证券从业每日一练(2026年9月11日)

• 1.【单选题】（ ）是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。
• A. 实际控制人
• B. 关联关系人员
• C. 高级管理人员
• D. 控股股东
• 参考答案：A
• 解析：实际控制人是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。 A. 实际控制人：符合题目描述，即通过投资关系、协议或其他安排能够实际支配公司行为的人。 B. 关联关系人员：指与公司存在关联关系的个人或企业，但不一定能实际支配公司行为。 C. 高级管理人员：指的是公司的经理、副经理、财务负责人等，他们虽然对公司有管理职责，但不一定能实际支配公司行为。 D. 控股股东：是指持有公司股份达到一定比例（通常超过50%）或足以对股东会决议产生重大影响的股东，不一定是通过其他安排来支配公司行为。 因此，答案:是 A. 实际控制人。

• 2.【单选题】公司的发起人虚假出资，由公司登记机关责令改正，处以（ ）的罚款。
• A.虚假出资金额5%以上10%以下
• B.虚假出资金额10%以上15%以下
• C.虚假出资金额5%以上15%以下
• D.虚假出资金额1%以上15%以下
• 参考答案：C
• 解析：公司的发起人、股东虚假出资，未交付或者未按期交付作为出资的货币或者非货币财产的，由公司登记机关责令改正，处以虚假出资金额5%以上15%以下的罚款，选项C符合题意。故本题选选项C。

• 3.【多选题】以下属于证券公司投资银行类业务的有（ ）。
• A.承销与保荐
• B.上市公司并购重组财务顾问
• C.公司债券受托管理
• D.受托投资管理
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P165-172 证券公司投资银行类业务包括：承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问、公司债券受托管理、非上市公众公司推荐、资产证券化等其他具有投资银行特性的业务。

• 4.【单选题】按照《证券监督管理条例》的要求，以下（ ）公司应当建立独立董事制度。
• A.经营证券经纪业务、证券资产管理业务和证券承销与保荐业务的甲公司
• B.经营融资融券业务、自营业务和研究咨询业务的乙公司
• C.经营证券经纪业务、自营业务和证券投资顾问业务的丙公司
• D.经营证券承销与保荐业务、研究咨询业务和自营业务的丁公司
• 参考答案：A
• 解析：经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的证券公司，应当建立独立董事制度。

• 5.【单选题】证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送业务、财务等经营管理信息和资料，其报送的内容不包括（ ）。
• A. 年度报告
• B. 每日报告
• C. 月度报告
• D. 临时报告
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送业务、财务等经营管理信息和资料。报送的内容包括【年度、月度报告以及临时报告】。

• 6.【判断题】证券公司应当自相关人员从事证券业务之日起7个工作日内，通过中国证券业协会从业人员管理平台，将经公司审核合格的登记信息提交至中国证券业协会进行登记。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应当自相关人员从事证券业务之日起5个工作日内，通过中国证券业协会从业人员管理平台，将经公司审核合格的登记信息提交至中国证券业协会进行登记。

• 7.【多选题】以下有资格由普通投资者申请转化为专业投资者的是（ ）。
• A. 最近一年末净资产800万元，最近1年末金融资产200万元，且具有3年黄金投资经验的王某
• B. 最近一年末净资产1000万元，最近1年末金融资产100万元，且具有2年期货投资经验的张某
• C. 金融资产500万元，且具有2年外汇投资经历的赵某
• D. 最近3年个人年均收入50万元，且具有2年金融产品设计工作经历
• 参考答案：CD
• 解析：符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者： （1）最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织；（注意该条件是法人或其他组织的，不是自然人的，所以AB不选） （2）金融资产不低于【300万元】或者最近3年个人年均收入不低于【30万元】，且具有【1年】以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

• 8.【判断题】非公开募集基金不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题说法正确。非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金。

• 9.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》证券发行与承销信息披露的有关规定，首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中公开披露信息的具体内容包括（ ）。
• A.招股意向书刊登首日在发行公告中披露包括发行定价方式、程序、股票配售原则等信息
• B.在发行结果公告中披露获配投资者名称以及每个获配投资者的报价、申购数量等信息
• C.网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况
• D.采用询价方式且存在规定情形之一的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：选项A正确，招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价方式、定价程序、参与网下询价投资者条件、股票配售原则、配售方式、有效报价的确定方式、中止发行安排、发行时间安排和路演推介相关安排等信息。选项B正确，在发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人投资者个人信息以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等，并明确说明自主配售的结果是否符合事先公布的配售原则。选项C正确，网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况，包括投资者名称、申购价格及对应的拟申购数量。选项D正确，采用询价方式且存在规定情形之一的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险。

• 10.【判断题】公益性的事业单位、社会团体可以成为普通合伙人。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：为保护国有资产和上市公司股东的利益，国有独资公司、国有企业、上市公司不得成为普通合伙人。另外，公益性的事业单位、社会团体，其财产也不宜对外承担无限连带责任，因此，公益性的事业单位、社会团体也不得成为普通合伙人。

• 1.【单选题】证券公司以自有资金参与股指期货、国债期货交易的，以下不符合要求的是（ ）。
• A. 按照中国金融期货交易所有关规定申请交易编码
• B. 对已进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按交易规模的5%计算风险资本准备金
• C. 对未进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按交易规模的10%计算风险资本准备
• D. 自营权益类证券及证券衍生品(包括股指期货、国债期货等)的合计金额不得超过净资本的100%
• 参考答案：C
• 解析：证券公司以自有资金参与股指期货、国债期货交易的，应当符合以下要求： 按照中国金融期货交易所有关规定申请交易编码；（A符合要求） 根据《证券公司风险控制指标管理办法》等规定，对已被股指期货、国债期货合约占用的交易保证金按100%比例扣减净资本; 对已进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按交易规模的5%计算风险资本准备金（5%为基准标准，不同类别公司按规定实施不同的风险资本准备计算比例) ;（B符合要求） 对未进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按交易规模的20%计算风险资本准备(其中， 股指期货、国债期货交易满足《企业会计准则第 24 号一一套期保值》有关套期保值高度有效要求的，可认为已进行风险对冲）；（C不符合要求） 自营权益类证券及证券衍生品(包括股指期货、国债期货等)的合计金额不得超过净资本的100% ，其中，股指期货以股指期货合约价值总额的 15%计算，国债期货以国债期货合约价值总额的 5%计算。（D符合要求）

• 2.【多选题】开展转融通业务时，证券金融公司将（ ）借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。
• A. 依法筹集的资金
• B. 自有资金
• C. 自有证券
• D. 依法筹集的证券
• 参考答案：ABCD
• 解析：转融通业务是指证券金融公司将【自有或者依法筹集的资金和证券】出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。

• 3.【多选题】影响我国金融市场运行的因素来自诸多方面，包括经济、法律、市场等七个方面，其中关于经济因素说法正确的是（ ）。
• A. 经济因素是影响我国金融市场运行的最重要因素
• B. 除宏观经济因素外，其他经济因素仅能改变金融市场中期和短期走势
• C. 与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能
• D. 经济增长和特定财政金融行为属于纯粹的经济因素
• 参考答案：ABC
• 解析：经济因素既包括经济增长和经济周期波动这种纯粹的经济因素，也包括政府宏观经济政策及【特定的财政金融行为等混合因素】（D项说法错误），还包括国际经济环境因素。

• 4.【判断题】增发的目的是向社会公众募集资金，扩大股东人数，集中股权，增强股票的流通性中。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：增发的目的是向社会公众募集资金，扩大股东人数，分散股权，增强股票的流通性，并可避免股份过分集中。

• 5.【单选题】（ ）是全球最大的黄金现货市场。
• A. 英国的黄金市场
• B. 美国的黄金市场
• C. 中国的黄金市场
• D. 中国香港的黄金市场
• 参考答案：A
• 解析：英国的黄金市场是全球最大的黄金现货市场。 本题正确选项为A，其他均为混淆项。

• 6.【单选题】根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，可分为（ ）。
• A.参与优先股和非参与优先股
• B.可回购优先股和不可回购优先股
• C.可累积优先股和非累积优先股
• D.强制分红优先股和非强制分红优先股
• 参考答案：B
• 解析：选项A，参与优先股和非参与优先股：根据优先股股东按照确定的股息率分配股息后，是否有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配，可分为参与优先股和非参与优先股。 持有人只能获取一定股息但不能参加公司额外分红的优先股，被称为非参与优先股； 持有人除可按规定的股息率优先获得股息外，还可与普通股股东分享公司剩余收益的优先股，被称为参与优先股。 选项B，可回购优先股和不可回购优先股：根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，可分为可回购优先股和不可回购优先股。 可回购优先股是指允许发行公司按发行价加上一定比例的补偿收益回购优先股，公司通常在认为可以用较低股息率发行新的优先股时，就可用此方法回购已发行的优先股股票； 而不附有回购条款的优先股则被称为不可回购优先股。 选项C，可累积优先股和非累积优先股：根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。 累积优先股是指公司在某一时期所获盈利不足，导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时，则将应付股息累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的股息发放之前，连同本年优先股股息一并发放。 非累积优先股则是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。 选项D，强制分红优先股和非强制分红优先股：公司可以在章程中规定，在有可分配税后利润时必须向优先股股东分配利润的，是强制分红优先股，否则即为非强制分红优先股。

• 7.【单选题】全部合格境外投资者及其他境外投资者持有单个公司A股或者境内挂牌股份的总和，不得超过该公司股份总数的（ ）。
• A. 30%
• B. 20%
• C. 10%
• D. 5%
• 参考答案：A
• 解析：全部合格境外投资者及其他境外投资者持有单个公司A股或者境内挂牌股份的总和，不得超过该公司股份总数的30% 。

• 8.【多选题】中国证监会先后在2008年和2016年两次根据实际情况对《证券公司风险控制指标管理办法》(以下简称《风控办法》)进行了修订，2016年修订的《风控办法》通过资本杠杆率对公司杠杆进行约束，综合考虑流动性风险监管指标要求，从（ ）核心指标，构建合理有效的风险指标体系，进一步促进证券行业长期健康发展。
• A. 资本杠杆率
• B. 流动性覆盖率
• C. 风险覆盖率
• D. 资产负债率
• 参考答案：ABC
• 解析：考点：2016年修订的《风控办法》首次提出建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系。《风控办法》借鉴巴塞尔协议，将净资本区分为核心净资本和附属净资本，通过改进净资本、风险资本准备计算公式，完善杠杆率、流动性监管等指标，明确逆周期调节机制等，提升风控指标的完备性和有效性。此外，《风控办法》还通过资本杠杆率对公司杠杆进行约束，综合考虑流动性风险监管指标要求，从【风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率及净稳定资金率】四个核心指标，构建合理有效的风险指标体系，进一步促进证券行业长期健康发展。

• 9.【多选题】证券金融公司开展转融通业务，须以自己的名义开立相关资金账户，其中有(  )。
• A.在商业银行开立的转融通专用资金账户
• B.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金账户
• C.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金明细账户
• D.在证券登记结算机构开立的转融通资金交收账户
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P166-171 证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记结算机构分别开立转融通担保资金账户和转融通资金交收账户。

• 10.【单选题】下列不符合我国普通国债发行情况的是（ ）。
• A.期限趋于多样化
• B.发行成本越来越高
• C.规模越来越大
• D.发行方式趋于市场化
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P295-299 我国普通国债发行的总体情况大致如下： 一是规模越来越大； 二是期限趋于多样化； 三是发行方式趋于市场化。 B不符合题意，故本题正确答案为B。

• 1.【多选题】下列属于限额类指标的有（  ）。
• A.授信额度
• B.预期损失
• C.非预期损失
• D.经济资本
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P328~329 限额类指标：授信额度、违约风险暴露，预期损失、非预期损失、信用减值损失、经济资本、资产风险分类等。

• 2.【多选题】证券相对估值的常用指标包括（  ）。
• A.市盈率
• B.权益现金流
• C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
• D.资本现金流
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P255~263 相对估值通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。如常见的市盈率、市净率、市售率、经济增加值与利息折旧摊销前收入比等均属相对估值方法。

• 3.【单选题】下列关于资本市场线的说法，错误的是（ ）。
• A.资本市场线上的任何一个点都是有效组合
• B.理性的投资者可选择资本市场线上的任意一个组合进行投资，具体如何选择取决于投资者的风险偏好
• C.资本市场线代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系
• D.资本市场线代表了所有无风险资产和有效风险资产组合经过再组合后的有效资产组合的集合
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P125~128 C错误：证券市场线代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系。

• 4.【单选题】利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的方法是（ ）。
• A.技术分析法
• B.量化分析法
• C.道氏分析法
• D.基本分析法
• 参考答案：B
• 解析：A选项错误，技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。B选项正确，量化分析法是利用统计、数值模型和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题，是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的证券投资分析方法。C选项错误，道氏分析法即道氏理论，是技术分析的理论基础。D选项错误，基本分析法是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应投资建议的一种分析方法。故本题选B选项。

• 5.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格和证券投资顾问的姓名与登记编码，方便投资者查询、监督，公示方式包括（  ）。
• A.营业场所
• B.中国证券业协会网站
• C.对外宣传资料
• D.公司网站
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P17~18 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资顾问业务服务，应当通过营业场所、中国证券业协会网站、公司网站告知客户公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等信息，方便投资者查询、监督。

• 6.【多选题】按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（ ）和投诉处理等环节实行留痕管理。
• A.客户回访
• B.协议签订
• C.业务推广
• D.服务提供
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

• 7.【多选题】证券投资顾问作出投资建议，可以使用（ ）作为依据。
• A.本公司的证券研究报告
• B.其他证券公司的证券研究报告
• C.其他报告证券投资咨询机构的证券研究报告
• D.基于证券研究报告，理论模型以及分析方法形成的投资分析意见
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P24证券投资顾问向投资者提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

• 8.【判断题】证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：证券投资顾问业务是指证券投资咨询机构接受客户委托按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务辅助客户作出投资决策并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

• 9.【多选题】下列属于技术分析方法的是（ ）
• A.指标类
• B.形态类
• C.价格类
• D.K线类
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P269~270 一般来说，可以将技术分析方法分为常用的五类，即K线类、切线类、形态类、波浪类、指标类。 综上，该题选ABD。

• 10.【多选题】下列属于客户常规性收入的有（ ）。
• A.工资、奖金和补贴
• B.彩票中奖收入
• C.股票和债券投资收益
• D.租金收入
• 参考答案：ACD
• 解析：在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入。其中，常规性收入是指人们可以预料的能够长期连续获得的收入，包括工资、奖金、补贴、利息、股息红利、租金收入等。故本题选ACD选项。

• 1.【单选题】以下事项中，构成同一控制下企业合并的有（ ）。
• A.甲公司发行股份购买控股股东乙的办公楼
• B.乙公司是甲公司子公司，甲公司购买乙公司的少数股权
• C.甲公司2019年1月1日投资设立A公司，为全资子公司，2019年2月1日从独立第三方购入B公司，持有B公司100％股权，能够决定B公司的财务及生产经营决策，2020年1月1日，A公司支付现金从甲公司处购入B公司100％股权，购入后A公司可对B公司实施控制
• D.A公司和B公司均为甲公司直接投资的全资子公司，成立均1年以上，2020年4月1日A公司以直接支付现金方式从甲公司处取得B公司全部股权，B公司仍持续经营
• 参考答案：D
• 解析：构成企业合并至少包括两个条件：一是取得对另一个或多个企业(或业务)的控制权；二是所合并的企业必须构成业务。 A项仅购买资产，不构成业务，从而不属于企业合并。 B项没有取得控制权，报告主体没有发生变化，不构成企业合并。 C项合并前同一控制的时间不足1年，不能认定为同一控制下企业合并。

• 2.【单选题】根据《证券市场资信评级机构评级业务实施细则》，证券评级机构开展首次信用评级时，从现场尽职调查结束之日至评级报告初稿完成之日，集团公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于（ ）。
• A.45个工作日
• B.30个工作日
• C.20个工作日
• D.15个工作日
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券市场资信评级机构评级业务实施细则》第28条规定，证券评级机构开展首次信用评级时，从现场尽职调查结束之日至评级报告初稿完成之日，单个公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于10个工作日，集团公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于30个工作日。

• 3.【单选题】发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列（ ）情形之一的，应及时提出回避。
• A.某发审委委员持有发行人的股票
• B.某发审委委员私下与本次所审核的发行人进行过接触
• C.某发审委委员担任经理的公司与发行人有行业竞争关系
• D.某发审委委员的弟弟的配偶担任发行人所聘请的保荐人的独立董事
• 参考答案：D
• 解析：《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》第16条规定，发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避：①发审委委员或者其亲属担任发行人或者保荐人的董事(含独立董事，下同)、监事、经理或者其他高级管理人员的；②发审委委员或者其亲属、发审委委员所在工作单位持有发行人的股票，可能影响其公正履行职责的；③发审委委员或者其所在工作单位近2年来为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能妨碍其公正履行职责的；④发审委委员或者其亲属担任董事、监事、经理或者其他高级管理人员的公司与发行人或者保荐人有行业竞争关系，经认定可能影响其公正履行职责的；⑤发审委会议召开前，与本次所审核发行人及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责的；⑥中国证监会认定的可能产生利害冲突或者发审委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。前款所称亲属，是指发审委委员的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。A项，“持有发行人的股票，可能影响其公正履行职责”，持股很少比如持有100股，并不影响其公正履行职责。B项，私下接触，并不能判定为“可能影响其公正履行职责”。C项，还需要“经认定可能影响其公正履行职责”。

• 4.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构及其保荐代表人在履行保荐职责时，可对发行人行使的权利包括（ ）。
• A.列席发行人的股东大会、董事会和监事会
• B.不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料
• C.要求发行人按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息
• D.对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合
• 参考答案：ABCD
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第54条规定，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，可以对发行人行使下列权利： ①要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息； ②定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料； ③列席发行人的股东大会、董事会和监事会； ④对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅； ⑤对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合； ⑥按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明； ⑦中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他权利。

• 5.【单选题】企业因在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系给予职工补偿而发生的职工薪酬，应借记（ ）科目。
• A.营业外支出
• B.管理费用
• C.生产成本
• D.销售费用
• 参考答案：B
• 解析：因解除与职工的劳动关系给予的补偿，应借记“管理费用”科目，贷记“应付职工薪酬”科目。

• 6.【单选题】甲公司2021年发生研究开发支出共计800万元，其中研究阶段支出240万元，开发阶段不符合资本化条件的支出80万元，开发阶段符合资本化条件的支出480万元，至2021年12月31日，形成的无形资产已摊销40万元。甲公司适用的所得税税率为25%，下列说法中正确的是（ ）。
• A.2021年12月31日无形资产的计税基础为440万元
• B.2021年12月31日应确认递延所得税资产110万元
• C.2021年12月31日应确认递延所得税负债55万元
• D.2021年12月31日该无形资产产生的可抵扣暂时性差异不确认递延所得税资产
• 参考答案：D
• 解析：2021年12月31日无形资产账面价值=480-40=440（万元），计税基础=440×175%=770（万元），产生可抵扣暂时性差异=（770-440）=330（万元），但不确认递延所得税资产。

• 7.【多选题】债券条款中，通常会极大影响债券未来现金流模式的嵌入式期权条款有（ ）。
• A.转股权
• B.发行人提前赎回权
• C.转股修正权
• D.债券持有人提前返售权
• 参考答案：ABCD
• 解析：通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权，这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。

• 8.【单选题】关于证券公司发行短期融资券，下列说法错误的是（ ）。
• A.证券公司发行短期融资券，应当遵循诚实信用原则向投资者披露信息，保证所披露的信息真实、准确、完整、及时
• B.短期融资券的期限最长不超过1年，证券公司自主确定每期短期融资券的期限
• C.对短期融资券存续期间发生可能影响其偿债能力的重大事项，证券公司应及时向投资者披露，并向证监会报告
• D.证券公司应在每季度结束之日起10个工作日内，向中国人民银行报送短期融资券相关信息和数据
• 参考答案：C
• 解析：C项，《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第17条规定，短期融资券存续期内，发行人公司治理、注册资本、股权结构、业务经营、财务状况、诉讼和仲裁、重要岗位、审计机构及其他可能影响债务偿还能力和投资者权益的事项发生重大变化的，应及时向投资者披露，并向中国人民银行报告。

• 9.【单选题】发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避（ ）。
• A.某发审委委员的同学持有发行人的股票
• B.某发审委委员在发审委会议召开后，私下与本次所审核的发行人进行过接触
• C.某发审委委员担任经理的公司与发行人有行业竞争关系
• D.某发审委委员的弟弟的配偶担任发行人所聘请的保荐人的总经理
• 参考答案：D
• 解析：关于修改《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》的决定（2017年修订）第十六条，发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避： （一）发审委委员或者其亲属担任发行人或者保荐人的董事（含独立董事，下同）、监事、经理或者其他高级管理人员的； （二）发审委委员或者其亲属、发审委委员所在工作单位持有发行人的股票，可能影响其公正履行职责的； （三）发审委委员或者其所在工作单位近两年来为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能妨碍其公正履行职责的； （四）发审委委员或者其亲属担任董事、监事、经理或者其他高级管理人员的公司与发行人或者保荐人有行业竞争关系，经认定可能影响其公正履行职责的； （五）发审委会议召开前，与本次所审核发行人及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责的； （六）中国证监会认定的可能产生利害冲突或者发审委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。 前款所称亲属，是指发审委委员的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

• 10.【多选题】根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》，参与首次公开发行股票网下询价和申购业务的投资者在协会注册时，需满足的基本条件有（ ）。
• A.非金融机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到2年(含)以上，从事证券交易时间达到2年(含)以上
• B.个人投资者从事证券交易时间达到5年(含)以上
• C.经行政许可的保险公司可不受持续经营时间2年(含)以上的限制
• D.网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第4条规定，参与首发股票询价和网下申购业务的投资者应在协会注册。网下投资者注册，需满足以下基本条件：①具备一定的证券投资经验。机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到2年(含)以上，从事证券交易时间达到2年(含)以上；个人投资者从事证券交易时间应达到5年(含)以上。经行政许可从事证券、基金、期货、保险、信托等金融业务的机构投资者可不受上述限制。②具有良好的信用记录。最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施，但投资者能证明所受处罚业务与证券投资业务、受托投资管理业务互相隔离的除外。③具备必要的定价能力。机构投资者应具有相应的研究力量、有效的估值定价模型、科学的定价决策制度和完善的合规风控制度。④监管部门和协会要求的其他条件。网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划，也不得为在招募说明书、投资协议等文件中以直接或间接方式载明以博取一、二级市场价差为目的申购首发股票的理财产品等证券投资产品。

• 1.【多选题】下列属于所有者权益变动表的项目的是（ ）。
• A.利润总额
• B.盈余公积
• C.净利润
• D.会计政策变更和差错更正的累积影响金额
• 参考答案：BCD
• 解析：所有者权益变动表又称股东权益变动表，是反映公司本期（年度或中期）内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。所有者权益变动表的各项内容包括：①净利润；②会计政策变更和差错更正的累积影响金额；③直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；④按照规定提取的盈余公积；⑤所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑥实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。

• 2.【多选题】当出现下列情况时，可以考虑利用股指期货进行多头套期保值（ ）。
• A.投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议
• B.投资者向证券经纪部借入证券进行了抛空
• C.投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权
• D.投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权
• 参考答案：BC
• 解析：买进套期保值又称多头套期保值，是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险：①投资者预期未来一段时间可以收到一笔资金，打算投入股市，但又认为现在是最好的建仓机会；②机构投资者现在就拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票；③交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权；④有一些股市允许交易者融券抛空。

• 3.【多选题】以下描述正确的是（ ）。
• A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
• B.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
• C.当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为极度实值期权
• D.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
• 参考答案：ACD
• 解析：当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权。

• 4.【单选题】下列各项中，不属于反映盈利能力指标的是（ ）。
• A.股利支付率
• B.资产净利率
• C.营业毛利率
• D.净资产收益率
• 参考答案：A
• 解析：反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率等。股利支付率属于投资收益指标，故选A。

• 5.【多选题】汇率制度主要包括（  ）。
• A.自由浮动汇率制度
• B.有管理的浮动汇率制度
• C.目标区间管理的汇率制度
• D.固定汇率制度
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P217-220 汇率是以一种货币表示另一种货币的价格。汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。通常来讲，汇率制度主要有四种：自由浮动汇率制度、有管理的浮动汇率制度、目标区间管理和固定汇率制度。

• 6.【多选题】下列关于需求弹性的说法，正确的有（ ）。
• A.当需求量变动百分数大于价格变动百分数，需求弹性系数大于l时，叫做需求富有弹性或高弹性
• B.当需求量变动百分数大于价格变动百分数，需求弹性系数大于2时，叫做需求超级富有弹性或超高弹性
• C.当需求量变动百分数等于价格变动百分数，需求弹性系数等于1时，叫做需求单一弹性
• D.当需求量变动百分数小于价格变动百分数，需求弹性系数小于l时，叫做需求缺乏弹性或低弹性
• 参考答案：ACD
• 解析：当需求量变动百分数大于价格变动百分数，需求弹性系数大于l时，叫做需求富有弹性或高弹性。当需求量变动百分数等于价格变动百分数，需求弹性系数等于l时，叫做需求单一弹性。当需求量变动百分数小于价格变动百分数，需求弹性系数小于1时，叫做需求缺乏弹性或低弹性。

• 7.【多选题】减少税收对证券市场的影响有（ ）。
• A.引起股票价格上涨
• B.引起股票价格下跌
• C.引起债券价格上涨
• D.引起债券价格下跌
• 参考答案：AC
• 解析：减少税收对证券市场的影响为：增加收入直接引起证券市场价格上涨，增加投资需求和消费支出又会拉动社会总需求；而总需求增加又反过来刺激投资需求，从而使企业扩大生产规模，增加企业利润；利润增加，又将刺激企业扩大生产规模的积极性，进一步增加利润总额，从而促进股票价格上涨。因市场需求活跃，企业经营环境改善，盈利能力增强，进而降低了还本付息风险，债券价格也将上扬。

• 8.【不定项题】下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（ ）。
• A.判断行业投资价值
• B.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
• C.揭示行业投资风险
• D.分析公司在行业中的竞争地位
• 参考答案：D
• 解析：行业分析的目的有：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。D项属于公司分析的目的。

• 9.【多选题】.对企业资产的重组包括（ ）。
• A.收购资产
• B.资产置换
• C.受赠资产
• D.资产出售
• 参考答案：ABC
• 解析：对企业资产的重组包括收购资产、资产置换、资产出售、租赁和托管资产、受赠资产。

• 10.【单选题】假设2017年3月1日，中国人民银行发行1年期中央银行票据，每张面值为100元人民币，年贴现率为3.2%。2017年8月31日，年贴现率不变，则其理论价格为（ ）元。
• A.96.90
• B.97.53
• C.98.29
• D.98.44
• 参考答案：D
• 解析：该中央银行票据的理论价格为：100／（1+3.2%）^0.5≈98.44（元）。