证券从业每日一练-2026年9月15日

1.【判断题】在中华人民共和国境内，期货交易和衍生品交易及相关活动，适用《期货和衍生品法》。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。《期货和衍生品法》的适用范围包括境内和境外。在中华人民共和国境内，期货交易和衍生品交易及相关活动，适用《期货和衍生品法》。

2.【多选题】经营机构发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求有（）。
A.事先履行所在经营机构的审批程序
B.不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息
C.不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
D.上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P272-279 发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合以下要求：（1）事先履行所在经营机构的审批程序；（2）不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息，以及未来一段时间的非客户服务性质的独立调研计划；（3）不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息；（4）被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告；（5）上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户；（6）在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据。

3.【判断题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过30个工作日。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P196-199 证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日；证券公司未按时报送整改计划的，派出机构应当立即限制其业务活动。

4.【多选题】根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，下列说法正确的有（）。
A.金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务
B.资产管理产品可以再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资其他资产管理产品(公募证券投资基金除外)
C.金融机构将资产管理产品投资于其他机构发行的资产管理产品，从而将本机构的资产管理产品资金委托给其他机构进行投资的，该受托机构应当为具有专业投资能力和资质的受金融监督管理部门监管的机构
D.委托机构应当对受托机构开展尽职调查，实行名单制管理，明确规定受托机构的准入标准和程序、责任和义务、存续期管理、利益冲突防范机制、信息披露义务以及退出机制
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P370-376 A项，金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。 B项，资产管理产品可以再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资公募证券投资基金以外的资产管理产品。 C项，金融机构将资产管理产品投资于其他机构发行的资产管理产品，从而将本机构的资产管理产品资金委托给其他机构进行投资的，该受托机构应当为具有专业投资能力和资质的受金融监督管理部门监管的机构。 D项，委托机构应当对受托机构开展尽职调查，实行名单制管理，明确规定受托机构的准入标准和程序、责任和义务、存续期管理、利益冲突防范机制、信息披露义务以及退出机制。

5.【多选题】甲企业为特殊普通合伙企业，该企业三位合伙人为卢某、冯某、牛某，根据《合伙企业法》，以下正确的做法有（）。
A.牛某在执业中因重大过失给甲企业造成的债务，甲企业进行了偿付，牛某对此造成的损失承担了赔偿责任
B.冯某在执业中非因故意或者重大过失给甲企业造成了一定债务，卢某、冯某、牛某为此承担无限连带责任
C.卢某在执业中因重大过失给甲企业造成一定债务，则卢某应承担无限连带责任，冯某、牛某以甲企业的财产份额为限承担责任
D.甲企业建立了执业风险基金，用于偿付合伙人在执业活动造成的债务
参考答案：ABCD
解析：特殊普通合伙企业的特殊之处表现在责任承担的方式上：（1）1个合伙人或者数个合伙人在执业活动中因故意或者重大过失造成合伙企业债务的，应当承担无限责任或者无限连带责任，其他合伙人以其在合伙企业中的财产份额为限承担责任。（2）合伙人在执业活动中非因故意或者重大过失造成的合伙企业债务以及合伙企业的其他债务，由全体合伙人承担无限连带责任。（3）合伙人执业活动中因故意或者重大过失造成的合伙企业债务，以合伙企业财产对外承担责任后，该合伙人应当按照合伙协议的约定对合伙企业造成的损失承担赔偿责任。特殊的普通合伙企业应当建立执业风险基金，办理职业保险。执业风险基金用于偿付合伙人执业活动造成的债务。执业风险基金应当单独立户管理。具体管理办法由国务院规定。

6.【多选题】下列关于转融通业务保证金的说法中，正确的有（）。
A. 证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式
B. 保证金中的证券记入转融通专用证券账户，保证金中的资金记入转融通担保资金账户
C. 证券可以充抵保证金，但货币资金的比例不得低于应收保证金的15％
D. 证券金融公司逐日计算证券公司交存的保证金价值与其所欠债务的比例
参考答案：ACD
解析：证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式。证券金融公司应当逐日计算证券公司交存的保证金价值与其所欠债务的比例。证券可以充抵保证金，但货币资金的比例不得低于应收取保证金的15％。【保证金中的证券应当记入转融通担保证券账户】，保证金中的资金应当记入转融通担保资金账户。

7.【单选题】证券公司的净资本等风险控制指标达到预警标准或者不符合规定标准的，应当分别在该情形发生之日起（）个、（）个工作日内，向中国证监会及其派出机构报告，说明基本情况、问题成因以及解决问题的具体措施和期限。
A. 3；1
B. 5；1
C. 5：3
D. 7；5
参考答案：A
解析：证券公司的净资本等风险控制指标达到预警标准或者不符合规定标准的，应当分别在该情形发生之日起【3个、1个工作日内】，向中国证监会及其派出机构报告，说明基本情况、问题成因以及解决问题的具体措施和期限。

8.【单选题】下列关于隔离墙观察名单的说法，错误的是（）。
A. 观察名单不影响证券公司开展业务
B. 证券公司对于列入观察名单的公司或证券有关的业务活动无需监控
C. 证券公司已经掌握内幕消息的，应当将内幕消息所涉公司或证券列入观察名单
D. 观察名单属于高度保密的名单
参考答案：B
解析：观察名单并不影响证券公司正常开展业务（A选项正确），但证券公司应当对于列入观察名单的公司或证券有关的相关业务活动实施监控，发现异常情况，及时调查处理（B选项错误）。证券公司已经或可能掌握内幕信息的，应当将内幕信息所涉公司或证券列入观察名单（C选项正确）。观察名单属于高度保密的名单，仅限于履行相关管理和监控职责的工作人员知悉（D选项正确）。

9.【单选题】下列不属于证券交易内幕信息的知情人的是( )。
A.发行人的董事、监事、高级管理人员
B.持有公司1％以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员
C.公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员
D.发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员
参考答案：B
解析：教材页码：P47-51 证券交易内幕信息的知情人包括：(1)发行人及其董事、监事、高级管理人员。(2)持有公司5％以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员。(3)发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员。(4)由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员。(5)上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员。(6)因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员。(7)因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员。(8)因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员。(9)国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。

10.【单选题】证券市场的三公原则是（）。
A. 公开、公平、公正
B. 公开、公信、公正
C. 公开、公平、公信
D. 公信、公平、公正
参考答案：A
解析：证券的发行、交易活动，必须遵循【公开、公平、公正】的原则。

1.【判断题】证券公司将自有资金委托基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，则无须取得证券自营业务资格。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P361-362 证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证监会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80%的，无须取得证券自营业务资格。

2.【多选题】证券公司违反《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》规定的，对直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他责任人员，可以采取（）等行政监管措施。
A. 出具警示函
B. 责令参加培训
C. 责令定期报告
D. 监管谈话
参考答案：ABD
解析：证券公司违反《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》规定的，对直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他责任人员，可以采取出具警示函、责令参加培训、责令改正、监管谈话、认定为不适当人选等行政监管措施。

3.【单选题】股东未按照公司章程规定的出资日期缴纳出资，公司发出书面催缴书催缴出资的，可以载明缴纳出资的宽限期；宽限期自公司发出催缴书之日起，不得少于（）。
A. 15日
B. 30日
C. 60日
D. 90日
参考答案：C
解析：股东未按照公司章程规定的出资日期缴纳出资，公司发出书面催缴书催缴出资的，可以载明缴纳出资的宽限期；宽限期自公司发出催缴书之日起，不得少于60日。

4.【单选题】某证券公司设立监事会，下列关于该监事会的表述，说法错误的是（）。
A. 监事会应当设主席，可以设副主席
B. 监事会主席是监事会的召集人
C. 监事会可根据需要对公司财务情况、合规情况进行专项检查，必要时可聘请外部专业人士协助
D. 对董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者公司章程，损害公司、股东或者客户利益的行为，如董事、高级管理人员未在限期内改正的，监事会应当提议召开董事会，并向董事会提出专项议案
参考答案：D
解析：对董事、高级管理人员违反法律、行政法规或者公司章程，损害公司、股东或者客户利益的行为，证券公司监事会应当要求董事、高级管理人员限期改正；损害严重或者董事、高级管理人员未在限期内改正的，监事会应当提议召开股东（大）会，并向【股东（大）会】提出专项议案。

5.【多选题】证券公司申请股票期权做市业务资格，应当向中国证监会提交的申请材料有（）。
A. 股票期权做市业务方案、内部管理制度文本
B. 负责股票期权做市业务的高级管理人员与业务人员的名册及资质证明文件
C. 股东会（股东大会）或董事会关于开展股票期权做市业务的决议文件
D. 证券交易所出具的股票期权做市业务技术系统验收报告
参考答案：ABCD
解析：证券公司申请股票期权做市业务资格，应当向中国证监会提交下列申请材料：（1）申请书；（2）股东会（股东大会）或董事会关于开展股票期权做市业务的决议文件；（3）股票期权做市业务方案、内部管理制度文本；（4）负责股票期权做市业务的高级管理人员与业务人员的名册及资质证明文件；（5）证券交易所出具的股票期权做市业务技术系统验收报告；（6）中国证监会规定的其他申请材料。

6.【判断题】证券公司开展私募资产管理业务，应具备符合条件的高级管理人员和3名以上投资经理，应具有投资研究部门，且专职从事投资研究的人员不少于3人。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券公司开展私募资产管理业务，应具备符合条件的高级管理人员和3名以上投资经理，应具有投资研究部门，且专职从事投资研究的人员不少于3人。

7.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（）承担全面风险管理的最终责任。
A. 监事会
B. 经理层
C. 董事会
D. 各业务部门、分支机构和子公司
参考答案：C
解析：证券公司【董事会】承担全面风险管理的最终责任，履行以下职责：（1）推进风险文化建设；（2）审议批准公司全面风险管理的基本制度；（3）审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；（4）审议公司定期风险评估报告；（5）任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇；（6）建立与首席风险官的直接沟通机制；（7）公司章程规定的其他风险管理职责。董事会可授权其下设的风险管理相关专业委员会履行其全面风险管理的部分职责。

8.【多选题】规范金融机构资产管理业务主要遵循的原则包括（）。
A. 坚持严控风险的底线思维
B. 坚持服务实体经济的根本目标
C. 坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合、机构监管与功能监管相结合的监管理念
D. 坚持有的放矢的问题导向
参考答案：ABCD
解析：规范金融机构资产管理业务主要遵循的原则：第一，【坚持严控风险的底线思维】。第二，【坚持服务实体经济的根本目标】。第三，【坚持宏观审慎管理与微观审慎监管相结合、机构监管与功能监管相结合的监管理念】。第四，【坚持有的放矢的问题导向】。第五，坚持积极稳妥审慎推进。

9.【单选题】证券公司任免董事、监事、高级管理人员，应当报（）备案。
A. 法院
B. 当地人民政府
C. 中国证券业协会
D. 国务院证券监督管理机构
参考答案：D
解析：证券公司任免董事、监事、高级管理人员，应当报【国务院证券监督管理机构】备案。

10.【单选题】关于证券公司代销金融产品，下列做法正确的是（）。
A. 采取正常宣传方式引导客户购买金融产品
B. 采取抽奖、回扣、赠送实物等方式诱导客户购买金融产品
C. 与客户分享投资收益、分担投资损失
D. 使用除证券公司客户交易结算资金专用存款账户外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金
参考答案：A
解析：证券公司代销金融产品不得有下列行为：（1）采取夸大宣传、虚假宣传等方式误导客户购买金融产品。（2）采取抽奖、回扣、赠送实物等方式诱导客户购买金融产品。（3）与客户分享投资收益、分担投资损失。（4）使用除证券公司客户交易结算资金专用存款账户外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金。（5）证券公司从事代销金融产品活动的人员不得接受委托人给予的财务或其他利益。（6）其他可能损害客户合法权益的行为。

11.【单选题】根据《证券法》，下列关于上市公司收购的说法，错误的是（）。
A.采取要约收购方式的，收购人在收购期限内，可以采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被收购公司的股票
B.上市公司发行不同种类股份的，收购人可以针对不同种类股份提出不同的收购条件
C.收购要约提出的各项收购条件，适用于被收购公司的所有股东
D.采取要约收购方式的，收购人在收购期限内，不得卖出被收购公司的股票
参考答案：A
解析：选项A说法错误，采取要约收购方式的，收购人在收购期限内，不得卖出被收购公司的股票，也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被收购公司的股票。选项B说法正确，收购要约提出的各项收购条件，适用于被收购公司的所有股东。上市公司发行不同种类股份的，收购人可以针对不同种类股份提出不同的收购条件。选项C说法正确，收购要约提出的各项收购条件，适用于被收购公司的所有股东。上市公司发行不同种类股份的，收购人可以针对不同种类股份提出不同的收购条件。选项D说法正确，采取要约收购方式的，收购人在收购期限内，不得卖出被收购公司的股票，也不得采取要约规定以外的形式和超出要约的条件买入被收购公司的股票。

1.【单选题】中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的（）。
A.30％
B.40％
C.50％
D.60％
参考答案：B
解析：中期票据是指"具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具"。中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40％。

2.【多选题】下列关于基金投资对象的说法，正确的有（）。
A.股票基金应有80%以上的基金资产投资于股票
B.债券基金应有90%以上的基金资产投资于债券
C.货币市场基金投资对象为期限较短的货币市场工具
D.混合基金是可同时投资于股票与债券的基金
参考答案：ACD
解析：A选项表述正确。80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。B选项表述错误。80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。C选项表述正确。货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。D选项表述正确。混合基金是指同时投资于股票与债券的基金，该类基金由于资产配置比例不同，风险收益差异较大。所以A、C、D选项说法正确，故本题选择ACD选项。

3.【多选题】下列在我国上市的金属期货品种有（）。
A.黄金期货
B.铜期货
C.铁矿石期货
D.钡期货
参考答案：ABC
解析：目前我国上市的金属期货可以分为贵金属、黑色金属和有色金属三类品种，共十五个品种，大多都在上期所上市。贵金属期货品种只有黄金和白银两个期货品种。有色金属品种种类较多，有铜、铝、锌、锡、铅、镍六个品种成功上市。除了贵金属和有色金属，金属品种中也包括黑色金属，目前我国已经推出的黑色金属有螺纹钢、铁矿石、热压卷板、不锈钢、线材、硅铁和锰硅期货。故本题选ABC选项。

4.【判断题】存托凭证是指在一国证券市场流通的代表本国公司有价证券的可转让凭证。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：存托凭证是指在一国证券市场流通的代表【外国公司】有价证券的可转让凭证。

5.【单选题】下列关于理事会理事长的描述错误的是（）。
A. 召集和主持理事会会议
B. 主持会员大会
C. 是证券交易所的法定代表人
D. 兼任证券交易所的总经理
参考答案：D
解析：考点：考查理事长的权利与义务。理事长【不得】兼任证券交易所的总经理。

6.【判断题】绝对估值法的基本原理是假设价值来源于未来流入的现金流，将这一系列现金流以无风险利率折现到现在，再进行加总就得到了相应价值。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：绝对估值法的基本原理在于：假设价值来源于未来流入的现金流，将这一系列现金流以【一定】利率折现到现在，再进行加总就得到了相应价值。

7.【单选题】首次公开发行股票的简称为（）。
A.PPP
B.OTP
C.IPO
D.CIO
参考答案：C
解析：首次公开发行股票，简称【IPO】，是指公司首次在证券市场公开发行股票募集资金并上市的行为。

8.【单选题】下列关于我国金融业对外开放的说法，错误的是（）。
A. 2017年11月，我国宣布将通过3年和5年过渡期，逐步放开外资人身险公司外方股东持股比例限制，进一步加大保险业对外开放力度
B. 2018年博鳌亚洲论坛明确了进一步加大保险业对外开放的具体措施和时间表，包括在几个月内落实将人身险公司的外资持股比例放宽至60%，2年后不再设限
C. 按照2018年《外商投资证券公司管理办法》的规定，境外股东须为金融机构，且具有良好的国际声誉和经营业绩，近3年业务规模、收入、利润居于国际前列
D. 2018年9月，富时罗素宣布将A股纳入其指数体系
参考答案：B
解析：A项正确，2017年11月，我国宣布将通过3年和5年过渡期，逐步放开外资人身险公司外方股东持股比例限制，进一步加大保险业对外开放力度。 B项错误，2018年博鳌亚洲论坛明确了进一步加大保险业对外开放的具体措施和时间表，包括在几个月内落实将人身险公司的外资持股比例放宽至51%，3年后不再设限。 C项正确，2018年4月28日，中国证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》完善境外股东条件。境外股东须为金融机构，且具有良好的国际声誉和经营业绩，近3年业务规模、收入、利润居于国际前列，近3年长期信用均保持在高水平。 D项正确，2018年9月，富时罗素宣布将A股纳入其指数体系。

9.【多选题】若发生（）所涉证券过户的，由过出方、过入方作为申请人共同提交过户业务申请。
A.捐赠
B.离婚
C.私募资产管理
D.继承
参考答案：ABC
解析：若发生捐赠、离婚、私募资产管理所涉证券过户的，由过出方、过入方作为申请人共同提交过户业务申请。

10.【单选题】证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、中央银行票据等风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本（）的，无须取得证券自营业务资格。
A. 50％
B. 60％
C. 70％
D. 80％
参考答案：D
解析：证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本【80％】的，无须取得证券自营业务资格。

1.【单选题】银行间债券市场是场外市场，实行（）的托管模式。
A.一级、二级综合托管账户
B.中央登记、二级托管
C.中央登记、一级托管
D.中央托管
参考答案：A
解析：选项A正确，银行间债券市场是场外市场，实行一级、二级综合托管账户模式。在银行间债券市场，中央国债登记结算有限责任公司是指定的中央债券存管机构，负责对在银行间债券市场发行和流通的国债、政策性金融债、次级债、企业债、中期票据、短期融资券、资产支持证券等券种进行登记与托管。中央国债登记结算有限责任公司根据投资人的机构性质以及可以从事的业务范围对债券托管账户实行分类设置和集中管理。选项B，交易所市场实行"中央登记、二级托管"的制度。选项C和选项D为干扰项。

2.【单选题】2016年12月12日，（）发布《证券期货投资者适当性管理办法》，这是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章，是投资者保护领域的基础性制度，其核心理念就是“将适当的产品销售给适当的投资者”。
A. 中国证监会
B. 国务院
C. 中国证券业协会
D. 原中国银监会
参考答案：A
解析：考点：考查我国投资者适当性管理的相关制度。2016年12月12日，【中国证监会】发布《证券期货投资者适当性管理办法》，这是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章，是投资者保护领域的基础性制度，其核心理念就是“将适当的产品销售给适当的投资者”。

3.【判断题】证券交易所不可以调整交易时间，交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：【精讲班拓展考题】经中国【证监会批准】，证券交易所【可以调整交易时间】；交易时间内【因故停市】，交易时间【不作顺延】；国家法定假日和证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市。

4.【多选题】以下属于金融机构投资中的其他金融机构的是（）。
A. 信托投资公司
B. 企业集团财务公司
C. 金融租赁公司
D. 保险经营机构
参考答案：ABC
解析：金融机构类投资者，是指进行证券投资、从事金融资产交易的金融机构，包括证券经营机构、银行业金融机构、【保险经营机构】以及【其他金融机构】。其他金融机构包括【信托投资公司】、【企业集团财务公司】和【金融租赁公司】等

5.【单选题】2020年4月27 日，中央全面深化改革委员会第十三次会议审议通过了《创业板改革并试点注册制总体实施方案》，此次改革后创业板全面向科创板靠拢，创业板的股票涨跌幅限制比例（）。
A. 由20％降低至10％
B. 由10％提高至20％
C. 由15％降低至10％
D. 由10％提高至15％
参考答案：B
解析：在交易制度方面，改革后的创业板全面向科创板靠拢，创业板股票涨跌幅限制比例由10%提高至20% ,并且同步放宽相关基金涨跌幅至20%。

6.【单选题】（）是2007年发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类金融衍生产品。
A. 信用违约互换
B. 利率互换
C. 收益互换
D. 货币互换
参考答案：A
解析：【信用违约互换】是2007年发生的全球性金融危机中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类金融衍生产品。

7.【多选题】会员制交易所的会员大会职权包括（）。
A. 制定和修改证券交易所章程
B. 选举和罢免会员理事、会员监事
C. 审议和通过理事会、监事会和总经理的工作报告
D. 审议和通过证券交易所的财务预算、决算报告
参考答案：ABCD
解析：【精讲班拓展考题】会员大会作为证券交易所的最高权力机构，行使下列职权： (1)制定和修改证券交易所章程;（A选项正确） (2)选举和罢免会员理事、会员监事; （B选项正确） (3)审议和通过理事会、监事会和总经理的工作报告;（C选项正确） (4) 审议和通过证券交易所的财务预算、决算报告; （D选项正确） (5) 法律、行政法规、部门规章和证券交易所章程规定的其他重大事项。会员大会每年召开一次，由理事会召集，理事长主持。理事长因故不能履行职责时，由理事长指定的副理事长或者其他理事主持。【精讲班拓展考点为老师课程没讲到但相对重要的考题，学员朋友们可当补充学习】

8.【判断题】首次公开发行通过直接定价方式确定的发行价格对应市盈率不得超过同行业上市公司二级市场平均市盈率。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：首次公开发行通过直接定价方式确定的发行价格对应市盈率不得超过同行业上市公司二级市场平均市盈率。

9.【判断题】私募基金是只能向特定合格投资者，非公开地进行资金募集的基金。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：私募基金是只能向特定合格投资者，非公开地进行资金募集的基金。

10.【多选题】下列属于证券投资基金募集步骤的有（）。
A.基金募集申请
B.基金注册
C.基金合同
D.基金份额的发售
参考答案：ABD
解析：基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件，发售基金份额、募集基金的行为。基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效四个步骤。故本题选ABD选项。

11.【多选题】金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括（）。
A.政策性金融债券
B.商业银行金融债券
C.证券公司债券
D.保险公司次级债
参考答案：ABCD
解析：金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，包括政策性金融债券、商业银行金融债券、证券公司债券、保险公司次级债、财务公司债券、金融租赁公司和汽车金融公司的金融债券。

1.【单选题】VaR值的局限性不包括（）。
A.无法预测尾部极端损失情况
B.无法预测单边市场走势极端情况
C.无法预测市场非流动性因素
D.无法预测市场流动性因素
参考答案：D
解析：风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失，其局限性包括：（1）无法预测尾部极端损失情况；（2）无法预测单边市场走势极端情况；（3）无法预测市场非流动性因素。因此，A、B、C三个选项均属于VaR值的局限性。D选项说法错误，VaR可以预测因市场流动性因素可能造成的潜在最大损失，因此D选项不属于VaR值的局限性。故本题选D选项。

2.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与业绩水平相适应。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。故本题表述错误。

3.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格和证券投资顾问的姓名与登记编码，方便投资者查询、监督，公示方式包括（）。
A.营业场所
B.中国证券业协会网站
C.对外宣传资料
D.公司网站
参考答案：ABD
解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资顾问业务服务，应当通过营业场所、中国证券业协会网站、公司网站告知客户公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等信息，方便投资者查询、监督。

4.【多选题】资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，包括（）。
A.资产估值
B.量化投资
C.资源配置
D.预测股票市场的变动趋势
参考答案：ABC
解析：教材页码：P130~132 资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，主要介绍在资产估值、资产配置、量化投资三个方面的应用。

5.【多选题】以下关于风险揭示书应以醒目文字载明的内容说法正确的是（）。
A.本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素
B.投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容
C.接受证券投资顾问服务的投资者，证券公司帮忙承担投资风险
D.接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，接受证券投资顾问服务的投资者应自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺。ABD项说法正确。故本题选ABD选项。

6.【多选题】根据市场功能，股票市场可分为（）。
A.发行市场
B.流通市场
C.场内交易市场
D.场外交易市场
参考答案：AB
解析：教材页码：P367~371 根据市场功能，股票市场可分为发行市场和流通市场。根据市场组织形式，股票市场可分为场内交易市场和场外交易市场。

7.【单选题】以资本市场线为基础，其数值等于证券组合的风险溢价除以标准差的是（）。
A.特雷诺指数
B.詹森指数
C.道琼斯指数
D.夏普指数
参考答案：D
解析：A选项错误，特雷诺指数表示用β系数衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率，特雷诺指数=（证券组合的实际平均收益-无风险收益）/组合的β系数。B选项错误，詹森指数是测定证券组合经营绩效的一种指标，是证券组合的实际期望收益率与位于证券市场线上的证券组合的期望收益率之差。C选项错误，道琼斯指数最早是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯·亨利·道开始编制的，是一种算术平均股价指数。D选项正确，夏普指数表示用标准差衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率，即投资者承担单位风险所得到的风险补偿，其公式为：夏普指数=（证券组合的实际平均收益-无风险收益）/组合的标准差=风险溢价/标准差。故本题选D选项。

8.【判断题】在某些极端情况下，当外汇市场干预措施难以达到预期效果时，货币当局还会直接采用行政手段，实行外汇管制，维护汇率稳定。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。在某些极端情况下，当外汇市场干预措施难以达到预期效果时，货币当局还会直接采用行政手段，实行外汇管制，维护汇率稳定。故本题表述正确。

9.【不定项题】某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5%,则其久期为（）年。
A.9.1
B.8.6
C.10
D.8.2
参考答案：C
解析：教材页码：P337~343 对于零息债券，其久期恰好等于其到期期限。

10.【多选题】下列关于消极债券组合管理策略的说法，正确的有（）。
A.通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，一种是应急免疫策略
B.消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格
C.如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略
D.试图寻找低估的品种
参考答案：BC
解析：A项错误，一般使用两种消极管理策略∶免疫策略和指数策略。指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。B项正确，证券市场有效的，证券价格充分反映可获得的信息，因此被动接受市场变化更有可能获取市场收益，而且能够避免过多的交易成本和误判市场走势造成的损失。所以可以采取消极的指数策略。C项正确、D项错误，消极型债券组合管理策略是指消极的债券组合管理者往往把市场价格视为均衡交易价格，于是他们并不寻找低估的品种，而只关注于控制债券组合的风险。

1.【不定项题】在汽车市场上，全球汽车制造商正在努力寻求机会以增强其在全球市场的竞争力，并利用各自的核心竞争力优势，同时减少产品研发、制造和分销等成本。在这个背景下，汽车制造商已开始采取并购行业的战略，以扩大其市场份额和影响力。并购是汽车制造商扩大其在全球市场上的影响力的主要手段之一，它大大降低了企业投资成本，缩短了其创新过程，增强了其市场和技术实力，同时也为汽车制造商提供了可拓展的市场和经营能力。根据以上材料，回答以下问题。根据迈克尔波特五大竞争力理论，影响汽车行业进入壁垒的因素有（）。
A.规模经济
B.产品差异化
C.政府政策
D.与规模无关的成本劣势
参考答案：ABCD
解析：波特五力模型认为行业中存在着决定竞争规模和程度的五种力量，这五种力量分别为进入壁垒、替代品威胁、买方议价能力、卖方议价能力以及现存竞争者之间的竞争。进入壁垒主要包括：规模经济、产品差异、资本需要、转换成本、销售渠道开拓、政府行为与政策、不受规模支配的成本劣势、自然资源地理环境等方面，这其中有些障碍是很难借助复制或仿造的方式来突破的。

2.【多选题】证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机构，在公司网站及营业场所显著位置公示（）。
A.投诉电话
B.投诉传真
C.投诉电子信箱
D.负责投诉处理的人员姓名
参考答案：ABC
解析：教材页码：P25~27 证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

3.【单选题】公司盈利预测中最为关键的因素是（）。
A.管理费用预测
B.销售费用预测
C.生产成本预测
D.销售收入预测
参考答案：D
解析：公司盈利预测的内容主要包括：（1）销售收入预测；（2）生产成本预测；（3）管理和销售费用预测；（4）财务费用预测；（5）其他项目，包括主营业务利润占税前利润的百分比、非经常项目及其他利润占税前利润的比例、到目前为止利润的完成情况等。其中，销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素。故本题选D选项。

4.【不定项题】某基金2020年度平均收益率为60%，假设当年无风险收益率为2%，沪深300指数年度收益率为30%，该基金年化波动率为32%，贝塔系数为1.1。该基金的夏普比率为（）。
A.0.81
B.1.1
C.1.81
D.1.93
参考答案：C
解析：本题考查股票投资风格绩效评价的指标体系。夏普比率=(基金的平均收益率-平均无风险收益率)/基金收益率的标准差=(60%-2%)/32%=1.81。故本题选C选项。

5.【判断题】β系数相对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。

6.【不定项题】利用（）进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的收益。
A.金融期权
B.金融期权和金融期货
C.金融期货
D.金融现货
参考答案：C
解析：教材页码：P465~467 利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时,也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益，故选C;而通过金融期权交易,既可避免价格不利变动造成的损失,又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。

7.【单选题】根据风险矩阵，对于高态度、低能力的投资者，最适合的投资权重是（）。
A.货币10%+债券50%+股票40%
B.货币70%+债券30%+股票0%
C.货币0%+债券50%+股票50%
D.货币40%+债券30%+股票30%
参考答案：C
解析：根据客户风险特征矩阵，对于高态度、低能力的投资者，最适合的投资权重为货币0%+债券50%+股票50%。

8.【不定项题】对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（）。
A.3年
B.5年
C.10年
D.20年
参考答案：D
解析：对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

9.【多选题】证券产品选择的基本原则包括（）。
A.收益性原则
B.安全性原则
C.适用性原则
D.流动性原则
参考答案：ABD
解析：证券产品选择的基本原则主要包括：（1）收益性原则，它是选择证券产品最基本的要求；（2）安全性原则，即要保证证券投资的本金不受损失；（3）流动性原则，流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受任何损失；证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，支付的费用较多，甚至会遭受价格下跌的损失。故本题选ABD选项。

10.【判断题】投顾服务协议应当约定自签订协议之日起7个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。

11.【多选题】下列各项中，某行业（）的出现一般表明该行业进入了衰退期。
A.产品价格不断下降
B.公司经营风险加大
C.公司的利润减少并出现亏损
D.公司数量不断减少
参考答案：ABCD
解析：衰退期出现在较长的稳定期之后，由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条现象。至此，整个行业便进入了衰退期。

1.【单选题】因突发性事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采取（）。 Ⅰ休市 Ⅱ技术性停牌 Ⅲ连续停牌 Ⅳ政策性停牌 Ⅴ临时停市
A.Ⅱ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：《证券法》第一百一十一条规定，因不可抗力、意外事件、重大技术故障、重大人为差错等突发性事件而影响证券交易正常进行时，为维护证券交易正常秩序和市场公平，证券交易所可以按照业务规则采取技术性停牌、临时停市等处置措施，并应当及时向国务院证券监督管理机构报告。

2.【单选题】上市公司收购活动中，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起（）年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。
A.1
B.2
C.3
D.4
E.5
参考答案：C
解析：《上市公司收购管理办法》第七十八条规定，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起3年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。

3.【单选题】某创业板上市公司，2019年经审计净资产为5亿元，对于与其一关联方的交易，2020年累计交易总额最低达到（）万元后，应作为重大关联交易事项在2020年年度报告中进行披露。
A.3000
B.2500
C.1500
D.1000
E.500
参考答案：B
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》第40条规定，公司应当披露报告期内发生的重大关联交易事项。若对于某一关联方，报告期内累计关联交易总额高于3000万元（创业板公司披露标准为1000万元）且占公司最近一期经审计净资产值5%以上（5亿元×5%＝2500万元）。本题中，取大为2500万元，答案为B项。

4.【多选题】甲公司系外贸企业，2020年度财务报告批准报出日为2021年3月31日，以下属于资产负债表日后非调整事项的有（）。
A.甲公司一项无形资产账面价值5000万元，因技术升级，2021年2月甲公司知悉在2020年底市场上出现的一种新技术完全可以替代甲公司该项无形资产的功能，而该项技术的取得仅需2000万元
B.2021年3与10日甲公司控股股东股票限售期满，控股股东减持股份
C.2021年3月10日，美元兑人民币汇率出现大幅变动
D.2021年2月15日，甲公司以资本公积1亿元转增股本1亿股
参考答案：BCD
解析：A项，新技术出现的时间为2020年底，该事项表明的情况在资产负债表日或资产负债表日之前已经存在，属于调整事项。 B项，该事项为资产负债表日后发生的情况，属于非调整事项。 C、D两项，企业发生的资产负债表日后非调整事项，通常包括下列各项：①资产负债表日后发生重大诉讼、仲裁、承诺；②资产负债表日后资产价格、税收政策、外汇汇率发生重大变化；③资产负债表日后因自然灾害导致资产发生重大损失；④资产负债表日后发行股票和债券以及其他巨额举债；⑤资产负债表日后资本公积转增资本；⑥资产负债表日后发生巨额亏损；⑦资产负债表日后发生企业合并或处置子公司；⑧资产负债表日后，企业利润分配方案中拟分配的以及经审议批准宣告发放的股利或利润。

5.【单选题】A有限责任公司注册资本是1000万元，A公司对B企业负有2000万元的合同债务。下列说法正确的是（）。
A.A公司仅以1000万元注册资本为限对公司债务承担责任
B.A公司以其全部财产对公司的债务承担责任
C.如果A公司资产不足以清偿其债务，任何情况下的股东都不再清偿
D.如果A公司资产不足以清偿其债务，由全体股东清偿
参考答案：B
解析：有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。选项B正确，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任。选项A错误，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任，A公司仅以1000万元注册资本为限对公司债务承担责任。选项C错误，公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任，任何情况下的股东都不再清偿，说法过于绝对。选项D错误，有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，如果A公司资产不足以清偿其债务，由全体股东清偿说法错误。

6.【单选题】公开募集基础设施证券投资基金在上交所发售，该基金完成资金募集后，应当按照约定将（）以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。
A.50%
B.70%
C.80%
D.90%
参考答案：C
解析：根据《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第24条，基础设施基金完成资金募集后，应当按照约定将80%以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。

7.【多选题】上市公司在召开股东大会时，以下可以征集股东投票权的是（）。
A.董事会
B.独立董事
C.符合有关条件的股东
D.监事会
参考答案：ABC
解析：《上市公司治理准则》第16条规定，上市公司董事会、独立董事和符合有关条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。上市公司及股东大会召集人不得对股东征集投票权设定最低持股比例限制。投票权征集应当采取无偿的方式进行，并向被征集人充分披露具体投票意向等信息。不得以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。

8.【多选题】下列关于可转换公司债券定价的方法，正确的有（）。
A.转换平价=可转换公司债券市价×转换比例
B.股票波动率越大，可转换公司债券的价值越高
C.转股期限越长，可转换公司债券的价值越高
D.可转换公司债券的普通债券部分可以采取现金流贴现法定价
参考答案：BCD
解析：A项，转换平价=可转换公司债券市价／转换比例。

9.【单选题】甲公司2020年度财务报告批准报出日为2021年4月30日，该公司在2021年4月30日之前发生的下列事项，需要对2020年度会计报表进行调整的有（）。 Ⅰ2021年4月29日，法院判决保险公司对2020年12月3日发生的火灾赔偿150000元 Ⅱ2020年11月份销售给某单位的100000元商品，在2021年1月25日被退货 Ⅲ2021年2月20日，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案 Ⅳ2021年月1月30日发现2020年末在建工程余额200万元，2020年6月已达到预定可使用状态但尚未转入固定资产
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：日后期间分配现金股利和巨额举债属于日后非调整事项，不调整报告年度的报表。以下是资产负债表日后调整事项：（1）日后诉讼案件结案（2）日后表明资产负债表日发生减值（3）购入资产的成本或售出资产的收入的进一步确认（4）资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错选项Ⅲ不调整报告年度的报表，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案，属于日后非调整事项。选项Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ均属于调整事项。

10.【多选题】关于《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》中持续督导的说法，正确的有（）。
A.财务顾问应当通过日常沟通、定期回访等方式，结合上市公司定期报告的披露，做好持续督导工作
B.根据中国证监会有关并购重组的规定，自上市公司收购、重大资产重组、发行股份购买资产、合并等事项完成后的规定期限内，财务顾问承担持续督导责任
C.委托人应当在2周内另行聘请财务顾问对其进行持续督导
D.在持续督导期间，财务顾问应当结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的15日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告
参考答案：ABD
解析：C项，根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第三十二条第二款，在持续督导期间，财务顾问解除委托协议的，应当及时向中国证监会派出机构作出书面报告，说明无法继续履行持续督导职责的理由，并予以公告。委托人应当在1个月内另行聘请财务顾问对其进行持续督导。

1.【多选题】主板某上市公司拟公开发行证券，下列情况中，导致其不满足发行条件的有（）。
A.最近3个会计年度连续盈利，但扣除非经常性损益后，仅最后2个会计年度盈利
B.被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告，但强调事项段所涉及的事项重大不利影响已经消除
C.去年曾公开发行证券，当年营业利润比前1年下降50％
D.有客户经理最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责
参考答案：AC
解析：A、C两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第7条第1项，上市公司的盈利能力具有可持续性，其最近3个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据。第7项规定，最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50％以上的情形。则A、C两项情形构成障碍。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第2项规定，上市公司的财务状况良好，其最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。B项，重大不利影响已经消除，不构成障碍。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条第3项规定，上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责的，不得公开发行证券。客户经理不在范围内，不构成障碍。

2.【多选题】下列各项中，属于以后会计期间将重分类进损益的其他综合收益项目有（）。
A.外币财务报表折算差额
B.现金流量套期工具产生的利得或损失中属于有效套期的部分
C.重新计量设定受益计划净负债或净资产变动导致的权益变动
D.采用权益法核算的长期股权投资
参考答案：ABD
解析：以后会计期间满足规定条件时将重分类进损益的其他综合收益项目包括： ①以公允价计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）公允价值的变动。 ②按照金融工具准则规定，对金融资产充分类按规定可以将原计入其他综合收益的利得或损失转入当期损益的部分。 ③采用权益法核算的长期股权投资。（D项符合题意） ④存货或自用房地产转换为投资性房地产。 ⑤现金流量套期工具产生的利得或损失中属于有效套期的部分。（B项符合题意） ⑦外币财务报表折算差额。（A项符合题意）以后会计期间不能重分类进损益的其他综合收益项目主要包括重新计量设定受益计划净负债或净资产导致的变动，以及按照权益法核算因被投资单位重新计量设定受益计划净负债或净资产变动导致的权益变动，投资企业按持股比例计算确认的该部分其他综合收益项目；以公允价计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）公允价值的变动及外汇利得和损失。

3.【多选题】根据《首次公开发行股票并上市管理办法》，下列关于发行人在财务会计方面需要符合的发行条件，说法正确的有（）。
A.最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据
B.最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元，且最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元
C.最近1期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20％
D.发行后股本总额不少于人民币3000万元
参考答案：AC
解析：《首次公开发行股票并上市管理办法》第26条规定，发行人应当符合下列条件：①最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元，净利润以扣除非经常性损益前后较低者为计算依据；②最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；③发行前股本总额不少于人民币3000万元；④最近1期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20％；⑤最近1期末不存在未弥补亏损。 B项不正确，上述②的规定是“或”，满足其中一个条件即可；D项不正确，应为“发行前”股本总额不少于人民币3000万元。故D项符合题意

4.【多选题】下列关于资产评估的说法，正确的有（）。
A.使用重置成本法进行评估的前提是被评估资产处于继续使用状态，或被假定处于继续使用状态，被评估资产的预期收益能够支持其重置价值
B.复原重置成本是指采用与鉴证标的相同的材料、建筑或制造标准、设计、规格及技术等，以现时(基准日)价格水平重新购建与鉴证标的相同的全新物品所发生的费用
C.使用不同评估方法的前提假设可以不一样
D.使用市场法一般要选三个参照物，但是如果有一样的参照物也可以只选一个
参考答案：AB
解析：C项，在运用多种评估途径和方法评估同一评估对象时，要保证每种评估途径和方法运用中所依据的各种假设、前提条件、数据参数的一致性，以便确保评估结果的可比性和相互可验证性。 D项，不论参照物与评估对象如何相似，都要有足够数量的参照物，通常参照物的数量不能低于三个。

5.【多选题】以下人员需要在IPO招股说明书上签字的是（）。
A.保荐代表人
B.发行人财务总监
C.本次发行的经办律师
D.保荐机构项目组成员
参考答案：ABC
解析：《首次公开发行股票并上市管理办法》第43条规定，发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股说明书上签字、盖章，保证招股说明书的内容真实、准确、完整。保荐人及其保荐代表人应当对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在核查意见上签字、盖章。根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第131条规定，发行人律师应在招股说明书正文后声明，声明应由经办律师及所在律师事务所负责人签名，并由律师事务所加盖公章。

6.【多选题】证券公司发行次级债券应提供募集说明书，其募集说明书应约定的事项包括（）。
A.违约责任
B.清偿顺序在优先债之后
C.次级债的金额、期限、利率
D.次级债本息的偿付安排
参考答案：ACD
解析：《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）第六条规定，证券公司发行次级债券应提供募集说明书，借入次级债务应与债权人签订次级债务合同。募集说明书和次级债务合同应约定以下事项： (一)清偿顺序在“普通债”之后；（B项说法错误） (二)次级债的金额、期限、利率； (三)次级债本息的偿付安排； (四)借入或募集资金用途； (五)证券公司应向债权人披露的信息内容和披露时间、方式； (六)次级债的借入或发行、偿还或兑付应符合本规定； (七)违约责任。募集说明书还应载明公司基本情况、财务状况、债券发行、转让范围及约束条件。

7.【多选题】关于上市公司收购中的收购价格，以下说法符合规定的有（）。
A.上市公司以要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前30个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值
B.上市公司以集中竞价方式回购股份的，回购股份的价格不得为公司股票当日交易涨幅限制的价格
C.要约收购的，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格
D.上市公司以要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前20个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值
参考答案：ABC
解析：A、D两项，《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》(证监发[2005]51号)第30条规定，上市公司以要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前30个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值。 B项，根据《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》(证监会公告[2008]39号)，上市公司回购股份的价格不得为公司股票当日交易涨幅限制的价格。 C项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第35条第1款规定，收购人按照本办法规定进行要约收购的，对同一种类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格。要约价格低于提示性公告日前30个交易日该种股票的每日加权平均价格的算术平均值的，收购人聘请的财务顾问应当就该种股票前6个月的交易情况进行分析。

8.【多选题】关于首次公开发行股票并上市招股说明书及其摘要的刊登和报送，下列说法正确的有（）。
A.保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露，并置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅
B.发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间
C.证券发行申请经中国证监会核准后至发行结束前，发生重要事项的，发行人应当向中国证监会书面说明，并经中国证监会同意后，修改招股说明书或者作相应的补充公告
D.发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构
参考答案：ABCD
解析：《首次公开发行股票并上市管理办法》第四十六条规定，申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。《首次公开发行股票并上市管理办法》第五十条规定，保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露，并置备于发行人住所、拟上市证券交易所、保荐人、主承销商和其他承销机构的住所，以备公众查阅。《上市公司信息披露管理办法》第十四条规定，证券发行申请经中国证监会核准后至发行结束前，发生重要事项的，发行人应当向中国证监会书面说明，并经中国证监会同意后，修改招股说明书或者作相应的补充公告。《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第十二条规定，发行人应在招股说明书及其摘要披露后10日内，将正式印刷的招股说明书全文文本一式五份，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。

9.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的相关规定，下列关于创业板上市公司持续督导的说法，正确的有（）。
A.创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
B.创业板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
C.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导期内保荐机构应当自发行人披露年度报告、中期报告之日起15个工作日内在符合条件的媒体披露跟踪报告
D.发行人临时报告披露的信息涉及募集资金、关联交易、委托理财、为他人提供担保等重大事项的，保荐机构应当自临时报告披露之日起10个工作日内进行分析并在符合条件的媒体发表独立意见
参考答案：CD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29条，具体分析如下： A、B两项，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。 C、D两项，首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导期内保荐机构应当自发行人披露年度报告、中期报告之日起15个工作日内在符合条件的媒体披露跟踪报告，对本办法第28条所涉及的事项，进行分析并发表独立意见。发行人临时报告披露的信息涉及募集资金、关联交易、委托理财、为他人提供担保等重大事项的，保荐机构应当自临时报告披露之日起10个工作日内进行分析并在符合条件的媒体发表独立意见。

10.【单选题】下列各项中，同时引起资产和所有者权益发生增减变化的有（）。 Ⅰ权益结算的股份支付行权 Ⅱ接受现金捐赠 Ⅲ用盈余公积弥补亏损 Ⅳ投资者投入货币资金 Ⅴ分配股票股利
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：A
解析：“权益结算的股份支付行权”、“用盈余公积弥补亏损”和“分配股票股利”三项，不影响所有者权益总额发生变化，只影响所有者权益内部项目发生变化。 “接受现金捐赠”，资产（货币资金）增加，所有者权益增加。 “接受投资者投入货币资金”，资产（货币资金）增加，所有者权益增加。

11.【多选题】《证券公司投资银行类业务内部控制指引》中所称证券公司投资银行类业务是指（）。
A.承销与保荐
B.上市公司并购重组财务顾问
C.公司债券受托管理
D.上市公众公司推荐
参考答案：ABC
解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第2条规定，所称证券公司投资银行类业务是指：①承销与保荐；②上市公司并购重组财务顾问；③公司债券受托管理；④非上市公众公司推荐；⑤资产证券化等其他具有投资银行特性的业务。

1.【多选题】宏观经济运行对证券市场的影响的主要表现有（）。
A.企业经济效益
B.居民收入水平B.投资者对股价的预期
D.资金成本
参考答案：ABD
解析：宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在以下几个方面：①企业经济效益；②居民收入水平；③投资者对股价的预期；④资金成本。

2.【单选题】下列关于证券市场线的表述，正确的是（）。
A.证券市场线的斜率表示了系统风险程度
B.证券市场线的斜率测度的是证券或证券每单位系统风险的超额收益
C.证券市场线比资本市场线的前提窄
D.反映了每单位整体风险的超额收益
参考答案：B
解析：选项A，证券市场线的斜率表示了市场风险补偿程度，系统风险程度是证券市场线的横轴；选项C，证券市场线比资本市场线的前提宽松，应用也更广泛；选项D，证券市场线测度的是证券或证券每单位系统风险的超额收益。

3.【多选题】根据市场中经常出现的规律性现象制定的交易型策略包括（）。
A.均值-回归策略
B.买入持有策略
C.动量策略
D.趋势策略
参考答案：ACD
解析：交易型策略，根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代表性策略包括均值-回归策略、动量策略或趋势策略。B项，买入持有策略属于战略性投资策略。

4.【多选题】金融期货主要包括（）。
A.货币期货
B.利率期货
C.股票期货
D.股票指数期货
参考答案：ABCD
解析：金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

5.【多选题】下面属于中央银行直接信用控制的手段有（）。
A.窗口指导
B.道义劝告
C.规定金融机构流动性比率
D.规定利率限额与信用配额
参考答案：CD
解析：窗口指导与道义劝告属于间接信用指导。直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其具体手段包括：规定利率限额与信用配额、信用条件限制、规定金融机构流动性比率和直接干预等。

6.【不定项题】假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1．5，市场风险溢价=8％，无风险利率=4％，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票（）。
A.是，因为考量风险之后，该投资显然划算
B.否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险
C.否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率
D.是，因为其收益率远高于无风险利率
参考答案：C
解析：教材页码：P131-132 根据资本资产定价模型，期望收益率=4％+8％×1．5=16％，这只股票至少应上涨16％才可以投资，而权威证券分析师指出该股票在一年内可能上涨10％，低于期望收益率，所以不会投资该股票。

7.【单选题】（）是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。
A.完全竞争型市场
B.不完全竞争型市场
C.垄断市场
D.不完全垄断市场
参考答案：A
解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。

8.【判断题】财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P214-217 财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。

9.【多选题】关于矩形形态，下列说法正确的有（）。
A.矩形形态是典型的反转突破形态
B.矩形形态表明股价横向延伸运动
C.矩形形态又被称为箱形形态
D.矩形形态是典型的持续整理形态
参考答案：BCD
解析：矩形又称箱形，是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现出横向延伸的运动。

10.【多选题】根据有效市场理论，下列说法正确的有（）。
A.只要证券价格充分反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场
B.在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益
C.在有效率的市场中，“公平原则”得以充分体现
D.在有效率的市场中，资源配置更为合理和有效
参考答案：ABCD
解析：有效市场假说理论指出，在一个充满信息交流与信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓。随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬（C、D正确），而只能赚取风险调整的平均市场报酬率（B正确）。只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”（A正确）。

1.【判断题】消耗性缺口容易与持续性缺口混淆，它们的最大区别是：持续性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：消耗性缺口容易与持续性缺口混淆，它们的最大区别是：消耗性缺口出现在行情趋势的末端，而且伴随着大的成交量。故D项错误。

2.【单选题】在半强有效市场的假设下，下列说法错误的是（）。
A.市场参与者不可能从盈利预测中获取超额利润
B.市场价格对信息的反应是瞬间完成的
C.市场参与者不可能从红利发放中获取超额利润
D.市场参与者不可能从股票分拆中获取超额利润
参考答案：B
解析：如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。当然，市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随剧烈的价格波动。

3.【多选题】下列关于古诺模型的说法，正确的有（）。
A.古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型
B.古诺模型是由法国经济学家古诺于1938年提出的
C.古诺模型通常被作为寡头理论分析的出发点
D.古诺模型是早期的寡头模型
参考答案：ACD
解析：古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，古诺模型是早期的寡头模型。它是由法国经济学家古诺于1838年提出的。古诺模型是纳什均衡应用的最早版本，古诺模型通常被作为寡头理论分析的出发点。

4.【判断题】中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告业务实行监督管理。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告业务实行监督管理。

5.【不定项题】股价移动的持续整理形态有（）。
A.喇叭形
B.三角形
C.矩形
D.旗形
参考答案：BCD
解析：著名的整理形态有三角形、矩形、旗形和楔形。

6.【单选题】“所有的决策都是依据模型做出的”体现了量化投资分析的（）。
A.纪律性
B.系统性
C.套利思想
D.概率取胜
参考答案：A
解析：量化投资管理是“定性思想的量化应用”，更加强调数据，并有以下四个特点：①纪律性，所有的决策都是依据模型做出的。纪律性首先表现在依靠模型和相信模型；②系统性，具体表现为“多层次、多角度、多数据”；③妥善运用套利的思想；④靠概率取胜。

7.【多选题】宏观经济分析的基本方法有（）。
A.总量分析法
B.结构分析法
C.行业分析法
D.区域分析法
参考答案：AB
解析：基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容。其中，宏观经济分析的基本方法有总量分析法和结构分析法。

8.【单选题】证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议，这指的是（）。
A.勤勉尽职原则
B.遵纪守法原则
C.公平公正原则
D.谨慎客观原则
参考答案：D
解析：证券投资咨询行业执业应遵守十六字原则：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平。其中，谨慎客观原则，是指执业者应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息，进行科学的分析研究，审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。故本题选D。

9.【多选题】为解决诸多因素对计算CPI的影响，可以采用（）的方法进行修正或补充。
A.对基期和权重进行调整
B.计算核心CPI
C.计算不同消费层次的物价指数
D.计算综合物价指数
参考答案：ABC
解析：教材页码：P202-207 CPI受诸多因素的影响，为了解决这些因素的影响，在实际中通常采用下列方法对CPI进行修正或补充：①调整基期和权重；②核心CPI的计算；③根据不同消费层次计算物价指数。

10.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。

11.【多选题】下列关于增长型行业的说法，正确的有（）。
A.投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响
B.这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定
C.这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态
D.这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响
参考答案：AC
解析：教材页码：P236-239 增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。 B项是防守型行业的特征。D项完全不受影响表述太绝对，错误。

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