证券从业每日一练(2026年4月11日)

• 1.【不定项题】A有限合伙企业于2020年3月设立，甲为普通合伙人，乙为有限合伙人。为扩大经营规模，于2020年9月向银行贷款人民币50万元，期限为1年。因经营环境变化，企业发生严重亏损。2021年3月，甲、乙决定解散合伙企业。企业将现有财产予以分配，但对未到期的银行贷款未予清偿。请根据上述背景信息回答以下问题。 下列关于有限合伙企业的设立，说法正确的是（ ）。
• A.有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成
• B.有限合伙企业的普通合伙人不得少于2人
• C.有限合伙企业名称中应当标明"有限合伙"字样
• D.有限合伙人可以用劳务出资
• 参考答案：AC
• 解析：选项A正确，有限合伙企业由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。选项B错误，有限合伙企业的投资人数为2人以上50人以下，且至少有1个普通合伙人。选项C正确，有限合伙企业名称中应当标明"有限合伙"字样。选项D错误，有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。有限合伙人不得以劳务出资。

• 2.【单选题】合伙企业登记事项发生变更时，未办理变更登记的，对其处以( )的罚款。
• A.2000元以上5000元以下
• B.2000元以上2万元以下
• C.5000元以上1万元以下
• D.5000元以上5万元以下
• 参考答案：B
• 解析：合伙企业登记事项发生变更时，未依照《合伙企业法》规定办理变更登记的，由企业登记机关责令限期登记；逾期不登记的。处以2000元以上2万元以下的罚款。

• 3.【单选题】证券公司作为融出方的，单一证券公司接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的（ ）。
• A.20％
• B.30％
• C.40％
• D.50％
• 参考答案：B
• 解析：证券公司作为融出方的，单一证券公司接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的30%。

• 4.【单选题】当可疑交易明显涉嫌洗钱、恐怖融资等犯罪活动的，证券公司应当在向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告的同时，以电子形式或书面形式向( )或者其分支机构报告，并配合反洗钱调查。
• A.所在地中国证监会
• B.所在地中国人民银行
• C.注册地中国证监会
• D.中国反洗钱监测分析中心
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查证券公司大额交易和可疑交易报告制度。 证券公司应当在向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告的同时，以电子形式或书面形式向所在地中国人民银行或者其分支机构报告，并配合反洗钱调查: 1.明显涉嫌洗钱、恐怖融资等犯罪活动的。 2. 严重危害国家安全或者影响社会稳定的。 3. 其他情节严重或者情况紧急的情形。

• 5.【单选题】证券登记结算机构受证券发行人委托以（ ）形式分派投资收益的，应当记录在证券公司信用交易资金交收账户。
• A. 证券
• B. 现金
• C. 红利
• D. 股票
• 参考答案：B
• 解析：证券登记结算机构受证券发行人委托以证券形式分派投资收益的，应当将分派的证券记录在证券公司客户信用交易担保证券账户内，并相应变更客户信用证券账户的明细数据。 证券登记结算机构受证券发行人委托以【现金形式分派投资收益】的，应当将分派的资金划入【证券公司信用交易资金交收账户】。证券公司应当在资金到账后，通知商业银行对客户信用资金账户的明细数据进行变更。

• 6.【多选题】李某是甲股份有限公司的股东之一，2022年12月3日，甲公司召开临时董事会，并通过一项决议，出现下列情形（ ），李某可以请求人民法院撤销该决议。
• A. 此次临时董事会是由公司四分之一的监事召集的
• B. 董事会通过的决议是公司的年度财务预算方案
• C. 三分之一的董事出席了会议
• D. 李某认为该董事会决议对自身不利
• 参考答案：AC
• 解析：A项，董事会会议是由董事长召集和主持的，监事不能召集，因此可以撤销。 B项，董事会制订年度财务预算方案，是合规的，因此不能撤销。 C项，董事会的召开需要有过半数的董事出席方可有效，因此可以撤销。 D项，在合法合规状态下董事会做出的决议，股东没有撤销权限，因此不能撤销。

• 7.【单选题】根据《证券公司风险处置条例》，下列有关行政清理的叙述中，错误的是（ ）。
• A.行政清理组不得对债务进行个别清偿，但为保护客户和债权人利益的情形除外
• B.行政清理组清理被撤销证券公司账户的结果，无需经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计，并报国务院证券监督管理机构认定
• C.行政清理组根据经国务院证券监督管理机构认定的账户清理结果，向证券投资者保护基金管理机构申请弥补客户的交易结算资金的资金
• D.行政清理是被处置证券公司破产清算的前置程序，通过行政清理核查清查公司资产、债权债务，处理公司未履行完毕合同，以保护客户和债权人的利益
• 参考答案：B
• 解析：行政清理组清理被撤销证券公司账户的结果，应当经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计，并报国务院证券监督管理机构认定。

• 8.【单选题】根据《刑法》第一百八十一条的规定，编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的，处（ ）以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处（ ）以上（ ）以下罚金。
• A.3年；1万元；10万元
• B.5年；1万元；10万元
• C.3年；3万元；10万元
• D.1年；1万元；10万元
• 参考答案：B
• 解析：考点：根据《刑法》第一百八十一条的规定，编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处1万元以上10万元以下罚金。

• 9.【单选题】证券公司应当将子公司的风险管理纳入统一体系，子公司风险管理工作负责人应由证券公司首席风险官考核，考核权重不低于（ ）。
• A.30％
• B.40％
• C.50％
• D.60％
• 参考答案：C
• 解析：证券公司子公司风险管理工作负责人应由证券公司首席风险官考核，考核权重不低于50%。

• 10.【单选题】经中国人民银行核准发行的金融债券的，发行人应于每期金融债券发行前（ ）个工作日披露募集说明书和发行公告。
• A. 3
• B. 5
• C. 7
• D. 10
• 参考答案：A
• 解析：经中国人民银行核准发行的金融债券的，发行人应于每期金融债券发行前【3个工作日】披露募集说明书和发行公告。

• 1.【单选题】与金融衍生产品相对应的现货基础金融产品包括（ ）。 Ⅰ 债券 Ⅱ 股票 Ⅲ 银行定期存款单 Ⅳ 商品期货
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(数值)变动的派生金融产品。 这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等)，也包括金融衍生工具。 作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等；近些年来，某些自然现象（如气温、降雪量、霜冻、飓风）甚至人类行为（如选举、温室气体排放）也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。 题干问的是“现货”基础金融产品，故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ符合题意，本题选C。

• 2.【单选题】中小非金融企业集合票据是指（  ）(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。
• A.2个
• B.3个
• C.4个
• D.5个
• 参考答案：A
• 解析：根据《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》规定；中小非金融企业集合票据是指2个(含)以上、10个(含)以下具有法人资格的企业，在银行间债券市场以统一产品设计、统一券种冠名、统一信用增进、统一发行注册方式共同发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具。

• 3.【不定项题】A公司在中国市场通过定向增发募集的1000亿元，属于（ ）。
• A公司系A股上市公司，为开拓新一代智能光网络传输设备产业化项目进行定向增发，预计项目总投资额为1.5亿，本次募集的资金不得超过拟投入项目需要的总资金。另外由于战略发展的需求，A公司拟收购美国B公司的股权，收购比例预计为30%，但未达到实际控制。请根据以上材料回答下列问题：
• 参考答案：A
• 解析：定向增发属于股权融资，股权融资是一种直接融资方式。

• 4.【判断题】金融市场中供求双方的相互作用决定了交易资产的价格，这体现了金融市场价格发现的功能。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：金融市场中供求双方的相互作用决定了交易资产的价格，价格反过来又为潜在的市场参与者提供了信号，引导资金在不同金融资产之间配置，达成供需平衡，这也被称为价格发现过程。

• 5.【单选题】认为货币政策传递过程中即使利率没有发生变化也会通过信用途径来影响国民经济总量的是( )。
• A.伯南克
• B.凯恩斯
• C.莫迪利安尼
• D.托宾
• 参考答案：A
• 解析：A选项正确，伯南克提出了银行借贷渠道和资产负债渠道两种信用传导机制，并得出货币政策传递过程中即使利率没有发生变化，也会通过信用途径来影响国民经济总量。 B选项，以利率为渠道是传统凯恩斯主义学派货币政策传导机制的核心观点。 C选项，莫迪利安尼的生命周期理论。 D选项，货币学派的托宾q理论。

• 6.【不定项题】2021年股票市场表现良好，投资者成某的朋友购买的基金普遍都获得了20%以上的收益，成某也希望购买基金来赚钱，他在某网站上看到A基金的介绍如下，基金净值为4.075，起购金额1万元，交易日开放申购赎回、管理费率1.5%（每年）、托管费率0.25%（每年）、最高认购费率1.2%（前端）、最高申购费率1.5%（前端）、最高赎回费率1.5%（前端）、业绩比较基准60%×中证1000指数收益率+40%×上证国债指数收益率。2020年债券基金、理财基金和货币基金收益一般不超过6%。根据以上信息，回答下列三题。 （1）成某的朋友2021年购买的基金最可能为（ ）。
• A.债券型基金
• B.股票型基金
• C.货币型基金
• D.纯债型基金
• 参考答案：B
• 解析：由题干知，2021年债券基金、理财基金和货币基金收益一般不超过6%，而成某的朋友购买的基金获得了20%以上的收益，所以最有可能的是股票型基金。故选B。

• 7.【单选题】下列各项中，不属于间接融资特点的是（ ）。
• A.融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中
• B.融资的相对集中性
• C.融资信誉的差异性相对较小
• D.部分融资方式具有不可逆性
• 参考答案：D
• 解析：间接融资的特点： 1.资金获得的间接性。 2.融资的相对集中性。【B项说法正确】 3.融资信誉的差异性相对较小。【C项说法正确】 4.全部具有可逆性(即可返还性)。【D项说法错误】 5.融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。【A项说法正确】

• 8.【多选题】下列关于债券估值基本原理的说法，正确的有（ ）。
• A.债券估值的基本原理为现金流贴现
• B.债券的理论价格可通过将现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和计算
• C.债券的贴现率是投资者对该债券要求的最高回报率，也被称为必要回报率
• D.债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价
• 参考答案：ABD
• 解析：债券估值的基本原理就是现金流贴现，A选项表述正确。债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格，B选项表述正确。债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率，C选项表述错误。债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价，D选项表述正确。

• 9.【多选题】在我国，目前，可以申请从事基金销售的机构包括（ ）。
• A.商业银行
• B.证券公司
• C.保险公司
• D.证券投资咨询公司
• 参考答案：ABCD
• 解析：基金销售机构是指经中国证券监督管理委员会或者其派出机构注册，取得基金销售业务资格的机构。【商业银行、证券公司、期货公司、保险公司、保险经纪公司、保险代理公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构】从事基金销售业务的，应当向住所地中国证监会派出机构申请注册基金销售业务资格，并申领“经营证券期货业务许可证”。

• 10.【单选题】以下关于巴塞尔银行监管委员会的主要宗旨说法错误的是（ ）。
• A. 交换各国监管安排方面的信息
• B. 改善国际银行业务监管技术的有效性
• C. 建立净资本率的最低标准
• D. 研究在其他领域确立标准的有效性
• 参考答案：C
• 解析：巴塞尔银行监管委员会主要宗旨在于：交换各国监管安排方面的信息（A正确）、改善国际银行业务监管技术的有效性（B正确）、建立资本充足率的最低标准（C错误）及研究在其他领域确立标准的有效性（D正确）。

• 1.【单选题】证券投资顾问业务的基本要素是（ ）。
• A.市场席位进入
• B.提供证券投资建议、收取服务报酬
• C.账户管理
• D.清算结算
• 参考答案：B
• 解析：证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬，其功能是辅助投资者进行投资决策，帮助客户实现资产增值。

• 2.【判断题】证券组合可行域的有效边界是指可行域的上边界，可行域会出现凹陷。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：本题考查有效边界。证券组合可行域的有效边界是指可行域的上边界，可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。故本题表述错误。

• 3.【判断题】简单型消极投资策略适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本小于收益的情况。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：简单型消极投资策略适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的情况。

• 4.【单选题】某画家以出售本人的美术作品为主要收入来源，收入的变化幅度很大，证券投资顾问在预测其收入时，应该（ ）。 I考虑正常收入情况 II考虑最低收入情况 III考虑最高收入情况 Ⅳ考虑临时收入情况
• A.I、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，应该进行两种不同的收入预测：①估计客户收入最低情况下的收入，主要了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量，以及相应的保障措施；②客户正常情况下的收入(根据以往收入和宏观经济情况进行合理的预期)。

• 5.【不定项题】以下各项中属于个人资产负债表中短期资产的是（  ）。
• A.保险费
• B.活期存款
• C.汽车贷款
• D.自用房产
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P146~149 A项，保险费不属于个人资产负债表中的项目。 C项，汽车贷款属于负债项目。 D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。

• 6.【不定项题】股票投资风格指数是对股票投资风格进行（ ）的指数。
• A.风险评价
• B.业绩评价
• C.资产评价
• D.负债评价
• 参考答案：B
• 解析：股票投资风格指数是对股票投资风格进行业绩评价的指数。比如，增长类股票和非增长类股票的基本特点有很大的不同，因而专门投资于增长类或收益类股票的经理业绩很大程度上取决于所选取股票类型的发展趋势。由此引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。

• 7.【单选题】关于最优证券组合，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果 Ⅱ投资者偏好通过无差异曲线来反映，其位置越靠下满意度越高 Ⅲ最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合 Ⅳ最优证券组合所在的无差异曲线的位置最低
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果，是无差异曲线簇(表示投资者的偏好)与有效边界的切点所表示的组合。相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线位置最高(投资者满意程度最高)。

• 8.【多选题】资本市场线(CML)是在以预期收益和标准差为坐标轴的平面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中的参数是（ ）。
• A.市场组合的期望收益率
• B.无风险利率
• C.市场组合的标准差
• D.风险资产之间的协方差
• 参考答案：ABC
• 解析：<img src="/upload/paperimg/2023071115441097528059b-7bb18c9cb922/1427350601.png" style="width:100%;"/>

• 9.【单选题】（ ）的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的稳定性。
• A.保险规划
• B.现金规划
• C.投资规划
• D.税收规划
• 参考答案：B
• 解析：现金规划是指进行家庭或者个人日常的、日复一日的现金及现金等价物的管理。现金规划的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的持续性稳定，是针对家庭财务流动性的管理。

• 10.【多选题】中国证券业协会负责组织从业人员的业务培训，督促证券公司履行相关管理责任。具体职责包括（ ）。
• A.制定培训规则
• B.制定培训大纲和教材
• C.记录和核查从业人员业务培训情况
• D.管理培训信息
• 参考答案：ABD
• 解析：中国证券业协会负责组织从业人员的业务培训，督促证券公司履行相关管理责任。具体职责包括： 1）制定培训规则； 2）制定培训大纲和教材； 3）组织和实施业务培训； 4）建立培训资源信息共享机制，开展工作交流； 5）管理培训信息； 6）宣传、检查和监督培训情况； 7）建立培训师资库； 8）其他与培训有关的工作。 C属于证券公司管理从业人员业务培训的职责。

• 1.【单选题】收购期限届满，发出部分要约的收购人应当按照收购要约约定的条件购买被收购公司股东预受的股份，预受要约股份的数量超过预定收购数量时，收购人应当按照（ ）收购预受要约的股份。
• A.预受股东的预受时间顺序
• B.预受股东的预受要约股票数量顺序
• C.同等比例
• D.与主要股东事先约定的条件
• 参考答案：C
• 解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第43条第1款规定，收购期限届满，发出部分要约的收购人应当按照收购要约约定的条件购买被收购公司股东预受的股份，预受要约股份的数量超过预定收购数量时，收购人应当按照同等比例收购预受要约的股份；以终止被收购公司上市地位为目的的，收购人应当按照收购要约约定的条件购买被收购公司股东预受的全部股份；因不符合本办法第六章的规定而发出全面要约的收购人应当购买被收购公司股东预受的全部股份。

• 2.【多选题】创业板某上市公司拟申请非公开发行股票，以下属于必备申请文件的有（ ）。
• A.非公开发行股票预案
• B.发行人律师出具的法律意见书
• C.最近3年的财务报告和审计报告及最近1期的财务报告
• D.保荐机构的尽职调查报告
• 参考答案：ABD
• 解析：创业板适用于用《上市公司非公开发行股票实施细则》附件——上市公司非公开发行股票申请文件目录： 第一章 发行人的申请报告及相关文件 1-1发行人申请报告 1-2本次发行的董事会决议和股东大会决议 1-3本次非公开发行股票预案 1-4公告的其他相关信息披露文件 第二章 保荐人和律师出具的文件 2-1保荐人出具的证券发行保荐书 2-2保荐人尽职调查报告 2-3发行人律师出具的法律意见书 2-4发行人律师工作报告 第三章 财务信息相关文件 3-1发行人最近一年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报告 3-2最近三年一期的比较式财务报表（包括合并报表和母公司报表） 3-3本次收购资产相关的最近一年一期的财务报告及其审计报告、资产评估报告 3-4发行人董事会、会计师事务所及注册会计师关于上市公司最近一年及一期的非标准无保留意见审计报告的补充意见 3-5会计师事务所关于前次募集资金使用情况的专项报告 第四章 其他文件 4-1有关部门对募集资金投资项目的审批、核准或备案文件 4-2特定行业主管部门出具的监管意见书 4-3国务院相关主管部门关于引入境外战略投资者的批准文件 4-4附条件生效的股份认购合同 4-5附条件生效的资产转让合同 4-6发行人全体董事对相关申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书

• 3.【多选题】关于创业板上市公司与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议的说法，正确的有（ ）。
• A.上市公司应当在募集资金到位后2周内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议
• B.三方监管协议应约定，上市公司应当将募集资金集中存放于专户
• C.三方监管协议应约定，上市公司1次或12个月内累计从专户中支取的金额超过人民币5000万元或募集资金净额的10％的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构
• D.三方监管协议应约定，商业银行每月向上市公司出具银行对账单，并抄送保荐机构，保荐机构可以随时到商业银行查询专户资料
• 参考答案：BD
• 解析：《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》（2022年）第6.2.2条规定，上市公司应当在募集资金到位后一个月内与保荐机构或者独立财务顾问、存放募集资金的商业银行（以下简称商业银行）签订三方监管协议（以下简称三方协议）。三方协议应当包括以下内容： （一）公司应当将募集资金集中存放于专户； （二）募集资金专户账号、该专户涉及的募集资金投资项目、存放金额； （三）公司一次或者十二个月内累计从专户中支取的金额超过5000万元或者募集资金净额的20%的，公司及商业银行应当及时通知保荐机构或者独立财务顾问； （四）商业银行每月向公司出具银行对账单，并抄送保荐机构或者独立财务顾问； （五）保荐机构或者独立财务顾问可以随时到商业银行查询专户资料； （六）保荐机构或者独立财务顾问的督导职责、商业银行的告知及配合职责、保荐机构或者独立财务顾问和商业银行对公司募集资金使用的监管方式； （七）公司、商业银行、保荐机构或者独立财务顾问的权利、义务及违约责任； （八）商业银行三次未及时向保荐机构或者独立财务顾问出具对账单或者通知专户大额支取情况，以及存在未配合保荐机构或者独立财务顾问查询与调查专户资料情形的，公司可以终止协议并注销该募集资金专户。

• 4.【判断题】根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》的规定，发行人应当为在全国股转系统连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司（  ）。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》第九条，发行人应当为在全国股转系统连续挂牌满十二个月的创新层挂牌公司。

• 5.【多选题】以下人员需要在IPO招股说明书上签字的是（ ）。
• A.保荐代表人
• B.发行人财务总监
• C.本次发行的经办律师
• D.保荐机构项目组成员
• 参考答案：ABC
• 解析：《首次公开发行股票并上市管理办法》第43条规定，发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股说明书上签字、盖章，保证招股说明书的内容真实、准确、完整。保荐人及其保荐代表人应当对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在核查意见上签字、盖章。 根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第131条规定，发行人律师应在招股说明书正文后声明，声明应由经办律师及所在律师事务所负责人签名，并由律师事务所加盖公章。

• 6.【多选题】以下关于上市公司分红，说法正确的有（ ）。
• A.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％
• B.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％
• C.上市公司对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当经股东大会特别决议审议通过
• D.上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序
• 参考答案：ABCD
• 解析：A、B两项，《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第5条规定，上市公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％；②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％；③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20％。公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 C项，第7条规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过。 D项，第4条第1款规定，上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序。

• 7.【多选题】根据《上市公司收购管理办法》，不考虑其他因素，下列情形不属于拥有上市公司控制权的有（ ）。
• A.投资者为上市公司持股30％的股东
• B.投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会1／3以上成员选任
• C.投资者依其可实际支配上市公司股份表决权足以对公司董事会的决议产生重大影响
• D.投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响
• 参考答案：ABC
• 解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第84条规定，有下列情形之一的，为拥有上市公司控制权：①投资者为上市公司持股50％以上的控股股东；②投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30％；③投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任；④投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响；⑤中国证监会认定的其他情形。

• 8.【多选题】根据《关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》，企业债券募集说明书规定了（ ）的权利义务，是一个具有法律约束力的合同性文本，必须严格遵守。
• A.发行人
• B.发行人股东
• C.地方政府相关部门
• D.投资者
• 参考答案：ABCD
• 解析：《国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》(发改办财金[2011]1765号)第1条规定，债券募集说明书规定了发行人及其股东或地方政府相关部门、投资者、中介机构的权利义务，是一个具有法律约束力的合同性文本，必须严格遵守。相关企业和地方政府有关部门必须按照国家有关债券市场法律法规，切实树立责任意识、合规意识、履约意识。

• 9.【多选题】下列经济业务中，可能导致本期资产和所有者权益同时增加或减少的有（ ）。
• A.实际支付已经计提的现金股利
• B.以银行存款收购本企业发行的股票，实现减资
• C.收到投资者投入的长期股权投资
• D.资产负债表日，可供出售金融资产公允价值上升
• 参考答案：BCD
• 解析：选项A，借记“应付股利”科目，贷记“银行存款”科目，会引起资产减少，负债减少。 选项B，收购本企业发行的股票实现减资可导致资产和所有者权益同时减少。 选项C，收到投资者投入的长期股权投资，资产和所有者权益同时增加。 选项D，资产负债表日，可供出售金融资产公允价值上升，借记“可供出售金融资产”科目，贷记“其他综合收益”科目，资产和所有者权益同时增加。

• 10.【单选题】下列关于资本资产定价模型(CAPM)的叙述，错误的是（ ）。
• A.CAPM模型表明在风险和收益之间存在一种简单的线性替换关系
• B.CAPM模型对风险，收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的
• C.CAPM模型提供了对投资组合绩效加以衡量的标准，夏普指数、特雷诺指数以及詹森指数就建立在CAPM模型之上
• D.CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于非系统风险不可分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的系统风险上
• 参考答案：D
• 解析：D项，CAPM模型区别了系统风险和非系统风险，由于系统风险不可分散，从而将投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风险上。

• 1.【判断题】PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。通常以50％作为经济强弱的分界点。 （  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。通常以50％作为经济强弱的分界点。

• 2.【单选题】关于市净率估值方法，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.对于极易通过资产重置来复制盈利的企业，该方法能很好地反映其价值 Ⅱ.该方法能够适用于亏损企业 Ⅲ.该方法对高科技企业非常适用 Ⅳ.该方法一般用于净资产收益稳定的企业
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：市净率的优点包括：(1)对于极易通过资产重置来复制盈利的企业，市净率能很好地反映其价值。(2)亏损的企业同样可以市净率进行估值。(3)净资产较净利润更为稳定，不容易出现大的波动。对于垄断性行业或者高科技行业，由于很难通过资产重置的方法获得相应的盈利，所以市净率的比较没有实际意义。Ⅲ错误。

• 3.【单选题】根据我国货币供给层次划分口径，属于M【sub|1】的是（  ）。
• A.企业单位定期存款
• B.企业单位活期存款
• C.个人储蓄存款
• D.住房公积金中心存款
• 参考答案：B
• 解析：根据中国人民银行公布的货币供给层次划分口径，我国的货币供应量分为三个层次： ①M【sub|0】=流通中现金 ②M【sub|1】=M【sub|0】+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部分存款 ③M【sub|2】=M【sub|1】+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他存款

• 4.【多选题】现金流量表主要包括（ ）活动产生的现金流。
• A.经营
• B.投资
• C.筹资
• D.会计政策变更
• 参考答案：ABC
• 解析：现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。

• 5.【单选题】对于PMI而言，通常以（ ）作为经济强弱的分界点。
• A.60％
• B.30％
• C.40％
• D.50％
• 参考答案：D
• 解析：采购经理指数(PMI)是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。 PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。通常以50％作为经济强弱的分界点，PMI高于50％，反映制造业经济扩张；低于50％，则反映制造业经济衰退。

• 6.【单选题】下列关于二叉树模型的说法中,正确的有（ ）。 Ⅰ.方法简单,容易理解 Ⅱ.适用于各种期权 Ⅲ.计算比较快捷 Ⅳ.分支太多,即步长太长,模型收敛、计算比较耗时
• A.I、II、Ⅲ
• B.II、IV
• C.II、Ⅲ
• D.I、II、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：二叉树模型的优点是方法简单,容易理解,而且适用于美式期权、欧式期权、现货期权、期货期权、标的资产支付红利的期权等各种期权。但缺点是分支太多,即步长太长,模型收敛、计算比较耗时。如果分支太少,精确度难免降低。另外,如果标的数量增加,树形算法的计算量很大。

• 7.【单选题】产业组织是指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括（  ） Ⅰ.市场结构 Ⅱ.市场监管 Ⅲ.市场行为 Ⅳ.市场绩效
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：产业组织是指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括市场结构、市场行为、市场绩效三方面内容。

• 8.【单选题】下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（  ）。
• A.判断行业投资价值
• B.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
• C.揭示行业投资风险
• D.分析公司在行业中的竞争地位
• 参考答案：D
• 解析：行业分析的目的有：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。D项属于公司分析的目的。

• 9.【不定项题】下列属于影响股指期货跨品种套利的因素包括（ ）。 I.交割期限 II.品种 Ⅲ.交易市场 Ⅳ.现货交易量
• A.I、II、Ⅲ
• B.II、Ⅳ
• C.II、Ⅲ
• D.I、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。当然．这两个指数间必须有一定的相关性，并且相关性越大越好。这两个指数期货可以在同一交易所交易，也可以在不同的交易所交易。

• 10.【单选题】[2021年真题]行为金融的BSV模型认为，投资者在进行决策时会产生的偏差有（ ）。 I.选择性偏差 II.对所掌握的信息过度自信 Ⅲ.保守性偏差 Ⅳ.对所掌握的信息过度偏爱
• A.II、Ⅲ
• B.II、Ⅲ、Ⅳ
• C.I、Ⅲ
• D.I、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：①选择性偏差，即投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够；②保守性偏差，即投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。