证券从业每日一练-2026年7月16日

1.【单选题】按照《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的规定，下列不属于证券公司高级管理人员的是（）。
A. 合规负责人
B. 风控负责人
C. 财务负责人
D. 总经理秘书
参考答案：D
解析：根据《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》第二条规定，证券公司高级管理人员是指证券公司的【总经理、副总经理、财务负责人、合规负责人、风控负责人、信息技术负责人、行使经营管理职责并向董事会负责的管理委员会或执行委员会成员】，和实际履行上述职务的人员，以及法律法规、中国证监会和公司章程规定的其他人员。高管人员应当符合规定的任职条件。

2.【多选题】下列关于股份有限公司监事的表述，说法正确的有（）。
A.董事不得兼任监事
B.经理不得兼任监事
C.职工不得兼任监事
D.经股东大会批准，除经理之外的其他高级管理人员可以兼任
参考答案：AB
解析：教材页码：P19-26 AB两项正确，董事、高级管理人员不得兼任监事。 C项错误，监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表。 D项错误，高级管理人员是指公司的经理、副经理、财务负责人，上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员。

3.【多选题】关于资金账户的管理，下列说法正确的有（）。
A.证券公司应当审慎为客户提供单客户多银行存管服务，同一客户最多开立3个同名资金账户
B.证券公司按规定与客户签订银行账户关联协议时，应当提醒客户阅知相关业务规则和协议内容
C.客户的每个资金账户与对应存管银行账户之间，保持一一对应的第三方存管关系
D.证券公司应当为客户提供客户交易结算资金的第三方存管、银证（衍）等服务，实现客户交易结算资金在资金账户与银行账户之间的转账功能
参考答案：BCD
解析：教材页码：P256-261 A项说法错误，证券公司应当审慎为客户提供单客户多银行存管服务，同一客户最多开立5个同名资金账户。

4.【多选题】下列关于转融通业务规则的说法，正确的有（）。
A.除证券暂停、终止交易等特殊情形之外，证券金融公司向证券公司转融通的期限不得超过12个月
B.证券金融公司应当制定转融通业务合同标准格式，报中国证券业协会备案
C.证券可以充抵转融通保证金，但货币资金的比例不得低于应收取保证金的15%
D.证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户
参考答案：CD
解析：（1）证券金融公司向证券公司转融通的期限不得超过6个月。转融通的期限，自资金或者证券实际交付之日起算。（2）证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金。保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金比例不得低于百分之十五。可充抵保证金证券的种类和折算率由证券金融公司确定并公布。（3）证券金融公司应当制定转融通业务合同标准格式，报证监会备案。

5.【多选题】按照法律关系的主体数量，可以将法律关系分为双边法律关系与多边法律关系。下列选项中，属于双边法律关系的是（）。
A. 民事借贷中的债权、债务法律关系
B. 民事诉讼中的原告、被告之间的诉讼法律关系
C. 股份有限公司各股东之间的法律关系
D. 劳务派遣中的劳务派遣法律关系
参考答案：AB
解析：【双边法律关系】是指在特定的双方法律主体之间存在的权利义务关系，【如民事借贷中的债权、债务法律关系，民事诉讼中原告、被告之间的诉讼法律关系】。【多边法律关系】是指在三个或三个以上法律主体之间存在的权利义务关系，【如股份有限公司各股东之间的法律关系，劳务派遣中用人单位、用工单位和劳动者之间的劳务派遣法律关系】。 A. 民事借贷中的债权、债务法律关系：这种法律关系涉及两个主体，即债权人和债务人。因此，它是一个典型的双边法律关系。 B. 民事诉讼中的原告、被告之间的诉讼法律关系：这也是一个双边法律关系，因为仅涉及原告和被告两方。 C. 股份有限公司各股东之间的法律关系：股份有限公司中通常有多个股东，因此股东之间的法律关系属于多边法律关系。 D. 劳务派遣中的劳务派遣法律关系：劳务派遣涉及用人单位、用工单位和劳动者三方，所以它也是一个多边法律关系。综上所述，答案:是A和B

6.【多选题】证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别，主要体现在（）。
A.立场不同
B.服务对象有所不同
C.市场影响有所不同
D.服务方式和内容不同
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P277-279 证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别，主要体现在以下方面： (1)立场不同。（A正确） (2)服务方式和内容不同。（D正确） (3)服务对象有所不同。（B正确） (4)市场影响有所不同。（C正确）

7.【单选题】债务融资工具在（）登记、托管、结算。
A. 中国人民银行
B. 中国银行间市场交易商协会
C. 全国银行间同业拆借中心
D. 中央国债登记结算有限责任公司
参考答案：D
解析：债务融资工具在【中央国债登记结算有限责任公司】登记、托管、结算。

8.【单选题】（）承担证券公司文化建设实践评估主体责任，公司文化建设领导小组应当保证公司在自评工作中如实、客观地评价自身文化建设工作成效并提供有关证明材料，不存在弄虚作假、故意隐瞒存在问题或夸大工作实效的行为。
A.证券公司
B.证券业协会
C.证监会
D.国务院
参考答案：A
解析：教材页码：P487-489 证券公司承担实践评估主体责任，公司文化建设领导小组应当保证公司在自评工作中如实、客观地评价自身文化建设工作成效并提供有关证明材料，不存在弄虚作假、故意隐瞒存在问题或夸大工作实效的行为。

9.【判断题】根据《证券公司监督管理条例》的要求，国务院证券监督管理机构应对证券公司报送的年度报告、月度报告等指定专人进行审核，并制作审核报告。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：对证券公司报送的年度报告、月度报告，国务院证券监督管理机构应当指定专人进行审核，并制作审核报告。

10.【单选题】信息披露义务人报送的报告或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以（）的罚款。
A. 十万元以上一百万元以下
B. 五十万元以上五百万元以下
C. 一百万元以上一千万元以下
D. 二百万元以上二千万元以下
参考答案：C
解析：《证券法》第一百九十七条规定，信息披露义务人未按照本法规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事上述违法行为，或者隐瞒相关事项导致发生上述情形的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以二十万元以上二百万元以下的罚款。信息披露义务人报送的报告或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以【一百万元以上一千万元以下】的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事上述违法行为，或者隐瞒相关事项导致发生上述情形的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

1.【多选题】以下属于公司可以收购本公司股份的情形有（）。
A. 减少公司注册资本
B. 与持有本公司股份的其他公司合并
C. 将股份用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券
D. 将股份用于员工持股计划或者股权激励
参考答案：ABCD
解析：公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：（1）减少公司注册资本；（2）与持有本公司股份的其他公司合并；（3）将股份用于员工持股计划或者股权激励；（4）股东因对股东会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份；（5）将股份用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券；（6）上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。

2.【单选题】证券期货经营机构进行现场录音或者录像留痕之后，应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，对于匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）年。
A. 5
B. 10
C. 15
D. 20
参考答案：D
解析：证券期货经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查，对于匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于【20年】。

3.【多选题】根据合伙人对合伙企业债务承担责任的不同，合伙企业可分为（）。
A. 个人合伙
B. 普通合伙企业
C. 特殊普通合伙企业
D. 有限合伙企业
参考答案：BD
解析：根据合伙人对合伙企业债务承担责任的不同，合伙企业可分为普通合伙企业和有限合伙企业。 A选项中的“个人合伙”并不是《合伙企业法》中规定的合伙企业类型。 C选项中“特殊普通合伙企业”属于普通合伙企业的一种特殊情况，并不是独立分类。

4.【单选题】证券公司应当委托外部专业机构开展信息技术管理工作的全面审计，频率为（）。
A.不低于每三年一次
B.不低于每一年一次
C.不低于每五年一次
D.不低于每半年一次
参考答案：A
解析：证券公司应当委托外部专业机构开展信息技术管理工作的全面审计，频率不低于每3年一次。

5.【判断题】投资者适当性制度是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：投资者适当性制度是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。

6.【判断题】证券公司申请融资融券业务资格，应当提交中国证券业协会出具的关于融资融券业务技术系统已通过测试的证明文件。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P343-345 证券公司申请融资融券业务资格，应当向中国证监会提交【证券交易所、证券登记结算机构】出具的关于融资融券业务技术系统已通过测试的证明文件。

7.【多选题】国务院证券监督管理机构可以要求（），在指定的期限内提供与证券公司经营管理和财务状况有关的资料、信息。
A.证券公司的董事、监事、工作人员
B.证券公司的股东、实际控制人
C.证券公司控股或者实际控制的企业
D.证券公司的开户银行、指定商业银行、资产托管机构、证券交易所、证券登记结算机构
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P117-120 选项ABCD正确：国务院证券监督管理机构可以要求下列单位或者个人，在指定的期限内提供与证券公司经营管理和财务状况有关的资料、信息：（1）证券公司的董事、监事、工作人员；（2）证券公司的股东、实际控制人；（3）证券公司控股或者实际控制的企业；（4）证券公司的开户银行、指定商业银行、资产托管机构、证券交易所、证券登记结算机构；（5）为证券公司提供服务的证券服务机构。

8.【多选题】关于证券公司年度报告的要求，下列说法正确的是（）。
A.应包括财务会计报告、风险控制指标报告以及国务院证券监督管理机构规定的其他专项报告
B.应当附有会计师事务所出具的内部控制评审报告
C.国务院证券监督管理机构审核人员无须在审核报告上签字
D.对证券公司报送的年度报告，国务院证券监督管理机构应当指定专人进行审核
参考答案：ABD
解析：年度报告中包括财务会计报告、风险控制指标报告以及国务院证券监督管理机构规定的其他专项报告（选项A正确），应当经会计师事务所审计，并应当附有该会计师事务所出具的内部控制评审报告（选项B正确）。对证券公司报送的年度报告、月度报告，国务院证券监督管理机构应当指定专人进行审核（选项D正确），并制作审核报告。审核人员应当在审核报告上签字（选项C错误）。审核中发现问题的，国务院证券监督管理机构应当及时采取相应措施。

9.【单选题】证券公司从事证券自营业务，未按照《证券公司监督管理条例》有关规定将证券自营账户报（）备案的，应责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍至5倍罚款。
A. 证券交易所
B. 中国证券业协会
C. 证券登记结算机构
D. 中国证监会
参考答案：A
解析：证券公司从事证券自营业务，未按照《证券公司监督管理条例》有关规定将证券自营账户报【证券交易所】备案的，应责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。

10.【单选题】证券公司应于每月结束后（）个工作日，按照要求向中国证券业协会报送柜台交易月度报表。
A.10
B.5
C.7
D.15
参考答案：B
解析：证券公司应于每月结束后5个工作日内按要求向中国证券业协会报送柜台交易月度报表；每年结束后规定时间报送柜台市场业务年度报告，内容包括但不限于：柜台市场业务总体情况、交易、登记结算、投资者适当性管理、风险及合规管理等。

11.【多选题】根据《证券行业诚信准则》的规定，机构及其工作人员应当自觉遵守的合法合规要求包括（）。
A.自觉学习了解并遵守相关法律法规、监管规定、自律规则、业务规范和内部规章制度
B.注重知识和信息更新，及时了解相关制度和政策变化，减少因知识或者信息更新不及时导致的风险
C.牢固树立依法依规、诚实守信开展业务活动的理念，自觉抵制违法违规和失信行为，形成诚信展业意识与行为习惯
D.对自己的专业能力有充分认识，不承诺力不能及或不能如期完成的业务，不推诿应承担的责任
参考答案：ABC
解析：教材页码：P514-516 选项ABC正确：机构及其工作人员应当自觉遵守以下合法合规要求 (1)牢固树立依法依规、诚实守信开展业务活动的理念，自觉抵制违法违规和失信行为，形成诚信展业意识与行为习惯； (2)自觉学习了解并遵守相关法律法规、监管规定、自律规则、业务规范和内部规章制度； (3)注重知识和信息更新，及时了解相关制度和政策变化，减少因知识或者信息更新不及时导致的风险。选项D错误：机构及其工作人员应当自觉遵守以下勤勉尽责要求 (1)恪守职业操守，忠实勤勉，履行对投资者及其他利益相关方的责任和义务； (2)持续学习，不断提升专业能力，保证服务质量； (3)专业审慎，尽到合理专业的注意义务，履职尽责； (4)对自己的专业能力有充分认识，不承诺力不能及或不能如期完成的业务，不推诿应承担的责任； (5)实事求是，独立、审慎、客观、公正开展业务，不受其他单位和个人的非法干预和影响； (6)按规定做好相关工作底稿档案的记录、归集和保存管理。

1.【单选题】基础设施基金的基金管理人应当在基金份额上市交易的（）个工作日前，公告上市交易公告书。
A.3
B.5
C.10
D.15
参考答案：A
解析：基金管理人应当在基金份额上市交易的【3个工作日前】，公告上市交易公告书。

2.【多选题】下列（）是国外主要股票市场的股票价格指数。
A.道•琼斯工业股价平均数
B.标准普尔500指数
C.纳斯达克指数
D.金融时报证券交易指数
参考答案：ABCD
解析：国外主要股票市场的股票价格指数：道·琼斯工业股价平均数、标准普尔500指数、纳斯达克指数、金融时报证券交易所指数、日经平均股价指数。

3.【多选题】根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为（）债券组合证券化等类别。
A.应付账款证券化
B.应收账款证券化
C.信贷资产证券化
D.未来收益证券化
参考答案：BCD
解析：根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等类别。

4.【单选题】下列各项关于詹森指数的表述，错误的是( )。
A.詹森指数是一种以资本资产定价模型(CAPM)为基础的评价基金业绩的绝对指标
B.詹森指数优于特雷诺指数与夏普指数的地方在于能够告诉我们各基金表现优于基准组合的具体大小
C.若α【sub|J】=0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异
D.当α【sub|J】<0时，说明基金表现要优于市场指数表现
参考答案：D
解析：教材页码：P417-421 若α【sub|j】=0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异。当α【sub|j】>0时，说明基金表现要优于市场指数表现；当α【sub|j】<0时，说明基金表现要弱于市场指数的表现。

5.【单选题】下列关于交易所债券现货交易的说法中，错误的是( )。
A.现券交易买卖双方成交后可约定在未来的某一时刻办理交收手续
B.现券交易也称为债券的即期交易
C.现券买入者付出资金并得到证券
D.现券卖出者交付证券并得到资金
参考答案：A
解析：教材页码：P353 现券交易是指债券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金；远期交易是双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格进行交易，A选项错误。

6.【多选题】下列关于全球金融市场发展的说法，正确的有（）。
A.2007-2009年，一场始于东南亚的次贷危机逐步演变为全球金融危机，世界经济经历了大萧条以来最严峻的一次考验
B.1971年布雷顿森林体系瓦解
C.1694年英国成立了世界上第一家股份制商业银行英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立
D.美国金融市场是从买卖政府债券开始的
参考答案：BCD
解析：教材页码：P10-11 A错误，2007-2009年，一场始于【美国】的次贷危机逐步演变为全球金融危机，世界经济经历了大萧条以来最严峻的一次考验。【考查考点】第一章金融市场体系>>第二节全球金融市场>>全球金融市场的发展P10-11

7.【单选题】证券金融公司的资金不得用于（）
A. 银行存款
B. 购置不动产
C. 购买国债
D. 购买证券投资基金
参考答案：B
解析：证券金融公司的资金用途：除用于履行法定职责和维持公司正常运转外，证券金融公司的资金只能用于【银行存款，购买国债、证券投资基金份额】等经证监会认可的高流动性金融产品，购置自用不动产以及证监会认可的其他用途。注意：选项B，是只能用于购买自用不动产，只能自用的才可以。

8.【单选题】在全球金融体系中不属于存款吸收机构的是
A.商业银行
B.抵押贷款银行
C.证券交易所
D.储蓄银行
参考答案：C
解析：教材页码：P11-12 存款吸收机构，是指通过自己的账户，以中介的方式将资金从贷款人转向借款人的单位。存款吸收机构包括：商业银行和其他存款吸收机构。商业银行，在支付系统中处于核心地位。其他存款吸收机构包括储蓄银行、开发银行、信用合作社、投资银行、抵押贷款银行以及建房互助协会、吸收存款的小额贷款机构。【考查考点】第一章第二节全球金融市场

9.【多选题】信息披露的主体包括（）。
A. 证券发行人
B. 证券监管者
C. 证券旁观者
D. 证券交易者
参考答案：ABD
解析：信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者。

10.【单选题】( )是金融机构开展风险管理的基础前提。
A. 风险偏好
B. 风险限额
C. 风险缓释
D. 风险应对
参考答案：A
解析：【风险偏好】是金融机构开展风险管理的基础前提，风险限额设定的前提是确定金融机构的风险偏好。

1.【单选题】下列关于金融期权的说法中错误的是( )。
A. 波动率与认购、认沽期权价值均为正相关关系
B. 到期期限与认购、认沽期权价值均为正相关关系
C. 标的证券价格与认购期权价值为正相关关系，与认沽期权价值为负相关关系
D. 市场无风险利率与认沽期权价值为正相关关系，与认购期权价值为负相关关系
参考答案：D
解析：考点：考查金融期权的主要风险指标。市场无风险利率与【认购期权价值】为正相关，与【认沽期权价值】为负相关。

2.【判断题】证券公司定向发行的债券可采取协议方式转让，也可经中国证监会批准采取其他方式转让，最小转让单位不得少于面值50万元。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：证券公司定向发行的债券可采取协议方式转让，也可经中国证监会批准采取其他方式转让，最小转让单位不得少于面值50万元。

3.【单选题】（）是指货币随时间的推移而发生的增值。
A.货币的时间价值
B.内在价值
C.货币的现值
D.货币的终值
参考答案：A
解析：【货币的时间价值】是指处于社会生产中的货币随时间的推移而发生的增值。

4.【单选题】某投资者投资100000.00元认购本基金，对应认购费率为1.2%，在募集期间产生利息50.00元，则其基金认购份额为（）份。
A.78964.35
B.98864.23
C.85664.57
D.67864.98
参考答案：B
解析：教材页码：P404-405 净认购金额=100000/(1+1.2%)=98814.23(元) 认购费用=100000-98814.23=1185.77(元) 认购份额=98814.23+50=98864.23(份)

5.【多选题】下列关于证券公司信用风险及其管理的说法，正确的有（）。
A.证券公司面临的信用风险的相关业务和资本市场有很强的关联性
B.业务结构特点决定了证券公司承担的信用风险在其整体风险承担中的占比要高于商业银行
C.股票质押式回购交易、非标准化股权资产投资业务是证券公司信用风险主要来源的组成部分
D.对于场外衍生品交易中的信用风险，常见的风险管理办法有净额结算、抵押、引入中央交易对手等方式
参考答案：ACD
解析：A选项表述正确，证券公司面临信用风险的相关业务和资本市场有很强的关联性。B选项表述错误，业务结构特点也决定了证券公司承担的信用风险在其整体风险承担中的占比要低于商业银行。C选项表述正确，按照证券类机构业务类型分类，信用风险主要来自但不限于以下几类业务：①股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务；②互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务；③债券投资交易（包括债券现券交易、债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等债券相关交易业务），债券包括但不限于国债、地方债、金融债、政府支持机构债、企业债、非金融企业债务融资工具、公司债、资产支持证券、同业存单；④非标准化债权资产投资；⑤其他涉及信用风险的自有资金出资业务。D选项表述正确，场外衍生品交易的信用风险是指在场外衍生品的交易中由于交易对手方违约而导致损失的风险。对于场外交易中的信用风险，常见的风险管理办法有净额结算、抵押、引入中央交易对手等方式。

6.【多选题】投资者在办理开放式基金赎回时，需要缴纳赎回费的有（）。
A.股票基金
B.债券基金
C.货币市场基金
D.混合型基金
参考答案：ABD
解析：投资者在办理开放式基金赎回时，一般需要缴纳赎回费，【货币市场基金】及中国证监会规定的其他品种除外。

7.【单选题】证券金融公司应当自每月结束之日起（）内，向中国证监会报送月度报告。
A. 7个工作日
B. 5个工作日
C. 3个工作日
D. 10个工作日
参考答案：A
解析：证券金融公司应当自每一会计年度结束之日起【4个月】内，向证监会报送年度报告【年度】报告，自每月结束之日起7个工作日内，向证监会报送【月度】报告。合并记忆点：我国证券公司的信息报送制度（向中国证监会报送）：（1）年度报告（需审计）：每一个会计年度结束之日起4个月内。（2）月度报告：每月结束之日起7个工作日内

8.【单选题】证券研究人员的主要任务就是着重研究和发现股票的（），并将其与市场价格相比较，进而决定投资策略。
A.内在价值
B.实际价值
C.账面价值
D.票面价值
参考答案：A
解析：研究和发现股票的内在价值，并将内在价值与市场价格相比较，进而决定投资策略是证券研究人员、投资管理人员的主要任务。

9.【判断题】直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P4 直接融资和间接融资的比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。

10.【判断题】目前，我国的封闭式基金于每个交易日估值，不晚于下一交易日披露基金份额净值。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P409-410 封闭式基金和定期开放式基金的封闭期【每个交易日】都进行估值，但每周披露一次基金份额净值。

11.【单选题】李某、王某研究全球金融市场与金融体系，他们认为，全球金融体系主要指金融资本在国际的存在形式和金融资本流动形式的总和、英国、美国和中国香港金融市场发达，其中，伦敦拥有全球最大的外汇市场，美国金融业居全球霸主地位，中国香港在联结中国内地与国际金融市场方面起着重要作用。下列由李某给出的伦敦外汇市场的特点，错误的是（）。
A.以居民非批发性交易为主
B.以外币交易为主
C.以非居民交易为主
D.以外汇衍生品交易为主
参考答案：A
解析：教材页码：P15-20 伦敦外汇市场有以下几个特点： 1．以外币交易为主。【B正确】 2．以非居民交易为主。【C正确】 3．以金融机构批发性交易为主。 4．以外汇衍生品交易为主。【D正确】 5．交易时段桥接美洲和亚太市场。

1.【不定项题】绝对估值法是评估证券内在价值的方法之一，下列属于绝对估值法的是（）。
A.市盈率
B.市净率
C.红利贴现模型
D.企业价值倍数
参考答案：C
解析：教材页码：P255~263 绝对估值法是指通过对公司历史及当前的基本面进行分析，并对未来经营状况和财务数据进行预测，从而获得证券内在价值的方法，主要包括企业自由现金流贴现模型、经济利润估值模型、红利贴现模型（C项）和股东现金流贴现模型。 ABD项属于相对估值法。

2.【不定项题】一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是（）。
A.1.25
B.1
C.0.5
D.0.8
参考答案：D
解析：教材页码：P483~486 对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。根据定义，该组合的对冲比率为：4000／5000=0.8。

3.【多选题】从生命周期的角度着眼，属于成熟期家庭特征的是（）。
A.收入增加而支出稳定
B.与老年父母同住或仅夫妻两人居住
C.无新增负债
D.资产到达巅峰，要逐步降低投资风险
参考答案：BD
解析：教材页码：P52~54 A错误：收入增加而支出稳定属于家庭成长期的特征。 C错误：无新增负债属于家庭衰老期的特征。 <img src="/upload/paperimg/202503261538575288983a5-cb9c2c8f3d2f/202503251208356cb1.png" style="width:100%;"/>

4.【不定项题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（）选择证券。
A.风险大小与收益高低
B.是否分红派息
C.流通性高低
D.是否配股
参考答案：A
解析：教材页码：P123~124 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下3项： ①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合（选项A正确）； ②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期； ③资本市场没有摩擦。

5.【判断题】制定基金投资组合策略说明书、风险揭示书是基金产品研究人员的职责。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P40~42 组合策略研究人员的主要职责是提出不同风险收益特征的基金投资组合策略建议，提请投资决策委员会审议；在投资决策委员会审议通过基金投资组合策略后发布组合策略；制定基金投资组合策略说明书、风险揭示书；对组合策略的风险收益特征与投资目标进行监测并组织相关人员定期进行评估；向客户进行信息披露；提供部分客户陪伴服务等。故本题题干说法错误

6.【多选题】对于“普通股每股股利/普通股每股股价”这一财务指标是（）
A.称作“股利发放率
B.称作“股票获利率’
C.反映公司盈利能力状况
D.反映非上市公司少数股权的投资收益状况
参考答案：BD
解析：教材页码：P238~250 股票获利率是指每股股利与股票市价的比率。其计算公式如下：股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100%。股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权。在这种情况下，股东难以出售股票，也没有能力影响股利分配政策，他们持有公司股票的主要动机在于获得稳定的股利收益。

7.【多选题】下列对股票市盈率的估计方法中，属于简单估计法的有（）。
A.市场决定法
B.回归分析法
C.回归调整法
D.趋势调整法
参考答案：CD
解析：教材页码：P214~221 简单估计法主要利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法、趋势调整法（D项）、回归调整法（C项）。

8.【不定项题】在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略，即指数策略和（）。
A.骑乘收益率曲线
B.水平分析
C.免疫策略
D.债券互换
参考答案：C
解析：教材页码：P440~447 在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略，即指数策略和免疫策略（C项）。

9.【多选题】风险价值指标相对于其他衡量风险的指标来说，具有的优势是（）。
A.有利于衡量整个贷款组合的风险
B.可以衡量一定时期内投资组合所面临的风险状况
C.是一种可以对各种类别的风险进行综合统一反映的指标
D.只能用来计量市场风险，而不能计量其他类别的风险
参考答案：ABC
解析：风险价值指标相对于其他衡量风险的指标来说，具有的优势是有利于衡量整个贷款组合的风险；可以衡量一定时期内投资组合所面临的风险状况；是一种可以对各种类别的风险进行综合统一反映的指标。

10.【不定项题】投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（）所决定的。
A.跨期性
B.杠杆性
C.风险性
D.投机性
参考答案：A
解析：教材页码：P459~461 金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出，对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。

1.【不定项题】指数平滑异同移动平均线(MACD)由正负差DIF(也称离差值)和异同平均数(DEA)两部分组成，当DIF和DEA均为（）时，属于空头市场。
A.负值
B.零
C.无穷大
D.正值
参考答案：A
解析：教材页码：P303~304 DIF和DEA均为负值时，属空头市场。

2.【多选题】技术分析的分析对象包括（）
A.市场价格
B.方差
C.成交量
D.价量变化及其所经历的时间
参考答案：ACD
解析：教材页码：P268~269 证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。

3.【单选题】技术分析中的阴阳矩形图又称为（）。
A.线性图
B.棒形图
C.点数图
D.K线图
参考答案：D
解析：技术分析中的K线图又称为阴阳矩形图，也称为日本线。

4.【判断题】跟踪误差，即产品跟目标商品指数偏离度的标准差，跟踪误差越小，代表跟踪指数投资水平越低。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P397~401 跟踪误差，即产品跟目标商品指数偏离度的标准差，跟踪误差越小，代表跟踪指数投资水平越高。

5.【多选题】关于多一空组合策略，下列说法正确的是（）。
A.是一种战略性投资策略
B.是一种战术性投资策略
C.买入看涨股票的同时买入看跌股票
D.试图抵消市场风险而获得单个证券的阿尔法收益差额
参考答案：BD
解析：教材页码：P424~425 A项错误、B项正确，多一空组合策略是战术性投资策略。 C项错误、D项正确，多一空组合策略通常需要买入某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看跌的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。

6.【多选题】监测信用风险指标的计算方法正确的有（）。
A.不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款）/各项贷款×100%
B.预期损失率=预期损失/资产风险暴露×100%
C.关联授信比例=全部关联方授信总额/资本净额×100%
D.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额×100%
参考答案：BCD
解析：不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）／各项贷款×100%。

7.【单选题】按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并（）。
A.成立专门的委员会
B.指定专门人员独立实施
C.指定多部门分别独立实施
D.指定多部门共同实施
参考答案：B
解析：本题考查证券投资顾问业务的客户回访机制。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十一条规定，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。故本题选B选项。

8.【单选题】下列关于资本市场线的说法，错误的是（）。
A.资本市场线上的任何一个点都是有效组合
B.理性的投资者可选择资本市场线上的任意一个组合进行投资，具体如何选择取决于投资者的风险偏好
C.资本市场线代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系
D.资本市场线代表了所有无风险资产和有效风险资产组合经过再组合后的有效资产组合的集合
参考答案：C
解析：教材页码：P125~128 C错误：证券市场线代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系。

9.【不定项题】某投资者正在对拟投资的甲、乙、丙三只股票进行分析，收集到三只股票的β系数分别为0.8、1.2和1.5，同期沪深300指数（视为市场组合）年收益率为13%，国库券（视为无风险资产）年收益率为3%。根据上述信息回答以下问题。以下关于甲、乙、丙股票风险的说法，正确的是（）。
A.丙股票的风险最大，大于市场组合风险
B.三只股票的风险均高于市场组合风险
C.甲的风险大于乙的风险大于丙的风险
D.甲股票的风险最大，大于市场组合风险
参考答案：A
解析：贝塔系数是衡量证券承担风险水平的指数，β>0，该投资组合的价格变动方向与市场一致；β<0，该投资组合的价格变动方向与市场相反；|β|>1，证券的波动幅度大于市场组合，为“激进型”；|β|=1，证券的波动幅度与市场组合相当，为“平均风险”；|β|<1，证券的波动幅度小于市场组合，为“防卫型”。乙和丙的β系数都大于1，所以他两的风险均会高于市场组合风险；甲β系数小于1，所以甲的风险低于市场组合风险，其中，丙风险最大，乙次之，最后是甲。

10.【不定项题】利率下降，则债券的贴现率（），债券价格（）
A.上升，下降
B.下降，下降
C.上升，上升
D.下降，上升
参考答案：D
解析：教材页码：P75~77 利率和债券价格之间呈现反向变动关系，即利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。

11.【不定项题】从历史经验看，一个国家或地区本币升值，该国或地区的股市都将上涨。人民币升值，其背后隐含的趋势为：开启了人民币升值的大门，人民币就此进入了升值通道。国外热钱对人民币升值的预期，必然吸引投机资金的快速流入，从而推动股票和房地产市场资产价格的快速上涨。根据以上材料，回答以下几个问题。以外币为基准，当汇率下降时，（）。
A.本币升值
B.出口增加
C.对国内的进口增加
D.国内供给增加
参考答案：ACD
解析：以外币为基准，当汇率下降时,本币升值，有利于进口，对国内的进口增加，国内的供给相对增加。

1.【多选题】关于会计政策变更和会计估计变更，以下说法不正确的是（）。
A.企业原以成本法核算长期股权投资，后因增持至30％，改用权益法核算，属于会计政策变更
B.存货跌价准备原来由单项计提变为按类别计提，属于会计估计变更
C.存货计价由发出先进先出发变为加权平均法，属于会计估计变更
D.包装物由五五摊销法(按平均)变为一次摊销法，属于会计政策变更
参考答案：ACD
解析：A项既不属于会计政策变更也不属于前期差错更正，但要进行追溯调整。 C项属于执行企业会计准则体系的企业按照新规定进行会计政策变更的情形。 D项属于不重要的交易或者事项采用新的会计政策，既不属于会计政策变更，也不属于会计估计变更。

2.【单选题】A有限责任公司注册资本是1000万元，A公司对B企业负有2000万元的合同债务。下列说法正确的是（）。
A.A公司仅以1000万元注册资本为限对公司债务承担责任
B.A公司以其全部财产对公司的债务承担责任
C.如果A公司资产不足以清偿其债务，任何情况下的股东都不再清偿
D.如果A公司资产不足以清偿其债务，由全体股东清偿
参考答案：B
解析：有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。选项B正确，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任。选项A错误，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任，A公司仅以1000万元注册资本为限对公司债务承担责任。选项C错误，公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任，任何情况下的股东都不再清偿，说法过于绝对。选项D错误，有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，如果A公司资产不足以清偿其债务，由全体股东清偿说法错误。

3.【多选题】下列情形中，发行人应当聘请保荐机构的有（）。
A.上市公司发行可交换公司债券
B.发行资产支持证券
C.上市公司发行可转换公司债券
D.公开发行存托凭证
参考答案：CD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2023）第二条发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责：（一）首次公开发行股票；（二）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所（以下简称北交所）上市；（三）上市公司发行新股、可转换公司债券；（四）公开发行存托凭证；（五）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他情形。发行人申请公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，依照前款规定办理。上述已发行证券的上市保荐事项由证券交易所规定。

4.【单选题】以下关于项目收益债，说法正确的是（）。
A.具有评估资质的资产评估机构可作为独立第三方对项目收益和现金流覆盖债券还本付息出具专项意见
B.募集资金投资项目应为已开工项目，未开工项目不能作为募股项目
C.可不设置差额补偿机制
D.项目投资内部收益率必须大于8％
参考答案：A
解析：A项，《项目收益债券管理暂行办法》第15条规定，项目收益和现金流应由独立第三方(包括但不限于具有咨询、评估资质的会计师事务所、咨询公司、资产评估机构等)进行评估，并对项目收益和现金流覆盖债券还本付息资金出具专项意见。 B项，第20条规定，项目收益债券募集资金投资项目原则上应为已开工项目，未开工项目应符合开工条件，并于债券发行后3个月内开工建设。 C项，第29条规定，项目收益债券应设置差额补偿机制。 D项，第17条规定，项目投资内部收益率原则上应大于8％。对于政府购买服务项目，或债券存续期内财政补贴占全部收入比例超过30％的项目，或运营期超过20年的项目，内部收益率的要求可适当放宽，但原则上不低于6％。

5.【单选题】根据《地方政府债券发行管理办法》，可以发行地方政府债券的有（）。 Ⅰ.省级政府 Ⅱ.自治区政府 Ⅲ.直辖市政府 Ⅳ.地市级政府
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《地方政府债券发行管理办法》第二条，本办法所称地方政府债券，是指省、自治区、直辖市和经省级人民政府批准自办债券发行的计划单列市人民政府发行的、约定一定期限内还本付息的政府债券。

6.【单选题】某上市公司发行股份购买资产于2020年12月22日获得中国证监会核准，于2021年2月26日实施完毕，该项交易构成重组上市。下列关于独立财务顾问持续督导期间的说法，正确的有（）。
A.自2021年2月26日起，应当不少于1个会计年度
B.自2021年2月26日起，应当不少于3个会计年度
C.自2020年12月22日起，应当不少于1个会计年度
D.自2020年12月22日起，应当不少于3个会计年度
参考答案：D
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》第37条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自本次重大资产重组实施完毕之日起，应当不少于1个会计年度。实施本办法第13条规定的重大资产重组，持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起，应当不少于3个会计年度。本题中，独立财务顾问持续督导期间应从2020年12月22日起计算，且不少于3个会计年度。

7.【多选题】2016年12月31日，甲证券公司向乙企业订购印有甲公司标志、为促销宣传准备的毛绒玩具，预付款100万元，2017年3月31日到货并收到相关发票，按计划于2017年4月向客户及潜在客户派发。不考虑税费等其他因素，甲公司的下列会计处理正确的是（）。
A.甲公司2016年末确认预付款100万元
B.甲公司2016年确认销售费用100万元
C.甲公司2017年1季末确认存货100万元
D.甲公司2017年1季度确认销售费用100万元
参考答案：AD
解析：企业采购用于广告营销活动的特定商品，向客户预付货款未取得商品时，应作为预付账款进行会计处理，待取得相关商品时计入当期损益(销售费用)。

8.【多选题】以下构成首次公开发行股票发行障碍的有（）。
A.发行人的财务经理在母公司担任监事
B.发行人与母公司共同使用同一银行账户
C.发行人的副经理在母公司的一个控股子公司担任董事
D.发行人的董事会秘书在母公司担任监事并领取薪酬
参考答案：ABD
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第51条第2项人员独立要求，发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪；发行人的财务人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中兼职。

9.【多选题】北交所应当发挥自律管理作用，对公开发行并上市相关行为进行监督。其发现（）等违反法律、行政法规和中国证监会相关规定时，应当向中国证监会报告，并采取自律管理措施。
A.发行人的关联方
B.发行人董监高
C.保荐人
D.承销商
参考答案：BCD
解析：根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》第四十七条，北交所应当发挥自律管理作用，对公开发行并上市相关行为进行监督。发现发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及保荐人、承销商、证券服务机构及其相关执业人员等违反法律、行政法规和中国证监会相关规定的，应当向中国证监会报告，并采取自律管理措施。（第A项表述不准确，应当为发行人及其“控股股东、实际控制人”）

10.【单选题】某上市公司属于钢铁业，可以发行优先股的类型是（）。
A.在股息分配上有不同优先顺序的优先股
B.在剩余财产上有不同优先顺序的优先股
C.可以转换为普通股的优先股
D.既发行强制分红，又发行不含强制分红条款的优先股
参考答案：D
解析：《优先股试点管理办法》第6条规定，试点期间不允许发行在股息分配和剩余财产分配上具有不同优先顺序的优先股，但允许发行在其他条款上具有不同设置的优先股。同一公司既发行强制分红优先股，又发行不含强制分红条款优先股的，不属于发行在股息分配上具有不同优先顺序的优先股。

1.【单选题】甲上市公司股本4000万，拟进行配股，10股配3股，招股意向书公告前一日均价8元。以下说法正确的有（）。 Ⅰ控股股东认购了1100万股，但是承诺认购1200万股，发行失败 Ⅱ原股东认购股票的数量至少达到拟配售数量70％方配股成功 Ⅲ只能采取由证券公司代销形式发行 Ⅳ配股价格由发行人与主承销商协商确定
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：E
解析：控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70％的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东，即发行失败。配股价格由发行人与主承销商协商确定。根据保代培训的规定，配股，配售对象可以放弃认购(控股股东公开承诺认配股数的除外)，但不得超额认购。

2.【多选题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定，下列有关认定上市公司控制权归属的标准，说法正确的是（）。
A.持有上市公司50%以上的股份
B.实际支配上市公司股份表决权超过30%
C.通过实际支配上市公司股份表决权能够决定董事会三分之二以上成员的任免
D.可以实际支配或者决定上市公司的重大经营决策、重要人事任命等事项
参考答案：BD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第4.1.6条规定，上市公司应当根据股权结构、董事和高级管理人员的提名任免以及其他内部治理情况，客观、审慎地认定控制权归属。具有下列情形之一的，构成控制： ①持有上市公司50%以上的股份，但是有相反证据的除外； ②实际支配上市公司股份表决权超过30%； ③通过实际支配上市公司股份表决权能够决定董事会半数以上成员的任免； ④依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响； ⑤可以实际支配或者决定上市公司的重大经营决策、重要人事任命等事项； ⑥中国证监会和本所认定的其他情形。签署一致行动协议共同控制上市公司的，应当在协议中明确共同控制安排及解除机制。

3.【多选题】下列关于上市公司股权激励的表述，说法正确的有（）。
A.上市公司独立董事和监事均不得成为股权激励对象
B.上市公司某核心技术人员成为股权激励对象后，因重大违法违规行为被证监会行政处罚，则该核心技术人员根据股权激励计划已获授但尚未行使的权益应当终止行使
C.股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年，股票期权的有效期从授权日计算不得超过5年
D.上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的5％
参考答案：AB
解析：A项，《上市公司股权激励管理办法》第8条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事。 B项，第18条规定，上市公司发生本办法第7条规定的情形之一的，应当终止实施股权激励计划，不得向激励对象继续授予新的权益，激励对象根据股权激励计划已获授但尚未行使的权益应当终止行使。在股权激励计划实施过程中，出现本办法第8条规定的不得成为激励对象情形的，上市公司不得继续授予其权益，其已获授但尚未行使的权益应当终止行使。第8条第2款第3项规定，最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施不得成为激励对象。 C项，第13条规定，股权激励计划的有效期从首次授予权益日起不得超过10年。第30条规定，股票期权授权日与获授股票期权首次可行权日之间的间隔不得少于12个月。 D项，第14条第2款规定，上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10％。

4.【多选题】下列各项中，属于约束性固定成本的有（）。
A.管理人员薪酬
B.折旧费
C.职工培训费
D.研究开发支出
参考答案：AB
解析：不能通过当前的管理决策行动加以改变的固定成本，称为约束性固定成本。例如：固定资产折旧、财产保险、管理人员工资、取暖费、照明费等，职工培训费、研究开发支出应属于酌量性固定成本。

5.【单选题】甲作为某股份有限公司的董事，下列行为违法的是（）。
A.向公司申报所持有的股份以及变动情况
B.在职期间的第2年转让的股份占所持有股份总数的20％
C.离职1年之后转让了其所持有的股份
D.在公司股票上市交易后不到1年转让其所持公司股份的3％
参考答案：D
解析：根据《公司法》第141条，公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25％；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。

6.【多选题】根据《证券公司短期融资券管理办法》的规定，全国银行间市场金融基础设施按月向中国人民银行报告短期融资券发行、交易、（）等情况。
A.兑付
B.结算
C.登记
D.存管
参考答案：ABCD
解析：《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第13条规定，全国银行间市场金融基础设施按月向中国人民银行报告短期融资券发行、交易、登记、存管、结算、兑付、信息披露等情况。

7.【单选题】战略投资者持有的基础设施基金战略配售份额应当进行限售管理。若战略投资者持有的基础设施基金战略配售份额符合解除限售条件的，可以通过基金管理人在限售解除前（）披露解除限售安排。
A.10个交易日
B.5个交易日
C.10个自然日
D.5个自然日
参考答案：B
解析：《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第29条，战略投资者持有的基础设施基金战略配售份额符合解除限售条件的，可以通过基金管理人在限售解除前5个交易日披露解除限售安排。

8.【多选题】A公司为上交所科创板上市公司，下列公司运作中出现情况可能导致保荐机构、保荐代表人就相关事项对公司的影响，以及是否存在其他未披露重大风险发表意见并披露的是（）。
A.公司业务停滞或出现可能导致公司业务停滞的重大风险事件
B.实际控制人、董事长、总经理、财务负责人或核心技术人员涉嫌违规被证监会采取处罚措施
C.涉及关联交易、为他人提供担保等重大事项
D.核心竞争力丧失竞争优势或者市场出现具有明显优势的竞争者
参考答案：CD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，具体分析如下： A、B、C三项，第3.2.7条规定，上市公司日常经营出现下列情形的，保荐机构、保荐代表人应当就相关事项对公司经营的影响以及是否存在其他未披露重大风险发表意见并披露： ①主要业务停滞或出现可能导致主要业务停滞的重大风险事件； ②资产被查封、扣押或冻结； ③未能清偿到期债务； ④实际控制人、董事长、总经理、财务负责人或核心技术人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施； ⑤涉及关联交易、为他人提供担保等重大事项； ⑥本所或者保荐机构认为应当发表意见的其他情形。 D项，第3.2.8条规定，上市公司业务和技术出现下列情形的，保荐机构、保荐代表人应当就相关事项对公司核心竞争力和日常经营的影响，以及是否存在其他未披露重大风险发表意见并披露： ①主要原材料供应或者产品销售出现重大不利变化； ②核心技术人员离职； ③核心知识产权、特许经营权或者核心技术许可丧失、不能续期或者出现重大纠纷； ④主要产品研发失败； ⑤核心竞争力丧失竞争优势或者市场出现具有明显优势的竞争者； ⑥本所或者保荐机构认为应当发表意见的其他情形。

9.【单选题】下列关于可转换债券价值的说法，正确的有（）。 Ⅰ当可转换债券作为不具有转股选择权的一种证券的价值时，一般不高于市场价值 Ⅱ标的股票每股市场价格与转换比例的乘积，一般不高于市场价值 Ⅲ理论价值指可转换债券转股前的利息收入和转股时的转换价值按票面利率折算的现值 Ⅳ市场价值就是可转换债券的市场价格
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅰ项，可转换债券的投资价值是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值，投资价值一般不高于市场价值。 Ⅱ项，可转换债券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值，等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积，转换价值一般不高于市场价值。 Ⅲ项，可转换债券的理论价值，又称“内在价值”，是指将可转换债券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。 Ⅳ项，可转换债券的市场价值也就是可转换债券的市场价格。

10.【单选题】下列关于持续督导期间的说法，错误的是（）。
A.主板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
B.首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
C.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
D.创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
参考答案：D
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

11.【多选题】下列关于北交所上市公司发行证券，说法正确的有（）。
A.上市公司发行证券拟引入战略投资者的，董事会、股东大会应当将引入战略投资者的事项作为单独议案，就每名战略投资者单独审议
B.上市公司就发行证券事项召开股东大会，应当提供网络投票的方式
C.上市公司申请发行证券，应当按照中国证监会有关规定制作注册申请文件，依法由保荐人保荐并向北交所申报
D.上市公司公开发行证券，不用聘请具有证券承销业务资格的证券公司承销
参考答案：ABC
解析：A、B、C三项说法正确，分别符合《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法（试行）》的第二十二条、第二十条、第二十四条、第四十四条。 D项说法错误，上市公司公开发行证券，应当聘请具有证券承销业务资格的证券公司承销。

1.【多选题】产业组织包括的内容有（）。
A.市场结构
B.市场行为
C.市场绩效
D.市场规律
参考答案：ABC
解析：产业组织包括市场结构、市场行为、市场绩效三方面内容。

2.【多选题】主权债务危机一般会导致（）。
A.危机国货币贬值，资金外流
B.新的贸易保护
C.危机国国债收益率上升，筹资成本大幅度增加
D.危机国财政紧缩和失业率增加，社会矛盾激化
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P214-217 以上选项内容都正确。主权债务危机一般会产生以下的负面影响： (1)导致新的贸易保护。 (2)危机国货币贬值，资金外流。 (3)危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加，社会矛盾激化。 (4)危机国国债收益率上升，增加筹资成本，甚至无法发行国债。

3.【不定项题】以下属于反转突破形态的有（）。
A.楔形
B.头肩形
C.喇叭形
D.三重顶（底）形
参考答案：BCD
解析：楔形属于持续整理形态。

4.【多选题】PPI向CPI的传导途径有（）。
A.原材料→生产资料→生活资料
B.原材料→生活资料→生产资料
C.农业生产资料→食品→农产品
D.农业生产资料→农产品→食品
参考答案：AD
解析：PPI向CPI的传导通常有两条途径：一是以工业品为原材料的生产，存在“原材料→生产资料→生活资料”的传导；另一条是以农产品为原料的生产，存在“农业生产资料→农产品→食品”的传导。

5.【多选题】衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率包括（）。
A.总资产周转率
B.流动资产周转率
C.存货周转天数
D.资产负债率
参考答案：ABC
解析：D项，资产负债率属于长期偿债能力指标。

6.【多选题】上市公司调研的主要内容包括（）。
A.财务与会计信息
B.业务发展目标
C.组织结构与内部控制
D.公司风险因素
参考答案：ABCD
解析：上市公司调研的内容包括：①公司基本情况；②业务与技术；③同业竞争与关联交易；④高级管理人员信息；⑤组织结构与内部控制；⑥财务与会计信息；⑦业务发展目标；⑧公司风险因素及其他重要事项。

7.【单选题】弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息是（）。
A.成交量
B.财务信息
C.内幕信息
D.公司管理状况
参考答案：A
解析：弱势有效市场假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券信息，包括股票的成交价，成交量等。

8.【单选题】市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（）。
A.平均价格
B.理论价格
C.平准价格
D.均衡价格
参考答案：D
解析：在现实经济生活中，市场价格是在需求和供给相互影响、共同作用下形成的。均衡价格就是市场供给力量和需求力量相互抵消时所达到的价格水平。故本题选D。

9.【多选题】下列有关期现套利的说法正确的有（）。
A.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的
B.期权价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费
C.当期权价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利的机会就会出现
D.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期权合约而获利
参考答案：ABCD
解析：A项，期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。B项，理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。C项，现实中，期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费，当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会出现。D项，如果价差远远高于持仓费，套利者就可以买入现货，同时卖出相关期权合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。

10.【单选题】（）是地方投融资平台作为发行主体，公开发行企业债和中期票据，其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。
A.权证
B.资产证券化产品
C.城投债
D.市政债
参考答案：C
解析：教材页码：P430-442 城投债，又称“准市政债”，是地方投融资平台作为发行主体，公开发行企业债和中期票据，其主业多为地方基础设施建设或公益性项目。

1.【不定项题】宏观经济分析的基本方法有（）。
A.总量分析法
B.结构分析法
C.行业分析法
D.区域分析法
参考答案：AB
解析：宏观经济分析的基本方法包括总量分析法和结构分析法。

2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当从（）上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性。
A.公司地址
B.组织设置
C.员工级别
D.人员职责
参考答案：BD
解析：证券公司、证券投资咨询机构应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性。

3.【多选题】下列关子总体和样本的说法，正确的有（）。
A.我们把研究对象的全体称为总体
B.构成总体的每个成员称为个体
C.样本中的个体称为样品
D.我们要研究某大学的学生身高情况，则该大学的全体学生构成问题的个体
参考答案：ABC
解析：我们要研究某大学的学生身高情况，则该大学的全体学生构成问题的总体，而每一个学生即是一个个体。

4.【判断题】在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合与M的射线的FM，这条射线被称为资本市场线。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P127-130 在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合与M的射线的FM，这条射线被称为资本市场线。

5.【多选题】现金流量分析的具体内容包括下列各项中的（）。
A.投资收益分析
B.收益质量分析
C.财务弹性分析
D.流动性分析
参考答案：BCD
解析：教材页码：P271-284 现金流量分析具体包括：收益质量分析、流动性分析、财务弹性分析和获取现金能力分析。

6.【不定项题】假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1．5，市场风险溢价=8％，无风险利率=4％，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票（）。
A.是，因为考量风险之后，该投资显然划算
B.否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险
C.否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率
D.是，因为其收益率远高于无风险利率
参考答案：C
解析：教材页码：P131-132 根据资本资产定价模型，期望收益率=4％+8％×1．5=16％，这只股票至少应上涨16％才可以投资，而权威证券分析师指出该股票在一年内可能上涨10％，低于期望收益率，所以不会投资该股票。

7.【多选题】下列关于供给弹性含义的说法，正确的有（）。
A.供给价格弹性是指供给量相对价格变化作出的反应程度
B.供给弹性是供给量变化率对商品自身价格变化率反应程度的一种度量，等于供给变化率除以价格变化率
C.供给的价格弹性系数=供给量变动的百分比/价格变动的百分比
D.供给弹性的大小与供给决策的时间框架无关
参考答案：ABC
解析：供给弹性的大小取决于：①资源替代的可能性；②供给决策的时间框架；③增加产量所需追加生产要素费用的大小。

8.【单选题】（）表示两个事件共同发生的概率。
A.条件概率
B.联合概率
C.测度概率
D.边缘概率
参考答案：B
解析：联合概率表示两个事件共同发生的概率。

9.【多选题】根据期权定价理论，期权价值主要取决于（）。
A.到期时间
B.执行价格
C.利率
D.通货膨胀率
参考答案：ABC
解析：教材页码：P495-500 根据B—S期权定价模型，期权价格可由标的物价格、执行价格、利率、到期时间、波动率得出，只要将其中前4个基本参数及期权的实际市场价格作为已知量代入定价公式，就可以从中解出隐含波动率的大小。

10.【单选题】在（）情况下，证券市场一般将呈现中长期上升走势。
A.高通胀下的GDP增长
B.恢复性的GDP增长
C.持续、稳定、高速地GDP增长
D.宏观调控下的GDP减速增长
参考答案：C
解析：本题考查宏观经济变动与证券市场波动的关系。持续、稳定、高速地GDP增长情况下，社会总需求与总供给协调增长，经济结构逐步合理，趋于平衡，经济增长来源于需求刺激并使得闲置的或利用率不高的资源得以更充分利用，从而表明经济发展势头良好。这时证券市场将呈现上升走势。

11.【多选题】汇率制度主要包括（）。
A.自由浮动汇率制度
B.有管理的浮动汇率制度
C.目标区间管理的汇率制度
D.固定汇率制度
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P217-220 汇率是以一种货币表示另一种货币的价格。汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。通常来讲，汇率制度主要有四种：自由浮动汇率制度、有管理的浮动汇率制度、目标区间管理和固定汇率制度。

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