证券从业每日一练(2026年8月16日)

• 1.【判断题】证券公司在柜台市场开展业务，应当遵守有关法律法规，遵循诚实信用、公平自愿的原则，不得欺诈、误导投资者，不得侵害投资者合法权益，不得挪用客户资产，不得利用非公开信息谋取不正当利益。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：证券公司在柜台市场开展业务，应当遵守有关法律法规，遵循诚实信用、公平自愿的原则，不得欺诈、误导投资者，不得侵害投资者合法权益，不得挪用客户资产，不得利用非公开信息谋取不正当利益。

• 2.【单选题】金融机构前期以摊余成本计量的金融资产的加权平均价格与资产管理产品实际兑付时金融资产的价值的偏离度不得达到（ ）或以上。
• A. 5％
• B. 10％
• C. 15％
• D. 20％
• 参考答案：A
• 解析：金融机构前期以摊余成本计量的金融资产的加权平均价格与资产管理产品实际兑付时金融资产的价值的偏离度【不得达到5%或以上】。

• 3.【多选题】根据相关业务规则，主办券商可在全国股份转让系统从事的业务包括（ ）。
• A. 推荐业务
• B. 经纪业务
• C. 做市业务
• D. 全国股转公司规定的其他业务
• 参考答案：ABCD
• 解析：主办券商可在全国股转系统从事以下部分或全部业务：【推荐业务、经纪业务、做市业务】，以及全国股转公司规定的其他业务。

• 4.【判断题】证券公司行政清理期间，证券经纪等涉及客户的业务，由国务院证券监督管理机构按照规定程序选择的证券公司等专业机构进行托管，以保证正常经纪客户的交易稳定。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。证券公司行政清理期间，证券经纪等涉及客户的业务，由国务院证券监督管理机构按照规定程序选择的证券公司等专业机构进行托管，以保证正常经纪客户的交易稳定。

• 5.【单选题】下列哪项不是资产证券化业务中原始权益人的职责？（ ）
• A. 依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产
• B. 配合并支持管理人、托管人履行职责
• C. 配合并支持其他为资产证券化业务提供服务的机构履行职责
• D. 办理资产支持证券发行事宜
• 参考答案：D
• 解析：原始权益人不得侵占、损害专项计划资产，并应当履行下列职责：依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产；配合并支持管理人、托管人以及其他为资产证券化业务提供服务的机构履行职责；专项计划法律文件约定的其他职责。 D项是资产证券化业务中【管理人的职责】。

• 6.【单选题】合格境内投资者可以委托符合条件的投资顾问进行境外证券投资，要求投资顾问经营投资管理业务达5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于（ ）或等值货币。
• A. 100亿美元
• B. 100亿元人民币
• C. 200亿美元
• D. 200亿元人民币
• 参考答案：A
• 解析：合格境内投资者可以委托符合条件的投资顾问进行境外证券投资，要求投资顾问经营投资管理业务达5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产【不少于100亿美元】或等值货币。

• 7.【单选题】下列关于财务顾问与委托人之间的权利和义务，说法错误的是（ ）。
• A. 财务顾问应当与委托人签订委托协议，明确双方的权利和义务
• B. 接受委托的，财务顾问应当指定3名财务顾问主办人负责
• C. 财务顾问应当建立尽职调查制度和具体工作规程，对上市公司并购重组活动进行充分、广泛、合理的调查
• D. 委托人应当配合财务顾问进行尽职调查，提供相应的文件资料
• 参考答案：B
• 解析：财务顾问接受上市公司并购重组多方当事人委托的，不得存在利益冲突或者潜在的利益冲突。接受委托的，财务顾问应当指定【2名】财务顾问主办人负责，同时，可以安排一名项目协办人参与。故B选项说法错误。

• 8.【多选题】关于融资融券业务的决策授权体系，下列说法错误的有（ ）。
• A.由部门负责人确定融资融券业务的总规模
• B.业务决策机构确定对具体客户的授信额度
• C.业务执行部门负责制定融资融券业务操作流程
• D.分支机构负责客户征信、签约、开户、保证金收取
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P336-339 A项，由董事会确定融资融券业务的总规模。 B项，业务执行部门确定对具体客户的授信额度。 C项，业务决策机构负责制定融资融券业务操作流程。

• 9.【单选题】董事会专门委员会包括薪酬与提名委员会，审计委员会和风险控制委员会，专门委员会应当向（ ）负责，按照公司章程的规定向（ ）提交工作报告。
• A. 董事会；监事会
• B. 董事会；股东会
• C. 股东会；股东会
• D. 董事会；董事会
• 参考答案：D
• 解析：专门委员会应当向【董事会】负责，按照公司章程的规定向【董事会】提交工作报告。

• 10.【单选题】证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务和（ ）业务分开办理，不得混合操作。
• A. 证券保荐
• B. 证券投资咨询
• C. 与证券交易活动有关的财务顾问
• D. 证券资产管理
• 参考答案：D
• 解析：证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务、证券做市业务和【证券资产管理】业务分开办理，不得混合操作。

• 1.【多选题】地方政府一般债券的发行主体可以有（ ）。
• A.地级市政府
• B.省政府
• C.自治区政府
• D.直辖市政府
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P292-294 地方政府一般债券是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为没有收益的公益性项目发行的、约定一定期限内主要以一般公共预算收入还本付息的政府债券。

• 2.【单选题】以下关于大多数国家的全国性社会保障基金说法错误的是（ ）。
• A. 全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入
• B. 全国性社会保障基金是社会福利网的最后一道防线
• C. 全国性社会保障基金对资金的安全性和流动性要求非常高
• D. 全国性社会保障基金主要用于支付失业、医疗和退休金
• 参考答案：D
• 解析：在大多数国家，社保基金分为两个层次： 一是国家以社会保障税等形式征收的全国性社会保障基金； 二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。 由于资金来源不一样，且最终用途不一样，这两种形式的社保基金管理方式亦完全不同。 全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入（A正确），主要用于支付失业救济和退休金（D错误），是社会福利网的最后一道防线（B正确），对资金的安全性和流动性要求非常高（C正确）。 而由企业控制的企业年金的资金运作周期长，对账户资产增值有较高要求，但对投资范围限制不多。

• 3.【多选题】在（ ）情形下，证券评级机构可以终止评级，并不得退还已收取的评级费用。
• A.受评级机构拒不提供评级所需关键材料或提供的材料存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的
• B.评级委托方不按约定支付跟踪评级费用的
• C.因受评级机构被收购兼并、重组或受评级证券被转股、回购等，导致评级对象不再存续的
• D.评级机构倒闭
• 参考答案：ABC
• 解析：在下列情形下，证券评级机构可以终止或者撤销评级： (1)评级委托方、受评级机构或受评级证券发行人、增信机构拒不提供评级所需关键材料或提供的材料存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的；（A选项） (2)评级委托方、受评级机构或受评级证券发行人以不正当方式干扰证券评级机构开展尽职调查，导致证券评级机构无法获取评级所需关键材料的； (3)受评级机构解散或者被依法宣告破产的； (4)评级委托方不按约定支付跟踪评级费用的；（B选项） (5)因受评级机构被收购兼并、重组或受评级证券被转股、回购等，导致受评级对象不再存续的；(C选项） (6)证券评级业务不能正常开展的其他情形。 因上述原因终止或者撤销评级的，证券评级机构应当公告原因，并不得退还已收取的评级费用。

• 4.【单选题】证券账户是（ ）为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证。
• A.证券发行人
• B.中国证券登记结算有限责任公司
• C.证券交易所
• D.证券公司
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P183-184 本题考查证券账户的概念。证券账户是中国证券登记结算有限责任公司为申请人开出的，用来记载投资者持有的证券种类、数量和相应变动情况的权利凭证。故本题选B选项。

• 5.【单选题】根据债券券面形态可以分为（ ）。
• A.政府债券、金融债券和公司债券
• B.零息债券、附息债券和息票累积债券
• C.实物债券、凭证式债券和记账式债券
• D.短期债券、中期债券和长期债券
• 参考答案：C
• 解析：选项A，根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。 选项B，按付息方式分类，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。 选项C，根据债券券面形态，可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。 选项D，根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。

• 6.【单选题】以下对证券公司信息报送与披露方面的监管要求，说法的错误的是（ ）。
• A. 信息报送制度，即证券公司要根据相关法律法规，应当自每一个会计年度结束之日起3个月内，向中国证监会报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告
• B. 发生影响或者可能影响证券公司经营管理、财务状况、风险控制指标或者客户资产安全重大事件的，证券公司应当立即向中国证监会报送临时报告，说明事件的起因、目前的状况、可能产生的后果和拟采取的相应措施
• C. 信息公开披露制度，主要为证券公司的基本信息公示和财务信息公开披露
• D. 年报审计监管，这是对证券公司进行非现场检查和日常监管的重要手段
• 参考答案：A
• 解析：对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括： 一是信息报送制度，即证券公司要根据相关法律法规，应当自每一个会计年度结束之日起4个月内，向中国证监会报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。（A错误） 发生影响或者可能影响证券公司经营管理、财务状况、风险控制指标或者客户资产安全重大事件的，证券公司应当立即向中国证监会报送临时报告，说明事件的起因、目前的状况、可能产生的后果和拟采取的相应措施。 二是信息公开披露制度，主要为证券公司的基本信息公示和财务信息公开披露。 三是年报审计监管，这是对证券公司进行非现场检查和日常监管的重要手段。

• 7.【单选题】派现也称现金股利，是指股份公司以现金分红方式将（  ）的部分或全部发放给股东。
• A.盈余公积和上期应付利润
• B.盈余公积和当期应付利润
• C.利息和上期应付利润
• D.利息和当期应付利润
• 参考答案：B
• 解析：现金股利，也被称为派现，是指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东。

• 8.【单选题】企业公开发行企业债券的，最近3年平均可分配利润(净利润)足以支付企业债券（  ）的利息。
• A.1年
• B.2年
• C.3年
• D.4年
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券法》和《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(发改财金[2008]7号)，企业公开发行企业债券的，最近3年平均可分配利润(净利润)足以支付债券【1年】的利息。

• 9.【多选题】中国银行间衍生品市场推出的业务包括（  ）。
• A. 债券远期交易
• B. 人民币利率掉期交易
• C. 利率互换交易
• D. 外汇掉期业务
• 参考答案：ABCD
• 解析：2005年6月15日推出【债券远期交易】（选项A正确） 2005年8月15日开展银行间【远期外汇交易】。 2006年2月9日开始【人民币利率掉期交易】。（选项B正确） 4月24日推出【外汇掉期业务】。（选项D正确） 2007年4月6号推出【利率互换交易】。（选项C正确） 2011年4月1日正式启动【人民币对外汇期权交易】。

• 10.【多选题】证券投资基金在我国的发展历经了（ ）。
• A.早期探索阶段
• B.规范发展阶段
• C.创新发展阶段
• D.稳步发展阶段
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券投资基金在我国的发展可分为四个阶段： （1）早期探索阶段（1990~1997年） （2）规范发展阶段（1998~2003年） （3）创新发展阶段（2004~2012年） （4）稳步发展阶段（2013年至今）

• 1.【多选题】证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机构，在公司网站及营业场所显著位置公示（ ）。
• A.投诉电话
• B.投诉传真
• C.投诉电子信箱
• D.负责投诉处理的人员姓名
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P25~27 证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

• 2.【单选题】以未来价格上升带来的价格收益为投资目标的证券组合属于（ ）。
• A.平衡型证券组合
• B.增长型证券组合
• C.收入型证券组合
• D.货币市场型证券组合
• 参考答案：B
• 解析：证券组合可以分为：避税型证券组合、收入型证券组合、增长型证券组合、收入和增长混合型证券组合、货币市场型证券组合、国际型证券组合和指数化型证券组合等。其中，增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标，投资风险较大。故本题选B选项。

• 3.【不定项题】再平衡的优点不包括（  ）。
• A.风险控制
• B.维持目标配置
• C.保持纪律性和长期性
• D.成本影响
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P491~495 再平衡的优点包括：风险控制、维持目标配置、保持纪律性和长期性。 再平衡的缺点包括：成本影响、时机选择困难。

• 4.【多选题】下列会引起货币供应量减少的现象包括（ ）。
• A.财政收支平衡
• B.财政结余
• C.中央银行认购政府债券
• D.国际收支逆差
• 参考答案：BD
• 解析：A项不符合题意，财政收支平衡不会引起货币供应量的增加或减少；BD两项符合题意，财政结余和国际收支逆差会导致货币供应量减少；C项不符合题意，中央银行认购政府债券、财政向中央银行透支会导致货币供应量增加。故本题选BD选项。

• 5.【单选题】金融衍生工具又称为金融衍生产品包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类下列属于嵌入式衍生工具的是（ ）。
• A.互换合同
• B.期权合同
• C.期货合同
• D.可转换公司债券
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P479~480 可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。

• 6.【不定项题】基金投资顾问业务是接受客户委托，按照协议约定，以公募证券投资基金以及中国证监会认可的同类产品为标的，向客户提供基金投资组合策略建议，代客户作出具体基金品种、数量与买卖时机的决策，并代客户执行申购、赎回等基金产品交易。简单说，基金投顾业务就是将基金投资交给专业的团队来打理。 试点机构应当使用统一模板与客户签订基金投资顾问服务协议，服务协议不包括（ ）。
• A.当事人的权利义务
• B.服务内容和方式
• C.收费标准
• D.预计收益
• 参考答案：D
• 解析：本题考查基金投资顾问业务的流程。试点机构应当使用统一模板与客户签订基金投资顾问服务协议。服务协议应当包括：当事人的权利义务、服务内容和方式、投资者适当性管理执行情况、基金投资顾问的职责和禁止行为、收费项目、收费标准和支付方式、信息披露的内容与方式、争议或者纠纷解决方式、终止服务的方式等。故本题选D选项。

• 7.【判断题】生活必需品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。钢铁、耐用消费品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。

• 8.【单选题】在考虑客户的财务状况时，下列财务行为不影响其净资产的是（ ）。
• A.工资水平提高
• B.年终奖金增加
• C.自费出国旅游
• D.分期贷款买房
• 参考答案：D
• 解析：净资产=资产-负债。AB两项，工资水平提高和年终奖增加均影响了净资产；C选项，自费出国旅游增加了负债，净资产同样受影响；D选项，分期贷款增加了负债，买房增加了资产，因此，分期贷款买房不影响净资产。故本题选D选项。

• 9.【单选题】关于我国的转融通业务，下列说法错误的是（ ）。
• A.证券金融公司的组织形式为有限责任公司，注册资本不少于人民币60亿元
• B.2011年10月,《转融通业务监督管理试行办法》发布
• C.目前我国的转融通业务标的涵盖了股票ETF及交易型开放式指数基金
• D.2011年11月，上海和深圳两个证券交易所分别发布了各自的融资融券交易实施细则
• 参考答案：A
• 解析：证券金融公司的组织形式为股份有限公司,注册资本不少于人民币60亿元。

• 10.【多选题】对行业不同时期资本进退的情况描述正确的有（ ）。
• A.成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量
• B.成熟期，企业表现为均衡
• C.衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生
• D.成长期，企业表现为均衡
• 参考答案：ABC
• 解析：不同时期的资本进退：①成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量；②成熟期，则企业表现为均衡；③衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生。

• 1.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（ ）。
• A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
• B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
• C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
• D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

• 2.【判断题】根据《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，酒、饮料和精制茶制造业原则上不支持其申报在创业板发行上市。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：根据《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（深证上〔2022〕1219号)第5条规定，属于上市公司行业分类相关规定中下列行业的企业，原则上不支持其申报在创业板发行上市，但与互联网、大数据、云计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创新创业企业除外：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制造业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、修理和其他服务业。禁止产能过剩行业、《产业结构调整指导目录》中的淘汰类行业，以及从事学前教育、学科类培训、类金融业务的企业在创业板发行上市。

• 3.【单选题】下列关于有效报价投资者数量的说法中，错误的是（ ）。
• A.公开发行股票数量为2亿股的，有效报价投资者的数量可以为10家
• B.公开发行股票数量为4亿股的，有效报价投资者的数量可以为8家
• C.公开发行股票数量为5亿股的，有效报价投资者的数量可以为25家
• D.公开发行股票，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》(2023)规定， 公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

• 4.【多选题】以下属于职工薪酬的有（ ）。
• A.支付给职工遗属的福利
• B.支付给劳务中介派遣员工的福利
• C.支付给临时工子女的福利
• D.支付给职工配偶的慰问金
• 参考答案：ABCD
• 解析：职工薪酬，是指企业为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。企业提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。职工，是指与企业订立劳动合同的所有人员，含全职、兼职和临时职工，也包括虽未与企业订立劳动合同但由企业正式任命的人员。未与企业订立劳动合同或未由其正式任命，但向企业所提供服务与职工所提供服务类似的人员，也属于职工的范畴，包括通过企业与劳务中介公司签订用工合同而向企业提供服务的人员。

• 5.【多选题】某有限责任公司2021年股改，股改前经审计净资产60000万元，拟以经审计净资产折股。计划2022年公开发行股票后向上海交易所申报其股票上市，预计2022年净利润15000万元，市盈率20倍。拟募集资金60000万元，请问以下折股比例和发行股份数量合理的有（ ）。
• A.2：1和7500万股
• B.1.25：1和12000万股
• C.2.5：1和6000万股
• D.1.5：1和10000万股
• 参考答案：BD
• 解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第3.1.1条规定，发行人首次公开发行股票后申请其股票在本所上市，应当符合的条件之一是：公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例达到10％以上。 A项，2：1折股，则折合的股本总额为3亿元，公开发行后，公开发行股份／公司股份总数应≥25％，而7500／(30000+7500)=20％，不符合规定。 B项，1.25：1折股，则折合的股本总额为4.8亿元，公开发行后，公开发行股份／公司股份总数应≥10％，则12000／(48000+12000)=20％，符合规定。 C项，2.5：1折股，则折合的股本总额为2.4亿元，公开发行后，公开发行股份／公司股份总数应≥25％，而6000／(24000+6000)=20％，不符合规定。 D项，1.5：1折股，则折合的股本总额为4亿元，公开发行后股本总额大于4亿股，公开发行股份／公司股份总数应≥10％，则10000／(40000+10000)=20％，符合规定。

• 6.【多选题】下列有关上市委应当履行的职责，符合相关规定的是（ ）。
• A.上市委对发行人提出异议的本所不予受理、终止审核、不同意转板上市决定进行复审，提出复审意见
• B.上市委委员可以委托他人代为出席
• C.上市委委员因回避、不可抗力、意外事件或者其他特殊情形不能亲自出席会议的，应当提前通知证监会
• D.上市委委员或者其亲属近两年内担任发行人或其控股股东、实际控制人或者保荐人、独立财务顾问的董事、监事、高级管理人员，应当回避
• 参考答案：AD
• 解析：根据《上交所科创板上市委员会管理办法》（2021年修订）相关规定，具体分析如下： A项，第13条规定，上市委履行以下职责：①对本所审核机构出具的审核报告以及发行上市申请文件进行审议，就本所审核机构提出的初步审核意见，提出审议意见；②对发行人提出异议的本所不予受理、终止审核、不同意转板上市决定进行复审，提出复审意见；③对本所审核机构及相关部门提交咨询的事项进行讨论，提出咨询意见；④对上市委年度工作进行讨论、研究；⑤本所规定的其他职责。 B、C两项，第15条规定，上市委委员应当亲自出席会议，不得委托他人代为出席。上市委委员因回避、不可抗力、意外事件或者其他特殊情形不能亲自出席会议的，应当提前通知上市委秘书处。本所可根据情况对参会委员或会议安排等做相应调整。 D项，第16条规定，上市委委员履行职责时，有下列情形之一的，应当回避： ①上市委委员或者其亲属近两年内担任发行人或其控股股东、实际控制人或者保荐人、独立财务顾问的董事、监事、高级管理人员； ②上市委委员或者其亲属、上市委委员所在工作单位与发行人、保荐人、独立财务顾问存在股权关系，可能影响其公正履行职责； ③上市委委员或者其亲属、上市委委员所在工作单位近两年内为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能影响其公正履行职责；  ④上市委委员或者其亲属担任董事、监事、高级管理人员的公司与发行人存在行业竞争关系，或者与发行人、保荐人、独立财务顾问有利害关系，经认定可能影响其公正履行职责； ⑤上市委会议召开前，与发行人、保荐人、独立财务顾问及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责； ⑥本所认定的可能产生利害冲突或者上市委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。  其中①项属于绝对回避事项，②～⑥属于相对回避事项，在满足所规定的情形的同时还需要达到一定的程度，即可能影响其公正履行职责。

• 7.【多选题】根据《上市公司章程指引》，下列属于上市公司股东大会职权范围内应予审议的事项有（ ）。
• A.选举和更换公司董事、监事，包括职工代表出任的董事、监事
• B.决定有关董事、监事的报酬事项
• C.聘用公司经理
• D.公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50％以后提供的任何担保
• 参考答案：BD
• 解析：根据《上市公司章程指引》（2022年修订）第41条规定， A项说法错误、B项说法正确，股东大会的职权之一是，选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项； D项说法正确，股东大会的职权之一是，审议批准第42条规定的担保事项。第42条规定，公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：①本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50％以后提供的任何担保；②公司的对外担保总额，超过最近1期经审计总资产的30％以后提供的任何担保；③公司在1年内担保金额超过公司最近1期经审计总资产30%的担保；④为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保；⑤单笔担保额超过最近1期经审计净资产10％的担保；⑥对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。 C项说法错误，根据第107条第10项规定，董事会的职权之一是：聘任或者解聘公司经理、董事会秘书是董事会的职权。

• 8.【多选题】某证券公司于2019年5月准备承接非公开发行公司债券项目。根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》，下列属于承接限制范围的有（ ）。
• A.发行人为典当行
• B.发行人2017年被银监会列入政府融资平台名单，2018年已退出
• C.发行人2018年年度报表被注册会计师出具否定意见，但公司董事会对注册会计师否定意见进行了说明、解释
• D.发行人为主体信用评级AA－级的小贷公司
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》（2019年修订），非公开发行公司债券项目承接实行负面清单管理。承销机构项目承接不得涉及负面清单限制的范围。非公开发行公司债券项目承接负面清单包括：  一、存在以下情形的发行人 （一）最近24个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为。 （二）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或迟延支付本息的事实，仍处于继续状态。 （三）存在违规对外担保或者资金被关联方或第三方以借款、代偿债务、代垫款项等方式违规占用的情形，仍处于继续状态。 （四）最近12个月内因违反公司债券相关规定被中国证监会采取行政监管措施，或最近6个月内因违反公司债券相关规定被证券交易所等自律组织采取纪律处分，尚未完成整改的。 （五）最近两年内财务报表曾被注册会计师出具保留意见且保留意见所涉及事项的重大影响尚未消除，或被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告。 （六）因严重违法失信行为，被有权部门认定为失信被执行人、失信生产经营单位或者其他失信单位，并被暂停或限制发行公司债券。 （七）擅自改变前次发行公司债券募集资金的用途而未做纠正。 （八）本次发行募集资金用途违反相关法律法规或募集资金投向不符合国家产业政策。 （九）除金融类企业外，本次发行债券募集资金用途为持有以交易为目的的金融资产、委托理财等财务性投资，或本次发行债券募集资金用途为直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。 （十）本次发行文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （十一）存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益情形。 二、以下特殊行业或类型的发行人 （十二）地方融资平台公司。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。 （十三）主管部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司。 （十四）典当行。 （十五）未能同时满足以下条件的担保公司：（1）经营融资担保业务满3年；（2）注册资本不低于人民币6亿元；（3）主体信用评级AA级（含）以上；（4）近三年无重大违法违规行为。 （十六）未能同时满足以下条件的小贷公司：（1）经省级主管机关批准设立或备案，且成立时间满2年；（2）省级监管评级或考核评级最近两年连续达到最高等级；（3）主体信用评级达到AA级（含）以上。 A项，典当行在承接限制范围内。B项，发行人2018年已退出政府融资平台名单，则不在承接限制范围内。C项，只要最近2年内财务报表曾被注册会计师出具否定意见，就属于承接限制范围。D项，小贷公司的主体信用评级应达到AA级（含）以上，在承接限制范围内。

• 9.【多选题】下列关于公司债券公开发行的说法正确的有（ ）。
• A.资信状况符合相关标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者可以参与认购
• B.公司债券的期限为1年以上的，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布1次定期跟踪评级报告
• C.可以申请一次注册，分期发行
• D.必须进行担保
• 参考答案：ABC
• 解析：A项，根据《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第16条，资信状况符合相关标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者可以参与认购。 B项，第55条规定，资信评级机构为公开发行公司债券进行信用评级，应当按照规定或约定将评级信息告知发行人，并及时向市场公布首次评级报告、定期和不定期跟踪评级报告；公司债券的期限为一年以上的，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告。 C项，第25条规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。 D项，《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）对发行公司债券不强制要求提供担保。《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。

• 10.【多选题】企业发行企业债券所筹集资金应当按照审批机关批准的用途使用，不得用于（ ）。
• A.房地产买卖
• B.基金申购
• C.买卖股票
• D.期货交易
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《企业债券管理条例》第二十条，企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途用于本企业的生产经营。企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。

• 1.【多选题】下列关于通货膨胀对经济影响的表述中，正确的是通货膨胀（  ）。
• A.引起收入和财富的再分配
• B.扭曲商品相对价格
• C.引发泡沫经济
• D.增加国民收入
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P89-97 通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。具体地说，通货膨胀对社会经济产生的影响主要有：引起收入和财富的再分配，扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。

• 2.【单选题】在半强有效市场的假设下，下列说法错误的是（ ）。
• A.市场参与者不可能从盈利预测中获取超额利润
• B.市场价格对信息的反应是瞬间完成的
• C.市场参与者不可能从红利发放中获取超额利润
• D.市场参与者不可能从股票分拆中获取超额利润
• 参考答案：B
• 解析：如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。当然，市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随剧烈的价格波动。

• 3.【单选题】（ ）指标的计算需要使用利润表和资产负债表。
• A.资产负债比率
• B.销售净利率
• C.销售毛利率
• D.存货周转率
• 参考答案：D
• 解析：选项D，存货周转率=营业成本/平均存货，营业成本需要用利润表数据，平均存货需要用资产负债表数据。

• 4.【单选题】（ ）是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）两种债券收益率的差额。
• A.信用评级
• B.信用利差
• C.差异率
• D.市场风险
• 参考答案：B
• 解析：信用利差是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）两种债券收益率的差额。

• 5.【多选题】对公司成长性进行分析，其内容应该包括（ ）。
• A.公司主要产品市场前景的预测
• B.公司财务指标的纵向比较C引发公司规模变动的原因
• D.公司财务指标的横向比较
• 参考答案：ABD
• 解析：公司成长性分析包括两个方面：①公司经营战略分析，经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征；②公司规模变动特征及扩张潜力分析，可从A、B、C、D四项及以下几个方面分析：公司未来的市场份额的预测；公司的投资项目的销售和利润水平的分析；公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

• 6.【多选题】进行宏观经济分析有利于（ ）。
• A.把握证券市场的总体变动趋势
• B.判断证券市场的整体投资价值
• C.把握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
• D.提高投资者的技术分析水平
• 参考答案：ABC
• 解析：宏观经济分析的意义包括：①判断证券市场的总体变动趋势；②把握整个证券市场的投资价值；③掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向；④了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。

• 7.【单选题】当国债收益率曲线呈趋平态势，短期利率接近、甚至超过长期利率时，预示经济将进入（ ）阶段。
• A.繁荣
• B.衰退和萧条
• C.复苏
• D.新扩张
• 参考答案：B
• 解析：当国债收益率曲线呈趋平态势，短期利率接近、甚至超过长期利率时，预示经济将进入衰退和萧条阶段；反之，当收益率曲线呈陡峭态势，长短期利率之间的利差扩大时，说明经济的复苏和繁荣。

• 8.【单选题】投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率，该收益率又被称为（ ）。
• A.当期收益率
• B.必要收益率
• C.内部收益率
• D.到期收益率
• 参考答案：B
• 解析：投资者对该债券要求的最低回报率，也称为必要回报率，其计算公式为：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。

• 9.【不定项题】可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为（  ）。
• A.其他债券
• B.普通股
• C.优先股
• D.收益债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P521-526 可转换债券指的是所有者在一定时期内可以将其转换为普通股的债券，并不能转换为其他证券。

• 10.【多选题】资本市场开放包括（ ）。
• A.服务性开放
• B.投资性开放
• C.投机性开放
• D.机构投资者开放
• 参考答案：AB
• 解析：资本市场开放包含两方面的含义，即服务性开放和投资性开放。资本市场服务性开放是金融服务业开放的主要内容之一，资本市场的投资性开放是指资金在国内与国际资本市场之间的自由流动。