证券从业每日一练(2026年10月16日)

• 1.【单选题】信息披露义务人未按照《证券法》规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A. 5万元以上50万元以下
• B. 10万元以上30万元以下
• C. 50万元以上500万元以下
• D. 60万元以上600万元以下
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券法》第一百九十七条规定，信息披露义务人未按照本法规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以【50万元以上500万元以下】的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事上述违法行为，或者隐瞒相关事项导致发生上述情形的，处以50万元以上500万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以20万元以上200万元以下的罚款。

• 2.【单选题】为进一步规范股份减持行为及董事、监事和高级管理人员转让股份的行为，中国证监会修订《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》，并发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》。对市场反映的突出问题作出针对性调整完善，以下不属于其调整内容的是（  ）。
• A. 完善减持规则体系
• B. 严格规范小股东减持
• C. 有效防范绕道减持
• D. 细化违规责任条款
• 参考答案：B
• 解析：为进一步规范股份减持行为及董事、监事和高级管理人员转让股份的行为，中国证监会修订《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》，并发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》。对市场反映的突出问题作出针对性调整完善：一是完善减持规则体系；二是严格规范大股东减持；三是有效防范绕道减持；四是细化违规责任条款；五是强化大股东、董事会秘书的责任。

• 3.【多选题】关于证券公司对从事证券经纪业务相关人员的管理要求，下列说法正确的有（ ）。
• A. 与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应当建立制衡机制
• B. 涉及客户资金账户及证券账户的开立、信息修改、注销等业务应当一人操作，一人复核，复核应当留痕
• C. 客户证券账户转托管和撤销指定交易等业务应当一人操作，一人复核，复核应当留痕
• D. 涉及客户账户资金变动记录的差错确认与调整等非常规性业务操作，应当事先审批，事后复核，审批及复核均应留痕
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券经纪业务相关人员与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应当建立制衡机制。涉及客户资金账户及证券账户的开立、信息修改、注销，建立及变更客户资金存管关系，客户证券账户转托管和撤销指定交易等与客户权益直接相关的业务应当一人操作、一人复核，复核应当留痕。涉及限制客户资产转移、改变客户证券账户和资金账户的对应关系、客户账户资产变动记录的差错确认与调整等非常规性业务操作，应当事先审批，事后复核，审批及复核均应留痕。

• 4.【单选题】证券公司应当至少每半年经主要负责人、首席风险官签署确认后，向公司（ ）报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况。
• A. 全体股东
• B. 全体董事
• C. 全体监事
• D. 高级管理人员
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应当至少每半年经主要负责人、首席风险官签署确认后，向公司【全体董事】报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况。

• 5.【单选题】声誉风险管理应遵循的原则不包括（ ）。
• A. 快速响应
• B. 审慎管理
• C. 全程全员
• D. 效率第一
• 参考答案：D
• 解析：声誉风险管理应遵循全程全员原则、预防第一原则、审慎管理原则、快速响应原则。

• 6.【多选题】下列关于证券公司设立的另类投资公司，说法错误的是（ ）。
• A. 证券公司另类子公司可以下设子公司
• B. 证券公司应当将另类子公司的合规与风险管理纳入公司统一体系
• C. 证券公司另类子公司可以从事投资以外的业务
• D. 证券公司应当清晰划分证券公司与另类子公司的业务范围
• 参考答案：AC
• 解析：A项，证券公司应当突出主业，充分考虑自身发展需要、财务实力和管理能力，审慎设立另类子公司，【另类子公司不得再下设任何机构】。 C项，证券公司另类子公司【不得从事投资业务之外的业务】。

• 7.【单选题】根据《证券公司基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，管理人应当自专项计划成立日起5个工作日内将设立情况报（ ）备案，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。
• A. 中国证券投资基金业协会
• B. 中国证券业协会
• C. 中国证监会
• D. 证券交易所
• 参考答案：A
• 解析：管理人应当自专项计划成立日起5个工作日内将设立情况【报中国证券投资基金业协会备案】，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

• 8.【单选题】金融机构开展资产管理业务，下列规定不符合要求的是（ ）。
• A. 对资产管理产品的资金综合管理、综合建账、综合核算
• B. 不得开展或者参与具有滚动发行的资金池业务
• C. 金融机构应当合理确定资产管理产品所投资资产的期限，加强对期限错配的流动性风险管理
• D. 资产管理产品直接或间接投资于未上市企业股权及其收益权的，应当为封闭式资产管理产品
• 参考答案：A
• 解析：A项，金融机构应当做到对每只资产管理产品的资金【单独管理、单独建账、单独核算】。

• 9.【单选题】控股股东，是指其出资额占有限责任公司资本总额或者其持有的股份占股份有限公司股本总额（ ）以上的股东。
• A. 50%
• B. 45%
• C. 51%
• D. 35%
• 参考答案：A
• 解析：控股股东，是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额【50%以上】的股东。 其他选项为干扰项设置，无实际意义。

• 10.【单选题】下列关于证券公司反洗钱工作的要求，说法错误的是（ ）。
• A. 证券公司应当明确董事会、监事会、高级管理层和相关部门的反洗钱职责，任命或者授权一名高级管理人员牵头负责反洗钱工作
• B. 证券公司应当结合本机构经营规模以及洗钱和恐怖融资风险状况，建立健全洗钱风险自评估制度、客户身份识别制度和风险等级划分制度、客户身份资料和交易记录保存制度、大额交易和可疑交易报告制度、信息共享制度、保密制度、宣传培训制度等反洗钱内部控制制度，制定反洗钱内部操作规程和控制措施
• C. 证券公司应当根据反洗钱工作需要，建立和完善相关信息系统，并根据风险状况、反洗钱和反恐怖融资工作需求变化及时优化升级
• D. 证券公司总部应当对分支机构执行反洗钱内部控制制度的有效实施负责
• 参考答案：D
• 解析：D项，【证券公司及其分支机构负责人】应当对反洗钱内部控制制度的有效实施负责，总部应当对分支机构执行反洗钱内部控制制度进行监督管理。

• 1.【单选题】职业年金是指（  ）及其工作人员在参加基本养老保险的基础上，建立的补充养老保险基金
• A. 国有企业
• B. 私营企业
• C. 机关事业单位
• D. 外资企业
• 参考答案：C
• 解析：职业年金是指机关事业单位及其工作人员在参加机关事业单位基本养老保险的基础上，建立的补充养老保险基金。

• 2.【多选题】下列关于敏感性分析的说法， 正确的有(  )
• A. 敏感性是一个变量对另外一个变量发生的变化的反应程度
• B. 敏感性在数学上就是函数的一阶导数
• C. 敏感性是经济学分析中的弹性
• D. 敏感性分析是市场风险分析中最常用的方法之一
• 参考答案：ABCD
• 解析：敏感性是一个变量对另外一个变量发生的变化的反应程度，也就是经济学分析中的弹性，（A、C正确）。 某一个投资组合相对于某一风险因子的敏感性衡量，指的是该组合的价值随该风险因子变化而反应的程度。【在数学上，敏感性就是函数的一阶导数】（B正确）。 某一金融产品对某一因子的风险敏感性是该金融产品的价值函数对于某一风险因子的一阶导数。 敏感性分析是假设当风险因子变化达到一定程度时金融工具价值的变化。 【敏感性分析是市场风险分析中最常用的方法之一】（D正确）。

• 3.【判断题】基金经注册后，方可发售基金份额。基金管理人应当自收到准予注册文件之日起3个月内进行基金份额的发售。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：基金经注册后，方可发售基金份额。基金管理人应当自收到准予注册文件之日起【6个月内】进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。

• 4.【单选题】( )要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。
• A. 公正原则
• B. 公平原则
• C. 公开原则
• D. 透明原则
• 参考答案：B
• 解析：三公原则： (1) 公开原则：这一原则要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。 信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场的透明度，除了证券发行人需要对影响证券价格的公司情况作出公开的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚的规定等。 (2) 公平原则：这一原则要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。 具体而言，无论是投资者还是筹资者、是机构投资者还是个人投资者，也无论其投资规模与筹资规模的大小，只要是市场主体，则在进入与退出市场、投资机会、享受服务、获取信息等方面都享有完全平等的权利。 (3) 公正原则：这一原则要求证券监管机构在公开、公平原则的基础上，对一切被监管对象给予公正待遇。 根据公正原则，证券立法机构应当制定体现公平精神的法律、法规和政策；证券监管机构应当根据法律授予的权限履行监管职责，以法律为依据，对一切证券市场参与者给予公正的待遇；对证券违法行为的处罚及对证券纠纷事件和争议的处理，都应当公平进行。

• 5.【多选题】根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括（ ）。
• A. 股权类资产的远期合约
• B. 债权类资产的远期合约
• C. 远期利率协议
• D. 远期汇率协议
• 参考答案：ABCD
• 解析：考点：考查金融远期合约相关知识。 根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类。 (一)股权类资产的远期合约 (二)债权类资产的远期合约 (三)远期利率协议 (四)远期汇率协议

• 6.【多选题】优化完善以信息披露为核心的注册制安排的主要内容包括（ ）。
• A. 优化注册程序
• B. 放宽审核要求，不要求全面审核
• C. 统一注册制度
• D. 完善监督制衡机制
• 参考答案：ACD
• 解析：审核注册机制是注册制改革的重点内容。此次改革总结试点注册制经验，统一和完善以信息披露为核心的注册制安排。总的思路是，保持交易所审核、证监会注册的基本架构不变，进一步明晰交易所和证监会的职责分工，提高审核注册的效率和可预期性。 优化注册程序。在交易所审核环节，进一步压实交易所发行上市审核主体责任， 交易所对企业是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求进行全面审核（B选项错误）。证监会同步对发行人是否符合国家产业政策和板块定位进行把关，并对交易所审核中遇到的重大问题及时指导。在证监会注册环节，证监会基于交易所审核意见依法履行注册程序， 在20个工作日内对发行人的注册申请作出是否同意注册的决定。 统一注册制度。整合上交所、深交所试点注册制制度规则，制定统一的首次公开发行股票注册管理办法和上市公司证券发行注册管理办法，北交所注册制制度规则与上交所、深交所总体保持一致。交易所制定修订本所统一的股票发行上市审核业务规则。 完善监督制衡机制。证监会加强对交易所审核工作的统筹协调和监督考核，督促交易所提高审核质量，把好资本市场入口关。建立健全覆盖发行、上市、再融资、并购重组、退市、监管执法等各环节全流程的监督制约机制。对腐败“零容忍”，一体推进不敢腐、不能腐、不想腐，持之以恒正风肃纪。

• 7.【单选题】个人投资者投资行为的特点不包括（ ）。
• A. 随意性
• B. 专业性
• C. 分散性
• D. 短期性
• 参考答案：B
• 解析：个人投资者的特点包括以下四个方面：资金规模有限、【专业知识相对匮乏】、个人投资者的投资行为具有随意性、分散性和短期性、投资的灵活性强。

• 8.【判断题】职业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：题干说法错误，企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金。职业年金是指机关事业单位及其工作人员在参加机关事业单位基本养老保险的基础上，建立的补充养老保险基金。

• 9.【单选题】根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为（ ）。
• A.累积优先股和非累积优先股
• B.可转换优先股和不可转换优先股
• C.参与优先股和非参与优先股
• D.强制分红优先股和非强制分红优先股
• 参考答案：A
• 解析：选项A，根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。 选项B，根据优先股是否可以转换成普通股，可分为可转换优先股和不可转换优先股。 选项C，根据优先股股东按照确定的股息率分配股息后，是否有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配，可分为参与优先股和非参与优先股。 选项D，公司可以在章程中规定，在有可分配税后利润时必须向优先股股东分配利润的，是强制分红优先股，否则即为非强制分红优先股。

• 10.【判断题】对于公募REITS基金，国家发改委明确规定项目发起人(原始权益人)应为持有消费基础设施、开展相关业务的独立法人主体，也可以从事商品住宅开发业务。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：国家发改委明确规定项目发起人(原始权益人)应为持有消费基础设施、开展相关业务的独立法人主体，【不得】从事商品住宅开发业务。

• 1.【多选题】指数化型证券组合可以模拟的指数有（ ）。
• A.市场指数
• B.某种专业化指数
• C.夏普指数
• D.詹森指数
• 参考答案：AB
• 解析：指数化型证券组合模拟某种市场指数，该投资组合策略以市场有效性为前提，追求市场指数的平均收益水平。根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类： 一类是模拟内涵广大的市场指数，如沪深300指数； 另一类是模拟某种专业化的指数，如道琼斯公用事业指数。

• 2.【多选题】经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知（ ）信息。
• A.可能间接导致本金亏损的事项
• B.可能间接导致超过原始本金损失的事项
• C.因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由
• D.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容
• 参考答案：CD
• 解析：《证券期货投资者适当性管理办法》规定，经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：（1）可能直接导致本金亏损的事项；（2）可能直接导致超过原始本金损失的事项；（3）因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；（4）因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；（5）限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；（6）适当性匹配意见。

• 3.【多选题】影响证券市场供给的制度因素主要有（ ）。
• A.发行上市制度
• B.市场设立制度
• C.股权流通制度
• D.红利分配制度
• 参考答案：ABC
• 解析：影响证券市场供给的制度因素主要有发行上市制度（A项）、市场设立制度（B项）、股权流通制度（C项）。

• 4.【判断题】绝对估值法是通过可比公司的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P255~263 绝对估值法是指通过对公司历史及当前的基本面进行分析，并对未来经营状况和财务数据进行预测，从而获得证券内在价值的方法。

• 5.【不定项题】道氏理论分为三种趋势，不属于的是（  ）。
• A.主要趋势
• B.次要趋势
• C.分散趋势
• D.短暂趋势
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P273~274 道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

• 6.【多选题】下列投资工具中适合平衡型客户的有（  ）。
• A.房产
• B.黄金
• C.股权
• D.艺术品
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P113~114 平衡型客户适合投资中等风险以下的投资工具，如房产、黄金等。 进取型客户可以投资包括股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等风险相对较高的投资工具。

• 7.【多选题】如果市场是有效的，市场中（ ）。
• A.不存在被低估的股票
• B.存在被低估的股票
• C.不存在被高估的股票
• D.存在被高估的股票
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P105~107 在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。

• 8.【不定项题】下列与证券基本分析相关的说法中，错误的是（  ）。
• A.宏观经济活动是行业经济活动的总和
• B.行业分析和公司分析是相辅相成的
• C.公司的投资价值并不因所处行业不同而有明显差异
• D.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P191~193 公司的投资价值会因所处行业不同而有明显差异，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。

• 9.【不定项题】股票市场出现泡沫的主要特征不包括（ ）。
• A.高波动率
• B.高分红率
• C.高市盈率
• D.高成交量
• 参考答案：B
• 解析：股市短期疯涨，市盈率急剧攀升，价格与价值严重背离，即产生股市泡沫。B项，分红率是股票红利与股票价格之比，高分红率意味着股票价格过低。

• 10.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的（ ）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存
• A.时间
• B.内容
• C.方式
• D.依据
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。 向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

• 1.【单选题】某上市公司属于钢铁业，可以发行优先股的类型是（ ）。
• A.在股息分配上有不同优先顺序的优先股
• B.在剩余财产上有不同优先顺序的优先股
• C.可以转换为普通股的优先股
• D.既发行强制分红，又发行不含强制分红条款的优先股
• 参考答案：D
• 解析：《优先股试点管理办法》第6条规定，试点期间不允许发行在股息分配和剩余财产分配上具有不同优先顺序的优先股，但允许发行在其他条款上具有不同设置的优先股。同一公司既发行强制分红优先股，又发行不含强制分红条款优先股的，不属于发行在股息分配上具有不同优先顺序的优先股。

• 2.【多选题】下列关于利润分配的表述，正确的有（ ）。
• A.法定公积金从净利润中提取
• B.股票股利是股利支付的主要方式
• C.任意公积金的是否计提、计提比率由股东会决定
• D.任意公积金累计额达到公司注册资本的50%时，可不再继续提取
• 参考答案：AC
• 解析：现金股利是以现金支付的股利，是股利支付的主要方式。B项说法错误 当法定公积金累计额达到公司注册资本的50%时，可不再继续提取。D项说法错误

• 3.【单选题】在下列情况下，有限公司股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权的有（ ）。 Ⅰ公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件 Ⅱ公司合并 Ⅲ公司章程规定的营业期限届满，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的 Ⅳ公司转让主要财产 Ⅴ公司分立
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：根据《公司法》第七十四条，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： ①公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； ②公司合并、分立、转让主要财产的； ③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。

• 4.【单选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述正确的是（ ）。 Ⅰ激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事 Ⅱ单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象 Ⅲ上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20% Ⅳ上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式 Ⅴ当股权激励计划中披露的获益条件包含6个月以上的任职期限，实际授予的权益进行登记后，可不再设置限售期
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅲ
• 参考答案：E
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： Ⅰ、Ⅱ两项，第10.4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 Ⅲ项，第10.8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 Ⅳ项，第10.6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。 Ⅴ项，第10.7条规定，公司应当在股权激励计划中明确披露分次授予权益的数量、获益条件、股份授予或者登记时间及相关限售安排。获益条件包含12个月以上的任职期限的，实际授予的权益进行登记后，可不再设置限售期。

• 5.【多选题】根据《首次公开发行股票承销业务规范》，以下说法错误的有（ ）。
• A.发行人应当对网下投资者是否符合预先公告的条件进行核查
• B.网下投资者报价时应当持有不少于1000万元市值的非限售股份
• C.首次公开发行股票价格(或发行价格区间)确定后，提供有效报价的投资者方可参与申购
• D.报价对应的拟申购股数应当为申购的投资产品数量
• 参考答案：AD
• 解析：根据《首次公开发行股票承销业务规范》的相关规定： A项说法错误，第14条第2款规定，“主承销商”应当对网下投资者是否符合预先公告的条件进行核查，对不符合条件的投资者，应当拒绝或剔除其报价。主承销商无正当理由不得拒绝符合条件的网下投资者参与询价。 D项说法错误，第15条第1款规定，网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，每个投资者只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位进行报价，“报价对应的拟申购股数应当为拟参与申购的投资产品拟申购数量总和”。

• 6.【多选题】下列关于债券的表述，说法错误的有（ ）。
• A.在其他条件相同的情况下，大额折价发行的低利附息债券的税前收益率必然略低于同类高利附息债券
• B.债券的安全性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力
• C.流动性好的债券与流动性差的债券相比，后者具有较高的内在价值
• D.流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值
• 参考答案：BC
• 解析：B项说法错误，债券的流动性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力。 C项说法错误，流动性较弱的债券表现为其按市价卖出较困难，持有者会因此面临遭受损失（包括承受较高的交易成本和资本损失）的风险。这种风险必须在债券的定价中得到补偿。因此，流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。

• 7.【单选题】分析企业财务报表时，常用的营运能力指标有（ ）。 Ⅰ应收账款周转率 Ⅱ存货周转率 Ⅲ流动资产周转率 Ⅳ总资产周转率 Ⅴ流动比率
• A.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：营运能力指标是衡量企业资产管理效率的财务比率。常见的有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、净营运资本周转率、非流动资产周转率和总资产周转率等。流动比率是短期偿债能力指标。

• 8.【单选题】公司非公开发行优先股，具有合格投资者资格的有（ ）。 ⅠQFII Ⅱ民营企业1000万注册资本，实际经营3年以上 Ⅲ资产总额不低于人民币五百万元的发行人董事 Ⅳ实缴出资总额不低于人民币五百万元的合伙企业 Ⅴ证券公司
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：根据《优先股试点管理办法》第六十五条本办法所称合格投资者包括： （一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等； （二）上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等; （三）实收资本或实收股本总额不低于人民币五百万元的企业法人； （四）实缴出资总额不低于人民币五百万元的合伙企业； （五）合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）、符合国务院相关部门规定的境外战略投资者； （六）除发行人董事、高级管理人员及其配偶以外的，名下各类证券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额不低于人民币五百万元的个人投资者； （七）经中国证监会认可的其他合格投资者。

• 9.【多选题】下列选项中，（ ）不可以作为资产证券化的基础资产。
• A.信托收益权
• B.土地转让收益权
• C.采矿收益权
• D.应收账款和高速公路收费权组合
• 参考答案：BCD
• 解析：资产证券化基础资产的规定： （1）是财产权利或财产，可以是单项，也可以是多项组合 所称基础资产，是指符合法律法规，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流的可特定化的财产权利或者财产。基础资产可以是单项财产权利或者财产，也可以是多项财产权利或者财产构成的资产组合。 前款规定的财产权利或者财产，可以是企业应收款、信贷资产、信托受益权、基础设施收益权等财产权利，商业物业等不动产财产，以及中国证监会认可的其他财产或财产权利。 （2）基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或者其他权利限制 基础资产不得附带抵押、质押等担保负担或者其他权利限制。能够通过专项计划相关安排，解除基础资产相关担保负担和其他权利限制的除外。

• 10.【多选题】以下属于上市公司内幕信息的有（ ）。
• A.公司的一名董事因交通事故意外死亡
• B.公司的监事会主席因受贿被司法机关判处刑罚
• C.公司第一大股东持股比例8%，第二大股东持股4.9%的股份被司法冻结
• D.公司与银行贷款签订2亿元长期贷款合同，贷款金额占公司净资产25%
• 参考答案：ABCD
• 解析：《证券法》第五十二条，证券交易活动中，涉及发行人的经营、财务或者对该发行人证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。本法第八十条第二款、第八十一条第二款所列重大事件属于内幕信息。 《证券法》第八十条第二款： （一）公司的经营方针和经营范围的重大变化； （二）公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额百分之三十，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十； （三）公司订立重要合同、提供重大担保或者从事关联交易，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响； （四）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况；（选项D正确） （五）公司发生重大亏损或者重大损失； （六）公司生产经营的外部条件发生的重大变化； （七）公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动，董事长或者经理无法履行职责；（选项A正确） （八）持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公司的情况发生较大变化，公司的实际控制人及其控制的其他企业从事与公司相同或者相似业务的情况发生较大变化； （九）公司分配股利、增资的计划，公司股权结构的重要变化，公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭； （十）涉及公司的重大诉讼、仲裁，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效； （十一）公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被依法采取强制措施； （十二）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。 《证券法》第八十一条第二款： （一）公司股权结构或者生产经营状况发生重大变化；（选项C正确） （二）公司债券信用评级发生变化； （三）公司重大资产抵押、质押、出售、转让、报废； （四）公司发生未能清偿到期债务的情况； （五）公司新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的百分之二十； （六）公司放弃债权或者财产超过上年末净资产的百分之十； （七）公司发生超过上年末净资产百分之十的重大损失； （八）公司分配股利，作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭； （九）涉及公司的重大诉讼、仲裁； （十）公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被依法采取强制措施；（选项B正确） （十一）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。

• 1.【多选题】从总体中抽样一般需要满足的条件为（  ）。
• A.连续性
• B.独立性
• C.针对性
• D.随机性
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P164-165 简单随机样本需满足的条件有：(1)随机性，总体中每个个体都有相同的机会加入样本。(2)独立性，从总体中抽取的每个个体对其他个体的抽取无任何影响。

• 2.【判断题】处于景气状态时，景气指数高于100。处于不景气状态时，景气指数低于100。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P229-235 处于景气状态时，景气指数高于100。处于不景气状态时，景气指数低于100。

• 3.【不定项题】为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（  ）。
• A.t检验
• B.OLS
• C.逐个计算相关系数
• D.F检验
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P175-176 多元线性回归模型的F检验，又称回归方程的显著性检验或回归模型的整体性检验，反映的是多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著。

• 4.【多选题】下列关于价差交易的说法，正确的有（  ）。
• A.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利
• B.建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格
• C.某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利
• D.在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P464-477 B项错误，建仓时计算价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。 A项正确，如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。 C项正确，如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。此时套利者盈利。 D项正确，在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易。 故A、C、D项正确。

• 5.【不定项题】金融期权时间价值也称外在价值，是指（  ）的那部分价值。
• A.期权市场价格超过该期权内在价值
• B.期权市场价格低于该期权标的资产市场价格
• C.期权内在价值超过该期权协定价格
• D.期权内在价值超过该期权时间价值
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P488-495 期权的时间价值，又称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。

• 6.【不定项题】在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择（  ）的数据作为标准。
• A.最接近平均指标年度
• B.最低指标年度
• C.最高指标年度
• D.上年度
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P271-284 在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择最低指标年度的数据作为标准。

• 7.【不定项题】某公司上一年度每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格至少不低于（  ）元。
• A.40
• B.42
• C.45
• D.46
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P387-388 上一年度股利=2×90％=1．8(元)；本年股利=1．8×(1+5％)=1．89(元)；计算内部报酬率：由42=1．89／(k-5％)计算得到k=9．5％；一年后股票价格至少=42×(1+9．5％)=46(元)。

• 8.【多选题】对波浪理论有重大贡献的人包括（  ）。
• A.柯林斯
• B.威廉
• C.艾略特
• D.马柯威茨
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P348-351 波浪理论的全称是艾略特波浪理论，波浪理论以周期为基础。波浪理论由艾略特首先发现并应用于证券市场，但是他的这些研究成果没有形成完整的体系，在他在世时没有得到社会的广泛承认。直到20世纪70年代，柯林斯的专著《波浪理论》出版后，波浪理论才正式确立。

• 9.【不定项题】可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为（  ）。
• A.其他债券
• B.普通股
• C.优先股
• D.收益债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P521-526 可转换债券指的是所有者在一定时期内可以将其转换为普通股的债券，并不能转换为其他证券。

• 10.【判断题】在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P114-118 在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。