证券从业每日一练(2026年9月15日)

• 1.【判断题】在中华人民共和国境内，期货交易和衍生品交易及相关活动，适用《期货和衍生品法》。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。《期货和衍生品法》的适用范围包括境内和境外。在中华人民共和国境内，期货交易和衍生品交易及相关活动，适用《期货和衍生品法》。

• 2.【多选题】经营机构发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求有（ ）。
• A.事先履行所在经营机构的审批程序
• B.不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息
• C.不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
• D.上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P272-279 发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合以下要求： （1）事先履行所在经营机构的审批程序； （2）不得向证券研究报告相关销售服务人员、特定客户和其他无关人员泄露研究部门或研究子公司的调研底稿、调研后发布证券研究报告的计划、研究观点的调整信息，以及未来一段时间的非客户服务性质的独立调研计划； （3）不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息； （4）被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密，并及时向所在机构的合规管理部门报告本人已获知有关信息的事实，在有关信息公开前不得发布涉及该上市公司的证券研究报告； （5）上市公司调研纪要仅供内部存档或撰写研究报告使用，不得对外发布或提供给客户； （6）在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据。

• 3.【判断题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过30个工作日。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P196-199 证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日；证券公司未按时报送整改计划的，派出机构应当立即限制其业务活动。

• 4.【多选题】根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，下列说法正确的有（ ）。
• A.金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务
• B.资产管理产品可以再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资其他资产管理产品(公募证券投资基金除外)
• C.金融机构将资产管理产品投资于其他机构发行的资产管理产品，从而将本机构的资产管理产品资金委托给其他机构进行投资的，该受托机构应当为具有专业投资能力和资质的受金融监督管理部门监管的机构
• D.委托机构应当对受托机构开展尽职调查，实行名单制管理，明确规定受托机构的准入标准和程序、责任和义务、存续期管理、利益冲突防范机制、信息披露义务以及退出机制
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P370-376 A项，金融机构不得为其他金融机构的资产管理产品提供规避投资范围、杠杆约束等监管要求的通道服务。 B项，资产管理产品可以再投资一层资产管理产品，但所投资的资产管理产品不得再投资公募证券投资基金以外的资产管理产品。 C项，金融机构将资产管理产品投资于其他机构发行的资产管理产品，从而将本机构的资产管理产品资金委托给其他机构进行投资的，该受托机构应当为具有专业投资能力和资质的受金融监督管理部门监管的机构。 D项，委托机构应当对受托机构开展尽职调查，实行名单制管理，明确规定受托机构的准入标准和程序、责任和义务、存续期管理、利益冲突防范机制、信息披露义务以及退出机制。

• 5.【多选题】甲企业为特殊普通合伙企业，该企业三位合伙人为卢某、冯某、牛某，根据《合伙企业法》，以下正确的做法有（ ）。
• A.牛某在执业中因重大过失给甲企业造成的债务，甲企业进行了偿付，牛某对此造成的损失承担了赔偿责任
• B.冯某在执业中非因故意或者重大过失给甲企业造成了一定债务，卢某、冯某、牛某为此承担无限连带责任
• C.卢某在执业中因重大过失给甲企业造成一定债务，则卢某应承担无限连带责任，冯某、牛某以甲企业的财产份额为限承担责任
• D.甲企业建立了执业风险基金，用于偿付合伙人在执业活动造成的债务
• 参考答案：ABCD
• 解析：特殊普通合伙企业的特殊之处表现在责任承担的方式上：（1）1个合伙人或者数个合伙人在执业活动中因故意或者重大过失造成合伙企业债务的，应当承担无限责任或者无限连带责任，其他合伙人以其在合伙企业中的财产份额为限承担责任。（2）合伙人在执业活动中非因故意或者重大过失造成的合伙企业债务以及合伙企业的其他债务，由全体合伙人承担无限连带责任。（3）合伙人执业活动中因故意或者重大过失造成的合伙企业债务，以合伙企业财产对外承担责任后，该合伙人应当按照合伙协议的约定对合伙企业造成的损失承担赔偿责任。特殊的普通合伙企业应当建立执业风险基金，办理职业保险。执业风险基金用于偿付合伙人执业活动造成的债务。执业风险基金应当单独立户管理。具体管理办法由国务院规定。

• 6.【多选题】下列关于转融通业务保证金的说法中，正确的有（ ）。
• A. 证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式
• B. 保证金中的证券记入转融通专用证券账户，保证金中的资金记入转融通担保资金账户
• C. 证券可以充抵保证金，但货币资金的比例不得低于应收保证金的15％
• D. 证券金融公司逐日计算证券公司交存的保证金价值与其所欠债务的比例
• 参考答案：ACD
• 解析：证券公司向证券金融公司交存保证金，采取设立信托的方式。证券金融公司应当逐日计算证券公司交存的保证金价值与其所欠债务的比例。证券可以充抵保证金，但货币资金的比例不得低于应收取保证金的15％。【保证金中的证券应当记入转融通担保证券账户】，保证金中的资金应当记入转融通担保资金账户。

• 7.【单选题】证券公司的净资本等风险控制指标达到预警标准或者不符合规定标准的，应当分别在该情形发生之日起（ ）个、（ ）个工作日内，向中国证监会及其派出机构报告，说明基本情况、问题成因以及解决问题的具体措施和期限。
• A. 3；1
• B. 5；1
• C. 5：3
• D. 7；5
• 参考答案：A
• 解析：证券公司的净资本等风险控制指标达到预警标准或者不符合规定标准的，应当分别在该情形发生之日起【3个、1个工作日内】，向中国证监会及其派出机构报告，说明基本情况、问题成因以及解决问题的具体措施和期限。

• 8.【单选题】下列关于隔离墙观察名单的说法，错误的是（ ）。
• A. 观察名单不影响证券公司开展业务
• B. 证券公司对于列入观察名单的公司或证券有关的业务活动无需监控
• C. 证券公司已经掌握内幕消息的，应当将内幕消息所涉公司或证券列入观察名单
• D. 观察名单属于高度保密的名单
• 参考答案：B
• 解析：观察名单并不影响证券公司正常开展业务（A选项正确），但证券公司应当对于列入观察名单的公司或证券有关的相关业务活动实施监控，发现异常情况，及时调查处理（B选项错误）。证券公司已经或可能掌握内幕信息的，应当将内幕信息所涉公司或证券列入观察名单（C选项正确）。观察名单属于高度保密的名单，仅限于履行相关管理和监控职责的工作人员知悉（D选项正确）。

• 9.【单选题】下列不属于证券交易内幕信息的知情人的是(  )。
• A.发行人的董事、监事、高级管理人员
• B.持有公司1％以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员
• C.公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员
• D.发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P47-51 证券交易内幕信息的知情人包括：(1)发行人及其董事、监事、高级管理人员。(2)持有公司5％以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员。(3)发行人控股或者实际控制的公司及其董事、监事、高级管理人员。(4)由于所任公司职务或者因与公司业务往来可以获取公司有关内幕信息的人员。(5)上市公司收购人或者重大资产交易方及其控股股东、实际控制人、董事、监事和高级管理人员。(6)因职务、工作可以获取内幕信息的证券交易场所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员。(7)因职责、工作可以获取内幕信息的证券监督管理机构工作人员。(8)因法定职责对证券的发行、交易或者对上市公司及其收购、重大资产交易进行管理可以获取内幕信息的有关主管部门、监管机构的工作人员。(9)国务院证券监督管理机构规定的可以获取内幕信息的其他人员。

• 10.【单选题】证券市场的三公原则是（ ）。
• A. 公开、公平、公正
• B. 公开、公信、公正
• C. 公开、公平、公信
• D. 公信、公平、公正
• 参考答案：A
• 解析：证券的发行、交易活动，必须遵循【公开、公平、公正】的原则。

• 1.【单选题】中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的（ ）。
• A.30％
• B.40％
• C.50％
• D.60％
• 参考答案：B
• 解析：中期票据是指"具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在一定期限还本付息的债务融资工具"。中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40％。

• 2.【多选题】下列关于基金投资对象的说法，正确的有（ ）。
• A.股票基金应有80%以上的基金资产投资于股票
• B.债券基金应有90%以上的基金资产投资于债券
• C.货币市场基金投资对象为期限较短的货币市场工具
• D.混合基金是可同时投资于股票与债券的基金
• 参考答案：ACD
• 解析：A选项表述正确。80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。B选项表述错误。80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。C选项表述正确。货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。D选项表述正确。混合基金是指同时投资于股票与债券的基金，该类基金由于资产配置比例不同，风险收益差异较大。所以A、C、D选项说法正确，故本题选择ACD选项。

• 3.【多选题】下列在我国上市的金属期货品种有（ ）。
• A.黄金期货
• B.铜期货
• C.铁矿石期货
• D.钡期货
• 参考答案：ABC
• 解析：目前我国上市的金属期货可以分为贵金属、黑色金属和有色金属三类品种，共十五个品种，大多都在上期所上市。贵金属期货品种只有黄金和白银两个期货品种。有色金属品种种类较多，有铜、铝、锌、锡、铅、镍六个品种成功上市。除了贵金属和有色金属，金属品种中也包括黑色金属，目前我国已经推出的黑色金属有螺纹钢、铁矿石、热压卷板、不锈钢、线材、硅铁和锰硅期货。故本题选ABC选项。

• 4.【判断题】存托凭证是指在一国证券市场流通的代表本国公司有价证券的可转让凭证。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：存托凭证是指在一国证券市场流通的代表【外国公司】有价证券的可转让凭证。

• 5.【单选题】下列关于理事会理事长的描述错误的是（ ）。
• A. 召集和主持理事会会议
• B. 主持会员大会
• C. 是证券交易所的法定代表人
• D. 兼任证券交易所的总经理
• 参考答案：D
• 解析：考点：考查理事长的权利与义务。理事长【不得】兼任证券交易所的总经理。

• 6.【判断题】绝对估值法的基本原理是假设价值来源于未来流入的现金流，将这一系列现金流以无风险利率折现到现在，再进行加总就得到了相应价值。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：绝对估值法的基本原理在于：假设价值来源于未来流入的现金流，将这一系列现金流以【一定】利率折现到现在，再进行加总就得到了相应价值。

• 7.【单选题】首次公开发行股票的简称为（ ）。
• A.PPP
• B.OTP
• C.IPO
• D.CIO
• 参考答案：C
• 解析：首次公开发行股票，简称【IPO】，是指公司首次在证券市场公开发行股票募集资金并上市的行为。

• 8.【单选题】下列关于我国金融业对外开放的说法，错误的是（ ）。
• A. 2017年11月，我国宣布将通过3年和5年过渡期，逐步放开外资人身险公司外方股东持股比例限制，进一步加大保险业对外开放力度
• B. 2018年博鳌亚洲论坛明确了进一步加大保险业对外开放的具体措施和时间表，包括在几个月内落实将人身险公司的外资持股比例放宽至60%，2年后不再设限
• C. 按照2018年《外商投资证券公司管理办法》的规定，境外股东须为金融机构，且具有良好的国际声誉和经营业绩，近3年业务规模、收入、利润居于国际前列
• D. 2018年9月，富时罗素宣布将A股纳入其指数体系
• 参考答案：B
• 解析：A项正确，2017年11月，我国宣布将通过3年和5年过渡期，逐步放开外资人身险公司外方股东持股比例限制，进一步加大保险业对外开放力度。 B项错误，2018年博鳌亚洲论坛明确了进一步加大保险业对外开放的具体措施和时间表，包括在几个月内落实将人身险公司的外资持股比例放宽至51%，3年后不再设限。 C项正确，2018年4月28日，中国证监会正式发布《外商投资证券公司管理办法》完善境外股东条件。境外股东须为金融机构，且具有良好的国际声誉和经营业绩，近3年业务规模、收入、利润居于国际前列，近3年长期信用均保持在高水平。 D项正确，2018年9月，富时罗素宣布将A股纳入其指数体系。

• 9.【多选题】若发生（ ）所涉证券过户的，由过出方、过入方作为申请人共同提交过户业务申请。
• A.捐赠
• B.离婚
• C.私募资产管理
• D.继承
• 参考答案：ABC
• 解析：若发生捐赠、离婚、私募资产管理所涉证券过户的，由过出方、过入方作为申请人共同提交过户业务申请。

• 10.【单选题】证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、中央银行票据等风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本（  ）的，无须取得证券自营业务资格。
• A. 50％
• B. 60％
• C. 70％
• D. 80％
• 参考答案：D
• 解析：证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本【80％】的，无须取得证券自营业务资格。

• 1.【单选题】VaR值的局限性不包括（ ）。
• A.无法预测尾部极端损失情况
• B.无法预测单边市场走势极端情况
• C.无法预测市场非流动性因素
• D.无法预测市场流动性因素
• 参考答案：D
• 解析：风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失，其局限性包括：（1）无法预测尾部极端损失情况；（2）无法预测单边市场走势极端情况；（3）无法预测市场非流动性因素。因此，A、B、C三个选项均属于VaR值的局限性。D选项说法错误，VaR可以预测因市场流动性因素可能造成的潜在最大损失，因此D选项不属于VaR值的局限性。故本题选D选项。

• 2.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与业绩水平相适应。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业务规模相适应。故本题表述错误。

• 3.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格和证券投资顾问的姓名与登记编码，方便投资者查询、监督，公示方式包括（ ）。
• A.营业场所
• B.中国证券业协会网站
• C.对外宣传资料
• D.公司网站
• 参考答案：ABD
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资顾问业务服务，应当通过营业场所、中国证券业协会网站、公司网站告知客户公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等信息，方便投资者查询、监督。

• 4.【多选题】资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，包括（ ）。
• A.资产估值
• B.量化投资
• C.资源配置
• D.预测股票市场的变动趋势
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P130~132 资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，主要介绍在资产估值、资产配置、量化投资三个方面的应用。

• 5.【多选题】以下关于风险揭示书应以醒目文字载明的内容说法正确的是（ ）。
• A.本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者接受证券投资顾问服务所面临的全部风险和可能导致投资者投资损失的所有因素
• B.投资者在接受证券投资顾问服务前，应认真阅读并理解相关业务规则、证券投资顾问服务协议及本风险揭示书的全部内容
• C.接受证券投资顾问服务的投资者，证券公司帮忙承担投资风险
• D.接受证券投资顾问服务的投资者，自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺
• 参考答案：ABD
• 解析：C项说法错误，接受证券投资顾问服务的投资者应自行承担投资风险，证券公司不以任何方式向投资者作出不受损失或者取得最低收益的承诺。ABD项说法正确。故本题选ABD选项。

• 6.【多选题】根据市场功能，股票市场可分为（  ）。
• A.发行市场
• B.流通市场
• C.场内交易市场
• D.场外交易市场
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P367~371 根据市场功能，股票市场可分为发行市场和流通市场。 根据市场组织形式，股票市场可分为场内交易市场和场外交易市场。

• 7.【单选题】以资本市场线为基础，其数值等于证券组合的风险溢价除以标准差的是（ ）。
• A.特雷诺指数
• B.詹森指数
• C.道琼斯指数
• D.夏普指数
• 参考答案：D
• 解析：A选项错误，特雷诺指数表示用β系数衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率，特雷诺指数=（证券组合的实际平均收益-无风险收益）/组合的β系数。B选项错误，詹森指数是测定证券组合经营绩效的一种指标，是证券组合的实际期望收益率与位于证券市场线上的证券组合的期望收益率之差。C选项错误，道琼斯指数最早是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯·亨利·道开始编制的，是一种算术平均股价指数。D选项正确，夏普指数表示用标准差衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率，即投资者承担单位风险所得到的风险补偿，其公式为：夏普指数=（证券组合的实际平均收益-无风险收益）/组合的标准差=风险溢价/标准差。故本题选D选项。

• 8.【判断题】在某些极端情况下，当外汇市场干预措施难以达到预期效果时，货币当局还会直接采用行政手段，实行外汇管制，维护汇率稳定。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。在某些极端情况下，当外汇市场干预措施难以达到预期效果时，货币当局还会直接采用行政手段，实行外汇管制，维护汇率稳定。故本题表述正确。

• 9.【不定项题】某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5%,则其久期为（ ）年。
• A.9.1
• B.8.6
• C.10
• D.8.2
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P337~343 对于零息债券，其久期恰好等于其到期期限。

• 10.【多选题】下列关于消极债券组合管理策略的说法，正确的有（ ）。
• A.通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，一种是应急免疫策略
• B.消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格
• C.如果投资者认为市场效率较高，可以采取消极的指数策略
• D.试图寻找低估的品种
• 参考答案：BC
• 解析：A项错误，一般使用两种消极管理策略∶免疫策略和指数策略。指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。B项正确，证券市场有效的，证券价格充分反映可获得的信息，因此被动接受市场变化更有可能获取市场收益，而且能够避免过多的交易成本和误判市场走势造成的损失。所以可以采取消极的指数策略。C项正确、D项错误，消极型债券组合管理策略是指消极的债券组合管理者往往把市场价格视为均衡交易价格，于是他们并不寻找低估的品种，而只关注于控制债券组合的风险。

• 1.【单选题】因突发性事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采取（ ）。 Ⅰ休市 Ⅱ技术性停牌 Ⅲ连续停牌 Ⅳ政策性停牌 Ⅴ临时停市
• A.Ⅱ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：《证券法》第一百一十一条规定，因不可抗力、意外事件、重大技术故障、重大人为差错等突发性事件而影响证券交易正常进行时，为维护证券交易正常秩序和市场公平，证券交易所可以按照业务规则采取技术性停牌、临时停市等处置措施，并应当及时向国务院证券监督管理机构报告。

• 2.【单选题】上市公司收购活动中，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起（ ）年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.4
• E.5
• 参考答案：C
• 解析：《上市公司收购管理办法》第七十八条规定，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起3年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。

• 3.【单选题】某创业板上市公司，2019年经审计净资产为5亿元，对于与其一关联方的交易，2020年累计交易总额最低达到（ ）万元后，应作为重大关联交易事项在2020年年度报告中进行披露。
• A.3000
• B.2500
• C.1500
• D.1000
• E.500
• 参考答案：B
• 解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》第40条规定，公司应当披露报告期内发生的重大关联交易事项。若对于某一关联方，报告期内累计关联交易总额高于3000万元（创业板公司披露标准为1000万元）且占公司最近一期经审计净资产值5%以上（5亿元×5%＝2500万元）。本题中，取大为2500万元，答案为B项。

• 4.【多选题】甲公司系外贸企业，2020年度财务报告批准报出日为2021年3月31日，以下属于资产负债表日后非调整事项的有（ ）。
• A.甲公司一项无形资产账面价值5000万元，因技术升级，2021年2月甲公司知悉在2020年底市场上出现的一种新技术完全可以替代甲公司该项无形资产的功能，而该项技术的取得仅需2000万元
• B.2021年3与10日甲公司控股股东股票限售期满，控股股东减持股份
• C.2021年3月10日，美元兑人民币汇率出现大幅变动
• D.2021年2月15日，甲公司以资本公积1亿元转增股本1亿股
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，新技术出现的时间为2020年底，该事项表明的情况在资产负债表日或资产负债表日之前已经存在，属于调整事项。 B项，该事项为资产负债表日后发生的情况，属于非调整事项。 C、D两项，企业发生的资产负债表日后非调整事项，通常包括下列各项：①资产负债表日后发生重大诉讼、仲裁、承诺；②资产负债表日后资产价格、税收政策、外汇汇率发生重大变化；③资产负债表日后因自然灾害导致资产发生重大损失；④资产负债表日后发行股票和债券以及其他巨额举债；⑤资产负债表日后资本公积转增资本；⑥资产负债表日后发生巨额亏损；⑦资产负债表日后发生企业合并或处置子公司；⑧资产负债表日后，企业利润分配方案中拟分配的以及经审议批准宣告发放的股利或利润。

• 5.【单选题】A有限责任公司注册资本是1000万元，A公司对B企业负有2000万元的合同债务。下列说法正确的是（ ）。
• A.A公司仅以1000万元注册资本为限对公司债务承担责任
• B.A公司以其全部财产对公司的债务承担责任
• C.如果A公司资产不足以清偿其债务，任何情况下的股东都不再清偿
• D.如果A公司资产不足以清偿其债务，由全体股东清偿
• 参考答案：B
• 解析：有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。 选项B正确，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任。 选项A错误，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任，A公司仅以1000万元注册资本为限对公司债务承担责任。 选项C错误，公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任，任何情况下的股东都不再清偿，说法过于绝对。 选项D错误，有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，如果A公司资产不足以清偿其债务，由全体股东清偿说法错误。

• 6.【单选题】公开募集基础设施证券投资基金在上交所发售，该基金完成资金募集后，应当按照约定将（ ）以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。
• A.50%
• B.70%
• C.80%
• D.90%
• 参考答案：C
• 解析：根据《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第24条，基础设施基金完成资金募集后，应当按照约定将80%以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。

• 7.【多选题】上市公司在召开股东大会时，以下可以征集股东投票权的是（ ）。
• A.董事会
• B.独立董事
• C.符合有关条件的股东
• D.监事会
• 参考答案：ABC
• 解析：《上市公司治理准则》第16条规定，上市公司董事会、独立董事和符合有关条件的股东可以向公司股东征集其在股东大会上的投票权。上市公司及股东大会召集人不得对股东征集投票权设定最低持股比例限制。投票权征集应当采取无偿的方式进行，并向被征集人充分披露具体投票意向等信息。不得以有偿或者变相有偿的方式征集股东投票权。

• 8.【多选题】下列关于可转换公司债券定价的方法，正确的有（ ）。
• A.转换平价=可转换公司债券市价×转换比例
• B.股票波动率越大，可转换公司债券的价值越高
• C.转股期限越长，可转换公司债券的价值越高
• D.可转换公司债券的普通债券部分可以采取现金流贴现法定价
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，转换平价=可转换公司债券市价／转换比例。

• 9.【单选题】甲公司2020年度财务报告批准报出日为2021年4月30日，该公司在2021年4月30日之前发生的下列事项，需要对2020年度会计报表进行调整的有（ ）。 Ⅰ2021年4月29日，法院判决保险公司对2020年12月3日发生的火灾赔偿150000元 Ⅱ2020年11月份销售给某单位的100000元商品，在2021年1月25日被退货 Ⅲ2021年2月20日，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案 Ⅳ2021年月1月30日发现2020年末在建工程余额200万元，2020年6月已达到预定可使用状态但尚未转入固定资产
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：日后期间分配现金股利和巨额举债属于日后非调整事项，不调整报告年度的报表。以下是资产负债表日后调整事项： （1）日后诉讼案件结案 （2）日后表明资产负债表日发生减值 （3）购入资产的成本或售出资产的收入的进一步确认 （4）资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错 选项Ⅲ不调整报告年度的报表，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案，属于日后非调整事项。 选项Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ均属于调整事项。

• 10.【多选题】关于《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》中持续督导的说法，正确的有（ ）。
• A.财务顾问应当通过日常沟通、定期回访等方式，结合上市公司定期报告的披露，做好持续督导工作
• B.根据中国证监会有关并购重组的规定，自上市公司收购、重大资产重组、发行股份购买资产、合并等事项完成后的规定期限内，财务顾问承担持续督导责任
• C.委托人应当在2周内另行聘请财务顾问对其进行持续督导
• D.在持续督导期间，财务顾问应当结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的15日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第三十二条第二款，在持续督导期间，财务顾问解除委托协议的，应当及时向中国证监会派出机构作出书面报告，说明无法继续履行持续督导职责的理由，并予以公告。委托人应当在1个月内另行聘请财务顾问对其进行持续督导。

• 1.【多选题】宏观经济运行对证券市场的影响的主要表现有（ ）。
• A.企业经济效益
• B.居民收入水平B.投资者对股价的预期
• D.资金成本
• 参考答案：ABD
• 解析：宏观经济运行对证券市场的影响主要表现在以下几个方面：①企业经济效益；②居民收入水平；③投资者对股价的预期；④资金成本。

• 2.【单选题】下列关于证券市场线的表述，正确的是（ ）。
• A.证券市场线的斜率表示了系统风险程度
• B.证券市场线的斜率测度的是证券或证券每单位系统风险的超额收益
• C.证券市场线比资本市场线的前提窄
• D.反映了每单位整体风险的超额收益
• 参考答案：B
• 解析：选项A，证券市场线的斜率表示了市场风险补偿程度，系统风险程度是证券市场线的横轴；选项C，证券市场线比资本市场线的前提宽松，应用也更广泛；选项D，证券市场线测度的是证券或证券每单位系统风险的超额收益。

• 3.【多选题】根据市场中经常出现的规律性现象制定的交易型策略包括（ ）。
• A.均值-回归策略
• B.买入持有策略
• C.动量策略
• D.趋势策略
• 参考答案：ACD
• 解析：交易型策略，根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代表性策略包括均值-回归策略、动量策略或趋势策略。B项，买入持有策略属于战略性投资策略。

• 4.【多选题】金融期货主要包括（ ）。
• A.货币期货
• B.利率期货
• C.股票期货
• D.股票指数期货
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

• 5.【多选题】下面属于中央银行直接信用控制的手段有（ ）。
• A.窗口指导
• B.道义劝告
• C.规定金融机构流动性比率
• D.规定利率限额与信用配额
• 参考答案：CD
• 解析：窗口指导与道义劝告属于间接信用指导。直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其具体手段包括：规定利率限额与信用配额、信用条件限制、规定金融机构流动性比率和直接干预等。

• 6.【不定项题】假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1．5，市场风险溢价=8％，无风险利率=4％，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票（  ）。
• A.是，因为考量风险之后，该投资显然划算
• B.否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险
• C.否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率
• D.是，因为其收益率远高于无风险利率
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P131-132 根据资本资产定价模型，期望收益率=4％+8％×1．5=16％，这只股票至少应上涨16％才可以投资，而权威证券分析师指出该股票在一年内可能上涨10％，低于期望收益率，所以不会投资该股票。

• 7.【单选题】（ ）是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。
• A.完全竞争型市场
• B.不完全竞争型市场
• C.垄断市场
• D.不完全垄断市场
• 参考答案：A
• 解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。

• 8.【判断题】财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P214-217 财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。

• 9.【多选题】关于矩形形态，下列说法正确的有（ ）。
• A.矩形形态是典型的反转突破形态
• B.矩形形态表明股价横向延伸运动
• C.矩形形态又被称为箱形形态
• D.矩形形态是典型的持续整理形态
• 参考答案：BCD
• 解析：矩形又称箱形，是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现出横向延伸的运动。

• 10.【多选题】根据有效市场理论，下列说法正确的有（ ）。
• A.只要证券价格充分反映了全部有价值的信息，市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为有效市场
• B.在有效率的市场中，投资者所获得的收益只能是与其承担的风险相匹配的那部分正常收益，而不会有高出风险补偿的超额收益
• C.在有效率的市场中，“公平原则”得以充分体现
• D.在有效率的市场中，资源配置更为合理和有效
• 参考答案：ABCD
• 解析：有效市场假说理论指出，在一个充满信息交流与信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资者知晓。随后，股票市场的竞争将会驱使股票价格充分且及时地反映该组信息，从而使得投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬（C、D正确），而只能赚取风险调整的平均市场报酬率（B正确）。只要证券的市场价格充分及时地反映了全部有价值的信息、市场价格代表着证券的真实价值，这样的市场就称为“有效市场”（A正确）。