证券从业资格每日一练(2025年12月28日)

• 1.【多选题】下列有关证券登记结算机构的说法，错误的是（ ）。
• A. 投资者委托证券公司进行证券交易，可以不开立证券账户
• B. 在证券交易所或者国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券，应当全部存管在证券公司
• C. 证券登记结算机构以证券结算风险基金赔偿后，应当向有关责任人追偿
• D. 证券登记结算机构按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算交收，不得被强制执行
• 参考答案：AB
• 解析：投资者委托证券公司进行证券交易，【应当申请开立】证券账户（A错误）；在证券交易所或者国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的证券，应当全部存管在【证券登记结算机构】（B错误）；证券登记结算机构以证券结算风险基金赔偿后，应当向有关责任人追偿；证券登记结算机构按照业务规则收取的各类结算资金和证券，必须存放于专门的清算交收账户，只能按业务规则用于已成交的证券交易的清算交收，不得被强制执行。

• 2.【单选题】下列关于洗钱和恐怖融资风险管理的说法正确的是（ ）。 ①证券公司应当在各子公司层面建立洗钱和恐怖融资风险自评估制度，定期和不定期地开展洗钱和恐怖融资风险评估 ②证券公司在采用新技术、开办新业务或者提供新产品、新服务前，或者其面临的洗钱或者恐怖融资风险发生显著变化时，应当进行洗钱和恐怖融资风险评估 ③证券公司应当根据本机构经营规模和已识别出的洗钱和恐怖融资风险状况，经董事会或者高级管理层批准，制定相应的风险管理政策 ④证券公司洗钱和恐怖融资风险自评估应当与本机构经营规模和业务特征相适应，充分考虑客户、地域、业务、交易渠道等方面的风险要素类型及其变化情况
• A.①②④
• B.①②③④
• C.②③④
• D.①②③
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考査洗钱和恐怖融资风险管理。选项①证券公司应当在总部层面建立洗钱和恐怖融资风险自评估制度，定期和不定期地开展洗钱和恐怖融资风险评估。

• 3.【多选题】按照《证券公司治理准则》的要求，关于证券公司与股东之间关系的特别规定，下列说法正确的是（ ）。
• A.证券公司的控股股东、实际控制人不得利用其控制地位或滥用权力损害公司客户的合法权益
• B.证券公司的控股股东可以直接任免证券公司的董事、监事和高级管理人员
• C.证券公司的股东、实际控制人不得违反公司章程的规定干预证券公司的经营管理活动
• D.证券公司与其他关联方应当在业务等方面严格分开，各自独立经营、独立核算、独立承担责任和风险
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P156-158 B项说法错误，证券公司的控股股东不得超越职权，不得超越股东(大)会、董事会任免证券公司的董事、监事和高级管理人员。

• 4.【单选题】证券公司年度报告应当附有（ ）出具的内部控制评审报告。
• A. 律师事务所
• B. 会计师事务所
• C. 审计事务所
• D. 资产评估事务所
• 参考答案：B
• 解析：证券公司年度报告中的财务会计报告、风险控制指标报告以及国务院证券监督管理机构规定的其他专项报告，应当经会计师事务所审计，并应当附有【会计师事务所】出具的内部控制评审报告。

• 5.【单选题】证券公司应当根据自身资产负债状况和业务发展情况，建立（ ）的风险控制指标监控和资本补足机制，确保净资本等各项风险控制指标在（ ）都符合规定标准。
• A.静态；任一时点
• B.静态；某些时点
• C.动态；任一时点
• D.动态；某些时点
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P196-199 证券公司应当根据自身资产负债状况和业务发展情况，建立动态的风险控制指标监控和资本补足机制，确保净资本等各项风险控制指标在任一时点都符合规定标准。

• 6.【多选题】下列关于公司的公积金，说法正确的有（ ）。
• A.法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%
• B.公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金
• C.资本公积金可以用于弥补公司的亏损
• D.股份有限公司以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款，应当列为公司资本公积金
• 参考答案：ABD
• 解析：C项说法错误，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。

• 7.【单选题】下列有关国家强制力保障法律实施的说法中，错误的是( )。
• A.法是由国家制定或认可并由国家强制力保证实施的
• B.任何违法行为，都将受到国家强制力的制裁
• C.国家强制力是保障法实施的唯一手段
• D.法与其他社会规范相区别的重要标志是法律具有强制性
• 参考答案：C
• 解析：考点：国家强制力是保障法实施的最后手段，但不是唯一手段。法的实施还有社会舆论、道德观念等因素的力量来保障。

• 8.【单选题】保荐代表人在（ ）个自然年度内被采取《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十五条规定的监管措施累计（ ）次以上，中国证监会可以6个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。
• A.1；2
• B.2；2
• C.1；3
• D.2；3
• 参考答案：B
• 解析：考点：保荐代表人在2个自然年度内被采取《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十五条规定的监管措施累计2次以上，中国证监会可以6个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。

• 9.【单选题】公司是（ ），有独立的法人财产，享有法人财产权。
• A. 机关法人
• B. 企业法人
• C. 社会团体法人
• D. 事业单位法人
• 参考答案：B
• 解析：根据《公司法》的规定，公司是企业法人，具有独立的法人财产，并享有法人财产权。因此，答案:是 B. 企业法人。 A. 机关法人：指依法设立、代表国家行使权力、履行国家职能的各种国家机关。 C. 社会团体法人：指为实现会员共同意愿，按照其章程开展活动的非营利性社会组织。 D. 事业单位法人：指为了社会公益目的，由国家机关举办或者其他组织利用国有资产举办的，从事教育、科技、文化、卫生等活动的社会服务组织。 公司作为企业法人，具备独立的法律主体资格，能够以其全部财产对公司债务承担责任，且其合法权益受法律保护。

• 10.【判断题】证券公司同一高级管理人员同时分管两个或两个以上存在利益冲突的业务的，不应直接或间接参与具体证券品种的投资决策、投资咨询等可能导致利益冲突的业务活动。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P188-193 同一高级管理人员同时分管两个或两个以上存在利益冲突的业务的，不应直接或间接参与具体证券品种的投资决策、投资咨询等可能导致利益冲突的业务活动。

• 1.【多选题】下列金融产品或工具中，我国QDII可以投资的有（ ）。
• A.美国存托凭证
• B.公司债券
• C.住房按揭支持证券
• D.贵金属
• 参考答案：ABC
• 解析：QDII基金、集合计划可投资于下列金融产品或工具： (1)银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具。 (2)政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券。 (3)已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。 (4)在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金。 (5)与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品。 (6)远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

• 2.【判断题】根据我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司再融资的方式有向原股东配售股份、向不特定对象公开募集股份、发行可交换公司债券、非公开发行股票。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：根据我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司再融资的方式有向原股东配售股份、向不特定对象公开募集股份、发行可转换公司债券【不是可交换公司债券】、非公开发行股票。

• 3.【单选题】《货币市场基金监督管理办法》规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为（ ），并应当（ ）进行收益分配。”
• A.现金分红；每日
• B.现金分红；每周
• C.红利再投资；每日
• D.红利再投资；每周
• 参考答案：C
• 解析：《货币市场基金监督管理办法》规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为【红利再投资】，并应当【每日】进行收益分配。”

• 4.【判断题】现值理论认为，人们之所以愿意购买股票，是因为它能够为它的持有人带来确定的收益，因此，它的价值取决于未来收益的大小。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为它的持有人带来预期收益（并不是确定的收益）。因此，它的价值取决于未来收益的大小。

• 5.【单选题】政府发行债券所筹集的资金可用于( ) Ⅰ.协调财政资金短期周转 Ⅱ.弥补财政赤字 Ⅲ.兴建政府投资的大型基础性的建设项目 Ⅳ.弥补战争费用的开支
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：政府发行债券所筹集的资金既可以用于协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。

• 6.【单选题】关于个人投资者投资基金的税收问题，以下说法正确的有（ ）。 Ⅰ.个人投资者买卖基金份额免征增值税 Ⅱ.个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税 Ⅲ.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税 Ⅳ.个人投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收个人所得税
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：个人投资者投资基金税收的规定： （1）个人投资者买卖基金份额免征增值税，Ⅰ项符合题意； （2）个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税，Ⅱ项符合题意； （3）个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税，Ⅳ项符合题意； （4）个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税，Ⅲ项符合题意。 综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选D选项。

• 7.【判断题】现值理论认为，人们之所以愿意购买股票，是因为它能够为它的持有人带来确定的收益，因此，它的价值取决于未来收益的大小。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P260-261 现值理论认为，人们之所以愿意购买股票和其他证券，是因为它能够为它的持有人带来预期收益（并不是确定的收益）。因此，它的价值取决于未来收益的大小。

• 8.【多选题】欧洲债券票面使用的货币有(  )。
• A.美元
• B.日元
• C.英镑
• D.欧元
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P313-314 欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，主要为美元，其次还有欧元、英镑、日元等；也有使用复合货币单位的，如特别提款权。

• 9.【单选题】下列关于注册制改革后创业板定位的说法中，错误的是(  )。
• A. 支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合
• B. 主要服务科技创新企业
• C. 深入贯彻创新驱动发展战略
• D. 适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势
• 参考答案：B
• 解析：创业板改革定位为适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势，主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。

• 10.【多选题】以下属于金融衍生工具市场在宏观经济中作用的是（ ）。
• A.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济
• B.锁定生产成本，实现预期利润
• C.促进本国经济的国际化
• D.有助于市场经济体系的完善
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P460-464 选项A：金融衍生工具能为市场参与者提供分散、转移价格风险的工具。例如，期货合约可以帮助企业和投资者对冲商品价格、利率、汇率等风险，减少价格波动对经济主体的影响，从而有助于稳定国民经济，该选项属于金融衍生工具市场在宏观经济中的作用。 选项B：“锁定生产成本，实现预期利润”主要是从微观层面，即企业个体的角度来阐述金融衍生工具的作用，它帮助企业更好地管理风险、实现经营目标，不属于宏观经济层面的作用，故该选项不符合题意。 选项C：金融衍生工具市场的发展能够促进本国金融市场与国际金融市场的接轨，吸引更多的国际投资者参与本国金融市场交易，提高本国金融市场的国际化程度，进而促进本国经济的国际化，属于宏观经济中作用。 选项D：金融衍生工具市场的存在和发展丰富了金融市场的产品种类，提高了金融市场的效率，有助于价格发现，使市场机制在资源配置中更好地发挥作用，从而有助于市场经济体系的完善，属于宏观经济中作用。

• 1.【多选题】下列说法正确的是（ ）。
• A.金融衍生工具不会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流
• B.金融衍生工具交易需支付大额的保证金或权利金才可签订大额合约
• C.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动
• D.金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量)未来价格（数值)的预测和判断的准确程度
• 参考答案：CD
• 解析：衍生产品类证券产品的基本特征:①跨期性。跨期性是指金融衍生工具会影响交易者在未来一段时间内或未来某时间上的现金流。②杆杠性。杠杆性是指金融衍生工具交易一般只需支付少量的保证金或权利金就可签订大额合约。③联动性。联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。④不确定性或高风险性。不确定性是指金融衍生工具的交易后果取决于交易者对基础工具(变量）未来价格(数值)的预测和判断的准确程度。

• 2.【单选题】技术分析是建立在否定（ ）的基础之上。
• A.有效市场
• B.半强式有效市场
• C.强式有效市场
• D.弱式有效市场
• 参考答案：D
• 解析：以技术分析为基础的投资策略是以否定弱式有效市场为前提的，认为投资者可以通过对以往价格进行分析而获得超额利润。

• 3.【单选题】某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为10000000元，其中流动资产合计为3600000元，包括存货1000000元；公司的流动负债2000000元，其中应付账款200000元，则该年度公司的流动比率为（  ）。
• A.1.8
• B.1.44
• C.1.3
• D.2.0
• 参考答案：A
• 解析：流动比率是流动资产与流动负债的比值。其计算公式为：流动比率=流动资产÷流动负债。代入数值，可得该年度公司的流动比率为：3600000÷2000000=1.8。

• 4.【判断题】证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起15个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

• 5.【不定项题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行为中违背上述原则的有（ ） Ⅰ在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宣传 Ⅱ在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩 Ⅲ提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖 Ⅳ基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时,不得对服务能力和过往业绩进行夸大宣传；不得提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖。

• 6.【判断题】专家调查法对象范围广泛，可以保证所收集的信息具有权威性和普遍性。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：专家调查法的对象范围广泛，可以保证所收集的信息具有权威性和普遍性；同时，它所进行的调查是分别进行的，可以避免专家的立场相互干扰，保证信息的代表性和客观性。

• 7.【多选题】关于客户的财务信息，下列说法正确的是（ ）。
• A.客户财务信息包括客户的社会地位、年龄、投资偏好等
• B.客户财务信息指客户当前的收支状况、财务安排等
• C.客户财务信息是制定个人财务规划的基础和根据
• D.客户财务信息不仅包含个人当前的财务状况，还包括其未来发展趋势
• 参考答案：BCD
• 解析：客户的财务信息，是指客户家庭的收支与资产负债状况，以及相关的财务安排（包括储蓄、投资、保险账户情况等）。A项属于非财务信息。

• 8.【单选题】客户信息可以分为财务信息和非财务信息，下列不属于非财务信息的是（ ）。
• A.客户的基本信息
• B.个人兴趣
• C.客户家庭收支
• D.发展及预期目标
• 参考答案：C
• 解析：客户信息中的非财务信息有客户的基本信息、个人兴趣、社会地位、投资偏好、发展及预期目标。而C项中客户家庭收支属于客户的财务信息。 考点 客户信息的分类

• 9.【单选题】关于证券市场线，下列说法错误的是（ ）。
• A.定价正确的证券将处于证券市场线上
• B.证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合
• C.证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准
• D.证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系
• 参考答案：B
• 解析：B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。

• 10.【多选题】如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（ ）。
• A.存在价值低估的股票
• B.不存在价值低估的股票
• C.不存在价值高估的股票
• D.存在价值高估的股票
• 参考答案：BC
• 解析：在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。

• 1.【多选题】以下机构可以在证券交易所债券市场上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债的是（ ）。
• A.商业银行
• B.保险公司
• C.信托投资公司
• D.证券公司
• 参考答案：BCD
• 解析：证券公司、保险公司和信托投资公司可以在“证券交易所债券市场”上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。 商业银行、农村信用社联社、保险公司和少数证券公司可以在“全国银行间债券市场”上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。

• 2.【多选题】在上市公司收购过程中，下列行为符合《上市公司收购管理办法》规定的有（ ）。
• A.已持有上市公司30％股份的股东，向持有上市公司20％股份的另一股东发出部分收购要约
• B.控股股东持有上市公司45％的股份，投资者拟收购该上市公司35％的股份，计划先通过协议方式收购控股股东30％的股份然后向全体股东发出要约收购5％的股份
• C.投资者以现金方式要约收购，预计收购总金额9亿元，以2亿元作为履约保证金
• D.投资者发出全面收购要约，以证券作为支付对价，同时提供现金选择权
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第23条规定，投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约，也可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约。即部分要约也应当向所有股东发出，而不能向部分股东定向发出。 B项，第25条规定，收购人依照本办法第23条、第24条、第47条、第56条的规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5％。 C项，第36条第2款第1项规定，以现金支付收购价款的，将不少于收购价款总额的20％作为履约保证金存入证券登记结算机构指定的银行。 D项，第27条规定，以依法可以转让的证券支付收购价款的，应当同时提供现金方式供被收购公司股东选择。

• 3.【多选题】根据《公司信用类债券信息披露管理办法》的规定，企业应当披露所聘请的信用评级机构对企业的信用评级情况包括（ ）。
• A.信用评级结论及标识所代表的涵义
• B.报告期历次主体评级、变动情况及原因
• C.评级报告揭示的主要风险
• D.投资价值说明
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《公司信用类债券信息披露管理办法》（2020年修订），企业应当披露所聘请的信用评级机构对企业的信用评级情况（如有），包括但不限于: （1）报告期历次主体评级、变动情况及原因； （2）信用评级结论及标识所代表的涵义； （3）评级报告揭示的主要风险； （4）跟踪评级的有关安排； （5）其他重要事项。

• 4.【多选题】关于创业板上市公司与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议的说法，正确的有（ ）。
• A.上市公司应当在募集资金到位后2周内与保荐机构、存放募集资金的商业银行签订三方监管协议
• B.三方监管协议应约定，上市公司应当将募集资金集中存放于专户
• C.三方监管协议应约定，上市公司1次或12个月内累计从专户中支取的金额超过人民币5000万元或募集资金净额的10％的，上市公司及商业银行应当及时通知保荐机构
• D.三方监管协议应约定，商业银行每月向上市公司出具银行对账单，并抄送保荐机构，保荐机构可以随时到商业银行查询专户资料
• 参考答案：BD
• 解析：《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》（2022年）第6.2.2条规定，上市公司应当在募集资金到位后一个月内与保荐机构或者独立财务顾问、存放募集资金的商业银行（以下简称商业银行）签订三方监管协议（以下简称三方协议）。三方协议应当包括以下内容： （一）公司应当将募集资金集中存放于专户； （二）募集资金专户账号、该专户涉及的募集资金投资项目、存放金额； （三）公司一次或者十二个月内累计从专户中支取的金额超过5000万元或者募集资金净额的20%的，公司及商业银行应当及时通知保荐机构或者独立财务顾问； （四）商业银行每月向公司出具银行对账单，并抄送保荐机构或者独立财务顾问； （五）保荐机构或者独立财务顾问可以随时到商业银行查询专户资料； （六）保荐机构或者独立财务顾问的督导职责、商业银行的告知及配合职责、保荐机构或者独立财务顾问和商业银行对公司募集资金使用的监管方式； （七）公司、商业银行、保荐机构或者独立财务顾问的权利、义务及违约责任； （八）商业银行三次未及时向保荐机构或者独立财务顾问出具对账单或者通知专户大额支取情况，以及存在未配合保荐机构或者独立财务顾问查询与调查专户资料情形的，公司可以终止协议并注销该募集资金专户。

• 5.【判断题】保荐人持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；转板公司提交转板申请时已在北交所连续上市满3年的，持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间以及其后2个完整会计年度。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：保荐人持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间及其后 2个完整会计年度； 转板公司提交转板申请时已在北交所连续上市满2年的，持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间以及其后1个完整会计年度。 转板公司在北交所上市前，已在全国股转系统原精选层挂牌的，原精选层挂牌时间和北交所上市时间合并计算。 持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐人应当继续完成。

• 6.【判断题】根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第四十五条规定，交易所受理注册申请文件后，发行人应当按规定，将招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件在交易所网站预先披露。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：根据《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》第四十五条规定，交易所受理注册申请文件后，发行人应当按规定，将招股说明书、发行保荐书、上市保荐书、审计报告和法律意见书等文件在交易所网站预先披露。

• 7.【多选题】截至2019年12月31日，甲上市公司的总资产为4亿元，净资产为0.9亿元，甲公司2019年度的营业收入为3亿元。根据《上市公司重大资产重组管理办法》的规定，甲公司在2020年10月发生的下列哪些行为，构成重大资产重组（ ）。
• A.甲公司购买乙公司的资产净额占上市公司2019年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上，且超过4000万元人民币
• B.甲公司出售对丙公司的全部股权，出售前持有丙公司80%的股份，丙公司2019年度的营业收入为2亿元
• C.甲公司将部分资产出售给乙公司，出售的资产在2019年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到35%
• D.2019年11月，甲公司购买丁公司的非股权资产，该项资产净资产账面值和成交金额都为0.4亿元，经中国证监会认定，该次交易不构成重大资产重组；本次甲公司购买丁公司的非股权资产，该项资产净资产账面值和成交金额都为0.3亿元
• 参考答案：BD
• 解析：A项，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第12条第1款第3项规定，上市公司及其控股或者控制公司购买、出售的资产净额占上市公司最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上，且超过5000万元人民币时，构成重大资产组。 C项，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第12条第1款第2项规定，上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售的资产在最近一个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上，构成重大资产重组。

• 8.【判断题】上市公司应当建立独立董事制度。独立董事必须具有独立性。独立董事原则上最多在2家上市公司兼任独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：上市公司应当建立独立董事制度。独立董事必须具有独立性。独立董事原则上最多在5家上市公司兼任独立董事，并确保有足够的时间和精力有效地履行独立董事的职责。

• 9.【多选题】当期收益率的缺点表现为（ ）。
• A.零息债券无法计算当期收益
• B.不能用于比较期限和发行人均较为接近的债券
• C.不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣
• D.计算方法较为复杂
• 参考答案：AC
• 解析：当期收益率又称直接收益率，是指利息收入所产生的收益，通常每年支付两次，它占了公司债券所产生收益的大部分。当期收益率的优点在于：简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。其缺点是：①零息债券无法计算当期收益；②不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。

• 10.【单选题】某股票为固定增长股票，当前市价为22元，今年每股股利为0.8元，股利增长率为10％，则期望报酬率为（ ）。
• A.11％
• B.12％
• C.13％
• D.14％
• 参考答案：D
• 解析：本题中D0=0.8，P0=22，g=10%，故R=D1/P0+g=0.8×(1+10%)/22+10%=14%。

• 1.【单选题】《中国人民共和国证券法》规定可以从事证券投资咨询业务的主体有（  ） Ⅰ.证券公司 Ⅱ.证券交易所 Ⅲ.中国证券业协会 Ⅳ.经国务院证券监督管理机构核准从事证券服务的投资咨询机构
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.I、IV
• D.I、II、III
• 参考答案：C
• 解析：《中华人民共和国证券法》规定可以从事证券投资咨询业务的两类主体：证券公司和经国务院证券监督管理机构批准从事证券服务业务的投资咨询机构。

• 2.【单选题】国际金融市场的剧烈动荡对我国的证券市场的影响途径是（  ）。 Ⅰ.通过人民币汇率预期影响我国证券市场 Ⅱ.通过宏观层面间接影响我国证券市场 Ⅲ.通过微观层面直接影响我国证券市场 Ⅳ.通过国际直接投资影响我国证券市场
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：国际金融市场环境对我国证券市场的影响包括： ①国际金融市场动荡通过人民币汇率预期影响证券市场； ②国际金融市场动荡通过宏观面间接影响我国证券市场； ③国际金融市场动荡通过微观面直接影响我国证券市场。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ符合题意，故本题选B。

• 3.【多选题】道氏理论的主要原理有（ ）。
• A.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
• B. 市场波动具有某种趋势
• C. 趋势必须得到交易量的确认
• D. 一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号
• 参考答案：ABCD
• 解析：道氏理论的主要原理有 1.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 2.市场波动具有某种趋势 3.趋势必须得到交易量的确认 4.一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号

• 4.【单选题】不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有（  ）。 Ⅰ汽车业 Ⅱ食品业 Ⅲ钢铁业 Ⅳ公用事业
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：周期型行业的状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，如消费品和耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业等。 Ⅱ、Ⅳ两项属于防守型行业，其经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。 故本题选B。

• 5.【单选题】[2021年真题]某上市公司某年初总资产为5亿元，年底总资产为5.5亿元，当年实现净利润5000万元，那么该公司当年资产净利率为（ ）。
• A.10%
• B.9.09%
• C.9.52%
• D.9%
• 参考答案：C
• 解析：资产净利率=净利润/平均资产总额×100%。平均资产总额是资产负债表中的资产总计的期初数与期末数的平均数。平均资产总额=（5+5.5）/2=5.25，资产净利率=0.5/5.25×100%≈9.52%。

• 6.【单选题】1992年12月，百事可乐公司的β值为1.06，当时的短期国债利率为3.35%，风险溢价为6.41%，使用即期短期国债利率的CAPM模型，计算公司股权资本成本（  ）。
• A.9%
• B.11.1%
• C.10.14%
• D.12%
• 参考答案：C
• 解析：使用了即期短期国债利率的CAPM模型，用短期国债利率作为无风险利率，根据公式，<img src="/upload/paperimg/202201192043101082019de-67bda638b3c4/1933129900.jpg" style="width:100%;"/>代入数据，得股权成本=3.35%+1.06×6.41%=10.14%。

• 7.【单选题】市盈率估计可采取（ ）。
• A.可变增长模型法
• B.内部收益率法
• C.不变增长模型法
• D.回归分析法
• 参考答案：D
• 解析：一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。

• 8.【单选题】时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化。即反映统计特征的均值、方差和协方差均不随时间的改变而改变，称为（ ）。
• A.平稳时间序列
• B.非平稳时间序列
• C.单整序列
• D.协整序列
• 参考答案：A
• 解析：考查平稳时间序列的概念。

• 9.【单选题】[2021年真题]下列关于一次还本付息债券的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ、其发行价格一定等于票面面额 Ⅱ、其预期货币收入来自其期末支付的利息和本金 Ⅲ、其内在价值等于来自债券的预期货币收入按必要收益率贴现的现值 Ⅳ、其价格确定只需要估计预期货币收入即可
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的必要收益率。

• 10.【单选题】资产负债表由资产、负债以及权益三部分组成，负债部分各项目的排列一般以（ ）为序。
• A.债务额的大小
• B.流动性的高低
• C.债息的高低
• D.债务的风险大小
• 参考答案：B
• 解析：从资产负债表的项目排列顺序可以看出：资产类项目和负债类项目均按流动性从强到弱排列。