证券从业每日一练(2026年10月15日)

• 1.【单选题】某上市公司因信息系统故障，造成年报未在规定日期前发布，另外近期高级管理人员发生频繁更换，公司未及时披露该信息，造成公司股价异常波动，另外该公司A某利用职务之便，吸收公众存款数额达到30万元，另外使用诈骗手段非法集资数额达到5万元，下列说法错误的是（ ）。
• A. 该上市公司未及时披露重要信息，构成违规披露、不披露重要信息罪
• B. 该上市公司因信息系统故障，造成未按规定披露公司年报，不符合违规披露、不披露重要信息罪的认定
• C. A某使用诈骗手段非法集资数额达到5万元，因性质恶劣，应予立案追诉
• D. 集资诈骗罪本罪的犯罪主体为一般主体，包括自然人和单位
• 参考答案：C
• 解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二)》第四十四条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额在【10万元以上】的，应予立案追诉。

• 2.【单选题】根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，一般来说，证券公司自营业务持有一种非权益类证券的规模不得超过其总规模的（ ）。
• A. 10％
• B. 20％
• C. 30％
• D. 50％
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，持有一种非权益类证券的规模【不得超过其总规模的20%】 ，不含同业存单、银行承兑汇票、国债、中央银行票据、国开债及基金名称显示投资方向为此类债券的指数基金(含ETF)。因包销、成立发起式基金、为公募REITS提供流动性支持服务、中国证监会认可的做市业务、买入信用衍生品(合约名义本金未超过持有标的债券规模)或卖出信用衍生品履行保护义务等导致的情形及中国证监会另有认定的除外。

• 3.【单选题】以下关于有限合伙企业的说法正确的是（  ）。
• A. 有限合伙企业由1个以上200个以下合伙人设立
• B. 有限合伙企业由普通合伙人执行合伙事务，有限合伙人不执行合伙事务
• C. 有限合伙企业仅剩有限合伙人的，转为普通合伙企业
• D. 有限合伙企业仅剩普通合伙人的，应当解散
• 参考答案：B
• 解析：A错误，除法律另有规定外，有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，其中至少应当有1个普通合伙人。有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样。 B正确，有限合伙企业由普通合伙人执行合伙事务。有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。 CD错误，有限合伙企业仅剩有限合伙人的，应当解散；有限合伙企业仅剩普通合伙人的，转为普通合伙企业。

• 4.【判断题】证券经营机构及其工作人员在信息技术服务外包、物品和服务采购、项目招投标、人员招聘等业务相关活动中，应当建立严格的内部监督管理机制，不得违反公平公正原则，防范相关工作人员输送或者谋取不正当利益。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：证券经营机构及其工作人员在信息技术服务外包、物品和服务采购、项目招投标、人员招聘等业务相关活动中，应当建立严格的内部监督管理机制，不得违反公平公正原则，防范相关工作人员输送或者谋取不正当利益。

• 5.【多选题】关于股票质押式回购业务的相关规则，下列说法错误的是（ ）。
• A. 证券公司代理进行股票质押回购交易申报，未经委托进行虚假交易申报的，证券公司应承担全部法律责任
• B. 证券公司应建立健全融出方资质审查制度
• C. 股票质押式回购业务的融入方可以是金融机构或从事贷款业务的其他机构
• D. 证券公司及其资产管理子公司管理的公开募集集合资产管理计划可作为融出方参与股票质押回购
• 参考答案：BCD
• 解析：B项，证券公司应建立健全【融入方】资质审查制度。 C项，股票质押式回购业务的融入方【不得为金融机构或者从事贷款】、私募证券投资或私募股权投资、个人借贷等业务【的其他机构】。 D项，证券公司及其资产管理子公司管理的公开募集集合资产管理计划【不得作为融出方参与股票质押回购】。

• 6.【单选题】证券公司进行柜台交易，应当与特定交易对手方或投资者签订柜台交易合同，约定双方的权利义务。其不能采用（ ）的方式签订交易合同。
• A. 书面
• B. 口头
• C. 邮件
• D. 电子
• 参考答案：B
• 解析：证券公司进行柜台交易，应当与特定交易对手方或投资者以【书面或电子方式】签订柜台交易合同，约定双方的权利义务。

• 7.【单选题】股东人数未超过（ ）的公司申请股票公开转让并挂牌，中国证监会豁免注册，由全国股转公司作出同意公开转让并挂牌的审核决定或终止审核决定。
• A. 50人
• B. 100人
• C. 150人
• D. 200人
• 参考答案：D
• 解析：股东人数未超过200人的公司申请股票公开转让并挂牌，中国证监会豁免注册，由全国股转公司作出同意公开转让并挂牌的审核决定或终止审核决定。

• 8.【多选题】证券公司私募资产管理业务的基本要求包括（ ）。
• A. 勤勉尽责
• B. 客户利益至上
• C. 审慎经营
• D. 业务融合
• 参考答案：ABC
• 解析：私募资产管理业务的基本要求包括业务资质，审慎经营，客户利益至上、勤勉尽责，业务隔离。

• 9.【单选题】信息披露义务人未按照《证券法》规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A. 5万元以上50万元以下
• B. 10万元以上30万元以下
• C. 50万元以上500万元以下
• D. 60万元以上600万元以下
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券法》第一百九十七条规定，信息披露义务人未按照本法规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以【50万元以上500万元以下】的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事上述违法行为，或者隐瞒相关事项导致发生上述情形的，处以50万元以上500万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以20万元以上200万元以下的罚款。

• 10.【多选题】下列各项中，（ ）属于证券经纪业务相关的法律、行政法规。
• A. 《证券法》
• B. 《证券公司监督管理条例》
• C. 《中国证券业协会证券经纪人执业规范（试行）》
• D. 《客户交易结算资金管理办法》
• 参考答案：AB
• 解析：本题中【《证券法》《证券公司监督管理条例》】属于证券经纪业务相关的法律和行政法规；《中国证券业协会证券经纪人执业规范（试行）》《客户交易结算资金管理办法》属于规范性文件。

• 1.【多选题】以下关于存款准备金制度说法正确的是（ ）。
• A. 存款准备金制度是银行创造信用货币的基本前提条件
• B. 准备金比例与银行可用贷款资金是正向变动关系
• C. 存款派生能力与存款准备金比例是负向变动关系
• D. 存款准备金的高低影响货币的供应量
• 参考答案：ACD
• 解析：存款准备金制度是银行创造信用货币的基本前提条件。A项说法正确 对于一定数量的存款来说，准备金的比例越高，银行可用于贷款的资金就越少，存款派生的能力就越低，故B说法错误，C项说法正确。 如果银行实行零准备金制度，则商业银行可以将存款以贷款的形式全额放出，这些贷款会重新回到商业银行成为存款，如此不断循环，在理论上可以无限扩大货币供应量。D项说法正确

• 2.【单选题】现券交易也可以被称为债券的（ ），是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金。
• A.回购交易
• B.远期交易
• C.即期交易
• D.市场交易
• 参考答案：C
• 解析：选项A，回购交易，是指债券买卖双方(资金融入方和资金融出方)在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。 选项B，远期交易是双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。 选项C，现券交易也被称为债券的即期交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金，也就是所谓二级市场的债券交易。 选项D，市场交易为干扰项。

• 3.【判断题】证券公司缴纳的投资者保护基金，由中国证券业协会代扣代收。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P186-187 证券公司应当缴纳的基金，按照证券公司佣金收入的一定比例预先提取，并由中国证券登记结算有限责任公司代扣代收。

• 4.【多选题】在全球金融体系主要参与者中，下列属于金融公司的是（ ）。
• A. 存款吸收机构
• B. 为住户服务的非营利机构
• C. 中央银行
• D. 其他金融公司
• 参考答案：ACD
• 解析：金融公司包括存款吸收机构、中央银行和其他金融公司。 选项B，为住户服务的非营利机构属于全球金融体系主要参，但不属于金融公司。 <img src="/upload/paperimg/20251023113727868991436-da3c06673cac/202510221735154076.png" style="width:100%;"/>

• 5.【单选题】国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以（  ）为面值、向外国投资者发行的债券。
• A.本国货币
• B.外国货币
• C.国际储备
• D.特别提款权
• 参考答案：B
• 解析：国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。

• 6.【多选题】下列关于债券收益率的说法，正确的有(  )。
• A.即期利率也称为零利率，是零息票债券到期收益率的简称
• B.债券持有期收益率是买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益
• C.通常在预期市场利率上升时，发行人会发行可赎回债券
• D.持有期收益率与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额
• 参考答案：ABD
• 解析：选项A正确，即期利率也称为零利率，是零息票债券到期收益率的简称。 选项B、D正确，债券持有期收益率是买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。 选项C错误，通常在预期市场利率【下降】时，发行人会发行可赎回债券。【未来可以以更低的成本融资】

• 7.【单选题】沪深证券交易所成立后，新股发行经历的演变过程是（ ）。
• A.“议价→定价→竞价”
• B.“定价→议价→定价”
• C.“竞价→议价→定价”
• D.“定价→竞价→定价”
• 参考答案：D
• 解析：沪、深证券交易所成立以后，新股发行经历了一个【“定价——竞价——定价”】的反复演变过程。

• 8.【判断题】地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以【公益性项目对应的政府性基金】或【专项收入】还本付息的政府债券。

• 9.【单选题】金融期货交易结算所实行的每日清算制度是一种（ ）。
• A.有资产的结算制度
• B.无资产的结算制度
• C.无负债的结算制度
• D.有负债的结算制度
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P469-471 C选项正确，结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。

• 10.【单选题】中央银行作为“发行的银行”，流通中的通货是中央银行资产负债表的（ ）项目。
• A. 资产类
• B. 负债类
• C. 权益类
• D. 综合类
• 参考答案：B
• 解析：选项B，作为“发行的银行”，流通中的通货是中央银行负债的一个主要项目。 作为“银行的银行”，中央银行与商业银行等金融机构间的业务关系主要体现在负债方。 作为“政府的银行”，中央银行在业务上与政府的关系，主要体现在列于负债方的接受政府等机构的存款，和列于资产方的通过持有政府债券融资给政府，以及为国家储备外汇、黄金等项目。 选项A、C、D均属于干扰混淆项。

• 1.【多选题】计算市净率所需使用的数据有（  ）。
• A.每股净资产
• B.市销率
• C.每股市价
• D.股息发放率
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P238~250 市净率=每股市价／每股净资产

• 2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括（ ）。
• A.公司名称、地址、联系方式、投诉电话等
• B.证券投资顾问服务的内容和方式
• C.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担
• D.收费标准和支付方式
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。D项属于证券投资顾问服务协议的内容。

• 3.【单选题】已知无风险回报率为6%，市场要求的回报率为12%，某公司股票的贝塔值为1.5，如果该公司的股息为2.5，股息增长率为5%，则该公司股票的估值是（ ）。
• A.13.25
• B.7.25
• C.26.25
• D.3.75
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P255~263 该题考查固定增长模型下股票的价值的计算。其计算公式为：V=D0*（1+g）/（k-g），式中：D0表示期初股息，g表示股息增长率，k表示必要收益率。根据资本资产定价模型，该股票的必要收益率=无风险回报率+β*（市场资产平均回报率-无风险回报率）=6%+1.5*（12%-6%）=15%。所以该股票的价值（估值）V=2.5*（1+5%）/（15%-5%）=26.25。

• 4.【单选题】下列关于资产配置的说法中，正确的是（ ）
• A.资产配置是根据历史数据，将资金在不同资产类别之间进行分配
• B.资产配置是根据投资目标，将资金在不同资产类别之间进行分配
• C.资产配置是根据风险最小化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配
• D.资产配置是根据收益最大化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P486~487 资产配置是从不同的资产类别选择拟投资的资产类型并配置资金的过程。具体来说是将其可用的资金分配到不同类型或不同领域的资产上，如股票、债券、黄金等。资产配置的目标在于最大程度地增加投资回报并最小化整体风险。

• 5.【多选题】根据投资决策的灵活性不同，可以将投资组合管理策略分为（ ）
• A.积极型投资策略
• B.消极型投资策略
• C.半积极型投资策略
• D.半消极型投资策略
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P422~423 根据投资决策的灵活性不同，可以将投资组合管理策略分为积极型投资策略、消极型投资策略、半积极型投资策略。

• 6.【多选题】资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，包括（ ）。
• A.资产估值
• B.量化投资
• C.资源配置
• D.预测股票市场的变动趋势
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P130~132 资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，主要介绍在资产估值、资产配置、量化投资三个方面的应用。

• 7.【不定项题】对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（ ）。
• A.3年
• B.5年
• C.10年
• D.20年
• 参考答案：D
• 解析：对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

• 8.【判断题】久期已成为市场普遍接受的风险控制指标。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P337~343 久期已成为市场普遍接受的风险控制指标。

• 9.【多选题】单一法人客户信用分析包括哪些（ ）
• A.基本信息分析
• B.行业分析
• C.非财务因素分析
• D.担保分析
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P313~314 在识别和分析单一法人客户的信用风险时，应当分析客户基本信息、财务信息、非财务信息和担保信息。

• 10.【不定项题】（  ）证券组合目标是模拟特定的市场指数表现。
• A.增长型
• B.收入型
• C.指数化型
• D.平衡型
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P113~114 指数型证券投资组合的目标是模拟特定的市场指数表现。

• 1.【多选题】甲公司拟在创业板上市，乙公司为其控股股东，丙公司为乙公司全资子公司。李某为甲公司董事长兼总经理，下列说法正确的有（ ）。
• A.李某可以兼任乙公司总经理
• B.李某可以兼任乙公司和丙公司董事
• C.李某可以兼任乙公司监事
• D.李某可以兼任甲公司董事会秘书
• 参考答案：BCD
• 解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第51条，发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务。李某不得在乙公司担任高管。（故A项错误，B、C项正确） D项，《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》第3.2.8条规定，董事会秘书应当由上市公司董事、副总经理、财务负责人或者公司章程规定的其他高级管理人员担任。（故D项正确）

• 2.【多选题】某上交所上市公司年度报告期内盈利且累计未分配利润为正，现金红利总额与当年归属于上市公司股东的净利润之比低于30％，下列说法正确的有（ ）。
• A.上市公司在制定现金分红具体方案时，独立董事应当发表明确意见
• B.应当在董事会公告中详细披露现金分红水平较低的原因
• C.独立董事应就“年度报告期内盈利且累计未分配利润为正，现金红利总额与当年归属于上市公司股东的净利润之比低于30％”发表明确意见
• D.应当在董事会公告中披露留存未分配利润的确切用途和预计收益
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》（2022年）的规定，具体分析如下： 第6.5.6条，上市公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。（A项符合题意） 第6.5.7条，上市公司年度报告期内盈利且累计未分配利润为正，未进行现金分红或者拟分配的现金红利总额与当年归属于上市公司股东的净利润之比低于30%的，公司应当在审议通过利润分配的董事会决议公告中详细披露以下事项： （一）结合所处行业特点、发展阶段和自身经营模式、盈利水平、资金需求等因素，对于未进行现金分红或者现金分红水平较低原因的说明；（B项符合题意） （二）留存未分配利润的确切用途以及预计收益情况。（D项符合题意） 第6.5.8条，上市公司在制定和执行现金分红政策过程中出现下列情形的，独立董事应当发表明确意见： （一）公司章程中没有明确、清晰的股东回报规划或者具体的现金分红政策； （二）公司章程规定不进行现金分红； （三）公司章程规定了现金分红政策，但无法按照既定现金分红政策确定当年利润分配方案； （四）公司年度报告期内盈利且累计未分配利润为正，未进行现金分红或者拟分配的现金红利总额与当年归属于上市公司股东的净利润之比低于30%；（C项符合题意） （五）公司存在过度高比例现金分红； （六）本所认定的其他情形。

• 3.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司，2021年3月1日，A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元)，取得B公司的30％股权，对B公司有重大影响，A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元，A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元，则A取得B的30％的长期股权投资成本为（ ）万元。
• A.1930
• B.1950
• C.2040
• D.1970
• 参考答案：D
• 解析：本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下： (1)成本为权益性证券的公允价值。 (2)不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润。 (3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。 因此本题A取得B的30％的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。

• 4.【多选题】某上市公司就并购重组事项于2018年8月由会计师事务所出具盈利预测报告，该报告载明被收购的乙公司2019年净利润将达到5000万元，2019年乙公司经审计的净利润为3800万元，若不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因导致预测金额无法实现，则应当在上市公司披露半年度报告的同时，在同一媒体上作出解释，并向投资者公开道歉的有（ ）。
• A.上市公司董事长、总经理
• B.并购重组项目的律师事务所
• C.并购重组项目的会计师事务所
• D.并购重组项目的财务顾问
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第59条规定，重大资产重组实施完毕后，凡因不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司所购买资产实现的利润未达到资产评估报告或者估值报告预测金额的80%，或者实际运营情况与重大资产重组报告书中管理层讨论与分析部分存在较大差距的，上市公司的董事长、总经理以及对此承担相应责任的会计师事务所、财务顾问、资产评估机构、估值机构及其从业人员应当在上市公司披露年度报告的同时，在同一媒体上作出解释，并向投资者公开道歉；实现利润未达到预测金额50%的，中国证监会可以对上市公司、相关机构及其责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。

• 5.【多选题】下列关于分部报告的说法，正确的是（ ）。
• A.企业应当以业务分部或地区分部为基础确定报告分部
• B.报告分部不能超过10个，超过10个的，应该合并处理
• C.递延所得税资产不计入分部资产
• D.营业外支出不计入分部费用
• 参考答案：BCD
• 解析：A项说法错误，企业应当以业务分部为基础确定报告分部。

• 6.【判断题】独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于2个完整会计年度。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》（2023） 第二十七条独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度。

• 7.【多选题】李某和王某为A公司的大股东，若其分别将所持A公司部分股份转让给C公司，并导致C公司在B公司拥有权益的股份达到B公司全部已发行股份的33％，同时L集团拥有C公司的控制权，则下列表述正确的有（ ）。
• A.由于C公司拥有权益的股份已超过B公司已发行股份的30％，因此将触发对B公司其他股东股份的全面要约收购
• B.由于C公司拥有权益的股份已超过B公司已发行股份的30％，因此成为B公司的实际控制人
• C.如果C公司预计无法在该项事实发生之日起30日内发出要约，则应将其所拥有权益的B公司的股份减持至30％或30％以下，并自减持之日起2个工作日内予以公告
• D.如果C公司将其所持股份减持至30％或30％以下之后，拟继续增持B公司的股份，可以采取协议方式
• 参考答案：AC
• 解析：A、C、D三项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第56条规定，收购人虽不是上市公司的股东，但通过投资关系、协议、其他安排导致其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的5％未超过30％的，应当按照本办法第2章(即权益披露)的规定办理。收购人拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30％的，应当向该公司所有股东发出全面要约；收购人预计无法在事实发生之日起30日内发出全面要约的，应当在前述30日内促使其控制的股东将所持有的上市公司股份减持至30％或者30％以下，并自减持之日起2个工作日内予以公告；其后收购人或者其控制的股东拟继续增持的，应当采取要约方式；拟依据本办法第6章的规定免于发出要约的，应当按照本办法第48条的规定办理。 B项，第84条规定，有下列情形之一的，为拥有上市公司控制权：①投资者为上市公司持股50％以上的控股股东；②投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30％；③投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任；④投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响；⑤中国证监会认定的其他情形。

• 8.【单选题】下列各项中，属于所有者权益的有（ ）。 Ⅰ.盈余公积 Ⅱ.实收资本 Ⅲ.直接计入所有者权益的利得 Ⅳ.坏账准备
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅳ项，坏账准备属于资产的抵减项目。

• 9.【多选题】在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司可以采取下列哪些方式转让股票?（ ）
• A.协议
• B.做市
• C.竞价
• D.拍卖
• 参考答案：ABC
• 解析：《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》第24条规定，挂牌股票转让可以采取做市方式、协议方式、竞价方式或证监会批准的其他转让方式。

• 10.【单选题】公司申请其股票挂牌公开转让的，董事会应当依法就股票挂牌公开转让的具体方案作出决议，并提请股东大会批准，股东大会决议必须经（ ）以上通过。
• A.出席会议的股东所持表决权的2／3
• B.全体股东所持表决权的2／3
• C.出席会议的股东所持表决权的1／2
• D.全体股东所持表决权的1／2
• 参考答案：A
• 解析：《非上市公众公司监督管理办法》第35条规定，公司申请其股票挂牌公开转让的，董事会应当依法就股票挂牌公开转让的具体方案作出决议，并提请股东大会批准，股东大会决议必须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过。

• 1.【不定项题】<img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920af4f.png" style="width:100%;"/>表示（  ）。
• A.二元线性回归模型
• B.多元线性回归模型
• C.一元线性回归模型
• D.非线性回归模型
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P172-173 多元线性回归模型是指总体回归函数描述了一个被解释变量与多个解释变量之间的线性关系的总体回归函数。

• 2.【不定项题】（  ）就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。
• A.量化择时
• B.量化选股
• C.统计套利
• D.算法交易
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P359-360 量化选股就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。

• 3.【多选题】道氏理论认为股价的波动趋势包括（  ）。
• A.微小趋势
• B.主要趋势
• C.次要趋势
• D.短暂趋势
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P324-325 按照道氏理论的分类，趋势分为三个类型：(1)主要趋势。(2)次要趋势。(3)短暂趋势。

• 4.【不定项题】以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（  ）。
• A.市盈率
• B.市净率
• C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
• D.股价/销售额比率
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P374-377 C项，经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。故本题选C。

• 5.【不定项题】预计某公司今年年末对其普通股按每股6元支付股利，随后两年的股利维持在相同的水平，在此之后，股利将按每年4％的比率增长，设同类型风险的股票的必要收益率为每年12％，那么今年年初该公司普通股的内在价值等于（  ）元。
• A.69．9
• B.60．7
• C.92．1
• D.90．0
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P387-388 <img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920eb86.png" style="width:100%;"/>

• 6.【判断题】财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P214-217 财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。

• 7.【多选题】股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有（  ）。
• A.红利增长模型
• B.资本资产定价模型
• C.套利定价模型
• D.市场决定模型
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P388-390 股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等。

• 8.【不定项题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（  ）。
• A.不变
• B.无法确定
• C.下降
• D.上升
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P105 根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

• 9.【不定项题】为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（  ）。
• A.t检验
• B.OLS
• C.逐个计算相关系数
• D.F检验
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P175-176 多元线性回归模型的F检验，又称回归方程的显著性检验或回归模型的整体性检验，反映的是多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著。

• 10.【多选题】金融期货合约是约定在未来时间以事先协定价格买卖某种金融工具的标准化合约，标准化的条款包括（  ）。
• A.标的资产
• B.交易单位
• C.交割时间
• D.交割地点
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P459-462 金融期货合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。在合约中对有关交易的标的物、合约规模、交割时间和标价方法等都有标准化的条款规定。金融期货的标的物包括各种金融工具，比如股票、外汇、利率等。