证券从业每日一练(2026年6月22日)

• 1.【单选题】经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者仍主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，经营机构应确认投资者是否属于风险承受能力最低类别的投资者；若不是，业务人员应（ ）。
• A.进行书面风险示警后，投资者仍坚持购买的，向其销售相关产品或提供相关服务
• B.拒绝向其销售或提供高于其风险承受能力的产品或服务
• C.直接向其销售相关产品或提供相关服务
• D.不予理睬
• 参考答案：A
• 解析：经营机构告知投资者不适合购买相关产品或者接受相关服务后，投资者主动要求购买风险等级高于其风险承受能力的产品或者接受相关服务的，经营机构在确认其不属于风险承受能力最低类别的投资者后，应当就产品或者服务风险高于其承受能力进行特别的书面风险警示，投资者仍坚持购买的，可以向其销售相关产品或者提供相关服务。

• 2.【多选题】下列关于证券分析师执业行为准则的表述，说法正确的有（ ）。
• A. 证券分析师参加媒体组织的研究评价活动，应当经所在公司同意，秉承公平竞争的原则，不得以不正当手段争取较高的研究评价结果
• B. 证券分析师应当相互尊重，共同维护行业声誉，不得在公众场合及媒体上发表贬低、损害同行声誉的言论，不得以不正当手段与同行竞争
• C. 证券分析师明知特定客户、公司内部其他部门的要求或拟委托的事项违反了法律、法规、中国证监会监管规定、行业自律规则以及公司管理制度的，应当予以拒绝，并及时向公司报告
• D. 证券分析师应当珍惜职业称号和职业声誉，以真实姓名执业
• 参考答案：ABCD
• 解析：A、B两项是对证券分析师防范【不正当竞争】的要求； C项是对证券分析师报告【违法违规事项】的要求； D项是对证券分析师【珍惜职业称号】和【职业声誉】的要求。

• 3.【单选题】财务顾问及其财务顾问主办人出现以下（ ）情形时，中国证监会对其釆取监管谈话、出具警示函、责令改正等监管措施。 ①内部控制机制和管理制度、尽职调查制度以及相关业务规则存在重大缺陷或者未得到有效执行的 ②按照相关规定发表专业意见的 ③在受托报送申报材料过程中，未切实履行组织、协调义务、申报文件制作质量低下的 ④违反其就上市公司并购重组相关业务活动所作承诺的 ⑤釆取正当竞争手段进行竞争的
• A.①②③④⑤
• B.①③④⑤
• C.①③④
• D.②③④⑤
• 参考答案：C
• 解析：考点：财务顾问及其财务顾问主办人出现下列情形之一的，中国证监会对其釆取监管谈话、出具警示函、责令改正等监管措施：（1）内部控制机制和管理制度、尽职调查制度以及相关业务规则存在重大缺陷或者未得到有效执行的；（2）未按照相关规定发表专业意见的；（3）在受托报送申报材料过程中，未切实履行组织、协调义务、申报文件制作质量低下的；（4）未依法履行持续督导义务的；（5）未按照相关规定向中国证监会报告或者公告的；（6）违反其就上市公司并购重组相关业务活动所作承诺的；（7）违反保密制度或者未履行保密责任的；（8）釆取不正当竞争手段进行恶性竞争的；（9）唆使、协助或者伙同委托人干扰中国证监会审核工作的；（10）中国证监会认定的其他情形。

• 4.【单选题】设立管理公开募集基金的基金管理公司，应当具备的条件有（ ）。 I.有符合《公司法》和《证券投资基金法》规定的章程 II.取得基金从业资格的人员达到法定人数 III.董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件 IV.注册资本不低于5000万元人民币，且必须为实缴资本
• A.I、II、III、IV
• B.I、II、III
• C.I、III、IV
• D.II、IV
• 参考答案：B
• 解析：注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本（IV错误）。

• 5.【单选题】证券公司及其从业人员违反《区域性股权市场自律管理与服务规范》、中国证券业协会将视情节轻重采取的措施是（ ）
• A.行政监管措施
• B.自律惩戒措施
• C.刑事处罚
• D.行政处罚
• 参考答案：B
• 解析：区域性股权市场运营机构、证券公司及其从业人员违反《区域性股权市场自律管理与服务规范》，中国证券业协会将视情节轻重采取相关自律惩戒措施;存在违反法律、法规行为的，将移交中国证监会及其派出机构或其他有权机关依法查处。

• 6.【单选题】根据《证券法》，下列关于上市公司信息披露的说法，错误的是（ ）。
• A.证券同时在境内境外公开发行、交易的，其信息披露义务人在境外披露的信息，应当在境内同时披露
• B.上市公司应在每一会计年度结束之日起二个月内，报送并公告年度报告
• C.董事、监事和高级管理人员无法保证证券发行文件和定期报告内容的真实性、准确性、完整性或者有异议的，应当在书面确认意见中发表意见并陈述理由，发行人应当披露
• D.发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等作出公开承诺的，应当披露
• 参考答案：B
• 解析：选项B说法错误，在每一会计年度结束之日起四个月内，报送并公告年度报告，其中的年度财务会计报告应当经符合《证券法》规定的会计师事务所审计；在每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，报送并公告中期报告。

• 7.【单选题】合伙企业登记事项发生变更时，未办理变更登记的，对其处以( )的罚款。
• A.2000元以上5000元以下
• B.2000元以上2万元以下
• C.5000元以上1万元以下
• D.5000元以上5万元以下
• 参考答案：B
• 解析：合伙企业登记事项发生变更时，未依照《合伙企业法》规定办理变更登记的，由企业登记机关责令限期登记；逾期不登记的。处以2000元以上2万元以下的罚款。

• 8.【单选题】企业发行债券，应当于发行前披露的文件，不包括（ ）。
• A.企业最近三年经审计的财务报告及最近一期会计报表
• B.企业最近五年经审计的财务报告及最近一期会计报表
• C.募集说明书
• D.信用评级报告（如有）
• 参考答案：B
• 解析：考点：企业发行债券，应当于发行前披露以下文件：①企业最近三年经审计的财务报告及最近一期会计报表；②募集说明书；③信用评级报告（如有）；④公司信用类债券监督管理机构或市场自律组织要求的其他文件。

• 9.【单选题】下列不属于变相公开发行股票、公司、企业债券的情形是( )。
• A.采用广告、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信等方式向社会公众非公开进行股权转让
• B.公司股东委托他人以公开方式向社会公众转让股票，累计超过200人
• C.向特定对象发行证券累计不超过200人
• D.未经中国证监会核准，向特定对象转让股票，转让后公司股东累计超过200人
• 参考答案：C
• 解析：考点：符合下列情形之一的，为公开发行证券： (1)向不特定对象发行证券的； (2)向特定对象发行证券累计超过200人的； (3)法律、行政法规规定的其他发行行为。

• 10.【判断题】根据行业协会相关规则规定，以地方政府为直接或间接债务人的基础资产，属于资产证券化基础资产负面清单范畴，但地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式（PPP）下应当支付或承担的财政补贴除外。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：资产证券化基础资产负面清单是以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。但地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式（PPP）下应当支付或承担的财政补贴除外。

• 11.【单选题】下列各项中，不属于有限责任公司监事会行使的职权是（ ）。
• A.对董事执行公司职务的行为进行监督
• B.检查公司财务
• C.提议召开临时股东会会议
• D.决定公司内部管理机构的设置
• 参考答案：D
• 解析：D项是董事会的职权。 监事会的职权有： （1）检查公司财务；（B项） （2）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督（A项），对违反法律、行政法规、公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出罢免的建议； （3）当董事、高级管理人员的行为损害公司的利益时，要求董事、高级管理人员予以纠正； （4）提议召开临时股东会会议（C项），在董事会不履行本法规定的召集和主持股东会会议职责时召集和主持股东会会议； （5）向股东会会议提出提案； （6）依照《公司法》第一百五十一条的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼； （7）公司章程规定的其他职权。

• 1.【多选题】通过（  ）可以计算基金资产净值。
• A.基金负债
• B.基金资产总值
• C.基金收益
• D.基金份额净值
• 参考答案：AB
• 解析：基金资产净值=【基金资产总值】-【基金负债】。

• 2.【多选题】下列关于全球金融市场发展的说法，正确的有（ ）。
• A.1694年英国成立了世界上第一家股份制商业银行英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立
• B.2007-2009年，一场始于东南亚的次贷危机逐步演变为全球金融危机，世界经济经历了大萧条以来最严峻的一次考验
• C.美国金融市场是从买卖政府债券开始的
• D.1971年布雷顿森林体系瓦解
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P10-11 选项A说法正确，1694年，英国成立了世界上第一家股份制商业银行一一英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立。 选项B说法错误，2007-2009年，一场始于【美国】的次贷危机逐步演变为全球金融危机，世界经济经历了大萧条以来最严峻的一次考验。 选项C说法正确，美国金融市场是从买卖政府债券开始的。 选项D说法正确，1971年布雷顿森林体系瓦解。

• 3.【单选题】下列项目中，属于债权类资产的远期合约是( )。
• A.定期存款单的远期合约
• B.远期汇率协议
• C.远期利率协议
• D.单个股票的远期合约
• 参考答案：A
• 解析：A项正确，债权类资产的远期合约主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。 B、C、D三项均属于金融远期合约但不属于债权类资产的远期合约。 根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括以下四个大类。 1.股权类资产的远期合约。股权类资产的远期合约包括单个股票的远期合约、一篮子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类。 2.债权类资产的远期合约。 3.远期利率协议。 4.远期汇率协议。

• 4.【判断题】证券公司可利用资产损失率、案件发生率、失败交易数量等指标对操作风险进行监测及早期预警。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：关键风险指标可用于监测可能造成损失事件的各项风险及控制措施，并作为反映风险变化情况的早期预警指标（高级管理层可据此迅速采取措施）。关键风险指标一般包括：资产损失率、案件发生率、失败交易数量、员工流动率、客户投诉次数、错误和遗漏的频率以及严重程度等。故本题表述正确。

• 5.【单选题】我国的场内交易市场包括( )  I.主板市场  II.科创板市场  III.创业板市场    Ⅳ.全国中小企业股份转让系统
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：主板市场、科创板市场、创业板市场和全国中小企业股份转让系统属于场内市场，区域股权交易市场、券商柜台市场、机构间私募产品报价与服务系统和私募基金市场属于场外市场。

• 6.【多选题】关于可转换债券的要素的说法，下列正确的是（ ）。
• A.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票
• B.转换比例=可转换债券面值/转换价格
• C.转换价格=可转换债券面值/转换比例
• D.赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换债券
• 参考答案：BCD
• 解析：A选项表述错误，我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。B选项表述正确，转换比例=可转换债券面值/转换价格。C选项表述正确，转换价格=可转换债券面值/转换比例。D选项表述正确，赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换债券。故本题选择BCD选项。

• 7.【单选题】A公司当年的公司净利润为6000万元，发行在外的总股数为3000万股，净资产为8000万元，则A公司的每股收益为（ ）元，股本收益率为（ ）。
• A.2；75％
• B.0.75；200％
• C.0.75；75％
• D.2；50％
• 参考答案：A
• 解析：考点：考查每股收益和股本收益率的计算。每股收益等于公司净利润除以发行在外的总股数，即6000/3000=2（元），股本收益率等于公司净利润除以净资产。（6000/8000）*100%=75%

• 8.【单选题】我国股票市场的场内市场包括( )。 Ⅰ.沪深主板市场 Ⅱ.创业板市场 Ⅲ.新三板市场 Ⅳ.交易柜台市场
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：我国股票市场分为场内市场和场外市场。 场内市场包括沪深主板市场、中小板市场、科创板市场、创业板市场和全国中小企业股份转让系统(新三板)，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。 场外市场包括区域性股权交易市场和交易柜台市场。

• 9.【多选题】按照我国相关证券业法律的规定，下列属于证券自律管理机构的是(  )。
• A.证券交易所
• B.证券业协会
• C.证券服务机构
• D.证券登记结算机构
• 参考答案：ABD
• 解析：《中华人民共和国证券法》规定，我国的证券自律管理机构是证券交易所、证券业协会。根据《证券登记结算管理办法》，我国的证券登记结算机构实行行业自律管理。C项属于证券市场中介机构。

• 10.【多选题】下列属于证券交易所特征的有（ ）
• A.有固定的交易场所和灵活的交易时间
• B.交易的对象限于合乎一定标准的上市证券
• C.实行公开、公平、公正的原则
• D.通过公开竞价的方式决定交易价格
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P172-174 证券交易所的特征： 1.有【固定】的交易场所和交易时间；A选项错误 2.参加交易者为具备会员资格的证券经营机构，交易采取经纪制度，即一般投资者不能直接进入交易所买卖证券，只能委托会员作为经纪人间接进行交易； 3.交易的对象限于合乎一定标准的上市证券；B选项正确 4.通过公开竞价的方式决定交易价格；D选项正确 5.集中证券的供求双方，具有较高的成交速度和成交率； 6.实行“公开、公平、公正”原则，并对证券交易进行严格管理。C选项正确

• 11.【单选题】基金监管的意义在于维护证券市场的良好秩序，提高证券市场效率和保护( )的利益
• A.基金服务机构
• B.基金托管人
• C.基金管理人
• D.基金份额持有人
• 参考答案：D
• 解析：基金监管对于维护证券市场的良好秩序、提高证券市场效率、保护基金份额持有人利益均具有重大意义。

• 1.【不定项题】行业轮动是一种市场短期趋势的表现形式，以下（ ）通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资。
• A.主动轮动
• B.强势轮动
• C.被动轮动
• D.弱势轮动
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P221~225 轮动投资策略是通过对特定代理变量的观测适时投资强势投资品种，从而获取超额收益。轮动投资策略有主动轮动和被动轮动之分。 A项，主动轮动通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资。 C项，被动轮动则在轮动趋势确立后进行相关行业的投资，代理变量主要用来刻画轮动趋势。 教材中没有BD两种分类。

• 2.【不定项题】自上而下法从（  ）维度出发。
• A.宏观分析
• B.行业分析
• C.个股分析
• D.公司分析
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P193 自上而下法从宏观分析的维度出发，先对宏观环境形成预期，再选取能够反映相应趋势的行业、个股。

• 3.【单选题】下列各项中，不属于被动型投资策略特点的是（ ）。
• A.可以避免过多的交易成本
• B.被动接受市场变化而不进行积极主动性调整
• C.可以避免误判市场走势造成相对损失
• D.获得超越基准指数的收益
• 参考答案：D
• 解析：A、C选项不符合题意，被动型策略的理论依据主要是市场有效性假说，如果所有证券价格均充分反映了可获得的信息，则买入并持有证券，被动接受市场变化而不进行调整，更有可能获取市场收益，并避免了过多的交易成本和误判市场走势造成的损失。B选项不符合题意，被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整。D选项符合题意，获得超越基准指数的收益属于积极型投资策略的特点。故本题选D选项。

• 4.【多选题】下列各项中，属于个人生命周期阶段的有（  ）。
• A.探索期
• B.建立期
• C.成长期
• D.维持期
• 参考答案：ABD
• 解析：个人生命周期按年龄层可分为6个阶段，依次是探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期和退休期。C项属于家庭生命周期。

• 5.【单选题】管理型基金投资顾问服务的单个客户只有单只基金的市值不得高于客户账户资产净值的（ ），货币市场基金、指数基金不受此限制。
• A.15%
• B.20%
• C.30%
• D.35%
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P46~47 管理型基金投资顾问服务的单个客户持有单只基金的市值，不得高于客户账户资产净值的20％，货币市场基金、指数基金不受此限。

• 6.【多选题】行业的市场类型分为（ ）。
• A.完全竞争
• B.垄断竞争
• C.寡头垄断
• D.完全垄断
• 参考答案：ABCD
• 解析：行业的市场类型分为四种：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。 考点 行业分析的主要内容

• 7.【单选题】投资时钟是将资产轮动及行业策略与经济周期联系起来的一种直观的方法，下列说法不正确的是（ ）。
• A.经济衰退：债券是最佳选择，大宗商品表现最糟糕
• B.经济复苏：股票是最佳选择，现金回报率很糟糕
• C.经济过热：大宗商品是最佳选择，债券表现最糟糕
• D.经济滞胀：股票是最佳选择，现金表现最糟糕
• 参考答案：D
• 解析：经济滞胀时现金是最佳选择，股票表现最糟糕

• 8.【单选题】关于套利，下列说法正确的是（ ）。
• A.当投资者不需要任何投资就可以获得低风险收益时，他们就是在套利
• B.套利机会的存在意味着市场处于不均衡状态
• C.套利机会可以长久地存在下去
• D.套利只存在单一资产上
• 参考答案：B
• 解析：A选项错误，套利是指人们不需要追加投资（并非不需要任何投资）就可获得收益的买卖行为，其通过资金的转移而实现无风险收益（并非低风险收益）。D选项错误，套利是指在买入（卖出）一种资产的同时卖出（买入）另一个暂时出现不合理价差的相同或相关资产（并非只存在单一资产上），并在未来某个时间将两个头寸同时平仓获取利润的交易方式。B选项正确，C选项错误，套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止，因此套利机会不能长久存在下去，不存在套利机会时的证券价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态，即套利机会出现时，市场处于不平衡状态。故本题选B选项。

• 9.【单选题】小李观察到最近股票价格由于政治事件发生波动，于是他将手中的股票抛出并换成了债券，这是因为股票的（ ）增大。
• A.流动性
• B.期限性
• C.风险性
• D.收益性
• 参考答案：C
• 解析：股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。风险本身是一个中性概念，风险不等于损失，高风险的股票可能给投资者带来较大损失，也可能带来较大的预期收益。

• 10.【单选题】通过对上市公司的负债比率分析，（ ）。 Ⅰ.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息 Ⅱ.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息 Ⅲ.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息 Ⅳ.债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系.反映公司基本财务结构是否稳定。有形资产净值债务率谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。

• 11.【多选题】下列关于套期保值率的说法，正确的是（ ）。
• A.一定会小于1
• B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
• C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
• D.可以用于确定合约的数量
• 参考答案：BCD
• 解析：套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值A项错误，理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。

• 1.【单选题】某公司2020年的营业净利率较2019年提高4%，总资产周转天数下降2%，权益乘数提高3%。假定其他条件与2019年相同，则该公司2020年权益净利率较2019年提高（ ）。
• A.5.02%
• B.4.98%
• C.9.26%
• D.9.31%
• E.9.85%
• 参考答案：D
• 解析：权益净利率＝营业净利率×总资产周转次数×权益乘数，假设2019年营业净利率为1，总资产周转次数为1，权益乘数为1，则2020年权益净利率＝（1＋4%）×[1/（1－2%）]×（1＋3%）＝1.0931，因此2020年权益净利率比2019年提高：（1.0931－1）/1＝9.31%。（题中给的是总资产周转天数，权益净利率的公式中是总资产周转次数，注意转换）

• 2.【单选题】交易所采用简易程序的，应当在收到注册申请文件后，（ ）内作出是否受理的决定，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。
• A.3个工作日
• B.5个工作日
• C.2个工作日
• D.10个工作日
• 参考答案：C
• 解析：根据《上市公司证券发行注册管理办法》（2023）第二十九条交易所采用简易程序的，应当在收到注册申请文件后，二个工作日内作出是否受理的决定，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。交易所应当制定简易程序的业务规则，并报中国证监会批准。

• 3.【单选题】某公司的可转换债券，面值为100元，转换价格为50元，当前市场价格为90元，其标的股票当前的市场价格为60元，该债券转换平价是（ ）。
• A.30元
• B.90元
• C.100元
• D.60元
• E.45元
• 参考答案：E
• 解析：转换比例=可转换证券面值÷转换价格=100/50=2，可转换证券的转换平价=可转换证券的市场价格÷转换比例=90/2=45。

• 4.【单选题】分析企业财务报表时，常用的营运能力指标有（ ）。 Ⅰ应收账款周转率 Ⅱ存货周转率 Ⅲ流动资产周转率 Ⅳ总资产周转率 Ⅴ流动比率
• A.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：营运能力指标是衡量企业资产管理效率的财务比率。常见的有：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、净营运资本周转率、非流动资产周转率和总资产周转率等。流动比率是短期偿债能力指标。

• 5.【多选题】下列事项影响当期损益的是（ ）。
• A.自用房地产转为公允价值模式的投资性房地产，转换时公允价值大于账面价值
• B.作为存货的房地产转为公允价值模式的投资性房地产，转换时公允价值小于账面价值
• C.采用公允价值模式计量的投资性房地产，期末公允价值低于账面价值
• D.采用公允价值模式计量的投资性房地产，期末公允价值高于账面价值
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，自用房地产转换为公允价值模式计量的投资性房地产时，若公允价值大于账面价值，差额计入其他综合收益，公允价值小于账面价值，差额计入公允价值变动损益。 B项，企业将作为存货的商品房转换为采用公允价值模式后续计量的投资性房地产时，商品房公允价值小于账面价值的差额计入公允价值变动损益，公允价值大于账面价值的差额计入其他综合收益。 C、D两项，投资性房地产采用公允价值模式计量的，公允价值高于其账面余额的差额，会计处理为：借记“投资性房地产——公允价值变动”，贷记“公允价值变动损益”；公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。

• 6.【多选题】在持续督导深交所上市公司期间，下列需要保荐代表人发表独立意见的事项是（ ）。
• A.募集资金的使用情况
• B.对合并范围内的子公司提供担保
• C.套期保值
• D.委托理财
• 参考答案：ACD
• 解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》(2021版)第27条，保荐机构应当对上市公司应披露的下列事项发表独立意见：①募集资金使用情况；②限售股份上市流通；③关联交易；④对外担保(对合并范围内的子公司提供担保除外)；⑤委托理财；⑥提供财务资助(对合并范围内的子公司提供财务资助除外)；⑦风险投资、套期保值等业务；⑧本所或者保荐机构认为需要发表独立意见的其他事项。B项，属于④中的除外情形，不需要保荐代表人发表独立意见。

• 7.【单选题】甲公司现有某种存货1000件，成本为0.8万元／件，其中600件有合同，合同价格为500万元；400件没有合同，市场价格为1万元／件，预计销售每件产品销售费用约=0.1万元，变现相关税费约为0.1万元／件，计算应计提存货跌价准备为（ ）。
• A.0
• B.100
• C.180
• D.20
• 参考答案：B
• 解析：对于有合同部分600件存货，可变现净值=500-600×(0.1+0.1)=380(万元)，存货成本=600×0.8=480(万元)，需计提存货跌价准备100万元。对于400件没有合同部分的存货，可变现净值=400×(1-0.1-0.1)=320(万元)，成本=400×0.8=320(万元)，不需计提存货跌价准备，故1000件存货期末应计提存货跌价准备为100万元。

• 8.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于对投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限的说法，正确的是（ ）。
• A.原则上不得少于5年
• B.原则上不得少于4年
• C.原则上不得少于3年
• D.原则上不得少于2年
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第三十条，证券公司应当针对管理和执行投资银行类项目的主要人员建立收入递延支付机制，合理确定收入递延支付标准，明确递延支付人员范围、递延支付年限和比例等内容。 对投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限原则上不得少于3年。

• 9.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司，2021年3月1日，A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元)，取得B公司的30％股权，对B公司有重大影响，A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元，A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元，则A取得B的30％的长期股权投资成本为（ ）万元。
• A.1930
• B.1950
• C.2040
• D.1970
• 参考答案：D
• 解析：本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下： (1)成本为权益性证券的公允价值。 (2)不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润。 (3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。 因此本题A取得B的30％的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。

• 10.【单选题】下列关于上市公司公开发行可转换公司债券的表述，说法正确的是（ ）。
• A.所有上市公司开发行可转换公司债券均应由第三方提供担保
• B.上市商业银行可以作为上市公司公开发行可转换公司债券的担保人
• C.证券公司可以作为上市公司公开发行可转换公司债券的担保人
• D.证券投资基金的基金财产可以为上市公司公开发行可转换公司债券提供担保
• 参考答案：B
• 解析：公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近一期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。A项说法错误 证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。B项说法正确，C项说法错误 基金财产不得用于向他人贷款或者提供担保。D项说法错误

• 11.【判断题】对存货计提跌价准备体现了实质重于形式这一会计信息质量要求。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：实质重于形式要求企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。 对存货计提跌价准备体现了谨慎性原则。

• 1.【单选题】根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有（ ）只股票以上或单值为（ ）万美元以上的交易。
• A.15；100
• B.20；100
• C.15；50
• D.20；50
• 参考答案：A
• 解析：根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有15只股票以上或单值为一百万美元以上的交易。

• 2.【不定项题】根据服务对象的不同，证券投资咨询业务可以分为（ ）。 Ⅰ.经纪业务 Ⅱ.面向公众的投资咨询业务 Ⅲ.为签订咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务 Ⅳ.为本公司投资管理部门、投资银行部门提供的投资咨询服务
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据服务对象的不同，证券投资咨询业务可以分为三类：①面向公众的投资咨询业务；②为签订咨询服务合同的特定对象提供的证券投资咨询业务；③为本公司投资管理部门、投资银行部门提供的投资咨询服务。

• 3.【多选题】分析行业的一般特征通常考虑的主要内容包括（  ）。
• A.行业的竞争结构
• B.行业的文化
• C.行业的生命周期
• D.行业与经济周期关联程度
• 参考答案：ACD
• 解析：分析行业的一般特征通常从以下几方面入手：①行业的市场结构分析；②行业的竞争结构分析；③经济周期与行业分析；④行业生命周期分析；⑤行业景气分析。

• 4.【不定项题】税收是国家凭借政治权力参与社会产品分配的重要形式，具有（  ）的特征。 Ⅰ.强制性 Ⅱ.无偿性 Ⅲ.平等性 Ⅳ.固定性
• A.I、II、Ⅲ
• B.I、II
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.I、II、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：税收是国家凭借政治权力参与社会产品分配的重要形式。税收具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。

• 5.【单选题】关于A股与H股的关联性问题，以下说法正确的是（ ）。 ⅠH股与A股更具有价格主导权 Ⅱ随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强 Ⅲ国家既支持国有大型企业实现境内外上市又鼓励国有H股回归A股 ⅣA股比H股更具有价格主导权
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：在A股与H股的关联性中，对于谁有价格主导权的问题不能一概而论，主要取决于行业市值集中于哪个市场。

• 6.【单选题】在社会总需求大于社会总供给的经济过热时期，政府可以采取的财政政策有（  ）。 Ⅰ缩小政府预算支出规摸 Ⅱ鼓励企业和个人扩大投资 Ⅲ减少税收优惠政策 Ⅳ降低政府投资水平
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：在社会总需求大于社会总供给的情况下，政府通常采取紧缩性的财政政策，通过增加税收、减少财政支出等手段，减少或者抑制社会总需求，达到降低社会总需求水平，最终实现社会总供需的平衡。 Ⅱ项属于扩张性的财政政策。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。

• 7.【单选题】马克思的利率决定理论认为，利率取决于（ ）。
• A.通货膨胀率
• B.平均利润率
• C.货币政策
• D.财政政策
• 参考答案：B
• 解析：马克思的利率决定理论认为：利率取决于平均利润率，介于零和平均利润率之间，利率的高低取决于总利润在贷款人和借款人之间的分割比例。

• 8.【单选题】根据市场中经常出现的规律性现象制定的交易型策略包括（ ）。 Ⅰ.均值—回归策略 Ⅱ.买入持有策略 Ⅲ.动量策略 Ⅳ.趋势策略
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：交易型策略是指根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代表性策略包括均值一回归策略、动量策略或趋势策略。

• 9.【单选题】假设2017年3月1日，中国人民银行发行1年期中央银行票据，每张面值为100元人民币，年贴现率为3.2%。2017年8月31日，年贴现率不变，则其理论价格为（ ）元。
• A.96.90
• B.97.53
• C.98.29
• D.98.44
• 参考答案：D
• 解析：该中央银行票据的理论价格为：100／（1+3.2%）^0.5≈98.44（元）。

• 10.【单选题】“因素模型”也被称为（)。 I指数模型 Ⅱ林特纳模型 Ⅲ夏普模型 Ⅳ费雪模型
• A.I、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.I、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：因素模型”也被称为指数模型或夏普模型。

• 11.【单选题】下列（ ）属于道•琼斯分类法下的工业部门。 Ⅰ采掘业 Ⅱ商业 Ⅲ电力公司 Ⅳ制造业
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：在道·琼斯分类法中，工业部门包括采掘业、制造业和商业，而电力公司属于公用事业类。故本题选B。