证券从业资格每日一练(2026年1月22日)

• 1.【判断题】证券投资咨询人员通过所在机构向中国证券业务协会登记。登记信息完备且符合规定的，中国证券业协会于5个工作日内办结登记并生成唯一登记编码。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：证券投资咨询人员通过所在机构向中国证券业务协会登记。登记信息完备且符合规定的，中国证券业协会于5个工作日内办结登记并生成唯一登记编码。

• 2.【单选题】下列关于融资融券业务的说法，正确的是（ ）。
• A.证券公司开展融资融券业务，必须经中国证监会核准
• B.融资融券业务的决策和主要管理职责应当由证券公司总部和分部共同承担
• C.分管融资融券业务的高级管理人员同时兼管风险监控部门和业务稽核部门
• D.未经证监会批准，证券公司可以向客户融资、融券，但不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查融资融券相关规定。融资融券业务的决策和主要管理职责应当由证券公司总部承担；分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管风险监控部门和业务稽核部门；未经中国证监会核准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。

• 3.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金管理人、基金托管人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资的，责令改正，没收违法所得，并处罚款。如果没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处（ ）罚款。
• A. 5万元以上30万元以下
• B. 5万元以上50万元以下
• C. 3万元以上10万元以下
• D. 10万元以上100万元以下
• 参考答案：D
• 解析：《证券投资基金法》规定，基金管理人、基金托管人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处【10万元以上100万元以下罚款】。

• 4.【判断题】证券公司在柜台市场开展业务，应当遵守有关法律法规，遵循诚实信用、公平自愿的原则，不得欺诈、误导投资者，不得侵害投资者合法权益，不得挪用客户资产，不得利用非公开信息谋取不正当利益。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：证券公司在柜台市场开展业务，应当遵守有关法律法规，遵循诚实信用、公平自愿的原则，不得欺诈、误导投资者，不得侵害投资者合法权益，不得挪用客户资产，不得利用非公开信息谋取不正当利益。

• 5.【单选题】《证券公司监督管理条例》《证券公司治理准则》对证券公司董事会的设置和议事规则作出了具体的规定，以下规定中错误的是（ ）。
• A.证券公司设董事会的，内部董事人数不得超过董事人数的1／2
• B.证券公司可以聘请外部专业人士担任董事
• C.证券公司董事会每年至少召开一次会议
• D.证券公司董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P158-163 证券公司董事会每年至少召开两次会议。

• 6.【多选题】以下（ ）是证券公司与客户关系的基本原则。
• A. 保守客户秘密
• B. 履行法定信息披露义务
• C. 完善客户沟通、投诉处理机制
• D. 履行公司财务报告披露义务
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司与客户关系的基本原则： 1.不得挪用、侵占客户资金。 2.保守客户秘密。 3.履行法定信息披露义务。 4.完善客户沟通、投诉处理机制。 5.履行公司财务报告披露义务。

• 7.【单选题】申请证券投资咨询从业资格的机构，应当具备的条件不包括( )。
• A.有固定的业务场所和与业务相适应的通讯设备及其他信息传递设施
• B.有200万元人民币以上的注册资本
• C.单独从事证券投资咨询业务的机构，有5名以上取得证券投资咨询从业资格的专职人员
• D.同时从事证券和期货投资咨询业务的机构，有10名以上取得证券、期货投资咨询从业资格的专职人员
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查证券投资咨询机构资格管理。选项B应为有100万元人民币以上的注册资本。

• 8.【单选题】融资融券标的证券为股票的，应当符合的条件有( )。 ①在交易所上市交易超过2个月的 ②股东人数不少于4000人 ③股票发行公司已完成股权分置改革 ④股票交易未被交易所实施风险警示
• A.①②③
• B.①③④
• C.②③④
• D.①②③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查标的债券为股票需满足的条件。当标的证券是股票时，要求股票在交易所上市交易要超过3个月。

• 9.【单选题】根据《股票期权交易试点管理办法》，下列关于证券公司从事股票期权业务的说法错误的是（ ）。
• A. 可以从事股票期权经纪业务
• B. 可以从事与股票期权备兑开仓及行权相关的证券现货经纪业务
• C. 可以从事股票期权做市业务
• D. 可以从事股票期权自营业务
• 参考答案：B
• 解析：【证券公司】可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做市业务。 【期货公司】可以从事股票期权经纪业务、与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。

• 10.【单选题】证券市场的三公原则是（ ）。
• A. 公开、公平、公正
• B. 公开、公信、公正
• C. 公开、公平、公信
• D. 公信、公平、公正
• 参考答案：A
• 解析：证券的发行、交易活动，必须遵循【公开、公平、公正】的原则。

• 1.【单选题】区域性股权市场是为其所在（ ）级行政区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所。
• A.跨省
• B.县
• C.省
• D.市
• 参考答案：C
• 解析：区域性股权市场是为其所在省级行政区域内中小微企业证券非公开发行、转让及相关活动提供设施与服务的场所。 【考查考点】第二章第二节中国的多层次资本市场

• 2.【单选题】证券公司甲预设立一家私募基金子公司乙，乙公司根据税收、政策、监管等需求预设立基金管理机构丙，下列甲、乙、丙的做法错误的是( )。
• A.甲以自有资金全资设立乙
• B.乙持有丙45％的股权，但不拥有管理控制权
• C.乙不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人
• D.丙不得对外提供担保
• 参考答案：B
• 解析：考点：私募基金子公司根据税收、政策、监管、合作方需求等需要下设基金管理机构等特殊目的机构的，应当持有该机构35％以上的股权或出资，且拥有管理控制权。

• 3.【单选题】我国对申请合格境外投资者资格所应具备的条件要求不包括（ ）。
• A. 财务稳健，资信良好
• B. 近3年或者自成立以来未受到监管机构的重大处罚
• C. 治理结构、内部控制和合规管理制度健全有效
• D. 境外投资业务主要负责人员符合申请人所在境外国家或者地区有关从业资格的要求
• 参考答案：D
• 解析：我国对申请合格境外投资者资格所应具备的条件要求如下： (1)财务稳健，资信良好，具备证券期货投资经验；（A正确） (2)境内投资业务主要负责人员符合申请人所在境外国家或者地区有关从业资格的要求(如有)；（D选项错误） (3)治理结构、内部控制和合规管理制度健全有效，按照规定指定督察员负责对申请人境内投资行为的合法合规性进行监督；（C选项） (4)经营行为规范，近3年或者自成立以来未受到监管机构的重大处罚；（B正确） (5)不存在对境内资本市场运行产生重大影响的情形。

• 4.【判断题】公司债券的募集资金用途由发行人自行决定，不强制与项目挂钩。企业债券募集资金用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相连。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：公司债券的募集资金用途由发行人自行决定，不强制与项目挂钩，包括可以用于偿还银行贷款、改善财务结构等股东大会核准的用途，除金融类企业外，募集资金不得转借他人。企业债券募集资金用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相连。

• 5.【单选题】对公司治理情况的分析包括( )之间的关系。 Ⅰ.公司股东 Ⅱ.管理层 Ⅲ.员工 Ⅳ.外部利益相关者
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：对于公司治理情况的分析主要包括公司股东、管理层、员工及其他外部利益相关者之间的关系及其制衡状况，公司董事会、监事会构成及运作等因素。

• 6.【判断题】法定存款准备金率越低，银行吸收的存款用于贷款的数额就越少。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：法定准备率越【高】，则银行吸收的存款用于贷款的数额就越少，货币供应量也会越少；反之，则越多。 【知识点链接】一般性货币政策工具： 存款准备金、再贴现、公开市场业务。 【牢记”存、再、公“】

• 7.【单选题】按基金运作方式划分，可将证券投资基金分为（ ）。
• A.封闭式基金；开放式基金
• B.契约型基金；公司型基金
• C.股权投资基金；风险投资基金
• D.主动型基金；被动型基金
• 参考答案：A
• 解析：A选项正确，按基金运作方式划分，可将证券投资基金分为封闭式基金和开放式基金。 契约型基金和公司型基金是按基金的组织形式划分； 主动型基金和被动型基金是按基金的投资理念划分； 股权投资基金和创业投资基金(风险投资基金)是属于常见的另类投资基金。

• 8.【多选题】道·琼斯股价平均数主要包括（ ）
• A.道·琼斯公用事业股价平均数
• B.道·琼斯工业股价平均数
• C.道·琼斯能源业股价平均数
• D.道·琼斯运输业股价平均数
• 参考答案：ABD
• 解析：道琼斯股价平均指数包括5组指标:(1)道琼斯工业股价平均指数；(2)道琼斯运输业股价平均指数；(3)道琼斯公用事业股价平均指数；(4)道琼斯股价综合平均指数；(5)道琼斯工业平均收益加权指数。 【考查考点】第四章第三节股票交易

• 9.【单选题】下列关于对证券投资者保护基金监督管理的说法，错误的是（ ）
• A. 财政部负责保护基金公司的国有资产管理和财务监督
• B. 中国证监会负责对保护基金公司向其借用再贷款资金合规使用情况进行检查监督
• C. 保护基金公司董事会制定保护基金公司日常运营费用具体支取范围、标准及预决算并报财政部审批
• D. 证券公司、托管清算机构应按规定用途使用基金，不得将基金挪作他用
• 参考答案：B
• 解析：A正确，财政部负责保护基金公司的国有资产管理和财务监督 B错误，中国人民银行负责对保护基金公司向其借用再贷款资金合规使用情况进行检查监督。中国证监会负责保护基金公司的业务监管，监督基金的筹集、管理与使用。 C正确，保护基金公司董事会制定保护基金公司日常运营费用具体支取范围、标准及预决算并报财政部审批。 D正确，证券公司、托管清算机构应按规定用途使用基金，不得将基金挪作他用。

• 10.【单选题】中国金融期货交易所首个股票指数期货合约为( )。
• A.沪深300股指期货合约
• B.中证500股指期货合约
• C.上证50股指期货合约
• D.10年期国债期货合约
• 参考答案：A
• 解析：考点：考查中国金融期货交易所的相关知识。中国金融期货交易所首个股票指数期货合约为沪深300股指期货合约。故本题选A。

• 1.【判断题】通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。这是因为标的物价格波动性越大，则在期权到期时，标的物市场价格涨至协定价格之上或跌至协定价格之下的可能性越大。因此期权的时间价值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。

• 2.【单选题】债券投资管理中的免疫法，主要运用了（ ）。
• A.流动性偏好理论
• B.久期的特性
• C.理论期限结构的特性
• D.套利原理
• 参考答案：B
• 解析：久期和凸度对债券价格波动的风险管理具有重要意义，债券基金经理可以通过合理运用这两种工具实现资产组合现金流匹配和资产负债有效管理。如果债券基金经理能够较好地确定持有期，那么就能够找到所有的久期等于持有期的债券，并选择凸性最高的债券。这类策略称为免疫策略。

• 3.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构应当通过（ ）、中国证券业协会和公司网站公示投资顾问的相关信息查询、监督。
• A.证监会
• B.证券交易所
• C.营业场所
• D.公共场所
• 参考答案：C
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站公示投资顾问的相关信息，方便投资者查询、监督。

• 4.【多选题】关于指数化的目标和动机，说法正确的是（ ）。
• A.指数化的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益
• B.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好
• C.所收取的管理费用更低
• D.有助于基金发起人增强对基金经理的控制力
• 参考答案：ABCD
• 解析：指数化的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益；（A项正确） 指数化的动机： （1）经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；（B项正确） （2）与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低；（C项正确） （3）选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力，因为指数化债券组合的业绩不能明显偏离其基准指数的表现。（D项正确）

• 5.【单选题】假设某金融机构总资产为1000亿元，加权平均久期为6年，总负债为900亿元，加权平均久期为5年，则该机构的资产负债久期缺口为（ ）。
• A.-1.5
• B.-1
• C.1.5
• D.1
• 参考答案：C
• 解析：根据久期缺口的计算公式，久期缺口=资产加权平均久期-(总负债／总资产)×负债加权平均久期=6-(900／1000)×5=1.5。

• 6.【单选题】某公司年末会计报表上部分数据为：流动负债80万元，流动比率为3，速动比率为1.6，营业成本150万元，年初存货为60万元，则本年度存货周转率为（ ）次。
• A.1.60
• B.2.50
• C.303
• D.1.74
• 参考答案：D
• 解析：流动资产=流动负债×流动比率=80×3=240（万元），速动资产=流动负债×速动比率=80×1.6=128（万元），年末存货=流动资产-速动资产=240-128=112（万元），则存货周转率=<img src="/upload/paperimg/20230228173609191281899-30e0d752e227/1711527107.jpg" style="width:100%;"/>

• 7.【多选题】实施对冲策略的主要步骤包括（ ）。
• A.风险敞口分析
• B.市场分析
• C.对冲工具的选择
• D.对冲比率的确定
• 参考答案：ABCD
• 解析：对冲策略的制定是企业开展对冲业务的核心环节之一，通常需要风险敞口分析、市场分析、对冲工具的选择、对冲比率的确定等几个步骤。 考点 实施对冲策略的主要步骤

• 8.【判断题】当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号，此种交叉称为黄金交叉。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：当现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MA时，为买进信号，此种交叉称为黄金交叉；反之为卖出信号，交叉称之为死亡交叉。

• 9.【单选题】关于支撑线和压力线，以下说法错误的是（ ）。
• A.股价停留的时问越长，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大
• B.伴随的成交量越大，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大
• C.伴随的成交量越小，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大
• D.离现在越近，这个支撑或压力区域对当前的影响就越大
• 参考答案：C
• 解析：股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；反之就越小。

• 10.【单选题】艾氏波浪理论的形成经历了一个较为复杂的过程，正式确立后考虑的因素有（ ）。 I价格指数 Ⅱ股价形态经历的时间 Ⅲ股价形态 IV股价高低点相对位置
• A.I、II、IV
• B.II、III、IV
• C.I、II、III
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：B
• 解析：波浪理论最初由艾略特首先发现并应用于证券市场，但是他的这些研究成果没有形成完整的体系，在他在世的时候没有得到社会的广泛承认。直到20世纪70年代，柯林斯的专著WaveTheory出版后，波浪理论才正式确立。艾氏波浪理论考虑的因素如下：①股价走势所形成的形态，②股价走势国中各个高点和低点所处的相列位置，③完成某个形态所经历的时间长短。 考点：技术分析

• 1.【多选题】在网下申购和配售过程中，配售对象存在以下（ ）情形的，在收到主承销商报告后，中国证券业协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。
• A.违反《首次公开发行股票网下投资者管理细则》行为的
• B.获配后未恪守持有期等相关承诺的
• C.未按时足额缴付认购资金的
• D.不符合配售资格的
• 参考答案：ABCD
• 解析：《首次公开发行股票配售细则》第29条第1款规定，在网下申购和配售过程中，主承销商发现配售对象存在违法违规或违反《网下投资者管理细则》行为，以及存在以下情形的，应当及时报告协会：①不符合配售资格的；②未按时足额缴付认购资金；③获配后未恪守持有期等相关承诺的；④协会规定的其他情形。在收到主承销商报告后，协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。

• 2.【单选题】某创业板上市公司，2019年经审计净资产为5亿元，对于与其一关联方的交易，2020年累计交易总额最低达到（ ）万元后，应作为重大关联交易事项在2020年年度报告中进行披露。
• A.3000
• B.2500
• C.1500
• D.1000
• E.500
• 参考答案：B
• 解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》第40条规定，公司应当披露报告期内发生的重大关联交易事项。若对于某一关联方，报告期内累计关联交易总额高于3000万元（创业板公司披露标准为1000万元）且占公司最近一期经审计净资产值5%以上（5亿元×5%＝2500万元）。本题中，取大为2500万元，答案为B项。

• 3.【单选题】乙企业应付甲企业账款的账面余额为520万元，由于乙企业无法偿付该应付账款，经双方协商同意，乙企业以增发其普通股偿还债务，假设普通股每股面值为1元，市价6元，乙企业以80万股抵偿该项债务，并支付给有关证券机构佣金手续费2万元。乙企业应确认的债务重组利得及资本公积的金额分别为（ ）万元。
• A.40，398
• B.40，320
• C.38，398
• D.360，0
• 参考答案：A
• 解析：乙企业应确认的债务重组利得=520-6×80=40(万元)，乙企业计入资本公积的金额=（6-1）×80-2=398(万元)。

• 4.【单选题】上市公司重大资产重组完成相关批准程序后，应当及时实施重组方案，并于实施完毕之日起（ ）个工作日内编制实施情况报告书，向证券交易所提交书面报告，并予以公告。
• A.3
• B.5
• C.7
• D.30
• 参考答案：A
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第32条，上市公司重大资产重组完成相关批准程序后，应当及时实施重组方案，并于实施完毕之日起3个工作日内编制实施情况报告书，向证券交易所提交书面报告，并予以公告。

• 5.【多选题】甲公司拟提供2021年半年度财务报告，则2021年半年度比较财务报表包括以下哪些报表？（ ）
• A.2021年6月30日的资产负债表和2020年12月31日的资产负债表
• B.2021年6月30日的资产负债表和2020年6月30日的资产负债表
• C.2021年1～6月的利润表和2020年1～6月份的利润表
• D.2021年4～6月的利润表和2020年4～6月份的利润表
• 参考答案：AC
• 解析：中期财务报告应当按照下列规定提供比较财务报表： ①本中期末的资产负债表和上年度末的资产负债表。(A项正确，B项错误） ②本中期的利润表、年初至本中期末的利润表以及上年度可比期间的利润表。其中，上年度可比期间的利润表包括：上年度可比中期的利润表和上年度年初至上年可比中期末的利润表。(C项正确，D项错误) ③年初至本中期末的现金流量表和上年度年初至上年可比本期末的现金流量表。

• 6.【单选题】下列关于绿色企业债券和PPP项目专项债券的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ绿色企业债券募集资金占项目总投资比例可放宽至70% Ⅱ发行PPP项目专项债券，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金 Ⅲ资产负债率为80%时，核定绿色企业债券发债规模时需考察企业其它公司信用类产品的规模 Ⅳ鼓励上市公司及其子公司发行PPP项目专项债券 Ⅴ鼓励上市公司及其子公司发行绿色企业债券
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ三项，根据《绿色债券发行指引》，企业申请发行绿色债券，可适当调整企业债券现行审核政策及《关于全面加强企业债券风险防范的若干意见》中规定的部分准入条件：①债券募集资金占项目总投资比例放宽至80%（相关规定对资本金最低限制另有要求的除外）。②发行绿色债券的企业不受发债指标限制。③在资产负债率低于75%的前提下，核定发债规模时不考察企业其它公司信用类产品的规模。④鼓励上市公司及其子公司发行绿色债券。 Ⅱ、Ⅳ两项，《政府和社会资本合作（PPP）项目专项债券发行指引》规定，在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于补充营运资金（以项目收益债券形式发行PPP项目专项债券除外）。鼓励上市公司及其子公司发行PPP项目专项债券。

• 7.【单选题】发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应当按照（ ）制定的信息披露规则，编制并披露招股说明书，保证相关信息真实、准确、完整。
• A.国务院金融监督管理机构
• B.中国证券业协会
• C.中国证监会
• D.深圳证券交易所
• 参考答案：C
• 解析：根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法》第33条，发行人申请首次公开发行股票并在创业板上市，应当按照中国证监会制定的信息披露规则，编制并披露招股说明书，保证相关信息真实、准确、完整。

• 8.【单选题】下列关于金融期货和金融期权的说法正确的是（ ）。 Ⅰ.只有金融期货期权，没有金融期权期货 Ⅱ.金融期权的买方只有权利没有义务，期权的卖方只有义务没有权利 Ⅲ.金融期货交易中双方潜在的盈利和亏损是无限的，金融期权的买方收益是无限的 Ⅳ.金融期货交易双方都需要缴纳保证金，但金融期权的买方不需要缴纳保证金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅲ项，若买入的是看跌期权，则收益也是有限的。

• 9.【单选题】下列关于无形资产会计处理的表述，说法正确的是（ ）。
• A.自行研究开发的无形资产在尚未达到预定用途前无须考虑减值
• B.非同一控制下企业合并中，购买方应确认被购买方在该项交易前未确认但可单独辨认且公允价值能够可靠计量的无形资产
• C.使用寿命不确定的无形资产在持有过程中不应该摊销也不考虑减值
• D.同一控制下企业合并中，合并方应确认被合并方在该项交易前未确认的无形资产
• 参考答案：B
• 解析：A项，无形资产的摊销期自其可供使用(即其达到预定用途)时起至终止确认时止。自行研究开发的无形资产在尚未达到预定用途前需要进行减值测试。 C项，对于使用寿命不确定的无形资产，在持有期间内不需要摊销，但应当在每个会计期间进行减值测试。 D项，同一控制下企业合并中，合并方不需要确认被合并方在该项交易前未确认的无形资产。

• 10.【多选题】发行人应当披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的（ ）。
• A.兼职情况及所兼职单位与发行人的关联关系，与发行人其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的亲属关系。对于董事、监事，应披露其提名人
• B.主要业务经历、实际负责的业务活动以及其创业或从业历程
• C.所签定的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议，以及有关协议的履行情况；所持股份发生被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形的，应充分披露上述情形的产生原因及对发行人可能产生的影响
• D.最近2年内曾发生变动的，应披露变动情况、原因以及对公司的影响
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第41号——科创板公司招股说明书》的相关规定，具体分析如下： A、B两项，第43条规定，发行人应披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的简要情况，主要包括：①姓名、国籍及境外居留权；②性别、年龄；③学历及专业背景、职称；④主要业务经历及实际负责的业务活动；对发行人设立、发展有重要影响的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员，还应披露其创业或从业历程；⑤曾经担任的重要职务及任期；⑥现任发行人的职务及任期。发行人应说明董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况及所兼职单位与发行人的关联关系，与发行人其他董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的亲属关系。对于董事、监事，应披露其提名人。 C项，第44条规定，发行人应披露与董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所签定的对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的协议，以及有关协议的履行情况。发行人的董事、监事、高级管理人员及核心技术人员所持股份发生被质押、冻结或发生诉讼纠纷等情形的，应充分披露上述情形的产生原因及对发行人可能产生的影响。 D项，第45条规定，发行人董事、监事、高级管理人员及核心技术人员在最近2年内曾发生变动的，应披露变动情况、原因以及对公司的影响。

• 1.【判断题】预期效用理论是20世纪50年代冯·纽曼和摩根斯坦在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：预期效用理论是20世纪50年代冯·纽曼和摩根斯坦在公理化假设的基础上，运用逻辑和数学工具，建立的不确定条件下对理性人选择进行分析的框架。

• 2.【单选题】合伙犯罪的两个囚徒A和B被分别关在两个房间，单独受审，每个囚徒既可以选择坦白，也可以选择抵赖，下表是不同情况下A和B面临的被关押年数，则囚徒困境的均衡解是（ ）。 <img src="/upload/paperimg/202201192043122548707a6-4b401d61af42/1933164102.jpg" style="width:100%;"/>
• A.坦白、抵赖
• B.抵赖、抵赖
• C.抵赖、坦白
• D.坦白、坦白
• 参考答案：D
• 解析：从参与人A的角度看，如果参与人B选择坦白，那么，A的较好选择是坦白，因为这样做，他的收益是-3而不是-6；如果参与人B选择抵赖，那么参与人A的较好选择还是坦白，这样他的收益是0而不是-1。因此，不论B选择什么，A的较好的选择都是坦白。 参与人B的策略选择过程与A类似。不论A选择什么，B的较好的选择都是坦白。 根据囚徒困境的基本原理可知，两个囚徒都会选择坦白，结果都被判了3年。

• 3.【单选题】关于RSI指标的运用，下列论述正确的有（ ）。 Ⅰ、根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用 Ⅱ、短期RSI>长期RSI，应属空头市场 Ⅲ、RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号。 Ⅳ、当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶（底），是采取行动的信号
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：短期RSI>长期RSI，应属多头市场。

• 4.【多选题】相对估值法中采用的可比公司的特点包括（ ）。
• A.处于同一行业
• B.主营业务或主导产品相近
• C.资本结构相近
• D.企业规模相近
• 参考答案：ABCD
• 解析：以上选项内容都正确。 可比公司是指公司所处的行业、市场环境、公司的主营业务或主导产品、企业规模、资本结构、盈利能力以及风险度等方面相同或者相近的公司。

• 5.【多选题】关于EV/EBITDA，下列说法正确的是（  ）。
• A.不受所得税率不同的影响，使得不同国家和市场的上市公司估值更具有可比性
• B.公司对资本结构的改变都会影响估值
• C.排除了折旧、摊销这些非现金成本的影响(现金比账面利润重要)，可以更准确地反映公司价值
• D.不受资本结构不同的影响
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，不受资本结构不同的影响，公司对资本结构的改变都不会影响估值，同样有利于比较不同公司估值水平。

• 6.【判断题】持续性缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。

• 7.【单选题】下列关于PEG的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ.PEG即市值回报增长比 Ⅱ.当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以反映其未来业绩的成长性 Ⅲ.通常，成长性股票的PEG会低于1 Ⅳ.当PEG大于1时，表明这只股票的价值可能被高估
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：通常，成长性股票的PEG会高于1，甚至在2以上，Ⅲ项错误。

• 8.【单选题】某公司打算运用6个月期的S&P股票指数期货为其价值500万美元的股票组合完全套期保值，该股票组合的β值为1.8，当时指数期货价格为400点（1点500美元），那么其应卖出的期货合约数量为（ ）份。
• A.13
• B.23
• C.45
• D.25
• 参考答案：C
• 解析：股指期货最佳套期保值数量：N=β（VS/VF）其中，VS为股票组合的价值；VF为单位股指期货合约的价值（等于期货价格乘以合约大小）；β为该股票组合与期货标的股指的β系数。由于一份该期货合约的价值为400×500=20万元，因此该公司应卖出的期货合约的数量为：1.8*500/20=45份。

• 9.【多选题】下列属于资产配置三大层次的是（  ）。
• A.全球资产配置
• B.大类资产配置
• C.行业风格配置
• D.公司风格配置
• 参考答案：ABC
• 解析：资产配置是指资产类别选择、投资组合中各类资产的配置比例以及对这些混合资产进行实时管理。资产配置包括三大层次：①全球资产配置；②大类资产配置；③行业风格配置。

• 10.【单选题】在经济萧条时期,以下政策可以扩大社会总需求的是（ ）。
• A.扩大征税力度
• B.增加税收优惠
• C.降低投资支出水平
• D.减少转移性支出
• 参考答案：B
• 解析：在经济萧条时期，政府通过降低税率、实行更多税收优惠、增加财政补贴支出、增加企业和个人可支配收入、鼓励企业和个人的投资需求和消费需求，增加社会总需求，促进经济增长。