证券从业每日一练-2026年6月21日

1.【单选题】证券经纪业务合规风险的防范措施包括( )。 ①证券公司要加强合规文化建设，从高级管理人员到普通员工都要增强法制观念和合规意识 ②要建立健全各项规章制度，严格按经纪业务内部控制的要求完善内部控制机制和制度 ③对客户交易结算资金实行第三方存管，对经纪业务账户管理、交易、清算、核算、操作权限、风险控制等实行集中统一管理；对风险程度和重要性不同的业务，实行实时复核、分级审批。加强对经纪业务主要环节和风险点的控制 ④建立客户投诉处理及责任追究机制
A.①②③
B.①③④
C.①②④
D.①②③④
参考答案：A
解析：考点：本题考查证券经纪业务合规风险的防范措施。 (1)证券公司要加强合规文化建设，从高级管理人员到普通员工都要增强法治观念和合规意识。 (2)要建立健全各项规章制度，严格按经纪业务内部控制的要求完善内部控制机制和制度。 (3) 对客户交易结算资金实行第三方存管，对经纪业务账户管理、交易、清算、核算、操作权限、风险控制等实行集中统一管理;对风险程度和重要性不同的业务，实行实时复核、分级审批。 (4) 强化岗位制约和监督，对经纪业务主要部门和岗位实行相互分离的管理制度；

2.【多选题】下列关于证券经纪业务营销人员执业行为管理的说法，正确的有（）。
A. 证券经纪人可以向客户介绍证券公司和证券市场的基本情况
B. 证券经纪人可以替客户办理账户开立、注销、转移等
C. 证券经纪人可以替客户办理证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等
D. 证券经纪人可以向客户介绍证券投资开户、交易、资金存取等业务流程
参考答案：AD
解析：A项说法正确，证券经纪人可以向客户介绍证券公司和证券市场的基本情况。 B 、C项说法错误，证券经纪人【不得】替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜。 D 项说法正确，证券经纪人可以向客户介绍证券投资开户、交易、资金存取等业务流程。

3.【多选题】下列关于资产证券化业务的描述，说法正确的有（）。
A. 资产证券化业务是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动
B. 托管人是指为资产支持证券持有人之利益，按照规定或约定对专项计划相关资产进行保管，并监督专项计划运作的商业银行或其他机构
C. 原始权益人是指按照业务管理规定及约定向专项计划转移其合法拥有的基础资产以获得资金的主体
D. 管理人是指为资产支持证券持有人之利益，对专项计划进行管理及履行其他法定及约定职责的证券公司、基金管理公司子公司
参考答案：ABCD
解析：以上选项说法均正确，故本题选ABCD四项。

4.【多选题】从事发布证券研究报告业务的机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和其他有关规定，遵循（）。
A. 独立原则
B. 客观原则
C. 效率原则
D. 审慎原则
参考答案：ABD
解析：从事发布证券研究报告业务的机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和其他有关规定，遵循【独立原则，客观原则、公平原则和审慎原则】。

5.【判断题】证券公司应当在总部层面制定统一的反洗钱和反恐怖融资机制安排，并确保其所有分支机构和控股附属机构结合自身业务特点有效执行。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券公司应当在总部层面制定统一的反洗钱和反恐怖融资机制安排，并确保其所有分支机构和控股附属机构结合自身业务特点有效执行。

6.【单选题】下列关于合伙企业特征的说法、错误的是（）。
A.共同转让
B.共享收益
C.共担风险
D.共同出资
参考答案：A
解析：合伙企业是指由自然人、法人和其他组织依照《合伙企业法》订立合伙协议，【共同出资，共担风险，共享收益】，对合伙企业债务承担责任的经营性组织。

7.【判断题】证券公司风险处置措施包括停业整顿、托管、接管、行政重组、撤销、行政清理及破产清算和重整。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：本题说法正确。证券公司风险处置措施包括停业整顿、托管、接管、行政重组、撤销、行政清理及破产清算和重整。

8.【判断题】期货交易实行持仓限额制度，防范合约持仓过度集中的风险。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：期货交易实行持仓限额制度，防范合约持仓过度集中的风险。

9.【单选题】按照《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，( )专业投资者指的是普通投资者自愿申请转化的专业投资者，在其资产、财务规模以及投资知识和经验符合一定要求的前提下，经营机构有权自主决定是否同意其转化。
A.第一类
B.第二类
C.第三类
D.第四类
参考答案：C
解析：第三类属于普通投资者自愿申请转化的专业投资者，在其资产、财务规模以及投资知识和经验符合一定要求的前提下，经营机构有权自主决定是否同意其转化。

10.【多选题】合格境内投资者资格应经中国证监会审批，其应当具备的条件包括（）。
A.申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定
B.拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员
C.具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范
D.最近2年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
参考答案：ABC
解析：合格境内投资者资格应经中国证监会审批，其应当具备下列条件：（1）申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定；（2）拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员；（3）具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范；（4）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查；（5）中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

1.【单选题】（）是指期货合约以外的，约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的金融合约。
A. 期权合约
B. 期货合约
C. 远期合约
D. 互换合约
参考答案：C
解析：【远期合约】，是指期货合约以外的，约定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的金融合约。

2.【单选题】下列关于证券资产管理业务信息披露的说法，正确的是（）。
A.投资非标准化资产的资产管理计划应至少每周披露一次净值
B.每年度结束之日起3个月内披露年度报告
C.每季度结束之日起1个月内披露季度报告
D.投资标准化资产的资产管理计划应每日披露一次净值
参考答案：C
解析：（1）每季度结束之日起1个月内披露季度报告；每年度结束之日起4个月内披露年度报告。故“每年度结束之日起3个月内”错误，应该是“4个月”。（2）投资标准化资产的资产管理计划至少每周披露一次净值；故“每日披露一次净值”错误，应该是“每周披露一次净值”。投资非标准化资产的资产管理计划至少每季度披露一次净值。故“每周披露一次净值”错误，应该是“每季度披露一次净值”。故本题选择“每季度结束之日起1个月内披露季度报告”。

3.【单选题】[2021年真题]以下情形不属于证券公司开展证券经纪业务禁止行为的是( )
A.对客户买卖股票承诺收益
B.接受客户全权委托代理其买卖证券
C.为客户提供融资融券信用交易服务
D.将证券营业部承包给他人经营
参考答案：C
解析：融资融券业务，是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。证券公司应当对分支机构实行集中统一管理，不得与他人合资、合作经营管理分支机构，也不得将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理。

4.【多选题】股份有限公司应当修改公司章程的情形有（）。
A.有关法律、行政法规修改后章程规定的事项与修改后的法律、行政法规的规定相抵触
B.公司的情况发生变化，与章程记载的事项不一致
C.股东会决定修改章程
D.公司实际控制人要求修改章程
参考答案：ABC
解析：有下列情况之一的，公司应当修改章程：（1）《公司法》或有关法律、行政法规修改后，章程规定的事项与修改后的法律、行政法规的规定相抵触；（2）公司的情况发生变化，与章程记载的事项不一致；（3）股东会决定修改章程。

5.【单选题】人民法院依照法律规定的强制执行程序转让有限责任公司股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满（）不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。
A. 15日
B. 20日
C. 30日
D. 45日
参考答案：B
解析：人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满20日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。

6.【多选题】证券投资顾问可通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对（）发表评论意见。
A. 宏观经济
B. 行业状况
C. 证券市场变动情况
D. 具体证券投资建议
参考答案：ABC
解析：证券投资顾问参与媒体证券节目的，应当按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对【宏观经济、行业状况、证券市场变动情况】发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。

7.【多选题】根据《证券法》，下列关于上市公司收购和信息披露的法律责任的说法，正确的有（）。
A.信息披露义务人未按照相关规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款
B.收购人未按照相关规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款
C.收购人未按照相关规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，无罚款
D.信息披露义务人未按照相关规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上一百万元以下的罚款
参考答案：AB
解析：AD两项，根据《证券法》第一百九十七条的规定，信息披露义务人未按照《证券法》的规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。 BC两项，根据《证券法》第一百九十六条的规定，收购人未按照《证券法》的规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。综上所述，本题选AB。

8.【单选题】期货交易实行（）结算制度。
A.次日负债
B.当日负债
C.当日无负债
D.次日无负债
参考答案：C
解析：期货交易实行【当日无负债】结算制度。

9.【多选题】下列关于证券交易的说法正确的有（）。
A.公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易
B.证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券
C.证券在证券交易所上市交易，应当采用公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式
D.非依法发行的证券，可以买卖
参考答案：ABC
解析：D项，根据《证券法》的规定，非依法发行的证券，不得买卖。

10.【单选题】法是调整人们的行为或社会关系的规范，具有规范性。下列关于法的规范性的体现，错误的是( )。
A.规定了人们可以为一定行为或不为一定行为或者人们可以请求他人为或不为一定行为，体现了人们依法享有的权利
B.规定了人们在应当为而为或不应当为而不为的情况下所产生的结果，体现了人们在遵守法定义务后依法享有的收益
C.规定了人们应当为一定行为或不得为一定行为，体现了人们依法应履行的义务
D.规定了人们在应当为而不为或不应当为而为的情况下所产生的后果，体现了人们在违反法定义务后应承担的责任
参考答案：B
解析：考点：本题考查法的规范性的内容： (1)规定了人们可以为一定行为或不为一定行为或者人们可以请求他人为或不为一定行为，体现了人们依法享有的权利； (2)规定了人们应当为一定行为或不得为一定行为，体现了人们依法应履行的义务； (3)规定了人们在应当为而不为或不应当为而为的情况下所产生的后果，体现了人们在违反法定义务后应承担的责任。

11.【单选题】[2021年真题]证券基金经营机构使用港股投资顾问服务，以下不符合业务规范的是( )。
A.证券基金经营机构应当自主作出投资决策
B.证券基金经营机构应当委托港股投资顾问直接执行投资指令
C.证券基金经营机构应当与港股投资顾问签订协议，约定双方的相关事项
D.证券基金经营机构应当在基金合同或者招募说明书中如实披露使用港股投资顾问服务的情况
参考答案：B
解析： 1.履行主动管理职责：证券基金经营机构应当履行主动管理职责，自主作出投资决策，不得委托提供港股投资顾问服务的香港机构直接执行投资指令。证券基金经营机构作为基金管理人依法应当承担的责任不因委托而免除。 B错误。 2.签订协议：证券基金经营机构应当与提供港股投资顾问服务的香港机构签订协议，约定双方的权利、义务和责任，服务的内容、方式和禁止行为等事项。 3.信息披露：证券基金经营机构应当在基金合同或者招募说明书中如实披露使用港股投资顾问服务的情况，包括提供港股投资顾问服务的香港机构的名称、注册地址、办公地址、成立时间、最近一个会计年度管理的证券资产规模、主要负责人及联系方式等信息，并充分说明和揭示委托香港机构提供港股投资顾问服务可能产生的风险。 4.留痕管理：证券基金经营机构应当对使用港股通投资顾同服务的情况实行留痕管理，以书面或者电子文件形式记录香港机构提供港股投资顾问服务的时间、方式、内容和依据等信息。相关业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

1.【单选题】看跌期权的卖方在买方选择行使权利时，必须按期权合约规定的条件( )一定数量的基础金融工具。
A.卖出
B.买入
C.买入或卖出
D.买入和卖出
参考答案：B
解析：看跌期权买方行权就是金融工具市场价格已经低于约定价格，买方行权就可以获利，作为期权卖方就要按照约定价格买入一定数量的基础金融工具。

2.【单选题】公司型基金依据（）设立并营运。
A.基金合同
B.发起人协议
C.基金招募说明书
D.基金公司章程
参考答案：D
解析：公司型基金依据基金公司章程设立，是在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。故选D。

3.【判断题】证券交易所不可以调整交易时间，交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：【精讲班拓展考题】经中国【证监会批准】，证券交易所【可以调整交易时间】；交易时间内【因故停市】，交易时间【不作顺延】；国家法定假日和证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市。

4.【单选题】做市商交易的基本特征是(）。
A.以买卖双向价格为基准进行撮合
B.投资者买卖证券的对手是其他投资者
C.成交时点是不连续的
D.证券交易的买价和卖价都由做市商给出
参考答案：D
解析：选项A说法错误、D正确,做市商交易中，证券【交易的买价和卖价都由做市商给出】，做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。选项B、C说法错误，报价驱动是一种连续交易商市场，也称为做市商市场。投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。

5.【单选题】股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响，其中，（）是最直接的影响因素。
A.供求关系
B.宏观经济
C.微观经济
D.货币政策
参考答案：A
解析：股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，【供求关系】是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

6.【多选题】证券金融公司应当遵守的风险控制指标规定包括（）。
A.对单一证券公司转融通的余额，不得超过净资本的50％
B.净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于80％
C.融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的20％
D.充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15％
参考答案：AD
解析：证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定：①净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100％；②对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50％；③融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10％；④充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15％。

7.【单选题】以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动是（）。
A.贸易资金的流动
B.套利性资金的流动
C.国际直接投资
D.国际间接投资
参考答案：C
解析：教材页码：P12-13 【国际直接投资】是指那些以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动。

8.【单选题】根据《上海证券交易所股票上市规则(2023年2月修订)》《深圳证券交易所股票上市规则(2023年2月修订)》，以下不属于强制退市的是（）。
A.违规类强制退市
B.财务类强制退市
C.规范类强制退市
D.重大违法类强制退市
参考答案：A
解析：教材页码：P227-231 强制退市分为四类情形：【交易类强制退市】【财务类强制退市】【规范类强制退市】【重大违法类强制退市】

9.【判断题】项目收益债券所募集的资金可以用于该项目建设、运营或设备购置，也可以置换项目资本金。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：考点：考查项目收益债券的相关知识。发行项目收益债券所募集的资金只能用于该项目建设、运营或设备购置，【不得置换】项目资本金或偿还与项目有关的其他债务。可以面向机构投资者非公开发行，单笔认购不少于500万元人民币。

10.【单选题】股票代表着股东的（），所以对于股份公司来说，通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔（），股票的转让（）。
A.暂时性投资、不稳定的自有资本、将减少公司资本
B.暂时性投资、稳定的自有资本、将减少公司资本
C.永久性投资、稳定的自有资本、并不减少公司资本
D.永久性投资、不稳定的自有资本、并不减少公司资本
参考答案：C
解析：股票代表着股东的永久性投资，所以对于股份公司来说，因为股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本，股票的转让并不减少公司资本。故本题正确选项为C。

1.【单选题】下列关于金融债券发行的操作要求的说法，正确的是（） Ⅰ、金融债券可在全国银行间债券公开发行或定向发行，可以采取一次足额发行或限额内分期发行 Ⅱ、商业银行、财务公司、金融债券没有强制性担保要求 Ⅲ、发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：D
解析：Ⅰ正确，金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行，可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。 Ⅱ错误，财务公司发行金融债券需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保，经原中国银监会批准免于担保的除外。 Ⅲ正确，发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

2.【多选题】以下（）属于选择性货币政策工具。
A.不动产信用控制
B.消费者信用控制
C.公开市场业务
D.再贴现政策
参考答案：AB
解析：教材页码：P72-74 选择性货币政策工具主要包括【消费者信用控制】、【证券市场信用控制】、【不动产信用控制】。除此之外，还有【直接信用控制】和【间接信用控制】等。选项C、D属于一般性货币政策工具。

3.【多选题】关于我国证券公司，下列说法正确的有（）。
A.证券公司是证券市场投融资服务的提供者，是专业化的中介服务机构
B.证券公司是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司
C.在我国，设立证券公司必须经国务院审查批准
D.证券公司是证券市场重要的机构投资者
参考答案：ABD
解析：教材页码：P134-135 本题考查证券公司的基本概念。证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用：①证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等A项正确；②证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者，D项正确；③证券公司还通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务等。B项正确，C项错误，证券公司是指依照《公司法》和《证券法》设立的经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构(并非国务院)批准。

4.【单选题】按照《证券交易所管理办法》，以下属于证券交易所职能的有( )。 Ⅰ.提供证券交易的场所、设施和服务 Ⅱ.审核、安排证券上市交易 Ⅲ.对会员进行监管 Ⅳ.制定证券法规
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：证券交易所并没有立法权。所以Ⅳ项错误。《证券交易所管理办法》规定，证券交易所的职能包括： (1)提供证券交易的场所、设施和服务； (2)制定和修改证券交易所的业务规则； (3)依法审核公开发行证券申请； (4)审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重新上市； (5)提供非公开发行证券转让服务； (6)组织和监督证券交易； (7)对会员进行监管； (8)对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管； (9)对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管； (10)管理和公布市场信息； (11)开展投资者教育和保护； (12)法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。

5.【多选题】以下对外国债券的描述正确的有（）。
A.外国债券发行人属于一个国家，而债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。
B.在中国发行的以人民币计价的外国债券被称为“熊猫债券”
C.在日本发行的外国债券称为“武士债券”
D.在美国发行的外国债券称为“猛犬债券”
参考答案：ABC
解析：A项正确，外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。 B正确，在中国发行的以人民币计价的外国债券被称为“熊猫债券”。 C项正确，在日本发行的外国债券称为武士债券，它是由非日本发行人在日本债券市场发行的、以日元为面值的债券。 D项错误，在美国发行的外国债券称为扬基债券，它是由非美国发行人在美国债券市场发行的、吸收美元资金的债券。故本题选ABC。

6.【多选题】金融衍生工具按照基础工具的种类包括（）。
A.货币衍生工具
B.股权类产品的衍生工具
C.结构化金融衍生工具
D.OTC交易的衍生工具
参考答案：AB
解析：金融衍生工具按基础工具的种类划分，可以分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

7.【判断题】15世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式----股份公司出现。
对
错
参考答案：错
解析：16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式——股份公司出现。

8.【多选题】相关法律对远期利率协议做出了（）规定。
A. 全国银行间债券市场参与者中，具有做市商或结算代理业务资格的金融机构可与其他所有市场参与者进行远期利率协议交易
B. 其他金融机构可与所有金融机构进行远期利率协议交易
C. 非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的远期利率协议交易
D. 远期利率协议交易既可以通过交易中心的交易系统达成，也可以通过电话、传真等其他方式达成
参考答案：ABCD
解析：全国银行间债券市场参与者中，具有做市商或结算代理业务资格的金融机构可与其他所有市场参与者进行远期利率协议交易（选项A正确），其他金融机构可以与所有金融机构进行远期利率协议交易（选项B正确），非金融机构只能与具有做市商或结算代理业务资格的金融机构进行以套期保值为目的的远期利率协议交易（选项C正确）。远期利率协议交易既可以通过交易中心的交易系统达成，也可以通过电话、传真等其他方式达成（选项D正确）。

9.【单选题】A公司的每股市价为8元，每股销售收入为10元，则A公司的市销率倍数为（）。
A.0.8
B.1
C.1.25
D.4
参考答案：A
解析：市销率倍数=每股市价／每股销售收入。市销率倍数=8/10=0.8。

10.【单选题】股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的系列的程序化的规定，就其具体内容来看，不包括（）。
A.发行监管制度
B.发行定价
C.发行登记制度
D.发行方式
参考答案：C
解析：本题正确选项为C,发行登记制度为混淆项。股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，具体而言，表现在【发行监管制度、发行方式与发行定价】等方面。

11.【多选题】以下关于金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司发行金融债券的条件说法正确的是（）。
A.资本充足率不低于监管部门的最低要求
B.最近3年连续盈利
C.最近3年没有重大违法、违规行为
D.具有良好的公司治理结构、完善的内部控制体系和健全的风险管理制度
参考答案：ABCD
解析：【教材精讲班拓展考点】金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司发行金融债券，应具备以下条件： ①具有良好的公司治理结构、完善的内部控制体系和健全的风险管理制度。(选项D正确） ②资本充足率不低于监管部门的最低要求。（选项A正确） ③最近3年连续盈利。（选项B正确） ④风险监管指标符合审慎监管要求。 ⑤最近3年没有重大违法、违规行为。（选项C正确） ⑥中国人民银行和中国银监会要求的其他条件。另外，对于资质良好但成立未满3年的金融租赁公司，可由具有担保能力的担保人提供担保。

1.【单选题】在以客户的内在属性进行分类的方法中，（）是最著名、最常用的客户分类方法。
A.按财富观分类法
B.按风险态度分类法
C.按交际风格分类法
D.生命周期理论
参考答案：D
解析：在以客户的内在属性进行分类的方法中，生命周期理论是最著名、最常用的客户分类方法。在理财领域，个人与家庭的生命周期紧密相关，都有诞生、成长、发展、成熟、衰退直至消亡的过程。

2.【多选题】违反投资适当性原则的主要原因在于（）。
A.投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息
B.投资者自身经验和知识的欠缺
C.投资服务机构可能会提供一些虚假的信息
D.投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知
参考答案：ABD
解析：投资适当性原则经常被违反，其主要原因在于：①投资者并不一定能够掌握有关产品的充分信息；②由于投资者自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平；③投资者对自身的风险承受能力也可能缺乏正确认知。

3.【单选题】VAR值的局限性体现在（）。 Ⅰ.无法预测尾部极端情况Ⅱ.单边市场定势极端情况 Ⅲ.市场非流动性因素Ⅳ.不能很好地反映期权性风险
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：A
解析：VAR值的局限性：无法预测尾部极端损失情况、单边市场定势情况、市场非流动性因素。

4.【判断题】证券公司只能组织内部有关机构和部门对公司合规管理的有效性进行评估，及时解决合规管理中存在的问题。
对
错
参考答案：错
解析：证券公司应当根据需要，组织内部有关机构和部门或委托外部专业机构对公司合规管理的有效性进行评估，及时解决合规管理中存在的问题。

5.【单选题】下列各项中，属于股权分置改革积极效应的是改革有利于（）。 Ⅰ.不同股东之间的利益行为机制趋于一致化 Ⅱ.建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制 Ⅲ.减少波动性，降低市场风险 Ⅳ.上市公司定价机制的统一
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：B
解析：股权分置改革积极效应的有：①不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化；②股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一.市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化；③股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出；④股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制；⑤股权分置改革后上市公司整体目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内容；⑥股权分置改革之后金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多；⑦股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强。

6.【单选题】资产负债分布结构不合理，会影响金融机构现金流量的（），进而增加流动性风险。
A.通融性
B.流动性
C.稳定性
D.累积性
参考答案：C
解析：资产负债分布结构不合理，会影响金融机构现金流量的稳定性，进而增加流动性风险考点资产负债分布结构影响流动性的途径和机制

7.【单选题】与其他债券相比，政府债券的特点是（）。 Ⅰ享受免税待遇 Ⅱ安全性高 Ⅲ收益率高 Ⅳ流通性强
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：政府债券的特征包括：①安全性高；②流通性强；③收益稳定；④免税待遇。

8.【单选题】某公司每股股利为0.4元，每股盈利为1元，每股市场价格为10元，在不考虑所得税的前提下其股票获利率为（）。
A.0.4
B.0.04
C.0.06
D.0.1
参考答案：B
解析：股票获利率，是指每股股利与股票市价的比率。其计算公式如下：股票获利率=普通股每股股利／普通股每股市价=0.4／10=0.04。

9.【多选题】市场风险中的期权性风险存在于（）中。
A.场内(交易所)交易的期权
B.场外的期权合同
C.债券或存款的提前兑付条款
D.贷款的提前偿还条款
参考答案：ABCD
解析：期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权性条款。期权可以是单独的金融工具，如场内(交易所)交易期权和场外的期权合同，也可以隐含于其他的标准化金融工具之中，如债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。一般而言，期权和期权性条款都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。

10.【单选题】高原期的理财活动包括（）。
A.量人节出、攒首付款
B.收入增加、筹退休金
C.负担减轻、准备退休
D.享受生活规划、遗产
参考答案：C
解析：高原期对应的年龄阶段约55～60岁。这个时期基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富积累到了最高峰，为未来的生活奠定一定的基础，主要的理财活动是负担减轻、准备退休。

1.【单选题】下列关于产业结构政策的定义，正确的是（）
A.产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施
B.产业结构政策是促进产业技术进步的政策
C.产业结构政策是调整产业存在和发展的空间形式的政策
D.产业结政策策是调整市场结构和规范市场行为的政策
参考答案：A
解析：产业技术政策是产业技术进步的政策；产业布局是调整产业存在和发展空间形式的政策；产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。政府对于行业的管理和调控主要是通过产业政策来实现的。一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。产业结构政策是选择发展重点的优先顺序的政策措施。产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。产业布局是产业存在和发展的空间形式。产业技术政策是指国家制定的用以引导、促进和干预产业技术进步的政策的总和。

2.【单选题】与头肩顶形态相比，三重顶形态容易演变成（）。
A.喇叭形态
B.圆弧顶形态
C.反转突破形态
D.持续整理形态
参考答案：D
解析：三重顶(底)与一般头肩顶形态最大的区别是：前者的颈线和顶部(底部)连线是水平的，这使得其更具有矩形的特征，因此比起后者来说，前者更容易演变成持续形态，而不是反转形态。

3.【单选题】股票类证券产品的基本特征有（）。 Ⅰ.收益性 Ⅱ.偿还性 Ⅲ.风险性 Ⅳ.永久性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：选项B正确：股票类证券产品的特征：（1）收益性。收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。（Ⅰ项正确）（2）风险性。股票风险的内涵是股票投资收益额不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。（Ⅲ项正确）（3）流动性。流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，股票很容易变现的特性。（4）永久性。永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。（Ⅳ项正确）（5）参与性。参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。

4.【单选题】接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为是（）。
A.承销
B.代销
C.销售
D.包销
参考答案：B
解析：代销金融产品，是指接受金融产品发行人的委托，为其销售金融产品或者介绍金融产品购买人的行为。

5.【多选题】公司经营能力分析主要包括（）。
A.所处行业增长性
B.公司法人治理结构
C.公司经理层的素质
D.公司从业人员素质和创新能力
参考答案：BCD
解析：公司经营能力分析主要包括公司法人治理结构、公司经理层素质、公司从业人员素质和创新能力三个方面。

6.【单选题】关于每股净资产指标，下列说法正确的有（）。 Ⅰ.该指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益 Ⅱ.该指标反映净资产的变现价值 Ⅲ.该指标反映净资产的产出能力 Ⅳ.该指标在理论上提供了股票的最低价值
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：D
解析：每股净资产是年末净资产(即年末股东权益)与发行在外的年末普通股总数的比值，反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益。在投资分析时，只能有限地使用这个指标，因其是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力。每股净资产在理论上提供了股票的最低价值。

7.【单选题】下列各项中，不属于心理账户效应的是（）
A.赌场资金效应
B.晕轮效应
C.沉没成本效应
D.成本与损失的不等价
参考答案：B
解析：由于消费者心理帐户的存在，个体在做决策时往往会违背一些简单的经济运算法则，从而做出许多非理性的消费行为。这些行为集中表现为以下几个心理效应：非替代性效应、沉没成本效应、交易效用效应、赌场资金效应、成本与损失的不等价。

8.【多选题】缺口分析的局限性包括（）。
A.未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险
B.忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异
C.未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险
D.大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响
参考答案：ABD
解析：C项错误，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险。

9.【单选题】套利定价模型的应用（）。 Ⅰ、运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析 Ⅱ、确定影响证券收益的因素 Ⅲ、以分离统计上显著影响证券收益的主要因素回归证券历史数据以获得灵敏度系数 Ⅳ、运用公式预测证券的收益
A.I、Ⅱ、Ⅳ
B.I、Ⅱ、Ⅲ
C.I、Ⅲ
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：套利定价模型在实践中的应用一般有两个方面：①运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离统计上显著影响证券收益的主要因素；②确定影响证券收益的因素，回归证券历史数据以获得灵敏度系数，再运用公式Eri=λ0+bi1λ1+bi2λ2+…+biNλN预测证券收益。

10.【不定项题】V形是一种典型的价格形态，（）。
A.便于普通投资者掌握
B.一般没有明显的征兆
C.与其他反转形态相似
D.它的顶和底出现两次
参考答案：B
解析：教材页码：P269~270 V形走势是一种很难预测的反转形态，无论V形顶、还是V形底的出现都没有一个明显的形成过程，这一点同其他反转形态有较大的区别，故而往往让投资者感到突如其来甚至难以置信。因此，V形并不便于普通投资者掌握。

11.【单选题】（）是以某一时点的股价作为参考基准，从而判断买进或卖出股票。
A.简单过滤规则
B.移动平均法
C.上涨和下跌线
D.相对强弱理论
参考答案：A
解析：简单过滤规则是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入股票，如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票。

1.【单选题】在确定对被投资单位能够实施控制时，不应考虑的因素有（）。
A.拥有对被投资方的权力
B.通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报
C.有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额
D.从被投资单位获得固定回报
参考答案：D
解析：控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

2.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使的权利不包括（）。
A.对有税务部门关注的发行人涉嫌滞纳税款事项进行核查，并聘请会计师事务所配合
B.对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合
C.列席发行人的股东大会、董事会和监事会
D.决定发行人的重大投资行为和重大购置资产
参考答案：D
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第五十四条，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，可以对发行人行使下列权利：（1）要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息；（2）定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料；（3）列席发行人的股东大会、董事会和监事会；（4）对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅；（5）对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合；（6）按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明；（7）中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他权利。

3.【单选题】下列关于收入的说法正确的是（）。
A.甲公司2012年6月1日销售商品一批给乙公司，开出的增值税专用发票上注明的价款为20000元，与乙公司约定的现金折扣条件为2／10，1／30，n／45，假定乙公司当年6月10日前付款的可能性为10％，6月10日后7月1日前付款的可能性为60％，7月1日后付款的可能性为30％，则甲公司6月1日应确认收入19800元
B.甲公司为促进商品销售，某商品标价1000元，现准备给予客户20％的价格折扣，则该公司应确认1000元收入，同时确认200元销售费用
C.甲公司2011年8月销售一批商品给乙公司，销售价款为10000元，商品已运抵乙公司，款项也已收到，2011年9月因商品质量问题乙公司与甲公司交涉，甲公司给予乙公司20％的折让，则甲公司应冲减9月份收入2000元
D.甲公司2011年12月销售一批商品给乙公司，销售价款为10000元，商品已运抵乙公司，款项也已收到，2012年1月，因商品质量问题乙公司与甲公司交涉，甲公司给予乙公司20％的折让，截至2012年1月31日甲公司财务报表尚未批准报出，则甲公司应冲减2012年1月份收入2000元
参考答案：C
解析：A项，现金折扣应先按总价法全额确认销售收入，现金折扣实际发生时计入财务费用。B项，商业折扣应按照扣除商业折扣后的金额确定销售收入。CD两项，销售折让，已经确认销售商品收入的，在发生时冲减当期的销售商品收入，资产负债表日后事项的，按照资产负债表日后事项的相关规定进行处理。

4.【判断题】对存货计提跌价准备体现了实质重于形式这一会计信息质量要求。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：实质重于形式要求企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。对存货计提跌价准备体现了谨慎性原则。

5.【单选题】因原保荐机构被撤销保荐业务资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请的保荐机构应当自（）之日起开展保荐工作并承担相应的责任。
A.保荐机构向中国证监会提交保荐文件
B.发审会审核通过
C.签订保荐协议
D.发行募集文件签署
参考答案：C
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十六条规定，另行聘请的保荐机构应当自保荐协议签订之日起开展保荐工作并承担相应的责任。

6.【多选题】根据相关法律法规的要求，首次公开发行股票并在科创板上市需要提交的申请文件包括（）。
A.招股说明书
B.发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见
C.董事会、股东大会有关本次发行并上市的决议
D.发行人最近三年原始财务报表
参考答案：ABC
解析：A、B、C三项都属于《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第42号——首次公开发行股票并在科创板上市申请文件》中首次公开发行股票并在科创板上市申请文件目录所要求的申请文件。D项应为“发行人最近三年及一期原始财务报表”。

7.【单选题】监事不可以通过（）选举产生。
A.董事会
B.创立大会
C.股东大会
D.职工代表大会
参考答案：A
解析：董事与监事的选举和更换以及其薪酬的决定，应当由股东（大）会层面决定，其中职工代表董事或监事由职代会选举产生。

8.【多选题】某证券公司于2019年5月准备承接非公开发行公司债券项目。根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》，下列属于承接限制范围的有（）。
A.发行人为典当行
B.发行人2017年被银监会列入政府融资平台名单，2018年已退出
C.发行人2018年年度报表被注册会计师出具否定意见，但公司董事会对注册会计师否定意见进行了说明、解释
D.发行人为主体信用评级AA－级的小贷公司
参考答案：ACD
解析：根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》（2019年修订），非公开发行公司债券项目承接实行负面清单管理。承销机构项目承接不得涉及负面清单限制的范围。非公开发行公司债券项目承接负面清单包括：一、存在以下情形的发行人（一）最近24个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为。（二）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或迟延支付本息的事实，仍处于继续状态。（三）存在违规对外担保或者资金被关联方或第三方以借款、代偿债务、代垫款项等方式违规占用的情形，仍处于继续状态。（四）最近12个月内因违反公司债券相关规定被中国证监会采取行政监管措施，或最近6个月内因违反公司债券相关规定被证券交易所等自律组织采取纪律处分，尚未完成整改的。（五）最近两年内财务报表曾被注册会计师出具保留意见且保留意见所涉及事项的重大影响尚未消除，或被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告。（六）因严重违法失信行为，被有权部门认定为失信被执行人、失信生产经营单位或者其他失信单位，并被暂停或限制发行公司债券。（七）擅自改变前次发行公司债券募集资金的用途而未做纠正。（八）本次发行募集资金用途违反相关法律法规或募集资金投向不符合国家产业政策。（九）除金融类企业外，本次发行债券募集资金用途为持有以交易为目的的金融资产、委托理财等财务性投资，或本次发行债券募集资金用途为直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。（十）本次发行文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。（十一）存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益情形。二、以下特殊行业或类型的发行人（十二）地方融资平台公司。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。（十三）主管部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司。（十四）典当行。（十五）未能同时满足以下条件的担保公司：（1）经营融资担保业务满3年；（2）注册资本不低于人民币6亿元；（3）主体信用评级AA级（含）以上；（4）近三年无重大违法违规行为。（十六）未能同时满足以下条件的小贷公司：（1）经省级主管机关批准设立或备案，且成立时间满2年；（2）省级监管评级或考核评级最近两年连续达到最高等级；（3）主体信用评级达到AA级（含）以上。 A项，典当行在承接限制范围内。B项，发行人2018年已退出政府融资平台名单，则不在承接限制范围内。C项，只要最近2年内财务报表曾被注册会计师出具否定意见，就属于承接限制范围。D项，小贷公司的主体信用评级应达到AA级（含）以上，在承接限制范围内。

9.【判断题】根据《股票上市规则》，申请股票及其衍生品种在证券交易所上市，应当经中国证监会同意，并在上市前与中国证监会签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。（）
对
错
参考答案：错
解析：根据《股票上市规则》，申请股票及其衍生品种在证券交易所上市，应当经证券交易所同意，并在上市前与证券交易所签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。

10.【单选题】证券公司发行短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资本的（）。
A.40％
B.50％
C.60％
D.80％
参考答案：C
解析：《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第6条规定，短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资本的60%。

1.【单选题】关于上市公司要约收购，下列说法正确的是（）。
A.要约收购期限届满前3个交易日内，预受股东不得撤回其对要约的接受
B.收购人2019年11月上报要约收购报告书，2020年1月发布取消收购的公告，收购人2020年12月可以收购同一公司
C.部分要约是向部分股东发出的收购其部分股份的要约
D.自愿全面要约收购上市公司股份的比例不得低于30％
参考答案：A
解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第42条第2款规定，在要约收购期限届满前3个交易日内，预受股东不得撤回其对要约的接受。B项，第31条第2款规定，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购。C项，第23条规定，投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约(简称全面要约)，也可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约(简称部分要约)。D项，第25条规定，收购人依照本办法第23条、第24条、第47条、第56条的规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5％。

2.【单选题】甲公司将两辆大型运输车辆与A公司的一台生产设备相交换，另支付补价10万元。在交换日，甲公司用于交换的两辆运输车辆账面原价为140万元，累计折旧为25万元，公允价值为130万元；A公司用于交换的生产设备账面原价为300万元，累计折旧为175万元，公允价值为140万元。该非货币性资产交换具有商业实质。假定不考虑相关税费，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益为（）。
A.0
B.5万元
C.10万元
D.15万元
参考答案：D
解析：在以公允价值计量的情况下，非货币性资产交换损益通常是换出资产公允价值与换出资产账面价值的差额，题中，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益=130-(140-25)=15(万元)。

3.【单选题】下列关于每股收益说法正确的是（）。 Ⅰ.基本每股收益是按照归属于普通股股东的当期净利润，除以当期实际发行在外的普通股的加权平均数计算确定 Ⅱ.同一控制下的合并，加权平均股数的确认时点为通过股东大会决议时 Ⅲ.因债务转资本而发行的普通股股数，加权平均股数的计算时点自购买日开始 Ⅳ.同一控制下的合并，向同一控制下的企业发行的股份，应视同本期期初存在，计算加权平均股份
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。新发行普通股股数应当根据发行合同的具体条款，从应收对价之日(一般为股票发行日)起计算确定。通常包括下列情况：(1)为收取现金而发行的普通股股数，从应收现金之日起计算。(2)因债务转资本而发行的普通股股数，从停计债务利息之日或结算日起计算。(3)非同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，从购买日起计算；同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，应当计入各列报期间普通股的加权平均数。(4)为收购非现金资产而发行的普通股股数，从确认收购之日起计算。

4.【多选题】下列哪些是上市公司信息披露义务人？（）
A.上市公司的董事会
B.上市公司的控股股东
C.转让上市公司6％股份的股东
D.购买上市公司3％股份的股东
参考答案：BC
解析：根据《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）的规定，具体分析如下： A、B两项，第62条规定，信息披露义务人，是指上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人，收购人，重大资产重组、再融资、重大交易有关各方等自然人、单位及其相关人员，破产管理人及其成员，以及法律、行政法规和中国证监会规定的其他承担信息披露义务的主体。 C项，第39条第1款第1项规定，持有公司5％以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公司的情况发生较大变化，应当主动告知上市公司董事会，并配合上市公司履行信息披露义务。 D项，第42条规定，通过接受委托或者信托等方式持有上市公司5％以上股份的股东或者实际控制人，应当及时将委托人情况告知上市公司，配合上市公司履行信息披露义务。

5.【判断题】债券的偿还性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力。（）
对
错
参考答案：错
解析：债券的流动性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力。

6.【单选题】负债按现在偿付该项债务所需支付的现金或者现金等价物的金额计量，其采用的会计计量属性是（）。
A.重置成本
B.可变现净值
C.历史成本
D.现值
参考答案：A
解析：在重置成本计量下，资产按照现在购买相同或者相似资产所需支付的现金或者现金等价物的金额计量。负债按照现在偿付该项债务所需支付的现金或者现金等价物的金额计量。

7.【单选题】首次公开发行股票网下配售时，发行人和主承销商可以向其配售股票的投资者有（）。
A.主承销商控股股东管理的公募基金
B.主承销商高管人员配偶的姐姐
C.过去6个月内与主承销商签署私募公司债承销协议的公司
D.持有主承销商7%股份的股东
参考答案：A
解析：《首次公开发行股票配售细则》第11条规定，首次公开发行股票时，主承销商不得向下列对象配售股票： ①发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股公司控制的其他子公司。 ②主承销商及其持股比例5%以上的股东，主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工；主承销商及其持股比例5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司。 ③承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工。 ④本条第①、②、③项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。 ⑤过去6个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，或已与主承销商签署保荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员。 ⑥通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织。 ⑦主承销商或发行人就配售对象资格设定的其他条件。本条第②、③项规定的禁止配售对象管理的公募基金不受前款规定的限制，但应当符合证监会的有关规定。

8.【多选题】某上市公司总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、毛利率均下降，以下保代的哪些回复符合逻辑。（）
A.毛利率降低主要原因是低价格销售给子公司代为销售
B.备用金较高，导致应收账款周转率降低
C.在建项目未完工，导致资产周转率降低
D.因接到一个大订单，公司加大产品生产量，增加产品储备，导致流动资产周转率低
参考答案：CD
解析：A项，销售给子公司在合并报表中会进行抵消，不构成其毛利率低的合理因素。 B项，备用金一般是在“其他应收款”核算，与应收账款周转率没有关系。

9.【单选题】保荐协议签订后，保荐机构应当在（）个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。
A.4
B.6
C.5
D.7
参考答案：C
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2023），第二十条保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务，按照行业规范协商确定履行保荐职责的相关费用。保荐协议签订后，保荐机构应当在五个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。

10.【多选题】证券公司借入次级债务应当符合的条件有（）。
A.借入资金有合理用途
B.净资产与负债的比例不触及预警标准
C.长期次级债务计入净资本的数额不得超过净资本的25％
D.次级债务应当以现金或中国证监会认可的其他形式借入
参考答案：ABD
解析：《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）第7条规定，证券公司借入或发行次级债应符合以下条件：①借入或募集资金有合理用途；②次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入；③借入或发行次级债数额应符合以下规定：a.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本的数额)的50％；b.净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准；④募集说明书内容或次级债务合同条款符合证券公司监管规定。

11.【单选题】根据《公司债券承销业务尽职调查指引》，尽职调查工作底稿及尽职调查报告保存期限在公司债券债权债务关系终结后不少于（）年。
A.10
B.7
C.5
D.3
参考答案：C
解析：《公司债券承销业务尽职调查指引》（2020年修订）第7条，尽职调查工作完成后，承销机构应当撰写尽职调查报告。承销机构应当建立尽职调查工作底稿制度，明确工作底稿收集整理责任人员、归档保管流程、借阅程序与检查办法等。第34条，尽职调查工作底稿及尽职调查报告应当妥善存档，采取纸质、电子文档或者其他介质形式的文档留存。保存期限在公司债券债权债务关系终结后不少于五年。

1.【单选题】影响行业景气的因素包括（）。 Ⅰ行业上市公司数量的变化 Ⅱ行业的产品需求变动 Ⅲ产业政策的变化 Ⅳ生产能力变动
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：影响行业景气的外因是宏观经济指标波动、经济周期、上下游产业链的供应需求变动，内因是行业的产品需求变动、生产能力变动、技术水平变化及产业政策的变化等。在分析行业景气变化时，通常会关注到以下几个重要因素：需求、供给、价格和产业政策。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C。

2.【单选题】下列关于Ⅴ形反转的说法中，正确的是（）。 Ⅰ.Ⅴ形走势是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场的剧烈波动之中 Ⅱ.无论Ⅴ形顶还是Ⅴ形底的出现，都没有一个明显的形成过程 Ⅲ.Ⅴ形走势没有中间那一段过渡性的横盘过程，其关键转向过程仅2～3个交易日，有时甚至在1个交易日内完成整个转向过程 Ⅳ.Ⅴ形走势不需要有大成交量的配合
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：Ⅳ项错误，Ⅴ形走势必须有大成交量的配合，且成交量在图形上形成倒Ⅴ形。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项均正确。

3.【单选题】异方差的检验方法有（） IDW检验法 ⅡWhite检验 IIIGlejser检验 IV残差图分析法
A.I、II、IV
B.I、II、III
C.II、III、IV
D.I、III、IV
参考答案：C
解析：异方差的检验方法有很多，简单直观的方法：残差图分析法。其他专业的统计方法：等级相关系数检验法、Goldfeld-Quandt检验、White检验、Glejser检验等。常用的是通过作残差图进行观察判断，一般的统计软件均具有这种功能。DW检验法是检验自相关的方法。

4.【多选题】下列关于资本市场线和证券市场线的说法，正确的有（）。
A.资本市场线实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
B.证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系
C.由证券市场线可知，理性投资者持有的风险资产投资组合都是市场投资组合
D.证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系
参考答案：ABD
解析：由资本市场线可知，理性投资者持有的风险资产投资组合都是市场投资组合。

5.【单选题】场外期权一方通常根据另一方的特定需求来设计场外期权合约。通常把提出需求的一方称为甲方，下列关于场外期权的甲方说法正确的有（）。 Ⅰ.甲方只能是期权的买方 Ⅱ.甲方可以用期权来对冲风险 Ⅲ.甲方没法通过期权承担风险来谋取收益 Ⅳ.假如通过场内期权，甲方满足既定需求的成本更高
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：在场外期权交易中，提出需求的一方既可以是期权的买方，也可以是期权的卖方；甲方的需求分为两类：对冲风险和通过承担风险来谋取收益；因为场内金融产品种类不足或投资范围受到限制，通过场内期权来满足需求的成本更高。

6.【单选题】在国民经济各行业中，制成品的市场类型一般都属于（）。
A.完全垄断
B.垄断竞争
C.完全竞争
D.寡头垄断
参考答案：B
解析：在国民经济各行业中，制成品(如纺织、服装等轻工业产品)的市场类型一般都属于垄断竞争。

7.【单选题】股权资本成本的涵义是（）。
A.在一级市场认购股票支付的金额
B.在二级市场认购股票支付的金额
C.为使股票价格不下跌，企业应在二级市场增持的金额
D.投资企业股权时所要求的收益率
参考答案：D
解析：股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等。

8.【判断题】社会福利函数所要解决的中心问题就是确定最大的社会福利状态。社会福利函数解决这一问题的工具是社会无差异曲线和效用可能性曲线。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：社会福利函数所要解决的中心问题就是确定最大的社会福利状态。社会福利函数解决这一问题的工具是社会无差异曲线和效用可能性曲线。

9.【单选题】某投资者在5月份买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看涨期权，权利金为200点，同时又买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看跌期权，权利金为100点。在期权到期时，（）。 Ⅰ若恒指为9200点，该投资者损失100点 Ⅱ若恒指为9300点，该投资者处于盈亏平衡点 Ⅲ若恒指为9100点，该投资者处于盈亏平衡点 Ⅳ若恒指为9000点，该投资者损失300点
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：假设期权到期时，恒指为X点，若X＞9000，看涨期权将被执行，看跌期权不被执行，该投资者的总收益=X-9000-200-100=X-9300；若X＜9000，看涨期权将被放弃，看跌期权将被执行，投资者的总收益=9000-X-200-100=8700-X；若X=9000，无论两份期权是否执行，投资者的收益=-300。由上分析可见，当恒指为9300点或8700点时，该投资者盈亏平衡；当恒指为9200点时，投资者的收益=9200-9300=-100（点）；当恒指为9000点时，投资者的收益=9000-9300=-300（点）。故本题选B。

10.【多选题】产业政策包括（）。
A.产业组织政策
B.产业结构政策
C.产业布局政策
D.产业技术政策
参考答案：ABCD
解析：一般认为，产业政策包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。

1.【不定项题】关于IS-LM曲线，下列说法正确的有（）。 I.如果投资并不取决于利率，IS曲线是垂直的 II.如果货币需求并不取决于利率，LM曲线是水平的 III.如果货币需求并不取决于收入，LM曲线是水平的 IV.如果货币需求对利率极其敏感，LM曲线是垂直的
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅱ项，如果货币需求并不取决于利率，LM曲线是垂直的；Ⅳ项，如果货币需求对利率极其敏感，利率的微小变动对货币需求影响巨大，LM曲线是水平的。

2.【单选题】由于流动性溢价的存在，在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是（）。
A.反向的
B.水平的
C.向上倾斜的
D.拱形的
参考答案：C
解析：根据流动性偏好理论，不同期限的债券之间存在一定的替代性，由于流动性溢价的存在，债券的期限越长，流动性溢价越大，期限长的债券拥有较高的价格风险，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的。

3.【单选题】流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称为（）。
A.流动性溢价
B.转换溢价
C.期货升水
D.评估增值
参考答案：A
解析：投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。

4.【多选题】下列陈述中能体现货币政策作用的有（）。
A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
B.通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求
C.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
D.引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置
参考答案：ACD
解析：除ACD项外，货币政策的作用还包括调节国民收入中消费与储蓄的比例。题中B项属于财政政策调节的作用。

5.【不定项题】中国证监会2001年公布的《上市公司行业分类指引》的分类对象是（）。
A.在我国境内交易所挂牌交易的上市公司
B.在我国境内或境外上市的内资公司
C.在我国境内交易所上市的国有企业
D.在我国境内交易所上市的行业板块
参考答案：A
解析：中国证监会于2001年4月4日公布了《上市公司行业分类指引》(简称《指引》）。《指引》以在中国境内证券交易所挂牌交易的上市公司为基本分类单位，规定了上市公司分类的原则、编码方法、框架及其运行与维护制度。

6.【不定项题】波动率交易可以利用历史波率和隐含波动率的差异来做交易，（）就可进行波动率交易。 I.如果卖出期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率 II.如果卖出期权的隐含波动率低于对冲标的资产的历史波动率 Ⅲ.如果买入期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率 Ⅳ.如果买入期权的隐含波动率低于对冲标的资产的历史波动率
A.I、Ⅲ
B.II、Ⅳ
C.II、Ⅲ
D.I、Ⅳ
参考答案：D
解析：专业的期权交易者、做市商和机构投资者通过delta对冲来做波动率交易。意思是说，他们通过买卖期权来对冲标的资产敞口部分，这样会消除股市小幅波动带来的风险。这种对冲是一个持续的随市场变化而调整的过程。为了对冲标的资产的风险，交易者捕捉资产上的历史波动率和期权价格的隐含波动率。也就是说，如果卖出期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率，他们就会赚钱。同样的，买入期权的隐含波动率低于对冲标的资产历史波动率，也会赚钱。

7.【判断题】数量化选股策略只包括基本面选股和多因素选股。（）
对
错
参考答案：错
解析：数量化选股策略是在基本面研究的基础上结合量化分析的手段构建出来的。主要的选股方法如下： ①基本面选股 ②多因素选股 ③动量、反向选股

8.【单选题】下列关于速动比率的说法，错误的是（）。
A.影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力
B.低于1的速动比率是不正常的
C.季节性销售可能会影响速动比率
D.应收账款较多的企业，速动比率可能大于1
参考答案：B
解析：通常认为正常的速动比率为1，速动比率低于1，则认为短期偿债能力偏低。但因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1是很正常的。

9.【单选题】根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（）。
A.三角形和矩形
B.持续整理形态和反转突破形态
C.旗形和楔形
D.多重顶形和圆弧顶形
参考答案：B
解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧（底）形态、喇叭形以及Ⅴ形反转形态等多种形态。

10.【不定项题】证券相对估值的常用指标包括（）。
A.市盈率
B.权益现金流
C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
D.资本现金流
参考答案：AC
解析：相对估值方法有：市盈率、市净率、市售率、经济增加值与利息折旧摊销前收入比、市值回报增长比。

11.【单选题】为了降低基差风险，投资者在选择合适的期货合约时，主要考虑（）。 Ⅰ.标的资产的相关性 Ⅱ.套期保值比率的确定 Ⅲ.套期保值的时机 Ⅳ.交易方向
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：为了降低基差风险，投资者在选择合适的期货合约时，主要考虑： ①套期保值的时机，是否进行或何时进行保值，实质上与投资者对后市风险的判断有关； ②规避工具的选择，一般而言，应当选择与标的资产高度相关的期货作为对冲标的； ③期货合约数量的确定，为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选B。

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