证券从业资格每日一练-2025年12月8日

1.【单选题】证券公司应当根据自身资产负债状况和业务发展情况，建立( )的风险控制指标监控和资本补足机制，确保净资本等各项风险控制指标在( )都符合规定标准。
A.静态；任一时点
B.静态；某些时点
C.动态；任一时点
D.动态；某些时点
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券公司风险控制指标管理基本规定。

2.【判断题】证券经纪业务的管理风险，主要是指证券公司在经纪业务活动中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。（）
对
错
参考答案：错
解析：证券经纪业务的合规风险，主要是指证券公司在经纪业务活动中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。

3.【单选题】下列关于发布证券研究报告业务信息隔离墙管理要求的说法中，错误的是（）。
A. 担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起40日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告
B. 担任上市公司股票增发、配股、发行可转换公司债券等再融资项目的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告公开发行价格之日起20日内，不得发布与该上市公司有关的证券研究报告
C. 担任上市公司并购重组财务顾问，在证券公司、证券投资咨询机构的合规部门将该上市公司列入相关限制名单期间，按照合规管理要求限制发布与该上市公司有关的证券研究报告
D. 证券公司对研究部门及其研究人员的绩效考评和激励措施，不应与保密侧业务部门的业绩挂钩
参考答案：B
解析：B项中的时间应该为10日内。

4.【单选题】全国股转公司可以采取下列自律监管措施( )。 ①约见谈话 ②要求提交书面承诺 ③出具警示函 ④责令改正 ⑤暂不受理相关主办券商、证券服务机构或其相关人员出具的文件
A.①②③④
B.①②③⑤
C.①②③
D.①②③④⑤
参考答案：D
解析：全国股转公司可以采取下列自律监管措施：① 要求申请挂牌公司、挂牌公司及其他信息披露义务人或者其董事 (会 )、监事 (会 )和高级管理人员、主办券商、证券服务机构及其相关人员对有关问题作出解释、说明和披露；②要求申请挂牌公司、挂牌公司聘请中介机构对公司存在的问题进行核查并发表意见；③约见谈话；④要求提交书面承诺；⑤出具警示函；⑥责令改正；⑦暂不受理相关主办券商、证券服务机构或其相关人员出具的文件；⑧暂停解除挂牌公司控股股东、实际控制人的股票限售；⑨限制证券账户交易；⑩向中国证监会报告有关违法违规行为；其他自律监管措施。

5.【判断题】若单位进行操纵证券市场的，中国证监会应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以10万元以上100万元以下的罚款。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：根据《证券法》第一百九十二条的规定，违反法律规定，操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以【50万元以上500万元以下】的罚款。

6.【多选题】证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，中国证监会可以区别情形，对其采取措施有（）。
A.责令停业整顿
B.指定其他机构托管、接管
C.撤销经营证券业务许可
D.限制相关证券账户交易
参考答案：ABC
解析：证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，中国证监会可以区别情形，对其采取下列措施：（1）责令停业整顿；（2）指定其他机构托管、接管；（3）撤销经营证券业务许可；（4）撤销。

7.【单选题】按照《证券公司监督管理条例》的规定，证券公司从事（），其客户的交易结算资金应当存放在指定（），以每个客户的名义单独立户管理。
A. 证券经纪业务；商业银行
B. 证券资产管理；证券交易所
C. 证券经纪业务；国务院证券监督管理机构
D. 证券承销业务；证券登记结算有限公司
参考答案：A
解析：根据《证券公司监督管理条例》第五十七条的规定，证券公司从事【证券经纪业务】，其客户的交易结算资金应当存放在指定【商业银行】，以每个客户的名义单独立户管理。

8.【多选题】下列关于证券金融公司的风险控制指标，说法正确的有（）。
A. 净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100％
B. 对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50％
C. 融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的15％
D. 充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15％
参考答案：ABD
解析：证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定：（1）净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%；（2）对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50%；（3）【融出的每种证券余额】不得超过该证券上市可流通市值的【10%】；（4）充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%。

9.【单选题】下列属于融资证券业务交易特有风险的有（） Ⅰ市场风险 Ⅱ投资风险放大 Ⅲ强制平仓风险 Ⅳ交易密码泄露风险
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：提示客户注意融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险，以及其特有的投资风险放大等风险。提示客户在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险。 I选项属于普通证券交易所具有的市场风险，不是融资融券特有的风险，IV说法错误。

10.【多选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司设立时，其业务范围应当与其（）相适应。
A. 财务状况
B. 内部控制制度
C. 合规制度
D. 人力资源状况
参考答案：ABCD
解析：证券公司设立时，其业务范围应当与其【财务状况、内部控制制度、合规制度和人力资源状况】相适应。

1.【单选题】证券公司风险处置措施中的托管有（）种模式。
A.1
B.2
C.3
D.4
参考答案：B
解析：考点：托管是对无自我整改能力的证券公司，委托专门的托管机构经营管理，保证正常交易，保护投资者利益。托管有两种模式。

2.【单选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正；证券公司整改后，经派出机构验收符合有关风险控制指标的，中国证监会及其派出机构应当自验收完毕之日起（）个工作日内解除对其采取的有关措施。
A. 1
B. 3
C. 5
D. 7
参考答案：B
解析：证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日；证券公司未按时报送整改计划的，派出机构应当立即限制其业务活动。证券公司整改后，经派出机构验收符合有关风险控制指标的，中国证监会及其派出机构应当自验收完毕之日起【3个工作日】内解除对其采取的有关措施。

3.【单选题】证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币( )。
A.1000万元
B.2000万元
C.5000万元
D.1亿元
参考答案：B
解析：考点：本题考查证券公司从事相关证券业务的净资本标准。证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币 2000 万元。

4.【单选题】独立董事最多可以在( )家证券公司担任独立董事。
A.2
B.3
C.4
D.5
参考答案：A
解析：考点：独立董事最多可以在2家证券公司担任独立董事。

5.【单选题】根据《证券法》，下列关于证券公司及其从业人员法律责任的说法，正确的有( ) I.未对投资者开立账户提供的身份信息进行核对的，责令改正，给予警告，并处以五万元以上五十万元以下的罚款 II.非法经营证券业务或者未经批准以证券公司名义开展证券业务活动的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款:没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款 III.证券公司违反规定为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，并处以二十万元以上百万以下的罚款 IV.未采取有效隔离措施防范利益冲突，或者未分开办理相关业务、混合操作的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款
A.I、II、IV
B.I、II、III、IV
C.II、 III
D.I、IV
参考答案：A
解析：擅自设立证券公司、非法经营证券业务或者未经批准以证券公司名义开展证券业务活动的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上 10倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足 100 万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款。为其股东或者股东的关联人提供融资或者担保的，责令改正，给予警告，并处以50万元以上;500 万元以下的罚款。未采取有效隔离措施防范利益冲突，或者未分开办理相关业务、混合操作的，责令改正。给予警告。没收违法所得。并处以违法所得1倍以上10 倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足 50 万元的，处以 50万元以上 500万元以下的罚款∶情节严重的，并处撤销相关业务许可。

6.【多选题】证券公司发布的证券研究报告，应当载明的事项包括（）。
A.“证券研究报告”字样
B.证券公司名称
C.证券分析师姓名及其登记编码
D.发布证券研究报告的时间
参考答案：ABCD
解析：经营机构发布的证券研究报告，应当载明下列事项：（1）“证券研究报告”字样。（2）经营机构名称。（3）具备证券投资咨询业务资格的说明。（4）证券分析师姓名及其登记编码。（5）发布证券研究报告的时间。（6）证券研究报告采用的信息和资料来源。（7）使用证券研究报告的风险提示。

7.【多选题】下列关于公司的财务会计制度，说法正确的有（）。
A.股东会、股东大会或者董事会违反规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司
B.公司除法定的会计账簿外，不得另立会计账簿
C.公司持有的本公司股份可以分配利润
D.公司的公积金可用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。资本公积金不得用于弥补公司的亏损
参考答案：ABD
解析：A项正确，股东会、股东大会或者董事会违反规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。 B项正确，公司除法定的会计账簿外，不得另立会计账簿。 C项错误，公司持有的本公司股份【不得分配利润】。 D项正确，公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。综上所述，本题选ABD。

8.【单选题】根据证券公司应持续符合的风险控制指标标准，证券公司资本杠杆率不得低于（）。
A.5%
B.8%
C.10%
D.7%
参考答案：B
解析：证券公司必须持续符合下列风险控制指标标准： (1) 风险覆盖率不得低于100% ； (2) 资本杠杆率不得低于8% ； (3) 流动性覆盖率不得低于100% ； (4) 净稳定资金率不得低于100%

9.【单选题】债务融资工具在( )登记、托管、结算。
A.中国人民银行
B.中国银行间市场交易商协会
C.全国银行间同业拆借中心
D.中央国债登记结算有限责任公司
参考答案：D
解析：考点：本题考查非金融企业债务融资工具发行业务的一般规定。债务融资工具在中央国债登记结算有限责任公司登记、托管、结算。

10.【单选题】金融资产符合( )的，可按照企业会计准则以摊余成本进行计量。 ①资产管理产品为封闭式产品，且所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期 ②资产管理产品为封闭式产品，且所投金融资产暂不具备活跃交易市场，或者在活跃市场中没有报价，也不能采用估值技术可靠计量公允价值 ③资产管理产品为封闭式产品，所投资产具备活跃交易市场 ④资产管理产品为封闭式产品，所投资产在活跃市场中有报价
A.①②③
B.②③④
C.①②
D.①②③④
参考答案：C
解析：考点：金融资产的摊余成本计量原则。金融资产符合以下条件之一的，可按照企业会计准则以摊余成本进行计量：资产管理产品为封闭式产品，且所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期；资产管理产品为封闭式产品，且所投金融资产暂不具备活跃交易市场，或者在活跃市场中没有报价，也不能采用估值技术可靠计量公允价值。选项①②正确。

11.【单选题】下列关于私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员的行为，做法正确的是（）。
A. 对投资业绩进行预测
B. 提供、报送真实、准确、完整的信息
C. 向投资者承诺投资本金不受损失
D. 向投资者承诺最低收益
参考答案：B
解析：私募基金管理人、私募基金托管人及其从业人员提供、报送的信息应当真实、准确、完整，不得有下列行为： 1.虚假记截、误导性陈述或者重大遗漏； 2.对投资业绩进行预测； 3.向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益； 4.法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

1.【判断题】基金卖出股票时按0.1%征收印花税。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：题干说法错误，基金卖出股票按照0.05%的税率征收交易印花税，买入交易不征收印花税，即对印花税实行单向征收。

2.【单选题】深圳证券交易所于( )年正式开业。
A.1991
B.1996
C.1989
D.1993
参考答案：A
解析：深圳证券交易所于1991年7月3日正式营业。

3.【判断题】基金类投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：基金类投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。【知识点链接】我国的社保基金我国社保基金主要由两部分组成：一部分是全国社会保障基金，另一部分为社会保险基金。【全国社会保障基金】是由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和以国务院批准的其他方式筹集的资金构成，其性质为国家社会保障储备基金，用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂。【社会保险基金】，是指社会保险制度确定，为了保障公民在年老、疾病、工伤、失业、生育等情况下获得物质帮助而建立的，主要由用人单位和个人缴费构成，包括基本养老保险基金、基本医疗保险基金、工伤保险基金、失业保险基金和生育保险基金，用于公民养老、医疗、工伤、失业、生育等各项社会保险待遇的当期发放。

4.【多选题】与个人投资者相比，机构投资者的特点包括（）。
A.投资结构组合化
B.投资管理专业化
C.投资灵活性强
D.投资资金规模化
参考答案：ABD
解析：与个人投资者相比，机构投资者具有以下特点: (1)投资资金规模化。【D】 (2)投资管理专业化。【B】 (3)投资结构组合化。【A】 (4)投资行为规范化。 C选项属于个人投资者的特点。

5.【单选题】下列不属于开放式基金的申购赎回原则是（）。
A.对固定净值型货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币
B.对一般开放式基金而言，在申购、赎回时遵循“未知价”交易原则
C.申购以份额申请，赎回以金额申请
D.申购以金额申请，赎回以份额申请
参考答案：C
解析：开放式基金的申购、赎回的原则： (1)对固定净值型货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币，因此投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。【A正确】 (2)对一般开放式基金(股票基金、债券基金、混合基金等)而言，在申购、赎回时则遵循“未知价”交易原则，投资者在申购、赎回一般开放式基金份额时并不能即时获知买卖的成交价格。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算，这与股票、封闭式基金等金融产品按“已知价”原则进行买卖不同。【B正确】 (3)“金额申购、份额赎回”原则。即申购以金额申请，赎回以份额申请。这是适应未知价下进行申购、赎回最方便、安全的方式。货币基金也遵循一样的原则。【C错误，B正确】

6.【多选题】按照《证券期货投资者适当性管理办法》第三条的规定，适当性管理工作包括以下方面内容（）。
A. 向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构应当遵守法律、行政规范、本办法及其他有关规定
B. 在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险
C. 基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险登记等因素，提出明确的适当性匹配意见
D. 将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任
参考答案：ABCD
解析：考点：考查《证券期货投资者适当性管理办法》的相关内容。根据《管理办法》第三条的规定，适当性管理工作是指【“向投资者销售证券期货产品或者提供证券期货服务的机构应当遵守法律、行政法规、本办法及其他有关规定】，【在销售产品或者提供服务的过程中，勤勉尽责，审慎履职，全面了解投资者情况，深入调查分析产品或者服务信息，科学有效评估，充分揭示风险】，【基于投资者的不同风险承受能力以及产品或者服务的不同风险等级等因素，提出明确的适当性匹配意见】，【将适当的产品或者服务销售或者提供给适合的投资者，并对违法违规行为承担法律责任】”。

7.【多选题】证券市场融资活动的特点主要有( )。
A. 证券市场是一种直接融资
B. 证券市场融资是一种强市场的融资活动
C. 证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的
D. 证券公司可以作为证券市场融资活动的权利义务主体
参考答案：ABC
解析：证券市场融资活动的特点主要有： 1.证券市场是一种直接融资（A选项正确），资金赤字单位和资金盈余单位直接接触，形成直接的权利和义务关系，而没有另外的权利义务主体，促成证券发行买卖的中介机构，如证券公司和投资公司等自身不充当权利义务主体，是连接赤字单位和盈余单位的服务性媒介（D选项错误）； 2.证券市场融资是一种强市场性的融资活动；（B选项正确） 3.证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的。（C选项正确）

8.【单选题】债券信用评级的主要对象是( )
A.企业发行的债券
B.国家财政发行的国库券
C.国家银行发行的金融债券
D.地方政府或非国家金融机构发行的所有有价证券
参考答案：A
解析：债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。

9.【判断题】在客户交易结算资金第三方存管制度框架下，证券公司为客户办理资金交收，需要商业银行配合完成。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P242-243 在客户交易结算资金第三方存管制度框架下，证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行（即与证券公司及其客户建立客户交易结算资金三方存管关系、签订客户交易结算资金存管合同的商业银行，简称指定商业银行）配合完成。

10.【判断题】商业银行发行金融债券应具有良好的公司治理机制，最近五年连续盈利。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，商业银行发行金融债券应具备的条件有：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4％；【最近三年】连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近三年没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。

1.【多选题】人身保险公司基础类业务包括（）。
A. 人寿保险和年金保险
B. 意外伤害保险
C. 万能型保险
D. 变额年金
参考答案：ABC
解析：人身保险公司基础类业务包括以下五项： ①普通型保险，包括人寿保险和年金保险; （A选项） ②健康保险; ③意外伤害保险; （B选项） ④分红型保险; ⑤万能型保险。（C选项）人身保险公司扩展类业务包括以下两项： ①投资连结型保险; ②变额年金。选项D，变额年金属于人身保险公司扩展类业务。

2.【单选题】为落实“放管服”要求，激发市场活力，新《证券法》取消了相关行政许可，将会计事务所等证券服务机构从事证券业务的监管方式由（）。
A. 资格审批改为禁止从事
B. 资格审批改为备案
C. 备案改为资格审批
D. 备案改为禁止从事
参考答案：B
解析：本题考查证券服务机构的法律责任和市场准入相关内容。为落实“放管服”要求，激发市场活力，新《证券法》取消了相关行政许可，将会计师事务所等证券服务机构从事证券业务的监管方式【由资格审批改为备案】。

3.【多选题】证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括（）。。
A. 信息报送制度
B. 年报审计监管
C. 季报审计监管
D. 信息公开披露制度
参考答案：ABD
解析：对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括三个：一是信息报送制度。二是信息公开披露制度。三是年报审计监管。故本题正确选项为ABD。选项C为干扰项。

4.【多选题】连续竞价时，成交价格的确定原则为（）。
A.最高买入申报与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价
B.买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价
C.卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价
D.最低买入申报与最高卖出申报价格相同，以该价格为成交价
参考答案：ABC
解析：连续竞价时，成交价格的确定原则为：第一，最高买入申报与最低卖出申报价格相同，以该价格为成交价。【选项D错误】第二，买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时，以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价。第三，卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时，以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。

5.【多选题】国务院证券监督管理机构的职责有（）。
A. 依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法行使审批、核准、注册，办理备案
B. 依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算等行为，进行监督管理
C. 依法对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易所、证券登记结算机构的证券业务活动，进行监督管理
D. 依法组织证券从业人员考试
参考答案：ABC
解析：依据《证券法》，国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中履行下列职责：（一）依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法进行审批、核准、注册，办理备案；（A选项）（二）依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算等行为，进行监督管理；（B选项）（三）依法对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构的证券业务活动，进行监督管理；（C选项）（四）依法制定从事证券业务人员的行为准则，并监督实施；（五）依法监督检查证券发行、上市、交易的信息披露；（六）依法对证券业协会的自律管理活动进行指导和监督；（七）依法监测并防范、处置证券市场风险；（八）依法开展投资者教育；（九）依法对证券违法行为进行查处；（十）法律、行政法规规定的其他职责。选项D，属于证券业协会的职责。

6.【单选题】2003年8月29日，（）发布《证券公司债券管理暂行办法》，规定证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.中国银保监会
D.中国人民银行
参考答案：A
解析：2003年8月29日，中国证监会发布《证券公司债券管理暂行办法》，规定证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。故本题选A。

7.【单选题】关于股票的清算价值，下列说法正确的是（）。
A.公司清算时每一股份所代表的实际价值
B.大多数公司的股票实际清算价值高于账面价值
C.股票清仓时，股票所能获得的出售价值
D.大多数公司的股票实际清算价值应与账面价值相等
参考答案：A
解析：教材页码：P259-260 股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值（A项正确）。从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。只有当清算时公司资产实际出售价款与财务报表上的账面价值一致时，每一股份的清算价值才与账面价值一致（C项错误）。但在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，所以大多数公司的实际清算价值低于其账面价值（B、D项错误）。

8.【单选题】两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是（）。
A.金融远期合约
B.金融互换
C.金融期权
D.金融期货
参考答案：B
解析：本题正确答案为B。选项A，金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。选项B，金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。选项C，金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用(称为期权费或期权价格)，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。选项D，金融期货是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。

9.【多选题】弥补赤字的手段有（）。
A.举借国债
B.增加税收
C.向中央银行借款
D.动用历年结余
参考答案：ABCD
解析：【教材精讲班拓展考点】政府收支不平衡是一种经常可能出现的现象，如果支出大于收入，便产生赤字。弥补赤字的手段有多种，除了举借国债外，还有增加税收、向中央银行借款、动用历年结余等。

10.【判断题】证券托管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。
对
错
参考答案：错
解析：证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

11.【单选题】下列属于国债销售价格影响因素的有（）。 Ⅰ、承销商所期望的资金回收速度 Ⅱ、承销商承销国债的中标成本 Ⅲ、流通市场中可比国债的收益率水平 Ⅳ、其他国债分销过程中的成本
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：影响国债销售价格的因素： (1)市场利率。 (2)承销商承销国债的中标成本。 (3)流通市场中可比国债的收益率水平。 (4)国债承销的手续费收入。 (5)承销商所期望的资金回收速度。 (6)其他国债分销过程中的成本。

1.【单选题】一般而言，当（）时，股价形态不构成反转形态。
A.股价形成头肩底后突破颈线位并上涨一定形态高度
B.股价完成旗形形态
C.股价形成双重顶后突破颈线位并下降一定形态高度
D.股价形成双重底后突破颈线位并上涨一定形态高度
参考答案：B
解析：B项，股价完成旗形形态时，标志着旗形完成，而旗形是著名的持续整理形态之一，所以不构成反转形态。

2.【单选题】根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（）证券组合投资策略。
A.被动型
B.积极型
C.指数化
D.战略性
参考答案：B
解析：积极型投资策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益，一般将战胜市场作为基本目标。而根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的积极型证券组合投资策略。考点积极型股票投资策略操作方法

3.【多选题】商品价格波动的决定因素有（）。
A.国家的经济形势
B.商品市场的供求状况
C.利率变动
D.国际炒家的投机行为
参考答案：ABD
解析：商品价格波动取决于国家的经济形势、商品市场的供求状况和国际炒家的投机行为等。

4.【单选题】关于客户信息的收集方法，下列说法正确的是（）。 I、通过与客户直接交谈所获得的信息为初级信息 Ⅱ、客户信息的收集主要包括个人资料和财务资料的收集 Ⅲ、交谈和调查问卷相结合是获取客户信息的手段 Ⅳ、通过数据库可以实现客户全部信息的收集
A.I、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.I、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅱ项，针对理财规划需要时需要收集客户的基本信息、财务信息和个人兴趣及人生规划和目标。Ⅳ项，通过数据库并不能实现客户全部信息的收集。收集客户信息的方法有多种，包括开户资料、调查问卷、面谈沟通和电话沟通四种。

5.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律和行政法规规定的，中国证监会及其派出机构可以采取（）监管措施。
A.出具警示函
B.责令清理违规业务
C.监管谈话
D.责令改正
参考答案：ABCD
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

6.【单选题】下列不属于行业分析的是（）。
A.分析行业的业绩对证券价格的影响
B.分析行业所处的不同生命周期对证券价格的影响
C.分析行业所属的不同市场类型对证券价格的影响
D.分析区域经济因素对证券价格的影响
参考答案：D
解析：行业分析和区域分析是介于宏观经济分析与公司分析之间的中间层次的分析。行业分析主要分析行业所属的不同市场类型、所处的不同生命周期以及行业的业绩对证券价格的影响；区域分析主要分析区域经济因素对证券价格的影响。

7.【单选题】以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于（）。
A.货币衍生工具
B.利率衍生工具
C.信用衍生工具
D.股权类产品的衍生工具
参考答案：C
解析：A项，货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具；B项，利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具；D项，股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具。

8.【单选题】国际资本流动造成外汇市场和汇率的波动。国际资本流入将导致（）
A.对本币的兑换需求上升，本币贬值
B.对本币的兑换需求下降，本币贬值
C.对本币的兑换需求上升，本币升值
D.对本币的兑换需求下降，本币升值
参考答案：C
解析：教材页码：P87~88 国际资本流入将导致对本币的兑换需求上升，本币升值。

9.【不定项题】假设王某是一位成长型投资者，下列各项中，可以视为对王某相对准确的描述的有（） Ⅰ知道自己要什么并甘于冒风险去追求，但是通常也不会忘记给自己留条后路 Ⅱ追求极度的成功，常常不留后路以激励自己向前，不惜冒失败的风险 Ⅲ常常会为提高投资收益而采取一些行动，并愿意为此承受较大的风险 Ⅳ可以承受一定的投资波动，但是希望自己的投资风险低于市场的整体风险，因此希望投资收益长期、稳步地增长
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ
D.Ⅳ
参考答案：B
解析：成长型的客户一般是有—定的资产基础、一定的知识水平、风险承受能力较高的人士，他们愿意承受一定的风险，追求较高的投资收益，但是又不会像进取型的人士过度风险投资那些具有高度风险的投资收益。

10.【多选题】以下关于加强指数法的说法，正确的有（）。
A.加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合
B.加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合
C.加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同
D.加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化
参考答案：ABCD
解析：加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极型管理与消极型管理开始相互借鉴甚至相互融合。加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合。加强指数法与积极型投资策略的风险控制程度不同。加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化。

1.【单选题】阮先生今年35岁，妻子32岁，女儿3岁，家庭年收入10万元，支出6万元，有存款30万元，有购房计划，从家庭生命周期分析，阮先生的家庭生命周期属于（）。
A.成熟期
B.成长期
C.形成期
D.稳定期
参考答案：B
解析：家庭的生命周期一般可分为：①形成期；②成长期；③成熟期；④衰老期。其中，成长期的特征是从子女幼儿期到子女经济独立。题中，阮先生家庭人员数目固定，3岁的女儿没有开始学业，有购房计划并且可积累的资产逐年增加，因此属于家庭生命周期中的成长期。

2.【单选题】从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括（）。 Ⅰ资产负债表 Ⅱ利润分配表 Ⅲ现金流量表 Ⅳ中间业务表
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表，即资产负债表和现金流量表。考点：财务分析

3.【单选题】某公司在未来每期支付的每股股息为9元，必要收益率为10％，当前股票价格为70元，则在股价决定的零增长模型下，（）。 Ⅰ该公司的股票价值等于90元 Ⅱ股票净现值等于15元 Ⅲ该股被低估 Ⅳ该股被高估
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：运用零增长模型，可知该公司股票的价值为90元(9÷10％)，而当前股票价格为70元，每股股票净现值为20元(90-70)，这说明该股股票被低估20元。

4.【单选题】某公司某年末利润总额为15000万元，利息费用为5000万元，则该公司已获利息倍数为（）
A.5
B.3
C.2
D.4
参考答案：D
解析：已获利息倍数是反映公司支付利息的能力的指标，根据计算公式可知：该公司已获利息倍数=息税前利润/利息费用=(15000+5000)/5000=4。

5.【多选题】跨商品套利可分为（）。
A.相关商品间的套利
B.原料和原料下游品种之间的套利
C.半成品与成品间的套利
D.任何两种商品间的套利
参考答案：AB
解析：跨商品套利是指利用两种或两种以上相关联商品的期货合约的价格差异进行套利交易，即买入某一商品的期货合约，同时卖出另一相同交割月份、相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这两种合约对冲平仓获利。跨商品套利分为两种：①相关商品之间的套利；②原料和原料下游品种之间的套利。

6.【多选题】控制流动性风险的主要做法是建立（），有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。
A.债券估算
B.现金流测算
C.确定框架
D.分析框架
参考答案：BD
解析：建立现金流测算和分析框架，有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。考点控制流动性风险的主要做法

7.【判断题】保险产品的条件性要求购买者（投保人）必须对投保标的具有保险利益，不具有保险利益的就不具备为保险产品的购买行为。。
对
错
参考答案：对
解析：保险产品的特征： 1）契约性：保险经营资本的独立化，把保险分配关系直接地表现为保险人与被保险人之间的契约交换关系。 2）期限性：保险产品交易不是瞬间完成的，而是一个有期限的交易过程。在这期间，如果出现了保险事故或保险事件，保险人的赔偿承诺或给付承诺就变成现实履行。保险产品的特征： 3）条件性：要求购买者（投保人）必须对投保标的具有保险利益，不具有保险利益的就不具备为保险产品的购买行为。 4）诺承性：保险交易双方是以合同条款的形式来约定彼此的权利和义务。要求保险人必须最大的诚信履行对合同条款的说明义务，同时也要求投保人或被保险人以最大诚信履行对保险标的实质性风险因素的告知和保证义务。

8.【单选题】下列关于信用借款还款方式的说法，正确的是（）。 Ⅰ存在明显利差的情况下，高利率的消费贷款，应该随借随还，有钱就优先偿还来降低利息负担 Ⅱ平时只还利息和最低还款额，年终时可利用年度的自由储蓄，一次还清短期消费借贷，或提早还清中长期置产贷款 Ⅲ借款金额较大的房贷或创业贷款，通常采用等额本息偿还的方式，在5～20年间还清，优点是每年现金流量固定，比较好管理 Ⅳ等额本金偿还方式的特点是，本息合计一般前期还款现金流量低，后期高，缺点是贷款压力越来越大
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅳ项，等额本金偿还方式的特点是，本息合计一般前期还款现金流量高，后期低，好处是贷款压力越来越轻，总利息支付额较低。

9.【单选题】以下关于无差异曲线的特征正确的是（） I不同的投资者具有不同类型的无差异曲线 II不同风险偏好投资者的无差异曲线不能相交 III无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度 IV投资者的风险偏好越是厌恶型，其无差异曲线越缓
A.I、II、III、IV
B.I、III
C.III、IV
D.I、II、III
参考答案：B
解析：相同风险偏好的投资者无差异曲线不相交，投资者风险偏好越是厌恶型，无差异曲线越陡。

10.【单选题】下列哪个是属于行业幼稚期?
A.电力
B.计算机
C.制造业
D.遗传工程
参考答案：D
解析：教材页码：P214~221 处于行业生命周期的幼稚期的行业往往是科学技术突破性进步的结果，处于刚刚诞生或出生不久的阶段，如太阳能和某些遗传工程产品等行业正处于行业生命周期的幼稚期。

11.【多选题】下列关于最优证券组合的选择原理正确的是（）。
A.在有效边界上找到的一个有效组合
B.该组合所在的无差异曲线位置最高
C.该组合投资者满意程度最高
D.该组合的投资收益最高
参考答案：ABC
解析：该题考查最优证券组合的选择原理。其内容包括：投资者需要在有效边界（根据共同偏好规则确定）上找到一个具有下述特征的有效组合：相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线位置最高（投资者满意程度最高）。即无差异曲线簇（表示投资者的偏好）与有效边界的切点所表示的组合。考点最优证券组合的含义和选择原理

1.【单选题】根据《关于试点创新企业实施员工持股计划和期权激励的指引》，试点企业存在上市前制定、上市后实施的期权激励计划的，原则上符合下列（）要求。 Ⅰ 期权的行权价格由股东自行商定确定，但原则上不应低于最近一年经审计的净资产或评估值 Ⅱ 试点企业全部在有效期内的期权激励计划所对应股票数量占上市前总股本比例原则上不得超过20% Ⅲ 试点企业在审核期间，不应新增期权激励计划 Ⅳ 试点企业在制定期权激励计划时应充分考虑实际控制人稳定，避免上市后期权行权导致实际控制人发生变化 Ⅴ 激励对象在试点企业上市后行权认购的股票，应承诺自行权日起两年内不减持，同时承诺上述期限届满后比照董事、监事及高级管理人员的相关减持规定执行
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：C
解析：根据《关于试点创新企业实施员工持股计划和期权激励的指引》规定，试点企业存在上市前制定、上市后实施的期权激励计划的，应体现增强公司凝聚力、维护公司长期稳定发展的导向。原则上符合下列要求：（一）有关激励对象条件，激励计划的必备内容与基本要求，激励工具的定义与权利限制，行权安排，回购或终止行权，实施程序，信息披露等内容参考《上市公司股权激励管理办法》的相关规定执行。（二）期权的行权价格由股东自行商定确定，但原则上不应低于最近一年经审计的净资产或评估值。（三）试点企业全部在有效期内的期权激励计划所对应股票数量占上市前总股本比例原则上不得超过15%。（四）试点企业在审核期间，不应新增期权激励计划。（五）试点企业在制定期权激励计划时应充分考虑实际控制人稳定，避免上市后期权行权导致实际控制人发生变化。（六）激励对象在试点企业上市后行权认购的股票，应承诺自行权日起三年内不减持，同时承诺上述期限届满后比照董事、监事及高级管理人员的相关减持规定执行。（七）试点企业应当充分披露期权激励计划的相关信息，揭示期权激励计划对公司经营状况、财务状况、控制权变化等方面的影响。

2.【多选题】关于上市公司历次募集资金的运用情况披露，下列说法正确的有（）。
A.发行人应列表披露前次募集资金的实际使用情况
B.发行人应披露最近5年内募集资金运用的基本情况
C.项目实际效益与承诺效益存在重大差异的，应披露原因
D.若募集资金的运用和项目未达到计划进度和效益，应进行说明
参考答案：ABCD
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号——上市公司公开发行证券募集说明书》的相关规定，除A、B、C、D四项外，关于上市公司历次募集资金的运用，还应注意：①发行人最近5年内募集资会的运用发生变更的，应列表披露历次变更情况，并披露募集资金的变更金额及占所募集资金净额的比例；②发行人募集资金所投资的项目被以资产置换等方式置换出公司的，应予以单独披露。发行人应披露会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论。

3.【多选题】下列说法符合《上市公司证券发行管理办法》公开发行新股规定的是（）。
A.公司近3年的净资产收益率分别为-0.8％、8％、10％，追溯调整后3年净资产收益率是2％、7.5％、11％，则发行人符合公开发行新股条件
B.公司公开增发股票，发行数量不得超过发行前股本总额的30％
C.增发发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日均价或前一个交易日的均价
D.某上市公司发生重大资产重组，且本次重大资产重组导致上市公司实际控制人发生变化，本次重组交易完成1个完整会计年度后，方可公开发行股票
参考答案：CD
解析：A项不符合，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第13条第1项规定，向不特定对象公开募集股份(简称“增发”)的，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。 B项不符合，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第12条第1款第1项规定，向原股东配售股份的，拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30％。而增发没有此项要求。 C项符合，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第13条第3项规定，向不特定对象公开募集股份，发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价。 D项符合，《上市公司重大资产重组管理办法》(2020年修订)第51条规定，上市公司在本次重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件，或者本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，距本次重组交易完成的时间应当不少于1个完整会计年度。

4.【单选题】以下关于股份公司召开临时股东大会的说法正确的有（　　）。 Ⅰ.某股东在所持股份达到10％的当天便可提议召开 Ⅱ.持有10％以上股东提议召开，在股权登记日后，所持10％股份的股东将股份卖掉至低于10％，不影响对临时股东大会召开的有效性 Ⅲ.连续90日持有公司股份比例达到10％以上的股东可提议召开 Ⅳ.三分之一以上董事可提议召开
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：C
解析：《公司法》第一百条：“股东大会应当每年召开一次年会。有下列情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会：(一)董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的三分之二时：(二)公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时；(三)单独或者合计持有公司10％以上股份的股东请求时；(四)董事会认为必要时；(五)监事会提议召开时；(六)公司章程规定的其他情形。”根据上市公司股票上市规则的规定，股东自行召集股东大会的，在公告股东大会决议前，召集股东持股比例不得低于公司总股份的10％，召集股东应当在发出股东大会通知前申请在上述期间锁定其持有的公司股份。Ⅳ是股份公司临时董事会提议召开人之一。

5.【单选题】甲公司2021年销售净利率比2020年的销售净利率上升为5％，总资产周转率降低10％，2021年产权比率是1.5，2020年产权比率是1，则2021年权益净利率比2020年提高（）。
A.18.125％
B.36.25％
C.5.5％
D.41.75％
参考答案：A
解析：具体计算如下：①权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数；产权比率=总负债÷股东权益；权益乘数=总资产÷股东权益=1+产权比率；②2021年权益乘数=1.5+1=2.5，2020年权益乘数=1+1=2；甲公司2021年权益乘数比2020年上升比率=(2.5-2)÷2=25％；③2021年权益净利率比2020年提高比率=(1+5％)×(1-10％)×(1+25％)-100％=18.125％。

6.【多选题】下列影响管理用财务报表中经营活动现金流量的因素的有（）。
A.经营活动
B.生产性资产投资活动
C.支付利息
D.发行债券筹资
参考答案：AB
解析：C、D两项属于与筹资活动有关的现金流量。

7.【单选题】根据证券法的规定，股份有限公司申请股票上市，应当符合的条件，下列说法正确的有（　　）。 Ⅰ.股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行 Ⅱ.公司股本总额不少于人民币5000万元 Ⅲ.公司股本总额为4亿股，则公开发行股份的比例应为10％以上 Ⅳ.公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：B
解析：证券法关于上市条件中股本的规定为：公司股本总额不少于人民币3000万元，交易所可以规定高于证券法规定的上市条件，并报国务院证券监督管理机构批准，交易所规定的为不低于5000万；公司股本总额超过4亿股的，公开发行股份的比例应为10％以上。

8.【单选题】下列有关与审计相关的内部控制的说法中，正确的是（）。
A.与财务报告相关的内部控制均与审计相关
B.与审计相关的内部控制并非均与财务报告相关
C.与经营目标相关的内部控制与审计无关
D.与合规目标相关的内部控制与审计无关
参考答案：B
解析：选项C和选项D中，如果与经营和合规目标相关的控制同注册会计师实施审计程序时评价或使用的数据相关，则这些控制也可能与审计相关，选项A中，与财务报告相关的内部控制可能是为了实现经营目标，也可能是为了提高财务数据的可靠性，前者与审计无关，后者与审计相关。

9.【单选题】建设项目投资800万元，2020年1月开始建设。2020年1月借款600万元，为期两年，利率6％。政府贴息36万元，分两笔到账，2020年5月第一批18万元到账，下列处理正确的是（）。
A.增加递延收益18万元
B.冲减财务费用18万元
C.冲减在建工程18万元
D.增加营业外收入18万元
参考答案：A
解析：与资产相关的政府补助，实际收到款项时计入递延收益(除政府拨付的无公允价值以名义金额计量的非货币性资产外)，待资产达到预定可使用状态后在资产预计可使用寿命内分别计入各期营业外收入。

10.【单选题】一般来讲，影响公司股票价格的内部因素主要有（）。 Ⅰ.公司股票受到投资者追捧 Ⅱ.公司股利分配方式的变更 Ⅲ.公司增资扩股 Ⅳ.公司资产重组
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：一般来讲，影响股票投资价值的内部因素主要包括每股收益、每股净资产、股利分配政策、股份分割、增资和减资以及资产重组等因素。Ⅰ项属于影响公司股票价格的“外部因素”。

1.【单选题】根据《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》，下列关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会工作规程的说法，错误的是（）。
A.并购重组委根据审核工作需要，可以通过中国证监会邀请并购重组委委员以外的行业专家到会提供专业咨询意见，所邀请的专家没有表决权
B.并购重组委参会委员认为并购重组委会议表决结果存在显失公正情形的，可在并购重组委会议结束之日起2个工作日内，以书面形式提出异议，并说明理由，经中国证监会调查认为理由充分的，应当重新提请召开并购重组委会议，原则上仍由原并购重组委委员审核
C.上市公司并购重组申请经并购重组委审核未获通过且中国证监会作出不予核准决定的，申请人对并购重组方案进行修改补充或提出新方案的，应当按照有关规定履行信息披露义务，财务顾问应审慎履行职责，提供专业服务
D.财务顾问进行独立判断，确认符合有关并购重组规定条件的可以重新提出并购重组申请，重新审核的，原则上仍由原并购重组委委员审核
E.在并购重组委会议对并购重组申请表决通过后至中国证监会作出核准决定前，并购重组申请人发生重大事项，导致与其所报送的并购重组申请文件不一致；或并购重组委会议的审核意见具有前置条件且未能落实的，中国证监会可以提请重新召开并购重组委会议，原则上仍由原并购重组委委员审核
参考答案：B
解析：A项，《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》第27条规定，并购重组委根据审核工作需要，可以通过中国证监会邀请并购重组委委员以外的行业专家到会提供专业咨询意见，所邀请的专家没有表决权。 B项，第32条规定，并购重组委参会委员认为并购重组委会议表决结果存在显失公正情形的，可在并购重组委会议结束之日起2个工作日内，以书面形式提出异议，并说明理由。经中国证监会调查认为理由充分的，应当重新提请召开并购重组委会议，原则上不由原并购重组委委员审核。 CD两项，第34条规定，上市公司并购重组申请经并购重组委审核未获通过且中国证监会作出不予核准决定的，申请人对并购重组方案进行修改补充或提出新方案的，应当按照有关规定履行信息披露义务，财务顾问应审慎履行职责，提供专业服务，进行独立判断，确认符合有关并购重组规定条件的可以重新提出并购重组申请。重新提交并购重组委审核的，原则上仍由原并购重组委委员审核。 E项，第33条规定，在并购重组委会议对并购重组申请表决通过后至中国证监会作出核准决定前，并购重组申请人发生重大事项，导致与其所报送的并购重组申请文件不一致；或并购重组委会议的审核意见具有前置条件且未能落实的，中国证监会可以提请重新召开并购重组委会议，原则上仍由原并购重组委委员审核。

2.【多选题】下列人员需在招股说明书上签字的是（）。
A.董事
B.监事
C.董事会秘书
D.总经理
参考答案：ABCD
解析：根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》的相关规定，具体分析如下：发行人及其董事、监事、高级管理人员应当在招股说明书上签字、盖章，保证招股说明书的内容真实、准确、完整。发行人控股股东、实际控制人应当在招股说明书上签字、盖章，确认招股说明书的内容真实、准确、完整。保荐人及其保荐代表人应当在招股说明书上签字、盖章，确认招股说明书的内容真实、准确、完整。

3.【多选题】以下关于首次公开发行股票持续督导的表述，正确的是（）。
A.持续督导的期间自股票发行结束之日起计算，不是自证券上市之日起计算
B.持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐机构应当继续完成
C.保荐机构在履行保荐职责期间未勤勉尽责的，其责任不因持续督导期届满而免除或者终止
D.因原保荐机构被撤销保荐机构资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请的保荐机构持续督导的时间不得少于1个完整会计年度
参考答案：BCD
解析：选项A错误，持续督导的期间自证券上市之日起计算，不是自发行结束之日起计算。选项B正确，持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐机构应当继续完成。选项C正确，保荐机构在履行保荐职责期间未勤勉尽责的，其责任不因持续督导期届满而免除或者终止。选项D正确，因原保荐机构被撤销保荐机构资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请的保荐机构持续督导的时间不得少于1个完整的会计年度。

4.【多选题】甲上市公司发行可转换公司债券，其最近1期末经审计的净资产为20亿元。以下说法不正确的有（）。
A.某担保公司为甲公司可转债发行提供担保，但担保范围只限于债券的本金
B.设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值不低于担保金额
C.甲公司发行可转债，应按要求提供担保
D.某担保公司为甲公司可转债发行提供担保，担保方式为一般保证担保
参考答案：ACD
解析：根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订），具体分析如下： A、C、D三项，第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近1期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应不低于担保金额。估值应经有资格的资产评估机构评估。

5.【单选题】下列关于有效报价投资者数量的说法中，错误的是（）。
A.公开发行股票数量为2亿股的，有效报价投资者的数量可以为10家
B.公开发行股票数量为4亿股的，有效报价投资者的数量可以为8家
C.公开发行股票数量为5亿股的，有效报价投资者的数量可以为25家
D.公开发行股票，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行
参考答案：B
解析：根据《证券发行与承销管理办法》规定，公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

6.【多选题】非商业银行的上市公司公开发行优先股，应在公司章程中规定的事项有（）。
A.采取固定股息率
B.约定在公司有可分配税后利润的情形下是否必须分配利润
C.未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度
D.优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配
参考答案：ACD
解析：根据《优先股试点管理办法》第28条规定，上市公司公开发行优先股应当在公司章程中规定以下事项：（一）采取固定股息率；（二）在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息；（三）未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度；（四）优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。商业银行发行优先股补充资本的，可就第（二）项和第（三）项事项另行约定。

7.【多选题】保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人和内核负责人违反《保荐办法》的规定，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会责令改正，并可对其采取的监管措施有（）。
A.监管谈话
B.警告
C.重点关注
D.罚款
参考答案：AC
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第六十五条规定，保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人及其他保荐业务相关人员违反本办法，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会责令改正，并对其采取监管谈话、重点关注、责令进行业务学习、出具警示函、责令公开说明、认定为不适当人选、责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告、责令处分有关责任人员并报告结果、对保荐机构及其有关董事、监事、高级管理人员给予谴责等监管措施；依法应给予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；情节严重涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。

8.【多选题】李某和王某为A公司的大股东，若其分别将所持A公司部分股份转让给C公司，并导致C公司在B公司拥有权益的股份达到B公司全部已发行股份的33％，同时L集团拥有C公司的控制权。下列关于各信息披露义务人的表述正确的有（）。
A.L集团作为实际控制人，以及其支配的C公司，应配合B公司，真实、准确、完整披露有关上市公司实际控制人发生变化的信息
B.L集团、C公司未履行报告、公告义务，B公司应当自知悉之日起3日内作出报告和公告
C.B公司就实际控制人发生变化的情况予以公告后，L集团仍未披露的，B公司董事会应当向L集团和C公司查询，必要时可以聘请财务顾问进行查询，并将查询情况向中国证监会、派出机构和证券交易所报告
D.若L集团拒不履行报告、公告义务，证监会将依法对其进行查处
参考答案：ACD
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第58条规定，上市公司实际控制人及受其支配的股东，负有配合上市公司真实、准确、完整披露有关实际控制人发生变化的信息的义务。第59条规定，上市公司实际控制人及受其支配的股东未履行报告、公告义务的，上市公司应当自知悉之日起立即作出报告和公告。上市公司就实际控制人发生变化的情况予以公告后，实际控制人仍未披露的，上市公司董事会应当向实际控制人和受其支配的股东查询，必要时可以聘请财务顾问进行查询，并将查询情况向中国证监会、上市公司所在地的中国证监会派出机构和证券交易所报告；中国证监会依法对拒不履行报告、公告义务的实际控制人进行查处。上市公司知悉实际控制人发生较大变化而未能将有关实际控制人的变化情况及时予以报告和公告的，中国证监会责令改正，情节严重的，认定上市公司负有责任的董事为不适当人选。B项，L集团、C公司未履行报告、公告义务，B公司应当自知悉之日起立即作出报告和公告。

9.【单选题】下列关于并购重组委的组成的说法，正确的有（）。 Ⅰ 并购重组委由专业人员组成，人数不多于50名，其中中国证监会的人员不多于11名 Ⅱ 并购重组委委员每届任期2年，可以连任，连续任期最长不超过2届 Ⅲ 对于两次以上无故不出席并购重组委会议的委员，中国证监会应当予以解聘 Ⅳ 并购重组委根据需要按一定比例设置专职委员 Ⅴ 并购重组委委员因违法违规被解聘的，取消其所在工作单位5年内再次推荐并购重组委委员的资格
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：Ⅰ、Ⅳ两项，《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》第5条规定，并购重组委由专业人员组成，人数不多于40名，其中中国证监会的人员不多于11名。并购重组委根据需要按一定比例设置专职委员。 Ⅱ项，第7条规定，并购重组委委员每届任期1年，可以连任，连续任期最长不超过2届。 Ⅲ项，第9条第1款规定，并购重组委委员有下列情形之一的，中国证监会应当予以解聘：（一）违反法律、行政法规和中国证监会的相关规定的；（二）未按照中国证监会的规定勤勉尽职的；（三）两次以上无故不出席并购重组委会议的；（四）本人提出辞职申请，并经中国证监会批准的；（五）经中国证监会考核认为不适合担任并购重组委委员的其他情形。 Ⅴ项，第9条第3款规定，并购重组委委员因违法违规被解聘的，取消其所在工作单位5年内再次推荐并购重组委委员的资格，并购重组委委员为国家机关、事业单位工作人员的，通报其所在工作单位，由其所在工作单位作出相应处分。

10.【单选题】承租人在计算最低租赁付款额的现值选择折现率时，不考虑的因素有（）。 Ⅰ 同期银行贷款利率 Ⅱ 同期银行存款利率 Ⅲ 出租人租赁内含利率 Ⅳ 承租人租赁内含利率 Ⅴ 租赁合同规定的利率
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：B
解析：承租人在计算最低租赁付款额的现值时，能够取得出租人租赁内含利率的，应当采用租赁内含利率作为折现率；否则，应当采用租赁合同规定的利率作为折现率；承租人无法取得出租人的租赁内含利率且租赁合同没有规定利率的，应当采用同期银行贷款利率作为折现率；以租赁资产公允价值为入账价值的，应当采用使最低租赁付款额的现值等于租赁资产公允价值的折现率。

11.【多选题】保荐机构在科创板股票上市的持续督导期应当履行的职责有（）。
A.督促上市公司建立和执行信息披露、规范运作、承诺履行、分红回报等制度
B.识别并督促上市公司披露对公司持续经营能力、核心竞争力或者控制权稳定有重大不利影响的风险或者负面事项，并将相关情况向证券监督机关反馈
C.对上市公司存在的可能严重影响公司或者投资者合法权益的事项开展专项核查，并发表意见
D.定期出具并披露持续督导跟踪报告
参考答案：AD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第3.1.6条规定，保荐机构在持续督导期间，应当履行下列持续督导职责： ①督促上市公司建立和执行信息披露、规范运作、承诺履行、分红回报等制度； ②识别并督促上市公司披露对公司持续经营能力、核心竞争力或者控制权稳定有重大不利影响的风险或者负面事项，并发表意见； ③关注上市公司股票交易异常波动情况，督促上市公司按照本规则规定履行核查、信息披露等义务； ④对上市公司存在的可能严重影响公司或者投资者合法权益的事项开展专项核查，并出具现场核查报告； ⑤定期出具并披露持续督导跟踪报告； ⑥中国证监会、本所规定或者保荐协议约定的其他职责。保荐机构、保荐代表人应当针对上市公司的具体情况，制定履行各项持续督导职责的实施方案。

1.【判断题】在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是中间少，两头多。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量最少。在突破后，都有非常大的成交量。（）
对
错
参考答案：对
解析：在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是中间少，两头多。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量最少。在突破后，都有非常大的成交量。

2.【单选题】对于半年付息一次的债券来讲，在计算其内在价值时，要对年付息一次公式中的单次支付息票收益进行修改，通常是（）
A.将年数乘以2
B.将指定的年票面利率除以2
C.将剩余年数除以2
D.将指定的年票面利率乘以2
参考答案：B
解析：对于半年付息一次的债券来讲 <img src="/upload/paperimg/202303021824360943590fe-99e1014aa3d8/1710380301.png" style="width:100%;"/> 其中，P代表债券价格，C代表现金流金额，y代表到期收益率，T代表债券期限（期数），t代表现金流到达时间（期）。

3.【多选题】下列关于证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在证券研究报告中应履行职责的说法正确的包括（）。
A.遵循独立、客观、公平、审慎原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平
B.建立健全研究对象覆盖、信息收集、调研、证券研究报告制作、质量控制、合规审查、证券研究报告发布以及相关销售服务等关键环节的管理制度，加强流程管理和内部控制
C.应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性
D.应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，维护信息来源的合法合规性
参考答案：ABCD
解析：证券公司、证券投资咨询机构及证券分析师在发布证券研究报告中应履行的职责包括： (1)应当遵循独立、客观、公平、审慎原则，加强合规管理，提升研究质量和专业服务水平； (2)应当建立健全研究对象覆盖、信息收集、调研、证券研究报告制作、质量控制、合规审查、证券研究报告发布以及相关销售服务等关键环节的管理制度，加强流程管理和内部控制； (3)应当从组织设置、人员职责上，将证券研究报告制作发布环节与销售服务环节分开管理，以维护证券研究报告制作发布的独立性； (4)应当建立证券研究报告的信息来源管理制度，加强信息收集环节的管理，维护信息来源的合法合规性。

4.【单选题】以下构成跨期套利的是（）。
A.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出A交易所7月铜期货合约
B.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入B交易所5月铜期货合约
C.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入A交易所7月铜期货合约
D.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出B交易所5月铜期货合约
参考答案：A
解析：跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入或卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

5.【单选题】对于买入欧式看涨期权，下列一般为正值的是( )。 Ⅰ.Gamma Ⅱ.Vega Ⅲ.Theta Ⅳ.Delta
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：Theta（θ）是用来测量时间变化对期权理论价值的影响。表示时间每经过一天，期权价值会损失多少。theta=期权价格变化/到期时间变化。在其他因素不变的情况下，不论是看涨期权还是看跌期权，到期时间越长，期权的价值越高；随着时间的经过，期权价值则不断下降。时间只能向一个方向变动，即越来越少，公式为[1]：Theta＝期权价格的变化／流逝时间的长短变化。一般用负来表示，以提醒期权持有者，时间是敌人。对于期权部位来说，期权多头的theta为负值，期权空头的theta为正值。负theta意味着部位随着时间的经过会损失价值。对期权买方来说，Theta为负数表示每天都在损失时间价值；正的Theta意味着时间的流失对你的部位有利。对期权卖方来说，表示每天都在坐享时间价值的入。

6.【多选题】在量化投资分析中，可以借鉴人工智能的技术包括（）。
A.专家系统
B.机器学习
C.神经网络
D.遗传算法
参考答案：ABCD
解析：金融投资是一项复杂的、综合各种知识与技术的学科，对智能的要求很高。所以在量化投资分析中可以借鉴人工智能的很多技术，包括专家系统、机器学习、神经网络、遗传算法等。

7.【单选题】宏观经济分析的基本方法有（）。 Ⅰ区域分析法 Ⅱ行业分析法 Ⅲ结构分析法 Ⅳ总量分析法
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：宏观经济分析的基本方法包括两种： ①总量分析法，是指对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析，进而说明整个经济的状态和全貌； ②结构分析法，是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。故本题选D。

8.【判断题】一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。

9.【单选题】下列关于行业密集度的说法中，错误的是（）。
A.在分析行业的市场结构时，通常会使用到这个指标
B.行业集中度(CR)一般以某一行业排名前4位的企业的销售额(或生产量等数值)占行业总销售额的比例来度量
C.CR【sub|4】越大，说明这一行业的集中度越低
D.行业集中率的缺点是没有指出这个行业相关市场中正在运营和竞争的企业总数
参考答案：C
解析：CR【sub|4】越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断；反之，集中度越低，市场越趋向于竞争。

10.【单选题】下列属于所有者权益变动表的内容有（）。 I.净利润 II.所有者投入资本和向所有者分配利润等 Ⅲ.会计政策变更和差错更正的累积影响金额 Ⅳ.按照规定提取的盈余公积
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.I、II
C.II、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅳ
参考答案：A
解析：所有者权益变动表各项内容包括： (1)净利润。 (2)直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额。 (3)会计政策变更和差错更正的累积影响金额。 (4)所有者投入资本和向所有者分配利润等。 (5)按照规定提取的盈余公积。 (6)实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。

1.【单选题】商品期货套利一般需要在两个相关性较强的合约问进行，这是因为（）。 Ⅰ.只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归 Ⅱ.相关性较强的合约，当差价扩大到一定的程度会恢复到原有的均衡水平，这样才有套利的基础 Ⅲ.相关性较弱的合约，当差价缩小到一定的程度会恢复到原有的均衡水平，这样才有套利的基础 Ⅳ.相关性较强的合约相当于在两个不同的合约上进行单向投机
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：商品期货套利的合约相关性原则是指套利一般要在两个相关性较强的合约间进行，而不是所有的品种(或合约)之间都可以套利。这是因为，只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归，亦即差价扩大(或缩小)到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平，这样，才有套利的基础，否则，在两个没有相关性的合约上进行的套利，与分别在两个不同的合约上进行单向投机没有什么区别。

2.【单选题】流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称为（）。
A.流动性溢价
B.转换溢价
C.期货升水
D.评估增值
参考答案：A
解析：投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，这便导致了流动性溢价的存在。流动性溢价是远期利率和未来的预期即期利率之间的差额。

3.【单选题】在行业分析方法中，归纳法是从（）的研究方法。
A.整体到一般
B.一般到个别
C.一般到整体
D.个别到一般
参考答案：D
解析：归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，使之在一定程度上代表所有给定事件的秩序。故本题选D。

4.【单选题】寡头市场的特征不包括（）。
A.产品既可同质，也可存在差别，厂商之间存在激烈竞争
B.厂商数量极少
C.厂商之间互相依存，厂商行为具有确定性
D.新的厂商加入该行业比较困难
参考答案：C
解析：寡头市场的特征包括： (1)厂商数极少，新的厂商加入该行业比较困难。 (2)产品既可同质，也可存在差别，厂商之间同样存在激烈竞争。 (3)厂商之间相互依存，每个厂商在作出决策时都必须特别注意这一决策对其对手的影响。 (4)厂商行为具有不确定性。

5.【单选题】下列属于交易型策略的有（）。 Ⅰ均值-回归策略 Ⅱ趋势策略 Ⅲ成对交易策略 Ⅳ惯性策略
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：交易型策略的代表性策略包括均值-回归策略、动量策略或趋势策略。其中，动量策略也称“惯性策略”。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选D。

6.【单选题】下列各项中，通常可用于衡量通货膨胀的指数有（）。 Ⅰ零售物价指数 Ⅱ生产者物价指数 Ⅲ国民生产总值物价平减指数 Ⅳ基准利率
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：通货膨胀的衡量指标主要有：零售物价指数、生产者价格指数（PPI）、国民生产总值物价平减指数等。其中，零售物价指数又称消费物价指数（CPI）或生活费用指数。

7.【判断题】一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次降低，所要求的风险溢价也越来越高。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，所要求的风险溢价也越来越高。

8.【单选题】当期权合约履约后，将会持有期货合约空头头寸的有（）。 Ⅰ看涨期权的买方 Ⅱ看涨期权的卖方 Ⅲ看跌期权的买方 Ⅳ看跌期权的卖方
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：看跌期权买方行权，按执行价格卖出标的期货合约，从而成为期货空头；看涨期权买方履约时，看涨期权卖方按照执行价格将标的期货合约卖给对手，成为期货空头。

9.【单选题】战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。主要有三种：投资组合保险策略、买入持有策略、固定比例策略。在资产价格上涨的情况下，它们的组合价值排序是（）。
A.投资组合保险策略>买入持有策略>固定比例策略
B.固定比例策略>投资组合保险策略>买入持有策略
C.买入持有策略>投资组合保险策略>固定比例策略
D.投资组合保险策略>固定比例策略>买入持有策略
参考答案：A
解析：在资产价格上涨的情况下，根据三种常见的长期投资策略的操作方式及基本涵义，其组合价值排序为：投资组合保险策略>买入持有策略>固定比例策略。

10.【单选题】如果其他经济变量保持不变，利率水平随着价格水平的上升而（）。
A.不变
B.上升
C.不确定
D.下降
参考答案：B
解析：在经济扩张时期，在其他经济变量保持不变的前提下，利率水平随着收入的增加而上升。如果其他经济变量保持不变，利率水平随着价格水平上升而上升。

11.【单选题】有效市场假说是（）证券投资策略的理论依据。
A.交易型
B.被动型
C.积极型
D.投资组合保险
参考答案：B
解析：被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整，其理论依据主要是市场有效性假说。故本题选B。

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