证券从业每日一练-2026年4月27日

1.【单选题】证券公司网络和信息安全运行的措施不包括（）。
A.网络和信息安全治理架构、资源投入
B.细微信息系统新建、变更、移除要求及网络和信息安全日常监测
C.供应商管理、知识产权保护
D.网络和信息安全防护体系
参考答案：B
解析：证券公司网络和信息安全运行的措施包括：网络和信息安全治理架构、资源投入；重要信息系统新建、变更、移除要求及网络和信息安全日常监测；供应商管理、知识产权保护；网络和信息安全防护体系。

2.【单选题】关于有限责任公司董事和监事的任期，下列说法错误的是（）。
A. 董事任期届满，可以连任
B. 监事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过五年
C. 董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过三年
D. 监事任期届满，可以连任
参考答案：B
解析：A项说法正确，董事任期届满，可以连任。 B项说法错误，监事的任期每届为【3年】。 C项说法正确，董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过3年。 D项说法正确，监事任期届满，可以连任。

3.【单选题】按照《证券业从业人员资格管理办法》，从事证券业务的专业人员是指( )。 ①证券公司中从事自营、经纪、承销、投资咨询、受托投资管理等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员 ②基金管理公司、基金托管机构中从事基金销售、研究分析、投资管理、交易、监察稽核等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员 ③基金销售机构中从事基金宣传、推销、咨询等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员 ④购买证券的个人投资者
A.①②③
B.②③④
C.①③④
D.①②④
参考答案：A
解析：考点：本题考查从事证券业务的专业人员范围。按照《证券业从业人员资格管理办法》，从事证券业务的专业人员，是指证券公司中从事自营、经纪、承销、投资咨询、受托投资管理等业务的专业人员，包括：相关业务部门的管理人员；基金管理公司、基金托管机构中从事基金销售、研究分析、投资管理、交易、监察稽核等业务的专业人员，含相关业务部门的管理人员；基金销售机构中从事基金宣传、推销、咨询等业务的专业人员，含相关业务部门的管理人员；证券投资咨询机构中从事证券投资咨询业务的专业人员及其管理人员；证券资信评估机构中从事证券资信评估业务的专业人员及其管理人员；中国证监会规定需要取得从业资格和执业证书的其他人员。

4.【单选题】（）作为第一责任人，要切实担负建设行业文化、防范道德风险、履行社会义务的主体责任。
A. 证券基金经营机构
B. 自律组织
C. 监管部门
D. 行业龙头
参考答案：A
解析：证券基金经营机构作为第一责任人，要切实担负建设行业文化、防范道德风险、履行社会义务的主体责任。自律组织作为行业联合力量，代表行业共同利益，要充分发挥组织、协调、自律、宣传作用。监管部门作为最终的“底线防守”力量，要做好制度设计与执行监督，对违反“红线”要求的机构和个人，及时采取措施清理整顿，净化行业环境。

5.【单选题】封闭式基金的基金份额在基金存续期间，基金份额持有人（）。
A.不得申请赎回
B.可在任何时间、场所申请赎回
C.只能在基金合同约定的场所申请赎回
D.可以申请赎回
参考答案：A
解析：教材页码：P82-85 选项A正确：采用封闭式运作方式的基金(以下简称“封闭式基金”),是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申购或赎回的基金。选项BCD错误：开放式基金才允许在约定时间/场所申购赎回。

6.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，保荐代表人执业行为的总体规范有（）。
A.遵守法律、行政法规和中国证监会、证券交易所、中国证券业协会的相关规定
B.恪守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，尽职推荐发行人证券发行上市
C.持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务
D.维护投资者的合法利益，适当公开在从事保荐业务过程中获知的发行人信息
参考答案：ABC
解析：保荐机构及其保荐代表人、其他从事保荐业务的人员应当遵守法律、行政法规和中国证监会、证券交易所、中国证券业协会的相关规定，恪守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，尽职推荐发行人证券发行上市，持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务。 D项说法错误，保荐代表人应当维护发行人的合法利益，对从事保荐业务过程中获知的发行人信息保密。

7.【单选题】根据《证券法》，下列关于擅自改变公开发行证券募集资金用途的说法，正确的有（） I.发行人违反该法规擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，处以法定数额罚款 II.发行人违反该法规擅自改变公开发行证券所募集资金用途的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以法定数额罚款 III.发行人的控股股东、实际控制人从事或者组织、指使发行人违反规定擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，给予警告，并处以法定数额罚款 IV.发行人的实际控制人从事或者组织、指使发行人违反规定擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.I、III、IV
D.II、III、IV
参考答案：B
解析：根据《证券法》第一百八十五条的规定，发行人违反本法相关规定擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，处以50万元以上500万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并【处以10万元以上100万元以下的罚款】。发行人的控股股东、实际控制人从事或者组织、指使从事前款违法行为的，给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以10万元以上100万元以下的罚款。

8.【单选题】下列有关合伙企业的说法错误的是（）。
A. 有限合伙企业仅剩有限合伙人的，应当解散
B. 普通合伙人转变为有限合伙人的，对其作为普通合伙人期间发生的债务承担无限连带责任
C. 普通合伙人和有限合伙人的相互转变，应当经合伙人过半数同意
D. 有限合伙人转变为普通合伙人的，对其作为有限合伙人期间发生的债务承担无限连带责任
参考答案：C
解析：C表述错误。《合伙企业法》规定，除合伙协议另有约定外，普通合伙人转变为有限合伙人，有限合伙人转变为普通合伙人，应当经【全体合伙人】一致同意。而不是仅仅过半数同意即可。

9.【单选题】关于分级资产管理产品的表述，下列说法错误的是（）。
A.公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级
B.分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例(优先级份额／劣后级份额，中间级份额计入优先级份额)
C.固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过2：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过1：1
D.发行分级资产管理产品的金融机构应当对该资产管理产品进行自主管理，不得转委托给劣后级投资者
参考答案：C
解析：C项，固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过1：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过2：1。

10.【单选题】下列事项中，证券公司分支机构可以做的是（）。
A. 经总部批准向客户融资融券
B. 自行决定签约
C. 自行决定开户
D. 自行决定保证金收取
参考答案：A
解析：融资融券业务的决策和主要管理职责应当由证券公司总部承担，并应加强对分支机构融资融券业务活动的控制，禁止分支机构未【经总部批准】向客户融资、融券，禁止分支机构自行决定签约、开户、授信、保证金收取等应当由总部决定的事项。

1.【单选题】下列属于证券公司可以在区域股权市场开展的业务有( )。 ①推荐企业挂牌 ②开展区域性股权市场业务过程的内幕交易 ③为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息 ④推荐企业展示
A.①②③
B.①②④
C.②③④
D.①③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查证券公司参与区域股权市场的业务范围。

2.【判断题】被处置证券公司以及其分支机构所在地公安机关，应当按照国家有关规定配合证券公司风险处置工作，制订维护社会稳定的预案，排查、预防和化解不稳定因素，维护被处置证券公司正常的营业秩序。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：被处置证券公司以及其分支机构所在地人民政府，应当履行以下监督协调义务：（1）支持和配合公安部门查处证券公司风险处置中涉嫌犯罪的案件；（2）按照国家有关规定配合证券公司风险处置工作，制订维护社会稳定的预案，排查、预防和化解不稳定因素，维护被处置证券公司正常的营业秩序；（3）组织相关单位的人员成立个人债权甄别确认小组，按照国家规定对己登记的个人债权进行甄别确认。

3.【单选题】人民法院依照法律规定的强制执行程序转让有限责任公司股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满（）不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。
A. 15日
B. 20日
C. 30日
D. 45日
参考答案：B
解析：人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满20日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。

4.【单选题】证券公司管理敏感信息的基本原则是（），是信息隔离墙制度中敏感信息管理的核心原则。
A. 责任自负原则
B. 需知原则
C. 分散投资原则
D. 理智投资原则
参考答案：B
解析：证券公司应当按照需知原则管理敏感信息，确保敏感信息仅限于存在合理业务需求或管理职责需要的工作人员知悉。【需知原则】是信息隔离墙制度中敏感信息管理的核心原则，有需要方享有知情权。敏感信息应仅限于“需要知悉”的人知悉，即仅限于存在合理业务需求或管理职责需要的工作人员才可获得相关敏感信息。

5.【多选题】下列关于证券公司客户资产的存管、托管制度的说法，正确的有（）。
A.从事证券经纪业务的证券公司应当将客户的交易结算资金存放在指定商业银行，以每个客户的名义单独立户管理
B.客户的交易结算资金的存取，应当通过指定商业银行办理
C.从事证券资产管理业务的证券公司应当将客户的委托资产交由指定商业银行等资产托管机构托管
D.从事融资融券业务的证券公司应当参照客户交易结算资金第三方存管的办法，对客户资金担保账户内的资金进行管理
参考答案：ABCD
解析：（1）客户交易结算资金必须全额存入具有从事证券交易结算资金存款业务资格的商业银行，单独立户管理。严禁挪用客户交易结算资金。（2）客户交易结算资金的存取，应当通过指定商业银行办理。指定商业银行应当保证客户能够随时查询客户交易结算资金的余额及变动情况。（3）从事证券资产管理业务的证券公司应当将客户的委托资产交由指定商业银行等资产托管机构托管。（4）从事融资融券业务的证券公司应当参照客户交易结算资金第三方存管的办法，对客户资金担保账户内的资金进行管理。

6.【多选题】发行人依法采取承销方式，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责的事项包括( )。
A.首次公开发行股票
B.上市公司发行新股、可转换公司债券
C.股票在二级市场上进行转让
D.公开发行存托凭证
参考答案：ABD
解析：教材页码：P316-324 选项ABD正确：发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司(即保荐机构)履行保荐职责： (1)首次公开发行股票； (2)向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市； (3)上市公司发行新股、可转换公司债券； (4)公开发行存托凭证； (5)中国证监会认定的其他情形。选项C错误：“股票在二级市场转让”属于交易行为而非发行行为，无需保荐机构参与。

7.【单选题】财务顾问及其财务顾问主办人采取不正当竞争手段进行恶性竞争的，中国证监会一般不会对其采取（）。
A. 移送司法机关追究责任
B. 监管谈话
C. 出具警示函
D. 责令改正
参考答案：A
解析：财务顾问及其财务顾问主办人采取不正当竞争手段进行恶性竞争的，中国证监会对其采取【监管谈话、出具警示函、责令改正】等监管措施。

8.【单选题】公司从事经营活动，必须做到（）。 Ⅰ.遵守法律、行政法规 Ⅱ.遵守社会公德、商业道德 Ⅲ.诚实守信 Ⅳ.接受政府和社会公众的监督
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：公司从事经营活动，必须做到遵守法律、行政法规，遵守社会公德、商业道德，诚实守信，接受政府和社会公众的监督，承担社会责任。

9.【多选题】有下列情形（）之一的，证券公司资产管理集合计划应当终止。
A.计划存续期间，客户少于200人
B.计划存续满且不展期
C.资产管理合同约定的终止情形
D.计划存续期间，集合计划总资产规模少于1亿元人民币
参考答案：BC
解析：有下列情形之一的，资产管理计划应当终止：1.资产管理计划存续期届满且不展期。2.证券公司被依法撤销资产管理业务资格或者依法解散、被撤销、被宣告破产，且在6个月内没有新的管理人承接。3.托管人被依法撤销基金托管资格或者依法解散、被撤销、被宣告破产，且在6个月内没有新的托管人承接。4.经全体投资者、证券公司和托管人协商一致决定终止的。5.发生资产管理合同约定的应当终止的情形。6.集合资产管理计划存续期间，持续5个工作日投资者少于2人。

10.【单选题】证券公司应当要求投资者在身份证明文件过期（）个自然日内办理身份证明文件有效期变更手续。
A. 15
B. 30
C. 60
D. 90
参考答案：D
解析：证券公司应当要求投资者在6个月内办理基本信息变更手续；在身份证明文件过期90个自然日内办理身份证明文件有效期变更手续。

11.【单选题】下列属于内幕交易、泄露内幕信息罪犯罪主体的是（）。 ①上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员 ②因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员 ③因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员 ④因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员 ⑤合法获取证券、期货交易内幕信息的人员
A.①②③④
B.①②③④⑤
C.①②④
D.②③④
参考答案：A
解析：考点：该罪的主体是特殊主体，主要包括两个方面。（1）《证券法》中，证券、期货交易内幕信息的知情人员包括：①发行人及其董事、监事、高级管理人员；②持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；③发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员；④由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员；⑤上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员；⑥因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；⑦因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员；⑧因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员；⑨国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。（2）非法获取证券、期货交易内幕信息的人员。

1.【单选题】中小非金融企业集合票据如在注册之后尚未发行前，债项信用级别发生降级的，下列说法中符合法律规定的有( ) Ⅰ.集合票据发行注册自动失效 Ⅱ.集合票据发行注册继续有效 Ⅲ.发行人应自行公告 Ⅳ.应由交易商协会就该事项作出公告
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：中小非金融企业集合票据的投资者保护机制：企业应在集合票据发行文件中约定投资者保护机制，包括应对任一企业及信用增进机构主体信用评级下降或财务状况恶化、集合票据债项评级下降以及其他可能影响投资者利益情况的有效措施。在注册有效期内，对于已注册但尚未发行的集合票据，债项信用级别低于发行注册时信用级别的，集合票据发行注册自动失效，交易商协会将有关情况进行公告。

2.【单选题】下列关于全球金融市场历史演变的说法，正确的是（）
A.一般认为，有形的、有组织的金融市场首先形成于17世纪的欧洲大陆
B.15世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式--股份公司出现
C.14世纪意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的交易
D.美国的第一个证券交易所是纽约证券交易所
参考答案：A
解析：教材页码：P10-11 16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式——股份公司出现。B错 15世纪意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。C错美国的第一个证券交易所是费城证券交易所。D错

3.【多选题】目前我国政策性金融债券的发行主体包括（）。
A.中国进出口银行
B.国家开发银行
C.中国工商银行
D.中国农业发展银行
参考答案：ABD
解析：本题正确答案选ABD，工商银行属于商业银行，不得发行政策性金融债券。政策性金融债券是指我国政策性银行、开发性金融机构为筹集资金，经监管部门批准，以市场化方式向国有商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行等金融机构发行的债券。政策性银行包括【中国进出口银行】、【中国农业发展银行】，开发性金融机构为【国家开发银行】。

4.【单选题】下列不属于中国人民银行货币政策工具的是( )。
A. 短期流动性调节工具
B. 常备借贷便利
C. 抵押补充贷款
D. 道义劝导
参考答案：D
解析：中国人民银行货币政策工具包括：存款准备金率、公开市场业务、中央银行票据、短期流动性调节工具、常备借贷便利、抵押补充贷款、中期借贷便利、定向中期借贷便利。道义劝导属于选择性货币政策工具中的间接信用指导。故本题选D。 <img src="/upload/paperimg/202510231145018322890a6-cc63ac0cf3fb/202510221736428c5c.png" style="width:100%;"/>

5.【单选题】可转债一般期限不超过（），其投资者转股前作为债券持有人、转股后作为普通股股东在股东表决权、利润分配及剩余财产分配上均不同于优先股投资者。
A.5年
B.10年
C.6年
D.3年
参考答案：C
解析：可转债一般期限不超过【6年】，其投资者转股前作为债券持有人、转股后作为普通股股东在股东表决权、利润分配及剩余财产分配上均不同于优先股投资者。

6.【多选题】宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素，宏观经济影响股票价格的特点有（）。
A.波及范围广
B.干扰程度深
C.作用机制复杂
D.可能导致股价波动幅度大
参考答案：ABCD
解析：宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素。宏观经济对股票价格影响的特点是波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂并可能导致股价波动幅度较大。故本题选ABCD选项。

7.【多选题】基础设施基金份额的发售分为( )。
A.战略配售
B.网下配售
C.网下询价并定价
D.公众投资者认购
参考答案：ABCD
解析：基础设施基金份额的发售分为【战略配售】、【网下询价并定价】、【网下配售】、【公众投资者认购】等。

8.【判断题】社保基金可以投资于证券投资基金。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：根据2001年财政部、劳动和社会保障部发布的《全国社会保障基金投资管理暂行办法》规定，社会保障基金的投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。故本题表述正确。

9.【单选题】根据能否参与或部分参与当期剩余盈利的分配，优先股可以分为（）。
A.可回购优先股票和不可回购优先股票
B.参与优先股票和非参与优先股票
C.累积优先股票和非累积优先股票
D.可转换优先股票和不可转换优先股票
参考答案：B
解析：根据优先股股东按照确定的股息率分配股息后，是否有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配，可分为【参与优先股和非参与优先股】。选项A,根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，可分为可回购优先股和不可回购优先股；选项C，根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。选项D，根据优先股是否可以转换成普通股，可分为可转换优先股和不可转换优先股。

10.【单选题】以政府短期、中期、长期债券，大面额可转让存单为基础资产的期权属于( )。
A.互换期权
B.货币期权
C.利率期权
D.股票期权
参考答案：C
解析：利率期权指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率(价格)买入或卖出一定面额的利率工具的权利。利率期权合约通常以政府短期、中期、长期债券，欧洲美元债券，大面额可转让存单等利率工具为基础资产。故本题选C。

1.【单选题】证券监管机构的首要任务和宗旨是( )。
A. 维护证券市场良好秩序
B. 保护投资者利益
C. 保护证券市场的正当交易
D. 满足证券发行人筹集资金的需求
参考答案：B
解析：从资本市场的发展历程来看，保护投资者利益，让投资者树立信心，是培育和发展市场的重要环节，是证券监管机构的首要任务和宗旨。

2.【单选题】开放式基金的份额资产净值每（）个交易日公布一次。
A.1
B.2
C.3
D.4
参考答案：A
解析：我国的开放式基金于每个交易日估值，并不晚于下一交易日公告份额净值。所以A选项说法正确，故本题选择A选项。

3.【单选题】我国养老保险基金投资国家重大项目和重点企业股权的比例，合计不得高于养老保险基金资产净值的( )。
A.5％
B.10％
C.15％
D.20％
参考答案：D
解析：考点：考查基本养老保险基金。养老保险基金投资国家重大项目和重点企业股权的比例，合计不得高于养老保险基金资产净值的20％。

4.【多选题】开设证券账户应当遵循的原则包括（）。
A.公正性
B.合法性
C.有效性
D.真实性
参考答案：BD
解析：开设证券账户应当遵循合法性和真实性的原则。

5.【单选题】[2021年真题]2018年4月28日，中国证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》，办法修订内容主要是涉及( )。 Ⅰ.允许外资控股合资证券公司 Ⅱ.逐步放开合资证券公司业务范围 Ⅲ.完善境外股东条件 Ⅳ.统一外资持有上市和非上市两类证券公司股权的比例
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：2018年4月28日，中国证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》。办法修订内容主要涉及五个方面：一是允许外资控股合资证券公司。合资证券公司的境内股东条件与其他证券公司的股东条件一致；体现外资由参转控，将名称由《外资参股证券公司设立规则》改为《外商投资证券公司管理办法》。二是逐步放开合资证券公司业务范围。允许新设合资证券公司根据自身情况，依法有序申请证券业务，初始业务范围需与控股股东或者第一大股东的证券业务经验相匹配。三是统一外资持有上市和非上市两类证券公司股权的比例。将全部境外投资者持有上市内资证券公司股份的比例调整为“应当符合国家关于证券业对外开放的安排”。四是完善境外股东条件。境外股东须为金融机构，且具有良好的国际声誉和经营业绩，近3年业务规模、收入、利润居于国际前列，近3年长期信用均保持在高水平。五是明确境内股东的实际控制人身份变更导致内资证券公司性质变更相关政策。

6.【单选题】历史上我国曾按投资主体的不同性质对股票进行了分类。下列各项中，不属于我国按投资主体性质划分的股票类型是（）
A.国家股
B.流通股
C.社会公众股
D.法人股
参考答案：B
解析：本题正确选项为B，流通股不属于此分类，为干扰项。在我国，按投资主体的不同性质，可以将股票划分为国家股、法人股、社会公众股和外资股等不同类型。

7.【单选题】中央银行作为证券发行主体，主要涉及（）。 Ⅰ.有投票权的股票 Ⅱ.中央银行股票 Ⅲ.出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券 Ⅳ.长期政府债券
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券：中央银行股票和中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。

8.【单选题】[2021年真题]金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现的是金融衍生工具的基本特征( )。
A.联动性
B.跨期性
C.不确定性
D.杠杆性
参考答案：A
解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。

9.【单选题】下列关于全球金融市场历史演变的说法，正确的是（）
A.一般认为，有形的、有组织的金融市场首先形成于17世纪的欧洲大陆
B.15世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式--股份公司出现
C.14世纪意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的交易
D.美国的第一个证券交易所是纽约证券交易所
参考答案：A
解析：教材页码：P10-11 16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式——股份公司出现。B错 15世纪意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。C错美国的第一个证券交易所是费城证券交易所。D错

10.【单选题】理论上说，回购交易是质押贷款的一种方式，通常用在( )上。
A.企业债券
B.金融债券
C.公司债券
D.政府债券
参考答案：D
解析：教材页码：P353-354 回购交易，是指债券买卖双方(资金融入方和资金融出方)在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。从理论上说，回购交易是质押贷款的一种方式，通常用在政府债券上。【理解举例】 A缺钱，但手里正好有一笔国债（没到期不能套现），于是跟B借入一笔钱并以这笔国债作为质押，未来一定时间后，A还钱时再将国债“买回”，这就是回购，所以实质上也属于质押贷款。【知识点链接】债券现券交易、回购交易、远期交易和期货交易的基本概念现券交易：也称为债券的即期交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金，也就是所谓二级市场的债券交易。回购交易：是指债券买卖双方(资金融入方和资金融出方)在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。远期交易：远期交易是双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。期货交易：期货交易是在交易所进行的【标准化】的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。注：区分远期和期货交易要抓关键字“标准化”，期货是标准化的，远期是非标准化。

11.【单选题】选举和罢免理事属于我国会员制证券交易所（）的职权。
A. 理事会
B. 会员大会
C. 监察委员会
D. 专门委员会
参考答案：B
解析：选举和罢免会员理事、会员监事是会员制证券交易所会员大会的职权。

1.【多选题】下列关于最优证券组合的选择原理正确的是（）。
A.在有效边界上找到的一个有效组合
B.该组合所在的无差异曲线位置最高
C.该组合投资者满意程度最高
D.该组合的投资收益最高
参考答案：ABC
解析：该题考查最优证券组合的选择原理。其内容包括：投资者需要在有效边界（根据共同偏好规则确定）上找到一个具有下述特征的有效组合：相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高（投资者满意程度最高）。即无差异曲线簇（表示投资者的偏好）与有效边界的切点所表示的组合。考点最优证券组合的含义和选择原理

2.【单选题】动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高（）。
A.短期报酬
B.长期报酬
C.回报率
D.总收益
参考答案：B
解析：动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬。

3.【单选题】按研究内容分类,证券研究报告可以分为（）。 I.宏观研究 II.行业研究 Ⅲ.策略研究 Ⅳ.公司研究 V.股票研究
A.I、II、III、IV
B.I、III、IV
C.I、II、III
D.I、II、III、IV、V
参考答案：A
解析：证券研究报告按研究内容分类,一般有宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等;按研究品种分类主要有股票研究基金研究、债券研究、衍生品研究等。

4.【多选题】下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具有（）。
A.期权合约
B.OTC交易的衍生工具
C.期货合约
D.股票期权产品
参考答案：ACD
解析：交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约、期权合约等。

5.【单选题】衡量公司营运能力的财务比率指标有（）。 Ⅰ净资产倍率 Ⅱ总资产周转率 Ⅲ资产负债率 Ⅳ存货周转率和存货周转天数
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ项，净资产倍率(市净率)是分析投资收益的指标；Ⅲ项，资产负债率是分析长期偿债能力的指标。

6.【单选题】（）消极投资策略一般是在确定了恰当的股票投资组合后，在3～5年的持有期内不再发生积极的股票买入或卖出行为，而进出场时机也不是投资者关注的重点。
A.指数型
B.行业型
C.复杂型
D.简单型
参考答案：D
解析：简单型消极投资策略一般是在确定了恰当的股票投资组合后，在3～5年的持有期内不再发生积极的股票买入或卖出行为，而进出场时机也不是投资者关注的重点。考点简单型消极投资策略

7.【多选题】客户投资目标的确定可以用（）等来作为参考。
A.产品市场风险
B.客户理财需求
C.理财目标
D.客户资金规模
参考答案：ABC
解析：该题考查客户证券投资目标分析方法。结合产品市场风险、目标及客户理财需求来确定客户的投资目标。考点客户证券投资目标分析方法

8.【单选题】公司调研的内容包括但不限于（）等，但各家公司调研的重点会不同。 Ⅰ公司基本情况 Ⅱ公司风险因素 Ⅲ同业竞争与关联交易 Ⅳ组织结构与内部控制
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：公司基本情况、业务与技术、同业竞争与关联交易、高级管理人员信息、组织结构与内部控制、财务与会计信息、业务发展目标，以及公司风险因素及其他重要事项，在结合特定或非特定的公司调研目标下，将不同程度地成为公司调研的重点内容。

9.【单选题】证券估值的方法主要有（）。 Ⅰ.相对估值 Ⅱ.绝对估值 Ⅲ.资产价值 Ⅳ.无套利定价
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：观察角度、估值技术甚至价值哲学的巨大差异，导致证券估值相关领域的理论和方法层出不穷。证券估值方法主要包括绝对估值、相对估值、资产价值和其他估值方法，其中其他的估值方法包括无套利定价和风险中性定价等。

10.【多选题】关于SML和CML，下列说法正确的有（）。
A.两者都表示有效组合的收益与风险关系
B.SML适合于所有证券或组合的收益风险关系，CML只适合于有效组合的收益风险关系
C.SML以β描绘风险，而CML以σ描绘风险
D.SML是CML的推广
参考答案：BCD
解析：CML(资本市场线)表明有效投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系；而SML(证券市场线)表明任一投资组合的期望收益率与风险是一种线性关系。A错误。

1.【单选题】某上市公司上年发放的股息为0．5元/股，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长，当前无风险利率为0．025，市场组合的风险溢价为0．08，该公司股票的β值为1．5，那么，该公司股票的合理价格是（）
A.12．2元
B.11．11元
C.6．67元
D.9．09元
参考答案：A
解析：资本资产定价模型，先算个股期望收益率i=0.025+1.5*0.08=14.5%,再根据股东股利增长模型算股价p=0.5×（1+10%）/(0.145-0.1)≈12.2（元）。

2.【单选题】关于证券组合中的概念，下列说法错误的是（）。
A.证券组合的可行域表示所有可能的证券组合，为投资者提供一切可行的组合投资机会
B.按照投资者的个人偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合
C.最优证券组合是有效边界和投资者个人特殊的偏好共同决定的结果
D.偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同
参考答案：B
解析：B项，按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合。

3.【单选题】行业经营环境出现恶化的预警指标主要有（）。 I行业出现整体亏损或行业标杆企业出现亏损 Ⅱ相关的行业法律法规出现重大调整 Ⅲ产能明显过剩 Ⅳ市场需求明显下降
A.I、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.I、Ⅱ、Ⅳ
D.I、Ⅲ
参考答案：A
解析：行业经营环境出现恶化的预警指标主要包括：①行业整体衰退；②出现重大的技术变革，影响到行业的产品和生产技术的改变；③经济环境变化，如经济萧条或出现金融危机，对行业发展产生影响；④产能明显过剩；⑤市场需求出现明显下降；⑥行业出现整体亏损或行业标杆企业出现亏损。

4.【单选题】积极型股票投资策略以（）为目的。
A.获得市场组合收益
B.战胜市场
C.减少非系统风险
D.减少系统风险
参考答案：B
解析：积极型管理的目标是超越市场,所以积极型股票投资策略以战胜市场为目的。

5.【多选题】下列选项中，（）是影响金融机构流动性风险的内生因素。
A.资产负债期限结构
B.资产负债信用结构
C.资产负债分布结构
D.资产负债利率结构
参考答案：AC
解析：教材页码：P354~356 流动性风险的内生因素：资产负债期限结构（A项）、资产负债分布结构（C项）。流动性风险的外生因素：外部市场环境因素会对流动性风险产生重要影响。

6.【单选题】技术分析中的阴阳矩形图又称为（）。
A.线性图
B.棒形图
C.点数图
D.K线图
参考答案：D
解析：技术分析中的K线图又称为阴阳矩形图，也称为日本线。

7.【判断题】如果在制定投资方案的过程中，从业人员计划对已确定的投资目标进行改动，无须对客户说明。。
对
错
参考答案：错
解析：如果在制定投资方案的过程中，从业人员计划对已确定的投资目标进行改动，必须对客户说明，并征得客户同意。

8.【单选题】下列关于产业结构政策的定义，正确的是（）
A.产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施
B.产业结构政策是促进产业技术进步的政策
C.产业结构政策是调整产业存在和发展的空间形式的政策
D.产业结政策策是调整市场结构和规范市场行为的政策
参考答案：A
解析：产业技术政策是产业技术进步的政策；产业布局是调整产业存在和发展空间形式的政策；产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。政府对于行业的管理和调控主要是通过产业政策来实现的。一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。产业结构政策是选择发展重点的优先顺序的政策措施。产业组织政策是调整市场结构和规范市场行为的政策。产业布局是产业存在和发展的空间形式。产业技术政策是指国家制定的用以引导、促进和干预产业技术进步的政策的总和。

9.【不定项题】关于边际税率与平均税率的关系，下列说法正确的有（） Ⅰ在比例税率条件下，边际税率等于平均税率 Ⅱ在比例税率条件下，边际税率大于平均税率 Ⅲ在累进税率条件下，边际税率往往大于平均税率 Ⅳ在累进税率条件下，边际税率往往小于平均税率
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：在比例税率条件下，边际税率等于平均税率；在累进税率条件下，边际税率往往要大于平均税率。

10.【单选题】评价企业收益质量的财务指标是（）。
A.长期负债与营运资金比率
B.现金满足投资比率
C.营运指数
D.每股营业现金净流量
参考答案：C
解析：A项属于长期偿债能力分析指标；B项属于现金流量分析中的财务弹性分析指标；D项属于现金流量分析中的获取现金能力分析指标。

11.【单选题】下列各项中，可以证实市场不是半强式有效市场的有（） Ⅰ股票分割消息宣布后不产生利得 Ⅱ内幕知情人可以从内幕交易中获利 Ⅲ投资者在盈余宣布很长时间后才能做出交易反应 Ⅳ基于公司规模及股票账面价值与市场的比率的投资策略可以从中获利
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，在市场中，基本分析和技术分析失效。I项，基本分析失效，II项，只能证实市场不是强式有效；III、IV两项，基本分析有效。

1.【单选题】以下关于上市公司要约收购的说法正确的有（）。
A.收购要约约定的收购期限不得少于15日，并不得超过60日，但是出现竞争要约的除外
B.以终止上市地位为目的的要约收购，必须以现金方式进行支付收购价款
C.收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，自公告之日起6个月内不得再次对同一上市公司进行收购
D.在收购要约约定的承诺期限内，收购人不得撤销其收购要约
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》相关规定，具体分析如下： A项，收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日；但是出现竞争要约的除外。 B项，可以以现金方式进行支付收购价款，也可以以证券方式进行支付，但必须同时提供现金选择权。 C项，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购。

2.【多选题】证券投资咨询机构以外的其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务的资格条件包括（）。
A.具有3年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近3年每年财务顾问业务收入不低于100万元
B.实缴注册资本和净资产不低于人民币100万元
C.具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度
D.控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录
参考答案：ACD
解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第七条，证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件：（一）已经取得中国证监会核准的证券投资咨询业务资格；（二）实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元；（三）具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度；（四）公司财务会计信息真实、准确、完整；（五）控股股东、实际控制人在公司申请从事上市公司并购重组财务顾问业务资格前一年未发生变化，信誉良好且最近3年无重大违法违规记录；（六）具有2年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近2年每年财务顾问业务收入不低于100万元；（七）有证券从业资格的人员不少于20人，其中，具有从事证券业务经验3年以上的人员不少于10人，财务顾问主办人不少于5人；（八）中国证监会规定的其他条件。第八条，其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，除应当符合前条第（二）至（四）项及第（七）项的条件外，还应当具备下列条件：（一）具有3年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近3年每年财务顾问业务收入不低于100万元；（二）董事、高级管理人员应当正直诚实，品行良好，熟悉证券法律、行政法规，具有从事证券市场工作3年以上或者金融工作5年以上的经验，具备履行职责所需的经营管理能力；（三）控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录；（四）中国证监会规定的其他条件。资产评估机构、会计师事务所、律师事务所或者相关人员从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当另行成立专门机构。 B项应为，实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元。

3.【单选题】A公司为一家在创业板上市的公司，基于业务发展需要，该公司拟对外发行新股，根据规定，其保荐人对A公司的持续督导的期间为（）。
A.当年剩余时间
B.当年剩余时间及以后的2个完整会计年度
C.当年剩余时间及以后的3个完整会计年度
D.当年剩余时间及其后1个完整会计年度
参考答案：B
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二十九条规定，首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

4.【单选题】以下事项中，构成同一控制下企业合并的有（）。
A.甲公司发行股份购买控股股东乙的办公楼
B.乙公司是甲公司子公司，甲公司购买乙公司的少数股权
C.甲公司2019年1月1日投资设立A公司，为全资子公司，2019年2月1日从独立第三方购入B公司，持有B公司100％股权，能够决定B公司的财务及生产经营决策，2020年1月1日，A公司支付现金从甲公司处购入B公司100％股权，购入后A公司可对B公司实施控制
D.A公司和B公司均为甲公司直接投资的全资子公司，成立均1年以上，2020年4月1日A公司以直接支付现金方式从甲公司处取得B公司全部股权，B公司仍持续经营
参考答案：D
解析：构成企业合并至少包括两个条件：一是取得对另一个或多个企业(或业务)的控制权；二是所合并的企业必须构成业务。 A项仅购买资产，不构成业务，从而不属于企业合并。 B项没有取得控制权，报告主体没有发生变化，不构成企业合并。 C项合并前同一控制的时间不足1年，不能认定为同一控制下企业合并。

5.【多选题】重大资产重组中相关资产以资产评估结果作为定价依据的，上市公司独立董事应当对（）发表独立意见。
A.评估机构或者估值机构的独立性
B.评估或者估值假设前提的合理性
C.评估方法与评估目的的相关性
D.评估结果的准确性
参考答案：AB
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第20条规定，上市公司董事会应当对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性以及评估定价的公允性发表明确意见。上市公司独立董事应当出席董事会会议，对评估机构或者估值机构的独立性、评估或者估值假设前提的合理性和交易定价的公允性发表独立意见，并单独予以披露。

6.【多选题】依据国家发展改革委办公厅发布的《绿色债券发行指引》，下列说法正确的是（）。
A.绿色债券比照“加快和简化审核类”债券审核程序，债券募集资金占项目总投资比例放宽至70％(相关规定对资本金最低限制另有要求的除外)
B.在资产负债率低于80％的前提下，核定发债规模时不考虑企业其它公司信用类产品的规模
C.在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50％的债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金
D.对于主体信用评级AA+且运营情况较好的发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本债务
参考答案：CD
解析：根据《绿色债券发行指引》，具体分析如下： A、B两项，在相关手续齐备、偿债保障措施完善的基础上，绿色债券比照我委“加快和简化审核类”债券审核程序，提高审核效率。企业申请发行绿色债券，可适当调整企业债券现行审核政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件：①债券募集资金占项目总投资比例放宽至80％(相关规定对资本金最低限制另有要求的除外)；②发行绿色债券的企业不受发债指标限制；③在资产负债率低于75％的前提下，核定发债规模时不考察企业其它公司信用类产品的规模；④鼓励上市公司及其子公司发行绿色债券。 C、D两项，支持绿色债券发行主体利用债券资金优化债务结构。在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50％的债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。主体信用评级AA+且运营情况较好的发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本债务。

7.【单选题】某投资者于2020年12月通过证券交易所交易持有某上市公司的股份达到5%。2021年7月1日，他通过证交所交易持有该公司股份的比例增加到10%，并在7月2日公告了简式权益变动报告书。则该投资者在（）起可再行增持该公司股票。
A.7月2日
B.7月3日
C.7月5日
D.7月6日
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第13条，通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票，但中国证监会规定的情形除外。前述投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%后，通过证券交易所的证券交易，其拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少5%，应当依照前款规定进行报告和公告。在该事实发生之日起至公告后3日内，不得再行买卖该上市公司的股票，但中国证监会规定的情形除外。

8.【多选题】下列不能同时影响资产和负债发生变化的是（）。
A.接受捐赠
B.支付现金股利
C.收回应收账款
D.支付股票股利
参考答案：ACD
解析：A项会引起资产和所有者权益同时发生变化。 B项，借记“应付股利”，贷记“银行存款”，同时影响资产和负债发生变化。 C项不会影响资产总额的变化，只会影响资产内部项目之间发生变化。 D项不会影响所有者权益总额发生变化，只会引起所有者权益内部项目之间发生变化。

9.【多选题】证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循的原则有（）。
A.健全性
B.统一性
C.合法性
D.独立性
参考答案：ABD
解析：《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第5条规定，证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循健全、统一、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效。

10.【单选题】企业对随同商品出售而不单独计价的包装物进行会计处理时，该包装物的实际成本应结转到（）。
A.制造费用
B.销售费用
C.管理费用
D.其他业务成本
参考答案：B
解析：随同商品出售而不单独计价的包装物的实际成本应转入销售费用。

1.【单选题】下列关于《关于试点创新企业实施员工持股计划和期权激励的指引》的说法，正确的有（）。 Ⅰ试点企业实施员工持股计划应遵循公司自主决定，员工自愿参加的原则 Ⅱ参与持股计划的员工，与其他投资者权益平等，盈亏自负，风险自担，不得利用知悉公司相关信息的优势，侵害其他投资者合法权益 Ⅲ员工持股计划不在公司首次公开发行股票时转让股份，并承诺自上市之日起至少24个月的锁定期 Ⅳ员工入股必须以货币出资 Ⅴ参与持股计划的员工因离职、退休、死亡等原因离开公司的，其间接所持股份权益应当按照员工持股计划的章程或相关协议约定的方式处置
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
参考答案：E
解析：根据《关于试点创新企业实施员工持股计划和期权激励的指引》具体分析如下： Ⅲ项，员工持股计划符合以下要求之一的，在计算公司股东人数时，按一名股东计算；不符合下列要求的，在计算公司股东人数时，穿透计算持股计划的权益持有人数： ①员工持股计划遵循“闭环原则”。员工持股计划不在公司首次公开发行股票时转让股份，并承诺自上市之日起至少36个月的锁定期。试点企业上市前及上市后的锁定期内，员工所持相关权益拟转让退出的，只能向员工持股计划内员工或其他符合条件的员工转让。锁定期后，员工所持相关权益拟转让退出的，按照员工持股计划章程或有关协议的约定处理。 ②员工持股计划未按照“闭环原则”运行的，员工持股计划应由公司员工组成，依法设立、规范运行，且已经在基金业协会依法依规备案。 Ⅳ项，员工入股应主要以货币出资，并按约定及时足额缴纳。按照国家有关法律法规，员工以科技成果出资入股的，应提供所有权属证明并依法评估作价，及时办理财产权转移手续。

2.【多选题】以下关于保荐机构对深交所上市公司现场检查说法，错误的有（）。
A.主板上市公司2021年10月15日公开增发，至少2021年12月31日前要现场检查一次
B.创业板上市公司2021年11月1日配股，至少2021年12月31日前要现场检查一次
C.在持续督导期间，上市公司上一年度信息披露工作考核结果为C的，保荐机构和保荐代表人应当至少每半年对上市公司进行一次定期现场检查
D.在持续督导期间，上市公司上一年信息披露工作考核结果为D的，保荐机构和保荐代表人应当至少每季度对上市公司进行一次定期现场检查
参考答案：ABD
解析：《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第13号——保荐业务》（2022年修订）第二十九条，保荐人和保荐代表人应当每年对上市公司至少进行一次定期现场检查，持续督导时间不满三个月的除外。在持续督导期间，如果所保荐的上市公司上一年度信息披露工作考核结果为C或者D的，保荐人和保荐代表人应当至少每半年对上市公司进行一次定期现场检查。选项A、B错误，不满三个月的除外，当年可以不用定期现场检查。选项C正确，创业板上市公司上一年信息披露工作考核结果为C的，保荐机构和保荐代表人应当至少每半年对上市公司进行一次定期现场检查。选项D错误，是每半年，不是每季度。

3.【多选题】以下关于深交所上市公司内部审计的说法，正确的有（）。
A.内部审计部门应至少每年向审计委员会提交一次内部控制评价报告
B.内部审计部门应当至少每半年向审计委员会报告一次内部审计计划的执行情况
C.内部审计应当涵盖公司经营活动中与财务报告和信息披露事务相关的所有业务环节
D.内部审计人员应当将获取审计证据的名称、来源、内容、时间等信息清晰、完整地记录在工作底稿中
参考答案：ACD
解析：根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》(2022年)的规定，具体分析如下： A项，第5.12条规定，内部审计部门每季度应当向董事会或者审计委员会至少报告一次内部审计工作情况和发现的问题，并至少每年向其提交一次内部审计报告。 B项，第5.8条第4项规定，内部审计部门应当履行的职责之一是：至少每季度向董事会或者审计委员会报告一次，内容包括但不限于内部审计计划的执行情况以及内部审计工作中发现的问题。 C项，第5.2条规定，内部审计应当涵盖公司经营活动中与财务报告和信息披露事务相关的所有业务环节，包括：销货与收款、采购及付款、存货管理、固定资产管理、资金管理、投资与融资管理、人力资源管理、信息系统管理和信息披露事务管理等。内部审计部门可以根据公司所处行业及生产经营特点，对上述业务环节进行调整。 D项，第5.11条规定，内部审计人员获取的审计证据应当具备充分性、相关性和可靠性。内部审计人员应当将获取审计证据的名称、来源、内容、时间等信息清晰、完整地记录在工作底稿中。

4.【多选题】甲公司发生产品质量纠纷诉讼，60％很可能败诉，赔偿1000万元；20％可能败诉，赔偿300万元；20％可能胜诉，不赔偿。如果败诉，那么基本确定可以获得保险赔偿款200万元。以下说法正确的有（）。
A.应确认的预计负债是660万元
B.应确认的预计负债是1000万元
C.应确认的预计负债是300万元
D.应确认的其他应收款是200万元
参考答案：BD
解析：预计负债所需支出不存在一个连续的范围，涉及单个项目，按最可能发生的金额确定，则需确定预计负债1000万元，那么基本确定可以获得保险赔偿款200万元，应确认的其他应收款200万元。

5.【多选题】发行公司债券，发行人应当依照《公司法》或者公司章程相关规定对以下（）事项作出决议。
A.发行债券的金额
B.发行方式
C.债券期限
D.票面利率
参考答案：ABC
解析：根据《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第10条规定，发行公司债券，发行人应当依照《公司法》或者公司章程相关规定对以下事项作出决议：（一）发行债券的金额；（二）发行方式；（三）债券期限；（四）募集资金的用途；（五）其他按照法律法规及公司章程规定需要明确的事项。发行公司债券，如果对增信机制、偿债保障措施作出安排的，也应当在决议事项中载明。

6.【多选题】上市公司申请可转换公司债券在上海证券交易所上市，应当提交的文件有（）。
A.中国结算对新增可转换公司债券已登记托管的书面确认文件
B.发行结束后经会计师事务所出具的验资报告
C.保荐协议和保荐人出具的上市保荐书
D.受托管理协议
参考答案：ABCD
解析：《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第3.2.7条，上市公司向本所申请可转换公司债券上市，应当提交下列文件：（一）上市申请书；（二）有关本次发行上市事宜的董事会决议；（三）按照有关规定编制的上市公告书；（四）保荐协议和保荐人出具的上市保荐书；（五）发行结束后经会计师事务所出具的验资报告；（六）中国结算对新增可转换公司债券已登记托管的书面确认文件；（七）受托管理协议；（八）本所要求的其他文件。

7.【多选题】上市公司非公开发行股票应当符合的条件有（）。
A.发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价
B.通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让
C.上市公司的控股股东认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让
D.通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者认购的股份自发行结束之日起12个月内不得转让
参考答案：BC
解析：A项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第38条第1项规定，上市公司非公开发行股票，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％。 B、C、D三项，《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第7条，发行对象属于下列情形之一的，其认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让：①上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；②通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；③董事会拟引入的境内外战略投资者。

8.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于内部控制执行效果定期评估机制的说法，正确的是（）。
A.内部控制执行效果评估每年不得少于2次
B.证券公司应当自行或委托外部专业机构对投资银行类业务内部控制的有效性进行全面评估
C.对于因投资银行类业务涉嫌违法违规而被中国证监会立案调查的证券公司，应当在30日内对内部控制执行效果进行评估
D.证券公司应当于评估工作完成后45日内向中国证监会相关派出机构报送内部控制执行有效性评估报告，说明评估及整改情况
E.证券公司委托外部机构对投资银行类业务内部控制有效性进行评估的，应当对外部机构的独立性和专业性进行审慎调查，避免发生利益冲突。证券公司依法应当承担的责任可因委托外部机构而免除
参考答案：B
解析：ABCD四项，《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第43条规定，证券公司应当根据监管要求、业务发展等情况的需要，建立内部控制执行效果定期评估机制。证券公司应当自行或委托外部专业机构对投资银行类业务内部控制的有效性进行全面评估。内部控制执行效果评估每年不得少于1次。对于因投资银行类业务涉嫌违法违规而被中国证监会立案调查的证券公司，应当在45日内对内部控制执行效果进行评估。证券公司应当于评估工作完成后30日内向中国证监会相关派出机构报送内部控制执行有效性评估报告，说明评估及整改情况。 E项，第44条规定，证券公司委托外部机构对投资银行类业务内部控制有效性进行评估的，应当对外部机构的独立性和专业性进行审慎调查，避免发生利益冲突。证券公司依法应当承担的责任不因委托外部机构而免除。

9.【单选题】以下关于上市公司要约收购的说法正确的有（）。
A.收购要约约定的收购期限不得少于15日，并不得超过60日，但是出现竞争要约的除外
B.以终止上市地位为目的的要约收购，必须以现金方式进行支付收购价款
C.收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，自公告之日起6个月内不得再次对同一上市公司进行收购
D.在收购要约约定的承诺期限内，收购人不得撤销其收购要约
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》相关规定，具体分析如下： A项，收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日；但是出现竞争要约的除外。 B项，可以以现金方式进行支付收购价款，也可以以证券方式进行支付，但必须同时提供现金选择权。 C项，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购。

10.【单选题】甲证券公司推荐乙公司首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市，下列关于甲证券公司及其保荐代表人在持续督导期间开展工作时的权利的说法，错误的是（）。
A.乙公司发生关联交易，不论金额大小均应当及时通知甲证券公司
B.甲证券公司应当与乙公司在保荐协议中明确双方在持续督导期间的权利和义务
C.甲证券公司的保荐代表人有权随时查询乙公司的银行账户资料
D.甲证券公司有权列席乙公司的监事会会议
E.保荐机构有权就持续督导期间乙公司应披露的委托理财发表独立意见
参考答案：C
解析：A项，《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021年修订）第9条第5项规定，公司发生关联交易、为他人提供担保等事项的，应当及时通知保荐机构并按约定方式及时提交相关文件。 B项，《证券发行上市保荐业务管理办法》第20条规定，保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务，按照行业规范协商确定履行保荐职责的相关费用。 CD两项，《证券发行上市保荐业务管理办法》第54条规定，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使下列权利：①要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息；②定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料；③列席发行人的股东大会、董事会和监事会；④对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅；⑤对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合；⑥按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明；⑦中国证监会规定或者保荐协议约定的其他权利。C项，无权随时查询。 E项，《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021年修订）第27条规定，保荐机构应当对上市公司应披露的下列事项发表独立意见：①募集资金使用情况；②限售股份上市流通；③关联交易；④对外担保（对合并范围内的子公司提供担保除外）；⑤委托理财；⑥提供财务资助（对合并范围内的子公司提供财务资助除外）；⑦风险投资、套期保值等业务；⑧本所或者保荐机构认为需要发表独立意见的其他事项。

11.【单选题】根据《上市公司信息披露管理办法》规定，年度报告应当在每个会计年度结束之日起（）个月内编制完成并披露。
A.2
B.4
C.6
D.12
参考答案：B
解析：《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第13条规定，年度报告应当在每个会计年度结束之日起4个月内，中期报告应当在每个会计年度的上半年结束之日起2个月内编制完成并披露。

1.【单选题】所谓“摩尔定律”，即（）。 Ⅰ.微处理器的速度每18个月翻一番 Ⅱ.微处理器的价格每18个月便宜一半 Ⅲ.同等价位的微处理器的计算速度越来越快 Ⅳ.同等速度的微处理器的价格越来越便宜
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：所谓摩尔定律，即微处理器的速度会每18个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。

2.【判断题】一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。（）
对
错
参考答案：对
解析：一般性政策工具：法定存款准备金率再贴现政策公开市场业务选择性政策工具：直接信用控制间接信用指导

3.【多选题】Black-Scholes模型的假设前提有（）。
A.该期权是欧式期权
B.允许卖空证券
C.不存在税收和交易成本
D.在衍生证券的期限内，证券不支付红利
参考答案：ABCD
解析：Black-Scholes模型的假设前提：1、金融资产收益率服从对数正态分布；2、在期权有效期内，无风险利率和金融资产收益变量是恒定的；3、市场无摩擦，即不存在税收和交易成本；4、金融资产在期权有效期内无红利及其它所得(该假设后被放弃)；5、该期权是欧式期权，即在期权到期前不可实施。

4.【不定项题】当（）时，投资者将选择高β值的证券组合。
A.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率
B.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
C.预期市场行情上升
D.预期市场行情下跌
参考答案：C
解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。故本题选C。

5.【单选题】下列有关财务弹性的表述，不正确的是（）。
A.财务弹性是指将资产迅速转变为现金的能力
B.财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较
C.财务弹性是指企业适应经济环境变化和利用投资机会的能力
D.现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高
参考答案：A
解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。A项，流动性是指将资产迅速转变为现金的能力。

6.【多选题】下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标有（）。
A.主营业务现金比率
B.现金满足投资比率
C.现金股利保障倍数
D.全部资产现金回收率
参考答案：BC
解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。其分析指标有：①现金满足投资比率；②现金股利保障倍数。

7.【单选题】[2021年真题]国家针对居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目标主要包括（） Ⅰ.中长期收入目标 Ⅱ.收入总量目标 Ⅲ.短期收入目标 Ⅳ.收入结构目标
A.II、Ⅳ
B.I、Ⅲ、Ⅳ
C.I、II、Ⅲ
D.I、II
参考答案：A
解析：收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标。

8.【单选题】已知某公司已经进入平稳的经营阶段，净资产收益率维持在15%，该公司年初派发了5元/股的现金红利，根据公司计划，今后每年将净利润60%派发现金股息，且不再发行股票进行外部融资。投资者期望投资该公司的收益达到市场的平均水平(年收益20%)，则根据股息贴现模型，该公司股票今年年初的价格是（）。
A.26.13元
B.37.86元
C.32.26元
D.25元
参考答案：B
解析：g=ROE*（1-b），b为分红比例。因此g=15%*(1-60%）=6%所以V=D0(1+g)/(r-g)=D1/(r-g)=5*（1+6%）/（20%-6%）=37.86元为所求。ROE即净资产收益率。g是股息（股利分配）固定增长率。

9.【单选题】回归分析中通常采用最小二乘法，主要原因包括（）。 I从理论上讲，最小二乘法可获得最佳估计值 Ⅱ由于尽量避免出现更大的偏差，该方法通常效果比较理想 III计算平方偏差和要比计算绝对偏差和难度大 IV最小二乘法提供更有效的检验方法
A.I、II、III
B.I、II
C. I、III、IV
D.I、II、IV
参考答案：D
解析：取个别偏差平方值（必定是正数），然后再进行加总，即寻找—条直线，使这些偏差平方的和加总最小，也即使<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330356.png" style="width:100%;"/> 值最小，统计分析中称这种方法为最小二乘法。C项应为计算绝对偏差和要比计算平方偏差和难度大。

10.【单选题】贴现债券又被称为（）。
A.保证债券
B.贴水债券
C.升水债券
D.担保债券
参考答案：B
解析：贴现债券又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本息的债券。

1.【单选题】指数化投资策略是（）的代表。
A.战术性投资策略
B.战略性投资策略
C.被动型投资策略
D.主动型投资策略
参考答案：C
解析：通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表。

2.【单选题】证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规相关规定，遵循（）的原则。
A.独立、客观、公正、审慎
B.独立、客观、公开、审慎
C.独立、客观、公平、审慎
D.独立、客观、专业、审慎
参考答案：C
解析：根据《发布证券研究报告执业规范》第二条，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵循独立、客观、公平、审慎的原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平。

3.【单选题】假设证券市场只有证券A和证券B，证券A和证券B的期望收益率分别为6%和12%，β系数分别为0.6和1.2，无风险借贷利率为3%，那么根据资本资产定价模型，（）。 Ⅰ这个证券市场不处于均衡状态 Ⅱ这个证券市场处于均衡状态 Ⅲ证券A的单位系统风险补偿为0.05 Ⅳ证券B的单位系统风险补偿为0.075
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据证券市场线，证券A的单位系统风险补偿为<img src="/upload/paperimg/202201192043090998593c4-2cd1c219d746/1933164506.jpg" style="width:100%;"/>，证券B的单位系统风险补偿为<img src="/upload/paperimg/202201192043090998593c4-2cd1c219d746/1933164507.jpg" style="width:100%;"/>。当市场均衡时，单位系统风险补偿应该相同。所以这个证券市场不处于均衡状态。故Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确，本题选C。

4.【单选题】在一个封闭的经济体里，计算CPI的最终产品只有A、B两种商品，比重为2:3。基准年A商品的价格为1.2元，B商品的价格为1.8元。2015午，A商品的价格变为1.5元；B商品的价格为2.0元，则该年度CPI为（）。
A.1.20
B.1.18
C.1.15
D.1.13
参考答案：C
解析：根据CPI的计算公式，可得：<img src="/upload/paperimg/20240914111944971212928-3d24712be27e/202409141034335376.png" style="width:100%;"/>

5.【多选题】某公司承诺给优先股股东每年按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的理论定价应为（）。
A.4元/股
B.不高于11元/股
C.8元/股
D.不低于9元/股
参考答案：BD
解析：教材页码：P378-383 该优先股的定价可以参照零增长模型。该优先股的价格为0.2/2%=10元。

6.【判断题】垄断厂商的需求曲线是一条向右上方倾斜的曲线。（）
对
错
参考答案：错
解析：垄断厂商的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线，表示：垄断厂商的销售量与市场价格成反方向的变动，垄断厂商可以采用改变销售量的办法来控制市场价格。

7.【单选题】（）表示两个事件共同发生的概率。
A.条件概率
B.联合概率
C.测度概率
D.边缘概率
参考答案：B
解析：联合概率表示两个事件共同发生的概率。

8.【单选题】某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10%，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，（）。 Ⅰ该公司的股票价值等于90元 Ⅱ股票净现值等于15元 Ⅲ该股被低估 Ⅳ该股被高估
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：运用零增长模型， <img src="/upload/paperimg/202201192043090998593c4-2cd1c219d746/1933164405.png" style="width:100%;"/> 可知该公司股票的价值为9÷10%=90（元）；而当前股票价格为70元，每股股票净现值为90－70=20（元）, 这说明该股票被低估20元。 Ⅰ、Ⅲ项正确，故本题选A。

9.【单选题】下列各项中，不属于社会融资总量内涵的是（）。
A.对冲基金
B.委托贷款
C.信托贷款
D.贷款公司贷款
参考答案：A
解析：社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：①金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等；②实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等；③其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。

10.【单选题】在企业财务和经营决策中，当出现（）时，被视为构成关联方。 I.一方与另一方有交易 II.一方对另方施加重大影响 III.一方控制、共同控制另一方 IV.相互持股
A.II、III
B.I、II、IV
C.I、III、IV
D.I、IV
参考答案：A
解析：《企业会计准则第36号——关联方披露》第三条对关联方进行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方”。

11.【单选题】资本项目按照投资期限划分，可以分为（）。 Ⅰ.短期资本 Ⅱ.国际信贷 Ⅲ.长期资本 Ⅳ.直接资本
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：资本项目集中反映一国同国外资金往来的情况，反映着一国利用外资和偿还本金的执行情况。资本项目按照投资期限，一般分为长期资本和短期资本。

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