证券从业每日一练-2026年4月14日

1.【单选题】证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向（）申请保荐业务资格。
A.中国人民银行
B.财政部
C.中国证监会
D.国务院
参考答案：C
解析：证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向中国证监会申请保荐业务资格。

2.【单选题】资产支持证券初始挂牌交易单位所对应的发行面值或等值份额应不少于（）万元人民币。
A. 100
B. 200
C. 300
D. 500
参考答案：A
解析：资产支持证券【初始挂牌交易单位】所对应的发行面值或等值份额应【不少于100万元人民币】。

3.【多选题】诚信信息是指会员、从业人员在经营、执业活动中是否遵纪守法、诚实守信的信息和对评价其诚信状况有影响的其他信息，主要包括( )。
A.工作信息
B.表彰奖励信息
C.违法失信信息
D.基本信息
参考答案：BC
解析：教材页码：P503-507 执业声誉信息包括基本信息、诚信信息和其他执业声誉信息。基本信息为自律管理对象的身份识别信息。诚信信息包括表彰奖励信息和违法失信信息。其他执业声誉信息包括其他正面信息和其他负面信息，由协会作出或者认定的其他执业声誉信息应当经过协会主要负责人审批或者会长办公会审议后记入执业声誉信息库。

4.【单选题】按照《证券业从业人员执业行为准则》的规定，证券从业人员不得从事的活动包括( )。 ①从事内幕交易或利用未公开信息交易活动，泄露利用工作便利获取的内幕信息或其他未公开信息，或明示、暗示他人从事内幕交易活动 ②利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害客户和所在机构利益 ③保守所在机构的商业秘密、客户的商业秘密及个人隐私，对客户服务结束或者离开所在机构后，仍应按照有关规定或合同约定承担上述保密义务 ④向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺
A.①②③
B.②③④
C.①③④
D.①②④
参考答案：D
解析：考点：本题考查申请从事一般证券业务应当具备的条件，选项③是证券从业人员应当遵守的要求。

5.【判断题】证券公司在12个月内未完成行政重组的，国务院证券监督管理机构可以决定延长期限12个月。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：证券公司在12个月内未完成行政重组的，国务院证券监督管理机构可以决定延长期限【6个月】。

6.【单选题】对于《对于证券公司分类监管规定》，下列说法正确的有（）。 Ⅰ.证券公司分类监管制度是证券行业的一项基础性制度 Ⅱ.证券公司分类管理制度对促进证券公司加强合规管理、提升风险控制能力，培育核心竞争力，发挥了正向激励作用。 Ⅲ.中国证监会根据证券公司分类结果对不同类别的证券公司实施相同对待的监管政策。 Ⅳ.证监会根据行业发展情况进一步优化分类评级指标体系，强化证券公司依法合规、稳健经营、提升全面风险管理能力和国内国际竞争力
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：证券公司分类监管制度是证券行业的一项基础性制度，对促进证券公司加强合规管理、提升风险控制能力、培育核心竞争力，发挥了正向激励作用。中国证监会根据证券公司分类结果对不同类别的证券公司实施【区别对待】的监管政策【Ⅲ错误】。为贯彻落实《国务院关于进一步促进资本市场健康发展的若干意见》，强化依法全面从严监管要求，进一步提升分类监管制度的针对性和有效性，督促行业优化合规风控水平，聚焦主业，更好地服务实体经济，中国证监会于2017年根据行业发展情况进一步优化分类评价指标体系，修订了《证券公司分类监管规定》，强化证券公司依法合规、稳健经营，提升全面风险管理能力和国内国际竞争力。2020年，证监会再次修订了《证券公司分类监管规定》，以进一步体现合规、审慎导向，支持行业差异化、专业化发展。

7.【单选题】对于经过限期整改后，仍然不符合为期货公司提供中间介绍业务的证券公司，（）有资格撤销其资格。
A. 中国证监会
B. 中国证券业协会
C. 中央国债登记结算有限责任公司
D. 中国人民银行
参考答案：A
解析：中国证监会及其派出机构责令其限期整改；经限期整改仍不符合条件的，【中国证监会】依法撤销其介绍业务资格。

8.【单选题】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立( )。 ①融券专用证券账户 ②客户信用交易担保证券账户 ③融资专用资金账户 ④客户信用交易担保资金账户
A.①②
B.①④
C.②③
D.③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查证券公司在商业银行开设的信用账户。证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立融资专用资金账户客户信用交易担保资金账户。

9.【单选题】收购人未按照《证券法》规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约等义务的，责令改正，给予警告，并处以（）的罚款。
A.3万元以上30万元以下
B.10万元以上30万元以下
C.30万元以上300万元以下
D.50万元以上500万元以下
参考答案：D
解析：根据《证券法》第一百九十六条的规定，收购人未按照本法规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。收购人及其控股股东、实际控制人利用上市公司收购，给被收购公司及其股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

10.【单选题】下列资产证券化基础资产属于负面清单的有( )。 Ⅰ.以地方政府为直接或间接债务人的基础资产 Ⅱ.以地方融资平台公司为债务人的基础资产 Ⅲ.矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产 Ⅳ.不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅲ
C.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ
参考答案：C
解析：属于负面清单的资产证券化基础资产如下： (1)以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。 (2)以地方融资平台公司为债务人的基础资产。 (3)矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。 (4)有下列情形之一的与不动产相关的基础资产：①因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权；②待开发或在建占比超过10％的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。 (5)不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。 (6)法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。 (7)违反相关法律法规或政策规定的资产。 (8)最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。

1.【单选题】根据《公司法》，下列关于虚假出资法律责任的说法，错误的是（）。
A.由公司登记机关责令改正
B.情节严重的，追究公司高级管理人员刑事责任
C.违法行为主体包括公司发起人、股东
D.处以虚假出资金额5%以上15%以下的罚款
参考答案：B
解析：公司的发起人、股东虚假出资（选项C正确），未交付或者未按期交付作为出资的货币或者非货币财产的，由公司登记机关责令改正（选项A正确），处以虚假出资金额5%以上15%以下的罚款（选项D正确）。选项B错误，在虚假出资的法律责任当中并未提到情节严重将追究公司高级管理人员刑事责任。

2.【判断题】背信运用受托财产，是指商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的行为。（）
对
错
参考答案：对
解析：背信运用受托财产，是指商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的行为。

3.【判断题】证券公司在12个月内未完成行政重组的，国务院证券监督管理机构可以决定延长期限12个月。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：证券公司在12个月内未完成行政重组的，国务院证券监督管理机构可以决定延长期限【6个月】。

4.【多选题】证券基金经营机构使用符合某些情形之一的香港机构的证券投资咨询服务的，应当自签订协议之日起5个工作日内，将协议、香港机构签署的承诺书、香港机构符合资质的证明文件报住所地或者经营所在地中国证监会派出机构备案。这些情形包括（）。
A.与证券基金经营机构存在控制关系或者受同一金融机构控制
B.提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务2年以上，且有30名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表
C.提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务3年以上，且有20名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表
D.提供港股投资顾问服务的香港机构从事资产管理业务5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿港元或者等值货币
参考答案：ACD
解析：证券基金经营机构使用符合下列情形之一的香港机构的证券投资咨询服务的，应当自签订协议之日起5个工作日内，将协议、香港机构签署的承诺书、香港机构符合资质的证明文件报住所地或者经营所在地中国证监会派出机构备案：（1）与证券基金经营机构存在控制关系或者受同一金融机构控制；（2）提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务3年以上，且有20名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表；（3）提供港股投资顾问服务的香港机构从事资产管理业务5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿港元或者等值货币。

5.【判断题】与公司相比，合伙企业具有高度的人合性，因此合伙企业的加入、退出、运营管理等方面，与公司均有较大不同。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：与公司相比，合伙企业具有高度的人合性，因此合伙企业的加入、退出、运营管理等方面，与公司均有较大不同。

6.【单选题】按照相关规定的诚信信息、其他执业声誉信息通过证券期货市场诚信档案数据库获取，或者由证券业协会作出或者认定，并自作出或者认定之日起（）个工作日内记入执业声誉信息库。
A. 3
B. 5
C. 7
D. 10
参考答案：B
解析：按照相关规定的诚信信息、其他执业声誉信息通过证券期货市场诚信档案数据库获取，或者由证券业协会作出或者认定，并自作出或者认定之日起5个工作日内记入执业声誉信息库。

7.【单选题】下列有关有限责任公司监事会的说法，错误的有（）。 ①监事会主席由出席监事过半数选举产生 ②监事会主席不能履行职务或者不履行职务的，由半数以上监事共同推举1名监事召集和主持监事会会议 ③监事会成员可以为2人 ④监事会中，职工代表的比例不得低于1/3
A.①③
B.②③
C.②④
D.①②③④
参考答案：A
解析：考点：监事会设主席1人，由全体监事过半数选举产生。有限责任公司设监事会，其成员不得少于3人。

8.【单选题】根据《证券法》，向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的（）组成。
A.会计师事务所
B.证券公司
C.信用评级机构
D.律师事务所
参考答案：B
解析：向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的【证券公司】组成。

9.【多选题】合格境内投资者资格应经中国证监会审批，其应当具备的条件包括（）。
A.申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定
B.拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员
C.具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范
D.最近2年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
参考答案：ABC
解析：合格境内投资者资格应经中国证监会审批，其应当具备下列条件：（1）申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定；（2）拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员；（3）具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范；（4）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查；（5）中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

10.【多选题】下列关于科创板的表述，说法正确的有（）。
A. 科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业
B. 科创板的具体行业范围有上海证券交易所发布并适时更新
C. 已有证券账户的个人投资者须开立新的证券账户才能开通科创板
D. 投资者仅需向其委托的证券公司申请，在已有沪市A股证券账户上开通科创板股票交易权限即可，无须在中国结算开立新的证券账户
参考答案：ABD
解析：在上海证券交易所新设科创板，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。具体行业范围由上海证券交易所发布并适时更新。投资者仅需向其委托的证券公司申请，在已有沪市A股证券账户上开通科创板股票交易权限即可【选项C错误】，无须在中国结算开立新的证券账户。

11.【单选题】证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度。证券公司融资管理的基本要求不包括（）。
A. 分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源
B. 加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额
C. 加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力
D. 部门和岗位的设置应当权责分明、相互牵制；前台业务运作和后台管理支持适当分离
参考答案：D
解析：证券公司应建立并完善融资策略，提高融资来源的多元化和稳定程度，建立包括但不限于银行借款、同业拆借、债券、收益凭证、短期融资券、证券回购等灵活的场内及场外融资渠道。证券公司的融资管理应符合以下要求：（1）分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。（2）加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。（3）加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。（4）密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。 D项为内部控制的要求。

1.【单选题】发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起（）个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。
A.20
B.30
C.60
D.90
参考答案：C
解析：发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起【60个工作日】内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

2.【多选题】下列各项中，属于科创板上市标准的是（）。
A. 预计市值+研发成果
B. 预计市值+营业收入+现金流量
C. 预计市值+净利润/营业收入
D. 预计市值+净利润+现金流
参考答案：ABC
解析：科创板5套上市标准：第一套上市标准为“预计市值+净利润/营业收入"（C选项正确）第二套上市标准为“预计市值+营业收入+研发投入” 第三套上市标准为“预计市值+营业收入+现金流量”（B选项正确）第四套上市标准为“预计市值+营业收入” 第五套上市标准为“预计市值+研发成果”（A选项正确）

3.【单选题】关于直接信用控制和间接信用控制的说法，正确的是( )。 Ⅰ直接信用控制以行政命令或其他方式做出 Ⅱ直接信用控制涉及总量和结构两个方面 Ⅲ道义劝告和窗口指导属于间接信用控制 Ⅳ流动性比率不是直接信用控制
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：直接信用控制，是指央行以行政命令或其他方式，从总量和结构两个方面，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制，其手段包括利率最髙限额、信用分配、流动性比率、直接干预及开办特种存款等。间接信用控制，其作用过程是间接的，要通过市场供求关系或资产组合的调整途径才能实现，通常采用的方式包括道义劝告和窗口指导等。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

4.【多选题】非公开发行股票，也称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括（）。
A.公司控股股东
B.与公司业务有关的企业
C.公司的员工
D.证券公司
参考答案：ABCD
解析：非公开发行股票，也被称为定向增发，是股份公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业；与公司业务有关的企业；证券投资基金、证券公司、信托投资公司等金融机构；公司董事、员工等。

5.【单选题】科创板股票可作为融资融券标的的起始时间是（）。
A.上市次日
B.上市首日
C.上市五个交易日后
D.上市一个月后
参考答案：B
解析：科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。

6.【单选题】《中华人民共和国公司法》规定，股份有限公司向发起人、法人发行的股票应当为（）。
A.记名股票
B.优先股票
C.记名股票或无记名股票
D.无记名股票
参考答案：A
解析：股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人姓名记名。

7.【多选题】下列关于债券按付息方式分类中，说法正确的是（）。
A.零息债券是指存续期间没有利息支付，到期时一次性获得本息
B.附息债券又可分为固定利率债券和浮动利率债券两大类
C.可以根据合约条款推迟支付定期利率的附息债券被称为缓息债券
D.息票累积债券也规定了票面利率
参考答案：BCD
解析：根据债券付息方式分类，债券可分为零息债券、附息债券和息票累积债券。 A项错误，零息债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人实际上是以买卖(到期赎回)价差的方式取得债券利息。息票累积债券是指存续期间没有利息支付，到期时一次性获得本息。 B、C项正确，按照计息方式的不同，附息债券还可细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。有些附息债券可以根据合约条款推迟支付定期利率，故被称为缓息债券。 D项正确，息票累积债券规定了票面利率。 B、C、D项正确。

8.【多选题】公司分析是基本分析的重点，它侧重对公司的（）等进行分析，借此评估和预测股票的投资价值、价格及其未来变化的趋势。
A.竞争能力
B.盈利能力
C.经营管理能力
D.发展潜力
参考答案：ABCD
解析：公司分析是基本分析的重点。公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测股票的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

9.【单选题】按照《创业板上市公司证券发行管理办法》的规定，创业板上市公司的配股应当满足的条件包括( )。 Ⅰ控股股东应当在股东大会召开时公开承诺认配股份的数量 Ⅱ最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告 Ⅲ采用证券法规定的代销方式发行 Ⅳ拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的20％
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅱ项正确，科创板上市公司向不特定对象发行股票，应当符合下列规定：最近三年财务会计报告被出具标准无保留意见审计报告。根据中国证监会2020年6月12日发布的《创业板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》，创业板上市公司的配股除了要满足发行股票的一般规定外，还应当符合下列规定： (1)拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的50% ;（Ⅳ项错误） (2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；（Ⅰ项错误） (3)采用《证券法》规定的代销方式发行。（Ⅲ项正确） Ⅱ、Ⅲ正确，故本题选B。

10.【单选题】中证中小投资者服务中心关注的主要事项不包括（）
A.侵害中小投资者合法权益且具有典型性、示范性的事项
B.中小投资者反映强烈的事项
C.证券中介服务机构反映的事项
D.舆论关注的重点、难点、热点事项
参考答案：C
解析：投服中心关注的事项主要包括：中小投资者反映强烈的事项；侵害中小投资者合法权益且具有典型性、示范性的事项；舆论关注的重点、难点、热点事项；监管机构、自律组织等建议的事项。

1.【单选题】以下（）股票是指，在中国境外注册、在中国香港上市，但主要业务在中国内地或者大部分股东权益来自内地公司的股票。
A.外资股
B.红筹股
C.“H股”
D.蓝筹股
参考答案：B
解析：B项正确，红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。早期的红筹股，主要是一些中资公司收购香港的中小型上市公司后重组而形成的；此后出现的红筹股，主要是内地一些省市或中央部委将其在香港的窗口公司改组并在香港上市后形成的。现在，红筹股已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。红筹股不属于外资股。 A项，外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。 C项，H股是指在中国内地注册的公司在香港上市的外资股，认购和交易均用港币。 D项，通常把那些经营业绩较好、具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。故本题选B。

2.【多选题】下列有关证券交易所特征的表述，正确的有（）。
A.一般投资者可以直接进入交易所买卖证券
B.有固定的交易场所和交易时间
C.通过公开竞价的方式决定交易价格
D.交易的对象限于合乎一定标准的上市证券
参考答案：BCD
解析：Ⅰ项，进入证券交易所的交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易。

3.【判断题】对股票投资价值产生影响的宏观经济因素包括企业战略、货币政策、财政政策、收入分配政策。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：【教材精讲班拓展考点】宏观经济走向包括经济周期、通货变动以及国际经济形势等因素。国家的货币政策、财政政策、收入分配政策和对证券市场的监管政策等都会对股票的投资价值产生影响。【不包括企业战略】

4.【多选题】与个人投资者相比，证券市场机构投资者具有的特点有（）。
A.投资结构单一化
B.投资管理专业化
C.投资资金规模化
D.投资行为规范化
参考答案：BCD
解析：教材页码：P115-116 与个人投资者相比，机构投资者具有以下特点： (1)投资资金规模化。 (2)投资管理专业化。 (3)投资结构【组合化】。 (4)投资行为规范化。

5.【多选题】风险管理的流程主要包括（）。
A.风险的识别
B.风险的衡量
C.风险的应对
D.风险的监测、预警与报告
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P508-510 风险管理的流程主要包括：风险的识别、风险的衡量、风险的应对以及风险的监测、预警与报告。

6.【单选题】根据《中华人民共和国公司法》的规定，公司财产在分别支付( )，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配给股东。 Ⅰ.清算费用 Ⅱ.职工的工资 Ⅲ.社会保险费用 Ⅳ.法定补偿金
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：根据《中华人民共和国公司法》的规定，公司财产在分别支付清算费用，职工的工资，社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配给股东。公司财产在未按照规定清偿前，不得分配给股东。

7.【多选题】私募证券投资基金的收益评价指标有（）。
A.年化收益率
B.超额收益率
C.最大回撤
D.夏普比率
参考答案：ABD
解析：C选项属于风险指标。收益指标：反映基金的绝对或相对收益水平，如累计收益率、年化收益率、超额收益率、夏普比率等。

8.【单选题】中央银行作为证券发行主体，可以发行的证券是（）。
A.地方政府债券
B.可转换债券
C.中央银行股票
D.法偿货币
参考答案：C
解析：本题正确选项为C，其他均为混淆项。中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：第一类是【中央银行股票】。在一些国家(如美国)，中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，但是中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的【特殊债券】。中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从3个月到3年不等，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。

9.【单选题】以下不属于操作目标的是( )。
A.短期货币市场利率
B.长期利率
C.银行准备金
D.基础货币
参考答案：B
解析：经常采用的货币政策中介目标包括银行信贷规模、货币供应量、长期利率等。经常被选作操作目标的主要有短期货币市场利率、银行准备金及基础货币等。故本题选B。

10.【单选题】银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为（）
A.三等六级
B.三等九级
C.四等九级
D.四等六级
参考答案：B
解析：教材页码：P366-367 我国银行间债券市场短期债券信用评级划分为“四等六级”，符号表示为A-1、A-2、A-3、B、C、D，每一个信用等级均不进行微调。我国银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为【“三等九级”】，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，除AAA级、CCC级(含)以下登记外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。【考查考点】第五章第三节债券交易

11.【单选题】在一般情况下，风险管理的流程包括（）。 Ⅰ.风险的识别 Ⅱ.风险的衡量 Ⅲ.风险的应对 Ⅳ.预警与报告
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：在一般情况下，风险管理的流程主要包括：风险的识别，风险的衡量，风险的应对，风险的监测、预警与报告。故本题选D。

1.【单选题】客户主观上对风险的基本度量是指（）。
A.风险偏好
B.实际风险承受能力
C.客户全部的风险特征
D.风险认知度
参考答案：D
解析：客户的风险特征由以下三个方面构成：①风险偏好，反映客户主观上对风险的态度；②风险认知度，反映客户主观上对风险的基本度量；③实际风险承受能力，反映风险客观上对客户的影响程度。

2.【单选题】在成熟市场中，机构投资者非常看重（）移动平行线，并以此作为长期投资的依据。
A.60天
B.120天
C.200天
D.180天
参考答案：C
解析：本题考查常用技术分析指标。西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。故本题选C选项。

3.【单选题】从经济学角度讲，“套利”可以理解为（）。
A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
参考答案：D
解析：从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。

4.【单选题】止损限额不能适用于（）时间内的累计损失。
A.一日
B.一周
C.一月
D.一年
参考答案：D
解析：止损限额是指所允许的最大损失额。通常，止损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。故本题选D选项。

5.【单选题】从业人员受到协会“暂停执业”纪律处分的，协会予以（）。
A.终止执业
B.注销登记
C.中止登记
D.终止登记
参考答案：C
解析：从业人员受到协会“暂停执业”纪律处分的，协会予以中止登记。从业人员受到刑事处罚、被证券市场禁入或受到协会“终止执业”纪律处分的，协会予以注销登记。

6.【单选题】情景分析中所用的情景通常包括（）。 I、标准情景 Ⅱ、基准情景 Ⅲ、最好的情景 Ⅳ、最坏的情景
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：在情景分析过程中，要注意考虑各种头寸的相关关系和相互作用。情景分析中所用的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定，也可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。

7.【单选题】以自上而下的方式分析公司投资机会，具体分析步骤应当是（）。
A.公司分析→公司业绩预测→公司估值
B.宏观分析→行业分析→公司分析
C.宏观分析→公司分析→公司业绩预测→公司估值
D.行业分析→公司估值→公司业绩预测
参考答案：B
解析：自上而下分析方法的步骤为：宏观分析→行业分析→公司分析。

8.【判断题】保险产品的条件性要求购买者（投保人）必须对投保标的具有保险利益，不具有保险利益的就不具备为保险产品的购买行为。。
对
错
参考答案：对
解析：保险产品的特征： 1）契约性：保险经营资本的独立化，把保险分配关系直接地表现为保险人与被保险人之间的契约交换关系。 2）期限性：保险产品交易不是瞬间完成的，而是一个有期限的交易过程。在这期间，如果出现了保险事故或保险事件，保险人的赔偿承诺或给付承诺就变成现实履行。保险产品的特征： 3）条件性：要求购买者（投保人）必须对投保标的具有保险利益，不具有保险利益的就不具备为保险产品的购买行为。 4）诺承性：保险交易双方是以合同条款的形式来约定彼此的权利和义务。要求保险人必须最大的诚信履行对合同条款的说明义务，同时也要求投保人或被保险人以最大诚信履行对保险标的实质性风险因素的告知和保证义务。

9.【判断题】阳线的实体越长，表明卖方的力量越强。
对
错
参考答案：错
解析：阳线的实体越长，表明买方的力量越强；阴线的实体越长，表明卖方的力量越强。

10.【不定项题】金融衍生产品从其自身交易的方法和特点进行的分类不包括（）。
A.金融远期合约
B.金融期货
C.利率期货
D.金融期权
参考答案：C
解析：金融衍生产品从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生产品。

1.【单选题】下列信息中属于客户的定量信息的是（）
A.健康状况
B.金钱观
C.收入与支出
D.风险特征
参考答案：C
解析：定量信息包括客户的资产和负债，收入与支出、保单信息、雇员福利、养老金规划等；定性信息是不能用货币量化分析的信息，包括客户的就业预期、风险特征、投资偏好、理财知识水平、金钱观、家庭关系等。

2.【多选题】现代资产组合理论是经典投资理论的主体，其主要内容包括（）。
A.资产组合选择理论
B.资本结构理论
C.资本资产定价模型
D.套利定价理论
参考答案：ACD
解析：现代资产组合理论（MPT）是经典投资理论的主体，按照理论发展的时间顺序，大致可以分为下列几个部分： 1、资产组合选择理论； 2、分离定律； 3、市场模型； 4、资本资产定价模型； 5、套利定价理论与多因素模型。综上，该题选ACD。

3.【单选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示（）等信息，方便投资者查询、监督。 Ⅰ.证券投资顾问服务的方式 Ⅱ.证券投资顾问服务的内容 Ⅲ.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格 Ⅳ.证券投资顾问的姓名及其登记编码
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：(1)公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等。(2)证券投资顾问的姓名及其登记编码。(3)证券投资顾问服务的内容和方式。(4)投资决策由客户做出，投资风险由客户承担。(5)证券投资顾问不得代客户做出投资决策。证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示第(1)(2)项信息，方便投资者查询、监督。

4.【多选题】下列属于在债务管理中应当注意事项的有（）。
A.债务期限与家庭收入的合理关系
B.债务支出与家庭收入的合理比例
C.债务总量与资产总量的合理比例
D.公司合并
参考答案：ABC
解析：在债务管理中应当注意以下事项：(1)债务总量与资产总量的合理比例。(2)债务期限与家庭收入的合理关系。(3)债务支出与家庭收入的合理比例。(4)短期债务和长期债务的合理比例。(5)债务重组。当债务问题出现危机的时候，债务重组是实现财务状况改善的重要方式。

5.【判断题】证券、期货投资咨询人员申请取得证券、期货投资咨询从业资格，必须通过证券公司统一组织的证券、期货从业人员资格考试。
对
错
参考答案：错
解析：根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第十三条：证券、期货投资咨询人员申请取得证券、期货投资咨询从业资格，必须通过中国证监会统一组织的证券、期货从业人员资格考试。

6.【单选题】控制流动性风险的主要做法是建立（），有效计量、监测和控制正常和压力情境下未来不同时间段的现金流缺口。 Ⅰ.债券估算 Ⅱ.现金流测算 Ⅲ.确定框架 Ⅳ.分析框架
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：控制流动性风险的主要做法是建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。

7.【多选题】风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择( )等产品。
A.债券型基金
B.存款
C.保本型理财产品
D.股票型基金
参考答案：ABC
解析：保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。

8.【单选题】证券投资顾问应对客户未来的现金流量表进行一定的预测和分析，即对客户的未来收入和支出进行合理的预测。下列关于从业人员预测客户未来收入的做法正确的有（）。 Ⅰ.不仅要估计客户收入最低时的情况，还要根据客户的以往收入和宏观经济的情况对其收入变化进行合理的估计 Ⅱ.在预测客户的未来收入时，应该将收入分为常规性收入和临时性收入两类 Ⅲ.工资和奖金等收入可以根据当地的平均工资水平增长幅度进行预测 Ⅳ.如果客户在未来会增加新的收入来源，银行从业人员也应该要求其在数据调查表中详细说明 Ⅴ.对于临时性的收入，从业人员可以根据客户上年的情况，结合CPI指数进行科学合理估计
A.Ⅱ、Ⅲ、V
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：选项D正确：对于临时性的收入，由于其具有不稳定性的特点，不能根据上年的情况进行估计，从业人员应该根据客户的具体情况进行重新估计（Ⅴ项错误）。

9.【单选题】下列关于影响个人信贷能力的因素，说法正确的是（）。 I、年龄较小或较大，其还款能力均不佳，通常，借款人的年龄在25到55岁之间，较为容易获得贷款 Ⅱ、收入越高，还款能力越强 Ⅲ、职业工作稳定，职业收入也稳定，还款能力越强 Ⅳ、通常，工作时间较长的人士，收入较高，工作较稳定，还款能力相对较高 V、借款人若每月收入较高，负债也较高，则还款能力相对较弱，通常，新旧贷款每月的还款额不超过个人月收入的60%
A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.I、Ⅱ、Ⅲ、V
C.I、Ⅱ、Ⅳ、V
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V
参考答案：A
解析：V项，借款人若每月收入较高，负债也较高，则还款能力相对较弱，通常，新旧贷款每月的还款额不超过个人月收入的50%。影响个人信贷能力的因素： (1)年龄：年龄较小或较大，其还款能力均不佳，通常，借款人的年龄在25到55岁之间，较为容易获得贷款。 (2)收入情况：收入越高，还款能力越强。 (3)身体状况：身体状况越好，越容易获得贷款。 (4)职业性质：职业工作稳定，职业收入也稳定，还款能力越强。 (5)负债：借款人若每月收入较高，负债也较高，则还款能力相对较弱，通常，新旧贷款每月的还款额不超过个人月收入的50%。 (6)工作时间：通常，工作时间较长的人士，收入较高，工作较稳定，还款能力相对较高。

10.【多选题】关于证券投资基本分析与技术分析的说法中，正确的有（）。
A.技术分析着重于分析股票市价的运动规律
B.技术分析主要分析股票的供需、市场价格和交易数量等市场因素
C.基本分析属于长期性质的
D.基本分析有助于投资者正确地选择股票投资的对象
参考答案：ABCD
解析：技术分析和基本分析的区别： 1.技术分析着重于分析股票市价的运动规律，基本分析侧重于分析股票的内在的投资价值； 2.技术分析主要分析股票的供需、市场价格和交易数量等市场因素，基本分析则是分析各种经济、政治等股票是市场的外部因素及这些外部因素与股票市场相互关系； 3.技术分析是短期性质的，基本分析则属于长期性质的； 4.技术分析可以帮助投资者选择适当的投资机会和投资方法，基本分析有助于投资者正确地选择股票投资的对象。考点证券分析方法的主要类型

11.【单选题】关于套利的基本原理，下列说法错误的是（）。 Ⅰ.套利的收益波动性很大 Ⅱ.期货套利属于单向投机 Ⅲ.套利的经济学原理是“一价定律” Ⅳ.套利获得利润的关键就是价差的变化
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：A
解析：所谓套利是指同时买进和卖出两张不同种类的期货合约。交易者买进自认为是“便宜的”合约，同时卖出那些“高价的”合约，从两合约价格间的变动关系中获利。因此，期货套利不属于单向投机，套利获得利润的关键就是价差的变化，Ⅰ、Ⅱ项错误，Ⅳ项正确。套利的经济学原理是“一价定律”，即如果两个资产是相等的，它们的市场价格应该倾向一致，一旦存在两种价格就出现了套利机会。一价定律的实现条件是：两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的，而且无交易成本、无税收和无不确定性存在。Ⅲ项正确。

1.【多选题】《上市公司证券发行管理办法》关于“上市公司财务状况良好”的说法，正确的有（）。
A.会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定
B.最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％
C.最近2年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告
D.资产质量良好，不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响
参考答案：ABD
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条规定，上市公司的财务状况良好，符合下列规定：①会计基础工作规范，严格遵循国家统一会计制度的规定；②最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除；③资产质量良好。不良资产不足以对公司财务状况造成重大不利影响；④经营成果真实，现金流量正常。营业收入和成本费用的确认严格遵循国家有关企业会计准则的规定，最近3年资产减值准备计提充分合理，不存在操纵经营业绩的情形；⑤最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％。

2.【单选题】根据《试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实施办法》规定，尚未境外上市试点企业，应符合的标准有（）。 Ⅰ最近一年经审计的主营业务收入不低于30亿元人民币，且企业估值不低于100亿元人民币 Ⅱ拥有自主研发、国际领先、能够引领国内重要领域发展的知识产权或专有技术，具备明显的技术优势的高新技术企业，研发人员占比超过30% Ⅲ已取得与主营业务相关的发明专利50项以上，或者取得至少一项与主营业务相关的一类新药药品批件，或者拥有经有权主管部门认定具有国际领先和引领作用的核心技术 Ⅳ主要产品市场占有率排名前三 Ⅴ最近三年营业收入复合增长率30%以上，最近一年经审计的主营业务收入不低于1亿元人民币，且最近三年研发投入合计占主营业务收入合计的比例10%以上
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅴ
C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：《试点创新企业境内发行股票或存托凭证并上市监管工作实施办法》第8条规定，尚未境外上市试点企业，应符合下列标准之一：（一）最近一年经审计的主营业务收入不低于30亿元人民币，且企业估值不低于200亿元人民币，企业估值应参考最近三轮融资估值及相应投资人、投资金额、投资股份占总股本的比例，并结合收益法、成本法、市场乘数法等估值方法综合判定。融资不足三轮的，参考全部融资估值判定。（二）拥有自主研发、国际领先、能够引领国内重要领域发展的知识产权或专有技术，具备明显的技术优势的高新技术企业，研发人员占比超过30%，已取得与主营业务相关的发明专利100项以上，或者取得至少一项与主营业务相关的一类新药药品批件，或者拥有经有权主管部门认定具有国际领先和引领作用的核心技术；依靠科技创新与知识产权参与市场竞争，具有相对优势的竞争地位，主要产品市场占有率排名前三，最近三年营业收入复合增长率30%以上，最近一年经审计的主营业务收入不低于10亿元人民币，且最近三年研发投入合计占主营业务收入合计的比例10%以上。对国家创新驱动发展战略有重要意义，且拥有较强发展潜力和市场前景的企业除外。

3.【多选题】根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，资产支持证券投资者享有的权利包括（）。
A.分享专项计划收益
B.按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件
C.办理资产支持证券发行事宜
D.根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资
参考答案：ABD
解析：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第28条规定，资产支持证券是投资者享有专项计划权益的证明，可以依法继承、交易、转让或出质。资产支持证券投资者不得主张分割专项计划资产，不得要求专项计划回购资产支持证券。资产支持证券投资者享有下列权利：①分享专项计划收益；②按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产；③按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料；④依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券；⑤根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资；⑥认购协议或者计划说明书约定的其他权利。C项属于管理人应当履行的职责。

4.【单选题】下列关于网上、网下投资者要求的说法中，正确的是（）。
A.首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金
B.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
C.首次公开发行证券，市场发生重大变化的，发行人和主承销商可以要求网下投资者缴纳保证金，保证金占拟申购金额比例上限由证监会规定
D.网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金
参考答案：B
解析：根据《证券发行与承销管理办法》(2023)规定，第十七条首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。第十八条首次公开发行证券，市场发生重大变化的，发行人和主承销商可以要求网下投资者缴纳保证金，保证金占拟申购金额比例上限由证券交易所规定。

5.【多选题】下列各项中，不属于投资性房地产的有（）。
A.企业出租给本企业职工居住的房屋
B.企业自用的办公楼
C.房地产开发企业为销售而正在开发的商品房
D.企业拥有产权，并以经营租赁方式出租的建筑物
参考答案：ABC
解析：A、B项属于其他自用固定资产；C项作为企业存货核算。

6.【单选题】甲公司2020年10月10日自证券市场购入乙公司发行的股票100万股，共支付价款860万元，另支付交易费用4万元。购入时，乙公司已宣告但尚未发放的现金股利为每股0.16元，于本月末收回。甲公司将购入的乙公司股票作为交易性金融资产核算。2020年12月2日，甲公司出售该交易性金融资产，收到价款960万元。甲公司2020年利润表中因该交易性金融资产应确认的投资收益为（）万元。
A.100
B.112
C.120
D.125
E.132
参考答案：B
解析：交易性金融资产取得时发生的相关交易费用应计入投资收益，购买价款中包括的已宣告但尚未发放的现金股利，单独确认为应收项目；处置交易性金融资产时，其价款与账面余额应确认为投资收益，则应确认的投资收益＝960－（860－100×0.16）－4＝112（万元）。

7.【多选题】根据《公司法》的规定，公司章程对下列哪些人员具有约束力?（）
A.员工
B.股东
C.公司
D.董事及监事
参考答案：BCD
解析：《公司法》第11条规定，设立公司必须依法制定公司章程。公司章程对公司、股东、董事、监事、高级管理人员具有约束力。

8.【多选题】某上市公司董事会由3名管理层董事和4名独立董事构成，现在3名管理层董事拟对该上市公司进行协议收购，假设不存在关联关系，下列说法正确的有（）。
A.因独立董事占全体董事会不到2／3，故不能进行该项收购
B.本次收购应当经董事会审议通过后，再提交股东大会审议
C.本次收购应当在取得2／3以上独立董事同意后，提交股东大会审议
D.本次收购应当经出席股东大会的非关联股东所持表决权2／3以上通过
参考答案：BC
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第51条第1款规定，上市公司董事、监事、高级管理人员、员工或者其所控制或者委托的法人或者其他组织，拟对本公司进行收购或者通过本办法第五章规定的方式取得本公司控制权(以下简称管理层收购)的，该上市公司应当具备健全且运行良好的组织机构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1／2。公司应当聘请符合《证券法》规定的资产评估机构提供公司资产评估报告，本次收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2／3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过。独立董事发表意见前，应当聘请独立财务顾问就本次收购出具专业意见，独立董事及独立财务顾问的意见应当一并予以公告。

9.【单选题】某上市公司适用25％的所得税税率。2008年上半年合并报表口径的营业收入为750000万元、营业成本为500000万元、税金及附加为50000万元、销售费用为50000万元、管理费用为30000万元、财务费用为20000万元、资产减值损失为5000万元、公允价值变动收益为5000万元、投资收益为10000万元、营业外收入为10000万元、营业外支出为5000万元。则该上市公司2008年上半年合并报表口径的营业利润为（）。
A.200000万元
B.115000万元
C.110000万元
D.28750万元
参考答案：C
解析：除营业外收支和所得税费用外，其他项目做加减处理即可，该上市公司2008年上半年合并报表口径的营业利润=750000-500000-50000-50000-30000-20000-5000+5000+10000=110000(万元)。

10.【多选题】企业发生的下列支出中，不可在发生当期直接在企业所得税税前扣除的是（）。
A.固定资产改良支出
B.租入固定资产的改建支出
C.已足额提取折旧的固定资产的改建支出
D.固定资产的日常修理支出
参考答案：ABC
解析：A项，企业的固定资产改良支出，如果有关固定资产尚未提足折旧，可增加固定资产价值；如果有关固定资产已提足折旧，可作为长期待摊费用，在规定的期间内平均摊销。 B项，经营租入固定资产的改建支出，按照合同约定的剩余租赁期限分期摊销扣除。 C项，已提折旧的固定资产的改建支出，按照固定资产预计尚可使用年限分期摊销扣除。

1.【单选题】上市公司非公开发行股票结束后，发行人应在发行情况报告书中着重披露本次发行前后前（）名股东持股数量、持股比例、股份性质及其股份限售比较情况。
A.5
B.10
C.15
D.20
参考答案：B
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》第二十一条规定，发行前后相关情况对比，发行人应着重披露以下内容：①本次发行前后前10名股东持股数量、持股比例、股份性质及其股份限售比较情况；②本次发行对公司的影响，包括股本结构、资产结构、业务结构、公司治理、高管人员结构、关联交易和同业竞争等的变动情况。

2.【单选题】下列关于在上交所科创板发行上市的保荐业务规定，说法错误的是（）。
A.保荐人的相关子公司或者保荐人所属证券公司的相关子公司参与发行人股票配售的具体规则由上交所规定
B.发生重大事项的，发行人、保荐人、证券服务机构应当及时向交易所报告，并按要求更新注册申请文件和信息披露资料
C.保荐人应当根据科创板企业特点和注册制要求对科创板保荐工作内部控制做出合理安排，有效控制风险，切实提高执业质量
D.首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
参考答案：D
解析：D项，《上海证券交易所科创板股票上市规则》第3.1.2条规定，首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导期间为股票上市当年剩余时间以及其后3个完整会计年度。持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐机构应当继续完成。根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（2020年）对剩余选项具体分析如下： A项，第53条规定，保荐人的相关子公司或者保荐人所属证券公司的相关子公司参与发行人股票配售的具体规则由交易所另行规定。 B项，第18条规定，注册申请文件受理后，未经中国证监会或者交易所同意，不得改动。发生重大事项的，发行人、保荐人、证券服务机构应当及时向交易所报告，并按要求更新注册申请文件和信息披露资料。 C项，第57条规定，保荐人应当根据科创板企业特点和注册制要求对科创板保荐工作内部控制做出合理安排，有效控制风险，切实提高执业质量。

3.【多选题】某公司主板IPO，发行前公司股本总额为4亿股，本次公开发行1亿股，根据网上投资者、公募基金、社保基金和其他网下机构投资者的申购情况，不考虑其他因素，下列关于投资者获配情况的说法正确的有（）。
A.如果公募基金、社保基金网下有效申购数量2000万股，则配售比例为100%
B.如果公募基金、社保基金网下有效申购数量为3600万，则申购倍数为1.5倍
C.如果网下公募基金、社保基金有效申购数量是1.2亿股，则公募基金、社保基金中签率为23.3%
D.如果网上申购数量为25亿股，网下其他机构投资者申购数量为20亿股，公募社保类基金申购数量为2亿股，则回拨后网上配售数量为5200万股，其他机构投资者的配售比例为1.44%
参考答案：AC
解析：根据《证券发行与承销管理办法》的相关规定，具体分析如下： A项说法正确，发行后总股本为5亿股，网上网下初始发行比例应为3：7，所以网下7000万股。应安排不低于40%优先向通过公募基金、社保基金配售，所以公募基金、社保基金配售数量为2800万股。申购数量为2000万股则公募基金、社保基金全部获得配售。 B项说法错误，3600÷2800≠1.5。 C项说法正确，0.28÷1.2=23.3%。 D项说法错误，网上申购倍数=25÷0.3=83.3倍。

4.【多选题】某上市公司总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、毛利率均下降，以下保代的哪些回复符合逻辑。（）
A.毛利率降低主要原因是低价格销售给子公司代为销售
B.备用金较高，导致应收账款周转率降低
C.在建项目未完工，导致资产周转率降低
D.因接到一个大订单，公司加大产品生产量，增加产品储备，导致流动资产周转率低
参考答案：CD
解析：A项，销售给子公司在合并报表中会进行抵消，不构成其毛利率低的合理因素。 B项，备用金一般是在“其他应收款”核算，与应收账款周转率没有关系。

5.【单选题】下列关于上市公司公开发行股票的说法正确的有（）。 Ⅰ.发行人和主承销商应当在招股意向书和发行公告中披露发行股票的定价方式 Ⅱ.上市公司向不特定对象公开募集股份可以全部或部分向原股东优先配售 Ⅲ.可以对网下配售机构投资者进行分类，同一类别的投资者可以设定不同的配售比 Ⅳ.利润分配方案已经股东大会审议通过，可待发行完成后实施
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：根据《证券发行与承销管理办法》第十八条，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行（Ⅳ项说法错误）。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。第二十条，上市公司增发或者发行可转换公司债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售（Ⅲ项说法错误）。

6.【多选题】关于战略投资的外国投资者必须具备的条件，下列说法正确的有（）。
A.依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳健、资信良好且有成熟的管理经验
B.境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元
C.有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范
D.近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚（不包括其母公司）
参考答案：ABC
解析：根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第六条，投资者应符合以下要求: （一）依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳健、资信良好且具有成熟的管理经验；（二）境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；（三）有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范；（四）近三年内未受到境内外监管机构的重大处罚(包括其母公司)。

7.【多选题】以下关于上市公司发行可转换公司债券的说法，符合规定的有（）。
A.可转换公司债券的期限约定为4年
B.自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票
C.发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格
D.可转换公司债券募集说明书公告前20个交易日股票交易均价为5.7元，前1个交易日股票交易均价为5元，转股价确定为5.6元
参考答案：AC
解析：B项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第21条第1款规定，可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第22条第1款规定，转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前1交易日的均价。

8.【单选题】下列关于证券公司内部控制保障的规定，错误的是（）。
A.证券公司投资银行业务部门应当为每个投资银行类项目配备具备相关专业知识和履职能力、数量适当的业务人员，保证投资银行类项目的执行质量
B.证券公司不得将投资银行类业务人员薪酬收入与其承做的项目收入直接挂钩，应当综合考虑其专业胜任能力、执业质量、合规情况、业务收入等各项因素
C.证券公司应当建立内部控制人员回避制度，明确回避的情形。内部控制人员不得参与存在利益冲突等可能影响其公正履行职责的项目审核、表决工作
D.内部控制人员的薪酬收入与单个投资银行类项目收入挂钩。内部控制人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司同级别人员的平均水平
参考答案：D
解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，具体分析如下： A项正确，第二十五规定，证券公司投资银行业务部门应当为每个投资银行类项目配备具备相关专业知识和履职能力、数量适当的业务人员，保证投资银行类项目的执行质量。 B项正确，第二十九条规定，证券公司不得将投资银行类业务人员薪酬收入与其承做的项目收入直接挂钩，应当综合考虑其专业胜任能力、执业质量、合规情况、业务收入等各项因素。 C项正确，第三十二条规定，证券公司应当建立内部控制人员回避制度，明确回避的情形。内部控制人员不得参与存在利益冲突等可能影响其公正履行职责的项目审核、表决工作。 D项错误，第三十四条规定，证券公司应当建立科学、合理的投资银行类业务内部控制人员薪酬考核体系，保证内部控制人员独立、有效地履行内部控制职责。内部控制人员的薪酬收入不得与单个投资银行类项目收入挂钩。内部控制人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司同级别人员的平均水平。

9.【单选题】某深交所上市公司的持续督导，保荐机构应对以下情况发表独立意见的是（）。 Ⅰ.风险投资 Ⅱ.限售股份上市流通 Ⅲ.对合并范围内的子公司提供担保 Ⅳ.对合并范围内的子公司提供财务资助
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021年修订）第二十七条，保荐机构应当对上市公司应披露的下列事项发表独立意见： (1)募集资金使用情况； (2)限售股份上市流通； (3)关联交易； (4)对外担保(对合并范围内的子公司提供担保除外)； (5)委托理财； (6)提供财务资助(对合并范围内的子公司提供财务资助除外)； (7)风险投资、套期保值等业务； (8)本所或者保荐机构认为需要发表独立意见的其他事项。

10.【多选题】深交所上市公司独立董事发表意见的事项有（）。
A.高级管理人员薪酬
B.现金分红方案
C.节余资金占募集资金净额的8％，上市公司拟使用该节余资金
D.拟将闲置的300万募集资金补充流动资金
参考答案：ABCD
解析：A、B项，根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》（2022年）第3.5.19条规定，独立董事应当对下列上市公司重大事项发表独立意见：（一）提名、任免董事；（二）聘任、解聘高级管理人员；（三）董事、高级管理人员的薪酬；（四）聘用、解聘会计师事务所；（五）因会计准则变更以外的原因作出会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正；（六）上市公司的财务会计报告、内部控制被会计师事务所出具非标准无保留审计意见；（七）内部控制评价报告；（八）相关方变更承诺的方案；（九）优先股发行对公司各类股东权益的影响；（十）公司现金分红政策的制定、调整、决策程序、执行情况及信息披露，以及利润分配政策是否损害中小投资者合法权益；（十一）需要披露的关联交易、提供担保（不含对合并报表范围内子公司提供担保）、委托理财、提供财务资助、募集资金使用相关事项、股票及衍生品投资等重大事项；（十二）重大资产重组方案、管理层收购、股权激励计划、员工持股计划、回购股份方案、上市公司关联方以资抵债方案；（十三）公司拟决定其股票不再在本所交易；（十四）独立董事认为有可能损害中小股东合法权益的事项；（十五）有关法律法规、本所相关规定及公司章程规定的其他事项。独立董事发表的独立意见类型包括同意、保留意见及其理由、反对意见及其理由和无法发表意见及其障碍，所发表的意见应当明确、清楚。 C、D项，根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》（2022年）第6.3.10条规定，上市公司将募集资金用作以下事项时，应当经董事会审议通过，并由独立董事、监事会以及保荐人或者独立财务顾问发表明确同意意见：（一）以募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金；（二）使用暂时闲置的募集资金进行现金管理；（三）使用暂时闲置的募集资金暂时补充流动资金；（四）变更募集资金用途；（五）改变募集资金投资项目实施地点；（六）使用节余募集资金；（七）超募资金用于在建项目及新项目。公司变更募集资金用途，还应当经股东大会审议通过。相关事项涉及关联交易、购买资产、对外投资等的，还应当按照本所《股票上市规则》第六章的规定履行审议程序和信息披露义务。第6.3.11条规定，单个或者全部募集资金投资项目完成后，节余资金（包括利息收入）低于该项目募集资金净额10%的，上市公司使用节余资金应当按照第6.3.10条第一款履行相应程序。

11.【单选题】甲公司只生产一种产品，该产品的变动成本率为30％，盈亏临界点作业率为60％，甲公司的息税前利润率是（）。
A.18％
B.28％
C.42％
D.12％
参考答案：B
解析：销售息税前利润率=安全边际率×边际贡献率=(1-盈亏临界点作业率)×(1-变动成本率)=(1-30％)×(1-60％)=28％。

1.【多选题】某投资者在5月份买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看涨期权，权利金为200点，同时又买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看跌期权，权利金为100点。在期权到期时，（）。
A.若恒指为9200点，该投资者损失100点
B.若恒指为9300点，该投资者处于盈亏平衡点
C.若恒指为9100点，该投资者处于盈亏平衡点
D.若恒指为9000点，该投资者损失300点
参考答案：ABD
解析：假设期权到期时，恒指为X点，若X＞9000，看涨期权将被执行，看跌期权不被执行，该投资者的总收益=X-9000-200-100=X-9300；若X＜9000，看涨期权将被放弃，看跌期权将被执行，投资者的总收益=9000-X-200-100=8700-X；若X=9000，无论两份期权是否执行，投资者的收益=-300。由上分析可见，当恒指为9300点或8700点时，该投资者盈亏平衡；当恒指为9200点时，投资者的收益=9200-9300=-100（点）；当恒指为9000点时，投资者的收益=9000-9300=-300（点）。

2.【多选题】评估公司资产价值一般采用（）。
A.重置成本法
B.历史成本法
C.市场价值法
D.收益现值法
参考答案：ACD
解析：评估公司资产价值一般采用市场价值法、重置成本法、收益现值法。

3.【多选题】波浪理论的不足包括（）。
A.数浪时不会发生偏差
B.不同的人有不同的数法
C.忽视时间因素
D.忽视成交量因素
参考答案：BD
解析：波浪理论最大的不足是应用上的困难，也就是学习和掌握上的困难。浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点。波浪理论的第二个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。波浪理论考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响。

4.【单选题】利率期货的空头套期保值者（）。
A.为了防止未来融资利息成本相对下降
B.为了防止未来融资利息成本相对不变
C.持有固定收益债券，为规避市场利率下降的风险
D.持有固定收益债券，为规避市场利率上升的风险
参考答案：D
解析：利率期货的套期保值策略分为“多头套期保值”和“空头套期保值”。其中，空头套期保值是指持有固定收益债券或债权的交易者，或者未来将承担按固定利率计息债务的交易者，为防止因市场利率上升而导致的债券或债权价值下跌(或收益率相对下降)或未来融资利息成本上升的风险，通过在利率期货市场卖出相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避利率上升的风险。

5.【单选题】考虑单因素套利定价模型，资产组合A的β值为1.0，期望收益率为16％，资产组合B的β值为0.8，期望收益率为12％，假设无风险收益率为6％，如果进行套利，那么投资者将同时（）。 Ⅰ持有空头A Ⅱ持有空头B Ⅲ持有多头A Ⅳ持有多头B
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B
解析：卖空组合B，同时买入资产组合A，利用组合A与无风险资产构建资产组 <img src="/upload/paperimg/2022011920431340259115a-2b4f1a607f47/1933127001.png" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/2022011920431340259115a-2b4f1a607f47/1933127002.png" style="width:100%;"/>

6.【单选题】描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着（）。
A.短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会上升
B.长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会下降
C.长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会上升
D.短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会下降
参考答案：D
解析：<img src="/upload/paperimg/20230302182714887226753-a45170e7cbd0/1710415010.png" style="width:100%;"/>

7.【单选题】下列属于影响股指期货跨品种套利的因素包括（）。 I.交割期限 II.品种 Ⅲ.交易市场 Ⅳ.现货交易量
A.I、II、Ⅲ
B.II、Ⅳ
C.II、Ⅲ
D.I、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。当然.这两个指数间必须有一定的相关性，并且相关性越大越好。这两个指数期货可以在同一交易所交易，也可以在不同的交易所交易。

8.【单选题】关于K线，下列说法正确的有（）。 Ⅰ阴线表明收盘价小于开盘价 Ⅱ当最高价等于收盘价时，K线没有上影线 Ⅲ阳线表明收盘价大于开盘价 Ⅳ当最高价等于最低价时，画不出K线
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：当最高价、最低价、收盘价、开盘价4个价格相等时，会出现一字型K线。

9.【单选题】（）主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。
A.对增长企业的促进政策
B.对衰退产业的调整和援助政策
C.产业布局政策
D.产业组织政策
参考答案：B
解析：对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。

10.【多选题】量化投资技术包括（）。
A.量化选股
B.量化择时
C.股指期货套利
D.商品期货套利
参考答案：ABCD
解析：除ABCD四项外，量化投资技术还包括统计套利、算法交易、资产配置及风险控制。

1.【多选题】在对上市公司财务比率作对比分析时，对比的对象主要有（）。
A.该上市公司的历史财务比率
B.该上市公司所处行业的当期财务比率平均数
C.其他行业上市公司的当期财务比率平均数
D.全部上市公司的历史财务比率平均数
参考答案：AB
解析：计算出来的财务比率，只有与同行业平均财务比率、本公司历史的财务比率进行比较，才能知道是高还是低。但是这种比较通常不能解释财务比率高或低的原因。

2.【单选题】某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，（）。 Ⅰ该公司的股票价值等于90元 Ⅱ股票净现值等于15元 Ⅲ该股被低估 Ⅳ该股被高估
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：运用零增长模型， <img src="/upload/paperimg/202201192043090998593c4-2cd1c219d746/1933164405.png" style="width:100%;"/> 可知该公司股票的价值为9÷10%=90（元）；而当前股票价格为70元，每股股票净现值为90－70=20（元）, 这说明该股票被低估20元。 Ⅰ、Ⅲ项正确，故本题选A。

3.【单选题】当前股票价格为6400港币，该股票看涨期权的执行价格为6750港币，则该期权的内涵价值为（）港币。
A.0
B.-350
C.120
D.230
参考答案：A
解析：当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权，其内涵价值为0。题中，由于股票看涨期权标的资产价格6400港币<执行价格6750港币，因而期权的内涵价值为0。

4.【多选题】衡量公司营运能力的指标有（）。
A.存货周转率
B.流动资产周转率
C.总资产周转率
D.应收账款周转率
参考答案：ABCD
解析：题中四个选项均为衡量公司营运能力的指标。

5.【单选题】发布证券研究报告业务的相关法规不包括（　　）。
A.《中华人民共和国公司法》
B.《中国银行业协会章程》
C.《中华人民共和国证券法》
D.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
参考答案：B
解析：发布证券研究报告业务的相关法规包括：《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》《发布证券研究报告暂行规定》《中国证券业协会章程》《发布证券研究报告执业规范》。

6.【单选题】下列属于交易型策略的有（）。 Ⅰ均值-回归策略 Ⅱ趋势策略 Ⅲ成对交易策略 Ⅳ惯性策略
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：交易型策略的代表性策略包括均值-回归策略、动量策略或趋势策略。其中，动量策略也称“惯性策略”。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选D。

7.【单选题】作为虚拟资本的载体，其价格运动形式具体表现为（）。 Ⅰ市场价值由证券的预期收益和市场利率决定 Ⅱ市场价值随职能资本价值的变动而变动 Ⅲ市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比 Ⅳ价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：作为虚拟资本载体的有价证券，其价格运动形式具体表现为： ①其市场价值由证券的预期收益和市场利率决定，不随职能资本价值的变动而变动； ②其市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比； ③其价格波动，既决定于有价证券的供求，也决定于货币的供求。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C。

8.【单选题】系统的基金业绩评估需要从几个方面入手，下列关于这几个方面的说法有误的是（）。
A.计算绝对收益
B.计算不同风险下的收益
C.计算相对收益
D.进行业绩归因
参考答案：B
解析：系统的基金业绩评估需要从四个方面人手：①计算绝对收益；②计算风险调整后收益；③计算相对收益；④进行业绩归因。

9.【判断题】中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告业务实行监督管理。（）
对
错
参考答案：对
解析：中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告业务实行监督管理。

10.【多选题】考虑单因素套利定价模型，资产组合A的β值为1．0，期望收益率为16％，资产组合B的β值为0．8，期望收益率为12％，假设无风险收益率为6％，如果进行套利，那么投资者将同时（）。
A.持有空头A
B.持有空头B
C.持有多头A
D.持有多头B
参考答案：BC
解析：卖空组合B，同时买入资产组合A，利用组合A与无风险资产构建资产组 <img src="/upload/paperimg/20230712165350929308700-2801e1fd0c36/202307121337175cc2.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/20230712165350929308700-2801e1fd0c36/202307121337171f72.png" style="width:100%;"/>

11.【单选题】考虑单因素套利定价模型，资产组合A的β值为1.0，期望收益率为16％，资产组合B的β值为0.8，期望收益率为12％，假设无风险收益率为6％，如果进行套利，那么投资者将同时（）。
A.持有空头A，持有多头B
B.持有多头A，持有空头B
C.持有多头A，持有多头B
D.持有空头A，持有空头A
参考答案：B
解析：卖空组合B，同时买入资产组合A，利用组合A与无风险资产构建资产组 <img src="/upload/paperimg/20230302182434928666546-26b9a32c45f2/1710399400.png" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/20230302182434928666546-26b9a32c45f2/1710399401.png" style="width:100%;"/>

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