证券从业每日一练(2026年9月21日)

• 1.【单选题】收购人未按照《中华人民共和国证券法》规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予（ ），并处以罚款。
• A. 撤销职务
• B. 记大过
• C. 通报批评
• D. 警告
• 参考答案：D
• 解析：《证券法》第一百九十六条的规定，收购人未按照本法规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予【警告】，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。 收购人及其控股股东、实际控制人利用上市公司收购，给被收购公司及其股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

• 2.【多选题】证券经营机构及其工作人员在开展证券业务及相关活动中，不得以（ ）方式向公职人员、客户、正在洽谈的潜在客户或者其他利益关系人输送不正当利益。
• A. 提供礼金、礼品、房产、汽车、有价证券、股权、佣金返还等财物，或者为上述行为提供代持等便利
• B. 提供旅游、宴请、娱乐健身、工作安排等利益
• C. 安排显著偏离公允价格的结构化、高收益、保本理财产品等交易
• D. 直接或者间接向他人提供内幕信息、未公开信息、商业秘密和客户信息，明示或者暗示他人从事相关交易活动
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券经营机构及其工作人员在开展证券业务及相关活动中，不得以下列方式向公职人员、客户、正在洽谈的潜在客户或者其他利益关系人输送不正当利益： 1.提供礼金、礼品、房产、汽车、有价证券、股权、佣金返还等财物，或者为上述行为提供代持等便利； 2.提供旅游、宴请、娱乐健身、工作安排等利益； 3.安排显著偏离公允价格的结构化、高收益、保本理财产品等交易； 4.直接或者间接向他人提供内幕信息、未公开信息、商业秘密和客户信息，明示或者暗示他人从事相关交易活动； 5.其他输送不正当利益的情形。

• 3.【单选题】下列关于证券公司的佣金管理，说法错误的是（ ）。
• A. 佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异
• B. 证券经纪商向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的5‰
• C. 证券交易的收费必须合理，并公开收费项目、收费标准和管理办法
• D. 证券公司应当将交易佣金与印花税等其他相关税费分开列示，并告知投资者
• 参考答案：B
• 解析：B项，证券经纪商向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的【3‰】。

• 4.【判断题】投资者适当性制度是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：投资者适当性制度是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。

• 5.【判断题】证券基金经营机构不得聘用从其他证券基金经营机构离任未满6个月的投资经理，从事投资、研究、交易等相关业务。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P550-552 证券基金经营机构不得聘用从其他证券基金经营机构离任未满6个月的投资经理，从事投资、研究、交易等相关业务。

• 6.【单选题】非公开募集基金合格投资者的单位和个人应满足的条件，下列不符合的是（ ）。
• A. 具备相应风险识别能力和风险承担能力
• B. 达到规定财产规模或者收入水平
• C. 基金份额认购金额不低于规定限额
• D. 最近一年末净资产不低于800万元的法人单位
• 参考答案：D
• 解析：非公开募集基金合格投资者的单位和个人应满足的条件：最近1年末净资产不低于【1000万元】的法人单位才符合条件，选项D错误。

• 7.【单选题】关于证券公司对客户身份识别的基本要求，下列说法错误的是（ ）。
• A. 证券公司不得为身份不明的客户提供服务或者与其进行交易
• B. 证券公司不得为客户开立假名账户
• C. 考虑客户的特殊需求，证券公司可以为客户开立匿名账户
• D. 客户由他人代理办理业务的，证券公司应在被代理人采取客户身份识别措施的同时，核对代理人的有效身份证件或者身份证明文件并登记
• 参考答案：C
• 解析：C项，证券公司不得为客户开立匿名账户。

• 8.【单选题】“建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系和建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制”是《证券公司全面风险管理规范》对（ ）的规定。
• A. 监事会
• B. 经理层
• C. 董事会
• D. 风险管理部门
• 参考答案：B
• 解析：证券公司【经理层】对全面风险管理承担主要责任，应当履行以下职责： （1）制定风险管理制度，并适时调整。 （2）建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工，建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制。 （3）制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因，并根据董事会的授权进行处理。 （4）定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告。 （5）建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系。 （6）建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制。 （7）风险管理的其他职责。 证券公司应当任命一名高级管理人员负责全面风险管理工作（以下统称首席风险官）。首席风险官不得兼任或者分管与其职责相冲突的职务或者部门。

• 9.【多选题】《公司法》是为（ ）而制定的。
• A. 规范公司的组织和行为
• B. 保护公司、股东和债务人的合法权益
• C. 维护社会经济秩序
• D. 促进社会主义市场经济的发展
• 参考答案：ACD
• 解析：《公司法》是为规范公司的组织和行为，保护公司、股东、职工和【债权人】的合法权益，完善中国特色现代企业制度，弘扬企业家精神，维护社会经济秩序，促进社会主义市场经济的发展，根据宪法制定的。（注意是保护债权人的合法权益，而不是债务人）

• 10.【多选题】证券公司违反《证券期货业网络和信息安全管理办法》规定的，中国证监会及其派出机构可以对其采取的措施有（ ）。
• A. 责令公开说明
• B. 出具警示函
• C. 监管谈话
• D. 责令改正
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司违反《证券期货业网络和信息安全管理办法》规定的，中国证监会及其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令定期报告、责令增加内部合规检查次数等监管措施；对直接责任人和其他责任人员采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施；情节严重的，对相关机构及责任人员单处或者并处警告、十万元以下罚款，涉及金融安全且有危害后果的，并处二十万元以下罚款。

• 1.【多选题】私募证券投资基金的风险评价指标有(  )。
• A.标准差
• B.最大回撤
• C.VaR
• D.夏普比率
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P434-436 风险指标：反映基金的波动性或损失程度，如标准差、最大回撤、下行风险、VaR等。 夏普比率属于收益指标。

• 2.【多选题】根据相关规定，取得上市证券做市交易业务资格的证券公司，或符合（ ）条件，经中国证监会核准的证券公司，可以从事北交所股票做市交易业务。
• A. 具有证券自营业务资格
• B. 最近12个月净资本持续不低于5亿元
• C. 最近18个月净资本等风险控制指标持续符合规定标准
• D. 公司最近3年未因重大违法违规行为受到行政处罚或被追究刑事责任
• 参考答案：AC
• 解析：根据《证券公司北京证券交易所股票做市交易业务特别规定》，取得上市证券做市交易业务资格的证券公司，或符合下列条件、经中国证监会核准的证券公司，可以从事北交所股票做市交易业务： (1)具有证券自营业务资格；（A选项正确） (2)最近12个月净资本持续不低于50亿元；（B选项错误） (3)近3年分类评级有1年为A类A级(含)以上且近1年分类评级为B类BB级(含)以上； (4)北交所保荐上市公司家数排名前20或最近1年新三板做市成交金额排名前50; (5)最近18个月净资本等风险控制指标持续符合规定标准；（C选项正确） (6)内部管理制度和风险控制制度健全并有效执行； (7)具备与开展业务相匹配的、充足的业务人员及专职合规风控人员，公司分管做市交易业务的高级管理人员、首席风险官等具备相应的专业能力； (8)北交所股票做市交易业务实施方案准备充分，技术系统具备开展业务条件并通过北交所组织的评估测试； (9)公司最近1年未因重大违法违规行为受到行政处罚或被追究刑事责任；（D选项错误） (10)公司最近1年未发生重大及以上级别信息安全事件； (11)中国证监会规定的其他条件。 除上述准入条件外，关于证券公司准入程序、义务履行、做市商券源、风险管理、异常交易监控等其他规定，参照《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》执行。

• 3.【多选题】政策性银行金融债券发行申请应包括（ ）等内容，如需调整，应及时报送给中国人民银行。
• A.发行数量
• B.期限安排
• C.竞价方式
• D.发行方式
• 参考答案：ABD
• 解析：政策性银行金融债券发行申请应包括：发行数量、期限安排、发行方式等内容，如需调整，应及时报送给中国人民银行。

• 4.【单选题】以下不属于基金当事人的是（ ）。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金监管机构
• D.基金份额持有人
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P400-402 基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。

• 5.【多选题】在（ ）情形下，证券评级机构可以终止评级，并不得退还已收取的评级费用。
• A.受评级机构拒不提供评级所需关键材料或提供的材料存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的
• B.评级委托方不按约定支付跟踪评级费用的
• C.因受评级机构被收购兼并、重组或受评级证券被转股、回购等，导致评级对象不再存续的
• D.评级机构倒闭
• 参考答案：ABC
• 解析：在下列情形下，证券评级机构可以终止或者撤销评级： (1)评级委托方、受评级机构或受评级证券发行人、增信机构拒不提供评级所需关键材料或提供的材料存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的；（A选项） (2)评级委托方、受评级机构或受评级证券发行人以不正当方式干扰证券评级机构开展尽职调查，导致证券评级机构无法获取评级所需关键材料的； (3)受评级机构解散或者被依法宣告破产的； (4)评级委托方不按约定支付跟踪评级费用的；（B选项） (5)因受评级机构被收购兼并、重组或受评级证券被转股、回购等，导致受评级对象不再存续的；(C选项） (6)证券评级业务不能正常开展的其他情形。 因上述原因终止或者撤销评级的，证券评级机构应当公告原因，并不得退还已收取的评级费用。

• 6.【判断题】北交所上市公司向特定对象发行股票，需要最近三年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响已经消除(本次发行涉及重大资产重组的除外)。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：北交所上市公司向特定对象发行股票的要求： ①具备健全且运行良好的组织机构； ②具有独立、稳定经营能力，不存在对持续经营有重大不利影响的情形； ③最近一年财务会计报告无虚假记载，未被出具否定意见或无法表示意见的审计报告； ④【最近一年】财务会计报告被出具保留意见的审计报告，保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响已经消除(本次发行涉及重大资产重组的除外)； ⑤合法规范经营，依法履行信息披露义务。

• 7.【多选题】深圳证券交易所的股价指数包括（ ）。
• A.深证成分指数
• B.深证综合指数
• C.深证A股指数
• D.深证500指数
• 参考答案：ABC
• 解析：深圳证券交易所的股价指数： (1)深证成分指数。（A选项正确） (2)深证综合指数。（B选项正确） (3)深证A股指数。（C选项正确） (4)深证B股指数。 (5)行业分类指数。 (6)中小板综合指数。 (7)创业板综合指数。 (8)深证新指数。 (9)深证100指数。

• 8.【单选题】以下不属于公开市场业务发挥作用的传导作用标量的是（ ）。
• A. 价格
• B. 法定存款准备金率
• C. 市场利率
• D. 信贷规模
• 参考答案：B
• 解析：公开市场业务是中央银行在证券市场上公开买卖各种有价证券以控制货币供给量及影响利率水平的行为。如果中央银行买入证券，就会引起货币供给量增加，信贷规模扩张，市场利率下降，刺激消费和投资的扩张。【法定存款准备金率不受其影响】

• 9.【多选题】政府发行债券所筹集资金的用途包括（ ）。
• A.弥补财政赤字
• B.协调财政资金短期周转
• C.提高资金率收益
• D.兴建政府投资的大型基础性的建设项目
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P111 政府发行债券所筹集的资金既可以用于协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。 【考查考点】第三章第一节证券发行人

• 10.【单选题】1992年以前，我国对银行业、证券业、保险业、信托业实行集中统一监管的机构是（ ）
• A.财政部
• B.国家发改委
• C.中国人民银行
• D.国务院金融稳定委员会
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P56-59 1984年，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，负责对银行业、证券业、保险业、信托业实行集中统一监管。

• 1.【不定项题】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（  ）的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
• A.不相关
• B.相独立
• C.负相关
• D.正相关
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P310~311 风险对冲是指通过投资与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲抵标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

• 2.【判断题】退休后从保险公司领取的养老金和按月领取的奖励均可视为一种年金。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：按月领取的奖励不一定是相等金额，奖金可能有多有少，不满足年金的概念。

• 3.【不定项题】从经济学角度讲，“套利”可以理解为（  ）。
• A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
• B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
• C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
• D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P134~136 从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。

• 4.【多选题】关于股指期货跨品种套利，下列说法正确的有（  ）。
• A.具有不同的交割月份
• B.必须是不同的指数
• C.两个指数必须是正相关
• D.两个指数相关性越大越好
• 参考答案：BD
• 解析：跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。两个指数间必须有一定的相关，并且相关性越大越好。

• 5.【不定项题】基金投资管理过程中，投资决策委员会负责决定的内容包括（  ）。
• A.投资原则
• B.投资指令
• C.投资策略
• D.投资权限
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P40~42 根据《管理规定》的要求，下列事项应当经投资决策委员会审议决策: 1、生成基金组合策略； 2、调整基金组合策略的风险等级、目标资产配置比例、目标风险收益等重要属性； 3、决策基金出、入基金备选库； 4、调整基金组合策略具体基金品种、数量； 5、授权策略经理调整基金组合策略具体基金品种、数量； 6、确定基金组合策略说明书内容； 7、其他基金投资顾问业务投资决策的重大事项。

• 6.【多选题】行业竞争分析的主要内容包括（ ）。
• A.产业价值链分析
• B.行业竞争结构分析
• C.完全竞争结构分析
• D.完全垄断结构分析
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P214~221 行业竞争分析的主要内容包括两个方面，即产业价值链分析和行业竞争结构分析。

• 7.【不定项题】特雷诺指数和夏普指数一样，能够反映基金经理的市场调整能力（ ）。
• A.特雷诺指数只考虑系统风险，夏普指数同时考虑系统风险和非系统性风险
• B.两者都同时考虑系统风险和非系统风险
• C.夏普指数只考虑系统风险，特雷诺指数同时考虑系统风险和非系统性风险
• D.两者都只考虑系统风险
• 参考答案：A
• 解析：特雷诺指数只考虑了系统风险，夏普指数同时考虑了系统风险和非系统性风险。

• 8.【多选题】下列属于客户的定量信息的有（  ）。
• A.客户年龄
• B.收入水平
• C.资产负债状况
• D.风险承受能力
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P140~142 定量信息主要是客户的财务数据和可度量的量化指标，可以直接进行计算和分析，包括客户的年龄、收入水平、资产负债状况、投资组合、风险承受能力等信息。

• 9.【判断题】投顾服务协议应当约定自签订协议之日起7个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。

• 10.【多选题】关于套期保值比率，下列说法正确的有（  ）。
• A.一定会小于1
• B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
• C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
• D.可以用于确定合约的数量
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P465~467 套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。 套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值 理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。 综上，该题选BCD。

• 1.【单选题】在股东大会会议通知发出后，以下可以提出临时股东大会议案的有（ ）。 Ⅰ股东甲持有公司3%的股份 Ⅱ股东乙持股2%与股东丙持股1.5%联合提出 Ⅲ董事会 Ⅳ监事会 Ⅴ1/3以上董事
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：A
• 解析：《公司法》第102条第2款规定，单独或者合计持有公司3%以上股份的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交董事会；董事会应当在收到提案后2日内通知其他股东，并将该临时提案提交股东大会审议。临时提案的内容应当属于股东大会职权范围，并有明确议题和具体决议事项。

• 2.【多选题】甲上市公司正在与乙公司商谈合并事项。下列关于甲公司信息披露的表述，正确的有（ ）。
• A.当甲公司派人对乙公司进行尽职调查以确定合并价格时，甲公司应当公告披露合并事项
• B.当市场出现甲公司与乙公司合并的传闻，并导致甲公司股价出现异常波动时，甲公司应当公告披露合并事项
• C.当甲公司与乙公司签订合并协议时，甲公司应当公告披露合并事项
• D.甲公司与乙公司谈判之前相关消息已泄露，甲公司应当公告披露合并事项
• 参考答案：BCD
• 解析：《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第22条规定，发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。前款所称重大事件包括公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭（《证券法》第八十条第二款规定的重大事件）。第24条规定上市公司应当在最先发生的以下任一时点，及时履行重大事件的信息披露义务：①董事会或者监事会就该重大事件形成决议时；②有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时；③董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时。在前款规定的时点之前出现下列情形之一的，上市公司应当及时披露相关事项的现状、可能影响事件进展的风险因素：①该重大事件难以保密；②该重大事件已经泄露或者市场出现传闻；③公司证券及其衍生品种出现异常交易情况。

• 3.【单选题】甲公司拟申请在全国股转系统挂牌公开转让股票，聘请下列证券公司担任其主办券商，则以下证券公司可以推荐甲公司挂牌的是（ ）。
• A.乙证券公司，以做市为目的持有甲公司8％
• B.丙证券公司，甲公司持有其10％
• C.丁证券公司，甲持有3％且为其第四大股东
• D.戊证券公司，其第六大股东持有甲公司6％且为第三大股东
• 参考答案：A
• 解析：《全国中小企业股份转让系统主办券商挂牌推荐业务规定》第21条规定，存在下列情形之一的，主办券商不得推荐申请挂牌公司股票挂牌：①主办券商直接或间接合计持有申请挂牌公司7％以上的股份，或者是其前5名股东之一；②申请挂牌公司直接或间接合计持有主办券商7％以上的股份，或者是其前5名股东之一；③主办券商前10名股东中任何1名股东为申请挂牌公司前3名股东之一；④主办券商与申请挂牌公司之间存在其他重大影响的关联关系。主办券商以做市目的持有的申请挂牌公司股份，不受上述限制。

• 4.【多选题】甲公司拟以其持有的上市公司股东发行可交换公司债券，以下说法正确的有（ ）。
• A.该上市公司最近3个会计年度平均经营性现金流量净额可以支付债券1年利息
• B.用于交换的上市公司股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份，或者限售期满不影响可交换债转换的股份
• C.甲公司在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺
• D.用于交换的上市公司股票在本次可交换公司债发行前，不存在被查封、扣押、冻结等财产权利被限制的情形
• 参考答案：CD
• 解析：A项，根据《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》第2条，申请发行可交换公司债券，公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。 B、C、D三项，第3条规定，预备用于交换的上市公司股票应当符合下列规定：①该上市公司最近1期末的净资产不低于人民币15亿元，或者最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。②用于交换的股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份，且股东在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺。③用于交换的股票在本次可交换公司债券发行前，不存在被查封、扣押、冻结等财产权利被限制的情形，也不存在权属争议或者依法不得转让或设定担保的其他情形。

• 5.【单选题】根据《上市公司收购管理办法》，下列关于要约收购上市公司的说法，正确的是（ ）。
• A.收购人进行要约收购的，对同一种类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格
• B.收购人以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间应当不少于2个月
• C.在要约收购期间，被要约收购公司董事、监事不得辞职
• D.收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过90日，但出现竞争要约的除外
• 参考答案：A
• 解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第35条第1款规定，收购人按照本办法规定进行要约收购的，对同一种类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格。B项，第36条规定，收购人以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间应当不少于1个月。C项，第34条规定，在要约收购期间，被收购公司董事不得辞职。对监事无此要求。D项，第37条规定，收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日；但是出现竞争要约的除外。

• 6.【多选题】下列关于销售与收款循环的审计程序，说法正确的有（ ）。
• A.附有销售退回条件的商品销售，若对退货部分能做出合理估计的，确定其是否以预期不会退货部分确认收入，若对退货部分不能做合理估计的，确定其是否在退货期满时确认收入
• B.以旧换新销售，确定换出的商品是否视为商品销售确认收入，回收的商品是否作为购进商品处理
• C.若被审计单位与银行存款存在认定有关的内部控制设计良好并有效运行，注册会计师可适当减少函证的样本量
• D.采用账龄分析法时，在存在多笔应收账款且各笔应收账款账龄不同的情况下，收到债务单位当期偿还的部分债务，考虑到成本效益原则，注册会计师按照先发生先收回的原则确定已收回款项的账龄
• 参考答案：AB
• 解析：C项，在对银行存款实施函证时，应当向被审计单位在本期存过款的所有银行发函，包括零余额账户和在本期内注销的账户，不因内部控制设计良好而减少函证的量。 D项，采用账龄分析法时，在存在多笔应收账款且各笔应收账款账龄不同的情况下，收到债务单位当期偿还的部分债务，应当逐笔认定收到的是哪一笔应收账款。

• 7.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司，2021年3月1日，A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元)，取得B公司的30％股权，对B公司有重大影响，A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元，A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元，则A取得B的30％的长期股权投资成本为（ ）万元。
• A.1930
• B.1950
• C.2040
• D.1970
• 参考答案：D
• 解析：本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下： (1)成本为权益性证券的公允价值。 (2)不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润。 (3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。 因此本题A取得B的30％的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。

• 8.【多选题】关于创业板首次公开发行股票招股说明书的信息披露，下列说法正确的有（ ）。
• A.发行人应当披露已经取得的专利、非专利技术
• B.实际控制人应披露至最终的国有控股主体、集体组织、自然人
• C.发行人应披露与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
• D.发行人无需披露员工情况
• 参考答案：ABC
• 解析：D项，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》（2020年修订）第48条规定，发行人应简要披露员工情况，包括员工人数及报告期内的变化情况，员工专业结构，报告期内社会保险和住房公积金缴纳情况。

• 9.【多选题】以下商业银行应在定期报告中披露的表外项目余额中，属于信贷承诺事项的有（ ）。
• A.不可撤销的贷款承诺
• B.商业承兑汇票
• C.租赁承诺
• D.开出保函
• 参考答案：AD
• 解析：《公开发行证券的公司信息披露编报规则第26号——商业银行信息披露特别规定》(2022年修订)第15条规定，商业银行应在定期报告中披露对财务状况和经营成果造成重大影响的表外项目余额，包括但不限于信贷承诺(不可撤消的贷款承诺、银行承兑汇票、开出保函、开出信用证)、租赁承诺、资本性支出承诺等项目的具体情况。

• 10.【多选题】保荐机构应对本次证券发行应出具发行保荐书，需要在发行保荐书上签字的人员有（ ）。
• A.发行人代表人
• B.保荐业务负责人
• C.财务负责人
• D.保荐代表人
• 参考答案：BD
• 解析：《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》第二十二条规定，发行保荐书应由保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐代表人和项目协办人签字，加盖保荐机构公章并注明签署日期。

• 1.【不定项题】某公司上一年度每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格至少不低于（  ）元。
• A.40
• B.42
• C.45
• D.46
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P387-388 上一年度股利=2×90％=1．8(元)；本年股利=1．8×(1+5％)=1．89(元)；计算内部报酬率：由42=1．89／(k-5％)计算得到k=9．5％；一年后股票价格至少=42×(1+9．5％)=46(元)。

• 2.【不定项题】正态分布等统计分布不具有下列哪项特征（  ）。
• A.离散性
• B.对称性
• C.集中性
• D.均匀变动性
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P157-159 正态分布等统计分布具有集中性、对称性、均匀变动性的特征。

• 3.【不定项题】以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（  ）。
• A.市盈率
• B.市净率
• C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
• D.股价/销售额比率
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P374-377 C项，经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。故本题选C。

• 4.【不定项题】下列关于利率对股票价格影响的说法，正确的是（  ）。
• A.股价和利率并不是呈现绝对的反向相关关系
• B.利率下降时，股票价格下降
• C.利率对股票价格的影响一般比较明显，但反应比较缓慢
• D.利率与股价运动呈正向变化是绝对情况
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P210-214 一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降。利率对股票价格的影响一般比较明显，反应也比较迅速。利率与股价运动呈反向变化是一般情况，不能将此绝对化，股价和利率并不是呈现绝对的负相关关系。当形势看好、股票行情暴涨的时候，利率的调整对股价的控制作用就不会很大。同样，当股市处于暴跌的时候，即使出现利率下降的调整政策，也可能会使股价回升乏力。

• 5.【不定项题】股权类产品的衍生工具不包括（  ）。
• A.股票指数期货
• B.股票期货
• C.货币期货
• D.股票期权
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P462-464 股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。 货币期货属于货币衍生工具，故本题选C。

• 6.【多选题】在任一时点上，有以下哪些因素影响期限结构的形状（  ）。
• A.对未来利率变动方向的预期
• B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
• C.市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍
• D.以上因素均正确
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P106-107 在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍。利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。

• 7.【多选题】利用历史数据估计市盈率的方法有（  ）。
• A.市场决定法
• B.趋势调整法
• C.回归分析法
• D.回归调整法
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P391-396 对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括：算术平均数法或中间数法、趋势调整法、回归调整法。

• 8.【不定项题】债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，债券市场被分割为（  ）。
• A.短、中、长期债券市场
• B.国内债券市场与国际债券市场
• C.发行市场和交易市场
• D.即期市场和远期市场
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P106-107 市场分割理论认为，长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。长期借贷活动决定长期债券利率，短期交易决定了短期债券利率。根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。

• 9.【判断题】目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P202-207 目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。

• 10.【判断题】证券研究报告按研究内容分类包括股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P7 证券研究报告按研究品种分类：股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等。 证券研究报告按研究内容分类：宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等。