证券从业资格每日一练(2026年1月21日)

• 1.【多选题】公司对高级管理人员和下属各单位进行考核时，合规负责人应当对（ ）进行专项考核。
• A. 合规管理的有效性
• B. 经营管理的合规性
• C. 执业行为的合规性
• D. 经营管理的盈利性
• 参考答案：ABC
• 解析：《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》及配套自律规则明确合规负责人考核公司有关主体的合规管理工作。规定证券经营机构对高级管理人员和下属各单位进行考核时，应当由合规负责人对其合规管理的有效性、经营管理和执业行为的合规性进行专项考核，作为绩效考核的重要内容。

• 2.【单选题】根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十五条的规定，内幕交易、泄露内幕信息行为，涉嫌下列哪些情形之一（ ），应予立案追诉。 ①证券交易成交额累计在50万元以上的 ②期货交易占用保证金数额累计在30万元以下的 ③获利或者避免损失数额累计在15万元以上的 ④证券交易成交额累计在50万元以下的 ⑤期货交易占用保证金数额累计在30万元以上的
• A.①③⑤
• B.①②③⑤
• C.②③④
• D.①②③④⑤
• 参考答案：A
• 解析：考点：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十五条的规定，内幕交易、泄露内幕信息行为，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：（1）证券交易成交额累计在50万元以上的；（2）期货交易占用保证金数额累计在30万元以上的；（3）获利或者避免损失数额累计在15万元以上的； (4)多次进行内幕交易、泄露内幕信息的；(5)其他情节严重的情形。

• 3.【单选题】保荐代表人出现下列情形（ ）时，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到36个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，采取认定为不适当人选的监管措施。 ①尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题 ②未完成或者未参加辅导工作 ③重大事项未报告、未披露 ④因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责 ⑤未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责
• A.①②③④⑤
• B.①②③⑤
• C.②③④⑤
• D.①②③④
• 参考答案：A
• 解析：保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，在 3个 月 到 3 6 个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，采取认定为不适当人选的监管措施： (1) 尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题； (2) 未完成或者未参加辅导工作； (3) 重大事项未报告、未披露； (4) 未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责； (5) 因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责； (6) 唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会及其发行审核委员会、证券交易所及其上市委员会的审核工作； (7) 伪造或者变造签字、盖章； (8) 严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形。

• 4.【多选题】证券公司在开展业务创新时，应当建立的机制包括（ ）。
• A. 严格内部审批程序
• B. 及时与中国证券业协会沟通，履行报备(报批)程序
• C. 制定风险控制措施
• D. 注重过程控制，及时纠正偏离目标
• 参考答案：ACD
• 解析：证券公司在开展业务创新时，应当建立相关机制，包括但不限于： （1）建立完整的业务创新工作程序，严格内部审批程序，对可行性研究、产品或业务设计、风险管理、运作与实施方案等作出明确要求，并经董事会批准。（A项正确） （2）在可行性研究的基础上，及时与中国证监会沟通，履行创新业务的报备（报批）程序。（B项错误，不是与中国证券业协会沟通） （3）对创新业务设计科学合理的流程，制定风险控制措施及相应财务核算、资金管理办法。（C项正确） （4）注重业务创新的过程控制，及时纠正偏离目标行为。（D项正确）

• 5.【单选题】私募基金备案材料完备且符合要求的，中国基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后（ ）个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。
• A. 7
• B. 10
• C. 14
• D. 20
• 参考答案：D
• 解析：私募基金备案材料不完备或者不符合规定的，私募基金管理人应当根据中国基金业协会的要求及时补正。私募基金备案材料完备且符合要求的，中国基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后【20个工作日内】，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。经备案的私募基金可以申请开立证券相关账户。

• 6.【单选题】证券经纪人可以从事的活动包括( )。 ①向客户介绍证券公司和证券市场的基本情况 ②向客户介绍证券投资的基本知识 ③向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息 ④向客户介绍开户、交易等业务流程
• A.①②③
• B.②③
• C.①②③④
• D.③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：以上均属于证券经纪人在执业过程中，根据证券公司授权可全部或部分从事的活动。

• 7.【单选题】下列不属于《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》所规定的工作人员范畴的是（ ）。
• A.与证券公司签署委托协议的经纪人
• B.受聘担任证券公司常年法律顾问的执业律师
• C.劳务派遣至证券公司的其他人员
• D.与证券公司建立劳动关系的正式员工
• 参考答案：B
• 解析：廉洁从业，是指证券期货经营机构及其工作人员在开展证券期货业务及相关活动中，严格遵守法律法规、中国证监会的规定和行业自律规则，遵守社会公德、商业道德、职业道德和行为规范，公平竞争，合规经营，忠实勤勉，诚实守信，不直接或者间接向他人输送不正当利益或者谋取不正当利益。 证券经营机构是指证券公司及其境内子公司会员；工作人员是指【以公司名义开展业务的人员，包括与公司建立劳动关系的正式员工、与公司签署委托协议的经纪人、劳务派遣至公司的其他人员等】。B选项不属于，故答案选B。

• 8.【单选题】证券期货经营机构违反《证券期货投资者适当性管理办法》规定的，（ ）及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监督管理措施。
• A. 中国证监会
• B. 中国证券业协会
• C. 中国人民银行
• D. 中国银行业协会
• 参考答案：A
• 解析：证券期货经营机构违反《证券期货投资者适当性管理办法》规定的，【中国证监会】及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监督管理措施。

• 9.【单选题】[2021年真题]下列关于股份有限公司设立方式的说法，正确的有( )  I.股份有限公司的设立，可以采取发起设立的方式  II.发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司  II.募集设立，是指全部股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司  IV.股份有限公司的设立，可以采取募集设立的方式
• A.II、III
• B.I、II、IV
• C.I、II、III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：B
• 解析：发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。发起设立适用于有限责任公司和股份有限公司。募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。募集设立只适用于股份有限公司。其中，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35% , 但是法律、行政法规另有规定的，从其规定。

• 10.【单选题】[2021年真题]根据《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，下列关于证券期货经营机构工作人员违反廉洁从业规定的说法,错误的是 ( )
• A.违反廉洁从业规定，事后及时向中国证券业协会报告，或者积极配合调查的，依法免于追究责任或者从轻、减轻处理
• B.曾为公职人员特别是监管人员违反廉洁从业规定的，应当从重处理
• C.直接、间接或者唆使、协助他人向监管人员输送利益的，应当从重处理
• D.曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反廉洁从业规定的，应当从重处理
• 参考答案：A
• 解析：证券期货经营机构及其工作人员违反《规定》，有下列情形之一的，中国证 监会应当从重处理∶ （1）直接、间接或者唆使、协助他人向监管人员输送利益; （2）连续或者多次违反本规定; （3）涉及金额较大或者涉及人员较多; （4）产生恶劣社会影响; （5）曾为公职人员特别是监管人员，以及曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反本规定; （6）中国证监会认定应当从重处理的其他情形。 证券期货经营机构通过有效的廉洁从业风险管理，主动发现违反《规定》 的行为，并积极有效整改，落实责任追究，完善内部控制制度和业务流程、及时向中国证监会报告的，依法免于追究责任或者从轻、减轻处理。证券期货经营机构工作人员违反《规定》，事后及时向中国证监会报告，或者积极配合调查的、依法免于追究责任或者从轻、减轻处理。

• 1.【单选题】下列属于目前我国发行的普通国债品种的有（ ）。 Ⅰ.记账式国债 Ⅱ.储蓄国债(凭证式) Ⅲ.储蓄国债(电子式) Ⅳ.联名国债
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：目前我国发行的普通国债有记账式国债、储蓄国债(凭证式)和储蓄国债(电子式)。

• 2.【多选题】下列选项中，应当有保荐人推荐的有（ ）。
• A. 申请公开发行股票
• B. 申请公开发行可转换为股票的公司债券
• C. 公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券
• D. 依法采取承销方式的证券
• 参考答案：ABCD
• 解析：发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请证券公司担任保荐人。

• 3.【判断题】金融市场中供求双方的相互作用决定了交易资产的价格，这体现了金融市场价格发现的功能。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：金融市场中供求双方的相互作用决定了交易资产的价格，价格反过来又为潜在的市场参与者提供了信号，引导资金在不同金融资产之间配置，达成供需平衡，这也被称为价格发现过程。

• 4.【单选题】下列关于派发股利的说法。 正确的有( )。 Ⅰ股利宣告日， 即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间 Ⅱ股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期 Ⅲ除息除权日，通常为股权登记日之后的三个工作日 Ⅳ派发日，即股利正式发放给股东的日期
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ 、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股利宣告日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。 股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放。 除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后（含本日） 买入的股票不再享有本期股利。 股利派发日，即股利正式发放给股东的日期。根据证券存管和资金划转的效率不同，通常会在几个工作日之内到达股东账户。

• 5.【单选题】[2021年真题]各级政府及政府机构出现资金剩余时，一般可通过购买 ( )投资于证券市场。 Ⅰ.股票 Ⅱ.政府债券 Ⅲ.基金 Ⅳ.金融债券
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。

• 6.【多选题】债券信用评级的主要内容有(  )。
• A.企业素质、经营能力、获利能力
• B.发展前景、履约情况、募集资金投向
• C.偿债能力、履约情况、发展前景
• D.公司治理、偿债意愿、市场估值
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P366-367 根据《中国人民银行信用评级管理指导意见》的规定，信用评级机构对企业进行信用评级应主要考察以下方面内容：(1)企业素质。(2)经营能力。(3)获利能力。(4)偿债能力。(5)履约情况。(6)发展前景。

• 7.【单选题】关于个人投资者投资基金所涉及的税收的说法，下列错误的是（ ）
• A.个人投资者买卖基金份额免征增值税
• B.个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税
• C.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税
• D.个人投资者从基金分配中获得的收入，由基金代扣代缴20%的个人所得税
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P414-415 个人投资者投资基金的税收： (1)个人投资者买卖基金份额免征增值税。【A项正确】 (2)个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。【B项正确】 (3)个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税。【C项正确】 (4)个人投资者从基金分配中取得的收入，【暂不征收个人所得税】。【D项错误】

• 8.【多选题】中小非金融企业发行集合票据应披露（  ）。
• A.集合票据债项评级
• B.各企业主体信用评级
• C.专业信用增进机构（若有）主体信用评级
• D.内幕信息
• 参考答案：ABC
• 解析：中小非金融企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构（若有）主体信用评级。

• 9.【单选题】某投资人赎回某基金1万份份额，持有时间为8个月，对应的赎回费率为0.5%。假设赎回当日基金份额净值是1.05元，则其可得到的赎回金额为（ ）。
• A.10497.5元
• B.10347.5元
• C.10227.5元
• D.10447.5元
• 参考答案：D
• 解析：赎回总金额=赎回份额X赎回日基金份额净值；赎回费用=赎回总金额X赎回费率；赎回金额=赎回总金额－赎回费用。 即赎回总金额=10000X1.05=10500(元)，赎回费用=10500X0.5％=52.5(元)，赎回金额=10500-52.5=10447.5(元)。

• 10.【单选题】中国证券登记结算有限责任公司为证券交易提供集中的( )服务。 Ⅰ.登记 Ⅱ.存管 Ⅲ.结算 Ⅳ.代理买卖
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：中国证券登记结算有限责任公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。

• 1.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照下列（  ）方式收取服务费用。
• A.服务期限
• B.客户资产规模
• C.投资业绩
• D.差别佣金
• 参考答案：ABD
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

• 2.【不定项题】证券投资顾问在客户进行投资品种选择时通常应从投资品的回报率，风险以及（ ）方面来给出咨询建议。
• A.最低投资金额
• B.投资者对该投资品是否专业
• C.流动性
• D.阶段波动幅度
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P13~15 证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品的回报率、风险以及流动性方面来给出咨询建议。

• 3.【单选题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相联，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的（ ）。
• A.跨期性
• B.期限性
• C.联动性
• D.不确定性或高风险性
• 参考答案：C
• 解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，具有规则的变动关系。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。

• 4.【单选题】下列对证券投资顾问人员注册登记管理，说法错误的是（ ）
• A.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格
• B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应当分开管理，以防止可能的利益冲突
• C.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
• D.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师
• 参考答案：B
• 解析：证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

• 5.【单选题】关于计算VaR值的历史模拟法，下列说法正确的有（ ）。 I考虑了“肥尾”现象 Ⅱ风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动 Ⅲ通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型 IV存在模型风险
• A.I、II、III
• B.II、III、IV
• C.I、III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：IV项，历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，不存在模型风险。

• 6.【判断题】短期债券一般不付息，而是到期一次性还本。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易。

• 7.【不定项题】按付息方式分类，债券可分为（ ） Ⅰ零息债券 Ⅱ附息债券 Ⅲ到期还本债券 Ⅳ息票累积债券
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：按付息方式分类，债券可分为零息债券、附息债券和息票累积债券。

• 8.【不定项题】指数平滑异同移动平均线(MACD)由正负差DIF(也称离差值)和异同平均数(DEA)两部分组成，当DIF和DEA均为（ ）时，属于空头市场。
• A.负值
• B.零
• C.无穷大
• D.正值
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P303~304 DIF和DEA均为负值时，属空头市场。

• 9.【单选题】下列的客户信息中，属于定量信息的有（ ）。 Ⅰ.家庭各类资产额度 Ⅱ.家庭储蓄额度 Ⅲ.投资偏好 Ⅳ.职业生涯发展情况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：按照定量和定性的关系，客户信息可以分为定量信息和定性信息。其中，定量信息包括家庭各类资产额度、家庭各类负债额度、家庭各类收入额度、家庭各类支出额度和家庭储蓄额度。

• 10.【单选题】A、B两家公司生产相同的一种计算机硬件产品，但A公司是一家位于北京中关村高科技园区的企业，而B公司则是位于西部的一家企业，投资者一般会认为A企业的竞争能力较B公司要强，这是基于区位分析中的（ ）
• A.生命周期分析
• B.产业政策分析
• C.经济特色分析
• D.自然条件分析
• 参考答案：C
• 解析：经济区位，是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。可以通过以下几个方面进行上市公司的区位分析：①区位内的自然条件与基础条件；②区位内政府的产业政策；③区位内的经济特色。其中，经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势，包括区位的经济发展环境、条件与水平、经济发展现状等有别于其他区位的特色。题干所述为经济特色分析。

• 1.【多选题】下列关于持续督导的说法正确的有（ ）。
• A.甲公司为在创业板上市的公司，在持续督导期间，若甲公司连续2年信息披露考核结果为D，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
• B.乙公司为在创业板上市的公司，在持续督导期间，若乙公司受到深交所公开谴责，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
• C.丙公司为在深交所主板上市的公司，在持续督导期间，若丙公司受到中国证监会行政处罚，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
• D.丁公司为在深交所主板上市的公司，在持续督导期间，若丁公司在规范运作、公司治理、内部控制等方面存在重大缺陷或者较大风险，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
• 参考答案：ABCD
• 解析：ABCD四项，《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》第11条规定，在持续督导期间，上市公司出现以下情形之一的，本所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间：①上市公司在规范运作、公司治理、内部控制等方面存在重大缺陷或者较大风险的；②上市公司受到中国证监会行政处罚或者本所公开谴责的；③上市公司连续2年信息披露考核结果为D的；④本所认定的其他情形。持续督导时间应延长至相关违规行为已经得到纠正、重大风险已经消除时，且不少于上述情形发生当年剩余时间及其后1个完整的会计年度。

• 2.【多选题】根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》的规定，当信息披露义务人拟披露的信息存在不确定性、属于临时性商业秘密，及时披露可能会损害信息披露义务人利益时，需同时满足以下哪些条件才可以向深交所申请暂缓披露？（ ）
• A.债券投资者不要求披露
• B.有关内幕信息知情人已书面承诺保密
• C.债券交易未发生异常波动
• D.拟披露的信息未泄露
• 参考答案：BCD
• 解析：根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》（2022年修订）第22条规定，信息披露义务人拟披露的信息存在不确定性、属于临时性商业秘密或者本所认可的其他情形的，及时披露可能会损害信息披露义务人利益或者误导投资者，且同时符合以下条件的，信息披露义务人可以向本所申请暂缓披露，并说明暂缓披露的理由和期限： （一）拟披露的信息未泄露； （二）有关内幕信息知情人已书面承诺保密； （三）债券交易未发生异常波动。 本所同意的，信息披露义务人可以暂缓披露相关信息。暂缓披露申请未获本所同意或者暂缓披露的原因已经消除的，信息披露义务人应当及时披露相关信息。

• 3.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于持续督导期间的说法中，错误的是（ ）。
• A.创业板上市公司发行新股，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
• B.主板上市公司发行可转换公司债券，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
• C.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
• D.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
• 参考答案：D
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第二十九条规定，首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度。

• 4.【单选题】A公司计划向上交所科创板申请股票发行上市，下列情形可能导致中止发行上市审核的是（ ）。 Ⅰ发行人A因涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案 Ⅱ签字保荐代表人B因并购重组业务涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未结案 Ⅲ实际控制人C涉嫌重大责任事故罪被立案调查，尚未结案 Ⅳ发行人的保荐人D被上交所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除 Ⅴ发行人的保荐人E被中国证监会依法采取责令停业整顿或者接管等监管措施，尚未解除
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：A
• 解析：《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第64条规定，出现下列情形之一的，发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所，本所将中止发行上市审核，通知发行人及其保荐人： （一）发行人及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案； （二）发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案； （三）发行人的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等监管措施，尚未解除； （四）发行人的签字保荐代表人、证券服务机构相关签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、认定为不适当人选等监管措施，尚未解除； （五）保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员，被本所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除； （六）发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交； （七）发行人及保荐人主动要求中止审核，理由正当并经本所同意。 出现前款第一项至六项所列情形，发行人、保荐人和证券服务机构未及时告知本所，本所经核实符合中止审核情形的，将直接中止审核。

• 5.【单选题】下列公司2021年经审计的合并报表财务数据见表6-3-1(单位：万元)，则构成重大资产重组的是（ ）。 <img src="/upload/paperimg/202303021641010495109c5-cb3f5e6ff170/1713036400.png" style="width:100%;"/>
• A.甲公司持有未纳入合并报表的丙公司40％股权，拟以6000万元对外出售
• B.甲公司拟向丁公司采购生产经营用原材料，一次性采购6000万元
• C.甲公司以4800万元购买乙公司80％股权
• D.甲公司与张某共同设立某公司，甲公司出资6000万元，持有60％股权
• 参考答案：D
• 解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第2条第1款规定，本办法适用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为(以下简称重大资产重组)。注意，此处的“购买、出售”是指日常经营活动之外的购买、出售，不包括正常生产经营活动中的采购原材料或销售存货。 第15条规定，本办法第2条所称通过其他方式进行资产交易，包括：①与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资；②受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁；③接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产；④中国证监会根据审慎监管原则认定的其他情形。上述资产交易实质上构成购买、出售资产，且按照本办法规定的标准计算的相关比例达到50％以上的，应当按照本办法的规定履行相关义务和程序。 第12条第1款规定，上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组：①购买、出售的资产总额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50％以上；②购买、出售的资产在最近1个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50％以上；③购买、出售的资产净额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50％以上，且超过5000万元人民币。 A项，根据第14条规定，出售的资产为股权的，其资产总额、营业收入以及资产净额分别以被投资企业的资产总额、营业收入以及净资产额与该项投资所占股权比例的乘积为准。计算可知，均达不到第12条要求的标准，不构成重大资产重组。 B项，采购生产经营用原材料，属于日常经营活动，不构成重大资产重组。 C项，根据第14条规定，购买股权导致上市公司取得被投资企业控股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额和成交金额二者中的较高者为准，营业收入以被投资企业的营业收入为准，资产净额以被投资企业的净资产额和成交金额二者中的较高者为准。计算可知，C项情形未达到甲上市公司资产总额或营业收入的50％，如用资产净额标准计算，其资产净额又未超过5000万元人民币，不构成重大资产重组。 D项，符合第12条资产净额标准，构成重大资产重组。

• 6.【单选题】根据《中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》的规定，以下说法正确的有（ ）。 Ⅰ.根据国有资本的战略定位和发展目标，结合不同国有企业在经济社会发展中的作用、现状和发展需要，将国有企业分为商业类和公益类 Ⅱ.对主业处于充分竞争行业和领域的商业类国有企业，原则上都要实行公司制股份制改革，积极引入其他国有资本或各类非国有资本实现股权多元化，国有资本可以绝对控股、相对控股，也可以参股，并着力推进整体上市 Ⅲ.对主业处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域、主要承担重大专项任务的商业类国有企业，要保持国有资本100％控股地位，非国有资本不得参股 Ⅳ.对于公益类国有企业以保障民生、服务社会、提供公共产品和服务为主要目标，这类企业采取国有独资形式，非国有企业不得参与经营
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• E.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅲ项，对于主业处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域、主要承担重大专项任务的商业类国有企业，要保持国有资本控股地位，支持非国有资本参股。 Ⅳ项，对于公益类国有企业以保障民生、服务社会、提供公共产品和服务为主要目标，引入市场机制，提高公共服务效率和能力。这类企业可以采取国有独资形式，具备条件的也可以推行投资主体多元化，还可以通过购买服务、特许经营、委托代理等方式，鼓励非国有企业参与经营。

• 7.【多选题】下列关于证券市场线的描述，正确的有（ ）。
• A.证券市场线用标准差作为风险衡量指标
• B.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方
• C.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方
• D.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
• 参考答案：BD
• 解析：证券市场线用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素。如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方；如果某证券的价格被高估，意味着该证券的期望收益率低于理论水平，则该证券会在证券市场线的下方。

• 8.【多选题】甲公司为深交所主板上市公司，李某系甲公司的实际控制人，乙公司系李某控制的一家企业。甲公司非公开发行股票，以下认购对象中，其认购的股份需锁定18个月的有（ ）。
• A.李某
• B.通过认购本次非公开发行股票，成为甲公司实际控制人的王某
• C.甲公司拟引进的境外战略投资者
• D.甲公司拟引进的境内战略投资者
• 参考答案：ABCD
• 解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》(2020年修订)第9条规定，发行对象属于下列情形之一的，认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让：①上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；②通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；③董事会拟引入的境内外战略投资者。

• 9.【多选题】下列属于证券公司资产证券化业务内部信用增级方式的有（ ）。
• A.第三方担保
• B.优先次级分级
• C.超额抵押
• D.回购条款
• 参考答案：BCD
• 解析：内部信用增级是资产证券化特有的信用增级方式，最大优点是成本较低，一般有以下几种形式: (1)直接追索权。 (2)优先/次级结构。 (3)现金储备账户。 (4)超额抵押。 (5)回购条款。 (6)担保投资基金。

• 10.【多选题】下列资产中，不可以作为基础资产的有（ ）。
• A.某民营建筑企业的高速公路应收账款30亿元，债务人为省交通局
• B.某国有大型煤矿公司拥有煤矿资源收益开采权，当年产生2亿元现金流
• C.某房地产企业在建的国家保障房项目，已建成部分达到50％，预计当年建成交付使用，建成后每年2亿元租金
• D.某企业下属高速公路收费权5亿元，同时拥有对非平台企业应收账款10亿元，拟将高速公路收费权和应收账款打包组合成一个资产组
• 参考答案：ABD
• 解析：基础资产是指符合法律法规，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流且可特定化的财产权利或者财产。基础资产可以是单项财产权利或者财产，也可以是多项财产权利或者财产构成的资产组合。根据《资产证券化业务基础资产负面清单指引》，资产证券化基础资产负面清单的具体内容有： ①以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。但地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式(PPP)下应当支付或承担的财政补贴除外。 ②以地方融资平台公司为债务人的基础资产。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。 ③矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。 ④有下列情形之一的与不动产相关的基础资产：因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权；待开发或在建占比超过10％的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已列入国家保障房计划并已开工建设的项目除外。 ⑤不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、产权证书等具有物权属性的权利凭证。 ⑥法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。 ⑦违反相关法律法规或政策规定的资产。 ⑧最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。 本题中，第A项属于①的情形；第B项属于③的情形；第C项属于④中的例外情形，可以作为基础资产；第D项属于⑥的情形。

• 1.【单选题】关于IS-LM曲线，下列说法正确的有（ ）。 I.如果投资并不取决于利率，IS曲线是垂直的 II.如果货币需求并不取决于利率，LM曲线是水平的 III.如果货币需求并不取决于收入，LM曲线是水平的 IV.如果货币需求对利率极其敏感，LM曲线是垂直的
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅱ项，如果货币需求并不取决于利率，LM曲线是垂直的；Ⅳ项，如果货币需求对利率极其敏感，利率的微小变动对货币需求影响巨大，LM曲线是水平的。

• 2.【多选题】下列各项中，属于运用横向比较法的有（  ）。
• A.将甲公司的销售额与乙公司的利润额进行比较
• B.将美国和中国的医药行业进行比较
• C.将医药和钢铁行业进行比较
• D.将医药行业的增长情况与国民经济的增长进行比较
• 参考答案：BCD
• 解析：横向比较是一种行业分析方法，一般是取某一时点的状态或者某一固定时段(比如1年)的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。比如：①将行业的增长情况与国民经济的增长进行比较；②将不同的行业进行比较；③将不同国家或者地区的同一行业进行比较等。

• 3.【多选题】产业政策包括（  ）。
• A.产业组织政策
• B.产业结构政策
• C.产业布局政策
• D.产业技术政策
• 参考答案：ABCD
• 解析：一般认为，产业政策包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。

• 4.【多选题】在不考虑交易费用的情况下，行权对看涨期权多头有利的情形有（  ）。
• A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
• B.标的物价格在损益平衡点以下
• C.标的物价格在执行价格以下
• D.标的物价格在损益平衡点以上
• 参考答案：AD
• 解析：看涨期权多头的最大损益结果或到期时的损益状况如图10一3所示。图中，C为期权的价格，X为执行价格，S为标的资产价格。当0≤S≤X时，处于亏损状态，不执行期权；当X<S<X+C时，处于亏损状态，执行期权，亏损小于权利金且随着S的上涨而减小；当S=X+C时，选择执行期权损益=0；当S>X+C时，执行期权，盈利随着S的上涨而增加。 <img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710396224.png" style="width:100%;"/> 

• 5.【单选题】如果货币供给减少，对利率、收入、消费和投资产生的影响可能是（ ）。
• A.利率上升，收入和消费减少，投资减少
• B.利率上升，收入和消费增加，投资减少
• C.利率下降，收入和消费增加，投资增加
• D.利率下降，收入和消费减少，投资增加
• 参考答案：A
• 解析：当货币供给减少，货币需求大于货币供给，利率会上升。由于国民收入与利率之间存在着反方向变化的关系，利率上升会导致消费者的收入减少，收入减少导致消费减少。同时，利率上升导致投资成本增加，投资减少。

• 6.【单选题】货币供给是（ ）以满足其货币需求的过程。
• A.中央银行向经济主体供给货币
• B.政府授权中央银行向经济主体供给货币
• C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币
• D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币
• 参考答案：C
• 解析：货币供给是相对于货币需求而言的。是指货币供给主体即一国或者货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程。

• 7.【单选题】（ ）统计软件是国际上最为流行的一种大型统计分析系统，被誉为统计分析的标准软件。
• A.SAS
• B.SPSS
• C.EXCEL
• D.S-plus
• 参考答案：A
• 解析：SAS是目前国际上最为流行的种大型统计分析系统，被誉为统计分析的标准软件。尽管价格不菲，SAS已被广泛应用于政府行政管理，科研，教育，生产和金融等不同领域，并且发挥着愈来愈重要的作用。

• 8.【多选题】行业分析通常采用的方法有（ ）。
• A.历史资料研究法
• B.调查研究法
• C.归纳与演绎法
• D.比较研究法
• 参考答案：ABCD
• 解析：以上选项内容都正确。对所获得的行业部门、行业内部竞争、部门需求和供给数据进行分析的方法包括：历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法、数理统计法。

• 9.【单选题】股票价格走势的支撑线和压力线（ ）。
• A.可以相互转化
• B.不能相互转化
• C.不能同时出现在上升或下降市场中
• D.是一条曲线
• 参考答案：A
• 解析：支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的原因，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线如果被跌破，则其将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线就将成为支撑线。

• 10.【单选题】下列情况中，可能存在多重共线性的有（  ）。 I模型中各自变量之间显著相关 Ⅱ模型中各自变量之间显著不相关 Ⅲ模型中存在自变量的滞后项 Ⅳ模型中存在因变量的滞后项
• A.I、Ⅲ
• B.I、IV
• C.II、Ⅲ
• D.II、IV
• 参考答案：A
• 解析：当回归模型中两个或者两个以上的自变量彼此相关时，则称回归模型中存在多重共线性。多元线性回归模型涉及多个经济变量时，由于这些变量受相同经济环境的影响，存在共同的变化趋势，它们之间大多存在一定的相关性，这种相关因素是造成多重共线性的主要根源。另外，当模型中存在自变量的滞后项时也容易引起多重共线性。