证券从业每日一练(2026年6月25日)

• 1.【判断题】另类子公司不得融资，不得对外提供担保和贷款，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P425-433 另类子公司不得融资，不得对外提供担保和贷款，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。

• 2.【多选题】设立股份有限公司公开发行股票，应当符合《公司法》规定的条件和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件，向国务院证券监督管理机构报送募股申请和（ ）。
• A.公司章程
• B.招股说明书
• C.承销机构名称
• D.营业执照
• 参考答案：ABC
• 解析：设立股份有限公司公开发行股票，应当符合《公司法》规定的条件和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件，向国务院证券监督管理机构报送募股申请和下列文件： （1）公司章程； （2）发起人协议； （3）发起人姓名或者名称，发起人认购的股份数、出资种类及验资证明； （4）招股说明书； （5）代收股款银行的名称及地址； （6）承销机构名称及有关的协议。

• 3.【多选题】下列属于证券公司合规管理基本制度的有（ ）。
• A.证券公司应当制定合规管理的基本制度，经董事会审议通过后实施
• B.证券公司应当审慎评估公司合规经营管理行为对证券市场的影响
• C.证券公司应当结合本公司经营实际情况，制定指导经营活动依法合规开展的具体管理制度或操作流程，切实加强对各项经营活动的合规管理
• D.证券公司应当制定工作人员执业行为准则，引导工作人员树立良好的合规执业意识和道德行为规范，确保工作人员执业行为依法合规
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响为证券公司合规经营应遵守的基本要求。

• 4.【单选题】下列证券自营业务的具体操作要求，说法正确的是（ ）。
• A.证券自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等
• B.证券公司需建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营
• C.证券自营业务资金的出入必须以公司名义进行，可以从自营账户中提取现金，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金
• D.对证券自营资金执行清算制度，自营清算岗位可以由经纪业务、资产管理业务及其他业务的清算岗位担任
• 参考答案：B
• 解析：A项说法错误，证券自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。 C项说法错误，证券自营业务资金的出入必须以公司名义进行，禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金，禁止从自营账户中提取现金。 D项说法错误，对证券自营资金执行独立清算制度，自营清算岗位应当与经纪业务、资产管理业务及其他业务的清算岗位分离。

• 5.【单选题】根据《中华人民共和国公司法》的规定，公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的（ ）。
• A.30%
• B.35%
• C.20%
• D.25%
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P19-26 公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%。

• 6.【单选题】以下属于我国《证券法》规定的内幕交易行为的是（ ）。
• A.与他人串通，以事先约定的时间，价格和方式相互进行证券交易
• B.证券公司以自营账户为他人或以他人的名义为自己买卖证券
• C.在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格
• D.上市公司股利分配计划公开前，该计划的知情人，建议他人买卖该证券
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P473-477 选项D正确：内幕交易、泄露内幕信息，是指证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动，情节严重的行为。 选项AC错误：属于操纵证券市场行为。 选项B错误：属于证券自营业务的其他禁止行为。

• 7.【单选题】根据《证券法》，下列关于证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务的做法，正确的是( )
• A.代理委托人从事证券投资
• B.与委托人约定分享证券投资收益
• C.买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券
• D.举办有关证券投资咨询的讲座、 报告会、分析会等
• 参考答案：D
• 解析：根 据 《证券法》，证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为： ① 代理委托人从事证券投资； ② 与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失； ③ 买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券； ④ 法律 、行政法规禁止的其他行为。 有前款所列行为之一，给投资者造成损失的，依法承担赔偿责任。

• 8.【多选题】下列关于证券公司合规负责人及其他合规管理人员薪酬的说法，正确的有（ ）。
• A.合规负责人工作称职的，其年度薪酬收入总额在公司高级管理人员年度薪酬收入总额中的排名应当不低于中位数
• B.合规负责人工作称职的，其年度薪酬收入总额在公司高级管理人员年度薪酬收入总额中的排名应当不低于业务人员的平均水平
• C.其他合规管理人员工作称职的，其薪酬收入应当不低于公司同级别业务人员的中位数
• D.其他合规管理人员工作称职的，其年度薪酬收入总额应当不低于公司同级别人员的平均水平
• 参考答案：AD
• 解析：合规负责人工作称职的，其年度薪酬收入总额在公司高级管理人员年度薪酬收入总额中的排名应当不低于中位数（选项A正确）。其他合规管理人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司同级别人员的平均水平（选项D正确）。

• 9.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，证券公司（ ）承担全面风险管理的最终责任。
• A.监事会
• B.经理层
• C.董事会
• D.各业务部门、分支机构和子公司
• 参考答案：C
• 解析：证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任。

• 10.【单选题】关于股票质押式回购业务的风险管理，以下说法正确的有( )。 ①证券公司应当对股票质押式回购实行集中统一管理 ②证券公司应当建立健全业务隔离制度 ③证券公司应当建立标的证券的制度管理 ④股票质押率上限不得超过50％
• A.①②③
• B.①②④
• C.②③④
• D.①②③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查股票质押式回购业务的风险管理的规定。股票质押率上限不得超过60％。

• 1.【多选题】科技发展对金融市场运行有重大意义，下面关于影响我国金融市场运行的技术因素的说法正确的是（ ）。
• A. 信息技术有力地刺激了金融创新
• B. 信息技术使信息披露更加及时，增强了金融机构的透明性，改变了金融监管的方式
• C. 信息技术是金融市场发展的最根本原因
• D. 信息技术的广泛应用促使全球统一金融市场的形成，国际金融市场和国内金融市场界限日益清晰
• 参考答案：AB
• 解析：科技发展对金融市场运行有重大意义。以信息技术为例： 第一，信息技术有力地刺激了金融创新；（A选项正确，C选项错误，不是最根本原因） 第二，信息技术使信息披露更加及时，增强了金融机构的透明性，改变了金融监管的方式；（B选项正确） 第三，信息技术的广泛应用促使全球统一金融市场的形成，国际金融与国内金融的界限日益模糊。（D选项错误）

• 2.【单选题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》的规定，下列关于科创板上市指标的说法中，错误的是( )。 
• A.预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元
• B.预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，或最近三年研发投入合计占最近三年营业收入的比例不低于15％
• C.预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元
• D.预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准
• 参考答案：B
• 解析：《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定了科创板以市值为核心的五套上市指标，具体包括： ①预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元； ②预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年研发投入合计占最近三年营业收入的比例不低于15％； ③预计市值不低于人民币20亿元，最近一年营业收入不低于人民币3亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元； ④预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元； ⑤预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。 选项B说法错误。

• 3.【多选题】债券贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也称为必要回报率。债券必要报酬率为（ ）之和。
• A.票面利率
• B.预期通货膨胀率
• C.风险溢价
• D.真实无风险收益率
• 参考答案：BCD
• 解析：债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。 其计算公式为：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价 【注：名义无风险收益率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率】

• 4.【单选题】在金融期货的主要交易制度中，具有高度杠杆作用的是（ ）。
• A.保证金制度
• B.集中交易制度
• C.断路器规则
• D.限仓制度
• 参考答案：A
• 解析：在金融期货的保证金交易制度中，由于期货交易的保证金比率很低，因此有高度的杠杆作用，这一杠杆作用使套期保值者能用少量的资金为价值量很大的现货资产找到规避价格风险的手段，也为投机者提供了用少量资金获取盈利的机会。

• 5.【单选题】下列不属于我国场外市场的是（ ）。
• A.全国中小企业股份转让系统
• B.券商柜台市场
• C.私募基金业务活动
• D.区域性股权交易市场
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P93-95 我国的场外交易市场主要包括区域性股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统和私募基金市场。 全国中小企业股份转让系统(又称“新三板”)属于场内交易市场。

• 6.【单选题】单只非公开募集基金(私募基金)不得超过合格投资者（ ）人。
• A.200
• B.100
• C.60
• D.70
• 参考答案：A
• 解析：在我国，单只非公开募集证券投资基金(私募基金)合格投资者累计不得超过200人。

• 7.【判断题】资信评级机构为经中国证监会依法注册发行的债券、资产支持证券制作、出具资信评级报告及提供相关评级服务的，应当按照规定向中国证券业协会备案。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：资信评级机构为经中国证监会依法注册发行的债券、资产支持证券制作、出具资信评级报告及提供相关评级服务的，应当按照规定向【中国证监会】备案。

• 8.【判断题】现代风险管理是一种全面的风险管理，风险管理的目标在于减少损失降低风险。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：现代风险管理是一种全面的风险管理。风险管理的目标是【创造价值】，而不是减少损失或降低风险。

• 9.【单选题】融券交易也是一种( )。
• A.卖空交易
• B.买入交易
• C.置换交易
• D.融资交易
• 参考答案：A
• 解析：A项正确，融券交易是一种卖空交易。 融券交易是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金，融入一定数量的证券并卖出的交易行为。投资者向证券公司提交的保证金可以是现金或者可充抵保证金的证券。投资者融入的证券不进入其信用证券账户，而是在融券卖出成交当日结算时由证券公司代为支付，卖出证券所得资金除买券还券外不得作其他用途。投资者信用账户内的融券卖出资金及其他资金证券，整体作为其对证券公司所负债务的担保物。 融券交易为投资者提供了一种新的交易方式。投资者如果预期证券价格即将下跌，可以借入证券卖出，而后通过以更低价格买入还券获利；或是通过融券卖出来对冲已持有证券的价格波动。然而投资者应清醒地认识到，融券交易作为卖空交易，相对买入交易蕴含着更大风险。如融券交易仅出于投机目的，当卖出的证券价格可能持续上涨，投资者将产生无限损失。同时融券交易具有杠杆特性，将进一步放大风险。

• 10.【单选题】一般来说，风险最小且收益较为稳定的投资标的是（ ）。
• A.股票
• B.公司债券
• C.政府债券
• D.可转换债券
• 参考答案：C
• 解析：政府债券的付息由政府保证，其信用度最高，风险最小，对于投资者来说，投资政府债券的收益是比较稳定的。

• 1.【单选题】证券投资顾问禁止对服务能力和过往业绩进行（ ）的营销宣传。 Ⅰ.虚假 Ⅱ.不实 Ⅲ.误导性 Ⅳ.审慎性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十四条，证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。

• 2.【判断题】保险产品的特征包括：契约性、期限性、条件性和诺承性。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：保险产品的特征包括：契约性、期限性、条件性和诺承性。

• 3.【多选题】风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择（  ）等产品。
• A.债券型基金
• B.存款
• C.保本型理财产品
• D.股票型基金
• 参考答案：ABC
• 解析：保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。

• 4.【多选题】以下说法正确的是（ ）。
• A.银行从业人员应在客户投资渠道偏好基础上提供财务建议
• B.客户个人的知识结构尤其是对理财知识的了解程度和主动获取信息的方式对于选择投资渠道、产品和投资方式会产生影响
• C.客户个人的性格是个人主观意愿的习惯性表现，会对理财的方式和方法产生影响
• D.客户的生活、工作习惯不会对证券投资方式有所影响
• 参考答案：ABC
• 解析：1.投资渠道偏好是指客户由于个人的知识、经验、工作或社会关系等原因而对某类投资渠道有特别的喜好或厌恶。对此，银行从业人员在给客户提供财务建议的时候要客观分析并向客户作准确解释，在此基础上要充分尊重客户的偏好，而绝不能够用自己的偏好影响客户的财务安排。 2.知识结构客户个人的知识结构尤其是对理财知识的了解程度和主动获取信息的方式对于选择投资渠道、产品和投资方式会产生影响。 3.生活方式（生活、工作习惯）客户个人不同的生活、工作习惯对理财方式的选择也很重要，如工作繁忙的职业经理人很难有时间去盯盘炒股。 4.客户个人的性格是个人主观意愿的习惯性表现，会对理财的方式和方法产生影响。比如有些客户不喜欢别人越俎代庖。 考点 投资渠道偏好、知识结构、生活方式、个人性格等对客户证券投资方式和产品选择的影响

• 5.【单选题】在资产组合理论中，最优证券组合为（ ）。
• A.有效边界上斜率最大点
• B.无差异曲线与有效边界的交叉点
• C.无差异曲线与有效边界的切点
• D.无差异曲线上斜率最大点
• 参考答案：C
• 解析：特定投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点不同，因而不同投资者可获得各自的最优证券组合。

• 6.【不定项题】某公司2021年12月31日资产负债情况如下:流动资产450万元，存货170万元，非流动资产860万元，流动负债218万元，非流动负债372万元，所有者权益720万元。 该公司2021年末的产权比率为（ ）。
• A.80%
• B.79%
• C.82%
• D.85%
• 参考答案：C
• 解析：本题考查产权比率的计算。产权比率=负债总额/股东权益=（218+372）/720=82%。故本题选C选项。

• 7.【单选题】市盈率的估价方法包括（ ）。 Ⅰ、简单估计法 Ⅱ、市场决定法 Ⅲ、回归分析法 Ⅳ、对比分析法
• A.I、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.I、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：市盈率的估价方法包括：简单估计法、市场决定法、回归分析法。Ⅳ项不属于市盈率的估价方法。 考点 市盈率和资本资产定价模型等相对估值法

• 8.【多选题】下列属于客户常规性收入的有（ ）。
• A.工资、奖金和补贴
• B.彩票中奖收入
• C.股票和债券投资收益
• D.租金收入
• 参考答案：ACD
• 解析：在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入。其中，常规性收入是指人们可以预料的能够长期连续获得的收入，包括工资、奖金、补贴、利息、股息红利、租金收入等。故本题选ACD选项。

• 9.【单选题】申请取得证券投资咨询从业资格，应当具备的条件包括（ ）。  Ⅰ.未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重处罚  Ⅱ.具有大学本科以上学历  Ⅲ.通过相关协会统一组织的专业考试  Ⅳ.有一年以上证券期货或银行、保险、信托等金融从业经验
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：证券、期货投资咨询人员申请取得证券、期货投资咨询从业资格，必须具备下列条件： （一）具有中华人民共和国国籍； （二）具有完全民事行为能力； （三）品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德； （四）未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚； （五）具有大学本科以上学历； （六）证券投资咨询人员具有从事证券业务2年以上的经历，期货投资咨询人员具有从事期货业务2年以上的经历； （七）通过相应的证券从业人员资格考试； （八）中国证监会规定的其他条件。 故Ⅳ项错误。

• 10.【多选题】下列关于资本市场线说法中正确的有（ ）
• A.资本市场线上任何一个点都是有效组合
• B.资本市场线的截距可以视为时间的价格
• C.资本市场线的斜率可以视为风险的价格
• D.资本市场线的斜率越高，意味着承担单位风险的回报越高
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P125~128 A正确：资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合构成的连接无风险资产与市场组合的射线，因此，资本市场线上的任何一个点都是有效组合。 BC正确：资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，截距是无风险收益率，可以视为时间的价格；斜率代表了对单位风险的补偿，可以视为风险的价格。 D正确：资本市场线的斜率越高，意味着证券组合的期望收益率越高，即承担单位风险的回报越高。 综上，该题选ABCD。

• 1.【多选题】根据《上市公司股权激励管理办法》，下列人员不得成为上市公司股权激励对象的有（ ）。
• A.境内工作的外籍员工任职上市公司董事
• B.独立董事
• C.监事
• D.单独或合计持有上市公司5％以上股份的股东
• 参考答案：BCD
• 解析：《上市公司股权激励管理办法》第8条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事。在境内工作的外籍员工任职上市公司董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。单独或合计持有上市公司5％以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女，不得成为激励对象。下列人员也不得成为激励对象：①最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选；②最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；③最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施；④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；⑥中国证监会认定的其他情形。

• 2.【多选题】鸿禧公司是一家有限责任公司，由于发展需该公司准备将公司组织形式变更为股份有限公司，根据有关规定，鸿禧公司变更组织形式时应当满足的条件包括（ ）。
• A.符合《公司法》规定的股份有限公司的条件
• B.折合的股份总额应当等于原公司的注册资本
• C.若原公司股东不足2人，必须找足2个以上的发起人
• D.由具有一定影响的会计师事务所出具验资报告
• 参考答案：AC
• 解析：《公司法》第九十五条规定，“有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。有限责任公司变更为股份有限公司，为增加资本公开发行股份时，应当依法办理。” 《公司法》第九条规定，“有限责任公司变更为股份有限公司，应当符合本法规定的股份有限公司的条件。股份有限公司变更为有限责任公司，应当符合本法规定的有限责任公司的条件。有限责任公司变更为股份有限公司的，或者股份有限公司变更为有限责任公司的，公司变更前的债权、债务由变更后的公司承继。” 《公司法》第七十八条规定，设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。

• 3.【多选题】甲上市公司公开增发股票，公司股票招股意向书公告前1个交易日均价为6元／股、前20个交易日均价为8元／股，则以下公开发行定价符合规定的有（ ）。
• A.7元
• B.8.5元
• C.5.5元
• D.6元
• 参考答案：ABD
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第13条第3项规定，向不特定对象公开募集股份，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。因此不低于6元，都可以作为此次增发的价格。

• 4.【单选题】创业板上市公司首次公开发行股票的，若中国证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起（ ）后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。
• A.1个月
• B.3个月
• C.2个月
• D.6个月
• 参考答案：D
• 解析：《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第27条规定，中国证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起六个月后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。

• 5.【多选题】我国上市公司发行证券进行再融资，发行过程中不需要聘请具有保荐机构资格的保荐人的有（ ）。
• A.主板上市公司非公开发行公司债券募集资金投资新的经营业务
• B.中小企上市公司经营危险品生产业务，非公开发行股票募集资金投资百货业务
• C.创业板上市公司公开发行公司债券募集资金用于偿还银行贷款
• D.主板上市公司当年主营业务收入较上年下降50%以上，本次非公开发行股票募集资金20亿元
• 参考答案：AC
• 解析：选项A、C错误，发行公司债券不需要聘请保荐机构。 选项B、D，属于《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二条规定，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责：（一）首次公开发行股票；（二）上市公司发行新股、可转换公司债券；（三）公开发行存托凭证；（四）中国证监会认定的其他情形。

• 6.【多选题】在持续督导深交所上市公司期间，下列需要保荐代表人发表独立意见的事项是（ ）。
• A.募集资金的使用情况
• B.对合并范围内的子公司提供担保
• C.套期保值
• D.委托理财
• 参考答案：ACD
• 解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》(2021版)第27条，保荐机构应当对上市公司应披露的下列事项发表独立意见：①募集资金使用情况；②限售股份上市流通；③关联交易；④对外担保(对合并范围内的子公司提供担保除外)；⑤委托理财；⑥提供财务资助(对合并范围内的子公司提供财务资助除外)；⑦风险投资、套期保值等业务；⑧本所或者保荐机构认为需要发表独立意见的其他事项。B项，属于④中的除外情形，不需要保荐代表人发表独立意见。

• 7.【单选题】甲公司将两辆大型运输车辆与A公司的一台生产设备相交换，另支付补价10万元。在交换日，甲公司用于交换的两辆运输车辆账面原价为140万元，累计折旧为25万元，公允价值为130万元；A公司用于交换的生产设备账面原价为300万元，累计折旧为175万元，公允价值为140万元。该非货币性资产交换具有商业实质。假定不考虑相关税费，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益为（ ）。
• A.0
• B.5万元
• C.10万元
• D.15万元
• 参考答案：D
• 解析：甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益=130-(140-25)=15(万元)。

• 8.【单选题】A公司为增值税一般纳税人，下列关于A公司相关固定资产的说法正确的有（ ）。
• A.购买固定资产时增值税专用发票注明设备价款为500000元，增值税额为80000元，发生的运输费为1000元，则入账价值为580000元
• B.固定资产折旧方法折旧由直线法改为年数总和法为会计估计变更
• C.固定资产日常修理费用可以资本化
• D.固定资产发生大修理支出50万元，并替换了其中20万元的原有设备，则应予以资本化的支出为50万元
• 参考答案：B
• 解析：A项，增值税一般纳税人，固定资产发生的进项税额允许抵扣，不计入固定资产成本。 C项，日常修理费用应费用化直接计入当期损益，一般计入管理费用。（企业专设销售机构的，计入销售费用） D项，应扣除被替换部分账面价值。

• 9.【多选题】拟上市公司董事会构成符合规定的有（ ）。
• A.1名独立董事担任合伙人的律师事务所曾担任公司常年法律顾问，1年前已解除服务合同
• B.1名独立董事为会计专业人士，同时兼任4家上市公司独立董事
• C.董事会由9人构成，其中独立董事4名，董事长兼总经理1名，副董事长兼副总经理1名，另3名董事分别由职工代表、财务总监、董事会秘书兼任
• D.董事会由9人构成，其中独立董事4名，董事长1名，副董事长1名
• 参考答案：ABD
• 解析：C项说法错误，《上市公司章程指引》（2022年修订）第96条规定，董事可以由经理或者其他高级管理人员兼任，但兼任经理或者其他高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的1／2。故A、B、D项符合题意。

• 10.【单选题】下列关于持续督导期间的说法，错误的是（ ）。
• A.主板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
• B.首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
• C.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
• D.创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
• 参考答案：D
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第29条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

• 1.【单选题】某投资者于年初将1500元现金按5％的年利率投资5年，那么该项投资（ ）。 Ⅰ.按单利计算的第五年年末的终值为1785元 Ⅱ.按单利计算的第五年年末的终值为1875元 Ⅲ.按复利计算的第二年年末的终值为1653.75元 Ⅳ.按复利计算的第二年年末的终值为1914.42元
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：按单利计算的第五年年末的终值=1500×(1+5×5％)=1875(元)，按复利计算的第二年年末的终值=1500×(1+5％)【sup|2】=1653.75(元)。

• 2.【单选题】下列关于上升三角形和下降三角形的说法中，正确的是（ ）。
• A.上升三角形是以看跌为主
• B.上升三角形在突破顶部的阻力线时，不必有大成交量的配合
• C.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量配合
• D.下降三角形同上升三角形正好反向，是看涨的形态
• 参考答案：C
• 解析：选项A，下降三角形是以看跌为主，上升三角形是以看涨为主；选项B，上升三角形在突破顶部的阻力线时。必须有大成交量的配合，否则为假突破；选项D，下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。

• 3.【多选题】关于矩形形态，下列说法中正确的有（  ）。
• A.矩形形态是典型的反转突破形态
• B.矩形形态表明股价横向延伸运动
• C.矩形形态又被称为箱形
• D.矩形形态是典型的持续整理形态
• 参考答案：BCD
• 解析：A项错误，矩形又称为箱形，也是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延伸的运动。 B、C、D项正确，矩形又叫箱形，也是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延伸的运动。

• 4.【单选题】下列关于价差交易的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利 Ⅱ建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格 Ⅲ某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利 Ⅳ在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅱ项错误，建仓时计算价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。 Ⅰ项正确，如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。 Ⅲ项正确，如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。此时套利者盈利。 Ⅳ项正确，在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易。 故Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选B。

• 5.【单选题】证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是（ ）。
• A.勤勉尽职原则
• B.遵纪守法原则
• C.公平公正原则
• D.谨慎客观原则
• 参考答案：D
• 解析：证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。其中，谨慎客观原则，是指执业者应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。故本题选D。

• 6.【单选题】投资者因承担投资风险而获得的补偿是指（ ）。
• A.风险溢价
• B.预期通货膨胀率
• C.无风险收益率
• D.投资收益率
• 参考答案：A
• 解析：投资者要求较高的投资收益从而对不确定性作出补偿,这种超出无风险收益率之上的必要收益率补偿,就是风险溢价。

• 7.【多选题】对投资者来说，进行证券投资分析有利于（ ）。
• A.发现投资机会
• B.减少盲目投资
• C.正确评估价值
• D.促进市场成交
• 参考答案：ABC
• 解析：对投资者来说，①进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性；②证券投资分析有利于降低投资者的投资风险；③有利于投资者正确评估证券的投资价值。

• 8.【单选题】基差的空头从基差的______中获得利润，但如果持有收益是______的话，基差的空头会产生损失。（  ）
• A.缩小；负
• B.缩小；正
• C.扩大；正
• D.扩大；负
• 参考答案：B
• 解析：基差的多头从基差的扩大中获得利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头同样也可以获得持有收益；而基差的空头从基差的缩小中获得利润，但如果持有收益是正的话，会产生损失。

• 9.【多选题】通常情况下，影响某种商品的供给价格弹性大小的因素有（  ）。
• A.该种商品替代品数量和相近程度
• B.该种商品的用途
• C.该种商品的生产自然条件状况
• D.该种商品的生产周期
• 参考答案：CD
• 解析：影响供给价格弹性的因素主要有：①时间(决定供给弹性的首要因素)；②生产周期和自然条件；③投入品替代性大小和相似程度。A、B两项是影响需求价格弹性的因素。

• 10.【不定项题】下列关于市值回报增长比的说法中，错误的是（ ）。
• A.通常成长型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期
• B.当PEG大于1时，这只股票的价值就可能被高估，或者市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期
• C.当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性
• D.市值回报增长比（PEG）=市盈率／增长率
• 参考答案：A
• 解析：通常，成长型股票的PEG都会高于1，甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值，表明这家公司未来很有可能会保持业绩的快速增长，这样的股票就容易有超出想象的市盈率估值。当PEG小于1时，要么是市场低估了这只股票的价值，要么是市场认为其业绩成长性可能比预期的要差。通常价值型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期。