证券从业资格每日一练(2025年11月22日)

• 1.【单选题】证券金融公司应当遵循的风险控制指标规定有( )。 ①净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100％ ②对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50％ ③融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的15％ ④充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15％
• A.①②③
• B.①②④
• C.②③④
• D.①②③④
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查证券金融公司的风险控制指标规定。融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10％。

• 2.【单选题】甲公司是一家从事经纪业务的证券公司，8月接受乙客户的委托，进行证券买卖。下列说法中，正确的是( )。
• A.甲公司接受乙客户的委托，以自己的资金进行证券买卖
• B.甲公司接受乙客户的委托，与乙公司共享证券买卖收益
• C.甲公司认为乙客户的指令不合理，所以根据自己的分析进行交易
• D.甲公司向乙公司提供服务，以收取佣金作为报酬
• 参考答案：D
• 解析：考点：综合考查证券经纪业务的概念与特点。证券经纪商不以自己的资金进行证券买卖，也不承担交易中证券涨跌的风险，选项A和B错误；委托人的指令具有权威性，证券经纪商必须严格地按照委托人制定的证券、数量、价格和有效时间购买证券，不能自作主张，擅自改变委托人的意愿，选项C错误；证券经纪商向客户提供服务以收取佣金作为报酬，选项D正确。

• 3.【单选题】下列属于约定购回式证券交易和质押式报价回购交易在风险管理中共同要求的是( )。 Ⅰ.进行盯市管理 Ⅱ.实行集中统一管理 Ⅲ.建立内部控制机制 Ⅳ.健全业务隔离制度
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：约定购回式证券交易的风险管理内容包括：①建立完备的管理制度、操作流程和风险识别、评估与控制体系，确保风险可测、可控、可承受：②健全业务隔离制度；③实行集中统一管理；④确定标的证券筛选标准，建立标的证券的管理制度，确保选择的标的证券合法合规、风险可控；⑤建立以净资本为核心的约定购回式证券交易规模监控和调整机制；⑥对约定购回式证券交易进行盯市管理。 质押式报价回购交易的风险管理内容包括：①建立完备的管理制度、操作流程和风险识别、评估与控制体系.确保风险可测、可控、可承受；②建立运行高效、控制严密的内部控制机制，制定科学合理、切实有效的内部控制制度；应当对报价回购业务实行集中统一管理；③对报价回购业务进行盯市管理。

• 4.【多选题】按照规定，证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立（ ）。
• A. 转融通专用证券账户
• B. 转融通担保证券账户
• C. 转融通证券交收账户
• D. 转融通专用资金账户
• 参考答案：ABC
• 解析：证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在【证券登记结算机构】分别开立【转融通专用证券账户、转融通担保证券账户和转融通证券交收账户】。 证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记结算机构分别开立转融通担保资金账户和转融通资金交收账户。 转融通专用资金账户用于存放证券金融公司拟向证券公司融出的资金及证券公司归还的资金；转融通担保资金账户用于记录证券公司交存的、担保证券金融公司因向证券公司转融通所生债权的资金；转融通资金交收账户用于办理证券金融公司与转融通业务有关的资金结算。

• 5.【单选题】下列选项中，不属于法律法规体系中行政法规的是（ ）。
• A. 《证券公司监督管理条例》
• B. 《证券、期货投资咨询管理暂行办法》
• C. 《证券公司风险控制指标管理办法》
• D. 《证券公司风险处置条例》
• 参考答案：C
• 解析：证券市场的行政法规主要包括《证券公司监督管理条例》《证券公司风险处置条例》《私募投资基金监督管理条例》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》等。 选项C《证券公司风险控制指标管理办法》则属于部门规章，是由中国证监会（国务院下属的一个部门）根据相关法律和行政法规制定的具体管理办法，并不属于行政法规层级。

• 6.【单选题】在企业债券募集办法中编造重大虚假内容的单位，可对其直接负责的主管人员处以有期徒刑，其刑期可以是( )年。
• A.3
• B.6
• C.10
• D.20
• 参考答案：A
• 解析：根据《刑法》第160条的规定，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。

• 7.【单选题】下列有关证券交易所的交易规则，正确的是( )。 ①进人证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员 ②未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情 ③证券交易所采取技术停牌或者决定临时停市，不必向国务院证券监督管理机构报告 ④投资者可以以电话的方式委托证券公司代卖其产品
• A.①②③
• B.②③④
• C.①②④
• D.①③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券交易所交易规则。证券交易所采取技术停牌或者决定临时停市，必须及时报告国务院证券监督管理机构。

• 8.【单选题】证券公司应当委托外部专业机构开展信息技术管理工作的全面审计，频率为( )
• A.不低于每半年一次
• B.不低于每五年一次
• C.不低于每三年一次
• D.不低于每一年一次
• 参考答案：C
• 解析：证券公司应当委托外部专业机构开展信息技术管理工作的全面审让、频率不 低于每3年一次; 未能有效实施信息技术管理被采取行政处罚措施、监管措施或者自律管理措施的，应当在3个月内完成对有关事项的专项审计。

• 9.【多选题】根据《证券公司监督管理条例》的规定，证券公司的股东可以用（ ）出资。
• A.货币
• B.劳务
• C.信用
• D.证券公司经营必需的非货币财产
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P112-115 本题考查证券公司股东出资的规定。证券公司的股东应当用货币或者证券公司经营必需的非货币财产出资。证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30％。

• 10.【单选题】按照《证券公司内部控制指引》第二条的规定，下列不属于证券公司内部控制内容的是（ ）。
• A. 经纪业务
• B. 业务创新
• C. 自营业务
• D. 操作风险
• 参考答案：D
• 解析：证券公司内部控制的主要内容包括【经纪业务】（A正确）内部控制、【自营业务】（C正确）内部控制、投资银行业务内部控制、受托投资管理业务内部控制、研究咨询业务内部控制、【业务创新】（B正确）的内部控制、分支机构内部控制、财务管理内部控制、会计系统内部控制、信息系统内部控制、人力资源管理内部控制等方面。

• 1.【多选题】无面额股票的特点包括（ ）。
• A.发行或转让价格较灵活
• B.便于股票分割
• C.为股票发行价格的确定提供依据
• D.可以明确表示每一股所代表的股权比例
• 参考答案：AB
• 解析：无面额股票的特点： 第一，发行或转让价格较灵活。（A） 第二，便于股票分割。（B） 选项CD属于有面额股票的特点。

• 2.【单选题】发行人通过新证券的公开或定向发行获得资金的市场是( )。
• A.场外市场
• B.交易市场
• C.一级市场
• D.主板市场
• 参考答案：C
• 解析：一级市场是新金融资产的发行市场，例如股票和债券的发行市场。一级市场的主要功能是筹资，发行人通过新证券的公开或定向发行获得资金，购买方则获得相应的金融资产(股票或债券)。

• 3.【单选题】股票的内在价值就是股票未来收益的( )
• A.现值
• B.价值总和
• C.期望价格
• D.期望价值
• 参考答案：A
• 解析：股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值。

• 4.【多选题】货币市场是指所交易金融资产到期期限在1年以内的金融市场，其包括（ ）。
• A. 股票市场
• B. 银行间同业拆借市场
• C. 商业票据市场
• D. 大额可转让存单市场
• 参考答案：BCD
• 解析：货币市场有： 银行间同业拆借市场；【B】 商业票据市场；【C】 短期国库券市场； 大额可转让存单市场等【D】。 选项A，股票市场属于资本市场。

• 5.【单选题】国家股有( )持有。 Ⅰ、国务院授权的部门 Ⅱ 、国务院授权的机构 Ⅲ、财政部授权的部门 Ⅳ、根据国务院决定，由地方人民政府授权的部门或机构
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：国家股由国务院授权的部门或机构持有，或根据国务院决定，由地方人民政府授权的部门或机构持有。 

• 6.【判断题】一般当利率提高时，股票价格一般会上升。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：市场利率通过以下途径影响股票价格： 第一，绝大部分公司都负有债务，利率提高，利息负担加重，公司净利润和股息相应减少，【股票价格下降】；利率下降，利息负担减轻，公司净盈利和股息增加，股票价格上升。 第二，在市场资金量一定的条件下，利率提高，其他投资工具收益相应增加，一部分资金会流向储蓄、债券等其他收益固定的金融工具，对股票需求减少，股价下降；若利率下降，对固定收益证券的需求减少，资金流向股票市场，对股票的需求增加，股票价格上升。 第三，利率提高，一部分投资者要负担较高的利息才能借到所需资金进行证券投资。如果允许进行融资融券交易，买空者的融资成本相应提高，投资者会减少融资和对股票的需求，股票价格下降；若利率下降，投资者能以较低利率借到所需资金，增加融资和对股票的需求，股票价格上涨。 （一般当利率提高时，股票价格会下降） 【市场利率与股价成反比】

• 7.【多选题】以下关于股票的性质，说法正确的是（ ）。
• A.股票是要式证券
• B.股票是证权证券
• C.股票是资本证券
• D.股票是综合权利证券
• 参考答案：ABCD
• 解析：选项A正确，股票是要式证券：股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。 选项B正确，股票是证权证：证券可以分为设权证券和证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。 选项C正确，股票是资本证券：发行股票是股份公司筹措自有资本的手段，因此，股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。 选项D正确，股票是综合权利证券：股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。

• 8.【单选题】企业发行企业债券所筹资金可用于（ ）。
• A.房地产买卖
• B.本企业的生产经营
• C.股票买卖
• D.期货交易
• 参考答案：B
• 解析：根据《企业债券管理条例》，企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途，用于本企业的生产经营。 企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。 故本题选B。

• 9.【单选题】证券交易所对理事会人员构成的表述不正确的是（ ）。
• A. 理事会由7到13人组成
• B. 非会员理事人数不少于理事会员总数的1／3，不超过理事会员总数的1／2
• C. 每届任期3年，会员理事由会员大会选举产生
• D. 非会员理事由证券交易所聘任
• 参考答案：D
• 解析：考点：考查证券交易所理事会。D选项错误，非会员理事由中国证监会委派。 理事会由七至十三人组成，其中非会员理事人数不少于理事会成员总数的三分之一，不超过理事会成员总数的二分之一。每届任期三年，会员理事由会员大会选举产生，非会员理事由【中国证监会委派】。

• 10.【多选题】股票退市制度存在的意义包括（ ）。
• A.引导理性投资
• B.保护投资者权益
• C.巩固上市公司地位
• D.降低市场经营成本
• 参考答案：ABD
• 解析：股票退市制度是资本市场重要的基础性制度，有利于健全资本市场功能，降低市场经营成本（D选项），增强市场主体活力，提高市场竞争能力；有利于实现优胜劣汰，惩戒重大违法行为，引导理性投资（A选项），保护投资者特别是中小投资者合法权益（B选项）。

• 1.【多选题】下列属于积累者特点的是（ ）。
• A.担心财富不够用，致力于积累财富
• B.命运论者，不担心财务保障
• C.有赚钱机会时不排斥借钱滚钱
• D.从不向人借钱，也不循环信用
• 参考答案：AC
• 解析：该题考查客户理财价值观。 <img src="/upload/paperimg/202302281736054192499bb-36bd1b7a949f/1711541801.jpg" style="width:100%;"/> 考点 客户理财价值观

• 2.【单选题】套利定价模型的目标是寻找（ ）的证券。
• A.低风险
• B.价格被低估
• C.高成长性
• D.高收益
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P136~137 套利定价模型的目标是寻找价格被低估的证券。

• 3.【单选题】证券投资顾问禁止对服务能力和过往业绩进行（ ）的营销宣传。 Ⅰ.虚假 Ⅱ.不实 Ⅲ.误导性 Ⅳ.审慎性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十四条，证券公司、证券投资咨询机构应当规范证券投资顾问业务推广和客户招揽行为，禁止对服务能力和过往业绩进行虚假、不实、误导性的营销宣传，禁止以任何方式承诺或者保证投资收益。

• 4.【不定项题】导致代表性启发偏差的原因包括(） Ⅰ对先验概率的不敏感 Ⅱ对可预测性的不敏感 Ⅲ小数定理的存在 Ⅳ信息控制量
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：代表性启发产生偏差的原因有：（1）对基础概率不敏感（先验概率）；（2）对样本规模不敏感（小数定律，非）；（3）对偶然性的误解；（4）对可预测性的不敏感（根据描述给出预测）；（5）有效性幻觉；（6）对回归均值的误解（预测结果与输入信息的代表特征）。

• 5.【单选题】根据我国《保险法》的规定，年金保险属于（  ）范围。
• A.人寿保险
• B.责任保险
• C.人身保险
• D.意外伤害保险
• 参考答案：A
• 解析：年金保险是指投保人或被保险人一次或按期交纳保险费，保险人以被保险人生存为条件，按年、半年、季或月给付保险金，直至被保险人死亡或保险合同期满。是人寿保险的一种，保障被保险人在年老或丧失劳动能力时能获得经济收益。

• 6.【单选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，以下对证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务时收费环节的说法不正确的是（ ）：
• A.证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取
• B.可以按照服务期限，客户资产规模收取投资顾问服务费用
• C.不可以采用差别佣金方式收取证券投资顾问服务费用
• D.证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则与客户协商并书面约定收费方式
• 参考答案：C
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

• 7.【多选题】在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的内容包括（ ）。
• A.从业人员工资福利水平
• B.行业股价表现
• C.开工率
• D.资本进退状况
• 参考答案：ACD
• 解析：分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，往往会从以下几个方面进行综合考察：(1)行业规模；(2)产出增长率；(3)利润率水平；(4)技术进步和技术成熟程度；(5)开工率；(6)从业人员的职业化水平和工资福利收入水平；(7)资本进退。

• 8.【多选题】根据风险的类型，风险归因还可分为（  ）。
• A.主动风险归因
• B.被动风险归因
• C.绝对风险归因
• D.相对风险归因
• 参考答案：CD
• 解析：教材页码：P520~525 根据风险的类型，风险归因还可分为绝对风险归因和相对风险归因。

• 9.【单选题】假设检验的具体步骤包括（　　） Ⅰ根据实际问题的要求，提出原假设及备择假设 Ⅱ 确定检验统计量，并找出在假设成立条件下，该统计量所服从的概率分布 Ⅲ根据所要求的显著性水平和所选取的统计量，查概率分布临界值表，确定临界值与否定域 Ⅳ判断计算出的统计量的值是否落入否定域，如落入否定域，则拒绝的假设；否则接受原假设
• A.Ⅰ  Ⅲ Ⅳ
• B.Ⅰ Ⅱ
• C.Ⅰ Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• D.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：考察假设检验的概念，I/II/III/IV项全部包括在内。

• 10.【单选题】（ ）是指使现金流的现值之和等于零的利率，即净现值等于0的贴现率。
• A.净现值率
• B.净收益率
• C.内部回报率
• D.内部流动率
• 参考答案：C
• 解析：该题考查内部回报率的定义。内部回报率(IRR），又称内部报酬率或者内部收益率，是指使现金流的现值之和等于零的利率，即净现值等于0的贴现率。 考点 现值和终值的计算

• 1.【单选题】以下可以参与非上市公众挂牌公司定向发行的是（  ）。 Ⅰ 公司的董事、监事、高级管理人员 Ⅱ 300万元资本的合伙企业 Ⅲ 实缴资本500万元的公司 Ⅳ 私募基金
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则》(2016年修订) 第3条规定：下列机构投资者可以申请参与挂牌公司股票公开转让：  （一）实收资本或实收股本总额500万元人民币以上的法人机构； （二）实缴出资总额500万元人民币以上的合伙企业 第4条规定，《办法》第八条第二款、第三款规定的证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金等理财产品，社会保障基金、企业年金等养老金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）等机构投资者，可以申请参与挂牌公司股票公开转让。 第5条规定，（一）在签署协议之日前，投资者本人名下最近10个转让日的日均金融资产500万元人民币以上。金融资产是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。 （二）具有2年以上证券、基金、期货投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者具有《办法》第八条第一款规定的证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司，以及经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人等金融机构的高级管理人员任职经历。 具有前款所称投资经历、工作经历或任职经历的人员属于《证券法》第四十三条规定禁止参与股票交易的，不得申请参与挂牌公司股票公开转让 第6条规定，下列投资者可以参与挂牌公司股票定向发行： （一）《非上市公众公司监督管理办法》第三十九条规定的公司股东、董事、监事、高级管理人员、核心员工，以及符合投资者适当性管理规定的自然人投资者、法人投资者及其他经济组织；  （二）符合参与挂牌公司股票公开转让条件的投资者。 综上所述可知Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，选C项。

• 2.【单选题】下列属于会计政策变更的有（ ）。
• A.固定资产预计使用年限由7年减少至4年
• B.期末对原按交易发生日的即期汇率折算的外币长期借款余额按期末市场汇率进行调整
• C.发出存货的计价方法由先进先出法改为加权平均法
• D.对不重要的交易或事项采用新的会计政策
• 参考答案：C
• 解析：A项，固定资产改变预计使用年限属于会计估计变更。 B项，期末对原按交易发生日的即期汇率折算的外币长期借款余额按期末市场汇率进行调整不属于会计政策变更。 D项，对不重要的交易或事项采用新的会计政策不属于会计政策变更，属于正常的会计处理事项。

• 3.【单选题】下列关于上市公司定期报告涉及会计差错更正及非标审计意见的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ 上市公司更正已公开披露的定期报告，应当单独以临时报告的方式及时披露更正后的财务信息 Ⅱ 上市公司对已经公布的年度财务报表进行更正，应聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对更正后的财务报表进行全面审计 Ⅲ 上市公司对3年以前财务信息作出更正，且更正事项对最近3年年度财务报表没有影响，可以免于披露 Ⅳ 如果上市公司财务报表被注册会计师发表否定意见的，公司董事会和注册会计师均应当针对该审计意见涉及的事项作出专项说明 Ⅴ 如果上市公司财务报表被注册会计师出具带有解释性说明的审计报告，公司董事会和注册会计师均应当针对解释性说明涉及的相关事项作出专项说明
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项，《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》（证监会计字〔2018〕8号）第3条规定，公司更正已公开披露的定期报告，应当单独以临时报告的方式及时披露更正后的财务信息及本规定所要求披露的其他信息。  Ⅱ项，第5条规定，公司对已经公布的年度财务报表进行更正，需要聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对更正后的财务报表进行全面审计或对相关更正事项进行专项鉴证。如果会计差错更正事项对财务报表具有广泛性影响，或者该事项导致公司相关年度盈亏性质发生改变，会计师事务所应当对更正后财务报表进行全面审计并出具新的审计报告；除上述情况外，会计师事务所可以仅对更正事项执行专项鉴证并出具专项鉴证报告。  Ⅲ项，第9条规定，如果公司对三年以前财务信息作出更正，且更正事项对最近三年年度财务报表没有影响，可以免于按本规定进行披露。  Ⅳ项，《公开发行证券的公司信息披露编报规则第14号——非标准无保留审计意见及其涉及事项的处理》（证监发〔2018〕7号第5条规定，如公司财务报表被注册会计师发表否定意见或无法表示意见，公司董事会应当针对该审计意见涉及的事项作出专项说明；发表否定意见或无法表示意见的注册会计师应当针对审计意见中涉及的相关事项出具专项说明。  Ⅴ项，第7条规定，如公司财务报表被注册会计师出具带有解释性说明的审计报告，公司董事会应当针对解释性说明涉及的相关事项作出专项说明；出具带有解释性说明的审计报告的注册会计师应当针对解释性说明中涉及的相关事项出具专项说明。

• 4.【单选题】关于以修改其他债务条件方式进行债务重组的，下列说法中错误的有（ ）。 Ⅰ.债务重组以修改其他债务条件进行的，债权人应当将修改其他债务条件后的债权的公允价值作为重组后债权的账面价值，重组债权的账面余额与重组后债权的账面价值之间的差额，计入当期损益，债权人已对债权计提减值准备的，应当先将该差额冲减减值准备，减值准备不足以冲减的部分，计入当期损益 Ⅱ.修改后的债务条款中涉及或有应收金额的，债权人应当确认或有应收金额，将其计入重组后债权的账面价值 Ⅲ.修改其他债务条件的，债务人应当将修改其他债务条件后债务的公允价值作为重组后债务的入账价值，重组债务的账面价值与重组后债务的入账价值之间的差额，计入当期损益 Ⅳ.或有应付金额一定计入将来应付金额中
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅱ项，修改后的债务条款中涉及或有应收金额的，债权人不应当确认或有应收金额，不得将其计入重组后债权的账面价值。 Ⅳ项，修改后的债务条款如涉及或有应付金额，且该或有应付金额符合《企业会计准则第13号——或有事项》中有关预计负债确认条件的，债务人应当将该或有应付金额确认为预计负债，不满足条件的不对其进行确认。

• 5.【多选题】重大资产重组中相关资产以资产评估结果作为定价依据的，上市公司独立董事应当对（ ）发表独立意见。
• A.评估机构或者估值机构的独立性
• B.评估或者估值假设前提的合理性
• C.评估方法与评估目的的相关性
• D.评估结果的准确性
• 参考答案：AB
• 解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第20条规定，上市公司董事会应当对评估机构的独立性、评估假设前提的合理性、评估方法与评估目的的相关性以及评估定价的公允性发表明确意见。上市公司独立董事应当出席董事会会议，对评估机构或者估值机构的独立性、评估或者估值假设前提的合理性和交易定价的公允性发表独立意见，并单独予以披露。

• 6.【单选题】证券公司发行短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资本的（ ）。
• A.40％
• B.50％
• C.60％
• D.80％
• 参考答案：C
• 解析：《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第6条规定，短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资本的60%。

• 7.【单选题】以下关于在其他主体中权益及披露说法正确的有（　　）。
• A.在其他主体中的权益，是指通过合同或其他形式能够使企业参与其他主体的相关活动并因此享有可变回报的权益。参与方式是指持有其他主体的股权，不包括向其他主体提供债权及流动性支持等
• B.其他主体包括企业的子公司、合营安排中的合营企业、联营企业以及未纳入合并财务报表范围的结构化主体，不包括合营安排中的共同经营
• C.企业同时提供合并财务报表和母公司个别财务报表的，应当同时在合并财务报表附注和母公司个别财务报表附注中披露《在其他主体中权益的披露》准则要求的信息
• D.离职后福利计划或其他长期职工福利计划的披露适用《企业会计准则第9号——职工薪酬》，不适用《在其他主体中权益的披露》准则
• 参考答案：D
• 解析：其他权益披露总则相关规定如下：第三条本准则所指的在其他主体中的权益，是指通过合同或其他形式能够使企业参与其他主体的相关活动并因此享有可变回报的权益。参与方式包括持有其他主体的股权、债权，或向其他主体提供资金、流动性支持、信用增级和担保等。企业通过这些参与方式实现对其他主体的控制、共同控制或重大影响。其他主体包括企业的子公司、合营安排(包括共同经营和合营企业)、联营企业以及未纳入合并财务报表范围的结构化主体等。第四条本准则适用于企业在子公司、合营安排、联营企业和未纳入合并财务报表范围的结构化主体中权益的披露。企业同时提供合并财务报表和母公司个别财务报表的，应当在合并财务报表附注中披露本准则要求的信息，不需要在母公司个别财务报表附注中重复披露相关信息。第五条下列各项的披露适用其他相关会计准则： (一)离职后福利计划或其他长期职工福利计划，适用《企业会计准则第9号——职工薪酬》。 (二)企业在其参与的但不享有共同控制的合营安排中的权益，适用《企业会计准则第37号——金融工具列报》。但是，企业对该合营安排具有重大影响或该合营安排是结构化主体的，适用本准则。 (三)企业持有的由《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规范的在其他主体中的权益，适用《企业会计准则第37号——金融工具列报》。但是，企业在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益，以及根据其他相关会计准则以公允价值计量且其变动计入当期损益的在联营企业或合营企业中的权益，适用本准则。

• 8.【单选题】股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的非上市公众公司需符合以下要求（ ）。 Ⅰ 应当报送半年度报告 Ⅱ 年度报告中的财务会计报告应当经会计师事务所审计 Ⅲ 股份有限公司应向中国证监会申请核准 Ⅳ 在3个月内股东人数降至200人以内的，可以不向中国证监会提出申请
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：根据《非上市公众公司监督管理办法》第二十三条，股票公开转让与定向发行的公众公司应当报送年度报告、中期报告，并予公告。年度报告中的财务会计报告应当经符合《证券法》规定的会计师事务所审计。股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的公众公司，应当报送年度报告，并予公告。年度报告中的财务会计报告应当经会计师事务所审计。 第三十四条，股票向特定对象转让导致股东累计超过200人的股份有限公司，应当自上述行为发生之日起3个月内，按照中国证监会有关规定制作申请文件，申请文件应当包括但不限于：定向转让说明书、律师事务所出具的法律意见书、会计师事务所出具的审计报告。股份有限公司持申请文件向中国证监会申请核准。在提交申请文件前，股份有限公司应当将相关情况通知所有股东。在3个月内股东人数降至200人以内的，可以不提出申请。股票向特定对象转让应当以非公开方式协议转让。申请股票挂牌公开转让的，按照本办法第三十五条、第三十六条的规定办理。

• 9.【单选题】保荐协议签订后，保荐机构应当在（ ）个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。
• A.4
• B.6
• C.5
• D.7
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2023）， 第二十条 保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务，按照行业规范协商确定履行保荐职责的相关费用。保荐协议签订后，保荐机构应当在五个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。

• 10.【单选题】甲企业于2007年1月取得乙公司20％有表决权股份，能够对乙公司施加重大影响。假定甲企业取得该项投资时，乙公司各项可辨认资产、负债的公允价值与其账面价值相同。2007年8月，乙公司将其成本为600元的某商品以1000元的价格出售给甲企业，甲企业将取得的商品作为存货。至2007年12月31日，甲企业对外(非合并范围独立第三方)销售了80％，仍有20％尚未对外销售，乙公司2007年实现净利润为1000元：2008年，甲企业将剩余的20％对外销售，乙公司2008年实现净利润2000元。假定不考虑所得税因素。则以下说法正确的是（　　）。 Ⅰ.2007年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为184 Ⅱ.2007年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为200 Ⅲ.2008年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为416 Ⅳ.2008年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为400
• A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
• B.Ⅰ.Ⅲ
• C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
• D.Ⅲ.Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：2007年甲公司从乙公司购入存货20％尚未实现对外销售，20％部分的为实现内部销售利润部分应当予以抵销，故应抵销的未实现内部销售利润为(1000-600)×20％=80； 2007年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为(1000-80)×20％=184； 2008年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为(2000+80)×20％=416。

• 1.【单选题】下列关于需求的交叉弹性Exy的说法，正确的有（ ）。 I.它被用来测度某种商品或者劳务需求量的相对变动对于另一种商品或者劳务的价格的相对变动反应的敏感性程度 II.相关商品价格是决定商品需求量的一个重要因素,相关商品价格的变化会引起商品需求量的变化 III.当Exy＞0时,X与Y两种商品间存在替代关系 IV.当Exy=0时,X与Y两种商品间无关系
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：交叉弹性是指在一定时期内一种商品或劳务的需求量的变动对于它的相关商品或劳务的价格的变动的反应程度。Exy>0。说明X与Y两种商品间存在替代关系，Exy<0，说明X与Y两种商品间存在互补关系，Exy=0，说明X与Y两种商品间无关系。

• 2.【多选题】在社会总需求大于社会总供给的经济过热时期，政府可以采取的财政政策有（  ）。
• A.缩小政府预算支出规模
• B.鼓励企业和个人扩大投资
• C.减少税收优惠政策
• D.降低政府投资水平
• 参考答案：ACD
• 解析：在社会总需求大于社会总供给的情况下，政府通常采取紧缩性的财政政策，通过增加税收、减少财政支出等手段，减少或者抑制社会总需求，达到降低社会总需求水平，最终实现社会总供需的平衡。Ⅱ项属于扩张性的财政政策。

• 3.【单选题】现金流量分析的具体内容包括下列各项中的（  ）。 Ⅰ投资收益分析 Ⅱ收益质量分析 Ⅲ财务弹性分析 Ⅳ流动性分析
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：现金流量分析具体包括：收益质量分析、流动性分析、财务弹性分析和获取现金能力分析。

• 4.【不定项题】某投资者对发电量与时间的变化模式进行分析，该投资者首先假定发电量与年份之间存在着某种比例的线性相关，然后对不同年份的发电量进行观察，收集到每年发电量的资料，最后，对假设和实际观查结果进行比较，得出发电量与年份之间不存在线性关系。这种分析方法是（  ）。
• A.归纳法
• B.比较法
• C.调查法
• D.演绎法
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P222-229 演绎法是从一般到个别，从逻辑或理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在，演绎法是先推论后观察。A项，归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序；B项，比较法分为纵向比较和横向比较，横向比较是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究，纵向比较是利用行业的历史数据预测行业的未来发展趋势；C项，调查法是指通过对调查对象的问卷调查、访谈、访查获得资讯，并对此进行研究，也可利用他人收集的调查数据进行分析。

• 5.【单选题】2010年10月12日，中国证监会颁布了（  ）明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。 Ⅰ《发布证券研究报告暂行规定》 Ⅱ《证券投资顾问业务暂行规定》 Ⅲ《证券、期货投资咨询管理暂行办法》 Ⅳ《证券法》
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：2010年10月12日，中国证监会同时颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。

• 6.【不定项题】当（  ）时，投资者将选择高β值的证券组合。
• A.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率
• B.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
• C.预期市场行情上升
• D.预期市场行情下跌
• 参考答案：C
• 解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。故本题选C。

• 7.【单选题】一般来说，隔离机制基本内容的原则性包括（ ）。 Ⅰ.券商均应当制定符合有关法律法规要求的内部隔离制度 Ⅱ.明确可能发生信息滥用和利益冲突的情形 Ⅲ.明确信息隔离的具体手段和程序 Ⅳ.投资顾问的合规审查制度
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：建立隔离墙制度是国际投资银行应对利益冲突等问题和风险，通过多年积累，逐步探索形成的行业惯例。各国家和地区对隔离机制的标准不一，基本内容多为原则性要求：(1)券商均应当制定符合有关法律法规要求的内部隔离制度。(2)明确可能发生信息滥用和利益冲突的情形。(3)明确信息隔离的具体手段和程序。

• 8.【单选题】关于头肩顶形态，以下说法错误的是（ ）。
• A.头肩顶形态是一个可靠的沽出时机
• B.头肩顶形态是一种反转突破形态
• C.一般来说，左肩与右肩高点大致相等，有时右肩较左肩低，即颈线向下倾斜
• D.就成交量而言，左肩最小，头部次之，而右肩成交量最大，即呈梯状递增
• 参考答案：D
• 解析：关于头肩顶形态，就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯状递减。

• 9.【单选题】行业分析通常采用的方法有（ ）。 Ⅰ、历史资料研究法 Ⅱ、调查研究法 Ⅲ、归纳与演绎法 Ⅳ、比较研究法
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：以上选项内容都正确。对所获得的行业部门、行业内部竞争、部门需求和供给数据进行分析的方法包括：历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法、数理统计法。

• 10.【单选题】分析师在进行上市公司财务报表分析的时候，不需要考虑的因素是（ ）。
• A.公司会计报表附注
• B.公司发生了增资行为
• C.公司的经济环境和经营条件发生了变化
• D.公司股票的价格波动
• 参考答案：D
• 解析：财务分析中应注意的问题包括：(1)财务报表数据的准确性、真实性与可靠性。(2)财务分析中结果的预测性调整。公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接可比性。(3)公司增资行为对财务结构的影响。