证券从业资格每日一练(2026年1月28日)

• 1.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上（ ）倍以下的罚款。
• A.3
• B.5
• C.7
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。

• 2.【单选题】下列说法，正确的是（　　）。
• A.我国对证券经纪业务营销的监督管理主要体现在对开展证券经纪业务的证券公司的管理，而不包括对证券经纪业务营销人员的管理
• B.证券经纪业务营销是以实体交易产品为载体的服务营销
• C.证券经纪业务的营销是市场营销管理与证券经纪业务相结合的产物
• D.在证券经纪业务营销中，客户服务是指证券经纪业务营销人员通过营销渠道，与客户建立关系并促成交易的过程
• 参考答案：C
• 解析：证券经纪业务的营销是市场营销管理与证券经纪业务相结合的产物； 选项A错误：按照《证券法》《证券公司监督管理条例》以及《证券经纪人管理暂行规定》的规定，我国对证券经纪业务营销的监督主要体现在对开展证券经纪业务的证券公司以及对证券经纪人等证券经纪业务营销人员的管理； 选项B错误：证券经纪业务营销是以证券类金融产品为载体的金融服务营销； 选项D错误：客户招揽，是指证券经纪业务营销人员通过营销渠道，与客户建立关系并促成交易的过程。

• 3.【多选题】证券承销业务采取代销或者包销方式，包销与代销的区别包括（ ）。
• A. 代销承销期结束时，未售出的股票承销商自己购买
• B. 包销承销期结束时，未售出的股票承销商自己购买
• C. 采用代销方式时，证券发行风险由发行人自行承担
• D. 全额包销的承销商承担全部发行风险
• 参考答案：BCD
• 解析：代销，是证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。 包销，是证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。 综上所述，包销和代销的区别是：承销期结束时，将未售出的股票承销商是否自己购买。如果【自己购买了未出售部分，则是包销】（A错误），反之不购买是代销。

• 4.【单选题】下列关于有限合伙企业解散事由的说法，错误的有（ ）。 Ⅰ.合伙期限届满，合伙人决定不再经营，应当解散 Ⅱ.部分合伙人决定解散，应当解散 Ⅲ.合伙协议约定的解散事由出现，应当解散 Ⅳ.合伙人不具备法定人数，应当立即解散
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：合伙企业有下列情形之一的，应当解散： (1)合伙期限届满，合伙人决定不再经营； (2)合伙协议约定的解散事由出现； (3)【全体合伙人】决定解散；（Ⅱ错误） (4)合伙人已不具备法定人数【满30天】；（IV错误） (5)合伙协议约定的合伙目的已经实现或者无法实现； (6)依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销； (7)法律、行政法规规定的其他原因。

• 5.【多选题】下列关于融资融券的标的证券，说法错误的有（ ）。
• A. 标的证券暂停交易后恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限不可以顺延
• B. 标的股票交易被实施风险警示的，交易所自该股票被实施风险警示日后一天将其调整出标的证券范围
• C. 标的证券进入终止上市程序的，交易所自发行人作出相关公告当日起将其调整出标的证券范围
• D. 证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券合同无效
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，标的证券暂停交易后恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限【可以顺延】。 B项，标的股票交易被实施风险警示的，交易所自该股票被实施风险警示【当日】将其调整出标的证券范围。 D项，证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前【未了结的融资融券合同仍然有效】。

• 6.【单选题】对证券公司投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限，原则上不得少于（ ）年。
• A.4
• B.3
• C.2
• D.5
• 参考答案：B
• 解析：应当针对管理和执行投资银行类项目的主要人员建立收入递延支付机制，合理确定收入递延支付标准，明确递延支付人员范围、递延支付年限和比例等内容。对投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限原则上不得少于 3 年。

• 7.【单选题】以下关于证券公司内部控制制度机制建设的基本要求，说法错误的是（ ）。
• A. 证券公司业务授权应当采用书面形式
• B. 应当提高工作效率，比如资金清算人员由技术部人员兼任，以及时解决资金收支时发生的技术难题
• C. 应当建立完备的业务台账系统，并通过业务台账系统和会计核算系统交叉印证，防止出现账外经营、账目不清等问题
• D. 重要合同和票据应有连号控制、作废控制等专门措施
• 参考答案：B
• 解析：B项，资金清算人员不得由电脑部门人员和交易部门人员兼任。

• 8.【单选题】根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，一般来说，证券公司自营业务持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过（ ）。
• A. 2％
• B. 3％
• C. 5％
• D. 10％
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例【不得超过5％】。因包销、作为公募基金管理人跟投本公司管理的权益类公募基金、中国证监会认可的做市业务以及股票质押违约处理等导致的情形及中国证监会另有认定的除外。

• 9.【单选题】金融债券存续期间，发行人应于每年（ ）前向投资者披露年度报告。
• A. 1月1日
• B. 4月1日
• C. 4月30日
• D. 5月1日
• 参考答案：C
• 解析：金融债券存续期间，发行人应于每年【4月30日前】向投资者披露年度报告。

• 10.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金管理人的股东、实际控制人未按照国务院证券监督管理机构的规定及时履行重大事项报告义务的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得（ ）罚款。
• A.1倍以上3倍以下
• B.1倍以上5倍以下
• C.3倍以上5倍以下
• D.3倍以上10倍以下
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资基金法》第二十三条及第一百二十四条的规定，基金管理人的股东、实际控制人未按照国务院证券监督管理机构的规定及时履行重大事项报告义务的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款。

• 1.【单选题】证券公司申请融资融券业务试点应具备的条件不包括（ ）。
• A.经营经纪业务已满5年
• B.最近一年未发生因公司管理问题导致的重大事故
• C.客户资产安全、完整
• D.公司财务状况良好
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券公司融资融券业务管理办法》规定，证券公司申请融资融券业务资格，应当具备下列条件：具有证券经纪业务资格；公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险；公司最近两年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形；财务状况良好（D项正确），最近两年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定；客户资产安全、完整（C项正确），客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实；已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷；已建立符合监管规定和自律要求的客户适当性制度，实现客户与产品的适当性匹配管理；信息系统安全稳定运行，最近一年未发生因公司管理问题导致的重大事故（B项正确），融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试；有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员；证监会规定的其他条件。 A选项，没有对经营证券经纪业务的年限做出要求。

• 2.【单选题】[2021年真题]非公开发行公司债券，可以申请在( )转让。
• A.证券结算机构
• B.银行间债券市场
• C.证券公司柜台
• D.银行柜台
• 参考答案：C
• 解析：非公开发行公司债券，可以申请在证券交易场所、证券公司柜台转让。

• 3.【单选题】（ ）是最复杂而且种类较多的金融衍生产品，由于他们具有较好的结构性，在风险管理和产品开发设计中得到广泛应用。
• A. 金融互换
• B. 金融远期
• C. 期货和期货类衍生产品
• D. 期权和期权类衍生产品
• 参考答案：D
• 解析：【期权和期权类衍生产品】是最复杂而且种类较多的金融衍生产品，由于他们具有较好的结构特性，在风险管理和产品开发设计中得到广泛应用。

• 4.【多选题】改革后创业板定位服务成长型创新创业企业，支持传统产业与（ ）深度融合。
• A. 新技术
• B. 新产业
• C. 新业态
• D. 新模式
• 参考答案：ABCD
• 解析：创业板定位与科创板有所不同。改革后创业板定位服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合，更加强调推动传统产业的创新升级。

• 5.【单选题】[2021年真题]企业的组织形式有（  ） Ⅰ.合资制 Ⅱ.独资制 Ⅲ.合伙制 Ⅳ.公司制
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。

• 6.【单选题】目前全球比较重要的股票价格指数期货品种有( )。 Ⅰ.纽约证券交易所综合指数期货系列 Ⅱ.伦敦国际金融期权期货交易的富时100种股票价格指数期货系列 Ⅲ.恒生指数期货 Ⅳ.上证综合指数期货
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：股票价格指数期货比较重要的有芝加哥商业交易所的标准普尔股票价格指数期货系列、纽约期货交易所的纽约证券交易所综合指数期货系列、芝加哥期货交易所的道•琼斯指数期货系列、伦敦国际金融期权期货交易的富时100种股票价格指数期货系列、新加坡期货交易所的日经225指数期货、中国香港交易所的恒生指数期货、中国台湾证券交易所的台湾股票指数期货等。

• 7.【单选题】以下( )不是1981年后我国发行的其他类型国债的种类。
• A.国家重点建设债券
• B.财政债券
• C.普通债券
• D.保值债券
• 参考答案：C
• 解析：考点：考查我国其他类型国债的种类。 1981年后我国发行的国债品种有普通国债及其他类型国债。 我国其他类型国债的种类有：国家重点建设债券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值债券、基本建设债券、特别国债、长期建设国债。

• 8.【单选题】[2021年真题]下列关于债券收益率的说法正确的是（  ） Ⅰ.持有期收益率与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额 Ⅱ.到期收益率也就是内部报酬率 Ⅲ.当期收益率也就是内部报酬率 Ⅳ.当期收益率可用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：债券的到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也就是金融学中所谓的内部报酬率。Ⅱ正确，Ⅲ错误。 持有期收益率，是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。Ⅰ正确。 在投资学中，当期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。当期收益率的优点在于简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。Ⅳ正确。

• 9.【单选题】记账式国债（ ）。 Ⅰ.可以上市流通 Ⅱ.不可以上市流通 Ⅲ.可以挂失 Ⅳ.不可以挂失
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：记账式债券是没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。我国1994年开始发行记账式国债。 目前，上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立了电子证券账户，发行人可以利用证券交易所的交易系统来发行债券。投资者进行记账式债券买卖，必须在证券交易所设立账户。记账式国债可以记名、挂失，安全性较高，同时因为记账式债券的发行和交易均为无纸化，所以发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安全。故本题选D。

• 10.【多选题】每个投资组合的企业年金基金财产应当由一个投资管理人管理，企业年金基金财产以投资组合为单位按照公允价值计算应当符合下列（  ）规定。
• A. 投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的5％
• B. 投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业(公司)债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可转换债(含分离交易可转换债)、债券基金、投资连结保险产品(股票投资比例不高于30％)的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的95％
• C. 投资股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险产品(股票投资比例高于或者等于30％)的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的30％
• D. 单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票，单期发行的同一品种短期融资券、中期票据、金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)，单只证券投资基金，单个万能保险产品或者投资连结保险产品，分别不得超过该企业上述证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的5％
• 参考答案：ABCD
• 解析：【补充考题：本题内容老师课程未涉及，为补充考题】 年金基金财产以投资组合为单位按照公允价值计算应当符合下列规定： (1)【投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的5％】；清算备付金、证券清算款以及一级市场证券申购资金视为流动性资产；投资债券正回购的比例不得高于投资组合企业年金基金财产净值的40％。 (2)【投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业(公司)债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可转换债(含分离交易可转换债)、债券基金、投资连结保险产品(股票投资比例不高于30％)的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的95％】。 (3)【投资股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险产品(股票投资比例高于或者等于30％)的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的30％】。其中，企业年金基金不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。 (4)【单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票。单期发行的同一品种短期融资券、中期票据、金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)，单只证券投资基金，单个万能保险产品或者投资连结保险产品，分别不得超过该企业上述证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的5％】；按照公允价值计算，也不得超过该投资组合企业年金基金财产净值的10％。单个投资组合的企业年金基金财产，投资于经备案的符合第四十八条投资比例规定的单只养老金产品，不得超过该投资组合企业年金基金财产净值的30% ,不受上述10%规定的限制。

• 1.【单选题】跨期套利按照操作方向不同，可以分为( )。  Ⅰ.牛市套利  Ⅱ.看涨套利  Ⅲ.看跌套利  Ⅳ.熊市套利
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：跨期套利按操作方向的不同可分为牛市套利（多头套利）和熊市套利（空头套利）。

• 2.【单选题】采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求是（ ）。 Ⅰ法律确定性 Ⅱ信用事件的规定 Ⅲ风险监控 Ⅳ评估
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求包括：①法律确定性；②可执行性；③评估；④信用事件的规定。

• 3.【单选题】情景分析中所用的情景通常包括（ ）。 I、标准情景 Ⅱ、基准情景 Ⅲ、最好的情景 Ⅳ、最坏的情景
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.I、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：在情景分析过程中，要注意考虑各种头寸的相关关系和相互作用。情景分析中所用的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定，也可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。

• 4.【单选题】证券市场线描述的是（ ）。
• A.期望收益与方差的直线关系
• B.期望收益与标准差的直线关系
• C.期望收益与相关系数的直线关系
• D.期望收益与贝塔系数的直线关系
• 参考答案：D
• 解析：无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以期望收益为纵坐标、贝塔系数为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。

• 5.【单选题】金本位制下的汇率决定的标准是（ ）。
• A.含金量
• B.铸币平价
• C.购买力
• D.法定平价
• 参考答案：B
• 解析：金本位制下汇率决定的标准是铸币平价，即两国单位货币的含金量之比。市场汇率受供求关系变动的影响而围绕铸币平价波动，波动的范围被限制在由黄金输出点和黄金输入点构成的黄金输送点内。

• 6.【单选题】当资产负债率小于1时，可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（ ）。 Ⅰ公司配股行为 Ⅱ公司增发新股行为 Ⅲ公司发行债券行为 Ⅳ公司向银行贷款行为
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

• 7.【单选题】宏观分析中的经济先行指标是指（ ）。
• A.库存量
• B.利率
• C.失业率
• D.GDP
• 参考答案：B
• 解析：宏观分析中的经济先行指标包括利率、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。

• 8.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有（  ）。
• A.提供品种选择投资建议服务
• B.提供投资组合投资建议服务
• C.提供理财规划投资建议服务
• D.保证投资者收益
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有：提供品种选择投资建议服务、提供投资组合投资建议服务、提供理财规划投资建议服务。

• 9.【单选题】（ ）的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的稳定性。
• A.保险规划
• B.现金规划
• C.投资规划
• D.税收规划
• 参考答案：B
• 解析：现金规划是指进行家庭或者个人日常的、日复一日的现金及现金等价物的管理。现金规划的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的持续性稳定，是针对家庭财务流动性的管理。

• 10.【单选题】关于不完全相关证券组合可行域的表述中，正确的有（ ）。 Ⅰ两个证券组合的可行域是一条直线 Ⅱ多个证券组合的可行域是一条曲线 Ⅲ在不允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域是一个有限区域 Ⅳ在允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域是一个无限区域
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项，当两个证券完全正相关时，证券组合的可行域是一条直线；当两个证券完全负相关时，证券组合的可行域是一条折线；当两个证券不完全相关时，证券组合的可行域是一条曲线。Ⅱ项，多个证券组合的可行域是一个区间。

• 1.【单选题】下列关于创业板退市整理期的说法，正确的是（ ）。
• A.公司股票因特殊原因申请全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日
• B.退市整理期间，上市公司应当每一交易日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告
• C.上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人不再履行信息披露及相关义务
• D.公司未在累计停牌期满前申请复牌的，于停牌期满后的当日进入退市整理期
• 参考答案：A
• 解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》具体分析如下： B项，第10.7.6条，上市公司应当于退市整理期的第一天，发布公司股票已被本所作出终止上市决定的风险提示公告，说明公司股票进入退市整理期的起始日和终止日等事项。退市整理期间，公司应当每五个交易日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告，在最后五个交易日内每日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告。 AD两项，第10.7.2条，退市整理期的交易期限为十五个交易日。公司股票在退市整理期内原则上不停牌，因特殊原因申请全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日。公司未在累计停牌期满前申请复牌的，本所于停牌期满后的次一交易日对公司股票复牌。 C项，第10.7.3条，上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人仍应当遵守法律法规、本规则及本所有关规定，履行信息披露及相关义务。

• 2.【多选题】在我国首次公开发行股票并上市过程中，关于律师及律师事务所从事证券业务的说法不正确的是（ ）。
• A.律师事务所关于保荐业务工作底稿应当至少保存5年
• B.提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经2名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本
• C.发行人报送申请文件后不得变更律师事务所
• D.律师在法律意见书中对某些难以下结论的问题仅说明客观情况，未发表明确意见
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第17条规定，工作底稿由制作人所在的律师事务所保存，保存期限至少7年。中国证监会根据需要可随时调阅、检查工作底稿。 B项，根据《中国证监会、司法部关于取消律师及律师事务所从事证券法律业务资格审批的通告》，律师及律师事务所从事证券法律业务不再受资格的限制。 C项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第11条规定，发行人向中国证监会报送申请文件前，或在报送申请文件后且证券尚未发行前更换为本次发行证券所聘请的律师或律师事务所的，更换后的律师或律师事务所及发行人应向中国证监会分别说明。更换后的律师或律师事务所应对原法律意见书和律师工作报告的真实性和合法性发表意见。如有保留意见，应明确说明。在此基础上更换后的律师或律师事务所应出具新的法律意见书和律师工作报告。 D项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第4条规定，律师在法律意见书中应对本规则规定的事项及其他任何与本次发行有关的法律问题明确发表结论性意见。

• 3.【单选题】某公司最近一个会计年度和最近一期经审计的财务数据如下： <img src="/upload/paperimg/20220119201237679843500-a50e6b49b5a8/1940319300.png" style="width:100%;"/> 该公司于2021年4月再深交所创业板首次公开发行2500万股，募集资金净额为50000万元，根据《深圳证券交易所创业板股票上市公告书内容与格式指引》，其上市公告书披露的发行后每股净资产和发行后每股收益分别为（ ）。
• A.8.0元/股、1.2元/股
• B.8.3元/股、1.2元/股
• C.8.0元/股、0.8元/股
• D.8.3元/股、0.8元/股
• 参考答案：D
• 解析：发行后每股净资产（以最近一期经审计的归属于发行人股东的净资产与本次发行募集资金净额的合计数和本次发行后总股本计算）=（33000+50000）/（7500+2500）=8.3元/股。 发行后每股收益（以最近一个会计年度经审计的归属于发行人股东的净利润和本次发行后总股本摊薄计算）=8000/（7500+2500）=0.8元/股。

• 4.【多选题】下列各项关于稀释每股收益的表述中，正确的有（ ）。
• A.稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益
• B.盈利企业发行的行权价格低于当期普通股平均市场价格的认股权证具有稀释性
• C.亏损企业发行的行权价格低于当期普通股平均市场价格的股票期权具有反稀释性
• D.因资本公积转增股份调整增加的普通股股数具有稀释性
• 参考答案：ABC
• 解析：选项D，因资本公积转增股份调整增加的普通股股数不具有稀释性。

• 5.【单选题】某上市公司于2021年2月发行股份购买资产并构成重大资产重组，以下特定对象认购的股份应予锁定36个月的有（ ）。 Ⅰ特定对象为上市公司控股股东 Ⅱ特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权 Ⅲ特定对象为上市公司的实际控制人的关联人 Ⅳ特定对象用于购买股份的资产于2020年5月取得 Ⅴ特定对象为上市公司非控股股东
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第四十六条，特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让： （一）特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人； （二）特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权； （三）特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。

• 6.【单选题】如果甲公司拟收购乙公司，在收购过渡期内，下列乙公司董事会的行为中，符合《上市公司收购管理办法》规定的是（ ）。
• A.为甲公司的子公司提供担保
• B.提议出售占公司总资产51％的子公司
• C.提出配股议案，募集资金用于甲公司的投资项目
• D.拒绝将甲公司提出的更换半数董事议案提交股东大会
• 参考答案：D
• 解析：根据《上市公司收购管理办法》第52条规定，以协议方式进行上市公司收购的，自签订收购协议起至相关股份完成过户的期间为上市公司收购过渡期。在过渡期内，收购人不得通过控股股东提议改选上市公司董事会，确有充分理由改选董事会的，来自收购人的董事不得超过董事会成员的1／3；被收购公司不得为收购人及其关联方提供担保；被收购公司不得公开发行股份募集资金，不得进行重大购买、出售资产及重大投资行为或者与收购人及其关联方进行其他关联交易，但收购人为挽救陷入危机或者面临严重财务困难的上市公司的情形除外。

• 7.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》的规定，下列关于首次公开发行股票中网下和网上投资者的说法，正确的有（ ）。
• A.网上投资者在自主表达申购意向并签订全权委托协议后，可由证券公司代为进行新股申购
• B.网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金
• C.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
• D.网下投资者只能有一个报价
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第11条规定，首次公开发行股票，持有一定数量非限售股份或存托凭证的投资者才能参与网上申购。网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。采用其他方式进行网上申购和配售的，应当符合中国证监会的有关规定。B、C两项，第12条第1款规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。D项，第6条第2款规定，网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位进行报价。

• 8.【多选题】下列关于职工薪酬的表述，说法正确的有（ ）。
• A.离职后福利计划分为设定提存计划和设定受益计划
• B.养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险费等社会保险费都属于短期薪酬
• C.辞退福利预期在其确认的年度报告期结束后十二个月内完全支付的，应当适用短期薪酬的相关规定
• D.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费属于短期薪酬，养老保险费和失业保险费属于离职后福利。

• 9.【多选题】公开发行公司债券的受托管理人应当按规定或约定履行下列哪些职责?（ ）
• A.持续关注发行人和保证人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议
• B.发行人为债券设定担保的，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在增信措施有效期内妥善保管
• C.在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务
• D.预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施
• 参考答案：ABCD
• 解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第59条规定，公开发行公司债券的受托管理人应当按规定或约定履行下列职责： ①持续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保障措施的实施情况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议； ②在债券存续期内监督发行人募集资金的使用情况； ③对发行人的偿债能力和增信措施的有效性进行全面调查和持续关注，并至少每年向市场公告一次受托管理事务报告； ④在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务； ⑤预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施； ⑥在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务； ⑦发行人为债券设定担保的，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在增信措施有效期内妥善保管； ⑧发行人不能按期兑付债券本息或出现募集说明书约定的其他违约事件的，可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起、参加民事诉讼或者破产等法律程序，或者代表债券持有人申请处置抵质押物。

• 10.【单选题】在上海证券交易所上市的A公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分，可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每（ ）内累计使用金额不得超过超募资金总额的30%。
• A.3个月
• B.6个月
• C.12个月
• D.18个月
• 参考答案：C
• 解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》（2022年）第6.3.23条规定，上市公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分（以下简称超募资金），可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每12个月内累计使用金额不得超过超募资金总额的30%，且应当承诺在补充流动资金后的12个月内不进行高风险投资以及为控股子公司以外的对象提供财务资助。

• 1.【单选题】2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2009年12月31日，如市场净价报价为96元，则按实际天数计算的利息累积天数为（ ）。
• A.62
• B.63
• C.64
• D.65
• 参考答案：B
• 解析：累计天数（算头不算尾）=31（1月)+28(2月)+4(3月)=63天。

• 2.【单选题】产量X(台)与单位产品成本Y(元／台)之间的回归方程为y=356-1.5x，这说明（  ）。
• A.产量每增加一台，单位产品成本平均减少356元
• B.产量每增加一台，单位产品成本平均增加1.5元
• C.产量每增加一台，单位产品成本平均增加356元
• D.产量每增加一台，单位产品成本平均减少1.5元
• 参考答案：D
• 解析：由题干中给出的回归方程可知，当产量X(台)增加1时，单位产品成本Y(元／台)平均减少1.5元。

• 3.【多选题】可用来估计市盈率的方法有（ ）。
• A.算术平均数法
• B.市场预期回报率倒数法
• C.市场决定法
• D.趋势调整法
• 参考答案：ABCD
• 解析：一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。具体包括：(1)简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法；趋势调整法；回归调整法。(2)市场决定法，包括市场预期回报率倒数法和市场归类决定法。(3)回归分析法。

• 4.【单选题】股指期货合约的理论价格的计算公式为（  ）。
• A.F＝Se【sup|(r-q)(T-t）】
• B.F＝Se【sup|(r-q)t】
• C.F＝Se【sup|r(T-t)】
• D.F＝Se【sup|(r-q)(T+t)】
• 参考答案：A
• 解析：股指期货合约的理论价格的计算公式为F＝Se【sup|(r-q)(T-t）】，故A项正确。

• 5.【单选题】[2021年真题]根据权证行权的基础资产或标的资产不同。可将权证分为（  ） Ⅰ.股权类权证 Ⅱ.现金结算权证 Ⅲ.债权类权证 Ⅳ.其他权证
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：根据权证行权的基础资产或标的资产不同，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证

• 6.【单选题】债券的年利息收入与买入债券实际价格的比率是指（ ）。
• A.票面利率
• B.持有期收益率
• C.当期收益率
• D.到期收益率
• 参考答案：C
• 解析：债券的年利息收入与买入债券实际价格的比率是指当期收益率。

• 7.【判断题】持续性缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。

• 8.【不定项题】在经济过热时，总需求过大，应当采取（ ）的货币政策。
• A.从紧
• B.主动
• C.宽松
• D.被动
• 参考答案：A
• 解析：总的来说，在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政策；在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。

• 9.【多选题】关于防守型行业，下列说法错误的是（  ）。
• A.该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性大
• B.该类型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务
• C.有些防守型行业甚至在经济衰退时期还是会有一定的实际增长
• D.投资于防守型行业一般属于资本利得型投资，而非收入型投资
• 参考答案：AD
• 解析：A项错误，防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小； D项错误，投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。 题干问的错误的是，故本题选AD。

• 10.【不定项题】国家对某一产业实施限制出口、财政补贴和减税等措施，属于（ ）政策。
• A.产业技术
• B.产业结构
• C.产业组织
• D.产业布局
• 参考答案：B
• 解析：产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，其目标是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化。产业结构政策是一个政策系统，主要包括： (1)产业结构长期构想。它是根据现阶段发展水平和进一步发展的要求，遵循产业发展演变的规律，提出在较长一段时期内产业发展的目标和方向。 (2)对战略产业的保护和扶植。对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点。所谓战略产业，一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。 (3)对衰退产业的调整和援助。对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进出口、财政补贴、减免税等。对衰退产业及时进行救援和调整，有利于减少经济损失、避免社会动乱。