证券从业每日一练-2026年7月25日

1.【单选题】证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供的服务不包括（）。
A. 协助办理开户手续
B. 提供期货行情信息
C. 提供期货交易设施
D. 代期货公司收取期货保证金
参考答案：D
解析：根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条的规定，证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：（1）协助办理开户手续。（2）提供期货行情信息、交易设施。（3）中国证监会规定的其他服务。证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，【不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金】。

2.【多选题】下列说法正确的是（）。
A. 金融机构可以聘请具有专业资质的受金融监督管理部门监管的机构作为投资顾问
B. 投资顾问提供投资建议指导委托机构操作
C. 金融监督管理部门和国家有关部门应当对各类金融机构开展资产管理业务实行平等准入、给予公平待遇
D. 金融监督管理部门基于风险防控考虑，确实需要对其他行业金融机构发行的资产管理产品采取限制措施的，应当充分征求相关部门意见并达成一致
参考答案：ABCD
解析：A项，金融机构可以聘请具有专业资质的受金融监督管理部门监管的机构作为投资顾问。 B项，投资顾问提供投资建议指导委托机构操作。 C项，金融监督管理部门和国家有关部门应当对各类金融机构开展资产管理业务实行平等准入、给予公平待遇。 D项，金融监督管理部门基于风险防控考虑，确实需要对其他行业金融机构发行的资产管理产品采取限制措施的，应当充分征求相关部门意见并达成一致。

3.【单选题】证券公司应建立健全廉洁从业内部控制制度，下列说法正确的是（）。
A. 证券公司董事会决定廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任
B. 证券公司的事后追责机制重要性高于事前风险防范和事中管控
C. 每年5月1日前需要向中国证监会有关派出机构报送上年度廉洁从业管理情况报告
D. 如果证券公司及其工作人员发现监管人员存在应当回避的情形而未进行回避、利用职务之便索取或者收受不正当利益等违反廉洁规定行为的，应当于3个工作日内向中国证监会有关派出机构报告
参考答案：A
解析：B项，【事前、事中、事后控制机制重要性无高低之分】。 C项，应为【4月30日】之前报送。 D项，应为【5个工作日】。

4.【多选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正；整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，对证券公司采取的措施有（）。
A. 停止批准新业务
B. 停止批准增设、收购营业性分支机构
C. 限制分配红利
D. 限制转让财产或在财产上设定其他权利
参考答案：ABCD
解析：证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，对证券公司采取下列措施：（1）停止批准新业务；（2）停止批准增设、收购营业性分支机构；（3）限制分配红利；（4）限制转让财产或在财产上设定其他权利。

5.【单选题】现行适用的《证券法》为根据2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订后的《证券法》，于（）起施行。
A. 2019年12月28日
B. 2020年1月1日
C. 2020年3月1日
D. 2020年5月1日
参考答案：C
解析：现行适用的《证券法》为根据2019年12月28日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十五次会议修订后的《证券法》，于【2020年3月1日】起施行。

6.【单选题】控股股东，是指其出资额占有限责任公司资本总额或者其持有的股份占股份有限公司股本总额（）以上的股东。
A. 50%
B. 45%
C. 51%
D. 35%
参考答案：A
解析：控股股东，是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额【50%以上】的股东。其他选项为干扰项设置，无实际意义。

7.【单选题】下列有关证券交易所的规定，说法正确的是（）。
A. 证券交易所设理事会，并设总经理1人，总经理由证券交易所的会员公开选举
B. 证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准
C. 证券交易所的财产积累归会员所有，在其存续期间，每一会计年度期末进行分配
D. 个人不得使用证券交易所或者近似的名称，但是单位可以
参考答案：B
解析：根据《证券法》的规定，具体分析如下：第一百零二条：实行会员制的证券交易所设理事会、监事会。证券交易所设总经理一人，【由国务院证券监督管理机构任免】。选项A错误第九十九条：证券交易所履行自律管理职能，应当遵守社会公共利益优先原则，维护市场的公平、有序、透明。设立证券交易所必须制定章程。证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准。选项B正确第一百零一条：证券交易所可以自行支配的各项费用收入，应当首先用于保证其证券交易场所和设施的正常运行并逐步改善。实行会员制的证券交易所的财产积累归会员所有，其权益由会员共同享有，在其存续期间，【不得将其财产积累分配给会员】。选项C错误第一百条：证券交易所必须在其名称中标明证券交易所字样。其他任何单位或者个人【不得使用证券交易所或者近似的名称】。选项D错误

8.【单选题】根据《证券法》的规定，收购要约约定的收购期限为（）。
A.10日—30日
B.10日—45日
C.30日—45日
D.30日—60日
参考答案：D
解析：教材页码：P52-54 根据《证券法》的规定，收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日。

9.【判断题】从业人员应当符合从事证券业务的条件，并按照规定由所在证券公司按照规定向中国证券业协会登记。登记类别包括一般证券业务、证券经纪人、证券投资咨询(证券投资顾问)、证券投资咨询(证券分析师)、保荐代表人等。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P525 从业人员应当符合从事证券业务的条件，并按照规定由所在证券公司按照规定向中国证券业协会登记。登记类别包括一般证券业务、证券经纪人、证券投资咨询(证券投资顾问)、证券投资咨询(证券分析师)、保荐代表人等。

10.【单选题】证券公司中间介绍业务是指（）。
A. 证券公司为期货公司介绍客户参与期货交易的业务
B. 证券公司为证券发行人介绍客户购买证券的业务
C. 证券公司为证券投资咨询机构介绍客户购买投资顾问服务的业务
D. 证券公司为基金介绍客户购买基金份额的业务
参考答案：A
解析：证券公司中间介绍业务是指【证券公司】接受期货公司的委托，为【期货公司】介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。

1.【判断题】证券公司应当建立健全柜台市场产品管理制度，对产品进行分散管理。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：证券公司应当建立健全柜台市场产品管理制度，对产品进行集中管理，并对产品合规性和风险等级进行内部审查。

2.【多选题】上市公司发行可转换为股票的公司债券应符合的条件，说法正确的有( )。
A.具备健全且运行良好的组织机构
B.上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的，可不受相关条件限制
C.应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件
D.最近5年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息
参考答案：ABC
解析：教材页码：P43-47 公开发行公司债券，应当符合下列条件： (1)具备健全且运行良好的组织机构；（A正确） (2)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；（D错误） (3)国务院规定的其他条件。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合上述规定的条件外，还应当遵守《证券法》第十二条第二款的规定，即“上市公司发行新股，应当符合经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的条件（C正确），具体管理办法由国务院证券监督管理机构规定”。但是，按照公司债券募集办法，上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。（B正确）

3.【单选题】下列关于发布证券研究报告业务的有关规定，说法错误的是（）。
A.证券期货经营机构应当建立合理的发布证券研究报告相关人员绩效考核和激励机制，以维护发布证券研究报告行为的独立性，其中外部评选结果可作为证券分析师薪酬激励的依据
B.与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门或人员不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核
C.证券分析师跨越信息隔离墙参与公司承销保荐、财务顾问业务等项目的，其个人薪酬不得与相关项目的业务收入直接挂钩
D.证券期货经营机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起6个月内不得就该股票发布证券研究报告
参考答案：A
解析：教材页码：P279-286 选项A错误：外部评选结果仅作为对分析师个人社会评价的参考，不得作为证券分析师薪酬激励的依据。选项BCD说法正确。

4.【单选题】下列关于上市公司的收购方式，说法错误的是（）。
A. 投资者可以采取协议收购的方式收购上市公司
B. 投资者可以采取竞价收购的方式收购上市公司
C. 投资者可以采取要约收购的方式收购上市公司
D. 投资者可以采取其他合法方式收购上市公司
参考答案：B
解析：投资者可以采取【要约收购、协议收购及其他合法方式收购】上市公司。

5.【多选题】下列属于证券公司开展各项业务，应遵守的基本要求是（）。
A.及时识别、妥善处理公司与客户之间、不同客户之间、公司不同业务之间的利益冲突，切实维护客户利益，公平对待客户
B.充分了解客户的基本信息、财务状况、投资经验、投资目标、风险偏好、诚信记录等信息并及时更新
C.依法履行关联交易审议程序和信息披露义务，保证关联交易的公允性，防止不正当关联交易和利益输送
D.审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响，采取有效措施，防止扰乱市场秩序
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P171 证券公司开展各项业务，应当遵循合规经营、勤勉尽责，坚持客户利益至上原则，并遵守下列基本要求：（1）充分了解客户的基本信息、财务状况、投资经验、投资目标、风险偏好、诚信记录等信息并及时更新。（B正确）（2）合理划分客户类别和产品、服务风险等级，确保将适当的产品、服务提供给适合的客户，不得欺诈客户。（3）持续督促客户规范证券发行行为，动态监控客户交易活动，及时报告、依法处置重大异常行为，不得为客户违规从事证券发行、交易活动提供便利。（4）严格规范工作人员执业行为，督促工作人员勤勉尽责，防范其利用职务便利从事违法违规、超越权限或者其他损害客户合法权益的行为。（5）有效管理内幕信息和未公开信息，防范公司及其工作人员利用该信息买卖证券、建议他人买卖证券，或者泄露该信息。（6）及时识别、妥善处理公司与客户之间、不同客户之间、公司不同业务之间的利益冲突，切实维护客户利益，公平对待客户。（A正确）（7）依法履行关联交易审议程序和信息披露义务，保证关联交易的公允性，防止不正当关联交易和利益输送。（C正确）（8）审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响，采取有效措施，防止扰乱市场秩序。（D正确）

6.【判断题】证券公司行政清理期间，证券经纪等涉及客户的业务，由国务院证券监督管理机构按照规定程序选择的证券公司等专业机构进行托管，以保证正常经纪客户的交易稳定。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：本题表述正确。证券公司行政清理期间，证券经纪等涉及客户的业务，由国务院证券监督管理机构按照规定程序选择的证券公司等专业机构进行托管，以保证正常经纪客户的交易稳定。

7.【不定项题】2023年12月4日，因行情波动，交易者张某账号持仓的X手的某商品期货合约出现涨停，行情走势与张某的该期货合约持仓方向相反。当日结算显示张某的账户风险率已经高于交易所规定的风险率，张某账户的保证金已经低于交易所规定的保证金标准。A期货公司要求张某在下一交易日开盘前追加保证金。甲某要求期货公司允许其透支交易，并许诺资金到位立即追加保证金，公司予以拒绝。第二天交易开始后张某没有及时追加保证金。根据该案例，回答以下问题。该案例中，张某没有及时追加保证金，期货公司对其持有的该期货合约进行强行平仓，则强行平仓所造成的的损失由（）承担。
A.张某
B.A期货公司
C.A期货公司和张某各承担一半
D.A期货公司承担后向张某追偿
参考答案：A
解析：强行平仓所造成的的损失由张某个人承担。

8.【单选题】下列关于保荐机构及其保荐代表人的一些做法，符合规定的是（）。
A.通过从事保荐业务谋取、输送任何不正当利益
B.直接或者间接向他人提供内幕信息，泄露未公开信息、商业秘密和客户信息
C.勤勉尽责履行保荐相关职责
D.采取业务包干等承包方式或其他形式进行过度激励
参考答案：C
解析：教材页码：P545-557 保荐机构及其保荐代表人、其他从事保荐业务的人员出现以下情形的，中国证券业协会按照《中国证券业协会自律措施实施办法》等有关规定，合理区分个人责任与机构责任，对保荐机构及相关责任人员采取谈话提醒、要求参加合规教育、警示、责令改正等自律管理措施；其中第一项至第八项违规情节严重的，可采取行业内通报批评、暂停或停止执业等纪律处分： ①通过从事保荐业务谋取、输送任何不正当利益；（A不符合规定） ②直接或者间接向他人提供内幕信息，泄露未公开信息、商业秘密和客户信息；（B不符合规定） ③以不合理价格、不正当竞争方式招揽业务，违反公平竞争，破坏市场秩序； ④未勤勉尽责履行保荐相关职责；（C符合规定） ⑤违反独立性原则违规开展保荐业务； ⑥采取业务包干等承包方式或其他形式进行过度激励；（D不符合规定） ⑦聘用不符合规定要求的人员从事保荐业务，执业登记存在弄虚作假等违规行为； ⑧不配合、阻挠或以其他变相方式妨碍协会检查，影响自律管理人员作出自律管理决定； ⑨无正当理由不按规定及时报送相关信息，经提醒后仍不按规定报送，报送的信息中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏； ⑩未按照相关规定参加培训； ⑪其他违反本规则规定的行为。

9.【多选题】在全国股份转让系统申请挂牌的公司，必须履行信息披露义务，所披露的信息应当（）。
A. 真实
B. 完整
C. 相关
D. 准确
参考答案：ABD
解析：申请挂牌的公司应当业务明确、产权清晰、依法规范经营、公司治理健全，可以尚未盈利，但须履行信息披露义务，所披露的信息应当【真实、准确、完整】。

10.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，未经批准，委托他人或者接受他人委托持有或者管理证券公司的股权，若没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上（）万元以下的罚款。
A. 30
B. 40
C. 50
D. 60
参考答案：D
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十六条的规定，未经批准，委托他人或者接受他人委托持有或者管理证券公司的股权，或者认购、受让或者实际控制证券公司的股权的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上【60万元以下】的罚款；情节严重的，撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。

11.【单选题】某证券公司资产管理部客户服务组与公司信息技术中心携手开发了综合信息平台，能够自动提取账户运作信息并生成定期报告，通过系统后台发送客户指定的邮箱，降低了漏报、错报、迟报等风险，提升了客户满意度。上述实践影响了证券行业文化建设中的（）。
A.坚持廉洁自律，弘扬清风正气
B.坚持依法合规，筑牢发展基础
C.坚持专业精神，提升服务能力
D.坚持诚实守信，恪守职业操守
参考答案：C
解析：（1）坚持依法合规，筑牢发展基础。自觉抵制违法违规行为，坚决不碰监管“红线”，推动自身专业化发展，推动资本市场规范化建设。（2）坚持诚实守信，恪守职业操守。坚持诚信为本，忠于职业操守，规规矩矩做事，踏踏实实做人，真心实意为发行人服务。（3）坚持专业精神，提升服务能力。提倡专业主义，提升专业能力，坚持守正创新，增强专业化发展“软实力”，故本题选择“坚持专业精神，提升服务能力”。（4）坚持廉洁自律，弘扬清风正气。加强从业人员职业道德教育，倡导追求高尚道德情操，树立正确的世界观、人生观、价值观和利益观。

1.【判断题】股票账面价值又称为股票内在价值。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：账面价值又称股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。

2.【判断题】债券估值的基本原理就是现金流贴现，债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付，把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：债券估值的基本原理就是现金流贴现，债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付，把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。

3.【多选题】证券公司信息公开披露制度要求所有证券公司实行（）。
A. 财务信息公开披露
B. 所有公司内部信息披露
C. 公司所有信息披露
D. 基本信息公示
参考答案：AD
解析：证券公司信息公开披露制度要求所有证券公司实行【基本信息公示】和【财务信息公开披露】。

4.【单选题】在基金管理人的投资管理活动中，基金投资面临的内部风险不包括（）。
A.合规风险
B.操作风险
C.市场风险
D.职业道德风险
参考答案：C
解析：在基金管理人的投资管理活动中，基金投资面临外部风险与内部风险，其中，外部风险包括市场风险、政策风险等系统性风险和信用风险、经营风险等非系统性风险；内部风险包括基金管理人的【合规风险、操作风险和职业道德风险】等。

5.【多选题】根据《证券法》的规定，下列关于我国证券结算分级结算制度和结算参与人制度的说法，正确的有（）。
A.证券公司是与证券登记结算机构进行证券和资金清算交收的主体，并承担相应的清算交收责任
B.证券登记结算机构根据清算交收结果为证券公司办理登记过户手续
C.在分级结算制度下，只有获得证券登记结算机构结算参与人资格的证券经营机构才能直接进入登记结算系统参与结算业务
D.通过对结算参与人实行准入制度，制订风险控制和财务指标要求，证券登记结算机构可以有效控制结算风险，维护结算系统安全
参考答案：ACD
解析：《证券法》明确规定，证券公司是与证券登记结算机构进行证券和资金清算交收的主体，并承担相应的清算交收责任（A选项表述正确）；证券登记结算机构根据清算交收结果为投资者办理登记过户手续（B选项表述错误）。在分级结算制度下，只有获得证券登记结算机构结算参与人资格的证券经营机构才能直接进入登记结算系统参与结算业务（C选项表述正确）。通过对结算参与人实行准入制度，制定风险控制和财务指标要求，证券登记结算机构可以有效控制结算风险，维护结算系统安全（D选项表述正确）。故本题选ACD选项。

6.【多选题】委托指令应当包括（）。
A.证券账户号码
B.证券代码
C.买卖方向
D.委托最高价
参考答案：ABC
解析：委托指令应当包括下列内容： (1)证券账户号码。（A正确） (2)证券代码。（B正确） (3)买卖方向。（C正确） (4)委托数量。 (5)委托价格。（D错误） (6)证券交易所及其会员要求的其他内容。

7.【单选题】下列关于资产证券化的说法，错误的是（）。
A.根据证券化产品的金融属性不同，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化
B.资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式
C.基金管理公司子公司须由证券投资基金管理公司设立且具备特定客户资产管理业务资格
D.原始权益人因依法解散的，专项计划资产属于其清算财产
参考答案：D
解析：教材页码：P316-317 原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人因依法解散、被依法撒销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产不属于其清算财产。

8.【判断题】信用等级评审会议由评级委员会主任或其书面委托的其他委员主持，参会评审委员不得少于5人。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：信用等级评审会议由评级委员会主任或其书面委托的其他委员主持，参会评审委员不得少于5人。

9.【单选题】社会经济运行经常表现为扩张与收缩的周期性交替，每个周期一般都要经过（）四个阶段，即所谓的景气循环。
A.繁荣、萧条、衰退、复苏
B.繁荣、衰退、萧条、复苏
C.复苏、繁荣、萧条、衰退
D.萧条、繁荣、衰退、复苏
参考答案：B
解析：社会经济运行经常表现为扩张与收缩的周期性交替，每个周期一般都要经过【繁荣、衰退、萧条和复苏】四个阶段，即所谓的景气循环。经济周期循环对股票市场的影响非常显著，可以这么说，是景气变动从根本上决定了股票价格的长期变动趋势。

10.【多选题】我国企业资产证券化在恢复发行后，基础资产日益丰富，陆续出现了以（）为基础资产发行的项目。
A.基础设施收费权
B.栅户区改造
C.入园凭证收费
D.小额贷款
参考答案：ABCD
解析：我国企业资产证券化在恢复发行后，基础资产日益丰富，陆续出现了以BT/BOT债权、基础设施收费权、栅户区改造、入园凭证收费、小额贷款、租赁资产为基础资产发行的项目。

1.【多选题】下列关于我国股票发行制度的说法，正确的有（）。
A.股票发行制度是发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范
B.股票发行制度具体表现在发行监管制度、发行方式与发行定价等方面
C.我国现行股票发行监管制度以审批制为主，逐步推进注册制
D.股票发行可以采取溢价发行方式，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定
参考答案：ABD
解析：A、B选项表述正确。股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，具体而言，表现在发行监管制度、发行方式与发行定价等方面。C选项表述错误。1993年，证券市场建立了全国统一的股票发行审核制度，并先后经历了行政主导的审批制和市场化方向的核准制两个阶段。具体而言，审批制包括额度管理和指标管理两个阶段，而核准制包括通道制和保荐制两个阶段。2020年3月1日，新《证券法》正式施行，核准制开始向全面注册制转变，注册制改革是完善资本市场基础制度的重要体现。D选项表述正确。发行定价机制，是指关于获准首次公开发行股票资格的上市公司与其承销商在事前（或上市前）确定股票发行价格并出售给投资者的一种制度安排。在沪深证券交易所成立以前，发行价格大部分按面值进行，定价没有制度可循。沪深证券交易所成立以后，新股发行经历了一个"定价一竞价一定价"的反复演变过程。所以A、B、D选项说法正确，故本题选择ABD选项。

2.【单选题】以下关于场外市场的定义，说法错误的是（）。
A. 场外市场是指在集中的交易场所之外进行证券交易的市场
B. 场外市场又称为店头市场或者柜台市场
C. 场外市场主要是一对一交易
D. 场外市场主要以交易标准化的、私募类型的产品为主
参考答案：D
解析：场外市场是指在集中的交易场所之外进行证券交易的市场（A正确），没有集中的交易场所和市场制度，又称为店头市场或者柜台市场（B正确），主要是一对一交易（C正确），以交易非标准化的、私募类型的产品为主（D错误）。随着时代的发展，场外市场的证券交易方式也逐渐演变为通过网络系统将订单汇集起来，再由电子交易系统处理，场内市场和场外市场都可以采取电子交易的方式，但是场外市场的名字得以延续使用。

3.【多选题】利率风险结构的决定因素包括（）。
A.违约风险
B.流动性
C.税收因素
D.债券价格
参考答案：ABC
解析：利率风险结构的决定因素包括：一、违约风险二、流动性三、税收因素

4.【单选题】证券研究人员的主要任务就是着重研究和发现股票的（），并将其与市场价格相比较，进而决定投资策略。
A.内在价值
B.实际价值
C.账面价值
D.票面价值
参考答案：A
解析：研究和发现股票的内在价值，并将内在价值与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。

5.【多选题】根据国债的偿还期限，可以把国债分为（）
A.长期国债
B.短期国债
C.中期国债
D.赤字国债
参考答案：ABC
解析：教材页码：P290-292 按偿还期限分类，国债可分为：（一）短期国债：期限在1年以内（二）中期国债：偿还期限在1年或1年以上、10年以下（包括10年）（三）长期国债：偿还期限在10年以上（在资本市场上有着重要地位）选项D，根据举借债务对筹集资金使用方向的规定，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。赤字国债是指用于弥补政府预算赤字的国债。

6.【多选题】下列属于资本市场的有（）。
A. 股票市场
B. 银行间同业拆借市场
C. 中长期国债市场
D. 大额可转让存单市场
参考答案：AC
解析：资本市场，是指所交易金融资产到期期限在1年以上或者没有到期期限的金融市场，如股票市场【A】、中长期国债市场【C】、中长期银行贷款市场等。货币市场，是指所交易金融资产到期期限在1年以内的金融市场，例如银行间同业拆借市场【B】、商业票据市场、短期国库券市场、大额可转让存单市场【D】等。

7.【单选题】下列关于担保承诺类业务和代理投融资服务类业务的责任，说法正确的是（）。
A. 两者均需承担偿还责任
B. 两者均需承担投资回报责任
C. 担保承诺类业务不需要承担偿还责任，代理投融资服务类业务需要
D. 担保承诺类业务需要承担偿还责任，代理投融资服务类业务不需要
参考答案：D
解析：担保承诺类业务包括担保类、承诺类等按照约定【承担偿还责任】的业务。代理投融资服务类业务指商业银行根据客户委托，为客户提供投融资服务但【不承担代偿责任】、不承诺投资回报的表外业务，包括但不限于委托贷款、委托投资、代客非保本理财、代客交易、代理发行和承销债券等。

8.【单选题】（）是因市场价格变量波动而给经济主体带来损益的风险。
A. 信用风险
B. 流动性风险
C. 市场风险
D. 操作风险
参考答案：C
解析：【市场风险】，是指因市场价格变量波动而给经济主体带来损益的风险。

9.【单选题】关于股票型基金，下列说法中错误的是（）。
A.投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值
B.风险较高，但预期收益率也较高
C.比较适合长期投资者
D.平衡型股票基金不可以投资于收益稳定、价值被低估和安全性较高的股票
参考答案：D
解析：教材页码：P393-394 本题考查股票基金的特点。股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金。A、B、C选项说法正确，股票基金的风险较高，但预期收益也较高，其投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值，比较适合长期投资。D选项说法错误，平衡型基金同时投资于价值型股票和成长型股票，其中，价值型基金主要投资于收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票。所以，平衡型股票基金可以(并非不可以)投资于收益稳定，价值被低估和安全性较高的股票。故本题选D选项。

10.【单选题】基金募集信息披露可以分为（）和（）。
A.首次募集信息披露；再次募集信息披露
B.公募信息披露；私募信息披露
C.首次募集信息披露；存续期募集信息披露
D.公募信息披露；定期募集信息披露
参考答案：C
解析：基金募集信息披露可以分为【首次募集信息披露】和【存续期募集信息披露】。

11.【单选题】下列对证券交易所总经理说法中，错误的是( )。
A.证券交易所的总经理每届任期3年
B.总经理由中国证监会任免
C.副总经理按照中国证监会相关规定任免或聘任
D.提议召开临时理事会会议
参考答案：D
解析：教材页码：P174-177 选项A说法正确，证券交易所的总经理、副总经理、首席专业技术管理人员每届任期3年。选项B、C说法正确，总经理由中国证监会任免，副总经理按照中国证监会相关规定任免或聘任。选项D说法错误，提议召开临时理事会会议是监事会的职能。【易混淆点总结】会员制交易所的组织结构 1.会员大会。 2.理事会。理事会每届任期3年；会员理事由【会员大会】选举产生；非会员理事由【中国证监会】委派） 3.监事会。 4.总经理。证券交易所的总经理、副总经理、首席专业技术管理人员每届任期【3年】；总经理由【中国证监会】任免；副总经理按照【中国证监会相关规定任免或聘任】

1.【多选题】证券公司正在探索形成的证券投资顾问服务收费模式有（）。
A.按照服务期限收取固定顾问服务费用
B.在服务期内按客户资产规模的一定比例收取顾问服务费用
C.在服务期内按客户资产增值的部分提取一定比例的业绩报酬
D.以差别佣金方式收取顾问服务费用
参考答案：ABD
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。故本题选择ABD选项。

2.【多选题】关于趋势线，下列说法正确的有（）。
A.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线
B.下降趋势线是一种压力线
C.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线
D.上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线
参考答案：ABD
解析：趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势，A项表述正确。上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用。上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种，B项表述正确。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势线中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线，C项表述错误。上升趋势线属于支撑线，支撑线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线，D项表述正确。故本题选ABD选项。

3.【不定项题】债项评级是对（）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。
A.公司评级
B.交易本身
C.信用状况
D.偿债能力
参考答案：B
解析：教材页码：P322~323 债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。

4.【多选题】下列因素中影响行业的兴衰的是（）
A.技术进步
B.产业政策
C.产业组织创新
D.社会习惯改变
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P214~221 影响行业兴衰的主要因素包括技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变、经济的全球化。

5.【单选题】下列各项中，不属于被动型投资策略特点的是（）。
A.可以避免过多的交易成本
B.被动接受市场变化而不进行积极主动性调整
C.可以避免误判市场走势造成相对损失
D.获得超越基准指数的收益
参考答案：D
解析：A、C选项不符合题意，被动型策略的理论依据主要是市场有效性假说，如果所有证券价格均充分反映了可获得的信息，则买入并持有证券，被动接受市场变化而不进行调整，更有可能获取市场收益，并避免了过多的交易成本和误判市场走势造成的损失。B选项不符合题意，被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整。D选项符合题意，获得超越基准指数的收益属于积极型投资策略的特点。故本题选D选项。

6.【单选题】电视业的崛起，导致电影业的衰退，这种衰退属于（）。
A.绝对衰退
B.相对衰退
C.偶然衰退
D.自然衰退
参考答案：B
解析：行业衰退可分为绝对衰退和相对衰退。其中，相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩。电影业的衰退并不是因为其自身的绝对萎缩，而是相对于电视业而言发生了衰减。故本题选B选项。

7.【判断题】当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时说明期权为实值期权。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权为实值；执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权为虚值期权。

8.【多选题】证券投资顾问不得通过（）等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。
A.报刊
B.电视
C.广播
D.网络
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P18~19 证券投资顾问不得通过广播（C项）、电视（B项）、网络（D项）、报刊（A项）等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。

9.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。
A.公平
B.公正
C.合理
D.自愿
参考答案：ACD
解析：教材页码：P17~18 证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

10.【多选题】债券是生活中比较常见的一类金融产品，其具有的特征包括（）。
A.偿还性
B.流动性
C.安全性
D.收益性
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P381 债券的特征有：偿还性、流动性、安全性、收益性。故本题选ABCD项

1.【不定项题】下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法中，错误的是（）
A.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师
B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应分开管理以防止可能的利益冲突
C.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件
D.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
参考答案：B
解析：教材页码：P9~10 正确向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

2.【判断题】战略性资产配置是指在资产配置中，以不同资产类别的收益情况与投资者的偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P486~487 战略性资产配置策略是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。因其着眼长期，故不会随市场行情的短期变化而轻易变动。

3.【多选题】作为商业银行日常风险管理手段的有效补充，压力测试具有的主要功能包括（）。
A.帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设
B.降低商业银行面临的风险水平
C.提高商业银行对其自身风险特征的理解
D.评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力
参考答案：ACD
解析：压力测试具有的主要功能包括帮助量化“肥尾”风险和重估模型假设；提高商业银行对其自身风险特征的理解；评估商业银行在盈利性和资本充足性两方面承受压力的能力。还包括：①估计商业银行在压力条件下的风险暴露，并帮助商业银行制定或选择适当的战略转移此类风险（如重组头寸、制订适当的应急计划）；②帮助董事会和高级管理层确定该商业银行的风险暴露是否与其风险偏好一致。

4.【多选题】根据投资标的，私募基金产品的投资策略可以大致分为（）。
A.股票策略
B.债券策略
C.多资产策略
D.定向增发策略
参考答案：ABC
解析：教材页码：P451~455 根据投资标的，私募基金产品的投资策略可以大致分为股票策略（A项）、债券策略（B项）、期货及衍生品策略、多资产策略（C项）、组合策略。 D项为干扰选项，无实际意义。

5.【不定项题】市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，局限在于不能解释收益率曲线通常是（）。
A.向下倾斜的
B.水平的
C.拱形的
D.向上倾斜的
参考答案：D
解析：预期理论的缺陷在于无法解释一个事实，即收益率曲线通常是向上倾斜的。根据预期理论，典型的收益率曲线应当是平坦的，而非向上倾斜的。

6.【多选题】市场达到有效的重要前提包括（）。
A.证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息
B.市场价格代表了证券的真实价值
C.机构投资者必须有足够的能力维持市场的流动性
D.所有证券收益的影响因素相同
参考答案：AB
解析：只要证券的市场价格充分且及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。AB项符合题意。故本题选AB选项。

7.【不定项题】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（）的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
A.不相关
B.相独立
C.负相关
D.正相关
参考答案：C
解析：教材页码：P310~311 风险对冲是指通过投资与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲抵标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

8.【不定项题】一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是（）。
A.1.25
B.1
C.0.5
D.0.8
参考答案：D
解析：教材页码：P483~486 对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。根据定义，该组合的对冲比率为：4000／5000=0.8。

9.【多选题】关于客户的理财价值观，下列说法正确的有（）。
A.理财价值观决定了理财目标，影响理财行为
B.在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太变化的
C.客户的理财目标是动态调整的
D.客户的理财行为是动态调整的
参考答案：ACD
解析：理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都处于动态调整过程中。

10.【多选题】在房地产市场发展过热的形势下，一方面居民大量提取存款买房，另一方面房地产开发商和个人向银行借款。如果房地产市场突然萎缩，出现大量个人住房贷款无法偿还、房地产开发商由于资金链断裂而倒闭的情形。监测信用风险指标的计算方法正确的有（）。
A.不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款)/各项贷款×100%
B.预期损失率=预期损失/资产风险暴露×100%
C.关联授信比例=全部关联方授信额度/资本净额×100%
D.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额×100%
参考答案：BCD
解析：A项错误，不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)/各项贷款×100%。 B项正确，预期损失率=预期损失/资产风险暴露×100%。 C项正确，关联授信比例=全部关联方授信额度/资本净额×100%。 D项正确，逾期贷款率=逾期贷款余额／贷款总余额×100％。

11.【多选题】证券投资顾问作出投资建议，可以使用（）作为依据。
A.本公司的证券研究报告
B.其他证券公司的证券研究报告
C.其他证券投资咨询机构的证券研究报告
D.基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P24 证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。故本题选ABCD项

1.【多选题】下列关于股票超额配售选择权的叙述正确的有（）。
A.超额配售选择权只适用于首次公开发行股票
B.发行人计划实施超额配售选择权的，应当提请董事会批准
C.拟实施超额配售选择权的主承销商，应当向证监会提供充分的依据，说明公司已经建立完善的内部控制机制
D.在超额配售选择权行使期内，由主承销商指定的授权代表负责行使超额配售选择权及股票的配售
参考答案：CD
解析：A项，根据《超额配售选择权试点意见》规定，超额配售选择权既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行；B项，第3条规定，发行人计划在增发中实施超额配售选择权的，应当提请股东大会批准，因行使超额配售选择权所发行的新股为本次增发的一部分；C项，第4条第1款规定，拟在增发中实施超额配售选择权的主承销商，应当向中国证监会提供充分依据，说明公司已建立完善的内部控制，遵循内部防火墙原则，并由专人负责内部监察工作。D项，第9条第1款规定，在超额配售选择权行使期内，由主承销商指定的授权代表负责行使超额配售选择权及股票的配售。

2.【多选题】2020年1月1日，甲公司从乙公司以分期付款方式购入一项非专利技术。该项技术作价2000万元。甲公司每年年末支付400万元，5年付清，假定银行同期贷款年利率为5％，(P／A，5％，5)=4.33。不考虑税费等其他因素，下列说法正确的有（）。[结果保留两位小数]
A.2020年财务费用增加86.6万元
B.2021年财务费用增加53.6万元
C.2020年1月1日，确认无形资产1732万元
D.2020年12月31日长期应付款列报为1418.6万元
参考答案：AC
解析：A项，2020年财务费用=4000×4.33×5％=86.6(万元)。 B项，2021年财务费用=(400×4.33-400+86.6)×5％=70.93(万元)。 C项，该项无形资产入账价值=400×4.33=1732(万元)。 D项，2021年未确认融资费用摊销额为70.93万元，2021年应付本金减少额=400-70.93=329.07(万元)，该部分金额应在2020年12月31日资产负债表中“1年内到期的非流动负债”项目反映，2020年12月31日长期应付款列报金额=1732-400+86.6-329.07=1089.53(万元)。

3.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人的（）进行辅导。
A.董事
B.总经理
C.监事
D.持有5%以上股份的股东
参考答案：ABCD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第十八条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。

4.【多选题】公司对以前年度已经公布的年度财务报告进行更正，在临时报告中应当披露的内容有（）。
A.更正后未经审计的中期财务报表及涉及更正事项的相关财务报表附注
B.更正后经审计的年度财务报表及涉及更正事项的相关财务报表附注以及出具审计报告的会计师事务所名称
C.更正事项对公司财务状况和经营成果的影响及更正后的财务指标
D.如果公司对年度财务报表进行更正，但不能及时披露更正后经审计的财务报表及审计报告或专项鉴证报告，应当在该临时公告公布之日起30天内完成披露
参考答案：ABC
解析：D项，《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》第6条第3项规定，如果公司对年度财务报表进行更正，但不能及时披露更正后经审计的财务报表及审计报告或专项鉴证报告，公司应就此更正事项及时刊登“提示性公告”，并应当在该临时公告公布之日起两个月内完成披露。

5.【多选题】下列说法中，在其他情况不变的情况下，导致安全边际量和盈亏平衡销量同时变动的是（）。
A.销售价格提高
B.变动成本降低
C.产销量增加
D.降低固定成本
参考答案：ABD
解析：盈亏平衡点销售量Q0=F／(P-V)，安全边际量=正常销售量-盈亏临界点销售量=Q-Q0。A项，其他条件不变时，销售价格提高→Q0↓，在其他条件不变的时候安全边际量↑；B项，其他条件不变时，变动成本降低→Q0↓，在其他条件不变的时候安全边际量↑；C项，产销量增加在其他条件都不变的情况下可以增加安全边际量，但不会引起盈亏平衡点销售量Q0的变化；D项，其他条件不变时，降低固定成本→Q0↓，安全边际量↑。

6.【多选题】根据《上市公司信息披露管理办法》，下列哪些内容应同时记载于年度报告和中期报告？（）
A.公司股票、债券发行及变动情况，股东总数，公司前10大股东持股情况
B.持股5％以上股东的情况
C.管理层讨论与分析
D.董事会报告
参考答案：AC
解析：根据《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）的规定，具体分析如下：第14条，年度报告应当记载以下内容：（一）公司基本情况；（二）主要会计数据和财务指标；（三）公司股票、债券发行及变动情况，“报告期末股票、债券总额”、股东总数，公司前10大股东持股情况；（四）“持股5%以上股东、控股股东及实际控制人情况”；（五）“董事、监事、高级管理人员的任职情况、持股变动情况、年度报酬情况”；（六）“董事会报告”；（七）管理层讨论与分析；（八）报告期内重大事件及对公司的影响；（九）财务会计报告和“审计报告全文”；（十）中国证监会规定的其他事项。第15条，中期报告应当记载以下内容：（一）公司基本情况；（二）主要会计数据和财务指标；（三）公司股票、债券发行及变动情况、股东总数、公司前10大股东持股情况，控股股东及实际控制人发生变化的情况；（四）管理层讨论与分析；（五）报告期内重大“诉讼、仲裁”等重大事件及对公司的影响；（六）财务会计报告；（七）中国证监会规定的其他事项。上述有“”的均为各自独有的内容，即通过以上对比可知，AC项符合题意。

7.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（）。
A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
参考答案：ABD
解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

8.【单选题】证券公司长期次级债可按照一定比例计入净资本，到期期限在3、2、1年以上的，计入净资本的比例分别为（）。
A.100％、50％、25％
B.100％、50％、15％
C.100％、70％、50％
D.100％、70％、25％
参考答案：C
解析：《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）第4条第1款规定，长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3、2、1年以上的，原则上分别按100％、70％、50％的比例计入净资本。

9.【单选题】下列属于存货的是（）。 Ⅰ.房地产开发企业购入的用于建造商品房的土地使用权 Ⅱ.房地产开发企业建造完工的用于对外出租的商铺 Ⅲ.建筑施工企业工程施工大于工程结算的金额 Ⅳ.公司销售了一批负有安装义务的电梯，电梯已运抵客户工地但未安装，货款已收
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅰ项房地产开发企业取得的土地使用权用于建造对外出售的房屋建筑物时，相关的土地使用权应当计入所建造的房屋建筑物成本，构成房地产开发企业的存货。 Ⅱ项是投资性房地产，不属于存货。 Ⅲ项若工程施工大于工程结算，表示尚未支付的工程费用，所以计入存货。 Ⅳ项系风险与报酬尚未转移，收入未实现，仍属于企业的存货。

10.【判断题】证券发行过程中，发行企业债券不要求聘请保荐机构。（）
对
错
参考答案：对
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二条的规定，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责：（一）首次公开发行股票；（二）上市公司发行新股、可转换公司债券；（三）公开发行存托凭证；（四）中国证监会认定的其他情形。其中“上市公司发行新股”包括配股、增发、非公开发行等。

1.【多选题】关于建设经营移交方式参与公共基础设施建设业务，下列说法中正确的有（）。
A.所建造基础设施不应确认为项目公司的固定资产
B.授予方向项目公司提供除基础设施以外的其他资产，如果该资产构成授予方应付合同价款的一部分，应作为政府补助处理
C.项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，不应确认建造服务收入，应当按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定，分别确认为金融资产或无形资产
D.合同规定项目公司在有关基础设施建成后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不能确定的，该权利不构成一项无条件收取现金的权利，项目公司应当在确认收入的同时确认无形资产
参考答案：ACD
解析：B项，在BOT业务中，授予方可能向项目公司提供除基础设施以外的其他资产，如果该资产构成授予方应付合同价款的一部分，不应作为政府补助处理。项目公司自授予方取得资产时，应以其公允价值确认，未提供或获取该资产相关的服务前应确认为一项负债。

2.【多选题】以下情形，应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理的有（）。
A.这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的
B.这些交易整体才能达成一项完整的商业结果
C.一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生
D.一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的
参考答案：ABCD
解析：《企业会计准则33号——合并财务报表》第51条规定，处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：①这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；②这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；④一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

3.【多选题】以下情形中，不构成主板上市公司发行可转换公司债券障碍的有（）。
A.最近3个会计年度加权平均净资产收益率扣非前为6.05％，扣非后为5.48％
B.公司现任监事因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查
C.公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责
D.上市公司最近1期末经审计的净资产为16亿元，发行可转换公司债券未提供担保
参考答案：BD
解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第14条规定，公开发行可转换公司债券，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条第5项规定，上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的，不得公开发行证券。监事不包括在内。 C项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第6条第3项规定，上市公司公开发行证券，其现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不存在违反公司法第147条、第148条规定的行为，且最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条第1款规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。

4.【多选题】下列属于公开发行公司债券障碍条件的是（）。
A.最近1年扣除非经常性损益后的净利润为负
B.上次发行的公司债券已到期，但至今未能支付本息
C.主体评级BBB，评级展望为负面
D.房地产公司公开发行10亿元，用于购买一款信托产品
参考答案：BD
解析：B项，根据《证券法》（2020年修订）第17条规定，对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态，不得再次公开发行公司债券。 D项，公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。房地产公司筹集资金用于购买信托产品，属于用于非生产性支出，构成发行障碍。 A项，公开发行公司债券并不要求最近1年盈利。 C项，面向公众投资者公开发行的公司债券要求债券信用评级达到AAA级，而仅面向合格投资者公开发行公司债券对评级没有要求。

5.【单选题】甲市某汽车企业为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为13%，2022年10月在甲市销售自产小汽车300辆，不含税售价18万元／辆，另收取优质费2万元／辆；将200辆小汽车发往乙市一经贸公司代销，取得的代销清单显示当月销售120辆、不含税售价18.5万元／辆。小汽车消费税税率为5％，则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税为（）。
A.295.86万元
B.300万元
C.407.55万元
D.411万元
参考答案：C
解析：增值税一般纳税人向购货方收取的价外费用计税时，应换算成不含税收入计税。题中，汽车企业收取的优质费是属于收取的价外费用，包括不含税价款和增值税税金两部分，应进行价税分离以后再并入销售额计算缴纳消费税，则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税=(18×300+300×2／1.13+120×18.5)×5％=407.55(万元)。

6.【单选题】A公司计划向上交所科创板申请股票发行上市，下列情形可能导致中止发行上市审核的是（）。 Ⅰ发行人A因涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案 Ⅱ签字保荐代表人B因并购重组业务涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未结案 Ⅲ实际控制人C涉嫌重大责任事故罪被立案调查，尚未结案 Ⅳ发行人的保荐人D被上交所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除 Ⅴ发行人的保荐人E被中国证监会依法采取责令停业整顿或者接管等监管措施，尚未解除
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：A
解析：《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第64条规定，出现下列情形之一的，发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所，本所将中止发行上市审核，通知发行人及其保荐人：（一）发行人及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案；（二）发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案；（三）发行人的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等监管措施，尚未解除；（四）发行人的签字保荐代表人、证券服务机构相关签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、认定为不适当人选等监管措施，尚未解除；（五）保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员，被本所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除；（六）发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交；（七）发行人及保荐人主动要求中止审核，理由正当并经本所同意。出现前款第一项至六项所列情形，发行人、保荐人和证券服务机构未及时告知本所，本所经核实符合中止审核情形的，将直接中止审核。

7.【多选题】股票发行的主承销商的推荐函可由证券公司（）签名并加盖公章，注明签署日期。
A.总经理
B.董事
C.法定代表人
D.法定代表人授权代表
参考答案：CD
解析：《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》第七条规定，推荐函应当由证券公司法定代表人或授权代表签名并加盖公章，注明签署日期。

8.【多选题】2019年1月1日，甲公司购入一项土地使用权，以银行存款支付100000万元，土地的使用年限为50年，并在该土地上以出包方式建造办公楼。2020年12月31日，该办公楼工程已经完工并达到预定可使用状态，全部成本为80000万元。该办公楼的折旧年限为25年。假定不考虑净残值。甲公司下列会计处理中，说法正确的有（）。
A.土地使用权和地上建筑物分别作为无形资产和固定资产进行核算
B.2019年和2020年无形资产不需要进行摊销
C.2020年12月31日，固定资产的入账价值为180000万元
D.2021年直线法下土地使用权摊销额和年限平均法下办公楼折旧额分别为2000万元和3200万元
参考答案：AD
解析：A项，土地使用权用于自行开发建造厂房等地上建筑物时，土地使用权与地上建筑物分别进行摊销和提取折旧。 B项，企业购入土地使用权应按无形资产有关规定摊销，2019年和2020年均应摊销。 C项，2020年12月31日，固定资产的入账价值为其建造成本80000万元，不含土地使用权价值。 D项，2021年土地使用权摊销额=100000÷50=2000(万元)，办公楼计提折旧额=80000÷25=3200(万元)。

9.【多选题】某上市公司拟发送认购邀请书启动非公开发行股票。根据《上市公司非公开发行股票实施细则》，关于认购邀请书的发送对象，以下说法正确的有（）。
A.至少包括上市公司前10名股东
B.至少包括不少于20家证券投资基金管理公司
C.至少包括不少于10家证券公司
D.至少包括不少于5家保险机构投资者
参考答案：BCD
解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第23条规定，认购邀请书发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的下列询价对象：①不少于20家证券投资基金管理公司；②不少于10家证券公司；③不少于5家保险机构投资者。

10.【多选题】下列要征企业所得税的是（）。
A.有限责任公司
B.个人独资企业
C.合伙企业
D.股份有限公司
参考答案：AD
解析：除个人独资企业、合伙企业不适用企业所得税法外，凡在我国境内，企业和其他取得收入的组织为企业所得税的纳税人，依法缴纳企业所得税，B项缴纳个人所得税。C项，合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。

11.【判断题】根据《股转系统可转换公司债券定向发行与转让业务细则》规定，发行人定向发行可转债后证券持有人累计不超过200人的，由全国股转公司自律审查；累计超过200人的，应当在取得全国股转公司出具的自律监管意见后，报证券交易所核准。（）
对
错
参考答案：错
解析：发行人定向发行可转债后证券持有人累计不超过200人的，由全国股转公司自律审查；累计超过200人的，应当在取得全国股转公司出具的自律监管意见后，报中国证监会核准。

1.【多选题】下列属于所有者权益变动表的项目的是（）。
A.利润总额
B.盈余公积
C.净利润
D.会计政策变更和差错更正的累积影响金额
参考答案：BCD
解析：教材页码：P259-270 所有者权益变动表又称股东权益变动表，是反映公司本期（年度或中期）内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。所有者权益变动表的各项内容包括：①净利润；②会计政策变更和差错更正的累积影响金额；③直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；④按照规定提取的盈余公积；⑤所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑥实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。

2.【单选题】温和的通货膨胀对固定收益证券的波动负面影响一般要比权益证券（）。
A.差不多
B.小得多
C.小
D.大得多
参考答案：D
解析：温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌。可见，温和的通胀对权益证券的影响较大。

3.【多选题】比率指标包括（）。
A.变现能力分析
B.长期偿债能力分析
C.投资收益分析
D.现金流量分析
参考答案：ABCD
解析：比率指标大致可归为以下几大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析。

4.【多选题】通过对上市公司的负债比率分析，（）。
A.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息
B.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息
C.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息
D.债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息
参考答案：ABD
解析：负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映公司基本财务结构是否稳定。有形资产净值债务率谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。

5.【单选题】股东自由现金流（FCFE）是指（）活动产生的现金流。
A.经营
B.并购
C.融资
D.投资
参考答案：A
解析：股东自由现金流是指公司经营活动中产生的现金流量，扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。计算公式如下：FCFE=FCFF-用现金支付的利息费用+利息税收抵减-优先股股利。

6.【多选题】根据投资决策的灵活性不同，证券投资策略可分为（）。
A.主动型策略
B.被动型策略
C.战略性策略
D.战术性策略
参考答案：AB
解析：证券投资策略根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略。

7.【不定项题】公司的规模变动特征及扩张潜力分析属于（）分析内容之一。
A.公司技术水平
B.公司成长性
C.公司财务
D.公司生命周期
参考答案：B
解析：教材页码：P245-259 公司的成长性分析包括公司经营战略分析和公司规模变动特征及扩张潜力分析。故本题选B。

8.【单选题】投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为（）。
A.市场价格
B.公允价值
C.内在价值
D.历史价格
参考答案：C
解析：教材页码：P372-374 投资者在心理上会假设证券都存在一个“由证券本身决定的价格”，投资学上将其称为“内在价值”。

9.【判断题】具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。

10.【多选题】中国证券市场表现与宏观经济背离的原因主要包括（）。
A.国有成分比重较大
B.行政干预较多
C.投机性过高
D.机构投资者力量不够强大
参考答案：ABCD
解析：中国证券市场是新兴加转轨的市场，具有一定的特殊性，比如国有成分比重较大、行政干预相对较多、阶段性波动较大、投机性偏高、机构投资者力量不够强大等，由此导致证券市场对宏观经济的反应存在特殊的不确定性。

1.【多选题】下列表述正确的有（）。
A.总需求曲线是反映总需求与利率之间关系的曲线
B.总需求曲线上的点不表明产品市场与货币市场同时达到均衡
C.总需求曲线是表明总需求量与价格水平之间关系的曲线
D.在以价格和收人为坐标的坐标系内，总需求曲线是向右下方倾斜的
参考答案：CD
解析：总需求曲线是表明价格水平和总需求量之间关系的一条曲线。该曲线上任意一点表示某一确定的价格水平及其对应的产品市场和货币市场同时均衡时的产量水平。在以价格和收入为坐标的坐标系内，总需求曲线是向右下方倾斜的。

2.【不定项题】准货币指的是（）。
A.M【sub|1】
B.M【sub|0】
C.M【sub|1】与M【sub|0】的差额
D.M【sub|2】与M【sub|1】的差额
参考答案：D
解析：教材页码：P210-214 M【sub|2】与M【sub|1】的差额，通常称为准货币。

3.【单选题】2000年，我国加入WTO，大家普遍认为会对我国汽车行业造成巨大冲击，没考虑到我国对汽车等动力行业按国际惯例实行了保护，在5年内外资只能与中国企业合资生产汽车，关税和配额也是逐年减少，以及我国巨大的消费市场和经济的高速发展，我国汽车业反而会并上快速发展的轨道。这属于金融市场中行为偏差的哪一种（）。
A.过度自信与过度交易
B.心理账户
C.证实偏差
D.噪音交易
参考答案：D
解析：人们在风险决策中受理因素的影响并非是完全理性的，投资者有时不是根据基本因素进行买卖，而是根据基本因素以外的其他因素（称为噪音）进行买卖这种行为称为噪音交易。

4.【单选题】在一个统计问题中，我们把研究对象的全体称为（）。
A.总体
B.样本
C.个体
D.参照物
参考答案：A
解析：在一个统计问题中，我们把研究对象的全体称为总体，构成总体的每个成员称为个体。

5.【不定项题】根据利率期限结构的市场分割理论，下列表述正确的有（）。
A.长期债券是短期债券的理想替代物
B.市场效率是低下的
C.如果短期资金市场供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈现向上倾斜的趋势
D.债券期限越长，到期收益率越高
参考答案：BC
解析：市场分割理论认为，在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，故B项表述正确。在市场分割理论下，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较，或者说取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率对比。如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈现向下倾斜的趋势。如果短期资金供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈现向上倾斜的趋势。A项属于市场预期理论。

6.【多选题】主权债务危机一般会导致（）。
A.危机国货币贬值，资金外流
B.新的贸易保护
C.危机国国债收益率上升，筹资成本大幅度增加
D.危机国财政紧缩和失业率增加，社会矛盾激化
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P214-217 以上选项内容都正确。主权债务危机一般会产生以下的负面影响： (1)导致新的贸易保护。 (2)危机国货币贬值，资金外流。 (3)危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加，社会矛盾激化。 (4)危机国国债收益率上升，增加筹资成本，甚至无法发行国债。

7.【多选题】下列关于概率的说法，正确的有（）。
A.概率是概率论的基本概念
B.概率是对随机事件发生的可能性的度量
C.概率越接近0，该事件更可能发生
D.概率越接近1，该事件更不可能发生
参考答案：AB
解析：概率越接近1，该事件更可能发生；越接近0，则该事件更不可能发生。

8.【多选题】衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率包括（）。
A.总资产周转率
B.流动资产周转率
C.存货周转天数
D.资产负债率
参考答案：ABC
解析：D项，资产负债率属于长期偿债能力指标。

9.【多选题】下列关于趋势线的表述中，正确的有（）。
A.上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的支撑线
B.下降趋势线是一种压力线
C.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的曲线
D.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线
参考答案：BC
解析：教材页码：P332-337 A项错误，上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线。 D项错误，在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

10.【不定项题】根据现金流贴现模型，如果投资者在持有期内将股票转让，则股票期初的内在价值（）。
A.为零
B.不变
C.减少
D.增加
参考答案：B
解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值都是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的。由于现金流是未来时期的预期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值。也就是说，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息。股票在期初的内在价值与该股票的投资者在未来时期是否中途转让无关。

11.【不定项题】可变增长模型中的“可变”是指（）。
A.股息的增长率是变化的
B.股价的增长率是变化的
C.股票的投资回报率是可变的
D.股票的内部收益率是可变的
参考答案：A
解析：零增长模型和不变增长模型等都对股息的增长率进行了一定的假设。事实上，股息的增长率是变化不定的。“可变”指股息增长率可变。

证券从业每日一练(2026年7月25日)

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