证券从业资格每日一练-2025年11月23日

1.【单选题】保荐机构受聘履行保荐职责应遵守的规定正确的是( )。
A.同时发行的证券，其发行保荐和上市保荐不能由同一保荐机构承担
B.证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过3家
C.证券发行的主承销商不可以由该保荐机构担任
D.证券发行的主承销商可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任
参考答案：D
解析：考点：本题考查保荐机构受聘履行保荐职责应遵守的规定，正确选项是D。

2.【单选题】根据《刑法》第一百九十二条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处（）年以上（）年以下有期徒刑，并处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处7年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。 ①3 ②5 ③7 ④10
A.①②
B.①③
C.②③
D.①④
参考答案：B
解析：考点：根据《刑法》第一百九十二条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处3年以上7年以下有期徒刑，并处罚金；数额巨大或者有其他严重情节的，处7年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处罚金或者没收财产。

3.【单选题】信息技术服务机构是为证券基金业务活动提供信息技术服务的机构，下列说法错误的是（）。
A. 信息技术服务机构的信息技术服务范围包括重要信息系统的开发、测试、集成及测评
B. 证券公司借助信息技术手段从事证券基金业务活动的，可以委托信息技术服务机构提供产品或服务，证券公司依法承担的相关责任可以适当减轻
C. 证券公司应当清晰、准确、完整地掌握重要信息系统的技术架构、业务逻辑和操作流程等内容，确保重要信息系统运行始终处于自身控制范围
D. 除法律法规及中国证监会另有规定外，证券公司不得将重要信息系统的运维、日常安全管理交由信息技术服务机构独立实施
参考答案：B
解析：B项，证券公司借助信息技术手段从事证券基金业务活动的，可以委托信息技术服务机构提供产品或服务，但证券公司依法应当承担的责任不因委托而免除或减轻。

4.【单选题】[2021年真题]下列法律法规及主要部门规章、规范性文件中，不属于证券公司发行与承销业务适用的是( )。
A.《证券公司监督管理条例》
B.《科创板上市公司持续监管办法(试行) 》
C.《上市公司收购管理办法》
D.《企业债券管理条例》
参考答案：C
解析：证券公司发行与承销业务的主要法律、行政法规包括《公司法》《证券法》《证券公司监督管理条例》《企业债券管理条例》等。

5.【单选题】证券公司验证其风险管理系统功能完备、权限清晰，能够与业务系统同步上线运行属于（）风险管理机制。
A. 事前审查
B. 事中风险监测
C. 事后评估审计
D. 事后排查
参考答案：A
解析：事前审查——证券公司借助信息技术手段从事证券基金业务活动前，应当开展内部审查，验证下列事项并建立存档记录：（1）业务系统的流程设计、功能设置、参数配置和技术实现应当遵循业务合规的原则，不得违反法律法规及中国证监会的规定；（2）风险管理系统功能完备、权限清晰，能够与业务系统同步上线运行；（3）具备完善的信息安全防护措施，能够保障经营数据和客户信息的安全、完整；（4）具备符合要求的信息系统备份及运维管理能力，能够保障相关系统安全、平稳运行。

6.【单选题】证券公司受托投资管理等业务部门的专业人员在离开岗位后的（）个月内不得面向社会公众开展证券投资咨询业务。
A. 12
B. 2
C. 3
D. 6
参考答案：D
解析：证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的【6个月内】不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。

7.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（）的职责包括：谨慎处理工作中涉及的风险因素；发现风险隐患时主动应对并及时履行报告义务。
A. 员工
B. 经理层
C. 各业务部门、分支机构及子公司负责人
D. 风险管理部门
参考答案：A
解析：证券公司每一名【员工】对风险管理有效性承担勤勉尽责、审慎防范、及时报告的责任。包括但不限于：通过学习、经验积累增强风险意识；谨慎处理工作中涉及的风险因素；发现风险隐患时主动应对并及时履行报告义务。

8.【多选题】根据《证券投资基金法》，公募基金的运作方式（）。
A.可以采用封闭式
B.可以采用开放式
C.可以采用混合式
D.不得采用封闭式、开放式以外的其他方式
参考答案：AB
解析：教材页码：P80-83 根据《证券投资基金法》，公募基金的运作方式可以采用封闭式、开放式或者其他方式。

9.【单选题】证券公司代销金融产品，客户购买金融产品的资金（）。
A. 只能直接向委托人支付
B. 可以由证券公司利用特定账户代收
C. 可以由证券公司随意代收
D. 与委托人现场交易
参考答案：B
解析：通过证券公司支付时，证券公司不得使用除【证券公司客户交易结算资金专用存款账户】外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金。

10.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司违反规定，与他人合资、合作经营管理分支机构，或者将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上（）倍以下的罚款。
A. 3
B. 5
C. 7
D. 10
参考答案：B
解析：证券公司违反规定，与他人合资、合作经营管理分支机构，或者将分支机构承包、租赁或者委托给他人经营管理的，处以违法所得【1倍以上5倍以下】的罚款。

1.【单选题】下列不属于变相公开发行股票、公司、企业债券的情形是( )。
A.采用广告、电话、传真、信函、推介会、说明会、网络、短信等方式向社会公众非公开进行股权转让
B.公司股东委托他人以公开方式向社会公众转让股票，累计超过200人
C.向特定对象发行证券累计不超过200人
D.未经中国证监会核准，向特定对象转让股票，转让后公司股东累计超过200人
参考答案：C
解析：考点：符合下列情形之一的，为公开发行证券： (1)向不特定对象发行证券的； (2)向特定对象发行证券累计超过200人的； (3)法律、行政法规规定的其他发行行为。

2.【判断题】非法吸收或者变相吸收公众存款，给集资参与人造成直接经济损失数额在50万元以上的，应当予以立案追诉。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉： ①非法吸收或者变相吸收公众存款数额在100万元以上的； ②非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的； ③非法吸收或者变相吸收公众存款，给集资参与人造成直接经济损失数额在50万元以上的。

3.【判断题】被执法单位采取证券市场禁入措施的人员，执法单位将通过中国证监会或者相关派出机构网站，或者指定媒体向社会公布，并记入证券市场诚信档案。（）
对
错
参考答案：对
解析：被执法单位采取证券市场禁入措施的人员，执法单位将通过中国证监会或者相关派出机构网站，或者指定媒体向社会公布，并记入证券市场诚信档案。

4.【单选题】甲公司是一家从事经纪业务的证券公司，接受乙客户的委托，进行证券买卖。下列说法正确的是（）。
A.甲公司接受乙客户的委托，以自己的资金进行证券买卖
B.甲公司接受乙客户的委托，与乙公司共享证券买卖收益
C.甲公司认为乙客户的指令不合理，所以根据自己的分析进行交易
D.甲公司向乙公司提供服务，以收取佣金作为报酬
参考答案：D
解析：A、B两项说法错误，证券经纪商不以自己的资金进行证券买卖，也不承担交易中证券涨跌的风险。 C项说法错误，委托人的指令具有权威性，证券经纪商必须严格地按照委托人制定的证券、数量、价格和有效时间购买证券，不能自作主张，擅自改变委托人的意愿。 D项说法正确，证券经纪商向客户提供服务以收取佣金作为报酬。

5.【单选题】根据《证券投资基金法》，非公开募集基金募集完毕，基金管理人未向中国基金业协会备案的，处（）罚款。
A. 1万元以上30万元以下
B. 10万元以上30万元以下
C. 1万元以上50万元以下
D. 10万元以上50万元以下
参考答案：B
解析：非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向中国基金业协会备案，基金管理人未备案的，处【10万元以上30万元以下】罚款。

6.【多选题】关于私募类金融产品宣传推介材料，下列说法正确的有（）。
A.私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用
B.除私募基金管理人委托募集的基金销售机构可以使用推介材料向特定对象宣传推介外，其他任何机构或个人不得使用、更改、变相使用私募基金推介材料
C.私募基金募集机构包括向投资者销售其所发行私募基金产品的私募基金管理人
D.私募基金募集机构应当采取合理方式向投资者披露私募基金信息，揭示投资风险，确保推介材料中的相关内容清晰、醒目
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P414-421 根据《私募投资基金募集行为管理办法》的规定，私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用，私募基金管理人应对其基金推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。除私募基金管理人委托募集的基金销售机构可以使用推介材料向特定对象宣传推介外，其他任何机构或个人不得使用、更改、变相使用私募基金推介材料。募集机构应当采取合理方式向投资者披露私募基金信息，揭示投资风险，确保推介材料中的相关内容清晰、醒目。其中，募集机构包括向投资者销售其所发行私募基金产品的私募基金管理人，以及在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构。

7.【单选题】下列关于法的特征的描述，错误的是（）。
A. 法是调整人们的行为或社会关系的规范，具有规范性
B. 法是由国家制定或认可的社会规范，具有国家意志性
C. 法是以权利和义务为内容的社会规范
D. 法是依靠国家强制力来保障实施的规范，具有国家保障性
参考答案：D
解析：A项正确，法是调整人们的行为或社会关系的规范，具有规范性。 B项正确，法是由国家制定或认可的社会规范，具有国家意志性。 C项正确，法是以权利和义务为内容的社会规范。 D项错误，法是依靠国家强制力来保障实施的规范，具有国家【强制性】。

8.【单选题】下列说法错误的是( )。
A.证券公司应建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制
B.董事会是自营业务的最高管理机构，负责确定具体的资产配置策略、投资事项和投资品种
C.自营业务部门为自营业务的执行机构
D.自营业务的管理和操作只能由证券公司自营业务部门负责
参考答案：B
解析：考点：本题考查证券自营业务的决策与授权。投资决策机构是自营业务的最高管理机构，董事会是自营业务的最高决策机构。董事会是自营业务的最高决策机构，在严格遵守监管法规中关于自营业务规模等风险控制指标规定基础上，根据公司资产、负债、损益和资本充足等情况确定自营业务规模、可承受的风险限额等，并以董事会决议的形式进行落实，自营业务具体投资运作管理由董事会授权公司投资决策机构决定。投资决策机构是自营业务投资运作的最高管理机构，负责确定具体的资产配置策略、技资事项和投资品种等。

9.【多选题】证券金融公司应当遵守的风险控制指标规定包括（）。
A.净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100％
B.对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50％
C.融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的15％
D.充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15％
参考答案：ABD
解析：证券金融公司应当遵守以下风险控制指标规定：（1）净资本与各项风险资本准备之和的比例不得低于100%；（2）对单一证券公司转融通的余额，不得超过证券金融公司净资本的50%；（3）融出的每种证券余额不得超过该证券上市可流通市值的10%；（4）充抵保证金的每种证券余额不得超过该证券总市值的15%。

10.【单选题】下列有关债券交易的事项中，正确的是( )。
A.依法发行的股票、债券及其他证券，法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内，有特殊情形时，可以买卖
B.依法公开发行的股票、公司债券及其他证券，可以在场外交易
C.非依法发行的证券，可以进行买卖
D.证券在证券交易所上市交易，应当采用公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式
参考答案：D

11.【多选题】下列关于非公开募集基金的做法中错误的有（）。
A. 向合格投资者之外的单位和个人募集资金
B. 通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体向不特定对象宣传推介
C. 采取讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介
D. 向合格投资者宣传推介
参考答案：ABC
解析：非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金（A项说法错误），不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介（B、C项说法错误）。

1.【单选题】以下关于开放式基金的描述中，正确的是（）。
A.投资人通过办理转托管业务，无法实现其变更办理基金业务销售渠道（或网点）的需要
B.由于基金份额的转换需要收取一定转换费用，开放式基金份额转换的综合费用没有优势
C.开放式基金的非交易过户，是从投资者的一个基金账户转移到其名下的另一个基金账户
D.基金份额持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续
参考答案：D
解析：选项A、C错误。开放式基金的非交易过户是指不采用申购、赎回等交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为。投资人可通过办理转托管业务，实现其变更办理基金业务销售渠道（或网点）的需要。选项B错误。基金份额的转换常常会收取一定的转换费用，尽管如此，由于基金份额的转换不需要先赎回已持有的基金再购买另一基金，因此综合费用仍有优势。 D选项正确，故本题选D。

2.【单选题】证券公司分类结果主要供( )使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。
A.中国银保监会及其派出机构
B.中国证券业协会
C.中国证监会及其派出机构
D.中国资产管理委员会
参考答案：C
解析：教材页码：P139-144 证券公司分类结果主要供中国证监会及其派出机构使用，证券公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。

3.【单选题】基础资产主要是各类固定收益金融工具的期货品种是（）。
A. 外汇期货
B. 利率期货
C. 股权类期货
D. 房地产价格指数期货
参考答案：B
解析：【利率期货】是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，【主要是各类固定收益金融工具】。

4.【单选题】[2021年真题]风险衡量方法包括( ) 。 Ⅰ.敏感性分析法 Ⅱ.波动性分析法 Ⅲ.风险限额分析法 Ⅳ.压力测试
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：风险衡量方法有敏感性分析法、波动性分析法和压力测试等。

5.【单选题】债券按付息方式分类，可以分为( )。
A.政府债券、金融债券和公司债券
B.零息债券、附息债券和息票累积债券
C.实物债券、凭证式债券和记账式债券
D.短期债券、中期债券和长期债券
参考答案：B
解析：B选项正确，按付息方式，债券可以分为零息债券、附息债券和息票累积债券。 A选项，按发行主体分类。根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券等主要类型。 C选项，按债券形态分类。债券有不同的形式，根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。 D选项，按期限长短分类。根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。故本题选B。

6.【单选题】证券交易所的组织形式主要有( ) Ⅰ、合伙人制 Ⅱ 、联合制 Ⅲ、公司制 Ⅳ、会员制
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ 、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：证券交易所的组织形式有两种，一种是公司制，另一种是会员制。

7.【判断题】巴塞尔银行监管委员会成立于1974年，是国际清算银行的一个正式机构。
对
错
参考答案：对
解析：巴塞尔银行监管委员会简称“巴塞尔委员会”，是由美国、英国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、加拿大、比利时、瑞典10国的中央银行于1974年底共同成立的，作为国际清算银行的一个正式机构，以各国中央银行官员和银行监管部门为代表，总部设在瑞士的巴塞尔。

8.【单选题】企业发行短期融资券应在( )注册。
A.财政部
B.中国证监会
C.中国银行间市场交易商协会
D.国家发改委
参考答案：C
解析：企业发行短期融资券应根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在中国银行间市场交易商协会注册。故本题选C。

9.【多选题】风险管理的流程主要包括（）
A.风险的识别
B.风险的衡量
C.风险的应对
D.风险的监测、预警与报告
参考答案：ABCD
解析：在一般情况下，风险管理的流程主要包括：风险的识别，风险的衡量，风险的应对，风险的监测、预警与报告

10.【判断题】短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应重新注册。交易商协会不接受注册的，企业可于3个月后重新提交注册文件。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应重新注册。交易商协会不接受注册的，企业可于6个月后重新提交注册文件。

1.【不定项题】对投资者而言，优先股是一种比较安全的投资对象，这是因为（）。 Ⅰ股息收益稳定 Ⅱ在公司财产清偿时优先于普通股票 Ⅲ优先股股息收益不确定性小于债券 Ⅳ风险相对普通股而言较小
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：本题Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项说法正确，故选B。由于优先股【优先于普通股分配公司利润和剩余财产】，投资【风险相对较小】，不失为一种较安全的投资对象。优先股因【收入稳定】，二级市场价格波动小，风险较低，适宜中长线投资。构投资者所持有。

2.【单选题】可转换债券的回售条件一般是（）。
A.公司股份在一段时间内连续偏离转换价格
B.公司股价在一段时间内连续在转换价格左右小幅波动
C.公司股价在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度
D.公司股价在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度
参考答案：C
解析：所谓可回售债券，是指可转换公司债券的持有人是否实施回售条款选择权的债券。【当公司的股票价格在一段时间内连续低于转换价格达到一定幅度时】，可转换公司债券持有人有权按事先约定的价格将所持可转债卖给发行人。【拓展考题不需要掌握，当了解学习】

3.【单选题】当证券公司被撤销、关闭和破产或被中国证监会实施行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付的是( )。
A. 投资者保护基金
B. 证券交易所
C. 证券公司
D. 证券业协会
参考答案：A
解析：证券投资者保护基金公司的职责之一就是：证券公司被撤销、关闭和破产或被证监会采取行政接管、托管经营等强制性监管措施时，按照国家有关政策规定对债权人予以偿付。

4.【判断题】中央银行充当商业银行和其他金融机构的最后贷款人，体现了中央银行”银行的银行“职能。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：“银行的银行”是指中央银行与商业银行之间带有管理和被管理性质的特殊关系，它只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，并不与企业和个人发生直接的信用关系。中央银行面向银行等金融机构提供的服务包括：集中保管商业银行的存款准备金；作为商业银行的最后贷款人；组织全国商业银行之间的清算。

5.【单选题】买卖价差法常用的价差指标包括（）。 Ⅰ.买卖价差 Ⅱ.有效价差 Ⅲ.实现的价差 Ⅳ.合理价差
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：买卖价差法是利用市场上同一交易标的在同一时间的买入和卖出价格差来衡量其流动性风险的一种方法。该方法常用的价差指标包括买卖价差、有效价差与实现的价差等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

6.【多选题】国别风险管理体系包括( )等基本要素。
A.董事会和高级管理层的有效监控
B.完善的国别风险管理政策和程序
C.完善的国别风险识别、计量、监测和控制过程
D.完善的内部控制和审计
参考答案：ABCD
解析：国别风险管理体系包括以下基本要素： (1)董事会和高级管理层的有效监控。 (2)完善的国别风险管理政策和程序。 (3)完善的国别风险识别、计量、监测和控制过程。 (4)完善的内部控制和审计。

7.【单选题】下列关于外国债券的说法正确的是( )。
A.是借款人在本国以外的某一国家发行以本国货币为面值的债券
B.它的特点是债券发行人和面值货币属于同一个国家
C.在英国发行以英镑计价的外国债券被称为“扬基债券”
D.在中国发行的以人民币计价的外国债券被称为“熊猫债券”
参考答案：D
解析：外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券（选项A错误）。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家（选项B错误）。在中国发行的以人民币计价的外国债券被称为“熊猫债券”（选项D正确）；在在英国发行以英镑计价的外国债券被称为“猛犬债券”（选项C错误）。

8.【多选题】因为债券筹资的数额巨大，所以对发行主体的资信评级是必不可少的一个环节。评级的主要内容包括（）。
A.企业素质
B.经营能力
C.获利能力
D.偿债能力
参考答案：ABCD
解析：考点：考查债券评级的主要内容。因为债券筹资的数额巨大，所以对发行主体的资信评级是必不可少的一个环节。评级的主要内容包括： (1)企业素质：包括法人代表素质、员工素质、管理素质、发展潜力等； (2)经营能力：包括销售收入增长率、流动资产周转次数、应收账款周转率、存货周转率等； (3)获利能力：包括资本金利润率、成本费用利润率、销售利润率、总资产利润率等； (4)偿债能力：包括资产负债率、流动比率、速动比率、现金流等； (5)履约情况：包括贷款到期偿还率、贷款利息偿还率等； (6)发展前景：包括宏观经济形势、行业产业政策对企业的影响；行业特征、市场需求对企业的影响；企业成长性和抗风险能力等。

9.【单选题】从机构层面衡量流动性风险的资产负债结构指标不包括（）。
A. 流动比率
B. 现金流量比率
C. 速动比率
D. 净稳定资金率
参考答案：B
解析：考点：从机构层面衡量流动性风险的资产负债结构指标包括【流动比率、速动比率和净稳定资金率】。现金流量比率是现金流量匹配指标。

10.【判断题】直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P4 直接融资和间接融资的比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。

11.【单选题】下列有关证券除权除息的说法，错误的是（）。
A.除息是指证券不再含有最近已宣布发放的股息
B.除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益
C.从理论上说，除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应上涨
D.从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额
参考答案：C
解析：除息是指证券不再含有最近已宣布发放的股息(现金股利)；（选项A正确）除权是指证券不再含有最近已宣布的送股、配股及转增权益。（选项B正确）从理论上说，除息日股票价格应下降与每股现金股利相同的数额，除权日股票价格应按送股、配股或转增比例相应下降。（选项C错误，选项D正确）但是，实践中，除息除权后，股价变化与理论价格之间通常会存在差异。

1.【单选题】已知某公司某年的财务数据如下，应收帐款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元，根据这些数据可以计算出（　　） Ⅰ 应收账款周转率5.26次 Ⅱ 流动比率1.30 Ⅲ 速动比率0.85 Ⅳ存货周转率4.42次
A.Ⅰ Ⅱ Ⅲ
B.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
C.Ⅱ Ⅲ
D.Ⅰ Ⅳ
参考答案：C
解析：流动比率=流动资产/流动负债=860000/660000=1.30 速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债=（860000-300000）/660000=0.85 应收账款周转率=主营业务收入/平均应收账款存货周转率=主营业务成本/平均存货题目未知主营业务收入、主营业务成本，故应收账款周转率、存货周转率无法计算。

2.【单选题】久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和（）乘积的差额。
A.收益率
B.资产负债率
C.现金率
D.市场利率
参考答案：B
解析：久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差 <img src="/upload/paperimg/202307111544107514067a0-c214781e1ff0/1909255901.jpg" style="width:100%;"/>

3.【单选题】通过对基金持股的（）分析，可以看出基金是偏好大盘股投资、中盘股投资还是小盘股投资。
A.平均市净率
B.持股数量
C.平均市盈率
D.平均市值
参考答案：D
解析：股票市值法是一种最基本的股票分析方法。根据股票市值的大小，将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。其中，通过对平均市值的分析，可以看出基金对大盘股、中盘股和小盘股的投资风险暴露情况。

4.【不定项题】现金管理的目的包括（） Ⅰ满足未来消费的需求 Ⅱ满足日常的周期性的支出需求 Ⅲ满足对子女教育的需求 Ⅳ满足应急资金的需求
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B
解析：现金管理是对现金和流动资产的日常管理。其目的在于：(1)满足日常的、周期性支出的需求；(2)满足应急资金的需求；(3)满足未来消费的需求；(4)满足财富积累与投资获利的需求。

5.【不定项题】按照客户与企业的关系分类，客户类型不应包括（）。
A.非客户
B.潜在客户
C.目标客户
D.国内客户
参考答案：D
解析：按照客户与企业的关系分类，客户类型可以分为：非客户、潜在客户、目标客户、现实客户和流失客户。

6.【单选题】假设检验的基本思想是（）。 Ⅰ.先对总体参数或分布函数的表达方式做出来某种假设，然后找出来一个在假设成立条件下出现可能性甚小的（条件）小概率事件 Ⅱ.如果试验或抽样的结果使该小概率事件出现了，则不能否定这个假设 Ⅲ.如果试验或抽样的结果使该小概率事件出现了，这与小概率原理相违背，表明原来的假设有问题，应予以否定，即拒绝这个假设 Ⅳ.若该小概率事件在一次试验或抽样中并未出现，就没有理由否定这个假设，表明试验或抽样结果支持这个假设，这时称假设与试验结果是相容的，或者说可以接受原来的假设
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：考察假设检验的基本思想。Ⅱ选项错误。

7.【单选题】以下关于行业所处的生命周期阶段的说法，正确的有（）。 Ⅰ.太阳能、某些遗传工程等行业正处于行业生命周期的幼稚期 Ⅱ.电子信息、生物医药等行业已进入成熟期阶段 Ⅲ.石油冶炼、超级市场等行业处于行业生命周期的成长期 Ⅳ.煤炭开采、自行车等行业已进入衰退期
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期；电子信息(电子计算机及软件、通信)、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期阶段。

8.【单选题】下列属于有效边界FT上的切点证券组合T具有的特征的有（）。 Ⅰ切点证券组合T与投资者的偏好相关 ⅡT是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合 Ⅲ有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合 Ⅳ切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ项，由于一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定，并假定所有投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期。因此，同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。切点证券组合T的确定过程与投资者的偏好无关。

9.【单选题】根据《证券业从业人员资格管理办法》规定，取得执业证书的人员，连续（）年不在机构从业的，由中国证券业协会注销其执业证书。
A.1
B.2
C.3
D.5
参考答案：C
解析：该题考查证券投资顾问的执业证书取得方式。根据《证券业从业人员资格管理办法》第十三条规定，取得执业证书的人员连续3年不在机构从业的，由协会注销其执业证书；重新执业的，应当参加协会组织的执业培训，并重新申请执业证书。考点执业资格取得方式

10.【单选题】以下选项中，哪个不属于人寿保险的分类（）。
A.普通型人寿保险
B.年金保险
C.新型人寿保险
D.医疗保险
参考答案：D
解析：选项D符合题意：我国人寿保险的分类有：普通型人寿保险、年金保险、新型人寿保险。医疗保险属于健康保险的分类。

1.【单选题】投资时钟是将资产轮动及行业策略与经济周期联系起来的一种直观的方法，下列说法不正确的是（）。
A.经济衰退：债券是最佳选择，大宗商品表现最糟糕
B.经济复苏：股票是最佳选择,现金回报率很糟糕
C.经济过热：大宗商品是最佳选择,股票表现最糟糕
D.经济滞胀：现金是最佳选择,股票表现最糟糕
参考答案：C
解析：根据美林投资时钟理论，经济过热：大宗商品是最佳选择，债券表现最糟糕。 <img src="/upload/paperimg/20230228173609191281899-30e0d752e227/1711527106.png" style="width:100%;"/> 考点行业轮动的特征

2.【单选题】下列属于客户定量信息的是（）。
A.兴趣爱好
B.资产与负债
C.投资偏好
D.理财知识水平
参考答案：B
解析：定量信息包括了以下几个主要方面的信息：①家庭各类资产额度；②家庭各类负债额度；③家庭各类收入额度；④家庭各类支出额度；⑤家庭储蓄额度。

3.【多选题】下列关于收益率曲线的说法，正确的是（）。
A.是市场对未来经济状况的判断
B.是市场对当前经济状况的判断
C.是对未来经济走势预期的结果
D.是对通货膨胀预期的结果
参考答案：BCD
解析：收益率曲线用以描述收益率与到期期限之间的关系。收益率曲线的形状反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期(包括经济增长、通货膨胀、资本回报等)的结果。

4.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的（）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。
A.时间
B.内容
C.方式
D.依据
参考答案：ABCD
解析：证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、投资者回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向投资者提供投资建议的时间（A项）、内容（B项）、方式（C项）和依据（D项）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

5.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站、公示（）等信息，方便投资者查询、监督。 I公司联系方式 II公司投诉电话 III证券投资顾问服务的内容与方式 IV证券投资顾问的姓名
A.I、II、IV
B.I、II、III
C.I、II、III、IV
D.I、III、IV
参考答案：A
解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息：①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等；②证券投资顾问的姓名及其证券投资咨询执业资格编码；③证券投资顾问服务的内容和方式；④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担；⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。证券公司、证券投资咨询机构应当通过营业场所、中国证券业协会和公司网站，公示前款第①、②项信息，方便投资者查询、监督。

6.【不定项题】2023年1月3日欧元兑人民币汇率中间价为7.4133，2023年12月31日欧元兑人民币汇率中间价为7.8592。1年内，人民币相对欧元（）。
A.贬值5.67%
B.升值5.67%
C.升值6.01%
D.贬值6.01%
参考答案：A
解析：直接标价法：汇率升贬值率=（旧汇率/新汇率-1）×100%=（7.4133-7.8595）/7.8595=-5.67%

7.【单选题】金融衍生工具是价格取决于（）价格变动的派生产品。
A.基础金融产品
B.股票市场
C.外汇市场
D.债券市场
参考答案：A
解析：金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。

8.【判断题】5Cs系统包括：品格、资本、偿付能力、抵押、经营环境。
对
错
参考答案：对
解析：5Cs系统： •品格（Character）：是对借款人声誉的衡量。 •资本（Capital）：借款人的财务杠杆状况及资本金情况。 •偿付能力（Capacity）：主要从借款人未来现金流量的变动趋势及波动性以及借款人的管理水平这两个方面进行分析。 •抵押（Collateral）：借款人抵押品的相关情况。 •经营环境（Condition）：主要包括商业周期所处阶段、借款人所在行业状况、利率水平等因素。

9.【单选题】公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（）密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。 Ⅰ行业发展阶段 Ⅱ品牌战略 Ⅲ市场结构 Ⅳ经营战略
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。

10.【单选题】一个公司的流动比率大于1，说明该公司（）。
A.短期偿债能力绝对有保障
B.营运资金大于零
C.速动比率大于1
D.资产负债率大于1
参考答案：B
解析：流动比率=流动资产／流动负债，流动比率大于1，说明流动资产大于流动负债，营运资金=流动资产-流动负债，所以说明营运资金大于零。

11.【判断题】不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项资产×100%。
对
错
参考答案：错
解析：不良贷款率=（次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款）/各项贷款×100%

1.【单选题】某公司2016年度的资产净利率为20％。2016年初和2016年末的产权比率均为1.5，则以下说法正确的有（）。
A.该公司2016年度的权益净利率为40％
B.该公司2016年度的权益净利率为50％
C.该公司2016年度的资产负债率为50％
D.该公司2016年度的资产负债率为40％
参考答案：B
解析：产权比率=负债／股东权益，资产负债率=负债／资产。题中，假定负债=1.5，则所有者权益为1。总资产为2.5，资产负债率=1.5÷2.5=60％，资产净利率=净利润／总资产=20％，权益净利率=净利润／所有者权益=资产净利率×(总资产／净资产)=20％×2.5=50％。

2.【单选题】关于公开发行证券募集资金的适用说法正确的有（　　）。 Ⅰ.公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出 Ⅱ.公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用 Ⅲ.擅自改变募集资金用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股 Ⅳ.改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：D
解析：《证券法》第十六条：“公开发行公司债券，应当符合下列条件：公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。”《证券法》第十五条：“公司对公开发行股票所募集资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经股东大会作出决议。擅自改变用途而未作纠正的，或者未经股东大会认可的，不得公开发行新股。”

3.【多选题】以下有关优先股的发行符合规定的有（）。
A.非上市公众公司可以公开发行优先股
B.上市公司可以非公开发行优先股
C.最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％
D.最近3个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股1年的股息
参考答案：BD
解析：A、B两项，《优先股试点管理办法》第3条规定，上市公司可以发行优先股，非上市公众公司可以非公开发行优先股。 C项，《优先股试点管理办法》第20条规定，上市公司最近3年现金分红情况应当符合公司章程及中国证监会的有关监管规定。 D项，《优先股试点管理办法》第19条规定，上市公司发行优先股，最近3个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股1年的股息。

4.【单选题】当母公司同时满足以下条件时，该母公司属于投资性主体（）。 Ⅰ 该公司是以向投资方提供投资管理服务为目的，从一个或者多个投资者处获取资金 Ⅱ该公司唯一经营目的，是通过资本增值、投资收益或者两者兼有而让投资者获得回报 Ⅲ 该公司按照公允价值对几乎所有投资的业绩进行计量和评价 Ⅳ 其所有者权益以股权或类似权益方式存在 Ⅴ 该公司按照账面价值对几乎所有投资的业绩进行考量和评价
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：当母公司同时满足以下三个条件时，该母公司属于投资性主体：①该公司是以向投资方提供投资管理服务为目的，从一个或多个投资者处获取资金；②该公司的唯一经营目的，是通过资本增值、投资收益或两者兼有而让投资者获得回报；③该公司按照公允价值对几乎所有投资的业绩进行计量和评价。Ⅳ项为投资性主体的特征。

5.【单选题】某上市公司发行股份购买资产于2020年12月22日获得中国证监会核准，于2021年2月26日实施完毕，该项交易构成重组上市。下列关于独立财务顾问持续督导期间的说法，正确的有（）。
A.自2021年2月26日起，应当不少于1个会计年度
B.自2021年2月26日起，应当不少于3个会计年度
C.自2020年12月22日起，应当不少于1个会计年度
D.自2020年12月22日起，应当不少于3个会计年度
参考答案：D
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》第37条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自本次重大资产重组实施完毕之日起，应当不少于1个会计年度。实施本办法第13条规定的重大资产重组，持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起，应当不少于3个会计年度。本题中，独立财务顾问持续督导期间应从2020年12月22日起计算，且不少于3个会计年度。

6.【多选题】证券发行募集文件存在虚假记载，致使投资者在证券交易中遭受损失的，下列主体应承担法律责任的说法中，正确的是（）。
A.发行人应当承担赔偿责任
B.除非证明无过错，否则发行人的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员应当承担连带赔偿责任
C.除非证明无过错，否则保荐人应当承担连带赔偿责任
D.除非证明无过错，否则承销的证券公司应当承担连带赔偿责任
参考答案：ABCD
解析：《证券法》第78条规定，发行人及法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的其他信息披露义务人，应当及时依法履行信息披露义务。《证券法》第85条规定，信息披露义务人未按照规定披露信息，或者公告的证券发行文件、定期报告、临时报告及其他信息披露资料存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，信息披露义务人应当承担赔偿责任；发行人的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员以及保荐人、承销的证券公司及其直接责任人员，应当与发行人承担连带赔偿责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

7.【单选题】下列关于利润分配的表述，正确的有（）。 Ⅰ法定公积金从净利润中提取 Ⅱ股票股利是股利支付的主要方式 Ⅲ任意公积金的是否计提、计提比率由股东会决定 Ⅳ任意公积金累计额达到公司注册资本的50%时，可不再继续提取 Ⅴ利润分配应首先用于弥补以前年度的亏损
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：C
解析：现金股利是以现金支付的股利，是股利支付的主要方式。Ⅱ项说法错误当法定公积金累计额达到公司注册资本的50%时，可不再继续提取。Ⅳ项说法错误

8.【单选题】下列情形中，可能会影响留存收益的是（　　）。 Ⅰ.固定资产盘盈Ⅱ.增资权益法转成本法 Ⅲ.减资成本法转权益法Ⅳ.投资性房地产成本模式转公允价值模式
A.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅰ项，固定资产盘盈是前期差错，要做追溯调整，调整期初留存收益；Ⅱ项，因采用权益法核算而确认的其他综合收益以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当在改按成本法核算时转入当期损益；Ⅲ项，成本法转权益法要调整期初留存收益；Ⅳ项，成本模式转公允价值模式，应作为会计政策变更处理，并按计量模式变更时公允价值与账面价值的差额调整期初留存收益。

9.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，下列关于首次公开发行股票中止发行的说法正确的有（）。
A.首次公开发行股票4亿股，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量为10家，应当中止发行
B.网下和网上投资者缴款认购的新股数量合计达到本次公开发行数量的60%，可以中止发行
C.首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量，应当中止发行
D.首次公开发行股票的发行人和主承销商可以自主约定中止发行的情形
参考答案：BCD
解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第7条第2款规定，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。 B项，第13条第2款规定，网下和网上投资者缴款认购的新股或可转换公司债券数量合计不足本次公开发行数量的70%时，可以中止发行。 C项，第10条第1款规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。 D项，第13条第3款规定，除本办法规定的中止发行情形外，发行人和主承销商还可以约定中止发行的其他具体情形并事先披露。

10.【单选题】A公司的普通股股本为3000万股，2009年7月1日，A公司又分别发行新股500万元和800万元购买了B和C公司的80％的股权，并取得了控制，其中，B公司与A公司受同一大股东控制，C公司与A公司合并前没有关联关系，A、B和C公司2009年的个别报表中净利润分别为6000万元、1800万元和2300万元，合并前的净利润分别为3000万元、900万元和1200万元，则A公司2009年合并基本每股收益为（）。
A.扣除非经常性损益前的每股收益为2.13元
B.扣除非经常性损益前的每股收益为2.08元
C.扣除非经常性损益后每股收益为2.28元
D.扣除非经常性损益后的每股收益为1.95元
参考答案：A
解析：按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》第八条的规定计算如下：扣非前基本每股收益=[6000+1800×0.8+(2300-1200)×0.8]／(3000+500+800／2)=2.13(元)。扣非后基本每股收益=[6000+900×0.8+(2300-1200)×0.8］／(3000+1300／2)=2.08(元)。

1.【多选题】下列情形中，发行人应当聘请保荐机构的有（）。
A.上市公司发行可交换公司债券
B.发行资产支持证券
C.上市公司发行可转换公司债券
D.公开发行存托凭证
参考答案：CD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第二条，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责：（一）首次公开发行股票；（二）上市公司发行新股、可转换公司债券；（三）公开发行存托凭证；（四）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他情形。发行人申请公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，依照前款规定办理。在实施证券发行核准制的板块，发行人应当就上述已发行证券的上市事项聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责。 A、B两项，发行可交换公司债券、资产支持证券，均不需要聘请保荐机构保荐。

2.【单选题】关于独立董事说法正确的是( )。
A.在上市公司子公司任法律顾问的可以作为该上市公司的独立董事
B.独立董事在任职期间累计3次未亲自出席董事会的，由董事会提请股东大会予以撤换
C.管理层收购时，需要全体独立董事的1／2以上同意后提交股东大会审议
D.独立董事可以向董事会提请召开临时股东大会
参考答案：D
解析：A项，为上市公司或者其附属企业提供财务、法律、咨询等服务的人员不得担任独立董事； B项，独立董事连续3次未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。 C项，管理层收购时，需要全体独立董事的2／3以上同意后提交股东大会审议。

3.【单选题】根据《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》的规定，下列关于重组委委员安排的说法，正确的是（）。 Ⅰ 并购重组申请人在审核委员会表决结果公示后向中国证监会提出申诉意见，中国证监会组织召开专家咨询委会议。根据会议意见，决定是否驳回申诉或者重新提交并购重组委会议审核 Ⅱ 并购重组委参会委员认为并购重组委会议表决结果存在显失公正情形的，以书面形式提出异议后，经中国证监会调查认为理由充分的，应当重新提请召开并购重组委会议，原则上不由原并购重组委委员审核 Ⅲ 在并购重组委会议对并购重组申请表决通过后至中国证监会作出核准决定前，并购重组申请人发生重大事项，中国证监会可以提请重新召开并购重组委会议，原则上仍由原并购重组委委员审核 Ⅳ 上市公司并购重组申请经并购重组委审核未获通过且中国证监会作出不予核准决定的，申请人对并购重组方案进行修改补充或提出新方案的，应当按照有关规定履行信息披露义务，财务顾问应审慎履行职责，提供专业服务，进行独立判断，确认符合有关并购重组规定条件的可以重新提出并购重组申请。重新提交并购重组委审核的，原则上仍由原并购重组委委员审核
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：【考点】上市公司并购重组委会议；【解析】Ⅰ项，《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》（2018年修订）第31条规定，并购重组申请人可在表决结果公示之日起10个工作日内向中国证监会提出申诉意见。中国证监会应当要求并购重组委会议召集人组织参会委员对申诉意见做出书面解释、说明。如有必要，中国证监会可以组织召开专家咨询委会议。根据会议意见，决定是否驳回申诉或者重新提交并购重组委会议审核。并购重组委会议重新审核的，原则上仍由原并购重组委委员审核。 Ⅱ项，第32条规定，并购重组委参会委员认为并购重组委会议表决结果存在显失公正情形的，可在并购重组委会议结束之日起2个工作日内，以书面形式提出异议，并说明理由。经中国证监会调查认为理由充分的，应当重新提请召开并购重组委会议，原则上不由原并购重组委委员审核。 Ⅲ项，第33条规定，在并购重组委会议对并购重组申请表决通过后至中国证监会作出核准决定前，并购重组申请人发生重大事项，导致与其所报送的并购重组申请文件不一致；或并购重组委会议的审核意见具有前置条件且未能落实的，中国证监会可以提请重新召开并购重组委会议，原则上仍由原并购重组委委员审核。 Ⅳ项，第34条规定，上市公司并购重组申请经并购重组委审核未获通过且中国证监会作出不予核准决定的，申请人对并购重组方案进行修改补充或提出新方案的，应当按照有关规定履行信息披露义务，财务顾问应审慎履行职责，提供专业服务，进行独立判断，确认符合有关并购重组规定条件的可以重新提出并购重组申请。重新提交并购重组委审核的，原则上仍由原并购重组委委员审核。

4.【多选题】上市公司的下列事项，必须经股东大会特别决议通过的有（）。
A.发行公司债券
B.员工股权激励
C.一年内购买重大资产超过公司最近一期经审计总资产的30%
D.对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更
参考答案：BCD
解析：D项，根据《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》的规定，上市公司应当严格执行公司章程确定的现金分红政策以及股东大会审议批准的现金分红具体方案。确有必要对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章程规定的条件，经过详细论证后，履行相应的决策程序，并经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

5.【单选题】丙企业以生产B产品为主，目前企业库存积压较大，产品成本为每件180元。为了消化库存，盘活资金，丙企业2018年1月25日与某外贸公司签订了一项产品销售合同，约定在2018年2月5日，以每件150元的价格向外贸公司提供10000件产品，合同不可撤销。若不能交货，丙企业需按照总价款的10％支付违约金。丙企业对该品产品进行减值测试，并按规定确认了10万元的减值损失。则以下说法正确的是( )。
A.应确认预计负债5万元
B.应确认预计负债30万元
C.应确认预计负债15万元
D.不需确认预计负债
参考答案：A
解析：丙公司该项合同为亏损合同，预计负债的金额应是执行合同发生的损失和撤销合同发生的损失的较低者，应为15万元(150万×10％<30万)乙公司的会计处理如下： (1)计提资产减值损失借：资产减值损失 100000 贷：存货跌价准备 100000 (2)借：营业外支出 50000 贷：预计负债 50000

6.【单选题】内部研发符合加计扣除的无形资产形成（）。
A.可抵扣暂时性差异
B.应纳税暂时性差异
C.确认递延所得税资产
D.确认递延所得税负债
参考答案：A
解析：对于研究开发费用的加计扣除，如该无形资产的确认不是产生于企业合并交易、同时在确认时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额，按照所得税会计准则的规定，不确认该暂时性差异的所得税影响，即形成可抵扣暂时性差异，但不能确认递延所得税资产。

7.【多选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于投资银行业务内部控制制度保障，说法正确的有（）。
A.分管投资银行类业务的高级管理人员不得同时管理与投资银行类业务存在或可能存在利益冲突的部门或机构
B.非单一从事投资银行类业务的证券公司分支机构可以开展除项目承销等辅助性活动以外的投资银行类业
C.对投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限原则上不得少于3年
D.投资银行类业务专职内部控制人员数量不得低于投资银行类业务人员总数的1/10
参考答案：ACD
解析：根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，具体分析如下： A项，第24条规定，证券公司应当建立健全合理的高级管理人员分工制度，严格防范利益冲突。分管投资银行类业务的高级管理人员不得同时管理与投资银行类业务存在或可能存在利益冲突的部门或机构。 B项，第21条规定，证券公司应当对投资银行类业务承做实行集中统一管理，明确界定总部与分支机构的职责范围，确保其在授权范围内开展业务活动。非单一从事投资银行类业务的证券公司分支机构不得开展除项目承揽等辅助性活动以外的投资银行类业务。专门从事资产管理业务的证券公司分支机构开展资产证券化业务除外。 C项，第30条规定，证券公司应当针对管理和执行投资银行类项目的主要人员建立收入递延支付机制，合理确定收入递延支付标准，明确递延支付人员范围、递延支付年限和比例等内容。对投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限原则上不得少于3年。 D项，第31条第1款和第2款规定，证券公司应当为投资银行类业务配备具备相应专业知识和履职能力的内部控制人员，独立开展投资银行类业务内部控制工作。投资银行类业务专职内部控制人员数量不得低于投资银行类业务人员总数的1/10。

8.【单选题】下列有关控制环境的说法中，错误的是（）。
A.控制环境对重大错报风险的评估具有广泛影响
B.有效的控制环境本身可以防止、发现并纠正各类交易、账户余额和披露认定层次的重大错报
C.有效的控制环境可以降低舞弊发生的风险
D.财务报表层次重大错报风险很可能源于控制环境存在缺陷
参考答案：B
解析：控制环境包括治理职能和管理职能，以及治理层和管理层对内部控制及其重要性的态度、认识和措施。良好的控制环境是实施有效内部控制的基础，B项，控制环境本身并不能防止或发现并纠正各类交易、账户余额和披露认定层次的重大错报，注册会计师在评估重大错报风险时，应当将控制环境连同其他内部控制要素产生的影响一并考虑。

9.【多选题】证券评级机构应当建立回避制度。证券评级机构信用评审委员会委员及评级从业人员在开展证券评级业务期间，应当回避的情形有（）。
A.本人、直系亲属持有评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到5％以上，或者是受评级机构、受评级证券发行人的实际控制人
B.本人、直系亲属担任评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人的董事、监事和高级管理人员
C.本人、直系亲属担任评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人聘任的会计师事务所、律师事务所、财务顾问等证券服务机构的负责人或者项目签字人
D.本人、直系亲属持有评级委托方、受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过40万元
参考答案：ABC
解析：根据《证券市场资信评级业务管理暂行办法》（2021年修订）第33条，证券评级机构应当建立回避制度。证券评级机构信用评审委员会委员及评级从业人员在开展证券评级业务期间有下列情形之一的，应当回避： ①本人、直系亲属持有评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到5％以上，或者是受评级机构、受评级证券发行人的实际控制人； ②本人、直系亲属担任评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人的董事、监事和高级管理人员； ③本人、直系亲属担任评级委托方、受评级机构或者受评级证券发行人聘任的会计师事务所、律师事务所、财务顾问等证券服务机构的负责人或者项目签字人； ④本人、直系亲属持有评级委托方、受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过50万元，或者与评级委托方、受评级机构、受评级证券发行人发生累计超过50万元的交易； ⑤中国证监会认定的足以影响独立、客观、公正、审慎性原则的其他情形。

10.【单选题】关于上市公司回购中的要约价格，以下说法符合规定的有（）。 Ⅰ 上市公司以要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前30个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值 Ⅱ 上市公司以集中竞价方式回购股份的，回购股份的价格不得为公司股票当日交易涨幅限制的价格 Ⅲ 要约收购的，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格 Ⅳ 上市公司以要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前20个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》（证监发[2005]51号）第三十条的规定，上市公司以要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前30个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值。

11.【单选题】下列关于影响股票投资价值的因素的说法中，正确的有（）。 Ⅰ 在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股价越低 Ⅱ 公司增资一定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌 Ⅲ 从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌 Ⅳ 在一般情况下，预期公司盈利增加，股价上涨；预期公司盈利减少，股价下降
A.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
B.Ⅰ Ⅱ Ⅳ
C.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
D.Ⅰ Ⅱ Ⅲ
参考答案：A
解析：公司因业务发展需要增加资本额而发行新股的行为，对不同公司股票价格的影响不尽相同。在没有产生相应效益前，增资可能会使每股净资产下降，因而可能会促使股价下跌。但对那些业绩优良、财务结构健全、具有发展潜力的公司而言，增资意味着将增加公司经营实力，会给股东带来更多回报，股价不仅不会下跌，可能还会上涨。

1.【单选题】回归分析是期货投资分析中重要的统计分析方法，而线性回归模型是回归分析的基础。线性回归模型的基本假设是（）。 I被解释变量与解释变量之间具有线性关系 Ⅱ随机误差项服从正态分布 Ⅲ各个随机误差项的方差相同 Ⅳ各个随机误差项之间不相关
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：一元线性回归模型为：Y【sub|i】=α+βx【sub|i】+u【sub|i】，(i=1，2，3，…，n)，其中Y【sub|i】为被解释变量，x【sub|i】为解释变量，u【sub|i】是一个随机变量，称为随机项。要求随机项u【sub|i】和自变量x【sub|i】满足的统计假定如下：①每个u【sub|i】均为独立同分布，服从正态分布的随机变量，且E(u【sub|i】)=0， V(u【sub|i】)=σ【sup|2】=常数；②随机项u【sub|i】与自变量的任一观察值x【sub|i】不相关，即Cov(u【sub|i】，x【sub|i】)=0.

2.【单选题】证券研究报告工作底稿包括必要的（）等内容。 I.信息资料 II.调研纪要 III.报告计划 IV.分析模型
A.I、II、IV
B.I、II
C.III、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：A
解析：经营机构应当建立发布证券研究报告工作底稿制度。工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。

3.【不定项题】在财务管理的过程中，（）与公司的目标资本结构一致。
A.加权平均成本最小化
B.每股收益最大化
C.融资风险最小化
D.股权成本最小化
参考答案：A
解析：公司的目标是股东财富最大化，股东财富代表企业的价值，它是公司未来现金流以加权平均资本成本折现的结果。

4.【单选题】下列各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为是上市公司( )。
A.置换其集团公司资产
B.与关联公司相互持股
C.租赁其集团公司资产
D.向集团公司定向增发
参考答案：C
解析：关联方交易，是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。常见的关联交易主要有以下几种：①关联购销。②资产租赁。由于非整体上市，上市公司与其集团公司之间普遍存在着资产租赁关系，包括土地使用权、商标等无形资产的租赁和厂房、设备等固定资产的租赁。③担保。④托管经营、承包经营等管理方面的合同。⑤关联方共同投资。

5.【单选题】下列关于市值回报增长比的说法中，错误的是（）。
A.通常成长型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期
B.当PEG大于1时，这只股票的价值就可能被高估，或者市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期
C.当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性
D.市值回报增长比(PEG)=市盈率／增长率
参考答案：A
解析：通常，成长型股票的PEG都会高于1，甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值，表明这家公司未来很有可能会保持业绩的快速增长，这样的股票就容易有超出想象的市盈率估值。当PEG小于1时，要么是市场低估了这只股票的价值，要么是市场认为其业绩成长性可能比预期的要差。通常价值型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期。

6.【判断题】PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，PMI高于50％，反映制造业经济衰退。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：PMI具有明显的先导性，是经济先行指标，是国际上通行的宏观经济监测指标体系之一，对国家经济活动的监测和预测具有重要作用。通常以50％作为经济强弱的分界点：PMI高于50％，反映制造业经济扩张；PMI低于50％，反映制造业经济衰退。

7.【单选题】根据某地区2005-2015年农作物种植面积(X)与农作物产值(Y)，可以建立一元线性回归模型，估计结果得到判定系数R【sup|2】=0.9，回归平方和ESS=90，则回归模型的残差平方和RSS为（）。
A.10
B. 100
C.90
D. 81
参考答案：A
解析：由<img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330221.png" style="width:100%;"/>和TSS=ESS+RSS得， <img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330222.png" style="width:100%;"/>,RSS=TSS=100-90=10.

8.【单选题】[2021年真题]可以有效提高上市公司利润的资产重组行为有（）。 I.集团公司按账面价值收购上市公司的劣质资产 II.上市公司低价收购集团公司的优质资产 Ⅲ.上市公司的亏损资产按账面价值同集团公司的优质资产进行置换 Ⅳ.上市公司继续租赁集团公司的资产
A.II、Ⅲ
B.I、II、Ⅲ
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅳ
参考答案：B
解析：目前通常的做法是，当上市公司经营不理想时，集团公司或者调低上市公司应缴纳的费用标准，或者承担上市公司的相关费用，甚至将以前年度已缴纳的费用退回，从而达到转移费用、增加利润的目的。又由于各类资产租赁的市场价格难以确定，租赁也可能成为上市公司与集团公司等关联公司之间转移费用、调节利润的手段。上市公司利润水平不理想时，集团公司调低租金价格或以象征性的价格收费，或上市公司以远高于市场价格的租金水平将资产租赁给集团公司使用。有的上市公司将从母公司租来的资产同时以更高的租金再转租给其他关联方，形成股份公司的其他业务利润，实现向股份公司转利。

9.【单选题】商品期货套利一般需要在两个相关性较强的合约问进行，这是因为（）。 Ⅰ.只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归 Ⅱ.相关性较强的合约，当差价扩大到一定的程度会恢复到原有的均衡水平，这样才有套利的基础 Ⅲ.相关性较弱的合约，当差价缩小到一定的程度会恢复到原有的均衡水平，这样才有套利的基础 Ⅳ.相关性较强的合约相当于在两个不同的合约上进行单向投机
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：商品期货套利的合约相关性原则是指套利一般要在两个相关性较强的合约间进行，而不是所有的品种(或合约)之间都可以套利。这是因为，只有合约的相关性较强，其价差才会出现回归，亦即差价扩大(或缩小)到一定的程度又会恢复到原有的平衡水平，这样，才有套利的基础，否则，在两个没有相关性的合约上进行的套利，与分别在两个不同的合约上进行单向投机没有什么区别。

10.【判断题】如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要小心回落。（）
对
错
参考答案：对
解析：如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要小心回落；如果WMS的值比较大，则当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹。

1.【多选题】关于量化投资，下列说法正确的有（）。
A.数据是量化投资的基础要素
B.量化投资追求的是相对收益
C.量化投资的核心是策略模型
D.量化投资模型必须不断优化
参考答案：ACD
解析：量化投资是一种以数据为基础，以策略模型为核心，以程序化交易为手段，以追求绝对收益为目标的投资方法。 ACD项正确。

2.【单选题】对于半年付息一次的债券来讲，在计算其内在价值时，要对年付息一次公式中的单次支付息票收益进行修改，通常是（）
A.将年数乘以2
B.将指定的年票面利率除以2
C.将剩余年数除以2
D.将指定的年票面利率乘以2
参考答案：B
解析：对于半年付息一次的债券来讲 <img src="/upload/paperimg/202303021824360943590fe-99e1014aa3d8/1710380301.png" style="width:100%;"/> 其中，P代表债券价格，C代表现金流金额，y代表到期收益率，T代表债券期限（期数），t代表现金流到达时间（期）。

3.【单选题】下列属于对股票市盈率估计的简单估计法的是（） Ⅰ.算术平均数法 Ⅱ.趋势调整法 Ⅲ.回归调整法 Ⅳ.加权平均法
A.I、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、IV
D.I、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：简单估计法包括：算术平均数法或中间数法，趋势调整法，回归调整法。

4.【单选题】在不考虑交易费用的情况下，买进看涨期权一定盈利的情形有（）。
A.标的物价格在执行价格以上
B.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
C.标的物价格在损益平衡点以下
D.标的物价格在损益平衡点以上
参考答案：D
解析：当标的资产价格>执行价格+权利金时，看涨期权买方处于盈利状态；当标的资产价格<执行价格+权利金时，看涨期权买方处于亏损状态，卖方盈利。其中，执行价格+权利金=损益平衡点。

5.【单选题】某投资者于年初将1500元现金按5％的年利率投资5年，那么该项投资（）。 Ⅰ.按单利计算的第五年年末的终值为1785元 Ⅱ.按单利计算的第五年年末的终值为1875元 Ⅲ.按复利计算的第二年年末的终值为1653.75元 Ⅳ.按复利计算的第二年年末的终值为1914.42元
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：按单利计算的第五年年末的终值=1500×(1+5×5％)=1875(元)，按复利计算的第二年年末的终值=1500×(1+5％)【sup|2】=1653.75(元)。

6.【单选题】产生时间序列的构成要素包括（）。 Ⅰ.长期趋势 Ⅱ.季节变动 Ⅲ.循环变动 Ⅳ.规则变动
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：时间序列的构成要素：长期趋势，季节变动，循环变动，不规则变动。

7.【多选题】宏观分析所需的有效材料一般包括（）等。
A.金融物价统计资料
B.贸易统计资料
C.一般生产统计资料
D.每年国民收入统计与景气动向
参考答案：ABCD
解析：宏观分析信息包括政府的重点经济政策与措施、一般生产统计资料、金融物价统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向、突发性非经济因素等。

8.【单选题】本金为50000元，利率或者投资回报率为3% ,投资年限为30年，那么，30年后所获得的利息收入，按复利计算公式来计算本利和(终值)是（）
A.50000× (1+3%) 【sup|60】
B.(1+3%) 【sup|30】
C.(1+3%) 【sup|60】
D.50000 ×(1+3%) 【sup|30】
参考答案：D
解析：关于利率的计算题,首先判断是单利还是复利计算，复利终值是本金在约定的期限内获得利息后，将利息加入本金再计利息，逐期滚算到约定期末的本金之和，所以为 50000×(1+3%)【sup|30】.

9.【单选题】如果其他经济变量保持不变，利率水平随着价格水平的上升而（）。
A.不变
B.上升
C.不确定
D.下降
参考答案：B
解析：在经济扩张时期，在其他经济变量保持不变的前提下，利率水平随着收入的增加而上升。如果其他经济变量保持不变，利率水平随着价格水平上升而上升。

10.【单选题】在利率期限结构的分析中，下列关于市场预期理论的表述正确的有（）。 I、长期债券不是短期债券的理想替代物 Ⅱ、在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率 Ⅲ、某一时点的各种期限债券的收益率是不同的 Ⅳ，市场预期理论又称无偏预期理论
A.I、Ⅱ、IV
B.I、Ⅲ、IV
C.Ⅱ、Ⅲ、IV
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：I项错误，Ⅱ、Ⅲ、IV项正确。市场预期理论又称无偏预期理论，在市场预期理论中，某一时点的各种期限债券的收益率虽然不同，但是在特定时期内，市场上预计所有债券都取得相同的即期收益率，即长期债券是一组短期债券的理想替代物，长、短期债券取得相同的利率，即市场是均衡的。故本题选C。

11.【单选题】在社会总需求大于社会总供给的经济过热时期，政府可以采取的财政政策有（）。 Ⅰ缩小政府预算支出规摸 Ⅱ鼓励企业和个人扩大投资 Ⅲ减少税收优惠政策 Ⅳ降低政府投资水平
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：在社会总需求大于社会总供给的情况下，政府通常采取紧缩性的财政政策，通过增加税收、减少财政支出等手段，减少或者抑制社会总需求，达到降低社会总需求水平，最终实现社会总供需的平衡。 Ⅱ项属于扩张性的财政政策。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。

证券从业资格每日一练(2025年11月23日)

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