证券从业资格每日一练(2025年12月1日)

• 1.【单选题】经过风险承受能力评估，经营机构将普通投资者按照其风险承受能力由低到高至少划分为（ ）五个等级。
• A. A1、A2、A3、A4、A5
• B. A5、A4、A3、A2、A1
• C. C1、C2、C3、C4、C5
• D. C5、C4、C3、C2、C1
• 参考答案：C
• 解析：经营机构可将普通投资者按照其风险承受能力由低至高至少划分为C1、C2、C3、C4、C5五个等级。

• 2.【判断题】另类子公司不得融资，不得对外提供担保和贷款，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P425-433 另类子公司不得融资，不得对外提供担保和贷款，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。

• 3.【单选题】下列有关证券交易所的规定，说法正确的是（ ）。
• A. 证券交易所设理事会，并设总经理1人，总经理由证券交易所的会员公开选举
• B. 证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准
• C. 证券交易所的财产积累归会员所有，在其存续期间，每一会计年度期末进行分配
• D. 个人不得使用证券交易所或者近似的名称，但是单位可以
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券法》的规定，具体分析如下： 第一百零二条：实行会员制的证券交易所设理事会、监事会。证券交易所设总经理一人，【由国务院证券监督管理机构任免】。选项A错误 第九十九条：证券交易所履行自律管理职能，应当遵守社会公共利益优先原则，维护市场的公平、有序、透明。设立证券交易所必须制定章程。证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准。选项B正确 第一百零一条：证券交易所可以自行支配的各项费用收入，应当首先用于保证其证券交易场所和设施的正常运行并逐步改善。 实行会员制的证券交易所的财产积累归会员所有，其权益由会员共同享有，在其存续期间，【不得将其财产积累分配给会员】。选项C错误 第一百条：证券交易所必须在其名称中标明证券交易所字样。其他任何单位或者个人【不得使用证券交易所或者近似的名称】。选项D错误

• 4.【多选题】下列关于非公开募集基金备案的说法，错误的有（ ）。
• A. 基金管理人应当向中国期货业协会报送公司章程或者合伙协议
• B. 资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的,应当报送基金招募说明书
• C. 采取委托管理方式的,不需要报送委托管理协议
• D. 私募基金备案材料不符合规定的，应当在规定时间内补正
• 参考答案：AC
• 解析：非公开募集基金募集完毕后规定时间内，基金管理人应当向【中国基金业协会】备案（A错误，不是中国期货业协会）。 资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的，应当报送基金招募说明书（B正确）。 采取委托管理方式的，【应当】报送委托管理协议（C错误）。 私募基金备案材料不完备或者不符合规定的，私募基金管理人应当根据中国基金业协会的要求及时补正（D正确）。

• 5.【单选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，中国证监会派出机构应当责令公司限期改正。整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，可以对证券公司采取的措施有( )。  I.停止批准新业务  II.停止批准增设、收购营业性分支机构  III.限制分配红利  IV.限制转让财产或在财产上设定其他权利
• A.II、III
• B.I、III、IV
• C.I、II、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：整改期内，中国证监会及其派出机构应当区别情形，对证券公司采取下列 措施： （1）停止批准新业务; （2）停止批准增设、收购营业性分支机构; （3）限制分配红利; （4）限制转让财产或在财产上设定其他权利

• 6.【单选题】保荐代表人在（ ）个自然年度内被采取《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十五条规定的监管措施累计（ ）次以上，中国证监会可以依法对相关保荐代表人采取认定为不适当人选6个月的监管措施。
• A.1；2
• B.2；2
• C.1；3
• D.2；3
• 参考答案：B
• 解析：保荐代表人在2个自然年度内被采取《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十五条规定的监管措施累计2次以上，中国证监会可以依法对相关保荐代表人采取认定为不适当人选6个月的监管措施。

• 7.【判断题】出资额或者持有股份的比例虽然不足50%，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东是公司的控股股东。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：控股股东是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额50%以上的股东；出资额或者持有股份的比例虽然不足50%，但依其出资额或者持有的股份所享有的表决权已足以对股东会、股东大会的决议产生重大影响的股东。

• 8.【单选题】金融机构应当履行以下( )管理人职责。 ①依法募集资金 ②办理产品份额的发售和登记事宜 ③办理产品登记备案或注册手续 ④按照产品合同的约定确定收益分配方案
• A.①②③
• B.②③④
• C.①②④
• D.①②③④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查金融机构应当履行的管理人职责，选项①②③④均正确。

• 9.【多选题】全国股转系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为（ ）中小微企业发展服务。
• A. 创新型
• B. 创业型
• C. 成长型
• D. 成熟型
• 参考答案：ABC
• 解析：全国股转系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为【创新型、创业型、成长型】中小微企业发展服务。

• 10.【单选题】经营机构发布证券研究报告，应当遵循独立、客观、公平、审慎原则，关于独立性原则，以下说法错误的是（ ）。
• A.经营机构应当从组织设置，人员职责上，将证券研究报告制作发布业务与销售服务业务分开管理
• B.除相关销售服务人员外，其他人不得在证券研究报告发布前影响证券研究报告的发布时间
• C.制作发布证券研究报告的相关人员，应当独立于证券研究报告相关销售服务人员
• D.经营机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受上市公司、基金管理公司等利益相关者的干涉和影响
• 参考答案：B
• 解析：经营机构应当维护证券研究报告制作发布的独立性，从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布业务与销售服务业务分开管理； 制作发布证券研究报告的相关人员，应当独立于证券研究报告相关销售服务人员； 证券研究报告相关销售服务人员【不得】在证券研究报告发布前干涉和影响证券研究报告的制作过程、研究观点和发布时间。 经营机构应当采取有效措施，保证制作发布证券研究报告不受利益相关者的干涉和影响。

• 1.【多选题】下列属于经济指标中的同步性指标的包括（ ）。
• A.利率水平
• B.国内生产总值
• C.个人收入
• D.企业工资支出
• 参考答案：BCD
• 解析：考点：考查同步性指标的具体内容。同步性指标例如个人收入、企业工资支出、国内生产总值、社会商品销售额等。【利率水平属于先行性指标】

• 2.【判断题】科创板发行后股本总额不低于人民币5000万元
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P108-109 科创板发行后股本总额不低于人民币3000万元。

• 3.【单选题】股票平价发行时，面值和发行价的关系是( )。
• A.发行价高于面值
• B.发行价等于面值
• C.发行价低于面值
• D.发行价可能高于面值，也可能低于面值
• 参考答案：B
• 解析：考点：考查股票发行价格与面值的关系。 B项正确，如果以面值作为发行价，被称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和，也等于面值总和。发行价格高于面值被称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。

• 4.【多选题】做市商收入来源包括（ ）。
• A.买卖证券的差价
• B.持有证券带来的收益
• C.佣金
• D.手续费
• 参考答案：AB
• 解析：做市商的收入来源是买卖证券的差价及其持有证券带来的收益。

• 5.【单选题】股票账面价值又称为（ ）。
• A.清算价值
• B.股票内在价值
• C.股票面值
• D.股票净值
• 参考答案：D
• 解析：股票的账面价值又被称为股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。 股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。 股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值。 股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额。

• 6.【单选题】（ ）是银行间债券市场开展双边报价业务的交易员进行现券买卖报价时，在中国人民银行核定的债券买卖差价范围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出该券种的买卖数量、清算速度等交易要素。
• A.公开报价
• B.小额报价
• C.对话报价
• D.双边报价
• 参考答案：D
• 解析：选项A，公开报价是指参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、不可直接确认成交的报价。 选项B，小额报价是在交易系统中，一次报价、规定交易数量范围和对手范围的现券单向撮合交易方式。 选项C，对话报价是指参与者为达成交易而直接向交易对手方作出的、对手方确认即可成交的报价。 选项D，双边报价是银行间债券市场开展双边报价业务的交易员进行现券买卖报价时，在中国人民银行核定的债券买卖差价范围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出该券种的买卖数量、清算速度等交易要素。

• 7.【单选题】证券竞价交易必须遵循的原则是（ ）。
• A.客户优先原则和时间优先原则
• B.时间优先原则和数量优先原则
• C.价格优先原则和时间优先原则
• D.价格优先原则和数量优先原则
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P239-240 证券交易所内的证券竞价交易按【价格优先、时间优先】的原则撮合成交。 【考查考点】第四章股票>>第三节股票交易>>证券交易的竞价原则和竞价方式

• 8.【单选题】沪深证券交易所成立后，新股发行经历的演变过程是（ ）。
• A.“议价→定价→竞价”
• B.“定价→议价→定价”
• C.“竞价→议价→定价”
• D.“定价→竞价→定价”
• 参考答案：D
• 解析：沪、深证券交易所成立以后，新股发行经历了一个【“定价——竞价——定价”】的反复演变过程。

• 9.【多选题】在基金信息披露中，禁止登载自然人、法人或者其他组织的（ ）文字。
• A.祝贺性
• B.恭维性
• C.描述性
• D.推荐性
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P424-429 基金信息披露禁止登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。

• 10.【单选题】选择性货币政策工具是指央行采取的旨在影响银行系统的资金运用方向和信贷资金利率结构的各种措施，下列（ ）不属于选择性货币政策工具。
• A.消费者信用控制
• B.证券市场信用控制
• C.直接信用控制
• D.存款准备金制度
• 参考答案：D
• 解析：选择性货币政策工具主要包括【消费者信用控制】、【证券市场信用控制】、不动产信用控制。除此之外，还有【直接信用控制】和间接信用控制等。 D选项存款准备金制度属于一般性货币政策工具。

• 1.【单选题】按公司规模进行的分类，可以将股票划分为小型资本股票、大型资本股票和（ ）资本股票。
• A.价值型
• B.混合型
• C.投机型
• D.能源型
• 参考答案：B
• 解析：不同风格股票的划分具有不同的方法：按公司规模划分，可将股票分为小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；按照公司成长性，可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。

• 2.【多选题】常用的评估流动性风险的方法包括（ ）。
• A.流动性缺口分析法
• B.现金流分析法
• C.久期分析法
• D.流动性比率法
• 参考答案：ABCD
• 解析：评估流动性风险的方法很多，包括基于当前持有量进行的简单计算和静态模拟，以及高度复杂的模型。评估流动风险方法主要包括：①流动性比率法；②流动性缺口分析法；③现金流分析法；④久期分析法。

• 3.【多选题】下列说法正确的有（ ）。
• A.套利定价理论和马柯威茨理论一样都属于多因素模型
• B.套利定价理论的假设少于资本资产定价模型
• C.套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会
• D.套利定价理论认为，只有投资者的套利行为不断进行直至套利机会消失，市场才能形成证券的均衡价格
• 参考答案：BCD
• 解析：B项正确，与资本资产定价模型(CAPM)相比，建立套利定价理论的假设条件较少。C项正确,套利定价理论认为,如果市场上不存在(即找不到)套利组合,那么市场就不存在套利机会。D项正确，套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态。

• 4.【判断题】经营机构在销售产品的过程中，禁止向投资者就不确定事项提供确定性的判断。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：经营机构在销售产品或者提供服务的过程中禁止向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见。

• 5.【不定项题】以下不属于证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务应当告知客户的基本信息的是（ ）
• A.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担
• B.证券投资顾问服务的内容和方式
• C.证券投资顾问的姓名
• D.与投资人约定分享投资收益
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P17~18 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息： ①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等； ②证券投资顾问的姓名及其登记编码； ③证券投资顾问服务的内容和方式； ④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担； ⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。 证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。 综上，该题选D。

• 6.【单选题】某3年期债券麦考利久期为2.3年，债券目前价格为105.00元，市场利率为9％。假设市场利率突然上升1％，则按照久期公式计算，该债券价格（ ）。 I下降2.11％ Ⅱ下降2.50％ Ⅲ下降2.22元 Ⅳ下降2.625元
• A.I、Ⅲ
• B.I、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据久期计算公式【如果市场利率是Y，现金流（X1,X2,...,Xn）的麦考利久期定义如下。即 D=(1*PVx1+...n*PVxn)/PVx】 =-2.3×1%/（1+9%）=-2.11%，<img src="/upload/paperimg/202201191934109366477d9-78ae0bc79a4e/1909283208.png" style="width:100%;"/>=-2.11%×105.00=-2.22（元）。其中，P表示债券价格，△P表示债券价格的变化幅度，Y表示市场利率，△y表示市场利率的变化幅度，D表示麦考利久期。

• 7.【单选题】基本分析法中的公司分析侧重于对（ ）的分析。 Ⅰ盈利能力 Ⅱ发展潜力 Ⅲ经营业绩 Ⅳ潜在风险
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

• 8.【单选题】证券投资咨询业务执业应遵循的十六字原则是（ ）。
• A.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平
• B.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
• C.科学严密、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
• D.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公开公平
• 参考答案：B
• 解析：证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则，即独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。

• 9.【判断题】任何机构或个人就证券市场、证券品种的走势，投资证券的可行性以口头、书面、电脑网络或中国证监会认定的其他形式向公众提供分析、预测或建议，必须先行取得中国证券业协会授予的证券投资咨询业务资格证书。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：任何机构或个人就证券市场、证券品种的走势，投资证券的可行性以口头、书面、电脑网络或中国证监会认定的其他形式向公众提供分析、预测或建议，必须先行取得中国证监会授予的证券投资咨询业务资格证书。

• 10.【多选题】公司区位分析的主要内容应当包括（ ）。
• A.公司所处区位内的经济特色分析
• B.公司所处区位内的自然条件分析
• C.公司所处区位内的基础条件分析
• D.公司所处区位内的产业政策分析
• 参考答案：ABCD
• 解析：公司经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，区位分析的主要内容包括：(1)区位内的自然条件与基础条件分析。(2)区位内政府的产业政策分析。(3)区位内的经济特色分析。

• 1.【单选题】关于递延所得税，以下说法正确的是（  ）。
• A.资产的账面价值大于计税基础时，应确认递延所得税负债
• B.负债的账面价值小于计税基础时，应确认递延所得税资产
• C.资产负债表上资产和负债的账面价值和计税基础的差异都是暂时性差异
• D.当期的所得税和递延所得税都记人当期的所得税费用
• 参考答案：C
• 解析：A，资产账面价值大于计税基础，产生应纳税暂时性差异，一般应确认递延所得税负债，但存在例外的情况，如非同一控制下企业合并中商誉的初始确认不确认递延所得税负债。B.负债的账面价值小于计税基础时，一般应确认为递延所得税负债，但除企业合并外其他不影响会计利润，不影响应纳税所得额的交易和事项形成的暂时性差异不确认为递延所得税负债，如内部研发形成的无形资产；D，递延所得税中有些计入商誉、资本公积、留存收益。

• 2.【多选题】下列关于地方政府债券的说法，正确的有（ ）。
• A.地方财政部门应当均衡一般债券期限结构，充分结合项目周期、债券市场需求等合理确定专项债券期限
• B.专项债券只能对应单一项目发行
• C.地方财政部门应从具备中国境内债券市场评级资质的信用评级机构中依法竞争择优选择信用评级机构
• D.地方政府债券发行不可以采用承销方式
• 参考答案：AC
• 解析：根据《地方政府债券发行管理办法》（2020年修订）的规定，具体分析如下： B项，第9条规定，专项债券可以对应单一项目发行，也可以对应多个项目集合发行。 D项，第23条规定，地方政府债券发行可以采用承销、招标等方式。

• 3.【多选题】根据《上市公司监管指引第5号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》，下列说法正确的有（ ）。
• A.上市公司董事会应当保证内幕信息知情人档案真实、准确和完整
• B.董事长为内幕信息知情人档案的主要责任人
• C.董事会秘书负责办理上市公司内幕信息知情人的登记入档和报送事宜
• D.上市公司监事会应当对内幕信息知情人登记管理制度实施情况进行监督
• 参考答案：ABCD
• 解析：A、B、C、D四项，《上市公司监管指引第5号——上市公司内幕信息知情人登记管理制度》(2022年)第7条规定，上市公司董事会应当按照本指引以及证券交易所相关规则要求及时登记和报送内幕信息知情人档案，并保证内幕信息知情人档案真实、准确和完整，董事长为主要责任人。董事会秘书负责办理上市公司内幕信息知情人的登记入档和报送事宜。董事长与董事会秘书应当对内幕信息知情人档案的真实、准确和完整签署书面确认意见。上市公司监事会应当对内幕信息知情人登记管理制度实施情况进行监督。

• 4.【单选题】下列各项支出中，可以在计算企业所得税应纳税所得额时扣除的是（ ）。
• A.向投资者支付的股息
• B.合理的劳动保护支出
• C.为投资者支付的商业保险费
• D.内设营业机构之间支付的租金
• 参考答案：B
• 解析：AD两项，在计算应纳税所得额时，支出不得扣除的有：①向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；②企业所得税税款；③企业之间支付的管理费、企业内部营业机构之间支付的租金和特许权使用费，以及非银行企业内营业机构之间支付的利息，不得扣除。 C项，除企业依照国家有关规定为特殊工种职工支付的其他人身安全保险费和国务院、税务主管部门规定可以扣除的其他商业保险外，企业为投资者或职工支付的商业保险费，在计算企业所得税应纳税所得额时不得扣除。

• 5.【单选题】某上市公司股本总额为1亿，截止2021年末可分配利润为1亿，董事会认为公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，以下备选2021年方案中，符合《上市公司监管指引第3号——现金分红》的是（ ）。
• A.10送2派1元
• B.10送3派2元
• C.10送6派3元
• D.10送5派2元
• 参考答案：B
• 解析：根据《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第5条规定，公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％。B项，现金分红所占比例为：2／(3+2)=40％，符合规定。ACD三项现金分红所占比例均低于40％。

• 6.【单选题】关于金融资产转移，下列项目中，应终止确认金融资产的有（  ）。 Ⅰ 乙公司是甲公司子公司，甲公司以不附追索权方式出售金融资产给乙公司 Ⅱ 企业将金融资产出售，同时与买入方签订协议，在约定期限结束时按当日该金融资产的公允价值回购 Ⅲ 企业将金融资产出售，同时与买入方签订看跌期权合约，但从合约条款判断，该看跌期权是一项重大价外期权 Ⅳ 企业采用附追索权方式出售金融资产
• A.Ⅱ Ⅲ
• B.Ⅰ Ⅱ Ⅲ
• C.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
• D.Ⅲ Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ项，资产转入方是转出方的子公司，从而应纳入转出方的合并财务报表。从合并财务报表的意义上，这种情况下的金融资产转移属于内部交易，不存在终止确认问题。Ⅳ表明企业保留了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，不应当终止确认相关金融资产。

• 7.【单选题】发行可转换公司债券的上市公司盈利能力应具有可持续性，下列情形中，不符合上市公司盈利可持续性要求的是( )。
• A.经营模式和投资计划稳健
• B.最近3年连续盈利，但上一年扣除非经常性损益后亏损
• C.行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化
• D.业务和盈利来源不严重依赖于控股股东
• 参考答案：B
• 解析：发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，符合下列规定： (1)最近3个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据。 (2)业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际控制人的情形。 (3)现有主营业务或投资方向能够可持续发展，经营模式和投资计划稳健，主要产品或服务的市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化。 (4)高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化。 (5)公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化。 (6)不存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项。 (7)最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50％以上的情形。

• 8.【单选题】下列属于存货的是（ ）。 Ⅰ.房地产开发企业购入的用于建造商品房的土地使用权 Ⅱ.房地产开发企业建造完工的用于对外出租的商铺 Ⅲ.建筑施工企业工程施工大于工程结算的金额 Ⅳ.公司销售了一批负有安装义务的电梯，电梯已运抵客户工地但未安装，货款已收
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项房地产开发企业取得的土地使用权用于建造对外出售的房屋建筑物时，相关的土地使用权应当计入所建造的房屋建筑物成本，构成房地产开发企业的存货。 Ⅱ项是投资性房地产，不属于存货。 Ⅲ项若工程施工大于工程结算，表示尚未支付的工程费用，所以计入存货。 Ⅳ项系风险与报酬尚未转移，收入未实现，仍属于企业的存货。

• 9.【多选题】关于资产负债表的列报，下列说法正确的有（ ）。
• A.造船企业制造的用于出售的大型船只，该船只制造期限已超过1年，应在流动资产中列示
• B.在资产负债表日之前因违反了长期借款协议，导致银行可随时要求清偿的负债，应当归类为流动负债
• C.交易性金融资产只能在流动资产中列示
• D.在资产负债表日起1年内到期的负债，虽然企业不能自主的将清偿义务展期，但在资产负债表日后财务报告批准报出日前签订了展期1年的协议，该负债应在非流动负债中列示
• 参考答案：AB
• 解析：A项，正常营业周期通常短于1年，因生产周期较长等导致正常营业周期长于1年的，尽管相关资产往往超过1年才变现、出售或耗用，仍应当划分为流动资产。 B项属于“流动负债”中企业无权自主的将清偿推迟至资产负债表日后1年以上的负债。 C项，并非所有交易性金融资产均为流动资产，如自报告期日起超过12个月到期且预期持有超过12个月的衍生工具应当划分为非流动资产或非流动负债。 D项，对于在资产负债表日起1年内到期的负债，企业预计不能自主地将清偿义务展期的，即使在资产负债表日后、财务报表批准报出日前签订了重新安排清偿计划协议，该项负债仍应归类为流动负债。

• 10.【单选题】债券质押式回购的托管人结算业务模式下，结算参与人（托管人）对于需重点关注和管理的托管客户，应当按照协议约定采取相应风控措施，可以采取的措施包括（ ）。 Ⅰ.要求其降低回购规模 Ⅱ.要求其降低某只或某些债券的入库占比 Ⅲ.对其征收额外现金保证金 Ⅳ.暂停其融资回购交易 Ⅴ.提请中国结算、证券交易所对该客户采取相关自律监管措施
• A.Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：《中国证券登记结算有限责任公司、上海证券交易所、深圳证券交易所债券质押式回购交易结算风险控制指引》第二十二条规定，托管人结算业务模式下，结算参与人（托管人）对于需重点关注和管理的托管客户，应当按照协议约定采取相应风控措施，可以采取的措施包括： （一）要求其降低回购规模； （二）要求其降低某只或某些债券的入库占比； （三）对其征收额外现金保证金； （四）提请中国结算、证券交易所对该客户采取相关自律监管措施，或者限制其融资回购交易； （五）向中国证监会各派出机构或中国证券业协会、中国基金业协会报告。

• 1.【单选题】某投资者的一项投资预计两年后价值100万元，假设每年的必要收益率是20％，下列数值最接近按复利计算的该投资现值是（ ）万元。（答案取整数）
• A.75
• B.60
• C.65
• D.70
• 参考答案：D
• 解析：按照复利计算：PV=FV／(1+i)【sup|n】 PV=1000000／(1+20％)【sup|2】=694444.44(元)≈70(万元)。

• 2.【多选题】下列说法正确的是（ ）。
• A.一元线性回归模型只有一个自变量
• B.一元线性回归模型有两个或两个以上的自变量
• C.一元线性回归模型需要建立M元正规方程组
• D.一元线性回归模型只需建立二元方程组
• 参考答案：AD
• 解析：一元线性回归只有一个自变量，多元线性回归则涉及两个或两个以上的自变量；一元线性回归只需建立二元方程组就可以了，而多元线性回归则需建立M元正规方程组，并且一般需要通过求逆矩阵的方法进行求解。

• 3.【单选题】下列关于夏普比率的说法，不正确的是（  ）。
• A.夏普比率大的证券组合的业绩好
• B.夏普比率代表风险投资和无风险投资两种不同资产构成的证券组合的斜率
• C.夏普比率是证券组合的平均超回报与总奉献之比
• D.夏普比率是对相对收益率的风险调整分析指标
• 参考答案：D
• 解析：D项，由于夏普比率计算过程中并未涉及业绩比较基准，而是选用市场的无风险收益率，因此是对绝对收益率的风险调整分析指标。

• 4.【单选题】通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具属于（ ）。
• A.内置型衍生工具
• B.交易所交易的衍生工具
• C.信用创造型的衍生工具
• D.OTC交易的衍生工具
• 参考答案：D
• 解析：场外交易市场(简称“OTC”)交易的衍生工具指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生品交易。

• 5.【单选题】按照迈克尔-波特的行业竞争理论，作为煤炭行业的需方竞争者包括( )。  Ⅰ.家电行业  Ⅱ.采掘服务业  Ⅲ.电力行业  Ⅳ.金属冶炼业
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：美国哈佛商学院教授迈克尔・波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供方、需方以及行业内现有竞争者。需方竞争者主要是通过其讨价还价的能力。

• 6.【单选题】下列关于双重顶形态的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ双重顶的两个高点不一定在同一水平 Ⅱ向下突破颈线时不一定有大成交量伴随 Ⅲ双重顶形态完成后的最小跌幅度量方法是由颈线开始 Ⅳ双重顶的两个高点相差少于5％不会影响形态的分析意义
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三项为双重顶反转形态一般具有的特征。Ⅳ项，双重顶的两个高点相差小于3％就不会影响形态的分析意义。

• 7.【单选题】形成垄断竞争市场的条件包括（ ）。 Ⅰ厂商人数较多，彼此竞争 Ⅱ存在产品差别，但是产品之间都是非常接近的替代品 Ⅲ厂商进出行业比较容易 Ⅳ信息完全充分
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：形成垄断竞争市场的条件是： (1)厂商人数较多，彼此竞争。 (2)存在产品差别，但是产品之间都是非常接近的替代品。 (3)厂商进出行业比较容易。

• 8.【单选题】按照《企业会计准则第36号——关联方披露》，下列被视为关联方的情况有（ ）。 Ⅰ.一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响 Ⅱ.两方或多方同受一方控制 Ⅲ.一方是另一方的原材料采购商，有能力影响其原材料供应价格 Ⅳ.一方和另一方股票价格的波动体现了高度的关联性
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：关联方交易，是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。《企业会计准则第36号——关联方披露》第三条对关联方进行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方”。

• 9.【多选题】资产重组常用的评估方法包括（ ）。
• A.收益现值法
• B.市场价值法
• C.重置成本法
• D.历史成本法
• 参考答案：ABC
• 解析：1989年，国家经济体制改革委员会、国家计划委员会、财政部、国家国有资产管理局共同出台的《关于企业兼并的暂行办法》规定，被兼并方企业资产的评估作价可以采用以下三种方法：(1)市场价值法。(2)重置成本法。(3)收益现值法。

• 10.【多选题】宏观经济运行对证券市场的影响通常通过影响（ ）途径实现。
• A.公司经营效益
• B.资金成本
• C.投资者对股价的预期
• D.居民收入水平
• 参考答案：ABCD
• 解析：宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在以下几方面：企业经济效益、居民收入水平、投资者对股价的预期、资金成本。