证券从业每日一练-2026年9月13日

1.【单选题】证券公司未按照规定对离任的法定代表人或者高级管理人员进行审计，并报送审计报告的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上（）万元以下的罚款。
A. 5
B. 10
C. 15
D. 20
参考答案：B
解析：证券公司未按照规定对离任的法定代表人或者高级管理人员进行审计，并报送审计报告的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、【3万元以上10万元以下】的罚款。

2.【多选题】向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由（）组成。
A.主承销的证券公司
B.参与承销的证券公司
C.证券投资咨询机构
D.做市商
参考答案：AB
解析：向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。

3.【单选题】（）可以对保荐机构及其与发行上市保荐工作相关的人员、证券服务机构、发行人及其与证券发行上市工作相关的人员等进行定期或者不定期现场检查。
A. 中国人民银行
B. 财政部
C. 中国证监会
D. 国务院
参考答案：C
解析：【中国证监会】可以对保荐机构及其与发行上市保荐工作相关的人员、证券服务机构、发行人及其与证券发行上市工作相关的人员等进行定期或者不定期现场检查，相关主体应当积极配合检查，如实提供有关资料，不得拒绝、阻挠、逃避检查，不得谎报、隐匿、销毁相关证据材料。

4.【多选题】下列行为中违反《中国人民银行法》的有（）。
A. 发行人以不正当手段操纵市场价格、误导投资者
B. 承销人发布虚假信息或泄露非公开信息
C. 托管机构债券遗失
D. 注册会计师所出具的文件含有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的
参考答案：ABCD
解析：（1）发行人有下列行为之一的，由中国人民银行按照《中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。 1、未经中国人民银行核准擅自发行金融债券； 2、超规模发行金融债券； 3、以不正当手段操纵市场价格、误导投资者；【A】 4、未按规定报送文件或披露信息； 5、其他违反《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的行为。（2）承销人有下列行为之一的，由中国人民银行按照《中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。 1、以不正当竞争手段招揽承销业务； 2、发布虚假信息或泄露非公开信息；【B】 3、其他违反《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的行为。（3）托管机构有下列行为之一的，由中国人民银行按照《中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。 1、挪用托管客户金融债券； 2、债券登记错误或遗失；【C】 3、发布虚假信息或泄露非公开信息； 4、其他违反《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的行为。（4）注册会计师、律师、信用评级机构等相关机构和人员所出具的文件含有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，由中国人民银行按照《中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。其行为给他人造成损失的，应当就其负有责任的部分依法承担民事责任。【D】

5.【单选题】甲有限合伙企业成立于2020年3月，顾某为普通合伙人，丁某为有限合伙人。2021年3月，潘某与甲公司签订《借款协议》约定，甲公司从潘某处借款800万元。2022年5月，甲的合伙人变更为乙公司(普通合伙人)和丙公司(有限合伙人)，同时，顾某和丁某退伙。后因甲迟迟不归还800万元借款及利息，潘某提起诉讼。下列说法错误的是（）。
A.顾某作为甲公司普通合伙人，对该项债务承担无限责任
B.丁某作为原有限合伙人已经退伙，不再承担该项债务责任
C.乙公司作为甲公司的新普通合伙人，应当对该项债务承担无限责任
D.丙公司作为甲公司的新有限合伙人，对入伙前的该项债务以其认缴的出资额为限承担责任
参考答案：B
解析：教材页码：P38-41 B项说法错误，丁某作为原有限合伙人，以其退伙时从甲公司取回的财产承担责任。

6.【判断题】发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请证券公司担任保荐人。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请证券公司担任保荐人。

7.【判断题】普通投资者风险承受能力等级评估是一个持续性的工作，经营机构应当定期或在得知投资者信息发生重要变化、可能影响投资者分类时及时对普通投资者风险承受能力等级进行重新评估，并根据最新的评估结果向投资者销售适当的产品或提供适当的服务。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：普通投资者风险承受能力等级评估是一个持续性的工作，经营机构应当定期或在得知投资者信息发生重要变化、可能影响投资者分类时及时对普通投资者风险承受能力等级进行重新评估，并根据最新的评估结果向投资者销售适当的产品或提供适当的服务。

8.【单选题】仅计算现金及信用证券账户内证券市场总和的维持保证金比例超过（）时，客户可以提取保证金可用额度中的现金或冲抵保证金的证券，但提取后仅计算现金及信用证券账户内证券市场总和的维持担保比例不得低于（）。
A. 250％；300％
B. 250％；250％
C. 300％；300％
D. 300％；250％
参考答案：C
解析：仅计算现金及信用证券账户内证券市场总和的维持保证金比例【超过300％】时，客户可以提取保证金可用额度中的现金或冲抵保证金的证券，但提取后仅计算现金及信用证券账户内证券市场总和的维持担保比例【不得低于300％】。

9.【多选题】经营机构发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求有（）。
A.事先履行所在经营机构的审批程序
B.不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息
C.不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
D.上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P272-279 发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合以下要求：（1）事先履行所在经营机构的审批程序；（2）不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息，以及未来一段时间的非客户服务性质的独立调研计划；（3）不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息；（4）被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告；（5）上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户；（6）在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据。

10.【多选题】下列选项中，属于证券登记结算机构职能的有（）。
A. 证券账户、结算账户的设立
B. 证券的存管和过户
C. 证券持有人名册登记
D. 证券交易的清算和交收
参考答案：ABCD
解析：根据《证券法》的规定，证券登记结算机构应履行下列职能：（一）证券账户、结算账户的设立（A正确）；（二）证券的存管和过户（B正确）；（三）证券持有人名册登记（C正确）；（四）证券交易的清算和交收（D正确）；（五）受发行人的委托派发证券权益；（六）办理与上述业务有关的查询、信息服务；（七）国务院证券监督管理机构批准的其他业务。

1.【多选题】下列行为中违反《中国人民银行法》的有（）。
A. 发行人以不正当手段操纵市场价格、误导投资者
B. 承销人发布虚假信息或泄露非公开信息
C. 托管机构债券遗失
D. 注册会计师所出具的文件含有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的
参考答案：ABCD
解析：（1）发行人有下列行为之一的，由中国人民银行按照《中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。 1、未经中国人民银行核准擅自发行金融债券； 2、超规模发行金融债券； 3、以不正当手段操纵市场价格、误导投资者；【A】 4、未按规定报送文件或披露信息； 5、其他违反《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的行为。（2）承销人有下列行为之一的，由中国人民银行按照《中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。 1、以不正当竞争手段招揽承销业务； 2、发布虚假信息或泄露非公开信息；【B】 3、其他违反《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的行为。（3）托管机构有下列行为之一的，由中国人民银行按照《中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。 1、挪用托管客户金融债券； 2、债券登记错误或遗失；【C】 3、发布虚假信息或泄露非公开信息； 4、其他违反《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的行为。（4）注册会计师、律师、信用评级机构等相关机构和人员所出具的文件含有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的，由中国人民银行按照《中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。其行为给他人造成损失的，应当就其负有责任的部分依法承担民事责任。【D】

2.【多选题】证券基金经营机构使用符合某些情形之一的香港机构的证券投资咨询服务的，应当自签订协议之日起5个工作日内，将协议、香港机构签署的承诺书、香港机构符合资质的证明文件报住所地或者经营所在地中国证监会派出机构备案。这些情形包括（）。
A.与证券基金经营机构存在控制关系或者受同一金融机构控制
B.提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务2年以上，且有30名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表
C.提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务3年以上，且有20名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表
D.提供港股投资顾问服务的香港机构从事资产管理业务5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿港元或者等值货币
参考答案：ACD
解析：教材页码：P286-290 证券基金经营机构使用符合下列情形之一的香港机构的证券投资咨询服务的，应当自签订协议之日起5个工作日内，将协议、香港机构签署的承诺书、香港机构符合资质的证明文件报住所地或者经营所在地中国证监会派出机构备案：（1）与证券基金经营机构存在控制关系或者受同一金融机构控制；（2）提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务3年以上，且有20名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表；（3）提供港股投资顾问服务的香港机构从事资产管理业务5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿港元或者等值货币。

3.【判断题】信息披露义务人未按照规定披露信息，或者公告的证券发行文件、定期报告、临时报告及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，信息披露义务人应当承担赔偿责任。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。信息披露义务人未按照规定披露信息，或者公告的证券发行文件、定期报告、临时报告及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，信息披露义务人应当承担赔偿责任。

4.【多选题】柜台市场内控制制度建设的内容包括（）。
A. 建立健全柜台市场产品管理制度
B. 建立健全柜台交易管理制度
C. 健全柜台交易合规管理制度
D. 健全柜台交易风险管理制度
参考答案：ABCD
解析：证券公司在柜台市场开展业务，应当建立健全柜台市场产品管理、业务管理、合规管理和风险管理等制度，保障柜台市场安全、有序运行。 1．建立健全柜台市场产品管理制度 2．建立健全柜台交易管理制度 3．健全柜台交易合规管理制度 4．健全柜台交易风险管理制度

5.【单选题】金融债券存续期间，发行人应于每年（）前向投资者披露年度报告。
A. 1月1日
B. 4月1日
C. 4月30日
D. 5月1日
参考答案：C
解析：金融债券存续期间，发行人应于每年【4月30日前】向投资者披露年度报告。

6.【多选题】根据《证券公司柜台交易业务规范》，下列关于证券公司柜台交易业务的说法，正确的有（）。
A.证券公司进行柜台交易，应当具备证监会批准的与所开展业务相适应的资格条件
B.证券公司与特定交易对手方进行柜台交易的，应经证监会批准可从事证券做市业务
C.证券公司为投资者交易提供服务的，应经证监会批准可从事证券经纪业务
D.证券公司进行柜台交易，不得利用非公开信息谋取不正当利益
参考答案：ACD
解析：证券公司进行柜台交易，应当具备中国证监会批准的与所开展业务相适应的资格条件（选项A正确），即证券公司为投资者交易提供服务的，应经中国证监会批准可从事证券经纪业务（选项C正确）；证券公司与特定交易对手方进行柜台交易的，应经中国证监会批准可从事证券自营业务（选项B错误）。证券公司在柜台市场开展业务，应当遵守有关法律法规，遵循诚实信用、公平自愿的原则，不得欺诈、误导投资者，不得侵害投资者合法权益，不得挪用客户资产，不得利用非公开信息谋取不正当利益（选项D正确）。

7.【多选题】对股东会回购股权决议投反对票的股东能够请求公司按照合理的价格收购其股权的有（）。
A. 甲有限责任公司连续5年盈利，并且符合法律规定的分配利润条件，但却连续5年不向股东分配利润
B. 乙有限责任公司与A有限责任公司合并
C. 丙有限责任公司将其一处废弃的办公大楼出售给B公司
D. 丁有限责任公司章程规定的营业期限已经届满，但股东会会议做出决议修改了公司章程，延长营业期限10年
参考答案：ABD
解析：有下列情形之一的，对股东会回购股权决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权：（1）公司连续5年不向股东分配利润，而公司该5年连续盈利，并且符合《公司法》规定的分配利润条件的。（A项）（2）公司合并、分立、转让主要财产的。（B项）（3）公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。（D项）选项C：丙有限责任公司将其一处废弃的办公大楼出售给B公司。出售一处废弃的办公大楼并不构成公司转让主要财产，不符合《公司法》规定的异议股东股权回购请求权的情形。因此该选项是错误的。

8.【判断题】上市公司应在每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，报送并公告中期报告。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：上市公司应在每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，报送并公告中期报告。

9.【不定项题】唐某为甲证券公司甲市营业部总经理，负责营业部全面工作。孙某为甲证券公司甲市营业部客户经理，负责开发及维护客户，2022年6月，孙某向客户沙某介绍田市营业部有保本理财产品，并承诺保本保收益，沙某在甲市营业部开具证券账户，并向账户内转款人民币1568余万元。唐某、孙某向沙某索要了账户交易密码。随后，在未通知沙某也未取得其同意的情况下，唐某、孙某自行使用沙某账户交易密码进行交易。2022年7月至2022年8月，唐某，孙某擅自运用沙某证券账户进行交易，造成沙某证券账户亏损人民币1080万元，为甲证券公司赚取交易手续费121万元。案发后，唐某、孙某返还沙某220万元。根据该案例，回答以下问题。以下说法错误的有（）。
A.甲公司营业部构成背信运用受托财产罪
B.孙某构成操纵期货市场罪
C.唐某构成操纵期货市场罪
D.甲公司营业部不构成背信运用受托财产罪
参考答案：BCD
解析：甲公司营业部擅自运用高某账户进行投资，属于背信运用受托财产罪，不构成操纵期货市场罪。

10.【多选题】根据《证券市场资信评级业务管理办法》，下列说法正确的有（）。
A.证券评级机构开展证券评级业务，应当成立评级项目组
B.评级项目组成员应当具备从事相关项目的工作经历或者与评级项目相适应的知识结构
C.评级项目组组长应当完成证券从业人员登记且从事资信评级业务1年以上
D.证券评级机构应当建立证券评级从业人员和管理人员的培训制度
参考答案：ABD
解析：教材页码：P552-554 C项，评级项目组组长应当完成证券从业人员登记且从事资信评级业务3年以上。

11.【单选题】金融债券发行人将相关债券信息披露文件送全国银行间同业拆借中心的，通过（）披露。
A. 全国银行间同业拆借中心
B. 中央国债登记结算有限责任公司
C. 中国货币网
D. 中国债券信息网
参考答案：C
解析：发行人将相关信息披露文件分别送全国银行间同业拆借中心和中央结算公司，由同业拆借中心和中央结算公司分别通过【中国货币网】和中国债券信息网披露。

1.【单选题】资信评级机构为公开发行公司债券进行信用评级的，应当符合的条件之一是：公司债券的期限为1年以上的，在债券有效存续期间，应当（）至少向市场公布一次定期跟踪评级报告。
A.每两年
B.每半年
C.在存续期间
D.每年
参考答案：D
解析：教材页码：P344-346 资信评级机构为公开发行公司债券进行信用评级的，应当符合以下规定或约定：将评级信息告知发行人，并及时向市场公布首次评级报告、定期和不定期跟踪评级报告；公司债券的期限为1年以上的，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告；应充分关注可能影响评级对象信用等级的所有重大因素，及时向市场公布信用等级调整及其他与评级相关的信息变动情况，并向证券交易场所报告。

2.【单选题】从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员可以为证券投资人或者客户提供多种形式的证券投资咨询服务，其中服务形式不包括（）。
A.举办有关证券投资的讲座、报告会、分析会
B.接受投资人或者客户委托，代理委托人从事证券投资
C.通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务
D.在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众媒体提供证券投资咨询服务
参考答案：B
解析：教材页码：P145 证券投资咨询包括以下形式：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务（B选项错误）；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；中国证监会认定的其他形式。

3.【单选题】关于基金信息披露，下列说法中，错误的是（）。
A.基金募集信息披露只是指首次募集信息披露
B.货币基金只需要披露收益公告
C.开放式基金在申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值
D.基金管理人和托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露
参考答案：A
解析：A选项表述错误。基金募集信息披露可以分为首次募集信息披露和存续期募集信息披露。B选项表述正确。货币基金不像一般开放式基金那样披露每个开放日的份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率。C选项表述正确。对开放式基金而言，在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。D选项表述正确。基金管理人和基金托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露时间一般是可以事先预见的。A选项说法错误，故本题选择A选项。

4.【多选题】证券金融公司与申请开展转融通业务的证券公司须签订转融通业务合同，合同约定的事项包括（）等。
A.所需的资金数额
B.标的证券的种类和数量
C.保证金的比例
D.证券权益处理办法
参考答案：ABCD
解析：证券金融公司应当与开展转融通业务的证券公司签订转融通业务合同，约定转融通的资金数额、标的证券的种类和数量、期限、费率、保证金的比例、证券权益处理办法、违约责任等事项。所以A、B、C、D选项说法正确。

5.【判断题】道琼斯工业股价平均指数是世界上最早、最享有盛誉和最具影响的股价指数，该股指在《华尔街日报》上公布。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：【道琼斯工业股价平均指数】是世界上【最早、最享盛誉和最有影响】的股价指数，被认为是反映美国政治、经济和社会状况最灵敏的指标，由美国道·琼斯公司编制，并在《华尔街日报》上公布。

6.【单选题】以下关于MOM产品说法错误的是（）。
A.部分或全部资产委托给两个或两个以上符合条件的第三方资产管理机构(即投资顾问)提供投资建议服务
B.资产划分成两个或两个以上资产单元，每一个资产单元单独开立证券期货账户
C.MOM产品可以通过公开募集方式或者非公开募集方式设立
D.MOM产品管理人依法应承担的责任因委托而免除
参考答案：D
解析：MOM产品是指证券期货经营机构(即管理人)管理的同时符合以下两方面特征的公募基金或者私募资管产品：一是部分或全部资产委托给两个或两个以上符合条件的第三方资产管理机构(即投资顾问)提供投资建议服务; 二是资产划分成两个或两个以上资产单元，每一个资产单元单独开立证券期货账户。管理人依法应承担的责任【不因】委托而免除。

7.【单选题】下列不属于我国场外市场的是（）。
A.全国中小企业股份转让系统
B.券商柜台市场
C.私募基金业务活动
D.区域性股权交易市场
参考答案：A
解析：教材页码：P93-95 我国的场外交易市场主要包括区域性股权市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统和私募基金市场。全国中小企业股份转让系统(又称“新三板”)属于场内交易市场。

8.【多选题】下列属于货币政策的传导机制的有（）。
A.资产价格传导机制
B.信用传导机制
C.利率传导机制
D.汇率传导机制
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P75-76 各种经济理论对货币政策的传导机制有不同看法，归纳起来货币政策的传导机制主要包括以下四种：利率传导机制、信用传导机制、资产价格传导机制、汇率传导机制。

9.【判断题】如果国债承销价格定价过高，投资者就会倾向于在二级市场上购买已流通的国债，而不是直接购买新的国债。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：考点：影响国债销售价格的因素。本题说法正确，如果国债价格定得过高，投资者肯定就会偏向于向二级市场去购买国债了。

10.【多选题】政府发行债券所筹集资金的用途包括（）。
A.弥补财政赤字
B.协调财政资金短期周转
C.收购上市公司股权
D.兴建政府投资的大型基础性的建设项目
参考答案：ABD
解析：政府发行债券的目的:证券发行债券所筹集的资金既可以用于协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。故选ABD。

1.【多选题】下列关于影响我国金融市场运行的主要因素，说法正确的是（）。
A. 财政政策主要通过税收政策、公共支出政策以及国债发行等发挥作用
B. 货币政策主要通过货币供给量、利率和信贷政策机制发生作用，其中货币供给量和金融资产的需求为同方向变动关系
C. 市场交易机制的核心是价格发现机制
D. 利率对金融市场的影响是非系统的、局部的
参考答案：ABC
解析：影响金融市场的宏观经济政策主要包括货币政策、财政政策、收入政策。选项A说法正确，财政政策主要通过税收政策、公共支出政策以及国债发行等发挥作用。选项B说法正确，货币政策对金融市场有着直接的、主要的影响。货币政策主要通过货币供给量、利率和信贷政策机制发生作用。货币供给量增加，会增加生产性投资、消费，也会使投资者对金融资产的需求增加。（即同向变动）选项C说法正确，市场交易机制或市场模式主要是指交易得以实现的市场架构、规则和制度，如市场的参与者、交易场所的形式和市场交易规则等，其核心是价格发现机制或者价格形成机制。选项D说法错误，利率对金融市场的影响是系统性、全局性的。

2.【单选题】目前，我国已经形成了多层次的金融中介机构体系，拥有以（）为主导、（）为主体，包括股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、跨国银行、农村信用社在内的多层次银行机构体系。
A. 中央银行；国有商业银行
B. 中国银保监会；国有商业银行
C. 国有商业银行；中国银行
D. 中央银行；国银保监会
参考答案：A
解析：目前，我国已经形成了多层次的金融中介机构体系，拥有以中央银行为主导、国有商业银行为主体，包括股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、跨国银行、农村信用社在内的多层次银行机构体系。

3.【多选题】在国际金融市场上，除国债利率外，常见的参考利率包括（）。
A.伦敦银行间同业拆放利率（Libor）
B.香港银行间同业拆放利率（Hibor）
C.欧洲美元定期存款单利率
D.英联邦基金利率
参考答案：ABC
解析：除国债利率外，常见的参考利率包括伦敦银行间同业拆放利率（Libor）、香港银行间同业拆放利率（Hibor）、欧洲美元定期存款单利率、联邦基金利率等等。D选项联邦基金利率为美国银行间无担保短期借贷利率，不是英国。故选ABC。

4.【多选题】交易所市场的包括（）。
A. 拆借市场
B. 期货交易所
C. 外汇市场
D. 证券交易所
参考答案：BD
解析：选项B和D，证券交易所、期货交易所、期权交易所等金融市场是高度组织化的金融市场，被称为交易所市场。选项A和C，拆借市场，外汇市场都属于“场外市场”，不属于交易所（场内）市场。

5.【多选题】根据债券估值的原理，要给债券定价，需要确定的变量有（）。
A.债券的利息现金流
B.债券偿付的本金
C.债券的贴现率
D.债券投资需要
参考答案：ABC
解析：债券估值的基本原理就是现金流贴现。债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。故本题选ABC选项。

6.【多选题】根据中国证监会的规定，QDII基金投资目的地为与中国证监会签署了双边监管合作谅解备忘录的国家或地区，投资工具为（）。
A.股票
B.基金
C.债券
D.不动产
参考答案：ABC
解析：根据中国证监会的规定，QDII基金投资目的地为与中国证监会签署了双边监管合作谅解备忘录的国家或地区，投资工具为【股票、基金、债券、金融衍生品】等。

7.【判断题】保险公司次级债是指保险公司为了弥补临时性或阶段性资本不足，经批准募集，期限在3年以上（含3年），且本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后，先于保险公司股权资本的保险公司债务。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：保险公司次级债是指保险公司为了弥补临时性或阶段性资本不足，经批准募集，期限在【5年以上（含5年）】，且本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后，先于保险公司股权资本的保险公司债务。

8.【单选题】客户在委托证券买卖时，需支付的佣金不包括（）。
A.证券公司经纪佣金
B.过户费
C.证券交易所手续费
D.证券交易监管费
参考答案：B
解析：教材页码：P241-242 客户在委托买卖证券时，需支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印花税等。其中佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。此项费用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易监管费等组成，所以不包括过户费，答案为B。

9.【判断题】风险分散是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲抵标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：【风险对冲】是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲抵标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。

10.【多选题】证券金融公司开展转融通业务，须以自己的名义开立相关资金账户，其中有（）。
A.在商业银行开立的转融通专用资金账户
B.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金账户
C.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金明细账户
D.在证券登记结算机构开立的转融通资金交收账户
参考答案：ABD
解析：证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户（A选项正确），在证券登记结算机构分别开立转融通担保资金账户（B选项正确，C选项错误）和转融通资金交收账户（D选项正确）。故本题选ABD选项。

11.【判断题】宏观经济影响股票价格的特点是波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂和股价波动幅度较大。宏观主要影响因素有：经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况、国际社会政治、经济的变化。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素。宏观经济影响股票价格的特点是波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂和股价波动幅度较大。主要影响因素有：经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况。

1.【多选题】根据市场功能，股票市场可分为（）。
A.发行市场
B.流通市场
C.场内交易市场
D.场外交易市场
参考答案：AB
解析：教材页码：P367~371 根据市场功能，股票市场可分为发行市场和流通市场。根据市场组织形式，股票市场可分为场内交易市场和场外交易市场。

2.【判断题】流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P357~361 流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。

3.【多选题】根据资产资本定价模型，在资源配置方面的应用，以下正确的有（）。
A.牛市到来时，应选择那些低贝塔系数的证券或组合
B.牛市到来时，应选择那些高贝塔系数的证券或组合
C.熊市到来之际，应选择那些低贝塔系数的证券或组合
D.熊市到来之际，应选择那些高贝塔系数的证券或组合
参考答案：BC
解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。

4.【判断题】止损限额是指所允许的最大损失额。止损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。止损限额是指所允许的最大损失额。止损限额适用于一日、一周或一个月等一段时间内的累计损失。故本题表述正确。

5.【不定项题】某公司2021年12月31日资产负债情况如下:流动资产450万元，存货170万元，非流动资产860万元，流动负债218万元，非流动负债372万元，所有者权益720万元。公司财务比率分析一般包括（）。
A.长期偿债能力分析
B.变现能力分析
C.资本结构分析
D.投资收益分析
参考答案：ABCD
解析：本题考查主要财务比率指标。公司财务比率分析包括变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析、资本结构分析。

6.【判断题】强式有效市场假设对任何内幕消息的价值都持否定态度。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P105~107 强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。

7.【不定项题】已知M、N两只债券的面值、付息频率和票面利率均相同，M比N的到期期限短，回答下列问题：如果两只债券的到期收益率均上升1%，则（）。
A.两只债券的内在价值均上升，债券N的上升幅度更大
B.两只债券的内在价值均下降，债券N的下降幅度更大
C.两只债券的内在价值均上升，债券M的上升幅度更大
D.两只债券的内在价值均下降，债券M的下降幅度更大
参考答案：B
解析：其他条件相同，到期收益率上升，内在价值下降，且期限越长，下降幅度越大。

8.【单选题】以下各种技术分析手段中，衡量价格波动方向的是（）。
A.压力线
B.支撑线
C.趋势线
D.黄金分割线
参考答案：C
解析：趋势线用来表示证券价格变化趋势的方向。反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线；反映价格向下波动发展的趋势线则称为下降趋势线。

9.【多选题】下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的有（）。
A.股票分割消息宣布后不产生利得
B.内幕知情人可以从内幕交易中获利
C.投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反应
D.基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利
参考答案：CD
解析：在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，在市场中，基本分析和技术分析失效。

10.【多选题】私募基金的组织形式包括（）
A.契约型
B.公司型
C.计划型
D.合伙型
参考答案：ABD
解析：教材页码：P391~396 私募基金可采用公司型、合伙型、契约型三种组织形式。

1.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括（）。
A.公司名称、地址、联系方式、投诉电话等
B.证券投资顾问服务的内容和方式
C.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担
D.收费标准和支付方式
参考答案：ABC
解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。D项属于证券投资顾问服务协议的内容。

2.【判断题】证券经营机构对销售的产品划分风险等级时需要考虑产品的到期期限。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售产品或者提供的服务划分风险等级。划分产品或者服务风险等级时应综合考虑如下因素：流动性、到期期限、杠杆情况、结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额、投资方向和投资范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品或者服务过往业绩等。

3.【判断题】如果中期平均线向上移动，股价和短期平均线向下移动，表明股市上升趋势并未改变，暂时出现回档调整现象。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。如果中期平均线向上移动，股价和短期平均线向下移动，表明股市上升趋势并未改变，暂时出现回档调整现象。

4.【多选题】关于趋势线，下列说法正确的有（）。
A.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的切线
B.下降趋势线是一种压力线
C.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线
D.上升趋势线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线
参考答案：ABD
解析：趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出股价的趋势，A项表述正确。上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用。上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种，B项表述正确。在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势线中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线，C项表述错误。上升趋势线属于支撑线，支撑线被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线，D项表述正确。故本题选ABD选项。

5.【多选题】下列关于资本市场线的说法正确的有（）。
A.资本市场线上任何一个点都是有效组合
B.资本市场线的截距可以视为时间的价格
C.资本市场线的斜率可以视为风险的价格
D.资本市场线的斜率越高，意味着承担单位风险的回报越高
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P125~128 A项正确，资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合构成的连接无风险资产与市场组合的射线，因此，资本市场线上的任何一个点都是有效组合。 BC项正确，资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，截距是无风险收益率，可以视为时间的价格；斜率代表了对单位风险的补偿，可以视为风险的价格。 D项正确，资本市场线的斜率越高，意味着证券组合的期望收益率越高，即承担单位风险的回报越高。

6.【多选题】私募基金的组织形式包括（）
A.契约型
B.公司型
C.计划型
D.合伙型
参考答案：ABD
解析：教材页码：P391~396 私募基金可采用公司型、合伙型、契约型三种组织形式。

7.【不定项题】通货膨胀本身对股市是正面的刺激因素，但通货膨胀的恶化所带来的金融紧缩才是牛市的真正杀手。因此，当通货膨胀处在初期时，股市将处在牛市的巅峰状态，当通货膨胀恶化时，股市将先于物价下降而下跌。股市不仅被动地受通货膨胀的影响，股市本身对通货膨胀也产生作用。通常是股市先上涨，而后在6~12个月后就会出现通货膨胀。根据以上材料，回答以下问题。货币政策的作用包括（）。
A.通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
B.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
C.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置
D.调节国民收入中消费与储蓄的比例
参考答案：ABCD
解析：货币政策是政府货币当局即中央银行通过银行体系变动货币供给量来调节总需求的政策，对实体经济的影响包括：①通过调控货币供应总量保持社会总需求与总供给的平衡；②调节国民收入中消费与储蓄的比例；③通过调控货币总量和利率控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；④引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。

8.【多选题】下列关于个人信用控制的说法，正确的有（）。
A.通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些，如不包括房贷可设置低一些
B.如信用卡债务最低还款额占比净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生
C.低利率的房贷，建议用本利平摊还款法逐步还清
D.高利率的信用卡或信用贷款余额，建议用本金平摊还款法加速还清
参考答案：ABCD
解析：A项表述正确，通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些，如不包括房贷课设置低一些。B项表述正确，如信用卡债务最低还款额占比净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生。C项表述正确，低利率的房贷，建议用本利平摊还款法逐步还清。D项表述正确，高利率的信用卡或信用贷款余额，建议用本金平摊还款法加速还清。故本题选ABCD选项。

9.【不定项题】匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）。
A.3年
B.5年
C.10年
D.20年
参考答案：D
解析：教材页码：P179~185 经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查。匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

10.【单选题】下列哪个是属于行业幼稚期?
A.电力
B.计算机
C.制造业
D.遗传工程
参考答案：D
解析：教材页码：P214~221 处于行业生命周期的幼稚期的行业往往是科学技术突破性进步的结果，处于刚刚诞生或出生不久的阶段，如太阳能和某些遗传工程产品等行业正处于行业生命周期的幼稚期。

11.【判断题】久期已成为市场普遍接受的风险控制指标。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P337~343 久期已成为市场普遍接受的风险控制指标。

1.【单选题】发行可转换公司债券的上市公司应该及时向交易所汇报并披露的重大事项有（）。
A.可转换公司债券担保人发生重大资产变动、重大诉讼，或者涉及合并、分立等情况
B.公司信用状况发生重大变化，但不影响如期偿还债券本息的
C.向不特定对象发行的可转换公司债券未转换的面值总额少于5000万元
D.可转换公司债券单次转换为股票的数额达到发行规模的1％
参考答案：A
解析：深圳和上海的《证券交易所股票上市规则》规定了，发生以下可能对可转换公司债券交易或者转让价格产生较大影响的重大事项之一时，上市公司应当及时披露：（一）《证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款规定的重大事项；（二）因配股、增发、送股、派息、分立、减资及其他原因引起发行人股份变动，需要调整转股价格，或者依据募集说明书或者重组报告书约定的转股价格修正条款修正转股价格；（三）向不特定对象发行的可转换公司债券未转换的面值总额少于3000万元；（四）公司信用状况发生重大变化，可能影响如期偿还债券本息；（五）可转换公司债券担保人发生重大资产变动、重大诉讼，或者涉及合并、分立等情况；（六）资信评级机构对可转换公司债券的信用或者公司的信用进行评级并已出具信用评级结果；（七）中国证监会和本所规定的其他情形。

2.【单选题】下列关于固定资产折旧会计处理的说法中，正确的有（）。 Ⅰ.处于季节性修理过程中的固定资产在修理期间应当停止计提折旧 Ⅱ.已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的固定资产应当按暂估价值计提折旧 Ⅲ.自用固定资产转为成本模式后续计量的投资性房地产后仍应当计提折旧 Ⅳ.与固定资产有关的经济利益预期实现方式发生重大改变的，应当调整折旧方法
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：Ⅰ项，季节性修理过程中的固定资产应继续计提折旧。

3.【多选题】根据《优先股试点管理办法》，以下符合非公开发行优先股条件的有（）。
A.最近3个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股1年的股息
B.上市公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50％，且筹资金额不得超过发行前净资本的50％
C.相同条款优先股的发行对象累计不得超过200人
D.商业银行在任何情况下均不得发行可转换为普通股的优先股
参考答案：AC
解析：根据《优先股试点管理办法》的规定，具体分析如下： A项，第19条规定，上市公司发行优先股，最近3个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股1年的股息。 B项，第23条规定，上市公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50％，且筹资金额不得超过发行前净资产的50％，已回购、转换的优先股不纳入计算。 C项，第34条规定，上市公司非公开发行优先股仅向本办法规定的合格投资者发行，每次发行对象不得超过200人，且相同条款优先股的发行对象累计不得超过200人。 D项，第33条规定，上市公司不得发行可转换为普通股的优先股。但商业银行可根据商业银行资本监管规定，非公开发行触发事件发生时强制转换为普通股的优先股，并遵守有关规定。

4.【多选题】股票发行的主承销商的推荐函可由证券公司（）签名并加盖公章，注明签署日期。
A.总经理
B.董事
C.法定代表人
D.法定代表人授权代表
参考答案：CD
解析：《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》第七条规定，推荐函应当由证券公司法定代表人或授权代表签名并加盖公章，注明签署日期。

5.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于首次公开发行股票辅导工作的说法，正确的有（）。 Ⅰ保荐机构应当对实际控制人的管理人员进行辅导 Ⅱ保荐机构应当对持有发行人5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行辅导 Ⅲ保荐机构应当对发行人的高级管理人员进行辅导 Ⅳ保荐机构辅导工作完成后，应由保荐机构所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三项，《证券发行上市保荐业务管理办法》第十八条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。 Ⅳ项，第十九条规定，保荐机构辅导工作完成后，应当由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。发行人所在地在境外的，应当由发行人境内主营业地或境内证券事务机构所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。

6.【判断题】投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。（）
对
错
参考答案：对
解析：投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。违反上述规定买入上市公司有表决权的股份的，在买入后的36个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。

7.【单选题】甲公司现有某种存货1000件，成本为0.8万元／件，其中600件有合同，合同价格为500万元；400件没有合同，市场价格为1万元／件，预计销售每件产品销售费用约=0.1万元，变现相关税费约为0.1万元／件，计算应计提存货跌价准备为（）。
A.0
B.100
C.180
D.20
参考答案：B
解析：对于有合同部分600件存货，可变现净值=500-600×(0.1+0.1)=380(万元)，存货成本=600×0.8=480(万元)，需计提存货跌价准备100万元。对于400件没有合同部分的存货，可变现净值=400×(1-0.1-0.1)=320(万元)，成本=400×0.8=320(万元)，不需计提存货跌价准备，故1000件存货期末应计提存货跌价准备为100万元。

8.【多选题】收购人对上市公司进行收购，收购价款9亿元，以下表述符合《上市公司收购管理办法》要求的有（）。
A.以现金支付，需要支付履约保证金9亿元
B.以现金支付，需要支付履约保证金1.8亿元
C.以在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，需将用于支付的价值9亿元的证券交由证券登记结算机构保管
D.以在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，需将用于支付的价值1.8亿元的证券交由证券登记结算机构保管
参考答案：BC
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第36条第2款规定，收购人聘请的财务顾问应当对收购人支付收购价款的能力和资金来源进行充分的尽职调查，详细披露核查的过程和依据，说明收购人是否具备要约收购的能力。收购人应当在作出要约收购提示性公告的同时，提供以下至少一项安排保证其具备履约能力：①以现金支付收购价款的，将不少于收购价款总额的20％作为履约保证金存入证券登记结算机构指定的银行；收购人以在证券交易所上市交易的证券支付收购价款的，将用于支付的全部证券交由证券登记结算机构保管，但上市公司发行新股的除外；②银行对要约收购所需价款出具保函；③财务顾问出具承担连带保证责任的书面承诺，明确如要约期满收购人不支付收购价款，财务顾问进行支付。

9.【多选题】关于创业板首次公开发行股票招股说明书的信息披露，下列说法正确的有（）。
A.发行人应当披露已经取得的专利、非专利技术
B.实际控制人应披露至最终的国有控股主体、集体组织、自然人
C.发行人应披露与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
D.发行人无需披露员工情况
参考答案：ABC
解析：D项，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》（2020年修订）第48条规定，发行人应简要披露员工情况，包括员工人数及报告期内的变化情况，员工专业结构，报告期内社会保险和住房公积金缴纳情况。

10.【单选题】某公司2020年的营业净利率较2019年提高4%，总资产周转天数下降2%，权益乘数提高3%。假定其他条件与2019年相同，则该公司2020年权益净利率较2019年提高（）。
A.5.02%
B.4.98%
C.9.26%
D.9.31%
参考答案：D
解析：权益净利率＝营业净利率×总资产周转次数×权益乘数，假设2019年营业净利率为1，总资产周转次数为1，权益乘数为1，则2020年权益净利率＝（1＋4%）×[1/（1－2%）]×（1＋3%）＝1.0931，因此2020年权益净利率比2019年提高：（1.0931－1）/1＝9.31%。（题中给的是总资产周转天数，权益净利率的公式中是总资产周转次数，注意转换）

1.【单选题】根据《信息披露违法行为行政责任认定规则》，以下不属于应认定为从轻或者减轻处罚的考虑情形的是（）。
A.未直接参与信息披露违法行为
B.在信息披露上有不良诚信记录并记入证券期货诚信档案
C.在信息披露违法行为被发现前，及时主动要求公司采取纠正措施或者向证券监管机构报告
D.受他人胁迫参与信息披露违法行为
参考答案：B
解析：《信息披露违法行为行政责任认定规则》(证监会公告[2011]11号)第20条规定，认定从轻或者减轻处罚的考虑情形：①未直接参与信息披露违法行为；②在信息披露违法行为被发现前，及时主动要求公司采取纠正措施或者向证券监管机构报告；③在获悉公司信息披露违法后，向公司有关主管人员或者公司上级主管提出质疑并采取了适当措施；④配合证券监管机构调查且有立功表现；⑤受他人胁迫参与信息披露违法行为；⑥其他需要考虑的情形。B项属于应认定为从重处罚的情形。

2.【单选题】下列可以净额列示的是（）。
A.金融负债可以以净额列示
B.企业具有抵销已确认金额的法定权利，但公司管理层不打算执行
C.甲公司与乙公司有长期合作关系，为简化结算，甲公司和乙公司合同中明确约定，双方往来款项定期以净额结算
D.作为某金融负债担保物的金融资产，可以与被担保的金融负债抵销后净额列示
参考答案：C
解析：A项，金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销，除非符合一定的条件。 B项，可以抵销的必备条件之一是“企业具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的”，本项中现在不可执行，因此不符合可抵销的条件。 D项，作为某金融负债担保物的金融资产，不能与被担保的金融负债抵销。

3.【单选题】某公司只生产一种产品，单价为4元，单价的敏感系数为4。假定其他条件不变，某公司盈亏平衡时的产品单价为（）元。
A.5
B.4
C.3
D.2
参考答案：C
解析：单价敏感程度一般采用单价敏感系数表示，单价敏感系数＝利润变动百分比/单价变动百分比，根据题意，单价为4元时，假设利润为EBIT，盈亏平衡时利润为0，设商品盈亏平衡时的单价为P，由单价敏感系数＝［（EBIT－0）/EBIT］÷［（4－P）/4］＝1÷（1－P/4）＝4，解得P＝3，则该商品盈亏平衡时的单价为3元。

4.【多选题】某主板上市公司向某10名特定自然人非公开发行股票，则预案中必须披露的10名自然人的信息有（）。
A.最近5年任职单位，同时应该说明与所任职单位是否存在产权关系
B.控制的核心企业和核心业务
C.最近5年刑事处罚
D.本次非公开发行股票预案披露前24个月内发行对象与上市公司之间的重大交易情况
参考答案：ABCD
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》第11条规定，发行对象的基本情况说明应当包括：①发行对象是法人的，应披露发行对象名称、注册地、法定代表人，与其控股股东、实际控制人之间的股权控制关系结构图，主营业务情况，最近3年主要业务的发展状况和经营成果，并披露其最近1年简要财务会计报表，注明是否已经审计；②发行对象是自然人的，应披露姓名、住所，最近5年内的职业、职务，应注明每份职业的起止日期以及所任职单位、是否与所任职单位存在产权关系，以及其所控制的核心企业和核心业务、关联企业的主营业务情况；③发行对象及其董事、监事、高级管理人员(或者主要负责人)最近5年受过行政处罚(与证券市场明显无关的除外)、刑事处罚或者涉及与经济纠纷有关的重大民事诉讼或者仲裁的，应当披露处罚机关或者受理机构的名称、处罚种类、诉讼或者仲裁结果以及日期、原因和执行情况；④本次发行完成后，发行对象及其控股股东、实际控制人所从事的业务与上市公司的业务是否存在同业竞争或者潜在的同业竞争，是否存在关联交易；如存在，是否已做出相应的安排确保发行对象及其关联方与上市公司之间避免同业竞争以及保持上市公司的独立性；⑤本次发行预案披露前24个月内发行对象及其控股股东、实际控制人与上市公司之间的重大交易情况。A、B两项属于②的情形；C项属于③的情形；D项属于⑤的情形。

5.【单选题】2021年年末，甲公司库存A原材料账面余额为200万元，数量为10吨。该原材料全部用于生产按照合同约定向乙公司销售的10件B产品。合同约定：甲公司应于2022年5月1日前向乙公司发出10件B产品，每件售价为30万元(不含增值税)。将A原材料加工成B产品尚需发生加工成本110万元，预计销售每件B产品尚需发生相关税费0.5万元。2021年年末，市场上A原材料每吨售价为18万元，预计销售每吨A原材料尚需发生相关税费0.2万元。2021年年初，A原材料未计提存货跌价准备。不考虑其他因素，甲公司2021年12月31日对A原材料应计提的存货跌价准备是（）。
A.5万元
B.10万元
C.15万元
D.20万元
参考答案：C
解析：需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，应当以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计要发生的成本、估计的销售费用和相关税费，确定其可变现净值。当存货成本高于可变现净值时，按其差额计提存货跌价准备。题中，B产品的成本=200+110=310(万元)；B产品的可变现净值=30×10-0.5×10=295(万元)；B产品的成本大于可变现净值，即B产品发生减值，说明A原材料发生了减值。A原材料的成本为200万元，A原材料的可变现净值=295-110=185(万元)，则甲公司2021年12月31日对A原材料应当计提的存货跌价准备=200-185=15(万元)。

6.【单选题】某公司今年分配每股股利为2元，预计未来2年股利将高速增长，年增长率为20%，然后进入固定增长期，年增长率为10%，假定必要收益率为12%，则公司当前股票的内在价值为（）。
A.116.94元/股
B.119.23元/股
C.130.71元/股
D.133.01元/股
E.117.18元/股
参考答案：C
解析：由题可知，D【sub|0】=2元，g【sub|1】=0.20，g【sub|2】=0.1，L=2，k=0.12，则该公司股票的内在价值为： <img src="/upload/paperimg/20220119201237679843500-a50e6b49b5a8/1940319301.png" style="width:100%;"/>，将数据代入求得V≈130.71元/股。

7.【单选题】公开募集基础设施证券投资基金在上交所发售，该基金完成资金募集后，应当按照约定将（）以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。
A.50%
B.70%
C.80%
D.90%
参考答案：C
解析：根据《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第24条，基础设施基金完成资金募集后，应当按照约定将80%以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。

8.【单选题】甲股份有限公司由于经营业务状况恶化，不得不作出减少注册资本的决议。根据《公司法》的规定，公司股东大会通过该决议的，公司应当自作出该决议之日起（）日内通知债权人。
A.45
B.10
C.60
D.15
E.30
参考答案：B
解析：《公司法》第一百七十七条规定，公司需要减少注册资本时，必须编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

9.【多选题】下列关于资产评估的说法，正确的有（）。
A.使用重置成本法进行评估的前提是被评估资产处于继续使用状态，或被假定处于继续使用状态，被评估资产的预期收益能够支持其重置价值
B.复原重置成本是指采用与鉴证标的相同的材料、建筑或制造标准、设计、规格及技术等，以现时(基准日)价格水平重新购建与鉴证标的相同的全新物品所发生的费用
C.使用不同评估方法的前提假设可以不一样
D.使用市场法一般要选三个参照物，但是如果有一样的参照物也可以只选一个
参考答案：AB
解析：C项，在运用多种评估途径和方法评估同一评估对象时，要保证每种评估途径和方法运用中所依据的各种假设、前提条件、数据参数的一致性，以便确保评估结果的可比性和相互可验证性。 D项，不论参照物与评估对象如何相似，都要有足够数量的参照物，通常参照物的数量不能低于三个。

10.【多选题】在股票公开发行审核过程中，关于发审委会议的说法正确的有（）。
A.参加发审委会议的发审委委员为9名
B.表决投票时同意票数达到总数的4票为通过
C.若发现存在尚待调查核实并影响明确判断的重大问题，发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到5票的，可以对该股票发行申请暂缓表决
D.发审委会议表决采取记名投票方式
参考答案：CD
解析：根据《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》（2017年修订）第20条规定，发审委会议表决采取记名投票方式。第30条规定，每次参加发审委会议的发审委委员为7名。表决投票时同意票数达到5票为通过，同意票数未达到5票为未通过。第31条规定，发审委委员发现存在尚待调查核实并影响明确判断的重大问题，应当在发审委会议前以书面方式提议暂缓表决。发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到5票的，可以对该股票发行申请暂缓表决；同意票数未达到5票的，发审委会议按正常程序对该股票发行申请进行审核。

11.【多选题】根据《首次公开发行股票承销业务规范》，下列关于投资价值研究报告的表述，说法错误的有（）。
A.刊登招股意向书之前，主承销商分析师依据某公募基金要求提供投资价值研究报告，并与该公募基金签定保密协议
B.刊登招股意向书之后，主承销商在巨潮资讯网披露投资价值研究报告
C.主承销商委托承销团成员外的业界顶级研究机构撰写投资价值报告
D.承销团成员撰写的投资价值研究报告同时采用可比公司法和现金流量法估值，并提供了每股估值区间
参考答案：ABCD
解析：A、B两项，《首次公开发行股票承销业务规范》第31条规定，主承销商可以向网下投资者提供投资价值研究报告，但不得以任何形式公开披露或变相公开投资价值研究报告或其内容，证监会另有规定的除外。主承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。主承销商不得在刊登招股意向书之前提供投资价值研究报告或泄露报告内容。 C项，第32条规定，投资价值研究报告应当由主承销商及承销团其他成员的证券分析师独立撰写并署名。因经营范围限制，承销商无法撰写投资价值研究报告的，可委托具有证券投资咨询资格的母公司或子公司撰写投资价值研究报告，双方均应当对投资价值研究报告的内容和质量负责，并采取有效措施做好信息保密工作，同时应当在报告首页承诺本次报告的独立性。 D项，第37条规定，投资价值研究报告可以提供发行人整体市值区间和市盈率等估值区间，不得对每股估值区间、发行价格进行建议或对二级市场交易价格作出预测。

1.【不定项题】股价移动的持续整理形态有（）。
A.喇叭形
B.三角形
C.矩形
D.旗形
参考答案：BCD
解析：著名的整理形态有三角形、矩形、旗形和楔形。

2.【判断题】中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告业务实行监督管理。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告业务实行监督管理。

3.【多选题】下列关于价差交易的说法，正确的有（）。
A.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利
B.建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格
C.某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利
D.在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易
参考答案：ACD
解析：教材页码：P464-477 B项错误，建仓时计算价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。 A项正确，如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。 C项正确，如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。此时套利者盈利。 D项正确，在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易。故A、C、D项正确。

4.【多选题】下列属于所有者权益变动表的项目的是（）。
A.利润总额
B.盈余公积
C.净利润
D.会计政策变更和差错更正的累积影响金额
参考答案：BCD
解析：教材页码：P259-270 所有者权益变动表又称股东权益变动表，是反映公司本期（年度或中期）内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。所有者权益变动表的各项内容包括：①净利润；②会计政策变更和差错更正的累积影响金额；③直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；④按照规定提取的盈余公积；⑤所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑥实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。

5.【判断题】头肩形态属于反转形态。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：头肩形态在实际股价形态中出现最多，也是最著名和最可靠的反转突破形态。

6.【单选题】在某企业中随机抽取7名员工来了解该企业2015年上半年职工请假情况，这7名员工2015年上半年请假天数分别为：1、5、3、10、0、7、2这组数据的中位数是（）。
A.3
B.10
C.4
D.0
参考答案：A
解析：对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。本题中，该组数据从小到大的顺序为：0、1、2、3、5、7、10，居于中间的数据是3。

7.【不定项题】对于某一份已在市场流通的期权合约而言，其价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。
A.利率
B.价格波动性
C.市场价格
D.期限
参考答案：B
解析：通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高，波动性越小，期权价格越低。

8.【多选题】衡量企业在资产管理方面的效率的财务比率包括（）。
A.总资产周转率
B.流动资产周转率
C.存货周转天数
D.资产负债率
参考答案：ABC
解析：D项，资产负债率属于长期偿债能力指标。

9.【多选题】以下说法正确的有（）。
A.外汇储备是一国对外债权的总和
B.外汇储备的变动是由国际收支发生差额引起的
C.扩大外汇储备会相应减少国内需求
D.扩大外汇储备会相应增加国内需求
参考答案：ABD
解析：外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。外汇储备的变动是由国际收支发生差额引起的。当国际收支出现顺差时，外汇储备就会增加，拥有外汇的企业或其他单位可能会把它兑换成本币，比如用来在国内市场购买原材料等，这样就形成了对国内市场的需求。因此，扩大外汇储备会相应增加国内需求。

10.【多选题】影响长期偿债能力的其他因素包括（）。
A.长期租赁
B.担保责任
C.或有项目
D.经济波动
参考答案：ABC
解析：影响长期偿债能力的其他因素包括长期租赁、担保责任和或有项目。

1.【多选题】行业增长横向比较的具体做法是，取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，并与（）进行比较。
A.国民生产总值增长率
B.国内生产总值增长率
C.国民生产总值
D.国内生产总值
参考答案：AB
解析：横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段（比如一年）的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。比如将行业的增长情况与国民经济的增长进行比较，从中发现行业增长速度快于还是慢于国民经济的增长。

2.【多选题】常用的数理统计法有（）。
A.相关分析
B.一元线性回归
C.时间数列
D.回归数据分析
参考答案：ABC
解析：数理统计和计量经济学的理论和方法将被越来越多地应用到行业分析中来，其中相关分析、一元线性回归和时间数列是最常用的分析方法。

3.【单选题】交易者卖出看涨期权的主要目的是获取（）。
A.保证金
B.期权费
C.价差收益
D.全部权利金
参考答案：B
解析：交易者卖出看涨期权的主要目的是获取期权费。

4.【多选题】技术分析的基本假设包括（）。
A.投资者对风险有共同的偏好
B.证券价格沿趋势移动
C.历史会重演
D.市场的行为不完全反映所有信息
参考答案：BC
解析：技术分析是以一定的假设条件为前提的，这些假设有：市场行为涵盖一切信息、证券价格沿趋势移动、历史会重演。

5.【多选题】下列属于切点投资组合特征的有（）。
A.它是有效前沿上唯一一个不合无风险资产的投资组合
B.有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合C与无风险资产的再组合
C.切点投资组合完全由市场决定
D.切点投资组合与投资者的偏好有关
参考答案：ABC
解析：切点投资组合具有三个重要的特征：其一，它是有效前沿上唯一一个不合无风险资产的投资组合；其二，有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合C与无风险资产的再组合；其三，切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。

6.【多选题】大阴线实体和十字星形态的K线分别是（）。
A.多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号
B.空方已取得优势地位，是一种跌势的信号
C.多空双方争斗很激烈，双方一度都占据优势，把价格抬到最高价或压到最低价，但又都被对方顽强地拉回
D.多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形
参考答案：BD
解析：A项对应的是大阳线实体；B项对应的是大阴线实体；C项对应的是有上下影线的阳线和阴线；D项对应的是十字星形态的K线。

7.【判断题】财政政策分为积极性财政政策、被动性财政政策和中性财政政策。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：财政政策分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。

8.【多选题】根据其宏观经济效应，财政政策大致可以分为（）几种。
A.扩张性
B.紧缩性
C.中性
D.弹性
参考答案：ABC
解析：财政政策分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。扩张性财政政策将刺激经济发展，证券市场则将走强。紧缩财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱。中性财政政策对实体经济及证券市场的影响很微小。

9.【单选题】规范的上市公司实地调研的内容应不包括（）。
A.融资计划
B.股价波动
C.公司利润
D.项目进展
参考答案：B
解析：公司调研是上市公司基本分析的重要环节。分析师通过公司调研需要达到以下目的：1）核实公司公开信息中披露的信息，如重要项目的进展、融资所投项目等是否与信息披露一致。2）对公司公开信息中披露的对其利润有重大影响的会计科目或对主营业务发生重大改变的事项进行实地考察和咨询。3）通过与公司管理层的对话与交谈，深入了解公司管理层对公司未来战略的设想（包括新的融资计划等），并对其基本素质有一个基本的判断。4）通过对车间或工地的实地考察，对公司的开工率和员工精神面貌有比较清醒的认识。5）深入了解公司可能面临的风险。6）提高公司盈利预测模型中相关参数确定的准确性。

10.【多选题】技术分析的四大要素包括（）。
A.成交量
B.价格
C.供求量
D.时间
参考答案：ABD
解析：技术分析的四大要素包括：①价，是指股票过去和现在的成交价，技术分析中主要依据的价格有开盘价、最高价、最低价和收盘价；②量，是指股票过去和现在的成交量（或成交额），技术分析要做的工作就是利用过去和现在的成交价与成交量资料来推测市场未来的定势；③时，是指股票价格变动的时间因素和分析周期，分析人员进行技术分析时，还要考虑分析的时间周期；④空，是指股票价格波动的空间范围。

11.【判断题】一般来说，应收账款周转率越低，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地留在应收账款上，影响正常的资金周转。

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