证券从业每日一练(2026年10月25日)

• 1.【单选题】公开发行股票，代销、包销期限届满，发行人应当在规定的期限内将股票发行情况报（ ）备案。
• A. 证券业协会
• B. 法院
• C. 国务院证券监督管理机构
• D. 中国人民银行
• 参考答案：C
• 解析：公开发行股票，代销、包销期限届满，发行人应当在规定的期限内将股票发行情况报【国务院证券监督管理机构】备案。

• 2.【多选题】下列关于另类投资子公司的业务范围和业务规则，说法正确的是（ ）。
• A. 向投资者募集资金开展基金业务
• B. 不得融资
• C. 不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人
• D. 不得对外提供担保和贷款
• 参考答案：BCD
• 解析：另类子公司的业务规则：另类子公司不得融资，不得对外提供担保和贷款，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。

• 3.【多选题】以下属于公司可以收购本公司股份的情形有（ ）。
• A. 减少公司注册资本
• B. 与持有本公司股份的其他公司合并
• C. 将股份用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券
• D. 将股份用于员工持股计划或者股权激励
• 参考答案：ABCD
• 解析：公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外： （1）减少公司注册资本； （2）与持有本公司股份的其他公司合并； （3）将股份用于员工持股计划或者股权激励； （4）股东因对股东会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份； （5）将股份用于转换公司发行的可转换为股票的公司债券； （6）上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。

• 4.【多选题】根据相关业务规则，主办券商可在全国股份转让系统从事的业务包括（ ）。
• A. 推荐业务
• B. 经纪业务
• C. 做市业务
• D. 全国股转公司规定的其他业务
• 参考答案：ABCD
• 解析：主办券商可在全国股转系统从事以下部分或全部业务：【推荐业务、经纪业务、做市业务】，以及全国股转公司规定的其他业务。

• 5.【单选题】证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式，为（ ）方式。
• A. 代销
• B. 助销
• C. 直销
• D. 包销
• 参考答案：A
• 解析：证券【代销】是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

• 6.【单选题】企业发生超过上年末净资产（ ）的重大损失，则将之认定为债券存续期间需要披露的重大事项。
• A. 10％
• B. 15％
• C. 20％
• D. 25％
• 参考答案：A
• 解析：企业发生超过上年末净资产【10％】的重大损失，则将之认定为债券存续期间需要披露的重大事项。

• 7.【多选题】证券研究报告可以由（ ）进行质量审核。
• A. 署名证券分析师之外的证券分析师
• B. 署名证券分析师
• C. 登记为证券分析师的专职质量审核人员
• D. 研究人员
• 参考答案：AC
• 解析：证券研究报告应当由登记为证券分析师的专职质量审核人员进行质量审核；证券分析师数量少于10人的可以由署名证券分析师之外的证券分析师进行质量审核。

• 8.【多选题】下列各项中，属于证券投资咨询业务的是（ ）。
• A. 接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务
• B. 举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等
• C. 在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视等公众传播媒体提供证券投资咨询服务
• D. 通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券投资咨询是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动： （1）接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务； （2）举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等； （3）在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视等公众传播媒体提供证券投资咨询服务； （4）通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务； （5）中国证监会认定的其他形式。

• 9.【单选题】按照《证券公司合规管理实施指引》的要求，某证券公司设立合规部门，下列关于合规负责人的表述正确的是（ ）。
• A. 合规负责人应对公司内部规章制度、重大决策、新产品和新业务方案进行合规审查，并出具书面合规审查意见
• B. 合规负责人直接对股东(大)会负责
• C. 合规负责人对证券公司报送的申请材料或报告中基本事实和业务数据的真实性、准确性及完整性负责
• D. 证券公司不采纳合规负责人的合规审查意见的，应当将有关事项提交董事会和监事会共同决定
• 参考答案：A
• 解析：B项，合规负责人直接对董事会负责。 C项，其他相关高级管理人员对证券公司报送的申请材料或报告中基本事实和业务数据的真实性、准确性及完整性负责。 D项，证券公司不采纳合规负责人的合规审查意见的，应当将有关事项提交董事会决定。

• 10.【单选题】保荐代表人出现（ ）情形，中国证监会可以根据情节轻重，依法采取认定为不适当人选3个月到36个月的监管措施。
• A. 因保荐业务或者其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责
• B. 因突发自然灾害未能及时参与辅导工作
• C. 本人及其配偶持有发行人的股份
• D. 受发行人与证券服务机构的误导，参与其提供存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的文件
• 参考答案：A
• 解析：保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，依法采取认定为不适当人选3个月到36个月的监管措施： （1）尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题； （2）未完成或者未参加辅导工作； （3）重大事项未报告、未披露； （4）未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责； （5）【因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责】； （6）唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会、证券交易所及其上市委员会的审核工作； （7）伪造或者变造签字、盖章； （8）严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形。

• 1.【单选题】私募基金子公司及其下设基金管理机构将自有资金投资于本机构设立的私募基金的，对单只基金的投资金额不得超过该只基金总额的（ ）。
• A. 50％
• B. 30％
• C. 20％
• D. 10％
• 参考答案：C
• 解析：考点：私募基金子公司及其下设基金管理机构将自有资金投资于本机构设立的私募基金的，对单只基金的投资金额不得超过该只基金总额的【20％】。

• 2.【单选题】属于我国证券市场监管体系和自律管理体系组成的部分机构是（ ）
• A.中国证券登记结算有限公司
• B.分支证监局
• C.中国银行保险业协会
• D.证券投资者保护基金
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P192-193 我国证券市场经过近20年的发展，逐步形成了五位一体的监管体系，即国务院证券监督管理机构、国务院证券监督管理机构及其派出机构、证券交易所、行业协会和证券投资者保护基金公司为一体的监管体系和自律体系。

• 3.【单选题】（ ）被称为指数基金，是指以特定指数作为跟踪对象，力图复制指数表现的一类基金。指数基金的优势是管理费、交易费较低，同时可以有效降低非系统性风险。
• A.主动型基金
• B.被动型基金
• C.债券基金
• D.货币市场基金
• 参考答案：B
• 解析：【被动型】基金通常被称为指数基金，是指以特定指数作为跟踪对象，力图复制指数表现的一类基金。指数基金的优势是【管理费、交易费较低】，同时可以有效降低【非系统性风险】。

• 4.【单选题】金融衍生工具交易一般只需支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合同或互换不同的金融工具，该特征指的是金融衍生工具的（ ）。
• A.杠杆性
• B.风险性
• C.联动性
• D.跨期性
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P446-449 本题考查金融衍生工具的基本特征。金融衍生工具的特征为跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。故本题选A选项。

• 5.【多选题】下列属于衍生品市场的是（ ）。
• A. 互换市场
• B. 期权市场
• C. 资本市场
• D. 货币市场
• 参考答案：AB
• 解析：常见的衍生工具包括：远期、 期货、期权、互换等。 选项A和B，期权市场、互换市场都属于衍生品市场。 选项C和D，货币市场和资本市场不属于衍生品市场的种类。

• 6.【多选题】下列关于风险偏好和风险容忍度的说法，正确的有（ ）。
• A.风险容忍度是风险偏好的具体体现，是对风险偏好的进一步量化和细化
• B.风险容忍度表现为公司在不同业务板块和不同控制维度上的总体边界
• C.风险偏好是公司决策层综合考虑多种风险因素后作出的一种更高层次的承诺
• D.风险偏好的设定通常从战略角度出发，采取"自上而下"的设定方法
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P512-514 本题考查风险偏好和限额。A选项正确，风险偏好是战略性的，通常以定性描述为主；风险容忍度是风险偏好的具体体现，是对风险偏好的进一步量化和细化。B选项正确，风险容忍度表现为公司在不同业务板块和不同控制维度上的总体边界。C选项正确，风险偏好是公司决策层综合考虑多种风险因素后作出的一种更高层次的承诺。D选项正确，风险偏好的设定通常从战略角度出发，采取“自上而下”的设定方法。故本题选ABCD选项。

• 7.【单选题】做市商收取买卖证券差价的证券交易机制是（ ）。
• A.定期交易
• B.连续交易
• C.指令驱动
• D.报价驱动
• 参考答案：D
• 解析：选项A，在定期交易中，成交的时点是不连续的,在某一段时间到达的投资者的委托订单并不是马上成交，而是要先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配。 选项B，在连续交易中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。因此，两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交条件就可以立即成交，而不必再等待一段时间定期成交。 选项C，指令驱动是一种竞价市场，也称为订单驱动市场。在竞价市场中，证券交易价格是由市场上的买方订单和卖方订单共同驱动的。 选项D，报价驱动也被称为做市商市场，证券交易的买价与卖价都由做市商给出，其收入来源是买卖证券的差价。

• 8.【多选题】公开发行股票的优点有（ ）。
• A.募集资金潜力大
• B.集中股权办大事
• C.提高企业信誉
• D.增强股票流动性
• 参考答案：ACD
• 解析：采用公开发行的有利之处在于以众多投资者为发行对象，股票发行的数量多，筹集资金的潜力大；投资者范围大，可避免发行的股票过于集中或被少数人操纵；公开发行可增强股票的流动性，有利于提高发行人的社会信誉。

• 9.【多选题】若发生（ ）所涉证券过户的，由过入方作为申请人提交过户业务申请。
• A.继承
• B.法人资格丧失
• C.捐赠
• D.离婚
• 参考答案：AB
• 解析：选项ABCD，都属于非交易过户的情形。 选项A和B，继承和法人资格丧失需要由过入方作为申请人提交过户申请。 选项C和D，捐赠和离婚需要由过入方和过出方作为申请人共同提交过户业务申请。

• 10.【多选题】股价指数的主要功能包括（ ）。
• A.综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度
• B.为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向做出分析
• C.作为指数衍生产品和其他金融创新的基础
• D.作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报
• 参考答案：ABCD
• 解析：股价指数是反映股票市场行情变动的重要指标，也是观测经济形势和周期状况的参考指标，被视为股市行情的指示器和经济景气变化的晴雨表。股价指数主要有以下功能： 第一，综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度。（A选项正确） 第二，为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向作出分析。（B选项正确） 第三，作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报。（D选项正确） 第四，作为指数衍生产品和其他金融创新的基础。（C选项正确）

• 1.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的（ ）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存
• A.时间
• B.内容
• C.方式
• D.依据
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。 向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

• 2.【不定项题】某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5%,则其久期为（ ）年。
• A.9.1
• B.8.6
• C.10
• D.8.2
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P337~343 对于零息债券，其久期恰好等于其到期期限。

• 3.【不定项题】下列各项符合投资适当性要求的是（  ）。
• A.特定的投资者购买恰当的产品
• B.适合的投资者购买低风险的产品
• C.适合的投资者购买恰当的产品
• D.特定的投资者购买低风险的产品
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P175~178 适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。即投资适当性的要求是“适合的投资者购买恰当的产品”。

• 4.【多选题】客户风险承受能力常用的评估方法主要包括（  ）。
• A.投资组合分析法
• B.定性分析与定量分析相结合
• C.客户投资目标
• D.概率和收益的权衡
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P159~160 常见的风险承受能力评估方法有：定性方法和定量方法、客户投资目标、对投资产品的偏好、概率和收益的权衡。

• 5.【不定项题】关于预算与实际的差异分析，下列说法正确的是（ ）。
• A.依据预算的分类个别分析
• B.若差异很大则需要各个项目同时进行改善
• C.不能调整收入
• D.总额差异的重要性低于项目差异
• 参考答案：A
• 解析：差异分析应注意的要点如下：（1）总额差异的重要性大于明细科目差异。（2）确定需要进一步追踪的差异金额或比率门槛。（3）依据预算的分类个别分析。（4）如果实际与预算差异很大，可以循序渐进，每月选择一个重点项目改善。（5）如果实在无法降低支出，就要设法增加收入。

• 6.【多选题】关于套期保值比率，下列说法正确的有（  ）。
• A.一定会小于1
• B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
• C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
• D.可以用于确定合约的数量
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P465~467 套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。 套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值 理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。 综上，该题选BCD。

• 7.【判断题】金融市场中的从众行为是指投资者由于受到其他投资者采取的投资策略的影响而采取相同的投资策略。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P100 金融市场中的“羊群行为”（从众行为），是指投资者在信息环境不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过度依赖于舆论，而不考虑自身信息的行为是一种特殊的非理性行为。

• 8.【多选题】如果市场是有效的，市场中（ ）。
• A.不存在被低估的股票
• B.存在被低估的股票
• C.不存在被高估的股票
• D.存在被高估的股票
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P105~107 在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。

• 9.【不定项题】以下各项中属于个人资产负债表中短期资产的是（  ）。
• A.保险费
• B.活期存款
• C.汽车贷款
• D.自用房产
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P146~149 A项，保险费不属于个人资产负债表中的项目。 C项，汽车贷款属于负债项目。 D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。

• 10.【不定项题】指数平滑异同移动平均线(MACD)由正负差DIF(也称离差值)和异同平均数(DEA)两部分组成，当DIF和DEA均为（ ）时，属于空头市场。
• A.负值
• B.零
• C.无穷大
• D.正值
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P303~304 DIF和DEA均为负值时，属空头市场。

• 1.【单选题】下列企业适用的企业所得税税率均为25％，不考虑其他因素，关于递延所得税的会计处理错误的是（ ）。
• A.甲公司2021年经营亏损1亿元，公司预计在未来5年内能够产生足够的应纳税所得额，为此确认递延所得税资产2500万元
• B.乙公司2021年初购入设备一台，公司在会计处理时按照直线法计提折旧。该设备符合税收优惠条件，计税时按年数总和法计提折旧，当年比直线计提法多计1000万元，为此确认递延所得税资产250万元
• C.丙公司2021年初以2000万元购入一项可供出售金融资产，2021年末该项金融资产的公允价值为3000万元，为此公司确认递延所得税负债250万元
• D.丁公司2021年初以4000万元购入一项投资性房地产，2021年末该项投资性房地产的公允价值为3000万元，为此确认递延所得税资产250万元
• 参考答案：B
• 解析：B项，固定资产账面价值比计税基础多1000万元，形成应纳税暂时性差异，因此应确认为递延所得税负债。

• 2.【单选题】上市公司的下列各种行为中，不适用于《上市公司重大资产重组管理办法》的是（ ）。
• A.按照经中国证监会核准的发行证券文件披露的募集资金用途，使用募集资金对外投资的行为
• B.受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁的行为
• C.与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资的行为
• D.接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产的行为
• 参考答案：A
• 解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第2条规定，本办法适用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为（以下简称重大资产重组）。上市公司发行股份购买资产应当符合本办法的规定。上市公司按照经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）核准的发行证券文件披露的募集资金用途，使用募集资金购买资产、对外投资的行为，不适用本办法。

• 3.【多选题】关于可转债转股价格向下修正条款，以下说法正确的有（ ）。
• A.转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上同意
• B.修正后的转股价格不低于股东大会召开日前20个交易日该公司股票交易均价或前1交易日的均价
• C.股东大会对转股价格修正方案进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避
• D.修正转股价格由持有人决议，经出席持有人大会的持有人所持可转债份额的2／3以上通过
• 参考答案：AC
• 解析：B、D两项《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第26条规定，募集说明书约定转股价格向下修正条款的，应当同时约定：①转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上同意。股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。②修正后的转股价格不低于前项规定的股东大会召开日前20个交易日该公司股票交易均价和前1个交易日的均价。

• 4.【单选题】首次公开发行股票网下配售时，发行人和主承销商可以向其配售股票的投资者有（ ）。
• A.主承销商控股股东管理的公募基金
• B.主承销商高管人员配偶的姐姐
• C.过去6个月内与主承销商签署私募公司债承销协议的公司
• D.持有主承销商7%股份的股东
• 参考答案：A
• 解析：《首次公开发行股票配售细则》第11条规定，首次公开发行股票时，主承销商不得向下列对象配售股票： ①发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股公司控制的其他子公司。 ②主承销商及其持股比例5%以上的股东，主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工；主承销商及其持股比例5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司。 ③承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工。 ④本条第①、②、③项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。 ⑤过去6个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，或已与主承销商签署保荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员。 ⑥通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织。 ⑦主承销商或发行人就配售对象资格设定的其他条件。本条第②、③项规定的禁止配售对象管理的公募基金不受前款规定的限制，但应当符合证监会的有关规定。

• 5.【单选题】甲公司股票发行申请经核准后，以下情形表述正确的有（ ）。 Ⅰ证券公司发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动 Ⅱ证券公司发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，应立即报告中国证监会，在中国证监会撤销决定前，可以继续销售 Ⅲ证监会发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销，停止发行 Ⅳ证监会发现不符合法定条件或者法定程序，已经发行尚未上市的，撤销发行注册决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：选项Ⅰ、Ⅱ，《证券法》第二十九条：“证券公司承销证券，应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查。发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动；已经销售的，必须立即停止销售活动，并采取纠正措施。” 选项Ⅲ、Ⅳ《证券法》第二十四条：“国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门对已作出的证券发行注册的决定，发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销，停止发行。已经发行尚未上市的，撤销发行注册决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人；发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人，应当与发行人承担连带责任，但是能够证明自己没有过错的除外。”

• 6.【单选题】收购人2020年5月拟对我国上市公司进行收购，以下不符合收购人资格的有（ ）。
• A.甲公司系外国投资者，甲公司境外实有资产总额8000万美元，甲公司管理的境外实有资产总额8亿美元
• B.乙公司2017年8月存在重大违法行为
• C.张某担任丙公司的法定代表人，丙公司2017年1月曾因违法被吊销营业执照
• D.赵某2019年4月因肇事逃逸被判处1年刑罚，2020年4月执行期满
• 参考答案：B
• 解析：A项，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第6条第2项规定，外国投资者应符合以下要求：境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元。则甲公司满足要求。 BCD三项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第6条规定，有下列情形之一的，不得收购上市公司：①收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态；②收购人最近3年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为；③收购人最近3年有严重的证券市场失信行为；④收购人为自然人的，存在《公司法》第146条规定情形；⑤法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他情形。《公司法》第146条第1款规定，有下列情形之一的，不得担任公司的董事、监事、高级管理人员：①无民事行为能力或者限制民事行为能力；②因贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序，被判处刑罚，执行期满未逾5年，或者因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾5年；③担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年；④担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾3年；⑤个人所负数额较大的债务到期未清偿。B项，乙公司2017年8月即最近3年存在重大违法行为，属于禁止情形。C项，丙公司被吊销营业执照已满3年，不属于《公司法》第146条规定的禁止情形。D项，“肇事逃逸”不属于《公司法》第146条规定的犯罪，不属于禁止情形。

• 7.【单选题】假设某企业只生产销售一种产品，单价40元，边际贡献率30％，每年固定成本200万元，预计下1年产销量20万件，则价格对利润影响的敏感系数为（ ）。
• A.18
• B.10
• C.20
• D.30
• 参考答案：C
• 解析：单位变动成本=40×(1-30％)=28(元)，预计下1年的利润=40×30％×20-200=40(万元)，假设价格增长10％，则预计利润增长额=[40×(1+10％)-28]×20-200-40=80(万元)，利润增长率=80／40=200％，价格对利润影响的敏感系数=200％／10％=20。

• 8.【多选题】下列关于销售与收款循环的审计程序，说法正确的有（ ）。
• A.附有销售退回条件的商品销售，若对退货部分能做出合理估计的，确定其是否以预期不会退货部分确认收入，若对退货部分不能做合理估计的，确定其是否在退货期满时确认收入
• B.以旧换新销售，确定换出的商品是否视为商品销售确认收入，回收的商品是否作为购进商品处理
• C.若被审计单位与银行存款存在认定有关的内部控制设计良好并有效运行，注册会计师可适当减少函证的样本量
• D.采用账龄分析法时，在存在多笔应收账款且各笔应收账款账龄不同的情况下，收到债务单位当期偿还的部分债务，考虑到成本效益原则，注册会计师按照先发生先收回的原则确定已收回款项的账龄
• 参考答案：AB
• 解析：C项，在对银行存款实施函证时，应当向被审计单位在本期存过款的所有银行发函，包括零余额账户和在本期内注销的账户，不因内部控制设计良好而减少函证的量。 D项，采用账龄分析法时，在存在多笔应收账款且各笔应收账款账龄不同的情况下，收到债务单位当期偿还的部分债务，应当逐笔认定收到的是哪一笔应收账款。

• 9.【多选题】以下属于非经常性损益的有（ ）。
• A.固定资产处置收益
• B.某PE公司将其一项长期股权投资处置产生的损益
• C.生猪屠宰企业根据政府的有关规定获得国家冻肉储备补贴
• D.取得子公司的投资成本小于被投资方可辨认净资产公允价值份额的收益
• 参考答案：AD
• 解析：A、B两项，正常的非流动资产处置损益，包括长期股权投资的处置损益属于非经常性损益，但PE处置其投资属于经常性损益（PE机构的主营业务就是投资，某项投资股权投资获益属于主营业务收入范畴，故PE处置其投资属于经常性损益）。 C项，与正常经营密切相关且按规定可持续定额或定量享受的政府补助属于经常性损益。

• 10.【单选题】甲公司将两辆大型运输车辆与A公司的一台生产设备相交换，另支付补价10万元。在交换日，甲公司用于交换的两辆运输车辆账面原价为140万元，累计折旧为25万元，公允价值为130万元；A公司用于交换的生产设备账面原价为300万元，累计折旧为175万元，公允价值为140万元。该非货币性资产交换具有商业实质。假定不考虑相关税费，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益为（ ）。
• A.0
• B.5万元
• C.10万元
• D.15万元
• E.20万元
• 参考答案：D
• 解析：甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益=130-(140-25)=15(万元)。

• 1.【不定项题】期现套利的目的在于（  ）。
• A.逐利
• B.避险
• C.保值
• D.长期持有
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P464-477 期现套利的目的在于“利”，看到有利可图才进行交易；而套期保值的根本目的在于“保值”，即为了规避现货风险而进行的交易。

• 2.【判断题】一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P464-477 一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。

• 3.【不定项题】某玉米看跌期权的执行价格为3.40美分/蒲式耳，而此时玉米标的物价格为3.30美分/蒲式耳，则该看跌期权的内涵价值（  ）。
• A.为正值
• B.为负值
• C.等于零
• D.可能为正值，也可能为负值
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P488-495 看跌期权的内涵价值=执行价格－标的物的市场价格，该玉米看跌期权的内涵价值=3.40－3.30=0.10(美分/蒲式耳)。

• 4.【判断题】单利俗称利滚利、驴打滚、利叠利，是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P100-101 复利俗称利滚利、驴打滚、利叠利，是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。

• 5.【不定项题】若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于（  ）。
• A.连接A和B的直线上
• B.连接A和B的一条连续曲线上
• C.A和B的组合线的延长线上
• D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P118-125 如果不允许卖空，则投资者只能在组合线上介于A、B之间获得一个组合，因而投资组合的可行域就是组合线上的AB曲线段，即由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定在AB曲线段上。

• 6.【不定项题】多元线性回归模型方程Y【sub|t】=β【sub|0】+β【sub|1】X【sub|1t】+…+β【sub|k】X【sub|kt】+μ【sub|t】中，β【sub|i】(j=1，2，…，k)称为（  ）。
• A.残差
• B.常数
• C.偏回归系数
• D.回归系数
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P172-173 在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|i】(i=1，2，…，k)称为回归系数。

• 7.【多选题】垄断竞争市场长期均衡条件是（  ）。
• A.边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC
• B.平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC
• C.在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线不一定与LAC曲线相切
• D.生产成本降到了长期平均成本LAC的最低点
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P37-42 AB项正确，垄断竞争企业长期均衡时，产品价格和平均成本相等。用公式表示为：边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC，平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC。 C项错误，在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线一定与LAC曲线相切； D项错误，垄断竞争市场处于长期均衡时，短期平均成本与长期平均成本LAC相切，但长期平均成本不是最低点。

• 8.【不定项题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（  ）倍。
• A.5
• B.10
• C.20
• D.50
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P456-457 金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%＝20（倍）。

• 9.【不定项题】可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为（  ）。
• A.其他债券
• B.普通股
• C.优先股
• D.收益债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P521-526 可转换债券指的是所有者在一定时期内可以将其转换为普通股的债券，并不能转换为其他证券。

• 10.【不定项题】（  ）是指在特定的可靠性要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。
• A.置信系数
• B.置信区间
• C.置信概率
• D.置信限
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P166-167 置信区间是指在特定的可靠性(即置信系数)要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。