证券从业每日一练-2026年10月15日

1.【单选题】某上市公司因信息系统故障，造成年报未在规定日期前发布，另外近期高级管理人员发生频繁更换，公司未及时披露该信息，造成公司股价异常波动，另外该公司A某利用职务之便，吸收公众存款数额达到30万元，另外使用诈骗手段非法集资数额达到5万元，下列说法错误的是（）。
A. 该上市公司未及时披露重要信息，构成违规披露、不披露重要信息罪
B. 该上市公司因信息系统故障，造成未按规定披露公司年报，不符合违规披露、不披露重要信息罪的认定
C. A某使用诈骗手段非法集资数额达到5万元，因性质恶劣，应予立案追诉
D. 集资诈骗罪本罪的犯罪主体为一般主体，包括自然人和单位
参考答案：C
解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二)》第四十四条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额在【10万元以上】的，应予立案追诉。

2.【单选题】根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，一般来说，证券公司自营业务持有一种非权益类证券的规模不得超过其总规模的（）。
A. 10％
B. 20％
C. 30％
D. 50％
参考答案：B
解析：根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，持有一种非权益类证券的规模【不得超过其总规模的20%】，不含同业存单、银行承兑汇票、国债、中央银行票据、国开债及基金名称显示投资方向为此类债券的指数基金(含ETF)。因包销、成立发起式基金、为公募REITS提供流动性支持服务、中国证监会认可的做市业务、买入信用衍生品(合约名义本金未超过持有标的债券规模)或卖出信用衍生品履行保护义务等导致的情形及中国证监会另有认定的除外。

3.【单选题】以下关于有限合伙企业的说法正确的是（）。
A. 有限合伙企业由1个以上200个以下合伙人设立
B. 有限合伙企业由普通合伙人执行合伙事务，有限合伙人不执行合伙事务
C. 有限合伙企业仅剩有限合伙人的，转为普通合伙企业
D. 有限合伙企业仅剩普通合伙人的，应当解散
参考答案：B
解析：A错误，除法律另有规定外，有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，其中至少应当有1个普通合伙人。有限合伙企业名称中应当标明“有限合伙”字样。 B正确，有限合伙企业由普通合伙人执行合伙事务。有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。 CD错误，有限合伙企业仅剩有限合伙人的，应当解散；有限合伙企业仅剩普通合伙人的，转为普通合伙企业。

4.【判断题】证券经营机构及其工作人员在信息技术服务外包、物品和服务采购、项目招投标、人员招聘等业务相关活动中，应当建立严格的内部监督管理机制，不得违反公平公正原则，防范相关工作人员输送或者谋取不正当利益。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券经营机构及其工作人员在信息技术服务外包、物品和服务采购、项目招投标、人员招聘等业务相关活动中，应当建立严格的内部监督管理机制，不得违反公平公正原则，防范相关工作人员输送或者谋取不正当利益。

5.【多选题】关于股票质押式回购业务的相关规则，下列说法错误的是（）。
A. 证券公司代理进行股票质押回购交易申报，未经委托进行虚假交易申报的，证券公司应承担全部法律责任
B. 证券公司应建立健全融出方资质审查制度
C. 股票质押式回购业务的融入方可以是金融机构或从事贷款业务的其他机构
D. 证券公司及其资产管理子公司管理的公开募集集合资产管理计划可作为融出方参与股票质押回购
参考答案：BCD
解析：B项，证券公司应建立健全【融入方】资质审查制度。 C项，股票质押式回购业务的融入方【不得为金融机构或者从事贷款】、私募证券投资或私募股权投资、个人借贷等业务【的其他机构】。 D项，证券公司及其资产管理子公司管理的公开募集集合资产管理计划【不得作为融出方参与股票质押回购】。

6.【单选题】证券公司进行柜台交易，应当与特定交易对手方或投资者签订柜台交易合同，约定双方的权利义务。其不能采用（）的方式签订交易合同。
A. 书面
B. 口头
C. 邮件
D. 电子
参考答案：B
解析：证券公司进行柜台交易，应当与特定交易对手方或投资者以【书面或电子方式】签订柜台交易合同，约定双方的权利义务。

7.【单选题】股东人数未超过（）的公司申请股票公开转让并挂牌，中国证监会豁免注册，由全国股转公司作出同意公开转让并挂牌的审核决定或终止审核决定。
A. 50人
B. 100人
C. 150人
D. 200人
参考答案：D
解析：股东人数未超过200人的公司申请股票公开转让并挂牌，中国证监会豁免注册，由全国股转公司作出同意公开转让并挂牌的审核决定或终止审核决定。

8.【多选题】证券公司私募资产管理业务的基本要求包括（）。
A. 勤勉尽责
B. 客户利益至上
C. 审慎经营
D. 业务融合
参考答案：ABC
解析：私募资产管理业务的基本要求包括业务资质，审慎经营，客户利益至上、勤勉尽责，业务隔离。

9.【单选题】信息披露义务人未按照《证券法》规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以（）的罚款。
A. 5万元以上50万元以下
B. 10万元以上30万元以下
C. 50万元以上500万元以下
D. 60万元以上600万元以下
参考答案：C
解析：根据《证券法》第一百九十七条规定，信息披露义务人未按照本法规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以【50万元以上500万元以下】的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事上述违法行为，或者隐瞒相关事项导致发生上述情形的，处以50万元以上500万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以20万元以上200万元以下的罚款。

10.【多选题】下列各项中，（）属于证券经纪业务相关的法律、行政法规。
A. 《证券法》
B. 《证券公司监督管理条例》
C. 《中国证券业协会证券经纪人执业规范（试行）》
D. 《客户交易结算资金管理办法》
参考答案：AB
解析：本题中【《证券法》《证券公司监督管理条例》】属于证券经纪业务相关的法律和行政法规；《中国证券业协会证券经纪人执业规范（试行）》《客户交易结算资金管理办法》属于规范性文件。

1.【单选题】证券公司应当自每一会计年度结束之日起（）个月内，向国务院证券监督管理机构报送年度报告。
A. 2
B. 3
C. 4
D. 5
参考答案：C
解析：证券公司应当自每一会计年度结束之日起【4个月内】，向国务院证券监督管理机构报送年度报告。

2.【单选题】合格境外投资者的境内证券投资，应当遵循持股比例限制：单个合格境外投资者或其他境外投资者持有单个上市公司或者挂牌公司的股份不得超过该公司股份总数的（）。
A. 5％
B. 10％
C. 20％
D. 30％
参考答案：B
解析：【单个】合格境外投资者或其他境外投资者持有单个上市公司或者挂牌公司的股份不得超过该公司股份总数的【10％】。

3.【单选题】申请证券上市交易，应当向（）提出申请，由（）依法审核同意，并由双方签订上市协议。
A. 证券业协会；证券交易所
B. 证券交易所；证券交易所
C. 证券交易所；证监会
D. 证监会；证监会
参考答案：B
解析：申请证券上市交易，应当向【证券交易所】提出申请，由【证券交易所】依法审核同意，并由双方签订上市协议。证券交易所根据国务院授权的部门的决定安排政府债券上市交易。

4.【判断题】自然人是法律关系客体。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：【法律主体】是法律关系的参加者，主要包括自然人、组织和国家三类。法律关系客体是法律关系主体的权利和义务所指向的对象，是法律关系产生和存在的前提，表现为一定利益的法律形式。

5.【单选题】融资融券业务中，证券公司在可以存管证券公司客户交易结算资金的商业银行开立（），用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。
A. 信用交易资金交收账户
B. 客户信用交易担保资金账户
C. 融资专用资金账户
D. 结算备付金账户
参考答案：B
解析：【客户信用交易担保资金账户】，用于存放客户交存的、担保证券公司因向客户融资融券所生债权的资金。

6.【判断题】操作风险一般包括战略风险和声誉风险，但不包括法律风险。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。一般包括法律风险，但不包括战略风险和声誉风险。

7.【多选题】公司在合规负责人任期届满前免除其职务的正当理由只能有（）。
A. 合规负责人本人申请
B. 中国证监会责令更换
C. 有证据证明其无法正常履职
D. 股东会认为其未能勤勉尽职
参考答案：ABC
解析：公司在合规负责人任期届满前免除其职务的正当理由只能是合规负责人本人申请，或被中国证监会责令更换，或确有证据证明其无法正常履职、未能勤勉尽责等情形。

8.【单选题】下列关于法的特征的描述，错误的是（）。
A. 法是调整人们的行为或社会关系的规范，具有规范性
B. 法是由国家制定或认可的社会规范，具有国家意志性
C. 法是以权利和义务为内容的社会规范
D. 法是依靠国家强制力来保障实施的规范，具有国家保障性
参考答案：D
解析：A项正确，法是调整人们的行为或社会关系的规范，具有规范性。 B项正确，法是由国家制定或认可的社会规范，具有国家意志性。 C项正确，法是以权利和义务为内容的社会规范。 D项错误，法是依靠国家强制力来保障实施的规范，具有国家【强制性】。

9.【判断题】全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P199-203 全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。

10.【判断题】证券公司应当对金融产品营销人员进行必要的培训，保证其充分了解所负责推介金融产品的信息及与代销活动有关的公司内部管理规定和监管要求。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券公司应当对金融产品营销人员进行必要的培训，保证其充分了解所负责推介金融产品的信息及与代销活动有关的公司内部管理规定和监管要求。

11.【单选题】甲公司的分公司在其经营范围内以自己的名义对外签订了一份货物买卖合同。根据《中华人民共和国公司法》规定，（）。
A. 该合同有效，其民事责任由分公司承担，甲公司负补充责任
B. 该合同有效，其民事责任由甲公司承担
C. 该合同无效，甲公司和分公司均不承担民事责任
D. 该合同有效，其民事责任由分公司独立承担
参考答案：B
解析：分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。具体来说，分公司可以在其经营范围内以自己的名义对外签订合同，但这些合同所产生的民事责任最终由设立分公司的总公司（即甲公司）来承担。因此，对于题目中的情况：该货物买卖合同是有效的。由于分公司不具有独立的法人资格，其民事责任应由甲公司承担。

1.【多选题】以下关于存款准备金制度说法正确的是（）。
A. 存款准备金制度是银行创造信用货币的基本前提条件
B. 准备金比例与银行可用贷款资金是正向变动关系
C. 存款派生能力与存款准备金比例是负向变动关系
D. 存款准备金的高低影响货币的供应量
参考答案：ACD
解析：存款准备金制度是银行创造信用货币的基本前提条件。A项说法正确对于一定数量的存款来说，准备金的比例越高，银行可用于贷款的资金就越少，存款派生的能力就越低，故B说法错误，C项说法正确。如果银行实行零准备金制度，则商业银行可以将存款以贷款的形式全额放出，这些贷款会重新回到商业银行成为存款，如此不断循环，在理论上可以无限扩大货币供应量。D项说法正确

2.【单选题】现券交易也可以被称为债券的（），是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金。
A.回购交易
B.远期交易
C.即期交易
D.市场交易
参考答案：C
解析：选项A，回购交易，是指债券买卖双方(资金融入方和资金融出方)在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。选项B，远期交易是双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。选项C，现券交易也被称为债券的即期交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金，也就是所谓二级市场的债券交易。选项D，市场交易为干扰项。

3.【判断题】证券公司缴纳的投资者保护基金，由中国证券业协会代扣代收。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P186-187 证券公司应当缴纳的基金，按照证券公司佣金收入的一定比例预先提取，并由中国证券登记结算有限责任公司代扣代收。

4.【多选题】在全球金融体系主要参与者中，下列属于金融公司的是（）。
A. 存款吸收机构
B. 为住户服务的非营利机构
C. 中央银行
D. 其他金融公司
参考答案：ACD
解析：金融公司包括存款吸收机构、中央银行和其他金融公司。选项B，为住户服务的非营利机构属于全球金融体系主要参，但不属于金融公司。 <img src="/upload/paperimg/20251023113727868991436-da3c06673cac/202510221735154076.png" style="width:100%;"/>

5.【单选题】国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以（）为面值、向外国投资者发行的债券。
A.本国货币
B.外国货币
C.国际储备
D.特别提款权
参考答案：B
解析：国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。

6.【多选题】下列关于债券收益率的说法，正确的有( )。
A.即期利率也称为零利率，是零息票债券到期收益率的简称
B.债券持有期收益率是买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益
C.通常在预期市场利率上升时，发行人会发行可赎回债券
D.持有期收益率与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额
参考答案：ABD
解析：选项A正确，即期利率也称为零利率，是零息票债券到期收益率的简称。选项B、D正确，债券持有期收益率是买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。选项C错误，通常在预期市场利率【下降】时，发行人会发行可赎回债券。【未来可以以更低的成本融资】

7.【单选题】沪深证券交易所成立后，新股发行经历的演变过程是（）。
A.“议价→定价→竞价”
B.“定价→议价→定价”
C.“竞价→议价→定价”
D.“定价→竞价→定价”
参考答案：D
解析：沪、深证券交易所成立以后，新股发行经历了一个【“定价——竞价——定价”】的反复演变过程。

8.【判断题】地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以【公益性项目对应的政府性基金】或【专项收入】还本付息的政府债券。

9.【单选题】金融期货交易结算所实行的每日清算制度是一种（）。
A.有资产的结算制度
B.无资产的结算制度
C.无负债的结算制度
D.有负债的结算制度
参考答案：C
解析：教材页码：P469-471 C选项正确，结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“逐日盯市制度”，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。

10.【单选题】中央银行作为“发行的银行”，流通中的通货是中央银行资产负债表的（）项目。
A. 资产类
B. 负债类
C. 权益类
D. 综合类
参考答案：B
解析：选项B，作为“发行的银行”，流通中的通货是中央银行负债的一个主要项目。作为“银行的银行”，中央银行与商业银行等金融机构间的业务关系主要体现在负债方。作为“政府的银行”，中央银行在业务上与政府的关系，主要体现在列于负债方的接受政府等机构的存款，和列于资产方的通过持有政府债券融资给政府，以及为国家储备外汇、黄金等项目。选项A、C、D均属于干扰混淆项。

1.【多选题】下列关于债券结算方式的说法。正确的有（）。
A.净额结算采用券款对付的结算方式，同步办理券和款的交割和清算、结算
B.在固定收益电子平台实现的成交、清算模式有两种，交易商之间达成的交易和交易商与客户达成的交易
C.我国银行间市场的债券结算采用实时金额逐笔结算机制
D.交易所市场的债券清算和结算主要采取的是中央对手方的净额结算机制
参考答案：BD
解析：教材页码：P369-371 （1）银行间市场的结算方式：我国银行间市场的债券结算采用实时全额逐笔结算机制【选项C，不是金额】，统一通过中央国债登记结算有限责任公司的中央债券综合业务系统完成。全额结算也被称为逐笔结算，指每笔结算单独交收，各笔结算之间不得相互抵销。全额结算采用券款对付的结算方式，同步办理券和款的交割和清算、结算。（A错误）（2）交易所市场的结算方式：交易所市场的债券清算和结算主要采取的是中央对手方的净额结算机制，由中国证券登记结算有限责任公司负责债券交易的清算、结算，并作为交易双方共同的对手方提供交收担保。在固定收益电子平台实现的成交，清算模式有两种：交易商之间达成的交易和交易商与客户达成的交易。

2.【多选题】下列关于全球金融市场发展的说法，正确的有（）。
A.2007-2009年，一场始于东南亚的次贷危机逐步演变为全球金融危机，世界经济经历了大萧条以来最严峻的一次考验
B.1971年布雷顿森林体系瓦解
C.1694年英国成立了世界上第一家股份制商业银行英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立
D.美国金融市场是从买卖政府债券开始的
参考答案：BCD
解析：教材页码：P10-11 A错误，2007-2009年，一场始于【美国】的次贷危机逐步演变为全球金融危机，世界经济经历了大萧条以来最严峻的一次考验。【考查考点】第一章金融市场体系>>第二节全球金融市场>>全球金融市场的发展P10-11

3.【多选题】下列关于我国证券行业特征的说法中，正确的有（)。
A.市场深度和广度大大提高
B.市场规模显著扩张
C.传统业务同质化竞争明显
D.行业集中度较低
参考答案：ABC
解析：近十年来，我国证券市场规模显著扩张（B正确），市场深度和广度大大提高（A正确），证券业逐步走向规范经营、风险管理的可持续发展之路。目前，证券业传统业务面临激烈的同质化竞争（C正确），金融业对外开放和金融混业经营趋势进一步加剧了证券行业竞争。大型证券公司凭借网点分布、客户资源、资本实力等方面的竞争实力，与其他竞争对手逐渐拉开差距，形成较强的相对竞争优势，行业集中度整体保持在较高水平（D错误）。

4.【单选题】在金融期货的主要交易制度中，能使套期保值者用少量资金为价值量很大的现货找到回避价格风险的手段的是（）。
A.保证金制度
B.集中交易制度
C.断路器规则
D.限仓制度
参考答案：A
解析：教材页码：P469-471 在金融期货的保证金交易制度中，由于期货交易的保证金比率很低，因此有高度的杠杆作用，这一杠杆作用使套期保值者能用少量的资金为价值量很大的现货资产找到回避价格风险的手段，也为投机者提供了用少量资金获取营利的机会。

5.【判断题】在交易申报上限上，创业板市价申报的单笔买卖申报数量不得超过30万股，限价申报的单笔买卖申报数量不得超15万股。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：在交易申报上限上，创业板也较科创板有所提高：限价申报的单笔买卖申报数量不得超过30万股，市价申报的单笔买卖申报数量不得超15万股，分别高于科创板10万股和5万股的上限。

6.【判断题】科创板发行后股本总额不低于人民币5000万元
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P108-109 科创板发行后股本总额不低于人民币3000万元。

7.【判断题】我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之后但列在一般债务和次级债务之前、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：题干说法错误，我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券

8.【单选题】基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率。我国股票型基金的认购费率大多在1％～1．5％左右，货币市场基金一般不收取认购费，债券型基金的认购费率通常在（）以下。
A.2％
B.1．5％
C.1％
D.0．5％
参考答案：C
解析：基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率。我国股票型基金的认购费率大多在1%～1.5%，债券型基金的认购费率通常在【1%】以下，货币市场基金一般不收取认购费。

9.【多选题】目前，中国香港的金融监管机构主要包括（），分别负责监管银行业、证券和期货业以及保险业。
A. 香港金融管理局
B. 证券及期货事务监察委员会
C. 保险业监理处
D. 外汇基金管理局
参考答案：ABC
解析：目前，中国香港的金融监管机构主要包括：香港金融管理局(金管局)————负责监管银行业；【选项A正确】证券及期货事务监察委员会(证监会)————负责监管证券业【选项B正确】保险业监理处(保监处)————负责监管保险业【选项C正确】。选项D 外汇基金管理局与银行业监理处合并为金管局。已经合并故不属于主要机构。

10.【多选题】期权风险取决于（）等因素。
A. 基础资产的价格
B. 离期权到期日的时间
C. 基础资产价格波动性
D. 无风险利率
参考答案：ABCD
解析：期权的风险在很大程度上取决于四个因素：【基础资产的价格、离期权到期日的时间、基础资产价格波动性以及无风险利率】。

11.【判断题】证券投资基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证券业协会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P402 证券投资基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。

1.【多选题】计算市净率所需使用的数据有（）。
A.每股净资产
B.市销率
C.每股市价
D.股息发放率
参考答案：AC
解析：教材页码：P238~250 市净率=每股市价／每股净资产

2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户的基本信息包括（）。
A.公司名称、地址、联系方式、投诉电话等
B.证券投资顾问服务的内容和方式
C.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担
D.收费标准和支付方式
参考答案：ABC
解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。D项属于证券投资顾问服务协议的内容。

3.【单选题】已知无风险回报率为6%，市场要求的回报率为12%，某公司股票的贝塔值为1.5，如果该公司的股息为2.5，股息增长率为5%，则该公司股票的估值是（）。
A.13.25
B.7.25
C.26.25
D.3.75
参考答案：C
解析：教材页码：P255~263 该题考查固定增长模型下股票的价值的计算。其计算公式为：V=D0*（1+g）/（k-g），式中：D0表示期初股息，g表示股息增长率，k表示必要收益率。根据资本资产定价模型，该股票的必要收益率=无风险回报率+β*（市场资产平均回报率-无风险回报率）=6%+1.5*（12%-6%）=15%。所以该股票的价值（估值）V=2.5*（1+5%）/（15%-5%）=26.25。

4.【单选题】下列关于资产配置的说法中，正确的是（）
A.资产配置是根据历史数据，将资金在不同资产类别之间进行分配
B.资产配置是根据投资目标，将资金在不同资产类别之间进行分配
C.资产配置是根据风险最小化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配
D.资产配置是根据收益最大化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配
参考答案：B
解析：教材页码：P486~487 资产配置是从不同的资产类别选择拟投资的资产类型并配置资金的过程。具体来说是将其可用的资金分配到不同类型或不同领域的资产上，如股票、债券、黄金等。资产配置的目标在于最大程度地增加投资回报并最小化整体风险。

5.【多选题】根据投资决策的灵活性不同，可以将投资组合管理策略分为（）
A.积极型投资策略
B.消极型投资策略
C.半积极型投资策略
D.半消极型投资策略
参考答案：ABC
解析：教材页码：P422~423 根据投资决策的灵活性不同，可以将投资组合管理策略分为积极型投资策略、消极型投资策略、半积极型投资策略。

6.【多选题】资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，包括（）。
A.资产估值
B.量化投资
C.资源配置
D.预测股票市场的变动趋势
参考答案：ABC
解析：教材页码：P130~132 资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，主要介绍在资产估值、资产配置、量化投资三个方面的应用。

7.【不定项题】对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）。
A.3年
B.5年
C.10年
D.20年
参考答案：D
解析：对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

8.【判断题】久期已成为市场普遍接受的风险控制指标。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P337~343 久期已成为市场普遍接受的风险控制指标。

9.【多选题】单一法人客户信用分析包括哪些（）
A.基本信息分析
B.行业分析
C.非财务因素分析
D.担保分析
参考答案：ACD
解析：教材页码：P313~314 在识别和分析单一法人客户的信用风险时，应当分析客户基本信息、财务信息、非财务信息和担保信息。

10.【不定项题】（）证券组合目标是模拟特定的市场指数表现。
A.增长型
B.收入型
C.指数化型
D.平衡型
参考答案：C
解析：教材页码：P113~114 指数型证券投资组合的目标是模拟特定的市场指数表现。

1.【不定项题】对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）。
A.3年
B.5年
C.10年
D.20年
参考答案：D
解析：对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

2.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（）。
A.向客户建议适当的投资组合
B.向客户进行理财规划建议
C.向客户建议如何选择适当的投资品种
D.接受客户全权委托，管理客户资产
参考答案：ABC
解析：教材页码：P2~3 证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。

3.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格和证券投资顾问的姓名与登记编码，方便投资者查询、监督，公示方式包括（）
A.营业场所
B.中国证券业协会网站
C.对外宣传资料
D.公司网站
参考答案：ABD
解析：教材页码：P17~18 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资顾问业务服务，应当通过营业场所、中国证券业协会网站、公司网站告知客户公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等信息，方便投资者查询、监督。

4.【多选题】压力测试通常使用（）方法。
A.假设性分析
B.敏感性分析
C.情景分析
D.敞口分析
参考答案：BC
解析：教材页码：P343~347 压力测试主要采用敏感性分析和情景分析方法两种方法。

5.【多选题】在证券组合管理过程中，制订证券投资政策阶段的基本内容包括确定（）。
A.投资目标
B.投资规模
C.投资对象
D.各投资证券的投资比例
参考答案：ABC
解析：证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象以及应采取的投资策略和措施等。

6.【多选题】证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，在公司网站及营业场所显著位置公示（）。
A.投诉电话
B.投诉传真
C.投诉电子信箱
D.负责投诉处理的人员姓名
参考答案：ABC
解析：教材页码：P25~27 证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

7.【多选题】常见对冲策略有效性的评价方法有（）。
A.主要条款比较法
B.比率分析法
C.回归分析法
D.方差分析法
参考答案：ABC
解析：最常见的对冲策略有效性评价方法是主要条款比较法、比率分析法、回归分析法。

8.【多选题】财政政策对证券市场的影响有（）。
A.减少税收，降低税率，扩大减免税范围，会推动证券市场价格上涨
B.扩大财政支出，加大财政赤字，会推动证券市场价格上涨
C.减少国债发行(或回购部分短期国债)，会推动证券市场上扬
D.增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨
参考答案：ABCD
解析：实施积极财政政策对证券市场的影响如下：（1）减少税收，降低税率，扩大减免税范围，会推动证券市场价格上涨。（2）扩大财政支出，加大财政赤字，会推动证券市场价格上涨。（3）减少国债发行（或回购部分短期国债）会推动证券市场上扬。（4）增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨。

9.【多选题】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）撰写的证券研究报告。
A.本公司证券分析师
B.其他公司证券分析师
C.投资顾问本人
D.投资顾问小组
参考答案：AB
解析：证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议。

10.【不定项题】影响上市公司数量的主要因素不包括（）。
A.投资者预期
B.宏观经济环境
C.制度因素
D.市场因素
参考答案：A
解析：教材页码：P202~205 影响上市公司数量的主要因素包括：宏观经济环境；制度因素；市场因素。

11.【多选题】私募基金的组织形式包括（）
A.契约型
B.公司型
C.计划型
D.合伙型
参考答案：ABD
解析：教材页码：P391~396 私募基金可采用公司型、合伙型、契约型三种组织形式。

1.【多选题】甲公司拟在创业板上市，乙公司为其控股股东，丙公司为乙公司全资子公司。李某为甲公司董事长兼总经理，下列说法正确的有（）。
A.李某可以兼任乙公司总经理
B.李某可以兼任乙公司和丙公司董事
C.李某可以兼任乙公司监事
D.李某可以兼任甲公司董事会秘书
参考答案：BCD
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第51条，发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务。李某不得在乙公司担任高管。（故A项错误，B、C项正确） D项，《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》第3.2.8条规定，董事会秘书应当由上市公司董事、副总经理、财务负责人或者公司章程规定的其他高级管理人员担任。（故D项正确）

2.【多选题】某上交所上市公司年度报告期内盈利且累计未分配利润为正，现金红利总额与当年归属于上市公司股东的净利润之比低于30％，下列说法正确的有（）。
A.上市公司在制定现金分红具体方案时，独立董事应当发表明确意见
B.应当在董事会公告中详细披露现金分红水平较低的原因
C.独立董事应就“年度报告期内盈利且累计未分配利润为正，现金红利总额与当年归属于上市公司股东的净利润之比低于30％”发表明确意见
D.应当在董事会公告中披露留存未分配利润的确切用途和预计收益
参考答案：ABCD
解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》（2022年）的规定，具体分析如下：第6.5.6条，上市公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜，独立董事应当发表明确意见。（A项符合题意）第6.5.7条，上市公司年度报告期内盈利且累计未分配利润为正，未进行现金分红或者拟分配的现金红利总额与当年归属于上市公司股东的净利润之比低于30%的，公司应当在审议通过利润分配的董事会决议公告中详细披露以下事项：（一）结合所处行业特点、发展阶段和自身经营模式、盈利水平、资金需求等因素，对于未进行现金分红或者现金分红水平较低原因的说明；（B项符合题意）（二）留存未分配利润的确切用途以及预计收益情况。（D项符合题意）第6.5.8条，上市公司在制定和执行现金分红政策过程中出现下列情形的，独立董事应当发表明确意见：（一）公司章程中没有明确、清晰的股东回报规划或者具体的现金分红政策；（二）公司章程规定不进行现金分红；（三）公司章程规定了现金分红政策，但无法按照既定现金分红政策确定当年利润分配方案；（四）公司年度报告期内盈利且累计未分配利润为正，未进行现金分红或者拟分配的现金红利总额与当年归属于上市公司股东的净利润之比低于30%；（C项符合题意）（五）公司存在过度高比例现金分红；（六）本所认定的其他情形。

3.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司，2021年3月1日，A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元)，取得B公司的30％股权，对B公司有重大影响，A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元，A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元，则A取得B的30％的长期股权投资成本为（）万元。
A.1930
B.1950
C.2040
D.1970
参考答案：D
解析：本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下： (1)成本为权益性证券的公允价值。 (2)不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润。 (3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。因此本题A取得B的30％的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。

4.【多选题】某上市公司就并购重组事项于2018年8月由会计师事务所出具盈利预测报告，该报告载明被收购的乙公司2019年净利润将达到5000万元，2019年乙公司经审计的净利润为3800万元，若不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因导致预测金额无法实现，则应当在上市公司披露半年度报告的同时，在同一媒体上作出解释，并向投资者公开道歉的有（）。
A.上市公司董事长、总经理
B.并购重组项目的律师事务所
C.并购重组项目的会计师事务所
D.并购重组项目的财务顾问
参考答案：ACD
解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第59条规定，重大资产重组实施完毕后，凡因不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司所购买资产实现的利润未达到资产评估报告或者估值报告预测金额的80%，或者实际运营情况与重大资产重组报告书中管理层讨论与分析部分存在较大差距的，上市公司的董事长、总经理以及对此承担相应责任的会计师事务所、财务顾问、资产评估机构、估值机构及其从业人员应当在上市公司披露年度报告的同时，在同一媒体上作出解释，并向投资者公开道歉；实现利润未达到预测金额50%的，中国证监会可以对上市公司、相关机构及其责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。

5.【多选题】下列关于分部报告的说法，正确的是（）。
A.企业应当以业务分部或地区分部为基础确定报告分部
B.报告分部不能超过10个，超过10个的，应该合并处理
C.递延所得税资产不计入分部资产
D.营业外支出不计入分部费用
参考答案：BCD
解析：A项说法错误，企业应当以业务分部为基础确定报告分部。

6.【判断题】独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于2个完整会计年度。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》（2023）第二十七条独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度。

7.【多选题】李某和王某为A公司的大股东，若其分别将所持A公司部分股份转让给C公司，并导致C公司在B公司拥有权益的股份达到B公司全部已发行股份的33％，同时L集团拥有C公司的控制权，则下列表述正确的有（）。
A.由于C公司拥有权益的股份已超过B公司已发行股份的30％，因此将触发对B公司其他股东股份的全面要约收购
B.由于C公司拥有权益的股份已超过B公司已发行股份的30％，因此成为B公司的实际控制人
C.如果C公司预计无法在该项事实发生之日起30日内发出要约，则应将其所拥有权益的B公司的股份减持至30％或30％以下，并自减持之日起2个工作日内予以公告
D.如果C公司将其所持股份减持至30％或30％以下之后，拟继续增持B公司的股份，可以采取协议方式
参考答案：AC
解析：A、C、D三项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第56条规定，收购人虽不是上市公司的股东，但通过投资关系、协议、其他安排导致其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的5％未超过30％的，应当按照本办法第2章(即权益披露)的规定办理。收购人拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30％的，应当向该公司所有股东发出全面要约；收购人预计无法在事实发生之日起30日内发出全面要约的，应当在前述30日内促使其控制的股东将所持有的上市公司股份减持至30％或者30％以下，并自减持之日起2个工作日内予以公告；其后收购人或者其控制的股东拟继续增持的，应当采取要约方式；拟依据本办法第6章的规定免于发出要约的，应当按照本办法第48条的规定办理。 B项，第84条规定，有下列情形之一的，为拥有上市公司控制权：①投资者为上市公司持股50％以上的控股股东；②投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30％；③投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任；④投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响；⑤中国证监会认定的其他情形。

8.【单选题】下列各项中，属于所有者权益的有（）。 Ⅰ.盈余公积 Ⅱ.实收资本 Ⅲ.直接计入所有者权益的利得 Ⅳ.坏账准备
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅳ项，坏账准备属于资产的抵减项目。

9.【多选题】在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司可以采取下列哪些方式转让股票?（）
A.协议
B.做市
C.竞价
D.拍卖
参考答案：ABC
解析：《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》第24条规定，挂牌股票转让可以采取做市方式、协议方式、竞价方式或证监会批准的其他转让方式。

10.【单选题】公司申请其股票挂牌公开转让的，董事会应当依法就股票挂牌公开转让的具体方案作出决议，并提请股东大会批准，股东大会决议必须经（）以上通过。
A.出席会议的股东所持表决权的2／3
B.全体股东所持表决权的2／3
C.出席会议的股东所持表决权的1／2
D.全体股东所持表决权的1／2
参考答案：A
解析：《非上市公众公司监督管理办法》第35条规定，公司申请其股票挂牌公开转让的，董事会应当依法就股票挂牌公开转让的具体方案作出决议，并提请股东大会批准，股东大会决议必须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过。

1.【多选题】出现以下哪些情况时，公司召开股东大会会议应通知优先股股东出席股东大会?（）
A.修改公司章程中普通股分红事宜
B.一次增加注册资本超过10％
C.公司分立
D.发行优先股
参考答案：CD
解析：根据《优先股试点管理办法》第10条第1款规定，A项，修改公司章程中与优先股相关的内容时方通知优先股股东出席股东大会；B项，一次或累计减少公司注册资本超过10％方通知优先股股东出席股东大会，增资不需要。

2.【单选题】甲为一家生产中成药的上市公司，2010年原材料价格持续上涨，甲公司以下做法正确的有（）。
A.从谨慎性原则考虑，从年初开始采用后进先出法确认发出存货的实际成本
B.按照产品A的预估售价确定其可变现净值，以此为基础确定是否要计提跌价准备，未考虑销售费用等支出
C.盘盈的存货应按其重置成本作为入账价值，并通过“待处理财产损溢”科目进行会计处理，按管理权限报经批准后冲减当期管理费用
D.存货计提的跌价准备不得转回
参考答案：C
解析：A项，2006年颁布的企业会计准则取消了存货发出后进先出法。B项，不管是直接用于出售的存货还是需要进一步加工的材料存货，在确定其可变现净值时均应考虑销售费用和相关税费：①直接用于出售的存货可变现净值=估计售价-估计的销售费用-估计的相关税费；②需要经过加工的材料存货可变现净值=估计售价-进一步完工成本-估计的销售费用-估计的相关税费。D项，存货计提的跌价准备价值恢复时可以转回。

3.【多选题】以下情形，应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理的有（）。
A.这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的
B.这些交易整体才能达成一项完整的商业结果
C.一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生
D.一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的
参考答案：ABCD
解析：《企业会计准则33号——合并财务报表》第51条规定，处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：①这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；②这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；③一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；④一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

4.【单选题】创业板上市公司首次公开发行股票的，若中国证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起（）后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。
A.1个月
B.3个月
C.2个月
D.6个月
参考答案：D
解析：《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第27条规定，中国证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起六个月后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。

5.【单选题】下列交易事项中，能够引起资产和所有者权益同时发生增减变动的有（）。 Ⅰ.分配股票股利 Ⅱ.接受现金捐赠 Ⅲ.财产清查中固定资产盘盈 Ⅳ.以银行存款支付原材料采购价款
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：选项Ⅰ，属于所有者权益内部结转，不影响资产；选项Ⅳ，属于资产内部增减变动。

6.【单选题】根据《上市公司重大资产重组管理办法》，上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一工作日至少披露（）。 Ⅰ.上市公司重大资产重组预案 Ⅱ.董事会决议 Ⅲ.独立董事的意见 Ⅳ.财务顾问报告
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第22条规定，上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一工作日至少披露下列文件： (1)董事会决议及独立董事的意见； (2)上市公司重大资产重组预案。

7.【单选题】企业发生的下列支出中，按企业所得税法的规定可在税前扣除的是（）。
A.税收滞纳金
B.非广告性赞助
C.按规定缴纳的财产保险费
D.企业所得税税费
参考答案：C
解析：在计算应纳税所得额时，下列支出不得扣除：①向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；②企业所得税税款；③税收滞纳金；④罚金、罚款和被没收财物的损失；⑤超过规定标准的捐赠支出；⑥赞助支出；⑦未经核定的准备金支出；⑧企业之间支付的管理费、企业内营业机构之间支付的租金和特许权使用费，以及非银行企业内营业机构之间支付的利息，不得扣除；⑨与取得收入无关的其他支出。

8.【多选题】下列各项资产中，在其持有期间内可以通过损益转回已计提的减值准备的有（）。
A.开发支出
B.持有至到期投资
C.可供出售债务工具投资
D.可供出售权益工具投资
参考答案：BC
解析：开发支出减值损失一经确认不得转回，选项A错误。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不得通过损益转回，选项D错误。

9.【多选题】下列债券发行条款中的因素，影响债券现金流的有（）。
A.票面利率
B.债券发行条款
C.债券的税收待遇
D.计付息间隔
参考答案：ABCD
解析：债券发行条款规定了债券的现金流，具体包括：①债券的面值和票面利率；②计付息间隔；③债券的嵌入式期权条款；④债券的税收待遇；⑤其他因素。

10.【判断题】外国投资者股权并购境内企业的，注册资本在210万美元以上至500万美元的，投资总额不得超过注册资本的2.5倍。（）
对
错
参考答案：错
解析：根据《关于外国投资者并购境内企业的规定》第十九条，外国投资者股权并购的，除国家另有规定外，对并购后所设外商投资企业应按照下列比例确定投资总额的上限： ①注册资本在210万美元以下的，投资总额不得超过注册资本的10/7；②注册资本在210万美元以上至500万美元的，投资总额不得超过注册资本的2倍；③注册资本在500万美元以上至1200万美元的，投资总额不得超过注册资本的2.5倍；④注册资本在1200万美元以上的，投资总额不得超过注册资本的3倍。

11.【多选题】根据《上市公司收购管理办法》，不考虑其他因素，下列情形不属于拥有上市公司控制权的有（）。
A.投资者为上市公司持股30％的股东
B.投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会1／3以上成员选任
C.投资者依其可实际支配上市公司股份表决权足以对公司董事会的决议产生重大影响
D.投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响
参考答案：ABC
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第84条规定，有下列情形之一的，为拥有上市公司控制权：①投资者为上市公司持股50％以上的控股股东；②投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30％；③投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任；④投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响；⑤中国证监会认定的其他情形。

1.【不定项题】<img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920af4f.png" style="width:100%;"/>表示（）。
A.二元线性回归模型
B.多元线性回归模型
C.一元线性回归模型
D.非线性回归模型
参考答案：B
解析：教材页码：P172-173 多元线性回归模型是指总体回归函数描述了一个被解释变量与多个解释变量之间的线性关系的总体回归函数。

2.【不定项题】（）就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。
A.量化择时
B.量化选股
C.统计套利
D.算法交易
参考答案：B
解析：教材页码：P359-360 量化选股就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。

3.【多选题】道氏理论认为股价的波动趋势包括（）。
A.微小趋势
B.主要趋势
C.次要趋势
D.短暂趋势
参考答案：BCD
解析：教材页码：P324-325 按照道氏理论的分类，趋势分为三个类型：(1)主要趋势。(2)次要趋势。(3)短暂趋势。

4.【不定项题】以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（）。
A.市盈率
B.市净率
C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
D.股价/销售额比率
参考答案：C
解析：教材页码：P374-377 C项，经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。故本题选C。

5.【不定项题】预计某公司今年年末对其普通股按每股6元支付股利，随后两年的股利维持在相同的水平，在此之后，股利将按每年4％的比率增长，设同类型风险的股票的必要收益率为每年12％，那么今年年初该公司普通股的内在价值等于（）元。
A.69．9
B.60．7
C.92．1
D.90．0
参考答案：A
解析：教材页码：P387-388 <img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920eb86.png" style="width:100%;"/>

6.【判断题】财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P214-217 财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。

7.【多选题】股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有（）。
A.红利增长模型
B.资本资产定价模型
C.套利定价模型
D.市场决定模型
参考答案：ABC
解析：教材页码：P388-390 股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等。

8.【不定项题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（）。
A.不变
B.无法确定
C.下降
D.上升
参考答案：C
解析：教材页码：P105 根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

9.【不定项题】为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（）。
A.t检验
B.OLS
C.逐个计算相关系数
D.F检验
参考答案：D
解析：教材页码：P175-176 多元线性回归模型的F检验，又称回归方程的显著性检验或回归模型的整体性检验，反映的是多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著。

10.【多选题】金融期货合约是约定在未来时间以事先协定价格买卖某种金融工具的标准化合约，标准化的条款包括（）。
A.标的资产
B.交易单位
C.交割时间
D.交割地点
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P459-462 金融期货合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。在合约中对有关交易的标的物、合约规模、交割时间和标价方法等都有标准化的条款规定。金融期货的标的物包括各种金融工具，比如股票、外汇、利率等。

1.【不定项题】根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（）。
A.三角形和矩形
B.持续整理形态和反转突破形态
C.旗形和楔形
D.多重顶形和圆弧顶形
参考答案：B
解析：教材页码：P337 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧（底）形态、喇叭形以及Ⅴ形反转形态等多种形态。

2.【不定项题】在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择（）的数据作为标准。
A.最接近平均指标年度
B.最低指标年度
C.最高指标年度
D.上年度
参考答案：B
解析：教材页码：P271-284 在分析比较本企业连续几年的已获利息倍数指标时，应选择最低指标年度的数据作为标准。

3.【多选题】下列会增强公司变现能力的因素有（）。
A.可动用的银行贷款指标
B.准备很快变现的长期资产
C.偿还能力的声誉
D.其他公司为其提供的担保
参考答案：ABC
解析：教材页码：P271-284 可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产和偿债能力的声誉都会增强公司的变现能力。

4.【多选题】在现实生活中，接近完全垄断市场类型的行业包括（）。
A.计算机及相关设备制造业
B.稀有金属矿藏的开采行业
C.某些资本、技术高度密集型行业
D.煤气公司等公用事业
参考答案：BCD
解析：教材页码：P229-235 在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。

5.【不定项题】下列关于利率对股票价格影响的说法，正确的是（）。
A.股价和利率并不是呈现绝对的反向相关关系
B.利率下降时，股票价格下降
C.利率对股票价格的影响一般比较明显，但反应比较缓慢
D.利率与股价运动呈正向变化是绝对情况
参考答案：A
解析：教材页码：P210-214 一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降。利率对股票价格的影响一般比较明显，反应也比较迅速。利率与股价运动呈反向变化是一般情况，不能将此绝对化，股价和利率并不是呈现绝对的负相关关系。当形势看好、股票行情暴涨的时候，利率的调整对股价的控制作用就不会很大。同样，当股市处于暴跌的时候，即使出现利率下降的调整政策，也可能会使股价回升乏力。

6.【不定项题】债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，债券市场被分割为（）。
A.短、中、长期债券市场
B.国内债券市场与国际债券市场
C.发行市场和交易市场
D.即期市场和远期市场
参考答案：A
解析：教材页码：P106-107 市场分割理论认为，长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。长期借贷活动决定长期债券利率，短期交易决定了短期债券利率。根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。

7.【多选题】可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（）。
A.公司配股行为
B.公司增发新股行为
C.公司发行债券行为
D.公司向银行贷款行为
参考答案：AB
解析：教材页码：P271-284 C、D两项错误，公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

8.【多选题】下列属于跨期套利的有（）。
A.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约
B.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约
C.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
D.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约
参考答案：CD
解析：教材页码：P464-477 跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

9.【多选题】下列关于价差交易的说法，正确的有（）。
A.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利
B.建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格
C.某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利
D.在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易
参考答案：ACD
解析：教材页码：P464-477 B项错误，建仓时计算价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。 A项正确，如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。 C项正确，如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。此时套利者盈利。 D项正确，在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易。故A、C、D项正确。

10.【不定项题】多元线性回归模型方程Y【sub|t】=β【sub|0】+β【sub|1】X【sub|1t】+…+β【sub|k】X【sub|kt】+μ【sub|t】中，β【sub|i】(j=1，2，…，k)称为（）。
A.残差
B.常数
C.偏回归系数
D.回归系数
参考答案：D
解析：教材页码：P172-173 在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|i】(i=1，2，…，k)称为回归系数。

11.【多选题】下列关于趋势线的表述中，正确的有（）。
A.上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的支撑线
B.下降趋势线是一种压力线
C.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的曲线
D.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线
参考答案：BC
解析：教材页码：P332-337 A项错误，上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线。 D项错误，在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

证券从业每日一练(2026年10月15日)

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