证券从业资格每日一练(2025年11月9日)

• 1.【单选题】收购人未按照《中华人民共和国证券法》规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予（ ），并处以罚款。
• A. 撤销职务
• B. 记大过
• C. 通报批评
• D. 警告
• 参考答案：D
• 解析：《证券法》第一百九十六条的规定，收购人未按照本法规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予【警告】，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。 收购人及其控股股东、实际控制人利用上市公司收购，给被收购公司及其股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

• 2.【单选题】根据《证券法》，持有公司（ ）以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员等均属于证券交易内幕信息的知情人员。
• A.10%
• B.20%
• C.15%
• D.5%
• 参考答案：D
• 解析：持有公司 5% 以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员属于证券交易内幕信息的知情人。

• 3.【多选题】下列关于证券交易的说法正确的有（ ）。
• A.公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易
• B.证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券
• C.证券在证券交易所上市交易，应当采用公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式
• D.非依法发行的证券，可以买卖
• 参考答案：ABC
• 解析：D项，根据《证券法》的规定，非依法发行的证券，不得买卖。

• 4.【单选题】证券公司对账户使用、资金划转、证券交易等存在异常情形的投资者，在（ ）个交易日内进行回访。
• A. 2
• B. 3
• C. 5
• D. 7
• 参考答案：A
• 解析：证券公司对账户使用、资金划转、证券交易等存在异常情形的投资者，在2个交易日内进行回访。

• 5.【单选题】公司新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的（ ），将指认定为债券存续期间需要披露的重大事项。
• A.10％
• B.15％
• C.20％
• D.25％
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P53-56 公司新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的20％，将指认定为债券存续期间需要披露的重大事项。

• 6.【单选题】按照《刑法》第一百八十五条之一规定，背信运用受托财产，情节严重的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处3年以下有期徒刑或者拘役，并处3万元以上( )万元以下罚金；情节特别严重的，处( )年以上( )年以下有期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金。
• A.10；5；10
• B.20；6；15
• C.30；3；10
• D.40；5：20
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查《刑法》第一百八十五条之一规定，背信运用受托财产，情节严重的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处3年以下有期徒刑或者拘役，并处3万元以上30万元以下罚金；情节特别严重的，处3年以上10年以下有期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金。

• 7.【单选题】发行人、证券公司泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损有关文件和资料的，给予警告，并处以（ ）罚款。
• A. 3万～30万元
• B. 4万～40万元
• C. 20万～200万元
• D. 40万～60万元
• 参考答案：C
• 解析：《证券法》第二百一十四条，发行人、证券登记结算机构、证券公司、证券服务机构未按照规定保存有关文件和资料的，责令改正，给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款；泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损有关文件和资料的，给予警告，并处以【二十万元以上二百万元】以下的罚款；情节严重的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款，并处暂停、撤销相关业务许可或者禁止从事相关业务。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款。

• 8.【多选题】甲、乙、丙三人出资成立了一家有限责任公司，经营过程中，丙与丁达成协议，将丙拥有的股份全部转让给丁。丙书面通知甲和乙时，甲和乙均表示同意，并愿意购买丙的股份。有关此事的下列表述，符合《中华人民共和国公司法》规定的有（ ）。
• A.同等条件下，甲和乙都有优先购买权
• B.同等条件下，丙可以自行决定优先购买入
• C.由甲和乙协商确定各自的购买比例
• D.如果甲和乙协商不成，丙可以将股份转让给丁
• 参考答案：AC
• 解析：《中华人民共和国公司法》规定，经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。

• 9.【单选题】以下关于监事会的说法中正确的是（ ）。
• A. 监事会必须设立主席和副主席
• B. 监事会主席和副主席是监事会的召集人
• C. 监事会可根据需要对公司财务情况、合规情况进行专项检查，必要时可聘请外部专业人士协助
• D. 对董事、高级管理人员违反法律法规严重损害客户利益的行为，监事会应当提议召开董事会，并向董事会提出专项议案
• 参考答案：C
• 解析：监事会应当设主席，可以设副主席；【监事会主席】是监事会的召集人；对董事、高级管理人员违反法律法规严重损害客户利益的行为，监事会应当提议召开【股东(大)会】，并向【股东(大)会】提出专项议案。

• 10.【单选题】下列属于内幕交易、泄露内幕信息罪犯罪主体的是（ ）。 ①上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员 ②因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员 ③因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员 ④因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员 ⑤合法获取证券、期货交易内幕信息的人员
• A.①②③④
• B.①②③④⑤
• C.①②④
• D.②③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：该罪的主体是特殊主体，主要包括两个方面。（1）《证券法》中，证券、期货交易内幕信息的知情人员包括：①发行人及其董事、监事、高级管理人员；②持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；③发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员；④由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员；⑤上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员；⑥因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；⑦因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员；⑧因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员；⑨国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。（2）非法获取证券、期货交易内幕信息的人员。

• 1.【单选题】与个人投资者相比，证券市场机构投资投资具有的特点有（  ） Ⅰ.投资资金规模化 Ⅱ.投资管理专业化 Ⅲ.投资结构单一化 Ⅳ.投资行为规范化
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：与个人投资者相比，机构投资者具有以下特点：  (1)投资资金规模化。 (2)投资管理专业化。 (3)投资结构组合化。 (4)投资行为规范化。

• 2.【单选题】中证中小投资者服务中心关注的主要事项不包括（ ）
• A.侵害中小投资者合法权益且具有典型性、示范性的事项
• B.中小投资者反映强烈的事项
• C.证券中介服务机构反映的事项
• D.舆论关注的重点、难点、热点事项
• 参考答案：C
• 解析：投服中心关注的事项主要包括：中小投资者反映强烈的事项；侵害中小投资者合法权益且具有典型性、示范性的事项；舆论关注的重点、难点、热点事项；监管机构、自律组织等建议的事项。

• 3.【多选题】非证券金融市场包括（ ）。
• A. 信托市场
• B. 股权投资市场
• C. 保险市场
• D. 债券市场
• 参考答案：ABC
• 解析：非证券金融市场，是指以有价证券以外的金融资产为对象的发行和交易关系的总和。 包括：股权投资市场【B】、信托市场【A】、融资租赁市场、外汇市场、黄金市场、保险市场【C】、银行理财产品市场、长期贷款市场等。 选项D，债券市场属于证券市场。

• 4.【单选题】我国债券市场分为场内市场和场外市场，其中，市场参与者限定为机构的是（ ）。
• A. 银行间市场
• B. 银行间柜台市场
• C. 场内市场
• D. 场外债券零售市场
• 参考答案：A
• 解析：我国债券交易市场分为场外市场和场内市场。 场外市场包括银行间市场和银行柜台市场，前者的市场参与者限定为机构，属于场外债券批发市场； 后者参与者限定为个人，属于场外债券零售市场。场内市场包括上海证券交易所和深圳证券交易所。 故本题正确选项为A。

• 5.【单选题】区域性股权市场是我国多层次资本市场体系的重要组成部分，以下关于区域性股权市场的相关说法，错误的是（ ）。
• A. 不得采用广告、公开劝诱等公开发行证券
• B. 区域性股权市场实行合格投资者制度，自然人合格投资者金融资产要求不低于 100万元人民币
• C. 证券持有人名册和登记过户记录必须真实
• D. 不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行证券转让
• 参考答案：B
• 解析：在区域性股权市场发行或转让证券的，限于股票、可转换为股票的公司债券以及国务院有关部门按程序认可的其他证券，不得违规发行或转让私募债券; 不得采用广告、公开劝诱等公开或变相公开方式发行证券，不得以任何形式非法集资;（A正确） 不得采取集中竞价、做市商等集中交易方式进行证券转让，投资者买入后卖出或卖出后买入同一证券的时间间隔不得少于5个交易日;（D正确） 单只证券持有人累计不得超过 200 人，法律、行政法规另有规定的除外; 证券持有人名册和登记过户记录必须真实、准确、完整，不得隐匿、伪造、篡改或毁损。（C正确） 区域性股权市场实行合格投资者制度。合格投资者应是依法设立且具备一定条件的法人机构、合伙企业，金融机构依法管理的投资性计划，以及具备较强风险承受能力且金融资产不低 50万元人民币的自然人。（B错误）

• 6.【单选题】（ ），也称条件 VaR ，指组合处在超限区间(比如95%的置信水平下，尾部5%的部分就是超限区间)之内损失的期望值。
• A. 期望尾损失
• B. VaR
• C. 波动性分析
• D. 置信水平
• 参考答案：A
• 解析：期望尾损失 ，也称条件VaR ，指组合处在超限区间(比如95%的置信水平下，尾部5%的部分就是超限区间)之内损失的期望值。

• 7.【判断题】开放式基金的基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购及赎回的基金。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：开放式基金是指基金份额总额【不固定】，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购及赎回的基金。

• 8.【单选题】在基金投资运作中，基金可以通过（ ）来降低非系统性风险。
• A.基金治理水平的改善
• B.监管机构加强监管
• C.在一定范围内分散投资
• D.基金管理人的合规风控
• 参考答案：C
• 解析：本题正确选项为C，其他均为混淆项。 在投资运作中，基金可以通过在一定范围内【分散投资】来降低非系统性风险，但系统性风险不能通过分散投资来降低。

• 9.【单选题】国际直接投资主要进行的形式有( )。 Ⅰ采取独资企业的方式在国外建立一个新企业 Ⅱ收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例 Ⅲ利润再投资 Ⅳ利用国际上金融资产的价格波动高抛低吸
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项表述正确，国际直接投资是指那些以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动，主要以三种形式进行：一是采取独资企业、合资企业和合作企业等方式在国外建立一个新企业；二是收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例；三是利润再投资。 Ⅳ是投机性资金的流动，属于国际短期资金流动。

• 10.【多选题】下列关于证券市场监管的说法，正确的有（ ）。
• A.国际证监会组织于1998年公布的证券市场监管的目标之一是降低系统性风险
• B.公开市场业务也是对证券市场进行干预的经济手段之一
• C.证券市场监管手段包括法律手段、经济手段和行政手段
• D.经济手段包括利率政策、信贷政策、税收政策等，是证券市场监管部门的主要手段
• 参考答案：ABC
• 解析：国际证监会组织于1998年制定的《证券监管目标和原则》公布了证券监管的三个目标：一是保护投资者利益；二是保证证券市场的公平、效率和透明；三是降低系统性风险。 证券市场监管手段包括法律手段、经济手段、行政手段。经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等，对证券市场进行干预。法律手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。

• 1.【单选题】20世纪60年代，美国财务学家（  ）提出了著名的有效市场假说。
• A.马可维茨
• B.尤金·法玛
• C.夏普
• D.艾略特
• 参考答案：B
• 解析：1965年美国芝加哥大学著名教授尤金·法玛于1970年深化和提出“有效市场理论”。该理论认为，在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息在股票市场上能够迅速被投资者知晓。

• 2.【单选题】已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出（ ）。 I、利息保障倍数为3.375 Ⅱ、净利润为2340000元 Ⅲ、利息支付倍数为2.255 Ⅳ、息税前利润为540000元
• A.I、Ⅱ
• B.I、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：息税前利润=利润总额+利息费用=380000+160000=540000(元)；利息保障倍数(利息支付倍数)=息税前利润／利息费用=(380000+160000)／160000=3.375。题中没有给出税率，所以无法得出净利润。

• 3.【单选题】关于市场有效性，下列说法错误的是（ ）。 Ⅰ如果股价变动是可以预测的，那么市场是有效的 Ⅱ市场有效性来源于竞争 Ⅲ在有效市场中，指数化投资策略是不可取的 Ⅳ如果市场有效，历史信息不能引起股价变动
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略，例如指数化投资策略。

• 4.【单选题】下列属于商业银行等金融机构流动性风险预警的融资指标信号的有（ ）。 I融资成本上升 Ⅱ单笔融资的金额显著下降 Ⅲ存款大量下降 Ⅳ被迫从市场上购回已发行的债券
• A.I、Ⅲ、Ⅳ
• B.I、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：商业银行流动性风险融资预警信号主要包括商业银行的负债稳定性和融资能力的变化等。例如：①存款大量流失；②债权人(包括存款人)提前要求兑付造成支付能力出现不足；③融资成本上升；④融资交易对手开始要求抵(质)押物且不愿提供中长期融资；⑤愿意提供融资的对手数量减少且单笔融资的金额显著上升；⑥被迫从市场上购回已发行的债券等。

• 5.【单选题】根据我国《保险法》的规定，年金保险属于（  ）范围。
• A.人寿保险
• B.责任保险
• C.人身保险
• D.意外伤害保险
• 参考答案：A
• 解析：年金保险是指投保人或被保险人一次或按期交纳保险费，保险人以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。是人寿保险的一种，保障被保险人在年老或丧失劳动能力时能获得经济收益。

• 6.【多选题】关于指数化的目标和动机，说法正确的是（ ）。
• A.指数化的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益
• B.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好
• C.所收取的管理费用更低
• D.有助于基金发起人增强对基金经理的控制力
• 参考答案：ABCD
• 解析：指数化的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益；（A项正确） 指数化的动机： （1）经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；（B项正确） （2）与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低；（C项正确） （3）选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力，因为指数化债券组合的业绩不能明显偏离其基准指数的表现。（D项正确）

• 7.【不定项题】关于客户的理财价值观，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ理财价值观决定了理财目标，影响理财行为 Ⅱ在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太变化的 Ⅲ客户的理财目标是动态调整的 Ⅳ客户的理财行为是动态调整的
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都处于动态调整过程中。

• 8.【单选题】张先生每月的生活支出为5000元，每月还贷支出为2000元，则张先生的紧急备用金最少应该达到（ ）元。
• A.15000
• B.40000
• C.7000
• D.21000
• 参考答案：D
• 解析：紧急备用金可以应对失业或可能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。最低标准的失业保障月数是三个月。本题中紧急预备金=7000×3=21000(元)。

• 9.【单选题】2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会发布了（ ）。 Ⅰ《发布证券研究报告暂行规定》 Ⅱ《证券投资顾问业务暂行规定》 Ⅲ《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》 Ⅳ《关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关规定》
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：2010年10月12日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。这两个规定自2011年1月1日起施行，这是规范证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问、发布证券研究报告业务行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序的又一次重要举措。

• 10.【不定项题】关于前景理论，下列说法中正确的有（ ）。 Ⅰ效用函数是反S型的函数 Ⅱ效用函数是一个单调递增的函数 Ⅲ禀赋效应会导致过度交易 Ⅳ投资者对边际损失要比边际收益敏感
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：禀赋效应是指当个人一旦拥有某项物品，那么他对该物品价值的评价要比未拥有之前大大增加。禀赋效应的存在会导致买卖双方的心理价格出现偏差，从而影响市场效率。过度自信的存在使投资者进行频繁的买卖交易，从而出现过度交易的行为。故Ⅲ项说法错误。

• 1.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。下列属于应当接受辅导的人员有（ ）。
• A.发行人的董事、监事
• B.发行人的副总经理
• C.发行人的实际控制人或其法定代表人
• D.持有发行人3%以上股份的股东
• 参考答案：ABC
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第18条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。

• 2.【单选题】下列属于工作底稿内容的有（  ）。 Ⅰ 保荐机构对发行人客户、供应商、工商等部门进行相关访谈的访谈记录 Ⅱ 保荐代表人为保荐项目建立的尽职调查日志 Ⅲ 保荐机构尽职调查过程中获取的资料 Ⅳ 发行过程中的询价记录
• A.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• B.Ⅰ Ⅱ Ⅳ
• C.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• D.Ⅰ Ⅱ Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：以上选项均为工作底稿的内容。

• 3.【多选题】以下情形中，符合主板上市公司发行可转换公司债券条件的有（ ）。
• A.主板可转债的期限最短为1年，最长为6年
• B.最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司可以不提供担保
• C.在上海证券交易所挂牌上市的乙能源股份有限公司为其此次公开发行可转换公司债券提供连带责任保证
• D.可转换公司债券的转股价格不低于募集说明书公告前20个交易日均价或前1个交易日的均价
• 参考答案：AB
• 解析：A项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第15条规定，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年。 B项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条第1款规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。 C项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条第3款规定，以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近1期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第22条规定，(可转换公司债券)转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前1个交易日的均价。是“和”而不是“或”。

• 4.【多选题】在股东大会会议通知发出后，以下可以提出临时股东大会议案的有（ ）。
• A.股东甲持有公司3％的股份
• B.股东乙持股2％与股东丙持股1.5％联合提出
• C.董事会
• D.监事会
• 参考答案：AB
• 解析：《公司法》第102条第2款规定，单独或者合计持有公司3％以上股份的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交董事会；董事会应当在收到提案后2日内通知其他股东，并将该临时提案提交股东大会审议。临时提案的内容应当属于股东大会职权范围，并有明确议题和具体决议事项。

• 5.【单选题】某公司首次公开发行股票6亿股，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.网下初始发行的股票数量可以为4亿股 Ⅱ.T日申购结束后，网上初步中签率为0.05％，回拨后的网下发行数量不超过6000万股 Ⅲ.可以安排向战略投资者配售 Ⅳ.可以采用超额配售选择权
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：首次公开发行股票后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70％，因此Ⅰ项至少为4.2亿股。

• 6.【单选题】2016年2月5日，甲公司以，1800万元的价格从产权交易中心竞价获得一项专利权，另支付相关税费90万元。为推广由该专利权生产的产品，甲公司发生宣传广告费用25万元、展览费15万元，上述款项均用银行存款支付。甲公司取得该项无形资产的入账价值为（  ）万元。
• A.1800
• B.1890
• C.1930
• D.1905
• 参考答案：B
• 解析：无形资产的入账价值=1800+90=1890(万元)。(注意)超过正常信用条件延期支付价款(分期付款)，实质上具有融资性质的购入无形资产的处理(参照固定资产章节)。外购的无形资产，应按其取得成本进行初始计量；如果购入的无形资产超过正常信用条件延期支付价款，实质上具有融资性质的.应按所取得无形资产购买价款的现值计量其成本，现值与应付价款之间的差额作为未确认的融资费用，在付款期间内按照实际利率法确认为利息费用。

• 7.【单选题】根据《公司债券受托管理人执业行为准则》，公司债券受托管理人应当向市场公告临时受托管理事务报告的情形不包括（  ）。
• A.发行人债券信用评级上调
• B.发行人主要资产被查封、扣押、冻结
• C.发行人发生超过上年末净资产5%的重大损失
• D.发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的20%
• E.发行人放弃债权超过上年末净资产的10%
• 参考答案：C
• 解析：《公司债券受托管理人执业行为准则》第17条规定，在公司债券存续期内，出现以下情形之一的，受托管理人在知道或应当知道该等情形之日起五个工作日内向市场公告临时受托管理事务报告：①受托管理人在履行受托管理职责时发生利益冲突；②发行人募集资金使用情况和公司债券募集说明书不一致；③内外部增信机制、偿债保障措施发生重大变化；④本准则第十一条规定的情形。第11条规定，在公司债券存续期内，受托管理人应当持续关注发行人的资信状况，监测发行人是否出现以下重大事项：①发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化；②债券信用评级发生变化；③发行人主要资产被查封、扣押、冻结；④发行人发生未能清偿到期债务的违约情况；⑤发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的20%；⑥发行人放弃债权或财产，超过上年末净资产的10%；⑦发行人发生超过上年末净资产10%的重大损失；⑧发行人作出减资、合并、分立、解散、申请破产的决定；⑨发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚；⑩发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件；⑪发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查，发行人董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；⑫其他对债券持有人权益有重大影响的事项。出现以上情形时，受托管理人应当按照规定和约定履行受托管理职责。

• 8.【单选题】根据《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》，下列关于发行审核委员会的说法，正确的有（ ）。 I.发审委会议表决采取记名投票方式 II.发审委委员在审核上市公司非公开发行股票申请时，不得提议暂缓表决 III.发审委会议召集人负责召集发审委会议，组织发审委委员发表意见、讨论，总结发审委会议审核意见和组织投票等事项 IV.每次参加发审委会议的发审委委员为7名，表决投票时同意票数过半数的为通过
• A.III、IV
• B.I、II
• C.II、III
• D.I、II、III、IV
• E.I、II、III
• 参考答案：E
• 解析：根据《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》的规定，具体分析如下： 第二十条，发审委会议表决采取记名投票方式。 第三十七条，发审委委员在审核上市公司非公开发行股票申请和中国证监会认可的其他非公开发行证券申请时，不得提议暂缓表决。 第二十二条，发审委会议召集人按照中国证监会的有关规定负责召集发审委会议，组织发审委委员发表意见、讨论，总结发审委会议审核意见和组织投票等事项。 第三十条，每次参加发审委会议的发审委委员为7名。表决投票时同意票数达到5票为通过，同意票数未达到5票为未通过。

• 9.【多选题】上市公司申请可转换公司债券在上海证券交易所上市，应当提交的文件有（ ）。
• A.中国结算对新增可转换公司债券已登记托管的书面确认文件
• B.发行结束后经会计师事务所出具的验资报告
• C.保荐协议和保荐人出具的上市保荐书
• D.受托管理协议
• 参考答案：ABCD
• 解析：《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第3.2.7条，上市公司向本所申请可转换公司债券上市，应当提交下列文件： （一）上市申请书； （二）有关本次发行上市事宜的董事会决议； （三）按照有关规定编制的上市公告书； （四）保荐协议和保荐人出具的上市保荐书； （五）发行结束后经会计师事务所出具的验资报告； （六）中国结算对新增可转换公司债券已登记托管的书面确认文件； （七）受托管理协议； （八）本所要求的其他文件。

• 10.【多选题】保荐机构提交发行保荐书后，应当配合中国证监会的审核，并承担（ ）等工作。
• A.组织发行人及证券服务机构对中国证监会的意见进行答复
• B.按照中国证监会的要求对涉及本次证券发行上市的特定事项进行尽职调查或者核查
• C.指定保荐代表人与中国证券业协会进行专业沟通
• D.指定保荐代表人与中国证监会职能部门进行专业沟通
• 参考答案：ABD
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第27条规定，保荐机构提交发行保荐书后，应当配合中国证监会的审核，并承担下列工作：①组织发行人及证券服务机构对中国证监会的意见进行答复；②按照中国证监会的要求对涉及本次证券发行上市的特定事项进行尽职调查或者核查；③指定保荐代表人与中国证监会职能部门进行专业沟通，保荐代表人在发行审核委员会会议上接受委员质询；④中国证监会规定的其他工作。

• 1.【单选题】某客户在国内市场以4020元/吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元/吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元/吨时该客户套利交易的盈亏状况为（  ）元。大豆期货合约为每手10吨。
• A.盈利8000
• B.亏损14000
• C.亏损6000
• D.盈利14000
• 参考答案：C
• 解析：该交易者卖出价格较高的合约，同时买入价格较低的合约，该策略为卖出套利，价差缩小时盈利。建仓时价差=4100—4020=80(元／吨)，平仓时价差=140(元／吨)，价差扩大，该交易者亏损，亏损为：(140—80)×10×10=6000(元)。

• 2.【判断题】将一定时期内的证券价格（指数）加以平均（通常是收盘价的平均值），并把不同时间的平均值连接起来形成一根MA曲线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：将一定时期内的证券价格（指数）加以平均（通常是收盘价的平均值），并把不同时间的平均值连接起来形成一根MA曲线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。

• 3.【单选题】如果认为市场是有效的，下列说法错误的是（ ）。
• A.指数基金会大行其道
• B.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合
• C.积极的投资管理有重要价值
• D.资产组合管理仍有存在的价值
• 参考答案：C
• 解析：对市场有效性的看法，直接影响着投资策略的选取。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理（C错误），而应采取消极的投资管理策略，有效市场理论也就成为指数基金产生的哲学基础（A正确）。如果认为市场是无效的，那么积极的投资管理就有其重要的价值。即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己的最优组合（B正确），而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值（D正确）。

• 4.【单选题】在郑州商品交易所和芝加哥交易所之间进行小麦期货的跨市套利时，下列说法不正确的是（  ）。
• A.两地之间运输费用是决定价差的主要因素
• B.在郑州商品交易所买入1手小麦合约，应同时在芝加哥交易所卖出1手小麦合约
• C.需要考虑人民币兑美元的汇率风险
• D.需要同时在两个市场缴纳保证金和佣金
• 参考答案：B
• 解析：B项，跨市套利在操作中应特别注意交易单位，郑州商品交易所和芝加哥交易所之间的1手合约的单位不同。芝加哥交易所小麦合约单位为1手=5000蒲式耳(1蒲式耳=35.238升)，郑州商品交易所小麦合约单位为1手=10吨。

• 5.【单选题】波动率交易可以利用历史波率和隐含波动率的差异来做交易，（ ）就可进行波动率交易。 I.如果卖出期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率 II.如果卖出期权的隐含波动率低于对冲标的资产的历史波动率 Ⅲ.如果买入期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率 Ⅳ.如果买入期权的隐含波动率低于对冲标的资产的历史波动率
• A.I、Ⅲ
• B.II、Ⅳ
• C.II、Ⅲ
• D.I、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：专业的期权交易者、做市商和机构投资者通过delta对冲来做波动率交易。意思是说，他们通过买卖期权来对冲标的资产敞口部分，这样会消除股市小幅波动带来的风险。这种对冲是一个持续的随市场变化而调整的过程。为了对冲标的资产的风险，交易者捕捉资产上的历史波动率和期权价格的隐含波动率。也就是说，如果卖出期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率，他们就会赚钱。同样的，买入期权的隐含波动率低于对冲标的资产历史波动率，也会赚钱。

• 6.【单选题】[2021年真题]资本市场开放包含（ ）。 I.服务性开放 II.经常项目开放 III.融资的开放 IV.投资的开放
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：资本市场开放包含两方面的含义，即服务性开放和投资性开放。 资本市场的投资性开放包括两方面的含义： ①融资的开放，即允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资。 ②投资的开放，即允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场。

• 7.【单选题】[2021年真题]下列关于公司价值的说法，错误的有（ ）。 I.公司价值等于债务价值加股权价值 II.公司价值等于股权价值减去债务价值 III.股权价值等于公司价值减去债务价值 IV.股权价值等于公司价值加上债务价值
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：股权价值=公司价值-负债，故Ⅱ、Ⅳ项说法错误。

• 8.【多选题】已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出（  ）。
• A.流动资产周转率为3.2次
• B.存货周转天数为77.6天
• C.营业净利率为13.25%
• D.存货周转率为3次
• 参考答案：AB
• 解析：依题意， A项正确，流动资产周转率＝营业收入/平均流动资产＝（96＋304）/[（130＋123）/2]≈3.2（次）； B项正确，存货周转天数＝360/存货周转率＝平均存货×360÷营业成本＝[（69＋62）/2]×360/304≈77.6（天）； C项错误，营业净利润率＝净利润/营业收入＝37/（96＋304）＝9.25%； D项错误，存货周转率＝360/存货周转天数≈4.6（次）。 故本题选AB。

• 9.【单选题】有关邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外咨询服务的要求，说法错误的是（ ）。
• A.证券分析师应按照公司有关规定邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外的咨询服务
• B.对专家身份进行认真核实，将经核实的专家身份告知投资者，不得有虚假或误导性成份，并告知外部专家必须遵守的合规要求
• C.如果通过第三方邀请外部专家，应当与第三方签订专门的外部专家邀请协议，明确第三方核实专家身份的责任
• D.邀请外部专家相关服务的费用应当维持在适度、合理水平，不单独列支
• 参考答案：D
• 解析：证券分析师应按照公司有关规定邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外的咨询服务，并对专家身份进行认真核实，将经核实的专家身份告知投资者，不得有虚假或误导性成份，并告知外部专家必须遵守的合规要求。 如果通过第三方邀请外部专家，应当与第三方签订专门的外部专家邀请协议，明确第三方核实专家身份的责任，相关服务的费用应当维持在适度、合理水平，并单独列支。

• 10.【单选题】下列各项中，（  ）属于货币时间价值的影响因素。 Ⅰ.通货膨胀率 Ⅱ.单利与复利 Ⅲ.收益率 Ⅳ.时间
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：货币的时间价值受到以下因素的影响：①时间，时间越长，货币时间价值越大；②收益率或通货膨胀率，收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素；③单利与复利，复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。 故本题选D。