证券从业每日一练-2026年7月13日

1.【单选题】发行人在持续督导期间首次公开发行股票并上市之日起12个月内累计（）以上资产或者主营业务发生重组，中国证监会可以根据情节轻重，对保荐机构及其相关责任人员采取出具警示函、责令改正、监管谈话、对保荐代表人依法认定为不适当人选、暂停保荐机构的保荐业务等监管措施。
A. 20％
B. 30％
C. 50％
D. 80％
参考答案：C
解析：发行人在持续督导期间出现下列情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，对保荐机构及其相关责任人员采取出具警示函、责令改正、监管谈话、对保荐代表人依法认定为不适当人选、暂停保荐机构的保荐业务等监管措施：（1）首次公开发行股票并在主板上市和主板上市公司向不特定对象公开发行证券并上市当年营业利润比上年下滑50%以上；（2）首次公开发行股票并上市、股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市和上市公司向不特定对象公开发行证券并上市当年即亏损且选取的上市标准含净利润标准；（3）首次公开发行股票并上市和股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市之日起12个月内控股股东或者实际控制人发生变更；（4）证券上市当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符；（5）首次公开发行股票并上市和股票向不特定合格投资者公开发行并在北交所上市之日起12个月内累计【50%】以上资产或者主营业务发生重组；（6）上市公司向不特定对象公开发行证券并上市之日起12个月内累计50%以上资产或者主营业务发生重组，且未在证券发行募集文件中披露；（7）实际盈利低于盈利预测达20%以上；（8）关联交易显失公允或者程序违规，涉及金额较大；（9）控股股东、实际控制人或其他关联方违规占用发行人资源，涉及金额较大；（10）违规为他人提供担保，涉及金额较大；（11）违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大；（12）董事、监事、高级管理人员侵占发行人利益受到行政处罚或者被追究刑事责任；（13）违反上市公司规范运作和信息披露等有关法律法规，情节严重的；（14）中国证监会规定的其他情形。

2.【单选题】根据《股票期权交易试点管理办法》，下列关于证券公司从事股票期权业务的说法错误的是（）。
A. 可以从事股票期权经纪业务
B. 可以从事与股票期权备兑开仓及行权相关的证券现货经纪业务
C. 可以从事股票期权做市业务
D. 可以从事股票期权自营业务
参考答案：B
解析：【证券公司】可以从事股票期权经纪业务、自营业务、做市业务。【期货公司】可以从事股票期权经纪业务、与股票期权备兑开仓以及行权相关的证券现货经纪业务。

3.【单选题】合格境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行负责资产托管业务。托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务。其中一个条件是：最近一个会计年度实收资本不少于（）亿美元或等值货币或托管资产规模不少于（）亿美元或等值货币。
A.10；500
B.10；1000
C.20；500
D.20；1000
参考答案：B
解析：教材页码：P402-404 合格境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行负责资产托管业务。托管人可以委托符合条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务。其中一个条件是：最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。

4.【判断题】证券公司与客户进行金融交易并通过银行账户划转款项的，由银行机构按照《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》规定提交大额交易报告。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：证券公司与客户进行金融交易并通过银行账户划转款项的，由银行机构按照《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》规定提交大额交易报告。

5.【单选题】私募资产管理产品按照投资者人数不同，可分为单一资产管理产品、集合资产管理产品。其中集合资产管理计划的投资者人数不超过（）人。
A.100
B.150
C.200
D.250
参考答案：C
解析：集合资产管理计划的投资者人数不少于2人，不超过200人。

6.【单选题】下列关于有限合伙企业注销后责任承担的说法中，正确的是（）。
A.全体合伙人对合伙企业存续期间的债务承担无限连带责任
B.全体合伙人对合伙企业存续期间的债务无须承担责任
C.普通合伙人对合伙企业存续期间的债务承担无限连带责任
D.有限合伙人对存续期间的债务承担补充责任
参考答案：C
解析：教材页码：P35 本题考查合伙企业注销后的债务承担。合伙企业注销后，原普通合伙人对合伙企业存续期间的债务仍应承担无限连带责任。合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以依法向人民法院提出破产清算申请，也可以要求普通合伙人清偿。合伙企业依法被宣告破产的，普通合伙人对合伙企业债务仍应承担无限连带责任。

7.【单选题】《证券投资基金法》规定，基金管理公司变更持有5％以上股权的股东必须报经（）批准。
A. 中国人民银行
B. 中国证券业协会
C. 证券公司董事会
D. 国务院证券监督管理机构
参考答案：D
解析：根据《证券投资基金法》第十四条及第一百一十九条的规定，基金管理公司变更持有5%以上股权的股东，变更公司的实际控制人，或者变更其他重大事项，应当报经【国务院证券监督管理机构】批准。

8.【多选题】有下列（）情形之一的，公司股东会、董事会的决议不成立。
A.同意决议事项的人数或者所持表决权数未达到公司法或者公司章程规定的人数或者所持表决权数
B.未召开股东会、董事会会议作出决议
C.股东会、董事会会议未对决议事项进行表决
D.出席会议的人数或者所持表决权数未达到公司法或者公司章程规定的人数或者所持表决权数
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P10-13 有下列情形之一的，公司股东会、董事会的决议不成立： (1)未召开股东会、董事会会议作出决议；（B） (2)股东会、董事会会议未对决议事项进行表决；（C） (3)出席会议的人数或者所持表决权数未达到本法或者公司章程规定的人数或者所持表决权数；（D） (4)同意决议事项的人数或者所持表决权数未达到本法或者公司章程规定的人数或者所持表决权数。（A）

9.【判断题】证券公司公开侧业务部门需要保密侧业务部门派员跨墙进行业务协作的，应当事先向跨墙人员所属部门和合规部门提出申请，并经其审批同意。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P180-181 证券公司【保密侧】业务部门需要公开侧业务部门派员跨墙进行业务协作的，应当事先向跨墙人员所属部门和合规部门提出申请，并经其审批同意。

10.【单选题】非公开募集基金财产的投资，包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、（）及投资合同约定的其他投资标的。
A. 基金份额
B. 房地产
C. 贷款
D. 艺术品
参考答案：A
解析：非公开募集基金财产的投资，包括买卖股票、股权、债券、期货、期权、【基金份额】及投资合同约定的其他投资标的。

1.【多选题】背信运用受托财产罪的犯罪主体包括（）。
A. 证券公司
B. 商业银行
C. 期货交易所
D. 期货经纪公司
参考答案：ABCD
解析：背信运用受托财产罪的犯罪构成主体：该罪的主体是特殊主体，为【商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构】。

2.【单选题】按照《刑法》第一百八十二条规定，操纵证券、期货市场，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量，情节严重的，处（）年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处（）年以上10年以下有期徒刑，并处罚金。
A. 3；5
B. 1；3
C. 5；8
D. 5；5
参考答案：D
解析：《刑法》第一百八十二条规定，操纵证券、期货市场，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量，情节严重的，【处5年以下有期徒刑或者拘役】，并处或者单处罚金；【情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑】，并处罚金。

3.【单选题】收购人未按照《中华人民共和国证券法》规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予（），并处以罚款。
A. 撤销职务
B. 记大过
C. 通报批评
D. 警告
参考答案：D
解析：《证券法》第一百九十六条的规定，收购人未按照本法规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予【警告】，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。收购人及其控股股东、实际控制人利用上市公司收购，给被收购公司及其股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

4.【判断题】股东要求查阅公司会计账簿、会计凭证的。公司不得拒绝提供查阅。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：股东可以要求查阅公司会计账簿、会计凭证。股东要求查阅公司会计账簿、会计凭证的，应当向公司提出书面请求，说明目的。公司有合理根据认为股东查阅会计账簿、会计凭证有不正当目的，可能损害公司合法利益的，可以拒绝提供查阅。

5.【多选题】证券公司信息技术管理中的应急预案包括（）。
A. 应急管理建设目标
B. 备份信息系统建设
C. 备份数据恢复机制
D. 应急联系方式
参考答案：ABCD
解析：证券公司应当制订并持续完善应急预案，包括应急管理建设目标、备份信息系统建设和恢复机制、备份数据恢复机制、业务恢复或替代措施、应急联系方式、与客户沟通方式、向监管部门及有关单位的报告路径、应急预案披露与更新机制等内容。

6.【单选题】下列关于证券公司代销金融产品的说法，错误的是（）。
A.证券公司分支机构可以自行代销金融产品
B.从事基金销售业务的人员应当取得基金销售业务资格
C.证券公司审查确认委托人依法设立并可以发行金融产品后方可接受其委托
D.证券公司在代销金融产品中需避免利益冲突
参考答案：A
解析：选项A说法错误，证券公司应当对代销金融产品活动实行集中统一管理，明确内设部门和分支机构在代销金融产品活动中的职责，防止分支机构擅自代销金融产品。选项B说法正确，证券公司从事代销金融产品活动的人员，应当具有证券从业资格，从事基金销售业务的人员还应当取得基金销售业务资格。选项C说法正确，证券公司审查确认委托人依法设立并可以发行金融产品后方可接受其委托。选项D说法正确，证券公司在代销金融产品中需避免利益冲突，实行集中统一管理。

7.【单选题】按照《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，（）专业投资者指的是符合一定条件的专业投资者，即符合一定资产、财务规模并且具备一定投资知识和经验的投资者。此类投资者需提供相关证明材料，经经营机构核验属实的可以直接认定为专业投资者。
A.第一类
B.第二类
C.第三类
D.第四类
参考答案：B
解析：教材页码：P213-215 依据《证券期货投资者适当性管理办法》，专业投资者可以划分为三类。第一类是专业机构投资者，即经有关金融监管部门批准设立的金融机构、金融机构发行的理财产品以及经监管部门批准设立的养老基金、社会公益基金、合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)等。第二类是符合一定条件的专业投资者，即符合一定资产、财务规模并且具备一定投资知识和经验的投资者。此类投资者需提供相关证明材料，经经营机构核验属实的可以直接认定为专业投资者。第三类属于普通投资者自愿申请转化的专业投资者，在其资产、财务规模以及投资知识和经验符合一定要求的前提下，经营机构有权自主决定是否同意其转化。

8.【多选题】根据《区域性股权市场自律管理与服务规范(试行)》，下列关于证券公司参与区域性股权市场的业务范围，说法正确的有（）。
A. 参股区域性股权市场运营机构
B. 分支机构可以经证券公司批准并在授权范围内开展区域性股权市场相关业务
C. 为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息
D. 在区域性股权市场提供私募债券融资服务
参考答案：ABC
解析：证券公司区域性股权市场业务：（1）证券公司可以参股、控股区域性股权市场运营机构。证券公司分支机构可以经证券公司批准并在授权范围内开展区域性股权市场相关业务。（2）证券公司可以在区域性股权市场开展以下业务：为在区域性股权市场开户的合格投资者买卖证券提供【居间介绍服务】；为合格投资者提供企业研究报告和尽职调查信息。

9.【多选题】客户在从事融资融券交易期间，可能面临的风险或损失包括（）。
A. 担保物被强制平仓
B. 融资融券成本增加
C. 因标的证券终止上市，被提前了结融资融券交易
D. 因融资融券标的证券范围调整，被提前了结融资融券交易
参考答案：ABCD
解析：为了使客户充分了解融资融券交易风险，证券公司应制定《融资融券交易风险揭示书》，向客户充分揭示融资融券交易存在的风险，其中包括： 1.提示客户在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临【担保物被证券公司强制平仓】的风险。 2.提示客户在从事融资融券交易期间，如果中国人民银行规定的同期金融机构贷款基准利率调高，证券公司将相应调高融资利率或融券费率，客户将面临【融资融券成本增加】的风险。 3.提示客户在从事融资融券交易期间，如果因自身原因导致其资产被司法机关采取财产保全或强制执行措施，或者出现丧失民事行为能力、破产、解散等情况时，客户将面临被证券公司提前了结融资融券交易的风险。 4.提示客户在从事融资融券交易期间，如果发生【融资融券标的证券范围调整】、标的证券暂停交易或【终止上市】等情况，客户将可能面临【被证券公司提前了结融资融券交易】的风险，等等。

10.【判断题】有限责任公司的董事任期可以不由公司章程规定，但每届任期不得超过三年。董事任期届满，连选可以连任。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P13-19 董事任期【由公司章程规定】，但每届任期不得超过3年。董事任期届满，连选可以连任。

11.【单选题】（）是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。
A. 融资融券业务
B. 转融通业务
C. 股票质押式回购业务
D. 股票约定式回购业务
参考答案：A
解析：【融资融券业务】，是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户【出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出】，并由客户交存相应担保物的经营活动。

1.【单选题】一般认为，有形的、有组织的金融市场首先形成于（）的欧洲大陆。
A. 17世纪
B. 15世纪
C. 16世纪
D. 18世纪
参考答案：A
解析：一般认为，有形的、有组织的金融市场首先形成于17世纪的欧洲大陆。本题正确选项为A，其他均为混淆项。

2.【判断题】信托机构属于我国多层次金融中介机构体系中的保险中介体系。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：我国巳经形成了多层次的金融中介机构体系。其中，多元化投资中介体系是以证券公司、期货公司和证券投资基金管理公司为主，以各类投资咨询中介、信托机构为辅。

3.【判断题】公司债券的募集资金用途由发行人自行决定，不强制与项目挂钩。企业债券募集资金用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相连。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：公司债券的募集资金用途由发行人自行决定，不强制与项目挂钩，包括可以用于偿还银行贷款、改善财务结构等股东大会核准的用途，除金融类企业外，募集资金不得转借他人。企业债券募集资金用途主要限制在固定资产投资和技术革新改造方面，并与政府部门审批的项目直接相连。

4.【判断题】我国证券市场监督管理的主要手段是法律手段。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：证券市场监管手段：1.法律手段；2.经济手段；3.行政手段法律手段是通过建立完善的证券法律、法规体系和严格执法来实现的。这是证券市场监管部门的主要手段，具有较强的威慑力和约束力。

5.【多选题】信用违约互换(CDS)的危险来自（）。
A. 具有较高的杠杆性
B. 信用保护的买方并不需要真正持有作为参考的信用工具
C. 场外市场缺乏充分的信息披露和监管，交易者并不清楚自己的交易对手卷入了多少此类交易
D. 期货价格与未来的现货价格之间可能存在一定的偏离
参考答案：ABC
解析：考点：考查金融信用违约互换的相关知识。【D项为期货价格的特点】。

6.【单选题】A公司的每股市价为8元，每股净资产为4元，则A公司的市净率倍数为（）。
A.1
B.1/2
C.2
D.4
参考答案：C
解析：市净率倍数=每股市价／每股净资产=8/4=2。

7.【多选题】下列关于沪港通的说法,正确的有（）。
A.沪股通是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票
B.沪股通是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
C.沪港通下的港股通，是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票
D.沪港通下的港股通，是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
参考答案：AD
解析：教材页码：P254-258 沪港通包括沪股通、沪港通下的港股通两部分。沪股通，是指投资者委托香港联合交易所参与者，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票。沪港通下的港股通，是指投资者委托上海证券交易所会员，经由上海证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

8.【单选题】当证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付的是( )。
A. 投资者保护基金
B. 证券交易所
C. 证券公司
D. 证券业协会
参考答案：A
解析：证券投资者保护基金公司的职责之一就是：证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。

9.【多选题】按照《商业银行个人理财业务管理办法》的规定，商业银行可以提供的业务有（）。
A. 对受托的投资者财产进行投资和管理
B. 向所有客户销售理财计划
C. 接受投资者的委托
D. 按照自己的投资计划与方式对客户财产进行投资和资产管理
参考答案：AC
解析：按照《商业银行理财业务监督管理办法》规定，商业银行可以【接受投资者委托】，按照与投资者事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式，对【受托的投资者财产进行投资和管理】。

10.【多选题】客户交易结算资金第三方存管制度是按照（）的原则，设计、实施了新的客户交易结算资金第三方存管制度。
A. 保障客户资产安全
B. 防止风险传递
C. 方便投资者
D. 有利于证券公司业务创新
参考答案：ACD
解析：客户交易结算资金第三方存管制度是落实《证券法》“客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理”和《证券公司监督管理条例》关于保护客户资产的有关规定，按照保障客户资产安全、方便投资者、有利于证券公司业务创新等原则设计和实施的新的客户交易结算资金存管制度。

1.【判断题】市场风险通常来源于交易对手或金融机构内部。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：市场风险通常来源于整个【经济体系】，而不是交易对手或金融机构内部。

2.【多选题】下列关于债券的报价与结算说法正确的有（）。
A.债券买卖报价分为净价和全价两种，结算为全价结算
B.报价格为每100元面值债券的价格
C.净价是指不含应计利息的债券价格，单位为“元/百元面值”
D.全价=净价+应计利息
参考答案：ABCD
解析：债券买卖报价分为净价和全价两种，结算为全价结算。所报价格为每100元面值债券的价格。净价是指不含应计利息的债券价格，单位为“元／百元面值”。全价=净价+应计利息。应计利息为上一付息日(或起息日)至结算日之间累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息。

3.【单选题】当投资者买入看涨期权后，如果判断失误，则损失（）。
A. 期权标的资产价格
B. 协定价格
C. 无限
D. 期权费
参考答案：D
解析：交易者之所以买入看涨期权，是因为他预期基础金融工具的价格在合约期限内将会上涨。如果判断正确，按行权价格买入该项金融工具并以市价卖出，可赚取市价与行权价格之间的差额；【如果判断失误，则放弃行权，仅损失期权费】。

4.【判断题】NPV>0，所有预期的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：如果NPV>0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行。如果NPV<0，意味着所有预期的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。

5.【多选题】公开发行股票的优点有（）。
A.募集资金潜力大
B.集中股权办大事
C.提高企业信誉
D.增强股票流动性
参考答案：ACD
解析：采用公开发行的有利之处在于以众多投资者为发行对象，股票发行的数量多，筹集资金的潜力大；投资者范围大，可避免发行的股票过于集中或被少数人操纵；公开发行可增强股票的流动性，有利于提高发行人的社会信誉。

6.【单选题】投资者开立证券账户应当向（）提出申请。
A.证券交易所
B.证券业协会
C.证监会
D.证券登记结算机构
参考答案：D
解析：投资者开立证券账户应当向证券登记结算机构提出申请，投资者申请开立证券账户应当保证其提交的开户资料真实、准确、完整，投资者不得将本人的证券账户提供给他人使用。故选D。

7.【单选题】（），广州期货交易所举行揭牌仪式。
A. 2020年4月
B. 2021年4月
C. 2022年4月
D. 2023年4月
参考答案：B
解析：2021年4月19日，广州期货交易所举行揭牌仪式。

8.【多选题】我国证券市场的监管目标有( )。
A.运用和发挥证券市场机制的积极作用
B.保护机构投资者利益
C.防止人为操纵
D.调控证券市场与证券交易规模
参考答案：ACD
解析：教材页码：P192-193 借鉴国际标准并根据我国的具体情况，我国证券市场的监管目标有： 1.运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用；【选项A说法正确】 2.保护【投资者利益】，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营；【选项B说法错误】 3.防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序；【选项C说法正确】 4.根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。【选项D说法正确】

9.【单选题】下列关于股票基金的说法，错误的是（）。
A.股票基金90%以上的基金资产投资于股票
B.股票基金的风险较高，但预期收益也高
C.股票基金是指以股票为主要投资对象的投资基金
D.股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值
参考答案：A
解析：A选项表述错误。80%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。B选项表述正确。股票基金的风险较高，但预期收益也较高。C选项表述正确。股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金。D选项表述正确。股票基金投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值。故选A。

10.【多选题】沪港通实行投资者适当性管理，以下说法正确的有（）。
A.沪港通包括沪股通、沪港通下的港股通两部分
B.香港证监会要求参与港股通的境内投资者限于机构投资者以及证券账户和资金账户余额合计不低于人民币50万元的个人投资者
C.上证180指数成分股属于沪股通股票范围
D.香港证监会要求参与港股通的境内投资者限于其证券账户和资金账户余额合计不低于人民币30万元的个人投资者
参考答案：ABC
解析：选项A正确，沪港通包括沪股通、沪港通下的港股通两部分。选项B正确，D错误，香港证监会要求参与港股通的境内投资者限于机构投资者以及证券账户及资金账户余额合计不低于50万元人民币的个人投资者。选项C正确，沪股通股票范围包括上证180指数成分股、上证380指数成分股和A+H股上市公司的上交所上市(A+H股上市公司是指在境内注册，其股票同时在香港联交所主板和上交所或者同时在香港联交所主板和深交所上市的公司)。

11.【多选题】下列属于股票相对估值法的有（）。
A.市销率倍数法
B.市净率倍数法
C.市盈率倍数法
D.现金流贴现法
参考答案：ABC
解析：教材页码：P279-282 相对估值法包括：市盈率(P/E）、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、企业价值/息税折旧摊销前利润(EV/EBIT-DA)、市净率(P/B)、市销率(P/S)等。选项D属于绝对估值法。

1.【多选题】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）撰写的证券研究报告。
A.本公司证券分析师
B.其他公司证券分析师
C.投资顾问本人
D.投资顾问小组
参考答案：AB
解析：证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议。

2.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员以（）向客户收取证券投资顾问服务费用。
A.公司账户和个人名义
B.公司账户
C.公司账户或个人名义
D.个人名义
参考答案：B
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取。禁止证券公司、证券投资咨询机构及其人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用。故本题选B选项。

3.【单选题】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础,下列有关现金预算的说法，错误的是（）。
A.必须与客户生活方式等因素相一致
B.是帮助客户达到长期财务目标的需要
C.必须评估一段时间内的客户情况
D.需要评估客户的财务状况、支出模式及目标
参考答案：B
解析：教材页码：P409~410 合理的现金预算是实现个人理财规划的基础。现金预算是为帮助客户实现短期财务目标。通过评估客户的财务目标、财务状况、支出模式得到的符合个人实际情况的预算。

4.【判断题】基金评价中，风险调整后收益的指标通常有夏普比率、特雷诺比率、詹森aa、信息比率等其共同的理论基础是CAPM理论。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：信息比率不以CAPM模型为基础。信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率引入了业绩比较基准的因素，是对相对收益率进行风险调整的分析指标。

5.【不定项题】某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5%,则其久期为（）年。
A.9.1
B.8.6
C.10
D.8.2
参考答案：C
解析：教材页码：P337~343 对于零息债券，其久期恰好等于其到期期限。

6.【单选题】β系数可以用来衡量证券（）。
A.预期收益率的大小
B.贡献市场总风险的大小
C.承担系统风险的大小
D.承担非系统风险的大小
参考答案：C
解析：教材页码：P130 β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

7.【多选题】下列属于客户现金流量表支出项目的有（）。
A.房地产贷款月供支出
B.学费、培训费
C.医疗费用
D.信用卡透支
参考答案：ABC
解析：客户现金流量表支出项目主要包括教育支出、日常生活开支、休闲娱乐、商业保险支出、医疗费用支出、房地产贷款月供支出等。

8.【判断题】流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P357~361 流动比率越高，意味着使用流动资产偿还流动负债的能力越强，流动性风险越小。

9.【不定项题】陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10％，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为（）元。
A.13310
B.13000
C.13210
D.13500
参考答案：A
解析：教材页码：P56~57 根据复利终值的计算公式，可得：FV=PV×(1+r)【sup|t】=10000×(1+10％)【sup|3】=13310(元)。

10.【不定项题】从历史经验看，一个国家或地区本币升值，该国或地区的股市都将上涨。人民币升值，其背后隐含的趋势为：开启了人民币升值的大门，人民币就此进入了升值通道。国外热钱对人民币升值的预期，必然吸引投机资金的快速流入，从而推动股票和房地产市场资产价格的快速上涨。根据以上材料，回答以下几个问题。以外币为基准，当汇率下降时，（）。
A.本币升值
B.出口增加
C.对国内的进口增加
D.国内供给增加
参考答案：ACD
解析：以外币为基准，当汇率下降时,本币升值，有利于进口，对国内的进口增加，国内的供给相对增加。

1.【多选题】在证券投资顾问业务的流程中，了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户（），由客户自主选择是否签约。
A.服务内容
B.服务方式
C.收费
D.风险情况
参考答案：ABCD
解析：了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容（A项）、方式（B项）、收费（C项）以及风险情况（D项），由客户自主选择是否签约。

2.【多选题】授信业务中经常使用的抵/质押品主要包括（）。
A.金融质押品
B.预收账款
C.房地产
D.应付账款
参考答案：AC
解析：教材页码：P326~328 授信业务中经常使用的抵/质押品主要包括：金融质押品（A项）、应收账款、房地产（C项）以及其他抵/质押品。

3.【单选题】关于公众的流动性偏好动机，以下说法错误的是（）。
A.交易动机和预防动机形成的交易需求与收入呈正相关关系
B.交易动机和预防动机与利率无关
C.投机动机形成的投机需求与利率呈负相关关系
D.投机动机形成的投机需求与利率呈正相关关系
参考答案：D
解析：本题考查流动性偏好理论。交易动机和预防动机形成的交易需求与收入呈正相关关系，与利率无关。投机动机形成的投机需求与利率呈负相关关系。D选项表述错误。故本题选D选项。

4.【多选题】关于客户的理财价值观，下列说法正确的有（）。
A.理财价值观决定了理财目标，影响理财行为
B.在实务操作中，很多客户的理财价值观都是不太变化的
C.客户的理财目标是动态调整的
D.客户的理财行为是动态调整的
参考答案：ACD
解析：理财价值观就是客户对不同理财目标的优先顺序的主观评价。理财价值观决定了理财目标，从而影响到理财行为。在实际业务操作过程中，客户的理财价值观并不是一成不变的，它受到多种因素的影响，因此，客户的理财目标和理财行为都处于动态调整过程中。

5.【不定项题】以下指标中，最能全面反映基金的经营成果的是（）。
A.净值增长率
B.平均市盈率
C.已实现收益
D.持股集中度
参考答案：A
解析：教材页码：P397~401 反映基金经营业绩的主要指标包括基金分红、已实现收益、净值增长率等指标。其中，净值增长率是最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果。故本题选A项 B项是反映股票基金组合特点的指标，D项是反映基金风险大小的指标。

6.【单选题】张勇夫妇明年将退休，三个子女均已研究生毕业并组建家庭，且张勇夫妇有丰厚的储蓄，两个人的支出也比较少。根据这些描述，他们所处的生命周期的阶段是（）。
A.家庭衰老期
B.家庭成长期
C.家庭成熟期
D.家庭形成期
参考答案：C
解析：家庭成熟期的特征是从子女经济独立到夫妻双方退休。该阶段收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最佳时期。

7.【判断题】证券组合可行域的有效边界是指可行域的上边界，可行域会出现凹陷。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题考查有效边界。证券组合可行域的有效边界是指可行域的上边界，可行域满足一个共同的特点：左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。故本题表述错误。

8.【单选题】宋虎有5万元现金，15万元定期存款，15万元基金，5万元保险赔偿金，8万元汽车以及10万元负债，宋虎每月基本生活费用5000元，请问宋虎意外或灾害承受能力是（）个月。
A.30
B.76
C.60
D.80
参考答案：C
解析：意外或灾害承受能力=（可变现资产+保险理赔金-现有负债）/基本费用=（5+15+15+5-10）/0.5=60。

9.【不定项题】某公司为扩大业务范围，在上海证券交易所通过发行债券的方式筹集资金，共发行面值为100元、票据利率为5%、到期期限为3年的债券10亿元，每年11月20日支付利息，到期还本付息，假定未来3年市场利率一直保持为5%。该债券的投资者以发行价格买入该债券，持有至到期的收益率为（）。
A.7%
B.4.55%
C.5%
D.5.23%
参考答案：C
解析：市场利率（或债券预期收益率）等于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）等于债券面值，即债券为平价发行，也称等价发行。根据题干所说"以发行价格买入该债券"，说明该债券的市场价格（购买价）等于债券面值，即平价发行，所以其获得的收益率应等于其息票利率，即5%。故本题选C选项。

10.【不定项题】以下属于个人资产负债表中短期资产的是（）。
A.保险费
B.活期存款
C.汽车贷款
D.自用房产
参考答案：B
解析：教材页码：P146~149 流动资产也称为短期资产，包括货币资金、活期存款（B项）、短期投资等。 A项，保险费属于个人资产负债表中的短期负债。 C项，汽车贷款属于个人资产负债表中的长期负债。 D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产。

11.【判断题】基金评价中，风险调整后收益的指标通常有夏普比率、特雷诺比率、詹森aa、信息比率等其共同的理论基础是CAPM理论。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：信息比率不以CAPM模型为基础。信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率引入了业绩比较基准的因素，是对相对收益率进行风险调整的分析指标。

1.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于证券公司投资银行类业务内部控制原则的说法，错误的是（）。
A.证券公司应当保证各内部控制部门之间相互制约、相互监督
B.履行内部控制职能的部门、机构或团队应当与前台业务运作相分离
C.不同类别的投资银行业务应当制定并执行统一的执业、内部控制标准和流程
D.内部控制应当贯穿于投资银行类业务各个环节，确保不存在内部控制空白或漏洞
参考答案：C
解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第5条，证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循健全、统一、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效。 ①健全性：内部控制应当覆盖各类投资银行业务活动，贯穿于决策、执行、申报、反馈、后续管理等投资银行类业务各个环节，对项目执行质量和风险实施全程监控，确保不存在内部控制空白或漏洞； ②统一性：同类投资银行业务应当制定并执行统一的执业、内部控制标准和流程； ③合理性：证券公司投资银行类业务内部控制应当与自身业务规模、组织机构、风险状况和内部文化等相适应，以合理成本实现内部控制目标； ④独立性：质量控制、内核、合规、风险管理等履行内部控制职能的部门、机构或团队（简称内部控制部门）应当独立履职，与前台业务运作相分离； ⑤制衡性：证券公司应当从组织架构、权责分工、流程设置等方面保证业务部门和内部控制部门、各内部控制部门之间相互制约、相互监督。

2.【多选题】甲公司拟于2021年4月在我国主板首次公开发行并上市，以下不构成发行障碍的有（）。
A.2019年至2020年10月，公司存在重大违规担保，2020年11月消除
B.2018年至2020年控股股东控制的乙公司与甲公司从事相同业务，在上市前控股股东将持有乙公司的股权对外转让
C.甲公司的重要子公司最近36个月存在重大违法违规行为
D.2020年10月一名董事因违反证券法买卖股票被交易所公开谴责，上市前已经撤换该名董事
参考答案：ABD
解析：A项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第19条规定，发行人的公司章程中已明确对外担保的审批权限和审议程序，不存在为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业进行违规担保的情形。故申报时点已解除即可。 B项，上市前控股股东将持有乙公司的股权对外转让后，则甲公司的业务独立，不构成发行障碍。 C项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第18条规定，发行人有关违法行为虽然发生在36个月前，但目前仍处于持续状态，构成障碍。 D项，受到交易所公开谴责的董事在上市前已被撤换，且撤换该董事不属于发行人董事发生重大变化的情形，故不构成障碍。

3.【多选题】甲公司为深交所主板上市公司，李某系甲公司的实际控制人，乙公司系李某控制的一家企业。甲公司非公开发行股票，以下认购对象中，其认购的股份需锁定18个月的有（）。
A.李某
B.通过认购本次非公开发行股票，成为甲公司实际控制人的王某
C.甲公司拟引进的境外战略投资者
D.甲公司拟引进的境内战略投资者
参考答案：ABCD
解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》(2020年修订)第9条规定，发行对象属于下列情形之一的，认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让：①上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；②通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；③董事会拟引入的境内外战略投资者。

4.【多选题】甲公司为全国中小企业股份转让系统挂牌的股份公司，下列关于该公司进行重大资产重组的相关描述正确的有（）。
A.公司进行重大资产重组，须经出席股东大会的股东所持表决权1/2以上通过
B.公司进行重大资产重组的相关资产尚未完成审计、评估等相关工作，可以召开首次董事会
C.公众公司向特定对象发行股份购买资产后股东累计超过200人的重大资产重组，经股东大会决议后，应当按照有关规定编制申请文件并在全国股份转让系统申请核准
D.独立财务顾问应当按照相关规定，对该公司履行持续督导职责，且持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度
参考答案：BD
解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》具体分析如下： A项，第15条规定，股东大会就重大资产重组事项作出的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。公众公司股东人数超过200人的，应当对出席会议的持股比例在10%以下的股东表决情况实施单独计票。 B项，第14条规定，如公众公司就本次重大资产重组首次召开董事会前，相关资产尚未完成审计等工作的，在披露首次董事会决议的同时应当披露重大资产重组预案及独立财务顾问对预案的核查意见。 C项，第19条规定，公众公司向特定对象发行股份购买资产后股东累计超过200人的重大资产重组，经股东大会决议后，应当按照中国证监会的有关规定编制申请文件并申请核准。中国证监会受理申请文件后，依法进行审核，在20个工作日内作出核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定。 D项，第24条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度。

5.【单选题】下列各项中，体现实质重于形式这一会计信息质量要求的是（）。
A.确认预计负债
B.对外公布财务报表时提供可比信息
C.对存货计提跌价准备
D.把企业集团作为会计主体编制合并财务报表
参考答案：D
解析：实质重于形式要求企业应当按照交易或者事项的经济实质进行会计确认、计量和报告，不应仅以交易或者事项的法律形式为依据。D项，企业集团不是法律意义上的主体，但可以构成会计主体，可编制集团的合并报表，这体现了实质重于形式的会计信息质量要求。AC两项体现了谨慎性原则，B项体现了可比性原则。

6.【多选题】深交所主板IP0上市，不可以参与网下发行的投资者有（）。
A.已被网下剔除的投资者
B.债券型投资基金
C.连续12个月内累计出现1次中签但未足额缴款的情形后已满6个月的投资者
D.持有沪市非限售A股份市场1万元的投资者
参考答案：ABD
解析：A项，根据《证券发行与承销管理办法》，剔除部分不得参与网下申购。 B项，根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第4条，网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划。 D项，《深圳市场首次公开发行股票网下发行实施细则》第3条第1款规定，持有深市非限售A股和非限售存托凭证总市值不少于1000万元(含)的配售对象方可参与网下询价和申购。 C项，根据《证券发行与承销管理办法》第13条，网上投资者连续12个月内累计出现1次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。而已满6个月的投资者可以参与网下发行。

7.【单选题】甲乙为股份公司，分别持有上市公司20％、11％股份，下列说法错误的是（）。
A.丙收购甲公司40％股份，收购后甲公司董事会成员均由丙派出，同时乙将其持有的上市公司11％股份表决权委托给丙，并预计未来6个月内，乙公司将其所持11％转让给丙，丙应当发出全面要约
B.丙分别收购甲公司70％股权、乙公司100％股权，丙无须向上市公司发出全面要约
C.丙分别收购甲公司100％股权、乙公司70％股权，丙应当向上市公司发出全面要约
D.丙分别向甲、乙收购其所持上市公司的20％、11％股份，则丙应当发出全面要约
参考答案：B
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第56条规定，收购人虽不是上市公司的股东，但通过投资关系、协议、其他安排导致其拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的5%未超过30%的，应当按照本办法第二章的规定办理。收购人拥有权益的股份超过该公司已发行股份的30%的，应当向该公司所有股东发出全面要约。B项情形中，丙公司应当向上市公司发出全面要约。

8.【单选题】下列人员可以担任上市公司独立董事的是（）。
A.最近一年在直接持有上市公司已发行股份2％的股东单位任职的人员
B.最近一年间接持有上市公司已发行股份5％的自然人股东
C.最近一年在上市公司前五名股东单位任职的人员
D.为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员
E.在上市公司或者其附属企业任职的人员的直系亲属
参考答案：A
解析：根据《上市公司独立董事规则》（2022年）的规定，独立董事必须具有独立性。下列人员不得担任独立董事：（一）在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系（直系亲属是指配偶、父母、子女等；主要社会关系是指兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）；（二）直接或间接持有上市公司已发行股份1％以上或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属；（三）在直接或间接持有上市公司已发行股份5％以上的股东单位或者在上市公司前五名股东单位任职的人员及其直系亲属；（四）最近一年内曾经具有前三项所列举情形的人员；（五）为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员；（六）公司章程规定的其他人员；（七）中国证监会认定的其他人员。

9.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票时，主承销商在询价时向询价对象提供的投资价值研究报告可由下列哪些人员撰写？（）
A.主承销商的研究人员
B.分销商的研究人员
C.保荐代表人
D.独立第三方研究机构的研究人员
参考答案：AB
解析：主承销商应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名，承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。又在同次发行证券时，保荐人一定是主承销商之一，但主承销商不一定是保荐人。即承销团成员，包括主承销商、副主承销商、分销商都可以撰写投资价值研究报告，但承销团以外的机构不能撰写投资价值研究报告。

10.【单选题】以下不属于非经常性损益的有（）。
A.向关联方销售，售价4000万元，公允价值4800万元
B.增值税出口退税
C.同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
D.甲公司因地震导致产成品大量毁损，计提2000万元存货跌价准备
参考答案：B
解析：B项，出口退税、税收减免等不属于政府补助，因此，通常其产生损益也不属于非经常损益。

1.【多选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，下列关于债券持有人会议的说法，正确的有（）。
A.债券持有人会议应当由律师见证，见证律师出具的法律意见书应当于债券持有人会议决议之后披露
B.债券持有人进行表决时，每一张未偿还的债券享有一票否决权
C.召集人应当最晚于债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议决议公告
D.召集人应当至少于债券持有人会议召开日前10个交易日发布召开持有人会议的公告
参考答案：CD
解析：根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订），具体分析如下： A项，第4.3.8条规定，债券持有人会议应当由律师见证。见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格、有效表决权、决议的合法性以及效力等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债券持有人会议决议一同披露。 B项，第4.3.9条规定，债券持有人进行表决时，每一张未偿还的债券享有一票表决权。 C项，第4.3.12条规定，召集人应当最晚于债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议决议公告。 D项，第4.3.5条规定，受托管理人或者自行召集债券持有人会议的债券持有人应当至少于持有人会议召开日前10个交易日发布召开持有人会议的公告。

2.【单选题】上市公司的下列事项，必须经股东大会特别决议通过的有（）。 Ⅰ.员工股权激励 Ⅱ.发行公司债券 Ⅲ.对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更 Ⅳ.为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：根据《上市公司章程指引》第七十七条，下列事项由股东大会以特别决议通过：（一）公司增加或者减少注册资本；（二）公司的分立、合并、解散和清算；（三）本章程的修改；（四）公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的；（五）股权激励计划；（六）法律、行政法规或本章程规定的，以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。

3.【多选题】下列关于资产负债表日后事项的表述正确的有（）。
A.资产负债表日后事项中，企业制定利润分配方案，经批准后宣告发放现金股利，属于非调整事项，但应当披露该信息
B.资产负债表日后事项中，企业制定利润分配方案，经批准后发放股票股利，属于非调整事项，但应当披露该信息
C.资产负债表日后事项的非调整事项均应在附注中进行披露
D.资产负债表日后事项是指资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项，包括调整事项和非调整事项
参考答案：ABD
解析：重要的非调整事项在附注中披露，不重要的无需披露。C项说法错误，A、B、D项说法正确。

4.【单选题】证券市场资信评级业务档案的保存期限不得少于（）年。
A.3
B.5
C.10
D.15
参考答案：C
解析：根据《证券市场资信评级业务管理办法》（2021年修订）第27条，证券评级机构应当建立证券评级业务档案管理制度。业务档案应当包括受托开展证券评级业务的评级协议、出具评级报告所依据的原始资料、工作底稿、初评报告、评级报告、信用评审委员会表决意见及会议记录、跟踪评级资料、跟踪评级报告等。上述信息和资料的保存期限不得少于十年，自业务委托结束之日起算。

5.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司，2021年3月1日，A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元)，取得B公司的30％股权，对B公司有重大影响，A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元，A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元，则A取得B的30％的长期股权投资成本为（）万元。
A.1930
B.1950
C.2040
D.1970
参考答案：D
解析：本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下： (1)成本为权益性证券的公允价值。 (2)不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润。 (3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。因此本题A取得B的30％的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。

6.【单选题】根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则（试行）》的规定，北交所在首轮审核问询后，发现新的需要问询事项时，可以在收到发行人回复后（）内可以继续提出审核问询。
A.5个工作日
B.7个工作日
C.10个工作日
D.20个工作日
参考答案：C
解析：根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票并上市审核规则（试行）》第二十八条，首轮审核问询后，存在下列情形之一的，本所审核机构收到发行人回复后十个工作日内可以继续提出审核问询：（一）首轮审核问询后，发现新的需要问询事项；（二）发行人及其保荐机构、证券服务机构的回复未能有针对性地回答本所审核机构提出的审核问询，或者本所就其回复需要继续审核问询；（三）发行人的信息披露仍未满足中国证监会和本所规定的要求；（四）本所认为需要继续审核问询的其他情形。

7.【多选题】下列关于保荐业务的工作底稿制度的表述中，正确的有（）。
A.保荐代表人为其保荐项目建立的尽职调查工作日志应当作为保荐工作底稿的一部分
B.对发行人重要的子公司，保荐机构可以单独编制工作底稿
C.工作底稿可以纸质文档、电子文档或者其它介质形式的文档留存，其中重要的工作底稿应当同时采用纸质文档和电子文档的形式留存
D.保荐机构及相关人员对工作底稿中的未公开披露的信息负有保密责任
参考答案：ABD
解析：《证券发行上市保荐业务工作底稿指引》第八条规定，工作底稿可以纸质文档、电子文档或者其它介质形式的文档留存，其中重要的工作底稿应当采用纸质文档的形式。以纸质以外的其它介质形式存在的工作底稿，应当以可独立保存的形式留存。C项，重要的工作底稿应当采用纸质文档形式留存，不强制要求采用电子文档的形式。

8.【单选题】甲公司是增值税一般纳税人，于2018年8月购入一台需要安装的设备，取得的增值税专用发票上注明的设备价款为500万元，增值税进项税额为80万元，取得的增值税专用发票上注明的运输费为10万元，运输途中保险费为20万，设备安装过程中，安装工人工资10万元，调试费用20万元，该设备于2018年12月31日达到可使用状态。甲公司对该设备采用双倍余额递减法计提折旧，预计使用10年，预计净残值为0，预计使用期满后发生弃置费用的现值为50万元，假定不考虑其他相关税费，2019年该设备应计提的折旧额为（）。
A.108万元
B.118万元
C.120万元
D.122万元
参考答案：D
解析：2019年该设备应计提的折旧额=(设备价款+运输费+保险费+安装工人工资+调试费用-净残值+弃置费用的现值)×双倍余额递减法下的折旧率=(500+10+20+10+20-0+50)×2／10=122(万元)。

9.【单选题】下列关于《关于试点创新企业实施员工持股计划和期权激励的指引》的说法，正确的有（）。 Ⅰ试点企业实施员工持股计划应遵循公司自主决定，员工自愿参加的原则 Ⅱ参与持股计划的员工，与其他投资者权益平等，盈亏自负，风险自担，不得利用知悉公司相关信息的优势，侵害其他投资者合法权益 Ⅲ员工持股计划不在公司首次公开发行股票时转让股份，并承诺自上市之日起至少24个月的锁定期 Ⅳ员工入股必须以货币出资 Ⅴ参与持股计划的员工因离职、退休、死亡等原因离开公司的，其间接所持股份权益应当按照员工持股计划的章程或相关协议约定的方式处置
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
参考答案：E
解析：根据《关于试点创新企业实施员工持股计划和期权激励的指引》具体分析如下： Ⅲ项，员工持股计划符合以下要求之一的，在计算公司股东人数时，按一名股东计算；不符合下列要求的，在计算公司股东人数时，穿透计算持股计划的权益持有人数： ①员工持股计划遵循“闭环原则”。员工持股计划不在公司首次公开发行股票时转让股份，并承诺自上市之日起至少36个月的锁定期。试点企业上市前及上市后的锁定期内，员工所持相关权益拟转让退出的，只能向员工持股计划内员工或其他符合条件的员工转让。锁定期后，员工所持相关权益拟转让退出的，按照员工持股计划章程或有关协议的约定处理。 ②员工持股计划未按照“闭环原则”运行的，员工持股计划应由公司员工组成，依法设立、规范运行，且已经在基金业协会依法依规备案。 Ⅳ项，员工入股应主要以货币出资，并按约定及时足额缴纳。按照国家有关法律法规，员工以科技成果出资入股的，应提供所有权属证明并依法评估作价，及时办理财产权转移手续。

10.【单选题】下列关于创业板退市整理期的说法，正确的是（）。
A.公司股票因特殊原因申请全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日
B.退市整理期间，上市公司应当每一交易日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告
C.上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人不再履行信息披露及相关义务
D.公司未在累计停牌期满前申请复牌的，于停牌期满后的当日进入退市整理期
参考答案：A
解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》(2023)具体分析如下： B项，9.6.7上市公司应当于退市整理期首日开市前，披露公司股票已被本所作出终止上市决定的风险提示公告，说明公司股票进入退市整理期的起始日和终止日等事项。退市整理期间，公司应当每五个交易日披露一次股票将被摘牌的风险提示公告，在最后的五个交易日内应当每日披露一次股票将被摘牌的风险提示公告。 AD两项，第10.7.2条，9.6.2退市整理期的交易期限为十五个交易日。退市整理期间，上市公司股票原则上不停牌。公司因特殊原因向本所申请其股票全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，且停牌天数累计不得超过五个交易日。公司未在累计停牌期满前申请复牌的，本所于停牌期满后的次一交易日对公司股票复牌。 C项，第9.6.4上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人仍应当遵守法律法规、本规则及本所其他规定，履行信息披露及相关义务。

11.【多选题】以下关于或有事项的说法，正确的有（）。
A.与亏损合同相关的义务不需支付任何补偿即可撤销的，企业不应确认预计负债
B.甲公司与乙公司签订的一项尚待执行的商品销售合同，因合同尚未执行，具有不确定性，属于或有事项
C.待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失、不需要再确定预计负债
D.待执行合同变为亏损合同时，合同不存在标的资产的，亏损合同相关义务满足预计负债确认条件时，应当确认预计负债
参考答案：AD
解析：B、C两项，待执行合同不属于或有事项，待执行合同变为亏损合同时属于或有事项；待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失。若预计亏损超过计提的减值损失，则符合负债确认条件的，仍应确认预计负债。

1.【判断题】在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P114-118 在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。

2.【单选题】某公司某会计年度的财务数据如下：公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元；年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元；该年度营业成本为16000万元；营业毛利率为20%。总资产收益率为50%。根据上述数据，该公司的流动资产周转率为（）次。
A.1.88
B.2.4
C.2.5
D.2.80
参考答案：C
解析：由营业收入=营业成本÷（1-20%）=20000（万元），可得流动资产周转率=营业收入/平均流动资产=20000/[（7500+8500）/2]=2.5（次）。

3.【单选题】金融衍生工具的价僮与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现出衍生工具的（）特征。
A.跨期性
B.杠杆性
C.联动性
D.不确定性
参考答案：C
解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。

4.【多选题】国内生产总值核算的方法有（）。
A.支出法
B.收入法
C.生产法
D.成本法
参考答案：ABC
解析：国内生产总值有三种计算方法，即支出法、收入法，生产法。

5.【不定项题】根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（）。
A.三角形和矩形
B.持续整理形态和反转突破形态
C.旗形和楔形
D.多重顶形和圆弧顶形
参考答案：B
解析：教材页码：P337 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧（底）形态、喇叭形以及Ⅴ形反转形态等多种形态。

6.【单选题】作为信息发布的主要渠道，（）是连接信息需求者和信息供给者的桥梁。
A.上市公司
B.中介机构
C.媒体
D.政府
参考答案：C
解析：作为信息发布的主要渠道，媒体是连接信息需求者和信息供给者的桥梁。

7.【单选题】（）主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。
A.对增长企业的促进政策
B.对衰退产业的调整和援助政策
C.对战略产业的扶植政策
D.对战略产业的保护政策
参考答案：B
解析：对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进口、财政补贴、减免税等。

8.【多选题】从程度上来看，通货膨胀可以分为（）。
A.温和的通货膨胀
B.严重的通货膨胀
C.恶性的通货膨胀
D.危机性通货膨胀
参考答案：ABC
解析：通货膨胀有被预期和未被预期之分，从程度上分为三种：（l）温和的通货膨胀，是指年通货膨胀率低于10070的通货膨胀；②严重的通货膨胀，是指两位数的通货膨胀；③恶性通货膨胀，是指三位数以上的通货膨胀。

9.【单选题】某一期权标的物市价是57元，投资者购买一个敲定价格为60元的看涨期权，权利金为2元，然后购买一个敲定价格为55元的看跌期权，期权金为1元，则这一期权组合的盈亏平衡点为（）。
A.63元，58元
B.63元，52元
C.52元，58元
D.63元，66元
参考答案：B
解析：教材页码：P501-512 该投资策略为买入套利，高平衡点=高执行价格＋总权利金，低平衡点=低执行价格－总权利金，最大亏损为：2＋1=3（元），看涨期权盈亏平衡点=60＋3=63（元），看跌期权盈亏平衡点=55－3=52（元）。

10.【不定项题】债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是（）收益率曲线类型。
A.正向的
B.反向的
C.水平的
D.拱形的
参考答案：A
解析：教材页码：P411-417 收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，收益率曲线按照曲线形状可划分为：①正向收益率曲线；②反向收益率曲线；③水平收益率曲线；④拱形收益率曲线。正向收益率曲线是一条向右上方倾斜的曲线，代表到期收益率与到期期限呈正比，债券期限越长，收益率越高。故本题选A。

1.【多选题】股票的绝对估值方法包括（）。
A.实物期权定价法
B.资产评估法
C.现金流贴现法
D.市盈率法
参考答案：ABC
解析：股票的绝对估值方法主要是现金流贴现模型，除此之外，也可以采用实物期权定价法、资产评估法等方法为股票估值。市盈率法是相对估值方法。

2.【单选题】其收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性的是（）。
A.增长型行业
B.周期型行业
C.防守型行业
D.以上都不是
参考答案：B
解析：周期型行业其收益的变化幅度会在一定程度上夸大经济的周期性，因为当经济衰退时，这些行业相关产品的购买被延迟到经济改善之后；当经济上升时，对这些行业相关产品的购买相应增加。

3.【单选题】当（）时，投资者将选择高β值的证券组合。
A.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率
B.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
C.预期市场行情上升
D.预期市场行情下跌
参考答案：C
解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。故本题选C。

4.【多选题】下列关于圆弧形态的说法中，正确的有（）。
A.圆弧形态在实际中出现的次数不多，但是一旦出现则极为有用
B.形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹
C.在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多，中间少
D.圆弧形态形成的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧形
参考答案：BCD
解析：圆弧形态具有如下特征：①形态完成、股价反转后，行情多属暴发性，涨跌急速，持续时间也不长，一般是一口气走完，中间极少出现回档或反弹。因此，形态确信后应立即顺势而为，以免踏空、套牢；②在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多.中间少。越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少。在突破后的一段，都有相当大的成交量；③圆弧形态形成所花的时间越长，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧形。一般来说，应该与一个头肩形态形成的时间相当。

5.【不定项题】根据产生市场价格的证券交易发生时间，我们通常将其区分为（）。
A.历史价格
B.当前价格
C.回报价格
D.预期市场价格
参考答案：ABD
解析：根据产生市场价格的证券交易发生时间，我们通常又将其区分为历史价格、当前价袼和预期市场价格。

6.【多选题】已知某公司某年财务数据如下：年初存货69万元，年初流动资产130万元，年末存货62万元，年末流动资产123万元，营业利润96万元，营业成本304万元，利润总额53万元，净利润37万元。根据上述数据可以计算出（）。
A.流动资产周转率为3.2次
B.存货周转天数为77.6天
C.营业净利率为13.25%
D.存货周转率为3次
参考答案：AB
解析：依题意，A项正确，流动资产周转率＝营业收入/平均流动资产＝（96＋304）/[（130＋123）/2]≈3.2（次）；B项正确，存货周转天数＝360/存货周转率＝平均存货×360÷营业成本＝[（69＋62）/2]×360/304≈77.6（天）；C项错误，营业净利润率＝净利润/营业收入＝37/（96＋304）＝9.25%；D项错误，存货周转率＝360/存货周转天数≈4.6（次）。故本题选AB。

7.【多选题】影响汇率的因素包括（）。
A.国际收支
B.通货膨胀率
C.利率
D.经济增长率
参考答案：ABCD
解析：汇率变动是国际市场商品和货币供求关系的综合反映。一国的汇率会因该国的国际收支状况、通货膨胀率、利率、经济增长率等的变化而波动；同样，汇率波动又会影响一国的进出口额和资本流动，并影响一国的经济发展。

8.【多选题】反映消费者为购买消费品而付出的价格变动情况的指标包括（）。
A.批发物价指数
B.消费物价指数
C.零售物价指数
D.生产者物价指数
参考答案：BC
解析：零售物价指数又称为消费物价指数或生活费用指数，反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。

9.【多选题】量化选股的方法有（）。
A.公司估值法
B.趋势法
C.资金法
D.价量分析法
参考答案：ABC
解析：教材页码：P359-360 量化选股就是采用数量的方法选择公司股票，期望能获得超额收益的行为。量化选股的方法主要有：①公司估值法；②趋势法；③资金法。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

10.【不定项题】下列关于杜邦财务分析体系的说法中，不正确的是（）。
A.总资产收益率是一个综合性最强的指标
B.在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率可以提高净资产收益率
C.资产负债率与权益乘数同方向变化
D.资产负债率高会给企业带来较多的杠杆利益，也会带来较大的风险
参考答案：A
解析：教材页码：P444-455 A项，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数＝销售净利率×总资产周转率/（1－资产负债率），由此可知，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的指标。

11.【多选题】下列关于Ⅴ形反转的说法中，正确的是（）。
A.Ⅴ形走势是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场的剧烈波动之中
B.无论Ⅴ形顶还是Ⅴ形底的出现，都没有一个明显的形成过程
C.Ⅴ形走势没有中间那一段过渡性的横盘过程，其关键转向过程仅2～3个交易日，有时甚至在1个交易日内完成整个转向过程
D.Ⅴ形走势不需要有大成交量的配合
参考答案：ABC
解析：D项错误，Ⅴ形走势必须有大成交量的配合，且成交量在图形上形成倒Ⅴ形。A、B、C项均正确。

证券从业每日一练(2026年7月13日)

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