证券从业每日一练(2026年8月3日)

• 1.【单选题】私募基金管理人的基本职责不包括（ ）。
• A.依法募集资金，办理私募基金备案
• B.向投资者提供与私募基金相关的所有信息
• C.确定私募基金收益分配方案，向投资者分配收益
• D.管理私募基金并进行投资
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人应当按照基金合同约定向投资者提供与私募基金管理业务活动相关的信息（而非所有信息）。

• 2.【单选题】下列属于全国人民代表大会，和全国人民代表大会常务委员会制定并颁布的法律是（ ）。
• A. 《上市公司收购管理办法》
• B. 《中华人民共和国公司法》
• C. 《上市公司重大资产重组管理办法》
• D. 《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》
• 参考答案：B
• 解析：A、C、D三项不符合题意，《上市公司收购管理办法》《上市公司重大资产重组管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》属于部门规章及规范性文件。 B项符合题意，《中华人民共和国公司法》属于法律，由全国人民代表大会及全国人民代表大会常务委员会制定。

• 3.【单选题】以下关于监事会的说法中正确的是（ ）。
• A. 监事会必须设立主席和副主席
• B. 监事会主席和副主席是监事会的召集人
• C. 监事会可根据需要对公司财务情况、合规情况进行专项检查，必要时可聘请外部专业人士协助
• D. 对董事、高级管理人员违反法律法规严重损害客户利益的行为，监事会应当提议召开董事会，并向董事会提出专项议案
• 参考答案：C
• 解析：监事会应当设主席，可以设副主席；【监事会主席】是监事会的召集人；对董事、高级管理人员违反法律法规严重损害客户利益的行为，监事会应当提议召开【股东(大)会】，并向【股东(大)会】提出专项议案。

• 4.【单选题】下列各项中，不属于部门规章的是（ ）。
• A.《私募投资基金监督管理暂行办法》
• B.《证券期货投资者适当性管理办法》
• C.《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》
• D.《证券公司治理准则》
• 参考答案：D
• 解析：《证券公司治理准则》属于规范性文件，其余三项均属于部门规章。

• 5.【单选题】（  ）是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。
• A. 操作风险
• B. 合规风险
• C. 战略风险
• D. 流动性风险
• 参考答案：A
• 解析：操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。一般包括法律风险，但不包括战略风险和声誉风险。

• 6.【单选题】根据《中华人民共和国证券法》规定，公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产（ ）的，属于公司的内幕信息。
• A.40％
• B.25％
• C.30％
• D.15％
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P47-51 公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额30％，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的30％的，属于公司的内幕信息。

• 7.【单选题】下列说法正确的是（ ）。
• A. 被动知悉内幕消息，可以向客户或投资者提供分析、预测或建议
• B. 预测证券市场、证券品种的走势或者就投资证券的可行性进行建议时需有充分的理由和依据，不得主观臆断
• C. 证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务产品可以适当提及投资者在具体证券品种上进行具体价位买卖等方面的内容
• D. 证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、作有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存2年
• 参考答案：B
• 解析：不得以虚假信息、内幕信息或者市场传言为依据向客户或投资者提供分析、预测或建议，【选项A错误】。 证券投资分析报告、投资分析文章等形式的咨询服务产品不得有建议投资者在具体证券品种上进行具体价位买卖等方面的内容，【选项C错误】。 证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、作有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存3年，【选项D错误】。

• 8.【单选题】向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的（ ）组成。
• A. 证券公司
• B. 会计师事务所
• C. 律师事务所
• D. 证券交易所
• 参考答案：A
• 解析：《证券法》规定，向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的【证券公司】组成。

• 9.【单选题】下列属于内幕交易行为的是（ ）。
• A. 投资者猜测某公司有重大利好而买入证券
• B. 内幕信息知情人利用掌握的内幕信息，建议他人交易
• C. 内幕信息知情人在内幕信息公开后从事交易
• D. 与他人串通、以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券价格或交易量
• 参考答案：B
• 解析：禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人利用内幕信息从事证券交易活动。证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。A、C项不属于内幕交易行为。D项属于操纵证券市场行为。

• 10.【多选题】首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中公开披露的信息包括（ ）。
• A. 网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况
• B. 招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价方式
• C. 在发行结果公告中披露获配投资者名称
• D. 招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价程序
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券发行与承销业务信息披露的有关规定： （1）招股意向书刊登首日，应当在发行公告中披露发行定价方式、定价程序、与网下询价投资者条件、证券配售原则、配售方式、有效报价的确定方式、中止发行安排、发行时间安排和路演推介相关安排等信息，【B 、D 项符合】； （2）网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况，【A项符合】； （3）在发行结果公告中披露获配投资者名称以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等，并明确说明自主配售的结果是否符合事先公布的配售原则；对于提供有效报价但未参与申购，或实际申购数量明显少于报价时拟申购量的投资者应当列表公示并着重说明，【C项符合】。

• 1.【判断题】封闭式基金只能采用现金方式分红。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P413-414 根据有关规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％。 基金分配后，基金份额净值不得低于面值。 封闭式基金只能采用现金方式分红。

• 2.【判断题】沪深300指数期货合约的最低交易保证金为合约价值的7％。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P474-479 沪深300指数期货合约的最低交易保证金为合约价值的8％。

• 3.【多选题】关于金融市场功能，下列说法错误的有（ ）。
• A.在一个有效市场当中，价格反映了所有市场参与者所能收集到的信息总和
• B.金融资产本身存在的价格风险可以通过期货、期权等金融衍生品交易实现套利
• C.金融资产具有的社会价值指的是其对未来现金流的要求权
• D.金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成
• 参考答案：BC
• 解析：A选项表述正确。在一个有效的市场当中，价格反映了所有市场参与者所能搜集到的信息总和。B选项表述错误。金融资产本身存在的价格风险可以通过期货期权等金融衍生品交易实现套期保值，担心金融产品违约风险的交易主体可以购买信用衍生品进行风险管理等。C选项表述错误。金融资产有经济价值，其价值是对未来现金流的要求权。D选项表述正确。金融市场的首要功能是资金融通。金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。故选BC。

• 4.【判断题】开放式基金募集份额总额不少于1亿份，是基金合同生效的条件之一。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P403-404 开放式基金募集份额总额不少于2亿份【不是1亿份】，基金募集金额不少于2亿元人民币；基金份额持有人的人数不少于200人，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续。基金备案自中国证监会书面确认之日起，基金合同生效。

• 5.【判断题】投资决策委员会负责决定私募基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P416-417 目前，我国大部分基金公司的基金投资管理都实行投资决策委员会领导下的基金经理负责制。投资决策委员会负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产配置以及投资权限等，具体的投资细节则由各基金经理自行掌握。

• 6.【判断题】我国发行的记账式国债的特点是可以记名、挂失，也可以上市流通转让。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：记账式国债的特点是： 可以记名、挂失; 以无券形式发行，可以防止证券的遗失、 被窃与伪造，安全性好; 可上市转让，流通性好; 期限有长有短，但更适合短期国债的发行; 通过证券交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本; 上市后价格随行就市，具有一定的风险。

• 7.【单选题】当证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会采取强制性监管措施时，（ ）有权按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。
• A.中国证券投资者保护基金有限责任公司
• B.中国证监会
• C.中国证券业协会
• D.证券交易所
• 参考答案：A
• 解析：证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，证券投资者保护基金公司按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。

• 8.【单选题】下列属于货币衍生工具的是（ ）。
• A.股票期货
• B.股票指数期权
• C.远期外汇合约
• D.利率互换
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P445-447 货币衍生工具是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括【远期外汇合约】、【货币期货】、【货币期权】、【货币互换】以及上述合约的【混合交易合约】，C选项正确。 AB属于股权类产品的衍生工具；D属于利率衍生工具。

• 9.【判断题】从理论上分析，公司经营状况和股票价格的关系是公司经营状况好，股价上升。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：从理论上分析，公司经营状况与股票价格正相关。

• 10.【多选题】做市商被上交所终止特定科创板股票做市交易业务，并向市场公告的情形包括（ ）。
• A. 不再具备上市证券做市商交易业务资格
• B. 本所规定或者做市协议约定的其他情形
• C. 对该只科创板股票提供的做市服务连续2个月的做市评价为“D”
• D. 做市商年度综合评价结果为“C”且排名处于末位10%
• 参考答案：BC
• 解析：做市商被上交所终止【特定】科创板股票做市交易业务，并向市场公告的情形： （1）对该只科创板股票提供的做市服务连续2个月的做市评价为“D” （2）本所规定或者做市协议约定的其他情形 注意混淆点： 做市商被上交所终止【全部】科创板股票做市交易业务，并向市场公告的情形 （1）不在具备上市证券做市商交易业务资格 （2）做市商年度综合评价结果为“D” （3）做市商年度综合评价结果为“C”且排名处于末位10% （4）出现严重违法违规行为 （5）本所规定或者做市协议约定的其他情形

• 1.【多选题】下列关于股票类型的说法，正确的是（ ）。
• A.按股东享有权利不同，可分为普通股票和优先股票
• B.按是否记载股东姓名，可分为记名股票和无记名股票
• C.按公司性质的不同，可分为蓝筹股票和普通股票
• D.按是否在股票票面上表明金额，可分为有面额股票和无面额股票
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，按公司业绩，股票可分为蓝筹股、绩优股、垃圾股和ST股。故本题选ABD选项。

• 2.【单选题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（ ）选择证券。
• A.是否配股
• B.证券的流通性
• C.证券的风险与收益
• D.是否分红派息
• 参考答案：C
• 解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下三项：（1）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差（或标准差）评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合；（2）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；（3）资本市场没有摩擦。因此，在资本资产定价模型中，一个重要假设是投资者根据证券的风险与收益选择证券。故本题选C选项。

• 3.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。故本题表述正确。

• 4.【单选题】关于现金流量分析，以下说法错误的是（ ）。
• A.现金流量分析包括流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析、收益质量分析
• B.现金流量分析只需要依靠现金流量表
• C.现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的。其方法体系并不完善，一致性也不充分
• D.现金流量分析中，经营现金净流量是最重要的因素
• 参考答案：B
• 解析：现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分。现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。

• 5.【判断题】价格风险是指交易过程中不能按照最低价格买入或卖出所造成的风险。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P331~332 价格风险是指因市场价格的不利变动导致投资损失的可能性。

• 6.【单选题】可变增长模型中的“可变”是指（ ）。
• A.内部收益率可变
• B.股票的理论价值
• C.股票的市场价值
• D.股息增长率可变
• 参考答案：D
• 解析：本题考查可变增长模型。零增长模型和不变增长模型都是对股息的增长率进行了一定的假设，事实上，股息的增长率是变化不定的，零增长模型和不变增长模型不能很好地在现实中对股票的价值进行评估，因此引入可变增长类型。故本题选D选项。

• 7.【不定项题】下列选项中，（ ）是信用风险缓释的目的。
• A.从总量上控制风险暴露的大小
• B.从源头上控制风险暴露的大小
• C.对风险暴露设置有效的保障措施
• D.通过调节利率控制风险暴露
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P325~328 信用风险控制的目的在于从源头和总量上控制风险暴露的大小，而信用风险缓释的目的在于对风险暴露设置有效的保障措施。故本题选C项

• 8.【多选题】任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得有的行为包括（ ）。
• A.对不同分类的基金进行合并评价
• B.对基金、基金管理人评级的更新间隔为6个月
• C.对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月
• D.对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P526~527 任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得有下列行为： （1）对不同分类的基金进行合并评价。A项 （2）对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名。 （3）对基金合同生效不足6个月的基金(货币市场基金除外)进行评奖或单一指标排名。 （4）对基金(货币市场基金除外)、基金管理人评级的评级期间少于36个月。 （5）对基金、基金管理人评级的更新间隔少于3个月。 （6）对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月。C项 （7）对基金、基金管理人单一指标排名(包括具有点击排序功能的网站或咨询系统数据列示)的排名期间少于3个月。 （8）对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月。D项 （9）对特定客户资产管理计划进行评价。

• 9.【不定项题】再平衡的优点不包括（  ）。
• A.风险控制
• B.维持目标配置
• C.保持纪律性和长期性
• D.成本影响
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P491~495 再平衡的优点包括：风险控制、维持目标配置、保持纪律性和长期性。 再平衡的缺点包括：成本影响、时机选择困难。

• 10.【单选题】通常将一定数量的货币的两个时点之间的价值差异称为（ ）。
• A.货币风险价值
• B.货币时间价值
• C.货币投资价值
• D.货币投资差异
• 参考答案：B
• 解析：本题考查货币的时间价值。货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的。同等数量的货币或现金流在不同时点的价值是不同的，货币时间价值就是两个时点之间的价值差异。故本题选B选项。

• 1.【多选题】深交所主板上市公司出现下列哪些情况时，会在其股票简称前冠以“*ST”字样?（ ）
• A.上市公司不存在退市风险警示和其他风险警示情形的
• B.上市公司股票交易被实施退市风险警示的
• C.上市公司股票交易被实施其他风险警示的
• D.上市公司同时存在退市风险警示和其他风险警示情形的
• 参考答案：BD
• 解析：根据《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第9.1.2条规定，上市公司股票交易被实施退市风险警示的，在股票简称前冠以“*ST”字样；被实施其他风险警示的，在股票简称前冠以“ST”字样，以区别于其他股票。公司同时存在退市风险警示和其他风险警示情形的，在股票简称前冠以“*ST”字样。

• 2.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，下列关于首次公开发行股票的网上、网下回拨，说法正确的有（ ）。
• A.网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，主承销商可以将网下发行部分向网上回拨
• B.网上投资者有效申购倍数为60倍的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％
• C.网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的30％
• D.网上投资者有效申购倍数为120倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％
• 参考答案：BD
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》第10条规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10％。所指公开发行股票数量应按照扣除设定12个月及以上限售期的股票数量计算。

• 3.【多选题】下列关于科创板股票市价申报的说法正确的有（ ）。
• A.市价申报只适用于有价格涨跌幅限制股票的连续竞价期间的交易
• B.通过市价申报买卖的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过10万股。卖出时，余额不足200股的部分，应当一次性申报卖出
• C.上交所接受最优五档即时成交剩余撤销申报、最优五档即时成交剩余转限价申报
• D.本方最优价格申报进入交易主机时，集中申报簿中本方无申报的，申报自动撤销
• 参考答案：CD
• 解析：根据《上交所科创板股票交易特别规定》的规定，具体分析如下： A项，第17条规定，市价申报适用于有价格涨跌幅限制股票与无价格涨跌幅限制股票连续竞价期间的交易。 B项，第20条规定，通过限价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过10万股；通过市价申报买卖的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过5万股。卖出时，余额不足200股的部分，应当一次性申报卖出。 C、D项，第16条规定，根据市场需要，本所可以接受下列方式的市价申报：①最优五档即时成交剩余撤销申报；②最优五档即时成交剩余转限价申报；③本方最优价格申报，即该申报以其进入交易主机时，集中申报簿中本方最优报价为其申报价格；④对手方最优价格申报，即该申报以其进入交易主机时，集中申报簿中对手方最优报价为其申报价格；⑤本所规定的其他方式。 本方最优价格申报进入交易主机时，集中申报簿中本方无申报的，申报自动撤销。 对手方最优价格申报进入交易主机时，集中申报簿中对手方无申报的，申报自动撤销。

• 4.【单选题】交易所采用简易程序的，应当在收到注册申请文件后，（ ）内作出是否受理的决定，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。
• A.3个工作日
• B.5个工作日
• C.2个工作日
• D.10个工作日
• 参考答案：C
• 解析：根据《上市公司证券发行注册管理办法》（2023）第二十九条交易所采用简易程序的，应当在收到注册申请文件后，二个工作日内作出是否受理的决定，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。交易所应当制定简易程序的业务规则，并报中国证监会批准。

• 5.【多选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》，发行人公开发行公司债券，因涉嫌违法违规被行政机关调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，对其公开发行公司债券行政许可影响重大时，（ ）应当及时书面报告证券交易所或者中国证监会，证券交易所或者中国证监会应当中止相应发行上市审核程序或者发行注册程序。
• A.发行人
• B.主承销商
• C.证券服务机构
• D.证券业协会
• 参考答案：ABC
• 解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第29条规定，存在下列情形之一的，发行人、主承销商、证券服务机构应当及时书面报告证券交易所或者中国证监会，证券交易所或者中国证监会应当中止相应发行上市审核程序或者发行注册程序： （一）发行人因涉嫌违法违规被行政机关调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，对其公开发行公司债券行政许可影响重大； （二）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构因涉嫌公司债券发行业务违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案； （三）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构的签字人员因涉嫌公司债券发行业务违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案； （四）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管、接管等监管措施，或者被证券交易所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除； （五）发行人的主承销商、以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构签字人员被中国证监会依法采取限制从事证券服务业务等监管措施或者证券市场禁入的措施，或者被证券交易所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除； （六）发行人或主承销商主动要求中止发行上市审核程序或者发行注册程序，理由正当且经证券交易所或者中国证监会批准； （七）中国证监会或证券交易所规定的其他情形。

• 6.【多选题】根据《优先股试点管理办法》，以下符合非公开发行优先股条件的有（ ）。
• A.最近3个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股1年的股息
• B.上市公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50％，且筹资金额不得超过发行前净资本的50％
• C.相同条款优先股的发行对象累计不得超过200人
• D.商业银行在任何情况下均不得发行可转换为普通股的优先股
• 参考答案：AC
• 解析：根据《优先股试点管理办法》的规定，具体分析如下： A项，第19条规定，上市公司发行优先股，最近3个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股1年的股息。 B项，第23条规定，上市公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50％，且筹资金额不得超过发行前净资产的50％，已回购、转换的优先股不纳入计算。 C项，第34条规定，上市公司非公开发行优先股仅向本办法规定的合格投资者发行，每次发行对象不得超过200人，且相同条款优先股的发行对象累计不得超过200人。 D项，第33条规定，上市公司不得发行可转换为普通股的优先股。但商业银行可根据商业银行资本监管规定，非公开发行触发事件发生时强制转换为普通股的优先股，并遵守有关规定。

• 7.【单选题】下列关于网上、网下投资者要求的说法中，正确的是（ ）。
• A.首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金
• B.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
• C.网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，3个月内不得参与新股申购
• D.网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。

• 8.【单选题】债务人与债权人(银行)协商，将应于2020年底到期的逾期贷款800万元延期两年，约定新的利率为5％，如债务人2021年和2022年净利润超过2000万，则利率按8％计算。2020年债务人预计2021年和2022年公司很可能实现每年2000万的利润，应披露的或有负债或确认的预计负债金额为（ ）。
• A.0万元
• B.24万元
• C.48万元
• D.128万元
• 参考答案：C
• 解析：本题考的是附或有条件债务重组，对债务人而言，修改后的债务条款中涉及或有应付金额，且该或有应付金额符合预计负债确认条件的，债务人应当将该或有应付金额确认为预计负债，本题中“债务人预计2021年和2022年公司很可能实现每年2000万的利润”，符合预计负债确认条件，应确认预计负债800×(8％-5％)×2=48万元。

• 9.【多选题】某主板上市公司拟于2021年7月非公开发行股票。根据《上市公司证券发行管理办法》，以下哪些情形符合该上市公司非公开发行股票的条件？（ ）
• A.该上市公司因违规占用耕地曾于2018年9月受到土地主管部门的行政处罚
• B.该上市公司2020年度财务报表被注册会计师出具附带强调事项段的无保留意见审计报告
• C.2019年8月该上市公司对其关联公司提供担保，未按相关规定提交股东大会审议，该上市公司于2020年主动撤消了对该关联公司的担保
• D.该上市公司现任董事因涉嫌内幕交易正被证监会立案调查
• 参考答案：ABC
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第39条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；③上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；④现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；⑥最近1年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外；⑦严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。A项，该上市公司违规占用耕地的行为属于上述第⑦项规定的损害社会公共利益的其他情形，但其性质是否“严重”，无法作出判断。本项虽有争议，但一般不选。B项，被注册会计师出具附带强调事项段的无保留意见审计报告的，不构成发行障碍。C项，该上市公司虽曾违规对外提供担保，但于2020年已主动撤消了对该关联公司的担保，即违规担保已解除，不构成发行障碍。D项，该上市公司现任董事因涉嫌内幕交易正被证监会立案调查，构成发行障碍。

• 10.【单选题】以下可以作为证券公司保荐代表人执行保荐业务的人员有（ ）。
• A.已通过保荐代表人资格考试，尚未注册为保荐代表人
• B.某保荐代表人因未按要求参加保荐代表人年度业务培训被撤销其保荐代表人资格
• C.被调任为证券公司直投子公司总经理的某保荐代表人
• D.刚完成注册的保荐代表人
• 参考答案：D
• 解析：刚完成注册的保荐代表人可以作为证券公司保荐代表人执行保荐业务的人员。

• 1.【单选题】每股股利与股票市价的比率称为（ ）。
• A.股利支付率
• B.市净率
• C.股票获利率
• D.市盈率
• 参考答案：C
• 解析：选项A，股利支付率=每股股N/每股净收益；选项B，市净率=股票市价/每股净资产；选项D，市盈率=每股市价/每股收益。

• 2.【多选题】根据有关行业集中度的划分标准，产业市场结构分为（ ）。
• A.极高寡占型
• B.低集中寡占型
• C.低集中竞争型
• D.分散竞争型
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，将产业市场结构分为寡占型和竞争型。寡占型可细分为极高寡占型和低集中寡占型；竞争型细分为低集中竞争型和分散竞争型。

• 3.【多选题】债券的基本性质有（ ）。
• A.债券是债务的表现
• B.债券属于有价证券
• C.债券是一种虚拟资本
• D.债券是债权的表现
• 参考答案：BCD
• 解析：债券的基本性质包括：①债券属于有价证券；②债券是一种虚拟资本；③债券是债权的表现。

• 4.【判断题】迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

• 5.【不定项题】根据现金流贴现模型，如果投资者在持有期内将股票转让，则股票期初的内在价值（ ）。
• A.为零
• B.不变
• C.减少
• D.增加
• 参考答案：B
• 解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值都是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的。由于现金流是未来时期的预期值，因此必须按照一定的贴现率返还成现值。也就是说，一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息。股票在期初的内在价值与该股票的投资者在未来时期是否中途转让无关。

• 6.【单选题】（ ）是一种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。
• A.固定比例策略
• B.投资组合保险策略
• C.买入持有策略
• D.战术性投资策略
• 参考答案：C
• 解析：买入持有策略是一种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。

• 7.【多选题】供给弹性的大小取决于（ ）。
• A.资源替代的可能性
• B.供给决策的时间框架
• C.增加产量所需追加生产要素费用的大小
• D.必需品与奢侈品
• 参考答案：ABC
• 解析：供给弹性的大小取决于资源替代的可能性、供给决策的时间框架和增加产量所需追加生产要素费用的大小。

• 8.【不定项题】适合投资者进行期现套利的情景是指股指期货价格（ ）。
• A.高于无套利区间上界
• B.低于无套利区间上界
• C.高于无套利区间下界
• D.低于无套利区间下界
• 参考答案：AD
• 解析：无套利区间是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。在这个区间中，套利交易不但得不到利润，反而可能导致亏损。具体而言，将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界，只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利；反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。

• 9.【单选题】证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是（ ）。
• A.勤勉尽职原则
• B.遵纪守法原则
• C.公平公正原则
• D.谨慎客观原则
• 参考答案：D
• 解析：证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。其中，谨慎客观原则，是指执业者应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。故本题选D。

• 10.【单选题】最具综合性的对外贸易指标是（ ）。
• A.资本项目
• B.劳务收支
• C.贸易收支
• D.经常项目
• 参考答案：D
• 解析：经常项目是最具综合性的对外贸易指标。