证券从业资格每日一练(2026年1月15日)

• 1.【单选题】证券公司从事资产管理业务，可以（ ）。
• A. 用自有资金参与本公司设立的集合资产管理计划
• B. 用自有资金参与本公司开展的定向资产管理业务
• C. 由同一高级管理人员同时分管证券资产管理和证券自营业务
• D. 向客户保证最低的投资收益
• 参考答案：A
• 解析：证券公司从事资产管理业务，可以【自有资金】参与本公司设立的集合资产管理计划。

• 2.【单选题】（ ）可以对保荐机构及其与发行上市保荐工作相关的人员、证券服务机构、发行人及其与证券发行上市工作相关的人员等进行定期或者不定期现场检查。
• A. 中国人民银行
• B. 财政部
• C. 中国证监会
• D. 国务院
• 参考答案：C
• 解析：【中国证监会】可以对保荐机构及其与发行上市保荐工作相关的人员、证券服务机构、发行人及其与证券发行上市工作相关的人员等进行定期或者不定期现场检查，相关主体应当积极配合检查，如实提供有关资料，不得拒绝、阻挠、逃避检查，不得谎报、隐匿、销毁相关证据材料。

• 3.【多选题】在资产证券化业务中，管理人不得有的行为包括（ ）。
• A. 募集资金不入账或者进行其他任何形式的账外经营
• B. 超过计划说明书约定的规模募集资金
• C. 侵占、挪用专项计划资产
• D. 以专项计划资产设定担保或者形成其他或有负债
• 参考答案：ABCD
• 解析：管理人不得有下列行为：募集资金不入账或者进行其他任何形式的账外经营；超过计划说明书约定的规模募集资金；侵占、挪用专项计划资产；以专项计划资产设定担保或者形成其他或有负债；违反计划说明书的约定管理、运用专项计划资产；法律、行政法规和中国证监会禁止的其他行为。

• 4.【单选题】下列有关利润分配的说法，错误的是（ ）。
• A.公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，有限责任公司股东按照实缴的出资比例分取红利
• B.股东会、股东大会或者董事会违反规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东无需将违反规定分配的利润退还公司
• C.公司持有的本公司股份不得分配利润
• D.股份有限公司按照股东持有的股份比例分配，但股份有限公司章程规定不按持股比例分配的除外
• 参考答案：B
• 解析：考点：股东会、股东大会或者董事会违反规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。

• 5.【多选题】以下内容，属于证券公司分类监管的评价指标体系及评价方法中加分项的是（ ）。
• A. 上一年度营业收入位于行业前20名
• B. 上一年度营业收入位于行业前5名
• C. 证券公司上一年度承销与保荐业务收入位于行业前30名
• D. 证券公司上一年度代理买卖证券业务收入位于行业前5名
• 参考答案：ABD
• 解析：证券公司上一年度营业收入位于行业前5名、前10名、前20名的；证券公司上一年度代理买卖证券业务收入位于行业前5名、前10名、前20名，或证券公司上一年度营业部平均代理买卖证券业务收入位于行业前5名、前10名、前20名的；证券公司上一年度承销与保荐业务收入位于【行业前5名、前10名、前20名】的，均可进行加分。

• 6.【单选题】单位犯“擅自发行股票、公司、企业债券罪”的，对其直接负责的主管人员和其他责任人员，处（ ）以下有期徒刑或者拘役。
• A. 半年
• B. 1年
• C. 3年
• D. 5年
• 参考答案：D
• 解析：根据《刑法》第一百七十九条的规定，未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1%以上5%以下罚金。 单位犯该罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处【5年以下】有期徒刑或者拘役。

• 7.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（ ）负责审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；审议公司定期风险评估报告。
• A. 监事会
• B. 经理层
• C. 董事会
• D. 风险管理部门
• 参考答案：C
• 解析：证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任，履行以下职责： （1）推进风险文化建设； （2）审议批准公司全面风险管理的基本制度； （3）审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额； （4）审议公司定期风险评估报告； （5）任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇； （6）建立与首席风险官的直接沟通机制； （7）公司章程规定的其他风险管理职责。

• 8.【单选题】对于资产管理业务，下列说法错误的是( )。
• A.资产管理业务作为金融业务，属于特许经营行业，必须纳入金融监管
• B.非金融机构可以发行、销售资产管理产品，国家另有规定的除外
• C.非金融机构违反上述规定，为扩大投资者范围、降低投资门槛，利用互联网平台公开宣传、分拆销售具有投资门槛的投资标的、过度强调增信措施掩盖产品风险、设立产品二级交易市场等行为，按照国家规定等进行规范清理，构成非法集资、非法吸收公众存款、非法发行证券的，依法追究法律责任
• D.非金融机构违法违规开展资产管理业务并承诺或进行刚性兑付的，加重处罚
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查对非金融机构开展资产管理业务的要求。非金融机构不可以发行、销售资产管理产品，国家另有规定的除外。

• 9.【多选题】上交所和深交所应重点监控的异常交易行为有（ ）。
• A.可能对证券交易价格产生重大影响的信息披露，大量买入或卖出相关证券
• B.以同一身份证明文件、营业执照或其他有效证件开立的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易
• C.委托、授权给同一机构或者同一个人代为从事交易的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易
• D.两个或两个以上固定的或涉嫌关联的证券账户之间，大量或者频繁进行互为对手方的交易
• 参考答案：ABCD
• 解析：上海证券交易所和深圳证券交易所对可能影响证券交易价格或者证券交易量的异常交易行为，予以重点监控，上述四项均属于异常交易行为。

• 10.【单选题】我国证券公司的证券经纪业务营销的主要渠道包括（ ）。
• A.直接营销；委托证监会
• B.间接营销；委托证监会
• C.间接营销；委托证券经纪人
• D.直接营销；委托证券经纪人
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查我国证券公司的证券经纪业务营销的主要渠道。我国证券公司的营销渠道包括通过证券公司内部营销人员进行直接营销和委托证券经纪人开展证券经纪业务营销活动。

• 1.【判断题】证券投资基金筹集的资金主要是投向有价证券。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

• 2.【单选题】按照选择权的性质划分，金融期权可以分为( )。
• A. 认购期权和认沽期权
• B. 欧式期权、美式期权和修正的美式期权
• C. 股权类期权、利率期权、货币期权、金融期货期权、互换期权等
• D. 单只股票期权、股票组合期权和股价指数期权
• 参考答案：A
• 解析：考点：考查金融期权的分类。A选项为金融期权按照【选择权的性质划分】。B选项为按照合约所规定的履约时间的不同划分。C选项为按照金融期权基础资产性质的不同划分。D选项为金融期权中股权类期权之下的分类。

• 3.【单选题】货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑是（ ）传导机制。
• A.资产价格传导机制
• B.利率传导机制
• C.信用传导机制
• D.汇率传导机制
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P75-76 B选项正确，利率传导机制的基本思路可以表示为：货币供应量↑→实际利率↓→投资↑→总产出↑。

• 4.【单选题】“S股”是指注册地在我国内地、上市地在( )的外资股。
• A.新加坡
• B.我国香港
• C.纽约
• D.伦敦
• 参考答案：A
• 解析：“S股”是指注册地在我国内地、上市地在新加坡的外资股。故本题选A。 H股是指在中国内地注册的公司在香港上市的外资股，认购和交易均用港币。香港的英文是HONG KONG,取其首字母，在中国香港上市的外资股被称为“H股”。 依此类推，纽约的第一个英文字母是N,新加坡的第一个英文字母是S,伦敦的第一个英文字母是L,因此，在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为“N股” “S股” “L股”。

• 5.【单选题】信用类衍生品包含信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证、信用联结票据和( )。
• A.外汇掉期
• B.场内国债期货
• C.信用违约互换
• D.利率互换产品
• 参考答案：C
• 解析：信用类衍生品包含信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证、信用联结票据和信用违约互换。

• 6.【单选题】将金融市场划分为证券市场和非证券金融市场的标准是( )。
• A.交易工具
• B.发行流通性质
• C.交割方式
• D.金融资产的种类
• 参考答案：D
• 解析：D选项正确，按金融资产的种类金融市场分为证券市场和非证券金融市场。 A选项，按交易工具分为债权市场和权益市场。 B选项，按发行流通性质分为一级市场和二级市场。 C选项，按交割方式分为现货市场和衍生品市场。 故本题选D。

• 7.【单选题】根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为（ ）。
• A.累积优先股和非累积优先股
• B.可转换优先股和不可转换优先股
• C.参与优先股和非参与优先股
• D.强制分红优先股和非强制分红优先股
• 参考答案：A
• 解析：选项A，根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。 选项B，根据优先股是否可以转换成普通股，可分为可转换优先股和不可转换优先股。 选项C，根据优先股股东按照确定的股息率分配股息后，是否有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配，可分为参与优先股和非参与优先股。 选项D，公司可以在章程中规定，在有可分配税后利润时必须向优先股股东分配利润的，是强制分红优先股，否则即为非强制分红优先股。

• 8.【多选题】合格境外投资者可以投资于（ ）。
• A.在全国中小企业股转系统转让的股票
• B.债券回购
• C.金融期货合约
• D.商品期货合约
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P121-123 合格境外投资者可以投资于下列金融工具: (1)在证券交易所交易或转让的股票、存托凭证、债券、债券回购、资产支持证券;【B选项正确】 (2)在全国中小企业股份转让系统转让的股票等证券;【A选项正确】 (3)中国人民银行允许合格境外投资者投资的在银行间债券市场交易的产品以及债券类、利率类、外汇类衍生品; (4)公募证券投资基金; (5)在中国金融期货交易所上市交易的金融期货合约;【C选项正确】 (6)中国证监会批准设立的期货交易场所上市交易的商品期货合约;【D选项正确】 (7)在国务院或中国证监会批准设立的交易场所上市交易的期权; (8)国家外汇管理局允许合格境外投资者交易基于套期保值目的的外汇衍生品; (9)中国证监会允许的其他金融工具。

• 9.【单选题】[2021年真题]基金服务机构主要包括( ) Ⅰ.基金销售支付机构 Ⅱ.基金估值核算机构 Ⅲ.律师事务所 Ⅳ.基金自律组织
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人、基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。除基金管理人与基金托管人外，基金市场上还有许多面向基金提供各类服务的其他服务机构。这些机构主要包括基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额登记机构、基金估值核算机构、基金投资顾问机构、基金评价机构、律师事务所、会计师事务所、信息技术系统服务机构等。

• 10.【判断题】在向投资者推介私募基金之前，募集机构应对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者的评估结果有效期最长不超过3年。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P430-433 在向投资者推介私募基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序。对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。

• 1.【单选题】证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（ ）年。
• A.2
• B.3
• C.5
• D.10
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

• 2.【单选题】按偿还与付息方式分类债券可分为（ ）。 I.定息债券 II.可转换债券 Ⅲ.贴现债券 Ⅳ.浮动利率债券 V.累进利率债券
• A.II、III、IV、V
• B.I、II、III、IV、V
• C.I、II、III、IV
• D.I、II、IV、V
• 参考答案：B
• 解析：按偿还与付息方式分类可分为定息债券;一次还本付息债券;贴现债券;浮动利率债券;累进利率债券;可转换债券。

• 3.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（  ）等环节实行留痕管理。
• A.业务推广
• B.协议签订
• C.服务提供
• D.投诉处理
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十八条，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

• 4.【单选题】无差异曲线簇和有效边界的切点所表示的组合，相对于其他有效组合来说所在的无差异曲线的位置最高，该有效组合便是使投资者（ ）的有效组合。
• A.收益最高
• B.最合适
• C.最满意
• D.效率最高
• 参考答案：C
• 解析：该题考查最优证券组合的含义。无差异曲线簇和有效边界的切点所表示的组合，相对于其他有效组合来说所在的无差异曲线的位置最高，该有效组合便是使投资者最满意的有效组合。 考点 最优证券组合的含义和选择原理

• 5.【单选题】根据《证券投资基金评价业务管理暂行办法》，下列关于证券投资基金评价结果的发布使用要求的说法，错误的是（ ）。
• A.基金评价机构应当将其向基金投资人或者社会公众提供的基金评价数据和资料，自提供之日起保存15年
• B.基金评价机构仅通过非公开形式发布基金评价结果的，适用《证券投资基金评价业务管理暂行办法》
• C.基金评价报告等文件应当声明评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议
• D.基金评价结果应当以基金评价机构的名义而并非基金评价人员的个人名义发布
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P527~528 基金评价机构仅通过非公开形式发布基金评价结果的，不适用本办法。

• 6.【单选题】在凯恩斯学派的货币政策传导理论中，其传导机制的核心是（ ）。
• A.基础货币
• B.货币乘数
• C.利率
• D.货币供应量
• 参考答案：C
• 解析：凯恩斯学派的货币政策传导机制是：通过货币供给的增减影响利率，利率的变化则通过资本边际效益影响投资，而投资的增减进而影响总支出和总收入。这一传导机制的主要环节是利率。

• 7.【单选题】证券投资分析的目的在于（ ） I明确证券的价格形成机制 II影响证券价格波动的各个因素 III发现那些价格偏离的证券 IV明确证券组合管理投资政策中确定的金融资产中的证券的价格作用机制
• A.II、III
• B.I、II、IV
• C.III、IV
• D.I、II、III
• 参考答案：D
• 解析：证券投资分析的目的在于：1、明确证券的价格形成机制2、影响证券价格波动的各个因素3、发现那些价格偏离的证券

• 8.【多选题】下列各项中，属于对冲策略步骤的有（  ）。
• A.对冲的时间确定
• B.对冲工具的选择
• C.对冲期货合约数量的确定
• D.对冲比率的确定
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P483~486 对冲策略的步骤包括风险敞口识别、选择对冲工具、对冲比率确定、进行对冲交易、评估对冲效果、对冲关系再平衡。

• 9.【单选题】A、B两种债券，若它们的其他因素相同，每年付息，债券A的票面利率为5％，债券B的票面利率为6％，则（  ）。
• A.债券A的久期大于债券B的久期
• B.债券A的久期小于债券B的久期
• C.债券A的久期等于债券B的久期
• D.无法确定债券A和B的久期大小
• 参考答案：A
• 解析：保持其他因素不变，票面利率越低，债券的久期越长

• 10.【单选题】用于表示在一定时间水平、一定概率下所发生最大损失的要素是（ ）。
• A.违约概率
• B.非预期损失
• C.预期损失
• D.风险价值
• 参考答案：D
• 解析：风险价值(VaR)是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对资产价值造成的最大损失。

• 1.【多选题】新三板挂牌公司定向发行特定对象的范围包括下列哪些机构或者自然人？（ ）
• A.公司股东
• B.公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工
• C.符合投资者适当性管理规定的自然人投资者
• D.符合投资者适当性管理规定法人投资者及其他经济组织
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《非上市公众公司监督管理办法》的规定，新三板特定发行对象的范围包括下列机构或者自然人：①公司股东；②公司的董事、监事、高级管理人员、核心员工；③符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织。

• 2.【单选题】根据《深圳证券交易所股票上市规则》，上市公司应当在收到证交所终止其股票上市的决定后，及时披露股票终止上市公告，该公告包括（ ）。 Ⅰ.终止上市股票的种类、简称、证券代码以及终止上市的日期 Ⅱ.终止上市决定的主要内容 Ⅲ.终止上市后其股票登记、转让、管理事宜 Ⅳ.终止上市后公司的联系人、联系地址、电话和其他通讯方式
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：根据《深圳证券交易所股票上市规则》第14.1.6条，公司应当在收到本所关于终止其股票上市的决定后，及时披露股票终止上市公告。股票终止上市公告应当包括以下内容： （一）终止上市股票的种类、简称、证券代码以及终止上市的日期； （二）终止上市决定的主要内容； （三）终止上市后其股票登记、转让、管理事宜； （四）终止上市后公司的联系人、联系地址、电话和其他通讯方式； （五）中国证监会和本所要求的其他内容。

• 3.【多选题】甲公司持有乙公司70%股权并控制乙公司。甲公司2018年度合并财务报表中少数股东权益为950万元。2019年度，乙公司发生净亏损3500万元，无其他所有者权益变动。除乙公司外，甲公司没有其他子公司。不考虑其他因素，下列关于甲公司在编制2019年度合并财务报表的处理中，正确的有（ ）。
• A.母公司所有者权益减少950万元
• B.少数股东承担乙公司亏损950万元
• C.母公司承担乙公司亏损2450万元
• D.少数股东权益的列报金额为－100万元
• 参考答案：CD
• 解析：A项，母公司所有者权益减少＝3500×70%＝2450（万元）。 B项，少数股东承担乙公司亏损＝3500×30%＝1050（万元）。 C项，母公司承担乙公司亏损＝3500×70%＝2450（万元）。 D项，少数股东权益的列报金额＝950－1050＝－100（万元）。

• 4.【单选题】根据《项目收益债券管理暂行办法》，非公开发行的项目收益债券的评级应达到（ ）及以上。
• A.A+
• B.AA
• C.AA-
• D.AA+
• 参考答案：B
• 解析：《项目收益债券管理暂行办法》第5条规定，非公开发行的项目收益债券的债项评级应达到AA及以上。

• 5.【单选题】某上市公司2007年未经审计总资产10亿元，净资产5亿元，净利润3000万元。某会计师事务所于2008年3月对该公司进行审计，注册会计师确定的会计报表层次的重要性水平为500万元，注册会计师发现该公司2007年10月销售的一批产品于2008年2月因质量问题退回，影响利润3600万元，除此之外，注册会计师未发现公司违反会计准则和相关会计制度规定的情况，审计范围也未受到限制，则下列关于注册会计师对该公司2007年财务报表出具审计报告的说法正确的是（ ）。
• A.无需调整2007年报表，在附注披露销售退回情况，出具标准无保留意见的审计报告
• B.无需调整2007年报表，在附注披露销售退回情况，出具带强调事项段的无保留意见的审计报告
• C.注册会计师要求调整2007年报表，如公司拒绝调整，出具否定意见的审计报告
• D.注册会计师要求调整2007年报表，如公司拒绝调整，出具无法表示意见的审计
• 参考答案：C
• 解析：本题属于典型财务报表存在重大错报，重大且具有广泛性，不调整则应出具否定意见。非无保留意见具体类型的确定的基本原则：通常错报超过财务报表项下的重要性水平的，认为错报重大，且具有广泛性，应出具否定意见审计报告。若错报只是超过特别账项下的重要性水平，而未超过财务报表项下的重要性水平的，认为重大但不具有广泛性，应出具保留意见审计报告。

• 6.【多选题】根据《优先股试点管理办法》，下列事项中优先股股东有权出席并表决的有（ ）。
• A.上市公司拟召开股东大会减少公司注册资本超过10％
• B.上市公司拟召开股东大会审议发行优先股
• C.上市公司拟召开股东大会修改公司章程中有关对外投资权限的规定
• D.上市公司拟召开股东大会发行普通股事项
• 参考答案：AB
• 解析：《优先股试点管理办法》第10条第1款规定，出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权：①修改公司章程中与优先股相关的内容；②一次或累计减少公司注册资本超过10％；③公司合并、分立、解散或变更公司形式；④发行优先股；⑤公司章程规定的其他情形。

• 7.【单选题】以下可以列入资产支持证券的基础资产负面清单的是（ ）。 Ⅰ.投资标的为产权证书的信托计划受益权 Ⅱ.矿产资源开采收益权 Ⅲ.提单、仓单 Ⅳ.土地出让收益权
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：E
• 解析：《资产证券化业务基础资产负面清单指引》规定资产证券化业务基础资产实行负面清单管理。负面清单列明不适宜采用资产证券化业务形式、或者不符合资产证券化业务监管要求的基础资产。负面清单内容具体如下： 一、以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。但地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式（PPP）下应当支付或承担的财政补贴除外。 二、以地方融资平台公司为债务人的基础资产。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。 三、矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。 四、有下列情形之一的与不动产相关的基础资产： 1、因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权； 2、待开发或在建占比超过10%的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已列入国家保障房计划并已开工建设的项目除外。 五、不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、产权证书等具有物权属性的权利凭证。 六、法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。 七、违反相关法律法规或政策规定的资产。 八、最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。

• 8.【多选题】下列关于在创业板首次公开发行股票并上市的说法中，正确的有（ ）。
• A.发行人及其董事、监事、高级管理人员在招股说明书上书签字，声明对招股说明书的真实性、准确性、完整性承担相应法律责任
• B.保荐人应当在招股说明书签字并加盖公章
• C.招股说明书的有效期为6个月，自公开发行前最后一次签署之日起算
• D.发行人可以将招股说明书以及有关附件先刊登于其他网站，再在交易所网站上披露
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》，具体分析如下： A项，第35条规定，发行人及其董事、监事、高级管理人员应当在招股说明书上签字、盖章，保证招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并声明承担相应法律责任。发行人控股股东、实际控制人应当在招股说明书上签字、盖章，确认招股说明书的内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，按照诚信原则履行承诺，并声明承担相应法律责任。 B项，第36条规定，保荐人及其保荐代表人应当在招股说明书上签字、盖章，确认招股说明书的内容真实、准确、完整。 C项，第44条规定，招股说明书的有效期为6个月，自公开发行前最后一次签署之日起算。 D项，第48条规定，发行人可以将招股说明书以及有关附件刊登于其他网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在交易所网站、符合中国证监会规定条件的网站的披露时间。

• 9.【多选题】在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司可以采取下列哪些方式转让股票?（ ）
• A.协议
• B.做市
• C.竞价
• D.拍卖
• 参考答案：ABC
• 解析：《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》第24条规定，挂牌股票转让可以采取做市方式、协议方式、竞价方式或证监会批准的其他转让方式。

• 10.【单选题】下列关于股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的非上市公众公司，说法正确的有（ ）。 Ⅰ.应当报送半年度报告 Ⅱ.年度报告中的财务会计报告应当经会计师事务所审计 Ⅲ.应向中国证监会申请核准 Ⅳ.在3个月内股东人数降至200人以内的，可以不向证监会提出申请
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据《非上市公众公司监督管理办法》相关规定，具体分析如下： 第二十三条，股票公开转让与定向发行的公众公司应当报送年度报告、中期报告，并予公告。年度报告中的财务会计报告应当经符合《证券法》规定的会计师事务所审计。股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的公众公司，应当报送年度报告，并予公告。年度报告中的财务会计报告应当经会计师事务所审计。 第三十四条，股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的股份有限公司，应当自上述行为发生之日起3个月内，按照中国证监会有关规定制作申请文件，申请文件应当包括但不限于：定向转让说明书、律师事务所出具的法律意见书、会计师事务所出具的审计报告。股份有限公司持申请文件向中国证监会申请核准。在提交申请文件前，股份有限公司应当将相关情况通知所有股东。在3个月内股东人数降至200人以内的，可以不提出申请。

• 1.【单选题】[2021年真题]下列与“金融工序”相关的说法，正确的是（ ）。
• A.金融工序指运用各种原生工具和其他手段实现既定目标的程序和策略
• B.金融工序仅指金融工具运用的创新
• C.金融工具创新属于金融工序的范畴
• D.金融工序指的是金融工具的创新
• 参考答案：C
• 解析：金融工序主指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，不仅包括金融工具的创新，而且还包括金融工具运用的创新。

• 2.【判断题】一般来说，应收账款周转率越低，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P271-284 一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地留在应收账款上，影响正常的资金周转。

• 3.【多选题】下列说法正确的是（ ）。
• A.一元线性回归模型只有一个自变量
• B.一元线性回归模型有两个或两个以上的自变量
• C.一元线性回归模型需要建立M元正规方程组
• D.一元线性回归模型只需建立二元方程组
• 参考答案：AD
• 解析：一元线性回归只有一个自变量，多元线性回归则涉及两个或两个以上的自变量；一元线性回归只需建立二元方程组就可以了，而多元线性回归则需建立M元正规方程组，并且一般需要通过求逆矩阵的方法进行求解。

• 4.【单选题】产量X（台）与单位产品成本Y（元/台）之间的回归方程为<img src="/upload/paperimg/202201192043090998593c4-2cd1c219d746/1933157500.jpg" style="width:100%;"/>，这说明（  ）。
• A.产量每增加一台，单位产品成本平均减少356元
• B.产量每增加一台，单位产品成本平均增加1.5元
• C.产量每增加一台，单位产品成本平均增加356元
• D.产量每增加一台，单位产品成本平均减少1.5元
• 参考答案：D
• 解析：由题干中给出的回归方程可知，当产量X（台）增加1时，单位产品成本Y（元/台）平均减少1.5元。

• 5.【单选题】在不考虑交易费用和期权费的情况下，看跌期权的协定价格x大于该期权标的资产在t时点的市场价格S【sub|t】，期权价格为P【sub|t】，该期权合约的交易单位为1，则该期权在t时点的内在价值（ ）。
• A.等于(P【sub|t】-x)
• B.等于(S【sub|t】-x)
• C.等于(x-S【sub|t】)
• D.等于(x-P【sub|t】)
• 参考答案：C
• 解析：期权在t时点的内在价值等于协定价格与t时点标的资产的市场价格之差。该期权合约的交易单位为1，则该期权在t时点的内在价值等于(x-S【sub|t】)。

• 6.【单选题】如果其他经济变量保持不变，利率水平随着价格水平的上升而（ ）。
• A.不变
• B.上升
• C.不确定
• D.下降
• 参考答案：B
• 解析：在经济扩张时期，在其他经济变量保持不变的前提下，利率水平随着收入的增加而上升。如果其他经济变量保持不变，利率水平随着价格水平上升而上升。

• 7.【单选题】相关系数是反映两个随机变量之间线性相关程度的统计指标，如果两个随机变量X和Y之间协方差为0.031，方差分别为0.04和0.09，据此可以判断X和Y之间是（ ）。
• A.极弱相关
• B.相互独立
• C.中度相关
• D.高度相关
• 参考答案：C
• 解析：根据公式，可得：<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330226.jpg" style="width:100%;"/>可视为高度相关；0.5≤|r|<0.8时，可视为中度相关；0.3≤|r|<0.5，视为低度相关；|r|<0.3时，说明两个变量之间的相关程度极弱，可视为不相关。因此，本题中X和Y为中度相关。

• 8.【单选题】国内生产总值的表现形式包括（ ）。 Ⅰ价值形态 Ⅱ产品形态 Ⅲ收入形态 Ⅳ波动形态
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：国内生产总值的表现形式包括价值形态、产品形态和收入形态。

• 9.【单选题】债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，债券市场被分割为（ ）。
• A.短、中、长期债券市场
• B.国内债券市场与国际债券市场
• C.发行市场和交易市场
• D.即期市场和远期市场
• 参考答案：A
• 解析：市场分割理论认为，长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。长期借贷活动决定长期债券利率，短期交易决定了短期债券利率。根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。

• 10.【不定项题】下列各项活动中，属于股东层面的产权重组方式的有 Ⅰ.购买资产 Ⅱ.股权的无偿划拨 Ⅲ.股权抵押拍卖 Ⅳ.股价回购
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：我国资产重组的概念显然有两个层面的含义：一个是企业层面的“资产”重组；另一个是股东层面的“产权”重组。对企业股权的重组称为“战略性资产重组”。战略性资产重组根据股权的变动情况又可分为股权存量变更、股权增加、股权减少（回购）三类。股权存量变更在实务中又存在股权无偿划拨、股权有偿协议转让、股权抵押拍卖、国有股权配售、二级市场举牌、间接股权收购等多种形式。股权增加包括吸收合并和定向增发等方式。而股权回购根据回购支付方式不同，则可分为以现金回购和以资产回购两种形式。