证券从业每日一练-2026年6月10日

1.【判断题】期货公司变更主要股东或者公司的实际控制人，应当经期货交易所核准。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：期货公司变更主要股东或者公司的实际控制人，应当经【国务院期货监督管理机构】核准。

2.【单选题】按照《证券公司风险控制指标计算标准规定》，证券公司自营业务，持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过( )。
A.2％
B.3％
C.5％
D.10％
参考答案：C
解析：考点：按照《证券公司风险控制指标计算标准规定》，一般来说，证券公司自营业务，持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过5％。因包销、中国证监会认可的做市业务以及股票质押违约处理等导致的情形及中国证监会另有认定的除外。

3.【单选题】关于证券自营业务的表述，以下说法错误的是（）。
A.证券自营业务是证券公司用自有资金以自己的名义开设的证券账户买卖依法证券，以获取利益的行为
B.具备证券自营业务资格的证券公司只能以对冲风险为目的，从事金融衍生品交易
C.证券自营业务的主要投资对象是股票、债券和证券投资基金等
D.具备证券自营业务资质的证券公司可以设立子公司，但不得为该子公司提供融资或担保
参考答案：B
解析：教材页码：P361-362 B项，不具备证券自营业务资格的证券公司只能以对冲风险为目的，从事金融衍生品交易。

4.【单选题】财务顾问应规范执业行为，提高其执业质量，下列说法符合要求的是（）。
A. 财务顾问在开始工作时可直接利用其他证券服务机构出具的专业意见，对委托人提供的资料和披露的信息进行独立判断
B. 只要进行了充分的内部核查，财务顾问就可以按照中国证监会的相关规定，对并购重组事项出具财务顾问专业意见，并做出相关承诺
C. 财务顾问应当建立健全内部报告制度，财务顾问主办人对中国证监会提出的问题进行充分的研究、论证，审慎回复。回复意见应当由财务顾问的法定代表人或者其授权代表人、财务顾问主办人和项目协办人签名，并加盖上市公司单位公章
D. 结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的15日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告
参考答案：D
解析：财务顾问在开展工作时可利用其他证券服务机构出具的专业意见，但应对其进行必要的审慎核查，对委托人提供的资料和披露的信息进行独立判断【A选项错误】。进行了充分的内部核查和尽职调查基础上，财务顾问就可以按照中国证监会的相关规定，对并购重组事项出具财务顾问专业意见，并做出相关承诺，【B选项错误】。回复意见应该加盖财务顾问单位公章。【C选项错误】

5.【判断题】中国证监会将行业文化建设专项评价已纳入证券公司分类评价体系。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P189-190 中国证监会于2021年起，启动对证券公司服务脱贫攻坚等社会责任履行情况、行业文化建设、北京证券交易所业务进行专项评价，并纳入证券公司分类评价体系，引导行业机构积极履行社会责任，逐步打造“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化，服务资本市场重大改革。

6.【单选题】在对个人客户进行融资融券业务客户的征信调查时，有关个人客户证券投资经验及风险偏好的调査包括（）。 ①投资期限 ②投资收益 ③投资风格 ④风险偏好 ⑤投资规模
A.①②③④⑤
B.②③④⑤
C.①②④⑤
D.①③④⑤
参考答案：A
解析：融资融券业务客户的征信调查，证券投资经验及风险偏好应包括但不限于客户的投资期限、投资规模、投资收益、投资风格及风险偏好等。

7.【多选题】公司对公开发行股票所募集资金，说法正确的有（）。
A. 公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用
B. 改变资金用途，必须经股东大会作出决议
C. 擅自改变用途未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股
D. 改变资金用途，必须经董事会作出决议
参考答案：ABC
解析：公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书或者其他公开发行募集文件所列资金用途使用；改变资金用途，必须经【股东大会】作出决议；擅自改变用途未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股。

8.【单选题】证券公司应当自资产管理计划终止之日起（）个工作日内报中国证券投资基金业协会备案，并抄报中国证监会相关派出机构。
A.1
B.3
C.4
D.5
参考答案：D
解析：考点：证券公司应当自资产管理计划终止之日起5个工作日内报中国证券投资基金业协会备案，并抄报中国证监会相关派出机构。

9.【单选题】为发行股份购买资产或者重组上市提供服务的独立财务顾问、证券服务机构及其相关人员未履行诚实守信、勤勉尽责义务，违反行业规范、业务规则，或者未依法履行尽职调查、报告和披露以及持续督导职责的，交易所可以视情节轻重对其单独或者合并釆取的监管措施或者纪律处分有（）。 ①口头警告 ②书面警示 ③通报批评 ④3个月至3年内不接受独立财务顾问、证券服务机构提交的申请文件或者信息披露文件 ⑤1年至3年内不接受独立财务顾问、证券服务机构相关人员签字的申请文件或者信息披露文件
A.①②③④⑤
B.②③④⑤
C.①②③④
D.①②③⑤
参考答案：A
解析：为发行股份购买资产或者重组上市提供服务的独立财务顾问、证券服务机构及其相关人员未履行诚实守信、勤勉尽责义务，违反行业规范、业务规则，或者未依法履行尽职调查、报告和披露以及持续督导职责的，交易所可以视情节轻重对其单独或者合并采取下列监管措施或者纪律处分： (1)口头警告； (2)书面警示； (3)监管谈话； (4)通报批评； (5)公开谴责； (6)3个月至3年内不接受独立财务顾问、证券服务机构提交的申请文件或者信息披露文件； (7)1年至3年内不接受独立财务顾问、证券服务机构相关人员签字的申请文件或者信息披露文件。

10.【单选题】合格境外机构投资者在境内开展证券投资业务，应当经营行为规范，最近（）年以来未受到监管机构的重大处罚。
A. 5
B. 4
C. 3
D. 2
参考答案：C
解析：合格境外投资者业务资格应经中国证监会审批，其应当具备下列条件：财务稳健，资信良好，具备证券期货投资经验；境内投资业务主要负责人员符合其所在境外国家或者地区有关从业资格的要求(如有)；治理结构、内部控制和合规管理制度健全有效，按照规定指定督察员负责对其境内投资行为的合法合规性进行监督；经营行为规范、【近3年】或者自成立以来未受到监管机构的重大处罚；不存在对境内资本市场运行产生重大影响的情形。

1.【单选题】证券公司从事资产管理业务违反法律、行政法规及中国证监会其他规定的,下列属于中国证监会及相关派出机构可以对其采取的监管措施有（） Ⅰ责令改正 Ⅱ监管谈话 Ⅲ出具警示函 Ⅳ市场禁入措施
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：证券公司、托管人、销售机构和投资顾问等服务机构违反法律、行政法规及中国证监会其他规定的，中国证监会及相关派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令定期报告、暂不受理与行政许可有关的文件等行政监管措施;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取监管谈话、出具警示函、责令参加培训、认定为不适当人选等行政监管措施。

2.【单选题】下利属于我国《证券法》规定的证券种类的品种有（） Ⅰ股票 Ⅱ公司债券 Ⅲ存托凭证 Ⅳ汇票
A.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：在中华人民共和国境内，股票、公司债券、存托凭证和国务院依法认定的其他证券的发行和交易，适用证券法。

3.【单选题】根据《证券公司分类监管规定》，证券公司分类评价（）进行一次。
A.每年
B.每半年
C.每月
D.每季度
参考答案：A
解析：教材页码：P188-192 证券公司分类评价每年进行一次，评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。

4.【单选题】开放式基金的基金份额在基金存续期间，基金份额持有人（）。
A.可在任何时间申请赎回
B.不得申请赎回
C.在任何场所申请赎回
D.可以在基金合同约定的时间和场所申请赎回
参考答案：D
解析：开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。

5.【多选题】证券公司参与场外期权交易实施分层管理，根据公司（）情况，分为一级交易商和二级交易商。
A.资本实力
B.分类结果
C.全面风险管理水平
D.专业人员及技术系统
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P437-439 证券公司参与场外期权交易实施分层管理，根据公司资本实力、分类结果、全面风险管理水平、专业人员及技术系统情况，分为一级交易商和二级交易商。

6.【多选题】根据《证券公司合规管理实施指引》，证券公司董事会、监事会或监事、经营管理主要负责人、其他高级管理人员、下属各单位负责人及其他工作人员均有自己的合规管理职责。下列关于合规管理职责归属的表述，正确的是（）。
A. 董事会负责在日常经营中培育公司合规文化
B. 监事会对发生重大合规风险负有主要责任或领导责任的董事、高级管理人员提出罢免建议
C. 经营管理主要负责人在经营决策过程中，充分听取合规负责人及合规部门的合规意见
D. 董事会组织制定公司规章制度，并监督其实施
参考答案：BC
解析：A项，经营管理主要负责人、其他高级管理人员和下属各单位负责人都承担培育公司合规文化的职责。 D项，经营管理主要负责人组织制定公司规章制度，并监督其实施。

7.【判断题】证券公司停业、解散或者破产的，国务院证券监督管理机构应当对停业、解散、破产的申请进行审查，并在自受理之日起60个工作日作出批准或者不予批准的书面决定。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券公司停业、解散或者破产的，国务院证券监督管理机构应当对停业、解散、破产的申请进行审查，并在自受理之日起30个工作日作出批准或者不予批准的书面决定。

8.【单选题】证券公司申请融资融券业务资格应具备的条件有( )。 ①具有证券经纪业务资格 ②公司最近3年内不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间的情形 ③财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定 ④公司治理健全，内部控制有效
A.①②③
B.①③④
C.①②④
D.①②③④
参考答案：B
解析：考点：本题考查证监会融资融券业务资格取得的条件。公司最近2年内不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间的情形。

9.【单选题】投资经理离任的，证券基金经营机构应当对其进行离任审查，并自离任之日起（）个月内形成离任审查报告。
A.1
B.2
C.3
D.4
参考答案：B
解析：投资经理离任的，证券基金经营机构应当对其进行离任审查，并自离任之日起2个月内形成离任审查报告，以存档备查。

10.【单选题】根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第六条的规定，依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露，涉嫌未按照规定披露的重大诉讼、仲裁、担保、关联交易或者其他重大事项所涉及的数额或者连续（）个月的累计数额占净资产（）以上的，应予立案追诉。
A. 12；40％
B. 6：40％
C. 12；50％
D. 6：50％
参考答案：C
解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第六条规定，依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露，涉嫌未按照规定披露的重大诉讼、仲裁、担保、关联交易或者其他重大事项所涉及的数额或者连续【12个月】的累计数额占净资产【50％】以上的，应予立案追诉。

11.【单选题】下列关于证券公司反洗钱工作的要求，说法错误的是（）。
A. 证券公司应当明确董事会、监事会、高级管理层和相关部门的反洗钱职责，任命或者授权一名高级管理人员牵头负责反洗钱工作
B. 证券公司应当结合本机构经营规模以及洗钱和恐怖融资风险状况，建立健全洗钱风险自评估制度、客户身份识别制度和风险等级划分制度、客户身份资料和交易记录保存制度、大额交易和可疑交易报告制度、信息共享制度、保密制度、宣传培训制度等反洗钱内部控制制度，制定反洗钱内部操作规程和控制措施
C. 证券公司应当根据反洗钱工作需要，建立和完善相关信息系统，并根据风险状况、反洗钱和反恐怖融资工作需求变化及时优化升级
D. 证券公司总部应当对分支机构执行反洗钱内部控制制度的有效实施负责
参考答案：D
解析：D项，【证券公司及其分支机构负责人】应当对反洗钱内部控制制度的有效实施负责，总部应当对分支机构执行反洗钱内部控制制度进行监督管理。

1.【单选题】关于金融债券，下列说法正确的有（） Ⅰ.金融债券的利率固定，一般低于同期储蓄利率 Ⅱ.金融债券表示的是金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系 Ⅲ.我国金融债券可以为国家大中型建设项目筹措资金 Ⅳ.金融债券的利息不计复利，不能提前支取
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：金融债券作为债券的一种特殊类型，它具有以下特点： (1)金融债券表示的是银行等金融机构与金融债券持有者之间的债权债务关系；Ⅱ正确 (2)金融债券一般不记名、不挂失，但可以抵押和转让； (3)我国金融债券的发行对象主要为个人，利息收入可免征个人收入所得税和个人收入调节税； (4)金融债券的利息不计复利，不能提前支取，延期兑付亦不计逾期利息；Ⅳ正确 (5)金融债券的利率固定，一般都高于同期储蓄利率；Ⅰ错误 (6)我国发行过金融债券所筹集的资金一般都专款专用，如建设银行曾发行的投资债券，其主要用途就是为国家大、中型建设项目筹措资金。Ⅲ正确

2.【单选题】中央银行垄断货币发行权，是全国唯一有权发行货币的机构，对调节货币供应量、保证货币流通的正常与稳定负有责任，指的是中央银行的（）职能。
A.银行的银行
B.发行的银行
C.政府的银行
D.货币的银行
参考答案：B
解析：“发行的银行”指中央银行垄断货币发行权，是全国唯一有权发行货币的机构，对调节货币供应量、保证货币流通的正常与稳定责任负有责任。

3.【多选题】中国存托凭证是指由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。参与主体有（）。
A.发行人
B.存托人
C.托管人
D.持有人
参考答案：ABCD
解析：中国存托凭证是指由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内发行、代表境外基础证券权益的证券。发行主体包括：（1）发行人：在境外发行基础证券。（2）存托人：存托人持有基础证券，在境内签发相应的存托凭证；按照存托协议约定，根据存托凭证持有人意愿行使境外基础证券相应权利，办理存托凭证分红、派息等业务。（3）托管人，是指受存托人委托，按照托管协议托管存托凭证所代表的基础证券的金融机构。（4）持有人：存托凭证持有人依法享有存托凭证代表的境外基础证券权益，并按照存托协议约定，通过存托人行使其权利。

4.【判断题】在委托指令中，不管是采用填写委托单还是自助委托方式，都需要反映客户买卖证券的具体要求，这些要求主要体现在委托受理的手续和过程中。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：在委托指令中，不管是采用填写委托单还是自助委托方式，都需要反映客户买卖证券的具体要求，这些要求主要体现在【委托指令的内容】中。

5.【单选题】我国证券投资基金行业的监管主体是（）。
A.中国证券业协会
B.中国证监会
C.中国人民银行
D.中国证券投资基金业协会
参考答案：B
解析：本题正确选项为B，【中国证监会】是我国基金市场的监管主体。选项A、D，中国证券业协会和中国证券投资基金业协会分别为证券业和基金业的自律性组织。选项C，中国人民银行为我国的中央银行，它的主要职能是在国务院领导下，制定和执行货币政策，防范和化解金融风险，维护金融稳定。

6.【单选题】股票的市场价格由股票的价值决定，同时还受许多其他因素的影响，其中最直接的影响因素是( )。
A.劳动力价格
B.气象环境
C.供求关系
D.股票的种类
参考答案：C
解析：股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

7.【单选题】基础设施公募REITs的特点，说法错误的是（）。
A.提供存量投资资金，改善负债水平，降低企业杠杆率
B.方便投资者投资于流动性较弱的基础设施项目
C.现金流持续、稳定，投资回报良好
D.能引导金融资金参与实体项目建设，实现高质量发展
参考答案：A
解析：基础设施公募REITs具备以下特点： (1)公募REITs可盘活存量资产，提升基础设施资产估值，获得流动性溢价，同时提供【增量投资资金】，改善负债水平，降低企业杠杆率，助力企业"轻资产"运营模式转型，更好地推动资本市场服务实体经济。【A存量错误】 (2)公募REITs产品将90%的基金年度可分配利润用于分配，高比例分红，同时由于基础设施项目权属清晰，现金流持续、稳定，投资回报良好，填补了当前金融产品的空白，丰富了投资品种，方便投资者投资于流动性较弱的基础设施项目。 (3)公募REITs产品规则透明健全，比照公开发行证券要求建立上市审查制度，制定了完备的发售、上市、交易、收购、信息披露、退市等具体业务规则。基础设施项目可借助资本市场公开、透明机制，通过资本市场融资，引导金融资金参与实体项目建设，实现高质量发展。

8.【多选题】下列属于委托指令的内容的是（）
A.证券账户号码
B.证券代码
C.委托数量
D.交易所及其会员要求的其他内容。
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P237 委托指令应当包括下列内容：证券账户号码；证券代码；买卖方向：委托数量；委托价格；交易所及其会员要求的其他内容。【考查考点】第四章股票>>第三节股票交易>>委托指令的内容P237

9.【单选题】下列关于债券估值的说法中，错误的是( )。
A.有利于债券发行人的条款会相应降低债券价值
B.债券的利率类型(浮动利率、固定利率)不会影响债券的价值
C.债券的贴现率是名义无风险收益率与风险溢价之和
D.债券估值的基本原理是现金流贴现
参考答案：B
解析：B选项错误。债券的利率类型（浮动利率、固定利率），债券的币种（单一货币、双币债券）等因素都会影响债券的现金流。 A选项正确。一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值；反之，有利于持有人的条款则会提髙债券价值。 C选项正确。债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。其计算公式为：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价=名义无风险收益率+风险溢价。 D选项正确。债券估值的基本原理就是现金流贴现。债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。故本题选B。

10.【单选题】[2021年真题]2020年3月1日起，我国开始实施注册制。在这一新的股票发行监管制度下，对相关机构的要求都比较高。下列关于注册制下各相关机构须履行的职责的说法，错误的是( )。
A.证券监管机构或者国务院授权的部门依照法定条件负责证券发行申请的注册
B.证券交易所等可以审核公开发行证券申请，判断发行人是否符合发行条件、信息披露要求，督促发行人完善信息披露要求，督促发行人完善信息披露内容
C.发行人的质量由证券交易所和证券中介机构来判断
D.证券监管机构负责对申报文件的真实性、准确性、完整性和及时性进行合规性的实质审查
参考答案：D
解析：发行人申请发行股票时，必须依法将公开的各种资料完全准确地向证券监管机构申报。证券监管机构或者国务院授权的部门依照法定条件负责证券发行申请的注册。证券交易所等可以审核公开发行证券申请，判断发行人是否符合发行条件、信息披露要求，督促发行人完善信息披露内容，发行人的质量由证券交易所和证券中介机构来判断和决定。证券监管机构的职责是对申报文件的真实性、准确性、完整性和及时性进行合规性的形式审查。这种股票发行制度对发行人、证券交易所、证券中介机构和投资者的要求都比较高。

1.【判断题】现代金融机构的风险管理是一种全面风险管理，管理的目标为减少损失或降低风险。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P499-501 风险管理的目标是创造价值，而不是减少损失或降低风险。

2.【单选题】下列关于证券投资基金的运作关系中，不属于基金主要当事人的是( )。
A.基金管理人
B.基金销售机构
C.基金投资者
D.基金托管人
参考答案：B
解析：我国证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人（基金份额持有人即基金投资者）、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。

3.【单选题】根据债券合约条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为（）。 Ⅰ、实物债券 Ⅱ、零息债券 Ⅲ、附息债券 Ⅳ、息票累积债券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。

4.【判断题】我国国债竞争性招标方式的单一标位最低投标限额为0.1亿元。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：【精讲班拓展考题】单一标位最低投标限额为0.1亿元。当期(次)国债竞争性招标额在500亿元以上(不含本数)时，单一标位最高投标限额为当期(次)国债竞争性招标额的10%；当期(次)国债竞争性招标额在500亿元以下(含本数)时，单一标位最高投标限额为50亿元。投标量变动幅度为0.1亿元的整数倍。

5.【多选题】以下关于金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司发行金融债券的条件说法正确的是（）。
A.资本充足率不低于监管部门的最低要求
B.最近3年连续盈利
C.最近3年没有重大违法、违规行为
D.具有良好的公司治理结构、完善的内部控制体系和健全的风险管理制度
参考答案：ABCD
解析：【教材精讲班拓展考点】金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司发行金融债券，应具备以下条件： ①具有良好的公司治理结构、完善的内部控制体系和健全的风险管理制度。(选项D正确） ②资本充足率不低于监管部门的最低要求。（选项A正确） ③最近3年连续盈利。（选项B正确） ④风险监管指标符合审慎监管要求。 ⑤最近3年没有重大违法、违规行为。（选项C正确） ⑥中国人民银行和中国银监会要求的其他条件。另外，对于资质良好但成立未满3年的金融租赁公司，可由具有担保能力的担保人提供担保。

6.【多选题】公司经营状况的好坏，可以从( )来分析。
A.公司治理水平
B.公司管理层质量
C.公司规模
D.公司并购重组
参考答案：ABD
解析：教材页码：P261-268 股份公司的经营现状和未来发展是股票价格的基石。公司经营状况的好坏，可以从以下各项来分析：【公司治理水平与管理层质量】；【公司竞争力】；【财务状况】；【公司并购重组】。

7.【单选题】沪深300股指期货合约的合约乘数为每点价值300元人民币，假设期货报价为4000点，则每张合约名义金额为（）元人民币。
A.4000
B.12000
C.120000
D.1200000
参考答案：D
解析：名义金额=300*4000=1200000元。

8.【多选题】按基础工具划分，金融期货主要有（）。
A.资产类期货
B.外汇期货
C.利率期货
D.股权类期货
参考答案：BCD
解析：按基础工具划分，金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货、股权类期货。

9.【判断题】中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从6个月到3年不等，要用于对冲金融体系中过多的流动性。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从3个月到3年不等，要用于对冲金融体系中过多的流动性。

10.【单选题】基金一般都是按照（）的时间间隔对基金资产进行估值。
A.管理人随时确定
B.固定
C.托管人随时确定
D.不确定
参考答案：B
解析：教材页码：P409-410 基金一般都按照固定的时间间隔对基金资产进行估值，通常相关法规会规定一个最小的估值频率。

11.【单选题】下列属于我国企业债券和公司债券区别的是( )。 Ⅰ.发行主体不同 Ⅱ.发行制度和监管机构不同 Ⅲ.发行期限不同 Ⅳ.发行定价方式不同
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：考点：考查我国企业债券和公司债券的区别。我国企业债券和公司债券的区别主要有以下几个方面：发行主体不同；发行制度和监管机构不同；募集资金用途不同；发行期限不同；发行定价方式不同；担保要求不同；发行市场不同。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B。 1.发行主体不同：企业债券的发行主体可以是股份有限公司和有限责任公司，也可以是尚未改制为公司制的企业法人，但不包括上市公司；公司债券的发行主体已经由原来限境内证券交易所上市公司、发行境外上市外资股的境内股份有限公司、证券公司的发行范围扩大至所有公司制法人。 2.发行制度和监管机构不同：企业债券的发行由核准制改为注册制。国家发改委为企业债券的法定注册机关，发行企业债券应当依法经国家发改委注册。国家发改委指定相关机构负责企业债券的受理、审核。其中，中央国债登记结算有限责任公司为受理机构，中央国债登记结算有限责任公司、中国银行间市场交易商协会为审核机构。公司债券的发行由核准制改为注册制。公开发行公司债券由证券交易所负责受理、审核，报中国证监会履行发行注册程序。 3.募集资金用途不同：公司债券的募集资金用途由发行人自行决定，不强制与项目挂钩，包括可以用于偿还银行贷款、改善财务结构等股东大会核准的用途，除金融类企业外，募集资金不得转借他人。企业债券募集资金用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相连。 4.发行期限不同：企业债券的发行期限一般为3 ~20年，以10年为主；公司债券的发行期限一般为3 ~10年，以5年为主。 5.发行定价方式不同：企业债券的定价存在利率限制，要求发债利率不高于同期银行存款利率的40% ；公司债券的发债利率没有明确的限制，由发行人和保荐人通过市场询价确定。 6.担保要求不同：企业债券包括无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券，实践中企业债券相对较多地采取了担保的方式；公司债券市场大部分是无担保信用债。 7.发行市场不同：企业债券发行市场包括银行间债券市场和证券交易所市场；公司债券发行市场仅为证券交易所市场。

1.【多选题】关于股指期货跨品种套利，下列说法正确的有（）。
A.具有不同的交割月份
B.必须是不同的指数
C.两个指数必须是正相关
D.两个指数相关性越大越好
参考答案：BD
解析：跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。两个指数间必须有一定的相关，并且相关性越大越好。

2.【单选题】按照理财规划需要对客户信息进行分类,可分为（） I.基本信息 II.财务信息 Ⅲ.个人兴趣及人生规划和目标 Ⅳ.诚信信息
A.I、II
B.I、II、III
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：B
解析：按照理财规划需要对客户信息进行分类，可分为基本信息；财务信息；个人兴趣及人生规划和目标。

3.【多选题】根据不同的压力情景，压力测试可采用（）方法。
A.假设性分析
B.敏感性分析
C.情景分析
D.敞口分析
参考答案：BC
解析：根据不同的压力情景，压力测试可采用敏感性分析和情景分析等方法。

4.【单选题】关于证券组合中的概念，下列说法错误的是（）。
A.证券组合的可行域表示所有可能的证券组合，为投资者提供一切可行的组合投资机会
B.按照投资者的个人偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合
C.最优证券组合是有效边界和投资者个人特殊的偏好共同决定的结果
D.偏好不同的投资者，他们的无差异曲线的形状也不同
参考答案：B
解析：B项，按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些投资者个人认为差的组合，排除后余下的这些组合称为有效证券组合。

5.【多选题】了解客户信息是投资顾问提供专业化服务的基础内容和必要工作步骤，常见的客户信息收集方法包括（）。
A.面对面交流
B.客户调查问卷
C.开户文件
D.证件审核
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P142~143 常见的客户信息收集方法包括面对面交流（A项）、客户调查问卷（B项）、文件（C项）和证件审核（D项）等。

6.【多选题】下列属于证券投资顾问业务客户回访内容的有（）
A.客户身份核实
B.客户账户信息
C.是否向客户充分揭示风险
D.是否存在全权委托行为
参考答案：ACD
解析：证券公司应当统一组织回访客户，回访内容应当包括但不限于：客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。

7.【不定项题】甲公司购买了500万的股票组合，组合的β为2，单张沪深300指数期货合约为100万。下列关于对冲的经济原理，说法正确的是（）。
A.同品种的期货价格与现货价格走势一致
B.基差不影响对冲的效果
C.随着合约到期日的临近，期货与现货的价格会趋向一致
D.对冲取决于不同时点的价差变化
参考答案：AC
解析：对冲交易又称套期保值，即同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。B项说法错误，基差影响套期保值（对冲）的效果。D项说法错误，对冲的主要目的是规避风险，主要受基差（并非价差）的影响，而套利的主要目的是为了获取超额收益，套利效果取决于不同时点的价差变化。AC项说法正确。故本题选AC选项。

8.【单选题】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。老张是一名自由职业者，关于其预算编制程序的说法不正确的是（）。
A.老张首先应该设定退休、子女教育及买房等长期理财规划目标，并计算达到各类理财规划目标所需的年储蓄额
B.老张可以直接根据今年的收入和有关部门公布的通货膨胀率(或者CPI指数)综合预测明年收入
C.老张根据其预测的年度收入减去年储蓄目标得出年度支出预算
D.老张发现今年的娱乐方面支出所占的比例远高于往年，决定明年在这方面重点减少支出
参考答案：B
解析：收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者(例如老张)，年收人不稳定，应该以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。

9.【多选题】关于客户的财务信息，下列说法正确的是（）。
A.客户财务信息包括客户的社会地位、年龄、投资偏好等
B.客户财务信息指客户当前的收支状况、财务安排等
C.客户财务信息是制定个人财务规划的基础和根据
D.客户财务信息不仅包含个人当前的财务状况，还包括其未来发展趋势
参考答案：BCD
解析：客户的财务信息，是指客户家庭的收支与资产负债状况，以及相关的财务安排（包括储蓄、投资、保险账户情况等）。A项属于非财务信息。

10.【多选题】下列关于货币时间价值的说法正确的是（）。
A.货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值
B.货币时间价值的影响因素之一是时间
C.货币时间价值的影响因素之一是收益率
D.单利与复利是货币时间价值的影响因素之一
参考答案：ABCD
解析：该题考查货币时间价值的概念及影响因素。 1.概念。货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，也被称为资金时间价值。 2.影响因素。（1）时间。时间越长，货币时间价值越大。（2）收益率或通货膨胀率。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。（3）单利与复利。复利会产生利上加利、息上添息的收益倍增效应。考点货币时间价值概念及影响因素

1.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的（）
A.前提
B.程序
C.内容
D.要求
参考答案：BCD
解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。综上，该题选了BCD。

2.【单选题】一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是（）。
A.1.25
B.1
C.0.5
D.0.8
参考答案：D
解析：对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。根据定义，该组合的对冲比率为：<img src="/upload/paperimg/20230711154410467614510-0961d8099dd9/1909163601.png" style="width:100%;"/>。

3.【单选题】贷款总额与核心存款比率数值越高说明金融机构流动性越（）。
A.好
B.差
C.依赖度越高
D.依赖度越低
参考答案：B
解析：选项B正确：贷款总额与核心存款比率数值越高说明金融机构流动性越差。

4.【单选题】套利定价理论(APT)是描述（）但又有别于CAPM的均衡模型。
A.利用价格的不均衡进行套利
B.资产的合理定价
C.在一定价格水平下如何套利
D.套利的成本
参考答案：B
解析：套利定价理论(APT)由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。

5.【单选题】（）、金融市场中的个体心理与行为偏差表现为本土偏差、恶性增资。 Ⅰ.处置效应 Ⅱ.过度交易行为 Ⅲ.有限注意力驱动的交易 Ⅳ.羊群效应
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：处置效应、过度交易行为、有限注意力驱动的交易、羊群效应、金融市场中的个体心理与行为偏差表现为本土偏差、恶性增资。

6.【单选题】关于情景分析说法不正确的是（）。
A.情景分析是一种多因素分析方法
B.情景分析中的情景包括基准情景、最好的情景和最坏的情景
C.情景分析中尽可能考虑每种情况下可能出现的有利或不利的重大流动性变化
D.情景分析有助于金融机构深刻理解并预测特定风险因素的作用下的流动性风险
参考答案：D
解析：D项，情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素的作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。考点利用压力测试、情景分析预测流动性

7.【多选题】分红派息的重要日期有（）。
A.股息宣布日
B.股权登记日
C.除权除息日
D.发放日
参考答案：ABCD
解析：四个重要日期： (1)股息宣布日，指公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。 (2)股权登记日，指统计确认参加本次股息红利分配的股东的日期，股权登记日当天持有或买进公司股票的股东方能享受股利发放。 (3)除权除息日，通常为股权登记日之后的一个工作日，本日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利。 (4）发放日，即股息正式发放给股东的日期。考点公司分红派息

8.【判断题】在某些极端情况下，当通过外汇市场干预措施难以达到预期效果时，货币当局还会直接采用行政手段，实行外汇管制，维护汇率稳定。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。在某些极端情况下，当通过外汇市场干预措施难以达到预期效果时，货币当局还会直接采用行政手段，实行外汇管制，维护汇率稳定。故本题表述正确。

9.【单选题】产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。产业的特点是（）。 Ⅰ.规模性 Ⅱ.职业化 Ⅲ.社会功能性 Ⅳ.单一性
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：产业作为经济学的专门术语，较行业有更严格的使用条件。构成产业的三个特点：（1）规模性；（2）职业化；（3）社会功能性。

10.【单选题】关于风险度量中的VaR，下列说法不正确的是（）。
A.VaR是指在一定的持有期△t内和给定的置信水平x％下，利率、汇率等市场风险因子发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或金融机构造成的潜在最大损失
B.在VaR的定义中，有两个重要参数——持有期t△和预测损失水平△p，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义
C.△p为金融资产在持有期△t内的损失
D.该方法完全是一种基于统计分析基础上的风险度量技术
参考答案：B
解析：B项，在VaR的定义中，有两个重要参数——持有期△t和置信水平x％(而非预测损失水平△p)，任何VaR只有在给定这两个参数的情况下才会有意义。

11.【单选题】下列关于支撑线和压力线的说法错误的是（）。
A.支撑线起阻止股价继续下跌的作用
B.压力线起阻止股价上升的作用
C.支撑线和压力线会互相转化
D.支撑线和压力线在投资者心目中的地位是相同的
参考答案：D
解析：A、B选项说法正确，支撑线是指当股价下跌到某价位附近时，出现买方增加、卖方减少的情况，使股价停止下跌的直线。压力线是指当股价上涨到某价位附近时，出现卖方增加、买方减少的情况，使股价停止上涨的直线。支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止股价朝一个方向继续运动。C选项说法正确，一条支撑线如果被跌破，则成为压力线：一条压力线被突破，则成为支撑线。支撑线与压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能互相转化，很大程度上是心理因素方面的影响。D选项说法错误，支撑线和压力线在人们心目中的地位是不同的。故本题选D选项。

1.【判断题】创业板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。
对
错
参考答案：错
解析：科创板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。（创业板无此要求）

2.【单选题】下列各项中，属于会计政策变更的是（）。
A.将一项固定资产的净残值由20万元变更为5万元
B.将一台生产设备的折旧方法由年限平均法变更为双倍余额递减法
C.将产品保修费用的计提比例由收入的2%变更为1.5%
D.将发出存货的计价方法由移动加权平均法变更为个别计价法
参考答案：D
解析：会计政策变更，是指企业对相同的交易或者事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。企业应当披露的重要会计政策包括：①发出存货成本的计量；②长期股权投资的后续计量；③投资性房地产的后续计量；④合同收入与费用的确认；⑤借款费用的处理等。ABC三项属于会计估计变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整。

3.【多选题】以下各公司会计处理正确的有（）。
A.甲公司以建设经营移交方式(BOT)参与公共基础设施建设项目，甲公司将全部基础设施建设分包给其他公司，甲公司参考BOT合同约定根据工程进度相应确认建造服务收入
B.乙公司与客户签订建造合同，承建客户的厂房，2015年实际发生工程成本300万元，丙公司实际付款600万元，但乙公司在年末时无法估计该工程的完工进度，因此，乙公司确认收入300万元
C.丙公司2015年采用以旧换新方式销售某商品，该商品售价100万元，旧商品可抵20万元，甲公司确认收入80万元
D.戊公司销售产品时提供客户奖励积分，在客户兑换奖励积分时，公司以被兑换用于换取奖励的积分数额占预期将兑换用于换取奖励的积分总数的比例为基础计算确定应确认的收入
参考答案：BD
解析：A项，项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，不应确认建造服务收入，应当按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定，分别确认为金融资产或无形资产。C项，采用以旧换新方式销售商品的，应当按照售出商品售价确认收入，回收的商品作为购进商品处理。

4.【多选题】每年末均需要进行减值测试的资产有（）。
A.使用寿命不确定的商标权
B.尚未达到预定可使用状态的无形资产
C.非同一控制下企业合并形成的商誉
D.吸收合并形成的商誉
参考答案：ABCD
解析：每年末均需要进行减值测试的资产包括：商誉、使用寿命不确定的无形资产以及尚未达到预定可使用状态的无形资产。

5.【多选题】某上市公司总资产周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、毛利率均下降，以下保代的哪些回复符合逻辑。（）
A.毛利率降低主要原因是低价格销售给子公司代为销售
B.备用金较高，导致应收账款周转率降低
C.在建项目未完工，导致资产周转率降低
D.因接到一个大订单，公司加大产品生产量，增加产品储备，导致流动资产周转率低
参考答案：CD
解析：A项，销售给子公司在合并报表中会进行抵消，不构成其毛利率低的合理因素。 B项，备用金一般是在“其他应收款”核算，与应收账款周转率没有关系。

6.【多选题】某主板上市公司进行公开增发，以下说法正确的是（）。
A.增发发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日均价或前一个交易日的均价
B.2018年10月曾公开发行股票，发行当年营业利润比上年下降30％，2020年7月可以再次公开发行股票
C.前3年合并报表实现的归属于母公司的可分配利润分别为2000万元、3000万元、4000万元，公司最近3年累计现金分红1200万元，符合公开增发的条件
D.本次公开增发由发行人与主承销商协商确定采用代销方式
参考答案：ABC
解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第13条第3项，向不特定对象公开募集股份(简称“增发”)，其发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第7条第7项，主板要求最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50％以上的情形。 C项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第5项，上市公司公开发行证券，最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％。 D项，《证券发行与承销管理办法》第23条规定，证券公司承销证券，应当依照《证券法》第28条的规定采用包销或者代销方式。上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用代销方式。根据保代培训要求，公开增发需要包销的承销方式。

7.【多选题】证券公司及基金管理公司子公司资产支持证券投资者享有的权利包括（）。
A.复制公司财产清单
B.对资产支持证券设置质押
C.参与公司分配清算后的剩余资产
D.分享专项计划收益
参考答案：BD
解析：根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第28条，资产支持证券是投资者享有专项计划权益的证明，可以依法继承、交易、转让或出质。资产支持证券投资者不得主张分割专项计划资产，不得要求专项计划回购资产支持证券。资产支持证券投资者享有下列权利：（一）分享专项计划收益；（D项说法正确）（二）按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产；（C项说法错误）（三）按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料；（A项说法错误）（四）依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券；（B项说法正确）（五）根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资；（六）认购协议或者计划说明书约定的其他权利。

8.【单选题】下列关于持续督导期间的说法，错误的是（）。
A.主板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
B.首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
C.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
D.创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
参考答案：D
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

9.【多选题】对创业板上市公司首次公开发行股票的发行人董事、监事和高级管理人员不应存在的情形有（）。
A.发行人的董事、监事和高级管理人员了解股票发行上市相关法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任
B.发行人的监事因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查
C.发行人的董事涉嫌违法违规被中国证监会立案调查且尚未有明确结论意见
D.发行人的高级管理人员最近3年内受到中国证监会行政处罚
参考答案：BCD
解析：根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第十三条的规定，发行人董事、监事和高级管理人员不存在最近三年内受到中国证监会行政处罚，或者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查且尚未有明确结论意见等情形。

10.【多选题】上交所上市公司应当及时通知或者咨询保荐机构，并将相关文件送交保荐机构的情形有（）。
A.该公司召开季度总经理办公会
B.该公司监事被上交所出具监管关注函
C.该公司拟与持有该上市公司5%股份的私募基金管理机构共同设立并购基金
D.该上市公司新聘一名独立董事
参考答案：BCD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第55条规定，发行人有下列情形之一的，应当及时通知或者咨询保荐机构，并将相关文件送交保荐机构：（一）变更募集资金及投资项目等承诺事项；（二）发生关联交易、为他人提供担保等事项；（三）涉及重大诉讼、资产发生重大损失；（四）公司财务状况及生产经营的外部条件发生重大变化；（五）重大投资行为和重大购置资产的决定；（六）股东及董事、监事、高级管理人员的变动；（七）召开董事会、监事会、股东大会；（八）履行信息披露义务或者向中国证监会、证券交易所报告有关事项；（九）发生违法违规行为或者其他重大事项；（十）中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他事项。

1.【单选题】根据《首次公开发行股票承销业务规范》，以下关于首发路演推介的说法正确的是（）。
A.承销商的路演推介应当和发行人的一起进行
B.发行人只能采用电话方式对公众进行路演
C.路演推介期间，承销商和发行人与投资者任何形式的见面、交谈、沟通，均视为路演推介
D.在路演推介时，承销商可以和发行人向投资者介绍公司、行业及发行方案等与本次发行相关的内容。承销商的证券分析师可以向网下投资者推介独立第三方撰写的投资价值研究报告
参考答案：C
解析：A项，《首次公开发行股票承销业务规范》第10条第2款规定，承销商的证券分析师的路演推介应当与发行人的路演推介分别进行，推介内容不得超出投资价值研究报告及其他已公开信息的范围，不得对投资者报价、发行价格提出建议或对二级市场交易价格做出预测。承销商应当采取有效措施保障证券分析师路演推介活动的独立性。 BC两项，第7条规定，承销商可以和发行人采用现场、电话、互联网等合法合规的方式进行路演推介。采用公开方式进行路演推介的，应当事先披露举行时间和参加方式。路演推介期间，承销商和发行人与投资者任何形式的见面、交谈、沟通，均视为，路演推介。 D项，第6条规定，在路演推介时，承销商可以和发行人向投资者介绍公司、行业及发行方案等与本次发行相关的内容。承销商的证券分析师可以向网下投资者推介其撰写的投资价值研究报告。

2.【单选题】下列关于消费税的说法中，错误的是（）。
A.消费税的征税范围与增值税的部分征税范围是交叉的
B.高能耗及高档消费品属于消费税的征收对象
C.消费税与增值税一致，均采取从价计征税收方式
D.消费税实行价内税，增值税实行价外税，两者的计税依据一致
参考答案：C
解析：增值税从价计征，计税依据为不含税销售额。消费税实行从价计证、从量计征或者从价和从量复合计征的方式计算应纳税额。

3.【单选题】2021年，甲公司实现利润总额210万元，包括：2021年收到的国债利息收入10万元，因违反环保法规被环保部门处以罚款20万元。甲公司2021年年初递延所得税负债余额为20万元，年末余额为25万元，上述递延所得税负债均产生于固定资产账面价值与计税基础的差异。甲公司适用的所得税税率为25％。不考虑其他因素，甲公司2021年的所得税费用是（）。
A.52.5万元
B.55万元
C.57.5万元
D.60万元
参考答案：B
解析：国债利息收入10万元免税，应调减应纳税所得额10万元；缴纳的环保罚款不得税前扣除，应调增应纳税所得额20万元；当期递延所得税负债发生额为：25-20=5(万元)，发生应纳税暂时性差异=5／25％=20(万元)，应调减应纳税所得额20万元。因此，当期应纳税所得额=210-10+20-20=200(万元)；应交所得税=200×25％=50(万元)，所得税费用=50+5=55(万元)。

4.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司，2021年3月1日，A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元)，取得B公司的30％股权，对B公司有重大影响，A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元，A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元，则A取得B的30％的长期股权投资成本为（）万元。
A.1930
B.1950
C.2040
D.1970
参考答案：D
解析：本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下： (1)成本为权益性证券的公允价值。 (2)不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润。 (3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。因此本题A取得B的30％的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。

5.【单选题】下列行为中，视同销售货物缴纳增值税的是（）。
A.将购进的货物用于集体福利
B.将购进的货物用于个人消费
C.将购进的货物用于对外投资
D.将购进的货物用于非增值税应税项目
参考答案：C
解析：ABD三项，将自产、委托加工的货物用于对外投资、集体福利或者个人消费的，属于增值税视同销售行为；但将购进的货物用于集体福利或者个人消费，则要做进项税额转出处理。 C项，将自产、委托加工或者购进的货物作为投资，提供给其他单位或者个体工商户，视同销售征收增值税。

6.【多选题】关于审计函证的说法正确的是（）。
A.函证应以注册会计师事务所的名义发出
B.如果注册会计师认为取得积极式函证回函是获取充分、适当的审计证据的必要程序，则替代程序不能提供注册会计师所需要的审计证据
C.除非有充分证据表明应收账款对被审计单位财务报表不重要或函证很可能无效，否则应进行函证
D.函证一般应采取积极式函证
参考答案：BC
解析：A项，函证应以被审计单位的名义发出；D项，注册会计师可采用积极的或消极的函证方式实施函证，也可将两种方式结合使用。

7.【多选题】债券条款中，通常会极大影响债券未来现金流模式的嵌入式期权条款有（）。
A.转股权
B.发行人提前赎回权
C.转股修正权
D.债券持有人提前返售权
参考答案：ABCD
解析：通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权，这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。

8.【单选题】下列关于持续督导说法正确的有（）。 Ⅰ.持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书 Ⅱ.主板发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度 Ⅲ.创业板发行可转换公司债券的，持续督导期间为可转换公司债券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度 Ⅳ.创业板首发上市持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅲ、Ⅳ两项，《深圳证券交易所创业板股票上市规则》3.1.2条规定，保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方在公司发行的股票、存托凭证、可转换公司债券申请上市期间和持续督导期间的权利和义务。首次公开发行股票的，持续督导期间为股票上市当年剩余时间及其后三个完整会计年度；上市后发行新股、可转换公司债券的，持续督导期间为股票、可转换公司债券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度。持续督导期间自股票、可转换公司债券上市之日起计算。

9.【多选题】以下金融产品发行无须进行信用评级的有（）。
A.公开发行的公司债券
B.中小非金融企业集合票据
C.中小企业私募债券
D.超短期融资券
参考答案：ACD
解析：《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》第9条，企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构(若有)主体信用评级。 A项，为减少监管层面的外部信用评级依赖，《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）取消了公开发行公司债券评级的强制性规定，发行公司债券是否评级由发行人自主决定。 C项，中小企业私募债券不用评级。 D项，《非金融企业超短期融资券业务指引》（2021年修订）取消了信用评级的要求。

10.【单选题】新股发行过程中，（）应当对公开募集证券说明书的内容进行尽职调查并签字，确认不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
A.上市公司监事
B.上市公司董事
C.上市公司高级管理人员
D.保荐人及保荐代表人
参考答案：D
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第57条规定，保荐机构及保荐代表人应当对公开募集证券说明书的内容进行尽职调查并签字，确认不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并声明承担相应的法律责任。

11.【单选题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，下列关于科创板上市公司核心技术人员股份减持的说法，正确的是（）。
A.公司上市后6个月期末收盘价低于发行价的，核心技术人员持有公司股票的锁定期限自行动延长至少6个月
B.自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例不得累积使用
C.公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，自公司股票上市之日起5个完整会计年度内，不得减持首发前股份
D.公司实现盈利后，核心技术人员可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份
参考答案：D
解析：A项，《中国证监会关于进一步推进新股发行体制改革的意见》第2条第1项规定，发行人控股股东、持有发行人股份的董事和高级管理人员应在公开募集及上市文件中公开承诺：所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月。 B项，《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.4.5条规定，上市公司核心技术人员减持本公司首发前股份的，应当遵守下列规定：①自公司股票上市之日起12个月内和离职后6个月内不得转让本公司首发前股份；②自所持首发前股份限售期满之日起4年内，每年转让的首发前股份不得超过上市时所持公司首发前股份总数的25%，减持比例可以累积使用；③法律法规、本规则以及本所业务规则对核心技术人员股份转让的其他规定。 CD两项，第2.4.3条第2、3款规定，公司上市时未盈利的，在公司实现盈利前，董事、监事、高级管理人员及核心技术人员自公司股票上市之日起3个完整会计年度内，不得减持首发前股份；在前述期间内离职的，应当继续遵守本款规定。公司实现盈利后，前两款规定的股东可以自当年年度报告披露后次日起减持首发前股份，但应当遵守本节其他规定。

1.【单选题】基本原理是“强者恒强”，投资者买入所谓赢家组合(即历史表现优于大盘的组合)，试图获取惯性高收益的策略是（）。
A.趋势策略
B.多-空组合策略
C.动量策略
D.回归策略
参考答案：C
解析：动量策略也称惯性策略，其基本原理是“强者恒强”，投资者买入所谓赢家组合(即历史表现优于大盘的组合)，试图获取惯性高收益。

2.【判断题】目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。

3.【多选题】计算债券必要回报率所涉及的因素有（）
A.真实无风险收益率
B.预期通货膨胀率
C.风险溢价
D.持有期收益率
参考答案：ABC
解析：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。

4.【单选题】我国目前石油行业的市场结构属于（）。
A.完全垄断
B.完全竞争
C.不完全竞争
D.寡头垄断
参考答案：D
解析：资本密集型、技术密集型产品，如钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中地矿产品如石油等的市场多属寡头垄断型市场。

5.【多选题】下列说法正确的是（）。
A.零增长模型和不变增长模型都是可变增长模型的特例
B.在二元增长模型中.当两个阶段的股息增长率都为零时，二元增长模型就是零增长模型
C.当两个阶段的股息增长率相等且不为零时，二元增长模型就是不变增长模型
D.相比较而言，不变增长模型更为接近实际情况
参考答案：ABC
解析：D项，相比较而言，二元增长模型更为接近实际情况。

6.【不定项题】对于PMI而言，通常以（）作为经济强弱的分界点。
A.60％
B.30％
C.40％
D.50％
参考答案：D
解析：教材页码：P202-207 采购经理指数(PMI)是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。 PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。通常以50％作为经济强弱的分界点，PMI高于50％，反映制造业经济扩张；低于50％，则反映制造业经济衰退。

7.【不定项题】根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（）。
A.三角形和矩形
B.持续整理形态和反转突破形态
C.旗形和楔形
D.多重顶形和圆弧顶形
参考答案：B
解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧（底）形态、喇叭形以及Ⅴ形反转形态等多种形态。

8.【单选题】技术分析的四大要素是（）。 Ⅰ.成交量 Ⅱ.价格 Ⅲ.供求量 Ⅳ.时间
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：技术分析的四大要素包括：①价格；②成交量；③时间；④空间。

9.【单选题】[2021年真题]基本原理是“强者恒强”，投资者买入所谓赢家组合(即历史表现优于大盘的组合)，试图获取惯性高收益的策略是（）。
A.趋势策略
B.多-空组合策略
C.动量策略
D.回归策略
参考答案：C
解析：动量策略也称惯性策略，其基本原理是“强者恒强”，投资者买入所谓赢家组合(即历史表现优于大盘的组合)，试图获取惯性高收益。

10.【多选题】考察如下经济结构：消费C＝0.8（Y－T）。投资I＝20－0.4i（i为利率），政府支出G＝10，税收T＝20，货币供给M【sub|s】＝50，货币需求M【sub|d】＝（0.5Y－i）P，则下列结论正确的是（）。
A.IS曲线为Y＝70－2i
B.若P＝2，LM曲线为Y＝50＋2i
C.若P＝2，则均衡利率i＝5
D.若P＝2.5，则总需求Y＝40
参考答案：ABC
解析：A项正确，由题意有Y＝0.8（Y－20）＋20－0.4i＋10，解得IS曲线表达式为：Y＝70－2i。 B项正确，当P＝2时，LM曲线表达式为：50＝2（0.5Y－i），即Y＝50＋2i。 C项正确，当P＝2时，将IS曲线表达式和LM曲线表达式联立得方程组，解得均衡利率i＝5。 D项错误，当P＝2.5时，LM曲线表达式为Y＝40＋2i，均衡利率i＝7.5，总需求Y＝55。

1.【单选题】根据流动性偏好理论，如果在未来10年中预期利率水平上升的年份有5年，预期利率水平下降的年份也是5年，则（）。
A.利率期限结构上升的情况多于下降的情况
B.利率期限结构上升的情况少于下降的情况
C.利率期限结构上升的情况等于下降的情况
D.利率期限结构上升和下降的多寡关系是无法判断
参考答案：A
解析：根据流动性偏好理论。在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下，期限结构上升的情况要多于期限结构下降的情况。

2.【单选题】某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，应收账款周转率明显提高，这（）。
A.并不表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变
B.表明公司保守速动比率提高
C.表明公司应收账款管理水平发生了突破性改变
D.表明公司销售收入增加
参考答案：A
解析：公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接可比性。

3.【单选题】关于收益率曲线叙述不正确的是（）。
A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲线，即是债券收益率曲线
B.它反映了债券偿还期限与收益的关系
C.收益率曲线总是斜率大于0
D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构
参考答案：C
解析：C项，收益率曲线有很多形态，其斜率存在大于零、小于零等情形。

4.【单选题】套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时，需要通过（）来结算利润。
A.套期保值
B.清算
C.对冲平仓
D.卖出
参考答案：C
解析：套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时，需要通过对冲平仓来结算利润。

5.【不定项题】对于某一份已在市场流通的期权合约而言，其价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。
A.利率
B.价格波动性
C.市场价格
D.期限
参考答案：B
解析：通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高，波动性越小，期权价格越低。

6.【不定项题】资本市场开放包含（）。 I.服务性开放 II.经常项目开放 III.融资的开放 IV.投资的开放
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：资本市场开放包含两方面的含义，即服务性开放和投资性开放。资本市场的投资性开放包括两方面的含义： ①融资的开放，即允许本国居民在国际资本市场上融资和外国居民在本国资本市场上融资。 ②投资的开放，即允许外国居民投资于本国的资本市场和允许本国居民投资于国际资本市场。

7.【单选题】中央银行存款准备金政策的调控作用主要表现在（）。 Ⅰ.增强商业银行的存款支付与资金清偿能力 Ⅱ.增强商业银行的信誉 Ⅲ.控制商业银行的业务库存现金 Ⅳ.调控信贷规模
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：中央银行存款准备金政策的调控作用主要表现在： (1)调节和控制信贷规模，影响货币供应量； (2)增强商业银行存款支付和资金清偿能力； (3)增强中央银行信贷资金宏观调控能力。 Ⅰ、Ⅳ项正确，故本题选B。

8.【不定项题】导致回归模型预测值与真实值之间发生误差的原因可能有（）。 Ⅰ模型本身中的误差因素 Ⅱ回归系数的估计值同其真实值不一致 Ⅲ自变量X的设定值同其实际值的偏离 Ⅳ未来时期总体回归系数发生变化
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：在实际的回归模型预测中，发生预测误差的原因可以概括为以下四个： 1.模型本身中的误差因素所造成的误差。 2.由于回归系数的估计值同其真实值不一致所造成的误差。 3.由于自变量Ｘ的设定值同其实际值的偏离所造成的误差。 4.由于未来时期总体回归系数发生变化所造成的误差。

9.【单选题】根据CAPM模型，下列说法错误的是（）。
A.如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低
B.单个证券的期望收益与贝塔成正向变化
C.当一个证券定价合理时，阿尔法值为零
D.当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上
参考答案：A
解析：A选项错误，根据CAPM模型R【sub|i】=R【sub|F】+β【sub|i】（R【sub|M】-R【sub|F】）可整理为：R【sub|i】=R【sub|F】（1-β【sub|i】）+β【sub|i】R【sub|M】如果β【sub|i】>1，R【sub|F】的降低反而增加R【sub|i】

10.【不定项题】市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（）。
A.平均价格
B.理论价格
C.平准价格
D.均衡价格
参考答案：D
解析：在现实经济生活中，市场价格是在需求和供给相互影响、共同作用下形成的。均衡价格就是市场供给力量和需求力量相互抵消时所达到的价格水平。故本题选D。

11.【单选题】下列关于中位数的说法中，正确的有（）。 Ⅰ中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值 Ⅱ对于随机变量X来说，它的中位数就是上50％分位数X【sub|50％】 Ⅲ在基金投资管理领域中，我们经常应用中位数来作为评价基金经理业绩的基准 Ⅳ均值比中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：与另一个经常用来反映数据一般水平的统计量——均值相比，中位数的评价结果往往更为合理和贴近实际。

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