证券从业资格每日一练-2025年12月2日

1.【判断题】若单位进行操纵证券市场的，中国证监会应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以10万元以上100万元以下的罚款。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：根据《证券法》第一百九十二条的规定，违反法律规定，操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以【50万元以上500万元以下】的罚款。

2.【多选题】质押式报价回购交易的异常情况包括（）。
A. 证券公司质押专用账户质押券或质押现金被司法等机关冻结或强制执行
B. 证券公司被暂停或终止报价回购式证券交易权限
C. 证券公司进入风险处置或破产程序
D. 质押券中的债券到期
参考答案：ABCD
解析：质押式报价回购交易的异常情况一般包括以下几种情形： ① 证券公司【质押专用账户中质押券或质押现金被司法等机关冻结或强制执行】的； ② 证券公司【被暂停或终止报价回购业务权限】的； ③ 证券公司【进入风险处置或破产程序】的； ④ 客户资金账户被司法等机关冻结或强制执行的； ⑤ 【质押券中的债券到期】的。发生前三项情形的，证券公司应及时通知客户。其中，证券公司被暂停报价回购交易权限的，应在权限暂停之日开市前，通过其网络或系统公告。证券公司因违约导致异常情况发生的，应向受影响的客户承担违约责任。

3.【多选题】公司在合规负责人任期届满前免除其职务的正当理由只能有（）。
A. 合规负责人本人申请
B. 中国证监会责令更换
C. 有证据证明其无法正常履职
D. 股东会认为其未能勤勉尽职
参考答案：ABC
解析：公司在合规负责人任期届满前免除其职务的正当理由只能是合规负责人本人申请，或被中国证监会责令更换，或确有证据证明其无法正常履职、未能勤勉尽责等情形。

4.【单选题】获得批准的证券公司应当按照规定，向公司登记机关申请业务范围变更登记，向( )申请换发经营证券业务许可证。
A.证券行业协会
B.证券交易所
C.中国证监会
D.证券登记结算机构
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券公司业务范围变更的申请。获得批准的证券公司应当按照规定，向公司登记机关申请业务范围变更登记，向中国证监会申请换发经营证券业务许可证。

5.【判断题】内幕交易、泄露内幕信息罪，该罪侵犯的主体是证券、期货交易市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益。（）
对
错
参考答案：错
解析：内幕交易、泄露内幕信息罪，该罪侵犯的客体是证券、期货交易市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益。

6.【单选题】[2021年真题]下列关于资产支持专项计划管理人职责的说法，正确的有( ). I.负责专项计划的终止清算 II安全保管专项计划相关资产 III.办理资产支持证券发行事宜 IV.建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险
A.I、II
B.II、III、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：C
解析：管理人应当履行下列职责∶对相关交易主体和基础资产进行全面的尽职调查，可聘请会计师事务所、资产评估机构等相关中介机构出具专业意见;在专项计划存续期间，督促原始权益人以及为专项计划提供服务的有关机构、履行法律规定及合同约定的义务;办理资产支持证券发行事宜;按照约定及时将募集资金支付给原始权益人;为资产支持证券投资者的利益管理专项计划资产;建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险;监督、检查特定原始权益人持续经营情况和基础资产现金流状况，出现重大异常情况的，管理人应当采取必要措施，维护专项计划资产安全;按照约定向资产支持证券投资者分配收益;履行信息披露义务;负责专项计划的终止清算∶法律、行政法规和中国证监会规定以及计划说明书约定的其他职责。

7.【单选题】下列关于证券公司从事相关证券业务的净资本标准说法正确的是（）。 ①证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元 ②证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币2亿元 ③证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元 ④证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币3亿元
A.①③④
B.①②③④
C.①②③
D.①③
参考答案：D
解析：考点：本题考查证券公司风险控制指标管理基本规定。证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元。证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。

8.【单选题】根据《证券公司风险处置条例》，下列有关公安机关在证券公司风险处置中的责任和义务的说法，正确的有（）。 ①处置证券公司风险过程中，发现涉嫌犯罪的案件，属公安机关管辖的，应当由所属地公安机关依法查处 ②风险处置现场工作组、行政清理组和管理人需要从公安机关扣押资料中查询、复制与其工作有关资料的，公安机关应当支持和配合 ③证券公司进入破产程序的，公安机关应当依法将冻结的涉案资产移送给受理破产案件的人民法院，并留存必需的相关证据材料
A.①②③
B.①
C.②③
D.①②
参考答案：C
解析：处置证券公司风险过程中，发现涉嫌犯罪的案件，属公安机关管辖的，应当由国务院公安部门统一组织依法查处。

9.【单选题】[2021年真题]证券公司应加强对境外分支机构的管理，如果《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引(试行)要求比所驻国家或地区的相关规定更为严格，但所驻国家或地区法律禁止或限制境外分支机构实施该法规的，下列做法错误的是( )
A.证券公司不再执行此指引的要求
B.证券公司无法采取有效措施控制风险的，应当考虑在适当情况下关闭境外分支机构
C.证券公司采取适当的其他措施应对洗钱风险
D.证券公司应该向人民银行报告
参考答案：A
解析：如果《金融机构反洗钱和反恐怖融资监督管理办法》及《法人金融机构洗钱和恐怖融资风险管理指引（试行》要求比所驻国家或地区的相关规定更为严格，但所驻国家或地区法律禁止或限制境外分支机构和相关附属机构实施的，证券公司应当采取适当的其他措施应对洗钱风险。向中国人民银行报告。如果其他措施无法有效控制风险、证券公司应当考虑在适当情况下关闭境外分支机构或相关附属机构。

10.【判断题】全国股转系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为科技型、增长型大企业发展服务。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：全国股转系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为【创新型、创业型、成长型】中小微企业发展服务。

1.【单选题】经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者仍主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，经营机构应确认投资者是否属于风险承受能力最低类别的投资者；若不是，业务人员应（）。
A.进行书面风险示警后，投资者仍坚持购买的，向其销售相关产品或提供相关服务
B.拒绝向其销售或提供高于其风险承受能力的产品或服务
C.直接向其销售相关产品或提供相关服务
D.不予理睬
参考答案：A
解析：经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，经营机构在确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者后，应当就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的书面风险警示，投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。

2.【单选题】下列关于证券账户的信息变更和注销，说法错误的是（）。
A. 投资者变更投资者姓名或名称、有效身份证明文件类型及号码，应通过临柜、见证等方式办理
B. 投资者的非关键信息变更不能通过网络、电话等方式办理
C. 对于非现场开户的投资者，开户代理机构应当至少提供与开户方式一致的非现场销户服务
D. 证券公司在接到投资者销户申请后，应当在与该证券胀户相关的业务了结后2个交易日内办理完毕
参考答案：B
解析：B项，其他非关键信息变更：开户代理机构【可通过】临柜、见证、网络、电话等方式受理投资者申请，核实投资者身份后予以办理。

3.【多选题】下列说法正确的是（）。
A. 金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务
B. 资产管理产品可以再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资其他资产管理产品(公募证券投资基金除外)
C. 金融机构将资产管理产品投资于其他机构发行的资产管理产品，从而将本机构的资产管理产品资金委托给其他机构进行投资的，该受托机构应当为具有专业投资能力和资质的受金融监督管理部门监管的机构
D. 委托机构应当对受托机构开展尽职调查，实行名单制管理，明确规定受托机构的准入标准和程序、责任和义务、存续期管理、利益冲突防范机制、信息披露义务以及退出机制。委托机构不得因委托其他机构投资而免除自身应当承担的责任
参考答案：ABCD
解析：A项，金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。 B项，资产管理产品可以再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资公募证券投资基金以外的资产管理产品。 C项，金融机构将资产管理产品投资于其他机构发行的资产管理产品，从而将本机构的资产管理产品资金委托给其他机构进行投资的，该受托机构应当为具有专业投资能力和资质的受金融监督管理部门监管的机构。 D项，委托机构应当对受托机构开展尽职调查，实行名单制管理，明确规定受托机构的准入标准和程序、责任和义务、存续期管理、利益冲突防范机制、信息披露义务以及退出机制。委托机构不得因委托其他机构投资而免除自身应当承担的责任。

4.【单选题】证券期货经营机构及其工作人员违反《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，中国证监会应当从重处理的情形有（）。 ①直接、间接或者唆使、协助他人向监管人员输送利益 ②产生恶劣社会影响 ③涉及金额较大或者涉及人员较多 ④曾为公职人员特别是监管人员，以及曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反该规定 ⑤首次违反该规定
A.①②③④⑤
B.①②③④
C.②③④⑤
D.①②③⑤
参考答案：B
解析：考点：证券期货经营机构及其工作人员违反《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，有下列情形之一的，中国证监会应当从重处理：(1)直接、间接或者唆使、协助他人向监管人员输送利益；(2)连续或者多次违反本规定；(3)涉及金额较大或者涉及人员较多；(4)产生恶劣社会影响；(5)曾为公职人员特别是监管人员，以及曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反本规定；(6)中国证监会认定应当从重处理的其他情形。

5.【单选题】下列关于科创板的说法，正确的有( )。 ①科创板主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业 ②科创板的具体行业范围由上海证券交易所发布并适时更新 ③个人投资者可直接申请开通科创板股票交易权限 ④投资者仅需向其委托的证券公司申请，在已有沪市A股证券账户上开通科创板股票交易权限即可，无须在中国证券登记结算有限责任公司开立新的证券账户
A.①②④
B.①②③
C.①③④
D.①②③④
参考答案：A
解析：考点：2019年3月上海证券交易所发布《上海证券交易所科创板股票交易特别规定》，明确投资者参与科创板股票交易的具体条件：(1)个人投资者申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元，并且参与证券交易24个月以上；(2)符合法律法规及上海证券交易所规定的机构投资者，可直接申请开通科创板股票交易权限。

6.【单选题】关于客户身份识别的基本要求，下列说法错误的是（）。
A. 证券公司不得为身份不明的客户提供服务或者与其进行交易
B. 证券公司在与客户建立业务关系时，应当识别客户身份，了解实际控制客户的自然人和交易的实际受益人
C. 证券公司对其所有客户都采取相同的身份识别措施
D. 证券公司应有效识别非自然人客户的受益所有人，并在业务关系存续期间，持续关注受益所有人信息变更情况
参考答案：C
解析：C项，对于客户或其受益所有人属于外国政要、国际组织高级管理人员等特定自然人及前述人员的特定关系人的，或客户来自金融行动特别工作组、亚太反洗钱组织、欧亚反洗钱和反恐怖融资组织等国际反洗钱组织指定高风险国家或地区的，证券公司应采取相应强化的身份识别措施。

7.【单选题】以下条件中，可以作为借入人通过约定申报和非约定申报方式参与科创板转融券业务的有( )。 ①技术系统准备就绪 ②业务管理制度和风险控制制度健全，具有切实可行的业务实施方案 ③符合条件的公募基金、社保基金、保险资金等机构投资者以及参与科创板发行人首次公开发行的战略投资者 ④具有融资融券业务资格，并已开通转融通业务权限
A.①②④
B.①③④
C.②③④
D.①②③④
参考答案：A
解析：考点：本题考查科创板转融通业务的借入人条件，选项①②④正确，选项③是科创板证券出借业务的条件。

8.【单选题】关于资产管理产品，下列说法正确的是（）。
A.资产管理产品按照投资性质的不同，可分为公募产品和私募产品
B.资产管理产品按照募集方式的不同，分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品
C.公募产品面向不特定社会公众公开发行，公开发行的认定标准依照《证券法》执行
D.私募产品面向市场上所有投资者通过非公开方式发行
参考答案：C
解析：考点：资产管理产品按照募集方式的不同，可分为公募产品和私募产品；资产管理产品按照投资性质不同，分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品。私募产品面向合格投资者通过非公开方式发行。

9.【单选题】根据《证券法》，禁止证券公司及其从业人员从事的行为包括（）。 ①私下接受客户委托买卖证券 ②经客户的委托，为客户买卖证券 ③在规定时间内向客户提供交易的确认文件 ④利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动 ⑤在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导
A.①②③④⑤
B.①②③④
C.①④⑤
D.①②③
参考答案：C
解析：禁止证券公司及其从业人员从事下列行为： (1 ) 直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票或者其他具有股权性质的证券，收受他人赠送的股票或者其他具有股权性质的证券 (实施股权激励计划或者员工持股计划除外 )； (2 ) 利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动； (3 ) 私下接受客户委托买卖证券； (4 ) 在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导； (5 ) 违背客户的委托为其买卖证券； (6 ) 不在规定时间内向客户提供交易的确认文件； (7 ) 未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券； (8 ) 为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖； (9 ) 其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。违反前款 (5) — ( 9 ) 项规定给客户造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

10.【单选题】有限责任公司董事会对股东会负责，下列选项中属于有限责任公司董事会职权的有（）。 ①召集股东会会议，并向股东会报告工作 ②决定公司的经营计划和投资方案 ③制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案 ④拟订公司内部管理机构设置方案
A.①②③
B.①③④
C.①②④
D.②③④
参考答案：A
解析：考点：拟订公司内部管理机构设置方案属于经理职权。

11.【多选题】法律关系是以法律规范为基础形成的、以权利和义务为内容的社会关系。法律关系的基本构成要素包括（）。
A. 法律关系的目标
B. 法律关系的客体
C. 法律关系的内容
D. 法律关系的主体
参考答案：BCD
解析：法律关系由法律关系主体、法律关系客体、法律关系的内容组成。A选项为干扰项设置，无实际意义。

1.【单选题】下列属于声誉风险管理方法的是（）。
A.业务持续计划
B.事前识别和评估
C.日间流动性管理
D.融资策略管理
参考答案：B
解析：声誉风险管理方法：1.事前识别与评估2. 应急机制 3. 媒体沟通和信息披露 4. 舆情监测分析

2.【判断题】我国目前上市的公募reits基金均采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：公募reits基金均采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。

3.【单选题】[2021年真题]保荐机构跟投方面，创业板同样设立了四档跟投比例，但不同于科创板的是，创业板仅对特定类型的企业试行保荐机构相关子公司跟投制度。特定类型的企业不包括( )
A.红筹企业
B.高价发行企业
C.持续盈利企业
D.特殊股权结构企业
参考答案：C
解析：保荐机构跟投方面，创业板同样设立了四档跟投比例，但不同于科创板的是，创业板仅对未盈利企业、特殊股权结构企业、红筹企业、高价发行企业试行保荐机构相关子公司跟投制度。

4.【单选题】我国中央银行所宣布的货币政策最终目标包括( )。 Ⅰ.保持国际收支平衡 Ⅱ.保持物价稳定 Ⅲ.促进经济增长 Ⅳ.促进证券市场发展
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：我国的货币政策最终目标包括：①稳定物价；②充分就业；③经济增长；④国际收支平衡；⑤金融稳定。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项说法正确，故本题选B。

5.【单选题】[2021年真题]对某公司的司法性事件及监管调查会引发( )
A.系统性风险
B.战略风险
C.声誉风险
D.操作风险
参考答案：C
解析：声誉风险的来源主要有以下几方面： (1)战略规划、公司治理、资产负债管理等管理活动； (2)产品或服务的设计、提供或推介等业务开展或投资活动； (3)内部控制设计、执行以及系统控制的重大缺陷； (4)股东、关联方或其他利益相关方发生声誉事件传导至证券公司； (5)第三方合作，如第三方合作机构自身的违法违规行为或服务质量问题； (6)客户投诉及其涉及证券公司的不当言论或行为； (7)司法性事件及监管调查、处罚； (8)员工的不当言论或行为被公众知晓； (9)新闻媒体的失实报道或网络不实言论； (10)他人通过仿冒证券公司名称、商标、网址、盗用研究报告等行为从事非法活动。

6.【不定项题】根据债券合约条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为（） I.实物债券 II.零息债券 III.附息债券 IV.息票累积债券
A.III、IV
B.I、II
C.I、II、III、IV
D.II、III、IV
参考答案：D
解析：本题正确选项为II、III、IV。根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券，故I选项错误。

7.【单选题】债券票面利率又称为( )。
A.即期利率
B.名义利率
C.到期收益率
D.持有期收益率
参考答案：B
解析：B项符合题意，债券票面利率也称为“名义利率”，是债券年利息与债券票面价值的比率，通常年利率用百分数表示。利率是债券票面要素中不可缺少的内容。 A项，即期利率也被称为零利率，是零息票债券到期收益率的简称。 C项，债券的到期收益率（YTM）是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也就是金融学中所谓的内部报酬率。 D项，持有期收益率，是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。故本题选B。

8.【单选题】下列关于委托指令撤销的条件和程序说法中，错误的是（）。
A.在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内做市商
B.证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销
C.在委托未成交前，客户有权撤销委托
D.在采用客户直接申报的情况下，客户可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统
参考答案：A
解析：A项错误。在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户。委托指令的撤销即撤单，撤单的条件和程序如下：第一，撤单的条件。在委托未成交之前，客户有权变更和撤销委托。证券营业部申报竞价成交后，买卖即告成立，成交部分不得撤销。（B、C选项正确）第二，撤单的程序。在委托未成交之前，客户变更或撤销委托，在采用证券经纪商场内交易员进行申报的情况下，证券经纪商营业部业务员须即刻通知场内交易员，经场内交易员操作确认后，立即将执行结果告知客户。在采用客户或证券经纪商营业部业务员直接申报的情况下，客户或证券经纪商营业部业务员可直接将撤单信息通过电脑终端输入证券交易所交易系统，办理撤单。对客户撤销的委托，证券经纪商须及时将冻结的资金或证券解冻。(A选项错误，D选项正确）

9.【单选题】债券投资风险相对低于股票投资,是因为( ) I.债券利息支付先于股息红利分配 II.债券市场价格波动性大,收益率高 III.债券市场价格相对稳定 IV.倘若公司破产,债券偿付在前，股票偿付在后
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：B
解析：股票风险较大，债券风险相对较小。这是因为：第一，债券利息是公司的固定支出，属于费用范围；股票的股息红利是公司利润的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付顺序列在债券利息支付和纳税之后。第二，倘若公司破产，清理资产有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后。第三，在二级市场上，债券因其利率固定、期限固定，市场价格也较稳定；而股票无固定期限和利率，受各种宏观因素和微观因素的影响，市场价格波动频繁，涨跌幅度较大。

10.【单选题】货币市场作为中央银行执行货币政策的重要载体，也是各类金融机构调节资金头寸、管理流动性和进行投资的主要场所，其中，在货币市场中发挥主导作用的是（）。
A. 银行间同业拆借市场
B. 票据贴现市场
C. 银行间债券市场
D. 债券市场
参考答案：C
解析：考点：我国目前已形成了包括银行间拆借市场、短期债券市场、债券回购市场和票据贴现市场在内的统一的货币市场，其中，银行间债券市场在货币市场中发挥了主导作用。债券市场和货币市场同属于我国金融市场体系。

1.【多选题】债券与股票的区别有（）。
A.权利不同
B.目的不同
C.收益不同
D.期限不同
参考答案：ABCD
解析：债券和股票的不同点包括：权利不同、目的不同、主体不同、期限不同、收益不同、风险不同。

2.【单选题】国际保险监督官协会（IAIS）于（）在瑞士成立。
A. 1994年
B. 2004年
C. 1983年
D. 1974年
参考答案：A
解析：国际保险监督官协会（IAIS）于1994年在瑞士成立

3.【多选题】下列关于专项计划资产的说法中，正确的有( )。
A.因专项计划资产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产，归入专项计划资产
B.因处理专项计划事务所支出的费用、对第三人所负债务，以专项计划资产承担
C.专项计划资产独立于原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人的固有财产
D.原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人因依法解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产属于其清算财产
参考答案：ABC
解析：教材页码：P316-317 证券公司和基金管理公司子公司开展资产证券化业务的要求： 1.因专项计划资产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产，归入专项计划资产。【A正确】 2.因处理专项计划事务所支出的费用、对第三人所负债务，以专项计划资产承担。【B正确】 3.专项计划资产独立于原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人的固有财产。【C正确】 4.原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人因依法解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产【不属于】其清算财产。【D错误】

4.【判断题】凭证式国债是一种可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。
对
错
参考答案：错
解析：凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。

5.【单选题】基金首次募集信息披露主要包括（）进行的信息披露。
A.基金份额发售前至基金合同生效期间
B.基金合同生效前
C.基金份额发售前
D.基金份额发售后至基金合同生效期间
参考答案：A
解析：基金首次募集信息披露包括基金份额发售前至基金合同生效期间进行的信息披露。故本题选A。

6.【多选题】下列关于上市开放式基金(LOF）的说法，正确的是（）
A.LOF仅能在交易所申购、赎回
B.LOF申购和赎回均以现金进行
C.LOF可以是主动管理型基金
D.LOF不会出现大幅度折价交易
参考答案：BCD
解析：上市开放式基金是一种既可以同时在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所进行基金份额交易和基金份额申购或赎回，并通过份额转托管机制将场外市场与场内市场有机地联系在一起的一种开放式基金。

7.【单选题】证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为，称为( )。
A.资产管理业务
B.证券自营业务
C.财务顾问业务
D.证券经纪业务
参考答案：B
解析：【证券自营业务】是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。选项A，资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。选项C，财务顾问业务，是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。选项D，证券经纪业务又称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。

8.【单选题】负责证券投资者保护基金筹集、管理和使用的是（）。
A.社保基金理事会
B.中国证券投资者保护基金有限责任公司
C.中国证券登记结算机构
D.证券投资基金
参考答案：B
解析：中国证券投资者保护基金公司是负责基金筹集、管理和使用，不以营利为目的的国有独资公司。

9.【多选题】下列关于证券市场监管的说法，正确的有（）。
A.国际证监会组织于1998年公布的证券市场监管的目标之一是降低系统性风险
B.公开市场业务也是对证券市场进行干预的经济手段之一
C.证券市场监管手段包括法律手段、经济手段和行政手段
D.经济手段包括利率政策、信贷政策、税收政策等，是证券市场监管部门的主要手段
参考答案：ABC
解析：教材页码：P191-192 国际证监会组织于1998年制定的《证券监管目标和原则》公布了证券监管的三个目标：一是保护投资者利益；二是保证证券市场的公平、效率和透明；三是降低系统性风险。证券市场监管手段包括法律手段、经济手段、行政手段。经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等，对证券市场进行干预。法律手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。

10.【判断题】根据《证券公司分类监管规定》，证券公司可将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P139-144 根据《证券公司分类监管规定》第三十二条相关表述，证券公司分类结果主要供中国证监会及其派出机构使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。

11.【单选题】能够促进储蓄-投资转化的市场是（）。
A.金融市场
B.劳动力市场
C.技术市场
D.房地产市场
参考答案：A
解析：教材页码：P6 金融市场的重要性具体体现在以下几个方面 (一)促进储蓄-投资转化。 (二)优化资源配置。 (三)反映经济状态 (四)宏观调控。

1.【单选题】投资规划中，进行资产配置的目标是（）。
A.风险最小化
B.收益最大化
C.风险和收益的平衡
D.效用最大化
参考答案：C
解析：资产配置是指依据所要达到的理财目标，按资产的风险最低与报酬最佳的原则，将资金有效地分配在不同类型的资产上，构建达到增强投资组合报酬与控制风险的资产投资组合。

2.【单选题】下列对衡量企业业绩的EVA方法的表述中，正确的是（）。
A.从投资者的角度看，利息费用反映了公司的全部融资成本
B.从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后，才是股东从经营活动中得到的增值收益
C.上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会“用手投票”
D.传统会计方法与EVA方法的差别就在于，前者只考虑债务资本成本，而后者只考虑股权资本成本
参考答案：B
解析：EVA方法认为传统的会计方法没有全面考虑资本的成本，只是以利息费用的形式反映债务融资成本，而忽略了股权资本的成本，从经营利润中扣除按权益的经济价值计算的资本的机会成本之后，才是股东从经营活动中得到的增值收益。上市公司如果不能为投资人提供至少高于其机会成本的投资回报，投资人迟早会“用脚投票”。

3.【单选题】关于进取型投资者，下列说法正确的是（）。 Ⅰ主要是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士 Ⅱ其对投资的损失有很强的承受能力 Ⅲ其往往选择安全性较高的债券型投资工具 Ⅳ运用高风险高收益的投资工具，追求资产的快速增值
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：进取型的客户一般是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士，他们敢于投资股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等高风险、高收益的产品与投资工具，他们追求更高的收益和资产的快速增值，操作的手法往往比较大胆，同样，他们对投资的损失也有很强的承受能力。进取型客户可以投资包括高风险产品在内的理财产品或者投资工具。

4.【单选题】在采用自下而上分析法时，通常最先分析（）。
A.根据投资目标，初步筛选目标股票，构建投资组合
B.通过公司调研分析公司竞争能力
C.进行行业比较分析市场类型
D.通过分析公司盈利前景，评估证券的投资价值、价格和未来变化趋势
参考答案：B
解析：由下而上分析法先从公司的基本面分析出发，尤其是企业的基本面和价格，从企业的财务报表入手，再到企业的商业模式，筛选出符合标准的公司。由下而上分析法通过某些数量指标(如营业收入增长率、净资产收益率等)筛选出符合标准的公司，再进行公司、行业、宏观经济和证券市场分析。其主要步骤为：①公司分析；②行业和区域分析；③证券市场分析；④宏观经济分析。

5.【单选题】关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（）。
A.预期收益率=无风险利率-某证券的β值×市场风险溢价
B.无风险利率=预期收益率+某证券的β值×市场风险溢价
C.市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值×预期收益率
D.预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价
参考答案：D
解析：E（Ri）=Rf+βi（Rm-Rf）其中：E（Ri）=资产i的期望收益率；Rf=无风险收益率；Rm=市场平均收益率

6.【多选题】下列关于挥霍者特点的说法正确的是（）。
A.喜欢花钱的感觉，花的比赚的多
B.常常借钱或用信用卡循环额度
C.透支未来，冲动型消费者
D.不借钱不用信用卡，理财单纯化
参考答案：ABC
解析：该题考查客户理财价值观。 <img src="/upload/paperimg/202302281736054192499bb-36bd1b7a949f/1711541902.jpg" style="width:100%;"/> 考点客户理财价值观

7.【单选题】证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应告知客户的基本信息不包括（）。
A.证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码
B.证券投资顾问代客户作出的投资决策内容
C.证券投资顾问服务的内容和方式
D.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等
参考答案：B
解析：证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息： (1)公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等； (2)证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码； (3)证券投资顾问服务的内容和方式； (4)投资决策由客户作出，投资风险由客户承担； (5)证券投资顾问不得代客户作出投资决策。 B项，证券投资顾问不得代客户作出投资决策。考点证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理

8.【单选题】移动平均线最常见的使用法则是（）。
A.威廉法则
B.葛兰威尔法则
C.夏普法则
D.艾略特法则
参考答案：B
解析：在MA(移动平均线)的应用上，最常见的是葛兰威尔的“移动平均线八大买卖法则”。

9.【多选题】投资顾问在对客户正常情况下的收入进行预测时，主要预测（）。
A.常规性收入
B.收入最低情况下的收入
C.临时性收入
D.上一年的实际收入
参考答案：AC
解析：教材页码：P152~153 客户正常情况下的收入，主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。在预测客户未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。

10.【单选题】移动平均线的特点包括（）。 Ⅰ追踪趋势 Ⅱ滞后性 Ⅲ稳定性 Ⅳ支撑线和压力线的特性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，移动平均线的特点还包括助涨助跌性。

1.【单选题】目前普遍采用的计算VaR值的方法不包括（）。
A.方差—协方差法
B.历史模拟法
C.情景分析法
D.蒙特卡洛模拟法
参考答案：C
解析：目前普遍采用三种模型技术来计算VaR值：方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。三种计算VaR值的模型技术均得到巴塞尔委员会和各国监管机构的认可。

2.【判断题】证券经营机构对销售的产品划分风险等级时需要考虑产品的到期期限。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售产品或者提供的服务划分风险等级。划分产品或者服务风险等级时应综合考虑如下因素：流动性、到期期限、杠杆情况、结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额、投资方向和投资范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品或者服务过往业绩等。

3.【单选题】一般来说，注重资产流动性的客户主要以（）为投资品。 Ⅰ股票 Ⅱ货币市场基金 Ⅲ住宅投资 ⅣETF
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：住宅投资的流动性不高。

4.【判断题】基于组合的风格分析方法是目前评估基金投资风格的常用方法。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：基于组合的风格分析方法是目前评估基金投资风格的常用方法。

5.【单选题】VaR值的局限性不包括（）。
A.无法预测尾部极端损失情况
B.无法预测单边市场走势极端情况
C.无法预测市场非流动性因素
D.无法预测市场流动性因素
参考答案：D
解析：VaR值是对未来损失风险的事前预测，VaR值的局限性包括无法预测尾部极端损失情况、单边市场走势极端情况、市场非流动性因素。

6.【单选题】对金融机构而言，建立流动性风险管理的配套机制至少包括（）。 Ⅰ将公司经济效益与风险管理团队薪酬激励直接挂钩 Ⅱ有一个能实现日频度现金流计量、T+1频度的专业系统 Ⅲ建立一套对流动性波动高度敏感的限额监控指标体系 Ⅳ有一套清晰划分流动性风险管理的责、权、利和授权考核机制
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：流动性风险管理实践的配套机制包括：①专业团队，即应该有一个独立、专业的流动性风险管理团队；②高效系统，即应该有一个能实现日频度现金流计量、T+1频度的专业系统；③敏感指标，即建立一套对流动性波动高度敏感的限额监控指标体系；④授权考核，即清晰划分流动性风险管理的责、权、利和授权考核机制。

7.【单选题】信用评分模型，对法人客户而言，可观察到的特征变量主要包括（） Ⅰ现金流量 Ⅱ财务比率 Ⅲ行业数据 Ⅳ竞争对手数据
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。对个人客户而言,可观察到的特征变量主要包括收入、资产、年龄、职业以及居住地等；对法人客户而言,包括现金流量、各种财务比率等。故选B。

8.【单选题】张某作为一名投资者，有较高的收益追求目标的同时对风险也有清醒的认识，通常不会采取大胆的办法去达到目标，而总是在事情的两极之间找到相对妥协、均衡的方法。从投资者偏好分类的角度看，张某应该属于（）型投资者。
A.保守
B.平衡
C.成长
D.稳健
参考答案：B
解析：平衡型投资者既不厌恶风险也不追求风险，对任何投资都比较理性，往往会仔细分析不同的投资市场、工具与产品，从中寻找风险适中、收益适中的产品，获得社会平均水平的收益，同时承受社会平均风险。

9.【多选题】市场有效性与证券投资分析的关系描述正确的是（）。
A.无效市场在技术分析上有效，基本分析有效，组合管理方面积极进取
B.弱式有效在技术分析上无效，基本分析有效，组合管理方面积极进取
C.半强式有效在技术分析上无效，基本分析无效，组合管理方面积极进取
D.强式有效在技术分析上无效，基本分析无效，组合管理方面消极保守
参考答案：ABCD
解析：市场有效性与证券投资分析的关系：无效市场在技术分析上有效，基本分析有效，组合管理方面积极进取；弱式有效在技术分析上无效，基本分析有效，组合管理方面积极进取；半强式有效在技术分析上无效，基本分析无效，组合管理方面积极进取；强式有效在技术分析上无效，基本分析无效，组合管理方面消极保守。考点有效市场假说与行为金融理论的联系与区别

10.【单选题】下列有关通货膨胀对证券市场的影响，正确的是（　　） Ⅰ温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小 Ⅱ如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升 Ⅲ通货膨胀不仅产生经济影响，还可能产生社会影响，并影响投资者的心理和预期，从而对股价产生影响 Ⅳ通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性
A.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
B.Ⅰ Ⅱ Ⅳ
C.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
D.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
参考答案：A
解析：温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。通货膨胀提高了投资者对债券的收益率的要求，从而引起债券价格下跌。严重的通货膨胀是很危险的，经济将被严重扭曲，货币每年以50%的速度以至更快地贬值，这时人们将会囤积商品，购买房屋以期对资金保值。这可能从两个方面影响股价：①资金流出金融市场，引赶股价下跌；②经济扭曲和失去效率，企业一方面筹集不到必需的生产资金，同时，原材料、劳务价格等成本飞涨，使企业经营严重受挫，盈利水平下降，甚至倒闭。

11.【单选题】某3年期债券久期为2.5年，债券当前市场价格为102元，市场利率为4％，假设市场利率突然下降100个基点，则该债券的价格（）。
A.下跌2.43元
B.上升2.45元
C.下跌2.45元
D.上升2.43元
参考答案：B
解析：根据久期的计算公式，△P=-P×D×△y／(1+y)，可得：债券价格改变额=-102×2.5×(-0.01)／(1+4％)=2.45(元)，即债券价格上升2.45元。

1.【单选题】甲公司现有某种存货1000件，成本为0．8万元／件，其中600件有合同，合同价格为500万元；400件没有合同，市场价格为1万元／件，预计销售每件产品销售费用约为0．1万元，变现相关税费约为0．1万元／件，该存货应计提多少存货跌价准备（）。
A.100万元
B.0万元
C.200万元
D.166万元
参考答案：A
解析：(1)对于有合同部分600件存货，可变现净值=500-600×(0．1+0．1)=380万元，存货成本=600×0．8=480万，需计提存货跌价准备100万元。 (2)对于400件没有合同部分的存货，可变现净值=400×(1-0．1-0．1)=320万元，成本为400×0．8=320万元。不需计提存货跌价准备。故1000件存货期末需计提100万存货跌价准备。

2.【单选题】2021年某上市公司以定向增发股票的方式购买同一集团内另一企业持有的甲公司80％股权。为取得该股权，该公司增发2000万股普通股，每股面值为1元，每股公允价值为5元；支付审计评估等费用100万元，为发行股票另支付承销商佣金50万元。取得该股权时，甲公司可辨认净资产账面价值为9000万元，公允价值为12000万元。假定该公司和甲公司采用的会计期间、会计政策相同，则取得该股权时应确认的资本公积为（）万元。
A.5150
B.5200
C.5000
D.5250
参考答案：A
解析：100万元审计评估等费用应计入当期管理费用。该公司取得该股权时应确认的资本公积=9000×80％-2000×1-50=5150(万元)。

3.【单选题】如果甲公司拟收购乙公司，在收购过渡期内，下列乙公司董事会的行为中，符合《上市公司收购管理办法》规定的是（）。
A.为甲公司的子公司提供担保
B.提议出售占公司总资产51％的子公司
C.提出配股议案，募集资金用于甲公司的投资项目
D.拒绝将甲公司提出的更换半数董事议案提交股东大会
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》第52条规定，以协议方式进行上市公司收购的，自签订收购协议起至相关股份完成过户的期间为上市公司收购过渡期。在过渡期内，收购人不得通过控股股东提议改选上市公司董事会，确有充分理由改选董事会的，来自收购人的董事不得超过董事会成员的1／3；被收购公司不得为收购人及其关联方提供担保；被收购公司不得公开发行股份募集资金，不得进行重大购买、出售资产及重大投资行为或者与收购人及其关联方进行其他关联交易，但收购人为挽救陷入危机或者面临严重财务困难的上市公司的情形除外。

4.【多选题】以下关于优先股发行的说法正确的有（）。
A.可以申请一次核准、分次发行
B.公司应在3个月内实施首次发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕
C.首次发行数量应当不少于总发行数量的50％
D.剩余各次发行的数量由公司自行确定，每次发行完毕后5个工作日内报中国证监会备案
参考答案：ACD
解析：《优先股试点管理办法》第40条规定，上市公司发行优先股，可以申请一次核准，分次发行，不同次发行的优先股除票面股息率外，其他条款应当相同。自中国证监会核准发行之日起，公司应在6个月内实施首次发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。超过核准文件时限的，须申请中国证监会重新核准。首次发行数量应当不少于总发行数量的50％，剩余各次发行的数量由公司自行确定，每次发行完毕后5个工作日内报中国证监会备案。

5.【多选题】以下关于上市公司发行可转换公司债券的说法，符合规定的有（）。
A.可转换公司债券的期限约定为4年
B.自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票
C.发行可转换公司债券后，因配股、增发、送股、派息、分立及其他原因引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格
D.可转换公司债券募集说明书公告前20个交易日股票交易均价为5.7元，前1个交易日股票交易均价为5元，转股价确定为5.6元
参考答案：AC
解析：B项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第21条第1款规定，可转换公司债券自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第22条第1款规定，转股价格应不低于募集说明书公告日前20个交易日该公司股票交易均价和前1交易日的均价。

6.【单选题】下列说法不符合《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》的是（）。
A.单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在10％及以上的上市公司，应当采用累积投票制
B.股东大会在董事、监事选举中应当积极推行累积投票制
C.采用累积投票制度的公司应当在公司章程中规定该制度的实施细则
D.股东大会以累积投票方式选举董事的，独立董事和非独立董事的表决应当分别进行
参考答案：A
解析：《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》（2022年）第2.1.15条规定，董事、监事的选举，应当充分反映中小股东意见。股东大会在董事、监事选举中应当积极推行累积投票制。除只有一名董事或者监事候选人的情形外，单一股东及其一致行动人拥有权益的股份比例在30％及以上的上市公司，应当采用累积投票制。采用累积投票制度的公司应当在公司章程中规定该制度的实施细则。股东大会以累积投票方式选举董事的，独立董事和非独立董事的表决应当分别进行。

7.【多选题】根据《公司法》的规定，股份公司可以提议召开临时董事会的有（）。
A.独立董事
B.监事会
C.1／3以上监事
D.代表1／10以上表决权的股东
参考答案：BD
解析：《公司法》第110条规定，董事会每年度至少召开2次会议，每次会议应当于会议召开10日前通知全体董事和监事。代表1／10以上表决权的股东、1／3以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内，召集和主持董事会会议。董事会召开临时会议，可以另定召集董事会的通知方式和通知时限。

8.【判断题】与甲公司常年发生交易而存在经济依存关系的代销商不构成甲公司关联方。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：与该企业发生日常往来的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构、以及与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户、供应商、特许商、经销商和代理商之间，不构成关联方关系。

9.【多选题】企业发行企业债券所筹集资金应当按照审批机关批准的用途使用，不得用于（）。
A.房地产买卖
B.基金申购
C.买卖股票
D.期货交易
参考答案：ABCD
解析：根据《企业债券管理条例》第二十条，企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途用于本企业的生产经营。企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。

10.【单选题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，下列关于科创板上市公司核心技术人员股份减持的说法，正确的是（）。
A.公司上市后6个月期末收盘价低于发行价的，核心技术人员持有公司股票的锁定期限自行动延长至少6个月
B.自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例不得累积使用
C.公司股票上市当年离职，满6个月后可以减持首发前股份
D.公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，自公司股票上市之日起5个完整会计年度内，不得减持首发前股份
E.公司实现盈利后，核心技术人员可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份
参考答案：E
解析：A项，《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》第2条第1项规定，发行人控股股东、持有发行人股份的董事和高级管理人员应在公开募集及上市文件中公开承诺：所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。 BC两项，《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.4.5条规定，上市公司核心技术人员减持本公司首发前股份的，应当遵守下列规定：①自公司股票上市之日起12个月内和离职后6个月内不得转让本公司首发前股份；②自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例可以累积使用；③法律法规、本规则以及本所业务规则对核心技术人员股份转让的其他规定。 DE两项，第2.4.3条第2、3款规定，公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持首发前股份；在前述期间内离职的，应当继续遵守本款规定。公司实现盈利后，前两款规定的股东可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份，但应当遵守本节其他规定。

1.【单选题】根据《公司债券承销业务尽职调查指引》，尽职调查工作底稿及尽职调查报告保存期限在公司债券债权债务关系终结后不少于（）年。
A.10
B.7
C.5
D.3
参考答案：C
解析：《公司债券承销业务尽职调查指引》（2020年修订）第7条，尽职调查工作完成后，承销机构应当撰写尽职调查报告。承销机构应当建立尽职调查工作底稿制度，明确工作底稿收集整理责任人员、归档保管流程、借阅程序与检查办法等。第34条，尽职调查工作底稿及尽职调查报告应当妥善存档，采取纸质、电子文档或者其他介质形式的文档留存。保存期限在公司债券债权债务关系终结后不少于五年。

2.【单选题】关于或有事项，以下处理正确的有（）。 Ⅰ.2017年12月，甲公司涉及一桩经济纠纷诉讼，认为败诉可能性为90％，赔偿金额在300～400万之间，且该范围内的每一金额可能性均相同，企业依据实际情况合理预计了预计负债，甲公司财务报表批准报出日为2018年3月31日，2018年3月30日，甲公司收到法院判决书，判决甲公司应赔偿500万元，则甲公司2017年度的财务报表中应调减预计负债350万，调增其他应付款500万，同时调增营业外支出150万 Ⅱ.2017年12月，乙公司涉及一桩经济纠纷诉讼，认为败诉可能性为51％，若败诉，需赔偿300万元，乙公司没有确认预计负债，2018年2月，乙公司收到法院判决，应赔偿500万元，则乙公司直接在当月(2018年2月)确认营业外支出500万元 Ⅲ.2017年8月，丙公司涉及一桩经济纠纷诉讼，认为很可能败诉，已依据当时实际情况和所掌握的证据合理预计了200万预计负债，2017年9月，丙公司收到法院判决，应赔偿300万元，则丙公司应冲减2017年8月的营业外支出200万元，计入2017年9月营业外支出300万元 Ⅳ.2017年12月，乙公司涉及一桩经济纠纷诉讼，认为可能败诉，但败诉需赔偿的具体金额无法确认，乙公司没有确认预计负债，2018年2月，乙公司收到法院判决，应赔偿500万元，则乙公司直接在2018年2月确认营业外支出500万元
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ项，应按照资产负债表日后事项处理，题中表述正确； Ⅱ项，应当按照重大会计差错更正的方法进行处理； Ⅲ项，应按照差额确认或冲减当期； Ⅳ项，在该项损失实际发生的当期，直接计入当期营业外支出，题中表述正确。

3.【单选题】下列关于可转债转股价格向下修正条款的说法中，正确的有（）。 Ⅰ.转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上同意 Ⅱ.修正后的转股价格不低于股东大会召开日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价 Ⅲ.修正后的转股价格不低于股东大会召开日的均价 Ⅳ.修正转股价格由持有人决议，经出席持有人大会的持有人所持可转债份额的2／3以上通过
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：《上市公司证券发行管理办法》第二十六条规定，募集说明书约定转股价格向下修正条款的，应当同时约定： (一)转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上同意。股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避； (二)修正后的转股价格不低于前项规定的股东大会召开日前二十个交易日该公司股票交易均价和前一个交易日的均价。

4.【判断题】投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。（）
对
错
参考答案：对
解析：投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。违反上述规定买入上市公司有表决权的股份的，在买入后的36个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。

5.【多选题】保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对以下人员进行辅导（）。
A.发行人的监事
B.发行人的实际控制人
C.发行人的董事
D.持有发行人3%股份的股东
参考答案：ABC
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第18条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。

6.【单选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，下列关于债券上市审核的说法正确的是（）。
A.深圳证券交易所在收到完备的债券上市申请文件后，应当在3个交易日内作出是否同意上市的决定
B.发行人应当在债券上市之后，通过深圳证券交易所网站和相关指定信息披露网站或媒体披露上市公告书等相关文件
C.债券发行人在提出上市申请至其债券上市交易前，未经深圳证券交易所同意不得擅自披露与债券上市有关的信息
D.发行人可以在债券上市申请审核同意之前与深圳证券交易所签订上市协议
参考答案：C
解析：根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订）的规定，具体分析如下： A项，第2.7条规定，本所在收到完备的债券上市申请文件后，及时作出是否同意上市的决定。 B项，第2.10条规定，发行人应当于债券上市前按规定通过本所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体（以下统称符合规定条件媒体）披露上市公告书等相关文件，并将上市公告书等相关文件同时置备于公司住所、证券交易场所等指定场所，供社会公众查阅。 D项，根据第2.9条规定，债券上市申请经本所审核同意后，发行人应当与本所签订上市协议，明确双方权利、义务和自律管理等有关事项。

7.【多选题】依据企业会计准则的规定，下列有关存货可变现净值的说法正确的有（）。
A.为执行销售合同而持有的存货，通常应当以产成品或商品的合同价格作为其可变现净值的计算基础
B.持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值应当以产成品或商品的合同价格作为计算基础
C.没有销售合同约定的存货，应当以产成品或商品的市场销售价格作为其可变现净值的计算基础
D.用于出售的材料，通常应当以市场销售价格作为其可变现净值的计算基础
参考答案：ACD
解析：B项，持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值应当以产成品或商品的市场销售价格作为计算基础。

8.【单选题】下列关于可交换公司债券的说法中，正确的有（）。 Ⅰ 可交换公司债券的期限最短为1年 Ⅱ 可交换公司债券面值为每张人民币100元 Ⅲ 可交换公司债券自发行结束之日起12个月后，方可交换为预备交换的股票 Ⅳ 可交换公司债券的发行价格由证券交易所决定
A.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
B.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
C.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
D.Ⅰ Ⅱ Ⅲ
参考答案：D
解析：可交换公司债券的发行价格由上市公司股东和保荐机构通过市场询价确定。

9.【单选题】公司反收购策略中，管理层防卫策略不包括（）。
A.毒丸策略
B.金降落伞策略
C.银降落伞策略
D.积极向其股东宣传反收购的思想
参考答案：A
解析：管理层防卫策略包括金降落伞策略、银降落伞策略和积极向其股东宣传反收购的思想。

10.【单选题】下列上市公司董事、监事和高级管理人员买卖本公司股票的情况符合规定的有（）。 Ⅰ.上市公司于9月10日公告季度报告，董事于8月5日买入股票 Ⅱ.上市公司于9月18日公告业绩快报，于10月7日公告季度报告，监事于9月5日买入股票 Ⅲ.上市公司于8月21日披露重大事件，高管于8月22日买入股票 Ⅳ.上市公司于9月1日起筹划重大资产重组，10月31日披露重大资产重组事项，董事于披露重大资产重组事项前45天卖出股票
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》第13条规定，上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股票： (1)上市公司定期报告公告前30日内； (2)上市公司业绩预告、业绩快报公告前10日内； (3)自可能对本公司股票交易价格产生重大影响的重大事项发生之日或在决策过程中，至依法披露后2个交易日内； (4)证券交易所规定的其他期间。本题Ⅳ项，董事于披露重大资产重组事项前45天处在重大资产重组决策过程中，属于禁止买卖的期间。

11.【判断题】创业板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。
对
错
参考答案：错
解析：科创板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。（创业板无此要求）

1.【单选题】（）统计软件是国际上最为流行的一种大型统计分析系统，被誉为统计分析的标准软件。
A.SAS
B.SPSS
C.EXCEL
D.S-plus
参考答案：A
解析：SAS是目前国际上最为流行的种大型统计分析系统，被誉为统计分析的标准软件。尽管价格不菲，SAS已被广泛应用于政府行政管理，科研，教育，生产和金融等不同领域，并且发挥着愈来愈重要的作用。

2.【单选题】设随机变量X～N(3，2【sup|2】)，且P(X>a)=P(X<a)，则常数a为（）。
A.0
B.2
C.3
D.4
参考答案：C
解析：由于X为连续型随机变量，所以P(X=a)=0，已知P(X>a)=P(X<a)，可得P(X<a)=P(X>a)=0.5，即a处在正态分布的中心位置，根据题干中的条件可知该分布关于μ=3轴对称，所以a=3。

3.【多选题】行为组合理论实际构建的资产组合是基于对不同资产的风险程度的认识以及投资目的所形成的一种金字塔式的资产组合。金字塔的每层都对应着投资者特定的投资目的和风险特征。投资者通过综合考察以下哪些方面来选择符合个人愿望最优投资组合（）。
A.现有财富
B.投资的安全性
C.期望财富水平
D.达到期望水平的概率
参考答案：ABCD
解析：行为组合理论实际构建的资产组合是基于对不同资产的风险程度的认识以及投资目的所形成的一种金字塔式的资产组合。金字塔的每层都对应着投资者特定的投资目的和风险特征。投资者通过综合考察现有财富、投资的安全性、期望财富水平、达到期望水平的概率等几个因素来选择符合个人愿望的最优投资组合。

4.【单选题】[2021年真题]可以有效提高上市公司利润的资产重组行为有（）。 I.集团公司按账面价值收购上市公司的劣质资产 II.上市公司低价收购集团公司的优质资产 Ⅲ.上市公司的亏损资产按账面价值同集团公司的优质资产进行置换 Ⅳ.上市公司继续租赁集团公司的资产
A.II、Ⅲ
B.I、II、Ⅲ
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅳ
参考答案：B
解析：目前通常的做法是，当上市公司经营不理想时，集团公司或者调低上市公司应缴纳的费用标准，或者承担上市公司的相关费用，甚至将以前年度已缴纳的费用退回，从而达到转移费用、增加利润的目的。又由于各类资产租赁的市场价格难以确定，租赁也可能成为上市公司与集团公司等关联公司之间转移费用、调节利润的手段。上市公司利润水平不理想时，集团公司调低租金价格或以象征性的价格收费，或上市公司以远高于市场价格的租金水平将资产租赁给集团公司使用。有的上市公司将从母公司租来的资产同时以更高的租金再转租给其他关联方，形成股份公司的其他业务利润，实现向股份公司转利。

5.【单选题】按照道氏理论的分类，股价波动趋势分为三种类型，这三类趋势的最大区别是（）。
A.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小
B.趋势波动的幅度大小
C.趋势变动方向
D.趋势持续时间的长短
参考答案：A
解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为3种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮；次要趋势是那些持续3周～3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。

6.【判断题】市场风格是指投资于某类具有共同收益特征或共同价格行为的股票，即某类投资风格很受欢迎，并且在某一个时间段内具有持续性和连续性。（）
对
错
参考答案：对
解析：市场风格是指投资于某类具有共同收益特征或共同价格行为的股票，即某类投资风格很受欢迎，并且在某一个时间段内具有持续性和连续性。

7.【多选题】相对估值法的基本步骤包括（）。
A.选取可比公司
B.计算目标公司的估值倍数（如市盈率等）
C.计算适合目标公司的可比指标
D.计算目标公司的价值或估价
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P391-396 相对估值法的步骤：①选取可比公司；②计算可比公司的估值目标，常用的估值倍数包括市盈率倍数、市净率倍数、EV/EBITDA倍数等；③计算适用于目标公司的可比指标，通常，选取可比公司的可比指标的平均数或者中位数作为目标公司的指标值；④计算目标公司的企业价值或者股价。

8.【单选题】下列情况中，可能存在多重共线性的有（）。 Ⅰ模型中各自变量之间显著相关 Ⅱ模型中各自变量之间显著不相关 Ⅲ模型中存在自变量的滞后项 Ⅳ模型中存在因变量的滞后项
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：当回归模型中两个或者两个以上的自变量彼此相关时，则称回归模型中存在多重共线性。多元线性回归模型涉及多个经济变量时，由于这些变量受相同经济环境的影响，存在共同的变化趋势，它们之间大多存在一定的相关性，这种相关因素是造成多重共线性的主要根源。另外，当模型中存在自变量的滞后项时也容易引起多重共线性。 Ⅰ、Ⅲ项正确，故本题选A。

9.【单选题】或有事项准则规定的必须在会计报表附注中披露的或有负债包括（）。 Ⅰ已贴现商业承兑汇票形成的或有负债 Ⅱ未决诉讼、仲裁形成的或有负债 Ⅲ为其他单位提供债务担保形成的或有负债 Ⅳ其他或有负债
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：或有事项准则规定的必须在会计报表附注中披露的或有负债包括的内容包括： ①未决诉讼、仲裁形成的或有负债； ②已贴现商业承兑汇票形成的或有负债； ③为其他单位提供债务担保形成的或有负债； ④其他或有负债（不包括极小可能导致经济利益流出企业的或有负债），包括尚未解决的税额争议可能出现的不利后果、售出产品可能发生的质量事故赔偿、污染环境可能支付的罚款和治污费用等，对于企业来说其可能性是存在的。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。

10.【多选题】用历史资料研究法进行行业分析时，历史资料的来源包括（）。
A.行业协会
B.高等院校
C.政府部门
D.专业研究机构
参考答案：ABCD
解析：历史资料的来源包括：政府部门、专业研究机构、行业协会和其他自律组织、高等院校、相关企业和公司、专业媒介和其他机构。

1.【单选题】证券分析师在执业过程中提出的建议和结论不得违背社会公众利益，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性信息，证券分析师的( )原则的内涵。
A.谨慎客观
B.勤勉尽责
C.独立诚信
D.公平公正
参考答案：D
解析：公正公平原则，是指执业者提出建议和结论不得违背社会公众利益。证券分析师不得利用自己的身份、地位和在执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取不法利益，不得故意向客户或投资者提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议。

2.【多选题】下列行业盈利水平比较稳定，投资风险较小的有（）。
A.电子信息
B.超级市场
C.钟表
D.电力
参考答案：BD
解析：成熟期的行业通常是盈利的，而且盈利水平比较稳定，投资的风险相对较小。石油冶炼、超级市场和电力等行业属于成熟期的行业，遗传工程、太阳能行业属于幼稚期的行业，电子信息(电子计算机及软件、通信)、生物医药行业属于成长期的行业，煤炭开采、自行车、钟表等行业属于衰退期的行业。

3.【判断题】期货套期保值交易的原理在于：同种商品期货价格走势与现货价格走势方向基本一致，同涨同跌，而在临近到期日时，期货价格相对现货价格通常会呈现回归。（）
对
错
参考答案：对
解析：期货套期保值交易的原理在于：同种商品期货价格走势与现货价格走势方向基本一致，同涨同跌，而在临近到期日时，期货价格相对现货价格通常会呈现回归。

4.【不定项题】宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的的经济变量，包括（）。 Ⅰ.量的总和 Ⅱ.量的最大值 Ⅲ.平均量 Ⅳ.比例量
A.I、Ⅲ、Ⅳ
B.II、Ⅲ、Ⅳ
C.I、Ⅳ
D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括两个方面：（1）量的总和，例如，国民收入是构成整个经济各单位新创造价值的总和；（2）平均量或比例量，例如，价格水平是各种商品与劳务相对于基期而言的平均价格水平。

5.【单选题】在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（）。
A. δ×现货总价值
B. σ×现货总价值
C. β×现货总价值
D. α×现货总价值
参考答案：C
解析：套期保值要求无论是开始还是结束时在现货和期货市场上都应该进行数量相等的反向头寸，否则，多空数量的不相配就会使头寸裸露（即出现净多头或净空头的现象）面临较大的风险。即要求：期货合约的总值=现货总价值×β。

6.【多选题】资产重组常用的评估方法包括（）。
A.收益现值法
B.市场价值法
C.重置成本法
D.历史成本法
参考答案：ABC
解析：1989年，国家经济体制改革委员会、国家计划委员会、财政部、国家国有资产管理局共同出台的《关于企业兼并的暂行办法》规定，被兼并方企业资产的评估作价可以采用以下三种方法：(1)市场价值法。(2)重置成本法。(3)收益现值法。

7.【单选题】下列各项中，（）不构成套利交易的操作风险来源。
A.网络故障
B.软件故障
C.定单失误
D.保证金比例调整
参考答案：D
解析：股指期货套利要求股指期货和股票买卖同步进行，任何时间上的偏差都会造成意料不到的损失。但由于网络故障、软件故障、行情剧烈波动或人为失误导致套利交易仅单方面成交，就会使资产暴露在风险之中。D项属于资金风险。

8.【单选题】某公司上一年度每股收益为1元，公司未来每年每股收益以5％的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10％.那么（）。 Ⅰ该公司股票今年年初的内在价值约等于39元 Ⅱ该公司股票的内部收益率为8％ Ⅲ该公司股票今年年初市场价格被高估 Ⅳ持有该公司股票的投资者应当在明年年初卖出该公司股票
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅰ项错误，根据公式，该公司股票今年年初的内在价值 <img src="/upload/paperimg/2022011920431340259115a-2b4f1a607f47/1933126700.png" style="width:100%;"/> =1×(1+5％)／(10％-5％)=21(元)。 Ⅱ项正确，设该公司股票的内部收益率为r则35=1×(1+5％)／(r-5％)，解得：r=8％。 Ⅲ项正确、Ⅳ项错误，由于公司股票内在价值<公司股票市场价格，该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。 Ⅱ、Ⅲ正确，故本题选C。

9.【单选题】如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过（）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利息成本。
A.期货
B.互换
C.期权
D.远期
参考答案：B
解析：互换协议是指约定两个或两个以上的当事人在将来交换一系列现金流的协议，是一种典型的场外衍生产品。企业通过互换交易，可以在保有现有固定利率贷款的同时，将固定的利息成本转变成为浮动的利息成本。

10.【单选题】[2021年真题]可转换债券的特征包括（）。 I.可以在一定条件下转换成普通股票 II.一般都规定了可转换期限 III.可转换债券的市场价格在其理论价值与转换价值之间 IV.可转换债券的形式和持有者身份随证券的转换而相应转换
A.I、II、IV
B.I、IV
C.I、II、III、IV
D.II、III
参考答案：A
解析：可转换债券是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或者转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。大多数情况下，发行人都规定一个特定的转换期限，在该期限内，允许可转换债券的持有人按转换比例或转换价格转换成发行人的股票。可转换证券的市场价值也就是可转换证券的市场价格。可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。

11.【多选题】投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有（）。
A.人性存在包括自私等弱点
B.人性存在包括趋利避害等弱点
C.投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量等生理能力方面的限制
D.投资者的认知中存在诸如不能全面了解信息等生理能力方面的限制
参考答案：ABCD
解析：投资者在判断与决策中出现认知偏差的原因主要有：①人性存在包括自私、趋利避害等弱点；②投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面了解信息等生理能力方面的限制；③投资者的认知中存在信息获取、加工、输出、反馈等阶段的行为、心理偏差的影响。

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