证券从业每日一练(2026年7月5日)

• 1.【多选题】证券公司应当根据法律法规、证监会的规定及合同约定，以（ ）等方式，保证客户至少在证券公司营业时间内能够查询证券余额等信息。
• A.信函
• B.电子邮件
• C.手机短信
• D.网上查询
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司应当根据法律法规、证监会的规定及合同约定，以信函、电子邮件、手机短信、网上查询或者与客户约定的其他方式，保证客户至少在证券公司营业时间内能够查询其委托、交易记录、证券和资金余额等信息。

• 2.【多选题】下列关于收购的说法中，正确的有（ ）。
• A.投资者持有一家上市公司已发行的有表决权股份达到5%时，应当在该事实发生之日起3日内向国务院证券监督管理机构、证券交易所做出书面报告
• B.投资者持有一家上市公司已发行有表决权股份达到5%后，应当依照规定进行报告和公告，在该事实发生之日起至公告后3日内，不得再行买卖该上市公司的股票
• C.在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的18个月内不得转让
• D.收购期届满，被收购公司股权分布不符合上市条件的，该公司应当在30个工作日内进行调整
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P52-54 选项D错误：收购期限届满，被收购公司股权分布不符合证券交易所规定的上市交易要求的，该上市公司的股票应当由证券交易所依法终止上市交易；其余仍持有被收购公司股票的股东，有权向收购人以收购要约的同等条件出售其股票，收购人应当收购。 选项ABC说法正确。

• 3.【单选题】证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前，买卖该证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以（ ）的罚款。
• A. 30万元以上60万元以下
• B. 3万元以上30万元以下
• C. 违法所得1倍以上5倍以下
• D. 违法所得1倍以上10倍以下
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券法》第一百九十一条，证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反本法第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得【一倍以上十倍以下】的罚款；没有违法所得或者违法所得不足五十万元的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。国务院证券监督管理机构工作人员从事内幕交易的，从重处罚。 违反本法第五十四条的规定，利用未公开信息进行交易的，依照前款的规定处罚。

• 4.【单选题】设立管理公开募集基金的基金管理公司，注册资本不低于（ ）亿元人民币，且必须为实缴货币资本。
• A. 1
• B. 2
• C. 3
• D. 5
• 参考答案：A
• 解析：设立管理公开募集基金的基金管理公司，注册资本不低于【1亿元】人民币，且必须为实缴货币资本。

• 5.【单选题】根据《期货和衍生品法》第一百二十五条的规定，违反本法第十二条的规定，操纵期货市场或者衍生品市场的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得（ ）的罚款。
• A. 1倍以上5倍以下
• B. 1倍以上10倍以下
• C. 2倍以上10倍以下
• D. 2倍以上5倍以下
• 参考答案：B
• 解析：根据《期货和衍生品法》第一百二十五条的规定，违反本法第十二条的规定，操纵期货市场或者衍生品市场的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得【1倍以上10倍以下】的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款。单位操纵市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。

• 6.【单选题】向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的（ ）组成。
• A. 证券公司
• B. 会计师事务所
• C. 律师事务所
• D. 证券交易所
• 参考答案：A
• 解析：《证券法》规定，向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的【证券公司】组成。

• 7.【单选题】企业为公司股东或者实际控制人提供担保的，应经过（ ）决议。
• A. 股东会
• B. 董事会
• C. 监事会
• D. 职工代表大会
• 参考答案：A
• 解析：为了防止少数股东损害公司和其他股东的利益，公司法规定，公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经【股东会】决议。 拓展：这是因为这种情况下可能存在利益冲突，为了保护公司和其他股东的利益，需要通过股东会进行审议，并且被担保的股东或受实际控制人支配的股东不得参与表决。

• 8.【多选题】公司公开发行新股，应当符合的条件有（ ）。
• A. 具备健全且运行良好的组织机构
• B. 具有持续经营能力
• C. 最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告
• D. 发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪
• 参考答案：ABCD
• 解析：公司首次公开发行新股，应当符合下列条件： （1）具备健全且运行良好的组织机构（A正确）； （2）具有持续经营能力（B正确）； （3）最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告（C正确）； （4）发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪（D正确）； （5）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

• 9.【多选题】根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十一条的规定，利用未公开信息交易行为，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉的有（ ）。
• A. 获利或者避免损失数额在100万元以上的
• B. 3年内2次利用未公开信息交易的
• C. 获利或者避免损失数额在50万元以上的
• D. 明示、暗示3人以上从事相关交易活动的
• 参考答案：AD
• 解析：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十一条的规定，利用未公开信息交易行为，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉： （1）获利或者避免损失数额在【100万元】以上的； （2）【2年内3次以上】利用未公开信息交易的； （3）明示、暗示3人以上从事相关交易活动的； （4）具有其他严重情节的。

• 10.【判断题】证券公司应当勤勉尽责，建立健全和执行客户身份识别制度，遵循"了解你的客户"的原则，开展客户身份识别、重新识别和持续识别工作。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当勤勉尽责，建立健全和执行客户身份识别制度，遵循"了解你的客户"原则，开展客户身份识别、重新识别和持续识别工作。

• 1.【判断题】收益公司债券的利息在任何情况下都可以获取收益。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：收益公司债券的利息只有在公司有盈利时才支付。

• 2.【判断题】证券分析中，基本面分析包括宏观经济和证券市场运行情况、行业前景以及公司经营状况。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：宏观经济和证券市场运行状况、行业前景以及公司经营状况是影响投资者对将来股价预期，从而影响当前买卖决策并最终导致当前股价变化的最主要原因。在证券分析中，通常把这三类因素统称为基本因素，对这些因素的分析就是基本分析或基本面分析。

• 3.【多选题】下列有关金融期权的说法正确的有（ ）。
• A.期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利
• B.期权的买方可以选择行使他所拥有的权利
• C.期权的卖方在收取期权费后，就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务
• D.期权的卖方可以有条件地履行合约规定的义务
• 参考答案：ABC
• 解析：A选项表述正确。期权的买方在支付了期权费后，就获得了期权合约所赋予的权利，即在期权合约规定的时间内，以事先确定的价格同期权的卖方买进或卖出某种金融工具的权利，但并没有必须履该行该期权合约的义务。B选项表述正确。期权的买方可以选择行使他所拥有的权利；C选项表述正确。期权的卖方在收取期权费后，就承担着在规定时间内履行该期权合约的义务。D选项表述错误。卖方必须无条件地履行合约规定的义务，而没有选择的权利。故本题选择ABC选项。

• 4.【判断题】介绍经纪商 (lntroducing Broker, IB) ，是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。IB制度起源于英国。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：介绍经纪商 (lntroducing Broker, IB) ，是指机构或者个人接受期货经纪商的委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务模式。IB制度起源于【美国】。

• 5.【判断题】股票价格指数是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：【股票价格指数】是用以反映整个市场上各种股票市场价格的总体水平及其变动情况的指标。

• 6.【多选题】按约束的风险类型，限额主要分为（ ）等。
• A. 信用风险限额
• B. 市场风险限额
• C. 操作风险限额
• D. 流动性风险限额
• 参考答案：ABCD
• 解析：按约束的风险类型，限额主要分为【信用风险限额、市场风险限额、操作风险限额、流动性风险限额、国别风险限额】。

• 7.【判断题】证券公司在设置压力情景时，只能采取历史情景法。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P510-514 证券公司在设置压力情景时，可采取历史情景法、假设情景法或者二者相结合的方法。 历史情景法是指模拟历史上重大风险事件或重大压力情景； 假设情景法是指基于经验判断或数量模型模拟未来可预见的极端不利情况。

• 8.【判断题】各类商业银行、邮政储蓄银行和信托机构都有资格申请加入我国凭证式国债承销团资格的是（ ）。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：各类【商业银行、邮政储蓄银行】均有资格申请加入我国的凭证式国债承销团。

• 9.【单选题】按照金融资产的种类，可以将金融市场划分为（ ）和（ ）。
• A. 债权市场；权益市场
• B. 一级市场；二级市场
• C. 货币市场；资本市场
• D. 证券市场；非证券金融市场
• 参考答案：D
• 解析：选项A，金融市场按交易工具分为债权市场和权益市场； 选项B，金融市场按发行流通性质分为一级市场和二级市场； 选项C，金融市场按金融资产到期期限分为货币市场和资本市场； 选项D，金融市场按金融资产的种类，可以将金融市场划分为证券市场和非证券金融市场。

• 10.【多选题】关于可转换债券的要素的说法，下列正确的是（ ）。
• A.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起12个月后方可转换为公司股票
• B.转换比例=可转换债券面值/转换价格
• C.转换价格=可转换债券面值/转换比例
• D.赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换债券
• 参考答案：BCD
• 解析：A选项表述错误，我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。B选项表述正确，转换比例=可转换债券面值/转换价格。C选项表述正确，转换价格=可转换债券面值/转换比例。D选项表述正确，赎回条件一般是当公司股票价格在一段时间内连续高于转换价格达到一定幅度时，公司可按照事先约定的赎回价格买回发行在外尚未转股的可转换债券。故本题选择BCD选项。

• 1.【不定项题】下列不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（ ）。
• A.投资目标的弹性
• B.年龄
• C.理财产品的选择
• D.资金的投资期限
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P157~159 影响投资者风险承受能力的主要因素包括：年龄（B项）、受教育程度、收入、资金的投资期限、资金的投资期限（D项）、投资目标的弹性（A项）、其他影响因素（投资者的性别、负债状况、家庭情况以及就业情况等都可能对于投资者的风险承受能力产生影响）。

• 2.【不定项题】在凯恩斯学派的货币政策传导理论中，其传导机制的核心是（  ）。
• A.基础货币
• B.货币乘数
• C.利率
• D.货币供应量
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P65~66 凯恩斯学派的货币政策传导机制是：通过货币供给的增减影响利率，利率的变化则通过资本边际效益影响投资，而投资的增减进而影响总支出和总收入。这一传导机制的主要环节是利率。

• 3.【多选题】债券组合管理的加强指数化法的特点包括（ ）。
• A.通过一些积极但低风险的投资策略提高指数化组合的总收益
• B.将指数的收益目标作为最小收益目标
• C.属于消极投资组合策略
• D.属于积极投资组合策略
• 参考答案：ABC
• 解析：加强的指数化是通过一些积极的但是低风险的投资策略提高指数化组合的总收益,指数规定的收益目标变为最小收益目标，而不再是最终收益目标。消极管理策略：一种是指数策略，另一种是免疫策略。

• 4.【不定项题】在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略，即指数策略和（ ）。
• A.骑乘收益率曲线
• B.水平分析
• C.免疫策略
• D.债券互换
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P440~447 在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略，即指数策略和免疫策略（C项）。

• 5.【多选题】证券投资咨询业务的基本形式包括（ ）。
• A.证券投资顾问
• B.委托理财
• C.发布证券研究报告
• D.销售基金
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P1~2 2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会同时颁布了《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》，明确了证券投资顾问（A项）和发布证券研究报告（C项）是证券投资咨询业务的两类基本形式。

• 6.【多选题】在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有（ ）。
• A.退休时间
• B.现在收入
• C.可预期的工作
• D.将来收支
• 参考答案：ABCD
• 解析：生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出自然人是在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置，即一个人将综合考虑其当期、将来的收支，以及可预期的工作、退休时间等诸多因素，以决定目前的消费和储蓄，并保证其消费水平处于预期的平稳状态，而不至于出现大幅波动。故本题选ABCD选项。

• 7.【不定项题】基金投资顾问业务是接受客户委托，按照协议约定，以公募证券投资基金以及中国证监会认可的同类产品为标的，向客户提供基金投资组合策略建议，代客户作出具体基金品种、数量与买卖时机的决策，并代客户执行申购、赎回等基金产品交易。简单说，基金投顾业务就是将基金投资交给专业的团队来打理。 基金投资组合建议的标的应当为（ ）或经中国证监会认可的同类产品。
• A.私募基金产品
• B.公募基金产品
• C.封闭式基金产品
• D.开放式基金产品
• 参考答案：B
• 解析：本题考查对基金投资顾问业务的流程。基金投资组合策略建议的标的应当为公募基金产品或经中国证监会认可的同类产品。

• 8.【单选题】公司经济区位分析，其含义是（ ）。
• A.确定不同经济区位内的不同产业政策
• B.判断公司是否对其所处的经济区位的经济发展作出贡献
• C.将公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析公司未来的前景
• D.判断是否应该给予公司以财政、信贷及税收等优惠措施
• 参考答案：C
• 解析：本题考查公司经济区位分析的含义。对上市公司进行区位分析，就是将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析上市公司未来发展的前景，确定上市公司的投资价值。具体来讲，可以通过以下三个方面进行上市公司的区位分析：区位内的自然条件与基础条件、区位内政府的产业政策、区位内的经济特色。故本题选C选项。

• 9.【多选题】关于损失厌恶，下列说法正确的有（ ）。
• A.损失厌恶是指人们对财富的减少比对财富的增加更为敏感，而且损失的痛苦要远远大于获得的快乐
• B.由于损失厌恶的缘故，投资者在调整股票投资组合时，往往会卖出组合中“亏损”的股票，留下“盈利”的股票
• C.当人们做出错误决定后往往会后悔不已，感到自己的行为要承担引起损失的责任，会比损失厌恶更加痛苦
• D.对投资的评估频率越高，发现损失的概率就越高，就越可能受到损失厌恶的侵袭
• 参考答案：ACD
• 解析：损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时，损失会使他们产生更大的情绪波动。B项，损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的，面对收益，人们表现为风险厌恶；面对损失，人们表现为风险寻求。所以投资者往往会卖出盈利的股票，留下亏损的。

• 10.【不定项题】收盘价与最高价相等，且收盘价高于开盘价的K线被称为（ ）。
• A.光头阳线
• B.光头阴线
• C.光脚阳线
• D.光脚阴线
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P274~277 A项，收盘价与最高价相等，且收盘价高于开盘价的K线被称为光头阳线。 B项，开盘价与最高价相等，且收盘价低于开盘价的K线被称为‌光头阴线。 C项，开盘价与最低价相等，且收盘价高于开盘价的K线被称为光脚阳线。 D项，收盘价与最低价相等，且收盘价低于开盘价的K线被称为光脚阴线。

• 1.【判断题】投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。  违反上述规定买入上市公司有表决权的股份的，在买入后的36个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。

• 2.【单选题】保荐协议签订后，保荐机构应当在（ ）个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。
• A.4
• B.6
• C.5
• D.7
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2023）， 第二十条 保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务，按照行业规范协商确定履行保荐职责的相关费用。保荐协议签订后，保荐机构应当在五个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。

• 3.【单选题】下列关于网上、网下投资者要求的说法中，正确的是（ ）。
• A.首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金
• B.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
• C.首次公开发行证券，市场发生重大变化的，发行人和主承销商可以要求网下投资者缴纳保证金，保证金占拟申购金额比例上限由证监会规定
• D.网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》(2023)规定， 第十七条 首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。 投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。 第十八条 首次公开发行证券，市场发生重大变化的，发行人和主承销商可以要求网下投资者缴纳保证金，保证金占拟申购金额比例上限由证券交易所规定。

• 4.【单选题】甲作为某股份有限公司的董事，下列行为违法的是（ ）。
• A.向公司申报所持有的股份以及变动情况
• B.在职期间的第2年转让的股份占所持有股份总数的20％
• C.离职1年之后转让了其所持有的股份
• D.在公司股票上市交易后不到1年转让其所持公司股份的3％
• 参考答案：D
• 解析：根据《公司法》第141条，公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25％；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。

• 5.【判断题】根据《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》，发行人全部在有效期内的期权激励计划所对应股票数量占上市前总股本的比例原则上不得超过15%，且不得设置预留权益。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：根据《深圳证券交易所创业板股票首次公开发行上市审核问答》（2020）第23问规定，发行人存在首发申报前制定、上市后实施的期权激励计划的，应体现增强公司凝聚力、维护公司长期稳定发展的导向。原则上应符合下列要求： 1．激励对象应当符合《上市规则》相关规定；2．激励计划的必备内容与基本要求，激励工具的定义与权利限制，行权安排，回购或终止行权，实施程序等内容，应参考《上市公司股权激励管理办法》的相关规定予以执行；3．期权的行权价格由股东自行商定确定，但原则上不应低于最近一年经审计的净资产或评估值；4．发行人全部在有效期内的期权激励计划所对应股票数量占上市前总股本的比例原则上不得超过15%，且不得设置预留权益；5．在审期间，发行人不应新增期权激励计划，相关激励对象不得行权；最近一期末资产负债表日后行权的，申报前须增加一期审计；6．在制定期权激励计划时应充分考虑实际控制人稳定，避免上市后期权行权导致实际控制人发生变化；7．激励对象在发行人上市后行权认购的股票，应承诺自行权日起三年内不减持，同时承诺上述期限届满后比照董事、监事及高级管理人员的相关减持规定执行。

• 6.【单选题】根据《全国中小企业股份转让系统挂牌推荐业务规定》，以下情形中主办券商可以推荐申请挂牌公司股票挂牌的是（ ）。
• A.主办券商以做市为目的，持有申请挂牌公司7%股份
• B.申请挂牌公司间接持有主办券商8%股份，为主办券商第6大股东
• C.主办券商的第6大股东，持有申请挂牌公司5%股份，为申请挂牌公司第2大股东
• D.申请挂牌公司直接持有主办券商3%股份，为主办券商第3大股东
• 参考答案：A
• 解析：《全国中小企业股份转让系统挂牌推荐业务规定》第21条规定，存在下列情形之一的，主办券商不得推荐申请挂牌公司股票挂牌： ①主办券商直接或间接合计持有申请挂牌公司7%以上的股份，或者是其前5名股东之一； ②申请挂牌公司直接或间接合计持有主办券商7%以上的股份，或者是其前5名股东之一； ③主办券商前十名股东中任何一名股东为申请挂牌公司前三名股东之一； ④主办券商与申请挂牌公司之间存在其他重大影响的关联关系。 主办券商以做市目的持有的申请挂牌公司股份，不受上述限制。

• 7.【单选题】债务人与债权人(银行)协商，将应于2020年底到期的逾期贷款800万元延期两年，约定新的利率为5％，如债务人2021年和2022年净利润超过2000万，则利率按8％计算。2020年债务人预计2021年和2022年公司很可能实现每年2000万的利润，应披露的或有负债或确认的预计负债金额为（ ）。
• A.0万元
• B.24万元
• C.48万元
• D.128万元
• 参考答案：C
• 解析：本题考的是附或有条件债务重组，对债务人而言，修改后的债务条款中涉及或有应付金额，且该或有应付金额符合预计负债确认条件的，债务人应当将该或有应付金额确认为预计负债，本题中“债务人预计2021年和2022年公司很可能实现每年2000万的利润”，符合预计负债确认条件，应确认预计负债800×(8％-5％)×2=48万元。

• 8.【单选题】下列各项中，属于会计政策变更的是（ ）。
• A.将一项固定资产的净残值由20万元变更为5万元
• B.将一台生产设备的折旧方法由年限平均法变更为双倍余额递减法
• C.将产品保修费用的计提比例由收入的2%变更为1．5%
• D.将发出存货的计价方法由移动加权平均法变更为个别计价法
• 参考答案：D
• 解析：会计政策变更，是指企业对相同的交易或者事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。企业应当披露的重要会计政策包括：①发出存货成本的计量；②长期股权投资的后续计量；③投资性房地产的后续计量；④合同收入与费用的确认；⑤借款费用的处理等。ABC三项属于会计估计变更，是指由于资产和负债的当前状况及预期经济利益和义务发生了变化，从而对资产或负债的账面价值或者资产的定期消耗金额进行调整。

• 9.【多选题】在下列情况下，有限公司股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权的有（ ）。
• A.公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合公司法规定的分配利润条件
• B.公司合并
• C.公司章程规定的营业期限届满，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的
• D.公司转让主要财产
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《公司法》第七十四条，有下列情形之一的，对股东会该项决议投反对票的股东可以请求公司按照合理的价格收购其股权： ①公司连续五年不向股东分配利润，而公司该五年连续盈利，并且符合本法规定的分配利润条件的； ②公司合并、分立、转让主要财产的； ③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。

• 10.【单选题】以下关于发行程序的说法错误的是（ ）。
• A.交易所采用简易程序的，应当在收到注册申请文件后，三个工作日内作出是否受理的决定
• B.中国证监会的予以注册决定，自作出之日起一年内有效，上市公司应当在注册决定有效期内发行证券，发行时点由上市公司自主选择
• C.适用简易程序的，应当在中国证监会作出予以注册决定后十个工作日内完成发行缴款，未完成的，本次发行批文失效
• D.交易所采用简易程序的，在收到注册申请文件后，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见
• 参考答案：A
• 解析：《上市公司证券发行注册管理办法》 第二十九条交易所采用简易程序的，应当在收到注册申请文件后，二个工作日内作出是否受理的决定，自受理之日起三个工作日内完成审核并形成上市公司是否符合发行条件和信息披露要求的审核意见。交易所应当制定简易程序的业务规则，并报中国证监会批准。第三十二条中国证监会的予以注册决定，自作出之日起一年内有效，上市公司应当在注册决定有效期内发行证券，发行时点由上市公司自主选择。适用简易程序的，应当在中国证监会作出予以注册决定后十个工作日内完成发行缴款，未完成的，本次发行批文失效。

• 1.【多选题】下列属于所有者权益变动表的项目的是（  ）。
• A.利润总额
• B.盈余公积
• C.净利润
• D.会计政策变更和差错更正的累积影响金额
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P259-270 所有者权益变动表又称股东权益变动表，是反映公司本期（年度或中期）内截至期末所有者权益各组成部分变动情况的报表。所有者权益变动表的各项内容包括：①净利润；②会计政策变更和差错更正的累积影响金额；③直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；④按照规定提取的盈余公积；⑤所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑥实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。

• 2.【多选题】下列关于价差交易的说法，正确的有（ ）。
• A.若套利者预期不同交割月的合约价差将缩小，则进行卖出套利
• B.建仓时计算价差，用远期合约价格减去近期合约价格
• C.某套利者进行买入套利，若价差扩大，则该套利者盈利
• D.在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易
• 参考答案：ACD
• 解析：B项错误，建仓时计算价差，应用价格较高的一“边”减去价格较低的一“边”。A项正确，如果套利者预期两个或两个以上相关期货合约的价差将缩小，套利者可通过卖出其中价格较高的合约，同时买入价格较低的合约进行套利，我们称这种套利为卖出套利。C项正确，如果套利者预期两个或两个以上期货合约的价差将扩大，则套利者将买入其中价格较高的合约，同时卖出价格较低的合约，我们称这种套利为买入套利。此时套利者盈利。D项正确，在价差交易中，交易者要同时在相关合约上进行方向相反的交易。故A、C、D项正确。

• 3.【多选题】财政赤字的弥补方法包括（ ）。
• A.增加国债的发行
• B.向银行借款
• C.增加转移支付
• D.控制货币发行量
• 参考答案：AB
• 解析：财政赤字或结余也是宏观调控中应用最普遍的一个经济变量。财政发生赤字的时候有两种弥补方式：①通过向银行借款来弥补；②通过举债即发行国债来弥补。

• 4.【单选题】当（ ）时，投资者将选择高β值的证券组合。
• A.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率
• B.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率
• C.预期市场行情上升
• D.预期市场行情下跌
• 参考答案：C
• 解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。故本题选C。

• 5.【单选题】（ ）是一种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。
• A.固定比例策略
• B.投资组合保险策略
• C.买入持有策略
• D.战术性投资策略
• 参考答案：C
• 解析：买入持有策略是一种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。

• 6.【不定项题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（  ）。
• A.不变
• B.无法确定
• C.下降
• D.上升
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P105 根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

• 7.【单选题】概率是对随机事件发生的可能性的度量，一般以一个在（ ）之间的实数表示一个事件发生的可能性大小
• A.0到1
• B.-1到0
• C.1到2
• D.-1到1
• 参考答案：A
• 解析：概率是对随机事件发生的可能性的度量，一般以一个在。到l之间的实数表示一个事件发生的可能性大小。

• 8.【多选题】下列关于单利的终值和现值的说法，正确的有（ ）。
• A.单利终值即现在的一定资金在将来某一时点按照单利方式下计算的本利和
• B.单利终值的计算公式为：FV=PV×（l+i×t）
• C.贴现时使用的利率称贴现率，计算出来的利息称贴现息，扣除贴现息后的余额称为现值
• D.单利现值的计算公式为：PV=FV/（1+i×t）≈FV×（1-i×t）
• 参考答案：ABCD
• 解析：题干所述均正确。

• 9.【判断题】具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P105 具有相同风险、流动性和税收特征的债券，由于距离到期日的时间不同，其利率也会有差异，债券利率与到期期限的这种关系称为利率的期限结构。

• 10.【不定项题】<img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920c88b.png" style="width:100%;"/>
• A.偏回归系数
• B.回归系数
• C.常数
• D.残差
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P172-173 在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|j】(j=1，2，…，k)称为回归系数。