证券从业每日一练(2026年6月19日)

• 1.【单选题】以下关于融资融券业务的决策授权体系错误的有( )。 ①由部门负责人确定融资融券业务的总规模 ②业务决策机构确定对具体客户的授信额度 ③业务执行部门确定单一客户的授信额度 ④分支机构可自行决定客户的开户、保证金收取
• A.①②③
• B.①③④
• C.①②④
• D.①②③④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查融资融券业务的决策授权体系。由董事会确定融资融券业务的总规模。业务执行机构确定对具体客户的授信额度。业务决策部门确定单一客户的授信额度。分支机构不可自行决定客户的开户、保证金收取。

• 2.【单选题】根据《证券公司流动性风险管理指引》，证券公司的融资管理应符合的要求包括（ ） Ⅰ分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源 Ⅱ加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额 Ⅲ加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当限额管理并定期评估市场融资和资产交现能力 Ⅳ密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况、评估市场流动性对公司融资能力的影响
• A.Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：(1)分析正常和压力情景下未来不同时间段的融资需求和来源。 (2)加强负债品种、期限、交易对手、融资抵(质)押品和融资市场等的集中度管理，适当设置集中度限额。 (3)加强融资渠道管理，积极维护与主要融资交易对手的关系，保持在市场上的适当活跃程度，并定期评估市场融资和资产变现能力。 (4)密切监测主要金融市场的交易量和价格等变动情况，评估市场流动性对公司融资能力的影响。

• 3.【单选题】以下关于诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的犯罪构成，说法错误的是（ ）。
• A. 该罪的主体是特殊主体
• B. 该罪主观方面可以是过失
• C. 该罪侵犯的客体是证券、期货交易市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益
• D. 该罪的客观要件表现为行为人故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的行为
• 参考答案：B
• 解析：诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的犯罪构成： 主体：该罪的主体是特殊主体，主要包括两个方面：（1）证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员；（2）证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员。 主观方面：该罪的主观方面【只能是故意，过失不构成本罪】。 客体：该罪侵犯的客体是证券、期货交易市场的正常管理秩序和证券、期货投资人的合法利益。 客观方面：该罪的客观要件表现为行为人故意提供虚假信息或者伪造、变造、销毁交易记录，诱骗投资者买卖证券、期货合约，造成严重后果的行为。

• 4.【多选题】下列资产证券化基础资产属于负面清单的有（ ）。
• A.以地方政府为直接或间接债务人的基础资产
• B.以地方融资平台公司为债务人的基础资产
• C.矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产
• D.不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产
• 参考答案：ABCD
• 解析：资产证券化基础资产负面清单： 1、以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。 2、以地方融资平台公司为债务人的基础资产。 3、矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。 4、有下列情形之一的与不动产相关的基础资产：（1）因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权；（2）待开发或在建占比超过10％的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。 5、不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。 6、法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。 7、违反相关法律法规或政策规定的资产。 8、最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。

• 5.【判断题】证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围。对新设公司核准的业务不超过3种，但中国证监会另有规定的除外。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P116-118 证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围。对新设公司核准的业务不超过4种，但中国证监会另有规定的除外。

• 6.【单选题】证券公司汤某，与大学同学串通，以事先约定的时间、价格、方式进行证券交易，影响证券交易价格，他们的行为属于（ ）。
• A. 传播虚假信息
• B. 操纵证券市场
• C. 内幕交易行为
• D. 证券欺诈行为
• 参考答案：B
• 解析：有下列情形之一，【操纵证券】、期货市场，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金; 情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处罚金： （1）单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖的； （2）【与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易的】； （3）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约的； （4）不以成交为目的，频繁或者大量申报买入、卖出证券、期货合约并撤销申报的； （5）利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券、期货交易的； （6）对证券、证券发行人、期货交易标的公开作出评价、预测或者投资建议，同时进行反向证券交易或者相关期货交易的。

• 7.【单选题】对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过（ ），低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的（ ）。
• A. 半年；两倍
• B. 半年；三倍
• C. 一年；两倍
• D. 一年；三倍
• 参考答案：A
• 解析：对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过【半年】，低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的【两倍】。对于首次建立业务关系的客户，无论其风险等级高低，证券公司在初次确定其风险等级后的三年内至少应进行一次复核。

• 8.【单选题】在上市公司收购行为完成后，收购人应当在( )内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予公告。
• A.3日
• B.5日
• C.15日
• D.30日
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查。收购行为完成后，收购人应当在15日内将收购情况报告国务院证券监督管理机构和证券交易所，并予公告。

• 9.【单选题】按照《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》规定，财务顾问主办人应该最近（ ）个月未因执业行为违法违规受到处罚。
• A. 6
• B. 12
• C. 24
• D. 36
• 参考答案：D
• 解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》，在财务顾问机构中负责并购重组项目的签名人员为财务顾问主办人。财务顾问主办人应当具备下列条件： （1）具备中国证监会规定的投资银行业务经历； （2）具备从事相关业务的专业能力； （3）所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人； （4）未负有数额较大到期未清偿的债务； （5）最近24个月无违反诚信的不良记录； （6）最近24个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分； （7）最近【36个月】未因执业行为违法违规受到处罚； （8）中国证监会规定的其他条件。

• 10.【多选题】下列有关公司合并的说法，正确的是（ ）。
• A. 公司应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上公告
• B. 公司应当自作出合并决议之日起30日内通知债权人，并于45日内在报纸上公告
• C. 债权人自接到通知之日起10日内，未接到通知的自公告之日起30日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保
• D. 债权人自接到通知之日起30日内，未接到通知的自公告之日起45日内，有权要求公司清偿债务或者提供相应的担保
• 参考答案：AD
• 解析：公司应当自作出合并决议之日起10日内通知债权人，并于30日内在报纸上或者国家企业信用信息公示系统公告。债权人自接到通知之日起30日内，未接到通知的自公告之日起 45日内，可以要求公司清偿债务或者提供相应的担保。

• 1.【单选题】下面对会员制证券交易所理事会会议表述不正确的是( )。
• A.理事会会议至少每季度召开一次
• B.会议必须有2／3以上理事出席
• C.其决议应当经出席会议的过半数的理事表决同意方为有效
• D.理事会决议应当在会议结束后两个工作日内向中国证监会报告
• 参考答案：C
• 解析：理事会会议至少每季度召开一次（选项A正确），会议须有三分之二以上理事出席（选项B正确），其决议应当经出席会议的三分之二以上理事表决同意方为有效（选项C错误）。理事会决议应当在会议结束后两个工作日内向中国证监会报告（选项D正确）。

• 2.【多选题】债券所规定的借贷双方的权利义务关系包括的含义有（ ）。
• A.发行人是借入资金的经济主体
• B.投资者是出借资金的经济主体
• C.发行人必须在约定的时间付息还本
• D.债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证
• 参考答案：ABCD
• 解析：债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含四个方面的含义： 第一，发行人是借入资金的经济主体；（选项A正确） 第二，投资者是出借资金的经济主体；（选项B正确） 第三，发行人必须在约定的时间付息还本；（选项C正确） 第四，债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。（选项D正确）

• 3.【单选题】[2021年真题]证券公司自营业务投资范围包括( ) Ⅰ.计划在区域股权市场挂牌的私募债券 Ⅱ.政府债券 Ⅲ.央行票据 Ⅳ.短期融资券
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：证券自营业务，是指证券公司以自己的名义，以自有资金或者依法筹集的资金，为本公司买卖在境内证券交易所上市交易的证券，在境内银行间市场交易的政府债券、国际开发机构人民币债券、央行票据、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据和企业债券，以及经中国证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券，以获取盈利的行为。

• 4.【多选题】我国证券市场的监管目标是（ ）。
• A. 保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营
• B. 根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应
• C. 防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序
• D. 运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用
• 参考答案：ABCD
• 解析：我国证券市场的监管目标是： (1)运用和发挥证券市场机制的积极作用，限制其消极作用。（D选项正确） (2)保护投资者利益，保障合法的证券交易活动，监督证券中介机构依法经营。（A选项正确） (3)防止人为操纵、欺诈等不法行为，维持证券市场的正常秩序。（C选项正确） (4)根据国家宏观经济管理的需要，运用灵活多样的方式，调控证券市场与证券交易规模，引导投资方向，使之与经济发展相适应。（B选项正确）

• 5.【多选题】证券投资基金由专业投资人士经营管理专业投资人士的特点包括（ ）
• A.投资经验比较丰富
• B.收集和分析信息的能力较强
• C.多采取短期的投资行为
• D.投资行为相对理性
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P390-391 基金由专业投资人士经营管理，其投资经验比较丰富，信息资料齐备，分析手段较为先进，投资行为相对理性，客观上能起到稳定市场的作用。C错误，专业投资人士管理证券投资基金时，更注重长期投资价值。 【考查考点】第六章第一节证券投资基金概述

• 6.【单选题】依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》，任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的（ ）。
• A.50％
• B.40％
• C.30％
• D.20％
• 参考答案：B
• 解析：任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的【40％】，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元，单只集合票据注册金额不超过10亿元。

• 7.【多选题】证券投资者保护基金公司的职责包括（ ）。
• A.组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作
• B.对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制
• C.管理和处分受偿资产，维护基金权益
• D.筹集、管理和运作基金
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券投资者保护基金公司的职责包括：①筹集、管理和运作基金。（D项正确）②监测证券公司风险，参与证券公司风险处置工作。③证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。④组织、参与被撤销、关闭或破产证券公司的清算工作。（A项正确）⑤管理和处分受偿资产，维护基金权益。（C项正确）⑥发现证券公司经营管理中出现可能危及投资者利益和证券市场安全的重大风险时，向中国证监会提出监管、处置建议；对证券公司运营中存在的风险隐患会同有关部门建立纠正机制。（B项正确）⑦国务院批准的其他职责。A、B、C、D项正确。

• 8.【单选题】“三公”原则中的（ ）原则要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。
• A. 公开
• B. 公平
• C. 公正
• D. 公示
• 参考答案：A
• 解析：“三公”原则 (1) 公开原则：这一原则要求证券市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。（故本题答案为A） 信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者；要保障市场的透明度，除了证券发行人需要对影响证券价格的公司情况作出公开的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚的规定等。 (2) 公平原则：这一原则要求证券市场不存在歧视，参与市场的主体具有完全平等的权利。 具体而言，无论是投资者还是筹资者、是机构投资者还是个人投资者，也无论其投资规模与筹资规模的大小，只要是市场主体，则在进入与退出市场、投资机会、享受服务、获取信息等方面都享有完全平等的权利。 (3) 公正原则：这一原则要求证券监管机构在公开、公平原则的基础上，对一切被监管对象给予公正待遇。 根据公正原则，证券立法机构应当制定体现公平精神的法律、法规和政策；证券监管机构应当根据法律授予的权限履行监管职责，以法律为依据，对一切证券市场参与者给予公正的待遇；对证券违法行为的处罚及对证券纠纷事件和争议的处理，都应当公平进行。

• 9.【单选题】假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为500万元，则基金资产净值为人民币（  ）万元。
• A.2200
• B.2250
• C.2300
• D.2350
• 参考答案：C
• 解析：基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除所有负债即是基金资产净值。基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值，即基金资产净值=基金资产总值一基金负债。由题中数据可知，基金资产总值=10×30+50×20+100×10+1000=3300(万元)；基金负债=500+500=1000(万元)。所以，基金资产净值=3300-1000=2300(万元)。

• 10.【多选题】证券公司中间介绍业务中，证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列（ ）信息。
• A. 受托从事的介绍业务范围
• B. 高级管理人员和业务人员的名单和照片
• C. 期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式
• D. 客户开户和交易流程、出入金流程
• 参考答案：ACD
• 解析：考点：证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列信息：受托从事的介绍业务范围；【从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片】；期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式；客户开户和交易流程、出入金流程；交易结算结果查询方式；中国证监会规定的其他信息。

• 1.【多选题】关于指数化的目标和动机，说法正确的是（ ）。
• A.指数化的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益
• B.经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好
• C.所收取的管理费用更低
• D.有助于基金发起人增强对基金经理的控制力
• 参考答案：ABCD
• 解析：指数化的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益；（A项正确） 指数化的动机： （1）经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；（B项正确） （2）与积极型债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低；（C项正确） （3）选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力，因为指数化债券组合的业绩不能明显偏离其基准指数的表现。（D项正确）

• 2.【多选题】通过财务状况分析入手识别信用风险，主要的分析方法有（ ）。
• A.财务报表分析
• B.财务比率分析
• C.生产经营风险分析
• D.现金流量分析
• 参考答案：ABD
• 解析：通过财务状况分析入手识别信用风险，主要的分析方法有：财务报表分析、财务比率分析、现金流量分析。

• 3.【单选题】（ ）对证券公司和证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定相应的职业规范和行为准则。
• A.中国证券业协会
• B.证券交易所
• C.中国证监会
• D.证券登记结算公司
• 参考答案：A
• 解析：2010年10月12日，中国证监会颁布了《发布证券研究报告暂行规定》。中国证监会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。中国证券业协会对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并依据有关法律、行政法规和规定，制定相应的执业规范和行为准则。

• 4.【单选题】债券指数化投资策略的目标是使债券投资组合的收益（ ）。
• A.与某个特定指数的收益相同
• B.高于市场平均收益
• C.高于某个特定指数的收益
• D.与市场平均收益相同
• 参考答案：A
• 解析：债券指数化投资的目标是，使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益。指数化投资动机包含三方面内容：①经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好；②所收取的管理费用更低；③有助于基金发起人增强对基金经理的控制力。

• 5.【单选题】在现金、消费和债务管理中，家庭有效债务管理需要考虑的因素包括（ ）。 Ⅰ还款能力 Ⅱ家庭现有经济实力 Ⅲ合理选择贷款种类及担保方式 Ⅳ家庭贷款需求
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，在现金、消费和债务管理中，家庭有效债务管理还需要考虑的因素包括：①选择贷款期限与首期用款及还贷方式；②信贷策划特殊情况的处理；③预期收支情况。

• 6.【多选题】消极的股票风格管理的特点有（ ）。
• A.投资风格不随市场发生任何变化
• B.节省交易成本
• C.节省研究成本
• D.避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题
• 参考答案：ABCD
• 解析：该题考查不同股票风格管理类型的特点。<img src="/upload/paperimg/20230228173600629108614-6e189da88dd7/1711494405.jpg" style="width:100%;"/> 考点 股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法

• 7.【单选题】下列关于权重函数特点的说法中，正确的是（ ）。 Ⅰ.权重函数π(P)是概率P的单调递增函数 Ⅱ.小概率事件的高估及其次可加性 Ⅲ.各互补概率事件的决策权重之和小于确定性事件的决策权重 Ⅳ.在一定条件下，极低和极高概率事件的权重主要取决于投资者的主观感觉
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：权重函数特点如下：①权重函数π(P)是概率P的单调递增函数；②小概率事件的高估及其次可加性；③次确定性，即各互补概率事件的决策权重之和小于确定性事件的决策权重，即n(P)+π(1-P)<1；④次比例性，当概率比一定时，大概率对应的决策权数比例小于小概率对应的决策权数比率，即对于任意的O(S)，极低和极高概率事件的权重主要取决于投资者的主观感觉。

• 8.【判断题】技术分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。

• 9.【单选题】用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（ ）。 Ⅰ.应与市场预期收益率相同 Ⅱ.可被用作资产估值 Ⅲ.可被视为必要收益率 Ⅳ.与无风险利率无关
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。

• 10.【不定项题】根据美林时钟理论，关于复苏期，下列说法正确的有（ ）
• A.大量的失业者增加
• B.公司产能面临降低
• C.企业盈利加大
• D.物价开始上涨
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P498~499 美林投资时钟复苏期：为刺激经济增长，央行会释放流动性，在逐步宽松的货币环境下经济开始由衰退转向复苏，但是由于过剩的产能还没有完全消化，通货膨胀程度依然较低，这一时期企业整体的盈利可能依然处于底部。但股票对经济复苏的预期更加敏感，相对债券与现金具有明显的超额收益，大宗商品表现较弱。

• 1.【多选题】以下不会引起速动比率变化的有（ ）。
• A.短期借款还应付账款
• B.现金买存货
• C.现金买固定资产
• D.现金买交易性金融资产
• 参考答案：AD
• 解析：速动比率=速动资产／流动负债，A项，短期借款和应付账款均属于流动负债；D项，现金和交易性金融资产均属于速动资产；B、C项，存货和固定资产均不属于速动资产。

• 2.【单选题】下列有关与审计相关的内部控制的说法中，正确的是（ ）。
• A.与财务报告相关的内部控制均与审计相关
• B.与审计相关的内部控制并非均与财务报告相关
• C.与经营目标相关的内部控制与审计无关
• D.与合规目标相关的内部控制与审计无关
• 参考答案：B
• 解析：选项C和选项D中，如果与经营和合规目标相关的控制同注册会计师实施审计程序时评价或使用的数据相关，则这些控制也可能与审计相关，选项A中，与财务报告相关的内部控制可能是为了实现经营目标，也可能是为了提高财务数据的可靠性，前者与审计无关，后者与审计相关。

• 3.【多选题】甲公司拟于2022年6月在主板上市，以下情形对上市构成实质性障碍的有（ ）。
• A.甲公司2020年4月将公司的主营业务变更成绿色照明
• B.甲公司尚未取得其股东用作出资的厂房所有权证，律师发表意见取得权证不存在障碍
• C.甲公司在2020年4月更换了监事
• D.发行人的总经理在其实际控制人处兼任董事并领取薪酬
• 参考答案：ABD
• 解析：A、C两项，《首次公开发行股票并上市管理办法》第12条规定，发行人最近3年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更。对监事的变更不作要求，故2020年4月更换了监事不构成障碍。 B项，第10条规定，发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷。该厂房所有权转移手续尚未办理完毕，构成障碍。 D项，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第51条第2项规定，在人员独立方面，发行人的总经理、副总经理、财务负责人和董事会秘书等高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业领薪。据此，发行人的总经理可以在其实际控制人处兼任董事，但不得领取薪酬。

• 4.【单选题】根据企业会计准则的规定，下列关于关联方披露的说法正确的有（ ）。
• A.企业与关联方发生关联方交易的，可以不在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素
• B.不管企业是否与关联方发生关联方交易，均应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素
• C.企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息
• D.企业只有发生了关联交易，才需要在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息
• 参考答案：C
• 解析：A、B项说法错误：企业与关联方发生关联方交易的，应当在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素。 C项说法正确，D项说法错误：企业无论是否发生关联方交易，均应当在附注中披露与该企业之间存在直接控制关系的母公司和子公司有关的信息。

• 5.【单选题】某股票为固定增长股票，当前市价为22元，今年每股股利为0.8元，股利增长率为10％，则期望报酬率为（ ）。
• A.11％
• B.12％
• C.13％
• D.14％
• 参考答案：D
• 解析：本题中D0=0.8，P0=22，g=10%，故R=D1/P0+g=0.8×(1+10%)/22+10%=14%。

• 6.【多选题】关于主板上市公司发行证券，以下说法正确的有（ ）。
• A.向不特定对象公开募集股份，将发行股份全部向原股东优先配售
• B.非公开发行股票的董事会决议公告日后，采取非公开方式进行推介
• C.股东大会通过公积金转增股本方案的次日刊登公开发行股票的招股意向书
• D.配股时，控股股东主动承诺认购其他股东放弃配售的股份
• 参考答案：AB
• 解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第19条第2款规定，上市公司向不特定对象公开募集股份或者发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。 B项，《上市公司非公开发行股票实施细则》第20条第3款规定，上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。 C项，《证券发行与承销管理办法》第18条规定，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。 D项，《上市公司证券发行管理办法》第12条规定，向原股东配售股份的，控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量。控股股东不履行认配股份的承诺，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。控股股东不得认购其他股东放弃认购的部分。

• 7.【多选题】下列关于无形资产的会计处理中，正确的有（ ）。
• A.购入无形资产超过正常信用条件分期付款且具有融资性质的，应按购买价款确定其取得成本
• B.使用寿命不确定的无形资产，在持有期间不需要摊销，但至少应于每年年末进行减值测试
• C.外购土地使用权及建筑物的价款难以在两者之间进行合理分配时，应全部作为固定资产入账
• D.企业合并中形成的商誉应确认为无形资产
• 参考答案：BC
• 解析：A项，应按购买价款现值为基础确定其取得成本。 D项，商誉不具有可辨认性，不属于无形资产。

• 8.【多选题】股份有限公司以下情形中应当召开临时股东大会的有（ ）。
• A.董事会认为有必要召开
• B.1/3以上董事提议
• C.高级管理层提议
• D.单独或合并持有公司10%以上表决权股份的股东提议
• 参考答案：AD
• 解析：《公司法》第一百条股东大会应当每年召开一次年会。有下列情形之一的，应当在两个月内召开临时股东大会： （1）董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的三分之二时； （2）公司未弥补的亏损达实收股本总额三分之一时； （3）单独或者合计持有公司百分之十以上股份的股东请求时； （4）董事会认为必要时； （5）监事会提议召开时； （6）公司章程规定的其他情形。 选项A、D符合。

• 9.【多选题】下列关于收入的说法，正确的是（ ）。
• A.企业甲2021年9月1日出售一批货物给乙公司，货物作价300万元，约定6个月后即2022年3月1日以315万元回购货物，企业2021年年末确认财务费用10万元
• B.企业甲2021年9月1日出售一批货物给乙公司，货物作价300万元，约定6个月后即2022年3月1日以315万元回购货物，企业2021年年末确认销售收入300万元
• C.企业2021年9月份销售一批按摩椅，销售价格为250万元，购货方6个月后享有退货权，按照企业的历史经验该笔货物退货概率为20％，企业2021年确认收入200万元
• D.企业分期收款销售商品，2021年1月1日销售总价款为2000万元，分5年付清，其后每年1月1日等额付款，该笔货物市场销售价格为1600万元，成本为1500万元，企业2021年确认收入1600万元，财务费用400万元
• 参考答案：AC
• 解析：B项，售后回购具有融资性质的，不应确认收入，收到的款项应确认为一项负债。 D项，分期收款销售商品，合同价款与公允价值的差额400万元，先确认为“未确认融资收益”，然后按照摊余成本与实际利率计算确定的金额在5年内进行摊销，作为财务费用的抵减项。

• 10.【单选题】B公司2020年经营现金净流量为1355万元，净利润为4000万元，计提坏账准备5万元，提取折旧1000万元，待摊费用摊销100万元，处置固定资产收益为300万元，固定资产报废损失100万元，对外投资收益100万元，存货比上年增加50万元，应收账款比上年增加2400万元，应付账款比上年减少1000万元，则B公司的营运指数为（ ）。
• A.0.18
• B.0.20
• C.0.28
• D.0.38
• 参考答案：C
• 解析：经营所得现金=净利润-非经营收益+非付现费用=4000-(300+100)+(5+1000+100+100)=4805(万元)，营运指数=经营现金净流量/经营所得现金=1355/4805≈0.28。

• 1.【单选题】“所有的决策都是依据模型做出的”体现了量化投资分析的（  ）。
• A.纪律性
• B.系统性
• C.套利思想
• D.概率取胜
• 参考答案：A
• 解析：量化投资管理是“定性思想的量化应用”,更加强调数据，并有以下四个特点： ①纪律性，所有的决策都是依据模型做出的。纪律性首先表现在依靠模型和相信模型； ②系统性，具体表现为“多层次、多角度、多数据”； ③妥善运用套利的思想； ④靠概率取胜。 故本题选A。

• 2.【不定项题】市盈率估计可采取（ ）。
• A.回归分析法
• B.可变增长模型法
• C.内部收益率法
• D.不变增长模型法
• 参考答案：A
• 解析：一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法等。

• 3.【单选题】中国人民银行资产负债表中的会计科目包括（  ） Ⅰ.货币黄金 Ⅱ.政府存款 Ⅲ.自有资金 Ⅳ.其他负债
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：在中央银行(亦称货币当局)的资产负债表中，资产项下的主要内容是： (1)国外资产：外汇(储备)、货币黄金、其他国外资产。 (2)对政府债权：对中央政府债权。 (3)对其他存款性公司债权。 (4)对其他金融性公司债权。 (5)对非金融性公司债权。 (6)其他资产。 而其负债项下的主要内容是： (1)储备货币：货币发行、金融性公司存款(其他存款性公司、其他金融性公司)。 (2)不计入储备货币的金融性公司存款。 (3)发行债券。 (4)国外负债。 (5)政府存款。 (6)自有资金。 (7)其他负债。

• 4.【单选题】为了降低基差风险，投资者在选择合适的期货合约时，主要考虑（  ）。 Ⅰ.标的资产的相关性 Ⅱ.套期保值比率的确定 Ⅲ.套期保值的时机 Ⅳ.交易方向
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：为了降低基差风险，投资者在选择合适的期货合约时，主要考虑： ①套期保值的时机，是否进行或何时进行保值，实质上与投资者对后市风险的判断有关； ②规避工具的选择，一般而言，应当选择与标的资产高度相关的期货作为对冲标的； ③期货合约数量的确定，为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选B。

• 5.【多选题】证券研究报告的基本要素包括（ ）。
• A.宏观经济、行业或上市公司的基本面分析
• B.上市公司盈利预测
• C.估值及投资评级
• D.法规解读
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券研究报告的基本要素包括：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析；上市公司盈利预测、法规解读、估值及投资评级；相关信息披露和风险提示。 考点 证券研究报告的基本要素

• 6.【单选题】关于多元线性回归模型的说法，正确的是（  ）。
• A.如果模型的R【sup|2】很接近1，可以认为此模型的质量较好
• B.如果模型的R【sup|2】很接近0，可以认为此模型的质量较好
• C.R【sup|2】的取值范围为R【sup|2】>1
• D.调整后的R【sup|2】测度多元线性回归模型的解释能力没有R【sup|2】好
• 参考答案：A
• 解析：R【sup|2】表示总离差平方和中线性回归解释的部分所占的比例，其取值范围为：0≤R【sup|2】≤1，R【sup|2】越接近于1，线性回归模型的解释力越强。当利用R【sup|2】来度量不同多元线性回归模型的拟合优度时，存在一个严重的缺点：R【sup|2】的值随着解释变量的增多而增大，即便引入一个无关紧要的解释变量，也会使得R【sup|2】变大。为了克服这个缺点，一般采用调整后的R【sup|2】来测度多元线性回归模型的解释能力。

• 7.【多选题】影响债券供给曲线位移的因素包括（ ）。
• A.预期有利可图的投资机会
• B.预期通货膨胀率
• C.政府活动的规模
• D.风险
• 参考答案：ABC
• 解析：引起债券供给曲线的位移的因素主要包括三种：①各种投资机会的预期盈利性；②预期通货膨胀率；③政府预算赤字。这三个因素增加都会使供给曲线向左移动。

• 8.【单选题】公司经营管理能力分析的主要内容包括（  ）。 Ⅰ公司从业人员的素质和创新能力分析 Ⅱ公司管理人员的素质分析 Ⅲ公司区位特征分析 Ⅳ公司法人治理结构分析
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：公司经营能力分析包括以下内容： ①公司法人治理结构，其至少体现在以下七个方面：规范的股权结构、有效的股东大会制度、董事会权力的合理界定与约束、完善的独立董事制度、监事会的独立性和监督责任、优秀的职业经理层和相关利益者的共同治理： ②公司管理层的素质： ③公司从业人员素质和创新能力。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ符合题意，故本题选B。

• 9.【判断题】整群抽样是指将总体分成群，从中随机抽取若干群，群中的所有单位构成样本。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：抽样方法： 1、简单随机抽样： 1）重复抽样：又称放回式抽样，每次抽中的单位仍放回总体，样本中的单位可能不止一次被抽中。 2）不重复抽样：又称不放回式抽样，抽中的单位不再放回总体，样本中的单位只能抽中一次。 2、分层抽样：将总体分成若干层，在各层分别按照一定的比例随机抽取单位构成样本。 3、系统抽样：将总体单位排列后相隔一定的间隔抽取一个单位构成样本； 4、整群抽样：将总体分成群，从中随机抽取若干群，群中的所有单位构成样本。

• 10.【单选题】[2021年真题]工业增加值指的是（ ）。
• A.工业行业在报告期间内体现实际产出的工业生产活动的最终结果
• B.工业行业在报告期间内以货币表现的工业生产活动的最终结果
• C.工业行业在报告期间内以货币表现的所有经济活动的最终结果
• D.工业行业在报告期间内体现实际产出的所有经济活动的最终结果
• 参考答案：B
• 解析：工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。