证券从业每日一练(2026年6月29日)

• 1.【单选题】证券公司在全国股转系统开展相关业务前，应当向全国股转公司申请（ ），成为主办券商。
• A. 批准
• B. 核准
• C. 备案
• D. 复核
• 参考答案：C
• 解析：证券公司在全国股转系统开展相关业务前，应当向全国股转公司申请【备案】，成为主办券商。未经备案的证券公司不得在全国股转系统开展相关业务。

• 2.【单选题】股份有限公司设立应当具备的条件不包括（ ）。
• A. 有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额
• B. 发起人符合法定人数，应当有1人以上200人以下为发起人，其中应当有2/3以上的发起人应当在中国境内有住所
• C. 发起人共同制定公司章程
• D. 有公司住所
• 参考答案：B
• 解析：设立股份有限公司，应当具备下列条件： (1)发起人符合法定人数。设立股份有限公司，应当有1人以上200人以下为发起人，其中应当有半数以上的发起人在中华人民共和国境内有住所。因此选项C错误。 (2)股份有限公司的注册资本为在公司登记机关登记的已发行股份的股本总额；在发起人认购的股份缴足前，不得向他人募集股份；法律、行政法规以及国务院决定对股份有限公司注册资本最低限额另有规定的，从其规定。发起人应当在公司成立前按照其认购的股份全额缴纳股款。发起人的出资，适用《公司法》关于有限责任公司股东出资的规定。 (3)股份发行、筹办事项符合法律规定。 (4)设立股份有限公司，应当由发起人共同制定公司章程。 (5)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构。 (6)有公司住所。

• 3.【单选题】下列关于公司法律地位的说法中，错误的是（ ）。
• A. 公司可以设立分公司和子公司
• B. 设立分公司，分公司具有法人资格
• C. 子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任
• D. 分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担
• 参考答案：B
• 解析：选项A：正确。根据法律规定，公司可以设立子公司。 选项B：错误。设立的分公司不具有法人资格，其民事责任由总公司承担。 选项C：正确。子公司具有法人资格，依法独立承担民事责任。 选项D：正确。分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。 所以，答案:是B。

• 4.【多选题】以下属于证券公司投资银行类业务的是（ ）。
• A. 非上市公众公司推荐
• B. 上市公司并购重组财务顾问
• C. 公司债券受托管理
• D. 受托投资管理
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司投资银行类业务包括：承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问、公司债券受托管理、非上市公众公司推荐、资产证券化等其他具有投资银行特性的业务。

• 5.【单选题】下列有关法律主体的说法错误的是（ ）。
• A. 在我国境内的外国人和无国籍人不属于法律主体
• B. 国家可以作为国家所有权法律关系、刑事法律关系的主体
• C. 非营利性法人或非法人组织属于法律主体
• D. 在国际上，国家是与国际法有关的法律关系的主体
• 参考答案：A
• 解析：法律主体主要包括自然人、组织和国家三类，其中，可以成为法律主体的自然人包括我国公民以及在我国境内的外国人和无国籍人，选项A说法错误。

• 6.【判断题】期货合约品种和标准化期权合约品种的中止上市、恢复上市、终止上市应当符合国务院期货监督管理机构的规定，由国务院期货监督管理机构决定。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。期货合约品种和标准化期权合约品种的中止上市、恢复上市、终止上市应当符合国务院期货监督管理机构的规定，由期货交易场所决定并向国务院期货监督管理机构备案。

• 7.【单选题】证券公司汤某，与大学同学串通，以事先约定的时间、价格、方式进行证券交易，影响证券交易价格，他们的行为属于（ ）。
• A. 传播虚假信息
• B. 操纵证券市场
• C. 内幕交易行为
• D. 证券欺诈行为
• 参考答案：B
• 解析：有下列情形之一，【操纵证券】、期货市场，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金; 情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处罚金： （1）单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖的； （2）【与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易的】； （3）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约的； （4）不以成交为目的，频繁或者大量申报买入、卖出证券、期货合约并撤销申报的； （5）利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券、期货交易的； （6）对证券、证券发行人、期货交易标的公开作出评价、预测或者投资建议，同时进行反向证券交易或者相关期货交易的。

• 8.【单选题】上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司的利润实现数未达到盈利预测（ ）的，中国证监会可以同时对财务顾问及其财务顾问主办人采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。
• A. 90％
• B. 80％
• C. 60％
• D. 50％
• 参考答案：D
• 解析：上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额80％的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众投资者道歉。利润实现数未达到盈利预测【50％】的，中国证监会可以同时对财务顾问及其财务顾问主办人采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。

• 9.【单选题】证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规，禁止（ ）。
• A. 客户电话委托下单
• B. 为客户开通融资融券业务
• C. 欺诈、内幕交易和操纵证券市场
• D. 客户自行买卖股票
• 参考答案：C
• 解析：《证券法》规定，证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。

• 10.【单选题】董事会表决有关关联交易的议案时，与交易对方有关联关系的董事应当回避。该次董事会会议由过（ ）的无关联交易董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过（ ）通过。
• A. 半数；半数
• B. 2／3；2／3
• C. 2／3；半数
• D. 半数；1／3
• 参考答案：A
• 解析：董事会表决有关关联交易的议案时，与交易对方有关联关系的董事应当回避。该次董事会会议由【过半数】的无关联交易董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事【过半数】通过。

• 1.【单选题】点击成交交易方式下，最低交易量为券面总额（ ），交易量最小变动单位为券面总额（ ）。
• A.100万元；10万元
• B.10万元；100万元
• C.100万元；100万元
• D.10万元；10万元
• 参考答案：A
• 解析：点击成交交易方式下，最低交易量为券面总额【100万】元，交易量最小变动单位为券面总额【10万】元。

• 2.【判断题】信用公司债券即不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。少数大公司经营良好，信誉卓著，也可发行信用公司债券。信用公司债券的发行人实际上是将公司信誉作为担保。为了保护投资者的利益，可要求信用公司债券附有某些限制性条款，如公司债券不得随意增加、债券未清偿之前股东的分红要有限制等。

• 3.【判断题】证券期货经营机构可以设立存续期间办理参与、退出的开放式资产管理计划。开放式集合资产管理计划每六个月至多开放一次计划份额的参与、退出。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：根据资产管理计划的类别、投向资产的流动性及期限特点、投资者需求等因素，证券期货经营机构可以设立存续期间办理参与、退出的开放式资产管理计划，或者存续期间不办理参与和退出的封闭式资产管理计划。 开放式资产管理计划应当明确投资者参与、退出的时间、次数、程序及限制事项。 开放式集合资产管理计划【每三个月至多】开放一次计划份额的参与、退出，中国证监会另有规定的除外。

• 4.【判断题】对于证券类机构而言，资产管理业务层面的流动性风险包括不能及时以合理成本应对客户赎回、产品到期无法履约支付等。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：资产管理业务层面的流动性风险包括不能及时以合理成本应对客户赎回，产品到期无法履约支付等。故本题表述正确。

• 5.【多选题】以下属于我国银行业金融机构的是（ ）。
• A. 农村资金互助社
• B. 银行附属机构
• C. 金融资产管理公司
• D. 特殊金融机构
• 参考答案：ABCD
• 解析：截至2023年底，我国银行业金融机构包括： 1.4家特殊金融机构（D正确）：开发性金融机构1家，政策性银行2家以及住房储蓄银行1家； 2.78家银行：国有大型商业银行6家，股份制商业银行12家，民营银行19家，外资法人银行41家； 3.城市商业银行125家； 4.农村金融机构共3795家：农村商业银行1607家，农村信用社499家，农村合作银行23家，村镇银行1636家，农村资金互助社30家（A正确），贷款公司1家； 5.银行附属机构123家（B正确）：金融租赁公司70家，消费金融公司31家，汽车金融公司25 家； 6.金融资产管理公司5家（C正确），货币经纪公司6家，信托公司57家，其他金融机构42 家； 7.企业集团财务公司241家。

• 6.【判断题】证券公司中间介绍业务不得代理客户进行期货交易，结算或者交割。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括： 协助办理开户手续；提供期货行情信息、交易设施；中国证监会规定的其他服务。 证券公司【不得代理客户进行期货交易、结算或者交割】，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

• 7.【多选题】各级政府及政府机构出现资金剩余时，一般可通过购买（ ）投资于证券市场。
• A.股票
• B.政府债券
• C.基金
• D.金融债券
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P119 各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。

• 8.【多选题】金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括（  ）。
• A.政策性金融债券
• B.商业银行金融债券
• C.证券公司债券
• D.保险公司次级债
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括政策性金融债券、商业银行金融债券、证券公司债券、保险公司次级债、财务公司债券、金融租赁公司和汽车金融公司的金融债券。

• 9.【单选题】由承销商先全额购买发行人该次发行的证券，再向投资者发售的承销方式是（ ）。
• A.全额包销
• B.全额自销
• C.全额直销
• D.全额代销
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P219 【全额包销】，是指由承销商先全额购入发行人该次发行的股票，再发售给投资者的承销方式。

• 10.【单选题】下列关于利率的风险结构的说法中有误的是（ ）。
• A.不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格也相同
• B.不同信用等级债券之间的收益率差反映了不同违约风险的风险溢价
• C.经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较小
• D.衰退期或萧条期，信用利差会急剧扩大，导致低等级债券价格暴跌
• 参考答案：A
• 解析：选项A说法错误，不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格会不相同，从而计算出的债券收益率也不一样。 选项B说法正确，不同信用等级债券之间的收益率差则反映了不同违约风险的风险溢价，因此也被称为信用利差。反映在收益率上的这种区别，被称为利率的风险结构。 选项C、D正确，在经济繁荣时期，低等级债券与无风险债券之间的收益率差通常比较小；而一旦进入经济衰退期或者萧条期，信用利差就会急剧扩大，导致低等级债券价格暴跌。

• 1.【判断题】证券投资咨询机构就同一问题向不同客户提供的投资分析、预测或者建议可以不一致。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：证券投资咨询机构就同一问题向不同客户提供的投资分析、预测或者建议应当一致。

• 2.【单选题】证券投资顾问业务中，对客户次级信息收集的方法一般是（ ）。
• A.交谈
• B.税务机关公布
• C.调查问卷
• D.平时收集、积累并建立数据库
• 参考答案：D
• 解析：次级信息是指从政府部门或金融机构公布的信息中获得的宏观经济信息。次级信息的涉及面广，很多内容容易获得，只需要从业人员在平日的工作中注意收集和积累，建立专门数据库，以便随时调用。

• 3.【不定项题】投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（ ）所决定的。
• A.跨期性
• B.杠杆性
• C.风险性
• D.投机性
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P459~461 金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出，对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。

• 4.【判断题】证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起15个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

• 5.【判断题】基金评价人员可以同时在两家以上的基金评价机构执业。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P526 基金评价人员只有被一家基金评价机构聘用后，方可从事基金评价业务，且基金评价人员不得同时在两家以上的基金评价机构执业。

• 6.【多选题】贝塔系数的含义包括（ ）。
• A.贝塔系数为1的证券组合，其价格变动幅度与市场一致
• B.贝塔系数反映了证券或证券组合对市场组合方差的贡献率
• C.贝塔系数是衡量系统风险的指标
• D.贝塔系数反映证券或证券组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
• 参考答案：ABCD
• 解析：β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。贝塔系数为1的证券组合，其价格变动幅度和方向与市场一致。

• 7.【单选题】在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于（ ）。
• A.每股收益
• B.投资项目的优劣
• C.资本结构是否合理
• D.市场风险大小
• 参考答案：A
• 解析：市盈率=每股市价/每股收益。在市价确定的情况下。每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之亦然。在每股收益确定的情况下，市价越高，市盈率越高，风险越大、反之亦然。

• 8.【判断题】股票现金流贴现的不变增长模型可以分为两种形式，包括股息按照不变的增长率增长、股息按照不变的绝对值增长。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。不变增长模型可以分为两种形式：①股息按照不变的增长率增长；②股息以固定不变的绝对值增长。相比之下，前者比后者更为常见。

• 9.【多选题】下列各种资产配置策略中，对于市场流动性要求的说法正确的有（ ）。
• A.买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性
• B.恒定混合策略要求市场流动性适度
• C.投资组合保险策略要求市场流动性较小
• D.投资组合保险策略要求市场流动性较高
• 参考答案：ABD
• 解析：买入持有策略是一种典型的被动投资策略，投资者只是在买入资产构造投资组合的时候才对市场流动性有一定要求，A正确；恒定混合策略对市场流动性的要求基于买入持有策略和投资组合保险策略之间，对市场流动性有适度的要求，以使得投资者能够保持投资组合中各类资产的比例固定。B正确；投资组合保险策略对市场流动性要求最高，因为该策略要时刻保证整个资产组合的市值底线和风险资产投资额。所以C错误，D正确。

• 10.【多选题】下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有（ ）。
• A.营业成本／平均存货余额
• B.(流动资产－存货)／流动负债
• C.营业收入／平均流动资产
• D.流动资产／流动负债
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P238~250 A项是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标。 B、D两项分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标。 C项是流动资产周转率的计算公式，是反映公司营运能力的指标。

• 1.【判断题】上市公司年度股东大会可以根据公司章程的规定，授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票，该项授权在下一年度股东大会召开日失效。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：根据《上市公司证券发行注册管理办法》(2023)第二十一条 上市公司年度股东大会可以根据公司章程的规定，授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票，该项授权在下一年度股东大会召开日失效。 上市公司年度股东大会给予董事会前款授权的，应当就本办法第十八条规定的事项通过相关决定。

• 2.【多选题】甲公司持有乙公司70%股权并控制乙公司。甲公司2018年度合并财务报表中少数股东权益为950万元。2019年度，乙公司发生净亏损3500万元，无其他所有者权益变动。除乙公司外，甲公司没有其他子公司。不考虑其他因素，下列关于甲公司在编制2019年度合并财务报表的处理中，正确的有（ ）。
• A.母公司所有者权益减少950万元
• B.少数股东承担乙公司亏损950万元
• C.母公司承担乙公司亏损2450万元
• D.少数股东权益的列报金额为－100万元
• 参考答案：CD
• 解析：A项，母公司所有者权益减少＝3500×70%＝2450（万元）。 B项，少数股东承担乙公司亏损＝3500×30%＝1050（万元）。 C项，母公司承担乙公司亏损＝3500×70%＝2450（万元）。 D项，少数股东权益的列报金额＝950－1050＝－100（万元）。

• 3.【判断题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为1.6（ ）。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

• 4.【多选题】某上市公司于2021年2月发行股份购买资产并构成重大资产重组，以下特定对象认购的股份应予锁定36个月的有（ ）。
• A.特定对象为上市公司控股股东
• B.特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权
• C.特定对象为上市公司的实际控制人的关联人
• D.特定对象为上市公司非控股股东
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》(2023)第四十六条，特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让： （一）特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人； （二）特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权； （三）特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。

• 5.【单选题】甲股份有限公司由于经营业务状况恶化，不得不作出减少注册资本的决议。根据《公司法》的规定，公司股东大会通过该决议的，公司应当自作出该决议之日起（ ）日内通知债权人。
• A.45
• B.10
• C.60
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：《公司法》第一百七十七条规定，公司需要减少注册资本时，必须编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

• 6.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票应当中止发行的情形不包括（ ）。
• A.公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，剔除最高报价部分后
• B.网下投资者申购数量不足网下初始发行数量
• C.公开发行股票数量在4亿股以上的，剔除最高报价部分后
• D.中国证监会对证券发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的
• 参考答案：AD
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》（2023），具体分析如下： A项C项，第10条规定，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。 B项，第15条规定，网下投资者申购数量不足网下初始发行数量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。 D项，第56条规定，中国证监会发现发行承销涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可以要求证券交易所对相关事项进行调查处理，或者直接责令发行人和承销商暂停或者中止发行。

• 7.【判断题】对存货计提跌价准备体现了实质重于形式这一会计信息质量要求。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：实质重于形式要求企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。 对存货计提跌价准备体现了谨慎性原则。

• 8.【判断题】北交所上市公司股票被强制退市、上市公司股票退市后重新上市的，适用普通程序。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：上市公司股票被强制退市、上市公司股票退市后重新上市的，适用特别程序。

• 9.【判断题】独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于2个完整会计年度。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》（2023） 第二十七条独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度。

• 10.【单选题】上交所某科创板上市公司拟于2023年8月申请公开发行可转换公司债券，本次发行完成后，累计债券余额不超过最近一期末净资产的（ ）。
• A.40%
• B.50%
• C.60%
• D.70%
• 参考答案：B
• 解析：《证券期货法律适用意见第18号》（2023）第三条规定，《上市公司证券发行注册管理办法》第十三条规定，上市公司发行可转债应当“具有合理的资产负债结构和正常的现金流量”。现提出如下适用意见：（一）本次发行完成后，累计债券余额不超过最近一期末净资产的百分之五十。（二）发行人向不特定对象发行的公司债及企业债计入累计债券余额。计入权益类科目的债券产品（如永续债），向特定对象发行的除可转债外的其他债券产品及在银行间市场发行的债券，以及具有资本补充属性的次级债、二级资本债及期限在一年以内的短期债券，不计入累计债券余额。累计债券余额指合并口径的账面余额，净资产指合并口径净资产。（三）发行人应当披露最近一期末债券持有情况及本次发行完成后累计债券余额占最近一期末净资产比重情况，并结合所在行业的特点及自身经营情况，分析说明本次发行规模对资产负债结构的影响及合理性，以及公司是否有足够的现金流来支付公司债券的本息。保荐机构应当就前述事项发表核查意见。

• 1.【单选题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（ ）。
• A.不变
• B.无法确定
• C.下降
• D.上升
• 参考答案：C
• 解析：根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场与其短期利率水平会在未来下降。

• 2.【判断题】看涨期权的时间价值是指期权卖方在买方执行期权时须承担以协定价格卖出某种金融工具的义务而应收取的费用超过该期权内在价值的那部分价值。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：金融期权时间价值也称“外在价值”，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。

• 3.【单选题】（ ）是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。
• A.供应量弹性
• B.需求价格弹性
• C.消费价格弹性
• D.消费量弹性
• 参考答案：B
• 解析：需求价格弹性简称为价格弹性或需求弹性，是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。

• 4.【单选题】李先生将1000元存入银行，银行的年利率是5％，按照单利计算，5年后李先生能取到的总额是（ ）元。
• A.1250
• B.1050
• C.1200
• D.1276
• 参考答案：A
• 解析：5年后李先生能取到的总额为：l000×（1+5%×5）=1250（元）。

• 5.【多选题】使用财务报表的主体可能包括（ ）。
• A.公司的债权人
• B.公司的潜在投资者
• C.公司的经营管理人员
• D.公司的现有投资者
• 参考答案：ABCD
• 解析：使用财务报表的主体可能包括：①公司的经营管理人员；②公司的现有投资者及潜在投资者；③公司的债权人；④公司雇员与供应商。

• 6.【多选题】对波浪理论有重大贡献的人包括（  ）。
• A.柯林斯
• B.威廉
• C.艾略特
• D.马柯威茨
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P348-351 波浪理论的全称是艾略特波浪理论，波浪理论以周期为基础。波浪理论由艾略特首先发现并应用于证券市场，但是他的这些研究成果没有形成完整的体系，在他在世时没有得到社会的广泛承认。直到20世纪70年代，柯林斯的专著《波浪理论》出版后，波浪理论才正式确立。

• 7.【单选题】下列各项中，不属于我国货币政策最终目标的是（ ）。
• A.稳定物价
• B.货币供应量
• C.充分就业
• D.平衡国际收支
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P210-214 我国货币政策的操作目标包括：基础货币投放量（数量型)、短期基准利率（价格型)。 中介目标包括：货币供应量，体现为社会融资规模、M2（数量型)、中长期贷款利率，体现为贷款利率等（价格型)。 最终目标包括：稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支四大年度目标，以及金融改革和开放、发展金融市场这两个动态目标。 故本题选B。

• 8.【单选题】量化投资策略的特点不包括（ ）。
• A.纪律性
• B.系统性
• C.及时性
• D.集中性
• 参考答案：D
• 解析：量化投资策略的特点主要包括纪律性、系统性、及时性、准确性、分散化。

• 9.【单选题】在上升趋势中，将（ ）连成一条直线，就得到上升趋势线。
• A.两个低点
• B.两个高点
• C.一个低点，一个高点
• D.任意两点
• 参考答案：A
• 解析：在上升趋势中，将两个低点连成一条直线就得到上升趋势线。

• 10.【不定项题】在经济过热时，总需求过大，应当采取（  ）的货币政策。
• A.紧缩
• B.主动
• C.宽松
• D.被动
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P210-214 总的来说，在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政策；在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。