证券从业每日一练-2026年8月9日

1.【单选题】证券公司应对证券经纪人进行执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于（）个小时。
A. 10
B. 20
C. 30
D. 40
参考答案：B
解析：证券公司应对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于【20个小时】。

2.【单选题】关于股份有限公司发行股份的说法，错误的是（）。
A.任何单位或者个人所认购的同次发行的同类股份，每股应当支付相同价额
B.同种类的每一股份应当具有同等权利
C.同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应根据认购人的性质不同而不同
D.股份的发行，实行公平、公正的原则
参考答案：C
解析：股份的发行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同；任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额。

3.【判断题】证券投资顾问应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P279-286 【证券分析师】应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论具有合理依据。

4.【判断题】国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起6个月内，依照法定条件和法定程序作出予以注册或者不予注册的决定。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起【3个月内】，依照法定条件和法定程序作出予以注册或者不予注册的决定。

5.【多选题】证券投资顾问的以下哪些行为不符合其在提供投资建议服务环节的规范要求？（）
A.以任何方式向客户承诺或者保证投资收益
B.向客户提供适当建议的服务
C.向他人泄露客户的投资决策计划信息
D.以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用
参考答案：ACD
解析：教材页码：P377-387 A项，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。 C项，证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。 D项，禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用。

6.【多选题】现行《证券公司风险处置条例》的内容包括证券公司的（）。
A.风险处置方式
B.监督协调
C.法律责任
D.破产清算和重整
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P126-127 选项ABCD正确：现行《证券公司风险处置条例》全文共七章六十三条，涉及证券公司风险处置方式、破产清算和重整、监督协调、法律责任等内容。

7.【单选题】以下关于对证券投资咨询业务的行政处罚中，说法错误的是（）。
A. 未经中国证监会许可，擅自从事证券投资咨询业务的，由中国证监会派出机构责令停止，并处没收违法所得和违法所得等值以下的罚款
B. 证券投资咨询机构向证券监管部门报送的文件、资料有虚假陈述或者重大遗漏的，由中国证监会派出机构处1万元以上5万元以下的罚款
C. 证券、期货投资咨询人员同时在两个或者两个以上证券、期货投资咨询机构执业的，由中国证监会派出机构处1万元以上5万元以下的罚款，情节严重的，证监会派出机构应当向中国证监会报告，由中国证监会作出暂停或者撤销其业务资格的处罚
D. 与报刊、电台、电视台合办或者协办证券、期货投资咨询版面、节目或者与电信服务部门进行业务合作时未向证监会派出机构备案的，由证监会派出机构单处或者并处警告、没收违法所得、1万元以上10万元以下罚款
参考答案：C
解析：C项，证券、期货投资咨询人员同时在两个或者两个以上的证券、期货投资咨询机构执业的由证监会派出机构单处或者并处警告、没收违法所得、【1万元以上10万元】以下罚款。

8.【多选题】下列关于证券分析师执业行为准则的表述，说法正确的有（）。
A. 证券分析师参加媒体组织的研究评价活动，应当经所在公司同意，秉承公平竞争的原则，不得以不正当手段争取较高的研究评价结果
B. 证券分析师应当相互尊重，共同维护行业声誉，不得在公众场合及媒体上发表贬低、损害同行声誉的言论，不得以不正当手段与同行竞争
C. 证券分析师明知特定客户、公司内部其他部门的要求或拟委托的事项违反了法律、法规、中国证监会监管规定、行业自律规则以及公司管理制度的，应当予以拒绝，并及时向公司报告
D. 证券分析师应当珍惜职业称号和职业声誉，以真实姓名执业
参考答案：ABCD
解析：A、B两项是对证券分析师防范【不正当竞争】的要求； C项是对证券分析师报告【违法违规事项】的要求； D项是对证券分析师【珍惜职业称号】和【职业声誉】的要求。

9.【单选题】根据《证券法》，下列关于上市公司信息披露的说法，错误的是（）。
A.证券同时在境内境外公开发行、交易的，其信息披露义务人在境外披露的信息，应当在境内同时披露
B.上市公司应在每一会计年度结束之日起二个月内，报送并公告年度报告
C.董事、监事和高级管理人员无法保证证券发行文件和定期报告内容的真实性、准确性、完整性或者有异议的，应当在书面确认意见中发表意见并陈述理由，发行人应当披露
D.发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等作出公开承诺的，应当披露
参考答案：B
解析：选项B说法错误，在每一会计年度结束之日起四个月内，报送并公告年度报告，其中的年度财务会计报告应当经符合《证券法》规定的会计师事务所审计；在每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，报送并公告中期报告。

10.【多选题】下列关于有限合伙企业不能偿还到期债务的说法，正确的有（）。
A.债权人不能要求合伙人清偿
B.债权人可以依法向人民法院提出破产清算申请
C.债权人可以要求普通合伙人清偿
D.债权人可以要求有限合伙人清偿
参考答案：BC
解析：有限合伙企业中的普通合伙人对合伙企业的债务承担无限责任或无限连带责任；有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以依法向人民法院提出破产清算申请，也可以要求普通合伙人清偿。合伙企业依法被宣告破产的，普通合伙人对合伙企业债务仍应承担无限连带责任。故选项B、选项C说法正确。

1.【单选题】证券公司或其分支机构违反《证券公司融资融券业务管理办法》，（）可采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令参加培训、责令定期报告、暂不受理与行政许可有关的文件、暂停部分或者全部业务、撤销业务许可等相关监管措施。
A. 中国证监会或者其派出机构
B. 中国人民银行
C. 国务院
D. 证券业协会
参考答案：A
解析：证券公司或其分支机构违反《证券公司融资融券业务管理办法》，【中国证监会或者其派出机构】可采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令参加培训、责令定期报告、暂不受理与行政许可有关的文件、暂停部分或者全部业务、撤销业务许可等相关监管措施。

2.【单选题】《上海证券交易所股票期权试点交易规则》属于股票期权业务主要涉及的（）。
A. 法律
B. 行政法规
C. 部门规章
D. 规范性文件
参考答案：D
解析：股票期权业务主要涉及的部门规章有《股票期权交易试点管理办法》《证券期货经营机构参与股票期权交易试点指引》，涉及的规范性文件有《上海证券交易所股票期权试点交易规则》《深圳证券交易所股票期权试点交易规则》等。

3.【多选题】证券公司从事介绍业务时，与期货公司签订的书面委托协议应当载明的事项包括（）。
A. 介绍业务的范围
B. 介绍业务对接规则
C. 执行期货保证金安全存管制度的措施
D. 客户投诉的接待处理方式
参考答案：ABCD
解析：证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明下列事项：（1）介绍业务的范围。（2）执行期货保证金安全存管制度的措施。（3）介绍业务对接规则。（4）客户投诉的接待处理方式。（5）报酬支付及相关费用的分担方式。（6）违约责任。（7）中国证监会规定的其他事项。

4.【判断题】全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时报告、妥善应对及全程管理。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P196-202 全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时报告、妥善应对及全程管理。

5.【多选题】根据业务规则等规定，主办券商是指在全国股份转让系统从事以下哪些业务的证券公司？（）
A.推荐业务
B.经纪业务
C.做市业务
D.全国股份转让系统公司规定的其他业务
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P400-401 主办券商可在全国股转系统从事以下部分或全部业务：推荐业务、经纪业务、做市业务，以及全国股转公司规定的其他业务。

6.【判断题】以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额巨大或者有其他严重情节的，可以处以无期徒刑，并没收财产。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：根据《刑法》第一百九十二条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处3年以上7年以下有期徒刑，并处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处7年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。

7.【多选题】下列说法正确的是（）。
A. 禁止证券公司、证券投资咨询机构对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传
B. 禁止证券公司以任何方式承诺或者保证投资收益
C. 证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形
D. 证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议
参考答案：ABCD
解析：业务推广和客户招揽环节的规范要求（1）底线要求证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。（2）公众媒体广告宣传的规范要求证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。

8.【单选题】证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送业务、财务等经营管理信息和资料，其报送的内容不包括（）。
A. 年度报告
B. 每日报告
C. 月度报告
D. 临时报告
参考答案：B
解析：证券公司应当按照规定向国务院证券监督管理机构报送业务、财务等经营管理信息和资料。报送的内容包括【年度、月度报告以及临时报告】。

9.【单选题】处置证券公司风险过程中，发现涉嫌犯罪的案件，属公安机关管辖的，应当由国务院（）统一组织依法查处。
A. 公安部门
B. 行政部门
C. 司法部门
D. 证券部门
参考答案：A
解析：处置证券公司风险过程中，发现涉嫌犯罪的案件，属公安机关管辖的，应当由国务院【公安部门】统一组织依法查处。

10.【单选题】按照《刑法》第一百八十一条规定，故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的，处（）年有期徒刑或者拘役，并处或者单处（）万元以上10万元以下罚金。
A. 3；1
B. 5；5
C. 5；1
D. 3：5
参考答案：C
解析：《刑法》第一百八十一条规定，故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的，处【5年】有期徒刑或者拘役，并处或者单处【1万元】以上10万元以下罚金。

11.【单选题】国务院证券监督管理机构决定对证券公司进行接管的，应当按照规定程序组织专业人员成立接管组，接管组负责人行使被接管证券公司（）职权。
A.法定代表人
B.股东会
C.董事会
D.监事会
参考答案：A
解析：教材页码：P127-132 选项A正确：国务院证券监督管理机构决定对证券公司进行接管的，应当按照规定程序组织专业人员成立接管组，行使被接管证券公司的经营管理权，接管组负责人行使被接管证券公司法定代表人职权。选项BCD为干扰项

1.【判断题】科创板股票自上市首日起可作为融资融券标的。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：科创板股票自【上市首日】起可作为融资融券标的。

2.【单选题】相对创业板市场而言，资本市场中最重要的组成部分是（）。
A. 主板市场
B. 中小板市场
C. 全国中小企业股份转让系统
D. 券商柜台市场
参考答案：A
解析：相对创业板市场而言，【主板市场】是资本市场中最重要的组成部分。

3.【多选题】大宗商品类金融衍生工具按照其自身交易的方法及特点可以分为( )。
A. 商品期货
B. 商品期权
C. 商品远期
D. 信用衍生品
参考答案：ABC
解析：大宗商品类金融衍生工具按照其自身交易的方法及特点可以分为【商品期货、商品期权、商品远期以及商品互换】。

4.【单选题】（）是指同一投资人开立的两个托管账户之间的托管债券的转移，即其持有的债券从一个托管账户转移到属于该投资者的另一个托管账户进行托管。
A.债券转托管
B.债券转移
C.债券过户
D.债券托管
参考答案：A
解析：转托管，是指同一投资人开立的两个托管账户之间的托管债券的转移，即其持有的债券从一个托管账户转移到属于该投资者的另一个托管账户进行托管。

5.【多选题】下列选项中，属于证券服务机构的有( )。
A.资信评级机构
B.证券交易所
C.会计师事务所
D.投资咨询机构
参考答案：ACD
解析：教材页码：P163-166 证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。证券服务机构包括【投资咨询机构】、财务顾问机构、【资信评级机构】、资产评估机构、【会计师事务所】、律师事务所等从事证券服务业务的机构。选项B，证券交易所属于自律性组织。

6.【判断题】保荐机构的保荐责任期仅限于发行上市的全过程。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：保荐责任期包括发行上市全过程以及【上市后的一段时期】。

7.【多选题】一般而言，基金投资管理的流程包含以下（）环节。
A.研究部门提供研究报告
B.投资决策委员会决定基金总体投资计划
C.基金经理拟订投资组合具体方案
D.交易部门依据基金经理的投资指令执行交易
参考答案：ABCD
解析：考点：考查管理公司的投资管理部门主要包括投资部门、研究部门以及交易部门。一般而言，基金投资管理的流程包括以下环节： (1)研究部门提供研究报告。研究部门通过自身研究及借助外部研究机构形成有关上市公司分析、行业分析、宏观经济分析、证券市场分析等各类报告，为基金的投资管理提供决策依据。 (2)投资决策委员会决定基金总体投资计划。投资决策委员会在认真分析研究部门提供的研究报告及投资建议的基础上，根据现行法规、基金合同的有关规定，制订包括基金投资原则、策略、投资限制及投资权限等在内的总体投资计划。 (3)基金经理拟订投资组合具体方案。根据投资决策委员会的决议，基金经理在研究部门的支持下，结合自身对证券市场和上市公司的分析判断，拟订投资组合和投资方案，向交易部下达投资指令。 (4)交易部门依据基金经理的投资指令执行交易。交易部门制定交易策略，通过交易系统接收交易指令，对合法合规、完整的投资指令予以执行。

8.【多选题】关于基金资产估值，下列说法正确的有（）。
A.基金份额净值是评价基金投资业绩的基础指标之一
B.基金资产总值是基金全部资产的价值总和
C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人
D.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核义务责任
参考答案：ABCD
解析：A选项表述正确。基金份额净值=基金资产净值/基金总份额基金份额净值，是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。B选项表述正确。基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除所有负债即是基金资产净值。C、D选项表述正确。根据《证券投资基金法》的规定，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值及净值计算结果负有复核义务责任。故本题选ABCD选项。

9.【单选题】根据国家外汇管理局规定，托管人应在合格投资者资金汇出、汇入后（）个工作日内，通过资本项目信息系统报送合格投资者资金汇出、汇入的明细情况。
A. 2
B. 3
C. 5
D. 4
参考答案：A
解析：根据国家外汇管理局规定，托管人应在合格投资者资金汇出、汇入后2个工作日内，通过资本项目信息系统报送合格投资者资金汇出、汇入的明细情况。

10.【多选题】在全国中小企业股份转让系统中股票转让可以采用（）。
A. 协议方式
B. 做市方式
C. 竞价方式
D. 大宗交易方式
参考答案：ABC
解析：在全国中小企业股份转让系统中股票转让可以采用协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。科创板股票交易采用竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易。故本题正确选项为ABC，D选项属于科创板股票交易方式。

1.【单选题】（）是指报价方发出具名或匿名的要约报价，受价方点击该报价后成交或由限价报价直接与之匹配成交的交易方式。
A.点击成交交易方式
B.询价交易方式
C.现券买卖
D.净价交易方式
参考答案：A
解析：选项A，点击成交交易方式，是指报价方发出具名或匿名的要约报价，受价方点击该报价后成交或由限价报价直接与之匹配成交的交易方式。选项B，询价交易方式，是指交易双方自行协商确定交易价格以及其他交易要素的交易方式，包括报价、格式化询价和确认成交三个步骤。选项C，现券买卖，是指交易成员约定以某一价格转让其持有债券的交易行为。选项D，现券买卖按净价交易，全价结算，净价是指不包含应计利息的价格。

2.【多选题】下列属于我国国际债券品种的有( )。
A.政府债券
B.金融债券
C.公司债券
D.次级债券
参考答案：ABC
解析：教材页码：P314-316 我国国际债券品种有：(1)政府债券。(2)金融债券和公司债券。

3.【单选题】在美国银行业的监管机构中，（）作为监管机构的协调机构，负责制定统一的监管准则和报告格式。
A. 货币监理署
B. 联邦储备体系
C. 储蓄机构监管署
D. 联邦金融机构检查委员会
参考答案：D
解析：美国实行的是“双层多头”金融监管体制。双层是指在联邦和州两个层级都有金融监管部门；多头是指设立了多家监管机构，分别行使不同的监管职责。美国大多数银行由不止一家监管机构负责监管。选项A，货币监理署隶属美国财政部，监管美国联邦注册银行(国民银行)。选项B，联邦储备体系主要负责制定货币政策，并对其成员银行以及金融控股公司等进行监管，此外还承担金融稳定和金融服务职能。选项C，储蓄机构监管署主要负责储蓄协会及其控股公司的监管。选项D，联邦金融机构检查委员会在美国银行业的监管机构中作为监管机构的协调机构，负责制定统一的监管准则和报告格式。

4.【多选题】下列关于利率债和信用债的说法正确的是（）。
A. 利率债以政府信用为基础或以政府提供偿债支持为基础而发行
B. 利率债风险小于信用债
C. 铁路总公司发行的债券为信用债
D. 信用债是以企业的商业信用为基础而发行的债券
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，铁路总公司属于政府支持机构，其发行的债券属于利率债，是广义的利率债。

5.【单选题】根据中国证券业协会发布的《证券公司资本补充指引》相关要求，证券公司资本水平应当与（）、风险管理水平和外部环境相适应。
A.风险价值
B.风险限额
C.风险偏好
D.风险敞口
参考答案：C
解析：依据中国证券业协会2014年的《证券公司资本补充指引》，证券公司资本管理应当遵循以下原则：（1）是资本水平应当与业务发展相匹配；（2）是资本水平应当与风险偏好、风险管理水平和外部环境相适应，能够充分覆盖主要风险。故选C。

6.【判断题】基础设施资产支持证券是指根据相关规定，以基础设施项目产生的现金流为偿付来源，以基础设施资产支持专项计划为载体，向投资者发行的代表基础设施财产或财产权益份额的有价证券。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：基础设施资产支持证券是指依据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》等有关规定，以基础设施项目产生的现金流为偿付来源，以基础设施资产支持专项计划为载体，向投资者发行的代表基础设施财产或财产权益份额的有价证券。

7.【单选题】主板市场对发行人的营业期限股本大小，盈利水平最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为（）
A.成长型
B.创业型
C.大型成熟企业
D.创新型
参考答案：C
解析：教材页码：P86-91 主板市场对发行人的营业期限股本大小，盈利水平最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业。

8.【判断题】SPV不是资产支持证券的真正发行人。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：SPV是介于发起人和投资者之间的中介机构，是资产支持证券的真正发行人。故本题表述错误。

9.【判断题】科创板发行后股本总额不低于人民币5000万元
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P108-109 科创板发行后股本总额不低于人民币3000万元。

10.【单选题】以下（）交易机制中，证券交易价格是由市场上买方和卖方订单共同驱动的。
A.定期交易
B.连续交易
C.指令驱动
D.报价驱动
参考答案：C
解析：选项A，在定期交易中，成交的时点是不连续的,在某一段时间到达的投资者的委托订单并不是马上成交，而是要先存储起来，然后在某一约定的时刻加以匹配。选项B，在连续交易中，并非意味着交易一定是连续的，而是指在营业时间里订单匹配可以连续不断地进行。因此，两个投资者下达的买卖指令，只要符合成交条件就可以立即成交，而不必再等待一段时间定期成交。选项C，指令驱动是一种竞价市场，也称为订单驱动市场。在竞价市场中，证券交易价格是由市场上的买方订单和卖方订单共同驱动的。选项D，报价驱动也被称为做市商市场，证券交易的买价与卖价都由做市商给出，其收入来源是买卖证券的差价。

11.【多选题】我国能发行政策性金融债的机构包括（）。
A.国家开发银行
B.中国进出口银行
C.农村信用社
D.中国农业发展银行
参考答案：ABD
解析：我国政策性银行、开放性金融机构为筹集资金，经监管部门批准，以市场化方式向国有商业银行、邮政储蓄银行、城市商业银行等金融机构发行的债券。政策性银行包括中国进出口银行、中国农业发展银行，开放性金融机构为国家开发银行。

1.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格和证券投资顾问的姓名与登记编码，方便投资者查询、监督，公示方式包括（）
A.营业场所
B.中国证券业协会网站
C.对外宣传资料
D.公司网站
参考答案：ABD
解析：教材页码：P17~18 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资顾问业务服务，应当通过营业场所、中国证券业协会网站、公司网站告知客户公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等信息，方便投资者查询、监督。

2.【多选题】道氏理论是技术分析的鼻祖，目前，世界资本市场应用最广泛的（）都是源于道氏理论的思想。
A.道一琼斯工业指数
B.标准普尔500指数
C.金融时报指数
D.日经指数
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P273~274 道氏理论是技术分析的鼻祖，在道氏理论之前技术分析还不成体系。道氏理论认为市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。所以，只要对基于市场交易数据建立的市场价格指数进行分析就可以观察市场的大部分行为。目前世界资本市场应用最广泛的道一琼斯工业指数（A项）、标准普尔500指数（B项）、金融时报指数（C项）、日经指数（D项）等都是源于道氏理论的思想。

3.【多选题】计量违约损失率主要方法包括（）。
A.市场价值法
B.线性概率模型
C.KPMG模型
D.回收现金流法
参考答案：AD
解析：教材页码：P322~323 计量违约损失率应当采取审慎的态度，估计经济衰退时期违约债项的损失严重程度，主要方法包括市场价值法和回收现金流法。

4.【多选题】政府发行政府债券的目的是（）。
A.解决政府投资的重点建设项目的资金需要
B.减少货币的供应量
C.解决政府投资的公共设施的资金需要
D.弥补国家财政赤字
参考答案：ACD
解析：政府债券：政府债券的发行主体是政府，中央政府发行的债券被称为“国债”，其主要用途是解决由政府投资的公共设施或重点建设项目的资金需要和弥补国家财政赤字。

5.【多选题】关于客户的证券投资需求与理财需求间的关系，下列说法正确的有（）。
A.证券投资是客户个人理财需求的一个关键组成部分
B.收入越高的客户越热衷于以证券投资需求为其主要理财方式
C.券商可以给客户设计出风险偏低的证券投资组合
D.对于偏好银行理财产品的客户，股票投资是属于偏激进型
参考答案：ACD
解析：A项说法正确，个人理财是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目标和理财规划，执行理财规划，实现理财目标。其中，证券投资是客户个人理财需求的一个重要组成部分。B项说法错误，客户收入与其主要理财方式之间没有必然联系，不是收入越高的客户越热衷于以证券投资为其主要理财方式。C项说法正确，券商即证券公司，在服务过程中券商可以通过分散化投资给客户设计出风险偏低的证券投资组合。D项说法正确，由于股票投资比银行理财产品的投资风险大，对于偏好银行理财产品的客户而言，股票投资是属于偏激进型投资。故本题选ACD选项。

6.【多选题】在债券投资组合管理过程中，通常使用的消极管理策略有（）。
A.水平分析
B.债券互换
C.指数策略
D.免疫策略
参考答案：CD
解析：消极管理策略是债券组合管理者不积极寻求交易的可能性而企图战胜市场的一种策略。消极债券组合管理它的基本假设是债券市场是半强型有效市场，债券的现时价格准确地反映了所有公开能获得的信息。因此，债券在市场中公正定价，消极债券组合管理提供与风险相协调的收益，管理者可利用的机会是很少的。消极管理策略不意味着管理者无所作为。消极债券组合管理是管理者为了使其资产与风险偏好和目标相配合，消极债券组合管理在金融市场的条件发生快速变化时，消极债券组合管理也要迅速改变位券组合的状态。消极管理策略主要包括免疫策略、现金流搭配策略和指数化策略。

7.【单选题】在持有期为2天、置信水平为98%的情况下，若所计算的风险价值为2万元，则表明该银行的资产组合（）。
A.在2天后的损失有98%的可能性会超过2万元
B.在2天中的损失有98%的可能性不会超过2万元
C.在2天后发生2万元以上损失的可能性不会超过2%
D.在2天中的收益有98%的可能性会超过2万元
参考答案：B
解析：持有期为2天，置信水平为98%，风险价值为2万元，则表明该资产组合在2天中的损失有98%的可能不会超过2万元。

8.【多选题】根据投资决策的灵活性不同，可以将投资组合管理策略分为（）
A.积极型投资策略
B.消极型投资策略
C.半积极型投资策略
D.半消极型投资策略
参考答案：ABC
解析：教材页码：P422~423 根据投资决策的灵活性不同，可以将投资组合管理策略分为积极型投资策略、消极型投资策略、半积极型投资策略。

9.【多选题】下列符合被动管理方法特性的是（）。
A.长期稳定持有模拟市场指数的证券组合
B.采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的
C.获得市场平均收益
D.采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计
参考答案：ACD
解析：被动管理，又称消极管理，是指一种相对长期地持有证券、不经常而且很少改变证券组合的保守的管理方法。采用被动管理方法的管理者认为，证券市场是有效市场，凡是能够影响证券价格的信息均已在当前证券价格中得到反映。

10.【判断题】最传统的对冲策略是套利策略。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题考查对冲策略。最传统的对冲策略是套利策略，有转债套利、股指期货期现套利、跨期套利、ETF套利。故本题表述正确。

1.【单选题】下列（）不是常用的收益率曲线策略。
A.水平策略
B.梯式策略
C.子弹式策略
D.两极策略
参考答案：A
解析：常用的收益率曲线策略有子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。A选项符合题意，债券组合管理中的水平策略一般指水平分析，它是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，主要形式为利率预期策略，不属于收益率曲线策略。B选项不符合题意，梯式策略是将债券到期期限在收益率曲线上进行均匀分布，是常用的收益率曲线策略。C选项不符合题意，子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点，是常用的收益率曲线策略。D选项不符合题意，两极策略是将组合中债券的到期期限集中于两极，是常用的收益率曲线策略。故本题选A选项。

2.【多选题】下列属于指数化型证券组合特点的有（）。
A.模拟某种市场指数
B.投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长
C.信奉有效市场理论的机构投资者为获得市场平均的收益水平，通常会倾向于这种组合
D.追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化
参考答案：AC
解析：指数化型证券组合是一种被动投资策略，是在复制某一指数的基础上追求某一特定指数的平均收益，这种投资策略建立在证券市场有效性的前提之下。所以A、C正确。B项指的是按公司成长性分类的增长类股票；D项指的是按公司成长性分类的收入型股票。

3.【不定项题】向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在（）注册;登记为证券投资顾问。
A.中国证监会
B.证券公司
C.国务院监督管理机构
D.中国证券业协会
参考答案：D
解析：向客户提供证券投资顾问服务的人员应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会（D项正确）注册登记为证券投资顾问。

4.【判断题】当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时说明期权为实值期权。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权为实值；执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权为虚值期权。

5.【单选题】证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力的服务需求的基础上，向客户提供（）。
A.收益最高的投资组合服务
B.有保底的投资组合服务
C.适当的投资建议服务
D.风险最小的投资品种服务
参考答案：C
解析：本题考查证券投资顾问提供投资建议服务的主要职责。证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。故本题选C选项。

6.【多选题】关于客户的非财务信息，下列说法正确的有（）。
A.客户非财务信息可帮助从业人员进一步了解客户
B.非财务信息包括客户当前的收支状况以及其未来发展趋势
C.客户非财务信息包括客户的投资偏好
D.客户非财务信息对个人财务规划的制定有直接的影响
参考答案：ACD
解析：非财务信息指客户的基本信息、职业、兴趣爱好等信息，具体包括个人信息、家庭状况、职业信息、教育背景、投资偏好和目标、生活兴趣与习惯等。在投资规划活动中，非财务信息与财务信息同等重要。非财务信息可以提供更加全面的客户画像，帮助投资顾问了解客户的背景、目标和特殊需求。

7.【多选题】进行套期保值操作时，需要遵循的原则有（）
A.买卖方向相同原则
B.品种相同或相近原则
C.数量相当原则
D.月份相同或相近原则
参考答案：BCD
解析：教材页码：P465~467 进行套期保值操作时，有四个基本原则需要遵循，以确保有效的风险管理和套期保值策略的实施：（1）买卖方向对应原则。（2）品种相同或相近原则。（3）数量相当原则。（4）月份相同或相近原则。综上，该题选BCD。

8.【单选题】根据货币时间价值概念，货币终值的理论价值不取决于（）。
A.利率
B.计息的方式
C.现值的大小
D.市场价格
参考答案：D
解析：货币终值的计算公式：FV=PVx(1+i)^n，终值的大小，取决于利率、现值、计息方式（单利还是复利）、计息时间长短。

9.【单选题】可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（）。
A.向内凹
B.会出现凹陷
C.呈平行
D.向外凸或呈线性
参考答案：D
解析：证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合。可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。故本题选D选项。

10.【多选题】对于货币时间价值概念的理解，下列表述正确的有（）。
A.一般情况下，货币的时间价值应按复利方式来计算
B.货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值
C.一般情况下，货币的时间价值应按单利方式来计算
D.通货膨胀不影响货币的时间价值
参考答案：AB
解析：一般情况下，货币的时间价值应按复利方式来计算；货币会在使用过程中由于时间因素而形成增值。

11.【单选题】可变增长模型中的“可变”是指（）。
A.内部收益率可变
B.股票的理论价值
C.股票的市场价值
D.股息增长率可变
参考答案：D
解析：本题考查可变增长模型。零增长模型和不变增长模型都是对股息的增长率进行了一定的假设，事实上，股息的增长率是变化不定的，零增长模型和不变增长模型不能很好地在现实中对股票的价值进行评估，因此引入可变增长类型。故本题选D选项。

1.【多选题】某可转换债券的面值为1000元，转换价格为40元，标的股票的市场价格为45元，可转债的市场价格为1100元，则下列说法正确的有（）。
A.转换贴水率2.27%
B.转换平价44元
C.转换贴水率2.22%
D.转换价值1125元
参考答案：BCD
解析：转换比例=1000/40=25 转换价值=25*45=1125 转换平价=1100/25=44 转换贴水率=(45-44)/45=2.22%

2.【多选题】2015年3月1日，甲公司与乙公司签订一项建造合同，合同约定，甲公司为乙公司建设一条高速公路，合同总价款90000万元，工期为2年。与上述建造合同相关的资料如下： (1)工程于2015年1月10日开工建设，预计总成本80000万元。至2015年12月31日，工程实际发生成本40000万元，由于材料价格上涨等因素预计还将发生工程成本60000万元；(2)2015年11月1日，经商议，乙公司书面同意追加合同价款4000万元；(3)2016年12月1日，工程完工并交付乙公司使用。至工程完工日，累计实际发生成本98000万元；(4)2016年12月6日，收到乙公司支付的合同奖励款500万元。同日，出售剩余物资产生收益300万元。假定建造合同的结果能够可靠估计，甲公司按累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定其完工进度。不考虑其他事项，下列关于甲公司2015年度和2016年度利润表列示的表述中，正确的有（）。
A.2015年度营业收入37600万元
B.2015年度营业成本40000万元
C.2015年度资产减值损失3600万元
D.2016年度营业收入57200万元
参考答案：ABC
解析：A项，2015年的完工进度=40000／(40000+60000)=40％，2015年应确认的营业收入=(90000+4000)×40％=37600(万元)。 B项，2015年应确认的营业成本=100000×40％=40000(万元)。 C项，2015年度资产减值损失=(100000-94000)×(1-40％)=3600(万元)。 D项，2016年应确认的营业收入=94000×60％+500=56900(万元)。

3.【多选题】下列应在资产负债表中存货项目反映的是（）。
A.肉鸡饲养场饲养的肉鸡
B.收到外来材料加工制造的代制品，已经制造完成验收入库
C.收到委托方委托销售的只收手续费的代销商品，已经入库
D.用于建造自用住房的工程物资
参考答案：AB
解析：A项，肉鸡饲养场的肉鸡，属于消耗性生物资产，在资产负债表上作为存货列报。 B项，代制品、代修品加工修理完成并入库后属于企业存货。 C项，代销商品分为委托代销商品和受托代销商品。前者是委托别人代为销售，后者是接受委托代别人销售。受托代销商品不属于企业存货。 D项，工程物资属于非流动资产，不计入存货，在资产负债表中单独以“工程物资”项目列示。

4.【多选题】下列关于持续督导的表述，说法正确的有（）。
A.持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向证券交易所报送保荐总结报告书
B.创业板发行新股、可转换公司债券的，持续督导期间自股票、可转换公司债券上市之日起计算
C.创业板的上市后发行新股、可转换公司债券的，持续督导期间为股票、可转换公司债券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
D.创业板首发上市持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
参考答案：AB
解析：A项，《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第51条规定，持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。 B、C、D项，《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第3.1.2条第2款规定，首次公开发行股票的，持续督导期间为股票上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；上市后发行新股、可转换公司债券的，持续督导期间为股票、可转换公司债券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。持续督导期间自股票、可转换公司债券上市之日起计算。

5.【多选题】下列属于资产支持证券管理人职责的有（）。
A.对相关交易主体和基础资产进行全面的尽职调查
B.按照规定或者约定移交基础资产
C.办理资产支持证券发行事宜
D.保管专项计划相关资产
参考答案：AC
解析：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第13条规定，管理人应当履行下列职责：①按照本规定及所附《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》(以下简称《尽职调查指引》)对相关交易主体和基础资产进行全面的尽职调查，可聘请具有从事证券期货相关业务资格的会计师事务所、资产评估机构等相关中介机构出具专业意见；②在专项计划存续期间，督促原始权益人以及为专项计划提供服务的有关机构，履行法律规定及合同约定的义务；③办理资产支持证券发行事宜；④按照约定及时将募集资金支付给原始权益人；⑤为资产支持证券投资者的利益管理专项计划资产；⑥建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险；⑦监督、检查特定原始权益人持续经营情况和基础资产现金流状况，出现重大异常情况的，管理人应当采取必要措施，维护专项计划资产安全；⑧按照约定向资产支持证券投资者分配收益；⑨履行信息披露义务；⑩负责专项计划的终止清算；⑪法律、行政法规和中国证监会规定以及计划说明书约定的其他职责。

6.【判断题】北交所要求，发行人及其保荐机构、证券服务机构应当按照审核问询要求进行必要的补充调查和核查，及时、逐项回复审核问询事项，补充或者修改相应发行上市申请文件，在收到审核问询之日起20个工作日内通过审核系统提交回复文件。预计难以在规定的时间内回复的，保荐机构应当及时提交延期回复申请，说明延期理由及具体回复时限，延期一般不超过10个工作日。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：【北交所要求】发行人及其保荐机构、证券服务机构应当按照审核问询要求进行必要的补充调查和核查，及时、逐项回复审核问询事项，补充或者修改相应发行上市申请文件，在收到审核问询之日起20个工作日内通过审核系统提交回复文件。预计难以在规定的时间内回复的，保荐机构应当及时提交延期回复申请，说明延期理由及具体回复时限，延期一般不超过20个工作日。

7.【单选题】创业板发行人在报送规定的申请文件时，如不能提供有关文件原件，可（）。
A.待补齐相关文件后再提交申请
B.提交相应的复印件
C.由发行人律师提供保证与原件一致的鉴证意见
D.由公证人出具保证与原件一致的承诺文件
参考答案：C
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件》第5条第2款规定，对于申请文件的原始纸质文件，发行人不能提供有关文件原件的，应由发行人律师提供鉴证意见，或由出文单位盖章，以保证与原件一致。如原出文单位不再存续，由承继其职权的单位或作出撤销决定的单位出文证明文件的真实性。

8.【单选题】根据《优先股试点管理办法》，下列关于上市公司发行优先股条件的说法，正确的是（）。
A.试点期间不允许发行在股息分配和剩余财产分配上具有不同优先顺序的优先股，但允许发行在其他条款上具有不同设置的优先股
B.上市公司发行优先股，最近一个会计年度实现的可分配利润应当不少于优先股一年的股息
C.公开发行优先股，最近三年财务报表被注册会计师出具的审计报告应当为标准审计报告
D.上市公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的百分之三十，且筹资金额不得超过发行前净资产的百分之三十
参考答案：A
解析：根据《优先股试点管理办法》的规定，具体分析如下： B项，第十九条，上市公司发行优先股，最近三个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股一年的股息。 C项，第二十一条，上市公司报告期不存在重大会计违规事项。公开发行优先股，最近三年财务报表被注册会计师出具的审计报告应当为标准审计报告或带强调事项段的无保留意见的审计报告；非公开发行优先股，最近一年财务报表被注册会计师出具的审计报告为非标准审计报告的，所涉及事项对公司无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。 D项，第二十三条，上市公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的百分之五十，且筹资金额不得超过发行前净资产的百分之五十，已回购、转换的优先股不纳入计算。

9.【多选题】下列人员需在招股说明书上签字的是（）。
A.董事
B.监事
C.董事会秘书
D.总经理
参考答案：ABCD
解析：根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》的相关规定，具体分析如下：发行人及其董事、监事、高级管理人员应当在招股说明书上签字、盖章，保证招股说明书的内容真实、准确、完整。发行人控股股东、实际控制人应当在招股说明书上签字、盖章，确认招股说明书的内容真实、准确、完整。保荐人及其保荐代表人应当在招股说明书上签字、盖章，确认招股说明书的内容真实、准确、完整。

10.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于内部控制执行效果定期评估机制的说法，正确的是（）。
A.内部控制执行效果评估每年不得少于2次
B.证券公司应当自行或委托外部专业机构对投资银行类业务内部控制的有效性进行全面评估
C.对于因投资银行类业务涉嫌违法违规而被中国证监会立案调查的证券公司，应当在30日内对内部控制执行效果进行评估
D.证券公司应当于评估工作完成后45日内向中国证监会相关派出机构报送内部控制执行有效性评估报告，说明评估及整改情况
E.证券公司委托外部机构对投资银行类业务内部控制有效性进行评估的，应当对外部机构的独立性和专业性进行审慎调查，避免发生利益冲突。证券公司依法应当承担的责任可因委托外部机构而免除
参考答案：B
解析：ABCD四项，《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第43条规定，证券公司应当根据监管要求、业务发展等情况的需要，建立内部控制执行效果定期评估机制。证券公司应当自行或委托外部专业机构对投资银行类业务内部控制的有效性进行全面评估。内部控制执行效果评估每年不得少于1次。对于因投资银行类业务涉嫌违法违规而被中国证监会立案调查的证券公司，应当在45日内对内部控制执行效果进行评估。证券公司应当于评估工作完成后30日内向中国证监会相关派出机构报送内部控制执行有效性评估报告，说明评估及整改情况。 E项，第44条规定，证券公司委托外部机构对投资银行类业务内部控制有效性进行评估的，应当对外部机构的独立性和专业性进行审慎调查，避免发生利益冲突。证券公司依法应当承担的责任不因委托外部机构而免除。

1.【多选题】根据《上市公司股权激励管理办法》，下列人员不得成为上市公司股权激励对象的有（）。
A.境内工作的外籍员工任职上市公司董事
B.独立董事
C.监事
D.单独或合计持有上市公司5％以上股份的股东
参考答案：BCD
解析：《上市公司股权激励管理办法》第8条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事。在境内工作的外籍员工任职上市公司董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。单独或合计持有上市公司5％以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女，不得成为激励对象。下列人员也不得成为激励对象：①最近12个月内被证券交易所认定为不适当人选；②最近12个月内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；③最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施；④具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；⑤法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；⑥中国证监会认定的其他情形。

2.【多选题】根据《上市公司并购重组审核工作规程》，下列说法正确的有（）。
A.并购重组项目申请材料存在重大瑕疵的，机构部对该单重组项目的财务顾问执业质量评级为C，并约谈提醒财务顾问
B.重组申请获无条件通过的，财务顾问应当在重组委会议召开后2个工作日内，协助办理申请材料封卷；重组申请未获通过的，无需办理封卷
C.重组委参会委员确定后，当天发布重组委会议公告
D.重组委会议表决结果当场公布，当日对外公告
参考答案：CD
解析：A项，《上市公司并购重组审核工作规程》第16条规定，申请材料存在重大瑕疵的，上市部对该单重组项目的财务顾问执业质量评级为C，并约谈提醒财务顾问。B项，第24条规定，重组申请获无条件通过或未获通过的，财务顾问应当在重组委会议召开后2个工作日内，协助办理申请材料封卷。

3.【多选题】甲公司发生产品质量纠纷诉讼，60％很可能败诉，赔偿1000万元；20％可能败诉，赔偿300万元；20％可能胜诉，不赔偿。如果败诉，那么基本确定可以获得保险赔偿款200万元。以下说法正确的有（）。
A.应确认的预计负债是660万元
B.应确认的预计负债是1000万元
C.应确认的预计负债是300万元
D.应确认的其他应收款是200万元
参考答案：BD
解析：预计负债所需支出不存在一个连续的范围，涉及单个项目，按最可能发生的金额确定，则需确定预计负债1000万元，那么基本确定可以获得保险赔偿款200万元，应确认的其他应收款200万元。

4.【多选题】以下关于上市公司分红，说法正确的有（）。
A.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％
B.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％
C.上市公司对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当经股东大会特别决议审议通过
D.上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序
参考答案：ABCD
解析：A、B两项，《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第5条规定，上市公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80％；②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％；③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20％。公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。 C项，第7条规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2／3以上通过。 D项，第4条第1款规定，上市公司应当在章程中明确现金分红相对于股票股利在利润分配方式中的优先顺序。

5.【单选题】根据《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》的规定，下列属于债券市场合格投资者的有（）。 Ⅰ.合格境外机构投资者 Ⅱ.商业银行 Ⅲ.持股10％的股东 Ⅳ.注册资本在1000万元以上的企业法人
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》第六条规定，合格投资者应当符合下列条件：（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人；（二）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。（三）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII)、人民币合格境外机构投资者（RQFII)。（四）同时符合下列条件的法人或者其他组织： 1.最近1年末净资产不低于2000万元； 2.最近1年末金融资产不低于1000万元； 3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。（五）同时符合下列条件的个人: 1.申请资格认定前20个交易日名下金融资产日均不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元； 2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第(一)项规定的合格投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师；（六）中国证监会和本所认可的其他投资者。前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。根据《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》第八条规定，发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以认购及交易该发行人发行的公司债券，资产支持证券原始权益人及其关联方认购及交易相应的资产支持证券，不受本办法第六条规定的合格投资者条件的限制。

6.【单选题】根据中国证监会、住房城乡建设部《关于推进住房租赁资产证券化相关工作的通知》，下列关于住房租赁资产证券化业务开展条件的说法正确的有（）。 Ⅰ物业已建成并权属清晰，工程建设质量及安全标准符合相关要求，已按规定办理住房租赁登记备案相关手续 Ⅱ物业正常运营，且产生持续、稳定的现金流 Ⅲ发起人（原始权益人）公司治理完善，并有持续经营能力及较强运营管理能力，最近2年无重大违法违规行为 Ⅳ优先支持大中城市、雄安新区等国家政策重点支持区域、利用集体建设用地建设租赁住房试点城市的住房租赁项目及国家政策鼓励的其他租赁项目开展资产证券化 Ⅴ重点支持住房租赁企业发行以其持有不动产物业作为底层资产的权益类资产证券化产品
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：A
解析：根据《关于推进住房租赁资产证券化相关工作的通知》具体分析如下： Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三项，发行住房租赁资产证券化产品应当符合下列条件：①物业已建成并权属清晰，工程建设质量及安全标准符合相关要求，已按规定办理住房租赁登记备案相关手续；②物业正常运营，且产生持续、稳定的现金流；③发起人（原始权益人）公司治理完善，具有持续经营能力及较强运营管理能力，最近2年无重大违法违规行为。 Ⅳ、Ⅴ项，属于住房租赁资产证券化业务的优先和重点支持领域，并非住房租赁资产证券化业务的开展条件。

7.【单选题】下列关于有效报价投资者数量的说法，错误的是（）。
A.公开发行股票数量为2亿股的，有效报价投资者的数量可以为10家
B.公开发行股票数量为4亿股的，有效报价投资者的数量可以为8家
C.公开发行股票，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行
D.公开发行股票数量为5亿股的，有效报价投资者的数量可以为25家
参考答案：B
解析：《证券发行与承销管理办法》第7条第2款规定，公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

8.【多选题】甲上市公司股本4000万元，拟进行配股，10股配3股，招股意向书公告前一日均价8元。以下说法正确的有（）。
A.控股股东认购了1100万股，但是承诺认购1200万股，发行失败
B.原股东认购股票的数量至少达到拟配售数量的70％方配股成功
C.只能采取由证券公司代销形式发行
D.控股股东可以认购其他股东没有认购的部分
参考答案：ABC
解析：A、B、C三项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第12条规定，向原股东配售股份(简称“配股”)，除符合本章第1节规定外，还应当符合下列规定：①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30％；②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；③采用证券法规定的代销方式发行。控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70％的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。 D项，配股、配售对象可以放弃认购(控股股东公开承诺认配股数的除外)，但不得超额认购。即其他股东放弃认购的，大股东不可以认购。

9.【单选题】根据《上市公司信息披露指引第4号——员工持股计划》，下列关于深交所员工持股计划的说法，正确的有（）。 Ⅰ.上市公司董事会审议员工持股计划相关事项时，拟参加员工持股计划的董事及与其存在关联关系的董事应当回避。出席董事会的非关联董事人数不足3人的，上市公司应当将该事项直接提交股东大会审议 Ⅱ.上市公司应当在董事会审议通过员工持股计划草案后及时披露董事会决议、员工持股计划草案、独立董事意见、监事会意见等文件 Ⅲ.独立董事和监事会应当就公司是否以摊派、强行分配等方式强制员工参加持股计划等事项发表意见 Ⅳ.员工持股计划方案应当经出席会议的非关联股东所持表决权的三分之一以上通过
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ项，《上市公司信息披露指引第4号——员工持股计划》第8条第1款规定，上市公司董事会审议员工持股计划相关事项时，拟参加员工持股计划的董事及与其存在关联关系的董事应当回避。出席董事会的非关联董事人数不足3人的，上市公司应当将该事项直接提交股东大会审议。 Ⅱ项，第8条第2款规定，上市公司应当在董事会审议通过员工持股计划草案后及时披露董事会决议、员工持股计划草案、独立董事意见、监事会意见等文件。 Ⅲ项，第8条第3款规定，独立董事和监事会应当就员工持股计划是否有利于上市公司的持续发展，是否损害上市公司利益及中小股东合法权益，计划推出前征求员工意见的情况，公司是否以摊派、强行分配等方式强制员工参加持股计划等事项发表意见。 Ⅳ项，第11条第2款规定，员工持股计划方案应当经出席会议的非关联股东所持表决权的过半数通过。

10.【多选题】关于证券公司发行次级债券，以下说法正确的有（）。
A.证券公司短期次级债的期限是3个月到1年
B.证券公司提前偿还长期次级债务后1年之内再次借入新的长期次级债务的，新借入的次级债务到期期限在3、2、1年以上的，原则上按照100％、70％、50％的比例计入净资本
C.证券公司为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要而借入或发行的短期次级债，承销结束，发生包销情形的，按照债务资金与因包销形成的自营业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备
D.证券公司为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要而借入或发行的短期次级债，在承销期内，按债务资金与承销业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备
参考答案：ACD
解析：根据《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）的规定，具体分析如下： B项，第14条第1款规定，证券公司提前偿还长期次级债务后1年之内再次借入新的长期次级债务的，新借入的次级债务应先按照提前偿还的长期次级债务剩余到期期限对应的比例计入净资本；在提前偿还的次级债务合同期限届满后，再按规定比例计入净资本。

11.【单选题】在对某上市公司2020年财务报表审计过程中，下列有助于注册会计师了解该公司存货存放地点的程序有（）。 Ⅰ询问公司中了解存货的人员，例如管理层、财务人员 Ⅱ比较上市公司不同时期的存货存放地点清单，关注仓库变动情况 Ⅲ检查上市公司期末库存为零的仓库的存货出、入库单 Ⅳ检查费用支出明细账和租赁合同，关注公司是否租赁仓库并支付租金 Ⅴ检查公司“固定资产——房屋建筑物”明细清单
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：D
解析：针对存货存放地点，注册会计师应根据具体情况下的风险评估结果，考虑执行以下一项或多项审计程序： ①询问被审计单位除管理层和财务部门以外的其他人员，如营销人员、仓库人员等，以了解有关存货存放地点的情况； ②比较被审计单位不同时期的存货存放地点清单，关注仓库变动情况，以确定是否存在因仓库变动而未将存货纳入盘点范围的情况发生； ③检查被审计单位存货的出、入库单，关注是否存在被审计单位尚未告知注册会计师的仓库（如期末库存量为零的仓库）； ④检查费用支出明细账和租赁合同，关注被审计单位是否租赁仓库并支付租金，如果有，该仓库是否已包括在被审计单位提供的仓库清单中； ⑤检查被审计单位“固定资产——房屋建筑物”明细清单，了解被审计单位可用于存放存货的房屋建筑物。

1.【单选题】供给曲线向（）倾斜，斜率为（）。
A.方上方；负
B.右上方；正
C.左上方；正
D.左上方；负
参考答案：B
解析：供给曲线向右上方倾斜，斜率为正。

2.【多选题】股票投资策略按照收益与市场比较基准的关系划分，可以分为（）。
A.市场中性策略
B.指数化策略
C.指数增强型策略
D.绝对收益策略
参考答案：ABCD
解析：按照不同分类标准，可以把常见的股票投资策略分为以下类别：①按照投资风格划分，可以区分为价值型投资策略、成长型投资策略和平衡型投资策略；②按收益与市场比较基准的关系划分，可以分为市场中性策略、指数化策略、指数增强型策略以及绝对收益策略；③按照投资决策的层次划分，可以分为配置策略、选股策略和择时策略。

3.【不定项题】根据现金流贴现模型，如果投资者在持有期内将股票转让，则股票期初的内在价值（）。
A.为零
B.不变
C.减少
D.增加
参考答案：B
解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值都是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的。由于现金流是未来时期的预期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值。也就是说，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息。股票在期初的内在价值与该股票的投资者在未来时期是否中途转让无关。

4.【单选题】基准利率为中国人民银行对商业银行及其他金融机构的存、贷款利率，又称法定利率。影响基准利率的主要因素是（）。
A.货币政策
B.市场价格
C.财政政策
D.居民消费水平
参考答案：A
解析：基准利率是我国中央银行实现货币政策目标的重要手段之一，制定基准利率的依据只能是货币政策目标。当政策目标重点放在稳定货币时，利率作为政策工具也应随之变化，不同的利率水平体现不同的政策要求，当政策重点放在稳定货币时，中央银行贷款利率就应该适时调高，以抑制过热的货币需求；相反，则应该适时调低。

5.【单选题】根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有（）只股票以上或单值为（）万美元以上的交易。
A.15；100
B.20；100
C.15；50
D.20；50
参考答案：A
解析：根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有15只股票以上或单值为一百万美元以上的交易。

6.【单选题】下列各项中，不属于我国货币政策最终目标的是（）。
A.稳定物价
B.货币供应量
C.充分就业
D.平衡国际收支
参考答案：B
解析：教材页码：P210-214 我国货币政策的操作目标包括：基础货币投放量（数量型)、短期基准利率（价格型)。中介目标包括：货币供应量，体现为社会融资规模、M2（数量型)、中长期贷款利率，体现为贷款利率等（价格型)。最终目标包括：稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支四大年度目标，以及金融改革和开放、发展金融市场这两个动态目标。故本题选B。

7.【多选题】对公司成长性进行分析，其内容应该包括（）。
A.公司主要产品市场前景的预测
B.公司财务指标的纵向比较C引发公司规模变动的原因
D.公司财务指标的横向比较
参考答案：ABD
解析：公司成长性分析包括两个方面：①公司经营战略分析，经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征；②公司规模变动特征及扩张潜力分析，可从A、B、C、D四项及以下几个方面分析：公司未来的市场份额的预测；公司的投资项目的销售和利润水平的分析；公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

8.【单选题】下列关于连续复利的说法，正确的是（）。
A.只要本金在贷款期限中获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息
B.在每经过一个计息期后，都要将所生利息加入本金，以计算下期的利息
C.终值是指本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计算利息，逐期滚算到约定期末的本金之和
D.是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量
参考答案：D
解析：连续复利是指在期数趋于无限大的极限情况下得到的利率，此时不同期之间的间隔很短，可以看作是无穷小量。在极端情况下，本金在无限短的时间内按照复利计息。（易混淆项选项B，属于复利的概念）

9.【不定项题】完全垄断型市场可分为（）。
A.资源完全垄断
B.政府完全垄断
C.专利完全垄断
D.私人完全垄断
参考答案：BD
解析：完全垄断可分为两种类型：（1）政府完全垄断。通常在公用事业中居多，如国有铁路、邮电等部门。（2）私人完全垄断。如根据政府授予的特许专营，或根据专利生产的独家经营以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排他性的私人垄断经营。

10.【单选题】机变量X的（）衡量了X取值的平均水平，它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。
A.方差
B.标准差
C.期望
D.中位数
参考答案：C
解析：随机变量X的期望（或称均值，记做E（X））衡量了X取值的平均水平，它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

1.【多选题】从总体中抽样一般需要满足的条件为（）。
A.连续性
B.独立性
C.针对性
D.随机性
参考答案：BD
解析：教材页码：P164-165 简单随机样本需满足的条件有：(1)随机性，总体中每个个体都有相同的机会加入样本。(2)独立性，从总体中抽取的每个个体对其他个体的抽取无任何影响。

2.【多选题】计算行业集中度，除了可以用产值和产量指标，还可以用（）等。
A.销售额
B.销售量
C.职工人数
D.资产总额
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P229-235 在分析行业的市场结构时，通常会使用到行业集中度。行业集中度又称“行业集中率”或“市场集中度”，是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额(产值、产量、销售额、销售量、职工人数、资产总额等)的总和。

3.【多选题】下列有关股权资本成本和加权平均资本成本说法正确的是（）。
A.股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率
B.估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等
C.“股权资本成本”是根据金融学理论计算出来的要求投资回报率
D.加权平均资本成本可用来确定具有平均风险投资项目所要求收益率
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P388-390 现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。常用的现金流贴现模型有两类：①红利贴现模型，包括可变增长模型、不变增长模型、零增长模型；②自由现金流贴现模型，包括企业自由现金流贴现模型、股东自由现金流贴现模型。

4.【单选题】2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的一年期债券，上次付息为2009年12月31日。若市场净价报价为96元，（按ACT/180计算）则实际支付价格为（）。
A.98.07元
B.97.05元
C.97.07元
D.98.05元
参考答案：B
解析：教材页码：P418-430 累计天数（算头不算尾）为：31天（1月）＋28天（2月）＋4天（3月）＝63（天），累计利息为：100×6%÷2×63/180＝1.05（元），所以，实际支付价格为：96＋1.05＝97.05（元）。

5.【单选题】股权自由现金流是指( )活动产生的现金流。
A.经营
B.并购
C.融资
D.投资
参考答案：A
解析：教材页码：P378-386 股权自由现金流是指公司经营活动中产生的现金流量，扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。计算公式为： FCFE：公司自由现金流(FCFF)一用现金支付的利息费用+利息税收抵减一优先股股利。

6.【不定项题】根据现金流贴现模型，如果投资者在持有期内将股票转让，则股票期初的内在价值（）。
A.为零
B.不变
C.减少
D.增加
参考答案：B
解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值都是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的。由于现金流是未来时期的预期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值。也就是说，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息。股票在期初的内在价值与该股票的投资者在未来时期是否中途转让无关。

7.【单选题】长期债务与营运资金比率的计算公式为（）。
A.长期负债/流动资产
B.长期负债/（流动资产-流动负债）
C.长期负债/流动负债
D.长期负债/（流动资产+流动负债）
参考答案：B
解析：长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债）。

8.【不定项题】发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合以下要求（）。
A.上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户
B.不得主动寻求上市公司相关内幕信息或未公开重大信息
C.在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据
D.被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息，报告本人已获知有关信息的事实
参考答案：ABCD
解析：根据《发布证券研究报告执业规范》发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合以下要求:（一）事先履行所在经营机构的审批程序;（二）不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息，以及未来一段时间的非客户服务性质的独立调研计划;（三）不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息;（四）被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告;（五）上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户;（六）在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据。

9.【多选题】下列关于资本市场线和证券市场线的说法，正确的有（）。
A.资本市场线实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
B.证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系
C.由证券市场线可知，理性投资者持有的风险资产投资组合都是市场投资组合
D.证券市场线描述了一个资产或资产组合的预期收益率与其贝塔值之间的关系
参考答案：ABD
解析：由资本市场线可知，理性投资者持有的风险资产投资组合都是市场投资组合。

10.【不定项题】当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法中，错误的是（）。
A.央行抛售外汇，将增加本币的供应量
B.汇率上升，可能会引起通货膨胀
C.汇率上升，将会导致资本流出本国
D.汇率下降，出口企业会受负面影响
参考答案：A
解析：教材页码：P217-220 一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强。出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同理汇率下降，出口企业会受负面影响(D正确)。同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国（C正确），资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。另外，汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀（B正确）。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量（A错误），使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供给量。即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬。

11.【多选题】计算存货周转天数的公式包括（）。
A.360／（营业成本／平均存货）
B.360／平均存货
C.360×存货周转率
D.360／存货周转率
参考答案：AD
解析：存货周转天数的计算公式可用A、D项表示。

证券从业每日一练(2026年8月9日)

金融市场基础知识-教材精讲课【APP购课128元】