证券从业每日一练(2026年11月3日)

• 1.【多选题】证券公司在经营过程中，经其申请，国务院证券监督管理机构可以根据其（ ），对其业务范围进行调整。
• A. 内部控制水平
• B. 合规程度
• C. 对外投资情况
• D. 专业人员数量
• 参考答案：ABD
• 解析：证券公司在经营过程中，经其申请，国务院证券监督管理机构可以根据其财务状况、【内部控制水平】、【合规程度】、高级管理人员业务管理能力、【专业人员数量】，对其业务范围进行调整（ABD正确）。

• 2.【单选题】债务融资工具在（ ）登记、托管、结算。
• A. 中国人民银行
• B. 中国银行间市场交易商协会
• C. 全国银行间同业拆借中心
• D. 中央国债登记结算有限责任公司
• 参考答案：D
• 解析：债务融资工具在【中央国债登记结算有限责任公司】登记、托管、结算。

• 3.【多选题】根据《证券经纪人管理暂行规定》，证券经纪人不得有的行为包括（ ）。
• A. 替客户办理账户开立、注销、转移
• B. 与客户约定分享投资收益
• C. 向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息
• D. 为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《证券经纪人管理暂行规定》，证券经纪人不得有的行为： 1.替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜； 2.提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖； 3.与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺； 4.采取贬低竞争对手、进入竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户； 5.泄露客户的商业秘密或者个人隐私； 6.为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利； 7.为客户提供非法的服务场所或者交易设施，或者通过互联网络、新闻媒体从事客户招揽和客户服务等活动； 8.委托他人代理其从事客户招揽和客户服务等活动； 9.损害客户合法权益或者扰乱市场秩序的其他行为。

• 4.【单选题】下列选项中，（ ）是证券公司经纪业务所涉及的法律。
• A. 《客户交易结算资金管理办法》
• B. 《证券法》
• C. 《证券登记结算管理办法》
• D. 《证券经纪业务管理实施细则》
• 参考答案：B
• 解析：本题中只有《证券法》属于【法律】的范畴，其余三项均属于部门规章及规范性文件。

• 5.【单选题】证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，相关业务档案的保存期限自相关协议终止之日起不得少于（ ）年。
• A. 1
• B. 3
• C. 5
• D. 10
• 参考答案：C
• 解析：证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务： （1）建立健全内部管理制度，实现对营销和服务过程的客观、完整、全面留痕，并将留痕记录归档管理； （2）相关业务档案的保存期限自相关协议终止之日起不得少于【5年】。

• 6.【判断题】主办券商及其董事、监事、高级管理人员和相关业务人员，应当遵守法律法规和全国股转系统相关规定，勤勉尽责、诚实守信，接受全国股转公司的自律管理。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P400-401 主办券商及其董事、监事、高级管理人员和相关业务人员，应当遵守法律法规和全国股转系统相关规定，勤勉尽责、诚实守信，接受全国股转公司的自律管理。

• 7.【多选题】下列关于证券交易的说法中，正确的有（ ）。
• A. 证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券
• B. 证券交易的收费必须合理，并公开收费项目、收费标准和管理办法
• C. 证券交易当事人买卖的证券可以采用纸面形式
• D. 依法发行的证券，《中华人民共和国公司法》和其他法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内可以转让
• 参考答案：ABC
• 解析：（1）证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券（A正确）。非依法发行的证券，不得买卖。 （2）依法发行的证券，《中华人民共和国公司法》和其他法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内【不得转让】（D错误）。 （3）公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易。 （4）证券交易的收费必须合理，并公开收费项目、收费标准和管理办法（B正确）。 （5）证券交易当事人买卖的证券可以采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式（C正确）。

• 8.【单选题】违反《公司法》规定，在法定的会计账簿以外另立会计账簿的，由（ ）依照《中华人民共和国会计法》等法律、行政法规的规定处罚。
• A. 县级以上税务部门
• B. 县级以上人民政府财政部门
• C. 公司登记机关
• D. 审计机关
• 参考答案：B
• 解析：有下列行为之一的，由县级以上人民政府财政部门依照《中华人民共和国会计法》等法律、行政法规的规定处罚： (1)在法定的会计账簿以外另立会计账簿； (2)提供存在虚假记载或者隐瞒重要事实的财务会计报告。 选项A：县级以上税务部门主要负责税收管理和征收工作。 选项B：县级以上人民政府财政部门是负责会计事务监管的主要机构，有权对违反会计法的行为进行处罚。 选项C：公司登记机关主要负责公司的设立、变更、注销等登记工作。 选项D：审计机关主要负责对公司财务报告的真实性和合法性进行审计监督。

• 9.【单选题】设立证券公司，应当具备主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近（ ）年无重大违法违规记录。
• A. 2
• B. 3
• C. 5
• D. 6
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券法》第一百一十八条，设立证券公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准： （一）有符合法律、行政法规规定的公司章程； （二）主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近【三年】无重大违法违规记录； （三）有符合本法规定的公司注册资本； （四）董事、监事、高级管理人员、从业人员符合本法规定的条件； （五）有完善的风险管理与内部控制制度； （六）有合格的经营场所、业务设施和信息技术系统； （七）法律、行政法规和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

• 10.【单选题】我国证券市场法律法规体系的主要层级包括（ ）级。
• A. 3
• B. 4
• C. 5
• D. 7
• 参考答案：C
• 解析：我国证券市场法律法规体系的主要层级包括五级。 （一）法律 （二）行政法规 （三）部门规章 （四）规范性文件 （五）行业自律规则

• 1.【判断题】国债以竞争性招标方式发行，投资标位变动幅度为0.001%。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：见财政部印发《记账式国债招标发行规则(2022)004号》的通知：投标标位变动幅度为【0.01％】。

• 2.【多选题】从提高公司绩效的角度，公司治理主要解决两大问题包括（ ）。
• A.经理层、内部人的利益机制及其与公司的外部投资者利益和社会利益的兼容问题
• B.公司的发展前景问题
• C.经理层的管理能力问题
• D.董事会的决策能力问题
• 参考答案：AC
• 解析：从提高公司绩效的角度，公司治理主要解决两大问题，一是【经理层、内部人的利益机制及其与公司的外部投资者利益和社会利益的兼容问题】；二是【经理层的管理能力】问题。

• 3.【单选题】证券登记结算公司的登记结算制度不包括（  ）。
• A. 证券实名制
• B. 货银对付的交收制度
• C. 净额结算制度
• D. 统一结算制度
• 参考答案：D
• 解析：证券登记结算公司的登记结算制度包括：证券实名制、货银对付的交收制度、分级结算制度和结算参与人制度、净额结算制度、结算证券和资金的专用性制度。 选项D，没有“统一结算制度”。

• 4.【单选题】股票的票面价值又被称为（  ），即在股票票面上标明的金额。
• A.价格
• B.面值
• C.价值
• D.定价
• 参考答案：B
• 解析：股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额。

• 5.【多选题】以下属于流动性风险衡量的是（ ）。
• A. 融资流动性风险
• B. 资产流动性风险
• C. 敏感性分析
• D. 波动性分析
• 参考答案：AB
• 解析：考点：考查流动性风险衡量。 流动性风险衡量包括【融资流动性风险和资产流动性风险】。

• 6.【多选题】以下属于商品期货合约标的物的有（ ）。
• A.工业品
• B.利率
• C.农产品
• D.能源
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P464-468 ACD说法正确，商品期货主要包括农产品期货、金属期货和能源化工期货。 B选项对应的金融期货合约，金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。 【考查考点】第七章第二节期货和期权交易

• 7.【判断题】科创板具体交易方式包括竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：【精讲班拓展考题】 跟现有的A股交易一样，科创板也实行T+1。但具体交易方式有所不同，包括【竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易】。

• 8.【单选题】下列各项中，属于股利政策的是（ ）。
• A.股票分割
• B.送股
• C.增发
• D.资本公积金转增股本
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P202-204 股利分配的形式主要有现金红利和股票红利两种，其中股票红利也称送股。

• 9.【多选题】证券经纪商在收到客户委托后，应当对下列（ ）内容进行审查。
• A.委托人身份
• B.委托内容
• C.委托卖出的实际证券数量
• D.委托买入的预期证券数量
• 参考答案：ABC
• 解析：证券经纪商在收到客户委托后，应当对【委托人身份】、【委托内容】、【委托卖出的实际证券数量】和【委托买入的实际资金余额】进行审查。注意是委托买入的是实际资金余额，不是实际证券数量。

• 10.【判断题】我国可转债期限最短为1年，最长为10年。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：我国可转债期限最短为1年，最长为【6年】。

• 1.【判断题】核心+卫星型基金组合的主要思路是通过“卫星”基金保证基本收益，通过“核心”基金积极争取超额收益。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：选定一只业绩长期出色且较为稳健的基金作为投资组合的“核心”，即重点投资的对象；另外选择一些短期业绩突出的股票型基金或者混合型基金作为投资组合的“卫星”。其主要思路是通过“核心”基金保证基本收益，通过“卫星”基金积极争取超额收益。

• 2.【多选题】王某生于1994年，硕士毕业后已工作三年，正在筹备结婚，下列关于理财规划的各项说法中，较为适合王某的有（  ）。
• A.以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等
• B.加强现金流管理，合理安排日常收支
• C.适度投资高收益资产，如股票基金、股票
• D.以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资
• 参考答案：BC
• 解析：A项错误，以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等属于退休期的理财规划。 BC项正确，本题中，由于王某正在筹备结婚，属于个人生命周期的建立期，这一阶段由于投资理财目标较多，应科学规划，合理安排收支，适度将资金结余用于金融投资。此阶段在满足流动性需求前提下，适度投资高收益资产，加快财富积累速度，此阶段的投资工具主要包括：存款、股票基金、股票等。 D项错误，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资属于高原期的理财规划。

• 3.【多选题】一般而言，风险偏好型客户会倾向于选择（ ）。
• A.垃圾债券
• B.股指期货
• C.投资于新兴产业的股票型基金
• D.货币型基金
• 参考答案：ABC
• 解析：风险偏好型客户对待风险投资较为积极，愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，不因风险的存在而放弃投资机会。D项，货币型基金一般是风险中立型投资者的选择。

• 4.【不定项题】下列各项符合投资适当性要求的是（  ）。
• A.特定的投资者购买恰当的产品
• B.适合的投资者购买低风险的产品
• C.适合的投资者购买恰当的产品
• D.特定的投资者购买低风险的产品
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P175~178 适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。即投资适当性的要求是“适合的投资者购买恰当的产品”。

• 5.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》,证券公司、证券投资咨询机构的人员从事证券投资顾问业务时，应当（ ）
• A.忠实客户利益，切实维护客户合法权益
• B.遵守法律、行政法规的规定
• C.遵循诚实信用原则，勤勉、审慎的为客户提供证券投资顾问服务
• D.优先维护公司利益，特殊情形下可以牺牲小客户利益
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P12~13 AC正确、D错误：证券公司及其人员提供证券投资顾问服务，应当忠实客户利益，不得为公司及其关联方的利益损害客户利益，不得为证券投资顾问人员及其利益相关者的利益损害客户利益，不得为特定客户利益损害其他客户利益。 B正确：证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。 综上，该题选ABC。

• 6.【不定项题】某投资者投资项目，该项目五年后，将一次性获得一万元收入假定投资者希望的年利率为5%，那么按单利计算，投资的现值为（  ）。
• A.8000元
• B.7500元
• C.10000元
• D.12500元
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P56 单利现值的计算公式：PV=FV/（1+i×n）=10000/（1+5%×5）=8000元。

• 7.【判断题】信用风险缓释是指公司运用合格的抵质押品净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：信用风险缓释是指运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险，体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。

• 8.【不定项题】下列不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（ ）。
• A.投资目标的弹性
• B.年龄
• C.理财产品的选择
• D.负债状况
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P157~159 影响投资者风险承受能力的主要因素包括年龄；受教育程度；收入；资金的投资期限；投资目标的弹性；其他影响因素（投资者的性别、负债状况、家庭情况以及就业情况等）。

• 9.【多选题】行业处于成熟期的特征的有（  ）。
• A.行业生产能力接近饱和
• B.企业规模空前
• C.市场需求趋于饱和
• D.市场处在卖方市场
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P214~221 行业处于成熟期的特点主要有： （1）企业规模空前、产品普及程度高、企业地位显赫。 （2）行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，市场处于买方市场。D项错误 （3）行业构成支柱产业地位，其生产要素份额、利税份额、产值在国民经济中占有相当分量。

• 10.【不定项题】某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5%,则其久期为（ ）年。
• A.9.1
• B.8.6
• C.10
• D.8.2
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P337~343 对于零息债券，其久期恰好等于其到期期限。

• 1.【单选题】下列关于有效报价投资者数量的说法中，错误的是（ ）。
• A.公开发行股票数量为2亿股的，有效报价投资者的数量可以为10家
• B.公开发行股票数量为4亿股的，有效报价投资者的数量可以为8家
• C.公开发行股票数量为5亿股的，有效报价投资者的数量可以为25家
• D.公开发行股票，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》(2023)规定， 公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

• 2.【单选题】证券公司偿还次级债务，应当自完成之日起（ ）个工作日内，向公司住所地中国证监会派出机构提交备案报告等相关文件。
• A.10
• B.7
• C.5
• D.3
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）第12条规定，证券公司偿还次级债务，应当自完成之日起5个工作日内，向公司住所地中国证监会派出机构提交备案报告等相关文件。

• 3.【多选题】证券评级机构应当建立回避制度。证券评级机构信用评审委员会委员及评级从业人员在开展证券评级业务期间，应当回避的情形有（ ）。
• A.本人、直系亲属持有评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到5％以上，或者是受评级机构、受评级证券发行人的实际控制人
• B.本人、直系亲属担任评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人的董事、监事和高级管理人员
• C.本人、直系亲属担任评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人聘任的会计师事务所、律师事务所、财务顾问等证券服务机构的负责人或者项目签字人
• D.本人、直系亲属持有评级委托方、受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过40万元
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《证券市场资信评级业务管理暂行办法》（2021年修订）第33条，证券评级机构应当建立回避制度。证券评级机构信用评审委员会委员及评级从业人员在开展证券评级业务期间有下列情形之一的，应当回避： ①本人、直系亲属持有评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到5％以上，或者是受评级机构、受评级证券发行人的实际控制人； ②本人、直系亲属担任评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人的董事、监事和高级管理人员； ③本人、直系亲属担任评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人聘任的会计师事务所、律师事务所、财务顾问等证券服务机构的负责人或者项目签字人； ④本人、直系亲属持有评级委托方、受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过50万元，或者与评级委托方、受评级机构、受评级证券发行人发生累计超过50万元的交易； ⑤中国证监会认定的足以影响独立、客观、公正、审慎性原则的其他情形。

• 4.【单选题】甲公司为国内一家民营企业，乙公司为一家在上海证券交易所上市的A股公司，甲公司在乙公司中未拥有任何权益。则下列说法正确的是（ ）。
• A.如果甲公司拟协议收购乙公司20％的股份，甲公司未因此次收购成为乙公司的控股股东，甲公司需就此次股份收购事宜编制简式权益变动报告书
• B.如果甲公司拟协议收购乙公司30％的股份，则应当以要约方式进行
• C.如果甲公司拟协议收购乙公司30％以上的股份，则超过30％的部分，应当改以要约方式进行或依据相关法律、法规免于发出要约
• D.如果甲公司拟协议收购乙公司20％以上的股份，则超过20％的部分，应当改以要约方式进行或依据相关法律、法规免于发出要约
• 参考答案：C
• 解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第16条第1款规定，投资者及其一致行动人不是上市公司的第一大股东或者实际控制人，其拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的5％，但未达到20％的，应当编制简式权益变动报告书。BCD三项，第47条第3款规定，收购人拟通过协议方式收购一个上市公司的股份超过30%的，超过30%的部分，应当改以要约方式进行；但符合本办法第六章规定情形的，收购人可以免于发出要约。符合前述规定情形的，收购人可以履行其收购协议；不符合前述规定情形的，在履行其收购协议前，应当发出全面要约。

• 5.【单选题】甲公司2021年利息支出为32万元，其中计入在建工程的利息支出为16万元，2021年度净利润为24万元，所得税费用为8万元，则利息保障倍数为（ ）。
• A.2
• B.1.5
• C.1
• D.1.2
• 参考答案：B
• 解析：利息保障倍数=EBIT／I=[24+8+(32-16)]／32=1.5。分母为所有的利息支出，包括费用化的和资本化的，分子为利润总额加费用化利息支出。

• 6.【多选题】2010年1月1日，甲公司支付1000万元，取得乙公司10％股权，取得投资时乙公司可辨认净资产公允价值为9500万元，假定该项投资不存在活跃市场，公允价值无法可靠计量，甲公司与乙公司没有关联关系。2011年1月1日，甲公司另支付5600万元取得乙公司50％股权，能够对乙公司实施控制，购买日乙公司可辨认净资产公允价值为11000万元，甲公司之前取得的10％股权于购买日的公允价值为1120万元，乙公司2010年实现净利润1000万元，未进行利润分配，乙公司净资产无其他变化。下面对于甲公司2011年12月31日报表列示正确的有（ ）。
• A.甲公司个别资产负债表对乙公司长期股权投资账面价值为6600万元
• B.甲公司合并利润表2011年投资收益为120万元
• C.甲公司合并资产负债表商誉账面价值为120万元
• D.甲公司个别利润表投资收益为0
• 参考答案：ABCD
• 解析：本题为非同一控制下通过多次交易分步实现企业合并情形： A项，个别报表长期股权投资账面价值=原投资账面价值+新增投资公允价值=1000+5600=6600(万元)。 B项，合并报表投资收益=原投资购买日重新计算的公允价值-原投资账面价值+原投资的其他综合收益=1120-1000+0=120(万元)。 C项，合并报表商誉=全部投资在购买日公允价值(即原投资购买日公允价值+购买日新增投资支付的对价公允价值)-购买日被购买方可辨认净资产公允价值份额=(5600+1120)-11000×60％=120(万元)。 D项，甲公司个别报表中购买日前后均为成本法核算，投资收益为0。

• 7.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于证券公司投资银行类业务内部控制组织体系的说法，正确的是（ ）。
• A.质量控制为内部控制的第二道防线，应当通过介入主要业务环节、把控关键风险节点，及时发现、制止和纠正项目执行过程中的问题
• B.内核程序可以由内核部门等常设内核机构书面审核通过，也可以由内核委员会等非常设内核机构集体表决通过
• C.证券公司设立内核委员会作为非常设内核机构的，应当聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作
• D.质量控制部门应当独立于投资银行业务条线设立，不得在投资银行业务条线内部设立
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，具体分析如下： A项，第7条规定，证券公司应当构建清晰、合理的投资银行类业务内部控制组织架构，建立分工合理、权责明确、相互制衡、有效监督的三道内部控制防线： ①项目组、业务部门为内部控制的第一道防线，项目组应当诚实守信、勤勉尽责开展执业活动，业务部门应当加强对业务人员的管理，确保其规范执业。 ②质量控制为内部控制的第二道防线，应当对投资银行类业务风险实施过程管理和控制，及时发现、制止和纠正项目执行过程中的问题。 ③内核、合规、风险管理等部门或机构为内部控制的第三道防线，应当通过介入主要业务环节、把控关键风险节点，实现公司层面对投资银行类业务风险的整体管控。 B项，第13条规定，本指引所称内核程序是指可以由内核部门等常设内核机构书面审核通过，也可以由内核委员会等非常设内核机构集体表决通过。 C项，第15条规定，证券公司应当设立内核委员会作为非常设内核机构。内核委员会委员（简称内核委员）应当包括来自证券公司合规、风险管理等部门的人员，并根据各自职责独立发表意见。如有必要，证券公司可聘请外部专业人士作为内核委员，参与内核工作。 D项，第11条第2款规定，质量控制部门或团队可以独立于投资银行业务条线设立，也可以在投资银行业务条线内部设立，但应当与投资银行业务部门相分离。

• 8.【单选题】公司反收购策略中，管理层防卫策略不包括（ ）。
• A.毒丸策略
• B.金降落伞策略
• C.银降落伞策略
• D.积极向其股东宣传反收购的思想
• 参考答案：A
• 解析：管理层防卫策略包括金降落伞策略、银降落伞策略和积极向其股东宣传反收购的思想。

• 9.【单选题】公司债券受托管理人应当履行的职责是（ ）。 Ⅰ.持续关注发行人和保证人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议 Ⅱ.发行人为债券设定担保的，债券受托管理协议应当约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行前取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管 Ⅲ.在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务 Ⅳ.预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：《公司债券发行与交易管理办法》第59条规定，公开发行公司债券的受托管理人应当按规定或约定履行下列职责： ①持续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保障措施的实施情况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议； ②在债券存续期内监督发行人募集资金的使用情况； ③对发行人的偿债能力和增信措施的有效性进行全面调查和持续关注，并至少每年向市场公告一次受托管理事务报告； ④在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务； ⑤预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施； ⑥在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务； ⑦发行人为债券设定担保的，债券受托管理协议可以约定担保财产为信托财产，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在担保期间妥善保管； ⑧发行人不能按期兑付债券本息或出现募集说明书约定的其他违约事件的，可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起、参加民事诉讼或者破产等法律程序，或者代表债券持有人申请处置抵质押物。 Ⅱ项，是“可以约定担保财产为信托财产”，并非“应当”。

• 10.【单选题】证券公司发行短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资本的（ ）。
• A.40％
• B.50％
• C.60％
• D.80％
• 参考答案：C
• 解析：《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第6条规定，短期融资券实行余额管理，短期融资券与证券公司其他短期融资工具待偿还余额之和不超过净资本的60%。

• 1.【多选题】利用历史数据估计市盈率的方法有（  ）。
• A.市场决定法
• B.趋势调整法
• C.回归分析法
• D.回归调整法
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P391-396 对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括：算术平均数法或中间数法、趋势调整法、回归调整法。

• 2.【不定项题】以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（  ）。
• A.市盈率
• B.市净率
• C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
• D.股价/销售额比率
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P374-377 C项，经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。故本题选C。

• 3.【判断题】迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P229-235 迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

• 4.【不定项题】对于PMI而言，通常以（  ）作为经济强弱的分界点。
• A.60％
• B.30％
• C.40％
• D.50％
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P202-207 采购经理指数(PMI)是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。 PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。通常以50％作为经济强弱的分界点，PMI高于50％，反映制造业经济扩张；低于50％，则反映制造业经济衰退。

• 5.【不定项题】(  ）一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
• A.产业结构政策
• B.产业组织政策
• C.产业技术政策
• D.产业布局政策
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P239-244 产业布局政策一般遵循以下原则：①经济性原则；②合理性原则；③协调性原则；④平衡性原则。

• 6.【判断题】PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，PMI高于50％，反映制造业经济衰退。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P202-207 PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。 通常以50％作为经济强弱的分界点： PMI高于50％，反映制造业经济扩张； PMI低于50％，反映制造业经济衰退。

• 7.【多选题】股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有（  ）。
• A.红利增长模型
• B.资本资产定价模型
• C.套利定价模型
• D.市场决定模型
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P388-390 股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多，国际上最常用的有红利增长模型、资本资产定价模型和套利定价模型等。

• 8.【判断题】风险溢价是指由于投资者承担了风险而相应可以获得高出无风险资产收益的收益。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P110 风险溢价是指由于投资者承担了风险而相应可以获得高出无风险资产收益的收益。

• 9.【多选题】对波浪理论有重大贡献的人包括（  ）。
• A.柯林斯
• B.威廉
• C.艾略特
• D.马柯威茨
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P348-351 波浪理论的全称是艾略特波浪理论，波浪理论以周期为基础。波浪理论由艾略特首先发现并应用于证券市场，但是他的这些研究成果没有形成完整的体系，在他在世时没有得到社会的广泛承认。直到20世纪70年代，柯林斯的专著《波浪理论》出版后，波浪理论才正式确立。

• 10.【判断题】持续性缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P347-348 普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。