证券从业每日一练-2026年10月22日

1.【单选题】集合资产管理计划的投资者人数不超过（）人。
A. 100
B. 150
C. 200
D. 250
参考答案：C
解析：集合资产管理计划的投资者人数【不少于2人，不超过200人】。

2.【单选题】上市公司在（）年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额30%的，应当由股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。
A. 1
B. 2
C. 3
D. 5
参考答案：A
解析：上市公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额30%的，应当由股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。

3.【单选题】证券金融公司应当妥善保存履行中国证监会有关规定职责所形成的各类文件、资料，保存期限不少于（）年。
A. 10
B. 15
C. 20
D. 25
参考答案：C
解析：证券金融公司应当妥善保存履行中国证监会有关规定职责所形成的各类文件、资料，保存期限不少于【20年】。

4.【单选题】资产支持证券应当面向合格投资者发行，单笔认购不少于（）万元人民币发行面值或等值份额。
A. 100
B. 200
C. 300
D. 400
参考答案：A
解析：资产支持证券应当面向合格投资者发行，单笔认购【不少于100万元】人民币发行面值或等值份额。

5.【单选题】根据《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》，私募类产品单一资产管理计划的投资者人数不能超过（）人。
A. 20
B. 50
C. 200
D. 500
参考答案：C
解析：根据《证券期货经营机构私募资产管理业务运作管理暂行规定》，证券经营机构在销售中不得存在如下行为：（1）资产管理合同及销售材料中存在包含保本保收益内涵的表述，如零风险、收益有保障、本金无忧等。（2）资产管理计划名称中含有“保本”字样。（3）与投资者私下签订回购协议或承诺函等文件，直接或间接承诺保本保收益。（4）向投资者口头或者通过短信、微信等各种方式承诺保本保收益。（5）向非合格投资者销售资产管理计划，明知投资者实质不符合合格投资者标准，仍予以销售确认，或者通过拆分转让资产管理计划份额或其收益权、为投资者直接或间接提供短期借贷等方式，变相突破合格投资者标准。（6）单一资产管理计划的投资者人数超过【200人】，或者同一资产管理人为单一融资项目设立多个资产管理计划，变相突破投资者人数限制。（7）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体，讲座、报告会、分析会等方式，布告、传单、短信、微信、博客和电子邮件等载体，向不特定对象宣传具体产品，但证券期货经营机构和销售机构通过设置特定对象确定程序的官网、客户端等互联网媒介向已注册特定对象进行宣传推介的除外。（8）向投资者宣传资产管理计划预期收益率。（9）夸大或者片面宣传产品，夸大或者片面宣传资产管理计划管理人及其管理的产品、投资经理等的过往业绩，未充分揭示产品风险，投资者认购资产管理计划时未签订风险揭示书和资产管理合同。

6.【单选题】按照《证券公司合规管理实施指引》的要求，A证券公司设立合规部门，作为合规负责人王某领导的办事机构承担合规管理职责。以下关于合规部门的说法错误的是（）。
A. 合规部门对王某负责
B. 合规部门不得承担与合规管理相冲突的其他职责
C. 证券公司应当将合规部门与承担稽核、风控、内审、法务职责相关的部门进行区分
D. 合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5％，且不得少于3人
参考答案：D
解析：合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5％，且不得少于【5人】。

7.【多选题】按照《证券业从业人员执业行为准则》的规定，证券从业人员不得从事的活动包括（）。
A.从事内幕交易或利用未公开信息交易活动，泄露利用工作便利获取的内幕信息或其他未公开信息，或明示、暗示他人从事内幕交易活动
B.利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害客户和所在机构利益
C.保守所在机构的商业秘密、客户的商业秘密及个人隐私，对客户服务结束或者离开所在机构后，仍应按照有关规定或合同约定承担上述保密义务
D.向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺
参考答案：ABD
解析：教材页码：P520-522 C项是证券从业人员应当遵守的要求。

8.【单选题】收购要约约定的收购期限不得少于（），并不得超过（）。
A. 30日；60日
B. 15日；30日
C. 30日；45日
D. 15日；60日
参考答案：A
解析：收购要约约定的收购期限不得少于【30日】，并不得超过【60日】。

9.【多选题】融资融券标的证券为上市开放式基金(LOF)的，应当符合的条件有（）。
A. 上市交易超过5个交易日
B. 最近5个交易日内的日平均资产规模不低于5亿元
C. 基金持有户数不少于2000户
D. 基金份额不存在分拆、合并等分级转换情形
参考答案：ABCD
解析：标的证券为上市开放式基金(LOF)的，应当符合下列条件： ①上市交易超过【5个交易日】； ②最近5个交易日内的日平均资产规模【不低于5亿元】； ③基金持有户数【不少于2000户】； ④基金份额【不存在分拆、合并】等分级转换情形； ⑤交易所规定的其他条件。

10.【多选题】对金融机构资产管理业务实施监管遵循的原则，下列说法正确的有（）。
A. 机构监管与功能监管相结合，按照产品类型而不是机构类型实施功能监管，同一类型的资产管理产品适用同一监管标准，减少监管真空和套利
B. 实行穿透式监管，对于多层嵌套资产管理产品，向上识别产品的最终投资者，向下识别产品的底层资产(公募证券投资基金除外)
C. 强化宏观审慎管理，建立资产管理业务的宏观审慎政策框架，完善政策工具，从宏观、逆周期、跨市场的角度加强监测、评估和调节
D. 实现实时监管，对资产管理产品的发行销售、投资、兑付等各环节进行全面动态监管，建立综合统计制度
参考答案：ABCD
解析：对金融机构资产管理业务实施监管遵循的原则：机构监管与功能监管相结合，按照产品类型而不是机构类型实施功能监管，同一类型的资产管理产品适用同一监管标准，减少监管真空和套利；实行穿透式监管，对于多层嵌套资产管理产品，向上识别产品的最终投资者，向下识别产品的底层资产（公募证券投资基金除外）；强化宏观审慎管理，建立资产管理业务的宏观审慎政策框架，完善政策工具，从宏观、逆周期、跨市场的角度加强监测、评估和调节；实现实时监管，对资产管理产品的发行销售、投资、兑付等各环节进行全面动态监管，建立综合统计制度。

1.【单选题】证券金融公司应当每年按照税后利润的（）提取风险准备金。
A. 5％
B. 10％
C. 15％
D. 20％
参考答案：B
解析：证券金融公司应当每年按照【税后利润的10％】提取风险准备金。

2.【判断题】被处置证券公司以及其分支机构所在地公安机关，应当按照国家有关规定配合证券公司风险处置工作，制订维护社会稳定的预案，排查、预防和化解不稳定因素，维护被处置证券公司正常的营业秩序。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P137-139 被处置证券公司以及其分支机构所在地人民政府，应当履行以下监督协调义务：（1）支持和配合公安部门查处证券公司风险处置中涉嫌犯罪的案件；（2）按照国家有关规定配合证券公司风险处置工作，制订维护社会稳定的预案，排查、预防和化解不稳定因素，维护被处置证券公司正常的营业秩序；（3）组织相关单位的人员成立个人债权甄别确认小组，按照国家规定对已登记的个人债权进行甄别确认。

3.【单选题】证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式，为（）方式。
A. 代销
B. 助销
C. 直销
D. 包销
参考答案：A
解析：证券【代销】是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。

4.【单选题】《证券法》规定，证券交易活动中，涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，为内幕信息。下列信息不属于内幕信息的是（）。
A. 公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响
B. 公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况
C. 公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动
D. 持有公司百分之三以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化
参考答案：D
解析：D项，持有公司【5％以上】股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化属于内幕信息。

5.【多选题】证券公司不得为客户开立信用业务账户的情形包括（）。
A. 未按照要求提供有关情况
B. 缺乏风险承担能力
C. 从事证券交易时间不足12个月
D. 本公司的股东（不包括仅持有上市证券公司5%以下流通股份的股东）、关联人
参考答案：ABD
解析：证券公司不得为客户开立信用业务账户的情形有：（1）未按照要求提供有关情况。（2）从事证券交易时间不足【半年】。（3）缺乏风险承担能力。（4）最近20个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户。（5）本公司的股东（不包括仅持有上市证券公司5%以下流通股份的股东）、关联人。

6.【单选题】经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据（），对销售产品或提供的服务划分风险等级。
A. 风险特征和程度
B. 存在本金损失的可能性
C. 产品或服务的募集方式
D. 自律组织认定的高风险产品或服务
参考答案：A
解析：经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据【风险特征和程度】，对销售产品或者提供的服务划分风险等级。

7.【判断题】证券类资产是指证券公司为维持证券经纪业务正常进行所必需的计算机信息管理系统、交易系统、通信网络系统、交易席位等资产。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P131-137 证券类资产是指证券公司为维持证券经纪业务正常进行所必需的计算机信息管理系统、交易系统、通信网络系统、交易席位等资产。

8.【单选题】根据《证券公司基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，管理人应当自专项计划成立日起5个工作日内将设立情况报（）备案，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。
A. 中国证券投资基金业协会
B. 中国证券业协会
C. 中国证监会
D. 证券交易所
参考答案：A
解析：管理人应当自专项计划成立日起5个工作日内将设立情况【报中国证券投资基金业协会备案】，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

9.【多选题】保荐代表人出现（）情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，依法采取认定为不适当人选3个月到36个月的监管措施。
A. 未完成或者未参加辅导工作
B. 重大事项未报告、未披露
C. 伪造或者变造签字、盖章
D. 尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题
参考答案：ABCD
解析：保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，依法采取认定为不适当人选3个月到36个月的监管措施：（1）尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题；（2）未完成或者未参加辅导工作；（3）重大事项未报告、未披露；（4）未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责；（5）因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责；（6）唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会、证券交易所及其上市委员会的审核工作；（7）伪造或者变造签字、盖章；（8）严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形。

10.【多选题】财务顾问代表委托人向中国证监会提交申请文件后，应当配合中国证监会的审核，并承担的工作有（）。
A. 指定财务顾问主办人与中国证监会进行专业沟通，并按照中国证监会提出的反馈意见作出回复
B. 按照中国证监会的要求对涉及本次并购重组活动的特定事项进行尽职调查或者核查
C. 组织委托人及其他专业机构对中国证监会的意见进行答复
D. 申报本次担任并购重组财务顾问的收费情况
参考答案：ABCD
解析：财务顾问代表委托人向中国证监会提交申请文件后，应当配合中国证监会的审核，并承担以下工作：（1）指定财务顾问主办人与中国证监会进行专业沟通，并按照中国证监会提出的反馈意见作出回复；【A】（2）按照中国证监会的要求对涉及本次并购重组活动的特定事项进行尽职调查或者核查；【B】（3）组织委托人及其他专业机构对中国证监会的意见进行答复；【C】（4）委托人未能在行政许可的期限内公告相关并购重组报告全文的，财务顾问应当督促委托人及时公开披露中国证监会提出的问题及委托人未能如期公告的原因；（5）自申报至并购重组事项完成前，对于上市公司和其他并购重组当事人发生较大变化对本次并购重组构成较大影响的情况予以高度关注，并及时向中国证监会报告；（6）申报本次担任并购重组财务顾问的收费情况；【D】（7）中国证监会要求的其他事项。

11.【多选题】证券公司从事自营业务的，应当建立严密的自营业务操作流程，（）应当相互分离，并由不同人员负责。
A.投资品种的研究
B.投资组合的制订和决策
C.投资方式的审批
D.交易指令的执行
参考答案：ABD
解析：教材页码：P362-365 证券公司从事自营业务的，应当建立严密的自营业务操作流程，投资品种的研究、投资组合的制订和决策以及交易指令的执行应当相互分离并由不同人员负责；交易指令执行前应当经过审核，并强制留痕。

1.【单选题】我国目前主要衍生产品种类中包含权益类衍生品，下列不属于权益类衍生品的是（）
A. 股票期权
B. 股指期货
C. 认股权证
D. 国债期货
参考答案：D
解析：权益类衍生品包括：（1）股票期权（上证50ETF期权、沪深300ETF期权）（2）股指期货（沪深300指数、中证500指数、上证50指数、中证1000指数）（3）认股权证（2011年8月后停滞）选项D，国债期货属于利率类衍生品。

2.【单选题】香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计不低于（）的个人投资者。
A.人民币20万元
B.人民币50万元
C.人民币80万元
D.人民币100万元
参考答案：B
解析：香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计不低于人民币50万元的个人投资者。注：科创板投资者交易权限需要开通前20个交易日资产日均不低于人民币50万元，并具有2年的证券交易经验。

3.【单选题】下列不属于开放式基金的申购赎回原则是（）。
A.对固定净值型货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币
B.对一般开放式基金而言，在申购、赎回时遵循“未知价”交易原则
C.申购以份额申请，赎回以金额申请
D.申购以金额申请，赎回以份额申请
参考答案：C
解析：开放式基金的申购、赎回的原则： (1)对固定净值型货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币，因此投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。【A正确】 (2)对一般开放式基金(股票基金、债券基金、混合基金等)而言，在申购、赎回时则遵循“未知价”交易原则，投资者在申购、赎回一般开放式基金份额时并不能即时获知买卖的成交价格。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算，这与股票、封闭式基金等金融产品按“已知价”原则进行买卖不同。【B正确】 (3)“金额申购、份额赎回”原则。即申购以金额申请，赎回以份额申请。这是适应未知价下进行申购、赎回最方便、安全的方式。货币基金也遵循一样的原则。【C错误，B正确】

4.【多选题】与个人投资者相比，机构投资者的特点包括（）。
A.投资管理专业化
B.投资资金短期化
C.投资行为规范化
D.投资结构组合化
参考答案：ACD
解析：教材页码：P115-116 与个人投资者相比，机构投资者具有以下特点：①投资资金规模化；②投资管理专业化；③投资结构组合化；④投资行为规范化。ACD选项正确。个人投资者的特点：①资金规模有限；②专业知识相对匮乏；③投资行为具有随意性、分散性和短期性（B选项）；④投资的灵活性强。

5.【判断题】开放式基金的收益分配每年不得少于2次。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：我国一般开放式基金按规定需在基金合同和招募说明书中【约定】每年基金收益分配的最多次数和每次基金收益分配的最低比例。开放式基金有现金分红和红利再投资两种分红方式，默认采用现金分红。开放式基金利润分配后基金份额净值不得低于面值。

6.【多选题】发达、高效的证券市场必定是一个信息灵敏的市场，它需要具备（）。
A. 与之相适应的、高质量的信息管理人才
B. 组织严密的科学的信息网络机构
C. 收集、分析、预测和交换信息的制度与技术
D. 现代化的信息通信设备系统
参考答案：ABCD
解析：一个发达、高效的证券市场也必定是一个信息灵敏的市场，它既要有现代化的信息通信设备系统（D正确），又必须有组织严密的科学的信息网络机构（B正确）；既要有收集、分析、预测和交换信息的制度与技术（C正确），又要有与之相适应的、高质量的信息管理人才（A正确）。

7.【单选题】（）是双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。
A.远期交易
B.现券交易
C.回购交易
D.期货交易
参考答案：A
解析：选项A，远期交易是双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。选项B，现券交易也被称为债券的即期交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金，也就是所谓二级市场的债券交易。选项C，回购交易，是指债券买卖双方(资金融入方和资金融出方)在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。选项D，期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。

8.【多选题】资产证券化是以（）或（）为支持，发行可交易证券的一种融资形式。
A.特定资产组合
B.特定股票组合
C.特定现金流
D.特定基金组合
参考答案：AC
解析：资产证券化是以特定资产组合或特定现金流为支持，发行可交易证券的一种融资形式。

9.【判断题】结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上市交易的各类结构化票据。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。目前最为流行的结构化金融衍生产品主要是由商业银行开发的各类结构化理财产品以及在交易所市场上市交易的各类结构化票据，它们通常与某种金融价格相联系，其投资收益随该价格的变化而变化。目前，我国内地尚无交易所交易的结构化产品，但是，很多商业银行均通过柜台销售各类“挂钩理财产品”。这些理财产品的预期收益与某种利率、汇率或者黄金、股票、能源价格相联系，通过事先约定的计算公式进行计算。

10.【单选题】一般认为，有形的、有组织的金融市场首先形成于（）的欧洲大陆。
A. 17世纪
B. 15世纪
C. 16世纪
D. 18世纪
参考答案：A
解析：一般认为，有形的、有组织的金融市场首先形成于17世纪的欧洲大陆。本题正确选项为A，其他均为混淆项。

1.【单选题】下列关于证券公司的说法，错误的是（）
A.在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准
B.证券公司是证券市场证券和资金的主要提供者
C.证券公司可以通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务
D.世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是“投资银行”、英国则称为“商人银行”
参考答案：B
解析：教材页码：P134-135 选项A正确，在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。选项D正确，世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，美国的通俗称谓是"投资银行"，英国则称为"商人银行"；选项B错误，选项C正确，证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用：一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等;另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。此外，证券公司还通过资产管理方式，为投资者提供证券及其他金融产品的投资管理服务等。

2.【单选题】预期理论认为，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈（）趋势，如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈（）趋势。
A.上升；下降
B.下降；上升
C.上升；上升
D.下降；下降
参考答案：A
解析：市场预期理论认为，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈【上升】趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈【下降】趋势。

3.【单选题】以下对证券公司信息报送与披露方面的监管要求，说法的错误的是（）。
A. 信息报送制度，即证券公司要根据相关法律法规，应当自每一个会计年度结束之日起3个月内，向中国证监会报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告
B. 发生影响或者可能影响证券公司经营管理、财务状况、风险控制指标或者客户资产安全重大事件的，证券公司应当立即向中国证监会报送临时报告，说明事件的起因、目前的状况、可能产生的后果和拟采取的相应措施
C. 信息公开披露制度，主要为证券公司的基本信息公示和财务信息公开披露
D. 年报审计监管，这是对证券公司进行非现场检查和日常监管的重要手段
参考答案：A
解析：对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括：一是信息报送制度，即证券公司要根据相关法律法规，应当自每一个会计年度结束之日起4个月内，向中国证监会报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。（A错误）发生影响或者可能影响证券公司经营管理、财务状况、风险控制指标或者客户资产安全重大事件的，证券公司应当立即向中国证监会报送临时报告，说明事件的起因、目前的状况、可能产生的后果和拟采取的相应措施。二是信息公开披露制度，主要为证券公司的基本信息公示和财务信息公开披露。三是年报审计监管，这是对证券公司进行非现场检查和日常监管的重要手段。

4.【单选题】某债券的票面价值为1000元，票息利率为5％，期限为4年，现以950元的发行价向全社会公开发行，2年后债券发行人以1050元的价格赎回，第一赎回日为付息后的第一个交易日，则赎回收益率为（）。
A.9．25％
B.9．52％
C.10．25％
D.10．52％
参考答案：C
解析：赎回收益率的公式： <img src="/upload/paperimg/2025102311564693549137c-f6d9c8afacef/2025102217375559dd.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/2025102311564693549137c-f6d9c8afacef/202510221737563972.png" style="width:100%;"/>【拓展考题不需要掌握，当了解学习】 <img src="/upload/paperimg/2025102311564693549137c-f6d9c8afacef/20251022173759ce3a.png" style="width:100%;"/>

5.【单选题】选择性货币政策工具包括消费者信用控制、证券市场信用控制、（）等。
A. 不动产信用控制
B. 再贴现政策
C. 常备借贷便利
D. 回购交易
参考答案：A
解析：选择性货币政策工具是指中央银行采取的旨在影响银行系统的资金运用方向和信贷资金利率结构的各种措施，包括消费者信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制。除此之外，还有直接信用控制和间接信用控制等。选项B，再贴现政策属于一般性货币政策工具；选项C，常备借贷便利属于创新型货币政策工具；选项D，回购交易（公开市场操作）属于一般性货币政策工具。

6.【多选题】人为操纵会影响股票市场的健康发展，违背（）原则，此类行为一旦查明，操纵者会受到行政处罚或法律制裁。
A.公开
B.公平
C.公正
D.真实
参考答案：ABC
解析：【教材精讲班拓展考点】人为操纵会影响股票市场的健康发展，违背【公开、公平、公正】原则，一旦查明，操纵者会受到行政处罚或法律制裁。

7.【判断题】首次公开发行证券发行数量2000万股(份)以下且无老股转让计划的，发行人和主承销商可以通过直接定价的方式确定发行价格。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：首次公开发行证券发行数量2000万股(份)以下且无老股转让计划的，发行人和主承销商可以通过直接定价的方式确定发行价格。

8.【单选题】证券金融公司可以发行公司债券，也可以向股东或者其他特定投资者借入次级债。证券金融公司借入次级债，应当事先向（）报告。
A. 银保监会
B. 中国证监会
C. 中国证券业协会
D. 司法部
参考答案：B
解析：证券金融公司借入次级债，应当事先向【中国证监会】报告，对于借入的次级债，参照中国证监会对证券公司借入次级债的有关规定，计入【净资本】。

9.【单选题】资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系，这反映了直接融资的（）。
A. 不可逆性
B. 差异性
C. 直接性
D. 分散性
参考答案：C
解析：选项A，直接融资具有部分融资方式具有不可逆性：如发行股票所得资金不需要返还，股票只能够在不同投资者之间相互转让。选项B，直接融资的信誉有较大的差异性：由于直接融资是在企业和企业之间、个人与个人之间，或者企业与个人之间进行的，而不同的企业或者个人，其信誉好坏有较大的差异，债权人往往难以全面、深入地了解债务人的信誉状况，从而融资信誉将存在较大的差异和风险。选项C，直接融资具有直接性：即资金盈余单位和资金需求单位直接进行资金融通，并在两者之间建立直接的债权债务关系。选项D，直接融资分散性：直接融资是在无数个企业相互之间、政府与企业和个人之间、个人与个人之间，或企业与个人之间进行的，因此，融资活动分散于各种场合。

10.【多选题】通过（）可以计算基金资产净值。
A.基金负债
B.基金资产总值
C.基金收益
D.基金份额净值
参考答案：AB
解析：基金资产净值=【基金资产总值】-【基金负债】。

11.【单选题】基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率。我国股票型基金的认购费率大多在1％～1．5％左右，货币市场基金一般不收取认购费，债券型基金的认购费率通常在（）以下。
A.2％
B.1．5％
C.1％
D.0．5％
参考答案：C
解析：基金管理人会针对不同的基金类型、不同的认购金额设置不同的认购费率。我国股票型基金的认购费率大多在1%～1.5%，债券型基金的认购费率通常在【1%】以下，货币市场基金一般不收取认购费。

1.【判断题】证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券投资顾问业务是指证券投资咨询机构接受客户委托按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务辅助客户作出投资决策并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

2.【多选题】市场风险控制的主要方法是（）。
A.交易限额
B.风险限额
C.风险对冲
D.经济资本配置
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P347~352 市场风险控制的方法主要有：（1）限额管理，常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额和止损限额等。（2）风险对冲，通过金融衍生产品等金融工具，在一定程度上实现对冲市场风险的目的。（3）经济资本配置，通常采取自上而下法或自下而上法。

3.【单选题】已知无风险回报率为6%，市场要求的回报率为12%，某公司股票的贝塔值为1.5，如果该公司的股息为2.5，股息增长率为5%，则该公司股票的估值是（）。
A.13.25
B.7.25
C.26.25
D.3.75
参考答案：C
解析：教材页码：P255~263 该题考查固定增长模型下股票的价值的计算。其计算公式为：V=D0*（1+g）/（k-g），式中：D0表示期初股息，g表示股息增长率，k表示必要收益率。根据资本资产定价模型，该股票的必要收益率=无风险回报率+β*（市场资产平均回报率-无风险回报率）=6%+1.5*（12%-6%）=15%。所以该股票的价值（估值）V=2.5*（1+5%）/（15%-5%）=26.25。

4.【多选题】按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（）。
A.主动型策略
B.战略性投资策略
C.战术性投资策略
D.股票投资策略
参考答案：BC
解析：BC正确：按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为战略性投资策略和战术性投资策略。 D错误：根据投资品种的不同，可以将投资组合管理策略分为股票投资策略、债券投资策略、另类投资策略等

5.【判断题】股票的市场价格由股票的价值决定，并受供求关系的影响呈现波动性特征。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：股票的市场价格由股票的价值决定，并受供求关系的影响呈现波动性特征。

6.【多选题】影响证券市场供给的制度因素主要有（）。
A.发行上市制度
B.市场设立制度
C.股权流通制度
D.红利分配制度
参考答案：ABC
解析：影响证券市场供给的制度因素主要有发行上市制度（A项）、市场设立制度（B项）、股权流通制度（C项）。

7.【判断题】在确定趋势时，交易量是重要的附加信息，交易量应在主要趋势的方向上放大。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P273~299 在确定趋势时，交易量是重要的附加信息，交易量应在主要趋势的方向上放大。

8.【多选题】资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，包括（）。
A.资产估值
B.量化投资
C.资源配置
D.预测股票市场的变动趋势
参考答案：ABC
解析：教材页码：P130~132 资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，主要介绍在资产估值、资产配置、量化投资三个方面的应用。

9.【不定项题】下列与证券基本分析相关的说法中，错误的是（）。
A.宏观经济活动是行业经济活动的总和
B.行业分析和公司分析是相辅相成的
C.公司的投资价值并不因所处行业不同而有明显差异
D.行业分析是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁
参考答案：C
解析：教材页码：P191~193 公司的投资价值会因所处行业不同而有明显差异，行业是决定公司投资价值的重要因素之一。

10.【不定项题】道氏理论分为三种趋势，不属于的是（）
A.主要趋势
B.次要趋势
C.分散趋势
D.短暂趋势
参考答案：C
解析：教材页码：P273~274 道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

1.【不定项题】证券投资顾问服务协议应当约定自签订协议之日起5个工作日内客户可以用（）方式提出解除协议。
A.口头
B.口头或书面通知
C.口头和书面通知
D.书面通知
参考答案：D
解析：教材页码：P22~24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。证券投资咨询机构收到投资者解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

2.【多选题】下列各项中，属于对冲策略步骤的有（）。
A.对冲的时间确定
B.对冲工具的选择
C.对冲期货合约数量的确定
D.对冲比率的确定
参考答案：BD
解析：对冲策略的步骤包括风险敞口识别、选择对冲工具、对冲比率确定、进行对冲交易、评估对冲效果、对冲关系再平衡。

3.【多选题】证券公司，证券资讯机构应对证券投资业务推广（)等环节实行留痕管理
A.服务提供
B.客户回访和投诉
C.协议签订
D.向客户提供建议内容
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P17~18 证券投资咨询机构对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、投资者回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

4.【不定项题】债项评级是对（）的特定风险进行计量和评价，以反映客户违约后估计的债项损失大小。
A.公司评级
B.交易本身
C.信用状况
D.偿债能力
参考答案：B
解析：教材页码：P322~323 债项评级是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。特定风险因素包括抵押、优先性、产品类别、地区、行业等。债项评级不但可以反映债项本身的交易风险，还可以同时反映客户的债项交易风险和信用风险。

5.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的（）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。
A.时间
B.内容
C.方式
D.依据
参考答案：ABCD
解析：证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、投资者回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向投资者提供投资建议的时间（A项）、内容（B项）、方式（C项）和依据（D项）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

6.【多选题】私募基金的组织形式包括（）
A.契约型
B.公司型
C.计划型
D.合伙型
参考答案：ABD
解析：教材页码：P391~396 私募基金可采用公司型、合伙型、契约型三种组织形式。

7.【不定项题】某公司每股股利为0.4元，每股市场价格为10元，在不考虑所得税的前提下其股票获利率为（）。
A.0.1
B.0.4
C.0.04
D.0.06
参考答案：C
解析：教材页码：P238~250 股票获利率=每股股利／每股市价=0.4／10=0.04。

8.【多选题】根据风险的类型，风险归因还可分为（）。
A.主动风险归因
B.被动风险归因
C.绝对风险归因
D.相对风险归因
参考答案：CD
解析：教材页码：P520~525 根据风险的类型，风险归因还可分为绝对风险归因和相对风险归因。

9.【多选题】对于已经违约的信用风险资产，可以采取的处置措施有（）。
A.债务重组
B.债权转让
C.债转股
D.债务核销
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P331 对于已经违约的信用风险资产，应当及时开展清收处置、债务重组、债务核销、债权转让、债转股等处置措施进行消除和化解

10.【判断题】信用风险缓释是指公司运用合格的抵质押品净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：信用风险缓释是指运用合格的抵质押品、净额结算、保证和信用衍生工具等方式转移或降低信用风险，体现为违约概率、违约损失率或违约风险暴露的下降。

11.【多选题】行业处于成熟期的特征的有（）。
A.行业生产能力接近饱和
B.企业规模空前
C.市场需求趋于饱和
D.市场处在卖方市场
参考答案：ABC
解析：教材页码：P214~221 行业处于成熟期的特点主要有：（1）企业规模空前、产品普及程度高、企业地位显赫。（2）行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，市场处于买方市场。D项错误（3）行业构成支柱产业地位，其生产要素份额、利税份额、产值在国民经济中占有相当分量。

1.【单选题】甲为一家生产中成药的上市公司，2010年原材料价格持续上涨，甲公司以下做法正确的有（）。
A.从谨慎性原则考虑，从年初开始采用后进先出法确认发出存货的实际成本
B.按照产品A的预估售价确定其可变现净值，以此为基础确定是否要计提跌价准备，未考虑销售费用等支出
C.盘盈的存货应按其重置成本作为入账价值，并通过“待处理财产损溢”科目进行会计处理，按管理权限报经批准后冲减当期管理费用
D.存货计提的跌价准备不得转回
参考答案：C
解析：A项，2006年颁布的企业会计准则取消了存货发出后进先出法。B项，不管是直接用于出售的存货还是需要进一步加工的材料存货，在确定其可变现净值时均应考虑销售费用和相关税费：①直接用于出售的存货可变现净值=估计售价-估计的销售费用-估计的相关税费；②需要经过加工的材料存货可变现净值=估计售价-进一步完工成本-估计的销售费用-估计的相关税费。D项，存货计提的跌价准备价值恢复时可以转回。

2.【多选题】下列符合《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则（试行）》规定的有（）。
A.北交所应设立专门的发行上市审核机构，对发行人的发行上市申请文件进行审核，出具审核报告
B.北交所应设立上市委员会，对审核机构出具的审核报告和发行上市申请文件进行审议，形成审议意见
C.北交所应设立行业咨询委员会，为发行上市审核提供专业咨询和政策建议
D.北交所应设立风险管理委员会，制订相关风险控制政策
参考答案：AB
解析：根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则（试行）》第五条，本所设立专门的发行上市审核机构，对发行人的发行上市申请文件进行审核，出具审核报告；设立上市委员会，对审核机构出具的审核报告和发行上市申请文件进行审议，形成审议意见。本所可以设立行业咨询委员会，为发行上市审核提供专业咨询和政策建议。

3.【多选题】以下非公开发行公司债券的主体，可以自行销售的有（）。
A.取得证券承销业务资格的证券公司
B.中国证券金融股份有限公司
C.仅有证券经纪业务资格的证券公司
D.证券投资咨询公司
参考答案：AB
解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第39条规定，取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司非公开发行公司债券可以自行销售。

4.【多选题】经中国证监会审核后获得核准的重大资产重组实施完毕后，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，重大资产重组前的业绩在审核时可以模拟计算应符合的条件包括（）。
A.本次重大资产重组实施完毕后，上市公司和相关资产实现的利润达到盈利预测水平
B.进入上市公司的资产经营业务和经营资产独立、完整，且在最近2年未发生重大变化
C.进入上市公司的资产在进入上市公司前已在同一实际控制人之下持续经营2年以上
D.进入上市公司的资产在进入上市公司之前实行独立核算，或者虽未独立核算，但与其经营业务相关的收入、费用在会计核算上能够清晰划分
参考答案：ABCD
解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第51条规定：经中国证监会审核后获得核准的重大资产重组实施完毕后，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，同时符合下列条件的，本次重大资产重组前的业绩在审核时可以模拟计算：（一）进入上市公司的资产是完整经营实体；（二）本次重大资产重组实施完毕后，重组方的承诺事项已经如期履行，上市公司经营稳定、运行良好；（三）本次重大资产重组实施完毕后，上市公司和相关资产实现的利润达到盈利预测水平。第52条规定，本办法所称完整经营实体，应当符合下列条件：（一）经营业务和经营资产独立、完整，且在最近两年未发生重大变化；（二）在进入上市公司前已在同一实际控制人之下持续经营两年以上；（三）在进入上市公司之前实行独立核算，或者虽未独立核算，但与其经营业务相关的收入、费用在会计核算上能够清晰划分；（四）上市公司与该经营实体的主要高级管理人员签订聘用合同或者采取其他方式，就该经营实体在交易完成后的持续经营和管理作出恰当安排。

5.【单选题】下列人员可以担任上市公司独立董事的是（）。
A.最近一年在直接持有上市公司已发行股份2％的股东单位任职的人员
B.最近一年间接持有上市公司已发行股份5％的自然人股东
C.最近一年在上市公司前五名股东单位任职的人员
D.为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员
E.在上市公司或者其附属企业任职的人员的直系亲属
参考答案：A
解析：根据《上市公司独立董事规则》（2022年）的规定，独立董事必须具有独立性。下列人员不得担任独立董事：（一）在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系（直系亲属是指配偶、父母、子女等；主要社会关系是指兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）；（二）直接或间接持有上市公司已发行股份1％以上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属；（三）在直接或间接持有上市公司已发行股份5％以上的股东单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属；（四）最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员；（五）为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员；（六）公司章程规定的其他人员；（七）中国证监会认定的其他人员。

6.【多选题】关于土地使用权，以下说法正确的是（）。
A.企业购入的房屋建筑物用于生产经营，房地无法合理分配应全部确认为固定资产
B.房地产公司购入的土地使用权用于开发，应作为存货核算
C.购入土地使用权用于自行开发建造厂房，应确认为固定资产
D.企业改变土地使用权的用途停止自用用于赚取租金，应将其账面价值转为投资性房地产
参考答案：ABD
解析：C项，企业取得的土地使用权，通常应当按照取得时所支付的价款及相关税费确认为无形资产，土地使用权用于自行开发建造厂房等地上建筑物时，土地使用权的账面价值不与地上建筑物合并计算其成本，而仍作为无形资产进行核算。

7.【单选题】关于管理层收购，以下说法符合规定的有（）。 Ⅰ管理层收购时，需要全体独立董事的1/2以上同意 Ⅱ收购经董事会非关联董事作出决议，且取得2/3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议 Ⅲ收购经股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权1/3以上通过 Ⅳ收购应当经需经全体董事2/3以上通过 Ⅴ公司董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1/2
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》具体分析如下：选项Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ错误，董事会成员中独立董事的比例应当达到或者超过1/2，管理层收购应当经董事会非关联董事作出决议，且取得2/3以上的独立董事同意后，提交公司股东大会审议，经出席股东大会的非关联股东所持表决权过半数通过。

8.【多选题】某主板上市公司进行公开增发，以下说法正确的是（）。
A.增发发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日均价或前一个交易日的均价
B.2018年10月曾公开发行股票，发行当年营业利润比上年下降30％，2020年7月可以再次公开发行股票
C.前3年合并报表实现的归属于母公司的可分配利润分别为2000万元、3000万元、4000万元，公司最近3年累计现金分红1200万元，符合公开增发的条件
D.本次公开增发由发行人与主承销商协商确定采用代销方式
参考答案：ABC
解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第13条第3项，向不特定对象公开募集股份(简称“增发”)，其发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第7条第7项，主板要求最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50％以上的情形。 C项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第5项，上市公司公开发行证券，最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％。 D项，《证券发行与承销管理办法》第23条规定，证券公司承销证券，应当依照《证券法》第28条的规定采用包销或者代销方式。上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用代销方式。根据保代培训要求，公开增发需要包销的承销方式。

9.【单选题】下列与以公允价计量且其变动计入其他综合收益的金融资产相关的价值变动中，应当直接计入发生当期损益的是（）。
A.其他债权投资公允价值的增加
B.购买其他债权投资时发生的交易费用
C.其他债权投资减值准备在原减值损失范围内的转回
D.以外币计价的其他权益工具投资由于汇率变动引起的价值上升
参考答案：C
解析：其他债权投资的会计处理：①初始确认时，按支付对价的公允价值计量，相关交易费用应计入初始入账金额；②持有期间取得的利息或现金股利，应当计入投资收益；③资产负债表日，应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。A项应计入“其他综合收益”，B项应计入“初始投资成本”，C项，其他债权投资在持有期间减值准备可以转回，可以通过损益转回，应贷记“信用减值损失”，D项，其他债权投资形成的汇兑差额应计入当期损益，但如果是其他权益工具投资因资产负债表日汇率变动形成的汇兑损益计入所有者权益。

10.【多选题】当出现以下哪些情形时，公司应当以重大事项临时报告的方式及时披露更正后的财务信息？（）
A.公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正的
B.公司已公开披露的定期报告存在差错，公司财务顾问建议更正的
C.公司已公开披露的定期报告存在差错，经监事会决定更正的
D.公司已公开披露的定期报告存在差错，经董事会决定更正的
参考答案：AD
解析：《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》第2条规定，本规定适用于下列情形：①公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正；②公司已公开披露的定期报告存在差错，经董事会决定更正的；③中国证监会认定的其他情形。第3条规定，符合第2条的公司应当以重大事项临时报告的方式及时披露更正后的财务信息。

1.【多选题】甲公司股票发行申请经核准后，以下情形表述正确的有（）。
A.证券公司发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动
B.证券公司发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，应立即报告中国证监会，在中国证监会作出撤销决定前，可以继续销售
C.证监会发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销发行注册决定，停止发行
D.证监会发现不符合法定条件或者法定程序，已经发行尚未上市的，撤销发行注册决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人
参考答案：ACD
解析：A、B两项，《证券法》第29条规定，证券公司承销证券，应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查。发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动；已经销售的，必须立即停止销售活动，并采取纠正措施。 C、D两项，《证券法》第24条规定，国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门对已作出的证券发行注册的决定，发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销，停止发行。已经发行尚未上市的，撤销发行注册决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人；发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人，应当与发行人承担连带责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

2.【单选题】A公司计划向上交所科创板申请股票发行上市，下列情形可能导致中止发行上市审核的是（）。 Ⅰ发行人A因涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案 Ⅱ签字保荐代表人B因并购重组业务涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未结案 Ⅲ实际控制人C涉嫌重大责任事故罪被立案调查，尚未结案 Ⅳ发行人的保荐人D被上交所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除 Ⅴ发行人的保荐人E被中国证监会依法采取责令停业整顿或者接管等监管措施，尚未解除
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：A
解析：《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第64条规定，出现下列情形之一的，发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所，本所将中止发行上市审核，通知发行人及其保荐人：（一）发行人及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案；（二）发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案；（三）发行人的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等监管措施，尚未解除；（四）发行人的签字保荐代表人、证券服务机构相关签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、认定为不适当人选等监管措施，尚未解除；（五）保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员，被本所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除；（六）发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交；（七）发行人及保荐人主动要求中止审核，理由正当并经本所同意。出现前款第一项至六项所列情形，发行人、保荐人和证券服务机构未及时告知本所，本所经核实符合中止审核情形的，将直接中止审核。

3.【单选题】下列上市公司中，可以公开发行优先股的有（）。 Ⅰ甲公司，其普通股为上证50指数成份股 Ⅱ乙公司，以公开发行优先股作为支付手段收购其他上市公司 Ⅲ丙公司，以减少注册资本为目的回购普通股，公开发行优先股作为支付手段 Ⅳ丁商业银行，其普通股非上证50指数成份股，公开发行优先股补充一级资本 Ⅴ戊公司，在以减少注册资本为目的回购普通股方案实施完毕后，公开发行不超过回购减资总额的优先股
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：B
解析：《优先股试点管理办法》第26条规定，上市公司公开发行优先股，应当符合以下情形之一： ①其普通股为上证50指数成份股； ②以公开发行优先股作为支付手段收购或吸收合并其他上市公司； ③以减少注册资本为目的回购普通股的，可以公开发行优先股作为支付手段，或者在回购方案实施完毕后，可公开发行不超过回购减资总额的优先股。中国证监会核准公开发行优先股后不再符合本条第①项情形的，上市公司仍可实施本次发行。

4.【单选题】以下属于免征增值税的有（）。
A.农场销售自产产品
B.一般纳税人销售自行开发的软件产品
C.农资部门批发农药
D.图书销售
参考答案：A
解析：《增值税暂行条例》规定的免税项目：①农业生产者销售的自产农业产品；②避孕药品和用具；③古旧图书；④直接用于科学研究、科学试验和教学的进口仪器、设备；⑤外国政府、国际组织无偿援助的进口物资和设备；⑥由残疾人的组织直接进口供残疾人专用的物品；⑦自己使用过的物品，指销售其他自己使用过的物品。B项，一般纳税人销售自行开发的软件产品，按13％税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3％的部分实行即征即退；C项适用低税率9％；D项，古旧图书才适用免征。

5.【单选题】首次公开发行股票网下配售时，发行人和主承销商可以向其配售股票的投资者有（）。
A.主承销商控股股东管理的公募基金
B.主承销商高管人员配偶的姐姐
C.过去6个月内与主承销商签署私募公司债承销协议的公司
D.持有主承销商7%股份的股东
参考答案：A
解析：《首次公开发行股票配售细则》第11条规定，首次公开发行股票时，主承销商不得向下列对象配售股票： ①发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股公司控制的其他子公司。 ②主承销商及其持股比例5%以上的股东，主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工；主承销商及其持股比例5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司。 ③承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工。 ④本条第①、②、③项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。 ⑤过去6个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，或已与主承销商签署保荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员。 ⑥通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织。 ⑦主承销商或发行人就配售对象资格设定的其他条件。本条第②、③项规定的禁止配售对象管理的公募基金不受前款规定的限制，但应当符合证监会的有关规定。

6.【判断题】上市公司应当建立独立董事制度。独立董事必须具有独立性。独立董事原则上最多在2家上市公司兼任独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：上市公司应当建立独立董事制度。独立董事必须具有独立性。独立董事原则上最多在5家上市公司兼任独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。

7.【多选题】某债券的面值为100元，剩余期限2年，每半年付息一次，每次付息5元，同类债券的必要年收益率始终为10%。那么，（）。
A.按单利计算的该债券的票面利率为10%
B.按单利计算的该债券的当前合理价格介于101.10元至101.20元之间
C.按复利计算的该债券的当前合理价格等于100元
D.按复利计算的该债券的当前合理价格介于84.10元至84.20元之间
参考答案：ABC
解析：每年付息10元，债券面值为100元，可知其票面利率为10%，根据单利计算公式可得，该债券的合理价格为：P1=5/(1+5%)+5/(1+5%*2)+5/(1+5%*3)+105/(1+5%*4)≈101.16(元)。由于该债券的票面利率和必要收益率相同，按照复利计算时，该债券的合理价格等于其面值，即100元。

8.【单选题】企业发生的下列支出中，按企业所得税法的规定可在税前扣除的是（）。
A.税收滞纳金
B.非广告性赞助
C.按规定缴纳的财产保险费
D.企业所得税税费
参考答案：C
解析：在计算应纳税所得额时，下列支出不得扣除：①向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；②企业所得税税款；③税收滞纳金；④罚金、罚款和被没收财物的损失；⑤超过规定标准的捐赠支出；⑥赞助支出；⑦未经核定的准备金支出；⑧企业之间支付的管理费、企业内营业机构之间支付的租金和特许权使用费，以及非银行企业内营业机构之间支付的利息，不得扣除；⑨与取得收入无关的其他支出。

9.【多选题】甲公司2017年1月1日购买乙公司80％的股权，为非同一控制下企业合并，2017年3月3日，乙公司将自己生产的产品销售给甲公司作为固定资产使用，乙公司销售该产品的销售收入为2000万元，销售成本为1760万元。甲、乙公司适用的所得税税率均为25％，甲公司已支付款项，甲公司购买的该固定资产用于公司的行政管理，该固定资产不需要安装，当月投入使用，折旧年限为4年，预计净残值为零。采用直线法计提折旧，假设会计计提折旧方法、预计使用年限、净残值均与税法规定相同。则2017年和2018年甲公司合并报表关于该内部关联交易的以下会计分录，处理正确的有（）。
A.2017年抵销营业收入2000万元
B.2017年确认递延所得税资产48.75万元
C.2018年抵销年初未分配利润146.25万元
D.2018年抵销管理费用60万元
参考答案：ABCD
解析：(1)2017年抵销分录 ①抵销内部交易借：营业收入 2000 贷：营业成本 1760 固定资产——原价 240 ②抵销多提的折旧借：固定资产——累计折旧 45(240÷4÷12×9) 贷：管理费用 45 ③确认未实现内部销售损益的递延所得税资产借：递延所得税资产 48.75[(240-45)×25％] 贷：所得税费用 48.75 (2)2018年抵销分录 ①抵销年初数借：未分配利润——年初 240 贷：固定资产——原价 240 借：固定资产——累计折旧 45 贷：未分配利润——年初 45 借：递延所得税资产 48.75[(240-45)×25％] 贷：未分配利润——年初 48.75 ②抵销本年多提的折旧借：固定资产——累计折旧 60(240÷4) 贷：管理费用 60 ③确认本年递延所得税资产借：递延所得税资产 15[60×25％] 贷：所得税费用 15

10.【单选题】非商业银行的上市公司公开发行优先股，应在公司章程中规定的事项有（）。 Ⅰ采取固定股息率 Ⅱ约定在公司有可分配税后利润的情形下是否必须分配利润 Ⅲ未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度 Ⅳ优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：根据《优先股试点管理办法》第二十八条，上市公司公开发行优先股应当在公司章程中规定以下事项：（一）采取固定股息率；（二）在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息；（三）未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度；（四）优先股股东按照约定的股息率分配股息后，不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。商业银行发行优先股补充资本的，可就第（二）项和第（三）项事项另行约定。

11.【判断题】根据《上市公司收购管理办法》，投资者通过行使表决权能够决定一个上市公司董事会半数以上成员选任，构成对上市公司实际控制。
对
错
参考答案：对
解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第84条规定，有下列情形之一的，为拥有上市公司控制权： ①投资者为上市公司持股50%以上的控股股东；②投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30%；③投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任；④投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响；⑤中国证监会认定的其他情形。

1.【不定项题】预计某公司今年年末对其普通股按每股6元支付股利，随后两年的股利维持在相同的水平，在此之后，股利将按每年4％的比率增长，设同类型风险的股票的必要收益率为每年12％，那么今年年初该公司普通股的内在价值等于（）元。
A.69．9
B.60．7
C.92．1
D.90．0
参考答案：A
解析：教材页码：P387-388 <img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920eb86.png" style="width:100%;"/>

2.【不定项题】当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法中，错误的是（）。
A.央行抛售外汇，将增加本币的供应量
B.汇率上升，可能会引起通货膨胀
C.汇率上升，将会导致资本流出本国
D.汇率下降，出口企业会受负面影响
参考答案：A
解析：教材页码：P217-220 一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强。出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同理汇率下降，出口企业会受负面影响(D正确)。同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国（C正确），资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。另外，汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀（B正确）。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量（A错误），使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供给量。即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬。

3.【判断题】一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P210-214 一般性政策工具：法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。选择性政策工具：直接信用控制、间接信用指导。

4.【不定项题】<img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920af4f.png" style="width:100%;"/>表示（）。
A.二元线性回归模型
B.多元线性回归模型
C.一元线性回归模型
D.非线性回归模型
参考答案：B
解析：教材页码：P172-173 多元线性回归模型是指总体回归函数描述了一个被解释变量与多个解释变量之间的线性关系的总体回归函数。

5.【判断题】财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P214-217 财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。

6.【不定项题】准货币指的是（）。
A.M【sub|1】
B.M【sub|0】
C.M【sub|1】与M【sub|0】的差额
D.M【sub|2】与M【sub|1】的差额
参考答案：D
解析：教材页码：P210-214 M【sub|2】与M【sub|1】的差额，通常称为准货币。

7.【多选题】下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有（）。
A.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析两个方面
B.短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性
C.长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力
D.从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的
参考答案：ABC
解析：教材页码：P271-284 A项正确，公司偿债能力分析通常包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析。 B项正确，短期偿债能力的强弱取决于流动资产的流动性。 C项正确，长期偿债能力是指公司偿还1年以上债务的能力。 D项，从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的。故本题选ABC。

8.【多选题】下列关于趋势线的表述中，正确的有（）。
A.上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的支撑线
B.下降趋势线是一种压力线
C.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的曲线
D.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线
参考答案：BC
解析：教材页码：P332-337 A项错误，上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线。 D项错误，在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

9.【多选题】二叉树模型的假设有（）。
A.股价波动只有向上和向下两个方向
B.在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变
C.看跌期权只能在到期日执行
D.事件风险是完全的
参考答案：AB
解析：教材页码：P495-500 二叉树模型，又称二项式模型，它假定在给定的时间间隔内，标的资产的价格运动方向只有上涨和下跌两种可能，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型还假定市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。

10.【多选题】与债券现实复利收益率相比，债券到期收益率的优点有（）。
A.计算简便
B.在交易与报价中可操作性较强
C.利息的再投资收益率是可变的
D.考虑了税收的因素
参考答案：AB
解析：教材页码：P411-417 债券到期收益率的计算简便，在交易与报价中可操作性较强，在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益率。但实际上，票息的再投资利率是变动的。另外，到期收益率的计算没有考虑税收的因素，当债券收益需要计算税款时，要在票息中扣除税款再进行折现。

1.【不定项题】正态分布等统计分布不具有下列哪项特征（）。
A.离散性
B.对称性
C.集中性
D.均匀变动性
参考答案：A
解析：教材页码：P157-159 正态分布等统计分布具有集中性、对称性、均匀变动性的特征。

2.【不定项题】金融期权时间价值也称外在价值，是指（）的那部分价值。
A.期权市场价格超过该期权内在价值
B.期权市场价格低于该期权标的资产市场价格
C.期权内在价值超过该期权协定价格
D.期权内在价值超过该期权时间价值
参考答案：A
解析：教材页码：P488-495 期权的时间价值，又称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。

3.【不定项题】<img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920c88b.png" style="width:100%;"/>
A.偏回归系数
B.回归系数
C.常数
D.残差
参考答案：B
解析：教材页码：P172-173 在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|j】(j=1，2，…，k)称为回归系数。

4.【不定项题】假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1．5，市场风险溢价=8％，无风险利率=4％，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票（）。
A.是，因为考量风险之后，该投资显然划算
B.否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险
C.否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率
D.是，因为其收益率远高于无风险利率
参考答案：C
解析：教材页码：P131-132 根据资本资产定价模型，期望收益率=4％+8％×1．5=16％，这只股票至少应上涨16％才可以投资，而权威证券分析师指出该股票在一年内可能上涨10％，低于期望收益率，所以不会投资该股票。

5.【不定项题】可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为（）。
A.其他债券
B.普通股
C.优先股
D.收益债券
参考答案：B
解析：教材页码：P521-526 可转换债券指的是所有者在一定时期内可以将其转换为普通股的债券，并不能转换为其他证券。

6.【多选题】量化投资离不开IT技术，最相关的有（）。
A.数据仓库技术
B.平面处理技术
C.编程语言
D.数学语言
参考答案：AC
解析：教材页码：P359 量化投资主要技术包括人工智能、数据挖掘、小波分析、支持向量机、分型理论和随机过程。所以本题选择AC选项。

7.【多选题】二叉树模型的假设有（）。
A.股价波动只有向上和向下两个方向
B.在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变
C.看跌期权只能在到期日执行
D.事件风险是完全的
参考答案：AB
解析：教材页码：P495-500 二叉树模型，又称二项式模型，它假定在给定的时间间隔内，标的资产的价格运动方向只有上涨和下跌两种可能，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型还假定市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。

8.【多选题】关于道氏理论，下列说法中正确的有（）。
A.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
B.市场波动具有某种趋势
C.趋势无须得到交易量的确认
D.道氏理论适用于大形势和每天的小波动
参考答案：AB
解析：教材页码：P324-325 C项，趋势必须得到交易量的确认； D项，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。 A、B项正确。

9.【多选题】下列属于跨期套利的有（）。
A.卖出A期货交易所6月棕榈油期货合约，同时买入B期货交易所6月棕榈油期货合约
B.买入A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时买入A期货交易所9月菜籽油期货合约
C.买入A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约
D.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约
参考答案：CD
解析：教材页码：P464-477 跨期套利是指在同一市场(交易所)同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

10.【不定项题】某玉米看跌期权的执行价格为3.40美分/蒲式耳，而此时玉米标的物价格为3.30美分/蒲式耳，则该看跌期权的内涵价值（）。
A.为正值
B.为负值
C.等于零
D.可能为正值，也可能为负值
参考答案：A
解析：教材页码：P488-495 看跌期权的内涵价值=执行价格－标的物的市场价格，该玉米看跌期权的内涵价值=3.40－3.30=0.10(美分/蒲式耳)。

11.【不定项题】( ）一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
A.产业结构政策
B.产业组织政策
C.产业技术政策
D.产业布局政策
参考答案：D
解析：教材页码：P239-244 产业布局政策一般遵循以下原则：①经济性原则；②合理性原则；③协调性原则；④平衡性原则。

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