证券从业每日一练-2026年4月24日

1.【单选题】证券公司应当建立观察名单和限制名单制度，以下关于观察名单和限制名单的进出时点，说法错误的是（）。
A. 观察名单的进入时点，以与客户签署保密协议、对项目立项、进场开展工作和实际获知项目内幕信息中较晚者为准
B. 限制名单的进入时点之一是担任首次公开发行股票项目的上市辅导人、保荐机构或主承销商的信息公开之日
C. 担任上市公司股权类、债权类再融资项目或并购重组项目保荐机构、主承销商或财务顾问的，限制名单的进入时点是项目公司首次对外公告该项目之日
D. 证券公司可以根据实际需要，将列入限制名单的时点前移
参考答案：A
解析：A项，观察名单的进入时点，以与客户签署保密协议、对项目立项、进场开展工作和实际获知项目内幕信息中【较“早”者】为准。

2.【单选题】关于证券金融公司开展转融通业务的证券来源的说法，正确的有( ). I.证券金融公司自有证券 II.证券金融公司通过证券交易所的业务平台融入的证券 III.证券金融公司通过转融通担保证券账户持有的证券 IV.证券金融公司直接使用证券公司客户的证券
A.III、IV
B.I、II
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：B
解析：证券金融公司开展转融通业务，可以使用下列资金和证券; 第一，自有资金和证券; 第二，通过证券交易所的业务平台融入的资金和证券; 第三，通过证券金融公司的业务平台融入的资金; 第四，依法筹集的其他资金和证券

3.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构或者其他财务顾问机构受聘担任上市公司独立财务顾问的，应当保持独立性，不得与上市公司存在利害关系。出现下列哪些情形时，不得担任独立财务顾问？（）
A. 持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或者超过5%
B. 最近2年财务顾问与上市公司存在资产委托管理关系、相互提供担保
C. 在并购重组中为上市公司的交易对方提供财务顾问服务
D. 选派代表担任上市公司董事
参考答案：ABCD
解析：证券公司、证券投资咨询机构或者其他财务顾问机构受聘担任上市公司独立财务顾问的，应当保持独立性，不得与上市公司存在利害关系；存在下列情形之一的，不得担任独立财务顾问：（1）持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有上市公司股份达到或者超过5%，或者选派代表担任上市公司董事；【A/D】（2）上市公司持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有财务顾问的股份达到或者超过5%，或者选派代表担任财务顾问的董事；（3）最近2年财务顾问与上市公司存在资产委托管理关系、相互提供担保，或者最近一年财务顾问为上市公司提供融资服务；【B】（4）财务顾问的董事、监事、高级管理人员、财务顾问主办人或者其直系亲属有在上市公司任职等影响公正履行职责的情形；（5）在并购重组中为上市公司的交易对方提供财务顾问服务；【C】（6）与上市公司存在利害关系、可能影响财务顾问及其财务顾问主办人独立性的其他情形。

4.【判断题】证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。证券公司应当对证券经纪人执业前培训的效果进行测试。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券公司应当对证券经纪人进行不少于60个小时的执业前培训，其中法律法规和职业道德的培训时间不少于20个小时。证券公司应当对证券经纪人执业前培训的效果进行测试。

5.【判断题】向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。

6.【多选题】首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况，其中包括（）。
A. 投资者名称、申购价格及对应的拟申购数量
B. 有效报价和发行价格的确定过程
C. 发行价格对应的市盈率
D. 网下、网上的发行方式和发行数量
参考答案：ABCD
解析：首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况，包括：投资者名称、申购价格及对应的拟申购数量；剔除最高报价有关情况；剔除最高报价部分后网下投资者报价的中位数和加权平均数以及公募基金、社保基金、养老金、年金基金、保险资金和合格境外投资者资金报价的中位数和加权平均数；有效报价和发行价格（或发行价格区间）的确定过程；发行价格（或发行价格区间）及对应的市盈率；按照发行价格计算的募集资金情况，所筹资金不能满足使用需求的，还应当披露相关投资风险；网下、网上的发行方式和发行数量；回拨机制；中止发行安排；申购缴款要求等。

7.【判断题】证券公司应当自每一会计年度结束之日起3个月内，向国务院证券监督管理机构报送年度报告；自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P145-149 证券公司应当自每一会计年度结束之日起4个月内，向国务院证券监督管理机构报送年度报告；自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。

8.【多选题】证券金融公司是中国证监会根据国务院的决定，批准设立专司转融通业务的股份有限公司，其履行的职责有（）。
A. 为证券公司融资融券业务提供资金和证券的转融通服务
B. 对证券公司融资融券业务运行情况进行监控
C. 监测分析全市场融资融券交易情况，运用市场化手段防控风险
D. 中国证监会规定的其他职责
参考答案：ABCD
解析：证券金融公司是中国证监会根据国务院的决定，批准设立专司转融通业务的股份有限公司，证券金融公司不以营利为目的，履行下列职责：第一，为证券公司融资融券业务提供资金和证券的转融通服务。第二，对证券公司融资融券业务运行情况进行监控。第三，监测分析全市场融资融券交易情况，运用市场化手段防控风险。第四，中国证监会确定的其他职责。

9.【单选题】按照《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第六条规定，有关违规披露、不披露重要信息罪的刑事立案追诉标准，以下选项涉嫌的情形中，不应予立案追诉的是（）。
A. 造成股东、债权人或其他人直接经济损失数额累计在100万元的
B. 虚增或者虚减资产达到当期披露的资产总额的20％的
C. 虚增或者虚减利润达到当期披露的利润总额的40％的
D. 未按照规定披露的重大诉讼、仲裁、担保、关联交易或者其他重大事项所涉及的数额或者连续12个月的累计数额占净资产60％
参考答案：B
解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第六条的规定，依法负有信息披露义务的公司、企业向股东和社会公众提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露，涉嫌下列情形之一的,应予立案追诉：（1）造成股东、债权人或者其他人直接经济损失数额累计在100万元以上的；（2）虚增或者虚减资产达到当期披露的资产总额【30%以上】的；（3）虚增或者虚减营业收入达到当期披露的营业收入总额30%以上的；（4）虚增或者虚减利润达到当期披露的利润总额30%以上的；（5）未按照规定披露的重大诉讼、仲裁、担保、关联交易或者其他重大事项所涉及的数额或者连续12个月的累计数额达到最近一期披露的净资产50%以上的；（6）致使不符合发行条件的公司、企业骗取发行核准或者注册并且上市交易的；（7）致使公司、企业发行的股票或者公司、企业债券、存托凭证或者国务院依法认定的其他证券被终止上市交易的；（8）在公司财务会计报告中将亏损披露为盈利，或者将盈利披露为亏损的；（9）多次提供虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告，或者多次对依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露的；（10）其他严重损害股东、债权人或者其他人利益，或者有其他严重情节的情形。

10.【单选题】证券公司董事会每年至少召开（）次会议。
A. 1
B. 2
C. 3
D. 4
参考答案：B
解析：证券公司董事会每年至少召开【2次】会议。

1.【多选题】证券公司应当构建网络和信息安全防护体系，下列说法正确的有（）。
A.重要信息系统应当每天至少备份数据一次
B.每季度至少对数据备份进行一次有效性验证
C.证券公司应当每年至少开展两次重要信息系统压力测试
D.测试完成后形成压力测试报告存档备查，并保存5年以上
参考答案：ABD
解析：证券公司应当每年至少开展一次重要信息系统压力测试，选项C错误。

2.【单选题】有限责任公司在对外转让股权时，在同等条件下，其他股东有优先购买权。2个以上股东主张行使优先购买权的，不能遵照下列哪个选项来分配？（）
A. 协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权
B. 公司章程对股权转让另有规定的，从其规定
C. 公司章程没有规定的，股东之间需要平均分配所转让的股权
D. 协商确定各自的购买比例
参考答案：C
解析：有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当将股权转让的数量、价格、支付方式和期限等事项书面通知其他股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。股东自接到书面通知之日起满30日未答复的，视为放弃优先购买权。2个以上股东行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权（而不是平均分配）。公司章程对股权转让另有规定的，从其规定。

3.【单选题】下列有关股份有限公司监事会的表述，说法错误的是（）。
A. 监事会发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时可以聘请会计师事务所等协助其工作，但费用由监事会承担
B. 监事可对董事会决议事项提出质询或者建议
C. 监事可以列席董事会会议
D. 监事会行使职权所必需的费用，由公司承担
参考答案：A
解析：监事可以列席董事会会议，并对董事会决议事项提出质询或者建议。监事会发现公司经营情况异常，可以进行调查；必要时，可以聘请会计师事务所等协助其工作，费用由公司承担。【监事会行使职权所必需的费用，由公司承担】。故A项说法错误

4.【单选题】甲证券公司代销乙基金公司的一款混合型证券投资基金。王某是甲证券公司经纪业务事业部负责代销金融产品上架工作的主管。根据《证券公司代销金融产品管理规定》，王某可以接受乙公司提供的( ) 。
A.乙公司机构客户基金优惠申购费率
B.制式基金宣传推介资料
C.宴请及观光游览服务
D.高档礼品
参考答案：B
解析：证券公司从事代销金融产品活动的人员不得接受委托人给予的财物或其他利益;

5.【多选题】证券公司经营管理主要负责人应履行的合规管理职责包括（）。
A.评估合规管理有效性
B.主动在日常经营过程中倡导合规经营理念
C.组织制定公司规章制度
D.建立与合规负责人的直接沟通机制
参考答案：BC
解析：证券公司经营管理主要负责人对公司合规运营承担责任，履行下列合规管理职责： ①组织制定公司规章制度，并监督其实施； ②主动在日常经营过程中倡导合规经营理念，积极培育公司合规文化，认真履行合规管理职责，主动落实合规管理要求； ③充分重视公司合规管理的有效性，发现存在问题时要求下属各单位及其工作人员及时改进； ④督导、提醒公司其他高级管理人员在其分管领域中认真履行合规管理职责，落实合规管理要求； ⑤支持合规负责人及合规部门工作，督促下属各单位为合规管理人员履职提供有效保障； ⑥支持合规负责人及合规部门按照监管要求和公司制度规定，向董事会、监管部门报告合规风险事项； ⑦在公司经营决策过程中，充分听取合规负责人及合规部门的合规意见； ⑧督促公司下属各单位就合规风险事项开展自查或配合公司调查，严格按照公司规定进行合规问责，并落实整改措施。 AD项是证券公司董事会的合规管理职责。

6.【单选题】下列关于证券公司全面风险管理的责任主体说法错误的是（）。
A.证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任
B.证券公司监事会承担全面风险管理的监督责任
C.证券公司监事会对全面风险管理承担主要责任
D.证券公司各业务部门、分支机构及子公司负责人承担风险管理的直接责任
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券公司全面风险管理。证券公司经理层对全面风险管理承担主要责任，制定风险管理制度，并适时调整。

7.【多选题】发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，可能受到的处罚措施包括（）。
A. 尚未发行证券的，处以二百万元以上二千万元以下的罚款
B. 已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款
C. 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款
D. 尚未发行证券的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款
参考答案：ABC
解析：根据《证券法》第一百八十一条的规定，发行人在其公告的证券发行文件中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，尚未发行证券的，处以【二百万元以上二千万元以下】的罚款（D错误）；已经发行证券的，处以非法所募资金金额百分之十以上一倍以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以一百万元以上一千万元以下的罚款。

8.【多选题】证券公司内部控制是指证券公司为实现经营目标，根据经营环境变化，对证券公司经营与管理过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。有效的内部控制应当为证券公司实现（）目标提供合理保证。
A.保证证券公司利润最大化
B.保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行
C.保障客户及证券公司资产的安全、完整
D.保证证券公司业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时
参考答案：BCD
解析：教材页码：P160-170 证券公司内部控制是指证券公司为实现经营目标，根据经营环境变化，对证券公司经营与管理过程中的风险进行识别、评价和管理的制度安排、组织体系和控制措施。有效的内部控制应当为证券公司实现后述目标提供合理保证：保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行（B项）；防范经营风险和道德风险；保障客户及证券公司资产的安全、完整（C项）；保证证券公司业务记录、财务信息和其他信息的可靠、完整、及时（D项）；提高证券公司经营效率和效果。选项A为干扰项，内部控制的核心目标是风险控制和合规管理，而非"利润最大化"。

9.【单选题】下列说法错误的是( )。
A.证券投资顾问业务与发布证券研究报告的立场不同
B.证券投资顾问业务与发布证券研究报告的服务方式和内容不同
C.证券投资顾问业务与发布证券研究报告的服务对象有所不同
D.在服务流程上，证券投资顾问服务一般是证券研究报告的重要基础
参考答案：D
解析：考点：证券投资顾问业务与发布证券研究报告的区别与联系。在服务流程上，证券研究报告一般是证券投资顾问服务的重要基础，选项D错误。

10.【单选题】全国股份转让系统是经国务院批准，依据《证券法》设立的全国性证券交易所，主要为( )中小微企业发展服务。 ①创新型企业 ②创业型企业 ③成长型 ④成熟型企业
A.①②④
B.①③④
C.①②③④
D.①②③
参考答案：D
解析：考点：本题考查全国股份转让系统的服务对象，选项①②③均正确。

11.【判断题】证券公司应当自每一会计年度结束之日起3个月内，向国务院证券监督管理机构报送年度报告；自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P145-149 证券公司应当自每一会计年度结束之日起4个月内，向国务院证券监督管理机构报送年度报告；自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。

1.【判断题】基金经注册后，方可发售基金份额。基金管理人应当自收到准予注册文件之日起3个月内进行基金份额的发售。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：基金经注册后，方可发售基金份额。基金管理人应当自收到准予注册文件之日起【6个月内】进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。

2.【单选题】国际证监会组织公布的证券市场监管目标是( ) Ⅰ.保护投资者利益 Ⅱ.稳定市场价格 Ⅲ.保持证券市场的公平、效率和透明 Ⅳ.降低系统性风险
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：国际证监会组织于1998年制定的《证券监管目标和原则》公布了证券监管的三个目标：一是保护投资者利益；二是保证证券市场的公平、效率和透明；三是降低系统性风险。

3.【不定项题】有关委托形式，下列说法错误的是（）。
A.非柜台委托主要有人工电话委托或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式
B.柜台委托由委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台书面表达委托意向
C.柜台委托也可由委托人亲自或其代理人到证券营业部交易柜台用口头表达委托的意向
D.委托形式可分为柜台委托和非柜台委托
参考答案：C
解析：C项，柜台委托是指委托人亲自或由其代理人到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。

4.【单选题】下列不属于创新型货币政策工具的是( )。
A.短期流动性调节工具
B.常备借贷便利
C.抵押补充贷款
D.消费者信用控制
参考答案：D
解析：创新型货币政策工具主要包括短期流动性调节工具、常备借贷便利、抵押补充贷款、中期借贷便利、临时流动性便利、临时准备金动用安排和定向中期借贷便利。消费者信用控制属于选择性货币政策工具。故本题选D。

5.【多选题】地方政府债券筹集的资金一般用于（）。
A.弥补地方财政资金的不足
B.地方兴建大型项目
C.弥补赤字
D.地方兴建基础设施
参考答案：AB
解析：地方政府债券筹集的资金一般用于弥补地方财政资金的不足，或者地方兴建大型项目。

6.【判断题】大宗商品常见的标的有农产品、金属、原油和其他石化产品天然气、电力、海运费和天气指数等。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：题干说法正确，大宗商品类金融衍生工具，是指标的资产为大宗商品或者商品价格指数及相关指数的远期、期货、期权以及互换。常见的标的有农产品、金属、原油和其他石化产品天然气、电力、海运费和天气指数等。

7.【单选题】[2021年真题]下列关于证券委托的形式的说法，正确的有（） Ⅰ、现场委托 Ⅱ、柜台委托 Ⅲ、非柜台委托 Ⅳ、非现场委托
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。

8.【判断题】根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》的规定，发行人申请在上海证券交易所科创板的上市的，发行后股本总额不低于人民币5000万元。
对
错
参考答案：错
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》的规定，发行人申请在上海证券交易所科创板上市，应当符合中国证监会和上海证券交易所规定的相关上市条件，其中主要的上市条件包含： 1.发行后股本总额不低于人民币3000万元； 2.首次公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上； 3.公司股本总额超过人民币4亿元的，首次公开发行股份的比例为10%以上； 4.市值和财务指标满足规定的标准等其他条件。

9.【单选题】主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为（）。
A.创业型企业
B.大型成熟企业
C.创新型企业
D.成长型企业
参考答案：B
解析：本题正确选项为B，其他均为干扰项。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为【大型成熟企业】，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。

10.【单选题】关于银行间债券市场，下列说法错误的是（）。
A.政策性金融债券可在银行间债券市场上发行并上市交易
B.银行间债券市场是我国债券市场的主体部分
C.与国际市场相比，我国银行间债券交易市场流动性较高
D.记账式国债的大部分都在银行间债券交易市场发行并上市交易
参考答案：C
解析：C选项错误，与国际市场相比，我国银行间债券交易市场流动性仍然较低。 B选项正确，经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。 A、D选项正确，记账式国债的大部分、政策性金融债券都在银行间债券市场发行并上市交易。故本题选C。

1.【单选题】按照基础工具划分，金融衍生品可分为( )。
A.股权类产品衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具
B.场内交易工具、场外交易工具
C.远期、期货、期权和互换
D.股权类产品衍生工具、债券衍生工具、外汇衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具
参考答案：A
解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。故本题选A。金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。金融衍生工具按交易场所可以分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场交易的衍生工具。

2.【单选题】下列关于企业债券发行的条款设计的说法中，正确的有（）。 Ⅰ.企业发行企业债券，可以向经认可的债券评信机构申请信用评级 Ⅱ.企业发行企业债券，应当由证券经营机构承销 Ⅲ.企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的30％ Ⅳ.信用级别低的企业发行企业债券，必须要求担保
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：A
解析：Ⅲ项错误，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40％。 Ⅳ项错误，企业可发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券。可见，发行企业债券，担保并非强制要求。 Ⅰ、Ⅱ项正确，故本题选A。

3.【单选题】基础设施基金的基金管理人应当在基金份额上市交易的（）个工作日前，公告上市交易公告书。
A.3
B.5
C.10
D.15
参考答案：A
解析：基金管理人应当在基金份额上市交易的【3个工作日前】，公告上市交易公告书。

4.【单选题】关于银行间债券市场，下列说法错误的是（）。
A.政策性金融债券可在银行间债券市场上发行并上市交易
B.银行间债券市场是我国债券市场的主体部分
C.与国际市场相比，我国银行间债券交易市场流动性较高
D.记账式国债的大部分都在银行间债券交易市场发行并上市交易
参考答案：C
解析：C选项错误，与国际市场相比，我国银行间债券交易市场流动性仍然较低。 B选项正确，经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。 A、D选项正确，记账式国债的大部分、政策性金融债券都在银行间债券市场发行并上市交易。故本题选C。

5.【不定项题】下列关于上市公司增发的说法中，正确的有（）。 Ⅰ上市公司增发，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露 Ⅱ上市公司增发，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售 Ⅲ主承销商应当在发行公告中明确机构投资者的分类标准 Ⅳ主承销商未对机构投资者进行分类的，不得在网下配售和网上发行之间建立回拨机制
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B
解析：选项Ⅰ说法正确，上市公司增发，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。选项Ⅱ说法正确，上市公司增发，主承销商可以对参与网下配售的机构投资者进行分类，不同类别的机构投资者设定不同的配售比例，对同一类别的机构投资者应当按相同的比例进行配售。选项Ⅲ说法正确，主承销商应当在发行公告中明确机构投资者的分类标准。选项IV说法错误，主承销商未对机构投资者进行分类的，【应当】在网下配售和网上发行之间建立回拨机制，回拨后两者的获配比例应当一致。

6.【单选题】除了可按规定分得本期固定股息外，还有权与普通股票股东一起参与本期剩余盈利分配的是（）。
A.可赎回优先股票股东
B.累积优先股票股东
C.参与优先股票股东
D.可转换优先股票股东
参考答案：C
解析：根据优先股股东按照确定的股息率分配股息后，是否有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配，可分为参与优先股和非参与优先股。持有人只能获取一定股息但不能参加公司额外分红的优先股，被称为非参与优先股；持有人除可按规定的股息率优先获得股息外，还可与普通股股东分享公司剩余收益的优先股，被称为参与优先股。

7.【单选题】下列各项中，不属于债券兑付方式的是（）。
A.推迟兑付
B.转换为普通股兑付
C.提前兑付
D.到期兑付
参考答案：A
解析：教材页码：P356-357 本题考查债券兑付的方式。一般情况下，债券有五种兑付方式：到期兑付、提前兑付、债券替换、分期兑付和转换为普通股兑付。推迟兑付不属于债券兑付的方式，故本题选A选项。

8.【单选题】在委托受理的验证和审单环节，证券经纪商要根据（）的交易规则，审查客户的证件和委托单。
A.中国金融期货交易所
B.中国登记结算公司
C.证券交易所
D.证券业协会
参考答案：C
解析：验证主要是对客户委托时递交的相关证件（如身份证件等）进行核实，审单主要是检查客户填写的委托单。证券经纪商要根据证券交易所的交易规则，对客户的证件和委托单在合法性和同一性方面进行审查。

9.【单选题】下列公式是用来计算到期收益率的是( )。
A.到期收益率=(购买价格+总利息)/(购买价格××到期时间)×100%。
B.到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×总期数)×100%。
C.到期收益率=(购买价格+总利息)/(购买价格×总期数)×100%。
D.到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/(购买价格×到期时间)×100%。
参考答案：B
解析：B选项符合题意。 A选项是当期收益率的公式；C选项是持有期收益率的公式；D选项是赎回收益率的公式。

10.【单选题】以下关于开放式基金的说法，错误的有( )。 Ⅰ开放式基金有发行规模的限制 Ⅱ开放式基金的买卖价格受市场供求关系的影响 Ⅲ开放式基金的投资者可以提出申购或赎回申请 Ⅳ开放式基金的业绩表现不会影响投资者的投资策略
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅰ项错误，Ⅲ项正确，开放式基金没有发行规模限制，投资者可提出申购或赎回申请，基金规模随之增加或减少。 Ⅱ项错误，开放式基金的申购赎回以每一基金份额净资产值为基础，不受市场供求关系影响。 Ⅳ项错误，开放式基金的业绩表现良好，将会吸引新的投资，规模将随之扩大；如果表现差，则会面临投资者赎回的直接压力，基金将被迫调整投资。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项错误，故本题选C。

11.【多选题】私募基金的特点包括（）。
A.不能进行公开发售和宣传推广
B.投资金额较高，风险较大
C.监管机构不限制私募基金投资者的资格和人数
D.可采取公开发行
参考答案：AB
解析：私募基金是向特定合格投资者发售基金份额，募集资金而设立的基金。私募基金不能进行公开发售和宣传推广，只能采取非公开方式发行。【A项正确，D错误】私募基金的投资金额较高，风险较大，监管机构对投资者的资格和人数会加以限制【并非不限制】。【B项正确，C项错误】

1.【单选题】收益率曲线的类型不包括（）。
A.正收益曲线
B.反转收益曲线
C.水平收益曲线
D.垂直收益曲线
参考答案：D
解析：收益率曲线是在以期限长短为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上绘制出来的曲线，主要有四种类型①正收益曲线(或称上升收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；②反转收益曲线(或称下降收益曲线)，其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低;③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等;④拱形收益率曲线，表示期限相对较短的债券。利率与期限呈正向关系。而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。

2.【单选题】所得税的基本筹划方法包括（）。 Ⅰ.纳税人身份的筹划 Ⅱ.纳税时间的筹划 Ⅲ.纳税环节的筹划 Ⅳ.计税依据的筹划
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：税收筹划的基本方法有：①避免应税收入(或所得)的实现；②避免适用较高税率；③充分利用“税前扣除”；④推迟纳税义务发生时间；⑤利用税收优惠。所得税基本筹划方法有：①针对纳税人的筹划；②计税依据的筹划。Ⅱ项，纳税时间的筹划主要用于增值税税收筹划；Ⅲ项，纳税环节的筹划主要用于消费税税收筹划。

3.【判断题】资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益，但可以刚性兑付。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P405~406 资产管理业务是金融机构的表外业务，金融机构开展资产管理业务时不得承诺保本保收益，不得刚性兑付。

4.【多选题】下列各项中，属于对冲策略一般步骤的有（）。
A.对冲时机的确定
B.选择对冲工具
C.风险敞口识别
D.套利盈利的计算
参考答案：BC
解析：教材页码：P483~486 对冲策略的一般步骤包括风险敞口识别（C项）、选择对冲工具（B项）、对冲比率确定、进行风险对冲、评估对冲效果、对冲关系再平衡。

5.【单选题】关于债券发行主体，下列论述不正确的是（）。
A.政府债券的发行主体是政府
B.公司债券的发行主体是股份公司
C.凭证式债券的发行主体是非股份制企业
D.金融债券的发行主体是银行或非银行的金融机构
参考答案：C
解析：C项表述错误，凭证式债券即凭证式国债，是政府债券的一种，其发行主体是政府。公司债券的发行主体是股份公司，但有些国家也允许非股份制企业发行债券。所以，归类时，可将公司债券和企业发行的债券合在一起，称为公司(企业)债券。故本题选C选项。

6.【判断题】利率的期限结构是指具有相同的到期期限但是具有不同违约风险、流动性和税收条件的金融工具收益率之间的相互关系，多数情况下具有较低的流动性。
对
错
参考答案：错
解析：利率的风险结构是指具有相同的到期期限但是具有不同违约风险、流动性和税收条件的金融工具收益率之间的相互关系，多数情况下具有较低的流动性。

7.【多选题】资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，包括（）。
A.资产估值
B.量化投资
C.资源配置
D.预测股票市场的变动趋势
参考答案：ABC
解析：教材页码：P130~132 资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，主要介绍在资产估值、资产配置、量化投资三个方面的应用。

8.【单选题】下列各项中，不属于被动型投资策略特点的是（）。
A.可以避免过多的交易成本
B.被动接受市场变化而不进行积极主动性调整
C.可以避免误判市场走势造成相对损失
D.获得超越基准指数的收益
参考答案：D
解析：A、C选项不符合题意，被动型策略的理论依据主要是市场有效性假说，如果所有证券价格均充分反映了可获得的信息，则买入并持有证券，被动接受市场变化而不进行调整，更有可能获取市场收益，并避免了过多的交易成本和误判市场走势造成的损失。B选项不符合题意，被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整。D选项符合题意，获得超越基准指数的收益属于积极型投资策略的特点。故本题选D选项。

9.【单选题】下列各项中，（）不是银行等金融机构流动性风险预警的内部预警指标或信号。
A.某项业务风险水平增加
B.盈利能力下降
C.所发行的股票价格下跌
D.资产过于集中
参考答案：C
解析：内部预警信号主要包括金融机构内部有关风险水平、盈利能力、资产质量，以及其他可能对流动性产生中长期影响指标变化。例如：某项或多项/产品的风险能力增加；资产或负债过于集中；资产质量下降；盈利水平下降；快速增长的资产的主要资金来源为市场大宗融资等。

10.【不定项题】证券组合的实际平均收益与无风险收益率的差值除以组合的标准差被定义为（）。
A.夏普指数
B.人气指数
C.特雷诺指数
D.詹森指数
参考答案：A
解析：教材页码：P512~515 A项，夏普指数是用投资组合的长期平均超额收益（相对于无风险收益）除以投资期间该投资组合收益的标准差。 C项，特雷诺指数以单位系统性风险作为风险的度量，表示投资组合承担每单位系统性风险对应的超额收益。 D项，詹森指数度量了基于资本资产定价模型(CAPM)的绝对风险调整资本回报率。教材中没有B项这个概念。

1.【多选题】下列关于普通股和优先股的说法中，正确的有（）。
A.普通股票是最基本、最常见的一种股票
B.与优先股票相比，普通股票是标准化的股票
C.与优先股票相比，普通股票是风险较小的股票
D.优先股票是一种特殊股票
参考答案：ABD
解析：普通股是享有普通权利、承担普通义务的股份，是公司股份的最基本形式。普通股的股东对公司的管理、收益享有平等权利，根据公司经营效益分红，风险较大。优先股是享有优先权的股票。优先股的股东对公司资产、利润分配等享有优先权，其风险较小。但是优先股股东对公司事务无表决权。

2.【单选题】风险限额管理是对关键风险指标设置限额,并据此对业务进行监测和控制旳过程，当出现违反限额情况，风险管理部门可采取的措施有（） I.业务单位或部门主管将风险减少到限额之内 II.业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提髙已被违反的限额 Ⅲ.业务单位或部门主管将风险提高至少一定水平 Ⅳ.业务单位或部门主管寻求风控部门的协助
A.I、II
B.III、IV
C.II、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：A
解析：风险限额管理是指对关键风险指标设置限额,并据此对业务进行检测和控制的过程.若出现违反限额情况，风险管理部门必须确保下列两项措施之一被采取:(1)业务单位或部门主管将风险减少到限额之内:(2)业务单位或部门主管将寻找风险控制委员会批准以暂时提高已被违反的限额。

3.【单选题】罗尔与罗斯利用套利定价模型对美国股票市场上市股票的影响因素进行了实证分析。实证结果发现，影响证券收益的宏观经济变量(因素)有（）。 Ⅰ工业产值指数 Ⅱ未预期的通货膨胀率 Ⅲ投机级债券与高等级债券收益率差额 Ⅳ长期政府债券与短期政府债券收益率差额
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：罗尔与罗斯利用套利定价模型对美国股票市场上市股票的影响因素进行了实证分析，使用的数据是纽约股票交易所上市股票的日收益率数据，样本区间从1962年7月5日到1972年12月31日。实证结果发现，下述四个宏观经济变量影响证券收益：工业产值指数、未预期的通货膨胀率、投机级债券与高等级债券收益率差额、长期政府债券与短期政府债券收益率差额。

4.【单选题】不能被共同偏好规则区分优劣的组合有（）。 Ⅰ、σ2A≠σ2B且E（rA）≠E（rB） Ⅱ、σ2A<σ2B且E（rA）>E（rB） Ⅲ、σ2A<σ2B且E（rA）<E（rB） Ⅳ、σ2A>σ2B且E（rA）>E（rB）
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：σ2A<σ2B且E（rA）>E（rB），组合A的期望收益率比B大，而方差比B小,说明风险比B小，所以能够区分出A优于B。

5.【单选题】关于最优证券组合，下列说法正确的是（）。 Ⅰ最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果 Ⅱ投资者偏好通过无差异曲线来反映，其位置越靠下满意度越高 Ⅲ最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合 Ⅳ最优证券组合所在的无差异曲线的位置最低
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：最优证券组合是在有效边界的基础上结合投资者个人的偏好得出的结果，是无差异曲线簇(表示投资者的偏好)与有效边界的切点所表示的组合。相对于其他有效组合，最优证券组合所在的无差异曲线位置最高(投资者满意程度最高)。

6.【判断题】向客户提供投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证监会注册登记为证券投资顾问。
对
错
参考答案：错
解析：向客户提供投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。

7.【单选题】公司产品竞争能力分析需要分析公司（）。 Ⅰ、产品的市场占有情况 Ⅱ、成本优势 III、技术优势 Ⅳ、质量优势 Ⅴ、产品的品牌战略
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、IV、V
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V
C.Ⅲ、IV、V
D.Ⅰ、IV、V
参考答案：A
解析：选项A正确：公司产品竞争能力实现方式包括：（1）成本优势；（II项正确）（2）技术优势；（III项正确）（3）质量优势；（IV项正确）（4）产品的市场占有情况；（I项正确）（5）产品的品牌战略。（V项正确）

8.【判断题】证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。投资建议服务内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。

9.【单选题】张勇夫妇明年将退休，三个子女均已研究生毕业并组建家庭，且张勇夫妇有丰厚的储蓄，两个人的支出也比较少。根据这些描述，他们所处的生命周期的阶段是（）。
A.家庭衰老期
B.家庭成长期
C.家庭成熟期
D.家庭形成期
参考答案：C
解析：家庭成熟期的特征是从子女经济独立到夫妻双方退休。该阶段收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最佳时期。

10.【单选题】在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于（）。 Ⅰ还贷方式 Ⅱ贷款需求 Ⅲ客户收入能力 Ⅳ客户资产价值
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于客户收入能力与客户资产价值

11.【不定项题】利率是借贷人承诺向贷款人支付的合约规定的回报率，即指在借贷期内所形成的利息额与本金的比率。利率对资产定价的作用明显。请根据上述背景信息回答以下问题。下列关于利率对股票价格影响的说法，错误的是（）。
A.利率水平的变动直接影响到企业的融资成本，从而影响股票市场价格
B.理论上讲，资产定价都是对未来现金流的折现，因此利率对股票价格的影响与对债券价格的影响是相同的
C.利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一
D.利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资
参考答案：B
解析：利率变动，企业的融资成本变动，间接会影响到股票的市场价格，A正确。理论来讲，资产定价都是对未来现金流的折现，但是股票价格变动受影响因素会比债券更多，所以利率变动对股票价格和债券价格的影响是不相同的，利率降低，利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资B错误，D正确。股票的内在投资价值是按照现金流折现算出的，而现金流折现使用的折现率通常是市场利率，所以利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一。C正确。故答案选B。

1.【多选题】根据《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》，下列说法正确的有（）。
A.全国股转公司每年设置6次创新层进层实施安排
B.挂牌公司出现股票强制终止挂牌情形的，全国股转公司在其股票终止挂牌前，不对其进行层级调整
C.挂牌公司对降层调整决定存在异议的，可以自决定公告之日起5个交易日内申请复核
D.创新层的挂牌公司因资金占用被证监会派出机构采取行政处罚，调整至基础层起的24个月内不得进入创新层
参考答案：ABCD
解析：根据《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》（2022年修订）的规定，具体分析如下： A项正确，第5条规定，全国股转公司每年设置6次创新层进层实施安排。 B项正确，第22条规定，挂牌公司出现股票强制终止挂牌情形的，全国股转公司在其股票终止挂牌前，不对其进行层级调整。 C项正确，第20条规定，挂牌公司对降层调整决定存在异议的，可以自决定公告之日起5个交易日内申请复核。复核期间，全国股转公司作出的降层调整决定暂不执行。 D项正确，是属于第14条第8项的禁止情形，进入创新层后，最近24个月内因不同事项受到中国证监会及其派出机构行政处罚或全国股转公司公开谴责的次数累计达到2次，或者因资金占用、违规对外担保受到中国证监会及其派出机构行政处罚或全国股转公司公开谴责，或者受到刑事处罚。

2.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构及其保荐代表人在履行保荐职责时，可对发行人行使的权利包括（）。
A.列席发行人的股东大会、董事会和监事会
B.不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料
C.要求发行人按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息
D.对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合
参考答案：ABCD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第54条规定，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，可以对发行人行使下列权利： ①要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息； ②定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料； ③列席发行人的股东大会、董事会和监事会； ④对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅； ⑤对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合； ⑥按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明； ⑦中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他权利。

3.【单选题】某公司可转换债券的面值为1000元，当前可转债的市场价格为1200元，转换价格为25元，则该可转换公司债券的转换平价为（）元。
A.10
B.20
C.30
D.40
参考答案：C
解析：可转换债券的转换比例=债券面值／转换价格=1000／25=40，转换平价=可转债市场价格／转换比例=1200／40=30(元)。

4.【单选题】向资产支持证券投资机构支付信托财产收益的间隔期内，资金保管机构发现对信托财产收益进行投资管理的投资指令违反相关规定的，应向（）报告。
A.证监会
B.银监会
C.证交所
D.国家发改委
参考答案：B
解析：《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》第四十六条，在向资产支持证券投资机构支付信托财产收益的间隔期内，资金保管机构发现对信托财产收益进行投资管理的投资指令违反法律、行政法规、其他有关规定或者资金保管合同约定的，应当及时向银监会报告。

5.【多选题】乙公司2021年1月1日购买三年期债券作为以摊余成本计量的金融资产。2021年4月1日，公司因临时资金紧张出售60%，取得价款720万元，并将剩余部分重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。假定2021年4月1日该债券出售前账面余额（成本）为1000万元，不考虑其他因素的影响，则以下说法正确的是（）。
A.乙公司2021年4月1日应确认投资收益200万元
B.乙公司2021年4月1日应确认投资收益120万元
C.乙公司2021年4月1日应确认其他综合收益200万元
D.乙公司2021年4月1日应确认其他综合收益80万元
参考答案：BD
解析：根据规定，企业将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，应当按照该金融资产在重分类日的公允价值进行计量。原账面价值与公允价值之间的差额计入其他综合收益。因此，乙公司4月1日账务处理为： <img src="/upload/paperimg/20230712165458141965805-12df69b09614/202307121440390230.png" style="width:100%;"/>

6.【单选题】甲公司现有某种存货1000件，成本为0.8万元／件，其中600件有合同，合同价格为500万元；400件没有合同，市场价格为1万元／件，预计销售每件产品销售费用约为0.1万元，变现相关税费约为0.1万元／件，该存货应计提多少存货跌价准备（）。
A.100万元
B.0万元
C.200万元
D.166万元
参考答案：A
解析：(1)对于有合同部分600件存货，可变现净值=500-600×(0.1+0.1)=380万元，存货成本=600×0.8=480万，需计提存货跌价准备100万元。 (2)对于400件没有合同部分的存货，可变现净值=400×(1-0.1-0.1)=320万元，成本为400×0.8=320万元。不需计提存货跌价准备。故1000件存货期末需计提100万存货跌价准备。

7.【多选题】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号——上市公司公开发行证券募集说明书》，主板上市公司公开发行证券募集说明书关于历次募集资金运用的说法，正确的有（）。
A.仅披露了最近3年内募集资金运用的基本情况
B.未以列表方式，仅以文字描述方式详细披露了前次募集资金实际使用情况
C.项目实际效益与承诺效益存在重大差异，披露了项目实际收益与承诺效益重大差异的原因
D.披露了会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论
参考答案：CD
解析：选项A，第六十二条：“披露最近5年内募集资金运用的基本情况。” 选项B，第六十三条：“列表披露前次募集资金实际使用情况。若募集资金的运用和项目未达到计划进度和效益，应进行说明。” 选项C，第六十四条：“发行人对前次募集资金投资项目的效益作出承诺并披露的，列表披露投资项目效益情况；项目实际效益与承诺效益存在重大差异的，还应披露原因。” 选项D，第六十六条：“发行人应披露会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论。”

8.【多选题】以下关于或有事项的说法正确的有（）。
A.与亏损合同相关的义务不需支付任何补偿即可撤销的，企业不应确认预计负债
B.甲公司与乙公司签订的一项尚待执行的商品销售合同，因合同尚未执行，具有不确定性，属于或有事项
C.待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失、不需要再确定预计负债
D.待执行合同变为亏损合同时，合同不存在标的资产的，亏损合同相关义务满足预计负债确认条件时，应当确认预计负债
参考答案：AD
解析：B、C两项，待执行合同不属于或有事项，待执行合同变为亏损合同时属于或有事项；待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失，若预计亏损超过计提的减值损失，则符合负债确认条件的，仍应确认预计负债。

9.【多选题】目前，某国债票面额为100元，票面利率为2%，期限3年，到期一次还本付息，如果3年内债券市场的必要收益率为3%，那么（）。
A.按单利计算的该债券目前的理论价格不低于100元
B.按复利计算的该债券目前的理论价格不低于90元
C.该债券两年后的理论价格小于目前的理论价格
D.该债券两年后的理论价格大于目前的理论价格
参考答案：BD
解析：该债券目前的理论价格为：①按单利：P=100*(1+2%*3)/(1+3%*3)≈97.25(元)；②按复利P=100*(1+2%)3/(1+3%)3≈97.16(元)，则该债券两年后的理论价格肯定大于目前的理论价格，因为其收益一定，必要收益率一定，而折现的期限仅为1年。

10.【单选题】下列选项中，属于非上市公众公司在全国中小企业股份转让系统挂牌首次信息披露文件的是（）。
A.有关股票在全国股转系统公开转让的股东大会决议
B.主办券商推荐报告
C.主办券商尽职调查报告
D.主办券商内核意见
参考答案：B
解析：《全国中小企业股份转让系统主办券商挂牌推荐业务规定》第2条规定，主办券商应与申请挂牌公司签订推荐挂牌并持续督导协议，应对申请挂牌公司进行立项、尽职调查、质量控制、内核。同意推荐的，主办券商向全国中小企业股份转让系统有限责任公司提交推荐报告及其他有关文件。ACD三项属于申请文件，但不需要进行披露。

1.【单选题】2019年1月1日，甲公司将一栋公允价值为4400万元的办公楼以3600万元的价格出售给乙公司，同时签订一份甲公司租回该办公楼的经营租赁合同，租赁期为5年，年租金为240万元，于每年年末支付。期满后乙公司收回办公楼。当日，该办公楼账面价值为4200万元，预计尚可使用年限为30年；市场上租用同等办公楼的年租金为400万元。不考虑其他因素，上述业务对甲公司2019年度利润总额的影响金额为（）万元。
A.-240
B.-360
C.-600
D.-840
参考答案：B
解析：如果售后租回交易不是按照公允价值达成的，有关损益应于当期确认；但若该损失将由低于市价的未来付款额补偿，应将其递延，并按与确认租金费用相一致的方法分摊于预计的资产使用期限内。具体会计处理如下：出售时：借：银行存款3600 递延收益——未实现售后租回损益(经营租赁)600 贷：固定资产清理4200 将600万元损失在5年内递延，即600／5=120(万元)。 2019年12月31日：借：管理费用360 贷：银行存款240 递延收益——未实现售后租回损益(经营租赁)120

2.【多选题】下列关于创业板上市公司应披露的重大诉讼和仲裁的表述中，正确的有（）。
A.上市公司发生的重大诉讼、仲裁事项涉案金额占公司最近1期经审计净资产绝对值10%以上，且绝对金额超过1000万元的，应当及时披露
B.上市公司发生的重大诉讼、仲裁事项应当采取连续12个月累计计算的原则，经累计计算，涉及金额占公司最近1期经审计净资产绝对值8％以上，且绝对金额超过1000万元的，应当及时披露
C.没有具体涉案金额的诉讼、仲裁事项，董事会基于案件特殊性认为可能对上市公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响，上市公司可以及时披露
D.涉及上市公司股东大会、董事会决议被申请撤销或者宣告无效的诉讼的，上市公司应当及时披露
参考答案：AD
解析：《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第8.6.3条规定，上市公司发生的重大诉讼、仲裁事项属于下列情形之一的，应当及时披露相关情况：（一）涉案金额占公司最近1期经审计净资产绝对值10%以上，且绝对金额超过1000万元的；（二）涉及公司股东大会、董事会决议被申请撤销或者宣告无效的；（三）可能对公司生产经营、控制权稳定、公司股票及其衍生品种交易价格或者投资决策产生较大影响的；（四）本所认为有必要的其他情形。上市公司发生的重大诉讼、仲裁事项应当采取连续12个月累计计算的原则，经累计计算达到前款标准的，适用前款规定。

3.【单选题】A公司拟首次公开发行股票3亿股并在科创板上市，准备向部分战略投资者配售，下列说法正确的是（）。
A.A公司可以向25名战略投资者配售
B.B基金管理人管理的两只证券投资基金可以同时参加此次战略配售
C.C公司为某大型保险公司，并具有长期投资意愿，则C公司可以参与A公司此次战略配售
D.A公司战略投资者以非自有资金进行认购的，A公司应当对此情形进行核查，以及就核查事项出具承诺函并披露
参考答案：C
解析：根据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票》（2021年修订），具体分析如下； A项，第6条第1款规定，首次公开发行股票数量4亿股以上的，战略投资者应不超过30名；1亿股以上且不足4亿股的，战略投资者应不超过20名；不足1亿股的，战略投资者应不超过10名。 B项，第6条第2款规定，《实施办法》第十八条第二款规定的证券投资基金参与战略配售的，应当以基金管理人的名义作为1名战略投资者参与发行。同一基金管理人仅能以其管理的1只证券投资基金参与本次战略配售。 C项，第8条规定，参与发行人战略配售的投资者主要包括： ①与发行人经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业； ②具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业； ③以公开募集方式设立，主要投资策略包括投资战略配售股票，且以封闭方式运作的证券投资基金； ④参与跟投的保荐机构相关子公司； ⑤发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划； ⑥符合法律法规、业务规则规定的其他战略投资者。 D项，第10条规定，主承销商应当对战略投资者的选取标准、配售资格及是否存在本指引第九条规定的禁止性情形进行核查，要求发行人就核查事项出具承诺函，并聘请律师事务所出具法律意见书。主承销商应当公开披露核查文件及法律意见书。

4.【单选题】以下关于商业银行发行次级债券说法正确的是（）。 Ⅰ.次级债券的本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本 Ⅱ.次级债券可在全国银行间债券市场公开发行或私募发行 Ⅲ.商业银行也可以私募方式募集次级定期债务 Ⅳ.次级债券发行人为依法在中国境内设立的商业银行法人
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：《商业银行次级债券发行管理办法》第二条，本办法所称商业银行次级债券(简称“次级债券”)是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。第三条，次级债券可在全国银行间债券市场公开发行或私募发行。商业银行也可以私募方式募集次级定期债务，商业银行募集次级定期债务应遵循中国银行业监督管理委员会发布的相关规定。第四条，次级债券发行人(简称发行人)为依法在中国境内设立的商业银行法人。

5.【多选题】上市公司下列融资行为，需要保荐机构进行持续督导的情形有（）。
A.创业板上市公司发行分离交易的可转换公司债券
B.主板上市公司发行可转换公司债券2亿元，发行规模较小
C.主板上市公司进行增发，募资资金用于补充流动资金
D.主板上市公司发行公司债券发行规模较大，募集资金100亿元
参考答案：BC
解析：选项A错误，创业板不可以发行分离交易的可转债，选项本身就错误。选项B、C正确，属于《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29规定的“发行新股、发行可转债”的规定：首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。选项D错误，发行公司债券不需要持续督导。

6.【单选题】下列各项有关投资性房地产会计处理的表述中，正确的是（）。
A.以成本模式后续计量的投资性房地产转换为存货，存货应按转换日的公允价值计量，公允价值大于原账面价值的差额确认为其他综合收益
B.以成本模式后续计量的投资性房地产转换为自用固定资产，自用固定资产应按转换日的公允价值计量，公允价值小于原账面价值的差额确认为当期损益
C.以存货转换为以公允价值模式后续计量的投资性房地产，投资性房地产应按转换日的公允价值计量，公允价值小于存货账面价值的差额确认为当期损益
D.以公允价值模式后续计量的投资性房地产转换为自用固定资产，自用固定资产应按转换日的公允价值计量，公允价值大于账面价值的差额确认为其他综合收益
参考答案：C
解析：AB两项，采用成本模式计量的投资性房地产转为非投资性房地产，应当将该房地产转换前的账面价值作为转换后的入账价值。D项，采用公允价值模式计量的投资性房地产转换为自用房地产时，应当以其转换当日的公允价值作为自用房地产的入账价值，公允价值与原账面价值的差额计入当期损益(公允价值变动损益)。

7.【单选题】在对某上市公司2020年财务报表审计过程中，下列有助于注册会计师了解该公司存货存放地点的程序有（）。 Ⅰ询问公司中了解存货的人员，例如管理层、财务人员 Ⅱ比较上市公司不同时期的存货存放地点清单，关注仓库变动情况 Ⅲ检查上市公司期末库存为零的仓库的存货出、入库单 Ⅳ检查费用支出明细账和租赁合同，关注公司是否租赁仓库并支付租金 Ⅴ检查公司“固定资产——房屋建筑物”明细清单
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：D
解析：针对存货存放地点，注册会计师应根据具体情况下的风险评估结果，考虑执行以下一项或多项审计程序： ①询问被审计单位除管理层和财务部门以外的其他人员，如营销人员、仓库人员等，以了解有关存货存放地点的情况； ②比较被审计单位不同时期的存货存放地点清单，关注仓库变动情况，以确定是否存在因仓库变动而未将存货纳入盘点范围的情况发生； ③检查被审计单位存货的出、入库单，关注是否存在被审计单位尚未告知注册会计师的仓库（如期末库存量为零的仓库）； ④检查费用支出明细账和租赁合同，关注被审计单位是否租赁仓库并支付租金，如果有，该仓库是否已包括在被审计单位提供的仓库清单中； ⑤检查被审计单位“固定资产——房屋建筑物”明细清单，了解被审计单位可用于存放存货的房屋建筑物。

8.【单选题】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号——上市公司公开发行证券募集说明书》，主板上市公司公开发行证券募集说明书关于历次募集资金运用的说法，正确的有（）。 Ⅰ仅披露了最近3年内募集资金运用的基本情况 Ⅱ未以列表方式，仅以文字描述方式详细披露了前次募集资金实际使用情况 Ⅲ项目实际效益与承诺效益存在重大差异，披露了项目实际收益与承诺效益重大差异的原因 Ⅳ披露了会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论 Ⅴ发行人最近5年内募集资金的运用发生了变更，应列表披露历次变更情况，并披露募集资金的变更金额及占所募集资金总额的比例
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：B
解析：选项Ⅰ，第六十二条：“披露最近5年内募集资金运用的基本情况。” 选项Ⅱ，第六十三条：“列表披露前次募集资金实际使用情况。若募集资金的运用和项目未达到计划进度和效益，应进行说明。” 选项Ⅲ，第六十四条：“发行人对前次募集资金投资项目的效益作出承诺并披露的，列表披露投资项目效益情况；项目实际效益与承诺效益存在重大差异的，还应披露原因。” 选项Ⅳ，第六十六条：“发行人应披露会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论。” 选项Ⅴ，第六十五条：“发行人最近5年内募集资金的运用发生变更的，应列表披露历次变更情况，并披露募集资金的变更金额及占所募集资金净额的比例；发行人募集资金所投资的项目被以资产置换等方式置换出公司的，应予以单独披露。”

9.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（）。
A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
参考答案：ABD
解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

10.【单选题】2020年12月，在上海交易所上市的甲公司拟申请发行2800万元的可转换公司债券，保荐人对该公司进行调查了解后，发现的下列事实中，构成可转换公司债券发行障碍的有（）。 Ⅰ.2020年6月因未按时公告2018年度的财务会计报告而受到证券交易所的公开谴责 Ⅱ.截至2020年10月31日，净资产为32000万元，在本次申请发行可转换公司债券之前，累计债券余额为12000万元 Ⅲ.经注册会计师核验，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为8％；扣除非经常性损益后，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为6.8％ Ⅳ.在上海证券交易所挂牌上市的乙能源股份有限公司为其此次公开发行可转换公司债券提供连带责任保证
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：根据《上市公司证券发行管理办法》第14条规定，公开发行可转换公司债券的公司，还应当符合下列规定： (1)最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。 (2)本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％。 (3)最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。 Ⅰ项，上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责，不得公开发行债券。 Ⅱ项，32000×40％-12000=800(万元)，即该公司只能发行800万元债券，所以发行2800万元债券构成发行可转换债券的障碍。 Ⅳ项，乙能源股份有限公司是上市公司，除了上市的商业银行，都不能对发行可转换公司债权提供连带责任担保，所以此项构成发行可转换公司债券的障碍。

11.【单选题】2017年10月8日，甲公司与培训机构签订培训协议，支付1万股公司股份，请培训机构于2018年3月1日给公司员工培训，2017年10月8日公司股价为每股100元，培训机构培训费市场价格为106万元；2018年3月1日公司股价为120元每股，培训机构培训费市场价格为110万元，则为员工进行的培训费的计量金额为（）。
A.100万元
B.106万元
C.110万元
D.120万元
参考答案：C
解析：换取其他方服务的股份支付，其他方服务的公允价值能够可靠计量的，应当以股份支付所换取的服务的公允价值计量，按照其他方服务在取得日的公允价值，将取得的服务计入相关资产成本或费用。公允价值不能可靠计量，但权益工具的公允价值能够可靠计量时，应当按照权益工具在服务取得日的公允价值计量，题中，其他服务公允价值能够可靠取得，取得日为2018年3月1日，故应以110万元计量。

1.【单选题】对看跌期权而言，下列说法正确的有（）。 I.市场价格低于协定价格时看跌期权为实值期权 II.买入看跌期权意味着获得了能在规定期限内以协定价格买进某种金融工具的权利 III.看跌期权为实值期权时立即行权会有利可图 IV.市场价格高于协定价格时看跌期权为虚值期权
A.I、III、IV
B.I、II、III
C.II、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：A
解析：对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。买入看跌期权意味着获得了能在规定期限内以协定价格卖出某种金融工具的权利。

2.【不定项题】准货币指的是（）。
A.M【sub|1】
B.M【sub|0】
C.M【sub|1】与M【sub|0】的差额
D.M【sub|2】与M【sub|1】的差额
参考答案：D
解析：教材页码：P210-214 M【sub|2】与M【sub|1】的差额，通常称为准货币。

3.【单选题】[2021年真题]采用重置成本法评估时,重置成本的估算一般可采用（）。 I.直接法 II.观察法 III.功能价值法 IV.物价指数法
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能价值法和物价指数法。

4.【单选题】下列属于周期型行业的是（　　）。
A.公用事业
B.信息技术行业
C.耐用品制造业
D.食品业务
参考答案：C
解析：周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关。典型的周期性行业有消费品业、耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业。

5.【多选题】以下（）情况说明股票价格被低估，因此购买这种股票可行。
A.NPV<0
B.NPV>0
C.内部收益率k*>具有同等风险水平股票的必要收益率k
D.内部收益率k*<具有同等风险水平股票的必要收益率k
参考答案：BC
解析：B项，NPV>0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票价格被低估，因此购买这种股票可行。C项，股票的内部收益率大于具有同等风险水平股票的必要收益率，即股票价格低于其内在价值，股票价格被低估，可考虑买进股票。

6.【单选题】[2021年真题]从市场预期理论，流动性偏好理论和市场分割理论等理论来看，期限结构的形成主要是由（）决定的。
A.市场的不完善
B.流动性涨价
C.资本流动市场的形式
D.对未来利率变化方向的预期
参考答案：D
解析：期限结构的形成主要是由对未来利率变化方向的预期决定的。

7.【单选题】依据内涵价值计算结果的不同，期权可分为（）。
A.看涨期权和看跌期权
B.商品期权和金融期权
C.实值期权、虚值期权和平值期权
D.现货期权和期货期权
参考答案：C
解析：依据内涵价值计算结果的不同，可将期权分为实值期权、虚值期权和平值期权。实值期权的内涵价值大于0，而虚值期权、平值期权的内涵价值均为0。

8.【判断题】公共物品的特征是竞争性和排他性。
对
错
参考答案：错
解析：公共物品的特征： 1）非竞争性：消费者对某一种公共物品的消费并不影响其他人对该公共物品的消费。 2）非排他性：公共物品可以由任何消费者进行消费，其中任何一个消费者都不会被排除在外。

9.【单选题】在股指期货与股票现货的套期保值中，为了实现完全对冲，期货合约的总值应为（）。
A.δ×现货总价值
B.σ×现货总价值
C.β×现货总价值
D.α×现货总价值
参考答案：C
解析：套期保值要求无论是开始还是结束时在现货和期货市场上都应该进行数量相等的反向头寸，否则，多空数量的不相配就会使头寸裸露(即出现净多头或净空头的现象)面临较大的风险。即要求：期货合约的总值=现货总价值×β。

10.【单选题】下列各项中，某行业（）的出现一般表明该行业进入了衰退期。 Ⅰ、公司经营风险加大 Ⅱ、公司的利润减少并出现亏损 Ⅲ、产品价格大幅下降 Ⅳ、公司数量不断减少
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：本题考查衰退期的特点。 <img src="/upload/paperimg/202201192043101082019de-67bda638b3c4/1933135702.jpg" style="width:100%;"/>

1.【不定项题】对于某一份已在市场流通的期权合约而言，其价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。
A.利率
B.价格波动性
C.市场价格
D.期限
参考答案：B
解析：通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高，波动性越小，期权价格越低。

2.【单选题】[2021年真题]货币政策的一般性政策工具中，再贴现政策包括（）。 I.再贴现率的确定 II.再贴现的资格条件 III.直接信用控制 IV.间接信用指导
A.I、II、III、IV
B.I、IV
C.I、II
D.II、III、IV
参考答案：C
解析：再贴现政策是指中央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资所做的政策规定。再贴现政策一般包括再贴现率的确定和再贴现的资格条件。再贴现率主要着眼于短期政策效应。中央银行根据市场资金供求状况调整再贴现率，以影响商业银行借入资金成本，进而影响商业银行对社会的信用量，从而调整货币供给总量。在传导机制上，若商业银行需要以较高的代价才能获得中央银行的贷款，便会提高对客户的贴现率或提高放款利率，其结果就会使信用量收缩，市场货币供应量减少；反之，则相反。中央银行对再贴现资格条件的规定则着眼于长期的政策效用，以发挥抑制或扶持作用，并改变资金流向。

3.【不定项题】如果认为市场是有效的，下列说法错误的是（）。
A.指数基金会大行其道
B.投资者们会根据自己的偏好选择最优组合
C.积极的投资管理有重要价值
D.资产组合管理仍有存在的价值
参考答案：C
解析：对市场有效性的看法，直接影响着投资策略的选取。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理（C错误），而应采取消极的投资管理策略，有效市场理论也就成为指数基金产生的哲学基础（A正确）。如果认为市场是无效的，那么积极的投资管理就有其重要的价值。即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己的最优组合（B正确），而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值（D正确）。

4.【单选题】根据投资品种的不同，投资策略可以分为（）。 Ⅰ.股票投资策略 Ⅱ.债券投资策略 Ⅲ.事件驱动型策略 Ⅳ.另类产品投资策略
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：根据投资品种的不同，证券投资策略可分为股票投资策略、债券投资策略和另类产品投资策略等。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选B。

5.【单选题】公司主要的财务报表不包括（）。
A.资产负债表
B.利润表
C.现金流量表
D.利润分配表
参考答案：D
解析：公司主要的财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表等。

6.【单选题】计算夏普比率需要的基础变量不包括（）
A.无风险收益率
B.投资组合的系统风险
C.投资组台平均收益率
D.投资组合的收益率的方差
参考答案：B
解析：夏普比率是用某一时期内投资组合平均超额收益出以这个时期收益的标准差。用公式可表示为：<img src="/upload/paperimg/2023030218270849864705b-e22dcaf23bc3/1710034201.png" style="width:100%;"/> 其中S【sub|P】-夏普比率 R【sub|P】-基金的平均收益率 R【sub|f】-平均无风险收益率 σ【sub|p】-基金收益率的标准差。夏普比率是针对总波动性权衡后的回报率，即单位总风险下的超额回报率。夏普比例数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好。

7.【多选题】下列有关股权资本成本和加权平均资本成本说法正确的是（）。
A.股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率
B.估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等
C.“股权资本成本”是根据金融学理论计算出来的要求投资回报率
D.加权平均资本成本可用来确定具有平均风险投资项目所要求收益率
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P388-390 现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。常用的现金流贴现模型有两类：①红利贴现模型，包括可变增长模型、不变增长模型、零增长模型；②自由现金流贴现模型，包括企业自由现金流贴现模型、股东自由现金流贴现模型。

8.【多选题】为解决诸多因素对计算CPI的影响，可以采用（）的方法进行修正或补充。
A.对基期和权重进行调整
B.计算核心CPI
C.计算不同消费层次的物价指数
D.计算综合物价指数
参考答案：ABC
解析：CPI受诸多因素的影响，为了解决这些因素的影响，在实际中通常采用下列方法对CPI进行修正或补充：①调整基期和权重；②核心CPI的计算；③根据不同消费层次计算物价指数。

9.【单选题】在《国际标准行业分类》中表示某小类的四位数代码中，（　　）位数字表示该小类所属的中类。
A.第一
B.第二
C.前二
D.前三
参考答案：D
解析：在表示某小类的四位数代码中，第一位数字表示该小类所属的部门，第一位和第二位数字合起来表示所属大类，前三位数字表示所属中类，全部四个数字就代表某小类本身。

10.【单选题】假设市场上存在一种无风险债券，债券收益率为6％，同时存在一种股票，期间无分红。目前的市场价格是100元，该股票的预期收益率为20％(年率)。如果现在存在该股票的1年期远期合约，远期合约为107元，那么理论上该投资者的套利交易应（）。
A.卖出远期合约和债券的同时买进股票
B.买进远期合约和债券的同时卖出股票
C.卖出远期合约的同时买进股票
D.买进远期合约的同时卖出股票
参考答案：A
解析：该股票无分红，则其一年期远期合约的理论价值=100e【sup|6％】×1=106.18(元)<107(元)，可见该远期合约的价格被高估，应当卖出远期合约和债券的同时买进股票。

11.【单选题】[2021年真题]一般技术进步的行业特征包括（）。 I.高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一 II.信息技术的扩散和应用加速改造着传统产业 III研发活动的投入强度成为衡量高技术群类和产业竞争力的标尺 IV.技术进步速度加快，更新换代周期明显缩短
A.I、III、IV
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、II
参考答案：C
解析：当前技术进步的行业特征： (1)以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一。 (2)信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业。 (3)研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺。 (4)技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁。

证券从业每日一练(2026年4月24日)

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