证券从业每日一练(2026年7月15日)

• 1.【单选题】根据《证券投资基金法》，会计师事务所、律师事务所未勤勉尽责，所出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销相关业务许可，并处业务收入（ ）罚款。
• A. 1倍以上10倍以下
• B. 5倍以上10倍以下
• C. 1倍以上5倍以下
• D. 5倍以上20倍以下
• 参考答案：C
• 解析：会计师事务所、律师事务所未勤勉尽责，所出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，暂停或者撤销相关业务许可，并处业务收入【1倍以上5倍以下】罚款。

• 2.【单选题】下列哪项不是证券公司及其分支机构业务经营的外部约束？（ ）
• A. 注册资本要求
• B. 业务的审批
• C. 禁止同业竞争
• D. 防范和控制风险
• 参考答案：D
• 解析：证券公司及其分支机构的业务经营： 1、外部约束包括：业务的审批、注册资本要求、禁止同业竞争。 2、【内部约束】包括：【防范和控制风险】、加强对分支机构的管理。

• 3.【多选题】下列关于证券交易的说法正确的有（ ）。
• A.公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易
• B.证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券
• C.证券在证券交易所上市交易，应当采用公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式
• D.非依法发行的证券，可以买卖，但不能上市交易
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P47-52 选项D错误：证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券。非依法发行的证券，不得买卖。 选项ABC说法正确。

• 4.【单选题】经过风险承受能力评估，经营机构将普通投资者按照其风险承受能力由低到高至少划分为（ ）五个等级。
• A. A1、A2、A3、A4、A5
• B. A5、A4、A3、A2、A1
• C. C1、C2、C3、C4、C5
• D. C5、C4、C3、C2、C1
• 参考答案：C
• 解析：经营机构可将普通投资者按照其风险承受能力由低至高至少划分为C1、C2、C3、C4、C5五个等级。

• 5.【判断题】法律、行政法规规定设立公司必须报经批准的，应当在公司登记后依法办理批准手续。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：法律、行政法规规定设立公司必须报经批准的，应当在公司登记前（而非登记后）依法办理批准手续。公众可以向公司登记机关申请查询公司登记事项，公司登记机关应当提供查询服务。

• 6.【多选题】根据《中华人民共和国反洗钱法》，下列属于反洗钱罪上游犯罪的有(  )。
• A.毒品犯罪
• B.恐怖活动犯罪
• C.破坏金融管理秩序犯罪
• D.贪污贿赂犯罪
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P228 选项ABCD正确：反洗钱是指为了预防通过各种方式掩饰、隐瞒毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪和其他犯罪所得及其收益的来源和性质的洗钱活动，依照《中华人民共和国反洗钱法》规定采取相关措施的行为。

• 7.【单选题】下列不属于对财务顾问及其财务顾问主办人进行持续动态监管，并应计入其诚信档案的事项是（ ）。
• A.在持续督导期间，上市公司或者其他委托人违反公司治理有关规定、相关资产状况及上市公司经营成果等与财务顾问的专业意见出现较大差异
• B.财务顾问采取不正当竞争手段进行恶性竞争
• C.财务顾问主办人与证监会进行专业沟通，并按照证监会提出的反馈意见做出答复
• D.财务顾问及其财务顾问主办人被中国证监会采取监管措施
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会建立监管信息系统，对财务顾问及其财务顾问主办人进行持续动态监管，并将以下事项记入其诚信档案：（1）财务顾问及其财务顾问主办人被中国证监会采取监管措施的；（2）在持续督导期间，上市公司或者其他委托人违反公司治理有关规定、相关资产状况及上市公司经营成果等与财务顾问的专业意见出现较大差异的；（3）中国证监会认定的其他事项。

• 8.【单选题】根据《证券经纪人管理暂行规定》，以下关于证券经纪人和证券公司的表述，说法不正确的是（ ）。
• A. 证券公司应当在与证券经纪人签订委托合同前，对其资格条件进行严格审查
• B. 证券公司只能通过本公司员工的人员从事客户招揽和客户服务活动
• C. 证券经纪人只能接受一家证券公司的委托
• D. 证券经纪人只能是自然人
• 参考答案：B
• 解析：A项说法正确，证券公司应当在与证券经纪人签订委托合同前，对其资格条件进行严格审查。 B项说法错误，证券公司可以通过【公司员工或者委托公司以外的人员】从事客户招揽和客户服务等活动。 C项说法正确，证券经纪人只能接受一家证券公司的委托，并应当专门代理证券公司从事客户招揽和客户服务等活动。 D项说法正确，证券经纪人是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人。

• 9.【单选题】证券经营机构应当加强廉洁文化建设，（ ）开展覆盖全体工作人员的廉洁培训和教育，确保工作人员熟悉廉洁从业的相关规定，提高工作人员廉洁意识。
• A. 每周
• B. 每月
• C. 每个季度
• D. 每年
• 参考答案：D
• 解析：证券经营机构应当加强廉洁文化建设，【每年】开展覆盖全体工作人员的廉洁培训和教育，确保工作人员熟悉廉洁从业的相关规定，提高工作人员廉洁意识。

• 10.【多选题】下列行为中，构成操纵证券、期货市场行为的是（ ）。
• A.甲与乙合谋利用资金优势连续买卖，操纵证券交易价格
• B.甲与乙相互串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格
• C.甲以自己为交易对象，进行不转移所有权的自买自卖，影响证券交易价格
• D.甲是证券公司工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息，从事与该信息相关的证券活动
• 参考答案：ABC
• 解析：操纵证券、期货市场罪的概念：（1）单独或合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，选项A正确；（2）与他人串通以事先约定的时间、价格和方式相互进行交易，选项B正确；（3）在自己实际控制的账户之间进行交易，或者以自己为交易对象，自买自卖等方式，操纵证券、期货市场（含交易价格、交易量等）的行为，选项C正确。选项D错误，利用因职务便利获取的内幕信息从事相关的证券活动属于内幕交易（而非操纵证券、期货市场）行为。

• 1.【多选题】普通股股东的诉权主要包括（ ）。
• A.提起撤销决议之诉
• B.确认决议无效之诉
• C.损害赔偿之诉
• D.不成立之诉
• 参考答案：ABCD
• 解析：诉权是指当股东会、董事会决议存在程序上或内容上违反法律或章程规定时，赋予中小股东提起撤销决议之诉或确认决议无效之诉或不成立之诉；当公司其他股东或经营者违反法律或章程规定等损害了股东利益或公司利益的时候提起的损害赔偿之诉或代表之诉等，

• 2.【判断题】国债的竞争性招标方式包括单一价格、修正的多重价格招标方式（即混合式），招标标的仅为利率。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：竞争性招标方式包括单一价格、修正的多重价格招标方式，招标标的为利率或价格。

• 3.【判断题】非公开募集基金不得通过设置特定对象确定程序的讲座等媒介进行推介。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P430-433 非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介。【题干说的是通过“设置特定对象确定程序”的讲座，是允许的，故说法错误】

• 4.【多选题】以下关于市值回报增长比PEG的说法正确的是（ ）。
• A.PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性
• B.如果PEG大于1，可能市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期
• C.当PEG小于1时，可能是市场高估了这只股票的价值
• D.当PEG小于1时，可能市场认为其业绩成长性可能比预期的要差
• 参考答案：ABD
• 解析：PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性； 如果PEG大于1，则这只股票的价值就可能被高估，或市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期； 当PEG小于1时，要么是市场【低估】了这只股票的价值，要么是市场认为其业绩成长性可能比预期的要差。

• 5.【单选题】下列关于股票风险性特征的说法，错误的是（ ）。
• A.风险本身是一个中性概念，但是，高风险一般对应着高收益，因此投资者一般喜欢投资那些风险性较高的股票
• B.股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离
• C.投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会高于或低于原先的估计，这就是股票的风险
• D.风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大的损失，也可能带来较大的收益
• 参考答案：A
• 解析：风险本身是一个中性概念，但是，多数理性的投资者厌恶风险，如果要引导投资者投资风险较高的股票，就必须提供更高的预期收益，这就是“高风险、高收益”的含义。选项A说法错误。

• 6.【多选题】证券交易所监事会的职能有（ ）。
• A. 组织召开临时会员大会
• B. 提议召开临时理事会
• C. 向会员大会提出提案
• D. 检查证券交易所风险基金的使用和管理
• 参考答案：BCD
• 解析：监事会是证券交易所的监督机构，行使下列职权： (1)检查证券交易所财务； (2)检查证券交易所风险基金的使用和管理；（选项D正确） (3)监督证券交易所理事、高级管理人员执行职务行为； (4)监督证券交易所遵守法律、行政法规、部门规章和证券交易所章程、协议、业务规则以及风险预防与控制的情况； (5)当理事、高级管理人员的行为损害证券交易所利益时，要求理事、高级管理人员予以纠正； (6)提议召开临时会员大会；（选项A错误） (7)提议召开临时理事会；（选项B正确） (8)向会员大会提出提案；（选项C正确） (9)会员大会授予和证券交易所章程规定的其他职权。

• 7.【单选题】巴塞尔银行监管委员会简称“巴塞尔委员会”，是由美国、英国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、加拿大、比利时、瑞典10国的中央银行于（ ）共同成立的。
• A.1971
• B.1972
• C.1973
• D.1974
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P13-14 巴塞尔银行监管委员会简称“巴塞尔委员会”，是由美国、英国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、加拿大、比利时、瑞典10国的中央银行于1974年底共同成立的，作为国际清算银行的一个正式机构，以各国中央银行官员和银行监管部门为代表，总部设在瑞士的巴塞尔。

• 8.【多选题】记账式国债的承销程序主要有（  ）阶段。
• A.招标发行
• B.场内挂牌分销
• C.分销
• D.银行间债券市场分销
• 参考答案：AC
• 解析：场内挂牌分销和银行间债券分销都属于分销阶段。（注意题干问的是主要的阶段，场内挂牌分销和银行间债券分销都包含在分销阶段内，所以不选）

• 9.【单选题】外国债券一般由（ ）的证券公司、金融机构承销。
• A.投资者所在国
• B.发行者所在国
• C.发行地所在国
• D.第三国
• 参考答案：C
• 解析：按照面值货币与发行债券市场的关系，国际债券可分为外国债券和欧洲债券。 外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。 它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。 在发行方式方面，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销。

• 10.【单选题】甲银行向乙公司提供信用贷款，并由丙公司为乙提供第三方担保。贷款到期后由于乙公司无力偿还，甲银行要求丙代为偿还。对于甲银行而言，该种风险管理策略（ ）。
• A.风险转移策略
• B.风险控制策略
• C.风险补偿与准备金策略
• D.风险规避策略
• 参考答案：A
• 解析：投资者通过购买某种金融产品或采取某些合法的手段将风险转移给愿意和有能力承接的主体，被称为风险转移。风险转移可分为保险转移和非保险转移。保险转移是通过向保险公司支付保费的方式，将风险转移给保险公司。非保险转移通常采用担保和备用信用证等方式将风险转移给第三方。例如，当金融机构提供信用贷款时，通过需要借款人提供第三方担保，如不能到期偿还贷款，由担保方代为偿还。该案例明显属于非保险转移。故选A。

• 1.【判断题】信用风险缓释是指公司运用合格的抵质押品净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：信用风险缓释是指运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险，体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。

• 2.【判断题】一个非个性化的市场，市场中的每一个买者和卖者都是市场价格的接受者，这个市场完全竞争市场。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。在完全竞争市场上，有无数的买者和卖者，每一个买者的需求量相对于整个市场的总需求量而言是很小的，每个卖者的供给量相对于整个市场的总供给量而言是很小的。因此，完全竞争市场上每个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格，他们对市场价格没有任何控制的力量。

• 3.【不定项题】对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（ ）。
• A.3年
• B.5年
• C.10年
• D.20年
• 参考答案：D
• 解析：对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

• 4.【不定项题】原油是生产许多物品和劳务的关键投入，它已经成为一国经济发展中不可缺少的因素，所以石油价格的变化对许多国家的经济产生了很大的影响，而对于石油输入国来说，由于石油供给的减少和石油价格的上升，这些国家生产汽油、轮胎和许多其它产品的企业成本迅速上升，而产品的价格不能同步迅速做出反应，所以这些企业都大量减少产量，或者干脆停业或破产。根据以上材料，运用经济学的知识，回答以下问题。 关于弹性的表达中，正确的有（ ）。
• A.需求价格弹性是需求量变动对价格变动的敏感程度
• B.需求价格弹性等于需求的变动量除以价格的变动量
• C.收入弹性描述的是收入与需求量的关系
• D.交叉弹性是一种商品的价格变化对另一种商品需求量的影响
• 参考答案：ACD
• 解析：需求价格弹性是用来测度商品需求量变动对于商品自身价格变动反应的敏感性程度，它等于需求量变动的百分比除以价格变动的百分比。

• 5.【多选题】授信业务中经常使用的抵/质押品主要包括（ ）。
• A.金融质押品
• B.预收账款
• C.房地产
• D.应付账款
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P326~328 授信业务中经常使用的抵/质押品主要包括：金融质押品（A项）、应收账款、房地产（C项）以及其他抵/质押品。

• 6.【多选题】完全垄断型市场结构的特点有（ ）。
• A.垄断者根据市场情况制定理想的价格和产量
• B.产品没有或缺少合适的替代品
• C.垄断者在制定理想的价格与产量时不会受到政府的约束
• D.市场被独家企业所控制
• 参考答案：ABD
• 解析：除A、B、D三项外，完全垄断型市场结构的特点还包括：垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。

• 7.【单选题】某债券面额100元，票面利率为9%，期限3年,于2017年12月31日到期一次还本付息，持有人甲于2015年12月31日将其卖出若购买者乙要求10%的最终收益率，则其购买价格应为（按单利计息复利贴现）（ ）元。
• A.103.96
• B.106.96
• C.105.96
• D.104.96
• 参考答案：D
• 解析：购买价格即为此债券取得10%的最终收益率时对应的2015年12月31日的现值，PV=FV/（1+r）^t=（100+100×9%×3）/（1+10%）^2=104.96（元）。

• 8.【多选题】下列关于杜邦分析体系的说法中，正确的有（ ）。
• A.权益净利率是杜邦分析体系的核心比率
• B.权益净利率=资产净利率/权益乘数
• C.权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数
• D.权益净利率不受资产负债率高低的影响
• 参考答案：AC
• 解析：权益净利率是杜邦分析体系的核心比率，权益净利率=资产净利率权益乘数=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数。

• 9.【多选题】关于套期保值比率，下列说法正确的有（  ）。
• A.一定会小于1
• B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
• C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
• D.可以用于确定合约的数量
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P465~467 套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。 套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值 理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。 综上，该题选BCD。

• 10.【判断题】指数平滑异同移动平均线（MACD）是由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，其中异同平均数（DEA）是核心。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P303~304 指数平滑异同移动平均线（MACD）是由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，DIF是核心，DEA是辅助。

• 1.【单选题】收购人作出提示性公告后至要约收购完成前，被收购公司（ ）。
• A.可继续从事正常的经营活动
• B.可暂停执行股东大会已经作出的决议
• C.处置公司资产、调整公司主要业务
• D.董事可辞职
• 参考答案：A
• 解析：ABC三项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第33条规定，收购人作出提示性公告后至要约收购完成前，被收购公司除继续从事正常的经营活动或者执行股东大会已经作出的决议外，未经股东大会批准，被收购公司董事会不得通过处置公司资产、对外投资、调整公司主要业务、担保、贷款等方式，对公司的资产、负债、权益或者经营成果造成重大影响。D项，第34条规定，在要约收购期间，被收购公司董事不得辞职。

• 2.【单选题】上市公司的下列各种行为中，不适用于《上市公司重大资产重组管理办法》的是（ ）。
• A.按照经中国证监会核准的发行证券文件披露的募集资金用途，使用募集资金对外投资的行为
• B.受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁的行为
• C.与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资的行为
• D.接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产的行为
• 参考答案：A
• 解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第2条规定，本办法适用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为（以下简称重大资产重组）。上市公司发行股份购买资产应当符合本办法的规定。上市公司按照经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）核准的发行证券文件披露的募集资金用途，使用募集资金购买资产、对外投资的行为，不适用本办法。

• 3.【单选题】甲公司系深交所主板上市公司，拟于2021年10月申请配股，公司合并报表2018年至2020年三年累计实现的可分配利润为9000万元，母公司2018年至2020年三年累计实现的可分配利润为7500万元，则甲公司以下利润分配方案中符合配股条件的有（ ）。
• A.2018年至2020年以现金方式累计分配利润900万元
• B.2018年至2020年以现金方式累计分配利润750万元
• C.2018年至2020年以现金加股票方式累计分配利润900万元
• D.2018年至2020年以现金加股票方式累计分配利润750万元
• 参考答案：A
• 解析：配股属于公开发行，应符合“最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％”的规定，此处“可分配利润”为合并报表口径数据，非母公司口径。

• 4.【多选题】关于资产负债表日后事项，下列说法中正确的有（ ）。
• A.资产负债表日后发生的调整事项如涉及现金收支项目的，均不调整报告年度资产负债表的货币资金项目和现金流量表正表各项目数字
• B.对资产负债表日后事项中的调整事项，涉及损益的事项，通过“以前年度损益调整”科目核算，然后将“以前年度损益调整”科目的余额转入“本年利润”科目
• C.资产负债表日后发生巨额亏损，属于非调整事项
• D.资产负债表日后事项中的调整事项，无论是有利事项还是不利事项，均应当调整报告年度财务报表相关项目数字
• 参考答案：ACD
• 解析：选项B，资产负债表日后事项中的调整事项，涉及损益的事项，通过“以前年度损益调整”科目核算，然后将“以前年度损益调整”科目的余额转入“利润分配—未分配利润”科目。

• 5.【多选题】下列符合《企业所得税法》规定的有（ ）。
• A.未设立机构、场所的非居民企业应当就其来源于中国境内的所得缴纳企业所得税
• B.在中国境内设立机构、场所的非居民企业应当就其来源于中国境内、境外的所得交纳企业所得税
• C.居民企业应当就其来源于中国境外的所得缴纳企业所得税
• D.居民企业应当就其来源于中国境内的所得缴纳企业所得税
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，非居民企业在中国境内设立机构、场所的，应当就其所设机构、场所取得的来源于中国境内的所得，以及发生在中国境外但与其所设机构、场所有实际联系的所得，缴纳企业所得税。

• 6.【单选题】下列产品中，属于消费税征税范围的是（ ）。
• A.轮胎
• B.电池
• C.卡丁车
• D.酒精
• 参考答案：B
• 解析：B项，为促进节能环保，经国务院批准，自2015年2月1日起对电池、涂料征收消费税。AD两项，根据消费税现行政策，汽车轮胎和酒精消费税已取消。C项，沙滩车、雪地车、卡丁车、高尔夫车不属于消费税征收范围，不征收消费税。

• 7.【单选题】下列不属于会计估计的是（ ）。
• A.将一项固定资产的净残值由10万元变更为20万元
• B.将产品保修费用的计提比例由销售收入的2%变更为1.5%
• C.投资性房地产由成本计量模式转为公允价值计量模式
• D.将一台生产设备的折旧方法由年限平均法变更为双倍余额递减法
• 参考答案：C
• 解析：C项，投资性房地产由成本计量模式转为公允价值计量模式属于会计政策变更。

• 8.【多选题】关于董事委托出席董事会会议的问题，以下说法正确的有（ ）。
• A.某董事全权委托另一名董事对所有议案进行投票，未在委托书中明确对每一事项发表同意、反对或者弃权的意见
• B.独立董事不能同时接受2名以上董事的委托
• C.在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席会议
• D.独立董事不能委托非独立董事投票
• 参考答案：BCD
• 解析：《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》(2022年)第3.3.3条规定，董事应当亲自出席董事会会议，因故不能亲自出席董事会会议的，应当审慎选择并以书面形式委托其他董事代为出席，独立董事不得委托非独立董事代为出席会议。涉及表决事项的，委托人应当在委托书中明确对每一事项发表同意、反对或者弃权的意见。董事不得作出或者接受无表决意向的委托、全权委托或者授权范围不明确的委托。董事对表决事项的责任不因委托其他董事出席而免除。1名董事不得在1次董事会会议上接受超过2名董事的委托代为出席会议。在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席会议。《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》（2022年）的规定基本相同。

• 9.【单选题】某基金管理公司为其管理的12个配售对象账户进行科创板首发股票初步询价报价，根据《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》，该基金公司最多可以填报的不同拟申购价格个数是（ ）。
• A.无限制
• B.12个
• C.3个
• D.1个
• 参考答案：C
• 解析：根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（2023）第34条规定，在首发证券初步询价环节，参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象账户分别填报一个报价，每个报价应当包含配售对象信息、证券价格和该价格对应的拟申购数量。同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过3个，且最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%。

• 10.【多选题】挂牌公司控股股东及实际控制人挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为（ ）。
• A.挂牌当日
• B.挂牌满半年
• C.挂牌满一年
• D.挂牌满两年
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》的规定，挂牌公司控股股东及实际控制人在挂牌前直接或间接持有的股票分三批解除转让限制，每批解除转让限制的数量均为其挂牌前所持股票的三分之一，解除转让限制的时间分别为挂牌之日、挂牌期满一年和两年。

• 1.【多选题】关于旗形和楔形，下列说法正确的有（ ）。
• A.旗形和楔形是两个著名的持续整理形态
• B.这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，并且形态方向始终与原有的趋势方向相同
• C.旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下
• D.下降楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的状况，常在跌市中的回升阶段出现，显示股价尚未见底，只是一次跌后技术性的反弹
• 参考答案：AC
• 解析：B项，旗形持续的时间不能太长，股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个略微与原趋势呈相反方向倾斜的长方形；D项，上升降楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的状况。常在跌市中的回升阶段出现，显示股价尚未见底，只是一次跌后技术性的反弹。而下降楔形常出现于中长期升市的回落调整阶段。故A、C项正确。

• 2.【多选题】下列有关期现套利的说法正确的有（ ）。
• A.期现套利是交易者利用期货市场和现货市场之间的不合理价差进行的
• B.期权价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费
• C.当期权价格和现货价格出现较大的偏差时，期现套利的机会就会出现
• D.当价差远高于持仓费时，可买入现货同时卖出相关期权合约而获利
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，期现套利是通过利用期货市场和现货市场的不合理价差进行反向交易而获利。B项，理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。C项，现实中，期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费，当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会出现。D项，如果价差远远高于持仓费，套利者就可以买入现货，同时卖出相关期权合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。

• 3.【多选题】财务比率分析的基本内容包括（ ）。
• A.偿债能力分析
• B.营运能力分析
• C.周转能力分析
• D.盈利能力分析
• 参考答案：ABD
• 解析：财务比率分析大致可归为以下几大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析等。

• 4.【多选题】下列关于古诺模型的说法，正确的有（ ）。
• A.古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型
• B.古诺模型是由法国经济学家古诺于1938年提出的
• C.古诺模型通常被作为寡头理论分析的出发点
• D.古诺模型是早期的寡头模型
• 参考答案：ACD
• 解析：古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，古诺模型是早期的寡头模型。它是由法国经济学家古诺于1838年提出的。古诺模型是纳什均衡应用的最早版本，古诺模型通常被作为寡头理论分析的出发点。

• 5.【不定项题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（  ）倍。
• A.5
• B.10
• C.20
• D.50
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P456-457 金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%＝20（倍）。

• 6.【不定项题】下列不属于宏观分析中行业分析的主要目的是（ ）。
• A.判断行业投资价值
• B.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
• C.揭示行业投资风险
• D.分析公司在行业中的竞争地位
• 参考答案：D
• 解析：行业分析的目的有：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。D项属于公司分析的目的。

• 7.【多选题】完全垄断型市场可以分为（ ）。
• A.政府完全垄断
• B.私人完全垄断
• C.自然完全垄断
• D.技术完全垄断
• 参考答案：AB
• 解析：完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。完全垄断可分为两种类型：①政府完全垄断。通常在公用事业中居多，如国有铁路、邮电等部门；②私人完全垄断。如根据政府授予的特许专营，或根据专利生产的独家经营以及由于资本雄厚、技术先进而建立的排化性的私人垄断经营。

• 8.【单选题】错误买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（ ）时，该点为损益平衡点。
• A.执行价格
• B.执行价格+权利金
• C.执行价格-权利金
• D.标的物价格+权利金
• 参考答案：B
• 解析：对买进看涨期权交易来说，当标的物价格等于（执行价格+权利金）时，该点为损益平衡点。

• 9.【单选题】当技术分析无效时，市场至少符合（ ）。
• A.无效市场假设
• B.强有效市场假设
• C.半强有效市场假设
• D.弱有效市场假设
• 参考答案：D
• 解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息。在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。也就是说，如果市场是弱式有效的，那么投资分析中的技术分析将不再有效。

• 10.【单选题】美国一般将（ ）视为无风险利率。
• A.10年期国债利率
• B.长期国库券利率
• C.短期国库券利率
• D.浮动利率
• 参考答案：C
• 解析：无风险收益率是一种理想的投资收益，是指将资金投资于某一没有任何风险的投资对象而能获得的收益率。美国一般将短期国库券利率视为无风险利率。