证券从业每日一练(2026年6月12日)

• 1.【单选题】下列属于期货公司业务的是（ ）。
• A.对外担保业务
• B.境外期货经纪业务
• C.为股东提供融资业务
• D.期货自营业务
• 参考答案：B
• 解析：期货公司除申请经营境内期货经纪业务外，还可以申请经营境外期货经纪、期货投资咨询以及国务院期货监督管理机构规定的其他期货业务。

• 2.【单选题】股份有限公司不得收购本公司股份。但是，有下列（ ）情形的，可以收购。 ①减少公司注册资本 ②与持有本公司股份的其他公司合并 ③将股份用于员工持股计划或者股权激励 ④股东因对股东大会作出的公司合并决议持异议的，要求公司收购其股份
• A.②③④
• B.①②③④
• C.①③④
• D.①②④
• 参考答案：B
• 解析：公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外： (1)减少公司注册资本； (2)与持有本公司股份的其他公司合并； (3)将股份用于员工持股计划或者股权激励； (4)股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份； (5)将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券； (6)上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。

• 3.【单选题】关于证券公司自营业务的运作流程，下列说法错误的是（ ）。
• A. 投资组合的制订和决策以及交易指令的执行应相互分离，并由不同人员负责
• B. 交易指令需要强制留痕
• C. 交易指令执行前应当经过审核
• D. 禁止从自营账户中调入调出资金
• 参考答案：D
• 解析：证券公司需建立严密的自营业务操作流程，投资品种的研究、投资组合的制订和决策以及交易指令的执行应当相互分离并由不同人员负责；交易指令执行前应当经过审核，并强制留痕。自营业务资金的出入必须以公司名义进行，【禁止以个人名义从自营账户中调入调出资金】，禁止从自营账户中提取现金。

• 4.【单选题】根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》下列关于证券期货经营机构从事私募资产管理业务的说法正确的有（ ） Ⅰ证券期货经营机构不得在表内从事私募资产管理业务，不得以任何方式向投资者承诺最低收益，仅可以承诺通过产品设计保障投资者本金不受损失 Ⅱ证券期货经营机构应采取有效措施,将私募资产管理业务与公司其他业务分开管理，控制敏感信息的不当流动和使用 Ⅲ资产管理计划财产的债务由资产管理计划财产本身承担,投资者以其出资为限对资产管理计划财产的债务承担责任 Ⅳ证券期货经营机构、托管人因资产管理计划财产的管理、运用或其他情形而取得的财产和收益，相应归入证券期货经营机构、托管人财产
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：证券公司从事私募资产管理业务，应当实行集中运营管理，建立健全内部控制和合规管理制度，采取有效措施，将私募资产管理业务与公司其他业务分开管理，控制敏感信息的不当流动和使用，切实防范内幕交易、利用未公开信息交易、利益冲突和利益输送。 基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。

• 5.【单选题】甲证券公司是我国内地证券基金经营机构，在使用港股投资顾问服务的过程中，不符合业务规范的是( )。
• A.甲证券公司委托提供港股投资顾问服务的香港机构直接执行投资指令
• B.甲证券公司与提供港股投资顾问服务的香港机构签订协议
• C.甲证券公司在招募说明书中如实披露使用港股投资顾问服务的情况
• D.甲证券公司对使用港股通投资顾问服务的情况实行留痕管理，并以电子方式存储
• 参考答案：A
• 解析：考点：证券基金经营机构应当履行主动管理职责，自主作出投资决策，不得委托提供港股投资顾问服务的香港机构直接执行投资指令。

• 6.【单选题】按照《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，（ ）专业投资者指的是普通投资者自愿申请转化的专业投资者，在其资产、财务规模以及投资知识和经验符合一定要求的前提下，经营机构有权自主决定是否同意其转化。
• A.第一类
• B.第二类
• C.第三类
• D.第四类
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P213-215 第三类属于普通投资者自愿申请转化的专业投资者，在其资产、财务规模以及投资知识和经验符合一定要求的前提下，经营机构有权自主决定是否同意其转化。

• 7.【单选题】股份有限公司章程必须载明的事项包括( )。  I.公司名称和住所  II.公司设立方式  III.公司股份总数、每股金额和注册资本  IV.公司法定代表人
• A.I、II、III、IV
• B.I、II、III
• C.III、IV
• D.I、II
• 参考答案：A
• 解析：股份有限公司章程应当载明下列事项：公司名称和住所;公司经营范围;公司设立方式;公司股份总数、每股金额和注册资本;发起人的姓名或者名称、认购的股份数、出资方式和出资时间;董事会的组成、职权和议事规则；公司法定代表人;监事会的组成、职权和议事规则;公司利润分配办法;公司的解散事由与清算办法;公司的通知和公告办法;股东大会会议认为需要规定的其他事项。

• 8.【多选题】证券公司各类业务内部控制的主要内容有（ ）。
• A.经纪业务内部控制
• B.融资融券业务内部控制
• C.投资银行类业务内部控制
• D.受托投资管理业务内部控制
• 参考答案：ACD
• 解析：证券公司各类业务内部控制的主要内容包括：经纪业务内部控制、自营业务内部控制、投资银行类业务内部控制、受托投资管理业务内部控制、研究咨询业务内部控制、证券投资顾问业务内部控制。

• 9.【判断题】任何单位和个人发现金融机构存在刚性兑付行为的，可以向金融管理部门举报，查证属实且举报内容未被相关部门掌握的，给予适当奖励。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：任何单位和个人发现金融机构存在刚性兑付行为的，可以向金融管理部门举报，查证属实且举报内容未被相关部门掌握的，给予适当奖励。

• 10.【单选题】下列关于客户身份资料和交易记录保存的基本要求，说法错误的是（ ）。
• A. 在业务关系存续期间，客户身份资料发生变更的，证券公司应当及时更新客户身份资料
• B. 证券公司应当保存的交易记录包括关于每笔交易的数据信息、业务凭证、账簿以及有关规定要求的反映交易真实情况的合同、业务凭证、单据、业务函件和其他资料
• C. 证券公司客户身份资料，自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起至少保存10年
• D. 法律、行政法规和其他规章对客户身份资料和交易记录有更长保存期限要求的，证券公司遵守其规定
• 参考答案：C
• 解析：证券公司客户身份资料，自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起至少保存【5年】。

• 11.【单选题】根据《证券投资基金法》，下列关于非公开募集基金管理人登记的说法，正确的是( )
• A.未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动
• B.未经登记，任何个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动，单位使用的除外
• C.未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动，法律、行政法规另有规定的除外
• D.任何单位或者个人不得使用 “基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动，法律、行政法规另有规定的除外
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券投资基金法》第九十条的规定，未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动；但是，法律、行政法规另有规定的除外。

• 1.【单选题】有价证券有广义和狭义两种概念。狭义的有价证券是指（ ）。
• A.商品证券
• B.货币证券
• C.资本证券
• D.商业证券
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P7-9 考点：本题主要考查有价证券狭义概念。有价证券有广义与狭义两种。狭义的有价证券指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。

• 2.【多选题】中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》，要求维持适当门槛，支持机构“走出去”。整合两类机构“走出去”的条件，要求机构（ ）。
• A. 诚实守信
• B. 合规经营
• C. 财务状况及资产流动性良好
• D. 内部控制有力
• 参考答案：ABCD
• 解析：考点：中国证监会制定了统一适用于证券基金经营机构的《证券公司和证券投资基金管理公司境外设立、收购、参股经营机构管理办法》，要求维持适当门槛，支持机构“走出去”。整合两类机构“走出去”的条件，要求【机构诚实守信、合规经营、财务状况及资产流动性良好、内部控制有力】。

• 3.【单选题】[2021年真题]“货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑”.描述的是货币政策( )
• A.信用传导机制
• B.资产价格传导机制
• C.利率传导机制
• D.汇率传导机制
• 参考答案：C
• 解析：以利率为渠道是传统凯恩斯主义学派货币政策传导机制的核心观点。在这一传导机制中，核心的变量为利率。货币政策的作用过程，先是通过货币供应量的变动影响利率水平，再经过利率水平的变动改变投资活动水平，最后导致收入和产出水平的变动。货币政策对收入水平影响的大小取决于：货币政策对货币供应量的影响，这取决于基础货币和货币乘数；利率对投资水平的影响；投资水平对收入的影响，这取决于投资乘数的大小。其基本思路可以表示为：货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑

• 4.【单选题】剩余期限为2年的债券，票面利率为10%，面值为100元，每年付息一次，下次付息期在1年以后。债券的到期收益率为8%，那么该债券的价格为(  )元。
• A.94.3
• B.103.6
• C.111.2
• D.101.9
• 参考答案：B
• 解析：该债券的价格为：100×10％／（1+8％）+100×（1+10％）／（1+8％）【sup|2】=103．6（元）。

• 5.【多选题】下列关于证券投资基金起源的说法,正确的有（ ）。
• A.世界上第一个投资基金诞生于美国
• B.世界上第一个封闭式投资基金名叫“团结就是力量“
• C.19世纪90年代初,美国有了首只封闭式基金
• D.货币市场基金和指数基金的面世,增强了基金对普通投资者的吸引力
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P397-398 19世纪90年代初,美国有了首只封闭式基金（C正确）。荷兰人阿德里安•范•凯特维奇于1774年创立的名叫“团结就是力量”的投资信托基金是世界上第一个封闭式投资基金（B正确）。第一个投资基金能够诞生于荷兰(A错误)，与荷兰是世界上第一个资本主义国家,创造性地设立了第一家股份有限公司、第一家证券交易所,是当时欧洲最强大、最富裕的国家密切相关。1971年货币市场基金和指数基金在美国面世,同时免佣基金开始大行其道,增强了基金对普通投资者的吸引力（D正确）。

• 6.【单选题】2018年5月1日起，深港通下的港股通每日额度调整为（  ）亿元。
• A.350
• B.130
• C.105
• D.420
• 参考答案：D
• 解析：2018年5月1日起，深港通下的港股通每日额度调整为 420亿元人民币。

• 7.【单选题】根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则有（ ）。 Ⅰ 可实现最大成交量的价格 Ⅱ 使未成交量最大的申报价格 Ⅲ 高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格 Ⅳ 与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：根据我国证券交易所的相关规定，集合竞价确定成交价的原则： ①可实现最大成交量的价格；  ②高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格； ③与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选B。

• 8.【判断题】公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到【80%】。

• 9.【多选题】公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载（  ）。
• A.股东的姓名或者名称及住所
• B.各股东所持股份数
• C.各股东所持股票的编号
• D.各股东取得股份的日期
• 参考答案：ABCD
• 解析：公司发行记名股票的，应当置备股东名册，记载下列事项： 股东的姓名或者名称及住所 各股东所持股份数 各股东所持股票的编号 各股东取得股份的日期

• 10.【单选题】下列关于债券当期收益率的说法，正确的是（ ）。
• A.能反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，也能反映每单位投资的资本损益
• B.优点在于简单易算，零息债券也可以方便计算当期收益
• C.缺点在于不同期限附息债券之间不能仅以当期收益率作为评判优劣的指标
• D.当期收益率度量的是债券总利息收益占购买价格的百分比
• 参考答案：C
• 解析：在投资学中，当期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率（A、D选项表述错误）。当期收益率度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，但不反映每单位投资的资本收益（B选项说法错误，C选项表述正确）。当期收益率的优点在于简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。其缺点是：零息债券无法计算当期收益；不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低面评判优劣。所以C选项说法正确，故本题选择C选项。

• 11.【多选题】证券公司风险管理的组织架构包括(  )。
• A. 风险管理部门
• B. 子公司
• C. 高级管理层
• D. 董事会及其风险管理委员会
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司风险管理的组织架构包括： （一）董事会及其委员会； （二）高级管理层（经理层）； （三）风险管理部门； （四）子公司。

• 1.【多选题】可转换债券的特征包括（ ）。
• A.可以在一定条件下转换成普通股票
• B.一般都规定了可转换期限
• C.可转换债券的市场价格在其理论价值与转换价值之间
• D.可转换债券的形式和持有者身份随证券的转换而相应转换
• 参考答案：ABD
• 解析：可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。C项错误，可转换债券的市场价值一般保持在可转换债券的投资价值和转换价值之上。故本题选ABD选项。

• 2.【单选题】如果将β为1.15的股票增加到市场组合中，那么市场组合的风险（  ）。
• A.肯定将上升
• B.肯定将下降
• C.将无任何变化
• D.可能上升也可能下降
• 参考答案：A
• 解析：股票的β为1.15，说明其与市场组合有较大的正相关性，当加入市场组合，会导致组合的风险增大。

• 3.【多选题】下列关于套期保值率的说法，正确的是（ ）。
• A.一定会小于1
• B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
• C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
• D.可以用于确定合约的数量
• 参考答案：BCD
• 解析：套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值A项错误，理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。

• 4.【单选题】根据资本资产定价模型，市场价格偏高的证券将会（ ）。
• A.位于证券市场线的上方
• B.位于证券市场线的下方
• C.位于证券市场线上
• D.位于资本市场线上
• 参考答案：B
• 解析：证券市场线表示最优资产组合的风险与收益的关系；市场价格偏高的证券的预期收益率偏低，所以位于证券市场线的下方。

• 5.【多选题】压力测试通常使用（  ）方法。
• A.假设性分析
• B.敏感性分析
• C.情景分析
• D.敞口分析
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P343~347 压力测试主要采用敏感性分析和情景分析方法两种方法。

• 6.【判断题】下影线长，说明买方将股价推高后遇空方打压，下影线越长，表明空方阻力越大。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：上影线长，说明买方将股价推高后遇空方打压，上影线越长，表明空方阻力越大；下影线长，说明买方在低价位有强力支撑，下影线越长，表明支撑力越强。

• 7.【单选题】某科研所准备存入银行一笔基金，预计以后无限期地于每年年末取出10000元，用以支付年度科研奖金。若存款利率为8%，则该科研所需要存入的资金为（ ）元。
• A.200000
• B.160000
• C.125000
• D.120000
• 参考答案：C
• 解析：永续年金计算公式为：PV=C/r。式中，PV表示现值，C表示年金，r表示利率。计算：PV=10000/8%=125000。

• 8.【不定项题】投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为，这称为（ ）。
• A.心理账户
• B.羊群效应
• C.过度自信
• D.损失厌恶效应
• 参考答案：B
• 解析：羊群效应就是金融市场中的“羊群行为”，指代投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为。

• 9.【单选题】套利定价理论(APT)是描述（ ）但又有别于CAPM的均衡模型。
• A.利用价格的不均衡进行套利
• B.资产的合理定价
• C.在一定价格水平下如何套利
• D.套利的成本
• 参考答案：B
• 解析：套利定价理论(APT)由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。

• 10.【判断题】基本分析是在否定强式有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析。。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：​基本分析是在否定半强式有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析。

• 11.【单选题】技术分析中，以所定的交易时间为横坐标，以股价为纵坐标绘制的坐标图称为（ ）。
• A.棒形图
• B.直线图
• C.点数图
• D.线形图
• 参考答案：D
• 解析：技术分析中，以所定的交易时间为横坐标，以股价为纵坐标绘制的坐标图称为线形图。 考点 技术分析的基本假设与相关图形

• 1.【多选题】某上市公司总股本5亿股，控股股东甲持有2亿股，现进行配股，拟配售股份数量为本次配售股份前股本总额的30％，下列说法正确的有（ ）。
• A.控股股东甲至少应认购1500万股，否则将导致本次配股失败
• B.非控股股东累计至少应认购4500万股，否则将导致本次配股失败
• C.本次配股承销商应采取代销方式进行承销
• D.控股股东甲承诺认购6000万股，实际认购4000万股，其他股东足额认购，最终原股东认购股票的数量为拟配售数量的86.67％，则本次配售成功
• 参考答案：ABC
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第12条规定，向原股东配售股份，除符合第2章第1节规定外，还应当符合下列规定：①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30％；②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；③采用证券法规定的代销方式发行。控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70％的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。 A、B两项，代销期届满，原股东认购股票的数量未达到拟配数量70％的，为发行失败。控股股东配售数量为：20000×30％=6000(万股)，其他股东配售数量为：30000×30％=9000(万股)，总配售数量为15000万股。若总认购数量小于10500万股(15000×70％)则为发行失败。本题其他股东最多认购9000万股，因此控股股东至少认购1500万股(10500-9000)，否则会导致发行失败；控股股东最多认购6000万股，因此其他股东至少认购4500万股(10500-6000)，否则会导致发行失败。 C项，向原股东配售股份应采用代销方式发行，承销商应采取代销方式进行承销。 D项，控股股东不履行认配股份的承诺，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东，即发行失败。

• 2.【单选题】下列资料中，股份公司优先股股东可以查阅的有（ ）。 Ⅰ股东名册 Ⅱ股东大会会议记录 Ⅲ会计账簿 Ⅳ监事会会议决议 Ⅴ董事会会议记录
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：A
• 解析：《优先股试点管理办法》第12条规定，优先股股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告。

• 3.【单选题】甲银行发放了一笔4000万元的十年期分期偿还本金贷款。考虑到对具有相似信用风险的其他金融工具的预期（使用无须付出额外成本或努力即可获得，合理且有依据的信息）、借款人的信用风险，以及未来12个月的经济前景，甲银行估计初始确认时，该贷款在接下来的12个月内的违约率为0.5%。此外，为了确定自初始确认后信用风险是否显著增加，甲银行还确认未来12个月的违约概率变动合理近似于整个存续期的违约概率变动。在报告日（该贷款还款到期之前），未来12个月的违约概率无变化，因此甲银行认为自初始确认后信用风险并无显著增加。甲银行认为如果贷款违约会损失账面总额的25%（即违约损失率为25%）。甲银行以12个月的违约率0.5%，计量12个月预期信用损失的损失准备。甲银行在报告日应确认的预期信用损失的损失准备金额为（ ）万元。
• A.20
• B.1000
• C.5
• D.4000
• 参考答案：C
• 解析：应确认的预期信用损失的损失准备金额＝4000×0.5%×25%＋4000×99.5%×0＝5（万元）。

• 4.【判断题】经2/3 以上独立董事同意，独立董事可以聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告，上市公司应当积极配合，并承担必要的费用。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：经1/2 以上独立董事同意，独立董事可以聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告，上市公司应当积极配合，并承担必要的费用。

• 5.【多选题】根据《公司法》的规定，下列关于国有独资公司组织机构的表述，说法不正确的有（ ）。
• A.国有独资公司不设股东会
• B.董事长、副董事长由董事会选举产生
• C.国有独资公司监事会成员不得少于3人，其中职工代表的比例不得低于1/3
• D.国有独资公司董事会成员均由国家授权投资的机构委派
• 参考答案：BCD
• 解析：国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权，A项说法正确。 董事长、副董事长由国有资产监督管理机构从董事会成员中指定，B项说法不正确。 国有独资公司监事会成员不得少于5人，其中职工代表的比例不得低于1/3，C项说法不正确。 董事会成员由国有资产监督管理机构委派；但是，董事会成员中的职工代表由公司职工代表大会选举产生，D项说法不正确。

• 6.【单选题】根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》，在尽职调查过程中，对于单一应收款债务人的入池应收款的本金余额占资产池比例超过_____，或者债务人及其关联方的入池应收款本金余额合计占资产池的比例超过_____的，应该视为重要债务人。（ ）
• A.10％；20％
• B.20％；15％
• C.15％；20％
• D.10％；25％
• 参考答案：C
• 解析：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》第11条规定，尽职调查过程中，对于单一应收款债务人的入池应收款的本金余额占资产池比例超过15％，或者债务人及其关联方的入池应收款本金余额合计占资产池的比例超过20％的，应当视为重要债务人。对于重要债务人，应当全面调查其经营情况及财务状况，反映其偿付能力和资信水平。

• 7.【多选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，下列关于债券持有人会议的说法，正确的有（ ）。
• A.债券持有人会议应当由律师见证，见证律师出具的法律意见书应当于债券持有人会议决议之后披露
• B.债券持有人进行表决时，每一张未偿还的债券享有一票否决权
• C.召集人应当最晚于债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议决议公告
• D.召集人应当至少于债券持有人会议召开日前10个交易日发布召开持有人会议的公告
• 参考答案：CD
• 解析：根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订），具体分析如下： A项，第4.3.8条规定，债券持有人会议应当由律师见证。见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格、有效表决权、决议的合法性以及效力等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债券持有人会议决议一同披露。 B项，第4.3.9条规定，债券持有人进行表决时，每一张未偿还的债券享有一票表决权。 C项，第4.3.12条规定，召集人应当最晚于债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议决议公告。 D项，第4.3.5条规定，受托管理人或者自行召集债券持有人会议的债券持有人应当至少于持有人会议召开日前10个交易日发布召开持有人会议的公告。

• 8.【多选题】以下关于科创板首次公开发行股票注册中保荐人责任的说法正确的有（ ）。
• A.保荐人未勤勉尽责，致使发行人信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会将视情节轻重，自确认之日起采取暂停保荐人业务资格3个月到3年，责令保荐人更换相关负责人的监管措施；情节严重的，撤销保荐人业务资格，对相关责任人员采取证券市场禁入的措施
• B.保荐人伪造或者变造签字、盖章的，中国证监会应撤销其业务资格
• C.保荐人以不正当手段干扰审核注册工作的，中国证监会可以采取暂停保荐人业务资格3个月至3年的监管措施
• D.发行人公开发行证券上市当年即亏损的，中国证监会自确认之日起暂停保荐人的保荐人资格3个月，撤销相关人员的保荐代表人资格，尚未盈利的企业或者已在证券发行募集文件中充分分析并揭示相关风险的除外
• 参考答案：CD
• 解析：根据《科创板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》（2020年）具体分析如下： A项，第71条规定，保荐人未勤勉尽责，致使发行人信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会将视情节轻重，自确认之日起采取暂停保荐人业务资格1年到3年，责令保荐人更换相关负责人的监管措施；情节严重的，撤销保荐人业务资格，对相关责任人员采取证券市场禁入的措施。 B、C项，根据第72条规定，保荐人存在下列情形的，中国证监会可以视情节轻重，自确认之日起采取暂停保荐人业务资格3个月至3年的监管措施；情节特别严重的，撤销其业务资格：（一）伪造或者变造签字、盖章；二）重大事项未报告、未披露；（三）以不正当手段干扰审核注册工作；（四）不履行其他法定职责。 保荐代表人存在前款规定情形的，视情节轻重，按规定暂停保荐代表人资格3个月至3年；情节严重的，按规定撤销保荐代表人资格。 证券服务机构及其相关人员存在第一款规定情形的，中国证监会可以视情节轻重，自确认之日起，采取3个月至3年不接受相关单位及其责任人员出具的发行证券专项文件的监管措施。 D项，第73条规定，发行人公开发行证券上市当年即亏损的，中国证监会自确认之日起暂停保荐人的保荐人资格3个月，撤销相关人员的保荐代表人资格，尚未盈利的企业或者已在证券发行募集文件中充分分析并揭示相关风险的除外。

• 9.【多选题】资产支持专项计划存续期内发生下列哪些重大变更时，管理人应在完成变更后5个工作日内，将变更情况说明和变更后的相关文件向基金业协会报告。（ ）
• A.增加或变更转让场所
• B.增加或变更信用增级方式
• C.增加或变更主要交易合同相关约定
• D.增加或变更计划说明书其他相关约定
• 参考答案：ABCD
• 解析：《资产支持专项计划备案管理办法》第14条规定，专项计划存续期内发生重大变更的，管理人应在完成变更后5个工作日内，将变更情况说明和变更后的相关文件向基金业协会报告。进行变更时，管理人应按有关规定做出合理安排，不得损害投资者合法权益。前述变更情况包括：①增加或变更转让场所；②增加或变更信用增级方式；③增加或变更计划说明书其他相关约定；④增加或变更主要交易合同相关约定；⑤托管人、资信评级机构等相关机构发生变更；⑥其他重大变更情况。

• 10.【单选题】某上市公司拟于2020年4月9日召开董事会，审议关于发行分离交易的可转换公司债券的议案。该上市公司2019年底净资产30亿元，中期票据余额为10亿元，短期融资券余额为2亿元。则下列说法正确的是（ ）。
• A.本次债券发行的最大额度为8亿元
• B.本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过8亿元
• C.本次发行可不提供担保
• D.本次发行可不进行资信评估
• 参考答案：C
• 解析：AB两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第27条规定，发行分离交易的可转换公司债券应符合的规定之一是：本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。“累计债券余额”不包含短期融资券和中期票据，则本次债券发行的最大额度为：30×40％=12(亿元)，本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过12亿元。 CD两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第17条第1款规定，公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。即本次发行可不提供担保，但应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。

• 11.【单选题】在确定对被投资单位能够实施控制时，不应考虑的因素有（ ）。
• A.拥有对被投资方的权力
• B.通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报
• C.有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额
• D.从被投资单位获得固定回报
• 参考答案：D
• 解析：控制是指投资方拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

• 1.【单选题】下列关于过度交易和注意力驱动交易的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ一般来说，女性通常比男性在投资活动中更趋向于“过度交易” Ⅱ行为金融学认为，过度交易现象的表现就是即便忽视交易成本，在这些交易中投资者的收益也降低了 Ⅲ指向性和集中性是注意的两个基本特征 Ⅳ人类在不确定性决策中，存在有限注意力偏差
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项错误，一般来说，男性通常比女性在投资活动中更趋向于“过度交易”。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项表述正确，故本题选C。

• 2.【多选题】计算可转换证券的转换价值所需数据有（ ）。
• A.转换价格
• B.可转换证券的面值
• C.可转换的普通股票的市场价格
• D.可转换的普通股票的理论价格
• 参考答案：ABC
• 解析：可转换证券转换价值=标的股票市场价格转换比例=标的股票市场价格(可转换证券的面值/转换价格）。

• 3.【单选题】下列关于股票内部收益率理解的描述中，错误的是（ ）。
• A.不同的投资者利用现金流贴现模型估值的结果相等
• B.在同等风险水平下，如果内部收益率大于必要收益率，可考虑购买该股票
• C.内部收益率就是使得投资净现值等于零的贴现率
• D.内部收益率实际上就是使得未来股息贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率
• 参考答案：A
• 解析：内部收益率就是指使得投资净现值等于零的贴现率（C正确）。同时，内部收益率实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率（D正确）。在同等风险水平下，如果内部收益率大于必要收益率，可考虑购买该股票（B正确）。 不同股息增长率的假定派生出不同类型的贴现现金流量模型，估值结果不一定相等，如：股权自由现金流模型和公司自由现金流模型采用的贴现率不同，前者是评估公司的股权资本成本，后者则是评估公司的加权资本成本。（A错误）

• 4.【不定项题】下列属于选择性货币政策工具的是（ ）。
• A.公开市场业务
• B.法定存款准备金率
• C.再贴现政策
• D.直接信用控制
• 参考答案：D
• 解析：选择性货币政策工具主要有两类：直接信用控制和间接信用指导。

• 5.【判断题】Eviews是微软办公套装软件的一个重要的组成部分，它可以进行各种数据的处理、统计分析和辅助决策操作，广泛地应用于管理、统计财经、金融等众多领域。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：Eviews是专门从事数据分析、回归分析和预测的工具。使用Eviews可以迅速地从数据中寻找出统计关系，并用得到的关系去预测数据的未来值。

• 6.【单选题】经济周期的过程是（　　）。
• A.繁荣——衰退——萧条——复苏
• B.复苏——上升——繁荣——萧条
• C.上升——繁荣——下降——萧条
• D.繁荣——萧条——衰退——复苏
• 参考答案：A
• 解析：每个经济周期，大致可以分为如下四个阶段：繁荣(经济活动扩张或向上阶段)、衰退(由繁荣转为萧条的过渡阶段)、萧条(经济活动的收缩或向下阶段)、复苏(由萧条转为繁荣的过渡阶段)。

• 7.【多选题】市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标，（  ）。
• A.市盈率越大，说明股价处于越高的水平
• B.市净率越大，说明股价处于越高的水平
• C.市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
• D.市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，市盈率通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。

• 8.【单选题】按照道氏理论的分类，股价波动趋势分为三种类型，这三类趋势的最大区别是（ ）。
• A.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小
• B.趋势波动的幅度大小
• C.趋势变动方向
• D.趋势持续时间的长短
• 参考答案：A
• 解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为3种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮；次要趋势是那些持续3周～3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整；短暂趋势持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。

• 9.【多选题】下列属于资产配置三大层次的是（  ）。
• A.全球资产配置
• B.大类资产配置
• C.行业风格配置
• D.公司风格配置
• 参考答案：ABC
• 解析：资产配置是指资产类别选择、投资组合中各类资产的配置比例以及对这些混合资产进行实时管理。资产配置包括三大层次：①全球资产配置；②大类资产配置；③行业风格配置。

• 10.【不定项题】金融期货合约中对交易的标的资产有标准化的条款规定，金融期货的标的物包括（ ）。
• A.黄金
• B.外汇
• C.利率
• D.股票指数
• 参考答案：BCD
• 解析：金融期货合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。在合约中对有关交易的标的物、合约规模、交割时间和标价方法等都有标准化的条款规定。金融期货的标的物包括各种金融工具，比如股票、外汇、利率等。

• 11.【单选题】（ ）是指与证券有关的所有信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。
• A.半强有效市场
• B.弱有效市场
• C.半弱有效市场
• D.强有效市场
• 参考答案：D
• 解析：强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中。强有效市场不仅包含了弱有效市场和半强有效市场的内涵，而且包含了一些只有“内部人”才能获得的内幕信息。