证券从业每日一练-2026年8月18日

1.【判断题】证券经营机构应当制定覆盖全体工作人员的廉洁从业规范，将工作人员廉洁从业情况纳入人力资源管理体系，并将廉洁从业情况考察和评估结果作为人员聘用、从业人员登记和后续管理、晋级、提拔、离职以及考核、薪酬管理、审计、稽核等事项的重要考量因素。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券经营机构应当制定覆盖全体工作人员的廉洁从业规范，将工作人员廉洁从业情况纳入人力资源管理体系，并将廉洁从业情况考察和评估结果作为人员聘用、从业人员登记和后续管理、晋级、提拔、离职以及考核、薪酬管理、审计、稽核等事项的重要考量因素。

2.【多选题】经营机构发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求有（）。
A.事先履行所在经营机构的审批程序
B.不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息
C.不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
D.上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P272-279 发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合以下要求：（1）事先履行所在经营机构的审批程序；（2）不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息，以及未来一段时间的非客户服务性质的独立调研计划；（3）不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息；（4）被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告；（5）上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户；（6）在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据。

3.【单选题】按照《证券公司内部控制指引》的要求，下列关于证券公司受托投资管理业务的表述，说法错误的是（）。
A. 受托投资管理业务应与自营业务严格分离，独立决策、独立运作
B. 对委托人的资信状况、收益预期、风险承受能力、投资偏好等进行了解，并关注委托人资金来源的合法性
C. 为加强客户对证券公司资管水平的信任，受托投资管理合同中可以有承诺收益条款
D. 封闭运作、专户管理受托资产，确保客户资金与自有资金的分户管理、独立运作
参考答案：C
解析：C项，受托投资管理合同中不得有承诺收益条款。

4.【单选题】证券公司另类子公司应当于每月结束后（）个工作日内按照中国证券业协会的要求报送另类投资业务月度报表。
A. 5
B. 8
C. 10
D. 20
参考答案：C
解析：证券公司另类子公司应当于每月结束后【10个工作日】内按照中国证券业协会的要求报送另类投资业务月度报表；在每年结束之日起4个月内，按照中国证券业协会的要求报送另类投资业务年度报告。

5.【判断题】根据《证券法》，向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。

6.【判断题】投资者适当性管理中，需要了解的客户信息范围均包括基本信息、财务状况、投资经验，也包括投资目标、投资知识。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。需要了解的客户信息范围均包括：基本信息、财务状况、投资目标、投资知识、投资经验。

7.【多选题】证券公司与客户关系的基本原则包括（）。
A.保守客户秘密
B.履行法定信息披露义务
C.完善客户沟通、投诉处理机制
D.不得挪用、侵占客户资金
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P158-163 证券公司与客户关系的基本原则：（1）证券公司对客户负有诚信义务。（2）不得挪用、侵占客户资金。（3）保守客户秘密。（4）履行法定信息披露义务。（5）完善客户沟通、投诉处理机制。（6）履行公司财务报告披露义务。

8.【判断题】中国结算对证券账户实施统一管理，具体账户业务可以委托取得中国结算开户代理资格，与中国结算签订开户代理协议，代理中国结算办理证券账户业务的证券公司等机构办理。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。根据《中国证券登记结算有限责任公司证券账户管理规则》的规定，中国结算对证券账户实施统一管理，具体账户业务可以委托取得中国结算开户代理资格，与中国结算签订开户代理协议，代理中国结算办理证券账户业务的证券公司等机构办理。

9.【单选题】奖励信息、处罚处分信息效力期限为（），但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息，其效力期限为（）。
A.3年；5年
B.3年；6年
C.2年；3年
D.2年；5年
参考答案：A
解析：①基本信息长期有效。奖励信息、处罚处分信息效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入的信息，其效力期限为5年。②违法失信信息，在诚信档案中的效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，其效力期限为5年。故本题选择“3年；5年”。

10.【多选题】根据《证券公司监督管理条例》，下列关于证券公司业务规则与风险控制一般规定的说法，正确的有（）。
A.证券公司未按规定向客户送交对账单，应承担相应处罚
B.证券公司未按规定指定专门部门处理客户投诉，应承担相应处罚
C.证券公司委托经纪人为客户提供服务的，应承担相应处罚
D.证券公司未按照规定提取一般风险准备金，应承担相应处罚
参考答案：ABD
解析：本题考查证券公司业务规则与风险控制一般规定。应承担法律责任的情形：（1）违反有关分支机构管理规定；（2）违反账户实名制规定；（3）违反了解客户原则或适当性原则；（4）违反有关合同签订规定；（5）未按照规定编制并向客户送交对账单（选项A正确）；（6）违反信息查询规定，例如证券公司未按照规定建立并有效执行信息查询制度或未按照规定指定专门部门处理客户投诉（选项B正确）；（7）违反有关委托他人进行业务活动规定；（8）违反向客户提供投资建议有关规定；（9）未按照规定提取一般风险准备金（选项D正确）。选项C错误，目前，我国证券公司的营销渠道包括通过证券公司内部营销人员进行直接营销和委托证券经纪人开展证券经纪业务营销活动，故委托经纪人为客户提供服务属于合规行为，不需要承担相应处罚。

1.【多选题】根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，下列说法正确的有（）。
A.金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务
B.资产管理产品可以再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资其他资产管理产品(公募证券投资基金除外)
C.金融机构将资产管理产品投资于其他机构发行的资产管理产品，从而将本机构的资产管理产品资金委托给其他机构进行投资的，该受托机构应当为具有专业投资能力和资质的受金融监督管理部门监管的机构
D.委托机构应当对受托机构开展尽职调查，实行名单制管理，明确规定受托机构的准入标准和程序、责任和义务、存续期管理、利益冲突防范机制、信息披露义务以及退出机制
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P370-376 A项，金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。 B项，资产管理产品可以再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资公募证券投资基金以外的资产管理产品。 C项，金融机构将资产管理产品投资于其他机构发行的资产管理产品，从而将本机构的资产管理产品资金委托给其他机构进行投资的，该受托机构应当为具有专业投资能力和资质的受金融监督管理部门监管的机构。 D项，委托机构应当对受托机构开展尽职调查，实行名单制管理，明确规定受托机构的准入标准和程序、责任和义务、存续期管理、利益冲突防范机制、信息披露义务以及退出机制。

2.【多选题】证券公司合规部门中具备3年以上（）等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5%，且不得少于5人。
A. 金融
B. 法律
C. 会计
D. 信息技术
参考答案：ABCD
解析：证券公司合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5%，且不得少于5人。

3.【单选题】根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，证券投资咨询人员申请取得证券投资咨询从业资格，必须具有从事证券业务（）年以上的经历。
A. 4
B. 2
C. 1
D. 3
参考答案：B
解析：证券投资咨询人员必须具备下列条件： 1.具有中华人民共和国国籍； 2.具有完全民事行为能力； 3.品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德； 4.未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚； 5.具有大学本科以上学历； 6.证券投资咨询人员具有从事证券业务【两年】以上的经历，期货投资咨询人员具有从事期货业务【两年】以上的经历； 7.具备从事业务所需的相应专业能力，符合相关从业条件； 8.中国证监会规定的其他条件。

4.【单选题】合格境外投资者的境内证券投资，应当遵循持股比例限制：单个合格境外投资者或其他境外投资者持有单个上市公司或者挂牌公司的股份不得超过该公司股份总数的（）。
A. 5％
B. 10％
C. 20％
D. 30％
参考答案：B
解析：【单个】合格境外投资者或其他境外投资者持有单个上市公司或者挂牌公司的股份不得超过该公司股份总数的【10％】。

5.【单选题】下列关于公开募集基金和非公开募集基金投资范围的说法中，正确的是（）。
A. 公开募集基金不可以买卖其他基金份额，但是国务院证券监督管理机构另有规定的除外
B. 非公开募集基金不可以投资股权
C. 非公开募集基金不可以买卖其他基金份额
D. 公开募集基金可用于承销证券
参考答案：A
解析：公开募集基金财产只能用于投资上市交易的股票、债券或国务院证券监督管理机构规定的其他证券及其衍生品种。A正确。而非公开募集基金财产的投资包括买卖股票、【股权】、债券、期货、期权、【基金份额】及投资合同约定的其他投资标的。BC错误。公开募集基金【不得用于】承销证券。D错误。

6.【多选题】经营机构违反《证券期货投资者适当性管理办法》的（）情形，应当给予警告，并处3万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处3万元以下罚款。
A. 未按规定划分产品或者服务风险等级的
B. 未按规定录音录像或者采取配套留痕安排的
C. 未按规定制定或者落实适当性内部管理制度和相关制度机制的
D. 未按规定对专业投资者进行细化分类和管理的
参考答案：ABC
解析：D项应为未按规定对“普通投资者”进行细化分类和管理的。

7.【单选题】证券公司（）负责制定融资融券业务的基本管理制度，决定与融资融券业务有关的部门设置及各部门职责，确定融资融券业务的总规模。
A. 分支机构
B. 业务决策机构
C. 董事会
D. 业务执行机构
参考答案：C
解析：证券公司【董事会】负责制定融资融券业务的基本管理制度，决定与融资融券业务有关的部门设置及各部门职责，确定融资融券业务的总规模。

8.【判断题】有限合伙企业仅剩普通合伙人的，应当解散。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：有限合伙企业【仅剩有限合伙人的】，应当解散；有限合伙企业仅剩普通合伙人的，转为普通合伙企业。

9.【单选题】甲公司的分公司在其经营范围内以自己的名义对外签订了一份货物买卖合同。根据《中华人民共和国公司法》规定，（）。
A. 该合同有效，其民事责任由分公司承担，甲公司负补充责任
B. 该合同有效，其民事责任由甲公司承担
C. 该合同无效，甲公司和分公司均不承担民事责任
D. 该合同有效，其民事责任由分公司独立承担
参考答案：B
解析：分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。具体来说，分公司可以在其经营范围内以自己的名义对外签订合同，但这些合同所产生的民事责任最终由设立分公司的总公司（即甲公司）来承担。因此，对于题目中的情况：该货物买卖合同是有效的。由于分公司不具有独立的法人资格，其民事责任应由甲公司承担。

10.【单选题】证券公司柜台市场产品账户代码由（）位字符组成，前（）位为机构代码，由报价系统自动分配；后（）位由阿拉伯数字和英文字母组成。
A. 12；2；10
B. 12；3；9
C. 12；4；8
D. 12；5；7
参考答案：B
解析：证券公司【柜台市场产品账户代码由12位字符组成，前3位为机构代码】，由报价系统自动分配；【后9位由阿拉伯数字和英文字母组成】，优先使用阿拉伯数字，由报价系统、证券公司或者中国证监会认可的其他登记机构分配并管理。

11.【单选题】证券公司委托其他机构开展客户风险等级划分等洗钱风险管理工作时，应与受托机构签订书面协议，并由（）批准。证券公司对（）进行的洗钱风险管理工作承担最终法律责任。
A. 高级管理层；受托机构
B. 高级管理层；委托机构
C. 董事会；委托机构
D. 董事会；受托机构
参考答案：A
解析：证券公司委托其他机构开展客户风险等级划分等洗钱风险管理工作时，应与受托机构签订书面协议，并由【高级管理层】批准。证券公司对【受托机构】进行的洗钱风险管理工作承担最终法律责任。（注意选项一个是“委托”，一个是“受托”）

1.【多选题】道·琼斯股价平均数主要包括（）
A.道·琼斯公用事业股价平均数
B.道·琼斯工业股价平均数
C.道·琼斯能源业股价平均数
D.道·琼斯运输业股价平均数
参考答案：ABD
解析：道琼斯股价平均指数包括5组指标:(1)道琼斯工业股价平均指数；(2)道琼斯运输业股价平均指数；(3)道琼斯公用事业股价平均指数；(4)道琼斯股价综合平均指数；(5)道琼斯工业平均收益加权指数。【考查考点】第四章第三节股票交易

2.【单选题】根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，资产证券化可分为（）。
A.区域内证券化和区域外资产证券化
B.国内资产证券化和香港资产证券化
C.境内资产证券化和离岸资产证券化
D.股权型证券化和债权型证券化
参考答案：C
解析：根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化划分为境内资产证券化和离岸资产证券化。

3.【判断题】我国基金监管的目标包括保护基金管理人及相关当事人的合法权益；规范基金活动，保证市场的公平、效率和透明，降低系统风险；促进证券投资基金和资本市场的健康发展。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：基金监管目标是指基金监管所要达到的目的和效果，是基金监管活动的出发点和价值归宿。我国基金监管的目标是：【保护投资人及相关当事人的合法权益；规范基金活动，保证市场的公平、效率和透明，降低系统风险；促进证券投资基金和资本市场的健康发展。】

4.【单选题】从运作方式看，回购交易结合了（）的特点。
A.现货交易和远期交易
B.现货交易和期货交易
C.现货交易和权证交易
D.现货交易和期权交易
参考答案：A
解析：回购交易长的有几周，但通常情况下只有24小时，是一种超短期的金融工具，具有短期融资的属性。从运作方式看，它结合了【现货交易和远期交易】的特点，通常在债券交易中运用。

5.【单选题】（）是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。
A.过户费
B.交易费
C.转让费
D.佣金
参考答案：A
解析：过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。

6.【判断题】证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务可与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P145 证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不可以与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。

7.【判断题】NPV>0，所有预期的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：如果NPV>0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行。如果NPV<0，意味着所有预期的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。

8.【单选题】公司不以任何资产作担保而发行的债券是（）。
A.信托公司债券
B.信用公司债券
C.保证公司债券
D.抵押公司债券
参考答案：B
解析：教材页码：P303-306-301 B选项正确，信用公司债券不以任何资产作担保而发行。补充：保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种；不动产抵押公司债券是以公司的不动产(如房屋、土地等)作抵押币发行的债券，是抵押证券的一种。

9.【多选题】下列属于股票交易原则的有（）。
A.公平
B.公正
C.公信
D.公允
参考答案：AB
解析：教材页码：P231-233 证券交易必须实行公开、公平、公正的原则。

10.【单选题】转融通业务是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给（），以供其办理融资融券业务的经营活动。
A. 证券公司
B. 基金公司
C. 企业
D. 投资者
参考答案：A
解析：证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。从事转融通业务及相关活动，应当遵循平等、自愿、公平和诚实信用原则。

1.【多选题】风险管理的“三道防线”包括（）。
A. 业务条线部门是第一道风险防线
B. 风险管理部门和合规部门是第二道风险防线
C. 外部审计是第三道风险防线
D. 内部审计是第三道风险防线
参考答案：ABD
解析：风险管理的“三道防线”指的是在金融机构内部构造出三个对风险管理承担不同职责的团队和管理部门，相互之间协调配合，分工协作，并通过独立、有效的监控，提高主体的风险管理有效性。业务条线部门是第一道风险防线；风险管理部门和合规部门是第二道风险防线；【内部】审计是第三道风险防线。

2.【单选题】国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以（）为面值、向外国投资者发行的债券。
A.本国货币
B.外国货币
C.国际储备
D.特别提款权
参考答案：B
解析：国际债券是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值、向外国投资者发行的债券。

3.【判断题】目前我国普通国债发行的方式包括招标方式、承销方式、期货交易方式。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：目前，我国国债发行方式包括：招标方式（向国债一级承销商发行可上市国债）；承销方式（向商业银行和财政部所属国债经营机构等销售不上市的凭证式储蓄国债）；定向招募方式（向社会保障机构和保险公司定向出售国债）。

4.【单选题】参与者为表明自身交易意向而面向市场做出的、不可直接确认成交的报价是（）。
A.公开报价
B.对话报价
C.小额报价
D.双边报价
参考答案：A
解析：选项A表述正确，公开报价是指参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、不可直接确认成交的报价。选项B表述错误，对话报价是指参与者为达成交易而直接向交易对手方作出的、对手方确认即可成交的报价。选项C表述错误，小额报价是在交易系统中，一次报价、规定交易数量范围和对手范围的现券单向撮合交易方式。选项D表述错误，双边报价可以点击确认成交，即报价发出后，应答方只需要填入成交券面总额并选择本方清算账户即可直接确认成交，无须与报价方进行交谈。故选A。

5.【多选题】风险管理的流程主要包括（）。
A.风险的识别
B.风险的衡量
C.风险的应对
D.风险的监测、预警与报告
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P508-510 风险管理的流程主要包括：风险的识别、风险的衡量、风险的应对以及风险的监测、预警与报告。

6.【判断题】财务公司发行金融债券可在银行间债券市场公开发行或定向发行，可采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：财务公司发行金融债券可在银行间债券市场公开发行或定向发行，可采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。

7.【判断题】可转换债券的票面利率一般低于相同条件的不可转换债券。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P382-384 可转换债券的票面利率（或可转换优先股票的股息率），是指可转换债券作为一种债券的票面年利率（或优先股票股息率），由发行人根据当前市场利率水平。公司债券资信等级和发行条款确定。一般低于相同条件的不可转换债券（或不可转换优先股票）。

8.【多选题】下列关于证券市场监管的说法，正确的有（）。
A.国际证监会组织于1998年公布的证券监管的目标之一是降低系统性风险
B.公开市场业务也是对证券市场进行干预的经济手段之一
C.证券监管手段包括法律手段、经济手段和行政手段
D.经济手段包括利率政策、信贷政策、税收政策等，是证券市场监管部门的主要手段
参考答案：ABC
解析：A项说法正确。国际证监会组织于1998年制定的《证券监管目标和原则》公布了证券监管的三个目标:一是保护投资者利益；二是保证证券市场的公平、效率和透明；三是降低系统性风险。B项说法正确。经济手段是通过运用利率政策、公开市场业务、信贷政策、税收政策等，对证券市场进行干预。这种手段相对比较灵活，但调节过程可能较慢，存在时滞。C项说法正确。证券市场监管的手段包括法律手段、经济手段和行政手段。D项说法错误。法律手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。

9.【判断题】我国货币市场建设始于1984年银行间同业拆借市场的建立，目前已经形成包括银行间同业拆借市场、短期债券市场、债券回购市场和票据贴现市场在内的统一的货币市场格局。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：我国货币市场建设始于1984年银行间同业拆借市场的建立，目前已经形成包括银行间同业拆借市场、短期债券市场、债券回购市场和票据贴现市场在内的统一的货币市场格局。

10.【多选题】下列（）财产可以作为股东出资的资产。
A.货币
B.知识产权
C.土地所有权
D.人工
参考答案：AB
解析：股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定。故本是正确选项为AB，注：选项C，并不是土地所有权，而是使用权。

11.【判断题】通常期限在1年以下(含1年)的国债为附息式国债；期限在1年以上的为贴现式国债。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P290-292 通常期限在1年以下(含1年)的国债为贴现式国债；期限在1年以上的国债为附息式国债。

1.【判断题】证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券投资顾问业务是指证券投资咨询机构接受客户委托按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务辅助客户作出投资决策并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

2.【多选题】下列会引起货币供应量减少的现象包括（）。
A.财政收支平衡
B.财政结余
C.中央银行认购政府债券
D.国际收支逆差
参考答案：BD
解析：A项不符合题意，财政收支平衡不会引起货币供应量的增加或减少；BD两项符合题意，财政结余和国际收支逆差会导致货币供应量减少；C项不符合题意，中央银行认购政府债券、财政向中央银行透支会导致货币供应量增加。故本题选BD选项。

3.【不定项题】两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，称之为（）。
A.金融期权
B.金融期货
C.金融互换
D.结构化金融衍生工具
参考答案：C
解析：教材页码：P482~483 金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用违约互换等类别。从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。

4.【不定项题】在汽车市场上，全球汽车制造商正在努力寻求机会以增强其在全球市场的竞争力，并利用各自的核心竞争力优势，同时减少产品研发、制造和分销等成本。在这个背景下，汽车制造商已开始采取并购行业的战略，以扩大其市场份额和影响力。并购是汽车制造商扩大其在全球市场上的影响力的主要手段之一，它大大降低了企业投资成本，缩短了其创新过程，增强了其市场和技术实力，同时也为汽车制造商提供了可拓展的市场和经营能力。根据以上材料，回答以下问题。不完全竞争市场分为（）。
A.有效竞争市场
B.垄断市场
C.寡头市场
D.垄断竞争市场
参考答案：BCD
解析：不完全竞争市场是指至少存在一个大到足以影响市场价格的买者或卖者的市场。除了完全竞争市场外，其余的都是不完全竞争市场，包括：垄断市场、寡头市场、垄断竞争市场。

5.【单选题】采取调查问卷收集客户资料，其优点不包括（）。
A.简单易行
B.容易量化
C.客户接受度高
D.精确科学
参考答案：D
解析：调查问卷工具的使用，其优势包括：（1）简便易行；（2）有的放矢；（3）有针对性采集信息；（4）容易量化；（5）客户接受度高。D项属于调查问卷使用的主要难点。问卷问题的设计需要精确科学，否则容易误导客户，客户有时不愿意填写或不认真填写。故本题选D选项。

6.【单选题】证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不少于（）年。
A.3
B.5
C.1
D.10
参考答案：B
解析：教材页码：P17~18 证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

7.【多选题】关于客户的财务信息和非财务信息，下列说法错误的是（）。
A.非财务信息可以影响财务规划的制定，但并不是决定因素
B.客户的社会地位和投资偏好，以及风险承受能力是财务规划的基础
C.客户财务信息是财务规划的基础，非财务信息有助于更充分了解客户
D.客户的收入与支出作为财务信息的一部分，决定了财务规划的内容
参考答案：BD
解析：教材页码：P140~142 财务信息是指客户的财务收支和资产负债情况，包括收入、支出、资产、负债、投资、储蓄和消费、社会保障、风险管理等信息。财务信息有助于评估客户的支付能力和风险承受能力。非财务信息指客户的基本信息、职业、兴趣爱好等信息，具体包括个人信息、家庭状况、职业信息、教育背景、投资偏好和目标、生活兴趣与习惯等。在投资规划活动中，非财务信息与财务信息同等重要。

8.【多选题】股价变动走势的方向包括（）。
A.上升方向
B.下降方向
C.水平方向
D.主要方向
参考答案：ABC
解析：一般说来，市场价格变动不是朝一个方向直来直去，中间肯定有曲折，从图形上看就是一条蜿蜒的曲线，每个折点处形成一个峰或谷。由这些峰和谷的相对高度，我们可以看出趋势的方向。股价变动走势的方向包括：（1）上升方向，即图形中每个后面的峰和谷都高于前面的峰和谷；（2）下降方向，即图形中每个后面的峰和谷都低于前面的峰和谷；（3）水平方向，即图形中后面的峰和谷与前面的峰和谷相比，没有明显的高低之分，几乎呈水平延伸。故本题选ABC选项。

9.【判断题】经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P179~185 经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售的产品或者提供的服务划分风险等级。

10.【不定项题】对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）。
A.3年
B.5年
C.10年
D.20年
参考答案：D
解析：对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

1.【多选题】下列各种资产配置策略中，对于市场流动性要求的说法正确的有（）。
A.买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性
B.恒定混合策略要求市场流动性适度
C.投资组合保险策略要求市场流动性较小
D.投资组合保险策略要求市场流动性较高
参考答案：ABD
解析：买入持有策略是一种典型的被动投资策略，投资者只是在买入资产构造投资组合的时候才对市场流动性有一定要求，A正确；恒定混合策略对市场流动性的要求基于买入持有策略和投资组合保险策略之间，对市场流动性有适度的要求，以使得投资者能够保持投资组合中各类资产的比例固定。B正确；投资组合保险策略对市场流动性要求最高，因为该策略要时刻保证整个资产组合的市值底线和风险资产投资额。所以C错误，D正确。

2.【单选题】VaR值的局限性不包括（）。
A.无法预测尾部极端损失情况
B.无法预测单边市场走势极端情况
C.无法预测市场非流动性因素
D.无法预测市场流动性因素
参考答案：D
解析：风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失，其局限性包括：（1）无法预测尾部极端损失情况；（2）无法预测单边市场走势极端情况；（3）无法预测市场非流动性因素。因此，A、B、C三个选项均属于VaR值的局限性。D选项说法错误，VaR可以预测因市场流动性因素可能造成的潜在最大损失，因此D选项不属于VaR值的局限性。故本题选D选项。

3.【单选题】下列关于家庭债务管理的说法错误的是（）。
A.对于家庭每年盈余的运用，应结合投资标的风险，以及其他家庭财务状况，利用财务杠杆进行总投资
B.平均负债利率体现了债务的平均利率，超过合理区间就需要关注偿债能力以及考虑债务重组的可能性
C.偿债利息支出作为家庭支出中最重要的刚性支出之一，是家庭必须要优先满足的
D.负债比率体现了总体负债情况，也反映出综合偿债能力，应尽力避免出现总负债大于总资产的情况
参考答案：C
解析：偿债本息支出作为家庭支出中最重要的刚性支出之一，是客户家庭必须要优先满足的；而且，偿债本息支出通常是按月偿还，理财师应该提醒客户把家庭偿债本息支出预算落实到月，而不是年度。

4.【判断题】系统风险是可以抵消、回避的，因此又称为可分散风险或可回避风险。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题说法错误。非系统风险是可以抵消、回避的，因此又称为可分散风险或可回避风险。故本题表述错误。

5.【判断题】积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此不会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题说法错误。积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。

6.【判断题】基金投资顾问业务试点机构应当在负责投资业务的部门层面建立专门的投资决策委员会负责审议投资组合策略的产生和调整，并评估形成投资组合策略的风险特征。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：基金投资顾问业务试点机构应当在负责投资业务的部门层面建立专门的投资决策委员会，负责审议投资组合策略的产生和调整，并评估形成投资组合策略的风险特征。

7.【不定项题】从历史经验看，一个国家或地区本币升值，该国或地区的股市都将上涨。人民币升值，其背后隐含的趋势为：开启了人民币升值的大门，人民币就此进入了升值通道。国外热钱对人民币升值的预期，必然吸引投机资金的快速流入，从而推动股票和房地产市场资产价格的快速上涨。根据以上材料，回答以下几个问题。以外币为基准，当汇率下降时，（）。
A.本币升值
B.出口增加
C.对国内的进口增加
D.国内供给增加
参考答案：ACD
解析：以外币为基准，当汇率下降时,本币升值，有利于进口，对国内的进口增加，国内的供给相对增加。

8.【多选题】下列关于最优投资组合的叙述中，正确的有（）。
A.最优投资组合的确定，必须引入投资者的无差异曲线
B.最优投资组合能够给投资者带来最大效用
C.最优投资组合的风险水平最低
D.最优投资组合是无差异曲线与有效边界的切点所表示的组合
参考答案：ABD
解析：ABD项正确，最优投资组合选择的过程是投资者将财富分配到不同资产从而使自己的效用达到最大的过程。最优证券投资组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合，它是使投资者最满意的有效组合。C项错误，最优投资组合能够给投资者带来最大效用，使投资者的满意程度最高，但不意味着该组合的风险水平最低。故本题选ABD选项。

9.【不定项题】某投资者正在对拟投资的甲、乙、丙三只股票进行分析，收集到三只股票的β系数分别为0.8、1.2和1.5，同期沪深300指数（视为市场组合）年收益率为13%，国库券（视为无风险资产）年收益率为3%。根据上述信息回答以下问题。以下关于甲、乙、丙股票风险的说法，正确的是（）。
A.丙股票的风险最大，大于市场组合风险
B.三只股票的风险均高于市场组合风险
C.甲的风险大于乙的风险大于丙的风险
D.甲股票的风险最大，大于市场组合风险
参考答案：A
解析：贝塔系数是衡量证券承担风险水平的指数，β>0，该投资组合的价格变动方向与市场一致；β<0，该投资组合的价格变动方向与市场相反；|β|>1，证券的波动幅度大于市场组合，为“激进型”；|β|=1，证券的波动幅度与市场组合相当，为“平均风险”；|β|<1，证券的波动幅度小于市场组合，为“防卫型”。乙和丙的β系数都大于1，所以他两的风险均会高于市场组合风险；甲β系数小于1，所以甲的风险低于市场组合风险，其中，丙风险最大，乙次之，最后是甲。

10.【多选题】证券相对估值的常用指标包括（）。
A.市盈率
B.权益现金流
C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
D.资本现金流
参考答案：AC
解析：相对估值通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。如常见的市盈率、市净率、市销率、经济增加值与利息折旧摊销前收入比等均属相对估值方法。综上，该题选AC。

11.【不定项题】假定某公司在未来每期支付的每股股息为8元，必要收益率为10%，此时市场该股票价格为65元。根据此背景回答下列问题。该股票的净现值（）。
A.35
B.-15
C.15
D.不确定
参考答案：C
解析：净现值（NPV）等于内在价值（V）与成本（P）之差。本题中股票的内在价值为80元，成本为65元，故净现值为15元。

1.【多选题】甲公司只生产一种产品，2021年产品销售单价为20万元，边际贡献率为50％，固定成本为10000万元，以下说法正确的有（）。
A.2021年盈亏临界点的销量为500件
B.2021年盈亏临界点的销量为1000件
C.若2021年的销量为4000件，则甲公司的安全边际率为75％
D.甲公司可以通过增加产销量以达到既降低盈亏临界点又提高安全边际的目的
参考答案：BC
解析：题中，P=20万元，V=20×(1-50％)=10(万元)。盈亏临界点销量Q=F／(P-V)=10000／(20-10)=1000(件)，安全边际率=安全边际量/正常销量=(4000-1000)／4000=75％。

2.【多选题】具有以下情形之一，不得收购上市公司的是（）。
A.收购人为法人，负有数额较大债务，该债务尚未到期
B.收购人为法人，最近2年有严重的证券市场失信行为
C.收购人为自然人，担任破产清算公司的经理，对该公司的破产负有个人责任的，自该公司破产清算完结之日起未逾三年
D.收购人为法人，最近3年涉嫌有重大违法行为
参考答案：BCD
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第6条规定，任何人不得利用上市公司的收购损害被收购公司及其股东的合法权益。有下列情形之一的，不得收购上市公司：①收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态；②收购人最近3年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为；③收购人最近3年有严重的证券市场失信行为；④收购人为自然人的，存在《公司法》第146条规定情形；⑤法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他情形。《公司法》第146条第3项规定，担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年的，不得担任公司的董事、监事、高级管理人员。

3.【单选题】下列关于深圳市场首次公开发行股票网上发行的说法中，不正确的是（）。
A.每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高不得超过当次网上初始发行股数的1／1000
B.投资者在深交所进行申购时无需缴付申购资金
C.投资者参与网上申购，只能使用一个有市值的证券账户
D.如有效申购量小于或等于本次网上发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股
参考答案：D
解析：D项，《深圳市场首次公开发行股票网上发行实施细则》第24条规定，T日15：00后，中国结算深圳分公司确认有效申购总量，按每申购单位配一个号，对所有有效申购按时间先后顺序连续配号，直到最后一笔有效申购，并按以下原则配售新股：①如有效申购量小于或等于本次网上发行量，不需进行摇号抽签，所有配号都是中签号码，投资者按其有效申购量认购新股。②如有效申购量大于本次网上发行量，则通过摇号抽签，确定有效申购中签号码，每一中签号码认购一个申购单位新股。

4.【多选题】证券发行募集文件存在虚假记载，致使投资者在证券交易中遭受损失的，下列主体应承担法律责任的说法中，正确的是（）。
A.发行人应当承担赔偿责任
B.除非证明无过错，否则发行人的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员应当承担连带赔偿责任
C.除非证明无过错，否则保荐人应当承担连带赔偿责任
D.除非证明无过错，否则承销的证券公司应当承担连带赔偿责任
参考答案：ABCD
解析：《证券法》第78条规定，发行人及法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的其他信息披露义务人，应当及时依法履行信息披露义务。《证券法》第85条规定，信息披露义务人未按照规定披露信息，或者公告的证券发行文件、定期报告、临时报告及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，信息披露义务人应当承担赔偿责任；发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司及其直接责任人员，应当与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

5.【多选题】根据《首次公开发行股票承销业务规范》，以下说法错误的有（）。
A.发行人应当对网下投资者是否符合预先公告的条件进行核查
B.网下投资者报价时应当持有不少于1000万元市值的非限售股份
C.首次公开发行股票价格(或发行价格区间)确定后，提供有效报价的投资者方可参与申购
D.报价对应的拟申购股数应当为申购的投资产品数量
参考答案：AD
解析：根据《首次公开发行股票承销业务规范》的相关规定： A项说法错误，第14条第2款规定，“主承销商”应当对网下投资者是否符合预先公告的条件进行核查，对不符合条件的投资者，应当拒绝或剔除其报价。主承销商无正当理由不得拒绝符合条件的网下投资者参与询价。 D项说法错误，第15条第1款规定，网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，每个投资者只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位进行报价，“报价对应的拟申购股数应当为拟参与申购的投资产品拟申购数量总和”。

6.【多选题】不考虑其他因素，就单项事项而言，以下符合管理层收购上市公司规定的条件的有（）。
A.公司董事会共9名成员，独立董事为3名
B.公司应当聘请符合《证券法》规定的资产评估机构提供公司资产评估报告
C.收购经董事会非关联董事作出决议，且取得2／3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议
D.监事会需对本次收购发表独立意见
参考答案：BC
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第51条第1款，A项，上市公司董事会成员中，独立董事的比例应当达到或者超过1／2；D项，管理层收购不需要监事会或监事发表独立意见。

7.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》，下列属于保荐工作底稿的有（）。
A.保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料
B.保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料
C.保荐机构在协调发行人和证券服务机构时，以定期会议、专题会议以及重大事项临时会议的形式，为发行人分析和解决证券发行上市过程中的主要问题形成的会议资料、会议纪要
D.保荐代表人为其保荐项目建立的尽职调查工作日志
参考答案：ABCD
解析：《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》第6条规定，工作底稿至少应当包括以下内容：①保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料；②保荐机构在尽职调查过程中获取和形成的文件资料；③保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料；④保荐机构在协调发行人和证券服务机构时，以定期会议、专题会议以及重大事项临时会议的形式，为发行人分析和解决证券发行上市过程中的主要问题形成的会议资料、会议纪要；⑤保荐机构、为证券发行上市制作、出具有关文件的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等证券服务机构及其签字人员，对发行人与发行上市相关的重大或专题事项出具的备忘录及专项意见等；⑥保荐机构根据实际情况，对发行人及其子公司、发行人的控股股东或实际控制人及其子公司等的董事、监事、高级管理人员以及其他人员进行访谈的访谈记录；⑦保荐机构根据实际情况，对发行人的客户、供应商、开户银行，工商、税务、土地、环保、海关等部门、行业主管部门或行业协会以及其他相关机构或部门的相关人员等进行访谈的访谈记录；⑧发行申请文件、反馈意见的回复、询价与配售文件以及上市申请和登记的文件；⑨在持续督导过程中获取的文件资料、出具的保荐意见书及保荐总结报告等相关文件；⑩保荐代表人为其保荐项目建立的尽职调查工作日志；⑪其他对保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责有重大影响的文件资料及信息。

8.【多选题】甲公司拟于2021年4月在我国主板首次公开发行并上市，以下不构成发行障碍的有（）。
A.2019年至2020年10月，公司存在重大违规担保，2020年11月消除
B.2018年至2020年控股股东控制的乙公司与甲公司从事相同业务，在上市前控股股东将持有乙公司的股权对外转让
C.甲公司的重要子公司最近36个月存在重大违法违规行为
D.2020年10月一名董事因违反证券法买卖股票被交易所公开谴责，上市前已经撤换该名董事
参考答案：ABD
解析：A项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第19条规定，发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。故申报时点已解除即可。 B项，上市前控股股东将持有乙公司的股权对外转让后，则甲公司的业务独立，不构成发行障碍。 C项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第18条规定，发行人有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态，构成障碍。 D项，受到交易所公开谴责的董事在上市前已被撤换，且撤换该董事不属于发行人董事发生重大变化的情形，故不构成障碍。

9.【单选题】根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》，下列关于非公开发行公司债券转让机制的说法，正确的是（）。
A.债券单笔现券转让数量不低于5000张或者转让金额不低于500万元
B.债券以100元面值为1张，申报价格最小变动单位为0.01元
C.债券转让申报的类型只有意向申报和定向申报
D.债券采用全价转让的方式，转让价格范围为前收盘价的上下30％
参考答案：D
解析：根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》（2022年修订）的规定，具体分析如下： AB两项，第20条规定，债券以100元面值为1张，申报价格最小变动单位为0.001元。债券单笔现券转让数量不低于5000张或者转让金额不低于50万元。 C项，第23条规定，本所接受下列类型的债券转让申报：①意向申报；②定价申报；③成交申报；④其他申报。 D项，第21条规定，债券采用全价转让的方式，转让价格范围为前收盘价的上下30％。

10.【单选题】下列关于发行人聘任保荐机构和主承销商的说法正确的是（）。 Ⅰ发行人发行证券时，可以聘任两个主承销商 Ⅱ同次发行的证券保荐机构必须是主承销商 Ⅲ证券发行规模达到一定数量的，可以采用两个以上保荐机构联合保荐的方式 Ⅳ同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担 Ⅴ证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：B
解析：Ⅰ项说法正确，发行人发行证券时，可以聘任两个或两个以上主承销商。 Ⅱ项说法正确，同次发行的证券保荐机构一定是主承销商（可能是主承销商之一，但必须是主承销商）。 Ⅲ项说法错误，应为证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。 Ⅳ项说法正确，同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。 Ⅴ项说法正确，证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任。

1.【单选题】超额配售选择权中，发行新股数量的计算公式是（）。
A.本次发行的新股数量=发行包销股份数量+超额配售选择权累计行使数量一主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量
B.本次发行的新股数量=发行包销股份数量+超额配售选择权累计行使数量
C.本次发行的新股数量=发行包销股份数量+超额配售选择权累计行使数量+主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量
D.本次发行的新股数量=发行包销股份数量一超额配售选择权累计行使数量+主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量
参考答案：A
解析：《超额配售选择权试点意见》第12条规定，超额配售选择权行使完成后，本次发行的新股按以下公式计算：本次发行的新股数量=发行包销股份数量+超额配售选择权累计行使数量一主承销商从集中竞价交易市场购买发行人股票的数量。主承销商应当在超额配售选择权行使完成后的5个工作日内，通知相关银行将应付给发行人的资金(如有)支付给发行人。

2.【单选题】张斌和刘武决定采取募集设立的方式设立一家股份有限公司，二人共同起草了该公司的章程，根据《公司法》的规定，该公司章程只有经过（）表决通过才能够生效。
A.创立大会
B.股东大会
C.董事会
D.理事会
E.监事会
参考答案：A
解析：根据《公司法》第七十六条，设立股份有限公司，应当具备下列条件： (一)发起人符合法定人数; (二)有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额; (三)股份发行、筹办事项符合法律规定; (四)发起人制订公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过; (五)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构; (六)有公司住所。

3.【多选题】关于收购要约有效期的规定，下列叙述正确的有（）。
A.收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日，出现竞争要约的除外
B.在收购要约约定的承诺期限内，收购人不得撤销其收购要约
C.采取要约收购方式的，收购人作出公告后至收购期限届满前，不得卖出被收购公司的股票，也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被收购公司的股票
D.出现竞争要约时，发出初始要约的收购人变更收购要约距初始要约收购期限届满不足20日的，应当延长收购期限
参考答案：ABC
解析：D项说法错误，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第40条第2款规定，出现竞争要约时，发出初始要约的收购人变更收购要约距初始要约收购期限届满不足15日的，应当延长收购期限，延长后的要约期应当不少于15日，不得超过最后一个竞争要约的期满日，并按规定追加履约保证。

4.【多选题】下列资产中，每年年末必须进行减值测试的有（）。
A.使用寿命有限的无形资产
B.使用寿命不确定的无形资产
C.用于出租的土地
D.企业合并过程中合并成本大于被购买方可辨认净资产公允价值份额的部分
参考答案：BD
解析：因企业合并形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，对于这些资产，无论是否存在减值迹象，都应当至少于每年年度终了进行减值测试；对于尚未达到可使用状态的无形资产，由于其价值具有较大的不确定性，也应当每年进行减值测试。选项A、C在出现减值迹象时对其进行减值测试。

5.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》的规定，下列关于首次公开发行股票发行及配售的说法正确的有（）。
A.首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%
B.首次公开发行股票采用直接定价方式的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的50%
C.网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露
D.网下发行股票比例应当包含向战略投资者配售部分
参考答案：AC
解析：根据《证券发行与承销管理办法》的规定，具体分析如下： A项，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。 B项，首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。 C项，网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。 D项，安排向战略投资者配售股票的，应当扣除向战略投资者配售部分后确定网下网上发行比例。

6.【多选题】甲公司2021年度财务报告经董事会批准对外公布的日期为2022年4月5日，实际报出日为4月7日。2022年甲公司发生的下列事项应作为资产负债表日后调整事项的有（）。
A.2022年4月6日，宣告分派股票股利
B.2022年4月6日，审计时发现2021年12月底有项固定资产盘盈未入账
C.2022年3月10日，甲公司被法院判决败诉，并要求支付赔款1000万元，此项诉讼系甲公司2021年的未决诉讼，甲公司已于2021年末确认预计负债600万元
D.2022年2月1日，与丁公司签订的债务重组协议执行完毕，该协议系甲公司与丁公司于2022年1月5日签订
参考答案：BC
解析：资产负债表日后事项，是指资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项。 B项，固定资产盘盈视作前期会计差错，资产负债表日后发现了财务报告舞弊或差错属于调整事项，在批准报出日之后，实际报出日之前又发生与资产负债表事项有关的事项，则资产负债表日后截止日期以再次批准后的时间为准。 C项，资产负债表日后诉讼案件结案，法院判决证实了企业在资产负债表日已经存在现时义务，需要调整原先确认的与该诉讼案件相关的预计负债，或确认一项新负债。 A、D两项属于资产负债表后非调整事项。作为重要事项，需要在附注中予以披露。

7.【单选题】保荐代表人出现（）的情形，且情节严重的，中国证监会可对其采取证券市场禁入措施。
A.未完成或者未参加辅导工作
B.伪造或者变造签字、盖章
C.本人及其配偶持有发行人的股份
D.严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形
参考答案：C
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第六十九条规定，保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以采取认定为不适当人选的监管措施；情节严重的，对其采取证券市场禁入的措施：①在与保荐工作相关文件上签字推荐发行人证券发行上市，但未参加尽职调查工作，或者尽职调查工作不彻底、不充分，明显不符合业务规则和行业规范；②通过从事保荐业务谋取不正当利益；③本人及其配偶持有发行人的股份；④唆使、协助或者参与发行人及证券服务机构提供存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的文件；⑤参与组织编制的与保荐工作相关文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第六十八条规定，保荐代表人出现ABD三项情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到36个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，采取认定为不适当人选的监管措施。

8.【单选题】下列关于BOT会计处理的说法正确的是（）。
A.在某些情况下，合同投资方为了服务协议目的建造或从第三方购买的基础设施，也应比照BOT业务的原则处理
B.项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，也可以确认建造服务收入
C.BOT业务所建造基础设施可以确认为项目公司的固定资产
D.授予方向项目公司提供除基础设施以外的其他资产，该资产构成授予方应付合同价款的一部分，项目公司应作为政府补助处理
参考答案：A
解析：B项，项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，不应确认建造服务收入，应当按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定，分别确认为金融资产或无形资产。C项，BOT业务所建造基础设施不应作为项目公司的固定资产。D项，在BOT业务中，授予方可能向项目公司提供除基础设施以外的其他资产，如果该资产构成授予方应付合同价款的一部分，不应作为政府补助处理。项目公司自授予方取得资产时，应以其公允价值确认，未提供或获取该资产相关的服务前应确认为一项负债。

9.【多选题】关于首次公开发行股票并上市招股说明书及其摘要的刊登和报送，下列说法正确的有（）。
A.保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露，并置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅
B.发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间
C.证券发行申请经中国证监会核准后至发行结束前，发生重要事项的，发行人应当向中国证监会书面说明，并经中国证监会同意后，修改招股说明书或者作相应的补充公告
D.发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构
参考答案：ABCD
解析：《首次公开发行股票并上市管理办法》第四十六条规定，申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。《首次公开发行股票并上市管理办法》第五十条规定，保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露，并置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅。《上市公司信息披露管理办法》第十四条规定，证券发行申请经中国证监会核准后至发行结束前，发生重要事项的，发行人应当向中国证监会书面说明，并经中国证监会同意后，修改招股说明书或者作相应的补充公告。《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第十二条规定，发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。

10.【单选题】下列各项中，不属于企业合并准则中所界定的企业合并的是（）。
A.长江公司通过发行债券自黄河公司原股东处取得黄河公司的全部股权，交易事项发生后黄河公司仍维持其独立法人资格持续经营
B.A公司以其资产作为对价取得对B公司的控制权，交易事项发生后B公司仍维持其独立法人资格继续经营
C.X公司支付对价取得Y公司全部净资产，交易事项发生后X公司失去法人资格
D.M公司购买N公司40%的股权，对N公司的生产经营决策产生重大影响
参考答案：D
解析：企业合并是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。从企业合并的定义看，是否形成企业合并，关键要看相关交易或事项发生前后是否引起报告主体的变化。 D项，M公司不能对N公司实施控制，不会引起报告主体的变化，不属于企业合并。

11.【单选题】某企业当期净利润为800万元，投资收益为80万元，与筹资活动有关的财务费用为45万元，经营性应收项目增加60万元，经营性应付项目减少30万元，固定资产折旧为35万元，无形资产摊销为15万元。假设没有其他影响经营活动现金流量的项目，则该企业当期经营活动产生的现金流量净额为（）万元。
A.415
B.725
C.450
D.600
参考答案：B
解析：该企业当期经营活动产生的现金流量净额=800-80+45-60-30+35+15=725（万元）。

1.【单选题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。
A.5
B.10
C.20
D.50
参考答案：C
解析：金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%＝20（倍）。

2.【单选题】在一个统计问题中，我们把研究对象的全体称为（）。
A.总体
B.样本
C.个体
D.参照物
参考答案：A
解析：在一个统计问题中，我们把研究对象的全体称为总体，构成总体的每个成员称为个体。

3.【多选题】供给弹性的大小取决于（）。
A.资源替代的可能性
B.供给决策的时间框架
C.增加产量所需追加生产要素费用的大小
D.增加产量所需时间
参考答案：ABC
解析：供给弹性的大小取决于：①资源替代的可能性；②供给决策的时间框架；③增加产量所需追加生产要素费用的大小。

4.【多选题】下列货币政策工具中，属于选择性政策工具的有（）。
A.法定存款准备金率
B.再贴现政策
C.直接信用控制
D.间接信用指导
参考答案：CD
解析：选择性政策工具包括C、D项。此外，一般性政策工具是指中央银行经常采用的三大政策工具：①法定存款准备金率；②再贴现政策；③公开市场业务。

5.【多选题】圆弧顶（底）形成的过程中，表现出的特征有（）。
A.形态完成、股价反转后，行情会持续较长时间
B.成交时的变化都是两头多、中间少
C.成交时的变化都是两头少，中间多
D.圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强
参考答案：BD
解析：圆弧形态具有如下特征：①形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回挡或反弹。故A项错误。②在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两多，中间少。故B项正确，C项错误。③圆弧形态形成的时间越长，今后反转的力度就越强。故D项正确。

6.【单选题】下列说法错误的是（）。
A.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁
B.宏观经济活动是行业经济活动的总和
C.公司的投资价值并不因所处的行业不同而有明显差异
D.行业分析和公司分析是相辅相成的
参考答案：C
解析：选项C，行业有自己特定的生命周期。处在生命周期不同发展阶段的行业，其投资价值也不一样。在国民经济中具有不同地位的行业，其投资价值也不一样。公司的投资价值可能会由于所处行业不同而有明显差异。因此，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。

7.【多选题】我国证券市场建立之初，上海证券交易所将上市公司分为5类，以下属于这5类的是（）。
A.工业
B.地产业
C.公用事业
D.金融业
参考答案：ABC
解析：上海证券交易所将上市公司分为5类，分别为工业、商业、地产业、公用事业和综合。

8.【判断题】看涨期权的时间价值是指期权卖方在买方执行期权时须承担以协定价格卖出某种金融工具的义务而应收取的费用超过该期权内在价值的那部分价值。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：金融期权时间价值也称“外在价值”，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。

9.【单选题】如果认为市场是有效的，下列说法错误的是（）。
A.指数基金会大行其道
B.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合
C.积极的投资管理有重要价值
D.资产组合管理仍有存在的价值
参考答案：C
解析：对市场有效性的看法，直接影响着投资策略的选取。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理（C错误），而应采取消极的投资管理策略，有效市场理论也就成为指数基金产生的哲学基础（A正确）。如果认为市场是无效的，那么积极的投资管理就有其重要的价值。即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己的最优组合（B正确），而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值（D正确）。

10.【多选题】关于矩形形态，下列说法正确的有（）。
A.矩形形态是典型的反转突破形态
B.矩形形态表明股价横向延伸运动
C.矩形形态又被称为箱形形态
D.矩形形态是典型的持续整理形态
参考答案：BCD
解析：矩形又称箱形，是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现出横向延伸的运动。

1.【单选题】（）是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。
A.供应量弹性
B.需求价格弹性
C.消费价格弹性
D.消费量弹性
参考答案：B
解析：需求价格弹性简称为价格弹性或需求弹性，是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。

2.【不定项题】由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，这时（）。
A.市场为反向市场，基差为负值
B.市场为反向市场，基差为正值
C.市场为正向市场，基差为正值
D.市场为正向市场，基差为负值
参考答案：D
解析：教材页码：P464-477 基差是指某一特定地点的同一商品现货价格与期货合约价格之间的差额。正向市场是指现货价格低于期货价格，即基差＜0；反向市场是指现货价格高于期货价格，即基差＞0。

3.【单选题】下列整理形态中，（）具有较强的上升意识。
A.对称三角形
B.上升三角形
C.下降三角形
D.矩形
参考答案：B
解析：上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。

4.【不定项题】若不允许卖空，在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定位于（）。
A.连接A和B的直线上
B.连接A和B的一条连续曲线上
C.A和B的组合线的延长线上
D.连接A和B的直线或任一弯曲的曲线上
参考答案：B
解析：教材页码：P118-125 如果不允许卖空，则投资者只能在组合线上介于A、B之间获得一个组合，因而投资组合的可行域就是组合线上的AB曲线段，即由不完全相关的风险证券A和风险证券B构建的证券组合一定在AB曲线段上。

5.【多选题】下列属于公司财务弹性分析指标的有（）。
A.主营业务现金比率
B.现金满足投资比率
C.现金股利保障倍数
D.全部资产现金回收率
参考答案：BC
解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，其指标包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数。

6.【单选题】一定时期内工业增加值占工业总产值的比重是指（）。
A.工业增加值率
B.失业率
C.物价指数
D.通货膨胀率
参考答案：A
解析：工业增加值率是指一定时期内工业增加值占工业总产值的比重，反映降低中间消耗的经济效益。

7.【多选题】财政赤字的弥补方法包括（）。
A.增加国债的发行
B.向银行借款
C.增加转移支付
D.控制货币发行量
参考答案：AB
解析：财政赤字或结余也是宏观调控中应用最普遍的一个经济变量。财政发生赤字的时候有两种弥补方式：①通过向银行借款来弥补；②通过举债即发行国债来弥补。

8.【单选题】（）是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
A.债券
B.期货
C.期权
D.权证
参考答案：A
解析：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

9.【单选题】下列关于上升三角形和下降三角形的说法中，正确的是（）。
A.上升三角形是以看跌为主
B.上升三角形在突破顶部的阻力线时，不必有大成交量的配合
C.下降三角形的成交量一直十分低沉，突破时不必有大成交量配合
D.下降三角形同上升三角形正好反向，是看涨的形态
参考答案：C
解析：选项A，下降三角形是以看跌为主，上升三角形是以看涨为主；选项B，上升三角形在突破顶部的阻力线时。必须有大成交量的配合，否则为假突破；选项D，下降三角形同上升三角形正好反向，是看跌的形态。

10.【单选题】某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%；股票A的期望收益率为rA=14%，股票B的期望收益率为rB=20%，股票C的期望收益率为rC=8%。则该投资者持有的股票组合期望收益率为（）。
A.15%
B.15.2%
C.30%
D.30.4%
参考答案：B
解析：该投资者持有的股票组合期望收益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%。

11.【多选题】商品期货套利盈利的逻辑原理包含（）。
A.相关商品在不同地点、不同时间对应都有一个合理的价格差价
B.由于价格的波动性，价格差价经常出现不合理
C.不合理必然要回到合理
D.不合理回到合理的这部分价格区间就是盈利区间
参考答案：ABCD
解析：商品期赁套利盈利的逻辑原理是基于以下几个方面：①相关商品在不同地点、不同时间对应都有一个合理的价格差价；②由于价格的波动性，价格差价经常出现不合理；③不合理必然要回到合理；④不合理回到合理的这部分价格区间就是盈利区间。

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