证券从业资格每日一练-2026年2月7日

1.【单选题】债券存续期内，企业发生可能影响偿债能力或投资者权益的重大事项时，应当及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。上述所称“重大事项”包括（）。 ①企业名称变更、股权结构或生产经营状况发生重大变化 ②企业变更财务报告审计机构、债券受托管理人或具有同等职责的机构、信用评级机构 ③企业发生超过上年末净资产1%的损失 ④企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动 ⑤企业转移债券清偿义务
A.①②③④⑤
B.②③④⑤
C.①②④⑤
D.①②③④
参考答案：C
解析：考点：本题考查债券存续期内应当披露的重大事项。第③项为企业发生超过上年末净资产10%的损失。

2.【单选题】证券公司应当至少每半年经主要负责人，（）签署确认后，向公司全体董事报告一次公司净资本等风险控制指标的具体和达标情况。
A.首席风险官
B.监事长
C.合规总监
D.独立董事
参考答案：A
解析：证券公司应当至少每半年经主要负责人、首席风险官签署确认后，向公司全体董事报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况。

3.【判断题】对转融通担保证券账户内记录的证券，由证券金融公司以自己的名义，行使对证券发行人的权利。（）
对
错
参考答案：对
解析：对转融通担保证券账户内记录的证券，由证券金融公司以自己的名义，行使对证券发行人的权利。

4.【单选题】证券期货经营机构及其工作人员在开展投资银行类业务过程中，不得以下列方式输送或者谋取不正当利益( )。 ①以非公允价格或者不正当方式为自身或者利益关系人获取拟上市公司股权 ②以非公允价格为利益关系人配售债券或者约定回购债券 ③泄露证券发行询价和定价信息，操纵证券发行价格 ④其他输送或者谋取不正当利益的行为
A.①②③④
B.①②④
C.①③④
D.②③④
参考答案：A
解析：考点：考查投资银行类业务禁止性行为： 1.以非公允价格或者不正当方式为自身或者利益关系人获取拟上市公司股权; 2.以非公允价格或者不正当方式为自身或者利益关系人获取拟并购重组上市公司股权或者标的资产股权; 3.以非公允价格为利益关系人配售债券或者约定回购债券; 4.泄露证券发行询价和定价信息，操纵证券发行价格; 5.直接或者间接通过聘请第三方机构或者个人的方式输送利益; 6.以与监管人员或者其他相关人员熟悉，或者以承诺价格、利率、获得批复及获得批复时间等为于段招揽项目、商定服务费; 7.在证券发行与承销过程中暗箱操作，以代持、信托等方式输送或者谋取不正当利益; 8.其他输送或者谋取不正当利益的行为。

5.【单选题】公司的发起人、股东在公司成立后，抽逃其出资的，由公司登记机关责令改正，处以所抽逃出资金额（）的罚款。
A.5％以上10％以下
B.5％以上15％以下
C.10％以上15％以下
D.15％以上20％以下
参考答案：B
解析：公司的发起人、股东在公司成立后，抽逃其出资的，由公司登记机关责令改正，处以所抽逃出资金额5％以上15％以下的罚款。

6.【多选题】证券公司承销或者销售擅自公开发行或者变相公开发行的证券的，中国证监会可以对其采取的处罚有（）。
A.没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款
B.非法募集资金金额1%以上5%以下罚款
C.没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款
D.暂停或者撤销相关业务许可
参考答案：ACD
解析：教材页码：P62-71 根据《证券法》，证券公司承销或者销售擅自公开发行或者变相公开发行的证券的，责令停止承销或者销售，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款；情节严重的，并处暂停或者撤销相关业务许可。给投资者造成损失的，应当与发行人承担连带赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。（B项是对发行人的处罚措施）

7.【单选题】根据《证券法》，收购人未按照规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处罚款（）
A.十万元以上三十万元以下
B.十万元以上一百万元以下
C.五十万元以上五百万元以下
D.五万元以上五十万元以下
参考答案：C
解析：根据《证券法》第一百九十六条的规定，收购人未按照《证券法》规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处以50 万元以上 500 万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。收购人及其控股股东、实际控制人利用上市公司收购，给被收购公司及其股东造成成损失的，应当依法承担赔偿责任。

8.【多选题】证券公司经营管理层负责落实信息技术管理目标，对信息技术管理工作承担责任，其应履行的责任有（）。
A.组织实施董事会相关决议
B.完善绩效考核和责任追究机制
C.建立信息技术人力和资金保障方案
D.建立责任明确、程序清晰的信息技术管理组织架构
参考答案：ABD
解析：证券公司经营管理层负责落实信息技术管理目标，对信息技术管理工作承担责任，履行下列职责：（1）组织实施董事会相关决议；（2）建立责任明确、程序清晰的信息技术管理组织架构，明确管理职责、工作程序和协调机制；（3）完善绩效考核和责任追究机制；（4）公司章程规定或董事会授权的其他信息技术管理职责。 C项是证券公司信息技术治理中董事会的职责。

9.【单选题】证券公司应当在全公司推行稳健的风险文化，形成与本公司相适应的（）。 Ⅰ.风险管理理念 Ⅱ.价值准则 Ⅲ.职业技能 Ⅳ.监督机制
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：证券公司应当在全公司推行稳健的风险文化，形成与本公司相适应的风险管理理念、价值准则、职业操守，建立培训、传达和监督机制。

10.【单选题】证券登记结算机构应当妥善保存登记、存管和结算的原始凭证及有关文件和资料。其保存期限不得少于（）。
A. 10年
B. 15年
C. 20年
D. 永久
参考答案：C
解析：证券登记结算机构应当妥善保存登记、存管和结算的原始凭证及有关文件和资料。其保存期限不得少于【二十年】。

1.【多选题】根据《证券法》的相关规定，下列信息属于内幕信息的是（）。
A.公司股权结构或者生产经营状况发生重大变化
B.公司债券信用评级发生变化
C.公司重大资产抵押、质押、出售、转让、报废
D.公司发生未能清偿到期债务的情况
参考答案：ABCD
解析：《证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款所列重大事件属于内幕信息。《证券法》第八十一条第二款所称重大事件包括：（1）公司股权结构或者生产经营状况发生重大变化；（2）公司债券信用评级发生变化；（3）公司重大资产抵押、质押、出售、转让、报废；（4）公司发生未能清偿到期债务的情况；（5）公司新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的20%；（6）公司放弃债权或者财产超过上年末净资产的10%；（7）公司发生超过上年末净资产10%的重大损失；（8）公司分配股利，作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭；（9）涉及公司的重大诉讼、仲裁；（10）公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被依法采取强制措施；（11）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。

2.【多选题】证券公司违反《中华人民共和国证券法》规定提供证券融资融券服务的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予（）。
A. 警告
B. 撤销任职资格或者证券从业资格
C. 降职
D. 罚款
参考答案：AD
解析：证券公司违反《证券法》第一百二十条第五款规定提供证券融资融券服务的，没收违法所得，并处以融资融券等值以下的罚款；情节严重的，禁止其在一定期限内从事证券融资融券业务。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予【警告】，并处以二十万元以上二百万元以下的【罚款】。

3.【单选题】( )属于证券自营业务主要的投资对象。
A.已经在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的证券
B.已经和依法可以在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的私募债券
C.已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券
D.已经和依法可以在银行间市场交易的证券
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券自营业务的投资范围。已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券是证券自营业务主要的投资对象。

4.【单选题】根据《证券法》，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为( )。 ①买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票 ②代理委托人从事证券投资 ③与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失 ④代理投资人从事证券、期权买卖
A.①②④
B.①②③
C.②③④
D.①③④
参考答案：B
解析：题干问的是根据《证券法》不得有的行为，第四项是根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》不得从事的活动，因此不选第四项。《证券法》第一百七十一条规定投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为：①代理委托人从事证券投资；②与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；③买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；④利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；⑤法律、行政法规禁止的其他行为。

5.【单选题】证券公司（）应承担流动性风险管理的最终责任。
A.董事会
B.监事会
C.经理层
D.各单位负责人
参考答案：A
解析：证券公司董事会应承担流动性风险管理的最终责任，负责审核批准公司的流动性风险偏好、政策、信息披露等风险管理重大事项，持续关注流动性风险状况并对流动性管理情况进行监督检查。

6.【单选题】[2021年真题]根据《证券投资基金法》，下列关于非公开募集基金管理人登记的说法，正确的是( )
A.未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动
B.未经登记，任何个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动，单位使用的除外
C.未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动，法律、行政法规另有规定的除外
D.任何单位或者个人不得使用 “基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动，法律、行政法规另有规定的除外
参考答案：C
解析：根据《证券投资基金法》第九十条的规定，未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动；但是，法律、行政法规另有规定的除外。

7.【单选题】证券公司与证券经纪人签订委托合同，应当遵循平等、自愿、诚实信用的原则，公平地确定双方的权利和义务。委托合同应当载明的事项包括（） ①证券公司的名称和证券经纪人的姓名②证券经纪人的代理权限 ③证券经纪人的代理期间④证券经纪人服务的证券营业部 ⑤证券经纪人的家庭情况
A.①②③④⑤
B.①②③④
C.②③④⑤
D.①②③
参考答案：B
解析：证券公司与证券经纪人签订委托合同，应当遵循平等、自愿、诚实信用的原则，公平地确定双方的权利和义务。委托合同应当载明下列事项： (1) 证券公司的名称和证券经纪人的姓名； (2) 证券经纪人的代理权限； (3) 证券经纪人的代理期间； (4) 证券经纪人服务的证券营业部； (5) 证券经纪人的执业地域范围； (6) 证券经纪人的基本行为规范； (7) 证券经纪人的报酬计算与支付方式； (8) 双方权利义务； (9) 违约责任。证券经纪人的执业地域范围，应当与其服务的证券公司的管理能力及证券营业部的客户管理水平和客户服务的合理区域相适应。

8.【单选题】资产支持证券者享有的权利为( )。 ①分享专项计划收益 ②按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产 ③按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料 ④依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券
A.①②④
B.①②③
C.①②③④
D.①③④
参考答案：C
解析：考点：资产支持证券投资者的权利与义务。

9.【单选题】根据《中华人民共和国证券法》规定，公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产（）的，属于公司的内幕信息。
A.40％
B.25％
C.30％
D.15％
参考答案：C
解析：教材页码：P47-51 公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额30％，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的30％的，属于公司的内幕信息。

10.【单选题】下列有关证券交易所的交易规则，正确的是( )。 ①进人证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员 ②未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情 ③证券交易所采取技术停牌或者决定临时停市，不必向国务院证券监督管理机构报告 ④投资者可以以电话的方式委托证券公司代卖其产品
A.①②③
B.②③④
C.①②④
D.①③④
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券交易所交易规则。证券交易所采取技术停牌或者决定临时停市，必须及时报告国务院证券监督管理机构。

11.【多选题】客户信用证券账户内的证券，出现（）等特殊情形时，证券公司在计算客户维持保证金比例时，可以根据与客户的约定按照公允价格或其他定价方式计算其市值。
A.被调出可充抵保证金证券范围
B.被暂停交易
C.被实施风险警示
D.因权益处理等产生尚未到账的在途证券
参考答案：ABCD
解析：客户信用证券账户内的证券，出现被调出可充抵保证金证券范围、被暂停交易、被实施风险警示等特殊情形或者因权益处理等产生尚未到账的在途证券，证券公司在计算客户维持担保比例时，可以根据与客户的约定按照公允价格或其他定价方式计算其市值。

1.【单选题】买方在支付了一定费用后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利的金融产品是（）。
A.期货合约期权
B.货币期权
C.利率期权
D.互换期权
参考答案：B
解析：货币期权又称“外币期权”“外汇期权”，指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。

2.【单选题】创业板市场的特点包括（）。 Ⅰ 前瞻性 Ⅱ 高风险 Ⅲ 监管要求严格 Ⅳ 明显的高技术产业导向
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：创业板市场又称“二板市场”，是为具有高成长性的中小企业和高科技企业提供融资服务的资本市场。创业板市场是不同于主板市场的独特的资本市场，具有前瞻性、高风险、监管要求严格以及明显的高技术产业导向的特点。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。

3.【多选题】证券投资基金侧袋机制中的特定资产包括( )。
A.无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性的资产
B.按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致资产价值存在重大不确定性的资产
C.其他资产价值存在重大不确定性的资产
D.表外资产价值存在重大不确定性的资产
参考答案：ABC
解析：侧袋机制，是将基金投资组合中的特定资产从原有账户分离至一个专门账户进行处置清算，目的在于有效隔离并化解风险，确保投资者得到公平对待，属于流动性风险管理工具。侧袋机制实施期间，原有账户称为主袋账户，专门账户称为侧袋账户。特定资产包括： 1.无可参考的活跃市场价格且采用估值技术仍导致公允价值存在重大不确定性的资产；【A】 2.按摊余成本计量且计提资产减值准备仍导致资产价值存在重大不确定性的资产；【B】 3.其他资产价值存在重大不确定性的资产。【C】

4.【单选题】企业可以通过（）实现对其他企业的控股或参股资产（）。
A.发行债券
B.股票投资
C.收益权转让
D.管理计划
参考答案：B
解析：教材页码：P126 企业可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股，也可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益。

5.【多选题】关于金融市场功能，下列说法错误的有（）。
A. 在一个有效市场当中，价格反映了所有市场参与者所能搜集到的信息总和
B. 金融资产本身存在的价格风险可以通过期货，期权等金融衍生品交易实现套利
C. 金融资产具有的社会价值指的是其对未来现金流的要求权
D. 金融市场通过金融资产交易实现货币资金供给者和需求者之间的转移、套利，促进有形成资本形成
参考答案：BCD
解析：A选项正确。 B选项错误，金融资产本身存在的价格风险可以通过期货、期权等金融衍生品交易实现套期保值； C选项错误，金融资产有经济价值，其价值是对未来现金流的要求权； D选项错误，金融市场的首要功能是资金融通，金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。

6.【单选题】在沪、深证券交易所成立以前，发行价格大部分按（）进行，定价没有制度可循。
A.面值
B.发行人自行定价
C.市场定价
D.投资者竞价
参考答案：A
解析：在沪、深证券交易所成立以前，发行价格大部分按【面值】进行，定价没有制度可循。

7.【单选题】关于证券公司债券信息披露的说法，错误的是（）。
A.证券公司债券募集资金的用途应当在债券募集说明书中披露
B.资信评级机构为公开发行证券公司债券进行信用评级，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布两次定期跟踪评级报告
C.证券公司及其他信息披露义务人应当按照中国证监会及证券自律组织的相关规定履行信息披露义务
D.公开发行公司债券的证券公司应当按照规定及时披露债券募集说明书
参考答案：B
解析：证券评级机构应当在受评证券存续期内每年至少出具一次定期跟踪评级报告。如果未能及时公布跟踪评级结果，证券评级机构应当披露其原因，并说明跟踪评级结果的公布时间。B项错误。

8.【单选题】下列关于公募基金的说法。错误的是( )
A.公募基金是指面向社会公众公开发售基金份额、募集资金而设立的基金
B.公募基金的基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与
C.公募基金募集金额不少于5000万元人民币
D.公募基金可以向社会公众公开宜传推广，基金募集对象不固定
参考答案：C
解析：公募基金是指面向社会公众公开发售基金份额、募集资金而设立的基金。公募基金可以向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定。基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与。公募基金必须遵守《证券投资基金法》等法律法规，接受监管机构的监管并定期公开相关信息。基金募集期限届满，基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于 2亿元人民币；基金份额持有人的人数不少于200人，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续。基金备案自中国证监会书面确认之日起，基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日发布基金合同生效公告。

9.【单选题】金融互换可以分为( )等类别。 Ⅰ.货币互换 Ⅱ.利率互换 Ⅲ.股权互换 Ⅳ.信用违约互换
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。故本题选D。

10.【单选题】[2021年真题]下列关于公募基金的说法。错误的是( )
A.公募基金是指面向社会公众公开发售基金份额、募集资金而设立的基金
B.公募基金的基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与
C.公募基金募集金额不少于5000万元人民币
D.公募基金可以向社会公众公开宜传推广，基金募集对象不固定
参考答案：C
解析：公募基金是指面向社会公众公开发售基金份额、募集资金而设立的基金。公募基金可以向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定。基金份额的投资金额要求较低，适合中小投资者参与。公募基金必须遵守《证券投资基金法》等法律法规，接受监管机构的监管并定期公开相关信息。基金募集期限届满，基金募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于 2亿元人民币；基金份额持有人的人数不少于200人，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续。基金备案自中国证监会书面确认之日起，基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日发布基金合同生效公告。

1.【单选题】基金资产总值可表示为基金资产净值加上（）后的价值。
A.各类证券的价值
B.基金应收的申购基金款
C.基金负债
D.证券基金的费用
参考答案：C
解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除所有负债即是基金资产净值。基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金的份额净值。用公式表示为：基金资产净值=基金资产总值-基金负债

2.【判断题】上交所的科创板开盘时间是上午8：30-11：30下午1：00-3：00。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：跟现有的股交易一样，科创板也实行T+1，但具体交易方式有所不同，包括竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易。科创板开盘集合竞价时间为【9：15-9：25】；连续竞价时间为9：30-11：30、13：00-15：00；盘后固定价格交易的申报时间为9：30-11：30，13：00-15：30，交易时间为15：05-15：30。

3.【单选题】《证券资信评级机构执业行为准则》对信用评级程序做出( )的规定。 Ⅰ评级准备；实地调查 Ⅱ初评阶段；评定等级 Ⅲ结果反馈与复评；结果发布 Ⅳ文件存档；跟踪评级
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：根据《证券资信评级机构执业行为准则》，证券评级机构应制订评级业务程序，并据此开展评级业务。评级业务程序： 1.评级准备 2. 实地调查 3. 初评阶段 4. 评定等级 5. 结果反馈与复评 6. 结果发布 7. 文件存档 8. 跟踪评级 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ符合题意，故本题选D。

4.【多选题】我国目前有（）商品期货交易所。
A.上海期货交易所
B.大连商品交易所
C.郑州商品交易所
D.广州期货交易
参考答案：ABCD
解析：我国共有上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和广州期货交易所四大商品期货交易所。

5.【单选题】2003年4月，（）成立，标志着我国"分业经营、分业监管"的金融体系得以确立。
A. 中国银行业监督管理委员会
B. 中国证券业监督管理委员会
C. 中国银行业协会
D. 中国证券业协会
参考答案：A
解析：2003年4月，中国银行业监督管理委员会（简称银监会）成立，标志着我国"分业经营、分业监管"的金融体系得以确立。选项BCD均为干扰混淆项。

6.【多选题】下列属于直接融资的特点的有（）。
A.直接性
B.分散性
C.部分不可逆性
D.信誉有较大差异性
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P2-5 直接融资的特点包括：直接性；分散性；部分不可逆性；融资的信誉有较大的差异性；融资者有相对较强的自主性。补充：间接融资的特点（1）资金获得的间接性；（2）融资的相对集中性；（3）融资信誉的差异性相对较小；（4）全部具有可逆性(即可返还性)；（5）融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。

7.【多选题】下列关于我国银行间债券市场债券报价方式中，属于询价交易方式范畴的有（）。
A.公开报价
B.对话报价
C.双边报价
D.小额报价
参考答案：AB
解析：本题正确选项为AB项。债券买卖交易中有公开报价、对话报价、双边报价和小额报价四种报价方式，前二者属于询价交易方式的范畴，后二者可通过点击确认、单向撮合的方式成交。

8.【多选题】以下关于做市商交易制度说法正确的有（）。
A.投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系
B.证券成交价格的形成由做市商决定
C.投资者之间直接成交
D.证券成交价格的形成由投资者竞价决定
参考答案：AB
解析：报价驱动是一种连续交易商市场，也称为做市商市场在这一市场中，证券交易的买价和卖价都由做市商给出，做市商将根据市场的买卖力量和自身情况进行证券的双向报价。投资者之间并不直接成交，而是从做市高手中买进证券或向做市商卖出证券。做市商在其所报的价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金或证券与投资者交易。做市商的收入来源是买卖证券的差价。报价驱动的特点有：第一，证券成交价格的形成由做市商决定（选项B正确）；第二，投资者买卖证券都以做市商为对手，与其他投资者不发生直接关系。（选项A正确）

9.【单选题】储蓄国债（凭证式）和储蓄国债(电子式)的相同点表现在（）。 Ⅰ 在商业银行柜台发行 Ⅱ 债权记录方式相同 Ⅲ 不能上市流通 Ⅳ 以国家信用作保证
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：储蓄国债（凭证式）和储蓄国债（电子式）都在商业银行柜台发行，不能上市流通，但都是信用级别最高的债券，以国家信用作保证，而且免缴利息税。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选A。不同之处在于：第一，申请购买手续不同。购买储蓄国债（凭证式）投资者可持现金或个人银行存款直接购买。购买储蓄国债（电子式）投资者需开立个人国债托管账户并指定对应的资金账户后购买。第二，债权记录方式不同。储蓄国债（凭证式）的债权采取填制“中华人民共和国储蓄国债（凭证式）收款凭证” 的形式记录，由各承销银行和投资者进行管理。储蓄国债（电子式）以电子记账方式记录债权，采取二级托管体制，由各承办银行总行和中央国债登记结算有限责任公司统一管理，简化投资者保管纸质债权凭证带来的风险。第三，付息方式不同。储蓄国债（凭证式）为到期一次还本付息。储蓄国债（电子式）的付息方式比较多样，既有按年付息品种，也有利随本清品种。常见为按年付息，到期还本并且支付最后一年的利息。第四，到期兑付方式不同。储蓄国债（凭证式）计息日为购买当日计息，到期后需由投资者前往承销机构网点办理兑付事宜，逾期不加计利息。储蓄国债（电子式）计息日为发行期首日起息，到期后需承办银行自动将投资者应收本金和利息转入其资金账户，转入资金账户的本息资金为居民存款按活期存款利率计付利息。第五，发行对象不同。储蓄国债（凭证式）发行对象主要是个人，部分机构也可以认购。储蓄国债（电子式）的发行对象仅限于个人，机构不允许购买或者持有。第六，承办机构不同。储蓄国债（凭证式）的由储蓄国债（凭证式）承销团成员（包括商业银行和邮政储蓄机构）的营业网点销售，且只接受柜台购买。储蓄国债（电子式）承销机构已经逐渐推广到全部的储蓄国债（凭证式）承销机构，除了柜台购买之外，投资者还可以在部分银行的网上银行购买。

10.【单选题】关于银行间债券市场，下列说法错误的是（）。
A.政策性金融债券可在银行间债券市场上发行并上市交易
B.银行间债券市场是我国债券市场的主体部分
C.与国际市场相比，我国银行间债券交易市场流动性较高
D.记账式国债的大部分都在银行间债券交易市场发行并上市交易
参考答案：C
解析：C选项错误，与国际市场相比，我国银行间债券交易市场流动性仍然较低。 B选项正确，经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。 A、D选项正确，记账式国债的大部分、政策性金融债券都在银行间债券市场发行并上市交易。故本题选C。

11.【单选题】普通股股东基于股票的持有而享有股东权，是一种综合权利，其中首要的权利是（）。
A.优先认股权或配股权
B.股东持有的股份可依法转让
C.可以以股东身份参与股份公司的重大事项决策
D.公司资产收益权和剩余资产分配权
参考答案：C
解析：本题教材中已无原文。正确答案为C选项。股东以股东身份参与股份公司的重大事项决策是股东权的首要权利。

1.【单选题】关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（）。 Ⅰ根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用 Ⅱ短期RSI>长期RSI，应属空头市场 ⅢRSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号 Ⅳ当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取行动的信号
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：短期RSI>长期RSI，应属多头市场；短期RSI<长期RSI，则属空头市场。

2.【单选题】通常基本分析法，自上而下流程中的最后一步内容是（）。
A.地域经济
B.股份分析
C.公司分析
D.产业分析
参考答案：C
解析：自上而下分析法是指先从经济面和资本市场的分析出发，重视对大环境变量进行考虑，挑选未来前景较好的产业，再从所选的产业中挑出较具有竞争力和绩效不错的公司。自上而下分析的主要步骤依次为: ①宏观经济分析 ②证券市场分析 ③行业和区域分析 ④公司分析

3.【判断题】基金评价人员可以同时在两家以上的基金评价机构执业。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P526 基金评价人员只有被一家基金评价机构聘用后，方可从事基金评价业务，且基金评价人员不得同时在两家以上的基金评价机构执业。

4.【单选题】在当前的发达国家，20至30岁出头的"年轻阶段"的生命周期现金流特征为（）。 Ⅰ、开支后来超过收入 Ⅱ、收入与开支稳步增长 Ⅲ、财务负担 Ⅳ、子女接受大学教育的支出开支大幅减少
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：选项B正确：在当前的发达国家，20到30岁出头的"年轻阶段"的生命周期现金流特征为：（1）财务负担；（III项正确）（2）收入与开支稳步增长；（II项正确）（3）开支后来超过收入，但主要是由于购买房屋而不是建立家庭所致。（Ⅰ项正确） Ⅳ项，45到55岁的"中年阶段"，子女开始接受大学教育，开支大幅减少。

5.【单选题】下列不属于行业分析的是（）。
A.分析行业的业绩对证券价格的影响
B.分析行业所处的不同生命周期对证券价格的影响
C.分析行业所属的不同市场类型对证券价格的影响
D.分析区域经济因素对证券价格的影响
参考答案：D
解析：行业分析和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中间层次的分析。行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响；区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响。

6.【判断题】垄断竞争市场得以形成的根本因素在于企业产品的无差异，所有的企业都无法控制产品的市场价格。。
对
错
参考答案：错
解析：完全竞争是一个理论上的假设，该市场结构得以形成的根本因素在于企业产品的无差异，所有的企业都无法控制产品的市场价格。

7.【判断题】在理财业务中，客户信息可以分为定量信息和定性信息，客户财务方面的信息基本属于定性信息。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P140~142 定量信息主要是客户的财务数据和可度量的量化指标，可以直接进行计算和分析。客户财务方面的信息主要属于定量信息。

8.【不定项题】下列与证券基本分析相关的说法中，错误的是（）。
A.宏观经济活动是行业经济活动的总和
B.行业分析和公司分析是相辅相成的
C.公司的投资价值并不因所处行业不同而有明显差异
D.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁
参考答案：C
解析：教材页码：P191~193 公司的投资价值会因所处行业不同而有明显差异，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。

9.【单选题】在很多年前，陈先生因为投资股票遭受损失，再也不愿意投资股票，担心会遭受损失，请问陈先生对待风险的态度为（）。
A.无法判断
B.风险中立型
C.风险厌恶型
D.风险偏好型
参考答案：C
解析：按照客户对风险的态度把客户划分为风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型投资者对待风险态度消扱，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险；投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主。

10.【不定项题】根据风险承受能力评分表，在计算风险承受能力总分时应计10分的情形有(） Ⅰ年龄45岁 Ⅱ双薪无子女 Ⅲ职业为国家公务员 Ⅳ有10年以上投资经验
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅰ、Ⅱ项错误。风险承受能力总分（100分）＝年龄因素分数＋其他因素分数。（1）年龄因素：总分50分，25岁以下者50分，每多一岁减1分，75岁以上0分；（2）其他因素：总分50分。 <img src="/upload/paperimg/2023071216530799633190f-c5076bc06ae9/202307121428340319.png" style="width:100%;"/>

1.【不定项题】根据现代证券组合理论，构建证券组合时应考虑（） Ⅰ证券的收益与市场期望收益之间的相关关系 Ⅱ证券价格的技术指标 Ⅲ不同证券收益之间的相关关系 Ⅳ散户的持仓集中度
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情況；投资时机选择涉及到预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况；多元化则是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下，风险最小的投资组合。

2.【不定项题】在资产组合理论中，最优证券组合为（）。
A.无差异曲线与有效边界的切点
B.无差异曲线与有效边界的交叉点
C.有效边界上斜率的最大点
D.无差异曲线上斜率最大点
参考答案：A
解析：教材页码：P121~123 特定投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最优证券组合。

3.【判断题】基金投资顾问服务费年化标准统一不得高于客户账户资产净值的5％。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：基金投资顾问服务费年化标准不得高于客户账户资产净值的5％，以年费、会员费等方式收取费用且每年不超过1000元的除外。

4.【多选题】根据套利定价理论，套利组合满足的条件包括（）。
A.该组合的期望收益率大于0
B.该组合中各种证券的权数之和等于0
C.该组合中各种证券的权数之和等于1
D.该组合的因素灵敏度系数等于0
参考答案：ABD
解析：在套利定价理论中，套利机会被套利组合所描述。所谓套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数之和为零；②该组合因素灵敏度系数为零；③该组合具有正的期望收益率。

5.【单选题】判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的方面包括（）。 Ⅰ.行业规模 Ⅱ.产出增长率 Ⅲ.利润率水平 Ⅳ.资本进退
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：具体判断一个行业实际的生命周期阶段时，一般考虑以下几个方面：①产出增长率；②行业规模；③技术进步和技术成熟程度；④利润率水平；⑤从业人员的职业化水平和工资福利收入水平；⑥开工率；⑦资本进退。

6.【单选题】对任何内幕消息的价值都持否定态度的是（）。
A.弱式有效市场假设
B.半强式有效市场假设
C.强式有效市场假设
D.超强式有效市场假设
参考答案：C
解析：强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。这是一个极端的假设，其对任何内幕信息的价值均持否定态度。

7.【单选题】关于个人风险承受能力的评估目的，下列说法正确的是（）。
A.风险承受能力评估的主要目的是获取最大收益
B.可接受的风险水平由金融理财师来决定
C.对于错误的风险承受能力，金融理财师可以帮助客户更正
D.金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以做出客观的评估和明智的决策
参考答案：D
解析：风险承受能力的评估不是为了让金融理财师将自己的意见强加给客户，可接受的风险水平应该由客户自己来确定，金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以作出客观的评估和明智的决策。

8.【单选题】跨期套利可分为（）。 I牛市套利 Ⅱ熊市套利 Ⅲ蝶式套利 IV价差套利
A.I、II、IV
B.I、III、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III
参考答案：D
解析：跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。牛市套利是买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，—般来说，牛市套利对可储存且作物年度相同的商品较为有效，在正向市场上，牛市套利的损失相对有限而获利的潜力巨大。熊市套利是卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利。蝶式套利是由共享居中交割月份一个牛市套利和个熊市套利组合而成。由于较近月份和较远月份的期货合约分别处于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀。

9.【判断题】基于组合的风格分析方法是目前评估基金投资风格的常用方法。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：基于组合的风格分析方法是目前评估基金投资风格的常用方法。

10.【单选题】反映证券价格变化趋势的直线称为（）。
A.渐变线
B.走势线
C.趋势线
D.变化线
参考答案：C
解析：反映证券价格变化趋势的直线称为趋势线。考点技术分析的趋势线

11.【判断题】趋势投资计划是一种长期的投资计划，适用于长期投资者。
对
错
参考答案：对
解析：趋势投资计划是一种长期的投资计划，适用于长期投资者。

1.【多选题】某上市公司发生下列哪些事件时，需要报送临时报告并予公告?（）
A.对另外一个行业进行大额投资
B.1名独立董事涉嫌犯罪正在接受司法机关调查
C.1／3以上的机器季节性停工检修
D.产品季节性提高价格5％
参考答案：AB
解析：根据《证券法》第八十条，发生可能对上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司的股票交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易场所报送临时报告，并予公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。前款所称重大事件包括：（一）公司的经营方针和经营范围的重大变化；（二）公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额百分之三十，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十；（三）公司订立重要合同、提供重大担保或者从事关联交易，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响；（四）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况；（五）公司发生重大亏损或者重大损失；（六）公司生产经营的外部条件发生的重大变化；（七）公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动，董事长或者经理无法履行职责；（八）持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公司的情况发生较大变化，公司的实际控制人及其控制的其他企业从事与公司相同或者相似业务的情况发生较大变化；（九）公司分配股利、增资的计划，公司股权结构的重要变化，公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭；（十）涉及公司的重大诉讼、仲裁，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效；（十一）公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被依法采取强制措施；（十二）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。公司的控股股东或者实际控制人对重大事件的发生、进展产生较大影响的，应当及时将其知悉的有关情况书面告知公司，并配合公司履行信息披露义务。 A项属于公司的重大投资行为，B项属于公司监事涉嫌违法违纪被有权机关调查，均需提交临时报告。C、D两项属于公司的正常生产经营活动，不属于重大事件。

2.【单选题】某上市公司发行股份购买资产于2020年12月22日获得中国证监会核准，于2021年2月26日实施完毕，该项交易构成重组上市。下列关于独立财务顾问持续督导期间的说法，正确的有（）。
A.自2021年2月26日起，应当不少于1个会计年度
B.自2021年2月26日起，应当不少于3个会计年度
C.自2020年12月22日起，应当不少于1个会计年度
D.自2020年12月22日起，应当不少于3个会计年度
参考答案：D
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》第37条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自本次重大资产重组实施完毕之日起，应当不少于1个会计年度。实施本办法第13条规定的重大资产重组，持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起，应当不少于3个会计年度。本题中，独立财务顾问持续督导期间应从2020年12月22日起计算，且不少于3个会计年度。

3.【多选题】在股东大会会议通知发出后，以下可以提出临时股东大会议案的有（）。
A.股东甲持有公司3％的股份
B.股东乙持股2％与股东丙持股1.5％联合提出
C.董事会
D.监事会
参考答案：AB
解析：《公司法》第102条第2款规定，单独或者合计持有公司3％以上股份的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交董事会；董事会应当在收到提案后2日内通知其他股东，并将该临时提案提交股东大会审议。临时提案的内容应当属于股东大会职权范围，并有明确议题和具体决议事项。

4.【多选题】以下属于证券交易的内幕信息知情人的有（）。
A.发行人的董事、监事、高级管理人员
B.发行人控股的公司及其董、监、高
C.公司的实际控制人及其董、监、高
D.持有公司5％以上股份的股东
参考答案：ABCD
解析：《证券法》第51条规定，证券交易内幕信息的知情人包括：（一）发行人及其董事、监事、高级管理人员；（二）持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；（三）发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员；（四）由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员；（五）上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员；（六）因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；（七）因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员；（八）因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员；（九）国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。

5.【单选题】关于证券公司发行短期融资券，下列说法错误的是（）。
A.证券公司发行短期融资券，应当遵循诚实信用原则向投资者披露信息，保证所披露的信息真实、准确、完整、及时
B.短期融资券的期限最长不超过1年，证券公司自主确定每期短期融资券的期限
C.对短期融资券存续期间发生可能影响其偿债能力的重大事项，证券公司应及时向投资者披露，并向证监会报告
D.证券公司应在每季度结束之日起10个工作日内，向中国人民银行报送短期融资券相关信息和数据
参考答案：C
解析：C项，《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第17条规定，短期融资券存续期内，发行人公司治理、注册资本、股权结构、业务经营、财务状况、诉讼和仲裁、重要岗位、审计机构及其他可能影响债务偿还能力和投资者权益的事项发生重大变化的，应及时向投资者披露，并向中国人民银行报告。

6.【单选题】甲公司为创业板上市公司，拟于近期召开股东大会，在股东大会召开前，以下可以向股东征集投票权的有（）。 Ⅰ甲公司符合相关规定条件的股东王某 Ⅱ甲公司董事李某 Ⅲ甲公司独立董事张某 Ⅳ甲公司董事会 Ⅴ甲公司监事会
A.Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅱ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：《上市公司章程指引》第78条第4款规定，公司董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以公开征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。

7.【多选题】以下属于间接法编制现金流量表应调整的项目有（）。
A.固定资产处置收益
B.应收账款增加
C.支付现金股利
D.资产减值损失转回
参考答案：ABD
解析：C项，支付现金股利，虽然不影响净利润，但其影响的是筹资活动现金流，不影响经营性现金流变动，无需调整。

8.【单选题】甲上市公司2021年净利润为6000万元，投资收益为1000万元，与筹资活动相关的财务费用为500万元，经营性应收项目增加750万元，经营性应付项目减少250万元，固定资产折旧为400万元，无形资产摊销为100万元。假定固定资产的折旧，无形资产的摊销均影响当期净利润，没有其他影响经营活动现金流量的项目，则该上市公司当期经营活动产生的现金流量净额为（）万元。
A.4000
B.8500
C.4500
D.5000
参考答案：D
解析：该上市公司当期经营活动产生的现金流量净额=6000-1000+500-750-250+400+100=5000(万元)。

9.【多选题】根据上海证券交易所的相关规定，以下关于外国投资者买卖上市公司A股锁定期的表述，正确的有（）。
A.外国战略投资者取得的上市公司A股股份12个月内不得转让
B.投资者在上市公司股权分置改革前持有的非流通股份，在股权分置改革完成且限售期满后可以出售
C.投资者在上市公司首次公开发行前持有的股份，在限售期满后可以出售
D.投资者承诺的持股期限届满前，不论什么原因，均不可以转让
参考答案：BC
解析：A项，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第5条第3项规定，外国战略投资者取得的上市公司A股股份3年内不得转让。B、C、D三项，《上市公司董事、监事、高级管理人员、股东股份交易行为规范问答》第33条规定，外国投资者在如下情况下可以买卖上市公司A股：①投资者进行战略投资所持上市公司A股股份，在其承诺的持股期限届满后可以出售；②投资者根据《证券法》相关规定须以要约方式进行收购的，在要约期间可以收购上市公司A股股东出售的股份；③投资者在上市公司股权分置改革前持有的非流通股份，在股权分置改革完成且限售期满后可以出售；④投资者在上市公司首次公开发行前持有的股份，在限售期满后可以出售；⑤投资者承诺的持股期限届满前，因其破产、清算、抵押等特殊原因需转让其股份的，经商务部批准可以转让。

10.【单选题】上市公司发行新股的，持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的（）个工作日内向中国证监会、证券交易所报送“保荐总结报告书”。
A.2
B.3
C.7
D.10
参考答案：D
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第五十一条规定，持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。

1.【多选题】李某和王某为A公司的大股东，若其分别将所持A公司部分股份转让给C公司，并导致C公司在B公司拥有权益的股份达到B公司全部已发行股份的33％，同时L集团拥有C公司的控制权，则下列表述正确的有（）。
A.由于C公司拥有权益的股份已超过B公司已发行股份的30％，因此将触发对B公司其他股东股份的全面要约收购
B.由于C公司拥有权益的股份已超过B公司已发行股份的30％，因此成为B公司的实际控制人
C.如果C公司预计无法在该项事实发生之日起30日内发出要约，则应将其所拥有权益的B公司的股份减持至30％或30％以下，并自减持之日起2个工作日内予以公告
D.如果C公司将其所持股份减持至30％或30％以下之后，拟继续增持B公司的股份，可以采取协议方式
参考答案：AC
解析：A、C、D三项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第56条规定，收购人虽不是上市公司的股东，但通过投资关系、协议、其他安排导致其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的5％未超过30％的，应当按照本办法第2章(即权益披露)的规定办理。收购人拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30％的，应当向该公司所有股东发出全面要约；收购人预计无法在事实发生之日起30日内发出全面要约的，应当在前述30日内促使其控制的股东将所持有的上市公司股份减持至30％或者30％以下，并自减持之日起2个工作日内予以公告；其后收购人或者其控制的股东拟继续增持的，应当采取要约方式；拟依据本办法第6章的规定免于发出要约的，应当按照本办法第48条的规定办理。 B项，第84条规定，有下列情形之一的，为拥有上市公司控制权：①投资者为上市公司持股50％以上的控股股东；②投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30％；③投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任；④投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响；⑤中国证监会认定的其他情形。

2.【多选题】新三板挂牌公司定向发行特定对象的范围包括下列哪些机构或者自然人？（）
A.公司股东
B.公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工
C.符合投资者适当性管理规定的自然人投资者
D.符合投资者适当性管理规定法人投资者及其他经济组织
参考答案：ABCD
解析：根据《非上市公众公司监督管理办法》的规定，新三板特定发行对象的范围包括下列机构或者自然人：①公司股东；②公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工；③符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。

3.【判断题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的相关规定，保荐机构辅导工作完成后，应由发行人所在地（境内）的中国证监会派出机构进行辅导验收。（）
对
错
参考答案：对
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第19条规定，保荐机构辅导工作完成后，应当由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。发行人所在地在境外的，应当由发行人境内主营业地或境内证券事务机构所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。

4.【单选题】2018年6月，甲公司支付价款8000万元，自二级市场购入乙公司股票1000万股，购入时包含已宣告但尚未发放的现金股利1000万元，甲公司将购入股票划分为其他债权投资。2018年12月31日，乙公司股票的市场价格为每股10元。2019年8月，甲公司以每股12元的价格出售全部股票。2019年甲公司出售乙公司股票应确认的投资收益是（）。
A.2000万元
B.3000万元
C.4000万元
D.5000万元
参考答案：D
解析：甲公司购入乙公司股票的取得成本=8000-1000=7000(万元)，甲公司应确认的投资收益=处置时取得净价款-取得成本=12×1000-7000=5000(万元)。甲公司账务处理如下： ①2018年6月取得1000万股借：其他债权投资——成本7000 应收股利1000 贷：银行存款8000 ②2018年12月31日借：其他债权投资——公允价值变动3000 贷：其他综合收益3000 ③2019年8月出售借：银行存款12000 贷：其他债权投资10000 投资收益2000 同时借：其他综合收益3000 贷：投资收益3000 处置时投资收益为2000+3000=5000(万元)。

5.【多选题】如果甲公司成为乙公司的第一大股东，甲公司有子公司从事与乙公司相同的生产销售，甲公司准备在收购完成后，对子公司及乙公司的业务进行整合，并改选公司董事会。则下列表述正确的有（）。
A.甲公司应提供具备规范运作上市公司的管理能力的说明
B.甲公司应根据其实力和从业经验对上市公司后续发展计划可行性的说明
C.甲公司应提供避免同业竞争等利益冲突、保证乙公司经营独立性的说明
D.因为甲公司自身并不从事与乙公司相同的业务，因此无需就同业竞争、保证独立性等问题提供说明
参考答案：ABC
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第50条第2项和第3项规定，基于收购人甲公司的实力和从业经验对上市公司后续发展计划可行性的说明，可以修改公司章程、改选公司董事会、改变或者调整公司主营业务，但应当补充其具备规范运作上市公司管理能力的说明。收购人及其关联方与被收购公司存在同业竞争、关联交易的，应提供避免同业竞争等利益冲突、保持被收购公司经营独立性的说明。

6.【多选题】公司在创业板首次公开发行的申请文件需包括（）。
A.发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见
B.保荐工作报告
C.发行人最近1年原始财务报表
D.发行人的企业法人营业执照
参考答案：ABD
解析：C项，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件》，创业板首发上市申请文件目录中的“与财务会计资料相关的其他文件”包括： 1.发行人关于最近三年及一期的纳税情况及政府补助情况 ①发行人最近三年及一期所得税纳税申报表 ②有关发行人税收优惠、政府补助的证明文件 ③主要税种纳税情况的说明 ④注册会计师对主要税种纳税情况说明出具的意见 ⑤发行人及其重要子公司或主要经营机构最近三年及一期发行人纳税情况的证明 2.发行人需报送的其他财务资料 ①最近三年及一期原始财务报表 ②原始财务报表与申报财务报表的差异比较表 ③注册会计师对差异情况出具的意见 3.发行人设立时和最近三年及一期的资产评估报告（如有） 4.发行人的历次验资报告或出资证明 5.发行人大股东或控股股东最近一年的原始财务报表及审计报告（如有）

7.【多选题】公司2019年1月1日已经投入无形资产120万元，还需要投入240万元，自筹120万，申请政府补贴120万元。公司与政府达成协议，补贴无形资产开发阶段60万元，验收完成补贴60万元。2019年达成协议后支付60万，在2021年1月1日完成验收，收到60万元，以下说法正确的是（）。
A.2019年收到60万，影响损益60万元
B.2019年收到60万，影响损益30万元
C.2021年影响损益60万元
D.2022年影响损益30万元
参考答案：BC
解析：企业取得针对综合性项目的政府补助，需要将其分解为与资产相关的部分和与收益相关的部分，分别进行会计处理。收到的开发阶段补贴60万元属于与资产相关的政府补助，应在收到时确认为递延收益，在开发阶段进行分摊处理。验收阶段收到的补助属于与收益相关的政府补助，应当在收到时确认为当期损益。具体会计处理如下： 2019年收到补助时：借：银行存款60 贷：递延收益60 2019年12年31日：借：递延收益30 贷：其他收益30 2020年12月31日：借：递延收益30 贷：其他收益30 2021年1月1日：借：银行存款60 贷：其他收益60

8.【单选题】上市委以召开审议会议的形式履行职责，以下关于上市委审议会议的说法正确的是（）。
A.上交所根据发行上市审核工作进度，安排上市委审议会议，确定会议召开时间。每次审议会议由五名委员参加，至少有一名法律或者会计专家
B.审议会议召开前，参会委员不得私自与本次审议事项相关的发行人、保荐人或者其他相关单位和个人进行接触
C.参会委员应当于审议会议结束时当场向上市委秘书处提交《委员工作底稿》，列明关注的主要问题、对中介机构履职情况的意见和建议等内容。《委员工作底稿》的内容可以与其在审议会议上的审议情况不一致
D.委员因回避、不可抗力、意外事件或者其他特殊情形不能亲自出席会议的，应当于审议会议召开五个工作日前将《回避或缺席申请》提交上交所
参考答案：B
解析：根据《上交所科创板上市委员会管理办法》（2021年修订）相关规定，具体分析如下： A项，根据第19、20条的规定，上交所根据发行上市审核工作进度，安排上市委审议会议，确定会议召开时间。每次审议会议由五名委员参加，法律、会计专家至少各一名。 B项，第27条规定，审议会议召开前，参会委员不得私自与本次审议事项相关的发行人、保荐人、独立财务顾问或者其他相关单位和个人进行接触。发行人、保荐人、独立财务顾问、其他相关单位和个人，不得直接或者间接以不正当手段影响上市委委员的专业判断，或者以其他方式干扰上市委委员审议。 C项，第33条规定，参会委员应当于审议会议结束时当场向上市委秘书处提交《委员工作底稿》，列明关注的主要问题、对中介机构履职情况的意见和建议等内容。《委员工作底稿》的内容不得与其在审议会议上的审议情况不一致。 D项，第23条规定，上市委委员收到会议通知后，确认出席会议的，应当签署《声明与承诺函》，并于会议召开前提交上市委秘书处。委员因回避、不可抗力、意外事件或者其他特殊情形不能亲自出席会议的，应当于审议会议召开四个工作日前将《回避或缺席申请》提交上市委秘书处。

9.【单选题】上交所对上市公司股票交易实行其他风险警示的情形不包括（）。
A.主要银行账户被冻结
B.董事会、股东大会无法正常召开会议并形成有效决议
C.最近1个会计年度内部控制被出具无法表示意见或否定意见审计报告
D.公司生产经营活动受到严重影响且预计在2个月内不能恢复正常
参考答案：D
解析：《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第9.8.1条规定，上市公司出现以下情形之一的，本所对其股票实施其他风险警示：（一）公司被控股股东（无控股股东的，则为第一大股东）及其关联人非经营性占用资金，余额达到最近一期经审计净资产绝对值5%以上，或金额超过1000万元，未能在1个月内完成清偿或整改；或公司违反规定决策程序对外提供担保（担保对象为上市公司合并报表范围内子公司的除外），余额达到最近一期经审计净资产绝对值5%以上，或金额超过1000万元，未能在1个月内完成清偿或整改；（二）董事会、股东大会无法正常召开会议并形成有效决议；（三）最近一个会计年度内部控制被出具无法表示意见或否定意见审计报告，或未按照规定披露内部控制审计报告；（四）公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月内不能恢复正常；（五）主要银行账户被冻结；（六）最近连续3个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一个会计年度财务会计报告的审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性；（七）公司存在严重失信，或持续经营能力明显存在重大不确定性等投资者难以判断公司前景，导致投资者权益可能受到损害的其他情形。

10.【单选题】下列关于《关于试点创新企业实施员工持股计划和期权激励的指引》的说法，正确的有（）。 Ⅰ试点企业实施员工持股计划应遵循公司自主决定，员工自愿参加的原则 Ⅱ参与持股计划的员工，与其他投资者权益平等，盈亏自负，风险自担，不得利用知悉公司相关信息的优势，侵害其他投资者合法权益 Ⅲ员工持股计划不在公司首次公开发行股票时转让股份，并承诺自上市之日起至少24个月的锁定期 Ⅳ员工入股必须以货币出资 Ⅴ参与持股计划的员工因离职、退休、死亡等原因离开公司的，其间接所持股份权益应当按照员工持股计划的章程或相关协议约定的方式处置
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
参考答案：E
解析：根据《关于试点创新企业实施员工持股计划和期权激励的指引》具体分析如下： Ⅲ项，员工持股计划符合以下要求之一的，在计算公司股东人数时，按一名股东计算；不符合下列要求的，在计算公司股东人数时，穿透计算持股计划的权益持有人数： ①员工持股计划遵循“闭环原则”。员工持股计划不在公司首次公开发行股票时转让股份，并承诺自上市之日起至少36个月的锁定期。试点企业上市前及上市后的锁定期内，员工所持相关权益拟转让退出的，只能向员工持股计划内员工或其他符合条件的员工转让。锁定期后，员工所持相关权益拟转让退出的，按照员工持股计划章程或有关协议的约定处理。 ②员工持股计划未按照“闭环原则”运行的，员工持股计划应由公司员工组成，依法设立、规范运行，且已经在基金业协会依法依规备案。 Ⅳ项，员工入股应主要以货币出资，并按约定及时足额缴纳。按照国家有关法律法规，员工以科技成果出资入股的，应提供所有权属证明并依法评估作价，及时办理财产权转移手续。

11.【单选题】下列有关审计证据充分性的说法中，错误的是（）。
A.初步评估的控制风险越低，需要通过控制测试获取的审计证据可能越少
B.计划从实质性程序中获取的保证程度越高，需要的审计证据可能越多
C.审计证据质量越高，需要的审计证据可能越少
D.评估的重大错报风险越高，需要的审计证据可能越多
参考答案：A
解析：初步评估的控制风险越低，说明预期信赖内部控制，则通过实施控制测试获取的审计证据可能越多。

1.【单选题】当（）时，投资者将选择高β值的证券组合。
A.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率
B.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
C.预期市场行情上升
D.预期市场行情下跌
参考答案：C
解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。故本题选C。

2.【判断题】历史总是惊人的相似。这是量化投资最根本的理论基础，没有它量化投资则无从谈起。（）
对
错
参考答案：对
解析：历史总是惊人的相似。这是量化投资最根本的理论基础，没有它量化投资则无从谈起。

3.【单选题】一般技术进步的行业特征包括（）。 I.高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一 II.信息技术的扩散和应用加速改造着传统产业 III研发活动的投入强度成为衡量高技术群类和产业竞争力的标尺 IV.技术进步速度加快，更新换代周期明显缩短
A.I、III、IV
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、II
参考答案：C
解析：当前技术进步的行业特征： (1)以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一。 (2)信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业。 (3)研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺。 (4)技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁。

4.【多选题】关于净现值(NPV)和内部收益率(IRR)的说法，正确的有（）。
A.使得项目净现值为零的折现率即为该项目的内部收益率
B.内部收益率是使得现金流入现值与现金流出现值相等的折现率
C.净现值法假设现金流的再投资收益率为资本成本，而内部收益率法则假设现金流的再投资收益率为内部收益率
D.对完全独立的两个项目的判断，当净现值法和内部收益率法给出的结论互相矛盾时，应当优先考虑内部收益率法来选择项目
参考答案：ABC
解析：D项说法错误，对于互斥项目，NPV法与IRR法可能导致不同的结论。此时应该采取净现值法。

5.【单选题】以下不属于简单估计法的是（）。
A.回归调整法
B.算术平均法
C.回归估计法
D.趋势调整法
参考答案：C
解析：C项，回归估计法是与简单估计法并列属于对股票市盈率估计的方法。简单估计法包括：利用历史数据进行估计(算术平均法或中间数法、趋势调整法、回归调整法)。

6.【单选题】对于资本资产定价模型，下列表述正确的有（）。 Ⅰ.资本资产定价模型将证券的风险区分为系统风险和非系统风险，从而把投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风险上 Ⅱ.资本资产定价模型表明选择高β值的证券就会获得较高的收益，因为高β值的证券风险也较高 Ⅲ.资本资产定价模型对风险—收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的 Ⅳ.资本资产定价模型表明可以在不考虑投资者不同偏好的情况下确定所有投资者的共同最优风险资产组合
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：资本资产定价模型突出了市场投资组合的重要性，并在此基础上得到了著名的分离定理。分离定理表明基金经理完全可以在不考虑投资者不同偏好的情况下确定所有投资者的共同最优风险资产组合，而将资本在无风险资产与风险资产之间的分配决策留给具有不同偏好的个人来决定。Ⅳ错误。

7.【多选题】下面行业属于生命周期成长期的是（）。
A.遗传工程
B.生物医药
C.规模计算机
D.电力
参考答案：BC
解析：遗传工程处于生命周期的幼稚期，电力处于成熟期。

8.【单选题】在一个封闭的经济体里，计算CPI的最终产品只有A、B两种商品，比重为2：3。基准年A商品的价格为1.2元，B商品的价格为1.8元。2015年，A商品的价格变为1.5元；B商品的价格为2.0元，则该年度CPI为（）。
A.1. 20
B.1. 18
C.1. 15
D.1. 13
参考答案：C
解析：根据CPI的计算公式，可得： <img src="/upload/paperimg/202303021827129567673b3-36def6a21793/1710303900.jpg" style="width:100%;"/>

9.【单选题】[2021年真题]给定需求函数P=2000-100Y，成本函数C=1000+4Y，下列说法正确的是（） Ⅰ.在完全竞争的市场条件下，价格是4，产量是19.96 Ⅱ.在完全竞争的市场条件下，利润是-1000 Ⅲ.在垄断的市场条件下，价格是4，产量是9.98 Ⅳ.在垄断的市场条件下，利润是-1000
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析： Ⅰ、Ⅱ两项,在完全竞争市场上，市场均衡条件是价格等于边际成本，即P=MC=4，此时的产量Y为 19.96，利润为:19.96×4-(1000+4x19.96)=-1000。Ⅲ、Ⅳ两项,在垄断的市场下,利润最大化的均衡条件是:边际收益等于边际成本，即MR=MC。则MR=2000-200Y=MC=4，所以,产量Y为9.98，价格P为1002，利润是:9.98×1002-(1000+4×9.98）=8960.04。

10.【单选题】属于商业银行资产负债表中负债项目的是（）。
A.拆入资金
B.应收利息
C.长期股权投资
D.存放中央银行款项
参考答案：A
解析：负债项目包括：向中央银行借款、同业及其他金融机构存放款项、拆入资金、交易性金融负债、应付福利费、吸收存款、应付利息、应交税费、预计负债、应付债券、其他负债等。BCD三项均属于资产项目。

1.【单选题】如果某公司的损益表显示营业收入1000，营业成本为400，管理费用为300，利息费用为100，那么该公司的已获利息倍数是（）。
A.4
B.2
C.3
D.1
参考答案：C
解析：该公司的已获利息倍数=息税前利润／利息费用=(1000-400-300)／100=3(倍)。

2.【多选题】收益质量分析指（）。
A.分析收益与股价之间的关系
B.分析会计收益与现金净流量的比率关系
C.分析收益是否真实
D.分析收益与公司业绩之间的关系
参考答案：BD
解析：收益质量是指报告收益与公司业绩之间的关系。从现金流量表的角度来看，收益质量分析主要是分析会计收益与现金净流量的比率关系，其主要的财务比率是营运指数。营运指数小于1，说明收益质量不够好。

3.【单选题】通货紧缩形成对（）的稳定预期。
A.名义利率上升
B.需求增加
C.名义利率下调
D.转移支付增加
参考答案：C
解析：通货紧缩形成了名义利率下调的稳定预期，由于真实利率等于名义利率减去通货膨胀率，下调名义利率降低了社会的投资预期收益率，导致有效需求和投资支出进一步减少，工资降低，失业增多，企业的效益下滑，居民收入减少，引致物价更大幅度的下降。

4.【多选题】—般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有（）
A.分歧大，成交量小，认同程度小
B.分歧大，成交量大，认同程度大
C.分歧小，成交量大，认同程度大
D.分歧小，成交量小，认同程度小
参考答案：AC
解析：一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小；认同程度大，分歧小，成交量大。

5.【多选题】关于CPI，下列说法正确的是（）。
A.在CPI的成分中，少量商品权重过大时，由于短期因素的影响，其价格波动非常明显，就会影响价格指数代表的长期趋势
B.计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子商品和服务，并根据其当年价值除以基准年份的价值
C.CPI是一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中的商品和服务会发生变化，其反映的价格变化与实际情况会有出入
D.CPI的计算方法采用的是抽样分析
参考答案：ABCD
解析：本题考查CPI零售物价指数的内容。 CPI是一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中的商品和服务会发生变化，其反映的价格变化与实际情况会有出入。某个特定的一篮子商品和服务在其开始年份可能具有代表性，但当投资者消费偏好发生变化或推出新的商品和服务时情况就可能不同。再者，在CPI的成分中，少量商品由于短期因素的影响，其价格波动非常明显，当其权重过大时就会影响价格指数代表的长期趋势。另外，CPI的计算方法采用的是抽样分析，样品的局限性会导致CPI出现明显偏差。

6.【单选题】中央银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响（　　），从而影响货币供应量。
A.商业银行法定准备金
B.商业银行超额准备金
C.中央银行再贴现
D.中央银行再贷款
参考答案：B
解析：当中央银行从商业银行买进证券时，中央银行直接将证券价款转入商业银行在中央银行的准备金存款账户，直接增加商业银行超额准备金存款，提高商业银行信贷能力和货币供应能力。反之，如果商业银行从中央银行买进证券，则情况相反。

7.【不定项题】影响债券供应曲线位移的因素包括（） Ⅰ.预期有利可图的投资机会 Ⅱ.预期通货膨胀率 Ⅲ.政府活动的规模 Ⅳ.风险
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：选项C正确：影响债券供给曲线位移的因素有预期有利可图的投资机会、预期通货膨胀率及政府活动规模等。

8.【单选题】假设无风险利率为6％，市场组合收益率为10％。如果一项资产组合由40％的A公司股票和60％的B公司股票组成，A公司股票的β值为1.1，B公司股票的β值为1.4。那么该资产组合的风险溢价为（）。
A.5.12％
B.11.12％
C.4.64％
D.10.64％
参考答案：A
解析：由A公司股票和B公司股票组成的资产组合的β值=40％×1.1+60％×1.4=1.28，根据公式，该资产组合的风险溢价=[E(r【sub|M】)-r【sub|F】]β【sub|P】=(10％-6％)×1.28=5.12％。

9.【单选题】<img src="/upload/paperimg/20220119204311086873712-ba2e782655c0/1933160601.jpg" style="width:100%;"/>
A.偏回归系数
B.回归系数
C.常数
D.残差
参考答案：B
解析：在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|j】(j=1，2，…，k)称为回归系数。

10.【单选题】[2021年真题]下列关于公司价值的说法，错误的有（）。 I.公司价值等于债务价值加股权价值 II.公司价值等于股权价值减去债务价值 III.股权价值等于公司价值减去债务价值 IV.股权价值等于公司价值加上债务价值
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：股权价值=公司价值-负债，故Ⅱ、Ⅳ项说法错误。

11.【单选题】某市决定从2011年8月1日起，把辖区内一著名风景区门票价格从32元提高到40元。已知该风景区2011年8月的游客为88000人次，与2010年8月相比减少了12%，则以弧弹性公式计算的该风景区旅游的需求价格弹性系数是（）。
A.0.48
B.0.57
C.1.1
D.2.08
参考答案：B
解析：2010年8月的游客为88000÷（1-12%）=100000(人次)。将题干数值代入弧弹性计算公式： <img src="/upload/paperimg/202201192043090998593c4-2cd1c219d746/1933157501.png" style="width:100%;"/> 可得需求价格弹性为： <img src="/upload/paperimg/202201192043090998593c4-2cd1c219d746/1933157502.png" style="width:100%;"/>

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