证券从业每日一练-2026年5月10日

1.【多选题】公司公开发行新股应当报送募股申请和相关文件，其中包括（）。
A. 公司营业执照
B. 公司章程
C. 招股说明书或者其他公开发行募集文件
D. 股东大会决议
参考答案：ABCD
解析：公司公开发行新股，应当报送募股申请和下列文件：（一）公司营业执照（A正确）；（二）公司章程（B正确）；（三）股东大会决议（D正确）；（四）招股说明书或者其他公开发行募集文件（C正确）；（五）财务会计报告；（六）代收股款银行的名称及地址依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。依照本法规定实行承销的，还应当报送承销机构名称及有关的协议。

2.【单选题】“建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系和建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制”是《证券公司全面风险管理规范》对（）的规定。
A. 监事会
B. 经理层
C. 董事会
D. 风险管理部门
参考答案：B
解析：证券公司【经理层】对全面风险管理承担主要责任，应当履行以下职责：（1）制定风险管理制度，并适时调整。（2）建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工，建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制。（3）制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因，并根据董事会的授权进行处理。（4）定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告。（5）建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系。（6）建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制。（7）风险管理的其他职责。证券公司应当任命一名高级管理人员负责全面风险管理工作（以下统称首席风险官）。首席风险官不得兼任或者分管与其职责相冲突的职务或者部门。

3.【单选题】根据《中华人民共和国公司法》的规定，下列说法错误的是（）。
A. 高级管理人员是指公司的经理、副经理、财务负责人，上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员
B. 国家控股的企业之间仅因为同受国家控股而具有关联关系
C. 关联关系是指公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系
D. 实际控制人是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人
参考答案：B
解析：选项A正确。《中华人民共和国公司法》规定，高级管理人员是指公司的经理、副经理、财务负责人，上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员。选项B错误。国家控股的企业之间【不仅因为】同受国家控股而具有关联关系。选项C正确。根据《中华人民共和国公司法》，关联关系，是指公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员与其直接或者间接控制的企业之间的关系，以及可能导致公司利益转移的其他关系。选项D正确。实际控制人是指虽不是公司的股东，但通过投资关系、协议或者其他安排，能够实际支配公司行为的人。

4.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，证券公司（）承担全面风险管理的最终责任。
A.监事会
B.经理层
C.董事会
D.各业务部门、分支机构和子公司
参考答案：C
解析：证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任。

5.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》证券发行与承销信息披露的有关规定，首次公开发行股票的发行人和主承销商应当在发行和承销过程中公开披露信息的具体内容包括（）。
A.招股意向书刊登首日在发行公告中披露包括发行定价方式、程序、股票配售原则等信息
B.在发行结果公告中披露获配投资者名称以及每个获配投资者的报价、申购数量等信息
C.网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况
D.采用询价方式且存在规定情形之一的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险
参考答案：ABCD
解析：选项A正确，招股意向书刊登首日在发行公告中披露发行定价方式、定价程序、参与网下询价投资者条件、股票配售原则、配售方式、有效报价的确定方式、中止发行安排、发行时间安排和路演推介相关安排等信息。选项B正确，在发行结果公告中披露获配机构投资者名称、个人投资者个人信息以及每个获配投资者的报价、申购数量和获配数量等，并明确说明自主配售的结果是否符合事先公布的配售原则。选项C正确，网上申购前披露每位网下投资者的详细报价情况，包括投资者名称、申购价格及对应的拟申购数量。选项D正确，采用询价方式且存在规定情形之一的，应当在网上申购前发布投资风险特别公告，详细说明定价合理性，提示投资者注意投资风险。

6.【单选题】根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，一般来说，证券公司自营业务持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过（）。
A. 2％
B. 3％
C. 5％
D. 10％
参考答案：C
解析：根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例【不得超过5％】。因包销、作为公募基金管理人跟投本公司管理的权益类公募基金、中国证监会认可的做市业务以及股票质押违约处理等导致的情形及中国证监会另有认定的除外。

7.【判断题】沪深交易所目前提供6种常用组合策略分别是认购牛市价差策略、认沽牛市价差策略、认购熊市价差策略、认沽熊市价差策略、跨式空头与宽跨式空头策略。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：为降低投资者期权交易成本，沪深交易所目前提供6种常用组合策略：认购牛市价差策略、认沽牛市价差策略、认购熊市价差策略、认沽熊市价差策略、跨式空头与宽跨式空头策略。

8.【单选题】证券投资顾问业务是证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。下列关于证券公司证券投资顾问业务内部控制的表述，说法正确的是（）。
A.禁止以任何方式承诺或保证投资收益
B.与客户签订证券投资顾问协议，并按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并以书面或口头的方式约定费用收取安排
C.证券投资顾问服务费应当以公司账户或者个人账户收取
D.业务档案保存期限自协议开始之日起不得少于5年
参考答案：A
解析：B项，与客户签订证券投资顾问协议，并按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定费用收取安排。 C项，证券投资顾问服务费应当以公司账户收取。 D项，业务档案保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

9.【单选题】证券公司作为融出方的，单一证券公司接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的（）。
A.20％
B.30％
C.40％
D.50％
参考答案：B
解析：证券公司作为融出方的，单一证券公司接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的30%。

10.【单选题】根据中国证券业协会发布的《融资融券合同必备条款》，融资融券业务合同的基本内容应包含（）。 ①约定融资融券交易所涉及的权益处理事项 ②对《证券公司监督管理条例》中的“客户证券担保账户”“客户资金担保账户”“授信账户”与《证券公司融资融券业务管理办法》中的“客户信用交易担保证券账户”“客户信用交易担保资金账户”“客户信用证券账户和客户信用资金账户”之间的对应关系作出解释和说明 ③载明甲乙双方对主体资格、交易资产来源、身份证明材料的真实性等方面的声明与保证 ④对融资融券交易的主要业务操作环节加以约定 ⑤约定乙方强制平仓的各类情形、平仓开始与停止条件、平仓顺序等事项。合同还可以约定，如甲方逾期偿还债务的，乙方将收取违约金，并明确违约金的计算方式
A.①②③⑤
B.①②③④
C.①②③④⑤
D.②③④⑤
参考答案：C
解析：<img src="/upload/paperimg/202307111542336685620da-34ee978b6c34/20220119173020.png" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/202307111542336685620da-34ee978b6c34/20220119173031.png" style="width:100%;"/>

1.【判断题】全国股转公司针对各市场层级分别揭示证券交易行情、展示信息披露文件，为各市场层级挂牌公司提供差异化服务。（）
对
错
参考答案：对
解析：全国股转公司针对各市场层级分别揭示证券交易行情、展示信息披露文件，为各市场层级挂牌公司提供差异化服务。

2.【多选题】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立（）。
A. 融券专用证券账户
B. 客户信用交易担保证券账户
C. 融资专用资金账户
D. 客户信用交易担保资金账户
参考答案：CD
解析：证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在商业银行分别开立【融资专用资金账户和客户信用交易担保资金账户】。

3.【单选题】[2021年真题]根据《证券投资基金法》，下列关于非公开募集基金管理人登记的说法，正确的是( )
A.未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动
B.未经登记，任何个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动，单位使用的除外
C.未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动，法律、行政法规另有规定的除外
D.任何单位或者个人不得使用 “基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动，法律、行政法规另有规定的除外
参考答案：C
解析：根据《证券投资基金法》第九十条的规定，未经登记，任何单位或者个人不得使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行证券投资活动；但是，法律、行政法规另有规定的除外。

4.【判断题】证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围对新设公司核准的业务不超过3种，但中国证监会另有规定的除外。（）
对
错
参考答案：错
解析：证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围对新设公司核准的业务不超过4种，但中国证监会另有规定的除外。

5.【单选题】在企业债券募集办法中编造重大虚假内容的单位，可对其直接负责的主管人员处以有期徒刑，其刑期可以是（）年。
A.3
B.6
C.10
D.20
参考答案：A
解析：根据《刑法》，在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容，发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金。单位犯前款罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。

6.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当了解的内容不包括（）。
A.客户财产与收入状况
B.客户的家庭情况
C.证券投资经验
D.投资需求与风险偏好
参考答案：B
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

7.【多选题】下列关于证券公司开展股票期权业务的主要业务规则，说法正确的有（）。
A.投资者应当在证券公司、期货公司营业场所现场办理股票期权交易开户手续，并书面签署风险揭示书
B.不具备证券自营业务资格的证券公司，其自有资金不能参与股票期权交易
C.证券期货经营机构从事股票期权相关业务的，应当建立健全并有效执行信息隔离制度
D.保证金以现金、证券交易所及证券登记结算机构认可的证券方式交纳
参考答案：ACD
解析：B项说法错误，不具备证券自营业务资格的证券公司，其自有资金只能以套期保值为目的，参与股票期权交易。

8.【单选题】股份有限公司不得收购本公司股份。但是，有下列( )情形的，可以收购。 Ⅰ.减少公司注册资本 Ⅱ.与持有本公司股份的其他公司合并 Ⅲ.将股份用于员工持股计划或者股权激励 Ⅳ.股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：股份有限公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：①减少公司注册资本；②与持有本公司股份的其他公司合并；③将股份用于员工持股计划或者股权激励；④股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份；⑤将股份用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券；⑥上市公司为维护公司价值及股东权益所必需。

9.【单选题】按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，保荐机构、保荐业务负责人或者内核负责人在1个自然年度内被采取监管措施累计（）次以上，中国证监会可暂停保荐机构的保荐机构资格3个月，依法责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人。
A. 3
B. 4
C. 5
D. 6
参考答案：C
解析：保荐机构、保荐业务负责人、内核负责人或者保荐业务部门负责人在1个自然年度内被采取《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十五条规定的监管措施累计【5次】以上，中国证监会可以暂停保荐机构的保荐业务资格3个月，依法责令保荐机构更换保荐业务负责人、内核负责人或者保荐业务部门负责人。

10.【单选题】某大型证券公司合规部员工刘某树立持续学习理念，及时跟踪最新法律法规和监管政策，制作了证券公司常用法律法规汇编，并定期更新。《民法典》颁布后，刘某仔细研读，并制作普法宣传读物，帮助业务部门尽快掌握要义，刘某在宣传媒介材料审核过程中，注意审查是否存在诋毁，贬低其他证券基金经营机构的表述；在同业交流中，善于倾听中小机构代表的心声和困惑，分享心得体会，此外、刘某热心公益事业，多次组织对口帮扶活动，向边远地区捐款捐物，有针对性的推广期权，提升困难克服的抗风险能力，根据《证券从业人员职业道德准则》，刘某的上述表现突出践行了哪些证券从业人员的职业道德准则（）。 Ⅰ.审慎稳健，严控风险 Ⅱ.持续精进，追求卓越 Ⅲ.尊重包容，共同发展 Ⅳ.关爱社会，益国利民
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：《证券从业人员职业道德准则》对证券从业人员职业道德准则作出了具体规定： 1.敬畏法律，遵纪守规。2.诚实守信，勤勉尽责。3.守正笃实，严谨专业。4.审慎稳健，严控风险。5.公正清明，廉洁自律。6.持续精进，追求卓越。7.爱岗敬业，忠于职守。8.尊重包容，共同发展。9.关爱社会，益国利民。刘某的行为中，仔细研读新法规体现了持续精进，追求卓越；审查宣传材料时注意是否存在诋毁贬低同行行为，体现了尊重包容，共同发展；热心公益体现了关爱社会，益国利民；有针对性推广期权，提升抗风险能力体现了审慎稳健，严控风险。

11.【单选题】证券金融公司应当每年按照税后利润的（）提取风险准备金。
A. 5％
B. 10％
C. 15％
D. 20％
参考答案：B
解析：证券金融公司应当每年按照【税后利润的10％】提取风险准备金。

1.【多选题】证券公司信息公开披露制度通过（）等多种手段和措施，确保证券公司披露信息真实完整。
A. 现场检查
B. 行政监督
C. 年报审计
D. 非现场检查
参考答案：ABCD
解析：证券公司信息公开披露制度通过现场检查和非现场检查、行政监督、年报审计等多种手段和措施，确保证券公司披露信息真实完整。

2.【单选题】下列关于ABS产品的说法，错误的是（）。
A.狭义的ABS主要以某一类同质资产为标的资产
B.担保债务凭证CDO的基础资产是一系列的债务工具
C.期限在一年以下的资产支持商业票据属于担保债务凭证CDO的基础资产
D.ABS产品可以分为狭义的ABS和担保债务凭证CDO
参考答案：C
解析：教材页码：P320-321 ABS产品的分类更为繁杂，大致可以分为狭义的ABS和担保债务凭证CDO两类。前者主要是基于某一类同质资产，如汽车贷款、信用卡贷款、学生贷款、设备租赁等为标的资产的证券化产品，也有期限在一年以下的资产支持商业票据；后者对应的基础资产则是一系列的债务工具，如高息债券、新兴市场企业债或国家债券、银行贷款，甚至传统的MBS等证券化产品。故本题C选项错误，期限在一年以下的资产支持商业票据属于狭义的ABS的基础资产。

3.【多选题】风险管理的流程主要包括（）
A.风险的识别
B.风险的衡量
C.风险的应对
D.风险的监测、预警与报告
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P508-510 在一般情况下，风险管理的流程主要包括：风险的识别，风险的衡量，风险的应对，风险的监测、预警与报告。

4.【多选题】根据我国现行规定，事业法人可以用来进行证券投资的资金主要有（）。
A.自有资金
B.依法募集的资金
C.经授权可以支配的预算内资金
D.有权自行支配的预算外资金
参考答案：AD
解析：企业可以通过股票投资实现对其他企业的控股或参股，也可以将暂时闲置的资金通过自营或委托专业机构进行证券投资以获取收益。我国现行的规定是，各类企业可参与股票配售，也可投资于股票二级市场；事业法人可用自有资金（A选项表述正确）和有权自行支配的预算外资金（D选项表述正确）进行证券投资。故本题选AD选项。

5.【判断题】股份公司在缴纳所得税后，其利润可按照普通股股东持有的股份比例分配红利D.红利的支付不能减少股份公司的注册资本
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。可见，普通股票股东能否分到红利以及分得多少，取决于公司的税后利润多少以及公司未来发展的需要。故本题表述错误。

6.【单选题】商业银行的混合资本债券期限在（）年以上，发行之日起（）年内不可赎回。
A.15，10
B.20，15
C.20，10
D.10，5
参考答案：A
解析：我国的混合资本债券，是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

7.【单选题】目前，我国已经形成了多层次的金融中介机构体系，拥有以（）为主导、（）为主体，包括股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、跨国银行、农村信用社在内的多层次银行机构体系。
A. 中央银行；国有商业银行
B. 中国银保监会；国有商业银行
C. 国有商业银行；中国银行
D. 中央银行；国银保监会
参考答案：A
解析：目前，我国已经形成了多层次的金融中介机构体系，拥有以中央银行为主导、国有商业银行为主体，包括股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、跨国银行、农村信用社在内的多层次银行机构体系。

8.【单选题】2005年12月，我国金融机构发行了第一期资产支持证券，其基础资产有（）。 Ⅰ.基础设施收费权 Ⅱ.个人住房抵押贷款 Ⅲ.信贷资产 Ⅳ.租赁资产
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：2005年12月，国开行、建行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产为支持，作为第一批试点单位成功发行了第一期资产支持证券——开元2005、建元2005。

9.【多选题】证券公司财务顾问业务的具体业务包括（）。
A.为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务
B.为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务
C.为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务
D.为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P147 财务顾问业务，是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。财务顾问业务具体包括： 1、为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务；A选项 2、为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务；C选项 3、为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务；B选项 4、为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务； 5、为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务；D选项 6、为上市公司的债权人、债务人对上市公司进行债务重组、资产重组、相关的股权重组等提供咨询服务以及中国证监会认定的其他业务形式。

10.【多选题】影响我国金融市场运行的主要因素包括（）。
A. 经济因素
B. 市场因素
C. 心理因素
D. 体制和管理因素
参考答案：ABCD
解析：影响我国金融市场运行的因素来自诸多方面，可以将之大体归纳为经济因素、法律因素、市场因素、技术因素、心理因素、体制和管理因素以及其他因素七个方面。故ABCD都正确。

1.【判断题】证券公司长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3年、2年、1年以上的，原则上分别按100％、70％、50％的比例计入净资本。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券公司长期次级债可按一定比例计入净资本，到期期限在3年、2年、1年以上的，原则上分别按100％、70％、50％的比例计入净资本。

2.【单选题】（），广州期货交易所举行揭牌仪式。
A. 2020年4月
B. 2021年4月
C. 2022年4月
D. 2023年4月
参考答案：B
解析：2021年4月19日，广州期货交易所举行揭牌仪式。

3.【判断题】收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，与一般的债券相似，没有固定到期日，清偿时债权排列顺序排于股票之后。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：按不同标准，公司债券可以划分为很多种类，常见的分类包括：按担保抵押情况分为信用公司债券、不动产抵押公司债券、保证公司债券。信用公司债券是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴；不动产抵押公司债券是以公司的不动作抵押而发行的债券，是抵押证券的一种；保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种；收益公司债券是一种具有特殊性质的债券，与一般的债券相似，有固定到期日，清偿时债权排列顺序先于股票。

4.【多选题】下列选项中属于股权类资产的远期合约的有（）。
A.固定收益证券的远期合约
B.商业票据的远期合约
C.股票价格指数的远期合约
D.单个股票的远期合约
参考答案：CD
解析：股权类资产的远期合约包括单个股票的远期合约、一篮子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类。C、D项正确。

5.【判断题】场内挂牌分销，投资者在买入债券时，可免缴佣金，但证券交易所需要向代理机构收取买卖国债的经手费用。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：场内挂牌分销，投资者在买入债券时，可免缴佣金，证券交易所也不向代理机构收取买卖国债的经手费用。

6.【单选题】下面关于风险控制策略的有关内容，说法正确的是（）。 Ⅰ.风险控制策略，是指金融机构采取内部控制手段降低风险事件发生的可能性和严重程度 Ⅱ.对于难以量化管理，而且也不容易通过市场进行转移或对冲的风险，风险控制策略显得尤为重要 Ⅲ.与其他风险管理策略相比，风险控制策略最突出的特征是控制措施的目的是降低风险本身 Ⅳ.实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：B
解析：Ⅰ项正确，风险控制策略，是指金融机构采取内部控制手段降低风险事件发生的可能性和严重程度。 Ⅱ项正确，金融机构在损失发生之前，对所面临的风险种类和性质、风险产生的原因、损失发生的过程、风险事件对本机构可能产生的影响及其程度等各方面进行深入具体的分析，并在此基础上，预先采取防范性措施，以防止损失的实际发生，或降低发生损失的可能性和严重性，将损失和风险控制在可以承受的范围之内。对于难以量化管理，而且也不容易通过市场进行转移或对冲的风险，风险控制策略显得尤为重要。 Ⅲ、Ⅳ项正确，与其他风险管理策略相比，风险控制策略最突出的特征是控制措施的目的是降低风险本身，即降低损失发生的可能性或者严重程度，而不是将风险转嫁给外部或从外部获得补偿。因此，实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出。故本题选B。

7.【单选题】将金融市场划分为证券市场和非证券金融市场的标准是( )。
A.交易工具
B.发行流通性质
C.交割方式
D.金融资产的种类
参考答案：D
解析：D选项正确，按金融资产的种类金融市场分为证券市场和非证券金融市场。 A选项，按交易工具分为债权市场和权益市场。 B选项，按发行流通性质分为一级市场和二级市场。 C选项，按交割方式分为现货市场和衍生品市场。故本题选D。

8.【单选题】根据我国《证券交易所管理办法》的规定，（）是公司制证券交易所的最高权力机构。
A. 会员大会
B. 股东大会
C. 董事会
D. 总经理
参考答案：B
解析：选项A，会员大会是会员制交易所的最高权力机构；选项B，股东大会是公司制交易所的最高权力机构。选项C和D，是公司制交易所的组织架构内容。

9.【多选题】私募证券投资基金的收益评价指标有（）。
A.年化收益率
B.超额收益率
C.最大回撤
D.夏普比率
参考答案：ABD
解析：C选项属于风险指标。收益指标：反映基金的绝对或相对收益水平，如累计收益率、年化收益率、超额收益率、夏普比率等。

10.【单选题】下列关于证券委托的说法，错误的是（）。
A.非柜台委托包括人工电话委托或传真委托、自助和电话委托、网上委托等形式
B.柜台委托必须由委托人亲自到证券营业部交易柜台填写委托单
C.投资者在证券交易所买卖证券，是通过委托证券经纪商来进行的
D.证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托两大类
参考答案：B
解析：选项A说法正确，非柜台委托包括人工电话委托或传真委托、自助和电话委托、网上委托等形式。选项B说法错误，柜台委托是指【委托人亲自或由其代理人】到证券营业部交易柜台，根据委托程序和必需的证件采用书面方式表达委托意向，由本人填写委托单并签章的形式。选项C说法正确，投资者在证券交易所买卖证券，是通过委托证券经纪商来进行的。选项D说法正确，证券委托可以分为柜台委托和非柜台委托两大类。

11.【单选题】证券投资基金在中国台湾地区称为( )。
A.证券投资信托基金
B.共同基金
C.集合投资计划
D.单位信托基金
参考答案：A
解析：证券投资基金在中国台湾地区称“证券投资信托基金”。故选A。证券投资基金在不同国家和地区的称谓不尽相同，证券投资基金在美国主要指共同基金, 在英国和我国香港地区被称为单位信托基金, 在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划” , 在日本和我国台湾地区被称为证券投资信托基金等。

1.【多选题】证券投资咨询机构向投资者提供证券顾问服务，应当告知投资者的基本信息包括（）。
A.证券投资顾问服务的内容和方式
B.投资决策由投资者作出，投资风险由投资者承担
C.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格
D.证券投资顾问的姓名及其登记编码
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P17~21 证券投资咨询机构向投资者提供证券投资顾问服务，应当告知投资者下列基本信息： ①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；C项 ②证券投资顾问的姓名及其登记编码；D项 ③证券投资顾问服务的内容和方式；A项 ④投资决策由投资者作出，投资风险由投资者承担；B项 ⑤证券投资顾问不得代投资者作出投资决策。

2.【单选题】下列不属于外汇特征的是（）。
A.外币性
B.流通性
C.返回性
D.可偿性
参考答案：C
解析：外汇的核心在于国际结算体系中能够被普遍接受，因此外汇具有外币性、流通性和可偿性三个特征。

3.【不定项题】在汽车市场上，全球汽车制造商正在努力寻求机会以增强其在全球市场的竞争力，并利用各自的核心竞争力优势，同时减少产品研发、制造和分销等成本。在这个背景下，汽车制造商已开始采取并购行业的战略，以扩大其市场份额和影响力。并购是汽车制造商扩大其在全球市场上的影响力的主要手段之一，它大大降低了企业投资成本，缩短了其创新过程，增强了其市场和技术实力，同时也为汽车制造商提供了可拓展的市场和经营能力。根据以上材料，回答以下问题。不完全竞争市场分为（）。
A.有效竞争市场
B.垄断市场
C.寡头市场
D.垄断竞争市场
参考答案：BCD
解析：不完全竞争市场是指至少存在一个大到足以影响市场价格的买者或卖者的市场。除了完全竞争市场外，其余的都是不完全竞争市场，包括：垄断市场、寡头市场、垄断竞争市场。

4.【单选题】关于可行域，下列说法正确的有（）。 Ⅰ可供选择的证券有两种以上，可能的投资组合便不再局限于一条曲线上，而是坐标系中的一个区域 Ⅱ如果在允许卖空的情况下，可行域是一个无限的区域 Ⅲ可行域的左边界可能向外凸或呈线性，也可能出现凹陷 Ⅳ证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅲ项，可行域的左边界必然向外凸或呈线性，不会出现凹陷。

5.【不定项题】债项评级是对（）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。
A.公司评级
B.交易本身
C.信用状况
D.偿债能力
参考答案：B
解析：教材页码：P322~323 债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。

6.【判断题】价格风险是指交易过程中不能按照最低价格买入或卖出所造成的风险。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P331~332 价格风险是指因市场价格的不利变动导致投资损失的可能性。

7.【单选题】商业银行信用风险管理的重要监测指标有（）。 Ⅰ.不良贷款率 Ⅱ.预期损失率 Ⅲ.逾期贷款率 Ⅳ.贷款损失准备充足率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：在信用风险管理领域，重要的风险监测指标有：（1）不良资产/贷款率。（2）预期损失率。（3）单一（集团）客户授信集中度。（4）关联授信比例。（5）贷款风险迁徙率。（6）逾期贷款率。（7）不良贷款拨备覆盖率。（8）贷款损失准备充足率。

8.【单选题】通过对基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。
A.平均市净率
B.持股数量
C.平均市盈率
D.平均市值
参考答案：D
解析：股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。

9.【多选题】关于通货膨胀对股价的影响，下列说法正确的有（）。
A.温和、稳定的通货膨胀对股价的影响较小
B.通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，经济处于景气阶段，股价将持续上升
C.严重的通货膨胀下，资金流入证券市场，股价上涨
D.通货膨胀影响投资者的心理和预期，从而对股价产生影响
参考答案：ABD
解析：通货膨胀对证券市场的影响主要包括：（1）温和的、稳定的通货膨胀对股价的影响较小，通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌，A项正确。（2）如果通货膨胀在一定的可容忍范围内持续，而经济处于景气（扩张）阶段，产量和就业都持续增长，那么股价也将持续上升，B项正确。（3）严重的通货膨胀是很危险的，经济将被严重扭曲，货币加速贬值，这时，人们将会囤积商品、购买房屋等进行保值（并非将资金流入证券市场），C项错误。（4）政府往往不会长期容忍通货膨胀存在，因而必然会使用某些宏观经济政策工具来抑制通货膨胀，这些政策必然对经济运行造成影响。（5）通货膨胀时期，相对价格变化引致财富和收入的再分配，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能蒙受损失。（6）通货膨胀不仅产生经济影响，还可能产生社会影响，并影响投资者的心理和预期，从而对股价产生影响，D项正确。（7）通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的不确定性，从而增加证券投资的风险。（8）通货膨胀对企业的微观影响表现为：通货膨胀之初，税收效应、负债效应、存货效应和波纹效应等都有可能刺激股价上涨。但长期严重的通货膨胀必然恶化经济环境、社会环境，股价将受大环境影响而下跌。故本题选ABD选项。

10.【单选题】证券从业人员提供投资顾问服务时，应掌握个人财务报表的分析。下列对个人财务报表的理解，错误的一项是（）。
A.需要掌握的个人财务报表包括个人资产负债表和现金流量表
B.个人资产负债表不能反映资产和负债的结构
C.当负债高于所有者权益时，个人有可能出现财务危机的风险
D.个人现金流量表可以作为衡量个人是否合理使用其收入的工具
参考答案：B
解析：个人资产负债表能够反映资产和负债结构

1.【多选题】证券投资技术分析的特点包括（）。
A.能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单
B.预测时间跨度比较长
C.与市场接近，考虑问题直观
D.考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性
参考答案：CD
解析：证券投资技术分析的主要特点包括：①与市场接近，考虑问题直观；②考虑问题的范围相对较窄，对证券价格行为模式的判断有很大随意性；③对市场长远的趋势不能进行有益的判断。

2.【单选题】久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和（）乘积的差额。
A.收益率
B.资产负债率
C.现金率
D.市场利率
参考答案：B
解析：久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额，即：久期缺口=资产加权平均久期-(总负债／总资产)×负债加权平均久期。

3.【判断题】开展管理型基金投资顾问服务的，应当按照与客户约定的频率、方式和范围，披露账户收益、持仓、交易记录等信息，每日向客户披露前一日的账户资产净值情况，以不低于每月的频率向客户发送账户持仓、交易记录等信息。。
对
错
参考答案：错
解析：开展管理型基金投资顾问服务的，应当按照与客户约定的频率、方式和范围，披露账户收益、持仓、交易记录等信息，每日向客户披露前一日的账户资产净值情况，以不低于每季的频率向客户发送账户持仓、交易记录等信息。

4.【单选题】金融期货是指交易双方在集中的交易场所通过（）的方式进行的标准化金融期货合约的交易。
A.公开竞价
B.买方向卖方支付一定费用
C.集合竞价
D.协商价格
参考答案：A
解析：金融期货是指交易双方在集中的交易场所通过公开竞价方式进行的标准化金融期货合约的交易。金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易。

5.【单选题】关于客户的定性信息，下列说法正确的是（）。 Ⅰ.客户的目标陈述属于定性信息 Ⅱ.客户的其他计划假设属于定性信息 Ⅲ.家庭关系是客户定性信息的一部分 Ⅳ.客户的金钱观既不属于定量信息也不属于定性信息
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅳ项错误，客户的金钱观属于定性信息。故选C。

6.【多选题】证券服务机构制作、出具的文件有（），给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。
A.虚假记载
B.误导陈述性
C.对业绩进行预测
D.重大遗漏
参考答案：ABD
解析：证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

7.【单选题】某公司某会计年度的财务数据如下：公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产22500万元，流动资产为8500万元，该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%，总资产收益率为5%。给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为（）次。
A.1.88
B.2.5
C.2
D.2.35
参考答案：B
解析：依题意，营业收入=营业成本÷（1-营业毛利率）=16000÷（1-20%）=20000（万元）；流动资产周转率=营业收入÷平均流动资产=20000÷[（7500+8500）/2]=2.5（次）。

8.【单选题】艾氏波浪理论的形成经历了一个较为复杂的过程，正式确立后考虑的因素有（）。 I价格指数 Ⅱ股价形态经历的时间 Ⅲ股价形态 IV股价高低点相对位置
A.I、II、IV
B.II、III、IV
C.I、II、III
D.I、II、III、IV
参考答案：B
解析：波浪理论最初由艾略特首先发现并应用于证券市场，但是他的这些研究成果没有形成完整的体系，在他在世的时候没有得到社会的广泛承认。直到20世纪70年代，柯林斯的专著WaveTheory出版后，波浪理论才正式确立。艾氏波浪理论考虑的因素如下：①股价走势所形成的形态，②股价走势国中各个高点和低点所处的相列位置，③完成某个形态所经历的时间长短。考点：技术分析

9.【多选题】常用的评估流动性风险的方法包括（）。
A.流动性缺口分析法
B.现金流分析法
C.久期分析法
D.流动性比率法
参考答案：ABCD
解析：评估流动性风险的方法很多，包括基于当前持有量进行的简单计算和静态模拟，以及高度复杂的模型。评估流动风险方法主要包括：(1)流动性比率法；(2)流动性缺口分析法；(3)现金流分析法；(4)久期分析法。

10.【单选题】如果某金融机构的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于（）。
A.-1
B.1
C.-0.1
D.0.1
参考答案：C
解析：久期缺口=资产加权平均久期-(总负债／总资产)×负债加权平均久期=2-(7／10)×3=-0.1。

11.【单选题】下列行业属于防守型行业的是（） Ⅰ.食品业 Ⅱ.公用事业 Ⅲ.耐用品制造业 Ⅳ.TMT行业
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：防守型行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定，产品需求相对稳定，需求弹性小。食品行业和公用事业属于典型的防守型行业。故答案为A。 Ⅲ项，耐用品制造业属于周期型行业，Ⅳ项，TMT行业（电信、媒体和科技【Telecommunication，Media，Technology】）属于增长型行业。

1.【单选题】根据《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》的规定，下列属于债券市场合格投资者的有（）。 Ⅰ.合格境外机构投资者 Ⅱ.商业银行 Ⅲ.持股10％的股东 Ⅳ.注册资本在1000万元以上的企业法人
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》第六条规定，合格投资者应当符合下列条件：（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人；（二）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。（三）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII)、人民币合格境外机构投资者（RQFII)。（四）同时符合下列条件的法人或者其他组织： 1.最近1年末净资产不低于2000万元； 2.最近1年末金融资产不低于1000万元； 3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。（五）同时符合下列条件的个人: 1.申请资格认定前20个交易日名下金融资产日均不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元； 2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第(一)项规定的合格投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师；（六）中国证监会和本所认可的其他投资者。前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。根据《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》第八条规定，发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以认购及交易该发行人发行的公司债券，资产支持证券原始权益人及其关联方认购及交易相应的资产支持证券，不受本办法第六条规定的合格投资者条件的限制。

2.【多选题】某上市公司2020年6月发行股份购买资产，以下特定对象认购的股份应予锁定36个月的有（）。
A.特定对象为上市公司控股股东控制的关联人
B.通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权
C.特定对象为上市公司的实际控制人
D.特定对象用于购买股份的资产于2019年5月取得
参考答案：ABC
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第46条第1款规定，特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让：①特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；②特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权；③特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。

3.【单选题】某上市公司股东大会于2021年1月4日作出决议，决定建造厂房。为此，公司于5月5日向银行借入专门借款5000万元，年利率为6%，款项于当日划入公司银行存款账户。5月15日，厂房正式动工兴建。5月16日，假定该公司购入建造厂房用水泥和钢材一批，价款500万元，当日用银行存款支付。5月31日，计提当月专门借款利息。假定该公司在5月份没有发生其他与厂房购建有关的支出，则其专门借款利息应开始资本化的时间为（）。
A.5月5日
B.5月15日
C.5月16日
D.5月31日
参考答案：C
解析：以下三个条件同时具备时，因专门借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和汇兑差额应当开始资本化：①资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。到5月16日，专门借款利息开始资本化的三个条件都已具备，应开始资本化。

4.【单选题】在下列情况下，有限公司股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权的有（）。 Ⅰ公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件 Ⅱ公司合并 Ⅲ公司章程规定的营业期限届满，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的 Ⅳ公司转让主要财产 Ⅴ公司分立
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《公司法》第七十四条，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： ①公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； ②公司合并、分立、转让主要财产的； ③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。

5.【单选题】以下说法正确的有（）。 Ⅰ.不管是有限公司还是股份公司监事会成员中都应该有职工代表监事 Ⅱ.股份公司的职工代表监事由职工大会选举产生 Ⅲ.国有独资公司的监事，不管是职工代表监事还是非职工代表监事，均应由国有资产监督管理机构委派 Ⅳ.监事的任期为每届不得超过2年，任期届满，连选可以连任
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：监事会成员中都应该有职工代表监事。Ⅰ项说法正确监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。Ⅱ项说法正确国有独资公司的非职工监事由国资监管部门委派，职工代表监事由职工民主选举产生。Ⅲ项说法错误监事任期为3年。Ⅳ项说法错误

6.【单选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，下列关于债券上市审核的说法正确的是（）。
A.深圳证券交易所在收到完备的债券上市申请文件后，应当在3个交易日内作出是否同意上市的决定
B.发行人应当在债券上市之后，通过深圳证券交易所网站和相关指定信息披露网站或媒体披露上市公告书等相关文件
C.债券发行人在提出上市申请至其债券上市交易前，未经深圳证券交易所同意不得擅自披露与债券上市有关的信息
D.发行人可以在债券上市申请审核同意之前与深圳证券交易所签订上市协议
参考答案：C
解析：根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订）的规定，具体分析如下： A项，第2.7条规定，本所在收到完备的债券上市申请文件后，及时作出是否同意上市的决定。 B项，第2.10条规定，发行人应当于债券上市前按规定通过本所网站和符合中国证监会规定条件的信息披露媒体（以下统称符合规定条件媒体）披露上市公告书等相关文件，并将上市公告书等相关文件同时置备于公司住所、证券交易场所等指定场所，供社会公众查阅。 D项，根据第2.9条规定，债券上市申请经本所审核同意后，发行人应当与本所签订上市协议，明确双方权利、义务和自律管理等有关事项。

7.【单选题】某公司2020年的营业净利率较2019年提高4%，总资产周转天数下降2%，权益乘数提高3%。假定其他条件与2019年相同，则该公司2020年权益净利率较2019年提高（）。
A.5.02%
B.4.98%
C.9.26%
D.9.31%
参考答案：D
解析：权益净利率＝营业净利率×总资产周转次数×权益乘数，假设2019年营业净利率为1，总资产周转次数为1，权益乘数为1，则2020年权益净利率＝（1＋4%）×[1/（1－2%）]×（1＋3%）＝1.0931，因此2020年权益净利率比2019年提高：（1.0931－1）/1＝9.31%。（题中给的是总资产周转天数，权益净利率的公式中是总资产周转次数，注意转换）

8.【多选题】某上市公司第一大股东持股30％，为终止上市公司地位而发出要约收购，则下列说法正确的有（）。
A.股东应该发出全面要约
B.应该以现金方式支付
C.以上市债券支付的，剩余交易期限不少于3个月
D.要约收购的期限为30天
参考答案：AD
解析：A、B、C三项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第27条规定，收购人为终止上市公司的上市地位而发出全面要约的，或者因不符合免除发出要约的规定而发出全面要约的，应当以现金支付收购价款；以依法可以转让的证券支付收购价款的，应当同时提供现金方式供被收购公司股东选择。D项，第37条规定，收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日；但是出现竞争要约的除外。

9.【多选题】在利率期限结构的概念中，拱形收益率曲线上，（）。
A.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈反向关系
B.期限相对较长的债券，其收益率与期限呈正向关系
C.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈反向关系
D.期限相对较短的债券，其收益率与期限呈正向关系
参考答案：AD
解析：拱形收益率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。如图所示： <img src="/upload/paperimg/20230302195621708934265-dc13b50a594b/1713047300.png" style="width:100%;"/>

10.【多选题】科创板首次公开发行股票，下列哪些关于网下发行比例规定是错误的？（）
A.公开发行后总股本不超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的80%
B.公开发行后总股本超过4亿股或者发行人尚未盈利的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的80%
C.应当安排不低于本次网下发行股票数量的30%优先向公募产品、社保基金、养老金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金和符合《保险资金运用管理办法》等相关规定的保险资金配售
D.发行人和主承销商不得向其他符合条件的网下投资者配售公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金的申购
参考答案：ACD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》（2021年修订）第12条规定，在科创板首次公开发行股票，网下发行比例应当遵守以下规定： ①公开发行后总股本不超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。 ②公开发行后总股本超过4亿股或者发行人尚未盈利的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的80%。 ③应当安排不低于本次网下发行股票数量的50%优先向公募产品（包括为满足不符合科创板投资者适当性要求的投资者投资需求而设立的公募产品）、社保基金、养老金、根据《企业年金基金管理办法》设立的企业年金基金（以下简称企业年金基金）和符合《保险资金运用管理办法》等相关规定的保险资金（以下简称保险资金）配售。 ④公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。 ⑤对网下投资者进行分类配售的，同类投资者获得配售的比例应当相同。公募产品、社保基金、养老金、企业年金基金和保险资金的配售比例应当不低于其他投资者。 ⑥安排向战略投资者配售股票的，应当扣除向战略投资者配售部分后确定网下网上发行比例。

1.【多选题】以下资产中企业计提的资产减值损失，可以转回的有（）。
A.高速公路收费权
B.采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产
C.以摊余成本计量的金融资产
D.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产中的债券投资
参考答案：CD
解析：A项，高速公路收费权属于无形资产，适用“资产减值”准则，不能转回。 B项，采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产无需计提资产减值准备，不存在转回情形。 C、D项可以转回。

2.【单选题】A公司是一家上市公司，B公司是A公司的关联企业。当A公司讨论为B公司提供担保事项时，下列说法不符合《公司法》规定的是（）。
A.有关联关系的董事不可以参加会议
B.董事会会议由过半数的无关联关系董事出席方可举行
C.有关联关系的董事不得代理其他董事行使表决权
D.出席董事会的无关联关系董事人数不足3人的，应将该事项提交上市公司股东大会审议
参考答案：A
解析：《公司法》第124条规定，上市公司董事与董事会会议决议事项所涉及的企业有关联关系的，不得对该项决议行使表决权，也不得代理其他董事行使表决权。该董事会会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过半数通过。出席董事会的无关联关系董事人数不足3人的，应将该事项提交上市公司股东大会审议。

3.【多选题】深圳证券交易所对上市公司及相关信息披露义务人的信息披露事务实施日常监管，具体措施包括（）。
A.调阅、查看工作底稿、证券业务活动记录及相关资料
B.向公司发出各种通知和函件
C.要求公司聘请相关中介机构对公司存在的问题进行核查并发表意见
D.约见有关人员
参考答案：ABCD
解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第13.1.1条，本所可以对本规则第1.4条规定的监管对象，单独或者合并采取下列日常工作措施：（一）要求对有关问题作出解释和说明；（二）要求提供相关文件或者材料；（三）要求中介机构进行核查并发表意见；（四）发出各种通知和函件等；（五）约见有关人员；（六）要求公开更正、澄清或者说明；（七）要求限期召开投资者说明会；（八）要求上市公司董事会追偿损失；（九）调阅、查看工作底稿、证券业务活动记录及相关资料；（十）向中国证监会报告有关情况；（十一）向有关单位通报相关情况；（十二）向市场说明有关情况；（十三）其他措施。

4.【多选题】根据《优先股试点管理办法》的规定，下列关于上市公司发行优先股的说法，正确的有（）。
A.不得公开发行可转换为普通股的优先股
B.不得公开发行浮动股息率的优先股
C.公司累计减少注册资本超过5％的，在召开股东大会时应通知优先股股东，表决该事项时，优先股股东享有表决权
D.上市公司可以发行强制分红优先股，又发行不含强制分红条款的优先股，但二者不得同次发行
参考答案：ABD
解析：根据《优先股试点管理办法》的规定，具体分析如下： A项，第33条规定，上市公司不得发行可转换为普通股的优先股。但商业银行可根据商业银行资本监管规定，非公开发行触发事件发生时强制转换为普通股的优先股，并遵守有关规定。 B项，第28条规定，上市公司公开发行优先股应当采取固定股息率。 C项，第10条规定，出现一次或累计减少公司注册资本超过10％的情况，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，优先股股东有权出席股东大会会议，就该事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权。 D项，第6条规定，试点期间不允许发行在股息分配和剩余财产分配上具有不同优先顺序的优先股，但允许发行在其他条款上具有不同设置的优先股。同一公司既发行强制分红优先股，又发行不含强制分红条款优先股的，不属于发行在股息分配上具有不同优先顺序的优先股。

5.【单选题】为了保持公司的控制权，通常管理层会在公司章程中设置反收购条款。常见的反收购条款不包括（）。
A.每年部分改选董事会成员
B.限制董事的任职资格
C.超级多数条款
D.毒丸策略
参考答案：D
解析：在没有遭受收购打击前，各公司可以通过在公司章程中加入反收购条款，使将来的收购成本加大，接收难度增加。常见的反收购条款有：①每年部分改选董事会成员；②限制董事资格；③超级多数条款。

6.【多选题】当出现以下哪些情形时，公司应当以重大事项临时报告的方式及时披露更正后的财务信息？（）
A.公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正的
B.公司已公开披露的定期报告存在差错，公司财务顾问建议更正的
C.公司已公开披露的定期报告存在差错，经监事会决定更正的
D.公司已公开披露的定期报告存在差错，经董事会决定更正的
参考答案：AD
解析：《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》第2条规定，本规定适用于下列情形：①公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正；②公司已公开披露的定期报告存在差错，经董事会决定更正的；③中国证监会认定的其他情形。第3条规定，符合第2条的公司应当以重大事项临时报告的方式及时披露更正后的财务信息。

7.【多选题】根据《关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》，企业债券募集说明书规定了（）的权利义务，是一个具有法律约束力的合同性文本，必须严格遵守。
A.发行人
B.发行人股东
C.地方政府相关部门
D.投资者
参考答案：ABCD
解析：《国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》(发改办财金[2011]1765号)第1条规定，债券募集说明书规定了发行人及其股东或地方政府相关部门、投资者、中介机构的权利义务，是一个具有法律约束力的合同性文本，必须严格遵守。相关企业和地方政府有关部门必须按照国家有关债券市场法律法规，切实树立责任意识、合规意识、履约意识。

8.【多选题】下列关于利率期限结构的理论，说法正确的有（）。
A.市场预期理论认为，利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈上升趋势，反之成下降趋势，利率期限结构与债券期限长短没有关系
B.流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的
C.流动性偏好理论认为，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的；如果预期利率下降，其其利率期限结构是向下倾斜的
D.市场分割理论认为，利率期限结构取决于短期资金市场的供求状况与长期资金市场供求状况的比较，如果短期资金市场供需曲线交叉点利率高于长期资金市场供需曲线交叉点利率，利率期限结构呈向下倾斜趋势
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，流动性偏好理论认为，债券的期限越长，流动性溢价越大，利率曲线的形状是由对未来利率的预期和延长偿还期所必须的流动性溢价共同决定的。（1）如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的。（2）如果预期利率下降，则分不同情况：①下降的幅度较小，利率期限结构向上倾斜，但两条曲线趋于重合；②预期利率下降较多，利率期限结构向下倾斜。（3）在预期利率水平上升和下降的时期大体相当的条件下，期限结构上升的情况要多于期限结构下降的情况。

9.【单选题】企业在计算稀释每股收益时，对归属于普通股股东的当期净利润进行调整的项目有（）。 Ⅰ可转换公司债券转换为股份时可能支付的现金 Ⅱ稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用 Ⅲ当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息 Ⅳ稀释性潜在优先股转换时将产生的所得税
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：计算稀释每股收益时，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整： ①当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息； ②稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。上述调整应当考虑相关的所得税影响。对于包含负债和权益成份的金融工具，仅需调整属于金融负债部分的相关利息、利得或损失。可转换公司债券转换为股份时可能支付的现金不影响净利润。

10.【多选题】下列哪些是《证券法》规定的证券交易内幕信息知情人？（）
A.发行人的董事
B.公司的实际控制人
C.发行人控股公司的监事
D.持有公司3%以上股份的自然人
参考答案：ABC
解析：《证券法》第五十一条规定，证券交易内幕信息的知情人包括：（一）发行人及其董事、监事、高级管理人员；（选项A正确）（二）持有公司百分之五以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员；（选项D错误，选项B正确）（三）发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员；（选项C正确）（四）由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员；（五）上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员；（六）因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员；（七）因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员；（八）因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员；（九）国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。

11.【单选题】2021年12月31日，甲公司的交易性金融资产和其他债权投资分别增加20万、40万，甲公司适用的所得税税率为25％，甲公司当期应交所得税为150万元，则甲公司2021年度利润表中所得税费用应当列示为（）。
A.155
B.135
C.125
D.165
参考答案：A
解析：交易性金融资产增加20万元产生应纳税暂时性差异20万元，应确认递延所得税负债5万元，同时确认所得税费用5万元；其他债权投资增加40万元产生应纳税暂时性差异40万元，应确认递延所得税负债10万元，同时冲减其他综合收益10万元(二者的差异原因在于交易性金融资产的公允价值计入公允价值变动损益，影响当期损益，而其他债权投资公允价值变动计入其他综合收益，不影响当期损益)。因此则甲公司2021年度利润表中所得税费用应当列示金额=150+5=155(万元)。

1.【单选题】[2021年真题]直接信用控制的具体手段包括（）。 I.规定利率限额与信用配额 II.窗口指导 III.信用条件限制 IV.直接干预
A.I、II、IIl
B.II、IV
C.I、II、III、IV
D.I、III、IV
参考答案：D
解析：直接信用控制，是指央行以行政命令或其他方式，从总量和结构两个方面，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制，其手段包括利率最高限额、信用分配、流动性比率、直接干预及开办特种存款等。间接信用控制，其作用过程是间接的，要通过市场供求关系或资产组合的调整途径才能实现，通常采用的方式包括道义劝告和窗口指导等。

2.【多选题】证券投资咨询机构发布证券研究报告应当遵守法律、行政法规相关规定，遵循（）的原则。
A.独立
B.客观
C.公平
D.审慎
参考答案：ABCD
解析：证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和《发布证券研究报告暂行规定》，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。

3.【单选题】下列各项中，与流动资产周转率无关的因素是（）。
A.营业成本
B.营业收入
C.年末流动资产总额
D.全部流动资产平均余额
参考答案：A
解析：流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数的平均数。

4.【单选题】下列关于两步二叉树定价模型的说法正确的有（）。 Ⅰ总时间段分为两个时间间隔 Ⅱ在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌 Ⅲ股票有2种可能的价格 Ⅳ如果其他条件不变，在2T时刻股票有3种可能的价格
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：在两步二叉树定价模型中，总时间段分为两个时间间隔。期权期限为2T，在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌。如果其他条件不变，则在2T时刻，股票有3种可能的价格。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选B。

5.【不定项题】常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。
A.时间加权收益率
B.加权平均收益率
C.算术平均收益率
D.几何平均收益率
参考答案：C
解析：算术平均收益率是对平均收益率的一个无偏估计，常用于对将来收益率的估计。

6.【多选题】关于垄断竞争市场的说法，正确的有（）。
A.企业的需求曲线就是行业的需求曲线
B.不同企业生产的产品存在差别
C.企业不是完全的价格接受者
D.进入或退出市场比较容易
参考答案：BCD
解析：垄断竞争市场的主要特征包括：①具有很多的生产者和消费者；②产品具有差异性，生产者不再是完全的价格接受者；③进入或退出市场比较容易，不存在任何进入障碍。Ⅰ项，完全垄断企业的需求曲线就是行业的需求曲线。

7.【多选题】量化投资即借助数学、物理学、几何学、心理学甚至仿生学的知识，通过建立模型，进行（）。
A.分析
B.估值
C.择时
D.选股
参考答案：BCD
解析：量化投资—即借助数学、物理学、几何学，心理学甚至仿生学的知识，通过建立模型，进行估值、择时、选股。

8.【多选题】为了解决CPI计算中诸多因素的影响，国际上通常采用（）方法进行修正或补充。
A.对基期进行调整
B.对权重进行调整
C.计算核心CPI
D.计算不同消费层次的物价指数
参考答案：ABCD
解析：为了解决有关因素的诸多影响，在实际中通常采用以下的方法进行修正或补充：(1)对基期和权重进行调整。(2)计算核心CPI。(3)计算不同消费层次的物价指数。

9.【多选题】“内在价值”即“由证券本身决定的价格”，其含义包括（）。
A.内在价值是一种相对“客观”的价格
B.内在价值由证券自身的内在属性或者基本面因素决定
C.市场价格基本上是围绕着内在价值形成的
D.内在价值不由证券自身的内在属性决定
参考答案：ABC
解析：投资学上的“内在价值”概念，大致有两层含义：①内在价值是一种相对“客观”的价格，由证券自身的内在属性或者基本面因素决定；②市场价格基本上是围绕着内在价值形成的。

10.【多选题】针对道氏理论的不足，下列表述正确的有（）。
A.投资者因得到一些不明确的信号而产生困惑
B.对于研判大势有一定的帮助作用
C.可操作性较差
D.对于研判每日的小波动无能为力
参考答案：ACD
解析：本题考查道氏理论的应用及应注意的问题的内容。选项B属于作用，不是不足。

1.【不定项题】下列各项中，属于发行条款中影响债券现金流确定的因素是（）。
A.银行利率
B.市场利率
C.息票利率
D.同业拆借利率
参考答案：C
解析：债券现金流的确定因素： (1)债券的面值和票面利率。 (2)计付息间隔。 (3)债券的嵌入式期权条款。 (4)债券的税收待遇。 (5)其他因素。

2.【单选题】按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（）。 Ⅰ信用衍生工具 Ⅱ股权类产品的衍生工具 Ⅲ货币衍生工具 Ⅳ利率衍生工具
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

3.【多选题】相对估值法的基本步骤包括（）。
A.选取可比公司
B.计算目标公司的估值倍数（如市盈率等）
C.计算适合目标公司的可比指标
D.计算目标公司的价值或估价
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P391-396 相对估值法的步骤：①选取可比公司；②计算可比公司的估值目标，常用的估值倍数包括市盈率倍数、市净率倍数、EV/EBITDA倍数等；③计算适用于目标公司的可比指标，通常，选取可比公司的可比指标的平均数或者中位数作为目标公司的指标值；④计算目标公司的企业价值或者股价。

4.【单选题】贴现因子可能的值有( )。
A.-2
B.-0.5
C.1.2
D.0.7
参考答案：D
解析：教材页码：P101-102 所谓贴现因子，就是将来的现金流量折算成现值的介于0～1之间的一个数。贴现因子在数值上可以理解为贴现率，就是1个份额经过一段时间后所等同的现在份额。这个贴现因子不同于金融学或者财务学的贴现率之处在于，它是由参与人的“耐心”程度所决定的。

5.【单选题】反映资产总额周转速度的指标是（）。
A.股东权益周转率
B.总资产周转率
C.存货周转率
D.固定资产周转率
参考答案：B
解析：总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值。该项指标反映资产总额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强。公司可以通过薄利多销的方法，加速资产的周转，带来利润绝对额的增加。

6.【单选题】下列关于技术分析的矩形形态的表述中，正确的有（）。 Ⅰ.矩形又称箱形 Ⅱ.矩形形态一般是反转突破形态 Ⅲ.矩形形态为短线操作提供了机会 Ⅳ.矩形形态一般具有测算股价涨跌幅度的功能
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：A
解析：矩形又称箱形，是一种典型的持续整理形态。当矩形突破后，其涨跌幅度通常等于矩形本身宽度，这是矩阵形态的测算功能。与别的大部分形态不同。矩形提供了一些短线操作的机会。

7.【多选题】股权资本成本的计算包括（）。
A.长期债券
B.留用利润
C.普通股
D.优先股
参考答案：BCD
解析：本题考核的是股权资本的概念及内容，它包括普通股、优先股和留用利润。

8.【单选题】以量化分析为基础的资产配置一般包括( )。Ⅰ、全球资产配置;Ⅱ、大类资产配置;Ⅲ、战术资产配置;Ⅳ、行业风格配置
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：资产配置是指资产类别选择、投资组合中各类资产的配置比例以及对这些混合资产进行实时管理。资产配置是量化分析的主要应用之一，包括三大层次，分别是全球资产配置、大类资产配置和行业风格配置。

9.【单选题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（）倍。
A.5
B.10
C.20
D.50
参考答案：C
解析：金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1／5%=20(倍)。

10.【单选题】下列指标中，（）可以反应企业获取现金的能力。 Ⅰ.经营现金净流量/营业收入 Ⅱ.经营现金净流量/普通股股数 Ⅲ.经营现金净流量/资产总额 Ⅳ.经营现金净流量/本期到期的债务
A.II、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.I、II、Ⅲ
D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：获取现金能力是指经营现金净流入和投入资源的比值。投入资源可以是销售收入、总资产、营运资金、净资产或普通股股数等。

11.【单选题】下列各项中，属于产业组织政策的是（）。
A.市场秩序政策
B.对战略产业的保护和扶植
C.对衰退产业的调整和援助
D.产业结构长期构想
参考答案：A
解析：产业组织政策主要包括：①市场秩序政策；②产业合理化政策；③产业保护政策。B、C、D三项属于产业结构政策。

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