证券从业每日一练-2026年8月25日

1.【单选题】证券公司年度报告应当附有（）出具的内部控制评审报告。
A. 律师事务所
B. 会计师事务所
C. 审计事务所
D. 资产评估事务所
参考答案：B
解析：证券公司年度报告中的财务会计报告、风险控制指标报告以及国务院证券监督管理机构规定的其他专项报告，应当经会计师事务所审计，并应当附有【会计师事务所】出具的内部控制评审报告。

2.【多选题】证券公司违反证券法第一百二十二条的规定，未经核准变更证券业务范围，变更主要股东或者公司的实际控制人，（）的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款；情节严重的，并处撤销相关业务许可。
A. 合并
B. 分立
C. 停业
D. 解散
参考答案：ABCD
解析：根据《证券法》第二百零四条的规定，证券公司违反本法第一百二十二条的规定，未经核准变更证券业务范围，变更主要股东或者公司的实际控制人，【合并、分立、停业、解散、破产】的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款；情节严重的，并处撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。

3.【单选题】擅自设立证券公司、非法经营证券业务或者未经批准以证券公司名义开展证券业务活动的，以下关于相关处罚的说法错误的是（）。
A. 责令改正，没收违法所得
B. 并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款
C. 没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上500万元以下的罚款
D. 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款
参考答案：C
解析：擅自设立证券公司、非法经营证券业务或者未经批准以证券公司名义开展证券业务活动的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以【100万元以上1000万元以下】（选项C错误）的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。

4.【单选题】下列关于证券账户的信息变更和注销，说法错误的是（）。
A. 投资者变更投资者姓名或名称、有效身份证明文件类型及号码，应通过临柜、见证等方式办理
B. 投资者的非关键信息变更不能通过网络、电话等方式办理
C. 对于非现场开户的投资者，开户代理机构应当至少提供与开户方式一致的非现场销户服务
D. 证券公司在接到投资者销户申请后，应当在与该证券胀户相关的业务了结后2个交易日内办理完毕
参考答案：B
解析：B项，其他非关键信息变更：开户代理机构【可通过】临柜、见证、网络、电话等方式受理投资者申请，核实投资者身份后予以办理。

5.【判断题】证券公司应当根据系统变更、业务变化等情况，持续更新应急预案。证券公司应当根据应急预案定期组织关键岗位人员开展应急演练，演练频率不低于每年一次，并确保应急演练在2年内覆盖全部重要信息系统。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券公司应当根据系统变更、业务变化等情况，持续更新应急预案。证券公司应当根据应急预案定期组织关键岗位人员开展应急演练，演练频率不低于每年一次，并确保应急演练在2年内覆盖全部重要信息系统。

6.【单选题】以下（）不是在全国股份转让系统申请挂牌的公司需要满足的条件。
A. 业务明确
B. 必须盈利
C. 产权清晰
D. 公司治理健全
参考答案：B
解析：申请挂牌的公司应当业务明确、产权清晰、依法规范经营、公司治理健全，【可以尚未盈利，但须履行信息披露义务，所披露的信息应当真实、准确、完整】。

7.【单选题】向特定对象发行证券累计超过（）人（依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内）的为公开发行证券。
A. 100
B. 200
C. 300
D. 400
参考答案：B
解析：有下列情形之一的，为公开发行：（1）向不特定对象发行证券的；（2）向特定对象发行证券累计超过【200】人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内。B项符合题意（3）法律、行政法规规定的其他发行行为。

8.【多选题】下列属于国务院制定并颁布的行政法规有（）。
A.《证券公司监督管理条例》
B.《客户交易结算资金管理办法》
C.《非上市公众公司重大资产重组管理办法》
D.《期货交易管理条例》
参考答案：AD
解析：行政法规是指国务院根据宪法规定的权限，为执行法律的规定或行使职权的需要，按照法定程序所制定的各类规范性法律文件。证券市场的行政法规主要包括《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险处置条例》、《期货交易管理条例》等。

9.【多选题】根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，中国证监会及其派出机构可以对财务顾问公司的（）等方面进行非现场检查或者现场检查。
A. 公司治理
B. 内部控制
C. 经营运作
D. 风险状况
参考答案：ABCD
解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》等法律法规，中国证监会及其派出机构可以根据审慎监管原则，要求财务顾问提供按规定履行尽职调查义务的证明材料、工作档案和工作底稿，并对财务顾问的【公司治理、内部控制、经营运作、风险状况、从业活动】等方面进行非现场检查或者现场检查。

10.【多选题】下列关于资产证券化业务的描述，说法正确的有（）。
A. 资产证券化业务是指以基础资产所产生的现金流为偿付支持，通过结构化等方式进行信用增级，在此基础上发行资产支持证券的业务活动
B. 托管人是指为资产支持证券持有人之利益，按照规定或约定对专项计划相关资产进行保管，并监督专项计划运作的商业银行或其他机构
C. 原始权益人是指按照业务管理规定及约定向专项计划转移其合法拥有的基础资产以获得资金的主体
D. 管理人是指为资产支持证券持有人之利益，对专项计划进行管理及履行其他法定及约定职责的证券公司、基金管理公司子公司
参考答案：ABCD
解析：以上选项说法均正确，故本题选ABCD四项。

1.【单选题】按照《刑法》第一百八十条规定，对犯利用未公开信息交易罪的金融机构从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍以上（）倍以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员或者其他直接责任人员，处（）年以下有期徒刑或者拘役。
A. 3；10
B. 5；5
C. 5；10
D. 3；5
参考答案：B
解析：《刑法》第一百八十条的规定，对犯利用未公开信息交易罪的金融机构从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得【1倍以上5倍以下】罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员或者其他直接责任人员，处【5年以下】有期徒刑或者拘役。

2.【单选题】《信息披露违法行为行政责任认定规则》认定为不予行政处罚考虑的情形有（）。
A. 当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的
B. 当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的
C. 对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的
D. 以上都是
参考答案：D
解析：《信息披露违法行为行政责任认定规则》中，认定为不予行政处罚考虑的情形包括： ①当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的； ②当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的； ③对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的； ④其他需要考虑的情形。

3.【多选题】融资融券的标的证券为债券的，应当符合的条件包括（）。
A. 债券托管面值在1亿元以上
B. 债券信用评级在AA级(含)以上
C. 债券剩余期限在半年以上
D. 交易所规定的其他情形
参考答案：ABD
解析：标的证券为债券的，应当符合下列条件： ①债券托管面值在1亿元以上； ②债券剩余期限在【1年】以上； ③债券信用评级达到AA级(含)以上； ④交易所规定的其他条件。

4.【单选题】下列关于私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员的行为，做法正确的是（）。
A. 对投资业绩进行预测
B. 提供、报送真实、准确、完整的信息
C. 向投资者承诺投资本金不受损失
D. 向投资者承诺最低收益
参考答案：B
解析：私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员提供、报送的信息应当真实、准确、完整，不得有下列行为： 1.虚假记截、误导性陈述或者重大遗漏； 2.对投资业绩进行预测； 3.向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益； 4.法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

5.【单选题】证券公司应建立健全廉洁从业内部控制制度，下列说法正确的是（）。
A. 证券公司董事会决定廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任
B. 证券公司的事后追责机制重要性高于事前风险防范和事中管控
C. 每年5月1日前需要向中国证监会有关派出机构报送上年度廉洁从业管理情况报告
D. 如果证券公司及其工作人员发现监管人员存在应当回避的情形而未进行回避、利用职务之便索取或者收受不正当利益等违反廉洁规定行为的，应当于3个工作日内向中国证监会有关派出机构报告
参考答案：A
解析：B项，【事前、事中、事后控制机制重要性无高低之分】。 C项，应为【4月30日】之前报送。 D项，应为【5个工作日】。

6.【判断题】保荐机构应当指定1名保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。保荐机构应当指定2名保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作，出具由法定代表人签字的专项授权书，并确保保荐机构有关部门和人员有效分工协作。

7.【单选题】证券公司的资本杠杆率不得低于（）。
A. 8%
B. 10%
C. 50%
D. 6%
参考答案：A
解析：证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准：（1）风险覆盖率不得低于100% （2）资本杠杆率不得低于【8%】（3）流动性覆盖率不得低于100% （4）净稳定资金率不得低于100%

8.【判断题】若公司出现短期流动性缺口，证券公司可以用其管理的资产管理计划财产进行补充。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题说法错误。资产管理计划的财产属于客户所有，证券公司不可以用其管理的资产管理计划财产进行补充公司短期流动性缺口。

9.【单选题】证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当指定（）名财务顾问主办人负责。同时，可以安排（）名项目协办人参与。
A.2；1
B.4；2
C.1；1
D.3；1
参考答案：A
解析：证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务，财务顾问应当指定2名财务顾问主办人负责，同时，可以安排1名项目协办人参与。财务顾问在开展工作时可利用其他证券服务机构出具的专业意见，但应当对其进行必要的审慎核查，对委托人提供的资料和披露的信息进行独立判断。

10.【不定项题】甲证券公司为乙公司重大资产重组项目独立财务顾问。甲证券公司在核查乙公司的银行存款情况过程中未尽审慎义务，乙公司多张股利分配银行进账单加盖印章的日期有明显涂改的痕迹，甲证券公司对该异常情况未予关注，未采取进一步的核查措施。根据该案例，回答以下问题。根据《中华人民共和国证券法》，下列关于禁止虚假陈述、信息误导行为的说法，正确的是（）。
A.禁止任何单位和个人编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场
B.编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场，给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任
C.禁止证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及从业人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导
D.为防止信息误导，从事证券市场报道的记者不得买证券
参考答案：ABC
解析：禁止证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员，证券业协会、证券监督管理机构及其工作人员，在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导。各种传播媒介传播证券市场信息必须真实、客观，禁止误导。传播媒介及其从事证券市场信息报道的工作人员不得从事与其工作职责发生利益冲突的证券买卖。编造、传播虚假信息或者误导性信息扰乱证券市场，给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

11.【多选题】证券监管机构对证券公司的业务活动、财务状况、经营管理情况进行检查时，有权采取的措施包括（）。
A.询问证券公司的董事、监事、工作人员，要求其对有关检查事项做出说明
B.进入证券公司的办公场所或者营业场所进行检查
C.查阅、复制与检查事项有关的文件、资料，对可能被转移、隐匿或者毁损的文件、资料、电子设备予以封存
D.检查证券公司的计算机信息管理系统，复制有关数据资料
参考答案：ABCD
解析：国务院证券监督管理机构有权采取下列措施。对证券公司的业务活动、财务状况、经营管理情况进行检查：①询问证券公司的董事、监事、工作人员，要求其对有关检查事项做出说明；②进入证券公司的办公场所或者营业场所进行检查；③查阅、复制与检查事项有关的文件、资料，对可能被转移、隐匿或者毁损的文件、资料、电子设备予以封存；④检查证券公司的计算机信息管理系统，复制有关数据资料。

1.【多选题】下面关于企业债券的说法正确的是（）。
A.企业可以自行销售企业债券
B.主承销商由企业自主选择
C.承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式
D.承销商承销企业债券，只可以采取代销的方式
参考答案：BC
解析：《企业债券管理条例》规定，企业发行企业债券，应当由证券经营机构承销。国家发改委《关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》规定，发行企业债券应当由具有承销资格的证券经营机构承销，企业不得自行销售企业债券（选项A错误），但主承销商由企业自主选择（选项B正确）。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式（选项C正确，选项D错误），承销方式由发行人和主承销商协商确定。

2.【单选题】银行利用自身在机构网点、技术手段和信息处理等方面的优势，代理客户承办收付和委托事项，并收取手续费的业务是（）。
A. 中间业务
B. 资产负债业务
C. 表内业务
D. 其他业务
参考答案：A
解析：商业银行的【中间业务】是银行利用自身在机构网点、技术手段和信息处理等方面的优势，代理客户承办收付和委托事项，并收取手续费的业务。它不需要动用银行自己的资金，且具有收入稳定、风险度低的特点，集中体现了商业银行的服务功能。

3.【判断题】资产证券化中，受托人主要是托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者行使职能。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：资产证券化中，受托人主要是托管资产组合以及与之相关的一切权利，代表投资者行使职能。

4.【多选题】中国证券业协会依据《证券法》等相关规定，结合行业发展需要，行使的职责有（）。
A. 代表中国证券业加入相关国际组织
B. 组织从业人员的业务培训
C. 对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解
D. 依法维护会员的合法权益
参考答案：ABCD
解析：中国证券业协会依据《证券法》等相关规定，结合行业发展需要，行使下列职责： (1)教育和组织会员及其从业人员遵守证券法律、行政法规，组织开展证券行业诚信建设和行业文化建设，督促证券行业履行社会责任； (2)依法维护会员的合法权益，向证监会等部门反映会员的建议和要求；（D正确） (3)督促会员开展投资者教育和保护活动，维护投资者合法权益； (4)制定和实施证券行业自律规则和业务规范，监督、检查会员、从业人员行为，对违反法律、行政法规、协会章程、自律规则、业务规范的，按照规定给予纪律处分或者实施其他自律管理措施；组织执业评价，形成声誉激励和约束； (5)制定证券从业人员道德品行、专业能力水平标准，开展从业人员执业登记，实施从业人员分类分层自律管理；制定非准入类证券从业人员和董事、监事、高级管理人员专业能力水平评价测试规则并具体组织实施；组织从业人员的业务培训；（B正确） (6)组织会员就证券行业的发展、运作及有关内容进行研究，收集整理、发布证券相关信息，提供会员服务，组织行业交流，引导行业创新发展； (7)对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解；（C正确） (8)对网下投资者、非公开发行公司债券、场外市场及场外衍生品业务进行自律管理； (9)对会员及会员间开展与证券非公开发行、交易相关业务活动进行自律管理； (10)组织开展证券业国际交流与合作，代表中国证券业加入相关国际组织，推动相关资质互认并建立资质互认机制；（A正确） (11)推动会员加强科技和信息化建设，提高信息安全保障能力，对借助信息技术手段从事的证券业务活动或提供的相关服务进行自律管理；经政府有关部门批准，开展行业科学技术奖励； (12)法律、行政法规、部门规章、证监会行政规范性文件规定的其他职责； (13)其他涉及自律、服务、传导的职责。业务范围中属于法律法规规章规定须经批准的事项，依法经批准后开展。

5.【多选题】我国在国际上发行的债券有（）。
A.特种国债
B.政府债券
C.企业债券
D.金融债券
参考答案：BD
解析：教材页码：P314-316 我国发行国际债券始于20世纪80年代初期。当时，为利用国外资金，加快我国的建设步伐，我国开始利用国际债券市场筹集资金，主要的债券品种包括：①政府债券；②金融债券；③可转换公司债券。

6.【单选题】对基金投资风险进行有效管理是基金投资管理中的重要内容。在基金管理人的投资管理活动中，资金投资面临着（）与（）。
A.市场风险；合规风险
B.外部风险；内部风险
C.系统风险；非系统风险
D.市场风险；政策风险
参考答案：B
解析：基金投资活动面临着【外部风险与内部风险】，外部风险可划分为系统性风险与非系统性风险。

7.【不定项题】A公司首次公开发行不超过120亿股人民币一般股（A股）的申请已获中国证券监督管理委员会证监许可核准。本次发行的保荐人是中国国际金融有限公司。本次发行采用网下发行与网上发行相结合的方式进行，其中网下初始发行规模不超过70亿股，约占本次发行数量的65%；网上发行数量为本次发行总量减去网下最终发行量。根据以上信息，回答下列两题。（2）股份有限公司首次公开发行股票时，通常由投资银行充当金融中介，因此，中国国际金融公司是此次股票发行的（）。
A.做市商
B.承销商
C.交易商
D.经纪商
参考答案：B
解析：首次公开发行简称IPO，是指股票发行者第一次将其股票在公开市场发行销售。因此，投资银行承销首次公开发行股票的业务，通常也称IPO业务。故本题选B选项。

8.【单选题】下列各项关于证券公司操作风险的说法，错误的是（）。
A.IT技术应用是管理和降低操作风险的重要手段
B.内部控制是证券公司降低操作风险的有效方法之一
C.证券公司应制订应急计划以确保在业务严重中断的情况下能够持续运营，并限制损失
D.证券公司可利用员工流动率、客户投诉次数、错误和遗漏的频率以及严重程度等指标对操作风险进行监测及早期预警
参考答案：C
解析：A选项说法正确，IT技术应用是管理和降低操作风险的重要手段。B选项说法正确，内部控制是证券公司降低操作风险的有效方法之一。C选项说法错误，业务持续计划（非应急计划）是指企业制订计划以应对遭遇对其业务持续性经营产生严重影响的灾害性事件，防止出现业务中断，保持业务经营的持续性，或者在灾害性事件对企业业务经营的连续性产生严重影响甚至导致业务中断时，在最短的时间内恢复业务的正常运作。D选项说法正确，证券公司可利用员工流动率、客户投诉次数、错误和遗漏的频率以及严重程度等指标对操作风险进行监测及早期预警。故本题选C选项。

9.【多选题】下列关于审批制、核准制和注册制的说法，正确的有（）。
A.核准制是从注册制向审批制过渡的中间模式，审批制则是目前成熟股票市场普遍采用的模式
B.审批制下公司发行股票的一个重要条件是取得发行指标和额度，没有发行指标和额度公司就无法发行股票
C.核准制下，证券监管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请
D.注册制下，证券监管部门公布股票发行的必要条件，只要达到所公布条件要求的企业即可发行股票
参考答案：BCD
解析：A选项表述错误。核准制是介于注册制和审批制之间的中间形式。注册制是在市场化程度较高的成熟股票市场所普遍采用的一种发行制度。B选项表述正确。审批制下公司发行股票的一个重要条件是取得发行指标和额度，没有发行指标和额度公司就无法发行股票。公司发行股票的竞争焦点往往落在争取股票发行指标和额度上。C选项表述正确。在核准制下，发行人在申请发行股票时，不仅要充分公开企业的真实情况，而且必须符合有关法律和证券监管机构规定的必要条件，证券监管机构有权否决不符合规定条件的股票发行申请。D选项表述正确。证券监管部门公布股票发行的必要条件，只要达到所公布条件要求的企业即可发行股票。故本题选择BCD选项。

10.【多选题】证券公司信息公开披露制度通过（）等多种手段和措施，确保证券公司披露信息真实完整。
A. 现场检查
B. 行政监督
C. 年报审计
D. 非现场检查
参考答案：ABCD
解析：证券公司信息公开披露制度通过现场检查和非现场检查、行政监督、年报审计等多种手段和措施，确保证券公司披露信息真实完整。

1.【多选题】投资基础设施公募REITs可能面临的风险包括( )。
A.基金价格波动风险
B.终止上市风险
C.基础设施项目运营风险
D.税收等政策调整风险
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P443-444 投资基础设施基金可能面临以下风险： (1)基金价格波动风险。 (2)基础设施项目运营风险。 (3)流动性风险。 (4)终止上市风险。 (5)税收等政策调整风险。

2.【单选题】公开发行的公司债券募集资金可以用于（）。
A.弥补亏损
B.违法交易
C.非生产性支出
D.募集说明书所列资金用途
参考答案：D
解析：公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集说明书所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。非公开发行公司债券，募集资金应当用于约定的用途；改变资金用途，应当履行募集说明书约定的程序。鼓励公开发行公司债券的募集资金投向符合国家宏观调控政策和产业政策的项目建设。公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。发行人应当指定专项账户，用于公司债券募集资金的接收、存储、划转。

3.【单选题】可转债一般期限不超过（），其投资者转股前作为债券持有人、转股后作为普通股股东在股东表决权、利润分配及剩余财产分配上均不同于优先股投资者。
A.5年
B.10年
C.6年
D.3年
参考答案：C
解析：可转债一般期限不超过【6年】，其投资者转股前作为债券持有人、转股后作为普通股股东在股东表决权、利润分配及剩余财产分配上均不同于优先股投资者。

4.【判断题】开放式基金的基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购及赎回的基金。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：开放式基金是指基金份额总额【不固定】，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购及赎回的基金。

5.【单选题】以下关于利率互换说法错误的是（）。
A. 利率互换是一种最为普遍的互换类型
B. 利率互换采用同一币种，互换时间一般为2-10年
C. 利率互换的存在是因为存在不同的筹资意向和比较优势
D. 通过互换交易，双方均可以获得希望的融资方式
参考答案：B
解析：利率互换采用同一币种，互换时间一般为2-15年。

6.【单选题】某基金年度平均收益率为20%，假设无风险收益率为3%（年化），该基金的年化波动率为25%，贝塔系数为0.85，则该基金的特雷诺率为（）。
A.0.68
B.0.8
C.0.2
D.0.25
参考答案：C
解析：根据特雷诺公式： <img src="/upload/paperimg/202510231346277635571ad-6712ceb0cba7/20251022173811b419.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/202510231346277635571ad-6712ceb0cba7/20251022173811f55a.png" style="width:100%;"/>

7.【判断题】收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，与一般的债券相似，没有固定到期日，清偿时债权排列顺序排于股票之后。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：按不同标准，公司债券可以划分为很多种类，常见的分类包括：按担保抵押情况分为信用公司债券、不动产抵押公司债券、保证公司债券。信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴；不动产抵押公司债券是以公司的不动作抵押而发行的债券，是抵押证券的一种；保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种；收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，与一般的债券相似，有固定到期日，清偿时债权排列顺序先于股票。

8.【多选题】商业银行负债业务的内容包括（）。
A. 自有资金
B. 存款负债
C. 借款负债
D. 投资业务
参考答案：ABC
解析：选项A、B、C选项均属于负债业务。选项D投资业务属于资产业务。 <img src="/upload/paperimg/202510231145018322890a6-cc63ac0cf3fb/2025102217365794fa.png" style="width:100%;"/>

9.【单选题】诚信租行是一家金融租赁公司，拟于今年上市，因此聘请A投资银行为进行IPO材料的编写。按照行业分类，在联合国统计署按经济活动类型分类的表里，A投资银行属于金融中介的（）子类。
A. 不包含保险和养老基金的金融中介活动
B. 保险和养老基金
C. 非银行金融中介机构
D. 辅助金融中介的活动
参考答案：D
解析：注意审题，题干最后一句话，【A投资银行属于】。金融中介机构按经济活动分类： ①不包含保险和养老基金的金融中介活动：货币中介，中央银行和其他货币中介(主要是指存款货币银行)的活动，其他金融中介，金融租赁以及其他如农业信贷、进出口信贷、消费信贷等专业信贷的活动。 ②保险和养老基金(不包括强制性社会保障)：生命保险活动、养老基金活动、非生命保险活动。 ③辅助金融中介的活动：金融市场组织(如证券交易所)的活动，包括投资银行、投资基金之类的证券交易活动；与金融中介有关的其他辅助活动。故本题答案为D。

10.【单选题】按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分，附认股权证的公司债券可分为( )。
A.独立型与非独立型
B.可积累型与不可积累型
C.独立型与分离型
D.可分离型与非分离型
参考答案：D
解析：教材页码：P303-306 按照附新股认股权和债券本身能否分开来划分，附认股权证的公司债券可分为：(1)可分离型，即其债券与认股权可以分开，可独立转让。(2)非分离型，即不能把认股权从债券上分离，认股权不能成为独立买卖的对象。

11.【判断题】金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以期货经纪公司为交易对手，基本不用担心交易违约。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P468-469 金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所(或期货清算公司)为交易对手，基本不用担心交易违约。

1.【多选题】关于市场有效性，下列说法错误的是（）。
A.如果股价变动是可以预测的，那么市场是有效的
B.市场有效性来源于竞争
C.在有效市场中，指数化投资策略是不可取的
D.旧信息不能引起股价变动
参考答案：AC
解析：有效市场假说认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。A项说法错误，有效市场假说认为，如果股价变动不可预测，那么市场是有效的。B项说法正确，竞争是市场经济有效性的最根本保证，市场的有效性来源于竞争。C项说法错误，在有效市场中，积极的投资管理策略无法产生作用，只有消极的投资管理策略是可取的，例如指数化投资策略。D项说法正确，在有效市场中，股票价格的任何变化只会由新信息引起，旧信息不能引起股价变动。故本题选AC选项。

2.【单选题】证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动，该项业务被称为（）业务。
A.证券投资顾问
B.发布证券研究报告
C.证券经纪
D.证券资产管理
参考答案：A
解析：按照《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。故本题选A选项。

3.【单选题】下列各项中，（）把标的指数中所包含的股票全部复制至组合，个股投资比例和标的指数一致。
A.完全复制法
B.最优化方法
C.部分复制法
D.市值加权法
参考答案：A
解析：沪深300期现套利的现货组合构建方法有完全复制法、市值加权法、分层市值加权法和最优化方法。A选项符合题意，完全复制法把标的指数中所包含的股票全部复制到组合中，个股投资比例和标的指数完全一致。B选项不符合题意，最优化方法是指运用数学方法研究各种系统的优化途径及方案，为决策者提供科学决策依据的方法。C选项为干扰项。D选项不符合题意，市值加权法是指根据指数成分股的市值权重，按从大到小的顺序，选取前N只股票模拟股票指数。故本题选A选项。

4.【单选题】一个行业内存在的基本竞争力量不包括（）。
A.供方
B.需方
C.潜在入侵者
D.行业协会
参考答案：D
解析：本题考查行业分析。美国学者迈克尔·波特认为在一个行业中，存在着潜在的进入者、购买者、供应者、替代品和行业中现有竞争者五种基本的竞争力量。故本题选ABCD选项。

5.【多选题】对行业不同时期资本进退的情况描述正确的有（）。
A.成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量
B.成熟期，企业表现为均衡
C.衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生
D.成长期，企业表现为均衡
参考答案：ABC
解析：不同时期的资本进退：①成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量；②成熟期，则企业表现为均衡；③衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生。

6.【不定项题】指数策略的优势不包括（）。
A.管理简单
B.管理费用较低
C.可以获得市场平均收益
D.可以高于市场平均收益
参考答案：D
解析：教材页码：P440~441 指数策略的优势是可以获得市场平均收益，且管理简单、管理费用较低。

7.【多选题】关于外币汇率上升、本币贬值对证券市场影响，下列说法正确的有（）
A.导致资本流出本国，证券市场需求减少市场价格下跌
B.本币表示的进口商品价格提高，带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀
C.出口型企业的股票价格上涨
D.政府可能动用外汇储备，抛售外汇减少本币供应量，证券市场价格下跌
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P205~214 C正确：以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。 A正确：同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。 B正确：汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀。 D正确：为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量，使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。综上，该题选ABCD。

8.【判断题】在确定趋势时，交易量是重要的附加信息，交易量应在主要趋势的方向上放大。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P273~299 在确定趋势时，交易量是重要的附加信息，交易量应在主要趋势的方向上放大。

9.【多选题】下列各项中，属于对冲策略步骤的有（）。
A.对冲的时间确定
B.对冲工具的选择
C.对冲期货合约数量的确定
D.对冲比率的确定
参考答案：BD
解析：对冲策略的步骤包括风险敞口识别、选择对冲工具、对冲比率确定、进行对冲交易、评估对冲效果、对冲关系再平衡。

10.【多选题】关于客户的财务信息和非财务信息，下列说法错误的是（）。
A.非财务信息可以影响财务规划的制定，但并不是决定因素
B.客户的社会地位和投资偏好，以及风险承受能力是财务规划的基础
C.客户财务信息是财务规划的基础，非财务信息有助于更充分了解客户
D.客户的收入与支出作为财务信息的一部分，决定了财务规划的内容
参考答案：BD
解析：教材页码：P140~142 财务信息是指客户的财务收支和资产负债情况，包括收入、支出、资产、负债、投资、储蓄和消费、社会保障、风险管理等信息。财务信息有助于评估客户的支付能力和风险承受能力。非财务信息指客户的基本信息、职业、兴趣爱好等信息，具体包括个人信息、家庭状况、职业信息、教育背景、投资偏好和目标、生活兴趣与习惯等。在投资规划活动中，非财务信息与财务信息同等重要。

1.【不定项题】根据美林时钟理论，关于复苏期，下列说法正确的有（）
A.大量的失业者增加
B.公司产能面临降低
C.企业盈利加大
D.物价开始上涨
参考答案：C
解析：教材页码：P498~499 美林投资时钟复苏期：为刺激经济增长，央行会释放流动性，在逐步宽松的货币环境下经济开始由衰退转向复苏，但是由于过剩的产能还没有完全消化，通货膨胀程度依然较低，这一时期企业整体的盈利可能依然处于底部。但股票对经济复苏的预期更加敏感，相对债券与现金具有明显的超额收益，大宗商品表现较弱。

2.【判断题】适当性匹配是"卖者尽责"的主要内容。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P179~185 适当性匹配是"卖者尽责"的主要内容，也是"买者自负”的前提和基础。

3.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的（）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存
A.时间
B.内容
C.方式
D.依据
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

4.【不定项题】在房地产市场发展过热的形势下，一方面居民会大量提取存款买房，另一方面房地产开发商和个人向银行借款。下列监测信用风险的主要指标和计算方法错误的是（）。
A.预期损失率=资产风险暴露/预期损失率×100%
B.单一（集团）客户贷款集中度=最大一家（集团）客户贷款总额/资本净额x100%
C.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额x100%
D.不良贷款拨备覆盖率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/（一般准备+专项准备+特种准备）
参考答案：AD
解析：A项表述错误，预期损失率=预期损失/资产风险暴露x100%；D项表述错误，不良贷款拨备覆盖率=（一般准备+专项准备+特种准备）/（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）。故本题选AD选项。

5.【不定项题】从历史经验看，一个国家或地区本币升值，该国或地区的股市都将上涨。人民币升值，其背后隐含的趋势为：开启了人民币升值的大门，人民币就此进入了升值通道。国外热钱对人民币升值的预期，必然吸引投机资金的快速流入，从而推动股票和房地产市场资产价格的快速上涨。根据以上材料，回答以下几个问题。 2005年7月21日，我国启动了人民币汇率形成机制改革，开始实行以市场供求为基础、参考（）。
A.美元和欧元进行调节、自由浮动的汇率制度
B.美元进行调节、可调整的盯住汇率制
C.—篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度
D.欧元进行调节、可调整的盯住汇率制
参考答案：C
解析：2005年7月21日，人民币汇率形成机制改革启动，开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，而是按照我国对外经济发展的实际情况，选择若干种主要货币，赋予相应的权重，组成一个可供管理参考的货币篮子。

6.【判断题】盲目乐观的客户会认为能够在比实际更低的波动性下获得更高的收益。因此，在资产配置过程中，如果客户预期管理不好，将严重影响投资顾问业务开展。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：盲目乐观的客户倾向于低估风险（波动性）并高估收益，这与“高风险高收益”的基本原则相悖。若未及时纠正，这种预期可能导致客户对投资结果不满。客户预期管理是指在为客户制订和执行资产配置方案时，通过有效的沟通和行动使客户对资产配置的目标、过程、风险、收益等有一个合理和清晰的认知，从而提高客户的满意度和信任度。管理客户预期可以减少客户投诉、纠纷等，也可以增加客户的忠诚度、口碑。管理客户预期的方法包括：①设定适当的客户期望值，不夸大或虚假宣传资产配置的能力或效果，客观评价各类资产的风险收益特征；②谨慎对待客户的不合理要求，避免客户对资产配置过程、结果形成过高要求；③重视配置过程中与客户的沟通，对客户提出的问题或建议给予及时和真实的反馈，减少信息不对称和理解误差。

7.【判断题】由于相关市场或相关合约价差的变化幅度大，因而套利者承担的风险也较大。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。由于相关市场或相关合约价差的变化幅度小，因而套利者承担的风险也较小。

8.【多选题】下列符合被动管理方法特性的是（）。
A.长期稳定持有模拟市场指数的证券组合
B.采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的
C.获得市场平均收益
D.采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计
参考答案：ACD
解析：被动管理，又称消极管理，是指一种相对长期地持有证券、不经常而且很少改变证券组合的保守的管理方法。采用被动管理方法的管理者认为，证券市场是有效市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映。

9.【多选题】按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（）。
A.信用衍生工具
B.股权类产品的衍生工具
C.货币衍生工具
D.利率衍生工具
参考答案：ABCD
解析：按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为信用衍生工具、股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具。

10.【不定项题】下列关于周期型行业的说法，正确的是（）。
A.周期型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技术的进步，新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态
B.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业相应衰落，当经济衰退时，这些行业相应扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
C.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
D.周期型行业的经营状况与经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小
参考答案：C
解析：教材页码：P214~221 周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，与经济周期直接相关。周期型行业的运动状态与经济周期呈正相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。

11.【判断题】单一基金投资顾问机构所有管理型基金投资顾问业务客户持有单只基金份额合计不得超过该基金总份额的100%，持有单只货币市场基金、开放式债券基金份额合计不超过该基金总份额的50%。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P46~47 单一基金投资顾问机构所有管理型基金投资顾问业务客户持有单只基金份额合计不得超过该基金总份额的50%，持有单只货币市场基金、开放式债券基金份额合计不超过该基金总份额的20%。

1.【判断题】《证券法》规定，股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%的，为发行失败。（）
对
错
参考答案：对
解析：《证券法》（2020年修订）第三十三条规定，股票发行采用代销方式，代销期限届满，向投资者出售的股票数量未达到拟公开发行股票数量70%的，为发行失败。发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还股票认购人。

2.【多选题】某上市公司总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、毛利率均下降，以下保代的哪些回复符合逻辑。（）
A.毛利率降低主要原因是低价格销售给子公司代为销售
B.备用金较高，导致应收账款周转率降低
C.在建项目未完工，导致资产周转率降低
D.因接到一个大订单，公司加大产品生产量，增加产品储备，导致流动资产周转率低
参考答案：CD
解析：A项，销售给子公司在合并报表中会进行抵消，不构成其毛利率低的合理因素。 B项，备用金一般是在“其他应收款”核算，与应收账款周转率没有关系。

3.【多选题】下列哪些是上市公司信息披露义务人？（）
A.上市公司的董事会
B.上市公司的控股股东
C.转让上市公司6％股份的股东
D.购买上市公司3％股份的股东
参考答案：BC
解析：根据《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）的规定，具体分析如下： A、B两项，第62条规定，信息披露义务人，是指上市公司及其董事、监事、高级管理人员、股东、实际控制人，收购人，重大资产重组、再融资、重大交易有关各方等自然人、单位及其相关人员，破产管理人及其成员，以及法律、行政法规和中国证监会规定的其他承担信息披露义务的主体。 C项，第39条第1款第1项规定，持有公司5％以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公司的情况发生较大变化，应当主动告知上市公司董事会，并配合上市公司履行信息披露义务。 D项，第42条规定，通过接受委托或者信托等方式持有上市公司5％以上股份的股东或者实际控制人，应当及时将委托人情况告知上市公司，配合上市公司履行信息披露义务。

4.【多选题】2015年3月1日，甲公司与乙公司签订一项建造合同，合同约定，甲公司为乙公司建设一条高速公路，合同总价款90000万元，工期为2年。与上述建造合同相关的资料如下： (1)工程于2015年1月10日开工建设，预计总成本80000万元。至2015年12月31日，工程实际发生成本40000万元，由于材料价格上涨等因素预计还将发生工程成本60000万元；(2)2015年11月1日，经商议，乙公司书面同意追加合同价款4000万元；(3)2016年12月1日，工程完工并交付乙公司使用。至工程完工日，累计实际发生成本98000万元；(4)2016年12月6日，收到乙公司支付的合同奖励款500万元。同日，出售剩余物资产生收益300万元。假定建造合同的结果能够可靠估计，甲公司按累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定其完工进度。不考虑其他事项，下列关于甲公司2015年度和2016年度利润表列示的表述中，正确的有（）。
A.2015年度营业收入37600万元
B.2015年度营业成本40000万元
C.2015年度资产减值损失3600万元
D.2016年度营业收入57200万元
参考答案：ABC
解析：A项，2015年的完工进度=40000／(40000+60000)=40％，2015年应确认的营业收入=(90000+4000)×40％=37600(万元)。 B项，2015年应确认的营业成本=100000×40％=40000(万元)。 C项，2015年度资产减值损失=(100000-94000)×(1-40％)=3600(万元)。 D项，2016年应确认的营业收入=94000×60％+500=56900(万元)。

5.【多选题】甲公司拟在创业板上市，乙公司为其控股股东，丙公司为乙公司全资子公司。李某为甲公司董事长兼总经理，下列说法正确的有（）。
A.李某可以兼任乙公司总经理
B.李某可以兼任乙公司和丙公司董事
C.李某可以兼任乙公司监事
D.李某可以兼任甲公司董事会秘书
参考答案：BCD
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第51条，发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务。李某不得在乙公司担任高管。（故A项错误，B、C项正确） D项，《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》第3.2.8条规定，董事会秘书应当由上市公司董事、副总经理、财务负责人或者公司章程规定的其他高级管理人员担任。（故D项正确）

6.【多选题】根据《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法（试行）》，上市公司发行证券采用竞价方式的，下列哪些人员不得参与竞价？（）
A.上市公司的控股股东
B.承销商的实际控制人
C.承销商的高级管理人员
D.上市公司的监事
参考答案：ABCD
解析：根据《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法（试行）》第四十五条，上市公司发行证券采用竞价方式的，上市公司和承销商的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员及其控制或者施加重大影响的关联方不得参与竞价。

7.【单选题】甲公司发行面值为100元的优先股100万份，甲公司能自主决定是否派发股息，当期末未派发的股息不会累积到下一期。该优先股有一项强制转股条款，该金融工具属于（）。
A.金融负债
B.衍生金融工具
C.金融资产
D.权益工具
参考答案：D
解析：权益工具是金融工具中形成股权的一类工具，是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同，比如，企业发行的普通股，以及企业发行的、使持有者有权以固定价格购入固定数量本企业普通股的认股权证。

8.【多选题】以下选项中，属于非上市公众公司在全国中小企业股份转让系统挂牌首次信息披露的文件的是（）。
A.主办券商的内核意见
B.公司在股转系统挂牌的董事会决议
C.公开转让说明书
D.主办券商的推荐报告
参考答案：CD
解析：根据《全国中小企业股份转让系统挂牌申请文件内容与格式指引》(2020年修订)，非上市公众公司申请股票在全国股份转让系统挂牌，要求披露的文件包括：公开转让说明书（申报稿）、财务报表及审计报告、法律意见书、公司章程、主办券商推荐报告、定向发行说明书（如有）、设置表决权差异安排的股东大会决议（如有）。

9.【多选题】可转换公司债券的市场价值一般保持在可转换公司债券的（）之上。
A.投资价值
B.转换价值
C.实际价值
D.预期价值
参考答案：AB
解析：可转换公司债券的市场价值一般保持在可转换公司债券的投资价值和转换价值之上。原因在于：一旦可转换公司债券的市场价值低于其投资价值或转换价值，就会存在套利收益，从而引起投资者的踊跃购买，促使该可转换公司债券价格上涨，直到可转换公司债券的市场价值不低于投资价值和转换价值为止。

10.【单选题】根据《全国中小企业股份转让系统挂牌推荐业务规定》，以下情形中主办券商可以推荐申请挂牌公司股票挂牌的是（）。
A.主办券商以做市为目的，持有申请挂牌公司7%股份
B.申请挂牌公司间接持有主办券商8%股份，为主办券商第6大股东
C.主办券商的第6大股东，持有申请挂牌公司5%股份，为申请挂牌公司第2大股东
D.主办券商与申请挂牌公司之间存在其他重大影响的关联关系
E.申请挂牌公司直接持有主办券商3%股份，为主办券商第3大股东
参考答案：A
解析：《全国中小企业股份转让系统挂牌推荐业务规定》第21条规定，存在下列情形之一的，主办券商不得推荐申请挂牌公司股票挂牌： ①主办券商直接或间接合计持有申请挂牌公司7%以上的股份，或者是其前5名股东之一； ②申请挂牌公司直接或间接合计持有主办券商7%以上的股份，或者是其前5名股东之一； ③主办券商前十名股东中任何一名股东为申请挂牌公司前三名股东之一； ④主办券商与申请挂牌公司之间存在其他重大影响的关联关系。主办券商以做市目的持有的申请挂牌公司股份，不受上述限制。

1.【单选题】某企业于近期动工兴建厂房，在该厂房建造过程中，该企业发生的下列支出或者费用中，属于规定的资产支出的有（）。 Ⅰ用银行存款购买工程物资 Ⅱ支付在建工程人员工资 Ⅲ用带息票据购入工程物资 Ⅳ发生的业务招待费支出 Ⅴ工程项目领用本企业生产的产品
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：B
解析：资产支出只包括为购建固定资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出。Ⅳ项，发生的业务招待费支出应计入当期管理费用。

2.【多选题】下列属于会计政策变更的是（）。
A.存货发出计价由先进先出法变更为加权平均法
B.投资性房地产后续计量模式由成本模式转为公允价值模式
C.固定资产的折旧方法由年限平均法变更为年数总和法
D.建造合同完工进度由根据累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定变更为根据实际测定的完工进度确定
参考答案：ABD
解析：会计政策变更，是指企业对相同的交易或者事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。 A项属于执行企业会计准则体系的企业按照新规定进行会计政策变更的情形。 B项属于以便对外提供更可靠、更相关的会计信息，按变更后新的会计政策进行会计处理的情形。 C项属于会计估计变更。 D项，收入确认由完成合同法改为完工百分比法属于会计政策变更。

3.【多选题】根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》，以下说法正确的是（）。
A.专项计划由类型相同的多笔债权资产组成基础资产池的，管理人还应在计划说明书中披露基础资产池的遴选标准及创建程序
B.对于设立不足6个月的，管理人可以不编制年度资产管理报告
C.资产支持证券存续期内，管理人应在每期资产支持证券收益分配日的两个交易日前向合格投资者披露专项计划收益分配报告
D.资产支持证券存续期内，管理人应在每年6月30日前披露经具有从事证券期货相关业务资格的会计师事务所审计的上年度资产管理报告
参考答案：AC
解析：A项，《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务信息披露指引》第9条第2款规定，若专项计划由类型相同的多笔债权资产组成基础资产池的，管理人还应在计划说明书中针对该基础资产池披露以下信息：①基础资产池的遴选标准及创建程序；②基础资产池的总体特征；③基础资产池的分布情况；④基础资产池所对应的单一债务人未偿还本金余额占比超过15％，或债务人及其关联方的未偿还本金余额合计占比超过20％的，应披露该等债务人的相关信用情况。 B、C、D三项，第14条规定，资产支持证券存续期内，管理人应在每期资产支持证券收益分配日的2个交易日前向合格投资者披露专项计划收益分配报告，每年4月30日前披露经具有从事证券期货相关业务资格的会计师事务所审计的上年度资产管理报告。对于设立不足两个月的，管理人可以不编制年度资产管理报告。

4.【多选题】深交所上市公司的财务会计报告被出具非标准审计意见时，该上市公司在报送定期报告的同时应报送下列哪些资料?（）
A.董事会针对该审计意见涉及事项所做的符合《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》要求的专项说明
B.监事会对董事会有关说明的意见
C.独立董事对审计意见涉及事项的意见
D.负责审计的会计师事务所及注册会计师出具的符合《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》要求的专项说明
参考答案：ABCD
解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.2.9条，上市公司财务会计报告被出具非标准审计意见的，应当按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号—非标准审计意见及其涉及事项的处理》（以下简称第14号编报规则）的规定，在报送定期报告的同时，向本所提交以下文件并披露：（一）董事会针对该审计意见涉及事项所做的符合第14号编报规则要求的专项说明，审议此专项说明的董事会决议以及决议所依据的材料；（二）独立董事对审计意见涉及事项的意见；（三）监事会对董事会有关说明的意见和相关决议；（四）负责审计的会计师事务所及注册会计师出具的符合第14号编报规则要求的专项说明；（五）中国证监会和本所要求的其他文件。

5.【单选题】创业板上市公司与关联人发生的下列交易时，可以免予按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定履行关联交易审批及披露义务的是（）。
A.关联人作为承销团成员承销上市公司公开发行的可转换公司债券
B.关联人作为承销团成员承销上市公司非公开发行的股份
C.关联人以现金认购上市公司非公开发行的股份
D.关联人以现金认购上市公司非公开发行的公司债券
参考答案：A
解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第7.2.18条规定，上市公司与关联人发生的下列交易，可以免予按照关联交易的方式履行相关义务：（一）一方以现金方式认购另一方公开发行的股票、公司债券或者企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种；（二）一方作为承销团成员承销另一方公开发行的股票、公司债券或者企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种；（三）一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或者薪酬；（四）本所认定的其他交易。

6.【多选题】新三板挂牌公司定向发行特定对象的范围包括下列哪些机构或者自然人？（）
A.公司股东
B.公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工
C.符合投资者适当性管理规定的自然人投资者
D.符合投资者适当性管理规定法人投资者及其他经济组织
参考答案：ABCD
解析：根据《非上市公众公司监督管理办法》的规定，新三板特定发行对象的范围包括下列机构或者自然人：①公司股东；②公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工；③符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。

7.【单选题】根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，关于资产支持专项计划，下列说法不正确的是（）。
A.专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告
B.管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告
C.管理人应将清算结果向中国证券业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构
D.管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配
参考答案：C
解析：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第19条规定，专项计划终止的，管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配。管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告，并将清算结果向中国证券投资基金业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。管理人应当聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所对清算报告出具审计意见。第20条规定，专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告，同时抄送变更前后对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

8.【单选题】根据《深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第4号——保障性租赁住房（试行）》，下列说法正确的是（）。
A.保障性租赁住房基础设施基金在深交所上市要求其基础设施项目的运营时间原则上不低于1年
B.保障性租赁住房基础设施基金的原始权益人应当每月末向深交所报告回收资金使用情况
C.保障性租赁住房基础设施基金的原始权益人，其控股股东的业务范围不得包括商品住宅和商业地产开发
D.保障性租赁住房基础设施基金的原始权益人应当对回收资金用途作出承诺
参考答案：D
解析：根据《深圳证券交易所公开募集基础设施证券投资基金业务指引第4号——保障性租赁住房（试行）》，具体分析如下： A项说法错误，第8条规定，基础设施项目运营时间原则上不低于三年。 B项说法错误，第12条规定，原始权益人应当每季度末向本所报告回收资金使用情况。 C项说法错误，第13条规定，原始权益人控股股东或者其关联方的业务范围涉及商品住宅和商业地产开发的，原始权益人应当建立并落实回收资金管理制度，实行严格闭环管理，确保净回收资金用于新的基础设施补短板重点领域项目建设，切实防范回收资金流入商品住宅或商业地产开发领域。

9.【多选题】企业建立与实施有效的内部控制应包括的要素有（）。
A.组织架构
B.风险评估
C.信息与沟通
D.全面预算
参考答案：BC
解析：企业建立与实施有效的内部控制，应当包括下列要素：①内部环境。②风险评估。③控制活动。④信息与沟通。⑤内部监督。

10.【多选题】下列关于证券市场线的描述，正确的有（）。
A.证券市场线用标准差作为风险衡量指标
B.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方
C.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方
D.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
参考答案：BD
解析：证券市场线用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素。如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方；如果某证券的价格被高估，意味着该证券的期望收益率低于理论水平，则该证券会在证券市场线的下方。

11.【单选题】关于递延所得税，以下说法正确的是（）。
A.资产的账面价值大于计税基础时，应确认递延所得税负债
B.负债的账面价值小于计税基础时，应确认递延所得税资产
C.资产负债表上资产和负债的账面价值和计税基础的差异都是暂时性差异
D.当期的所得税和递延所得税都记入当期的所得税费用
参考答案：C
解析：A项，资产账面价值大于计税基础，产生应纳税暂时性差异，一般应确认递延所得税负债，但存在例外的情况，如非同一控制下企业合并中商誉的初始确认不确认递延所得税负债。B项，负债的账面价值小于计税基础时，一般应确认为递延所得税负债，但除企业合并外其他不影响会计利润且不影响应纳税所得额的交易和事项形成的暂时性差异不确认为递延所得税负债，如内部研发形成的无形资产。C项，新准则下的资产负债表债务法，已无永久性差异的说法。D项，递延所得税中有些计入商誉、资本公积、留存收益。

1.【不定项题】下列各项中，不属于反映盈利能力指标的是（）。
A.股利支付率
B.资产净利率
C.营业毛利率
D.净资产收益率
参考答案：A
解析：教材页码：P271-284 反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率等。股利支付率属于投资收益指标，故选A。

2.【多选题】股票价格走势的压力线是（）。
A.阻止股价上升的一条线
B.一条直线
C.一条曲线
D.只出现在上升行情中
参考答案：AB
解析：压力线又称为阻力线，是平行于横轴的一条直线，既可以出现在上升的行情中，也可以出现在下降的行情中，在一定条件下还可以与支撑线相互转化。

3.【多选题】宏观经济运行对证券市场的影响的主要表现有（）。
A.企业经济效益
B.居民收入水平B.投资者对股价的预期
D.资金成本
参考答案：ABD
解析：宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在以下几个方面：①企业经济效益；②居民收入水平；③投资者对股价的预期；④资金成本。

4.【多选题】下列关于通货膨胀对经济影响的表述中，正确的是通货膨胀（）。
A.引起收入和财富的再分配
B.扭曲商品相对价格
C.引发泡沫经济
D.增加国民收入
参考答案：ABC
解析：教材页码：P89-97 通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。具体地说，通货膨胀对社会经济产生的影响主要有：引起收入和财富的再分配，扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。

5.【多选题】现金流量表主要包括（）活动产生的现金流。
A.经营
B.投资
C.筹资
D.会计政策变更
参考答案：ABC
解析：现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。

6.【多选题】下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（）。
A.证券价格完全反映过去的信息
B.投资者不能预测市场价格变化
C.投资者不可能得超额收益
D.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息
参考答案：ABD
解析：C项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益，但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

7.【多选题】下列关于关联交易的说法，正确的有（）。
A.现实中，关联交易往往使中小投资者利益受损
B.现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径
C.关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴
D.从理论上讲，关联交易的主要作用是降低交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化
参考答案：ABCD
解析：题中四个选项均正确。

8.【多选题】债券的基本性质有（）。
A.债券是债务的表现
B.债券属于有价证券
C.债券是一种虚拟资本
D.债券是债权的表现
参考答案：BCD
解析：债券的基本性质包括：①债券属于有价证券；②债券是一种虚拟资本；③债券是债权的表现。

9.【判断题】目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。

10.【单选题】（）不是由于均值的时变造成的，而是由方差和自协方差的时变造成的序列。
A.平稳时间序列
B.非平稳时间序列
C.齐次非平稳时间序列
D.非齐次平稳序列
参考答案：D
解析：非平稳时间序列又可分为齐次非平稳时间序列和非齐次非平稳序列。非齐次时间序列不是由于均值的时变造成的，而是由方差和自协方差的时变造成的，所以不能通过差分变换为平稳序列，可以使用幂变换使其平稳化。

1.【单选题】对给定的终值计算现值的过程称为（）。
A.复利
B.贴现
C.单利
D.现值
参考答案：B
解析：对给定的终值计算现值的过程，我们称为贴现。

2.【多选题】制定《发布证券研究报告暂行规定》的依据有（）。
A.《中华人民共和国证券法》
B.《证券公司监督管理条例》
C.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
D.《中华人民共和国民法》
参考答案：ABC
解析：为了规范证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，依据《中华人民共和国证券法》《证券公司监督管理条例》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，制定《发布证券研究报告暂行规定》。

3.【多选题】可用来估计市盈率的方法有（）。
A.算术平均数法
B.市场预期回报率倒数法
C.市场决定法
D.趋势调整法
参考答案：ABCD
解析：一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。具体包括：(1)简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法；趋势调整法；回归调整法。(2)市场决定法，包括市场预期回报率倒数法和市场归类决定法。(3)回归分析法。

4.【多选题】实际汇率有时被称为贸易条件，是两国产品的相对价格。在开放经济条件下，以下成立的有（）。
A.若实际汇率高，外国产品就相对便宜，国内产品相对昂贵
B.实际汇率由外汇市场的供给和需求决定
C.在均衡的实际汇率时，人们为购买外国资产而供给的外汇数量正好与人们为购买净出口而需求的外汇数量平衡
D.实际汇率表示一国单位产品可交换另一国产品的数量
参考答案：ABCD
解析：A项，实际汇率较高，本币更加昂贵，所以外国商品相对便宜，本国商品相对价格更高；B项，外汇市场上的供给与需求决定了实际汇率，供给＞需求，表明实际汇率下降，反之，实际汇率上升；C项，如果实际汇率处于均衡水平时，人们为购买净出口而需求的外汇数量正好等于为购买外国资产而供给的外汇数量；D项，实际汇率，表示按什么比率用一国的产品交换另一国的产品。

5.【单选题】需求价格弹性的公式为（）。
A.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比+价格变化的百分比
B.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比-价格变化的百分比
C.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比×价格变化的百分比
D.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比÷价格变化的百分比
参考答案：D
解析：需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比÷价格变化的百分比。

6.【多选题】下列有关期现套利的说法正确的有（）。
A.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的
B.期权价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费
C.当期权价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利的机会就会出现
D.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期权合约而获利
参考答案：ABCD
解析：A项，期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。B项，理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。C项，现实中，期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费，当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会出现。D项，如果价差远远高于持仓费，套利者就可以买入现货，同时卖出相关期权合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。

7.【多选题】下列关于需求弹性的说法，正确的有（）。
A.当需求量变动百分数大于价格变动百分数，需求弹性系数大于l时，叫做需求富有弹性或高弹性
B.当需求量变动百分数大于价格变动百分数，需求弹性系数大于2时，叫做需求超级富有弹性或超高弹性
C.当需求量变动百分数等于价格变动百分数，需求弹性系数等于1时，叫做需求单一弹性
D.当需求量变动百分数小于价格变动百分数，需求弹性系数小于l时，叫做需求缺乏弹性或低弹性
参考答案：ACD
解析：当需求量变动百分数大于价格变动百分数，需求弹性系数大于l时，叫做需求富有弹性或高弹性。当需求量变动百分数等于价格变动百分数，需求弹性系数等于l时，叫做需求单一弹性。当需求量变动百分数小于价格变动百分数，需求弹性系数小于1时，叫做需求缺乏弹性或低弹性。

8.【不定项题】为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。
A.t检验
B.OLS
C.逐个计算相关系数
D.F检验
参考答案：D
解析：教材页码：P175-176 多元线性回归模型的F检验，又称回归方程的显著性检验或回归模型的整体性检验，反映的是多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著。

9.【多选题】下列关于价差交易的说法，正确的有（）。
A.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利
B.建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格
C.某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利
D.在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易
参考答案：ACD
解析：B项错误，建仓时计算价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。A项正确，如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。C项正确，如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。此时套利者盈利。D项正确，在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易。故A、C、D项正确。

10.【判断题】一般来说，一种商品的用途越多，它的需求弹性就越大，反之就缺乏弹性。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：一般来说，一种商品的用途越多，它的需求弹性就越大，反之就缺乏弹性。

11.【单选题】“所有的决策都是依据模型做出的”体现了量化投资分析的（）。
A.纪律性
B.系统性
C.套利思想
D.概率取胜
参考答案：A
解析：量化投资管理是“定性思想的量化应用”，更加强调数据，并有以下四个特点：①纪律性，所有的决策都是依据模型做出的。纪律性首先表现在依靠模型和相信模型；②系统性，具体表现为“多层次、多角度、多数据”；③妥善运用套利的思想；④靠概率取胜。

证券从业每日一练(2026年8月25日)

证券市场基本法律法规-教材精讲课【APP购课128元】