证券从业每日一练(2026年6月11日)

• 1.【多选题】股票采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式，股票应当载明的事项包括（ ）。
• A.公司名称
• B.股票种类、票面金额及代表的股份数
• C.股票的编号
• D.公司成立日期
• 参考答案：ABCD
• 解析：股票应当载明下列主要事项： （1）公司名称； （2）公司成立日期； （3）股票种类、票面金额及代表的股份数； （4）股票的编号。

• 2.【单选题】按照《刑法》第一百八十条规定，对犯利用未公开信息交易罪的金融机构从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得1倍以上（ ）倍以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员或者其他直接责任人员，处（ ）年以下有期徒刑或者拘役。
• A. 3；10
• B. 5；5
• C. 5；10
• D. 3；5
• 参考答案：B
• 解析：《刑法》第一百八十条的规定，对犯利用未公开信息交易罪的金融机构从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得【1倍以上5倍以下】罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员或者其他直接责任人员，处【5年以下】有期徒刑或者拘役。

• 3.【单选题】根据合伙人（ ）的不同，合伙企业可分为普通合伙企业和有限合伙企业。
• A.出资份额出质方面
• B.对合伙企业债务承担责任
• C.数量方面
• D.对合伙企业权利
• 参考答案：B
• 解析：根据合伙人对合伙企业债务承担责任的不同，合伙企业可分为普通合伙企业和有限合伙企业。

• 4.【判断题】证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。证券公司应当对证券经纪人执业前培训的效果进行测试。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。证券公司应当对证券经纪人执业前培训的效果进行测试。

• 5.【单选题】证券金融公司应当每年按照税后利润的( )提取风险准备金。
• A.5％
• B.10％
• C.15％
• D.20％
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查提取风险准备金的比率。

• 6.【单选题】证券公司开展私募资产管理业务，应具备符合条件的高级管理人员和（ ）名以上投资经理。
• A.3
• B.4
• C.5
• D.6
• 参考答案：A
• 解析：证券公司开展私募资产管理业务，应具备符合条件的高级管理人员和3名以上投资经理。

• 7.【单选题】下列有关证券承销业务的事项中，错误的是（ ）。
• A. 向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成
• B. 证券的代销、包销期限最长不得超过90日
• C. 证券承销业务采取代销或者包销方式
• D. 公开发行股票、代销、包销期限届满，发行人应当在规定的期限内将股票发行情况报证券业协会备案
• 参考答案：D
• 解析：公开发行股票，代销、包销期限届满，发行人应当在规定的期限内将股票发行情况报【国务院证券监督管理机构】备案。

• 8.【单选题】《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》第十八条规定，恐怖活动组织及恐怖活动人员名单包括（ ）。 ①中国政府发布的或者要求执行的恐怖活动组织及恐怖活动人员名单 ②联合国安理会决议中所列的恐怖活动组织及恐怖活动人员名单 ③中国人民银行要求关注的其他涉嫌恐怖活动的组织及人员名单 ④中国证监会规定的高风险名单
• A.①②
• B.①②③④
• C.①②③
• D.①③④
• 参考答案：C
• 解析：恐怖活动组织及恐怖活动人员名单包括：(1 ) 中国政府发布的或者要求执行的恐怖活动组织及恐怖活动人员名单； ( 2 ) 联合国安理会决议中所列的恐怖活动组织及恐怖活动人员名单； ( 3 ) 中国人民银行要求关注的其他涉嫌恐怖活动的组织及人员名单。

• 9.【判断题】证券公司解聘合规负责人，应当有正当理由，并自解聘之日起3个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：证券公司解聘合规负责人，应当有正当理由，并自解聘之日起3个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构。

• 10.【判断题】非法吸收或者变相吸收公众存款，给集资参与人造成直接经济损失数额在50万元以上的，应当予以立案追诉。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉： ①非法吸收或者变相吸收公众存款数额在100万元以上的； ②非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的； ③非法吸收或者变相吸收公众存款，给集资参与人造成直接经济损失数额在50万元以上的。

• 1.【多选题】国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中的职责有(  )。
• A.依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则
• B.依法进行审批、核准、注册，办理备案
• C.依法对证券业协会的自律管理活动进行指导和监督
• D.依法制定从事证券业务人员的行为准则，并监督实施
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P193-194 国务院证券监督管理机构依据《中华人民共和国证券法》在对证券市场实施监督管理中可以履行下列职责：(1)依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法进行审批、核准、注册，办理备案。(2)依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算等行为，进行监督管理。(3)依法对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构的证券业务活动，进行监督管理。(4)依法制定从事证券业务人员的行为准则，并监督实施。(5)依法监督检查证券发行、上市和交易的信息披露。(6)依法对中国证券业协会的自律管理活动进行指导和监督。(7)依法监测并防范、处置证券市场风险。(8)依法开展投资者教育。(9)依法对证券违法行为进行查处。(10)法律、行政法规规定的其他职责。

• 2.【单选题】以下关于首次公开发行股票网下发行的描述正确的是( )。 Ⅰ.采用询价方式的，报价额居于前10％的投资者不得参与网下申购 Ⅱ.公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家 Ⅲ.首次公开发行网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，应当从网下向网上回拨 Ⅳ.证券投资基金、全国社保基金等的有效申购不足安排数量的，可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项正确。首次公开发行股票采用询价方式的，网下投资者报价后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10％。剔除部分不得参与网下申购。 Ⅱ项正确。公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。 Ⅳ项正确。证券投资基金、全国社会保障基金、基本养老保险基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。 Ⅲ项错误。首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。

• 3.【判断题】信用债是指以企业的商业信用为基础而发行的债券，中期票据、短期融资券、企业债、公司债四个主要品种构成我国信用债市场主体。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：信用债是指以企业的商业信用为基础而发行的债券，中期票据、短期融资券、企业债、公司债四个主要品种构成我国信用债市场主体。

• 4.【单选题】某公司每股股利为0.4元，每股市场价为10元，在不考虑所得税的前提下其股票获利率为（ ）。【超纲考题】
• A.0.1
• B.0.4
• C.0.04
• D.0.06
• 参考答案：C
• 解析：股票获利率是指每股股利与股票市价的比率，其计算公式为：股票获利率=每股股利÷股票市价×100%。已知每股股利为0.4元，每股市场价为10元，将数据代入公式可得：0.4÷10×100%=4%，即0.04。所以，答案选C。

• 5.【单选题】国际直接投资主要进行的形式有( )。 Ⅰ采取独资企业的方式在国外建立一个新企业 Ⅱ收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例 Ⅲ利润再投资 Ⅳ利用国际上金融资产的价格波动高抛低吸
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项表述正确，国际直接投资是指那些以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动，主要以三种形式进行：一是采取独资企业、合资企业和合作企业等方式在国外建立一个新企业；二是收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例；三是利润再投资。 Ⅳ是投机性资金的流动，属于国际短期资金流动。

• 6.【判断题】中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：中期票据是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划分期发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

• 7.【判断题】NPV>0，所有预期的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：如果NPV>0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行。如果NPV<0，意味着所有预期的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。

• 8.【多选题】国别风险主要包括（ ）。
• A.主权风险
• B.货币风险
• C.政治风险
• D.转移风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：国别风险主要包括转移风险、主权风险、传染风险、货币风险、宏观经济风险、政治风险和间接国别风险。故本题选ABCD选项。

• 9.【多选题】战略投资者应当符合的条件包括（ ）。
• A.能够给上市公司带来国际国内领先的核心技术资源
• B.显著增强上市公司的核心竞争力和创新能力
• C.带动上市公司的产业技术升级，显著提升上市公司的盈利能力
• D.能够给上市公司带来国际国内领先的市场、渠道、品牌等战略性资源
• 参考答案：ABCD
• 解析：战略投资者应当符合下列情形之一：能够给上市公司带来国际国内领先的核心技术资源，显著增强上市公司的核心竞争力和创新能力，带动上市公司的产业技术升级，显著提升上市公司的盈利能力；能够给上市公司带来国际国内领先的市场、渠道、品牌等战略性资源，大幅促进上市公司市场拓展，推动实现上市公司销售业绩大幅提升。

• 10.【单选题】下列关于信用风险衡量的说法，错误的是（ ）。
• A.信用打分模型是一种创新的信用风险量化模型
• B.在诸多专家分析系统中，对企业信用分析的5Cs系统使用的最为广泛
• C.内部评级所反映的被评级对象的风险特征主要是借款者的违约概率和交易工具的违约损失率
• D.CreditMetrics模型的核心内容是等级转移矩阵
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P522-524 A选项错误，信用打分模型是一种传统的信用风险量化模型，它用可观察到的债务人特征变量计算出一个数值(即打分)来代表债务人的违约概率或者将贷款人归类于不同的违约风险类别。 B选项正确，在诸多专家分析系统中，对企业信用分析的5Cs系统使用得最为广泛。 D选项正确，CreditMetrics模型的核心内容是等级转移矩阵，但该模型在建立等级转移矩阵时并没有考虑诸如失业率、经济增长率等宏观及周期性因素。 C选项正确，内部评级所反映的被评级对象的风险特征主要是借款者的违约概率(PD)和交易工具的违约损失率(LGD)。 在诸多专家分析系统中，对企业信用分析的5Cs系统使用得最为广泛。5Cs系统是指品德(Character)、资本(Capital)、还款能力(Capacity)、抵押(Collateral)、经营环境(Condition)。

• 1.【多选题】技术分析法的要素包括（ ）。
• A.市场价格
• B.交易量
• C.价格的波动空间
• D.市场的交易制度
• 参考答案：ABC
• 解析：ABC项正确，技术分析是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为可以有多种表现形式，其中证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间是市场行为最基本的表现形式，因此，在证券市场中，价格、成交量、时间和空间是技术分析的要素。D项错误，市场的交易制度不属于技术分析的要素。故本题选ABC选项。

• 2.【单选题】下列（ ）可用于金融机构评估未来挤兑流动性风险。
• A.现金流分析
• B.久期分析法
• C.缺口分析法
• D.情景分析
• 参考答案：D
• 解析：A项，现金流分析的是正常市场条件下金融机构在未来短期内的流动性状况；B项，久期分析法属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评估；C项，缺口分析法与现金流分析法、久期分析法一样，都是基于正常市场条件下的分析。

• 3.【单选题】关于久期分析，下列说法正确的是（  ）。
• A.如采用标准久期分析法，可以很好地反映期权性风险
• B.如采用标准久期分析法，不能反映基准风险
• C.久期分析只能计量利率变动对银行短期收益的影响
• D.对于利率的大幅变动，久期分析的结果仍能保证准确性
• 参考答案：B
• 解析：缺口分析侧重于计量利率变动对银行当期收益的影响，而久期分析则计量利率风险对银行整体经济价值的影响；久期分析的局限性包括：①如果在计算敏感性权重时对每一时段使用平均久期，即采用标准久期分析法，久期分析仍然只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险；②对于利率的大幅变动(大于1％)，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，久期分析的结果不准确，需要进行更为复杂的技术调整。

• 4.【判断题】积极的股票风格管理选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：消极的股票风格管理的特点： ①选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格； ②节省了投资的交易成本、研究成本、人力成本； ③避免了不同风格股票收益之间相互抵销的问题。

• 5.【判断题】K线为一字形时，开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：一字形K线，开盘价、收盘价、最高价、最低价四个价格相等。

• 6.【单选题】下列关于证券投资基本面分析的理论基础的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ.任何一种金融产品都有一个“内在价值”的固定基准 Ⅱ.市场价格高于内在价值时是买入机会 Ⅲ.市场价格和内在价值之间的差距会被市场纠正 Ⅳ.市场价格低于内在价值时是买入机会
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基本分析法的理论基础在于：①任何一种投资对象都有一种可以称之为“内在价值”的固定基准，且这种内在价值可以通过对该种投资对象的现状和未来前景的分析而获得；②市场价格和内在价值之间的差距最终会被市场所纠正，因此市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买入(卖出)机会到来之时。

• 7.【单选题】当资产负债率小于1时，可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（ ）。 Ⅰ公司配股行为 Ⅱ公司增发新股行为 Ⅲ公司发行债券行为 Ⅳ公司向银行贷款行为
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

• 8.【多选题】以下属于DDM的应用法则有（ ）。
• A.NPQ法
• B.二叉树法
• C.IRR法
• D.NPV法
• 参考答案：ABCD
• 解析：该题考查以基本分析为基础的投资策略的应用法则。 <img src="/upload/paperimg/20230228173600629108614-6e189da88dd7/1711494404.jpg" style="width:100%;"/> 考点 积极型股票投资策略操作方法

• 9.【单选题】下列关于金融市场泡沫的特征和规律，说法正确的有（ ）。 I、金融市场泡沫有4个特征 Ⅱ、庞氏骗局属于金融市场泡沫的特征 Ⅲ、金融市场泡沫里只有一小部分盲从投资者的涌入 Ⅳ、当市场处于周期顶端时，人们完全处于过度乐观、过度自信和贪婪之中，人们很容易相信市场能够创造奇迹，有人利用泡沫环境中人们的过度乐观设置庞氏骗局极易取得成功，所以在市场顶部往往伴随着各种各样的庞氏骗局，这些庞氏骗局能够继续吹大泡沫
• A.I、Ⅱ
• B.I、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：金融市场泡沫的特征包括：①乐观的预期；②大量盲从投资者的涌入；③庞氏骗局，当市场处于周期顶端时，人们完全处于过度乐观、过度自信和贪妄之中，人们很容易相信市场能够创造奇迹，有人利用泡沫环境中人们的过度乐观设置庞氏骗局极易取得成功，所以在市场顶部往往伴随着各种各样的庞氏骗局，这些庞氏骗局能够继续吹大泡沫；④股票齐涨。

• 10.【不定项题】已知M、N两只债券的面值、付息频率和票面利率均相同，M比N的到期期限短，回答下列问题： 两只债券中，当前内在价值较高的是（ ）。
• A.债券M
• B.债券N
• C.两只债券内在价值相同
• D.无法判断
• 参考答案：B
• 解析：债券的内在价值是未来现金流的现值之和。在其他条件相同的情况下，期限越长，内在价值越大。

• 1.【多选题】项目投资内部收益率原则上应大于8％，下列哪些情形的内部收益率要求可适当放宽？（ ）
• A.政府购买服务项目
• B.债项评级AAA的项目
• C.债券存续期内财政补贴占全部收入比例超过30％的项目
• D.运营期超过20年的项目
• 参考答案：ACD
• 解析：《项目收益债券管理暂行办法》第17条规定，在项目运营期内的每个计息年度，项目收入应该能够完全覆盖债券当年还本付息的规模。项目投资内部收益率原则上应大于8％。对于政府购买服务项目，或债券存续期内财政补贴占全部收入比例超过30％的项目，或运营期超过20年的项目，内部收益率的要求可适当放宽，但原则上不低于6％。

• 2.【单选题】某上市公司拟于2020年4月9日召开董事会，审议关于发行分离交易的可转换公司债券的议案。该上市公司2019年底净资产30亿元，中期票据余额为10亿元，短期融资券余额为2亿元。则下列说法正确的是（ ）。
• A.本次债券发行的最大额度为8亿元
• B.本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过8亿元
• C.本次发行可不提供担保
• D.本次发行可不进行资信评估
• 参考答案：C
• 解析：AB两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第27条规定，发行分离交易的可转换公司债券应符合的规定之一是：本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。“累计债券余额”不包含短期融资券和中期票据，则本次债券发行的最大额度为：30×40％=12(亿元)，本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过12亿元。 CD两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第17条第1款规定，公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。即本次发行可不提供担保，但应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。

• 3.【单选题】国务院证券监督管理机构有权对有关单位进行监督检查或者调查，以下表述中正确的有（ ）。 Ⅰ可以由1名或2名工作人员进行监督检查、调查 Ⅱ应当出示合法证件和监督检查、调查通知书 Ⅲ被检查、调查的单位和个人应当配合，如实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒 Ⅳ不得泄露所知悉的有关单位和个人的商业秘密 Ⅴ应当依据调查结果公开对证券违法行为作出的处罚决定
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ项错误、Ⅱ项正确：《证券法》第一百七十二条规定，国务院证券监督管理机构依法履行职责，进行监督检查或者调查，其监督检查、调查的人员不得少于二人，并应当出示合法证件和监督检查、调查通知书或者其他执法文书。监督检查、调查的人员少于二人或者未出示合法证件和监督检查、调查通知书或者其他执法文书的，被检查、调查的单位和个人有权拒绝。 Ⅲ项正确：《证券法》第一百七十三条规定，国务院证券监督管理机构依法履行职责，被检查、调查的单位和个人应当配合，如实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒。 Ⅳ项正确：《证券法》第一百七十九条规定，国务院证券监督管理机构工作人员必须忠于职守、依法办事、公正廉洁，不得利用职务便利牟取不正当利益，不得泄露所知悉的有关单位和个人的商业秘密。 Ⅴ项正确：《证券法》第一百七十四条规定，国务院证券监督管理机构依据调查结果，对证券违法行为作出的处罚决定，应当公开。

• 4.【多选题】下列情形中，上市公司应当提交临时报告的是（ ）。
• A.预计经营业绩发生亏损
• B.任一股东所持公司1%股份被质押
• C.副总经理涉嫌违法违规被司法机关采取强制措施
• D.聘任或者解聘为公司审计的会计师事务所
• 参考答案：ACD
• 解析：《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第7条规定，信息披露文件包括定期报告、临时报告、招股说明书、募集说明书、上市公告书、收购报告书等。 第22条规定，发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。前款所称重大事件包括： （一）《证券法》第八十条第二款规定的重大事件； （二）公司发生大额赔偿责任； （三）公司计提大额资产减值准备； （四）公司出现股东权益为负值； （五）公司主要债务人出现资不抵债或者进入破产程序，公司对相应债权未提取足额坏账准备； （六）新公布的法律、行政法规、规章、行业政策可能对公司产生重大影响； （七）公司开展股权激励、回购股份、重大资产重组、资产分拆上市或者挂牌； （八）法院裁决禁止控股股东转让其所持股份；任一股东所持公司百分之五以上股份被质押（B项不符合题意）、冻结、司法拍卖、托管、设定信托或者被依法限制表决权等，或者出现被强制过户风险； （九）主要资产被查封、扣押或者冻结；主要银行账户被冻结； （十）上市公司预计经营业绩发生亏损或者发生大幅变动；（A项符合题意） （十一）主要或者全部业务陷入停顿； （十二）获得对当期损益产生重大影响的额外收益，可能对公司的资产、负债、权益或者经营成果产生重要影响； （十三）聘任或者解聘为公司审计的会计师事务所；（D项符合题意） （十四）会计政策、会计估计重大自主变更； （十五）因前期已披露的信息存在差错、未按规定披露或者虚假记载，被有关机关责令改正或者经董事会决定进行更正； （十六）公司或者其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员受到刑事处罚，涉嫌违法违规被中国证监会立案调查或者受到中国证监会行政处罚，或者受到其他有权机关重大行政处罚； （十七）公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌严重违纪违法或者职务犯罪被纪检监察机关采取留置措施且影响其履行职责； （十八）除董事长或者经理外的公司其他董事、监事、高级管理人员因身体、工作安排等原因无法正常履行职责达到或者预计达到三个月以上，或者因涉嫌违法违规被有权机关采取强制措施且影响其履行职责；（C项符合题意） （十九）中国证监会规定的其他事项。 上市公司的控股股东或者实际控制人对重大事件的发生、进展产生较大影响的，应当及时将其知悉的有关情况书面告知上市公司，并配合上市公司履行信息披露义务。

• 5.【多选题】下列关于上市公司征集股东投票权的表述，说法错误的是（ ）。
• A.公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制
• B.征集投票权时可以不投具体投票意向，征集人拥有最终投票决定权
• C.公司独立董事、监事会和持有1%以上有表决权股份的股东可以公开征集股东投票权
• D.可以以有偿方式进行
• 参考答案：BCD
• 解析：《上市公司章程指引》（2022年修订）第79条规定，股东(包括股东代理人)以其所代表的有表决权的股份数额行使表决权，每一股份享有一票表决权。股东大会审议影响中小投资者利益的重大事项时，对中小投资者表决应当单独计票。单独计票结果应当及时公开披露。公司持有的本公司股份没有表决权，且该部分股份不计入出席股东大会有表决权的股份总数。公司董事会、独立董事、持有1%以上有表决权股份的股东或者依照法律、行政法规或者中国证监会的规定设立的投资者保护机构可以公开征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。除法定条件外，公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。

• 6.【多选题】2010年1月1日，甲公司支付600万元取得乙公司100％股权，投资时乙公司可确认净资产的公允价值为500万元，2010年1月1日至2011年12月31日，乙公司的净资产增加了75万元，其中按购买日公允价值计算实现的净利润50万元，持有其他债权投资的公允价值增加25万元。2012年1月5日，甲公司以480万元的价格转让A公司60％股权，转让后，甲公司持有A公司40％的股权，当日公允价值为320万元，甲公司能对乙公司实施重大影响。假定甲、乙公司提取盈余公积的比例均为10％。假定乙公司未进行过利润分配，不考虑其他因素的情况下，下列说法正确的有（ ）。
• A.甲公司个别报表中，由于上述交易应确认股权处置收益180万元
• B.甲公司合并报表中，由于上述交易应确认投资收益150万元
• C.转让日甲公司个别报表中持有的A公司长期股权投资账面价值为270万元
• D.转让日甲公司合并报表中持有的A公司股权的账面价值为320万元
• 参考答案：BCD
• 解析：甲公司在其个别和合并财务报表中的处理分别如下： (1)甲公司个别财务报表的处理 ①确认部分股权处置收益 借：银行存款 480  贷：长期股权投资 (600×60％)360   投资收益 120 ②对剩余股权改按权益法核算 借：长期股权投资(倒挤) 30  贷：盈余公积 (50×40％×10％)2   利润分配(50×40％×90％)18   其他综合收益 (25×40％)10 经上述调整后，在个别财务报表中，剩余股权的账面价值为270(600×40％+30)万元。 (2)甲公司合并财务报表的处理 分析：在合并财务报表中(即母公司和子公司编制合并财务报表)，对于剩余股权，应当按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得对价480万元与剩余股权公允价值320万元之和，减去按原持股比例(100％)计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额(600+75)×100％之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，应当在丧失控制权时转作当期的投资收益。合并财务报表中应确认的投资收益=(480+320)-675+25=150(万元)。由于个别财务报表中已经确认了120万元的投资收益，在合并财务报表中作如下调整： ①对剩余股权按丧失控制权日的公允价值重新计量的调整： 借：长期股权投资 320  贷：长期股权投资 (675×40％)270   投资收益 50 ②对个别财务报表中的部分处置收益的归属期间进行调整： 借：投资收益 (50×60％)30  贷：未分配利润 30 ③转出其他综合收益10万元，重分类转入投资收益： 借：其他综合收益 10  贷：投资收益 (25×40％)10

• 7.【单选题】国有独资公司的国有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使的职权是（ ）。
• A.合并、分立
• B.增资、减资
• C.选任董事、监事
• D.决定经理人员报酬
• 参考答案：C
• 解析：根据《公司法》第66条第1款规定，国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权。国有资产监督管理机构可以授权公司董事会行使股东会的部分职权，决定公司的重大事项，但公司的合并、分立、解散、增加或者减少注册资本和发行公司债券，必须由国有资产监督管理机构决定；其中，重要的国有独资公司合并、分立、解散、申请破产的，应当由国有资产监督管理机构审核后，报本级人民政府批准。（A、B项说法错误）第46条第9项规定，董事会对股东会负责，决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项。则可知，决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项是公司董事会的职权，不是需要授权的事项。（D项说法错误）

• 8.【单选题】申请证券评级业务许可的资信评级机构，其实收资本与净资产均应超过人民币（ ）万元。
• A.500
• B.1000
• C.2000
• D.3000
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券市场资信评级业务管理暂行办法》（2021年修订）第10条，申请证券评级业务许可的资信评级机构，要求实收资本与净资产均超过人民币2000万元。

• 9.【多选题】关于上市公司董监高买卖股份的说法，下列符合规定的有（ ）。
• A.上交所上市公司董事在年报披露前15日购入0.2％股份
• B.深交所上市公司监事在业绩快报披露前12日增持公司股份
• C.上交所上市公司高级管理层在半年报披露前60日内购入0.2％股份
• D.上交所上市公司控股股东在业绩快报前10日内增持公司股份
• 参考答案：BC
• 解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第8号——股份变动管理》（2022年版）第十条，上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股份： （一）公司年度报告、半年度报告公告前30日内，因特殊原因推迟年度报告、半年度报告公告日期的，自原预约公告日前30日起算，至公告前1日； （二）公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前10日内； （三）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日，至依法披露之日； （四）中国证监会及本所规定的其他期间。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第10号——股份变动管理》（2022年版）第十三条，上市公司董事、监事、高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股份： （一）公司年度报告、半年度报告公告前三十日内，因特殊原因推迟公告日期的，自原预约公告日前三十日起算； （二）公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前十日内； （三）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日至依法披露之日； （四）中国证监会及本所规定的其他期间。

• 10.【多选题】发行保荐工作报告是发行保荐书的辅助性文件，保荐机构应在发行保荐工作报告中记载（ ）。
• A.发行人是否符合发行条件
• B.尽职推荐发行人的主要工作过程
• C.推荐过程中发现的发行人存在的主要问题及其解决情况
• D.发行人面临的主要风险
• 参考答案：BCD
• 解析：《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》第五条的规定，发行保荐工作报告是发行保荐书的辅助性文件。保荐机构应在发行保荐工作报告中，全面记载尽职推荐发行人的主要工作过程，详细说明尽职推荐过程中发现的发行人存在的主要问题及解决情况，充分揭示发行人面临的主要风险。

• 1.【多选题】切线类技术分析方法中，常见的切线有（ ）。
• A.压力线
• B.支撑线
• C.趋势线
• D.移动平均线
• 参考答案：ABC
• 解析：切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称为切线。 常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线(MA)是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。

• 2.【多选题】自由现金流(FreeCashFlow)作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系。最早是由（ ）于20世纪80年代提出的。
• A.拉巴波特
• B.詹森
• C.斯科尔斯
• D.夏昔
• 参考答案：AB
• 解析：自由现金流(FreeCashFlow)作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由美国西北大学拉巴波特、哈佛大学詹森等学者于20世纪80年代提出的，经历20多年的发展，特别在以美国安然、世通等为代表的之前在财务报告中利润指标完美无瑕的所谓绩优公司纷纷破产后，已成为企业价值评估领域使用最广泛，理论最健全的指标。美国证监会更是要求公司年报中必须揭露这指标。

• 3.【单选题】以下哪种情况下，期权为实值期权?（ ） I当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时 Ⅱ当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时 Ⅲ当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时 Ⅳ当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时
• A.I、Ⅲ
• B.I、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权为实值期权；执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权为虚值期权。

• 4.【多选题】下列各项可能影响商品需求变动的因素有（ ）。
• A.消费者收入水平
• B.互补品及替代品的价格
• C.消费者的偏好
• D.消费者对商品的价格预期
• 参考答案：ABCD
• 解析：一种商品的需求（有支付能力的需要）是指消费者在一定时期内在各种可能价格水平愿意而且能够购买的该商品数量。其主要决定因素包括商品的价格、消费者收入水平、相关商品的价格、消费者的偏好和消费者对该商品的价格预期等。

• 5.【多选题】已知某公司某年的财务数据如下：资产总额3040000元，流动负债660000元，长期负债860000元，根据上述数据可以计算出（ ）。
• A.营运资金为2380000元
• B.净资产为1520000元
• C.资产负债比率为50％
• D.产权比率为1
• 参考答案：BCD
• 解析：资产负债率=(660000+860000)／3040000×100％=50％，产权比率=(660000+860000)／(3040000-660000-860000)×100％=1。净资产=3040000-660000-860000=1520000(元)。 营运资金=流动资产-流动负债，无法进行计算。

• 6.【单选题】在汇率制度中，管理浮动的本质特征是（  ）。
• A.各国维持本币对美元的法定平价
• B.官方或明或暗地干预外汇市场
• C.汇率变动受黄金输送点约束
• D.若干国家的货币彼此建立固定联系
• 参考答案：B
• 解析：管理浮动是指官方或明或暗地干预外汇市场，使市场汇率在经过操纵的外汇供求关系作用下相对平稳波动的汇率制度。

• 7.【不定项题】中国证券业协会证券分析师委员会成立的意义有（  ）。 Ⅰ.有利于证券分析师的继续教育，促进证券分析的深入 Ⅱ.评价证券投资咨询机构和证券分析师的业绩，开展会员之间以及与境外同行的业务交流 Ⅲ.促进证券分析师业务能力的提高 Ⅳ.为证券分析师职业的专家化提供组织保障
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：中国证券业协会证券分析师专业委员会于2000年7月5日在北京成立。中国证券业协会证券分析师委员会的成立，有利于证券分析师的继续教育，促进证券分析的深入，评价证券投资咨询机构和证券分析师的业绩，开展会员之间以及与境外同行的业务交流，从而促进证券分析师业务能力的提高，为证券分析师职业的专家化提供组织保障。

• 8.【多选题】针对道氏理论的不足，下列表述正确的有（ ）。
• A.投资者因得到一些不明确的信号而产生困惑
• B.对于研判大势有一定的帮助作用
• C.可操作性较差
• D.对于研判每日的小波动无能为力
• 参考答案：ACD
• 解析：本题考查道氏理论的应用及应注意的问题的内容。选项B属于作用，不是不足。

• 9.【单选题】下列关于期权的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ.期权的时间价值等于期权的实际价格减去内在价值 Ⅱ.期权权利期限越长，期权的时间价值越大 Ⅲ.利率提高，看涨期权内在价值上升，看跌期权内在价值下降 Ⅳ.标的资产分红付息将使标的资产价格上升
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅲ项，利率提高，期权标的物如股票、债券的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高；利率提高，又会使期权价格的机会成本提高，有可能使资金从期权市场流向价格已下降的股票、债券等现货市场，减少对期权交易的需求，进而又会使期权价格下降；Ⅳ项，标的资产分红付息等将使标的资产的价格下降。

• 10.【多选题】量化投资技术中的量化择时方法不包括（ ）。
• A.趋势择时
• B.β中性策略
• C.有效资金模型
• D.跨期套利
• 参考答案：BD
• 解析：量化投资策略中量化择时的方法有：①趋势择时，②市场情绪择时，③有效资金模型，④牛熊线等。B项属于统计套利的方法，D项属于股指期货套利的方法。