证券从业每日一练(2026年11月11日)

• 1.【多选题】下列职权中，属于股份有限公司股东大会职权的是（ ）。
• A. 审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案
• B. 决定公司内部管理机构的设置
• C. 对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议
• D. 修改公司章程
• 参考答案：ACD
• 解析：B项“决定公司内部管理机构的设置”属于董事会的职权范围（董事会负责公司的日常经营管理决策，包括内部管理机构的设置等事务。） 股份有限公司股东大会由全体股东组成。股东大会是公司的权力机构，依法行使职权。 股东大会行使下列职权： (1)选举和更换董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项； (2)审议批准董事会的报告； (3)审议批准监事会的报告； (4)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案； (5)对公司增加或者减少注册资本作出决议； (6)对发行公司债券作出决议； (7)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议； (8)修改公司章程； (9)公司章程规定的其他职权。

• 2.【单选题】证券公司流动性风险管理的目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以（ ）得到满足。
• A. 固定成本
• B. 合理成本
• C. 变动成本
• D. 重置成本
• 参考答案：B
• 解析：证券公司流动性风险管理的目标是建立健全流动性风险管理体系，对流动性风险实施有效识别、计量、监测和控制，确保其流动性需求能够及时以【合理成本】得到满足。

• 3.【多选题】以下属于第一类专业投资者的有（ ）。
• A.私募基金管理人
• B.期货公司子公司
• C.金融机构高级管理人员
• D.获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P213-215 CD两项属于第二类专业投资者。 根据《证券期货投资者适当性管理办法》，第一类专业投资者具体包括以下三大类。 （1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。 （2）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。 （3）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者(QFII)，人民币合格境外机构投资者(RQFII)。

• 4.【多选题】证券公司（ ）应当对年度合规报告签署确认意见，保证报告的内容真实、准确、完整；对报告内容有异议的，应当注明意见和理由。
• A. 高级管理人员
• B. 股东
• C. 董事
• D. 理事
• 参考答案：AC
• 解析：证券公司的董事、高级管理人员应当对年度合规报告签署确认意见，保证报告的内容真实、准确、完整；对报告内容有异议的，应当注明意见和理由。

• 5.【判断题】证券类资产是指证券公司为维持证券经纪业务正常进行所必需的计算机信息管理系统、交易系统、通信网络系统、交易席位等资产。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P131-137 证券类资产是指证券公司为维持证券经纪业务正常进行所必需的计算机信息管理系统、交易系统、通信网络系统、交易席位等资产。

• 6.【多选题】金融机构在资产管理业务中应当履行的管理人职责有（ ）。
• A.依法募集资金
• B.办理产品份额的发售和登记事宜
• C.办理产品登记备案或注册手续
• D.按照产品合同的约定确定收益分配方案
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P370-376 金融机构应当履行以下管理人职责：依法募集资金，办理产品份额的发售和登记事宜；办理产品登记备案或者注册手续；对所管理的不同产品受托财产分别管理、分别记账，进行投资；按照产品合同的约定确定收益分配方案，及时向投资者分配收益；进行产品会计核算并编制产品财务会计报告；依法计算并披露产品净值或者投资收益情况，确定申购、赎回价格；办理与受托财产管理业务活动有关的信息披露事项；保存受托财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；以管理人名义，代表投资者利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；在兑付受托资金及收益时，金融机构应当保证受托资金及收益返回委托人的原账户、同名账户或者合同约定的受益人账户；金融监督管理部门规定的其他职责。

• 7.【判断题】证券公司应当将另类子公司纳入统一管理。证券公司应当对自营、另类投资等自有资金投资的业务实施统一管理，管理的尺度和标准应当基本一致。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当将另类子公司纳入统一管理。证券公司应当对自营、另类投资等自有资金投资的业务实施统一管理，管理的尺度和标准应当基本一致。

• 8.【判断题】证券公司为同一客户最多开立3个同名资金账户。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P256-261 证券公司应当审慎为客户提供单客户多银行存管服务。同一客户最多开立5个同名资金账户，每个资金账户分别对应一个存管银行，客户的每个资金账户与对应存管银行账户之间，保持一一对应的第三方存管关系。

• 9.【单选题】金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有（ ）年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者（ ）年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者可以申请转化成为专业投资者。
• A. 1；1
• B. 2；1
• C. 1；2
• D. 2；2
• 参考答案：A
• 解析：符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者： （1）最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织； （2）金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有【1年】以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者【1年】以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

• 10.【多选题】独立董事在任期内辞职或者被免职的，独立董事本人和证券公司应当分别向（ ）和（ ）提交书面说明。
• A. 公司住所地中国证监会派出机构
• B. 独立董事常住地
• C. 股东(大)会
• D. 董事会
• 参考答案：AC
• 解析：独立董事在任期内辞职或者被免职的，独立董事本人和证券公司应当分别向【公司住所地中国证监会派出机构】和【股东(大)会】提交书面说明。

• 1.【判断题】公司净资产是公司资产总额减去负债总额后的净值，从会计角度说，等于股东利润。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：【教材精讲班拓展考点】 公司净资产是公司资产总额减去负债总额后的净值，【从会计角度说，等于股东权益价值】。

• 2.【单选题】首次公开发行股票的简称为（ ）。
• A.PPP
• B.OTP
• C.IPO
• D.CIO
• 参考答案：C
• 解析：首次公开发行股票，简称【IPO】，是指公司首次在证券市场公开发行股票募集资金并上市的行为。

• 3.【多选题】可转换债券和可交换债券的区别（ ）。
• A.可转换债券发行人是公司股东，可交换债券发行人发行人是公司本身
• B.可交换债券发行人是公司股东，可转换债券发行人发行人是公司本身
• C.可转换债券会扩大公司股本，可交换债券不会扩大公司股本
• D.可交换债券会扩大公司股本，可转换债券不会扩大公司股本
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P303-306 可交换债券与可转换债券具有类似的特征，也有以下明显的区别： 1．发行主体不同：可交换债券的发行主体是上市公司的股东，而可转换债券的发行主体是上市公司本身。（选项B属于） 2．用于转股的股份来源不同：可交换债券的股份来源是发行人持有的其他公司已发行在外股份，而可转换债券的股份来源通常是发行人本身未来将发行的新股。 3．转股对公司股本的影响不同：可转换债券的转股会使标的股票总股本扩大，而可交换债券的转股不会影响标的股票总股本的数量。（选项C属于）

• 4.【单选题】（ ）是全球最大的黄金现货市场。
• A. 英国的黄金市场
• B. 美国的黄金市场
• C. 中国的黄金市场
• D. 中国香港的黄金市场
• 参考答案：A
• 解析：英国的黄金市场是全球最大的黄金现货市场。 本题正确选项为A，其他均为混淆项。

• 5.【多选题】金融自由化的主要内容包括（  ）放松对本国居民和外国居民在投资方面的许多限制，减轻金融创新产品的税负以及促进金融创新等。
• A. 取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化
• B. 放松外汇管制
• C. 开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制
• D. 打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、相互自由渗透，鼓励银行综合化发展
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融自由化的主要内容包括： (1)取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。（选项A正确） (2)打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、互相自由渗透，鼓励银行综合化发展。（选项D正确） (3)放松外汇管制。（选项B正确） (4)开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。（选项C正确） (5)其他还包括放松对本国居民和外国居民在投资方面的许多限制，减轻金融创新产品的税负以及促进金融创新等。

• 6.【判断题】在证券市场发展初期，法制尚不健全、市场机制尚未理顺，在遇到突发性事件时，证券监督管理部门一般较多采取法律手段，对证券市场进行监管。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：行政手段是通过制定政策和计划等对证券市场进行行政性的干预。这种手段比较直接，但运用不当可能违背市场规律，无法发挥作用甚至遭到惩罚。一般多在证券市场发展初期，法制尚不健全、市场机制尚未理顺或遇突发性事件时使用。

• 7.【单选题】某一证券投资基金总资产为44．06亿元，负债为0．97亿元，基金总份额为46．8亿份，则基金份额净值是(  )元。
• A.0．93
• B.0．92
• C.0．96
• D.0．94
• 参考答案：B
• 解析：根据基金份额净值=基金资产净值/基金总份额 基金资产净值=基金资产总值—基金负债可得， 基金份额净值=(44．06一0．97)／46．8=0．92元。

• 8.【多选题】另类投资基金主要以未上市公司股权、不动产、黄金、大宗商品、衍生品等金融与非金融资产为投资对象。常见的另类投资基金包括（ ）。
• A.对冲基金
• B.股权投资基金
• C.创业投资基金
• D.不动产投资基金
• 参考答案：ABCD
• 解析：另类投资基金则主要以未上市公司股权、不动产、黄金、大宗商品、衍生品等金融与非金融资产为投资对象。 常见的另类投资基金包括对冲基金、股权投资基金、创业投资基金(风险投资基金)、不动产投资基金等。

• 9.【单选题】主要的商品期货种类不包括（ ）
• A.农产品期货
• B.外汇期货
• C.金属期货
• D.能源化工期货
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P464-468 商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货等。

• 10.【单选题】在美国银行业的监管机构中，（ ）作为监管机构的协调机构，负责制定统一的监管准则和报告格式。
• A. 货币监理署
• B. 联邦储备体系
• C. 储蓄机构监管署
• D. 联邦金融机构检查委员会
• 参考答案：D
• 解析：美国实行的是“双层多头”金融监管体制。 双层是指在联邦和州两个层级都有金融监管部门； 多头是指设立了多家监管机构，分别行使不同的监管职责。 美国大多数银行由不止一家监管机构负责监管。 选项A，货币监理署隶属美国财政部，监管美国联邦注册银行(国民银行)。 选项B，联邦储备体系主要负责制定货币政策，并对其成员银行以及金融控股公司等进行监管，此外还承担金融稳定和金融服务职能。 选项C，储蓄机构监管署主要负责储蓄协会及其控股公司的监管。 选项D，联邦金融机构检查委员会在美国银行业的监管机构中作为监管机构的协调机构，负责制定统一的监管准则和报告格式。

• 1.【多选题】现代资产组合理论是经典投资理论的主体，其主要内容包括（ ）。
• A.资产组合选择理论
• B.资本结构理论
• C.资本资产定价模型
• D.套利定价理论
• 参考答案：ACD
• 解析：现代资产组合理论（MPT）是经典投资理论的主体，按照理论发展的时间顺序，大致可以分为下列几个部分： 1、资产组合选择理论； 2、分离定律； 3、市场模型； 4、资本资产定价模型； 5、套利定价理论与多因素模型。 综上，该题选ACD。

• 2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行为中违背上述原则的有（  ）。
• A.在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宣传
• B.在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩
• C.提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖
• D.基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P12~13 证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为投资者提供证券投资顾问服务。

• 3.【多选题】经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知（ ）信息。
• A.可能间接导致本金亏损的事项
• B.可能间接导致超过原始本金损失的事项
• C.因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由
• D.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容
• 参考答案：CD
• 解析：《证券期货投资者适当性管理办法》规定，经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：（1）可能直接导致本金亏损的事项；（2）可能直接导致超过原始本金损失的事项；（3）因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；（4）因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；（5）限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；（6）适当性匹配意见。

• 4.【单选题】金融衍生工具又称为金融衍生产品包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类下列属于嵌入式衍生工具的是（ ）。
• A.互换合同
• B.期权合同
• C.期货合同
• D.可转换公司债券
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P479~480 可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。

• 5.【判断题】投顾服务协议应当约定,自签订协议之日起7个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P22~24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。

• 6.【不定项题】指数平滑异同移动平均线(MACD)由正负差DIF(也称离差值)和异同平均数(DEA)两部分组成，当DIF和DEA均为（ ）时，属于空头市场。
• A.负值
• B.零
• C.无穷大
• D.正值
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P303~304 DIF和DEA均为负值时，属空头市场。

• 7.【不定项题】技术分析的分析基础是（  ）。
• A.宏观经济运行指标
• B.公司的财务指标
• C.市场行为涵盖一切信息
• D.行业基本数据
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P268~269 市场行为涵盖一切信息是进行技术分析的基础，其主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。

• 8.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司，证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问业务，需充分了解客户的基本情况，包括（  ）。
• A.客户的身份、财产和收入状况
• B.证券投资经验
• C.投资需求与风险偏好
• D.配偶工作单位
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P17~21 根据《证券投资顾问业务暂行规定》第11条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

• 9.【不定项题】匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（  ）。
• A.3年
• B.5年
• C.10年
• D.20年
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P179~185 经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查。匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

• 10.【不定项题】根据《证券期货投资者适当性管理办法》普通投资者在（ ）方面不享有特别保护。
• A.信息告知
• B.适当性匹配
• C.风险警示
• D.收益保证
• 参考答案：D
• 解析：《证券期货投资者适当性管理办法》规定，投资者分为普通投资者与专业投资者；普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。

• 1.【单选题】某企业于2020年1月1日从银行取得一笔专门借款1000万元用于固定资产建造，年利率12％，该固定资产建造在2020年度发生的资产支出如下：4月1日支出100万、7月1日支出200万、9月1日支出200万，余额资金月收益率为0.2％。假设不考虑其他因素，2020年度应予资本化的借款费用是（ ）万元。
• A.120
• B.77.8
• C.100
• D.99.8
• 参考答案：B
• 解析：借款费用必须同时满足以下三点才能开始资本化：①资产支出已经发生；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。题中，2020年4月1日才开始发生资本支出，所以资本化开始的时点为2020年4月1日。因此，在资本化期间利息费用总额=1000×12％×9÷12=90(万元)；闲置资金收益=900×0.2％×3+700×0.2％×2+500×0.2％×4=12.2(万元)；2020年应予资本化的借款费用=90-12.2=77.8(万元)。

• 2.【判断题】北交所股票在退市整理期，上市公司应当于每个交易日开盘后披露一次股票将被终止上市的风险提示公告。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：北交所股票在退市整理期，上市公司应当于每个交易日开盘前披露一次股票将被终止上市的风险提示公告。

• 3.【多选题】下列属于非经常性损益的是（ ）。
• A.长期股权投资的处置收益
• B.增值税出口退税
• C.同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
• D.债务重组损益
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，出口退税、税收减免等不属于政府补助，因此通常其产生损益也不属于非经常性损益。注意A项，正常的非流动资产处置损益，包括长期股权投资的处置损益属于非经常性损益，但PE处置其投资属于经常性损益（PE机构的主营业务就是投资，某项投资股权投资获益属于主营业务收入范畴，故PE处置其投资属于经常性损益）。

• 4.【多选题】根据《公司法》的规定，以下说法正确的有（ ）。
• A.不管是有限公司还是股份公司，监事会成员中都应该有职工代表监事
• B.股份公司的非职工代表监事由股东大会选举产生
• C.国有独资公司的监事，不管是职工代表监事还是非职工代表监事，均应由国有资产监督管理机构委派
• D.监事的任期为每届不得超过3年，任期届满，连选可以连任
• 参考答案：AB
• 解析：根据《公司法》的规定，具体分析如下： A项，第51条、第117条规定，对于股份公司和有限公司，监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不得低于1／3，具体比例由公司章程规定。 B项，第99条规定，本法第37条第1款关于有限责任公司股东会职权的规定，适用于股份有限公司股东大会。根据第37条第1款第2项规定，股东会行使的职权之一是：选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项。 C项，第70条第2款规定，国有独资公司监事会成员由国有资产监督管理机构委派；但是，监事会成员中的职工代表由公司职工代表大会选举产生。监事会主席由国有资产监督管理机构从监事会成员中指定。 D项，第52条第1款规定，监事的任期每届为3年。监事任期届满，连选可以连任。

• 5.【多选题】下列关于公司债券公开发行的说法正确的有（ ）。
• A.资信状况符合相关标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者可以参与认购
• B.公司债券的期限为1年以上的，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布1次定期跟踪评级报告
• C.可以申请一次注册，分期发行
• D.必须进行担保
• 参考答案：ABC
• 解析：A项，根据《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第16条，资信状况符合相关标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者可以参与认购。 B项，第55条规定，资信评级机构为公开发行公司债券进行信用评级，应当按照规定或约定将评级信息告知发行人，并及时向市场公布首次评级报告、定期和不定期跟踪评级报告；公司债券的期限为一年以上的，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告。 C项，第25条规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。 D项，《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）对发行公司债券不强制要求提供担保。《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。

• 6.【多选题】北京证券交易所在受理创新层挂牌公司发行上市申请文件当日，应当在其网站预先披露的文件有（ ）。
• A.招股说明书
• B.发行保荐书
• C.上市保荐书
• D.审计报告
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则（试行）》第十五条，本所受理发行上市申请文件当日，发行人应当在本所网站预先披露招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件。

• 7.【单选题】甲市某汽车企业为增值税一般纳税人，适用的增值税税率为13%，2022年10月在甲市销售自产小汽车300辆，不含税售价18万元／辆，另收取优质费2万元／辆；将200辆小汽车发往乙市一经贸公司代销，取得的代销清单显示当月销售120辆、不含税售价18.5万元／辆。小汽车消费税税率为5％，则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税为（ ）。
• A.295.86万元
• B.300万元
• C.407.55万元
• D.411万元
• 参考答案：C
• 解析：增值税一般纳税人向购货方收取的价外费用计税时，应换算成不含税收入计税。题中，汽车企业收取的优质费是属于收取的价外费用，包括不含税价款和增值税税金两部分，应进行价税分离以后再并入销售额计算缴纳消费税，则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税=(18×300+300×2／1.13+120×18.5)×5％=407.55(万元)。

• 8.【单选题】上市公司收购活动中，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起（ ）年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.4
• 参考答案：C
• 解析：《上市公司收购管理办法》第七十八条规定，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起3年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。

• 9.【多选题】下列有关科创板上市公司规范运行的要求，表述正确的是（ ）。
• A.上市公司应当积极回报股东，上市公司明显具备条件但未进行现金分红的，证监会可以要求董事会、控股股东及实际控制人通过投资者说明会、公告等形式向投资者说明原因
• B.上市公司激励约束机制应当服务于公司战略目标和持续发展，与公司绩效、个人业绩相联系，保持高级管理人员和核心员工的稳定，不得损害公司及股东利益
• C.上市公司应当在公司章程中规定股东大会的召集、召开和表决等程序，制定股东大会议事规则，应当并列入公司规章
• D.上市公司召开股东大会，应当聘请律师事务所对股东大会的召集、召开程序、出席会议人员的资格、召集人资格、表决程序及表决结果等事项出具法律意见书，并与股东大会决议一并披露
• 参考答案：BD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，具体分析如下： A项，第4.3.1条规定，上市公司应当积极回报股东，根据自身条件和发展阶段，制定并执行现金分红、股份回购等股东回报政策。上市公司明显具备条件但未进行现金分红的，本所可以要求董事会、控股股东及实际控制人通过投资者说明会、公告等形式向投资者说明原因。 B项，第4.3.3条规定，上市公司应当建立合理有效的绩效评价体系以及激励约束机制。上市公司激励约束机制应当服务于公司战略目标和持续发展，与公司绩效、个人业绩相联系，保持高级管理人员和核心员工的稳定，不得损害公司及股东利益。 C项，第4.3.5条规定，上市公司应当在公司章程中规定股东大会的召集、召开和表决等程序，制定股东大会议事规则，并列入公司章程或者作为章程附件。上市公司应当根据相关规则采用累积投票、征集投票等方式，保障股东表决权。 D项，第4.3.7条规定，上市公司召开股东大会，应当聘请律师事务所对股东大会的召集、召开程序、出席会议人员的资格、召集人资格、表决程序及表决结果等事项出具法律意见书，并与股东大会决议一并披露。

• 10.【多选题】发行人申请在上交所科创板上市，应当满足法律规定的相应条件，以下说法正确的是（ ）。
• A.符合上交所规定的发行条件
• B.发行后股本总额不低于人民币1000万元
• C.公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上
• D.公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上
• 参考答案：CD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.1条规定，发行人申请在本所科创板上市，应当符合下列条件： ①符合中国证监会规定的发行条件； ②发行后股本总额不低于人民币3000万元； ③公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上； ④市值及财务指标符合本规则规定的标准； ⑤本所规定的其他上市条件。

• 1.【不定项题】下列关于杜邦财务分析体系的说法中，不正确的是（  ）。
• A.总资产收益率是一个综合性最强的指标
• B.在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率可以提高净资产收益率
• C.资产负债率与权益乘数同方向变化
• D.资产负债率高会给企业带来较多的杠杆利益，也会带来较大的风险
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P444-455 A项，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数＝销售净利率×总资产周转率/（1－资产负债率），由此可知，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的指标。

• 2.【多选题】下列关于主权债务危机的各项表述中，错误的有（  ）。
• A.主权债务危机的实质是国家债务信用危机
• B.一国对外举债，可以利用外国资本发展本国经济，因此，应尽可能利用并扩大外债规模
• C.鉴于国债是一种有偿性收入，因此债务依存度越低越好
• D.主权债务危机会导致危机国财政紧缩、税收下降和失业率增加
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P214-217 主权债务危机的实质是国家债务信用危机。主权债务危机一般会产生以下的负面影响：(1)导致新的贸易保护。(2)危机国货币贬值，资金外流。(3)危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加，社会矛盾激化。(4)危机国国债收益率上升，增加筹资成本，甚至无法发行国债。

• 3.【判断题】持续性缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P347-348 普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。

• 4.【不定项题】期现套利的目的在于（  ）。
• A.逐利
• B.避险
• C.保值
• D.长期持有
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P464-477 期现套利的目的在于“利”，看到有利可图才进行交易；而套期保值的根本目的在于“保值”，即为了规避现货风险而进行的交易。

• 5.【多选题】相对估值法的基本步骤包括（  ）。
• A.选取可比公司
• B.计算目标公司的估值倍数（如市盈率等）
• C.计算适合目标公司的可比指标
• D.计算目标公司的价值或估价
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P391-396 相对估值法的步骤：①选取可比公司；②计算可比公司的估值目标，常用的估值倍数包括市盈率倍数、市净率倍数、EV/EBITDA倍数等；③计算适用于目标公司的可比指标，通常，选取可比公司的可比指标的平均数或者中位数作为目标公司的指标值；④计算目标公司的企业价值或者股价。

• 6.【不定项题】股权类产品的衍生工具不包括（  ）。
• A.股票指数期货
• B.股票期货
• C.货币期货
• D.股票期权
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P462-464 股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。 货币期货属于货币衍生工具，故本题选C。

• 7.【判断题】风险溢价是指由于投资者承担了风险而相应可以获得高出无风险资产收益的收益。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P110 风险溢价是指由于投资者承担了风险而相应可以获得高出无风险资产收益的收益。

• 8.【不定项题】准货币指的是（  ）。
• A.M【sub|1】
• B.M【sub|0】
• C.M【sub|1】与M【sub|0】的差额
• D.M【sub|2】与M【sub|1】的差额
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P210-214 M【sub|2】与M【sub|1】的差额，通常称为准货币。

• 9.【多选题】量化投资离不开IT技术，最相关的有（  ）。
• A.数据仓库技术
• B.平面处理技术
• C.编程语言
• D.数学语言
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P359 量化投资主要技术包括人工智能、数据挖掘、小波分析、支持向量机、分型理论和随机过程。所以本题选择AC选项。

• 10.【多选题】利用历史数据估计市盈率的方法有（  ）。
• A.市场决定法
• B.趋势调整法
• C.回归分析法
• D.回归调整法
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P391-396 对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括：算术平均数法或中间数法、趋势调整法、回归调整法。