证券从业每日一练-2026年4月19日

1.【单选题】公开发行以股票为基础证券的存托凭证的，境外基础证券发行人应当符合的条件有（）。 ①为依法设立且持续经营三年以上的公司，公司的主要资产不存在重大权属纠纷 ②最近一年内实际控制人未发生变更，且控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的境外基础证券发行人股份不存在重大权属纠纷 ③境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为 ④董事、监事和高级管理人员应当信誉良好，符合公司注册地法律规定的任职要求，近期无重大违法失信记录 ⑤会计基础工作规范、内部控制制度健全
A.①②③④⑤
B.①③④⑤
C.①②③⑤
D.①②③④
参考答案：B
解析：考点：本题考查境外基础证券发行人应当符合的条件。选项②应该是最近三年内实际控制人未发生变更，且控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的境外基础证券发行人股份不存在重大权属纠纷。

2.【多选题】证券公司文化建设实践评估指标主要分为（）。
A. 基础指标
B. 加分指标
C. 扣分指标
D. 特色指标
参考答案：ABC
解析：证券公司文化建设实践评估指标主要分为基础指标、加分指标和扣分指标。

3.【单选题】下列（）情形，不属于公开或变相公开发行股票、公司、企业债券。
A.向不特定对象发行证券的
B.公司股东委托他人以公开方式向社会公众转让股票，累计超过200人
C.向特定对象发行证券累计不超过200人
D.未经中国证监会核准，向特定对象转让股票，转让后公司股东累计超过200人
参考答案：C
解析：（帮考提示：本题以2020年3月1日起施行的《证券法》为准）符合下列情形之一的，为公开发行证券：（1）向不特定对象发行证券的；（2）向特定对象发行证券累计超过200人，但依法实施员工持股计划的员工人数不计算在内；（3）法律、行政法规规定的其他发行行为。

4.【多选题】证券公司应当制订并持续完善应急预案，该应急预案的内容包括（）。
A.业务恢复或替代措施
B.应急管理建设目标
C.备份数据恢复机制
D.应急联系方式
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P233-237 证券公司应当制订并持续完善应急预案，包括应急管理建设目标、备份信息系统建设和恢复机制、备份数据恢复机制、业务恢复或替代措施、应急联系方式、与客户沟通方式、向监管部门及有关单位的报告路径、应急预案披露与更新机制等内容。

5.【单选题】下列关于公司合并或者分立的债务承担的说法，错误的是（）
A.公司合并的，债权人可以在法定期限内要求公司偿还
B.公司分立的，公司在分立前可以与债权人就债务清偿达成书面协议
C.公司分立的，分立前的债务由分立前的公司独立承担
D.公司合并时，合并各方的债权、债务，由合并后存续的公司或者新设的公司继承
参考答案：C
解析：公司合并的，债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起 45 日内，可以要求公司清偿债务或者提供相应的担保。公司合并时，合并各方的债权、债务，应当由合并后存续的公司或者新设的公司继承。公司分立的，分立前的债务由分立后的公司承担连带责任。但是，公司在分立前与债权人就债务清偿达成的书面协议另有约定的除外。

6.【判断题】证券公司中，A类公司风险管理能力在行业内较高，在市场变化中能较好地控制业务扩张的风险。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P192-193 A类公司风险管理能力在行业内最高，能较好地控制新业务、新产品方面的风险。 B类公司风险管理能力在行业内较高，在市场变化中能较好地控制业务扩张的风险。 C类公司风险管理能力与其现有业务相匹配。 D类公司风险管理能力弱，潜在风险可能超过公司可承受范围。 E类公司潜在风险已经变为现实风险，已被采取风险处置措施。

7.【单选题】《证券从业人员职业道德准则》对证券从业人员职业道德准则作出的具体规定不包括（）。
A.爱岗敬业，忠于职守
B.持续精进，追求卓越
C.尊重包容，单独发展
D.关爱社会，益国利民
参考答案：C
解析：考点：本题考査证券从业人员职业道德具体规定。《证券从业人员职业道德准则》对证券从业人员职业道德准则作出的具体规定包括：①敬畏法律，遵纪守规；②诚实守信，勤勉尽责；③守正笃实，严谨专业；④审慎稳健，严控风险；⑤公正清明，廉洁自律；⑥持续精进，追求卓越；⑦爱岗敬业，忠于职守；⑧尊重包容，共同发展；⑨关爱社会，益国利民。

8.【判断题】证券发行上市保荐业务中，保荐人出具有重大遗漏的保荐书，处罚措施中包括：责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入1倍以上10倍以下罚款。（）
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：保荐人出具有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的保荐书，或者不履行其他法定职责的，责令改正，给予警告，没收业务收入，并处以业务收入1倍以上10倍以下的罚款。

9.【单选题】股份有限公司章程必须载明的事项包括( )。 I.公司名称和住所 II.公司设立方式 III.公司股份总数、每股金额和注册资本 IV.公司法定代表人
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.III、IV
D.I、II
参考答案：A
解析：股份有限公司章程应当载明下列事项：公司名称和住所;公司经营范围;公司设立方式;公司股份总数、每股金额和注册资本;发起人的姓名或者名称、认购的股份数、出资方式和出资时间;董事会的组成、职权和议事规则；公司法定代表人;监事会的组成、职权和议事规则;公司利润分配办法;公司的解散事由与清算办法;公司的通知和公告办法;股东大会会议认为需要规定的其他事项。

10.【判断题】董事会应当在股东（大）会年会上报告并在年度报告中披露董事的履职情况，包括报告期内董事参加董事会会议的次数、投票表决等情况。（）
对
错
参考答案：对
解析：董事会应当在股东（大）会年会上报告并在年度报告中披露董事的履职情况，包括报告期内董事参加董事会会议的次数、投票表决等情况。

1.【单选题】处置证券公司风险过程中，发现涉嫌犯罪的案件，属公安机关管辖的，应当由国务院（）统一组织依法查处。
A. 公安部门
B. 行政部门
C. 司法部门
D. 证券部门
参考答案：A
解析：处置证券公司风险过程中，发现涉嫌犯罪的案件，属公安机关管辖的，应当由国务院【公安部门】统一组织依法查处。

2.【多选题】关于私募类金融产品宣传推介材料，下列说法正确的有（）。
A.私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用
B.除私募基金管理人委托募集的基金销售机构可以使用推介材料向特定对象宣传推介外，其他任何机构或个人不得使用、更改、变相使用私募基金推介材料
C.私募基金募集机构包括向投资者销售其所发行私募基金产品的私募基金管理人
D.私募基金募集机构应当采取合理方式向投资者披露私募基金信息，揭示投资风险，确保推介材料中的相关内容清晰、醒目
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P414-421 根据《私募投资基金募集行为管理办法》的规定，私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用，私募基金管理人应对其基金推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。除私募基金管理人委托募集的基金销售机构可以使用推介材料向特定对象宣传推介外，其他任何机构或个人不得使用、更改、变相使用私募基金推介材料。募集机构应当采取合理方式向投资者披露私募基金信息，揭示投资风险，确保推介材料中的相关内容清晰、醒目。其中，募集机构包括向投资者销售其所发行私募基金产品的私募基金管理人，以及在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构。

3.【判断题】证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围对新设公司核准的业务不超过3种，但中国证监会另有规定的除外。（）
对
错
参考答案：错
解析：证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围对新设公司核准的业务不超过4种，但中国证监会另有规定的除外。

4.【不定项题】某证券公司作为保荐机构指派员工李某、王某担任一家股份公司首次公开发行股票并上市项目的保荐代表人。根据此背景，回答以下问题。下列哪些是证券公司作为保荐机构的职责（）。
A.部门设置职责
B.尽职推荐职责
C.持续督导职责
D.程序优化职责
参考答案：BC
解析：证券公司（保荐机构）应履行保荐职责有尽职推荐职责和持续督导职责

5.【单选题】财务顾问的工作底稿和工作档案应当真实、准确、完整，保存期不少于( )年。
A.20
B.15
C.10
D.5
参考答案：C
解析：考点：财务顾问的工作底稿和工作档案应当真实、准确、完整，保存期不少于10年。

6.【判断题】中国证监会及其派出机构在对证券公司信息技术管理及服务活动的监管不能采取非现场检查的方式。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：中国证监会及其派出机构在对证券公司信息技术管理及服务活动的监管过程中，可以采用渗透测试、漏洞扫描及信息技术风险评估等方式开展现场检查及非现场检查。

7.【单选题】董事会负责督促、检查和评价证券公司各项内部控制制度的建立与执行情况，对内部控制的有效性负最终责任；每( ) 至少进行一次全面的内部控制检查评价工作，并形成相应的专门报告。
A.年
B.半年
C.季度
D.月
参考答案：A
解析：董事会负责督促、检查和评价证券公司各项内部控制制度的建立与执行情况，对内部控制的有效性负最终责任；每年至少进行一次全面的内部控制检查评价工作，并形成相应的专门报告。

8.【单选题】客户身份资料的保存期限，自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起至少保存（）年。
A.2
B.3
C.5
D.10
参考答案：C
解析：教材页码：P224-227 根据《金融机构客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》的规定，客户身份资料的保存期限，自业务关系结束当年或者一次性交易记账当年计起至少保存5年。

9.【单选题】证券公司在开展业务创新时，应当建立相关机制，包括但不限于（）。 ①注重业务创新的过程控制，及时纠正偏离目标行为 ②建立完整的业务创新工作程序，严格内部审批程序，对可行性研究、产品或业务设计、风险管理、运作与实施方案等作出明确要求，并经董事会批准 ③对创新业务设计科学合理的流程，制定风险控制措施及相应财务核算、资金管理办法
A.①②③
B.②③
C.①③
D.①②
参考答案：A
解析：证券公司在开展业务创新时，应当建立相关机制，包括但不限于： 1.建立完整的业务创新工作程序，严格内部审批程序，对可行性研究、产品或业务设计、风险管理、运作与实施方案等作出明确要求，并经董事会批准。 2.在可行性研究的基础上，及时与中国证监会沟通，履行创新业务的报备(报批)程序。 3.对创新业务设计科学合理的流程，制定风险控制措施及相应财务核算、资金管理办法。 4.注重业务创新的过程控制，及时纠正偏离目标行为。

10.【单选题】擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法募集资金金额（）的罚款。
A. 10％以上50％以下
B. 5％以上50％以下
C. 违法所得1倍以上5倍以下
D. 违法所得1倍以上10倍以下
参考答案：B
解析：《证券法》第一百八十条，违反本法第九条的规定，擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额【百分之五以上百分之五十以下】的罚款；对擅自公开或者变相公开发行证券设立的公司，由依法履行监督管理职责的机构或者部门会同县级以上地方人民政府予以取缔。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

11.【单选题】证券公司另类子公司应当于每年结束后( )内编制并向中国证券业协会报送另类投资业务年度报表。
A.1个月
B.2个月
C.3个月
D.4个月
参考答案：D
解析：考点：中国证券业协会对证券公司另类子公司的自律管理措施。证券公司另类子公司应当于每月结束后10个工作日内编制并向中国证券业协会报送另类投资业务月度报表；证券公司另类子公司应当于每年结束后4个月内编制并向中国证券业协会报送另类投资业务年度报告。

1.【多选题】下列关于证监会职责的说法中，正确的有( )。
A.对证券期货市场实行集中统一监管
B.监管境内期货合约的上市、交易和结算
C.制定和执行货币政策
D.管理证券期货交易所
参考答案：ABD
解析：教材页码：P56-59 ABD属于证监会的职责，C项属于中国人民银行的职责。

2.【单选题】[2021年真题]下列关于直接融资的说法，错误的是( )
A.通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用
B.直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配
C.我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中稳定直接融资比重，有利于提高实体经济健康稳定发展
D.直接融资和间接融资的比例反映了一国金融体系风险和分布情况
参考答案：C
解析：D正确，第一，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。 B正确，第二，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。 C错误，我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中提高直接融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足，也有利于提高实体经济的健康稳定发展。 A正确，第三，通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用。

3.【多选题】下列关于专项计划资产的说法中，正确的有( )。
A.因专项计划资产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产，归入专项计划资产
B.因处理专项计划事务所支出的费用、对第三人所负债务，以专项计划资产承担
C.专项计划资产独立于原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人的固有财产
D.原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人因依法解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产属于其清算财产
参考答案：ABC
解析：教材页码：P316-317 证券公司和基金管理公司子公司开展资产证券化业务的要求： 1.因专项计划资产的管理、运用、处分或者其他情形而取得的财产，归入专项计划资产。【A正确】 2.因处理专项计划事务所支出的费用、对第三人所负债务，以专项计划资产承担。【B正确】 3.专项计划资产独立于原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人的固有财产。【C正确】 4.原始权益人、管理人、托管人及其他业务参与人因依法解散、被依法撤销或者宣告破产等原因进行清算的，专项计划资产【不属于】其清算财产。【D错误】

4.【判断题】财务公司发行金融债券需要以非公开发行的方式。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：财务公司发行金融债券可在银行间债券市场【公开发行或定向发行】，可采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。

5.【单选题】按照金融资产的种类，可以将金融市场划分为（）和（）。
A. 债权市场；权益市场
B. 一级市场；二级市场
C. 货币市场；资本市场
D. 证券市场；非证券金融市场
参考答案：D
解析：选项A，金融市场按交易工具分为债权市场和权益市场；选项B，金融市场按发行流通性质分为一级市场和二级市场；选项C，金融市场按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场；选项D，金融市场按金融资产的种类，可以将金融市场划分为证券市场和非证券金融市场。

6.【判断题】发展机构投资者有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接融资（）。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P117-118 发展机构投资者有利于改善储蓄转化为投资的机制与效率，促进直接融资。直接融资与间接融资的协调发展是一国经济健康运行的客观要求，也是各种类型企业多渠道、保成本筹集资金的市场基础，是平衡债权融资和股权融资的比例，以形成有效的公司治理结构的必要条件。

7.【判断题】全球金融体系主要参与者包括金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的非营利机构、广义政府、公共部门。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：根据国际货币基金组织的《金融稳健指标编制指南》，全球金融体系的主要参与者包括【金融公司】、【非金融公司】、【住户】、【为住户服务的非营利机构】、【广义政府】、【公共部门】。

8.【多选题】以下关于新中国成立以来我国金融市场的发展史说法正确的是（）。
A. 1979-1983年是新中国成立以来我国金融市场的多元混合型金融体系阶段
B. 1983年9月，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，其原有商业银行业务由新成立的中国工商银行办理
C. 1984-1993年，我国金融市场以中央银行为中心，国家专业银行为主体，多种金融机构分工协作的金融体系逐步形成
D. 在计划经济时期实行的"大一统"金融体系阶段，中国银行集中央银行和商业银行双重职能于一身
参考答案：ABC
解析：选项A说法正确，1979-1983年是我国多元混合型金融体系阶段。选项B说法正确，1983年9月，《国务院关于中国人民银行专门行使中央银行职能的决定》发布，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，其原有商业银行业务由新成立的中国工商银行办理。选项C说法正确，1984-1993年这一期间，以中央银行为中心，国家专业银行为主体，多种金融机构分工协作的金融体系逐步形成。选项D说法错误，在计划经济时期实行的"大一统"金融体系阶段，中国人民银行集中央银行和商业银行双重职能于一身。

9.【多选题】以ADR为例，下列属于存托凭证对投资者的优点的有（）。
A. 以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算
B. 上市交易的ADR须经SEC注册，有助于保障投资者权益
C. 上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付
D. 某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR也不可以规避这些限制
参考答案：ABC
解析：考点：考查存托凭证的优点。以ADR为例，与直接投资外国股票相比，投资ADR给投资者也能带来好处。 (1)以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算； (2)上市交易的ADR须经SEC注册，有助于保障投资者权益； (3)上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付； (4)某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，【ADR可以规避这些限制】。（D错误）

10.【单选题】关于科创板申报要求，下列说法中不正确的是（）。
A.无论通过市价还是限价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量均应当不小于200股
B.卖出科创板股票时，余额不足200股的部分，应当分次申报卖出
C.通过市价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量单笔申报数量应当不小于200股，且不超过5万股
D.通过限价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过10万股
参考答案：B
解析：通过限价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过10万股；通过市价申报买卖科创板股票的，单笔申报数量应当不小于200股，且不超过5万股。卖出时，余额不足200股的部分，应当一次性申报卖出。故本题选B。

1.【多选题】证券市场融资活动的特点主要有( )。
A.证券市场是一种直接融资
B.证券市场融资是一种强市场的融资活动
C.证券市场融资是在由各种证券中介机构组成的证券中介服务体系的支持下完成的
D.证券公司可以作为证券市场融资活动的权利义务主体
参考答案：ABC
解析：证券市场融资活动的特点主要有：证券市场融资是直接融资，资金赤字单位和盈余单位直接接触，形成直接的权利和义务关系，而没有另外的权利义务主体介入其中；证券市场融资是一种强市场性的融资活动；证券市场融资是在由各种证券中介机构及证券交易所等组成的证券服务体系的支持下完成的。

2.【多选题】国别风险主要包括（）。
A.政治风险
B.转移风险
C.货币风险
D.主权风险
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P538-5409-550 国别风险是指由于某一国家或地区经济、政治、社会变化及事件，导致该国家或地区债务人没有能力或者拒绝履行证券公司债务，或使证券公司在该国家或地区的商业存在遭受损失，或使证券公司遭受其他损失的风险。国别风险主要包括【转移风险】、【主权风险】、传染风险、【货币风险】、宏观经济风险、【政治风险】和间接国别风险。

3.【单选题】沪深300股指期货合约的交易代码为( )。
A.IC
B.IF
C.IH
D.IM
参考答案：B
解析：教材页码：P474-479 沪深300股指期货是我国首个股指期货品种，交易代码为IF，是股指期货(indexfu—tures)的首字母组合。

4.【判断题】外国债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用货币可以分别属于不同国家。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是：【债券发行人】属于一个国家，【债券的面值货币】和【发行市场】属于另一个国家。

5.【单选题】[2021年真题]金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以( )为交易对手。
A.卖方
B.交易所(或期货清算公司)
C.期货经纪公司
D.买方
参考答案：B
解析：保证金制度和每日结算制度导致违约风险不同。金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所(或期货清算公司)为交易对手，基本不用担心交易违约。而远期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易对手违约风险。

6.【多选题】社会保险基金用于各项社会保险待遇的当期发放，具体包括（）。
A. 基本养老保险基金
B. 工伤保险基金
C. 失业保险基金
D. 生育保险基金
参考答案：ABCD
解析：社会保险基金，是指社会保险制度确定，为了保障公民在年老、疾病、工伤、失业、生育等情况下获得物质帮助而建立的，主要由用人单位和个人缴费构成，包括基本养老保险基金、基本医疗保险基金、工伤保险基金、失业保险基金和生育保险基金，用于公民养老、医疗、工伤、失业、生育等各项社会保险待遇的当期发放。

7.【判断题】普通股票股东可以随时要求分配公司资产。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：【普通股票股东要求分配公司资产的权利】不是任意的，【必须是在公司解散清算之时】。

8.【单选题】下列关于直接融资和间接融资的说法，正确的是（）。
A.间接融资分散于各种场合
B.间接融资方式具有不可逆性
C.在直接融资中，融资信誉的差异性相对较小
D.在直接融资中，融资者具有相对较强的自主性
参考答案：D
解析：直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。A项表述错误。部分直接融资方式具有不可逆性，间接融资全部具有可逆性。B项表述错误。在间接融资中，融资信誉的差异性相对较小。C项表述错误。在直接融资中，融资者有相对较强的自主性。D选项表述正确。故本题选D选项。

9.【多选题】关于地方政府一般债券的说法，正确的有（）
A.一般债券采用记账式固定利率付息形式
B.实行自发自还
C.偿债资金为政府性基金
D.债券资金收入列入一般公共预算管理
参考答案：ABD
解析：教材页码：P334-335 一般债券采用记账式固定利率付息形式，地方政府一般债券实行自发自还，债券资金收支列入一般公共预算管理。

10.【单选题】证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为，称为( )。
A.资产管理业务
B.证券自营业务
C.财务顾问业务
D.证券经纪业务
参考答案：B
解析：【证券自营业务】是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。选项A，资产管理业务是指银行、信托、证券、基金、期货、保险资产管理机构、金融资产投资公司等金融机构接受投资者委托，对受托的投资者财产进行投资和管理的金融服务。选项C，财务顾问业务，是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。选项D，证券经纪业务又称为代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。

11.【单选题】全球最大的外汇批发市场是（）。
A.东京外汇市场
B.伦敦外汇市场
C.美国外汇市场
D.巴黎外汇市场
参考答案：B
解析：英国的伦敦外汇市场是全球最大的外汇批发市场，没有固定的交易场所，参与外汇交易的银行及其他机构约600家，通过现代化电子通信系统完成交易。

1.【多选题】传统体制下的直接传导机制的特点有（)。
A.时滞短，方式简单，作用效应快
B.信贷、现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主动对经济进行调控
C.缺乏中间变量，政策灵活性不足，会造成经济较大的波动
D.企业对银行依赖性强
参考答案：ABCD
解析：其特点是：①时滞短，方式简单，作用效应快；②信贷、现金计划从属于实物分配计划，中央银行无法主动对经济进行调控；③缺乏中间变量，政策灵活性不足，会造成经济较大的波动；④企业对银行依赖性强。考点证券市场传导宏观经济政策的主要途径和内在机制

2.【多选题】流动性风险评估方法包括（）。
A.久期分析法
B.缺口分析法
C.现金流分析法
D.流动性比率法
参考答案：ABCD
解析：流动性风险评估方法包括流动性比率法、现金流分析法、缺口分析法和久期分析法。

3.【多选题】行业轮动介入时点的选择时应注意（）。
A.牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动
B.有周期性就表明有可预测性
C.有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈
D.单纯的行业轮动的时机选择是较困难的，必须结合估值和品质综合考量
参考答案：ABCD
解析：选择介入时点时应注意以下几点：(1)牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动；(2)有周期性就表明有可预测性；(3)认识四种周期的先后顺序和相互间的作用之后，才能在牛熊更替中作出有预见性和前瞻性的判断；(4)有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈；(5)当股市经过大跌而达到合理的估值水平之后，开始在资金面和政策面的推动下上涨，这时不应过多担忧基本面；(6)单纯的行业轮动的时机选择是比较困难的，必须结合估值和品质综合考量。

4.【不定项题】某3年期债券久期为2．5年，债券当前市场价格为102元，市场利率为4％，假设市场利率突然下降100个基点，则该债券的价格( )。
A.下跌2．43元
B.上升2．45元
C.下跌2．45元
D.上升2．43元
参考答案：B
解析：根据久期的计算公式，可得：债券价格改变额=-102×2．5×(－0．01)／(1+4％)=2．45(元)，即债券价格上升2．45元。

5.【单选题】股票投资风格指数是对股票投资风格进行（）的指数。
A.风险评价
B.业绩评价
C.资产评价
D.负债评价
参考答案：B
解析：股票投资风格指数是对股票投资风格进行业绩评价的指数。比如，增长类股票和非增长类股票的基本特点有很大的不同，因而专门投资于增长类或收益类股票的经理业绩很大程度上取决于所选取股票类型的发展趋势。由此引入了风格指数的概念作为评价投资管理人业绩的标准。

6.【多选题】证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年，每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务及处理情况，分别报（）备案。
A.中国证券业协会
B.证监局
C.证券公司住所地证监局
D.证券营业部所在地证监局
参考答案：CD
解析：该题考查证券投资顾问业务客户投诉处理机制。证券公司及证券营业部应当建立客户投诉书面或者电子档案，保存时间不少于3年，每年4月底前，证券公司和证券营业部应当汇总上一年度证券经纪业务及处理情况，分别报证券公司住所地及证券营业部所在地证监局备案。考点证券投资顾问业务客户投诉处理机制

7.【单选题】行为金融理论中的BSV模型认为（）
A.投资者对所掌握的信息过度自信
B.投资者可能存在保守性偏差
C.无信息的投资者不存在判断偏差
D.投资者善于调整预测模型
参考答案：B
解析：BSV模型：Barberis,Shleifer和Vishny(1998)提出，他们假定投资者决策时存在两种偏差，其一是代表性偏差，其二是保守性偏差。代表性偏差会造成投资者对信息的反应过度，保守性偏差会造成投资者对新信息的反应不充分，导致反应不足。

8.【多选题】使用每股收益指标要注意的问题有（）。
A.每股收益同时说明了每股股票所含有的风险
B.不同股票的每一股在经济上不等量，它们所含有的净资产和市价不同，即换取每股收益的投入量不同，限制了公司间每股收益的比较
C.每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策
D.每股收益多，就意味着分红多，股票价值就越大
参考答案：BC
解析：每股收益不反映股票所含有的风险，A错误；每股收益多，不一定意味着多分红，还要看公司的股利分配政策，D项错误。

9.【多选题】下列关于杜邦分析体系的说法中，正确的有（）。
A.权益净利率是杜邦分析体系的核心比率
B.权益净利率=资产净利率/权益乘数
C.权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数
D.权益净利率不受资产负债率高低的影响
参考答案：AC
解析：权益净利率是杜邦分析体系的核心比率，权益净利率=资产净利率权益乘数=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数。

10.【多选题】证券相对估值的常用指标包括（）。
A.市盈率
B.权益现金流
C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
D.资本现金流
参考答案：AC
解析：教材页码：P255~263 相对估值通常需要运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值。如常见的市盈率、市净率、市售率、经济增加值与利息折旧摊销前收入比等均属相对估值方法。

1.【单选题】影响证券市场需求的政策因素不包括（）。
A.市场准入政策
B.融资融券政策
C.产业调整政策
D.金融监管政策
参考答案：C
解析：市场准入政策、融资融券政策、金融监管政策甚至包括货币政策与财政政策在内的一系列政策，都将对证券市场的需求产生影响。

2.【单选题】分散化投资可以（）。
A.降低系统性风险
B.降低市场风险
C.降低政策风险
D.降低非系统性风险
参考答案：D
解析：证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低。只要证券收益之间不是完全正相关，分散化就可以有效降低非系统性风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。因此，组合管理强调构成组合的证券应多元化，D选项符合题意。A、B、C选项不符合题意，系统性风险又称不可分散风险或市场风险，是指由于某些因素，给市场上所有的证券都带来经济损失的可能性、这些风险将影响到所有的证券，因此无法用分散化投资降低，政策风险属于系统性风险。故本题选D选项。

3.【单选题】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（）的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
A.不相关
B.相独立
C.负相关
D.正相关
参考答案：C
解析：风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

4.【单选题】可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（）。
A.呈数条平行的曲线
B.向里凹
C.连接点向里凹的若干曲线段
D.向外凸或呈线性
参考答案：D
解析：可行域满足一个共同的特点即左边界必然向外凸或呈线性，即不会出现凹陷。考点证券组合可行域和有效边界的含义

5.【单选题】移动平均线的特点包括（）。 Ⅰ追踪趋势 Ⅱ滞后性 Ⅲ稳定性 Ⅳ支撑线和压力线的特性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，移动平均线的特点还包括助涨助跌性。

6.【多选题】下列对期现套利描述正确的是（）。
A.期现套利可利用期权价格与现货价格的不合理价差来获利
B.商品期货期现套利的参与者多是有现货生产经营背景的企业
C.期现套利只能通过交割来完成
D.当期权与现货的价差远大于持仓费时，存在期现套利机会
参考答案：ABD
解析：期现套利是指利用期货市场与现货市场之间不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易，待价差趋于合理而获利的交易。在实际操作中，也可不通过交割来完成期现套利，只要价差变化对套利者有利，可通过将期货合约和现货头寸分别了结的方式来结束期现套利操作。

7.【单选题】下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有（）。 Ⅰ.<img src="/upload/paperimg/202201191934109366477d9-78ae0bc79a4e/1909283310.jpg" style="width:100%;"/> Ⅱ.<img src="/upload/paperimg/202201191934109366477d9-78ae0bc79a4e/1909283311.jpg" style="width:100%;"/> Ⅲ.<img src="/upload/paperimg/202201191934109366477d9-78ae0bc79a4e/1909283312.jpg" style="width:100%;"/> Ⅳ.<img src="/upload/paperimg/202201191934109366477d9-78ae0bc79a4e/1909283313.jpg" style="width:100%;"/>
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅰ项，是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标；Ⅱ、Ⅳ两项，分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标；Ⅲ项，是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。

8.【多选题】下列说法正确的是（）。
A.本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力
B. 资本增值是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长
C. 资本增值的目的是财富得以累积
D. 经常性收益是指不保证投资者本金获得保障，但能定期获得一些经常性收益
参考答案：ABC
解析：D项错误，经常性收益是指保证投资者本金获得保障，但能定期获得一些经常性收益。证券产品选择的目标： 1.本金保障：本金保障是指投资者通过投资保存资本或者资金的购买力。 2.资本增值：资本增值是指投资者通过投资工具，以期本金能迅速增长，使财富得以累积。 3.经常性收益：经常性收益是指投资者期待本金获得保障，且能定期获得一些经常性收益。 4.降低风险：证券投资的灵活性和多样性可以降低投资的风险。

9.【多选题】下列是现值和终值的计算公式，其中正确的有（）。
A.单利终值FV=PV×(1+r×t)
B.单利现值PV=FV／(1+r×t)
C.复利终值FV=PV×(1+r)【sup|-t】
D.复利现值PV=FV×(1+r)【sup|-t】
参考答案：ABD
解析：复利终值的计算公式为：FV=PV×(1+r)【sup|t】。t的前面没有负号，故除Ⅲ项错误，其他选项均正确，选D项。注意FV在左边的时候复利终值是FV=PV×(1+r)^t，PV在左边的时候复利现值是PV=FV×(1+r)^(-t)=FV/(1+r)^t

10.【判断题】在弱式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，此时基本分析和技术分析失效。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：本题表述错误。在半强式有效市场上，证券的价格反映了包括历史信息在内的所有公开发表的信息，即公开可得信息，此时基本分析和技术分析失效。故本题表述错误。

11.【多选题】下列属于流动性风险的检测指标和预警信号的有（）。
A.流动性覆盖率
B.净稳定资金率
C.稳定性覆盖率
D.稳定资金率
参考答案：AB
解析：流动性风险的检测指标和预警信号有： 1.流动性覆盖率； 2.净稳定资金率。考点流动性风险的检测指标和预警信号

1.【单选题】公开发行企业债券的，若所筹集的资金用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的（）。
A.70%
B.30%
C.50%
D.60%
参考答案：A
解析：原规定为：公开发行企业债券的必备条件之一是：筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%；用于收购产权（股权）的，比照该比例执行；用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。注意：国家发改委办公厅《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》（2015年5月25日，[2015]1327号），将债券募集资金占项目总投资比例放宽至不超过70%。

2.【多选题】某债券的面值为100元，剩余期限2年，每半年付息一次，每次付息5元，同类债券的必要年收益率始终为10%。那么，（）。
A.按单利计算的该债券的票面利率为10%
B.按单利计算的该债券的当前合理价格介于101.10元至101.20元之间
C.按复利计算的该债券的当前合理价格等于100元
D.按复利计算的该债券的当前合理价格介于84.10元至84.20元之间
参考答案：ABC
解析：每年付息10元，债券面值为100元，可知其票面利率为10%，根据单利计算公式可得，该债券的合理价格为：P1=5/(1+5%)+5/(1+5%*2)+5/(1+5%*3)+105/(1+5%*4)≈101.16(元)。由于该债券的票面利率和必要收益率相同，按照复利计算时，该债券的合理价格等于其面值，即100元。

3.【单选题】以下关于保荐机构对深交所上市公司现场检查，说法正确的有（）。
A.主板上市公司2017年10月15日公开增发，至少2017年12月31日前要现场检查一次
B.创业板公司2017年4月15日首发上市，至少2017年12月31日前要现场检查一次
C.主板上市公司2017年12月15日配股，至少2017年12月31日前要现场检查一次
D.创业板上市公司上一年信息披露工作考核结果为C，保荐机构和保荐代表人应当至少每年对上市公司进行一次定期现场检查
参考答案：B
解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021年修订）第29条规定，保荐机构和保荐代表人应当每年对上市公司至少进行一次定期现场检查，持续督导时间不满三个月的除外。在持续督导期间，如果所保荐的上市公司上一年度信息披露工作考核结果为C或者D的，保荐机构和保荐代表人应当至少每半年对上市公司进行一次定期现场检查。

4.【单选题】乙企业应付甲企业账款的账面余额为520万元，由于乙企业无法偿付该应付账款，经双方协商同意，乙企业以增发其普通股偿还债务，假设普通股每股面值为1元，市价6元，乙企业以80万股抵偿该项债务，并支付给有关证券机构佣金手续费2万元。乙企业应确认的债务重组利得及资本公积的金额分别为（）万元。
A.40，398
B.40，320
C.38，398
D.360，0
参考答案：A
解析：乙企业应确认的债务重组利得=520-6×80=40(万元)，乙企业计入资本公积的金额=（6-1）×80-2=398(万元)。

5.【单选题】下列有关存货监盘的说法中，正确的是（）。
A.注册会计师主要采用观察程序实施存货监盘
B.注册会计师在实施存货监盘过程中不应协助被审计单位的盘点工作
C.由于不可预见的情况而导致无法在预定日期实施存货监盘，注册会计师可以实施替代审计程序
D.注册会计师实施存货监盘通常可以确定存货的所有权
参考答案：B
解析：A项，在实施存货监盘时，注册会计师应当实施下列审计程序：①评价管理层用以记录和控制存货盘点结果的指令和程序；②观察管理层制定的盘点程序的执行情况；③检查存货；④执行抽盘。 C项，如果由于不可预见的情况无法在存货盘点现场实施监盘，注册会计师应当另择日期实施监盘，并对间隔期内发生的交易实施审计程序。 D项，存货监盘主要验证存货的存在认定和完整性认定，存货监盘本身不足以提供注册会计师确定存货的所有权的证据，注册会计师可能需要执行其他实质性审计程序以应对所有权认定的相关风险。

6.【多选题】关于首次公开发行股票时参与网下配售的投资者的表述，正确的是（）。
A.参与首发股票询价和网下申购业务的投资者应在中国证券业协会注册
B.参与首发股票询价和网下申购业务的个人投资者应具备2年(含)以上的A股投资经验
C.除证券投资基金公司应在基金业协会备案外，证券公司、信托公司、保险公司以及合格境外投资者可自行在证券业协会备案
D.网下投资者参与上海证券交易所的网下申购业务，在初步询价开始日前2个交易日前20个交易日(含基准日)所持有上海市场非限售A股股份市值的日均市值应为1000万元(含)以上
参考答案：AD
解析：A、B两项，根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第4条第1、2款规定，参与首发股票询价和网下申购业务的投资者应在协会注册。网下投资者注册需满足的基本条件之一是具备一定的证券投资经验。即机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到2年(含)以上，从事证券交易时间达到2年(含)以上；个人投资者从事证券交易时间应达到5年(含)以上。经行政许可从事证券、基金、期货、保险、信托等金融业务的机构投资者可不受上述限制。 C项，根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第5条规定，证券公司、基金公司、信托公司、财务公司、保险公司以及合格境外投资者等6类机构投资者可自行在协会注册。 D项，根据《上海市场首次公开发行股票网下发行实施细则》第8条第1款规定，主承销商应当根据中国证券业协会自律规则的相关规定，要求参与该次网下发行业务的网下投资者及其管理的配售对象，以该次初步询价开始日前两个交易日为基准日，其在基准日前20个交易日(含基准日)所持有上海市场非限售A股股份市值的日均市值应为1000万元(含)以上，且不低于发行人和主承销商事先确定并公告的市值要求。

7.【多选题】下列关于每股收益的说法，正确的有（）。
A.对亏损企业，稀释性潜在普通股如当期转为普通股，会增加每股亏损金额
B.对亏损企业，稀释性潜在普通股如当期转为普通般，会减少每股亏损金额
C.计算基本每股收益时，需要考虑配股中的送股因素，将无对价的送股视同列报最早期间期初已经发行在外
D.存在稀释性潜在普通股的，应当分别调整净利润和普通股股数
参考答案：ACD
解析：B项说法错误，稀释性潜在普通股是指假设当期转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股。对于亏损企业，每股收益是负数，所以减少每股收益就是增加每股亏损的金额。

8.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》相关规定，下列表述正确的是（）。
A.证券公司可以设置一名内核负责人，全面负责内核工作
B.证券公司投资银行类业务的合规是指在公司合规部门管理体系下，通过进行合规审查、管控敏感信息流动、实施合规检查和整改督导、开展合规培训等措施，履行对投资银行类业务合规风险的控制职责
C.证券公司应当对投资银行类业务承做实行分类管理，明确界定总部与分支机构的职责范围，确保其在授权范围内开展业务活动。非单一从事投资银行类业务的证券公司分支机构不得开展除项目承揽等辅助性活动以外的投资银行类业务。专门从事资产管理业务的证券公司分支机构开展资产证券化业务除外
D.证券公司应当建立健全合理的高级管理人员分工制度，严格防范利益冲突。分管投资银行类业务的高级管理人员不得同时管理与投资银行类业务存在或可能存在利益冲突的部门或机构
参考答案：D
解析：A项错误，根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第十六规定，证券公司应当设置一名内核负责人，全面负责内核工作。内核负责人不得兼任与其职责相冲突的职务，不得分管与其职责相冲突的部门。 B项错误，第十八条规定，证券公司投资银行类业务的合规是指在公司整体合规管理体系下，通过进行合规审查、管控敏感信息流动、实施合规检查和整改督导、开展合规培训等措施，履行对投资银行类业务合规风险的控制职责。 C项错误，第二十一条规定，证券公司应当对投资银行类业务承做实行集中统一管理，明确界定总部与分支机构的职责范围，确保其在授权范围内开展业务活动。非单一从事投资银行类业务的证券公司分支机构不得开展除项目承揽等辅助性活动以外的投资银行类业务。专门从事资产管理业务的证券公司分支机构开展资产证券化业务除外。 D项正确，第二十四条规定，证券公司应当建立健全合理的高级管理人员分工制度，严格防范利益冲突。分管投资银行类业务的高级管理人员不得同时管理与投资银行类业务存在或可能存在利益冲突的部门或机构。

9.【单选题】拟发行公司最近1年发生下列（）情形的，由发行部决定是否重新提交发审会讨论。
A.利润低于前2年平均利润水平
B.净资产收益率未达公司承诺的收益率
C.资产收益率低于公司承诺的收益率
D.固定资产收益率未实现增长
参考答案：B
解析：《股票发行审核标准备忘录第5号——关于已通过发审会拟发行证券的公司会后事项监管及封卷工作的操作规程》第3条规定，拟发行公司若最近1年实现的净利润低于上一年的净利润或盈利预测数(如有)，或净资产收益率未达公司承诺的收益率，由发行部决定是否重新提交发审会讨论。

10.【多选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，关于承揽至立项阶段的内部控制，表述错误的是（）。
A.未经立项审议通过的投资银行类项目，证券公司不得与客户签订正式业务合同
B.立项审议机构可以聘任一定数量的立项委员，独立发表意见和行使表决权
C.立项审议机构可以以现场、通讯、书面表决等方式履行职责，以投票方式对投资银行类项目能否立项做出决议
D.每次参加立项审议的委员人数不得少于5人，其中来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/5，同意立项的决议应当至少经1/2以上的参会立项委员表决通过
参考答案：BCD
解析：B项，《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第48条规定，立项审议机构应当聘任一定数量的立项委员，独立发表意见和行使表决权。立项委员不得参与其负责或可能存在利益冲突项目的表决。 C、D两项，第49条规定，立项审议机构应当以现场、通讯、书面表决等方式履行职责，以投票方式对投资银行类项目能否立项做出决议。证券公司应当明确立项审议的具体规则和表决机制。每次参加立项审议的委员人数不得少于5人。其中，来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3。同意立项的决议应当至少经2/3以上的参会立项委员表决通过。立项决议应当制作书面或电子文件，并由参与表决委员确认。

1.【多选题】根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，下列关于资产支持专项计划终止的说法，正确的有（）。
A.管理人应当聘请律师事务所对清算报告出具专项法律意见书
B.管理人应当将清算结果向中国证券业协会报告
C.管理人应当按照约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配
D.管理人应当聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所对清算报告出具审计意见
参考答案：CD
解析：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第19条规定，专项计划终止的，管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配。管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告，并将清算结果向中国证券投资基金业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。管理人应当聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所对清算报告出具审计意见。

2.【多选题】未通过证券公司投资银行类业务内核程序的投资银行类项目，不得存在（）等行为。
A.对外提交备案材料和对外披露相关文件
B.提交辅导验收申请材料
C.对外出具财务顾问专业意见
D.对外报送反馈意见回复报告、发审委意见回复报告、举报信核查报告、会后事项专业意见等文件
参考答案：ABCD
解析：《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第13条规定，证券公司投资银行类业务的内核是指通过公司层面审核的形式对投资银行类项目进行出口管理和终端风险控制，履行以公司名义对外提交、报送、出具或披露材料和文件的最终审批决策职责。未通过内核程序的投资银行类项目，不得存在下列行为：①提交辅导验收申请材料；②对外报送发行、上市申请材料；③对外出具财务顾问专业意见；④推荐在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让；⑤对外提交备案材料；⑥对外披露相关文件；⑦对外报送反馈意见回复报告、发审委意见回复报告、举报信核查报告、会后事项专业意见等文件；⑧其他公司认为可能对投资银行类项目产生重大影响的行为。本指引所称内核程序是指可以由内核部门等常设内核机构书面审核通过，也可以由内核委员会等非常设内核机构集体表决通过。

3.【单选题】下列关于持续督导期间的说法，错误的是（）。
A.主板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
B.首次公开发行股票并在科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
C.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
D.创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
参考答案：D
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第29条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

4.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于保荐机构更换相关要求的表述，正确的是（）。
A.刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当先向证券交易所报告
B.刊登证券发行募集文件以后直至持续督导工作结束，发行人再次申请发行证券的，可以另行聘请保荐机构
C.持续督导期内，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在1个月内另行聘请保荐机构，未在规定期限内另行聘请的，中国证监会可以为其指定保荐机构
D.持续督导期内，另行聘请保荐机构的，原保荐机构在履行保荐职责期间未勤勉尽责的，其责任不因保荐机构的更换而免除或者终止
参考答案：BCD
解析：A项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十三条规定，刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5个工作日内分别向中国证监会报告，并说明原因。 B项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十四条规定，刊登证券发行募集文件以后直至持续督导工作结束，保荐机构和发行人不得终止保荐协议，但存在合理理由的情形除外。发行人因再次申请发行证券另行聘请保荐机构、保荐机构被中国证监会撤销保荐业务资格的，应当终止保荐协议。 C项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十五条规定，持续督导期间，保荐机构被撤销保荐业务资格的，发行人应当在1个月内另行聘请保荐机构，未在规定期限内另行聘请的，中国证监会可以为其指定保荐机构。 D项，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十六条规定，另行聘请的保荐机构应当完成原保荐机构未完成的持续督导工作。因原保荐机构被撤销保荐业务资格而另行聘请保荐机构的，另行聘请的保荐机构持续督导的时间不得少于1个完整的会计年度。另行聘请的保荐机构应当自保荐协议签订之日起开展保荐工作并承担相应的责任。原保荐机构在履行保荐职责期间未勤勉尽责的，其责任不因保荐机构的更换而免除或者终止。

5.【单选题】关于上市公司要约收购，下列说法正确的是（）。
A.要约收购期限届满前3个交易日内，预受股东不得撤回其对要约的接受
B.收购人2019年11月上报要约收购报告书，2020年1月发布取消收购的公告，收购人2020年12月可以收购同一公司
C.部分要约是向部分股东发出的收购其部分股份的要约
D.自愿全面要约收购上市公司股份的比例不得低于30％
参考答案：A
解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第42条第2款规定，在要约收购期限届满前3个交易日内，预受股东不得撤回其对要约的接受。B项，第31条第2款规定，收购人作出要约收购提示性公告后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当公告原因；自公告之日起12个月内，该收购人不得再次对同一上市公司进行收购。C项，第23条规定，投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约(简称全面要约)，也可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约(简称部分要约)。D项，第25条规定，收购人依照本办法第23条、第24条、第47条、第56条的规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5％。

6.【多选题】李某和王某为A公司的大股东，若其分别将所持A公司部分股份转让给C公司，并导致C公司在B公司拥有权益的股份达到B公司全部已发行股份的33％，同时L集团拥有C公司的控制权。下列关于各信息披露义务人的表述正确的有（）。
A.L集团作为实际控制人，以及其支配的C公司，应配合B公司，真实、准确、完整披露有关上市公司实际控制人发生变化的信息
B.L集团、C公司未履行报告、公告义务，B公司应当自知悉之日起3日内作出报告和公告
C.B公司就实际控制人发生变化的情况予以公告后，L集团仍未披露的，B公司董事会应当向L集团和C公司查询，必要时可以聘请财务顾问进行查询，并将查询情况向中国证监会、派出机构和证券交易所报告
D.若L集团拒不履行报告、公告义务，证监会将依法对其进行查处
参考答案：ACD
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第58条规定，上市公司实际控制人及受其支配的股东，负有配合上市公司真实、准确、完整披露有关实际控制人发生变化的信息的义务。第59条规定，上市公司实际控制人及受其支配的股东未履行报告、公告义务的，上市公司应当自知悉之日起立即作出报告和公告。上市公司就实际控制人发生变化的情况予以公告后，实际控制人仍未披露的，上市公司董事会应当向实际控制人和受其支配的股东查询，必要时可以聘请财务顾问进行查询，并将查询情况向中国证监会、上市公司所在地的中国证监会派出机构和证券交易所报告；中国证监会依法对拒不履行报告、公告义务的实际控制人进行查处。上市公司知悉实际控制人发生较大变化而未能将有关实际控制人的变化情况及时予以报告和公告的，中国证监会责令改正，情节严重的，认定上市公司负有责任的董事为不适当人选。B项，L集团、C公司未履行报告、公告义务，B公司应当自知悉之日起立即作出报告和公告。

7.【单选题】甲上市公司股本4000万，拟进行配股，10股配3股，招股意向书公告前一日均价8元。以下说法正确的有（）。 Ⅰ控股股东认购了1100万股，但是承诺认购1200万股，发行失败 Ⅱ原股东认购股票的数量至少达到拟配售数量70％方配股成功 Ⅲ只能采取由证券公司代销形式发行 Ⅳ配股价格由发行人与主承销商协商确定
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：E
解析：控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70％的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东，即发行失败。配股价格由发行人与主承销商协商确定。根据保代培训的规定，配股，配售对象可以放弃认购(控股股东公开承诺认配股数的除外)，但不得超额认购。

8.【单选题】下列不属于发行保荐书必备内容的是（）。
A.保荐机构内部审核程序简介及内核意见
B.逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定
C.对发行人发展前景的评价
D.对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
参考答案：D
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第24条，发行保荐书应当包括下列内容： ①逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序； ②逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据； ③发行人存在的主要风险； ④对发行人发展前景的评价； ⑤保荐机构内部审核程序简介及内核意见； ⑥保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况； ⑦相关承诺事项； ⑧中国证监会要求的其他事项。

9.【多选题】甲公司拟于2022年6月在主板上市，以下情形对上市构成实质性障碍的有（）。
A.甲公司2020年4月将公司的主营业务变更成绿色照明
B.甲公司尚未取得其股东用作出资的厂房所有权证，律师发表意见取得权证不存在障碍
C.甲公司在2020年4月更换了监事
D.发行人的总经理在其实际控制人处兼任董事并领取薪酬
参考答案：ABD
解析：A、C两项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第12条规定，发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。对监事的变更不作要求，故2020年4月更换了监事不构成障碍。 B项，第10条规定，发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。该厂房所有权转移手续尚未办理完毕，构成障碍。 D项，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第51条第2项规定，在人员独立方面，发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。据此，发行人的总经理可以在其实际控制人处兼任董事，但不得领取薪酬。

10.【多选题】发行人不存在拥有公司控制权的人或者公司控制权的归属难以判断的，仅当同时符合下列（）情形时，可视为公司控制权没有发生变更。
A.发行人的股权及控制结构、经营管理层和主营业务在首发前3年内没有发生重大变化
B.公司的股东在最近1个会计年度内没有发生重大变化
C.保荐人按照相关规定履行了持续督导义务
D.发行人的股权及控制结构不影响公司治理有效性
参考答案：AD
解析：根据《证券期货法律适用意见第1号》第4条，发行人不存在拥有公司控制权的人或者公司控制权的归属难以判断的，如果符合以下情形，可视为公司控制权没有发生变更：①发行人的股权及控制结构、经营管理层和主营业务在首发前3年内没有发生重大变化；②发行人的股权及控制结构不影响公司治理有效性；③发行人及其保荐人和律师能够提供证据充分证明。相关股东采取股份锁定等有利于公司股权及控制结构稳定措施的，发行审核部门可将该等情形作为判断公司控制权没有发生变更的重要因素。

11.【多选题】下列关于银行询证函的说法正确的是（）。
A.银行询证函可以用积极方式，也可以用消极方式
B.银行询证函函证内容包括本期内已销户的银行账户
C.银行询证函函证内容包括余额为零的银行账户
D.银行询证函函证内容包括或有事项
参考答案：BCD
解析：A项，银行询证函只能采用积极方式，注册会计师应当要求被询证者在所有情况下必须回函，确认询证函所列示信息是否正确，或填列询证函要求的信息。

1.【单选题】边际消费倾向为0.2，正确的有（）。 Ⅰ.税收乘数0.25 Ⅱ.税收乘数-0.25 Ⅲ.投资乘数-1.25 Ⅳ.投资乘数1.25
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：税收乘数＝﹣边际消费倾向/（1-边际消费倾向）=-0.2／(1-0.2)=-0.25，投资乘数=政府支出乘数=1/（1-边际消费倾向）=1／(1-0.2)=1.25。

2.【单选题】改革开放以来，随着我国国民经济对外依存度的大大提高，国际金融市场动荡会导致（）。
A.出口增幅上升，外商直接投资上升
B.出口增幅下降，外商直接投资下降
C.出口增幅上升，外商直接投资下降
D.出口增幅下降，外商直接投资上升
参考答案：B
解析：改革开放以来，我国国民经济的对外依存度大大提高，国际金融市场动荡会导致出口增幅下降、外商直接投资下降，从而影响经济增长率。

3.【单选题】在行业分析方法中，归纳法是从（）的研究方法。
A.整体到一般
B.一般到个别
C.一般到整体
D.个别到一般
参考答案：D
解析：归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，使之在一定程度上代表所有给定事件的秩序。故本题选D。

4.【单选题】当前股票指数为2000点，3个月到期看涨的欧式股指期权的执行价为2200点（每点50元），年波动率为30%，年无风险利率为6%。预期3个月内发生分红的成分股信息如表所示。 <img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395917.jpg" style="width:100%;"/> 该欧式期权的价值为（）元。<img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395918.png" style="width:100%;"/>
A.2911.9
B.2914.9
C.2917.9
D.2918.0
参考答案：D
解析：根据股指期权定价公式有 <img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395919.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395920.png" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395921.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395922.png" style="width:100%;"/> C≈(1999.9x0.3225-2200x0.985x0.2707)x50≈2918.0(元)

5.【单选题】下列属于持续整理形态的有（）。 I喇叭形形态 Ⅱ楔形形态 IIIV形形态 IV旗形形态
A.I、Ⅱ
B.I、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：持续整理形态包括三角形、矩形、旗型和楔形。I、Ⅲ两项均属于反转形态。

6.【单选题】一般来说，可以将技术分析方法分为（）。 Ⅰ指标类 Ⅱ波浪类 Ⅲ形态类 ⅣK线类
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：指标类、切线类、波浪类、形态类、K线类是常用的五类技术分析方法。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选A。

7.【单选题】经营战略具有（）的特征。 Ⅰ.全局性 Ⅱ.长远性 Ⅲ.目标性 Ⅳ.纲领性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。

8.【单选题】下列陈述中能体现货币政策作用的有（）。 Ⅰ通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡 Ⅱ通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求 Ⅲ通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定 Ⅳ引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：除Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ三项外，货币政策的作用还包括调节国民收入中消费与储蓄的比例。题中Ⅱ项属于财政政策调节的作用。故本题选B。

9.【单选题】按照《企业会计准则第36号——关联方披露》，下列被视为关联方的情况有（）。 Ⅰ.一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响 Ⅱ.两方或多方同受一方控制 Ⅲ.一方是另一方的原材料采购商，有能力影响其原材料供应价格 Ⅳ.一方和另一方股票价格的波动体现了高度的关联性
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：C
解析：关联方交易，是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。《企业会计准则第36号——关联方披露》第三条对关联方进行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方”。

10.【单选题】[2021年真题]设C表示消费，Y表示收入。I表示投资，已知C=50+0.75Y，I=150，则下列说法正确的有（）。 I.均衡时，收入为800，投资为150，消费为650 II.若投资增加25个单位。在新的均衡条件下，收入、消费、投资分别为900、725、175 Ⅲ.若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数减小 Ⅳ.若消费函数的斜率减少，边际消费倾向MPC减小，乘数增大
A.II、Ⅳ
B.I、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.I、II
参考答案：D
解析：均衡时：I=Y-C，I=150，150=Y-50-0.25Y，则有Y=800，C=650，投资增加25，I=175，Y=900，C=725，若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数增大。

1.【多选题】进行产业链分析的意义有（）。
A.有利于企业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择
B.有利于企业形成自己独特的产业竞争力
C.有利于企业增进自己的创新研发能力
D.有利于不同国家或地区的生产者在同一产业价值链上不同环节间形成有效协作和分工
参考答案：ABD
解析：产业链分析有利于不同国家或地区的企业和行业根据自己独特的比较优势和竞争优势进行相应产业价值链环节的选择，进而一方面因正确的产业定位和选择而形成自己独特的产业竞争力，另一方面也促使不同国家或地区的生产者在同一产业价值链上不同环节间的有效协作和分工的形成。

2.【单选题】某公司2011年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该企业2011年已获利息倍数为（）。
A.7.70
B.8.25
C.6.75
D.6.45
参考答案：A
解析：已获利息倍数=税息前利润总额/利息费用 <img src="/upload/paperimg/202303021824379995825fb-eea46e99adbd/1710112200.png" style="width:100%;"/>

3.【判断题】资本资产定价模型说明，风险溢价的大小取决于β值的大小。β值越低，表明单个证券的风险越高，所得到的补偿也就越高。（）
对
错
参考答案：错
解析：资本资产定价模型的说明：（1）单个证券的期望收益率由两个部分组成，无风险利率以及对所承担风险的补偿风险溢价。（2）风险溢价的大小取决于β值的大小。β值越高，表明单个证券的风险越高，所得到的补偿也就越高。（3）β度量的是单个证券的系统风险，非系统性风险没有风险补偿。

4.【判断题】同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。

5.【单选题】只有在（）时，财政赤字才会扩大国内需求。
A.政府发行国债时
B.财政对银行借款且银秆不增加货币发行量
C.银行因为财政的借款而增加货币发行量
D.财政对银行借款且银行减少货币发行量
参考答案：C
解析：只有在银行因为财政的借款而增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。

6.【单选题】现实地看，我国政府干预较多的行业包括（）。 Ⅰ、石油化工 Ⅱ、邮电通信 Ⅲ、电力 Ⅳ、广播电视
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：B
解析：以上选项内容都正确。政府实施较多干预的行业是关系到国计民生和国家安全的基础行业以及战略性行业。

7.【多选题】持续整理形态包括（）。
A.楔形
B.旗形
C.矩形
D.三角形
参考答案：ABCD
解析：三角形、矩形、旗形和楔形是整理形态。

8.【判断题】10年期以上国债收益率是政策面和经济面的综合反映。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：国债收益率曲线的不同形态在一定程度上反映了宏观经济发展的变动趋势，可以作为判断市场未来利率走势、通货膨胀趋势和经济增长的工具。一般认为，1年期以内的国债收益率主要反映了资金面的供求情况，10年期以上国债收益率主要反映了经济基本面，中间期限国债收益率则是政策面和经济面的综合反映。

9.【单选题】设随机变量X～N(3，2【sup|2】)，且P(X>a)=P(X<a)，则常数a为（）。
A.0
B.2
C.3
D.4
参考答案：C
解析：由于X为连续型随机变量，所以P(X=a)=0，已知P(X>a)=P(X<a)，可得P(X<a)=P(X>a)=0.5，即a处在正态分布的中心位置，根据题干中的条件可知该分布关于μ=3轴对称，所以a=3。

10.【多选题】交易者为了（）可考虑买进看跌期权策略。
A.博取比期货交易更高的杠杆收益
B.获取权利金价差收益
C.保护已持有的期货空头头寸
D.对冲标的物多头的价格风险
参考答案：ABD
解析：买进看跌期权的运用包括：①获取价差收益；②博取更大的杠杆效用；③保护标的资产多头；④锁定现货持仓收益，对冲标的资产价格下跌风险。Ⅲ项，保护已持有的标的资产的空头头寸，可考虑买进看涨期权。

11.【多选题】下列关于弱有效、半强有效与强有效市场的说法，正确的有（）。
A.弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息
B.半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息
C.强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中
D.强有效市场不仅包含了弱有效市场和半强有效市场的内涵，而且包含了一些只有“内部人”才能获得的内幕信息
参考答案：ABCD
解析：题中四个选项均是对弱有效、半强有效与强有效市场的正确描述。

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