证券从业每日一练-2026年7月9日

1.【多选题】公司合并可以采取（）的形式。
A. 完全合并
B. 吸收合并
C. 部分合并
D. 新设合并
参考答案：BD
解析：公司合并可以采取吸收合并或者新设合并的形式。

2.【单选题】下列有关证券交易的事项中，说法正确的是（）。
A. 依法发行的股票、债券及其他证券，法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内，有特殊情形时，可以买卖
B. 公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易
C. 非依法发行的证券，可以进行买卖
D. 证券在证券交易所上市交易，应当采用非公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式
参考答案：B
解析：证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券。非依法发行的证券，【不得买卖】（C错误）。依法发行的证券，《中华人民共和国公司法》和其他法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内【不得转让】（A错误）。公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易（B正确）。证券在证券交易所上市交易，应当采用【公开】的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式（D错误）。

3.【多选题】设立证券登记结算机构，需要具备的条件包括（）。
A. 自有资金不少于人民币2亿元
B. 具有证券登记服务所必需的场所和设施
C. 具有证券存管服务所必需的场所和设施
D. 国务院证券监督管理机构规定的其他条件
参考答案：ABCD
解析：设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：（一）自有资金不少于人民币2亿元（A正确）；（二）具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施（BC正确）；（三）国务院证券监督管理机构规定的其他条件（D正确）。证券登记结算机构的名称中应当标明“证券登记结算”字样。

4.【判断题】与基金销售相关部门的管理人员、合规风控人员无需取得基金从业资格。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：从事基金宣传推介、销售信息管理平台运营维护等基金销售业务的人员以及基金销售相关部门管理人员、合规风控人员应当取得基金从业资格。

5.【单选题】证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式，为（）方式。
A. 代销
B. 助销
C. 直销
D. 包销
参考答案：A
解析：证券【代销】是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

6.【单选题】证券公司进行柜台交易，应当报（）备案，其柜台交易管理制度和实施方案应当通过（）组织的专业评价。
A. 中国证券业协会；中国证券业协会
B. 中国证监会；中国证监会
C. 全国股份转让系统；中国证券业协会
D. 中国证券登记结算有限责任公司；中国证监会
参考答案：A
解析：证券公司进行【柜台交易，应当报中国证券业协会备案】，其柜台交易管理制度和实施方案应当【通过中国证券业协会组织的专业评价】。

7.【单选题】变相公开发行证券的行为特征不包括（）。
A. 非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话等公开方式或变相公开方式向社会公众发行
B. 向不特定对象发行证券
C. 公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票
D. 向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人
参考答案：B
解析：变相公开发行证券包括但不限于以下几种情形：（1）非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行。（2）公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票。（3）向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人。

8.【判断题】各方应当在完成合格投资者确认程序后签署私募基金合同。基金合同应当约定给投资者设置不少于48小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P414-421 各方应当在完成合格投资者确认程序后签署私募基金合同。基金合同应当约定给投资者设置不少于24小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。

9.【单选题】经中国人民银行核准发行的金融债券的，发行人应于每期金融债券发行前（）个工作日披露募集说明书和发行公告。
A. 3
B. 5
C. 7
D. 10
参考答案：A
解析：经中国人民银行核准发行的金融债券的，发行人应于每期金融债券发行前【3个工作日】披露募集说明书和发行公告。

10.【单选题】对证券交易所作出的不予上市交易、终止上市交易决定不服的，可以向（）设立的复核机构申请复核。
A. 证券交易所
B. 证监会
C. 证券业协会
D. 国务院
参考答案：A
解析：对证券交易所作出的不予上市交易、终止上市交易决定不服的，可以向【证券交易所】设立的复核机构申请复核。

1.【单选题】设立证券公司，应当具备主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近（）年无重大违法违规记录。
A. 2
B. 3
C. 5
D. 6
参考答案：B
解析：根据《证券法》第一百一十八条，设立证券公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：（一）有符合法律、行政法规规定的公司章程；（二）主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近【三年】无重大违法违规记录；（三）有符合本法规定的公司注册资本；（四）董事、监事、高级管理人员、从业人员符合本法规定的条件；（五）有完善的风险管理与内部控制制度；（六）有合格的经营场所、业务设施和信息技术系统；（七）法律、行政法规和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

2.【多选题】依法可以在境内证券交易所上市交易的证券主要包括（）。
A. 股票
B. 可转换公司债券
C. 票据
D. 证券投资基金
参考答案：ABD
解析：依法可以在境内证券交易所上市交易的证券包括【股票、债券、权证和证券投资基金】等。

3.【单选题】证券公司自营业务违反《中华人民共和国刑法》规定的行为不包括（）。
A. 以自己为交易对象，进行不转移证券所有权的自买自卖，影响证券交易价格的行为
B. 单独或者合谋，集中利用资金优势等操纵证券交易量的行为
C. 与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格的行为
D. 假借他人名义或者以个人名义从事证券自营业务
参考答案：D
解析：证券公司自营业务违反《中华人民共和国刑法》规定的行为：（1）证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，或者明示、暗示他人从事上述交易活动的行为。（2）编造并且传播影响证券、期货交易的虚假信息，扰乱证券、期货交易市场，造成严重后果的行为。（3）操纵证券、期货市场，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量的行为，比如单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖；与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易；在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约等。 D项（假借他人名义或者以个人名义从事证券自营业务）属于【证券公司自营业务违反《中华人民共和国证券法》规定】的行为。

4.【单选题】下列关于公司担保决定权的说法中，正确的是（）。
A. 公司为公司股东提供担保必须经董事会决议
B. 由公司经理为本公司股东提供担保
C. 公司为公司股东提供担保必须经股东会决议
D. 由董事长为本公司股东提供担保
参考答案：C
解析：根据《公司法》的相关规定，公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经股东会决议。对于被担保人股东或者受被担保实际控制人支配的股东，不得参加该担保事项的表决。该项表决由出席会议的其他股东所持表决权的过半数通过。因此，选项A、B和D均不符合法律规定，只有选项C是正确的。

5.【单选题】关于证券公司分类监管的评价指标体系及评价方法，下列说法正确的是（）。
A.证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司为120分
B.分类评价每季度进行一次
C.分类监管评价的评价期为上一年度4月30日至本年度5月1日
D.证券公司在基准分的基础上，根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、市场竞争力、持续合规状况等方面的情况，进行相应加分或扣分
参考答案：D
解析：教材页码：P188-192 A项，证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司为100分。 B项，分类评价每年进行一次。 C项，分类监管评价的评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。

6.【单选题】《证券期货市场诚信监督管理办法》规定的违法失信信息，在诚信档案中的效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，其效力期限为（）。
A. 5年
B. 8年
C. 10年
D. 15年
参考答案：A
解析：《证券期货市场诚信监督管理办法》规定的违法失信信息，在诚信档案中的效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，其效力期限为【5年】。

7.【单选题】根据《公司法》，有限责任公司设立监事会，关于其成员的说法，错误的是（）。
A.总经理可以兼任监事
B.应当有股东代表
C.监事任期每届三年
D.应当有公司职工代表
参考答案：A
解析：选项A错误，董事、高级管理人员不得兼任监事。选项B、D正确，监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不得低于1/3，具体比例由公司章程规定。选项C正确，监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。

8.【单选题】根据《股票期权交易试点管理办法》，下列关于证券公司从事股票期权业务的说法错误的是（）。
A. 可以从事股票期权经纪业务
B. 可以从事与股票期权备兑开仓及行权相关的证券现货经纪业务
C. 可以从事股票期权做市业务
D. 可以从事股票期权自营业务
参考答案：B
解析：【证券公司】可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做市业务。【期货公司】可以从事股票期权经纪业务、与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。

9.【多选题】根据《证券法》，下列关于上市公司收购的程序和规则的说法，正确的有（）。
A.通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五时，应该在该事实发生之日起三日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告
B.投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其持有市场公司已发行的有表决权股份比例增加或者减少百分之五，应当依照规定进行报告和公告
C.投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其持有市场公司已发行的有表决权股份比例增加百分之一，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告
D.投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到百分之五后，其持有市场公司已发行的有表决权股份比例减少百分之一，应当暂停交易
参考答案：ABC
解析：（1）通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一家上市公司已发行的有表决权股份达到5%时，应当在该事实发生之日起3日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告。（2）投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一家上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少5%，应当依照前款规定进行报告和公告。（3）投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一家上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。

10.【单选题】证券公司从事股票期权经纪业务试点，要求股票期权经纪业务制度健全，拟负责股票期权经纪业务的高级管理人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力，配备（）名具备相应专业能力的业务人员。
A. 1
B. 2
C. 3
D. 4
参考答案：C
解析：证券公司从事股票期权经纪业务试点，应当符合下列基本条件：（1）具有证券经纪业务资格。（2）股票期权经纪业务制度健全，拟负责股票期权经纪业务的高级管理人员具备股票期权业务知识和相应的专业能力，配备【3名】具备相应专业能力的业务人员。（3）具有满足从事股票期权经纪业务相关要求的营业场所、经营设备、技术系统等软硬件设施；业务设施和技术系统符合相关技术规范且运行状况良好，股票期权经纪业务技术系统已通过相关证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司组织的测试。（4）公司及其董事、监事、高级管理人员最近1年内未因重大违法违规行为受到行政处罚或刑事处罚。

11.【多选题】证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别，主要体现在（）。
A.立场不同
B.服务对象有所不同
C.市场影响有所不同
D.服务方式和内容不同
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P277-279 证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别，主要体现在以下方面： (1)立场不同。（A正确） (2)服务方式和内容不同。（D正确） (3)服务对象有所不同。（B正确） (4)市场影响有所不同。（C正确）

1.【多选题】证券融资交易类交易对手信用风险主要来自（）
A.回购
B.逆回购
C.场外衍生品
D.证券借贷
参考答案：ABD
解析：教材页码：P526-528 证券交易对手信用风险来源如下：一、场外衍生品1.利率互换2.汇率远期3.信用违约互换二、证券融资交易1.回购2.逆回购3.证券借贷

2.【多选题】在指令驱动市场中，下列说法正确的有( )。
A.经纪商以其自有资金或证券与投资者交易
B.证券交易的价格由买方和卖方的力量直接决定
C.投资者买卖证券以经纪商为对手，与其他投资者不发生直接关系
D.投资者买卖证券的对手是其他投资者
参考答案：BD
解析：教材页码：P231-233 指令驱动是一种竞价市场。在竞价市场中，证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定。投资者将自己的买卖指令报给自己的经纪商，然后经纪商持买卖订单进入市场，市场交易中心以买卖双向价格为基准进行撮合。指令驱动的特点有：(1)证券交易价格由买方和卖方的力量直接决定。(2)投资者买卖证券的对手是其他投资者。

3.【判断题】操作风险，是指由不完善或有问题的人员、信息科技系统、内部流程以及外部事件造成损失的风险，包括法律风险、战略风险和声誉风险
A. 正确
B. B
参考答案：B
解析：操作风险是指由不完善或有问题的人员、信息科技系统、内部流程以及外部事件造成损失的风险，包括法律风险，但【不包括战略风险和声誉风险】。

4.【单选题】可转换债券应半年或1年付息1次，到期后（）内应偿还未转股债券的本金及最后1期利息。
A.5个工作日
B.10个工作日
C.7个工作日
D.15个工作日
参考答案：A
解析：可转换债券应半年或1年付息1次，到期后【5个工作日】内应偿还未转股债券的本金及最后1期利息。

5.【单选题】发行金融债券，对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满（）的，应由具有担保能力的担保人提供担保。
A.1年
B.2年
C.3年
D.5年
参考答案：C
解析：发行金融债券，对于商业银行设立的金融租赁公司，资质良好但成立不满【3年】的，应由具有担保能力的担保人提供担保。

6.【单选题】下列属于强制退市情形的是（）。
A.上市公司股东向所有其他股东发出全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件
B.上市公司在证券交易所规定期限内，未改正财务会计报告中的重大差错或者虚假记载
C.上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让
D.除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件
参考答案：B
解析：教材页码：P227-231 B选项符合题意，根据规范类强制退市情形，因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但公司未在规定期限内改正，公司股票及其衍生品种自前述期限届满的下一交易日起停牌，此后公司在股票及其衍生品种停牌2个月内仍未改正，将被强制退市，该选项符合这一情形，属于强制退市情形。

7.【判断题】股票是债权证券，证明了交易双方具有一定的债权债务关系。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P195-198 一旦投资者购买了公司股票，即成为公司部分财产的所有人，但该所有人在性质上是公司内部的构成分子，而不是与公司对立的债权人，所以股票不是债权证券。

8.【判断题】创业板改革的指导思想是着眼于打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，坚持稳中求进工作总基调，坚持市场化、法治化方向，借鉴科创板改革经验，在创业板试点核准制。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：2020年4月27日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》。这次改革的指导思想是着眼于打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，坚持稳中求进工作总基调，坚持市场化、法治化方向，借鉴科创板改革经验，在创业板试点注册制，推进发行、上市、信息披露、交易、退市等基础性制度改革，增强对创新创业企业的服务能力，更好地促进经济高质量发展。

9.【多选题】下列属于无面额股票特点的有（）。
A.便于股票分割
B.为股票发行价格的确定提供依据
C.发行价格灵活
D.转让灵活
参考答案：ACD
解析：无面额股票有如下特点：第一，发行或转让价格较灵活（C、D选项表述正确）。第二，便于股票分割（A选项表述正确）。故本题选择ACD选项。

10.【判断题】凭证式国债是一种可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：凭证式国债是一种【不可上市流通】的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。财政部和中国人民银行一般每年确定一次凭证式国债承销团资格。

1.【单选题】（）是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲抵标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略，是市场风险缓释措施中十分重要的一种。
A. 风险对冲
B. 风险缓释
C. 风险管理
D. 风险规避
参考答案：A
解析：风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲抵标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略，是市场风险缓释措施中十分重要的一种。

2.【多选题】不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可分为（）。
A. 风险偏好型
B. 风险中立型
C. 风险规避型
D. 无风险型
参考答案：ABC
解析：不同的投资者对风险的态度各不相同，理论上可分为风险偏好型、风险中立型和风险规避型三种。选项D为干扰项。

3.【多选题】关于封闭式基金的利润分配，以下说法正确的是（）。
A.封闭式基金的收益分配每年不得少于一次
B.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的80％
C.基金分配后，基金份额净值不得低于面值
D.封闭式基金只能采用现金方式分红
参考答案：ACD
解析：根据有关规定，封闭式基金的收益分配每年【不得少于一次】，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的【90％】。基金分配后，基金份额净值【不得低于面值】。封闭式基金【只能采用现金方式】分红。

4.【多选题】根据相关规定，取得上市证券做市交易业务资格的证券公司，或符合（）条件，经中国证监会核准的证券公司，可以从事北交所股票做市交易业务。
A. 具有证券自营业务资格
B. 最近12个月净资本持续不低于5亿元
C. 最近18个月净资本等风险控制指标持续符合规定标准
D. 公司最近3年未因重大违法违规行为受到行政处罚或被追究刑事责任
参考答案：AC
解析：根据《证券公司北京证券交易所股票做市交易业务特别规定》，取得上市证券做市交易业务资格的证券公司，或符合下列条件、经中国证监会核准的证券公司，可以从事北交所股票做市交易业务： (1)具有证券自营业务资格；（A选项正确） (2)最近12个月净资本持续不低于50亿元；（B选项错误） (3)近3年分类评级有1年为A类A级(含)以上且近1年分类评级为B类BB级(含)以上； (4)北交所保荐上市公司家数排名前20或最近1年新三板做市成交金额排名前50; (5)最近18个月净资本等风险控制指标持续符合规定标准；（C选项正确） (6)内部管理制度和风险控制制度健全并有效执行； (7)具备与开展业务相匹配的、充足的业务人员及专职合规风控人员，公司分管做市交易业务的高级管理人员、首席风险官等具备相应的专业能力； (8)北交所股票做市交易业务实施方案准备充分，技术系统具备开展业务条件并通过北交所组织的评估测试； (9)公司最近1年未因重大违法违规行为受到行政处罚或被追究刑事责任；（D选项错误） (10)公司最近1年未发生重大及以上级别信息安全事件； (11)中国证监会规定的其他条件。除上述准入条件外，关于证券公司准入程序、义务履行、做市商券源、风险管理、异常交易监控等其他规定，参照《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》执行。

5.【单选题】企业可以通过（）实现对其他企业的控股或参股。
A.资产管理计划
B.发行债券
C.股票投资
D.收益权转让
参考答案：C
解析：教材页码：P126 企业可以通过【股票投资】实现对其他企业的控股或参股，也可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益。

6.【单选题】银行利用自身在机构网点、技术手段和信息处理等方面的优势，代理客户承办收付和委托事项，并收取手续费的业务是（）。
A. 中间业务
B. 资产负债业务
C. 表内业务
D. 其他业务
参考答案：A
解析：商业银行的【中间业务】是银行利用自身在机构网点、技术手段和信息处理等方面的优势，代理客户承办收付和委托事项，并收取手续费的业务。它不需要动用银行自己的资金，且具有收入稳定、风险度低的特点，集中体现了商业银行的服务功能。

7.【多选题】证券投资者保护基金公司的职责包括( )。
A.组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作
B.对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制
C.管理和处分受偿资产，维护基金权益
D.行使国务院批准的其他职责
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P185-186 证券投资者保护基金公司的职责包括：(1)筹集、管理和运作基金。(2)监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作。(3)证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。(4)组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作。(5)管理和处分受偿资产，维护基金权益。(6)发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。(7)国务院批准的其他职责。

8.【不定项题】A公司系A股上市公司，为开拓新一代智能光网络传输设备产业化项目进行定向增发，预计项目总投资额为1.5亿，本次募集的资金不得超过拟投入项目需要的总资金。另外由于战略发展的需求，A公司拟收购美国B公司的股权，收购比例预计为30%，但未达到实际控制。请根据以上材料回答下列问题：（3）A公司本次募集资金是采用定向增发的方式，关于定向增发，下列说法正确的是（）。
A.定向增发是股份公司采用公开方式或非公开发行的方式向特定对象发行股票的行为
B.定向增发后，A公司的注册资本不变
C.定向增发后，A公司股份相应会增加
D.定向增发之后，如A公司的增量资本未能产生相应效益，股价则下降
参考答案：CD
解析：A选项错误，定向增发是股份公司采用非公开方式向特定对象发行股票的行为。B选项错误，C选项正确，增发或定向增发之后，公司注册资本和股份相应增加。D选项正确，增发或走向增发之后，若会计期内增量资本未能产生相应效益，将导致每股收益下降，则被称为稀释效应，会促成股价下跌。故本题选CD选项。

9.【多选题】直接融资的特点包括（）。
A. 直接性
B. 融资具有分散性
C. 融资信誉有较大的差异性
D. 融资者相对较弱的自主性
参考答案：ABC
解析：直接融资的特点包括：直接性；【A】分散性；【B】融资的信誉有较大的差异性；【C】部分融资方式具有不可逆性；融资者有相对【较强】的自主性。【D选项错误】

10.【单选题】货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑是（）传导机制。
A.资产价格传导机制
B.利率传导机制
C.信用传导机制
D.汇率传导机制
参考答案：B
解析：教材页码：P75-76 B选项正确，利率传导机制的基本思路可以表示为：货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑。

11.【单选题】基金管理人是基金的募集者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。在我国，公开募集基金的基金管理人，由（）或者经国务院证券监督管理机构按照规定核准的其他机构担任。
A.投资公司
B.监管机构
C.登记机构
D.基金公司
参考答案：D
解析：基金管理人是基金的募集者和管理者，在整个基金的运作中起着核心的作用。它不仅负责基金的投资管理，而且还承担着产品设计、基金营销、基金注册登记、基金估值、会计核算等多方面的职责。在我国，公开募集基金的基金管理人，由【基金公司】或者经国务院证券监督管理机构按照规定核准的其他机构担任。

1.【判断题】杜邦分析法是将净资产收益率分解为两部分进行分析的方式，分别是营业净利率、总资产周转率。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P250~251 杜邦分析法是将净资产收益率分解为三部分进行分析的方式，分别是营业净利率、总资产周转率和财务杠杆。

2.【判断题】信用风险缓释是指公司运用合格的抵质押品净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：信用风险缓释是指运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险，体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。

3.【单选题】在半强式有效市场中，下列说法中，错误的是（）。
A.基本面分析无效
B.不存在高账面市值比效应
C.技术分析无效
D.内部信息无法获得超额利润
参考答案：D
解析：A、C选项说法正确，D选项说法错误，半强式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息，因此，试图通过分析公开信息（如财务报表）是不可能取得超额收益的，那么在公开信息基础上所作的技术分析和基础分析也无法获得超额报酬。但对内幕信息的价值，此假设持肯定态度。B选项说法正确，账面市值比效应是指公司股票的收益率与其账面市值比呈正相关的关系，在半强式有效市场上，股票价格充分反映了历史信息和公开信息，此时，股票收益率与账面市值比不一定呈正相关关系，即不存在高账面市值比效应。故本题选D选项。

4.【判断题】债券在二级市场上的流通转让价格依不同的经济环境决定，但有一个基本的“理论价格”决定公式，该公式由债券的票面金额、票面利率和实际持有期限三个因素决定。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。债券在二级市场上的流通转让价格依不同的经济环境决定，但有一个基本的“理论价格”决定公式，该公式由债券的票面金额、票面利率和实际持有期限三个因素决定。故本题表述正确。

5.【单选题】就单根K线而言，反映多方占据绝对优势的K线形状是(）
A.大十字星
B.光头光脚大阳线
C.光头光脚大阴线
D.带有较长上影线的阳线
参考答案：B
解析：教材页码：P274~277 光头光脚阳线，即开盘价等于最低价，收盘价等于最高价。表示从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘，表示强烈的涨势。

6.【不定项题】（）是交易双方同意按约定的利率和名义本金向对方进行周期性(定期)支付的协议。
A.金融期权
B.金融期货
C.利率互换
D.远期合约
参考答案：C
解析：教材页码：P482~483 利率互换是交易双方同意按约定的利率和名义本金向对方进行周期性(定期)支付的协议。金融期权是期权持有者(权利方)和期权出售者(义务方)之间的一种金融合约。金融期货是指双方约定在指定日期按一定条件(包括交割价格、交割地点和交割方式等)买入或卖出一定数量的标的资产的合约。远期也称远期合同或远期合约，是指双方约定在未来特定日期，按确定的价格买入或卖出一定数量标的资产的合约。

7.【不定项题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客回访的程序，内容和要求，并（）。
A.指定多部门共同实施
B.指定专门人员独立实施
C.指定多部门分别独立实施
D.成立专门的委员会
参考答案：B
解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。

8.【多选题】下列属于指数化型证券组合特点的有（）。
A.模拟某种市场指数
B.投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长
C.信奉有效市场理论的机构投资者为获得市场平均的收益水平，通常会倾向于这种组合
D.追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化
参考答案：AC
解析：指数化型证券组合是一种被动投资策略，是在复制某一指数的基础上追求某一特定指数的平均收益，这种投资策略建立在证券市场有效性的前提之下。所以A、C正确。B项指的是按公司成长性分类的增长类股票；D项指的是按公司成长性分类的收入型股票。

9.【判断题】市场风险计量方法包括但不限于缺口分析、久期分析、外汇敞口分析、敏感性分析、风险价值等。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P333~346 市场风险计量方法包括但不限于缺口分析、久期分析、外汇敞口分析、敏感性分析、风险价值等。

10.【多选题】客户风险承受能力常用的评估方法主要包括（）。
A.投资组合分析法
B.定性分析与定量分析相结合
C.客户投资目标
D.概率和收益的权衡
参考答案：BCD
解析：教材页码：P159~160 常见的风险承受能力评估方法有：定性方法和定量方法、客户投资目标、对投资产品的偏好、概率和收益的权衡。

1.【单选题】投资于（）阶段的行业往往获得较高的投资回报，该阶段也被称为投资机会时期。
A.幼稚期
B.成熟期
C.成长期
D.衰退期
参考答案：C
解析：本题考查行业分析。行业处于成长期，拥有较强研究开发实力、市场营销能力、雄厚资本实力和畅通融资渠道的企业逐渐占领市场。这个时期的行业增长非常迅猛，部分优势企业脱颖而出，投资于这些企业的投资者往往获得极高的投资回报，所以成长期阶段有时被称为投资机会时期。故本题选C选项。

2.【不定项题】利率是借贷人承诺向贷款人支付的合约规定的回报率，即指在借贷期内所形成的利息额与本金的比率。利率对资产定价的作用明显。请根据上述背景信息回答以下问题。下列关于利率对股票价格影响的说法，错误的是（）。
A.利率水平的变动直接影响到企业的融资成本，从而影响股票市场价格
B.理论上讲，资产定价都是对未来现金流的折现，因此利率对股票价格的影响与对债券价格的影响是相同的
C.利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一
D.利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资
参考答案：B
解析：利率变动，企业的融资成本变动，间接会影响到股票的市场价格，A正确。理论来讲，资产定价都是对未来现金流的折现，但是股票价格变动受影响因素会比债券更多，所以利率变动对股票价格和债券价格的影响是不相同的，利率降低，利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资B错误，D正确。股票的内在投资价值是按照现金流折现算出的，而现金流折现使用的折现率通常是市场利率，所以利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一。C正确。故答案选B。

3.【不定项题】我国资产负债表采用账户式结构，在资产负债表的左方列示的是（）。
A.负债各项目
B.资产各项目
C.税款各项目
D.所有者权益各项目
参考答案：B
解析：教材页码：P225~235 我国资产负债表采用账户式结构，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目（故选B项），右方列示负债和所有者权益各项目。

4.【判断题】跟踪误差，即产品跟目标商品指数偏离度的标准差，跟踪误差越小，代表跟踪指数投资水平越低。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P397~401 跟踪误差，即产品跟目标商品指数偏离度的标准差，跟踪误差越小，代表跟踪指数投资水平越高。

5.【多选题】下列各项中，属于对冲策略步骤的有（）。
A.对冲的时间确定
B.对冲工具的选择
C.对冲期货合约数量的确定
D.对冲比率的确定
参考答案：BD
解析：教材页码：P483~486 对冲策略的步骤包括风险敞口识别、选择对冲工具、对冲比率确定、进行对冲交易、评估对冲效果、对冲关系再平衡。

6.【不定项题】（）是交易双方同意按约定的利率和名义本金向对方进行周期性(定期)支付的协议。
A.金融期权
B.金融期货
C.利率互换
D.远期合约
参考答案：C
解析：教材页码：P482~483 利率互换是交易双方同意按约定的利率和名义本金向对方进行周期性(定期)支付的协议。金融期权是期权持有者(权利方)和期权出售者(义务方)之间的一种金融合约。金融期货是指双方约定在指定日期按一定条件(包括交割价格、交割地点和交割方式等)买入或卖出一定数量的标的资产的合约。远期也称远期合同或远期合约，是指双方约定在未来特定日期，按确定的价格买入或卖出一定数量标的资产的合约。

7.【不定项题】某投资者正在对拟投资的甲、乙、丙三只股票进行分析，收集到三只股票的β系数分别为0.8、1.2和1.5，同期沪深300指数（视为市场组合）年收益率为13%，国库券（视为无风险资产）年收益率为3%。根据上述信息回答以下问题。 β系数在投资决策中非常重要，但投资者无法利用贝塔系数（）。
A.控制风险
B.评价投资组合绩效
C.选择证券
D.衡量组合超额收益
参考答案：D
解析：贝塔系数反映的的是证券或组合的收益对市场平均收益变化的敏感性，无法衡量组合超额收益，其余三项均可以。

8.【不定项题】原油是生产许多物品和劳务的关键投入，它已经成为一国经济发展中不可缺少的因素，所以石油价格的变化对许多国家的经济产生了很大的影响，而对于石油输入国来说，由于石油供给的减少和石油价格的上升，这些国家生产汽油、轮胎和许多其它产品的企业成本迅速上升，而产品的价格不能同步迅速做出反应，所以这些企业都大量减少产量，或者干脆停业或破产。根据以上材料，运用经济学的知识，回答以下问题。当社会总供给大于社会总需求时，为实施宏观调控而选择的财政政策工具包括（）。
A.减少财政支出
B.增加财政支出
C.降低税率
D.提高税率
参考答案：BC
解析：财政政策是指国家根据一定时期政治、经济、社会发展的任务而规定的财政工作的指导原则，通过财政支出与税收政策的变动来影响和调节总需求进而影响就业和国民收入的政策。财政政策是国家整个经济政策的组成部分。当社会总供给大于社会总需求时，为实施宏观调控而选择的财政政策工具包括增加财政支出和降低税率。

9.【判断题】不支付红利的标的资产没有持有收益，持有成本也只包括购买标的资产所需资金的利息成本。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：不支付红利的标的资产没有持有收益，持有成本也只包括购买标的资产所需资金的利息成本。

10.【判断题】证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是守法合规、诚实信用、忠实客户利益。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P17 证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是守法合规、诚实信用、忠实客户利益。

11.【多选题】能够说明“股票具有有价证券的特征”的有（）。
A.虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权
B.股票与它代表的财产权可分开作价
C.股票与它代表的财产权有不可分离的关系，它们两者合为一体
D.股票存在价值，所以它包含着股东可以依其持有的股票，要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权
参考答案：AC
解析：股票具有有价证券的特征，主要体现在：①虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券，它包含着股东可以依其持有的股票要求股份公司按规定分配股息和红利的请求权；②股票与它代表的财产权有不可分离的关系，二者合为一体，换言之，行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让应与股票占有的转移同时进行，股票的转让就是股东权的转让。

1.【多选题】某上市公司于2021年2月发行股份购买资产并构成重大资产重组，以下特定对象认购的股份应予锁定36个月的有（）。
A.特定对象为上市公司控股股东
B.特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权
C.特定对象为上市公司的实际控制人的关联人
D.特定对象为上市公司非控股股东
参考答案：ABC
解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》(2023)第四十六条，特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让：（一）特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；（二）特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权；（三）特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。

2.【单选题】2020年12月31日，甲公司存在一项未决诉讼。根据类似案例的经验判断，该项诉讼败诉的可能性为90%。如果败诉，甲公司将须赔偿对方100万元并承担诉讼费用5万元，同时基本确定可从保险公司收到赔偿款120万元。2020年12月31日，甲公司以下处理正确的是（）。
A.确认预计负债100万元
B.确认预计负债105万元
C.确认其他应收款120万元
D.确认应收账款105万元
参考答案：B
解析：甲公司应就此项未决诉讼确认的预计负债金额=100+5=105(万元)。补偿金额只有在基本确定能够收到时才能作为资产单独确认，确认的补偿金额不应超过预计负债的账面价值。

3.【判断题】根据《股票上市规则》，申请股票及其衍生品种在证券交易所上市，应当经中国证监会同意，并在上市前与中国证监会签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：根据《股票上市规则》，申请股票及其衍生品种在证券交易所上市，应当经证券交易所同意，并在上市前与证券交易所签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。

4.【单选题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，下列关于科创板上市公司核心技术人员股份减持的说法，正确的是（）。
A.公司上市后6个月期末收盘价低于发行价的，核心技术人员持有公司股票的锁定期限自行动延长至少6个月
B.自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例不得累积使用
C.公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，自公司股票上市之日起5个完整会计年度内，不得减持首发前股份
D.公司实现盈利后，核心技术人员可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份
参考答案：D
解析：A项，《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》第2条第1项规定，发行人控股股东、持有发行人股份的董事和高级管理人员应在公开募集及上市文件中公开承诺：所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。 B项，《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.4.5条规定，上市公司核心技术人员减持本公司首发前股份的，应当遵守下列规定：①自公司股票上市之日起12个月内和离职后6个月内不得转让本公司首发前股份；②自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例可以累积使用；③法律法规、本规则以及本所业务规则对核心技术人员股份转让的其他规定。 CD两项，第2.4.3条第2、3款规定，公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持首发前股份；在前述期间内离职的，应当继续遵守本款规定。公司实现盈利后，前两款规定的股东可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份，但应当遵守本节其他规定。

5.【多选题】证券投资咨询机构和其他财务顾问机构出现以下哪些情形时，会导致其不得担任财务顾问？（）
A.最近36个月内存在违反诚信的不良记录
B.最近36个月内因涉嫌违法违规经营正在被调查
C.最近36个月内因违法违规经营受到处罚
D.最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到中国证券业协会的纪律处分
参考答案：BCD
解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第9条规定，证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问： ①最近24个月内存在违反诚信的不良记录； ②最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分； ③最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。

6.【判断题】独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于2个完整会计年度。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》（2023）第二十七条独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度。

7.【多选题】企业发生的下列支出中，不可在发生当期直接在企业所得税税前扣除的是（）。
A.固定资产改良支出
B.租入固定资产的改建支出
C.已足额提取折旧的固定资产的改建支出
D.固定资产的日常修理支出
参考答案：ABC
解析：A项，企业的固定资产改良支出，如果有关固定资产尚未提足折旧，可增加固定资产价值；如果有关固定资产已提足折旧，可作为长期待摊费用，在规定的期间内平均摊销。 B项，经营租入固定资产的改建支出，按照合同约定的剩余租赁期限分期摊销扣除。 C项，已提折旧的固定资产的改建支出，按照固定资产预计尚可使用年限分期摊销扣除。

8.【单选题】甲公司现有某种存货1000件，成本为0．8万元／件，其中600件有合同，合同价格为500万元；400件没有合同，市场价格为1万元／件，预计销售每件产品销售费用约为0．1万元，变现相关税费约为0．1万元／件，该存货应计提多少存货跌价准备（）。
A.100万元
B.0万元
C.200万元
D.166万元
参考答案：A
解析：(1)对于有合同部分600件存货，可变现净值=500-600×(0．1+0．1)=380万元，存货成本=600×0．8=480万，需计提存货跌价准备100万元。 (2)对于400件没有合同部分的存货，可变现净值=400×(1-0．1-0．1)=320万元，成本为400×0．8=320万元。不需计提存货跌价准备。故1000件存货期末需计提100万存货跌价准备。

9.【判断题】创业板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：科创板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。（创业板无此要求）

10.【判断题】收购人可以通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东，可以通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人，但不得同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：收购人可以通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东，可以通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人，也可以同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。

1.【单选题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，下列关于科创板上市公司核心技术人员股份减持的说法，正确的是（）。
A.公司上市后6个月期末收盘价低于发行价的，核心技术人员持有公司股票的锁定期限自行动延长至少6个月
B.自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例不得累积使用
C.公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，自公司股票上市之日起5个完整会计年度内，不得减持首发前股份
D.公司实现盈利后，核心技术人员可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份
参考答案：D
解析：A项，《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》第2条第1项规定，发行人控股股东、持有发行人股份的董事和高级管理人员应在公开募集及上市文件中公开承诺：所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。 B项，《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.4.5条规定，上市公司核心技术人员减持本公司首发前股份的，应当遵守下列规定：①自公司股票上市之日起12个月内和离职后6个月内不得转让本公司首发前股份；②自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例可以累积使用；③法律法规、本规则以及本所业务规则对核心技术人员股份转让的其他规定。 CD两项，第2.4.3条第2、3款规定，公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持首发前股份；在前述期间内离职的，应当继续遵守本款规定。公司实现盈利后，前两款规定的股东可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份，但应当遵守本节其他规定。

2.【单选题】交易所采用简易程序的，应当在收到注册申请文件后，（）内作出是否受理的决定，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。
A.3个工作日
B.5个工作日
C.2个工作日
D.10个工作日
参考答案：C
解析：根据《上市公司证券发行注册管理办法》（2023）第二十九条交易所采用简易程序的，应当在收到注册申请文件后，二个工作日内作出是否受理的决定，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。交易所应当制定简易程序的业务规则，并报中国证监会批准。

3.【单选题】甲公司现有某种存货1000件，成本为0．8万元／件，其中600件有合同，合同价格为500万元；400件没有合同，市场价格为1万元／件，预计销售每件产品销售费用约为0．1万元，变现相关税费约为0．1万元／件，该存货应计提多少存货跌价准备（）。
A.100万元
B.0万元
C.200万元
D.166万元
参考答案：A
解析：(1)对于有合同部分600件存货，可变现净值=500-600×(0．1+0．1)=380万元，存货成本=600×0．8=480万，需计提存货跌价准备100万元。 (2)对于400件没有合同部分的存货，可变现净值=400×(1-0．1-0．1)=320万元，成本为400×0．8=320万元。不需计提存货跌价准备。故1000件存货期末需计提100万存货跌价准备。

4.【多选题】依据企业会计准则的规定，下列有关存货可变现净值的说法正确的有（）。
A.为执行销售合同而持有的存货，通常应当以产成品或商品的合同价格作为其可变现净值的计算基础
B.持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值应当以产成品或商品的合同价格作为计算基础
C.没有销售合同约定的存货，应当以产成品或商品的市场销售价格作为其可变现净值的计算基础
D.用于出售的材料，通常应当以市场销售价格作为其可变现净值的计算基础
参考答案：ACD
解析：B项，持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值应当以产成品或商品的市场销售价格作为计算基础。

5.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于证券公司投资银行类业务内部控制原则的说法，错误的是（）。
A.证券公司应当保证各内部控制部门之间相互制约、相互监督
B.履行内部控制职能的部门、机构或团队应当与前台业务运作相分离
C.不同类别的投资银行业务应当制定并执行统一的执业、内部控制标准和流程
D.内部控制应当贯穿于投资银行类业务各个环节，确保不存在内部控制空白或漏洞
参考答案：C
解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第5条，证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循健全、统一、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效。 ①健全性：内部控制应当覆盖各类投资银行业务活动，贯穿于决策、执行、申报、反馈、后续管理等投资银行类业务各个环节，对项目执行质量和风险实施全程监控，确保不存在内部控制空白或漏洞； ②统一性：同类投资银行业务应当制定并执行统一的执业、内部控制标准和流程； ③合理性：证券公司投资银行类业务内部控制应当与自身业务规模、组织机构、风险状况和内部文化等相适应，以合理成本实现内部控制目标； ④独立性：质量控制、内核、合规、风险管理等履行内部控制职能的部门、机构或团队（简称内部控制部门）应当独立履职，与前台业务运作相分离； ⑤制衡性：证券公司应当从组织架构、权责分工、流程设置等方面保证业务部门和内部控制部门、各内部控制部门之间相互制约、相互监督。

6.【判断题】发行人及保荐机构应当在中国证监会第一次书面反馈意见发出之日起1个月内提交书面回复意见，确有困难的，可以申请延期，延期原则上不超过2个月。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：发行人及保荐机构应当在中国证监会第一次书面反馈意见发出之日起1个月内提交书面回复意见，确有困难的，可以申请延期，延期原则上不超过2个月。

7.【单选题】下列关于企业吸收合并和新设合并，说法正确的是（）。
A.企业采用吸收合并的，被兼并企业的债务由新设合并后的企业法人承担
B.企业采用吸收合并的，被吸收的公司解散
C.企业采用新设合并的，被兼并企业的债务应当由兼并方承担
D.企业采用新设合并的，规模小的公司解散
参考答案：B
解析：根据《最高人民法院关于审理与企业改制相关的民事纠纷案件若干问题的规定》（2020年修正）第三十一条的规定，企业吸收合并后，被兼并企业的债务应当由兼并方承担。第三十二条的规定，企业新设合并后，被兼并企业的债务由新设合并后的企业法人承担。根据《公司法》第一百七十二条的规定，一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散。两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。

8.【多选题】以下资产中，需每年年度终了进行减值测试的有（）。
A.固定资产
B.使用寿命不确定的无形资产
C.因企业合并形成的商誉
D.投资性房地产
参考答案：BC
解析：资产项目中，每年年末必须进行减值测试的是：（1）企业合并所形成的商誉；（2）使用寿命不确定的无形资产。无论是否存在减值迹象，每年年度终了都应当进行减值测试。除上述外，企业应当在资产负债表日判断资产是否存在减值的迹象。只有存在资产可能发生减值的迹象时，才进行减值测试，计算资产的可收回金额。可收回金额低于账面价值的，应当按照可收回金额低于账面价值的金额，计提减值准备。

9.【单选题】以下关于发行程序的说法错误的是（）。
A.交易所采用简易程序的，应当在收到注册申请文件后，三个工作日内作出是否受理的决定
B.中国证监会的予以注册决定，自作出之日起一年内有效，上市公司应当在注册决定有效期内发行证券，发行时点由上市公司自主选择
C.适用简易程序的，应当在中国证监会作出予以注册决定后十个工作日内完成发行缴款，未完成的，本次发行批文失效
D.交易所采用简易程序的，在收到注册申请文件后，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见
参考答案：A
解析：《上市公司证券发行注册管理办法》第二十九条交易所采用简易程序的，应当在收到注册申请文件后，二个工作日内作出是否受理的决定，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。交易所应当制定简易程序的业务规则，并报中国证监会批准。第三十二条中国证监会的予以注册决定，自作出之日起一年内有效，上市公司应当在注册决定有效期内发行证券，发行时点由上市公司自主选择。适用简易程序的，应当在中国证监会作出予以注册决定后十个工作日内完成发行缴款，未完成的，本次发行批文失效。

10.【多选题】乙公司2021年1月1日购买三年期债券作为以摊余成本计量的金融资产。2021年4月1日，公司因临时资金紧张出售60%，取得价款720万元，并将剩余部分重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。假定2021年4月1日该债券出售前账面余额（成本）为1000万元，不考虑其他因素的影响，则以下说法正确的是（）。
A.乙公司2021年4月1日应确认投资收益200万元
B.乙公司2021年4月1日应确认投资收益120万元
C.乙公司2021年4月1日应确认其他综合收益200万元
D.乙公司2021年4月1日应确认其他综合收益80万元
参考答案：BD
解析：根据规定，企业将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，应当按照该金融资产在重分类日的公允价值进行计量。原账面价值与公允价值之间的差额计入其他综合收益。因此，乙公司4月1日账务处理为： <img src="/upload/paperimg/20230712165458141965805-12df69b09614/202307121440390230.png" style="width:100%;"/>

11.【单选题】2020年9月26日B公司与M公司签订销售合同：由B公司于2021年3月6日向M公司销售笔记本电脑1200台，每台1．2万元。2020年12月31日B公司库存笔记本电脑1000台，单位成本1万元。2020年12月31日市场销售价格为每台0．90万元，预计销售税费均为每台0．10万元。则B公司2020年12月31日应计提存货跌价准备为（）万元。
A.0
B.40
C.200
D.100
参考答案：A
解析：期末存货数量1000台小于合同数量1200台，因此期末存货1000台的可变现净值为1000×(1．2-0．1)=1100万元，大于成本1000万元，故不用计提存货跌价准备。

1.【多选题】下列证券市场线的描述中，正确的有（）。
A.一个资产或资产组合的贝塔值越高，则它的预期收益率越高
B.对于贝塔值为零的资产来说，它的预期收益率就应当等于无风险收益率
C.由于贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值0
D.证券市场线得以成立的根本原因是投资者的最优选择以及市场均衡力量作用的结果
参考答案：ABD
解析：由于贝塔值是用来度量一个资产或资产组合的收益波动性相对于市场收益波动性的规模的，因此市场组合的贝塔值必定是标准值l。

2.【多选题】下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（）。
A.证券价格完全反映过去的信息
B.投资者不能预测市场价格变化
C.投资者不可能得超额收益
D.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息
参考答案：ABD
解析：C项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益，但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

3.【多选题】比率指标包括（）。
A.变现能力分析
B.长期偿债能力分析
C.投资收益分析
D.现金流量分析
参考答案：ABCD
解析：比率指标大致可归为以下几大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析。

4.【单选题】宏观经济学的总量分析方法是（）的分析方法。
A.从微观分析的加总中引出宏观
B.从宏观分析的分拆中引出微观
C.从个量分析的加总中引出总量
D.从总量分析的分拆中引出个量
参考答案：C
解析：教材页码：P201-202 总量分析法是为了说明整个经济的状态和全貌，对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析。总量分析法侧重于总量指标速度的考察，侧重分析经济运行的动态过程。

5.【判断题】财政政策分为积极性财政政策、被动性财政政策和中性财政政策。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：财政政策分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。

6.【判断题】具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P105 具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。

7.【多选题】中央银行增加外汇储备将引起（）。
A.货币供应量增加
B.货币供应量不变
C.商业银行超额准备金增加
D.企业在商业银行的存款减少
参考答案：AC
解析：中央银行增加黄金、外汇储备时，无论黄金与外汇来自商业银行或是企业，都会增加商业银行超额准备金，因为：当中央银行直接从商业银行买进黄金、外汇时，中央银行对商业银行支付的价款直接进入商业银行在中央银行的准备金存款账户，超额准备金存款增加。而当中央银行直接从企业，无论黄金生产企业、外贸企业或其他企业买进黄金、外汇时，企业在商业银行的存款增加，同时商业银行在中央银行的超额准备金存款增加，因而信贷能力增加，货币供应能力增加。

8.【多选题】量化投资策略的特点有（）。
A.纪律性
B.系统性
C.及时性
D.准确性
参考答案：ABCD
解析：量化投资策略有五大方面的特点，主要包括纪律性、系统性、及时性、准确性、分散化。

9.【单选题】按照重置成本法的计算公式，被评估资产评估值等于（）。
A.重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值
B.重置成本+实体性贬值+功能性贬值+经济性贬值
C.重置成本÷成新率
D.重置成本+成新率
参考答案：A
解析：被评估资产评估值=重置成本-实体性贬值-功能性贬值-经济性贬值。

10.【多选题】下列关于风险溢价主要影响因素的说法，正确的有（）。
A.债券的流动性不同，所要求的风险溢价也不同
B.流动性越强，风险溢价越低
C.到期日越长，风险溢价越低
D.一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，所要求的风险溢价也越来越高
参考答案：ABD
解析：理论上来说，到期日不同的债券其时间溢价也是不同的。到期日越长，风险溢价越高；反之，则越低。故C项错误。

1.【多选题】下列关于技术分析中缺口理论的说法中，正确的有（）。
A.突破缺口被确认后，投资者应当立即作出买入或卖出的指令，不应当顾虑价位（指数）的升跌情况
B.普通缺口一般会在3日内回补
C.突破缺口之后的持续性缺口有测量功能
D.持续性缺口相对于消耗性缺口伴随较大的成交量
参考答案：ABC
解析：消耗性缺口容易与持续性缺口混淆，它们的最大区别是：消耗性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。故D项错误。

2.【多选题】下列关于增长型行业的说法，正确的有（）。
A.这些行业主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其经常呈现增长形态
B.增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期密切相关
C.这些行业的股票价格根本不会受到经济周期的影响
D.这种行业增长的形态使得投资者难以把握精确的购买时机
参考答案：AD
解析：增长型行业的运动状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不密切相关，主要依靠技术进步、产品更新和优质服务实现增长。这种行业增长的形态却使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。

3.【多选题】行业增长横向比较的具体做法是，取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率，并与（）进行比较。
A.国民生产总值增长率
B.国内生产总值增长率
C.国民生产总值
D.国内生产总值
参考答案：AB
解析：横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段（比如一年）的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。比如将行业的增长情况与国民经济的增长进行比较，从中发现行业增长速度快于还是慢于国民经济的增长。

4.【多选题】A股与H股的关联性将进一步加强的原因包括（）。
A.股权分置改革的顺利完成将加速A—H股价值的接轨进程
B.随着QFII和合格境内机构投资者（QDII）规模的不断扩大，无论是A股对H股的溢价，还是H股对A股的溢价，在套利机制的作用下都趋于消失，使得两者股价逐步融合
C.国家有关部门既支持具备条件的国有大型企业通过规范改制实现境内外上市，又鼓励国有H股回归A股，将使更多的大型上市公司同时出现在A股和H股市场
D.H股和A股共同掌握价格主导权
参考答案：ABC
解析：随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强：①股权分置改革的顺利完成将加速A-H股价值的接轨进程；②随着QFII和合格境内机构投资者（QDII）规模的不断扩大，无论是A股对H股的溢价，还是H股对A股的溢价，在套利机制的作用下都趋于消失，使得两者股价逐步融合；③国家有关部门既支持具备条件的国有大型企业通过规范改制实现境内外上市，又鼓励国有H股回归A股，将使更多的大型上市公司同时出现在A股和H股市场。

5.【多选题】使用财务报表的主体可能包括（）。
A.公司的债权人
B.公司的潜在投资者
C.公司的经营管理人员
D.公司的现有投资者
参考答案：ABCD
解析：使用财务报表的主体可能包括：①公司的经营管理人员；②公司的现有投资者及潜在投资者；③公司的债权人；④公司雇员与供应商。

6.【多选题】在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在（）方面的特点。
A.周期性
B.流动性
C.收益性
D.风险性
参考答案：BCD
解析：在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点，借此选择风险性、收益性、流动性和时间性同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略。

7.【多选题】计算存货周转天数的公式包括（）。
A.360／（营业成本／平均存货）
B.360／平均存货
C.360×存货周转率
D.360／存货周转率
参考答案：AD
解析：存货周转天数的计算公式可用A、D项表示。

8.【单选题】当市场上借贷资金供不应求时，利率就会（）；反之，当市场上借贷资金供过于求时，利率就会（）。
A.下降；上升
B.上升；下降
C.上升；上升
D.下降；下降
参考答案：B
解析：当市场上借贷资金供不应求时，利率就会上升；反之，当市场上借贷资金供过于求时，利率就会下降。

9.【多选题】现金流量表主要包括（）活动产生的现金流。
A.经营
B.投资
C.筹资
D.会计政策变更
参考答案：ABC
解析：现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。

10.【多选题】根据其宏观经济效应，财政政策大致可以分为（）几种。
A.扩张性
B.紧缩性
C.中性
D.弹性
参考答案：ABC
解析：财政政策分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。扩张性财政政策将刺激经济发展，证券市场则将走强。紧缩财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场也将走弱。中性财政政策对实体经济及证券市场的影响很微小。

11.【单选题】关于收益率曲线叙述不正确的是（）。
A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲线，即是债券收益率曲线
B.它反映了债券偿还期限与收益的关系
C.收益率曲线总是斜率大于0
D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构
参考答案：C
解析：C项，收益率曲线有很多形态，其斜率存在大于零、小于零等情形。

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