证券从业每日一练(2026年9月5日)

• 1.【多选题】证券承销业务采取代销或者包销方式，包销与代销的区别包括（ ）。
• A. 代销承销期结束时，未售出的股票承销商自己购买
• B. 包销承销期结束时，未售出的股票承销商自己购买
• C. 采用代销方式时，证券发行风险由发行人自行承担
• D. 全额包销的承销商承担全部发行风险
• 参考答案：BCD
• 解析：代销，是证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。 包销，是证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。 综上所述，包销和代销的区别是：承销期结束时，将未售出的股票承销商是否自己购买。如果【自己购买了未出售部分，则是包销】（A错误），反之不购买是代销。

• 2.【判断题】证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为10分。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P188-192 证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为100分。

• 3.【单选题】证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向（ ）申请保荐业务资格。
• A. 中国人民银行
• B. 财政部
• C. 中国证监会
• D. 中国证券业协会
• 参考答案：C
• 解析：证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向【中国证监会】申请保荐业务资格。未经中国证监会核准，任何机构不得从事保荐业务。

• 4.【不定项题】唐某为A证券公司营业部总经理，负责营业部全面工作。孙某为A证券公司营业部客户经理，负责开发及维护客户。201x年3月至201x年8月，唐某、孙某擅自运用客户沙某的证券账户进行交易，造成沙某证券账户亏损人民币1080万元，为A证券公司赚取交易手续费121万元。法院经审理认为，唐某、孙某未征得沙某同意，利用掌握的交易密码自行操作沙某证券账户，属于擅自运用客户资金的行为。唐某、孙某为A证券公司员工，其违法行为收取的手续费亦归A证券公司所有，A证券公司构成单位犯罪。 A证券公司违背受托义务，擅自运用客户资金，情节特别严重，其行为侵犯了国家的金融管理秩序和客户的合法权益，构成（ ）。
• A.非法吸收公众存款罪
• B.集资诈骗罪
• C.背信运用受托财产罪
• D.利用未公开信息交易罪
• 参考答案：C
• 解析：背信运用受托财产，是指商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的行为。

• 5.【多选题】下列关于证券公司客户资产的存管、托管制度的说法，正确的有（ ）。
• A.从事证券经纪业务的证券公司应当将客户的交易结算资金存放在指定商业银行，以每个客户的名义单独立户管理
• B.客户的交易结算资金的存取，应当通过指定商业银行办理
• C.从事证券资产管理业务的证券公司应当将客户的委托资产交由指定商业银行等资产托管机构托管
• D.从事融资融券业务的证券公司应当参照客户交易结算资金第三方存管的办法，对客户资金担保账户内的资金进行管理
• 参考答案：ABCD
• 解析：（1）客户交易结算资金必须全额存入具有从事证券交易结算资金存款业务资格的商业银行，单独立户管理。严禁挪用客户交易结算资金。（2）客户交易结算资金的存取，应当通过指定商业银行办理。指定商业银行应当保证客户能够随时查询客户交易结算资金的余额及变动情况。（3）从事证券资产管理业务的证券公司应当将客户的委托资产交由指定商业银行等资产托管机构托管。（4）从事融资融券业务的证券公司应当参照客户交易结算资金第三方存管的办法，对客户资金担保账户内的资金进行管理。

• 6.【多选题】下列选项中，哪些情形属于公开发行？（ ）
• A. 向不特定对象发行证券的
• B. 向特定对象发行证券累计超过100人的，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内
• C. 向特定对象发行证券累计超过150人的，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内
• D. 向特定对象发行证券累计超过200人的，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内
• 参考答案：AD
• 解析：有下列情形之一的，为公开发行： （1）向不特定对象发行证券的（A正确）； （2）向特定对象发行证券累计超过200人的，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内（D正确）； （3）法律、行政法规规定的其他发行行为。

• 7.【多选题】个人申请注册登记为财务顾问主办人的，应当符合的条件有(  )。
• A.具有证券从业资格
• B.具备中国证监会规定的投资银行业务经历
• C.未负有数额较大到期未清偿的债务
• D.最近12个月无违反诚信的不良记录
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P550 财务顾问主办人应当具备下列条件：(1)具有证券从业资格。(2)具备中国证监会规定的投资银行业务经历。(3)参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格。(4)所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人。(5)未负有数额较大到期未清偿的债务。(6)最近24个月无违反诚信的不良记录。(7)最近24个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分。(8)最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚。(9)中国证监会规定的其他条件。

• 8.【多选题】可作为融资买入或融券卖出的标的证券，一般是在交易所上市并经交易所认可的（ ）。
• A. 股票
• B. 证券投资基金
• C. 债券
• D. 其他证券
• 参考答案：ABCD
• 解析：在交易所上市交易的并经交易所认可的可作为融资买入或融券卖出的证券统称为标的证券，标的证券涵盖四大类证券，主要包括【股票、证券投资基金、债券、其他证券】。

• 9.【单选题】根据《股票期权交易试点管理办法》，有权对股票期权市场实行集中统一的监督管理的主体是（ ）。
• A.中国证监会
• B.证券交易所
• C.证券登记结算机构
• D.相关行业协会
• 参考答案：A
• 解析：中国证监会对股票期权市场实行集中统一的监督管理。证券交易所、证券登记结算机构、相关行业协会按照章程及业务规则，分别对股票期权交易活动及经营机构实行自律管理。

• 10.【多选题】以下属于证券公司信息技术数据治理的有（ ）。
• A. 数据安全保障措施
• B. 数据分类分级
• C. 信息系统权限管理
• D. 经营数据和客户信息保护
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司信息技术数据治理包括以下几项： （1）数据分类分级； （2）数据安全保障措施； （3）信息系统权限管理； （4）经营数据和客户信息保护。

• 1.【多选题】以下（ ）是契约型基金与公司型基金的区别。
• A.期限不同
• B.资金的性质不同
• C.投资者的地位不同
• D.基金的营运依据不同
• 参考答案：BCD
• 解析：契约型基金与公司型基金的区别： 一是【资金的性质不同】； 二是【投资者的地位不同】； 三是【基金的营运依据不同】。

• 2.【单选题】以下关于市净率估值法的应用，说法错误的是（ ）。
• A.银行业的估值通常会用市净率法
• B.市净率法比较适用于资产流动性较高的金融机构
• C.运营历史悠久的制造业企业通常适用市净率法
• D.新兴产业企业往往不适合采用市净率法
• 参考答案：C
• 解析：市净率法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类公司的资产账面价值更加接近市场价值。 例如，银行业的估值通常会用市净率法。而运营历史悠久的制造业企业和新兴产业企业往往不适合采用市净率法。

• 3.【多选题】大宗商品类金融衍生工具按照其自身交易的方法及特点可以分为(  )。
• A. 商品期货
• B. 商品期权
• C. 商品远期
• D. 信用衍生品
• 参考答案：ABC
• 解析：大宗商品类金融衍生工具按照其自身交易的方法及特点可以分为【商品期货、商品期权、商品远期以及商品互换】。

• 4.【单选题】证券金融公司应当自每一会计年度结束之日起（ ）内，向证监会报送年度报告。
• A. 4个月
• B. 3个月
• C. 1个月
• D. 6个月
• 参考答案：A
• 解析：证券金融公司应当自每一会计年度结束之日起【4个月内】，向证监会报送【年度】报告。 【注意混淆点区分】： 1.我国证券公司的信息报送制度（向中国证监会报送）： （1）年度报告（需审计）：每一个会计年度结束之日起4个月内。 （2）月度报告：每月结束之日起7个工作日内 2.合格投资者进出境资金受到的监控： 合格投资者每个会计年度结束后【4个月内】，向国家外汇管理局报送上一年度境外投资者情况报告（包括投资额度使用情况、投资收益情况等）

• 5.【单选题】某投资者投资1万元认购某基金，对应认购费率为1.2%，假设不考虑认购期间的利息，则其可得到（ ）份基金。（基金认购价为1元/份）
• A.9881.42
• B.9881
• C.9880
• D.9882
• 参考答案：A
• 解析：净认购金额=10000/（1+1.2%）=9881.42（元） 基金1元/份，则可得到9881.42/1=9881.42份。

• 6.【多选题】常用的信用风险限额指标包括（ ）。
• A. 单一客户贷款集中度限额
• B. 单一集团客户授信集中度限额
• C. VaR限额
• D. 行业限额
• 参考答案：ABD
• 解析：常用的信用风险限额指标包括： 【单一客户贷款集中度限额、单一集团客户授信集中度限额、行业限额】等。 故ABD正确；C说法错误，【VaR限额属于市场风险限额指标】。

• 7.【单选题】下列关于委托指令撤销的条件和程序说法中，错误的是（ ）。
• A.在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内做市商
• B.证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销
• C.在委托未成交前，客户有权撤销委托
• D.在采用客户直接申报的情况下，客户可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P238-239 A项错误。在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户。 委托指令的撤销即撤单，撤单的条件和程序如下： 第一，撤单的条件。在委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销。（B、C选项正确） 第二，撤单的程序。在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户。在采用客户或证券经纪商营业部业务员直接申报的情况下，客户或证券经纪商营业部业务员可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统，办理撤单。对客户撤销的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。(A选项错误，D选项正确）

• 8.【多选题】证券市场上的机构投资者包括（ ）。
• A.政府机构
• B.企业和事业法人
• C.金融机构
• D.个人投资者
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P113-114 根据投资者身份，可以将证券投资者分为机构投资者和个人投资者，前者主要包括政府机构类投资者、金融机构类投资者、合格境外投资者（含QFII和RQFII）、合格境内机构投资者（QDII）、企业和事业法人类机构投资者以及基金类投资者。个人投资者是证券市场最广泛的投资者。

• 9.【单选题】证券交易所的总经理、副总经理、首席专业技术管理人员每届任期为（ ）年
• A. 三
• B. 四
• C. 五
• D. 二
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所的总经理、副总经理、首席专业技术管理人员每届任期为三年。 会员制交易所相关事项总结： <img src="/upload/paperimg/2025102311461031623855f-3302ec28793d/20251022173720527b.png" style="width:100%;"/>

• 10.【单选题】下列关于我国证券公司发展历程的说法，错误的是（ ）。
• A.我国证券公司发展的第二阶段证券公司经历数量激增、业务扩大及第一次综合治理
• B.我国证券公司发展的第五阶段为强监管和扩大开放
• C.在我国证券公同发展的第一阶段，证券公司处于萌芽状态，资产规模相对较小
• D.我国证券公司发展的第四阶段，《证券法》颁布及第二次综合治理
• 参考答案：D
• 解析：A选项表述正确。第二阶段：数量激增、业务扩大及第一次综合治理（1992-1997年）。B选项表述正确。第五阶段：步入强监管和扩大开放的新阶段（2018年以来）。C选项表述正确。第一阶段：在这一阶段，证券公司处于萌芽状态，资产规模相对较小，证券经营机构大多是银行和信托投资公司下设的证券业务部门。D选项表述错误。第三阶段：《证券法》颁布及第二次综合治理（1998-2007年）所以D选项说法错误，故本题选择D选项。

• 1.【不定项题】某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5%，则其久期为（ ）。
• A.10.0
• B.8.2
• C.9.1
• D.8.6
• 参考答案：A
• 解析：对于零息债券，其久期恰好等于其到期期限。

• 2.【多选题】证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机构，在公司网站及营业场所显著位置公示（ ）。
• A.投诉电话
• B.投诉传真
• C.投诉电子信箱
• D.负责投诉处理的人员姓名
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P25~27 证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

• 3.【多选题】金融债券的发行主体有（ ）。
• A.银行
• B.上市公司
• C.非银行的金融机构
• D.中央政府
• 参考答案：AC
• 解析：金融债券是由银行和非银行金融机构经特别批准而发行的债券。B项不符合题意，上市公司发行的债券为公司债券。D项不符合题意，中央政府发行的债券一般称为国债。AC两项符合题意。故本题选AC选项。

• 4.【多选题】可转换债券的特征包括（ ）。
• A.可以在一定条件下转换成普通股票
• B.一般都规定了可转换期限
• C.可转换债券的市场价格在其理论价值与转换价值之间
• D.可转换债券的形式和持有者身份随证券的转换而相应转换
• 参考答案：ABD
• 解析：可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。C项错误，可转换债券的市场价值一般保持在可转换债券的投资价值和转换价值之上。故本题选ABD选项。

• 5.【不定项题】甲公司购买了500万的股票组合，组合的β为2，单张沪深300指数期货合约为100万。 请问对冲应卖出（ ）张。
• A.7.5
• B.5
• C.12.5
• D.10
• 参考答案：D
• 解析：甲公司对冲合约应该卖出：500×2/100=10（张）。故本题选D选项。

• 6.【单选题】（ ）的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的稳定性。
• A.保险规划
• B.现金规划
• C.投资规划
• D.税收规划
• 参考答案：B
• 解析：现金管理规划是指进行家庭或者个人日常的、日复一日的现金及现金等价物的管理。现金规划的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的持续性稳定，是针对家庭财务流动性的管理。故本题选B选项。

• 7.【多选题】下列关于个人信用控制的说法，正确的有（ ）。
• A.通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些，如不包括房贷可设置低一些
• B.如信用卡债务最低还款额占比净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生
• C.低利率的房贷，建议用本利平摊还款法逐步还清
• D.高利率的信用卡或信用贷款余额，建议用本金平摊还款法加速还清
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项表述正确，通常，消费性贷款安全比率上限如包括房贷可设置高一些，如不包括房贷课设置低一些。B项表述正确，如信用卡债务最低还款额占比净现金流入的比率已达30%以上，则信用危机很快发生。C项表述正确，低利率的房贷，建议用本利平摊还款法逐步还清。D项表述正确，高利率的信用卡或信用贷款余额，建议用本金平摊还款法加速还清。故本题选ABCD选项。

• 8.【多选题】ETF的特点包括（ ）。
• A.被动操作的指数基金
• B.独特的实物申购、赎回机制
• C.主动操作的指数基金
• D.实行一级市场与二级市场并存的交易制度
• 参考答案：ABD
• 解析：ETF的特点有：（1）被动操作的指数基金；（2）独特的实物申购、赎回机制；（3）实行一级市场与二级市场并存的交易制度。

• 9.【单选题】下列哪个是属于行业幼稚期?
• A.电力
• B.计算机
• C.制造业
• D.遗传工程
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P214~221 处于行业生命周期的幼稚期的行业往往是科学技术突破性进步的结果，处于刚刚诞生或出生不久的阶段，如太阳能和某些遗传工程产品等行业正处于行业生命周期的幼稚期。

• 10.【单选题】某一证券组合的目标是追求股息收益的最大化。我们可以判断这种证券组合属于（ ）。
• A.增长型
• B.收入型
• C.指数化型
• D.货币市场型
• 参考答案：B
• 解析：收入型证券组合追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。

• 1.【单选题】企业对随同商品出售而不单独计价的包装物进行会计处理时，该包装物的实际成本应结转到（ ）。
• A.制造费用
• B.销售费用
• C.管理费用
• D.其他业务成本
• 参考答案：B
• 解析：随同商品出售而不单独计价的包装物的实际成本应转入销售费用。

• 2.【多选题】关于主板上市公司发行证券，以下说法正确的有（ ）。
• A.向不特定对象公开募集股份，将发行股份全部向原股东优先配售
• B.非公开发行股票的董事会决议公告日后，采取非公开方式进行推介
• C.股东大会通过公积金转增股本方案的次日刊登公开发行股票的招股意向书
• D.配股时，控股股东主动承诺认购其他股东放弃配售的股份
• 参考答案：AB
• 解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第19条第2款规定，上市公司向不特定对象公开募集股份或者发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。 B项，《上市公司非公开发行股票实施细则》第20条第3款规定，上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。 C项，《证券发行与承销管理办法》第18条规定，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。 D项，《上市公司证券发行管理办法》第12条规定，向原股东配售股份的，控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量。控股股东不履行认配股份的承诺，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。控股股东不得认购其他股东放弃认购的部分。

• 3.【多选题】甲公司为深交所主板上市公司，李某系甲公司的实际控制人，乙公司系李某控制的一家企业。甲公司非公开发行股票，以下认购对象中，其认购的股份需锁定18个月的有（ ）。
• A.李某
• B.通过认购本次非公开发行股票，成为甲公司实际控制人的王某
• C.甲公司拟引进的境外战略投资者
• D.甲公司拟引进的境内战略投资者
• 参考答案：ABCD
• 解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》(2020年修订)第9条规定，发行对象属于下列情形之一的，认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让：①上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；②通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；③董事会拟引入的境内外战略投资者。

• 4.【多选题】上市公司的下列事项，必须经股东大会特别决议通过的有（ ）。
• A.发行公司债券
• B.员工股权激励
• C.一年内购买重大资产超过公司最近一期经审计总资产的30%
• D.对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更
• 参考答案：BCD
• 解析：D项，根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》的规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

• 5.【多选题】某公司前年每股收益为1元，此后公司每股收益以每年5％的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10％，那么（ ）。
• A.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元
• B.该公司股票的内部收益率为8.15％
• C.该公司股票今年年初市场价格被高估
• D.该公司股票今年年初市场价格被低估
• 参考答案：BC
• 解析：A项，已知该公司股票每年的增长率保持5％不变，则可用固定增长模型计算其内在价值，即该公司股票今年年初的内在价值为<img src="/upload/paperimg/20230302164447488202122-5d4a7d69b552/1712520400.png" style="width:100%;"/>。 BCD三项，设该公司股票的内部收益率为r，则35=1×(1+5％)【sup|2】／(r-5％)，解得r=8.15％，因此该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。

• 6.【多选题】下列不通过应交税费核算的税种有（ ）。
• A.印花税
• B.耕地占用税
• C.资源税
• D.土地使用税
• 参考答案：AB
• 解析：A项，企业交纳的印花税，不会发生应付未付税款的情况，不需要预计应纳税金额，同时也不存在与税务机关结算或清算的问题，于购买印花税票时，直接借记“税金及附加”科目，贷记“银行存款”科目。 B项，耕地占用税以实际占用的耕地面积计税，按照规定税额一次征收，企业计算交纳的耕地占用税时，直接借记“在建工程”科目，贷记“银行存款”科目。

• 7.【多选题】下列关于分部报告的说法，正确的是（ ）。
• A.企业应当以业务分部或地区分部为基础确定报告分部
• B.报告分部不能超过10个，超过10个的，应该合并处理
• C.递延所得税资产不计入分部资产
• D.营业外支出不计入分部费用
• 参考答案：BCD
• 解析：A项说法错误，企业应当以业务分部为基础确定报告分部。

• 8.【单选题】出现以下情况时，公司召开股东大会会议应通知优先股股东出席股东大会的有（ ）。 Ⅰ.修改公司章程中普通股分红事宜 Ⅱ.一次增加注册资本超过10％ Ⅲ.发行优先股 Ⅳ.公司分立
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：《优先股试点管理办法》第10条第1款规定，出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权：①修改公司章程中与优先股相关的内容；②一次或累计减少公司注册资本超过10%；③公司合并、分立、解散或变更公司形式；④发行优先股；⑤公司章程规定的其他情形。 Ⅰ项，修改公司章程中与优先股相关的内容时方通知优先股股东出席股东大会；Ⅱ项，一次或累计减资超过10%方通知优先股股东出席股东大会，增资不需要。

• 9.【单选题】下列选项中，（ ）不是公司的日常经营关联交易事项。
• A.购买燃料、动力
• B.提供或接受劳务
• C.委托或受托销售
• D.租入或租出资产
• 参考答案：D
• 解析：交易所认定的其他交易： （1）购买原材料、燃料、动力； （2）销售产品、商品； （3）提供或者接受劳务； （4）委托或者受托销售； （5）在关联人财务公司存贷款； （6）与关联人共同投资； （7）其他通过约定可能引致资源或者义务转移的事项。

• 10.【多选题】A某为股份有限公司经理，下列可由A某决定的事项包括（ ）。
• A.决定设立某部门
• B.制定《××部门工作规程》
• C.任命某部门负责人
• D.批准公司的《募集资金管理制度》
• 参考答案：BC
• 解析：《公司法》第四十九条规定，股份有限公司的经理行使下列职权：①主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；②组织实施公司年度经营计划和投资方案；③拟订公司内部管理机构设置方案；④拟订公司的基本管理制度；⑤制定公司的具体规章；⑥提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；⑦决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；⑧董事会授予的其他职权。同法第一百一十三条规定，股份有限公司设经理，由董事会决定聘任或者解聘。本法第四十九条关于有限责任公司经理职权的规定，适用于股份有限公司经理。

• 1.【多选题】通过对财务报表进行分析，投资者可以（ ）。
• A.准确预测公司股票价格
• B.评价公司风险
• C.得到反映公司发展趋势方面的信息
• D.计算投资收益率
• 参考答案：BCD
• 解析：投资者通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，可以得到反映公司发展趋势、竞争能力等方面的信息；计算投资收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定自己的投资策略。

• 2.【多选题】圆弧顶（底）形成的过程中，表现出的特征有（ ）。
• A.形态完成、股价反转后，行情会持续较长时间
• B.成交时的变化都是两头多、中间少
• C.成交时的变化都是两头少，中间多
• D.圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强
• 参考答案：BD
• 解析：圆弧形态具有如下特征：①形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回挡或反弹。故A项错误。②在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两多，中间少。故B项正确，C项错误。③圆弧形态形成的时间越长，今后反转的力度就越强。故D项正确。

• 3.【单选题】当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法中，错误的是（ ）。
• A.央行抛售外汇，将增加本币的供应量
• B.汇率上升，可能会引起通货膨胀
• C.汇率上升，将会导致资本流出本国
• D.汇率下降，出口企业会受负面影响
• 参考答案：A
• 解析：一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强。出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同理汇率下降，出口企业会受负面影响(D正确)。同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国（C正确），资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。另外，汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀（B正确）。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量（A错误），使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供给量。即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬。

• 4.【多选题】道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。
• A.主要趋势
• B.微小趋势
• C.次要趋势
• D.短暂趋势
• 参考答案：ACD
• 解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以分为三种趋势：①主要趋势，指那些持续一年或一年以上的趋势，看起来像大潮；②次要趋势，指那些持续三周至三个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；③短暂趋势，指持续时间不超过三周的趋势，看起来像波纹，其波动幅度更小。

• 5.【单选题】下列关于速动比率的说法，错误的是（ ）。
• A.影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力
• B.低于1的速动比率是不正常的
• C.季节性销售可能会影响速动比率
• D.应收账款较多的企业，速动比率可能大于1
• 参考答案：B
• 解析：通常认为正常的速动比率为1，速动比率低于1，则认为短期偿债能力偏低。但因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。例如，采用大量现金销售的商店，几乎没有应收账款，速动比率大大低于1是很正常的。

• 6.【判断题】在证券市场完全有效的情况下，证券的市场价格与内在价值是一致的，但是现实中的证券市场却并非完全有效。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：题干表述正确。

• 7.【判断题】风险溢价是指由于投资者承担了风险而相应可以获得高出无风险资产收益的收益。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P110 风险溢价是指由于投资者承担了风险而相应可以获得高出无风险资产收益的收益。

• 8.【多选题】下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（  ）。
• A.证券价格完全反映过去的信息
• B.投资者不能预测市场价格变化
• C.投资者不可能得超额收益
• D.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P114-118 C项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益，但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

• 9.【多选题】可用来估计市盈率的方法有（ ）。
• A.算术平均数法
• B.市场预期回报率倒数法
• C.市场决定法
• D.趋势调整法
• 参考答案：ABCD
• 解析：一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。具体包括：(1)简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法；趋势调整法；回归调整法。(2)市场决定法，包括市场预期回报率倒数法和市场归类决定法。(3)回归分析法。

• 10.【多选题】下列关于价差交易的说法，正确的有（ ）。
• A.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利
• B.建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格
• C.某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利
• D.在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易
• 参考答案：ACD
• 解析：B项错误，建仓时计算价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。A项正确，如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。C项正确，如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。此时套利者盈利。D项正确，在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易。故A、C、D项正确。