证券从业每日一练-2026年8月16日

1.【判断题】证券公司在柜台市场开展业务，应当遵守有关法律法规，遵循诚实信用、公平自愿的原则，不得欺诈、误导投资者，不得侵害投资者合法权益，不得挪用客户资产，不得利用非公开信息谋取不正当利益。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券公司在柜台市场开展业务，应当遵守有关法律法规，遵循诚实信用、公平自愿的原则，不得欺诈、误导投资者，不得侵害投资者合法权益，不得挪用客户资产，不得利用非公开信息谋取不正当利益。

2.【单选题】金融机构前期以摊余成本计量的金融资产的加权平均价格与资产管理产品实际兑付时金融资产的价值的偏离度不得达到（）或以上。
A. 5％
B. 10％
C. 15％
D. 20％
参考答案：A
解析：金融机构前期以摊余成本计量的金融资产的加权平均价格与资产管理产品实际兑付时金融资产的价值的偏离度【不得达到5%或以上】。

3.【多选题】根据相关业务规则，主办券商可在全国股份转让系统从事的业务包括（）。
A. 推荐业务
B. 经纪业务
C. 做市业务
D. 全国股转公司规定的其他业务
参考答案：ABCD
解析：主办券商可在全国股转系统从事以下部分或全部业务：【推荐业务、经纪业务、做市业务】，以及全国股转公司规定的其他业务。

4.【判断题】证券公司行政清理期间，证券经纪等涉及客户的业务，由国务院证券监督管理机构按照规定程序选择的证券公司等专业机构进行托管，以保证正常经纪客户的交易稳定。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题表述正确。证券公司行政清理期间，证券经纪等涉及客户的业务，由国务院证券监督管理机构按照规定程序选择的证券公司等专业机构进行托管，以保证正常经纪客户的交易稳定。

5.【单选题】下列哪项不是资产证券化业务中原始权益人的职责？（）
A. 依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产
B. 配合并支持管理人、托管人履行职责
C. 配合并支持其他为资产证券化业务提供服务的机构履行职责
D. 办理资产支持证券发行事宜
参考答案：D
解析：原始权益人不得侵占、损害专项计划资产，并应当履行下列职责：依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产；配合并支持管理人、托管人以及其他为资产证券化业务提供服务的机构履行职责；专项计划法律文件约定的其他职责。 D项是资产证券化业务中【管理人的职责】。

6.【单选题】合格境内投资者可以委托符合条件的投资顾问进行境外证券投资，要求投资顾问经营投资管理业务达5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）或等值货币。
A. 100亿美元
B. 100亿元人民币
C. 200亿美元
D. 200亿元人民币
参考答案：A
解析：合格境内投资者可以委托符合条件的投资顾问进行境外证券投资，要求投资顾问经营投资管理业务达5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产【不少于100亿美元】或等值货币。

7.【单选题】下列关于财务顾问与委托人之间的权利和义务，说法错误的是（）。
A. 财务顾问应当与委托人签订委托协议，明确双方的权利和义务
B. 接受委托的，财务顾问应当指定3名财务顾问主办人负责
C. 财务顾问应当建立尽职调查制度和具体工作规程，对上市公司并购重组活动进行充分、广泛、合理的调查
D. 委托人应当配合财务顾问进行尽职调查，提供相应的文件资料
参考答案：B
解析：财务顾问接受上市公司并购重组多方当事人委托的，不得存在利益冲突或者潜在的利益冲突。接受委托的，财务顾问应当指定【2名】财务顾问主办人负责，同时，可以安排一名项目协办人参与。故B选项说法错误。

8.【多选题】关于融资融券业务的决策授权体系，下列说法错误的有（）。
A.由部门负责人确定融资融券业务的总规模
B.业务决策机构确定对具体客户的授信额度
C.业务执行部门负责制定融资融券业务操作流程
D.分支机构负责客户征信、签约、开户、保证金收取
参考答案：ABC
解析：教材页码：P336-339 A项，由董事会确定融资融券业务的总规模。 B项，业务执行部门确定对具体客户的授信额度。 C项，业务决策机构负责制定融资融券业务操作流程。

9.【单选题】董事会专门委员会包括薪酬与提名委员会，审计委员会和风险控制委员会，专门委员会应当向（）负责，按照公司章程的规定向（）提交工作报告。
A. 董事会；监事会
B. 董事会；股东会
C. 股东会；股东会
D. 董事会；董事会
参考答案：D
解析：专门委员会应当向【董事会】负责，按照公司章程的规定向【董事会】提交工作报告。

10.【单选题】证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务和（）业务分开办理，不得混合操作。
A. 证券保荐
B. 证券投资咨询
C. 与证券交易活动有关的财务顾问
D. 证券资产管理
参考答案：D
解析：证券公司必须将其证券经纪业务、证券承销业务、证券自营业务、证券做市业务和【证券资产管理】业务分开办理，不得混合操作。

1.【单选题】发行期结束时，资产支持证券发行规模未达到计划说明书约定的最低发行规模，或者专项计划未满足计划说明书约定的其他设立条件，专项计划设立失败。管理人应当自发行期结束之日起（）个工作日内，向投资者退还认购资金，并加算银行同期活期存款利息。
A. 3
B. 5
C. 7
D. 10
参考答案：D
解析：发行期结束时，资产支持证券发行规模未达到计划说明书约定的最低发行规模，或者专项计划未满足计划说明书约定的其他设立条件，专项计划设立失败。管理人应当自发行期结束之日起【10个工作日内】，向投资者【退还认购资金】，并加算银行同期活期存款利息。

2.【单选题】在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以（）的罚款；属于国家工作人员的，还应当依法给予行政处分。
A. 3万元以上20万元以下
B. 10万元以上60万元以下
C. 3万元以上60万元以下
D. 20万元以上200万元以下
参考答案：D
解析：根据《证券法》第一百九十三条的规定，编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场的，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足20万元的，处以20万元以上200万元以下的罚款。在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导的，责令改正，处以【20万元以上200万元以下】的罚款；属于国家工作人员的，还应当依法给予行政处分。

3.【单选题】信息披露义务人报送的报告或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以（）的罚款。
A. 十万元以上一百万元以下
B. 五十万元以上五百万元以下
C. 一百万元以上一千万元以下
D. 二百万元以上二千万元以下
参考答案：C
解析：《证券法》第一百九十七条规定，信息披露义务人未按照本法规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事上述违法行为，或者隐瞒相关事项导致发生上述情形的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以二十万元以上二百万元以下的罚款。信息披露义务人报送的报告或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，给予警告，并处以【一百万元以上一千万元以下】的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。发行人的控股股东、实际控制人组织、指使从事上述违法行为，或者隐瞒相关事项导致发生上述情形的，处以一百万元以上一千万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。

4.【单选题】根据《证券投资基金法》，未经注册，擅自公开或者变相公开募集基金的，责令停止，返还所募资金和加计的银行同期存款利息，没收违法所得，并处（）罚款。
A. 30万元以上60万元以下
B. 10万元以上100万元以下
C. 所募资金1％以上5％以下
D. 所募资金1％以上10％以下
参考答案：C
解析：公开募集基金应当经国务院证券监督管理机构注册。未经注册，擅自公开或者变相公开募集基金的，责令停止，返还所募资金和加计的银行同期存款利息，没收违法所得，并处【所募资金金额1％以上5％以下】罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处5万元以上50万元以下罚款。

5.【判断题】未经国务院证券监督管理机构批准，期货交易所不得从事信托投资、股票投资、非自用不动产投资等与其职责无关的业务。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：期货交易场所不得直接或间接参与期货交易。未经国务院批准（而非国务院证券监督管理机构），期货交易所不得从事信托投资、股票投资、非自用不动产投资等与其职责无关的业务。

6.【多选题】证券公司不得为客户开立信用业务账户的情形包括（）。
A. 未按照要求提供有关情况
B. 缺乏风险承担能力
C. 从事证券交易时间不足12个月
D. 本公司的股东（不包括仅持有上市证券公司5%以下流通股份的股东）、关联人
参考答案：ABD
解析：证券公司不得为客户开立信用业务账户的情形有：（1）未按照要求提供有关情况。（2）从事证券交易时间不足【半年】。（3）缺乏风险承担能力。（4）最近20个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户。（5）本公司的股东（不包括仅持有上市证券公司5%以下流通股份的股东）、关联人。

7.【单选题】充抵融资融券保证金的有价证券，在计算保证金金额时，应当以证券市值按一定折算率进行折算，其中国债折算率最高不超过（）。
A. 75％
B. 65％
C. 95％
D. 85％
参考答案：C
解析：可充抵保证金的有价证券，在计算保证金金额时，应当以证券市值或净值按下列折算率进行折算：上证180指数成分股股票折算率最高不超过70％，其他A股股票折算率最高不超过65％；交易型开放式指数基金折算率最高不超过90％；证券公司现金管理产品、货币市场基金、【国债折算率最高不超过95％】；被实施风险警示、进入退市整理期的证券、静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0；其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80％。

8.【判断题】证券公司可以代理客户进行期货买卖。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或者交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。

9.【单选题】下列各项中，不属于部门规章的是（）。
A.《私募投资基金监督管理暂行办法》
B.《证券期货投资者适当性管理办法》
C.《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》
D.《证券公司治理准则》
参考答案：D
解析：《证券公司治理准则》属于规范性文件，其余三项均属于部门规章。

10.【单选题】柜台市场发生对业务开展、客户权益、证券公司风险等产生重大影响的事项，或者可能影响柜台交易顺利进行、投资者利益或可能诱发证券公司风险的重大事件时，证券公司应当在该事项发生后（）个交易日内向中国证券业协会报告，并于（）个交易日内提交重大事项报告。
A. 1；3
B. 1；5
C. 3；5
D. 3；10
参考答案：A
解析：柜台市场发生对业务开展、客户权益、证券公司风险等产生重大影响的事项，或者可能影响柜台交易顺利进行、投资者利益或可能诱发证券公司风险的重大事件时，证券公司应当在该事项发生后【1个交易日】内向中国证券业协会报告，并于【3个交易日】内提交重大事项报告。

11.【单选题】持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的（）个工作日内报送保荐总结报告书。
A.5
B.10
C.20
D.15
参考答案：B
解析：持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的10个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书，故本题选择“10”。

1.【多选题】地方政府一般债券的发行主体可以有（）。
A.地级市政府
B.省政府
C.自治区政府
D.直辖市政府
参考答案：BCD
解析：教材页码：P292-294 地方政府一般债券是指省、自治区、直辖市政府(含经省级政府批准自办债券发行的计划单列市政府)为没有收益的公益性项目发行的、约定一定期限内主要以一般公共预算收入还本付息的政府债券。

2.【单选题】以下关于大多数国家的全国性社会保障基金说法错误的是（）。
A. 全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入
B. 全国性社会保障基金是社会福利网的最后一道防线
C. 全国性社会保障基金对资金的安全性和流动性要求非常高
D. 全国性社会保障基金主要用于支付失业、医疗和退休金
参考答案：D
解析：在大多数国家，社保基金分为两个层次：一是国家以社会保障税等形式征收的全国性社会保障基金；二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。由于资金来源不一样，且最终用途不一样，这两种形式的社保基金管理方式亦完全不同。全国性社会保障基金属于国家控制的财政收入（A正确），主要用于支付失业救济和退休金（D错误），是社会福利网的最后一道防线（B正确），对资金的安全性和流动性要求非常高（C正确）。而由企业控制的企业年金的资金运作周期长，对账户资产增值有较高要求，但对投资范围限制不多。

3.【多选题】在（）情形下，证券评级机构可以终止评级，并不得退还已收取的评级费用。
A.受评级机构拒不提供评级所需关键材料或提供的材料存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的
B.评级委托方不按约定支付跟踪评级费用的
C.因受评级机构被收购兼并、重组或受评级证券被转股、回购等，导致评级对象不再存续的
D.评级机构倒闭
参考答案：ABC
解析：在下列情形下，证券评级机构可以终止或者撤销评级： (1)评级委托方、受评级机构或受评级证券发行人、增信机构拒不提供评级所需关键材料或提供的材料存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的；（A选项） (2)评级委托方、受评级机构或受评级证券发行人以不正当方式干扰证券评级机构开展尽职调查，导致证券评级机构无法获取评级所需关键材料的； (3)受评级机构解散或者被依法宣告破产的； (4)评级委托方不按约定支付跟踪评级费用的；（B选项） (5)因受评级机构被收购兼并、重组或受评级证券被转股、回购等，导致受评级对象不再存续的；(C选项） (6)证券评级业务不能正常开展的其他情形。因上述原因终止或者撤销评级的，证券评级机构应当公告原因，并不得退还已收取的评级费用。

4.【单选题】证券账户是（）为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证。
A.证券发行人
B.中国证券登记结算有限责任公司
C.证券交易所
D.证券公司
参考答案：B
解析：教材页码：P183-184 本题考查证券账户的概念。证券账户是中国证券登记结算有限责任公司为申请人开出的，用来记载投资者持有的证券种类、数量和相应变动情况的权利凭证。故本题选B选项。

5.【单选题】根据债券券面形态可以分为（）。
A.政府债券、金融债券和公司债券
B.零息债券、附息债券和息票累积债券
C.实物债券、凭证式债券和记账式债券
D.短期债券、中期债券和长期债券
参考答案：C
解析：选项A，根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券。选项B，按付息方式分类，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。选项C，根据债券券面形态，可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。选项D，根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。

6.【单选题】以下对证券公司信息报送与披露方面的监管要求，说法的错误的是（）。
A. 信息报送制度，即证券公司要根据相关法律法规，应当自每一个会计年度结束之日起3个月内，向中国证监会报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告
B. 发生影响或者可能影响证券公司经营管理、财务状况、风险控制指标或者客户资产安全重大事件的，证券公司应当立即向中国证监会报送临时报告，说明事件的起因、目前的状况、可能产生的后果和拟采取的相应措施
C. 信息公开披露制度，主要为证券公司的基本信息公示和财务信息公开披露
D. 年报审计监管，这是对证券公司进行非现场检查和日常监管的重要手段
参考答案：A
解析：对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括：一是信息报送制度，即证券公司要根据相关法律法规，应当自每一个会计年度结束之日起4个月内，向中国证监会报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告。（A错误）发生影响或者可能影响证券公司经营管理、财务状况、风险控制指标或者客户资产安全重大事件的，证券公司应当立即向中国证监会报送临时报告，说明事件的起因、目前的状况、可能产生的后果和拟采取的相应措施。二是信息公开披露制度，主要为证券公司的基本信息公示和财务信息公开披露。三是年报审计监管，这是对证券公司进行非现场检查和日常监管的重要手段。

7.【单选题】派现也称现金股利，是指股份公司以现金分红方式将（）的部分或全部发放给股东。
A.盈余公积和上期应付利润
B.盈余公积和当期应付利润
C.利息和上期应付利润
D.利息和当期应付利润
参考答案：B
解析：现金股利，也被称为派现，是指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东。

8.【单选题】企业公开发行企业债券的，最近3年平均可分配利润(净利润)足以支付企业债券（）的利息。
A.1年
B.2年
C.3年
D.4年
参考答案：A
解析：根据《证券法》和《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》(发改财金[2008]7号)，企业公开发行企业债券的，最近3年平均可分配利润(净利润)足以支付债券【1年】的利息。

9.【多选题】中国银行间衍生品市场推出的业务包括（）。
A. 债券远期交易
B. 人民币利率掉期交易
C. 利率互换交易
D. 外汇掉期业务
参考答案：ABCD
解析：2005年6月15日推出【债券远期交易】（选项A正确） 2005年8月15日开展银行间【远期外汇交易】。 2006年2月9日开始【人民币利率掉期交易】。（选项B正确） 4月24日推出【外汇掉期业务】。（选项D正确） 2007年4月6号推出【利率互换交易】。（选项C正确） 2011年4月1日正式启动【人民币对外汇期权交易】。

10.【多选题】证券投资基金在我国的发展历经了（）。
A.早期探索阶段
B.规范发展阶段
C.创新发展阶段
D.稳步发展阶段
参考答案：ABCD
解析：证券投资基金在我国的发展可分为四个阶段：（1）早期探索阶段（1990~1997年）（2）规范发展阶段（1998~2003年）（3）创新发展阶段（2004~2012年）（4）稳步发展阶段（2013年至今）

1.【单选题】根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，可分为（）。
A.参与优先股和非参与优先股
B.可回购优先股和不可回购优先股
C.可累积优先股和非累积优先股
D.强制分红优先股和非强制分红优先股
参考答案：B
解析：选项A，参与优先股和非参与优先股：根据优先股股东按照确定的股息率分配股息后，是否有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配，可分为参与优先股和非参与优先股。持有人只能获取一定股息但不能参加公司额外分红的优先股，被称为非参与优先股；持有人除可按规定的股息率优先获得股息外，还可与普通股股东分享公司剩余收益的优先股，被称为参与优先股。选项B，可回购优先股和不可回购优先股：根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，可分为可回购优先股和不可回购优先股。可回购优先股是指允许发行公司按发行价加上一定比例的补偿收益回购优先股，公司通常在认为可以用较低股息率发行新的优先股时，就可用此方法回购已发行的优先股股票；而不附有回购条款的优先股则被称为不可回购优先股。选项C，可累积优先股和非累积优先股：根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指公司在某一时期所获盈利不足，导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时，则将应付股息累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的股息发放之前，连同本年优先股股息一并发放。非累积优先股则是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。选项D，强制分红优先股和非强制分红优先股：公司可以在章程中规定，在有可分配税后利润时必须向优先股股东分配利润的，是强制分红优先股，否则即为非强制分红优先股。

2.【单选题】证券金融公司可以发行公司债券，也可以向股东或者其他特定投资者借入次级债。证券金融公司借入次级债，应当事先向（）报告。
A. 银保监会
B. 中国证监会
C. 中国证券业协会
D. 司法部
参考答案：B
解析：证券金融公司借入次级债，应当事先向【中国证监会】报告，对于借入的次级债，参照中国证监会对证券公司借入次级债的有关规定，计入【净资本】。

3.【判断题】金融债券的利率通常高于一般的企业债券。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：金融债券的资信通常高于其他非金融机构债券，违约风险相对较小，具有较高的安全性。所以，金融债券的利率通常低于一般的企业债券，但高于风险更小的国债和银行储蓄存款利率。

4.【多选题】常用的市场风险限额包括（）。
A. 交易限额
B. 风险限额
C. 止损限额
D. 敏感度限额
参考答案：ABCD
解析：考点：考查对市场风险限额的理解。常用的市场风险限额包括【交易限额、风险限额、止损限额、敏感度限额、情景限额】等。

5.【判断题】国际证监会组织（IOSCO）成立于1973年。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：国际证监会组织（IOSCO）成立于1983年。

6.【多选题】对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括（）。
A.年报审计监管
B.会计报表监管
C.信息报送制度
D.信息公开披露制度
参考答案：ACD
解析：对证券公司信息报送与披露方面的监管要求包括三个：（1）信息报送制度（C选项表述正确）；（2）信息公开披露制度（D选项表述正确）；（3）年报审计监管（A选项表述正确）。故本题选择ACD选项。

7.【单选题】股民小王在2002年记录了以下关于金融市场的大事，其中正确的是（）。
A. 上海黄金交易所正式运行
B. 郑州商品交易所正式成立
C. 中国金融期货交易所正式成立
D. 广州期货交易所举行揭牌仪式
参考答案：A
解析：2002年10月，上海黄金交易所正式运行，实现了中国黄金生产、消费、流通体制的市场化，标志着我国国内黄金市场的正式开放。 1990年10月，郑州商品交易所成立，是我国第一家商品期货交易所。 2006年9月，中国金融期货交易所正式成立，成为我国首家金融衍生品交易所。 2021年4月，广州期货交易所举行揭牌仪式。

8.【多选题】各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买（）投资于证券市场。
A.金融债券
B.公司债券
C.政府债券
D.企业债券
参考答案：AC
解析：各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。故本题选择AC选项。

9.【单选题】在中央银行的业务中，货币发行属于中央银行资产负债表的（）。
A.现金业务
B.表外业务
C.资产业务
D.负债业务
参考答案：D
解析：中央银行的负债业务包括：（1）储备货币（储备货币包括货币发行和其他存款性公司存款）；（2）发行债券；（3）国外负债；（4）政府存款；（5）自有资金；（6）其他负债。所以D选项说法正确，故本题选择D选项。

10.【单选题】债券登记是指（）为债券发行人建立和维护债券持有人名册的行为。
A.债券登记结算机构
B.证券交易所
C.证券业协会
D.证监会
参考答案：A
解析：债券登记是指【债券登记结算机构】为债券发行人建立和维护债券持有人名册的行为。

11.【判断题】按收益保障性分类可将结构化金融衍生产品分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品商品联结型产品等种类。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P500-502 按联结的基础产品，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品（其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系）、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。【考查考点】第七章金融衍生工具>>第四节其他衍生工具>>结构化金融衍生产品P500-502

1.【多选题】证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机构，在公司网站及营业场所显著位置公示（）。
A.投诉电话
B.投诉传真
C.投诉电子信箱
D.负责投诉处理的人员姓名
参考答案：ABC
解析：教材页码：P25~27 证券公司及证券营业部应当在公司网站及营业场所显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。

2.【单选题】以未来价格上升带来的价格收益为投资目标的证券组合属于（）。
A.平衡型证券组合
B.增长型证券组合
C.收入型证券组合
D.货币市场型证券组合
参考答案：B
解析：证券组合可以分为：避税型证券组合、收入型证券组合、增长型证券组合、收入和增长混合型证券组合、货币市场型证券组合、国际型证券组合和指数化型证券组合等。其中，增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目标，投资风险较大。故本题选B选项。

3.【不定项题】再平衡的优点不包括（）。
A.风险控制
B.维持目标配置
C.保持纪律性和长期性
D.成本影响
参考答案：D
解析：教材页码：P491~495 再平衡的优点包括：风险控制、维持目标配置、保持纪律性和长期性。再平衡的缺点包括：成本影响、时机选择困难。

4.【多选题】下列会引起货币供应量减少的现象包括（）。
A.财政收支平衡
B.财政结余
C.中央银行认购政府债券
D.国际收支逆差
参考答案：BD
解析：A项不符合题意，财政收支平衡不会引起货币供应量的增加或减少；BD两项符合题意，财政结余和国际收支逆差会导致货币供应量减少；C项不符合题意，中央银行认购政府债券、财政向中央银行透支会导致货币供应量增加。故本题选BD选项。

5.【单选题】金融衍生工具又称为金融衍生产品包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具两大类下列属于嵌入式衍生工具的是（）。
A.互换合同
B.期权合同
C.期货合同
D.可转换公司债券
参考答案：D
解析：教材页码：P479~480 可转债全称为可转换公司债券，其本质是一种债券，但在一定条件下赋予债券持有人将可转债转换成发行人公司的股票的权利。因此，可转债相当于内嵌股票期权的债券，具有债券和股票的双重特性。

6.【不定项题】基金投资顾问业务是接受客户委托，按照协议约定，以公募证券投资基金以及中国证监会认可的同类产品为标的，向客户提供基金投资组合策略建议，代客户作出具体基金品种、数量与买卖时机的决策，并代客户执行申购、赎回等基金产品交易。简单说，基金投顾业务就是将基金投资交给专业的团队来打理。试点机构应当使用统一模板与客户签订基金投资顾问服务协议，服务协议不包括（）。
A.当事人的权利义务
B.服务内容和方式
C.收费标准
D.预计收益
参考答案：D
解析：本题考查基金投资顾问业务的流程。试点机构应当使用统一模板与客户签订基金投资顾问服务协议。服务协议应当包括：当事人的权利义务、服务内容和方式、投资者适当性管理执行情况、基金投资顾问的职责和禁止行为、收费项目、收费标准和支付方式、信息披露的内容与方式、争议或者纠纷解决方式、终止服务的方式等。故本题选D选项。

7.【判断题】生活必需品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题表述错误。钢铁、耐用消费品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关。当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性。

8.【单选题】在考虑客户的财务状况时，下列财务行为不影响其净资产的是（）。
A.工资水平提高
B.年终奖金增加
C.自费出国旅游
D.分期贷款买房
参考答案：D
解析：净资产=资产-负债。AB两项，工资水平提高和年终奖增加均影响了净资产；C选项，自费出国旅游增加了负债，净资产同样受影响；D选项，分期贷款增加了负债，买房增加了资产，因此，分期贷款买房不影响净资产。故本题选D选项。

9.【单选题】关于我国的转融通业务，下列说法错误的是（）。
A.证券金融公司的组织形式为有限责任公司，注册资本不少于人民币60亿元
B.2011年10月,《转融通业务监督管理试行办法》发布
C.目前我国的转融通业务标的涵盖了股票ETF及交易型开放式指数基金
D.2011年11月，上海和深圳两个证券交易所分别发布了各自的融资融券交易实施细则
参考答案：A
解析：证券金融公司的组织形式为股份有限公司,注册资本不少于人民币60亿元。

10.【多选题】对行业不同时期资本进退的情况描述正确的有（）。
A.成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量
B.成熟期，企业表现为均衡
C.衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生
D.成长期，企业表现为均衡
参考答案：ABC
解析：不同时期的资本进退：①成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量；②成熟期，则企业表现为均衡；③衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模萎缩，企业转产、倒闭时常发生。

1.【不定项题】某投资者正在对拟投资的甲、乙、丙三只股票进行分析，收集到三只股票的β系数分别为0.8、1.2和1.5，同期沪深300指数（视为市场组合）年收益率为13%，国库券（视为无风险资产）年收益率为3%。根据上述信息回答以下问题。 β系数在投资决策中非常重要，但投资者无法利用贝塔系数（）。
A.控制风险
B.评价投资组合绩效
C.选择证券
D.衡量组合超额收益
参考答案：D
解析：贝塔系数反映的的是证券或组合的收益对市场平均收益变化的敏感性，无法衡量组合超额收益，其余三项均可以。

2.【单选题】公司盈利预测中最为关键的因素是（）。
A.管理费用预测
B.销售费用预测
C.生产成本预测
D.销售收入预测
参考答案：D
解析：公司盈利预测的内容主要包括：（1）销售收入预测；（2）生产成本预测；（3）管理和销售费用预测；（4）财务费用预测；（5）其他项目，包括主营业务利润占税前利润的百分比、非经常项目及其他利润占税前利润的比例、到目前为止利润的完成情况等。其中，销售收入预测的准确性是公司盈利预测中最为关键的因素。故本题选D选项。

3.【不定项题】一家日本出口商向美国进口商出口了一批货物，预计3个月后收到1000万美元的货款，假如当前汇率为1美元=93日元，商业银行的研究部门预计3个月后日元可能会升值到1美元=90日元，所以建议该日本出口商（），以对冲外汇。
A.在93价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸
B.在90价位建立日元/美元的货币期货的多头头寸
C.在93价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸
D.在90价位建立日元/美元的货币期货的空头头寸
参考答案：A
解析：由题意知，为了避免3个月后美元贬值的风险，该日本出口商需要在93价位建立一个货币期货的多头头寸，这样便能保证其3个月后用收到的1000万美元按1美元=93日元的汇率买入日元，从而避免了汇率变动带来的风险。

4.【不定项题】根据美林时钟理论，关于复苏期，下列说法正确的有（）
A.大量的失业者增加
B.公司产能面临降低
C.企业盈利加大
D.物价开始上涨
参考答案：C
解析：教材页码：P498~499 美林投资时钟复苏期：为刺激经济增长，央行会释放流动性，在逐步宽松的货币环境下经济开始由衰退转向复苏，但是由于过剩的产能还没有完全消化，通货膨胀程度依然较低，这一时期企业整体的盈利可能依然处于底部。但股票对经济复苏的预期更加敏感，相对债券与现金具有明显的超额收益，大宗商品表现较弱。

5.【不定项题】某投资者正在对拟投资的甲、乙、丙三只股票进行分析，收集到三只股票的β系数分别为0.8、1.2和1.5，同期沪深300指数（视为市场组合）年收益率为13%，国库券（视为无风险资产）年收益率为3%。根据上述信息回答以下问题。以下关于甲、乙、丙股票风险的说法，正确的是（）。
A.丙股票的风险最大，大于市场组合风险
B.三只股票的风险均高于市场组合风险
C.甲的风险大于乙的风险大于丙的风险
D.甲股票的风险最大，大于市场组合风险
参考答案：A
解析：贝塔系数是衡量证券承担风险水平的指数，β>0，该投资组合的价格变动方向与市场一致；β<0，该投资组合的价格变动方向与市场相反；|β|>1，证券的波动幅度大于市场组合，为“激进型”；|β|=1，证券的波动幅度与市场组合相当，为“平均风险”；|β|<1，证券的波动幅度小于市场组合，为“防卫型”。乙和丙的β系数都大于1，所以他两的风险均会高于市场组合风险；甲β系数小于1，所以甲的风险低于市场组合风险，其中，丙风险最大，乙次之，最后是甲。

6.【多选题】下列各项中，属于对冲策略步骤的有（）。
A.对冲的时间确定
B.对冲工具的选择
C.对冲期货合约数量的确定
D.对冲比率的确定
参考答案：BD
解析：对冲策略的步骤包括风险敞口识别、选择对冲工具、对冲比率确定、进行对冲交易、评估对冲效果、对冲关系再平衡。

7.【多选题】对法人客户的财务报表分析应特别关注内容有（）。
A.识别和评价经营管理状况
B.识别和评价资产管理状况
C.识别和评价负债管理状况
D.识别和评价财务报表风险
参考答案：ABCD
解析：对法人客户的财务状况分析主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。其中，财务报表分析应特别关注以下内容：①识别和评价财务报表风险；②识别和评价经营管理状况；③识别和评价资产和管理状况；④识别和评价负债管理状况。

8.【多选题】有效债务管理的考虑因素除还款能力外还有（）。
A.信贷策划特殊情况的处理
B.选择贷款期限与首期用款及还贷方式
C.合理选择贷款种类和担保方式
D.预期收支情况
参考答案：ABCD
解析：有效债务管理的考虑因素：①贷款需求；②家庭现有经济实力；③预期收支情况；④还贷能力；⑤合理选择种类和担保方式；⑥选择贷款期限与首期用款及还贷方式；⑦信贷策划特殊情况的处理。

9.【多选题】道氏理论的主要原理包括（）。
A.工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强
B.趋势必须得到交易量的确认
C.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号
D.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
参考答案：ABCD
解析：道氏理论的主要原理包括：（1）工业平均指数和运输业平均指数必须相互加强，A项表述正确；（2）趋势必须得到交易量的确认，B项表述正确；（3）一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号，C项表述正确；（4）市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为，D项表述正确；（5）市场波动具有某种趋势；（6）主要趋势有三个阶段（以上升趋势为例）：累积阶段、上涨阶段、市场价格达到顶峰后出现的又一个累积期。故本题选ABCD选项。

10.【判断题】不支付红利的标的资产没有持有收益，持有成本也只包括购买标的资产所需资金的利息成本。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：不支付红利的标的资产没有持有收益，持有成本也只包括购买标的资产所需资金的利息成本。

11.【多选题】在风险管理过程中，由于利率汇率等市场价格因素的频繁波动，一般（）具有实质性意义。
A.名义价值
B.市场价值
C.公允价值
D.价值重估
参考答案：BC
解析：公允价值、名义价值、市场价值和市值重估是对资产的四类价值计量指标。A项错误，在市场风险管理过程中，由于利率、汇率等市场价格因素的频繁变动，名义价值一般不具有实质性意义。BC项正确，在市场风险计量与监测的过程中，更具有实质意义的是市场价值和公允价值。D项错误，价值重估不属于资产价值计量指标。故本题选BC选项。

1.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（）。
A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
参考答案：ABD
解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

2.【判断题】根据《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，酒、饮料和精制茶制造业原则上不支持其申报在创业板发行上市。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：根据《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（深证上〔2022〕1219号)第5条规定，属于上市公司行业分类相关规定中下列行业的企业，原则上不支持其申报在创业板发行上市，但与互联网、大数据、云计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创新创业企业除外：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制造业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、修理和其他服务业。禁止产能过剩行业、《产业结构调整指导目录》中的淘汰类行业，以及从事学前教育、学科类培训、类金融业务的企业在创业板发行上市。

3.【单选题】下列关于有效报价投资者数量的说法中，错误的是（）。
A.公开发行股票数量为2亿股的，有效报价投资者的数量可以为10家
B.公开发行股票数量为4亿股的，有效报价投资者的数量可以为8家
C.公开发行股票数量为5亿股的，有效报价投资者的数量可以为25家
D.公开发行股票，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行
参考答案：B
解析：根据《证券发行与承销管理办法》(2023)规定，公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

4.【多选题】以下属于职工薪酬的有（）。
A.支付给职工遗属的福利
B.支付给劳务中介派遣员工的福利
C.支付给临时工子女的福利
D.支付给职工配偶的慰问金
参考答案：ABCD
解析：职工薪酬，是指企业为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。企业提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。职工，是指与企业订立劳动合同的所有人员，含全职、兼职和临时职工，也包括虽未与企业订立劳动合同但由企业正式任命的人员。未与企业订立劳动合同或未由其正式任命，但向企业所提供服务与职工所提供服务类似的人员，也属于职工的范畴，包括通过企业与劳务中介公司签订用工合同而向企业提供服务的人员。

5.【多选题】某有限责任公司2021年股改，股改前经审计净资产60000万元，拟以经审计净资产折股。计划2022年公开发行股票后向上海交易所申报其股票上市，预计2022年净利润15000万元，市盈率20倍。拟募集资金60000万元，请问以下折股比例和发行股份数量合理的有（）。
A.2：1和7500万股
B.1.25：1和12000万股
C.2.5：1和6000万股
D.1.5：1和10000万股
参考答案：BD
解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第3.1.1条规定，发行人首次公开发行股票后申请其股票在本所上市，应当符合的条件之一是：公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例达到10％以上。 A项，2：1折股，则折合的股本总额为3亿元，公开发行后，公开发行股份／公司股份总数应≥25％，而7500／(30000+7500)=20％，不符合规定。 B项，1.25：1折股，则折合的股本总额为4.8亿元，公开发行后，公开发行股份／公司股份总数应≥10％，则12000／(48000+12000)=20％，符合规定。 C项，2.5：1折股，则折合的股本总额为2.4亿元，公开发行后，公开发行股份／公司股份总数应≥25％，而6000／(24000+6000)=20％，不符合规定。 D项，1.5：1折股，则折合的股本总额为4亿元，公开发行后股本总额大于4亿股，公开发行股份／公司股份总数应≥10％，则10000／(40000+10000)=20％，符合规定。

6.【多选题】下列有关上市委应当履行的职责，符合相关规定的是（）。
A.上市委对发行人提出异议的本所不予受理、终止审核、不同意转板上市决定进行复审，提出复审意见
B.上市委委员可以委托他人代为出席
C.上市委委员因回避、不可抗力、意外事件或者其他特殊情形不能亲自出席会议的，应当提前通知证监会
D.上市委委员或者其亲属近两年内担任发行人或其控股股东、实际控制人或者保荐人、独立财务顾问的董事、监事、高级管理人员，应当回避
参考答案：AD
解析：根据《上交所科创板上市委员会管理办法》（2021年修订）相关规定，具体分析如下： A项，第13条规定，上市委履行以下职责：①对本所审核机构出具的审核报告以及发行上市申请文件进行审议，就本所审核机构提出的初步审核意见，提出审议意见；②对发行人提出异议的本所不予受理、终止审核、不同意转板上市决定进行复审，提出复审意见；③对本所审核机构及相关部门提交咨询的事项进行讨论，提出咨询意见；④对上市委年度工作进行讨论、研究；⑤本所规定的其他职责。 B、C两项，第15条规定，上市委委员应当亲自出席会议，不得委托他人代为出席。上市委委员因回避、不可抗力、意外事件或者其他特殊情形不能亲自出席会议的，应当提前通知上市委秘书处。本所可根据情况对参会委员或会议安排等做相应调整。 D项，第16条规定，上市委委员履行职责时，有下列情形之一的，应当回避： ①上市委委员或者其亲属近两年内担任发行人或其控股股东、实际控制人或者保荐人、独立财务顾问的董事、监事、高级管理人员； ②上市委委员或者其亲属、上市委委员所在工作单位与发行人、保荐人、独立财务顾问存在股权关系，可能影响其公正履行职责； ③上市委委员或者其亲属、上市委委员所在工作单位近两年内为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能影响其公正履行职责； ④上市委委员或者其亲属担任董事、监事、高级管理人员的公司与发行人存在行业竞争关系，或者与发行人、保荐人、独立财务顾问有利害关系，经认定可能影响其公正履行职责； ⑤上市委会议召开前，与发行人、保荐人、独立财务顾问及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责； ⑥本所认定的可能产生利害冲突或者上市委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。其中①项属于绝对回避事项，②～⑥属于相对回避事项，在满足所规定的情形的同时还需要达到一定的程度，即可能影响其公正履行职责。

7.【多选题】根据《上市公司章程指引》，下列属于上市公司股东大会职权范围内应予审议的事项有（）。
A.选举和更换公司董事、监事，包括职工代表出任的董事、监事
B.决定有关董事、监事的报酬事项
C.聘用公司经理
D.公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50％以后提供的任何担保
参考答案：BD
解析：根据《上市公司章程指引》（2022年修订）第41条规定， A项说法错误、B项说法正确，股东大会的职权之一是，选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项； D项说法正确，股东大会的职权之一是，审议批准第42条规定的担保事项。第42条规定，公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过：①本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50％以后提供的任何担保；②公司的对外担保总额，超过最近1期经审计总资产的30％以后提供的任何担保；③公司在1年内担保金额超过公司最近1期经审计总资产30%的担保；④为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保；⑤单笔担保额超过最近1期经审计净资产10％的担保；⑥对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。 C项说法错误，根据第107条第10项规定，董事会的职权之一是：聘任或者解聘公司经理、董事会秘书是董事会的职权。

8.【多选题】某证券公司于2019年5月准备承接非公开发行公司债券项目。根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》，下列属于承接限制范围的有（）。
A.发行人为典当行
B.发行人2017年被银监会列入政府融资平台名单，2018年已退出
C.发行人2018年年度报表被注册会计师出具否定意见，但公司董事会对注册会计师否定意见进行了说明、解释
D.发行人为主体信用评级AA－级的小贷公司
参考答案：ACD
解析：根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》（2019年修订），非公开发行公司债券项目承接实行负面清单管理。承销机构项目承接不得涉及负面清单限制的范围。非公开发行公司债券项目承接负面清单包括：一、存在以下情形的发行人（一）最近24个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为。（二）对已发行的公司债券或者其他债务有违约或迟延支付本息的事实，仍处于继续状态。（三）存在违规对外担保或者资金被关联方或第三方以借款、代偿债务、代垫款项等方式违规占用的情形，仍处于继续状态。（四）最近12个月内因违反公司债券相关规定被中国证监会采取行政监管措施，或最近6个月内因违反公司债券相关规定被证券交易所等自律组织采取纪律处分，尚未完成整改的。（五）最近两年内财务报表曾被注册会计师出具保留意见且保留意见所涉及事项的重大影响尚未消除，或被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告。（六）因严重违法失信行为，被有权部门认定为失信被执行人、失信生产经营单位或者其他失信单位，并被暂停或限制发行公司债券。（七）擅自改变前次发行公司债券募集资金的用途而未做纠正。（八）本次发行募集资金用途违反相关法律法规或募集资金投向不符合国家产业政策。（九）除金融类企业外，本次发行债券募集资金用途为持有以交易为目的的金融资产、委托理财等财务性投资，或本次发行债券募集资金用途为直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。（十）本次发行文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。（十一）存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益情形。二、以下特殊行业或类型的发行人（十二）地方融资平台公司。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。（十三）主管部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司。（十四）典当行。（十五）未能同时满足以下条件的担保公司：（1）经营融资担保业务满3年；（2）注册资本不低于人民币6亿元；（3）主体信用评级AA级（含）以上；（4）近三年无重大违法违规行为。（十六）未能同时满足以下条件的小贷公司：（1）经省级主管机关批准设立或备案，且成立时间满2年；（2）省级监管评级或考核评级最近两年连续达到最高等级；（3）主体信用评级达到AA级（含）以上。 A项，典当行在承接限制范围内。B项，发行人2018年已退出政府融资平台名单，则不在承接限制范围内。C项，只要最近2年内财务报表曾被注册会计师出具否定意见，就属于承接限制范围。D项，小贷公司的主体信用评级应达到AA级（含）以上，在承接限制范围内。

9.【多选题】下列关于公司债券公开发行的说法正确的有（）。
A.资信状况符合相关标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者可以参与认购
B.公司债券的期限为1年以上的，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布1次定期跟踪评级报告
C.可以申请一次注册，分期发行
D.必须进行担保
参考答案：ABC
解析：A项，根据《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第16条，资信状况符合相关标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者可以参与认购。 B项，第55条规定，资信评级机构为公开发行公司债券进行信用评级，应当按照规定或约定将评级信息告知发行人，并及时向市场公布首次评级报告、定期和不定期跟踪评级报告；公司债券的期限为一年以上的，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告。 C项，第25条规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。 D项，《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）对发行公司债券不强制要求提供担保。《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。

10.【多选题】企业发行企业债券所筹集资金应当按照审批机关批准的用途使用，不得用于（）。
A.房地产买卖
B.基金申购
C.买卖股票
D.期货交易
参考答案：ABCD
解析：根据《企业债券管理条例》第二十条，企业发行企业债券所筹资金应当按照审批机关批准的用途用于本企业的生产经营。企业发行企业债券所筹资金不得用于房地产买卖、股票买卖和期货交易等与本企业生产经营无关的风险性投资。

1.【单选题】关于证券公司投资银行类业务的内部控制，下列说法错误的是（）。
A.投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限原则上不得少于3年
B.投资银行类业务专职内部控制人员数量不得低于投资银行类业务人员总数的1/5
C.内部控制人员的薪酬收入不得与单个投资银行类项目收入挂钩
D.内部控制人员工作称职的，其薪酬收入总额应当不低于公司同级别人员的平均水平
参考答案：B
解析：B项，《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第31条规定，投资银行类业务专职内部控制人员数量不得低于投资银行类业务人员总数的1/10。

2.【单选题】上市公司独立董事连续（）次未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。
A.2
B.3
C.5
D.7
参考答案：B
解析：《上市公司独立董事规则》（2022年）第16条规定，独立董事连续3次未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。

3.【多选题】A公司作为科创板上市公司，A公司出现的下列情形，会导致上交所决定A公司股票的停牌和复牌的有（）。
A.违反法律法规、本规则及本所其他规定，且在规定期限内拒不按要求改正
B.定期报告或者临时公告披露存在重大遗漏或者误导性陈述，但拒不按照要求就有关内容进行解释或者补充
C.在公司运作和信息披露方面涉嫌违反法律法规、本规则或者本所其他规定
D.无法保证与本所的有效联系
参考答案：BD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第5.2.10条规定，上市公司出现下列情形的，本所可以视情况决定公司股票的停牌和复牌： ①严重违反法律法规、本规则及本所其他规定，且在规定期限内拒不按要求改正； ②定期报告或者临时公告披露存在重大遗漏或者误导性陈述，但拒不按照要求就有关内容进行解释或者补充； ③在公司运作和信息披露方面涉嫌违反法律法规、本规则或者本所其他规定，情节严重而被有关部门调查； ④无法保证与本所的有效联系，或者拒不履行信息披露义务； ⑤其他本所认为应当停牌或者复牌的情形。

4.【多选题】某有限责任公司2021年股改，股改前经审计净资产60000万元，拟以经审计净资产折股。计划2022年公开发行股票后向上海交易所申报其股票上市，预计2022年净利润15000万元，市盈率20倍。拟募集资金60000万元，请问以下折股比例和发行股份数量合理的有（）。
A.2：1和7500万股
B.1.25：1和12000万股
C.2.5：1和6000万股
D.1.5：1和10000万股
参考答案：BD
解析：根据《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第3.1.1条规定，发行人首次公开发行股票后申请其股票在本所上市，应当符合的条件之一是：公开发行的股份达到公司股份总数的25％以上；公司股本总额超过人民币4亿元的，公开发行股份的比例达到10％以上。 A项，2：1折股，则折合的股本总额为3亿元，公开发行后，公开发行股份／公司股份总数应≥25％，而7500／(30000+7500)=20％，不符合规定。 B项，1.25：1折股，则折合的股本总额为4.8亿元，公开发行后，公开发行股份／公司股份总数应≥10％，则12000／(48000+12000)=20％，符合规定。 C项，2.5：1折股，则折合的股本总额为2.4亿元，公开发行后，公开发行股份／公司股份总数应≥25％，而6000／(24000+6000)=20％，不符合规定。 D项，1.5：1折股，则折合的股本总额为4亿元，公开发行后股本总额大于4亿股，公开发行股份／公司股份总数应≥10％，则10000／(40000+10000)=20％，符合规定。

5.【多选题】企业发生的下列支出中，不可在发生当期直接在企业所得税税前扣除的是（）。
A.固定资产改良支出
B.租入固定资产的改建支出
C.已足额提取折旧的固定资产的改建支出
D.固定资产的日常修理支出
参考答案：ABC
解析：A项，企业的固定资产改良支出，如果有关固定资产尚未提足折旧，可增加固定资产价值；如果有关固定资产已提足折旧，可作为长期待摊费用，在规定的期间内平均摊销。 B项，经营租入固定资产的改建支出，按照合同约定的剩余租赁期限分期摊销扣除。 C项，已提折旧的固定资产的改建支出，按照固定资产预计尚可使用年限分期摊销扣除。

6.【多选题】关于资产负债表日后事项，下列说法中正确的有（）。
A.资产负债表日后发生的调整事项如涉及现金收支项目的，均不调整报告年度资产负债表的货币资金项目和现金流量表正表各项目数字
B.对资产负债表日后事项中的调整事项，涉及损益的事项，通过“以前年度损益调整”科目核算，然后将“以前年度损益调整”科目的余额转入“本年利润”科目
C.资产负债表日后发生巨额亏损，属于非调整事项
D.资产负债表日后事项中的调整事项，无论是有利事项还是不利事项，均应当调整报告年度财务报表相关项目数字
参考答案：ACD
解析：选项B，资产负债表日后事项中的调整事项，涉及损益的事项，通过“以前年度损益调整”科目核算，然后将“以前年度损益调整”科目的余额转入“利润分配—未分配利润”科目。

7.【多选题】公开发行公司债券应在主承销商核查意见上签字的人员有（）。
A.主承销商法定代表人
B.内核负责人
C.项目负责人
D.合规负责人
参考答案：ABC
解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第24号——公开发行公司债券申请文件》(2021年修订)，核查意见应当由主承销商法定代表人、债券承销业务负责人、内核负责人、项目负责人及其他成员签字，加盖主承销商公章并注明签署日期。

8.【多选题】某股份有限公司注册资本为9000万元，实收资本为6000万元，按公司章程的规定，公司董事会设有9名董事，监事会设有5名监事。发生下列哪些情形时，公司应当召开临时股东大会？（）
A.2名监事提议召开时
B.4名董事辞职，公司只有5名董事时
C.持有公司股份5％的股东请求时(该股东连续持有股份超过90天)
D.持有公司股份10％的股东请求时(该股东于股东大会召开前2周内购入股份)
参考答案：BD
解析：《公司法》第100条规定，股东大会应当每年召开1次年会。有下列情形之一的，应当在2个月内召开临时股东大会：①董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的2／3时；②公司未弥补的亏损达实收股本总额1／3时；③单独或者合计持有公司10％以上股份的股东请求时；④董事会认为必要时；⑤监事会提议召开时；⑥公司章程规定的其他情形。 A项，公司共有5名监事，提议召开临时股东大会的监事只有2名，如其他3名监事反对，无法形成召开临时股东大会的决议。 B项，4名董事辞职时，公司董事少于章程规定人数的2／3(6名)，应召开临时股东大会。 C、D两项，单独或者合计持有公司10％以上股份的股东请求时应当召开。

9.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》中关于内部控制保障相关规定，下列说法错误的是（）。
A.证券公司应当建立健全投资银行类业务制度体系，对各类业务活动制定全面、统一的业务管理制度和操作流程，并及时更新、评估和完善
B.证券公司在开展投资银行类业务时，应当在综合评估项目执行成本基础上合理确定报价，不得存在违反公平竞争、破坏市场秩序等行为
C.证券公司应当根据投资银行类业务特点制定科学、合理的薪酬考核体系，合理设定考核指标、权重及方式，与不同岗位的职责要求相适应。证券公司可以以业务包干等承包方式开展投资银行类业务，或者以其他形式实施过度激励
D.证券公司应当建立健全未公开信息知情人管理制度，对接触未公开信息的业务人员及相关人员进行登记备案，防止未公开信息被泄露或滥用
参考答案：C
解析：A项正确，根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第二十条规定，证券公司应当建立健全投资银行类业务制度体系，对各类业务活动制定全面、统一的业务管理制度和操作流程，并及时更新、评估和完善。 B项正确，第二十二条规定，证券公司在开展投资银行类业务时，应当在综合评估项目执行成本基础上合理确定报价，不得存在违反公平竞争、破坏市场秩序等行为。 C项错误，第二十八条规定，证券公司应当根据投资银行类业务特点制定科学、合理的薪酬考核体系，合理设定考核指标、权重及方式，与不同岗位的职责要求相适应。证券公司不得以业务包干等承包方式开展投资银行类业务，或者以其他形式实施过度激励。 D项正确，第四十条规定，证券公司应当建立健全未公开信息知情人管理制度，对接触未公开信息的业务人员及相关人员进行登记备案，防止未公开信息被泄露或滥用。

10.【多选题】上市公司甲拟于2022年10月30日申请公开发行可转换公司债券并在上海证券交易所上市，以下事项中，构成甲可转换公司债发行、上市障碍的有（）。
A.2021年12月9日，甲董事会作出对外担保事项决议时，关联董事未回避表决
B.2020年11月5日，甲公开发行股票10000股，发行当年营业利润比上年下降60%
C.2020年9月10日，甲的实际控制人向投资者公开承诺，为做大做强甲的主营业务，在12个月内，将其与甲主营业务有关的全部经营性资产注入甲。直到2021年12月31日，甲的实际控制人才将与甲主营业务有关的全部经营性资产注入甲
D.若经注册会计师审计，截至2022年6月30日，甲的净资产为14.5亿元，截至2022年9月30日，甲的净资产为16亿元，甲本次发行可转换公司拟不提供担保
参考答案：ABC
解析：A项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第六条第五款规定，上市公司公开发行证券，最近12个月内不存在违规对外提供担保的行为。 B项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第七条第七项规定，上市公司最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。 C项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第十一条第四项规定，上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第二十条第一款规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。

11.【单选题】公开募集基础设施证券投资基金在上交所发售，该基金完成资金募集后，应当按照约定将（）以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。
A.50%
B.70%
C.80%
D.90%
参考答案：C
解析：根据《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第24条，基础设施基金完成资金募集后，应当按照约定将80%以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。

1.【多选题】下列关于通货膨胀对经济影响的表述中，正确的是通货膨胀（）。
A.引起收入和财富的再分配
B.扭曲商品相对价格
C.引发泡沫经济
D.增加国民收入
参考答案：ABC
解析：教材页码：P89-97 通货膨胀一般以两种方式影响到经济：通过收入和财产的再分配以及通过改变产品产量与类型影响经济。具体地说，通货膨胀对社会经济产生的影响主要有：引起收入和财富的再分配，扭曲商品相对价格，降低资源配置效率，引发泡沫经济乃至损害一国的经济基础和政权基础。

2.【单选题】在半强有效市场的假设下，下列说法错误的是（）。
A.市场参与者不可能从盈利预测中获取超额利润
B.市场价格对信息的反应是瞬间完成的
C.市场参与者不可能从红利发放中获取超额利润
D.市场参与者不可能从股票分拆中获取超额利润
参考答案：B
解析：如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。当然，市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬间完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随剧烈的价格波动。

3.【单选题】（）指标的计算需要使用利润表和资产负债表。
A.资产负债比率
B.销售净利率
C.销售毛利率
D.存货周转率
参考答案：D
解析：选项D，存货周转率=营业成本/平均存货，营业成本需要用利润表数据，平均存货需要用资产负债表数据。

4.【单选题】（）是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）两种债券收益率的差额。
A.信用评级
B.信用利差
C.差异率
D.市场风险
参考答案：B
解析：信用利差是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同（包括但不限于期限、嵌入条款等）两种债券收益率的差额。

5.【多选题】对公司成长性进行分析，其内容应该包括（）。
A.公司主要产品市场前景的预测
B.公司财务指标的纵向比较C引发公司规模变动的原因
D.公司财务指标的横向比较
参考答案：ABD
解析：公司成长性分析包括两个方面：①公司经营战略分析，经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征；②公司规模变动特征及扩张潜力分析，可从A、B、C、D四项及以下几个方面分析：公司未来的市场份额的预测；公司的投资项目的销售和利润水平的分析；公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

6.【多选题】进行宏观经济分析有利于（）。
A.把握证券市场的总体变动趋势
B.判断证券市场的整体投资价值
C.把握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
D.提高投资者的技术分析水平
参考答案：ABC
解析：宏观经济分析的意义包括：①判断证券市场的总体变动趋势；②把握整个证券市场的投资价值；③掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向；④了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。

7.【单选题】当国债收益率曲线呈趋平态势，短期利率接近、甚至超过长期利率时，预示经济将进入（）阶段。
A.繁荣
B.衰退和萧条
C.复苏
D.新扩张
参考答案：B
解析：当国债收益率曲线呈趋平态势，短期利率接近、甚至超过长期利率时，预示经济将进入衰退和萧条阶段；反之，当收益率曲线呈陡峭态势，长短期利率之间的利差扩大时，说明经济的复苏和繁荣。

8.【单选题】投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率，该收益率又被称为（）。
A.当期收益率
B.必要收益率
C.内部收益率
D.到期收益率
参考答案：B
解析：投资者对该债券要求的最低回报率，也称为必要回报率，其计算公式为：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。

9.【不定项题】可转换债券对投资者来说，可在一定时期内将其转换为（）。
A.其他债券
B.普通股
C.优先股
D.收益债券
参考答案：B
解析：教材页码：P521-526 可转换债券指的是所有者在一定时期内可以将其转换为普通股的债券，并不能转换为其他证券。

10.【多选题】资本市场开放包括（）。
A.服务性开放
B.投资性开放
C.投机性开放
D.机构投资者开放
参考答案：AB
解析：资本市场开放包含两方面的含义，即服务性开放和投资性开放。资本市场服务性开放是金融服务业开放的主要内容之一，资本市场的投资性开放是指资金在国内与国际资本市场之间的自由流动。

1.【多选题】下列关于相关系数r的说法，正确的有（）。
A.|r|越接近于1，相关关系越强
B.r=0表示两者之间没有关系
C.取值范围为-1≤r≤1
D.|r|越接近于0，相关关系越弱
参考答案：ACD
解析：当r=0时，并不表示两者之间没有关系，而是两者之间不存在线性关系。

2.【单选题】劳动力人口是指年龄在（）具有劳动能力的人的全体。
A.15岁以上
B.16岁以上
C.18岁以上
D.20岁以上
参考答案：B
解析：劳动力人口是指年龄在16岁以上具有劳动能力的人的全体。

3.【多选题】财务比率分析的基本内容包括（）。
A.偿债能力分析
B.营运能力分析
C.周转能力分析
D.盈利能力分析
参考答案：ABD
解析：财务比率分析大致可归为以下几大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金流量分析等。

4.【多选题】根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把不同算法交易分为（）。
A.被动型算法交易
B.主动型算法交易
C.综合型算法交易
D.自由型算法交易
参考答案：ABC
解析：根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把不同算法交易分为被动型算法交易、主动型算法交易、综合型算法交易三大类。

5.【多选题】下列关于方差、标准差与分位数的说法，正确的有（）。
A.分布越散，方差与标准的差波动性和不可预测性也就越弱
B.方差越大，表示收益率r偏离期望收益率E（r）=的程度越小
C.分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某个值的情况
D.方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股指等的波动情况
参考答案：CD
解析：对于投资收益率r，我们用方差（）或者标准差（）来衡量它偏离期望值的程度。其中，=E[（r—]，它的数值越大，表示收益率r偏离期望收益率E（r）=的程度越大。

6.【不定项题】（）是指在特定的可靠性要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。
A.置信系数
B.置信区间
C.置信概率
D.置信限
参考答案：B
解析：教材页码：P166-167 置信区间是指在特定的可靠性(即置信系数)要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。

7.【单选题】根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合是一种常见的（）。
A.主动型投资策略
B.被动型投资策略
C.战略性投资策略
D.战术性投资策略
参考答案：A
解析：主动型策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益，通常将战胜市场作为基本目标。根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的主动型投资策略。

8.【不定项题】可变增长模型中的“可变”是指（）。
A.股息的增长率是变化的
B.股价的增长率是变化的
C.股票的投资回报率是可变的
D.股票的内部收益率是可变的
参考答案：A
解析：零增长模型和不变增长模型等都对股息的增长率进行了一定的假设。事实上，股息的增长率是变化不定的。“可变”指股息增长率可变。

9.【多选题】下列关于弱式有效市场的描述中，正确的有（）。
A.证券价格完全反映过去的信息
B.投资者不能预测市场价格变化
C.投资者不可能得超额收益
D.当前的价格变动不包含未来价格变动的信息
参考答案：ABD
解析：C项，在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益，但在弱式有效市场中，投资者可以利用当期公开信息和内幕信息获得超额收益。

10.【单选题】市场供给力量与需求力量相互抵消时所达到的价格水平称为（）。
A.平均价格
B.理论价格
C.平准价格
D.均衡价格
参考答案：D
解析：在现实经济生活中，市场价格是在需求和供给相互影响、共同作用下形成的。均衡价格就是市场供给力量和需求力量相互抵消时所达到的价格水平。故本题选D。

11.【不定项题】当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法中，错误的是（）。
A.央行抛售外汇，将增加本币的供应量
B.汇率上升，可能会引起通货膨胀
C.汇率上升，将会导致资本流出本国
D.汇率下降，出口企业会受负面影响
参考答案：A
解析：教材页码：P217-220 一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强。出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同理汇率下降，出口企业会受负面影响(D正确)。同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国（C正确），资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。另外，汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀（B正确）。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量（A错误），使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供给量。即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬。

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