证券从业每日一练-2026年6月28日

1.【单选题】证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员对证券交易中发现的禁止的交易行为，应当及时向（）报告。
A. 证券监督管理机构
B. 国务院
C. 公安局
D. 法院
参考答案：A
解析：证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构及其从业人员对证券交易中发现的禁止的交易行为，应当及时向【证券监督管理机构】报告。

2.【多选题】证券公司营业部存在柜台人员违规为他人打印客户的对账单导致客户资料泄露，以及为客户之间的融资提供便利等情形，违反了《关于加强证券经纪业务管理的规定》及其他监管规定。中国证监会及其派出机构可以（）。
A.出具警示函
B.进行监管谈话
C.开除直接责任人
D.依法进行行政处罚
参考答案：ABD
解析：从事证券经纪业务的人员违反《关于加强证券经纪业务管理的规定》的，中国证监会及其派出机构将视情况依法采取责令改正、监管谈话、出具警示函、暂不受理与行政许可有关的文件、责令处分有关人员、暂停核准新业务、限制业务活动等监管措施。违反法律法规的，依法进行行政处罚。构成犯罪的，移送司法机关处理。

3.【判断题】自然人是法律关系客体。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：【法律主体】是法律关系的参加者，主要包括自然人、组织和国家三类。法律关系客体是法律关系主体的权利和义务所指向的对象，是法律关系产生和存在的前提，表现为一定利益的法律形式。

4.【多选题】根据业务规则等规定，主办券商是指在全国股份转让系统从事以下哪些业务的证券公司？（）
A.推荐业务
B.经纪业务
C.做市业务
D.全国股份转让系统公司规定的其他业务
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P400-401 主办券商可在全国股转系统从事以下部分或全部业务：推荐业务、经纪业务、做市业务，以及全国股转公司规定的其他业务。

5.【单选题】关于证券公司开展股票期权业务的主要业务规则，下列说法错误的是（）。
A. 投资者应当在证券公司、期货公司营业场所现场办理股票期权交易开户手续，并书面签署风险揭示书
B. 不具备证券自营业务资格的证券公司，其自有资金不能参与股票期权交易
C. 证券期货经营机构从事股票期权相关业务的，应当建立健全并有效执行信息隔离制度
D. 保证金以现金、证券交易所及证券登记结算机构认可的证券方式交纳
参考答案：B
解析：B项，不具备证券自营业务资格的证券公司，其自有资金只能以套期保值为目的，【参与股票期权交易】。

6.【判断题】投资风险放大属于融资融券业务交易的特有风险。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：证券公司应当提示客户注意融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险，以及其特有的投资风险放大等风险。

7.【多选题】根据《发布证券研究报告暂行规定》，证券分析师通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体、自媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见，或者解读其撰写的证券研究报告，应当符合的规定或者要求有（）。
A. 由所在证券公司或者证券投资咨询机构统一安排
B. 禁止明示或者暗示保证投资收益
C. 说明所依据的证券研究报告的发布日期
D. 准确地表述自己的研究观点，不得与其所在公司已发布证券研究报告的最新意见和建议相矛盾，也不得就所在研究机构未覆盖的公司发表证券估值或投资评级意见
参考答案：ABCD
解析：证券分析师通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体、自媒体以及报告会、交流会等形式，发表涉及具体证券的评论意见，或者解读其撰写的证券研究报告，应当符合证券信息传播的有关规定以及下列要求：（1）由所在证券公司或者证券投资咨询机构统一安排。【A】（2）说明所依据的证券研究报告的发布日期。【C】（3）禁止明示或者暗示保证投资收益。【B】（4）准确地表述自己的研究观点，不得与其所在公司已发布证券研究报告的最新意见和建议相矛盾，也不得就所在研究机构未覆盖的公司发表证券估值或投资评级意见。【D】

8.【单选题】下列关于证券代销的说法，正确的是（）。
A.证券的代销期限最长不得超过90日
B.证券代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部自行购入的方式
C.证券公司在代销期内，可以为本公司预留所代销的证券
D.公开发行股票，代销期限届满，证券公司应当在规定的期限内将股票发行情况向国务院证券监督管理机构备案
参考答案：A
解析：选项A说法正确，证券的代销、包销期限最长不得超过90日。选项B说法错误，证券包销是指证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。选项C说法错误，证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人，证券公司不得为本公司预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。选项D说法错误，公开发行股票，代销、包销期限届满，发行人应当在规定的期限内将股票发行情况报国务院证券监督管理机构备案。

9.【单选题】证券公司的净资本等风险控制指标与上月相比发生不利变化超过20％的，应当在该情形发生之日起（）个工作日内，向中国证监会及其派出机构报告，说明基本情况和变化原因。
A. 3
B. 5
C. 7
D. 10
参考答案：A
解析：证券公司的净资本等风险控制指标与上月相比发生不利变化超过20%的，应当在该情形发生之日起【3个工作日】内，向中国证监会及其派出机构报告，说明基本情况和变化原因。

10.【多选题】股份有限公司的章程中应当记载的事项包括（）。
A. 公司名称和住所
B. 公司经营范围
C. 公司注册资本
D. 公司的机构及其产生办法、职权、议事规则
参考答案：ABC
解析：D项是有限责任公司章程内容，故不选（对股份有限公司而言，具体的机构及其产生办法、职权、议事规则等则分别在董事会、监事会等内容中详细规定，并非作为一个单独的综合项列出）。股份有限公司章程应当载明下列事项：公司名称和住所；公司经营范围；公司设立方式；公司注册资本、已发行的股份数和设立时发行的股份数，面额股的每股金额；每一类别股的股份数及其权利和义务(发行类别股的)；发起人的姓名或者名称、认购的股份数、出资方式；董事会的组成、职权和议事规则；公司法定代表人的产生、变更办法；监事会的组成、职权和议事规则；公司利润分配办法；公司的解散事由与清算办法；公司的通知和公告办法；股东会认为需要规定的其他事项。

1.【单选题】下列有关股份有限公司监事会的表述，说法错误的是（）。
A. 监事会发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时可以聘请会计师事务所等协助其工作，但费用由监事会承担
B. 监事可对董事会决议事项提出质询或者建议
C. 监事可以列席董事会会议
D. 监事会行使职权所必需的费用，由公司承担
参考答案：A
解析：监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。监事会发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所等协助其工作，费用由公司承担。【监事会行使职权所必需的费用，由公司承担】。故A项说法错误

2.【单选题】下列哪项不是资产证券化业务中原始权益人的职责？（）
A. 依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产
B. 配合并支持管理人、托管人履行职责
C. 配合并支持其他为资产证券化业务提供服务的机构履行职责
D. 办理资产支持证券发行事宜
参考答案：D
解析：原始权益人不得侵占、损害专项计划资产，并应当履行下列职责：依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产；配合并支持管理人、托管人以及其他为资产证券化业务提供服务的机构履行职责；专项计划法律文件约定的其他职责。 D项是资产证券化业务中【管理人的职责】。

3.【多选题】证券公司治理基本要求是（）。
A. 建立健全组织架构、明确职责划分
B. 不得侵犯客户合法权益
C. 建立完备的内部控制体系
D. 实时监控有关账户的交易行为
参考答案：ABC
解析：证券公司治理的基本要求： 1.建立健全组织架构、明确职责划分； 2.不得侵犯客户合法权益； 3.建立完备的内部控制体系； 4.建立稳健的薪酬制度。

4.【判断题】证券公司应当制定合规管理的基本制度，经董事会审议通过后实施。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：本题表述正确。证券公司应当制定合规管理的基本制度，经董事会审议通过后实施。

5.【判断题】行政重组期限一般不超过12个月。满12个月，行政重组未完成的，可向国务院证券监督管理机构申请延长期限12个月。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：本题说法错误。行政重组期限一般不超过12个月。满12个月，行政重组未完成的，国务院证券监督管理机构可以决定延长行政重组期限，但延长行政重组期限最长不得超过6个月。

6.【多选题】证券投资咨询机构有（）等行为之一的，由证监会派出机构单处或者并处警告、没收违法所得、1万元以上10万元以下罚款；情节严重的，证监会派出机构应当向中国证监会报告，由中国证监会作出暂停或者撤销业务资格的处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任。
A.证券、期货投资咨询人员同时在两个或者两个以上的证券、期货投资咨询机构执业的
B.未以行业公认的谨慎、诚实和勤勉尽责的态度，为投资人或者客户提供证券投资咨询服务的
C.未将其向投资人或者社会公众提供的投资咨询资料自提供之日起保存3年的
D.就同一问题向不同客户提供的投资分析、预测或者建议不一致的
参考答案：ABD
解析：教材页码：P294-297 证券投资咨询机构有下列行为之一的，由证监会派出机构单处或者并处警告、没收违法所得、1万元以上10万元以下罚款；情节严重的，证监会派出机构应当向中国证监会报告，由中国证监会作出暂停或者撤销业务资格的处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任：（1）证券、期货投资咨询人员同时在两个或者两个以上的证券、期货投资咨询机构执业的。（2）未以行业公认的谨慎、诚实和勤勉尽责的态度，为投资人或者客户提供证券投资咨询服务的。（3）未完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议；断章取义地引用或者篡改有关信息、资料；引用有关信息、资料时未注明出处和著作权人的。（4）以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向投资人或者客户提供投资分析、预测或建议的。（5）在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，未注明所在证券、期货投资咨询机构的名称和个人真实姓名。（6）与报刊、电台、电视台合办或者协办证券、期货投资咨询版面、节目或者与电信服务部门进行业务合作时未向证监会派出机构备案。（7）代理投资人从事证券买卖；向投资人承诺证券投资收益；与投资人约定分享投资收益或者分担投资损失；为自己买卖股票及具有股票性质、功能的证券；利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易；从事法律、法规、规章所禁止的其他证券、期货欺诈行为的。（8）就同一问题向不同客户提供的投资分析、预测或者建议不一致的；就同一问题向社会公众和其自营部门提供的咨询意见不一致，为自营业务获利的需要误导社会公众的。（9）未将其向投资人或者社会公众提供的投资咨询资料自提供之日起保存2年的。

7.【单选题】发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容的法律责任中，错误的有（）。
A.尚未发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款
B.尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款
C.已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款
D.对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款
参考答案：A
解析：教材页码：P329-335 根据2020年3月1日起实施的新《证券法》第一百八十一条。发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款；已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。

8.【单选题】根据《证券期货投资者适当性管理办法》。下列关于普通投资者转化为专业投资者的说法，错误的是（）。
A.证券公司有权自主决定是否同意普通投资者转化为专业投资者
B.对不同类别投资者适当性义务应当存在差别
C.普通投资者申请转化为专业投资者需要遵守相应的程序
D.普通投资者可以口头告知证券公司选择成为专业投资者
参考答案：D
解析：选项A正确，经营机构（即证券公司）有权自主决定是否同意投资者转化为专业投资者。选项B正确，经营机构应当对投资者进行分类管理，对普通投资者和专业投资者实施差别的适当性管理措施，履行不同的适当性义务。选项C正确，选项D错误，普通投资者申请转化为专业投资者亦需要遵守相应的程序。投资者须主动通过书面形式提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料。

9.【单选题】根据《证券公司场外期权业务管理办法》,下列说法错误的是（）。
A.交易商发现异常交易的，应当及时向协会报告
B.中国证监会、协会对交易商执业情况实施定期评估，并根据评估结果实行动态调整
C.证券公司参与场外期权交易实施集中管理
D.交易商发生不符合备案条件、合并、分立等情形时，应当自发生之日起5个交易日内向协会报告，接受持续管理
参考答案：C
解析：教材页码：P446-447 选项C错误：证券公司参与场外期权交易实施分层管理，根据公司资本实力、分类结果、全面风险管理水平、专业人员及技术系统情况，分为一级交易商和二级交易商。选项ABD说法正确。

10.【单选题】资产管理计划成立不足（）个月或者存续期间不足（）个月的，证券公司可以不编制资产管理计划当期的季度报告和年度报告。
A.3；6
B.3；3
C.5；6
D.5；3
参考答案：B
解析：教材页码：P384-394 资产管理计划成立不足3个月或者存续期间不足3个月的，证券公司可以不编制资产管理计划当期的季度报告和年度报告。

11.【单选题】证券公司停业、解散或破产的，应当经（）批准，并按照有关规定安置客户，处理未了结的业务。
A.证券交易所
B.证券业协会
C.国务院证券监督管理机构
D.证券登记结算机构
参考答案：C
解析：证券公司停业、解散或者破产的，国务院证券监督管理机构应当对停业、解散、破产的申请进行审查，并在自受理之日起30个工作日作出批准或不予批准的书面决定。证券公司应按照有关规定安置客户、处理未了结的业务。

1.【单选题】为分散QDII 基金的投资风险，我国相关法律规定，单只基金、集合计划持有同一机构(政府、国际金融组织除外)发行的证券市值不得超过基金、集合计划净值的（）。
A. 20%
B. 10%
C. 30%
D. 25%
参考答案：B
解析：单只基金、集合计划持有同一机构(政府、国际金融组织除外)发行的证券市值不得超过基金、集合计划净值的10%，指数基金可以不受上述限制。

2.【单选题】香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计不低于（）的个人投资者。
A.人民币20万元
B.人民币50万元
C.人民币80万元
D.人民币100万元
参考答案：B
解析：香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计不低于人民币50万元的个人投资者。注：科创板投资者交易权限需要开通前20个交易日资产日均不低于人民币50万元，并具有2年的证券交易经验。

3.【单选题】目前，在我国对投资者（包括个人和机构）买卖基金份额，（）印花税。
A.暂免征
B.征收1%
C.征收2%
D.征收4%
参考答案：A
解析：目前，我国对投资者（包括个人和机构）买卖基金份额【暂免征】印花税。

4.【判断题】在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心，主要包括违约概率、违约损失率和违约时的风险暴露等。这些要素决定了信用产品的预期损失和非预期损失。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P526-528 信用风险的构成要素分析以违约为中心。尽管现代信用风险概念已经从单纯的违约风险发展到包括信用等级变化的更加全面的信用风险，但在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心，主要包括违约概率、违约损失率、违约时的风险暴露等。这些要素决定了信用产品的预期损失和非预期损失。

5.【单选题】下列各项中，属于股利政策的是（）。
A.股票分割
B.送股
C.增发
D.资本公积金转增股本
参考答案：B
解析：教材页码：P202-204 股利分配的形式主要有现金红利和股票红利两种，其中股票红利也称送股。

6.【单选题】证券投资基金资产估值的对象是（）。
A.基金的负债
B.基金的净资本
C.基金的净资产
D.基金的全部资产及负债
参考答案：D
解析：基金资产估值是指通过对基金所拥有的【全部资产及所有负债】按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

7.【多选题】以下属于金融衍生工具的特征。
A.杠杆性
B.联动性
C.嵌套性
D.高风险性
参考答案：ABD
解析：教材页码：P446-449 由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有下列四个显著特征：1.跨期性；2.杠杆性；3.联动性；4.不确定性或高风险性。

8.【判断题】可交换债券与可转换债券的相同之处是发行要素相似，也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期限等。( )
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P303-306 可交换债券与可转换债券的相同之处是发行要素相似。也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期限等。

9.【多选题】上市公司出现（）情形的，证券交易所对其股票实施退市风险警示。
A.最近三个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元
B.最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值
C.最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告
D.最近三个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值
参考答案：BC
解析：上市公司出现下列情形之一的，证券交易所对其股票实施退市风险警示： (1)最近一个会计年度经审计的利润总额、净利润或者扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元，或追溯重述后最近一个会计年度利润总额、净利润或者扣除非经常性损益后的净利润孰低者为负值且营业收入低于3亿元。（选项A错误） (2)最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值。（选项B正确，选项D错误） (3)最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告。（选项C正确） (4)中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及第(1)项、第(2)项情形的。 (5)证券交易所认定的其他情形。

10.【单选题】根据《证券法》第八十八条规定，证券公司向投资者销售证券、提供服务时，应当按照规定如实说明证券、服务的重要内容，充分揭示（）。
A. 投资收益
B. 投资风险
C. 投资义务
D. 投资评估
参考答案：B
解析：本题考查《证券法》对证券公司投资者适当性要求。根据新《证券法》第八十八条的规定，证券公司向投资者销售证券、提供服务时，应当按照规定充分了解投资者的基本情况、财产状况、金融资产状况、投资知识和经验、专业能力等相关信息；如实说明证券、服务的重要内容，充分揭示【投资风险】；销售、提供与投资者上述状况相匹配的证券、服务。

1.【判断题】美式期权只能在期权到期日执行权力。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：【欧式期权】只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行；修正的美式期权也被称为百慕大期权或大西洋期权，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。

2.【多选题】下列关于资产证券化的说法中正确的有（）。
A.资产证券化交易中的证券一般通过对现金流的分割和组合，设计出不同档级的证券
B.不同等级的证券具有不同的优次偿付次序，以"熨平"现金流的波动。
C.由于组成资产池的是劣质资产，因此尽管有信用增级，所发行的证券风险通常很高。
D.资产支持证券收益相对较高，并且在二级市场上具有很高的流动性
参考答案：ABD
解析：A、B选项表述正确。资产证券化交易中的证券一般不是单一品种，而是通过对现金流的分割和组合，可以设计出具有不同档级的证券。不同档级的证券具有不同的优次偿付次序，以"熨平"现金流的波动。这就为投资者提供了风险和收益多样化的产品品种，为各种类型投资者分散风险、提高收益、创造新投资组合提供了巨大空间。C选项表述错误，D选项表述正确。由于组成资产池的是优质资产，且有完善的信用增级，因此所发行证券的风险通常很小（多数能获得AA以上的评级），而收益却相对比较高，并且在二级市场上具有很高的流动性。

3.【单选题】下列不属于金融机构类投资者的是（）。
A.全国社会保障基金
B.保险经营机构
C.证券经营机构
D.银行业金融机构
参考答案：A
解析：教材页码：P119-121 金融机构类投资者，是指进行证券投资、从事金融资产交易的金融机构，包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构、基金公司以及其他金融机构。其他金融机构包括信托投资公司、企业集团财务公司和金融租赁公司等。【考查考点】第三章证券市场主体>>第二节证券投资者>>金融机构类投资者的概念、特点及分类

4.【判断题】证券公司中间介绍业务不得代理客户进行期货交易，结算或者交割。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务，应当提供的服务包括：协助办理开户手续；提供期货行情信息、交易设施；中国证监会规定的其他服务。证券公司【不得代理客户进行期货交易、结算或者交割】，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

5.【单选题】目前，我国已经形成了多层次的金融中介机构体系，拥有以（）为主导、（）为主体，包括股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、跨国银行、农村信用社在内的多层次银行机构体系。
A. 中央银行；国有商业银行
B. 中国银保监会；国有商业银行
C. 国有商业银行；中国银行
D. 中央银行；国银保监会
参考答案：A
解析：目前，我国已经形成了多层次的金融中介机构体系，拥有以中央银行为主导、国有商业银行为主体，包括股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、跨国银行、农村信用社在内的多层次银行机构体系。

6.【多选题】股票价格指数的编制步骤包括（）
A.选择样本股
B.选定基期并以一定方法计算基期平均股价或市值
C.计算计算期平均股价或市值并不可作任何修正
D.指数化
参考答案：ABD
解析：教材页码：P245-246 股票价格指数的编制步骤包含1.选择样本股2.选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值3.计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正4.指数化

7.【单选题】按照金融资产的种类，可以将金融市场划分为（）和（）。
A. 债权市场；权益市场
B. 一级市场；二级市场
C. 货币市场；资本市场
D. 证券市场；非证券金融市场
参考答案：D
解析：选项A，金融市场按交易工具分为债权市场和权益市场；选项B，金融市场按发行流通性质分为一级市场和二级市场；选项C，金融市场按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场；选项D，金融市场按金融资产的种类，可以将金融市场划分为证券市场和非证券金融市场。

8.【单选题】竞价申报时如涉及证券价格的有效申报范围，则（）。
A.低于跌幅限制价格的委托有效
B.低于涨幅限制价格的委托无效
C.高于涨幅限制价格的委托无效
D.高于跌幅限制价格的委托无效
参考答案：C
解析：为保护投资者利益，防止股价暴涨暴跌和投机盛行，证券交易所可根据需要对每日股票价格的涨跌幅度予以适当的限制。高于涨幅限制价格的委托和低于跌幅限制价格的委托无效。

9.【判断题】新加坡交易所于2006年9月5日推出以新华富时50指数为基础变量的全球首个中国A股指数期货。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P466-469 新加坡交易所(简称SGX)于2006年9月5日推出以新华富时50指数为基础变量的全球首个中国A股指数期货。

10.【判断题】送股后，股东持有的股份数量增长，同时，股东在公司中占有的权益比例和账面价值均相应增长。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：送股实质上是留存收益的凝固化和资本化，表面上看，送股后，股东持有的股份数量因此而增长，其实股东在公司中占有的权益比例和账面价值均无变化。

11.【多选题】在全球金融体系主要参与者中，下列属于金融公司的是（）。
A. 存款吸收机构
B. 为住户服务的非营利机构
C. 中央银行
D. 其他金融公司
参考答案：ACD
解析：金融公司包括存款吸收机构、中央银行和其他金融公司。选项B，为住户服务的非营利机构属于全球金融体系主要参，但不属于金融公司。 <img src="/upload/paperimg/20251023113727868991436-da3c06673cac/202510221735154076.png" style="width:100%;"/>

1.【单选题】在总需求小于总供给时，中央银行要采取（）货币政策。
A.中性的
B.弹性的
C.紧的
D.松的
参考答案：D
解析：当总需求小于总供给时，要采取松的货币政策，从而降低利率，提升总需求。

2.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与业绩水平相适应。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。故本题表述错误。

3.【多选题】免疫策略是一种消极型债券投资策略，其广泛应用于（），用来规避金融头寸的利率波动风险。
A.保险公司
B.商业银行
C.养老基金
D.实体企业
参考答案：ABC
解析：教材页码：P440~441 免疫策略广泛应用于保险公司（A项）、养老基金（C项）等具有债务偿付需求的金融机构（包含银行B项），用来规避金融头寸的利率波动风险。

4.【单选题】商业银行除了监测在正常情况下的资金净需求外，还有必要定期进行（），根据不同的假设情况进行流动性测算，以确保商业银行储备足够的流动性来应付可能出现的各种极端状况。
A.经营测试
B.压力测试
C.盈利测试
D.风险测试
参考答案：B
解析：商业银行除了监测在正常情况下的资金净需求外，还有必要定期进行压力测试，根据不同的假设情况进行流动性测算，以确保商业银行储备足够的流动性来应付可能出现的各种极端状况。

5.【多选题】一般而言，只有存在（）时，债券投资者才会进行互换操作。
A.较高的收益极差
B.较低的市场利率
C.较高的通货膨胀率
D.较短的过渡期
参考答案：AD
解析：债务互换是指投资者同时买入和卖出具有相近特性的两个以上债券品种，从而获取收益级差的行为。一般而言，只有存在较高的收益级差和较短的过渡期时，债券投资者才会进行债券互换操作。过渡期是指债券价格从偏离值返回历史平均值的时间。收益级差越大，过渡期越短，投资者从债券互换中获得的收益率就越高。故本题选AD选项。

6.【单选题】净资产收益率高，反映了（）。
A.公司资产质量高
B.公司每股净资产高
C.每股收益高
D.股东权益高
参考答案：A
解析：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性，该指标高反映了公司资产质量较高。

7.【判断题】当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时说明期权为实值期权。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。执行价格低于标的物市场价格的看涨期权和执行价格高于标的物市场价格的看跌期权为实值；执行价格高于标的物市场价格的看涨期权和执行价格低于标的物市场价格的看跌期权为虚值期权。

8.【多选题】为防止金融泡沫，必须通过有效的（）来控制金融机构的经营风险。
A.外部监管
B.内部自律
C.行业互律
D.社会公德
参考答案：ABCD
解析：金融泡沫是指一种或一系列的金融资产在经历了一个连续的涨价之后，市场价格大于实际价格的经济现象。为防止金融泡沫，必须通过有效的外部监管（A项）、内部自律（B项）、行业互律（C项）以及社会公德（D项）来控制金融机构的经营风险。

9.【单选题】关于现金流量分析，以下说法错误的是（）。
A.现金流量分析包括流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析、收益质量分析
B.现金流量分析只需要依靠现金流量表
C.现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的。其方法体系并不完善，一致性也不充分
D.现金流量分析中，经营现金净流量是最重要的因素
参考答案：B
解析：现金流量分析是在现金流量表出现以后发展起来的，其方法体系并不完善，一致性也不充分。现金流量分析不仅要依靠现金流量表，还要结合资产负债表和利润表。

10.【不定项题】关于证券投资顾问与证券分析师的区别，以下说法正确的是（）。
A.证券投资顾问主要向特定客户提供个性化投资建议，而证券分析师主要向不特定的客户发布证券研究报告
B.证券分析师负责销售证券产品
C.证券投资顾问主要从事证券交易操作
D.证券投资顾问与证券分析师均可直接管理客户资金
参考答案：A
解析：证券投资顾问主要向特定客户提供个性化投资建议，服务具有针对性和个性化；而证券分析师主要向不特定的客户发布证券研究报告，提供较为通用的投资分析和建议。B项，证券投资顾问负责销售证券产品，而非证券分析师。C项，证券投资顾问不从事证券交易操作。D项，证券投资顾问与证券分析师一般都不能直接管理客户资金。

1.【判断题】资产配置可以分为战略配置和战术配置两个层次。战略资产配置重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达5年以上。战术资产配置更多关注市场的短期波动，通过择时调节大类资产之间的分配比例，战术资产配置的模型主要有均值方差模型等。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P424~425 均值-方差模型属于战略资产配置模型。

2.【不定项题】在资产组合理论中，最优证券组合为（）。
A.无差异曲线与有效边界的切点
B.无差异曲线与有效边界的交叉点
C.有效边界上斜率的最大点
D.无差异曲线上斜率最大点
参考答案：A
解析：教材页码：P121~123 特定投资者的无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合就是该投资者的最优证券组合，不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最优证券组合。

3.【判断题】证券经营机构应当根据划分产品风险等级需要考虑的因素，通过科学、合理的方法对产品或服务进行综合评估，确定其风险等级。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P179~185 证券经营机构应当根据划分产品风险等级需要考虑的因素，通过科学、合理的方法对产品或服务进行综合评估，确定其风险等级。可以将产品或服务风险等级由低至高至少划分为五级，分别为：R1、R2、R3、R4、R5，具体划分方法、标准及其变更应当告知投资者。

4.【不定项题】按照风险（），信用风险可分为主观信用风险和客观信用风险。
A.能否分散
B.性质
C.发生形式
D.暴露类型
参考答案：B
解析：教材页码：P311~313 按照风险能否分散，信用风险可分为系统性信用风险和非系统性信用风险。按照风险性质，信用风险可分为主观信用风险和客观信用风险。按照风险发生形式，信用风险可分为结算前风险和结算风险。按照风险暴露类型，信用风险可分为主权信用风险暴露、金融机构信用风险暴露、零售信用风险暴露、公司信用风险暴露和其他信用风险暴露。

5.【多选题】投资者的无差异曲线族与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合（）.
A.是该投资者的最优证券组合
B.是方差最小组合
C.投资者在所有有效组合中，该组合获得最大满意程度
D.投资者在所有有效组合中，该组合风险最小
参考答案：AC
解析：教材页码：P121~123 最优证券组合是投资者的无线与有效边界的切点。

6.【单选题】下列关于债务规划的说法中错误的是（）。
A.偿还高利率信用货款时，采取本金摊还款法可以更快地还清本金
B.通常应优先偿还临近到期的借款
C.债务整合规划是在降低总负担的前提下，把不同贷款机构的贷款整合
D.转贷规划是以高利率负债置换低利率负债
参考答案：D
解析：转贷规划是指以低利率负债置换高利率负债。

7.【多选题】一般将客户的风险偏好分为非常进取型、（）。
A.温和进取型
B.中庸稳健型
C.温和保守型
D.非常保守型
参考答案：ABCD
解析：风险偏好就是人对风险的态度，是对一项风险事件的容忍程度。一般将客户的风险偏好分为非常进取型、温和进取型、中庸稳健型、温和保守型和非常保守型。

8.【不定项题】反映每股普通股所代表的账面权益的财务指标是（）。
A.净资产倍率
B.每股净收益
C.市盈率
D.每股净资产
参考答案：D
解析：教材页码：P238~250 每股净资产指标反映发行在外的每股普通股所代表的净资产成本即账面权益，故本题选D项。

9.【不定项题】证券X的期望收益率为0.11，贝塔值是1.5，无风险收益率为0.05，市场期望收益率为0.09。根据资本资产定价模型，这个证券（）。
A.被低估
B.被高估
C.定价公平
D.价格无法判断
参考答案：C
解析：教材页码：P123~132 根据CAPM模型，证券x的风险收益率=0.05+1.5×(0.09-0.05)=0.11，其与证券的期望收益率相等，说明市场给其定价既没有高估也没有低估，而是比较合理的。故本题选C项

10.【不定项题】小王于2019年某财经大学毕业，毕业后一直从事证券行业，于2022年5月8日入职某大型证券公司，担任证券投资顾问一职。证券公司应从小王入职后（）日内通过协会从业人员管理平台，将小王的登记信息提交至协会进行登记。
A.3
B.5
C.7
D.10
参考答案：B
解析：本题考查证券投资顾问执业登记的要求。从业人员应通过所在机构进行登记，机构应自从业人员入职(含试用期)之日起5个工作日内，通过协会从业人员管理平台，将经本机构审核过的从业人员登记信息提交至协会进行登记。登记信息完备的，协会在登记后生成唯一登记编号。登记信息不完备或不符合规定要求的，协会通知机构及时补正。故本题选C选项。

11.【不定项题】投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为，这称为（）。
A.心理账户
B.羊群效应
C.过度自信
D.损失厌恶效应
参考答案：B
解析：羊群效应就是金融市场中的“羊群行为”，指代投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为。

1.【单选题】建设项目投资800万元，2020年1月开始建设。2020年1月借款600万元，为期两年，利率6％。政府贴息36万元，分两笔到账，2020年5月第一批18万元到账，下列处理正确的是（）。
A.增加递延收益18万元
B.冲减财务费用18万元
C.冲减在建工程18万元
D.增加营业外收入18万元
参考答案：A
解析：与资产相关的政府补助，实际收到款项时计入递延收益(除政府拨付的无公允价值以名义金额计量的非货币性资产外)，待资产达到预定可使用状态后在资产预计可使用寿命内分别计入各期营业外收入。

2.【多选题】保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使的权利包括（）。
A.列席发行人的经理会
B.对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅
C.对发行人违法违规的事项发表公开声明
D.对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合
参考答案：BCD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2023）第五十三条，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，可以对发行人行使下列权利： (一)要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息； (二)定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料； (三)列席发行人的股东大会、董事会和监事会； (四)对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅； (五)对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合； (六)按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明； (七)中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他权利。

3.【单选题】下列各项会计信息质量要求中，对相关性和可靠性起着制约作用的是（）。
A.时效性
B.谨慎性
C.重要性
D.实质重于形式
参考答案：A
解析：会计信息的价值在于帮助所有者或者其他方面做出经济决策，具有时效性。即使是可靠的、相关的会计信息，如果不及时提供，就失去了时效性，对于使用者的效用就大大降低，甚至不再具有实际意义。因此及时性是会计信息相关性和可靠性的制约因素，企业需要在相关性和可靠性之间寻求一种平衡，以确定信息及时披露的时间。

4.【单选题】上市公司收购活动中，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起（）年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。
A.1
B.2
C.3
D.4
参考答案：C
解析：《上市公司收购管理办法》第七十八条规定，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起3年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。

5.【单选题】甲公司为制造企业，其在日常经营活动中发生的下列费用或损失，应当计入存货成本的是（）。
A.仓库保管人员的工资
B.季节性停工期间发生的制造费用
C.未使用管理用固定资产计提的折旧
D.采购运输过程中因自然灾害发生的损失
参考答案：B
解析：A项，仓库保管人员的工资计入管理费用，不影响存货成本。 B项，制造费用是一项间接生产成本，影响存货成本。 C项，未使用管理用固定资产计提的折旧计入管理费用，不影响存货成本。 D项，采购运输进程中因自然灾害发生的损失计入营业外支出，不影响存货成本。

6.【判断题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为1.6（）。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

7.【判断题】与甲公司常年发生交易而存在经济依存关系的代销商不构成甲公司关联方。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：与该企业发生日常往来的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构、以及与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户、供应商、特许商、经销商和代理商之间，不构成关联方关系。

8.【多选题】下列关于职工薪酬的表述，说法正确的有（）。
A.离职后福利计划分为设定提存计划和设定受益计划
B.养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险费等社会保险费都属于短期薪酬
C.辞退福利预期在其确认的年度报告期结束后十二个月内完全支付的，应当适用短期薪酬的相关规定
D.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
参考答案：ACD
解析：B项，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费属于短期薪酬，养老保险费和失业保险费属于离职后福利。

9.【判断题】上市公司董事会拟引入战略投资者的，应当将引入战略投资者的事项作为单独议案，就每名战略投资者单独审议，并提交董事会批准。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：《上市公司证券发行注册管理办法》（2023）上市公司董事会拟引入战略投资者的，应当将引入战略投资者的事项作为单独议案，就每名战略投资者单独审议，并提交股东大会批准。

10.【单选题】以下关于或有事项的披露，说法正确的有（）。
A.公司是上市公司，在年度报告中对于或有负债在附注中应逐项说明或有负债的种类及其形成原因以及期初、期末余额和本期变动情况
B.或有事项涉及未决诉讼、未决仲裁的情况下，按相关规定披露全部或部分信息预期对企业造成重大不利影响的，企业无须披露未决诉讼、未决仲裁的任何信息
C.或有资产很可能会给企业带来经济利益的，应当披露其形成的原因、预计产生的财务影响
D.或有资产很可能会给企业带来经济利益的，应当披露其形成的原因、预计产生的财务影响以及期初、期末余额和本期变动情况
参考答案：C
解析：A、D两项，或有资产及或有负债均不能确认为资产和负债，因此不存在期初、期末余额和本期变动情况。 B项，在涉及未决诉讼、未决仲裁的情况下，按相关规定披露全部或部分信息预期对企业造成重大不利影响的，企业无须披露这些信息。但应当披露该未决诉讼、未决仲裁的性质，以及没有披露这些信息的事实和原因。

1.【多选题】证券投资咨询机构和其他财务顾问机构出现以下哪些情形时，会导致其不得担任财务顾问？（）
A.最近36个月内存在违反诚信的不良记录
B.最近36个月内因涉嫌违法违规经营正在被调查
C.最近36个月内因违法违规经营受到处罚
D.最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到中国证券业协会的纪律处分
参考答案：BCD
解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第9条规定，证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问： ①最近24个月内存在违反诚信的不良记录； ②最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分； ③最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。

2.【多选题】在我国首次公开发行股票并上市过程中，关于律师及律师事务所从事证券业务的说法不正确的是（）。
A.律师事务所关于保荐业务工作底稿应当至少保存5年
B.提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经2名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本
C.发行人报送申请文件后不得变更律师事务所
D.律师在法律意见书中对某些难以下结论的问题仅说明客观情况，未发表明确意见
参考答案：ABCD
解析：A项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第17条规定，工作底稿由制作人所在的律师事务所保存，保存期限至少7年。中国证监会根据需要可随时调阅、检查工作底稿。 B项，根据《中国证监会、司法部关于取消律师及律师事务所从事证券法律业务资格审批的通告》，律师及律师事务所从事证券法律业务不再受资格的限制。 C项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第11条规定，发行人向中国证监会报送申请文件前，或在报送申请文件后且证券尚未发行前更换为本次发行证券所聘请的律师或律师事务所的，更换后的律师或律师事务所及发行人应向中国证监会分别说明。更换后的律师或律师事务所应对原法律意见书和律师工作报告的真实性和合法性发表意见。如有保留意见，应明确说明。在此基础上更换后的律师或律师事务所应出具新的法律意见书和律师工作报告。 D项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第4条规定，律师在法律意见书中应对本规则规定的事项及其他任何与本次发行有关的法律问题明确发表结论性意见。

3.【多选题】甲公司2020年度财务报告批准报出日为2021年4月30日，该公司在2021年4月30日之前发生的下列事项，需要对2020年度会计报表进行调整的有（）。
A.2021年4月29日，法院判决保险公司对2020年12月3日发生的火灾赔偿150000元
B.2020年11月份销售给某单位的100000元商品，在2021年1月25日被退货
C.2021年2月20日，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案
D.2021年月1月30日发现2020年末在建工程余额200万元，2020年6月已达到预定可使用状态但尚未转入固定资产
参考答案：ABD
解析：日后期间分配现金股利和巨额举债属于日后非调整事项，不调整报告年度的报表。以下是资产负债表日后调整事项：（1）日后诉讼案件结案（2）日后表明资产负债表日发生减值（3）购入资产的成本或售出资产的收入的进一步确认（4）资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错选项C不调整报告年度的报表，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案，属于日后非调整事项。选项A、B、D均属于调整事项。

4.【判断题】保荐人持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；转板公司提交转板申请时已在北交所连续上市满3年的，持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间以及其后2个完整会计年度。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：保荐人持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；转板公司提交转板申请时已在北交所连续上市满2年的，持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间以及其后1个完整会计年度。转板公司在北交所上市前，已在全国股转系统原精选层挂牌的，原精选层挂牌时间和北交所上市时间合并计算。持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐人应当继续完成。

5.【单选题】建设项目投资800万元，2020年1月开始建设。2020年1月借款600万元，为期两年，利率6％。政府贴息36万元，分两笔到账，2020年5月第一批18万元到账，下列处理正确的是（）。
A.增加递延收益18万元
B.冲减财务费用18万元
C.冲减在建工程18万元
D.增加营业外收入18万元
参考答案：A
解析：与资产相关的政府补助，实际收到款项时计入递延收益(除政府拨付的无公允价值以名义金额计量的非货币性资产外)，待资产达到预定可使用状态后在资产预计可使用寿命内分别计入各期营业外收入。

6.【多选题】下列关于《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法（试行）》，说法正确的有（）。
A.红筹企业召开股东大会的，应当采用安全、经济、便捷的网络或者其他方式为境内股东或者存托凭证持有人行使权利提供便利
B.境外已上市红筹企业应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起60日内披露季度报告，其中应当至少包括《披露办法》要求披露的内容
C.红筹企业应当在境内设立证券事务机构，聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表，负责信息披露与监管联络事宜
D.通过境内证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人持有一个红筹企业境内已发行的股票或者存托凭证达到该企业境内发行总数的5%时，应当在该事实发生之日起5日内披露提示性公告
参考答案：AC
解析：根据《创新企业境内发行股票或存托凭证上市后持续监管实施办法（试行）》，具体分析如下： A项，第7条规定，红筹企业召开股东大会的，应当采用安全、经济、便捷的网络或者其他方式为境内股东或者存托凭证持有人行使权利提供便利。 B项，第15条规定，境外已上市红筹企业应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束之日起45日内披露季度报告，其中应当至少包括《披露办法》要求披露的内容。 C项，第21条规定，红筹企业应当在境内设立证券事务机构，聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表，负责信息披露与监管联络事宜。 D项，第33条规定，通过境内证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人持有一个红筹企业境内已发行的股票或者存托凭证达到该企业境内发行总数的5%时，应当在该事实发生之日起2日内披露提示性公告。

7.【判断题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为1.6（）。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

8.【多选题】根据《上市公司治理准则》的规定，上市公司控股股东不得（）。
A.利用其特殊地位谋取额外的利益
B.直接任免上市公司的高级管理人员
C.直接或间接干预公司的决策及依法开展的生产经营活动
D.对上市公司董事会人事聘任决议履行审批手续
参考答案：ABCD
解析：根据《上市公司治理准则》第51条规定，上市公司控股股东、实际控制人及其关联方不得干预高级管理人员的正常选聘程序，不得越过股东大会、董事会直接任免高级管理人员。第63条规定，控股股东、实际控制人不得利用其控制权损害上市公司及其他股东的合法权益，不得利用对上市公司的控制地位谋取非法利益。第64条规定，控股股东不得对股东大会人事选举结果和董事会人事聘任决议设置批准程序。第65条规定，控股股东、实际控制人及其关联方不得违反法律法规和公司章程干预上市公司的正常决策程序，损害上市公司及其他股东的合法权益。

9.【单选题】债务人与债权人(银行)协商，将应于2020年底到期的逾期贷款800万元延期两年，约定新的利率为5％，如债务人2021年和2022年净利润超过2000万，则利率按8％计算。2020年债务人预计2021年和2022年公司很可能实现每年2000万的利润，应披露的或有负债或确认的预计负债金额为（）。
A.0万元
B.24万元
C.48万元
D.128万元
参考答案：C
解析：本题考的是附或有条件债务重组，对债务人而言，修改后的债务条款中涉及或有应付金额，且该或有应付金额符合预计负债确认条件的，债务人应当将该或有应付金额确认为预计负债，本题中“债务人预计2021年和2022年公司很可能实现每年2000万的利润”，符合预计负债确认条件，应确认预计负债800×(8％-5％)×2=48万元。

10.【多选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述不正确的是（）。
A.激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事
B.单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象
C.上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%
D.上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式
参考答案：ABD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A、B两项，第10．4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 C项，第10．8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 D项，第10．6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。

11.【单选题】老李和老王决定采取募集设立的方式设立一家股份有限公司，二人共同起草了该公司的章程，根据《公司法》的规定，该公司章程只有经过（）表决通过才能够生效。
A.创立大会
B.股东大会
C.董事会
D.监事会
参考答案：A
解析：根据《公司法》第七十六条，设立股份有限公司，应当具备下列条件： (一)发起人符合法定人数; (二)有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额; (三)股份发行、筹办事项符合法律规定; (四)发起人制订公司章程，采用募集方式设立的经创立大会通过; (五)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构; (六)有公司住所。

1.【多选题】下列属于跨期套利的有（）。
A.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约
B.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约
C.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
D.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约
参考答案：CD
解析：教材页码：P464-477 跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

2.【多选题】下列关于行业市场结构分析的说法，正确的有（）。
A.行业集中度又称“行业集中率”
B.行业集中度是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和
C.行业集中度越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断
D.行业集中度越大，说明市场越趋向于竞争
参考答案：ABC
解析：行业集中度越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断；反之，集中度越低，市场越趋向于竞争。

3.【多选题】根据投资决策的灵活性不同，证券投资策略可分为（）。
A.主动型策略
B.被动型策略
C.战略性策略
D.战术性策略
参考答案：AB
解析：证券投资策略根据投资决策的灵活性不同，分为主动型策略与被动型策略。

4.【多选题】资本市场开放包括（）。
A.服务性开放
B.投资性开放
C.投机性开放
D.机构投资者开放
参考答案：AB
解析：资本市场开放包含两方面的含义，即服务性开放和投资性开放。资本市场服务性开放是金融服务业开放的主要内容之一，资本市场的投资性开放是指资金在国内与国际资本市场之间的自由流动。

5.【多选题】下列关于自由现金流估值的说法，正确的有（）。
A.在FCFF方法中，如果公司的债务被高估，那么由FCFF方法得到的股权价值将比使用股权估价模型得到的股权价值低
B.相对于FCFE，FCFF在股权自由现金流出现负值时更为实用
C.高成长的企业通常不向股东分配现金，所以，FCFF和DDM更为实用
D.一般情况下，股权自由现金流大于公司自由现金流
参考答案：ABC
解析：D项，股权自由现金流（FCFE）是指公司经营活动中产生的现金流量。扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。其计算公式为：FCFE=FCFF-用现金支付的利息费用+利息税收抵减-优先股股利。所以，一般情况下，股权自由现金流小于公司自由现金流。

6.【多选题】广义公司法人治理结构所涉及的方面包括（）。
A.公司的财务制度
B.公司的收益分配和激励机制
C.公司的内部制度和管理
D.公司人力资源管理
参考答案：ABCD
解析：公司法人治理结构有狭义和广义之分。前者是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的制度安排；后者是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排，包括人力资源管理、收益分配和激励机制、财务制度、内部制度和管理等。

7.【判断题】可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和内在价值之上。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。

8.【多选题】国内生产总值核算的方法有（）。
A.支出法
B.收入法
C.生产法
D.成本法
参考答案：ABC
解析：国内生产总值有三种计算方法，即支出法、收入法，生产法。

9.【判断题】一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P464-477 一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。

10.【判断题】逆回购指中国人民银行直接从二级市场买入债券，一次性投放基础货币。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。现券买断为中国人民银行直接从二级市场买入债券，一次性地投放基础货币。

1.【判断题】风险溢价是指由于投资者承担了风险而相应可以获得高出无风险资产收益的收益。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P110 风险溢价是指由于投资者承担了风险而相应可以获得高出无风险资产收益的收益。

2.【多选题】下列关于贝塔系数（β）的说法，正确的有（）。
A.贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标
B.贝塔系数（β）反映的是投资对象对市场变化的敏感度
C.贝塔系数（β）是一个统计指标，采用回归方法计算
D.贝塔系数等于0时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致
参考答案：ABC
解析：贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致：贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。

3.【多选题】下列属于持续整理形态的有（）。
A.喇叭形形态
B.圆弧形形态
C.楔形形态
D.旗形形态
参考答案：CD
解析：教材页码：P343-346 三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形态。喇叭形和圆弧形形态是反转形态。

4.【判断题】同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。

5.【单选题】当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会（）法定存款准备金率。
A.降低
B.提高
C.不改变
D.稳定
参考答案：B
解析：宏观经济处于通货膨胀，说明经济活动中的货币供给超过货币需求了。中央银行提高法定存款准备金率后.商业银行可运用的资金就会减少，贷款能力下降，市场货币流通量便会相应减少。因此，当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会提高法定存款准备金率。

6.【多选题】运用KDJ指标曲线研判股价趋势时，主要考虑（）等方面。
A.K、D取值的绝对数字
B.K、D指标的交叉
C.K、D曲线的形态
D.K、D指标的背离
参考答案：ABCD
解析：KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：K、D取值的绝对数字，K、D曲线的形态，K、D指标的交叉，K、D指标的背离和J指标的取值大小。

7.【多选题】下列货币政策工具中，属于选择性政策工具的有（）。
A.法定存款准备金率
B.再贴现政策
C.直接信用控制
D.间接信用指导
参考答案：CD
解析：选择性政策工具包括C、D项。此外，一般性政策工具是指中央银行经常采用的三大政策工具：①法定存款准备金率；②再贴现政策；③公开市场业务。

8.【多选题】衡量公司营运能力的指标有（）。
A.存货周转率
B.流动资产周转率
C.总资产周转率
D.应收账款周转率
参考答案：ABCD
解析：题中四个选项均为衡量公司营运能力的指标。

9.【多选题】债券的基本性质有（）。
A.债券是债务的表现
B.债券属于有价证券
C.债券是一种虚拟资本
D.债券是债权的表现
参考答案：BCD
解析：债券的基本性质包括：①债券属于有价证券；②债券是一种虚拟资本；③债券是债权的表现。

10.【单选题】假设现货为2200点，按照2000点的行权价买入看涨期权，则此看涨期权的内在价值大约为（）点。
A.0
B.200
C.2200
D.2000
参考答案：B
解析：教材页码：P488-495 期权的内在价值,也称履约价值,是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益，期权的内在价值=2200－2000=200（点）。

11.【多选题】关于旗形和楔形，下列说法正确的有（）。
A.旗形和楔形是两个著名的持续整理形态
B.这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相同
C.旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下
D.下降楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的市况，常在跌市中的回升阶段出现，显示股价尚未见底，只是一次跌后技术性反弹
参考答案：AC
解析：教材页码：P352-353 B项，这两个形态的特殊之处在于，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，并且形态方向与原有的趋势方向相反；D项，下降楔形常出现于中长期升市的回落调整阶段，上升楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的市况，常在跌市中的回升阶段出现，显示股价尚未见底，只是一次跌后技术性反弹。

证券从业每日一练(2026年6月28日)

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