证券从业资格每日一练-2026年1月16日

1.【单选题】自（）年起，我国正式放开非现场开户方式，中国结算发布了《证券账户非现场开户实施暂行办法》，对实施非现场方式开立证券账户提出了更为具体的要求。
A.2010
B.2012
C.2013
D.2015
参考答案：C
解析：考点：自2013年起，我国正式放开非现场开户方式，中国结算发布了《证券账户非现场开户实施暂行办法》，对实施非现场方式开立证券账户提出了更为具体的要求。

2.【多选题】下列关于第一性法律关系与第二性法律关系的表述，说法正确的是（）。
A.程序法律关系是第一性法律关系
B.实体法律关系是第二性法律关系
C.主合同所对应的债权、债务法律关系是第一性法律关系
D.担保合同所对应的担保法律关系是第二性法律关系
参考答案：CD
解析：按照不同法律关系之间的因果关系，可以将法律关系分为第一性法律关系与第二性法律关系。第一性法律关系是人们依法建立的不依赖于其他法律关系而独立存在的法律关系，也称为“主法律关系”。第二性法律关系是由第一性法律关系派生出的、具有从属地位的法律关系，也称为“从法律关系”。例如，实体法律关系与程序法律关系之间，实体法律关系是第一性法律关系（A项说法错误），程序法律关系是第二性法律关系（B项说法错误）；在债权、债务及担保的法律关系中，主合同所对应的债权、债务法律关系是第一性法律关系（C项说法正确），担保合同所对应的担保法律关系是第二性法律关系（D项说法正确）。

3.【单选题】净资产不低于人民币( )的企事业单位法人、合伙企业为《公司债券发行与交易管理办法》所称合格投资者。
A.3000万元
B.2000万元
C.1000万元
D.500万元
参考答案：C
解析：考点：合格投资者的条件资质。净资产不低于人民币1000万元的企事业单位法人、合伙企业为《公司债券发行与交易管理办法》所称合格投资者。

4.【单选题】在证券交易活动中传播虚假信息或者误导性信息的违法所得不足20万元的处以( )的罚款。
A.3万元以上20万元以下
B.10万元以上60万元以下
C.3万元以上60万元以下
D.20万元以上200万元以下
参考答案：D
解析：考点：本题考查《证券法》。根据《证券法》第一百九十三条的规定，违反《证券法》第五十六条第一款、第三款的规定，编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场的，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足20万元的，处以20万元以上200万元以下的罚款。

5.【单选题】法律主体是法律关系的参加者，其中组织是指一定数量的自然人为实现特定目的而依法组成的机构。下面选项中，属于组织的有（）。 ①国家机关②营利性法人 ③非法人组织④非营利性法人
A.①②③
B.①③④
C.①②③④
D.①②④
参考答案：C
解析：考点：组织，是指一定数量的自然人为实现特定目的而依法组成的机构。作为法律主体的组织根据其性质和特征，可以分为三类：一是国家机关，如国家的立法机关、行政机关、司法机关等；二是营利性法人或非法人组织，如公司、合伙企业等；三是非营利性法人或社会组织，如政党、行业协会、基金会等。

6.【单选题】以下有资格由普通投资者申请转化为专业投资者的有( )。 ①最近一年末净资产800万元，最近1年末金融资产500万元，且从事3年黄金投资的法人 ②最近一年末金融资产200万元，且具有2年期货投资经验的张某 ③金融资产500万元，且具有2年外汇投资经历的赵某 ④最近3年个人年均收入50万元，且具有2年金融产品设计工作经历的陈某
A.①②
B.③④
C.①③
D.②④
参考答案：B
解析：考点：本题考查由普通投资者转化为专业投资者的申请资格。

7.【单选题】下列关于客户身份资料与交易记录保存的基本要求的说法正确的是（） ①客户身份资料，自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起至少保存5年 ②交易记录，自交易记账当年计起至少保存5年 ③同一介质上存有不同保存期限客户身份资料或者交易记录的，应当按最短期限保存 ④其客户身份资料和交易记录涉及正在被反洗钱调查的可疑交易活动，且反洗钱调查工作在前款规定的最低保存期届满时仍未结束的，证券公司应将其保存至反洗钱调查
A.①②④
B.①②③④
C.①②③
D.①③④
参考答案：A
解析：考点：本题考查客户身份资料与交易记录保存的基本要求。同一介质上存有不同保存期限客户身份资料或者交易记录的，应当按最长期限保存。

8.【多选题】委托、聘用第三方机构或者个人提供投资顾问、财务顾问、产品代销、专业咨询等服务，应当依法合规进行遴选，履行内部审批程序，签署服务协议，协议中应明确约定（）。
A. 服务内容
B. 服务期限
C. 法律法规
D. 费用标准
参考答案：ABD
解析：委托、聘用第三方机构或者个人提供投资顾问、财务顾问、产品代销、专业咨询等服务，应当依法合规进行遴选，履行内部审批程序，签署服务协议，协议中应明确约定【服务内容、服务期限以及费用标准】等。

9.【单选题】股份有限公司的发起人不得超过（）。
A.50人
B.30人
C.200人
D.100人
参考答案：C
解析：设立股份有限公司，应当具备下列条件：发起人符合法定人数。设立股份有限公司，应当有【2人以上200人以下】为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。

10.【单选题】证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币（）。
A.1000万元
B.2000万元
C.5000万元
D.1亿元
参考答案：C
解析：证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。

1.【单选题】下列选项中，有限责任公司的股东不能用作出资的是（）。
A.货币
B.可以用货币估价并可以依法转让的知识产权
C.不可以用货币估价并不可以依法转让的其他非货币财产
D.可以用货币估价并可以依法转让的土地使用权
参考答案：C
解析：股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。

2.【多选题】中国证监会及其派出机构依据（）对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为以及从事证券投资顾问业务实行监督管理。
A.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
B.《证券分析师执业行为准则》
C.《证券登记结算管理办法》
D.《证券经纪人管理暂行规定》
参考答案：AB
解析：根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》《发布证券研究报告暂行规定》《证券投资顾问业务暂行规定》《发布证券研究报告执业规范》《证券分析师执业行为准则》《证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务暂行规定》等，中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为以及从事证券投资顾问业务实行监督管理。

3.【单选题】证券公司的净资本等风险控制指标达到预警标准或者不符合规定标准的，应当分别在该情形发生之日起（）个、（）个工作日内，向中国证监会及其派出机构报告，说明基本情况、问题成因以及解决问题的具体措施和期限。
A. 3；1
B. 5；1
C. 5：3
D. 7；5
参考答案：A
解析：证券公司的净资本等风险控制指标达到预警标准或者不符合规定标准的，应当分别在该情形发生之日起【3个、1个工作日内】，向中国证监会及其派出机构报告，说明基本情况、问题成因以及解决问题的具体措施和期限。

4.【多选题】诚信信息是指会员、从业人员在经营、执业活动中是否遵纪守法、诚实守信的信息和对评价其诚信状况有影响的其他信息，主要包括( )。
A.工作信息
B.表彰奖励信息
C.违法失信信息
D.基本信息
参考答案：BC
解析：教材页码：P503-507 执业声誉信息包括基本信息、诚信信息和其他执业声誉信息。基本信息为自律管理对象的身份识别信息。诚信信息包括表彰奖励信息和违法失信信息。其他执业声誉信息包括其他正面信息和其他负面信息，由协会作出或者认定的其他执业声誉信息应当经过协会主要负责人审批或者会长办公会审议后记入执业声誉信息库。

5.【单选题】对于违反规定持有或者管理证券公司股权应做如何处理( )。
A.对直接负责的主管人员和其他直接责任人给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款
B.对违规持有或者管理证券公司的股权，处以违法所得1倍以上10倍以下罚款
C.没有违法所得的，处以10万元以上50万元以下罚款
D.情节严重的，撤销从业资格
参考答案：A
解析：考点：对直接负责的主管人员和其他直接责任人给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。对违规持有或者管理证券公司的股权，处以违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得的，处以10万元以上60万元以下罚款；情节严重的，撤销相关业务许可。

6.【单选题】证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记结算机构分别开立( )专用资金账户。 ①转融通专用证券账户 ②转融通担保资金账户 ③转融通证券交收账户 ④转融通资金交收账户
A.①②
B.①③
C.③④
D.②④
参考答案：D

7.【单选题】对于既属于大额交易又属于可疑交易的交易，证券公司应当（）。
A. 提交大额交易报告
B. 提交可疑交易报告
C. 分别提交大额交易报告和可疑交易报告
D. 不予理睬
参考答案：C
解析：如果既属于大额交易又属于可疑交易的交易，证券公司应当分别提交大额交易报告和可疑交易报告。

8.【判断题】证券公司债券交易的中后台部门应集中统一管理，债券交易相关部门下设二级部门的，应授权明确，纳入部门统一管理，不得以“团队制”替代部门管理。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券公司债券交易的中后台部门应集中统一管理，债券交易相关部门下设二级部门的，应授权明确，纳入部门统一管理，【不得以“团队制”替代部门管理】。

9.【判断题】证券公司应当将另类子公司纳入统一管理。证券公司应当对自营、另类投资等自有资金投资的业务实施统一管理，管理的尺度和标准应当基本一致。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券公司应当将另类子公司纳入统一管理。证券公司应当对自营、另类投资等自有资金投资的业务实施统一管理，管理的尺度和标准应当基本一致。

10.【多选题】根据《证券公司风险处置条例》规定，有下列（）情形的机构或者人员，禁止参与处置证券公司风险工作。
A.曾受过刑事处罚或者涉嫌犯罪正在被立案侦查、起诉
B.未涉嫌严重违法正在被行政管理部门立案稽查或者曾因严重违法行为受到行政处罚超过3年
C.仍处于证券市场禁入期
D.与被处置证券公司处置事项有利害关系
参考答案：ACD
解析：教材页码：P137-139 B项，涉嫌严重违法正在被行政管理部门立案稽查或者曾因严重违法行为受到行政处罚【未逾3年】的，禁止参与处置证券公司风险工作。

11.【多选题】公司对高级管理人员和下属各单位进行考核时，合规负责人应当对（）进行专项考核。
A. 合规管理的有效性
B. 经营管理的合规性
C. 执业行为的合规性
D. 经营管理的盈利性
参考答案：ABC
解析：《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》及配套自律规则明确合规负责人考核公司有关主体的合规管理工作。规定证券经营机构对高级管理人员和下属各单位进行考核时，应当由合规负责人对其合规管理的有效性、经营管理和执业行为的合规性进行专项考核，作为绩效考核的重要内容。

1.【判断题】地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以【公益性项目对应的政府性基金】或【专项收入】还本付息的政府债券。

2.【单选题】下列关于对证券投资者保护基金监督管理的说法，错误的是（）
A. 财政部负责保护基金公司的国有资产管理和财务监督
B. 中国证监会负责对保护基金公司向其借用再贷款资金合规使用情况进行检查监督
C. 保护基金公司董事会制定保护基金公司日常运营费用具体支取范围、标准及预决算并报财政部审批
D. 证券公司、托管清算机构应按规定用途使用基金，不得将基金挪作他用
参考答案：B
解析：A正确，财政部负责保护基金公司的国有资产管理和财务监督 B错误，中国人民银行负责对保护基金公司向其借用再贷款资金合规使用情况进行检查监督。中国证监会负责保护基金公司的业务监管，监督基金的筹集、管理与使用。 C正确，保护基金公司董事会制定保护基金公司日常运营费用具体支取范围、标准及预决算并报财政部审批。 D正确，证券公司、托管清算机构应按规定用途使用基金，不得将基金挪作他用。

3.【多选题】国际直接投资主要三种形式是（）。
A. 采取独资企业的方式在国外建立一家新企业
B. 收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例
C. 利润再投资
D. 利用国际证券市场上发行的普通股股票价格波动高抛低吸
参考答案：ABC
解析：国际直接投资是指那些以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动，主要以三种形式进行：一是采取独资企业、合资企业和合作企业等方式在国外建立一家新企业；【A选项正确】二是收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例；【B选项正确】三是利润再投资。【C选项正确】选项D，利用国际证券市场上发行的普通股股票价格波动高抛低吸是投机性资金流动，投机性资金流动属于国际短期资金流动。

4.【单选题】境外主要股票市场的股票价格指数包括（）。 Ⅰ.道•琼斯工业股价平均数 Ⅱ.标准普尔500指数 Ⅲ.纳斯达克指数 Ⅳ.恒生指数
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：境外主要股票市场的股票价格指数包括：（1）道•琼斯工业股价平均数（2）标准普尔500指数（3）纳斯达克指数（4）金融时报证券交易所指数（5）日经平均股价指数故本题选A。

5.【单选题】下列有关股票特征的说法，正确的有( ) Ⅰ.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的股息红利分配方案 Ⅱ.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的盈利情况 Ⅲ.股票的风险性和收益性是并存的 Ⅳ.股票的风险性和收益性是彼此独立的
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅱ项正确，股息红利数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。 Ⅲ项正确，价格波动的不确定性越大，投资收益的不确定性越大，投资风险也越大。风险性和收益性是并存的。

6.【单选题】证券交易所任总经理的职能不包括（）。
A. 提议召开临时会员大会
B. 执行会员大会和理事会决议，并向其报告工作
C. 审定业务细则及其他制度性规定
D. 拟定证券交易所年度财务预算、决算方案
参考答案：A
解析：提议召开临时会员大会是【监事会】的职权。证券交易所的总经理、副总经理、首席专业技术管理人员每届任期三年。【总经理行使下列职权】： (1)执行会员大会和理事会决议，并向其报告工作； (2)主持证券交易所的日常工作； (3)拟订并组织实施证券交易所工作计划； (4)拟订证券交易所年度财务预算、决算方案； (5)审定业务细则及其他制度性规定； (6)审定除取消会员资格以外的其他纪律处分； (7)审定除应当由理事会审定外的其他财务管理事项； (8)理事会授予的和证券交易所章程规定的其他职权。总经理由中国证监会任免。副总经理按照中国证监会相关规定任免或聘任。总经理因故临时不能履行职责时，由总经理指定的副总经理代其履行职责。

7.【多选题】我国增强金融服务实体经济能力的障碍与挑战包括（）。
A. 未完全市场化的基准价格体系
B. 以银行业为主导的间接融资导致风险过度集中在企业，企业融资渠道与方式相对单一
C. 刚性兑付是金融市场很多深层次问题的根源
D. 资本市场的投融资关系始终没有得到理顺
参考答案：ACD
解析：我国增强金融服务实体经济能力的障碍与挑战包括： ①中国金融体系虽已初具现代格局，但是引导市场得以有效配置资源的基准价格体系——利率、收益率曲线和汇率等，尚未完全市场化。（A项说法正确） ②中国金融体系是以银行业主导的间接融资为主，导致风险过度集中在银行，企业融资渠道与方式相对单一。（B项说法错误） ③刚性兑付是金融市场很多深层次问题的根源。（C项说法正确） ④金融监管与行业发展的关系始终没有得到理顺，监管政策始终倾向于本行业的发展。 ⑤资本市场的投融资关系始终没有得到理顺。（D项说法正确）

8.【单选题】[2021年真题]下列关于不同类型基金利润分配原则的说法,正确的有( ) Ⅰ.封闭式基金采用现金方式分红或红利再投资 Ⅱ.根据有关规定，一般开放式基金利润分配默认的方式应当采用现金分红 Ⅲ.对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配 Ⅳ.开放式基金的基金份额持有人可以事先选择分红再投资
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：B
解析：封闭式基金只能采用现金方式分红。一般开放式基金的分红方式有两种：(1)现金分红。(2)红利再投资。根据有关规定，一般开放式基金利润分配默认的方式应当采用现金分红。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择分红再投资。基金份额持有人事先未作出选择的，基金管理人应当支付现金。对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。

9.【多选题】根据我国股票发行监管制度的演变，下列说法正确的是（）。
A.发行监管制度中，核准制包括指标管理和通道制两个阶段
B.1993年，证券市场建立了全国统一的股票发行审核制度，并先后经历了行政主导的审批制和市场化方向的核准制两个阶段
C.2020年3月1日，新《证券法》正式实施，核准制开始向全面注册制转变
D.发行监管制度中，审批制包括额度管理和保荐制两个阶段
参考答案：BC
解析：教材页码：P214 选项A、D错误，具体而言，审批制包括额度管理和指标管理两个阶段，而核准制包括通道制和保荐制两个阶段。选项B正确，1993年，证券市场建立了全国统一的股票发行审核制度，并先后经历了行政主导的审批制和市场化方向的核准制两个阶段。选项C正确，2020年3月1日，新《证券法》正式施行，核准制开始向全面注册制转变，注册制改革是完善资本市场基础制度的重要体现。

10.【单选题】按交割方式，金融市场可分为（）。
A.交易所市场和场外交易市场
B.货币市场和资本市场
C.债务市场和权益市场
D.现货市场和衍生品市场
参考答案：D
解析：本题正确答案为D选项。根据不同的分类标准，可以将金融市场分成不同的子市场。常见的分类标准主要有以下几种：（一）按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场。【B选项】（二）按交易工具分为债权市场和权益市场。【C选项】（三）按发行流通性质分为一级市场和二级市场。（四）按组织方式分为交易所市场和场外交易市场。【A选项】（五）按交割方式分为现货市场和衍生品市场。【D选项】（六）按金融资产的种类分为证券市场和非证券金融市场。

1.【多选题】证券公司声誉风险管理应遵循以下（）原则。
A.全程全员原则
B.预防第一原则
C.审慎管理原则
D.快速响应原则
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P546-549 声誉风险管理应遵循全程全员原则、预防第一原则、审慎管理原则、快速响应原则。

2.【单选题】下列各项中，可以作为股市投资避险工具的有( )。 Ⅰ.股指期货 Ⅱ.股票期货 Ⅲ.股指期权 Ⅳ.股票期权
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：股指期货、股票期货、股指期权和股票期权都可以作为股市投资避险工具。

3.【多选题】一般来说，商业银行发行金融债券应具备（）。
A.核心资本充足率不低于4％
B.最近3年连续盈利
C.贷款损失准备计提充足
D.最近1年没有重大违法违规行为
参考答案：ABC
解析：教材页码：P299-303 商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4％；最近3年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近3年没有重大违法违规行为；中国人民银行要求的其他条件。

4.【单选题】假设当前1年期零息债券的到期收益率为5%，2年期零息债券的到期收益率为8%，那么根据利率期限结构理论，明年1年期零息债券的到期收益率为（）。
A.12.11%
B.11.09%
C.10.09%
D.12.09%
参考答案：B
解析：假设明年1年期零息债券的到期收益率为f,由远期利率定义，则有： (1+5%)x(1+f)=(1+8%)【sup|2】 (1+f)=(1+8%)【sup|2】/(1+5%) (1+f)=1.1664/1.05 1+f=1.1109 f=1.1109-1 f=11.09% 基本原理：根据市场分割理论，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较，或者说取决于短期资金市场供需曲线交叉点利率和长期资金市场供需曲线交叉点的利率对比。注：考试如此知识点要考，一般就是按这种类型的考法出题，只是换个数字，同学掌握这种计算方法即可。

5.【单选题】股票市场价格的最直接影响因素是（），并且其他因素都是通过作用于该因素而影响股票价格的。
A.宏观经济因素
B.公司经营状况
C.政治因素
D.供求关系
参考答案：D
解析：股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

6.【多选题】《证券投资基金法》规定，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使得基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在（）等方面。
A.资产保管
B.基金估值
C.会计复核
D.资金清算
参考答案：ACD
解析：基金托管人的职责主要体现在【资产保管】、【资金清算】、【会计复核】以及【对投资运作的监督】等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构承担。

7.【多选题】在交易类强制退市中，上市公司出现（）情形之一的，证券交易所决定终止其股票上市。
A.在证券交易所仅发行A股股票的上市公司，连续120个交易日通过交易所交易系统实现的累计股票成交量低于300万股，或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元
B.在证券交易所仅发行B股股票的上市公司，连续120个交易日通过交易所交易系统实现的累计股票成交量低于100万股，或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元
C.上市公司股东数量连续20个交易日每日均低于2000人
D.上市公司连续20个交易日在交易所的每日股票收盘总市值均低于人民币3亿元。
参考答案：BCD
解析：上市公司出现下列情形之一的，证券交易所决定终止其股票上市： (1)在证券交易所仅发行A股股票的上市公司，连续120个交易日通过交易所交易系统实现的累计股票成交量低于500万股，或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元。A错误 (2)在证券交易所仅发行B股股票的上市公司，连续120个交易日通过交易所交易系统实现的累计股票成交量低于100万股，或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元。B正确 (3)在证券交易所既发行A股股票又发行B股股票的上市公司，其A、B股股票的成交量或者收盘价同时触及前述第(1)项和第(2)项规定的标准。 (4)上市公司股东数量连续20个交易日每日均低于2000人。C正确 (5)上市公司连续20个交易日在交易所的每日股票收盘总市值均低于人民币3亿元。D正确 (6)证券交易所认定的其他情形。

8.【单选题】作为“发行的银行”，流通中的通货是中央银行资产负债表的( )项目。 Ⅰ资产类 Ⅱ负债类 Ⅲ权益类 Ⅳ综合类
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：B选项符合题意，作为“发行的银行”，流通中的通货是中央银行资产负债表的负债的一个主要项目。作为“银行的银行”，中央银行与商业银行等金融机构间的业务关系主要体现在负债方。作为“政府的银行”，中央银行与政府的关系主要体现在列于负债方的接受政府等机构的存款和列于资产方的通过持有政府债券融资给政府和国家储备外汇、黄金等。

9.【判断题】短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应重新注册。交易商协会不接受注册的，企业可于3个月后重新提交注册文件。
对
错
参考答案：错
解析：企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应重新注册。交易商协会不接受注册的，企业可于6个月后重新提交注册文件。

10.【单选题】现金流量比率是衡量流动性风险的主要指标之一，一般来说，企业现金流量比率越大，代表企业（）越强。
A.营运能力
B.盈利能力
C.偿债能力
D.发展能力
参考答案：C
解析：本题正确选项为C，其他均为混淆项。现金流量比率是反映企业短期【偿债能力】的一个财务指标，计算公式为:现金流量比率=经营活动现金流量净额/流动负债。

11.【单选题】《期货和衍生品法》在立法上主要关注的品种为(）。
A.期权
B.期货
C.远期
D.互换
参考答案：B
解析：教材页码：P451-460 《期货和衍生品法》的立法特点之一：以期货为主，兼顾其他衍生品。衍生品家族主要有四大成员，分别是期货、期权、远期和互换。

1.【单选题】随着复利次数的增加，同一个名义年利率求出的有效年利率会不断________，且速度会越来越________。（）
A.增加；慢
B.增加；快
C.降低；慢
D.降低；快
参考答案：A
解析：不同复利期间投资的年化收益率称为有效年利率(EAR)。名义年利率r与有效 <img src="/upload/paperimg/20220119193412637112203-4438c965ce1d/1909193600.png" style="width:100%;"/> 指有效年利率，m指一年内复利次数。因此，随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度越来越慢，当复利期间无限小时，相当于连续复利。

2.【多选题】下列关于套期保值率的说法，正确的是（）。
A.一定会小于1
B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
D.可以用于确定合约的数量
参考答案：BCD
解析：套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值A项错误，理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。

3.【单选题】在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于（）。 Ⅰ还贷方式 Ⅱ贷款需求 Ⅲ客户收入能力 Ⅳ客户资产价值
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于客户收入能力与客户资产价值

4.【单选题】（）是以某一时点的股价作为参考基准，从而判断买进或卖出股票。
A.简单过滤规则
B.移动平均法
C.上涨和下跌线
D.相对强弱理论
参考答案：A
解析：简单过滤规则是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入股票，如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票。

5.【多选题】李某有活期存款、股票、现金和古董字画等资产，其中古董字画是经专家评估过的高价值收藏品，在李某这些资产中属于可变现资产的是（）。
A.活期存款
B.股票
C.现金
D.古董字画
参考答案：ABC
解析：可变现资产包括现金、活期存款、定期存款、股票、基金等，不包括汽车、房地产、古董字画等变现性较差的资产。

6.【多选题】以下关于客户风险能力的评估方法说法正确的是（）。
A.商业银行分支机构理财产品销售部门负责人或经授权的业务主管人员应当定期对已完成的客户风险承受能力评估书进行审核
B.确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括四级，并可根据实际情况进一步细分
C.定期或不定期地采用当面或网上银行方式对客户进行风险承受能力持续评估
D.制定统一的客户风险承受能力评估书
参考答案：ACD
解析：确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级，并可根据实际情况进一步细分。B错误。考点客户风险承受能力的评估方法

7.【单选题】关于证券组合中的概念，下列说法错误的是（）。
A.证券组合的可行域表示所有可能的证券组合，为投资者提供一切可行的组合投资机会
B.按照投资者的个人偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合
C.最优证券组合是有效边界和投资者个人特殊的偏好共同决定的结果
D.偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同
参考答案：B
解析：B项，按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合。

8.【不定项题】下列不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（）。
A.投资目标的弹性
B.年龄
C.理财产品的选择
D.负债状况
参考答案：C
解析：教材页码：P157~159 影响投资者风险承受能力的主要因素包括年龄；受教育程度；收入；资金的投资期限；投资目标的弹性；其他影响因素（投资者的性别、负债状况、家庭情况以及就业情况等）。

9.【单选题】（）应当建立客户风险承受能力评估信息管理系统，用于测评、记录和留存客户风险承受能力评估内容和结果。
A.信托机构
B.商业银行
C.证券交易所
D.中国证监会
参考答案：B
解析：商业银行应当建立客户风险承受能力评估信息管理系统，用于测评、记录和留存客户风险承受能力评估内容和结果。考点客户风险承受能力的评估方法

10.【单选题】一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为1美元=93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元=90日元，因此建议该日本出口商（），以对冲汇率变动带来的风险。
A.在93价位建立日元／美元的货币期货的多头头寸
B.在90价位建立日元／美元的货币期货的多头头寸
C.在93价位建立日元／美元的货币期货的空头头寸
D.在90价位建立日元／美元的货币期货的空头头寸
参考答案：A
解析：由题意知，为了避免3个月后美元贬值的风险，该日本出口商需要在93价位建立一个货币期货的多头头寸，这样便能保证其3个月后用收到的1000万美元按1美元=93日元的汇率买入日元，从而避免了汇率变动带来的风险。考点：市场风险管理

1.【单选题】宏观分析中的经济先行指标是指（）。
A.库存量
B.利率
C.失业率
D.GDP
参考答案：B
解析：宏观分析中的经济先行指标包括利率、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。

2.【多选题】趋势线的确认条件包括（）。
A.必须确实有趋势存在
B.标准趋势线必须由两个以上高点或低点连接而成
C.画出直线后,还应得到第三个点的验证
D.直线延续时间越长,越具有有效性
参考答案：ACD
解析：趋势线的确认条件：（1）必须确实有趋势存在。（2）画出直线后，还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。（3）这条直线延续的时间越长，越具有有效性。选项B属于趋势线的画法不属于确认条件。

3.【不定项题】目前普遍采用的计算VaR值的方法不包括（）。
A.方差—协方差法
B.历史模拟法
C.情景分析法
D.蒙特卡洛模拟法
参考答案：C
解析：目前普遍采用三种模型技术来计算VaR值：方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。三种计算VaR值的模型技术均得到巴塞尔委员会和各国监管机构的认可。

4.【单选题】基本分析流派是指以（）作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。 Ⅰ.宏观经济形势 Ⅱ.行业特征 Ⅲ.地区特征 Ⅳ.上市公司的基本财务数据
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特征及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。基本分析流派是目前西方投资界的主流派别。

5.【单选题】考察和分析企业的非财务因素，主要从哪些方面进行分析和判断?（） Ⅰ行业风险 Ⅱ管理层风险 Ⅲ生产与经营风险 Ⅳ宏观经济及自然环境
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：非财务因素分析是信用风险分析过程中的重要组成部分，与财务分析相互印证、互为补充。考察和分析企业的非财务因素，主要从管理层风险、行业风险、生产与经营风险、宏观经济及自然环境等方面进行分析和判断。

6.【单选题】下列关于套期保值率的说法，正确的是（）。 Ⅰ.一定会小于1 Ⅱ.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率 Ⅲ.可以用期货合约价值除以现货总价值计算 Ⅳ.可以用于确定合约的数量
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：套期保值率不一定小于1。

7.【单选题】存货周转率不取决于（）。
A.期初存货
B.主营业务成本
C.期末存货
D.主营业务收入
参考答案：D
解析：存货周转率是营业成本被平均存货所除得到的比率，即存货的周转次数。“营业成本”来自利润表，“平均存货”为期初存货与期末存货的平均数。存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。

8.【单选题】一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括（）。 Ⅰ资产估值Ⅱ风险控制 Ⅲ资源配置Ⅳ预测股票市场的变动趋势
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括资产估值、资金成本预算、资源配置。

9.【单选题】下列各项中，（）属于货币时间价值的影响因素。 Ⅰ通货膨胀率 Ⅱ单利 Ⅲ复利 Ⅳ时间
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：货币时间价值的影响因素包括：（1）时间。时间的长短是影响货币时间价值的首要因素，时间越长，货币时间价值越明显；（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素；（3）单利与复利。单利始终以最初的本金为基数计算收益，而复利则以本金和利息为基数计息，从而产生利上加利、息上加息的收益倍增效应。

10.【单选题】在成熟市场中，机构投资者非常看重（）移动平均线，并以此作为长期投资的依据。
A.60天
B.200天
C.180天
D.120天
参考答案：B
解析：西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据。若行情价格在200天均线以下，属空头市场；反之，则为多头市场。

11.【多选题】分析行业生命周期主要是从（）方面进行分析。
A.公司数量
B.产品价格
C.利润
D.风险
参考答案：ABCD
解析：行业生命周期包括幼稚期、成长期、成熟期、衰退期。主要从公司数量、产品价格、利润、风险对四个生命周期进行分析。考点行业生命周期分析的主要内容和基本方法

1.【多选题】证券投资咨询机构以外的其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务的资格条件包括（）。
A.有3年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近3年每年财务顾问业务收入不低于100万元
B.实缴注册资本和净资产不低于人民币600万元
C.有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度
D.公司财务会计信息真实、准确、完整
参考答案：ACD
解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第八条，B项应为“实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元”。

2.【多选题】下列各项中，（）属于公司反收购策略中的管理层防卫策略。
A.金降落伞策略
B.毒丸策略
C.白衣骑士策略
D.积极向其股东宣传反收购的思想策略
参考答案：AD
解析：公司反收购策略的方式主要包括：①事先预防策略；②管理层防卫策略；③保持公司控制权策略；④毒丸策略；⑤白衣骑士策略；⑥股票交易策略。其中，管理层防卫策略包括金降落伞策略、银降落伞策略和积极向其股东宣传反收购的思想策略。

3.【单选题】根据《深圳证券交易所关于北京证券交易所上市公司向创业板转板办法（试行）》，转板公司董事、监事、高级管理人员自公司在创业板上市之日起（）内不得减持转板前股份。
A.1个月
B.6个月
C.12个月
D.36个月
参考答案：C
解析：根据《深圳证券交易所关于北京证券交易所上市公司向创业板转板办法（试行）》第三十三条，转板公司董事、监事、高级管理人员自公司在创业板上市之日起十二个月内不得减持转板前股份。

4.【单选题】某投资者于2020年12月通过证券交易所交易持有某上市公司的股份达到5%。2021年7月1日，他通过证交所交易持有该公司股份的比例增加到10%，并在7月2日公告了简式权益变动报告书。则该投资者在（）起可再行增持该公司股票。
A.7月2日
B.7月3日
C.7月5日
D.7月6日
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第13条，通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票，但中国证监会规定的情形除外。前述投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%后，通过证券交易所的证券交易，其拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少5%，应当依照前款规定进行报告和公告。在该事实发生之日起至公告后3日内，不得再行买卖该上市公司的股票，但中国证监会规定的情形除外。

5.【单选题】下列各项有关投资性房地产会计处理的表述中，正确的是（）。
A.以成本模式后续计量的投资性房地产转换为存货，存货应按转换日的公允价值计量，公允价值大于原账面价值的差额确认为其他综合收益
B.以成本模式后续计量的投资性房地产转换为自用固定资产，自用固定资产应按转换日的公允价值计量，公允价值小于原账面价值的差额确认为当期损益
C.以存货转换为以公允价值模式后续计量的投资性房地产，投资性房地产应按转换日的公允价值计量，公允价值小于存货账面价值的差额确认为当期损益
D.以公允价值模式后续计量的投资性房地产转换为自用固定资产，自用固定资产应按转换日的公允价值计量，公允价值大于账面价值的差额确认为其他综合收益
参考答案：C
解析：AB两项，采用成本模式计量的投资性房地产转为非投资性房地产，应当将该房地产转换前的账面价值作为转换后的入账价值。D项，采用公允价值模式计量的投资性房地产转换为自用房地产时，应当以其转换当日的公允价值作为自用房地产的入账价值，公允价值与原账面价值的差额计入当期损益(公允价值变动损益)。

6.【单选题】关于有限责任公司股东出资的说法，正确的有（）。 Ⅰ.股东可以货币出资 Ⅱ.股东可以实物出资 Ⅲ.股东可以用土地使用权出资 Ⅳ.股东可以用知识产权出资
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：根据《公司法》第二十七条，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。

7.【多选题】下列关于外国投资者并购境内企业安全审查的表述中，说法错误的是（）。
A.对并购交易的安全审查应当由商务部作出最终决定
B.评估并购交易对国内产业竞争力的影响是安全审查的重要内容
C.拟并购境内企业的外国投资者应当按照规定向商务部申请
D.国务院有关部门可以不经商务部直接向并购安全审查部联席会议提出审查申请
参考答案：ABD
解析：根据《国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知》，A项，安全审查部联席会议的主要职责之一是：对需要进行安全审查的外国投资者并购境内企业交易进行安全审查并作出决定；B项，并购安全审查的内容包括：①并购交易对国防安全，包括对国防需要的国内产品生产能力、国内服务提供能力和有关设备设施的影响；②并购交易对国家经济稳定运行的影响；③并购交易对社会基本生活秩序的影响；④并购交易对涉及国家安全关键技术研发能力的影响；D项，外国投资者并购境内企业，国务院有关部门、全国性行业协会、同业企业及上下游企业认为需要进行并购安全审查的，可以通过商务部提出进行并购安全审查的建议；安全审查部联席会议认为确有必要进行并购安全审查的，可以决定进行审查。

8.【多选题】（）应同时在发行保荐书以及证券发行募集文件上签字。
A.保荐业务负责人
B.内核负责人
C.保荐代表人
D.保荐机构法定代表人
参考答案：CD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十九条规定，保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人、保荐代表人和项目协办人应当在发行保荐书上签字，保荐机构法定代表人、保荐代表人应当同时在证券发行募集文件上签字。

9.【单选题】甲公司2022年7月1日自母公司(丁公司)取得乙公司60％股权，当日，乙公司个别财务报表中净资产账面价值为3200万元。该股权系丁公司于2020年6月自公开市场购入，丁公司在购入乙公司60％股权时确认了800万元商誉。2022年7月1日，按丁公司取得该股权时乙公司可辨认净资产公允价值为基础持续计算的乙公司可辨认净资产价值为4800万元。为进行该项交易，甲公司支付有关审计等中介机构费用120万元。不考虑其他因素，甲公司应确认对乙公司股权投资的初始投资成本是（）。
A.1920万元
B.2040万元
C.2880万元
D.3680万元
参考答案：D
解析：同一控制下的控股合并，对于被合并方所有者权益账面价值应按照相对于最终控制方而言的账面价值来计算，即题中给出的自购买日持续计算的可辨认净资产公允价值。长期股权投资的初始投资成本中，如果属于最终控制方是从集团外购入的子公司的情况，那么最终控制方与子公司合并形成的商誉的金额也应体现在本次同一控制下企业合并长期股权投资的初始投资成本中。题中，甲公司应确认对乙公司股权投资的初始投资成本=4800×60％+800=3680(万元)。

10.【单选题】关于证券公司投资银行类业务的立项审议，下列说法错误的是（）。
A.每次参加立项审议的委员人数不得少于5人
B.来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/2
C.同意立项的决议应当至少经2/3以上的参会立项委员表决通过
D.立项决议应当制作书面或电子文件，并由参与表决委员确认
参考答案：B
解析：《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第47条规定，未经立项审议通过的投资银行类项目，证券公司不得与客户签订正式业务合同。第49条规定，立项审议机构应当以现场、通讯、书面表决等方式履行职责，以投票方式对投资银行类项目能否立项做出决议。证券公司应当明确立项审议的具体规则和表决机制。每次参加立项审议的委员人数不得少于5人。其中，来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3。同意立项的决议应当至少经2/3以上的参会立项委员表决通过。立项决议应当制作书面或电子文件，并由参与表决委员确认。

1.【多选题】收购人对上市公司进行收购，下列行为符合《上市公司收购管理办法》规定的有（）。
A.投资者发出全面收购要约，以股份作为支付对价，同时提供现金选择权
B.投资者以现金方式要约收购，预计收购总金额9亿元，以2亿元作为履约保证金
C.控股股东持有上市公司45％的股份，投资者拟收购33％的股份，计划先通过协议方式收购控股股东30％的股份然后向全体股东发出要约收购3％的股份
D.投资者已持有上市公司30％股份，现向持有上市公司20％股份的另一股东发出部分收购要约
参考答案：AB
解析：C项，根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第25条规定，收购人依照本办法第23条、第24条、第47条、第56条的规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5％。 D项，第23条规定，投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约，也可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约。即部分要约也应向所有股东发出。

2.【多选题】下列在生产环节应征收消费税的有（）。
A.金银饰品
B.化妆品
C.实木地板
D.卷烟
参考答案：BCD
解析：消费税征税环节共四个环节：①生产环节，生产应税消费品、委托加工应税消费品；②零售环节，零售金银首饰、钻石、钻石饰品；③进口环节，进口应税消费品；④批发环节，卷烟除了在生产环节征收消费税外，在批发环节加征一道从价和从量的复合计征的消费税。A项，金银饰品在零售环节征税。

3.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列属于证券公司申请保荐业务资格应当具备的条件是（）。
A.具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于25人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人
B.注册资本不低于人民币1亿元
C.净资本不低于人民币3000万元
D.保荐代表人不少于3人
参考答案：B
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第10条规定，证券公司申请保荐业务资格，应当具备下列条件：①注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元；②具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定；③保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持；④具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人；⑤保荐代表人不少于4人；⑥最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚；⑦中国证监会规定的其他条件。

4.【多选题】关于首次公开发行股票并上市招股说明书及其摘要的刊登和报送，下列说法正确的有（）。
A.保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露，并置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅
B.发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间
C.证券发行申请经中国证监会核准后至发行结束前，发生重要事项的，发行人应当向中国证监会书面说明，并经中国证监会同意后，修改招股说明书或者作相应的补充公告
D.发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构
参考答案：ABCD
解析：《首次公开发行股票并上市管理办法》第四十六条规定，申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。《首次公开发行股票并上市管理办法》第五十条规定，保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露，并置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅。《上市公司信息披露管理办法》第十四条规定，证券发行申请经中国证监会核准后至发行结束前，发生重要事项的，发行人应当向中国证监会书面说明，并经中国证监会同意后，修改招股说明书或者作相应的补充公告。《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第十二条规定，发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。

5.【单选题】某公司2020年年初和年末存货分别为4000万元和5000万元，存货周转次数为4次，2021年末存货比2021年年初减少20％，销售收入和销售成本均增长20％，则2021年该公司存货周转次数为（）。
A.4
B.4.3
C.4.8
D.5.4
参考答案：C
解析：2021年初存货余额=2020年末余额=5000(万元)，2021年末存货余额=5000×(1-20％)=4000(万元)，2021年存货周转次数=2021年销售收入／2021年平均存货=2020年销售收入×(1+20％)／4500=2020年销售收入／4500×(1+20％)=2020年周转次数×1.2=4.8。

6.【多选题】根据《首次公开发行股票并上市管理办法》，下列关于发行人在财务会计方面需要符合的发行条件，说法正确的有（）。
A.最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据
B.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，且最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元
C.最近1期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20％
D.发行后股本总额不少于人民币3000万元
参考答案：AC
解析：《首次公开发行股票并上市管理办法》第26条规定，发行人应当符合下列条件：①最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；②最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；③发行前股本总额不少于人民币3000万元；④最近1期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20％；⑤最近1期末不存在未弥补亏损。 B项不正确，上述②的规定是“或”，满足其中一个条件即可；D项不正确，应为“发行前”股本总额不少于人民币3000万元。故D项符合题意

7.【单选题】根据《上市公司收购管理办法》，不考虑其他因素，下列关于要约收购安排的说法正确的有（）。 I.投资者拟收购上市公司4%股份的，可以选择以向被收购公司全体股东发出收购其持有的合计4%股份的部分要约方式进行收购 II.要约收购依法应当取得相关部门批准的，收购人应当在要约收购报告书中作出特别提示 III.收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书前拟自行取消收购计划的，应当公告原因，并自公告之日起18个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购 IV.在要约收购中，被收购公司董事会应当聘请独立财务顾问，并在收购人公告要约收购报告书后20日内公告被收购公司董事会报告书及独立财务顾问专业意见 V.在收购要约确定的承诺期限内，收购人可以变更收购要约，但不得减少预定收购股份的数量，可以提高收购价格
A.III、IV、V
B.I、II
C.II
D.IV、V
E.I、II、III、IV、IV
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》的规定，具体分析如下：第二十五条，收购人依照相关规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5%。第二十八条，要约收购依法应当取得相关部门批准的，收购人应当在要约收购报告书摘要中作出特别提示，并在取得批准后公告要约收购报告书。第三十一条，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购。第三十二条，被收购公司董事会应当对收购人的主体资格、资信情况及收购意图进行调查，对要约条件进行分析，对股东是否接受要约提出建议，并聘请独立财务顾问提出专业意见。在收购人公告要约收购报告书后20日内，被收购公司董事会应当公告被收购公司董事会报告书与独立财务顾问的专业意见。第三十九条，收购要约提出的各项收购条件，适用于被收购公司的所有股东。上市公司发行不同种类股份的，收购人可以针对持有不同种类股份的股东提出不同的收购条件。收购人需要变更收购要约的，必须及时公告，载明具体变更事项，并通知被收购公司。变更收购要约不得存在下列情形：（一）降低收购价格；（二）减少预定收购股份数额；（三）缩短收购期限；（四）中国证监会规定的其他情形。

8.【多选题】下列属于非经常性损益的是（）。
A.乙公司向甲公司按照年利率20％进行资金拆借1000万元，年底甲公司收到乙公司的利息100万元
B.甲公司因地震导致产成品大量毁损，计提1000万元存货跌价准备
C.单独测试的应收账款坏账准备的转回
D.银行支付储户的利息
参考答案：ABC
解析：A项，计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费，属于非经常性损益；B项，因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备属于非经常性损益。C项，单独进行减值测试的应收款项减值准备转回属于非经常性损益；D项，对于金融企业而言，不管是收取还是支付，均属于经常性损益(如银行提供给企业贷款收取利息，银行支付储户利息等)。

9.【多选题】关于证券公司发行短期融资券，下列说法正确的有（）。
A.证券公司不得将发行短期融资券募集的资金用于为客户证券交易提供融资
B.证券公司发行短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资本的80%
C.短期融资券的期限最长不得超过一年
D.发行短期融资券的证券公司应于每年4月30日前披露经审计的年度报告、8月31日前披露中期报告
参考答案：ACD
解析：B项说法错误，根据《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第6条规定，短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资本的60%。

10.【单选题】发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避（）。
A.某发审委委员的同学持有发行人的股票
B.某发审委委员在发审委会议召开后，私下与本次所审核的发行人进行过接触
C.某发审委委员担任经理的公司与发行人有行业竞争关系
D.某发审委委员的弟弟的配偶担任发行人所聘请的保荐人的总经理
参考答案：D
解析：关于修改《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》的决定（2017年修订）第十六条，发审委委员审核股票发行申请文件时，有下列情形之一的，应及时提出回避：（一）发审委委员或者其亲属担任发行人或者保荐人的董事（含独立董事，下同）、监事、经理或者其他高级管理人员的；（二）发审委委员或者其亲属、发审委委员所在工作单位持有发行人的股票，可能影响其公正履行职责的；（三）发审委委员或者其所在工作单位近两年来为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能妨碍其公正履行职责的；（四）发审委委员或者其亲属担任董事、监事、经理或者其他高级管理人员的公司与发行人或者保荐人有行业竞争关系，经认定可能影响其公正履行职责的；（五）发审委会议召开前，与本次所审核发行人及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责的；（六）中国证监会认定的可能产生利害冲突或者发审委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。前款所称亲属，是指发审委委员的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

11.【多选题】下列属于非货币性资产交换的有（）。
A.以其他应收款换入投资性房地产
B.以持有至到期债券投资换入固定资产
C.以交易性金融资产换入长期股权投资
D.以公允价值100万元专利技术和公允价值30万元应收账款换入一批存货
参考答案：CD
解析：非货币性资产交换，是指企业主要以固定资产、无形资产、投资性房地产和长期股权投资等非货币性资产进行的交换。该交换不涉及或只涉及少量的货币性资产（即补价）。A、B两项，其他应收款和准备持有至到期的债券投资均属于货币性资产。

1.【多选题】股价移动的持续整理形态有（）。
A.喇叭形
B.三角形
C.矩形
D.旗形
参考答案：BCD
解析：著名的整理形态有三角形、矩形、旗形和楔形。

2.【多选题】关于资产配置说法正确的有（）。
A.资产配置通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配
B.资产配置包括全球资产配置、大类资产配置、行业风格配置三大层次
C.资产配置以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础
D.资产配置包括基金公司对基金投资方向和时机的选择
参考答案：ABC
解析：A项，资产配置是指根据投资需求将投资基金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配B项，资产配置包括三大层次：①全球资产配置；②大类资产配置；③行业风格配置。C项，从实际的投资需求看，资产配置的目标在于以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础，决定不同资产类别在投资组合中所占比重，从而降低投资风险，提高投资收益，消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险。

3.【判断题】已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。（）
对
错
参考答案：对
解析：已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。

4.【单选题】影响应收账款周转率指标计算的因素有（）。 Ⅰ.季节性经营 Ⅱ.大量使用分期付款的结算方式 Ⅲ.大量使用现金结算的销售 Ⅳ.年末销售的大幅度增加
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：影响应收账款周转率计算的因素有：①季节性经营；②大量使用分期付款结算方式；③大量使用现金结算的销售；④年末销售的大幅度增加或下降。

5.【单选题】某债券的面值为1000元，票面利率为5%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%，那么（）。
A.按复利计算的该债券的当前合理价格为995元
B.按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元
C.按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元
D.按复利计算的该债券8年后的合理价格为998.5元
参考答案：B
解析：因为票面利率和必要年收益率相等，所以按复利计算的该债券的合理价格恒为1000元。故本题选B。

6.【单选题】下列各项中，对提高公司的长期盈利能力有帮助的是（）。
A.公司所处的市场有新的进入者
B.转让某子公司的股权，获得投资收益
C.被认定为高新技术企业，享有税收优惠
D.从财政部一次性获得补贴
参考答案：C
解析：A项，公司所处的市场有新的进入者会造成竞争，不利于公司盈利；B项，转让某子公司的股权，获得投资收益只是使短期的盈利增加，并不能提高长期盈利能力；D项，一次性的补贴是政府支持企业发展采取的措施，对提高公司自身盈利能力没有帮助。

7.【单选题】资产负债率反映了债权人所提供的资本占全部资本的比例，也被称为“举债经营比率”，关于其所包括的含义，下列说法错误的是（）。
A.从债权人的立场看，希望债务比例越低越好，公司偿债有保证，贷款不会有太大的风险
B.从股东的立场看，在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越大越好；否则相反
C.从经营者的立场看，如果举债规模很大，超出债权人心理承受程度，则被认为是不保险的，公司就借不到钱
D.从经营者的立场看，为了保证公司安全运营，应尽量使负债比率越小越好
参考答案：D
解析：如果公司不举债，或负债比例很小，说明公司畏缩不前，对前途信心不足，利用债权人资本进行经营活动的能力很差。借款比率越大(当然不是盲目地借款)，越是显得公司具有活力。从财务管理的角度来看，公司应当审时度势，全面考虑，在利用资产负债率制定借入资本决策时，必须充分估计可能增加的风险，在两者之间权衡利害得失，作出正确决策。

8.【判断题】垄断厂商的需求曲线是一条向右上方倾斜的曲线。（）
对
错
参考答案：错
解析：垄断厂商的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线，表示：垄断厂商的销售量与市场价格成反方向的变动，垄断厂商可以采用改变销售量的办法来控制市场价格。

9.【单选题】其收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性的是（）
A.增长型行业
B.周期型行业
C.防守型行业
D.以上都不是
参考答案：B
解析：周期型行业其收益的变化幅度会在一定程度上夸大经济的周期性，因为当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后；当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加。

10.【单选题】以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（）。 Ⅰ利率互换 Ⅱ信用联结票据 Ⅲ信用互换 Ⅳ保证金互换
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等等。Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

1.【单选题】资本资产定价模型中的贝塔系数测度是（）。
A.利率风险
B.通货膨胀风险
C.非系统性风险
D.系统性风险
参考答案：D
解析：β系数又称贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对整个股市的价格波动情况。β系数是一种评估证券系统性风险的工具，用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性。

2.【单选题】当出现下列情况时，可以考虑利用股指期货进行多头套期保值（）。 Ⅰ投资银行、股票承销商与上市公司签署了证券包销协议 Ⅱ投资者向证券经纪部借入证券进行了抛空 Ⅲ投资者在股票或股指期权上持有空头看涨期权 Ⅳ投资者在股票或股指期权上持有空头看跌期权
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：可以利用股指期货进行多头套期保值的情形： ①投资者预期未来一段时间可以收到一笔资金，打算投入股市，但又认为现在是最好的建仓机会； ②机构投资者现在就拥有大量资金，计划按现行价格买进一组股票； ③交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权； ④有一些股市允许交易者融券抛空。 Ⅰ、Ⅳ适合考虑空头套期保值，Ⅱ、Ⅲ适合进行多头套期保值，故本题选C。

3.【单选题】其收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性的是（）
A.增长型行业
B.周期型行业
C.防守型行业
D.以上都不是
参考答案：B
解析：周期型行业其收益的变化幅度会在一定程度上夸大经济的周期性，因为当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后；当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加。

4.【多选题】现金流量表的内容包括（）。
A.经营活动产生的现金流量
B.筹资活动产生的现金流量
C.投资活动产生的现金流量
D.日常活动产生的现金流量
参考答案：ABC

5.【多选题】在证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告中，应当载明的事项包括（）。
A.“证券研究报告”字样
B.证券公司、证券投资咨询机构名称
C.具备证券投资咨询业务资格的说明
D.发布证券研究报告的时间
参考答案：ABCD
解析：证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，题中四项均属于应当载明的事项。

6.【单选题】[2021年真题]下列属于所有者权益变动表的内容有（）。 I.净利润 II.所有者投入资本和向所有者分配利润等 Ⅲ.会计政策变更和差错更正的累积影响金额 Ⅳ.按照规定提取的盈余公积
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.I、II
C.II、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅳ
参考答案：A
解析：所有者权益变动表各项内容包括： (1)净利润。 (2)直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额。 (3)会计政策变更和差错更正的累积影响金额。 (4)所有者投入资本和向所有者分配利润等。 (5)按照规定提取的盈余公积。 (6)实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。

7.【单选题】用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）。 Ⅰ.可被视为必要收益率 Ⅱ.应与市场预期收益率相同 Ⅲ.可被用作资产估值 Ⅳ.与无风险利率无关
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：D
解析：由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。Ⅱ、Ⅳ错误。

8.【单选题】关于工业总产值与工业增加值，下列表述错误的是（）。
A.测算工业增加值的基础来源于工业总产值
B.工业总产值在企业之间存在重复计算
C.工业总产值在企业内部不允许重复计算
D.工业增加值只采用“收入法”计算
参考答案：D
解析：工业增加值有两种计算方法：一是生产法，即工业总产出减去工业中间投入；二是收入法，即从收入的角度出发，根据生产要素在生产过程中应得到的收入份额计算，具体构成项目有固定资产折旧、劳动者报酬、生产税净额、营业盈余。这种方法也称“要素分配法”。

9.【多选题】按研究内容分类，证券研究报告可以分为（）。
A.宏观研究
B.行业研究
C.策略研究
D.公司研究
参考答案：ABCD
解析：证券研究报告按研究内容分类，一般有宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等；按研究品种分类，主要有股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等。

10.【单选题】股票估值分析中，内部收益率是指（）。 I.使得投资现金流净现值等于零的贴现率 II.给定的投资现金流等于零的贴现率 III.使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率 IV.使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的必要收益率
A.II、III、IV
B.I、IV
C.I、III
D.I、II、III、IV
参考答案：C
解析：内部收益率是指使投资净现值等于零的贴现率。即使未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率实际上就是内部收益率。

11.【单选题】下列各项中，不属于社会融资总量内涵的是（）。
A.对冲基金
B.委托贷款
C.信托贷款
D.贷款公司贷款
参考答案：A
解析：社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：①金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等；②实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等；③其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。

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