证券从业每日一练-2026年6月9日

1.【单选题】下列关于操纵证券期货市场罪的刑事责任的说法，正确的是(）
A.本罪的主观方面为过失
B.本罪侵害了国家证券、期货管理制度和投资者的合法权益
C.本罪不处罚单位，只处罚直接负责的主管人员和其他直接责任人员
D.本罪的主体为一般主体，单位不能成为本罪的犯罪主体
参考答案：B
解析：<img src="/upload/paperimg/202307121521364833476e6-d4a4d17a1f0a/20230712122004fa83.png" style="width:100%;"/>

2.【单选题】（）依法对公司债券发行及其交易或转让活动进行监督管理。
A. 中国证券业协会
B. 财政部
C. 中国证监会
D. 国务院
参考答案：C
解析：【中国证监会】依法对公司债券的发行及其交易或转让活动进行监督管理。

3.【单选题】根据反洗钱法律法规，下列关于证券公司对境外分支机构管理的说法，错误的是（）。
A.证券公司应当加强对境内外分支机构和相关附属机构的管理指导和监督，要求其境外分支机构和控股附属机构在驻在国家（地区）法律规定允许的范围内，执行境内反洗钱法规要求
B.驻在国家（地区）有更严格要求的，遵守其规定
C.如果境内反洗钱法规要求比所驻国家或地区的相关规定更为严格，但所驻国家或地区法律禁止或限制境外分支机构和相关附属机构实施的，证券公司应当遵守所驻国家或地区的相关规定
D.证券公司应当在总部层面制定统一的反洗钱和反恐怖融资机制安排，并确保其所有分支机构和控股附属机构结合自身业务特点有效执行
参考答案：C
解析：选项D正确，证券公司应当在总部层面制定统一的反洗钱和反恐怖融资机制安排，并确保其所有分支机构和控股附属机构结合自身业务特点有效执行。证券公司应当加强对境内外分支机构和相关附属机构的管理指导和监督，要求其境外分支机构和控股附属机构在驻在国家（地区）法律规定允许的范围内，执行境内反洗钱法规要求（选项A正确），驻在国家（地区）有更严格要求的，遵守其规定（选项B正确）；如果境内反洗钱法规要求比所驻国家或地区的相关规定更为严格，但所驻国家或地区法律禁止或限制境外分支机构和相关附属机构实施的，证券公司应当采取适当的其他措施应对洗钱风险，并向中国人民银行报告（选项C错误）。

4.【单选题】股东出资及相关关系由（）规定。
A. 董事会决议
B. 发起人协议
C. 股东大会决议
D. 公司章程
参考答案：D
解析：公司章程(也称“公司的宪法”),是指由公司权力机构依据规定程序制定的，规范股东出资及相关关系、公司组织机构设置、公司经营准则等公司营运基本规则，内部成员权利义务相关事项的法定文件，具有特定的法律地位。

5.【单选题】上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层实现无法获知且事后无法控制原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达盈利预测报告或者资产评估报告预测金额（）的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众道歉。
A.90％
B.80％
C.60％
D.50％
参考答案：B
解析：教材页码：P303-308 考点：上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层实现无法获知且事后无法控制原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达盈利预测报告或者资产评估报告预测金额80％的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众道歉。

6.【单选题】企业发行债券，应当于发行前披露的文件，不包括（）。
A.企业最近三年经审计的财务报告及最近一期会计报表
B.企业最近五年经审计的财务报告及最近一期会计报表
C.募集说明书
D.信用评级报告（如有）
参考答案：B
解析：考点：企业发行债券，应当于发行前披露以下文件：①企业最近三年经审计的财务报告及最近一期会计报表；②募集说明书；③信用评级报告（如有）；④公司信用类债券监督管理机构或市场自律组织要求的其他文件。

7.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证明已依法实现有效隔离的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以20万元以上（）万元以下的罚款。
A. 50
B. 100
C. 150
D. 200
参考答案：D
解析：证券公司在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证明已依法实现有效隔离的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1 倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足 50万元的，处以 50万元以上500万元以下的罚款；情节严重的，并处撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以 20万元以上200万元以下的罚款。

8.【多选题】证券公司在柜台市场发行、销售与转让的产品有（）。
A. 证券公司及其子公司以非公开募集方式设立或者承销的资产管理计划、公司债务融资工具等产品
B. 银行通过证券公司发行、销售与转让的产品
C. 保险公司通过证券公司发行、销售与转让的产品
D. 金融衍生品及中国证监会、协会认可的产品
参考答案：ABCD
解析：在柜台市场发行、销售与转让的产品包括但不限于以下私募产品：（1）证券公司及其子公司以非公开募集方式设立或者承销的【资产管理计划、公司债务融资工具】等产品；（2）【银行、保险公司】、信托公司等其他机构设立并【通过证券公司发行、销售与转让的产品】；（3）【金融衍生品】及中国证监会、中国证券业协会认可的产品。除金融监管部门明确规定必须事前审批、备案的私募产品外，证券公司在柜台市场发行、销售与转让的私募产品，直接实行事后备案。在柜台市场发行、销售与转让的私募产品应当依法合规，资金投向应当符合法律法规和国家有关政策规定。

9.【判断题】证券公司应建立清晰合理的组织结构，依据所处环境和自身经营特点设立严密有效的五道业务监控防线。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券公司应建立清晰合理的组织结构，依据所处环境和自身经营特点设立严密有效的三道业务监控防线。

10.【单选题】证券公司受期货公司委托从事介绍业务时，应当与期货公司签订书面委托协议，委托协议应当载明的事项不包括（）。
A.介绍业务的范围
B.客户结算交割的方式
C.执行期货保证金安全存管制度的措施
D.违约责任
参考答案：B
解析：根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第十条的规定，证券公司从事介绍业务，应当与期货公司签订书面委托协议。委托协议应当载明下列事项: (1) 介绍业务的范围; (2) 执行期货保证金安全存管制度的措施; (3) 介绍业务对接规则; (4) 客户投诉的接待处理方式; (5) 报酬支付及相关费用的分担方式; (6) 违约责任; (7) 中国证监会规定的其他事项。

1.【多选题】沪港通和深港通的基本规则包括（）。
A.订单设计
B.订单修改
C.T+2交收制度
D.额度控制
参考答案：ABCD
解析：沪港通与深港通的基本交易规则包括订单设计、订单修改、T+2交收制度、额度控制、回转交易等内容。

2.【单选题】[2021年真题]根据《证券期货投资者适当性管理办法》，下列关于经营机构从业人员违反适当性管理规定被证监会及其派出机构采取监管措施的说法，错误的是( )。
A.未按规定进行投资者类别转化的，对其他直接责任人给予警告，并处以3万元以下的罚款
B.违反适当性规定的，可对经营机构直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取责令改正等监管措施
C.未按规定建立投资者评估数据库的，对直接负责的主管人员处以3万元以上的罚款
D.情节严重的，可依法采取市场禁入的措施
参考答案：C
解析：未建立或者更新投资者评估数据库的; 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以3万元以下罚款∶

3.【单选题】证券经营机构应当制定具体、有效的事前风险防范体系、（）和事后追责机制，明确董事、监事、高级管理人员及各层级管理人员的廉洁文化建设和廉洁从业管理责任。
A. 事中内部控制体系
B. 事中管控措施
C. 事中监管执法
D. 事中风险评估
参考答案：B
解析：证券经营机构应当制定具体、有效的事前风险防范体系、【事中管控措施】和事后追责机制，明确董事、监事、高级管理人员及各层级管理人员的廉洁文化建设和廉洁从业管理责任。

4.【单选题】根据《证券法》，下列关于擅自改变公开发行证券募集资金用途的说法，正确的有（） I.发行人违反该法规擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，处以法定数额罚款 II.发行人违反该法规擅自改变公开发行证券所募集资金用途的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以法定数额罚款 III.发行人的控股股东、实际控制人从事或者组织、指使发行人违反规定擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，给予警告，并处以法定数额罚款 IV.发行人的实际控制人从事或者组织、指使发行人违反规定擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.I、III、IV
D.II、III、IV
参考答案：B
解析：根据《证券法》第一百八十五条的规定，发行人违反本法相关规定擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，处以50万元以上500万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并【处以10万元以上100万元以下的罚款】。发行人的控股股东、实际控制人从事或者组织、指使从事前款违法行为的，给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以10万元以上100万元以下的罚款。

5.【判断题】在证券经纪业务中，客户是委托人，证券经纪商是受托人，证券经纪商应当忠实执行投资者的委托指令，严格按照委托人的要求办理委托事务。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：在证券经纪业务中，客户是委托人，证券经纪商是受托人，证券经纪商应当忠实执行投资者的委托指令，严格按照委托人的要求办理委托事务。委托人的指令具有权威性，证券经纪商必须严格地按照委托人指定的证券、数量、价格和有效时间买卖证券，不能自作主张，擅自改变委托人的意愿。

6.【单选题】甲证券公司是我国内地证券基金经营机构，在使用港股投资顾问服务的过程中，不符合业务规范的是（）。
A.甲证券公司委托提供港股投资顾问服务的香港机构直接执行投资指令
B.甲证券公司与提供港股投资顾问服务的香港机构签订协议
C.甲证券公司在招募说明书中如实披露使用港股投资顾问服务的情况
D.甲证券公司对使用港股通投资顾问服务的情况实行留痕管理
参考答案：A
解析：A项，证券基金经营机构应当履行主动管理职责，自主作出投资决策，不得委托提供港股投资顾问服务的香港机构直接执行投资指令。

7.【单选题】以下关于证券公司大额交易和可疑交易报告制度，说法正确的是（）。
A. 证券公司与客户进行金融交易并通过银行账户划转款项的，由银行机构按照《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》规定提交大额交易报告
B. 证监会应当制定证券公司的交易监测标准，由证券公司对其有效性负责
C. 证券公司发现客户的交易与洗钱、恐怖融资等犯罪活动相关的，但资金金额或者资产价值较小，则无需向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告
D. 证券公司在报送可疑交易报告后，应当根据证监会的相关规定采取相应的后续风险控制措施
参考答案：A
解析：B项，证券公司应当制定证券公司的交易监测标准，并对其有效性负责。 C项，证券公司发现或者有合理理由怀疑客户、客户的资金或者其他资产、客户的交易或者试图进行的交易与洗钱、恐怖融资等犯罪活动相关的，不论所涉资金金额或者资产价值大小，应当向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告。 D项，证券公司在报送可疑交易报告后，应当根据中国人民银行的相关规定采取相应的后续风险控制措施。

8.【单选题】证券基金经营机构使用符合某些情形之一的香港机构的证券投资咨询服务的，应当自签订协议之日起5个工作日内，将协议、香港机构签署的承诺书、香港机构符合资质的证明文件报住所地或者经营所在地中国证监会派出机构备案。这些情形包括( )。 ①与证券基金经营机构存在控制关系或者受同一金融机构控制 ②提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务2年以上，且有30名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表 ③提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务3年以上，且有20名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表 ④提供港股投资顾问服务的香港机构从事资产管理业务5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿港元或者等值货币。
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.①②③④
参考答案：C
解析：考点：使用香港机构证券投资咨询服务证券基金经营机构使用符合下列情形之一的香港机构的证券投资咨询服务的，应当自签订协议之日起5个工作日内，将协议、香港机构签署的承诺书、香港机构符合资质的证明文件报住所地或者经营所在地中国证监会派出机构备案： (1)与证券基金经营机构存在控制关系或者受同一金融机构控制； (2)提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务3年以上，且有20名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表； (3)提供港股投资顾问服务的香港机构从事资产管理业务5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿港元或者等值货币。

9.【单选题】证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金。该保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于（）。
A.10％
B.15％
C.18％
D.20％
参考答案：B
解析：证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金。保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于15％。

10.【多选题】下列关于证券投资顾问服务和发布证券研究报告的区别，说法正确的有（）。
A. 证券投资顾问强调针对客户类型提供适当的服务
B. 证券研究报告强调公平对待证券研究报告接收人
C. 证券投资顾问通常不会显著影响证券定价
D. 证券研究报告对证券价格可能产生较大影响
参考答案：ABCD
解析：证券投资顾问一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务【A】；证券研究报告一般服务于基金、QFII等能够理解研究报告和有效处理有关信息的专业投资者，强调公平对待证券研究报告接收人【B】。证券投资顾问服务与特定客户的证券投资及其利益密切相关，但通常不会显著影响证券定价【C】；证券研究报告向多个机构客户同时发布，对证券价格可能产生较大影响。【D】

11.【单选题】为进一步规范股份减持行为及董事、监事和高级管理人员转让股份的行为，中国证监会修订《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》，并发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》。对市场反映的突出问题作出针对性调整完善，以下不属于其调整内容的是（）。
A. 完善减持规则体系
B. 严格规范小股东减持
C. 有效防范绕道减持
D. 细化违规责任条款
参考答案：B
解析：为进一步规范股份减持行为及董事、监事和高级管理人员转让股份的行为，中国证监会修订《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》，并发布《上市公司股东减持股份管理暂行办法》。对市场反映的突出问题作出针对性调整完善：一是完善减持规则体系；二是严格规范大股东减持；三是有效防范绕道减持；四是细化违规责任条款；五是强化大股东、董事会秘书的责任。

1.【多选题】企业集团财务公司发行金融债券应具备（）。
A.良好的公司治理结构
B.资本充足率不低于10％
C.风险监管指标符合监管机构的有关规定
D.近3年无重大违法违规记录
参考答案：ABCD
解析：企业集团财务公司发行金融债券应具备以下条件： ①具有良好的公司治理结构、完善的投资决策机制、健全有效的内部管理和风险控制制度及相应的管理信息系统； ②具有从事金融债券发行的合格专业人员； ③依法合规经营，符合中国银行保险监督管理委员会有关审慎监管的要求，风险监管指标符合监管机构的有关规定； ④财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的100％，发行金融债券后，资本充足率不低于10％； ⑤财务公司设立1年以上，经营状况良好，申请前1年利润率不低于行业平均水平，且有稳定的营利预期； ⑥申请前1年，不良资产率低于行业平均水平，资产损失准备拨备充足； ⑦申请前1年，注册资本金不低于3亿元人民币，净资产不低于行业平均水平； ⑧最近3年没有违法违规行为； ⑨无不能到期支付债务； ⑩中国人民银行和原中国银监会规定的其他条件。

2.【单选题】下列关于证券交易所发展历史的说法，错误的是（）。
A. 我国最早的证券交易所开创于清朝光绪末年，是由在上海经营外商股票的经纪人组织的"上海股份公所"
B. 1905年，上海股份公所在中国香港注册登记，定名为“上海众业公所”
C. 1950年2月，中国人民银行北京市分行成立了“北京证券交易所”
D. 解放初期，最早成立的证券交易所是“北京证券交易所”
参考答案：D
解析：选项A说法正确，我国最早的证券交易所开创于清朝光绪末年，是由在上海经营外商股票的经纪人组织的"上海股份公所"。选项B说法正确，1905年，上海股份公所在中国香港注册登记，定名为“上海众业公所”。选项C说法正确，1950年2月，中国人民银行北京市分行成立了“北京证券交易所”。选项D说法错误，天津市证券交易所于1949年6月1日举行开业典礼，6月4日正式营业。中国人民银行北京市分行于1950年2月成立了 “北京证券交易所”。

3.【多选题】根据国际货币基金组织的《金融稳健指标编制指南》，全球金融体系的主要参与者包括（）。
A. 金融公司
B. 非金融公司
C. 住户
D. 为住户服务的非营利机构
参考答案：ABCD
解析：根据国际货币基金组织的《金融稳健指标编制指南》，全球金融体系的主要参与者包括：金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的非营利机构、广义政府、公共部门。

4.【多选题】下列关于我国货币市场基金的说法，正确的有（）。
A.投资对象期限较短，一般在一年以内
B.可以投资公司短期债券、商业票据
C.资本安全性高，风险低
D.仅以货币市场工具为投资对象
参考答案：ABCD
解析：本题正确选项为ABCD。货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。货币市场基金的优点是资本安全性高，因此，货币市场基金通常被认为是低风险的投资工具。

5.【单选题】合格投资者应在每个会计年度结束后( )个月内，向国家外汇管理局报送上一年度境外投资情况报告(包括投资额度使用情况、投资收益情况等)。
A.2
B.3
C.4
D.6
参考答案：C
解析：考点：考查合格境内机构投资者。在QDII制度中，合格投资者应在每个会计年度结束后4个月内，向国家外汇管理局报送上一年度境外投资情况报告(包括投资额度使用情况、投资收益情况等)。

6.【判断题】在证券交易所内，证券竞价原则的主要内容是“三先”，即价格优先、时间优先、机构优先。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P239-240 证券交易所内的证券竞价交易按“价格优先、时间优先”的原则撮合成交。

7.【单选题】基金信息披露分类中，不包括（）。
A.销售信息披露
B.运作信息披露
C.临时信息披露
D.募集信息披露
参考答案：A
解析：基金信息披露大致可分为基金募集信息披露、运作信息披露和临时信息披露三大类。故本题选择A选项。

8.【判断题】投资者与发行人的股权或债权关系凝结在最初的投资者和发行人之间。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P113-114 证券市场融资是一种强市场性的融资活动，所谓强市场性是相对于银行信贷、商业票据融资等双边协议形式完成资金交易的弱市场性而言的。证券市场融资一般是在一个公开和广泛的市场范围内，由众多资金交易者通过对有价证券的公开自由竞价买卖来实现的。投资者与发行人的股权或债权关系并不是凝结在最初的投资者和发行者之间，而是可以随时转移的，投资者通过在市场上出售股票或债券，就可以将原来持有的股权或债权转让给他人。

9.【单选题】以下正确描述了货币政策传导机制一般传导过程的是（）
A.货币政策工具→操作目标→中介目标→最终目标
B.中介目标→最终目标→货币政策工具→操作目标
C.最终目标→货币政策工具→操作目标→中介目标
D.操作目标→中介目标→最终目标→货币政策工具
参考答案：A
解析：货币政策的传导机制的一般过程是：货币政策工具→操作目标→中介目标→最终目标,也就是中央银行通过货币政策工具的运作，影响商业银行等金融机构的活动，进而影响货币供应量，最终影响宏观经济指标。

10.【判断题】我国场内交易市场包括主板市场、科创板市场、创业板市场和证券公司柜台市场。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：证券公司柜台市场是场外市场。我国在以上海、深圳证券交易所作为证券市场主板市场的基础上，又在深圳证券交易所设置了创业板市场和在主板市场内增设中小企业板块市场，在上海证券交易所新设科创板市场并试点注册制，并将全国中小企业股份转让系统划入交易所市场，后以新三板精选层为基础设立北京证券交易所，从而形成交易所市场内的不同市场层次。

1.【判断题】2021年2月5日，经中国证监会批准，深交所启动合并主板与中小板相关准备工作，并发布两板合并业务通知及相关规则，明确合并实施后的相关安排，于4月6日正式实施两板合并。( )
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P89-94 【2021年2月5日】，经中国证监会批准，深交所启动合并主板与中小板相关准备工作，并发布两板合并业务通知及相关规则，明确合并实施后的相关安排，于4月6日正式实施两板合并。

2.【多选题】关于基金投资理念，下列说法正确的有（）。
A.在招募说明书上阐明基金投资理念，是一种吸引投资者购买的自荐方式
B.在招募说明书上阐明基金投资理念，体现了国内基金投资和管理的日益规范和进步
C.投资理念并不隐含着对投资风险偏好的抉择
D.投资理念往往隐含着对投资风险偏好的抉择
参考答案：ABD
解析：投资理念从其本质上说就是指，投资者对投资目的的认识和对投资方法的认知。投资理念包含两个层面是为什么要投资，即投资的目的是什么；二是怎样投资，即投资的方法是什么。投资理念的确定隐含着一系列投资抉择，包括对投资风险偏好的抉择、对投资期限的抉择、对投资策略的抉择等（D选项表述正确，C选项说法错误）。在招募说明书上阐明投资理念，是一种吸引投资者购买的自荐方式，但也体现了国内基金投资和管理的日益规范和进步（A、B选项表述正确）。

3.【判断题】项目收益债券所募集的资金可以用于该项目建设、运营或设备购置，也可以置换项目资本金。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：考点：考查项目收益债券的相关知识。发行项目收益债券所募集的资金只能用于该项目建设、运营或设备购置，【不得置换】项目资本金或偿还与项目有关的其他债务。可以面向机构投资者非公开发行，单笔认购不少于500万元人民币。

4.【多选题】证券金融公司开展转融通业务的资金和证券来源有（）。
A. 自有资金和证券
B. 通过证券交易所的业务平台融入的资金和证券
C. 通过证券金融公司业务平台融入的资金
D. 通过证券金融公司业务平台融入的资金和证券
参考答案：ABC
解析：证券金融公司开展转融通业务，可以使用自有资金和证券，通过证券交易所的业务平台融入的资金和证券，通过证券金融公司业务平台融入的资金（选项D不对，没有证券）或者依法筹集的其他资金和证券。注意理解：证券金融公司的业务平台是不能去进行证券交易的，只有交易所平台才可以公开进行证券交易。

5.【单选题】[2021年真题]基金服务机构主要包括( ) Ⅰ.基金销售支付机构 Ⅱ.基金估值核算机构 Ⅲ.律师事务所 Ⅳ.基金自律组织
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。除基金管理人与基金托管人外，基金市场上还有许多面向基金提供各类服务的其他服务机构。这些机构主要包括基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额登记机构、基金估值核算机构、基金投资顾问机构、基金评价机构、律师事务所、会计师事务所、信息技术系统服务机构等。

6.【单选题】符合封闭式基金和开放式基金特点的有（）。 Ⅰ.封闭式基金可以在证券交易所交易 Ⅱ.封闭式基金按基金份额净值交易 Ⅲ.开放式基金的基金份额不固定 Ⅳ.开放式基金的资金全部用于长期投资
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：本题考查封闭式基金和开放式基金的特点。 Ⅰ项正确，封闭式基金可以在证券交易所交易。 Ⅱ项错误，封闭式基金按市场供需进行交易。 Ⅲ项正确，开放式基金的基金份额不固定。 Ⅳ项错误，开放式基金需保留一部分资金用于份额赎回兑付，不能全部用于长期投资。因此，Ⅰ、Ⅲ项符合题意，故本题选A选项。

7.【单选题】对应的基础资产是一系列债务工具的资产证券化产品，一般被称为（）。
A.CDO
B.CDS
C.ABS
D.ABCP
参考答案：A
解析：教材页码：P320-321 CDO对应的基础资产则是一系列的债务工具，如高息债券、新兴市场企业债或国家债券、银行贷款，甚至传统的MBS等证券化产品。【考查考点】第五章第一节债券概述

8.【单选题】在公募REITS的运营管理方面，（）应当主动履行基础设施项目运营管理职责，通过设立专门子公司或者委托运营管理机构负责基础设施项目运营管理。
A.基金管理人
B.项目公司
C.财务顾问
D.原始权益人
参考答案：A
解析：基金管理人应当主动履行基础设施项目运营管理职责，通过设立专门子公司或者委托运营管理机构负责基础设施项目运营管理。故选A。

9.【单选题】在我国，封闭式基金的交割与资金交收实行（）制度。
A.T+2
B.T+7
C.T+1
D.T+0
参考答案：C
解析：沪、深证券交易所对封闭式基金交易实行与对A股交易同样的10%的涨跌幅限制；同时，与A股一样实行T+1交割、交收，即达成交易后，相应的基金交割与资金交收在交易日的下一个营业日（T+1）完成。故本题选C选项。

10.【单选题】下列关于基金费用列支的说法中，正确的有( )。 Ⅰ.基金合同生效前的律师费，不得列入基金费用 Ⅱ.基金管理人和基金托管人因未履行义务导致的基金费用支出可以列入基金费用 Ⅲ.基金的证券交易市场佣金由证券公司收取，可以从基金财产中列支 Ⅳ.基金的申购费可以从基金资产中列支
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：下列费用不列入基金费用： (1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。（Ⅱ错误） (2)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。 (3)基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用。（Ⅰ正确）基金的证券交易费用可以从基金财产中列支。（Ⅲ正确）基金的申购费由投资者自己承担。（Ⅳ错误） Ⅰ、Ⅲ项正确，故本题选C。

11.【单选题】下列有关股票特征的说法，正确的有( ) Ⅰ.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的股息红利分配方案 Ⅱ.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的盈利情况 Ⅲ.股票的风险性和收益性是并存的 Ⅳ.股票的风险性和收益性是彼此独立的
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅱ项正确，股息红利数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。 Ⅲ项正确，价格波动的不确定性越大，投资收益的不确定性越大，投资风险也越大。风险性和收益性是并存的。

1.【单选题】从（）起，原用于证券分析师的职业道德准则不再对投资顾问具有同样执业约束力。
A.2010年10月
B.2010年12月
C.2011年1月
D.2011年3月
参考答案：C
解析：2011年1月，证券分析师与投资顾问正式划分为两类具有证券投资咨询执业资格人员后，有关部门将分别制定两类人员的职业道德准则。在此之前，原适用于证券分析师的职业道德准则对投资顾问应同样具有执业约束力。

2.【单选题】衡量一条支撑／压力线被突破的有效性标准包括（）。 Ⅰ、支撑/压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 Ⅱ、突破的幅度是否大 Ⅲ、成交量是否足够大 Ⅳ、停留时间是否长
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：一般来说，一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：①股价在这个区域停留时间的长短；②股价在这个区域伴随的成交量大小；③这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。很显然，股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。

3.【单选题】一般而言，风险厌恶型客户的投资需求多倾向于（）。
A.股票型基金
B.股票
C.混合型基金
D.固定收益类基金
参考答案：D
解析：风险厌恶型投资者以安全性高的储蓄、国债、保险等为主，对待风险态度消极，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险。题中给出的四个选项中，按照风险程度从高到低依次排列为：股票>股票型基金>混合型基金>固定收益类基金。固定收益基金在四个选项中风险最小，能提供给投资人稳定的收益，同时又有部分保本功能。对于只想获取稳定的经常性收益，却又能承担一定风险的投资人，可考虑此类型基金。故本题选D选项。

4.【单选题】下列关于合格抵(质)押品说法正确的是（）。 Ⅰ、在债务人违约、无力偿还、破产或发生其他借款合同约定的信用事件时，银行能够及时地对债务人的抵(质)押品进行清偿 Ⅱ、抵(质)押品应是《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》规定可以接受的财产或权利 Ⅲ、内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露并统一计算风险加权资产 Ⅳ、满足抵(质)押品可执行的必要条件，须经国家有关主管部门批准或者办理登记的，应按规定办理相应手续
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：内部评级法初级法下，当借款人利用多种形式的抵(质)押品共同担保时，需要将风险暴露拆分为由不同抵(质)押品置盖的部分，分别计算风险加权资产。

5.【多选题】证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，在公司网站及营业场所显著位置公示（）。
A.投诉电话
B.投诉传真
C.投诉电子信箱
D.负责投诉处理的人员姓名
参考答案：ABC
解析：教材页码：P25~27 证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

6.【单选题】家庭资产负债表中的流动资产项目不包括下列哪个会计科目?（）
A.房产
B.货币市场基金
C.活期存款
D.短期国库券
参考答案：A
解析：流动资产是相对于固定资产来说的，能很快变现。货币市场基金、活期存款和短期国库券变现比较容易，属于流动资产。房产的变现能力很差，不属于流动资产。

7.【多选题】在现金、消费和债务管理中，家庭紧急预备金的储存形式包括（）。
A.短期定期存款
B.活期存款
C.货币市场基金
D.利用贷款额度
参考答案：ABCD
解析：紧急备用金可以应对失业或可能导致的工作收入中断和紧急医疗或意外所导致的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备：①流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；②利用贷款额度。

8.【单选题】从个人理财生命周期的角度看，理财任务是“妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，以稳健的方式使资产得以保值增值”属于（）。
A.维持期
B.稳定期
C.退休期
D.高原期
参考答案：D
解析：在高原期，个人的理财任务是妥善管理好积累的财富，主动调整投资组合，降低投资风险，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资，以稳健的方式使资产得以保值增值。

9.【单选题】根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率?（） Ⅰ提高营业利润率 Ⅱ加快总资产周转率 Ⅲ增加股东权益 Ⅳ增加负债
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产收益率=销售净利率(净利润／营业总收入)×资产周转率(营业总收入／总资产)×权益乘数(总资产／总权益资本)。Ⅲ项，增加股东权益，权益乘数减小，所以，净资产收益率会降低。

10.【单选题】上市公司派发现金红利后，下列说法正确的有（）。 Ⅰ公司股东权益减少 Ⅱ公司负债减少 Ⅲ公司每股净资产减少 Ⅳ公司总股本减少
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：A
解析：上市公司派发现金红利对公司负债没有影响。

1.【单选题】情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险（）出现的不同状况。
A.一定
B.不可能
C.可能
D.特殊情况下
参考答案：C
解析：情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素共同作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。考点利用压力测试、情景分析预测流动性

2.【单选题】商业银行等金融机构设计市场风险限额体系时应综合考虑的因紊包括（） Ⅰ压力测试结果 Ⅱ业务经营部门的过往业绩 Ⅲ外部市场的发展变化情况 Ⅳ工作人员的专业水平和经验
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：商业银行等金融机构设计市场风险限额体系时应综合考虑的因紊包括压力测试结果、业务经营部门的过往业绩、外部市场的发展变化情况、工作人员的专业水平和经验、还包括自身业务性质、规模和复杂程度、内部控制水平、资本实力、能够承担的市场风险水平等。

3.【单选题】在组合投资理论中，有效证券组合是指（）。
A.可行域内部任意可行组合
B.可行域的左边界上的任意可行组合
C.可行域右边界上的任意可行组合
D.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合
参考答案：D
解析：按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，我们把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。考点有效证券组合的含义和特征

4.【单选题】从经济学角度讲，“套利”可以理解为（）。
A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
参考答案：D
解析：从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。

5.【不定项题】行业生命周期处于成熟期的行业表现出的特征有（） Ⅰ公司数量减少 Ⅱ产品价格稳定 Ⅲ利润高 Ⅳ风险降低
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：行业生命周期处于成熟期的行业的特征有公司数量减少、产品价格稳定、利润高、风险降低。

6.【判断题】指数增强法通常会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。
对
错
参考答案：错
解析：指数增强法：在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。

7.【单选题】在开展业务时，（）是了解客户、收集信息的最好时机。
A.开户
B.调查问卷
C.面谈沟通
D.电话沟通
参考答案：A
解析：开户，通常是与客户的首次接触，也是了解客户、收集信息的最好时机。在填写开户资料时，可以获得客户姓名、性别、证件信息、出生日期、联系地址、电话号码等最基础的信息。

8.【单选题】以下构成跨期套利的是（）。
A.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出B交易所5月铜期货合约
B.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入A交易所7月铜期货合约
C.买入A交易所5月铜期货合约，同时卖出A交易所7月铜期货合约
D.买入A交易所5月铜期货合约，同时买入B交易所5月铜期货合约
参考答案：C
解析：跨期套利是指在同一市场(即同一交易所)同时买入、卖出同种商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

9.【单选题】在弱式有效市场中，（）。
A.不存在套利机会，技术分析不能获得超额收益
B.存在套利机会，技术分析可以获得超额收益
C.存在永久套利机会，技术分析不能获得超额收益
D.存在永久套利机会，技术分析可以获得超额收益
参考答案：C
解析：在弱式有效市场中，资产价格充分及时地反映了与资产价格变动有关的历史信息，例如历史价格水平、价格波动性、交易量、短期利率等。利用历史数据对未来价格趋势进行分析的技术分析无效，需要通过基本面分析才能获得超额收益。提前掌握大量消息或内部消息的投资者可以比其他投资者更准确地识别证券的价值。

10.【单选题】从业人员受到协会“暂停执业”纪律处分的，协会予以（）。
A.终止执业
B.注销登记
C.中止登记
D.终止登记
参考答案：C
解析：从业人员受到协会“暂停执业”纪律处分的，协会予以中止登记。从业人员受到刑事处罚、被证券市场禁入或受到协会“终止执业”纪律处分的，协会予以注销登记。

11.【单选题】关于股票的永久性，下列说法错误的是（）。
A.股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并存的关系
B.永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的
C.股票持有者可以出售股票而转让其股东身份
D.对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的借贷资本
参考答案：D
解析：永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的。股票代表着股东的永久性投资，当然股票持有者可以出售股票而转让其股东身份，而对于股份公司来说，由于股东不能要求退股，所以通过发行股票募集到的资金，在公司存续期间是一笔稳定的自有资本。

1.【单选题】根据《非上市公众公司收购管理办法》，以下说法正确的是（）。
A.收购人自愿以要约方式收购非上市公司股份的，其预定收购的股份比例不得低于该公众公司已发行股份的10％
B.通过全国股份转让系统的做市方式、竞价方式进行证券转让，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10％时，应当在事实发生之日起2日内编制权益变动报告书
C.收购人持有的被收购非上市公众公司的股份，在收购完成后6个月内不得转让
D.收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态，可以收购非上市公众公司
参考答案：B
解析：根据《非上市公众公司收购管理办法》（2020年修订），具体分析如下： A项，第22条规定，收购人自愿以要约方式收购公众公司股份的，其预定收购的股份比例不得低于该公众公司已发行股份的5％。 B项，第13条规定，有下列情形之一的，投资者及其一致行动人应当在该事实发生之日起2日内编制并披露权益变动报告书，报送全国股份转让系统，同时通知该公众公司；自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票：①通过全国股份转让系统的做市方式、竞价方式进行证券转让，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10％；②通过协议方式，投资者及其一致行动人在公众公司中拥有权益的股份拟达到或者超过公众公司已发行股份的10％。 C项，第18条规定，按照本办法进行公众公司收购后，收购人成为公司第一大股东或者实际控制人的，收购人持有的被收购公司股份，在收购完成后12个月内不得转让。收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受前述12个月的限制。 D项，根据第6条第2款第1项规定，收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态的，不得收购公众公司。

2.【多选题】下列关于北交所上市公司发行证券，说法正确的有（）。
A.上市公司发行证券拟引入战略投资者的，董事会、股东大会应当将引入战略投资者的事项作为单独议案，就每名战略投资者单独审议
B.上市公司就发行证券事项召开股东大会，应当提供网络投票的方式
C.上市公司申请发行证券，应当按照中国证监会有关规定制作注册申请文件，依法由保荐人保荐并向北交所申报
D.上市公司公开发行证券，不用聘请具有证券承销业务资格的证券公司承销
参考答案：ABC
解析：A、B、C三项说法正确，分别符合《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法（试行）》的第二十二条、第二十条、第二十四条、第四十四条。 D项说法错误，上市公司公开发行证券，应当聘请具有证券承销业务资格的证券公司承销。

3.【单选题】某上市公司适用25％的所得税税率。2008年上半年合并报表口径的营业收入为750000万元、营业成本为500000万元、税金及附加为50000万元、销售费用为50000万元、管理费用为30000万元、财务费用为20000万元、资产减值损失为5000万元、公允价值变动收益为5000万元、投资收益为10000万元、营业外收入为10000万元、营业外支出为5000万元。则该上市公司2008年上半年合并报表口径的营业利润为（）。
A.200000万元
B.115000万元
C.110000万元
D.28750万元
参考答案：C
解析：除营业外收支和所得税费用外，其他项目做加减处理即可，该上市公司2008年上半年合并报表口径的营业利润=750000-500000-50000-50000-30000-20000-5000+5000+10000=110000(万元)。

4.【单选题】企业对随同商品出售而不单独计价的包装物进行会计处理时，该包装物的实际成本应结转到（）。
A.制造费用
B.销售费用
C.管理费用
D.其他业务成本
参考答案：B
解析：随同商品出售而不单独计价的包装物的实际成本应转入销售费用。

5.【多选题】根据《公司法》的规定，下列关于国有独资公司组织机构的表述，说法不正确的有（）。
A.国有独资公司不设股东会
B.董事长、副董事长由董事会选举产生
C.国有独资公司监事会成员不得少于3人，其中职工代表的比例不得低于1/3
D.国有独资公司董事会成员均由国家授权投资的机构委派
参考答案：BCD
解析：国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权，A项说法正确。董事长、副董事长由国有资产监督管理机构从董事会成员中指定，B项说法不正确。国有独资公司监事会成员不得少于5人，其中职工代表的比例不得低于1/3，C项说法不正确。董事会成员由国有资产监督管理机构委派；但是，董事会成员中的职工代表由公司职工代表大会选举产生，D项说法不正确。

6.【单选题】保荐机构和保荐代表人在持续督导期间应履行的职责不包括（）。
A.对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
B.督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资源的制度
C.督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见
D.持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见
参考答案：A
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第28条规定，保荐机构应当针对发行人的具体情况，确定证券发行上市后持续督导的内容，督导发行人履行有关上市公司规范运作、信守承诺和信息披露等义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件，并承担下列工作：（一）督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资源的制度；（二）督导发行人有效执行并完善防止其董事、监事、高级管理人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度；（三）督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见；（四）持续关注发行人募集资金的专户存储、投资项目的实施等承诺事项；（五）持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见；（六）中国证监会、证券交易所规定及保荐协议约定的其他工作。

7.【多选题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》规定，下列有关认定上市公司控制权归属的标准，说法正确的是（）。
A.持有上市公司50%以上的股份
B.实际支配上市公司股份表决权超过30%
C.通过实际支配上市公司股份表决权能够决定董事会三分之二以上成员的任免
D.可以实际支配或者决定上市公司的重大经营决策、重要人事任命等事项
参考答案：BD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第4.1.6条规定，上市公司应当根据股权结构、董事和高级管理人员的提名任免以及其他内部治理情况，客观、审慎地认定控制权归属。具有下列情形之一的，构成控制： ①持有上市公司50%以上的股份，但是有相反证据的除外； ②实际支配上市公司股份表决权超过30%； ③通过实际支配上市公司股份表决权能够决定董事会半数以上成员的任免； ④依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响； ⑤可以实际支配或者决定上市公司的重大经营决策、重要人事任命等事项； ⑥中国证监会和本所认定的其他情形。签署一致行动协议共同控制上市公司的，应当在协议中明确共同控制安排及解除机制。

8.【单选题】公开发行以股票为基础证券的存托凭证的，境外基础证券发行人应当符合的条件有（）。 Ⅰ为依法设立且持续经营一年以上的公司，公司的主要资产不存在重大权属纠纷 Ⅱ最近三年内实际控制人未发生变更 Ⅲ监事最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为 Ⅳ会计基础工作规范、内部控制制度健全 Ⅴ境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人近期无重大违法失信记录
A.Ⅰ、Ⅴ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：B
解析：《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》第5条规定，公开发行以股票为基础证券的存托凭证的，境外基础证券发行人应当符合下列条件：（一）《证券法》第13条第（一）项至第（三）项关于股票公开发行的基本条件；（二）为依法设立且持续经营三年以上的公司，公司的主要资产不存在重大权属纠纷；（三）最近三年内实际控制人未发生变更，且控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的境外基础证券发行人股份不存在重大权属纠纷；（四）境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为；（五）会计基础工作规范、内部控制制度健全；（六）董事、监事和高级管理人员应当信誉良好，符合公司注册地法律规定的任职要求，近期无重大违法失信记录；（七）中国证监会规定的其他条件。

9.【多选题】根据《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》，下列说法正确的有（）。
A.全国股转公司每年设置6次创新层进层实施安排
B.挂牌公司出现股票强制终止挂牌情形的，全国股转公司在其股票终止挂牌前，不对其进行层级调整
C.挂牌公司对降层调整决定存在异议的，可以自决定公告之日起5个交易日内申请复核
D.创新层的挂牌公司因资金占用被证监会派出机构采取行政处罚，调整至基础层起的24个月内不得进入创新层
参考答案：ABCD
解析：根据《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》（2022年修订）的规定，具体分析如下： A项正确，第5条规定，全国股转公司每年设置6次创新层进层实施安排。 B项正确，第22条规定，挂牌公司出现股票强制终止挂牌情形的，全国股转公司在其股票终止挂牌前，不对其进行层级调整。 C项正确，第20条规定，挂牌公司对降层调整决定存在异议的，可以自决定公告之日起5个交易日内申请复核。复核期间，全国股转公司作出的降层调整决定暂不执行。 D项正确，是属于第14条第8项的禁止情形，进入创新层后，最近24个月内因不同事项受到中国证监会及其派出机构行政处罚或全国股转公司公开谴责的次数累计达到2次，或者因资金占用、违规对外担保受到中国证监会及其派出机构行政处罚或全国股转公司公开谴责，或者受到刑事处罚。

10.【单选题】根据《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》，下列关于上市公司关联方以非现金资产清偿占用的上市公司资金，正确的是（）。 Ⅰ上市公司应当聘请有证券期货相关业务资格的中介机构对符合以资抵债条件的资产进行评估，并以资产评估值作为定价依据 Ⅱ应当聘请有保荐业务资格的证券经营机构出具独立财务顾问报告 Ⅲ用于抵偿的资产必须属于上市公司同一业务体系，且不得是尚未投入使用的资产或没有客观明确账面净值的资产 Ⅳ用于抵债的资产的审计报告和评估报告涉及的主要数据应当公告，原文可不予公告 Ⅴ上市公司关联方以资抵债方案须经股东大会审议批准，关联方股东应当回避投票
A.Ⅰ
B.Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：B
解析：根据《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知》具体分析如下： Ⅰ项，上市公司应当聘请有证券期货相关业务资格的中介机构对符合以资抵债条件的资产进行评估，以资产评估值或经审计的账面净值作为以资抵债的定价基础，但最终定价不得损害上市公司利益，并充分考虑所占用资金的现值予以折扣。 Ⅱ项，独立董事应当就上市公司关联方以资抵债方案发表独立意见，或者聘请有证券期货相关业务资格的中介机构出具独立财务顾问报告。 Ⅲ项，用于抵偿的资产必须属于上市公司同一业务体系，并有利于增强上市公司独立性和核心竞争力，减少关联交易，不得是尚未投入使用的资产或没有客观明确账面净值的资产。 Ⅳ项，审计报告和评估报告应当向社会公告。 Ⅴ项，上市公司关联方以资抵债方案须经股东大会审议批准，关联方股东应当回避投票。

1.【多选题】2018年上市公司符合公开发行证券的条件，2019年5月进行重大资产重组，重组没有导致实际控制人发生变化，则2020年6月，以下事项对该上市公司不构成障碍的有（）。
A.非公开发行股票
B.配股
C.发行可转换公司债券
D.公开发行公司债券
参考答案：ABCD
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第51条第2款规定，上市公司在本次重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件，或者本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，距本次重组交易完成的时间应当不少于1个完整会计年度。因此，只有在一定情形下(重组前不符合公开发行证券条件或重组导致上市公司实际控制人发生变化)对上市公司公开发行证券的时间有限制，而对于非公开发行，不管是否具有上述两种情形，均无时间限制。

2.【判断题】根据《股票上市规则》，申请股票及其衍生品种在证券交易所上市，应当经中国证监会同意，并在上市前与中国证监会签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：根据《股票上市规则》，申请股票及其衍生品种在证券交易所上市，应当经证券交易所同意，并在上市前与证券交易所签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。

3.【单选题】关于内部控制组织体系的相关规定，下列错误的是（）。
A.证券公司应当建立健全投资银行类业务质量控制制度，明确质量控制的目标、机构设置及其职责、质量控制标准和程序等内容。同类投资银行业务应当制定并执行统一的质量控制标准和程序
B.证券公司应当设立常设或非常设内核机构履行对投资银行类业务的内核审议决策职责，对投资银行类业务风险进行独立研判并发表意见。常设内核机构可以在公司层面的内部控制部门内部设立，也可以在公司层面单独设立，但应当独立于投资银行业务条线和质量控制部门或团队
C.证券公司可以设立内核委员会作为非常设内核机构。内核委员会委员（简称内核委员）应当包括来自证券公司合规、风险管理等部门的人员，并根据各自职责独立发表意见。如有必要，证券公司可聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作。聘请外部人士作为内核委员的，证券公司应当对其专业性和独立性进行审慎调查和评估
D.证券公司投资银行类业务的风险管理是指在公司整体风险管理体系下，通过实施风险监测和评估、开展风险排查、进行风险提示等措施，履行对投资银行类业务信用、流动性、操作等风险的控制职责
参考答案：C
解析：A项正确，第十二条规定，证券公司应当建立健全投资银行类业务质量控制制度，明确质量控制的目标、机构设置及其职责、质量控制标准和程序等内容。同类投资银行业务应当制定并执行统一的质量控制标准和程序。 B项正确，第十四条规定，证券公司应当设立常设或非常设内核机构履行对投资银行类业务的内核审议决策职责，对投资银行类业务风险进行独立研判并发表意见。常设内核机构可以在公司层面的内部控制部门内部设立，也可以在公司层面单独设立，但应当独立于投资银行业务条线和质量控制部门或团队。 C项错误，第十五条规定，证券公司应当设立内核委员会作为非常设内核机构。内核委员会委员（简称内核委员）应当包括来自证券公司合规、风险管理等部门的人员，并根据各自职责独立发表意见。如有必要，证券公司可聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作。聘请外部人士作为内核委员的，证券公司应当对其专业性和独立性进行审慎调查和评估。 D项正确，第十九条规定，证券公司投资银行类业务的风险管理是指在公司整体风险管理体系下，通过实施风险监测和评估、开展风险排查、进行风险提示等措施，履行对投资银行类业务信用、流动性、操作等风险的控制职责。

4.【多选题】某上市公司股本总额为1亿股，拟实行股权激励计划，下列说法不符合股权激励相关规定的是（）。
A.标的股票来源为回购本公司股份1000万股
B.经出席股东大会的股东所持表决权过半数通过，授予公司总经理120万股股票
C.因没有足够的资金行权，公司一名董事将获授的股票期权无偿转让给另一名董事
D.审议通过股权激励计划草案，需董事会2／3以上的董事同意
参考答案：BCD
解析：A、B两项，《上市公司股权激励管理办法》第14条第3款规定，上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10％。非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票，累计不得超过公司股本总额的1％。本题中，标的股票总数累计不得超过1000万股(1亿×10％)。授予激励对象的公司股票累计不得超过100万股(1亿×1％)。 C项，第28条第2款规定，激励对象获授的股票期权不得转让、用于担保或偿还债务。 D项，第34条规定，上市公司实行股权激励，董事会应当依法对股权激励计划草案作出决议，拟作为激励对象的董事或与其存在关联关系的董事应当回避表决。而《上市公司章程指引》第118条第1款规定，董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。

5.【多选题】下列外国投资者2021年可以进行上市公司战略投资的有（）。
A.外国法人机构境外实有资产总额1.5亿美元，其母公司管理境外实有资产总额4亿元
B.2018年受到所在国监管机构的重大处罚的境外上市公司
C.境外实有资产总额3亿美元的境外非上市公司
D.外商投资有限合伙企业，管理境外资产总额9亿美元
参考答案：ACD
解析：《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第6条规定，投资者应符合以下要求：①依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳健、资信良好且具有成熟的管理经验；②境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；③有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范；④近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚(包括其母公司)。

6.【多选题】根据《上市公司监管指引第8号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》，下列关于上市公司关联方以非现金资产清偿占用的上市公司资金，说法正确的是（）。
A.上市公司应当聘请符合《证券法》规定的中介机构对符合以资抵债条件的资产进行评估，并以资产评估值作为定价依据
B.应当聘请符合《证券法》规定的中介机构出具独立财务顾问报告
C.用于抵偿的资产必须属于上市公司同一业务体系，且不得是尚未投入使用的资产或没有客观明确账面净值的资产
D.上市公司关联方以资抵债方案须经股东大会审议批准，关联方股东应当回避投票
参考答案：CD
解析：根据《上市公司监管指引第8号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》（2022年）的规定，具体分析如下： A项，上市公司应当聘请符合《证券法》规定的中介机构对符合以资抵债条件的资产进行评估，以资产评估值或者经审计的账面净值作为以资抵债的定价基础，但最终定价不得损害上市公司利益，并充分考虑所占用资金的现值予以折扣。 B项，独立董事应当就上市公司关联方以资抵债方案发表独立意见，或者聘请符合《证券法》规定的中介机构出具独立财务顾问报告。 C项，用于抵偿的资产必须属于上市公司同一业务体系，并有利于增强上市公司独立性和核心竞争力，减少关联交易，不得是尚未投入使用的资产或者没有客观明确账面净值的资产。 D项，上市公司关联方以资抵债方案须经股东大会审议批准，关联方股东应当回避投票。

7.【多选题】下列属于保荐机构IPO尽职调查工作一般要求的有（）。
A.基本情况调查
B.业务与技术调查
C.财务与会计调查
D.中介机构执业情况调查
参考答案：ABCD
解析：根据《保荐人尽职调查工作准则》，保荐机构IPO尽职调查内容主要包括：①发行人基本情况调查；②业务与技术调查；③同业竞争与关联交易调查；④高管人员调查；⑤组织机构与内部控制调查；⑥财务与会计调查；⑦业务发展目标调查；⑧募集资金运用调查；⑨风险因素及其他重要事项调查，包括风险因素、重大合同、诉讼和担保情况、信息披露制度的建设和执行情况、中介机构执业情况等调查。

8.【单选题】下列资产减值属于《企业会计准则第8号——资产减值》规范的有（）。 Ⅰ.承租人确认的使用权资产 Ⅱ.消耗性生物资产 Ⅲ.采用公允价值模式计量的投资性房地产 Ⅳ.递延所得税资产 V.商誉
A.Ⅱ、Ⅳ、V
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、V
D.Ⅰ、Ⅳ、V
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《企业会计准则第8号——资产减值》第三条，下列各项适用其他相关会计准则：（一）存货的减值，适用《企业会计准则第1号——存货》。（二）采用公允价值模式计量的投资性房地产的减值，适用《企业会计准则第3号——投资性房地产》。（三）消耗性生物资产的减值，适用《企业会计准则第5号——生物资产》。（四）建造合同形成的资产的减值，适用《企业会计准则第15号——建造合同》。（五）递延所得税资产的减值，适用《企业会计准则第18号——所得税》。（六）融资租赁中出租人未担保余值的减值，适用《企业会计准则第21号——租赁》。（七）《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规范的金融资产的减值，适用《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》。（八）未探明石油天然气矿区权益的减值，适用《企业会计准则第27号——石油天然气开采》。

9.【多选题】某城投公司拟发行养老产业专项债券用于支持专门为老年人提供服务，下列符合《养老产业专项债券发行指引》规定是（）。
A.该企业发行养老产业专项债不受发债指标限制
B.原则上不超过所属地方政府上年本级公共财政预算收入
C.债券募集资金可用于房地产开发项目中配套建设的养老服务设施项目
D.该城投公司资产负债率为60％，需要提供相应担保
参考答案：AC
解析：根据《养老产业专项债券发行指引》的规定，具体分析如下： B项，城投类企业不受“单次发债规模，原则上不超过所属地方政府上年本级公共财政预算收入”的限制。 D项，将城投类企业和一般生产经营性企业需提供担保措施的资产负债率要求分别放宽至70％和75％；主体评级AAA的，资产负债率要求进一步放宽至75％和80％。

10.【多选题】下列关于可转换公司债券价值的说法正确的是（）。
A.转股期限越长，转股的期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
B.股票波动率越大，期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
C.转股价格越高，期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
D.回售期限越长，回售的期权价值越大，可转换公司债券的价值越高
参考答案：ABD
解析：C项，转股价格越高，期权价值越低，可转换公司债券的价值越低；反之，转股价格越低，期权的价值越高。

11.【单选题】混合所有制的国有股东，应由该类国有股东的国有出资人（）履行其转持义务。
A.按首次发行数量的10%
B.按其实际持股数量
C.按其持股比例乘以其应转持的权益额
D.以自有资金划转社保基金会
参考答案：C
解析：《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》第九条规定，混合所有制的国有股东，由该类国有股东的国有出资人按其持股比例乘以该类国有股东应转持的权益额，履行转持义务。

1.【多选题】构成利润表的项目有（）。
A.营业收入
B.利润总额
C.应付股利
D.营业利润
参考答案：ABD
解析：利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。构成利润表的项目有营业收入、营业利润以及利润总额等。C项应付股利属于资产负债表项目。

2.【单选题】有价证券的价格是以一定的市场利率和预期收益为基础计算得出的（）。
A.期值
B.现值
C.有效利率
D.复合利率
参考答案：B
解析：不同的信用工具，其价格确定方式各不相同。有价证券的价格实际上是以一定市场利率和预期收益为基础计算得出的现值。

3.【多选题】按付息方式不同，债券的定价可分为（）。
A.零息债券定价
B.附息债券
C.累息债券
D.定息债券定价
参考答案：ABC
解析：按付息方面不同，可分为零息债券定价、附息债券定价和累息债券定价。

4.【不定项题】全国银行间债券市场的回购交易是以国债、央行票据等作为质押品的交易，其回购利率可视为一种（）。
A.再贴现率
B.同业拆借利率
C.法定利率
D.无风险利率
参考答案：D
解析：全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。其回购利率可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映中国金融市场的资金供求情况，已成为中央银行制定货币政策、财政部和其他债券发行人制定发行策略、市场参与者进行资产管理的重要参考指标。

5.【多选题】下列关于增长型行业的说法，正确的有（）。
A.投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响
B.这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定
C.这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态
D.这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响
参考答案：AC
解析：增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。

6.【单选题】假设对于某回归方程，计算机输出的部分结果如表4—1所示。 <img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250709.jpg" style="width:100%;"/> 根据上表，下列说法错误的是（）。
A.对应的t统计量为14.12166
B.<img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250712.png" style="width:100%;"/>
C.<img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250713.png" style="width:100%;"/>
D.接受原假设<img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250714.png" style="width:100%;"/>
参考答案：D
解析：由表4—1可以看出，<img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250710.png" style="width:100%;"/>，<img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250711.png" style="width:100%;"/>，β【sub|1】的标准误差为0.066877，对应的t统计量为14.12166。系数P值=0.0000，非常小，在这种情况下，当原假设为真时所得到的样本观察结果或更极端结果出现的概率很小，所以拒绝原假设。

7.【判断题】债务依存度反映了一个国家的财政支出有多少是依靠发行国债来实现的。（）
对
错
参考答案：对
解析：债务依存度=（当年债务收入额/当年财政支出额）×100％债务依存度反映了一个国家的财政支出有多少是依靠发行国债来实现的。

8.【单选题】利率期货的空头套期保值者（）。
A.为了防止未来融资利息成本相对下降
B.为了防止未来融资利息成本相对不变
C.持有固定收益债券，为规避市场利率下降的风险
D.持有固定收益债券，为规避市场利率上升的风险
参考答案：D
解析：教材页码：P456-457 利率期货的套期保值策略分为“多头套期保值”和“空头套期保值”。其中，空头套期保值是指持有固定收益债券或债权的交易者，或者未来将承担按固定利率计息债务的交易者，为防止因市场利率上升而导致的债券或债权价值下跌(或收益率相对下降)或未来融资利息成本上升的风险，通过在利率期货市场卖出相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避利率上升的风险。

9.【单选题】某垄断者的短期成本函数为STC=0.1Q【sup|3】-6Q【sup|2】+140Q+3000，成本用美元计算，Q为每月产量，为使利润最大化，每月生产40吨，由此赚得的利润为1000美元，则下列结论正确的有（）。 Ⅰ.短期均衡时，边际收益为140美元 Ⅱ.短期均衡时，销售价格为160美元 Ⅲ.若固定成本为3000美元，价格为90美元，可以继续生产 Ⅳ.若固定成本为3000美元，价格为50美元，可以继续生产
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：利润最大化条件是MR=MC。由短期成本函数可得：MC=0.3Q【sup|2】-12Q+140，其中Q=40，MR=140，边际收益为140。销售价格=(1000+0.1×40【sup|3】-6×40【sup|2】+140×40+3000)／40=160。根据相关计算公式，FC=3000，P=90，STC=5400,SAC(40)=5400/40=135,AFC(40)=3000／40=75，AVC=SAC-AFC=60<90.可以继续生产。

10.【多选题】通过对财务报表进行分析，投资者可以（）。
A.准确预测公司股票价格
B.评价公司风险
C.得到反映公司发展趋势方面的信息
D.计算投资收益率
参考答案：BCD
解析：投资者通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，可以得到反映公司发展趋势、竞争能力等方面的信息；计算投资收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定自己的投资策略。 BCD项正确。

1.【单选题】（）表示最高价与收盘价相同，最低价与开盘价一样，且上下没有影线。
A.大阳线
B.大阴线
C.十字线
D.一字线
参考答案：A
解析：大阳线又称“长红线”，大阳线的基本K线形态是开盘价近于全日的最低价，随后价格一路上扬至最高价处收盘。表示市场买方踊跃，涨势未尽。故本题选A。

2.【单选题】下列属于影响股指期货跨品种套利的因素包括（）。 I.交割期限 II.品种 Ⅲ.交易市场 Ⅳ.现货交易量
A.I、II、Ⅲ
B.II、Ⅳ
C.II、Ⅲ
D.I、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。当然.这两个指数间必须有一定的相关性，并且相关性越大越好。这两个指数期货可以在同一交易所交易，也可以在不同的交易所交易。

3.【判断题】效率与公平分别强调不同的方面，二者又存在矛盾。（）
对
错
参考答案：对
解析：效率与公平分别强调不同的方面，二者又存在矛盾。讲效率，就要奖优罚劣，导致收入差距拉大，影响公平；重公平，则要求人们的收入水平尽量没有差距，这又会影响效率的提高。

4.【单选题】某投资者以700元的价格买入某企业发行面额为1000元的5年期贴现债券，持有3年后试图以8%的持有期收益率将其卖出，复利计算，则卖出价格应高于（）元。
A.793.83
B.816.48
C.857.34
D.881.80
参考答案：D
解析：该债券的终值FV(即最低卖出价格)=700×（1+8%)【sup|3】=881.80（元）。

5.【单选题】在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括（）。 Ⅰ假设 Ⅱ寻找模式 Ⅲ观察 Ⅳ接受(拒绝)假设
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：演绎法是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。第一步是提出假设；第二步是进行观察；第三步是对假设和实际观察结果进行比较，以确定两者之间是否足够吻合，确定接受或者拒绝这个假设。

6.【单选题】时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测，最常见的时间数列预测方法有（）。 I.趋势外推法 II.移动平均预测法 III.显著性检验法 IV.指数平滑法
A.II、III
B.I、III、IV
C.II、IV
D.I、II、IV
参考答案：D
解析：时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有趋势外推法、移动平均法与指数平滑法等。

7.【多选题】制定《发布证券研究报告暂行规定》的依据有（）。
A.《中华人民共和国证券法》
B.《证券公司监督管理条例》
C.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
D.《中华人民共和国民法》
参考答案：ABC
解析：为了规范证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为，保护投资者合法权益，维护证券市场秩序，依据《中华人民共和国证券法》《证券公司监督管理条例》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，制定《发布证券研究报告暂行规定》。

8.【不定项题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（）。
A.不变
B.无法确定
C.下降
D.上升
参考答案：C
解析：教材页码：P105 根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

9.【单选题】通常，可以将自由现金流分为（）。
A.企业自由现金流与股东自由现金流
B.短期自由现金流与长期自由现金流
C.绝对自由现金流与相对自由现金流
D.当前自由现金流与未来自由现金流
参考答案：A
解析：自由现金流量，就是企业产生的、在满足了再投资需要之后剩余的现金流量，这部分现金流量是在不影响公司持续发展的前提下可供分配给企业资本供应者(股东和债权人)的最大现金额。通常，可以将自由现金流分为企业自由现金流(FCFF)和股东自由现金流(FCFE)两种。

10.【单选题】关于工业总产值与工业增加值，下列表述错误的是（）。
A.测算工业增加值的基础来源于工业总产值
B.工业总产值在企业之间存在重复计算
C.工业总产值在企业内部不允许重复计算
D.工业增加值只采用“收入法”计算
参考答案：D
解析：工业增加值有两种计算方法：一是生产法，即工业总产出减去工业中间投入；二是收入法，即从收入的角度出发，根据生产要素在生产过程中应得到的收入份额计算，具体构成项目有固定资产折旧、劳动者报酬、生产税净额、营业盈余。这种方法也称“要素分配法”。

11.【单选题】某投资者在5月份买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看涨期权，权利金为200点，同时又买入1份执行价格为9000点的7月份恒指看跌期权，权利金为100点。在期权到期时，（）。 Ⅰ若恒指为9200点，该投资者损失100点 Ⅱ若恒指为9300点，该投资者处于盈亏平衡点 Ⅲ若恒指为9100点，该投资者处于盈亏平衡点 Ⅳ若恒指为9000点，该投资者损失300点
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：假设期权到期时，恒指为X点，若X＞9000，看涨期权将被执行，看跌期权不被执行，该投资者的总收益=X-9000-200-100=X-9300；若X＜9000，看涨期权将被放弃，看跌期权将被执行，投资者的总收益=9000-X-200-100=8700-X；若X=9000，无论两份期权是否执行，投资者的收益=-300。由上分析可见，当恒指为9300点或8700点时，该投资者盈亏平衡；当恒指为9200点时，投资者的收益=9200-9300=-100（点）；当恒指为9000点时，投资者的收益=9000-9300=-300（点）。故本题选B。

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