证券从业每日一练(2026年4月29日)

• 1.【多选题】证券金融公司应当遵守的风险控制指标规定包括（ ）。
• A.净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100％
• B.对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50％
• C.融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的15％
• D.充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15％
• 参考答案：ABD
• 解析：证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定： （1）净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%； （2）对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50%； （3）融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10%； （4）充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%。

• 2.【单选题】自（ ）年起，我国正式放开非现场开户方式，中国结算发布了《证券账户非现场开户实施暂行办法》，对实施非现场方式开立证券账户提出了更为具体的要求。
• A.2010
• B.2012
• C.2013
• D.2015
• 参考答案：C
• 解析：考点：自2013年起，我国正式放开非现场开户方式，中国结算发布了《证券账户非现场开户实施暂行办法》，对实施非现场方式开立证券账户提出了更为具体的要求。

• 3.【判断题】证券公司应当对分支机构实行集中统一管理，不得与他人合资、合作经营管理分支机构，也不得将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当对分支机构实行集中统一管理，不得与他人合资、合作经营管理分支机构，也不得将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理。

• 4.【判断题】财务顾问应当建立尽职调查制度和具体工作规程，对上市公司并购重组活动进行充分、广泛、合理的调查，核查委托人提供的为出具专业意见所需的资料，对委托人披露的内容进行独立判断，有充分理由确信所作的判断与委托人披露的内容不存在实质性差异，并据此在专业意见中对重要事项进行分析和说明。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：财务顾问应当建立尽职调查制度和具体工作规程，对上市公司并购重组活动进行充分、广泛、合理的调查，核查委托人提供的为出具专业意见所需的资料，对委托人披露的内容进行独立判断，有充分理由确信所作的判断与委托人披露的内容不存在实质性差异，并据此在专业意见中对重要事项进行分析和说明。

• 5.【多选题】根据《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》，债券有关业务应当按照经纪、（ ）等业务类型分开办理。
• A.投资顾问
• B.承销
• C.资管
• D.自营
• 参考答案：ABCD
• 解析：债券有关业务应按照【经纪、自营、承销、资管、投资顾问】等类型分开办理，并在人员、账户、资金、信息等方面严格分离，防范利益冲突；债券交易的投资决策、交易执行、风险控制、清算交收等关键岗位应专人负责，禁止岗位兼任或者混合操作。 综上所述，本题选ABCD。

• 6.【单选题】甲、乙、丙三人出资成立了一家有限责任公司，经营过程中，丙与丁达成协议，将丙拥有的股份全部转让给丁。丙书面通知甲和乙时，甲和乙均表示同意，并愿意购买丙的股份。有关此事的下列表述，符合《中华人民共和国公司法》规定的有( )。 Ⅰ.同等条件下，甲和乙都有优先购买权 Ⅱ.同等条件下，丙可以自行决定优先购买人 Ⅲ.由甲和乙协商确定各自的购买比例 Ⅳ.如果甲和乙协商不成，丙可以将股份转让给丁
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：《中华人民共和国公司法》第七十一条规定，经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例；协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。

• 7.【单选题】按照《证券公司监督管理条例》第二十八条的规定，证券公司为证券资产管理客户开立的证券账户，应当自开户之日起( )个交易日内报证券交易所备案。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查《证券公司监督管理条例》第二十八条的规定。证券公司为证券资产管理客户开立的证券账户，应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案。

• 8.【单选题】除合伙企业另有约定外，合伙企业的下列事项应当经全体合伙人一致同意才可通过的有( )。 ①改变合伙企业的名称 ②改变合伙企业的经营范围、主要经营场所的地点 ③处分合伙企业的不动产 ④转让或者处分合伙企业的知识产权和其他财产权利 ⑤以合伙企业名义为他人提供担保 ⑥聘任合伙人以外的人担任合伙企业的经营管理人员
• A.①②③④⑥
• B.①②③④
• C.①②③④⑤
• D.①②③④⑤⑥
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查《合伙企业法》的相关规定，根据《合伙企业法》第三十一条的规定，除合伙企业另有约定外，合伙企业的下列事项应当经全体合伙人一致同意： (1)改变合伙企业的名称； (2)改变合伙企业的经营范围、主要经营场所的地点； (3)处分合伙企业的不动产；   (4)转让或者处分合伙企业的知识产权和其他财产权利； (5)以合伙企业名义为他人提供担保； (6)聘任合伙人以外的人担任合伙企业的经营管理人员。

• 9.【单选题】央行票据属于《证券公司证券自营投资品种清单》中的（ ）。
• A. 已经在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的证券
• B. 已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券
• C. 经国家金融监督管理部门或者其授权机构依法批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券
• D. 已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券
• 参考答案：B
• 解析：证券公司证券自营投资品种清单包括： （1）已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券。这类证券主要是股票、债券、权证和证券投资基金等，这是证券公司自营买卖的主要对象。 （2）已经在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的证券。 （3）已经和依法可以在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的私募债券，已经在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的股票。 （4）【已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券】。这类证券主要是政府债券、国际开发机构人民币债券、【央行票据】、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据、企业债券。 （5）经国家金融监管部门或者其授权机构依法批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券。

• 10.【单选题】根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，下列关于财务顾问主办人执业行为规范的说法，正确的有( ).  I.财务顾问主办人和项目协办人应当在财务顾问专业意见上签名  II.就中国证监会在反馈意见中提出的问题，财务顾问主办人应当与项目团队成员商议后直接尽快回复  III.财务顾问主办人应当督促委托人的董事、监事和高级管理人员及其他内幕信息知情人对所知悉的内幕信息严格保密  IV.财务顾问主办人应当参加中国证券业协会组织的相关培训
• A.I、II、III
• B.I、II
• C.I、III、IV
• D.II、III、IV
• 参考答案：C
• 解析：财务顾问的法定代表人或者其授权代表人、部门负责人、内部核查机构负责人 、财务顾问主办人和项目协办人应当在财务顾问专业意见上签名，并加盖财务顾问单位公章。财务顾问及其财务顾问主办人应当严格履行保密责任，不得利用职务之便买卖相关上市公司的证券或者牟取其他不当利益，并应 当 督 促 委 托 人 、委托人的 董 事 、监事和高级管理人员及其他内幕信息知情人严格保密，不得进行内幕 交易。中国证券业协会可以根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》的规定，制定财务顾问执业规范，组织财务顾问主办人进行持续培训。 财务顾问应当建立健全内部检查制度，确保财务顾问主办人切实履行持续督导责任，按时向中国证监会派出机构提交持续督导工作的情况报告。

• 1.【判断题】直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P4 直接融资和间接融资的比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。

• 2.【单选题】以下关于券商柜台市场说法，正确的是( )。 Ⅰ证券公司一般可以采取协议、报价等方式发行、销售与转让私募产品 Ⅱ证券公司一般可以采用集中竞价方式发行、销售与转让私募产品 Ⅲ投资者可以自己独立开立产品账户 Ⅳ证券公司开展托管业务应有相应的风险应对措施
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ项正确，Ⅱ项错误，证券公司可以釆取协议、报价、做市、拍卖竞价、标购竞价等方式发行、销售与转让私募产品，不得采用集合竞价方式，法律行政法规有明确规定的除外。 Ⅲ项错误，投资者在柜台市场交易私募产品，证券公司应当为其开立产品账户。证券公司可以接受委托，为客户依法持有或者管理的在其柜台市场发行、销售与转让的私募产品提供保管、清算交割、估值核算、投资监督、风险监控、出具托管报告等服务。 Ⅳ项正确，证券公司开展托管业务，应当采取有效措施，保证其托管的私募产品的安全，禁止挪用客户资产。 故本题选D。

• 3.【判断题】证券公司次级债务是指证券公司在银行间市场发行的、期限为1年以内(含1年)的还本付息的债券。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：证券公司【短期融资券】是证券公司在银行间市场发行的、期限为1年以内(含1年)的还本付息的债券。 证券公司次级债是指证券公司向股东或机构投资者定向借入的清偿顺序在普通债之后的次级债务，以及证券公司向机构投资者发行的、清偿顺序在普通债之后的有价证券。

• 4.【单选题】根据《证券法》第十七条规定，不得公开发行公司债券的情形有( )。 Ⅰ对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态 Ⅱ违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途 Ⅲ经债券持有人会议做出决议，改变资金用途
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券法》第十七条规定，存在下列情形之一的，不得公开发行公司债券： ①对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实， 仍处于继续状态； ②违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途。 Ⅰ、Ⅱ项符合题意，故本题选A。

• 5.【多选题】股价指数的编制的步骤包括（ ）。
• A.选择样本股
• B.选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值
• C.计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正
• D.指数化
• 参考答案：ABCD
• 解析：股价指数的编制分为四步： 第一步，选择样本股。（A选项） 第二步，选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值。（B选项） 第三步，计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正。（C选项） 第四步，指数化。（D选项）

• 6.【单选题】间接融资通过金融中介可以减少资金供给方的风险，具体表现为（ ）。  Ⅰ.在间接融资中，资金需求者和资金初始供应者之间不发生直接借贷关系  Ⅱ.相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度较高  Ⅲ.通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性  Ⅳ.间接融资的主动权在很大程度上受金融中介支配
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：间接融资的特点包括： ①间接性。资金初始供应者与资金需求者只是与金融中介机构发生债权债务关系；（Ⅰ项正确） ②相对集中性； ③融资信誉的差异性较小。相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度高，风险性也相对较小，融资的稳定性较强；（Ⅱ项正确） ④全部具有可逆性。通过金融中介的间接融资均属于借贷性融资，到期均必须返还，并支付利息，具有可逆性；（Ⅲ项正确） ⑤融资的主动权掌握在金融中介手中。在间接融资中，资金主要集中于金融机构，资金贷给谁不贷给谁，并非由资金的初始供应者决定，而是由金融中介机构决定。（Ⅳ项正确） 故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选D。

• 7.【单选题】属于金融期货主要交易制度的有（) Ⅰ场外交易制度 Ⅱ限仓制度 Ⅲ大户报告制度 Ⅳ每日价格波动限制及断路器规则
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：金融期货的主要交易制度： 集中交易制度。 标准化的期货合约和对冲机制。 保证金制度。 结算所和无负债结算制度。 限仓制度。 大户报告制度。 每日价格波动限制及断路器规则。 强行平仓制度。 强制减仓制度。

• 8.【判断题】证券交易所章程的制定和修改，需向国务院证券监督管理机构备案。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：我国内地两家证券交易所——上海证券交易所和深圳证券交易所均采用会员制组织形式，是非营利性的事业法人。我国《证券法》规定，证券交易所的设立和解散由国务院决定。设立证券交易所必须制定章程，证券交易所章程的制定和修改，必须经国务院证券监督管理机构批准。故本题表述错误。

• 9.【判断题】证券公司定向发行的债券可采取协议方式转让，也可经中国证监会批准采取其他方式转让，最小转让单位不得少于面值50万元。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：证券公司定向发行的债券可采取协议方式转让，也可经中国证监会批准采取其他方式转让，最小转让单位不得少于面值50万元。

• 10.【单选题】[2021年真题]中国证券业协会依据行政法规和和中国证监会有关要求行使的职责主要有（  ） Ⅰ.制定证券业执业标准和业务规范，对会员及从业人员进行自律管理 Ⅱ.负责证券从业人员资格考试、执业注册 Ⅲ.负责对首次公开发行股票网下投资者进行注册和自律管理 Ⅳ.负责公开发行公司债券事后备案和自律管理
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：中国证券业协会依据行政法规、中国证监会有关要求行使的职责 (1)制定证券业执业标准和业务规范，对会员及其从业人员进行自律管理；Ⅰ正确 (2)负责证券业从业人员资格考试、执业注册；Ⅱ正确 (3)负责组织证券公司高级管理人员、保荐代表人及其他特定岗位专业人员的资质测试或胜任能力考试； (4)负责对首次公开发行股票网下投资者进行注册和自律管理；Ⅲ正确 (5)负责非公开发行公司债券事后备案和自律管理；Ⅳ错误 (6)负责场外证券业务事后备案和自律管理； (7)行政法规、中国证监会规范性文件规定的其他职责。

• 1.【单选题】下列有关多一空组合策略的说法正确的是（ ）。 Ⅰ是一种被动性投资策略 Ⅱ是一种战术性投资策略 Ⅲ买入某个看好的资产，同时卖空另外一个看淡的资产 Ⅳ试图抵消市场风险而获得单个证券的阿尔法收益差额
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ、Ⅱ两项，战术性投资策略也称为战术性资产配置策略，通常是一些基于对市场前景预测的短期主动型投资策略。常见的战术性投资策略包括：①交易型策略；②多一空组合策略；③事件驱动型策略。Ⅲ项，多一空组合策略，有时也称为成对交易策略，通常需要买入某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合。Ⅳ项，多一空组合策略试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。

• 2.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员以（ ）向客户收取证券投资顾问服务费。
• A.公司账户和个人名义
• B.公司账户
• C.公司账户或个人名义
• D.个人名义
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取。禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用。

• 3.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，（ ）可以采取处罚措施。
• A.检察院
• B.国务院
• C.证券业协会
• D.中国证监会及其派出机构
• 参考答案：D
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。 考点 从事证券投资顾问业务违反相关法律法规的后果

• 4.【单选题】关于β系数的含义，下列说法中正确的有（ ）。 Ⅰβ系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱 Ⅱβ系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关 Ⅲβ系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关 Ⅳβ系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数的绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。

• 5.【判断题】成长型基金主要投资于收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：成长型基金主要投资于收益增长速度快、未来发展潜力大的股票；价值型基金主要投资于收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票。

• 6.【判断题】通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。这是因为标的物价格波动性越大，则在期权到期时，标的物市场价格涨至协定价格之上或跌至协定价格之下的可能性越大。因此期权的时间价值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。

• 7.【单选题】道氏理论认为股价的波动趋势包括（ ）。 I主要趋势 Ⅱ微小趋势 Ⅲ次要趋势 IV短暂趋势
• A.I、II、III
• B.I、II、IV
• C.I、III、IV
• D.II、III、IV
• 参考答案：C
• 解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势：①主要趋势，指那些持续1年或1年以上的趋势，看起来像大潮，②次要趋势，指那些持续3周~3个月的趋势，看起来像波浪，是对主要趋势的调整，③短暂趋势，指持续时间不超过3周，看起来像波纹，其波动幅度更小。

• 8.【判断题】市盈率=每股市价/每股收益。在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越高，投资风险越大。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P238~250 市盈率=每股市价/每股收益。在市价确定的情况下，每股收益越高，市盈率越低，投资风险越小；反之亦然。

• 9.【多选题】影响利率期限结构形状的因素包括（ ）。
• A.对未来利率变动方向的预期
• B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
• C.市场效率低下
• D.资本自由流动
• 参考答案：ABC
• 解析：在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状： 1）对未来利率变动方向的预期； 2）债券预期收益中可能存在的流动性溢价； 3）市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。 利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。

• 10.【单选题】实现套利的经济学原理是“一价定律”，实现的条件有（ ）。 Ⅰ两个市场无交易成本 Ⅱ两个市场无税收和无不确定性存在 Ⅲ两个市场之间不存在价差 Ⅳ两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：套利的经济学原理是一价定律，即如果两个资产是相等的，它们的市场价格就应该相同，一旦存在两种价格就出现了套利机会，投资者可以买入低价资产同时卖出高价资产赚取价差。当然，一价定律的实现是有条件的，包括两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的，而且无交易成本、无税收和无不确定性存在。

• 1.【多选题】某上市公司股本总额为1亿股，拟实行股权激励计划，下列说法不符合股权激励相关规定的是（ ）。
• A.标的股票来源为回购本公司股份1000万股
• B.经出席股东大会的股东所持表决权过半数通过，授予公司总经理120万股股票
• C.因没有足够的资金行权，公司一名董事将获授的股票期权无偿转让给另一名董事
• D.审议通过股权激励计划草案，需董事会2／3以上的董事同意
• 参考答案：BCD
• 解析：A、B两项，《上市公司股权激励管理办法》第14条第3款规定，上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数累计不得超过公司股本总额的10％。非经股东大会特别决议批准，任何一名激励对象通过全部在有效期内的股权激励计划获授的本公司股票，累计不得超过公司股本总额的1％。本题中，标的股票总数累计不得超过1000万股(1亿×10％)。授予激励对象的公司股票累计不得超过100万股(1亿×1％)。 C项，第28条第2款规定，激励对象获授的股票期权不得转让、用于担保或偿还债务。 D项，第34条规定，上市公司实行股权激励，董事会应当依法对股权激励计划草案作出决议，拟作为激励对象的董事或与其存在关联关系的董事应当回避表决。而《上市公司章程指引》第118条第1款规定，董事会会议应有过半数的董事出席方可举行。董事会作出决议，必须经全体董事的过半数通过。

• 2.【单选题】下列说法符合《上市公司证券发行管理办法》规定的是（ ）。
• A.非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％或前一个交易日均价的80％
• B.增发发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价
• C.可转换公司债券的转股价格不低于募集说明书公告日前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价
• D.认股权证的行权价格不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价
• 参考答案：B
• 解析：A项，非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％；C、D两项，均为中间均是“前20个交易日均价和前一个交易日的均价”，而非“或”。

• 3.【多选题】下列金融资产中，不作为其他权益工具投资核算的是（ ）。
• A.企业购入有公开报价但不准备随时变现的A公司5％的股权
• B.企业购入有意图和能力持有至到期的B公司债券
• C.企业购入没有公开报价且不准备随时变现的A公司5％的股权，且不构成重大影响
• D.企业从二级市场购入准备随时出售的普通股股票
• 参考答案：BD
• 解析：A项应作为其他权益工具投资；B项应作为债权投资；C项应作为其他权益工具投资；D项应作为交易性金融资产，故D项符合题意。 （第三项可参考《企业会计准则第2号——长期股权投资》，自2014年7月1日起，财政部对长期股权投资定义做了修改）

• 4.【多选题】某有限责任公司2021年股改，股改前经审计净资产60000万元，拟以经审计净资产折股。计划2022年公开发行股票后向上海交易所申报其股票上市，预计2022年净利润15000万元，市盈率20倍。拟募集资金60000万元，请问以下折股比例和发行股份数量合理的有（ ）。
• A.2：1和7500万股
• B.1.25：1和12000万股
• C.2.5：1和6000万股
• D.1.5：1和10000万股
• 参考答案：BD
• 解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第3.1.1条规定，发行人首次公开发行股票后申请其股票在本所上市，应当符合的条件之一是：公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例达到10％以上。 A项，2：1折股，则折合的股本总额为3亿元，公开发行后，公开发行股份／公司股份总数应≥25％，而7500／(30000+7500)=20％，不符合规定。 B项，1.25：1折股，则折合的股本总额为4.8亿元，公开发行后，公开发行股份／公司股份总数应≥10％，则12000／(48000+12000)=20％，符合规定。 C项，2.5：1折股，则折合的股本总额为2.4亿元，公开发行后，公开发行股份／公司股份总数应≥25％，而6000／(24000+6000)=20％，不符合规定。 D项，1.5：1折股，则折合的股本总额为4亿元，公开发行后股本总额大于4亿股，公开发行股份／公司股份总数应≥10％，则10000／(40000+10000)=20％，符合规定。

• 5.【单选题】以下关于商业银行发行次级债券说法正确的是（ ）。 Ⅰ.次级债券的本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本 Ⅱ.次级债券可在全国银行间债券市场公开发行或私募发行 Ⅲ.商业银行也可以私募方式募集次级定期债务 Ⅳ.次级债券发行人为依法在中国境内设立的商业银行法人
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：《商业银行次级债券发行管理办法》第二条，本办法所称商业银行次级债券(简称“次级债券”)是指商业银行发行的、本金和利息的清偿顺序列于商业银行其他负债之后、先于商业银行股权资本的债券。第三条，次级债券可在全国银行间债券市场公开发行或私募发行。商业银行也可以私募方式募集次级定期债务，商业银行募集次级定期债务应遵循中国银行业监督管理委员会发布的相关规定。第四条，次级债券发行人(简称发行人)为依法在中国境内设立的商业银行法人。

• 6.【单选题】根据《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》，以下说法正确的是（ ）。
• A.创新创业公司发行创新创业公司债，应当就本公司创新创业特征作专项披露，债券承销机构无须就发行人是否具有创新创业特征发表明确意见
• B.重点支持已纳入证券交易所的挂牌公司发行创新创业公司债
• C.非公开发行的创新创业公司债，不得附可转换成股份的条款
• D.创新创业公司，是指从事高新技术产品研发、生产和服务，或者具有创新业态、创新商业模式的中小型公司
• 参考答案：D
• 解析：根据《中国证监会关于开展创新创业公司债券试点的指导意见》具体分析如下：  AD两项，根据该意见的适用范围规定，创新创业公司，是指从事高新技术产品研发、生产和服务，或者具有创新业态、创新商业模式的中小型公司。创新创业公司发行创新创业公司债，应当就本公司创新创业特征作专项披露；债券承销机构应当依据以下规范性文件进行审慎筛查，就发行人是否具有创新创业特征发表明确意见。  B项，重点支持已纳入全国中小企业股份转让系统（新三板）创新层的挂牌公司。  C项，非公开发行的创新创业公司债，可以附可转换成股份的条款。附可转换成股份条款的创新创业公司债，应当符合中国证监会相关监管规定。

• 7.【多选题】2019年1月1日，甲公司购入一项土地使用权，以银行存款支付100000万元，土地的使用年限为50年，并在该土地上以出包方式建造办公楼。2020年12月31日，该办公楼工程已经完工并达到预定可使用状态，全部成本为80000万元。该办公楼的折旧年限为25年。假定不考虑净残值。甲公司下列会计处理中，说法正确的有（ ）。
• A.土地使用权和地上建筑物分别作为无形资产和固定资产进行核算
• B.2019年和2020年无形资产不需要进行摊销
• C.2020年12月31日，固定资产的入账价值为180000万元
• D.2021年直线法下土地使用权摊销额和年限平均法下办公楼折旧额分别为2000万元和3200万元
• 参考答案：AD
• 解析：A项，土地使用权用于自行开发建造厂房等地上建筑物时，土地使用权与地上建筑物分别进行摊销和提取折旧。 B项，企业购入土地使用权应按无形资产有关规定摊销，2019年和2020年均应摊销。 C项，2020年12月31日，固定资产的入账价值为其建造成本80000万元，不含土地使用权价值。 D项，2021年土地使用权摊销额=100000÷50=2000(万元)，办公楼计提折旧额=80000÷25=3200(万元)。

• 8.【单选题】资产减值对象主要包括（ ）。 Ⅰ.消耗性生物资产 Ⅱ.以公允价值模式进行后续计量的投资性房地产 Ⅲ.无形资产 Ⅳ.采用成本模式进行后续计量的投资性房地产
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：资产减值不涉及：存货、消耗性生物资产、以公允价值模式进行后续计量的投资性房地产、建造合同形成的资产、递延所得税资产、未探明石油天然气矿区权益，以及金融资产等。

• 9.【单选题】正远公司应收大华公司账款的账面余额为585万元，由于大华公司财务困难无法偿付账款，经双方协商，大华公司以90万元银行存款和其200万股普通股偿还债务，大华公司普通股每股面值1元，市价2.2元，正远公司取得投资后作为其他权益工具投资核算，为取得该投资发生相关交易费用5万元，正远公司对该应收账款提取坏账准备50万元。则正远公司债务重组损失和取得的金融资产入账金额分别是（ ）。
• A.5万元，445万元
• B.55万元，440万元
• C.100万元，485万元
• D.145万元，440万元
• 参考答案：A
• 解析：正远公司债务重组损失=585-90-2.2×200-50=5(万元)。取得的金融资产入账金额=2.2×200+5=445(万元)。

• 10.【多选题】下列关于职工薪酬的表述，说法正确的有（ ）。
• A.离职后福利计划分为设定提存计划和设定受益计划
• B.养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险费等社会保险费都属于短期薪酬
• C.辞退福利预期在其确认的年度报告期结束后十二个月内完全支付的，应当适用短期薪酬的相关规定
• D.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费属于短期薪酬，养老保险费和失业保险费属于离职后福利。

• 1.【单选题】证券分析师必须对其所提出的建议、结论及推理过程负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反或矛盾意见的投资分析、预测或建议，这是证券分析师应遵守的（ ）原则。
• A.公正公平
• B.独立诚信
• C.勤勉尽职
• D.谨慎客观
• 参考答案：A
• 解析：公正公平原则是指证券分析师必须对其所提出的建议结论及推理过程的公正公平性负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反与矛盾意见的投资分析、预测或建议。

• 2.【单选题】一国的国际储备除了外汇储备外，还包括（ ）。 Ⅰ、在国际货币基金组织的储备头寸 Ⅱ、黄金储备 Ⅲ、对外债权 Ⅳ、特别提款权
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：一国的国际储备除了外汇储备外，还包括黄金储备、特别提款权和在国际货币基金组织的储备头寸。

• 3.【单选题】在半强有效市场的假设下，下列说法错误的是（ ）。
• A.市场参与者不可能从盈利预测中获取超额利润
• B.市场价格对信息的反应是瞬间完成的
• C.市场参与者不可能从红利发放中获取超额利润
• D.市场参与者不可能从股票分拆中获取超额利润
• 参考答案：B
• 解析：如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。当然，市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随剧烈的价格波动。

• 4.【多选题】宏观分析所需的有效资料来源主要有（ ）。
• A.电视、广播、报纸、杂志等了解的世界经济动态与国内经济大事
• B.国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息
• C.各预测、情报和咨询机构公布的数据资料
• D.部门与企业内部的原始记录
• 参考答案：ABCD
• 解析：宏观分析所需的有效资料的来源除了A、B、C、D四项外，还有：①政府部门与经济管理部门，省、市、自治区公布的各种经济政策、计划、统计资料和经济报告，各种统计年鉴，如《中国统计年鉴》、《中国经济年鉴》、《经济白皮书》等；②各主管公司、行业管理部门搜集和编制的统计资料。

• 5.【判断题】Eviews是微软办公套装软件的一个重要的组成部分，它可以进行各种数据的处理、统计分析和辅助决策操作，广泛地应用于管理、统计财经、金融等众多领域。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：Eviews是专门从事数据分析、回归分析和预测的工具。使用Eviews可以迅速地从数据中寻找出统计关系，并用得到的关系去预测数据的未来值。

• 6.【单选题】下列关于增长型行业的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响 Ⅱ这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定 Ⅲ这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态 Ⅳ这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。 Ⅰ、Ⅲ项正确。Ⅱ项是防守型行业的特征。Ⅳ项完全不受影响表述太绝对，错误。 故本题选B。

• 7.【单选题】根据《上市公司行业分类指引》，我国证券市场上市公司所属行业类别的划分由（ ）来具体执行。
• A.上市公司自己确认，报交易所备案
• B.会计师事务所
• C.中国证监会
• D.证券交易所
• 参考答案：D
• 解析：证券交易所负责分类《上市公司行业分类指引》的具体执行，包括负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期向中国证监会报备对上市公司类别的确认结果。

• 8.【判断题】债务依存度反映了一个国家的财政支出有多少是依靠发行国债来实现的。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：债务依存度=（当年债务收入额/当年财政支出额）×100％债务依存度反映了一个国家的财政支出有多少是依靠发行国债来实现的。

• 9.【单选题】[2021年真题]随机变量通常可分为两类，包括（ ）。 I.离散型 II.非离散型 III.连续型 IV.非连续型
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：随机变量通常可分为两类，包括离散型随机变量和连续型随机变量。

• 10.【单选题】设C表示消费，Y表示收入。I表示投资，已知C=50+0.75Y，I=150，则下列说法正确的有（ ）。 I.均衡时，收入为800，投资为150，消费为650 II.若投资增加25个单位。在新的均衡条件下，收入、消费、投资分别为900、725、175 Ⅲ.若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数减小 Ⅳ.若消费函数的斜率减少，边际消费倾向MPC减小，乘数增大
• A.II、Ⅳ
• B.I、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.I、II
• 参考答案：D
• 解析：均衡时：I=Y-C，I=150，150=Y-50-0.25Y，则有Y=800，C=650，投资增加25，I=175，Y=900，C=725，若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数增大。