证券从业每日一练-2026年9月4日

1.【判断题】证券公司可以接受委托，为客户依法持有或者管理的在其柜台市场发行、销售与转让的私募产品提供保管、清算交割、估值核算、投资监督、风险监控、出具托管报告等服务。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P407-414 证券公司可以接受委托，为客户依法持有或者管理的在其柜台市场发行、销售与转让的私募产品提供保管、清算交割、估值核算、投资监督、风险监控、出具托管报告等服务。

2.【多选题】根据《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》，下列关于履职限制的做法，错误的有（）。
A.甲证券公司上海分公司负责人张某，兼职担任上海某投资管理有限公司的法定代表人
B.乙证券公司大连某证券营业部负责人王某，在任职期间从事其他经营性活动的行为
C.丙证券公司总经理李某在任职期间担任了深圳市某集团有限公司等4家公司董事
D.丁证券公司副总经理赵某在公司参股的私募基金公司担任董事
参考答案：ABC
解析：选项A、B、C做法错误，证券基金经营机构的高级管理人员（李某）、部门负责人和分支机构负责人（张某和王某），不得在证券基金经营机构参股或者控股的公司以外的营利性机构兼职。选项D做法正确，证券基金经营机构的高级管理人员（赵某）在证券基金经营机构参股的公司仅可兼任董事、监事，且数量不得超过2家。

3.【判断题】公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可以不再提取。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%。

4.【单选题】证券公司应当向中国证券业协会报送柜台市场业务（）报告以及（）报告。
A. 季度；重大事项
B. 季度；年度
C. 年度；重大事项
D. 年度；其他
参考答案：C
解析：证券公司应当向【中国证券业协会】报送柜台市场业务年度报告以及重大事项报告。

5.【判断题】代为履行总经理职务的时间不得超过6个月。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券基金经营机构董事长、总经理、合规负责人因故不能履行职务的，证券基金经营机构应当按照《公司法》和公司章程的规定，决定由符合任职条件的人员代为履行职务，相关人员代为履行职务应当谨慎勤勉尽责，且时间不得超过6个月。

6.【多选题】证券公司在柜台市场发行、销售与转让产品可采取的方式包括但不限于（）。
A. 协议
B. 拍卖竞价
C. 标购竞价
D. 集中竞价
参考答案：ABC
解析：证券公司开展柜台市场业务发行、销售与转让的产品可采取的方式有：【协议、报价、做市、拍卖竞价、标购竞价】等，不得采用集中竞价的方式。

7.【多选题】按照《证券法》的规定，证券公司经营（），（），与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元。
A. 证券经纪
B. 证券投资咨询
C. 证券自营
D. 证券资产管理
参考答案：AB
解析：证券公司经营【证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问】业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元。

8.【多选题】证券公司应当按照（）原则采取必要管理措施和技术，防止客户身份资料和交易记录的缺失、损毁防止泄漏客户身份信息和交易信息。
A.安全
B.公开
C.完整
D.保密
参考答案：ACD
解析：证券公司应按照安全、准确、完整、保密的原则。采取必要管理措施和技术措施，防止客户身份资料和交易记录的缺失、损毁，防止泄露客户身份信息和交易信息。

9.【单选题】证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送业务、财务等经营管理信息和资料，其报送的内容不包括（）。
A. 年度报告
B. 每日报告
C. 月度报告
D. 临时报告
参考答案：B
解析：证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送业务、财务等经营管理信息和资料。报送的内容包括【年度、月度报告以及临时报告】。

10.【单选题】下列对法和法律关系的描述，正确的是（）。
A. 法律规范是静态的，一经制定生效范围内不变
B. 法律规范是动态的，随社会生活的变化而变化
C. 法律规定的权利和义务，仅指个人的权利和义务
D. 法律规定的权利和义务，不包括国家机关及其公职人员在执行公务过程中的职权及相应职责
参考答案：A
解析：A项正确、B项错误，社会生活是不断变化的，是动态的。而【法律规范则是静态的】，一经制定，除非立法机关根据一定程序对法律进行修改，否则在其生效范围内，法律规范是不变的。 C、D两项错误，法所规定的权利和义务，【不仅】指个人的权利和义务，【还包括】国家机关及其公职人员在执行公务过程中的职权及相应职责。

1.【多选题】证券公司经营下列（）业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元。
A. 证券自营
B. 证券经纪
C. 证券投资咨询
D. 证券做市交易
参考答案：AD
解析：证券公司经营证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务的，注册资本最低限额为人民币5000万元；经营【证券承销与保荐、证券融资融券、证券做市交易、证券自营、其他证券业务之一的，注册资本最低限额为人民币1亿元】（AD正确）；经营证券承销与保荐、证券融资融券、证券做市交易、证券自营、其他证券业务中两项以上的，注册资本最低限额为人民币5亿元。

2.【单选题】按照《证券公司治理准则》的要求，下列关于证券公司和控股股东、实际控制人及其关联方之间开展业务竞争和关联交易的表述，说法正确的是（）。
A. 证券公司的关联方可以与其所控制的证券公司开展同类业务
B. 证券公司控制其他证券公司的，可以开展与该证券公司相同的同类业务，以竞争的形式促进双方发展
C. 证券公司的股东、实际控制人与证券公司的关联交易可以在牺牲证券公司利益的基础上进行
D. 证券公司章程应当对重大关联交易及其披露和表决程序作出规定
参考答案：D
解析：证券公司对客户负有诚信义务，证券公司股东和实际控制人在行使合法权利的同时不得占用公司或客户资产，损害证券公司或客户合法权益。《证券公司治理准则》对证券公司的股东、控股股东、实际控制人的行为作出了严格要求，以维护证券公司股东、客户及利益相关者的合法权益。证券公司的股东、控股股东、实际控制人应当特别注意以下几点： 1.不得滥用权力：证券公司的控股股东、实际控制人不得利用其控制地位或者滥用权力损害证券公司、公司其他股东和公司客户的合法权益。 2.不得超越职权：证券公司的控股股东不得超越股东（大）会、董事会任免证券公司的董事、监事和高级管理人员。证券公司的股东、实际控制人不得违反法律、行政法规和公司章程的规定干预证券公司的经营管理活动。 3.依法维护证券公司独立性：证券公司与其股东、实际控制人或者其他关联方应当在业务、机构、资产、财务、办公场所等方面严格分开，各自独立经营、独立核算、独立承担责任和风险。证券公司股东的人员在证券公司兼职的应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定。 4.不得开展业务竞争：证券公司的控股股东、实际控制人及其关联方应当采取有效措施，防止与其所控制的证券公司发生业务竞争。证券公司控股其他证券公司的不得损害所控股的证券公司的利益。 5.关联交易不得损害公司利益：证券公司的股东、实际控制人及其关联方与证券公司的关联交易不得损害证券公司及其客户的合法权益。证券公司章程应当对重大关联交易及其披露和表决程序作出规定【D正确】。 6.不得虚假出资、抽逃出资：证券公司股东及其控股股东、实际控制人不得对证券公司虚假出资、出资不实、抽逃出资或者变相抽逃出资。 7.不得违规要求提供融资或担保：证券公司股东及其控股股东、实际控制人不得违规要求证券公司为其或其关联方提供融资或者担保，或者强令、指使、协助、接受证券公司以其证券经纪客户或者证券资产管理客户的资产提供融资或者担保。 8.未经批准不得委托持股：未经批准，证券公司股东及其控股股东、实际控制人不得委托他人或接受他人委托持有或管理证券公司股权，变相接受或让渡证券公司股权的控制权。在处理与股东及股东关联方之间的关系时，证券公司还应注意，不得有以下行为发生：（1）持有股东的股权，但法律、行政法规或者中国证监会另有规定的除外；（2）通过购买股东持有的证券等方式向股东输送不当利益；（3）股东违规占用公司资产；（4）法律、行政法规或者中国证监会禁止的其他行为。证券公司章程应当规定对外投资、对外担保的类型、金额和内部审批程序。

3.【多选题】（）依法可以要求合格境外投资者、托管人、证券公司等机构提供合格境外投资者的有关资料，并进行必要的询问、检查。
A. 中国证监会
B. 国家外汇管理局
C. 中国证券交易所
D. 中国证券业协会
参考答案：AB
解析：【中国证监会、国家外汇管理局】依法可以要求合格境外投资者、托管人、证券公司等机构提供合格境外投资者的有关资料，并进行必要的询问、检查。

4.【多选题】公司从事经营活动，应当（）。
A. 遵守法律、行政法规
B. 遵守社会公德、商业道德
C. 诚实守信
D. 接受政府和社会公众的监督
参考答案：ABCD
解析：公司从事经营活动，应当遵守法律法规，遵守社会公德、商业道德，诚实守信，接受政府和社会公众的监督；应当充分考虑公司职工、消费者等利益相关者的利益以及生态环境保护等社会公共利益，承担社会责任。

5.【单选题】证券公司应至少（）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
A. 每年
B. 每半年
C. 每季度
D. 每月
参考答案：A
解析：证券公司应至少【每年】对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。

6.【多选题】交易所按照（）的原则，从满足规定的证券范围内选取和确定融资融券标的证券的名单，并向市场公布。
A. 从严到宽
B. 从少到多
C. 逐步扩大
D. 逐步细化
参考答案：ABC
解析：交易所按照【从严到宽、从少到多、逐步扩大】的原则，从满足上述规定的证券范围内选取和确定标的证券的名单，并向市场公布。

7.【判断题】提单、仓单、产权证书等具有物权属性的权利凭证属于资产证券化基础资产负面清单。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产，如提单、仓单、产权证书等具有物权属性的权利凭证，属于资产证券化基础资产负面清单。

8.【单选题】关于欺诈发行股票、债券罪的犯罪与擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪，下列理解正确的是（）。
A. 因为个人缺乏公信力，所以自然人不会成为欺诈发行股票、债券罪与擅自发行股票、公司、企业债券罪的主体
B. 因公司发布了虚假招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，造成市场异常波动，构成欺诈发行股票、债券罪
C. 对擅自公开或者变相公开发行证券设立的公司，由依法履行监督管理职责的机构或者部门会同县级以上地方人民政府予以取缔
D. 未经证券业协会批准，向社会发行、以转让股权等方式变相发行股票或者公司、企业债券的，构成擅自发行股票、公司、企业债券罪
参考答案：C
解析：选项A，构成擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪主体既可以是【自然人】，也可以是【单位】；构成欺诈发行股票、债券罪的犯罪主体主要是单位，自然人在一定条件下也能成为犯罪主体。选项B，公司必须是既制作了虚假的招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，发行了股票和公司、企业债券，且达到一定的严重程度，即【达到“数量巨大、后果严重或者有其他严重情节”】。选项D，未经【国家有关主管部门】批准，擅自发行股票、公司、企业债券，构成犯罪的，以擅自发行股票、公司、企业债券罪定罪处罚。

9.【多选题】下列关于证券公司设立的另类投资公司，说法错误的是（）。
A. 证券公司另类子公司可以下设子公司
B. 证券公司应当将另类子公司的合规与风险管理纳入公司统一体系
C. 证券公司另类子公司可以从事投资以外的业务
D. 证券公司应当清晰划分证券公司与另类子公司的业务范围
参考答案：AC
解析：A项，证券公司应当突出主业，充分考虑自身发展需要、财务实力和管理能力，审慎设立另类子公司，【另类子公司不得再下设任何机构】。 C项，证券公司另类子公司【不得从事投资业务之外的业务】。

10.【单选题】关于证券投资咨询业务的说法，错误的是（）。
A.证券投资咨询业务中可以与投资人约定分享投资收益、分担投资损失
B.证券投资咨询业务包括证券投顾问业务及发布证券研究报告
C.证券投资咨询可以接受投资人委托，提供有偿证券投资咨询服务
D.证券投资顾问业务按照约定，可以辅助客户作出投资决策，并直接获取经济利益
参考答案：A
解析：证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员，不得与投资人约定分享投资收益或者分担投资损失，选项A错误。证券投资顾问业务是证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动，选项C正确。证券投资咨询业务包括证券投资顾问业务及发布证券研究报告，选项B正确。证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动，选项D正确。

11.【单选题】证券公司违反证券法的规定从事证券自营业务的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足（）元的，处以（）的罚款。
A. 三十万；三十万元以上三百万元以下
B. 五十万；五十万元以上五百万元以下
C. 二十万；二十万元以上二百万元以下
D. 四十万；四十万元以上四百万元以下
参考答案：B
解析：《证券法》第二百零七条的规定，证券公司违反本法第一百二十九条的规定从事证券自营业务的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足【五十万元】的，处以【五十万元以上五百万元以下】的罚款；情节严重的，并处撤销相关业务许可或者责令关闭。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。

1.【单选题】下列各项中，不属于间接融资特点的是（）。
A.融资主动权主要掌握在金融中介机构手中
B.融资的相对集中性
C.融资信誉的差异性相对较小
D.部分融资方式具有不可逆性
参考答案：D
解析：(1)资金获得的间接性；(2)融资的相对集中性；(3)融资信誉的差异性相对较小；(4)全部具有可逆性(即可返还性)；（D选项错误）(5)融资的主动权主要掌握在金融中介机构手中。

2.【多选题】非柜台委托主要有（）等形式。
A.现场委托
B.人工电话委托或传真委托
C.自助和电话自动委托
D.网上委托
参考答案：BCD
解析：非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。

3.【多选题】国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备的条件包括（）。
A.已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在10亿美元以上
B.人民币债券信用级别为A级(或相当于A级)以上
C.投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定
D.财务稳健，资信良好，经两家以上(含两家)评级公司评级
参考答案：ACD
解析：国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备以下条件： (1)财务稳健，资信良好，经两家以上(含两家)评级公司评级（选项D正确），其中至少应有一家评级公司在中国境内注册且具备人民币债券评级能力，人民币债券信用级别为【AA级】(或相当于AA级)以上；（选项B错误） (2)已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在10亿美元以上，经国务院批准予以豁免的除外；（选项A正确） (3)所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定。主权外债项目应列入相关国外贷款规划。（选项C正确）

4.【多选题】以下关于影响债券价值的基本因素的说法正确的是（）。
A.债券的面值与债券价值成反比
B.债券的票面利率与债券价值成正比
C.债券的折现率与债券价值成反比
D.如折现率等于债券利率，则债券价值就是其面值
参考答案：BCD
解析：选项A错误：债券的面值越大，债券价值越大（成正比）。选项B正确：债券的票面利率越大，债券价值越大（成正比）。选项C正确：债券的折现率越大，债券价值越小（成反比）。选项D正确：折现率等于债券利率，债券价值就是其面值。

5.【单选题】证券登记结算公司的设立条件中，对自有资金的要求是不少于人民币（）亿元。
A. 2
B. 3
C. 4
D. 5
参考答案：A
解析：证券登记结算公司的设立条件中，对自有资金的要求是不少于人民币2亿元。

6.【不定项题】A公司为上市公司，其股票可以在证券交易所上市交易，A公司的每股销售收入是5元，A公司的可比公司B公司的市销率为0.8。但由于该公司的出现一些问题面临强制退市的风险。根据以上信息，回答以下问题：（2）王某购买了A公司股票，由于做生意急需资金，王某将股票转卖给了丁某而非向A公司要求退股，这是由于股票的（）特性。
A.参与性
B.风险性
C.永久性
D.流动性
参考答案：C
解析：A选项不符合题意，参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。B选项不符合题意，风险性是指股票的可能给投资者带来收益，也可能是亏损，或者收益与预期不相符的特性。C选项符合题意，股票的永久性是指股票代表股东的永久性投资，在公司存续期间，股东不能要求公司退股，只能将股票转让来退出投资。D选项不符合题意，流动性是指股票可以在交易所依法转让变现的特性。故本题选C选项。

7.【不定项题】A公司系A股上市公司，为开拓新一代智能光网络传输设备产业化项目进行定向增发，预计项目总投资额为1.5亿，本次募集的资金不得超过拟投入项目需要的总资金。另外由于战略发展的需求，A公司拟收购美国B公司的股权，收购比例预计为30%，但未达到实际控制。请根据以上材料回答下列问题：（1）A公司在中国市场通过定向增发募集的1000亿元，属于（）。
A.直接融资
B.间接融资
C.债权融资
D.信托融资
参考答案：A
解析：定向增发属于股权融资，股权融资是一种直接融资方式。故本题选A选项。

8.【单选题】公司不以任何资产作担保而发行的债券是（）。
A.信托公司债券
B.信用公司债券
C.保证公司债券
D.抵押公司债券
参考答案：B
解析：教材页码：P303-306 【信用公司债券】是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。选项A为干扰项。选项C，保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种。选项D，不动产抵押公司债券是以公司的不动产(如房屋、土地等)作抵押发行的债券，是抵押证券的一种。

9.【判断题】投资决策委员会负责决定私募基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P416-417 目前，我国大部分基金公司的基金投资管理都实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产配置以及投资权限等，具体的投资细节则由各基金经理自行掌握。

10.【多选题】有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票，这一记载的金额也被称为（）。
A.股票价值
B.股票面值
C.票面价值
D.票面金额
参考答案：BCD
解析：有面额股票是指在股票票面上记载一定金额的股票，这一记载的金额也被称为票面金额、票面价值或股票面值。

1.【单选题】证券登记结算公司的设立条件中，对自有资金的要求是不少于人民币（）亿元。
A. 2
B. 3
C. 4
D. 5
参考答案：A
解析：证券登记结算公司的设立条件中，对自有资金的要求是不少于人民币2亿元。

2.【多选题】地方政府专项债的发行主体可以有（）。
A.县级政府
B.省政府
C.自治区政府
D.直辖市政府
参考答案：BCD
解析：根据财政部《地方政府专项债券发行管理暂行办法》，地方政府专项债券是指省、自治区、直辖市（B、C、D选项表述正确）政府（含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府）为有一定收益的公益性项目发行的、约定一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。故选BCD。

3.【多选题】股利政策的形式包括（）。
A.送股
B.现金股利
C.股票股利
D.增发
参考答案：ABC
解析：股利政策的形式包括： 1.现金股利 2.股票股利（也称为送股）

4.【多选题】金融远期合约类型包括（）。
A. 股权类资产的远期合约
B. 债权类资产的远期合约
C. 远期利率协议
D. 远期互换协议
参考答案：ABC
解析：金融远期合约类型：（一）股权类资产的远期合约；（二）债权类资产的远期合约；（三）远期利率协议；（四）远期汇率协议。

5.【判断题】我国地方政府债券发行阶段历经了“代发代还”、“代发自还”、“自发自还”三个阶段。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：我国地方政府债券发行可大致分为三个阶段：（1）2009-2010：“代发代还”阶段（2）2011-2013年：“【自发代还】”阶段；（3）2014年至今：“自发自还”阶段。

6.【多选题】基本分析法的主要内容包括（）。
A.宏观经济分析
B.投资分析
C.行业和区域分析
D.公司分析
参考答案：ACD
解析：考点：考查基本分析法的主要内容。基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容。

7.【判断题】记账式国债的分销，在实际运作中，承销商可以选择场内挂牌分销或场外分销两种方式。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：在实际运作中，承销商可以选择场内挂牌分销或场外分销两种方法。

8.【单选题】证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付的是（）。
A. 证券投资者保护基金
B. 投资基金
C. 开放式基金
D. 封闭式基金
参考答案：A
解析：【证券投资者保护基金】是指按照《证券投资者保护基金管理办法》筹集形成的、在防范和处置证券公司风险中用于保护证券投资者利益的资金。保护基金的主要用途是证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。

9.【判断题】当中央银行采取紧缩性货币政策，减少货币供给时，股市资金增加，对股票的需求增加，立即促使股价上升。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：中央银行采取宽松性货币政策，增加货币供给，股市资金增加，对股票的需求增加，立即促使股价上升；反之，中央银行采取【紧缩性货币政策】，减少货币供应，股市资金减少，对股票的需求减少，股价【下跌】。

10.【多选题】关于我国证券投资基金的发展状况下列说法正确的有（）。
A.2022年5月，中国证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》
B.2012年12月，修订后的《证券投资基金法》颁布并于2013年6月1日正式实施
C.2000年中国证监会发布《开放式证券投资基金试点办法》
D.2015年7月，内地与香港开启基金互认
参考答案：ABCD
解析：A选项正确，2022年5月，中国证监会发布《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》)，于2022年6月20日正式实施。 B选项正确，2012年12月，修订后的《证券投资基金法》颁布并于2013年6月1日正式实施。 C选项正确，2000年10月8日，中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》。 D选项正确，2015年7月，中国内地与香港地区开启基金互认。

11.【判断题】信用风险要素决定着信用产品的预期损失，而不是非预期损失。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：信用风险的构成要素决定了信用产品的预期损失和非预期损。故本题表述错误。

1.【多选题】关于风险厌恶型客户，下列说法正确的是（）。
A.相比收益而言，更在乎安全性
B.因风险的存在而放弃投资机会
C.投资工具选择储蓄存款和政府债券为主
D.不愿意为增加收益而承担风险
参考答案：ACD
解析：按照客户对风险的态度，可以把客户划分为：风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型客户对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险，以安全性高的储蓄、国债、保险等投资为主。但不代表着会因为风险存在就放弃投资机会。故本题选ACD选项。

2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格和证券投资顾问的姓名与登记编码，方便投资者查询、监督，公示方式包括（）。
A.营业场所
B.中国证券业协会网站
C.对外宣传资料
D.公司网站
参考答案：ABD
解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资顾问业务服务，应当通过营业场所、中国证券业协会网站、公司网站告知客户公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等信息，方便投资者查询、监督。

3.【单选题】客户风险偏好（）。
A.反映的是客户主观上对于风险的态度
B.反映的是风险可能对客户造成的最大损失
C.反映的是风险在客观上对客户的影响程度
D.反映的是客户对风险的基本度量
参考答案：A
解析：客户的风险特征主要由风险偏好、风险认知度与实际风险承受力构成。A选项正确，风险偏好反映的是客户主观上对风险的基本态度。B选项错误，风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失。C选项错误，实际风险承受力反映的是风险在客观上对客户的影响程度。D选项错误，风险认知度反映的是客户主观上对风险的基本度量。故本题选A选项。

4.【单选题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（）选择证券。
A.是否配股
B.证券的流通性
C.证券的风险与收益
D.是否分红派息
参考答案：C
解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合；（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；（3）资本市场没有摩擦。因此，在资本资产定价模型中，一个重要假设是投资者根据证券的风险与收益选择证券。故本题选C选项。

5.【多选题】证券投资技术分析的特点包括（）。
A.能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单
B.预测时间跨度比较长
C.与市场接近，考虑问题直观
D.考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性
参考答案：CD
解析：证券投资技术分析的主要特点包括：①与市场接近，考虑问题直观；②考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性；③对市场长远的趋势不能进行有益的判断。

6.【多选题】计量违约损失率主要方法包括（）。
A.市场价值法
B.线性概率模型
C.KPMG模型
D.回收现金流法
参考答案：AD
解析：教材页码：P322~323 计量违约损失率应当采取审慎的态度，估计经济衰退时期违约债项的损失严重程度，主要方法包括市场价值法和回收现金流法。

7.【多选题】关于对冲时机的选择，下列说法正确的是（）。
A.对冲的时机取决于基差的变化
B.对冲策略没有投机的属性
C.投资者的判断对对冲时机有很大影响
D.对冲通常不会在同一价位上将风险全部锁定
参考答案：CD
解析：套期保值效果的好坏取决于基差的变化。基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。是否进行或何时进行保值，实质上与投资者对后市风险的判断有关。通常不会在一个价位上将风险全部锁定，而是更愿意采用动态的避险策略。一般而言，应当选择与股票资产高度相关的指数期货作为对冲标的。故本题选CD选项。

8.【单选题】下列属于消极型股票投资策略的是（）。
A.以技术分析为基础的投资策略
B.以基本分析为基础的投资策略
C.市场异常策略
D.指数型投资策略
参考答案：D
解析：消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础，认为在市场有效的假设前提下，证券价格服从随机游走理论，没有人能够准确预测市场，也没有人能比他人更具有优势，投资者不可能战胜市场。因此，投资者只能通过构建投资组合、分散投资或通过指数化投资来构造市场组合，在不损害收益的情况下有效降低风险。消极投资策略主要分为简单型消极投资策略和指数型消极投资策略。A、B、C选项不符合题意，以技术分析为基础的投资策略、以基本分析为基础的投资策略、市场异常策略均属于积极型股票投资策略。故本题选D选项。

9.【不定项题】已知M、N两只债券的面值、付息频率和票面利率均相同，M比N的到期期限短，回答下列问题：两只债券中，当前内在价值较高的是（）。
A.债券M
B.债券N
C.两只债券内在价值相同
D.无法判断
参考答案：B
解析：债券的内在价值是未来现金流的现值之和。在其他条件相同的情况下，期限越长，内在价值越大。

10.【单选题】杜邦分析以（）为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具有很鲜明的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综合分析的方法。
A.营业净利率
B.净经营资产净利率
C.净资产收益率
D.总资产收益率
参考答案：C
解析：杜邦分析以净资产收益率为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具有很鲜明的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综合分析的方法。

1.【单选题】（）是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。
A.消极的股票风格管理
B.积极的股票风格管理
C.稳定的股票风格管理
D.稳健的股票风格管理
参考答案：A
解析：消极的股票风格管理是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。积极的股票风格管理,就是通过对不同类型股票的收益情况做出预测和判断,主动改变投资组合中各类股票权重的股票风格管理方式。稳健的股票风格管理是指投资那些业绩稳健增长，且价值比较低估，有成长空间的公司。

2.【不定项题】在房地产市场发展过热的形势下，一方面居民会大量提取存款买房，另一方面房地产开发商和个人向银行借款。下列监测信用风险的主要指标和计算方法错误的是（）。
A.预期损失率=资产风险暴露/预期损失率×100%
B.单一（集团）客户贷款集中度=最大一家（集团）客户贷款总额/资本净额x100%
C.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额x100%
D.不良贷款拨备覆盖率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/（一般准备+专项准备+特种准备）
参考答案：AD
解析：A项表述错误，预期损失率=预期损失/资产风险暴露x100%；D项表述错误，不良贷款拨备覆盖率=（一般准备+专项准备+特种准备）/（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）。故本题选AD选项。

3.【单选题】在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照（）来进行。
A.5：2：3
B.2：5：3
C.2：3：5
D.5：4：1
参考答案：B
解析：一般认为，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力。它们之间大致可按5：3：2来分配比重。

4.【判断题】基金投资顾问业务试点机构应当在负责投资业务的部门层面建立专门的投资决策委员会负责审议投资组合策略的产生和调整，并评估形成投资组合策略的风险特征。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：基金投资顾问业务试点机构应当在负责投资业务的部门层面建立专门的投资决策委员会，负责审议投资组合策略的产生和调整，并评估形成投资组合策略的风险特征。

5.【多选题】下列关于对冲的经济原理，说法正确的是（）。
A.同品种的期货价格与现货价格走势一致
B.基差不影响对冲的效果
C.随着合约到期日的临近，期货与现货的价格会趋向一致
D.对冲取决于不同时点的价差变化
参考答案：AC
解析：对冲交易又称套期保值，即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。B项说法错误，基差影响套期保值（对冲）的效果。D项说法错误，对冲的主要目的是规避风险，主要受基差（并非价差）的影响，而套利的主要目的是为了获取超额收益，套利效果取决于不同时点的价差变化。AC项说法正确。故本题选AC选项。

6.【判断题】凯恩斯认为，货币需求（Ms）是外生变量，其变化由中央银行直接控制。因此，货币供给独立于利率的变动。货币供给（Md）的变动则取决于公众的流动性偏好。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。凯恩斯认为，货币供给（Ms）是外生变量，其变化由中央银行直接控制。因此，货币供给独立于利率的变动。货币需求（Md）的变动则取决于公众的流动性偏好。故本题表述错误。

7.【多选题】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）撰写的证券研究报告。
A.本公司证券分析师
B.其他公司证券分析师
C.投资顾问本人
D.投资顾问小组
参考答案：AB
解析：证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议。

8.【单选题】两个或两个以上的当事人按共同商定的条件在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（）。
A.金融期权
B.金融期货
C.金融互换
D.结构化金融衍生工具
参考答案：C
解析：A选项不符合题意，金融期权是赋予其购买者在规定期限内按双方约定的价格或执行价格购买或出售一定数量某种金融资产的权利的合约。B选项不符合题意，金融期货是指交易双方在金融市场上，以约定的时间和价格，买卖某种金融工具的具有约束力的标准化合约。C选项符合题意，金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。D选项不符合题意，结构化金融衍生工具是指利用常见的金融衍生工具（如远期、期货、期权和互换）的结构化特性，通过相互结合或者与基础金融工具相结合，开发设计出的具有复杂特性的金融衍生产品。故本题选C选项。

9.【判断题】市场利率（或债券预期收益率）低于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）低于债券面值，即债券为折价发行。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。市场利率（或债券预期收益率）高于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）低于债券面值，即债券为折价发行。

10.【多选题】以下关于行业衰退的说法，正确的有（）。
A.自然衰退是一种自然状态下到来的衰退
B.偶然衰退是指在偶然的外部因素作用下，提前或者延后发生的衰退
C.绝对衰退是指行业本身内在的衰退规律起作用而发生的规模萎缩、功能衰退、产品老化
D.相对衰退是指行业因结构性原因或者无形原因引起行业地位和功能发生衰减的状况，而并不一定是行业实体发生了绝对的萎缩
参考答案：ABCD
解析：行业衰退是客观的必然，是行业经济新陈代谢的表现。行业衰退可以分为自然衰退和偶然衰退；行业衰退还可以分为绝对衰退和相对衰退。

11.【多选题】从生命周期的角度着眼，属于成熟期家庭特征的是（）。
A.收入增加而支出稳定
B.与老年父母同住或仅夫妻两人居住
C.无新增负债
D.资产到达巅峰，要逐步降低投资风险
参考答案：BD
解析：教材页码：P52~54 A错误：收入增加而支出稳定属于家庭成长期的特征。 C错误：无新增负债属于家庭衰老期的特征。 <img src="/upload/paperimg/202503261538575288983a5-cb9c2c8f3d2f/202503251208356cb1.png" style="width:100%;"/>

1.【单选题】下列有关非金融企业债务融资工具簿记发行的表述，说法正确的是（）。
A.簿记管理人应针对簿记建档发行建立集体决策制度，对债务融资工具发行利率（价格）、配售及份额安排等簿记建档发行重要事项进行决策，参与集体决策的总人数不得少于两名
B.发行人及簿记管理人应不迟于发行首日向市场公开披露簿记建档发行结果，同时向中国银行间市场交易商协会报告
C.簿记管理人应建立有效的内部监督制度，由证券承销部对簿记建档过程进行全程监督
D.簿记管理人应加强簿记文档管理，认真核对、完整保存申购定单、集体决策记录等簿记相关资料，保存期至当期债务决策工具本息兑付结束后的五年止
参考答案：D
解析：A项，根据《非金融企业债务融资工具簿记建档发行规范指引》第17条规定，参与集体决策的总人数不得少于三名，内部监督部门应参与决策过程，并对决策结果予以书面确认。 B项，第39条规定，发行人及簿记管理人应不迟于上市首日向市场公开披露簿记建档发行结果，同时向中国银行间市场交易商协会报告。 C项，第16条规定，簿记管理人应建立有效的内部监督制度，由独立于发行部门之外的合规或内控部门对簿记建档过程进行全程监督，对所有相关文件、资料进行必要的查阅，并对簿记建档程序的真实性、合法性及合规性出具书面意见。

2.【单选题】建设项目投资800万元，2020年1月开始建设。2020年1月借款600万元，为期两年，利率6％。政府贴息36万元，分两笔到账，2020年5月第一批18万元到账，下列处理正确的是（）。
A.增加递延收益18万元
B.冲减财务费用18万元
C.冲减在建工程18万元
D.增加营业外收入18万元
参考答案：A
解析：与资产相关的政府补助，实际收到款项时计入递延收益(除政府拨付的无公允价值以名义金额计量的非货币性资产外)，待资产达到预定可使用状态后在资产预计可使用寿命内分别计入各期营业外收入。

3.【单选题】上市公司（）应当就重大资产重组是否构成关联交易作出明确判断，并披露相关决议事项。
A.董事会
B.股东大会
C.创立大会
D.职工代表大会
参考答案：A
解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第21条，上市公司进行重大资产重组，应当由董事会依法作出决议，并提交股东大会批准。上市公司董事会应当就重大资产重组是否构成关联交易作出明确判断，并作为董事会决议事项予以披露。

4.【多选题】下列关于政府补助的说法正确的是（）。
A.增值税出口退税属于政府补助
B.先征后返的企业所得税属于政府补助
C.政府一次性向某企业无偿划拨大量的环保设备，因这些环保设备的公允价值不能可靠取得，该企业按照名义金额(1元)计量
D.企业收到即征即退的增值税时，应确认为递延收益
参考答案：BC
解析：A项，根据税法规定，在对出口货物取得的收入免征增值税的同时，退付出口货物前道环节发生的进项税额，增值税出口退税实际上是政府退回企业事先垫付的进项税，不属于政府补助。D项，企业收到即征即退的增值税，属于用于补偿企业已发生费用或损失，取得时直接计入当期其他收益。

5.【单选题】关于募集资金，以下说法正确的是（）。
A.创业板上市公司一次或12个月内累计从专户中支取的金额超过人民币5000万元或募集资金净额的20％的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构
B.创业板上市公司有一个募投项目，该项目节余募集资金50万元，若用于补充流动资金，需股东大会审议批准
C.创业板上市公司募集资金总额为3亿元，12个月内累计用超募资金归还银行贷款1亿元
D.创业板上市公司在使用超募资金补充流动资金后，6个月内为控股子公司以外的对象提供财务资助
参考答案：A
解析：A项，《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》（2022年）第6.2.2条规定，上市公司应当在募集资金到位后1个月内与保荐机构或者独立财务顾问、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议。三方协议应当包括的内容之一是：公司1次或者12个月内累计从专户中支取的金额超过5000万元或者募集资金净额的20％的，公司及商业银行应当及时通知保荐机构或者独立财务顾问。 B项，第6.3.6条规定，上市公司单个或者全部募集资金投资项目完成后，将节余募集资金（包括利息收入）用作其他用途，金额低于500万元且低于该项目募集资金净额5%的，可以豁免履行第6.3.5条规定的程序，其使用情况应当在年度报告中披露。节余募集资金（包括利息收入）达到或者超过该项目募集资金净额10%且高于1000万元的，还应当经股东大会审议通过。本题中，项目节余募集资金50万元，低于500万元，使用情况在年度报告中披露即可，无需董事会、股东大会审议。 CD两项，第6.3.13条规定，上市公司使用超募资金偿还银行贷款或者永久补充流动资金的，应当经董事会和股东大会审议通过，独立董事以及保荐机构或者独立财务顾问应当发表明确同意意见并披露，且应当符合以下要求：①用于永久补充流动资金和归还银行贷款的金额，每12个月内累计不得超过超募资金总额的30％；②公司在补充流动资金后12个月内不得进行证券投资、衍生品交易等高风险投资及为控股子公司以外的对象提供财务资助。公司应当在公告中对此作出明确承诺。

6.【多选题】以下所述事项中属于会计政策变更的有（）。
A.投资性房地产后续计量由公允价值模式改为成本模式
B.首次执行新准则，商品流通企业采购费用的会计处理由计入期间费用改为计入存货成本
C.无形资产摊销方法由直线法改为年数总和法
D.发出存货的核算由先进先出法改为每月一次加权平均法
参考答案：BD
解析：会计政策变更，是指企业对相同的交易或者事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。A项，属于滥用会计政策，根据规定，已采用公允价值模式计量的投资性房地产，不得从公允价值模式转为成本模式(注意：如果是由成本模式转为公允价值模式，则属于会计政策变更)；C项属于会计估计变更。

7.【单选题】根据《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》，下列哪些不是基金管理人申请基础设施基金上市需向上交所提供的文件？（）
A.资产支持证券管理人合规审查意见
B.律师事务所对基金出具的法律意见书
C.拟投资基础设施资产支持证券认购协议
D.基金托管协议草案
参考答案：A
解析：《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第12条，基金管理人申请基础设施基金上市，应当向本所提交以下文件：（一）上市申请；（二）基金合同草案；（三）基金托管协议草案；（四）招募说明书草案；（五）律师事务所对基金出具的法律意见书；（六）基金管理人及资产支持证券管理人相关说明材料，包括但不限于：投资管理、项目运营、风险控制制度和流程，部门设置与人员配备，同类产品与业务管理情况等；（七）拟投资基础设施资产支持证券认购协议；（八）基金管理人与主要参与机构签订的协议文件；（九）本所要求的其他材料。

8.【多选题】以下人员中，应当在发行保荐书上签字的是（）。
A.保荐机构法定代表人
B.保荐业务负责人
C.保荐代表人
D.保荐业务部门负责人
参考答案：ABCD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十九条，保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人、保荐代表人和项目协办人应当在发行保荐书上签字。

9.【单选题】2020年9月26日B公司与M公司签订销售合同：由B公司于2021年3月6日向M公司销售笔记本电脑1200台，每台1.2万元。2020年12月31日B公司库存笔记本电脑1000台，单位成本1万元。2020年12月31日市场销售价格为每台0.90万元，预计销售税费均为每台0.10万元。则B公司2020年12月31日应计提存货跌价准备为（）万元。
A.0
B.40
C.200
D.100
参考答案：A
解析：期末存货数量1000台小于合同数量1200台，因此期末存货1000台的可变现净值为1000×(1.2-0.1)=1100万元，大于成本1000万元，故不用计提存货跌价准备。

10.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（）。
A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
参考答案：ABD
解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

1.【多选题】甲公司拟在创业板上市，乙公司为其控股股东，丙公司为乙公司全资子公司。李某为甲公司董事长兼总经理，下列说法正确的有（）。
A.李某可以兼任乙公司总经理
B.李某可以兼任乙公司和丙公司董事
C.李某可以兼任乙公司监事
D.李某可以兼任甲公司董事会秘书
参考答案：BCD
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第51条，发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务。李某不得在乙公司担任高管。（故A项错误，B、C项正确） D项，《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》第3.2.8条规定，董事会秘书应当由上市公司董事、副总经理、财务负责人或者公司章程规定的其他高级管理人员担任。（故D项正确）

2.【判断题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为1.6（）。
对
错
参考答案：对
解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

3.【多选题】关于证券公司发行短期融资券，下列说法正确的有（）。
A.证券公司不得将发行短期融资券募集的资金用于为客户证券交易提供融资
B.证券公司发行短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资本的80%
C.短期融资券的期限最长不得超过一年
D.发行短期融资券的证券公司应于每年4月30日前披露经审计的年度报告、8月31日前披露中期报告
参考答案：ACD
解析：B项说法错误，根据《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第6条规定，短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资本的60%。

4.【多选题】证券公司发行次级债券应提供募集说明书，其募集说明书应约定的事项包括（）。
A.违约责任
B.清偿顺序在优先债之后
C.次级债的金额、期限、利率
D.次级债本息的偿付安排
参考答案：ACD
解析：《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）第六条规定，证券公司发行次级债券应提供募集说明书，借入次级债务应与债权人签订次级债务合同。募集说明书和次级债务合同应约定以下事项： (一)清偿顺序在“普通债”之后；（B项说法错误） (二)次级债的金额、期限、利率； (三)次级债本息的偿付安排； (四)借入或募集资金用途； (五)证券公司应向债权人披露的信息内容和披露时间、方式； (六)次级债的借入或发行、偿还或兑付应符合本规定； (七)违约责任。募集说明书还应载明公司基本情况、财务状况、债券发行、转让范围及约束条件。

5.【多选题】根据《信息披露违法行为行政责任认定规则》，以下应认定为不予行政处罚的考虑情形的有（）。
A.当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的
B.当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的
C.对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的
D.在信息披露违法行为被发现前，及时主动要求公司采取纠正措施或者向证券监管机构报告的
参考答案：ABC
解析：A、B、C三项，《信息披露违法行为行政责任认定规则》第21条规定，认定为不予行政处罚的考虑情形：①当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的；②当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的；③对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的；④其他需要考虑的情形。D项，属于应认定为从轻或者减轻处罚的考虑情形。

6.【单选题】证券发行审核过程中，需要进行预先披露的文件是（）。
A.招股说明书摘要
B.招股说明书(申报稿)
C.发行保荐书
D.发行保荐工作报告
参考答案：B
解析：《首次公开发行股票并上市管理办法》（2022年修订）第46条规定，申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书(申报稿)在中国证监会网站预先披露。

7.【多选题】保荐机构应对深圳证券交易所上市公司披露的哪些情况发表独立意见？（）
A.募集资金使用情况
B.委托理财
C.与合并范围内的子公司发生的关联交易
D.对合并范围内的子公司提供担保
参考答案：ABC
解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》(2021版)第27条，保荐机构应当对上市公司应披露的下列事项发表独立意见： (一)募集资金使用情况； (二)限售股份上市流通； (三)关联交易； (四)对外担保(对合并范围内的子公司提供担保除外)； (五)委托理财； (六)提供财务资助(对合并范围内的子公司提供财务资助除外)； (七)风险投资、套期保值等业务； (八)本所或者保荐机构认为需要发表独立意见的其他事项。

8.【多选题】根据《上市公司章程指引》，下列属于上市公司股东大会职权范围内应予审议的事项有（）。
A.选举和更换公司董事、监事，包括职工代表出任的董事、监事
B.决定有关董事、监事的报酬事项
C.聘用公司经理
D.公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50％以后提供的任何担保
参考答案：BD
解析：根据《上市公司章程指引》（2022年修订）第41条规定， A项说法错误、B项说法正确，股东大会的职权之一是，选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项； D项说法正确，股东大会的职权之一是，审议批准第42条规定的担保事项。第42条规定，公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：①本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50％以后提供的任何担保；②公司的对外担保总额，超过最近1期经审计总资产的30％以后提供的任何担保；③公司在1年内担保金额超过公司最近1期经审计总资产30%的担保；④为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保；⑤单笔担保额超过最近1期经审计净资产10％的担保；⑥对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。 C项说法错误，根据第107条第10项规定，董事会的职权之一是：聘任或者解聘公司经理、董事会秘书是董事会的职权。

9.【单选题】以下可以列入资产支持证券的基础资产负面清单的是（）。 Ⅰ.投资标的为产权证书的信托计划受益权 Ⅱ.矿产资源开采收益权 Ⅲ.提单、仓单 Ⅳ.土地出让收益权
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：E
解析：《资产证券化业务基础资产负面清单指引》规定资产证券化业务基础资产实行负面清单管理。负面清单列明不适宜采用资产证券化业务形式、或者不符合资产证券化业务监管要求的基础资产。负面清单内容具体如下：一、以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。但地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式（PPP）下应当支付或承担的财政补贴除外。二、以地方融资平台公司为债务人的基础资产。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。三、矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。四、有下列情形之一的与不动产相关的基础资产： 1、因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权； 2、待开发或在建占比超过10%的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已列入国家保障房计划并已开工建设的项目除外。五、不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、产权证书等具有物权属性的权利凭证。六、法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。七、违反相关法律法规或政策规定的资产。八、最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。

10.【多选题】上市公告书至少应披露的发行人的基本情况有（）。
A.董事会秘书
B.经营范围
C.所属行业
D.主营业务
参考答案：ABCD
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第7号——股票上市公告书》第十九条第一款：上市公告书至少应披露的发行人的基本情况包括：发行人中英文名称、注册资本、法定代表人、住所、经营范围、主营业务、所属行业、电话、传真、电子邮箱、董事会秘书。

11.【单选题】下列关于公司债券承销机构的说法，正确的是（）。
A.公开发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成
B.承销机构应当具备保荐资格
C.证券公司非公开发行公司债券，可以自行销售
D.公司债券的承销机构不可以担任受托管理人
参考答案：A
解析：A项，《证券法》（2020年修订）第30条规定，向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。 BC两项，《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第39条规定，发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销(无须具备保荐资格)。取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司非公开发行公司债券可以自行销售。 D项，《公司债券受托管理人执业行为准则》（2022年修订）第7条规定，本次发行公司债券的承销机构，和其他经中国证券监督管理委员会认可的机构可以担任受托管理人。

1.【不定项题】<img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920c88b.png" style="width:100%;"/>
A.偏回归系数
B.回归系数
C.常数
D.残差
参考答案：B
解析：教材页码：P172-173 在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|j】(j=1，2，…，k)称为回归系数。

2.【多选题】一个行业的兴衰会受到（）等因素的影响而发生变化。
A.技术进步
B.产业政策、产业组织创新
C.社会习惯改变
D.经济全球化
参考答案：ABCD
解析：行业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响而发生变化。

3.【判断题】一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：一般性政策工具：法定存款准备金率再贴现政策公开市场业务选择性政策工具：直接信用控制间接信用指导。

4.【多选题】股权投资的账面余额包括（）。
A.股票市值
B.投资成本
C.股权投资差额
D.风险溢价
参考答案：BC
解析：股权价值是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值准备，股权投资的账面余额包括投资成本、股权投资差额。

5.【多选题】下列关于通货膨胀对经济影响的表述中，正确的是通货膨胀（）。
A.引起收入和财富的再分配
B.扭曲商品相对价格
C.引发泡沫经济
D.增加国民收入
参考答案：ABC
解析：教材页码：P89-97 通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。具体地说，通货膨胀对社会经济产生的影响主要有：引起收入和财富的再分配，扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。

6.【多选题】资本市场的投资性开放包括（）。
A.融资的开放
B.投资的开放
C.商品的开放
D.服务的开放
参考答案：AB
解析：资本市场的投资性开放分为融资的开放和投资的开放。

7.【多选题】实际汇率有时被称为贸易条件，是两国产品的相对价格。在开放经济条件下，以下成立的有（）。
A.若实际汇率高，外国产品就相对便宜，国内产品相对昂贵
B.实际汇率由外汇市场的供给和需求决定
C.在均衡的实际汇率时，人们为购买外国资产而供给的外汇数量正好与人们为购买净出口而需求的外汇数量平衡
D.实际汇率表示一国单位产品可交换另一国产品的数量
参考答案：ABCD
解析：A项，实际汇率较高，本币更加昂贵，所以外国商品相对便宜，本国商品相对价格更高；B项，外汇市场上的供给与需求决定了实际汇率，供给＞需求，表明实际汇率下降，反之，实际汇率上升；C项，如果实际汇率处于均衡水平时，人们为购买净出口而需求的外汇数量正好等于为购买外国资产而供给的外汇数量；D项，实际汇率，表示按什么比率用一国的产品交换另一国的产品。

8.【多选题】切线类技术分析方法中，常见的切线有（）。
A.压力线
B.支撑线
C.趋势线
D.移动平均线
参考答案：ABC
解析：教材页码：P325-327 切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称为切线。常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线(MA)是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。

9.【单选题】当（）降低时，部分投资者将把储蓄存款转化为股票投资，促成股价上升。
A.股利支付率
B.利率
C.利息支付倍数
D.股票获利率
参考答案：B
解析：利率降低，部分投资者将把储蓄投资转化成股票投资，需求增加，促成股价上升。

10.【单选题】（）是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）两种债券收益率的差额。
A.信用评级
B.信用利差
C.差异率
D.市场风险
参考答案：B
解析：信用利差是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）两种债券收益率的差额。

1.【多选题】下列关于古诺模型的说法，正确的有（）。
A.古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型
B.古诺模型是由法国经济学家古诺于1938年提出的
C.古诺模型通常被作为寡头理论分析的出发点
D.古诺模型是早期的寡头模型
参考答案：ACD
解析：古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，古诺模型是早期的寡头模型。它是由法国经济学家古诺于1838年提出的。古诺模型是纳什均衡应用的最早版本，古诺模型通常被作为寡头理论分析的出发点。

2.【单选题】发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行（）。
A.集中统一管理
B.分散管理
C.分区间管理
D.分组管理
参考答案：A
解析：发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。

3.【多选题】下列货币政策工具中，属于选择性政策工具的有（）。
A.法定存款准备金率
B.再贴现政策
C.直接信用控制
D.间接信用指导
参考答案：CD
解析：选择性政策工具包括C、D项。此外，一般性政策工具是指中央银行经常采用的三大政策工具：①法定存款准备金率；②再贴现政策；③公开市场业务。

4.【不定项题】金融期权时间价值也称外在价值，是指（）的那部分价值。
A.期权市场价格超过该期权内在价值
B.期权市场价格低于该期权标的资产市场价格
C.期权内在价值超过该期权协定价格
D.期权内在价值超过该期权时间价值
参考答案：A
解析：教材页码：P488-495 期权的时间价值，又称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。

5.【多选题】量化投资策略的特点有（）。
A.纪律性
B.系统性
C.及时性
D.准确性
参考答案：ABCD
解析：量化投资策略有五大方面的特点，主要包括纪律性、系统性、及时性、准确性、分散化。

6.【多选题】已知某公司某年的财务数据如下：应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元，根据以上数据可以计算出（）。
A.速动比率为0.85
B.流动比率为
参考答案：AB
解析：依题意，速动比率=（流动资产一存货）/流动负债=（860000—300000）/660000=0.85；流动比率=流动资产/流动负债=860000/660000=1.30；存货周转率=营业成本/平均存货；应收账款周转率=营业收入/平均应收账款。由于题目中没有给出营业成本及营业收入金额，因此无法计算存货周转率及应收账款周转率指标。

7.【单选题】证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是（）。
A.勤勉尽职原则
B.遵纪守法原则
C.公平公正原则
D.谨慎客观原则
参考答案：D
解析：证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。其中，谨慎客观原则，是指执业者应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。故本题选D。

8.【判断题】温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：题干表述正确。

9.【多选题】行业分析的主要任务包括（）。
A.预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
B.分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度
C.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位
D.揭示行业投资风险
参考答案：ABCD
解析：行业分析的主要任务包括：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。

10.【不定项题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（）。
A.不变
B.无法确定
C.下降
D.上升
参考答案：C
解析：教材页码：P105 根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

11.【多选题】下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（）。
A.证券价格完全反映过去的信息
B.投资者不能预测市场价格变化
C.投资者不可能得超额收益
D.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息
参考答案：ABD
解析：教材页码：P114-118 C项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益，但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

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