证券从业每日一练(2026年10月11日)

• 1.【多选题】证券公司自营业务部门的职责不包括（ ）。
• A. 自营账户开户
• B. 自营账户使用登记
• C. 自营账户销户
• D. 自营业务所需资金的调度
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由【非自营业务部门】负责自营账户的管理，包括【开户、销户、使用登记】等。建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营。加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由【非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度】。

• 2.【多选题】规范金融机构资产管理业务主要遵循的原则包括（ ）。
• A. 坚持严控风险的底线思维
• B. 坚持服务实体经济的根本目标
• C. 坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合、机构监管与功能监管相结合的监管理念
• D. 坚持有的放矢的问题导向
• 参考答案：ABCD
• 解析：规范金融机构资产管理业务主要遵循的原则： 第一，【坚持严控风险的底线思维】。 第二，【坚持服务实体经济的根本目标】。 第三，【坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合、机构监管与功能监管相结合的监管理念】。 第四，【坚持有的放矢的问题导向】。 第五，坚持积极稳妥审慎推进。

• 3.【判断题】《私募投资基金监督管理条例》把私募股权投资基金纳入了行政法规效力层级进行规范，进一步健全私募基金的法律体系，为私募基金提供重要的上位法依据。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P141-142 《私募投资基金监督管理条例》把私募股权投资基金纳入了行政法规效力层级进行规范，进一步健全私募基金的法律体系，为私募基金提供重要的上位法依据。

• 4.【单选题】擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法募集资金金额（ ）的罚款。
• A. 10％以上50％以下
• B. 5％以上50％以下
• C. 违法所得1倍以上5倍以下
• D. 违法所得1倍以上10倍以下
• 参考答案：B
• 解析：《证券法》第一百八十条，违反本法第九条的规定，擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额【百分之五以上百分之五十以下】的罚款；对擅自公开或者变相公开发行证券设立的公司，由依法履行监督管理职责的机构或者部门会同县级以上地方人民政府予以取缔。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

• 5.【单选题】公司章程对（ ）无约束力。
• A. 公司法律顾问
• B. 股东
• C. 公司
• D. 监事
• 参考答案：A
• 解析：设立公司应当依法制定公司章程。公司章程对公司、股东、董事、监事、高级管理人员具有约束力。 公司法律顾问属于公司外部人员，不受到该公司章程约束。故本题选A项。

• 6.【多选题】证券公司在开展业务创新时，应当建立的机制包括（ ）。
• A. 严格内部审批程序
• B. 及时与中国证券业协会沟通，履行报备(报批)程序
• C. 制定风险控制措施
• D. 注重过程控制，及时纠正偏离目标
• 参考答案：ACD
• 解析：证券公司在开展业务创新时，应当建立相关机制，包括但不限于： （1）建立完整的业务创新工作程序，严格内部审批程序，对可行性研究、产品或业务设计、风险管理、运作与实施方案等作出明确要求，并经董事会批准。（A项正确） （2）在可行性研究的基础上，及时与中国证监会沟通，履行创新业务的报备（报批）程序。（B项错误，不是与中国证券业协会沟通） （3）对创新业务设计科学合理的流程，制定风险控制措施及相应财务核算、资金管理办法。（C项正确） （4）注重业务创新的过程控制，及时纠正偏离目标行为。（D项正确）

• 7.【多选题】全国股份转让系统公司可以要求挂牌公司的（ ）对有关问题作出解释、说明和披露。
• A. 董事会
• B. 监事会
• C. 高级管理人员
• D. 证券服务机构
• 参考答案：ABCD
• 解析：全国股转公司可以采取下列自律监管措施： ①要求申请挂牌公司、挂牌公司及其他信息披露义务人或者其【董事（会）、监事（会）和高级管理人员】、主办券商、【证券服务机构】及其相关人员对有关问题作出解释、说明和披露； ②要求申请挂牌公司、挂牌公司聘请中介机构对公司存在的问题进行核查并发表意见； ③约见谈话； ④要求提交书面承诺； ⑤出具警示函； ⑥责令改正； ⑦暂不受理相关主办券商、证券服务机构或其相关人员出具的文件； ⑧暂停解除挂牌公司控股股东、实际控制人的股票限售； ⑨限制证券账户交易； ⑩向中国证监会报告有关违法违规行为； ⑩其他自律监管措施。

• 8.【多选题】下列关于股份有限公司担保的表述，说法错误的有（ ）。
• A. 股份有限公司不得为公司实际控制人提供担保
• B. 股份有限公司不得为公司股东提供担保
• C. 股份有限公司不得为他人提供担保
• D. 股份有限公司为他人提供担保，必须经股东大会批准
• 参考答案：ABCD
• 解析：公司向其他企业投资或者为他人提供担保（C项说法错误），依照公司章程的规定，由董事会或者股东会、股东大会决议（D项说法错误）；公司章程对投资或者担保的总额及单项投资或者担保的数额有限额规定的，不得超过规定的限额。公司为公司股东或者实际控制人提供担保的（A、B项说法错误），必须经股东会或者股东大会决议。对于被担保人股东或者受被担保实际控制人支配的股东，不得参加该担保事项的表决。该项表决由出席会议的其他股东所持表决权的过半数通过。

• 9.【单选题】登记人员从事的业务类别发生变化的，证券公司应当自发生变化之日起（ ）个工作日内为其办理变更登记。
• A. 5
• B. 10
• C. 7
• D. 20
• 参考答案：A
• 解析：登记人员从事的业务类别发生变化的，证券公司应当自发生变化之日起【5个工作日】内为其办理变更登记。

• 10.【单选题】下列哪项不是资产证券化业务中原始权益人的职责？（ ）
• A. 依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产
• B. 配合并支持管理人、托管人履行职责
• C. 配合并支持其他为资产证券化业务提供服务的机构履行职责
• D. 办理资产支持证券发行事宜
• 参考答案：D
• 解析：原始权益人不得侵占、损害专项计划资产，并应当履行下列职责：依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产；配合并支持管理人、托管人以及其他为资产证券化业务提供服务的机构履行职责；专项计划法律文件约定的其他职责。 D项是资产证券化业务中【管理人的职责】。

• 1.【多选题】互换的主要类型有（  ）。
• A. 利率互换
• B. 货币互换
• C. 信用违约互换
• D. 收益互换
• 参考答案：ABCD
• 解析：互换可以分为【货币互换、利率互换、收益互换、信用违约互换】等类别。

• 2.【多选题】上证380指数样本股的选择主要考虑（  ）。
• A.盈利能力
• B.成长性
• C.流动性
• D.规模
• 参考答案：ABCD
• 解析：上证380指数于2010年11月发布，代表了上海市场【成长性好、盈利能力强】的新兴蓝筹企业。 这部分企业规模适中、具有成长为蓝筹企业的潜力，代表了国民经济发展战略方向和经济结构调整方向。 它是在上证180指数之外的公司中，剔除亏损及近5年未分红送股公司，按中证二级行业的自由流通市值比例分配样本，在行业内选取【规模、流动性、成长性和盈利能力】综合排名靠前的380只样本股。

• 3.【多选题】中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》，要求维持适当门槛，支持机构“走出去”。整合两类机构“走出去”的条件，要求机构（ ）。
• A. 诚实守信
• B. 合规经营
• C. 财务状况及资产流动性良好
• D. 内部控制有力
• 参考答案：ABCD
• 解析：考点：中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》，要求维持适当门槛，支持机构“走出去”。整合两类机构“走出去”的条件，要求【机构诚实守信、合规经营、财务状况及资产流动性良好、内部控制有力】。

• 4.【单选题】2022年2月11 日，中国证监会发布《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》，以下关于该监管规定说法错误的是（ ）。
• A. 修订升级了原有"沪伦通"的适用范围，境内方面将上交所符合条件的上市公司纳入
• B. 修订升级了原有"沪伦通"的适用范围，境外方面拓展到瑞士、德国等欧洲主要市场
• C. 进一步促进了要素资源的全球化配置
• D. 该规定主要围绕拓展适用范围、增加 CDR融资安排、优化持续监管等方面进行修改完善
• 参考答案：A
• 解析：A选项错误，2022年2月11日，中国证监会发布《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》。该监管规定修订括展了适用范围，境内方面将深交所符合条件的上市公司纳入；境外方面拓展到瑞士、德国等欧洲主要市场，进一步便利跨境投融资、促进要素资源的全球化配置，推进资本市场制度型开放。 《境内外证券交易所互联互通存托凭证业务监管规定》主要围绕拓展适用范围、增加 CDR融资安排、优化持续监管等方面进行修改完善。拓展优化境内外资本市场互联互通机制，是推进制度型开放的务实举措，有利于拓宽双向融资渠道，支持企业依法依规用好国内国际"两个市场、两种资源"融资发展，提高中国资本市场服务实体经济的能力和国际竞争力，为境内外投资者提供更为丰富的投资品种。

• 5.【判断题】沪、深证券交易所对股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例为5%。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：【沪、深证券交易所】对股票交易实行价格涨跌幅限制，【涨跌幅比例为10％】。 其中【ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例为5%】。

• 6.【判断题】科创板发行后股本总额不低于人民币5000万元
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P108-109 科创板发行后股本总额不低于人民币3000万元。

• 7.【多选题】根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，境内符合条件的股份公司可以通过主办券商申请在全国中小企业股份转让系统（ ）。
• A. 公开转让股份
• B. 进行股权和债券融资
• C. 进行资产重组
• D. 公开发行股份
• 参考答案：ABC
• 解析：境内符合条件的股份公司可以通过主办券商申请在全国中小企业股份转让系统挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债权融资、资产重组等，但不包括公开发行股份。 注：发行股份和转让股票意义不同。 故本题正确选项为ABC。

• 8.【多选题】证券公司声誉风险管理应遵循以下（ ）原则。
• A.全程全员原则
• B.预防第一原则
• C.审慎管理原则
• D.快速响应原则
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P546-549 证券公司声誉风险管理应遵循以下原则： 1.全程全员原则：证券公司应将声誉风险管理贯穿于公司各部门、分支机构及子公司经营管理的所有领域。 证券公司应培育全员声誉风险防范意识，要求全体员工主动维护、巩固和提升公司声誉。 2.预防第一原则：证券公司应主动识别和防范声誉风险，加强对声誉风险的发生原因、影响程度、发展变化的分析和预测，及时应对。 3.审慎管理原则：证券公司应对声誉风险及声誉事件进行审慎评估和判断，避免低估其可能造成的损失和负面影响。 4.快速响应原则：证券公司应及时报告、主动应对和积极控制声誉事件，防止一般声誉事件升级为重大声誉事件。

• 9.【多选题】金融远期合约类型包括（ ）。
• A. 股权类资产的远期合约
• B. 债权类资产的远期合约
• C. 远期利率协议
• D. 远期互换协议
• 参考答案：ABC
• 解析：金融远期合约类型： （一）股权类资产的远期合约； （二）债权类资产的远期合约； （三）远期利率协议； （四）远期汇率协议。

• 10.【单选题】程序化交易是指通过计算机程序自动生成或者下达交易指令在证券交易所进行证券交易的行为，其中，程序化交易也被定义为买卖（ ）只以上股票的指数套利交易或者其他交易策略。
• A.3
• B.5
• C.10
• D.15
• 参考答案：D
• 解析：D选项符合题意，程序化交易是指通过计算机程序自动生成或者下达交易指令在证券交易所进行证券交易的行为。程序化交易是信息技术进步与资本市场融合发展的产物，20世纪80年代在美国的纽约股票交易所(NYSE)市场上，通过程式买入与程式卖出可以同时买卖超过15只以上的股票组合。此后程序化交易也被定义为买卖15只或15只以上股票的指数套利交易或者其他交易策略。

• 1.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守相关法律法规，（ ）
• A.加强人员管理
• B.切实维护客户合法权益
• C.防范利益冲突
• D.健全内部控制
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P12~13 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守法律、行政法规和本规定，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。

• 2.【多选题】证券投资技术分析方法的要素包括（ ）
• A.证券市场价格的波动幅度
• B.证券的交易量
• C.证券市场的交易制度
• D.证券的市场价格
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P268~269 证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。 其中，空间在某种意义上可以认为是价格的一方面，指的是价格波动能够达到的极限。

• 3.【多选题】按照基金的投资理念，基金可分为（  ）。
• A.主动型基金
• B.平衡型基金
• C.指数增强型基金
• D.成长型基金
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P391~396 按照基金的投资理念，基金可分为主动型基金、被动型基金、指数增强型基金等。 按照基金的投资目标，基金可分为成长型基金、收入型基金和平衡型基金。

• 4.【判断题】波浪理论相较于其他技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行情的底和顶，而其他流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个波浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末、熊市即将来到。波浪理论相较于其他技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计行情的底和顶，而其他流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。但是，波浪理论又是公认的较难掌握的技术分析方法。

• 5.【多选题】在房地产市场发展过热的形势下，一方面居民大量提取存款买房，另一方面房地产开发商和个人向银行借款。如果房地产市场突然萎缩，出现大量个人住房贷款无法偿还、房地产开发商由于资金链断裂而倒闭的情形。监测信用风险指标的计算方法正确的有（ ）。
• A.不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款)/各项贷款×100%
• B.预期损失率=预期损失/资产风险暴露×100%
• C.关联授信比例=全部关联方授信额度/资本净额×100%
• D.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额×100%
• 参考答案：BCD
• 解析：A项错误，不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)/各项贷款×100%。 B项正确，预期损失率=预期损失/资产风险暴露×100%。 C项正确，关联授信比例=全部关联方授信额度/资本净额×100%。 D项正确，逾期贷款率=逾期贷款余额／贷款总余额×100％。

• 6.【不定项题】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（  ）的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
• A.不相关
• B.相独立
• C.负相关
• D.正相关
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P310~311 风险对冲是指通过投资与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲抵标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

• 7.【多选题】关于股指期货跨品种套利，下列说法正确的有（  ）。
• A.具有不同的交割月份
• B.必须是不同的指数
• C.两个指数必须是正相关
• D.两个指数相关性越大越好
• 参考答案：BD
• 解析：跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。两个指数间必须有一定的相关，并且相关性越大越好。

• 8.【多选题】根据波浪理论，关于一个上升周期的8浪全过程，下列说法中正确的有（  ）。
• A.第2浪不能低于第1浪起点
• B.第3浪经常出现“延长”形态
• C.第4浪的底不能低于第1浪的顶
• D.C浪是破坏力极强的下跌浪
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P296~298 波浪的形态，是波浪理论的立论基础。因此，数浪正确与否，至为重要。数浪的基本规则只有两条： （1）第三个浪(推动浪)永远不可以是第一至第五浪中最短的一个浪。通常来说，第三个浪是最具爆炸性的，经常成为最长的一个浪。 （2）第四个浪的浪底，不可以低于第一个浪的浪顶。第2浪不能低于第1浪起点。c浪破坏力较强，与第三浪的特性甚为相似，全面性下跌。

• 9.【多选题】某5年期债券麦考利久期为3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为8%。假设市场利率突然上升到9%，则按照久期公式计算，该债券理论价格（ ）。
• A.下降2.78%
• B.上升2.78%
• C.下降2.92元
• D.上升2.92元
• 参考答案：AC
• 解析：根据公式：∆P÷P=-D•∆y，其中，P=105，∆y=9%-8%=1%，D是修正久期，根据题意，修正久期D=DM÷（1+y）=3÷（1+8%），代入上述数据可得∆P=-105×3÷（1+8%）×1%=-2.92（元），下降比例=-2.92÷105≈-2.78%。

• 10.【多选题】资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，包括（ ）。
• A.资产估值
• B.量化投资
• C.资源配置
• D.预测股票市场的变动趋势
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P130~132 资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，主要介绍在资产估值、资产配置、量化投资三个方面的应用。

• 1.【多选题】具有以下情形之一，不得收购上市公司的是（ ）。
• A.收购人为法人，负有数额较大债务，该债务尚未到期
• B.收购人为法人，最近2年有严重的证券市场失信行为
• C.收购人为自然人，担任破产清算公司的经理，对该公司的破产负有个人责任的，自该公司破产清算完结之日起未逾三年
• D.收购人为法人，最近3年涉嫌有重大违法行为
• 参考答案：BCD
• 解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第6条规定，任何人不得利用上市公司的收购损害被收购公司及其股东的合法权益。有下列情形之一的，不得收购上市公司：①收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态；②收购人最近3年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为；③收购人最近3年有严重的证券市场失信行为；④收购人为自然人的，存在《公司法》第146条规定情形；⑤法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他情形。《公司法》第146条第3项规定，担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年的，不得担任公司的董事、监事、高级管理人员。

• 2.【多选题】关于上市公司收购的持续监管和收购完成后的股权转让，下列说法错误的有（ ）。
• A.派出机构发现实际情况与收购人披露的内容存在重大差异的，对收购人及上市公司予以重点关注，责令收购人提前终止财务顾问督导期，并进行依法查处
• B.在持续督导期间，财务顾问与收购人不得解除合同
• C.在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后18个月内不得转让
• D.在上市公司收购行为完成后12个月内，收购人聘请的财务顾问应当在每季度前3日内就上一季度对上市公司影响较大的投资、购买或者出售资产、关联交易、主营业务调整以及董事、监事、高级管理人员的更换、职工安置、收购人履行承诺等情况向派出机构报告
• 参考答案：AB
• 解析：A项根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第73条第2款，派出机构发现实际情况与收购人披露的内容存在重大差异的，对收购人及上市公司予以重点关注，可以责令收购人延长财务顾问的持续督导期，并依法进行查处。 B项根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第73条第3款，在持续督导期间，财务顾问与收购人可以解除合同，但收购人应当另行聘请其他财务顾问机构履行持续督导职责。

• 3.【多选题】独立董事有权对（ ）向董事会或股东大会发表独立意见。
• A.聘任或解聘高级管理人员
• B.上市公司的股东、实际控制人及其关联企业对上市公司现有或新发生的总额高于100万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的借款或其他资金往来
• C.认为可能损害中小股东权益的事项
• D.公司董事、高级管理人员的薪酬
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《上市公司独立董事规则》（2022年）第23条规定，独立董事应当对以下事项向董事会或股东大会发表独立意见： （一）提名、任免董事； （二）聘任或解聘高级管理人员； （三）公司董事、高级管理人员的薪酬； （四）上市公司的股东、实际控制人及其关联企业对上市公司现有或新发生的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款；（B项错误） （五）独立董事认为可能损害中小股东权益的事项； （六）法律、行政法规、中国证监会和公司章程规定的其他事项。

• 4.【单选题】以下事项中，构成同一控制下企业合并的有（ ）。
• A.甲公司发行股份购买控股股东乙的办公楼
• B.乙公司是甲公司子公司，甲公司购买乙公司的少数股权
• C.甲公司2019年1月1日投资设立A公司，为全资子公司，2019年2月1日从独立第三方购入B公司，持有B公司100％股权，能够决定B公司的财务及生产经营决策，2020年1月1日，A公司支付现金从甲公司处购入B公司100％股权，购入后A公司可对B公司实施控制
• D.A公司和B公司均为甲公司直接投资的全资子公司，成立均1年以上，2020年4月1日A公司以直接支付现金方式从甲公司处取得B公司全部股权，B公司仍持续经营
• 参考答案：D
• 解析：构成企业合并至少包括两个条件：一是取得对另一个或多个企业(或业务)的控制权；二是所合并的企业必须构成业务。 A项仅购买资产，不构成业务，从而不属于企业合并。 B项没有取得控制权，报告主体没有发生变化，不构成企业合并。 C项合并前同一控制的时间不足1年，不能认定为同一控制下企业合并。

• 5.【单选题】关于上市公司要约收购，下列说法正确的是（ ）。
• A.要约收购期限届满前3个交易日内，预受股东不得撤回其对要约的接受
• B.收购人2019年11月上报要约收购报告书，2020年1月发布取消收购的公告，收购人2020年12月可以收购同一公司
• C.部分要约是向部分股东发出的收购其部分股份的要约
• D.自愿全面要约收购上市公司股份的比例不得低于30％
• 参考答案：A
• 解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第42条第2款规定，在要约收购期限届满前3个交易日内，预受股东不得撤回其对要约的接受。B项，第31条第2款规定，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购。C项，第23条规定，投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约(简称全面要约)，也可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约(简称部分要约)。D项，第25条规定，收购人依照本办法第23条、第24条、第47条、第56条的规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5％。

• 6.【单选题】下列产品中，属于消费税征税范围的是（ ）。
• A.轮胎
• B.电池
• C.卡丁车
• D.酒精
• 参考答案：B
• 解析：B项，为促进节能环保，经国务院批准，自2015年2月1日起对电池、涂料征收消费税。AD两项，根据消费税现行政策，汽车轮胎和酒精消费税已取消。C项，沙滩车、雪地车、卡丁车、高尔夫车不属于消费税征收范围，不征收消费税。

• 7.【多选题】甲、乙无任何关联关系，丙为可持续经营的上市公司，下列说法错误的是（ ）。
• A.乙持有丙51％，甲乙签订协议，由甲直接办理乙所持丙35％股份的过户登记
• B.甲以协议方式收购丙，并成为丙控股股东，收购协议签订后，甲可以立即改选丙2／3的董事会成员
• C.乙以协议方式收购丙，但收购资金存在缺口，可要求丙为其银行贷款提供担保
• D.甲以协议方式收购丙，签订协议至过户前，丙可以公开发行股份
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第55条第1款规定，收购报告书公告后，相关当事人应当按照证券交易所和证券登记结算机构的业务规则，在证券交易所就本次股份转让予以确认后，凭全部转让款项存放于双方认可的银行账户的证明，向证券登记结算机构申请解除拟协议转让股票的临时保管，并办理过户登记手续。收购人未按规定履行报告、公告义务，或者未按规定提出申请的，证券交易所和证券登记结算机构不予办理股份转让和过户登记手续。 B、C、D三项，第52条规定，以协议方式进行上市公司收购的，自签订收购协议起至相关股份完成过户的期间为上市公司收购过渡期。在过渡期内，收购人不得通过控股股东提议改选上市公司董事会，确有充分理由改选董事会的，来自收购人的董事不得超过董事会成员的1／3；被收购公司不得为收购人及其关联方提供担保；被收购公司不得公开发行股份募集资金，不得进行重大购买、出售资产及重大投资行为或者与收购人及其关联方进行其他关联交易，但收购人为挽救陷入危机或者面临严重财务困难的上市公司的情形除外。

• 8.【多选题】保荐机构推荐首发和再融资项目，应当履行公司内部决策程序，保荐机构董事长、总经理应当在（ ）等文件中签字确认。
• A.发行保荐书
• B.招股说明书
• C.保荐工作报告
• D.募集说明书
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《发行监管问答——关于进一步强化保荐机构管理层对保荐项目签字责任的监管要求》，保荐机构推荐首发和再融资项目，应当履行公司内部决策程序，保荐机构董事长、总经理（或类似职责人员）应当在保荐项目首次申报文件，包括招股说明书（募集说明书）、发行保荐书、保荐工作报告（保荐机构尽职调查报告）等文件中签字确认，并在招股说明书（募集说明书）中出具声明。

• 9.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于证券公司投资银行类业务内部控制组织体系的说法，正确的是（ ）。
• A.质量控制为内部控制的第二道防线，应当通过介入主要业务环节、把控关键风险节点，及时发现、制止和纠正项目执行过程中的问题
• B.内核程序可以由内核部门等常设内核机构书面审核通过，也可以由内核委员会等非常设内核机构集体表决通过
• C.证券公司设立内核委员会作为非常设内核机构的，应当聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作
• D.质量控制部门应当独立于投资银行业务条线设立，不得在投资银行业务条线内部设立
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，具体分析如下： A项，第7条规定，证券公司应当构建清晰、合理的投资银行类业务内部控制组织架构，建立分工合理、权责明确、相互制衡、有效监督的三道内部控制防线： ①项目组、业务部门为内部控制的第一道防线，项目组应当诚实守信、勤勉尽责开展执业活动，业务部门应当加强对业务人员的管理，确保其规范执业。 ②质量控制为内部控制的第二道防线，应当对投资银行类业务风险实施过程管理和控制，及时发现、制止和纠正项目执行过程中的问题。 ③内核、合规、风险管理等部门或机构为内部控制的第三道防线，应当通过介入主要业务环节、把控关键风险节点，实现公司层面对投资银行类业务风险的整体管控。 B项，第13条规定，本指引所称内核程序是指可以由内核部门等常设内核机构书面审核通过，也可以由内核委员会等非常设内核机构集体表决通过。 C项，第15条规定，证券公司应当设立内核委员会作为非常设内核机构。内核委员会委员（简称内核委员）应当包括来自证券公司合规、风险管理等部门的人员，并根据各自职责独立发表意见。如有必要，证券公司可聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作。 D项，第11条第2款规定，质量控制部门或团队可以独立于投资银行业务条线设立，也可以在投资银行业务条线内部设立，但应当与投资银行业务部门相分离。

• 10.【单选题】下列各项中，应当作为以现金结算的股份支付进行会计处理的是（ ）。
• A.以低于市价向员工出售限制性股票的计划
• B.授予高管人员低于市价购买公司股票的期权计划
• C.公司承诺达到业绩条件时向员工无对价定向发行股票的计划
• D.授予研发人员以预期股价相对于基准日股价的上涨幅度为基础支付奖励款的计划
• 参考答案：D
• 解析：以现金结算的股份支付，是指企业为获取服务而承担的以股份或其他权益工具为基础计算的交付现金或其他资产的义务的交易。以现金结算的股份支付最常用的工具有两类：模拟股票和现金股票增值权，ABC三项是企业为获取职工服务而以股份或其他权益工具作为对价进行交易，属于以权益结算的股份支付。

• 1.【不定项题】根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（  ）。
• A.三角形和矩形
• B.持续整理形态和反转突破形态
• C.旗形和楔形
• D.多重顶形和圆弧顶形
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P337 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧（底）形态、喇叭形以及Ⅴ形反转形态等多种形态。

• 2.【多选题】切线类技术分析方法中，常见的切线有（  ）。
• A.压力线
• B.支撑线
• C.趋势线
• D.移动平均线
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P325-327 切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称为切线。 常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线(MA)是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。

• 3.【多选题】二叉树模型的假设有（  ）。
• A.股价波动只有向上和向下两个方向
• B.在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变
• C.看跌期权只能在到期日执行
• D.事件风险是完全的
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P495-500 二叉树模型，又称二项式模型，它假定在给定的时间间隔内，标的资产的价格运动方向只有上涨和下跌两种可能，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型还假定市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。

• 4.【多选题】下列属于跨期套利的有（  ）。
• A.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约
• B.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约
• C.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
• D.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约
• 参考答案：CD
• 解析：教材页码：P464-477 跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

• 5.【多选题】可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（  ）。
• A.公司配股行为
• B.公司增发新股行为
• C.公司发行债券行为
• D.公司向银行贷款行为
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P271-284 C、D两项错误，公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

• 6.【多选题】根据市场中经常出现的规律性现象制定的交易型策略包括（  ）。
• A.均值—回归策略
• B.买入持有策略
• C.动量策略
• D.趋势策略
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P295-298 交易型策略是指根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代表性策略包括均值一回归策略、动量策略或趋势策略。

• 7.【不定项题】若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于（  ）。
• A.连接A和B的直线上
• B.连接A和B的一条连续曲线上
• C.A和B的组合线的延长线上
• D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P118-125 如果不允许卖空，则投资者只能在组合线上介于A、B之间获得一个组合，因而投资组合的可行域就是组合线上的AB曲线段，即由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定在AB曲线段上。

• 8.【判断题】头肩形态属于反转形态。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P337-342 头肩形态在实际股价形态中出现最多，也是最著名和最可靠的反转突破形态。

• 9.【判断题】在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P114-118 在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。

• 10.【判断题】我国基础设施公募REITs在证券交易所上市交易。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P526-531 我国基础设施公募REITs在证券交易所上市交易。