证券从业每日一练(2026年4月18日)

• 1.【单选题】证券公司从事期货交易的中间介绍业务，可以（ ）。
• A.代理客户进行交易
• B.代理客户收付期货保证金
• C.协助客户办理开户手续
• D.为客户从事期货交易提供融资
• 参考答案：C
• 解析：（1）证券公司中间介绍业务是指证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户参与期货交易并提供其他相关服务的业务活动。（2）证券公司受期货公司委托从事介绍业务，应当提供下列服务：①协助办理开户手续；②提供期货行情信息、交易设施；③中国证监会规定的其他服务。（3）证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

• 2.【多选题】根据《证券公司信息隔离墙制度指引》，除特别规定之外，对因保密侧业务列入限制名单的公司或证券，证券公司应当禁止与其有关的业务包括（ ）。
• A.证券自营
• B.通过自营交易账户进行ETF
• C.另类投资
• D.发布证券研究报告
• 参考答案：ACD
• 解析：《证券公司信息隔离墙制度指引》规定，对因保密侧业务而列入限制名单的公司或证券，证券公司应当禁止与其有关的【发布证券研究报告、证券自营买卖、另类投资】等业务。同时，通过自营交易账户进行ETF、LOF、组合投资、避险投资、量化投资，以及依法通过自营交易账户进行的事先约定性质的交易及做市交易，保荐机构相关子公司参与科创板跟投可以豁免限制，但不得违反有关法律法规，不得进行内幕交易和任何形式的利益输送。

• 3.【多选题】经营机构发布证券研究报告，应当遵循（ ）原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。
• A.独立
• B.客观
• C.效率
• D.审慎
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P272-279 经营机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和其他有关规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。

• 4.【单选题】证券公司流动性风险管理应遵循( )原则。
• A.全面性、审慎性和合规性
• B.全面性、独立性和合规性
• C.全面性、审慎性和预见性
• D.全面性、独立性和预见性
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券公司流动性风险管理应遵循的原则。

• 5.【单选题】资产支持证券初始挂牌交易单位所对应的发行面值或等值份额应不少于（ ）万元人民币。
• A. 100
• B. 200
• C. 300
• D. 500
• 参考答案：A
• 解析：资产支持证券【初始挂牌交易单位】所对应的发行面值或等值份额应【不少于100万元人民币】。

• 6.【多选题】证券公司营业部存在柜台人员违规为他人打印客户的对账单导致客户资料泄露，以及为客户之间的融资提供便利等情形，违反了《关于加强证券经纪业务管理的规定》及其他监管规定。中国证监会及其派出机构可以（ ）。
• A.出具警示函
• B.进行监管谈话
• C.开除直接责任人
• D.依法进行行政处罚
• 参考答案：ABD
• 解析：从事证券经纪业务的人员违反《关于加强证券经纪业务管理的规定》的，中国证监会及其派出机构将视情况依法采取责令改正、监管谈话、出具警示函、暂不受理与行政许可有关的文件、责令处分有关人员、暂停核准新业务、限制业务活动等监管措施。违反法律法规的，依法进行行政处罚。构成犯罪的，移送司法机关处理。

• 7.【单选题】考虑到科创企业具有投入大、迭代快等特点，在总结现有股票交易涨跌幅制度实施中的利弊得失基础上，将科创板股票的涨跌幅限制放宽至（ ）。为尽快形成合理价格，新股上市后的前（ ）个交易日不设涨跌幅限制。
• A.20%；5
• B.10%；5
• C.10%；10
• D.20%；10
• 参考答案：A
• 解析：考点：考虑到科创企业具有投入大、迭代快等特点，在总结现有股票交易涨跌幅制度实施中的利弊得失基础上，将科创板股票的涨跌幅限制放宽至20%。为尽快形成合理价格，新股上市后的前5个交易日不设涨跌幅限制。

• 8.【多选题】下列关于证券公司客户资产的存管、托管制度的说法，正确的有（ ）。
• A.从事证券经纪业务的证券公司应当将客户的交易结算资金存放在指定商业银行，以每个客户的名义单独立户管理
• B.客户的交易结算资金的存取，应当通过指定商业银行办理
• C.从事证券资产管理业务的证券公司应当将客户的委托资产交由指定商业银行等资产托管机构托管
• D.从事融资融券业务的证券公司应当参照客户交易结算资金第三方存管的办法，对客户资金担保账户内的资金进行管理
• 参考答案：ABCD
• 解析：（1）客户交易结算资金必须全额存入具有从事证券交易结算资金存款业务资格的商业银行，单独立户管理。严禁挪用客户交易结算资金。（2）客户交易结算资金的存取，应当通过指定商业银行办理。指定商业银行应当保证客户能够随时查询客户交易结算资金的余额及变动情况。（3）从事证券资产管理业务的证券公司应当将客户的委托资产交由指定商业银行等资产托管机构托管。（4）从事融资融券业务的证券公司应当参照客户交易结算资金第三方存管的办法，对客户资金担保账户内的资金进行管理。

• 9.【单选题】上市公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额30% 的，应当由股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的（ ）以上通过。
• A. 1／3以上
• B. 2／3以上
• C. 全部
• D. 1／2以上
• 参考答案：B
• 解析：上市公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额30% 的，应当由股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的【2/3以上】通过。 因此，答案:是 B. 2/3以上。 其他选项为干扰项设置，无实际意义。

• 10.【多选题】下列关于普通合伙人行为的说法，正确的有（ ）。
• A.普通合伙人应当根据合伙协议的约定来执行合伙事务
• B.普通合伙人违反《合伙企业法》或者合伙协议的约定，从事与合伙企业相竞争的业务或者与本合伙企业进行交易的，该收益归合伙企业所有
• C.普通合伙人执行合伙事务，利用职务上的便利，将应当归属合伙企业的利益据为己有的，应当将该收益退还合伙企业
• D.不具有事务执行权的普通合伙人也可以执行合伙事务
• 参考答案：ABC
• 解析：选项A正确，普通合伙企业的合伙人对执行合伙事务享有同等的权利。当然，根据合伙协议约定或经全体合伙人决定，可委托1个或数个合伙人对外代表合伙企业，执行合伙事务；而有限合伙企业中的有限合伙人不得执行合伙企业中的事务。选项B正确，合伙人违反《合伙企业法》规定或者合伙协议的约定，从事与本合伙企业相竞争的业务或者与本合伙企业进行交易的，该收益归合伙企业所有；给合伙企业或者其他合伙人造成损失的，依法承担赔偿责任。选项C正确，合伙人执行合伙事务，或者合伙企业从业人员利用职务上的便利，将应当归合伙企业的利益据为己有的，或者采取其他手段侵占合伙企业财产的，应当将该利益和财产退还合伙企业；给合伙企业或者其他合伙人造成损失的，依法承担赔偿责任。选项D错误，不具有事务执行权的合伙人擅自执行合伙事务，给合伙企业或者其他合伙人造成损失的，依法承担赔偿责任。

• 1.【多选题】根据《证券法》，下列属于国务院证券监督管理机构有权采取的措施有（ ）
• A.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证
• B.通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境
• C.询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对于被调查事件有关的事项作出说明
• D.对证券公司之间、证券公司与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P193-194 国务院证券监督管理机构根据《证券法》依法履行职责，有权采取下列措施: (1)对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查 (2)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。【A正确】 (3)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料。【C正确】 (4)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料。 (5)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料:对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押。 (6)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制对有证据证明己经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为6个月:因特殊原因需要延长的，次延长期限不得超过3个月，冻结、查封期限最长不得超过2年 (7)在调杏操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过3个月:案情复杂的，可以延长3个月。 (8)通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。【B正确】 易混淆点： 中国证券业协会的职责——对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解。

• 2.【单选题】股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的系列的程序化的规定，就其具体内容来看，不包括（ ）。
• A.发行监管制度
• B.发行定价
• C.发行登记制度
• D.发行方式
• 参考答案：C
• 解析：股票发行制度是指发行人在申请发行股票时必须遵循的一系列程序化的规范，具体而言，表现在发行监管制度、发行方式与发行定价等方面。

• 3.【单选题】下列关于做市商交易制度的说法，正确的有（  ） Ⅰ.证券交易的买价由做市商给出 Ⅱ.证券交易的卖价由做市商给出 Ⅲ.投资者之间可以直接成交 Ⅳ.做市商以其自有资金或证券与投资者交易
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：报价驱动是一种连续交易商市场，也被称为做市商市场。在这一市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。投资者之间并不直接成交，而是从做市商手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金或证券与投资者交易。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确，Ⅲ错误。

• 4.【单选题】衍生产品的普及改变了整个市场结构，主要表现在( )。 Ⅰ.它们连接起传统的商品市场与金融市场，并深刻地改变了金融市场与商品市场的截然划分 Ⅱ.衍生产品的期限可以从几天扩展至数十年，已经很难将其简单地归入货币市场或是资本市场 Ⅲ.其杠杆交易特征撬动了巨大的交易量，它们无穷的派生能力使所有的现货交易都相形见绌 Ⅳ.其强大的构造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生产品，还可以复制出几乎所有的基础产品
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：衍生产品的普及改变了整个市场结构：它们连接起传统的商品市场和金融市场，并深刻地改变了金融市场与商品市场的截然划分；衍生产品的期限可以从几天扩展至数十年，已经很难将其简单地归入货币市场或是资本市场；其杠杆交易特征撬动了巨大的交易量，它们无穷的派生能力使所有的现货交易都相形见绌；衍生工具最令人着迷的地方还在于其强大的构造特性，不但可以用衍生工具合成新的衍生产品，还可以复制出几乎所有的基础产品。

• 5.【多选题】以下属于银行附属金融机构的有（ ）。
• A.甲金融租赁公司
• B.丁消费金融公司
• C.乙汽车金融公司
• D.丙财务公司
• 参考答案：ABC
• 解析：银行附属机构包括金融租赁公司、消费金融公司、汽车金融公司。故本题选ABC选项。

• 6.【单选题】科创板股票可作为融资融券标的的起始时间是（ ）。
• A.上市次日
• B.上市首日
• C.上市五个交易日后
• D.上市一个月后
• 参考答案：B
• 解析：科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。

• 7.【单选题】（ ）是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。
• A.过户费
• B.交易费
• C.转让费
• D.佣金
• 参考答案：A
• 解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。

• 8.【多选题】下列关于美国金融市场的说法，正确的有（ ）。
• A.根据国债的特点，美国国债有通货膨胀保值债券、浮动利率国库票据等分类
• B.目前的纽约证券交易所交易制度模式主要包括三个特征，即专家制度、场内经纪商制度和补充流动性供商制度
• C.1997年纳斯达克市场将电子通信引入自身的报价和交易系统中，并启用SEC的《交易指令处理规则》
• D.有效联邦基金利率由联储理事会公开市场委员会负责计算和发布
• 参考答案：AC
• 解析：A项说法正确，根据国债的特点，美国国债有通货膨胀保值债券、浮动利率国库票据等分类。 B项说法错误，纽约证券交易所交易制度模式主要包括三个特征，即【指定做市商制度】、场内经纪商制度和补充流动性提供商制度。 C项说法正确，1997年纳斯达克市场将电子通信引入自身的报价和交易系统中，并启用SEC的《交易指令处理规则》。 D项说法错误，为保证联邦基金利率正确反映银行间市场的供求状况，美联储根据国际证监会组织关于金融基准指标计算和发布的指导原则，具体由最贴近市场的【纽约联邦储备银行】负责根据联邦基金市场每日的交易情况，每日计算和发布成交额加权的有效联邦基金利率，并根据联邦公开市场委员会的议息会议决定，保证该利率在规定的范围内波动。

• 9.【单选题】我国证券市场监督管理的主要手段是( )
• A.行政手段
• B.窗口指导
• C.法律手段
• D.经济手段
• 参考答案：C
• 解析：证券市场监管手段：1.法律手段；2.经济手段；3.行政手段 法律手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。

• 10.【单选题】下列关于证券公司次级债券的发行条件的说法,错误的是（ ）。
• A.次级债应以现金成中国证监会认可的其他形式借入或融入
• B.借入或募集资金有合理用途
• C.净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准
• D.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本数额）的30%
• 参考答案：D
• 解析：选项A说法正确，次级债应以现金成中国证监会认可的其他形式借入或融入。 选项B说法正确，借入或募集资金有合理用途。 选项C说法正确，净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准。 选项D说法错误，长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本数额）的50%。

• 1.【单选题】A、B两家公司生产相同的一种计算机硬件产品，但A公司是一家位于北京中关村高科技园区的企业，而B公司则是位于西部的一家企业，投资者一般会认为A企业的竞争能力较B公司要强，这是基于区位分析中的（ ）
• A.生命周期分析
• B.产业政策分析
• C.经济特色分析
• D.自然条件分析
• 参考答案：C
• 解析：经济区位，是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。可以通过以下几个方面进行上市公司的区位分析：①区位内的自然条件与基础条件；②区位内政府的产业政策；③区位内的经济特色。其中，经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势，包括区位的经济发展环境、条件与水平、经济发展现状等有别于其他区位的特色。题干所述为经济特色分析。

• 2.【单选题】关于债权组合管理免疫策略，以下表述错误的是（ ）。
• A.免疫策略的一个根本要求是使债券投资组合的久期等于负债的久期
• B.免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格
• C.免疫策略是一种积极的债券组合管理策略
• D.免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合
• 参考答案：C
• 解析：c项，在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；另一种是免疫策略，目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。免疫策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合。在这个组合中，市场利率的变动对债券组合的表现几乎毫无影响。

• 3.【单选题】以下投资策略中，不属于积极债券组合管理策略的是（ ）。 Ⅰ指数化投资策略 Ⅱ现金流匹配策略 Ⅲ阶梯形组合策略 Ⅳ债券互换
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：积极债券组合管理策略包括：水平分析、债券互换、应急免疫、骑乘收益率曲线；消极债券组合管理策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等。

• 4.【单选题】两种证券组合的可行域呈现（ ）。 Ⅰ、完全正相关 Ⅱ、完全负相关 III、不相关 Ⅳ、组合线的一般情形
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：该题考查证券组合可行域和有效边界的一般图形。 两种证券组合的可行域： ①完全正相关下的组合线，如图2-3所示。 <img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1909261702.jpg" style="width:100%;"/> ②完全负相关下的组合线，如图2-4所示。 <img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1909261703.jpg" style="width:100%;"/> ③不相关情形下的组合线，如图2-5所示。 <img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1909261704.jpg" style="width:100%;"/> ④组合线的一般情形。 <img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1909261705.jpg" style="width:100%;"/> 考点 证券组合可行域和有效边界的一般图形

• 5.【多选题】采用信用衍生工具缓释信用风险需（ ）。
• A.法律确定性
• B.信用事件规定
• C.风险监控
• D.评估
• 参考答案：ABD
• 解析：信用风险缓释是指公司运用合格的抵（质）押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求包括法律确定性、可执行性、评估和信用事件的规定四方面。

• 6.【单选题】关于基本分析法，下列说法正确的是（ ）。
• A.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，并提出相应投资建议的一种分析方法
• B.利用统计模型来解决证券估值、证券投资组合的构造与优化等
• C.根据股票的供求关系变化来预测市场运行趋势
• D.利用证券市场的价、量指标等分析判断市场的运行趋势
• 参考答案：A
• 解析：基本分析法是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，并提出相应投资建议的一种分析方法。

• 7.【单选题】投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（ ）所决定的。
• A.跨期性
• B.杠杆性
• C.风险性
• D.投机性
• 参考答案：A
• 解析：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。

• 8.【单选题】按年龄层把生涯规划比照家庭生命周期分为六个阶段，其中最重要的理财活动是收入增加、筹集退休金的时期是（ ）。
• A.稳定期
• B.维持期
• C.高原期
• D.退休期
• 参考答案：B
• 解析：维持期最重要的理财活动是收入增加、筹集退休金。A项，稳定期的理财活动是偿还房贷、筹教育金；C项，高原期的理财活动是负担减轻、准备退休；D项，退休期的理财活动是享受生活、规划遗产。 <img src="/upload/paperimg/202302281736100674400c0-56c95a7c550c/1711459000.jpg" style="width:100%;"/> 

• 9.【单选题】证券分析师在上市公司分析过程中需要关注（ ）。 Ⅰ上市公司本身 Ⅱ其他上市公司 Ⅲ与上市公司之间存在关联关系的非上市公司 Ⅳ与上市公司之间存在收购行为的非上市公司
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司，但证券分析师对上市公司进行分析的过程中往往还关注一些与上市公司之间存在关联关系或收购行为的非上市公司。

• 10.【单选题】下列关于速动比率的说法，错误的是（ ）。
• A.影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力
• B.低于1的速动比率是不正常的
• C.季节性销售可能会影响速动比率
• D.应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1
• 参考答案：B
• 解析：通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率被认为是短期偿债能力偏低。但因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。

• 1.【单选题】某企业于近期动工兴建厂房，在该厂房建造过程中，该企业发生的下列支出或者费用中，属于规定的资产支出的有（ ）。 Ⅰ用银行存款购买工程物资 Ⅱ支付在建工程人员工资 Ⅲ用带息票据购入工程物资 Ⅳ发生的业务招待费支出 Ⅴ工程项目领用本企业生产的产品
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：资产支出只包括为购建固定资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出。Ⅳ项，发生的业务招待费支出应计入当期管理费用。

• 2.【多选题】A公司作为科创板上市公司，A公司出现的下列情形，会导致上交所决定A公司股票的停牌和复牌的有（ ）。
• A.违反法律法规、本规则及本所其他规定，且在规定期限内拒不按要求改正
• B.定期报告或者临时公告披露存在重大遗漏或者误导性陈述，但拒不按照要求就有关内容进行解释或者补充
• C.在公司运作和信息披露方面涉嫌违反法律法规、本规则或者本所其他规定
• D.无法保证与本所的有效联系
• 参考答案：BD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第5.2.10条规定，上市公司出现下列情形的，本所可以视情况决定公司股票的停牌和复牌： ①严重违反法律法规、本规则及本所其他规定，且在规定期限内拒不按要求改正； ②定期报告或者临时公告披露存在重大遗漏或者误导性陈述，但拒不按照要求就有关内容进行解释或者补充； ③在公司运作和信息披露方面涉嫌违反法律法规、本规则或者本所其他规定，情节严重而被有关部门调查； ④无法保证与本所的有效联系，或者拒不履行信息披露义务； ⑤其他本所认为应当停牌或者复牌的情形。

• 3.【多选题】上市公司不得以下列哪些方式，将资金直接或间接地提供给控股股东及其他关联方使用？（ ）
• A.有偿或者无偿地拆借公司的资金（含委托贷款）给控股股东、实际控制人及其他关联方使用，但上市公司参股公司（非控股股东、实际控制人控制的公司）的其他股东同比例提供资金的除外
• B.为控股股东、实际控制人及其他关联方垫支工资
• C.委托控股股东、实际控制人及其他关联方进行投资活动
• D.为控股股东、实际控制人及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《上市公司监管指引第8号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》（2022年）第5条规定，上市公司不得以下列方式将资金直接或者间接地提供给控股股东、实际控制人及其他关联方使用： （一）为控股股东、实际控制人及其他关联方垫支工资、福利、保险、广告等费用、承担成本和其他支出； （二）有偿或者无偿地拆借公司的资金（含委托贷款）给控股股东、实际控制人及其他关联方使用，但上市公司参股公司的其他股东同比例提供资金的除外。前述所称“参股公司”，不包括由控股股东、实际控制人控制的公司； （三）委托控股股东、实际控制人及其他关联方进行投资活动； （四）为控股股东、实际控制人及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票，以及在没有商品和劳务对价情况下或者明显有悖商业逻辑情况下以采购款、资产转让款、预付款等方式提供资金； （五）代控股股东、实际控制人及其他关联方偿还债务； （六）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他方式。

• 4.【单选题】甲公司2021年销售净利率比2020年的销售净利率上升为5％，总资产周转率降低10％，2021年产权比率是1.5，2020年产权比率是1，则2021年权益净利率比2020年提高（ ）。
• A.18.125％
• B.36.25％
• C.5.5％
• D.41.75％
• 参考答案：A
• 解析：具体计算如下：①权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数；产权比率=总负债÷股东权益；权益乘数=总资产÷股东权益=1+产权比率；②2021年权益乘数=1.5+1=2.5，2020年权益乘数=1+1=2；甲公司2021年权益乘数比2020年上升比率=(2.5-2)÷2=25％；③2021年权益净利率比2020年提高比率=(1+5％)×(1-10％)×(1+25％)-100％=18.125％。

• 5.【单选题】下列关于首次公开发行股票采用询价方式定价的表述中，不正确的是（ ）。
• A.符合条件的网下机构和个人投资者可以自主决定是否报价，主承销商无正当理由不得拒绝
• B.网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价
• C.网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于本次发行总量的10％
• D.剔除部分不得参与网下申购
• 参考答案：C
• 解析：C项，《证券发行与承销管理办法》第7条第1款规定，首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10％，然后根据剩余报价及拟申购数量协商确定发行价格。剔除部分不得参与网下申购。

• 6.【单选题】《公司债券发行与交易管理办法》规定，公开发行的公司债券上市后（ ）个工作日内，主承销商应当将专项法律意见、承销总结报告等文件一并报证券交易场所。
• A.7
• B.10
• C.15
• D.30
• 参考答案：B
• 解析：根据《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第46条，公开发行公司债券的，发行人和主承销商应当聘请律师事务所对发行过程、配售行为、参与认购的投资者资质条件、资金划拨等事项进行见证，并出具专项法律意见书。公开发行的公司债券上市后十个工作日内，主承销商应当将专项法律意见、承销总结报告等文件一并报证券交易场所。

• 7.【多选题】重大资产重组实施完毕后，上市公司所购买资产实际运营情况与重大资产重组报告书中管理层讨论与分析部分存在较大差距的，应当在上市公司披露年度报告的同时，进行道歉的人员包括（ ）。
• A.上市公司董事长、总经理
• B.并购重组项目的律师事务所
• C.并购重组项目的会计师事务所
• D.并购重组项目的财务顾问
• 参考答案：ACD
• 解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第59条规定，重大资产重组实施完毕后，凡因不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司所购买资产实现的利润未达到资产评估报告或者估值报告预测金额的80％，或者实际运营情况与重大资产重组报告书中管理层讨论与分析部分存在较大差距的，上市公司的董事长、总经理以及对此承担相应责任的会计师事务所、财务顾问、资产评估机构、估值机构及其从业人员(如签字会计师)在上市公司披露年度报告的同时，在同一报刊上作出解释，并向投资者公开道歉；实现利润未达到预测金额50％的，中国证监会可以对上市公司、相关机构及其责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。

• 8.【单选题】企业对随同商品出售而不单独计价的包装物进行会计处理时，该包装物的实际成本应结转到（ ）。
• A.制造费用
• B.销售费用
• C.管理费用
• D.其他业务成本
• 参考答案：B
• 解析：随同商品出售而不单独计价的包装物的实际成本应转入销售费用。

• 9.【多选题】关于上交所科创板股票发行程序，下列说法正确的有（ ）。
• A.初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%
• B.初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的1%
• C.发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的30%
• D.发行人和主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，应当在T日21:00前向本所提交发行价格及网上中签率公告
• 参考答案：AD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票》（2021年修订）具体分析如下： B项，第51条规定，初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的3%；当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确定的发行价格（或者发行价格区间上限）相同时，对该价格的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下申购。 C项，第53条规定，发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的20%。

• 10.【单选题】下列关于上市公司公开发行股票的说法正确的有（ ）。 Ⅰ.发行人和主承销商应当在招股意向书和发行公告中披露发行股票的定价方式 Ⅱ.上市公司向不特定对象公开募集股份可以全部或部分向原股东优先配售 Ⅲ.可以对网下配售机构投资者进行分类，同一类别的投资者可以设定不同的配售比 Ⅳ.利润分配方案已经股东大会审议通过，可待发行完成后实施
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》第十八条，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行（Ⅳ项说法错误）。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。第二十条，上市公司增发或者发行可转换公司债券，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售（Ⅲ项说法错误）。

• 1.【多选题】下列关于资产负债表的说法，正确的有（ ）。
• A.它是反映企业在某一会计期间盈利状况的会计报表
• B.我国企业资产负债表按账户式反映
• C.总资产=负债+净资产
• D.右方列示资产各项目，左方列示负债和所有者权益各项目
• 参考答案：BC
• 解析：资产负债表是反映金业在某一特定日期财务状况的会计报表，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。故A、D项错误。

• 2.【多选题】下列属于证券估值方法的有（ ）。
• A.绝对估值
• B.相对估值
• C.无套利定价
• D.风险中性定价
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券估值方法包括：①绝对估值，是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额；②相对估值，是指参考可比证券的价格，相对地确定待估证券的价值；③其他估值方法，在金融工具领域中，常见的估值方法还包括无套利定价和风险中性定价，它们被广泛应用于衍生产品估值中。

• 3.【单选题】总需求曲线向下方倾斜的原因是（ ）。
• A.随着价格水平的下降，居民的实际财富下降，他们将增加消费
• B.随着价格水平的下降，居民的实际财富增加，他们将增加消费
• C.随着价格水平的上升，居民的实际财富下降，他们将增加消费
• D.随着价格水平的上升，居民的实际财富上升，他们将减少消费
• 参考答案：B
• 解析：当价格水平上升时，人们手中名义资产的数量不会改变，但以货币购买力衡量的实际资产的数量会减少。因此，人们在收入不变的情况下就会减少对商品的需求量而增加名义资产数量以维持实际资产数额不变，其结果是价格水平上升时，人们所愿意购买的商品总量减少，即减少消费。价格水平下降时，人们所愿意购买的商品总量增加，即增加消费。

• 4.【判断题】迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

• 5.【单选题】下列关于Ⅴ形反转的说法中，正确的是（ ）。 Ⅰ.Ⅴ形走势是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场的剧烈波动之中 Ⅱ.无论Ⅴ形顶还是Ⅴ形底的出现，都没有一个明显的形成过程 Ⅲ.Ⅴ形走势没有中间那一段过渡性的横盘过程，其关键转向过程仅2～3个交易日，有时甚至在1个交易日内完成整个转向过程 Ⅳ.Ⅴ形走势不需要有大成交量的配合
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅳ项错误，Ⅴ形走势必须有大成交量的配合，且成交量在图形上形成倒Ⅴ形。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项均正确。

• 6.【单选题】多元线性回归模型的显著性检验包括（ ）。 Ⅰ.相关系数的显著性检验 Ⅱ.回归系数的显著性检验， Ⅲ.残差的显著性检验 Ⅳ.回归方程的显著性检验
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：多元线性回归模型的显著性检验包括回归模型拟合优度检验(R【sup|2】)、回归方程的显著性检验(F)、回归系数的显著性检验(t)等三个方面。在一元线性回归方程的检验时，后两者是等价的，但在多元线性回归模型的检验时两者却不同。

• 7.【单选题】[2021年真题]如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率水平下降，这一作用称为货币供给增加的（ ）效应。
• A.收入
• B.通货膨胀预期
• C.流动性
• D.替代
• 参考答案：C
• 解析：如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率水平下降，这种作用称为货币供给增加的流动性效应。与此相反，如果放松了“其他条件不变”的假定，那么货币供给增加导致的收入效应、价格水平效应和通货膨胀预期效应会使利率水平上升。

• 8.【单选题】公司分析侧重对公司的（  ）进行分析。 Ⅰ.盈利能力 Ⅱ.财务状况 Ⅲ.发展潜力 Ⅳ.潜在风险
• A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
• B.I、II
• C.II、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、II、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

• 9.【单选题】高增长行业的股票价格与经济周期的关系是（ ）。
• A.同经济周期及其振幅密切相关
• B.同经济周期及其振幅并不紧密相关
• C.大致上与经济周期的波动同步
• D.有时候相关，有时候不相关
• 参考答案：B
• 解析：增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，而且其收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动。

• 10.【单选题】对于停止经营的企业一般用（ ）来计算其资产价值。
• A.历史成本法
• B.清算价值法
• C.重置成本法
• D.公允价值法
• 参考答案：B
• 解析：计算企业资产价值常用的方法包括重置成本法和清算价值法，分别适用于持续经营的企业和停止经营的企业。