证券从业资格每日一练-2025年12月10日

1.【多选题】公司对公开发行股票所募集资金，说法正确的有（）。
A. 公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用
B. 改变资金用途，必须经股东大会作出决议
C. 擅自改变用途未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股
D. 改变资金用途，必须经董事会作出决议
参考答案：ABC
解析：公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用；改变资金用途，必须经【股东大会】作出决议；擅自改变用途未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股。

2.【多选题】证券公司发布的证券研究报告，应当载明的事项包括（）。
A.“证券研究报告”字样
B.证券公司名称
C.证券分析师姓名及其登记编码
D.发布证券研究报告的时间
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P272-279 经营机构发布的证券研究报告，应当载明下列事项：（1）“证券研究报告”字样。（2）经营机构名称。（3）具备证券投资咨询业务资格的说明。（4）证券分析师姓名及其登记编码。（5）发布证券研究报告的时间。（6）证券研究报告采用的信息和资料来源。（7）使用证券研究报告的风险提示。

3.【单选题】2020年7月，某证券公司拟推荐部分员工担任本公司财务顾问主办人，根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，下列人员中不符合条件的是（）。 I.刘某，2020年6月经校园招聘入职（首次参加工作），已取得证券从业资格 II.王某，办理的大额贷款已逾期 III.于某，因出具的上市保荐书存在重大遗漏于2018年12月被交易所给予通报批评处分 IV.李某，私下接受客户微投买卖证券于2017年12月被中国证监会处以罚款
A.II、III
B.I、III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、II、IV
参考答案：C
解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，财务顾问主办人应当具备下列条件： 1.【具备中国证监会规定的投资银行业务经历】； 2.参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格； 3.所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人； 4.【未负有数额较大到期未清偿的债务】； 5.最近24个月无违反诚信的不良记录； 6.【最近24个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分】； 7.【最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚】； 8.中国证监会规定的其他条件。 Ⅰ项，刘某，首次参加工作，并未明确属于投行部门，不能确定其具备投行业务经历，不符合（1）；Ⅱ项，王某，大额贷款逾期，不符合（4）；Ⅲ项，于某，24个月内被纪律处分，不符合（6）；Ⅳ项，李某，36个月内行政处罚，不符合（7）。

4.【多选题】财务顾问承担持续督导责任，结合上市公司定期报告的披露，财务顾问应做好的工作有（）。
A. 督促并购重组当事人按照相关程序规范实施并购重组方案，及时办理产权过户手续，并依法履行报告和信息披露的义务
B. 督促上市公司按照《上市公司治理准则》的要求规范运作
C. 督促和检查申报人履行对市场公开作出的相关承诺的情况
D. 结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的30日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告
参考答案：ABC
解析：【D项】，结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的15日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告。

5.【单选题】以下关于从事证券经纪业务相关人员的要求，不符合规定的是( )。
A.与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应建立制衡机制
B.与客户权益变动直接相关的业务可以选择一人操作并复核，复核应留痕迹
C.非常规业务操作应当事先审批
D.涉及限制客户资料转移的业务操作的审批和复核均应留痕迹
参考答案：B
解析：考点：从事证券经纪业务相关人员应符合下列要求：与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应建立制衡机制；与客户权益变动直接相关的业务应当一人操作、一人复核，复核应留痕迹；涉及限制性客户资产转移、改变客户证券账户和资产账户的对应关系、客户账户资产变动记录的差错确认与调整等非常规性业务操作，应事先审批，事后复核，审批和复核均应留痕迹。

6.【单选题】证券公司的组织架构划分为（）。
A. 三会一课
B. 三会一层
C. 三会
D. 三会两制
参考答案：B
解析：证券公司应当按照《公司法》等法律、行政法规的规定，建立健全【“三会一层”】的组织架构，明确股东(大)会、董事会、监事会、经理层之间的职责划分。

7.【单选题】非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过( )人。
A.50
B.100
C.150
D.200
参考答案：D
解析：考点：本题考查非公开募集基金。非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超200人。

8.【单选题】下列关于绩效考核和激励机制的说法，错误的是（）。
A.与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门或人员不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核
B.证券分析师跨越信息隔离墙参与公司承销保荐、财务顾问业务等项目的，其个人薪酬不得与相关项目的业务收入直接挂钩
C.研究销售人员不得参与对分析师等研究人员的考核
D.外部评选结果作为对分析师个人社会评价的参考，应当作为证券分析师薪酬激励的依据
参考答案：D
解析：考点：外部评选结果仅作为对分析师个人社会评价的参考，不得作为证券分析师薪酬激励的依据。

9.【单选题】关于证券公司合规负责人进行合规审查、合规检查的规定，下列说法正确的是（）。
A. 合规负责人对申请材料或报告中的基本事实和业务数据的真实性、准确性及完整性负责
B. 证券公司不采纳合规负责人的合规审查意见的，应当将有关事项提交股东(大)会决定
C. 合规负责人和合规部门应当对新产品、新业务发表合规审查意见
D. 合规负责人发现证券公司存在违法违规行为或合规风险隐患的，不能直接向中国证监会相关派出机构报告
参考答案：C
解析：A项，其他相关高级管理人员等应当对申请材料或报告中基本事实和业务数据的真实性、准确性及完整性负责。 B项，证券公司不采纳合规负责人的合规审查意见的，应当将有关事项提交董事会决定。 D项，合规负责人发现证券公司存在违法违规行为或合规风险隐患的，合规负责人应当督促公司及时向中国证监会相关派出机构报告，公司未及时报告的，应当直接向中国证监会相关派出机构报告。

10.【单选题】公司从事经营活动，必须做到（）。 Ⅰ.遵守法律、行政法规 Ⅱ.遵守社会公德、商业道德 Ⅲ.诚实守信 Ⅳ.接受政府和社会公众的监督
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：公司从事经营活动，必须做到遵守法律、行政法规，遵守社会公德、商业道德，诚实守信，接受政府和社会公众的监督，承担社会责任。

1.【判断题】非法吸收或者变相吸收公众存款，给集资参与人造成直接经济损失数额在50万元以上的，应当予以立案追诉。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉： ①非法吸收或者变相吸收公众存款数额在100万元以上的； ②非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的； ③非法吸收或者变相吸收公众存款，给集资参与人造成直接经济损失数额在50万元以上的。

2.【单选题】( )主要为企业融资及相关企业改制、并购、资产重组等活动提供方案设计、交易估值、提出专业意见等专业服务。
A.财务顾问
B.业务顾问
C.投资顾问
D.资产管理顾问
参考答案：A
解析：考点：本题考查财务顾问的基本概念。

3.【单选题】下列选项中，设立公开募集基金的管理公司的条件包括( )。 ①取得基金从业资格的人员达到法定人数 ②董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件 ③注册资本不低于5000万元人民币，且必须为实缴货币资本 ④主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近三年没有违法记录
A.①②③
B.②③④
C.①②④
D.①③④
参考答案：C
解析：考点：本题考查公开募集基金的基金管理公司的设立条件。设立管理公开募集基金的基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准： (1)有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程； (2)注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本； (3)主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近三年没有违法记录； (4)取得基金从业资格的人员达到法定人数； (5)董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件； (6)有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施； (7)有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度； (8)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。因此，选项③错误。

4.【单选题】有限责任公司董事会对股东会负责，下列选项中属于有限责任公司董事会职权的有（）。 ①召集股东会会议，并向股东会报告工作 ②决定公司的经营计划和投资方案 ③制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案 ④拟订公司内部管理机构设置方案
A.①②③
B.①③④
C.①②④
D.②③④
参考答案：A
解析：考点：拟订公司内部管理机构设置方案属于经理职权。

5.【单选题】下列关于上市公司收购的表述，说法错误的是（）。
A. 上市公司发行不同种类股份的，收购人可以针对不同种类股份提出不同的收购条件
B. 采取要约收购方式的，收购人在收购期限内，可以卖出被收购公司的股票
C. 采取协议收购方式的，收购人可以依照法律、行政法规的规定同被收购公司的股东以协议方式进行股份转让
D. 采取协议收购方式的，协议双方可以临时委托证券登记结算机构保管协议转让的股票，并将资金存放于指定的银行
参考答案：B
解析：A项说法正确，上市公司发行不同种类股份的，收购人可以针对不同种类股份提出不同的收购条件。 B项说法错误，采取要约收购方式的，收购人在收购期限内，【不得卖出】被收购公司的股票，也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被收购公司的股票。 C项说法正确，采取协议收购方式的，收购人可以依照法律、行政法规的规定同被收购公司的股东以协议方式进行股份转让。 D项说法正确，采取协议收购方式的，协议双方可以临时委托证券登记结算机构保管协议转让的股票，并将资金存放于指定的银行。

6.【单选题】证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向（）申请保荐业务资格。
A.中国人民银行
B.财政部
C.中国证监会
D.国务院
参考答案：C
解析：证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向中国证监会申请保荐业务资格。

7.【多选题】下列关于证券公司设立的另类投资公司，说法错误的是（）。
A. 证券公司另类子公司可以下设子公司
B. 证券公司应当将另类子公司的合规与风险管理纳入公司统一体系
C. 证券公司另类子公司可以从事投资以外的业务
D. 证券公司应当清晰划分证券公司与另类子公司的业务范围
参考答案：AC
解析：A项，证券公司应当突出主业，充分考虑自身发展需要、财务实力和管理能力，审慎设立另类子公司，【另类子公司不得再下设任何机构】。 C项，证券公司另类子公司【不得从事投资业务之外的业务】。

8.【单选题】证券法法律体系的组成包括： ①法律：包括《证券法》和《公司法》 ②行政法规 ③部门规章及规范性文件 ④证券交易所、中国证券业协会等制定的自律性规则
A.①②③
B.②③④
C.①③④
D.①②③④
参考答案：D
解析：考点：考察证券法法律体系。我国证券法法律体系主要由下列法律法规及规则组成: 1.法律 2.行政法规 3.部门规章及规范性文件 4.证券交易所、中国证券业协会等制定的自律性规则

9.【单选题】证券公司作为融出方的，单一证券公司接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的（）。
A.20％
B.30％
C.40％
D.50％
参考答案：B
解析：证券公司作为融出方的，单一证券公司接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的30%。

10.【单选题】下列属于全体工作人员的合规管理职责的是（）。 I 主动了解、掌握和遵守相关法律、法规和准则 II 根据公司要求，签署并信守相关合规承诺 II 在执业过程中充分关注执业行为的合法合规性 IV 在业务开展过程中主动识别和防范业务合规风险
A.I、II、IV
B.II、IV
C.I、II、III、IV
D.I、II
参考答案：C
解析：证券公司全体工作人员应当对自身经营活动范围内所有业务事项和执业行为的合规性负责，履行下列合规管理职责： 1. 主动了解、掌握和遵守相关法律、法规和准则； 2. 积极参加公司安排的合规培训和合规宣导活动； 3. 根据公司要求，签署并信守相关合规承诺； 4. 在执业过程中充分关注执业行为的合法合规性； 5. 在业务开展过程中主动识别和防范业务合规风险； 6. 发现违法违规行为或者合规风险隐患时，应当主动按照公司规定及时报告； 7. 出现合规风险事项时，积极配合公司调查，并接受公司问责，落实整改要求。

11.【多选题】财务顾问代表委托人向中国证监会提交申请文件后，应当配合中国证监会的审核，并承担的工作包括（）。
A.指定财务顾问主办人与中国证监会进行专业沟通，并按照中国证监会提出的反馈意见作出回复
B.按照中国证监会的要求对涉及本次并购重组活动的特定事项进行尽职调查或者核查
C.组织委托人及其他专业机构对中国证监会的意见进行答复
D.委托人未能在行政许可的期限内公告相关并购重组报告全文的，财务顾问应当督促委托人及时公开披露中国证监会提出的问题及委托人未能如期公告的原因
参考答案：ABCD
解析：财务顾问代表委托人向中国证监会提交申请文件后，应当配合中国证监会的审核，并承担以下工作：（1）指定财务顾问主办人与中国证监会进行专业沟通，并按照中国证监会提出的反馈意见作出回复；（2）按照中国证监会的要求对涉及本次并购重组活动的特定事项进行尽职调查或者核查；（3）组织委托人及其他专业机构对中国证监会的意见进行答复；（4）委托人未能在行政许可的期限内公告相关并购重组报告全文的，财务顾问应当督促委托人及时公开披露中国证监会提出的问题及委托人未能如期公告的原因；（5）自申报至并购重组事项完成前，对于上市公司和其他并购重组当事人发生较大变化对本次并购重组构成较大影响的情况予以高度关注，并及时向中国证监会报告；（6）申报本次担任并购重组财务顾问的收费情况；（7）中国证监会要求的其他事项。

1.【单选题】国际经济环境因素作为影响我国金融市场运行的主要因素，内容不包括( )。
A.经济全球化
B.世界货币制度的影响
C.放松监管和加强监管两种经济哲学的交替
D.汇率和国际资本流动
参考答案：D
解析：考点：国际经济环境因素包括经济全球化、世界货币制度的影响、放松监管和加强监管两种经济哲学的交替。汇率和国际资本流动属于宏观经济运行对金融市场的影响。故本题选D。

2.【单选题】关于基金的交易制度，下列说法错误的是（）。
A.基金的交易实行集中交易管理制度
B.基金管理人设有中央交易室，以保证公正、公平为原则，实行统一交易、统一管理
C.基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易
D.基金的投资指令进行交易执行前，不需要经过风险管理控制部门的审核
参考答案：D
解析：基金的交易实行集中交易管理制度，基金管理人设有中央交易室，以保证公正、公平为原则，实行统一交易、统一管理，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。按规定，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易，投资指令经风险控制部门的审核，确认其合法、合规与完整后方可执行。

3.【单选题】W银行的财务总监在审核W银行的年末财务报表时，全部负债业务总额为30亿元，以下（）情况应引起他的特别注意。
A. 资产负债表显示，年末股本金、储备资金和未分配利润总和为25亿元
B. 资产负债表显示，年末股本金、储备资金和未分配利润总和为2亿元
C. 资产负债表显示，存款负债为21亿元
D. 资产负债表显示，存款负债为25亿元
参考答案：A
解析：负债业务是商业银行组织资金来源的业务，包括自有资金、存款负债和借款负债。其中自有资金(包括股本金、储备资金和未分配利润)所占比重很小，一般为全部负债业务总额的10％左右；存款是银行负债业务中最重要的业务，一般占到负债总额的70％以上。【本题A项自有资金占比太高，属于应引起注意的情况】

4.【单选题】股价指数是指将计算期的( )与某一基期对应值相比较的相对变化值，用以反映市场股票价格的相对水平。
A.每股收益
B.市盈率
C.股本总额
D.股价或市值
参考答案：D
解析：股票价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。

5.【多选题】股票应当载明的主要事项包括（）。
A.股东名称
B.公司成立的日期
C.股票种类、票面金额及代表的股份数
D.股票的编号
参考答案：BCD
解析：股票应当载明的主要事项： 1.公司名称。（A错误） 2.公司成立的日期。（B） 3.股票种类、票面金额及代表的股份数。（C） 4.股票的编号。（D) 注：股东名称并不是必要事项。

6.【多选题】以下关于非流通国债说法正确的是（）。
A.不允许在流通市场上交易的国债
B.不能自由转让，可以记名，也可以不记名
C.发行对象有的是个人，有的是一些特殊的机构
D.以个人为发行对象的非流通国债一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故称为储蓄债券
参考答案：ABCD
解析：非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债。（选项A正确）这种国债不能自由转让，可以记名，也可以不记名。（选项B正确）发行对象有的是个人，有的是一些特殊的机构。（选项C正确）以个人为发行对象的非流通国债一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故称为储蓄债券。（选项D正确）

7.【单选题】委托受理的手续和过程，目前包括( )。 Ⅰ.验证 Ⅱ.审单 Ⅲ.查验密码 Ⅳ.查验资金及证券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：C
解析：委托受理的手续和过程包括：(1)验证与审单。(2)查验资金及证券。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选C。

8.【单选题】金融市场的一个重要功能就是通过保险、对冲交易等方式对实体经济或金融行为中蕴含的风险进行管理、防范和化解，这反映了金融市场的（）功能。
A. 资金融通
B. 价格发现
C. 风险管理
D. 提供流动性
参考答案：C
解析：金融市场有五大功能：选项A，资金融通：金融市场的首要功能是资金融通。金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。选项B，价格发现：金融市场中供求双方的相互作用决定了交易资产的价格，价格反过来又为潜在的市场参与者提供了信号，引导资金在不同的金融资产之间进行配置达成供需平衡，这也称为价格发现过程。选项C，风险管理：金融市场的一个重要功能就是通过保险、对冲交易等方式对实体经济或金融行为中蕴含的风险进行管理、防范和化解。同时，金融市场具有将有形资产产生的风险在资金供求双方之间重新配置的功能。选项D，提供流动性：金融市场提供流动性，是指它为投资者提供一种出售金融资产的机制。另外，金融市场还具有降低搜寻成本和信息成本的功能。

9.【单选题】机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展的基础是（）
A.基金分级制的养老制度
B.现收现付的公共养老制度
C.将养老金投资于投资产品
D.以包括企业年金为主的企业补充养老金和个人自愿储蓄性养老金在内的多层次养老保障体系的构建
参考答案：D
解析：机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。对现收现付的公共养老制度进行改革，建立起以包括企业年金为主的企业补充养老金和个人自愿储蓄性养老金在内的多层次养老保障体系，是我国社会保障体系改革的方向。

10.【单选题】结算所实行的结算制度被称为（）。
A. 逐月盯市制度
B. 逐日盯市制度
C. 逐时盯市制度
D. 含负债的每日结算制度
参考答案：B
解析：结算所实行无负债的每日结算制度，又被称为“【逐日盯市制度】”，就是以每种期货合约在交易日收盘的规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。

1.【单选题】[2021年真题]上市公司公开发行股票，应当由( )。
A.证券公司承销
B.基金公司承销
C.证券公司承销或上市公司自行销售
D.上市公司自行销售
参考答案：A
解析：上市公司发行证券，应当由证券公司承销；非公开发行股票，发行对象均属于原前十名股东的，可以由上市公司自行销售。

2.【单选题】影响金融市场长期走势的最主要因素是（）。
A.宏观经济运行
B.宏观经济政策
C.投资者心理因素
D.国际经济环境
参考答案：A
解析：教材页码：P35-38 宏观经济运行对金融市场的影响。宏观经济因素是影响金融市场长期走势的最重要因素，其他因素可以暂时改变金融市场的中期和短期走势，但改变不了金融市场的长期走势。

3.【单选题】商业银行的混合资本债券期限在（）年以上，发行之日起（）年内不可赎回。
A.15，10
B.20，15
C.20，10
D.10，5
参考答案：A
解析：我国的混合资本债券，是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

4.【单选题】国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券，所募集资金应当优先用于( )。 Ⅰ.向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款 Ⅱ.向中国境内的建设项目提供股本资金 Ⅲ.为中国境内企业提供流动借款 Ⅳ.偿还贷款
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备的条件之一为，所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定。主权外债项目应列入相关国外贷款规划。 Ⅰ、Ⅱ项正确，故本题选B。

5.【单选题】证券公司以自有资金参与股指期货、国债期货交易的，以下不符合要求的是（）。
A. 按照中国金融期货交易所有关规定申请交易编码
B. 对已进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按交易规模的5%计算风险资本准备金
C. 对未进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按交易规模的10%计算风险资本准备
D. 自营权益类证券及证券衍生品(包括股指期货、国债期货等)的合计金额不得超过净资本的100%
参考答案：C
解析：证券公司以自有资金参与股指期货、国债期货交易的，应当符合以下要求：按照中国金融期货交易所有关规定申请交易编码；（A符合要求）根据《证券公司风险控制指标管理办法》等规定，对已被股指期货、国债期货合约占用的交易保证金按100%比例扣减净资本; 对已进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按交易规模的5%计算风险资本准备金（5%为基准标准，不同类别公司按规定实施不同的风险资本准备计算比例) ;（B符合要求）对未进行风险对冲的股指期货、国债期货分别按交易规模的20%计算风险资本准备(其中，股指期货、国债期货交易满足《企业会计准则第 24 号一一套期保值》有关套期保值高度有效要求的，可认为已进行风险对冲）；（C不符合要求）自营权益类证券及证券衍生品(包括股指期货、国债期货等)的合计金额不得超过净资本的100% ，其中，股指期货以股指期货合约价值总额的 15%计算，国债期货以国债期货合约价值总额的 5%计算。（D符合要求）

6.【单选题】关于沪股通股票报价和交易的说法中，错误的是( )。
A.沪股通股票以人民币和美元报价和交易
B.沪股通股票范围包括上证180指数成分股、上证380指数成分股和A+H股上市公司的上交所上市A股
C.上交所上市公司股票为风险警示股票、退市整理股票、暂停上市股票、以外币报价交易的股票和具有上交所认定的其他特殊情形的股票，不纳入沪股通股票
D.通过沪股通参与上交所科创板股票交易的，仅限机构专业投资者，机构专业投资者的范围按照香港相关规则规定执行
参考答案：A
解析：沪股通股票范围包括上证180指数成分股、上证380指数成分股和A+H股上市公司的上交所上市A股（B正确）。(A+H股上市公司是指在境内注册，其股票同时在香港联交所主板和上交所或者同时在香港联交所主板和深交所上市的公司）上交所上市公司股票为风险警示股票(即ST/ST股票)、退市整理股票、暂停上市股票、以外币报价交易的股票(即B股)和具有上交所认定的其他特殊情形的股票，不纳入沪股通股票（C正确）。通过沪股通参与上交所科创板股票交易的，仅限机构专业投资者，机构专业投资者的范围按照香港相关规则规定执行（D正确）。

7.【单选题】下列关于国际资金流动的说法，错误的是（）
A.国际间接投资属于国际长期资金流动
B.套利性资金流动指的是利用各国金融市场上的利率差异与汇率差异进行套利活动而引起的短期资本流动
C.贸易资金流动一般属于国际短期资金流动
D.资本外逃被认为是投机性的资金流动
参考答案：D
解析：国际长期资金流动，是指期限在1年以上的资金的跨国流动，包括国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种形式。国际短期资金流动主要包括贸易资金的流动、套利性资金的流动、保值性资金的流动以及投机性资金的流动四种类型。套利性资金的流动是利用各国金融市场上利率差异与汇率差异进行套利活动而引起的短期资本流动。随着金融国际化进程的深入、金融工具的不断创新，这类短期资金的流动有不断增加的趋势。保值性资金的流动又被称为避险性资金流动或资本外逃。

8.【多选题】2004年，国务院在《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中指出：“要培养一批诚信、守法、专业的机构投资者，使（）为主的机构投资者成为资本市场的主导力量。”
A. 基金管理公司
B. 保险公司
C. QFII
D. 信托基金公司
参考答案：AB
解析：培育和发展机构投资者一直是中国证券监督管理部门关注的工作重点。从2001年开始，证券监管部门提出“超常规、创造性地培育和发展机构投资者”的口号；2004年，国务院在《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》中指出，“要培养一批诚信、守法、专业的机构投资者，使【基金管理公司】和【保险公司】为主的机构投资者成为资本市场的主导力量”。

9.【多选题】下面关于企业债券的说法正确的是（）。
A.企业可以自行销售企业债券
B.主承销商由企业自主选择
C.承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式
D.承销商承销企业债券，只可以采取代销的方式
参考答案：BC
解析：《企业债券管理条例》规定，企业发行企业债券，应当由证券经营机构承销。国家发改委《关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》规定，发行企业债券应当由具有承销资格的证券经营机构承销，企业不得自行销售企业债券（选项A错误），但主承销商由企业自主选择（选项B正确）。需要组织承销团的，由主承销商组织承销团。承销商承销企业债券，可以采取代销、余额包销或全额包销方式（选项C正确，选项D错误），承销方式由发行人和主承销商协商确定。

10.【判断题】按照规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的80％，一般采用现金方式分红。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P413-414 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％。基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。封闭式基金只能采用现金分红。

11.【单选题】影响财政政策作用发挥的因素不包括( )。
A.税收政策
B.信贷政策机制
C.公共支出政策
D.国债发行
参考答案：B
解析：考点：信贷政策机制属于货币政策。故本题选B。财政政策主要通过税收政策、公共支出政策以及国债发行等发挥作用。 A选项，从税收政策来看，给企业减税将会降低企业的成本，增加企业利润，提高金融市场上投资者的盈利预期，引起资产价格上升。如果降低金融市场的交易税，则会降低投资者交易成本，从而增加投资收益，提高市场流动性和交易量。 C选项，从公共支出政策来看，政府增加公共开支，社会总需求扩大，金融市场上的投资者对企业盈利预期提高，就会引起资产价格上升；反之，资产价格则会下降。 D选项，国债发行对金融市场的影响比较复杂，一方面它会刺激经济增长，有利于金融市场活跃；另一方面发行国债会锁定金融市场流动性，同时伴随着国债利率上升，将对整个货币市场进而对金融市场产生重大影响。

1.【单选题】以下（）不属于情景分析的执行步骤。
A.主题的确定
B.主要影响因素的选择
C.选择合适观察期的风险因素历史收益率时间序列
D.方案的描述与筛选
参考答案：C
解析：情景分析的执行步骤包括：a.主题的确定；b.主要影响因素的选择；c.方案的描述与筛选；将关键影响因素的具体描述进行组合，形成多个初步的未来情景描述方案；d.模拟演习；邀请公司的管理人员进入描述的情景，面对情景中出现的状况或问题做出对应策略；e.制定战略；f.早期预警系统的建立。考点久期分析、风险价值、压力测试、情景分析的基本原理和适用范围

2.【单选题】家庭收支状况的分析包含（）。 Ⅰ.收支盈余情况分析Ⅱ.财务自由度的分析 Ⅲ.资产负债率分析Ⅳ.收入支出结构分析
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：B
解析：家庭收支状况的分析：①收支盈余情况分析；②财务自由度的分析；③收入支出结构分析；④应急能力分析；⑤储蓄支配的状况分析。

3.【单选题】影响证券市场需求的政策因素不包括（）。
A.市场准入政策
B.融资融券政策
C.产业调整政策
D.金融监管政策
参考答案：C
解析：市场准入政策、融资融券政策、金融监管政策甚至包括货币政策与财政政策在内的一系列政策，都将对证券市场的需求产生影响。

4.【单选题】《继承法》对遗嘱的内容和形式都有严格的要求，遗嘱的有效要件主要有（）。 Ⅰ遗嘱人必须要有民事行为能力 Ⅱ遗嘱人的意思表示必须真实 Ⅲ遗嘱的内容必须符合法律和社会道德 Ⅳ遗嘱中所处分的财产须为遗嘱人的个人财产
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：遗嘱的有效须具备的条件为：①立遗嘱人在立遗嘱时必须有民事行为能力；②遗嘱必须是遗嘱人的真实意思表示；③遗嘱的内容必须合法，不得违反法律和社会道德；④遗嘱的形式必须符合法律规定。遗嘱的无效主要有以下几种情况：①无民事行为能力人或者限制民事行为能力人所立的遗嘱；②受胁迫、欺诈所立的遗嘱；③伪造的遗嘱；④被篡改的遗嘱；⑤遗嘱人以遗嘱处分了不属于自己的财产的，遗嘱的这一部分内容无效；⑥遗嘱没有为缺乏劳动能力又没有生活来源的继承人保留必要份额的，对应当保留的份额的处分无效。

5.【单选题】根据套利定价理论，任何一个由Ⅳ种证券按比重ω1，ω2，…，ωN构成的套利组合P都应当满足（）条件。
A.构成组合的成员证券的投资比重之和等于1
B.<img src="/upload/paperimg/202307111544107514067a0-c214781e1ff0/1909193602.png" style="width:100%;"/>
C.套利组合是风险最小、收益最高的组合
D.套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率
参考答案：B
解析：套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足 <img src="/upload/paperimg/202307111544107514067a0-c214781e1ff0/1909193601.png" style="width:100%;"/>

6.【单选题】跨期套利按照操作方向不同，可以分为( )。 Ⅰ.牛市套利 Ⅱ.看涨套利 Ⅲ.看跌套利 Ⅳ.熊市套利
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：跨期套利按操作方向的不同可分为牛市套利（多头套利）和熊市套利（空头套利）。

7.【多选题】关于优化法，说法正确的是（）。
A.在满足分层抽样法要达到的目标的同时，还满足一些其他的条件，并使其中的一个目标实现最优化
B.可在限定修正期限与曲度的同时使到期收益最大化
C.适用债券数目较大的情况
D.适用债券数目较小的情况
参考答案：ABC
解析：优化法的基本内容：在满足分层抽样法要达到的目标的同时，还满足一些其他的条件，并使其中的一个目标实现最优化，如在限定修正期限与曲度的同时使到期收益最大化。适用情况：债券数目较大。考点消极型债券组合管理策略

8.【判断题】证券公司只能组织内部有关机构和部门对公司合规管理的有效性进行评估，及时解决合规管理中存在的问题。
对
错
参考答案：错
解析：证券公司应当根据需要，组织内部有关机构和部门或委托外部专业机构对公司合规管理的有效性进行评估，及时解决合规管理中存在的问题。

9.【多选题】关于对冲比率，下列说法正确的有（）。
A.简单法，是指对冲比率为0．5
B.最小方差法对冲比率应使得被对冲后头寸的价格方差达到最小
C.最小方差法对冲比率取决于即期价格的变化与期货价格变化之间的关系
D.最小方差的对冲比率为1
参考答案：BC
解析：对冲比率是指持有期货合约的头寸数量与资产风险敞口数量的比率。A项，简单法，期货标的资产与被对冲资产一样，对冲比率为1。B、C两项。将现货头寸和期货头寸作为资产组合来看待，使组合的收益方差最小化的对冲比率即为最小方差对冲比率。最小方差对冲比率取决于现货价格变化与期货价格变化之间的关系。

10.【单选题】证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品的回报率、风险以及（）方面来给出咨询建议。
A.流动性
B.阶段波动幅度
C.投资者对该投资品是否专业
D.最低投资金额
参考答案：A
解析：证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品的回报率、风险以及流动性方面来给出咨询建议。

1.【单选题】证券投资咨询业务的基本形式包括（）。 Ⅰ.证券投资顾问 Ⅱ.委托理财 Ⅰ.发布证券研究报告 Ⅳ.销售基金
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：证券投资咨询业务的基本形式包括两种：证券投资顾问业务；发布证券研究报告业务。

2.【单选题】关于上升三角形，以下说法中，有误的是（）。
A.如果原有的趋势是下降，则出现上升三角形后，前后股价的趋势判断起来有些难度
B.如果股价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破
C.如果在下降趋势处于末期时，出现上升三角形还是以看涨为主
D.上升三角形在突破顶部的阻力线时，无须成交量的配合确认
参考答案：D
解析：上升三角形突破顶部的阻力线时，需要成交量的配合

3.【判断题】支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。
对
错
参考答案：对
解析：支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。

4.【不定项题】（）通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资。
A.主动轮动
B.强势轮动
C.被动轮动
D.弱势轮动
参考答案：A
解析：轮动投资策略包括主动轮动和被动轮动。从行业轮动角度，主动轮动是指通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资；被动轮动则是在轮动趋势确立后进行相关行业的投资。

5.【单选题】假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10％，而当时股票价格为65元，每股股票净现值为（）元。
A.15
B.20
C.25
D.30
参考答案：A
解析：本题相当于已知永续年金求现值，股票现值=P=C/R=8÷0.10=80(元)；而当时股票价格为65元，每股股票净现值为：80-65=15(元)。

6.【单选题】下列各项中，表述正确的是（）。 I安全边际是指证券市场价格低于其内在价值的部分 Ⅱ虚拟资本的市场价格与预期收益的多少成正比 III尽管每个投资者掌握的信息不同，但他们计算的内在价值一致 IV证券估值是对证券收益率的评估
A.I、II
B.II、III
C.I、II、III
D.I、III、IV
参考答案：A
解析：I项，安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动都以之为基础，Ⅱ项，虚拟资本的市场价值与预期收益的多少成正比，与市场利率的高低成反比，Ⅲ项，由于每个投资者对证券“内在”信息的掌握并不相同，主观假设（比如未来市场利率、通货膨胀率、汇率等等）也不一致，即使大家都采用相同的计算模型，每个人算出来的内在价值也不会一样，IV项，证券估值是指列证券价值的评估。考点：基本分析

7.【单选题】（）往往出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。
A.普通缺口
B.突破缺口
C.持续性缺口
D.消耗性缺口
参考答案：D
解析：A项，普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中；B项，突破缺口是证券价格向某一方向急速运动，跳出原有形态所形成的缺口；C项，持续性缺口是在证券价格向某一方向有效突破之后，由于急速运动而在途中出现的缺口。

8.【单选题】从长期来看，证券价格由（　　）决定。
A.供求关系
B.通货膨胀
C.政策因素
D.内在价值
参考答案：D
解析：从长期来看，股票的价格由其内在价值决定，但就中、短期的价格分析而言，股价由供求关系决定。

9.【单选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序，内容和要求,并（）。
A. 指定专门人员独立实施
B.指定多部门共同实施
C.指定多部门分别独立实施
D.成立专门的委员会
参考答案：A
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第21条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。

10.【单选题】张某由于资金宽裕可以向朋友借出50万元。甲、乙、丙、丁四个朋友计息方式各有不同，其中甲是年利率15％(每年计息一次)，乙是年利率14.7％(每季度计息一次)，丙是年利率14.3％(每月计息一次)，丁是年利率14％(连续复利)，如果不考虑信用风险，则对于张某而言，下列说法中正确的有（）。 Ⅰ.应选择向朋友丙发放贷款Ⅱ.应选择向朋友乙发放贷款 Ⅲ.向朋友甲贷款的有效收益率最低Ⅳ.向朋友丁贷款的有效收益率最低
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅳ
参考答案：A
解析：甲的有效年利率为15％；乙的有效年利率为(1+14.7％／4)【sup|4】-1=15.53％；丙的有效年利率为(1+14.3％／12)【sup|12】-1=15.28%；丁的有效年利率为e【sup|nr】-1=e【sup|0.14】-1=15.03％。所以，乙的有效年利率最高，支付的利息也是最多，甲的有效年利率最低。

11.【多选题】单一法人客户信用分析包括哪些（）
A.基本信息分析
B.行业分析
C.非财务因素分析
D.担保分析
参考答案：ACD
解析：教材页码：P313~314 在识别和分析单一法人客户的信用风险时，应当分析客户基本信息、财务信息、非财务信息和担保信息。

1.【多选题】下列说法中，在其他情况不变的情况下，导致安全边际量和盈亏平衡销量同时变动的是（）。
A.销售价格提高
B.变动成本降低
C.产销量增加
D.降低固定成本
参考答案：ABD
解析：盈亏平衡点销售量Q0=F／(P-V)，安全边际量=正常销售量-盈亏临界点销售量=Q-Q0。A项，其他条件不变时，销售价格提高→Q0↓，在其他条件不变的时候安全边际量↑；B项，其他条件不变时，变动成本降低→Q0↓，在其他条件不变的时候安全边际量↑；C项，产销量增加在其他条件都不变的情况下可以增加安全边际量，但不会引起盈亏平衡点销售量Q0的变化；D项，其他条件不变时，降低固定成本→Q0↓，安全边际量↑。

2.【单选题】甲股份有限公司由于经营业务状况恶化，不得不作出减少注册资本的决议。根据《公司法》的规定，公司股东大会通过该决议的，公司应当自作出该决议之日起（）日内通知债权人。
A.45
B.10
C.60
D.15
参考答案：B
解析：《公司法》第一百七十七条规定，公司需要减少注册资本时，必须编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

3.【多选题】2010年1月1日，甲公司支付600万元取得乙公司100％股权，投资时乙公司可确认净资产的公允价值为500万元，2010年1月1日至2011年12月31日，乙公司的净资产增加了75万元，其中按购买日公允价值计算实现的净利润50万元，持有其他债权投资的公允价值增加25万元。2012年1月5日，甲公司以480万元的价格转让A公司60％股权，转让后，甲公司持有A公司40％的股权，当日公允价值为320万元，甲公司能对乙公司实施重大影响。假定甲、乙公司提取盈余公积的比例均为10％。假定乙公司未进行过利润分配，不考虑其他因素的情况下，下列说法正确的有（）。
A.甲公司个别报表中，由于上述交易应确认股权处置收益180万元
B.甲公司合并报表中，由于上述交易应确认投资收益150万元
C.转让日甲公司个别报表中持有的A公司长期股权投资账面价值为270万元
D.转让日甲公司合并报表中持有的A公司股权的账面价值为320万元
参考答案：BCD
解析：甲公司在其个别和合并财务报表中的处理分别如下： (1)甲公司个别财务报表的处理 ①确认部分股权处置收益借：银行存款 480 贷：长期股权投资 (600×60％)360 投资收益 120 ②对剩余股权改按权益法核算借：长期股权投资(倒挤) 30 贷：盈余公积 (50×40％×10％)2 利润分配(50×40％×90％)18 其他综合收益 (25×40％)10 经上述调整后，在个别财务报表中，剩余股权的账面价值为270(600×40％+30)万元。 (2)甲公司合并财务报表的处理分析：在合并财务报表中(即母公司和子公司编制合并财务报表)，对于剩余股权，应当按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得对价480万元与剩余股权公允价值320万元之和，减去按原持股比例(100％)计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额(600+75)×100％之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益，与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，应当在丧失控制权时转作当期的投资收益。合并财务报表中应确认的投资收益=(480+320)-675+25=150(万元)。由于个别财务报表中已经确认了120万元的投资收益，在合并财务报表中作如下调整： ①对剩余股权按丧失控制权日的公允价值重新计量的调整：借：长期股权投资 320 贷：长期股权投资 (675×40％)270 投资收益 50 ②对个别财务报表中的部分处置收益的归属期间进行调整：借：投资收益 (50×60％)30 贷：未分配利润 30 ③转出其他综合收益10万元，重分类转入投资收益：借：其他综合收益 10 贷：投资收益 (25×40％)10

4.【单选题】某上市公司控股股东为省国资委直接投资的国有企业，该上市公司拟申请公开发行新股，正确的是（）。
A.该上市公司在董事会审议通过发行方案后，由控股股东向省国资委报送该发行方案
B.该上市公司在股东大会审议通过发行方案后，由该上市公司向省国资委报送该发行方案
C.该上市公司在召开董事会前，由董事会向国资委报送，征得国资委同意后，方可召开董事会审议
D.该上市公司在股东大会审议通过发行方案后，由该控股股东将该发行方案报送国资委审议
参考答案：A
解析：《关于规范上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券有关事项的通知》(国资发产权[2009]125号)第10条规定，国有控股股东应当在上市公司董事会审议通过证券发行方案后，按照规定程序在上市公司股东大会召开前不少于20个工作日，将该方案逐级报省级或省级以上国有资产监督管理机构审核。国有资产监督管理机构在上市公司相关股东大会召开前5个工作日出具批复意见。

5.【单选题】2012年1月1日，甲公司从非关联方处购买了A公司80％的股权，实际支付款项4200万元。购买日，A公司一项土地使用权公允价值为2000万元，账面价值为500万元，剩余使用年限10年，采用直线法进行摊销，此外其他资产及负债的公允价值与账面价值相等。A公司净资产账面价值为3500万元。2012年1月1日至2013年12月31日，A公司账面净利润为1500万元，无其他所有者权益变动。2014年1月1日，甲公司全资子公司乙公司用5700万元从甲公司处购买了A公司80％股权，下列说法正确的有（　　）。 Ⅰ.2014年1月1日，乙公司购买A公司80％股权的初始投资成本为5160万元 Ⅱ.2014年1月1日.乙公司购买A公司80％股权的入账价值为5700万元 Ⅲ.2014年1月1日，乙公司购买A公司股权是同一控制下企业合并 Ⅳ.2014年1月1日，甲公司购买A公司股权是非同一控制下企业合并
A.Ⅰ.Ⅱ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：C
解析：乙公司购入A公司80％股份属于同一控制下的控股合并，合并日A公司账面所有者权益是指其相对于最终控制方甲公司而言的账面价值。2014年1月1日，A公司按购买日公允价值持续计算的所有者权益=(3500+1500)+[1500-(2000-500)÷10×2]=6200(万元)，购买日应确认合并商誉=4200-(3500+1500)×80％=200(万元)，2014年1月1日，合并日乙公司购入丁公司80％股权的初始投资成本=6200×80％+200=5160(万元)。

6.【单选题】上市公司董事会会议应严格按照规定的程序进行，董事会应按规定的时间事先通知所有董事，并提供足够的资料。当有（）以上董事或（）名以上外部董事认为资料不充分或论证不明确时，可联名提出缓开董事会或缓议董事会提出的部分事项。
A.2/3;2
B.2/3;4
C.1/4;2
D.1/4;4
参考答案：C
解析：《关于进一步促进境外上市公司规范运作和深化改革的意见》指出，当有1/4以上董事或2名以上外部董事认为资料不充分或论证不明确时，可联名提出缓开董事会或缓议董事会提出的部分事项，董事会应予采纳。

7.【单选题】关于要约收购，下列说法正确的有（　　）。
A.要约收购期限届满前3个交易目内，预受股东不得撤回其对要约的接受
B.收购人2011年11月上报要约收购报告书，2012年1月发布取消收购的公告，收购人2012年12月可以收购同一公司
C.部分要约是向部分股东发出的收购其部分股份的要约
D.自愿全面要约收购上市公司股份的比例不得低于30％
参考答案：A
解析：B，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司一上市公司进行收购。C，不管是部分要约还是全面要约都应当是向所有股东发出。D，全面要约是向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约(除收购人自己持有的剩余所有股份)，并无具体比例限制。

8.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》中关于内部控制保障相关规定，下列说法错误的是（）。
A.证券公司应当建立健全投资银行类业务制度体系，对各类业务活动制定全面、统一的业务管理制度和操作流程，并及时更新、评估和完善
B.证券公司在开展投资银行类业务时，应当在综合评估项目执行成本基础上合理确定报价，不得存在违反公平竞争、破坏市场秩序等行为
C.证券公司应当根据投资银行类业务特点制定科学、合理的薪酬考核体系，合理设定考核指标、权重及方式，与不同岗位的职责要求相适应。证券公司可以以业务包干等承包方式开展投资银行类业务，或者以其他形式实施过度激励
D.证券公司应当建立健全未公开信息知情人管理制度，对接触未公开信息的业务人员及相关人员进行登记备案，防止未公开信息被泄露或滥用
参考答案：C
解析：A项正确，根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第二十条规定，证券公司应当建立健全投资银行类业务制度体系，对各类业务活动制定全面、统一的业务管理制度和操作流程，并及时更新、评估和完善。 B项正确，第二十二条规定，证券公司在开展投资银行类业务时，应当在综合评估项目执行成本基础上合理确定报价，不得存在违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。 C项错误，第二十八条规定，证券公司应当根据投资银行类业务特点制定科学、合理的薪酬考核体系，合理设定考核指标、权重及方式，与不同岗位的职责要求相适应。证券公司不得以业务包干等承包方式开展投资银行类业务，或者以其他形式实施过度激励。 D项正确，第四十条规定，证券公司应当建立健全未公开信息知情人管理制度，对接触未公开信息的业务人员及相关人员进行登记备案，防止未公开信息被泄露或滥用。

9.【单选题】某人被证监会采取证券市场禁人措施，则在禁入期间不能担任（）。 Ⅰ 非上市公众公司的董事长 Ⅱ 上市公司的控股股东 Ⅲ 上市公司的财务总监 Ⅳ 为上市公司提供审计服务的签字注册会计师
A.Ⅰ Ⅱ Ⅲ
B.Ⅰ Ⅱ Ⅳ
C.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
D.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
参考答案：D
解析：《证券市场禁入规定》第四条：“被中国证监会采取证券市场禁入措施的人员，在禁入期间内，除不得继续在原机构从事证券业务或者担任原上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务外，也不得在其他任何机构中从事证券业务或者担任其他上市公司、非上市公众公司董事、监事、高级管理人员职务。

10.【判断题】北交所上市公司股票被强制退市、上市公司股票退市后重新上市的，适用普通程序。（）
对
错
参考答案：错
解析：上市公司股票被强制退市、上市公司股票退市后重新上市的，适用特别程序。

1.【多选题】关于主板上市公司发行证券，以下说法正确的有（）。
A.向不特定对象公开募集股份，将发行股份全部向原股东优先配售
B.非公开发行股票的董事会决议公告日后，采取非公开方式进行推介
C.股东大会通过公积金转增股本方案的次日刊登公开发行股票的招股意向书
D.配股时，控股股东主动承诺认购其他股东放弃配售的股份
参考答案：AB
解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第19条第2款规定，上市公司向不特定对象公开募集股份或者发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。 B项，《上市公司非公开发行股票实施细则》第20条第3款规定，上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。 C项，《证券发行与承销管理办法》第18条规定，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。 D项，《上市公司证券发行管理办法》第12条规定，向原股东配售股份的，控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量。控股股东不履行认配股份的承诺，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。控股股东不得认购其他股东放弃认购的部分。

2.【单选题】根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理操作规程》，下列说法中，正确的是（）。
A.一次足额发行或限额内分期发行金融债券，如发行人单纯变动信用评级机构，无需在向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告以及说明原因
B.以协议承销方式发行金融债券的，发行人应与承销团成员签订承销主协议
C.金融债券以招标承销方式发行的，主承销商应提交尽职调查报告
D.一次足额发行或限额内分期发行金融债券，发行人应在本次或每期债券发行前5个工作日，按相关要求将有关文件报中国人民银行备案，并提交《金融债券备案登记表》
参考答案：D
解析：A项说法错误，应在向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告并说明原因。 B项说法错误，以协议承销方式发行金融债券的，发行人应聘请主承销商，由发行人与主承销商协商安排有关发行工作。主承销商应与承销团成员签订承销团协议。 C项说法错误，金融债券以协议承销方式发行的，主承销商应提交尽职调查报告。

3.【单选题】关于金融资产转移，下列项目中，应终止确认金融资产的有（　　）。 Ⅰ.乙公司系甲公司子公司，甲公司以不附追索权方式出售金融资产给乙公司 Ⅱ.企业将金融资产出售，同时与买入方签订协议，在约定期限结束时按当日该金融资产的公允价值回购 Ⅲ.企业将金融资产出售，同时与买入方签订看跌期权合约，但从合约条款判断，该看跌期权是一项重大价外期权 Ⅳ.企业采用附追索权方式出售金融资产
A.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅰ项，资产转入方是转出方的子公司。从而应纳入转出方的合并财务报表。从合并财务报表的意义上.这种情况下的金融资产转移属于内部交易，不存在终止确认问题。Ⅳ表明企业保留了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬，不应当终止确认相关金融资产。

4.【单选题】企业当年发生的下列会计事项中，需要调整年初未分配利润的有（）。
A.因持股比例上升长期股权投资的核算由成本法改为权益法
B.将应收账款坏账准备计提比例由20％降为5％
C.将发出存货的计价方法由移动加权平均法改为先进先出法
D.将无形资产的摊销年限由5年改为8年
参考答案：A
解析：本题BD均为会计估计变更，未来适用法。C尽管属于会计政策变更，但应采用未来适用法处理。

5.【单选题】下列关于消费税的说法中，错误的是（）。
A.消费税的征税范围与增值税的部分征税范围是交叉的
B.高能耗及高档消费品属于消费税的征收对象
C.消费税与增值税一致，均采取从价计征税收方式
D.消费税实行价内税，增值税实行价外税，两者的计税依据一致
参考答案：C
解析：增值税从价计征，计税依据为不含税销售额。消费税实行从价计证、从量计征或者从价和从量复合计征的方式计算应纳税额。

6.【单选题】某公司只生产一种产品，单价为25元，单位变动成本为15元，固定成本为2550元，正常销售量为500件。下列说法正确的有（）。 Ⅰ 在以销售额表示的边际贡献式本量利图中，变动成本线斜率为1 Ⅱ 盈亏临界点作业率为51% Ⅲ 安全边际中的边际贡献为2450元 Ⅳ 安全边际率为49% Ⅴ 销售息税前利润率为19%
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：C
解析：Ⅰ项，在以销售额表示的边际贡献式本量利图中，变动成本＝变动成本率×销售额，所以该企业的变动成本线斜率为变动成本率，即15/25＝60%。 Ⅱ项，盈亏临界点销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）＝2550/（25－15）＝255（件），因此，盈亏临界点作业率＝255/500＝51%。 Ⅲ项，边际贡献率＝（单价－单位变动成本）/单价＝（25－15）/25×100%＝40%，安全边际＝实际销售额－盈亏临界点销售额＝25×500－25×255＝6125（元），因此，安全边际中的边际贡献＝6125×40%＝2450（元）。 Ⅳ项，安全边际率＝1-盈亏临界点作业率＝1-51%＝49%。 Ⅴ项，销售息税前利润率＝安全边际率×边际贡献率＝49%×40%＝19.6%。

7.【单选题】母公司甲有一个子公司乙，甲公司长期股权投资以成本法核算，因乙公司公允价值无法取得，甲公司在期末编制合并报表时没有把乙公司纳入并表范围，本事项对多个会计科目影响重大，注册会计师审计时审计范围没有受到限制，则注册会计师应出具审计报告的意见类型为（）。
A.带强调段无保留
B.保留意见
C.否定意见
D.无法表示意见
参考答案：C
解析：甲公司在期末编制合并报表时没有把乙公司纳入并表范围，本事项对多个会计科目影响重大，表明财务报表层次存在重大错报，影响重大且具有广泛性，应出具否定意见报告。

8.【单选题】根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》，下列关于董事行为规范要求的说法，正确的有（）。 Ⅰ、独立董事不得委托非独立董事代为出席会议 Ⅱ、一名董事在一次董事会会议上不得接受超过二名董事的委托代为出席会议 Ⅲ、连续十二个月未亲自出席董事会会议次数超过其间董事会会议总次数的三分之一的，董事应当作出书面说明并对外披露 Ⅳ、在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席会议 Ⅴ、董事对表决事项的责任不因委托其他董事出席而免除
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ项，根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》第3.3.1条，董事应当亲自出席董事会会议，因故不能亲自出席董事会会议的，应当审慎选择并以书面形式委托其他董事代为出席，独立董事不得委托非独立董事代为出席会议。涉及表决事项的，委托人应当在委托书中明确对每一事项发表同意、反对或者弃权的意见。董事不得作出或者接受无表决意向的委托、全权委托或者授权范围不明确的委托。董事对表决事项的责任不因委托其他董事出席而免除。在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席会议。一名董事在一次董事会会议上不得接受超过二名董事的委托代为出席会议。 Ⅲ项，根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》第3.3.4条，出现下列情形之一的，董事应当作出书面说明并对外披露：（一）连续两次未亲自出席董事会会议；（二）连续十二个月未亲自出席董事会会议次数超过其间董事会会议总次数的二分之一。

9.【单选题】发行人和主承销商应当在申购前，披露（）的报价中位数和加权平均数等信息。 Ⅰ.网下投资者 Ⅱ.公募基金 Ⅲ.全国社会保障基金 Ⅳ.基本养老保险基金 Ⅴ.其他偏股型资产管理公募产品
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：E
解析：根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》（上证[2019]21号）第9条规定，发行人和主承销商应当在申购前，披露网下投资者剔除最高报价部分后有效报价的中位数和加权平均数，以及公开募集方式设立的证券投资基金和其他偏股型资产管理产品（以下简称公募产品）、全国社会保障基金（以下简称社保基金）和基本养老保险基金（以下简称养老金）的报价中位数和加权平均数等信息。要注意网下投资者要求的是“有效报价”与报价不同。故Ⅰ项说法错误。

10.【多选题】以下属于证券交易的内幕信息知情人的有（）。
A.发行人的董事、监事、高级管理人员
B.发行人控股的公司及其董、监、高
C.公司的实际控制人及其董、监、高
D.持有公司5％以上股份的股东
参考答案：ABCD
解析：《证券法》第51条规定，证券交易内幕信息的知情人包括：（一）发行人及其董事、监事、高级管理人员；（二）持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；（三）发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员；（四）由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员；（五）上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员；（六）因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；（七）因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员；（八）因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员；（九）国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。

11.【单选题】下列影响创业板上市公司公开发行股票的是（）。
A.扣除非经常性损益后的净利润最近2年为正
B.会计基础工作规范，内部控制制度健全且有效执行
C.最近3年财务会计报告被出具保留意见审计报告
D.最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为5％
参考答案：C
解析：《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》第九条规定，上市公司向不特定对象发行股票，应当符合下列规定：（一）具备健全且运行良好的组织机构；（二）现任董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规规定的任职要求；（三）具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，不存在对持续经营有重大不利影响的情形；（四）会计基础工作规范，内部控制制度健全且有效执行，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允反映了上市公司的财务状况、经营成果和现金流量，最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告；（五）最近二年盈利，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据；（六）除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资。 D项是主板增发要求，创业板无此要求，故不构成障碍。

1.【单选题】下列不属于非平稳时间序列特征的（）。
A.不具有常定的长期均值
B.序列围绕在均值周围波动
C.方差或自协方差不具有时间不变性
D.序列自相关函数不随滞后阶数的增加而衰减
参考答案：B
解析：非平稳时间序列模型的特点包括：（1）不具有特定的长期均值；（2）方差和自协方差不具有时间不变性；（3）理论上，序列自相关函数不随滞后阶数的增加而衰减。

2.【单选题】假设证券市场禁止卖空交易，如果证券市场上存在着如下所述的三个证券组合A、B、C： (1)证券组合A的β系数和期望收益率分别为0.8和10.4%； (2)证券组合B的β系数和期望收益率分别为1.00和10.0%； (3)证券组合C的β系数和期望收益率分别为1.20和13.6%；那么( )。 Ⅰ.不能够用证券组合A和证券组合B构造一个与证券组合C具有相同β系数的新证券组合 Ⅱ.能够用证券组合A和证券组合B构造一个与证券组合C具有相同β系数的新证券组合 Ⅲ.不能够用证券组合C和证券组合B构造一个与证券组合A具有相同β系数的新证券组合 Ⅳ.用证券组合C和证券组合B构造新证券组合优于用证券组合C和证券组合A构造新组合
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：证券组合A、B的β系数均小于证券组合C的β系数，因此，不能用证券组合A和证券组合B构造一个与证券组合C具有相同β系数的新证券组合。用证券组合A和证券组合C构造新证券组合优于用证券组合B和证券组合C构造新证券组合。

3.【单选题】垄断竞争市场长期均衡条件是（）。 Ⅰ边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC Ⅱ平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC Ⅲ在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线不一定与LAC曲线相切 Ⅳ生产成本降到了长期平均成本LAC的最低点
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅰ、Ⅱ项正确，垄断竞争企业长期均衡时，产品价格和平均成本相等。用公式表示为：边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC，平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC。 Ⅲ项错误，在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线一定与LAC曲线相切； Ⅳ项错误，垄断竞争市场处于长期均衡时，短期平均成本与长期平均成本LAC相切，但长期平均成本不是最低点。故本题选C。

4.【单选题】[2021年真题]一般技术进步的行业特征包括（）。 I.高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一 II.信息技术的扩散和应用加速改造着传统产业 III研发活动的投入强度成为衡量高技术群类和产业竞争力的标尺 IV.技术进步速度加快，更新换代周期明显缩短
A.I、III、IV
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、II
参考答案：C
解析：当前技术进步的行业特征： (1)以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一。 (2)信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业。 (3)研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺。 (4)技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁。

5.【多选题】已知某公司某年的财务数据如下：资产总额3040000元，流动负债660000元，长期负债860000元，根据上述数据可以计算出（）。
A.营运资金为2380000元
B.净资产为1520000元
C.资产负债比率为50％
D.产权比率为1
参考答案：BCD
解析：资产负债率=(660000+860000)／3040000×100％=50％，产权比率=(660000+860000)／(3040000-660000-860000)×100％=1。净资产=3040000-660000-860000=1520000(元)。营运资金=流动资产-流动负债，无法进行计算。

6.【单选题】根据行为金融学理论，下列表述正确的有（）。 Ⅰ.假设资本市场没有摩擦 Ⅱ.认为投资者常常表现得不理性，会犯系统性的决策错误 Ⅲ.认为投资者常会表现得过分自信、重视当前和熟悉的事物 Ⅳ.充分考虑了市场参与者的心理因素作用
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：选项Ⅰ是资本资产定价模型的假设条件。行为金融学理论认为投资者都容易受情绪影响，人的行为偏差是系统性的。

7.【单选题】[2021年真题]下列关于证券投资分析的表述，正确的有（） Ⅰ基本分析法的分析数据是宏观、行业、上市公司等基本面数据 Ⅱ技术分析法的分析数据是市场历史数据 Ⅲ量化分析法的分析数据既有基本面数据，又有市场历史数据 Ⅳ证券投资分析法的未来发展趋势是量化分析法替代基本分析法和技术分析法
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：证券分析师进行证券投资分析时，应当注意每种方法的适用范围及各种方法的结合使用。事实上，并不存在完美的证券分析方法，任何投资分析理论或分析方法都有其适用的前提和假设。

8.【单选题】资本资产定价模型的假设条件包括（）。 Ⅰ.资本市场没有摩擦 Ⅱ.市场不允许卖空 Ⅲ.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期 Ⅳ.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项假设： (1)投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并采用无差异曲线簇与有效边界相切的方法选择最优证券组合。 (2)投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。 (3)资本市场没有摩擦。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选B。

9.【单选题】其收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性的是（）
A.增长型行业
B.周期型行业
C.防守型行业
D.以上都不是
参考答案：B
解析：周期型行业其收益的变化幅度会在一定程度上夸大经济的周期性，因为当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后；当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加。

10.【单选题】当沪深300指数从4920点跌到4910点时，沪深300指数期货合约的乘数为每点300元，沪深300指数期货合约的实际价格波动为（）元。
A.1000
B.3000
C.5000
D.8000
参考答案：B
解析：沪深300指数期货合约的乘数为每点300元，当沪深300指数下跌10点时，其实际价格波动=合约乘数×指数波动=10×300=3000(元)。

1.【多选题】在现实生活中，接近完全垄断市场类型的行业包括（）。
A.计算机及相关设备制造业
B.稀有金属矿藏的开采行业
C.某些资本、技术高度密集型行业
D.煤气公司等公用事业
参考答案：BCD
解析：教材页码：P229-235 在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。

2.【单选题】证券相对估值的常用指标包括（）。 Ⅰ.市盈率 Ⅱ.权益现金流 Ⅲ.经济增加值与利息折旧摊销前收入比 Ⅳ.资本现金流
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：相对估值方法有：市盈率、市净率、市售率、经济增加值与利息折旧摊销前收入比、市值回报增长比。

3.【单选题】如果货币供给减少，对利率、收入、消费和投资产生的影响可能是（）。
A.利率上升，收入和消费减少，投资减少
B.利率上升，收入和消费增加，投资减少
C.利率下降，收入和消费增加，投资增加
D.利率下降，收入和消费减少，投资增加
参考答案：A
解析：当货币供给减少，货币需求大于货币供给，利率会上升。由于国民收入与利率之间存在着反方向变化的关系，利率上升会导致消费者的收入减少，收入减少导致消费减少。同时，利率上升导致投资成本增加，投资减少。

4.【不定项题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。
A.5
B.10
C.20
D.50
参考答案：C
解析：金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%＝20（倍）。

5.【单选题】利率衍生工具主要包括（）。 Ⅰ.利率期货合约 Ⅱ.利率期权合约 Ⅲ.利率互换合约 Ⅳ.远期利率合约
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：D
解析：利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率合约、利率期货合约、利率期权合约、利率互换合约以及上述合约的混合交易合约。

6.【不定项题】证券分析师必须对其所提出的建议、结论及推理过程负责，不得在同一时间点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反或矛盾意见的投资分析、预测或建议，这是证券分析师应遵守的（）原则。
A.勤勉尽职
B.公正公平
C.谨慎客观
D.独立诚信
参考答案：B
解析：公正公平原则，是指证券分析师必须对其所提出的建议结论及推理过程的公正公平性负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反与矛盾意见的投资分析、预测或建议。

7.【单选题】通过对公司现金流量表的分析，可以了解（）。
A.公司资本结构
B.公司盈利状况
C.公司偿债能力
D.公司资本化程度
参考答案：C
解析：现金流量表可以单独反映经营活动产生的现金流量，对其进行分析可以了解企业在不动用企业外部筹得资金的情况下，凭借经营活动产生的现金流量是否足以偿还负债、支付股利和对外投资。

8.【单选题】关于量化投资，下列说法正确的有（）。 Ⅰ数据是量化投资的基础要素 Ⅱ量化投资追求的是相对收益 Ⅲ量化投资的核心是策略模型 Ⅳ量化投资模型必须不断优化
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：A
解析：量化投资是一种以数据为基础，以策略模型为核心，以程序化交易为手段，以追求绝对收益为目标的投资方法。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选A。

9.【单选题】如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过（）交易将固定的利息成本转变成为浮动的利息成本。
A.期货
B.互换
C.期权
D.远期
参考答案：B
解析：互换协议是指约定两个或两个以上的当事人在将来交换一系列现金流的协议，是一种典型的场外衍生产品。企业通过互换交易，可以在保有现有固定利率贷款的同时，将固定的利息成本转变成为浮动的利息成本。

10.【判断题】债券的流动性不同，所要求的风险溢价也不同。流动性越低，风险溢价越低；反之，则越高。（）
对
错
参考答案：错
解析：债券的流动性不同，所要求的风险溢价也不同。流动性越强，风险溢价越低；反之，则越高。

11.【单选题】[2021年真题]完成商品期货套利交易，期货合约之间需具备的条件包括（）。 I.历史差价变化须有一定规律 II.价格波动须有一定相关性 Ⅲ.拟套利合约应有足够的流通量 Ⅳ.要与现货交易相匹配
A.I、II、Ⅲ
B.II、Ⅳ
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：期货套利的合约选择条件包括：（1）其历史差价必须具备一定的规律。（2）期货合约之间的价格波动必须具备一定的相关性和联动性。（3）拟套利的期货合约应有足够的流通性和足够的容量，并且相互匹配，以便于套利盘出入。

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