证券从业每日一练-2026年8月13日

1.【多选题】公开发行债券需要遵循的条件和规则包括（）。
A.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息
B.具备健全且运行良好的组织机构
C.最近5年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息
D.国务院规定的其他条件
参考答案：ABD
解析：公开发行公司债券，应当符合下列条件：（1）具备健全且运行良好的组织机构（选项B正确）；（2）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息（选项A正确，选项C错误）；（3）国务院规定的其他条件（选项D正确）。

2.【单选题】根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》及配套自律规则，（）不能提升合规负责人及其他合规管理人员的独立性和履职保障。
A. 合规负责人直接向董事会负责，由董事会考核
B. 证券公司在召开董事会、经营决策等重要会议以及合规负责人要求参加或者列席的会议前通知合规负责人
C. 证券公司不采纳合规负责人合规审查意见的，应当将有关事项提交董事会审议决定
D. 证券公司在对合规部门及其合规管理人员进行考核时，应采取其他部门打分、将考核结果与业务部门的经营业务直接挂钩等方式进行
参考答案：D
解析：提升合规负责人及其他合规管理人员的独立性和履职保障的举措有：（1）明确合规负责人直接向董事会负责，由董事会考核。A项不符合题意（2）公司在召开董事会、经营决策会等重要会议以及合规负责人要求参加或者列席的会议前通知合规负责人。B项不符合题意（3）公司不采纳合规负责人的合规审查意见的，应当将有关事项提交董事会审议决定。C项不符合题意（4）要求合规部门及其合规管理人员由合规负责人考核，证券公司对合规部门及其合规管理人员进行考核时，不得采取（并非应采取）其他部门打分、将考核结果与业务部门的经营业务直接挂钩等方式，影响合规部门及其合规管理人员的独立性。D项符合题意（5）明确合规负责人考核公司有关主体的合规管理工作。（6）保障合规负责人及其他合规管理人员的薪酬待遇。（7）明确中国证监会和自律组织的外部支持。

3.【单选题】证券评级机构评级委员会委员及评级从业人员在开展证券评级业务期间，本人、直系亲属持有评级委托方、受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过（）万元的，应当回避。
A. 20
B. 50
C. 100
D. 120
参考答案：B
解析：证券评级机构评级委员会委员及评级从业人员在开展证券评级业务期间，本人、直系亲属持有评级委托方、受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过【50万元】，或者与评级委托方、受评级机构、受评级证券发行人发生累计超过50万元的交易，应当回避。

4.【判断题】《私募投资基金监督管理条例》把私募股权投资基金纳入了行政法规效力层级进行规范，进一步健全私募基金的法律体系，为私募基金提供重要的上位法依据。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P141-142 《私募投资基金监督管理条例》把私募股权投资基金纳入了行政法规效力层级进行规范，进一步健全私募基金的法律体系，为私募基金提供重要的上位法依据。

5.【多选题】证券公司在柜台市场发行、销售与转让的产品有（）。
A. 证券公司及其子公司以非公开募集方式设立或者承销的资产管理计划、公司债务融资工具等产品
B. 银行通过证券公司发行、销售与转让的产品
C. 保险公司通过证券公司发行、销售与转让的产品
D. 金融衍生品及中国证监会、协会认可的产品
参考答案：ABCD
解析：在柜台市场发行、销售与转让的产品包括但不限于以下私募产品：（1）证券公司及其子公司以非公开募集方式设立或者承销的【资产管理计划、公司债务融资工具】等产品；（2）【银行、保险公司】、信托公司等其他机构设立并【通过证券公司发行、销售与转让的产品】；（3）【金融衍生品】及中国证监会、中国证券业协会认可的产品。除金融监管部门明确规定必须事前审批、备案的私募产品外，证券公司在柜台市场发行、销售与转让的私募产品，直接实行事后备案。在柜台市场发行、销售与转让的私募产品应当依法合规，资金投向应当符合法律法规和国家有关政策规定。

6.【判断题】因重大违法违规行为受到金融监管部门行政处罚的人员，终身不得担任分支机构负责人。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：因重大违法违规行为受到金融监管部门的行政处罚或者被中国证监会采取证券市场禁入措施，执行期满未逾5年，不得担任分支机构负责人。

7.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金管理人、基金托管人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资的，责令改正，没收违法所得，并处罚款。如果没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处（）罚款。
A. 5万元以上30万元以下
B. 5万元以上50万元以下
C. 3万元以上10万元以下
D. 10万元以上100万元以下
参考答案：D
解析：《证券投资基金法》规定，基金管理人、基金托管人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处【10万元以上100万元以下罚款】。

8.【单选题】以下关于公开发行公司债券的说法，正确的是（）。
A. 公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用
B. 改变资金用途，必须经董事会作出决议
C. 公开发行公司债券筹集的资金，可以用于弥补亏损和非生产性支出
D. 应当符合最近五年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息的条件
参考答案：A
解析：公开发行公司债券，应当符合下列条件：（一）具备健全且运行良好的组织机构；（二）【最近三年】平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息（D错误）；（三）国务院规定的其他条件。公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用（A正确）；改变资金用途，必须经【债券持有人会议】作出决议（B错误）。公开发行公司债券筹集的资金，【不得用于弥补亏损和非生产性支出】（C错误）。上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当遵守本法第十二条第二款的规定。但是，按照公司债券募集办法，上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。

9.【判断题】证券公司应在每年6月30日前将上一年度参与区域性股权市场情况报送至中国证券业协会。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：证券公司应在每年【4月30日】前将上一年度参与区域性股权市场情况报送至中国证券业协会。

10.【单选题】证券公司被依法撤销资产管理业务资格或者依法解散、被撤销、被宣告破产，且在（）个月内没有新的管理人承接，资产管理计划应当终止。
A. 3
B. 6
C. 12
D. 18
参考答案：B
解析：证券公司被依法撤销资产管理业务资格或者依法解散、被撤销、被宣告破产，且在【6个月内没有新的管理人承接】，资产管理计划应当终止。

1.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上（）万元以下的罚款。
A. 5
B. 10
C. 15
D. 20
参考答案：B
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、【3万元以上10万元以下】的罚款。

2.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列（）情形之一的，不得担任财务顾问。
A.最近24个月内存在违反诚信的不良记录
B.最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分
C.最近36个月内因违法违规经营受到处罚
D.因涉嫌违法违规经营正在被调查
参考答案：ABCD
解析：证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的，不得担任财务顾问：①最近24个月内存在违反诚信的不良记录（选项A）；②最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分（选项B）；③最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查（选项C、选项D）。

3.【多选题】下列关于保荐代表人应具备的条件，说法正确的有（）。
A. 最近36个月内未受到中国证监会的行政处罚
B. 最近12个月内未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的重大监管措施
C. 最近5年内具备12个月以上保荐相关业务经历
D. 熟练掌握保荐业务相关的法律、会计、财务管理、税务、审计等专业知识
参考答案：ABD
解析：保荐代表人应当熟练掌握保荐业务相关的法律、会计、财务管理、税务、审计等专业知识，最近5年内具备36个月以上保荐相关业务经历、最近12个月持续从事保荐相关业务，最近12个月内未受到证券交易所等自律组织的重大纪律处分或者中国证监会的重大监管措施，最近36个月内未受到中国证监会的行政处罚。

4.【单选题】证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少（）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
A. 每月
B. 每年
C. 每半年
D. 每季度
参考答案：B
解析：证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少【每年】对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。

5.【单选题】下列关于非公开基金财产证券投资的说法中，错误的是（）。
A. 不得买卖基金份额
B. 可以买卖期货
C. 可以买卖股票
D. 可以买卖债券
参考答案：A
解析：依据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，非公开募集基金财产的证券投资，包括股票、股权、债券、期货、期权、【基金份额】及投资合同约定的其他投资标的。

6.【单选题】根据可疑交易报告的相关规定，证券公司正确的做法是（）。
A.明显涉嫌洗钱活动的，向人民银行反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告的同时，还要向所在地中国人民银行或其分支机构报告
B.发现客户交易与洗钱等犯罪活动相关，对满足特定金额的，应向人民银行反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告
C.交易检测标准仅包括客户交易金额、频率、流向等异常情形，不包括客户身份、行为等异常情形
D.制定本公司的交易监测标准，但对其有效性不能完全负责
参考答案：A
解析：证券公司发现或者有合理理由怀疑客户、客户的资金或者其他资产、客户的交易或者试图进行的交易与洗钱、恐怖融资等犯罪活动相关的，不论所涉资金金额或者资产价值大小，应当向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告。当可疑交易符合下列情形之一的，证券公司应当在向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告的同时，以电子形式或书面形式向所在地中国人民银行或者其分支机构报告，并配合反洗钱调查：1.明显涉嫌洗钱、恐怖融资等犯罪活动的。2.严重危害国家安全或者影响社会稳定的。3.其他情节严重或者情况紧急的情形。

7.【单选题】下列关于证券公司合规负责人的表述，说法不正确的是（）。
A.合规负责人应对证券公司经营管理行为的合法合规性进行审查、监督或者检查
B.合规负责人不得在证券公司兼任负责经营管理的职务
C.证券公司解聘合规负责人，应当有正当理由，并按照规定将解聘的事实和理由口头通知国务院证券监督管理机构
D.合规负责人为证券公司高级管理人员，由董事会决定聘任，并应当经国务院证券监督管理机构认可
参考答案：C
解析：教材页码：P115-116 根据《证券公司监督管理条例》的规定，证券公司设合规负责人，对证券公司经营管理行为的合法合规性进行审查、监督或者检查。合规负责人为证券公司高级管理人员，由董事会决定聘任，并应当经国务院证券监督管理机构认可。合规负责人不得在证券公司兼任负责经营管理的职务。合规负责人发现违法违规行为，应当向公司章程规定的机构报告，同时按照规定向国务院证券监督管理机构或者有关自律组织报告。证券公司解聘合规负责人，应当有正当理由，并按照规定将解聘的事实和理由书面报告（并非口头通知，C错误）国务院证券监督管理机构

8.【多选题】下列属于证券公司合规管理基本制度的有（）。
A.证券公司依法履行关联交易审议程序和信息披露义务，保证关联交易的公允性，防止不正当关联交易和利益输送
B.证券公司审慎评估公司合规经营管理行为对证券市场的影响
C.证券公司结合本公司经营实际情况，制定指导经营活动依法合规开展的具体管理制度或操作流程，切实加强对各项经营活动的合规管理
D.证券公司制定工作人员执业行为准则，引导工作人员树立良好的合规执业意识和道德行为规范，确保工作人员执业行为依法合规
参考答案：CD
解析：教材页码：P174-175 AB两项是证券公司合规经营的基本原则与应遵守的基本要求。

9.【判断题】行政接管是监管部门对经营存在严重问题的证券公司介入，全面行使被接管证券公司的经营管理权，接管组负责人行使被接管证券公司法定代表人职权，被接管证券公司股东会或者股东会、董事会、监事会以及经理、副经理停止履行职责，防止其经营风险进一步恶化的行政强制措施。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。行政接管是监管部门对经营存在严重问题的证券公司介入，全面行使被接管证券公司的经营管理权，接管组负责人行使被接管证券公司法定代表人职权，被接管证券公司股东会或者股东会、董事会、监事会以及经理、副经理停止履行职责，防止其经营风险进一步恶化的行政强制措施。

10.【不定项题】甲证券公司资产管理总部拟设立一只投资标准化资产的私募集合资产管理计划，产品期限五年，计划每个季度的第三个月的第三周开放申购赎回，并向公司申请使用自有资金跟投。该资产管理计划合同约定投资债权类资产比例在20%-80%，投资权益类资产比例在20%-80%之间，投资商品及金融衍生产品的比例不超过20%。募集期为2023年1月4日至1月25日，募集期满，共计35名合格投资者认购，实际募集资金6000万元。请根据上述背景信息回答以下问题。下列关于该资产管理计划分类的说法，正确的是（）。
A.该计划为固收类产品
B.该计划为混合类产品
C.该计划为期货和衍生品类产品
D.该计划为权益类产品
参考答案：B
解析：资产管理产品按照投资性质不同，分为固定收益类产品、权益类产品、商品及金融衍生品类产品和混合类产品。固定收益类产品投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于80%，题干中比例为“20%-80%”，故选项A错误；权益类产品投资于股票、非上市企业股权等权益类资产的比例不低于80%，题干中比例为“20%-80%”，故选项D错误；商品及金融衍生品类产品投资于商品及金融衍生品的比例不低于80%,题干中比例为不超过20%，故选项C错误；混合类产品投资于债权类资产、权益类资产、商品及金融衍生品类资产且任一资产的投资比例未达到前三类产品标准，故本题选B。

11.【单选题】控股股东，是指其出资额占有限责任公司资本总额或者其持有的股份占股份有限公司股本总额（）以上的股东。
A. 50%
B. 45%
C. 51%
D. 35%
参考答案：A
解析：控股股东，是指其出资额占有限责任公司资本总额50%以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额【50%以上】的股东。其他选项为干扰项设置，无实际意义。

1.【判断题】上海证券交易所能将其托管制度概括为“自动托管、随处通买、哪买哪卖、转托不限”。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：【深圳证券交易所交易】证券的托管制度可概括为：【自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限】。

2.【多选题】证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，以下属于证券服务机构的有（）
A. 证券投资咨询机构
B. 资产评估机构
C. 会计师事务所
D. 证券交易所
参考答案：ABC
解析：证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。包括：（一）证券投资咨询机构（二）财务顾问机构（三）资信评级机构（四）资产评估机构（五）会计师事务所（六）律师事务所（七）信息技术系统服务机构

3.【多选题】下列有关股票特征的说法，正确的有（）
A.股票的风险性和收益性是并存的
B.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的盈利情况
C.股票的风险性和收益性是彼此独立的
D.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的股东红利分配方案
参考答案：AB
解析：教材页码：P195-198 A项正确，C项错误，股息红利数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。 B项正确，D项错误，价格波动的不确定性越大，投资收益的不确定性越大，投资风险也越大。【风险性和收益性是并存的】。

4.【多选题】我国的证券登记结算制度主要包括（）
A.分级结算制度和结算参与人制度
B.证券账户转借制度
C.货银对付的交收制度
D.净额结算制度
参考答案：ACD
解析：教材页码：P183-184 证券登记结算制度包括证券实名制、货银对付的交收制度、分级结算制度和结算参与人制度、净额结算制度、结算证券和资金的专用性制度。 B属于无关选项。

5.【判断题】风险覆盖率是证券公司持有的符合规定的监管资本与风险资本准备之间的比率。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：风险覆盖率是证券公司持有的符合规定的净资本（监管资本）与风险资本准备之间的比率。

6.【判断题】参考最近融资价格法在相对成熟企业的估值中应用较多。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：参考最近融资价格法是指基金管理人可采用被投资企业最近一次融资的价格对私募基金持有的非上市股权进行估值。由于初创企业通常尚未产生稳定的收入或利润，但融资活动一般比较频繁，因此参考最近融资价格法在此类企业的估值中应用较多。故本题表述错误。

7.【单选题】（）是双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。
A.远期交易
B.现券交易
C.回购交易
D.期货交易
参考答案：A
解析：选项A，远期交易是双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。选项B，现券交易也被称为债券的即期交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金，也就是所谓二级市场的债券交易。选项C，回购交易，是指债券买卖双方(资金融入方和资金融出方)在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。选项D，期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。

8.【多选题】债券估值定价的分类包括（）。
A.零息债券定价
B.累息债券定价
C.含权债券定价
D.附息债券定价
参考答案：ABD
解析：债券估值模型包括零息债券定价、附息债券定价和累息债券定价。C选项属于干扰项。

9.【多选题】下列关于全球金融市场发展的说法，正确的有（）。
A.1694年英国成立了世界上第一家股份制商业银行英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立
B.2007-2009年，一场始于东南亚的次贷危机逐步演变为全球金融危机，世界经济经历了大萧条以来最严峻的一次考验
C.美国金融市场是从买卖政府债券开始的
D.1971年布雷顿森林体系瓦解
参考答案：ACD
解析：教材页码：P10-11 选项A说法正确，1694年，英国成立了世界上第一家股份制商业银行一一英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立。选项B说法错误，2007-2009年，一场始于【美国】的次贷危机逐步演变为全球金融危机，世界经济经历了大萧条以来最严峻的一次考验。选项C说法正确，美国金融市场是从买卖政府债券开始的。选项D说法正确，1971年布雷顿森林体系瓦解。

10.【多选题】在基金市场上存在许多不同的参与主体，依据所承担的责任与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为（）。
A.基金当事人
B.基金服务机构
C.基金的监管机构和自律组织
D.其他机构
参考答案：ABC
解析：在基金市场上存在许多不同的参与主体，依据所承担的责任与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为【基金当事人】、【基金服务机构】、【基金的监管机构】和【自律组织】三大类。注：基金当事人是指：基金管理人、托管人、投资者。

1.【判断题】商品期货和商品期权覆盖农产品、有色金属、钢铁、能源、化工等领域。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：在我国交易所上市的94个期货、期权品种中（截至2021年9月1日），商品期货和商品期权的数量达到84个，覆盖农产品、有色金属、钢铁、能源、化工等国民经济主要领域，原油期货等9个品种实现对外开放，在扩大开放中提高我国大宗商品市场的定价影响力。故本题表述正确。

2.【判断题】现值理论认为，人们之所以愿意购买股票，是因为它能够为它的持有人带来确定的收益，因此，它的价值取决于未来收益的大小。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为它的持有人带来预期收益（并不是确定的收益）。因此，它的价值取决于未来收益的大小。

3.【不定项题】2021年8月1日，王先生以95元价格在上海交易所购买了A公司于2021年1月1日发行的公司债券。该债券面值为100元，票面利率年息4%，到期日为2024年1月1日，每年末付息一次，到期后还本。假设1此期间贴现率为5%。试回答以下问题：（2）该债券属于（）。
A.折价发行债券
B.溢价发行债券
C.零息债券
D.付息债券
参考答案：AD
解析：该债券折现率高于债券利率，债券的价值低于面值，是折价发行。该债券每年末付息一次，到期后还本，是到期一次还本付息债券。故本题选AD选项。

4.【多选题】以下哪些基金属于私募基金（）。
A. 私募证券基金
B. 创业投资基金
C. 私募股权基金
D. 股票基金
参考答案：ABC
解析：私募基金主要分为私募证券基金、创业投资基金、私募股权基金、其他类别私募基金四种。私募证券基金，主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券以及衍生产品；创业投资基金，主要是对处于创业各阶段的成长型企业进行股权投资；私募股权基金，除创业投资基金以外主要投资于非公开交易的企业股权；其他类别私募基金，是指投资除证券及其衍生品和股权以外的其他领域。 D属于公募基金类别。

5.【多选题】我国的证券登记结算制度主要包括（）
A.分级结算制度和结算参与人制度
B.证券账户转借制度
C.货银对付的交收制度
D.净额结算制度
参考答案：ACD
解析：教材页码：P183-184 证券登记结算制度包括证券实名制、货银对付的交收制度、分级结算制度和结算参与人制度、净额结算制度、结算证券和资金的专用性制度。 B属于无关选项。

6.【单选题】为提升科创板股票和存托凭证交易的流动性，上海证券交易所在科创板引入了（）。
A. 竞价制度
B. 做市制度
C. 报价制度
D. 小额报价制度
参考答案：B
解析：为提升科创板股票和存托凭证交易的流动性，上海证券交易所在科创板引入了做市制度。

7.【多选题】金融中介机构积极参与金融衍生工具的发展，主要原因有（）。
A.金融机构可以进行自营交易，扩大利润来源
B.金融衍生工具业务能带来手续费收入
C.金融衍生工具业务属于表外业务，不影响资产负债表状况
D.逃避监管
参考答案：ABC
解析：教材页码：P451-460 金融中介机构积极参与金融衍生工具的发展主要有两方面原因： ①在金融机构进行资产负债管理的背景下，金融衍生工具业务属于表外业务，既不影响资产负债表状况，又能带来手续费等项收入； ②金融机构可以利用自身在金融衍生工具方面的优势，直接进行自营交易，扩大利润来源。

8.【不定项题】假定A银行从中央银行获得10000元的贴现贷款，且支票存款的法定准备金率为10%，那么在简单存款创造的条件下，银行体系最终可以创造出10万元的存款。根据以上信息，回答下列三题。（1）下列关于商业银行存款货币的信用创造的说法中，正确的有（）。
A.根据信用创造主体不同，可以分为商业银行的信用创造、政府的信用创造和非银行机构的信用创造
B.银行通过信用创造增加了存款货币的供给
C.存款准备金比率就是存款准备金占银行吸收存款总量的比例
D.中央银行通常会对活期存款和定期存款规定相同的准备金比率
参考答案：ABC
解析：根据偿付风险的不同，中央银行通常会对活期存款和定期存款规定不同的准备金比率。

9.【多选题】下列选项属于我国证券投资基金交易费的是（）。
A.上市年费
B.印花税
C.过户费
D.证管费
参考答案：BCD
解析：目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、佣金、过户费、经手费、证管费。上市年费属于【基金运作费】。

10.【多选题】我国境外上市外资股主要由（）构成。
A.S股
B.H股
C.N股
D.B股
参考答案：ABC
解析：境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成。B股是境内上市的外资股。所以A、B、C选项说法正确。

11.【多选题】证券公司自营业务投资范围包括（）。
A. 依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券
B. 依法可以在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的私募债券
C. 依法可以在境内银行间市场交易的证券
D. 经国家金融监管部门或者其授权机构依法批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券
参考答案：ABCD
解析：自营清单： 1. 已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券 2. 已经在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的证券 3. 已经和依法可以在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的私募债券，股票 4. 已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券 5. 经国家金融监管部门或者其授权机构依法批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券

1.【判断题】积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此不会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题说法错误。积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。

2.【单选题】当两种债券之间存在着一定的收益差额，而且该差幅可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券，以期获取较高的持有期收益，这种策略叫做（）。
A.替代调换
B.市场内部价差调换
C.骑乘收益率曲线
D.利率预期调换
参考答案：B
解析：市场内部价差调换是债券调换的一种方式，核心就是替换两种收益率不同的债券，从而选择有利的市场时机。

3.【多选题】指数化型证券组合可以模拟的指数有（）。
A.市场指数
B.某种专业化指数
C.夏普指数
D.詹森指数
参考答案：AB
解析：指数化型证券组合模拟某种市场指数，该投资组合策略以市场有效性为前提，追求市场指数的平均收益水平。根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类：一类是模拟内涵广大的市场指数，如沪深300指数；另一类是模拟某种专业化的指数，如道琼斯公用事业指数。

4.【判断题】现货价格与期货价格的差额称为持有成本。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。现货价格与期货价格的差额称为持有成本。

5.【单选题】投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告作出投资建议的，应向客户说明（）。
A.除客户以外的第三方建议
B.证券研究报告的发布人、发布日期
C.投资收益的保证情况
D.证券研究报告的发布机构
参考答案：B
解析：本题考查证券投资顾问业务的监管。证券投资顾问应当向客户说明做出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期，这是投资顾问的职责之一。故本题选B选项。

6.【单选题】下列关于风险价值（VaR）模型置信水平的描述，正确的是（）。
A.置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小
B.置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越大
C.置信水平越低，意味着在持有期内VaR的值越大
D.置信水平越低，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小
参考答案：A
解析：风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失。其中，VaR值随置信水平和持有期的增大而增加。置信水平越高，意味着最大损失在持有期内超出VaR值的可能性越小，反之则可能性越大。故本题选A选项。

7.【单选题】证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动，该项业务被称为（）业务。
A.证券投资顾问
B.发布证券研究报告
C.证券经纪
D.证券资产管理
参考答案：A
解析：按照《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。故本题选A选项。

8.【不定项题】自上而下法从（）维度出发
A.宏观分析
B.行业分析
C.个股分析
D.公司分析
参考答案：A
解析：教材页码：P193 自上而下法从宏观分析的维度出发，先对宏观环境形成预期，再选取能够反映相应趋势的行业、个股。

9.【单选题】当市场效率较强时，投资者可以采取的债券组合管理策略是（）。
A.利率预期策略
B.指数化投资策略
C.债券互换策略
D.水平分析策略
参考答案：B
解析：若投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略。当投资者对未来的现金流没有特殊需求时，可根据自身可投资产品的范围和其他要求，确定作为参照的指数（投资期限、变现性、信用风险的控制等），或者根据自身的情况建立一个独立的指数，然后按照指数化投资的方法建立债券组合。故本题选B选项。

10.【判断题】证券经营机构对销售的产品划分风险等级时需要考虑产品的到期期限。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售产品或者提供的服务划分风险等级。划分产品或者服务风险等级时应综合考虑如下因素：流动性、到期期限、杠杆情况、结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额、投资方向和投资范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品或者服务过往业绩等。

1.【多选题】市场达到有效的重要前提包括（）。
A.证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息
B.市场价格代表了证券的真实价值
C.机构投资者必须有足够的能力维持市场的流动性
D.所有证券收益的影响因素相同
参考答案：AB
解析：只要证券的市场价格充分且及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场。AB项符合题意。故本题选AB选项。

2.【多选题】证券投资咨询业务的基本形式包括（）。
A.证券投资顾问
B.委托理财
C.发布证券研究报告
D.销售基金
参考答案：AC
解析：教材页码：P1~2 2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会同时颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问和发布证券研究报告业务是证券投资咨询业务的两类基本形式。

3.【多选题】根据套利定价理论(APT)，套利组合应满足的条件有（）
A.组合中各种证券的权数之和等于零
B.组合因素灵敏度系数为零
C.组合具有正的期望收益率
D.组合期望收益率为零
参考答案：ABC
解析：教材页码：P134~136 所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合： (1)该组合中各种证券的权数满足W，+W2+…+WN=0。 (2)该组合因素灵敏度系数为零。 (3)该组合具有正的期望收益率。综上，该题选ABC。

4.【不定项题】根据《证券投资基金评价业务管理暂行办法》，下列关于证券投资基金评价结果的发布使用要求的说法，错误的是（）。
A.基金评价机构应当将其向基金投资人或者社会公众提供的基金评价数据和资料，自提供之日起保存15年
B.基金评价机构仅通过非公开形式发布基金评价结果的，适用《证券投资基金评价业务管理暂行办法》
C.基金评价报告等文件应当声明评价结果并不是对未来表现的预测，也不应视作投资基金的建议
D.基金评价结果应当以基金评价机构的名义而并非基金评价人员的个人名义发布
参考答案：B
解析：基金评价机构仅通过非公开形式发布基金评价结果的，不适用本办法。

5.【单选题】β系数可以用来衡量证券（）。
A.预期收益率的大小
B.贡献市场总风险的大小
C.承担系统风险的大小
D.承担非系统风险的大小
参考答案：C
解析：教材页码：P130 β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

6.【不定项题】在一定期限内，时间间隔相同，不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流是（）。
A.期初年金
B.永续年金
C.增长型年金
D.期末年金
参考答案：C
解析：教材页码：P60~62 增长型年金(等比增长型年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向相同的一系列现金流。增长型年金终值的计算公式为： <img src="/upload/paperimg/202503261538575288983a5-cb9c2c8f3d2f/202503251208351f5c.png" style="width:100%;"/>

7.【多选题】以下关于风险揭示书应以醒目文字载明的内容说法正确的是（）。
A.本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素
B.投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容
C.接受证券投资顾问服务的投资者，证券公司帮忙承担投资风险
D.接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，接受证券投资顾问服务的投资者应自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺。ABD项说法正确。故本题选ABD选项。

8.【判断题】价格风险是指交易过程中不能按照最低价格买入或卖出所造成的风险。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P331~332 价格风险是指因市场价格的不利变动导致投资损失的可能性。

9.【不定项题】从历史经验看，一个国家或地区本币升值，该国或地区的股市都将上涨。人民币升值，其背后隐含的趋势为：开启了人民币升值的大门，人民币就此进入了升值通道。国外热钱对人民币升值的预期，必然吸引投机资金的快速流入，从而推动股票和房地产市场资产价格的快速上涨。根据以上材料，回答以下几个问题。我国已经采取的对外汇储备进行积极管理的措施有（）。
A.调节国际收支顺差
B.实行藏汇于民
C.增加外汇占款
D.储备货币多元化
参考答案：ABD
解析：近年来，我国已经采取的对外汇储备进行积极管理的措施有调节国际收支顺差、实行藏汇于民和储备货币多元化。

10.【判断题】普通投资者自愿申请转化的专业投资者，在其资产、财务规模以及投资知识和经验符合一定要求的前提下，普通投资者有权自主决定是否转化。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题考查适当性匹配。普通投资者自愿申请转化的专业投资者，在其资产、财务规模以及投资知识和经验符合一定要求的前提下，经营机构有权自主决定是否同意其转化。故本题表述错误。

11.【多选题】进行退休生活合理规划的内容主要有（）。
A.工作生涯设计
B.理想退休后生活设计
C.退休养老成本计算
D.退休后的收入来源估计
参考答案：BCD
解析：制定退休养老规划的目的是保证客户在将来有一个自立、尊严、高品质的退休生活。退休规划的关键内容和注意事项之一就是根据客户的财务来源对客户未来可以获得的退休生活进行合理规划，内容包括理想退休后生活设计、退体养老成本计算、退休后的收入来源估计和相应的储蓄、投资计划。

1.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，下列关于保荐机构管理的说法正确的有（）。
A.保荐机构应当建立健全对保荐代表人及其他保荐业务相关人员的持续培训制度
B.保荐机构应当建立健全工作底稿制度，为每一项目建立独立的保荐工作底稿
C.保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映保荐工作的全过程，保存期不少于7年
D.未通过内核程序的保荐业务项目不得以公司名义对外提交或者报送相关文件
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十一条规定，保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映保荐工作的全过程，保存期不少于20年。

2.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于持续督导期间的说法正确的有（）。
A.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
B.创业板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
C.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
D.主板创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
参考答案：ABC
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

3.【单选题】公开募集基础设施证券投资基金在上交所发售，该基金完成资金募集后，应当按照约定将（）以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。
A.50%
B.70%
C.80%
D.90%
参考答案：C
解析：根据《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第24条，基础设施基金完成资金募集后，应当按照约定将80%以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。

4.【多选题】保荐代表人出现（），中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到36个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，采取认定为不适当人选的监管措施。
A.尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题
B.未完成或者未参加辅导工作
C.本人及其配偶持有发行人的股份
D.唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会及其发行审核委员会的审核工作
参考答案：ABD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第六十八条规定，保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到36个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，采取认定为不适当人选的监管措施：（一）尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题；（二）未完成或者未参加辅导工作；（三）重大事项未报告、未披露；（四）未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责；（五）因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责；（六）唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会及其发行审核委员会、证券交易所及其上市委员会的审核工作；（七）伪造或者变造签字、盖章；（八）严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形。

5.【多选题】发行人在持续督导期间出现（）等情形的，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。
A.证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符
B.公开发行证券并在主板上市的当年营业利润比上年下滑20%
C.首次公开发行股票并上市之日起12个月内实际控制人发生变更
D.首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50%以上资产发生重组
参考答案：ACD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第72条规定，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，对保荐代表人采取认定为不适当人选的监管措施。（一）证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符；（二）公开发行证券并在主板上市当年营业利润比上年下滑50%以上；（三）首次公开发行股票并上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更；（四）首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组；（五）上市公司公开发行新股、可转换公司债券之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露；（六）实际盈利低于盈利预测达20%以上；（七）关联交易显失公允或者程序违规，涉及金额较大；（八）控股股东、实际控制人或其他关联方违规占用发行人资源，涉及金额较大；（九）违规为他人提供担保，涉及金额较大；（十）违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大；（十一）董事、监事、高级管理人员侵占发行人利益受到行政处罚或者被追究刑事责任；（十二）违反上市公司规范运作和信息披露等有关法律法规，情节严重的；（十三）中国证监会规定的其他情形。

6.【多选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述不正确的是（）。
A.激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事
B.单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象
C.上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%
D.上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式
参考答案：ABD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A、B两项，第10.4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 C项，第10.8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 D项，第10.6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。

7.【单选题】下列各投资者均是直接持股，不存在间接持股或一致行动人持股情况，则需要进行权益变动报告书披露的情形是（）。
A.王某签署投资协议，拟认购挂牌公司15%股份
B.钱某计划通过做市交易购入挂牌公司5%股份
C.赵某一直持有挂牌公司15%股份不变
D.张某原持有挂牌公司12%股份，从二级市场增持了1%股份
参考答案：A
解析：《非上市公众公司收购管理办法》第13条规定，有下列情形之一的，投资者及其一致行动人应当在该事实发生之日起2日内编制并披露权益变动报告书，报送全国股份转让系统，同时通知该公众公司；自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票：①通过全国股份转让系统的做市方式、竞价方式进行证券转让，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%；②通过协议方式，投资者及其一致行动人在公众公司中拥有权益的股份拟达到或者超过公众公司已发行股份的10%。投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票。 A项，达到首次触发权益变动的披露要求，持股比例达10%以上； B项，交易前是否持股10%以上不明，且做市方式触发权益变动的时点是实际交易时点，钱某仅在计划阶段，故未涉及权益变动； C项，持股比例不变，没有发生权益变动； D项，变动比例未达到权益变动披露要求。

8.【单选题】下列有关存货监盘审计程序的说法中，错误的是（）。
A.被审计单位相关人员完成存货盘点后，注册会计师进入存货存放地点对已盘点存货进行实施检查程序
B.对于受托代存的存货，实施向存货所有权人函证等审计程序
C.对于因性质特殊而无法监盘的存货，实施向客户或供应商函证等审计程序
D.对于已作质押的存货，向被审计单位债权人函证与被质押存货相关的内容
参考答案：A
解析：A项，注册会计师应当在被审计单位盘点存货时亲临现场实施检查，而非完成盘点之后。B项，对于受托代存的存货，注册会计师应当要求被审计单位单独存放该部分存货并向存货所有权人函证以确认该部分存货的所有权。C项，对于性质特殊而无法监盘的存货，注册会计师应当复核采购、生产和销售记录，以获取充分、适当的审计证据，有时还可以向能够接触到存货的第三方人员函证，如客户和供应商。D项，对于已作质押的存货，由于存放在第三方，注册会计师应当向被审计单位债权人函证与被质押存货的存在。

9.【单选题】以下事项中，构成同一控制下企业合并的有（）。
A.甲公司发行股份购买控股股东乙的办公楼
B.乙公司是甲公司子公司，甲公司购买乙公司的少数股权
C.甲公司2019年1月1日投资设立A公司，为全资子公司，2019年2月1日从独立第三方购入B公司，持有B公司100％股权，能够决定B公司的财务及生产经营决策，2020年1月1日，A公司支付现金从甲公司处购入B公司100％股权，购入后A公司可对B公司实施控制
D.A公司和B公司均为甲公司直接投资的全资子公司，成立均1年以上，2020年4月1日A公司以直接支付现金方式从甲公司处取得B公司全部股权，B公司仍持续经营
参考答案：D
解析：构成企业合并至少包括两个条件：一是取得对另一个或多个企业(或业务)的控制权；二是所合并的企业必须构成业务。 A项仅购买资产，不构成业务，从而不属于企业合并。 B项没有取得控制权，报告主体没有发生变化，不构成企业合并。 C项合并前同一控制的时间不足1年，不能认定为同一控制下企业合并。

10.【单选题】A公司按照规定在公司内部设立了审计委员会，任命王某为审计委员会主任，关于审计委员会的职责，下列说法错误的是（）。
A.聘请或更换外部审计机构
B.负责内部审计与外部审计的协调
C.审核公司的财务信息及其披露
D.监督及评估公司的内部控制
参考答案：A
解析：《上市公司治理准则》第39条规定，审计委员会的主要职责包括: (一)监督及评估外部审计工作，提议聘请或者更换外部审计机构； (二)监督及评估内部审计工作，负责内部审计与外部审计的协调； (三)审核公司的财务信息及其披露； (四)监督及评估公司的内部控制； (五)负责法律法规、公司章程和董事会授权的其他事项。

1.【多选题】下列上市公司董事、监事和高级管理人员买卖本公司股票的情况，符合规定的是（）。
A.上市公司于7月10日公告半年度报告，董事于6月5日买入股票
B.上市公司于9月18日公告业绩快报，监事于9月5日买入股票
C.上市公司于8月21日披露重大事件，高管于8月21日买入股票
D.上市公司于9月1日起筹划重大资产重组，10月31日披露重大资产重组事项，董事于披露重大资产重组事项前45日卖出股票
参考答案：AB
解析：《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（2022年修订）第12条规定，上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股票： ①上市公司年度报告、半年度报告公告前30日内； ②上市公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前10日内； ③自可能对本公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或在决策过程中，至依法披露之日内； ④证券交易所规定的其他期间。 A项，董事于6月10日之前买入均可；B项，监事于9月8日前买入股票均可；C、D两项均在③规定的不得买卖本公司股票的时间内。

2.【单选题】某自营出口的生产企业为增值税一般纳税人，出口货物的征税率为17％，退税率为13％。2015年6月购进原材料一批，取得的增值税专用发票注明金额500万元，税额85万元。6月内销货物取得不含税销售额150万元，出口货物取得销售额折合人民币200万元，上月增值税留抵税额10万元，该企业当期“免、抵、退”税不得免征和抵扣税额为（）万元。
A.8
B.20
C.26
D.6
参考答案：A
解析：当期不得免征和抵扣税额=当期出口货物离岸价×外币人民币折合率×(出口货物适用税率-出口货物退税率)-当期免税购进原材料价格×(出口货物适用税率-出口货物退税率)=200×(17％-13％)-0=8(万元)。

3.【单选题】下列不属于会计估计的是（）。
A.将一项固定资产的净残值由10万元变更为20万元
B.将产品保修费用的计提比例由销售收入的2%变更为1.5%
C.投资性房地产由成本计量模式转为公允价值计量模式
D.将一台生产设备的折旧方法由年限平均法变更为双倍余额递减法
参考答案：C
解析：C项，投资性房地产由成本计量模式转为公允价值计量模式属于会计政策变更。

4.【多选题】依据企业会计准则的规定，下列有关存货可变现净值的说法正确的有（）。
A.为执行销售合同而持有的存货，通常应当以产成品或商品的合同价格作为其可变现净值的计算基础
B.持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值应当以产成品或商品的合同价格作为计算基础
C.没有销售合同约定的存货，应当以产成品或商品的市场销售价格作为其可变现净值的计算基础
D.用于出售的材料，通常应当以市场销售价格作为其可变现净值的计算基础
参考答案：ACD
解析：B项，持有存货的数量多于销售合同订购数量，超出部分的存货可变现净值应当以产成品或商品的市场销售价格作为计算基础。

5.【单选题】建设项目投资800万元，2020年1月开始建设。2020年1月借款600万元，为期两年，利率6％。政府贴息36万元，分两笔到账，2020年5月第一批18万元到账，下列处理正确的是（）。
A.增加递延收益18万元
B.冲减财务费用18万元
C.冲减在建工程18万元
D.增加营业外收入18万元
参考答案：A
解析：与资产相关的政府补助，实际收到款项时计入递延收益(除政府拨付的无公允价值以名义金额计量的非货币性资产外)，待资产达到预定可使用状态后在资产预计可使用寿命内分别计入各期营业外收入。

6.【单选题】根据《上市公司治理准则》，以下说法正确的是（）。
A.董事会专门委员会对股东大会负责
B.提名委员会中独立董事应占多数，由董事长担任召集人
C.薪酬与考核委员会中独立董事应占多数，由董事长担任召集人
D.审计委员会中有1名独立董事是会计专业人士，应由该会计专业人士独立董事担任召集人
参考答案：D
解析：根据《上市公司治理准则》第38条规定，上市公司董事会应当设立审计委员会，并可以根据需要设立战略、提名、薪酬与考核等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责（A项说法错误），依照公司章程和董事会授权履行职责，专门委员会的提案应当提交董事会审议决定。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应当占多数并担任召集人（BC项说法错误），审计委员会的召集人应当为会计专业人士（D项说法正确）。

7.【单选题】甲公司向乙公司销售设备并提供安装服务安装的设备价款为500万元，安装简单易行，安装服务费为5000元。截至年底，客户已经验货并开具销售发票，安装工作已完成90％，则甲公司应确认的收入为（）。
A.确认商品销售收入500万元，确认劳务收入5000元
B.确认商品销售收入500万元，确认劳务收入4500元
C.确认商品销售收入450万元，确认劳务收入5000元
D.确认商品销售收入450万元，确认劳务收入4500元
参考答案：B
解析：销售商品部分和提供劳务部分能够区分且能够单独计量的，应当分别核算销售商品部分和提供劳务部分，将销售商品的部分作为销售商品处理，将提供劳务的部分作为提供劳务处理。对于安装费，安装工作不是商品销售附带条件的，在资产负债表日根据安装的完工进度确认收入。

8.【单选题】以下哪些被列入资产支持证券的基础资产负面清单？（） Ⅰ投资标的为产权证书的信托计划受益权 Ⅱ矿产资源开采收益权 Ⅲ待开发或在建占比超过8%的商业物业、居民住宅等不动产 Ⅳ土地出让收益权 Ⅴ应收账款与高速公路收费权两种组合资产
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：B
解析：根据《资产证券化业务基础资产负面清单指引》，资产证券化基础资产负面清单的具体内容有：一、以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。但地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式（PPP）下应当支付或承担的财政补贴除外。二、以地方融资平台公司为债务人的基础资产。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。三、矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。四、有下列情形之一的与不动产相关的基础资产：1、因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权；2、待开发或在建占比超过10%的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已列入国家保障房计划并已开工建设的项目除外。五、不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、产权证书等具有物权属性的权利凭证。六、法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。七、违反相关法律法规或政策规定的资产。八、最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。

9.【判断题】外国投资者股权并购境内企业的，注册资本在210万美元以上至500万美元的，投资总额不得超过注册资本的2.5倍。（）
对
错
参考答案：错
解析：根据《关于外国投资者并购境内企业的规定》第十九条，外国投资者股权并购的，除国家另有规定外，对并购后所设外商投资企业应按照下列比例确定投资总额的上限： ①注册资本在210万美元以下的，投资总额不得超过注册资本的10/7；②注册资本在210万美元以上至500万美元的，投资总额不得超过注册资本的2倍；③注册资本在500万美元以上至1200万美元的，投资总额不得超过注册资本的2.5倍；④注册资本在1200万美元以上的，投资总额不得超过注册资本的3倍。

10.【多选题】根据《证券法》，以下说法正确的有（）。
A.某人持有上市公司5%股份，买入上市公司股份后6个月内又卖出，买卖股票的收益应比照董事、监事和高级管理人员由董事会收归公司所有
B.对于董事、监事和高级管理人员在6个月内买入上市公司股票后又卖出的，应由董事会追缴相关人员股票买卖收益。如董事会不作为，股东有权向法院提起诉讼
C.证券公司因购入包销售后剩余股票而持有1%以上股份的，买卖该股票的时间不受6个月限制
D.上市公司的董事、高级管理人员将其持有的该公司股票买入后6个月内卖出或者卖出后6个月内买入的，监事不受此限制
参考答案：AB
解析：《证券法》第四十四条：“上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，将其持有的该公司的股票或者其他具有股权性质的证券在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。但是，证券公司因购入包销售后剩余股票而持有百分之五以上股份，以及有国务院证券监督管理机构规定的其他情形的除外。公司董事会不按照前款规定执行的，股东有权要求董事会在30日内执行。公司董事会未在上述期限内执行的，股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。公司董事会不按照第一款的规定执行的，负有责任的董事依法承担连带责任。”

11.【单选题】上市公司（）应当就重大资产重组是否构成关联交易作出明确判断，并披露相关决议事项。
A.董事会
B.股东大会
C.创立大会
D.职工代表大会
参考答案：A
解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第21条，上市公司进行重大资产重组，应当由董事会依法作出决议，并提交股东大会批准。上市公司董事会应当就重大资产重组是否构成关联交易作出明确判断，并作为董事会决议事项予以披露。

1.【多选题】宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括（）。
A.量的总和
B.量的最大值
C.平均量
D.比例量
参考答案：ACD
解析：总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括两个方面：①量的总和，如国民收入是构成整个经济各单位新创造价值的总和；②平均量或比例量，如价格水平是各种商品与劳务相对于基期而言的平均价格水平。

2.【判断题】财政政策分为积极性财政政策、被动性财政政策和中性财政政策。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：财政政策分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。

3.【单选题】需求曲线通常以（）为纵轴（y轴），以（）为横轴（x轴）。
A.价格；产出
B.价格；需求量
C.需求量；价格
D.需求量；消费者偏好
参考答案：B
解析：需求曲线通常以价格为纵轴（y轴），以需求量为横轴（x轴）。

4.【多选题】设C表示消费，Y表示收入，I表示投资，已知C=50+0.75Y，I=150，则下列说法正确的是（）。
A.均衡时，收入为800，投资为150，消费为650
B.若投资增加25个单位，在新的均衡条件下，收入、消费、投资分别为900、725、175
C.若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数减小
D.若消费函数的斜率减少，边际消费倾向MPC减小，乘数增大
参考答案：AB
解析：A项，根据收入的公式，可得：Y=C+I+G=50+0.75Y+150，解得：Y=800，C=650。B项，投资增加25个单位，则I=175，Y=C+I+G=50+0.75Y+175，解得：Y=900，C=725。C项，边际消费倾向MPC=ΔC/ΔY，乘数=1/（1-MPC），若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数增大；D项，若消费函数的斜率减少，边际消费倾向MPC减小，乘数减小。

5.【单选题】完全垄断企业的边际收益小于其平均收益，这是因为（）。
A.单位产品价格随着销售量的增加而下降
B.单位产品价格随着销售量的增加而上升
C.单位产品价格随着销售量的减少而下降
D.单位产品价格随着销售量的减少而上升
参考答案：A
解析：在完全垄断市场上，单位产品价格随着销售量的增加而下降，在这种情况下，边际收益小于平均收益。

6.【多选题】下列属于切点投资组合特征的有（）。
A.它是有效前沿上唯一一个不合无风险资产的投资组合
B.有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合C与无风险资产的再组合
C.切点投资组合完全由市场决定
D.切点投资组合与投资者的偏好有关
参考答案：ABC
解析：切点投资组合具有三个重要的特征：其一，它是有效前沿上唯一一个不合无风险资产的投资组合；其二，有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合C与无风险资产的再组合；其三，切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。

7.【多选题】应用技术分析方法时，应注意的问题包括（）。
A.技术分析必须与基本分析结合起来使用
B.理论与实践相结合
C.使用多种技术分析方法综合研判
D.要掌握各种分析方法的精髓，并根据实际情况作适当调整
参考答案：ABCD
解析：技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：①技术分析必须与基本分析结合起来使用；②多种技术分析方法综合研判，提高决策的准确性；③理论与实践相结合，要注意掌握各种分析方法的精髓，并根据实际情况作适当调整。A、B、C、D项表述均正确。

8.【多选题】下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的有（）。
A.成本优势是决定竞争优势的关键因素
B.在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素
C.在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中居领先地位
D.一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现
参考答案：ABCD
解析：题中四项均属于公司产品竞争能力分析的内容。

9.【不定项题】当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法中，错误的是（）。
A.央行抛售外汇，将增加本币的供应量
B.汇率上升，可能会引起通货膨胀
C.汇率上升，将会导致资本流出本国
D.汇率下降，出口企业会受负面影响
参考答案：A
解析：教材页码：P217-220 一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强。出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同理汇率下降，出口企业会受负面影响(D正确)。同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国（C正确），资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。另外，汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀（B正确）。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量（A错误），使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供给量。即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬。

10.【多选题】资本市场的投资性开放包括（）。
A.融资的开放
B.投资的开放
C.商品的开放
D.服务的开放
参考答案：AB
解析：资本市场的投资性开放分为融资的开放和投资的开放。

1.【单选题】下列各项中，不属于反映盈利能力指标的是（）。
A.股利支付率
B.资产净利率
C.营业毛利率
D.净资产收益率
参考答案：A
解析：反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率等。股利支付率属于投资收益指标，故选A。

2.【单选题】技术分析的方法一般可分为（）类。
A.5
B.4
C.3
D.2
参考答案：A
解析：技术分析的方法包括指标类、切线类、形态类、K线类和波浪类五种。

3.【判断题】逆回购指中国人民银行直接从二级市场买入债券，一次性投放基础货币。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。现券买断为中国人民银行直接从二级市场买入债券，一次性地投放基础货币。

4.【判断题】一般来说，应收账款周转率越低，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地留在应收账款上，影响正常的资金周转。

5.【多选题】某公司承诺给优先股股东每年按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的理论定价应为（）。
A.4元/股
B.不高于11元/股
C.8元/股
D.不低于9元/股
参考答案：BD
解析：教材页码：P378-383 该优先股的定价可以参照零增长模型。该优先股的价格为0.2/2%=10元。

6.【多选题】国际收支的经常项目包括（）。
A.长期资本
B.短期资本
C.贸易收支
D.劳务收支
参考答案：CD
解析：A、B两项属于资本项目。

7.【多选题】可用来估计市盈率的方法有（）。
A.算术平均数法
B.市场预期回报率倒数法
C.市场决定法
D.趋势调整法
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P391-396 一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。具体包括：(1)简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法；趋势调整法；回归调整法。(2)市场决定法，包括市场预期回报率倒数法和市场归类决定法。(3)回归分析法。

8.【单选题】预计某公司今年年末对其普通股按每股6元支付股利，随后两年的股利维持在相同的水平，在此之后，股利将按每年4％的比率增长，设同类型风险的股票的必要收益率为每年12％，那么今年年初该公司普通股的内在价值等于（）元。
A.69.9
B.60.7
C.92.1
D.90.0
参考答案：A
解析：<img src="/upload/paperimg/2026081017210704168403c-66d25547cf0c/20240914103522edd0.png" style="width:100%;"/>

9.【不定项题】债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是（）收益率曲线类型。
A.正向的
B.反向的
C.水平的
D.拱形的
参考答案：A
解析：教材页码：P411-417 收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，收益率曲线按照曲线形状可划分为：①正向收益率曲线；②反向收益率曲线；③水平收益率曲线；④拱形收益率曲线。正向收益率曲线是一条向右上方倾斜的曲线，代表到期收益率与到期期限呈正比，债券期限越长，收益率越高。故本题选A。

10.【多选题】下列关于圆弧形态的说法中，正确的有（）。
A.圆弧形态在实际中出现的次数不多，但是一旦出现则极为有用
B.形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹
C.在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少
D.圆弧形态形成的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧形
参考答案：BCD
解析：圆弧形态具有如下特征：①形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹。因此，形态确信后应立即顺势而为，以免踏空、套牢；②在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多.中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都有相当大的成交量；③圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧形。一般来说，应该与一个头肩形态形成的时间相当。

11.【不定项题】由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，这时（）。
A.市场为反向市场，基差为负值
B.市场为反向市场，基差为正值
C.市场为正向市场，基差为正值
D.市场为正向市场，基差为负值
参考答案：D
解析：教材页码：P464-477 基差是指某一特定地点的同一商品现货价格与期货合约价格之间的差额。正向市场是指现货价格低于期货价格，即基差＜0；反向市场是指现货价格高于期货价格，即基差＞0。

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