证券从业每日一练(2026年6月27日)

• 1.【单选题】因专项计划资产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的资产，归入专项计划资产，下列关于专项计划资产的说法错误的是（ ）。
• A.专项计划资产独立于原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人的固有财产
• B.原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人因依法解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产不属于其清算财产
• C.管理人管理、运用和处分不同专项计划资产所产生的债权债务，不得互相抵销
• D.因处理专项计划事务所支出的费用、对第三人所负债务，以管理人资产承担
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P394-399 选项D错误：因处理专项计划事务所支出的费用、对第三人所负债务，以专项计划资产承担。专项计划的货币收支活动均应当通过专项计划账户进行。 选项AB正确：专项计划资产独立于原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人的固有财产。原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人因依法解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产不属于其清算财产。 选项C正确：管理人管理、运用和处分专项计划资产所产生的债权，不得与原始权益人、管理人、托管人、资产支持证券投资者及其他业务参与人的固有财产产生的债务相抵销。管理人管理、运用和处分不同专项计划资产所产生的债权债务，不得相互抵销。

• 2.【多选题】《公司法》是为（ ）而制定的。
• A. 规范公司的组织和行为
• B. 保护公司、股东和债务人的合法权益
• C. 维护社会经济秩序
• D. 促进社会主义市场经济的发展
• 参考答案：ACD
• 解析：《公司法》是为规范公司的组织和行为，保护公司、股东、职工和【债权人】的合法权益，完善中国特色现代企业制度，弘扬企业家精神，维护社会经济秩序，促进社会主义市场经济的发展，根据宪法制定的。（注意是保护债权人的合法权益，而不是债务人）

• 3.【单选题】下列关于证券公司另类子公司的说法错误的是（ ）。
• A. 另类子公司可以融资
• B. 另类子公司不得对外提供担保
• C. 另类子公司不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人
• D. 另类子公司不得从事投资以外的业务
• 参考答案：A
• 解析：A项，另类子公司【不得融资】，不得对外提供担保和贷款，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。

• 4.【单选题】上市公司并购重组（ ）业务是指为上市公司的收购、重大资产重组、合并、分立、股份回购等对上市公司股权结构、资产和负债、收入和利润等具有重大影响的并购重组活动提供交易估值、方案设计、出具专业意见等专业服务。
• A. 财务顾问
• B. 法律顾问
• C. 投资顾问
• D. 资产管理顾问
• 参考答案：A
• 解析：上市公司并购重组财务顾问业务是指为上市公司的收购、重大资产重组、合并、分立、股份回购等对上市公司股权结构、资产和负债、收入和利润等具有重大影响的并购重组活动提供交易估值、方案设计、出具专业意见等专业服务。

• 5.【单选题】下列关于证券公司内部控制的说法，错误的是（ ）。
• A.证券公司应当明确股东会、董事会、监事会、经理层之间的职责划分
• B.证券公司不得挪用客户交易结算资金
• C.证券公司的股东和实际控制人不得占用客户资产，损害客户合法利益
• D.证券公司应当建立健全投资决策委员会集中管理的组织架构
• 参考答案：D
• 解析：（1）证券公司应当按照《公司法》等法律、行政法规的规定，建立健全“三会一层”的组织架构，明确股东会、董事会、监事会、经理层之间的职责划分。（2）证券公司及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定。（3）证券公司的股东和实际控制人不得滥用权力，占用证券公司的资产，损害证券公司的合法权益。

• 6.【多选题】证券投资咨询机构及其证券分析师违反法律、行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取的监管措施包括（ ）。
• A. 责令处分有关人员
• B. 责令暂停发布证券研究报告
• C. 监管谈话
• D. 出具警示函
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券投资咨询机构及其证券分析师违反法律、行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令暂停发布证券研究报告、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

• 7.【判断题】投资者适当性制度是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：投资者适当性制度是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。

• 8.【单选题】下列关于反洗钱工作保密要求的说法，错误的是（ ）。
• A.应对配合中国人民银行行政调查获取的反洗钱工作信息予以保密
• B.证券公司应对依法履行反洗钱职责或者义务获得的客户身份资料和交易信息予以保密
• C.对依法监测、分析、报告可疑交易的有关情况可向单位提供，但不得向个人提供
• D.应对采取临时冻结措施的有关情况予以保密
• 参考答案：C
• 解析：证券公司应对依法履行反洗钱职责或者义务获得的客户身份资料和交易信息（选项B正确），对依法监测、分析、报告可疑交易和开展名单监控的有关情况，对配合中国人民银行反洗钱行政调查（选项A正确）、采取临时冻结措施的有关情况（选项D正确），以及对与采取涉恐冻结措施有关的工作信息予以保密，非依法律规定不得对外透露和提供（选项C错误）。

• 9.【判断题】公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司注册资本。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：题干表述正确。

• 10.【多选题】证券公司中从事证券业务的人员应当持续符合的条件包括（ ）。
• A. 品行良好
• B. 最近2年未受过刑事处罚
• C. 未被中国证监会采取为证券市场措施，或者执行期已经届满
• D. 具备从事证券业务所需的专业能力
• 参考答案：ACD
• 解析：从业人员应当持续符合下列条件： （1）品行良好； （2）具备从事证券基金业务所需的专业能力，掌握证券基金业务相关的专业知识； （3）最近 【3年】未因犯罪被判处刑罚； （4）不存在《证券法》第一百二十五条第二款和第三款，以及《证券投资基金法》第十五条规定的情形； （5）最近5年未被中国证监会撤销基金从业资格或者被基金业协会取消基金从业资格； （6）未被中国证监会采取证券市场禁入措施，或者执行期已经届满； （7）法律法规、中国证监会和行业协会规定的其他条件。

• 11.【单选题】根据《证券法》，下列不属于证券交易内幕信息知情人的是（ ）。
• A.因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员
• B.发行人的监事
• C.持有公司3%股份的股东
• D.由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员
• 参考答案：C
• 解析：证券交易内幕信息的知情人包括：（1）发行人及其董事、监事、高级管理人员（选项B正确）；（2）持有公司5%以上股份的股东（选项C错误）及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；（3）发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员；（4）由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息（选项D正确）；（5）上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员；（6）因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；（7）因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员（选项A正确）；（8）因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产；交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员；（9）国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。

• 1.【多选题】2017年，证监会发布了《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》，对证券公司自营、资管所涉及的债券买卖、回购等业务的（ ）等进行了详细规范。
• A.国别风险
• B.操作风险
• C.信用风险
• D.市场风险
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P550-556 2017年，中国证监会根据“一行三会”的《关于规范债券市场参与者债券交易业务的通知》配套发布了《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》，对证券公司自营、资管所涉及的债券买卖、回购等业务的市场风险、信用风险、操作风险等进行了详细规范。A属于干扰项。

• 2.【判断题】优先股有固定期限，且均含有转股条款；可转债一般期限不超过六年。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：与可转债相比，优先股没有固定期限，且未必含有转股条款。可转债一般期限不超过6年，其投资者转股前作为债券持有人、转股后作为普通股股东在股东表决权、利润分配及剩余财产分配上均不同于优先股投资者。故本题表述错误。

• 3.【判断题】在我国，根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P393-394 根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于股票的，为基股票型基金。

• 4.【多选题】目前中国企业发行境外债券总体可以分为三类，分别是（ ）。
• A.非人民币债券
• B.点心债
• C.合成型债券
• D.混合型债券
• 参考答案：ABC
• 解析：目前中国企业发行境外债券总体可以分为三类： 第一类是在境外市场以非人民币发行和结算的债券，被称为非人民币债券，比如美元债券(由于非人民币债券中，美元债券是主体，数据也较为齐全)；（选项A） 第二类是以人民币发行、以人民币结算的债券，被称为点心债；（选项B） 第三类是以人民币发行、以其他国货币结算的债券，被称为合成型债券。（选项C）

• 5.【单选题】我国《证券法》规定，证券交易所的设立、变更和解散由（ ）决定。
• A. 国务院
• B. 证监会
• C. 金融监督管理总局
• D. 金委稳
• 参考答案：A
• 解析：我国《证券法》规定，证券交易所的设立、变更和解散由国务院决定。

• 6.【单选题】证券公司分类结果主要供(  )使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。
• A.中国银保监会及其派出机构
• B.中国证券业协会
• C.中国证监会及其派出机构
• D.中国资产管理委员会
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P139-144 证券公司分类结果主要供中国证监会及其派出机构使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。

• 7.【单选题】在大多数国家，社保基金分为两个层次：一是国家以(  )等形式征收的全国性社会保障基金；二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的(  )。
• A.社会保障税；社会保险基金
• B.社会保障税；企业年金
• C.社会保险基金；社会保障基金
• D.社会保险基金；企业年金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P128-133 在大多数国家，社保基金分为两个层次： (1)国家以【社会保障税】等形式征收的全国性社会保障基金。 (2)由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的【企业年金】。 【易混淆点】 在我国，社保基金主要由两部分组成： 一部分是全国社会保障基金，另一部分为社会保险基金。 同样，二者资金来源性质和用途不同，因此，投资运行和资产配置方式也不相同。

• 8.【单选题】派现也称现金股利，是指股份公司以现金分红方式将（  ）的部分或全部发放给股东。
• A.盈余公积和上期应付利润
• B.盈余公积和当期应付利润
• C.利息和上期应付利润
• D.利息和当期应付利润
• 参考答案：B
• 解析：现金股利，也被称为派现，是指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东。

• 9.【判断题】中证中小投资者服务中心有限责任公司主要业务之一是持股行权，是指其持有沪深交易所上市公司100股股票，行使质询建议、表决、诉讼等股东权利，通过发挥示范作用，引领中小投资者主动行权、依法维权，规范上市公司治理。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：持股行权，是指投服中心持有沪深交易所每家上市公司一手股票，行使质询、建议、表决、诉讼等股东权利，通过发挥示范作用，引领中小投资者主动行权、依法维权，规范上市公司治理。

• 10.【多选题】下列关于证券公司估值管理的相关说法，正确的有（ ）。
• A.VaR这一市场风险计量方法建立在全面估值的基础之上
• B.对存在活跃市场的金融工具，采用盯市法确定市场价格
• C.当按市场价格计值存在困难时，可以按照数理模型确定的价值计值
• D.全面估值过程就是风险因子的映射过程
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P524-526 风险定价和估值是市场风险管理的基础。主要的市场风险的计量方法，例如VaR、压力测试、情景分析等，都必须建立在全面估值的基础之上。（A正确） 全面估值的过程就是风险因子的映射过程。（D正确） 主要的估值方法包括盯市和盯模。盯市即按市场价格计值。对存在活跃市场的金融工具或产品，采用盯市法确定市场价格。（B正确） 盯模即按模型计值，当按市场价格计值存在困难时，金融机构可以按照数理模型确定的价值计值。（C正确）

• 11.【多选题】下列关于沪港通的说法，正确的有（ ）。
• A.沪股通是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
• B.沪股通是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票
• C.沪港通下的港股通，是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票
• D.沪港通下的港股通，是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P254-258 简单理解： 沪股通：港人到沪市投资（B选项正确） 沪港通下的港股通：沪人到港市投资（D选项正确）

• 1.【判断题】信用卡账户不仅可以弥补临时资金的不足，还可以降低低收益资金的比例。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。信用卡账户不仅可以弥补临时资金的不足，还可以降低低收益资金的比例。

• 2.【不定项题】下列关于债券指数化投资策略的说法中，正确的是（ ）。
• A.与积极债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用较高
• B.指数化投资策略虽然可能达到预期的绩效，但往往放弃了获得较高收益的机会
• C.指数化投资策略以市场无效假设为基础指数化
• D.投资策略的弱点之一是债券投资者往往无法自己选择相应的指数作为参照物
• 参考答案：B
• 解析：A项错误，与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低。 B项正确，指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。这种策略虽然可以达到预期的绩效，但往往放弃了获得更高收益的机会或不能满足投资者对现金流的需求。 C项错误，指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。 D项错误，在发达国家的债券市场上有各种不同的债券指数，投资者可以根据自身的投资范围等条件选择相应的指数作为参照物。

• 3.【单选题】可变增长模型中的“可变”是指（ ）。
• A.内部收益率可变
• B.股票的理论价值
• C.股票的市场价值
• D.股息增长率可变
• 参考答案：D
• 解析：本题考查可变增长模型。零增长模型和不变增长模型都是对股息的增长率进行了一定的假设，事实上，股息的增长率是变化不定的，零增长模型和不变增长模型不能很好地在现实中对股票的价值进行评估，因此引入可变增长类型。故本题选D选项。

• 4.【不定项题】证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对（ ）发表评论意见。
• A.特定的分级基金
• B.特定的指数期货合约
• C.某上市公司
• D.宏观经济、行业状况、证券市场变动情况
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P19~20 根据《证券投资顾问业务暂行规定》第31条，鼓励证券公司、证券投资咨询机构组织安排证券投资顾问人员，按照证券信息传播的有关规定，通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业、审慎地对宏观经济、行业状况、证券市场变动情况发表评论意见，为公众投资者提供证券资讯服务，传播证券知识，揭示投资风险，引导理性投资。

• 5.【判断题】一条支撑线如果被跌破，则成为压力线；一条压力线被突破，则成为支撑线。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。一条支撑线如果被跌破，则成为压力线；一条压力线被突破，则成为支撑线。故本题表述正确。

• 6.【多选题】在债券投资组合管理过程中，通常使用的消极管理策略有（ ）。
• A.水平分析
• B.债券互换
• C.指数策略
• D.免疫策略
• 参考答案：CD
• 解析：消极管理策略是债券组合管理者不积极寻求交易的可能性而企图战胜市场的一种策略。消极债券组合管理它的基本假设是债券市场是半强型有效市场，债券的现时价格准确地反映了所有公开能获得的信息。因此，债券在市场中公正定价，消极债券组合管理提供与风险相协调的收益，管理者可利用的机会是很少的。消极管理策略不意味着管理者无所作为。消极债券组合管理是管理者为了使其资产与风险偏好和目标相配合，消极债券组合管理在金融市场的条件发生快速变化时，消极债券组合管理也要迅速改变位券组合的状态。消极管理策略主要包括免疫策略、现金流搭配策略和指数化策略。

• 7.【多选题】一般而言，资本资产定价模型的应用领域有（ ）。
• A.资产估值
• B.风险控制
• C.资源配置
• D.量化投资
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P130~132 一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括资产估值（A项）、资产配置（C项）、量化投资（D项）。

• 8.【多选题】一个行业内存在的基本竞争力量包括（ ）。
• A.供方
• B.需方
• C.潜在入侵者
• D.替代产品
• 参考答案：ABCD
• 解析：本题考查行业分析。美国学者迈克尔·波特认为在一个行业中，存在着潜在的进入者、购买者、供应者、替代品和行业中现有竞争者五种基本的竞争力量。故本题选ABCD选项。

• 9.【不定项题】递延年金现值的计算公式是（ ）。
• A.<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/202604201526396fbf.png" style="width:100%;"/>
• B.<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/202604201526395031.png" style="width:100%;"/>
• C.<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/202604201526392885.png" style="width:100%;"/>
• D.<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/20260420152639206d.png" style="width:100%;"/>
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P60 A项是普通年金现值的计算公式：<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/20260420152638718b.png" style="width:100%;"/>B项是预付年金现值的计算公式：<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/20260420152638a6da.png" style="width:100%;"/>C项是递延年金现值的计算公式：<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/20260420152638366f.png" style="width:100%;"/>D项是增长年金现值的计算公式：<img src="/upload/paperimg/202604201625185105463ca-e0dcd3844da9/202604201526386a19.png" style="width:100%;"/>

• 10.【不定项题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（  ）选择证券。
• A.风险大小与收益高低
• B.是否分红派息
• C.流通性高低
• D.是否配股
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P123~124 资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下3项： ①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合（选项A正确）； ②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期； ③资本市场没有摩擦。

• 11.【多选题】评价组合管理的业绩，需考虑的主要因素包括（ ）。
• A.组合收益的高低
• B.组合承担的风险
• C.组合的规模
• D.组合管理者的收入
• 参考答案：AB
• 解析：评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则。

• 1.【单选题】下列关于创业板退市整理期的说法，正确的是（ ）。
• A.公司股票因特殊原因申请全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日
• B.退市整理期间，上市公司应当每一交易日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告
• C.上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人不再履行信息披露及相关义务
• D.公司未在累计停牌期满前申请复牌的，于停牌期满后的当日进入退市整理期
• 参考答案：A
• 解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》(2023)具体分析如下： B项，9.6.7上市公司应当于退市整理期首日开市前，披露公司股票已被本所作出终止上市决定的风险提示公告，说明公司股票进入退市整理期的起始日和终止日等事项。退市整理期间，公司应当每五个交易日披露一次股票将被摘牌的风险提示公告，在最后的五个交易日内应当每日披露一次股票将被摘牌的风险提示公告。 AD两项，第10.7.2条，9.6.2退市整理期的交易期限为十五个交易日。退市整理期间，上市公司股票原则上不停牌。公司因特殊原因向本所申请其股票全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，且停牌天数累计不得超过五个交易日。公司未在累计停牌期满前申请复牌的，本所于停牌期满后的次一交易日对公司股票复牌。 C项，第9.6.4上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人仍应当遵守法律法规、本规则及本所其他规定，履行信息披露及相关义务。

• 2.【多选题】以下情形中，相应股东应于T＋2日前披露权益变动报告书的有（ ）。
• A.投资者A原本持有4%挂牌公司股份，T日，A增持了5%挂牌公司股份
• B.投资者B持有挂牌公司13．4%股份，其实际控制的公司持有挂牌公司12%挂牌公司股份，T日，B增持了3%挂牌公司股份
• C.投资者C持有挂牌公司8%股份，其一致行动人持有挂牌公司5%股份，T日，C增持了3%挂牌公司股份
• D.投资者D持有20．1%挂牌公司股份，T日，D减持了10%挂牌公司股份
• 参考答案：CD
• 解析：《非上市公众公司收购管理办法》第13条第2款规定，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。本题中，投资者A增持后持股比例仍没有达到10%，无须披露；投资者B及其一致行动人持有权益合并计算，合并计算后原持有25．4%，增持3%为28．4%，权益变动比例未达到权益变动披露要求，无须披露；投资者C和D变动情况均跨越5%的整数倍，均需要披露。

• 3.【多选题】以下关于或有事项的说法正确的有（ ）。
• A.与亏损合同相关的义务不需支付任何补偿即可撤销的，企业不应确认预计负债
• B.甲公司与乙公司签订的一项尚待执行的商品销售合同，因合同尚未执行，具有不确定性，属于或有事项
• C.待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失、不需要再确定预计负债
• D.待执行合同变为亏损合同时，合同不存在标的资产的，亏损合同相关义务满足预计负债确认条件时，应当确认预计负债
• 参考答案：AD
• 解析：B、C两项，待执行合同不属于或有事项，待执行合同变为亏损合同时属于或有事项；待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失，若预计亏损超过计提的减值损失，则符合负债确认条件的，仍应确认预计负债。

• 4.【单选题】根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，关于资产支持专项计划，下列说法不正确的是（ ）。
• A.专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告
• B.管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告
• C.管理人应将清算结果向中国证券业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构
• D.管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配
• 参考答案：C
• 解析：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第19条规定，专项计划终止的，管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配。管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告，并将清算结果向中国证券投资基金业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。管理人应当聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所对清算报告出具审计意见。 第20条规定，专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告，同时抄送变更前后对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

• 5.【多选题】证券投资咨询机构和其他财务顾问机构出现以下哪些情形时，会导致其不得担任财务顾问？（ ）
• A.最近36个月内存在违反诚信的不良记录
• B.最近36个月内因涉嫌违法违规经营正在被调查
• C.最近36个月内因违法违规经营受到处罚
• D.最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到中国证券业协会的纪律处分
• 参考答案：BCD
• 解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第9条规定，证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问： ①最近24个月内存在违反诚信的不良记录； ②最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分； ③最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。

• 6.【判断题】根据《上海证券交易所上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法》规定，发行人对上交所不予受理、终止审核的决定提出异议的，上市委召开会议进行复审，上市委复审期间，原决定暂缓执行。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：根据《上海证券交易所上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法》第40条规定，发行人对本所不予受理、终止审核、不同意转板的决定提出异议的，上市委或者重组委召开会议进行复审。会议召集人负责召集复审会议，组织委员发表意见和讨论，主持形成合议意见。复审期间，原决定的效力不受影响。

• 7.【多选题】以下资产中，需每年年度终了进行减值测试的有（ ）。
• A.固定资产
• B.使用寿命不确定的无形资产
• C.因企业合并形成的商誉
• D.投资性房地产
• 参考答案：BC
• 解析：资产项目中，每年年末必须进行减值测试的是： （1）企业合并所形成的商誉； （2）使用寿命不确定的无形资产。 无论是否存在减值迹象，每年年度终了都应当进行减值测试。 除上述外，企业应当在资产负债表日判断资产是否存在减值的迹象。只有存在资产可能发生减值的迹象时，才进行减值测试，计算资产的可收回金额。可收回金额低于账面价值的，应当按照可收回金额低于账面价值的金额，计提减值准备。

• 8.【判断题】独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于2个完整会计年度。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》（2023） 第二十七条独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度。

• 9.【多选题】根据《上市公司治理准则》的规定，上市公司控股股东不得（ ）。
• A.利用其特殊地位谋取额外的利益
• B.直接任免上市公司的高级管理人员
• C.直接或间接干预公司的决策及依法开展的生产经营活动
• D.对上市公司董事会人事聘任决议履行审批手续
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《上市公司治理准则》第51条规定，上市公司控股股东、实际控制人及其关联方不得干预高级管理人员的正常选聘程序，不得越过股东大会、董事会直接任免高级管理人员。 第63条规定，控股股东、实际控制人不得利用其控制权损害上市公司及其他股东的合法权益，不得利用对上市公司的控制地位谋取非法利益。 第64条规定，控股股东不得对股东大会人事选举结果和董事会人事聘任决议设置批准程序。 第65条规定，控股股东、实际控制人及其关联方不得违反法律法规和公司章程干预上市公司的正常决策程序，损害上市公司及其他股东的合法权益。

• 10.【多选题】上市公司的下列事项中，须股东大会以特别决议通过的是（ ）。
• A.公司在1年内的担保金额超过公司最近1期经审计总资产的30%
• B.公司的对外担保总额超过最近1期经审计总资产的30%以后提供的任何担保
• C.公司及其控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的30%以后提供的任何担保
• D.公司增加注册资本
• 参考答案：AD
• 解析：A、D项，《上市公司章程指引》第78条规定，下列事项由股东大会以特别决议通过： ①公司增加或者减少注册资本；②公司的分立、分拆、合并、解散和清算；③本章程的修改；④公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的；⑤股权激励计划；⑥法律、行政法规或本章程规定的，以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。 B、C两项，第42条规定，公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过： ①本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；②公司的对外担保总额，超过最近1期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；③公司在1年内担保金额超过公司最近1期经审计总资产30%的担保；④为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；⑤单笔担保额超过最近1期经审计净资产10%的担保；⑥对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

• 11.【判断题】北交所上市公司股票被强制退市、上市公司股票退市后重新上市的，适用普通程序。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：上市公司股票被强制退市、上市公司股票退市后重新上市的，适用特别程序。

• 1.【单选题】（ ）是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。
• A.供应量弹性
• B.需求价格弹性
• C.消费价格弹性
• D.消费量弹性
• 参考答案：B
• 解析：需求价格弹性简称为价格弹性或需求弹性，是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变化的百分比除以价格变化的百分比。

• 2.【不定项题】理论上，看跌期权为虚值期权意味着（ ）。
• A.看跌期权内在价值等于零
• B.看涨期权为实值期权
• C.看跌期权内在价值小于零
• D.看跌期权内在价值大于零
• 参考答案：C
• 解析：对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权；若市场价格等于协定价格，则看涨期权和看跌期权均为平价期权。从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零。

• 3.【单选题】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。老张是一名自由职业者，关于其预算编制程序的说法不正确的是（ ）。
• A.老张首先应该设定退休、子女教育及买房等长期理财规划目标，并计算达到各类理财规划目标所需的年储蓄额
• B.老张可以直接根据今年的收入和有关部门公布的通货膨胀率（或者CPI指数）综合预测明年收入
• C.老张根据其预测的年度收入减去年储蓄目标得出年度支出预算
• D.老张发现今年的娱乐方面支出所占的比例远高于往年，决定明年在这方面重点减少支出
• 参考答案：B
• 解析：收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者（例如老张），年收入不稳定，应该以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。故B选项错误。

• 4.【判断题】标的资产价格的波动率越高，期权的时间价值就越小，期权价格就越低。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P456-457 标的资产价格的波动率越高，期权的时间价值就越大，期权价格就越高。

• 5.【多选题】下列关于单利的终值和现值的说法，正确的有（ ）。
• A.单利终值即现在的一定资金在将来某一时点按照单利方式下计算的本利和
• B.单利终值的计算公式为：FV=PV×（l+i×t）
• C.贴现时使用的利率称贴现率，计算出来的利息称贴现息，扣除贴现息后的余额称为现值
• D.单利现值的计算公式为：PV=FV/（1+i×t）≈FV×（1-i×t）
• 参考答案：ABCD
• 解析：题干所述均正确。

• 6.【多选题】国内生产总值的表现形态有（ ）。
• A.价值形态
• B.实物形态
• C.收入形态
• D.产品形态
• 参考答案：ACD
• 解析：国内生产总值有三种表现形态，即价值形态、收入形态和产品形态。

• 7.【多选题】设C表示消费，Y表示收入，I表示投资，已知C=50+0.75Y，I=150，则下列说法正确的是（ ）。
• A.均衡时，收入为800，投资为150，消费为650
• B.若投资增加25个单位，在新的均衡条件下，收入、消费、投资分别为900、725、175
• C.若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数减小
• D.若消费函数的斜率减少，边际消费倾向MPC减小，乘数增大
• 参考答案：AB
• 解析：A项，根据收入的公式，可得：Y=C+I+G=50+0.75Y+150，解得：Y=800，C=650。B项，投资增加25个单位，则I=175，Y=C+I+G=50+0.75Y+175，解得：Y=900，C=725。C项，边际消费倾向MPC=ΔC/ΔY，乘数=1/（1-MPC），若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数增大；D项，若消费函数的斜率减少，边际消费倾向MPC减小，乘数减小。

• 8.【不定项题】准货币指的是（  ）。
• A.M【sub|1】
• B.M【sub|0】
• C.M【sub|1】与M【sub|0】的差额
• D.M【sub|2】与M【sub|1】的差额
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P210-214 M【sub|2】与M【sub|1】的差额，通常称为准货币。

• 9.【判断题】可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和内在价值之上。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。

• 10.【判断题】迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P229-235 迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

• 11.【单选题】贴现债券又被称为（ ）。
• A.保证债券
• B.贴水债券
• C.升水债券
• D.担保债券
• 参考答案：B
• 解析：贴现债券又被称为“贴水债券”，是指在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，发行价与票面金额之差额相当于预先支付的利息，到期时按面额偿还本息的债券。