证券从业每日一练(2026年5月21日)

• 1.【单选题】下列选项中，不属于法律主体中组织的是（ ）。
• A. 国家机关
• B. 营利性法人或非法人组织
• C. 我国公民以及我国境内的外国人和无国籍人
• D. 非营利性法人或社会组织
• 参考答案：C
• 解析：法律主体中，组织可以分为三类：①国家机关；②营利性法人或非法人组织；③非营利性法人或社会组织。 A. 国家机关：属于法律主体中的组织，具体来说是国家机关。 B. 营利性法人或非法人组织：也属于法律主体中的组织，例如公司、合伙企业等。 C. 我国公民以及我国境内的外国人和无国籍人：这是指自然人，不属于组织范畴。 D. 非营利性法人或社会组织：同样属于法律主体中的组织，如政党、行业协会、基金会等。

• 2.【多选题】根据《中华人民共和国证券法》的规定，对内幕交易行为人可以采取的措施包括（ ）。
• A.责令依法处理非法持有的证券
• B.没收违法所得
• C.暂停或撤销相关业务许可
• D.罚款
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P473-477 选项ABD正确：根据《证券法》第一百九十一条规定，证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反《证券法》第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足50万元的，处以50万元以上500万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。国务院证券监督管理机构工作人员从事内幕交易的，从重处罚。 选项C错误：干扰项设置，对应的是《证券法》第一百九十四条（损害客户利益行为的处罚）。

• 3.【单选题】以下关于公开发行公司债券的说法，正确的是（ ）。
• A. 公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用
• B. 改变资金用途，必须经董事会作出决议
• C. 公开发行公司债券筹集的资金，可以用于弥补亏损和非生产性支出
• D. 应当符合最近五年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息的条件
• 参考答案：A
• 解析：公开发行公司债券，应当符合下列条件： （一）具备健全且运行良好的组织机构； （二）【最近三年】平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息（D错误）； （三）国务院规定的其他条件。 公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用（A正确）；改变资金用途，必须经【债券持有人会议】作出决议（B错误）。公开发行公司债券筹集的资金，【不得用于弥补亏损和非生产性支出】（C错误）。 上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当遵守本法第十二条第二款的规定。但是，按照公司债券募集办法，上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。

• 4.【单选题】资产支持证券应当面向合格投资者发行，单笔认购不少于（ ）万元人民币发行面值或等值份额。
• A. 100
• B. 200
• C. 300
• D. 400
• 参考答案：A
• 解析：资产支持证券应当面向合格投资者发行，单笔认购【不少于100万元】人民币发行面值或等值份额。

• 5.【判断题】私募基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：私募基金管理人提供的登记申请材料完备的，中国基金业协会应当自收齐登记材料之日起20个工作日内，以通过网站公示私募基金管理人基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

• 6.【多选题】证券公司不得为客户开立信用业务账户的情形有（ ）。
• A.未按照要求提供有关情况
• B.缺乏风险承担能力
• C.从事证券交易时间不足1年
• D.证券公司的关联人
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P340-342 证券公司不得为客户开立信用业务账户的情形： （1）未按照要求提供有关情况； （2）从事证券交易时间不足半年； （3）缺乏风险承担能力； （4）最近20个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户； （5）本公司的股东(不包括仅持有上市证券公司5%以下流通股份的股东)、关联人。

• 7.【单选题】按照《证券公司治理准则》的要求，关于证券公司与股东之间关系的特别规定，以下选项错误的是( )。
• A.证券公司的控股股东、实际控制人不得利用其控制地位或滥用权力损害公司客户的合法权益
• B.证券公司的控股股东可以直接任免证券公司的董事、监事和高级管理人员
• C.证券公司的股东、实际控制人不得违反公司章程的规定干预证券公司的经营管理活动
• D.证券公司与其他关联方应当在业务等方面严格分开，各自独立经营、独立核算、独立承担责任和风险
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查证券公司与股东之间关系的特别规定。选项B，证券公司的控股股东不得超越职权，不得超越股东(大)会、董事会任免证券公司的董事、监事和高级管理人员。

• 8.【单选题】下列关于证券公司反洗钱工作的要求，说法错误的是（ ）。
• A. 证券公司应当明确董事会、监事会、高级管理层和相关部门的反洗钱职责，任命或者授权一名高级管理人员牵头负责反洗钱工作
• B. 证券公司应当结合本机构经营规模以及洗钱和恐怖融资风险状况，建立健全洗钱风险自评估制度、客户身份识别制度和风险等级划分制度、客户身份资料和交易记录保存制度、大额交易和可疑交易报告制度、信息共享制度、保密制度、宣传培训制度等反洗钱内部控制制度，制定反洗钱内部操作规程和控制措施
• C. 证券公司应当根据反洗钱工作需要，建立和完善相关信息系统，并根据风险状况、反洗钱和反恐怖融资工作需求变化及时优化升级
• D. 证券公司总部应当对分支机构执行反洗钱内部控制制度的有效实施负责
• 参考答案：D
• 解析：D项，【证券公司及其分支机构负责人】应当对反洗钱内部控制制度的有效实施负责，总部应当对分支机构执行反洗钱内部控制制度进行监督管理。

• 9.【多选题】保荐机构及其保荐代表人、其他从事保荐业务的人员出现以下（ ）情形的，合理区分个人责任与机构责任，对保荐机构及相关责任人员采取自律管理措施。
• A. 通过从事保荐业务谋取、输送任何不正当利益
• B. 未勤勉尽责履行保荐相关职责
• C. 违反独立性原则违规开展保荐业务
• D. 未按照相关规定参加培训
• 参考答案：ABCD
• 解析：保荐机构及其保荐代表人、其他从事保荐业务的人员出现以下情形的，合理区分个人责任与机构责任，对保荐机构及相关责任人员采取自律管理措施。 ①通过从事保荐业务谋取、输送任何不正当利益；【A】 ②直接或者间接向他人提供内幕信息，泄露未公开信息、商业秘密和客户信息； ③以不合理价格、不正当竞争方式招揽业务，违反公平竞争，破坏市场秩序； ④未勤勉尽责履行保荐相关职责；【B】 ⑤违反独立性原则违规开展保荐业务；【C】 ⑥采取业务包干等承包方式或其他形式进行过度激励； ⑦聘用不符合规定要求的人员从事保荐业务，执业登记存在弄虚作假等违规行为； ⑧不配合、阻挠或以其他变相方式妨碍协会检查，影响自律管理人员作出自律管理决定； ⑨无正当理由不按规定及时报送相关信息，经提醒后仍不按规定报送，报送的信息中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； ⑩未按照相关规定参加培训；【D】 ⑪其他违反本规则规定的行为。

• 10.【多选题】关于科创板证券出借业务的主要规则，下列说法正确的是（ ）。
• A.参与科创板发行人首次公开发行的战略投资者可以作为科创板证券出借业务的出借人
• B.通过约定申报方式参与科创板证券出借的，证券出借期限可在1天到182天的区间内协商确定
• C.科创板证券出借的标的证券范围，与上海证券交易所公布的可融券卖出的科创板标的范围不同
• D.证券交易所对科创板证券出借约定申报进行实时撮合成交，生成成交数据，并对证券金融公司和出借人的账户可交易余额进行实时调整
• 参考答案：ABD
• 解析：C项说法错误，科创板证券出借的标的证券范围，与上海证券交易所公布的可融券卖出的科创板标的范围一致。

• 1.【单选题】下列不属于创新型货币政策工具的是（ ）。
• A.短期流动性调节工具
• B.常备借贷便利
• C.抵押补充贷款
• D.消费者信用控制
• 参考答案：D
• 解析：创新型货币政策工具主要包括短期流动性调节工具、常备借贷便利、抵押补充贷款、中期借贷便利、临时流动性便利、临时准备金动用安排和定向中期借贷便利。 消费者信用控制属于选择性货币政策工具。故本题选D。

• 2.【判断题】外国债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用货币可以分别属于不同国家。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：外国债券的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。 【知识点链接】国际债券的分类：按照面值货币与发行债券市场的关系，国际债券可分为外国债券和欧洲债券。 （1）外国债券:是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。 它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。 在美国发行的外国债券称为”扬基债券“；在日本发行的外国债券称为"武士债券”；在中国发行的以人民币计价的外国债券称为"熊猫债券“；在英国发行的以英镑计价的外国债券称为"猛犬债券"。 （2）欧洲债券：是指借款人在本国境外市场发行的、不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。 由于以这种方式发行的债券最早出现在欧洲，故被称为欧洲债券。 欧洲债券可以在欧洲以外的国家发行，同时其发行面值也可以以欧元之外的其他货币来表示。 事实上，大多数欧洲债券仍然是以美元为面值发行的。 目前，欧洲债券已成为各经济体在国际资本市场上筹措资金的重要手段。

• 3.【判断题】中国证监会派出机构受中国证监会垂直领导，依法以中国证监会的名义履行监管职责。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：中国证监会派出机构受中国证监会垂直领导，依法以自已的名义履行监管职责。

• 4.【判断题】开立证券账户必须遵循合法性原则，合法性是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能开立证券账户。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：【精讲班拓展考题】 开立证券账户必须遵循合法性和真实性原则。 合法性是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能开立证券账户。 真实性是指投资者开立证券账户时所提供的资料必须真实有效，不得有虚假隐匿。

• 5.【单选题】完整的货币乘数公式与理论上的货币乘数公式之间的差别不包括（ ）。
• A. 公众手中是否保留部分存款
• B. 提取现金与活期存款总额的比率是否为零
• C. 是否考虑超额准备金影响
• D. 是否考虑法定存款准备金影响
• 参考答案：D
• 解析：理论上，货币乘数可以简单地表示为法定存款准备金率的倒数；现实中，存款货币创造过程存在一系列漏出因素。A、B、C均为需要考虑的漏出因素，经过漏出因素的调整，才是完整的货币乘数。 【从货币乘数的公式上，我们也可以看出，不管是简单的货币乘数公式，还是完整的货币乘数的公式，在分母上都有r，也就是存款准备金率，故D说法是错的】 <img src="/upload/paperimg/202510231145018322890a6-cc63ac0cf3fb/2025102217365388b6.png" style="width:100%;"/>

• 6.【单选题】申请募集基金时，拟募集的基金应当具备的条件有( )。 Ⅰ.有明确、合法的投资方向 Ⅱ.有明确的基金运作方式 Ⅲ.有符合投资者特征的基金适当性管理制度 Ⅳ.符合中国证监会关于基金品种的规定
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列条件：有明确、合法的投资方 向；有明确的基金运作方式；符合中国证监会关于基金品种的规定；基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定；基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资者，或者其他侵犯他人合法权益的内容；招募说明书真实、准确、完整地披露了投资者作出投资决策所需的重要信息，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，语言简明、易懂、实用，符合投资者的理解能力；有符合基金特征的投资者适当性管理制度，有明确的投资者定位、识别和评估等落实投资者适当性安排的方法，有清晰的风险警示内容等。

• 7.【多选题】我国证券市场监管原则包括（ ）。
• A.依法监管原则
• B.“三公”原则
• C.监督与自律相结合的原则
• D.保护证券公司利益原则
• 参考答案：ABC
• 解析：本题考查我国证券市场的监管原则。我国证券市场监管原则包括： （1）依法监管； （2）保护投资者利益原则； （3）三公原则：公开、公平、公正； （4）监督与自律相结合的原则。

• 8.【单选题】沪深300股指期货合约的合约乘数为每点价值300元人民币，假设期货报价为4000点，则每张合约名义金额为（ ）元人民币。
• A.4000
• B.12000
• C.120000
• D.1200000
• 参考答案：D
• 解析：名义金额=300*4000=1200000元。

• 9.【单选题】[2021年真题]2018年4月28日，中国证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》，办法修订内容主要是涉及( )。 Ⅰ.允许外资控股合资证券公司 Ⅱ.逐步放开合资证券公司业务范围 Ⅲ.完善境外股东条件 Ⅳ.统一外资持有上市和非上市两类证券公司股权的比例
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：2018年4月28日，中国证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》。办法修订内容主要涉及五个方面： 一是允许外资控股合资证券公司。合资证券公司的境内股东条件与其他证券公司的股东条件一致；体现外资由参转控，将名称 由《外资参股证券公司设立规则》改为《外商投资证券公司管理办法》。 二是逐步放开合资证券公司业务范围。允许新设合资证券公司根据自身情况，依法有序申请证券业务，初始业务范围需与控股股东或者第一大股东的证券业务经验相匹配。 三是统一外资持有上市和非上市两类证券公司股权的比例。将全部境外投资者持有上市内资证券公司股份的比例调整为“应当符合国家关于证券业对外开放的安排”。 四是完善境外股东条件。境外股东须为金融机构，且具有良好的国际声誉和经营业绩，近3年业务规模、收入、利润居于国际前列，近3年长期信用均保持在高水平。 五是明确境内股东的实际控制人身份变更导致内资证券公司性质变更相关政策。

• 10.【单选题】基金信息披露分类中，不包括（ ）。
• A.销售信息披露
• B.运作信息披露
• C.临时信息披露
• D.募集信息披露
• 参考答案：A
• 解析：基金信息披露大致可分为基金募集信息披露、运作信息披露和临时信息披露三大类。

• 1.【单选题】证券投资技术分析的特点包括（ ）。 Ⅰ能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单 Ⅱ预测时间跨度比较长 Ⅲ与市场接近，考虑问题直观 Ⅳ考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：证券投资技术分析的特点包括与市场接近，考虑问题直观、考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断。

• 2.【单选题】以下选项中哪个不属于人寿保险的分类（ ）。
• A.普通型人寿保险
• B.医疗保险
• C.年金保险
• D.新型人寿保险
• 参考答案：B
• 解析：我国的人寿保险可以简单划分为：①普通型人寿保险；②年金保险；③新型人寿保险。

• 3.【单选题】关于损失厌恶，下列说法中正确的有（ ）。 Ⅰ损失厌恶是指人们对财富的减少比对财富的增加更为敏感，而且损失的痛苦要远远大于获得的快乐 Ⅱ由于损失厌恶的缘故，投资者在调整股票投资组合时，往往会卖出组合中“亏损”股票，留下“盈利”的股票 Ⅲ当人们作出错误决定后往往会后悔不已，感到自己的行为要承担引起损失的责任，会比损失厌恶更加痛苦 Ⅳ对投资的评估频率越高，发现损失的概率越高，就越可能受到损失厌恶的侵袭
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时，认为损失更加令他们难以忍受；（Ⅰ项、Ⅲ项正确）损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的，当涉及的是收益时，人们表现为风险厌恶；当涉及的是损失时，人们则表现为风险寻求。（Ⅱ项错误、Ⅳ项正确）

• 4.【单选题】简单型消极投资策略的优点是（ ）。
• A.放弃从市场环境变化中获利的可能
• B.适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大情况
• C.交易成本和管理费用最小化
• D.收益的最小化
• 参考答案：C
• 解析：A项，属于简单型消极投资策略的缺点；B项，属于简单型消极投资策略的适用性；D项，应为交易成本和管理费用最小化。 简单型消极投资策略优缺点及适用性： (1)优点:交易成本和管理费用最小化； (2)缺点:放弃从市场环境变化中获利的可能； (3)适用性:适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。 考点 简单型消极投资策略

• 5.【单选题】迈克尔波特认为在一个行业中,存在看哪些基本的竞争力量。（ ） I.潜在的加入者 II.购买者 Ⅲ.供应者 Ⅳ.替代品 V.行业中现有竞争者
• A.III、IV、V
• B.II、III、IV、V
• C.I、II、III、IV
• D.I、II、III、IV、V
• 参考答案：D
• 解析：迈克尔波特认为在一个行业中,存在着潜在的加入者、购买者、供应者、替代品和行业中现有竞争者五种基本的竞争力量。

• 6.【多选题】下列可以用于计量交易对手信用风险的方法有（  ）。
• A.内部模型法
• B.内部评级法
• C.现期风险暴露法
• D.标准法
• 参考答案：ACD
• 解析：交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。巴塞尔委员会共提出三种交易对手信用风险暴露计量方法，较常用的方法是现期风险暴露法、标准法和内部模型法。

• 7.【不定项题】某投资者于年初将1500元现金按5%的年利率投资5年，那么该项投资（ ） Ⅰ按单利计算的第五年年末的终值为1785元 Ⅱ按单利计算的第五年年末的终值为1875元 Ⅲ按复利计算的第二年年末的终值为1653．75元 Ⅳ按复利计算的第二年年末的终值为1914．42元
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：单利：FV=PV*（1+r*t）；复利FV=PV*（1+r）^t。根据题干，单利FV=1500*（1+5%*5）=1875元，故II选项正确。复利FV=1500*（1+5%）^2=1653.75，故III正确。

• 8.【单选题】下列关于行业幼稚期的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ这一阶段的企业投资显现“高风险、低收益” Ⅱ这一阶段，投资于该行业的公司数量较少 Ⅲ处于幼稚期的行业更适合于投机者和创业投资者 Ⅳ处于幼稚期的行业更适合于稳健的投资者
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：处于幼稚期的企业，由于较高的产品成本和价格与较小的市场需求之间的矛盾使得创业公司面临很大的市场风险，而且还可能因财务困难而引发破产风险。因此，这类企业更适合投机者和创业投资者。

• 9.【多选题】总体而言，投资者进行投资的主要目的包括(  )。
• A.本金保障
• B.资本增值
• C.经常性收益
• D.评估收益
• 参考答案：ABC
• 解析：总体而言，投资者进行投资主要出于以下几个目的：本金保障、资本增值、经常性收益。

• 10.【单选题】(  )属于消极型资产配置策略。
• A.投资组合保险策略
• B.恒定混合策略
• C.买入并长期持有策略
• D.动态资产配置策略
• 参考答案：C
• 解析：股票投资策略可分为：①主动策略，又称积极策略，即试图通过寻找被低估或高估的资产类别、行业、证券或市场择时来跑赢市场；②消极型资产配置策略，可分为简单型长期持有策略和科学组合型长期持有策略两种，其中，简单型长期持有策略以买入并长期持有战略为主，一旦确定了投资组合，就不再发生积极的股票买入或卖出行为。

• 1.【多选题】众多市盈率回归模型的一个共同特点是：它们能解释在某一时刻的股价的表现，却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化。导致这种缺陷的原因有（ ）。
• A.市场兴趣的变化
• B.数据的值的变化
• C.回归方法的缺陷
• D.模型没有捕捉到的其他重要因素
• 参考答案：ABD
• 解析：导致众多市盈率回归模型能解释在某一时刻的股价的表现，却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化，原因可能有：①市场兴趣的变化，当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化；②数据的值的变化，如股票收益增长率、股息支付率等随时间变化；③模型没有捕捉到的其他重要因素。

• 2.【单选题】下列关于绿色企业债券和PPP项目专项债券的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ绿色企业债券募集资金占项目总投资比例可放宽至70% Ⅱ发行PPP项目专项债券，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金 Ⅲ资产负债率为80%时，核定绿色企业债券发债规模时需考察企业其它公司信用类产品的规模 Ⅳ鼓励上市公司及其子公司发行PPP项目专项债券 Ⅴ鼓励上市公司及其子公司发行绿色企业债券
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ三项，根据《绿色债券发行指引》，企业申请发行绿色债券，可适当调整企业债券现行审核政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件：①债券募集资金占项目总投资比例放宽至80%（相关规定对资本金最低限制另有要求的除外）。②发行绿色债券的企业不受发债指标限制。③在资产负债率低于75%的前提下，核定发债规模时不考察企业其它公司信用类产品的规模。④鼓励上市公司及其子公司发行绿色债券。 Ⅱ、Ⅳ两项，《政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券发行指引》规定，在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金（以项目收益债券形式发行PPP项目专项债券除外）。鼓励上市公司及其子公司发行PPP项目专项债券。

• 3.【单选题】上市公司的下列各种行为中，不适用于《上市公司重大资产重组管理办法》的是（ ）。
• A.按照经中国证监会核准的发行证券文件披露的募集资金用途，使用募集资金对外投资的行为
• B.受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁的行为
• C.与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资的行为
• D.接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产的行为
• 参考答案：A
• 解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第2条规定，本办法适用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为（以下简称重大资产重组）。上市公司发行股份购买资产应当符合本办法的规定。上市公司按照经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）核准的发行证券文件披露的募集资金用途，使用募集资金购买资产、对外投资的行为，不适用本办法。

• 4.【多选题】某上市公司股本总额为1亿股，拟实行股权激励计划，下列说法不符合股权激励相关规定的是（ ）。
• A.标的股票来源为回购本公司股份1000万股
• B.经出席股东大会的股东所持表决权过半数通过，授予公司总经理120万股股票
• C.因没有足够的资金行权，公司一名董事将获授的股票期权无偿转让给另一名董事
• D.审议通过股权激励计划草案，需董事会2／3以上的董事同意
• 参考答案：BCD
• 解析：A、B两项，《上市公司股权激励管理办法》第14条第3款规定，上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10％。非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票，累计不得超过公司股本总额的1％。本题中，标的股票总数累计不得超过1000万股(1亿×10％)。授予激励对象的公司股票累计不得超过100万股(1亿×1％)。 C项，第28条第2款规定，激励对象获授的股票期权不得转让、用于担保或偿还债务。 D项，第34条规定，上市公司实行股权激励，董事会应当依法对股权激励计划草案作出决议，拟作为激励对象的董事或与其存在关联关系的董事应当回避表决。而《上市公司章程指引》第118条第1款规定，董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。

• 5.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使的权利不包括（ ）。
• A.对有税务部门关注的发行人涉嫌滞纳税款事项进行核查，并聘请会计师事务所配合
• B.对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合
• C.列席发行人的股东大会、董事会和监事会
• D.决定发行人的重大投资行为和重大购置资产
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第五十四条，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，可以对发行人行使下列权利： （1）要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息； （2）定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料； （3）列席发行人的股东大会、董事会和监事会； （4）对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅； （5）对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合； （6）按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明； （7）中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他权利。

• 6.【单选题】甲企业计划配股，2017年至2019年可供分配利润分别为5000万元、4300万元和4500万元，企业计划2020年配股，则企业过去3年以现金方式分派的股利至少为（ ）。
• A.1380万元
• B.960万元
• C.4140万元
• D.460万元
• 参考答案：A
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第5项规定，上市公司公开发行证券，最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％。配股属于公开发行，应符合此项规定。所以，现金分红至少为：(5000+4300+4500)÷3×30％=1380(万元)。

• 7.【多选题】2020年1月1日，甲公司从乙公司以分期付款方式购入一项非专利技术。该项技术作价2000万元。甲公司每年年末支付400万元，5年付清，假定银行同期贷款年利率为5％，(P／A，5％，5)=4.33。不考虑税费等其他因素，下列说法正确的有（ ）。[结果保留两位小数]
• A.2020年财务费用增加86.6万元
• B.2021年财务费用增加53.6万元
• C.2020年1月1日，确认无形资产1732万元
• D.2020年12月31日长期应付款列报为1418.6万元
• 参考答案：AC
• 解析：A项，2020年财务费用=4000×4.33×5％=86.6(万元)。 B项，2021年财务费用=(400×4.33-400+86.6)×5％=70.93(万元)。 C项，该项无形资产入账价值=400×4.33=1732(万元)。 D项，2021年未确认融资费用摊销额为70.93万元，2021年应付本金减少额=400-70.93=329.07(万元)，该部分金额应在2020年12月31日资产负债表中“1年内到期的非流动负债”项目反映，2020年12月31日长期应付款列报金额=1732-400+86.6-329.07=1089.53(万元)。

• 8.【单选题】关于募集资金，以下说法正确的是（ ）。
• A.创业板上市公司一次或12个月内累计从专户中支取的金额超过人民币5000万元或募集资金净额的20％的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构
• B.创业板上市公司有一个募投项目，该项目节余募集资金50万元，若用于补充流动资金，需股东大会审议批准
• C.创业板上市公司募集资金总额为3亿元，12个月内累计用超募资金归还银行贷款1亿元
• D.创业板上市公司在使用超募资金补充流动资金后，6个月内为控股子公司以外的对象提供财务资助
• 参考答案：A
• 解析：A项，《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》（2022年）第6.2.2条规定，上市公司应当在募集资金到位后1个月内与保荐机构或者独立财务顾问、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。三方协议应当包括的内容之一是：公司1次或者12个月内累计从专户中支取的金额超过5000万元或者募集资金净额的20％的，公司及商业银行应当及时通知保荐机构或者独立财务顾问。 B项，第6.3.6条规定，上市公司单个或者全部募集资金投资项目完成后，将节余募集资金（包括利息收入）用作其他用途，金额低于500万元且低于该项目募集资金净额5%的，可以豁免履行第6.3.5条规定的程序，其使用情况应当在年度报告中披露。节余募集资金（包括利息收入）达到或者超过该项目募集资金净额10%且高于1000万元的，还应当经股东大会审议通过。本题中，项目节余募集资金50万元，低于500万元，使用情况在年度报告中披露即可，无需董事会、股东大会审议。 CD两项，第6.3.13条规定，上市公司使用超募资金偿还银行贷款或者永久补充流动资金的，应当经董事会和股东大会审议通过，独立董事以及保荐机构或者独立财务顾问应当发表明确同意意见并披露，且应当符合以下要求：①用于永久补充流动资金和归还银行贷款的金额，每12个月内累计不得超过超募资金总额的30％；②公司在补充流动资金后12个月内不得进行证券投资、衍生品交易等高风险投资及为控股子公司以外的对象提供财务资助。公司应当在公告中对此作出明确承诺。

• 9.【多选题】甲公司2021年度财务报告批准报出日为2022年3月30日，实际对外公布日期为2022年4月3日。该公司2022年发生的下列事项中，应作为资产负债表日后调整事项的有（ ）。
• A.3月1日发现2021年10月一项固定资产尚未入账
• B.4月2日甲公司从银行借入8000万元长期借款签订重大资产抵押合同
• C.2月1日与丁公司签订的债务重组协议执行完毕，该协议系甲公司与丁公司于2022年1月5日签订
• D.3月10日甲公司被法院判决败诉，并要求支付赔款1000万元，此项诉讼系甲公司2021年的未决诉讼，甲公司已于2021年末确认预计负债600万元
• 参考答案：AD
• 解析：资产负债表日后事项涵盖的期间是自资产负债表日次日起至财务报告批准报出日止的一段期间。B项，不是发生在资产负债表日后期间，不属于日后事项。C项属于非调整事项，非调整事项，是指表明资产负债表日后发生的情况的事项。

• 10.【单选题】甲银行发放了一笔4000万元的十年期分期偿还本金贷款。考虑到对具有相似信用风险的其他金融工具的预期（使用无须付出额外成本或努力即可获得，合理且有依据的信息）、借款人的信用风险，以及未来12个月的经济前景，甲银行估计初始确认时，该贷款在接下来的12个月内的违约率为0.5%。此外，为了确定自初始确认后信用风险是否显著增加，甲银行还确认未来12个月的违约概率变动合理近似于整个存续期的违约概率变动。在报告日（该贷款还款到期之前），未来12个月的违约概率无变化，因此甲银行认为自初始确认后信用风险并无显著增加。甲银行认为如果贷款违约会损失账面总额的25%（即违约损失率为25%）。甲银行以12个月的违约率0.5%，计量12个月预期信用损失的损失准备。甲银行在报告日应确认的预期信用损失的损失准备金额为（ ）万元。
• A.20
• B.1000
• C.5
• D.4000
• 参考答案：C
• 解析：应确认的预期信用损失的损失准备金额＝4000×0.5%×25%＋4000×99.5%×0＝5（万元）。

• 1.【单选题】反映消费者为购买消费品而付出的价格变动情况的指标包括（ ）。 Ⅰ.批发物价指数 Ⅱ.消费物价指数 Ⅲ.零售物价指数 Ⅳ.生产者物价指数
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：零售物价指数又称为消费物价指数或生活费用指数，反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。

• 2.【单选题】关于股指期货的套期保值交易，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.一些拥有庞大资金的机构在进行避险交易时，通常不会在一个价位上将风险全部锁定 Ⅱ.只有当判断基本面严重恶化，股市大跌的可能性非常大时，机构才会一次性对所有持股进行保值避险 Ⅲ.如果投资者预测股市将大幅下调，则可将套期保值比率调小 Ⅳ.当套期保值资产价格与标的资产的期货价格相关系数不等于1时，套期保值比率应为1才能使风险降至最低
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：利用股指期货套期保值的目的是规避股票价格波动导致的风险，尽管保值交易是厌恶风险、拒绝投机的交易行为，但实质上投资者何时进行保值仍具有投机的属性，所以一些拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常不会在一个价位上将风险全部锁定。而是愿意采用动态的避险策略。只有当判断基本面严重恶化、股市大跌的可能性非常大时，才会一次性针对所有持股进行保值避险。Ⅲ项，β系数的基本含义是指当指数变化1％时证券投资组合变化的百分比，因此，β系数就被用作股票指数期货的套期保值比率，如果投资者预测股市将大幅下调，投资组合β系数将变大，则应将套期保值率相应的增大；Ⅳ项，套期保值比率=期货合约的总值／现货总价值，当套期保值资产价格与标的资产的期货价格相关系数等于1时，套期保值比率也应为1才能使风险降至最低。

• 3.【多选题】下列经济因素中，对长期总供给有决定性影响的有（ ）。
• A.劳动
• B.价格总水平
• C.资本
• D.技术
• 参考答案：ACD
• 解析：从长期看，总供给变动与价格总水平无关，长期总供给只取决于劳动、资本与技术，以及经济体制等因素。

• 4.【多选题】—般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有（ ）
• A.分歧大，成交量小，认同程度小
• B.分歧大，成交量大，认同程度大
• C.分歧小，成交量大，认同程度大
• D.分歧小，成交量小，认同程度小
• 参考答案：AC
• 解析：一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小；认同程度大，分歧小，成交量大。

• 5.【单选题】某公司打算运用6个月期的S&P股票指数期货为其价值500万美元的股票组合完全套期保值，该股票组合的β值为1.8，当时指数期货价格为400点（1点500美元），那么其应卖出的期货合约数量为（ ）份。
• A.13
• B.23
• C.45
• D.25
• 参考答案：C
• 解析：股指期货最佳套期保值数量：N=β（VS/VF）其中，VS为股票组合的价值；VF为单位股指期货合约的价值（等于期货价格乘以合约大小）；β为该股票组合与期货标的股指的β系数。由于一份该期货合约的价值为400×500=20万元，因此该公司应卖出的期货合约的数量为：1.8*500/20=45份。

• 6.【单选题】债券交易中，报价是指每（ ）元面值债券的价格
• A.1
• B.100
• C.1000
• D.10000
• 参考答案：B
• 解析：债券交易中，报价是指每100元面值债券的价格。

• 7.【多选题】最常见的时间数列预测方法有（ ）。
• A.趋势外推法
• B.移动平均预测法
• C.加权平均预测法
• D.指数平滑法
• 参考答案：ABD
• 解析：最常见的时间数列预测方法有趋势外推法、移动平均法与指数平滑法等。

• 8.【判断题】社会无差异曲线同消费者个人的无差异曲线一样，向右下方倾斜、凸向原点，离原点越远代表社会福利水平越低。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：社会无差异曲线同消费者个人的无差异曲线一样，向右下方倾斜、凸向原点，离原点越远代表社会福利水平越高。

• 9.【多选题】某公司在6月20日预计将于9月10日收到2000万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。6月20日的存款利率为6%，该公司担心到9月10日时，利率会下跌。于是以93.09点的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1000000美元）。假设9月10日存款利率跌到5.15%，该公司以93.68点的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法正确的有（ ）。
• A.该公司需要买入10份3个月欧洲美元利率期货合约
• B.该公司在期货市场上获利29500美元
• C.该公司所得的利息收入为257500美元
• D.该公司实际收益率为5.74%
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，3个月欧洲美元利率期货合约的面值均为1000000美元，所以该公司需要买入合约20000000／1000000=20（份）；B项，该公司在期货市场上获利=（93.68-93.09）／100／4×100×20=2.95（万美元）（注：这里除以100原因是这期货是按每100美元进行报价的，除以4是因为3个月相当于1/4年，期货的报价是按100减去年化利率，而期货的结算是100减去年化利率乘以实际年化的时间）；C项，该公司所得利息收入为20×1000000×5.15%／4=257500（美元）即按公司收到款项时进行定期时所能得到的利息收入；D项，实际收益率=（257500+29500）／20000000×4=5.74%。

• 10.【多选题】白噪声过程需满足的条件有（  ）。
• A.均值为0
• B.方差为不变的常数
• C.序列不存在相关性
• D.随机变量是连续型
• 参考答案：ABC
• 解析：若一个随机过程的均值为0，方差为不变的常数，而且序列不存在相关性，则这样的随机过程称为白噪声过程。