证券从业每日一练(2026年4月26日)

• 1.【单选题】证券经营机构应当加强廉洁文化建设，（ ）开展覆盖全体工作人员的廉洁培训和教育，确保工作人员熟悉廉洁从业的相关规定，提高工作人员廉洁意识。
• A. 每周
• B. 每月
• C. 每个季度
• D. 每年
• 参考答案：D
• 解析：证券经营机构应当加强廉洁文化建设，【每年】开展覆盖全体工作人员的廉洁培训和教育，确保工作人员熟悉廉洁从业的相关规定，提高工作人员廉洁意识。

• 2.【单选题】下列情形中不属于变相公开发行的是（ ）。
• A.非公开发行股票及其股权转让，釆用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行
• B.公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票
• C.向特定对象转让股票，转让后公司股东累计不超过200人
• D.向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人
• 参考答案：C
• 解析：变相公开发行包括但不限于以下几种情形： (1)非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行； (2)公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票； (3)向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人。

• 3.【判断题】证券经纪业务的管理风险，主要是指证券公司在经纪业务活动中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：证券经纪业务的合规风险，主要是指证券公司在经纪业务活动中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。

• 4.【单选题】证券公司开展融资融券业务，由（ ）负责制定融资融券业务操作流程，确定对单一客户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率（费率），保证金比例和最低维持担保比例等事项。
• A.分支机构
• B.业务执行机构
• C.董事会
• D.业务决策机构
• 参考答案：D
• 解析：业务决策机构由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责制定融资融券业务操作流程，选择可从事融资融券业务的分支机构，确定对单一客户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率（费率）、保证金比例和最低维持担保比例、可充抵保证金的证券种类及折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券种类。

• 5.【判断题】证券账户，是指证券公司为客户开立，在接受客户委托进行证券、金融产品交易或者提供金融服务过程中，用于资金划拨、交易、清算并记载其资金余额及资产变动情况的账户。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。资金账户，是指证券公司为客户开立，在接受客户委托进行证券、金融产品交易或者提供金融服务过程中，用于资金划拨、交易、清算并记载其资金余额及资产变动情况的账户。证券账户，是记录证券及证券衍生品种持有及其变动情况的载体。

• 6.【单选题】按照《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第三十三条的规定，诱骗投资者买卖证券、期货合约，可以给予立案追诉的情形不包括（ ）。
• A. 获利或者避免损失数额累计在5万元以上的
• B. 造成投资者直接经济损失数额在50万元以上的
• C. 诱骗投资者买卖证券、期货合约数额在10万元以上的
• D. 致使交易价格和交易量异常波动的
• 参考答案：C
• 解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十三条的规定，诱骗投资者买卖证券、期货合约案，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉： （1）获利或者避免损失数额在5万元以上的； （2）造成投资者直接经济损失数额在【50万元以上】的； （3）虽未达到上述数额标准，但多次诱骗投资者买卖证券、期货合约的； （4）致使交易价格或者交易量异常波动的； （5）造成其他严重后果的。

• 7.【单选题】下列股份有限公司董事的行为中，不符合《公司法》规定的有( )。 Ⅰ.挪用公司资金 Ⅱ.将公司资金以其个人名义开立账户存储 Ⅲ.擅自将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保 Ⅳ.为他人经营与所任职公司同类的业务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：根据《公司法》第148条的规定，董事、高级管理人员不得有下列行为：①挪用公司资金；②将公司资金以其个人名义或者以其他个人名义开立账户存储；③违反公司章程的规定，未经股东会、股东大会或者董事会同意，将公司资金借贷给他人或者以公司财产为他人提供担保；④违反公司章程的规定或者未经股东会、股东大会同意，与本公司订立合同或者进行交易；⑤未经股东会或者股东大会同意，利用职务便利为自己或者他人谋取属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务；⑥接受他人与公司交易的佣金归为已有；⑦擅自披露公司秘密；⑧违反对公司忠实义务的其他行为。董事、高级管理人员违反前款规定所得的收入应当归公司所有。

• 8.【单选题】证券公司治理基本要求包括( )。 ①建立健全组织架构、明确职责划分 ②不得侵犯客户合法权益 ③建立完备的内部控制体系 ④实时监控有关账户的交易行为
• A.①②④
• B.①②③
• C.①③
• D.①②③④
• 参考答案：B
• 解析：考点：证券公司治理基本要求是：建立健全组织架构、明确职责划分；不得侵犯客户合法权益；建立完备的内部控制体系。

• 9.【单选题】按照《期货交易管理条例》的规定，下列属于期货交易所内部管理制度规定的有( )。 ①建立健全内控制度 ②市场异常情况的处理及报告机制 ③所得收益的使用规范 ④会员管理制度
• A.①②③
• B.②③④
• C.①②④
• D.①③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查《期货交易管理条例》的规定，期货交易所内部管理制度包括期货交易所人员任命的禁止性规定、建立健全内控制度、市场异常情况的处理及报告机制、相关事项的事先审批机制、所得收益的使用规范和发布行情信息。

• 10.【判断题】资产管理产品按照投资性质不同，分为固定收益类产品、权益类产品、期货和衍生品类产品和混合类产品。其中权益类产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：固定收益类产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%。 权益类产品投资于【股票、未上市企业股权】等股权类资产的比例不低于80%。 期货和衍生品类产品投资于期货和衍生品的持仓合约价值的比例不低于80%。 混合类产品投资于债权类资产、权益类资产、期货和衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类产品标准。

• 1.【单选题】做市商收取买卖证券差价的证券交易机制是（ ）。
• A.定期交易
• B.连续交易
• C.指令驱动
• D.报价驱动
• 参考答案：D
• 解析：选项A，在定期交易中，成交的时点是不连续的,在某一段时间到达的投资者的委托订单并不是马上成交，而是要先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配。 选项B，在连续交易中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。因此，两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交条件就可以立即成交，而不必再等待一段时间定期成交。 选项C，指令驱动是一种竞价市场，也称为订单驱动市场。在竞价市场中，证券交易价格是由市场上的买方订单和卖方订单共同驱动的。 选项D，报价驱动也被称为做市商市场，证券交易的买价与卖价都由做市商给出，其收入来源是买卖证券的差价。

• 2.【单选题】关于开放式基金，下列不可以通过基金管理人的直销中心办理的是（ ）。
• A.赎回
• B.申购
• C.认购
• D.兑换
• 参考答案：D
• 解析：本题正确答案为D选项，没有兑换这一说法。 开放式基金的【申购和赎回】与【认购】一样，可以通过基金管理人的直销中心与基金销售机构的代销网点办理。

• 3.【多选题】根据《证券公司压力测试指引》，证券公司开展压力测试主要包括以下（ ）步骤。
• A. 确定测试目的，选择测试对象
• B. 制订测试方案，确定测试方法
• C. 明确传导模型，收集测试数据
• D. 实施压力测试，分析报告测试结果并制定和执行应对措施
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《证券公司压力测试指引》 ，证券公司开展压力测试主要包括以下步骤： 1. 确定测试目的，选择测试对象 2. 制订测试方案，确定测试方法 3. 设置测试情景，确定风险因素 4. 明确传导模型，收集测试数据 5. 实施压力测试，分析报告测试结果 6. 制定和执行应对措施

• 4.【单选题】以下关于风险限额设定的四个阶段说法错误的是（ ）。
• A. 全面风险计量， 即对各类业务所包含的风险进行量化分析，以确定各类敞口的预期损失和非预期损失
• B. 利用会计信息系统，对各业务敞口的收益和成本进行量化分析，其中制订一套合理的成本分摊方案是亟待解决的一项重要任务
• C. 运用资产组合分析模型， 对各业务敞口确定或有负债的增量和存量
• D. 综合考虑监管部门的政策要求以及公司战略管理层的风险偏好，最终确定各业务敞口的风险限额
• 参考答案：C
• 解析：风险限额的设定一般分成四个阶段： 第一，全面风险计量， 即对各类业务所包含的风险进行量化分析，以确定各类敞口的预期损失和非预期损失。 第二，利用会计信息系统，对各业务敞口的收益和成本进行量化分析，其中制订一套合理的成本分摊方案是亟待解决的一项重要任务。 第三，运用资产组合分析模型， 对各业务敞口确定【经济资本】的增量和存量。【C错误】 第四，综合考虑监管部门的政策要求以及 公司战略管理层的风险偏好，最终确定各业务敞口的风险限额。

• 5.【多选题】以下属于我国中央银行资产业务的是( )。
• A. 政府存款
• B. 正回购余额
• C. 国外资产
• D. 对政府债权
• 参考答案：CD
• 解析：选项AB，政府存款和正回购余额属于负债业务； 选项CD，国外资产和对政府债券属于资产业务。 <img src="/upload/paperimg/202510231145018322890a6-cc63ac0cf3fb/20251022173656b50d.png" style="width:100%;"/>

• 6.【单选题】下列关于证券公司次级债券的发行条件的说法,错误的是（ ）。
• A.次级债应以现金成中国证监会认可的其他形式借入或融入
• B.借入或募集资金有合理用途
• C.净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准
• D.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本数额）的30%
• 参考答案：D
• 解析：选项A说法正确，次级债应以现金成中国证监会认可的其他形式借入或融入。 选项B说法正确，借入或募集资金有合理用途。 选项C说法正确，净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准。 选项D说法错误，长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本数额）的50%。

• 7.【多选题】证券公司债券申请上市条件包括（ ）
• A.债券发行申请已获批准并发行完毕
• B.实际发行债券的面值总额不少于3000万
• C.申请上市时仍符合公开发行的条件
• D.实际发行债券的面值总额不少于5000万
• 参考答案：ACD
• 解析：债券申请上市条件： ①债券发行申请已获批准并发行完毕；（选项A正确） ②实际发行债券的面值总额不少于5000万元；（选项B错误，选项D正确） ③申请上市时仍符合公开发行的条件；（选项C正确） ④中国证监会规定的其他条件。

• 8.【单选题】约翰•格利和爱德华•肖在20世纪50年代提出了金融中介在（ ）中的重要作用，揭示了金融与实体经济之间相互关联、彼此渗透的关系。
• A. 储蓄—投资转化机制
• B. 利率—投资互动机制
• C. 储蓄—利率互动机制
• D. 收入—投资转化机制
• 参考答案：A
• 解析：20世纪50年代，约翰•格利和爱德华•肖提出金融中介在【储蓄一投资转化机制】中的重要作用，揭示了金融与实体经济之间相互关联、彼此渗透的关系。A选项正确，BCD属于干扰项。

• 9.【判断题】证券金融公司应当按照国家宏观政策，根据市场状况和风险控制需要，确定和调整转融通资金率和保证金比率。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：证券金融公司应当按照国家宏观政策，根据市场状况和风险控制需要，确定和调整【转融通费率】和保证金的比例。

• 10.【多选题】国际长期资金流动主要包括（ ）。
• A. 国际信贷
• B. 国际直接投资
• C. 国际间接投资
• D. 贸易资金的流动
• 参考答案：ABC
• 解析：国际长期资金流动包括国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种形式。 选项D，贸易资金流动属于国际短期资金流动。

• 1.【单选题】基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合,在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整,这种股票投资策略被称为( )。
• A.加强指数法
• B.市值法
• C.分层法
• D.混合指数法
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为加强指数法。

• 2.【单选题】下列（ ）可用于金融机构评估未来挤兑流动性风险。
• A.现金流分析
• B.久期分析法
• C.缺口分析法
• D.情景分析
• 参考答案：D
• 解析：A项，现金流分析的是正常市场条件下金融机构在未来短期内的流动性状况；B项，久期分析法属于静态分析，无法对未来特定时段内的流动性进行评估；C项，缺口分析法与现金流分析法、久期分析法一样，都是基于正常市场条件下的分析。

• 3.【单选题】以下关于无差异曲线的特征正确的是（ ） I不同的投资者具有不同类型的无差异曲线 II不同风险偏好投资者的无差异曲线不能相交 III无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度 IV投资者的风险偏好越是厌恶型，其无差异曲线越缓
• A.I、II、III、IV
• B.I、III
• C.III、IV
• D.I、II、III
• 参考答案：B
• 解析：相同风险偏好的投资者无差异曲线不相交，投资者风险偏好越是厌恶型，无差异曲线越陡。

• 4.【多选题】上市公司的质量状况将影响到（ ）。
• A.证券市场的前景
• B.投资者的收益及投资热情
• C.个股价格及大盘指数变动
• D.证券市场的供给
• 参考答案：ABCD
• 解析：上市公司的质量状况将影响到证券市场的前景、投资者的收益及投资热情、个股价格及大盘指数变动和证券市场的供给。

• 5.【单选题】保险公司为客户提供保险规划的目标是（ ）。
• A.降低和转移风险
• B.帮助客户选择合适的保险品种、期限及保险金额
• C.风险最小化
• D.深入了解和分析客户经济状况和投资需求
• 参考答案：A
• 解析：保险规划是研究风险转移的问题，其目标是降低和转移风险。故本题选A选项。

• 6.【不定项题】证券经营机构代销其他机构发行的产品、应当在合同中约定要求委托方提供的信息，包括《证券期货投资适当性管理办法》规定的产品分级考虑因素等，并履行投资者评估、适当性匹配等适当性义务。委托方不提供规定的信息、提供信息不完整的，证券经营机构应当（ ）。
• A.自行调查取得相关信息
• B.拒绝代销产品
• C.上调产品风险等级
• D.在代销产品时向投资者说明
• 参考答案：B
• 解析：证券经营机构代销其他机构发行的产品或者服务，应当在合同中约定要求委托方提供的信息，包括产品或者服务分级考虑因素等，自行对该信息进行调查核实，并履行投资者评估、适当性匹配等适当性义务。委托方不提供规定的信息、提供信息不完整的，证券经营机构应当拒绝代销产品或者服务。

• 7.【判断题】分层抽样法适用证券数目较多的情况。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：分层抽样法将指数的特征排列组合后分为若干个部分，在构成该指数的所有债券中能代表每一个部分的债券，以不同特征债券在指数中的比例为权重建立组合，适用证券数目较少的情况。

• 8.【单选题】下列关于证券市场线的说法中,正确的有( )。Ⅰ,如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的下方;Ⅱ,如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的上方;Ⅲ,证券市场线是用标准差作为风险衡量指标;Ⅳ,证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。

• 9.【单选题】用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（ ）。 Ⅰ.应与市场预期收益率相同 Ⅱ.可被用作资产估值 Ⅲ.可被视为必要收益率 Ⅳ.与无风险利率无关
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。

• 10.【多选题】可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（  ）。
• A.公司配股行为
• B.公司增发新股行为
• C.公司发行债券行为
• D.公司向银行贷款行为
• 参考答案：AB
• 解析：公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

• 1.【多选题】A公司控制B公司60％股权，2012年A公司向B公司出售一批商品，成本为800万元，售价为1000万元。截至年末，B公司已经对外出售20％，销售收入为250万元，成本为200万元，剩余80％的存货尚未发生减值，B公司2012年为高新技术企业，所得税率为15％，但是预计明年不能取得该资格，明年的所得税率预计为25％，则年底A公司合并报表中应确认（ ）。
• A.递延所得税资产40万元
• B.营业收入250万元
• C.递延所得税资产24万元
• D.存货640万元
• 参考答案：ABD
• 解析：在编制合并财务报表时，其抵销分录如下： 借：营业收入 1000  贷：营业成本 1000 期末存货中未实现内部销售利润=(1000-800)×80％=160(万元)。 借：营业成本 160  贷：存货 160 本期合并报表中确认营业收入250万元。 本期合并报表中确认营业成本=800×20％=160(万元)，本期期末合并报表中列示的存货=800×80％=640(万元)，合并报表中存货未实现内部销售利润为160万元，应确认递延所得税资产余额=160×25％=40(万元)。 借：递延所得税资产 40  贷：所得税费用 40

• 2.【多选题】深交所上市公司的财务会计报告被出具非标准审计意见时，该上市公司在报送定期报告的同时应报送下列哪些资料?（ ）
• A.董事会针对该审计意见涉及事项所做的符合《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》要求的专项说明
• B.监事会对董事会有关说明的意见
• C.独立董事对审计意见涉及事项的意见
• D.负责审计的会计师事务所及注册会计师出具的符合《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准审计意见及其涉及事项的处理》要求的专项说明
• 参考答案：ABCD
• 解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.2.9条，上市公司财务会计报告被出具非标准审计意见的，应当按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号—非标准审计意见及其涉及事项的处理》（以下简称第14号编报规则）的规定，在报送定期报告的同时，向本所提交以下文件并披露： （一）董事会针对该审计意见涉及事项所做的符合第14号编报规则要求的专项说明，审议此专项说明的董事会决议以及决议所依据的材料； （二）独立董事对审计意见涉及事项的意见； （三）监事会对董事会有关说明的意见和相关决议； （四）负责审计的会计师事务所及注册会计师出具的符合第14号编报规则要求的专项说明； （五）中国证监会和本所要求的其他文件。

• 3.【多选题】在网下申购和配售过程中，配售对象存在以下（ ）情形的，在收到主承销商报告后，中国证券业协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。
• A.违反《首次公开发行股票网下投资者管理细则》行为的
• B.获配后未恪守持有期等相关承诺的
• C.未按时足额缴付认购资金的
• D.不符合配售资格的
• 参考答案：ABCD
• 解析：《首次公开发行股票配售细则》第29条第1款规定，在网下申购和配售过程中，主承销商发现配售对象存在违法违规或违反《网下投资者管理细则》行为，以及存在以下情形的，应当及时报告协会：①不符合配售资格的；②未按时足额缴付认购资金；③获配后未恪守持有期等相关承诺的；④协会规定的其他情形。在收到主承销商报告后，协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。

• 4.【多选题】证券投资咨询机构和其他财务顾问机构出现以下哪些情形时，会导致其不得担任财务顾问？（ ）
• A.最近36个月内存在违反诚信的不良记录
• B.最近36个月内因涉嫌违法违规经营正在被调查
• C.最近36个月内因违法违规经营受到处罚
• D.最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到中国证券业协会的纪律处分
• 参考答案：BCD
• 解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第9条规定，证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问： ①最近24个月内存在违反诚信的不良记录； ②最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分； ③最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。

• 5.【单选题】当期收益率的优点表现为（ ）。 Ⅰ零息债券无法计算当期收益 Ⅱ可以用于比较期限和发行人均较为接近的债券 Ⅲ一般不单独用于评价不同期限附息债券的优劣 Ⅳ计算方法较为简单
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：当期收益率又称直接收益率，是指利息收入所产生的收益，通常每年支付两次，它占了公司债券所产生收益的大部分。 当期收益率的优点是：简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。 当期收益率的缺点是：①零息债券无法计算当期收益；②不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。

• 6.【多选题】以下情形中，不构成主板上市公司发行可转换公司债券障碍的有（ ）。
• A.最近3个会计年度加权平均净资产收益率扣非前为6.05％，扣非后为5.48％
• B.公司现任监事因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查
• C.公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责
• D.上市公司最近1期末经审计的净资产为16亿元，发行可转换公司债券未提供担保
• 参考答案：BD
• 解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第14条规定，公开发行可转换公司债券，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条第5项规定，上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的，不得公开发行证券。监事不包括在内。 C项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第6条第3项规定，上市公司公开发行证券，其现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，不存在违反公司法第147条、第148条规定的行为，且最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条第1款规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。

• 7.【多选题】以下属于发行保荐书的必备内容的有（ ）。
• A.发行人存在的主要风险
• B.保荐机构内部审核程序简介及内核意见
• C.保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况
• D.申请上市的股票的发行情况
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第24条规定，发行保荐书应当包括下列内容： ①逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序； ②逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据； ③发行人存在的主要风险； ④对发行人发展前景的评价； ⑤保荐机构内部审核程序简介及内核意见； ⑥保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况； ⑦相关承诺事项； ⑧中国证监会要求的其他事项。

• 8.【单选题】发行人申请首次公开发行股票并在主板上市，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第58号―首次公开发行股票并上市申请文件》，下列不属于申请文件的是（ ）。
• A.签字保荐代表人在审企业家数说明
• B.会计师对房屋所有权证书出具的鉴证意见
• C.发行人的历次验资报告
• D.发行人重要子公司最近三年及一期纳税情况的证明
• 参考答案：B
• 解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第58号―首次公开发行股票并上市申请文件》（2023），首次公开发行股票并在主板上市的申请文件包括:招股说明书(申报稿)；保荐人关于本次发行上市的文件：关于发行人符合板块定位要求的专项意见、发行保荐书、上市保荐书、保荐工作报告、签字保荐代表人在审企业家数说明、关于发行人预计市值的分析报告（如适用）、保荐机构相关子公司参与配售的相关文件（如有）；发行人关于最近三年及一期的纳税情况：发行人最近三年及一期所得税纳税申报表、有关发行人税收优惠、政府补助的证明文件、主要税种纳税情况的说明、注册会计师对主要税种纳税情况说明出具的意见、发行人及其重要子公司或主要经营机构最近三年及一期纳税情况的证明；产权和特许经营权证书：发行人拥有或使用的对其生产经营有重大影响的商标、专利、计算机软件著作权等知识产权以及土地使用权、房屋所有权等产权证书清单（需列明证书所有者或使用者名称、证书号码、权利期限、取得方式、是否及存在何种他项权利等内容）、发行人律师就上述清单所列产权证书出具的鉴证意见、特许经营权证书（如有）。

• 9.【单选题】下列与会计估计审计相关的程序中，注册会计师应当在风险评估阶段实施的是（ ）。
• A.确定管理层是否恰当运用与会计估计相关的财务报告编制基础
• B.复核上期财务报表中会计估计的结果
• C.评价会计估计的合理性
• D.确定管理层做出会计估计的方法是否恰当
• 参考答案：B
• 解析：在风险评估阶段，注册会计师应当复核上期财务报表中会计估计的结果，或者复核管理层在本期财务报表中对上期会计估计作出的后续重新估计(如适用)，以了解管理层如何作出会计估计，ACD三项均是风险应对阶段实施的程序。

• 10.【多选题】A公司为存在特别表决权股份的上海某科技创新企业，其申请首次公开发行股票注册并应当符合以下哪些要求？（ ）
• A.A公司应当在招股说明书等公开发行文件中，披露并特别提示差异化表决安排的主要内容、相关风险和对公司治理的影响，以及依法落实保护投资者合法权益的各项措施
• B.保荐人和发行人律师应当就公司章程规定的特别表决权股份的持有人资格、特别表决权股份拥有的表决权数量与普通股份拥有的表决权数量的比例安排、持有人所持特别表决权股份能够参与表决的股东大会事项范围、特别表决权股份锁定安排及转让限制等事项是否符合有关规定发表专业意见
• C.招股说明书引用经审计的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效，A公司可申请适当延长至8个月
• D.交易所受理注册申请文件后，发行人应当按交易所规定，将招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件在交易所网站预先披露。
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（2020年），具体分析如下： A、B两项，第41条规定，首次公开发行股票并在科创板上市的，发行人应当在招股说明书等公开发行文件中，披露并特别提示差异化表决安排的主要内容、相关风险和对公司治理的影响，以及依法落实保护投资者合法权益的各项措施。保荐人和发行人律师应当就公司章程规定的特别表决权股份的持有人资格、特别表决权股份拥有的表决权数量与普通股份拥有的表决权数量的比例安排、持有人所持特别表决权股份能够参与表决的股东大会事项范围、特别表决权股份锁定安排及转让限制等事项是否符合有关规定发表专业意见。 C项，第43条规定，招股说明书的有效期为6个月，自公开发行前最后一次签署之日起计算。招股说明书引用经审计的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效，特殊情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过3个月。财务报表应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。 D项，第44条规定，交易所受理注册申请文件后，发行人应当按交易所规定，将招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件在交易所网站预先披露。

• 1.【单选题】需求曲线通常以（ ）为纵轴，以（ ）为横轴。
• A.价格；产出
• B.价格；需求量
• C.需求量；价格
• D.需求量；消费者偏好
• 参考答案：B
• 解析：需求曲线通常以价格为纵轴(Y轴)，以需求量为横轴(x轴)。

• 2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当从（ ）上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性。
• A.公司地址
• B.组织设置
• C.员工级别
• D.人员职责
• 参考答案：BD
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性。

• 3.【不定项题】道氏理论认为，市场波动的趋势分为（ ）。
• A.主要趋势
• B.次要趋势
• C.短暂趋势
• D.超级趋势
• 参考答案：ABC
• 解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但是，最终可以将它们分为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

• 4.【单选题】按照道氏理论的分类，股价波动趋势分为三种类型，这三类趋势的最大区别是（ ）。
• A.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小
• B.趋势波动的幅度大小
• C.趋势变动方向
• D.趋势持续时间的长短
• 参考答案：A
• 解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为3种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮；次要趋势是那些持续3周～3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。

• 5.【单选题】证券研究报告工作底稿包括必要的（ ）等内容。 I.信息资料 II.调研纪要 III.报告计划 IV.分析模型
• A.I、II、IV
• B.I、II
• C.III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：经营机构应当建立发布证券研究报告工作底稿制度。工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。

• 6.【单选题】资本项目中的长期资本的主要形式有（  ）。 Ⅰ.直接投资 Ⅱ.间接投资 Ⅲ.政府和银行的长期借款 Ⅳ.企业信贷
• A.II、Ⅳ
• B.I、II、Ⅲ、Ⅳ
• C.I、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、II、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：资本项目一般分为长期资本和短期资本。长期资本是指合同规定偿还期超过1年的资本或未定偿还期的资本(如公司股本)，其主要形式有直接投资、政府和银行的长期借款及企业信贷等。

• 7.【单选题】下列技术分析方法中，被认为能提前很长时间对行情的底和顶预测的是（  ）。
• A.形态类
• B.指标类
• C.切线类
• D.波浪类
• 参考答案：D
• 解析：波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。故本题选D。

• 8.【判断题】夏普比率的目的是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：夏普比率的目的是计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬。

• 9.【单选题】投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的（ ）所决定的。
• A.跨期性
• B.杠杆性
• C.风险性
• D.投机性
• 参考答案：A
• 解析：金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，跨期交易的特点都十分突出。交易双方对利率、汇率、股价等价格因素判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。

• 10.【单选题】根据波浪理论，一个完整的周期应包括（ ）个波浪。
• A.5
• B.8
• C.2
• D.3
• 参考答案：B
• 解析：根据波浪理论，一个完整的周期由5个上升的浪和3个下降的浪构成，从而形成基本形态结构。