证券从业资格每日一练(2025年12月2日)

• 1.【判断题】若单位进行操纵证券市场的，中国证监会应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以10万元以上100万元以下的罚款。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券法》第一百九十二条的规定，违反法律规定，操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以【50万元以上500万元以下】的罚款。

• 2.【多选题】质押式报价回购交易的异常情况包括（ ）。
• A. 证券公司质押专用账户质押券或质押现金被司法等机关冻结或强制执行
• B. 证券公司被暂停或终止报价回购式证券交易权限
• C. 证券公司进入风险处置或破产程序
• D. 质押券中的债券到期
• 参考答案：ABCD
• 解析：质押式报价回购交易的异常情况一般包括以下几种情形： ① 证券公司【质押专用账户中质押券或质押现金被司法等机关冻结或强制执行】的 ； ② 证券公司【被暂停或终止报价回购业务权限】的； ③ 证券公司【进入风险处置或破产程序】的； ④ 客户资金账户被司法等机关冻结或强制执行的； ⑤ 【质押券中的债券到期】的。 发生前三项情形的，证券公司应及时通知客户。其中 ，证券公司被暂停报价回购交易权限的，应在权限暂停之日开市前，通过其网络或系统公告。证券公司因违约导致异常情况发生的，应向受影响的客户承担违约责任。

• 3.【多选题】公司在合规负责人任期届满前免除其职务的正当理由只能有（ ）。
• A. 合规负责人本人申请
• B. 中国证监会责令更换
• C. 有证据证明其无法正常履职
• D. 股东会认为其未能勤勉尽职
• 参考答案：ABC
• 解析：公司在合规负责人任期届满前免除其职务的正当理由只能是合规负责人本人申请，或被中国证监会责令更换，或确有证据证明其无法正常履职、未能勤勉尽责等情形。

• 4.【单选题】获得批准的证券公司应当按照规定，向公司登记机关申请业务范围变更登记，向( )申请换发经营证券业务许可证。
• A.证券行业协会
• B.证券交易所
• C.中国证监会
• D.证券登记结算机构
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券公司业务范围变更的申请。 获得批准的证券公司应当按照规定，向公司登记机关申请业务范围变更登记，向中国证监会申请换发经营证券业务许可证。

• 5.【判断题】内幕交易、泄露内幕信息罪，该罪侵犯的主体是证券、期货交易市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：内幕交易、泄露内幕信息罪，该罪侵犯的客体是证券、期货交易市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益。

• 6.【单选题】[2021年真题]下列关于资产支持专项计划管理人职责的说法，正确的有( ).  I.负责专项计划的终止清算  II安全保管专项计划相关资产  III.办理资产支持证券发行事宜  IV.建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险
• A.I、II
• B.II、III、IV
• C.I、III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：C
• 解析：管理人应当履行下列职责∶对相关交易主体和基础资产进行全面的尽职调查，可聘请会计师事务所、资产评估机构等相关中介机构出具专业意见;在专项计划存续期间，督促原始权益人以及为专项计划提供服务的有关机构、履行法律规定及合同约定的义务;办理资产支持证券发行事宜;按照约定及时将募集资金支付给原始权益人;为资产支持证券投资者的利益管理专项计划资产;建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险;监督、检查特定原始权益人持续经营情况和基础资产现金流状况，出现重大异常情况的，管理人应当采取必要措施，维护专项计划资产安全;按照约定向资产支持证券投资者分配收益;履行信息披露义务;负责专项计划的终止清算∶法律、行政法规和中国证监会规定以及计划说明书约定的其他职责。

• 7.【单选题】下列关于证券公司从事相关证券业务的净资本标准说法正确的是（ ）。 ①证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元 ②证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币2亿元 ③证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元 ④证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币3亿元
• A.①③④
• B.①②③④
• C.①②③
• D.①③
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查证券公司风险控制指标管理基本规定。证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元。证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。

• 8.【单选题】根据《证券公司风险处置条例》，下列有关公安机关在证券公司风险处置中的责任和义务的说法，正确的有（ ）。 ①处置证券公司风险过程中，发现涉嫌犯罪的案件，属公安机关管辖的，应当由所属地公安机关依法查处 ②风险处置现场工作组、行政清理组和管理人需要从公安机关扣押资料中查询、复制与其工作有关资料的，公安机关应当支持和配合 ③证券公司进入破产程序的，公安机关应当依法将冻结的涉案资产移送给受理破产案件的人民法院，并留存必需的相关证据材料
• A.①②③
• B.①
• C.②③
• D.①②
• 参考答案：C
• 解析：处置证券公司风险过程中，发现涉嫌犯罪的案件，属公安机关管辖的，应当由国务院公安部门统一组织依法查处。

• 9.【单选题】[2021年真题]证券公司应加强对境外分支机构的管理，如果《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引(试行)要求比所驻国家或地区的相关规定更为严格，但所驻国家或地区法律禁止或限制境外分支机构实施该法规的，下列做法错误的是( )
• A.证券公司不再执行此指引的要求
• B.证券公司无法采取有效措施控制风险的，应当考虑在适当情况下关闭境外分支机构
• C.证券公司采取适当的其他措施应对洗钱风险
• D.证券公司应该向人民银行报告
• 参考答案：A
• 解析：如果《金融机构反洗钱和反恐怖融资监督管理办法》 及《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引（试行》 要求比所驻国家或地区的相关规定更为严格，但所驻国家或地区法律禁止或限制境外分支机构和相关附属机构实施的，证券公司应当采取适当的其他措施 应对洗钱风险。向中国人民银行报告。如果其他措施无法有效控制风险、证券公司应当考虑在适当情况下关闭境外分支机构或相关附属机构。

• 10.【判断题】全国股转系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为科技型、增长型大企业发展服务。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：全国股转系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为【创新型、创业型、成长型】中小微企业发展服务。

• 1.【单选题】下列属于声誉风险管理方法的是（ ）。
• A.业务持续计划
• B.事前识别和评估
• C.日间流动性管理
• D.融资策略管理
• 参考答案：B
• 解析：声誉风险管理方法：1.事前识别与评估2. 应急机制 3. 媒体沟通和信息披露 4. 舆情监测分析

• 2.【判断题】我国目前上市的公募reits基金均采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：公募reits基金均采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。

• 3.【单选题】[2021年真题]保荐机构跟投方面，创业板同样设立了四档跟投比例，但不同于科创板的是，创业板仅对特定类型的企业试行保荐机构相关子公司跟投制度。特定类型的企业不包括( )
• A.红筹企业
• B.高价发行企业
• C.持续盈利企业
• D.特殊股权结构企业
• 参考答案：C
• 解析：保荐机构跟投方面，创业板同样设立了四档跟投比例，但不同于科创板的是，创业板仅对未盈利企业、特殊股权结构企业、红筹企业、高价发行企业试行保荐机构相关子公司跟投制度。

• 4.【单选题】我国中央银行所宣布的货币政策最终目标包括( )。  Ⅰ.保持国际收支平衡  Ⅱ.保持物价稳定  Ⅲ.促进经济增长  Ⅳ.促进证券市场发展
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：我国的货币政策最终目标包括：①稳定物价；②充分就业；③经济增长；④国际收支平衡；⑤金融稳定。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项说法正确，故本题选B。

• 5.【单选题】[2021年真题]对某公司的司法性事件及监管调查会引发( )
• A.系统性风险
• B.战略风险
• C.声誉风险
• D.操作风险
• 参考答案：C
• 解析：声誉风险的来源主要有以下几方面： (1)战略规划、公司治理、资产负债管理等管理活动； (2)产品或服务的设计、提供或推介等业务开展或投资活动； (3)内部控制设计、执行以及系统控制的重大缺陷； (4)股东、关联方或其他利益相关方发生声誉事件传导至证券公司； (5)第三方合作，如第三方合作机构自身的违法违规行为或服务质量问题； (6)客户投诉及其涉及证券公司的不当言论或行为； (7)司法性事件及监管调查、处罚； (8)员工的不当言论或行为被公众知晓； (9)新闻媒体的失实报道或网络不实言论； (10)他人通过仿冒证券公司名称、商标、网址、盗用研究报告等行为从事非法活动。

• 6.【不定项题】根据债券合约条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为（ ） I.实物债券 II.零息债券 III.附息债券 IV.息票累积债券
• A.III、IV
• B.I、II
• C.I、II、III、IV
• D.II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：本题正确选项为II、III、IV。 根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。 根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券，故I选项错误。

• 7.【单选题】债券票面利率又称为(  )。
• A.即期利率
• B.名义利率
• C.到期收益率
• D.持有期收益率
• 参考答案：B
• 解析：B项符合题意，债券票面利率也称为“名义利率”，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。利率是债券票面要素中不可缺少的内容。 A项，即期利率也被称为零利率，是零息票债券到期收益率的简称。 C项，债券的到期收益率（YTM）是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也就是金融学中所谓的内部报酬率。 D项，持有期收益率，是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。 故本题选B。

• 8.【单选题】下列关于委托指令撤销的条件和程序说法中，错误的是（ ）。
• A.在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内做市商
• B.证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销
• C.在委托未成交前，客户有权撤销委托
• D.在采用客户直接申报的情况下，客户可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统
• 参考答案：A
• 解析：A项错误。在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户。 委托指令的撤销即撤单，撤单的条件和程序如下： 第一，撤单的条件。在委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销。（B、C选项正确） 第二，撤单的程序。在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户。在采用客户或证券经纪商营业部业务员直接申报的情况下，客户或证券经纪商营业部业务员可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统，办理撤单。对客户撤销的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。(A选项错误，D选项正确）

• 9.【单选题】债券投资风险相对低于股票投资,是因为( )  I.债券利息支付先于股息红利分配  II.债券市场价格波动性大,收益率高  III.债券市场价格相对稳定  IV.倘若公司破产,债券偿付在前，股票偿付在后
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：股票风险较大，债券风险相对较小。这是因为：第一，债券利息是公司的固定支出，属于费用范围；股票的股息红利是公司利润的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付顺序列在债券利息支付和纳税之后。第二，倘若公司破产，清理资产有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后。第三， 在二级市场上，债券因其利率固定、期限固定，市场价格也较稳定；而股票无固定期限和利率，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度较大。

• 10.【单选题】货币市场作为中央银行执行货币政策的重要载体，也是各类金融机构调节资金头寸、管理流动性和进行投资的主要场所，其中，在货币市场中发挥主导作用的是（ ）。
• A. 银行间同业拆借市场
• B. 票据贴现市场
• C. 银行间债券市场
• D. 债券市场
• 参考答案：C
• 解析：考点：我国目前已形成了包括银行间拆借市场、短期债券市场、债券回购市场和票据贴现市场在内的统一的货币市场，其中，银行间债券市场在货币市场中发挥了主导作用。债券市场和货币市场同属于我国金融市场体系。

• 1.【单选题】投资规划中，进行资产配置的目标是（ ）。
• A.风险最小化
• B.收益最大化
• C.风险和收益的平衡
• D.效用最大化
• 参考答案：C
• 解析：资产配置是指依据所要达到的理财目标，按资产的风险最低与报酬最佳的原则，将资金有效地分配在不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。

• 2.【单选题】下列对衡量企业业绩的EVA方法的表述中，正确的是（ ）。
• A.从投资者的角度看，利息费用反映了公司的全部融资成本
• B.从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后，才是股东从经营活动中得到的增值收益
• C.上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会“用手投票”
• D.传统会计方法与EVA方法的差别就在于，前者只考虑债务资本成本，而后者只考虑股权资本成本
• 参考答案：B
• 解析：EVA方法认为传统的会计方法没有全面考虑资本的成本，只是以利息费用的形式反映债务融资成本，而忽略了股权资本的成本，从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后，才是股东从经营活动中得到的增值收益。上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会“用脚投票”。

• 3.【单选题】关于进取型投资者，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ主要是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士 Ⅱ其对投资的损失有很强的承受能力 Ⅲ其往往选择安全性较高的债券型投资工具 Ⅳ运用高风险高收益的投资工具，追求资产的快速增值
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：进取型的客户一般是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士，他们敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品与投资工具，他们追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆，同样，他们对投资的损失也有很强的承受能力。进取型客户可以投资包括高风险产品在内的理财产品或者投资工具。

• 4.【单选题】在采用自下而上分析法时，通常最先分析（ ）。
• A.根据投资目标，初步筛选目标股票，构建投资组合
• B.通过公司调研分析公司竞争能力
• C.进行行业比较分析市场类型
• D.通过分析公司盈利前景，评估证券的投资价值、价格和未来变化趋势
• 参考答案：B
• 解析：由下而上分析法先从公司的基本面分析出发，尤其是企业的基本面和价格，从企业的财务报表入手，再到企业的商业模式，筛选出符合标准的公司。由下而上分析法通过某些数量指标(如营业收入增长率、净资产收益率等)筛选出符合标准的公司，再进行公司、行业、宏观经济和证券市场分析。其主要步骤为：①公司分析；②行业和区域分析；③证券市场分析；④宏观经济分析。

• 5.【单选题】关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（  ）。
• A.预期收益率=无风险利率-某证券的β值×市场风险溢价
• B.无风险利率=预期收益率+某证券的β值×市场风险溢价
• C.市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值×预期收益率
• D.预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价
• 参考答案：D
• 解析：E（Ri）=Rf+βi（Rm-Rf）其中：E（Ri）=资产i的期望收益率；Rf=无风险收益率；Rm=市场平均收益率

• 6.【多选题】下列关于挥霍者特点的说法正确的是（ ）。
• A.喜欢花钱的感觉，花的比赚的多
• B.常常借钱或用信用卡循环额度
• C.透支未来，冲动型消费者
• D.不借钱不用信用卡，理财单纯化
• 参考答案：ABC
• 解析：该题考查客户理财价值观。 <img src="/upload/paperimg/202302281736054192499bb-36bd1b7a949f/1711541902.jpg" style="width:100%;"/> 考点 客户理财价值观

• 7.【单选题】证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应告知客户的基本信息不包括（ ）。
• A.证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码
• B.证券投资顾问代客户作出的投资决策内容
• C.证券投资顾问服务的内容和方式
• D.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等
• 参考答案：B
• 解析：证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息： (1)公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等； (2)证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码； (3)证券投资顾问服务的内容和方式； (4)投资决策由客户作出，投资风险由客户承担； (5)证券投资顾问不得代客户作出投资决策。 B项，证券投资顾问不得代客户作出投资决策。 考点 证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理

• 8.【单选题】移动平均线最常见的使用法则是（ ）。
• A.威廉法则
• B.葛兰威尔法则
• C.夏普法则
• D.艾略特法则
• 参考答案：B
• 解析：在MA(移动平均线)的应用上，最常见的是葛兰威尔的“移动平均线八大买卖法则”。

• 9.【多选题】投资顾问在对客户正常情况下的收入进行预测时，主要预测（  ）。
• A.常规性收入
• B.收入最低情况下的收入
• C.临时性收入
• D.上一年的实际收入
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P152~153 客户正常情况下的收入，主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。在预测客户未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。

• 10.【单选题】移动平均线的特点包括（ ）。 Ⅰ追踪趋势 Ⅱ滞后性 Ⅲ稳定性 Ⅳ支撑线和压力线的特性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，移动平均线的特点还包括助涨助跌性。

• 1.【单选题】甲公司现有某种存货1000件，成本为0．8万元／件，其中600件有合同，合同价格为500万元；400件没有合同，市场价格为1万元／件，预计销售每件产品销售费用约为0．1万元，变现相关税费约为0．1万元／件，该存货应计提多少存货跌价准备（ ）。
• A.100万元
• B.0万元
• C.200万元
• D.166万元
• 参考答案：A
• 解析：(1)对于有合同部分600件存货，可变现净值=500-600×(0．1+0．1)=380万元，存货成本=600×0．8=480万，需计提存货跌价准备100万元。 (2)对于400件没有合同部分的存货，可变现净值=400×(1-0．1-0．1)=320万元，成本为400×0．8=320万元。不需计提存货跌价准备。 故1000件存货期末需计提100万存货跌价准备。

• 2.【单选题】2021年某上市公司以定向增发股票的方式购买同一集团内另一企业持有的甲公司80％股权。为取得该股权，该公司增发2000万股普通股，每股面值为1元，每股公允价值为5元；支付审计评估等费用100万元，为发行股票另支付承销商佣金50万元。取得该股权时，甲公司可辨认净资产账面价值为9000万元，公允价值为12000万元。假定该公司和甲公司采用的会计期间、会计政策相同，则取得该股权时应确认的资本公积为（ ）万元。
• A.5150
• B.5200
• C.5000
• D.5250
• 参考答案：A
• 解析：100万元审计评估等费用应计入当期管理费用。该公司取得该股权时应确认的资本公积=9000×80％-2000×1-50=5150(万元)。

• 3.【单选题】如果甲公司拟收购乙公司，在收购过渡期内，下列乙公司董事会的行为中，符合《上市公司收购管理办法》规定的是（ ）。
• A.为甲公司的子公司提供担保
• B.提议出售占公司总资产51％的子公司
• C.提出配股议案，募集资金用于甲公司的投资项目
• D.拒绝将甲公司提出的更换半数董事议案提交股东大会
• 参考答案：D
• 解析：根据《上市公司收购管理办法》第52条规定，以协议方式进行上市公司收购的，自签订收购协议起至相关股份完成过户的期间为上市公司收购过渡期。在过渡期内，收购人不得通过控股股东提议改选上市公司董事会，确有充分理由改选董事会的，来自收购人的董事不得超过董事会成员的1／3；被收购公司不得为收购人及其关联方提供担保；被收购公司不得公开发行股份募集资金，不得进行重大购买、出售资产及重大投资行为或者与收购人及其关联方进行其他关联交易，但收购人为挽救陷入危机或者面临严重财务困难的上市公司的情形除外。

• 4.【多选题】以下关于优先股发行的说法正确的有（ ）。
• A.可以申请一次核准、分次发行
• B.公司应在3个月内实施首次发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕
• C.首次发行数量应当不少于总发行数量的50％
• D.剩余各次发行的数量由公司自行确定，每次发行完毕后5个工作日内报中国证监会备案
• 参考答案：ACD
• 解析：《优先股试点管理办法》第40条规定，上市公司发行优先股，可以申请一次核准，分次发行，不同次发行的优先股除票面股息率外，其他条款应当相同。自中国证监会核准发行之日起，公司应在6个月内实施首次发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。超过核准文件时限的，须申请中国证监会重新核准。首次发行数量应当不少于总发行数量的50％，剩余各次发行的数量由公司自行确定，每次发行完毕后5个工作日内报中国证监会备案。

• 5.【多选题】以下关于上市公司发行可转换公司债券的说法，符合规定的有（ ）。
• A.可转换公司债券的期限约定为4年
• B.自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票
• C.发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格
• D.可转换公司债券募集说明书公告前20个交易日股票交易均价为5.7元，前1个交易日股票交易均价为5元，转股价确定为5.6元
• 参考答案：AC
• 解析：B项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第21条第1款规定，可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第22条第1款规定，转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前1交易日的均价。

• 6.【单选题】下列说法不符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》的是（ ）。
• A.单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在10％及以上的上市公司，应当采用累积投票制
• B.股东大会在董事、监事选举中应当积极推行累积投票制
• C.采用累积投票制度的公司应当在公司章程中规定该制度的实施细则
• D.股东大会以累积投票方式选举董事的，独立董事和非独立董事的表决应当分别进行
• 参考答案：A
• 解析：《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》（2022年）第2.1.15条规定，董事、监事的选举，应当充分反映中小股东意见。股东大会在董事、监事选举中应当积极推行累积投票制。除只有一名董事或者监事候选人的情形外，单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在30％及以上的上市公司，应当采用累积投票制。采用累积投票制度的公司应当在公司章程中规定该制度的实施细则。股东大会以累积投票方式选举董事的，独立董事和非独立董事的表决应当分别进行。

• 7.【多选题】根据《公司法》的规定，股份公司可以提议召开临时董事会的有（ ）。
• A.独立董事
• B.监事会
• C.1／3以上监事
• D.代表1／10以上表决权的股东
• 参考答案：BD
• 解析：《公司法》第110条规定，董事会每年度至少召开2次会议，每次会议应当于会议召开10日前通知全体董事和监事。代表1／10以上表决权的股东、1／3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集和主持董事会会议。董事会召开临时会议，可以另定召集董事会的通知方式和通知时限。

• 8.【判断题】与甲公司常年发生交易而存在经济依存关系的代销商不构成甲公司关联方。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：与该企业发生日常往来的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构、以及与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户、供应商、特许商、经销商和代理商之间，不构成关联方关系。

• 9.【多选题】企业发行企业债券所筹集资金应当按照审批机关批准的用途使用，不得用于（ ）。
• A.房地产买卖
• B.基金申购
• C.买卖股票
• D.期货交易
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《企业债券管理条例》第二十条，企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途用于本企业的生产经营。企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。

• 10.【单选题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，下列关于科创板上市公司核心技术人员股份减持的说法，正确的是（ ）。
• A.公司上市后6个月期末收盘价低于发行价的，核心技术人员持有公司股票的锁定期限自行动延长至少6个月
• B.自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例不得累积使用
• C.公司股票上市当年离职，满6个月后可以减持首发前股份
• D.公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，自公司股票上市之日起5个完整会计年度内，不得减持首发前股份
• E.公司实现盈利后，核心技术人员可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份
• 参考答案：E
• 解析：A项，《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》第2条第1项规定，发行人控股股东、持有发行人股份的董事和高级管理人员应在公开募集及上市文件中公开承诺：所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。 BC两项，《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.4.5条规定，上市公司核心技术人员减持本公司首发前股份的，应当遵守下列规定：①自公司股票上市之日起12个月内和离职后6个月内不得转让本公司首发前股份；②自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例可以累积使用；③法律法规、本规则以及本所业务规则对核心技术人员股份转让的其他规定。 DE两项，第2.4.3条第2、3款规定，公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持首发前股份；在前述期间内离职的，应当继续遵守本款规定。公司实现盈利后，前两款规定的股东可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份，但应当遵守本节其他规定。

• 1.【单选题】（ ）统计软件是国际上最为流行的一种大型统计分析系统，被誉为统计分析的标准软件。
• A.SAS
• B.SPSS
• C.EXCEL
• D.S-plus
• 参考答案：A
• 解析：SAS是目前国际上最为流行的种大型统计分析系统，被誉为统计分析的标准软件。尽管价格不菲，SAS已被广泛应用于政府行政管理，科研，教育，生产和金融等不同领域，并且发挥着愈来愈重要的作用。

• 2.【单选题】设随机变量X～N(3，2【sup|2】)，且P(X>a)=P(X<a)，则常数a为（  ）。
• A.0
• B.2
• C.3
• D.4
• 参考答案：C
• 解析：由于X为连续型随机变量，所以P(X=a)=0，已知P(X>a)=P(X<a)，可得P(X<a)=P(X>a)=0.5，即a处在正态分布的中心位置，根据题干中的条件可知该分布关于μ=3轴对称，所以a=3。

• 3.【多选题】行为组合理论实际构建的资产组合是基于对不同资产的风险程度的认识以及投资目的所形成的一种金字塔式的资产组合。金字塔的每层都对应着投资者特定的投资目的和风险特征。投资者通过综合考察以下哪些方面来选择符合个人愿望最优投资组合（ ）。
• A.现有财富
• B.投资的安全性
• C.期望财富水平
• D.达到期望水平的概率
• 参考答案：ABCD
• 解析：行为组合理论实际构建的资产组合是基于对不同资产的风险程度的认识以及投资目的所形成的一种金字塔式的资产组合。金字塔的每层都对应着投资者特定的投资目的和风险特征。投资者通过综合考察现有财富、投资的安全性、期望财富水平、达到期望水平的概率等几个因素来选择符合个人愿望的最优投资组合。

• 4.【单选题】[2021年真题]可以有效提高上市公司利润的资产重组行为有（ ）。 I.集团公司按账面价值收购上市公司的劣质资产 II.上市公司低价收购集团公司的优质资产 Ⅲ.上市公司的亏损资产按账面价值同集团公司的优质资产进行置换 Ⅳ.上市公司继续租赁集团公司的资产
• A.II、Ⅲ
• B.I、II、Ⅲ
• C.I、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：目前通常的做法是，当上市公司经营不理想时，集团公司或者调低上市公司应缴纳的费用标准，或者承担上市公司的相关费用，甚至将以前年度已缴纳的费用退回，从而达到转移费用、增加利润的目的。又由于各类资产租赁的市场价格难以确定，租赁也可能成为上市公司与集团公司等关联公司之间转移费用、调节利润的手段。上市公司利润水平不理想时，集团公司调低租金价格或以象征性的价格收费，或上市公司以远高于市场价格的租金水平将资产租赁给集团公司使用。有的上市公司将从母公司租来的资产同时以更高的租金再转租给其他关联方，形成股份公司的其他业务利润，实现向股份公司转利。

• 5.【单选题】按照道氏理论的分类，股价波动趋势分为三种类型，这三类趋势的最大区别是（ ）。
• A.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小
• B.趋势波动的幅度大小
• C.趋势变动方向
• D.趋势持续时间的长短
• 参考答案：A
• 解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为3种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮；次要趋势是那些持续3周～3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。

• 6.【判断题】市场风格是指投资于某类具有共同收益特征或共同价格行为的股票，即某类投资风格很受欢迎，并且在某一个时间段内具有持续性和连续性。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：市场风格是指投资于某类具有共同收益特征或共同价格行为的股票，即某类投资风格很受欢迎，并且在某一个时间段内具有持续性和连续性。

• 7.【多选题】相对估值法的基本步骤包括（  ）。
• A.选取可比公司
• B.计算目标公司的估值倍数（如市盈率等）
• C.计算适合目标公司的可比指标
• D.计算目标公司的价值或估价
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P391-396 相对估值法的步骤：①选取可比公司；②计算可比公司的估值目标，常用的估值倍数包括市盈率倍数、市净率倍数、EV/EBITDA倍数等；③计算适用于目标公司的可比指标，通常，选取可比公司的可比指标的平均数或者中位数作为目标公司的指标值；④计算目标公司的企业价值或者股价。

• 8.【单选题】下列情况中，可能存在多重共线性的有（  ）。 Ⅰ模型中各自变量之间显著相关 Ⅱ模型中各自变量之间显著不相关 Ⅲ模型中存在自变量的滞后项 Ⅳ模型中存在因变量的滞后项
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：当回归模型中两个或者两个以上的自变量彼此相关时，则称回归模型中存在多重共线性。多元线性回归模型涉及多个经济变量时，由于这些变量受相同经济环境的影响，存在共同的变化趋势，它们之间大多存在一定的相关性，这种相关因素是造成多重共线性的主要根源。另外，当模型中存在自变量的滞后项时也容易引起多重共线性。 Ⅰ、Ⅲ项正确，故本题选A。

• 9.【单选题】或有事项准则规定的必须在会计报表附注中披露的或有负债包括（  ）。 Ⅰ已贴现商业承兑汇票形成的或有负债 Ⅱ未决诉讼、仲裁形成的或有负债 Ⅲ为其他单位提供债务担保形成的或有负债 Ⅳ其他或有负债
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：或有事项准则规定的必须在会计报表附注中披露的或有负债包括的内容包括： ①未决诉讼、仲裁形成的或有负债； ②已贴现商业承兑汇票形成的或有负债； ③为其他单位提供债务担保形成的或有负债； ④其他或有负债（不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债），包括尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、售出产品可能发生的质量事故赔偿、污染环境可能支付的罚款和治污费用等，对于企业来说其可能性是存在的。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。

• 10.【多选题】用历史资料研究法进行行业分析时，历史资料的来源包括（ ）。
• A.行业协会
• B.高等院校
• C.政府部门
• D.专业研究机构
• 参考答案：ABCD
• 解析：历史资料的来源包括：政府部门、专业研究机构、行业协会和其他自律组织、高等院校、相关企业和公司、专业媒介和其他机构。