证券从业每日一练(2026年9月9日)

• 1.【单选题】下列不属于基金份额持有人权利的是（ ）。
• A. 按规定要求召开基金份额持有人大会
• B. 查阅基金财产管理业务活动的公开披露资料
• C. 分享基金投资收益
• D. 确定基金收益分配方案
• 参考答案：D
• 解析：基金份额持有人的权利基金份额持有人的权利根据《证券投资基金法》第四十六条的规定，基金份额持有人依法享有下列权利： （1）分享基金财产收益。 （2）参与分配清算后的剩余基金财产。 （3）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额。 （4）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会。 （5）对基金份额持有人大会审议事项行使表决权。 （6）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼。 （7）公开募集基金的基金份额持有人有权查阅或者复制公开披露的基金信息资料；非公开募集基金的基金份额持有人有权对涉及自身利益的情况，查阅基金的财务会计账簿等财务资料。 【选项D描述是属于基金管理人的职责】。

• 2.【多选题】根据《证券公司分支机构监管规定》，下列关于证券公司分支机构的说法，正确的有（ ）。
• A.证券公司分支机构包括其分公司和证券营业部
• B.证券公司分支机构独立对其业务承担法律责任
• C.证券公司分支机构不具有法人资格
• D.证券公司分支机构经营的业务，不得超出证券公司的业务范围
• 参考答案：ACD
• 解析：选项A表述正确，证券公司的分支机构包括分公司和证券营业部。选项B表述错误、选项C表述正确。分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。分公司是指在业务、资金、人事等方面受本公司管辖而不具有法人资格的分支机构。选项D表述正确，分支机构经营的业务，不得超出证券公司的业务范围。

• 3.【单选题】证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少（ ）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
• A. 每月
• B. 每年
• C. 每半年
• D. 每季度
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少【每年】对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。

• 4.【多选题】在（ ）中，隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容发行股票或者企业债券，数额巨大、后果严重的，或者有其他严重情节的，构成欺诈发行证券罪。
• A. 招股说明书
• B. 财务会计报告
• C. 发行保荐书
• D. 企业债券募集办法
• 参考答案：AD
• 解析：欺诈发行证券罪的犯罪构成的客观要件之一是行为人必须实施在【招股说明书】、认股书、公司、【企业债券募集办法】等发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容的行为。

• 5.【单选题】根据《证券法》，下列关于证券上市的条件和终止上市交易的说法，错误的是（ ）。
• A.上市交易的证券，有证券交易所规定的终止上市情形的，由证券交易所按照业务规则终止其上市交易
• B.申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议
• C.证券交易所上市规则规定的上市条件，应当对发行人的经营年限、财务状况、最低公开发行比例和公司治理、诚信记录等提出要求
• D.证券交易所决定终止证券上市交易的，应当及时公告，并报国务院证券监督管理机构审批
• 参考答案：D
• 解析：上市交易的证券，有证券交易所规定的终止上市情形的，由证券交易所按照业务规则终止其上市交易。证券交易所决定终止证券上市交易的，应当及时公告，并报国务院证券监督管理机构备案（选项A说法正确，选项D说法错误）。申请证券上市交易，应当向证券交易所提出申请，由证券交易所依法审核同意，并由双方签订上市协议。证券交易所根据国务院授权的部门的决定安排政府债券上市交易（选项B说法正确）。申请证券上市交易，应当符合证券交易所上市规则规定的上市条件。证券交易所上市规则规定的上市条件，应当对发行人的经营年限、财务状况、最低公开发行比例和公司治理、诚信记录等提出要求（选项C说法正确）。

• 6.【判断题】证监会根据审慎监管的原则，可以提高对行业重要性证券公司的合规管理要求，并可以采取增加现场检查频率、强化合规负责人任职监管、委托外部专业机构协助开展工作等方式加强合规监管。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：中国证监会根据审慎监管的原则，可以提高对行业重要性证券公司的合规管理要求，并可以采取增加现场检查频率、强化合规负责人任职监管、委托外部专业机构协助开展工作等方式加强合规监管。

• 7.【判断题】公开发行公司债券募集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用，任何情况下均不得改变募集资金用途。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：公开发行公司债券筹集的资金必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用；改变资金用途，必须经债券持有人会议作出决议。

• 8.【单选题】在投资下列产品前，投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准的是（ ）。
• A. 私募基金
• B. 公募基金
• C. 债券
• D. 证券交易所上市交易的证券
• 参考答案：A
• 解析：在向投资者推介【私募基金】之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。

• 9.【单选题】持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的（ ）个工作日内报送保荐总结报告书。
• A.5
• B.10
• C.20
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书，故本题选择“10”。

• 10.【判断题】某公司在招股说明书中隐瞒重要事实，发行股票非法募集资金金额500万元的，应予刑事立案追诉。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法等发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券、存托凭证或者国务院依法认定的其他证券，涉嫌非法募集资金金额在1000万元以上的应予立案追诉。

• 1.【多选题】证券公司发行债券，应当按照《公司法》或者公司章程相关规定，对重要事项作出决议，包括（ ）。
• A.发行债券的数量
• B.债券评级
• C.债券期限
• D.募集资金的用途
• 参考答案：CD
• 解析：发行公司债券，发行人应当依照《公司法》或者公司章程相关规定对以下事项作出决议：（一）发行债券的金额；（二）发行方式；（三）债券期限；（四）募集资金的用途；（五）其他按照法律法规及公司章程规定需要明确的事项。

• 2.【判断题】金融衍生工具的基础变量包括价格指数、资产价格、利率、汇率等，也可以是一些自然现象。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：考点：考查金融衍生工具相关概念。作为金融衍生工具的基础变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等。近些年来，某些自然现象(如气温、降雪量、霜冻、飓风)甚至人类行为(如选举、温室气体排放)也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。

• 3.【多选题】发行优先股对投资者的意义包括（ ）。
• A.投资风险相对较小
• B.收入稳定，风险较低
• C.减轻利润分配的负担
• D.筹集长期稳定的公司股本
• 参考答案：AB
• 解析：发行优先股对投资者的意义： （一）投资风险相对较小 （二）收入稳定，二级市场价格波动小，风险较低，适宜中长线投资。 选项CD属于对发行人的意义。

• 4.【判断题】风险容忍度更接近于业务单元，与实际风险特征联系紧密，通常采用"自下而上"和"自上而下"相结合的方式设定。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：风险偏好的设定通常从战略角度出发，采取"自上而下"的设定方法；而风险容忍度更接近于业务单元，与实际风险特征联系紧密，通常采用"自下而上"和"自上而下"相结合的方式设定。故表述正确。

• 5.【单选题】（ ）是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券。
• A.可赎回债券
• B.可回购债券
• C.可转换债券
• D.可交换债券
• 参考答案：A
• 解析：【可赎回债券】是指允许发行人在债券到期以前按某一约定的价格赎回已发行的债券。

• 6.【判断题】证券投资基金筹集的资金主要是投向有价证券。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

• 7.【单选题】投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常被称为基金的（ ）。
• A.认购
• B.买入
• C.交易
• D.申购
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P405-406 投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常被称为基金的申购。 【考查考点】第六章第二节证券投资基金的运作与业务流程

• 8.【单选题】下列关于证券公司的说法，错误的是（ ）
• A.在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准
• B.证券公司是证券市场证券和资金的主要提供者
• C.证券公司可以通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务
• D.世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是“投资银行”、英国则称为“商人银行”
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P134-135 选项A正确，在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。选项D正确，世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是"投资银行"，英国则称为"商人银行"；选项B错误，选项C正确，证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用：一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等;另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。此外，证券公司还通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务等。

• 9.【单选题】中国外汇调剂中心于（ ）年6月1日推出了人民币外汇期货，开展了人民币与美元、日元、德国马克的期货交易。
• A. 1990
• B. 1991
• C. 1992
• D. 1993
• 参考答案：C
• 解析：中国外汇调剂中心(中国外汇交易中心的前身)于【1992年6月1日】推出了人民币外汇期货，开展了人民币与美元、日元、德国马克的期货交易。

• 10.【多选题】多层次资本市场是对现代资本市场复杂形态的一种表述，是资本市场有机联系的各要素总和，具有丰富的内涵。按照市场功能的不同，可以将资本市场划分为（ ）。
• A.发行市场
• B.交易市场
• C.场内交易市场
• D.场外交易市场
• 参考答案：AB
• 解析：按照市场功能的不同，可以将资本市场划分为发行市场和交易市场。故本题选择AB选项。

• 1.【多选题】下列关于资本市场线的说法正确的有（  ）。
• A.资本市场线上任何一个点都是有效组合
• B.资本市场线的截距可以视为时间的价格
• C.资本市场线的斜率可以视为风险的价格
• D.资本市场线的斜率越高，意味着承担单位风险的回报越高
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P125~128 A项正确，资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合构成的连接无风险资产与市场组合的射线，因此，资本市场线上的任何一个点都是有效组合。 BC项正确，资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，截距是无风险收益率，可以视为时间的价格；斜率代表了对单位风险的补偿，可以视为风险的价格。 D项正确，资本市场线的斜率越高，意味着证券组合的期望收益率越高，即承担单位风险的回报越高。

• 2.【单选题】某科研所准备存入银行一笔基金，预计以后无限期地于每年年末取出10000元，用以支付年度科研奖金。若存款利率为8%，则该科研所需要存入的资金为（ ）元。
• A.200000
• B.160000
• C.125000
• D.120000
• 参考答案：C
• 解析：永续年金计算公式为：PV=C/r。式中，PV表示现值，C表示年金，r表示利率。计算：PV=10000/8%=125000。

• 3.【不定项题】从经济学角度讲，“套利”可以理解为（  ）。
• A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
• B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
• C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
• D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P134~136 从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。

• 4.【多选题】比率分析法是以同期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法,是财务分析最基本的工具，主要包括（ ）。
• A.获利能力比率
• B.偿债能力比率
• C.成长能力比率
• D.周转能力比率
• 参考答案：ABCD
• 解析：由于进行财务分析的目的不同，因而各种分析者包括债权人、管理当局，政府机构等所采取的侧重点也不同。作为股票投资者，主要是掌握和运用四类比率，即反映公司的获利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率、周转能力比率这四大类财务比率。

• 5.【判断题】资产配置可以分为战略配置和战术配置两个层次。战略资产配置重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达5年以上。战术资产配置更多关注市场的短期波动，通过择时调节大类资产之间的分配比例，战术资产配置的模型主要有均值方差模型等。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P424~425 均值-方差模型属于战略资产配置模型。

• 6.【判断题】市场利率（或债券预期收益率）低于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）低于债券面值，即债券为折价发行。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。市场利率（或债券预期收益率）高于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）低于债券面值，即债券为折价发行。

• 7.【判断题】证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起15个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

• 8.【多选题】资产配置在不同层面有不同含义，一般可以（ ）等角度对资产配置进行分类。
• A.从范围上进行划分
• B.从时间跨度和风格类别上进行划分
• C.从配置策略上进行划分
• D.从市场有效性上进行划分
• 参考答案：ABC
• 解析：资产配置在不同层面有不同含义：（1）从范围上看，可分为全球资产配置、股票债券资产配置和行业风格资产配置等；（2）从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等；（3）从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。故本题选ABC选项。

• 9.【判断题】加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，显著区别是风险控制程度不同。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，显著区别是风险控制程度不同。故本题表述正确。

• 10.【单选题】证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动，该项业务被称为（ ）业务。
• A.证券投资顾问
• B.发布证券研究报告
• C.证券经纪
• D.证券资产管理
• 参考答案：A
• 解析：按照《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。故本题选A选项。

• 1.【单选题】当保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人发生变化时，保荐机构应当在（ ）个工作日内向其住所地的中国证监会派出机构报告。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：D
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第14条规定，保荐机构出现下列情况的，应当在5个工作日内向其住所地的中国证监会派出机构报告： （一）保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人发生变化； （二）保荐业务部门机构设置发生重大变化； （三）保荐业务执业情况发生重大不利变化； （四）中国证监会要求的其他事项。

• 2.【单选题】公开发行企业债券的，若所筹集的资金用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的（ ）。
• A.70%
• B.30%
• C.50%
• D.60%
• 参考答案：A
• 解析：原规定为：公开发行企业债券的必备条件之一是：筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%；用于收购产权（股权）的，比照该比例执行；用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。注意：国家发改委办公厅《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》（2015年5月25日，[2015]1327号），将债券募集资金占项目总投资比例放宽至不超过70%。

• 3.【多选题】关于上交所科创板股票发行程序，下列说法正确的有（ ）。
• A.初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%
• B.初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的1%
• C.发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的30%
• D.发行人和主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，应当在T日21:00前向本所提交发行价格及网上中签率公告
• 参考答案：AD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票》（2021年修订）具体分析如下： B项，第51条规定，初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的3%；当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确定的发行价格（或者发行价格区间上限）相同时，对该价格的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下申购。 C项，第53条规定，发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的20%。

• 4.【多选题】在利率期限结构理论中，一般认为影响期限结构曲线的因素有（ ）。
• A.债券预期收益中可能存在的风险溢价
• B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
• C.对未来利率变动方向的预期
• D.市场效率低下或者资金在长期市场、短期市场之间的相互流动的可能性（即有无障碍）
• 参考答案：BCD
• 解析：在任一时点上，都有下列三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。

• 5.【单选题】下列公司2021年经审计的合并报表财务数据见表6-3-1(单位：万元)，则构成重大资产重组的是（ ）。 <img src="/upload/paperimg/202303021641010495109c5-cb3f5e6ff170/1713036400.png" style="width:100%;"/>
• A.甲公司持有未纳入合并报表的丙公司40％股权，拟以6000万元对外出售
• B.甲公司拟向丁公司采购生产经营用原材料，一次性采购6000万元
• C.甲公司以4800万元购买乙公司80％股权
• D.甲公司与张某共同设立某公司，甲公司出资6000万元，持有60％股权
• 参考答案：D
• 解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第2条第1款规定，本办法适用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为(以下简称重大资产重组)。注意，此处的“购买、出售”是指日常经营活动之外的购买、出售，不包括正常生产经营活动中的采购原材料或销售存货。 第15条规定，本办法第2条所称通过其他方式进行资产交易，包括：①与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资；②受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁；③接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产；④中国证监会根据审慎监管原则认定的其他情形。上述资产交易实质上构成购买、出售资产，且按照本办法规定的标准计算的相关比例达到50％以上的，应当按照本办法的规定履行相关义务和程序。 第12条第1款规定，上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组：①购买、出售的资产总额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50％以上；②购买、出售的资产在最近1个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50％以上；③购买、出售的资产净额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50％以上，且超过5000万元人民币。 A项，根据第14条规定，出售的资产为股权的，其资产总额、营业收入以及资产净额分别以被投资企业的资产总额、营业收入以及净资产额与该项投资所占股权比例的乘积为准。计算可知，均达不到第12条要求的标准，不构成重大资产重组。 B项，采购生产经营用原材料，属于日常经营活动，不构成重大资产重组。 C项，根据第14条规定，购买股权导致上市公司取得被投资企业控股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额和成交金额二者中的较高者为准，营业收入以被投资企业的营业收入为准，资产净额以被投资企业的净资产额和成交金额二者中的较高者为准。计算可知，C项情形未达到甲上市公司资产总额或营业收入的50％，如用资产净额标准计算，其资产净额又未超过5000万元人民币，不构成重大资产重组。 D项，符合第12条资产净额标准，构成重大资产重组。

• 6.【单选题】下列各投资者均是直接持股，不存在间接持股或一致行动人持股情况，则需要进行权益变动报告书披露的情形是（ ）。
• A.王某签署投资协议，拟认购挂牌公司15%股份
• B.钱某计划通过做市交易购入挂牌公司5%股份
• C.赵某一直持有挂牌公司15%股份不变
• D.张某原持有挂牌公司12%股份，从二级市场增持了1%股份
• 参考答案：A
• 解析：《非上市公众公司收购管理办法》第13条规定，有下列情形之一的，投资者及其一致行动人应当在该事实发生之日起2日内编制并披露权益变动报告书，报送全国股份转让系统，同时通知该公众公司；自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票：①通过全国股份转让系统的做市方式、竞价方式进行证券转让，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%；②通过协议方式，投资者及其一致行动人在公众公司中拥有权益的股份拟达到或者超过公众公司已发行股份的10%。投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票。 A项，达到首次触发权益变动的披露要求，持股比例达10%以上； B项，交易前是否持股10%以上不明，且做市方式触发权益变动的时点是实际交易时点，钱某仅在计划阶段，故未涉及权益变动； C项，持股比例不变，没有发生权益变动； D项，变动比例未达到权益变动披露要求。

• 7.【单选题】上市公司应当在董事会审议通过股权激励计划草案后的（ ）交易日内，公告董事会决议、股权激励计划草案摘要、独立董事意见。
• A.1
• B.2
• C.5
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司股权激励管理办法》第三十条规定，上市公司应当在董事会审议通过股权激励计划草案后的2个交易日内，公告董事会决议、股权激励计划草案摘要、独立董事意见。

• 8.【单选题】某上市公司通过非公开的方式发行股票，则其董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析部分，应当根据情况说明（ ）。 Ⅰ本次股票发行对公司经营管理、财务状况等的影响 Ⅱ本次股票发行相关的风险说明 Ⅲ本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况 Ⅳ上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况 Ⅴ本次发行后上市公司业务及资产是否存在整合计划，公司章程等是否进行调整
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：E
• 解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》第十七条，董事会关于本次发行对公司影响的讨论与分析部分，应当根据情况说明以下内容： （一）本次发行后上市公司业务及资产是否存在整合计划，公司章程等是否进行调整；预计股东结构、高管人员结构、业务结构的变动情况； （二）本次发行后上市公司财务状况、盈利能力及现金流量的变动情况； （三）上市公司与控股股东及其关联人之间的业务关系、管理关系、关联交易及同业竞争等变化情况； （四）本次发行完成后，上市公司是否存在资金、资产被控股股东及其关联人占用的情形，或上市公司为控股股东及其关联人提供担保的情形； （五）上市公司负债结构是否合理，是否存在通过本次发行大量增加负债（包括或有负债）的情况，是否存在负债比例过低、财务成本不合理的情况； （六）本次股票发行相关的风险说明。如市场风险、业务与经营风险、财务风险、管理风险、政策风险和其他风险。

• 9.【单选题】关于上市公司要约收购，下列说法正确的是（ ）。
• A.要约收购期限届满前3个交易日内，预受股东不得撤回其对要约的接受
• B.收购人2019年11月上报要约收购报告书，2020年1月发布取消收购的公告，收购人2020年12月可以收购同一公司
• C.部分要约是向部分股东发出的收购其部分股份的要约
• D.自愿全面要约收购上市公司股份的比例不得低于30％
• 参考答案：A
• 解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第42条第2款规定，在要约收购期限届满前3个交易日内，预受股东不得撤回其对要约的接受。B项，第31条第2款规定，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购。C项，第23条规定，投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约(简称全面要约)，也可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约(简称部分要约)。D项，第25条规定，收购人依照本办法第23条、第24条、第47条、第56条的规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5％。

• 10.【多选题】上市公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对（ ）等事项进行专项说明。
• A.是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求
• B.独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用
• C.相关的决策程序和机制是否完备
• D.中小股东是否履职尽责并发挥了应有的作用
• 参考答案：ABC
• 解析：《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第8条规定，上市公司应当在年度报告中详细披露现金分红政策的制定及执行情况，并对下列事项进行专项说明：①是否符合公司章程的规定或者股东大会决议的要求；②分红标准和比例是否明确和清晰；③相关的决策程序和机制是否完备；④独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用；⑤中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，中小股东的合法权益是否得到了充分保护等。对现金分红政策进行调整或变更的，还应对调整或变更的条件及程序是否合规和透明等进行详细说明。

• 1.【单选题】当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，此时利率（ ）。
• A.上升
• B.下降
• C.不变
• D.不确定
• 参考答案：B
• 解析：当中央银行想刺激经济时，会增加货币投入量，使可贷资金的供给增加，可贷资金供给曲线向右移劫，此时利率下降；反之，当中央银行想限制经济过度膨胀时，会减少货币供给，使可贷资金的供给减少，可贷资金供给曲线向左移动，此时利率上升。

• 2.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。

• 3.【不定项题】关于旗形和楔形，下列说法正确的有（ ）。
• A.旗形和楔形是两个著名的持续整理形态
• B.这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相同
• C.旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下
• D.下降楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的状况，常在跌市中的回升阶段出现，显示股价尚未见底，只是一次跌后技术性的反弹，上升楔形常出现于中长期升市的回落调整阶段
• 参考答案：AC
• 解析：B项，旗形会形成一个略微与原趋势呈相反方向倾斜的长方形；D项，下降楔形常出现于中长期升市的回落调整阶段。

• 4.【多选题】下列属于切点投资组合特征的有（ ）。
• A.它是有效前沿上唯一一个不合无风险资产的投资组合
• B.有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合C与无风险资产的再组合
• C.切点投资组合完全由市场决定
• D.切点投资组合与投资者的偏好有关
• 参考答案：ABC
• 解析：切点投资组合具有三个重要的特征：其一，它是有效前沿上唯一一个不合无风险资产的投资组合；其二，有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合C与无风险资产的再组合；其三，切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。

• 5.【多选题】下列关于采购经理人指数经济强弱分界点的表述中，正确的有（ ）。
• A.低于40%时，表示经济复苏
• B.高于50%时，为经济扩张的讯号
• C.低于50%时，有经济萧条的倾向
• D.高于40%时，表示经济平稳
• 参考答案：BC
• 解析：采购经理人指数以百分比表示，常以50%作为经济强弱的分界点：①当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号；②当指数低于50%，尤其是接近40%时，则有经济萧条的倾向。

• 6.【单选题】交易者卖出看涨期权的主要目的是获取（ ）。
• A.保证金
• B.期权费
• C.价差收益
• D.全部权利金
• 参考答案：B
• 解析：交易者卖出看涨期权的主要目的是获取期权费。

• 7.【多选题】已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出（ ）。
• A.流动资产周转率为3.2次
• B.存货周转天数为77.6天
• C.营业净利率为13.25%
• D.存货周转率为3次
• 参考答案：AB
• 解析：依题意，A项正确，流动资产周转率＝营业收入/平均流动资产＝（96＋304）/[（130＋123）/2]≈3.2（次）；B项正确，存货周转天数＝360/存货周转率＝平均存货×360÷营业成本＝[（69＋62）/2]×360/304≈77.6（天）；C项错误，营业净利润率＝净利润/营业收入＝37/（96＋304）＝9.25%；D项错误，存货周转率＝360/存货周转天数≈4.6（次）。故本题选AB。

• 8.【多选题】下列关于价差交易的说法，正确的有（ ）。
• A.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利
• B.建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格
• C.某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利
• D.在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易
• 参考答案：ACD
• 解析：B项错误，建仓时计算价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。A项正确，如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。C项正确，如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。此时套利者盈利。D项正确，在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易。故A、C、D项正确。

• 9.【单选题】下列各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为的是上市公司（ ）。
• A.租赁其集团公司资产
• B.置换其集团公司资产
• C.向集团公司定向增发
• D.与关联公司相互持股
• 参考答案：A
• 解析：关联方交易是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。常见的关联交易主要包括：①关联购销；②资产租赁，由于非整体上市，上市公司与其集团公司之间普遍存在着资产租赁关系，包括土地使用权、商标等无形资产的租赁和厂房、设备等固定资产的租赁；③担保；④托管经营、承包经营等管理方面的合同；⑤关联方共同投资。

• 10.【单选题】当市场上借贷资金供不应求时，利率就会（ ）；反之，当市场上借贷资金供过于求时，利率就会（ ）。
• A.下降；上升
• B.上升；下降
• C.上升；上升
• D.下降；下降
• 参考答案：B
• 解析：当市场上借贷资金供不应求时，利率就会上升；反之，当市场上借贷资金供过于求时，利率就会下降。