证券从业每日一练-2026年7月26日

1.【多选题】下列关于有限合伙企业的说法中，正确的有（）。
A.有限合伙企业至少应当有2个普通合伙人
B.有限合伙人可以将其在有限合伙企业中的财产份额出质；但是，合伙协议另有约定的除外
C.有限合伙人可以按照合伙协议的约定向合伙人以外的人转让其在有限合伙企业中的财产份额，但应当提前30日通知其他合伙人
D.有限合伙人的自有财产不足清偿其与合伙企业无关的债务的，该合伙人可以以其从有限合伙企业中分取的收益用于清偿
参考答案：BCD
解析：选项A错误，有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立；但是，法律另有规定的除外。有限合伙企业至少应当有1个普通合伙人。选项B正确，有限合伙人可以将其在有限合伙企业中的财产份额出质；但是，合伙协议另有约定的除外。选项C正确，有限合伙人可以按照合伙协议的约定向合伙人以外的人转让其在有限合伙企业中的财产份额，但应当提前30日通知其他合伙人。选项D正确，有限合伙人的自有财产不足清偿其与合伙企业无关的债务的，该合伙人可以以其从有限合伙企业中分取的收益用于清偿。

2.【判断题】证券账户，是指证券公司为客户开立，在接受客户委托进行证券、金融产品交易或者提供金融服务过程中，用于资金划拨、交易、清算并记载其资金余额及资产变动情况的账户。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：本题表述错误。资金账户，是指证券公司为客户开立，在接受客户委托进行证券、金融产品交易或者提供金融服务过程中，用于资金划拨、交易、清算并记载其资金余额及资产变动情况的账户。证券账户，是记录证券及证券衍生品种持有及其变动情况的载体。

3.【单选题】下列关于证券经纪人的说法正确的是（）。
A. 经验丰富的证券经纪人可以同时接受几家证券公司的委托
B. 证券经纪人可以代理证券公司从事客户招揽和客户服务以外的活动
C. 证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时
D. 证券公司应当在与证券经纪人签订委托合同、对其进行执业前培训并经测试合格后，为其向中国证监会进行执业注册登记
参考答案：C
解析：证券经纪人只能接受【一家】证券公司的委托，并专门代理证券公司从事客户招揽和客户服务等活动，选项A、B错误；选项D，应向中国证券业协会登记。

4.【判断题】证券公司发行与承销业务的主要法律、行政法规包括《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《企业债券管理条例》等。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券公司发行与承销业务的主要法律、行政法规包括《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《企业债券管理条例》等。

5.【单选题】根据《股票期权交易试点管理办法》，下列关于证券公司从事股票期权业务的说法错误的是（）。
A. 可以从事股票期权经纪业务
B. 可以从事与股票期权备兑开仓及行权相关的证券现货经纪业务
C. 可以从事股票期权做市业务
D. 可以从事股票期权自营业务
参考答案：B
解析：【证券公司】可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做市业务。【期货公司】可以从事股票期权经纪业务、与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。

6.【单选题】公司在合并、分立、减少注册资本或者进行清算时，不依照《公司法》规定通知或者公告债权人的，由公司登记机关责令改正，对公司处以（）的罚款。
A. 5万元以上50万元以下
B. 20万元以下
C. 3万元以上10万元以下
D. 1万元以上10万元以下
参考答案：D
解析：根据《公司法》规定，公司在合并、分立、减少注册资本或者进行清算时，不依照《公司法》规定通知或者公告债权人的，由公司登记机关责令改正，对公司处以【1万元以上10万元以下】的罚款。其他选项为干扰项设置，无实际意义。

7.【多选题】财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当履行的职责有（）。
A. 接受并购重组当事人的委托，对上市公司并购重组活动进行尽职调查，全面评估相关活动所涉及的风险
B. 对委托人进行证券市场规范化运作的辅导，使其熟悉有关法律、行政法规和中国证监会的规定，充分了解其应承担的义务和责任，督促其依法履行报告
C. 在对上市公司并购重组活动及申报文件的真实性、准确性、完整性进行充分核查和验证的基础上，依据中国证监会的规定和监管要求，客观、公正地发表专业意见
D. 接受委托人的委托，向中国证监会报送有关上市公司并购重组的申报材料，并根据中国证监会的审核意见，组织和协调委托人及其他专业机构进行答复
参考答案：ABCD
解析：财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当履行以下职责：（1）接受并购重组当事人的委托，对上市公司并购重组活动进行尽职调查，全面评估相关活动所涉及的风险。【A】（2）就上市公司并购重组活动向委托人提供专业服务，帮助委托人分析并购重组相关活动所涉及的法律、财务、经营风险，提出对策和建议，设计并购重组方案，并指导委托人按照上市公司并购重组的相关规定制作申报文件。（3）对委托人进行证券市场规范化运作的辅导，使其熟悉有关法律、行政法规和中国证监会的规定，充分了解其应承担的义务和责任，督促其依法履行报告、公告和其他法定义务。【B】（4）在对上市公司并购重组活动及申报文件的真实性、准确性、完整性进行充分核查和验证的基础上，依据中国证监会的规定和监管要求，客观、公正地发表专业意见。【C】（5）接受委托人的委托，向中国证监会报送有关上市公司并购重组的申报材料，并根据中国证监会的审核意见，组织和协调委托人及其他专业机构进行答复。【D】（6）根据中国证监会的相关规定，持续督导委托人依法履行相关义务。（7）中国证监会要求的其他事项。

8.【单选题】根据《证券法》，持有公司（）%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员等均属于证券交易内幕信息的知情人员。
A.5
B.10
C.15
D.20
参考答案：A
解析：证券交易内幕信息的知情人包括：（1）发行人的董事、监事、高级管理人员；（2）持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；（3）发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员；（4）由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员；（5）证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员：（6）保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；（7）国务院证券监督管理机构规定的其他人。

9.【判断题】《证券公司监督管理条例》以保护证券公司利益和防范证券公司风险为出发点，重点规定了证券经纪业务、证券自营业务、证券资产管理业务和融资融券等主要业务的规则和风险控制措施。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：本题表述错误。《证券公司监督管理条例》以保护投资者利益和防范证券公司风险为出发点，重点规定了证券经纪业务、证券自营业务、证券资产管理业务和融资融券等主要业务的规则和风险控制措施。

10.【单选题】发行人擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告，并处以（）的罚款。
A. 3万元以上30万元以下
B. 5万元以上30万元以下
C. 10万元以上100万元以下
D. 30万元以上300万元以下
参考答案：C
解析：《证券法》第一百八十五条的规定，发行人违反本法第十四条、第十五条的规定擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以【十万元以上一百万元以下】的罚款。发行人的控股股东、实际控制人从事或者组织、指使从事前款违法行为的，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以十万元以上一百万元以下的罚款。

1.【判断题】全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时报告、妥善应对及全程管理。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P196-202 全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时报告、妥善应对及全程管理。

2.【多选题】证券监管机构对证券公司的业务活动、财务状况、经营管理情况进行检查时，有权采取的措施包括（）。
A.询问证券公司的董事、监事、工作人员，要求其对有关检查事项做出说明
B.进入证券公司的办公场所或者营业场所进行检查
C.查阅、复制与检查事项有关的文件、资料，对可能被转移、隐匿或者毁损的文件、资料、电子设备予以封存
D.检查证券公司的计算机信息管理系统，复制有关数据资料
参考答案：ABCD
解析：国务院证券监督管理机构有权采取下列措施。对证券公司的业务活动、财务状况、经营管理情况进行检查：①询问证券公司的董事、监事、工作人员，要求其对有关检查事项做出说明；②进入证券公司的办公场所或者营业场所进行检查；③查阅、复制与检查事项有关的文件、资料，对可能被转移、隐匿或者毁损的文件、资料、电子设备予以封存；④检查证券公司的计算机信息管理系统，复制有关数据资料。

3.【单选题】证券金融公司的资金，除用于履行相关法规的规定职责和维持公司正常运转外，不能用于购买（）。
A. 国债
B. 证券投资基金
C. 银行存款
D. 投资性不动产
参考答案：D
解析：证券金融公司的资金，除用于履行相关法规的规定职责和维持公司正常运转外，【只能用于购买银行存款】；购买国债、证券投资基金份额等经中国证监会认可的【高流动性金融产品】；购置【自用不动产】及中国证监会认可的其他用途。

4.【单选题】根据《中华人民共和国公司法》，有限责任公司股东向股东以外的人转让股权，至少应当经（）其他股东同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满（）日未答复的，视为同意转让。其他股东（）以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。
A.1/3；20；2/3
B.2/3；40；1/2
C.1/4；10；2/3
D.1/2；30；1/2
参考答案：D
解析：根据《公司法》第七十一条，有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过1/2同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满30日未答复的，视为同意转让。其他股东1/2以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。故本题选择“1/2；30；1/2”。

5.【单选题】下列关于全面风险管理的责任主体说法错误的是（）。
A.证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任
B.证券公司监事会承担全面风险管理的监督责任
C.证券公司监事会对全面风险管理承担主要责任
D.证券公司各业务部门、分支机构及子公司负责人承担风险管理的直接责任
参考答案：C
解析：证券公司经理层对全面风险管理承担主要责任，而非监事会。

6.【单选题】根据《证券公司风险处置条例》有关规定，下列关于证券公司风险处置过程中有关司法程序的说法，错误的是（）。
A.采取风险处置措施期间，除为保护客户和债权人利益的情形外，不得对被处置证券公司债务进行个别清偿
B.风险处置现场工作组、行政清理组和管理人需要从公安机关扣押资料中查询、复制与其工作有关资料的，公安机关应当支持和配合
C.处置证券公司风险过程中，发现涉嫌犯罪的案件，属公安机关管辖的，应当由国务院公安部门统一组织依法查处
D.证券公司实际控制的关联公司，其资产与被处置证券公司混合的，国务院证券监督管理机构不得向人民法院提出申请中止以该关联公司为被告的民事诉讼程序
参考答案：D
解析：证券公司设立或者实际控制的关联公司，其资产人员、财务或者业务与被处置证券公司混合的，国务院证券监督管理机构可以向人民法院提出申请中止以该关联公司为被告、第三人或者被执行人的民事诉讼程序或者执行程序。

7.【多选题】证券投资咨询机构有（）行为之一的，由证监会派出机构处1万元以上5万元以下的罚款；情节严重的，证监会派出机构应当向中国证监会报告，由中国证监会作出暂停或者撤销其业务资格的处罚。
A.向证券监管部门报送的文件、资料有虚假陈述或者重大遗漏的
B.干扰、阻碍证监会派出机构检查、调查，或者隐瞒、销毁证据的
C.未按照规定履行报告和年检义务的
D.协助证监会派出机构检查、调查
参考答案：ABC
解析：教材页码：P301-304 选项ABC正确：证券投资咨询机构有下列行为之一的，由证监会派出机构处1万元以上5万元以下的罚款；情节严重的，证监会派出机构应当向中国证监会报告，由中国证监会作出暂停或者撤销其业务资格的处罚： ①向证券监管部门报送的文件、资料有虚假陈述或者重大遗漏的。 ②未按照规定履行报告和年检义务的。 ③未按照规定履行对本机构有关情况发生变化的变更手续的。 ④本机构证券投资咨询人员违反规定，受到证券监管部门行政处罚的。 ⑤干扰、阻碍证监会派出机构检查、调查，或者隐瞒、销毁证据的。选项D错误：“协助检查”是合规行为，不会被处罚。

8.【不定项题】唐某为甲证券公司甲市营业部总经理，负责营业部全面工作。孙某为甲证券公司甲市营业部客户经理，负责开发及维护客户，2022年6月，孙某向客户沙某介绍田市营业部有保本理财产品，并承诺保本保收益，沙某在甲市营业部开具证券账户，并向账户内转款人民币1568余万元。唐某、孙某向沙某索要了账户交易密码。随后，在未通知沙某也未取得其同意的情况下，唐某、孙某自行使用沙某账户交易密码进行交易。2022年7月至2022年8月，唐某，孙某擅自运用沙某证券账户进行交易，造成沙某证券账户亏损人民币1080万元，为甲证券公司赚取交易手续费121万元。案发后，唐某、孙某返还沙某220万元。根据该案例，回答以下问题。下列关于背信运用受托财产罪的刑事追诉标准的说法，正确的是（）。
A.本罪即使行为人擅自运用多个客户资金，如果涉案金额达不到标准，也不满足刑事追诉的标准
B.本罪即使涉案金额达不到标准，但多次擅自运用客户资金或者其他委托财产的，也满足刑事追诉的标准
C.本罪的刑事追诉标准跟具体涉案金额数无关
D.本罪即使行为人多次擅自运用客户资金，如果涉案金额达不到标准，也不满足刑事追诉的标准
参考答案：B
解析：背信运用受托财产罪的刑事立案追诉标准：（1）擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在30万元以上的；（2）虽未达到上述数额标准，但多次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，或者擅自运用多个客户资金或者其他委托、信托的财产的；（3）其他情节严重的情形。

9.【单选题】下列关于证券公司柜台市场信息披露的说法，错误的是（）。
A.信息披露包括公开披露和向特定对象披露
B.涉及客户隐私的信息不得公开披露
C.涉及第三方商业秘密的信息不得公开披露
D.证券公司不得通过线上方式披露私募产品相关信息
参考答案：D
解析：证券公司应当通过本公司网站、机构间私募产品报价与服务系统或者中国证券业协会认可的其他信息披露平台，披露私募产品相关信息。线上方式包括网站，选项D说法错误，其余选项说法正确。

10.【单选题】企业计提法定公积金超过注册资本的（）之后，可不再提取。
A.50%
B.30%
C.51%
D.25%
参考答案：A
解析：公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。

11.【多选题】下列关于融资融券的标的证券，说法错误的有（）。
A. 标的证券暂停交易后恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限不可以顺延
B. 标的股票交易被实施风险警示的，交易所自该股票被实施风险警示日后一天将其调整出标的证券范围
C. 标的证券进入终止上市程序的，交易所自发行人作出相关公告当日起将其调整出标的证券范围
D. 证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券合同无效
参考答案：ABD
解析：A项，标的证券暂停交易后恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限【可以顺延】。 B项，标的股票交易被实施风险警示的，交易所自该股票被实施风险警示【当日】将其调整出标的证券范围。 D项，证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前【未了结的融资融券合同仍然有效】。

1.【不定项题】2018年3月6日，某年息5％、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2017年12月31日。若按30／180计算，累计利息为（）元。
A.0．51
B.0．88
C.0．90
D.1．05
参考答案：C
解析：30／180即每半年付息1次，按每月30天计算。累计天数(算头不算尾)=30天(1月)+30天(2月)+5天(3月)=65(天)。累计利息=100×5％÷2×65／180=0．90(元)。

2.【多选题】以下关于证券金融公司的各项风险控制指标的规定，说法正确的是（）。
A. 净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%
B. 对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50%
C. 融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的15%
D. 充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的10%
参考答案：AB
解析：证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定： ①净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于【 100%】；【选项A正确】 ②对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的 50% ;【选项B正确】 ③融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的 10% ;【选项C错误】 ④充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%。【选项D错误】证券金融公司应当每年按照税后利润的【10%】提取风险准备金。证监会可以根据防范证券金融公司风险的需要，对提取比例进行调整。

3.【判断题】深证成分指数选取深圳证券市场中市值规模与流动性综合排名前300位的A股组成样本股。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：深证成分指数选取深圳证券市场中市值规模与流动性综合排名前【500位】的A股组成样本股。

4.【单选题】根据保险业务属性和风险特征，保险公司业务范围分为基础类业务和扩展类业务，以下属于财产保险公司的基础类业务的是（）。
A. 责任保险
B. 农业保险
C. 信用证保险
D. 分红型保险
参考答案：A
解析：财产保险公司的基础类业务包括以下五项： ①机动车保险，包括机动车交通事故责任强制保险和机动车商业保险； ②企业／家庭财产保险及工程保险(特殊风险保险除外)； ③责任保险；【选项A】 ④船舶／货运保险； ⑤短期健康／意外伤害保险。选项B和C，属于财产保险公司的拓展类业务选项D，属于人身保险公司的基础类业务

5.【判断题】伦敦金融时报指数和美国价值线指数是采用算术平均法编制的。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：伦敦金融时报指数和美国价值线指数是采用【几何平均法】编制的。

6.【多选题】以下属于我国中央银行资产业务的是( )。
A. 政府存款
B. 正回购余额
C. 国外资产
D. 对政府债权
参考答案：CD
解析：选项AB，政府存款和正回购余额属于负债业务；选项CD，国外资产和对政府债券属于资产业务。 <img src="/upload/paperimg/202510231145018322890a6-cc63ac0cf3fb/20251022173656b50d.png" style="width:100%;"/>

7.【多选题】信用违约互换(CDS)的危险来自（）。
A. 具有较高的杠杆性
B. 信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具
C. 场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易
D. 期货价格与未来的现货价格之间可能存在一定的偏离
参考答案：ABC
解析：考点：考查金融信用违约互换的相关知识。【D项为期货价格的特点】。

8.【判断题】流动性覆盖率指压力情景下公司持有的优质流动性资产与未来30天的现金净流出量之比。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：流动性覆盖率指压力情景下公司持有的优质流动性资产与未来30天的现金净流出量之比。

9.【单选题】按照选择权的性质划分，金融期权可以分为( )。
A. 认购期权和认沽期权
B. 欧式期权、美式期权和修正的美式期权
C. 股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货期权、互换期权等
D. 单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权
参考答案：A
解析：考点：考查金融期权的分类。A选项为金融期权按照【选择权的性质划分】。B选项为按照合约所规定的履约时间的不同划分。C选项为按照金融期权基础资产性质的不同划分。D选项为金融期权中股权类期权之下的分类。

10.【多选题】传统信用风险转移的方法主要有（）。
A. 信用保险
B. 辛迪加贷款
C. 贷款出售
D. 资产互换
参考答案：ABCD
解析：考点：传统信用风险转移的方法主要有【信用保险、辛迪加贷款、贷款出售、资产互换】等形式。

1.【单选题】以下关于直接融资对金融市场的影响，说法错误的是（）
A. 提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行
B. 直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配
C. 提高间接融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补直接融资的不足，也有利于促进实体经济的健康稳定发展
D. 通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用
参考答案：C
解析：直接融资对金融市场的影响：一、直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况，提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。【A选项正确】二、直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。【B正确】在这个过程中提高直接融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足，也有利于促进实体经济的健康稳定发展。【C错误】三、通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用。【D正确】

2.【多选题】中国银行间衍生品市场推出的业务包括（）。
A. 债券远期交易
B. 人民币利率掉期交易
C. 利率互换交易
D. 外汇掉期业务
参考答案：ABCD
解析：2005年6月15日推出【债券远期交易】（选项A正确） 2005年8月15日开展银行间【远期外汇交易】。 2006年2月9日开始【人民币利率掉期交易】。（选项B正确） 4月24日推出【外汇掉期业务】。（选项D正确） 2007年4月6号推出【利率互换交易】。（选项C正确） 2011年4月1日正式启动【人民币对外汇期权交易】。

3.【多选题】对发行人而言，发行存托凭证能够带来的好处有（）
A. 市场容量大，筹资能力强
B. 避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单，发行成本低
C. 以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算
D. 上市交易的ADR须经SEC注册，有助于保障投资者权益
参考答案：AB
解析：注意：审题，题目问的对发行人而言存托凭证之所以能够取得较快发展，除资本市场国际化这个大背景之外，其对发行人和投资者均具有一定的吸引力。 1.对“【发行人】”而言，发行存托凭证能够带来下列好处： (1)【市场容量大，筹资能力强】选项A正确。以美国存托凭证为例，美国证券市场最突出的特点就是市场容量极大，这使在美国发行ADR的外国公司能在短期内筹集到大量的外汇资金，拓宽公司的股东基础，提高其长期筹资能力，提高公司证券的流动性并分散风险。 (2)【避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单，发行成本低】选项B正确。除此之外，发行存托凭证还能吸引投资者关注，增强上市公司曝光度，扩大股东基础，增加股票流动性；可以通过调整存托凭证比率将存托凭证价格调整至美国同类上市公司股价范围内，便于上市公司进入美国资本市场，提供新的筹资渠道。对于有意在美国拓展业务、实施并购战略的上市公司尤其具有吸引力：便于上市公司加强与美国投资者的联系，改善投资者关系；便于非美国上市公司对其美国雇员实施员工持股计划等。 2.对“投资者”的优点：【选项C和选项D是对投资者的优点，故选项CD错误】以ADR为例，与直接投资外国股票相比，投资ADR给投资者也能带来好处。 (1)以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算； (2)上市交易的ADR须经SEC注册，有助于保障投资者权益； (3)上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付； (4)某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR可以规避这些限制。

4.【多选题】按照《证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于的投资或者活动包括（）。
A.承销证券
B.从事承担无限责任的投资
C.向他人贷款或者提供担保
D.向其基金管理人、基金托管人出资
参考答案：ABCD
解析：按照《证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于下列投资或者活动： (1)承销证券。【A选项】 (2)向他人贷款或者提供担保。【C选项】 (3)从事承担无限责任的投资。【B选项】 (4)买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外。 (5)向其基金管理人、基金托管人出资。【D选项】 (6)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动。 (7)依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。

5.【判断题】短期国债期限短，常被用作政府投资的资金来源，故短期国债在资本市场上有着重要地位。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：长期国债是指偿还期限在10年以上的国债。长期国债因为期限长，政府短期内无偿还的负担，而且可以较长时间占用国债认购者的资金，所以常被用作政府投资的资金来源。长期国债在资本市场上有着重要地位。

6.【单选题】基金转换费为基金销售过程中发生的由基金（）承担的费用。
A.投资者
B.托管人
C.第三方销售机构
D.管理人
参考答案：A
解析：在基金运作过程中涉及的费用可以分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费(认购费)、赎回费及基金转换费等；另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。【考查考点】第六章第三节基金的估值、费用和利润分配

7.【判断题】2004年1月，中国证监会发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》, 从战略和全局的高度，对我国资本市场的改革与发展作出了全面部署，并对加强证券公司监管、推动证券公司规范经营提出了明确要求。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：2004年1月，【国务院】发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》, 从战略和全局的高度，对我国资本市场的改革与发展作出了全面部署，并对加强证券公司监管、推动证券公司规范经营提出了明确要求。【精讲班拓展考点为老师课程中没讲到但相对重要的考题，学员朋友们可当补充学习】

8.【多选题】按资金用途分类，国债可分为( )。
A.赤字国债
B.建设国债
C.流通国债
D.特种国债
参考答案：ABD
解析：教材页码：P290-292 政府通过国债筹集的资金可用于各项开支。根据举借债务对筹集资金使用方向的规定，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。

9.【判断题】根据我国相关法规的规定，养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的私募证券投资基金。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：根据2018年2月中国证监会发布的《养老目标证券投资基金指引（试行）》，养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的【公开募集】证券投资基金。

10.【单选题】下列关于ABS产品的说法，错误的是（）。
A.狭义的ABS主要以某一类同质资产为标的资产
B.担保债务凭证CDO的基础资产是一系列的债务工具
C.期限在一年以下的资产支持商业票据属于担保债务凭证CDO的基础资产
D.ABS产品可以分为狭义的ABS和担保债务凭证CDO
参考答案：C
解析：教材页码：P320-321 ABS产品的分类更为繁杂，大致可以分为狭义的ABS和担保债务凭证CDO两类。前者主要是基于某一类同质资产，如汽车贷款、信用卡贷款、学生贷款、设备租赁等为标的资产的证券化产品，也有期限在一年以下的资产支持商业票据；后者对应的基础资产则是一系列的债务工具，如高息债券、新兴市场企业债或国家债券、银行贷款，甚至传统的MBS等证券化产品。故本题C选项错误，期限在一年以下的资产支持商业票据属于狭义的ABS的基础资产。

11.【多选题】证券市场融资活动的特点主要有( )。
A. 证券市场是一种直接融资
B. 证券市场融资是一种强市场的融资活动
C. 证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的
D. 证券公司可以作为证券市场融资活动的权利义务主体
参考答案：ABC
解析：证券市场融资活动的特点主要有： 1.证券市场是一种直接融资（A选项正确），资金赤字单位和资金盈余单位直接接触，形成直接的权利和义务关系，而没有另外的权利义务主体，促成证券发行买卖的中介机构，如证券公司和投资公司等自身不充当权利义务主体，是连接赤字单位和盈余单位的服务性媒介（D选项错误）； 2.证券市场融资是一种强市场性的融资活动；（B选项正确） 3.证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。（C选项正确）

1.【多选题】了解客户信息是投资顾问提供专业化服务的基础内容和必要工作步骤，常见的客户信息收集方法包括（）。
A.面对面交流
B.客户调查问卷
C.开户文件
D.证件审核
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P142~143 常见的客户信息收集方法包括面对面交流（A项）、客户调查问卷（B项）、文件（C项）和证件审核（D项）等。

2.【多选题】家庭收支状况的分析包含（）。
A.收支盈余情况分析
B.财务自由度的分析
C.资产负债率分析
D.收入支出结构分析
参考答案：ABD
解析：家庭收支状况的分析：①收支盈余情况分析；②财务自由度的分析；③收入支出结构分析。

3.【判断题】资本资产定价模型在分析问题的过程中，不考虑交易成本对红利、股息以及资本利得的征税，但限制借贷和卖空。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：资本资产定价模型的假设条件之一：资本市场没有摩擦。该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

4.【单选题】下列关于资本市场线的说法，错误的是（）。
A.资本市场线上的任何一个点都是有效组合
B.理性的投资者可选择资本市场线上的任意一个组合进行投资，具体如何选择取决于投资者的风险偏好
C.资本市场线代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系
D.资本市场线代表了所有无风险资产和有效风险资产组合经过再组合后的有效资产组合的集合
参考答案：C
解析：教材页码：P125~128 C错误：证券市场线代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系。

5.【单选题】在成熟市场中，机构投资者非常看重（）移动平行线，并以此作为长期投资的依据。
A.60天
B.120天
C.200天
D.180天
参考答案：C
解析：本题考查常用技术分析指标。西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。故本题选C选项。

6.【不定项题】下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法中，错误的是（）。
A.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师
B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应分开管理以防止可能的利益冲突
C.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件
D.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
参考答案：B
解析：教材页码：P9~10 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

7.【多选题】下列关于普通股和优先股的说法中，正确的有（）。
A.普通股票是最基本、最常见的一种股票
B.与优先股票相比，普通股票是标准化的股票
C.与优先股票相比，普通股票是风险较小的股票
D.优先股票是一种特殊股票
参考答案：ABD
解析：普通股是享有普通权利、承担普通义务的股份，是公司股份的最基本形式。普通股的股东对公司的管理、收益享有平等权利，根据公司经营效益分红，风险较大。优先股是享有优先权的股票。优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。但是优先股股东对公司事务无表决权。

8.【不定项题】从经济学角度讲，“套利”可以理解为（）。
A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
参考答案：D
解析：教材页码：P134~136 从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。

9.【多选题】根据不同的压力情景，压力测试可采用（）方法。
A.假设性分析
B.敏感性分析
C.情景分析
D.敞口分析
参考答案：BC
解析：根据不同的压力情景，压力测试可采用敏感性分析和情景分析等方法。

10.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行为中违背上述原则的有（）。
A.在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宜传
B.在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩
C.提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖
D.基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险
参考答案：AC
解析：教材页码：P12~13 证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为投资者提供证券投资顾问服务。

1.【不定项题】影响上市公司数量的主要因素不包括（）。
A.投资者预期
B.宏观经济环境
C.制度因素
D.市场因素
参考答案：A
解析：教材页码：P202~205 影响上市公司数量的主要因素包括：宏观经济环境；制度因素；市场因素。

2.【多选题】下列关于利润表的说法，错误的有（）。
A.利润总额在主营业务利润的基础上，加减投资收益、补贴收入和营业外收支等后得出
B.利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润
C.净利润在利润总额的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出
D.营业利润在主营业务利润的基础上，减营业费用、管理费用和财务费用后得出
参考答案：AD
解析：教材页码：P225~235 A项错误，利润总额(或亏损总额)在营业利润的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到。 D项错误，营业收入减去营业成本(主营业务成本、其他业务成本)、税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润。

3.【多选题】金融远期合约规定了将来交割的（），合约条款根据双方需求协商确定。
A.资产
B.日期
C.价格
D.数量
参考答案：ABCD
解析：金融远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。故本题选ABCD选项。

4.【多选题】指数化型证券组合可以模拟的指数有（）。
A.市场指数
B.某种专业化指数
C.夏普指数
D.詹森指数
参考答案：AB
解析：指数化型证券组合模拟某种市场指数，该投资组合策略以市场有效性为前提，追求市场指数的平均收益水平。根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类：一类是模拟内涵广大的市场指数，如沪深300指数；另一类是模拟某种专业化的指数，如道琼斯公用事业指数。

5.【不定项题】一般情况下，家庭现金储备水平应覆盖（）的家庭生活支出金融。
A.1~3个月
B.3~6个月
C.6~9个月
D.1年
参考答案：B
解析：教材页码：P408~409 一般情况下，家庭现金储备水平应覆盖3~6个月的家庭生活支出金融。故本题选B项

6.【单选题】最常见的资产负债的期限错配情况是（）。
A.部分资产与全部负债在到期时间上不一致
B.将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长
C.将大量长期借款用于短期贷款，即借长贷短
D.部分资产与部分负债在持有时间上不一致
参考答案：B
解析：商业银行若不能匹配到期资产与到期负债的到期日和规模，即形成资产负债的期限错配，这有可能造成商业银行的流动性风险。最常见的资产负债的期限错配情况指商业银行将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长，B选项正确。故本题选B选项。

7.【单选题】资本市场线是（）。
A.在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM
B.在均值标准差平面上风险与期望收益间线性关系的直线
C.以E（rp）为横坐标，βp为纵坐标
D.衡量由β系数测定的系统风险与期望收益间线性关系的直线
参考答案：A
解析：资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM。而其他选项均是对证券市场线的描述。

8.【多选题】下列关于战术性资产配置策略的说法，正确的有（）。
A.战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略
B.多-空组合策略是根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略
C.交易型策略需要买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额
D.事件驱动型策略是根据不同的特殊事件制定的灵活的投资策略
参考答案：AD
解析：A项说法正确，战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。C项说法错误，常见的战术性投资策略包括：交易型策略、多-空组合策略、事件驱动型策略。交易型策略即根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略。B项说法错误，多-空组合策略即买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额。D项说法正确，事件驱动型策略即根据不同的特殊事件制定相应的灵活投资策略。故本题选AD选项。

9.【不定项题】已知M、N两只债券的面值、付息频率和票面利率均相同，M比N的到期期限短，回答下列问题：两只债券中，当前内在价值较高的是（）。
A.债券M
B.债券N
C.两只债券内在价值相同
D.无法判断
参考答案：B
解析：债券的内在价值是未来现金流的现值之和。在其他条件相同的情况下，期限越长，内在价值越大。

10.【判断题】面值为100元的2年期零息国库券，当前价格为90.70元，则该债券有效年利率为5.0%。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：FV=PV(1+r)【sup|n】，有100=90.7×(1+r)【sup|2】，解得r=5%。

11.【多选题】下列各项中，某行业（）的出现一般表明该行业进入了衰退期。
A.产品价格不断下降
B.公司经营风险加大
C.公司的利润减少并出现亏损
D.公司数量不断减少
参考答案：ABCD
解析：衰退期出现在较长的稳定期之后，由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条现象。至此，整个行业便进入了衰退期。

1.【单选题】下列有关存货监盘的说法中，正确的是（）。
A.注册会计师主要采用观察程序实施存货监盘
B.注册会计师在实施存货监盘过程中不应协助被审计单位的盘点工作
C.由于不可预见的情况而导致无法在预定日期实施存货监盘，注册会计师可以实施替代审计程序
D.注册会计师实施存货监盘通常可以确定存货的所有权
参考答案：B
解析：A项，在实施存货监盘时，注册会计师应当实施下列审计程序：①评价管理层用以记录和控制存货盘点结果的指令和程序；②观察管理层制定的盘点程序的执行情况；③检查存货；④执行抽盘。 C项，如果由于不可预见的情况无法在存货盘点现场实施监盘，注册会计师应当另择日期实施监盘，并对间隔期内发生的交易实施审计程序。 D项，存货监盘主要验证存货的存在认定和完整性认定，存货监盘本身不足以提供注册会计师确定存货的所有权的证据，注册会计师可能需要执行其他实质性审计程序以应对所有权认定的相关风险。

2.【多选题】下列关于收入的说法，正确的是（）。
A.企业甲2021年9月1日出售一批货物给乙公司，货物作价300万元，约定6个月后即2022年3月1日以315万元回购货物，企业2021年年末确认财务费用10万元
B.企业甲2021年9月1日出售一批货物给乙公司，货物作价300万元，约定6个月后即2022年3月1日以315万元回购货物，企业2021年年末确认销售收入300万元
C.企业2021年9月份销售一批按摩椅，销售价格为250万元，购货方6个月后享有退货权，按照企业的历史经验该笔货物退货概率为20％，企业2021年确认收入200万元
D.企业分期收款销售商品，2021年1月1日销售总价款为2000万元，分5年付清，其后每年1月1日等额付款，该笔货物市场销售价格为1600万元，成本为1500万元，企业2021年确认收入1600万元，财务费用400万元
参考答案：AC
解析：B项，售后回购具有融资性质的，不应确认收入，收到的款项应确认为一项负债。 D项，分期收款销售商品，合同价款与公允价值的差额400万元，先确认为“未确认融资收益”，然后按照摊余成本与实际利率计算确定的金额在5年内进行摊销，作为财务费用的抵减项。

3.【单选题】根据《中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》的规定，以下说法正确的有（）。 Ⅰ.根据国有资本的战略定位和发展目标，结合不同国有企业在经济社会发展中的作用、现状和发展需要，将国有企业分为商业类和公益类 Ⅱ.对主业处于充分竞争行业和领域的商业类国有企业，原则上都要实行公司制股份制改革，积极引入其他国有资本或各类非国有资本实现股权多元化，国有资本可以绝对控股、相对控股，也可以参股，并着力推进整体上市 Ⅲ.对主业处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域、主要承担重大专项任务的商业类国有企业，要保持国有资本100％控股地位，非国有资本不得参股 Ⅳ.对于公益类国有企业以保障民生、服务社会、提供公共产品和服务为主要目标，这类企业采取国有独资形式，非国有企业不得参与经营
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅳ
E.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅲ项，对于主业处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域、主要承担重大专项任务的商业类国有企业，要保持国有资本控股地位，支持非国有资本参股。 Ⅳ项，对于公益类国有企业以保障民生、服务社会、提供公共产品和服务为主要目标，引入市场机制，提高公共服务效率和能力。这类企业可以采取国有独资形式，具备条件的也可以推行投资主体多元化，还可以通过购买服务、特许经营、委托代理等方式，鼓励非国有企业参与经营。

4.【多选题】A公司控制B公司60％股权，2012年A公司向B公司出售一批商品，成本为800万元，售价为1000万元。截至年末，B公司已经对外出售20％，销售收入为250万元，成本为200万元，剩余80％的存货尚未发生减值，B公司2012年为高新技术企业，所得税率为15％，但是预计明年不能取得该资格，明年的所得税率预计为25％，则年底A公司合并报表中应确认（）。
A.递延所得税资产40万元
B.营业收入250万元
C.递延所得税资产24万元
D.存货640万元
参考答案：ABD
解析：在编制合并财务报表时，其抵销分录如下：借：营业收入 1000 贷：营业成本 1000 期末存货中未实现内部销售利润=(1000-800)×80％=160(万元)。借：营业成本 160 贷：存货 160 本期合并报表中确认营业收入250万元。本期合并报表中确认营业成本=800×20％=160(万元)，本期期末合并报表中列示的存货=800×80％=640(万元)，合并报表中存货未实现内部销售利润为160万元，应确认递延所得税资产余额=160×25％=40(万元)。借：递延所得税资产 40 贷：所得税费用 40

5.【单选题】甲为一家生产中成药的上市公司，2010年原材料价格持续上涨，甲公司以下做法正确的有（）。
A.从谨慎性原则考虑，从年初开始采用后进先出法确认发出存货的实际成本
B.按照产品A的预估售价确定其可变现净值，以此为基础确定是否要计提跌价准备，未考虑销售费用等支出
C.盘盈的存货应按其重置成本作为入账价值，并通过“待处理财产损溢”科目进行会计处理，按管理权限报经批准后冲减当期管理费用
D.存货计提的跌价准备不得转回
参考答案：C
解析：A项，2006年颁布的企业会计准则取消了存货发出后进先出法。B项，不管是直接用于出售的存货还是需要进一步加工的材料存货，在确定其可变现净值时均应考虑销售费用和相关税费：①直接用于出售的存货可变现净值=估计售价-估计的销售费用-估计的相关税费；②需要经过加工的材料存货可变现净值=估计售价-进一步完工成本-估计的销售费用-估计的相关税费。D项，存货计提的跌价准备价值恢复时可以转回。

6.【单选题】关于网上、网下投资者的要求，下列说法正确的是（）。
A.首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金
B.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
C.网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金
D.网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，3个月内不得参与新股申购
参考答案：B
解析：AB两项，《证券发行与承销管理办法》第12条第1款规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。CD两项，第13条第1款规定，网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。

7.【多选题】《证券公司投资银行类业务内部控制指引》中所称证券公司投资银行类业务是指（）。
A.承销与保荐
B.上市公司并购重组财务顾问
C.公司债券受托管理
D.上市公众公司推荐
参考答案：ABC
解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第2条规定，所称证券公司投资银行类业务是指：①承销与保荐；②上市公司并购重组财务顾问；③公司债券受托管理；④非上市公众公司推荐；⑤资产证券化等其他具有投资银行特性的业务。

8.【多选题】公司发行股票前，发行人应提供会后重大事项说明，应在通过发审会审核后是否发生重大事项分别出具专业意见的人员是（）。
A.主承销商
B.控股股东
C.财务顾问
D.会计师
参考答案：AD
解析：《股票发行审核标准备忘录第5号——关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》第一条规定，公司发行股票前，审核员应督促发行人提供会后重大事项说明，要求主承销商及发行人律师、会计师对公司在通过发审会审核后是否发生重大事项分别出具专业意见。

9.【多选题】根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》的规定，下列表述正确的有（）。
A.保荐人对上市公司的信息披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司履行信息披露义务后5个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上交所报告
B.保荐人对上市公司的定期现场检查每年不应少于2次，负责该项目的两名保荐代表人至少应有一人参加现场检查
C.当上市公司出现控股股东、实际控制人或其他关联方非经营性占用上市公司资金等特定情形时，保荐人应自知道或应当知道之日起10日内或上交所要求的期限内，对上市公司进行专项现场检查
D.在上市公司年度报告披露后5个工作日内，保荐人应向上交所提交《持续督导年度报告书》
参考答案：AD
解析：A项，《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》第20条规定，保荐人对上市公司的信息披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司履行信息披露义务后5个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向本所报告。 B项，第25条第2款规定，保荐人对上市公司的定期现场检查每年不应少于1次，负责该项目的2名保荐代表人至少应有1人参加现场检查。 C项，根据第26条第1项规定，上市公司的控股股东、实际控制人或其他关联方非经营性占用上市公司资金的，保荐人应自知道或应当知道之日起15日内或本所要求的期限内，对上市公司进行专项现场检查。 D项，根据第29条规定，在上市公司年度报告披露后5个工作日内，保荐人应向本所提交《持续督导年度报告书》。

10.【多选题】根据《首次公开发行股票并上市管理办法》，下列关于发行人在财务会计方面需要符合的发行条件，说法正确的有（）。
A.最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据
B.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，且最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元
C.最近1期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20％
D.发行后股本总额不少于人民币3000万元
参考答案：AC
解析：《首次公开发行股票并上市管理办法》第26条规定，发行人应当符合下列条件：①最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；②最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；③发行前股本总额不少于人民币3000万元；④最近1期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20％；⑤最近1期末不存在未弥补亏损。 B项不正确，上述②的规定是“或”，满足其中一个条件即可；D项不正确，应为“发行前”股本总额不少于人民币3000万元。故D项符合题意

1.【多选题】下列关于国有控股上市公司发行股份的相关规定正确的有（）。
A.国有控股股东应当在上市公司董事会审议通过证券发行方案后，按照规定程序在上市公司股东大会召开前不少于20个工作日，将该方案逐级报省级或省级以上国有资产监督管理机构审核
B.国有股东为中央单位的，由中央单位通过集团母公司报国务院国有资产监督管理机构审核
C.国有股东为地方单位的，由地方单位通过集团母公司报地方国有资产监督管理机构审核
D.国有控股股东在上市公司召开股东大会时，应当按照国有资产监督管理机构出具的批复意见，对上市公司拟发行证券的方案进行表决
参考答案：ABD
解析：C项，《关于规范上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券有关事项的通知》(国资发产权[2009]125号)第10条第2款规定，国有资产监督管理机构关于国有控股上市公司发行证券的审核程序按照本通知第5条第2款的规定办理。第5条第2款规定，国有股东为中央单位的，由中央单位通过集团母公司报国务院国有资产监督管理机构审核；国有股东为地方单位的，由地方单位通过集团母公司报省级国有资产监督管理机构审核。

2.【单选题】下列关于公众公司重大资产重组的规定，正确的是（）。
A.公众公司实际控制人以其他资产认购股份，构成重大资产重组的，自股份发行结束之日起6个月内不得转让
B.独立财务顾问应当对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责，持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起应当不少于12个月
C.对拟购买资产实现的利润未达到盈利预测报告预测金额80％的，中国证监会可以对相关责任人员采取监管谈话等监管措施
D.甲为公众公司，购买乙公司100％股权，最近1年乙公司经审计的期末净资产占甲公司净资产的比例为60％，乙公司经审计的资产总额占甲公司资产总额的25％，不构成重大资产重组
参考答案：D
解析：A项，《非上市公众公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第26条规定，本次重大资产重组涉及发行股份的，特定对象以资产认购而取得的公众公司股份，特定对象为公众公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人，自股份发行结束之日起12个月内不得转让。 B项，第24条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于1个完整会计年度。 C项，第29条规定，重大资产重组实施完毕后，凡不属于公众公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额的80％，或者实际运营情况与重大资产重组报告书存在较大差距的，公众公司的董事长、总经理、财务负责人应当在公众公司披露年度报告的同时，作出解释，并向投资者公开道歉；实现利润未达到预测金额的50％的，中国证监会可以对公众公司及相关责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。 D项，根据第2条第3款第2项，公众公司及其控股或者控制的公司购买、出售的资产净额占公众公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报表期末净资产额的比例达到50%以上，且购买、出售的资产总额占公众公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报表期末资产总额的比例达到30%以上，构成重大资产重组。因此，D项情形不构成重大资产重组。

3.【多选题】以下关于上市公司重大资产重组的说法正确的有（）。
A.为了避免内幕信息泄露造成内幕交易，上市公司的股东、实际控制人以及参与重大资产重组筹划、论证、决策等环节的其他相关机构和人员无需向上市公司通报有关信息
B.上市公司筹划重大资产重组事项，应当详细记载筹划过程中每一具体环节的进展情况，参与每一具体环节的所有人员应当即时在备忘录上签名确认
C.上市公司预计筹划中的重大资产重组事项难以保密或者已经泄露的，应当及时向证券交易所申请停牌。停牌期间，不得披露任何信息
D.上市公司及其董事、监事、高级管理人员，重大资产重组的交易对方及其关联方等人员，在重大资产重组的股价敏感信息依法披露前负有保密义务，禁止利用该信息进行内幕交易
参考答案：BD
解析：A项，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第40条规定，上市公司的股东、实际控制人以及参与重大资产重组筹划、论证、决策等环节的其他相关机构和人员，应当及时、准确地向上市公司通报有关信息，并配合上市公司及时、准确、完整地进行披露。上市公司获悉股价敏感信息的，应当及时向证券交易所申请停牌并披露。C项，第42条第2款规定，上市公司预计筹划中的重大资产重组事项难以保密或者已经泄露的，应当及时向证券交易所申请停牌，直至真实、准确、完整地披露相关信息。停牌期间，上市公司应当至少每周发布一次事件进展情况公告。

4.【多选题】重大资产重组实施完毕后，上市公司所购买资产实际运营情况与重大资产重组报告书中管理层讨论与分析部分存在较大差距的，应当在上市公司披露年度报告的同时，进行道歉的人员包括（）。
A.上市公司董事长、总经理
B.并购重组项目的律师事务所
C.并购重组项目的会计师事务所
D.并购重组项目的财务顾问
参考答案：ACD
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第59条规定，重大资产重组实施完毕后，凡因不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司所购买资产实现的利润未达到资产评估报告或者估值报告预测金额的80％，或者实际运营情况与重大资产重组报告书中管理层讨论与分析部分存在较大差距的，上市公司的董事长、总经理以及对此承担相应责任的会计师事务所、财务顾问、资产评估机构、估值机构及其从业人员(如签字会计师)在上市公司披露年度报告的同时，在同一报刊上作出解释，并向投资者公开道歉；实现利润未达到预测金额50％的，中国证监会可以对上市公司、相关机构及其责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。

5.【多选题】甲公司2012年1月1日专门借款2000万元，年利率为5％，当日支付1600万元工程款。假设尚未动用的专门借款在尚未动用期间无收益。2013年1月1日，又借入一笔一般借款1000万元，年利率8％。同日，支付工程款800万元。项目在2013年3月31日完工。则以下说法正确的是（）。
A.2013年专门借款利息资本化金额为25万元
B.2013年专门借款利息资本化金额为20万元
C.2013年一般借款利息资本化金额为8万元
D.2013年一般借款利息资本化金额为20万元
参考答案：AC
解析：2012年专门借款利息资本化金额=2000×5％-0=100(万元)；2013年专门借款利息资本化金额=2000×5％×3÷12=25(万元)；2013年一般借款利息资本化金额=超过专门借款部分的资产支出加权平均数×所占用一般借款的资本化率=[800-(2000-1600)]×3／12×8％=8(万元)。

6.【单选题】某公司首次公开发行（非限售）股票6亿股，下列表述正确的有（）。 Ⅰ网下初始发行的股票数量可以为4亿股 ⅡT日申购结束后，网上初步中签率为0.5%，回拔后的网下发行数量不超过6000万股 Ⅲ可以安排向战略投资者配售 Ⅳ可以采用超额配售选择权
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
E.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：根据《证券发行与承销管理办法》具体分析如下： Ⅰ项，第9条规定，首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。则本题中，网下初始发行比例不低于：6×70%＝4.2（亿股）。 Ⅱ项，第10条规定，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后无锁定期网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。本款所指公开发行股票数量应按照扣除设定限售期的股票数量计算。则本题中，网上初步中签率为0.5%，则网上投资者有效申购倍数为：1÷0.5%＝200（倍）＞150倍，回拔后的网下发行数量不超过本次公开发行股票数量的10%，即6000万股。 Ⅲ项，第14条规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。 Ⅳ项，第15条规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

7.【单选题】甲公司有A原材料账面价12万元／套，专门用于生产产品X，该原材料市场销售价格为9万元／套。每套原材料加工成X产品将要发生成本15万元，每件X产品估计的销售税费为1万元，产品售价26万元／套，则期末该原材料要计提多少跌价准备（）万元。
A.0
B.1
C.2
D.4
参考答案：C
解析：为生产而持有的原材料，若产品没有发生减值。材料按成本计量，不计提跌价准备。若产品发生减值，则材料按成本与可变现净值孰低计量，材料可变现净值=产品的估计售价—至完工将要发生的成本—销售产品估计的销售费用和税费。本题中用该原材料生产的产品可变现净值为26-1=25万元，产品成本=12+15=27万元，产品发生减值，则材料按成本与可变现净值孰低计量。A材料可变现净值=26-15-1=10万元，材料成本为12万元，则需计提跌价准备为2万元。

8.【单选题】以下关于或有事项的披露，说法正确的有（）。
A.公司是上市公司，在年度报告中对于或有负债在附注中应逐项说明或有负债的种类及其形成原因以及期初、期末余额和本期变动情况
B.或有事项涉及未决诉讼、未决仲裁的情况下，按相关规定披露全部或部分信息预期对企业造成重大不利影响的，企业无须披露未决诉讼、未决仲裁的任何信息
C.或有资产很可能会给企业带来经济利益的，应当披露其形成的原因、预计产生的财务影响
D.或有资产很可能会给企业带来经济利益的，应当披露其形成的原因、预计产生的财务影响以及期初、期末余额和本期变动情况
参考答案：C
解析：A、D两项，或有资产及或有负债均不能确认为资产和负债，因此不存在期初、期末余额和本期变动情况。 B项，在涉及未决诉讼、未决仲裁的情况下，按相关规定披露全部或部分信息预期对企业造成重大不利影响的，企业无须披露这些信息。但应当披露该未决诉讼、未决仲裁的性质，以及没有披露这些信息的事实和原因。

9.【单选题】保荐机构和保荐代表人在持续督导期间应履行的职责不包括（）。
A.对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
B.督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资源的制度
C.督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见
D.持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见
参考答案：A
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第28条规定，保荐机构应当针对发行人的具体情况，确定证券发行上市后持续督导的内容，督导发行人履行有关上市公司规范运作、信守承诺和信息披露等义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件，并承担下列工作：（一）督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资源的制度；（二）督导发行人有效执行并完善防止其董事、监事、高级管理人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度；（三）督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见；（四）持续关注发行人募集资金的专户存储、投资项目的实施等承诺事项；（五）持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见；（六）中国证监会、证券交易所规定及保荐协议约定的其他工作。

10.【多选题】如果甲公司成为乙公司的第一大股东，甲公司有子公司从事与乙公司相同的生产销售，甲公司准备在收购完成后，对子公司及乙公司的业务进行整合，并改选公司董事会。则下列表述正确的有（）。
A.甲公司应提供具备规范运作上市公司的管理能力的说明
B.甲公司应根据其实力和从业经验对上市公司后续发展计划可行性的说明
C.甲公司应提供避免同业竞争等利益冲突、保证乙公司经营独立性的说明
D.因为甲公司自身并不从事与乙公司相同的业务，因此无需就同业竞争、保证独立性等问题提供说明
参考答案：ABC
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第50条第2项和第3项规定，基于收购人甲公司的实力和从业经验对上市公司后续发展计划可行性的说明，可以修改公司章程、改选公司董事会、改变或者调整公司主营业务，但应当补充其具备规范运作上市公司管理能力的说明。收购人及其关联方与被收购公司存在同业竞争、关联交易的，应提供避免同业竞争等利益冲突、保持被收购公司经营独立性的说明。

11.【单选题】某公司的可转换债券，面值为100元，转换价格为50元，当前市场价格为90元，其标的股票当前的市场价格为60元，该债券转换平价是（）。
A.30元
B.90元
C.100元
D.60元
E.45元
参考答案：E
解析：转换比例=可转换证券面值÷转换价格=100/50=2，可转换证券的转换平价=可转换证券的市场价格÷转换比例=90/2=45。

1.【单选题】在行业分析方法中，归纳法是从（）的研究方法。
A.整体到一般
B.一般到个别
C.一般到整体
D.个别到一般
参考答案：D
解析：归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，使之在一定程度上代表所有给定事件的秩序。故本题选D。

2.【多选题】依据价值链理论，企业的产业价值链包括（）。
A.管理
B.设计
C.销售
D.交货
参考答案：ABCD
解析：根据价值链理论，企业内部各业务单元的联系构成企业的价值链，一般企业都可以视为一个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动所组成的链条式集合体。

3.【多选题】最常见的时间数列预测方法有（）。
A.趋势外推法
B.移动平均预测法
C.加权平均预测法
D.指数平滑法
参考答案：ABD
解析：最常见的时间数列预测方法有趋势外推法、移动平均法与指数平滑法等。

4.【多选题】道氏理论认为股价的波动趋势包括（）。
A.微小趋势
B.主要趋势
C.次要趋势
D.短暂趋势
参考答案：BCD
解析：教材页码：P324-325 按照道氏理论的分类，趋势分为三个类型：(1)主要趋势。(2)次要趋势。(3)短暂趋势。

5.【单选题】进行技术分析的基础是（）。
A.市场行为涵盖一切信息
B.证券价格沿趋势移动
C.历史会重演
D.市场行为涵盖部分信息
参考答案：A
解析：市场行为涵盖一切信息，这条假设是进行技术分析的基础。

6.【多选题】关于资产配置说法正确的有（）。
A.资产配置通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配
B.资产配置包括全球资产配置、大类资产配置、行业风格配置三大层次
C.资产配置以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础
D.资产配置包括基金公司对基金投资方向和时机的选择
参考答案：ABC
解析：A项正确，资产配置是指根据投资需求将投资基金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。B项正确，资产配置包括三大层次：①全球资产配置；②大类资产配置；③行业风格配置。C项正确，从实际的投资需求看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。D项不属于资产配置的内容，故选B。

7.【单选题】相比之下，下列信息中能够更为真实地反映公司规模变动特征的是（）。
A.历年市场利率水平
B.历年公司销售收入
C.公司债券发行量
D.公司股价变动
参考答案：B
解析：公司规模变动特征可以从以下几个方面进行分析：①公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动引致，是通过公司的产品创造市场需求还是生产产品去满足市场需求，是依靠技术进步还是依靠其他生产要素等等；②纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势是加速发展、稳步扩张.还是停滞不前；③将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化；④分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额，分析公司的投资项目，预计其销售和利润水平；⑤分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。选项B，历年公司销售收入属于公司销售数据，可以反映公司规模变动。

8.【多选题】已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出（）。
A.流动资产周转率为3.2次
B.存货周转天数为77.6天
C.营业净利率为13.25%
D.存货周转率为3次
参考答案：AB
解析：依题意，A项正确，流动资产周转率＝营业收入/平均流动资产＝（96＋304）/[（130＋123）/2]≈3.2（次）；B项正确，存货周转天数＝360/存货周转率＝平均存货×360÷营业成本＝[（69＋62）/2]×360/304≈77.6（天）；C项错误，营业净利润率＝净利润/营业收入＝37/（96＋304）＝9.25%；D项错误，存货周转率＝360/存货周转天数≈4.6（次）。故本题选AB。

9.【判断题】同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。

10.【多选题】计算行业集中度，除了可以用产值和产量指标，还可以用（）等。
A.销售额
B.销售量
C.职工人数
D.资产总额
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P229-235 在分析行业的市场结构时，通常会使用到行业集中度。行业集中度又称“行业集中率”或“市场集中度”，是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额(产值、产量、销售额、销售量、职工人数、资产总额等)的总和。

1.【多选题】下列关于财政管理体制的说法，正确的有（）。
A.中央与地方之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度
B.地方各级政府之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度
C.国家与企事业单位之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度
D.主要功能是调节各地区、各部分之间的财力分配
参考答案：ABCD
解析：财政管理体制是中央与地方、地方各级政府之间以及国家与企事业单位之间资金管理权限和财力划分的一种根本制度，其主要功能是调节各地区、各部门之间的财力分配。

2.【单选题】（）遵循以下原则：经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
A.产业结构政策
B.产业组织政策
C.产业技术政策
D.产业布局政策
参考答案：D
解析：教材页码：P210 产业布局政策一般遵循以下原则：(1)经济性原则。(2)合理性原则。(3)协调性原则。(4)平衡性原则。

3.【单选题】下列各项中，属于产业组织政策的是（）。
A.市场秩序政策
B.对战略产业的保护和扶植
C.对衰退产业的调整和援助
D.产业结构长期构想
参考答案：A
解析：产业组织政策主要包括：①市场秩序政策；②产业合理化政策；③产业保护政策。B、C、D三项属于产业结构政策。

4.【多选题】债券的基本性质有（）。
A.债券是债务的表现
B.债券属于有价证券
C.债券是一种虚拟资本
D.债券是债权的表现
参考答案：BCD
解析：债券的基本性质包括：①债券属于有价证券；②债券是一种虚拟资本；③债券是债权的表现。

5.【判断题】不同投资者利用现金流贴现模型估值的结果相等。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：不同类型的贴现现金流模型所使用的贴现率不同，估值结果不一定相等，比如股权自由现金流模型和公司自由现金流模型采用的贴现率不同，前者是评估公司的股权资本成本，后者则是评估公司的加权资本成本。

6.【判断题】看涨期权的时间价值是指期权卖方在买方执行期权时须承担以协定价格卖出某种金融工具的义务而应收取的费用超过该期权内在价值的那部分价值。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：金融期权时间价值也称“外在价值”，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。

7.【单选题】（）是指与证券有关的所有信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。
A.半强有效市场
B.弱有效市场
C.半弱有效市场
D.强有效市场
参考答案：D
解析：强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。强有效市场不仅包含了弱有效市场和半强有效市场的内涵，而且包含了一些只有“内部人”才能获得的内幕信息。

8.【单选题】（）是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
A.证券投资顾问业务
B.证券咨询业务
C.证券中间介绍业务
D.证券分析业务
参考答案：A
解析：证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

9.【不定项题】下列关于利率对股票价格影响的说法，正确的是（）。
A.股价和利率并不是呈现绝对的反向相关关系
B.利率下降时，股票价格下降
C.利率对股票价格的影响一般比较明显，但反应比较缓慢
D.利率与股价运动呈正向变化是绝对情况
参考答案：A
解析：教材页码：P210-214 一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降。利率对股票价格的影响一般比较明显，反应也比较迅速。利率与股价运动呈反向变化是一般情况，不能将此绝对化，股价和利率并不是呈现绝对的负相关关系。当形势看好、股票行情暴涨的时候，利率的调整对股价的控制作用就不会很大。同样，当股市处于暴跌的时候，即使出现利率下降的调整政策，也可能会使股价回升乏力。

10.【单选题】下列货币政策工具中，（）是一般性的货币政策工具。
A.公开市场业务
B.窗口指导
C.道义劝告
D.规定利率限额与信用配额
参考答案：A
解析：教材页码：P210-214 货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具。一般性政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。选择性政策工具包括：①间接信用指导，是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行等金融机构行为的做法；②直接信用控制，具体手段包括规定利率限额与信用配额、信用条件限制，规定金融机构流动性比率和直接干预等。故本题选A。

11.【单选题】投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为（）。
A.市场价格
B.公允价值
C.内在价值
D.历史价格
参考答案：C
解析：教材页码：P372-374 投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为“内在价值”。

证券从业每日一练(2026年7月26日)

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