证券从业资格每日一练(2026年3月30日)

• 1.【多选题】下列哪些是《证券期货投资者适当性管理办法》规定的第一类专业投资者？（ ）
• A. 私募基金管理人
• B. 期货公司子公司
• C. 金融机构高级管理人员
• D. 获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师
• 参考答案：AB
• 解析：依据《证券期货投资者适当性管理办法》，第一类专业投资者具体包括以下三大类。 （1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。 （2）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。 （3）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者(QFII) ，人民币合格境外机构投资者(RQFII) 。 C、D两项属于第二类专业投资者。

• 2.【单选题】下列不属于证券公司不得为融资融券业务客户开立信用业务账户的情形的是( )。
• A.缺乏风险承受能力的客户
• B.该公司控股股东的母亲
• C.仅持有上市证券公司3％流通股份的股东
• D.已从事了5个月的证券交易
• 参考答案：C
• 解析：融资融券业务中，证券公司不得为客户开立信用业务账户的情形包括：①未按要求提供有关情况；②从事证券交易时间不足半年；③缺乏风险承受能力；④最近20个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户；⑤本公司的股东(不包括仅持有上市证券公司5％以下流通股份的股东)、关联人。可知C项情形符合“不包括”的情况，故C项为正确答案。

• 3.【单选题】国务院根据宪法规定的权限，按照法定程序所制定的各类规范性法律文件，是我国证券市场法律法规体系中的( )。
• A.行政法规
• B.部门规范
• C.规范性文件
• D.行业自律规则
• 参考答案：A
• 解析：我国证券市场法律法规体系的主要层级包括法律、行政法规、部门规章、规范性文件和行业自律规则五级。其中，行政法规是指国务院根据宪法规定的权限，为执行法律的规定或行使职权的需要，按照法定程序所制定的各类规范性法律文件。

• 4.【单选题】公开发行股票，代销、包销期限届满，发行人应当在规定的期限内将股票发行情况报（ ）备案。
• A. 证券业协会
• B. 法院
• C. 国务院证券监督管理机构
• D. 中国人民银行
• 参考答案：C
• 解析：公开发行股票，代销、包销期限届满，发行人应当在规定的期限内将股票发行情况报【国务院证券监督管理机构】备案。

• 5.【单选题】公司有合理根据认为股东查阅会计账簿、会计凭证有不正当目的，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅，并应当自股东提出书面请求之日起（  ）内书面答复股东并说明理由。
• A. 5日
• B. 10日
• C. 15日
• D. 30日
• 参考答案：C
• 解析：股东可以要求查阅公司会计账簿、会计凭证。股东要求查阅公司会计账簿、会计凭证的，应当向公司提出书面请求，说明目的。公司有合理根据认为股东查阅会计账簿、会计凭证有不正当目的，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅，并应当自股东提出书面请求之日起15日内书面答复股东并说明理由。公司拒绝提供查阅的，股东可以向人民法院提起诉讼。

• 6.【单选题】金融机构开展资产管理业务，下列规定中，不符合要求的是（ ）。
• A.对资产管理产品的资金综合管理、综合建账、综合核算
• B.资产管理产品直接或间接投资于未上市企业股权及其收益权的，应当为封闭式资产管理产品
• C.资产管理产品按照投资性质不同，分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品
• D.集合资产管理计划的投资者人数不少于2人，不超过200人
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查金融机构开展资产管理业务的相关规定。金融机构应当做到对每只资产管理产品的资金单独管理、单独建账、单独核算。

• 7.【单选题】[2021年真题]根据《标准化债权类资产认定规则》，下列资产不属于标准化债权类资产的有( )。  I.中国银行间市场交易商协会的非金融企业债务融资工具  II.中证机构间报价系统股份有限公司的收益凭证  III.银行业理财登记托管中心有限公司的理财直接融资工具  IV.北京金融资产交易所有限公司的债权融资计划
• A.I、II
• B.I、II、III、IV
• C.III、IV
• D.II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：银行业理财登记托管中心有限公司的理财直接融资工具，银行业信贷资产登记流转中心有限公司的信贷资产流转和收益权转让相关产品，北京金融资产交易所有限公司的债权融资计划，中证机构间报价系统股份有限公司的收益凭证，上海保险交易所股份有限公司的债权投资计划、资产支持计划，以及其他未同时符合本规则第二条所列条件的为单一企业提供债权融资的各类金融产品，是非标准化债权类资产。

• 8.【单选题】证券公司应建立健全相对集中，权责统一的投资决策与授权机制，( )是证券公司自营业务的最高决策机构。
• A.投资决策机构
• B.自营业务部门
• C.董事会
• D.分支机构
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券自营业务的决策与授权。投资决策机构是自营业务投资运作的最高管理机构，董事会是自营业务的最高决策机构。

• 9.【单选题】下列属于证券行业文化建设的基本要求的有（ ） I.坚持创新精神，提升服务能力 II.坚持稳健经营，促进健康发展 III.坚持廉洁自律，弘扬清风正气 IV.牢记社会责任，展现良好形象
• A.II、III、IV
• B.II、IV
• C.I、II、III、IV
• D.I、III
• 参考答案：A
• 解析：行业文化建设的基本要求包括： 1）坚持依法合规，筑牢发展基础； 2）坚持诚实守信，恪守职业操守； 3）坚持专业精神，提升服务能力； 4）坚持稳健经营，促进健康发展； 5）坚持廉洁自律，弘扬清风正气； 6）牢记社会责任，展现良好形象。

• 10.【多选题】根据中国证监会《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》等规定，证券公司从事资产管理业务应当遵守的要求包括（ ）。
• A.勤勉尽责
• B.客户利益至上
• C.审慎经营
• D.业务融合
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P376-377 证券公司私募资产管理业务基本要求包括业务资质，审慎经营，客户利益至上、勤勉尽责，业务隔离。

• 1.【单选题】股票的转让就是（  ）的转让。
• A.行使权
• B.股东权
• C.配置权
• D.分配权
• 参考答案：B
• 解析：股票与其代表的财产权不可分离，行使股票所代表的财产权，必须以持有股票为条件，股东权利的转让与股票占有的转移同时进行，即股票的转让就是股东权的转让。

• 2.【多选题】我国中央银行遵循以下（ ）原则推进金融业对外开放。
• A. 准入前的国民待遇和负面清单原则
• B. 准入后的国民待遇和负面清单原则
• C. 金融业对外开放将与汇率形成机制改革和资本项目可兑换进程相互配合，共同推进
• D. 在开放的同时要重视防范金融风险，要使金融监管能力与金融开放度相匹配。
• 参考答案：ACD
• 解析：央行将遵循以下三条原则推进金融业对外开放： 一是准入前国民待遇和负面清单原则；（A选项正确，B选项错误） 二是金融业对外开放将与汇率形成机制改革和资本项目可兑换进程相互配合，共同推进；（C选项正确） 三是在开放的同时要重视防范金融风险，要使金融监管能力与金融开放度相匹配。（D选项正确）

• 3.【判断题】证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能通过集合竞价产生开盘价的，以连续竞价方式产生。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：证券的开盘价通过集合竞价方式产生，不能通过集合竞价产生开盘价的，以连续竞价方式产生。

• 4.【单选题】中央银行作为证券发行主体，可以发行的证券是（ ）。
• A.地方政府债券
• B.可转换债券
• C.中央银行股票
• D.法偿货币
• 参考答案：C
• 解析：本题正确选项为C，其他均为混淆项。 中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券： 第一类是【中央银行股票】。在一些国家(如美国)，中央银行采取了股份制组织结构，通过发行股票募集资金，但是中央银行的股东并不享有决定中央银行政策的权利，只能按期收取固定的红利，其股票类似于优先股。 第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的【特殊债券】。中国人民银行从2003年起开始发行中央银行票据，期限从3个月到3年不等，主要用于对冲金融体系中过多的流动性。

• 5.【判断题】基础设施基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，只能在二级市场交易，存在流动性不足的风险。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P443-444 基础设施基金采取封闭式运作，不开通申购赎回，只能在二级市场交易，存在流动性不足的风险。

• 6.【单选题】根据IMF的《金融稳健指标编制指南》，下列说法正确的有（ ）。
• A. 广义政府包括财政部、中央银行等单位
• B. 公共公司定义为受政府部门控制的非金融公司，不包括金融公司
• C. 非金融公司的主要业务是按有社会意义的价格提供产品成非金融服务
• D. 住户被定义为由个人组成的小集团，单独生活的个体也被视为住户
• 参考答案：D
• 解析：A项说法错误，广义政府是指在一个特定的区域内对其他机构单位行使立法权、司法权和行政权的单位。中央银行是金融机构，不是广义政府。 B项说法错误，公共公司定义为受政府部门控制的非金融或金融公司。 C项说法错误，非金融公司是指这样一类机构实体：其主要业务是按有经济意义的价格提供产品或非金融服务。 D项说法正确，住户被定义为由个人组成的小集团，单独生活的个体也被视为住户。

• 7.【单选题】下列关于信用公司债券的说法正确的是( )。
• A.所有公司都可以发行信用公司债券
• B.信用公司债券的发行人实际上是将公司信誉作为担保
• C.信用公司债券不可以附有某些限制性条款
• D.信用公司债券属于有担保证券范畴
• 参考答案：B
• 解析：选项A错误，少数大公司经营良好，信誉卓著，可发行信用公司债券。 选项B正确，信用公司债券的发行人实际上是将公司信誉作为担保。 选项C错误，为了保护投资者的利益，可要求信用公司债券附有某些限制性条款，如公司债券不得随意增加、债券未清偿之前股东的分红要有限制等。 选项D错误，信用公司债券属于无担保证券范畴。

• 8.【判断题】现代风险管理的基本理念包括：任何金融产品都是风险和收益的组合，风险是与收益相匹配的，投资是以风险换收益。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P504-505 限额管理体现了现代风险管理是一种全面的风险管理，限额管理体现了任何金融产品是风险和收益的组合，投资是以风险换收益。

• 9.【单选题】下列属于强制退市情形的是（ ）。
• A.上市公司股东向所有其他股东发出全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件
• B.上市公司在证券交易所规定期限内，未改正财务会计报告中的重大差错或者虚假记载
• C.上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让
• D.除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P227-231 B选项符合题意，根据规范类强制退市情形，因财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载，被中国证监会责令改正但公司未在规定期限内改正，公司股票及其衍生品种自前述期限届满的下一交易日起停牌，此后公司在股票及其衍生品种停牌2个月内仍未改正，将被强制退市，该选项符合这一情形，属于强制退市情形。

• 10.【单选题】货币期货又称( )。
• A.股票期货
• B.外汇期货
• C.债券期货
• D.利率期货
• 参考答案：B
• 解析：外汇期货又称货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。故本题选B。

• 1.【多选题】信用风险缓释功能主要体现在（ ）等方面。
• A.房地产贷款月供支出的下降
• B.违约概率的下降
• C.违约损失率的下降
• D.违约风险暴露的下降
• 参考答案：BCD
• 解析：信用风险缓释是指公司运用合格的净额结算、保证和信用衍生工具、抵(质)押品等方式转移或降低信用风险。采用内部评级法计量信用风险监管资本时，信用风险缓释功能体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露(如净额结算)的下降。

• 2.【不定项题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律，行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，情节严重的，由（  ）进行行政处罚。
• A.中国证券业协会
• B.中国证监会
• C.中国证监会及其派出机构
• D.司法机关
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P30~36 证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定做出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

• 3.【单选题】一个人在现货市场买入5000桶原油，同时在期货市场卖出4000桶原油期货合约进行套期保值，则对冲比率是（ ）。
• A.1.25
• B.1
• C.0.5
• D.0.8
• 参考答案：D
• 解析：对冲比率是指持有期货合约的头寸大小与资产风险暴露数量大小的比率。根据定义，该组合的对冲比率为：<img src="/upload/paperimg/2022011919341349443512e-fdee5225c530/1909163601.png" style="width:100%;"/>。

• 4.【判断题】积极的股票风格管理选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：消极的股票风格管理的特点： ①选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格； ②节省了投资的交易成本、研究成本、人力成本； ③避免了不同风格股票收益之间相互抵销的问题。

• 5.【单选题】公司分析中最重要的是（ ）。
• A.公司经营能力分析
• B.公司行业地位分析
• C.公司产品分析
• D.公司财务分析
• 参考答案：D
• 解析：公司分析中最重要的是财务状况分析。其中，财务报表通常被认为是最能够获取有关公司信息的工具。在信息披露规范的前提下，已公布的财务报表是上市公司投资价值预测与证券定价的重要信息来源。

• 6.【单选题】李某出生于1976年，博士毕业后在A单位从事了10年的工作，10年前通过按揭购买了一套住房，育有1子（10岁）。下列关于理财规划的各项表述中，较为适合李某的是（ ）。  Ⅰ.以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等  Ⅱ.尽可能多地储备资产、积累财富  Ⅲ.适当节约资金进行适度金融投资，如股票、基金投资  Ⅳ.可考虑采用定期定额基金投资等方式
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：考察生命周期理论。 李某现年44岁，家庭形态为子女在上小学，理财活动主要是偿还房贷以及筹措教育金，适合预期收益高、风险适度的理财产品，投资工具应选择自用房产投资、股票、基金。 I项应属于退休期的投资工具；Ⅳ项，基金定投属于探索期和建立期的投资工具。

• 7.【单选题】从竞争结构角度分析，煤炭企业对火力发电公司来说属于（ ）竞争力量。
• A.替代产品
• B.供给方
• C.需求方
• D.潜在入侵者
• 参考答案：B
• 解析：迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在入侵者、替代产品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。煤炭是火力发电的原料，因此煤炭企业对火力发电公司来说属于供给方竞争力量。

• 8.【单选题】我国的企业债券和公司债券在以下哪些方面有所不同（ ）。 I发行方式以及发行的审核方式不同 Ⅱ担保要求不同 Ⅲ发行主体的范围不同 IV发行定价方式不同
• A.I、II、III
• B.I、II、IV
• C.II、III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：我国的公司债券和企业债券在以下方面有所不同，主要体现在：①发行主体的范围不同；②发行方式以及发行的审核方式不同；③担保要求不同；④发行定价方式不同。

• 9.【单选题】证券公司投资顾问部的职责包括（ ）。 I、证券投资顾问的专业指导 Ⅱ、证券投资顾问的专业培训 Ⅲ、提供证券投资顾问产品 Ⅳ、提供证券投资顾问服务
• A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.I、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：投资顾问部负责证券投资顾问的专业指导、专业培训和专业评价等工作，负责提供证券投资顾问产品或服务。

• 10.【单选题】下列关于收益率曲线特点的描述，错误的是（ ）。
• A.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性
• B.收益率曲线一般向上倾斜
• C.当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜的形状
• D.短期债券倾向于比长期的有相同质量的债券提供更高的收益率
• 参考答案：D
• 解析：收益率曲线一般具备以下特点：①短期收益率一般比长期收益率更富有变化性；②收益率曲线一般向上倾斜；③当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜(甚至是倒转)的形状。

• 1.【单选题】企业在计算稀释每股收益时，对归属于普通股股东的当期净利润进行调整的项目有（ ）。 Ⅰ可转换公司债券转换为股份时可能支付的现金 Ⅱ稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用 Ⅲ当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息 Ⅳ稀释性潜在优先股转换时将产生的所得税
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：计算稀释每股收益时，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整： ①当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息； ②稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。 上述调整应当考虑相关的所得税影响。对于包含负债和权益成份的金融工具，仅需调整属于金融负债部分的相关利息、利得或损失。可转换公司债券转换为股份时可能支付的现金不影响净利润。

• 2.【多选题】甲公司和乙公司分别是A公司控制下的两家全资子公司。2021年7月1日，甲公司定向增发4000万股自母公司A公司处取得乙公司100％的股权。甲公司2020年度净利润为3000万元，乙公司2020年度净利润为500万元；甲公司2021年度合并净利润为5000万元，其中包括被合并方乙公司在合并前实现的净利润450万元。合并前甲公司发行在外的普通股为20000万股。假定除定向增发股票外，股数未变，甲公司和乙公司采用的会计政策相同、两家公司在合并前未发生交易、合并前甲公司旗下没有子公司。关于甲公司合并利润表中的基本每股收益，下列说法正确的是（ ）。
• A.2020年扣非前的基本每股收益为0.15元／股
• B.2021年扣非前的基本每股收益为0.21元／股
• C.2020年扣非后的基本每股收益为0.15元／股
• D.2021年扣非后的基本每股收益为0.21元／股
• 参考答案：ABCD
• 解析：该项合并中，参与合并的企业在合并前及合并后均为A公司最终控制，为同一控制下的企业合并。 2021年度基本每股收益=5000÷(20000+4000)=0.21(元／股)，扣非后=(5000-450)÷(20000+4000／2)=0.21(元／股)。 2020年度基本每股收益=(3000+500)÷(20000+4000)=0.15(元／股)，扣非后=3000÷20000=0.15(元／股)。

• 3.【单选题】甲是某股份有限公司的董事，其下列行为中违法的是（ ）。
• A.向公司申报所持有的股份以及变动情况
• B.在职期间的第2年转让的股份占所持有股份总数的20％
• C.在公司上市交易后不到1年转让其所持公司股份的3％
• D.离职1年之后转让了其所持有的股份
• 参考答案：C
• 解析：《公司法》第141条第2款规定，公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25％；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。

• 4.【多选题】某主板上市公司最近1期经审计的净资产为5亿元，以下应提交股东大会审议的关联交易有（ ）。
• A.向持有公司6％股份的股东提供的担保
• B.向监事提供某地的销售代理权
• C.向监事担任的董事的公司购买3000万元的机器设备
• D.对外担保金额800万元
• 参考答案：ABC
• 解析：根据沪、深证券交易所《股票上市规则》，A项，持有公司6％股份的股东属于上市公司的关联方，上市公司为关联人提供担保的，不论数额大小，均应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。B项，与上市公司董、监、高发生的关联交易，应经股东大会审议。C项，监事担任的董事的公司属于上市公司的关联方，3000÷50000=6％>5％，上市公司与关联人发生的交易金额在3000万元以上，且占上市公司最近1期经审计净资产绝对值5％以上的关联交易，除应当及时披露外，还应当比照规定聘请具有从事证券、期货相关业务资格的中介机构，对交易标的进行评估或者审计，并将该交易提交股东大会审议。D项，800÷50000<10％，未达到单笔担保额超过最近1期经审计净资产10％的标准，也不满足其他应当提交股东大会审议的担保标准。单笔担保额超过上市公司最近1期经审计净资产10％的担保，才应当在董事会审议通过后提交股东大会审议。

• 5.【多选题】以下各项不确认递延所得税的暂时性差异情形有（ ）。
• A.自行研发形成的税法规定可按照150％摊销的无形资产
• B.采用权益法核算准备长期持有的长期股权投资
• C.分期付款、实质上具有融资性质购入固定资产、无形资产
• D.非同一控制下企业合并形成的商誉
• 参考答案：ABCD
• 解析：存在暂时性差异但不确认递延所得税的几种情形： 1.自行研发的无形资产确认时产生的可抵扣暂时性差异由于无形资产确认时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额，所以是不确认的。 2.融资租入的固定资产，确认时产生的暂时性差异，由于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额，所以也是不确认的。 3.企业合并产生的商誉，产生的应纳税暂时性差异，也是不确认递延所得税的。 4.权益法下长期股权投资的账面价值大于计税基础或者小于计税基础产生的暂时性差异，如果是拟长期持有的情况下，也是不确认递延所得税的。

• 6.【单选题】下列关于网下投资者参与深交所首次公开发行股票申购，说法正确的是（ ）。
• A.网下投资者持有非限售股票在基准日的流通市值应为1000万元（含）以上
• B.网下投资者的每个配售对象仅能注册两个证券账户，上海、深圳证券交易所各注册一个
• C.网下个人投资者应当从事证券交易时间达到两年（含）以上
• D.经行政许可的基金公司作为网下机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到两年（含）以上
• 参考答案：B
• 解析：A项，《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第11条第2款规定，发行人和主承销商应要求参与该项目网下申购业务的网下投资者指定的股票配售对象，以该项目初步询价开始前两个交易日为基准日，其在项目发行上市所在证券交易所基准日前20个交易日（含基准日）的非限售股票和非限售存托凭证总市值的日均值应为1000万元（含）以上。 B项，第9条第3款规定，网下投资者的每个股票配售对象仅能注册两个证券账户（上海、深圳证券交易所各注册一个）和一个银行账户，用于参与首发股票网下申购业务。 CD两项，根据第4条第2款规定，网下投资者注册需具备一定的证券投资经验。机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到两年（含）以上，从事证券交易时间达到2年（含）以上；个人投资者从事证券交易时间应达到5年（含）以上。经行政许可从事证券、基金、期货、保险、信托等金融业务的机构投资者可不受上述限制。

• 7.【单选题】根据《首次公开发行股票配售细则》，首次公开发行股票时，主承销商可以向其配售股票的投资者是（ ）。
• A.主承销商控股股东管理的公募基金
• B.主承销商高管人员配偶的姐姐
• C.过去6个月内与主承销商签署私募公司债券承销协议的公司
• D.持有主承销商10%股份的股东
• 参考答案：A
• 解析：《首次公开发行股票配售细则》第11条规定，首次公开发行股票时，主承销商不得向下列对象配售股票： ①发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股公司控制的其他子公司； ②主承销商及其持股比例5%以上的股东，主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工；主承销商及其持股比例5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司； ③承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工； ④本条第①、②、③项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母； ⑤过去6个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，或已与主承销商签署保荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员； ⑥通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织； ⑦主承销商或发行人就配售对象资格设定的其他条件。 本条第②、③项规定的禁止配售对象管理的公募基金不受上述规定的限制，但应当符合证监会的有关规定。

• 8.【多选题】股票发行的主承销商的推荐函可由证券公司（ ）签名并加盖公章，注明签署日期。
• A.总经理
• B.董事
• C.法定代表人
• D.法定代表人授权代表
• 参考答案：CD
• 解析：《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》第七条规定，推荐函应当由证券公司法定代表人或授权代表签名并加盖公章，注明签署日期。

• 9.【单选题】某建设项目投资800万元，2017年1月开始建设，2017年1月借款600万元，为期2年，利率6％。政府贴息36万元，分两笔到账。2017年5月第一批18万元到账，下列处理正确的是（ ）。
• A.增加递延收益18万元
• B.冲减财务费用18万元
• C.冲减在建工程18万元
• D.增加营业外收入18万元
• 参考答案：A
• 解析：与资产相关的政府补助，实际收到款项时计入递延收益(除政府拨付的无公允价值以名义金额计量的非货币性资产外)。待资产达到预定可使用状态后在资产预计可使用寿命内分配计入各期其他收益。

• 10.【多选题】保荐总结报告书应当包括（ ）。
• A.发行人控股股东的基本情况
• B.对发行人配合保荐工作情况的说明及评价
• C.履行保荐职责期间发生的重大事项及处理情况
• D.对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
• 参考答案：BC
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第51条规定，持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。保荐机构法定代表人和保荐代表人应当在保荐总结报告书上签字。保荐总结报告书应当包括下列内容：①发行人的基本情况；②保荐工作概述；③履行保荐职责期间发生的重大事项及处理情况；④对发行人配合保荐工作情况的说明及评价；⑤对证券服务机构参与证券发行上市相关工作情况的说明及评价；⑥中国证监会、证券交易所要求的其他事项。A项应为发行人的基本情况；D项为上市保荐书的内容。

• 1.【多选题】考察如下经济结构：消费C＝0.8（Y－T）。投资I＝20－0.4i（i为利率），政府支出G＝10，税收T＝20，货币供给M【sub|s】＝50，货币需求M【sub|d】＝（0.5Y－i）P，则下列结论正确的是（  ）。
• A.IS曲线为Y＝70－2i
• B.若P＝2，LM曲线为Y＝50＋2i
• C.若P＝2，则均衡利率i＝5
• D.若P＝2.5，则总需求Y＝40
• 参考答案：ABC
• 解析：A项正确，由题意有Y＝0.8（Y－20）＋20－0.4i＋10，解得IS曲线表达式为：Y＝70－2i。 B项正确，当P＝2时，LM曲线表达式为：50＝2（0.5Y－i），即Y＝50＋2i。 C项正确，当P＝2时，将IS曲线表达式和LM曲线表达式联立得方程组，解得均衡利率i＝5。 D项错误，当P＝2.5时，LM曲线表达式为Y＝40＋2i，均衡利率i＝7.5，总需求Y＝55。

• 2.【判断题】波浪理论中面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：波浪理论中面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。

• 3.【单选题】对主权债务的判断一般基于（ ）。 Ⅰ.国债负担率 Ⅱ.赤字率 Ⅲ.债务依存度 Ⅳ.偿债率
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：一般对债务风险的判断都是基于国债负担率、债务依存度、赤字率、偿债率。

• 4.【单选题】中国人民银行资产负债表中的会计科目包括（  ） Ⅰ.货币黄金 Ⅱ.政府存款 Ⅲ.自有资金 Ⅳ.其他负债
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：在中央银行(亦称货币当局)的资产负债表中，资产项下的主要内容是： (1)国外资产：外汇(储备)、货币黄金、其他国外资产。 (2)对政府债权：对中央政府债权。 (3)对其他存款性公司债权。 (4)对其他金融性公司债权。 (5)对非金融性公司债权。 (6)其他资产。 而其负债项下的主要内容是： (1)储备货币：货币发行、金融性公司存款(其他存款性公司、其他金融性公司)。 (2)不计入储备货币的金融性公司存款。 (3)发行债券。 (4)国外负债。 (5)政府存款。 (6)自有资金。 (7)其他负债。

• 5.【单选题】波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由（ ）个上升波浪和（ ）个下降波浪组成。
• A.8、5
• B.3、5
• C.5、3
• D.5、8
• 参考答案：C
• 解析：波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由5个上升波浪和3个下降波浪组成。

• 6.【单选题】通常情况下，影响某种商品的供给价格弹性大小的因素有（ ）。 Ⅰ时间 Ⅱ生产周期 Ⅲ投入品替代性大小和相似程度 Ⅳ自然条件
• A.I、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：影响供给价格弹性的因素主要有：①时间(决定供给弹性的首要因素)；②生产周期和自然条件；③投入品替代性大小和相似程度。

• 7.【单选题】减少税收对证券市场的影响有（  ）。 Ⅰ引起股票价格上涨 Ⅱ引起股票价格下跌 Ⅲ引起债券价格上涨 Ⅳ引起债券价格下跌
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：减少税收对证券市场的影响为： 增加收入直接引起证券市场价格上涨，增加投资需求和消费支出又会拉动社会总需求；而总需求增加又反过来刺激投资需求，从而使企业扩大生产规模，增加企业利润；利润增加，又将刺激企业扩大生产规模的积极性，进一步增加利润总额，从而促进股票价格上涨。因市场需求活跃，企业经营环境改善，盈利能力增强，进而降低了还本付息风险，债券价格也将上扬。  Ⅰ、Ⅲ正确，故本题选D。

• 8.【单选题】若年利率为8%，若按照复利计息，现在应一次存入银行（  ）万元，才能在3年后一次取出30万元。
• A.20.72
• B.22.04
• C.23.81
• D.24.19
• 参考答案：C
• 解析：已知终值为30万元，利率为8%，期限为3年，现值为：<img src="/upload/paperimg/20230302182714887226753-a45170e7cbd0/1710415004.png" style="width:100%;"/>

• 9.【多选题】下列关于货币政策四大最终目标之间关系的论述中，正确的有（ ）。
• A.经济增长与充分就业存在正相关关系
• B.失业率和物价两者之间存在此消彼长的反向置换关系
• C.物价稳定与充分就业两者通常不能兼顾
• D.经济增长必然伴随着物价的上涨
• 参考答案：ABC
• 解析：政策目标之间的矛盾性主要表现在这样四个方面：①失业率与物价上涨之间存在着种此消彼长的关系：②中央银行难以兼顾经济增长与物价稳定：③物价稳定与国际收支平衡很难同时并存：④经济增长与平衡国际收支也很难同时并进。

• 10.【多选题】证券研究报告主要包括（ ）。
• A.证券及证券相关产品的价值分析报告
• B.行业研究报告
• C.市场分析报告
• D.投资策略报告
• 参考答案：ABD
• 解析：证券研究报告是指证券公司、证券投资咨询公司基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值或者影响其市场价格的因素进行分析，含有对具体证券及证券相关产品的价值分析、投资评级意见等内容的文件。 证券研究报告主要包括涉及证券及证券相关产品的价值分析报告、行业研究报告、投资策略报告等。 证券研究报告可以采用书面或者电子文件形式。