证券从业资格每日一练(2025年11月21日)

• 1.【多选题】为发行股份购买资产或者重组上市提供服务的独立财务顾问、证券服务机构及其相关人员违反行业规范的，交易所可以视情节轻重对其单独或者合并采取的监管措施或者纪律处分有（ ）。
• A.口头警告
• B.书面警示
• C.监管谈话
• D.罚款
• 参考答案：ABC
• 解析：为发行股份购买资产或者重组上市提供服务的独立财务顾问、证券服务机构及其相关人员未履行诚实守信、勤勉尽责义务，违反行业规范、业务规则，或者未依法履行尽职调查、报告和披露以及持续督导职责的，交易所可以视情节轻重对其单独或者合并采取下列监管措施或者纪律处分： （1）口头警告； （2）书面警示； （3）监管谈话； （4）通报批评； （5）公开谴责； （6）3个月至3年内不接受独立财务顾问、证券服务机构提交的申请文件或者信息披露文件； （7）1年至3年内不接受独立财务顾问、证券服务机构相关人员签字的申请文件或者信息。

• 2.【单选题】金融资产不低于（ ）万元或者最近3年个人年均收入不低于（ ）万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者可以申请转化成为专业投资者。
• A. 100；10
• B. 200；20
• C. 300；30
• D. 500；50
• 参考答案：C
• 解析：符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者： 1.最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织； 2.金融资产不低于【300万元】或者最近3年个人年均收入不低于【30万元】，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

• 3.【单选题】按照《证券投资基金法》第二十条、第一百二十三条的规定，公开募集基金的基金管理人、基金托管人不得泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。有上述行为的，将( )，并处( )罚款。
• A.责令改正，没收违法所得；违法所得1倍以上5倍以下
• B.给予警告；10万元以上100万元以下
• C.暂停或者撤销基金从业资格；3万元以上30万元以下
• D.责令改正，没收违所得；10万元以上50万元以下
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查《证券投资基金法》第二十条、第一百二十三条的规定。公开募集基金的基金管理人、基金托管人不得泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。有上述行为的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下罚款。

• 4.【单选题】根据《区域性股权市场自律管理与服务规范(试行)》，下列关于证券公司开展区域性股权市场业务的说法，正确的是( )  I.证券公司及其从业人员应当配合中国证券业协会对落实本规范及相关自律要求情况的监督检查  II.证券公司及其从业人员违反该规范，中国证券业协会将视情节轻重采取相关自律惩戒措施  III.证券公司及其从业人员存在违反法律、法规行为的，将移交中国证监会及其派出机构或其他有权机关依法查处  IV.证券公司及其从业人员应当勤勉尽责，严格遵守执业规范和职业道德，按规定和约定履行义务
• A.II、III、IV
• B.I、III、IV
• C.I、II
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：证券公司及其从业人员应当勤勉尽责，严格遵守执业规范和职业道德， 按规定和约定履行义务。 根据《规范》相关规定，证券公司参与区域性股权市场的自律管理要求如下∶  1.证券公司作为运营机构股东或者在区域性股权市场开展相关业务，应当遵守证券行业监管和自律规则以及区域性股权市场相关的管理规定。  2.区域性股权市场运营机构、证券公司及其从业人员应当配合中国证券业协会对落实《规范》及相关自律要求情况的监督检查。  3.区域性股权市场运营机构、证券公司及其从业人员违反《规范》，中国证券业协会将视情节轻重采取相关自律惩戒措施;存在违反法律、法规行为的，将移交中国证监会及其派出机构或其他有权机关依法查处。

• 5.【单选题】[2021年真题]证券公司应当制定合规管理的基本制度,经( )审议通过后实施。
• A.董事会
• B.股东(大)会
• C.监事会
• D.总经理办公会
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当制定合规管理的基本制度，经董事会审议通过后实施。

• 6.【单选题】经营机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起（ ）个月内不得就该股票发布证券研究报告。
• A.1
• B.3
• C.6
• D.12
• 参考答案：C
• 解析：考点：经营机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起6个月内不得就该股票发布证券研究报告。

• 7.【单选题】下列选项中，不属于基金管理人职责的是（ ）。
• A. 按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益
• B. 保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料
• C. 进行基金会计核算并编制基金财务会计报告
• D. 对基金份额持有人大会审议事项行使表决权
• 参考答案：D
• 解析：公开募集基金的基金管理人应当履行下列职责： 1.依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜； 2.办理基金备案手续； 3.对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 4.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益； 5.进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 6.编制中期和年度基金报告； 7.计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格； 8.办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 9.按照规定召集基金份额持有人大会； 10.保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 11.以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。 【D项是基金份额持有人的权利】。

• 8.【判断题】根据《证券法》和《证券公司监督管理条例》等法律法规的规定，在内部约束机制方面，证券公司应当健全内部制度建设，防控风险，加强对分支机构实行独立授权管理。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券法》和《证券公司监督管理条例》等法律法规的规定，在外部约束机制方面，证券公司及其分支机构在业务经营上应当符合国家法律、法规的规定，经营相关业务须获得监管部门的批准；在内部约束机制方面，证券公司应当健全内部制度建设，防控风险，加强对分支机构实行【集中统一】管理。

• 9.【单选题】证券公司应当自每一会计年度结束之日起（ ）个月内，向国务院证券监督管理机构报送年度报告。
• A. 2
• B. 3
• C. 4
• D. 5
• 参考答案：C
• 解析：证券公司应当自每一会计年度结束之日起【4个月内】，向国务院证券监督管理机构报送年度报告。

• 10.【单选题】下列关于绩效考核和激励机制的说法，错误的是（ ）。
• A.与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门或人员不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核
• B.证券分析师跨越信息隔离墙参与公司承销保荐、财务顾问业务等项目的，其个人薪酬不得与相关项目的业务收入直接挂钩
• C.研究销售人员不得参与对分析师等研究人员的考核
• D.外部评选结果作为对分析师个人社会评价的参考，应当作为证券分析师薪酬激励的依据
• 参考答案：D
• 解析：考点：外部评选结果仅作为对分析师个人社会评价的参考，不得作为证券分析师薪酬激励的依据。

• 1.【单选题】优先股一般情况下没有表决权，只有在特殊环境下，如( )
• A.普通股票股东缺席时
• B.经董事会表决准许后
• C.讨论涉及优先股票股东权益的议案时
• D.经监事会允许后
• 参考答案：C
• 解析：虽然优先股股东一般不参与公司经营决策，表决权受到限制，但并不代表优先股股东没有表决权。根据《国务院关于开展优先股试点的指导意见》，优先股股东在以下两种情况下具有表决权。一种情况是公司对与优先股股东利益切身相关的重大事项进行表决时，优先股股东享有表决权。另一种情况是由于公司长期未按约定分配股息，优先股股东恢复到与普通股股东同样的表决权。 

• 2.【多选题】远期交易和期货交易的区别主要表现在（  ）。
• A.交易场所不同
• B.合约的规范性不同
• C.交易风险不同
• D.保证金制度不同
• 参考答案：ABCD
• 解析：远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面： (1)交易场所不同。期货合约在交易所内交易，具有公开性，而远期合约在场外进行交易。（选项A正确） (2)合约的规范性不同。期货合约是标准化合约，除了价格，合约的品种、规格、质量、交货地点、结算方式等也有统一规定。远期合约的所有事项都要由交易双方一一协商确定，谈判复杂，但适应性强。（选项B正确） (3)交易风险不同。期货合约的结算通过专门的结算公司，这是独立于买卖双方的第三方，投资者无须对对方负责，不存在信用风险，而只有价格变动的风险。远期合约须到期才交割实物、货款早就谈妥不再变动，故无价格风险，它的风险来自届时对方是否真的前来履约，实物交割后是否有能力付款等，即存在信用风险。（选项C正确） (4)保证金制度不同。期货合约交易双方按规定比例缴纳保证金，而远期合约因不是标准化，存在信用风险，保证金(或被称为定金)是否要付、付多少，也都由交易双方确定，无统一性。（选项D正确） (5)履约责任不同。期货合约具备对冲机制，履约回旋余地较大，实物交割比例极低，交易价格受最小价格变动单位限定和日交易振幅限定。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例极高。

• 3.【单选题】证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券属于证券公司的（  ）。
• A. 资产管理业务
• B. 证券自营业务
• C. 财务顾问业务
• D. 证券代理业务
• 参考答案：B
• 解析：选项A，资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。 选项B，证券自营业务，是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。 选项C，财务顾问业务，是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。 选项D，证券经纪业务又称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。

• 4.【不定项题】依照我国现行的规定，事业法人可用（ ）进行证券投资。 Ⅰ受托资金 Ⅱ自有资金 Ⅲ有权自行支配的预算外资金 Ⅳ暂时不用的闲置资金
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：本题Ⅱ、Ⅲ选项说法正确，故选A。 企业可以用自己的【积累资金】或【暂时不用的闲置资金】进行证券投资。 事业法人可用【自有资金】和【有权自行支配的预算外资金】进行证券投资。

• 5.【单选题】根据我国《公司法》的规定，下列可以作为股东出资的是（  ）。
• A.信用
• B.知识产权
• C.债务
• D.商誉
• 参考答案：B
• 解析：股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资。

• 6.【判断题】ETF联接基金采用封闭式运作方式，不能进行申购赎回。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：题干说法错误，ETF联接基金又称影子基金、复制基金，指将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF，密切跟踪标的指数表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化，采用开放式运作方式，可以在场外申购赎回的开放式基金。

• 7.【单选题】1992年以前，我国对银行业、证券业、保险业、信托业实行集中统一监管的机构是（ ）。
• A.财政部
• B.国家发改委
• C.中国人民银行
• D.国务院金融稳定委员会
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P56-59 我国金融监管体制的演变： 第一阶段为1992年以前的【中国人民银行】集中统一监管阶段。 1978年，中国人民银行总行从财政部独立划出，恢复了国家银行的地位。 1984年，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，负责对银行业、证券业、保险业、信托业实行集中统一监管。 第二阶段为1992年到1997年，这一阶段为分业监管起步阶段。 第三阶段为1998年到2008年，该阶段"一行三会"体制成型，分业监管体制不断专业化、精细化。 第四阶段为2009年到2016年，金融监管体制开始了金融监管的协调性和有效性的初步改革。 第五阶段为2017年以来，金融监管体制进入功能监管的变革新阶段。

• 8.【多选题】沪深300指数样本按照（ ）方法选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格元明显异常波动或市场操纵的公司。
• A.计算样本空间内股票最近一年(新股为上市第四个交易日以来)的A股日均成交金额与A股日均总市值
• B.对样本空间股票在最近一年的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50％股票
• C.对剩余股票按照最近一年A股日均总市值由高到低排名，选取前300名股票作为指数样
• D.计算样本空间内股票最近二年（新股为上市第四个交易日以来）的A股日均成交金额与A股日均总市值
• 参考答案：ABC
• 解析：沪深300指数样本按照以下方法选择经营状况良好、无违法违规事件、财务报告无重大问题、股票价格无明显异常波动或市场操纵的公司： 计算样本空间内股票最近一年(新股为上市第四个交易日以来)的A股日均成交金额与A股日均总市值；（A选项） 对样本空间股票在最近一年的A股日均成交金额由高到低排名，剔除排名后50％股票；（B选项） 对剩余股票按照最近一年A股日均总市值由高到低排名，选取前300名股票作为指数样本。（C选项）

• 9.【单选题】企业公开发行企业债券的，最近3年平均可分配利润(净利润)足以支付企业债券（  ）的利息。
• A.1年
• B.2年
• C.3年
• D.4年
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券法》和《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(发改财金[2008]7号)，企业公开发行企业债券的，最近3年平均可分配利润(净利润)足以支付债券【1年】的利息。

• 10.【多选题】证券登记结算公司可以根据发行人的委托向证券持有人派发证券权益，包括（ ）。
• A. 派发股息
• B. 派发红股
• C. 派发资本利得
• D. 派发利息
• 参考答案：ABD
• 解析：证券登记结算公司可以根据发行人的委托向证券持有人派发证券权益，如派发红股、股息和利息等。

• 1.【单选题】（ ）是将指数的成分股按照某个因素（行业、风险水平β值）分类，然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合，至于各类中的具体股票可以随机或按照其他原则选取。
• A.市值法
• B.指数近似法
• C.加强指数法
• D.分层法
• 参考答案：D
• 解析：分层法是将指数的成分股按照某个因素（行业、风险水平β值）分类，然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合，至于各类中的具体股票可以随机或按照其他原则选取。 考点 指数型消极投资策略的市值法和分层法

• 2.【单选题】证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品种的（ ）、风险以及流动性方面来给出咨询建议。
• A.最低投资金额
• B.回报率
• C.阶段波动幅度
• D.价值
• 参考答案：B
• 解析：风险、回报率和资产流动性是品种选择的几个考虑因素。 考点 客户风险承受能力的影响因素

• 3.【单选题】目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括( ) Ⅰ.煤气公司等公用事业 Ⅱ.某些资本、技术高度密集型行业 Ⅲ.稀有金属矿藏的开采 Ⅳ.计算机及相关设备制造业
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。

• 4.【单选题】同样用10万元炒股票，对于一个仅有10万元养老金的退休人员和一个有数百万资产的富翁来说，其情况是截然不同的，这是因为各自有不同的（ ）。
• A.实际风险承受能力
• B.风险偏好
• C.风险分散
• D.风险认知
• 参考答案：A
• 解析：该题考查的是风险客观上对客户的影响程度，即客户的实际风险承受能力。风险偏好反映的是客户主观上对风险的态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响。风险认知度反映的是客户主观上对风险的基本度量。 考点 客户风险承受能力的影响因素

• 5.【单选题】下列关于杜邦财务分析体系的说法中，不正确的是（ ）。
• A.总资产收益率是一个综合性最强的指标
• B.在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率可以提高净资产收益率
• C.资产负债率与权益乘数同方向变化
• D.资产负债率高会给企业带来较多的杠杆利益，也会带来较大的风险
• 参考答案：A
• 解析：A项，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率=资产净利率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=销售净利率×总资产周转率／(1-资产负债率)，由此可知，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的指标。

• 6.【多选题】按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券公司证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（ ）和投诉处理等环节实行留痕管理。
• A.客户回访
• B.协议签订
• C.业务推广
• D.服务提供
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

• 7.【单选题】以下不属于信用风险的是（  ）。 Ⅰ、收入风险 Ⅱ、市场风险 Ⅲ、购买力风险 Ⅳ、操作风险 V、系统风险
• A.I、Ⅲ
• B.Ⅳ、V
• C.I、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：信用风险具体包括： 1.违约风险；2.市场风险；3.收入风险；4.购买力风险。

• 8.【多选题】关于衍生产品与市场风险关系，下列说法正确的是
• A.衍生产品可用来防范市场风险
• B.衍生产品可产生新的市场风险
• C.衍生产品的杠杆作用可以完全消灭市场风险
• D.衍生产品的杠杆作用对市场风险具有放大作用
• 参考答案：ABD
• 解析：衍生产品的杠杆作用不能完全消灭市场风险，相反，其本身的杠杆作用在一定程度上放大了风险，而且有可能带来新的风险，因此B和D正确，C错误; 从正面看，如果能利用好衍生产品进行套期保值，风险对冲，也能够起到防范市场风险的作用，A正确。

• 9.【多选题】从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括（  ）。
• A.资产负债表
• B.现金流量表
• C.利润分配表
• D.中间业务表
• 参考答案：AB
• 解析：从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表，即资产负债表和现金流量表。

• 10.【单选题】下列关于时间价值与利率的说法错误的是（ ）。
• A.现值（PV），即货币现在的价值，一般是指期初价值
• B.终值（FV），即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值
• C.时间（t），是货币价值的参照系数
• D.利率（或通货膨胀率）（r），是影响金钱时间价值程度的衡定要素
• 参考答案：D
• 解析：该题考查时间价值与利率。 时间价值与利率的基本参数： （1）现值（PV）：是将来货币金额的现在价值。 （2）终值（FV）：货币在未来某个时间点上的价值。如果一定金额的本金按照单利计算若干期后的本利和，则称为单利终值；如果一定金额的本金按照复利计算若干期后的本利和，则称为复利终值。 （3）时间（t）：货币价值的参照系数。 （4）利率（或通货膨胀率）（r）：影响金钱的时间价值程度的波动要素。 D项，利率（或通货膨胀率）（r），是影响金钱时间价值程度的波动要素。 考点 时间价值与利率的基本参数

• 1.【单选题】下列公司拟于2014年上半年申请首次公开发行股票并在创业板上市，根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》，构成发行障碍的情形有（　　）。
• A.甲公司，2011年至2013年扣除非经常性损益前净利润分别为300万元、540万元、480万元，扣除非经营性损益后净利润分别为260万元、510万元、500万元；2013年度公司营业收入为4800万元
• B.乙公司，2011年度从事道路施工，2012年度和2013年度从事原料药生产
• C.丙公司，2011年董事发生变更
• D.丁公司，其一名监事2012年度受到证券交易所的公开谴责
• 参考答案：A
• 解析：《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》(2015年修订)第11条规定,发行人中请首次公开发行股票应当符合下列条件：①发行人是依法设立且持续经营3年以上的股份有限公司。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。②最近2年连续盈利，最近2年净利润累计不少于1000万元；或者最近1年盈利.最近1年营业收入不少于5000万元。净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。③最近1年期末净资产不少于2000万元，且不存在未弥补亏损。④发行后股本总额不少于3000万元。第14条规定，发行人最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。第19条规定，发行人的董事、监事和高级管理人员应当忠实、勤勉，具备法律、行政法规和规章规定的资格.且不存在下列情形：①被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；②最近3年内受到中国证监会行政处罚，或者最近1年内受到证券交易所公开谴责的；③因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见的。A项，2011年至2013年净利润扣除非经营性损益前后，根据孰低原则，分别为260万元、510万元、480万元，2013年度公司营业收入为4800万元。不满足第11条第②项的要求。B项，乙公司2011年度从事道路施工，2012年度和2013年度从事原料药生产，乙公司最近2年主营业务没有发生重大变化，不构成发行障碍。C项，丙公司2011年董事发生变更，不属于最近2年内董事发生重大变化的情形.不构成发行障碍。D项，丁公司的一名监事在2012年度受到证券交易所公开谴责，距离2014年上半年申请IP0，已超过1年，不构成发行障碍。

• 2.【判断题】首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后5个完整会计年度。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二十九条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度；首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

• 3.【多选题】根据《深圳证券交易所股票上市规则》的规定，上市公司自主变更会计政策的，应当披露的内容包括（ ）。
• A.本次会计政策变更情况概述
• B.本次会计政策变更对公司的影响
• C.披露会计师事务所出具的专项意见（需股东大会审议）
• D.董事会、独立董事和监事会对会计政策变更是否符合有关规定的意见
• 参考答案：ABCD
• 解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第7.6.4条，上市公司会计政策变更公告应当包括本次会计政策变更情况概述、本次会计政策变更对公司的影响、因会计政策变更对公司最近两年已披露的年度财务报告进行追溯调整导致已披露的报告年度出现盈亏性质改变的说明（如有）等。 公司自主变更会计政策的，除应当在董事会审议通过后及时按照前款规定披露外，还应当公告董事会、独立董事和监事会对会计政策变更是否符合有关规定的意见；需股东大会审议的，还应当披露会计师事务所出具的专项意见。

• 4.【单选题】创业板上市公司退市的种类包括（ ）。 Ⅰ.交易类强制退市 Ⅱ.财务类强制退市 Ⅲ.规范类强制退市 Ⅳ.重大违法强制退市
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：创业板上市公司退市的种类包括交易类强制退市、财务类强制退市、规范类强制退市、重大违法强制退市。

• 5.【单选题】某公司只生产一种产品，单价为4元，单价的敏感系数为4。假定其他条件不变，某公司盈亏平衡时的产品单价为（ ）元。
• A.5
• B.4
• C.3
• D.2
• 参考答案：C
• 解析：单价敏感程度一般采用单价敏感系数表示，单价敏感系数＝利润变动百分比/单价变动百分比，根据题意，单价为4元时，假设利润为EBIT，盈亏平衡时利润为0，设商品盈亏平衡时的单价为P，由单价敏感系数＝［（EBIT－0）/EBIT］÷［（4－P）/4］＝1÷（1－P/4）＝4，解得P＝3，则该商品盈亏平衡时的单价为3元。

• 6.【多选题】某公司主板IPO，发行前公司股本总额为4亿股，本次公开发行1亿股，根据网上投资者、公募基金、社保基金和其他网下机构投资者的申购情况，不考虑其他因素，下列关于投资者获配情况的说法正确的有（ ）。
• A.如果公募基金、社保基金网下有效申购数量2000万股，则配售比例为100%
• B.如果公募基金、社保基金网下有效申购数量为3600万，则申购倍数为1.5倍
• C.如果网下公募基金、社保基金有效申购数量是1.2亿股，则公募基金、社保基金中签率为23.3%
• D.如果网上申购数量为25亿股，网下其他机构投资者申购数量为20亿股，公募社保类基金申购数量为2亿股，则回拨后网上配售数量为5200万股，其他机构投资者的配售比例为1.44%
• 参考答案：AC
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》的相关规定，具体分析如下： A项说法正确，发行后总股本为5亿股，网上网下初始发行比例应为3：7，所以网下7000万股。应安排不低于40%优先向通过公募基金、社保基金配售，所以公募基金、社保基金配售数量为2800万股。申购数量为2000万股则公募基金、社保基金全部获得配售。 B项说法错误，3600÷2800≠1.5。 C项说法正确，0.28÷1.2=23.3%。 D项说法错误，网上申购倍数=25÷0.3=83.3倍。

• 7.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，以下是发行保荐书的必备内容的有（ ）。 Ⅰ发行人存在的主要风险 Ⅱ保荐机构内部审核程序简介及内核意见 Ⅲ相关承诺事项 Ⅳ对发行人发展前景的评价 Ⅴ对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第24条，保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交发行保荐书、保荐代表人专项授权书以及中国证监会要求的其他与保荐业务有关的文件。发行保荐书应当包括下列内容： （一）逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序； （二）逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据； （三）发行人存在的主要风险； （四）对发行人发展前景的评价； （五）保荐机构内部审核程序简介及内核意见； （六）保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况； （七）相关承诺事项； （八）中国证监会要求的其他事项。 V为上市保荐书的必备内容。

• 8.【多选题】律师对公开发行证券的发行人明确发表的总体结论性意见包括（ ）。
• A.发行人的行为是否存在违法违规
• B.中介机构的报告是否真实
• C.发行人是否符合股票发行上市条件
• D.招股说明书及其摘要引用的法律意见书和律师工作报告的内容是否适当
• 参考答案：ACD
• 解析：《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第25条规定，律师应对发行人是否符合股票发行上市条件、发行人行为是否存在违法违规、以及招股说明书及其摘要引用的法律意见书和律师工作报告的内容是否适当，明确发表总体结论性意见。

• 9.【多选题】中小非金融企业集合票据发行时必须披露的信息包括（ ）。
• A.资金用途
• B.盈利预测
• C.集合票据债项评级
• D.偿债保障措施
• 参考答案：ACD
• 解析：《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》第6条规定，企业发行集合票据所募集的资金应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动。企业在发行文件中应明确披露具体资金用途，任一企业在集合票据存续期内变更募集资金用途均须经有权机构决议通过，并应提前披露。第8条规定，企业发行集合票据应制定偿债保障措施，并在发行文件中进行披露，包括信用增进措施、资金偿付安排以及其他偿债保障措施。第9条规定，企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构(若有)主体信用评级。

• 10.【多选题】下列不符合保代双签规定的是（ ）。
• A.最近3年内受到过证监会监管措施
• B.最近3年内受到交易所公开谴责
• C.最近3年内签了首发项目，已取得证监会核准批文，但6个月内未发行
• D.最近3年内签了再融资项目，发审会已通过，尚未取得证监会核准批文
• 参考答案：ABD
• 解析：ABC三项，根据《关于进一步加强保荐业务监管有关问题的意见》第6条第1款规定，在2名保荐代表人可在主板和创业板同时各负责一家在审企业的基础上，调整为可同时各负责2家在审企业。但下述两类保荐代表人除外：①最近3年内有过违规记录的保荐代表人，违规记录包括被中国证监会采取过监管措施、受到过证券交易所公开谴责或中国证券业协会自律处分的；②最近3年内未曾担任过已完成的首发、再融资项目签字保荐代表人的。 D项，根据《(关于进一步加强保荐业务监管有关问题的意见)适用问答》，已完成的首发、再融资项目签字保荐代表人应同时满足以下两个条件：①项目取得中国证监会核准批文；②以保荐代表人身份签字推荐的项目。

• 1.【单选题】为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率，它是（ ）的比值。
• A.现货总价值与现货未来最高价值
• B.期货合约的总值与所保值的现货合同总价值
• C.期货合约总价值与期货合约未来最高价值
• D.现货总价值与期货合约未来最高价值
• 参考答案：B
• 解析：套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。

• 2.【单选题】对于利用期货产品的套期保值，下列表述正确的有( )。  Ⅰ.套期保值是种以规避期货价格风险为目的的交易行为  Ⅱ.套期保值可以规避利率风险  Ⅲ.套期保值可以规避信用风险  Ⅳ.套期保值可以规避汇率风险
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。套期保值可以规避利率风险和汇率风险，但无法规避信用风险。

• 3.【单选题】下列属于寡头垄断的有（ ）。 Ⅰ.制成品如纺织、服装等轻工业产品 Ⅱ.资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车 Ⅲ.少数储量集中的矿产品如石油 Ⅳ.初级产品如农产品
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等的市场多属寡头垄断市场。

• 4.【不定项题】(  ）一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
• A.产业结构政策
• B.产业组织政策
• C.产业技术政策
• D.产业布局政策
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P239-244 产业布局政策一般遵循以下原则：①经济性原则；②合理性原则；③协调性原则；④平衡性原则。

• 5.【判断题】证券分析师应当充分尊重知识产权，不得抄袭他人著作、论文或其他证券分析师的研究成果，在证券研究报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：证券分析师应当充分尊重知识产权，不得抄袭他人著作、论文或其他证券分析师的研究成果，在证券研究报告中引用他人著作、论文或研究成果时，应当加以注明。

• 6.【单选题】某投资者于年初将1500元现金按5％的年利率投资5年，那么该项投资（ ）。 Ⅰ.按单利计算的第五年年末的终值为1785元 Ⅱ.按单利计算的第五年年末的终值为1875元 Ⅲ.按复利计算的第二年年末的终值为1653.75元 Ⅳ.按复利计算的第二年年末的终值为1914.42元
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：按单利计算的第五年年末的终值=1500×(1+5×5％)=1875(元)，按复利计算的第二年年末的终值=1500×(1+5％)【sup|2】=1653.75(元)。

• 7.【不定项题】行业分析的主要任务有（ ）。 Ⅰ解释行业本身所处的发展阶段及在其国民经济中的地位 Ⅱ分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度 Ⅲ预测并引导行业的未来发展趋势 Ⅳ公司行业地位分析
• A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
• B.II、Ⅳ
• C.I、II、Ⅲ
• D.I、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：行业分析的主要任务包括：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。

• 8.【单选题】按研究变量的多少划分，相关关系分为（ ）。 Ⅰ一元相关(也称单相关) Ⅱ多元相关(也称复相关) Ⅲ线性相关 Ⅳ非线性相关
• A.I、Ⅱ
• B.I、Ⅲ
• C.Ⅱ、IV
• D.Ⅲ、IV
• 参考答案：A
• 解析：一般来说，相关关系有如下分类：①按研究变量的多少划分，有一元相关(也称单相关)和多元相关(也称复相关)；②按照变量之间依存关系的形式划分，有线性相关和非线性相关；③按变量变化的方向划分，有正相关和负相关；④按变量之间关系的密切程度区分：当变量之间的依存关系密切到近乎于函数关系时，称为完全相关；当变量之间不存在依存关系时，就称为不相关或零相关。

• 9.【单选题】某客户在国内市场以4020元/吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元/吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元/吨时该客户套利交易的盈亏状况为（  ）元。大豆期货合约为每手10吨。
• A.盈利8000
• B.亏损14000
• C.亏损6000
• D.盈利14000
• 参考答案：C
• 解析：该交易者卖出价格较高的合约，同时买入价格较低的合约，该策略为卖出套利，价差缩小时盈利。建仓时价差=4100—4020=80(元／吨)，平仓时价差=140(元／吨)，价差扩大，该交易者亏损，亏损为：(140—80)×10×10=6000(元)。

• 10.【单选题】证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是（ ）。
• A.勤勉尽职原则
• B.遵纪守法原则
• C.公平公正原则
• D.谨慎客观原则
• 参考答案：D
• 解析：证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。 其中，谨慎客观原则，是指执业者应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。故本题选D。