证券从业每日一练(2026年11月15日)

• 1.【单选题】为证券发行出具审计报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该证券承销期内和期满后（ ）内，不得买卖该证券。
• A. 3个月
• B. 6个月
• C. 1年
• D. 2年
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券法》第四十二条的规定，为证券发行出具审计报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该证券承销期内和期满后【6个月】内，不得买卖该证券。

• 2.【单选题】下列关于证券投资咨询的说法中，错误的是（ ）。
• A. 发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于5年
• B. 证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责
• C. 证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于3年
• D.证券公司、证券投资咨询机构应当加强人员培训，提升证券投资顾问的职业操守、合规意识和专业服务能力。
• 参考答案：C
• 解析：证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于【5年】。故C项说法错误

• 3.【单选题】《证券公司金融衍生品柜台交易业务规范》中所称的金融衍生品不包括（ ）。
• A. 远期
• B. 债券
• C. 互换
• D. 非标准化期权
• 参考答案：B
• 解析：根据《期货和衍生品法》，衍生品交易，是指期货交易以外的，以互换合约、远期合约和非标准化期权合约及其组合为交易标的的交易活动。

• 4.【单选题】证券公司进行柜台交易，应当报（ ）备案，其柜台交易管理制度和实施方案应当通过（ ）组织的专业评价。
• A. 中国证券业协会；中国证券业协会
• B. 中国证监会；中国证监会
• C. 全国股份转让系统；中国证券业协会
• D. 中国证券登记结算有限责任公司；中国证监会
• 参考答案：A
• 解析：证券公司进行【柜台交易，应当报中国证券业协会备案】，其柜台交易管理制度和实施方案应当【通过中国证券业协会组织的专业评价】。

• 5.【单选题】证券公司应当在营业场所妥善保存有关介绍业务的凭证、单据、账簿、报表、合同、数据信息等资料，证券公司保存上述文件资料的期限不得少于（ ）年。
• A. 2
• B. 3
• C. 5
• D. 8
• 参考答案：C
• 解析：证券公司应当在营业场所妥善保存有关介绍业务的凭证、单据、账簿、报表、合同、数据信息等资料。证券公司保存上述文件资料的期限不得少于【5年】。

• 6.【多选题】公司合规部门或者研究部门、研究子公司的专职人员对证券研究报告进行合规审查，该合规审查应当涵盖的内容有（ ）。
• A.人员资质
• B.工作底稿
• C.信息来源
• D.风险提示
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P272-279 证券研究报告应当由公司合规部门或者研究部门、研究子公司的专职人员进行合规审查。合规审查应当涵盖人员资质、信息来源、风险提示等内容，重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。

• 7.【单选题】某上市公司因信息系统故障，造成年报未在规定日期前发布，另外近期高级管理人员发生频繁更换，公司未及时披露该信息，造成公司股价异常波动，另外该公司A某利用职务之便，吸收公众存款数额达到30万元，另外使用诈骗手段非法集资数额达到5万元，下列说法错误的是（ ）。
• A. 该上市公司未及时披露重要信息，构成违规披露、不披露重要信息罪
• B. 该上市公司因信息系统故障，造成未按规定披露公司年报，不符合违规披露、不披露重要信息罪的认定
• C. A某使用诈骗手段非法集资数额达到5万元，因性质恶劣，应予立案追诉
• D. 集资诈骗罪本罪的犯罪主体为一般主体，包括自然人和单位
• 参考答案：C
• 解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二)》第四十四条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额在【10万元以上】的，应予立案追诉。

• 8.【多选题】荐股软件是指能（ ）的软件产品、软件工具或者终端设备。
• A. 提供具体证券投资品种选择建议
• B. 提供涉及具体证券投资品种的投资分析意见
• C. 提供具体证券投资品种的买卖时机建议
• D. 预测具体证券投资品种的价格走势
• 参考答案：ABCD
• 解析：荐股软件是指具备下列一项或多项证券投资咨询服务功能的软件产品、软件工具或者终端设备： （1）提供涉及具体证券投资品种的投资分析意见，或者预测具体证券投资品种的价格走势。【B/D】 （2）提供具体证券投资品种选择建议。【A】 （3）提供具体证券投资品种的买卖时机建议。【C】 （4）提供其他证券投资分析、预测或者建议。

• 9.【单选题】下列关于刚性兑付的表述，说法错误的是（ ）。
• A. 资产管理产品的发行人或者管理人违反真实公允确定净值原则，对产品进行保本保收益，视为刚性兑付
• B. 资产管理产品的发行人或者管理人采取滚动发行等方式，实现产品保本保收益的，视为刚性兑付
• C. 资产管理产品不能如期兑付或者兑付困难时，发行或者管理该产品的金融机构自行筹集资金偿付或者委托其他机构代为偿付，不应视为刚性兑付
• D. 经认定存在刚性兑付行为的，应区分存款类金融机构和非存款类持牌金融机构进行惩处
• 参考答案：C
• 解析：C项，资产管理产品【不能如期兑付或者兑付困难】时，发行或者管理该产品的金融机构自行筹集资金偿付或者委托其他机构代为偿付，应视为【刚性兑付】。

• 10.【单选题】《证券期货投资者适当性管理办法》规定，由（ ）制定并定期更新本行业的产品或者服务风险等级名录，经营机构评估相关产品或者服务的风险等级不得低于前述名录规定的风险等级。
• A. 行业协会
• B. 中国人民银行
• C. 中国证监会
• D. 中国证监会派出机构
• 参考答案：A
• 解析：《证券期货投资者适当性管理办法》规定，由【行业协会】制定并定期更新本行业的产品或者服务风险等级名录，经营机构评估相关产品或者服务的风险等级不得低于行业协会名录规定的风险等级。

• 1.【单选题】我国股票发行审核制度先后经历了行政主导的审批制和市场化方向的核准制两个阶段。其中，审批制包括（ ）和（ ）两个阶段。
• A.额度管理；指标管理
• B.通道制；保荐制
• C.额度管理；保荐制
• D.通道制；指标管理
• 参考答案：A
• 解析：我国股票发行审核制度先后经历了行政主导的审批制和市场化方向的核准制两个阶段。 具体而言，审批制包括【额度管理】和【指标管理】两个阶段，而核准制包括【通道制】和【保荐制】两个阶段。

• 2.【多选题】风险管理的流程主要包括（ ）
• A.风险的识别
• B.风险的衡量
• C.风险的应对
• D.风险的监测、预警与报告
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P508-510 在一般情况下，风险管理的流程主要包括：风险的识别，风险的衡量，风险的应对，风险的监测、预警与报告。

• 3.【单选题】关于国家股，下列说法错误的是（ ）。
• A.国家股不能转让
• B.是国有股权的组成部分
• C.国有股股利收入纳入国有资产经营预算
• D.国有资产折价入股需按规定进行评估确认
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P211-214 考点：考查国家股。国家股股权可以转让，但转让应符合国家的有关规定，故选A。

• 4.【单选题】上市公司向原股东配售股份简称为(）
• A.配股
• B.定向发行
• C.增发
• D.间接融资
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P202-204 A选项正确，配股是上市公司向原股东配售股份的行为，原股东可以参与配股，也可以放弃配股权。

• 5.【多选题】金融风险的特征包括( )。
• A. 隐蔽性
• B. 扩散性
• C. 加速性
• D. 周期性
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融风险的特征包括： （一）隐蔽性 （二）扩散性 （三）加速性 （四）不确定性 （五）可管理性 （六）周期性

• 6.【单选题】按照《基金会管理条例》规定，基金会开展保值、增值活动，应当遵循的原则不包括（ ）。
• A. 合法
• B. 安全
• C. 谨慎
• D. 有效
• 参考答案：C
• 解析：考点：考查社会公益基金。按照《基金会管理条例》规定，基金会开展保值、增值活动，应当遵循【合法、安全、有效】的原则，确定投资风险控制机制。

• 7.【多选题】报价系统的主要特点包括（ ）。
• A. 参与人制度
• B. 一体化市场
• C. 移动互联市场
• D. 市场中的市场
• 参考答案：ABCD
• 解析：报价系统的主要特点是： ①参与人制度，各类符合条件的机构均可参与报价系统； ②一体化市场，发行交易与登记托管结算前中后台互为一体； ③移动互联市场，基于互联网、证联网、深证通，7×24小时发行交易，日间多批次滚动结算； ④行业公共平台，提供各类证券机构场外证券业务后台外包服务； ⑤市场中的市场，与各类场外市场建立市场联盟； ⑥分层分类风险管理，双层风险防控机制，前中后台业务隔离，设立专项风险监控指标。

• 8.【单选题】以下关于首次公开发行询价方式下的回拨，说法错误的是（ ）。
• A.网上投资者有效申购数量超过网上初始发行数量一定倍数的，应当从网下向网上回拨一定数量的证券
• B.网上投资者申购数量不足网上初始发行数量的，发行人和主承销商可以将网上发行部分向网下回拨
• C.网上投资者申购数量不足网上初始发行数量的，发行人和主承销商不得将网上发行部分向网下回拨
• D.网下投资者申购数量不足网下初始发行数量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行
• 参考答案：C
• 解析：采用询价方式的，发行人和主承销商可以安排一定比例的网下发行证券设置一定期限的限售期。 网上投资者有效申购数量超过网上初始发行数量一定倍数的，应当从网下向网上回拨一定数量的证券。【A正确】 网上投资者申购数量不足网上初始发行数量的，发行人和主承销商可以将网上发行部分向网下回拨。【B正确，C错误】 网下投资者申购数量不足网下初始发行数量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。【D正确】

• 9.【单选题】从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员可以为证券投资人或者客户提供多种形式的证券投资咨询服务，其中服务形式不包括（ ）。
• A.举办有关证券投资的讲座、报告会、分析会
• B.接受投资人或者客户委托，代理委托人从事证券投资
• C.通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务
• D.在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众媒体提供证券投资咨询服务
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P145 证券投资咨询包括以下形式：接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务（B选项错误）；举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等；在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券投资咨询服务；通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务；中国证监会认定的其他形式。

• 10.【多选题】证券登记结算公司的登记结算制度包括（  ）。
• A. 证券实名制
• B. 货银对付的交收制度
• C. 分级结算制度和结算参与人制度
• D. 净额结算制度
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券登记结算公司的登记结算制度包括： (1)证券实名制。 (2)货银对付的交收制度。 (3)分级结算制度和结算参与人制度。 (4)净额结算制度。 (5)结算证券和资金的专用性制度。

• 1.【多选题】投资顾问在对客户正常情况下的收入进行预测时，主要预测（  ）。
• A.常规性收入
• B.收入最低情况下的收入
• C.临时性收入
• D.上一年的实际收入
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P152~153 客户正常情况下的收入，主要是根据以往收入和宏观经济情况下的合理预期。在预测客户未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。

• 2.【不定项题】在现金管理中，年度支出预算等于（  ）。
• A.年度收入-年度支出
• B.年度储蓄目标-年度支出
• C.年度收入-上一年支出
• D.年度收入-年度储蓄目标
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P409~410 D项正确：年度支出预算=年度收入-年度储蓄目标。

• 3.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行为中违背上述原则的有（  ）。
• A.在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宣传
• B.在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩
• C.提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖
• D.基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P12~13 证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为投资者提供证券投资顾问服务。

• 4.【不定项题】以下各项中属于个人资产负债表中短期资产的是（  ）。
• A.保险费
• B.活期存款
• C.汽车贷款
• D.自用房产
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P146~149 A项，保险费不属于个人资产负债表中的项目。 C项，汽车贷款属于负债项目。 D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。

• 5.【多选题】财政政策对证券市场的影响有（ ）。
• A.减少税收，降低税率，扩大减免税范围，会推动证券市场价格上涨
• B.扩大财政支出，加大财政赤字，会推动证券市场价格上涨
• C.减少国债发行(或回购部分短期国债)，会推动证券市场上扬
• D.增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨
• 参考答案：ABCD
• 解析：实施积极财政政策对证券市场的影响如下：（1）减少税收，降低税率，扩大减免税范围，会推动证券市场价格上涨。（2）扩大财政支出，加大财政赤字，会推动证券市场价格上涨。（3）减少国债发行（或回购部分短期国债）会推动证券市场上扬。（4）增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨。

• 6.【多选题】常见对冲策略有效性的评价方法有（ ）。
• A.主要条款比较法
• B.比率分析法
• C.回归分析法
• D.方差分析法
• 参考答案：ABC
• 解析：最常见的对冲策略有效性评价方法是主要条款比较法、比率分析法、回归分析法。

• 7.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格和证券投资顾问的姓名与登记编码，方便投资者查询、监督，公示方式包括（  ）。
• A.营业场所
• B.中国证券业协会网站
• C.对外宣传资料
• D.公司网站
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P17~18 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资顾问业务服务，应当通过营业场所、中国证券业协会网站、公司网站告知客户公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等信息，方便投资者查询、监督。

• 8.【不定项题】下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法中，错误的是（  ）。
• A.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师
• B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应分开管理以防止可能的利益冲突
• C.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件
• D.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P9~10 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

• 9.【不定项题】基金投资管理过程中，投资决策委员会负责决定的内容包括（  ）。
• A.投资原则
• B.投资指令
• C.投资策略
• D.投资权限
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P40~42 根据《管理规定》的要求，下列事项应当经投资决策委员会审议决策: 1、生成基金组合策略； 2、调整基金组合策略的风险等级、目标资产配置比例、目标风险收益等重要属性； 3、决策基金出、入基金备选库； 4、调整基金组合策略具体基金品种、数量； 5、授权策略经理调整基金组合策略具体基金品种、数量； 6、确定基金组合策略说明书内容； 7、其他基金投资顾问业务投资决策的重大事项。

• 10.【判断题】股票的市场价格由股票的价值决定，并受供求关系的影响呈现波动性特征。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：股票的市场价格由股票的价值决定，并受供求关系的影响呈现波动性特征。

• 1.【多选题】某公司经营风险较大，准备采取一系列措施降低杠杆程度，下列措施中，能达到这一目的的有（ ）。
• A.降低变动成本
• B.提高产品销售单价
• C.降低固定成本水平
• D.降低利息费用
• 参考答案：ABC
• 解析：经营杠杆是指由于固定性经营成本的存在，而使得企业的资产报酬（息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象。经营杠杆系数DOL＝（ΔEBIT/EBIT）÷（ΔQ/Q），可知影响经营杠杆的因素包括：①企业成本结构中的固定成本比重；②息税前利润水平。其中，息税前利润水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平（单位变动成本和固定成本总额）高低的影响。固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。 D项，利息费用属于影响财务杠杆系数的因素。

• 2.【多选题】下列关于上市公司财务信息更正的说法，正确的有（ ）。
• A.上市公司因前期已公开披露的财务会计报告存在差错或者虚假记载被责令改正，或者经董事会决定改正的，应当在被责令改正或者董事会作出相应决定时，及时予以披露
• B.公司应当以重大事项临时报告的方式及时披露更正后的财务信息
• C.公司对以前年度已经公布的年度财务报告进行更正，对于简单更正事项，更正后的年度财务报告不须进行审计
• D.如果公司对最近1期年度财务报告进行更正，但不能及时披露更正后经审计的年度财务及相关附注，公司应就此更正事项及时刊登“提示性公告”
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.2.12条，上市公司因已披露的定期报告存在差错或者虚假记载被责令改正，或者董事会决定进行更正的，应当在被责令改正或者董事会作出相应决定后及时披露，涉及财务信息的，应当按照中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》等有关规定的要求更正及披露。上交所的规定与此类似。 B项，《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》第3条规定，符合第2条的公司应当以重大事项临时报告的方式及时披露更正后的财务信息。 C项，第5条规定，公司对以前年度已经公布的年度财务报告进行更正，需要聘请具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所对更正后的年度报告进行审计。 D项，第6条第3项规定，如果公司对最近1期年度财务报告进行更正，但不能及时披露更正后经审计的年度财务报表及相关附注，公司应就此更正事项及时刊登“提示性公告”，并应当在该临时公告公布之日起两个月内披露经具有执行证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计的更正后的年度报告。

• 3.【单选题】上市公司重大资产重组完成相关批准程序后，应当及时实施重组方案，并于实施完毕之日起（ ）个工作日内编制实施情况报告书，向证券交易所提交书面报告，并予以公告。
• A.3
• B.5
• C.7
• D.30
• 参考答案：A
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第32条，上市公司重大资产重组完成相关批准程序后，应当及时实施重组方案，并于实施完毕之日起3个工作日内编制实施情况报告书，向证券交易所提交书面报告，并予以公告。

• 4.【多选题】信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应符合的条件包括（ ）。
• A.具有较高的同质性
• B.年收益率达到5％以上
• C.能够产生可预测的现金流收入
• D.符合法律、行政法规的有关规定
• 参考答案：ACD
• 解析：《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》第19条规定，信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应当符合以下条件：①具有较高的同质性；②能够产生可预测的现金流收入；③符合法律、行政法规以及银监会等监督管理机构的有关规定。

• 5.【多选题】中小非金融企业集合票据发行时必须披露的信息包括（ ）。
• A.资金用途
• B.盈利预测
• C.集合票据债项评级
• D.偿债保障措施
• 参考答案：ACD
• 解析：《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》第6条规定，企业发行集合票据所募集的资金应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动。企业在发行文件中应明确披露具体资金用途，任一企业在集合票据存续期内变更募集资金用途均须经有权机构决议通过，并应提前披露。第8条规定，企业发行集合票据应制定偿债保障措施，并在发行文件中进行披露，包括信用增进措施、资金偿付安排以及其他偿债保障措施。第9条规定，企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构(若有)主体信用评级。

• 6.【多选题】根据《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法（试行）》，北交所上市公司申请转板至科创板上市的，应委托保荐人通过上交所发行上市审核业务系统报送转板的申请文件有（ ）。
• A.股东大会决议
• B.转板报告书
• C.上市保荐书
• D.法律意见书
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《北京证券交易所上市公司向上海证券交易所科创板转板办法（试行）》第十六条，转板公司申请转板至科创板上市的，应当按照规定聘请保荐人进行保荐，并委托保荐人通过本所发行上市审核业务系统报送下列转板申请文件： （一）转板报告书； （二）股东大会决议及公司章程； （三）上市保荐书及相关文件； （四）法律意见书、审计报告等证券服务机构出具的文件； （五）本所要求的其他文件。

• 7.【多选题】下列有关科创板上市公司规范运行的要求，表述正确的是（ ）。
• A.上市公司应当积极回报股东，上市公司明显具备条件但未进行现金分红的，证监会可以要求董事会、控股股东及实际控制人通过投资者说明会、公告等形式向投资者说明原因
• B.上市公司激励约束机制应当服务于公司战略目标和持续发展，与公司绩效、个人业绩相联系，保持高级管理人员和核心员工的稳定，不得损害公司及股东利益
• C.上市公司应当在公司章程中规定股东大会的召集、召开和表决等程序，制定股东大会议事规则，应当并列入公司规章
• D.上市公司召开股东大会，应当聘请律师事务所对股东大会的召集、召开程序、出席会议人员的资格、召集人资格、表决程序及表决结果等事项出具法律意见书，并与股东大会决议一并披露
• 参考答案：BD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，具体分析如下： A项，第4.3.1条规定，上市公司应当积极回报股东，根据自身条件和发展阶段，制定并执行现金分红、股份回购等股东回报政策。上市公司明显具备条件但未进行现金分红的，本所可以要求董事会、控股股东及实际控制人通过投资者说明会、公告等形式向投资者说明原因。 B项，第4.3.3条规定，上市公司应当建立合理有效的绩效评价体系以及激励约束机制。上市公司激励约束机制应当服务于公司战略目标和持续发展，与公司绩效、个人业绩相联系，保持高级管理人员和核心员工的稳定，不得损害公司及股东利益。 C项，第4.3.5条规定，上市公司应当在公司章程中规定股东大会的召集、召开和表决等程序，制定股东大会议事规则，并列入公司章程或者作为章程附件。上市公司应当根据相关规则采用累积投票、征集投票等方式，保障股东表决权。 D项，第4.3.7条规定，上市公司召开股东大会，应当聘请律师事务所对股东大会的召集、召开程序、出席会议人员的资格、召集人资格、表决程序及表决结果等事项出具法律意见书，并与股东大会决议一并披露。

• 8.【多选题】关于保荐机构，下列表述正确的有（ ）。
• A.保荐机构应当在发行人向交易所报送信息披露文件及其他文件之前，或者履行信息披露义务后5个交易日内，完成对有关文件的审阅工作，督促发行人及时更正审阅中发现的问题，并向交易所报告
• B.保荐机构按照有关规定对发行人违法违规事项公开发表声明的，应当于披露前向交易所报告，经交易所审核后在指定媒体上公告
• C.保荐机构有充分理由确信证券服务机构及其签字人员按相关规定出具的专业意见可能存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏等违法违规情形或者其他不当情形的，应当及时发表意见
• D.保荐机构和发行人终止保荐协议的，应当自终止之日起5个交易日内向证券业协会报告，说明原因
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十四条规定，刊登证券发行募集文件以后直至持续督导工作结束，保荐机构和发行人不得终止保荐协议，但存在合理理由的情形除外。发行人因再次申请发行证券另行聘请保荐机构、保荐机构被中国证监会撤销保荐业务资格的，应当终止保荐协议。终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。

• 9.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于对投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限的说法，正确的是（ ）。
• A.原则上不得少于5年
• B.原则上不得少于4年
• C.原则上不得少于3年
• D.原则上不得少于2年
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第三十条，证券公司应当针对管理和执行投资银行类项目的主要人员建立收入递延支付机制，合理确定收入递延支付标准，明确递延支付人员范围、递延支付年限和比例等内容。 对投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限原则上不得少于3年。

• 10.【单选题】根据《上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则》，以下说法正确的是（ ）。
• A.可转债发行人和主承销商可以根据网上、网下实际申购情况，按照网上发行中签率不低于网下配售比例的原则确定最终的网上和网下发行数量
• B.上市公司发行可转债，可以部分向原持有公司股票的股东优先配售，但不能全部向原持有公司股票的股东优先配售，优先配售比例应当在发行方案中披露
• C.原股东参与优先配售后，余额部分用于网上、网下申购；原股东除可参与优先配售外，也可参与优先配售后的余额申购
• D.参与网上申购的投资者可委托第三方代为表达申购意向，证券公司可以接受投资者的全权委托代其进行申购
• 参考答案：C
• 解析：A项，《上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则》（2018年修订）第25条第1款规定，可转债发行人和主承销商可以根据网上、网下实际申购情况，按照网上发行中签率和网下配售比例趋于一致的原则确定最终的网上和网下发行数量。 BC两项，第3条规定，上市公司发行可转债，可以全部或者部分向原持有公司股票的股东（以下简称原股东）优先配售，优先配售比例应当在发行方案中披露。原股东参与优先配售后，余额部分用于网上、网下申购。原股东除可参与优先配售外，也可参与优先配售后的余额申购。 D项，第11条第1款规定，参与网上申购的投资者应自主表达申购意向，证券公司不得接受投资者的全权委托代其进行申购。

• 1.【不定项题】对于某一份已在市场流通的期权合约而言，其价格波动影响的直接因素之一是标的物的（  ）。
• A.利率
• B.价格波动性
• C.市场价格
• D.期限
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P488-495 通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高，波动性越小，期权价格越低。

• 2.【多选题】切线类技术分析方法中，常见的切线有（  ）。
• A.压力线
• B.支撑线
• C.趋势线
• D.移动平均线
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P325-327 切线类是按一定方法和原则，在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线，然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势，为投资者的操作行为提供参考。这些直线就称为切线。 常见的切线有趋势线、轨道线、支撑线、压力线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。移动平均线(MA)是指用统计分析的方法，将一定时期内的证券价格指数加以平均，并把不同时间的平均值连接起来，形成一根移动平均线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。

• 3.【多选题】某公司承诺给优先股股东每年按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的理论定价应为（  ）。
• A.4元/股
• B.不高于11元/股
• C.8元/股
• D.不低于9元/股
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P378-383 该优先股的定价可以参照零增长模型。该优先股的价格为0.2/2%=10元。

• 4.【不定项题】金融期权时间价值也称外在价值，是指（  ）的那部分价值。
• A.期权市场价格超过该期权内在价值
• B.期权市场价格低于该期权标的资产市场价格
• C.期权内在价值超过该期权协定价格
• D.期权内在价值超过该期权时间价值
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P488-495 期权的时间价值，又称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。

• 5.【多选题】根据市场中经常出现的规律性现象制定的交易型策略包括（  ）。
• A.均值—回归策略
• B.买入持有策略
• C.动量策略
• D.趋势策略
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P295-298 交易型策略是指根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代表性策略包括均值一回归策略、动量策略或趋势策略。

• 6.【不定项题】预计某公司今年年末对其普通股按每股6元支付股利，随后两年的股利维持在相同的水平，在此之后，股利将按每年4％的比率增长，设同类型风险的股票的必要收益率为每年12％，那么今年年初该公司普通股的内在价值等于（  ）元。
• A.69．9
• B.60．7
• C.92．1
• D.90．0
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P387-388 <img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920eb86.png" style="width:100%;"/>

• 7.【判断题】目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P202-207 目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。

• 8.【不定项题】某玉米看跌期权的执行价格为3.40美分/蒲式耳，而此时玉米标的物价格为3.30美分/蒲式耳，则该看跌期权的内涵价值（  ）。
• A.为正值
• B.为负值
• C.等于零
• D.可能为正值，也可能为负值
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P488-495 看跌期权的内涵价值=执行价格－标的物的市场价格，该玉米看跌期权的内涵价值=3.40－3.30=0.10(美分/蒲式耳)。

• 9.【不定项题】对于PMI而言，通常以（  ）作为经济强弱的分界点。
• A.60％
• B.30％
• C.40％
• D.50％
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P202-207 采购经理指数(PMI)是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。 PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。通常以50％作为经济强弱的分界点，PMI高于50％，反映制造业经济扩张；低于50％，则反映制造业经济衰退。

• 10.【多选题】下列属于所有者权益变动表的项目的是（  ）。
• A.利润总额
• B.盈余公积
• C.净利润
• D.会计政策变更和差错更正的累积影响金额
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P259-270 所有者权益变动表又称股东权益变动表，是反映公司本期（年度或中期）内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。所有者权益变动表的各项内容包括：①净利润；②会计政策变更和差错更正的累积影响金额；③直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；④按照规定提取的盈余公积；⑤所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑥实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。