证券从业资格每日一练(2026年2月6日)

• 1.【判断题】证券公司因未能有效实施信息技术管理被采取行政处罚措施、监管措施或者自律管理措施的，应当在6个月内完成对有关事项的专项审计。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应当委托外部专业机构开展信息技术管理工作的全面审计，频率不低于每3年一次；未能有效实施信息技术管理被采取行政处罚措施、监管措施或者自律管理措施的，应当在【3个月】内完成对有关事项的专项审计。

• 2.【单选题】下列哪项不是基金管理公司设立管理公开募集基金的条件？（ ）
• A. 取得基金从业资格的人员达到法定人数
• B. 董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件
• C. 注册资本不低于5000万元人民币，且必须为实缴货币资本
• D. 主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券投资基金法》第十三条的规定，设立管理公开募集基金的基金管理公司，应当具备的条件有： （1）有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程； （2）注册资本【不低于1亿元人民币】，且必须为实缴货币资本（C错误）； （3）主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录； （4）取得基金从业资格的人员达到法定人数； （5）董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件； （6）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施； （7）有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度； （8）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

• 3.【单选题】根据《合伙企业法》，下列关于有限合伙和普通合伙转化的说法，错误的是（ ）
• A.除合伙协议另有的约定外，有限合伙人转变为普通合伙人，应当经全体合伙人一致同意
• B.有限合伙企业仅剩有限合伙人的，应当解散
• C.有限合伙人转变为普通合伙人的，对其作为有限合伙人期间有限合伙企业发生的债务以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任
• D.普通合伙人转变为有限合伙人的，对其作为普通合伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带责任
• 参考答案：C
• 解析：有限合伙人转变为普通合伙人的， 对其作为有限合伙人期间有限合伙企业发生的债务承担无限连带责任。普通合伙人转变为有限合伙人的，对其作为普通合伙人期间合伙企业发生的债务承担无限连带责任。

• 4.【单选题】下列关于证券公司跨越信息隔离墙管理的表述，说法正确的是（ ）。
• A. 公开侧业务部门应当事先向跨墙人员所属部门和合规部门提出申请，并经其审批同意
• B. 跨墙人员在跨墙活动结束且获取的内幕信息已公开或者不再具有重大影响后方可回墙
• C. 跨墙人员在跨墙期间使用跨墙后知悉的内幕信息
• D. 证券公司无须对跨墙人员的行为进行监督管理
• 参考答案：B
• 解析：A项说法错误，保密侧业务部门应当事先向跨墙人员所属部门和合规部门提出申请，并经其审批同意。 B项说法正确，跨墙人员在跨墙活动结束且获取的内幕信息已公开或者不再具有重大影响后方可回墙。 C项说法错误，跨墙人员在跨墙期间不应泄露或不当使用跨墙后知悉的内幕信息，不应获取与跨墙业务无关的内幕信息。 D项说法错误，证券公司有关部门应对跨墙人员的行为进行监督管理。

• 5.【单选题】证券公司申请融资融券业务资格，应当向中国证监会提交（ ）材料，同时抄报住所地证监会派出机构。 ①融资融券业务资格申请书 ②融资融券业务方案 ③董事会关于经营融资融券业务的决议 ④负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员的名册及资格证明文件
• A.②③④
• B.①②③④
• C.①②③
• D.①②④
• 参考答案：D
• 解析：其中应当提交的是股东会（股东大会）关于经营融资融券业务的决议。

• 6.【判断题】证券公司应当跟踪审计发现问题的整改情况，相关问题未能及时整改的，应当说明理由，并将审计报告提交信息技术治理委员会审议。证券公司应当妥善保存审计报告，保存期限不得少于10年。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：证券公司应当跟踪审计发现问题的整改情况，相关问题未能及时整改的，应当说明理由，并将审计报告提交信息技术治理委员会审议。证券公司应当妥善保存审计报告，保存期限不得少于20年。

• 7.【单选题】下列关于私募基金说法错误的是( )。
• A.私募基金管理人报送的登记申请材料不完备或不符合规定的，应当根据中国基金业协会的要求及时补正
• B.私募基金备案材料完备且符合要求的，中国基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后15个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续
• C.担任非公开募集基金的基金管理人，应当按照中国基金业协会的规定向中国基金业协会申请登记手续，报送基本情况
• D.经备案的私募基金可以申请开立证券相关账户
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人报送的登记申请材料不完备或不符合规定的，应当根据中国基金业协会的要求及时补正，A正确。 担任非公开募集基金的基金管理人，应当按照中国基金业协会的规定向中国基金业协会申请登记手续，报送基本情况，C正确。 私募基金备案材料完备且符合要求的，中国基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后20个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续，B错误。 经备案的私募基金可以申请开立证券相关账户，D正确。

• 8.【单选题】按照《期货交易管理条例》的规定，下列属于期货交易所内部管理制度规定的有( )。 ①建立健全内控制度 ②市场异常情况的处理及报告机制 ③所得收益的使用规范 ④会员管理制度
• A.①②③
• B.②③④
• C.①②④
• D.①③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查《期货交易管理条例》的规定，期货交易所内部管理制度包括期货交易所人员任命的禁止性规定、建立健全内控制度、市场异常情况的处理及报告机制、相关事项的事先审批机制、所得收益的使用规范和发布行情信息。

• 9.【单选题】目前中国境内的期货交易所包括（ ）。 ①郑州商品交易所(ZCE) ②上海期货交易所(SHFE) ③大连商品交易所(DCE) ④中国金融期货交易所(CFFEX) ⑤广州期货交易所
• A.①②③④
• B. ①③④⑤
• C.②③④⑤
• D.①②③④⑤
• 参考答案：D
• 解析：考点：目前中国境内的期货交易场所分别为郑州商品交易所（ZCE）、上海期货交易所（SHFE）、大连商品交易所（DCE）、中国金融期货交易所（CFFEX）、广州期货交易所。

• 10.【多选题】出现下列哪些情形时，对股东会回购股权决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权？（ ）
• A.公司连续3年不向股东分配利润，而公司该3年连续盈利，并且符合《公司法》规定的分配利润条件的
• B.公司合并、分立、转让主要财产的
• C.公司章程规定的营业期限届满，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的
• D.公司章程规定的解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的
• 参考答案：BCD
• 解析：有下列情形之一的，对股东会回购股权决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： （1）公司连续5年不向股东分配利润，而公司该5年连续盈利，并且符合《公司法》规定的分配利润条件的。 （2）公司合并、分立、转让主要财产的。 （3）公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。

• 1.【单选题】2024年4月30日，中国证监会发布《科创属性评价指引（试行）》的决定，关于科创板的定位中，下列说法错误的是（ ）。
• A.研发人员占当年员工总数的比例不低于10%
• B.应用于公司主营业务的发明专利7项以上
• C.最近三年研发投入占营业收入比例5%以上
• D.最近三年营业收入复合增长率达到20%
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P108-109 2024年4月30日，中国证监会发布《科创属性评价指引（试行）》的决定，支持和鼓励科创板定位规定的相关行业领域中，同时符合下列4项指标的企业申报科创板上市： （1）最近三年研发投入占营业收入比例5%以上，或最近三年研发投入金额累计在8000万元以上（C正确）。 （2）研发人员占当年员工总数的比例不低于10%。（A正确） （3）应用于公司主营业务的发明专利7项以上。（B正确） （4）最近三年营业收入复合增长率达到25%，或最近一年营业收入金额达到3亿元。（D错误）

• 2.【多选题】下列关于证券委托的说法，正确的有（ ）。
• A.客户买卖证券的要求主要体现在委托受理的手续和过程中
• B.委托指令内容需要反映客户买卖证券的具体要求
• C.证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托
• D.委托指令可根据委托订单的数量分为整数委托和零数委托
• 参考答案：BCD
• 解析：选项A说法错误，选项B正确，在委托指令中，不管是采用填写委托单还是自助委托方式，都需要反映客户买卖证券的具体要求，这些要求主要体现在【委托指令的内容中】。 选项C说法正确，证券委托的形式可以分为柜台委花和非柜台委托两大类。 选项D说法正确，根据不同的依据，委托指令有多种分类。 根据委托订单的数量，可分为整数委托和零数委托； 根据买卖证券的方向，可分为买进委托和卖出委托； 根据委托价格限制，可分为市价委托和限价委托； 根据委托时效限制，可分为当日委托、当周委托、无期限委托、开市委托和收市委托等。

• 3.【单选题】区域性股权市场实行的制度是（ ）。
• A. 普通投资者制度
• B. 准入制度
• C. 核定制度
• D. 合格投资者制度
• 参考答案：D
• 解析：区域性股权市场实行【合格投资者制度】。合格投资者应是依法设立且具备一定条件的法人机构、合伙企业，金融机构依法管理的投资性计划，以及具备较强风险承受能力且金融资产不低于50万元人民币的自然人。不得通过拆分、代持等方式变相突破合格投资者标准或单只私募证券持有人数量上限。鼓励支持区域性股权市场采取措施，吸引所在省级行政区域内的合格投资者参与。

• 4.【单选题】[2021年真题]某公司发行的银行间债券市场中长期债券的信用评级为AA。其含义和可能发生的情况有( ) Ⅰ. 企业素质很好，偿债能力很强，违约风险很低 Ⅱ.企业的经营能力和获利很强，偿债能力一般，违约风险一般 Ⅲ.企业偿还债务的能力很强，如果行业发生意料之外的不利变化，受不利环境的影响不大 Ⅳ.如果遇到预料之外的流动性收紧，债券发生违约风险很低
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202307111543143197788cb-887520ba5d02/1626095600.jpg" style="width:100%;"/>

• 5.【多选题】在交易类强制退市中，上市公司出现（ ）情形之一的，证券交易所决定终止其股票上市。
• A.在证券交易所仅发行A股股票的上市公司，连续120个交易日通过交易所交易系统实现的累计股票成交量低于300万股，或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元
• B.在证券交易所仅发行B股股票的上市公司，连续120个交易日通过交易所交易系统实现的累计股票成交量低于100万股，或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元
• C.上市公司股东数量连续20个交易日每日均低于2000人
• D.上市公司连续20个交易日在交易所的每日股票收盘总市值均低于人民币3亿元。
• 参考答案：BCD
• 解析：上市公司出现下列情形之一的，证券交易所决定终止其股票上市： (1)在证券交易所仅发行A股股票的上市公司，连续120个交易日通过交易所交易系统实现的累计股票成交量低于500万股，或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元。A错误 (2)在证券交易所仅发行B股股票的上市公司，连续120个交易日通过交易所交易系统实现的累计股票成交量低于100万股，或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于人民币1元。B正确 (3)在证券交易所既发行A股股票又发行B股股票的上市公司，其A、B股股票的成交量或者收盘价同时触及前述第(1)项和第(2)项规定的标准。 (4)上市公司股东数量连续20个交易日每日均低于2000人。C正确 (5)上市公司连续20个交易日在交易所的每日股票收盘总市值均低于人民币3亿元。D正确 (6)证券交易所认定的其他情形。

• 6.【单选题】下列属于国务院证券监督管理机构的职责的是( )。 Ⅰ依法开展投资者教育 Ⅱ依法监督检查证券发行、上市和交易的信息披露 Ⅲ依法对证券违法行为进行查处 Ⅳ进入涉嫌违法行为发生场所调查取证
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：选项Ⅳ属于国务院证券监督管理机构的权限。 根据《证券法》，国务院证券监督管理机构对证券市场实施监督管理应当履行下列职责： (1)依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法进行审批、核准、注册，办理备案。 (2)依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算等行为，进行监督管理。 (3)依法对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构的证券业务活动，进行监督管理。 (4)依法制定从事证券业务人员的行为准则，并监督实施。 (5)依法监督检查证券发行、上市和交易的信息披露。（Ⅱ项正确） (6)依法对证券业协会的自律管理活动进行指导和监督。 (7)依法监测并防范、处置证券市场风险。 (8)依法开展投资者教育。（Ⅰ项正确） (9)依法对证券违法行为进行查处。（Ⅲ项正确） (10)法律、行政法规规定的其他职责。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选A。

• 7.【单选题】个人投资者开通科创板股票交易权限的，应当符合( )。 Ⅰ.申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券） Ⅱ.申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券） Ⅲ.参与证券交易24个月以上 Ⅳ.参与证券交易12个月以上
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：个人投资者开通科创板股票交易权限的，应当符合下列条件：（1） 申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）； （2） 参与证券交易24个月以上； （3）上海证券交易所规定的其他条件。

• 8.【判断题】私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于5年。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于【10年】。

• 9.【单选题】沪深300指数每半年进行一次调整，每次调整的比例不超过（ ）。
• A.5%
• B.10%
• C.20%
• D.15%
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P246-252 沪深300指数每半年调整一次，每次调整的比例不超过【10%】，为确保指数成分股的稳定性，样本调整设置缓冲区。

• 10.【单选题】根据有关国际组织、机构的规定和要求,投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，经营机构应当履行的适当性义务不包括（ ）
• A.以“将适当的产品销售给适当投资者”为目标的销售匹配义务
• B.以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务
• C.以实行充分风险揭示和警示为目标的投资者教育义务
• D.以判断产品风险等级为目标的产品分级义务
• 参考答案：C
• 解析：本题正确为C，不包括C选项。 投资者适当性管理工作主要是以经营机构适当性义务为主线展开的，应当包括三类： 一是以判断投资者风险承受能力为目标的投资者分类义务；【B】 二是以判断产品风险等级为目标的产品分级义务；【D】 三是以“将适当的产品销售给适当的投资者”为目标的销售匹配义务。【A】

• 1.【判断题】收益率是影响货币时间价值的首要因素。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：时间是影响货币时间价值的首要因素。收益率是决定货币在未来增值程度的关键因素，而通货膨胀率则是使货币购买力缩水的反向因素。

• 2.【判断题】我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算；利息累积天数规则是按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日也计息。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算；利息累积天数规则是按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息。

• 3.【单选题】技术分析的分析基础是（ ）。
• A.宏观经济运行指标
• B.公司的财务指标
• C.市场历史交易数据
• D.行业基本数据
• 参考答案：C
• 解析：技术分析以市场上历史的交易数据(股价和成交量)为研究基础，认为市场上的一切行为都反映在价格变动中。

• 4.【多选题】制定有效的流动性风险应急计划应符合的要求有（ ）。
• A.合理设定应急计划触发条件
• B.规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责
• C.金融机构应当根据自身情况，控制各类资金来源的合理比例
• D.列明应急资金来源，估计可能的筹资规模和所需时间
• 参考答案：ABD
• 解析：流动性风险应急计划应符合以下要求：(1)合理设定应急计划触发条件：(2)规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径：(3)列明应急资金来源，估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的充分性和可靠性。

• 5.【单选题】属于积极的股票风格管理的特点是（ ）。
• A.投资风格不随市场发生任何变化
• B.避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题
• C.节省交易成本
• D.能主动改变投资组合中增长类、稳定类、周期类和能源类股票的权重
• 参考答案：D
• 解析：该题考查不同股票风格管理类型的特点。 ABC项，属于消极的股票风格管理。 <img src="/upload/paperimg/20230228173600629108614-6e189da88dd7/1711494201.jpg" style="width:100%;"/> 考点 股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法

• 6.【单选题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相联，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的（ ）。
• A.跨期性
• B.期限性
• C.联动性
• D.不确定性或高风险性
• 参考答案：C
• 解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，具有规则的变动关系。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。

• 7.【多选题】以下关于主动轮动策略的优点说法错误的有（ ）。
• A.容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置
• B.少了对行业特殊性和公司信息的依赖
• C.抗压力能力得到增强
• D.依据货币需求增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性
• 参考答案：BCD
• 解析：主动轮动策略一一M2行业轮动策略优点： ①容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置；②少了对行业基本面和公司信息的依赖；③抗风险能力得到增强；④依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性。BCD错误。 考点 行业轮动的主要策略及配置

• 8.【单选题】指数型股票投资策略的基本理念是（ ）。
• A.证券的价格波动很大，而其内在价值稳定且可测量，短期内证券市场价会经常偏离其内在价值，但市场存在自我纠偏的机制，长期来看市场价格与其内在价值趋同
• B.在市场中筛选出预期利润或收入具有高增长潜力的成长型上市公司，且公司当前股价能够反映公司的成长性，从而在未来具有较大的上升空间。投资者投资于此公司的股票获得收益
• C.通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率
• D.证券的价格可通过对过往价格走势进行分析，从而在此基础上，对未来的股价进行预测
• 参考答案：C
• 解析：指数型消极投资策略是指通过复制一个与市场结构相同的指数组合，构建指数基金的投资组合，从而排除非系统性风险的干扰，获得与市场相同或相近的投资回报。

• 9.【单选题】证券组合管理的基本步骤包括（ ） Ⅰ确定证券投资政策 Ⅱ进行证券投资分析 Ⅲ构建证券投资组合 Ⅳ投资组合的修正
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：证券组合管理的基本步骤包括：（1）确定证券投资政策；（2）进行证券投资分析；（3）构建证券投资组合；（4）投资组合的修正；（5）投资组合业绩评估。

• 10.【多选题】下列关于收益率曲线的说法，正确的是（  ）。
• A.是市场对未来经济状况的判断
• B.是市场对当前经济状况的判断
• C.是对未来经济走势预期的结果
• D.是对通货膨胀预期的结果
• 参考答案：BCD
• 解析：收益率曲线用以描述收益率与到期期限之间的关系。收益率曲线的形状反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期(包括经济增长、通货膨胀、资本回报等)的结果。

• 1.【单选题】股份有限公司以下情形中应当召开临时股东大会的有（ ）。 Ⅰ董事会认为有必要召开 Ⅱ1/3以上董事提议 Ⅲ高级管理层提议 Ⅳ单独或合并持有公司10%以上表决权股份的股东提议 Ⅴ公司未弥补的亏损达到注册股本总额的1/3时
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：《公司法》第一百条股东大会应当每年召开一次年会。有下列情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会： （1）董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的三分之二时； （2）公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时； （3）单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东请求时； （4）董事会认为必要时； （5）监事会提议召开时； （6）公司章程规定的其他情形。 选项Ⅰ、Ⅳ符合，答案为B。

• 2.【多选题】保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对以下人员进行辅导（ ）。
• A.发行人的监事
• B.发行人的实际控制人
• C.发行人的董事
• D.持有发行人3%股份的股东
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第18条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。

• 3.【多选题】根据《上海证券交易所股票上市规则》，下列可以免予按照关联交易方式进行审议和披露的情形包括（ ）。
• A.关联人以现金方式认购上市公司定向增发的股票
• B.关联人作为承销团成员承销上市公司公开发行的公司债券
• C.关联人依据上市公司股东大会决议领取上市公司分派的股息
• D.关联人依据上市公司股东大会决议向上市公司领取薪酬
• 参考答案：BCD
• 解析：《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第6.3.18条，上市公司与关联人发生的下列交易，可以免于按照关联交易的方式审议和披露： （一）上市公司单方面获得利益且不支付对价、不附任何义务的交易，包括受赠现金资产、获得债务减免、无偿接受担保和财务资助等； （二）关联人向上市公司提供资金，利率水平不高于贷款市场报价利率，且上市公司无需提供担保； （三）一方以现金方式认购另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种； （四）一方作为承销团成员承销另一方公开发行的股票、公司债券或企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种； （五）一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或者报酬； （六）一方参与另一方公开招标、拍卖等，但是招标、拍卖等难以形成公允价格的除外； （七）上市公司按与非关联人同等交易条件，向本规则第6.3.3条第三款第（二）项至第（四）项规定的关联自然人提供产品和服务； （八）关联交易定价为国家规定； （九）本所认定的其他交易。 A项，免予按照关联交易方式进行审议和披露的情形是一方以现金方式认购另一方公开发行的股票，而非上市公司定向增发的股票。

• 4.【多选题】下列关于证券公司短期融资券的表述，说法正确的有（ ）。
• A.证券公司不得认购或变相认购自己发行的短期融资券
• B.证券公司发行短期融资券由银行间市场交易商协会依法监管
• C.中国证监会对证券公司发行短期融资券实施宏观管理，可根据货币市场流动性和金融市场运行情况，调整证券公司发行的短期融资券余额与净资本比例上限和最长期限
• D.中国人民银行对已发行短期融资券的证券公司进行持续的事中事后监测管理，可要求证券公司补充报送特定信息及数据
• 参考答案：AD
• 解析：根据《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）的规定，具体分析如下： B项说法错误，第3条规定，短期融资券属于货币市场工具，由中国人民银行依法实施监督管理。 C项说法错误，第8条规定，中国人民银行对证券公司发行短期融资券实施宏观管理，可根据货币市场流动性和金融市场运行情况，调整证券公司发行的短期融资券余额与净资本比例上限和最长期限。

• 5.【多选题】下列关于验收商品的控制活动的说法中，正确的有（ ）。
• A.验收部门应比较所收商品与订购单上的要求是否相符，如商品的品名、摘要、数量、到货时间等
• B.验收部门需盘点商品并检查商品有无损坏
• C.验收后，验收部门应对已收货的每张订购单编制一式多联、预先按顺序编号的验收单
• D.验收单是支持资产以及与采购有关的负债的“存在”或“发生”认定的重要凭据
• 参考答案：ABCD
• 解析：A、B两项，有效的订购单代表企业已授权验收部门接受供应商发运来的商品。验收部门首先应比较所收商品与订购单上的要求是否相符，如商品的品名、摘要、数量、到货时间等，然后再盘点商品并检查商品有无损坏。  C项，验收后，验收部门应对已收货的每张订购单编制一式多联、预先按顺序编号的验收单，作为验收和检验商品的依据。验收人员还应将其中的一联验收单送交应付凭单部门。  D项，验收单是支持资产以及与采购有关的负债的“存在或发生”认定的重要凭据。定期独立检查验收单的顺序以确定每笔采购交易都已编制凭单，则与采购交易的“完整性”认定有关。

• 6.【多选题】以下在计算应纳税所得额时不得扣除的有（ ）。
• A.向投资者支付的股息
• B.红利等权益性投资收益款项
• C.税收滞纳金
• D.罚金、罚款和被没收财物的损失
• 参考答案：ABCD
• 解析：《企业所得税法》第10条规定，在计算应纳税所得额时，下列支出不得扣除：①向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；②企业所得税税款；③税收滞纳金；④罚金、罚款和被没收财物的损失；⑤本法第九条规定以外的捐赠支出；⑥赞助支出；⑦未经核定的准备金支出；⑧与取得收入无关的其他支出。

• 7.【单选题】关于审计函证的说法正确的是（ ）。 Ⅰ函证应以注册会计师事务所的名义发出 Ⅱ如果注册会计师认为取得积极式函证回函是获取充分、适当的审计证据的必要程序，则替代程序不能提供注册会计师所需要的审计证据 Ⅲ除非有充分证据表明应收账款对被审计单位财务报表不重要或函证很可能无效，否则应进行函证 Ⅳ函证一般应采取积极式函证
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项，函证应以被审计单位的名义发出；Ⅳ项，注册会计师可采用积极的或消极的函证方式实施函证，也可将两种方式结合使用。

• 8.【单选题】某公司总资产1个亿，资产负债率为70％，为降低资产负债率，拟股本融资4000万元，则融资后的权益乘数为（ ）。
• A.2倍
• B.3.33倍
• C.4.67倍
• D.0.5倍
• 参考答案：A
• 解析：负债为7000万元，净资产为3000万元，股权融资后总资产为14000万元。净资产为：3000+4000=7000(万元)，则股权融资前权益乘数=10000／3000=3.33(倍)，股权融资后权益乘数=14000／7000=2(倍)。

• 9.【多选题】在利率期限结构理论中，一般认为影响期限结构曲线的因素有（ ）。
• A.债券预期收益中可能存在的风险溢价
• B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
• C.对未来利率变动方向的预期
• D.市场效率低下或者资金在长期市场、短期市场之间的相互流动的可能性（即有无障碍）
• 参考答案：BCD
• 解析：在任一时点上，都有下列三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。

• 10.【单选题】下列人员可以担任上市公司独立董事的是（ ）。
• A.最近一年在直接持有上市公司已发行股份2％的股东单位任职的人员
• B.最近一年间接持有上市公司已发行股份5％的自然人股东
• C.最近一年在上市公司前五名股东单位任职的人员
• D.为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员
• E.在上市公司或者其附属企业任职的人员的直系亲属
• 参考答案：A
• 解析：根据《上市公司独立董事规则》（2022年）的规定，独立董事必须具有独立性。下列人员不得担任独立董事： （一）在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系（直系亲属是指配偶、父母、子女等；主要社会关系是指兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）； （二）直接或间接持有上市公司已发行股份1％以上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属； （三）在直接或间接持有上市公司已发行股份5％以上的股东单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属； （四）最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员； （五）为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员； （六）公司章程规定的其他人员； （七）中国证监会认定的其他人员。

• 1.【不定项题】发布证券研究报告业务与证券公司（ ）之间应存在信息隔离墙。I.投资顾问业务II.证券资产管理业务III.证券自营业务IV.证券承销业务
• A.II、III
• B.I、II、III、IV
• C.II、III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：B
• 解析：从防范利益冲突和内幕交易出发，发布证券研究报告业务应当与证券承销保荐、财务顾问业务实现信息隔离。从事发布证券研究报告业务的相关人员，不得同时从事证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务。

• 2.【单选题】宏观经济分析的意义是（  ）。 Ⅰ.把握证券市场的总体变动趋势 Ⅱ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向 Ⅲ.了解股票价、量变化的形成机理 Ⅳ.判断整个证券市场的投资价值
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ三项外，宏观经济分析的意义还包括了：了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。 Ⅲ项属于技术分析，故本题选B。

• 3.【单选题】对于资本资产定价模型，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.资本资产定价模型将证券的风险区分为系统风险和非系统风险，从而把投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风险上 Ⅱ.资本资产定价模型表明选择高β值的证券就会获得较高的收益，因为高β值的证券风险也较高 Ⅲ.资本资产定价模型对风险—收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的 Ⅳ.资本资产定价模型表明可以在不考虑投资者不同偏好的情况下确定所有投资者的共同最优风险资产组合
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：资本资产定价模型突出了市场投资组合的重要性，并在此基础上得到了著名的分离定理。分离定理表明基金经理完全可以在不考虑投资者不同偏好的情况下确定所有投资者的共同最优风险资产组合，而将资本在无风险资产与风险资产之间的分配决策留给具有不同偏好的个人来决定。Ⅳ错误。

• 4.【单选题】对于某一份已在市场流通的期权合约而言，其价格波动影响的直接因素之一是标的物的（ ）。
• A.利率
• B.价格波动性
• C.市场价格
• D.期限
• 参考答案：B
• 解析：通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高，波动性越小，期权价格越低。

• 5.【单选题】在（ ）中，投资者无法凭借可公开获得的信息获取超额收益。
• A.弱式有效市场
• B.半强式有效市场
• C.无效市场
• D.半弱式有效市场
• 参考答案：B
• 解析：半强式有效市场假说认为价格已充分反映出所有已公开的信息。因此，在半强式有效市场中，投资者无法凭借可公开获得的信息获取超额收益。

• 6.【单选题】（  ）是产业结构政策的重点。
• A.产业结构长期构想
• B.对战略产业的保护和扶植
• C.对衰退产业的调整和扶持
• D.财政补贴
• 参考答案：B
• 解析：‘"战略产业”一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点。

• 7.【不定项题】在市场分割理论下，利率期限结构取决于(）。 Ⅰ短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较 Ⅱ对未来利率变动方向的预期 Ⅲ债券预期收益中可能存在的流动性溢价 Ⅳ短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率对比
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：在市场分割理论下，利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较，或者说取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率对比。 如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈现向下倾斜的趋势。 如果短期资金供需曲线交叉点利率低于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构则呈现向上倾斜的趋势。 Ⅱ项是市场预期理论，Ⅲ项是流动性偏好理论，Ⅰ、Ⅳ项正确，故本题选D。

• 8.【单选题】设C表示消费，Y表示收入。I表示投资，已知C=50+0.75Y，I=150，则下列说法正确的有（ ）。 I.均衡时，收入为800，投资为150，消费为650 II.若投资增加25个单位。在新的均衡条件下，收入、消费、投资分别为900、725、175 Ⅲ.若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数减小 Ⅳ.若消费函数的斜率减少，边际消费倾向MPC减小，乘数增大
• A.II、Ⅳ
• B.I、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.I、II
• 参考答案：D
• 解析：均衡时：I=Y-C，I=150，150=Y-50-0.25Y，则有Y=800，C=650，投资增加25，I=175，Y=900，C=725，若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数增大。

• 9.【单选题】[2021年真题]关于IS-LM曲线，下列说法正确的有（ ）。 I.如果投资并不取决于利率，IS曲线是垂直的 II.如果货币需求并不取决于利率，LM曲线是水平的 III.如果货币需求并不取决于收入，LM曲线是水平的 IV.如果货币需求对利率极其敏感，LM曲线是垂直的
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅱ项，如果货币需求并不取决于利率，LM曲线是垂直的；Ⅳ项，如果货币需求对利率极其敏感，利率的微小变动对货币需求影响巨大，LM曲线是水平的。

• 10.【单选题】下列关于市值回报增长比（PEG）的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ市值回报增长比即市盈率对公司利润增长率的倍数 Ⅱ当PEG大于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性 Ⅲ通常，成长型股票的PEG都会高于1，甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值 Ⅳ通常，价值型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ项正确，市值回报增长比=市盈率/增长率 Ⅱ项错误，当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性。如果PEG大于1，则这只股票的价值就可能被高估，或市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期。 Ⅲ项正确，通常，成长型股票的PEG都会高于1，甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值，表明这家公司未来很有可能会保持业绩的快速增长，这样的股票就容易有超出想象的市盈率估值。 Ⅳ项正确，通常价值型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。