证券从业每日一练-2026年4月23日

1.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构、保荐业务负责人、内核负责人或者保荐业务部门负责人在1个自然年度内被采取本办法规定的监管措施累计（）次以上，中国证监会可以暂停保荐机构的保荐业务资格3个月，责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人或者保荐业务部门负责人。
A.3
B.4
C.5
D.6
参考答案：C
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构、保荐业务负责人、内核负责人或者保荐业务部门负责人在1个自然年度内被采取本办法第六十五条规定的监管措施累计5次以上，中国证监会可以暂停保荐机构的保荐业务资格3个月，责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人或者保荐业务部门负责人。

2.【单选题】证券公司应当全面、准确记录并妥善保存生产运营过程中的业务日志和系统日志，重要信息系统业务日志应当保存（）以上。
A. 6个月
B. 1年
C. 5年
D. 10年
参考答案：C
解析：证券公司应当全面、准确记录并妥善保存生产运营过程中的业务日志和系统日志，确保满足故障分析、内部控制、调查取证等工作的需要。重要信息系统业务日志应当保存5年以上，系统日志应当保存6个月以上。

3.【多选题】净资本由（）构成。
A.核心净资本
B.附属净资本
C.流动净资本
D.稳定净资本
参考答案：AB
解析：1.净资本由核心净资本和附属净资本构成。2.中国证监会及其派出机构应当对证券公司净资本等各项风险控制指标数据的生成过程及计算结果的真实性、准确性、完整性进行定期或不定期检查，并可以根据监管需要，要求证券公司聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对其风险控制指标监管报表进行审计。

4.【单选题】下列属于中国证监会等监管机构制定信用业务相关监管政策重要法律依据的是( )
A.《证券公司融资融券业务管理办法》
B.《证券公司融资融券业务内部控制指引》
C.《证券法》
D.《转融通业务业务监督管理试行办法》
参考答案：C
解析：《证券法》"第八章证券公司"明确经国务院证券监督管理机构核准，证券公司可以经营证券融资融券业务，《证券公司监督管理条例》则在其"第四章业务规则与风险控制"的第五节专门对证券公司融资融券业务作出一般性规定。上述法律及行政法规是中国证监会等监管机构制定信用业务相关监管政策、实施监督管理的重要法律依据。

5.【单选题】在企业债券募集办法中编造重大虚假内容的单位，可对其直接负责的主管人员处以有期徒刑，其刑期可以是（）年。
A.3
B.6
C.10
D.20
参考答案：A
解析：根据《刑法》，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。

6.【单选题】下列不属于诱骗投资者买卖证券、期货合约罪主体的是（）。
A.证券交易所的从业人员
B.期货经纪公司的从业人员
C.证券业协会的工作人员
D.自然人
参考答案：D
解析：诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的主体为特殊主体，主要包括两个方面：（1）证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员；（2）证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员。

7.【单选题】非公开募集基金合格投资者的单位和个人应满足的条件，下列不符合要求的是（）。
A.具备相应风险识别能力和风险承担能力
B.达到规定财产规模或者收入水平
C.基金份额认购金额不低于规定限额
D.最近一年末净资产不低于800万元的法人单位
参考答案：D
解析：非公开募集基金合格投资者的法人单位要求最近一年末净资产不低于1000万元。

8.【单选题】下列关于股份有限公司股票转让的说法中，说法正确的有( )。 Ⅰ.股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行 Ⅱ.记名股票，必须由股东以背书方式转让 Ⅲ.无记名股票的转让，由股东名册变更登记后发生转让的效力 Ⅳ.发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：选项Ⅱ，根据《公司法》第139条的规定，记名股票，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让；转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于股东名册。选项Ⅲ，根据第140条的规定，无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力。

9.【多选题】《证券法》对证券公司监管的基本制度作出了规定，在《证券法》确立的证券公司客户资产存管机制的基础上进一步明确了客户资产的存管、托管要求，体现了（）。
A. 证券公司对客户负有诚信义务
B. 证券公司股东可以占用客户资产
C. 证券公司不得挪用客户托管在公司的证券
D. 证券公司不得挪用客户委托管理的资产
参考答案：ACD
解析：证券公司对客户负有【诚信义务】，不得侵犯客户的财产权、选择权、公平交易权、知情权及其他合法权益。证券公司不得挪用客户交易结算资金，不得挪用客户委托管理的资产，不得挪用客户托管在公司的证券。证券公司的股东和实际控制人不得占用客户资产，损害客户合法权益。

10.【多选题】证券公司在进行自营业务时的禁止行为包括（）。
A. 内幕交易
B. 操纵市场
C. 将自营账户借给他人使用
D. 将自营业务与代理业务混合操作
参考答案：ABCD
解析：证券自营业务的禁止性行为包括：(1)【禁止内幕交易】。(2)【禁止操纵市场】。(3)其他禁止的行为。其他禁止的行为包括：假借他人名义或者以个人名义进行自营业务；违反规定委托他人代为买卖证券；违反规定购买本证券公司控股股东或者与本证券公司有其他重大利害关系的发行人发行的证券；【将自营账户借给他人使用】；【将自营业务与代理业务混合操作】；法律、行政法规或中国证监会禁止的其他行为。

1.【单选题】根据《刑法》第一百九十二条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处（）年以上（）年以下有期徒刑，并处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处7年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。 ①3 ②5 ③7 ④10
A.①②
B.①③
C.②③
D.①④
参考答案：B
解析：考点：根据《刑法》第一百九十二条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处3年以上7年以下有期徒刑，并处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处7年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。

2.【单选题】证券公司为证券资产管理客户开立的证券账户，应当自开户之日起（）个交易日内报证券交易所备案。
A.3
B.5
C.7
D.10
参考答案：A
解析：证券公司为证券资产管理客户开立的证券账户，应当自开户之日起3个交易日内报证券交易所备案。

3.【单选题】证券公司净资本指标与上月相比发生（）以上不利变化的，证券公司应当及时向全体董事、股东报告。
A.百分之三十
B.百分之二十
C.百分之五十
D.百分之十
参考答案：B
解析：本题考查的是风险控制指标报告相关要求。（1）净资本指标与上月相比发生20%以上不利变化或不符合规定标准时，证券公司应当在5个工作日内向公司全体董事报告，10个工作日内向公司全体股东报告。（2）证券公司应当至少每半年经主要负责人、首席风险官签署确认后，向公司全体董事报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况。

4.【单选题】以下关于合伙企业注销后的债务承担，说法错误的是（）。
A.合伙企业注销后，原普通合伙人对合伙企业存续期间的债务应承担无限连带责任
B.合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以要求普通合伙人清偿
C.合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以向人民法院提出破产清算申请
D.合伙企业被宣告破产后，原普通合伙人对合伙企业存续期间的债务不再承担无限连带责任
参考答案：D
解析：D项说法错误，合伙企业依法被宣告破产的，普通合伙人对合伙企业债务【仍应承担】无限连带责任。

5.【多选题】根据《证券公司流动性风险管理指引》，证券公司的融资管理应符合的要求包括（）。
A.分析正常的压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源
B.加强负债品种、期限、交易对手、融资抵（质）押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额
C.加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，不定期评估市场融资和资产变现能力
D.密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响
参考答案：ABD
解析：加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。

6.【单选题】按照《证券发行市场保荐业务管理办法》的规定，保荐代表人在2个自然年度内被采取监管措施累计2次以上，中国证监会可( )个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。
A.3
B.6
C.9
D.12
参考答案：B
解析：考点：本题考查保荐代表人违反有关规定的法律责任或被采取的监管措施。保荐代表人在2个自然年度内被采取监管措施累计2次以上，中国证监会可以6个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。

7.【多选题】证券研究报告的质量审核应当严格按照公司规定的标准进行认真审查，涵盖（）等内容，重点关注研究方法和研究结论的专业性和审慎性。
A. 信息处理
B. 分析逻辑
C. 研究结论
D. 销售预测
参考答案：ABC
解析：证券研究报告的质量审核应当严格按照公司规定的标准进行认真审查，涵盖【信息处理、分析逻辑、研究结论】等内容，重点关注研究方法和研究结论的专业性和审慎性。

8.【单选题】证券公司应当跟踪审计发现问题的整改情况，妥善保存审计报告，保存期限不得少于（）年。
A.20
B.10
C.5
D.25
参考答案：A
解析：教材页码：P237-239 证券公司应当跟踪审计发现问题的整改情况，相关问题未能及时整改的，应当说明理由，并将审计报告提交信息技术治理委员会审议。证券公司应当妥善保存审计报告，保存期限不得少于20年。

9.【判断题】《证券投资基金法》是规范证券投资基金活动、维护证券投资基金及资本市场正常秩序的基本法律，在证券投资基金领域具有重要的基础性地位，相当于证券投资基金领域的“小宪法”。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：《证券投资基金法》是规范证券投资基金活动、维护证券投资基金及资本市场正常秩序的基本法律，在证券投资基金领域具有重要的基础性地位，相当于证券投资基金领域的“小宪法”。

10.【多选题】证券承销业务采取的方式包括（）。
A.统销
B.包销
C.代销
D.直销
参考答案：BC
解析：教材页码：P42-46 证券承销业务采取代销或者包销方式。

11.【单选题】下列各项中，不属于证券行业文化建设基本要求的是( )。
A.牢记社会责任，展现良好形象
B.坚持依法合规，筑牢发展基础
C.坚持廉洁自律，弘扬清风正气
D.坚持盈利导向，回馈股东信任
参考答案：D
解析：行业文化建设的基本要求。（一）坚持依法合规，筑牢发展基础，B属于。（二）坚持诚实守信，恪守职业操守（三）坚持专业精神，提升服务能力（四）坚持稳健经营，促进健康发展（五）坚持廉洁自律，弘扬清风正气 C属于。（六）牢记社会责任，展现良好形象，A属于。

1.【判断题】股票的理论价格是股票未来收益经过折现后的现值之和。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P259-260 股票的理论价格是股票未来收益经过折现后的现值之和。

2.【多选题】财政政策对股票价格影响的主要表现有（）。
A.扩大财政赤字，刺激经济发展
B.调节税率，影响企业利润和股息
C.提高法定存款准备金率，市场资金趋紧，影响股价
D.控制国债发行量，改变证券市场的证券供应和资金需求
参考答案：ABD
解析：教材页码：P261-267 提高法定存款准备金率属于货币政策而不是财政政策。C错误。

3.【单选题】下列关于开放式基金份额的转换说法错误的是（）。
A.投资者采用份额转换的原则提交申请，以转出转入基金申请当日的份额净值为基础计算转入份额
B.当转出基金申购费率低于转入基金申购费率时，费用补差为按照基金金额计算的申购费用差额
C.当转出基金申购费率高于转入基金申购费率时，不收取费用补差
D.基金份额的转换收取一定的转换费用
参考答案：B
解析：A选项表述正确。投资者采用"份额转换"的原则提交申请，即在销售人处以"份额"为单位提交转换申请，以转出和转入基金申请当日的份额净值为基础计算转入份额。B选项表述错误。当转出基金申购费率低于转入基金申购费率时，费用补差为按照转出基金金额（而非基金金额）计算的申购费用差额。C选项表述正确。当转出基金申购费率高于转入基金申购费率时，不收取费用补差。D选项表述正确。基金份额的转换常常会收取一定的转换费用。故选B。

4.【单选题】下列关于基金投资范围的说法中，正确的有( )。 Ⅰ.股票基金应有80％以上的基金资产投资于股票 Ⅱ.债券基金应有90％以上的基金资产投资于债券 Ⅲ.货币市场基金投资对象为期限较短的货币市场工具 Ⅳ.混合型基金是可同时投资于股票与债券的基金
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅱ项错误。在我国，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，80％以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。 Ⅰ项正确。80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。 Ⅲ项正确。货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。 Ⅳ项正确。混合基金是指同时投资于股票与债券的基金，该类基金由于资产配置比例不同，风险收益差异较大。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ符合题意，故本题选A。

5.【不定项题】有甲、乙、丙、丁四人，均申报买入x股票，申报价格和时间如下：甲的买入价10．75元，时间为13：40；乙的买入价10．40元，时间为13：38；丙的买入价10．70元，时间为13：38；丁的买入价10．75元，时间为13：39，当4人的委托均未成交时，那么他们竞价交易的优先顺序应为( )。
A.丙、丁、乙、甲
B.丁、甲、丙、乙
C.丙、乙、丁、甲
D.丁、丙、乙、甲
参考答案：B
解析：证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”原则竞价成交。成交时价格优先的原则为：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。成交时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。故这四位投资者交易的优先顺序应为丁、甲、丙、乙。

6.【单选题】证券服务机构应当妥善保存客户委托文件、资料等，保存期限不得少于（）年。
A.10
B.20
C.15
D.5
参考答案：A
解析：本题正确答案为A选项，其他均为混淆项。证券服务机构应当妥善保存客户委托文件、核查和验证资料、工作底稿，以及与质量控制、内部管理、业务经营有关的信息和资料，任何人不得泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损。上述信息和资料的保存期限【不得少于10年】，自业务委托结束之日起算。【“资料保存期限”总结】： 1.证券金融公司应当建立信息系统安全管理机制，保障公司信息系统安全、稳定运行，妥善保存履行《转融通业务监督管理试行办法》规定职责所形成的各类文件、资料，保存期限不少于【20年】。 2.证券服务机构应当妥善保存客户委托文件、核查和验证资料、工作底稿，以及与质量控制、内部管理、业务经营有关的信息和资料，任何人不得泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损。上述信息和资料的保存期限【不得少于10年】，自业务委托结束之日起算。 3.私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于【10年】。

7.【不定项题】下列方法中，可用用于度量市场风险的有（） Ⅰ敏感性分析 ⅡVaR Ⅲ方差 Ⅳ流动性覆盖率
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：市场风险衡量的指标包括： (一）敏感性分析。【Ⅰ选项】 (二）波动性分析。主要包括：波动率和方差【ⅠII选项】、VaR【ⅠI选项】、期望尾损失。

8.【单选题】ETF的申购和赎回在（）进行，市场交易在（）进行。
A.二级市场；一级市场
B.二级市场；二级市场
C.一级市场；二级市场
D.一级市场；一级市场
参考答案：C
解析：ETF实行一级市场和二级市场并存的交易制度。在一级市场，机构投资者可以在交易时间内以ETF指定的一篮子股票申购ETF份额或以ETF份额赎回一篮子股票；在二级市场，ETF与普通股票一样在证券交易所挂牌交易。

9.【判断题】根据我国相关法规的规定，养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的私募证券投资基金。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：根据2018年2月中国证监会发布的《养老目标证券投资基金指引（试行）》，养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的【公开募集】证券投资基金。

10.【单选题】基础设施基金非上市首日涨跌幅限制比例为（）。
A.10%
B.30%
C.20%
D.15%
参考答案：A
解析：基础设施基金上市首日涨跌幅限制比例为【30%】，非上市首日涨跌幅限制比例为【10%】。

1.【多选题】关于基金信息披露，下列说法正确的有（）。
A.基金管理人和托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露
B.基金募集信息披露只是指首次募集信息披露
C.开放式基金在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值
D.货币基金需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率
参考答案：ACD
解析：教材页码：P424-429 选项A正确，选项B错误，基金运作信息披露主要指在基金合同生效后至基金合同终止前，基金信息披露义务人依法定期披露基金的上市交易、投资运作及经营业绩等信息。基金管理人和基金托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露，时间一般是可以事先预见的。选项CD正确，对开放式基金而言，在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。对货币基金而言，货币基金每日分配收益，份额净值保持1元不变，因此货币基金不像一般开放式基金那样披露每个开放日的份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率。

2.【多选题】科创板重点支持的企业包括（）。
A. 高端装备企业
B. 新材料企业
C. 新能源企业
D. 新金融企业
参考答案：ABC
解析：上海证券交易所新设的科创板，坚持面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业。重点支持：新一代信息技术、高端装备（A选项）、新材料（B选项）、新能源（C选项）、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业，推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合，引领中高端消费，推动质量变革、效率变革、动力变革。选项D为干扰混淆项。

3.【判断题】证券托管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

4.【多选题】根据国债的偿还期限，可以把国债分为（）
A.长期国债
B.短期国债
C.中期国债
D.赤字国债
参考答案：ABC
解析：教材页码：P290-292 按偿还期限分类，国债可分为：（一）短期国债：期限在1年以内（二）中期国债：偿还期限在1年或1年以上、10年以下（包括10年）（三）长期国债：偿还期限在10年以上（在资本市场上有着重要地位）选项D，根据举借债务对筹集资金使用方向的规定，国债可以分为赤字国债、建设国债、战争国债和特种国债。赤字国债是指用于弥补政府预算赤字的国债。

5.【单选题】按照《证券公司分类监管规定》，中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为( )。
A.四大类11个级别
B.四大类10个级别
C.五大类11个级别
D.五大类19个级别
参考答案：C
解析：考点：考查证券分类监管制度内容，按照《证券公司分类监管规定》，中国证监会根据证券公司评价计分的高低，将证券公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E五大类11个级别。故本题选C。

6.【多选题】无面额股票的特点包括（）。
A.发行或转让价格较灵活
B.便于股票分割
C.为股票发行价格的确定提供依据
D.可以明确表示每一股所代表的股权比例
参考答案：AB
解析：无面额股票的特点：第一，发行或转让价格较灵活。（A）第二，便于股票分割。（B）选项CD属于有面额股票的特点。

7.【单选题】关于科创板制度设计的创新点，下列说法错误的是（）
A.退市制度自由化
B.发行定价市场化
C.上市标准多元化
D.发行审核注册制
参考答案：A
解析：科创板制度设计的创新点：上市标准多元化，发行审核注册制，发行定价市场化，交易机制差异化，持续监管更具针对性，退市制度从严化。

8.【判断题】市场风险具有明显的非系统性风险特征，能够通过分散化投资完全消除。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：市场风险具有明显的【系统性风险特征】，很难通过分散化投资完全消除。

9.【单选题】银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为（）
A.三等六级
B.三等九级
C.四等九级
D.四等六级
参考答案：B
解析：教材页码：P366-367 银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为三等九级，符号表示为AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C。

10.【单选题】参与上海证券交易所证券买卖的投资者必须事先指定一家会员作为其买卖证券的受托人，通过该会员参与上海证券交易所市场证券的买卖，这种制度被称为（）。
A.会员制
B.托管制
C.全面指定交易制
D.存管制
参考答案：C
解析：全面指定交易是指参与上海证券交易所证券买卖的投资者必须事先指定一家会员作为其买卖证券的受托人，通过该会员参与上海证券交易所市场证券买卖。

11.【单选题】下列股份变动中，一般情况下，有可能会导致股价下降的是( )。 Ⅰ.增发和定向增发 Ⅱ.配股 Ⅲ.可转换债券转换为股票 Ⅳ.股份回购
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：Ⅳ错误，股份回购减少供给增加需求，向市场传达积极信息，通常会导致股价上涨； Ⅲ正确，可转换债券由于具有稀释效应，有可能导致股价下跌； Ⅰ、Ⅱ正确，配股和增发，根据增发价格、公司运营情况等因素，既可能导致股票价格下降，又可能导致股票价格上涨。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ符合题意，本题选B。

1.【不定项题】客户的退休最终都要以一定的收入来源为基础，退休的收入来源主要有（） Ⅰ企业年金 Ⅱ社会保障 Ⅲ商业保险 Ⅳ投资收益及兼职工作收入
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：企业年金、社会保障、商业保险、投资收益及兼职工作收入都是退休的收入来源。

2.【单选题】下列信息中属于客户的定量信息的是（）
A.健康状况
B.金钱观
C.收入与支出
D.风险特征
参考答案：C
解析：定量信息包括客户的资产和负债，收入与支出、保单信息、雇员福利、养老金规划等；定性信息是不能用货币量化分析的信息，包括客户的就业预期、风险特征、投资偏好、理财知识水平、金钱观、家庭关系等。

3.【单选题】行为金融理论中的BSV模型认为（）
A.投资者对所掌握的信息过度自信
B.投资者可能存在保守性偏差
C.无信息的投资者不存在判断偏差
D.投资者善于调整预测模型
参考答案：B
解析：BSV模型：Barberis,Shleifer和Vishny(1998)提出，他们假定投资者决策时存在两种偏差，其一是代表性偏差，其二是保守性偏差。代表性偏差会造成投资者对信息的反应过度，保守性偏差会造成投资者对新信息的反应不充分，导致反应不足。

4.【多选题】影响货币时间价值的主要因素有（）。
A.现值
B.终值
C.时间
D.利率
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P55 影响货币时间价值的主要因素有：现值、终值、时间、利率。

5.【单选题】客户评级是对客户（）的计量和评价，反应客户违约风险的大小。 Ⅰ.偿债能力 Ⅱ.公司治理水平 Ⅲ.高管团队稳定性 Ⅳ.偿债意愿
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：D
解析：客户评级是对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价。反映客户违约风险的大小。客户评级的评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级和违约概率。

6.【多选题】现代资产组合理论是经典投资理论的主体，其主要内容包括（）。
A.资产组合选择理论
B.资本结构理论
C.资本资产定价模型
D.套利定价理论
参考答案：ACD
解析：现代资产组合理论（MPT）是经典投资理论的主体，按照理论发展的时间顺序，大致可以分为下列几个部分： 1、资产组合选择理论； 2、分离定律； 3、市场模型； 4、资本资产定价模型； 5、套利定价理论与多因素模型。综上，该题选ACD。

7.【多选题】行业分析的主要任务包括（）。
A.预测行业的未来发展趋势，判断行业投资价值
B.分析影响行业发展的各种因素及其影响力度
C.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位
D.揭示行业投资风险
参考答案：ABCD
解析：行业分析的主要任务包括:解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。

8.【多选题】关于优化法，说法正确的是（）。
A.在满足分层抽样法要达到的目标的同时，还满足一些其他的条件，并使其中的一个目标实现最优化
B.可在限定修正期限与曲度的同时使到期收益最大化
C.适用债券数目较大的情况
D.适用债券数目较小的情况
参考答案：ABC
解析：优化法的基本内容：在满足分层抽样法要达到的目标的同时，还满足一些其他的条件，并使其中的一个目标实现最优化，如在限定修正期限与曲度的同时使到期收益最大化。适用情况：债券数目较大。考点消极型债券组合管理策略

9.【多选题】道氏理论是技术分析的鼻祖，目前，世界资本市场应用最广泛的（）都是源于道氏理论的思想。
A.道一琼斯工业指数
B.标准普尔500指数
C.金融时报指数
D.日经指数
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P273~274 道氏理论是技术分析的鼻祖，在道氏理论之前技术分析还不成体系。道氏理论认为市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。所以，只要对基于市场交易数据建立的市场价格指数进行分析就可以观察市场的大部分行为。目前世界资本市场应用最广泛的道一琼斯工业指数（A项）、标准普尔500指数（B项）、金融时报指数（C项）、日经指数（D项）等都是源于道氏理论的思想。

10.【多选题】下列应列入个人现金流量表的有( )。
A.红利与股息收入
B.股票
C.头发护理费用
D.汽车及住房
参考答案：AC
解析：现金流量表用来说明在过去一段时期内个人的现金收入和支出情况。现金流量表只记录涉及实际现金流入和流出的交易。B、D项应列入资产负债表。

1.【单选题】证券市场线方程表明，在市场均衡时，（）。 Ⅰ.收益包含承担系统风险的补偿 Ⅱ.系统风险的价格是市场组合期望收益率与无风险利率的差额 Ⅲ.所有证券或组合的单位系统风险补偿相等 Ⅳ.期望收益率相同的证券具有相同的贝塔（β）系数
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：考察证券市场线的方程。证券市场线公式：E（ri）=rF+β[E（rM）-rF）] 任意证券或组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率rF，是对放弃即期消费的补偿；另一部分β[E（rM）-rF）]是对承担系统风险的补偿，通常称为风险溢价。[E（rM）-rF）]代表了单位风险的补偿，通常称为风险的价格。故I/Ⅱ/Ⅲ/Ⅳ项全部正确。

2.【判断题】基金评价人员可以同时在两家以上的基金评价机构执业。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P526 基金评价人员只有被一家基金评价机构聘用后，方可从事基金评价业务，且基金评价人员不得同时在两家以上的基金评价机构执业。

3.【单选题】股票投资风格体系分为（）。 I按公司规模分为小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票 Ⅱ按股票价格行为分为增长类、周期类、稳定类和能源类 III按公司成长性分为增长类和非增长类 IV按股票管理风格分为消极型和积极型
A.I、II
B.II、III
C.I、II、III
D.I、III、IV
参考答案：C
解析：股票投资风格体系主要包括以下三类风格：按公司规模分为小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票等类型，按股票价格行为分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型，按公司成长性分为增长类和非增长类等类型。

4.【不定项题】32岁的海先生在某企业担任中层领导，每月收入在1万元左右，年终奖约7万元。妻子在一家外企工作，月收入为8000元，年终奖4万元。目前两个人拥有轿车一辆，每月还需2000元左右养车。另有存款25万元。目前，夫妻俩并未买房而是和父母生活在一起，每月生活和水电费约5000元。目前，海先生夫妻生活稳定，最大的问题在于买房。根据目前的现金流状况，打算买一套总价值在150万元左右的房子。但两年内，二人打算生孩子。因此孩子出生后的开销会有所增加。根据该案例，海先生夫妻目前所处在（）。
A.家庭形成期
B.家庭成长期
C.家庭成熟期
D.家庭衰老期
参考答案：A
解析：家庭形成期从结婚到子女婴儿期。该阶段家庭成员增加，收入呈上升趋势，家庭有一定风险承受能力同时购房贷款需求较高，消费支出增多。故本题选A选项。

5.【单选题】在收集客户信息的过程中，属于定性信息的是（）。
A.资产与负债
B.雇员福利
C.投资偏好
D.客户的投资规模
参考答案：C
解析：客户信息可以分为定量信息和定性信息。客户财务方面的信息基本属于定量信息；定性信息是指非财务信息，即客户基本信息和个人兴趣爱好、职业生涯发展和预期目标等。

6.【单选题】以下关于无差异曲线的特征正确的是（） I不同的投资者具有不同类型的无差异曲线 II不同风险偏好投资者的无差异曲线不能相交 III无差异曲线反映了投资者对收益和风险的态度 IV投资者的风险偏好越是厌恶型，其无差异曲线越缓
A.I、II、III、IV
B.I、III
C.III、IV
D.I、II、III
参考答案：B
解析：相同风险偏好的投资者无差异曲线不相交，投资者风险偏好越是厌恶型，无差异曲线越陡。

7.【单选题】王丽女士总是担心财富不够用，认为开源重于节流，量出为入，平时致力于财富的积累，有赚钱机会就要去投资。对于该客户的财富态度，不应该采取的策略为（）。
A.慎选投资标的，分散风险
B.评估开源渠道，提供建议
C.分析支出及储蓄目标，制定收入预算
D.根据收入及储蓄目标，制定支出预算
参考答案：D
解析：按照不同的财富观，有人将客户分为储藏者、积累者、修道士、挥霍者和逃避者五类。积累者表现出来的特征是：担心财富不够用，致力于积累财富；量出为入，开源重于节流；有赚钱机会时不排斥借钱滚钱。根据题干中的描述，王丽女士的财富观属于积累者，ABC三项均是积累者应采取的策略，D项是储藏者采取的策略。

8.【单选题】如果风险的市值保持不变，则无风险利率的上升会使SML（）。
A.斜率增加
B.斜率减少
C.平行移动
D.旋转
参考答案：C
解析：<img src="/upload/paperimg/20230228173608574258938-390723a11039/1711313000.png" style="width:100%;"/>

9.【单选题】最常见的资产负债的期限错配情况是（）。
A.部分资产与全部负债在到期时间上不一致
B.将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长
C.将大量长期借款用于短期贷款，即借长贷短
D.部分资产与部分负债在持有时间上不一致
参考答案：B
解析：商业银行若不能匹配到期资产与到期负债的到期日和规模，即形成资产负债的期限错配，这有可能造成商业银行的流动性风险。最常见的资产负债的期限错配情况指商业银行将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长，B选项正确。故本题选B选项。

10.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的（）。
A.身份
B.财产与收入状况
C.投资需求
D.风险偏好
参考答案：ABCD
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十一条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。故本题选ABCD选项。

11.【单选题】与其他债券相比，政府债券的特点是（）。 Ⅰ享受免税待遇 Ⅱ安全性高 Ⅲ收益率高 Ⅳ流通性强
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：政府债券的特征包括：①安全性高；②流通性强；③收益稳定；④免税待遇。

1.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》，下列属于保荐工作底稿的有（）。
A.保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料
B.保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料
C.保荐机构在持续督导过程中获取的文件资料、出具的保荐意见书及保荐总结报告等相关文件
D.保荐机构在尽职调查过程中获取和形成的文件资料
参考答案：ABCD
解析：《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》第6条规定，工作底稿至少应当包括以下内容： ①保荐机构根据有关规定对项目进行立项、内核以及其他相关内部管理工作所形成的文件资料； ②保荐机构在尽职调查过程中获取和形成的文件资料； ③保荐机构对发行人相关人员进行辅导所形成的文件资料； ④保荐机构在协调发行人和证券服务机构时，以定期会议、专题会议以及重大事项临时会议的形式，为发行人分析和解决证券发行上市过程中的主要问题形成的会议资料、会议纪要； ⑤保荐机构、为证券发行上市制作、出具有关文件的律师事务所、会计师事务所、资产评估机构等证券服务机构及其签字人员，对发行人与发行上市相关的重大或专题事项出具的备忘录及专项意见等； ⑥保荐机构根据实际情况，对发行人及其子公司、发行人的控股股东或实际控制人及其子公司等的董事、监事、高级管理人员以及其他人员进行访谈的访谈记录； ⑦保荐机构根据实际情况，对发行人的客户、供应商、开户银行，工商、税务、土地、环保、海关等部门、行业主管部门或行业协会以及其他相关机构或部门的相关人员等进行访谈的访谈记录； ⑧发行申请文件、反馈意见的回复、询价与配售文件以及上市申请和登记的文件； ⑨在持续督导过程中获取的文件资料、出具的保荐意见书及保荐总结报告等相关文件； ⑩保荐代表人为其保荐项目建立的尽职调查工作日志； ⑪其他对保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责有重大影响的文件资料及信息。

2.【单选题】下列关于网上、网下投资者要求的说法中，正确的是（）。
A.首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金
B.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
C.首次公开发行证券，市场发生重大变化的，发行人和主承销商可以要求网下投资者缴纳保证金，保证金占拟申购金额比例上限由证监会规定
D.网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金
参考答案：B
解析：根据《证券发行与承销管理办法》(2023)规定，第十七条首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。第十八条首次公开发行证券，市场发生重大变化的，发行人和主承销商可以要求网下投资者缴纳保证金，保证金占拟申购金额比例上限由证券交易所规定。

3.【多选题】某证券公司于2019年5月准备承接非公开发行公司债券项目。根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》，下列属于承接限制范围的有（）。
A.发行人为典当行
B.发行人2017年被银监会列入政府融资平台名单，2018年已退出
C.发行人2018年年度报表被注册会计师出具否定意见，但公司董事会对注册会计师否定意见进行了说明、解释
D.发行人为主体信用评级AA－级的小贷公司
参考答案：ACD
解析：根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》（2019年修订），非公开发行公司债券项目承接实行负面清单管理。承销机构项目承接不得涉及负面清单限制的范围。非公开发行公司债券项目承接负面清单包括：一、存在以下情形的发行人（一）最近24个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为。（二）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或迟延支付本息的事实，仍处于继续状态。（三）存在违规对外担保或者资金被关联方或第三方以借款、代偿债务、代垫款项等方式违规占用的情形，仍处于继续状态。（四）最近12个月内因违反公司债券相关规定被中国证监会采取行政监管措施，或最近6个月内因违反公司债券相关规定被证券交易所等自律组织采取纪律处分，尚未完成整改的。（五）最近两年内财务报表曾被注册会计师出具保留意见且保留意见所涉及事项的重大影响尚未消除，或被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告。（六）因严重违法失信行为，被有权部门认定为失信被执行人、失信生产经营单位或者其他失信单位，并被暂停或限制发行公司债券。（七）擅自改变前次发行公司债券募集资金的用途而未做纠正。（八）本次发行募集资金用途违反相关法律法规或募集资金投向不符合国家产业政策。（九）除金融类企业外，本次发行债券募集资金用途为持有以交易为目的的金融资产、委托理财等财务性投资，或本次发行债券募集资金用途为直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。（十）本次发行文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。（十一）存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益情形。二、以下特殊行业或类型的发行人（十二）地方融资平台公司。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。（十三）主管部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司。（十四）典当行。（十五）未能同时满足以下条件的担保公司：（1）经营融资担保业务满3年；（2）注册资本不低于人民币6亿元；（3）主体信用评级AA级（含）以上；（4）近三年无重大违法违规行为。（十六）未能同时满足以下条件的小贷公司：（1）经省级主管机关批准设立或备案，且成立时间满2年；（2）省级监管评级或考核评级最近两年连续达到最高等级；（3）主体信用评级达到AA级（含）以上。 A项，典当行在承接限制范围内。B项，发行人2018年已退出政府融资平台名单，则不在承接限制范围内。C项，只要最近2年内财务报表曾被注册会计师出具否定意见，就属于承接限制范围。D项，小贷公司的主体信用评级应达到AA级（含）以上，在承接限制范围内。

4.【多选题】下列情形中导致拟申请挂牌公司不符合挂牌条件的是（）。
A.甲公司实际控制人为张某、李某、王某三人，其中王某持有12％股份，任董事、副总经理，24个月内因违法收到过刑事处罚
B.乙公司于2018年6月依法设立，则2021年6月可以申请挂牌
C.丙公司注册资本5000万元，报告期实收资本4000万元，净资产为3000万元
D.丁公司现任监事最近24个月内受到证监会行政处罚，不属于情节严重情形，未被证监会采取市场禁入措施
参考答案：ACD
解析：根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引》（2020年修订）的规定： A项，控股股东、实际控制人合法合规，最近24个月内不存在涉及以下情形的重大违法违规行为：①控股股东、实际控制人受刑事处罚；②受到与公司规范经营相关的行政处罚，且情节严重；情节严重的界定参照前述规定；③涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见。 B项，挂牌公司要求依法设立且存续满两年，其中存续两年是指存续“两个完整的会计年度”。 C项，公司股东的出资合法、合规，出资方式及比例应符合《公司法》相关规定。公司注册资本应缴足，不存在出资不实情形。 D项，现任董事、监事和高级管理人员应具备和遵守《公司法》规定的任职资格和义务，不应存在最近24个月内受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形。

5.【单选题】个人申请注册登记为财务顾问主办人时，其需要满足的资格条件不包括（）。
A.获得证券从业资格证书
B.未负有到期未清偿的债务
C.最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚
D.参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格
参考答案：B
解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》(以下简称《财务顾问管理办法》)第10条规定，财务顾问主办人应当具备下列条件：①具有证券从业资格；②具备中国证监会规定的投资银行业务经历；③参加中国证监会认可的财务顾问主办人胜任能力考试且成绩合格；④所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人；⑤未负有数额较大到期未清偿的债务；⑥最近24个月无违反诚信的不良记录；⑦最近24个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分；⑧最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚；⑨中国证监会规定的其他条件。

6.【多选题】上市公司发行新股，股东大会应当对下列（）事项作出决议。
A.募集资金用途
B.新股发行对象
C.新股发行的方案
D.向原有股东发行新股的种类及数额
参考答案：ABD
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第41条规定，股东大会就发行股票作出的决定，至少应当包括下列事项：①本次发行证券的种类和数量；②发行方式、发行对象及向原股东配售的安排；③定价方式或价格区间；④募集资金用途；⑤决议的有效期；⑥对董事会办理本次发行具体事宜的授权；⑦其他必须明确的事项。C项，根据第40条的规定，新股发行的方案应由董事会作出决议。

7.【判断题】收购人可以通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东，可以通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人，但不得同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：收购人可以通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东，可以通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人，也可以同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。

8.【单选题】向资产支持证券投资机构支付信托财产收益的间隔期内，资金保管机构发现对信托财产收益进行投资管理的投资指令违反相关规定的，应向（）报告。
A.证监会
B.银监会
C.证交所
D.国家发改委
参考答案：B
解析：《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》第四十六条，在向资产支持证券投资机构支付信托财产收益的间隔期内，资金保管机构发现对信托财产收益进行投资管理的投资指令违反法律、行政法规、其他有关规定或者资金保管合同约定的，应当及时向银监会报告。

9.【多选题】关于上市公司董事会专门委员会的说法正确的有（）。
A.提名委员会可聘请中介机构提供专业意见，该费用由公司承担
B.董事会可聘请董事会成员之外的专业人士担任专门委员会成员
C.薪酬与考核委员会中独立董事应占多数，并担任召集人
D.审计委员会的召集人应当为会计专业人士
参考答案：ACD
解析：A项，《上市公司治理准则》第43条规定，专门委员会可以聘请中介机构提供专业意见。专门委员会履行职责的有关费用由上市公司承担。 B、C、D三项，第38条规定，上市公司董事会应当设立审计委员会，并可以根据需要设立战略、提名、薪酬与考核等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责，依照公司章程和董事会授权履行职责，专门委员会的提案应当提交董事会审议决定。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应当占多数并担任召集人，审计委员会的召集人应当为会计专业人士。

10.【多选题】甲公司系深交所主板上市公司，拟于2020年8月进行公开增发，以下事项中将导致其不符合公开增发条件的有（）。
A.甲公司的现任董事张某因涉嫌内幕交易正在被证监会立案调查，尚未有明确结论
B.甲公司于2019年6月因信息披露违规受到证券交易所的公开谴责
C.甲公司2017年度的财务报表被注册会计师出具保留意见的审计报告，该保留意见所涉事项的重大影响已经在2018年消除
D.甲公司2018年下半年总经理及超过半数的副总经理离职
参考答案：AC
解析：A、B两项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。则A项，甲公司的现任董事张某因涉嫌内幕交易正在被证监会立案调查，构成障碍。B项，甲公司受到证券交易所的公开谴责已逾12个月，不构成障碍。 C项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第2项规定，上市公司的财务状况良好，其最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。甲公司2017年度的财务报表被注册会计师出具保留意见的审计报告，构成障碍。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第7条第4项规定，上市公司高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化。则甲公司经理离职已超过12个月，不构成发行障碍。

1.【多选题】甲公司2020年度财务报告批准报出日为2021年4月30日，该公司在2021年4月30日之前发生的下列事项，需要对2020年度会计报表进行调整的有（）。
A.2021年4月29日，法院判决保险公司对2020年12月3日发生的火灾赔偿150000元
B.2020年11月份销售给某单位的100000元商品，在2021年1月25日被退货
C.2021年2月20日，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案
D.2021年月1月30日发现2020年末在建工程余额200万元，2020年6月已达到预定可使用状态但尚未转入固定资产
参考答案：ABD
解析：日后期间分配现金股利和巨额举债属于日后非调整事项，不调整报告年度的报表。以下是资产负债表日后调整事项：（1）日后诉讼案件结案（2）日后表明资产负债表日发生减值（3）购入资产的成本或售出资产的收入的进一步确认（4）资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错选项C不调整报告年度的报表，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案，属于日后非调整事项。选项A、B、D均属于调整事项。

2.【单选题】我国商业银行的资本充足率要求为：核心一级资本充足率不得低于_____，一级资本充足率不得低于_____，资本充足率不得低于_____。（）
A.4％、5％、6％
B.4％、5％、8％
C.4％、6％、8％
D.5％、6％、8％
参考答案：D
解析：《商业银行资本管理办法(试行)》第23条规定，商业银行各级资本充足率不得低于如下最低要求：①核心一级资本充足率不得低于5％；②一级资本充足率不得低于6％；③资本充足率不得低于8％。

3.【单选题】保荐代表人出现（）的情形，且情节严重的，中国证监会可对其采取证券市场禁入措施。
A.未完成或者未参加辅导工作
B.伪造或者变造签字、盖章
C.本人及其配偶持有发行人的股份
D.严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形
参考答案：C
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第六十九条规定，保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以采取认定为不适当人选的监管措施；情节严重的，对其采取证券市场禁入的措施：①在与保荐工作相关文件上签字推荐发行人证券发行上市，但未参加尽职调查工作，或者尽职调查工作不彻底、不充分，明显不符合业务规则和行业规范；②通过从事保荐业务谋取不正当利益；③本人及其配偶持有发行人的股份；④唆使、协助或者参与发行人及证券服务机构提供存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的文件；⑤参与组织编制的与保荐工作相关文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第六十八条规定，保荐代表人出现ABD三项情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到36个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，采取认定为不适当人选的监管措施。

4.【单选题】科创板上市公司拟发行股份购买资产，下列上市公司自上市后均未收购过其他资产。根据《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则》，不考虑其他因素，下列符合重组申请文件受理后，交易所不进行审核问询，直接出具审核报告，并提交并购重组委员会审议条件的是（）。
A.甲公司拟发行股份4%收购A公司，交易金额3亿元，本次交易构成重大资产重组
B.丁公司拟发行股份6%收购D公司，交易金额8亿元，本次交易不构成重大资产重组
C.戊公司拟发行股份4%收购E公司，交易金额9亿元，本次交易不构成重大资产重组
D.乙公司拟发行股份3%收购B公司，交易金额8亿元，同时募集配套资金用于支付本次交易现金对价，本次交易不构成重大资产重组
E.丙公司拟发行股份2%收购C公司，交易金额5亿元，同时募集配套资金6000万元，本次交易不构成重大资产重组
参考答案：C
解析：《上海证券交易所科创板上市公司重大资产重组审核规则（2021年修订）》第四十四条，科创公司发行股份购买资产，不构成重大资产重组，且符合下列情形之一的，申请文件受理后，本所重组审核机构经审核，不再进行审核问询，直接出具审核报告，并提交并购重组委员会审议：（一）最近12个月内累计交易金额不超过人民币5亿元；（二）最近12个月内累计发行的股份不超过本次交易前科创公司股份总数的5%且最近12个月内累计交易金额不超过人民币10亿元。适用前款规定的，科创公司应当按照本规则第二十九条的规定提交申请文件，并提交独立财务顾问关于本次发行股份购买资产符合前款规定，且不存在本规则第四十五条规定情形的专项意见。第一款所称“累计交易金额”，是指以发行股份方式购买资产的交易金额；“累计发行的股份”，是指用于购买资产而发行的股份。未适用第一款审核的发行股份购买资产行为，无需纳入累计计算的范围。第四十五条，科创公司发行股份购买资产，存在下列情形之一的，不得适用前条规定：（一）同时募集配套资金用于支付本次交易现金对价，或者募集配套资金金额超过人民币5000万元；（二）科创公司或者其控股股东、实际控制人最近12个月内受到中国证监会行政处罚或者本所公开谴责，或者存在其他重大失信行为；（三）独立财务顾问、证券服务机构或者其相关人员最近12个月内受到中国证监会行政处罚或者本所纪律处分。

5.【多选题】根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》，下列关于创业板上市公司使用闲置募集资金暂时用于补充流动资金的说法，正确的有（）。
A.不得变相改变募集资金用途或者影响募集资金投资项目的正常进行
B.单次补充流动资金时间不得超过24个月
C.已归还前次用于暂时补充流动资金的募集资金
D.不得将闲置募集资金直接或者间接用于证券投资、衍生品交易等高风险投资
参考答案：ACD
解析：《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》（2022年）第6.3.10条规定，上市公司闲置募集资金暂时用于补充流动资金的，仅限于与主营业务相关的生产经营使用，并应当符合以下条件：（一）不得变相改变募集资金用途或者影响募集资金投资项目的正常进行；（二）已归还前次用于暂时补充流动资金的募集资金；（三）单次补充流动资金时间不得超过十二个月；（四）不得将闲置募集资金直接或者间接用于证券投资、衍生品交易等高风险投资。

6.【多选题】下列各项中，不属于流动性偏好理论基本观点的有（）。
A.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较
B.市场效率低下导致资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在障碍
C.投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿
D.利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预测
参考答案：ABD
解析：A、B两项属于市场分割理论的主要观点；D项属于市场预期理论的主要观点。

7.【单选题】下列关于上交所网上按市值申购的表述，说法正确的是（）。
A.融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，但应当减去客户融资金额
B.投资者可用于申购的证券账户市值为T-2日前20个交易日（含T-2日）的日均持有非限售A股市值
C.证券账户注册资料以发行公告确定的网上申购日（T日）前两个交易日（T-2日）日中为准
D.投资者T-1日时将其持有的市值全部卖出的，则该投资者在T日的申购无效
参考答案：B
解析：A项，根据《上海市场首次公开发行股票网上按市值申购实施办法》，融资融券客户信用证券账户的市值合并计算到该投资者持有的市值中，证券公司转融通担保证券明细账户的市值合并计算到该证券公司持有的市值中。 B项，投资者持有的市值以投资者为单位，按其T-2日（T日为发行公告确定的网上申购日）前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值计算，投资者持有多个证券账户的，多个证券账户的市值合并计算 C项，确认多个证券账户为同一投资者持有的原则为证券账户注册资料中的“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同，证券账户注册资料以T-2日日终为准。 D项，投资者T-1日时将其持有的市值全部卖出的，该投资者在T日的申购有效。

8.【多选题】公开发行公司债券应在主承销商核查意见上签字的人员有（）。
A.主承销商法定代表人
B.内核负责人
C.项目负责人
D.合规负责人
参考答案：ABC
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号——公开发行公司债券申请文件》(2021年修订)，核查意见应当由主承销商法定代表人、债券承销业务负责人、内核负责人、项目负责人及其他成员签字，加盖主承销商公章并注明签署日期。

9.【多选题】关于上市公司历次募集资金的运用情况披露，下列说法正确的有（）。
A.发行人应列表披露前次募集资金的实际使用情况
B.发行人应披露最近5年内募集资金运用的基本情况
C.项目实际效益与承诺效益存在重大差异的，应披露原因
D.若募集资金的运用和项目未达到计划进度和效益，应进行说明
参考答案：ABCD
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号——上市公司公开发行证券募集说明书》的相关规定，除A、B、C、D四项外，关于上市公司历次募集资金的运用，还应注意：①发行人最近5年内募集资会的运用发生变更的，应列表披露历次变更情况，并披露募集资金的变更金额及占所募集资金净额的比例；②发行人募集资金所投资的项目被以资产置换等方式置换出公司的，应予以单独披露。发行人应披露会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论。

10.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于保荐机构辅导工作的说法，正确的有（）。
A.保荐机构在保荐上市公司定向增发股份前，应当对发行人进行辅导
B.保荐机构辅导工作完成后，应由证监会发行部进行辅导验收
C.保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务，按照行业规范协商确定履行保荐职责的相关费用
D.总经理也属于需要接受辅导的人员范围
参考答案：CD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订），具体分析如下： A、D两项，第18条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。 B项，第19条规定，保荐机构辅导工作完成后，应当由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。发行人所在地在境外的，应当由发行人境内主营业地或境内证券事务机构所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。 C项，第20条规定，保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务，按照行业规范协商确定履行保荐职责的相关费用。保荐协议签订后，保荐机构应当在5个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。

11.【多选题】下列属于公开发行公司债券障碍条件的是（）。
A.最近1年扣除非经常性损益后的净利润为负
B.上次发行的公司债券已到期，但至今未能支付本息
C.主体评级BBB，评级展望为负面
D.房地产公司公开发行10亿元，用于购买一款信托产品
参考答案：BD
解析：B项，根据《证券法》（2020年修订）第17条规定，对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态，不得再次公开发行公司债券。 D项，公开发行公司债券筹集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出。房地产公司筹集资金用于购买信托产品，属于用于非生产性支出，构成发行障碍。 A项，公开发行公司债券并不要求最近1年盈利。 C项，面向公众投资者公开发行的公司债券要求债券信用评级达到AAA级，而仅面向合格投资者公开发行公司债券对评级没有要求。

1.【单选题】需求曲线通常以（）为纵轴（y轴），以（）为横轴（x轴）。
A.价格；产出
B.价格；需求量
C.需求量；价格
D.需求量；消费者偏好
参考答案：B
解析：需求曲线通常以价格为纵轴（y轴），以需求量为横轴（x轴）。

2.【多选题】关于历史资料研究法的说法，正确的是（）。
A.耗时耗力
B.节省费用
C.可以主动提出问题并解决问题
D.不能主动提出问题并解决问题
参考答案：BD
解析：历史资料研究法的优点是省时、省力并节省费用。缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。

3.【多选题】就某些因素而言，它们虽未在财务报表资料中反映出来，但也会影响企业的短期偿债能力。这些因素有（）。
A.担保责任引起的负债
B.未作记录的或有负债
C.偿债能力的声誉
D.可动用的银行贷款指标
参考答案：ABCD
解析：A、B两项会减弱公司的变现能力；C、D两项会增强公司的变现能力。

4.【单选题】（）一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
A.产业结构政策
B.产业组织政策
C.产业技术政策
D.产业布局政策
参考答案：D
解析：产业布局政策一般遵循以下原则：①经济性原则；②合理性原则；③协调性原则；④平衡性原则。

5.【单选题】隐性债务的核心特征不包括（）。
A.决策主体是地方政府
B.资金用途是公益性项目建设
C.偿债资金来源于政府财政资金
D.在限额和预算管理计划内
参考答案：D
解析：隐性债务的核心特征有三点： 1）决策主体是地方政府； 2）资金用途是公益性项目建设； 3）偿债资金来源于政府财政资金。同时满足以上三点的就可以认定为地方政府隐性债务。

6.【不定项题】正态分布等统计分布不具有下列哪项特征（）。
A.离散性
B.对称性
C.集中性
D.均匀变动性
参考答案：A
解析：教材页码：P157-159 正态分布等统计分布具有集中性、对称性、均匀变动性的特征。

7.【单选题】给定需求函数P＝2000－100Y，成本函数C＝1000＋4Y，下列说法正确的是（）。 Ⅰ在完全竞争的市场条件下，价格是4，产量是19.96 Ⅱ在完全竞争的市场条件下，利润是－1000 Ⅲ在垄断的市场条件下，价格是4，产量是9.98 Ⅳ在垄断的市场条件下，利润是－1000
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：D
解析：Ⅰ、Ⅱ两项，在完全竞争市场上，市场均衡条件是价格等于边际成本，即P＝MC＝4，此时的产量为19.96，利润为：－1000。 Ⅲ、Ⅳ两项；在垄断的市场下，利润最大化的均衡条件是：边际收益等于边际成本，即MR＝MC。则MR＝2000－200Y＝MC＝4，所以，产量为9.98，价格为1002，利润是8960.04。 Ⅰ、Ⅱ项正确，本题选D。

8.【单选题】债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是（）收益率曲线类型。
A.正向的
B.反向的
C.水平的
D.拱形的
参考答案：A
解析：收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，收益率曲线按照曲线形状可划分为：①正向收益率曲线；②反向收益率曲线；③水平收益率曲线；④拱形收益率曲线。正向收益率曲线是一条向右上方倾斜的曲线，代表到期收益率与到期期限呈正比，债券期限越长，收益率越高。故本题选A。

9.【单选题】行为金融的BSV模型认为，投资者在进行决策时会产生的偏差有（） Ⅰ、选择性偏差 Ⅱ、对所掌握的信息过度自信 Ⅲ、保守性偏差 Ⅳ、对所掌握的信息过度偏爱
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：D
解析：BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：①选择性偏差，即投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够；②保守性偏差，即投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。

10.【单选题】股权自由现金流是指( )活动产生的现金流。
A.经营
B.并购
C.融资
D.投资
参考答案：A
解析：教材页码：P378-386 股权自由现金流是指公司经营活动中产生的现金流量，扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。计算公式为： FCFE：公司自由现金流(FCFF)一用现金支付的利息费用+利息税收抵减一优先股股利。

1.【单选题】由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，这时（）。
A.市场为反向市场，基差为负值
B.市场为反向市场，基差为正值
C.市场为正向市场，基差为正值
D.市场为正向市场，基差为负值
参考答案：D
解析：基差是指某一特定地点的同一商品现货价格与期货合约价格之间的差额。正向市场是指现货价格低于期货价格，即基差＜0；反向市场是指现货价格高于期货价格，即基差＞0。

2.【单选题】利率期货的空头套期保值者（）。
A.为了防止未来融资利息成本相对下降
B.为了防止未来融资利息成本相对不变
C.持有固定收益债券，为规避市场利率下降的风险
D.持有固定收益债券，为规避市场利率上升的风险
参考答案：D
解析：利率期货的套期保值策略分为“多头套期保值”和“空头套期保值”。其中，空头套期保值是指持有固定收益债券或债权的交易者，或者未来将承担按固定利率计息债务的交易者，为防止因市场利率上升而导致的债券或债权价值下跌(或收益率相对下降)或未来融资利息成本上升的风险，通过在利率期货市场卖出相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避利率上升的风险。

3.【多选题】下列关于证券市场线的叙述正确的有（）。
A.证券市场线是用标准差作为风险衡量指标
B.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方
C.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方
D.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
参考答案：BD
解析：A项，证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；C项，如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。

4.【单选题】下列技术分析方法中，被认为能提前很长时间对行情的底和顶进行预测的是(）。
A.波浪类
B.切线类
C.形态类
D.指标类
参考答案：A
解析：波浪理论是把股价的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为股票的价格运动遵循波浪起伏的规律，数清楚了各个浪就能准确地预见到跌势已接近尾声、牛市即将来临，或是牛市已到了强弩之末、熊市即将来到。

5.【单选题】对二叉树模型说法正确的是（）。 Ⅰ模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价 Ⅱ模型思路简洁、应用广泛 Ⅲ步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形 Ⅳ当步数为n时，nT时刻股票价格共有n种可能
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：二叉树模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价，思路简洁、应用广泛。当步数为n时，nT时刻股票价格共有n+1种可能，故步数比较大时，二叉树法更加接近现实的情形。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

6.【单选题】实施集中战略的风险有（） Ⅰ.削弱了服务于少数目标群体企业的成本优势和差异化优势 Ⅱ.战略目标群体和整个市场期望的产品或服务的差异逐渐缩小 Ⅲ.竞争对手在战略目标领域内部发现了细分市场，在实施集中战略方面比企业更胜一筹 Ⅳ.技术变化会使竞争对手的成本优势和差异化优势失去效用
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：C
解析：实施集中战略的风险包括：（1）利用大布局战略的企业和实施集中战略的企业之间的成本差异不断加大，削弱了服务于少数目标群体企业的成本优势和差异化优势。（2）战略目标群体和整个市场期望的产品或服务的差异逐渐缩小。（3）竞争对手在战略目标领域内部发现了细分市场，在实施集中战略方面比企业更胜一筹。

7.【单选题】采用自由现金流模型进行估值与（）相似，也分为零增长模型、固定增长模型、多阶段增长模型几种情况。
A.资本资产定价模型
B.均值方差模型
C.红利(股利)贴现模型
D.套利定价模型
参考答案：C
解析：常用的现金流贴现模型有：①红利贴现模型；②自由现金流贴现模型。与红利贴现模型相似，企业自由现金流的计算也分为零增长、固定增长、多阶段几种情况，区别在于将各期红利改为各期企业自由现金流。

8.【单选题】下列整理形态中，（）具有较强的上升意识。
A.对称三角形
B.上升三角形
C.下降三角形
D.矩形
参考答案：B
解析：上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。

9.【单选题】我国外汇汇率采用的是（）。
A.中间标价法
B.人民币标价法
C.间接标价法
D.直接标价法
参考答案：D
解析：直接标价法是以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额的本国货币来表示其汇率的方法。目前世界上绝大多数国家都采用直接标价法。我国国家外汇管理局公布的外汇牌价，就是采用直接标价法。

10.【单选题】在行业分析方法中，归纳法是从（）的研究方法。
A.整体到一般
B.一般到个别
C.一般到整体
D.个别到一般
参考答案：D
解析：归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，使之在一定程度上代表所有给定事件的秩序。故本题选D。

11.【单选题】在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。
A.未来价差不确定
B.未来价差不变
C.未来价差扩大
D.未来价差缩小
参考答案：D
解析：买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约属于牛市套利。在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。

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