证券从业资格每日一练(2026年2月5日)

• 1.【多选题】关于资金账户的管理，下列说法正确的有（ ）。
• A.证券公司应当审慎为客户提供单客户多银行存管服务，同一客户最多开立3个同名资金账户
• B.证券公司按规定与客户签订银行账户关联协议时，应当提醒客户阅知相关业务规则和协议内容
• C.客户的每个资金账户与对应存管银行账户之间，保持一一对应的第三方存管关系
• D.证券公司应当为客户提供客户交易结算资金的第三方存管、银证（衍）等服务，实现客户交易结算资金在资金账户与银行账户之间的转账功能
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P256-261 A项说法错误，证券公司应当审慎为客户提供单客户多银行存管服务，同一客户最多开立5个同名资金账户。

• 2.【多选题】关于证券登记结算机构的业务规则，下列说法正确的有（ ）。
• A.投资者委托证券公司进行证券交易，应当通过证券公司申请在证券登记结算机构开立证券账户
• B.在证券交易所或者国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券，无需存管在证券登记结算机构
• C.证券登记结算机构作为中央对手方提供证券结算服务的，是结算参与人共同的清算交易对手
• D.证券登记结算机构按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P60-62 A项，投资者委托证券公司进行证券交易，应当通过证券公司申请在证券登记结算机构开立证券账户。 B项，在证券交易所或者国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券，应当全部存管在证券登记结算机构。 C项，证券登记结算机构作为中央对手方提供证券结算服务的，是结算参与人共同的清算交易对手。 D项，证券登记结算机构按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户。

• 3.【判断题】合格境外投资者应当委托符合要求的境内机构作为托管人托管资产，依法委托境内证券公司、期货公司办理在境内的证券期货交易活动。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P392-394 合格境外投资者应当委托符合要求的境内机构作为托管人托管资产，依法委托境内证券公司、期货公司办理在境内的证券期货交易活动。

• 4.【单选题】标准化债权类资产应当同时满足以下条件( )。 ①等分化，可交易 ②信息披露充分，集中登记，独立托管 ③公允定价，流动性机制完善 ④在银行间市场、证券交易所市场等经国务院同意设立的交易场所交易
• A.①②
• B.①②③
• C.①②③④
• D.②③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查标准化债券类资产的相关知识。

• 5.【单选题】证券公司任免董事、监事、高级管理人员，应当报（ ）备案。
• A. 法院
• B. 当地人民政府
• C. 中国证券业协会
• D. 国务院证券监督管理机构
• 参考答案：D
• 解析：证券公司任免董事、监事、高级管理人员，应当报【国务院证券监督管理机构】备案。

• 6.【多选题】设立股份有限公司公开发行股票，应当符合《公司法》规定的条件和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件，向国务院证券监督管理机构报送募股申请和（ ）。
• A.公司章程
• B.招股说明书
• C.承销机构名称
• D.营业执照
• 参考答案：ABC
• 解析：设立股份有限公司公开发行股票，应当符合《公司法》规定的条件和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件，向国务院证券监督管理机构报送募股申请和下列文件： （1）公司章程； （2）发起人协议； （3）发起人姓名或者名称，发起人认购的股份数、出资种类及验资证明； （4）招股说明书； （5）代收股款银行的名称及地址； （6）承销机构名称及有关的协议。

• 7.【单选题】下列选项中，不属于法律关系客体的是（ ）。
• A. 组织
• B. 人格
• C. 物
• D. 不作为的行为
• 参考答案：A
• 解析：实践中，法律关系【客体】包括下列几类： （1）物。 （2）人身、人格。 （3）精神成果，又称为智力成果。 （4）行为，包括作为和不作为两种情形。 组织是法律关系的【主体】。

• 8.【单选题】公司依据股东人数和股份流动性可分为（ ）。
• A.母公司与子公司
• B.国有公司和非国有公司
• C.上市公司和非上市公司
• D.有限责任公司和股份有限公司
• 参考答案：D
• 解析：A项，依相互之间的组织关系，可分为母公司与子公司、总公司与分公司、企业集团与成员企业等。 B项，依公司是否有国有资本及其所占比重，可分为国有独资公司、国有控股公司、国有参股公司、非国有公司等 C项，依股份公司之股份是否在证券交易所挂牌交易，可分为上市公司和非上市公司。 D项，依股东人数和股份流动性，可分为有限责任公司和股份有限公司。

• 9.【判断题】证券公司应当将另类子公司纳入统一管理。证券公司应当对自营、另类投资等自有资金投资的业务实施统一管理，管理的尺度和标准应当基本一致。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当将另类子公司纳入统一管理。证券公司应当对自营、另类投资等自有资金投资的业务实施统一管理，管理的尺度和标准应当基本一致。

• 10.【单选题】证券公司应定期和不定期地开展洗钱风险评估。评估工作应从( )维度进行综合考虑。
• A.国家／地域
• B.客户
• C.业务(含产品和服务)
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查洗钱风险评估工作的要求。证券公司应定期和不定期地开展洗钱风险评估，评估工作应从国家／地域、客户、业务(含产品和服务)等维度进行综合考虑。

• 1.【不定项题】关于2012年底中国证券业协会启动的股票收益互换业务试点工作,下列说法 Ⅰ股票收益互换为未来某一期限内针对某个特定的股票的收益表现与固定利率进行现金流交换的协议 Ⅱ客户可利用股票收益互换交易来实现杠杆融资买卖股票的目的 Ⅲ在实际操作中，通常是由证券公司向客户支付浮动利息，客户向证券公司支付指定的股票收益 Ⅳ在实际操作中，通常是由客户向证券公司支付固定利息，证券公司向客户支付指定的股票收益
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：（过期试题，表述变化大）股票收益互换，是指证券公司与客户根据协议约定，在未来某一期限内针对特定股票的收益表现与固定利率进行现金流交换，是一种重要的权益衍生工具交易形式。在实际操作中，股票收益互换通常是由客户向证券公司支付【固定利息】（III错误），证券公司向客户支付指定的股票收益，以此进行互换，之后逐渐演变为客户杠杆融资买卖股票的行为，存在一定风险。

• 2.【单选题】以下( )不是1981年后我国发行的其他类型国债的种类。
• A.国家重点建设债券
• B.财政债券
• C.普通债券
• D.保值债券
• 参考答案：C
• 解析：考点：考查我国其他类型国债的种类。 1981年后我国发行的国债品种有普通国债及其他类型国债。 我国其他类型国债的种类有：国家重点建设债券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值债券、基本建设债券、特别国债、长期建设国债。

• 3.【多选题】下列关于沪港通的说法，正确的有（ ）。
• A.沪股通是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
• B.沪股通是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票
• C.沪港通下的港股通，是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票
• D.沪港通下的港股通，是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P254-258 简单理解： 沪股通：港人到沪市投资（B选项正确） 沪港通下的港股通：沪人到港市投资（D选项正确）

• 4.【多选题】以下关于首次公开发行股票并在上海证券交易所、深圳证券交易所上市应满足的条件，说法正确的是（ ）。
• A.发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司
• B.发行人业务完整，具有直接面向市场独立持续经营的能力
• C.发行人会计基础工作规范
• D.发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策
• 参考答案：ABCD
• 解析：中国证监会2023年2月月发布的《首次公开发行股票注册管理办法》规定，首次公开发行股票并在上海证券交易所、深圳证券交易所上市应满足以下条件： 1.发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司（选项A正确），具备健全且运行良好的组织机构，相关机构和人员能够依法履行职责。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。 2.发行人会计基础工作规范（选项C正确），财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允地反映了发行人的财务状况、经营成果和现金流量，最近三年财务会计报告由注册会计师出具无保留意见的审计报告。发行人内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证公司运行效率、合法合规和财务报告的可靠性，并由注册会计师出具无保留结论的内部控制鉴证报告。 3.发行人业务完整，具有直接面向市场独立持续经营的能力（选项B正确）： (1)资产完整：业务及人员、财务、机构独立，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在对发行人构成重大不利影响的同业竞争，不存在严重影响独立性或者显失公平的关联交易。 (2)主营业务、控制权和管理团队稳定：首次公开发行股票并在主板上市的，最近三年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化;首次公开发行股票并在科创板、创业板上市的，最近二年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化;首次公开发行股票并在科创板上市的，核心技术人员应当稳定但最近二年内没有发生重大不利变化;发行人的股份权属清晰，不存在导致控制权可能变更的重大权属纠纷，首次公开发行股票并在主板上市的，最近三年实际控制人没有发生变更;首次公开发行股票并在科创板、创业板上市的，最近二年实际控制人没有发生变更。 (3)不存在涉及主要资产、核心技术、商标等的重大权属纠纷，重大偿债风险，重大担保、诉讼、仲裁等或有事项，经营环境已经或者将要发生重大变化等对持续经营有重大不利影响的事项。 4.发行人生产经营符合法律、行政法规的规定，符合国家产业政策。（选项D正确） 最近三年内，发行人及其控股股东、实际控制人不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，不存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为。董事、监事和高级管理人员不存在最近三年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查且尚未有明确结论意见等情形。

• 5.【判断题】IPO是首次公开发行股票的简称。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P218-227 上市公司首次融资主要是指首次公开发行股票(InitialPublicOffering,IPO)。

• 6.【单选题】金融期货交易与金融现货交易相比，在( )方面上均不同。 Ⅰ.交易对象 Ⅱ.交易目的 Ⅲ.结算方式 Ⅳ.交易方式
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：与金融现货交易相比，金融期货具有的特征表现在：(1)交易对象不同。(2)交易目的不同。(3)交易价格的含义不同。(4)交易方式不同。(5)结算方式不同。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选A。 (1)交易对象不同。金融现货交易的对象是某一具体形态的金融工具，通常，它是代表着一定所有权或债权关系的股票、债券或其他金融工具；而金融期货交易的对象是金融期货合约。 (2)交易目的不同。金融工具现货交易的首要目的是筹资或投资，即为生产和经营筹集必要的资金，或为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。 金融期货交易与金融现货交易不同，它不能创造价值，不是投资工具，而是一种风险管理工具。风险厌恶者可以利用它进行套期保值、规避风险，风险喜好者则利用它承担更大的风险。不论是风险厌恶者还是风险喜好者，金融期货的杠杆性都为他们提供了更高的风险管理效率。 (3)交易价格的含义不同。金融现货的交易价格是在交易过程中通过公开竞价或协商议价形成的，这一价格是实时的成交价，代表在某一时点上供求双方均能接受的市场均衡价格。金融期货的交易价格也是在交易过程中形成的，但这 一交易价格是对金融现货未来价格的预期，这相当于在交易的同时发现了金融现货基础工具(或金融变量)的未来价格。 (4)交易方式不同。金融工具现货交易一般要求在成交后的几个交易日内完成资金与金融工具的全额结算，成熟市场中通常也允许进行保证金买入或卖空，但所涉及的资金或证券缺口部分是由经纪商出借给交易者，要收取相应利息。期货交易则实行保证金交易和逐日盯市制度，交易者并不需要在成交时拥有或借入全部资金或基础金融工具。 (5)结算方式不同。金融现货交易通常以基础金融工具与货币的转手而结束交易活动，而在金融期货交易中，仅有极少数的合约到期进行交割交收，绝大多数的期货合约是通过做相反交易实现对冲而平仓的。

• 7.【单选题】股票买卖印花税最后由（  ）统一向征税机关缴纳。
• A.中国结算公司
• B.证券交易所
• C.中国证监会
• D.国务院
• 参考答案：A
• 解析：我国税收制度规定，股票成交后，国家税务机关应向成交双方分别收取【印花税】。 为保证税源，简化缴款手续，现行的做法是由证券经纪商在同客户办理交收过程中代为扣收；然后，在证券经纪商同中国结算公司的清算、交收中集中结算；最后，【由中国结算公司统一向征税机关缴纳】。

• 8.【多选题】下列关于债券按付息方式分类中，说法正确的是(  )。
• A.零息债券是指存续期间没有利息支付，到期时一次性获得本息
• B.附息债券又可分为固定利率债券和浮动利率债券两大类
• C.可以根据合约条款推迟支付定期利率的附息债券被称为缓息债券
• D.息票累积债券也规定了票面利率
• 参考答案：BCD
• 解析：根据债券付息方式分类，债券可分为零息债券、附息债券和息票累积债券。 A项错误，零息债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人实际上是以买卖(到期赎回)价差的方式取得债券利息。息票累积债券是指存续期间没有利息支付，到期时一次性获得本息。 B、C项正确，按照计息方式的不同，附息债券还可细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。有些附息债券可以根据合约条款推迟支付定期利率，故被称为缓息债券。 D项正确，息票累积债券规定了票面利率。 B、C、D项正确。

• 9.【单选题】以下关于金融市场的概念，说法错误的是（ ）
• A. 与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种
• B. 金融市场是创造和交易金融资产的市场
• C. 现代金融市场往往是无形的市场
• D. 金融市场是以有价证券为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和
• 参考答案：D
• 解析：金融市场的概念： 一、与产品市场不同，金融市场是要素市场的一种。【A选项正确】 二、金融市场是创造和交易金融资产的市场，是以金融资产为交易对象而形成的供求关系和交易机制的总和。【B正确，D错误】 四、金融市场是金融市场参与者进行金融资产交易的场所 （一）有形的固定场所 （二）无形金融市场网络 注：现代金融市场往往是无形的市场。【C正确】

• 10.【单选题】根据《证券法》第十七条规定，不得公开发行公司债券的情形有( )。 Ⅰ对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态 Ⅱ违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途 Ⅲ经债券持有人会议做出决议，改变资金用途
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券法》第十七条规定，存在下列情形之一的，不得公开发行公司债券： ①对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实， 仍处于继续状态； ②违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。 Ⅰ、Ⅱ项符合题意，故本题选A。

• 1.【单选题】假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10％，而当时股票价格为65元，每股股票净现值为（ ）元。
• A.15
• B.20
• C.25
• D.30
• 参考答案：A
• 解析：本题相当于已知永续年金求现值，股票现值=年金÷年利率=8÷0.10=80(元)；而当时股票价格为65元，每股股票净现值为：80-65=15(元)。

• 2.【单选题】证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对（ ）发表评论意见。
• A.特定的分级基金
• B.特定的指数期货合约
• C.某上市公司
• D.宏观经济、行业状况、证券市场变动情况
• 参考答案：D
• 解析：鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。

• 3.【不定项题】自上而下法从（  ）维度出发。
• A.宏观分析
• B.行业分析
• C.个股分析
• D.公司分析
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P193 自上而下法从宏观分析的维度出发，先对宏观环境形成预期，再选取能够反映相应趋势的行业、个股。

• 4.【不定项题】已知证券A的投资收益率等于0．08和-0．02的可能性均为50%，证券B的投资收益率等于0．05和-0．01的可能性均为50%，那么（ ）。 Ⅰ在均值-标准差平面上，证券A优于证券B Ⅱ证券A的方差等于0．0025 Ⅲ证券B的标准差等于0．03 Ⅳ证券A的期望收益率等于0．03
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：证券A的期望收益率=0.08*50%+（-0.02）*50%=0.03； 证券B的期望收益率=0.05*50%+（-0.01）*50%=0.02； 证券A的方差=（0.08-0.03）^2*50%+（-0.02-0.03）^2*50%=0.0025，标准差=0.05； 证券B的方差=（0.05-0.02）^2*50%+（-0.01-0.02）^2*50%=0.0009，标准差=0.03； 在均值-标准差平面上，证券A的期望收益率大于证券B的期望收益率，同时证券A的标准差大于证券B的标准差，即风险大于B，两者无法比较，也就是不能说证券A优于证券B。

• 5.【多选题】根据市场功能，股票市场可分为（  ）。
• A.发行市场
• B.流通市场
• C.场内交易市场
• D.场外交易市场
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P367~371 根据市场功能，股票市场可分为发行市场和流通市场。 根据市场组织形式，股票市场可分为场内交易市场和场外交易市场。

• 6.【单选题】下列关于产业结构政策的定义，正确的是（ ）
• A.产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施
• B.产业结构政策是促进产业技术进步的政策
• C.产业结构政策是调整产业存在和发展的空间形式的政策
• D.产业结政策策是调整市场结构和规范市场行为的政策
• 参考答案：A
• 解析：产业技术政策是产业技术进步的政策； 产业布局是调整产业存在和发展空间形式的政策； 产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。 政府对于行业的管理和调控主要是通过产业政策来实现的。一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。产业结构政策是选择发展重点的优先顺序的政策措施。产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。产业布局是产业存在和发展的空间形式。产业技术政策是指国家制定的用以引导、促进和干预产业技术进步的政策的总和。

• 7.【单选题】股票投资风格分类体系的标准不包括（ ）。
• A.公司规模
• B.股票价格行为
• C.公司成长性
• D.股票的风险特征
• 参考答案：D
• 解析：股票投资风格分类体系，是指按照不同标准将股票划分为不同的集合，具有相同特征的股票集合共同构成一个系统的分类体系。不同风格股票的划分具有不同的方法：①按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；②按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；③按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。

• 8.【单选题】在现金管理中，年度支出预算等于（  ）。
• A.年度收入－年度支出
• B.年储蓄目标－年度支出
• C.年度收入－上一年支出
• D.年度收入－年储蓄目标
• 参考答案：D
• 解析：预算编制的程序包括：（1）设定长期理财规划目标；（2）预测年度收入；（3）算出年度支出预算目标。年度支出预算=年度收入－年储蓄目标；（4）对预算进行控制与差异分析。

• 9.【不定项题】中国证监会与香港证监会就开展内地与香港基金互认工作正式签署备忘录，《香港互认基金管理暂行规定》，需要在（ ）备案。
• A.中国香港基金业协议
• B.中国证监会
• C.中国基金业协会
• D.中国证券业协会
• 参考答案：B

• 10.【单选题】在资产组合理论中，最优证券组合为（ ）。
• A.有效边界上斜率最大点
• B.无差异曲线与有效边界的交叉点
• C.无差异曲线与有效边界的切点
• D.无差异曲线上斜率最大点
• 参考答案：C
• 解析：特定投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点不同，因而不同投资者可获得各自的最优证券组合。

• 1.【多选题】下列各项中，不属于投资性房地产的有（ ）。
• A.企业出租给本企业职工居住的房屋
• B.企业自用的办公楼
• C.房地产开发企业为销售而正在开发的商品房
• D.企业拥有产权，并以经营租赁方式出租的建筑物
• 参考答案：ABC
• 解析：A、B项属于其他自用固定资产；C项作为企业存货核算。

• 2.【多选题】发行可转换公司债券的上市公司出现的下列情形中，应当及时向证券交易所报告并披露的有（ ）。
• A.向不特定对象发行的可转换公司债券未转换的面值总额少于3000万元
• B.可转换公司债券担保人发生吸收合并情形
• C.投资者持有上市公司已发行的可转换公司债券达到可转换公司债券发行总量的10％的
• D.该公司虽然如期偿还债券本息，但其信用状况发生重大变化
• 参考答案：AB
• 解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第7.2.1条，发生以下可能对可转换公司债券交易或者转让价格产生较大影响的重大事项之一时，上市公司应当及时披露： （一）《证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款规定的重大事项； （二）因配股、增发、送股、派息、分立、减资及其他原因引起发行人股份变动，需要调整转股价格，或者依据募集说明书或者重组报告书约定的转股价格修正条款修正转股价格； （三）向不特定对象发行的可转换公司债券未转换的面值总额少于3000万元； （四）公司信用状况发生重大变化，可能影响如期偿还债券本息； （五）可转换公司债券担保人发生重大资产变动、重大诉讼，或者涉及合并、分立等情况； （六）资信评级机构对可转换公司债券的信用或者公司的信用进行评级并已出具信用评级结果； （七）中国证监会和本所规定的其他情形。 《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第7.2.1条的规定与此相同。 A项，未转换的可转换公司债券数量少于3000万元的，应当及时向证券交易所报告并披露。 B项，可转换公司债券担保人发生吸收合并属于发生重大变化情况，应当及时向证券交易所报告并披露。 C项，不属于上述规定的任何一种情形。 D项，公司信用状况发生重大变化，可能影响如期偿还债券本息，才应当及时向证券交易所报告并披露。

• 3.【多选题】下列关于职工薪酬的表述，说法正确的有（ ）。
• A.离职后福利计划分为设定提存计划和设定受益计划
• B.养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险费等社会保险费都属于短期薪酬
• C.辞退福利预期在其确认的年度报告期结束后十二个月内完全支付的，应当适用短期薪酬的相关规定
• D.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费属于短期薪酬，养老保险费和失业保险费属于离职后福利。

• 4.【多选题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定，下列关于股票解除限售条件的表述，正确的是（ ）。
• A.上市公司申请股份解除限售，应当在限售解除前10个交易日披露提示性公告
• B.上市公司应当披露股东履行限售承诺的情况，保荐机构、证券服务机构应当发表意见并披露
• C.发行人首次公开发行前已发行的股份，符合解除限售条件的，股东可以通过上市公司申请解除限售
• D.上市公司非公开发行的股份，符合解除限售条件的，股东可以通过上市公司申请解除限售
• 参考答案：BCD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A、B项，根据2.3.2规定，上市公司申请股份解除限售，应当在限售解除前5个交易日披露提示性公告。上市公司应当披露股东履行限售承诺的情况，保荐机构、证券服务机构应当发表意见并披露。 C、D项，根据2.3.1规定，下列股份符合解除限售条件的，股东可以通过上市公司申请解除限售： ①发行人首次公开发行前已发行的股份（以下简称首发前股份）； ②上市公司非公开发行的股份； ③发行人、上市公司向证券投资基金、战略投资者及其他法人或者自然人配售的股份； ④董事、监事、高级管理人员以及核心技术人员等所持限售股份； ⑤其他限售股份。

• 5.【多选题】科创板首次公开发行股票，下列哪些关于网下发行比例规定是错误的？（ ）
• A.公开发行后总股本不超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的80%
• B.公开发行后总股本超过4亿股或者发行人尚未盈利的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的80%
• C.应当安排不低于本次网下发行股票数量的30%优先向公募产品、社保基金、养老金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理办法》等相关规定的保险资金配售
• D.发行人和主承销商不得向其他符合条件的网下投资者配售公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金的申购
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》（2021年修订）第12条规定，在科创板首次公开发行股票，网下发行比例应当遵守以下规定： ①公开发行后总股本不超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。 ②公开发行后总股本超过4亿股或者发行人尚未盈利的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的80%。 ③应当安排不低于本次网下发行股票数量的50%优先向公募产品（包括为满足不符合科创板投资者适当性要求的投资者投资需求而设立的公募产品）、社保基金、养老金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称企业年金基金）和符合《保险资金运用管理办法》等相关规定的保险资金（以下简称保险资金）配售。 ④公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。 ⑤对网下投资者进行分类配售的，同类投资者获得配售的比例应当相同。公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金的配售比例应当不低于其他投资者。 ⑥安排向战略投资者配售股票的，应当扣除向战略投资者配售部分后确定网下网上发行比例。

• 6.【多选题】我国股份有限公司出现下列哪些情形时，应当在两个月内召开临时股东大会？（ ）
• A.公司董事会人数为7人，2022年6月3名董事已经辞职
• B.公司注册资本5000万元，实收资本3000万元，未弥补的亏损1500万元
• C.甲持有公司5%的股份提议召开临时股东大会
• D.董事长提议召开
• 参考答案：AB
• 解析：有下列情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会： （1）董事人数不足《公司法》规定人数或者公司章程所定人数的2/3时； （2）公司未弥补的亏损达实收股本总额1/3时； （3）单独或者合计持有公司10%以上股份的股东请求时； （4）董事会认为必要时； （5）监事会提议召开时； （6）公司章程规定的其他情形。 C项，股东请求人数不足10%以上，不得召开临时股东大会。 D项，应为“监事会”提议召开，而非“董事长”提议召开。

• 7.【单选题】根据《上市公司非公开发行股票实施细则》，定价基准日指的是（ ）。
• A.董事会召开日
• B.发行期首日
• C.董事会决议公告日
• D.股东大会决议公告日
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第7条规定，《管理办法》所称“定价基准日”是指计算发行底价的基准日。定价基准日为本次非公开发行股票的发行期首日。上市公司应当以不低于发行底价的价格发行股票。

• 8.【多选题】证券投资咨询机构以外的其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务的资格条件包括（ ）。
• A.具有3年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近3年每年财务顾问业务收入不低于100万元
• B.实缴注册资本和净资产不低于人民币100万元
• C.具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度
• D.控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第七条，证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件： （一）已经取得中国证监会核准的证券投资咨询业务资格； （二）实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元； （三）具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度； （四）公司财务会计信息真实、准确、完整； （五）控股股东、实际控制人在公司申请从事上市公司并购重组财务顾问业务资格前一年未发生变化，信誉良好且最近3年无重大违法违规记录； （六）具有2年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近2年每年财务顾问业务收入不低于100万元； （七）有证券从业资格的人员不少于20人，其中，具有从事证券业务经验3年以上的人员不少于10人，财务顾问主办人不少于5人； （八）中国证监会规定的其他条件。 第八条，其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，除应当符合前条第（二）至（四）项及第（七）项的条件外，还应当具备下列条件： （一）具有3年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近3年每年财务顾问业务收入不低于100万元； （二）董事、高级管理人员应当正直诚实，品行良好，熟悉证券法律、行政法规，具有从事证券市场工作3年以上或者金融工作5年以上的经验，具备履行职责所需的经营管理能力； （三）控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录； （四）中国证监会规定的其他条件。 资产评估机构、会计师事务所、律师事务所或者相关人员从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当另行成立专门机构。 B项应为，实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元。

• 9.【多选题】创业板某上市公司拟申请非公开发行股票，以下属于必备申请文件的有（ ）。
• A.非公开发行股票预案
• B.发行人律师出具的法律意见书
• C.最近3年的财务报告和审计报告及最近1期的财务报告
• D.保荐机构的尽职调查报告
• 参考答案：ABD
• 解析：创业板适用于用《上市公司非公开发行股票实施细则》附件——上市公司非公开发行股票申请文件目录： 第一章 发行人的申请报告及相关文件 1-1发行人申请报告 1-2本次发行的董事会决议和股东大会决议 1-3本次非公开发行股票预案 1-4公告的其他相关信息披露文件 第二章 保荐人和律师出具的文件 2-1保荐人出具的证券发行保荐书 2-2保荐人尽职调查报告 2-3发行人律师出具的法律意见书 2-4发行人律师工作报告 第三章 财务信息相关文件 3-1发行人最近一年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报告 3-2最近三年一期的比较式财务报表（包括合并报表和母公司报表） 3-3本次收购资产相关的最近一年一期的财务报告及其审计报告、资产评估报告 3-4发行人董事会、会计师事务所及注册会计师关于上市公司最近一年及一期的非标准无保留意见审计报告的补充意见 3-5会计师事务所关于前次募集资金使用情况的专项报告 第四章 其他文件 4-1有关部门对募集资金投资项目的审批、核准或备案文件 4-2特定行业主管部门出具的监管意见书 4-3国务院相关主管部门关于引入境外战略投资者的批准文件 4-4附条件生效的股份认购合同 4-5附条件生效的资产转让合同 4-6发行人全体董事对相关申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书

• 10.【判断题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的相关规定，保荐机构辅导工作完成后，应由发行人所在地（境内）的中国证监会派出机构进行辅导验收。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第19条规定，保荐机构辅导工作完成后，应当由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。发行人所在地在境外的，应当由发行人境内主营业地或境内证券事务机构所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。

• 1.【单选题】下列关于B级债券的说法中,正确的有（ ）。 Ⅰ.债券的安全性、稳定性以及利息收益会受到经济中不稳定因素的影响 Ⅱ.投资者冒一定风险，但收益水平较高 Ⅲ.筹资成本与费用也较高 Ⅳ.是最高级别的债券
• A.I、II、Ⅲ
• B.I、II、IV
• C.II、Ⅲ、IV
• D.I、II、Ⅲ、IV
• 参考答案：A
• 解析：B级债券的特点是:债券的安全性、稳定性以及利息收益会受到经济中不稳定因素的影响;经济形势的变化对这类债券的价值影响很大;投资者冒一定风险,但收益水平较高,筹资成本与费用也较高。因此,对B级债券的投资,投资者必须具有选择与管理证券的良好能力。对愿意承担一定风险,又想取得较高收益的投资者,投资B级债券是较好的选择。  A级债券是最高级别的债券。

• 2.【单选题】关于期权的内涵价值，以下说法正确的是（  ）。
• A.内涵价值的大小取决于期权的执行价格
• B.由于内涵价值是执行价格与期货合约的市场价格之差，所以存在许多套利机会
• C.由于实值期权可能给期权买方带来盈利，所以人们更加偏好实值期权
• D.当期货价格给定时，期货期权的内涵价值是由执行价格来决定的
• 参考答案：D
• 解析：D项，执行价格与市场价格的相对差额决定了内涵价值的有无及其大小。在标的物价格一定时，执行价格便决定了期权的内涵价值。

• 3.【多选题】从总体中抽样一般需要满足的条件为（ ）。
• A.连续性
• B.独立性
• C.针对性
• D.随机性
• 参考答案：BD
• 解析：简单随机样本需满足的条件有：(1)随机性，总体中每个个体都有相同的机会加入样本。(2)独立性，从总体中抽取的每个个体对其他个体的抽取无任何影响。

• 4.【多选题】关于基差，下列说法错误的有（ ）。
• A.套期保值的盈亏取决于基差的变动
• B.基差走弱，套期保值肯定会出现盈利
• C.在现实市场中，基差可能为正也可能为负
• D.基差走弱，将有利于空头套期保值者
• 参考答案：BD
• 解析：套期保值效果的好坏取决于基差的变化（A正确），基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。在现实市场中，基差可能为正也可能为负（C正确）。基差走弱，有利于买入套期保值者（D错误），不利于卖出套期保值者（B错误）。基差走强，有利于卖出套期保值者。

• 5.【单选题】根据K线理论，在其他条件相同时，（ ）。 I.实体越长，表明多方力量越强 II.上影线越长，越有利于空方 Ⅲ.下影线越短，越有利于多方 IV.上影线长于下影线，有利于空方
• A.II、Ⅳ
• B.II、Ⅲ、Ⅳ
• C.I、II、Ⅲ
• D.I、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于空方占优；上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利于多方占优。上影线和下影线相比的结果，可以判断多方和空方的努力对比。上影线长于下影线，利于空方；线下影线长于上影线，则利于多方。

• 6.【多选题】非随机性时间数列包括（ ）
• A.非平稳性时间数列
• B.季节性时间数列
• C.趋势性时间数列
• D.平稳性时间数列
• 参考答案：BCD
• 解析：非随机性时间数列包括季节性时间数列、趋势性时间数列和平稳性时间数列。

• 7.【单选题】市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（  ）。
• A.平均价格
• B.理论价格
• C.平准价格
• D.均衡价格
• 参考答案：D
• 解析：在现实经济生活中，市场价格是在需求和供给相互影响、共同作用下形成的。均衡价格就是市场供给力量和需求力量相互抵消时所达到的价格水平。故本题选D。

• 8.【单选题】某投资者买入的原油看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶，而原油标的物价格为12.90美元/桶。此时，该投资者拥有的看跌期权为（  ）期权。
• A.实值
• B.虚值
• C.极度实值
• D.极度虚值
• 参考答案：B
• 解析：看跌期权合约的执行价格为12.50美元/桶，小于原油标的物价格12.90美元/桶，因此属于虚值期权。当看跌期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，为极度虚值期权。

• 9.【单选题】以y表示实际观测值，<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330110.png" style="width:100%;"/>表示回归估计值，则普通最小二乘法估计参数的准则是使（ ）最小。
• A.<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330114.png" style="width:100%;"/>
• B.<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330115.png" style="width:100%;"/>
• C.<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330116.png" style="width:100%;"/>
• D.<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330117.png" style="width:100%;"/>
• 参考答案：B
• 解析：最小二乘准则认为，应选择<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330111.png" style="width:100%;"/>和<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330112.png" style="width:100%;"/> 使得残差平方和最小，即 <img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330113.png" style="width:100%;"/> 达到最小，这就是最小二乘准则(原理）这种估计回归参数的方法称为普通最小二乘法(OLS)。

• 10.【多选题】财务比率分析的基本内容包括（  ）。
• A.长期偿债能力分析
• B.营运能力分析
• C.周转能力分析
• D.盈利能力分析
• 参考答案：ABD
• 解析：财务比率分析大致可归为以下几大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析等。