证券从业每日一练-2026年7月4日

1.【多选题】证券金融公司应当每个交易日公布（）。
A.转融资余额
B.转融券余额
C.转融通费率
D.转融通成交数据
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P357-362 选项ABCD正确：证券金融公司应当每个交易日公布转融资余额、转融券余额、转融通成交数据及转融通费率。

2.【判断题】开放式基金是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：【封闭式】基金是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金。开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。

3.【多选题】证券公司应当制定明确的柜台市场信息披露规则，信息披露义务人应当对所披露信息的真实性、准确性、完整性负责。下列属于不得向公众披露的私募业务信息的有（）。
A. 涉及证券公司客户隐私的信息
B. 涉及第三方商业秘密的信息
C. 合同约定不得向公众公开的信息
D. 法律法规和自律规则禁止向公众公开的信息
参考答案：ABCD
解析：不得向公众披露的私募业务信息：（1）涉及证券公司客户隐私的信息；（2）涉及第三方商业秘密的信息；（3）合同约定不得向公众公开的信息；（4）法律法规和自律规则禁止向公众公开的信息。

4.【单选题】证券公司对账户使用、资金划转、证券交易等存在异常情形的投资者，在（）个交易日内进行回访。
A. 2
B. 3
C. 5
D. 7
参考答案：A
解析：证券公司对账户使用、资金划转、证券交易等存在异常情形的投资者，在2个交易日内进行回访。

5.【判断题】根据《证券公司监督管理条例》，指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P115-117 指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督。

6.【单选题】财务顾问及其财务顾问主办人在相关并购重组信息未依法公开前，利用相关并购重组信息散布虚假信息、操纵证券市场的，中国证监会可依据《中华人民共和国证券法》责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没收违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上（）万元以下的罚款。
A. 1000
B. 3000
C. 600
D. 200
参考答案：A
解析：《证券法》第一百九十二条，违反本法第五十五条的规定，操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足一百万元的，处以【一百万元以上一千万元以下】的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

7.【单选题】根据《中华人民共和国证券法》规定，公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产（）的，属于公司的内幕信息。
A.40％
B.25％
C.30％
D.15％
参考答案：C
解析：教材页码：P47-51 公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额30％，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的30％的，属于公司的内幕信息。

8.【多选题】发行人依法采取承销方式，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责的事项包括( )。
A.首次公开发行股票
B.上市公司发行新股、可转换公司债券
C.股票在二级市场上进行转让
D.公开发行存托凭证
参考答案：ABD
解析：教材页码：P316-324 选项ABD正确：发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司(即保荐机构)履行保荐职责： (1)首次公开发行股票； (2)向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市； (3)上市公司发行新股、可转换公司债券； (4)公开发行存托凭证； (5)中国证监会认定的其他情形。选项C错误：“股票在二级市场转让”属于交易行为而非发行行为，无需保荐机构参与。

9.【判断题】证券公司应当建立健全柜台市场产品管理制度，对产品进行分散管理。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：证券公司应当建立健全柜台市场产品管理制度，对产品进行集中管理，并对产品合规性和风险等级进行内部审查。

10.【多选题】证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金，除现金外，保证金可以证券充抵。对于可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值或净值进行折算。下列关于折算率说法正确的是（）。
A.上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票的折算率最高不超过70%
B.证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债折算率最高不超过80%
C.交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%
D.被实施风险警示、进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%
参考答案：ACD
解析：教材页码：P351-355 可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值或净值按下列折算率进行折算: ①上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票的折算率最高不超过70%（A正确），其他A股股票折算率最高不超过65%; ②交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%;（C正确） ③证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债折算率最高不超过95%;（B错误） ④被实施风险警示、进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%;（D正确） ⑤其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。

1.【多选题】下列说法属于变相公开发行股票情形的有（）。
A.非公开发行股票及其股权转让采用推介会的方式向社会公众发行
B.公司股东自行以公开方式向社会公众转让股票
C.公司股东委托他人以公开方式向社会公众转让股票
D.向特定对象转让股票，未经中国证监会核准，转让后公司股东139人
参考答案：ABC
解析：变相公开发行包括但不限于以下几种情形：非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行（选项A说法正确）；公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票（选项B、选项C说法正确），亦构成变相公开发行股票；向特定对象转让股票未经中国证监会核准，转让后公司股东累计超过200人（选项D说法错误）。

2.【单选题】私募基金合同应当约定给投资者设置不少于（）的投资冷静期。
A. 12小时
B. 24小时
C. 2天
D. 3天
参考答案：B
解析：私募基金合同应当约定给投资者设置不少于【24小时】的投资冷静期。

3.【多选题】按照《证券公司内部控制指引》的要求，证券公司应当建立的机制和制度包括（）。
A. 动态的净资本监控机制
B. 逐级问责机制
C. 隔离墙制度
D. 董监高的任职制度
参考答案：ABC
解析：《证券公司内部控制指引》对证券公司建立规范、有效的内部控制制度、机制提出了以下方面的基本要求：（1）树立合法合规经营的理念和风险控制优先的意识，健全证券公司行为准则和员工道德规范，营造合规经营的制度文化环境。（2）采取切实有效的措施杜绝挪用客户交易结算资金、客户委托管理的资产及客户托管的证券等行为，确保客户资产的安全完整。（3）根据经营环境的变化，建立动态的净资本监控机制【A正确】，确保净资本符合有关监管指标的要求。（4）加强法人统一管理，建立具体、明确、合理的授权、检查和逐级问责制度【B正确】，明确界定部门、分支机构的目标、职责和权限，确保其在授权范围内行使经营管理职能。证券公司业务授权应当采取书面形式。（5）主要业务部门之间建立健全隔离墙【C正确】制度，确保经纪、自营、受托投资管理、投资银行、研究咨询等业务相对独立。电脑部门、财务部门、监督检查部门与业务部门的人员不得相互兼任，资金清算人员不得由电脑部门人员和交易部门人员兼任。（6）不断完善业务、财务、人力资源等综合信息管理系统，根据自身实际加强业务运作的后台管理，完善集中清算、集中核算、客户资料集中管理等制度。提高实时预警、监控、防范风险的能力。（7）建立业务风险识别、评估和控制的完整体系，运用包括敏感性分析在内的多种手段，对信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险、技术风险、政策法规风险和道德风险等进行持续监控，明确风险管理流程和风险化解方法。（8）建立健全包括授权管理、岗位职责、监督检查、考核奖惩等在内的各项内部管理制度。对经纪、自营、投资银行、受托投资管理、研究咨询以及创新业务等制定统一的业务流程和操作规范，针对业务的主要风险点和风险性质，制定明确的控制措施。（9）大力加强自有资金和客户资金的风险控制，建立自有资金运用的决策、审核、批准、监控相分离的管理体系，加强资金额度控制和资金使用的日常监控，对资金异常变动和大额资金存取等行为重点监控。建立畅通、高效的信息交流渠道和重大事项报告制度，以及内部员工和客户的信息反馈机制，确保信息准确传递，确保董事。会、监事会、经理人员及监督检查部门及时了解证券公司的经营和风险状况，确保各类投诉、可疑事件和内控缺陷得到妥善处理。（10）真实、全面、及时地记载各项业务，充分发挥会计的核算监督职能，确保信息资料的真实与完整；建立完备的业务台账系统，并通过业务台账系统和会计核算系统交叉印证，防止出现账外经营、账目不清等问题。（11）按照专人管理、相互牵制、适当审批、严格登记的原则，加强对合同、票据、印章、密押等的管理。重要合同和票据有连号控制、作废控制、空白凭证控制以及领用登记控制等专门措施。证券公司公章、合同专用章、业务专用章、财务专用章、电子印鉴等的保管、审批、使用等应适当分离、相互牵制。（12）加强对各类档案包括各种会议记录与决议、经营协议、客户资料、交易记录、凭证账表、投诉与纠纷处理记录以及各类法规、制度等档案的妥善保管和分类管理。（13）建立危机处理机制和程序，制订切实有效的应急应变措施和预案。

4.【单选题】证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以（）通知方式提出解除协议。
A. 邮件
B. 口头
C. 书面
D. 电话
参考答案：C
解析：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以【书面】通知方式提出解除协议。

5.【单选题】根据《证券公司场外期权业务管理办法》,下列说法错误的是（）。
A.交易商发现异常交易的，应当及时向协会报告
B.中国证监会、协会对交易商执业情况实施定期评估，并根据评估结果实行动态调整
C.证券公司参与场外期权交易实施集中管理
D.交易商发生不符合备案条件、合并、分立等情形时，应当自发生之日起5个交易日内向协会报告，接受持续管理
参考答案：C
解析：教材页码：P446-447 选项C错误：证券公司参与场外期权交易实施分层管理，根据公司资本实力、分类结果、全面风险管理水平、专业人员及技术系统情况，分为一级交易商和二级交易商。选项ABD说法正确。

6.【单选题】证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向（）申请保荐业务资格。
A. 中国人民银行
B. 财政部
C. 中国证监会
D. 中国证券业协会
参考答案：C
解析：证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向【中国证监会】申请保荐业务资格。未经中国证监会核准，任何机构不得从事保荐业务。

7.【单选题】可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值或净值按规定折算率进行折算。其中上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票的折算率最高不超过（），其他股票折算率最高不超过（）。
A. 80％；75％
B. 75％；70％
C. 70％；65％
D. 65％；60％
参考答案：C
解析：可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值或净值按下列折算率进行折算： ①上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票的折算率最高不超过【70%】，其他股票折算率最高不超过【65%】； ②交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%； ③证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债折算率最高不超过95%； ④被实施风险警示、暂停上市、进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0。 ⑤其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。交易所可以根据市场情况调整可充抵保证金证券的名单和折算率。证券公司公布的可充抵保证金证券的名单，不得超出交易所公布的可充抵保证金证券范围。公布的可充抵保证金证券的折算率，不得高于交易所规定的标准。

8.【单选题】（）属于证券自营业务主要的投资对象。
A. 已经在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的证券
B. 已经和依法可以在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的私募债券
C. 已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券
D. 已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券
参考答案：C
解析：【已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券】是证券自营业务【主要的投资对象】。（请注意题干问的是“主要的投资对象”，四个选项都是投资对象，但C项是主要的）

9.【单选题】基金财产的债务，由（）。
A. 基金财产和基金管理人固有资产共同承担
B. 基金管理人固有资产承担
C. 基金财产本身承担
D. 基金托管人固有资产承担
参考答案：C
解析：基金财产的债务由【基金财产本身】承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照《中华人民共和国证券投资基金法》另有约定的，从其约定。

10.【单选题】股票质押式回购业务中，证券公司作为融出方的，单一证券公司接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的（）。
A.20%
B.40%
C.30%
D.10%
参考答案：C
解析：证券公司作为融出方的，单一证券公司接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的30%。

11.【单选题】根据《中华人民共和国证券法》规定，公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产（）的，属于公司的内幕信息。
A.40％
B.25％
C.30％
D.15％
参考答案：C
解析：教材页码：P47-51 公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额30％，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的30％的，属于公司的内幕信息。

1.【多选题】证券投资咨询机构及其投资咨询人员的行为规范，正确的有（）。
A. 证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当以行业公认的谨慎、诚实和勤勉尽责的态度
B. 为投资人或者客户提供证券投资咨询服务
C. 证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料
D. 证券投资咨询机构及其投资咨询人员，不得以虚假信息、市场传言或者内幕消息为依据向投资人或者客户提供投资分析、预测或建议
参考答案：ABCD
解析：证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当以行业公认的谨慎、诚实和勤勉尽责的态度，为投资人或者客户提供证券投资咨询服务。证券投资咨询机构及其投资咨询人员，应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议，不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料；引用有关信息、资料时应当注明出处和著作权人。证券投资咨询机构及其投资咨询人员，不得以虚假信息、市场传言或者内幕消息为依据向投资人或者客户提供投资分析、预测或建议。

2.【判断题】零息债券的价值随着到期时间的缩短，债券价值逐渐上升，向面值接近。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：零息债券的价值随着到期时间的缩短，债券价值逐渐上升，向面值接近。

3.【单选题】发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起（）个工作日内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。
A.20
B.30
C.60
D.90
参考答案：C
解析：发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起【60个工作日】内开始发行金融债券，并在规定期限内完成发行。

4.【多选题】影响我国金融市场运行的主要因素有( )。
A.经济因素，如经济增长、周期波动和财政、货币、经济政策等
B.信息技术的发展程度
C.投资者的心理预期
D.金融市场法律制度是否完善
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P44-48 影响我国金融市场运行的因素来自诸多方面，可以将之大体归纳为经济因素、法律因素、市场因素、技术因素、心理因素、体制或管理因素以及其他因素七个方面。

5.【多选题】关于基金信息披露，下列说法正确的有（）。
A.基金管理人和托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露
B.基金募集信息披露只是指首次募集信息披露
C.开放式基金在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值
D.货币基金需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率
参考答案：ACD
解析：教材页码：P424-429 选项A正确，选项B错误，基金运作信息披露主要指在基金合同生效后至基金合同终止前，基金信息披露义务人依法定期披露基金的上市交易、投资运作及经营业绩等信息。基金管理人和基金托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露，时间一般是可以事先预见的。选项CD正确，对开放式基金而言，在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。对货币基金而言，货币基金每日分配收益，份额净值保持1元不变，因此货币基金不像一般开放式基金那样披露每个开放日的份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率。

6.【不定项题】假设投资者A预期M公司的股票将上涨，而投资者B认为不会上涨。他们达成看涨期权合约，投资者A作为买方，投资者B作为卖方。期权的有效期3个月，协议价格(X)为20元/股，期权费(c)为3元/股，合约规定股票数量为100股，该期权只能在期权到期日执行。根据以上信息，回答下列三题。（3）下列关于金融期权的说法中，错误的有（）。
A.期权交易实际上是一种权利的双方面有偿让渡
B.期权的买方承担买卖基础工具的义务
C.期权的卖方可以选择履行合约
D.期权交易是对选择权的买卖
参考答案：ABC
解析：期权又被称为选择权。与金融期货相比，金融期权的主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换。期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内，以事先确定的价格向期权的卖方买进或卖出某种金融工具的权利，但并没有必须履行该期权合约的义务。期权的买方可以选择行使他所拥有的权利；期权的卖方在收取期权费后就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务。由此可见，期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡。

7.【单选题】按（）分类，国债可分为附息国债和贴现国债。
A.付息方式
B.流通与否
C.偿还期限
D.资金用途
参考答案：A
解析：选项A，按付息方式，国债可分为附息国债（通常期限在1年以上）和贴现国债（通常为短期国债，1年及以下）；选项B，按流通与否分类，国债可以分为流通国债和非流通国债；选项C，按偿还期限分类，国债分为短期国债、中期国债和长期国债；选项D，按资金用途分类，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。

8.【单选题】下列对于证券公司合格境内机构投资者资格的认定符合中国证监会规定的是( )。
A. 净资本不低于5亿元人民币
B. 净资本与净资产比例不低于60％
C. 经营集合资产管理计划业务达3年以上
D. 在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产
参考答案：D
解析：证券公司合格境内机构投资者的资格认定：各项风险控制指标符合规定标准；净资本不低于8亿元人民币；（选项A错误）净资本与净资产比例不低于70％；（选项B错误）经营集合资产管理计划业务达1年以上；（选项C错误）在最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产。（选项D正确）

9.【单选题】期货市场监管方面，我国形成了中国证监会、地方证监局、（）、中国期货业协会和中国期货市场监控中心“五位一体”的监管体系与较为完善的期货监管法律体系。
A. 原中国银监会
B. 期货交易所
C. 原中国保监会
D. 中央银行
参考答案：B
解析：期货市场监管方面，我国形成了中国证监会、地方证监局、【期货交易所】、中国期货业协会和中国期货市场监控中心“五位一体”的监管体系与较为完善的期货监管法律体系。

10.【多选题】中小非金融企业发行集合票据应制定偿债保障措施，并在发行文件中披露，包括（）。
A.信用增进措施
B.资金偿付安排
C.其他偿债保障措施
D.主体评级
参考答案：ABC
解析：中小非金融企业发行集合票据应制定偿债保障措施，并在发行文件中披露，包括信用增进措施、资金偿付安排以及其他偿债保障措施。

1.【单选题】关于证券市场，下列说法错误的是（）。
A.证券市场可以实现筹资与投资的对接
B.证券市场的交易对象包括股票、债券、期货、权证和外汇等
C.证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物
D.证券市场是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场
参考答案：B
解析：教材页码：P7-9 本题考查证券市场的内容。A选项说法正确，证券市场以证券发行与交易的方式实现了筹资与投资的对接，有效地化解了资本的供求矛盾和资本结构调整的难题。B选项说法错误，证券市场上的交易对象是股票、债券、证券投资基金等有价证券。外汇不属于有价证券，所以证券市场的交易对象不包括外汇。C、D选项说法正确，证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。故本题选B选项。

2.【单选题】对于基础设施公募REITs基金管理人的申请文件，交易所的首次书面反馈意见要在受理之日起的（）内出具无异议函或者作出终止审核的决定。
A.30个工作日
B.20个工作日
C.15个工作日
D.5个工作日
参考答案：A
解析：交易所要对基础设施公募REITs基金管理人的申请文件进行反馈，首次书面反馈意见在受理之日起的【30个工作日】内出具无异议函或者作出终止审核的决定，而基金管理人在收到书面反馈意见后30个工作日内予以书面回复。

3.【多选题】参与美国存托凭证发行与交易的中介机构包括（）。
A. 美国证券交易委员会
B. 存券银行
C. 托管银行
D. 中央存托公司
参考答案：BCD
解析：考点：考查美国存托凭证的有关业务机构。参与美国存托凭证发行与交易的中介机构包括【存券银行、托管银行和中央存托公司】。

4.【单选题】下列与证券基本分析相关的说法中，错误的是（）。
A.宏观经济活动是行业经济活动的总和
B.行业分析和公司分析是相辅相成的
C.公司的投资价值并不因所处行业不同而有明显差异
D.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁
参考答案：C
解析：教材页码：P267-269 不同行业的发展前景、市场竞争格局、行业周期等因素差异较大，这些因素会显著影响公司的投资价值。例如，新兴科技行业的公司可能具有较高的增长潜力和投资价值，而一些传统夕阳行业的公司投资价值可能相对较低，该选项说法错误。

5.【单选题】M公司向Z证券公司缴纳保证金后，借入200万元买入L公司的股票。M公司这一行为属于( )。
A.非信用交易
B.融资交易
C.融券交易
D.转融通交易
参考答案：B
解析：选项A，教材中不涉及非信用交易，为干扰混淆项。选项B，融资交易是指投资者向证券公司缴纳一定的保证金，融(借)入一定数量的资金买入股票的交易行为。M公司的行为属于融资交易。选项C，客户向证券公司借证券卖出为融券交易。选项D，转融通交易是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。

6.【多选题】我国证券市场的监管目标是（）。
A. 保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营
B. 根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应
C. 防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序
D. 运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用
参考答案：ABCD
解析：我国证券市场的监管目标是： (1)运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用。（D选项正确） (2)保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营。（A选项正确） (3)防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序。（C选项正确） (4)根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。（B选项正确）

7.【多选题】在证券交易所交易的债券，按照交割日期的不同，可分为（）。
A.普通日交割
B.当日交割
C.约定日交割
D.前一日交割
参考答案：ABC
解析：教材页码：P355-356 债券的交割就是将债券由卖方交给买方，将价款由买方交给卖方。在证券交易所交易的债券，按照交割日期的不同，可分为【当日交割】、【普通日交割】和【约定日交割】三种。目前，深圳证券交易所和上海证券交易所规定为当日交割，即在买卖成交当天办理券款交割手续。

8.【单选题】以下不属于我国场外市场的是（）。
A. 区域性股权交易市场
B. 券商柜台交易
C. 私募基金业务活动
D. 创业板市场
参考答案：D
解析：我国的场外交易市场有：（1）区域性股权市场；（2）券商柜台市场；（3）机构间私募产品报价与服务系统；（4）私募基金业务活动。我国的场内交易市场有：（1）主板市场(包含中小板市场)；（2）科创板市场；（3）创业板市场；（4）全国中小企业股份转让系统；（5）北京证券交易所。故本题正确选项为D。

9.【单选题】上证100指数是从（）指数中选取营业收入增长率和净资产收益率综合排名靠前的100只股票作为指数样本。
A.上证综指
B.上证380指数
C.上证180指数
D.上证150指数
参考答案：B
解析：上证100指数是从上证380指数中选取营业收入增长率和净资产收益率综合排名靠前的100只股票作为指数样本。

10.【多选题】根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》，境内符合条件的股份公司可以通过主办券商申请在全国中小企业股份转让系统（）。
A. 公开转让股份
B. 进行股权和债券融资
C. 进行资产重组
D. 公开发行股份
参考答案：ABC
解析：境内符合条件的股份公司可以通过主办券商申请在全国中小企业股份转让系统挂牌，公开转让股份，进行股权融资、债权融资、资产重组等，但不包括公开发行股份。注：发行股份和转让股票意义不同。故本题正确选项为ABC。

11.【单选题】在中央银行的业务中，货币发行属于中央银行资产负债表的（）。
A.现金业务
B.表外业务
C.资产业务
D.负债业务
参考答案：D
解析：中央银行的负债业务包括：（1）储备货币（储备货币包括货币发行和其他存款性公司存款）；（2）发行债券；（3）国外负债；（4）政府存款；（5）自有资金；（6）其他负债。所以D选项说法正确，故本题选择D选项。

1.【多选题】完全竞争型市场结构的特点有（）。
A.生产者众多，生产资料完全流动
B.产品是同质的、无差异的
C.只有极少数企业能够影响产品价格，大多数企业是价格的接受者
D.生产者进入或退出市场时会受到一定程度限制
参考答案：AB
解析：完全竞争型市场的特点有：（1）生产者众多，各种生产资料可以完全流动。（2）产品不论是有形或无形的，都是同质的、无差别的。（3）没有一个企业能够影响产品的价格，企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者。（4）企业的盈利基本上由市场对产品的需求来决定。（5）生产者可自由进入或退出这个市场。（6）市场信息对买卖双方都是畅通的，生产者和消费者对市场情况非常了解。

2.【单选题】关于公众的流动性偏好动机，以下说法错误的是（）。
A.交易动机和预防动机形成的交易需求与收入呈正相关关系
B.交易动机和预防动机与利率无关
C.投机动机形成的投机需求与利率呈负相关关系
D.投机动机形成的投机需求与利率呈正相关关系
参考答案：D
解析：本题考查流动性偏好理论。交易动机和预防动机形成的交易需求与收入呈正相关关系，与利率无关。投机动机形成的投机需求与利率呈负相关关系。D选项表述错误。故本题选D选项。

3.【单选题】下列关于信用评分模型的说法，不正确的是（）。
A.信用评分模型是建立在对历史数据模拟的基础上的
B.信用评分模型可以给出客户信用风险水平的分数
C.信用评分模型可以提供客户违约概率的准确数值
D.由于历史数据更新速度较慢，信用评分模型使用的回归方程中各特征变量的权重在一定时间内保持不变，从而无法及时反映企业信用状况的变化
参考答案：C
解析：本题考查信用评分模型。C项，信用评分模型虽然可以给出客户信用风险水平的分数，却无法提供客户违约概率的准确数值，而后者往往是信用风险管理最为关注的。故本题选C选项。

4.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的（）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存
A.时间
B.内容
C.方式
D.依据
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

5.【多选题】在证券投资顾问业务开展过程中，往往按照投资者的风险偏好类型和投资风格将客户分为（）。
A.进取型
B.成长型
C.稳健型
D.平衡性
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P155~157 在证券投资顾问业务开展过程中，往往按照投资者的风险偏好类型和投资风格将客户分为：进取型（A项）、成长型（B项）、平衡型（D项）、稳健型（C项）、保守型。

6.【多选题】关于客户的证券投资需求与理财需求间的关系，下列说法正确的有（）。
A.证券投资是客户个人理财需求的一个关键组成部分
B.收入越高的客户越热衷于以证券投资需求为其主要理财方式
C.券商可以给客户设计出风险偏低的证券投资组合
D.对于偏好银行理财产品的客户，股票投资是属于偏激进型
参考答案：ACD
解析：A项说法正确，个人理财是指客户根据自身生涯规划、财务状况和风险属性，制定理财目标和理财规划，执行理财规划，实现理财目标。其中，证券投资是客户个人理财需求的一个重要组成部分。B项说法错误，客户收入与其主要理财方式之间没有必然联系，不是收入越高的客户越热衷于以证券投资为其主要理财方式。C项说法正确，券商即证券公司，在服务过程中券商可以通过分散化投资给客户设计出风险偏低的证券投资组合。D项说法正确，由于股票投资比银行理财产品的投资风险大，对于偏好银行理财产品的客户而言，股票投资是属于偏激进型投资。故本题选ACD选项。

7.【多选题】评价组合管理的业绩，需考虑的主要因素包括（）。
A.组合收益的高低
B.组合承担的风险
C.组合的规模
D.组合管理者的收入
参考答案：AB
解析：评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。

8.【判断题】风险偏好反映的是客户客观上对风险的基本态度，也是一种确定性在客户心理上产生的影响。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P155~157 风险偏好反映的是客户主观上对风险的基本态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响。

9.【多选题】监测信用风险指标的计算方法正确的有（）。
A.不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款）/各项贷款×100%
B.预期损失率=预期损失/资产风险暴露×100%
C.关联授信比例=全部关联方授信总额/资本净额×100%
D.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额×100%
参考答案：BCD
解析：不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）／各项贷款×100%。

10.【多选题】上市公司的质量状况将影响到（）。
A.证券市场的前景
B.投资者的收益及投资热情
C.个股价格及大盘指数变动
D.证券市场的供给
参考答案：ABCD
解析：上市公司的质量状况将影响到证券市场的前景、投资者的收益及投资热情、个股价格及大盘指数变动和证券市场的供给。

1.【单选题】加强指数法与积极型股票投资策略之间的显著区别在于（）。
A.投资管理方式不同
B.风险控制程度不同
C.收益率不同
D.交易成本和管理费用不同
参考答案：B
解析：虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，即风险控制程度不同，与积极型股票投资策略相比，加强指数法的风险控制程度更强。故本题选B选项。

2.【不定项题】一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为1美元=93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元=90日元，所以建议该日本出口商（），以对冲外汇。
A.在93价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸
B.在90价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸
C.在93价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸
D.在90价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸
参考答案：A
解析：由题意知，为了避免3个月后美元贬值的风险，该日本出口商需要在93价位建立一个货币期货的多头头寸，这样便能保证其3个月后用收到的1000万美元按1美元=93日元的汇率买入日元，从而避免了汇率变动带来的风险。

3.【不定项题】小王于2019年某财经大学毕业，毕业后一直从事证券行业，于2022年5月8日入职某大型证券公司，担任证券投资顾问一职。证券公司向客户提供证券投资顾问服务，应当通过（）公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格、证券投资顾问的姓名与执业资格编码，方便投资者查询、监督。
A.营业场所
B.证监会网站
C.中国证券业协会
D.公司网站
参考答案：ACD
解析：本题考查证券投资顾问的监管、自律管理和机构管理要求。证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等，证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码信息，方便投资者查询、监督。故本题选ACD选项。

4.【多选题】下列属于技术分析方法的是（）
A.指标类
B.形态类
C.价格类
D.K线类
参考答案：ABD
解析：教材页码：P269~270 一般来说，可以将技术分析方法分为常用的五类，即K线类、切线类、形态类、波浪类、指标类。综上，该题选ABD。

5.【多选题】行业是决定公司投资价值的重要因素，行业分析的基本组成包括（）。
A.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位
B.描述行业内的典型企业组织架构和企业文化特征
C.分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度
D.预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险
参考答案：ACD
解析：教材页码：P214~221 行业分析的基本组成包括：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位（A项），分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度（C项），预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险（D项），从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。

6.【单选题】杜邦分析以（）为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具有很鲜明的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综合分析的方法。
A.营业净利率
B.净经营资产净利率
C.净资产收益率
D.总资产收益率
参考答案：C
解析：杜邦分析以净资产收益率为核心的财务指标，通过财务指标的内在联系，系统、综合的分析企业的盈利水平，具有很鲜明的层次结构，是典型的利用财务指标之间的关系对企业财务进行综合分析的方法。

7.【不定项题】属于客户证券投资对象的是（）
A.开放式基金
B.互联网借贷
C.商业地产
D.纸黄金
参考答案：A
解析：股票、债券、基金是常见的证券投资的对象。BCD均不属于证券。

8.【不定项题】道氏理论创立于19世纪末，最先用于美国的投资者预测证券市场价格，是著名技术分析理论之一。在1929年10月，美国华尔街日报刊登了《浪潮转向》一文，这篇文章以道氏理论作为基础，对股市进行了预测，给出了牛市已经结束，熊市即将到来的观点，那时候牛市行情正盛，很多人都不相信，所以就没有做出相应的应对措施。但不久之后，就发生了股市大崩溃的时间，不仅给美国股市带来了损失，而且还对全球经济带来了冲击。在1929年10月19日，美国纽约市场出现了抛售股票的浪潮，股价开始大幅度下跌，到了10月24日，整个美国的金融经济由于谣言的影响开始动荡不安，所以胆小的投资者开始纷纷抛售股票致使美国股市崩溃。10月25日总统发文：美国的基本企业，也就是说商品生产和分配，只有在健全繁荣的基础上才能生存。总统之所以有这个动作是想以此刺激经济投资，但是在一周之后，所有努力都付诸东流。在10月28日，历史上称这一天是"黑色星期道琼斯指数下跌了38.33点，日跌的幅度达到10月29日，纽约证券市场刚开市，就了13%开始了疯狂的抛单模式，这是纽约交易所史上最惨的一天，也是在这天之后，美国开始了10年的经济萧条时期。道氏理论主要用于在相关收盘价的基础上确定出股票市场的（）。
A.主要趋势
B.次要趋势
C.短暂趋势
D.长期趋势
参考答案：A
解析：它并不用来指出购买某只具体股票，而是在相关收盘价的基础上确定股票市场的主要趋势，道氏理论对大形势的判断有较大作用。故本题选A选项。

9.【多选题】证券投资咨询业务的基本形式包括（）。
A.证券投资顾问
B.委托理财
C.发布证券研究报告
D.销售基金
参考答案：AC
解析：教材页码：P1~2 2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会同时颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。

10.【判断题】基金投资顾问业务试点机构应当在负责投资业务的部门层面建立专门的投资决策委员会负责审议投资组合策略的产生和调整，并评估形成投资组合策略的风险特征。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：基金投资顾问业务试点机构应当在负责投资业务的部门层面建立专门的投资决策委员会，负责审议投资组合策略的产生和调整，并评估形成投资组合策略的风险特征。

11.【多选题】在风险管理过程中，由于利率汇率等市场价格因素的频繁波动，一般（）具有实质性意义。
A.名义价值
B.市场价值
C.公允价值
D.价值重估
参考答案：BC
解析：公允价值、名义价值、市场价值和市值重估是对资产的四类价值计量指标。A项错误，在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义价值一般不具有实质性意义。BC项正确，在市场风险计量与监测的过程中，更具有实质意义的是市场价值和公允价值。D项错误，价值重估不属于资产价值计量指标。故本题选BC选项。

1.【多选题】甲公司2020年度财务报告批准报出日为2021年4月30日，该公司在2021年4月30日之前发生的下列事项，需要对2020年度会计报表进行调整的有（）。
A.2021年4月29日，法院判决保险公司对2020年12月3日发生的火灾赔偿150000元
B.2020年11月份销售给某单位的100000元商品，在2021年1月25日被退货
C.2021年2月20日，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案
D.2021年月1月30日发现2020年末在建工程余额200万元，2020年6月已达到预定可使用状态但尚未转入固定资产
参考答案：ABD
解析：日后期间分配现金股利和巨额举债属于日后非调整事项，不调整报告年度的报表。以下是资产负债表日后调整事项：（1）日后诉讼案件结案（2）日后表明资产负债表日发生减值（3）购入资产的成本或售出资产的收入的进一步确认（4）资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错选项C不调整报告年度的报表，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案，属于日后非调整事项。选项A、B、D均属于调整事项。

2.【单选题】某基金管理公司为其管理的12个配售对象账户进行科创板首发股票初步询价报价，根据《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》，该基金公司最多可以填报的不同拟申购价格个数是（）。
A.无限制
B.12个
C.3个
D.1个
参考答案：C
解析：根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（2023）第34条规定，在首发证券初步询价环节，参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象账户分别填报一个报价，每个报价应当包含配售对象信息、证券价格和该价格对应的拟申购数量。同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过3个，且最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%。

3.【单选题】甲公司现有某种存货1000件，成本为0．8万元／件，其中600件有合同，合同价格为500万元；400件没有合同，市场价格为1万元／件，预计销售每件产品销售费用约为0．1万元，变现相关税费约为0．1万元／件，该存货应计提多少存货跌价准备（）。
A.100万元
B.0万元
C.200万元
D.166万元
参考答案：A
解析：(1)对于有合同部分600件存货，可变现净值=500-600×(0．1+0．1)=380万元，存货成本=600×0．8=480万，需计提存货跌价准备100万元。 (2)对于400件没有合同部分的存货，可变现净值=400×(1-0．1-0．1)=320万元，成本为400×0．8=320万元。不需计提存货跌价准备。故1000件存货期末需计提100万存货跌价准备。

4.【判断题】根据《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》，发行人全部在有效期内的期权激励计划所对应股票数量占上市前总股本的比例原则上不得超过15%，且不得设置预留权益。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：根据《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》（2020）第23问规定，发行人存在首发申报前制定、上市后实施的期权激励计划的，应体现增强公司凝聚力、维护公司长期稳定发展的导向。原则上应符合下列要求： 1．激励对象应当符合《上市规则》相关规定；2．激励计划的必备内容与基本要求，激励工具的定义与权利限制，行权安排，回购或终止行权，实施程序等内容，应参考《上市公司股权激励管理办法》的相关规定予以执行；3．期权的行权价格由股东自行商定确定，但原则上不应低于最近一年经审计的净资产或评估值；4．发行人全部在有效期内的期权激励计划所对应股票数量占上市前总股本的比例原则上不得超过15%，且不得设置预留权益；5．在审期间，发行人不应新增期权激励计划，相关激励对象不得行权；最近一期末资产负债表日后行权的，申报前须增加一期审计；6．在制定期权激励计划时应充分考虑实际控制人稳定，避免上市后期权行权导致实际控制人发生变化；7．激励对象在发行人上市后行权认购的股票，应承诺自行权日起三年内不减持，同时承诺上述期限届满后比照董事、监事及高级管理人员的相关减持规定执行。

5.【单选题】甲市某汽车企业为增值税一般纳税人，增值税税率为13%。2019年5月在甲市销售自产小汽车300辆，不含税售价18万元/辆，另收取优质费2万元/辆；将200辆小汽车发往乙市一经贸公司代销，取得的代销清单显示当月销售120辆、不含税售价18．5万元/辆。小汽车消费税税率为5%，则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税为（）。
A.295．64万元
B.300万元
C.400万元
D.407．55万元
参考答案：D
解析：增值税一般纳税人向购货方收取的价外费用计税时，应换算成不含税收入计税。题中，汽车企业收取的优质费是属于收取的价外费用，包括不含税价款和增值税税金两部分，应进行价税分离以后再并入销售额计算缴纳消费税。则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税＝（18×300＋300×2/1．13＋120×18．5）×5%＝407．55（万元）。

6.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》，下列属于保荐工作底稿的有（）。
A.保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料
B.保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料
C.保荐机构在持续督导过程中获取的文件资料、出具的保荐意见书及保荐总结报告等相关文件
D.保荐机构在尽职调查过程中获取和形成的文件资料
参考答案：ABCD
解析：《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》第6条规定，工作底稿至少应当包括以下内容： ①保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料； ②保荐机构在尽职调查过程中获取和形成的文件资料； ③保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料； ④保荐机构在协调发行人和证券服务机构时，以定期会议、专题会议以及重大事项临时会议的形式，为发行人分析和解决证券发行上市过程中的主要问题形成的会议资料、会议纪要； ⑤保荐机构、为证券发行上市制作、出具有关文件的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等证券服务机构及其签字人员，对发行人与发行上市相关的重大或专题事项出具的备忘录及专项意见等； ⑥保荐机构根据实际情况，对发行人及其子公司、发行人的控股股东或实际控制人及其子公司等的董事、监事、高级管理人员以及其他人员进行访谈的访谈记录； ⑦保荐机构根据实际情况，对发行人的客户、供应商、开户银行，工商、税务、土地、环保、海关等部门、行业主管部门或行业协会以及其他相关机构或部门的相关人员等进行访谈的访谈记录； ⑧发行申请文件、反馈意见的回复、询价与配售文件以及上市申请和登记的文件； ⑨在持续督导过程中获取的文件资料、出具的保荐意见书及保荐总结报告等相关文件； ⑩保荐代表人为其保荐项目建立的尽职调查工作日志； ⑪其他对保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责有重大影响的文件资料及信息。

7.【单选题】上交所某科创板上市公司拟于2023年8月申请公开发行可转换公司债券，本次发行完成后，累计债券余额不超过最近一期末净资产的（）。
A.40%
B.50%
C.60%
D.70%
参考答案：B
解析：《证券期货法律适用意见第18号》（2023）第三条规定，《上市公司证券发行注册管理办法》第十三条规定，上市公司发行可转债应当“具有合理的资产负债结构和正常的现金流量”。现提出如下适用意见：（一）本次发行完成后，累计债券余额不超过最近一期末净资产的百分之五十。（二）发行人向不特定对象发行的公司债及企业债计入累计债券余额。计入权益类科目的债券产品（如永续债），向特定对象发行的除可转债外的其他债券产品及在银行间市场发行的债券，以及具有资本补充属性的次级债、二级资本债及期限在一年以内的短期债券，不计入累计债券余额。累计债券余额指合并口径的账面余额，净资产指合并口径净资产。（三）发行人应当披露最近一期末债券持有情况及本次发行完成后累计债券余额占最近一期末净资产比重情况，并结合所在行业的特点及自身经营情况，分析说明本次发行规模对资产负债结构的影响及合理性，以及公司是否有足够的现金流来支付公司债券的本息。保荐机构应当就前述事项发表核查意见。

8.【判断题】创业板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：科创板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。（创业板无此要求）

9.【多选题】在下列情况下，有限公司股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权的有（）。
A.公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件
B.公司合并
C.公司章程规定的营业期限届满，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的
D.公司转让主要财产
参考答案：ABCD
解析：根据《公司法》第七十四条，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： ①公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； ②公司合并、分立、转让主要财产的； ③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。

10.【多选题】企业发生的下列支出中，不可在发生当期直接在企业所得税税前扣除的是（）。
A.固定资产改良支出
B.租入固定资产的改建支出
C.已足额提取折旧的固定资产的改建支出
D.固定资产的日常修理支出
参考答案：ABC
解析：A项，企业的固定资产改良支出，如果有关固定资产尚未提足折旧，可增加固定资产价值；如果有关固定资产已提足折旧，可作为长期待摊费用，在规定的期间内平均摊销。 B项，经营租入固定资产的改建支出，按照合同约定的剩余租赁期限分期摊销扣除。 C项，已提折旧的固定资产的改建支出，按照固定资产预计尚可使用年限分期摊销扣除。

1.【判断题】根据《上海证券交易所上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法》规定，发行人对上交所不予受理、终止审核的决定提出异议的，上市委召开会议进行复审，上市委复审期间，原决定暂缓执行。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：根据《上海证券交易所上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法》第40条规定，发行人对本所不予受理、终止审核、不同意转板的决定提出异议的，上市委或者重组委召开会议进行复审。会议召集人负责召集复审会议，组织委员发表意见和讨论，主持形成合议意见。复审期间，原决定的效力不受影响。

2.【单选题】根据《上市公司证券发行注册管理办法》第第二十七条交易所应当自受理注册申请文件之日起（）内形成审核意见，但本办法另有规定的除外。
A.2个月
B.3个月
C.1个月
D.20个工作日
参考答案：A
解析：《上市公司证券发行注册管理办法》（2023）第第二十七条交易所应当自受理注册申请文件之日起二个月内形成审核意见，但本办法另有规定的除外。

3.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（）。
A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
参考答案：ABD
解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

4.【判断题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为1.6（）。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

5.【单选题】甲银行发放了一笔4000万元的十年期分期偿还本金贷款。考虑到对具有相似信用风险的其他金融工具的预期（使用无须付出额外成本或努力即可获得，合理且有依据的信息）、借款人的信用风险，以及未来12个月的经济前景，甲银行估计初始确认时，该贷款在接下来的12个月内的违约率为0．5%。此外，为了确定自初始确认后信用风险是否显著增加，甲银行还确认未来12个月的违约概率变动合理近似于整个存续期的违约概率变动。在报告日（该贷款还款到期之前），未来12个月的违约概率无变化，因此甲银行认为自初始确认后信用风险并无显著增加。甲银行认为如果贷款违约会损失账面总额的25%（即违约损失率为25%）。甲银行以12个月的违约率0．5%，计量12个月预期信用损失的损失准备。甲银行在报告日应确认的预期信用损失的损失准备金额为（）万元。
A.20
B.1000
C.5
D.4000
参考答案：C
解析：应确认的预期信用损失的损失准备金额＝4000×0．5%×25%＋4000×99．5%×0＝5（万元）。

6.【多选题】以下情形中，相应股东应于T＋2日前披露权益变动报告书的有（）。
A.投资者A原本持有4%挂牌公司股份，T日，A增持了5%挂牌公司股份
B.投资者B持有挂牌公司13．4%股份，其实际控制的公司持有挂牌公司12%挂牌公司股份，T日，B增持了3%挂牌公司股份
C.投资者C持有挂牌公司8%股份，其一致行动人持有挂牌公司5%股份，T日，C增持了3%挂牌公司股份
D.投资者D持有20．1%挂牌公司股份，T日，D减持了10%挂牌公司股份
参考答案：CD
解析：《非上市公众公司收购管理办法》第13条第2款规定，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。本题中，投资者A增持后持股比例仍没有达到10%，无须披露；投资者B及其一致行动人持有权益合并计算，合并计算后原持有25．4%，增持3%为28．4%，权益变动比例未达到权益变动披露要求，无须披露；投资者C和D变动情况均跨越5%的整数倍，均需要披露。

7.【单选题】甲股份有限公司由于经营业务状况恶化，不得不作出减少注册资本的决议。根据《公司法》的规定，公司股东大会通过该决议的，公司应当自作出该决议之日起（）日内通知债权人。
A.45
B.10
C.60
D.15
参考答案：B
解析：《公司法》第一百七十七条规定，公司需要减少注册资本时，必须编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出减少注册资本决议之日起十日内通知债权人，并于三十日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起三十日内，未接到通知书的自公告之日起四十五日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

8.【多选题】甲公司2020年度财务报告批准报出日为2021年4月30日，该公司在2021年4月30日之前发生的下列事项，需要对2020年度会计报表进行调整的有（）。
A.2021年4月29日，法院判决保险公司对2020年12月3日发生的火灾赔偿150000元
B.2020年11月份销售给某单位的100000元商品，在2021年1月25日被退货
C.2021年2月20日，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案
D.2021年月1月30日发现2020年末在建工程余额200万元，2020年6月已达到预定可使用状态但尚未转入固定资产
参考答案：ABD
解析：日后期间分配现金股利和巨额举债属于日后非调整事项，不调整报告年度的报表。以下是资产负债表日后调整事项：（1）日后诉讼案件结案（2）日后表明资产负债表日发生减值（3）购入资产的成本或售出资产的收入的进一步确认（4）资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错选项C不调整报告年度的报表，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案，属于日后非调整事项。选项A、B、D均属于调整事项。

9.【多选题】关于收入的确认，下列表述中正确的有（）。
A.企业应当在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入
B.没有商业实质的非货币性资产交换，不确认收入
C.企业因向客户转让商品对价不是很可能收回，应当将已收取的对价部分确认为收入
D.企业因向客户提供服务的对价不是很可能收回，企业只有在不再负有向客户提供劳务的剩余义务，且已向客户收取的对价无须退回时，才能将已收取的对价确认为收入
参考答案：ABD
解析：C项，企业因向客户转让商品对价不是很可能收回，应当将已收取的对价作为负债进行会计处理。

10.【多选题】下列关于职工薪酬的表述，说法正确的有（）。
A.离职后福利计划分为设定提存计划和设定受益计划
B.养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险费等社会保险费都属于短期薪酬
C.辞退福利预期在其确认的年度报告期结束后十二个月内完全支付的，应当适用短期薪酬的相关规定
D.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
参考答案：ACD
解析：B项，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费属于短期薪酬，养老保险费和失业保险费属于离职后福利。

11.【单选题】甲公司2020年10月10日自证券市场购入乙公司发行的股票100万股，共支付价款860万元，另支付交易费用4万元。购入时，乙公司已宣告但尚未发放的现金股利为每股0．16元，于本月末收回。甲公司将购入的乙公司股票作为交易性金融资产核算。2020年12月2日，甲公司出售该交易性金融资产，收到价款960万元。甲公司2020年利润表中因该交易性金融资产应确认的投资收益为（）万元。
A.100
B.112
C.120
D.125
参考答案：B
解析：交易性金融资产取得时发生的相关交易费用应计入投资收益，购买价款中包括的已宣告但尚未发放的现金股利，单独确认为应收项目；处置交易性金融资产时，其价款与账面余额应确认为投资收益，则应确认的投资收益＝960－（860－100×0．16）－4＝112（万元）。

1.【多选题】下列关于套利的表述中，错误的有（）。
A.套利交易只能在两个市场交易成本不同的情况下才能进行
B.套利交易者最关注的是价格绝对水平高低
C.现实中，只要两种相同(或相似)资产的价格发生偏离就肯定存在套利机会
D.套利交易的最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化
参考答案：ABC
解析：教材页码：P464-477 套利是指在买入(卖出)一种资产的同时卖出(买入)另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产，并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式。在两种资产之间进行套利交易的前提条件是：两种资产的价格差或比率存在一个合理的区间，一旦两个价格的运动偏离这个区间，它们迟早又会重新回到合理对比关系上。套利最终盈亏取决于两个不同时点的差价变化。因此，套利的潜在利润不是基于价格涨跌，而是基于两个套利合约之间的价差涨缩，即套利获利的关键就是差价的变动。因此，在套利时，交易者注意的是合约价格之间的相互价格关系，而非绝对价格水平。

2.【不定项题】根据协定价格与标的物市场价格的关系，我们可以把期权分为（）。
A.看涨权
B.实值期权
C.看跌期权
D.平价期权
参考答案：BD
解析：根据协定价格与标的物市场价格的关系，我们可以把期权分为实值期权、虚值期权和平价期权。

3.【多选题】下列关于圆弧形态的说法中，正确的有（）。
A.圆弧形态在实际中出现的次数不多，但是一旦出现则极为有用
B.形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹
C.在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少
D.圆弧形态形成的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧形
参考答案：BCD
解析：圆弧形态具有如下特征：①形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹。因此，形态确信后应立即顺势而为，以免踏空、套牢；②在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多.中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都有相当大的成交量；③圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧形。一般来说，应该与一个头肩形态形成的时间相当。

4.【单选题】如果股价偏离移动平均线太远，不管股价在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。这是（）指标的基本原理。
A.KDJ
B.BIAS
C.RSI
D.PSY
参考答案：B
解析：BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，其基本原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管股价在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。

5.【不定项题】行权价格也称作（）。
A.内在价值
B.履约价格
C.执行价格
D.保本价格
参考答案：BC
解析：行权价格是指期权买卖方在订立期权合约时约定的，期权买方向卖方购买或出售标的证券的执行价格。因此行权价格也称作履约价格、执行价格。

6.【多选题】依据价值链理论，企业的产业价值链包括（）。
A.管理
B.设计
C.销售
D.交货
参考答案：ABCD
解析：根据价值链理论，企业内部各业务单元的联系构成企业的价值链，一般企业都可以视为一个由管理、设计、采购、生产、销售、交货等一系列创造价值的活动所组成的链条式集合体。

7.【判断题】逆回购指中国人民银行直接从二级市场买入债券，一次性投放基础货币。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。现券买断为中国人民银行直接从二级市场买入债券，一次性地投放基础货币。

8.【多选题】下列属于跨期套利的有（）。
A.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约
B.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约
C.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
D.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约
参考答案：CD
解析：教材页码：P464-477 跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

9.【多选题】宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括（）。
A.量的总和
B.量的最大值
C.平均量
D.比例量
参考答案：ACD
解析：总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括两个方面：①量的总和，如国民收入是构成整个经济各单位新创造价值的总和；②平均量或比例量，如价格水平是各种商品与劳务相对于基期而言的平均价格水平。

10.【多选题】证券研究报告的发布流程包括（）。
A.撰写
B.质量控制
C.合规审查
D.发布
参考答案：ABCD
解析：证券研究报告的发布流程通常包括五个主要环节：(1)选题。(2)撰写。(3)质量控制。(4)合规审查。(5)发布。

1.【单选题】一定时期内工业增加值占工业总产值的比重是指（）。
A.工业增加值率
B.失业率
C.物价指数
D.通货膨胀率
参考答案：A
解析：工业增加值率是指一定时期内工业增加值占工业总产值的比重，反映降低中间消耗的经济效益。

2.【单选题】证券分析师必须对其所提出的建议、结论及推理过程负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反或矛盾意见的投资分析、预测或建议，这是证券分析师应遵守的（）原则。
A.公正公平
B.独立诚信
C.勤勉尽职
D.谨慎客观
参考答案：A
解析：公正公平原则是指证券分析师必须对其所提出的建议结论及推理过程的公正公平性负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反与矛盾意见的投资分析、预测或建议。

3.【单选题】下列各项中，不属于社会融资总量内涵的是（）。
A.对冲基金
B.委托贷款
C.信托贷款
D.贷款公司贷款
参考答案：A
解析：社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：①金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等；②实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等；③其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。

4.【判断题】PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，PMI高于50％，反映制造业经济衰退。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P202-207 PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。通常以50％作为经济强弱的分界点： PMI高于50％，反映制造业经济扩张； PMI低于50％，反映制造业经济衰退。

5.【多选题】关于旗形和楔形，下列说法正确的有（）。
A.旗形和楔形是两个著名的持续整理形态
B.这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，并且形态方向始终与原有的趋势方向相同
C.旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下
D.下降楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的状况，常在跌市中的回升阶段出现，显示股价尚未见底，只是一次跌后技术性的反弹
参考答案：AC
解析：B项，旗形持续的时间不能太长，股价经过一连串紧密的短期波动后，形成一个略微与原趋势呈相反方向倾斜的长方形；D项，上升降楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的状况。常在跌市中的回升阶段出现，显示股价尚未见底，只是一次跌后技术性的反弹。而下降楔形常出现于中长期升市的回落调整阶段。故A、C项正确。

6.【多选题】下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标有（）。
A.主营业务现金比率
B.现金满足投资比率
C.现金股利保障倍数
D.全部资产现金回收率
参考答案：BC
解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。其分析指标有：①现金满足投资比率；②现金股利保障倍数。

7.【多选题】反映消费者为购买消费品而付出的价格变动情况的指标包括（）。
A.批发物价指数
B.消费物价指数
C.零售物价指数
D.生产者物价指数
参考答案：BC
解析：零售物价指数又称为消费物价指数或生活费用指数，反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。

8.【多选题】从信息发布主体和发布渠道来看，证券市场上各种信息的来源主要有（）。
A.政府部门
B.证券交易所
C.中国银监会
D.证券登记结算公司
参考答案：ABD
解析：从信息发布主体和发布渠道来看，证券市场上各种信息的来源主要有以下几个方面：①政府部门；②证券交易所；③中国证券业协会；④证券登记结算公司；⑤上市公司；⑥中介机构；⑦媒体；⑧其他来源。

9.【判断题】根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，市场结构可以粗分为寡占型(CR【sub|8】≥40%)和竞争型(CR【sub|8】<40%）。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P229-235 根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，市场结构可以粗分为寡占型(CR【sub|8】≥40%)和竞争型(CR【sub|8】<40%）。

10.【单选题】长期债务与营运资金比率的计算公式为（）。
A.长期负债/流动资产
B.长期负债/（流动资产-流动负债）
C.长期负债/流动负债
D.长期负债/（流动资产+流动负债）
参考答案：B
解析：长期债务与营运资金比率=长期负债/（流动资产-流动负债）。

11.【多选题】货币政策对宏观经济进行全方位的调控，其调控作用突出表现在（）。
A.通过调控税率保持社会总供给与总需求的平衡
B.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置
C.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
D.调节国民收入中消费与储蓄的比例
参考答案：BCD
解析：货币政策的调控作用突出表现在以下几点：①通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡；②通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；③调节国民收入中消费与储蓄的比例；④引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。

证券从业每日一练(2026年7月4日)

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