证券从业资格每日一练(2026年2月15日)

• 1.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司违反规定，与他人合资、合作经营管理分支机构，或者将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上（ ）倍以下的罚款。
• A. 3
• B. 5
• C. 7
• D. 10
• 参考答案：B
• 解析：证券公司违反规定，与他人合资、合作经营管理分支机构，或者将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理的，处以违法所得【1倍以上5倍以下】的罚款。

• 2.【单选题】证券公司应当逐日计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例。当该比例低于约定的维持担保比例时，应当通知客户在约定的期限内补交担保物，客户经证券公司认可后，可以提交除可充抵保证金以外的其他( )等资产。 ①证券 ②动产 ③不动产 ④股权
• A.①②③
• B.①③④
• C.①②④
• D.①②③④
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查客户可补交担保物的类型，当该比例低于约定的维持担保比例时，应当通知客户在约定的期限内补交担保物，客户经证券公司认可后，可以提交除可充抵保证金以外的其他证券、不动产、股权等资产。

• 3.【判断题】整体来看，证券行业文化、职业道德等“软实力”的发展快于证券行业规模、资本实力、利润水平等“硬指标”的发展。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：整体来看，与证券行业规模、资本实力、利润水平等“硬指标”的快速扩张相比，行业文化、职业道德等“软实力”发展相对滞后，与业务经营发展不平衡、不协调的问题比较突出，健康的投资者文化和内部人文化缺失，制约着行业经营质量效率的全面提升。

• 4.【单选题】证券基金经营机构使用港股投资顾问服务，以下不符合业务规范的是( )。
• A.证券基金经营机构应当自主作出投资决策
• B.证券基金经营机构应当委托港股投资顾问直接执行投资指令
• C.证券基金经营机构应当与港股投资顾问签订协议，约定双方的相关事项
• D.证券基金经营机构应当在基金合同或者招募说明书中如实披露使用港股投资顾问服务的情况
• 参考答案：B
• 解析： 1.履行主动管理职责：证券基金经营机构应当履行主动管理职责，自主作出投资决策，不得委托提供港股投资顾问服务的香港机构直接执行投资指令。证券基金经营机构作为基金管理人依法应当承担的责任不因委托而免除。 B错误。  2.签订协议 ：证券基金经营机构应当与提供港股投资顾问服务的香港机构签订协议，约定双方的权利、义务和责任，服务的内容、方式和禁止行为等事项。  3.信息披露 ：证券基金经营机构应当在基金合同或者招募说明书中如实披露使用港股投资顾问服务的情况，包括提供港股投资顾问服务的香港机构的名称、注册地址、办公地址、成立时间、最近一个会计年度管理的证券资产规模、主要负责人及联系方式等信息，并充分说明和揭示委托香港机构提供港股投资顾问服务可能产生的风险。  4.留痕管理 ：证券基金经营机构应当对使用港股通投资顾同服务的情况实行留痕管理，以书面或者电子文件形式记录香港机构提供港股投资顾问服务的时间、方式、内容和依据等信息。相关业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

• 5.【单选题】经营机构在销售产品或者提供服务时，下列做法正确的是（ ）。
• A. 向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务
• B. 向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见
• C. 向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务
• D. 向投资者充分披露产品或服务信息
• 参考答案：D
• 解析：经营机构销售产品或提供服务的禁止性行为包括： 1.向不符合准入要求的投资者销售产品或者提供服务； 2.向投资者就不确定事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的意见； 3.向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务； 4.向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务； 5.向风险承受能力最低类别的投资者销售或者提供风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务； 6.其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。

• 6.【多选题】下列关于非公开募集基金备案的说法，错误的有（ ）。
• A. 基金管理人应当向中国期货业协会报送公司章程或者合伙协议
• B. 资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的,应当报送基金招募说明书
• C. 采取委托管理方式的,不需要报送委托管理协议
• D. 私募基金备案材料不符合规定的，应当在规定时间内补正
• 参考答案：AC
• 解析：非公开募集基金募集完毕后规定时间内，基金管理人应当向【中国基金业协会】备案（A错误，不是中国期货业协会）。 资金募集过程中向投资者提供基金招募说明书的，应当报送基金招募说明书（B正确）。 采取委托管理方式的，【应当】报送委托管理协议（C错误）。 私募基金备案材料不完备或者不符合规定的，私募基金管理人应当根据中国基金业协会的要求及时补正（D正确）。

• 7.【单选题】证券投资咨询人员，主要包括( )。 ①证券咨询顾问 ②证券投资顾问 ③证券评估师 ④证券分析师
• A.①②
• B.②③
• C.②④
• D.①④
• 参考答案：C
• 解析：考点：证券投资咨询人员，即从事证券、期货投资咨询业务的投资咨询人员，主要包括证券投资顾问和证券分析师。

• 8.【单选题】下列关于证券研究报告质量控制的说法中，错误的是( )。
• A.证券公司、证券投资咨询机构制作证券研究报告应当坚持客观原则，避免使用夸大、诱导性的标题或者用语，不得对证券估值、投资评级作出任何形式的保证
• B.证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的口头承诺无效，但书面承诺除外
• C.证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义
• D.证券公司、证券投资咨询机构应当建立发布证券研究报告工作底稿制度。工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查证券研究报告质量控制。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的口头承诺和书面承诺均无效。

• 9.【判断题】集资诈骗罪，是指非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序的行为。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：非法吸收公众存款罪，是指非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序的行为。集资诈骗罪是指以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资的行为。

• 10.【单选题】根据《证券投资基金法》第二十条及第一百二十三条的规定，基金管理人、基金托管人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动的，将（ ），并处（ ）罚款。
• A. 责令改正，没收违法所得；违法所得1倍以上5倍以下
• B. 给予警告；10万元以上100万元以下
• C. 暂停或者撤销基金从业资格；1万元以上10万元以下
• D. 责令改正，没收违法所得；10万元以上50万元以下
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券投资基金法》第二十条及第一百二十三条的规定，基金管理人、基金托管人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下罚款；基金管理人、基金托管人有上述行为的，还应当对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，暂停或者撤销基金从业资格，并处3万元以上30万元以下罚款。

• 1.【多选题】下列金融产品或工具中，我国QDII可以投资的有（ ）。
• A.美国存托凭证
• B.公司债券
• C.住房按揭支持证券
• D.贵金属
• 参考答案：ABC
• 解析：QDII基金、集合计划可投资于下列金融产品或工具： (1)银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。 (2)政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券。 (3)已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。 (4)在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。 (5)与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。 (6)远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

• 2.【单选题】[2021年真题]关于证券监督管理机构权限，下列说法正确的有（  ）。 Ⅰ、证券监督管理机构有权对证券发行人，证券公司，证券服务机构，证券交易场所，证券登记结算机构进行现场检查 Ⅱ、证券监督管理机构有权询问当事人和与被调查时间有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明 Ⅲ、证券监督管理机构有权查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录，登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料 Ⅳ、在调查中操纵证券市场，内幕交易等重大证券违法行为时，证券监督管理机构可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过60个交易日
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：国务院证券监督管理机构根据《证券法》依法履行职责，有权采取下列措施：  对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查。（Ⅰ正确） 询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料。（Ⅱ正确） 查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押。（Ⅲ正确） 在调査操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调査事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过3个月；案情复杂的，可以延长3个月。（Ⅳ错误）

• 3.【单选题】上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，应该将交易经手费的( )纳入证券投资者保护基金。
• A. 10％
• B. 15％
• C. 20％
• D. 25％
• 参考答案：C
• 解析：上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定的上限后，交易经手费的20％纳入投资者保护基金。

• 4.【单选题】( )是指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。
• A.利率期权
• B.货币期权
• C.金融期货合约期权
• D.互换期权
• 参考答案：B
• 解析：B选项符合题意，货币期权又被称为外币期权、外汇期权，指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。 A选项，利率期权指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率（价格）买入或卖出一定面额的利率工具的权利。 C选项，金融期货合约期权是一种以金融期货合约为交易对象的期权，它赋予其持有者在规定时间内以协定价格买卖特定金融期货合约的权利。 D选项，互换期权是以金融互换合约为交易对象的期权，它赋予其持有者在规定时间内以规定条件与交易对手进行互换交易的权利。 故本题选B。

• 5.【单选题】[2021年真题]下列关于债券当期收益率的说法,正确的是( )
• A.能反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，也能反映每单位投资的资本损益
• B.当期收益率度量的是债券总利息收益占购买价格的百分比
• C.优点在于简单易算，零息债券也可以方便计算当期收益
• D.缺点在于不同期限附息债券之间不能仅以当期收益率作为评判优劣的指标
• 参考答案：D

• 6.【单选题】以下公司形式能发行股票的是（ ）。
• A.股份有限公司
• B.有限责任公司
• C.合伙制公司
• D.个体公司
• 参考答案：A
• 解析：现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。故本题选A。

• 7.【单选题】2005年12月，我国金融机构发行了第一期资产支持证券，其基础资产有（ ）。 Ⅰ.基础设施收费权 Ⅱ.个人住房抵押贷款 Ⅲ.信贷资产 Ⅳ.租赁资产
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：2005年12月，国开行、建行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产为支持，作为第一批试点单位成功发行了第一期资产支持证券——开元2005、建元2005。

• 8.【单选题】投资者委托中国香港经纪商，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票，该描述指的是（ ）。
• A.沪股通
• B.港股通
• C.深股通
• D.中证通
• 参考答案：A
• 解析：【沪股通】，是指投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票。

• 9.【单选题】下列属于证券市场融资活动的是（ ）。
• A.商业票据融资
• B.银行信贷
• C.融资租赁
• D.债券融资
• 参考答案：D
• 解析：本题正确答案为D选项。 证券市场融资活动，是指资金盈余单位和赤字单位之间以有价证券为媒介，实现资金融通的金融活动。 一般来说，证券市场融资活动的方式主要包括【股票融资】和【债券融资】。另外,近年来，国内外兴起的投资基金融资也是证券融资的一种方式。

• 10.【单选题】关于证券公司债券发行方式的说法，正确的是（ ）。
• A.只能公开发行
• B.可以申请一次注册，分期发行
• C.只能一次注册，一次发行
• D.只能非公开发行
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P344-346 证券公司债券发行是遵循《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。故选项B正确。

• 1.【单选题】一般来说，股票市盈率的估计方法主要有（ ）。  Ⅰ.简单估计法  Ⅱ.趋势预测法  Ⅲ.回归分析法  Ⅳ.线性插值法
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法、市场决定法、回归分析法。

• 2.【多选题】在制定收入预算的过程中，理财师应关注的是（ ）。
• A.尽量对比较确定的收入项目进行预测
• B.对收入的增长率抱谨慎态度
• C.随时关注支出现金流入的时间点
• D.关注收入现金流入的时间点
• 参考答案：ABD
• 解析：在制定收入预算的过程中，理财师应关注： (1)尽量对比较确定的收入项目进行预测； (2)对收入的增长率抱谨慎态度； (3)关注收入现金流入的时间点。 考点 预测客户未来收入方法

• 3.【单选题】按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（ ）。 I信用衍生工具 Ⅱ股权类产品的衍生工具 Ⅲ货币衍生工具 IV利率衍生工具
• A.I、II、III
• B.I、II、IV
• C.II、III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

• 4.【判断题】证券投资顾问基于基于独立、客观的立场，向客户提供适当的证券投资建议。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议。证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，写发布研究报告。

• 5.【单选题】风险对冲是指特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，一般分为（ ）种情况。
• A.一
• B.二
• C.三
• D.四
• 参考答案：B
• 解析：风险对冲(套期保值)，是指利用特定的金融资产或金融工具构建相反的风险头寸，以减少或消除金融资产潜在风险的过程，分为自我对冲和市场对冲两种情况。

• 6.【单选题】证券投资顾问业务管理制度建设中（  ）。 Ⅰ.证券公司应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理 Ⅱ.证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、适当管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投拆处理等业务环节 Ⅲ.证券公司应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应 Ⅳ.证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等业务环节
• A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
• C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：管理制度建设包括：①证券公司应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理；②证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等业务环节；③证券公司应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。

• 7.【不定项题】关于前景理论，下列说法中正确的有（ ）。 Ⅰ效用函数是反S型的函数 Ⅱ效用函数是一个单调递增的函数 Ⅲ禀赋效应会导致过度交易 Ⅳ投资者对边际损失要比边际收益敏感
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：禀赋效应是指当个人一旦拥有某项物品，那么他对该物品价值的评价要比未拥有之前大大增加。禀赋效应的存在会导致买卖双方的心理价格出现偏差，从而影响市场效率。过度自信的存在使投资者进行频繁的买卖交易，从而出现过度交易的行为。故Ⅲ项说法错误。

• 8.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有（  ）。
• A.提供品种选择投资建议服务
• B.提供投资组合投资建议服务
• C.提供理财规划投资建议服务
• D.保证投资者收益
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有：提供品种选择投资建议服务、提供投资组合投资建议服务、提供理财规划投资建议服务。

• 9.【单选题】全面的风险管理模式强调（ ）、市场风险和流动性风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。
• A.战略风险
• B.信用风险
• C.操作风险
• D.技术风险
• 参考答案：B
• 解析：全面的风险管理模式强调信用风险、市场风险和流动性风险并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。 考点 证券投资顾问业务风险管理流程

• 10.【单选题】久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和（ ）乘积的差额。
• A.收益率
• B.资产负债率
• C.现金率
• D.市场利率
• 参考答案：B
• 解析：久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额，即：久期缺口=资产加权平均久期-(总负债／总资产)×负债加权平均久期。

• 1.【多选题】下列属于加快和简化审核类企业债券的有（ ）。
• A.主体或债券信用等级为AAA级
• B.使用有效资产进行担保，且债项级别在AA+及以上
• C.由资信状况良好的担保公司提供无条件不可撤销保证担保
• D.地方政府所属区域城投公司申请发行的首只企业债券，且发行人资产负债率低于50％
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《国家发展改革委办公厅关于进一步改进企业债券发行审核工作的通知》，对于以下两类发债申请，加快审核，并适当简化审核程序： ①项目属于当前国家重点支持范围的发债申请。 ②信用等级较高，偿债措施较为完善及列入信用建设试点的发债申请：a.主体或债券信用等级为AAA级的债券。b.由资信状况良好的担保公司(指担保公司主体评级在AA+及以上)提供无条件不可撤销保证担保的债券。c.使用有效资产进行抵质押担保，且债项级别在AA+及以上的债券。d.资产负债率低于20％，信用安排较为完善且主体信用级别在AA+及以上的无担保债券。e.由重点推荐的证券公司、评级公司等中介机构提供发行服务，且主体信用级别在AA及以上的债券(中介机构重点推荐办法另行制定)。f.全信用记录债券，即发行人法人代表、相关管理人员等同意披露个人信用记录且签署信用承诺书的债券。g.同意列入地方政府负债总规模监测的信用建设试点城市平台公司发行的债券。信用建设试点城市指向省级信用体系建设领导小组申请试点获批复，并向我委进行备案的城市。h.地方政府所属区域城投公司申请发行的首只企业债券，且发行人资产负债率低于30％的债券。

• 2.【单选题】下列关于网上、网下投资者要求的说法中，正确的是（ ）。
• A.首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金
• B.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
• C.首次公开发行证券，市场发生重大变化的，发行人和主承销商可以要求网下投资者缴纳保证金，保证金占拟申购金额比例上限由证监会规定
• D.网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》(2023)规定， 第十七条 首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。 投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。 第十八条 首次公开发行证券，市场发生重大变化的，发行人和主承销商可以要求网下投资者缴纳保证金，保证金占拟申购金额比例上限由证券交易所规定。

• 3.【多选题】某上市公司发生下列哪些事件时，需要报送临时报告并予公告?（ ）
• A.对另外一个行业进行大额投资
• B.1名独立董事涉嫌犯罪正在接受司法机关调查
• C.1／3以上的机器季节性停工检修
• D.产品季节性提高价格5％
• 参考答案：AB
• 解析：根据《证券法》第八十条，发生可能对上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司的股票交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易场所报送临时报告，并予公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。 前款所称重大事件包括： （一）公司的经营方针和经营范围的重大变化； （二）公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额百分之三十，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十； （三）公司订立重要合同、提供重大担保或者从事关联交易，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响； （四）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况； （五）公司发生重大亏损或者重大损失； （六）公司生产经营的外部条件发生的重大变化； （七）公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动，董事长或者经理无法履行职责； （八）持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公司的情况发生较大变化，公司的实际控制人及其控制的其他企业从事与公司相同或者相似业务的情况发生较大变化； （九）公司分配股利、增资的计划，公司股权结构的重要变化，公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭； （十）涉及公司的重大诉讼、仲裁，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效； （十一）公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被依法采取强制措施； （十二）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。 公司的控股股东或者实际控制人对重大事件的发生、进展产生较大影响的，应当及时将其知悉的有关情况书面告知公司，并配合公司履行信息披露义务。 A项属于公司的重大投资行为，B项属于公司监事涉嫌违法违纪被有权机关调查，均需提交临时报告。C、D两项属于公司的正常生产经营活动，不属于重大事件。

• 4.【判断题】北交所发行与上市规定，保荐机构应当指定2名保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作，出具由法定代表人签字的专项授权书，并确保保荐机构有关部门和人员有效分工协作。保荐机构可以指定1名项目协办人。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：北交所发行与上市规定，保荐机构应当指定 2 名保荐代表人具体负责1家发行人的保荐工作，出具由法定代表人签字的专项授权书，并确保保荐机构有关部门和人员有效分工协作。保荐机构可以指定 1 名项目协办人。

• 5.【多选题】某公司首次公开发行新股4000万股，发行后总股本小于4亿股，网上网下初始发行比例为4：6，网上网下初始发行后，各类投资者的申购情况如下：网上投资者申购140000万股，公募社保类申购40000万股，其他网下投资者申购60000万股。下列关于投资者获配情况的说法正确的有（ ）。
• A.回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于1.6％
• B.回拨后其他网下投资者的配售率不高于1.6％
• C.回拨后网上投资者的中签率为1.7142％
• D.回拨后向网下投资者发行1600万股
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》第9条第2款规定，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股(含)以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60％；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70％。其中，应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金、社保基金和养老金配售，安排一定比例的股票向企业年金基金和保险资金配售。公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。第10条第2款规定，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10％。 本题中，发行后总股本小于4亿股，网上初始发行数量为：4000×40％=1600(万股)。 网上申购140000万股，网上有效申购倍数为：140000／1600=87.5(倍)，∈(50倍，100倍]区间，则应从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的20％，即：4000×20％=800(万股)。回拨后，发行数量为：网上2400万股，网下1600万股；又应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金和社保基金配售，即：1600×40％=640(万股)，其他网下投资者获配不高于：1600-640=960(万股)。则： A项，回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于：640／40000=1.6％； B项，回拨后其他网下投资者的配售率不高于：960／60000=1.6％； C项，回拨后网上投资者的中签率为：2400／140000=1.7142％： D项，回拨后网下发行1600万股。

• 6.【单选题】建设项目投资800万元，2020年1月开始建设。2020年1月借款600万元，为期两年，利率6％。政府贴息36万元，分两笔到账，2020年5月第一批18万元到账，下列处理正确的是（ ）。
• A.增加递延收益18万元
• B.冲减财务费用18万元
• C.冲减在建工程18万元
• D.增加营业外收入18万元
• 参考答案：A
• 解析：与资产相关的政府补助，实际收到款项时计入递延收益(除政府拨付的无公允价值以名义金额计量的非货币性资产外)，待资产达到预定可使用状态后在资产预计可使用寿命内分别计入各期营业外收入。

• 7.【单选题】非商业银行的上市公司公开发行优先股，应在公司章程中规定的事项有（ ）。 Ⅰ采取固定股息率 Ⅱ约定在公司有可分配税后利润的情形下是否必须分配利润 Ⅲ未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度 Ⅳ优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：根据《优先股试点管理办法》第二十八条，上市公司公开发行优先股应当在公司章程中规定以下事项： （一）采取固定股息率； （二）在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息； （三）未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度； （四）优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。 商业银行发行优先股补充资本的，可就第（二）项和第（三）项事项另行约定。

• 8.【多选题】在编制现金流量表时，下列现金流量中属于经营活动现金流量的有（ ）。
• A.当期缴纳的所得税
• B.收到的活期存款利息
• C.发行债券过程中支付的交易费用
• D.支付的基于股份支付方案给予高管人员的现金增值额
• 参考答案：ABD
• 解析：经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，C项属于筹资活动产生的现金流量。A、B、D三项则分别在经营活动现金流量中的以下项目反映：A项在“支付的各项税费”项目反映；B项在“收到的其他与经营活动有关的现金”项目反映；D项在“支付给职工以及为职工支付的现金”项目反映。

• 9.【单选题】A公司为增值税一般纳税人，下列关于A公司相关固定资产的说法正确的有（ ）。
• A.购买固定资产时增值税专用发票注明设备价款为500000元，增值税额为80000元，发生的运输费为1000元，则入账价值为580000元
• B.固定资产折旧方法折旧由直线法改为年数总和法为会计估计变更
• C.固定资产日常修理费用可以资本化
• D.固定资产发生大修理支出50万元，并替换了其中20万元的原有设备，则应予以资本化的支出为50万元
• 参考答案：B
• 解析：A项，增值税一般纳税人，固定资产发生的进项税额允许抵扣，不计入固定资产成本。 C项，日常修理费用应费用化直接计入当期损益，一般计入管理费用。（企业专设销售机构的，计入销售费用） D项，应扣除被替换部分账面价值。

• 10.【多选题】某投资者通过国有股行政划转方式拥有上市公司18％的股份，且成为第一大股东，其编制的权益变动报告书应披露的内容包括（ ）。
• A.前6个月内通过证券交易所买卖该上市公司股票的简要情况
• B.投资者控股股东、实际控制人及其股权控制关系结构图
• C.是否有意在未来12个月内继续增加在上市公司的权益
• D.未来12个月对上市公司资产、业务、人员、组织结构、公司章程等进行调整的后续计划
• 参考答案：ABCD
• 解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第16条第2款规定，投资者及其一致行动人为上市公司第一大股东或者实际控制人，其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的5％，但未达到20％的，除了披露简式权益变动报告书的内容外，还应当按照详式权益变动报告书的有关内容披露相关信息。

• 1.【多选题】具有明显的形态方向且与原有的趋势方向相反的整理形态有（ ）。
• A.三角形
• B.矩形
• C.旗形
• D.楔形
• 参考答案：CD
• 解析：旗形和楔形都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相反。

• 2.【不定项题】完成商品期货套利交易，期货合约之间需具备的条件包括（ ）。 I.历史差价变化须有一定规律 II.价格波动须有一定相关性 Ⅲ.拟套利合约应有足够的流通量 Ⅳ.要与现货交易相匹配
• A.I、II、Ⅲ
• B.II、Ⅳ
• C.I、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：期货套利的合约选择条件包括：（1）其历史差价必须具备一定的规律。（2）期货合约之间的价格波动必须具备一定的相关性和联动性。（3）拟套利的期货合约应有足够的流通性和足够的容量，并且相互匹配，以便于套利盘出入。

• 3.【单选题】国际金融市场的剧烈动荡对我国的证券市场的影响途径是（  ）。 Ⅰ.通过人民币汇率预期影响我国证券市场 Ⅱ.通过宏观层面间接影响我国证券市场 Ⅲ.通过微观层面直接影响我国证券市场 Ⅳ.通过国际直接投资影响我国证券市场
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：国际金融市场环境对我国证券市场的影响包括： ①国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场； ②国际金融市场动荡通过宏观面间接影响我国证券市场； ③国际金融市场动荡通过微观面直接影响我国证券市场。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ符合题意，故本题选B。

• 4.【单选题】（  ）不属于货币市场利率。
• A.同业拆借利率
• B.存款利率
• C.国债回购利率
• D.商业票据利率
• 参考答案：B
• 解析：货币市场利率包括同业拆借利率、商业票据利率、国债回购利率、国债现货利率、外汇比价等。

• 5.【单选题】无风险利率的主要影响因素不包括( )。
• A.资产市场化程度
• B.风险溢价因素
• C.流动性因素
• D.信用风险因素
• 参考答案：B
• 解析：无风险利率的主要影响因素有：①资产市场化程度；②信用风险因素；③流动性因素。

• 6.【单选题】已知某公司某年财务数据如下:年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出（ ）。 I.存货周转天数为77.6天 II.存货周转率为3次 III.流动资产周转率为3.2次 IV.营业净利率为13.25%
• A.I、III
• B.I、III、IV
• C.II、IV
• D.II、III
• 参考答案：A
• 解析：流动资产周转率＝营业收入/平均流动资产＝（96＋304）/[（130＋123）/2]≈3.2（次）； 存货周转天数＝360/存货周转率＝平均存货×360÷营业成本＝[（69＋62）/2]×360/304≈77.6（天）； 营业净利润率＝净利润/营业收入＝37/（96＋304）＝9.25%； 存货周转率＝360/存货周转天数≈4.6（次）。

• 7.【单选题】下列衍生产品中，只在交易所交易的是（ ）。
• A.期货
• B.掉期
• C.期权
• D.远期
• 参考答案：A
• 解析：期货只在交易所交易。

• 8.【不定项题】全国银行间债券市场的回购交易是以国债、央行票据等作为质押品的交易，其回购利率可视为一种（ ）。
• A.再贴现率
• B.同业拆借利率
• C.法定利率
• D.无风险利率
• 参考答案：D
• 解析：全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。其回购利率可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映中国金融市场的资金供求情况，已成为中央银行制定货币政策、财政部和其他债券发行人制定发行策略、市场参与者进行资产管理的重要参考指标。

• 9.【单选题】有效市场假说是（  ）证券投资策略的理论依据。
• A.交易型
• B.被动型
• C.积极型
• D.投资组合保险
• 参考答案：B
• 解析：被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整，其理论依据主要是市场有效性假说。故本题选B。

• 10.【单选题】股权分置改革的影响不包括（    ）。
• A.使不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于分散化
• B.股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出
• C.股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制
• D.股权分置改革后市场供给增加，流动性增强。股改之后，市场上逐渐受到受限股到期解禁流通所产生的压力
• 参考答案：A
• 解析：股权分置改革的影响： 1）使不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化。 2）股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化。 3）股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出。 4）股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制。 5）股权分置改革后上市公司的整体目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内容。 6）股权分置改革之后金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多。股改之后，证券市场的创新空间将大为拓展。 7）股权分置改革后市场供给增加，流动性增强。股改之后，市场上逐渐受到受限股到期解禁流通所产生的压力。