证券从业每日一练(2026年6月5日)

• 1.【单选题】公司是（ ），有独立的法人财产，享有法人财产权。
• A. 机关法人
• B. 企业法人
• C. 社会团体法人
• D. 事业单位法人
• 参考答案：B
• 解析：根据《公司法》的规定，公司是企业法人，具有独立的法人财产，并享有法人财产权。因此，答案:是 B. 企业法人。 A. 机关法人：指依法设立、代表国家行使权力、履行国家职能的各种国家机关。 C. 社会团体法人：指为实现会员共同意愿，按照其章程开展活动的非营利性社会组织。 D. 事业单位法人：指为了社会公益目的，由国家机关举办或者其他组织利用国有资产举办的，从事教育、科技、文化、卫生等活动的社会服务组织。 公司作为企业法人，具备独立的法律主体资格，能够以其全部财产对公司债务承担责任，且其合法权益受法律保护。

• 2.【单选题】下列关于证券公司治理的基本要求，说法错误的是（ ）。
• A. 拥有先进的信息系统
• B. 建立稳健的薪酬制度
• C. 健全组织架构，明确职责划分
• D. 不得侵犯客户合法权益
• 参考答案：A
• 解析：证券公司治理的基本要求： （1）建立健全组织架构、明确职责划分 （2）不得侵犯客户合法权益 （3）建立完备的内部控制体系 （4）建立稳健的薪酬制度

• 3.【单选题】证券公司从事资产管理业务，可以（ ）。
• A. 用自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划
• B. 用自有资金参与本公司开展的定向资产管理业务
• C. 由同一高级管理人员同时分管证券资产管理和证券自营业务
• D. 向客户保证最低的投资收益
• 参考答案：A
• 解析：证券公司从事资产管理业务，可以【自有资金】参与本公司设立的集合资产管理计划。

• 4.【单选题】证券公司应当按《证券公司融资融券业务管理办法》规定的有关条件和征信要求制定选择客户的具体标准，一般包括（ ） ①从事证券交易的时间 ② 账户状态 ③信誉状况 ④资产状况 ⑤投资风格 ⑥关联关系
• A.①②③④⑤⑥
• B.①②④⑤⑥
• C.①②③⑤⑥
• D.②③④⑤⑥
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当按《证券公司融资融券业务管理办法》规定的有关条件和征信要求制定选择客户的具体标准，一般主要包括以下几个方面： (1)从事证券交易的时间 客户申请开立信用业务证券账户前，应当已经在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部及与其具有控制关系的其他证券公司营业部开设普通证券账户且从事证券交易的时间满半年以上。 (2)账户状态 客户开户手续齐全、资料完备，资金账户与证券账户对应关系清晰，交易结算状态正常。 (3)信誉状况 要求客户信誉良好，无重大违约记录。 (4)资产状况 最近20个交易日日均证券类资产不低于50万元，具有符合要求的担保品及较强的还款能力。 (5)投资风格 具有较强的风险承受能力，符合适当性相关规定。 (6)关联关系 不属于本公司的股东(持有上市证券公司5%以下流通股份的股东除外)或关联人。

• 5.【多选题】关于证券公司代销金融产品的基本原则，下列说法正确的是（ ）。
• A. 避免利益冲突
• B. 分散管理
• C. 集中统一管理
• D. 利益最大化
• 参考答案：AC
• 解析：证券公司代销金融产品的基本原则： ①【避免利益冲突】。证券公司代销金融产品应遵循平等、自愿、公平、诚实信用和适当性原则，避免利益冲突，不得损害客户合法权益。证券公司在代销金融产品中需审慎评估及防范利益冲突，既要避免证券公司与客户之间的利益冲突，也要避免代销活动中证券公司不同部门、不同业务、不同人员之间的利益冲突等。证券公司应当采取有效隔离措施，避免因其他业务风险影响代销业务稳健运行。 ②【集中统一管理】。证券公司应当对代销金融产品活动实行集中统一管理，明确内设部门和分支机构在代销金融产品活动中的职责，防止分支机构擅自代销金融产品。证券公司应当集中进行委托人资格审查、金融产品审慎调查、风险评估，统一与委托人签署合同，统一制作产品宣传推介材料。

• 6.【单选题】证券公司在开展业务创新时，应当建立相关机制，包括但不限于（ ）。 ①注重业务创新的过程控制，及时纠正偏离目标行为 ②建立完整的业务创新工作程序，严格内部审批程序，对可行性研究、产品或业务设计、风险管理、运作与实施方案等作出明确要求，并经董事会批准 ③对创新业务设计科学合理的流程，制定风险控制措施及相应财务核算、资金管理办法
• A.①②③
• B.②③
• C.①③
• D.①②
• 参考答案：A
• 解析：证券公司在开展业务创新时，应当建立相关机制，包括但不限于： 1.建立完整的业务创新工作程序，严格内部审批程序，对可行性研究、产品或业务设计、风险管理、运作与实施方案等作出明确要求，并经董事会批准。 2.在可行性研究的基础上，及时与中国证监会沟通，履行创新业务的报备(报批)程序。 3.对创新业务设计科学合理的流程，制定风险控制措施及相应财务核算、资金管理办法。 4.注重业务创新的过程控制，及时纠正偏离目标行为。

• 7.【单选题】当保荐代表人未及时报告或者未及时披露重大事项，中国证监会可以视情节轻重，釆取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施；情节严重的，中国证监会可以在（ ）个月到（ ）个月内不受理保荐机构、保荐代表人具体负责的推荐。
• A.3；6
• B.3；12
• C.6；12
• D.6；24
• 参考答案：B
• 解析：考点：当保荐代表人未及时报告或者未及时披露重大事项，中国证监会可以视情节轻重，采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施；情节严重的，中国证监会可以在3个月到12个月内不受理保荐机构、保荐代表人具体负责的推荐。

• 8.【多选题】证券公司的治理基本要求包括（ ）。
• A.建立健全组织架构、明确职责划分
• B.不得侵犯客户合法权益
• C.建立完备的内部控制体系
• D.加强对股东资质的审查
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司治理的基本要求：（1）建立健全组织架构、明确职责划分；（2）不得侵犯客户合法权益；（3）建立完备的内部控制体系；（4）建立稳健的薪酬制度。 D项（加强对股东资质的审查）是证券公司与股东之间关系的特别规定。

• 9.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司未按照规定与客户签订业务合同，中国证监会可以采取的措施是（ ）。
• A.出具警示函
• B.责令公开说明
• C.责令定期报告
• D.责令改正
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司未指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并以书面方式向其揭示投资风险或未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户签订的业务合同中载入规定的必备条款的，【责令改正，给予警告，没收违法所得】（D项正确），并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上10万元以下的罚款。

• 10.【单选题】下列说法错误的是( )。
• A.证券投资顾问业务与发布证券研究报告的立场不同
• B.证券投资顾问业务与发布证券研究报告的服务方式和内容不同
• C.证券投资顾问业务与发布证券研究报告的服务对象有所不同
• D.在服务流程上，证券投资顾问服务一般是证券研究报告的重要基础
• 参考答案：D
• 解析：考点：证券投资顾问业务与发布证券研究报告的区别与联系。在服务流程上，证券研究报告一般是证券投资顾问服务的重要基础，选项D错误。

• 1.【多选题】我国证券交易所现行竞价方式有(  )。
• A.集合竞价
• B.连续竞价
• C.拍卖竞价
• D.招标竞价
• 参考答案：AB
• 解析：目前，我国证券交易所采用两种竞价方式：【集合竞价方式】和【连续竞价方式】。 集合竞价是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。 连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

• 2.【多选题】目前世界上规模最大、具有较强影响力的信用评级机构包括（ ）。
• A.标准普尔公司
• B.穆迪公司
• C.惠誉公司
• D.大公国际信用评级公司
• 参考答案：ABC
• 解析：目前世界上规模最大、具有较强影响力的三大信用评级机构为标准普尔、穆迪公司和惠誉公司。

• 3.【单选题】基金管理人运用基金财产进行证券投资不得有的行为包括( )。 Ⅰ.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10％ Ⅱ.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，其市值超过该证券的5％ Ⅲ.违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定 Ⅳ.基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票和公司本次发行股票的总量
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅱ项应为，基金管理人运用基金财产进行证券投资，同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，其市值超过该证券总量的10％。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项说法均正确。

• 4.【多选题】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开立(  )。
• A.融券专用证券账户
• B.客户信用交易担保证券账户
• C.信用交易证券交收账户
• D.信用交易资金交收账户
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P152-153 证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义在证券登记结算机构分别开立【融券专用证券账户】、【客户信用交易担保证券账户】、【信用交易证券交收账户】和【信用交易资金交收账户】。

• 5.【多选题】商业银行的主要业务包括（ ）。
• A. 资产业务
• B. 负债业务
• C. 表上业务
• D. 表外业务
• 参考答案：ABD
• 解析：商业银行的主要业务包括负债业务、资产业务和表外业务。 选项C，没有表上业务的说法。

• 6.【多选题】公开发行股票的优点有（ ）。
• A.募集资金潜力大
• B.集中股权办大事
• C.提高企业信誉
• D.增强股票流动性
• 参考答案：ACD
• 解析：采用公开发行的有利之处在于以众多投资者为发行对象，股票发行的数量多，筹集资金的潜力大；投资者范围大，可避免发行的股票过于集中或被少数人操纵；公开发行可增强股票的流动性，有利于提高发行人的社会信誉。

• 7.【判断题】我国场内交易市场包括主板市场、科创板市场、创业板市场和证券公司柜台市场。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：证券公司柜台市场是场外市场。我国在以上海、深圳证券交易所作为证券市场主板市场的基础上，又在深圳证券交易所设置了创业板市场和在主板市场内增设中小企业板块市场，在上海证券交易所新设科创板市场并试点注册制，并将全国中小企业股份转让系统划入交易所市场，后以新三板精选层为基础设立北京证券交易所，从而形成交易所市场内的不同市场层次。

• 8.【多选题】债券利息的支付方式有（ ）。
• A.息票方式
• B.折扣利息
• C.先本后息
• D.本息合一方式
• 参考答案：ABD
• 解析：债券利息的支付方式主要有三种：息票方式(剪息票方式)、折扣利息、本息合一方式。

• 9.【单选题】关于地方政府债券，以下说法正确的有( )。 Ⅰ.地方政府专项债券是为没有收益的公益性项目发行的政府债券 Ⅱ.地方政府一般债券是以一般公共预算收入还本付息的政府债券 Ⅲ.地方政府一般债券是为有一定收益的公益性项目发行的政府债券 Ⅳ.地方政府专项债券是以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：地方政府债券按资金用途和偿还资金来源不同，通常可以分为一般债券(普通债券)和专项债券(收入债券)。 Ⅱ正确，Ⅲ错误。地方政府一般债券是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府） 为没有收益的公益性项目发行的、约定一定期限内主要以一般公共预算收入还本付息的政府债券。 Ⅳ正确，Ⅰ错误。地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。 故本题选B。

• 10.【多选题】货币政策的目标包括（ ）。
• A. 中介目标
• B. 最终目标
• C. 操作目标
• D. 初级目标
• 参考答案：ABC
• 解析：货币政策的目标是指中央银行采取调节货币和信用的措施所要达到的目的。按照中央银行对货币政策的影响力、影响速度及施加影响的方式，货币政策目标可划分为三个层次，即最终目标、中介目标和操作目标。

• 1.【判断题】资产配置可以分为战略配置和战术配置两个层次。战略资产配置重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达5年以上。战术资产配置更多关注市场的短期波动，通过择时调节大类资产之间的分配比例，战术资产配置的模型主要有均值方差模型等。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P424~425 均值-方差模型属于战略资产配置模型。

• 2.【单选题】下列说法正确的是（ ）。 I.金融衍生工具不会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流 Ⅱ.金融衍生工具交易需支付大额的保证金或权利金才可签订大额合约 Ⅲ.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动 IV金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格（数值)的预测和判断的准确程度
• A.I、II
• B.III、IV
• C.I、IV
• D.II、III
• 参考答案：B
• 解析：衍生产品类证券产品的基本特征:①跨期性。跨期性是指金融衍生工具会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流。②杆杠性。杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需支付少量的保证金或权利金就可签订大额合约。③联动性。联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。④不确定性或高风险性。不确定性是指金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量）未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。

• 3.【单选题】存货周转率不取决于（ ）。
• A.期初存货
• B.主营业务成本
• C.期末存货
• D.主营业务收入
• 参考答案：D
• 解析：存货周转率=营业成本÷平均存货，即存货的周转次数。“营业成本”来自利润表，“平均存货”为期初存货与期未存货的平均数。存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。故本题选D选项。

• 4.【判断题】对公司合规管理有效性的全面评估，每年不得少于2次
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：对公司合规管理有效性的全面评估，每年不得少于一次。

• 5.【多选题】个人风险承受能力常用的评估方法主要包括（ ）。
• A.投资组合分析法
• B.定性分析方法与定量分析方法结合
• C.客户投资目标
• D.概率与收益的权衡
• 参考答案：BCD
• 解析：风险承受能力常见的评估方法有： ①定性分析方法和定量分析方法相结合； ②客户投资目标； ③对投资产品的偏好； ④概率和收益的权衡。

• 6.【多选题】证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和相关规定的，中国证监会及其派出机构可以采取监管措施，下列属于相关监管措施的有（ ）。
• A.监管谈话
• B.出具警示函
• C.司法拘留
• D.责令处分有关人员
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P30~36 证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话（A项）、出具警示函（B项）、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员（D项）等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

• 7.【单选题】普通股票与优先股票的说法正确的是（ ）。 Ⅰ、普通股票的股息率不固定 Ⅱ、优先股可以优先分配公司的红利 Ⅲ、优先股票的持有者享有股东的基本权利和义务 Ⅳ、普通股票的持有者享有股东的基本权利和义务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股票类证券产品组成：①普通股票：普通股票持有者享有股东的基本权利和义务，股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。②优先股票：优先股票持有者的股东权利受到一定限制，股息率是固定的，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。

• 8.【判断题】资产配置指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。

• 9.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由（ ）制定。
• A.中国证监会
• B.交易所
• C.本公司
• D.中国证券业协会
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认。风险揭示书内容与格式要求由中国证券业协会制定。

• 10.【多选题】套利定价理论的基本假设包括（  ）。
• A.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的
• B.资本市场没有摩擦
• C.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
• D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
• 参考答案：ACD
• 解析：套利定价理论的基本原理是建立在三个假设基础上的。假设一为投资者都是追求收益的、同时也是厌恶风险的；假设二为所有证券的收益都受到一个共同因素的影响；假设三为投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。

• 1.【单选题】发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避（ ）。
• A.某发审委委员的同学持有发行人的股票
• B.某发审委委员在发审委会议召开后，私下与本次所审核的发行人进行过接触
• C.某发审委委员担任经理的公司与发行人有行业竞争关系
• D.某发审委委员的弟弟的配偶担任发行人所聘请的保荐人的总经理
• 参考答案：D
• 解析：关于修改《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》的决定（2017年修订）第十六条，发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避： （一）发审委委员或者其亲属担任发行人或者保荐人的董事（含独立董事，下同）、监事、经理或者其他高级管理人员的； （二）发审委委员或者其亲属、发审委委员所在工作单位持有发行人的股票，可能影响其公正履行职责的； （三）发审委委员或者其所在工作单位近两年来为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能妨碍其公正履行职责的； （四）发审委委员或者其亲属担任董事、监事、经理或者其他高级管理人员的公司与发行人或者保荐人有行业竞争关系，经认定可能影响其公正履行职责的； （五）发审委会议召开前，与本次所审核发行人及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责的； （六）中国证监会认定的可能产生利害冲突或者发审委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。 前款所称亲属，是指发审委委员的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

• 2.【判断题】北交所发行与上市规定，保荐机构应当指定2名保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作，出具由法定代表人签字的专项授权书，并确保保荐机构有关部门和人员有效分工协作。保荐机构可以指定1名项目协办人。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：北交所发行与上市规定，保荐机构应当指定 2 名保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作，出具由法定代表人签字的专项授权书，并确保保荐机构有关部门和人员有效分工协作。保荐机构可以指定 1 名项目协办人。

• 3.【多选题】债券募集资金用于固定资产投资项目的，需由省级发展改革部门出具专项意见。出现下列哪种情形，省级发展改革部门可不出具专项意见？（ ）
• A.债券募投项目为国家发展改革委批复
• B.发行人为中央企业
• C.优质企业债券
• D.小微企业增信集合债、债转股专项债等不用于固定资产投资项目的债券品种
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《企业债券注册发行业务问答（一）》（2020年），债券募集资金用于固定资产投资项目的，需由省级发展改革部门出具专项意见。其中，满足下列情形之一可不出具专项意见： （1）债券募投项目为国家发展改革委批复； （2）发行人为中央企业； （3）优质企业债券； （4）小微企业增信集合债、债转股专项债等不用于固定资产投资项目的债券品种； （5）发行人适用“直通车”机制。 发行人应提供项目的可研批复/核准/备案证，并在募集说明书中充分披露已取得的项目合规性文件情况，律师需在法律意见书中对项目合规性发表明确意见，主承销商需在尽职调查报告中进行核查。

• 4.【单选题】上市公司董事会应根据股东大会的授权，在收到中国证监会不予核准的决定后（ ）内，就是否修改或终止本次重组方案做出决议。
• A.10日
• B.30日
• C.6个月
• D.12个月
• 参考答案：A
• 解析：《中国证监会上市部关于上市公司监管法律法规常见问题与解答修订汇编》第14条规定，上市公司重大资产重组方案被重组委否决后应当采取以下处理措施：①上市公司董事会可以在重组委审议结果公告后，就是否修改或终止本次重组方案做出决议并予以公告；②上市公司应当在收到中国证监会不予核准的决定后次一工作日予以公告；③上市公司董事会应当根据股东大会的授权，在收到中国证监会不予核准的决定后10日内，就是否修改或终止本次重组方案做出决议并予以公告，同时撤回相关的豁免申请的材料(如涉及)；④如上市公司董事会根据股东大会的授权决定终止方案，应当在以上董事会的公告中明确向投资者说明；⑤如上市公司董事会根据股东大会的授权准备落实重组委的意见并重新上报，应当在以上董事会公告中明确说明重新上报的原因、计划等。

• 5.【单选题】关于内部控制组织体系的相关规定，下列错误的是（ ）。
• A.证券公司应当建立健全投资银行类业务质量控制制度，明确质量控制的目标、机构设置及其职责、质量控制标准和程序等内容。同类投资银行业务应当制定并执行统一的质量控制标准和程序
• B.证券公司应当设立常设或非常设内核机构履行对投资银行类业务的内核审议决策职责，对投资银行类业务风险进行独立研判并发表意见。常设内核机构可以在公司层面的内部控制部门内部设立，也可以在公司层面单独设立，但应当独立于投资银行业务条线和质量控制部门或团队
• C.证券公司可以设立内核委员会作为非常设内核机构。内核委员会委员（简称内核委员）应当包括来自证券公司合规、风险管理等部门的人员，并根据各自职责独立发表意见。如有必要，证券公司可聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作。聘请外部人士作为内核委员的，证券公司应当对其专业性和独立性进行审慎调查和评估
• D.证券公司投资银行类业务的风险管理是指在公司整体风险管理体系下，通过实施风险监测和评估、开展风险排查、进行风险提示等措施，履行对投资银行类业务信用、流动性、操作等风险的控制职责
• 参考答案：C
• 解析：A项正确，第十二条规定，证券公司应当建立健全投资银行类业务质量控制制度，明确质量控制的目标、机构设置及其职责、质量控制标准和程序等内容。同类投资银行业务应当制定并执行统一的质量控制标准和程序。 B项正确，第十四条规定，证券公司应当设立常设或非常设内核机构履行对投资银行类业务的内核审议决策职责，对投资银行类业务风险进行独立研判并发表意见。常设内核机构可以在公司层面的内部控制部门内部设立，也可以在公司层面单独设立，但应当独立于投资银行业务条线和质量控制部门或团队。 C项错误，第十五条规定，证券公司应当设立内核委员会作为非常设内核机构。内核委员会委员（简称内核委员）应当包括来自证券公司合规、风险管理等部门的人员，并根据各自职责独立发表意见。如有必要，证券公司可聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作。聘请外部人士作为内核委员的，证券公司应当对其专业性和独立性进行审慎调查和评估。 D项正确，第十九条规定，证券公司投资银行类业务的风险管理是指在公司整体风险管理体系下，通过实施风险监测和评估、开展风险排查、进行风险提示等措施，履行对投资银行类业务信用、流动性、操作等风险的控制职责。

• 6.【多选题】某公司首次公开发行新股4000万股，发行后总股本小于4亿股，网上网下初始发行比例为4：6，网上网下初始发行后，各类投资者的申购情况如下：网上投资者申购140000万股，公募社保类申购40000万股，其他网下投资者申购60000万股。下列关于投资者获配情况的说法正确的有（ ）。
• A.回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于1.6％
• B.回拨后其他网下投资者的配售率不高于1.6％
• C.回拨后网上投资者的中签率为1.7142％
• D.回拨后向网下投资者发行1600万股
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》第9条第2款规定，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股(含)以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60％；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70％。其中，应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金、社保基金和养老金配售，安排一定比例的股票向企业年金基金和保险资金配售。公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。第10条第2款规定，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10％。 本题中，发行后总股本小于4亿股，网上初始发行数量为：4000×40％=1600(万股)。 网上申购140000万股，网上有效申购倍数为：140000／1600=87.5(倍)，∈(50倍，100倍]区间，则应从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的20％，即：4000×20％=800(万股)。回拨后，发行数量为：网上2400万股，网下1600万股；又应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金和社保基金配售，即：1600×40％=640(万股)，其他网下投资者获配不高于：1600-640=960(万股)。则： A项，回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于：640／40000=1.6％； B项，回拨后其他网下投资者的配售率不高于：960／60000=1.6％； C项，回拨后网上投资者的中签率为：2400／140000=1.7142％： D项，回拨后网下发行1600万股。

• 7.【多选题】保荐机构应在发行保荐书中发表明确意见的事项包括（ ）。
• A.发行人是否符合发行条件
• B.发行人存在的主要风险
• C.发行人存在的主要问题及解决情况
• D.保荐机构与发行人的关联关系
• 参考答案：ABD
• 解析：《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》第4条规定，保荐机构应在发行保荐书中对发行人是否符合发行条件，发行人存在的主要风险，保荐机构与发行人的关联关系，保荐机构的推荐结论等事项发表明确意见。

• 8.【单选题】下列有关审计证据的说法中，正确的是（ ）。
• A.外部证据与内部证据矛盾时，注册会计师应当采用外部证据
• B.审计证据不包括会计师事务所接受与保持客户或业务时实施质量控制程序获取的信息
• C.注册会计师可以考虑获取审计证据的成本与所获取信息的有用性之间的关系
• D.注册会计师无需鉴定作为审计证据的文件记录的真伪
• 参考答案：C
• 解析：A项，外部证据与内部证据矛盾时，表明某项审计证据可能不可靠，注册会计师应当追加必要的审计程序。 B项，会计师事务所接受与保持客户或业务时实施质量控制程序获取的信息属于审计证据。 D项，审计工作通常不涉及鉴定文件记录的真伪，但注册会计师应当考虑用作审计证据信息的可靠性，并考虑与这些信息生成和维护相关控制的有效性。

• 9.【单选题】关于上市公司分红，下列说法正确的是（ ）。
• A.上交所主板上市公司可供分配利润母公司为800万元，合并报表为1200万元，当年分1000万元
• B.深交所主板上市公司可供分配利润母公司为负200万元，合并报表为1000万元，当年分800万元
• C.深交所主板上市公司可供分配利润合并报表为1000万元，母公司为1200万元，当年分1200万元
• D.创业板上市公司可供分配利润母公司为800万元，合并报表为1200万元，当年分800万元
• 参考答案：D
• 解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.3.2条，上市公司利润分配应当以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避免出现超分配的情况，公司应当以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则来确定具体的利润分配比例。 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》（2022年）第7.7.6条，上市公司制定利润分配方案时，应当以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避免出现超分配的情况，公司应当以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则来确定具体的利润分配总额和比例。 上市公司制定利润分配方案时，应当以母公司报表中可供分配利润为依据。同时，为避免出现超分配的情况，公司应当以合并报表、母公司报表中可供分配利润孰低的原则来确定具体的利润分配比例。 《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.3.2条规定，上市公司制定利润分配方案时，应当以母公司报表中可供分配利润为依据。

• 10.【单选题】要约收购中，被收购公司董事会的下列行为符合《上市公司收购管理办法》的有（ ）。 Ⅰ利用公司资源向收购人提供财务资助 Ⅱ经股东大会同意，处置公司资产 Ⅲ调查收购人的主体资格、资信情况及收购意图 Ⅳ聘请独立财务顾问提出专业意见 Ⅴ经股东大会同意，在要约收购期间，被收购公司董事辞职
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项，《上市公司收购管理办法》第8条第2款规定，被收购公司董事会针对收购所做出的决策及采取的措施，应当有利于维护公司及其股东的利益，不得滥用职权对收购设置不适当的障碍，不得利用公司资源向收购人提供任何形式的财务资助，不得损害公司及其股东的合法权益。 Ⅱ项，第33条规定，收购人作出提示性公告后至要约收购完成前，被收购公司除继续从事正常的经营活动或者执行股东大会已经作出的决议外，未经股东大会批准，被收购公司董事会不得通过处置公司资产、对外投资、调整公司主要业务、担保、贷款等方式，对公司的资产、负债、权益或者经营成果造成重大影响。 Ⅲ、Ⅳ两项，第32条第1款规定，被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并聘请独立财务顾问提出专业意见。 Ⅴ项，第34条规定，在要约收购期间，被收购公司董事不得辞职。

• 1.【判断题】从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易包括回购交易、现券交易和商业票据。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：从交易品种看，中国人民银行公开市场业务债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据。

• 2.【单选题】债券估值的基本原理是（ ）。
• A.现金流贴现
• B.自由现金流
• C.成本重置
• D.风险中性定价
• 参考答案：A
• 解析：债券估值的基本原理是现金流贴现。债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。

• 3.【单选题】发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行（ ）。
• A.集中统一管理
• B.分散管理
• C.分区间管理
• D.分组管理
• 参考答案：A
• 解析：发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。

• 4.【单选题】下列对信用违约互换的说法错误的是（  ）。
• A.信用违约互换是最基本的信用衍生品合约
• B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险
• C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的
• D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿
• 参考答案：C
• 解析：C项，当投资者认为参考实体的信用状况将变差，就可以购买一定名义金额的信用违约互换，并支付一定的费用。支付的费用与该参考实体的信用水平相关，其信用利差越高，支付的费用越高。

• 5.【单选题】根据行为金融学理论，下列说法正确的有（  ）。 Ⅰ.投资者可以利用人们的行为偏差获利 Ⅱ.投资者行为常常表现出不理性 Ⅲ.行为金融学常常强化人们对市场有效性的信念 Ⅳ.市场通常是无效的，因此人们无法获利
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：行为金融学理论认为市场是无效的，投资者可以利用人们的行为偏差获利。

• 6.【多选题】—般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有（ ）
• A.分歧大，成交量小，认同程度小
• B.分歧大，成交量大，认同程度大
• C.分歧小，成交量大，认同程度大
• D.分歧小，成交量小，认同程度小
• 参考答案：AC
• 解析：一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小；认同程度大，分歧小，成交量大。

• 7.【单选题】（ ）是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
• A.债券
• B.期货
• C.期权
• D.权证
• 参考答案：A
• 解析：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

• 8.【判断题】证券分析师应当充分尊重知识产权，不得抄袭他人著作、论文或其他证券分析师的研究成果，在证券研究报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：证券分析师应当充分尊重知识产权，不得抄袭他人著作、论文或其他证券分析师的研究成果，在证券研究报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明。

• 9.【单选题】关于利率期限结构理念的主要观点有（  ）。 Ⅰ.市场预期理论 Ⅱ.流动性偏好理论 Ⅲ.市场分割理论 Ⅳ.久期理论
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：利率期限结构的理论认为，在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价、市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍，即市场预期理论、流动性偏好理论和市场分割理论。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选D。

• 10.【单选题】货币供给是（ ）以满足其货币需求的过程。
• A.中央银行向经济主体供给货币
• B.政府授权中央银行向经济主体供给货币
• C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币
• D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币
• 参考答案：C
• 解析：货币供给是相对于货币需求而言的。是指货币供给主体即一国或者货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程。