证券从业每日一练(2026年4月16日)

• 1.【单选题】下列关于证券投资咨询人员从业管理，说法错误的是（ ）。
• A. 证券投资咨询人员主要包括证券投资顾问及证券分析师
• B. 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件，并在中国证监会登记为证券投资顾问
• C. 证券投资咨询人员不得以任何形式同时在2家或2家以上证券经营机构执业
• D. 同一人员不得同时登记为证券分析师和证券投资顾问
• 参考答案：B
• 解析：B项，证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务的人员应符合相关从业条件，并在【中国证券业协会】登记为证券投资顾问。

• 2.【单选题】证券公司信用证券账户内的证券，出现（  ）等特殊情形时，证券公司在计算客户维持保证金比例时，可以根据与客户的约定按照公允价格或其他定价方式计算其市值。 Ⅰ.被调出可充抵保证金证券范围 Ⅱ.被暂停交易 Ⅲ.被实施风险警示 Ⅳ.因权益处理等产生尚未到账的在途证券
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：证券公司信用证券账户内的证券，出现被调出可充抵保证金证券范围、被暂停交易、被实施风险警示等特殊情形或者因权益处理等产生尚未到账的在途证券，证券公司在计算客户维持担保比例时，可以根据与客户的约定按照公允价格或其他定价方式计算其市值。

• 3.【判断题】私募基金财产可以不进行托管。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：除基金合同另有约定外，私募基金财产应当由私募基金托管人托管。私募基金财产不进行托管的，应当明确保障私募基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制。

• 4.【单选题】证券公司应加强对境外分支机构的管理，如果《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理规引(试行)》要求比所驻国家或地区的相关规定更为严格，但所驻国家城地区法律禁止或限制境外分支机构实施该法规的。下列做法错误的是（ ）
• A.证券公司应该向人民银行报告
• B.证券公司不再执行此指引的要求
• C.证券公司无法采取有效措施控制风险的，应当考虑在适当情况下关闭境外分支机构
• D.证券公司采取适当的其他措施应对洗钱风险
• 参考答案：B
• 解析：对于在境外设有分支机构或相关附属机构的证券公司，如果《 法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引(试行）》要求比所驻国家或地区的相关规定更为严格， 但所驻国家或地区法律禁止或限制境外分支机构和相关附属机构实施《 法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引(试行）》，证券公司应当采取适当的其他措施应对洗钱风险，并向中国人民银行报告。如果其他措施无法有效控制风险，证券公司应当考虑在适当情况下关闭境外分支机构或相关附属机构。

• 5.【单选题】证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当指定（ ）名财务顾问主办人负责。同时，可以安排（ ）名项目协办人参与。
• A.2；1
• B.4；2
• C.1；1
• D.3；1
• 参考答案：A
• 解析：证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，财务顾问应当指定2名财务顾问主办人负责，同时，可以安排1名项目协办人参与。财务顾问在开展工作时可利用其他证券服务机构出具的专业意见，但应当对其进行必要的审慎核查，对委托人提供的资料和披露的信息进行独立判断。

• 6.【判断题】主办券商及其董事、监事、高级管理人员和相关业务人员，应当遵守法律法规和全国股转系统相关规定，勤勉尽责、诚实守信，接受全国股转公司的自律管理。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P400-401 主办券商及其董事、监事、高级管理人员和相关业务人员，应当遵守法律法规和全国股转系统相关规定，勤勉尽责、诚实守信，接受全国股转公司的自律管理。

• 7.【单选题】按照《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第四十条的规定，当擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在( )万元以上的，应予立案追诉。
• A.30
• B.50
• C.60
• D.100
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第四十条的规定。背信运用受托财产涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉： (1)擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在30万元以上的； (2)虽未达到上述数额标准，但多次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，或者擅自运用多个客户资金或者其他委托、信托的财产的； (3)其他情节严重的情形。

• 8.【单选题】证券公司需要于下列行为发生之日起1个月内将相关情况报送至中国证券业协会的情形有( )。 ①入股区域性股权市场运营机构 ②取得区域性股权市场中介机构资格 ③持股情况、中介机构资格发生变化 ④证券公司从业人员的履职情况
• A.①②③
• B.①③④
• C.①②④
• D.②③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查证券公司在区域股权市场提供业务服务的相关规定。

• 9.【单选题】集合资产管理计划的投资者人数不超过（ ）人。
• A. 100
• B. 150
• C. 200
• D. 250
• 参考答案：C
• 解析：集合资产管理计划的投资者人数【不少于2人，不超过200人】。

• 10.【多选题】根据中国证监会《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》等规定，证券公司从事资产管理业务应当遵守的要求包括（ ）。
• A.勤勉尽责
• B.客户利益至上
• C.审慎经营
• D.业务融合
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司私募资产管理业务基本要求包括业务资质，审慎经营，客户利益至上、勤勉尽责，业务隔离。

• 1.【多选题】以下关于保证公司债券说法正确的是（  ）。
• A.是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券
• B.是担保证券的一种
• C.担保人是发行人以外的其他人，如政府、信誉好的银行或举债公司的母公司等
• D.保证行为常见于母公司与子公司之间
• 参考答案：ABCD
• 解析：保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券(A选项正确），是担保证券的一种(B选项正确）。 担保人是发行人以外的其他人，如政府、信誉好的银行或举债公司的母公司等(C选项正确）。一般来说，投资者比较愿意购买保证公司债券，因为一旦公司到期不能偿还债务，担保人将负清偿之责。 实践中，保证行为常见于母公司与子公司之间，如由母公司对子公司发行的公司债券予以保证（(D选项正确）。

• 2.【判断题】送股后，股东持有的股份数量增长，同时，股东在公司中占有的权益比例和账面价值均相应增长。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：送股实质上是留存收益的凝固化和资本化，表面上看，送股后，股东持有的股份数量因此而增长，其实股东在公司中占有的权益比例和账面价值均无变化。

• 3.【单选题】我国证券结算制度根据货银对付的原则设计。关于货银对付的交收制度表述不正确的是( )。
• A.货银对付是指，当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金
• B.货银交付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度
• C.结算参与人必须按照货银对付原则的要求，根据清算结果，向证券登记结算公司交付至少90％的应付的证券和资金，并为交易行为提供交收担保
• D.在交收完成之前，任何人不得动用用于交收的证券、资金和担保物
• 参考答案：C
• 解析：考点：考查货银对付的交收制度。 C项错误。结算参与人必须按照货银对付原则的要求，根据清算结果，向证券登记结算公司足额交付其应付的证券和资金，并为交易行为提供交收担保。 A项正确，货银对付俗称“一手交钱，一手交货”，是指证券登记结算机构与结算参与人在交手过程中，当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。 B项正确，货银对付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。 D项正确，在交收完成之前，任何人不得动用用于交收的证券、资金和担保物。

• 4.【单选题】资信评级机构属于证券( )机构。
• A.自营
• B.投资
• C.服务
• D.代理
• 参考答案：C
• 解析：证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，包括会计师事务所、律师事务所以及从事资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务的证券服务机构。

• 5.【判断题】在我国多层次资本市场体系构建中，券商柜台市场属于场外市场。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：主板市场、创业板市场、科创板市场和全国中小企业股份转让系统属于场内市场，区域股权交易市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统和私募基金业务活动属于场外市场。

• 6.【单选题】转融通业务是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给（ ），以供其办理融资融券业务的经营活动。
• A. 证券公司
• B. 基金公司
• C. 企业
• D. 投资者
• 参考答案：A
• 解析：证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。 从事转融通业务及相关活动，应当遵循平等、自愿、公平和诚实信用原则。

• 7.【单选题】可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度的一项证券结算基本原则是（ ）。
• A.证券实名制
• B.净额结算制度
• C.分级结算制度
• D.货银对付交收制度
• 参考答案：D
• 解析：货银对付俗称“一手交钱，一手交货”，是指在证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。货银对付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降到最低程度。故本题选D。

• 8.【多选题】以内部控制为主要内容的传统风险管理已经发展到包含风险的（ ）等更加全面的现代风险管理阶段。
• A.对冲
• B.定价
• C.限额
• D.风险业绩调整
• 参考答案：ABCD
• 解析：以内部控制为主要内容的传统风险管理已经发展到包含风险的对冲、限额、定价以及风险业绩调整等（A、B、C、D选项表述正确）更加全面的现代风险管理阶段，进而风险管理也进入金融机构战略管理的层面，超越了保驾护航的范畴，成为核心竞争力。故本题选ABCD选项。

• 9.【多选题】基本分析法的主要内容包括（ ）。
• A.宏观经济分析
• B.投资分析
• C.行业和区域分析
• D.公司分析
• 参考答案：ACD
• 解析：基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容。所以A、C、D选项说法正确。

• 10.【单选题】利率水平、货币供给、企业投资规模等属于经济指标分类中的（ ）。
• A.先行性指标
• B.同步性指标
• C.滞后性指标
• D.技术性指标
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P267-269 先行性指标包括利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。故本题选A。 同步性指标包括个人收入、企业工资支出、国内生产总值、社会商品销售额等。 滞后性指标包括失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。

• 1.【单选题】（ ）属于消极型资产配置策略。
• A.投资组合保险策略
• B.恒定混合策略
• C.买入并长期持有策略
• D.动态资产配置策略
• 参考答案：C
• 解析：股票投资策可分为：①主动策又称积极策，即试图通过寻找被低估或高估的资产类别、行业、证券或市场择日寸来跑赢市场，②消极型资产配置策，可分为简单型长期持有策和科学组合型长期持有策两种，其中，简单型长期持有策以买入并长期持有战为主，一旦确定了投资组合，就不再发生积极的股票买入或卖出行为。

• 2.【单选题】SAS是集（ ）为一体的应用软件系统。 Ⅰ、数据管理 Ⅱ、数据分析 Ⅲ、信息处理 Ⅳ、数据处理
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：SAS是集数据管理、数据分析和信息处理为一体的应用软件系统。作为一种集成软件，用户可以将各种模块适当组合以满足各自不同的需要。SAS不仅能完成经典计量经济字模型的估计和检验，而且还可进行模型诊断。

• 3.【单选题】证券投资技术分析的特点包括（ ）。 Ⅰ能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单 Ⅱ预测时间跨度比较长 Ⅲ与市场接近，考虑问题直观 Ⅳ考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：证券投资技术分析的特点包括与市场接近，考虑问题直观、考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。

• 4.【单选题】任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（ ）。
• A.信用风险
• B.市场风险
• C.法律风险
• D.结算风险
• 参考答案：B
• 解析：A项，信用风险是指交易中对方违约，没有履行所作承诺造成损失的可能性；C项，法律风险是指因合约不符合所在国法律，无法履行或合约条款遗漏及模糊导致损失的可能性；D项，结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割带来损失的可能性。

• 5.【多选题】中国证券业协会负责组织从业人员的业务培训，督促证券公司履行相关管理责任。具体职责包括（ ）。
• A.制定培训规则
• B.制定培训大纲和教材
• C.记录和核查从业人员业务培训情况
• D.管理培训信息
• 参考答案：ABD
• 解析：中国证券业协会负责组织从业人员的业务培训，督促证券公司履行相关管理责任。具体职责包括： 1）制定培训规则； 2）制定培训大纲和教材； 3）组织和实施业务培训； 4）建立培训资源信息共享机制，开展工作交流； 5）管理培训信息； 6）宣传、检查和监督培训情况； 7）建立培训师资库； 8）其他与培训有关的工作。 C属于证券公司管理从业人员业务培训的职责。

• 6.【单选题】主要条款比较法是通过比较对冲工具和被对冲项目的主要条款，以确定对冲是否有效的方法。它的缺点有（ ）。 Ⅰ评估方式不够简明 Ⅱ操作复杂 Ⅲ评估以定性分析为主，定量检测不够 Ⅳ忽略基差风险的存在
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便，主要观察对冲的“四项基本原则”是否符合，但缺点是评估以定性分析为主，定量检测不够，同时忽略基差风险的存在。

• 7.【多选题】下列关于预期效用理论说法正确的有（ ）。
• A.预期效用理论又称期望效用函数理论
• B.预期效用理论建立在在公理化假设的基础上
• C.预期效用理论是运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架
• D.预期效用理论的优点在于理性人假设
• 参考答案：ABC
• 解析：该题考查预期效用理论。 预期效用理论又称期望效用函数理论，是在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。 预期效用理论的缺陷： （1）理性人假设。 （2）预期效用理论在一系列选择实验中受到了一些“悖论”的挑战。 D项属于预期效用理论的缺点。 考点 预期效用理论

• 8.【单选题】证券投资技术分析的特点包括（ ）。  Ⅰ.能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单  Ⅱ.预测时间跨度比较长  Ⅲ.与市场接近，考虑问题直观  Ⅳ.考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：证券投资技术分析的特点包括与市场接近，考虑问题直观、考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。

• 9.【单选题】下列一般不属于市场风险限额指标的是（ ）。
• A.风险价值限额
• B.头寸限额
• C.资本限额
• D.止损限额
• 参考答案：C
• 解析：限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值(VaR)限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。

• 10.【单选题】家庭债务管理力主“量力而行”，其（ ）就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。
• A.前提
• B.基础
• C.核心
• D.目标
• 参考答案：C
• 解析：家庭债务管理力主“量力而行”，其核心就是对未来的还贷能力以及借贷活动对家庭财务的影响的评估。 考点 债务管理应注意的事项

• 1.【多选题】以下哪些被列入资产支持证券的基础资产负面清单？（ ）
• A.投资标的为产权证书的信托计划受益权
• B.矿产资源开采收益权
• C.提单、仓单
• D.土地出让收益权
• 参考答案：ABCD
• 解析：负面清单内容具体如下： 1.以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。但地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式（PPP）下应当支付或承担的财政补贴除外。 2.以地方融资平台公司为债务人的基础资产。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。 3.矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。 4.有下列情形之一的与不动产相关的基础资产：（1）因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权；（2）待开发或在建占比超过10%的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已列入国家保障房计划并已开工建设的项目除外。 5.能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、产权证书等具有物权属性的权利凭证。 6.法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。 7.违反相关法律法规或政策规定的资产。 8.最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。

• 2.【单选题】建设项目投资800万元，2020年1月开始建设。2020年1月借款600万元，为期两年，利率6％。政府贴息36万元，分两笔到账，2020年5月第一批18万元到账，下列处理正确的是（ ）。
• A.增加递延收益18万元
• B.冲减财务费用18万元
• C.冲减在建工程18万元
• D.增加营业外收入18万元
• 参考答案：A
• 解析：与资产相关的政府补助，实际收到款项时计入递延收益(除政府拨付的无公允价值以名义金额计量的非货币性资产外)，待资产达到预定可使用状态后在资产预计可使用寿命内分别计入各期营业外收入。

• 3.【单选题】某上市公司筹划与国内一家知名互联网公司合作开发云平台事宜，开发成功后将很大程度上改变公司的主营范围。则下列情形中，上市公司应当及时履行首次披露义务的是（ ）。
• A.连续三个交易日内收盘价格涨跌幅偏离值累计达到20%
• B.上市公司与互联网公司签署合作意向书
• C.上市公司召开董事会，审议通过相关合作开发事宜
• D.公司股吧里面开始讨论该云平台开发事项，参与人数众多
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第22条规定，发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。所称重大事件之一是公司的经营方针和经营范围的重大变化。 第24条规定，上市公司应当在最先发生的以下任一时点，及时履行重大事件的信息披露义务：①董事会或者监事会就该重大事件形成决议时；②有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时；③董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时。在前款规定的时点之前出现下列情形之一的，上市公司应当及时披露相关事项的现状、可能影响事件进展的风险因素：①该重大事件难以保密；②该重大事件已经泄露或者市场出现传闻；③公司证券及其衍生品种出现异常交易情况。

• 4.【多选题】上市公司存在（ ）等情形，不得公开发行可分离交易的可转换公司债券。
• A.公司擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正
• B.本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
• C.上市公司最近24个月内受到过证券交易所的公开谴责
• D.公司现任高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查被中国证监会立案调查
• 参考答案：ABD
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。

• 5.【多选题】以下应纳入合并报表范围的公司有（ ）。
• A.已宣告破产清理整顿的子公司
• B.境外子公司，但分红和其他资金调度均受到外汇管制，该公司财务和经营政策仍由母公司决定
• C.A公司借款给自然人甲，甲出资设立公司，但A公司与自然人甲协议约定，设立的公司经营决策和财务政策由A公司决定
• D.A公司和B公司是C公司股东，A公司占60％股份，B公司占40％股份，但是根据股东之间的协议，A公司不参与C公司经营管理，每年拿固定收益200万元
• 参考答案：BC
• 解析：A、B两项，不论子公司向母公司转移资金能力是否受到严格限制，只要是能够被母公司施加控制的，都应纳入合并范围。但是，已宣告被清理整顿的或已宣告破产的原子公司，不再是母公司的子公司，不纳入合并财务报表范围。 C、D两项，合并财务报表的合并范围应当以控制为基础予以确定。如果投资方具备以下所有的要素，则投资方能够控制被投资方：①拥有对被投资方的权力；②通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报；③有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

• 6.【单选题】科创板股票交易实行投资者适当性管理制度，会员应当制定科创板股票投资者适当性管理的相关工作制度，对投资者进行适当性管理，下列有关投资者适当性管理制度的表述正确的是（ ）。
• A.会员应当对投资者是否符合科创板股票投资者适当性条件进行核查，并对机构投资者的资产状况、投资经验、风险承受能力和诚信状况等进行综合评估
• B.个人投资者参与科创板股票交易，要求应当在申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币100万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）而且参与证券交易12个月以上
• C.会员应当动态跟踪和持续了解个人投资者交易情况，至少每12个月进行一次风险承受能力的后续评估
• D.首次委托买入科创板股票的客户应当以纸面或电子形式签署科创板股票交易风险揭示书，风险揭示书应当充分揭示科创板的主要风险特征。客户未签署风险揭示书的，会员不得接受其申购或者买入委托
• 参考答案：D
• 解析：根据《上交所科创板股票交易特别规定》的相关规定，具体分析如下： A、C两项，第5条规定，会员应当对投资者是否符合科创板股票投资者适当性条件进行核查，并对个人投资者的资产状况、投资经验、风险承受能力和诚信状况等进行综合评估。会员应当动态跟踪和持续了解个人投资者交易情况，至少每两年进行一次风险承受能力的后续评估。 B项，第4条规定，个人投资者参与科创板股票交易，应当符合下列条件：①申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）；②参与证券交易24个月以上；③本所规定的其他条件。 D项，第7条规定，会员应当要求首次委托买入科创板股票的客户，以纸面或电子形式签署科创板股票交易风险揭示书，风险揭示书应当充分揭示科创板的主要风险特征。客户未签署风险揭示书的，会员不得接受其申购或者买入委托。

• 7.【多选题】依据企业会计准则的规定，下列有关存货可变现净值的说法正确的有（ ）。
• A.为执行销售合同而持有的存货，通常应当以产成品或商品的合同价格作为其可变现净值的计算基础
• B.持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值应当以产成品或商品的合同价格作为计算基础
• C.没有销售合同约定的存货，应当以产成品或商品的市场销售价格作为其可变现净值的计算基础
• D.用于出售的材料，通常应当以市场销售价格作为其可变现净值的计算基础
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值应当以产成品或商品的市场销售价格作为计算基础。

• 8.【多选题】下列关于创业板规范运作的表述，符合规定的是（ ）。
• A.创业板董事长可担任薪酬与考核委员会召集人
• B.董事会成员六名，四名高管
• C.董秘由财务总监兼任
• D.董事会应下设审计委员会
• 参考答案：CD
• 解析：A项，《上市公司治理准则》第38条规定，上市公司董事会应当设立审计委员会，并可以根据需要设立战略、提名、薪酬与考核等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责，依照公司章程和董事会授权履行职责，专门委员会的提案应当提交董事会审议决定。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应当占多数并担任召集人，审计委员会的召集人应当为会计专业人士。 B项，《上市公司章程指引》（2022年修订）第96条规定，董事可以由经理或者其他高级管理人员兼任，但兼任经理或者其他高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的1／2。 C项，《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》（2022年）第3.2.6条规定，董事会秘书应当由上市公司董事、副总经理、财务负责人或者公司章程规定的其他高级管理人员担任。 D项，《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第4.1.9条规定，上市公司应当在董事会下设立审计委员会，内部审计部门对审计委员会负责，向审计委员会报告工作。审计委员会中独立董事应当占多数，召集人应当由独立董事担任且为会计专业人士。

• 9.【单选题】甲银行发放了一笔4000万元的十年期分期偿还本金贷款。考虑到对具有相似信用风险的其他金融工具的预期（使用无须付出额外成本或努力即可获得，合理且有依据的信息）、借款人的信用风险，以及未来12个月的经济前景，甲银行估计初始确认时，该贷款在接下来的12个月内的违约率为0.5%。此外，为了确定自初始确认后信用风险是否显著增加，甲银行还确认未来12个月的违约概率变动合理近似于整个存续期的违约概率变动。在报告日（该贷款还款到期之前），未来12个月的违约概率无变化，因此甲银行认为自初始确认后信用风险并无显著增加。甲银行认为如果贷款违约会损失账面总额的25%（即违约损失率为25%）。甲银行以12个月的违约率0.5%，计量12个月预期信用损失的损失准备。甲银行在报告日应确认的预期信用损失的损失准备金额为（ ）万元。
• A.20
• B.1000
• C.5
• D.4000
• E.0
• 参考答案：C
• 解析：应确认的预期信用损失的损失准备金额＝4000×0.5%×25%＋4000×99.5%×0＝5（万元）。

• 10.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（ ）。
• A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
• B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
• C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
• D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

• 1.【单选题】股票现金流贴现零增长模型的假设前提是（ ）。
• A.股息零增长
• B.净利润零增长
• C.息前利润零增长
• D.主营业务收入零增长
• 参考答案：A
• 解析：零增长模型假定股息增长率等于零，即g=0。即，未来的股息按一个固定数量支付。

• 2.【多选题】标的物的市场价格（  ）对卖出看涨期权者有利。
• A.波动幅度变小
• B.下跌
• C.波动幅度变大
• D.上涨
• 参考答案：AB
• 解析：标的物市场价格越高，对看涨期权的卖方越不利，标的物市场价格跌至执行价格以下时，卖方盈利最大，为权利金。在其他因素不变的条件下，标的物价格的大幅波动或预期波动率提高，使得标的物市场价格上涨很多的机会增加，买方行权及获取较高收益的可能性也会增加，对买方有利，对卖方不利。

• 3.【多选题】某套利者以2013元／吨的价格买入9月的焦炭期货合约，同时以2069元/吨的价格卖出12月的焦炭期货合约，持有一段时间后，该套利者分别以2003元／吨和2042元/吨的价格将上述合约全部平仓，以下说法正确的有（  ）。(不计交易费用)
• A.9月份焦炭期货合约亏损10元／吨
• B.该套利者盈利17元／吨
• C.9月份焦炭期货合约盈利10元／吨
• D.该套利者亏损17元／吨
• 参考答案：AB
• 解析：该套利者焦炭套利过程如表10—1所示。 表10—1焦炭跨期套利策略 <img src="/upload/paperimg/2023030218243556523348f-7e177ee27a0a/1710356111.jpg" style="width:100%;"/>

• 4.【单选题】已知某公司某年的财务数据如下：资产总额3040000元，流动负债660000元，长期负债860000元，根据上述数据可以计算出（ ）。 Ⅰ.营运资金为2380000元 Ⅱ.净资产为1520000元 Ⅲ.资产负债比率为50％ Ⅳ.产权比率为1
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：资产负债率=(660000+860000)／3040000×100％=50％，产权比率=(660000+860000)／(3040000-660000-860000)×100％=1。净资产=3040000-660000-860000=1520000(元)。 营运资金=流动资产-流动负债，无法进行计算。

• 5.【判断题】社会融资总量全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：社会融资总量全面反映金融与经济关系，以及金融对实体经济资金支持的总量指标。

• 6.【单选题】关于市场的有效性的描述，错误的有（  ）。 Ⅰ如果股价变动是可以预测的，那么市场是有效的 Ⅱ市场有效性来源于竞争 Ⅲ在有效市场中，指数化投资策略是不可取的 Ⅳ旧信息不能引起股价变动
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项，在高度有效的市场中，证券的价格不受信息的影响，不存在偏离的情形；但是如果出现价格与价值偏离的情况，理性的投资者会立即掌握这一信息，迅速买进或卖出，使价格与价值趋于一致。Ⅲ项，在有效市场中，指数化投资策略是可取的。

• 7.【单选题】关于债券报价，下列说法正确的有（ ）。 I.全价报价即买卖双方实际支付价格 II.净价报价的优点是买卖双方不需要按实际支付价格支付 III.我国交易所附息债券计息规定全年按365天计算 IV.我国目前对于贴现发行的零息债券闰年2月29日不计利息
• A.I、III
• B.I、II、III
• C.II、IV
• D.I、IV
• 参考答案：A
• 解析：我国目前对于贴现发行的零息债券按照实际天数计算累计利息，闰年2月29日也计利息。我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算；利息累计天数规则是按实际天数计算，算头不算尾，闰年2月29日不计息。债券买卖报价分为净价和全价两种，结算为全价结算。全价=净价+应计利息。

• 8.【单选题】行业增长横向比较的具体做法是取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，并与（  ）进行比较。 Ⅰ国民生产总值增长率 Ⅱ国内生产总值增长率 Ⅲ国民生产总值 Ⅳ国内生产总值
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段（比如1年）的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。比如将行业的增长情况与国民经济的增长进行比较，从中发现行业增长速度快于还是慢于国民经济的增长。

• 9.【判断题】最大的社会福利状态可能不会在效用可能性曲线上得到。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：效用可能性曲线代表了在既定的资源和技术水平下所有最优的社会成员的效用水平组合，所以，最大的社会福利状态一定会在效用可能性曲线上得到。

• 10.【单选题】[2021年真题]完成商品期货套利交易，期货合约之间需具备的条件包括（ ）。 I.历史差价变化须有一定规律 II.价格波动须有一定相关性 Ⅲ.拟套利合约应有足够的流通量 Ⅳ.要与现货交易相匹配
• A.I、II、Ⅲ
• B.II、Ⅳ
• C.I、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：期货套利的合约选择条件包括：（1）其历史差价必须具备一定的规律。（2）期货合约之间的价格波动必须具备一定的相关性和联动性。（3）拟套利的期货合约应有足够的流通性和足够的容量，并且相互匹配，以便于套利盘出入。