证券从业资格每日一练(2026年2月26日)

• 1.【单选题】以下属于投资银行类业务内部控制的是( )。
• A.项目组诚实守信、勤勉尽责开展执业活动，业务部门加强对业务人员的管理，确保其规范执业
• B.建立相关部门、相关岗位之间相互制衡、监督的防线
• C.建立重要一线岗位双人、双职、双责为基础的防线
• D.建立独立的监督检查部门对各项业务、各部门、各分支机构、各岗位全面实施监控、检查和反馈的防线
• 参考答案：A
• 解析：考点：区分证券公司的三道业务监控防线与投资银行类业务三道内部控制防线。

• 2.【单选题】在证券公司融资融券业务中，客户维持担保比例不得低于最低维持担保比例，否则须追加担保物。该最低维持担保比例为（ ）。
• A. 100％
• B. 110％
• C. 120％
• D. 证券公司与客户约定
• 参考答案：D
• 解析：证券公司应当根据市场情况、客户资信和公司风险管理能力等因素，审慎评估并【与客户约定最低维持担保比例】要求。

• 3.【单选题】证券公司股东、实际控制人违反《证券公司监督管理条例》的规定，强令、指使、协助、接受证券公司以证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得（ ）的罚款。
• A.1倍以上3倍以下
• B.1倍以上5倍以下
• C.3倍以上5倍以下
• D.5倍以上10倍以下
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券公司监督管理条例》，证券公司股东、实际控制人违反规定，强令、指使、协助、接受证券公司以证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。

• 4.【多选题】证券公司应当制订并持续完善应急预案，该应急预案的内容包括（ ）。
• A.业务恢复或替代措施
• B.应急管理建设目标
• C.备份数据恢复机制
• D.应急联系方式
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P233-237 证券公司应当制订并持续完善应急预案，包括应急管理建设目标、备份信息系统建设和恢复机制、备份数据恢复机制、业务恢复或替代措施、应急联系方式、与客户沟通方式、向监管部门及有关单位的报告路径、应急预案披露与更新机制等内容。

• 5.【单选题】证券账户开立方式包括现场方式和非现场方式。其中，非现场方式不包括（ ）。
• A.见证开户
• B.网上开户
• C.机构开户
• D.中国结算认可的其他非现场开户方式
• 参考答案：C
• 解析：考点：证券账户开立方式包括现场方式和非现场方式。其中，非现场方式包括见证开户、网上开户，以及中国结算认可的其他非现场开户方式。

• 6.【单选题】基于客户身份资料与交易记录保存的基本要求，交易记录，自交易记账当年计起至少保存（ ）年。
• A.4
• B.3
• C.5
• D.2
• 参考答案：C
• 解析：证券公司应当按照下列期限保存客户身份资料和交易记录： （1）客户身份资料，自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起至少保存5年； （2）交易记录，自交易记账当年计起至少保存5年。

• 7.【单选题】登记人员从事的业务类别发生变化的，证券公司应当自发生变化之日起（ ）个工作日内为其办理变更登记。
• A. 5
• B. 10
• C. 7
• D. 20
• 参考答案：A
• 解析：登记人员从事的业务类别发生变化的，证券公司应当自发生变化之日起【5个工作日】内为其办理变更登记。

• 8.【单选题】根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，自营非权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的（ ）。
• A. 50％
• B. 100％
• C. 200％
• D. 500％
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，自营非权益类证券及其衍生品的合计额【不得超过净资本的500%】。

• 9.【判断题】证券基金经营机构应当定期开展信息技术管理工作专项审计，频率不低于每年一次，确保5年内完成信息技术管理全部事项的审计工作。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P232-233 证券基金经营机构应当定期开展信息技术管理工作专项审计，频率不低于每年一次，确保3年内完成信息技术管理全部事项的审计工作，包括但不限于信息技术治理、信息技术合规与风险管理、信息技术安全管理、应急管理。

• 10.【多选题】证券公司可以从事的业务包括（ ）。
• A.股票期权经纪业务
• B.自营业务
• C.做市业务
• D.与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P433-437 ABC三项，“证券公司”可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做市业务。 D项，“期货公司”可以与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。

• 11.【多选题】公募基金宣传推介材料不得存在的情形包括（ ）。
• A.使用欲购从速、申购良机等片面强调集中营销时间限制的表述
• B.诋毁、贬低其他基金管理人的基金
• C.夸大或者片面宣传基金管理人过往的业绩
• D.使用个人推荐性文字
• 参考答案：ABCD
• 解析：公募基金基金宣传推介材料不得存在以下情形：在未提供客观证据的情况下，使用业绩稳健、业绩优良、名列前茅、位居前列、唯一等表述；违规使用安全、保证、承诺、保险、有保障、高收益、无风险、坐享财富增长、安心享受成长、尽享牛市等可能使投资人认为没有风险或者忽视风险的表述；使用欲购从速、申购良机等片面强调集中营销时间限制的表述；诋毁、贬低其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人管理的基金；夸大或者片面宣传基金管理人、基金经理或者其管理的基金的过往业绩；使用或者登载单位、个人的推荐性文字；使用广告法、反不正当竞争法、反垄断法禁止的内容；中国证监会规定的其他情形。

• 1.【多选题】证券公司在向客户融资、融券前，应办理客户征信，了解客户的（ ），并以书面和电子方式予以记载、保存。
• A. 家庭成员情况
• B. 财产与收入状况
• C. 证券投资经验
• D. 风险偏好
• 参考答案：BCD
• 解析：证券公司在向客户融资融券前，应当办理客户征信，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验和风险偏好，并以书面和电子方式予以记载、保存。

• 2.【单选题】专项债券由各地按照市场化原则自发自还，遵循公开、公平、公正的原则，发行和偿还主体为（ ）。
• A.中央政府
• B.地方政府
• C.地方企业
• D.县级政府
• 参考答案：B
• 解析：专项债券由各地按照市场化原则自发自还，遵循公开、公平、公正的原则，发行和偿还主体为【地方政府】。

• 3.【单选题】影响利率期限结构形状的因素包括（ ）。 Ⅰ.债券预期收益中可能存在的流动性溢价 Ⅱ.市场效率低下 Ⅲ.对未来利率变动方向的预期 Ⅳ.不同发行人的不同违约风险
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：本题考查影响利率期限结构形状的因素。任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状： （1）对未来利率变动方向的预期； （2）债券预期收益中可能存在的流动性溢价； （3）市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确，故本题选C。

• 4.【单选题】创业板上市公司向特定对象发行的股票，自发行结束之日起( )内不得转让。
• A.6个月
• B.12个月
• C.18个月
• D.24个月
• 参考答案：A
• 解析：考点：创业板上市公司非公开发行股票向特定对象发行的股票，自发行结束之日起6个月内不得转让。故本题选A。

• 5.【判断题】选择性货币政策工具包括：消费者信用控制、证券市场信用控制、直接信用控制、间接信用控制等。（ ）
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：选择性货币政策工具主要包括消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制。除此之外，还有直接信用控制和间接信用控制等。

• 6.【多选题】上市公司出现（ ）情形可以向证券交易所申请退市。
• A.上市股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易
• B.上市公司被其他公司实施控股合并
• C.上市公司股东大会决议公司解散
• D.除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部或者部分股份要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件
• 参考答案：ACD
• 解析：上市公司出现下列情形之一的，可以向证券交易所申请主动退市： 1．上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易；（A选项正确） 2．上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让； 3．上市公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件； 4．上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件； 5．除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；（D选项正确） 6．上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销； 7．上市公司股东大会决议公司解散；（C选项正确） 8．中国证监会和证券交易所认可的其他主动终止上市情形。

• 7.【单选题】下列关于对证券投资者保护基金监督管理的说法，错误的是（ ）
• A. 财政部负责保护基金公司的国有资产管理和财务监督
• B. 中国证监会负责对保护基金公司向其借用再贷款资金合规使用情况进行检查监督
• C. 保护基金公司董事会制定保护基金公司日常运营费用具体支取范围、标准及预决算并报财政部审批
• D. 证券公司、托管清算机构应按规定用途使用基金，不得将基金挪作他用
• 参考答案：B
• 解析：A正确，财政部负责保护基金公司的国有资产管理和财务监督 B错误，中国人民银行负责对保护基金公司向其借用再贷款资金合规使用情况进行检查监督。中国证监会负责保护基金公司的业务监管，监督基金的筹集、管理与使用。 C正确，保护基金公司董事会制定保护基金公司日常运营费用具体支取范围、标准及预决算并报财政部审批。 D正确，证券公司、托管清算机构应按规定用途使用基金，不得将基金挪作他用。

• 8.【单选题】如果受评级机构或受评级证券发行人对评级结果有异议，应当在约定的时间内向（ ）书面提出复评申请，并提供补充材料。
• A.证券评级机构
• B.证券保荐机构
• C.证券交易所
• D.证券业协会
• 参考答案：A
• 解析：如果受评级机构或受评级证券发行人对评级结果有异议，应当在约定的时间内向证券评级机构书面提出复评申请，并提供补充材料。

• 9.【单选题】风险与不确定性两概念，既有密切联系，又有本质区别，在不确定性状态下，( )。  I.事件发生的结果具有可量化的性质  II.决策者知道事件最终呈现的可能状态，以及相应概率  III.人们对不确定性的厌恶程度要远远大于风险  IV.事件发生的结果不可以量化
• A.I、III、IV
• B.I、II
• C.III、IV
• D.II. III
• 参考答案：C
• 解析：在不确定性状态下，决策者不了解事件发生的概率结果，不确定性具有不可以量化的特征。人们一般对于不确定性的厌恶要远远大于风险，降低不确定性对于风险管理具有重要的意义，通常是管理部门的职责。 

• 10.【单选题】证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立的账户不包括（ ）。
• A.转融通专用证券账户
• B.转融通担保证券账户
• C.转融通证券交收账户
• D.转融通专用资金账户
• 参考答案：D
• 解析：证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立转融通专用证券账户、转融通担保证券账户、转融通证券交收账户。 证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户。 故本题选D。

• 11.【单选题】A公司当年的公司净利润为6000万元，发行在外的总股数为3000万股，净资产为8000万元，则A公司的每股收益为（ ）元，股本收益率为（ ）。
• A.2；75％
• B.0.75；200％
• C.0.75；75％
• D.2；50％
• 参考答案：A
• 解析：考点：考查每股收益和股本收益率的计算。每股收益等于公司净利润除以发行在外的总股数，即6000/3000=2（元），股本收益率等于公司净利润除以净资产。（6000/8000）*100%=75%

• 1.【多选题】分析证券产品应该运用基本分析、技术分析和组合理论对具体证券的（ ）进行深入分析。
• A.内在价值
• B. 市场价格
• C. 真实价值
• D. 价格涨跌趋势
• 参考答案：BCD
• 解析：分析证券产品：运用基本分析、技术分析和组合理论对具体证券的真实价值、市场价格及价格涨跌趋势进行深入分析。

• 2.【判断题】面值为100元的2年期零息国库券当前价格为90.70元，则该债券有效年利率为5.0%。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P58~60 F=P(1+r)【sup|n】，有100=90.7×(1+r)【sup|2】，解得r=5％。

• 3.【多选题】套期工具和被套期项目的“主要条款”包括（ ）。
• A.名义金额或本金
• B.到期期限
• C.定价日期
• D.商品数量
• 参考答案：ABCD
• 解析：套期工具和被套期项目的“主要条款"包括:名义金额或本金、到期期限、内含变量、定价日期、商品数量、货币单位等。 考点 常见的对冲策略有效性评价方法

• 4.【单选题】下列关于保险市场在个人理财中的运用，说法错误的是（ ）。
• A.保险的投资风险低，且能保障家庭幸福，帮助人们解决疾病、意外事故所致的紧急开支等
• B.很多保险产品能为客户带来稳定的保险金收入
• C.个人保险已经成为个人理财的一个重要组成部分
• D.目前具有储蓄投资功能的保险产品受到越来越多个人客户的青睐
• 参考答案：D
• 解析：D项，目前集健康保障、养老、教育、意外伤害保障、财富传承、储蓄投资等功能于一身的保险产品、组合及规划受到越来越多个人客户的青睐。

• 5.【判断题】证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起15个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

• 6.【单选题】下列监测信用风险的主要指标和计算方法，不正确的是（  ） I、预期损失率＝资产风险暴露/预期损失率×100％ Ⅱ、单一（集团）客户贷款集中度＝最大一家（集团）客户贷款总额/资本净额×100% III、逾期贷款率＝逾期贷款余额/贷款总余额×100% IV、不良贷款拨备覆盖率＝（次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款）/（一般准备＋专项准备＋特种准备）
• A.I、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、IV
• C.I、IV
• D.I、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：I项，预期损失率＝预期损失/资产风险暴露×100％；IV项，不良贷款拨备覆盖率＝（一般准备＋专项准备＋特种准备）/（次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款） 考点 监测信用风险的主要指标和计算方法

• 7.【不定项题】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（  ）的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
• A.不相关
• B.相独立
• C.负相关
• D.正相关
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P310~311 风险对冲是指通过投资与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲抵标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

• 8.【单选题】关于股票的永久性，下列说法错误的是（ ）。
• A.股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系
• B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的
• C.股票持有者可以出售股票而转让其股东身份
• D.对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本
• 参考答案：D
• 解析：永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。

• 9.【单选题】（ ）是以某一时点的股价作为参考基准，从而判断买进或卖出股票。
• A.简单过滤规则
• B.移动平均法
• C.上涨和下跌线
• D.相对强弱理论
• 参考答案：A
• 解析：简单过滤规则是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入股票，如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票。

• 10.【单选题】贷款总额与核心存款比率数值越高说明金融机构流动性越（ ）。
• A.好
• B.差
• C.依赖度越高
• D.依赖度越低
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：贷款总额与核心存款比率数值越高说明金融机构流动性越差。

• 11.【单选题】下列各项中，不属于心理账户效应的是（ ）
• A.赌场资金效应
• B.晕轮效应
• C.沉没成本效应
• D.成本与损失的不等价
• 参考答案：B
• 解析：由于消费者心理帐户的存在，个体在做决策时往往会违背一些简单的经济运算法则，从而做出许多非理性的消费行为。这些行为集中表现为以下几个心理效应：非替代性效应、沉没成本效应、交易效用效应、赌场资金效应、成本与损失的不等价。

• 1.【多选题】上市公司的下列事项中，须股东大会以特别决议通过的是（ ）。
• A.公司在1年内的担保金额超过公司最近1期经审计总资产的30%
• B.公司的对外担保总额超过最近1期经审计总资产的30%以后提供的任何担保
• C.公司及其控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的30%以后提供的任何担保
• D.公司增加注册资本
• 参考答案：AD
• 解析：A、D项，《上市公司章程指引》第78条规定，下列事项由股东大会以特别决议通过： ①公司增加或者减少注册资本；②公司的分立、分拆、合并、解散和清算；③本章程的修改；④公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的；⑤股权激励计划；⑥法律、行政法规或本章程规定的，以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。 B、C两项，第42条规定，公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过： ①本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；②公司的对外担保总额，超过最近1期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；③公司在1年内担保金额超过公司最近1期经审计总资产30%的担保；④为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；⑤单笔担保额超过最近1期经审计净资产10%的担保；⑥对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

• 2.【单选题】下列关于中小非金融企业集合票据的表述，说法错误的是（ ）。
• A.任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40％
• B.任一企业集合票据募集资金额不超过1亿元
• C.中小非金融企业发行集合票据，应在银行间市场交易商协会注册，一次注册、一次发行
• D.单支集合票据注册金额不超过10亿元人民币
• 参考答案：B
• 解析：根据《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》的规定，具体分析如下： ABD三项，第5条规定，企业发行集合票据应遵守国家相关法律法规，任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40％。任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元人民币，单支集合票据注册金额不超过10亿元人民币。 C项，第4条规定，企业发行集合票据应依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在交易商协会注册，一次注册、一次发行。

• 3.【多选题】影响债券投资价值的内部因素有（ ）。
• A.期限
• B.信用级别
• C.基础利率
• D.市场利率
• 参考答案：AB
• 解析：影响债券投资价值的内部因素有： 1、期限：期限越长，债券市场价格变动可能性越大，投资者要求的收益率补偿越高。 2、票面利率：票面利率越低，债券价格易变性越大（市场利率提高时，票面利率较低的债券价格下降较快。但当市场利率下降时，其增值的潜力也很大）。 3、提前赎回规定：较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。 4、税收待遇：低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高，免税债券价值要较高。 5、流动性：流动性好的债券比流动性差的债券具有更高的内在价值。 6、信用级别：信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券内在价值也就越低。

• 4.【多选题】证券投资咨询机构和其他财务顾问机构出现以下哪些情形时，会导致其不得担任财务顾问？（ ）
• A.最近36个月内存在违反诚信的不良记录
• B.最近36个月内因涉嫌违法违规经营正在被调查
• C.最近36个月内因违法违规经营受到处罚
• D.最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到中国证券业协会的纪律处分
• 参考答案：BCD
• 解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第9条规定，证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问： ①最近24个月内存在违反诚信的不良记录； ②最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分； ③最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。

• 5.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，下列关于首次公开发行股票的网上、网下回拨，说法正确的有（ ）。
• A.网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，主承销商可以将网下发行部分向网上回拨
• B.网上投资者有效申购倍数为60倍的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％
• C.网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的30％
• D.网上投资者有效申购倍数为120倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％
• 参考答案：BD
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》第10条规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10％。所指公开发行股票数量应按照扣除设定12个月及以上限售期的股票数量计算。

• 6.【多选题】鸿禧公司是一家有限责任公司，由于发展需该公司准备将公司组织形式变更为股份有限公司，根据有关规定，鸿禧公司变更组织形式时应当满足的条件包括（ ）。
• A.符合《公司法》规定的股份有限公司的条件
• B.折合的股份总额应当等于原公司的注册资本
• C.若原公司股东不足2人，必须找足2个以上的发起人
• D.由具有一定影响的会计师事务所出具验资报告
• 参考答案：AC
• 解析：《公司法》第九十五条规定，“有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。有限责任公司变更为股份有限公司，为增加资本公开发行股份时，应当依法办理。” 《公司法》第九条规定，“有限责任公司变更为股份有限公司，应当符合本法规定的股份有限公司的条件。股份有限公司变更为有限责任公司，应当符合本法规定的有限责任公司的条件。有限责任公司变更为股份有限公司的，或者股份有限公司变更为有限责任公司的，公司变更前的债权、债务由变更后的公司承继。” 《公司法》第七十八条规定，设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。

• 7.【单选题】下列关于上市公司利润分配的说法正确的是（ ）。 Ⅰ公司应当以现金形式向优先股东支付股息，在完全支付约定股息之前，不得向普通股股东分配利润 Ⅱ公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金，公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取 Ⅲ公司可将包括资本公积金在内的公积金用于弥补公司的亏损，扩大公司的生产经营或者转为增加公司资本 Ⅳ法定公积金转为注册资本时，所留存的该项公积金不得少于转赠后公司注册资本的25% Ⅴ公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在按规定提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅲ、Ⅳ两项，《公司法》第168条规定，公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%。

• 8.【单选题】某公司首次公开发行（非限售）股票6亿股，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ网下初始发行的股票数量可以为4亿股 ⅡT日申购结束后，网上初步中签率为0.5%，回拔后的网下发行数量不超过6000万股 Ⅲ可以安排向战略投资者配售 Ⅳ可以采用超额配售选择权
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• E.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》具体分析如下： Ⅰ项，第9条规定，首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。则本题中，网下初始发行比例不低于：6×70%＝4.2（亿股）。 Ⅱ项，第10条规定，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后无锁定期网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。本款所指公开发行股票数量应按照扣除设定限售期的股票数量计算。则本题中，网上初步中签率为0.5%，则网上投资者有效申购倍数为：1÷0.5%＝200（倍）＞150倍，回拔后的网下发行数量不超过本次公开发行股票数量的10%，即6000万股。 Ⅲ项，第14条规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。 Ⅳ项，第15条规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

• 9.【单选题】根据《公司法》，下列关于股东大会决议有效性和相关程序的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ.股东大会的决议内容违反法律、行政法规的，决议内容无效 Ⅱ.股东大会的会议召集程序违反法律、行政法规的，决议内容无效 Ⅲ.股东大会的表决方式违反法律、行政法规的，股东可以请求人民法院撤销 Ⅳ.股东大会的决议内容违反公司章程的，股东可以请求人民法院撤销 V.股东请求人民法院撤销有关股东大会决议的，必须提供相应担保
• A.Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：根据《公司法》第二十二条，公司股东会或者股东大会、董事会的决议内容违反法律、行政法规的无效。 股东会或者股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者公司章程，或者决议内容违反公司章程的，股东可以自决议作出之日起六十日内，请求人民法院撤销。 股东依照前款规定提起诉讼的，人民法院可以应公司的请求，要求股东提供相应担保。 公司根据股东会或者股东大会、董事会决议已办理变更登记的，人民法院宣告该决议无效或者撤销该决议后，公司应当向公司登记机关申请撤销变更登记。

• 10.【多选题】非商业银行的上市公司公开发行优先股，应在公司章程中规定的事项有（ ）。
• A.采取固定股息率
• B.约定在公司有可分配税后利润的情形下是否必须分配利润
• C.未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度
• D.优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《优先股试点管理办法》（2023）第28条规定，上市公司公开发行优先股应当在公司章程中规定以下事项： （一）采取固定股息率； （二）在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息； （三）未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度； （四）优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。 商业银行发行优先股补充资本的，可就第（二）项和第（三）项事项另行约定。

• 11.【多选题】某上市公司发行时公布了盈利预测，结果盈利实际实现情况较预测大幅减少，投资者投资后损失惨重，则以下说法正确的有（ ）。
• A.上市公司应承担赔偿责任
• B.投资者可以提起民事诉讼赔偿
• C.保荐机构的董事、监事、高级管理人员除证明无过错的，应承担连带责任
• D.为盈利预测出具审核报告的会计师事务所除证明无过错的，应承担连带责任
• 参考答案：ABD
• 解析：C项说法错误，不包括保荐机构的董事、监事、高级管理人员。 《证券法》第85条规定，信息披露义务人未按照规定披露信息，或者公告的证券发行文件、定期报告、临时报告及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，信息披露义务人应当承担赔偿责任；发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司及其直接责任人员，应当与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。 《证券法》第163条，证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告及其他鉴证报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。其制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与委托人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

• 1.【单选题】（ ）一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
• A.产业结构政策
• B.产业组织政策
• C.产业技术政策
• D.产业布局政策
• 参考答案：D
• 解析：产业布局政策一般遵循以下原则：①经济性原则；②合理性原则；③协调性原则；④平衡性原则。

• 2.【多选题】关于EV/EBITDA，下列说法正确的是（  ）。
• A.不受所得税率不同的影响，使得不同国家和市场的上市公司估值更具有可比性
• B.公司对资本结构的改变都会影响估值
• C.排除了折旧、摊销这些非现金成本的影响(现金比账面利润重要)，可以更准确地反映公司价值
• D.不受资本结构不同的影响
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，不受资本结构不同的影响，公司对资本结构的改变都不会影响估值，同样有利于比较不同公司估值水平。

• 3.【单选题】下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.归纳法是从个别到一般性，演绎法是从一般到个别 Ⅱ.演绎法是从个别到一般性，归纳法是从一般到个别 Ⅲ.演绎法是先推论后观察，归纳法是先观察后推论 Ⅳ.归纳法是先推论后观察，演绎法是先观察后推论
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序。演绎法是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先推论后观察，归纳法则是从观察开始。

• 4.【单选题】下列各项中，（  ）不构成套利交易的操作风险来源。
• A.网络故障
• B.软件故障
• C.定单失误
• D.保证金比例调整
• 参考答案：D
• 解析：股指期货套利要求股指期货和股票买卖同步进行，任何时间上的偏差都会造成意料不到的损失。但由于网络故障、软件故障、行情剧烈波动或人为失误导致套利交易仅单方面成交，就会使资产暴露在风险之中。D项属于资金风险。

• 5.【单选题】量化分析法的特点不包括（ ）。
• A.纪律性
• B.系统性
• C.及时性
• D.集中化
• 参考答案：D
• 解析：量化分析法有五大方面的特点：①纪律性：②系统性：③及时性：④准确性：⑤分散化。

• 6.【不定项题】不存在有规律的长期供给曲线的市场包括（ ）。 I.完全竞争市场 II.完全垄断市场 III.垄断竞争市场 IV.寡头垄断市场
• A.I、II、III
• B.II、III、IV
• C.II、IV
• D.III、IV
• 参考答案：B
• 解析：完全垄断市场、垄断竞争市场、寡头垄断市场不存在有规律的供给曲线。

• 7.【单选题】某投资者于年初将1500元现金按5％的年利率投资5年，那么该项投资（ ）。 Ⅰ.按单利计算的第五年年末的终值为1785元 Ⅱ.按单利计算的第五年年末的终值为1875元 Ⅲ.按复利计算的第二年年末的终值为1653.75元 Ⅳ.按复利计算的第二年年末的终值为1914.42元
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：按单利计算的第五年年末的终值=1500×(1+5×5％)=1875(元)，按复利计算的第二年年末的终值=1500×(1+5％)【sup|2】=1653.75(元)。

• 8.【判断题】简单随机抽样中，重复抽样又称不放回式抽样，抽中的单位不再放回总体，样本中的单位只能抽中一次。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：简单随机抽样： 1）重复抽样：又称放回式抽样，每次抽中的单位仍放回总体，样本中的单位可能不止一次被抽中。 2）不重复抽样：又称不放回式抽样，抽中的单位不再放回总体，样本中的单位只能抽中一次。

• 9.【单选题】下列关于决定系数R【sup|2】的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ残差平方和越小，R【sup|2】越小 Ⅱ残差平方和越小，R【sup|2】越大 ⅢR【sup|2】=1时，模型与样本观测值完全拟合 ⅣR【sup|2】越接近于0，模型的拟合优度越高
• A.I、Ⅲ
• B.I、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330363.jpg" style="width:100%;"/> TSS=ESS+RSS,ESS是回归平方和，RSS是残差平方和，残差越小，拟合优度越大。R【sup|2】越接近于0，回归直线的拟合程度就越差；R【sup|2】越接近于1，回归直线的拟合程度就越好。

• 10.【多选题】缺口技术分析理论中，缺口常可分为（  ）。
• A.普通缺口
• B.突破缺口
• C.持续性缺口
• D.消耗性缺口
• 参考答案：ABCD
• 解析：有关的技术分析著作常将缺口划分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口和消耗性缺口四种形态。

• 11.【单选题】当收盘价、开盘价、最高价、最低价相同的时候，K线的形状为(）
• A.光头光脚阴线
• B.光头光脚阳线
• C.一字形
• D.十字形
• 参考答案：C
• 解析：A项，当开盘价高于收盘价，且开盘价等于最高价，收盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阴线，B项，当收盘价高于开盘价，且收盘价等于最高价，开盘价等于最低价时，就会出现光头光脚阳线，D项，当开盘价等于收盘价，最高价大于开盘价，最低价小于收盘价时，就会出现十字形K线。