证券从业每日一练(2026年8月27日)

• 1.【判断题】非公开募集基金不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题说法正确。非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金。

• 2.【单选题】证券公司应当（ ）计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例。
• A. 逐日
• B. 每周
• C. 逐月
• D. 每季度
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当【逐日】计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例。

• 3.【多选题】根据《中华人民共和国证券法》相关规定，下列属于证券交易内幕信息的知情人的有（ ）。
• A.上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员
• B.因职务、工作可以获取内幕信息的证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员
• C.因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员
• D.公司股票上市交易场所负责培训的工作人员
• 参考答案：ABC
• 解析：根据新《证券法》第五十一条，证券交易内幕信息的知情人包括：（1）发行人及其董事、监事、高级管理人员；（2）持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；（3）发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员；（4）上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员；（5）因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；（6）因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员；（7）国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。

• 4.【多选题】证券账户是记录证券及证券衍生品种持有及其变动情况的载体，下列关于证券账户的说法正确的是（ ）。
• A. 中国结算公司对证券账户实施统一管理
• B. 证券账户的开立方式包括现场方式和非现场方式
• C. 1个投资者最多可以申请开立2个A股账户
• D. 1个投资者只能申请开立一个信用账户
• 参考答案：ABD
• 解析：1个投资者最多可以申请开立【3个A股账户】、【3个封闭式基金账户】，【只能申请开立1个信用账户】、【1个B股账户】。

• 5.【多选题】下列关于私募基金备案的说法正确的有（ ）。
• A.私募基金管理人应当自私募基金募集完毕之日起20个工作日内，向登记备案机构报送材料，办理备案
• B.私募基金管理人应当自私募基金募集完毕之日起15个工作日内，向登记备案机构报送材料，办理备案
• C.私募基金应当具有保障基本投资能力和抗风险能力的实缴募集资金规模
• D.私募基金应当具有保障基本投资能力和抗风险能力的认缴募集资金规模
• 参考答案：AC
• 解析：私募基金管理人应当自私募基金募集完毕之日起20个工作日内，向登记备案机构报送材料，办理备案。私募基金应当具有保障基本投资能力和抗风险能力的实缴募集资金规模。

• 6.【单选题】按照《证券公司信息隔离墙制度指引》的要求，甲证券公司的敏感信息包括内幕信息和其他未公开信息。下列不属于该证券公司内幕信息的是（ ）。
• A.甲证券公司的经营方针和经营范围发生了重大变化
• B.甲证券公司董事会通过了一项重要投资行为
• C.甲证券公司接受了一项30万元的政府补助
• D.甲证券公司分配股利或者增资的计划
• 参考答案：C
• 解析：《证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款所列重大事件属于内幕信息。《证券法》第八十条第二款所列重大事件：（1）公司的经营方针和经营范围的重大变化（选项A属于）；（2）公司的重大投资行为（选项B属于），公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额30%,或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的30%；（3）公司订立重要合同、提供重大担保或者从事关联交易，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响；（4）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况；（5）公司发生重大亏损或者重大损失；（6）公司生产经营的外部条件发生的重大变化；（7）公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动，董事长或者经理无法履行职责；（8）持有公司5%以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公司的情况发生较大变化，公司的实际控制人及其控制的其他企业从事与公司相同或者相似业务的情况发生较大变化；（9）公司分配股利、增资的计划（选项D属于），公司股权结构的重要变化，公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭；（10）涉及公司的重大诉讼、仲裁，股东会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效；（11）公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被依法采取强制措施；（12）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。

• 7.【单选题】关于证券发行后保荐代表人的更换，以下不符规定的是（ ）。
• A.证券发行后，除规定原因外保荐机构不得更换保荐代表人
• B.因保荐代表人离职或者不符合保荐代表人要求的，应当更换保荐代表人
• C.保荐机构更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在10个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因
• D.原保荐代表人在具体负责保荐工作期间未勤勉尽职的，其责任不因保荐代表人的更换而免除或者终止
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P541-546 C项，保荐机构更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在5个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。

• 8.【单选题】证券公司或其分支机构违反《证券公司融资融券业务管理办法》，（ ）可采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令参加培训、责令定期报告、暂不受理与行政许可有关的文件、暂停部分或者全部业务、撤销业务许可等相关监管措施。
• A. 中国证监会或者其派出机构
• B. 中国人民银行
• C. 国务院
• D. 证券业协会
• 参考答案：A
• 解析：证券公司或其分支机构违反《证券公司融资融券业务管理办法》，【中国证监会或者其派出机构】可采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令参加培训、责令定期报告、暂不受理与行政许可有关的文件、暂停部分或者全部业务、撤销业务许可等相关监管措施。

• 9.【单选题】按照法律主体在法律关系中的地位不同，可以将法律关系分为（ ）。
• A. 双边法律关系与多边法律关系
• B. 确认性法律关系与创设性法律关系
• C. 第一性法律关系与第二性法律关系
• D. 纵向法律关系与横向法律关系
• 参考答案：D
• 解析：按照法律主体在法律关系中的【地位不同】，可以将法律关系分为纵向法律关系与横向法律关系。

• 10.【单选题】《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》属于股票期权业务主要涉及的（ ）。
• A. 法律
• B. 行政法规
• C. 部门规章
• D. 规范性文件
• 参考答案：C
• 解析：股票期权业务主要涉及的【部门规章】有《股票期权交易试点管理办法》《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》，涉及的规范性文件有《上海证券交易所股票期权试点交易规则》《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》等。

• 11.【判断题】根据《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，证券经营机构可以要求投资者提供证明材料，符合条件的投资者经核验属实后，将认定结果报证券业协会，待其无异议后将其认定为专业投资者，并将认定结果书面告知投资者。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：证券经营机构应当要求投资者提供证明材料，经经营机构核验属实的可以直接认定为专业投资者（并不需要等待证券业协会无异议）。

• 1.【多选题】我国的证券登记结算制度主要包括（ ）。
• A.货银对付的交收制度
• B.证券账户转借制度
• C.分级结算制度和结算参与人制度
• D.净额结算制度
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P183-184 证券登记结算制度：证券实名制；货银对付的交收制度；分级结算制度和结算参与人制度；净额结算制度；结算证券和资金的专用性制度。 B属于无关选项。

• 2.【单选题】下列关于证券公司的说法，错误的是（ ）。
• A.在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准
• B.证券公司是证券市场证券和资金的主要提供者
• C.证券公司可以通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务
• D.世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是“投资银行”英国则称为“商人银行"
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P134-135 选项A正确，在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。选项D正确，世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是"投资银行"，英国则称为"商人银行"；选项B错误，选项C正确，证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用：一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等;另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。此外，证券公司还通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务等。

• 3.【多选题】下面属于可转换债券要素的有(  )。
• A.有效期限和转换期限
• B.票面利率或股息率
• C.转换比例或转换价格
• D.赎回条款与回售条款
• 参考答案：ABCD
• 解析：可转换债券的要素： 有效期限和转换期限。 票面利率或股息率。 转换比例或转换价格。 赎回条款与回售条款。 转换价格修正条款。

• 4.【单选题】能够促进储蓄-投资转化的市场是
• A.金融市场
• B.劳动力市场
• C.技术市场
• D.房地产市场
• 参考答案：A
• 解析：金融市场的重要性具体体现在以下几个方面： (一)促进储蓄-投资转化。 (二)优化资源配置。 (三)反映经济状态。 (四)宏观调控。 【考查考点】第一章第一节金融市场概述

• 5.【多选题】以下关于资产支持证券的基本分类说法正确的是（ ）。
• A.狭义的ABS主要是基于某一类同质资产，如汽车贷款、信用卡贷款、学生贷款、设备租赁等为标的资产的证券化产品，也有期限在一年以下的资产支持商业票据
• B.CDO对应的基础资产是一系列的债务工具，如高息债券、新兴市场企业债或国家债券、银行贷款，甚至传统的MBS等证券化产品
• C.MBS是基于房地产抵押贷款的证券化产品
• D.MBS可以进一步细分为住房抵押贷款支持证券(RMBS)和商业地产抵押贷款支持证券(CMBS)
• 参考答案：ABCD
• 解析：选项A正确，狭义的ABS主要是基于某一类同质资产，如汽车贷款、信用卡贷款、学生贷款、设备租赁等为标的资产的证券化产品，也有期限在一年以下的资产支持商业票据； 选项B正确，CDO对应的基础资产是一系列的债务工具，如高息债券、新兴市场企业债或国家债券、银行贷款，甚至传统的MBS等证券化产品； 选项C正确，MBS是基于房地产抵押贷款的证券化产品； 选基D正确，MBS可以进一步细分为住房抵押贷款支持证券(RMBS)和商业地产抵押贷款支持证券(CMBS)。

• 6.【多选题】根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为（ ）。
• A.公募债券
• B.零息债券
• C.附息债券
• D.息票累积债券
• 参考答案：BCD
• 解析：根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。故本题选BCD选项。

• 7.【单选题】根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，资产证券化可分为（ ）。
• A.区域内证券化和区域外资产证券化
• B.国内资产证券化和香港资产证券化
• C.境内资产证券化和离岸资产证券化
• D.股权型证券化和债权型证券化
• 参考答案：C
• 解析：根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化划分为境内资产证券化和离岸资产证券化。

• 8.【单选题】《证券公司融资融券业务内部控制指引》规定，证券公司应当建立以（ ）为核心的融资融券业务规模监控和调整机制。
• A.净收入
• B.总资产
• C.净资产
• D.净资本
• 参考答案：D
• 解析：《证券公司融资融券业务内部控制指引》规定，证券公司应当建立以净资本为核心的融资融券业务规模监控和调整机制。证券公司应当建立融资融券业务的集中风险监控系统。故选D。

• 9.【单选题】基金转换费为基金销售过程中发生的由基金（ ）承担的费用。
• A.投资者
• B.托管人
• C.第三方销售机构
• D.管理人
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P411-412 在基金运作过程中涉及的费用可以分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费(认购费)、赎回费及基金转换费等；另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。 【考查考点】第六章第三节基金的估值、费用和利润分配

• 10.【多选题】国务院证券监督管理机构根据《证券法》依法履行职责，有权采取下列哪些措施（ ）
• A. 查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息
• B. 进入涉嫌违法行为发生场所调查取证
• C. 依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境
• D. 查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料
• 参考答案：ABD
• 解析：国务院证券监督管理机构根据《证券法》 依法履行职责，有权采取下列措施： (1) 对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查。 (2) 进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。（B选项正确） (3) 询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料。 (4) 查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料。（D选项正确） (5) 查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押。 (6) 查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制。（A选项正确） (7) 在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过3 个月；案情复杂的，可以延长3个月。 (8 ) 通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。（C选项错误）

• 11.【多选题】货币政策的目标包括（ ）。
• A. 中介目标
• B. 最终目标
• C. 操作目标
• D. 初级目标
• 参考答案：ABC
• 解析：货币政策的目标是指中央银行采取调节货币和信用的措施所要达到的目的。按照中央银行对货币政策的影响力、影响速度及施加影响的方式，货币政策目标可划分为三个层次，即最终目标、中介目标和操作目标。

• 1.【多选题】投资者的无差异曲线族与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合（ ）.
• A.是该投资者的最优证券组合
• B.是方差最小组合
• C.投资者在所有有效组合中，该组合获得最大满意程度
• D.投资者在所有有效组合中，该组合风险最小
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P121~123 最优证券组合是投资者的无线与有效边界的切点。

• 2.【多选题】在风险管理过程中，由于利率汇率等市场价格因素的频繁波动，一般（ ）具有实质性意义。
• A.名义价值
• B.市场价值
• C.公允价值
• D.价值重估
• 参考答案：BC
• 解析：公允价值、名义价值、市场价值和市值重估是对资产的四类价值计量指标。A项错误，在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义价值一般不具有实质性意义。BC项正确，在市场风险计量与监测的过程中，更具有实质意义的是市场价值和公允价值。D项错误，价值重估不属于资产价值计量指标。故本题选BC选项。

• 3.【不定项题】（  ）通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资。
• A.主动轮动
• B.强势轮动
• C.被动轮动
• D.弱势轮动
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P221~225 轮动投资策略是通过对特定代理变量的观测适时投资强势投资品种，从而获取超额收益。轮动投资策略有主动轮动和被动轮动之分。 主动轮动通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资；被动轮动则在轮动趋势确立后进行相关行业的投资，代理变量主要用来刻画轮动趋势。

• 4.【多选题】下列属于客户的定量信息的有（  ）。
• A.客户年龄
• B.收入水平
• C.资产负债状况
• D.风险承受能力
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P140~142 定量信息主要是客户的财务数据和可度量的量化指标，可以直接进行计算和分析，包括客户的年龄、收入水平、资产负债状况、投资组合、风险承受能力等信息。

• 5.【判断题】市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势;如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题说法正确。本题考查利率理论。市场预期理论认为利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈下降趋势。故本题表述正确。

• 6.【单选题】对特定交易工具的多头空头给予限制的市场风险控制措施是（ ）。
• A.币种限额
• B.风险价值限额
• C.止损限额
• D.头寸限额
• 参考答案：D
• 解析：限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。其中交易限额是指对总交易头寸或净交易头寸设定的限额，总头寸限额对特定交易工具的多头头寸或空头头寸给予限制，净头寸限额对多头头寸和空头头寸相抵后的净额加以限制。故本题选D选项。

• 7.【判断题】现货价格与期货价格的差额称为持有成本。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题说法正确。现货价格与期货价格的差额称为持有成本。

• 8.【单选题】金融衍生工具又称为金融衍生产品包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类下列属于嵌入式衍生工具的是（ ）。
• A.互换合同
• B.期权合同
• C.期货合同
• D.可转换公司债券
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P479~480 可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。

• 9.【多选题】公司经营能力分析主要包括（ ）。
• A.所处行业增长性
• B.公司法人治理结构
• C.公司经理层的素质
• D.公司从业人员素质和创新能力
• 参考答案：BCD
• 解析：公司经营能力分析主要包括公司法人治理结构、公司经理层素质、公司从业人员素质和创新能力三个方面。

• 10.【多选题】制定退休规划的关键是制定退休规划方案，弥补退休资金缺口，通常可以利用（ ）等方式来弥补退休资金缺口。
• A.提高储蓄比例
• B.延长工作年限并推迟退休
• C.进行高投资收益率的投资
• D.参加额外的商业保险
• 参考答案：ABCD
• 解析：四种方式均可以用来弥补退休资金缺口。选项A、B、C、D均正确。

• 11.【单选题】下列一般不属于风险限额指标的是（ ）。
• A.风险价值限额
• B.头寸限额
• C.资本限额
• D.止损限额
• 参考答案：C
• 解析：限额管理是对商业银行市场风险进行有效控制的一项重要手段。市场风险限额指标主要包括：头寸限额、风险价值（VaR）限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额和发行人限额等。

• 1.【多选题】下列关于保荐业务的工作底稿制度的表述中，正确的有（ ）。
• A.保荐代表人为其保荐项目建立的尽职调查工作日志应当作为保荐工作底稿的一部分
• B.对发行人重要的子公司，保荐机构可以单独编制工作底稿
• C.工作底稿可以纸质文档、电子文档或者其它介质形式的文档留存，其中重要的工作底稿应当同时采用纸质文档和电子文档的形式留存
• D.保荐机构及相关人员对工作底稿中的未公开披露的信息负有保密责任
• 参考答案：ABD
• 解析：《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》第八条规定，工作底稿可以纸质文档、电子文档或者其它介质形式的文档留存，其中重要的工作底稿应当采用纸质文档的形式。以纸质以外的其它介质形式存在的工作底稿，应当以可独立保存的形式留存。C项，重要的工作底稿应当采用纸质文档形式留存，不强制要求采用电子文档的形式。

• 2.【多选题】企业发生的下列支出中，不可在发生当期直接在企业所得税税前扣除的是（ ）。
• A.固定资产改良支出
• B.租入固定资产的改建支出
• C.已足额提取折旧的固定资产的改建支出
• D.固定资产的日常修理支出
• 参考答案：ABC
• 解析：A项，企业的固定资产改良支出，如果有关固定资产尚未提足折旧，可增加固定资产价值；如果有关固定资产已提足折旧，可作为长期待摊费用，在规定的期间内平均摊销。 B项，经营租入固定资产的改建支出，按照合同约定的剩余租赁期限分期摊销扣除。 C项，已提折旧的固定资产的改建支出，按照固定资产预计尚可使用年限分期摊销扣除。

• 3.【判断题】证券发行过程中，发行企业债券不要求聘请保荐机构。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二条的规定，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责： （一）首次公开发行股票； （二）上市公司发行新股、可转换公司债券； （三）公开发行存托凭证； （四）中国证监会认定的其他情形。 其中“上市公司发行新股”包括配股、增发、非公开发行等。

• 4.【多选题】根据《上海证券交易所公司债券上市规则》，对于存续期超过1年的债券，下列说法正确的有（ ）。
• A.债券上市期间，发行人应当披露的定期报告包括年度报告、中期报告
• B.资信评级机构应当于每一会计年度结束之日起6个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告
• C.至少每年8月31日前披露上一年受托管理事务报告
• D.债券持有人会议召开前10个交易日发布召开债券持有人会议公告
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《上海证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订），具体分析如下： A项，第3.2.2条规定，债券上市期间，发行人应当在每一会计年度结束之日起4个月内和每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，分别向本所提交并披露上一年度年度报告和本年度中期报告。 B项，第3.3.2条规定，债券存续期超过一年的，资信评级机构应当于每一会计年度结束之日起6个月内披露上一年度的债券信用跟踪评级报告。 C项，第3.3.4条规定，债券存续期超过一年的，受托管理人应当于每年6月30日前披露上一年度的年度受托管理事务报告。 D项，第4.3.5条规定，受托管理人或者自行召集债券持有人会议的提议人应当至少于持有人会议召开日前10个交易日发布召开持有人会议的通知。

• 5.【单选题】甲公司向乙公司销售设备并提供安装服务安装的设备价款为500万元，安装简单易行，安装服务费为5000元。截至年底，客户已经验货并开具销售发票，安装工作已完成90％，则甲公司应确认的收入为（ ）。
• A.确认商品销售收入500万元，确认劳务收入5000元
• B.确认商品销售收入500万元，确认劳务收入4500元
• C.确认商品销售收入450万元，确认劳务收入5000元
• D.确认商品销售收入450万元，确认劳务收入4500元
• 参考答案：B
• 解析：销售商品部分和提供劳务部分能够区分且能够单独计量的，应当分别核算销售商品部分和提供劳务部分，将销售商品的部分作为销售商品处理，将提供劳务的部分作为提供劳务处理。对于安装费，安装工作不是商品销售附带条件的，在资产负债表日根据安装的完工进度确认收入。

• 6.【多选题】下列说法符合《上市公司证券发行管理办法》中关于非公开发行股票规定的是（ ）。
• A.非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的80％或前一个交易日均价的80％
• B.主板上市公司连续3年不分红，不可以非公开发行股票
• C.上市公司最近1年财务报告被CPA出具保留意见的审计报告，但在发行前重大所涉事项不利影响已消除
• D.发行对象不超过35名
• 参考答案：CD
• 解析：A项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第38条第1项规定，上市公司非公开发行股票，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％。 B项，主板上市公司非公开发行股票，对上市公司的分红情况没有明确规定。

• 7.【多选题】关于首次公开发行股票并上市招股说明书及其摘要的刊登和报送，下列说法正确的有（ ）。
• A.保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露，并置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅
• B.发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间
• C.证券发行申请经中国证监会核准后至发行结束前，发生重要事项的，发行人应当向中国证监会书面说明，并经中国证监会同意后，修改招股说明书或者作相应的补充公告
• D.发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构
• 参考答案：ABCD
• 解析：《首次公开发行股票并上市管理办法》第四十六条规定，申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。 《首次公开发行股票并上市管理办法》第五十条规定，保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露，并置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅。 《上市公司信息披露管理办法》第十四条规定，证券发行申请经中国证监会核准后至发行结束前，发生重要事项的，发行人应当向中国证监会书面说明，并经中国证监会同意后，修改招股说明书或者作相应的补充公告。 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第十二条规定，发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。

• 8.【单选题】根据《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，股东通过集中竞价交易减持上市公司非公开发行股份的，在股份限制转让期间届满后12个月内，减持数量不得超过其持有的该次非公开发行股份的（ ）。
• A.10％
• B.25％
• C.30％
• D.50％
• 参考答案：D
• 解析：《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》第4条规定，大股东减持或者特定股东减持，采取集中竞价交易方式的，在任意连续90个自然日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1％。股东通过集中竞价交易减持上市公司非公开发行股份的，除遵守前款规定外，在股份限制转让期间届满后12个月内，减持数量还不得超过其持有的该次非公开发行股份的50％。

• 9.【单选题】下列关于上市公司股权激励的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ上市公司独立董事和监事均不得成为股权激励对象 Ⅱ股票期权的有效期从授权日计算不得超过5年 Ⅲ股票期权授权日与获授股票期权首次可行权日之间的间隔不得少于2年 Ⅳ上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的20% Ⅴ任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的上市公司股票累计不得超过公司股本总额的10%，经出席股东表决权过半数通过的股东大会决议批准的除外
• A.Ⅰ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅱ、Ⅴ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ项，《上市公司股权激励管理办法》第8条第1款规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事。外籍员工任职上市公司董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。  Ⅱ项，第13条规定，股权激励计划的有效期从首次授予权益日起不得超过10年。  Ⅲ项，第30条规定，股票期权授权日与获授股票期权首次可行权日之间的间隔不得少于12个月。  Ⅳ、Ⅴ两项，第14条第2款规定，上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10%。非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票，累计不得超过公司股本总额的1%。本条第二款所称股本总额是指股东大会批准最近一次股权激励计划时公司已发行的股本总额。

• 10.【单选题】甲公司发行面值为100元的优先股100万份，甲公司能自主决定是否派发股息，当期末未派发的股息不会累积到下一期。该优先股有一项强制转股条款，该金融工具属于（ ）。
• A.金融负债
• B.衍生金融工具
• C.金融资产
• D.权益工具
• 参考答案：D
• 解析：权益工具是金融工具中形成股权的一类工具，是指能证明拥有某个企业在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同，比如，企业发行的普通股，以及企业发行的、使持有者有权以固定价格购入固定数量本企业普通股的认股权证。

• 11.【判断题】根据《股转系统可转换公司债券定向发行与转让业务细则》规定，发行人定向发行可转债后证券持有人累计不超过200人的，由全国股转公司自律审查；累计超过200人的，应当在取得全国股转公司出具的自律监管意见后，报证券交易所核准。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：发行人定向发行可转债后证券持有人累计不超过200人的，由全国股转公司自律审查；累计超过200人的，应当在取得全国股转公司出具的自律监管意见后，报中国证监会核准。

• 1.【单选题】公司盈利预测中最为关键的因素是（ ）。
• A.管理费用预测
• B.销售费用预测
• C.生产成本预测
• D.销售收入预测
• 参考答案：D
• 解析：销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素，包括销售收入的历史数据和发展趋势、公司产品的需求变化、市场占有率和销售网络、主要产品的存货情况、销售收入的明细等方面。

• 2.【多选题】股权投资的账面余额包括（ ）。
• A.股票市值
• B.投资成本
• C.股权投资差额
• D.风险溢价
• 参考答案：BC
• 解析：股权价值是指该项股权投资的账面余额减去该项投资已提的减值准备，股权投资的账面余额包括投资成本、股权投资差额。

• 3.【判断题】头肩形态属于反转形态。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：头肩形态在实际股价形态中出现最多，也是最著名和最可靠的反转突破形态。

• 4.【多选题】公司分析侧重对公司的（ ）进行分析。
• A.盈利能力
• B.财务状况
• C.发展潜力
• D.潜在风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

• 5.【多选题】量化投资离不开IT技术，最相关的有（  ）。
• A.数据仓库技术
• B.平面处理技术
• C.编程语言
• D.数学语言
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P359 量化投资主要技术包括人工智能、数据挖掘、小波分析、支持向量机、分型理论和随机过程。所以本题选择AC选项。

• 6.【单选题】社会消费品零售总额除包括国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民供应的消费品总额外，还包括（ ）。
• A.国民经济各行业通过非商品流通渠道向城乡居民供应的消费品总额
• B.国民经济各行业通过专有渠道向城乡居民供应的消费品总额
• C.国民经济各行业通过非商品流通渠道向社会集团供应的消费品总额
• D.国民经济各行业通过商品流通渠道向社会集团供应的消费品总额
• 参考答案：D
• 解析：社会消费品零售总额是指国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民和社会集团供应的消费品总额。社会消费品零售总额按销售对象划分为两大部分，即对居民的消费品零售额和对社会集团的消费品零售额。

• 7.【多选题】下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标有（ ）。
• A.主营业务现金比率
• B.现金满足投资比率
• C.现金股利保障倍数
• D.全部资产现金回收率
• 参考答案：BC
• 解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。其分析指标有：①现金满足投资比率；②现金股利保障倍数。

• 8.【多选题】下列因素中，能增强企业变现能力的因素有（ ）。
• A.可动用的银行贷款指标
• B.准备很快变现的长期资产
• C.偿债能力的声誉
• D.未作记录的或有负债
• 参考答案：ABC
• 解析：变现能力是公司产生现金的能力，是考察公司短期偿债能力的关键，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。能增强企业变现能力的因素有：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉；能减弱公司的变现能力的因素有：未作记录的或有负债和担保责任引起的负债。

• 9.【单选题】贴现债券又被称为（ ）。
• A.保证债券
• B.贴水债券
• C.升水债券
• D.担保债券
• 参考答案：B
• 解析：贴现债券又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本息的债券。

• 10.【单选题】弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。下列说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息是（ ）。
• A.成交量
• B.财务信息
• C.内幕信息
• D.公司管理状况
• 参考答案：A
• 解析：弱势有效市场假说认为在弱式有效的情况下，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券信息，包括股票的成交价，成交量等。

• 11.【不定项题】假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1．5，市场风险溢价=8％，无风险利率=4％，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票（  ）。
• A.是，因为考量风险之后，该投资显然划算
• B.否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险
• C.否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率
• D.是，因为其收益率远高于无风险利率
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P131-132 根据资本资产定价模型，期望收益率=4％+8％×1．5=16％，这只股票至少应上涨16％才可以投资，而权威证券分析师指出该股票在一年内可能上涨10％，低于期望收益率，所以不会投资该股票。