证券从业资格每日一练(2025年11月23日)

• 1.【单选题】保荐机构受聘履行保荐职责应遵守的规定正确的是( )。
• A.同时发行的证券，其发行保荐和上市保荐不能由同一保荐机构承担
• B.证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过3家
• C.证券发行的主承销商不可以由该保荐机构担任
• D.证券发行的主承销商可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查保荐机构受聘履行保荐职责应遵守的规定，正确选项是D。

• 2.【单选题】根据《刑法》第一百九十二条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处（ ）年以上（ ）年以下有期徒刑，并处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处7年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。 ①3 ②5 ③7 ④10
• A.①②
• B.①③
• C.②③
• D.①④
• 参考答案：B
• 解析：考点：根据《刑法》第一百九十二条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处3年以上7年以下有期徒刑，并处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处7年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。

• 3.【单选题】信息技术服务机构是为证券基金业务活动提供信息技术服务的机构，下列说法错误的是（ ）。
• A. 信息技术服务机构的信息技术服务范围包括重要信息系统的开发、测试、集成及测评
• B. 证券公司借助信息技术手段从事证券基金业务活动的，可以委托信息技术服务机构提供产品或服务，证券公司依法承担的相关责任可以适当减轻
• C. 证券公司应当清晰、准确、完整地掌握重要信息系统的技术架构、业务逻辑和操作流程等内容，确保重要信息系统运行始终处于自身控制范围
• D. 除法律法规及中国证监会另有规定外，证券公司不得将重要信息系统的运维、日常安全管理交由信息技术服务机构独立实施
• 参考答案：B
• 解析：B项，证券公司借助信息技术手段从事证券基金业务活动的，可以委托信息技术服务机构提供产品或服务，但证券公司依法应当承担的责任不因委托而免除或减轻。

• 4.【单选题】[2021年真题]下列法律法规及主要部门规章、规范性文件中，不属于证券公司发行与承销业务适用的是( )。
• A.《证券公司监督管理条例》
• B.《科创板上市公司持续监管办法(试行) 》
• C.《上市公司收购管理办法》
• D.《企业债券管理条例》
• 参考答案：C
• 解析：证券公司发行与承销业务的主要法律、行政法规包括《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》 《企业债券管理条例》 等。

• 5.【单选题】证券公司验证其风险管理系统功能完备、权限清晰，能够与业务系统同步上线运行属于（ ）风险管理机制。
• A. 事前审查
• B. 事中风险监测
• C. 事后评估审计
• D. 事后排查
• 参考答案：A
• 解析：事前审查——证券公司借助信息技术手段从事证券基金业务活动前，应当开展内部审查，验证下列事项并建立存档记录： （1）业务系统的流程设计、功能设置、参数配置和技术实现应当遵循业务合规的原则，不得违反法律法规及中国证监会的规定； （2）风险管理系统功能完备、权限清晰，能够与业务系统同步上线运行； （3）具备完善的信息安全防护措施，能够保障经营数据和客户信息的安全、完整； （4）具备符合要求的信息系统备份及运维管理能力，能够保障相关系统安全、平稳运行。

• 6.【单选题】证券公司受托投资管理等业务部门的专业人员在离开岗位后的（ ）个月内不得面向社会公众开展证券投资咨询业务。
• A. 12
• B. 2
• C. 3
• D. 6
• 参考答案：D
• 解析：证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的【6个月内】不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。

• 7.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（ ）的职责包括：谨慎处理工作中涉及的风险因素；发现风险隐患时主动应对并及时履行报告义务。
• A. 员工
• B. 经理层
• C. 各业务部门、分支机构及子公司负责人
• D. 风险管理部门
• 参考答案：A
• 解析：证券公司每一名【员工】对风险管理有效性承担勤勉尽责、审慎防范、及时报告的责任。包括但不限于：通过学习、经验积累增强风险意识；谨慎处理工作中涉及的风险因素；发现风险隐患时主动应对并及时履行报告义务。

• 8.【多选题】根据《证券投资基金法》，公募基金的运作方式（ ）。
• A.可以采用封闭式
• B.可以采用开放式
• C.可以采用混合式
• D.不得采用封闭式、开放式以外的其他方式
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P80-83 根据《证券投资基金法》，公募基金的运作方式可以采用封闭式、开放式或者其他方式。

• 9.【单选题】证券公司代销金融产品，客户购买金融产品的资金（ ）。
• A. 只能直接向委托人支付
• B. 可以由证券公司利用特定账户代收
• C. 可以由证券公司随意代收
• D. 与委托人现场交易
• 参考答案：B
• 解析：通过证券公司支付时，证券公司不得使用除【证券公司客户交易结算资金专用存款账户】外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金。

• 10.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司违反规定，与他人合资、合作经营管理分支机构，或者将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上（ ）倍以下的罚款。
• A. 3
• B. 5
• C. 7
• D. 10
• 参考答案：B
• 解析：证券公司违反规定，与他人合资、合作经营管理分支机构，或者将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理的，处以违法所得【1倍以上5倍以下】的罚款。

• 1.【单选题】以下关于开放式基金的描述中，正确的是（ ）。
• A.投资人通过办理转托管业务，无法实现其变更办理基金业务销售渠道（或网点）的需要
• B.由于基金份额的转换需要收取一定转换费用，开放式基金份额转换的综合费用没有优势
• C.开放式基金的非交易过户，是从投资者的一个基金账户转移到其名下的另一个基金账户
• D.基金份额持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续
• 参考答案：D
• 解析：选项A、C错误。开放式基金的非交易过户是指不采用申购、赎回等交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。投资人可通过办理转托管业务，实现其变更办理基金业务销售渠道（或网点）的需要。 选项B错误。基金份额的转换常常会收取一定的转换费用，尽管如此，由于基金份额的转换不需要先赎回已持有的基金再购买另一基金，因此综合费用仍有优势。 D选项正确，故本题选D。

• 2.【单选题】证券公司分类结果主要供(  )使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。
• A.中国银保监会及其派出机构
• B.中国证券业协会
• C.中国证监会及其派出机构
• D.中国资产管理委员会
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P139-144 证券公司分类结果主要供中国证监会及其派出机构使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。

• 3.【单选题】基础资产主要是各类固定收益金融工具的期货品种是（  ）。
• A. 外汇期货
• B. 利率期货
• C. 股权类期货
• D. 房地产价格指数期货
• 参考答案：B
• 解析：【利率期货】是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，【主要是各类固定收益金融工具】。

• 4.【单选题】[2021年真题]风险衡量方法包括( ) 。 Ⅰ.敏感性分析法 Ⅱ.波动性分析法 Ⅲ.风险限额分析法 Ⅳ.压力测试
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：风险衡量方法有敏感性分析法、波动性分析法和压力测试等。

• 5.【单选题】债券按付息方式分类，可以分为( )。
• A.政府债券、金融债券和公司债券
• B.零息债券、附息债券和息票累积债券
• C.实物债券、凭证式债券和记账式债券
• D.短期债券、中期债券和长期债券
• 参考答案：B
• 解析：B选项正确，按付息方式，债券可以分为零息债券、附息债券和息票累积债券。 A选项，按发行主体分类。根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券等主要类型。 C选项，按债券形态分类。债券有不同的形式，根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。 D选项，按期限长短分类。根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。 故本题选B。

• 6.【单选题】证券交易所的组织形式主要有( ) Ⅰ、合伙人制 Ⅱ 、联合制 Ⅲ、公司制 Ⅳ、会员制
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：证券交易所的组织形式有两种，一种是公司制，另一种是会员制。 

• 7.【判断题】巴塞尔银行监管委员会成立于1974年，是国际清算银行的一个正式机构。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：巴塞尔银行监管委员会简称“巴塞尔委员会”，是由美国、英国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、加拿大、比利时、瑞典10国的中央银行于1974年底共同成立的，作为国际清算银行的一个正式机构，以各国中央银行官员和银行监管部门为代表，总部设在瑞士的巴塞尔。

• 8.【单选题】企业发行短期融资券应在( )注册。
• A.财政部
• B.中国证监会
• C.中国银行间市场交易商协会
• D.国家发改委
• 参考答案：C
• 解析：企业发行短期融资券应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在中国银行间市场交易商协会注册。故本题选C。

• 9.【多选题】风险管理的流程主要包括（ ）
• A.风险的识别
• B.风险的衡量
• C.风险的应对
• D.风险的监测、预警与报告
• 参考答案：ABCD
• 解析：在一般情况下，风险管理的流程主要包括：风险的识别，风险的衡量，风险的应对，风险的监测、预警与报告

• 10.【判断题】短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应重新注册。交易商协会不接受注册的，企业可于3个月后重新提交注册文件。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应重新注册。交易商协会不接受注册的，企业可于6个月后重新提交注册文件。

• 1.【单选题】已知某公司某年的财务数据如下，应收帐款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元，根据这些数据可以计算出（　　） Ⅰ 应收账款周转率5.26次 Ⅱ 流动比率1.30 Ⅲ 速动比率0.85 Ⅳ存货周转率4.42次
• A.Ⅰ Ⅱ Ⅲ
• B.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• C.Ⅱ Ⅲ
• D.Ⅰ Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：流动比率=流动资产/流动负债=860000/660000=1.30 速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债=（860000-300000）/660000=0.85 应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款 存货周转率=主营业务成本/平均存货 题目未知主营业务收入、主营业务成本，故应收账款周转率、存货周转率无法计算。

• 2.【单选题】久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和（ ）乘积的差额。
• A.收益率
• B.资产负债率
• C.现金率
• D.市场利率
• 参考答案：B
• 解析：久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差 <img src="/upload/paperimg/202307111544107514067a0-c214781e1ff0/1909255901.jpg" style="width:100%;"/>

• 3.【单选题】通过对基金持股的（ ）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。
• A.平均市净率
• B.持股数量
• C.平均市盈率
• D.平均市值
• 参考答案：D
• 解析：股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。

• 4.【不定项题】现金管理的目的包括（ ） Ⅰ满足未来消费的需求 Ⅱ满足日常的周期性的支出需求 Ⅲ满足对子女教育的需求 Ⅳ满足应急资金的需求
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：现金管理是对现金和流动资产的日常管理。其目的在于：(1)满足日常的、周期性支出的需求；(2)满足应急资金的需求；(3)满足未来消费的需求；(4)满足财富积累与投资获利的需求。

• 5.【不定项题】按照客户与企业的关系分类，客户类型不应包括（ ）。
• A.非客户
• B.潜在客户
• C.目标客户
• D.国内客户
• 参考答案：D
• 解析：按照客户与企业的关系分类，客户类型可以分为：非客户、潜在客户、目标客户、现实客户和流失客户。

• 6.【单选题】假设检验的基本思想是（ ）。  Ⅰ.先对总体参数或分布函数的表达方式做出来某种假设，然后找出来一个在假设成立条件下出现可能性甚小的（条件）小概率事件  Ⅱ.如果试验或抽样的结果使该小概率事件出现了，则不能否定这个假设  Ⅲ.如果试验或抽样的结果使该小概率事件出现了，这与小概率原理相违背，表明原来的假设有问题，应予以否定，即拒绝这个假设  Ⅳ.若该小概率事件在一次试验或抽样中并未出现，就没有理由否定这个假设，表明试验或抽样结果支持这个假设，这时称假设与试验结果是相容的，或者说可以接受原来的假设
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：考察假设检验的基本思想。Ⅱ选项错误。

• 7.【单选题】以下关于行业所处的生命周期阶段的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ.太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的幼稚期 Ⅱ.电子信息、生物医药等行业已进入成熟期阶段 Ⅲ.石油冶炼、超级市场等行业处于行业生命周期的成长期 Ⅳ.煤炭开采、自行车等行业已进入衰退期
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期；电子信息(电子计算机及软件、通信)、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期阶段。

• 8.【单选题】下列属于有效边界FT上的切点证券组合T具有的特征的有（ ）。 Ⅰ切点证券组合T与投资者的偏好相关 ⅡT是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合 Ⅲ有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合 Ⅳ切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ项，由于一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定，并假定所有投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。因此，同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。切点证券组合T的确定过程与投资者的偏好无关。

• 9.【单选题】根据《证券业从业人员资格管理办法》规定，取得执业证书的人员，连续（ ）年不在机构从业的，由中国证券业协会注销其执业证书。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：C
• 解析：该题考查证券投资顾问的执业证书取得方式。根据《证券业从业人员资格管理办法》第十三条规定，取得执业证书的人员连续3年不在机构从业的，由协会注销其执业证书；重新执业的，应当参加协会组织的执业培训，并重新申请执业证书。 考点 执业资格取得方式

• 10.【单选题】以下选项中，哪个不属于人寿保险的分类（ ）。
• A.普通型人寿保险
• B.年金保险
• C.新型人寿保险
• D.医疗保险
• 参考答案：D
• 解析：选项D符合题意：我国人寿保险的分类有：普通型人寿保险、年金保险、新型人寿保险。医疗保险属于健康保险的分类。

• 1.【单选题】某公司2016年度的资产净利率为20％。2016年初和2016年末的产权比率均为1.5，则以下说法正确的有（  ）。
• A.该公司2016年度的权益净利率为40％
• B.该公司2016年度的权益净利率为50％
• C.该公司2016年度的资产负债率为50％
• D.该公司2016年度的资产负债率为40％
• 参考答案：B
• 解析：产权比率=负债／股东权益，资产负债率=负债／资产。题中，假定负债=1.5，则所有者权益为1。 总资产为2.5，资产负债率=1.5÷2.5=60％，资产净利率=净利润／总资产=20％，权益净利率=净利润／所有者权益=资产净利率×(总资产／净资产)=20％×2.5=50％。

• 2.【单选题】关于公开发行证券募集资金的适用说法正确的有（　　）。 Ⅰ.公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出 Ⅱ.公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用 Ⅲ.擅自改变募集资金用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股 Ⅳ.改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
• C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《证券法》第十六条：“公开发行公司债券，应当符合下列条件：公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。”《证券法》第十五条：“公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议。擅自改变用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股。”

• 3.【多选题】以下有关优先股的发行符合规定的有（ ）。
• A.非上市公众公司可以公开发行优先股
• B.上市公司可以非公开发行优先股
• C.最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％
• D.最近3个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股1年的股息
• 参考答案：BD
• 解析：A、B两项，《优先股试点管理办法》第3条规定，上市公司可以发行优先股，非上市公众公司可以非公开发行优先股。 C项，《优先股试点管理办法》第20条规定，上市公司最近3年现金分红情况应当符合公司章程及中国证监会的有关监管规定。 D项，《优先股试点管理办法》第19条规定，上市公司发行优先股，最近3个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股1年的股息。

• 4.【单选题】当母公司同时满足以下条件时，该母公司属于投资性主体（  ）。 Ⅰ 该公司是以向投资方提供投资管理服务为目的，从一个或者多个投资者处获取资金 Ⅱ该公司唯一经营目的，是通过资本增值、投资收益或者两者兼有而让投资者获得回报 Ⅲ 该公司按照公允价值对几乎所有投资的业绩进行计量和评价 Ⅳ 其所有者权益以股权或类似权益方式存在 Ⅴ 该公司按照账面价值对几乎所有投资的业绩进行考量和评价
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：当母公司同时满足以下三个条件时，该母公司属于投资性主体：①该公司是以向投资方提供投资管理服务为目的，从一个或多个投资者处获取资金；②该公司的唯一经营目的，是通过资本增值、投资收益或两者兼有而让投资者获得回报；③该公司按照公允价值对几乎所有投资的业绩进行计量和评价。Ⅳ项为投资性主体的特征。

• 5.【单选题】某上市公司发行股份购买资产于2020年12月22日获得中国证监会核准，于2021年2月26日实施完毕，该项交易构成重组上市。下列关于独立财务顾问持续督导期间的说法，正确的有（ ）。
• A.自2021年2月26日起，应当不少于1个会计年度
• B.自2021年2月26日起，应当不少于3个会计年度
• C.自2020年12月22日起，应当不少于1个会计年度
• D.自2020年12月22日起，应当不少于3个会计年度
• 参考答案：D
• 解析：《上市公司重大资产重组管理办法》第37条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自本次重大资产重组实施完毕之日起，应当不少于1个会计年度。实施本办法第13条规定的重大资产重组，持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起，应当不少于3个会计年度。本题中，独立财务顾问持续督导期间应从2020年12月22日起计算，且不少于3个会计年度。

• 6.【多选题】证券发行募集文件存在虚假记载，致使投资者在证券交易中遭受损失的，下列主体应承担法律责任的说法中，正确的是（ ）。
• A.发行人应当承担赔偿责任
• B.除非证明无过错，否则发行人的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员应当承担连带赔偿责任
• C.除非证明无过错，否则保荐人应当承担连带赔偿责任
• D.除非证明无过错，否则承销的证券公司应当承担连带赔偿责任
• 参考答案：ABCD
• 解析：《证券法》第78条规定，发行人及法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的其他信息披露义务人，应当及时依法履行信息披露义务。 《证券法》第85条规定，信息披露义务人未按照规定披露信息，或者公告的证券发行文件、定期报告、临时报告及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，信息披露义务人应当承担赔偿责任；发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司及其直接责任人员，应当与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

• 7.【单选题】下列关于利润分配的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ法定公积金从净利润中提取 Ⅱ股票股利是股利支付的主要方式 Ⅲ任意公积金的是否计提、计提比率由股东会决定 Ⅳ任意公积金累计额达到公司注册资本的50%时，可不再继续提取 Ⅴ利润分配应首先用于弥补以前年度的亏损
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：现金股利是以现金支付的股利，是股利支付的主要方式。Ⅱ项说法错误 当法定公积金累计额达到公司注册资本的50%时，可不再继续提取。Ⅳ项说法错误

• 8.【单选题】下列情形中，可能会影响留存收益的是（　　）。 Ⅰ.固定资产盘盈Ⅱ.增资权益法转成本法 Ⅲ.减资成本法转权益法Ⅳ.投资性房地产成本模式转公允价值模式
• A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
• B.Ⅲ.Ⅳ
• C.Ⅱ.Ⅲ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ项，固定资产盘盈是前期差错，要做追溯调整，调整期初留存收益；Ⅱ项，因采用权益法核算而确认的其他综合收益以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当在改按成本法核算时转入当期损益；Ⅲ项，成本法转权益法要调整期初留存收益；Ⅳ项，成本模式转公允价值模式，应作为会计政策变更处理，并按计量模式变更时公允价值与账面价值的差额调整期初留存收益。

• 9.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，下列关于首次公开发行股票中止发行的说法正确的有（ ）。
• A.首次公开发行股票4亿股，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量为10家，应当中止发行
• B.网下和网上投资者缴款认购的新股数量合计达到本次公开发行数量的60%，可以中止发行
• C.首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量，应当中止发行
• D.首次公开发行股票的发行人和主承销商可以自主约定中止发行的情形
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第7条第2款规定，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。 B项，第13条第2款规定，网下和网上投资者缴款认购的新股或可转换公司债券数量合计不足本次公开发行数量的70%时，可以中止发行。 C项，第10条第1款规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。 D项，第13条第3款规定，除本办法规定的中止发行情形外，发行人和主承销商还可以约定中止发行的其他具体情形并事先披露。

• 10.【单选题】A公司的普通股股本为3000万股，2009年7月1日，A公司又分别发行新股500万元和800万元购买了B和C公司的80％的股权，并取得了控制，其中，B公司与A公司受同一大股东控制，C公司与A公司合并前没有关联关系，A、B和C公司2009年的个别报表中净利润分别为6000万元、1800万元和2300万元，合并前的净利润分别为3000万元、900万元和1200万元，则A公司2009年合并基本每股收益为（ ）。
• A.扣除非经常性损益前的每股收益为2.13元
• B.扣除非经常性损益前的每股收益为2.08元
• C.扣除非经常性损益后每股收益为2.28元
• D.扣除非经常性损益后的每股收益为1.95元
• 参考答案：A
• 解析：按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》第八条的规定计算如下：扣非前基本每股收益=[6000+1800×0.8+(2300-1200)×0.8]／(3000+500+800／2)=2.13(元)。扣非后基本每股收益=[6000+900×0.8+(2300-1200)×0.8］／(3000+1300／2)=2.08(元)。

• 1.【单选题】回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型的基本假设是（  ）。 I被解释变量与解释变量之间具有线性关系 Ⅱ随机误差项服从正态分布 Ⅲ各个随机误差项的方差相同 Ⅳ各个随机误差项之间不相关
• A.I、Ⅱ、Ⅲ
• B.I、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：一元线性回归模型为：Y【sub|i】=α+βx【sub|i】+u【sub|i】，(i=1，2，3，…，n)，其中Y【sub|i】为被解释变量，x【sub|i】为解释变量，u【sub|i】是一个随机变量，称为随机项。要求随机项u【sub|i】和自变量x【sub|i】满足的统计假定如下：①每个u【sub|i】均为独立同分布，服从正态分布的随机变量，且E(u【sub|i】)=0， V(u【sub|i】)=σ【sup|2】=常数；②随机项u【sub|i】与自变量的任一观察值x【sub|i】不相关，即Cov(u【sub|i】，x【sub|i】)=0.

• 2.【单选题】证券研究报告工作底稿包括必要的（ ）等内容。 I.信息资料 II.调研纪要 III.报告计划 IV.分析模型
• A.I、II、IV
• B.I、II
• C.III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：经营机构应当建立发布证券研究报告工作底稿制度。工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。

• 3.【不定项题】在财务管理的过程中，（ ）与公司的目标资本结构一致。
• A.加权平均成本最小化
• B.每股收益最大化
• C.融资风险最小化
• D.股权成本最小化
• 参考答案：A
• 解析：公司的目标是股东财富最大化，股东财富代表企业的价值，它是公司未来现金流以加权平均资本成本折现的结果。

• 4.【单选题】下列各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为是上市公司( )。
• A.置换其集团公司资产
• B.与关联公司相互持股
• C.租赁其集团公司资产
• D.向集团公司定向增发
• 参考答案：C
• 解析：关联方交易，是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。常见的关联交易主要有以下几种：①关联购销。②资产租赁。由于非整体上市，上市公司与其集团公司之间普遍存在着资产租赁关系，包括土地使用权、商标等无形资产的租赁和厂房、设备等固定资产的租赁。③担保。④托管经营、承包经营等管理方面的合同。⑤关联方共同投资。 

• 5.【单选题】下列关于市值回报增长比的说法中，错误的是（ ）。
• A.通常成长型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期
• B.当PEG大于1时，这只股票的价值就可能被高估，或者市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期
• C.当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性
• D.市值回报增长比(PEG)=市盈率／增长率
• 参考答案：A
• 解析：通常，成长型股票的PEG都会高于1，甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值，表明这家公司未来很有可能会保持业绩的快速增长，这样的股票就容易有超出想象的市盈率估值。当PEG小于1时，要么是市场低估了这只股票的价值，要么是市场认为其业绩成长性可能比预期的要差。通常价值型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期。

• 6.【判断题】PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，PMI高于50％，反映制造业经济衰退。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。通常以50％作为经济强弱的分界点：PMI高于50％，反映制造业经济扩张；PMI低于50％，反映制造业经济衰退。

• 7.【单选题】根据某地区2005-2015年农作物种植面积(X)与农作物产值(Y)，可以建立一元线性回归模型，估计结果得到判定系数R【sup|2】=0.9，回归平方和ESS=90，则回归模型的残差平方和RSS为（ ）。
• A.10
• B. 100
• C.90
• D. 81
• 参考答案：A
• 解析：由<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330221.png" style="width:100%;"/>和TSS=ESS+RSS得， <img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330222.png" style="width:100%;"/>,RSS=TSS=100-90=10.

• 8.【单选题】[2021年真题]可以有效提高上市公司利润的资产重组行为有（ ）。 I.集团公司按账面价值收购上市公司的劣质资产 II.上市公司低价收购集团公司的优质资产 Ⅲ.上市公司的亏损资产按账面价值同集团公司的优质资产进行置换 Ⅳ.上市公司继续租赁集团公司的资产
• A.II、Ⅲ
• B.I、II、Ⅲ
• C.I、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：目前通常的做法是，当上市公司经营不理想时，集团公司或者调低上市公司应缴纳的费用标准，或者承担上市公司的相关费用，甚至将以前年度已缴纳的费用退回，从而达到转移费用、增加利润的目的。又由于各类资产租赁的市场价格难以确定，租赁也可能成为上市公司与集团公司等关联公司之间转移费用、调节利润的手段。上市公司利润水平不理想时，集团公司调低租金价格或以象征性的价格收费，或上市公司以远高于市场价格的租金水平将资产租赁给集团公司使用。有的上市公司将从母公司租来的资产同时以更高的租金再转租给其他关联方，形成股份公司的其他业务利润，实现向股份公司转利。

• 9.【单选题】商品期货套利一般需要在两个相关性较强的合约问进行，这是因为（ ）。 Ⅰ.只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归 Ⅱ.相关性较强的合约，当差价扩大到一定的程度会恢复到原有的均衡水平，这样才有套利的基础 Ⅲ.相关性较弱的合约，当差价缩小到一定的程度会恢复到原有的均衡水平，这样才有套利的基础 Ⅳ.相关性较强的合约相当于在两个不同的合约上进行单向投机
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：商品期货套利的合约相关性原则是指套利一般要在两个相关性较强的合约间进行，而不是所有的品种(或合约)之间都可以套利。这是因为，只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归，亦即差价扩大(或缩小)到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平，这样，才有套利的基础，否则，在两个没有相关性的合约上进行的套利，与分别在两个不同的合约上进行单向投机没有什么区别。

• 10.【判断题】如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要小心回落。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要小心回落； 如果WMS的值比较大，则当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹。