证券从业每日一练(2026年8月18日)

• 1.【判断题】证券经营机构应当制定覆盖全体工作人员的廉洁从业规范，将工作人员廉洁从业情况纳入人力资源管理体系，并将廉洁从业情况考察和评估结果作为人员聘用、从业人员登记和后续管理、晋级、提拔、离职以及考核、薪酬管理、审计、稽核等事项的重要考量因素。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：证券经营机构应当制定覆盖全体工作人员的廉洁从业规范，将工作人员廉洁从业情况纳入人力资源管理体系，并将廉洁从业情况考察和评估结果作为人员聘用、从业人员登记和后续管理、晋级、提拔、离职以及考核、薪酬管理、审计、稽核等事项的重要考量因素。

• 2.【多选题】经营机构发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求有（ ）。
• A.事先履行所在经营机构的审批程序
• B.不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息
• C.不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
• D.上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P272-279 发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合以下要求： （1）事先履行所在经营机构的审批程序； （2）不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息，以及未来一段时间的非客户服务性质的独立调研计划； （3）不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息； （4）被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告； （5）上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户； （6）在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据。

• 3.【单选题】按照《证券公司内部控制指引》的要求，下列关于证券公司受托投资管理业务的表述，说法错误的是（ ）。
• A. 受托投资管理业务应与自营业务严格分离，独立决策、独立运作
• B. 对委托人的资信状况、收益预期、风险承受能力、投资偏好等进行了解，并关注委托人资金来源的合法性
• C. 为加强客户对证券公司资管水平的信任，受托投资管理合同中可以有承诺收益条款
• D. 封闭运作、专户管理受托资产，确保客户资金与自有资金的分户管理、独立运作
• 参考答案：C
• 解析：C项，受托投资管理合同中不得有承诺收益条款。

• 4.【单选题】证券公司另类子公司应当于每月结束后（ ）个工作日内按照中国证券业协会的要求报送另类投资业务月度报表。
• A. 5
• B. 8
• C. 10
• D. 20
• 参考答案：C
• 解析：证券公司另类子公司应当于每月结束后【10个工作日】内按照中国证券业协会的要求报送另类投资业务月度报表；在每年结束之日起4个月内，按照中国证券业协会的要求报送另类投资业务年度报告。

• 5.【判断题】根据《证券法》，向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。

• 6.【判断题】投资者适当性管理中，需要了解的客户信息范围均包括基本信息、财务状况、投资经验，也包括投资目标、投资知识。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题说法正确。需要了解的客户信息范围均包括：基本信息、财务状况、投资目标、投资知识、投资经验。

• 7.【多选题】证券公司与客户关系的基本原则包括（ ）。
• A.保守客户秘密
• B.履行法定信息披露义务
• C.完善客户沟通、投诉处理机制
• D.不得挪用、侵占客户资金
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P158-163 证券公司与客户关系的基本原则： （1）证券公司对客户负有诚信义务。 （2）不得挪用、侵占客户资金。 （3）保守客户秘密。 （4）履行法定信息披露义务。 （5）完善客户沟通、投诉处理机制。 （6）履行公司财务报告披露义务。

• 8.【判断题】中国结算对证券账户实施统一管理，具体账户业务可以委托取得中国结算开户代理资格，与中国结算签订开户代理协议，代理中国结算办理证券账户业务的证券公司等机构办理。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。根据《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》的规定，中国结算对证券账户实施统一管理，具体账户业务可以委托取得中国结算开户代理资格，与中国结算签订开户代理协议，代理中国结算办理证券账户业务的证券公司等机构办理。

• 9.【单选题】奖励信息、处罚处分信息效力期限为（ ），但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息，其效力期限为（ ）。
• A.3年；5年
• B.3年；6年
• C.2年；3年
• D.2年；5年
• 参考答案：A
• 解析：①基本信息长期有效。奖励信息、处罚处分信息效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息，其效力期限为5年。②违法失信信息，在诚信档案中的效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，其效力期限为5年。故本题选择“3年；5年”。

• 10.【多选题】根据《证券公司监督管理条例》，下列关于证券公司业务规则与风险控制一般规定的说法，正确的有（ ）。
• A.证券公司未按规定向客户送交对账单，应承担相应处罚
• B.证券公司未按规定指定专门部门处理客户投诉，应承担相应处罚
• C.证券公司委托经纪人为客户提供服务的，应承担相应处罚
• D.证券公司未按照规定提取一般风险准备金，应承担相应处罚
• 参考答案：ABD
• 解析：本题考查证券公司业务规则与风险控制一般规定。应承担法律责任的情形：（1）违反有关分支机构管理规定；（2）违反账户实名制规定；（3）违反了解客户原则或适当性原则；（4）违反有关合同签订规定；（5）未按照规定编制并向客户送交对账单（选项A正确）；（6）违反信息查询规定，例如证券公司未按照规定建立并有效执行信息查询制度或未按照规定指定专门部门处理客户投诉（选项B正确）；（7）违反有关委托他人进行业务活动规定；（8）违反向客户提供投资建议有关规定；（9）未按照规定提取一般风险准备金（选项D正确）。选项C错误，目前，我国证券公司的营销渠道包括通过证券公司内部营销人员进行直接营销和委托证券经纪人开展证券经纪业务营销活动，故委托经纪人为客户提供服务属于合规行为，不需要承担相应处罚。

• 1.【多选题】道·琼斯股价平均数主要包括（ ）
• A.道·琼斯公用事业股价平均数
• B.道·琼斯工业股价平均数
• C.道·琼斯能源业股价平均数
• D.道·琼斯运输业股价平均数
• 参考答案：ABD
• 解析：道琼斯股价平均指数包括5组指标:(1)道琼斯工业股价平均指数；(2)道琼斯运输业股价平均指数；(3)道琼斯公用事业股价平均指数；(4)道琼斯股价综合平均指数；(5)道琼斯工业平均收益加权指数。 【考查考点】第四章第三节股票交易

• 2.【单选题】根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，资产证券化可分为（ ）。
• A.区域内证券化和区域外资产证券化
• B.国内资产证券化和香港资产证券化
• C.境内资产证券化和离岸资产证券化
• D.股权型证券化和债权型证券化
• 参考答案：C
• 解析：根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化划分为境内资产证券化和离岸资产证券化。

• 3.【判断题】我国基金监管的目标包括保护基金管理人及相关当事人的合法权益；规范基金活动，保证市场的公平、效率和透明，降低系统风险；促进证券投资基金和资本市场的健康发展。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：基金监管目标是指基金监管所要达到的目的和效果，是基金监管活动的出发点和价值归宿。我国基金监管的目标是：【保护投资人及相关当事人的合法权益；规范基金活动，保证市场的公平、效率和透明，降低系统风险；促进证券投资基金和资本市场的健康发展。】

• 4.【单选题】从运作方式看，回购交易结合了（  ）的特点。
• A.现货交易和远期交易
• B.现货交易和期货交易
• C.现货交易和权证交易
• D.现货交易和期权交易
• 参考答案：A
• 解析：回购交易长的有几周，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具，具有短期融资的属性。从运作方式看，它结合了【现货交易和远期交易】的特点，通常在债券交易中运用。

• 5.【单选题】（ ）是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。
• A.过户费
• B.交易费
• C.转让费
• D.佣金
• 参考答案：A
• 解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。

• 6.【判断题】证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务可与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P145 证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不可以与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。

• 7.【判断题】NPV>0，所有预期的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：如果NPV>0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行。如果NPV<0，意味着所有预期的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。

• 8.【单选题】公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ ）。
• A.信托公司债券
• B.信用公司债券
• C.保证公司债券
• D.抵押公司债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P303-306-301 B选项正确，信用公司债券不以任何资产作担保而发行。 补充： 保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种；不动产抵押公司债券是以公司的不动产(如房屋、土地等)作抵押币发行的债券，是抵押证券的一种。

• 9.【多选题】下列属于股票交易原则的有（ ）。
• A.公平
• B.公正
• C.公信
• D.公允
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P231-233 证券交易必须实行公开、公平、公正的原则。

• 10.【单选题】转融通业务是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给（ ），以供其办理融资融券业务的经营活动。
• A. 证券公司
• B. 基金公司
• C. 企业
• D. 投资者
• 参考答案：A
• 解析：证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。 从事转融通业务及相关活动，应当遵循平等、自愿、公平和诚实信用原则。

• 1.【判断题】证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：证券投资顾问业务是指证券投资咨询机构接受客户委托按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务辅助客户作出投资决策并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

• 2.【多选题】下列会引起货币供应量减少的现象包括（ ）。
• A.财政收支平衡
• B.财政结余
• C.中央银行认购政府债券
• D.国际收支逆差
• 参考答案：BD
• 解析：A项不符合题意，财政收支平衡不会引起货币供应量的增加或减少；BD两项符合题意，财政结余和国际收支逆差会导致货币供应量减少；C项不符合题意，中央银行认购政府债券、财政向中央银行透支会导致货币供应量增加。故本题选BD选项。

• 3.【不定项题】两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（  ）。
• A.金融期权
• B.金融期货
• C.金融互换
• D.结构化金融衍生工具
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P482~483 金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。

• 4.【不定项题】在汽车市场上，全球汽车制造商正在努力寻求机会以增强其在全球市场的竞争力，并利用各自的核心竞争力优势，同时减少产品研发、制造和分销等成本。在这个背景下，汽车制造商已开始采取并购行业的战略，以扩大其市场份额和影响力。并购是汽车制造商扩大其在全球市场上的影响力的主要手段之一，它大大降低了企业投资成本，缩短了其创新过程，增强了其市场和技术实力，同时也为汽车制造商提供了可拓展的市场和经营能力。根据以上材料，回答以下问题。 不完全竞争市场分为（ ）。
• A.有效竞争市场
• B.垄断市场
• C.寡头市场
• D.垄断竞争市场
• 参考答案：BCD
• 解析：不完全竞争市场是指至少存在一个大到足以影响市场价格的买者或卖者的市场。除了完全竞争市场外，其余的都是不完全竞争市场，包括：垄断市场、寡头市场、垄断竞争市场。

• 5.【单选题】采取调查问卷收集客户资料，其优点不包括（ ）。
• A.简单易行
• B.容易量化
• C.客户接受度高
• D.精确科学
• 参考答案：D
• 解析：调查问卷工具的使用，其优势包括：（1）简便易行；（2）有的放矢；（3）有针对性采集信息；（4）容易量化；（5）客户接受度高。D项属于调查问卷使用的主要难点。问卷问题的设计需要精确科学，否则容易误导客户，客户有时不愿意填写或不认真填写。故本题选D选项。

• 6.【单选题】证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不少于（ ）年。
• A.3
• B.5
• C.1
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P17~18 证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

• 7.【多选题】关于客户的财务信息和非财务信息，下列说法错误的是（ ）。
• A.非财务信息可以影响财务规划的制定，但并不是决定因素
• B.客户的社会地位和投资偏好，以及风险承受能力是财务规划的基础
• C.客户财务信息是财务规划的基础，非财务信息有助于更充分了解客户
• D.客户的收入与支出作为财务信息的一部分，决定了财务规划的内容
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P140~142 财务信息是指客户的财务收支和资产负债情况，包括收入、支出、资产、负债、投资、储蓄和消费、社会保障、风险管理等信息。财务信息有助于评估客户的支付能力和风险承受能力。 非财务信息指客户的基本信息、职业、兴趣爱好等信息，具体包括个人信息、家庭状况、职业信息、教育背景、投资偏好和目标、生活兴趣与习惯等。在投资规划活动中，非财务信息与财务信息同等重要。

• 8.【多选题】股价变动走势的方向包括（ ）。
• A.上升方向
• B.下降方向
• C.水平方向
• D.主要方向
• 参考答案：ABC
• 解析：一般说来，市场价格变动不是朝一个方向直来直去，中间肯定有曲折，从图形上看就是一条蜿蜒的曲线，每个折点处形成一个峰或谷。由这些峰和谷的相对高度，我们可以看出趋势的方向。股价变动走势的方向包括：（1）上升方向，即图形中每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷；（2）下降方向，即图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷；（3）水平方向，即图形中后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的高低之分，几乎呈水平延伸。故本题选ABC选项。

• 9.【判断题】经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P179~185 经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。

• 10.【不定项题】对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（ ）。
• A.3年
• B.5年
• C.10年
• D.20年
• 参考答案：D
• 解析：对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

• 1.【多选题】甲公司只生产一种产品，2021年产品销售单价为20万元，边际贡献率为50％，固定成本为10000万元，以下说法正确的有（ ）。
• A.2021年盈亏临界点的销量为500件
• B.2021年盈亏临界点的销量为1000件
• C.若2021年的销量为4000件，则甲公司的安全边际率为75％
• D.甲公司可以通过增加产销量以达到既降低盈亏临界点又提高安全边际的目的
• 参考答案：BC
• 解析：题中，P=20万元，V=20×(1-50％)=10(万元)。盈亏临界点销量Q=F／(P-V)=10000／(20-10)=1000(件)，安全边际率=安全边际量/正常销量=(4000-1000)／4000=75％。

• 2.【多选题】具有以下情形之一，不得收购上市公司的是（ ）。
• A.收购人为法人，负有数额较大债务，该债务尚未到期
• B.收购人为法人，最近2年有严重的证券市场失信行为
• C.收购人为自然人，担任破产清算公司的经理，对该公司的破产负有个人责任的，自该公司破产清算完结之日起未逾三年
• D.收购人为法人，最近3年涉嫌有重大违法行为
• 参考答案：BCD
• 解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第6条规定，任何人不得利用上市公司的收购损害被收购公司及其股东的合法权益。有下列情形之一的，不得收购上市公司：①收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态；②收购人最近3年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为；③收购人最近3年有严重的证券市场失信行为；④收购人为自然人的，存在《公司法》第146条规定情形；⑤法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他情形。《公司法》第146条第3项规定，担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年的，不得担任公司的董事、监事、高级管理人员。

• 3.【单选题】下列关于深圳市场首次公开发行股票网上发行的说法中，不正确的是（ ）。
• A.每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高不得超过当次网上初始发行股数的1／1000
• B.投资者在深交所进行申购时无需缴付申购资金
• C.投资者参与网上申购，只能使用一个有市值的证券账户
• D.如有效申购量小于或等于本次网上发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股
• 参考答案：D
• 解析：D项，《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》第24条规定，T日15：00后，中国结算深圳分公司确认有效申购总量，按每申购单位配一个号，对所有有效申购按时间先后顺序连续配号，直到最后一笔有效申购，并按以下原则配售新股：①如有效申购量小于或等于本次网上发行量，不需进行摇号抽签，所有配号都是中签号码，投资者按其有效申购量认购新股。②如有效申购量大于本次网上发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。

• 4.【多选题】证券发行募集文件存在虚假记载，致使投资者在证券交易中遭受损失的，下列主体应承担法律责任的说法中，正确的是（ ）。
• A.发行人应当承担赔偿责任
• B.除非证明无过错，否则发行人的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员应当承担连带赔偿责任
• C.除非证明无过错，否则保荐人应当承担连带赔偿责任
• D.除非证明无过错，否则承销的证券公司应当承担连带赔偿责任
• 参考答案：ABCD
• 解析：《证券法》第78条规定，发行人及法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的其他信息披露义务人，应当及时依法履行信息披露义务。 《证券法》第85条规定，信息披露义务人未按照规定披露信息，或者公告的证券发行文件、定期报告、临时报告及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，信息披露义务人应当承担赔偿责任；发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司及其直接责任人员，应当与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

• 5.【多选题】根据《首次公开发行股票承销业务规范》，以下说法错误的有（ ）。
• A.发行人应当对网下投资者是否符合预先公告的条件进行核查
• B.网下投资者报价时应当持有不少于1000万元市值的非限售股份
• C.首次公开发行股票价格(或发行价格区间)确定后，提供有效报价的投资者方可参与申购
• D.报价对应的拟申购股数应当为申购的投资产品数量
• 参考答案：AD
• 解析：根据《首次公开发行股票承销业务规范》的相关规定： A项说法错误，第14条第2款规定，“主承销商”应当对网下投资者是否符合预先公告的条件进行核查，对不符合条件的投资者，应当拒绝或剔除其报价。主承销商无正当理由不得拒绝符合条件的网下投资者参与询价。 D项说法错误，第15条第1款规定，网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，每个投资者只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位进行报价，“报价对应的拟申购股数应当为拟参与申购的投资产品拟申购数量总和”。

• 6.【多选题】不考虑其他因素，就单项事项而言，以下符合管理层收购上市公司规定的条件的有（ ）。
• A.公司董事会共9名成员，独立董事为3名
• B.公司应当聘请符合《证券法》规定的资产评估机构提供公司资产评估报告
• C.收购经董事会非关联董事作出决议，且取得2／3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议
• D.监事会需对本次收购发表独立意见
• 参考答案：BC
• 解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第51条第1款，A项，上市公司董事会成员中，独立董事的比例应当达到或者超过1／2；D项，管理层收购不需要监事会或监事发表独立意见。

• 7.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》，下列属于保荐工作底稿的有（ ）。
• A.保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料
• B.保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料
• C.保荐机构在协调发行人和证券服务机构时，以定期会议、专题会议以及重大事项临时会议的形式，为发行人分析和解决证券发行上市过程中的主要问题形成的会议资料、会议纪要
• D.保荐代表人为其保荐项目建立的尽职调查工作日志
• 参考答案：ABCD
• 解析：《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》第6条规定，工作底稿至少应当包括以下内容：①保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料；②保荐机构在尽职调查过程中获取和形成的文件资料；③保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料；④保荐机构在协调发行人和证券服务机构时，以定期会议、专题会议以及重大事项临时会议的形式，为发行人分析和解决证券发行上市过程中的主要问题形成的会议资料、会议纪要；⑤保荐机构、为证券发行上市制作、出具有关文件的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等证券服务机构及其签字人员，对发行人与发行上市相关的重大或专题事项出具的备忘录及专项意见等；⑥保荐机构根据实际情况，对发行人及其子公司、发行人的控股股东或实际控制人及其子公司等的董事、监事、高级管理人员以及其他人员进行访谈的访谈记录；⑦保荐机构根据实际情况，对发行人的客户、供应商、开户银行，工商、税务、土地、环保、海关等部门、行业主管部门或行业协会以及其他相关机构或部门的相关人员等进行访谈的访谈记录；⑧发行申请文件、反馈意见的回复、询价与配售文件以及上市申请和登记的文件；⑨在持续督导过程中获取的文件资料、出具的保荐意见书及保荐总结报告等相关文件；⑩保荐代表人为其保荐项目建立的尽职调查工作日志；⑪其他对保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责有重大影响的文件资料及信息。

• 8.【多选题】甲公司拟于2021年4月在我国主板首次公开发行并上市，以下不构成发行障碍的有（ ）。
• A.2019年至2020年10月，公司存在重大违规担保，2020年11月消除
• B.2018年至2020年控股股东控制的乙公司与甲公司从事相同业务，在上市前控股股东将持有乙公司的股权对外转让
• C.甲公司的重要子公司最近36个月存在重大违法违规行为
• D.2020年10月一名董事因违反证券法买卖股票被交易所公开谴责，上市前已经撤换该名董事
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第19条规定，发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。故申报时点已解除即可。 B项，上市前控股股东将持有乙公司的股权对外转让后，则甲公司的业务独立，不构成发行障碍。 C项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第18条规定，发行人有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态，构成障碍。 D项，受到交易所公开谴责的董事在上市前已被撤换，且撤换该董事不属于发行人董事发生重大变化的情形，故不构成障碍。

• 9.【单选题】根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》，下列关于非公开发行公司债券转让机制的说法，正确的是（ ）。
• A.债券单笔现券转让数量不低于5000张或者转让金额不低于500万元
• B.债券以100元面值为1张，申报价格最小变动单位为0.01元
• C.债券转让申报的类型只有意向申报和定向申报
• D.债券采用全价转让的方式，转让价格范围为前收盘价的上下30％
• 参考答案：D
• 解析：根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》（2022年修订）的规定，具体分析如下： AB两项，第20条规定，债券以100元面值为1张，申报价格最小变动单位为0.001元。债券单笔现券转让数量不低于5000张或者转让金额不低于50万元。 C项，第23条规定，本所接受下列类型的债券转让申报：①意向申报；②定价申报；③成交申报；④其他申报。 D项，第21条规定，债券采用全价转让的方式，转让价格范围为前收盘价的上下30％。

• 10.【单选题】下列关于发行人聘任保荐机构和主承销商的说法正确的是（ ）。 Ⅰ发行人发行证券时，可以聘任两个主承销商 Ⅱ同次发行的证券保荐机构必须是主承销商 Ⅲ证券发行规模达到一定数量的，可以采用两个以上保荐机构联合保荐的方式 Ⅳ同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担 Ⅴ证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项说法正确，发行人发行证券时，可以聘任两个或两个以上主承销商。 Ⅱ项说法正确，同次发行的证券保荐机构一定是主承销商（可能是主承销商之一，但必须是主承销商）。 Ⅲ项说法错误，应为证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。 Ⅳ项说法正确，同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。 Ⅴ项说法正确，证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任。

• 1.【单选题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（ ）倍。
• A.5
• B.10
• C.20
• D.50
• 参考答案：C
• 解析：金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%＝20（倍）。

• 2.【单选题】在一个统计问题中，我们把研究对象的全体称为（ ）。
• A.总体
• B.样本
• C.个体
• D.参照物
• 参考答案：A
• 解析：在一个统计问题中，我们把研究对象的全体称为总体，构成总体的每个成员称为个体。

• 3.【多选题】供给弹性的大小取决于（ ）。
• A.资源替代的可能性
• B.供给决策的时间框架
• C.增加产量所需追加生产要素费用的大小
• D.增加产量所需时间
• 参考答案：ABC
• 解析：供给弹性的大小取决于：①资源替代的可能性；②供给决策的时间框架；③增加产量所需追加生产要素费用的大小。

• 4.【多选题】下列货币政策工具中，属于选择性政策工具的有（ ）。
• A.法定存款准备金率
• B.再贴现政策
• C.直接信用控制
• D.间接信用指导
• 参考答案：CD
• 解析：选择性政策工具包括C、D项。此外，一般性政策工具是指中央银行经常采用的三大政策工具：①法定存款准备金率；②再贴现政策；③公开市场业务。

• 5.【多选题】圆弧顶（底）形成的过程中，表现出的特征有（ ）。
• A.形态完成、股价反转后，行情会持续较长时间
• B.成交时的变化都是两头多、中间少
• C.成交时的变化都是两头少，中间多
• D.圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强
• 参考答案：BD
• 解析：圆弧形态具有如下特征：①形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回挡或反弹。故A项错误。②在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两多，中间少。故B项正确，C项错误。③圆弧形态形成的时间越长，今后反转的力度就越强。故D项正确。

• 6.【单选题】下列说法错误的是（ ）。
• A.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁
• B.宏观经济活动是行业经济活动的总和
• C.公司的投资价值并不因所处的行业不同而有明显差异
• D.行业分析和公司分析是相辅相成的
• 参考答案：C
• 解析：选项C，行业有自己特定的生命周期。处在生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样。在国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值也不一样。公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。

• 7.【多选题】我国证券市场建立之初，上海证券交易所将上市公司分为5类，以下属于这5类的是（ ）。
• A.工业
• B.地产业
• C.公用事业
• D.金融业
• 参考答案：ABC
• 解析：上海证券交易所将上市公司分为5类，分别为工业、商业、地产业、公用事业和综合。

• 8.【判断题】看涨期权的时间价值是指期权卖方在买方执行期权时须承担以协定价格卖出某种金融工具的义务而应收取的费用超过该期权内在价值的那部分价值。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：金融期权时间价值也称“外在价值”，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。

• 9.【单选题】如果认为市场是有效的，下列说法错误的是（ ）。
• A.指数基金会大行其道
• B.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合
• C.积极的投资管理有重要价值
• D.资产组合管理仍有存在的价值
• 参考答案：C
• 解析：对市场有效性的看法，直接影响着投资策略的选取。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理（C错误），而应采取消极的投资管理策略，有效市场理论也就成为指数基金产生的哲学基础（A正确）。如果认为市场是无效的，那么积极的投资管理就有其重要的价值。即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己的最优组合（B正确），而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值（D正确）。

• 10.【多选题】关于矩形形态，下列说法正确的有（ ）。
• A.矩形形态是典型的反转突破形态
• B.矩形形态表明股价横向延伸运动
• C.矩形形态又被称为箱形形态
• D.矩形形态是典型的持续整理形态
• 参考答案：BCD
• 解析：矩形又称箱形，是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现出横向延伸的运动。