证券从业资格每日一练(2026年1月8日)

• 1.【单选题】经过风险承受能力评估，经营机构将普通投资者按照其风险承受能力由低到高至少划分为（ ）五个等级。
• A. A1、A2、A3、A4、A5
• B. A5、A4、A3、A2、A1
• C. C1、C2、C3、C4、C5
• D. C5、C4、C3、C2、C1
• 参考答案：C
• 解析：经营机构可将普通投资者按照其风险承受能力由低至高至少划分为C1、C2、C3、C4、C5五个等级。

• 2.【单选题】下列关于证券公司从事相关证券业务的净资本标准说法正确的是（ ）。 ①证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元 ②证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币2亿元 ③证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元 ④证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币3亿元
• A.①③④
• B.①②③④
• C.①②③
• D.①③
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查证券公司风险控制指标管理基本规定。证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元。证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。

• 3.【单选题】按照《证券公司内部控制指引》的要求，下列关于证券公司受托投资管理业务的表述，说法错误的是（ ）。
• A. 受托投资管理业务应与自营业务严格分离，独立决策、独立运作
• B. 对委托人的资信状况、收益预期、风险承受能力、投资偏好等进行了解，并关注委托人资金来源的合法性
• C. 为加强客户对证券公司资管水平的信任，受托投资管理合同中可以有承诺收益条款
• D. 封闭运作、专户管理受托资产，确保客户资金与自有资金的分户管理、独立运作
• 参考答案：C
• 解析：C项，受托投资管理合同中不得有承诺收益条款。

• 4.【单选题】变相公开发行证券的行为特征不包括（ ）。
• A. 非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话等公开方式或变相公开方式向社会公众发行
• B. 向不特定对象发行证券
• C. 公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票
• D. 向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人
• 参考答案：B
• 解析：变相公开发行证券包括但不限于以下几种情形： （1）非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行。 （2）公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票。 （3）向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人。

• 5.【单选题】下列关于证券资产管理业务信息披露的手法，错误的有（ ） I.投资标准化资产的资产管理计划至少每周披露一次净值 II.投资非标准化资产的资产管理计划至少每月披露一次净值 III.每季度结束之日起1个月内披露季度报告 IV.每年度结束之日起3个月内披露年度报告
• A.II、IV
• B.I、II、III
• C.I、II、III、IV
• D.I、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：投资标准化资产的资产管理计划至少【每周披露一次】净值，投资非标准化资产的资产管理计划至少每季度披露一次净值。 证券期货经营机构应当每季度结束之日起【1个月内披露季度报告】，每年度结束之日起【4个月内披露年度报告】。

• 6.【单选题】融资融券标的证券为股票的，应当符合的条件有( )。 ①在交易所上市交易超过2个月的 ②股东人数不少于4000人 ③股票发行公司已完成股权分置改革 ④股票交易未被交易所实施风险警示
• A.①②③
• B.①③④
• C.②③④
• D.①②③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查标的债券为股票需满足的条件。当标的证券是股票时，要求股票在交易所上市交易要超过3个月。

• 7.【单选题】下列说法正确的有( )。 ①证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议；证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告 ②证券投资顾问服务于不特定的客户，证券研究报告操作上向特定用户发布，提供证券估值等研究结果 ③证券投资顾问一般服务于普通投资者，证券研究报告一般服务于基金、QFII等专业投资者 ④证券投资顾问服务与特定客户的证券投资及其利益密切相关，但通常不会显著影响证券定价；证券研究报告向多个机构客户同时发布，对证券价格可能产生较大影响
• A.①②③
• B.①②④
• C.①③④
• D.②③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券投资顾问业务和发布证券研究报告的区别。证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定的客户提供适当的、有针对性的操作投资建议。证券研究报告操作上向不特定的客户发布，提供证券估值等研究结果，关注证券定价，不关注买卖时机选择等具体的操作性投资建议。

• 8.【单选题】《证券监督管理条例》规定，当证券公司出现以下( )情况时，中国证监会可以对证券公司及其有关董事、监事、高级管理人员、境内外分支机构负责人予以谴责，责令公司更换董事、监事、高级管理人员或限制其权利。 ①治理结构不健全 ②经营管理混乱 ③账外设账 ④账外经营
• A.①②③④
• B.①②③
• C.①③④
• D.②③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查持续监管方面的内容。

• 9.【判断题】证券公司应当根据系统变更、业务变化等情况，持续更新应急预案。证券公司应当根据应急预案定期组织关键岗位人员开展应急演练，演练频率不低于每年一次，并确保应急演练在2年内覆盖全部重要信息系统。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当根据系统变更、业务变化等情况，持续更新应急预案。证券公司应当根据应急预案定期组织关键岗位人员开展应急演练，演练频率不低于每年一次，并确保应急演练在2年内覆盖全部重要信息系统。

• 10.【单选题】在集合资产管理计划存续期间，持续5个工作日投资者少于（ ）人的，资产管理计划应当终止。
• A.2
• B.3
• C.4
• D.5
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P377-387 在集合资产管理计划存续期间，持续5个工作日投资者少于2人的，资产管理计划应当终止。

• 1.【不定项题】中小非金融企业集合票据如在注册之后尚未发行前，债项信用级别发生降级的，下列说法中符合法律规定的有（ ） I集合票据发行注册自动失效 II集合票据发行注册继续有效 III发行人应自行公告 IV应由交易商协会就该事项作出公告
• A.II、III
• B.I、II、III、IV
• C.I、IV
• D.II、III、IV
• 参考答案：C
• 解析：在注册有效期内，对于已注册但尚未发行的集合票据，债项信用级别低于发行注册时信用级别的，集合票据发行注册【自动失效】，【交易商协会】将有关情况进行公告，故本题正确选项为I、IV。

• 2.【单选题】对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括（  ） Ⅰ、年报审计监管 Ⅱ、会计报表监管 Ⅲ、信息报送制度 Ⅳ、信息公开披露制度
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括三个：一是信息报送制度，二是信息公开披露制度，三是年报审计监管。

• 3.【单选题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的（ ）。
• A.跨期性
• B.杠杆性
• C.联动性
• D.不确定性或高风险性
• 参考答案：C
• 解析：由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有四个显著特性：（1）跨期性。（2）杠杆性。（3）联动性。（4）不确定性或高风险性。其中，联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，规则变动。

• 4.【单选题】客户在委托证券买卖时，需支付的佣金不包括（ ）。
• A.证券公司经纪佣金
• B.过户费
• C.证券交易所手续费
• D.证券交易监管费
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P241-242 客户在委托买卖证券时，需支付多项费用和税收，如佣金、过户费、印花税等。其中佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。此项费用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易监管费等组成，所以不包括过户费，答案为B。

• 5.【判断题】创业板改革的指导思想是着眼于打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，坚持稳中求进工作总基调，坚持市场化、法治化方向，借鉴科创板改革经验，在创业板试点核准制。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：2020年4月27日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》。 这次改革的指导思想是着眼于打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，坚持稳中求进工作总基调，坚持市场化、法治化方向，借鉴科创板改革经验，在创业板试点注册制，推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基础性制度改革，增强对创新创业企业的服务能力，更好地促进经济高质量发展。

• 6.【单选题】[2021年真题]2018年11月27日（  ）成为我国首家外资控股证券公司。
• A.摩根大通证券
• B.野村东方国际证券
• C.瑞银证券
• D.瑞信方正证券
• 参考答案：C
• 解析：《外商投资证券公司管理办法》颁布后，3家外资证券公司迅速作出反应，2018年11月27日，瑞银证券成为该办法实施以来我国首家外资控股证券公司。

• 7.【判断题】基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P404-405 基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率。

• 8.【判断题】养老目标基金是指追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的私募基金。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。 养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的【公开募集】证券投资基金。养老目标基金应当采用基金中基金形式或中国证监会认可的其他形式运作。

• 9.【单选题】债券信用评级的评级结果须经( )以上评审委员同意方为有效。
• A.1／2
• B.1／3
• C.3／4
• D.4／5
• 参考答案：A
• 解析：考点：考查债券信用评级的评级结果通过要求。 评级委员会根据既定程序和评级标准对初评报告进行评审，对信用等级投票表决，信用等级结果须经半数以上评审委员同意方为有效。故本题选A。

• 10.【单选题】股民小王在2002年记录了以下关于金融市场的大事，其中正确的是（ ）。
• A. 上海黄金交易所正式运行
• B. 郑州商品交易所正式成立
• C. 中国金融期货交易所正式成立
• D. 广州期货交易所举行揭牌仪式
• 参考答案：A
• 解析：2002年10月，上海黄金交易所正式运行，实现了中国黄金生产、消费、流通体制的市场化，标志着我国国内黄金市场的正式开放。 1990年10月，郑州商品交易所成立，是我国第一家商品期货交易所。 2006年9月，中国金融期货交易所正式成立，成为我国首家金融衍生品交易所。 2021年4月，广州期货交易所举行揭牌仪式。

• 1.【多选题】证券投资顾问业务的流程不包括（ ）。
• A.服务模式的选择和设计
• B.形成服务产品
• C.客户回访
• D.客户续费
• 参考答案：CD
• 解析：该题考查证券投资顾问业务的流程。证券投资顾问的流程包括以下内容：服务模式的选择和设计；客户签约；形成服务产品；服务提供。 考点 证券投资顾问业务的流程

• 2.【单选题】久期是（  ）。 Ⅰ.金融工具的现金流的发生时间 Ⅱ.对金融工具的利率变动幅度的直接衡量 Ⅲ.对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量 Ⅳ.以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• D.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ项，应为金融工具的现金流平均到期时间；Ⅱ项，久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量。

• 3.【单选题】财政政策的种类不包括（ ）。
• A.中性财政政策
• B.扩张性财政政策
• C.紧缩性财政政策
• D.平衡性财政政策
• 参考答案：D
• 解析：财政政策包括扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。 考点 宏观经济分析的主要内容

• 4.【不定项题】关于债权组合管理免疫策略，以下表述错误的是（ ）。
• A.免疫策略的一个根本要求是使债券投资组合的久期等于负债的久期
• B.免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格
• C.免疫策略是一种积极的债券组合管理策略
• D.免疫策略试图建立一个几乎是零利率风险的债券资产组合
• 参考答案：C
• 解析：c项，在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；另一种是免疫策略，目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。免疫策略则试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合。在这个组合中，市场利率的变动对债券组合的表现几乎毫无影响。

• 5.【单选题】按照不同的财富观对客户进行分类，下列哪项属于对挥霍者的描述?（ ）
• A.量入为出，买东西会精打细算；从不向人借钱，也不用循环信用；有储蓄习惯，仔细分析投资方案
• B.嫌铜臭，不让金钱左右人生；命运论者，不担心财务保障；缺乏规划概念，不量出不量入
• C.喜欢花钱的感觉，花的比赚的多；常常借钱或用信用卡循环额度；透支未来，冲动型消费者
• D.讨厌处理钱的事也不求助专家；不借钱不用信用卡，理财单纯化；除存款外不做其他投资，烦恼少
• 参考答案：C
• 解析：A项描述的是储藏者的特征；B项描述的是修道士的特征；D项描述的是逃避者的特征。

• 6.【多选题】下列说法中，属于资本资产定价模型假设条件的有（ ）。
• A.投资者厌恶风险
• B.证券收益由历史收益和标准差刻画
• C.证券无限可分
• D.税收和交易费用均忽略不计
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P123~124 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设： (1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并按照投资者共同偏好规则选择最优证券组合。 (2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。 (3)资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着，在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制。

• 7.【不定项题】证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对（  ）发表评论意见。
• A.特定的分级基金
• B.特定的指数期货合约
• C.某上市公司
• D.宏观经济、行业状况、证券市场变动情况
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P19~20 根据《证券投资顾问业务暂行规定》第31条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。

• 8.【单选题】李某有活期存款、股票、现金和古董字画等资产，其中古董字画是经专家评估过的高价值收藏品，在李某这些资产中属于变现性较好的资产是（ ）。 Ⅰ活期存款 Ⅱ股票 Ⅲ现金 Ⅳ古董字画
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：可变现资产包括现金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽车、房地产、古董字画等变现性较差的资产。

• 9.【多选题】商品价格波动的决定因素有（ ）。
• A.国家的经济形势
• B.商品市场的供求状况
• C.利率变动
• D.国际炒家的投机行为
• 参考答案：ABD
• 解析：商品价格波动取决于国家的经济形势、商品市场的供求状况和国际炒家的投机行为等。

• 10.【单选题】主要条款比较法是通过比较对冲工具和被对冲项目的主要条款，以确定对冲是否有效的方法。它的缺点有（ ）。 Ⅰ评估方式不够简明 Ⅱ操作复杂 Ⅲ评估以定性分析为主，定量检测不够 Ⅳ忽略基差风险的存在
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便，主要观察对冲的“四项基本原则”是否符合，但缺点是评估以定性分析为主，定量检测不够，同时忽略基差风险的存在。

• 1.【多选题】下列关于政府补助的说法正确的是（ ）。
• A.增值税出口退税属于政府补助
• B.先征后返的企业所得税属于政府补助
• C.政府一次性向某企业无偿划拨大量的环保设备，因这些环保设备的公允价值不能可靠取得，该企业按照名义金额(1元)计量
• D.企业收到即征即退的增值税时，应确认为递延收益
• 参考答案：BC
• 解析：A项，根据税法规定，在对出口货物取得的收入免征增值税的同时，退付出口货物前道环节发生的进项税额，增值税出口退税实际上是政府退回企业事先垫付的进项税，不属于政府补助。D项，企业收到即征即退的增值税，属于用于补偿企业已发生费用或损失，取得时直接计入当期其他收益。

• 2.【单选题】某深交所上市公司的持续督导，保荐机构应对以下情况发表独立意见的是（ ）。 Ⅰ.风险投资 Ⅱ.限售股份上市流通 Ⅲ.对合并范围内的子公司提供担保 Ⅳ.对合并范围内的子公司提供财务资助
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021年修订）第二十七条，保荐机构应当对上市公司应披露的下列事项发表独立意见： (1)募集资金使用情况； (2)限售股份上市流通； (3)关联交易； (4)对外担保(对合并范围内的子公司提供担保除外)； (5)委托理财； (6)提供财务资助(对合并范围内的子公司提供财务资助除外)； (7)风险投资、套期保值等业务； (8)本所或者保荐机构认为需要发表独立意见的其他事项。

• 3.【单选题】根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》，其要求中介机构应当归类整理尽职调查过程中形成的工作记录和获取的基础资料，形成记录清晰的工作底稿。该工作底稿至少应保存至债务融资工具到期后（ ）年。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：D
• 解析：根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》（2020年修订）第24条，中介机构应当归类整理尽职调查过程中形成的工作记录和获取的基础资料，形成记录清晰的工作底稿。工作底稿至少应保存至债务融资工具到期后5年。

• 4.【单选题】下列关于合营安排的表述中，正确的是（ ）。
• A.当合营安排未通过单独主体达成时，该合营安排为共同经营
• B.合营安排中参与方对合营安排提供担保的，该合营安排为共同经营
• C.两个参与方组合能够集体控制某项安排的，该安排构成合营安排
• D.合营安排为共同经营的，参与方对合营安排有关的净资产享有权利
• 参考答案：A
• 解析：B项，参与方为合营安排提供担保(或提供担保的承诺)的行为本身并不直接导致一项安排被分类为共同经营。 C项必须是具有唯一一组集体控制的组合。 D项，合营安排为合营企业的，参与方对合营安排有关的净资产享有权利。

• 5.【多选题】关于合营企业，下列条款或特征中，属于合营企业的有（ ）。
• A.参与方对合营安排的相关资产享有权利并对相关负债承担义务
• B.资产属于合营安排，参与方并不对资产享有权利
• C.参与方按照约定的比例分担合营安排的成本、费用、负债及义务，第三方对该安排提出索赔要求，参与方作为义务人承担
• D.各参与方按照约定的份额比率享有合营安排产生的净损益
• 参考答案：BD
• 解析：A、C两项属于共同经营的特征。

• 6.【多选题】下列关于职工薪酬的表述，说法正确的有（ ）。
• A.离职后福利计划分为设定提存计划和设定受益计划
• B.养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险费等社会保险费都属于短期薪酬
• C.辞退福利预期在其确认的年度报告期结束后十二个月内完全支付的，应当适用短期薪酬的相关规定
• D.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费属于短期薪酬，养老保险费和失业保险费属于离职后福利。

• 7.【多选题】上市公司应及时披露重大事件的时点有（ ）。
• A.董事会就相关重大事件形成决议时
• B.监事会就相关重大事件形成决议时
• C.董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时
• D.有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时
• 参考答案：ABCD
• 解析：《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第24条，上市公司应当在最先发生的以下任一时点，及时履行重大事件的信息披露义务： （一）董事会或者监事会就该重大事件形成决议时； （二）有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时； （三）董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时。 在前款规定的时点之前出现下列情形之一的，上市公司应当及时披露相关事项的现状、可能影响事件进展的风险因素： （一）该重大事件难以保密； （二）该重大事件已经泄露或者市场出现传闻； （三）公司证券及其衍生品种出现异常交易情况。

• 8.【多选题】企业确认的下列各项资产减值损失中，以后期间不得转回的有（ ）。
• A.商誉
• B.长期股权投资
• C.存货
• D.固定资产
• 参考答案：ABD
• 解析：《企业会计准则第8号——资产减值》适用于：①对子公司、联营企业和合营企业的长期股权投资；②采用成本模式进行后续计量的投资性房地产；③固定资产；④生产性生物资产；⑤无形资产；⑥商誉；⑦探明石油天然气矿区权益和井及相关设施，这些非流动资产发生减值后，一方面价值回升的可能性比较小，另一方面从会计信息稳健性要求考虑，资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。

• 9.【多选题】某股份有限公司的董事会由11人组成，其中董事长1人，副董事长2人。该董事会某次会议发生的下列行为中，不符合规定的有（ ）。
• A.因董事长不能出席会议，由董事长指定的某位副董事长王某主持该次会议
• B.通过了增加公司注册资本的决议
• C.通过了解聘公司现任总经理，由独立董事王某兼任总经理的决议
• D.会议所有决议事项载入会议记录后，由主持会议的副董事长王某和记录员签名
• 参考答案：BCD
• 解析：B项，《公司法》第99条规定，本法第37条第1款关于有限责任公司股东会职权的规定，适用于股份有限公司股东大会。第108条第4款规定，本法第46条关于有限责任公司董事会职权的规定，适用于股份有限公司董事会。根据第37条、第46条规定，董事会的职权是制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案，对公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券作出决议属于股东大会的职权。 D项，第112条第2款规定，董事会应当对会议所议事项的决定作成会议记录，出席会议的董事应当在会议记录上签名。 C项，根据《上市公司治理准则》第三十四条，上市公司应当依照有关规定建立独立董事制度。独立董事不得在上市公司兼任除董事会专门委员会委员外的其他职务。

• 10.【判断题】上市公司在推出股权激励计划时，可以设置预留权益，预留比例不得低于本次股权激励计划拟授予权益数量的20%。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：上市公司在推出股权激励计划时，可以设置预留权益，预留比例不得超过本次股权激励计划拟授予权益数量的20%。

• 1.【单选题】下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是（ ）。
• A.无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流
• B.基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏
• C.基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因
• D.衍生工具的结算风险是指因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性
• 参考答案：D
• 解析：D项，因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性是衍生工具的运作风险。结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割可能带来的风险。

• 2.【单选题】下列属于周期型行业的是（　　）。
• A.公用事业
• B.信息技术行业
• C.耐用品制造业
• D.食品业务
• 参考答案：C
• 解析：周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关。典型的周期性行业有消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业。

• 3.【判断题】买入持有策略指的是确定恰当的资产组合，并在诸如3-5年的适当持有时间内保持这种组合。是一种典型的被动型投资策略。 （  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：买入持有策略：确定恰当的资产组合，并在诸如3-5年的适当持有时间内保持这种组合。是一种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。

• 4.【多选题】以下（  ）情况说明股票价格被低估，因此购买这种股票可行。
• A.NPV<0
• B.NPV>0
• C.内部收益率k*>具有同等风险水平股票的必要收益率k
• D.内部收益率k*<具有同等风险水平股票的必要收益率k
• 参考答案：BC
• 解析：B项，NPV>0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。C项，股票的内部收益率大于具有同等风险水平股票的必要收益率，即股票价格低于其内在价值，股票价格被低估，可考虑买进股票。

• 5.【单选题】“所有的决策都是依据模型做出的”体现了量化投资分析的（ ）。
• A.纪律性
• B.系统性
• C.套利思想
• D.概率取胜
• 参考答案：A
• 解析：纪律性：严格执行量化投资模型所给出的投资建议，而不是随着投资者情绪的变化而随意更改。

• 6.【多选题】下列属于结构分析法的是（ ）。
• A.国民生产总值中三种产业的结构分析
• B.消费的结构分析
• C.投资的结构分析
• D.经济增长中各因素作用的结构分析
• 参考答案：ABCD
• 解析：考查结构分析法。 结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。如国民生产总值中三种产业的结构分析、消费和投资的结构分析、经济增长中各因素作用的结构分析等。

• 7.【单选题】下列关于区间估计的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ区间估计是以一个统计量的区间来估计相应的总体 Ⅱ区间估计根据样本统计量来估计总体参数可能落入的数值范围 Ⅲ区间估计是用两个数之间的距离或数轴上的一段距离来表示未知参数可能落入的范围 Ⅳ区间估计的常用方法有矩估计法和极大似然法
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：点估计的常用方法有矩估计法和极大似然法。

• 8.【多选题】行为组合理论实际构建的资产组合是基于对不同资产的风险程度的认识以及投资目的所形成的一种金字塔式的资产组合。金字塔的每层都对应着投资者特定的投资目的和风险特征。投资者通过综合考察以下哪些方面来选择符合个人愿望最优投资组合（ ）。
• A.现有财富
• B.投资的安全性
• C.期望财富水平
• D.达到期望水平的概率
• 参考答案：ABCD
• 解析：行为组合理论实际构建的资产组合是基于对不同资产的风险程度的认识以及投资目的所形成的一种金字塔式的资产组合。金字塔的每层都对应着投资者特定的投资目的和风险特征。投资者通过综合考察现有财富、投资的安全性、期望财富水平、达到期望水平的概率等几个因素来选择符合个人愿望的最优投资组合。

• 9.【不定项题】股权类产品的衍生工具不包括（  ）。
• A.股票指数期货
• B.股票期货
• C.货币期货
• D.股票期权
• 参考答案：C
• 解析：股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。 货币期货属于货币衍生工具，故本题选C。

• 10.【单选题】从总体中抽样一般需要满足的条件为（ ）。 Ⅰ.连续性 Ⅱ.独立性 Ⅲ.针对性 Ⅳ.随机性
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：简单随机样本需满足的条件有：(1)随机性，总体中每个个体都有相同的机会加入样本。(2)独立性，从总体中抽取的每个个体对其他个体的抽取无任何影响。