证券从业每日一练(2026年6月1日)

• 1.【单选题】[2021年真题]根据《证券投资基金法》，下列关于基金财产的说法，正确的有( )  I.基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任  II.因基金管理人承担的债务,可以对基金财产强制执行  III.基金托管人依照法律规定，应当承担的民事赔偿责任，可以由基金财产承担 Ⅳ.基金财产的债权，不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任。但基金合同依照《证券投资基金法》另有约定的，从其约定。非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。基金财产的债权，不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销；不同基金财产的债权债务，不得相互抵销。

• 2.【判断题】期货交易实行保证金制度，期货结算机构向结算参与人收取保证金，结算参与人向交易者收取保证金。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：期货交易实行保证金制度，期货结算机构向结算参与人收取保证金，结算参与人向交易者收取保证金。

• 3.【单选题】下列有关合伙企业清算的说法，正确的有( )。 ①清算人自被确定之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告 ②清算人自被确定之日起10日内通知债权人，并于60 日内在报纸上公告 ③债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起60日内，向清算人申报债权 ④债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起45日内，向清算人申报债权
• A.①③
• B.①④
• C.②③
• D.②④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查合伙企业清算程序。 清算人自被确定之日起10日内将合伙企业解散事项通知债权人，并于60日内在报纸上公告。债权人应当自接到通知书之日起 30 日内，未接到通知书的自公告之日起 45 日内，向清算人申报债权。债权人申报债权，应当说明债权的有关事项，并提供证明材料。清算人应当对债权进行登记。

• 4.【单选题】证券公司经营经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的，其董事会应当设立( )。 ①薪酬与提名委员会 ②审计委员会 ③风险控制委员会 ④董事会秘书
• A.①②④
• B.①②③
• C.①③④
• D.①②③④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查证券公司独立董事制度设置和董事会专门委员会设置的有关规定。无论经营何种业务的证券公司，都应当设立董事会秘书。

• 5.【单选题】组织、策划、领导或者实施重大违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定的活动的，可以对有关责任人员采取（ ）的证券市场禁入措施。
• A. 1～3年
• B. 3～5年
• C. 5～10年
• D. 终身
• 参考答案：D
• 解析：违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重的，可以对有关责任人员采取3年以上5年以下本规定第四条第一款第一项规定的证券市场禁入措施；行为恶劣、严重扰乱证券市场秩序、严重损害投资者利益或者在重大违法活动中起主要作用等情节较为严重的，可以对有关责任人员采取6年以上10年以下本规定第四条第一款第一项规定的证券市场禁入措施；有下列情形之一的，可以对有关责任人员【终身】采取本规定第四条第一款第―项规定的证券市场禁入措施： （1）严重违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，被人民法院生效司法裁判认定构成犯罪的； （2）从业人员等负有法定职责的人员，故意不履行法律、行政法规或者中国证监会规定的义务，并造成特别恶劣社会影响，或者致使投资者利益受到特别严重损害，或者导致其他特别严重后果的； （3）在报送或者公开披露的材料中，隐瞒、编造或者篡改重要事实、重要财务数据或者其他重要信息，或者组织、指使从事前述行为或者隐瞒相关事项导致发生上述情形，严重扰乱证券市场秩序，或者造成特别恶劣社会影响，或者致使投资者利益受到特别严重损害的； （4）违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，从事欺诈发行、内幕交易、操纵证券市场等违法行为，严重扰乱证券市场秩序并造成特别恶劣社会影响，或者获取违法所得等不当利益数额特别巨大，或者致使投资者利益受到特别严重损害的； （5）违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节严重，应当采取证券市场禁入措施，且存在故意出具虚假重要证据，隐瞒、毁损重要证据等阻碍、抗拒执法单位及其工作人员依法行使监督检查、调查职权行为的； （6）因违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，5年内曾经被执法单位给予行政处罚2次以上，或者5年内曾经被采取本规定第四条第一款第一项规定的证券市场禁入措施的； （7）【组织、策划、领导或者实施重大违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定的活动的】； （8）其他违反法律、行政法规或者中国证监会有关规定，情节特别严重的。

• 6.【单选题】关于证券公司分类监管的评价指标体系及评价方法，下列说法正确的是（ ）。
• A.证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司为120分
• B.分类评价每季度进行一次
• C.分类监管评价的评价期为上一年度4月30日至本年度5月1日
• D.证券公司在基准分的基础上，根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、市场竞争力、持续合规状况等方面的情况，进行相应加分或扣分
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P188-192 A项，证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司为100分。 B项，分类评价每年进行一次。 C项，分类监管评价的评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。

• 7.【判断题】证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围。对新设公司核准的业务不超过3种，但中国证监会另有规定的除外。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P116-118 证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围。对新设公司核准的业务不超过4种，但中国证监会另有规定的除外。

• 8.【单选题】（ ）是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。
• A. 融资融券业务
• B. 转融通业务
• C. 股票质押式回购业务
• D. 股票约定式回购业务
• 参考答案：A
• 解析：【融资融券业务】，是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户【出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出】，并由客户交存相应担保物的经营活动。

• 9.【单选题】下列关于证券公司风险控制指标报告相关要求说法正确的是（ ）。 ①证券公司应当至少每1年经董事会签署确认，向公司全体股东报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况 ②证券公司应当在每月结束之日起7个工作日内，向中国证监会及其派出机构报送月度风险控制指标监管报表 ③证券公司的净资本等风险控制指标与上月相比发生不利变化超过20%的，应当在该情形发生之日起3个工作日内，向中国证监会及其派出机构报告，说明基本情况和变化原因 ④证券公司应当至少每半年经主要负责人、首席风险官签署确认后，向公司全体董事报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况
• A.①②③④
• B.②③④
• C.①②③
• D.①③④
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查证券公司风险控制指标报告相关要求。证券公司应当至少每半年经董事会签署确认，向公司全体股东报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况，并至少获得主要股东的签收确认证明文件。

• 10.【单选题】下列关于法的特征的描述，错误的是( )。
• A.法是调整人们的行为或社会关系的规范，具有规范性
• B.法是由国家制定或认可的社会规范，具有国家意志性
• C.法是以权利和义务为内容的社会规范
• D.法是依靠国家强制力来保障实施的规范，具有国家保障性
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查法的特征。法是调整人们的行为或社会关系的规范，具有规范性；法是由国家制定或认可的社会规范，具有国家意志性；法是以权利和义务为内容的社会规范；法是依靠国家强制力来保障实施的规范，具有国家强制性。

• 1.【多选题】货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施，其最终目标包括(  )。
• A.稳定物价
• B.完全就业
• C.促进经济增长
• D.平衡国际收支
• 参考答案：ACD
• 解析：货币政策最终目标包括稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定。

• 2.【单选题】关于普通股票股东的义务的说法正确的有( )。 Ⅰ.公司的实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益 Ⅱ.公司股东不得滥用股东权利损害公司或其他股东的利益 Ⅲ.公司股东不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益 Ⅳ.公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《中华人民共和国公司法》规定，公司股东应该遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。公司的控股股东、实际控制人不得利用其关联关系损害公司利益，由此给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。故本题选D。

• 3.【判断题】投资者如果预期证券价格即将上涨，可以借入证券卖出，而后通过以更低价格买入还券获利。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：在融资融券业务中，投资者如果预期证券价格即将下跌，可以借入证券卖出，而后通过以更低价格买入还券获利。

• 4.【判断题】票面利率越大，债券价值越大。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：票面利率越大，债券价值越大（同向）。故本题表述正确。

• 5.【单选题】中小非金融企业集合票据如在注册之后尚未发行前，债项信用级别发生降级的，下列说法中符合法律规定的有( ) Ⅰ.集合票据发行注册自动失效 Ⅱ.集合票据发行注册继续有效 Ⅲ.发行人应自行公告 Ⅳ.应由交易商协会就该事项作出公告
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：中小非金融企业集合票据的投资者保护机制：企业应在集合票据发行文件中约定投资者保护机制，包括应对任一企业及信用增进机构主体信用评级下降或财务状况恶化、集合票据债项评级下降以及其他可能影响投资者利益情况的有效措施。在注册有效期内，对于已注册但尚未发行的集合票据，债项信用级别低于发行注册时信用级别的，集合票据发行注册自动失效，交易商协会将有关情况进行公告。

• 6.【判断题】所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5%~5%缴纳证券投资者保护基金。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：证券投资者保护基金的来源主要有：（1）上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定上限后，交易经手费的20%纳入基金；（2）所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5%〜5%缴纳基金发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入；（3）依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入；（4）国内外机构、组织和个人捐赠。故本题表述正确。

• 7.【单选题】按照《创业板上市公司证券发行管理办法》的规定，创业板上市公司的配股应当满足的条件包括( )。 Ⅰ控股股东应当在股东大会召开时公开承诺认配股份的数量 Ⅱ最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告 Ⅲ采用证券法规定的代销方式发行 Ⅳ拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的20％
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅱ项正确，科创板上市公司向不特定对象发行股票，应当符合下列规定：最近三年财务会计报告被出具标准无保留意见审计报告。 根据中国证监会2020年6月12日发布的《创业板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》，创业板上市公司的配股除了要满足发行股票的一般规定外， 还应当符合下列规定： (1)拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的50% ;（Ⅳ项错误） (2)控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；（Ⅰ项错误） (3)采用《证券法》规定的代销方式发行。（Ⅲ项正确） Ⅱ、Ⅲ正确，故本题选B。

• 8.【多选题】深圳证券交易所的股价指数包括（ ）。
• A.深证成分指数
• B.深证综合指数
• C.深证A股指数
• D.深证500指数
• 参考答案：ABC
• 解析：深圳证券交易所的股价指数： (1)深证成分指数。（A选项正确） (2)深证综合指数。（B选项正确） (3)深证A股指数。（C选项正确） (4)深证B股指数。 (5)行业分类指数。 (6)中小板综合指数。 (7)创业板综合指数。 (8)深证新指数。 (9)深证100指数。

• 9.【单选题】中国证券业协会依据行政法规和和中国证监会有关要求行使的职责主要有（  ） Ⅰ.制定证券业执业标准和业务规范，对会员及从业人员进行自律管理 Ⅱ.负责证券从业人员资格考试、执业注册 Ⅲ.负责对首次公开发行股票网下投资者进行注册和自律管理 Ⅳ.负责公开发行公司债券事后备案和自律管理
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：中国证券业协会依据行政法规、中国证监会有关要求行使的职责 (1)制定证券业执业标准和业务规范，对会员及其从业人员进行自律管理；Ⅰ正确 (2)负责证券业从业人员资格考试、执业注册；Ⅱ正确 (3)负责组织证券公司高级管理人员、保荐代表人及其他特定岗位专业人员的资质测试或胜任能力考试； (4)负责对首次公开发行股票网下投资者进行注册和自律管理；Ⅲ正确 (5)负责非公开发行公司债券事后备案和自律管理；Ⅳ错误 (6)负责场外证券业务事后备案和自律管理； (7)行政法规、中国证监会规范性文件规定的其他职责。

• 10.【单选题】沪、深证券交易所对股票交易实行价格涨跌幅限制，其中，ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例为( )。
• A.2％
• B.7％
• C.3％
• D.5％
• 参考答案：D
• 解析：沪、深证券交易所对股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10％，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅比例为5％。

• 1.【单选题】对于一个只关心风险的投资者，（ ）。 Ⅰ方差最小组合是投资者可以接受的选择 Ⅱ方差最小组合不一定是该投资者的最优组合 Ⅲ不可能寻找到最优组合 Ⅳ其最优组合一定方差最小
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。

• 2.【多选题】商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”，以下说法正确的是（ ）。
• A.可以提高资金使用效率
• B.一定会因到期资产所产生的现金流入严重不足造成支付困难，导致流动性风险
• C.应当提高资金使用效率
• D.利用存贷款利差增加收益
• 参考答案：AD
• 解析：本题考查资产负债期限错配的优缺点。商业银行最常见的资产负债期限错配情况是将大量短期借款（负债）用于长期贷款（资产），即“借短贷长”，其优点是可以提高资金使用效率、利用存贷款利差增加收益；缺点是如果这种期限错配严重失衡，则有可能因到期资产所产生的现金流入严重不足造成支付困难，导致流动性风险。B项错误，若是资产负债期限错配严重失衡，则有可能（并非一定会）因到期资产所产生的现金流入严重不足造成支付困难，导致流动性风险。C项错误，商业银行的"借短贷长"的优点就是可以提高银行的资金使用效率。AD项说法正确。故本题选AD选项。

• 3.【不定项题】水平分析是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，其中的一种主要形式为（ ）。
• A.汇率预期策略
• B.分红预期策略
• C.利率预期策略
• D.收益预期策略
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P437~438 水平分析是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，其中的一种主要形式为利率预期策略。

• 4.【判断题】一般情况下，对于个人投资者而言，生命周期是影响资产配置的最主要因素。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P488~491 一般情况下，对于个人投资者而言，生命周期是影响资产配置的最主要因素。

• 5.【单选题】不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（ ）
• A.理财产品的选择
• B.理财目标的弹性
• C.资金的投资期限
• D.年龄
• 参考答案：A
• 解析：客户风险承受能力的影响因素：年龄、受教育情况、收入、职业和财富规模、资金的投资期限、理财目标的弹性、主观风险偏好、其他影响因素等。

• 6.【单选题】从个人理财生命周期的角度看，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，也要善用投资工具创造更多财富；既要偿清各种债务，又要为未来储备财富，属于（ ）。
• A.稳定期
• B.退休期
• C.维持期
• D.高原期
• 参考答案：C
• 解析：A选项不符合题意，稳定期对应年龄为35~44岁，此时主要的理财活动为偿还房贷，筹集教育金，还未开始考虑退休生活，暂不需为未来储备财富。B选项不符合题意，退休期对应年龄为60岁以后，此时所有负债均已偿清，该阶段主要的理财活动为享受生活、规划遗产。C选项符合题意，维持期对应年龄为45~54岁，在此阶段，个人开始面临财务的三大考验，分别是为子女准备教育费用、为父母准备赡养费用，以及为自己退休准备养老费用，同时在这一阶段还需还清所有中长期债务。因此，该阶段既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，也要善用投资工具创造更多财富；既要偿清各种债务，又要为未来储备财富。D选项不符合题意，高原期对应年龄为55~60岁，这个时期基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富积累到了最高峰，为未来的生活奠定了一定的基础。在此阶段，个人的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，以稳健的方式使资产得以保值增值。故本题选C选项。

• 7.【判断题】资产配置可以分为战略配置和战术配置两个层次。战略资产配置重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达5年以上。战术资产配置更多关注市场的短期波动，通过择时调节大类资产之间的分配比例，战术资产配置的模型主要有均值方差模型等。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P424~425 均值-方差模型属于战略资产配置模型。

• 8.【单选题】假设一个公司今年的EBIT(息税前利润)是100万元，折旧是20万元，营运资本增加了10万元，适用税率是40％，那么该公司今年的自由现金流量是（ ）。
• A.40万元
• B.50万元
• C.60万元
• D.70万元
• 参考答案：D
• 解析：依题意，该公司今年的自由现金流量=息税前利润×(1-税率)+折旧和摊销-营运资本增加-资本支出=100×(1-40％)+20-10=70(万元)。

• 9.【不定项题】消费是评价宏观经济形势的重要指标，通常可以从（ ）方面考察消费状况 Ⅰ企业投资 Ⅱ社会消费品零售总额 Ⅲ城乡居民储蓄存款余额 Ⅳ居民可支配收入
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：常见的消费指标包括：①社会消费品零售总额，是指国民经济各行业通过多种商品流通渠道向城乡居民和社会集团供应的消费品总额。②城乡居民储蓄存款余额，是指某一时点城乡居民存入银行及农村信用社的储蓄金额。③居民可支配收入，是居民家庭在一定时期内获得并且可以用来自由支配的收入。

• 10.【不定项题】理财规划师在协助客户制定投资规划目标时，应遵循的原则有（ ） Ⅰ投资目标要有现实可行性 Ⅱ投资目标要具体明确 Ⅲ投资期限要具有较大弹性 Ⅳ投资目标要与总体理财规划目标相一致，要兼顾不同期限和先后顺序
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：理财目标的确定必须遵循一定的原则：①理财目标必须具有现实性；②以改善客户财务状况，使之更加合理为主旨；③理财目标要具体明确；④理财目标必须考虑客户的现金准备；⑤理财目标要兼顾不同的期限和先后顺序。

• 1.【单选题】以下关于保荐机构对深交所上市公司现场检查的说法正确的有（ ）。
• A.主板上市公司2012年10月15日公开增发，至少2012年12月31日前要现场检查1次
• B.创业板公司2012年4月15日首发上市，至少2012年12月31前要现场检查1次
• C.主板上市公司2012年12月15日配股，至少2012年12月31日前要现场检查1次
• D.创业板上市公司上一年信息披露工作考核结果为C，保存机构和保荐代表人应当至少每季度对上市公司进行1次定期现场检查
• 参考答案：B
• 解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》(2021版)第29条第1款、第2款规定，保荐机构和保荐代表人应当每年对上市公司至少进行1次定期现场检查，持续督导时间不满3个月的除外。在持续督导期间，如果所保荐的上市公司上一年度信息披露工作考核结果为C或者D的，保荐机构和保荐代表人应当至少每半年对上市公司进行1次定期现场检查。

• 2.【多选题】当发生临时报告所涉及的重大事项时，上市公司应当在最先触及的下列（ ）时点及时进行披露。
• A.公司监事会就该重大事项作出决议时
• B.有关各方就该重大事项签署无附加条件的意向书时
• C.有关各方就该重大事项签署有附加条件的意向书时
• D.公司某一高级管理人员应知道该重大事项时
• 参考答案：ABCD
• 解析：《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第24条规定，上市公司应当在最先发生的以下任一时点，及时履行重大事件的信息披露义务：①董事会或者监事会就该重大事件形成决议时；②有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时；③董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时。 【拓展】《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第2.2.4条规定，上市公司及相关信息披露义务人应当在涉及的重大事项触及下列任一时点及时履行信息披露义务：①董事会或者监事会作出决议时；②签署意向书或者协议(无论是否附加条件或者期限)时；③公司(含任一董事、监事或者高级管理人员)知悉重大事项发生时。创业板、挂牌公司的规定与此相同。

• 3.【多选题】下列在生产环节应征收消费税的有（ ）。
• A.金银饰品
• B.化妆品
• C.实木地板
• D.卷烟
• 参考答案：BCD
• 解析：消费税征税环节共四个环节：①生产环节，生产应税消费品、委托加工应税消费品；②零售环节，零售金银首饰、钻石、钻石饰品；③进口环节，进口应税消费品；④批发环节，卷烟除了在生产环节征收消费税外，在批发环节加征一道从价和从量的复合计征的消费税。A项，金银饰品在零售环节征税。

• 4.【多选题】根据《上市公司并购重组审核工作规程》，下列说法正确的有（ ）。
• A.并购重组项目申请材料存在重大瑕疵的，机构部对该单重组项目的财务顾问执业质量评级为C，并约谈提醒财务顾问
• B.重组申请获无条件通过的，财务顾问应当在重组委会议召开后2个工作日内，协助办理申请材料封卷；重组申请未获通过的，无需办理封卷
• C.重组委参会委员确定后，当天发布重组委会议公告
• D.重组委会议表决结果当场公布，当日对外公告
• 参考答案：CD
• 解析：A项，《上市公司并购重组审核工作规程》第16条规定，申请材料存在重大瑕疵的，上市部对该单重组项目的财务顾问执业质量评级为C，并约谈提醒财务顾问。B项，第24条规定，重组申请获无条件通过或未获通过的，财务顾问应当在重组委会议召开后2个工作日内，协助办理申请材料封卷。

• 5.【单选题】某股票为固定成长股，其成长率为3%，预期第一年后的股利为4元。假定目前国库券收益率为13%，平均风险股票的必要收益率为19%，该股票的贝塔系数为1.5，则该股票的内在价值为（ ）。
• A.21.05
• B.25
• C.26.67
• D.30
• 参考答案：A
• 解析：该股票的预期收益率=13%+1.5×(19%-13%)=22%，则该股票的内在价值=4/(22%-3%)=21.05（元）。

• 6.【多选题】关于上交所科创板股票发行程序，下列说法正确的有（ ）。
• A.初步询价时，同一网下投资者填报的拟申购价格中，最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%
• B.初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的1%
• C.发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的30%
• D.发行人和主承销商通过累计投标询价确定发行价格的，应当在T日21:00前向本所提交发行价格及网上中签率公告
• 参考答案：AD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板发行与承销规则适用指引第1号——首次公开发行股票》（2021年修订）具体分析如下： B项，第51条规定，初步询价结束后，发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分，剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的3%；当拟剔除的最高申报价格部分中的最低价格与确定的发行价格（或者发行价格区间上限）相同时，对该价格的申报可不再剔除。剔除部分不得参与网下申购。 C项，第53条规定，发行人和主承销商确定发行价格区间的，区间上限与下限的差额不得超过区间下限的20%。

• 7.【单选题】甲公司为境外投资者，乙公司为境内公司。2019年甲公司拟收购25％股权，要进行经营者集中申报的是（ ）。
• A.2018年，甲公司全球营业收入30亿美元，中国境内营业收入15亿元；2018年，乙公司在中国境内营业收入为4.5亿元
• B.2018年，甲公司全球营业收入30亿美元，中国境内营业收入10亿元；2018年，乙公司在中国境内营业收入为2亿元
• C.2018年，甲公司全球营业收入3亿美元，中国境内营业收入15亿元；2018年，乙公司在中国境内营业收入为4.5亿元
• D.2018年，甲公司全球营业收入30亿美元，中国境内营业收入5000万元；2018年，乙公司在中国境内营业收入为10亿元
• 参考答案：A
• 解析：《国务院关于经营者集中申报标准的规定》（2018年修订）第3条规定，经营者集中达到下列标准之一的，经营者应当事先向国务院反垄断执法机构申报，未申报的不得实施集中： ①参与集中的所有经营者上一会计年度在全球范围内的营业额合计超过100亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境内的营业额均超过4亿元人民币； ②参与集中的所有经营者上一会计年度在中国境内的营业额合计超过20亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境内的营业额均超过4亿元人民币。 本题注意要把美元换算为人民币。

• 8.【单选题】甲作为某股份有限公司的董事，下列行为违法的是（ ）。
• A.向公司申报所持有的股份以及变动情况
• B.在职期间的第2年转让的股份占所持有股份总数的20％
• C.离职1年之后转让了其所持有的股份
• D.在公司股票上市交易后不到1年转让其所持公司股份的3％
• 参考答案：D
• 解析：根据《公司法》第141条，公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25％；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。

• 9.【单选题】出现（ ）的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东。优先股股东有权出席股东大会会议，就相关事项与普通股股东分类表决。 Ⅰ修改公司章程中与优先股相关的内容 Ⅱ一次减少公司注册资本超过10% Ⅲ增加公司注册资本超过10% Ⅳ发行优先股 Ⅴ变更公司形式
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：E
• 解析：根据《优先股试点管理办法》第10条规定，出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权：①修改公司章程中与优先股相关的内容；②一次或累计减少公司注册资本超过10%；③公司合并、分立、解散或变更公司形式；④发行优先股；⑤公司章程规定的其他情形。

• 10.【单选题】根据《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，股东通过集中竞价交易减持上市公司非公开发行股份的，在股份限制转让期间届满后12个月内，减持数量不得超过其持有的该次非公开发行股份的（ ）。
• A.10％
• B.25％
• C.30％
• D.50％
• 参考答案：D
• 解析：《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》第4条规定，大股东减持或者特定股东减持，采取集中竞价交易方式的，在任意连续90个自然日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1％。股东通过集中竞价交易减持上市公司非公开发行股份的，除遵守前款规定外，在股份限制转让期间届满后12个月内，减持数量还不得超过其持有的该次非公开发行股份的50％。

• 1.【不定项题】波动率交易可以利用历史波率和隐含波动率的差异来做交易，（ ）就可进行波动率交易。 I.如果卖出期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率 II.如果卖出期权的隐含波动率低于对冲标的资产的历史波动率 Ⅲ.如果买入期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率 Ⅳ.如果买入期权的隐含波动率低于对冲标的资产的历史波动率
• A.I、Ⅲ
• B.II、Ⅳ
• C.II、Ⅲ
• D.I、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：专业的期权交易者、做市商和机构投资者通过delta对冲来做波动率交易。意思是说，他们通过买卖期权来对冲标的资产敞口部分，这样会消除股市小幅波动带来的风险。这种对冲是一个持续的随市场变化而调整的过程。为了对冲标的资产的风险，交易者捕捉资产上的历史波动率和期权价格的隐含波动率。也就是说，如果卖出期权的隐含波动率高于对冲标的资产的历史波动率，他们就会赚钱。同样的，买入期权的隐含波动率低于对冲标的资产历史波动率，也会赚钱。

• 2.【不定项题】股权类产品的衍生工具不包括（  ）。
• A.股票指数期货
• B.股票期货
• C.货币期货
• D.股票期权
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P462-464 股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。 货币期货属于货币衍生工具，故本题选C。

• 3.【不定项题】一般来说，不属于技术分析特点的有（ ）。 I.同市场接近，比较直观 II.能够比较全面地把握证券价格的基本走势 Ⅲ.应用财务比率分析法 IV.进行证券买卖见效慢、获得收益的周期长
• A.II、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.I、Ⅳ
• D.II、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：技术分析对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强，基本分析法能够比较全面地把握证券价格的基本走势，进行证券买卖见效慢、获得收益的周期长。

• 4.【单选题】假设对于某回归方程，计算机输出的部分结果如表4—1所示。 <img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250709.jpg" style="width:100%;"/> 根据上表，下列说法错误的是（ ）。
• A.对应的t统计量为14.12166
• B.<img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250712.png" style="width:100%;"/>
• C.<img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250713.png" style="width:100%;"/>
• D.接受原假设<img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250714.png" style="width:100%;"/>
• 参考答案：D
• 解析：由表4—1可以看出，<img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250710.png" style="width:100%;"/>，<img src="/upload/paperimg/20230302182434493711936-c3c7618c27d2/1710250711.png" style="width:100%;"/>，β【sub|1】的标准误差为0.066877，对应的t统计量为14.12166。系数P值=0.0000，非常小，在这种情况下，当原假设为真时所得到的样本观察结果或更极端结果出现的概率很小，所以拒绝原假设。

• 5.【单选题】看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（ ）一定数量的标的物。
• A.卖出
• B.先买入后卖出
• C.买入
• D.先卖出后买入
• 参考答案：A
• 解析：按照买方行权方向的不同，可以将期权分为看涨期权和看跌期权。看跌期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。

• 6.【单选题】下列关于信息比率与夏普比率的说法有误的是（ ）。
• A.夏普比率是对绝对收益率进行风险调整的分析指标
• B.信息比率引入了业绩比较基准的因素
• C.信息比率是对相对收益率进行风险调整的分析目标
• D.信息比率=（基金投资组合收益-业绩比较基准收益）/投资组合标准差
• 参考答案：D
• 解析：信息比率的计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。用公式可以表示为：<img src="/upload/paperimg/2023030218270849864705b-e22dcaf23bc3/1710034204.png" style="width:100%;"/>式中，R【sub|P】表示投资组合收益，R【sub|b】表示业绩基准收益，两者之差即为超额收益；α【sub|p-b】表示跟踪误差

• 7.【单选题】可转换证券的市场价格一般保持在它的投资价值和转换价值（　　）。
• A.之和
• B.之间
• C.之上
• D.之下
• 参考答案：C
• 解析：可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。如果可转换证券市场价值在投资价值之下，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益率；如果可转换证券市场价值在转换价值之下，购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换证券转换价值与市场价值之间的价差收益。

• 8.【单选题】货币政策的最终目标之间存在矛盾，根据菲利普斯曲线，（　　）之间就存在矛盾。
• A.稳定物价与充分就业
• B.稳定物价与经济增长
• C.稳定物价与国际收支平衡
• D.经济增长与国际收支平衡
• 参考答案：A
• 解析：菲利普斯通过研究得出结论：失业率与物价上涨之间存在着一种此消彼长的关系。即采取减少失业或实现充分就业的政策措施，就可能导致较高的通货膨胀率；反之，为了降低物价上涨率或稳定物价，就往往得以较高的失业率为代价。

• 9.【单选题】对看涨期权而言，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.看涨期权的履约价值是指期权买方如果立即执行该期权所能获得的收益 Ⅱ.看涨期权的外在价值是指期权买方购买期权而支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值 Ⅲ.看涨期权的时间价值是指期权卖方在买方执行期权时须承担以协定价格卖出某种金融工具的义务而应收取的费用超过该期权内在价值的那部分价值 Ⅳ.看涨期权的卖方有权不执行期权
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：金融期权时间价值也称“外在价值”，是指期权的买方购买期权而实际支付的价格超过该期权内在价值的那部分价值。Ⅲ项错误。看涨期权卖方在收取期权费后，便拥有了按约定的执行价格卖出相关标的资产的义务。Ⅳ项错误。

• 10.【多选题】计算可转换证券的转换价值所需数据有（ ）。
• A.转换价格
• B.可转换证券的面值
• C.可转换的普通股票的市场价格
• D.可转换的普通股票的理论价格
• 参考答案：ABC
• 解析：可转换证券转换价值=标的股票市场价格转换比例=标的股票市场价格(可转换证券的面值/转换价格）。