证券从业资格每日一练(2025年11月27日)

• 1.【单选题】融资融券标的证券为股票的，应当符合的条件有( )。 ①在交易所上市交易超过2个月的 ②股东人数不少于4000人 ③股票发行公司已完成股权分置改革 ④股票交易未被交易所实施风险警示
• A.①②③
• B.①③④
• C.②③④
• D.①②③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查标的债券为股票需满足的条件。当标的证券是股票时，要求股票在交易所上市交易要超过3个月。

• 2.【单选题】公司有合理根据认为股东查阅会计账簿、会计凭证有不正当目的，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅，并应当自股东提出书面请求之日起（  ）内书面答复股东并说明理由。
• A. 5日
• B. 10日
• C. 15日
• D. 30日
• 参考答案：C
• 解析：股东可以要求查阅公司会计账簿、会计凭证。股东要求查阅公司会计账簿、会计凭证的，应当向公司提出书面请求，说明目的。公司有合理根据认为股东查阅会计账簿、会计凭证有不正当目的，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅，并应当自股东提出书面请求之日起15日内书面答复股东并说明理由。公司拒绝提供查阅的，股东可以向人民法院提起诉讼。

• 3.【单选题】下列关于公司公积金的表述，说法错误的是（ ）。
• A.公司的公积金可以用于扩大公司生产经营
• B.公司的法定公积金不足弥补以前年度亏损的，在提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损
• C.资本公积金可以用于弥补亏损
• D.公司的法定公积金可以转增资本
• 参考答案：C
• 解析：公司的公积金用于弥补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。故C项说法错误

• 4.【单选题】根据证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务的有关规定，下列说法错误的是（ ）。
• A. 业务模式主要包括港股研究报告业务模式和港股投资顾问业务模式
• B. 最近5年因发布证券研究报告业务违法违规行为受到行政处罚或者被采取重大行政监管措施的证券公司不可以向客户转发港股研究报告
• C. 香港机构发布港股研究报告的程序符合香港证监会的规定
• D. 证券公司依法就港股研究报告的内容和转发行为对客户承担责任
• 参考答案：B
• 解析：B项，从事发布证券研究报告业务的证券公司可以向客户转发港股研究报告，但【最近3年】因发布证券研究报告业务违法违规行为受到行政处罚或者被采取重大行政监管措施的证券公司除外。

• 5.【单选题】基金管理人的股东、实际控制人未按照国务院证券监督管理机构的规定及时履行重大事项报告义务的，没收违法所得，并处违法所得( )罚款。
• A.1倍以上3倍以下
• B.1倍以上5倍以下
• C.3倍以上5倍以下
• D.3倍以上10倍以下
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查《证券投资基金法》第二十三条及第一百二十四条的规定。基金管理人的股东、实际控制人未按照国务院证券监督管理机构的规定及时履行重大事项报告义务的，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款。

• 6.【多选题】下列关于转融通业务保证金的说法中，正确的有（ ）。
• A. 证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式
• B. 保证金中的证券记入转融通专用证券账户，保证金中的资金记入转融通担保资金账户
• C. 证券可以充抵保证金，但货币资金的比例不得低于应收保证金的15％
• D. 证券金融公司逐日计算证券公司交存的保证金价值与其所欠债务的比例
• 参考答案：ACD
• 解析：证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式。证券金融公司应当逐日计算证券公司交存的保证金价值与其所欠债务的比例。证券可以充抵保证金，但货币资金的比例不得低于应收取保证金的15％。【保证金中的证券应当记入转融通担保证券账户】，保证金中的资金应当记入转融通担保资金账户。

• 7.【单选题】证券公司或其分机构违反《证券公司融资融券业务管理办法》，下列属于中国证监会可以采取的措施是（ ）。
• A.罚款
• B.没收违法所得
• C.警告
• D.撤销业务许可
• 参考答案：D
• 解析：对违反《证券公司融资融券业务管理办法》规定的证券公司或者其分支机构，证监会或者其派出机构可采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令参加培训、责令定期报告、暂不受理与行政许可有关的文件、暂停部分或者全部业务、撤销业务许可等相关监管措施；依法应予行政处罚的，依照《证券法》、《行政处罚法》等法律法规和证监会的有关规定进行处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。

• 8.【多选题】下列属于擅自公开发行或者变相公开发行证券的情形有（ ）。
• A. 未经中国证监会或者国务院授权部门核准，采用广告、广播、说明会等方式向社会公众发行的
• B. 未经中国证监会或者国务院授权部门核准，向特定对象转让股票，转让后公司股东累计超过300人
• C. 非公开发行股票采用电话、短信、信函等方式向超过300人发行
• D. 公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票
• 参考答案：ABCD
• 解析：向特定对象发行股票后股东累计不超过200人的，为非公开发行。 变相公开发行证券包括但不限于以下几种情形： （1）非公开发行股票及其股权转让，采用广告、公告、广播、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式向社会公众发行。 （2）公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票。 （3）向特定对象转让股票，未经中国证监会注册，转让后公司股东累计超过200人。

• 9.【单选题】同一金融机构发行多只资产管理产品投资同一资产的，为防止同一资产发生风险波及多只资产管理产品，多只资产管理产品投资该资产的资金总规模合计不得超过（ ）。
• A.100亿元
• B.200亿元
• C.300亿元
• D.400亿元
• 参考答案：C
• 解析：同一金融机构发行多只资产管理产品投资同一资产的，为防止同一资产发生风险波及多只资产管理产品，多只资产管理产品投资该资产的资金总规模合计不得超过300亿元。

• 10.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议内容包括( )。 ①当事人的权利义务 ②证券投资顾问服务的内容和方式 ③争议或者纠纷解决方式 ④终止或者解除协议的条件和方式
• A.①②③
• B.①②④
• C.①③④
• D.①②③④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查签订证券投资顾问服务协议环节的规范要求，选项①②③④均正确。

• 1.【单选题】债券现券买卖是( )
• A.即期交易，交易双方以债券为交易标的，一方出让资金，一方出让债券，现券买卖均按净价交易
• B.远期交易，交易双方以债券为交易标的，一方出让资金，一方出让债券，现券买卖均按净价交易
• C.即期交易，交易双方以债券为交易标的，一方出让资金，一方出让债券，现券买卖均按全价交易
• D.远期交易，交易双方以债券为交易标的，一方出让资金，一方出让债券，现券买卖均按全价交易
• 参考答案：A
• 解析：现券买卖，是指交易成员约定以某一价格转让其持有债券的交易行为。现券买卖按净价交易。 

• 2.【单选题】[2021年真题]下列关于战略风险的说法，正确的是( )
• A.战略风险主要包括主权风险、转移风险、货币风险和政治风险等
• B.战略风险存在于授信、国际资本市场业务、设立境外机构等经营活动中
• C.战略风险是指由于金融体系的部分或全部功能受到破坏，从而引发金融服务供应大规模中断，并可能对实体经济造成严重负面影响的风险
• D.战略风险涵盖了证券公司的发展愿景、战略目标以及当前和未来的资源制约等诸多方面的内容
• 参考答案：D
• 解析：战略风险涵盖了证券公司的发展愿景、战略目标以及当前和未来的资源制约等诸多方面的内容。 国别风险主要包括转移风险、主权风险、传染风险、货币风险、宏观经济风险、政治风险和间接国别风险。 国别风险存在于授信、国际资本市场业务、设立境外机构、代理往来和由境外服务提供商提供的外包服务等经营活动中。 系统性风险是指由于金融体系的部分或全部功能受到破坏，从而引发金融服务的供应大规模中断，并可能对实体经济造成严重负面影响的风险。

• 3.【单选题】下列各项中，属于股利政策的是（ ）。
• A.股票分割
• B.送股
• C.增发
• D.资本公积金转增股本
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P202-204 股利分配的形式主要有现金红利和股票红利两种，其中股票红利也称送股。

• 4.【多选题】《证券投资基金法》规定，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使得基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在（ ）等方面。
• A.资产保管
• B.基金估值
• C.会计复核
• D.投资运作
• 参考答案：AC
• 解析：为了保证基金资产的安全，《证券投资基金法》规定，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使得基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在资产保管、资金清算、会计复核以及对投资运作的监督等方面。

• 5.【多选题】证券公司发行债券，应当按照《公司法》或者公司章程相关规定，对重要事项作出决议，包括（ ）。
• A.发行债券的数量
• B.债券评级
• C.债券期限
• D.募集资金的用途
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P344-346 发行公司债券，发行人应当按照《公司法》或者公司章程相关规定对以下事项作出决议：发行债券的数量；发行方式；债券期限；募集资金的用途；决议的有效期；其他按照法律法规及公司章程规定需要明确的事项。

• 6.【单选题】2024年国务院推进高水平开放“二十四条”中，涉及金融开放的内容不包括的是（ ）。
• A. 扩大银行保险领域外资金融机构准入
• B. 拓展外资金融机构参与国内债券市场业务范围
• C. 深入实施合格境外有限合伙人境内投资试点
• D. 为了防范风险，限制基金的投资范围
• 参考答案：D
• 解析：2024年2月28日国务院发布《扎实推进高水平对外开放更大力度吸引和利用外资行动方案》。该方案共二十四条，其中涉及金融开放的内容包括： （1）扩大银行保险领域外资金融机构准入（A选项）。在保障安全、高效和稳定的前提下，支持符合条件的外资机构依法开展银行卡清算业务。深化商业养老保险、健康保险等行业开放，支持符合条件的境外专业保险机构在境内投资设立或参股保险机构； （2）拓展外资金融机构参与国内债券市场业务范围（B选项）。优化外资金融机构参与境内资本市场有关程序，进一步便利外资金融机构参与中国债券市场。支持符合条件的外资金融机构按规定参与境内债券承销。研究稳妥推动更多符合条件的外资银行参与国债期货交易试点； （3）深入实施合格境外有限合伙人境内投资试点（C选项）。扩大合格境外有限合伙人试点范围，规范合格境外有限合伙人管理企业及基金在注册资本、股东等方面的要求，拓宽基金可以投资的范围（D选项错误）。完善私募投资基金服务业务管理办法，鼓励外商投资设立私募基金并依法开展各类投资活动。

• 7.【判断题】回购交易是指债券买卖双方（资金融入方和资金融出方）在成交的同时，约定于未来某一时间（一年以内）以某一约定价格双方再进行同方向交易的行为。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：回购交易是指债券买卖双方（资金融入方和资金融出方）在成交的同时，约定于未来某一时间（一年以内）以某一约定价格双方再进行【反向】交易的行为。

• 8.【单选题】一般来说，下列属于中央银行主要职能的有( ) Ⅰ、发行货币与代理国库 Ⅱ 、管理商业银行 Ⅲ、保证经济体系适度流动性 Ⅳ、对政府提供信贷
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：一般来说，中央银行的主要职能可概括为“发行的银行” “银行的银行” “政府的银行”。 （1） “发行的银行”。“发行的银行”是指中央银行垄断货币发行权，是全国唯一有权发行货币的机构。货币发行权经国家以法律形式授予，中央银行还对调节货币供应量、保证货币流通的正常与稳定负有责任。 （2）“银行的银行”。“银行的银行”是指中央银行与商业银行之间带有管理和被管理性质的特殊关系，它只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，并不与企业和个人发生直接的信用关系。中央银行面向银行等金融机构提供的服务包括：集中保管商业银行的存款准备金；作为商业银行的最后贷款人；组织全国商业银行之间的清算。 （3）“政府的银行”。“政府的银行”是指中央银行代表国家制定和执行货币政策，处理对外金融关系，为国家提供各种金融服务。作为 “政府的银行”，其具体职能包括：第一，代理国库收支；第二，代理国家债券的发行；第三，对政府提供信贷；第四，代表政府管理金融活动，制定、发布并监督执行有关金融监管和业务的命令及规章，负责金融业的统计、调查 、分析和预测；第五，持有 、管理、经营国家外汇储备和黄金储备；第六，代表政府参加国际金融组织活动，进行国际金融合作。 

• 9.【单选题】下列关于证券委托的形式的说法，正确的有（  ） Ⅰ、现场委托 Ⅱ、柜台委托 Ⅲ、非柜台委托 Ⅳ、非现场委托
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。

• 10.【单选题】公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，（  ）。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当（  ）。
• A.依法承担赔偿责任；对公司债务承担有限责任
• B.依法承担赔偿责任；对公司债务承担连带责任
• C.不必承担赔偿责任；对公司债务承担连带责任
• D.不必承担赔偿责任；对公司债务承担有限责任
• 参考答案：B
• 解析：公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。 公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。 故本题正确选项为B，其余均为干扰混淆项。

• 1.【单选题】证券投资顾问业务管理制度建设中（  ）。 Ⅰ.证券公司应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理 Ⅱ.证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、适当管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投拆处理等业务环节 Ⅲ.证券公司应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应 Ⅳ.证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等业务环节
• A.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
• C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：管理制度建设包括：①证券公司应当制定证券投资顾问人员管理制度，加强对证券投资顾问人员注册登记、岗位职责、执业行为的管理；②证券公司应当建立健全证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制，覆盖业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等业务环节；③证券公司应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。

• 2.【单选题】与趋势线平行的切线为（ ）。
• A.压力线
• B.轨道线
• C.速度线
• D.角度线
• 参考答案：B
• 解析：轨道线又称通道线或管道线，是基于趋势线的一种方法。在已经得到了趋势线后，通过第一个峰和谷可以做出这条趋势线的平行线，这条平行线就是轨道线。

• 3.【单选题】关于预期收益率、无风险利率、某证券的β值、市场风险溢价四者的关系，下列各项描述正确的是（ ）。
• A.预期收益率=无风险利率-某证券的β值×市场风险溢价
• B.无风险利率=预期收益率+某证券的β值×市场风险溢价
• C.市场风险溢价=无风险利率+某证券的β值×预期收益率
• D.预期收益率=无风险利率+某证券的β值×市场风险溢价
• 参考答案：D
• 解析：只有D项是正确的。

• 4.【单选题】关于计量、监测和报告流动性风险状况的表述正确的是（ ）。 I.主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况。对正常和压力情景下未来相同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测和分析,对异常情况及时预警。 II.建立现金流测算和分析框架,有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口 Ⅲ.建立现金流测算和分析框架,有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来相同时间段的现金流缺口 Ⅳ.主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况。对正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行监测和分析。对异常情况及时预警。
• A.III、IV
• B.II、III
• C.II、IV
• D.I、II
• 参考答案：C
• 解析：主要根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况。对正常和压力情景下未来不同时间段的资产负债期限错配、融资来源的多元化和稳定程度、优质流动性资产及市场流动性等进行检测和分析,对异常情况及时预警。建立现金流测算和分析框架有效计量、监测和控制正常和压力情景下未来不同时间段的现金流缺口。

• 5.【单选题】行业的市场类型分为（  ）。 Ⅰ.完全竞争Ⅱ.垄断竞争Ⅲ.寡头垄断Ⅳ.完全垄断
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• C.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：行业的市场类型分为四种：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。

• 6.【单选题】下列有关有效市场假说的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ、弱有效市场假定认为股票价格反映了全部公开可得信息 Ⅱ、半强有效市场假定认为股票价格反映了以往全部价格信息 Ⅲ、强有效市场假定认为股票价格反映了包括内幕信息在内的全部相关信息 Ⅳ、市场有效性意味着技术分析毫无可取之处
• A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.I、Ⅱ、Ⅲ
• C.I、Ⅱ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：在弱式有效市场上，证券的价格充分反映了过去的价格和交易信息，即历史信息；在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息；在强式有效市场上，证券的价格反映了与证券相关的所有公开的和不公开的信息。

• 7.【单选题】下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法，错误的是（ ）。
• A.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
• B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应当分开管理，以防止可能的利益冲突
• C.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师
• D.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

• 8.【判断题】封闭式指数基金不可以在二级市场交易，也不能申购和赎回。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：封闭式指数基金：可以在二级市场交易，但是不能申购和赎回。

• 9.【单选题】某公司某年度净利润10000万元，并已知年初与年末发行在外的普通股股数均为50000万股，每股面值1元，每股市场价格为6元，应付普通股利7500万元，下列财务指标正确的是（ ）。 Ⅰ每股收益为0.2元 Ⅱ市盈率为30倍 Ⅲ每股股利为0.15元 Ⅳ股利支付率为60％
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ项，每股收益=净利润／普通股股数=10000／50000=0.2(元)；Ⅱ项，市盈率=每股市价／每股收益=6／0.2=30(倍)；Ⅲ项，每股股利=应付普通股利／普通股股数=7500／50000=0.15(元)；Ⅳ项，股利支付率=每股股利／每股收益×100％=0.15／0.2×100％=75％。

• 10.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前（ ）个工作日向举办地证监局报备。
• A.2
• B.3
• C.5
• D.10
• 参考答案：C
• 解析：本题考查证券投资顾问业务业务推广环节的规定。证券公司、证券投资咨询机构通过举办讲座、报告会、分析会等形式，进行证券投资顾问业务推广和客户招揽的，应当提前5个工作日向举办地证监局报备。 考点 证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访和投诉处理等业务环节

• 1.【单选题】公众公司筹划重大资产重组事项，应当制作交易进程备忘录。以下说法错误的是（ ）。
• A.应当详细记载筹划过程中每一具体环节的进展情况
• B.参与每一具体环节的所有人员应当即时在备忘录上签名确认
• C.应当制作书面的交易进程备忘录
• D.参与公众公司筹划重大资产重组事项的部分人员在备忘录上签名确认
• 参考答案：D
• 解析：《非上市公众公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第10条规定，公众公司筹划重大资产重组事项，应当详细记载筹划过程中每一具体环节的进展情况，包括商议相关方案、形成相关意向、签署相关协议或者意向书的具体时间、地点、参与机构和人员、商议和决议内容等，制作书面的交易进程备忘录并予以妥当保存。参与每一具体环节的所有人员应当即时在备忘录上签名确认。公众公司应当按照全国股份转让系统的规定及时做好内幕信息知情人登记工作。

• 2.【多选题】下列关于可转换公司债券的会计处理，表述正确的有（ ）。
• A.企业发行的可转换公司债券，应当在初始确认时将其包含的负债成分和权益成分进行分拆
• B.发行可转换公司债券发生的交易费用，应当在负债成分和权益成分之间按照各自的相对公允价值进行分摊
• C.发行可转换公司债券发生的交易费用，应当于发生时计入当期损益
• D.可转换公司债券转换为股份前，按照实际利率和期初摊余成本确认利息费用和账面价值
• 参考答案：ABD
• 解析：发行可转换公司债券发生的交易费用，应当在负债成分和权益成分之间按照各自的相对公允价值进行分摊，不能计入当期损益，选项C错误。

• 3.【单选题】接受受托机构委托，负责保管信托财产账户资金的机构是（ ）。
• A.特定目的信托机构
• B.资金保管机构
• C.受托机构
• D.贷款服务机构
• 参考答案：B
• 解析：《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》第四十三条规定：资金保管机构是指在信贷资产证券化交易中，接受受托机构委托，负责保管信托财产账户资金的机构。

• 4.【单选题】证券投资咨询机构以外的其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务的资格条件包括（ ）。 Ⅰ具有3年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近3年每年财务顾问业务收入不低于100万元 Ⅱ实缴注册资本和净资产不低于人民币100万元 Ⅲ具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度 Ⅳ公司财务会计信息真实、准确、完整 Ⅴ控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第七条，证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件： （一）已经取得中国证监会核准的证券投资咨询业务资格； （二）实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元； （三）具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度； （四）公司财务会计信息真实、准确、完整； （五）控股股东、实际控制人在公司申请从事上市公司并购重组财务顾问业务资格前一年未发生变化，信誉良好且最近3年无重大违法违规记录； （六）具有2年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近2年每年财务顾问业务收入不低于100万元； （七）有证券从业资格的人员不少于20人，其中，具有从事证券业务经验3年以上的人员不少于10人，财务顾问主办人不少于5人； （八）中国证监会规定的其他条件。 第八条，其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，除应当符合前条第（二）至（四）项及第（七）项的条件外，还应当具备下列条件： （一）具有3年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近3年每年财务顾问业务收入不低于100万元； （二）董事、高级管理人员应当正直诚实，品行良好，熟悉证券法律、行政法规，具有从事证券市场工作3年以上或者金融工作5年以上的经验，具备履行职责所需的经营管理能力； （三）控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录； （四）中国证监会规定的其他条件。 资产评估机构、会计师事务所、律师事务所或者相关人员从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当另行成立专门机构。 Ⅱ项应为，实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元。

• 5.【判断题】创业板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：科创板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。（创业板无此要求）

• 6.【单选题】保荐机构、保荐代表人注册登记事项发生变化的，保荐机构应当自变化之日起（  ）个工作日内向中国证监会书面报告，由中国证监会予以变更登记。
• A.4
• B.5
• C.6
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：保荐机构、保荐代表人注册登记事项发生变化的，保荐机构应当自变化之日起5个工作日内向中国证监会书面报告，由中国证监会予以变更登记。

• 7.【单选题】根据《上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则》，以下说法正确的是（ ）。
• A.可转债发行人和主承销商可以根据网上、网下实际申购情况，按照网上发行中签率不低于网下配售比例的原则确定最终的网上和网下发行数量
• B.上市公司发行可转债，可以部分向原持有公司股票的股东优先配售，但不能全部向原持有公司股票的股东优先配售，优先配售比例应当在发行方案中披露
• C.原股东参与优先配售后，余额部分用于网上、网下申购；原股东除可参与优先配售外，也可参与优先配售后的余额申购
• D.参与网上申购的投资者可委托第三方代为表达申购意向，证券公司可以接受投资者的全权委托代其进行申购
• E.投资者在进行可转债网上申购时需缴付申购资金
• 参考答案：C
• 解析：根据《上海证券交易所上市公司可转换公司债券发行实施细则》具体分析如下： A项，第25条第1款规定，可转债发行人和主承销商可以根据网上、网下实际申购情况，按照网上发行中签率和网下配售比例趋于一致的原则确定最终的网上和网下发行数量。  BC两项，第3条规定，上市公司发行可转债，可以全部或者部分向原持有公司股票的股东（以下简称原股东）优先配售，优先配售比例应当在发行方案中披露。原股东参与优先配售后，余额部分用于网上、网下申购。原股东除可参与优先配售外，也可参与优先配售后的余额申购。 D项，第11条规定，参与网上申购的投资者应自主表达申购意向，证券公司不得接受投资者的全权委托代其进行申购。  E项，第10条第1款规定，投资者在进行可转债网上申购时无需缴付申购资金。

• 8.【单选题】以下租赁中，不考虑其他因素，应将其划分为融资租赁的有（  ）。 Ⅰ 租赁协议中已经约定，在租赁期届满时，资产的所有权转移给承租人 Ⅱ 承租人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计远低于行使选择权时租赁资产的公允价值 Ⅲ 租赁开始日租赁资产的公允价值为1000万元，承租人在租赁开始目的最低租赁付款额现值为900万元 Ⅳ 租赁开始日租赁资产的公允价值为1000万元，承租人在租赁开始日的最低租赁付款额现值为901万元
• A.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
• B.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• C.Ⅰ Ⅱ Ⅳ
• D.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：几个注意的点：(1)“几乎相当于”为≥90％，包含90％；(2)“最低租赁付款额现值”和“最低租赁收款额现值”，一定是折现后的现值达标方可。

• 9.【多选题】关于首次公开发行股票并上市招股说明书及其摘要的刊登和报送，下列说法正确的有（ ）。
• A.保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露，并置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅
• B.发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间
• C.证券发行申请经中国证监会核准后至发行结束前，发生重要事项的，发行人应当向中国证监会书面说明，并经中国证监会同意后，修改招股说明书或者作相应的补充公告
• D.发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构
• 参考答案：ABCD
• 解析：《首次公开发行股票并上市管理办法》第四十六条规定，申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。 《首次公开发行股票并上市管理办法》第五十条规定，保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露，并置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅。 《上市公司信息披露管理办法》第十四条规定，证券发行申请经中国证监会核准后至发行结束前，发生重要事项的，发行人应当向中国证监会书面说明，并经中国证监会同意后，修改招股说明书或者作相应的补充公告。 《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第十二条规定，发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。

• 10.【单选题】A公司为参与B公司发行的保荐机构相关子公司，双方实现签订配售协议，下列关于A公司认购股票的具体比例说法正确的是（   ）。 Ⅰ.A公司应该在协议中承诺按照股票发行价格认购发行人首次公开发行股票数量2%至5%的股票 Ⅱ.B公司发行规模不足10亿元的，跟投比例为5%，但不超过人民币4000万元 Ⅲ.B公司发行规模10亿元以上、不足20亿元的，跟投比例为4%，但不超过人民币6000万元 Ⅳ.B公司发行规模20亿元以上、不足50亿元的，跟投比例为3%，但不超过人民币1亿元 Ⅴ.B公司发行规模50亿元以上的，跟投比例为2%，但不超过人民币10亿元
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：A
• 解析：《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》（上证发[2019]46号）第18条规定，参与配售的保荐机构相关子公司应当事先与发行人签署配售协议，承诺按照股票发行价格认购发行人首次公开发行股票数量2%至5%的股票，具体比例根据发行人首次公开发行股票的规模分档确定： ①发行规模不足10亿元的，跟投比例为5%，但不超过人民币4000万元； ②发行规模10亿元以上、不足20亿元的，跟投比例为4%，但不超过人民币6000万元； ③发行规模20亿元以上、不足50亿元的，跟投比例为3%，但不超过人民币1亿元； ④发行规模50亿元以上的，跟投比例为2%，但不超过人民币10亿元。

• 1.【单选题】假设对于某回归方程，计算机输出的部分结果如表4—1所示。 <img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250709.jpg" style="width:100%;"/> 根据上表，下列说法错误的是（ ）。
• A.对应的t统计量为14.12166
• B.<img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250712.png" style="width:100%;"/>
• C.<img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250713.png" style="width:100%;"/>
• D.接受原假设<img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250714.png" style="width:100%;"/>
• 参考答案：D
• 解析：由表4—1可以看出，<img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250710.png" style="width:100%;"/>，<img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250711.png" style="width:100%;"/>，β【sub|1】的标准误差为0.066877，对应的t统计量为14.12166。系数P值=0.0000，非常小，在这种情况下，当原假设为真时所得到的样本观察结果或更极端结果出现的概率很小，所以拒绝原假设。

• 2.【单选题】根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（ ）。
• A.位于证券市场线的上方
• B.位于证券市场线的下方
• C.位于证券市场线上
• D.位于资本市场线上
• 参考答案：B
• 解析：证券市场线表示最优资产组合的风险与收益的关系，市场价格偏高的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下方。

• 3.【单选题】下列有关完全垄断型市场结构的特点说法正确的有（  ）。 Ⅰ.市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业 Ⅱ.受到反垄断法和政府管制的约束 Ⅲ.垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量 Ⅳ.产品没有或缺少相近的替代品
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：完全垄断型市场结构的特点有：(1)市场被独家企业所控制，其他企业不可以或不可能进入该行业。(2)产品没有或缺少相近的替代品。(3)垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量，在高价少销和低价多销之间进行选择，以获取最大的利润。(4)垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的，要受到反垄断法和政府管制的约束。

• 4.【单选题】（ ）是指套期保值者通过在期货市场建立多头头寸，预期对冲其现货商品或资产空头，或者未来买入的商品或资产的价格上涨风险的操作。
• A.买入套期保值
• B.卖出套期保值
• C.套利
• D.投机
• 参考答案：A
• 解析：考查买入套期保值的定义。 买入套期保值又称多头套期保值，是指现货商因担心价格上涨而在期货市场上买入期货，目的是锁定买入价格，免受价格上涨的风险。

• 5.【单选题】（   ）认为经济周期形成的主要原因是资本边际效率递减规律产生的投资波动，经济发展必然会出现一种始向上、继向下、再重新向上的周期性运动，并具有明显的规则性，即经济周期。
• A.凯恩斯经济周期理论
• B.短波理论
• C.库兹涅茨周期理论
• D.马克思主义经济危机和经济周期理论
• 参考答案：A
• 解析：凯恩斯经济周期理论认为经济周期形成的主要原因是资本边际效率递减规律产生的投资波动，经济发展必然会出现一种始向上、继向下、再重新向上的周期性运动，并具有明显的规则性，即经济周期。

• 6.【判断题】将一定时期内的证券价格（指数）加以平均（通常是收盘价的平均值），并把不同时间的平均值连接起来形成一根MA曲线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：将一定时期内的证券价格（指数）加以平均（通常是收盘价的平均值），并把不同时间的平均值连接起来形成一根MA曲线，用以观察证券价格变动趋势的一种技术指标。

• 7.【单选题】跨市套利发生的前提是（ ）。
• A.不同市场上期货商品相同或相似，不同市场间存在差价
• B.不同市场上期货商品相同或相似，不同市场间的差价发生变化
• C.不同市场上期货商品不同，不同市场间存在差价
• D.不同市场上期货商品不同，不同市场间的差价发生变化
• 参考答案：B
• 解析：在期货市场上，许多交易所都交易相同或相似的期货商品。一般来说，这些品种在各交易所间的价格会有一个稳定的差额，一旦这个稳定差额发生偏离，交易者就可通过买入价格相对较低的合约，卖出价格相对较高的合约而在这两个市场间套利，以期两市场价差恢复正常时平仓，获取利润。

• 8.【单选题】信息比率较大的基金，表现相对较（　　）。
• A.差
• B.好
• C.一般
• D.稳定
• 参考答案：B
• 解析：信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。

• 9.【单选题】外汇储备规模过量的影响包括（ ）。  Ⅰ.加大本币的基础货币发行，增加货币供给量  Ⅱ.可能加剧外资导入型通货膨胀  Ⅲ.带来本币升值压力  Ⅳ.金融危机
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：当国际收支发生顺差时，流入国内的外汇量大于流出的外汇量，外汇储备就会增加，扩大外汇储备会相应增加国内需求，从而增加本币供应量，甚至出现通货膨胀等经济问题。同时使本币升值压力加大，不利于对外贸易顺利开展。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

• 10.【多选题】下列选项属于主要量化对冲策略的是（ ）
• A.阿尔法套利
• B.股指期货套利
• C.商品期货套利
• D.期权套利
• 参考答案：ABCD
• 解析：主要量化对冲策略的是阿尔法套利、股指期货套利、商品期货套利、期权套利。