证券从业每日一练(2026年6月24日)

• 1.【判断题】全国股转系统设置创新层和基础层，全国股转公司对挂牌公司实行分层管理。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：全国股转系统设置创新层和基础层，全国股转公司对挂牌公司实行分层管理。挂牌公司的分层管理包括公司申请挂牌同时进入创新层，基础层挂牌公司进入创新层，以及创新层挂牌公司调整至基础层。

• 2.【单选题】合伙企业清算结束后，清算人应当编制清算报告，经全体合伙人签名、盖章后，在（ ）内向企业登记机关报送清算报告，申请办理合伙企业注销登记。
• A. 10日
• B. 15日
• C. 20日
• D. 30日
• 参考答案：B
• 解析：合伙企业清算结束后，清算人应当编制清算报告，经全体合伙人签名、盖章后，在15日内向企业登记机关报送清算报告，申请办理合伙企业注销登记。 因此，答案:是 B. 15日。 其他选项为干扰项设置，无实际意义。

• 3.【单选题】按照《证券法》的规定，证券账户的设立是（ ）的职能。
• A. 国务院证券监督管理机构
• B. 证券交易所
• C. 国务院金融监督管理机构
• D. 证券登记结算机构
• 参考答案：D
• 解析：【证券登记结算机构】应履行下列职能： （一）【证券账户、结算账户的设立】； （二）证券的存管和过户； （三）证券持有人名册登记； （四）证券交易的清算和交收； （五）受发行人的委托派发证券权益； （六）办理与上述业务有关的查询、信息服务； （七）国务院证券监督管理机构批准的其他业务。

• 4.【多选题】金融机构应当履行的管理人职责包括（ ）。
• A. 依法募集资金
• B. 办理产品份额的发售和登记事宜
• C. 办理产品登记备案或注册手续
• D. 按照产品合同的约定确定收益分配方案
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融机构应当履行以下管理人职责： 依法募集资金，办理产品份额的发售和登记事宜；办理产品登记备案或者注册手续；对所管理的不同产品受托财产分别管理、分别记账，进行投资；按照产品合同的约定确定收益分配方案，及时向投资者分配收益；进行产品会计核算并编制产品财务会计报告；依法计算并披露产品净值或者投资收益情况，确定申购、赎回价格；办理与受托财产管理业务活动有关的信息披露事项；保存受托财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；以管理人名义，代表投资者利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；在兑付受托资金及收益时，金融机构应当保证受托资金及收益返回委托人的原账户、同名账户或者合同约定的受益人账户；金融监督管理部门规定的其他职责。

• 5.【单选题】风险管理部门人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司总部业务及业务管理部门同职级人员的（ ）
• A.中位数
• B.一定比例
• C.最低水平
• D.平均水平
• 参考答案：D
• 解析：风险管理部门人员工作称职的， 其薪酬收入总额应当不低于公司总部业务及业务管理部门同职级人员的平均水平。

• 6.【单选题】下列不属于诱骗投资者买卖证券、期货合约罪主体的是（ ）。
• A.证券交易所的从业人员
• B.期货经纪公司的从业人员
• C.证券业协会的工作人员
• D.自然人
• 参考答案：D
• 解析：诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的主体为特殊主体，主要包括两个方面： （1）证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员； （2）证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员。

• 7.【单选题】下列关于证券公司合规部门、合规管理人员的相关规定，错误的是（ ）。
• A.证券公司应当设立合规部门，作为合规负责人领导的办事机构承担合规管理职责
• B.合规部门对合规负责人负责，按照公司规定和合规负责人的安排履行合规管理职责
• C.证券公司应当将合规部门与承担稽核、风控、内审、法务职责相关的部门进行区分，明确合规部门与其他内部控制部门之间的职责分工
• D.证券公司从事自营、投资银行、债券等合规风险管控难度较大的部门、工作人员人数在10人以上的分支机构以及证券公司异地总部等，应当配备专职合规管理人员
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查证券公司合规部门、合规管理人员的相关规定。证券公司从事自营、投资银行、债券等合规风险管控难度较大的部门、工作人员人数在15人以上的分支机构以及证券公司异地总部等，应当配备专职合规管理人员。

• 8.【单选题】保荐机构应当针对发行人的具体情况，确定证券发行上市后持续督导的内容，督导发行人履行有关上市公司规范运作、信守承诺和信息披露等义务，审阅信息披露文件以及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件，并承担下列工作( )。 ①督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资源的制度 ②督导发行人有效执行并完善防止其董事、监事、高级管理人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度 ③督导发行人有效执行并完善保障管理交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见 ④持续关注发行人募集资金的专户储蓄、投资项目的实施等承诺事项 ⑤持续关注发行人为他人提供担保等事项，并发表意见
• A.①②③⑤
• B.②③④⑤
• C.①②③④
• D.①②③④⑤
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查保荐机构持续督导的内容。 保荐机构应当针对发行人的具体情况，确定证券发行上市后持续督导的内容，在持续督导期内督导发行人履行有关上市公司规范运作、信守承诺和信息、披露等义务，审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件，并承担下列工作: ①督导发行人有效执行并完善防止控股股东、实际控制人、其他关联方违规占用发行人资源的制度; ②督导发行人有效执行并完善防止其董事、监事、高级管理人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度; ③督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度，并对关联交易发表意见; ④持续关注发行人募集资金的专户存储、投资项目的实施等承诺事项; ⑤持续关注发行人为他人提供担保等事项，井发表意见; ⑥中国证监会、证券交易所规定及保荐协议约定的其他工作；

• 9.【单选题】擅自从事公开募集基金的基金服务业务的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足30万元的，并处（ ）罚款。
• A.30万元以上60万元以下
• B.3万元以上30万元以下
• C.3万元以上10万元以下
• D.10万元以上30万元以下
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券投资基金法》，擅自从事公开募集基金的基金服务业务的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足30万元的，并处10万元以上30万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上10万元以下罚款。

• 10.【多选题】下列关于普通合伙人行为的说法，正确的有（ ）。
• A.普通合伙人应当根据合伙协议的约定来执行合伙事务
• B.普通合伙人违反《合伙企业法》或者合伙协议的约定，从事与合伙企业相竞争的业务或者与本合伙企业进行交易的，该收益归合伙企业所有
• C.普通合伙人执行合伙事务，利用职务上的便利，将应当归属合伙企业的利益据为己有的，应当将该收益退还合伙企业
• D.不具有事务执行权的普通合伙人也可以执行合伙事务
• 参考答案：ABC
• 解析：选项A正确，普通合伙企业的合伙人对执行合伙事务享有同等的权利。当然，根据合伙协议约定或经全体合伙人决定，可委托1个或数个合伙人对外代表合伙企业，执行合伙事务；而有限合伙企业中的有限合伙人不得执行合伙企业中的事务。选项B正确，合伙人违反《合伙企业法》规定或者合伙协议的约定，从事与本合伙企业相竞争的业务或者与本合伙企业进行交易的，该收益归合伙企业所有；给合伙企业或者其他合伙人造成损失的，依法承担赔偿责任。选项C正确，合伙人执行合伙事务，或者合伙企业从业人员利用职务上的便利，将应当归合伙企业的利益据为己有的，或者采取其他手段侵占合伙企业财产的，应当将该利益和财产退还合伙企业；给合伙企业或者其他合伙人造成损失的，依法承担赔偿责任。选项D错误，不具有事务执行权的合伙人擅自执行合伙事务，给合伙企业或者其他合伙人造成损失的，依法承担赔偿责任。

• 1.【多选题】证券公司发行债券，应当按照《公司法》或者公司章程相关规定，对重要事项作出决议，包括（ ）。
• A.发行债券的数量
• B.债券评级
• C.债券期限
• D.募集资金的用途
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P344-346 发行公司债券，发行人应当按照《公司法》或者公司章程相关规定对以下事项作出决议：发行债券的数量；发行方式；债券期限；募集资金的用途；决议的有效期；其他按照法律法规及公司章程规定需要明确的事项。

• 2.【单选题】企业公开发行企业债券的，最近3年平均可分配利润(净利润)足以支付企业债券（  ）的利息。
• A.1年
• B.2年
• C.3年
• D.4年
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券法》和《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(发改财金[2008]7号)，企业公开发行企业债券的，最近3年平均可分配利润(净利润)足以支付债券【1年】的利息。

• 3.【单选题】负责受理短期融资券发行注册的机构是( )。
• A.中国证券业协会
• B.中国银行间市场交易商协会
• C.中国证监会
• D.中国人民银行
• 参考答案：B
• 解析：债务融资工具发行注册实行注册会议制度， 由注册会议决定是否接受债务融资工具发行注册。企业发行短期融资券应根据 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在中国银行间市场交易商协会注册。故本题选B。

• 4.【多选题】关于债券估值定价的分类，一般包括（ ）。
• A.含权债券定价
• B.累息债券定价
• C.零息债券定价
• D.附息债券定价
• 参考答案：BCD
• 解析：本题正确选项BCD。 债券估值模型包括零息债券定价、附息债券定价和累息债券定价。

• 5.【多选题】金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为（ ）。
• A.金融期权
• B.结构化金融衍生工具
• C.金融期货
• D.金融远期合约
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融衍生工具有多种分类方法，从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。

• 6.【多选题】证券投资基金所支付的费用包括（ ）。
• A.基金交易费
• B.基金运作费
• C.基金托管费
• D.基金销售服务费
• 参考答案：ABCD
• 解析：基金从设立到终止都要支付一定的费用。通常情况下，基金所支付的费用主要有以下几个方面： ①基金管理费； ②基金托管费； ③基金交易费； ④基金运作费； ⑤基金销售服务费。 ABCD项正确。

• 7.【单选题】公司盈利水平高低及（ ）是股东权益的基本决定因素，盈利水平高的绩优股和未来盈利增长趋势强劲的高增长股票，它们在股票市场上通常会有较好的表现。
• A.未来发展趋势
• B.股票价格高低
• C.抗风险能力强弱
• D.决策能力强弱
• 参考答案：A
• 解析：公司盈利水平高低及未来发展趋势是股东权益的基本决定因素，盈利水平高的绩优股和未来盈利增长趋势强劲的高增长型股票，它们在股票市场上通常会有较好的表现。

• 8.【单选题】我国公司债券的发行期限一般为( )年，以( )年为主。
• A.1—3；3
• B.3—10；5
• C.3—20；10
• D.10—20；10
• 参考答案：B
• 解析：考点：考查我国公司债券的发行期限。公司债券的发行期限一般为3 ~10年，以5年为主。故本题选B。

• 9.【判断题】私募基金投资活动应遵循“利益共享、风险共担”原则，严禁使用基金财产从事借(存)贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动，同时，遵从商业惯例，允许私募基金以股权投资为目的，为被投企业提供短期借款，担保，借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的20%。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题说法正确。 私募基金投资活动应遵循"利益共享、风险共担"原则，严禁使用基金财产从事借(存)贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动，严禁投向类信贷资产或其收(受)益权，不得从事承担无限责任的投资，不得从事国家禁止投资、限制投资以及不符合国家产业政策、环保政策、土地管理政策的项目等。同时，遵从商业惯例，允许私募基金以股权投资为目的，为被投企业提供短期借款、担保，借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的【20%】。

• 10.【多选题】根据《证券法》，下列属于国务院证券监督管理机构有权采取的措施有（ ）
• A.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证
• B.通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境
• C.询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对于被调查事件有关的事项作出说明
• D.对证券公司之间、证券公司与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P193-194 国务院证券监督管理机构根据《证券法》依法履行职责，有权采取下列措施: (1)对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查 (2)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。【A正确】 (3)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料。【C正确】 (4)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料。 (5)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料:对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押。 (6)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制对有证据证明己经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为6个月:因特殊原因需要延长的，次延长期限不得超过3个月，冻结、查封期限最长不得超过2年 (7)在调杏操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过3个月:案情复杂的，可以延长3个月。 (8)通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。【B正确】 易混淆点： 中国证券业协会的职责——对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解。

• 1.【不定项题】市场风险是指由市场上价格变动引起的风险，下列不属于市场风险的有（  ）。
• A.汇率风险
• B.利率风险
• C.商品价格风险
• D.结算风险
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P331~332 市场风险大致可以分为四类：股票价格风险、利率风险（B项）、商品价格风险（C项）、汇率风险（A项）。

• 2.【不定项题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，这些依据包括（ ） Ⅰ证券研究报告 Ⅱ证券投资顾问的服务能力和过往业绩 Ⅲ基于证券研究报告形成的投资分析意见 Ⅳ基于理论模型以及分析方法形成的投资分析意见
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

• 3.【不定项题】一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是（ ）。
• A.1.25
• B.1
• C.0.5
• D.0.8
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P483~486 对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。根据定义，该组合的对冲比率为：4000／5000=0.8。

• 4.【多选题】基金投资顾问业务的组织架构包含组织、部门和人员，其中业务推广管理人员的主要职责是负责组织对（ ）等业务环节向投资顾问人员进行培训。
• A.了解客户
• B.业务推广
• C.客户招揽
• D.售后服务
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P40~42 业务推广管理人员的主要职责是负责组织对业务推广（B项）、客户招揽（C项）、了解客户（A项）等业务环节向投资顾问人员进行培训；组织投资者教育；组织业务推广活动等。

• 5.【单选题】收集客户信息的间接渠道是（ ）
• A.在营销活动中获取客户信息
• B.在服务过程中获取客户信息
• C.在国外咨询公司及市场研究公司中获取客户信息
• D.在终端收集客户信息
• 参考答案：C
• 解析：直接渠道指通过与客户的直接接触来获取所需要的客户信息与资料；间接渠道指通过查询、购买等方式从其他机构或者组织那里获取所需要的客户信息。

• 6.【不定项题】（ ）是指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约。
• A.信用风险缓释合约
• B.信用风险缓释凭证
• C.信用违约互换
• D.信用联结票据
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P326~328 A项，信用风险缓释合约指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债务向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约，属于一种合约类信用风险缓释工具。 B项，信用风险缓释凭证指由标的实体以外的机构创设的，为凭证持有人就标的债务提供信用风险保护的，可交易流通的有价凭证，属于一种凭证类信用风险缓释工具。 C项，信用违约互换指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的一个或多个参考实体向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约，属于一种合约类信用风险缓释工具。 D项，信用联结票据指由创设机构向投资者创设，投资者的投资回报与参考实体信用状况挂钩的附有现金担保的信用衍生产品，创设机构可公开或定向创设，并在二级市场交易流通，属于一种凭证类信用风险缓释工具。

• 7.【单选题】税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。具体包括（ ）。 Ⅰ、减轻税收负担 Ⅱ、实现涉税零风险 Ⅲ、获取资金时间价值 Ⅳ、维护企业自身的合法权益 V、提高自身经济利益
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V
• 参考答案：D
• 解析：税务规划的目标是在遵循税收法律、法规的情况下，充分利用税法所提供的包括减免在内的一切优惠，对多种纳税方案进行优化选择，以实现个人、企业自身价值最大化或股东权益最大化。具体包括： （1）减轻税收负担; （2）实现涉税零风险; （3）获取资金时间价值; （4）维护企业自身的合法权益; （5）提高自身经济利益。 考点 税收规划的目标和原则

• 8.【单选题】假定汪先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元，第二年年初又追加投资50000元，年收益率为10％，那么他在3年内每年末至少收回（ ）元才是盈利的。
• A.33339
• B.43333
• C.58489
• D.44386
• 参考答案：C
• 解析：本题中要求的是年金C 普通年金=PV÷{(1／r)×[1-1／(1+r)^t]}=[100000+50000÷(1+10％)]÷{(1／0.1)×[1-1／(1+0.1)^3]}≈58489(元)。

• 9.【单选题】下列关于风险矩阵影响因素的分类，正确的有（ ）。 Ⅰ风险能力:低能力、中低能力、中能力、中高能力、高能力 Ⅱ本金损失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍 Ⅲ风险态度:低态度、中低态度、中态度、中高态度、高态度 Ⅳ期望损失容忍度:低容忍、中低容忍、中容忍、中高容忍、高容忍
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：通过风险承受能力评估表和风险承受态度评估表，可以获得客户的风险特征。

• 10.【多选题】根据市场功能，股票市场可分为（  ）。
• A.发行市场
• B.流通市场
• C.场内交易市场
• D.场外交易市场
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P367~371 根据市场功能，股票市场可分为发行市场和流通市场。 根据市场组织形式，股票市场可分为场内交易市场和场外交易市场。

• 1.【单选题】某可转换公司债券，年利率为10.25％，发行期为2年，债券价格1000元，其转换价格为20元，假设股票在到期前1个月为转换期，并且股价维持在30元，则转换成股票的收益与领取债券利息的金额分别是（ ）元。
• A.300；211.72
• B.400；228.19
• C.600；231.68
• D.500；215.51
• 参考答案：D
• 解析：该可转换公司债券转换成股票的收益为：1000÷20×(30-20)=500(元)，领取的债券利息为：1000×(1+10.25％)2-1000≈215.51(元)。

• 2.【单选题】根据《上市公司收购管理办法》，在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后（ ）个月内不得转让。
• A.3
• B.6
• C.18
• D.24
• 参考答案：C
• 解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第74条，在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后18个月内不得转让；收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受前述18个月的限制，但应当遵守免除发出要约的规定。

• 3.【单选题】在上海证券交易所上市的A公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分，可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每（ ）内累计使用金额不得超过超募资金总额的30%。
• A.3个月
• B.6个月
• C.12个月
• D.18个月
• 参考答案：C
• 解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》（2022年）第6.3.23条规定，上市公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分（以下简称超募资金），可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每12个月内累计使用金额不得超过超募资金总额的30%，且应当承诺在补充流动资金后的12个月内不进行高风险投资以及为控股子公司以外的对象提供财务资助。

• 4.【单选题】2016年5月，某境外公司投资者拟收购境内公司，以股权作为支付手段，下列说法正确的是（ ）。
• A.境外公司在纽约证券交易所上市，最近1年价格稳定，股东合法持有并可以依法转让的股权，可以作为支付手段
• B.境外公司现任总经理于2014年3月受到监管机构处罚，境外公司以股权作为支付手段
• C.境外公司在柜台交易市场上市，最近1年价格稳定，可通过增发股权作为支付手段
• D.境外公司以某在香港交易所上市的股权作为支付手段，该股权质押解除工作正在办理中
• 参考答案：A
• 解析：B项，《关于外国投资者并购境内企业的规定》(2009年修订)第28条规定，本章所称的境外公司应合法设立并且其注册地具有完善的公司法律制度，且公司及其管理层最近3年未受到监管机构的处罚；除本章第三节所规定的特殊目的公司外，境外公司应为上市公司，其上市所在地应具有完善的证券交易制度。CD两项，第29条规定，外国投资者以股权并购境内公司所涉及的境内外公司的股权，应符合以下条件：①股东合法持有并依法可以转让；②无所有权争议且没有设定质押及任何其他权利限制；③境外公司的股权应在境外公开合法证券交易市场(柜台交易市场除外)挂牌交易；④境外公司的股权最近1年交易价格稳定。

• 5.【单选题】甲市某汽车企业为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为13%，2022年10月在甲市销售自产小汽车300辆，不含税售价18万元／辆，另收取优质费2万元／辆；将200辆小汽车发往乙市一经贸公司代销，取得的代销清单显示当月销售120辆、不含税售价18.5万元／辆。小汽车消费税税率为5％，则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税为（ ）。
• A.295.86万元
• B.300万元
• C.407.55万元
• D.411万元
• 参考答案：C
• 解析：增值税一般纳税人向购货方收取的价外费用计税时，应换算成不含税收入计税。题中，汽车企业收取的优质费是属于收取的价外费用，包括不含税价款和增值税税金两部分，应进行价税分离以后再并入销售额计算缴纳消费税，则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税=(18×300+300×2／1.13+120×18.5)×5％=407.55(万元)。

• 6.【多选题】下列各项资产计提减值后，持有期间内在原计提减值损失范围内可通过损益转回的有（ ）。
• A.存货跌价准备
• B.应收账款坏账准备
• C.以摊余成本计量的金融资产的减值准备
• D.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具的减值准备
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，企业的存货在符合条件的情况下，应在原已计提的存货跌价准备的金额内转回。 B项，应收账款坏账准备，可根据实际情况在持有期间通过损益转回。 C项，对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失应当予以转回，计入当期损益。 D项，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失应当予以转回，计入当期损益。

• 7.【判断题】北交所认为发行人不符合发行条件或者信息披露要求，作出终止发行上市审核决定，或者证监会作出不予注册决定的，发行人不得再次提出公开发行股票并上市申请。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：北交所认为发行人不符合发行条件或者信息披露要求，作出终止发行上市审核决定，或者证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起6个月后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。

• 8.【判断题】发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权半数以上通过。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

• 9.【多选题】下列关于银行询证函的说法正确的是（ ）。
• A.银行询证函可以用积极方式，也可以用消极方式
• B.银行询证函函证内容包括本期内已销户的银行账户
• C.银行询证函函证内容包括余额为零的银行账户
• D.银行询证函函证内容包括或有事项
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，银行询证函只能采用积极方式，注册会计师应当要求被询证者在所有情况下必须回函，确认询证函所列示信息是否正确，或填列询证函要求的信息。

• 10.【单选题】某股票为固定成长股，其成长率为3%，预期第一年后的股利为4元。假定目前国库券收益率为13%，平均风险股票的必要收益率为19%，该股票的贝塔系数为1.5，则该股票的内在价值为（ ）。
• A.21.05
• B.25
• C.26.67
• D.30
• 参考答案：A
• 解析：该股票的预期收益率=13%+1.5×(19%-13%)=22%，则该股票的内在价值=4/(22%-3%)=21.05（元）。

• 1.【判断题】艾略特波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P348-351 艾略特波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。

• 2.【多选题】关于EV/EBITDA，下列说法正确的是（  ）。
• A.不受所得税率不同的影响，使得不同国家和市场的上市公司估值更具有可比性
• B.公司对资本结构的改变都会影响估值
• C.排除了折旧、摊销这些非现金成本的影响(现金比账面利润重要)，可以更准确地反映公司价值
• D.不受资本结构不同的影响
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，不受资本结构不同的影响，公司对资本结构的改变都不会影响估值，同样有利于比较不同公司估值水平。

• 3.【多选题】—般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有（ ）
• A.分歧大，成交量小，认同程度小
• B.分歧大，成交量大，认同程度大
• C.分歧小，成交量大，认同程度大
• D.分歧小，成交量小，认同程度小
• 参考答案：AC
• 解析：一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小；认同程度大，分歧小，成交量大。

• 4.【单选题】某上市公司的各项业务营业收入情况如表，则根据《上市公司行业分类指引》，该公司应归为（ ）类别。 某上市公司的各项业务营业收入情况 <img src="/upload/paperimg/20230302182435837289846-900c250b7b6c/1710418100.jpg" style="width:100%;"/>
• A.制造业
• B.综合类
• C.房地产业
• D.其他类
• 参考答案：B
• 解析：当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50%，则将其划入该业务相对应的类别，当公司没有—类业务的营业收入比重大于或等于50%时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30%，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别，否则，将其划为综合类。

• 5.【单选题】下列关于完全竞争生产者的要素需求曲线和供给曲线，说法正确的是（ ）。
• A.生产者的要素需求曲线向右上方倾斜
• B.生产者的要素需求曲线是—条水平线
• C.生产者面临的要素供给曲线是—条水平线
• D.生产者面临的要素供给曲线是—条垂直线
• 参考答案：C
• 解析：对于要素需求曲线，由于完全竞争生产者在销售产品时是完全竞争的，生产者是产品价格的接受者，所以产品价格为常数P，即生产者的边际收益和平均收益都等于产品的价格P【sub|0】所以有MRP=VMP=PMP，即生产者的边际产品价值等于边际收益产品。由于MP曲线向下倾斜，而P为常数，所以MRP=VMP曲线也向下倾斜。而对于要素供给曲线，完全竞争生产者在购买要素时是完全竞争的，即生产者完全是要素市场价格的接受者。所以，生产者面临的要素供给曲线是—条水平线。

• 6.【多选题】在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露(  )。
• A.研究对象覆盖范围的调整
• B.制作与发布研究报告的计划
• C.证券研究报告是否要发布
• D.证券研究报告的发布时间
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P13-14 根据《发布证券研究报告执业规范》， 经营机构的证券研究报告应当通过发布证券研究报告平台统一发送给公司约定的证券研究报告发布对象,以保障发布证券研究报告的公平性。发布证券研究报告的平台应由公司指定,且必须是以公司名义注册或拥有。 在证券研究报告发布之前,制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露研究对象覆盖范围的调整、制作与发布研究报告的计划,证券研究报告的发布时间、观点和结论,以及涉及盈利预测、投资评级、目标价格等内容的调整计划。

• 7.【单选题】理论上，看跌期权为虚值期权意味着（ ）。
• A.看跌期权内在价值等于零
• B.看涨期权为实值期权
• C.看跌期权内在价值大于零
• D.看涨期权内在价值小于零
• 参考答案：A
• 解析：对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零。但实际上，无论是看涨期权还是看跌期权，也无论期权标的物的市场价格处于什么水平，期权的内在价值都必然大于零或等于零，而不可能为负值。

• 8.【单选题】量化投资是一种（ ）投资策略。
• A.被动型
• B.指数型
• C.形态型
• D.主动型
• 参考答案：D
• 解析：量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点，广泛应用于解决证券估值、组合构造与优化、策略制定、绩效评估、风险计量与风险管理等投资相关问题，是继传统的基本分析和技术分析之后发展起来的一种重要的证券投资分析方法。量化投资是一种主动型投资策略，主动型投资的理论基础就是市场是非有效的或弱有效的，基金经理可以通过对个股、行业及市场的驱动因素进行分析研究，建立最优的投资组合，试图战胜市场从而获取超额收益。

• 9.【不定项题】计算已获利息倍数指标时，其利息费用是（  ）。
• A.只包括经营利息费用，不包括资本化利息
• B.不包括经营利息费用，只包括资本化利息
• C.既不包括资本化利息费用，也不包括资本化利息
• D.既包括财务费用中的利息费用，也包括资本化利息
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P271-284 计算已获取利息倍数指标时，其利息费用是既包括财务费用中的利息费用，也包括资本化利息。

• 10.【单选题】有效市场假说是（  ）证券投资策略的理论依据。
• A.交易型
• B.被动型
• C.积极型
• D.投资组合保险
• 参考答案：B
• 解析：被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整，其理论依据主要是市场有效性假说。故本题选B。