证券从业每日一练(2026年8月13日)

• 1.【多选题】公开发行债券需要遵循的条件和规则包括（ ）。
• A.最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息
• B.具备健全且运行良好的组织机构
• C.最近5年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息
• D.国务院规定的其他条件
• 参考答案：ABD
• 解析：公开发行公司债券，应当符合下列条件：（1）具备健全且运行良好的组织机构（选项B正确）；（2）最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息（选项A正确，选项C错误）；（3）国务院规定的其他条件（选项D正确）。

• 2.【单选题】根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》及配套自律规则，（ ）不能提升合规负责人及其他合规管理人员的独立性和履职保障。
• A. 合规负责人直接向董事会负责，由董事会考核
• B. 证券公司在召开董事会、经营决策等重要会议以及合规负责人要求参加或者列席的会议前通知合规负责人
• C. 证券公司不采纳合规负责人合规审查意见的，应当将有关事项提交董事会审议决定
• D. 证券公司在对合规部门及其合规管理人员进行考核时，应采取其他部门打分、将考核结果与业务部门的经营业务直接挂钩等方式进行
• 参考答案：D
• 解析：提升合规负责人及其他合规管理人员的独立性和履职保障的举措有： （1）明确合规负责人直接向董事会负责，由董事会考核。A项不符合题意 （2）公司在召开董事会、经营决策会等重要会议以及合规负责人要求参加或者列席的会议前通知合规负责人。B项不符合题意 （3）公司不采纳合规负责人的合规审查意见的，应当将有关事项提交董事会审议决定。C项不符合题意 （4）要求合规部门及其合规管理人员由合规负责人考核，证券公司对合规部门及其合规管理人员进行考核时，不得采取（并非应采取）其他部门打分、将考核结果与业务部门的经营业务直接挂钩等方式，影响合规部门及其合规管理人员的独立性。D项符合题意 （5）明确合规负责人考核公司有关主体的合规管理工作。 （6）保障合规负责人及其他合规管理人员的薪酬待遇。 （7）明确中国证监会和自律组织的外部支持。

• 3.【单选题】证券评级机构评级委员会委员及评级从业人员在开展证券评级业务期间，本人、直系亲属持有评级委托方、受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过（ ）万元的，应当回避。
• A. 20
• B. 50
• C. 100
• D. 120
• 参考答案：B
• 解析：证券评级机构评级委员会委员及评级从业人员在开展证券评级业务期间，本人、直系亲属持有评级委托方、受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过【50万元】，或者与评级委托方、受评级机构、受评级证券发行人发生累计超过50万元的交易，应当回避。

• 4.【判断题】《私募投资基金监督管理条例》把私募股权投资基金纳入了行政法规效力层级进行规范，进一步健全私募基金的法律体系，为私募基金提供重要的上位法依据。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P141-142 《私募投资基金监督管理条例》把私募股权投资基金纳入了行政法规效力层级进行规范，进一步健全私募基金的法律体系，为私募基金提供重要的上位法依据。

• 5.【多选题】证券公司在柜台市场发行、销售与转让的产品有（ ）。
• A. 证券公司及其子公司以非公开募集方式设立或者承销的资产管理计划、公司债务融资工具等产品
• B. 银行通过证券公司发行、销售与转让的产品
• C. 保险公司通过证券公司发行、销售与转让的产品
• D. 金融衍生品及中国证监会、协会认可的产品
• 参考答案：ABCD
• 解析：在柜台市场发行、销售与转让的产品包括但不限于以下私募产品： （1）证券公司及其子公司以非公开募集方式设立或者承销的【资产管理计划、公司债务融资工具】等产品； （2）【银行、保险公司】、信托公司等其他机构设立并【通过证券公司发行、销售与转让的产品】； （3）【金融衍生品】及中国证监会、中国证券业协会认可的产品。 除金融监管部门明确规定必须事前审批、备案的私募产品外，证券公司在柜台市场发行、销售与转让的私募产品，直接实行事后备案。 在柜台市场发行、销售与转让的私募产品应当依法合规，资金投向应当符合法律法规和国家有关政策规定。

• 6.【判断题】因重大违法违规行为受到金融监管部门行政处罚的人员，终身不得担任分支机构负责人。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：因重大违法违规行为受到金融监管部门的行政处罚或者被中国证监会采取证券市场禁入措施，执行期满未逾5年，不得担任分支机构负责人。

• 7.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金管理人、基金托管人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资的，责令改正，没收违法所得，并处罚款。如果没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处（ ）罚款。
• A. 5万元以上30万元以下
• B. 5万元以上50万元以下
• C. 3万元以上10万元以下
• D. 10万元以上100万元以下
• 参考答案：D
• 解析：《证券投资基金法》规定，基金管理人、基金托管人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处【10万元以上100万元以下罚款】。

• 8.【单选题】以下关于公开发行公司债券的说法，正确的是（ ）。
• A. 公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用
• B. 改变资金用途，必须经董事会作出决议
• C. 公开发行公司债券筹集的资金，可以用于弥补亏损和非生产性支出
• D. 应当符合最近五年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息的条件
• 参考答案：A
• 解析：公开发行公司债券，应当符合下列条件： （一）具备健全且运行良好的组织机构； （二）【最近三年】平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息（D错误）； （三）国务院规定的其他条件。 公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用（A正确）；改变资金用途，必须经【债券持有人会议】作出决议（B错误）。公开发行公司债券筹集的资金，【不得用于弥补亏损和非生产性支出】（C错误）。 上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当遵守本法第十二条第二款的规定。但是，按照公司债券募集办法，上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。

• 9.【判断题】证券公司应在每年6月30日前将上一年度参与区域性股权市场情况报送至中国证券业协会。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应在每年【4月30日】前将上一年度参与区域性股权市场情况报送至中国证券业协会。

• 10.【单选题】证券公司被依法撤销资产管理业务资格或者依法解散、被撤销、被宣告破产，且在（ ）个月内没有新的管理人承接，资产管理计划应当终止。
• A. 3
• B. 6
• C. 12
• D. 18
• 参考答案：B
• 解析：证券公司被依法撤销资产管理业务资格或者依法解散、被撤销、被宣告破产，且在【6个月内没有新的管理人承接】，资产管理计划应当终止。

• 1.【判断题】上海证券交易所能将其托管制度概括为“自动托管、随处通买、哪买哪卖、转托不限”。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：【深圳证券交易所交易】证券的托管制度可概括为：【自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限】。

• 2.【多选题】证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，以下属于证券服务机构的有（ ）
• A. 证券投资咨询机构
• B. 资产评估机构
• C. 会计师事务所
• D. 证券交易所
• 参考答案：ABC
• 解析：证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。 包括： （一）证券投资咨询机构 （二）财务顾问机构 （三）资信评级机构 （四）资产评估机构 （五）会计师事务所 （六）律师事务所 （七）信息技术系统服务机构

• 3.【多选题】下列有关股票特征的说法，正确的有（ ）
• A.股票的风险性和收益性是并存的
• B.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的盈利情况
• C.股票的风险性和收益性是彼此独立的
• D.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的股东红利分配方案
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P195-198 A项正确，C项错误，股息红利数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。 B项正确，D项错误，价格波动的不确定性越大，投资收益的不确定性越大，投资风险也越大。【风险性和收益性是并存的】。

• 4.【多选题】我国的证券登记结算制度主要包括（ ）
• A.分级结算制度和结算参与人制度
• B.证券账户转借制度
• C.货银对付的交收制度
• D.净额结算制度
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P183-184 证券登记结算制度包括证券实名制、货银对付的交收制度、分级结算制度和结算参与人制度、净额结算制度、结算证券和资金的专用性制度。 B属于无关选项。

• 5.【判断题】风险覆盖率是证券公司持有的符合规定的监管资本与风险资本准备之间的比率。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：风险覆盖率是证券公司持有的符合规定的净资本（监管资本）与风险资本准备之间的比率。

• 6.【判断题】参考最近融资价格法在相对成熟企业的估值中应用较多。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：参考最近融资价格法是指基金管理人可采用被投资企业最近一次融资的价格对私募基金持有的非上市股权进行估值。由于初创企业通常尚未产生稳定的收入或利润，但融资活动一般比较频繁，因此参考最近融资价格法在此类企业的估值中应用较多。故本题表述错误。

• 7.【单选题】（ ）是双方约定在未来某一时刻（或时间段内）按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。
• A.远期交易
• B.现券交易
• C.回购交易
• D.期货交易
• 参考答案：A
• 解析：选项A，远期交易是双方约定在未来某一时刻(或时间段内)按照现在确定的价格买卖标的债券的行为。 选项B，现券交易也被称为债券的即期交易，是指证券买卖双方在成交后就办理交收手续，买入者付出资金并得到证券，卖出者交付证券并得到资金，也就是所谓二级市场的债券交易。 选项C，回购交易，是指债券买卖双方(资金融入方和资金融出方)在成交的同时，约定于未来某一时间以某一约定价格双方再进行反向交易的行为。 选项D，期货交易是在交易所进行的标准化的远期交易，即交易双方在集中性的市场以公开竞价方式所进行的期货合约的交易。

• 8.【多选题】债券估值定价的分类包括（ ）。
• A.零息债券定价
• B.累息债券定价
• C.含权债券定价
• D.附息债券定价
• 参考答案：ABD
• 解析：债券估值模型包括零息债券定价、附息债券定价和累息债券定价。C选项属于干扰项。

• 9.【多选题】下列关于全球金融市场发展的说法，正确的有（ ）。
• A.1694年英国成立了世界上第一家股份制商业银行英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立
• B.2007-2009年，一场始于东南亚的次贷危机逐步演变为全球金融危机，世界经济经历了大萧条以来最严峻的一次考验
• C.美国金融市场是从买卖政府债券开始的
• D.1971年布雷顿森林体系瓦解
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P10-11 选项A说法正确，1694年，英国成立了世界上第一家股份制商业银行一一英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立。 选项B说法错误，2007-2009年，一场始于【美国】的次贷危机逐步演变为全球金融危机，世界经济经历了大萧条以来最严峻的一次考验。 选项C说法正确，美国金融市场是从买卖政府债券开始的。 选项D说法正确，1971年布雷顿森林体系瓦解。

• 10.【多选题】在基金市场上存在许多不同的参与主体，依据所承担的责任与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为（ ）。
• A.基金当事人
• B.基金服务机构
• C.基金的监管机构和自律组织
• D.其他机构
• 参考答案：ABC
• 解析：在基金市场上存在许多不同的参与主体，依据所承担的责任与作用的不同，可以将基金市场的参与主体分为【基金当事人】、【基金服务机构】、【基金的监管机构】和【自律组织】三大类。 注：基金当事人是指：基金管理人、托管人、投资者。

• 1.【判断题】积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此不会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。积极型股票投资策略对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。

• 2.【单选题】当两种债券之间存在着一定的收益差额，而且该差幅可能发生变化，那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券，以期获取较高的持有期收益，这种策略叫做（ ）。
• A.替代调换
• B.市场内部价差调换
• C.骑乘收益率曲线
• D.利率预期调换
• 参考答案：B
• 解析：市场内部价差调换是债券调换的一种方式，核心就是替换两种收益率不同的债券，从而选择有利的市场时机。

• 3.【多选题】指数化型证券组合可以模拟的指数有（ ）。
• A.市场指数
• B.某种专业化指数
• C.夏普指数
• D.詹森指数
• 参考答案：AB
• 解析：指数化型证券组合模拟某种市场指数，该投资组合策略以市场有效性为前提，追求市场指数的平均收益水平。根据模拟指数的不同，指数化型证券组合可以分为两类： 一类是模拟内涵广大的市场指数，如沪深300指数； 另一类是模拟某种专业化的指数，如道琼斯公用事业指数。

• 4.【判断题】现货价格与期货价格的差额称为持有成本。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题说法正确。现货价格与期货价格的差额称为持有成本。

• 5.【单选题】投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告作出投资建议的，应向客户说明（ ）。
• A.除客户以外的第三方建议
• B.证券研究报告的发布人、发布日期
• C.投资收益的保证情况
• D.证券研究报告的发布机构
• 参考答案：B
• 解析：本题考查证券投资顾问业务的监管。证券投资顾问应当向客户说明做出投资建议所依据的证券研究报告的发布人、发布日期，这是投资顾问的职责之一。故本题选B选项。

• 6.【单选题】下列关于风险价值（VaR）模型置信水平的描述，正确的是（ ）。
• A.置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小
• B.置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越大
• C.置信水平越低，意味着在持有期内VaR的值越大
• D.置信水平越低，意味着在持有期内最大损失超出VaR的可能性越小
• 参考答案：A
• 解析：风险价值（VaR）是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率、股票价格和商品价格等市场风险要素发生变化时可能对产品头寸或组合造成的潜在最大损失。其中，VaR值随置信水平和持有期的增大而增加。置信水平越高，意味着最大损失在持有期内超出VaR值的可能性越小，反之则可能性越大。故本题选A选项。

• 7.【单选题】证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动，该项业务被称为（ ）业务。
• A.证券投资顾问
• B.发布证券研究报告
• C.证券经纪
• D.证券资产管理
• 参考答案：A
• 解析：按照《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问业务是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。故本题选A选项。

• 8.【不定项题】自上而下法从（ ）维度出发
• A.宏观分析
• B.行业分析
• C.个股分析
• D.公司分析
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P193 自上而下法从宏观分析的维度出发，先对宏观环境形成预期，再选取能够反映相应趋势的行业、个股。

• 9.【单选题】当市场效率较强时，投资者可以采取的债券组合管理策略是（ ）。
• A.利率预期策略
• B.指数化投资策略
• C.债券互换策略
• D.水平分析策略
• 参考答案：B
• 解析：若投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略。当投资者对未来的现金流没有特殊需求时，可根据自身可投资产品的范围和其他要求，确定作为参照的指数（投资期限、变现性、信用风险的控制等），或者根据自身的情况建立一个独立的指数，然后按照指数化投资的方法建立债券组合。故本题选B选项。

• 10.【判断题】证券经营机构对销售的产品划分风险等级时需要考虑产品的到期期限。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：经营机构应当了解所销售产品或者所提供服务的信息，根据风险特征和程度，对销售产品或者提供的服务划分风险等级。划分产品或者服务风险等级时应综合考虑如下因素：流动性、到期期限、杠杆情况、结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额、投资方向和投资范围、募集方式、发行人等相关主体的信用状况、同类产品或者服务过往业绩等。

• 1.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，下列关于保荐机构管理的说法正确的有（ ）。
• A.保荐机构应当建立健全对保荐代表人及其他保荐业务相关人员的持续培训制度
• B.保荐机构应当建立健全工作底稿制度，为每一项目建立独立的保荐工作底稿
• C.保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映保荐工作的全过程，保存期不少于7年
• D.未通过内核程序的保荐业务项目不得以公司名义对外提交或者报送相关文件
• 参考答案：ABD
• 解析：C项说法错误，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第四十一条规定，保荐工作底稿应当真实、准确、完整地反映保荐工作的全过程，保存期不少于20年。

• 2.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于持续督导期间的说法正确的有（ ）。
• A.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
• B.创业板上市公司发行可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
• C.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度
• D.主板创业板上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
• 参考答案：ABC
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第29条规定，首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度。首次公开发行股票并在创业板、科创板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；创业板、科创板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度。

• 3.【单选题】公开募集基础设施证券投资基金在上交所发售，该基金完成资金募集后，应当按照约定将（ ）以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。
• A.50%
• B.70%
• C.80%
• D.90%
• 参考答案：C
• 解析：根据《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金（REITs）业务办法（试行）》第24条，基础设施基金完成资金募集后，应当按照约定将80%以上基金资产用于投资基础设施资产支持证券的全部份额。

• 4.【多选题】保荐代表人出现（ ），中国证监会可根据情节轻重，自确认之日起3个月到36个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，采取认定为不适当人选的监管措施。
• A.尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题
• B.未完成或者未参加辅导工作
• C.本人及其配偶持有发行人的股份
• D.唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会及其发行审核委员会的审核工作
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第六十八条规定，保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到36个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，采取认定为不适当人选的监管措施： （一）尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题； （二）未完成或者未参加辅导工作； （三）重大事项未报告、未披露； （四）未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责； （五）因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责； （六）唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会及其发行审核委员会、证券交易所及其上市委员会的审核工作； （七）伪造或者变造签字、盖章； （八）严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形。

• 5.【多选题】发行人在持续督导期间出现（ ）等情形的，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。
• A.证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符
• B.公开发行证券并在主板上市的当年营业利润比上年下滑20%
• C.首次公开发行股票并上市之日起12个月内实际控制人发生变更
• D.首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50%以上资产发生重组
• 参考答案：ACD
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第72条规定，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到12个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，对保荐代表人采取认定为不适当人选的监管措施。 （一）证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符； （二）公开发行证券并在主板上市当年营业利润比上年下滑50%以上； （三）首次公开发行股票并上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更； （四）首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组； （五）上市公司公开发行新股、可转换公司债券之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露； （六）实际盈利低于盈利预测达20%以上； （七）关联交易显失公允或者程序违规，涉及金额较大； （八）控股股东、实际控制人或其他关联方违规占用发行人资源，涉及金额较大； （九）违规为他人提供担保，涉及金额较大； （十）违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大； （十一）董事、监事、高级管理人员侵占发行人利益受到行政处罚或者被追究刑事责任； （十二）违反上市公司规范运作和信息披露等有关法律法规，情节严重的； （十三）中国证监会规定的其他情形。

• 6.【多选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述不正确的是（ ）。
• A.激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事
• B.单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象
• C.上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%
• D.上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A、B两项，第10.4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 C项，第10.8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 D项，第10.6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。

• 7.【单选题】下列各投资者均是直接持股，不存在间接持股或一致行动人持股情况，则需要进行权益变动报告书披露的情形是（ ）。
• A.王某签署投资协议，拟认购挂牌公司15%股份
• B.钱某计划通过做市交易购入挂牌公司5%股份
• C.赵某一直持有挂牌公司15%股份不变
• D.张某原持有挂牌公司12%股份，从二级市场增持了1%股份
• 参考答案：A
• 解析：《非上市公众公司收购管理办法》第13条规定，有下列情形之一的，投资者及其一致行动人应当在该事实发生之日起2日内编制并披露权益变动报告书，报送全国股份转让系统，同时通知该公众公司；自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票：①通过全国股份转让系统的做市方式、竞价方式进行证券转让，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%；②通过协议方式，投资者及其一致行动人在公众公司中拥有权益的股份拟达到或者超过公众公司已发行股份的10%。投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票。 A项，达到首次触发权益变动的披露要求，持股比例达10%以上； B项，交易前是否持股10%以上不明，且做市方式触发权益变动的时点是实际交易时点，钱某仅在计划阶段，故未涉及权益变动； C项，持股比例不变，没有发生权益变动； D项，变动比例未达到权益变动披露要求。

• 8.【单选题】下列有关存货监盘审计程序的说法中，错误的是（ ）。
• A.被审计单位相关人员完成存货盘点后，注册会计师进入存货存放地点对已盘点存货进行实施检查程序
• B.对于受托代存的存货，实施向存货所有权人函证等审计程序
• C.对于因性质特殊而无法监盘的存货，实施向客户或供应商函证等审计程序
• D.对于已作质押的存货，向被审计单位债权人函证与被质押存货相关的内容
• 参考答案：A
• 解析：A项，注册会计师应当在被审计单位盘点存货时亲临现场实施检查，而非完成盘点之后。B项，对于受托代存的存货，注册会计师应当要求被审计单位单独存放该部分存货并向存货所有权人函证以确认该部分存货的所有权。C项，对于性质特殊而无法监盘的存货，注册会计师应当复核采购、生产和销售记录，以获取充分、适当的审计证据，有时还可以向能够接触到存货的第三方人员函证，如客户和供应商。D项，对于已作质押的存货，由于存放在第三方，注册会计师应当向被审计单位债权人函证与被质押存货的存在。

• 9.【单选题】以下事项中，构成同一控制下企业合并的有（ ）。
• A.甲公司发行股份购买控股股东乙的办公楼
• B.乙公司是甲公司子公司，甲公司购买乙公司的少数股权
• C.甲公司2019年1月1日投资设立A公司，为全资子公司，2019年2月1日从独立第三方购入B公司，持有B公司100％股权，能够决定B公司的财务及生产经营决策，2020年1月1日，A公司支付现金从甲公司处购入B公司100％股权，购入后A公司可对B公司实施控制
• D.A公司和B公司均为甲公司直接投资的全资子公司，成立均1年以上，2020年4月1日A公司以直接支付现金方式从甲公司处取得B公司全部股权，B公司仍持续经营
• 参考答案：D
• 解析：构成企业合并至少包括两个条件：一是取得对另一个或多个企业(或业务)的控制权；二是所合并的企业必须构成业务。 A项仅购买资产，不构成业务，从而不属于企业合并。 B项没有取得控制权，报告主体没有发生变化，不构成企业合并。 C项合并前同一控制的时间不足1年，不能认定为同一控制下企业合并。

• 10.【单选题】A公司按照规定在公司内部设立了审计委员会，任命王某为审计委员会主任，关于审计委员会的职责，下列说法错误的是（ ）。
• A.聘请或更换外部审计机构
• B.负责内部审计与外部审计的协调
• C.审核公司的财务信息及其披露
• D.监督及评估公司的内部控制
• 参考答案：A
• 解析：《上市公司治理准则》第39条规定，审计委员会的主要职责包括: (一)监督及评估外部审计工作，提议聘请或者更换外部审计机构； (二)监督及评估内部审计工作，负责内部审计与外部审计的协调； (三)审核公司的财务信息及其披露； (四)监督及评估公司的内部控制； (五)负责法律法规、公司章程和董事会授权的其他事项。

• 1.【多选题】宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括（ ）。
• A.量的总和
• B.量的最大值
• C.平均量
• D.比例量
• 参考答案：ACD
• 解析：总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括两个方面：①量的总和，如国民收入是构成整个经济各单位新创造价值的总和；②平均量或比例量，如价格水平是各种商品与劳务相对于基期而言的平均价格水平。

• 2.【判断题】财政政策分为积极性财政政策、被动性财政政策和中性财政政策。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：财政政策分为扩张性财政政策、紧缩性财政政策和中性财政政策。

• 3.【单选题】需求曲线通常以（ ）为纵轴（y轴），以（ ）为横轴（x轴）。
• A.价格；产出
• B.价格；需求量
• C.需求量；价格
• D.需求量；消费者偏好
• 参考答案：B
• 解析：需求曲线通常以价格为纵轴（y轴），以需求量为横轴（x轴）。

• 4.【多选题】设C表示消费，Y表示收入，I表示投资，已知C=50+0.75Y，I=150，则下列说法正确的是（ ）。
• A.均衡时，收入为800，投资为150，消费为650
• B.若投资增加25个单位，在新的均衡条件下，收入、消费、投资分别为900、725、175
• C.若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数减小
• D.若消费函数的斜率减少，边际消费倾向MPC减小，乘数增大
• 参考答案：AB
• 解析：A项，根据收入的公式，可得：Y=C+I+G=50+0.75Y+150，解得：Y=800，C=650。B项，投资增加25个单位，则I=175，Y=C+I+G=50+0.75Y+175，解得：Y=900，C=725。C项，边际消费倾向MPC=ΔC/ΔY，乘数=1/（1-MPC），若消费函数的斜率增加，边际消费倾向MPC增大，乘数增大；D项，若消费函数的斜率减少，边际消费倾向MPC减小，乘数减小。

• 5.【单选题】完全垄断企业的边际收益小于其平均收益，这是因为（ ）。
• A.单位产品价格随着销售量的增加而下降
• B.单位产品价格随着销售量的增加而上升
• C.单位产品价格随着销售量的减少而下降
• D.单位产品价格随着销售量的减少而上升
• 参考答案：A
• 解析：在完全垄断市场上，单位产品价格随着销售量的增加而下降，在这种情况下，边际收益小于平均收益。

• 6.【多选题】下列属于切点投资组合特征的有（ ）。
• A.它是有效前沿上唯一一个不合无风险资产的投资组合
• B.有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合C与无风险资产的再组合
• C.切点投资组合完全由市场决定
• D.切点投资组合与投资者的偏好有关
• 参考答案：ABC
• 解析：切点投资组合具有三个重要的特征：其一，它是有效前沿上唯一一个不合无风险资产的投资组合；其二，有效前沿上的任何投资组合都可看作是切点投资组合C与无风险资产的再组合；其三，切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。

• 7.【多选题】应用技术分析方法时，应注意的问题包括（ ）。
• A.技术分析必须与基本分析结合起来使用
• B.理论与实践相结合
• C.使用多种技术分析方法综合研判
• D.要掌握各种分析方法的精髓，并根据实际情况作适当调整
• 参考答案：ABCD
• 解析：技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下问题：①技术分析必须与基本分析结合起来使用；②多种技术分析方法综合研判，提高决策的准确性；③理论与实践相结合，要注意掌握各种分析方法的精髓，并根据实际情况作适当调整。A、B、C、D项表述均正确。

• 8.【多选题】下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的有（ ）。
• A.成本优势是决定竞争优势的关键因素
• B.在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素
• C.在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中居领先地位
• D.一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现
• 参考答案：ABCD
• 解析：题中四项均属于公司产品竞争能力分析的内容。

• 9.【不定项题】当汇率用单位外币的本币值表示时，下列说法中，错误的是（  ）。
• A.央行抛售外汇，将增加本币的供应量
• B.汇率上升，可能会引起通货膨胀
• C.汇率上升，将会导致资本流出本国
• D.汇率下降，出口企业会受负面影响
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P217-220 一般而言，以外币为基准，汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强。出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券的价格将下跌。同理汇率下降，出口企业会受负面影响(D正确)。同时，汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国（C正确），资本的流失将使得本国证券市场需求减少，从而市场价格下跌。另外，汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水平上涨，引起通货膨胀（B正确）。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而减少本币的供应量（A错误），使得证券市场价格下跌，直到汇率回落恢复均衡，反面效应可能使证券价格回升。如果政府利用债市与汇市联动操作达到既控制汇率的升势又不减少货币供给量。即抛售外汇的同时回购国债，则将使国债市场价格上扬。

• 10.【多选题】资本市场的投资性开放包括（ ）。
• A.融资的开放
• B.投资的开放
• C.商品的开放
• D.服务的开放
• 参考答案：AB
• 解析：资本市场的投资性开放分为融资的开放和投资的开放。