证券从业资格每日一练(2025年5月18日)

• 1.【多选题】根据《证券交易委托代理协议指引》，（ ）是客户可以委托证券公司代理的事项。
• A.接受并执行客户依照《证券交易委托代理协议》约定的方式下达的合法有效的委托指令
• B.代理客户进行资金、证券的清算、交收
• C.代理保管客户买入或存入的有价证券
• D.接受客户对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应客户的要求提供相应的清单
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据中国证券业协会《证券交易委托代理协议指引》的规定，客户可以委托证券公司代理的事项主要如下：1．接受并执行客户依照《证券交易委托代理协议》约定的方式下达的合法有效的委托指令；2．代理客户进行资金、证券的清算、交收；3．代理保管客户买入或存入的有价证券；4．代理客户领取红利股息及其他利益分配；5．接受客户对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应客户的要求提供相应的清单；6．法律、法规、规章、自律规则规定的、证券公司可以代理客户进行的其他活动。

• 2.【单选题】按照《证券交易委托代理协议指引》的规定，以下（ ）事项可以由证券公司代理客户完成。 ①代理客户进行资金、证券的清算、交收 ②代理保管客户买入或存入的有价证券 ③代理客户领取红利股息及其他利益分配 ④接受客户对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应客户的要求提供相应的清单 ⑤接受并执行客户依照《证券交易委托代理协议》约定的方式下达的合法有效的委托指令
• A.①②③
• B.④⑤
• C.①②③④
• D.①②③④⑤
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考査客户和证券经纪商的委托代理事项。根据中国证券业协会《证券交易委托代理协议指引》的规定，客户可以委托证券公司代理的事项主要如下：（1）接受并执行客户依照《证券交易委托代理协议》约定的方式下达的合法有效的委托指令；（2）代理客户进行资金、证券的清算、交收；（3）代理保管客户买入或存入的有价证券；（4）代理客户领取红利股息及其他利益分配；（5）接受客户对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应客户的要求提供相应的清单；（6）法律、法规、规章、自律规则规定的、证券公司可以代理客户进行的其他活动。

• 3.【单选题】证券公司及其直接责任人员在承销证券过程中，有下列( ) 行为之一的，中国证监会可以视情节轻重采取相关监管措施，或者采取市场禁入措施，并记入诚信档案，以及依据法律法规应采取的处罚措施。  I.夸大宣传，或以虚假广告等不正当手段诱导、误导投资者  II.向不符合规定的网下投资者配售股票  III.向投资者提供招股意向书等公开信息  IV.未按照事先披露的原则和方式配售股票
• A.III、IV
• B.I、II
• C.I、II、III、IV
• D.I、II、IV
• 参考答案：D
• 解析：发行人和主承销商在推介过程中不得夸大宣传，或以虚假广告等不正当手段诱导、误导投资者，不得披露除招股意向书等公开信息以外的发行人其他信息。承销商应当保留推介、定 价 、配售等承销过程中的相关资料至少3 年并存档备查，包括推介宣传材料、路演现场录音等，如实、全面反映询价、定价和配售过程。

• 4.【单选题】证券登记结算机构应当妥善保存登记、存管和结算的原始凭证及有关文件和资料。其保存期限不得少于（ ）
• A.10年
• B.15年
• C.20年
• D.永久
• 参考答案：C
• 解析：证券登记结算机构应当妥善保存登记、存管和结算的原始凭证及有关文件和资料。其保存期限不得少于二十年。

• 5.【单选题】企业发生超过上年末净资产（ ）的重大损失，则将之认定为债券存续期间需要披露的重大事项。
• A.10％
• B.15％
• C.20％
• D.25％
• 参考答案：A
• 解析：企业发生超过上年末净资产10％的重大损失，则将之认定为债券存续期间需要披露的重大事项。

• 6.【单选题】关于证券公司向客户推介金融产品的行为，下列说法错误的是（ ）。
• A.应当了解客户的身份、财产和收入状况
• B.应当了解客户的金融知识和投资经验、投资目标、风险偏好
• C.委托人明确约定购买人范围的，证券公司不得超出委托人确定的购买入范围销售金融产品
• D.证券公司认为客户购买金融产品不适当或者无法判断其适当性的，可以向其主动推介，但应由客户签字确认
• 参考答案：D
• 解析：《证券公司代销金融产品管理规定》第十二条规定，证券公司向客户推介金融产品，应当了解客户的身份、财产和收入状况、金融知识和投资经验、投资目标、风险偏好等基本情况，评估其购买金融产品的适当性。证券公司认为客户购买金融产品不适当或者无法判断适当性的，不得向其推介；客户主动要求购买的，证券公司应当将判断结论书面告知客户，提示其审慎决策，并由客户签字确认。委托人明确约定购买人范围的，证券公司不得超出委托人确定的购买人范围销售金融产品。

• 7.【单选题】证券公司从事自营、投资银行、债券等合规风险管控难度较大的部门、工作人员人数在（ ）人以上的分支机构以及证券公司异地总部等，应当配备专职合规管理人员。
• A.10
• B.15
• C.5
• D.3
• 参考答案：B
• 解析：证券公司从事自营、投资银行、债券等合规风险管控难度较大的部门、工作人员人数在15人以上的分支机构以及证券公司异地总部等，应当配备专职合规管理人员。

• 8.【单选题】证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规，禁止（ ）。
• A.客户电话委托下单
• B.为客户开通融资融券业务
• C.欺诈、内幕交易和操纵证券市场
• D.客户自行买卖股票
• 参考答案：C
• 解析：《证券法》规定，证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。

• 9.【单选题】[2021年真题]下列法律法规及主要部门规章、规范性文件中，不属于证券公司发行与承销业务适用的是( )。
• A.《证券公司监督管理条例》
• B.《科创板上市公司持续监管办法(试行) 》
• C.《上市公司收购管理办法》
• D.《企业债券管理条例》
• 参考答案：C
• 解析：证券公司发行与承销业务的主要法律、行政法规包括《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》 《企业债券管理条例》 等。

• 10.【单选题】下列关于股份有限公司股票转让的说法中，说法正确的有( )。 Ⅰ.股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行 Ⅱ.记名股票，必须由股东以背书方式转让 Ⅲ.无记名股票的转让，由股东名册变更登记后发生转让的效力 Ⅳ.发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：选项Ⅱ，根据《公司法》第139条的规定，记名股票，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让；转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于股东名册。选项Ⅲ，根据第140条的规定，无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力。

• 1.【单选题】下列关于债券与股票的说法中，错误的是（ ）。
• A.债券和股票都属于有价证券
• B.债券和股票的收益率是相互影响的
• C.债券通常有规定的票面利率，而股票的股息红利不固定
• D.债券和股票都是无期证券
• 参考答案：D
• 解析：债券一般有规定的偿还期，期满时债务人必须按时归还本金，因此债券是一种有期证券。股票通常是无须偿还的，一旦投资入股，股东便不能从股份公司抽回本金，因此股票是一种无期证券，或被称为“永久证券”。但是，股票持有者可以通过市场转让收回投资资金。故D项说法错误，符合题意。

• 2.【多选题】一般情况下，下面(  )属于商业银行发行金融债券应该具备的条件。
• A.核心资本充足率不低于10％
• B.最近三年连续盈利
• C.最近三年没有重大违法、违规行为
• D.贷款损失准备计提充足
• 参考答案：BCD
• 解析：商业银行发行金融债券应具备以下条件： 具有良好的公司治理机制； 核心资本充足率不低于4％；【选项A错误】 最近三年连续盈利；【选项B正确】 贷款损失准备计提充足；【选项D正确】 风险监管指标符合监管机构的有关规定； 最近三年没有重大违法、违规行为；【选项C正确】 中国人民银行要求的其他条件。 根据商业银行的申请，中国人民银行可以豁免前款所规定的个别条件。

• 3.【判断题】中国证券市场的第一只B股是上海真空电子器件股份有限公司发行的。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：1991年11月，上海真空电子器件股份有限公司向海外投资者发行面值100元人民币、总共100万股的人民币特种股票，并于1992年2月月在上交所上市。这是中国证券市场的第一只B股。

• 4.【单选题】2018年4月28日，中国证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》，办法修订内容主要是涉及( )。 Ⅰ.允许外资控股合资证券公司 Ⅱ.逐步放开合资证券公司业务范围 Ⅲ.完善境外股东条件 Ⅳ.统一外资持有上市和非上市两类证券公司股权的比例
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：2018年4月28日，中国证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》。办法修订内容主要涉及五个方面： 一是允许外资控股合资证券公司。合资证券公司的境内股东条件与其他证券公司的股东条件一致；体现外资由参转控，将名称 由《外资参股证券公司设立规则》改为《外商投资证券公司管理办法》。 二是逐步放开合资证券公司业务范围。允许新设合资证券公司根据自身情况，依法有序申请证券业务，初始业务范围需与控股股东或者第一大股东的证券业务经验相匹配。 三是统一外资持有上市和非上市两类证券公司股权的比例。将全部境外投资者持有上市内资证券公司股份的比例调整为“应当符合国家关于证券业对外开放的安排”。 四是完善境外股东条件。境外股东须为金融机构，且具有良好的国际声誉和经营业绩，近3年业务规模、收入、利润居于国际前列，近3年长期信用均保持在高水平。 五是明确境内股东的实际控制人身份变更导致内资证券公司性质变更相关政策。

• 5.【多选题】下列属于巴塞尔银行监管委员会进一步明确的操作风险的类型的是（ ）。
• A.就业制度和工作场所安全
• B.客户、产品和业务活动
• C.实物资产的损坏
• D.营业中断和信息技术系统瘫痪
• 参考答案：ABCD
• 解析：考点：考查巴塞尔银行监管委员会明确的操作风险的七种类型。(1)内部欺诈。(2)外部欺诈。(3)就业制度和工作场所安全。(4)客户、产品和业务活动。(5)实物资产的损坏。(6)营业中断和信息技术系统瘫痪。(7)执行、交割和流程管理。

• 6.【单选题】国际证监会组织公布的证券市场监管目标是( ) Ⅰ.保护投资者利益 Ⅱ.稳定市场价格 Ⅲ.保持证券市场的公平、效率和透明 Ⅳ.降低系统性风险
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：国际证监会组织于1998年制定的《证券监管目标和原则》公布了证券监管的三个目标： 一是保护投资者利益； 二是保证证券市场的公平、效率和透明； 三是降低系统性风险。

• 7.【判断题】人民币利率互换期限从7天到5年不等。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：人民币利率互换期限从7天到3年不等。

• 8.【单选题】2003年8月29日，（ ）发布《证券公司债券管理暂行办法》，规定证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。
• A.中国证监会
• B.中国证券业协会
• C.中国银保监会
• D.中国人民银行
• 参考答案：A
• 解析：2003年8月29日，中国证监会发布《证券公司债券管理暂行办法》，规定证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。故本题选A。

• 9.【多选题】股价指数的主要功能包括（ ）。
• A.综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度
• B.为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向做出分析
• C.作为指数衍生产品和其他金融创新的基础
• D.作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报
• 参考答案：ABCD
• 解析：考点：股价指数的主要功能。股价指数是反映股票市场行情变动的重要指标，也是观测经济形势和周期状况的参考指标，被视为股市行情的指示器和经济景气变化的晴雨表。股价指数主要有以下功能：第一，综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度。第二，为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向作出分析。第三，作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报。第四，作为指数衍生产品和其他金融创新的基础。

• 10.【单选题】资产证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多。关于相关当事人在证券化过程中具有的重要作用说法正确的是( )。
• A.如果证券化交易涉及金额较大，可能会组成承销团
• B.服务机构通常由第三方担任
• C.信用增级机构由发起人担任
• D.受托人是资产支持证券的真正发行人
• 参考答案：A
• 解析：考查资产证券化参与者的职能。 A选项正确，承销商是指负责证券设计和发行承销的投资银行。如果证券化交易涉及金额较大，可能会组成承销团。 B选项错误，服务机构通常由发起人担任； C选项错误，信用增级机构分别是发起人和独立的第三方； D选项错误，特殊目的机构是资产支持证券的真正发行人。 故本题选A。

• 1.【单选题】股票的收益来源主要有（ ）。 Ⅰ来自公益捐赠 Ⅱ来自股票流通 Ⅲ来自政府补贴 Ⅳ来自股份公司
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股票的收益来源可分成两类：①来自股份公司，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从公司领取股息和分享公司的红利，股息红利的多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平；②来自股票流通，股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益。

• 2.【多选题】有效市场的支持者极力主张（ ）。
• A.主动型的投资策略
• B.被动型的投资策略
• C.价值投资
• D.投资于指数基金
• 参考答案：BD
• 解析：1965年,尤金•法玛(EugeneFama)在FinancialAnalystsJoumal上发表文章RandomWalksinStockMarketPrices.在这篇文章中第—次提到了有效市场的概念：有效市场是这样一个市场，在这个市场中，存在着大量理性的、追求利益最大化的投资者，他们积极参与竞争，每一个人都试图预测单个股票未来的市场价格，每一个人都有易获得当前的重要信息。有效市场中，因为价格反映了市场信息，所以，获取超额利润是不可能的，指数组合就是合理的投资方法。因此，信奉证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择指数型证券组合,以求获得市场平均的收益水平。市场效率的信仰者拥护被动型投资策略，而投资于指数基金是最实际的被动型投资策略，对于小投资者来说更是如此。 考点 有效市场假说在证券投资中的应用

• 3.【单选题】根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率?（ ） Ⅰ提高营业利润率 Ⅱ加快总资产周转率 Ⅲ增加股东权益 Ⅳ增加负债
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产收益率=销售净利率(净利润／营业总收入)×资产周转率(营业总收入／总资产)×权益乘数(总资产／总权益资本)。Ⅲ项，增加股东权益，权益乘数减小，所以，净资产收益率会降低。

• 4.【不定项题】信用评分模型的关键在于（ ）。
• A.辨别分析技术的运用
• B.借款人特征变量的当前市场数据的搜集
• C.借款人特征变量的选择和各自权重的确定
• D.单一借款人违约概率及同一信用等级下所有借款人违约概率的确定
• 参考答案：C
• 解析：信用评分模型是一种传统的信用风险量化模型，利用可观察到的借款人特征变量计算出一个数值(得分)来代表债务人的信用风险，并将借款人归类于不同的风险等级。信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。

• 5.【单选题】下列有关RSI的描述，正确的有（  ）。 Ⅰ.其参数为天数，一般有5日、9日、14日等            Ⅱ.短期RSI＜长期RSI，则属空头市场 Ⅲ.RSI的计算只涉及到开盘价                     Ⅳ.RSI的取值介于0～100之间
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：RSI的参数是天数n，一般取5日、9日、14日等。RSI取值范围在0～100之间，短期RSI>长期RSI，则属多头市场，反之则属空头市场，其计算应用到开盘价和收盘价。

• 6.【单选题】下列关于GDP与证券市场被动关系表述错误的是（ ）。
• A.持续、稳定、高速的GDP增长，证券市场将呈现上升走势
• B.高通货膨胀下的GDP增长将导致证券市场行情下跌
• C.GDP负增长速度逐渐减缓并呈现向正增长转变的趋势时，证券市场走势将由下跌转为上升
• D.GDP增长，证券市场将同步上升
• 参考答案：D
• 解析：D项，高通货膨胀下的GDP增长将导致证券市场行情下跌，当经济处于严重失衡下的高速增长时，总需求大大超过总供给，这将表现为高的通货膨胀率。企业经营将面临困境，居民实际收入也将降低，因而失衡的经济增长必将导致证券市场行情下跌。

• 7.【多选题】下列可以用于计量交易对手信用风险的方法有（  ）。
• A.内部模型法
• B.内部评级法
• C.现期风险暴露法
• D.标准法
• 参考答案：ACD
• 解析：交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。巴塞尔委员会共提出三种交易对手信用风险暴露计量方法，较常用的方法是现期风险暴露法、标准法和内部模型法。

• 8.【单选题】资产负债表的左方列示的是（ ）。
• A.负债各项目
• B.资产各项目
• C.税款各项目
• D.所有者权益各项目
• 参考答案：B
• 解析：我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。

• 9.【单选题】股息贴现模型的一般公式为，以下说法无误的是（ ）。I、式中：V是股票在期初的内在价值Ⅱ、式中：Dt是时期t末以现金形式表示的每股股息III、式中：K是一定风险程度下现金流的适合贴现率IV、适合贴现率也叫必要收益率V、根据公式，可以引出净现值的概念，但净现值（NPV）不一定等于内在价值（V）
• A.I、Ⅱ、Ⅲ、IV、V
• B.I、Ⅱ、IV、V
• C.I、Ⅲ、IV、V
• D.I、Ⅱ、Ⅲ、IV
• 参考答案：A
• 解析：股息贴现模型一般公式：<img src="/upload/paperimg/20220119193412637112203-4438c965ce1d/1909209908.jpg" style="width:100%;"/>Ⅰ项，V：股票在期初的内在价值；Ⅱ项，Dt：时期t末以现金形式表示的每股股息；Ⅲ项和Ⅳ项，K：一定风险程度下现金流的适合贴现率，即必要收益率。根据公式，可以引出净现值的概念。Ⅴ项应为股票净现值（NPV）等于内在价值（V）与成本P之差。NPV＝V－P，考点 股息贴现模型和股息增长模型等绝对估值方法

• 10.【单选题】下列关于对冲策略有效性评价方法的说法正确的是（ ）。 Ⅰ.主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便，缺点是忽略了基差风险的存在 Ⅱ.比率分析法考虑了价差的变化 Ⅲ.比率分析法考虑了基差风险的存在 Ⅳ.主要条款比较法、比率分析法和回归分析法是最常见的对冲策略有效性评价方法
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• B.Ⅰ.Ⅱ
• C.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅲ项，比率比较法是通过比较被对冲风险引起的对冲工具和被对冲项目公允价值或现金流量变动比率，以确定对冲是否有效的方法。其优点是计算方式简便，考虑了价差的变化；缺点是忽略了基差的存在。

• 1.【单选题】根据《科创板首次公开发行股票承销业务规范》，下列关于科创板投资价值研究报告必备内容的说法，正确的有（ ）。 I.发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位 II.发行人与同行业可比上市公司（如有）的投资价值比较 III.发行人所属行业的生命周期分析及其对发行人发展前景的影响 IV.发行人公司战略的分析与评价 V.按照重要性原则，按顺序披露可能直接或者间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续经营能力产生重大不利影响的主要因素，列出发行人经营过程中所有可能存在的潜在风险
• A.IV、V
• B.I、II、V
• C.I、II
• D.I、II、III、IV、V
• E.II、III
• 参考答案：C
• 解析：根据《科创板首次公开发行股票承销业务规范》第四十九条，投资价值研究报告应当对影响发行人投资价值的因素进行全面分析，至少包括下列内容： （一）发行人的行业分类、行业政策，发行人与主要竞争者的比较及其在行业中的地位； （二）发行人商业模式、经营状况和发展前景分析； （三）发行人盈利能力和财务状况分析； （四）发行人募集资金投资项目分析； （五）发行人与同行业可比上市公司（如有）的投资价值比较； （六）其他对发行人投资价值有重要影响的因素。

• 2.【单选题】甲公司将两辆大型运输车辆与A公司的一台生产设备相交换，另支付补价10万元。在交换日，甲公司用于交换的两辆运输车辆账面原价为140万元，累计折旧为25万元，公允价值为130万元；A公司用于交换的生产设备账面原价为300万元，累计折旧为175万元，公允价值为140万元。该非货币性资产交换具有商业实质。假定不考虑相关税费，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益为（ ）。
• A.0
• B.5万元
• C.10万元
• D.15万元
• 参考答案：D
• 解析：在以公允价值计量的情况下，非货币性资产交换损益通常是换出资产公允价值与换出资产账面价值的差额，题中，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益=130-(140-25)=15(万元)。

• 3.【单选题】A公司计划向上交所科创板申请股票发行上市，下列情形可能导致中止发行上市审核的是（ ）。 Ⅰ发行人A因涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案 Ⅱ签字保荐代表人B因并购重组业务涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未结案 Ⅲ实际控制人C涉嫌重大责任事故罪被立案调查，尚未结案 Ⅳ发行人的保荐人D被上交所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除 Ⅴ发行人的保荐人E被中国证监会依法采取责令停业整顿或者接管等监管措施，尚未解除
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：A
• 解析：《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第64条规定，出现下列情形之一的，发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所，本所将中止发行上市审核，通知发行人及其保荐人： （一）发行人及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案； （二）发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案； （三）发行人的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等监管措施，尚未解除； （四）发行人的签字保荐代表人、证券服务机构相关签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、认定为不适当人选等监管措施，尚未解除； （五）保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员，被本所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除； （六）发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交； （七）发行人及保荐人主动要求中止审核，理由正当并经本所同意。 出现前款第一项至六项所列情形，发行人、保荐人和证券服务机构未及时告知本所，本所经核实符合中止审核情形的，将直接中止审核。

• 4.【单选题】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》（2017年修订），以下关于上市公司年度报告内容的说法不正确的是（  ）。 Ⅰ 公司应当介绍报告期内召开的董事会的有关情况，包括会议届次、召开日期及会议决议刊登的指定网站的查询索引及披露日期 Ⅱ 公司应当披露报告期未履行完毕的，由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方作出的承诺事项 Ⅲ 公司应当披露截至报告期末的普通股股东总数及优先股股东总数（如有） Ⅳ 公司应当披露前10名无限售流通股股东的名称全称或姓名、持有无限售流通股的数量和种类 Ⅴ 公司应当披露现任及报告期内离任董事、监事、高级管理人员在报告期内持有本公司股份、股票期权、被授予的限制性股票数量的变动情况
• A.Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：【考点】年度报告的内容； 【解析】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》（2017年修订）具体分析如下： Ⅰ项，第58条规定，公司应当介绍报告期内召开的年度股东大会、临时股东大会的有关情况，包括会议届次、召开日期及会议决议刊登的指定网站的查询索引及披露日期，以及表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会、召集和主持股东大会、提交股东大会临时提案的情况（如有）。 Ⅱ项，第30条第1款规定，公司应当披露报告期内履行完毕的，以及截至报告期末尚未履行完毕的，由公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方作出的以下承诺事项，包括但不限于：股权分置改革承诺、收购报告书或权益变动报告书中所作承诺、资产重组所作承诺、首次公开发行或再融资所作承诺、股权激励时所作的承诺，以及其他对公司中小股东所作承诺。公司董事会应当说明上述承诺事项在报告期内的履行情况，详细列示承诺方、承诺类型、承诺事项、承诺时间、承诺期限、承诺的履行情况等。如承诺超期未履行完毕的，应当详细说明未完成履行的原因及下一步的工作计划。 Ⅲ项，根据第48条第1项，公司应当按照要求披露：截至报告期末以及年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数及表决权恢复的优先股股东总数（如有）。 Ⅳ项，根据第48条第5项，公司应当按照要求披露：公司前10名无限售流通股股东的名称全称、年末持有无限售流通股的数量和种类（A、B、H股或其他）。投资者通过客户信用交易担保证券账户持有的股票不应计入证券公司自有证券，并与其通过普通证券账户持有的同一家上市公司的证券数量合并计算。 Ⅴ项，第55条第1项规定，公司应当披露董事、监事和高级管理人员的基本情况：现任及报告期内离任董事、监事、高级管理人员的姓名、性别、年龄、任期起止日期（连任的从首次聘任日起算）、年初和年末持有本公司股份、股票期权、被授予的限制性股票数量、年度内股份增减变动量及增减变动的原因。如为独立董事，需单独注明。报告期如存在任期内董事、监事离任和高级管理人员解聘的，应当说明原因。

• 5.【单选题】2017年10月8日，甲公司自证券市场上以1500万元购买了一项债券性投资，作为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产核算，2017年12月31日，市价为1550万元，甲公司的所得税率为25%，不考虑其他因素的影响，下列说法中正确的有（  ）。 Ⅰ 2017年12月31日，甲公司该项债券投资的账面价值为1550万元 Ⅱ 2017年12月31日，甲公司计入其他综合收益的金额为50万元 Ⅲ 上述事项影响2017年度损益金额为12.5万元 Ⅳ 上述事项应确认递延所得税负债12.5万元 Ⅴ 上述事项产生应纳税暂时性差异50万元
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：E
• 解析：【考点】金融资产计量； 【解析】该项资产以公允价值计量，因此2017年12月31日，甲公司该项债券投资的账面价值为市价1550万元；资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的公允价值高于其账面余额的差额50万元，应当计入其他综合收益；该项金融资产的计税基础为1500万元，账面价值为1550万元，账面价值大于计税基础，产生应纳税暂时性差异＝1550－1500＝50（万元），应确认递延所得税负债＝50×25%＝12.5（万元）；作为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产变化的递延所得税负债的对方科目应计入其他综合收益（权益），不计入所得税费用，因此不影响损益金额，而影响2017年度权益金额50－12.5＝37.5（万元）。

• 6.【单选题】根据《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》，下列表述中，正确的是（ ）。 Ⅰ.保荐人对上市公司的信息披露文件未进行事前审阅的，应在上市公司履行信息披露义务后5个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，对存在问题的信息披露文件应及时督促上市公司更正或补充，上市公司不予更正或补充的，应及时向上交所报告 Ⅱ.保荐人对上市公司的定期现场检查每年不应少于1次，负责该项目的两名保荐代表人都需参加现场检查 Ⅲ.当上市公司出现控股股东、实际控制人或其他关联方非经营性占用上市公司资金等特定情形时，保荐人应自知道或应当知道之日起15日内或上交所要求的期限内，对上市公司进行专项现场检查 Ⅳ.在上市公司年度报告披露后5个工作日内，保荐人应向上交所提交《持续督导年度报告书》 Ⅴ.持续督导工作结束后，保荐人应在上市公司披露年度报告之日起的10个工作日内向上交所报送保荐总结报告书
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅱ项，保荐人对上市公司的定期现场检查每年不应少于一次，负责该项目的两名保荐代表人至少应有一人参加现场检查。

• 7.【单选题】下列关于招股说明书摘要编制要求的说法，错误的是（  ）。
• A.发行人应当列表披露本次发行的基本情况
• B.发行人应以表格形式披露本次发行上市的重要日期
• C.发行人应以图表形式披露董事、监事、高级管理人员的基本情况及其兼职情况、薪酬情况
• D.发行人应披露设立以来的历次股权变动情况
• E.发行人应以表格形式披露本次发行各方当事人的情况
• 参考答案：D
• 解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》具体分析如下： A项，第139条规定，发行人应当以表格形式披露本次发行的基本情况。 B项，第145条规定，发行人应以表格形式披露本次发行上市的重要日期，主要包括：询价推介时间、定价公告刊登日期、申购日期和缴款日期、股票上市日期。 CD两项，第140条规定，发行人应当披露其基本情况，其中包括：发行人历史沿革及改制重组情况；董事、监事、高级管理人员，以图表形式披露上述人员的基本情况及其兼职情况、薪酬情况以及与发行人及其控股子公司间的股权关系或其他利益关系。 E项，第144条规定，发行人应以表格形式披露本次发行各方当事人的情况：名称、住所、联系电话、传真、经办人或联系人、发行人、保荐人（主承销商）、律师事务所、会计师事务所、资产评估机构（如有）、股票登记机构、收款银行、拟上市的证券交易所。

• 8.【单选题】下列关于持续督导期间的说法，错误的是（ ）。
• A.主板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
• B.首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
• C.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
• D.创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
• 参考答案：D
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第29条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

• 9.【判断题】与甲公司常年发生交易而存在经济依存关系的代销商不构成甲公司关联方。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：与该企业发生日常往来的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构、以及与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户、供应商、特许商、经销商和代理商之间，不构成关联方关系。

• 10.【单选题】根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，关于资产支持专项计划，下列说法不正确的是（ ）。
• A.专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告
• B.管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告
• C.管理人应将清算结果向中国证券业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构
• D.管理人应聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所对清算报告出具审计意见
• E.管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配
• 参考答案：C
• 解析：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第19条规定，专项计划终止的，管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配。管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告，并将清算结果向中国证券投资基金业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。管理人应当聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所对清算报告出具审计意见。 第20条规定，专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告，同时抄送变更前后对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

• 1.【单选题】对于半年付息一次的债券来讲，在计算其内在价值时，要对年付息一次公式中的单次支付息票收益进行修改，通常是（ ）
• A.将年数乘以2
• B.将指定的年票面利率除以2
• C.将剩余年数除以2
• D.将指定的年票面利率乘以2
• 参考答案：B
• 解析：对于半年付息一次的债券来讲 <img src="/upload/paperimg/202303021824360943590fe-99e1014aa3d8/1710380301.png" style="width:100%;"/> 其中，P代表债券价格，C代表现金流金额，y代表到期收益率，T代表债券期限（期数），t代表现金流到达时间（期）。

• 2.【单选题】下列情况中属于需求高弹性的是（  ）。
• A.价格下降1％，需求量增加2％
• B.价格上升2％，需求量下降2％
• C.价格下降5％，需求量增加3%
• D.价格下降3％，需求量下降4％
• 参考答案：A
• 解析：需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变动百分比与价格变动百分比的比率，分为三种情况：①当需求价格弹性系数大于1时，称为需求富有弹性或高弹性；②当需求价格弹性系数等于1时，称为需求单一弹性；③当需求价格弹性系数小于1时，称为需求缺乏弹性或低弹性。由此可知，ABC三项情况分别是需求高弹性、单一弹性和低弹性；D项情况一般不存在，因为价格与需求量一般成反比。

• 3.【单选题】[2021年真题]根据《发布证券研究报告暂行规定》证券公司从事发布证券研究报告业务，并同时从事（  ）等业务的，应当建立健全证券研究报告静默期制度。 Ⅰ.证券承销与保荐 Ⅱ.投资顾问咨询 Ⅲ.证券经纪业务 Ⅳ.上市公司并购重组财务顾问
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构从事发布证券研究报告业务，同时从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的，应当根据有关规定，按照独立、客观、公平的原则，建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制，并通过公司网站等途径向客户披露静默期安排。

• 4.【多选题】关于债券报价，下列说法正确的有（ ）。
• A.全价报价即买卖双方实际支付价格
• B.净价报价的优点是买卖双方不需要按实际支付价格支付
• C.我国交易所附息债券计息规定全年按365天计算
• D.我国目前对于贴现发行的零息债券闰年2月29日不计利息
• 参考答案：AC
• 解析：B项，净价报价的优点是把利息累积因素从债券价格中剔除，能更好地反映债券价格的波动程度；缺点是双方需要计算实际支付价格。D项，我国目前对于贴现发行的零息债券按照实际天数计算累计利息，闰年2月29日也计利息。

• 5.【单选题】[2021年真题]已知某公司已经进入平稳的经营阶段，净资产收益率维持在15%，该公司年初派发了5元/股的现金红利，根据公司计划，今后每年将净利润60%派发现金股息，且不再发行股票进行外部融资。投资者期望投资该公司的收益达到市场的平均水平(年收益20%)，则根据股息贴现模型，该公司股票今年年初的价格是（ ）。
• A.26.13元
• B.37.86元
• C.32.26元
• D.25元
• 参考答案：B
• 解析：g=ROE*（1-b），b为分红比例。因此g=15%*(1-60%）=6%所以V=D0(1+g)/(r-g)=D1/(r-g)=5*（1+6%）/（20%-6%）=37.86元为所求。ROE即净资产收益率。g是股息（股利分配）固定增长率。

• 6.【单选题】一般地讲，公司经理人员应当具备的素质包括（ ）。 Ⅰ.从事管理工作的专业技术能力 Ⅱ.从事管理工作的愿望 Ⅲ.证券市场投资分析能力 Ⅳ.协调人际关系的能力
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：一般而言，企业的经理人员应该具备如下素质：一是从事管理工作的愿望；二是专业技术能力；三是良好的道德品质修养；四是人际关系协调能力。

• 7.【单选题】在完全竞争市场的的长期均衡状态下:关于厂商的平均成本、边际成本和边际收益，下列说法正确的是( )。  Ⅰ.边际成本等于市场价格，意味着最后1单位的产量耗费的资源的价值恰好等于该单位产品的社会价值，产量达到最优  Ⅱ.平均成本等于市场价格，意味着生产者提供该数量的产品所获得的收益恰好补偿企业的生产费用，企业没有获得超额利润，消费者也没有支付多余的费用，这对买卖双方都是公平的  Ⅲ.尽管完全竞争市场的长期均衡是通过价格的自由波动来实现的，资源配置效率较高，但企业需要通过广告之类的宣传媒介强化自己的产品在消费者心中的地位，所以存在非价格竞争带来的资源浪费  Ⅳ.完全竞争市场是有效率的
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：在完全竞争市场上，每一个厂商提供的商品都是完全同质的，生产的产品不存在差异，所以不存在非价格竞争。

• 8.【单选题】下列有关完全垄断型市场结构的特点说法正确的有（  ）。 Ⅰ.市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业 Ⅱ.受到反垄断法和政府管制的约束 Ⅲ.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量 Ⅳ.产品没有或缺少相近的替代品
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：完全垄断型市场结构的特点有：(1)市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业。(2)产品没有或缺少相近的替代品。(3)垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润。(4)垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。

• 9.【单选题】根据行业变动与国民经济总体的周期变动的关系，可以将行业分为( )。  Ⅰ.增长型行业.  Ⅱ.成熟型行业  Ⅲ.周期型行业  Ⅳ.防守型行业
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：各行业变动时，往往呈现出明显的、可测的增长或衰退的格局。这些变动与国民经济总体的周期变动是有关系的，但关系密切的程度又不一样。据此，可以将行业分为增长型行业、周期型行业、防守型行业三种。

• 10.【单选题】衡量一条支撑线或压力线被突破的有效性标准包括（ ）。  Ⅰ.成交量是否足够大  Ⅱ.停留时间是否长  Ⅲ.突破的幅度是否大  Ⅳ.支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：通常，一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑： (1)股价在这个区域停留时间的长短； (2)股价在这个区域伴随的成交量大小； (3)这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选A。