证券从业每日一练(2026年9月18日)

• 1.【多选题】下列行为中违反《中国人民银行法》的有（ ）。
• A. 发行人未经中国人民银行核准擅自发行金融债券
• B. 发行人超规模发行金融债券
• C. 金融债券承销人以不正当竞争手段招揽承销业务
• D. 托管机构挪用托管客户金融债券
• 参考答案：ABCD
• 解析：发行人有下列行为之一的，由中国人民银行按照《中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。 ①未经中国人民银行核准擅自发行金融债券； ②超规模发行金融债券； ③以不正当手段操纵市场价格、误导投资者； ④未按规定报送文件或披露信息； ⑤其他违反《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的行为。 承销人有下列行为之一的，由中国人民银行按照《中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。 ①以不正当竞争手段招揽承销业务； ②发布虚假信息或泄露非公开信息； ③其他违反《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的行为。 托管机构有下列行为之一的，由中国人民银行按照《中国人民银行法》第四十六条的规定予以处罚。 ①挪用托管客户金融债券； ②债券登记错误或遗失； ③发布虚假信息或泄露非公开信息； ④其他违反《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》的行为。

• 2.【单选题】根据《中华人民共和国公司法》，有限责任公司股东向股东以外的人转让股权，至少应当经（ ）其他股东同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满（ ）日未答复的，视为同意转让。其他股东（ ）以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。
• A.1/3；20；2/3
• B.2/3；40；1/2
• C.1/4；10；2/3
• D.1/2；30；1/2
• 参考答案：D
• 解析：根据《公司法》第七十一条，有限责任公司的股东之间可以相互转让其全部或者部分股权。股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过1/2同意。股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满30日未答复的，视为同意转让。其他股东1/2以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。故本题选择“1/2；30；1/2”。

• 3.【多选题】证券公司文化建设实践评估指标主要分为（ ）。
• A. 基础指标
• B. 加分指标
• C. 扣分指标
• D. 特色指标
• 参考答案：ABC
• 解析：证券公司文化建设实践评估指标主要分为基础指标、加分指标和扣分指标。

• 4.【多选题】甲是A有限责任公司的股东之一，股东会通过决议连续5年不向股东分配利润，而A公司该5年连续实现盈利，且符合《中华人民共和国公司法》规定的利润分配条件，甲对该项决议投了反对票，下列说法正确的有（ ）。
• A. 甲可以请求公司其他股东按照合理的价格收购其股权
• B. 甲可以请求公司按照合理的价格收购其股权
• C. 甲与公司不能达成股权收购协议的，可以在一定期限内向人民法院提起诉讼
• D. 公司收购甲的股权后，应注销甲的出资证明书
• 参考答案：BCD
• 解析：A项说法错误、B项说法正确，有下列情形之一的，对股东会回购股权决议投反对票的股东可以请求公司（而不是其他股东）按照合理的价格收购其股权：①公司连续5年不向股东分配利润，而公司该5年连续盈利，并且符合《公司法》规定的分配利润条件的；②公司合并、分立、转让主要财产的；③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。 C项说法正确，自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。 D项说法正确，转让股权后，公司应当注销原股东的出资证明书，向新股东签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中有关股东及其出资额的记载。

• 5.【单选题】募集设立股份有限公司的发起人应当自公司设立时应发行股份的股款缴足之日起（ ）日内，向公司登记机关报送材料申请设立登记。
• A. 10
• B. 15
• C. 20
• D. 30
• 参考答案：D
• 解析：募集设立股份有限公司的发起人应当自公司设立时应发行股份的股款缴足之日起30日内召开公司成立大会。

• 6.【单选题】证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过（ ）。
• A. 一家
• B. 两家
• C. 三家
• D. 四家
• 参考答案：B
• 解析：证券（股票类）发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过【2家】。

• 7.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》的有关规定，证券公司的组织机构不包括（ ）。
• A.独立董事
• B.合规负责人
• C.董事会秘书
• D.清算委员会
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P115-116 根据《证券公司监督管理条例》的有关规定，证券公司的组织机构包括：独立董事，薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会，董事会秘书，行使证券公司经营管理职权的机构，合规负责人。

• 8.【单选题】证券期货经营机构应当于每年（ ）之前，向中国证监会有关派出机构报送上年度廉洁从业管理情况报告。
• A. 3月30日
• B. 4月30日
• C. 5月30日
• D. 6月30日
• 参考答案：B
• 解析：证券期货经营机构应当于每年【4月30日】前，向中国证监会有关派出机构报送上年度廉洁从业管理情况报告。

• 9.【多选题】下列属于《股票期权交易试点管理办法》规定的公司开展股票期权业务的主要交易规则有（ ）。
• A. 证券登记结算机构负责投资者衍生品合约账户的统一管理
• B. 股票期权买方应当支付权利金。股票期权卖方收取权利金，并应当根据证券交易所、证券登记结算机构的规定缴纳保证金
• C. 股票期权买方有权决定在合约规定期间是否行权
• D. 股票期权交易实行当日无负债结算制度
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《股票期权交易试点管理办法》的规定，有关主要交易规则包括： （1）证券公司、期货公司等股票期权经营机构从事股票期权经纪业务，接受投资者委托，以自己的名义为投资者进行股票期权交易，交易结果由投资者承担。 （2）证券登记结算机构负责投资者衍生品合约账户的统一管理。 （3）股票期权买方应当支付权利金。股票期权卖方收取权利金，并应当根据证券交易所、证券登记结算机构的规定交纳保证金。 （4）证券公司应当在存管银行开设投资者股票期权保证金账户，用于存放投资者股票期权交易的权利金、行权资金、以现金形式提交的保证金。 （5）股票期权买方有权决定在合约规定期间内是否行权。股票期权买方提出行权时，股票期权卖方应当按照有关规定履行相应义务。 （6）股票期权交易实行当日无负债结算制度。 （7）组合策略业务和行权指令合并申报功能。

• 10.【单选题】通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一家上市公司已发行的有表决权股份达到（ ）时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。
• A. 15％
• B. 25％
• C. 30％
• D. 45％
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券法》第六十五条的规定，通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一家上市公司已发行的有表决权股份达到【百分之三十】时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。

• 1.【单选题】非累积优先股票的特点是股息分派以（)为界，当年结清。
• A.每个经营周期
• B.每个会计年度
• C.每个产业周期
• D.每个生产周期
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P209-210 根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指公司在某一时期所获盈利不足，导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时，则将应付股息累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的股息发放之前，连同本年优先股股息一并发放。非累积优先股则是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。故本题正确答案为B选项。

• 2.【判断题】政府机构类投资者参与证券投资的目的是获取利息、股息等投资收益。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：政府机构类投资者参与证券投资的目的不是获取利息、股息等投资收益，而是调剂资金余缺、进行宏观调控和实行特定产业政策等。

• 3.【多选题】我国《公司法》规定，股东有权查阅（ ）。
• A.公司章程
• B.股东名册
• C.财务会计报告
• D.会计账簿
• 参考答案：ABC
• 解析：我国《公司法》规定，股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告，对公司的经营提出建议或者质询。 注：没有会计账簿。

• 4.【单选题】2021年某公司支付每股股息为5元，预计未来该公司股票的股息按每年4%的速率增长，假设投资者的必要收益率为15%，则该公司的股票价值为（ ）元。
• A.47.27
• B.54.27
• C.36
• D.45.27
• 参考答案：A
• 解析：根据红利折现模型中不变增加模型公式： <img src="/upload/paperimg/202510231156160875079ab-98e1b69b97ab/20251022173742ba7d.png" style="width:100%;"/>【温馨提示：股票的绝对估值相关计算内容相对较难，不听课很难弄懂，往年考试中几乎没有考到这一块的计算，建议可以先听课或者战术性放弃】

• 5.【判断题】远期利率协议是指按照约定的汇率，交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：远期【汇率】协议是指按照约定的汇率，交易双方在约定的未来日期买卖约定数量的某种外币的远期协议。

• 6.【多选题】下列关于证券市场融资基本形式的说法，正确的有（ ）。
• A.资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募得资金
• B.资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权
• C.证券持有者要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者
• D.证券可以不断地转让流通，使投资者的资金得以灵活周转
• 参考答案：ABCD
• 解析：A选项表述正确。证券市场融资的基本形式是：资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募得资金。B选项表述正确。资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权。C选项表述正确。证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者。D选项表述正确。证券可以不断地转让流通，使投资者的资金得以灵活周转。故本题选ABCD选项。

• 7.【单选题】关于基金信息披露，下列说法中，错误的是（ ）。
• A.基金募集信息披露只是指首次募集信息披露
• B.货币基金只需要披露收益公告
• C.开放式基金在申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值
• D.基金管理人和托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露
• 参考答案：A
• 解析：A选项表述错误。基金募集信息披露可以分为首次募集信息披露和存续期募集信息披露。B选项表述正确。货币基金不像一般开放式基金那样披露每个开放日的份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率。C选项表述正确。对开放式基金而言，在开放申购和赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。D选项表述正确。基金管理人和基金托管人应当按照法规规定的各项时间要求进行基金运作信息的披露时间一般是可以事先预见的。A选项说法错误，故本题选择A选项。

• 8.【判断题】中央银行作为“发行的银行”，其服务包括代理国家债券的发行。（ ）
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：代理国家债券的发行是作为“政府的银行”的职能，所以题干说法错误。作为“发行的银行”是指垄断货币发行权，是全国唯一有权发行货币的机构。

• 9.【单选题】下列关于优先股与普通股、债券的区别的说法。错误的是（ ）。
• A.普通股股东除了获取股息收益外，收益来源二级市场价格上涨也是重要的；而优先股的二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小
• B.优先股的股息一般来自税前利润，而债券的利息来自可分配税后利润
• C.优先股没有到期的概念，发行人没有偿还本金的压力；而除了永续债券这种特殊的混合证券外，绝大多数债券需要到期还本付息
• D.普通股股东的股息收益并不固定，既取决于公司当年盈利状况，还要看当年具体的分配政策；而优先股的股息收益一般是固定的
• 参考答案：B
• 解析：A选项表述正确。普通股股东除了获取股息收益外，收益来源二级市场价格上涨也是重要的；而优先股的二级市场股价波动相对较小，依靠买卖价差获利的空间也较小。B选项表述错误。优先股的股息一般来自可分配税后利润，而债券的利息来自税前利润。C选项表述正确。优先股没有到期的概念，发行人没有偿还本金的压力；而除了永续债券这种特殊的混合证券外，绝大多数债券需要到期还本付息。D选项表述正确。普通股股东的股息收益并不固定，既取决于公司当年盈利状况，还要看当年具体的分配政策，很有可能公司决定当年不分配。而优先股的股息收益一般是固定的，尤其对于具有强制分红条款的优先股而言，只要公司有利润可以分配，就应当按照约定的数额向优先股股东支付。所以B选项说法错误，故本题选择B选项。

• 10.【单选题】假定某投资者以940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10％、剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当期收益率(Y)为（ ）。
• A.9.64%
• B.10.24%
• C.10.64%
• D.11.24%
• 参考答案：C
• 解析：在投资学中，当期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。 其计算公式为： <img src="/upload/paperimg/2025102311564693549137c-f6d9c8afacef/2025102217380088c0.png" style="width:100%;"/>式中： Y——当期收益率； C——每年利息收益； P——债券价格。 因此Y=1000×10％÷940×100％=10.64%

• 1.【不定项题】属于客户证券投资对象的是（ ）
• A.开放式基金
• B.互联网借贷
• C.商业地产
• D.纸黄金
• 参考答案：A
• 解析：股票、债券、基金是常见的证券投资的对象。BCD均不属于证券。

• 2.【单选题】一个行业内存在的基本竞争力量不包括（ ）。
• A.供方
• B.需方
• C.潜在入侵者
• D.行业协会
• 参考答案：D
• 解析：本题考查行业分析。美国学者迈克尔·波特认为在一个行业中，存在着潜在的进入者、购买者、供应者、替代品和行业中现有竞争者五种基本的竞争力量。故本题选ABCD选项。

• 3.【单选题】下列关于资产配置的说法中，正确的是（ ）
• A.资产配置是根据历史数据，将资金在不同资产类别之间进行分配
• B.资产配置是根据投资目标，将资金在不同资产类别之间进行分配
• C.资产配置是根据风险最小化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配
• D.资产配置是根据收益最大化目标，将资金在不同资产类别之间进行分配
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P486~487 资产配置是从不同的资产类别选择拟投资的资产类型并配置资金的过程。具体来说是将其可用的资金分配到不同类型或不同领域的资产上，如股票、债券、黄金等。资产配置的目标在于最大程度地增加投资回报并最小化整体风险。

• 4.【判断题】基金评价中，风险调整后收益的指标通常有夏普比率、特雷诺比率、詹森aa、信息比率等其共同的理论基础是CAPM理论。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：信息比率不以CAPM模型为基础。信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率引入了业绩比较基准的因素，是对相对收益率进行风险调整的分析指标。

• 5.【判断题】在某些极端情况下，当通过外汇市场干预措施难以达到预期效果时，货币当局还会直接采用行政手段，实行外汇管制，维护汇率稳定。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题表述正确。在某些极端情况下，当通过外汇市场干预措施难以达到预期效果时，货币当局还会直接采用行政手段，实行外汇管制，维护汇率稳定。故本题表述正确。

• 6.【单选题】（ ）是股票最基本的特征。
• A.收益性
• B.安全性
• C.风险性
• D.流动性
• 参考答案：A
• 解析：收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。

• 7.【判断题】虚值期权的内涵价值为负。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。虚值期权的行权收益小于0，但是由于可以不行权。因此，虚值期权的内涵价值为0。

• 8.【单选题】资本市场线是（ ）。
• A.在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM
• B.在均值标准差平面上风险与期望收益间线性关系的直线
• C.以E（rp）为横坐标，βp为纵坐标
• D.衡量由β系数测定的系统风险与期望收益间线性关系的直线
• 参考答案：A
• 解析：资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM。而其他选项均是对证券市场线的描述。

• 9.【不定项题】关于证券投资顾问与证券分析师的区别，以下说法正确的是（ ）。
• A.证券投资顾问主要向特定客户提供个性化投资建议，而证券分析师主要向不特定的客户发布证券研究报告
• B.证券分析师负责销售证券产品
• C.证券投资顾问主要从事证券交易操作
• D.证券投资顾问与证券分析师均可直接管理客户资金
• 参考答案：A
• 解析：证券投资顾问主要向特定客户提供个性化投资建议，服务具有针对性和个性化；而证券分析师主要向不特定的客户发布证券研究报告，提供较为通用的投资分析和建议。B项，证券投资顾问负责销售证券产品，而非证券分析师。C项，证券投资顾问不从事证券交易操作。D项，证券投资顾问与证券分析师一般都不能直接管理客户资金。

• 10.【单选题】某债券面额100元，票面利率为9%，期限3年,于2017年12月31日到期一次还本付息，持有人甲于2015年12月31日将其卖出若购买者乙要求10%的最终收益率，则其购买价格应为（按单利计息复利贴现）（ ）元。
• A.103.96
• B.106.96
• C.105.96
• D.104.96
• 参考答案：D
• 解析：购买价格即为此债券取得10%的最终收益率时对应的2015年12月31日的现值，PV=FV/（1+r）^t=（100+100×9%×3）/（1+10%）^2=104.96（元）。

• 1.【单选题】以下情形中，相应股东应于T＋2日前披露权益变动报告书的有（ ）。 Ⅰ投资者A原本持有4%挂牌公司股份，T日，A增持了5%挂牌公司股份 Ⅱ投资者B持有挂牌公司13.4%股份，其实际控制的公司持有挂牌公司12%挂牌公司股份，T日，B增持了3%挂牌公司股份 Ⅲ投资者C持有挂牌公司8%股份，其一致行动人持有挂牌公司5%股份，T日，C增持了3%挂牌公司股份 Ⅳ投资者D持有20.1%挂牌公司股份，T日，D减持了10%挂牌公司股份
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：《非上市公众公司收购管理办法》第13条第2款规定，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。本题中，投资者A增持后持股比例仍没有达到10%，无须披露；投资者B及其一致行动人持有权益合并计算，合并计算后原持有25.4%，增持3%为28.4%，权益变动比例未达到权益变动披露要求，无须披露；投资者C和D变动情况均跨越5%的整数倍，均需要披露。

• 2.【多选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，下列关于债券持有人会议的说法，正确的有（ ）。
• A.债券持有人会议应当由律师见证，见证律师出具的法律意见书应当于债券持有人会议决议之后披露
• B.债券持有人进行表决时，每一张未偿还的债券享有一票否决权
• C.召集人应当最晚于债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议决议公告
• D.召集人应当至少于债券持有人会议召开日前10个交易日发布召开持有人会议的公告
• 参考答案：CD
• 解析：根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订），具体分析如下： A项，第4.3.8条规定，债券持有人会议应当由律师见证。见证律师对会议的召集、召开、表决程序、出席会议人员资格、有效表决权、决议的合法性以及效力等事项出具法律意见书。法律意见书应当与债券持有人会议决议一同披露。 B项，第4.3.9条规定，债券持有人进行表决时，每一张未偿还的债券享有一票表决权。 C项，第4.3.12条规定，召集人应当最晚于债券持有人会议表决截止日次一交易日披露会议决议公告。 D项，第4.3.5条规定，受托管理人或者自行召集债券持有人会议的债券持有人应当至少于持有人会议召开日前10个交易日发布召开持有人会议的公告。

• 3.【单选题】主板IPO老股转让时，公司股东拟公开发售的股份需持有36个月的起止日为（ ）。
• A.自取得股份之日起至股东大会通过老股转让方案表决日
• B.自股份公司成立之日起至首发申请材料受理之日
• C.自股份公司成立之日起至招股说明书预披露日
• D.自取得股份之日起至发审会召开日
• 参考答案：A
• 解析：36个月持有期的要求，是指拟减持公司股份的股东自取得该等股份之日起至股东大会通过老股转让方案表决日止，不低于36个月。已通过发审会的发行人变更老股转让方案的，属于《股票发行审核标准备忘录第5号》规定的影响发行上市及投资者判断的重大事项，需重新提交发审会审核。

• 4.【单选题】下列各项中，体现会计信息质量的谨慎性要求的有（ ）。 Ⅰ因本年实现利润远超过预算，对所有固定资产大量计提减值准备 Ⅱ符合条件的或有应付金额确认为预计负债 Ⅲ对投资性房地产计提减值准备 Ⅳ将长期借款利息予以资本化
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：谨慎性要求企业对交易或者事项进行会计确认、计量和报告时应当保持应有的谨慎，不应高估资产或者收益、低估负债或者费用。但是，谨慎性的应用并不允许企业设置秘密准备，如果企业故意低估资产或者收益，或者故意高估负债或者费用，将不符合会计信息的可靠性和相关性要求，损害会计信息质量，扭曲企业实际的财务状况和经营成果，从而对使用者的决策产生误导，这是会计准则所不允许的。 Ⅰ项属于滥用会计政策，与谨慎性无关。 Ⅳ项不符合谨慎性要求。

• 5.【单选题】某可转换债券的面值为1000元，转换价格为20元。标的股票的市场价格为25元，可转债的市场价格为1100元，则目前该可转换债券属于（ ）。
• A.转换贴水
• B.转换平价
• C.转换升水
• D.转换溢价
• 参考答案：A
• 解析：转换比例=1000／20=50。转换价值=50×25=1250(元)，而该债券的市场价格为1100元，所以该债券转换贴水。

• 6.【多选题】证券公司发行次级债券应提供募集说明书，其募集说明书应约定的事项包括（ ）。
• A.违约责任
• B.清偿顺序在优先债之后
• C.次级债的金额、期限、利率
• D.次级债本息的偿付安排
• 参考答案：ACD
• 解析：《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）第六条规定，证券公司发行次级债券应提供募集说明书，借入次级债务应与债权人签订次级债务合同。募集说明书和次级债务合同应约定以下事项： (一)清偿顺序在“普通债”之后；（B项说法错误） (二)次级债的金额、期限、利率； (三)次级债本息的偿付安排； (四)借入或募集资金用途； (五)证券公司应向债权人披露的信息内容和披露时间、方式； (六)次级债的借入或发行、偿还或兑付应符合本规定； (七)违约责任。 募集说明书还应载明公司基本情况、财务状况、债券发行、转让范围及约束条件。

• 7.【多选题】保荐机构内向其住所地的中国证监会派出机构报送的年度执业报告应当包括（ ）。
• A.保荐机构、保荐代表人年度执业情况的说明
• B.保荐机构对保荐代表人尽职调查工作日志检查情况的说明
• C.保荐机构对保荐代表人的年度考核、评定情况
• D.保荐机构对年度执业报告真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函，并应由其法定代表人签字
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第十五条的规定，保荐机构应当在每一会计年度结束之日起4个月内向其住所地的中国证监会派出机构报送年度执业报告。年度执业报告应当包括以下内容： （一）保荐机构、保荐代表人年度执业情况的说明； （二）保荐机构对保荐代表人尽职调查工作日志检查情况的说明； （三）保荐机构对保荐代表人的年度考核、评定情况； （四）保荐机构、保荐代表人其他重大事项的说明； （五）保荐机构对年度执业报告真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函，并应由其法定代表人签字； （六）中国证监会要求的其他事项。

• 8.【单选题】下列属于会计政策变更的有（ ）。 Ⅰ.第一次拥有投资性房地产，采用公允价值模式计量 Ⅱ.存货计量由移动平均改为先进先出 Ⅲ.首次执行新企业会计准则，根据准则的要求，长期股权投资由权益法改成本法 Ⅳ.固定资产折旧由年数总和法改成直线法
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项属于初次发生采用新的会计政策，不属于会计政策变更，当然也不是会计估计变更；Ⅳ项是会计估计变更。

• 9.【单选题】下列不属于会计估计的是（ ）。
• A.将一项固定资产的净残值由10万元变更为20万元
• B.将产品保修费用的计提比例由销售收入的2%变更为1.5%
• C.投资性房地产由成本计量模式转为公允价值计量模式
• D.将一台生产设备的折旧方法由年限平均法变更为双倍余额递减法
• 参考答案：C
• 解析：C项，投资性房地产由成本计量模式转为公允价值计量模式属于会计政策变更。

• 10.【单选题】以下关于项目收益债，说法正确的是（ ）。
• A.具有评估资质的资产评估机构可作为独立第三方对项目收益和现金流覆盖债券还本付息出具专项意见
• B.募集资金投资项目应为已开工项目，未开工项目不能作为募股项目
• C.可不设置差额补偿机制
• D.项目投资内部收益率必须大于8％
• 参考答案：A
• 解析：A项，《项目收益债券管理暂行办法》第15条规定，项目收益和现金流应由独立第三方(包括但不限于具有咨询、评估资质的会计师事务所、咨询公司、资产评估机构等)进行评估，并对项目收益和现金流覆盖债券还本付息资金出具专项意见。 B项，第20条规定，项目收益债券募集资金投资项目原则上应为已开工项目，未开工项目应符合开工条件，并于债券发行后3个月内开工建设。 C项，第29条规定，项目收益债券应设置差额补偿机制。 D项，第17条规定，项目投资内部收益率原则上应大于8％。对于政府购买服务项目，或债券存续期内财政补贴占全部收入比例超过30％的项目，或运营期超过20年的项目，内部收益率的要求可适当放宽，但原则上不低于6％。

• 1.【不定项题】下列指标中，可反映公司长期偿债能力的是（ ）。
• A.流动比率
• B.速动比率
• C.总资产周转率
• D.资产负债率
• 参考答案：D
• 解析：长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。

• 2.【多选题】下面属于中央银行直接信用控制的手段有（ ）。
• A.窗口指导
• B.道义劝告
• C.规定金融机构流动性比率
• D.规定利率限额与信用配额
• 参考答案：CD
• 解析：窗口指导与道义劝告属于间接信用指导。直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其具体手段包括：规定利率限额与信用配额、信用条件限制、规定金融机构流动性比率和直接干预等。

• 3.【多选题】常用的数理统计法有（ ）。
• A.相关分析
• B.一元线性回归
• C.时间数列
• D.回归数据分析
• 参考答案：ABC
• 解析：数理统计和计量经济学的理论和方法将被越来越多地应用到行业分析中来，其中相关分析、一元线性回归和时间数列是最常用的分析方法。

• 4.【单选题】如果中央银行倾向于降低无风险收益率，那么我们可以预测公司的平均资金成本（WACC）将会（ ）。
• A.无法确定
• B.不变
• C.上升
• D.下降
• 参考答案：D
• 解析：中央银行倾向于降低无风险收益率，因此，公司的负债成本KD下降，公司的平均资金成本随之下降。

• 5.【多选题】下列关于风险溢价主要影响因素的说法，正确的有（ ）。
• A.债券的流动性不同，所要求的风险溢价也不同
• B.流动性越强，风险溢价越低
• C.到期日越长，风险溢价越低
• D.一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，所要求的风险溢价也越来越高
• 参考答案：ABD
• 解析：理论上来说，到期日不同的债券其时间溢价也是不同的。到期日越长，风险溢价越高；反之，则越低。故C项错误。

• 6.【多选题】下列关于纳什均衡基本原理的说法，正确的有（ ）。
• A.纳什均衡又称为非合作博弈均衡
• B.纳什均衡是一种策略组合
• C.纳什均衡达成时，并不意味着博弈双方都处于不动的状态
• D.纳什均衡可以分成两类，即“纯战略纳什均衡”和“纯战术纳什均衡”
• 参考答案：ABC
• 解析：纳什均衡可以分成两类，即“纯战略纳什均衡”和“混合战略纳什均衡”。

• 7.【多选题】下列各项可能影响商品需求变动的因素有（ ）。
• A.消费者收入水平
• B.互补品及替代品的价格
• C.消费者的偏好
• D.消费者对商品的价格预期
• 参考答案：ABCD
• 解析：一种商品的需求（有支付能力的需要）是指消费者在一定时期内在各种可能价格水平愿意而且能够购买的该商品数量。其主要决定因素包括商品的价格、消费者收入水平、相关商品的价格、消费者的偏好和消费者对该商品的价格预期等。

• 8.【多选题】金融期货主要包括（ ）。
• A.货币期货
• B.利率期货
• C.股票期货
• D.股票指数期货
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融期货是以金融工具（或金融变量）为基础工具的期货交易，主要包括货币期货、利率期货、股票指数期货和股票期货四种。

• 9.【单选题】当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会（ ）法定存款准备金率。
• A.降低
• B.提高
• C.不改变
• D.稳定
• 参考答案：B
• 解析：宏观经济处于通货膨胀，说明经济活动中的货币供给超过货币需求了。中央银行提高法定存款准备金率后.商业银行可运用的资金就会减少，贷款能力下降，市场货币流通量便会相应减少。因此，当宏观经济处于通货膨胀时，央行通常会提高法定存款准备金率。

• 10.【单选题】对给定的终值计算现值的过程称为（ ）。
• A.复利
• B.贴现
• C.单利
• D.现值
• 参考答案：B
• 解析：对给定的终值计算现值的过程，我们称为贴现。