证券从业每日一练(2026年5月18日)

• 1.【单选题】证券公司与期货公司签订、变更或者终止委托协议的，双方应当在（ ）个工作日内报各自所在地的中国证监会派出机构备案。
• A. 2
• B. 3
• C. 5
• D. 10
• 参考答案：C
• 解析：证券公司与期货公司签订、变更或者终止委托协议的，双方应当在【5个工作日】内报各自所在地的中国证监会派出机构备案。

• 2.【判断题】整体来看，证券行业文化、职业道德等“软实力”的发展快于证券行业规模、资本实力、利润水平等“硬指标”的发展。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：整体来看，与证券行业规模、资本实力、利润水平等“硬指标”的快速扩张相比，行业文化、职业道德等“软实力”发展相对滞后，与业务经营发展不平衡、不协调的问题比较突出，健康的投资者文化和内部人文化缺失，制约着行业经营质量效率的全面提升。

• 3.【单选题】关于证券公司的股东、控股股东、实际控制人不得开展业务竞争的描述中，说法正确的是（ ）。
• A. 控股占比5％以下的小股东可以损害证券公司的利益
• B. 控股股东的关联方有义务采取有效措施防止与其所控制的证券公司发生业务竞争
• C. 控股股东应当采取有效措施监控是否有其他控股股东损害公司利益的行为
• D. 证券公司控股其他证券公司的，可以损害所控股的证券公司的利益
• 参考答案：B
• 解析：证券公司的控股股东、实际控制人及其关联方应当采取有效措施，防止与其所控制的证券公司发生业务竞争。证券公司控股其他证券公司的，不得损害所控股的证券公司的利益。

• 4.【单选题】开放式基金的基金份额在基金存续期间，基金份额持有人（ ）。
• A.可在任何时间申请赎回
• B.不得申请赎回
• C.在任何场所申请赎回
• D.可以在基金合同约定的时间和场所申请赎回
• 参考答案：D
• 解析：开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。

• 5.【单选题】证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少（ ）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
• A. 每月
• B. 每年
• C. 每半年
• D. 每季度
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少【每年】对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。

• 6.【单选题】下列关于证券公司另类投资子公司业务范围的说法，错误的是（ ）。
• A.证券公司应当清晰划分证券公司与另类投资子公司及另类投资子公司与其他子公司之间的业务范围
• B.另类投资子公司投资范围包括《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品等
• C.另类投资子公司不得从事投资业务之外的业务
• D.另类投资子公司可以募集客户的资金进行投资
• 参考答案：D
• 解析：另类投资业务，是指证券公司设立另类投资子公司，按照法律法规、监管要求和《管理规范》规定，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品、股权等投资业务。另类投资子公司只能以自有资金进行投资。

• 7.【单选题】下列有关公司增加或者减少注册资本的说法，正确的是（  ）。 Ⅰ.公司应当自做出减少注册资本决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告 Ⅱ.公司应当自做出减少注册资本决议之日起30日内通知债权人，并于45日内在报纸上公告 Ⅲ.债权人自接到通知书之日起10日内，未接到通知书的自公告之日起30日内，要求公司清偿债务或者提供担保 Ⅳ.债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起45日内，要求公司清偿债务或者提供担保
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：考点:公司合并、分立的种类及程序 选项B正确：公司应当自做出减少注册资本决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告；债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起45日内，要求公司清偿债务或者提供担保。

• 8.【单选题】证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少( )对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
• A.每两年
• B.每年
• C.每半年
• D.每季度
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查证券公司流动性风险限额管理的基本要求。

• 9.【多选题】证券金融公司应当遵守的风险控制指标规定包括（ ）。
• A.净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100％
• B.对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50％
• C.融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的15％
• D.充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15％
• 参考答案：ABD
• 解析：证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定： （1）净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%； （2）对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50%； （3）融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10%； （4）充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%。

• 10.【多选题】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立（ ）。
• A. 融券专用证券账户
• B. 客户信用交易担保证券账户
• C. 融资专用资金账户
• D. 客户信用交易担保资金账户
• 参考答案：CD
• 解析：证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立【融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户】。

• 1.【单选题】我国证券经营机构主要为（ ）。
• A. 证券公司
• B. 商业银行
• C. 保险公司
• D. 期货公司
• 参考答案：A
• 解析：我国证券经营机构主要为证券公司。故本题正确选项为A。 BCD均为干扰混淆项。

• 2.【单选题】关于股票的清算价值，下列说法正确的是（ ）。
• A.公司清算时每一股份所代表的实际价值
• B.公司破产清算时，其发行的股票的交易价值
• C.股票清仓时，股票所能获得的出售价格
• D.股票的清算价值应与账面价值相等
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P259-260 本题考查股票的清算价值。A选项正确，B、C选项错误，股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。D选项错误，从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，所以大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。故本题选A选项。

• 3.【多选题】国际证监会组织公布的证券监管的三个目标是(  )。
• A.保护投资者利益
• B.保证证券市场的公平、效率和透明
• C.防止市场操作行为
• D.降低系统性风险
• 参考答案：ABD
• 解析：国际证监会组织于1998年制定的《证券监管目标和原则》中公布了证券监管的三个目标： 一是保护投资者利益； 二是保证证券市场的公平、效率和透明； 三是降低系统性风险。

• 4.【判断题】中国银行间市场交易商协会(以下简称交易商协会)负责受理企业债务融资工具的发行注册，交易商协会不接受注册的，企业可于6个月后重新提交注册文件。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：交易商协会不接受注册的，企业可于6个月后重新提交注册文件。

• 5.【单选题】政策性银行金融债券发行申请应包括（ ）等内容，如需调整，应及时报中国人民银行核准。 Ⅰ.发行数量 Ⅱ.期限安排 Ⅲ.竞价方式 Ⅳ.发行方式
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：政策性银行金融债券发行申请应包括发行数量、期限安排、发行方式等内容，如需调整，应及时报中国人民银行核准。

• 6.【多选题】下列关于美国金融市场的说法，正确的有（ ）。
• A. 根据国债的特点，美国国债有通货膨胀保值债券、浮动利率国库票据等分类
• B. 纽约证券交易所交易制度模式主要包括三个特征，即指定做市商制度、场内经纪商制度和补充流动性提供商制度
• C. 1997年纳斯达克市场将电子通信引入自身的报价和交易系统中，并启用美国证券交易委员会的《交易指令处理规则》
• D. 联邦基金利率由纽约联邦储备银行负责计算和发布
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项说法正确，根据国债的特点，美国国债有通货膨胀保值债券、浮动利率国库票据等分类。 B项说法正确，纽约证券交易所交易制度模式主要包括三个特征，即指定做市商制度、场内经纪商制度和补充流动性提供商制度。 C项说法正确，1997年纳斯达克市场将电子通信引入自身的报价和交易系统中，并启用美国证券交易委员会（SEC）的《交易指令处理规则》。 D项说法正确，为保证联邦基金利率正确反映银行间市场的供求状况，美联储根据国际证监会组织关于金融基准指标计算和发布的指导原则，具体由最贴近市场的【纽约联邦储备银行】负责根据联邦基金市场每日的交易情况，每日计算和发布成交额加权的有效联邦基金利率，并根据联邦公开市场委员会的议息会议决定，保证该利率在规定的范围内波动。

• 7.【多选题】关于中央银行资产业务的说法，正确的有（ ）。
• A. 对政府债权主要是特别国债
• B. 对其他存款性公司债权包括对商业银行和政策性银行等存款性公司的再贷款余额
• C. 对其他金融性公司债权主要是对信托投资公司、保险公司和证券公司等机构发放的金融稳定再贷款
• D. 国外资产包括外汇、货币黄金和其他外国资产
• 参考答案：ABCD
• 解析：中央银行的资产业务： ①国外资产：包括外汇、货币黄金和其他国外资产。（选项D正确） 外汇项目记载中央银行获得外汇资产的历史成本，即为了购买外币而投放的人民币。 货币黄金是从国内或国际黄金市场购入的黄金，以人民币计算历史成本。 国外资产是中央银行持有的国际货币基金组织头寸、特别提款权、其他多边合作银行的股权和其他存款性公司以及外汇缴存的人民币准备金等。 ②对政府债权：该科目是中央银行持有的政府发行的有价证券，主要是特别国债。（选项A正确） ③对其他存款性公司债权：该科目是对商业银行和政策性银行等存款性公司的再贷款余额、再贴现余额、常备贷款便利（SLF）、中期借贷便利（MLF）、抵押补充贷（PSL）和逆回购余额。（选项B正确） ④对其他金融性公司债权：该科目是对信托投资公司、保险公司、证券公司等机构发放的金融稳定再贷款，目的是保证金融体系的安全性和流动性。（选项C正确） ⑤对非金融性部门债权：这主要是历史形成的、为支持"老少边穷"地区的经济开发等所发放的贷款。 ⑥其他资产：其他资产是指中央银行其他业务形成的资产，包括国际金融组织资产、投资、在途资金占用、暂付款项、待清理资产、待处理损失以及前述资产以外的资产。

• 8.【单选题】从证券投资基金的运作关系来看，基金的主要当事人包括（ ）。  Ⅰ.监管机构  Ⅱ.基金投资者  Ⅲ.基金管理人  Ⅳ.基金托管人
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：从证券投资基金的运作关系来看，基金的主要当事人包括基金份额持有人(基金投资者)、基金管理人和基金托管人。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选B。

• 9.【单选题】[2021年真题]货币市场基金的投资对象包括（  ） Ⅰ、银行短期存款 Ⅱ、公司短期债券 Ⅲ、银行承兑票据 Ⅳ、长期国债
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。

• 10.【单选题】关于转融通业务中持券信息披露义务，下列说法错误的是(  )
• A. 证券金融公司通过转融通担保证券账户持有的证券不计入其自有证券
• B. 证券金融公司需要因转融通担保证券账户内证券数量的变动而履行信息报告、披露或者要约收购义务
• C. 证券公司通过其自营证券账户、融券专用证券账户和转融通担保证券明细账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定比例时，应当依法履行信息报告、披露或者要约收购义务
• D. 有一致行动人的，一致行动人与证券公司持有的股票及其权益的数量合并计算
• 参考答案：B
• 解析：选项A说法正确，证券金融公司通过转融通担保证券账户持有的证券不计入其自有证券。【注意仔细理解，担保证券账户内的账户是别人放它这里的，不是它自己的，故不计自有证券】 选项B说法错误，证券金融公司【无须】因转融通担保证券账户内证券数量的变动而履行信息报告、披露或者要约收购义务。【不是它自己的，故不需要披露】 选项C说法正确，证券公司通过其自营证券账户、融券专用证券账户和转融通担保证券明细账户合计持有一家上市公司股票及其权益的数量或者其增减变动达到规定的比例时，应当依法履行信息报告、披露或者要约收购义务。【注：特殊情况还是要披露】 选项D说法正确，有一致行动人的，一致行动人与证券公司持有的股票及其权益的数量合并计算。

• 1.【不定项题】证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，（ ）泄露该客户的投资决策计划信息。
• A.在客户不知情的情况下可以向他人
• B.不得向他人
• C.可以向公司的其他客户
• D.可以向公司的其他投资顾问
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P18~19 证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。故本题选B项

• 2.【判断题】试点机构及其投资顾问人员不得向客户承诺收益，承诺本金不受损失或者限定损失金额或比例。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：试点机构及其投资顾问人员不得有下列行为∶ 1、利用基金投资顾问业务从事违法、违规行为，或提供便利； 2、泄露客户资料、投资计划和交易情况； 3、从事非公平交易、利益输送等损害客户合法权益的行为 4、向客户承诺收益，承诺本金不受损失或者限定损失金额或比例； 5、其他损害客户合法权益的行为。

• 3.【多选题】家庭收支预算中的专项支出预算包括（ ）。
• A.子女教育或财务支持支出预算
• B.衣、食、住、行
• C.其他爱好支出预算
• D.与其他短期理财目标相关的现金流支出预算
• 参考答案：ACD
• 解析：该题考查家庭收支预算的专项支出。家庭收支预算的重点是支出预算，因为控制支出是理财规划的重要内容。制定预算，并且严格按照预算的额度进行支配，是控制家庭支出最重要的手段之一。 家庭收支预算的专项支出预算包括： ①子女教育或财务支持支出预算； ②赡养支出预算； ③旅游支出； ④其他爱好支出预算； ⑤保费支出预算； ⑥本息还贷支出预算； ⑦私家车换购或保养支出预算； ⑧家居装修支出预算； ⑨与其他短期理财目标相关的现金流支出预算。 B项属于日常生活支出预算项目。 考点 预测客户未来支出方法

• 4.【单选题】客户的基本信息不包括（ ）。
• A.姓名
• B.工作单位与职务
• C.婚姻状况
• D.投资经验
• 参考答案：D
• 解析：该题考查客户基本信息。D项，投资经验属于个人兴趣及人生规划和目标。客户基本信息包括：客户年龄，姓名、联系方式、工作单位和职务、国籍、婚姻状况、健康状况、以及重要的家庭、社会关系信息（包括供养父母、子女）。 考点 客户信息的分类

• 5.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订投资顾问服务协议。协议应当包括的内容，正确的是（ ）。  Ⅰ.当事人的权利和义务  Ⅱ.收费标准和支付方式  Ⅲ.证券投资顾问服务的内容和方式  Ⅳ.争议或者纠纷解决方式
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第14条：证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议应当包括下列内容： （一）当事人的权利义务； （二）证券投资顾问服务的内容和方式； （三）证券投资顾问的职责和禁止行为； （四）收费标准和支付方式； （五）争议或者纠纷解决方式； （六）终止或者解除协议的条件和方式。

• 6.【单选题】我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是（  ）。
• A.独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平
• B.谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公开
• C.公正公开、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职
• D.独立透明、诚信客观、谨慎负责、公正公平
• 参考答案：A
• 解析：我国证券投资咨询行业执业道德的十六字原则是“独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平” 。

• 7.【单选题】下列（ ）不是常用的收益率曲线策略。
• A.水平策略
• B.梯式策略
• C.子弹式策略
• D.两极策略
• 参考答案：A
• 解析：常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。其中，子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点；两极策略则将组合中债券的到期期限集中于两极；梯式策略则是将债券到期期限进行均匀分布。

• 8.【不定项题】市场风险是指由市场上价格变动引起的风险，下列不属于市场风险的有（  ）。
• A.汇率风险
• B.利率风险
• C.商品价格风险
• D.结算风险
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P331~332 市场风险大致可以分为四类：股票价格风险、利率风险（B项）、商品价格风险（C项）、汇率风险（A项）。

• 9.【单选题】在金本位制下，汇率的决定标准是（ ）。
• A.购买力平价
• B.黄金平价
• C.利率平价
• D.铸币平价
• 参考答案：D
• 解析：金本位制下，汇率决定的标准是铸币平价，即两国单位货币的含金量之比。

• 10.【单选题】以下（ ）制度有助于控制衍生产品所具有的杠杆性所带来的风险.。
• A.当日无负债结算
• B.保证金制度
• C.涨跌幅制度
• D.强行平仓制度
• 参考答案：A
• 解析：保证金制度是引发杠杆风险的制度，当日无负债结算时控制杠杆风险的制度。

• 1.【多选题】某公司前年每股收益为1元，此后公司每股收益以每年5％的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10％，那么（ ）。
• A.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元
• B.该公司股票的内部收益率为8.15％
• C.该公司股票今年年初市场价格被高估
• D.该公司股票今年年初市场价格被低估
• 参考答案：BC
• 解析：A项，已知该公司股票每年的增长率保持5％不变，则可用固定增长模型计算其内在价值，即该公司股票今年年初的内在价值为<img src="/upload/paperimg/20230302164447488202122-5d4a7d69b552/1712520400.png" style="width:100%;"/>。 BCD三项，设该公司股票的内部收益率为r，则35=1×(1+5％)【sup|2】／(r-5％)，解得r=8.15％，因此该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。

• 2.【多选题】下列事项中，发行人无需聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责的有（ ）。
• A.首次公开发行股票并在主板上市
• B.中小企业版上市公司发行公司债券
• C.创业板上市公司发行分离交易的可转换公司债券
• D.上市公司发行资产证券化产品
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，首次公开发行股票并在主板上市应当聘请保荐机构； B项，发行公司债券不需要聘请保荐机构； C项，创业板上市公司不可以发行分离交易的可转换公司债券； D项，资产证券化不需要聘请保荐机构。

• 3.【多选题】关于《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》中持续督导的说法，正确的有（ ）。
• A.财务顾问应当通过日常沟通、定期回访等方式，结合上市公司定期报告的披露，做好持续督导工作
• B.根据中国证监会有关并购重组的规定，自上市公司收购、重大资产重组、发行股份购买资产、合并等事项完成后的规定期限内，财务顾问承担持续督导责任
• C.委托人应当在2周内另行聘请财务顾问对其进行持续督导
• D.在持续督导期间，财务顾问应当结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的15日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第三十二条第二款，在持续督导期间，财务顾问解除委托协议的，应当及时向中国证监会派出机构作出书面报告，说明无法继续履行持续督导职责的理由，并予以公告。委托人应当在1个月内另行聘请财务顾问对其进行持续督导。

• 4.【单选题】甲公司为创业板上市公司，拟于近期召开股东大会，在股东大会召开前，以下可以向股东征集投票权的有（ ）。 Ⅰ甲公司符合相关规定条件的股东王某 Ⅱ甲公司董事李某 Ⅲ甲公司独立董事张某 Ⅳ甲公司董事会 Ⅴ甲公司监事会
• A.Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅱ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：《上市公司章程指引》第78条第4款规定，公司董事会、独立董事和符合相关规定条件的股东可以公开征集股东投票权。征集股东投票权应当向被征集人充分披露具体投票意向等信息。禁止以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。公司不得对征集投票权提出最低持股比例限制。

• 5.【多选题】上市公司存在（ ）等情形，不得公开发行可分离交易的可转换公司债券。
• A.公司擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正
• B.本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏
• C.上市公司最近24个月内受到过证券交易所的公开谴责
• D.公司现任高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查被中国证监会立案调查
• 参考答案：ABD
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。

• 6.【单选题】可转换公司债券的转换升水是5.5元，可转换公司债券的转换价值为35元，该可转换公司债券的转换升水比率是（ ）。
• A.31.88%
• B.15.71%
• C.28.76%
• D.25.63%
• 参考答案：B
• 解析：该可转换公司债券的转换升水比率为：转换升水比率=转换升水/可转换公司债券的转换价值*100%=5.5/35*100%=15.71%。

• 7.【多选题】下列债券发行条款中的因素，影响债券现金流的有（ ）。
• A.票面利率
• B.债券发行条款
• C.债券的税收待遇
• D.计付息间隔
• 参考答案：ABCD
• 解析：债券发行条款规定了债券的现金流，具体包括：①债券的面值和票面利率；②计付息间隔；③债券的嵌入式期权条款；④债券的税收待遇；⑤其他因素。

• 8.【多选题】下列关于上市公司股权激励的表述，说法正确的有（ ）。
• A.上市公司独立董事和监事均不得成为股权激励对象
• B.上市公司某核心技术人员成为股权激励对象后，因重大违法违规行为被证监会行政处罚，则该核心技术人员根据股权激励计划已获授但尚未行使的权益应当终止行使
• C.股票期权授权日与获授股票期权首次可以行权日之间的间隔不得少于1年，股票期权的有效期从授权日计算不得超过5年
• D.上市公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的5％
• 参考答案：AB
• 解析：A项，《上市公司股权激励管理办法》第8条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事。 B项，第18条规定，上市公司发生本办法第7条规定的情形之一的，应当终止实施股权激励计划，不得向激励对象继续授予新的权益，激励对象根据股权激励计划已获授但尚未行使的权益应当终止行使。在股权激励计划实施过程中，出现本办法第8条规定的不得成为激励对象情形的，上市公司不得继续授予其权益，其已获授但尚未行使的权益应当终止行使。第8条第2款第3项规定，最近12个月内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施不得成为激励对象。 C项，第13条规定，股权激励计划的有效期从首次授予权益日起不得超过10年。第30条规定，股票期权授权日与获授股票期权首次可行权日之间的间隔不得少于12个月。 D项，第14条第2款规定，上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10％。

• 9.【单选题】某公司的可转换债券，面值为100元，转换价格为50元，当前市场价格为90元，其标的股票当前的市场价格为60元，该债券转换平价是（ ）。
• A.30元
• B.90元
• C.100元
• D.60元
• E.45元
• 参考答案：E
• 解析：转换比例=可转换证券面值÷转换价格=100/50=2，可转换证券的转换平价=可转换证券的市场价格÷转换比例=90/2=45。

• 10.【多选题】某公司首次公开发行新股4000万股，发行后总股本小于4亿股，网上网下初始发行比例为4：6，网上网下初始发行后，各类投资者的申购情况如下：网上投资者申购140000万股，公募社保类申购40000万股，其他网下投资者申购60000万股。下列关于投资者获配情况的说法正确的有（ ）。
• A.回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于1.6％
• B.回拨后其他网下投资者的配售率不高于1.6％
• C.回拨后网上投资者的中签率为1.7142％
• D.回拨后向网下投资者发行1600万股
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》第9条第2款规定，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股(含)以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60％；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70％。其中，应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金、社保基金和养老金配售，安排一定比例的股票向企业年金基金和保险资金配售。公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。第10条第2款规定，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10％。 本题中，发行后总股本小于4亿股，网上初始发行数量为：4000×40％=1600(万股)。 网上申购140000万股，网上有效申购倍数为：140000／1600=87.5(倍)，∈(50倍，100倍]区间，则应从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的20％，即：4000×20％=800(万股)。回拨后，发行数量为：网上2400万股，网下1600万股；又应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金和社保基金配售，即：1600×40％=640(万股)，其他网下投资者获配不高于：1600-640=960(万股)。则： A项，回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于：640／40000=1.6％； B项，回拨后其他网下投资者的配售率不高于：960／60000=1.6％； C项，回拨后网上投资者的中签率为：2400／140000=1.7142％： D项，回拨后网下发行1600万股。

• 1.【不定项题】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，现金预算是帮助客户达到短期财务目标的需要。老张是一名自由职业者，关于其预算编制程序的说法不正确的是（  ）。
• A.老张首先应该设定退休、子女教育及买房等长期理财规划目标，并计算达到各类理财规划目标所需的年储蓄额
• B.老张可以直接根据今年的收入和有关部门公布的通货膨胀率（或者CPI指数）综合预测明年收入
• C.老张根据其预测的年度收入减去年储蓄目标得出年度支出预算
• D.老张发现今年的娱乐方面支出所占的比例远高于往年，决定明年在这方面重点减少支出
• 参考答案：B
• 解析：收入淡旺季差异大的市场销售人员或自由职业者（例如老张），年收入不稳定，应该以过去的平均收入为基准，做最好与最坏状况下的分析。故B选项错误。

• 2.【单选题】某公司某会计年度末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元，长期负债为60万元，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（ ）。
• A. 1.71
• B. 1.50
• C. 2.85
• D. 0.85
• 参考答案：A
• 解析：根据有形资产净值债务率的公式，可得 <img src="/upload/paperimg/202303021824379995825fb-eea46e99adbd/1710112304.png" style="width:100%;"/>

• 3.【单选题】市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（  ）。
• A.平均价格
• B.理论价格
• C.平准价格
• D.均衡价格
• 参考答案：D
• 解析：在现实经济生活中，市场价格是在需求和供给相互影响、共同作用下形成的。均衡价格就是市场供给力量和需求力量相互抵消时所达到的价格水平。故本题选D。

• 4.【单选题】下列关于决定系数R【sup|2】的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ残差平方和越小，R【sup|2】越小 Ⅱ残差平方和越小，R【sup|2】越大 ⅢR【sup|2】=1时，模型与样本观测值完全拟合 ⅣR【sup|2】越接近于0，模型的拟合优度越高
• A.I、Ⅲ
• B.I、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330363.jpg" style="width:100%;"/> TSS=ESS+RSS,ESS是回归平方和，RSS是残差平方和，残差越小，拟合优度越大。R【sup|2】越接近于0，回归直线的拟合程度就越差；R【sup|2】越接近于1，回归直线的拟合程度就越好。

• 5.【单选题】确认一条支撑线和压力线的重要识别手段包括（  ）。 Ⅰ.股价在这个区域停留时间的长短 Ⅱ.股价在这个区域伴随着的成交量大小 Ⅲ.这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 Ⅳ.市场因素影响的大小
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：①股价在这个区域停留时间的长短；②股价在这个区域伴随的成交量大小；③这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。股价停留的时间越长、离现在越近、伴随的成交量越大，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大，否则就越小。

• 6.【单选题】下列有关股权资本成本和加权平均资本成本说法正确的是（ ）。 I股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率 Ⅱ估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等 Ⅲ“股权资本成本”是根据金融学理论计算出来的要求投资回报率 Ⅳ加权平均资本成本可用来确定具有平均风险投资项目所要求收益率
• A.I、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。常用的现金流贴现模型有两类：①红利贴现模型，包括可变增长模型、不变增长模型、零增长模型；②自由现金流贴现模型，包括企业自由现金流贴现模型、股东自由现金流贴现模型。

• 7.【单选题】[2021年真题]股票现金流贴现模型的可变增长模型，一般分为（ ）。
• A.股息定率可变增长模型和股息定额可变增长模型
• B.两阶段可变增长模型和多阶段可变增长模型
• C.股息不定率可变增长模型和股息定额可变增长模型
• D.股息定率可变增长模型和股息不定额可变增长模型
• 参考答案：B
• 解析：股票现金流贴现模型的可变增长模型可分为二阶段增长模型和多阶段增长模型。

• 8.【多选题】国内生产总值的表现形态有（  ）。
• A.价值形态
• B.收入形态
• C.货币形态
• D.产品形态
• 参考答案：ABD
• 解析：ABD三项为国内生产总值的表现形态；C项不是，本题属识记内容。

• 9.【单选题】信用利差和信用评级的关系，信用等级越高的债券，其信用利差（ ）。
• A.不变
• B.越高
• C.越低
• D.不确定
• 参考答案：C
• 解析：信用等级越高的债券，其信用利差越小，信用评级下调会导致信用利差加大。

• 10.【判断题】财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。