证券从业资格每日一练-2026年1月29日

1.【单选题】《证券公司监督管理条例》《证券公司治理准则》对证券公司董事会的设置、议事规则等作出了具体的规定，证券公司设董事会的，内部董事人数不得超过董事人数的（）。
A.1／3
B.1／4
C.1／2
D.3／4
参考答案：C
解析：证券公司设董事会的，内部董事人数不得超过董事人数的1／2。

2.【单选题】央行票据属于《证券公司证券自营投资品种清单》中的（）。
A. 已经在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的证券
B. 已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券
C. 经国家金融监督管理部门或者其授权机构依法批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券
D. 已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券
参考答案：B
解析：证券公司证券自营投资品种清单包括：（1）已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券。这类证券主要是股票、债券、权证和证券投资基金等，这是证券公司自营买卖的主要对象。（2）已经在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的证券。（3）已经和依法可以在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的私募债券，已经在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的股票。（4）【已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券】。这类证券主要是政府债券、国际开发机构人民币债券、【央行票据】、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据、企业债券。（5）经国家金融监管部门或者其授权机构依法批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券。

3.【单选题】符合下列哪一种情形的，为公开发行( )。 ①向不特定对象发行证券的 ②向特定对象发行证券累计超过150人的 ③法律、行政法规规定的其他发行行为 ④向特定对象发行证券累计超过200人的
A.①②④
B.②③④
C.①②③④
D.①③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查公开发行的定义。有下列情形之一的，为公开发行： (1)向不特定对象发行证券的； (2)向特定对象发行证券累计超过200人的； (3)法律、行政法规规定的其他发行行为。

4.【单选题】证券公司应当自每月结束之日起（）个工作日内，报送月度报告。
A.3
B.5
C.7
D.10
参考答案：C
解析：证券公司应当自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。

5.【单选题】基金管理人由于被依法宣告破产进行清算的，基金管理人的债权人（）。
A. 不得对基金财产主张权利
B. 可以直接获取基金财产份额
C. 可以要求对基金财产进行变卖
D. 可以要求无偿受让基金财产
参考答案：A
解析：基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，【基金财产不属于其清算财产】。（基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产，基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产）

6.【单选题】按照《证券公司内部控制指引》的要求，下列关于证券公司受托投资管理业务的表述，说法错误的是（）。
A. 受托投资管理业务应与自营业务严格分离，独立决策、独立运作
B. 对委托人的资信状况、收益预期、风险承受能力、投资偏好等进行了解，并关注委托人资金来源的合法性
C. 为加强客户对证券公司资管水平的信任，受托投资管理合同中可以有承诺收益条款
D. 封闭运作、专户管理受托资产，确保客户资金与自有资金的分户管理、独立运作
参考答案：C
解析：C项，受托投资管理合同中不得有承诺收益条款。

7.【单选题】下列关于绩效考核和激励机制的说法，错误的是（）。
A.与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门或人员不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核
B.证券分析师跨越信息隔离墙参与公司承销保荐、财务顾问业务等项目的，其个人薪酬不得与相关项目的业务收入直接挂钩
C.研究销售人员不得参与对分析师等研究人员的考核
D.外部评选结果作为对分析师个人社会评价的参考，应当作为证券分析师薪酬激励的依据
参考答案：D
解析：考点：外部评选结果仅作为对分析师个人社会评价的参考，不得作为证券分析师薪酬激励的依据。

8.【判断题】证券公司应当健全业务隔离制度，融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约，各主要环节应当分别由不同的部门和岗位负责，负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门和岗位，分管融资融券业务的高级管理人员不得兼管风险监控部门和业务稽核部门。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券公司应当【健全业务隔离制度】，融资融券业务的前、中、后台应当相互分离、相互制约，各主要环节应当分别由不同的部门和岗位负责，负责风险监控和业务稽核的部门和岗位应当【独立于其他部门和岗位】，分管融资融券业务的高级管理人员【不得兼管】风险监控部门和业务稽核部门。

9.【单选题】下列关于信息技术应用的合规与风险要点的说法，正确的是（）。 ①证券公司应当按照中国证监会有关规定采集、记录、存储、报送客户交易终端信息，并采取有效的技术措施，保障相关信息真实、准确、完整 ②证券公司使用电子合同从事证券基金业务活动的，应当将电子合同存储在指定的信息系统，并提供可供投资者及合同其他相关方查询、下载的公开渠道 ③证券公司从事证券交易相关业务，应当按照监管规定及自律管理规则的要求，确保风险管理系统具备审查账户资金及证券是否充足、监控交易及资金划转是否异常等功能 ④除法律法规及中国证监会另有规定外，证券公司应当通过自身运营管理的信息系统直接接收客户交易指令，并记录客户交易指令接收时间
A.①②③
B.①②③④
C.①④
D.①②
参考答案：B
解析：除法律法规及中国证监会另有规定外，证券公司应当通过自身运营管理的信息系统直接接收客户交易指令，并记录客户交易指令接收时间。证券公司应当按照中国证监会有关规定采集、记录、存储、报送客户交易终端信息，并采取有效的技术措施，保障相关信息真实、准确、完整。证券公司借助专业化交易信息系统向特定客户提供交易服务的，应当要求客户登记交易终端信息；信息发生变更的，应当要求客户履行变更程序，确保客户真实使用的客户交易终端信息与登记内容一致。证券公司使用电子合同从事证券基金业务活动的，应当将电子合同存储在指定的信息系统，并提供可供投资者及合同其他相关方查询、下载的公开渠道。证券公司从事证券交易相关业务，应当按照监管规定及自律管理规则的要求，确保风险管理系统具备审查账户资金及证券是否充足、监控交易及资金划转是否异常等功能。

10.【多选题】证券公司应当制定明确的柜台市场信息披露规则，信息披露义务人应当对所披露信息的真实性、准确性、完整性负责。下列属于不得向公众披露的私募业务信息的有（）。
A. 涉及证券公司客户隐私的信息
B. 涉及第三方商业秘密的信息
C. 合同约定不得向公众公开的信息
D. 法律法规和自律规则禁止向公众公开的信息
参考答案：ABCD
解析：不得向公众披露的私募业务信息：（1）涉及证券公司客户隐私的信息；（2）涉及第三方商业秘密的信息；（3）合同约定不得向公众公开的信息；（4）法律法规和自律规则禁止向公众公开的信息。

1.【多选题】下列选项中，（）属于期货公司可以从事的业务。
A. 股票期权经纪业务
B. 自营业务
C. 股票做市业务
D. 与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务
参考答案：AD
解析：期货公司可以从事股票期权经纪业务、与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。【证券公司】可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做市业务。

2.【多选题】某证券公司2023年2月25日举行了本年第一次董事会会议。下列关于此次董事会会议的设置和议事规则，说法正确的有（）。
A.因为几位董事无法按时出席董事会现场，最终决定采用视频会议的方式举行董事会
B.此次董事会会议因为无重大异议事项，没有制作会议记录
C.此次董事会会议共有2／3的无关联关系的董事参加
D.董事会表决有关联交易的议案时，与交易对方有关联关系的董事不需回避
参考答案：AC
解析：教材页码：P158-163 B项说法错误，董事会会议应当制作会议记录，并且可以录音。 D项说法错误，董事会表决有关联交易的议案时，与交易对方有关联关系的董事应当回避。

3.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。协议内容包括( )。 ①当事人的权利义务 ②证券投资顾问服务的内容和方式 ③争议或者纠纷解决方式 ④终止或者解除协议的条件和方式
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.①②③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查签订证券投资顾问服务协议环节的规范要求，选项①②③④均正确。

4.【多选题】《刑法》规定，未经国家有关主管部门批准，擅自公开或变相公开发行证券，数额巨大、后果严重的，可予以的处罚有（）。
A. 处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金
B. 退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额1％以上5％以下罚款
C. 单位犯该罪的，对单位处以罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役
D. 对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款
参考答案：AC
解析：根据《刑法》第一百七十九条规定，未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，【并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金】。单位犯该罪的，对单位处以罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，【处5年以下有期徒刑或者拘役】。

5.【判断题】证券期货经营机构可以为单一投资者设立单一资产管理计划，也可以为多个投资者设立集合资产管理计划。集合资产管理计划的投资者人数不少于50人，不超过100人。（）
对
错
参考答案：错
解析：证券期货经营机构可以为单一投资者设立单一资产管理计划，也可以为多个投资者设立集合资产管理计划。集合资产管理计划的投资者人数不少于2人，不超过200人。

6.【单选题】根据证券基金经营机构使用香港机构证券投资咨询服务的有关规定，下列说法错误的是（）。
A. 业务模式主要包括港股研究报告业务模式和港股投资顾问业务模式
B. 最近5年因发布证券研究报告业务违法违规行为受到行政处罚或者被采取重大行政监管措施的证券公司不可以向客户转发港股研究报告
C. 香港机构发布港股研究报告的程序符合香港证监会的规定
D. 证券公司依法就港股研究报告的内容和转发行为对客户承担责任
参考答案：B
解析：B项，从事发布证券研究报告业务的证券公司可以向客户转发港股研究报告，但【最近3年】因发布证券研究报告业务违法违规行为受到行政处罚或者被采取重大行政监管措施的证券公司除外。

7.【多选题】关于设立证券登记结算机构应具备的条件，下列说法正确的有（）。
A.证券登记结算机构的名称中可不标明“证券登记结算”字样。
B.具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施
C.自有资金不少于人民币2亿元
D.国务院证券监督管理机构规定的其他条件
参考答案：BCD
解析：设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：（1）自有资金不少于人民币2亿元；（2）具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施；（3）国务院证券监督管理机构规定的其他条件。证券登记结算机构的名称中应当标明“证券登记结算”字样。

8.【判断题】法律关系由主体、客体两个要素构成。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：法律关系由主体、客体与内容【三个要素】构成。

9.【多选题】证券金融公司应当每个交易日公布（）。
A. 转融资余额
B. 转融券余额
C. 转融通成交数据
D. 转融通费率
参考答案：ABCD
解析：证券金融公司应当每个交易日公布【转融资余额、转融券余额、转融通成交数据及转融通费率】。

10.【单选题】证券公司可以设立信息技术专业子公司，为（）提供信息技术服务，并且经中国证监会备案后可为其他金融机构提供信息技术服务。
A.母公司
B.分公司
C.子公司
D.孙公司
参考答案：A
解析：教材页码：P233-237 证券公司可以设立信息技术专业子公司，为母公司提供信息技术服务。信息技术专业子公司经中国证监会备案后可为其他金融机构提供信息技术服务。

11.【单选题】下列关于证券经纪业务的说法错误的是( )。
A.证券经纪业务是指在证券交易中，接受投资者委托，处理交易指令、办理清算交收的经营性活动
B.证券经纪商是指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人
C.证券经纪商接受客户委托，可以根据自己的判断来进行证券买卖
D.证券经纪商以代理人的身份从事证券交易，与客户是委托代理关系
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券经纪业务相关概念的理解。按照相关规定，证券经纪商必须遵照客户发出的委托指令进行买卖，C选项错误。

1.【单选题】我国上市证券的集中交易主要采用净额结算方式，结算参与人必须按照货银对付的要求，根据清算结果，向( )足额交付其应付的证券和资金。
A.证券登记结算公司
B.证券公司
C.发行人
D.证券交易所
参考答案：A
解析：我国上市证券的集中交易主要采用净额结算方式，结算参与人必须按照货银对付原则的要求，根据清算结果，向证券登记结算公司足额交付其应付的证券和资金，并为交易行为提供交收担保。故本题选A。

2.【多选题】股票应当载明的主要事项包括（）。
A.股东名称
B.公司成立的日期
C.股票种类、票面金额及代表的股份数
D.股票的编号
参考答案：BCD
解析：股票应当载明的主要事项： 1.公司名称。（A错误） 2.公司成立的日期。（B） 3.股票种类、票面金额及代表的股份数。（C） 4.股票的编号。（D) 注：股东名称并不是必要事项。

3.【单选题】基金信息披露分类中，不包括（）。
A.销售信息披露
B.运作信息披露
C.临时信息披露
D.募集信息披露
参考答案：A
解析：基金信息披露大致可分为基金募集信息披露、运作信息披露和临时信息披露三大类。故本题选择A选项。

4.【单选题】我国私募基金的监管原则有( )。 Ⅰ.集中监管 Ⅱ.适度监管 Ⅲ.多头监管 Ⅳ.底线监管
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、 Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：私募基金采取适度监管和底线监管原则。故本题选D。证监会依据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》对私募基金实施行政监管，中国证券投资基金业协会根据自律规则对会员机构进行自律管理。

5.【单选题】金融衍生工具交易一般只需支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合同或互换不同的金融工具，该特征指的是金融衍生工具的（）。
A.杠杆性
B.风险性
C.联动性
D.跨期性
参考答案：A
解析：教材页码：P446-449 本题考查金融衍生工具的基本特征。金融衍生工具的特征为跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性。杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金，就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。故本题选A选项。

6.【单选题】下列各项关于詹森指数的表述，错误的是( )。
A.詹森指数是一种以资本资产定价模型(CAPM)为基础的评价基金业绩的绝对指标
B.詹森指数优于特雷诺指数与夏普指数的地方在于能够告诉我们各基金表现优于基准组合的具体大小
C.若α【sub|J】=0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异
D.当α【sub|J】<0时，说明基金表现要优于市场指数表现
参考答案：D
解析：教材页码：P417-421 若α【sub|j】=0，则说明基金组合的收益率与处于相同风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异。当α【sub|j】>0时，说明基金表现要优于市场指数表现；当α【sub|j】<0时，说明基金表现要弱于市场指数的表现。

7.【单选题】下列业务中，不属于财产保险公司业务的是（）。
A.机动车保险
B.船舶/货运保险
C.责任保险
D.人身保险
参考答案：D
解析：财产保险公司的基础类业务包括以下五项：①机动车保险，包括机动车交通事故责任强制保险和机动车商业保险；②企业/家庭财产保险及工程保险（特殊风险保险除外）；③责任保险；④船舶/货运保险；⑤短期健康/意外伤害保险。财产保险公司扩展类业务包括以下四项：①农业保险；②特殊风险保险，包括航空航天保险、海洋开发保险、石油天然气保险、核保险；③信用保证保险；④投资型保险。

8.【单选题】在我国，证券公司为满足承销股票、债券等特定业务的流动性资金需要，借入期限在（）的次级债务为短期次级债务。
A.3个月以上(含3个月)、1年以下(含1年)
B.2个月以上(含2个月)、2年以下(不含2年)
C.3个月以上(含3个月)、2年以下(不含2年)
D.1个月以上(含1个月)、1年以下(不含1年)
参考答案：A
解析：教材页码：P338-339 证券公司借入或发行期限在1年以上(不含1年)的次级债务为长期次级债务，长期次级债务应当为定期债务。长期次级债务可以按一定比例计入净资本，到期期限在3年、2年、1年以上的，原则上分别按100％、70％、50％的比例计入净资本。借入或发行期限在3个月以上(含3个月)、1年以下(含1年)的次级债务为短期次级债务。

9.【单选题】基金转换费为基金销售过程中发生的由基金（）承担的费用。
A.投资者
B.托管人
C.第三方销售机构
D.管理人
参考答案：A
解析：教材页码：P411-412 在基金运作过程中涉及的费用可以分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者承担的费用，主要包括申购费(认购费)、赎回费及基金转换费等；另一类是基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用、信息披露费等，这些费用由基金资产承担。【考查考点】第六章第三节基金的估值、费用和利润分配

10.【多选题】2022年中国证券公司风险管理特点包括（）
A. 市场业务产品逐渐丰富，风险管理需求持续深化
B. 高水平制度型开放稳步扩大，风险管理视野不断拓展
C. 深化债券违约信用风险、权益投资市场风险管控
D. 注册制改革稳步推进，风险管理要求同步提升
参考答案：ABCD
解析：2022年中国证券公司风险管理特点：（一）注册制改革稳步推进，风险管理要求同步提升（二）市场业务产品逐渐丰富，风险管理需求持续深化（三）深化债券违约信用风险、权益投资市场风险管控（四）高水平制度型开放稳步扩大，风险管理视野不断拓展

1.【判断题】2023年修订《公司法》规定，公司发行股票，应当为不记名股票。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：题干说法错误，2023年修订《公司法》规定，公司发行股票，应当为记名股票。

2.【多选题】资产证券化对发起人的资产负债管理的提升作用体现在它可以解决资产和负债的不匹配性，这种不匹配性主要表现在（）
A.流动性和期限的不匹配
B.利率的不匹配
C.信用度的不匹配
D.资产和负债的不匹配
参考答案：AB
解析：资产和负债的不匹配性主要表现在两个方面：一是流动性和期限的不匹配；二是利率的不匹配。

3.【判断题】新“国九条”发布以来，形成了“1+N” 政策体系，其中“1”是对应的配套制度规则，“N”是新“国九条”主要相关内容。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：新“国九条”发布以来，证监会积极会同相关方面组织实施落实新“国九条”精神，共同形成“1+N” 政策体系。其中，“1”是新“国九条”本身，“N” 是若干配套制度规则。

4.【多选题】商业银行负债业务的内容包括（）。
A. 自有资金
B. 存款负债
C. 借款负债
D. 投资业务
参考答案：ABC
解析：选项A、B、C选项均属于负债业务。选项D投资业务属于资产业务。 <img src="/upload/paperimg/202510231145018322890a6-cc63ac0cf3fb/2025102217365794fa.png" style="width:100%;"/>

5.【多选题】基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。我国基金的交易费用主要包括( )。
A.印花税
B.佣金
C.开户费
D.过户费
参考答案：ABD
解析：基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。我国基金的交易费用主要包括【印花税】、【佣金】、【过户费】、经手费、证管费。

6.【多选题】下列关于金融衍生工具的发展动因的说法，正确的有( )。
A.金融衍生工具产生的最基本原因是避险
B.20世纪80年代以来的金融自由化推动了金融衍生工具的发展
C.计算机、网络技术和通信技术的发展为金融衍生工具的发展提供了物质基础和手段
D.金融机构的利润驱动并不是金融衍生工具产生和迅速发展的又一重要原因
参考答案：ABC
解析：金融衍生工具产生的最基本原因是避险（A正确）； 20世纪80年代以来的金融自由化推动了金融衍生工具的发展（B正确）；新技术革命为金融衍生工具的产生与发展提供了物质基础与手段：金融衍生产品价格变动与基础资产之间的紧密关系、价格计算以及交易策略的高度复杂性，对计算机、网络技术、通信技术提出了非常苛刻的要求。相关领域科技发展的日新月异，极大地便利了衍生产品市场的各类参与者，市场规模和交易效率均显著提高。（C正确）金融机构的利润驱动是金融衍生工具产生和发展的又一重要原因（D错误）。

7.【多选题】下列对于基金管理合格境内机构投资者资格的认定符合中国证监会规定的是( )。
A. 净资产不少于2亿元人民币
B. 经营证券投资资金管理业务达2年以上
C. 在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产
D. 净资本不得低于8亿元人民币
参考答案：ABC
解析：基金管理公司合格境内机构投资者的资格认定：净资产不少于2亿元人民币；（A正确，D错误）经营证券投资基金管理业务达2年以上；（B正确）在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。（C正确）

8.【单选题】证券投资基金在我国的发展可分为四个阶段，1998～2003年属于（）。
A.早期探索阶段
B.规范发展阶段
C.创新发展阶段
D.稳步发展阶段
参考答案：B
解析：考点：证券投资基金在我国的发展可分为四个阶段：（1）早期探索阶段（1990~1997年）（2）规范发展阶段（1998~2003年）（3）创新发展阶段（2004~2012年）（4）稳步发展阶段（2013年至今）

9.【单选题】记账式国债（）。 Ⅰ.可以上市流通 Ⅱ.不可以上市流通 Ⅲ.可以挂失 Ⅳ.不可以挂失
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：D
解析：记账式债券是没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。我国1994年开始发行记账式国债。目前，上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立了电子证券账户，发行人可以利用证券交易所的交易系统来发行债券。投资者进行记账式债券买卖，必须在证券交易所设立账户。记账式国债可以记名、挂失，安全性较高，同时因为记账式债券的发行和交易均为无纸化，所以发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安全。故本题选D。

10.【单选题】在QDII制度中，单只基金、集合计划持有同一家银行的存款不得超过基金、集合计划净值的( )，在基金、集合计划托管账户的存款可以不受上述限制。
A.10％
B.15％
C.20％
D.25％
参考答案：C
解析：在QDII制度中，单只基金、集合计划持有同一家银行的存款不得超过基金、集合计划净值的20％，在基金、集合计划托管账户的存款可以不受上述限制。【知识点链接】QDII和QFII基金的定义合格境内机构投资者(QDII)制度：是指经一国金融管理当局审批通过、获准直接投资境外股票或者债券市场的国内机构投资者，在一定规定下通过基金形式募集一定额度的人民币资金，通过严格监管的专门账户投资国外证券市场，其汇回的资本利得、股息红利等经审核后可转为本币的一种市场开放机制。（即我国境内的机构去境外投资）合格境外投资者(QFII)制度：分为合格境外机构投资者(QFII)制度和人民币合格境外机构投资者制度(RQFII)，境外机构投资者是从境外汇入资金，通过专门账户投资当地证券期货市场的一种市场开放模式其实质是资本项目未完全开放下，开放证券期货市场的过渡性制度。（即可以理解为国外的机构来我国投资）

11.【单选题】股票账面价值又称为（）。
A.清算价值
B.股票内在价值
C.股票面值
D.股票净值
参考答案：D
解析：股票的账面价值又被称为股票净值或每股净资产，在没有优先股的条件下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。股票的内在价值即理论价值，即股票未来收益的现值。股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额。

1.【单选题】下列关于保险规划的主要步骤，排序正确的是（）。 Ⅰ选定保险产品 Ⅱ明确保险期限 Ⅲ确定保险金额 Ⅳ确定保险标的
A.Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ
B.Ⅳ、Ⅲ、Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ
参考答案：A
解析：保险规划的主要步骤顺序如下：①确定保险标的。保险标的是指作为保险对象的财产及其有关利益，或者人的寿命和身体。②选定保险产品。即帮客户选择对其合适的保险产品，较好地回避各种风险。③确定保险金额。④明确保险期限。在为客户制订保险规划时，应该将长短期险种结合起来综合考虑。

2.【单选题】债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（）。
A.与某个特定指数的收益相同
B.高于市场平均收益
C.高于某个特定指数的收益
D.与市场平均收益相同
参考答案：A
解析：债券指数化投资的目标是，使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益。指数化投资动机包含三方面内容：①经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；②所收取的管理费用更低；③有助于基金发起人增强对基金经理的控制力。

3.【单选题】规范的股权结构的含义包括（）。 Ⅰ.有效的股东大会制度Ⅱ.流通股股权适度集中 Ⅲ.降低股权集中度Ⅳ.股权的流通性
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
B.Ⅱ.Ⅳ
C.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：D
解析：规范的股权结构包括三层含义：①降低股权集中度，改变“一股独大”局面；②流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；③股权的流通性。

4.【多选题】根据波浪理论，关于一个上升周期的8浪全过程，下列说法中正确的有（）。
A.第2浪不能低于第1浪起点
B.第3浪经常出现“延长”形态
C.第4浪的底不能低于第1浪的顶
D.C浪是破坏力极强的下跌浪
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P296~298 波浪的形态，是波浪理论的立论基础。因此，数浪正确与否，至为重要。数浪的基本规则只有两条：（1）第三个浪(推动浪)永远不可以是第一至第五浪中最短的一个浪。通常来说，第三个浪是最具爆炸性的，经常成为最长的一个浪。（2）第四个浪的浪底，不可以低于第一个浪的浪顶。第2浪不能低于第1浪起点。c浪破坏力较强，与第三浪的特性甚为相似，全面性下跌。

5.【不定项题】道氏理论分为三种趋势，不属于的是（）。
A.主要趋势
B.次要趋势
C.分散趋势
D.短暂趋势
参考答案：C
解析：教材页码：P273~274 道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

6.【单选题】我国的企业债券和公司债券在以下哪些方面有所不同?（） Ⅰ发行方式以及发行的审核方式不同 Ⅱ担保要求不同 Ⅲ发行主体的范围不同 Ⅳ发行定价方式不同
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：公司债，是指公司依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息i的有价证券，主体是公司。企业债指企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券，适用的主体是在中国境内具有法人资格的企业在境内发行的债券。从分析角度看，企业债券与公司债券的主要区别有以下几个方面：第一，发行主体的差别。第二，发行条件方面。第三，担保上，公司债采取无担保形式，而企业债要求由银行或集团担保。第四，两者在发行定价上也有显著的区别。第五，发行状况方面，公司债可采取一次核准，多次发行。企业债一般要求在通过审批后一年内发完。

7.【单选题】关于证券市场线，下列说法错误的是（）。
A.定价正确的证券将处于证券市场线上
B.证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合
C.证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准
D.证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系
参考答案：B
解析：B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。

8.【单选题】按照我国《保险法》的规定，下列保险业务中属于财产保险的是（）。 Ⅰ责任保险 Ⅱ信用保险 Ⅲ保证保险 Ⅳ意外伤害保险 V万能保险
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：广义的财产保险是指以财产及其有关的经济利益和损害赔偿责任为保险标的的保险，主要包括：①财产损失保险；②责任保险；③信用保险；④保证保险等。Ⅳ项属于人身意外伤害保险；V项属于人寿保险。

9.【单选题】如果张某家庭的核心资产配置是股票60％、债券30％和货币10％，那么从家庭理财的角度看，这种资产配置符合( )家庭的理财特点。
A.形成期
B.成长期
C.衰老期
D.成熟期
参考答案：B
解析：家庭成长期理财核心资产配置中，偏重预期收益较高，风险适度的银行理财产品，股票所占比重接近60％，债券接近30％，货币接近10％．保险安排是以子女教育年金储备高等教育学费，信贷运用以房屋贷款、汽车贷款为重点。

10.【单选题】流动性缺口是指（）。
A.60天内到期的流动性资产减去60天内到期的流动性负债的差额
B.60天内到期的流动性负债减去60天内到期的流动性资产的差额
C.90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额
D.90天内到期的流动性负债减去90天内到期的流动性资产的差额
参考答案：C
解析：根据我国银监会制定的《商业银行风险监管核心指标》，流动性缺口率=(流动性缺口+未使用不可撤销承诺)／到期流动性资产×100％。流动性缺口为90天内到期的流动性资产减去90天内到期的流动性负债的差额。

1.【单选题】我国监测信用风险的监管指标不包括（）。
A.不良贷款率、不良贷款拨备覆盖率
B.单一/集团客户授信集中度
C.贷款风险迁徙率和逾期贷款率
D.存贷款比例
参考答案：D
解析：我国监测信用风险的监管指标包括：不良资产/贷款率、预期损失率、单一/集团客户授信集中度、关联授信比例、贷款风险迁徙率、逾期贷款率、不良贷款拨备覆盖率和贷款损失准备充足率。考点监测信用风险的主要指标和计算方法

2.【不定项题】从经济学角度讲，“套利”可以理解为（）。
A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
参考答案：D
解析：从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。

3.【单选题】套利定价模型在实践中的应用一般包括（）。 Ⅰ检验资本市场线的有效性 Ⅱ分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素 Ⅲ检验证券市场线的有效性 Ⅳ明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：套利定价模型在实践中的应用一般包括两个方面:可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素；明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再预测证券的收益。

4.【单选题】资本资产定价模型中的一个重要假设是投资者根据（）选择证券。
A.是否配股
B.证券的流通性
C.证券的风险与收益
D.是否分红派息
参考答案：C
解析：资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为如下3项：①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，选择最优证券组合；②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期；③资本市场没有摩擦。

5.【单选题】用于表示在一定时间水平、一定概率下所发生最大损失的要素是（）。
A.违约概率
B.非预期损失
C.预期损失
D.风险价值
参考答案：D
解析：风险价值(VaR)是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对资产价值造成的最大损失。

6.【多选题】下列关于消极债券组合管理策略的说法，正确的有（）。
A.通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，一种是应急免疫策略
B.消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格
C.如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略
D.试图寻找低估的品种
参考答案：BC
解析：A项错误，一般使用两种消极管理策略∶免疫策略和指数策略。指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。B项正确，证券市场有效的，证券价格充分反映可获得的信息，因此被动接受市场变化更有可能获取市场收益，而且能够避免过多的交易成本和误判市场走势造成的损失。所以可以采取消极的指数策略。C项正确、D项错误，消极型债券组合管理策略是指消极的债券组合管理者往往把市场价格视为均衡交易价格，于是他们并不寻找低估的品种，而只关注于控制债券组合的风险。

7.【单选题】（）通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资。
A.主动轮动
B.强势轮动
C.被动轮动
D.弱势轮动
参考答案：A
解析：轮动投资策略包括主动轮动和被动轮动。从行业轮动角度，主动轮动是指通过代理变量的预示作用选择未来表现强势的行业进行投资；被动轮动则是在轮动趋势确立后进行相关行业的投资。

8.【多选题】关于客户的财务信息，下列说法正确的是（）。
A.客户财务信息包括客户的社会地位、年龄、投资偏好等
B.客户财务信息指客户当前的收支状况、财务安排等
C.客户财务信息是制定个人财务规划的基础和根据
D.客户财务信息不仅包含个人当前的财务状况，还包括其未来发展趋势
参考答案：BCD
解析：客户的财务信息，是指客户家庭的收支与资产负债状况，以及相关的财务安排（包括储蓄、投资、保险账户情况等）。A项属于非财务信息。

9.【单选题】根据套利定价理论，任何一个由N种证券按比重W1，W2，…，WN构成的套利组合P都应当满足（）条件。
A.构成组合的成员证券的投资比重之和等于1
B.<img src="/upload/paperimg/20230228173608574258938-390723a11039/1711313002.png" style="width:100%;"/>
C.套利组合是风险最小、收益最高的组合
D.套利组合的风险等于零，但收益率等于市场借贷利率
参考答案：B
解析：套利组合是指满足下述三个条件的证券组合：①该组合中各种证券的权数满足 <img src="/upload/paperimg/20230228173608574258938-390723a11039/1711313001.png" style="width:100%;"/>

10.【单选题】证券公司的个人客户的需求主要是（）
A.投资性需求
B.消费性需求
C.经营性需求
D.储蓄性需求
参考答案：A
解析：证券公司的个人客户的需求主要是投资性需求。

11.【单选题】在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指（）。 Ⅰ、任何证券的交易单位都是无限可分的 Ⅱ、不考虑成本对红利、股息及资本利得的征税 Ⅲ、信息在市场中自由流动 Ⅳ、市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：资本市场没有摩擦。“摩擦”是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税；信息在市场中自由流动；任何证券的交易单位都是无限可分的；市场只有一个无风险借贷利率；在借贷和卖空上没有限制。

1.【多选题】甲公司和乙公司分别是A公司控制下的两家全资子公司。2021年7月1日，甲公司定向增发4000万股自母公司A公司处取得乙公司100％的股权。甲公司2020年度净利润为3000万元，乙公司2020年度净利润为500万元；甲公司2021年度合并净利润为5000万元，其中包括被合并方乙公司在合并前实现的净利润450万元。合并前甲公司发行在外的普通股为20000万股。假定除定向增发股票外，股数未变，甲公司和乙公司采用的会计政策相同、两家公司在合并前未发生交易、合并前甲公司旗下没有子公司。关于甲公司合并利润表中的基本每股收益，下列说法正确的是（）。
A.2020年扣非前的基本每股收益为0.15元／股
B.2021年扣非前的基本每股收益为0.21元／股
C.2020年扣非后的基本每股收益为0.15元／股
D.2021年扣非后的基本每股收益为0.21元／股
参考答案：ABCD
解析：该项合并中，参与合并的企业在合并前及合并后均为A公司最终控制，为同一控制下的企业合并。 2021年度基本每股收益=5000÷(20000+4000)=0.21(元／股)，扣非后=(5000-450)÷(20000+4000／2)=0.21(元／股)。 2020年度基本每股收益=(3000+500)÷(20000+4000)=0.15(元／股)，扣非后=3000÷20000=0.15(元／股)。

2.【多选题】根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》的规定，北交所应当提高审核工作透明度，接受社会监督，公开下列哪些事项？（）
A.在审企业名单、企业基本情况及审核工作进度
B.发行上市审核问询及回复情况，不包括涉及国家秘密或者发行人商业秘密
C.上市委员会会议的时间、参会委员名单、审议的发行人名单、审议结果及现场问询问题
D.对股票公开发行并上市相关主体采取的自律监管措施或者纪律处分
参考答案：ABCD
解析：根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》第二十七条，北交所应当提高审核工作透明度，接受社会监督，公开下列事项：（一）发行上市审核标准和程序等发行上市审核业务规则和相关业务细则；（二）在审企业名单、企业基本情况及审核工作进度；（三）发行上市审核问询及回复情况，但涉及国家秘密或者发行人商业秘密的除外；（四）上市委员会会议的时间、参会委员名单、审议的发行人名单、审议结果及现场问询问题；（五）对股票公开发行并上市相关主体采取的自律监管措施或者纪律处分；（六）北交所规定的其他事项。

3.【单选题】不考虑其他因素，下列各方中，构成甲公司关联方的是（）。
A.与甲公司同受乙公司重大影响的长江公司
B.与甲公司存在长期业务往来，为甲公司供应40％原材料的黄河公司
C.与甲公司共同出资设立合营企业的合营方长城公司
D.对甲公司具有重大影响的个人投资者丙全额出资设立的黄山公司
参考答案：D
解析：关联方关系的存在是以控制、共同控制或重大影响为前提条件的，从一个企业的角度出发，与其存在关联方关系的各方包括：①该企业的母公司；②该企业的子公司；③与该企业受同一母公司控制的其他企业；④对该企业实施共同控制的投资方；⑤对该企业施加重大影响的投资方；⑥该企业的合营企业；⑦该企业的联营企业；⑧该企业的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员；⑨该企业或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员；⑩该企业主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制的其他企业。

4.【多选题】以下关于上市公司股东权利与义务的说法，正确的有（）。
A.股东无权查阅公司债券存根
B.持有公司1％有表决权股份的股东，将股份进行质押，应在质押完成后的2日内向公司作出书面报告
C.公司股东应按照持有股份的比例行使表决权，但公司章程中另有规定的除外
D.董事会通知时间不符合相关规定，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销
参考答案：CD
解析：A项，《上市公司章程指引》（2022年修订）第33条第1款第5项规定，公司股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告。股东有权查阅公司债券存根及董事会会议决议，但无权查阅董事会的会议记录。 B项，第39条规定，持有公司5％以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。 C项，第16条规定，公司股份的发行，实行公开、公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。存在特别表决权股份的公司，应当在公司章程中规定特别表决权股份的持有人资格、特别表决权股份拥有的表决权数量与普通股份拥有的表决权数量的比例安排、持有人所持特别表决权股份能够参与表决的股东大会事项范围、特别表决权股份锁定安排及转让限制、特别表决权股份与普通股份的转换情形等事项。 D项，第35条规定，公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者公司章程，或者决议内容违反公司章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。

5.【单选题】关于递延所得税，以下说法正确的是（）。
A.资产的账面价值大于计税基础时，应确认递延所得税负债
B.负债的账面价值小于计税基础时，应确认递延所得税资产
C.资产负债表上资产和负债的账面价值和计税基础的差异都是暂时性差异
D.当期的所得税和递延所得税都记入当期的所得税费用
参考答案：C
解析：A项，资产账面价值大于计税基础，产生应纳税暂时性差异，一般应确认递延所得税负债，但存在例外的情况，如非同一控制下企业合并中商誉的初始确认不确认递延所得税负债。B项，负债的账面价值小于计税基础时，一般应确认为递延所得税负债，但除企业合并外其他不影响会计利润且不影响应纳税所得额的交易和事项形成的暂时性差异不确认为递延所得税负债，如内部研发形成的无形资产。C项，新准则下的资产负债表债务法，已无永久性差异的说法。D项，递延所得税中有些计入商誉、资本公积、留存收益。

6.【单选题】根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》，下列关于董事行为规范要求的说法，正确的有（）。 Ⅰ、独立董事不得委托非独立董事代为出席会议 Ⅱ、一名董事在一次董事会会议上不得接受超过二名董事的委托代为出席会议 Ⅲ、连续十二个月未亲自出席董事会会议次数超过其间董事会会议总次数的三分之一的，董事应当作出书面说明并对外披露 Ⅳ、在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席会议 Ⅴ、董事对表决事项的责任不因委托其他董事出席而免除
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ项，根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》第3.3.1条，董事应当亲自出席董事会会议，因故不能亲自出席董事会会议的，应当审慎选择并以书面形式委托其他董事代为出席，独立董事不得委托非独立董事代为出席会议。涉及表决事项的，委托人应当在委托书中明确对每一事项发表同意、反对或者弃权的意见。董事不得作出或者接受无表决意向的委托、全权委托或者授权范围不明确的委托。董事对表决事项的责任不因委托其他董事出席而免除。在审议关联交易事项时，非关联董事不得委托关联董事代为出席会议。一名董事在一次董事会会议上不得接受超过二名董事的委托代为出席会议。 Ⅲ项，根据《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》第3.3.4条，出现下列情形之一的，董事应当作出书面说明并对外披露：（一）连续两次未亲自出席董事会会议；（二）连续十二个月未亲自出席董事会会议次数超过其间董事会会议总次数的二分之一。

7.【单选题】保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人和内核负责人违反《保荐办法》的规定，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会责令改正，并可对其采取的监管措施有（）。 Ⅰ.监管谈话 Ⅱ.警告 Ⅲ.重点关注 Ⅳ.罚款
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十五条，保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人及其他保荐业务相关人员违反本办法，未诚实守信、勤勉尽责地履行相关义务的，中国证监会责令改正，并对其采取监管谈话、重点关注、责令进行业务学习、出具警示函、责令公开说明、认定为不适当人选、责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告、责令处分有关责任人员并报告结果、对保荐机构及其有关董事、监事、高级管理人员给予谴责等监管措施；依法应给予行政处罚的，依照有关规定进行处罚；情节严重涉嫌犯罪的，依法移送司法机关，追究其刑事责任。

8.【多选题】证券投资咨询机构和其他财务顾问机构出现以下哪些情形时，会导致其不得担任财务顾问？（）
A.最近36个月内存在违反诚信的不良记录
B.最近36个月内因涉嫌违法违规经营正在被调查
C.最近36个月内因违法违规经营受到处罚
D.最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到中国证券业协会的纪律处分
参考答案：BCD
解析：《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第9条规定，证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问： ①最近24个月内存在违反诚信的不良记录； ②最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分； ③最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。

9.【单选题】下列事项中，上交所上市公司债券发行人应当及时向上交所提交并披露临时报告的有（）。 Ⅰ发行人发生超过上年末净资产10%的重大损失 Ⅱ发行人放弃债权或者财产，导致发行人发生超过上年末净资产10%的重大损失 Ⅲ发行人发生未能清偿到期债务的违约情况 Ⅳ债券信用评级发生变化 Ⅴ发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的10%
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：E
解析：《上海证券交易所公司债券上市规则》第3.3.1条，债券上市期间，发生可能影响发行人偿债能力或者债券价格的重大事项，或者存在关于发行人及其债券的重大市场传闻的，发行人应当按照相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本规则及本所其他规定及时向本所提交并披露临时报告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的后果。前款所称重大事项包括但不限于： ①发行人经营方针、经营范围或者生产经营外部条件等发生重大变化； ②发行人主要资产被查封、扣押、冻结； ③发行人出售、转让主要资产或发生重大资产重组； ④发行人放弃债权、财产或其他导致发行人发生超过上年末净资产10%的重大损失； ⑤发行人当年累计新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的20%； ⑥发行人发生未能清偿到期债务的违约情况； ⑦发行人涉及重大诉讼、仲裁事项，受到重大行政处罚、行政监管措施或自律组织纪律处分； ⑧发行人减资、合并、分立、解散、申请破产或依法进入破产程序； ⑨发行人或其董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪或重大违法失信、无法履行职责或者发生重大变动； ⑩发行人控股股东或者实际控制人涉嫌犯罪被立案调查或者发生变更； ⑪发行人发生可能导致不符合债券上市条件的重大变化； ⑫发行人主体或债券信用评级发生变化； ⑬保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化； ⑭其他对投资者作出投资决策有重大影响的事项； ⑮法律、行政法规、部门规章、规范性文件规定或中国证监会、本所要求的其他事项。发行人应当及时披露重大事项的进展及其对发行人偿债能力可能产生的影响。发行人受到重大行政处罚、行政监管措施或纪律处分的，还应当及时披露相关违法违规行为的整改情况。

10.【多选题】以下属于非经常性损益的有（）。
A.固定资产处置收益
B.某PE公司将其一项长期股权投资处置产生的损益
C.生猪屠宰企业根据政府的有关规定获得国家冻肉储备补贴
D.取得子公司的投资成本小于被投资方可辨认净资产公允价值份额的收益
参考答案：AD
解析：A、B两项，正常的非流动资产处置损益，包括长期股权投资的处置损益属于非经常性损益，但PE处置其投资属于经常性损益（PE机构的主营业务就是投资，某项投资股权投资获益属于主营业务收入范畴，故PE处置其投资属于经常性损益）。 C项，与正常经营密切相关且按规定可持续定额或定量享受的政府补助属于经常性损益。

1.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》的规定，下列关于首次公开发行股票发行及配售的说法正确的有（）。
A.首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%
B.首次公开发行股票采用直接定价方式的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的50%
C.网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露
D.网下发行股票比例应当包含向战略投资者配售部分
参考答案：AC
解析：根据《证券发行与承销管理办法》的规定，具体分析如下： A项，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。 B项，首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。 C项，网下投资者可与发行人和主承销商自主约定网下配售股票的持有期限并公开披露。 D项，安排向战略投资者配售股票的，应当扣除向战略投资者配售部分后确定网下网上发行比例。

2.【判断题】发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权半数以上通过。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

3.【单选题】下列关于每股收益说法正确的是（）。 Ⅰ.基本每股收益是按照归属于普通股股东的当期净利润，除以当期实际发行在外的普通股的加权平均数计算确定 Ⅱ.同一控制下的合并，加权平均股数的确认时点为通过股东大会决议时 Ⅲ.因债务转资本而发行的普通股股数，加权平均股数的计算时点自购买日开始 Ⅳ.同一控制下的合并，向同一控制下的企业发行的股份，应视同本期期初存在，计算加权平均股份
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：基本每股收益只考虑当期实际发行在外的普通股股份，按照归属于普通股股东的当期净利润除以当期实际发行在外普通股的加权平均数计算确定。新发行普通股股数应当根据发行合同的具体条款，从应收对价之日(一般为股票发行日)起计算确定。通常包括下列情况：(1)为收取现金而发行的普通股股数，从应收现金之日起计算。(2)因债务转资本而发行的普通股股数，从停计债务利息之日或结算日起计算。(3)非同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，从购买日起计算；同一控制下的企业合并，作为对价发行的普通股股数，应当计入各列报期间普通股的加权平均数。(4)为收购非现金资产而发行的普通股股数，从确认收购之日起计算。

4.【单选题】证券公司发行短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资本的（）。
A.40％
B.50％
C.60％
D.80％
参考答案：C
解析：《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第6条规定，短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资本的60%。

5.【单选题】下列各项支出中，可以在计算企业所得税应纳税所得额时扣除的是（）。
A.向投资者支付的股息
B.合理的劳动保护支出
C.为投资者支付的商业保险费
D.内设营业机构之间支付的租金
参考答案：B
解析：AD两项，在计算应纳税所得额时，支出不得扣除的有：①向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；②企业所得税税款；③企业之间支付的管理费、企业内部营业机构之间支付的租金和特许权使用费，以及非银行企业内营业机构之间支付的利息，不得扣除。 C项，除企业依照国家有关规定为特殊工种职工支付的其他人身安全保险费和国务院、税务主管部门规定可以扣除的其他商业保险外，企业为投资者或职工支付的商业保险费，在计算企业所得税应纳税所得额时不得扣除。

6.【多选题】关于上市公司董事会专门委员会的说法正确的有（）。
A.提名委员会可聘请中介机构提供专业意见，该费用由公司承担
B.董事会可聘请董事会成员之外的专业人士担任专门委员会成员
C.薪酬与考核委员会中独立董事应占多数，并担任召集人
D.审计委员会的召集人应当为会计专业人士
参考答案：ACD
解析：A项，《上市公司治理准则》第43条规定，专门委员会可以聘请中介机构提供专业意见。专门委员会履行职责的有关费用由上市公司承担。 B、C、D三项，第38条规定，上市公司董事会应当设立审计委员会，并可以根据需要设立战略、提名、薪酬与考核等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责，依照公司章程和董事会授权履行职责，专门委员会的提案应当提交董事会审议决定。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应当占多数并担任召集人，审计委员会的召集人应当为会计专业人士。

7.【判断题】发行人及保荐机构应当在中国证监会第一次书面反馈意见发出之日起1个月内提交书面回复意见，确有困难的，可以申请延期，延期原则上不超过2个月。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：发行人及保荐机构应当在中国证监会第一次书面反馈意见发出之日起1个月内提交书面回复意见，确有困难的，可以申请延期，延期原则上不超过2个月。

8.【单选题】经营者集中经营者应事先向（）申报，未申报的不得实施集中。
A.发改委
B.证监会
C.国务院商务部
D.工商总局
参考答案：C
解析：经营者应当事先向国务院商务主管部门申报，未申报不得实施集中。

9.【单选题】下列各项资产、负债中，应当采用公允价值进行后续计量的有（）。 Ⅰ.持有以备出售的商品 Ⅱ.为交易目的持有的5年期债券 Ⅲ.远期外汇合同形成的衍生金融负债 Ⅳ.实施以现金结算的股份支付计划形成的应付职工薪酬
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：存货按照成本与可变现净值进行期末计量，不采用公允价值；为交易目的而持有的债券属于交易性金融资产核算的范围，后续计量采用公允价值；远期外汇合同形成的衍生金融负债属于交易性金融负债，后续计量采用公允价值；实施以现金结算的股份支付计划形成的应付职工薪酬，按照股价的公允价值为基础确定。

10.【多选题】发行人在持续督导期间出现（）等情形的，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。
A.证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符
B.公开发行证券并在主板上市的当年营业利润比上年下滑20%
C.首次公开发行股票并上市之日起12个月内实际控制人发生变更
D.首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50%以上资产发生重组
参考答案：ACD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第72条规定，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，对保荐代表人采取认定为不适当人选的监管措施。（一）证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符；（二）公开发行证券并在主板上市当年营业利润比上年下滑50%以上；（三）首次公开发行股票并上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更；（四）首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组；（五）上市公司公开发行新股、可转换公司债券之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露；（六）实际盈利低于盈利预测达20%以上；（七）关联交易显失公允或者程序违规，涉及金额较大；（八）控股股东、实际控制人或其他关联方违规占用发行人资源，涉及金额较大；（九）违规为他人提供担保，涉及金额较大；（十）违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大；（十一）董事、监事、高级管理人员侵占发行人利益受到行政处罚或者被追究刑事责任；（十二）违反上市公司规范运作和信息披露等有关法律法规，情节严重的；（十三）中国证监会规定的其他情形。

11.【单选题】下列有关非金融企业债务融资工具簿记发行的表述，说法正确的是（）。
A.簿记管理人应针对簿记建档发行建立集体决策制度，对债务融资工具发行利率（价格）、配售及份额安排等簿记建档发行重要事项进行决策，参与集体决策的总人数不得少于两名
B.发行人及簿记管理人应不迟于发行首日向市场公开披露簿记建档发行结果，同时向中国银行间市场交易商协会报告
C.簿记管理人应建立有效的内部监督制度，由证券承销部对簿记建档过程进行全程监督
D.簿记管理人应加强簿记文档管理，认真核对、完整保存申购定单、集体决策记录等簿记相关资料，保存期至当期债务决策工具本息兑付结束后的五年止
参考答案：D
解析：A项，根据《非金融企业债务融资工具簿记建档发行规范指引》第17条规定，参与集体决策的总人数不得少于三名，内部监督部门应参与决策过程，并对决策结果予以书面确认。 B项，第39条规定，发行人及簿记管理人应不迟于上市首日向市场公开披露簿记建档发行结果，同时向中国银行间市场交易商协会报告。 C项，第16条规定，簿记管理人应建立有效的内部监督制度，由独立于发行部门之外的合规或内控部门对簿记建档过程进行全程监督，对所有相关文件、资料进行必要的查阅，并对簿记建档程序的真实性、合法性及合规性出具书面意见。

1.【判断题】迈克尔·波特提出的“价值链分析法”，把企业内外价值增加的活动分为基本活动和支持性活动。（）
对
错
参考答案：对
解析：波特价值链由美国哈佛商学院著名战略学家迈克尔·波特提出的“价值链分析法”，把企业内外价值增加的活动分为基本活动和支持性活动：基本活动涉及企业生产、销售、进向物流、去向物流、售后服务。支持性活动涉及人事、财务、计划、研究与开发、采购等，基本活动和支持性活动构成了企业的价值链。

2.【单选题】有关邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外咨询服务的要求，说法错误的是（）。
A.证券分析师应按照公司有关规定邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外的咨询服务
B.对专家身份进行认真核实，将经核实的专家身份告知投资者，不得有虚假或误导性成份，并告知外部专家必须遵守的合规要求
C.如果通过第三方邀请外部专家，应当与第三方签订专门的外部专家邀请协议，明确第三方核实专家身份的责任
D.邀请外部专家相关服务的费用应当维持在适度、合理水平，不单独列支
参考答案：D
解析：证券分析师应按照公司有关规定邀请外部专家参与证券投资咨询服务以外的咨询服务，并对专家身份进行认真核实，将经核实的专家身份告知投资者，不得有虚假或误导性成份，并告知外部专家必须遵守的合规要求。如果通过第三方邀请外部专家，应当与第三方签订专门的外部专家邀请协议，明确第三方核实专家身份的责任，相关服务的费用应当维持在适度、合理水平，并单独列支。

3.【多选题】汇率制度主要包括（）。
A.自由浮动汇率制度
B.有管理的浮动汇率制度
C.目标区间管理的汇率制度
D.固定汇率制度
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P217-220 汇率是以一种货币表示另一种货币的价格。汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。通常来讲，汇率制度主要有四种：自由浮动汇率制度、有管理的浮动汇率制度、目标区间管理和固定汇率制度。

4.【单选题】PMI是一套（　　）发布的经济监测指标体系。
A.年度
B.季度
C.半年度
D.月度
参考答案：D
解析：采购经理指数(PMI)是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。

5.【多选题】在半强式有效市场中，证券当前价格反映的信息有（）。
A.公司的财务报告
B.公司公告
C.有关公司红利政策的信息
D.内幕信息
参考答案：ABC
解析：半强式有效市场中，当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所有有关证券的能公开获得的信息。在这里，公开信息包括公司的财务报告、公司公告、有关公司红利政策的信息和经济形势等。

6.【多选题】如果企业持有一份互换协议，过了一段时间之后，认为避险的目的或者交易的目的已经达到，企业可以通过（）方式来结清现有的互换合约头寸。
A.出售现有的互换合约
B.对冲原互换协议
C.解除原有的互换协议
D.购入相同协议
参考答案：ABC
解析：企业持有互换协议过了一段时间之后，结清现有的互换合约头寸的主要方式有：①出售现有的互换合约；②对冲原互换协议；③解除原有的互换协议。

7.【单选题】目前我国接近完全垄断市场类型的行业包括（）。 Ⅰ、某些资本、技术高度密集型行业 Ⅱ、计算机及相关设备制造业 Ⅲ、煤气公司等公用事业 Ⅳ、稀有金属矿藏的开采
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：公用事业（如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等）和某些资本、技术高度密集型和稀有金属矿藏的开采等行业接近完全垄断的市场类型。

8.【多选题】—般来说，关于买卖双方对价格的认同程度，下列说法正确的有（）
A.分歧大，成交量小，认同程度小
B.分歧大，成交量大，认同程度大
C.分歧小，成交量大，认同程度大
D.分歧小，成交量小，认同程度小
参考答案：AC
解析：一般说来，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认。认同程度小，分歧大，成交量小；认同程度大，分歧小，成交量大。

9.【单选题】有效市场假说是（）证券投资策略的理论依据。
A.交易型
B.被动型
C.积极型
D.投资组合保险
参考答案：B
解析：被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整，其理论依据主要是市场有效性假说。

10.【判断题】同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。

1.【单选题】从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括（）。 I.创造市场的功能 II.巩固市场的功能 III.价格发现功能 IV.转移投资风险的功能
A.III、IV
B.I、II
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：B
解析：品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能：①创造市场的功能；②联合市场的功能；③巩固市场的功能。

2.【判断题】信息不对称的具体表现形式主要为逆向选择和道德风险。（）
对
错
参考答案：对
解析：信息不对称的具体表现形式可以归结为两大类： 1）逆向选择：市场的某一方如果能够利用多于另一方的信息使自己受益而使另一方受损，倾向于与对方签订协议进行交易。 2）道德风险：在信息不对称条件下，不确定或不完全合同使得负有责任的经济行为主体不承担其行动的全部后果，在最大化自身效用的同时，做出不利于他人行动的现象。

3.【单选题】[2021年真题]期权方向性交易不需要考虑的因素是（）。
A.标的资产价格变动趋势
B.波动率
C.行权价格
D.预期完成趋势所需时间
参考答案：D
解析：期权方向性交易策略是指如何选择期权的买入、卖出方向的策略。方向性策略是投资者最常用的期权策略之一。一般来说，在预期市场处于熊市或标的资产价格下降时，应采取卖出看涨期权或买入看跌期权策略；在预期市场处于牛市或标的资产价格上升时，应采取买进看涨期权或卖出看跌期权策略。

4.【判断题】如果对于不同的样本点，随机误差项之间不再是不相关的，而是存在某种相关性，则认为出现了序列相关性。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：如果对于不同的样本点，随机误差项之间不再是不相关的，而是存在某种相关性，则认为出现了序列相关性。

5.【单选题】下列属于影响股指期货跨品种套利的因素包括（）。 I.交割期限 II.品种 Ⅲ.交易市场 Ⅳ.现货交易量
A.I、II、Ⅲ
B.II、Ⅳ
C.II、Ⅲ
D.I、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。当然.这两个指数间必须有一定的相关性，并且相关性越大越好。这两个指数期货可以在同一交易所交易，也可以在不同的交易所交易。

6.【单选题】关联购销类关联交易，主要集中在几个行业，这些行业包括（）。 Ⅰ.劳动密集型行业 Ⅱ.资本密集型行业 Ⅲ.市场集中度较高的行业 Ⅳ.垄断竞争的行业
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：C
解析：关联购销类关联交易，主要集中在资本密集型行业(冶金、石化、电力)和市场集中度较高的行业(家电、汽车、摩托车)。

7.【单选题】某债券面值100元，每半年付息次，利息4元，债券期限为5年，若投资者在该债券发行时以108.53元购得，其实际的年收益率是（）。
A.5.88%
B.6.09%
C.6.25%
D.6.41%
参考答案：B
解析：半年收益率计算公式为：<img src="/upload/paperimg/202303021824360943590fe-99e1014aa3d8/1710380709.png" style="width:100%;"/> 得出r=3%，则实际年收益率=(1+r)【sup|2】-1=6.09%。

8.【单选题】根据艾略特的波浪理论，股价波动具有的规律包括（） Ⅰ.一个完整趋势有上升趋势和下降趋势 Ⅱ.处于层次较低的几个浪可以合并成一个层次较高的大浪 Ⅲ.股价运动的8浪结构中，有5个主浪3个调整浪 Ⅳ.一个较高层次的大浪不能分解为较低层次的若干个小浪
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：B
解析：艾略特的波浪理论的基本要点：①一个完整的循环包括八个波浪，五上三落。 ②波浪可合并为高一级的浪，亦可以再分割为低一级的小浪。③.跟随主流行走的波浪可以分割为低一级的五个小浪。④1、3、5三个波浪中，第3浪不可以是最短的一个波浪。 ⑤假如三个推动浪中的任何一个浪成为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。 ⑥.调整浪通常以三个浪的形态运行。⑦黄金分割率理论奇异数字组合是波浪理论的数据基础。⑧经常遇见的回吐比率为0.382、0.5及0.618。⑨第四浪的底不可以低于第一浪的顶。 ⑩艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要性以排行先后为序。⑪艾略特波段理论主要反映群众心理。

9.【单选题】下列证券公司业务中，需要实行隔离墙制度的有（） Ⅰ.发布研究报告业务与证券自营业务 Ⅱ.发布研究报告业务与财务顾问业务 Ⅲ.证券承销保荐业务与证券投资顾问业务 Ⅳ.证券投资顾问业务与财务顾问业务
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅰ项，从事发布证券研究报告业务的相关人员，不得同时从事证券自营、证券资产管理等存在利益冲突的业务；Ⅱ项，从防范利益冲突和内幕交易出发，发布证券研究报告业务应当与证券承销保荐、财务顾问业务实现信息隔离；Ⅲ项，证券投资顾问应当与证券承销保荐业务严格隔离，防止证券投资顾问人员滥用证券承销保荐业务所涉及的重大非公开信息；Ⅳ项，由于与上市公司有关的财务顾问业务活动涉及重大非公开信息和内幕信息，从防范内幕交易和利益冲突出发，财务顾问业务与证券投资顾问业务应当严格隔离。

10.【单选题】如果某证券的β值为1.5，若市场组合的风险收益为10%，则该证券的风险收益为（）。
A.5%
B.15%
C.50%
D.85%
参考答案：B
解析：证券市场线的表达式为：E(r【sub|i】)一r【sub|f】=[E(r【sub|M】)一r【sub|f】]×β。其中，[E(r【sub|i】)一r【sub|f】]是证券的风险收益，[E(r【sub|M】)一r【sub|f】]是市场组合的风险收益。本题中，该证券的风险收益为E(r【sub|i】)一r【sub|f】=10%×1.5=15%。

11.【单选题】下列关于时间序列的说法中，正确的有（）。 Ⅰ趋势性时间数列是指按月统计的各期数值，随一年内季节变化而周期性波动的时间数列 Ⅱ时间序列是指社会经济指标的数值按照时间顺序排列而形成的一种数列 Ⅲ随机性时间数列是指由随机变量组成的时间数列 Ⅳ时间数列又称“时间序列”
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：趋势性时间数列是指各期数值逐期增加或逐期减少，呈现一定的发展变化趋势的时间数列。季节性时间数列是指按月统计的各期数值，随一年内季节变化而周期性波动的时间数列。

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