证券从业每日一练(2026年8月4日)

• 1.【判断题】基金销售机构不得采取抽奖、回扣等方式销售基金。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构不得采取抽奖、回扣、赠送实物等方式诱导客户购买金融产品。

• 2.【单选题】根据《合伙企业法》，吴某、杜某、任某、于某是某特殊普通合伙企业合伙人，下列说法正确的是（ ）。
• A.于某造成的重大过失，由合伙企业承担责任后，不需对合伙企业的损失承担赔偿责任
• B.吴某在执业活动中，因故意造成合伙企业债务，吴某应承担有限连带责任
• C.任某在执业活动中因重大过失造成的合伙企业债务，全体合伙人应承担证券交易无限连带责任
• D.杜某在执业活动非因故意或者重大过失造成的合伙企业债务，由全体合伙人承担无限连带责任
• 参考答案：D
• 解析：特殊普通合伙企业的特殊之处表现在责任承担的方式上：（1）1个合伙人或者数个合伙人在执业活动中因故意或者重大过失造成合伙企业债务的，应当承担无限责任或者无限连带责任，其他合伙人以其在合伙企业中的财产份额为限承担责任。（选项A说法错误）（2）合伙人在执业活动中非因故意或者重大过失造成的合伙企业债务以及合伙企业的其他债务，由全体合伙人承担无限连带责任。（选项D说法正确）（3）合伙人执业活动中因故意或者重大过失造成的合伙企业债务，以合伙企业财产对外承担责任后，该合伙人应当按照合伙协议的约定对合伙企业造成的损失承担赔偿责任。（选项B、选项C说法不正确）（4）特殊的普通合伙企业应当建立执业风险基金，办理职业保险。执业风险基金用于偿付合伙人执业活动造成的债务。执业风险基金应当单独立户管理。具体管理办法由国务院规定。

• 3.【单选题】发行人擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A. 3万元以上30万元以下
• B. 5万元以上30万元以下
• C. 10万元以上100万元以下
• D. 30万元以上300万元以下
• 参考答案：C
• 解析：《证券法》第一百八十五条的规定，发行人违反本法第十四条、第十五条的规定擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以【十万元以上一百万元以下】的罚款。 发行人的控股股东、实际控制人从事或者组织、指使从事前款违法行为的，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以十万元以上一百万元以下的罚款。

• 4.【单选题】信息披露义务人报送的报告或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A. 十万元以上一百万元以下
• B. 五十万元以上五百万元以下
• C. 一百万元以上一千万元以下
• D. 二百万元以上二千万元以下
• 参考答案：C
• 解析：《证券法》第一百九十七条规定，信息披露义务人未按照本法规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事上述违法行为，或者隐瞒相关事项导致发生上述情形的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以二十万元以上二百万元以下的罚款。 信息披露义务人报送的报告或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以【一百万元以上一千万元以下】的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事上述违法行为，或者隐瞒相关事项导致发生上述情形的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

• 5.【判断题】发起人向社会公开募集股份，必须公告招股说明书，并制作认股书。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：发起人向社会公开募集股份，必须公告招股说明书，并制作认股书。

• 6.【单选题】根据《证券期货投资者适当性管理办法》。下列关于普通投资者转化为专业投资者的说法，错误的是（ ）。
• A.证券公司有权自主决定是否同意普通投资者转化为专业投资者
• B.对不同类别投资者适当性义务应当存在差别
• C.普通投资者申请转化为专业投资者需要遵守相应的程序
• D.普通投资者可以口头告知证券公司选择成为专业投资者
• 参考答案：D
• 解析：选项A正确，经营机构（即证券公司）有权自主决定是否同意投资者转化为专业投资者。选项B正确，经营机构应当对投资者进行分类管理，对普通投资者和专业投资者实施差别的适当性管理措施，履行不同的适当性义务。选项C正确，选项D错误，普通投资者申请转化为专业投资者亦需要遵守相应的程序。投资者须主动通过书面形式提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料。

• 7.【单选题】证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规，禁止（ ）。
• A. 客户电话委托下单
• B. 为客户开通融资融券业务
• C. 欺诈、内幕交易和操纵证券市场
• D. 客户自行买卖股票
• 参考答案：C
• 解析：《证券法》规定，证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。

• 8.【单选题】根据《合伙企业法》，关于普通合伙企业利润分配原则，下列说法错误的是（ ）。
• A.合伙协议可以约定将全部利润分配给部分合伙人
• B.合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商确定
• C.按照合伙协议的约定办理
• D.合伙人协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配
• 参考答案：A
• 解析：根据《合伙企业法》第三十三条的规定，合伙企业利润分配和亏损分担的原则是：（1）按照合伙协议的约定办理；（2）合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定：（3）协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；（4）无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。故本题选择“将全部利润分配给部分合伙人”，它不符合“共享收益、共担风险”这一合伙企业基本特征的内在要求，有违公平原则。

• 9.【单选题】以下关于监事会的说法中正确的是（ ）。
• A. 监事会必须设立主席和副主席
• B. 监事会主席和副主席是监事会的召集人
• C. 监事会可根据需要对公司财务情况、合规情况进行专项检查，必要时可聘请外部专业人士协助
• D. 对董事、高级管理人员违反法律法规严重损害客户利益的行为，监事会应当提议召开董事会，并向董事会提出专项议案
• 参考答案：C
• 解析：监事会应当设主席，可以设副主席；【监事会主席】是监事会的召集人；对董事、高级管理人员违反法律法规严重损害客户利益的行为，监事会应当提议召开【股东(大)会】，并向【股东(大)会】提出专项议案。

• 10.【单选题】根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，关于证券公司开展中间介绍业务的监管措施，以下说法错误的是（ ）。
• A. 中国证监会及其派出机构按照审慎监管原则，对证券公司从事的介绍业务进行现场检查和非现场检查
• B. 证券公司取得介绍业务资格后不符合规定条件，经限期整改仍不符合条件的，中国证监会依法中止其介绍业务资格
• C. 证券公司应当按照中国证监会的规定披露介绍业务的相关信息，报送介绍业务的相关文件、资料及数据信息
• D. 证券公司获得介绍业务资格后不符合规定条件的，中国证监会及其派出机构责令其限期整改
• 参考答案：B
• 解析：A项说法正确，中国证监会及其派出机构按照审慎监管原则，对证券公司从事的介绍业务进行现场检查和非现场检查。 B项说法错误，证券公司取得介绍业务资格后不符合规定条件，经限期整改仍不符合条件的，中国证监会【依法撤销（并非中止）】其介绍业务资格。 C项说法正确，证券公司应当按照中国证监会的规定披露介绍业务的相关信息，报送介绍业务的相关文件、资料及数据信息。 D项说法正确，证券公司获得介绍业务资格后不符合规定条件的，中国证监会及其派出机构责令其限期整改。

• 1.【判断题】政府机构类投资者参与证券投资的目的是获取利息、股息等投资收益。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：政府机构类投资者参与证券投资的目的不是获取利息、股息等投资收益，而是调剂资金余缺、进行宏观调控和实行特定产业政策等。

• 2.【多选题】证券金融公司与申请开展转融通业务的证券公司须签订转融通业务合同，合同约定的事项包括（ ）等。
• A.所需的资金数额
• B.标的证券的种类和数量
• C.保证金的比例
• D.证券权益处理办法
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券金融公司应当与开展转融通业务的证券公司签订转融通业务合同，约定转融通的资金数额、标的证券的种类和数量、期限、费率、保证金的比例、证券权益处理办法、违约责任等事项。所以A、B、C、D选项说法正确。

• 3.【判断题】现值理论认为，人们之所以愿意购买股票，是因为它能够为它的持有人带来确定的收益，因此，它的价值取决于未来收益的大小。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P260-261 现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为它的持有人带来预期收益（并不是确定的收益）。因此，它的价值取决于未来收益的大小。

• 4.【单选题】沪深300指数每半年进行一次调整，每次调整的比例不超过（ ）。
• A.5%
• B.10%
• C.20%
• D.15%
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P246-252 沪深300指数每半年调整一次，每次调整的比例不超过【10%】，为确保指数成分股的稳定性，样本调整设置缓冲区。

• 5.【多选题】证券交易所的特征包括（ ）。
• A. 有固定的交易场所和交易时间
• B. 一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易
• C. 通过协议竞价的方式决定交易价格
• D. 成交速度和成交率都较低
• 参考答案：AB
• 解析：证券交易所的特征： （一）有固定的交易场所和交易时间；（A正确） （二）参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制度，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易；(B正确） （三）交易的对象限于合乎一定标准的上市证券； （四）通过公开竞价的方式决定交易价格；（C错误） （五）集中证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率； （D错误） （六）实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易进行严格管理。

• 6.【判断题】储蓄国债(电子式)与记账式国债最大的不同是前者采用纸质媒介，而后者采用电子记账方式记录债权。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P290-292 储蓄国债(电子式)与记账式国债都是以电子记账方式记录债权。所以题干表述错误。 两者不同之处： 第一，发行对象不同。记账式国债，机构和个人都可以购买，而储蓄国债（电子式）的发行对象仅限于个人。 第二，发行利率确定机制不同。记账式国债的发行利率是由记账式国债承销团成员投标确定的；储蓄国债（电子式）的发行利率由财政部参照同期银行存款利率及市场供求关系等因素确定。 第三，流通或变现方式不同。记账式国债可以上市流通，可以从二级市场上购买，需要资金时可以按照市场价格卖出；储蓄国债（电子式）只能在发行期认购，不可以上市流通，但可以按照有关规定提前兑取。 第四，记账式国债二级市场交易价格是由市场决定的，到期前市场价格（净价）有可能高于或低于发行面值。当卖出价格高于买入价格时，表明卖出者不仅获得了持有期间的国债利息，同时还获得了部分价差收益；当卖出价格低于买入价格时，表明卖出者虽然获得了持有期间的国债利息，但同时也承担了部分价差损失。因此，投资者购买可流通记账式国债于到期前卖出，其收益是不能预知的，并要承担市场利率变动带来的价格风险。而储蓄国债（电子式）在发行时就对提前兑取条件作岀规定，也就是说，投资者提前兑取所能获得的收益是可以预知的，而且本金不会低于购买面值（因提前兑付带来的手续费除外），不承担由于市场利率变动而带来的价格风险。因此，储蓄国债（电子式）适合注重投资安全、收益稳定的投资者购买。

• 7.【多选题】股票账面价值的高低对股票交易价格有重要影响，但通常并不等同于股票价格，主要原因有(  )。
• A.会计价值通常反映的是历史成本或者按照某种规则计算的公允价值，并不等于公司资产的实际价格
• B.账面价值的计算要扣除优先股的股本总额
• C.虽然会计价值往往与公司资产的实际价格相等，但账面价值的计算需考虑公司的负债总额
• D.账面价值并不反映公司的未来发展前景
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P259-260 通常情况下，股票账面价值并不等于股票的市场价格。主要原因有两点：一是会计价值通常反映的是历史成本或者按某种规则计算的公允价值，并不等于公司资产的实际价格；二是账面价值并不反映公司的未来发展前景。

• 8.【多选题】下列关于债券当期收益率的说法,正确的是(  )。
• A.当期收益率能反映每单位投资能够获得的债券年利息收益
• B.当期收益率能反映每单位投资的资本损益
• C.优点在于简单易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较
• D.缺点在于不同期限附息债券之间不能仅以当期收益率作为评判优劣的指标
• 参考答案：ACD
• 解析：选项A正确，B错误：当期收益率度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，但【不】反映每单位投资的资本损益。 选项C正确，当期收益率的优点在于简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。 选项D正确，当期收益率缺点是：零息债券无法计算当期收益；不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。

• 9.【单选题】属于远期合约的衍生工具是（ ）。
• A.远期股票期权
• B.远期利率协议
• C.远期股票指数期货
• D.远期货币期货
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P449-451 金融远期合约主要包括远期利率协议、远期外汇合约、远期股票合约等，B选项正确。

• 10.【判断题】中小非金融企业发行集合票据，应符合相关规定，任一企业集合票据募集资金额不超过1亿元。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P348-349 根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》的规定，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单只集合票据注册金额不超过10亿元人民币。

• 1.【判断题】单一基金投资组合策略下所有客户持有单只基金的份额总和不得超过该基金总份额的10%，持有指数基金的份额总和不得超过该基金总份额的20%。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：单一基金投资组合策略下所有客户持有单只基金的份额总和不得超过该基金总份额的20%，持有指数基金的份额总和不得超过该基金总份额的30%。

• 2.【不定项题】水平分析是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，其中的一种主要形式为（ ）。
• A.汇率预期策略
• B.分红预期策略
• C.利率预期策略
• D.收益预期策略
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P437~438 水平分析是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，其中的一种主要形式为利率预期策略。

• 3.【不定项题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（ ）选择证券。
• A.风险大小与收益高低
• B.是否分红派息
• C.流通性高低
• D.是否配股
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P123~124 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下3项： ①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合（选项A正确）； ②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期； ③资本市场没有摩擦。

• 4.【单选题】个人理财规划综合使用银行产品、证券保险等金融工具，来进行财务安排和理财活动的年龄起点为（ ）岁。
• A.15
• B.18
• C.20
• D.22
• 参考答案：A
• 解析：个人理财规划综合使用银行产品、证券、保险等金融工具，来进行财务安排和理财活动的年龄起点为15岁。

• 5.【判断题】所谓股票指数，是衡量和反映所选择的一组股票的价格变动指标。不同股票市场有不同的股票指数，同一股票市场基本上有一个股票指数。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。同一股票市场也可以有多个股票指数。

• 6.【多选题】在进行上市公司调研时通常遵循的流程是（ ）。
• A.编写调研计划，如调研目的、调研对象、调研内容等
• B.调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析
• C.实地调研
• D.编写调研报告，主要包括调研成果和投资建议，然后依规发表报告
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券分析师在进行公司调研时通常遵循以下的流程：（1）调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析；（2）编写调研计划，计划内容包括：调研目的、调研对象、调研内容、调研参与人员、调研时间、调研费用等；（3）实地调研，包括访谈、考察、笔录；（4）编写调研报告，主要包括调研成果和投资建议；（5）报告发表，报告发表应当遵循相关的法律法规。故本题选ABCD选项。

• 7.【单选题】公司经济区位分析，其含义是（ ）。
• A.确定不同经济区位内的不同产业政策
• B.判断公司是否对其所处的经济区位的经济发展作出贡献
• C.将公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析公司未来的前景
• D.判断是否应该给予公司以财政、信贷及税收等优惠措施
• 参考答案：C
• 解析：本题考查公司经济区位分析的含义。对上市公司进行区位分析，就是将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析上市公司未来发展的前景，确定上市公司的投资价值。具体来讲，可以通过以下三个方面进行上市公司的区位分析：区位内的自然条件与基础条件、区位内政府的产业政策、区位内的经济特色。故本题选C选项。

• 8.【不定项题】（ ）是指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约。
• A.信用风险缓释合约
• B.信用风险缓释凭证
• C.信用违约互换
• D.信用联结票据
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P326~328 A项，信用风险缓释合约指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约，属于一种合约类信用风险缓释工具。 B项，信用风险缓释凭证指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证，属于一种凭证类信用风险缓释工具。 C项，信用违约互换指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的一个或多个参考实体向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约，属于一种合约类信用风险缓释工具。 D项，信用联结票据指由创设机构向投资者创设，投资者的投资回报与参考实体信用状况挂钩的附有现金担保的信用衍生产品，创设机构可公开或定向创设，并在二级市场交易流通，属于一种凭证类信用风险缓释工具。

• 9.【单选题】下列关于资产配置的说法中，正确的是（ ）
• A.资产配置是根据历史数据，将资金在不同资产类别之间进行分配
• B.资产配置是根据投资目标，将资金在不同资产类别之间进行分配
• C.资产配置是根据风险最小化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配
• D.资产配置是根据收益最大化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P486~487 资产配置是从不同的资产类别选择拟投资的资产类型并配置资金的过程。具体来说是将其可用的资金分配到不同类型或不同领域的资产上，如股票、债券、黄金等。资产配置的目标在于最大程度地增加投资回报并最小化整体风险。

• 10.【多选题】公司通过配股融资后，（ ）。
• A.公司负债结构发生变化
• B.公司净资产增加
• C.公司权益负债比率下降
• D.公司负债总额发生变化
• 参考答案：BC
• 解析：公司通过配股融资后，由于净资产增加（B项正确），而负债总额和负债结构都不会发生变化（AD项错误），因此公司的资产负债率和权益负债比率将降低（C项正确），减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。

• 1.【单选题】下列关于有效报价投资者数量的说法，错误的是（ ）。
• A.公开发行股票数量为2亿股的，有效报价投资者的数量可以为10家
• B.公开发行股票数量为4亿股的，有效报价投资者的数量可以为8家
• C.公开发行股票，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行
• D.公开发行股票数量为5亿股的，有效报价投资者的数量可以为25家
• 参考答案：B
• 解析：《证券发行与承销管理办法》第7条第2款规定，公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

• 2.【单选题】以下关于商业银行发行次级债券说法正确的是（ ）。 Ⅰ.次级债券的本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本 Ⅱ.次级债券可在全国银行间债券市场公开发行或私募发行 Ⅲ.商业银行也可以私募方式募集次级定期债务 Ⅳ.次级债券发行人为依法在中国境内设立的商业银行法人
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：《商业银行次级债券发行管理办法》第二条，本办法所称商业银行次级债券(简称“次级债券”)是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。第三条，次级债券可在全国银行间债券市场公开发行或私募发行。商业银行也可以私募方式募集次级定期债务，商业银行募集次级定期债务应遵循中国银行业监督管理委员会发布的相关规定。第四条，次级债券发行人(简称发行人)为依法在中国境内设立的商业银行法人。

• 3.【多选题】发行人申请在上交所科创板上市，应当满足法律规定的相应条件，以下说法正确的是（ ）。
• A.符合上交所规定的发行条件
• B.发行后股本总额不低于人民币1000万元
• C.公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上
• D.公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上
• 参考答案：CD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.1条规定，发行人申请在本所科创板上市，应当符合下列条件： ①符合中国证监会规定的发行条件； ②发行后股本总额不低于人民币3000万元； ③公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上； ④市值及财务指标符合本规则规定的标准； ⑤本所规定的其他上市条件。

• 4.【单选题】某上市公司发行股份购买资产于2020年12月22日获得中国证监会核准，于2021年2月26日实施完毕，该项交易构成重组上市。下列关于独立财务顾问持续督导期间的说法，正确的有（ ）。
• A.自2021年2月26日起，应当不少于1个会计年度
• B.自2021年2月26日起，应当不少于3个会计年度
• C.自2020年12月22日起，应当不少于1个会计年度
• D.自2020年12月22日起，应当不少于3个会计年度
• 参考答案：D
• 解析：《上市公司重大资产重组管理办法》第37条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自本次重大资产重组实施完毕之日起，应当不少于1个会计年度。实施本办法第13条规定的重大资产重组，持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起，应当不少于3个会计年度。本题中，独立财务顾问持续督导期间应从2020年12月22日起计算，且不少于3个会计年度。

• 5.【单选题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为（ ）。
• A.0.8
• B.0.6
• C.2
• D.1.6
• 参考答案：D
• 解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

• 6.【多选题】根据《关于做好企业信用信息尽职调查工作的通知》的规定，以下说法正确的有（ ）。
• A.保荐机构应当将企业的征信平台信用信息纳入尽职调查范围，通过征信平台获得企业基本信用信息报告(明细版)，并对企业基本信用信息报告(明细版)所载明的信息进行核查，与招股说明书披露信息逐项对照，分析差异并说明原因，对于企业基本信用信息报告(简单版)可不用核查
• B.保荐机构应当将企业的征信平台信用信息纳入尽职调查范围，通过征信平台获得企业基本信用信息报告(简单版)和企业基本信用信息报告(明细版)，并对两份报告所载明的信息进行核查，与招股说明书披露信息逐项对照，分析差异并说明原因
• C.如企业基本信用信息报告涉及招股说明书披露的内容，保荐机构应将取得的企业基本信用信息报告与招股说明书披露信息对比分析，并解释差异产生的原因
• D.如企业基本信用信息报告中未涉及招股说明书披露事项的，保荐机构不需要分析说明
• 参考答案：BC
• 解析：根据《关于做好企业信用信息尽职调查工作的通知》，保荐机构应当将企业的征信平台信用信息纳入尽职调查范围，通过征信平台获得企业基本信用信息报告(简单版)和企业基本信用信息报告(明细版)，并对两份报告所载明的信息进行核查，与招股说明书披露信息逐项对照，分析差异并说明原因。对于其中招股说明书不需要披露或未披露的信息亦需予以分析说明。如专项核查意见的必备内容为招股说明书披露事项，发行人、保荐机构应分析以上事项与招股说明书披露事项是否一致，并解释差异产生的原因，保荐机构应对查询结果与信息披露之间的差异是否构成虚假记载、误导性陈述或重大遗漏发表明确的核查意见。如以上事项为非披露事项，发行人、保荐机构应分析以上事项中的异常情况，并说明异常事项产生原因及对本次首发申请的影响。

• 7.【多选题】以下属于职工薪酬的有（ ）。
• A.支付给职工遗属的福利
• B.支付给劳务中介派遣员工的福利
• C.支付给临时工子女的福利
• D.支付给职工配偶的慰问金
• 参考答案：ABCD
• 解析：职工薪酬，是指企业为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。企业提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。职工，是指与企业订立劳动合同的所有人员，含全职、兼职和临时职工，也包括虽未与企业订立劳动合同但由企业正式任命的人员。未与企业订立劳动合同或未由其正式任命，但向企业所提供服务与职工所提供服务类似的人员，也属于职工的范畴，包括通过企业与劳务中介公司签订用工合同而向企业提供服务的人员。

• 8.【单选题】2020年2月5日，甲公司以7元／股的价格购入乙公司股票100万股，支付手续费1.4万元，甲公司将该股票投资分类为交易性金融资产。2020年12月31日，乙公司股票价格为9元／股。2021年2月20日，乙公司分配现金股利，甲公司获得现金股利8万元；3月20日，甲公司以11.6元／股的价格将其持有的乙公司股票全部出售。不考虑其他因素，甲公司因持有乙公司股票在2021年确认的投资收益是（ ）。
• A.260万元
• B.468万元
• C.268万元
• D.466.6万元
• 参考答案：C
• 解析：题中，甲公司因持有乙公司股票在2021年确认的投资收益=现金股利+转让产生的公允价值变动损益=8+(11.6-9)×100=268(万元)。

• 9.【判断题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为1.6（  ）。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

• 10.【多选题】在我国首次公开发行股票并上市过程中，关于律师及律师事务所从事证券业务的说法不正确的是（ ）。
• A.律师事务所关于保荐业务工作底稿应当至少保存10年
• B.提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经2名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本
• C.发行人报送申请文件后变更律师事务所的，更换后的律师事务所在更改前出具法律意见书和律师工作报告的基础上，出具补充法律意见书和补充律师工作报告
• D.律师签署的法律意见书和律师工作报告报送后，不得进行修改；如律师认为需补充或更正，应另行出具补充法律意见书和律师工作报告
• 参考答案：ABC
• 解析：A项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》(证监发[2001]37号)第17条规定，工作底稿由制作人所在的律师事务所保存，保存期限至少7年。中国证监会根据需要可随时调阅、检查工作底稿。 B项，根据《中国证监会、司法部关于取消律师及律师事务所从事证券法律业务资格审批的通告》，律师及律师事务所从事证券法律业务不再受资格的限制。 C项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第11条规定，发行人向中国证监会报送申请文件前，或在报送申请文件后且证券尚未发行前更换为本次发行证券所聘请的律师或律师事务所的，更换后的律师或律师事务所及发行人应向中国证监会分别说明。更换后的律师或律师事务所应对原法律意见书和律师工作报告的真实性和合法性发表意见。如有保留意见，应明确说明。在此基础上更换后的律师或律师事务所应出具新的法律意见书和律师工作报告。

• 1.【多选题】关于旗形和楔形，下列说法正确的有（ ）。
• A.旗形和楔形是两个著名的持续整理形态
• B.这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相同
• C.旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下
• D.下降楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的市况，常在跌市中的回升阶段出现，显示股价尚未见底，只是一次跌后技术性反弹
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P352-353 B项，这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相反；D项，下降楔形常出现于中长期升市的回落调整阶段，上升楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的市况，常在跌市中的回升阶段出现，显示股价尚未见底，只是一次跌后技术性反弹。

• 2.【多选题】判断一个行业的成长能力，可以考察的方面有（ ）。
• A.需求弹性
• B.生产技术
• C.市场容量与潜力
• D.产业组织变化活动
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P236-239 判断一个行业的成长能力，可以从以下几方面考察：需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容量与潜力、行业在空间的转移活动和产业组织变化活动。

• 3.【单选题】货币供给是（ ）以满足其货币需求的过程。
• A.中央银行向经济主体供给货币
• B.政府授权中央银行向经济主体供给货币
• C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币
• D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币
• 参考答案：C
• 解析：货币供给是相对于货币需求而言的，它是指货币供给主体即一国或者货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程。

• 4.【单选题】下列关于速动比率的说法，错误的是（ ）。
• A.影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力
• B.低于1的速动比率是不正常的
• C.季节性销售可能会影响速动比率
• D.应收账款较多的企业，速动比率可能大于1
• 参考答案：B
• 解析：通常认为正常的速动比率为1，速动比率低于1，则认为短期偿债能力偏低。但因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1是很正常的。

• 5.【判断题】消耗性缺口容易与持续性缺口混淆，它们的最大区别是：持续性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：消耗性缺口容易与持续性缺口混淆，它们的最大区别是：消耗性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。故D项错误。

• 6.【单选题】如果某公司的损益表显示营业收入1000，营业成本为400，管理费用为300，利息费用为100，那么该公司的已获利息倍数是（ ）。
• A.4
• B.2
• C.3
• D.1
• 参考答案：C
• 解析：该公司的已获利息倍数=息税前利润／利息费用=(1000-400-300)／100=3(倍)。

• 7.【多选题】影响债券供给曲线位移的因素包括（ ）。
• A.预期有利可图的投资机会
• B.预期通货膨胀率
• C.政府活动的规模
• D.风险
• 参考答案：ABC
• 解析：引起债券供给曲线的位移的因素主要包括三种：①各种投资机会的预期盈利性；②预期通货膨胀率；③政府预算赤字。这三个因素增加都会使供给曲线向左移动。

• 8.【多选题】总资产周转率反映资产总额的周转速度，影响因素有（ ）。
• A.年初资产总额
• B.年末资产总额
• C.上期营业收入
• D.本期营业收入
• 参考答案：ABD
• 解析：总资产周转率是本期营业收入与平均资产总额的比值。其计算公式为：公式中的平均资产总额=（资产负债表中的资产总计的期初数+期末数）/2。

• 9.【多选题】国内生产总值的表现形态有（ ）。
• A.价值形态
• B.实物形态
• C.收入形态
• D.产品形态
• 参考答案：ACD
• 解析：国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。

• 10.【多选题】关于资产配置说法正确的有（ ）。
• A.资产配置通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配
• B.资产配置包括全球资产配置、大类资产配置、行业风格配置三大层次
• C.资产配置以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础
• D.资产配置包括基金公司对基金投资方向和时机的选择
• 参考答案：ABC
• 解析：A项正确，资产配置是指根据投资需求将投资基金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。B项正确，资产配置包括三大层次：①全球资产配置；②大类资产配置；③行业风格配置。C项正确，从实际的投资需求看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。D项不属于资产配置的内容，故选B。