证券从业资格每日一练-2026年2月17日

1.【判断题】非法吸收或者变相吸收公众存款，给集资参与人造成直接经济损失数额在50万元以上的，应当予以立案追诉。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉： ①非法吸收或者变相吸收公众存款数额在100万元以上的； ②非法吸收或者变相吸收公众存款对象150人以上的； ③非法吸收或者变相吸收公众存款，给集资参与人造成直接经济损失数额在50万元以上的。

2.【单选题】设立证券公司需要符合的条件有（）。 Ⅰ主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录 Ⅱ有与公司经营业务范围相应的注册资本 Ⅲ有完善的风险管理和内部控制制度 Ⅳ董事、监事、高级管理人员具备任职条件
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：设立证券公司，应当符合下列条件 1.有符合法律、行政法规规定的公司章程； 2.主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近三年无重大违法违规记录； 3.有符合证券法规定的公司注册资本； 4.董事、监事、高级管理人员、从业人员符合本法规定的条件； 5.有完善的风险管理与内部控制制度； 6.有合格的经营场所、业务设施和信息技术系统； 7.法律、行政法规和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

3.【单选题】下列关于违反债券发行与承销有关规定的法律责任，说法错误的是（）。
A.中国证监会可以对相关机构和人员采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令定期报告等相关监管措施
B.非公开发行公司债券，发行人及其他信息披露义务人披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不论情节严重与否，都应移送司法机关
C.发行人及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员违反《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，严重损害债券持有人权益的，中国证监会可以依法限制其市场融资等活动，并将其有关信息纳入证券期货市场诚信档案数据库
D.发行人的控股股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，损害债券持有人利益的，应当依法对公司债务承担连带责任
参考答案：B
解析：A项正确，中国证监会可以对相关机构和人员采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令定期报告等相关监管措施。 B项错误，非公开发行公司债券，发行人及其他信息披露义务人披露的信息存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，中国证监会可以对发行人、其他信息披露义务人及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员采取相关监管措施；情节严重的，依照《证券法》第一百九十七条予以处罚。 C项正确，发行人及其控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员违反《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，严重损害债券持有人权益的，中国证监会可以依法限制其市场融资等活动，并将其有关信息纳入证券期货市场诚信档案数据库。 D项正确，发行人的控股股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，损害债券持有人利益的，应当依法对公司债务承担连带责任。

4.【多选题】关于分级资产管理产品的表述，下列说法正确的有（）。
A.公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级
B.分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例(优先级份额／劣后级份额，中间级份额计入优先级份额)
C.固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过2：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过1：1
D.发行分级资产管理产品的金融机构应当对该资产管理产品进行自主管理，不得转委托给劣后级投资者
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过1：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过2：1。

5.【单选题】客户先前提交的身份证件或者身份证明文件已过有效期的，客户没有在合理期限内更新且没有提出合理理由的，证券公司应采取的措施不包括（）。
A.限制为其办理新业务
B.限制撤销指定交易
C.限制转托管
D.允许自由转出资金
参考答案：D
解析：客户先前提交的身份证件或者身份证明文件已过有效期的，客户没有在合理期限内更新且没有提出合理理由的，证券公司应采取限制为其办理新业务、限制撤销指定交易、限制转托管及限制其资金转出等措施。

6.【单选题】下列关于使用香港机构证券投资咨询服务的业务规范中，错误的是( )。
A.香港机构应当确保其发布港股研究报告、授权证券公司转发港股研究报告、为证券基金经营机构提供港股投资顾问服务的行为，符合内地和香港有关发布证券研究报告及证券投资顾问业务有关规定
B.香港机构依法就港股研究报告的内容和发布行为对证券公司承担责任，证券公司依法就港股研究报告的内容和转发行为对客户承担责任
C.证券基金经营机构以书面或者电子文件形式记录香港机构提供港股投资顾问服务的时间、方式、内容和依据等信息。相关业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于3年
D.香港机构应当承诺配合中国证监会及其派出机构的监管工作，按照要求提供有关业务资料和信息
参考答案：C
解析：考点：证券基金经营机构以书面或者电子文件形式记录香港机构提供港股投资顾问服务的时间、方式、内容和依据等信息。相关业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

7.【单选题】根据《证券公司风险处置条例》，下列有关行政清理的说法错误的是（）。
A.行政清理组不得对债务进行个别清偿，但为保护客户和债权人利益的情形除外
B.行政清理组清理被撤销证券公司账户的结果，无需经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计，并报国务院证券监督管理机构认定
C.行政清理组根据经国务院证券监督管理机构认定的账户清理结果，向证券投资者保护基金管理机构申请弥补客户的交易结算资金的资金
D.行政清理是被处置证券公司破产清算的前置程序，通过行政清理核查清查公司资产、债权债务，处理公司未履行完毕合同，以保护客户和债权人的利益
参考答案：B
解析：B项错误，行政清理组清理被撤销证券公司账户的结果，【应当经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计】，并报国务院证券监督管理机构认定。

8.【判断题】证券公司应建立清晰合理的组织结构，依据所处环境和自身经营特点设立严密有效的五道业务监控防线。（）
对
错
参考答案：错
解析：证券公司应建立清晰合理的组织结构，依据所处环境和自身经营特点设立严密有效的三道业务监控防线。

9.【单选题】根据《关于加强证券经纪业务管理的规定》，证券公司（）可以从事营销、客户账户及客户资金存管业务活动。
A.合规管理人员
B.技术人员
C.证券经纪人
D.柜台经办人员
参考答案：D
解析：从事技术、风险监控、合规管理的人员不得从事营销、客户账户及客户资金存管等业务活动。

10.【单选题】证券公司不得为客户开立信用业务账户的情形，不包括的是（）。
A.未按照要求提供有关情况
B.最近20个交易日日均证券类资产高于50万元或者无重大违约记录的客户
C.从事证券交易时间不足半年
D.缺乏风险承担能力
参考答案：B
解析：证券公司不得为客户开立信用业务账户的情形：（1）未按照要求提供有关情况；（2）从事证券交易时间不足半年；（3）缺乏风险承担能力；（4）最近20个交易日日均证券类资产低于50万元或者有重大违约记录的客户；（5）本公司的股东（不包括仅持有上市证券公司5%以下流通股份的股东）、关联人。

1.【单选题】未经批准擅自设立基金管理公司或者未经核准从事公开募集基金管理业务的，由证券监督管理机构予以取缔或者责令改正，没收违法所得，并处罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处（）罚款。
A.30万元以上60万元以下
B.10万元以上100万元以下
C.违法所得1倍以上5倍以下
D.违法所得1倍以上10倍以下
参考答案：B
解析：考点：未经批准擅自设立基金管理公司或者未经核准从事公开募集基金管理业务的，由证券监督管理机构予以取缔或者责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下罚款。

2.【多选题】全国股份转让系统公司可以要求挂牌公司的（）对有关问题作出解释、说明和披露。
A. 董事会
B. 监事会
C. 高级管理人员
D. 证券服务机构
参考答案：ABCD
解析：全国股转公司可以采取下列自律监管措施： ①要求申请挂牌公司、挂牌公司及其他信息披露义务人或者其【董事（会）、监事（会）和高级管理人员】、主办券商、【证券服务机构】及其相关人员对有关问题作出解释、说明和披露； ②要求申请挂牌公司、挂牌公司聘请中介机构对公司存在的问题进行核查并发表意见； ③约见谈话； ④要求提交书面承诺； ⑤出具警示函； ⑥责令改正； ⑦暂不受理相关主办券商、证券服务机构或其相关人员出具的文件； ⑧暂停解除挂牌公司控股股东、实际控制人的股票限售； ⑨限制证券账户交易； ⑩向中国证监会报告有关违法违规行为； ⑩其他自律监管措施。

3.【多选题】以下内容，属于证券公司分类监管的评价指标体系及评价方法中加分项的是（）。
A. 上一年度营业收入位于行业前20名
B. 上一年度营业收入位于行业前5名
C. 证券公司上一年度承销与保荐业务收入位于行业前30名
D. 证券公司上一年度代理买卖证券业务收入位于行业前5名
参考答案：ABD
解析：证券公司上一年度营业收入位于行业前5名、前10名、前20名的；证券公司上一年度代理买卖证券业务收入位于行业前5名、前10名、前20名，或证券公司上一年度营业部平均代理买卖证券业务收入位于行业前5名、前10名、前20名的；证券公司上一年度承销与保荐业务收入位于【行业前5名、前10名、前20名】的，均可进行加分。

4.【单选题】下列属于证券公司合规负责人和合规管理人的独立性原则的有( )。 Ⅰ.保障合规负责人的知情权 Ⅱ.保障合规负责人的权威性 Ⅲ.强化合规负责人对合规管理人员的考核权 Ⅳ.保障合规负责人考核和任免的独立性
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：证券公司合规负责人和合规管理人的独立性原则包括：①保障合规负责人考核和任免的独立性。②保障合规负责人的知情权。③保障合规负责人的权威性。④强化合规负责人对合规管理人员的考核权。⑤明确合规负责人考核公司有关主体的合规管理工作。⑥保障合规负责人及其他合规管理人的薪酬待遇。⑦明确证监会和自律组织的外部支持。

5.【单选题】信息披露义务人未按照《证券法》规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以( )的罚款。
A.30万元以上300万元以下
B.30万元以上500万元以下
C.50万元以上500万元以下
D.20万元以上200万元以下
参考答案：C
解析：考点：根据《证券法》第一百九十七条的规定，信息披露义务人未按照《证券法》规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。

6.【单选题】董事会表决有关关联交易的议案时，与交易对方有关联关系的董事应当回避。该次董事会会议由过（）的无关联交易董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事过（）通过。
A. 半数；半数
B. 2／3；2／3
C. 2／3；半数
D. 半数；1／3
参考答案：A
解析：董事会表决有关关联交易的议案时，与交易对方有关联关系的董事应当回避。该次董事会会议由【过半数】的无关联交易董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联关系董事【过半数】通过。

7.【单选题】某一证券投资者融资买入1000股股票，每股买价为20元，并以每股50元的价格卖出，交付的保证金为50000元，那么买入的融资保证金比例为（）。
A. 500％
B. 250％
C. 100％
D. 50％
参考答案：B
解析：买入证券的融资保证金比例=保证金／(融资买入证券数量×买入价格)×100％=50000/（1000×20）×100％=250％。

8.【多选题】关于封闭式基金和开放式基金的区别，下列说法正确的有（）。
A.存续期限不同
B.基金交易场所不同
C.基金投资策略不同
D.基金份额交易方式不同
参考答案：ACD
解析：封闭式基金与开放式基金的区别：（1）存续期限不同；（2）申购和赎回份额的限制不同；（3）基金规模不同；（4）基金份额交易方式不同；（5）基金投资策略不同。

9.【多选题】根据《证券法》，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有的行为是（）。
A. 买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券
B. 代理委托人从事证券投资
C. 与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失
D. 法律、行政法规禁止的其他行为
参考答案：ABCD
解析：根据《证券法》，证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为： ①代理委托人从事证券投资； ②与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失； ③买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券； ④法律、行政法规禁止的其他行为。根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》，证券投资咨询机构及其投资咨询人员，不得从事下列活动： ①代理投资人从事证券、期货买卖； ②向投资人承诺证券、期货投资收益； ③与投资人约定分享投资收益或者分担投资损失； ④为自己买卖股票及具有股票性质、功能的证券以及期货； ⑤利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易； ⑥法律、法规、规章所禁止的其他证券、期货欺诈行为。

10.【单选题】下列不属于管理人职责的是（）。
A. 对相关交易主体和基础资产进行全面的尽职调查，可聘请会计师事务所、资产评估机构等相关中介机构出具专业意见
B. 依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产
C. 在专项计划存续期间，督促原始权益人以及为专项计划提供服务的有关机构，履行法律规定及合同约定的义务
D. 按照约定及时将募集资金支付给原始权益人
参考答案：B
解析：管理人应当履行下列职责：对相关交易主体和基础资产进行全面的尽职调查，可聘请会计师事务所、资产评估机构等相关中介机构出具专业意见；在专项计划存续期间，督促原始权益人以及为专项计划提供服务的有关机构，履行法律规定及合同约定的义务；办理资产支持证券发行事宜；按照约定及时将募集资金支付给原始权益人；为资产支持证券投资者的利益管理专项计划资产；建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险；监督、检查特定原始权益人持续经营情况和基础资产现金流状况，出现重大异常情况的，管理人应当采取必要措施，维护专项计划资产安全；按照约定向资产支持证券投资者分配收益；履行信息披露义务；负责专项计划的终止清算；法律、行政法规和中国证监会规定以及计划说明书约定的其他职责。 B项是原始权益人的职责。

11.【单选题】根据《证券投资基金法》，未经核准，擅自从事基金托管业务的，责令停止，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处（）罚款。
A.30万元以上60万元以下
B.3万元以上30万元以下
C.3万元以上10万元以下
D.10万元以上100万元以下
参考答案：B
解析：《证券投资基金法》第一百二十五条规定，未经核准，擅自从事基金托管业务的，责令停止，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下罚款。

1.【单选题】运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生品相结合设计出的新型金融资产是（）。
A.结构化金融衍生产品
B.复合化金融衍生产品
C.证券化金融衍生产品
D.组合化金融衍生产品
参考答案：A
解析：结构化金融衍生产品是运用金融工程结构化方法，将若干种基础金融商品和金融衍生产品相结合设计出的新型金融产品。

2.【单选题】可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行的期权是（）。
A. 欧式期权
B. 美式期权
C. 修正的美式期权
D. 认沽期权
参考答案：B
解析：考点：考查金融期权相关知识。欧式期权只能在期权到期日执行；【美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行】；修正的美式期权也被称为“百慕大期权”或“大西洋期权”，可以在期权到期日之前的一系列规定日期执行。

3.【判断题】伦敦金融时报指数和美国价值线指数是采用算术平均法编制的。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：伦敦金融时报指数和美国价值线指数是采用【几何平均法】编制的。

4.【多选题】按收益保障性分类，属于结构化金融衍生产品分类的有（）。
A.股权联结型产品
B.收益保证型产品
C.非收益保证型产品
D.汇率联结型产品
参考答案：BC
解析：按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品。按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为收益保证型产品和非收益保证型产品两大类。按照嵌入式衍生产品的属性不同，结构化金融衍生产品可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。

5.【单选题】私募基金募集应当履行的程序有 ( )。 Ⅰ.特定对象确定和合格投资者确认 Ⅱ.路演和答疑 Ⅲ.基金风险揭示和投资者适当性匹配 Ⅳ.投资冷静期和回访确认
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：私募基金募集应当履行下列程序： (1)特定对象确定。 (2)投资者适当性匹配。 (3)基金风险揭示。 (4)合格投资者确认。 (5)投资冷静期。 (6)回访确认。

6.【单选题】证券的开盘价为当日该证券的第一笔（）。
A.成交价格
B.申报买价
C.申报卖价
D.加均平均价
参考答案：A
解析：开盘价是当日证券第一笔【成交价】，通过集合竞价产生。

7.【单选题】投资者委托中国香港经纪商，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票，该描述指的是（）。
A.沪股通
B.港股通
C.深股通
D.中证通
参考答案：A
解析：【沪股通】，是指投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票。

8.【判断题】基金管理人运用基金财产进行证券投资时，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的20%。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形： ①一只基金持有一家公司发行的证券，其市值超过基金资产净值的【10%】； ②同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，其市值超过该证券的10%； ③基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； ④一只基金持有其他基金(不含货币市场基金)，其市值超过基金资产净值的10%，但基金中基金除外； ⑤基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的20%，或者投资于其他基金中基金； ⑥基金总资产超过基金净资产的140%； ⑦违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定； ⑧中国证监会规定禁止的其他情形。

9.【多选题】影响我国金融市场运行的因素来自诸多方面，包括经济、法律、市场等七个方面，其中关于经济因素说法正确的是（）。
A. 经济因素是影响我国金融市场运行的最重要因素
B. 除宏观经济因素外，其他经济因素仅能改变金融市场中期和短期走势
C. 与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能
D. 经济增长和特定财政金融行为属于纯粹的经济因素
参考答案：ABC
解析：经济因素既包括经济增长和经济周期波动这种纯粹的经济因素，也包括政府宏观经济政策及【特定的财政金融行为等混合因素】（D项说法错误），还包括国际经济环境因素。

10.【单选题】下列关于个人投资者与机构投资者在金融市场中作用的说法，错误的是( ).
A.发展机构投资者有利于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场运行机制
B.一般来说，相比个人投资者，机构投资者具有更专业化的信息分析和处理能力，他们的需求和投资选择有助于提高货币政策调控金融市场的灵敏度
C.机构投资者参与金融市场，有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行
D.个人投资者作为金融市场的主要参与者，其规范发展对于防范金融风险、维护金融稳定，较之机构投资者有更为重要的意义
参考答案：D
解析：发展机构投资者有利于促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展，健全金融市场运行机制。机构投资者可以在不同金融市场进行资产配置，平衡各类金融市场之间的资金流动与分配，促进不同金融市场之间的有机结合与协调发展。同时，由于机构投资者具有专业化的信息分析和处理能力，他们的需求和投资选择有助于提高货币政策调控金融市场的灵敏度，改善货币政策传导机制，促进利率市场化进程，健全金融市场的运行机制。机构投资者有助于分散金融风险，促进金融体系的稳定运行。机构投资者作为金融市场的主要参与者，其规范、自律经营对防范金融风险、维护金融稳定有着重要意义。成熟资本市场的经验表明，资产管理机构化趋势越来越显著，机构投资者的重要性不断增长。

1.【单选题】单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票或单只证券投资基金，分别不得超过该企业证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的（）。
A. 5％
B. 10％
C. 15％
D. 20％
参考答案：A
解析：单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业发行的股票，单期发行的同一品种短期融资券、中期票据、金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)，单只证券投资基金，单个万能保险产品或者投资连结保险产品，分别不得超过该企业上述证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的【5％】；按照公允价值计算，也不得超过该投资组合企业年金基金财产净值的10％。

2.【多选题】国别风险管理体系包括( )等基本要素。
A.董事会和高级管理层的有效监控
B.完善的国别风险管理政策和程序
C.完善的国别风险识别、计量、监测和控制过程
D.完善的内部控制和审计
参考答案：ABCD
解析：国别风险管理体系包括以下基本要素： (1)董事会和高级管理层的有效监控。 (2)完善的国别风险管理政策和程序。 (3)完善的国别风险识别、计量、监测和控制过程。 (4)完善的内部控制和审计。

3.【单选题】担保债务凭证英文缩写是( )。
A.CDO
B.CDR
C.CBO
D.CDR
参考答案：A
解析：担保债务凭证英语：CollateralizedDebtObligation,CDO

4.【单选题】[2021年真题]下列关于全球金融市场监管的说法，错误的有( )。 Ⅰ.2001年英国金融市场的主要监管机构包括英格兰银行、金融服务局和财政部 Ⅱ.在美国，商品期货交易委员会负责监管期货和期权市场 Ⅲ.美国国会于1986年通过的《政府债券法案》赋予财政部监管整个政府债券市场的职责 Ⅳ.目前，中国香港的金融监管机构主要包括香港金融管理局、银行业监理处、证券及期货事务监察委员会和保险业监理处
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：B
解析：2001年统一监管机构——金融服务局（FSA）正式成立，负责对银行、证券、保险业金融机构实施审慎监管，统一监管体制得以确立。商品期货交易委员会设立于1974年，负责监管美国期货和期权市场。美国国会于1986年通过了《政府债券法案》，赋予财政部监管整个政府债券市场的职责，具体监管政府债券经纪商和交易商的交易行为，以保护投资者，建立公平、公正和富有流动性的市场。目前，中国香港的金融监管机构主要包括香港金融管理局（金管局）、证券及期货事务监察委员会（证监会）和保险业监理处（保监处），分别负责监管银行业、证券和期货业以及保险业。

5.【不定项题】下列关于上市公司可以主动退市的情形的说法，正确的有（）。 Ⅰ上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易 Ⅱ上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让 Ⅲ上市公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件 Ⅳ上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：上市公司出现下列情形之一的，可以向证券交易所申请主动退市： (1)上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并决定不再在该交易所交易；【Ⅰ选项正确】 (2)上市公司股东大会决议主动撤回其股票在证券交易所的交易，并转而申请在其他交易场所交易或转让；【ⅠI选项正确】 (3)上市公司向所有股东发出回购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；【ⅠII选项正确】 (4)上市公司股东向所有其他股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件；【ⅠV选项正确】 (5)除上市公司股东外的其他收购人向所有股东发出收购全部股份或部分股份的要约，导致公司股本总额、股权分布等发生变化，不再具备上市条件； (6)上市公司因新设合并或者吸收合并，不再具有独立主体资格并被注销； (7)上市公司股东大会决议公司解散。 (8)中国证监会和证券交易所认可的其他主动终止上市情形。

6.【多选题】关于证券交易所，下列说法正确的有（）。
A. 证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所
B. 证券交易所是高度组织化的市场
C. 证券交易所是集中进行证券交易的市场
D. 证券交易所是整个证券市场的核心
参考答案：ABCD
解析：证券交易所是证券买卖双方公开交易的场所，是一个高度组织化、集中进行证券交易的市场，是整个证券市场的核心。

7.【多选题】做市商被上交所终止特定科创板股票做市交易业务，并向市场公告的情形包括（）。
A. 不再具备上市证券做市商交易业务资格
B. 本所规定或者做市协议约定的其他情形
C. 对该只科创板股票提供的做市服务连续2个月的做市评价为“D”
D. 做市商年度综合评价结果为“C”且排名处于末位10%
参考答案：BC
解析：做市商被上交所终止【特定】科创板股票做市交易业务，并向市场公告的情形：（1）对该只科创板股票提供的做市服务连续2个月的做市评价为“D” （2）本所规定或者做市协议约定的其他情形注意混淆点：做市商被上交所终止【全部】科创板股票做市交易业务，并向市场公告的情形（1）不在具备上市证券做市商交易业务资格（2）做市商年度综合评价结果为“D” （3）做市商年度综合评价结果为“C”且排名处于末位10% （4）出现严重违法违规行为（5）本所规定或者做市协议约定的其他情形

8.【判断题】证券公司既是证券市场投融资服务的提供者，也是证券市场重要的机构投资者。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用。一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等；另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。

9.【单选题】我国私募基金的监管原则有( )。 Ⅰ.集中监管 Ⅱ.适度监管 Ⅲ.多头监管 Ⅳ.底线监管
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、 Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：私募基金采取适度监管和底线监管原则。故本题选D。证监会依据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》对私募基金实施行政监管，中国证券投资基金业协会根据自律规则对会员机构进行自律管理。

10.【单选题】根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，可分为（）。
A.参与优先股和非参与优先股
B.可回购优先股和不可回购优先股
C.可累积优先股和非累积优先股
D.强制分红优先股和非强制分红优先股
参考答案：B
解析：选项A，参与优先股和非参与优先股：根据优先股股东按照确定的股息率分配股息后，是否有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配，可分为参与优先股和非参与优先股。持有人只能获取一定股息但不能参加公司额外分红的优先股，被称为非参与优先股；持有人除可按规定的股息率优先获得股息外，还可与普通股股东分享公司剩余收益的优先股，被称为参与优先股。选项B，可回购优先股和不可回购优先股：根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，可分为可回购优先股和不可回购优先股。可回购优先股是指允许发行公司按发行价加上一定比例的补偿收益回购优先股，公司通常在认为可以用较低股息率发行新的优先股时，就可用此方法回购已发行的优先股股票；而不附有回购条款的优先股则被称为不可回购优先股。选项C，可累积优先股和非累积优先股：根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指公司在某一时期所获盈利不足，导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时，则将应付股息累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的股息发放之前，连同本年优先股股息一并发放。非累积优先股则是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。选项D，强制分红优先股和非强制分红优先股：公司可以在章程中规定，在有可分配税后利润时必须向优先股股东分配利润的，是强制分红优先股，否则即为非强制分红优先股。

11.【单选题】下列属于政府债券的有( )。 Ⅰ.中央政府债券 Ⅱ.地方政府债券 Ⅲ.公债 Ⅳ.企业债券
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：政府债券的发行主体是政府，它是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。中央政府发行的债券称为中央政府债券或者国债，地方政府发行的债券称为地方政府债券，有时也将两者统称为公债。

1.【单选题】张先生每月的生活支出为5000元，每月还贷支出为2000元，则张先生的紧急预备金最少应该达到（）元。
A.15000
B.40000
C.7000
D.21000
参考答案：D
解析：紧急备用金可以应对失业或可能导致的工作收入中断，应对紧急医疗或意外所导致的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备：①流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；②利用贷款额度。失业保障月数=存款、可变现资产或净资产／月固定支出。最低标准的失业保障月数是三个月。本题中紧急预备金=7000×3=21000(元)。

2.【单选题】下列关于消极债券组合管理策略的说法，正确的有（） Ⅰ通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，一种是应急免疫策略 Ⅱ消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格 Ⅲ如果投资者认为市场效率较高,可以采取消极的指数策略 Ⅳ试图寻找低估的品种
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：消极型债券组合管理策略是指消极的债券组合管理者往往把市场价格视为均衡交易价格，于是他们并不寻找低估的品种，而只关注于控制债券组合的风险。一般使用两种消极管理策略∶免疫策略和指数策略。指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。

3.【判断题】阳线的实体越长，表明卖方的力量越强。
对
错
参考答案：错
解析：阳线的实体越长，表明买方的力量越强；阴线的实体越长，表明卖方的力量越强。

4.【判断题】杜邦分析法不能解决无形资产的估值问题。
对
错
参考答案：对
解析：杜邦分析法的局限性 1）过分重视短期财务结果，忽略企业长期的价值创造； 2）无法分析顾客、供应商、雇员、技术创新等对企业经营业绩的影响； 3）不能解决无形资产的估值问题。

5.【多选题】对于退休人员，证券投资顾问可以建议客户购买的金融产品有（）。
A.股票
B.长期债券
C.短期国债
D.货币市场基金
参考答案：BCD
解析：股票属于高风险高收益产品。考点投资渠道偏好、知识结构、生活方式、个人性格等对客户证券投资方式和产品选择的影响

6.【单选题】资本资产定价模型(CAPM)与套利定价模型(APT)对风险来源的定义，下列说法正确的有（）。 Ⅰ、资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的 Ⅱ、资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的 Ⅲ、套利定价模型(APT)的定义是具体的 Ⅳ、套利定价模型(APT)的定义是抽象的
A.I、Ⅲ
B.I、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：资本资产定价模型(CAPM)用资产未来收益率的方差或标准差来衡量风险，套利定价模型(APT)用贝塔值来衡量风险。两者对风险的定义均是具体的。

7.【单选题】影响流动比率的主要因素有（）。 Ⅰ.流动资产中的应收账款数额 Ⅱ.营业周期 Ⅲ.存货的周转速度 Ⅳ.同行业的平均流动比率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：流动比率是流动资产除以流动负债的比值，一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。

8.【单选题】评价企业收益质量的财务指标是（）。
A.长期负债与营运资金比率
B.现金满足投资比率
C.营运指数
D.每股营业现金净流量
参考答案：C
解析：A项属于长期偿债能力分析指标；B项属于现金流量分析中的财务弹性分析指标；D项属于现金流量分析中的获取现金能力分析指标。

9.【多选题】现金管理是对现金和流动资产日常管理，其目的在于（）。
A.满足日常支付需要
B.满足应急资金需要
C.满足未来消费的需要
D.满足财富积累与投资获利的需求
参考答案：ABCD
解析：现金管理是对现金和流动资产的日常管理，其目的在于：(1)满足日常的、周期性支出的需求；(2)满足应急资金的需求；(3)满足未来消费的需求；(4)满足财富积累与投资获利的需求。

10.【多选题】证券投资技术分析的特点包括（）。
A.技术分析进行交易的见效快，获得利益的周期短
B.考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断
C.预测时间跨度比较长
D.能够比较全面地把握证券市场的基本走势，应用起来相对简单
参考答案：AB
解析：技术分析的优点：具备全面、直接、准确、可操作性强、适用范围广等显著特点。与基本分析相比，技术分析进行交易的见效快，获得利益的周期短。此外，技术分析对市场的反应比较直接，分析的结果也更接近实际市场的局部现象。通过市场分析得到的进出场位置相比较基本分析而言，往往比较准确。技术分析的缺点：考虑对象的范围相对较窄，对长远的市场趋势难以进行有效的判断。技术分析相对于基本分析更适用于短期的行情预测，要进行周期较长的分析则必须参考基本分析，这是应用技术分析最应该注意的问题。 C项和D项属于基本分析的特点。考点技术分析的基本原理

1.【判断题】5Cs系统指：品格、资本、偿付能力、抵押、经营环境。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：5Cs系统：品格：是对借款人声誉的衡量。资本：借款人的财务杠杆状况及资本金情况。偿付能力：主要从借款人未来现金流量的变动趋势及波动性以及借款人的管理水平这两个方面进行分析。抵押：借款人抵押品的相关情况。经营环境：主要包括商业周期所处阶段、借款人所在行业状况、利率水平等因素。

2.【单选题】证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以用（）方式提出解除协议。
A.口头
B.口头或书面通知
C.口头和书面通知
D.书面通知
参考答案：D
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第14条：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

3.【单选题】关于缺口，下列说法错误的是（）。
A.缺口，通常又称为“跳空”，是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域
B.缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的宽度表明这种运动的强弱。一般来说，缺口愈宽，运动的动力愈大；反之，则愈小
C.持续性缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者
D.一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位(指数)的升跌情况如何，投资者都应该立即作出买入或卖出的指令，即向上突破缺口被确认立即买入
参考答案：C
解析：持续性缺口一般不会在短期内被封闭。普通缺口具有的一个比较明显的特征是，它一般会在3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者。 1、普通缺口一般是指在横盘整理中偶然性出现的跳空，并且很快就被回补，对趋势研判的作用不大；普通缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补。 2、突破缺口通常股价经过长时间筑底或筑顶整理走势后，积聚的做多和做空能量突然爆发，股价开始启动、上涨或出现下跌。突破缺口预示行情才刚刚起步，后市还将有一段较长的发展过程。一般来说，突破缺口形态确认后，无论价位的升跌情况如何，投资者都应该立即做出买入或卖出的操作，即向上突破缺口被确认即买入；相反向下情况则卖出；因为突破缺口一旦形成，行情走势必将向突破方向纵深发展。突破缺口往往伴随成交量的放大。 3、持续缺口在出现了一个或一个以上的缺口后再次出现的缺口，延续性很强且具有中继形态特征，具有助涨助跌的作用。持续性缺口一般不会在短期内封闭，所以一旦向上出现就是买入时机；向下则是卖出时机；持续性缺口产生的时候，交易量可能不会增加，但如果增加的话，则通常表明一个强烈的趋势。 4、衰竭性缺口（或称消耗性缺口）表示做多和做空动能都已经过度消耗，行情的发展已经是强弩之末，预示见顶或见底行情即将来临。 5、岛型反转缺口岛型反转缺口是指在K线图形的同一价位附近发生两个缺口，而且这两个缺口的方向相反，发生的时间间隔不长。岛型反转缺口是趋势发生重要转折的信号，其引发的上涨或下跌力量非常强烈，往往会形成幅度较大的上涨或下跌行情。 6、除权缺口通常是股票市场上市公司分红派息或配股、送股等除权造成的缺口。除权缺口常常是庄股活跃的投资区域，牛市中往往发动填权行情；熊市中可能将炒高的股价拉低，使投资者感觉股价便宜，后市还有继续上涨的可能，而庄家则乘机借助除权缺口出逃。

4.【单选题】年金必须满足三个条件，不包括（）。
A.每期的金额固定不变
B.流入流出方向固定
C.在所计算的期间内每期的现金流量必须连续
D.流入流出必须都发生在每期期末
参考答案：D
解析：年金(普通年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。D项，年金可以分为期初年金和期末年金，其中，期初年金的现金流发生在当期期初。

5.【判断题】确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括三级，并可根据实际情况进一步细分。
对
错
参考答案：错
解析：确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级，并可根据实际情况进一步细分。

6.【多选题】下列属于限额类指标的有（）。
A.授信额度
B.预期损失
C.非预期损失
D.经济资本
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P328~329 限额类指标：授信额度、违约风险暴露，预期损失、非预期损失、信用减值损失、经济资本、资产风险分类等。

7.【多选题】证券市场需求的决定因素有（）。
A.宏观经济环境
B.政策因素
C.居民金融资产结构的调整
D.机构投资者的培育和壮大
参考答案：ABCD
解析：证券市场需求的决定因素：①宏观经济环境，若宏观经济运行良好，证券市场经济的有效供给量增加；否则，资金供应量会减少；②政策因素，具体政策包括融资融券政策、市场准入政策、金融监管政策、货币与财政政策等；③居民金融资产结构的调整；④机构投资者的培育和壮大；⑤资本市场的逐步对外开放。

8.【单选题】下列公式中，属于期初年金现值公式的是（）。
A.<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556609.jpg" style="width:100%;"/>
B.<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556610.jpg" style="width:100%;"/>
C.<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556611.jpg" style="width:100%;"/>
D.<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556612.jpg" style="width:100%;"/>
参考答案：B
解析：<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556608.png" style="width:100%;"/>

9.【单选题】资产配置在不同层面有不同含义，一般可以从（）等角度对资产配置进行分类。 Ⅰ范围 Ⅱ时间跨度和风格类别 Ⅲ配置策略 Ⅳ市场有效性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：资产配置在不同层面有不同含义：①从范围上看，可分为全球资产配置，股票、债券资产配置和行业风格资产配置等；②从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等；③从配置策略上看，可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。

10.【单选题】个人生命周期中维持期的主要特征有（）。 Ⅰ对应年龄为45～54岁 Ⅱ家庭形态表现为子女上小学、中学 Ⅲ主要理财活动为收入增加、筹退休金 Ⅳ保险计划为养老险、投资型保险
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅱ项，维持期家庭形态表现为子女进入高等教育阶段。

11.【不定项题】V形是一种典型的价格形态，（）。
A.便于普通投资者掌握
B.一般没有明显的征兆
C.与其他反转形态相似
D.它的顶和底出现两次
参考答案：B
解析：教材页码：P269~270 V形走势是一种很难预测的反转形态，无论V形顶、还是V形底的出现都没有一个明显的形成过程，这一点同其他反转形态有较大的区别，故而往往让投资者感到突如其来甚至难以置信。因此，V形并不便于普通投资者掌握。

1.【单选题】公司反收购策略中，管理层防卫策略不包括（）。
A.毒丸策略
B.金降落伞策略
C.银降落伞策略
D.积极向其股东宣传反收购的思想
参考答案：A
解析：管理层防卫策略包括金降落伞策略、银降落伞策略和积极向其股东宣传反收购的思想。

2.【多选题】上市公司的下列事项中，须股东大会以特别决议通过的是（）。
A.公司在1年内的担保金额超过公司最近1期经审计总资产的30%
B.公司的对外担保总额超过最近1期经审计总资产的30%以后提供的任何担保
C.公司及其控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的30%以后提供的任何担保
D.公司增加注册资本
参考答案：AD
解析：A、D项，《上市公司章程指引》第78条规定，下列事项由股东大会以特别决议通过： ①公司增加或者减少注册资本；②公司的分立、分拆、合并、解散和清算；③本章程的修改；④公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的；⑤股权激励计划；⑥法律、行政法规或本章程规定的，以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。 B、C两项，第42条规定，公司下列对外担保行为，须经股东大会审议通过： ①本公司及本公司控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产的50%以后提供的任何担保；②公司的对外担保总额，超过最近1期经审计总资产的30%以后提供的任何担保；③公司在1年内担保金额超过公司最近1期经审计总资产30%的担保；④为资产负债率超过70%的担保对象提供的担保；⑤单笔担保额超过最近1期经审计净资产10%的担保；⑥对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

3.【多选题】众多市盈率回归模型的一个共同特点是：它们能解释在某一时刻的股价的表现，却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化。导致这种缺陷的原因有（）。
A.市场兴趣的变化
B.数据的值的变化
C.回归方法的缺陷
D.模型没有捕捉到的其他重要因素
参考答案：ABD
解析：导致众多市盈率回归模型能解释在某一时刻的股价的表现，却很少能成功地解释较长时间内市场的复杂变化，原因可能有：①市场兴趣的变化，当市场兴趣发生变化时，表示各变量权重的那些系数将有所变化；②数据的值的变化，如股票收益增长率、股息支付率等随时间变化；③模型没有捕捉到的其他重要因素。

4.【单选题】A公司于2019年12月20日动工兴建一栋办公楼，工程采用出包方式建造，预计工程于2021年6月30日完工并达到预定可使用状态。2021年3月1日至2021年5月31日接受正常工程检查停工3个月。其他资料如下：（1）公司为建造办公楼于2019年12月31日取得专门借款10000万元；（2）办公楼的建造还占用了两笔一般借款；（3）建造工程2020年1月1日发生第一笔资产支出8000万元。下列关于借款费用资本化时点的说法中，正确的有（）。
A.借款费用开始资本化的时点是2019年12月20日
B.借款费用开始资本化的时点是2019年12月31日
C.借款费用在2021年3月1日至2021年5月31日应暂停资本化
D.借款费用停止资本化的时点是2021年6月30日
参考答案：D
解析：借款费用开始资本化时点是2020年1月1日，选项AB错误；2021年3月1日至2021年5月31日属于正常停工不需要暂停资本化，选项C错误。

5.【多选题】关于可转债转股价格向下修正条款，以下说法正确的有（）。
A.转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上同意
B.修正后的转股价格不低于股东大会召开日前20个交易日该公司股票交易均价或前1交易日的均价
C.股东大会对转股价格修正方案进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避
D.修正转股价格由持有人决议，经出席持有人大会的持有人所持可转债份额的2／3以上通过
参考答案：AC
解析：B、D两项《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第26条规定，募集说明书约定转股价格向下修正条款的，应当同时约定：①转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上同意。股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。②修正后的转股价格不低于前项规定的股东大会召开日前20个交易日该公司股票交易均价和前1个交易日的均价。

6.【多选题】某公司首次公开发行新股4000万股，发行后总股本小于4亿股，网上网下初始发行比例为4：6，网上网下初始发行后，各类投资者的申购情况如下：网上投资者申购140000万股，公募社保类申购40000万股，其他网下投资者申购60000万股。下列关于投资者获配情况的说法正确的有（）。
A.回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于1.6％
B.回拨后其他网下投资者的配售率不高于1.6％
C.回拨后网上投资者的中签率为1.7142％
D.回拨后向网下投资者发行1600万股
参考答案：ABCD
解析：根据《证券发行与承销管理办法》第9条第2款规定，首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股(含)以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60％；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70％。其中，应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金、社保基金和养老金配售，安排一定比例的股票向企业年金基金和保险资金配售。公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。第10条第2款规定，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍(含)的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20％；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40％；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10％。本题中，发行后总股本小于4亿股，网上初始发行数量为：4000×40％=1600(万股)。网上申购140000万股，网上有效申购倍数为：140000／1600=87.5(倍)，∈(50倍，100倍]区间，则应从网下向网上回拨本次公开发行股票数量的20％，即：4000×20％=800(万股)。回拨后，发行数量为：网上2400万股，网下1600万股；又应当安排不低于本次网下发行股票数量的40％优先向公募基金和社保基金配售，即：1600×40％=640(万股)，其他网下投资者获配不高于：1600-640=960(万股)。则： A项，回拨后公募基金和社保基金的配售率不低于：640／40000=1.6％； B项，回拨后其他网下投资者的配售率不高于：960／60000=1.6％； C项，回拨后网上投资者的中签率为：2400／140000=1.7142％： D项，回拨后网下发行1600万股。

7.【多选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》，发行人公开发行公司债券，因涉嫌违法违规被行政机关调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，对其公开发行公司债券行政许可影响重大时，（）应当及时书面报告证券交易所或者中国证监会，证券交易所或者中国证监会应当中止相应发行上市审核程序或者发行注册程序。
A.发行人
B.主承销商
C.证券服务机构
D.证券业协会
参考答案：ABC
解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第29条规定，存在下列情形之一的，发行人、主承销商、证券服务机构应当及时书面报告证券交易所或者中国证监会，证券交易所或者中国证监会应当中止相应发行上市审核程序或者发行注册程序：（一）发行人因涉嫌违法违规被行政机关调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，对其公开发行公司债券行政许可影响重大；（二）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构因涉嫌公司债券发行业务违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案；（三）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构的签字人员因涉嫌公司债券发行业务违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案；（四）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管、接管等监管措施，或者被证券交易所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除；（五）发行人的主承销商、以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构签字人员被中国证监会依法采取限制从事证券服务业务等监管措施或者证券市场禁入的措施，或者被证券交易所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除；（六）发行人或主承销商主动要求中止发行上市审核程序或者发行注册程序，理由正当且经证券交易所或者中国证监会批准；（七）中国证监会或证券交易所规定的其他情形。

8.【多选题】下列属于会计政策变更的是（）。
A.存货发出计价由先进先出法变更为加权平均法
B.投资性房地产后续计量模式由成本模式转为公允价值模式
C.固定资产的折旧方法由年限平均法变更为年数总和法
D.建造合同完工进度由根据累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例确定变更为根据实际测定的完工进度确定
参考答案：ABD
解析：会计政策变更，是指企业对相同的交易或者事项由原来采用的会计政策改用另一会计政策的行为。 A项属于执行企业会计准则体系的企业按照新规定进行会计政策变更的情形。 B项属于以便对外提供更可靠、更相关的会计信息，按变更后新的会计政策进行会计处理的情形。 C项属于会计估计变更。 D项，收入确认由完成合同法改为完工百分比法属于会计政策变更。

9.【单选题】根据《深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法》，深交所主板退市公司重新上市保荐书应当包括的内容有（）。 Ⅰ.本次重新上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 Ⅱ.退市后公司实施重大资产重组、破产重整等事项的合规性说明 Ⅲ.公司股本总额、股份权益变动情况及公司股份登记托管情况 Ⅳ.公司股东所持股份的流通限制和自愿锁定的承诺情况 Ⅴ.尽职调查中发现的问题及解决情况说明
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：根据《深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法》第十六条，保荐机构应当对公司申请重新上市情况进行尽职调查，按照本办法附件二的要求制作尽职调查工作报告，并出具重新上市保荐书。重新上市保荐书应当包括以下内容：（一）公司基本情况；（二）逐项说明公司是否符合本所规定的重新上市条件；（三）公司是否符合国家产业政策和环境保护、土地管理、反垄断等法律、行政法规等有关规定；（四）公司是否存在严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易、同业竞争及解决措施；（五）公司存在的主要风险，包括但不限于市场风险、经营风险、技术风险、政策风险、公司治理与内部控制风险；（六）退市后公司实施重大资产重组、破产重整等事项的合规性说明；（七）退市后公司信息披露的合规性说明；（八）公司股本总额、股份权益变动情况及公司股份登记托管情况；（九）公司股东所持股份的流通限制和自愿锁定的承诺情况；（十）尽职调查中发现的问题及解决情况说明；（十一）保荐机构是否存在可能影响其公正履行保荐职责情形的说明；（十二）保荐机构按照有关规定所作出的承诺事项；（十三）对公司重新上市后持续督导期间的工作安排；（十四）保荐机构认为应当说明的其他事项；（十五）无保留且表述明确的保荐意见；（十六）关于公司已全面纠正违法行为、撤换有关责任人员、对民事赔偿责任承担作出妥善安排的逐项说明（如适用）：（十七）本所要求的其他内容。

10.【多选题】下列关于律师、律师事务所从事证券法律业务的说法，正确的有（）。
A.律师担任发行人的外部监事，该律师所在律师事务所不得接受发行人委托为其提供证券法律服务
B.律师在出具法律意见时，对与法律相关的业务事项应当履行法律专业人士特别的注意义务，对其他业务事项履行普通人一般的注意义务
C.同一律师事务所不得同时为同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司出具法律意见
D.同一律师事务所不得在接受发行人委托为证券发行人出具法律意见的同时，另外向同一证券发行的保荐人出具作为保荐人用以证明自己勤勉尽责及减免法律责任目的的专项法律意见
参考答案：ABCD
解析：A、C两项，《律师事务所从事证券法律业务管理办法》第11条规定，同一律师事务所不得同时为同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司出具法律意见，不得同时为同一收购行为的收购人和被收购的上市公司出具法律意见，不得在其他同一证券业务活动中为具有利害关系的不同当事人出具法律意见。律师担任公司及其关联方董事、监事、高级管理人员，或者存在其他影响律师独立性的情形的，该律师所在律师事务所不得接受所任职公司的委托，为该公司提供证券法律服务。 B项，第14条规定，律师在出具法律意见时，对与法律相关的业务事项应当履行法律专业人士特别的注意义务，对其他业务事项履行普通人一般的注意义务，其制作、出具的文件不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 D项，根据《(律师事务所从事证券法律业务管理办法)第十一条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见[2007]第2号》，下列情形属于同一律师事务所“同时为同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司出具法律意见”，应予禁止：①同一律师事务所以口头或书面等形式，有偿或无偿地同时接受同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司委托，为同一证券发行的发行人、保荐人、承销的证券公司出具法律意见的；②同一律师事务所虽未同时接受同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司委托，但在接受发行人委托为证券发行人出具法律意见的同时，另外向同一证券发行的保荐人、承销的证券公司出具作为保荐人、承销的证券公司履行自身法定职责依据的专项法律意见，或者出具作为保荐人、承销的证券公司用以证明自己勤勉尽责及减免法律责任目的的专项法律意见的；③同一律师事务所虽未同时接受同一证券发行的发行人和保荐人、承销的证券公司委托，但在接受发行人委托为证券发行人出具法律意见的同时，将该法律意见向同一证券发行的保荐人、承销的证券公司出具，供保荐人、承销的证券公司作为自己履行法定职责的依据，或者用以证明自己勤勉尽责及减免法律责任目的的。

1.【多选题】甲上市公司监事李某，2021年5月买了甲公司300万股票，2021年9月将300万股全部卖出，获得收益20万元，以下说法正确的有（）。
A.收益20万元应归公司所有，应由董事会收回其所得收益
B.公司董事会不按照规定收回收益的，股东有权要求董事会在30日内执行
C.股东要求董事会收回收益，董事会在30日内未执行的，股东有权要求监事会以公司名义向人民法院提起诉讼
D.证券法规定的短线交易限制适用的对象仅包含公司董事和高管，监事不在限制范围，因此董事会无权收回监事李某的收益
参考答案：AB
解析：A、D项，《证券法》第四十四条第1项规定：上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，将其持有的该公司的股票或者其他具有股权性质的证券在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。但是，证券公司因购入包销售后剩余股票而持有百分之五以上股份，以及有国务院证券监督管理机构规定的其他情形的除外。 B、C项，《证券法》第四十四条第2项规定：公司董事会不按照前款规定执行的，股东有权要求董事会在30日内执行。公司董事会未在上述期限内执行的，股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。公司董事会不按照第一款的规定执行的，负有责任的董事依法承担连带责任。

2.【多选题】以下属于职工薪酬的有（）。
A.支付给职工遗属的福利
B.支付给劳务中介派遣员工的福利
C.支付给临时工子女的福利
D.支付给职工配偶的慰问金
参考答案：ABCD
解析：职工薪酬，是指企业为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。企业提供给职工配偶、子女、受赡养人、已故员工遗属及其他受益人等的福利，也属于职工薪酬。职工，是指与企业订立劳动合同的所有人员，含全职、兼职和临时职工，也包括虽未与企业订立劳动合同但由企业正式任命的人员。未与企业订立劳动合同或未由其正式任命，但向企业所提供服务与职工所提供服务类似的人员，也属于职工的范畴，包括通过企业与劳务中介公司签订用工合同而向企业提供服务的人员。

3.【判断题】上市公司年度股东大会可以根据公司章程的规定，授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票，该项授权在下一年度股东大会召开日失效。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：根据《上市公司证券发行注册管理办法》(2023)第二十一条上市公司年度股东大会可以根据公司章程的规定，授权董事会决定向特定对象发行融资总额不超过人民币三亿元且不超过最近一年末净资产百分之二十的股票，该项授权在下一年度股东大会召开日失效。上市公司年度股东大会给予董事会前款授权的，应当就本办法第十八条规定的事项通过相关决定。

4.【多选题】下列关于债券的表述，说法错误的有（）。
A.在其他条件相同的情况下，大额折价发行的低利附息债券的税前收益率必然略低于同类高利附息债券
B.债券的安全性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力
C.流动性好的债券与流动性差的债券相比，后者具有较高的内在价值
D.流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值
参考答案：BC
解析：B项说法错误，债券的流动性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力。 C项说法错误，流动性较弱的债券表现为其按市价卖出较困难，持有者会因此面临遭受损失（包括承受较高的交易成本和资本损失）的风险。这种风险必须在债券的定价中得到补偿。因此，流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。

5.【单选题】甲企业销售乙餐厅的礼品券，持礼品券的客户可在指定餐厅用餐。礼品券向客户提供了显著低于餐饮正常售价的重大折扣（客户支付100元购买礼品券，持礼品券能在餐厅享用售价为200元的餐饮）。甲企业在客户有需求时才购买礼品券。礼品券通过甲企业的网站销售，并且礼品券不可退回。甲企业与乙餐厅共同确定向客户销售礼品券的价格。礼品券出售后甲企业有权收取礼品券出售价格的30%的金额。甲企业不承担信用风险，因客户在购买时及时付款。甲企业协助客户解决对餐饮的投诉并且有一项客户满意度计划。但是由乙餐厅负责履行与礼品券相关的义务，包括针对客户不满意服务的补救措施。下列各项正确的是（）。
A.甲企业是主要责任人
B.甲企业是代理人
C.甲企业按总额法确认收入
D.乙餐厅应按净额法确认收入
参考答案：B
解析：AB两项，甲企业在向客户转让商品前不能控制该商品，甲企业是代理人，乙餐厅为主要责任人；CD两项，主要责任人（乙餐厅）应按总额法确认收入，代理人（甲企业）应按净额法确认收入。

6.【单选题】建设项目投资800万元，2020年1月开始建设。2020年1月借款600万元，为期两年，利率6％。政府贴息36万元，分两笔到账，2020年5月第一批18万元到账，下列处理正确的是（）。
A.增加递延收益18万元
B.冲减财务费用18万元
C.冲减在建工程18万元
D.增加营业外收入18万元
参考答案：A
解析：与资产相关的政府补助，实际收到款项时计入递延收益(除政府拨付的无公允价值以名义金额计量的非货币性资产外)，待资产达到预定可使用状态后在资产预计可使用寿命内分别计入各期营业外收入。

7.【单选题】甲上市公司拟于2021年3月9日召开董事会，审议关于发行分离交易的可转换公司债券的议案。该上市公司2020年底净资产30亿元，中期票据余额为10亿元，短期融资券余额为2亿元。下列说法中，正确的是（）。
A.本次发行可不提供担保
B.本次发行可不进行信用评级和跟踪评级
C.本次债券发行的最大额度为8亿元
D.本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过8亿元
参考答案：A
解析：B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第17条第1款规定，公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。 C、D两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第27条规定，发行分离交易的可转换公司债券应符合的规定之一是：本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。“累计债券余额”不包含短期融资券和中期票据，则本次债券发行的最大额度为：30×40％=12(亿元)，本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过12亿元。

8.【多选题】下列关于现金流量性质的判断，正确的是（）。
A.支付给离休退休人员的工资在“支付其他与经营活动有关的现金”项目反映
B.出售交易性金融资产收到的现金在“取得投资收益收到的现金”项目反映
C.融资租赁各期支付的现金在“支付其他与筹资活动有关的现金”项目反映
D.发行股票支付的佣金在“支付其他与筹资活动有关的现金”项目反映
参考答案：AC
解析：B项，出售交易性金融资产收到的现金在“收回投资收到的现金”项目反映。 D项，股份有限公司发行股票支付的手续费、佣金等发行费用，股票溢价发行的，从发行股票的溢价中抵扣；股票发行没有溢价或溢价金额不足以支付发行费用的部分，应将不足支付的发行费用冲减盈余公积和未分配利润。

9.【单选题】根据《上市公司信息披露管理办法》，下列关于上市公司信息披露的说法，正确的有（）。 Ⅰ.信息披露文件包括定期报告、临时报告、招股说明书、募集说明书、上市公告书、收购报告书等 Ⅱ.依法披露的信息，应当在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的媒体发布，同时将其置备于上市公司住所、证券交易所，供社会公众查阅 Ⅲ.监事会应当对董事会编制的定期报告进行审核并提出书面审核意见，监事应当签署书面确认意见 Ⅳ.上市公司变更公司名称、股票简称、公司章程、注册资本、注册地址、主要办公地址和联系电话等，应当立即披露
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：根据《上市公司信息披露管理办法》的规定，具体分析如下：第七条，信息披露文件包括定期报告、临时报告、招股说明书、募集说明书、上市公告书、收购报告书等。第八条，依法披露的信息，应当在证券交易所的网站和符合中国证监会规定条件的媒体发布，同时将其置备于上市公司住所、证券交易所，供社会公众查阅。第十六条，监事会应当对董事会编制的定期报告进行审核并提出书面审核意见，监事应当签署书面确认意见。第二十三条，上市公司变更公司名称、股票简称、公司章程、注册资本、注册地址、主要办公地址和联系电话等，应当立即披露。

10.【单选题】根据《公司法》的规定，股份有限公司可以提议召开临时董事会的有（）。 Ⅰ.独立董事 Ⅱ.理事会 Ⅲ.三分之一以上董事 Ⅳ.十分之一以上表决权的股东
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：D
解析：《公司法》第一百一十条，董事会每年度至少召开两次会议，每次会议应当于会议召开十日前通知全体董事和监事。代表十分之一以上表决权的股东、三分之一以上董事或者监事会，可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后十日内，召集和主持董事会会议。董事会召开临时会议，可以另定召集董事会的通知方式和通知时限。

11.【单选题】下列属于资产负债表日后非调整事项的是（）。
A.资产负债表日后诉讼案件结案，法院判决证实了企业在资产负债表日已经存在现时义务，需要调整原先确认的与该诉讼案件相关的预计负债，或确认一项新负债
B.资产负债表日后取得确凿证据，表明某项资产在资产负债表日发生了减值或者需要调整该项资产原先确认的减值金额
C.资产负债表日后发现了财务报表舞弊
D.资产负债表日后发行股票和债券以及其他巨额举债
参考答案：D
解析：资产负债表日后发行股票和债券以及其他巨额举债，属于新事项，属于资产负债表日后非调整事项。

1.【单选题】某公司某年现金流量表示其经营活动产生的现金流量净额为5000000元，投资活动产生的现金流量净额为7000000元，筹资活动产生的现金流量净额为2000000元，公司当年的流动负债为8000000元，长期负债为100000元，则现金流动负债比为（）。
A.0.625
B.0.78
C.0.5
D.1.75
参考答案：A
解析：现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债=5000000/8000000=0.625。

2.【多选题】在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露（）。
A.研究对象覆盖范围的调整
B.制作与发布研究报告的计划
C.证券研究报告涉及盈利预测、投资评级、目标价格等内容的调整计划
D.证券研究报告的发布时间、观点和结论
参考答案：ABCD
解析：在证券研究报告发布之前，制作发布证券研究报告的相关人员不得向证券研究报告相关销售服务人员、客户及其他无关人员泄露研究对象覆盖范围的调整、制作与发布研究报告的计划和证券研究报告的发布时间、观点和结论，以及涉及盈利预测、投资评级、目标价格等内容的调整计划。考点对上市公司调研活动管理的规范要求

3.【单选题】随着我国证券市场的日益开放，下列关于A股和H股关联性的各项表述中正确的有（）。 Ⅰ、股权分置改革为H股带来的自然除权效应促进A、H股的价格逐渐接轨 Ⅱ、随着QFII和QDII规模的不断扩大，无论是A股对H股的溢价，还是H股对A股的溢价，在套利机制的作用下趋于消失，使得两者股价逐步融合 Ⅲ、股权分置改革通过优化上市公司治理将加速A、H股价格的接轨 Ⅳ、发行H股的大型国有企业回归A股，有助于促进A股走势和H股走势关联性的加强
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：I项，股权分置改革为A股带来的自然除权效应促使A、H股的价格逐渐接轨。

4.【单选题】[2021年真题]宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的的经济变量，包括（）。 Ⅰ.量的总和 Ⅱ.量的最大值 Ⅲ.平均量 Ⅳ.比例量
A.I、Ⅲ、Ⅳ
B.II、Ⅲ、Ⅳ
C.I、Ⅳ
D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括两个方面：（1）量的总和，例如，国民收入是构成整个经济各单位新创造价值的总和；（2）平均量或比例量，例如，价格水平是各种商品与劳务相对于基期而言的平均价格水平。

5.【判断题】区间估计是以一个统计量的区间来估计相应的总体，它要求按照一定的概率要求，根据样本统计量来估计总体参数可能落入的数值范围。（）
对
错
参考答案：对
解析：区间估计是以一个统计量的区间来估计相应的总体，它要求按照一定的概率要求，根据样本统计量来估计总体参数可能落入的数值范围。

6.【单选题】扩张性的财政政策措施包括（）。 Ⅰ.降低税率，扩大减免税范围 Ⅱ.扩大财政支出，扩大财政赤字 Ⅲ.回购部分短期国债 Ⅳ.增加财政补贴
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：具体而言，实施积极(扩张性)财政政策对证券市场的影响有：(1)减少税收，降低税率，扩大减免税范围。(2)扩大财政支出，加大财政赤字。(3)减少国债发行(或回购部分短期国债)。(4)增加财政补贴。

7.【单选题】下列关于金融衍生工具的叙述，错误的是（）。
A.无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流
B.基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏
C.基础工具价格的变幻莫测决定了金融衍生工具交易盈亏的不稳定性，这是金融衍生工具高风险性的重要诱因
D.衍生工具的结算风险是指因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性
参考答案：D
解析：D项，因交易或管理人员的人为错误或系统故障、控制失灵而造成损失的可能性是衍生工具的运作风险。结算风险是指因交易对手无法按时付款或交割可能带来的风险。

8.【单选题】对回归模型存在异方差问题的主要处理方法有（） I加权最小二乘法 Ⅱ差分法 III改变模型的数学形式 IV移动平均法
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、II、IV
D.I、III
参考答案：D
解析：对回归模型存在异方差问题的主要处理方法有：①加权最小二乘法，对原模型加权，使之变成一个新的不存在异方差性的模型，然后采用普通最小二乘法估计其参数。②改变模型的数学形式，改变模型的数学表达形式可以有效改善异方差问题，比如将线性模型改为对数线性模型，异方差的情况将有所改善。II、IV两项为自相关问题的处理方法。

9.【单选题】在期货市场中卖出套期保值，只要基差走强，无论期货价格和现货价格上涨或下跌，均会使保值者出现（）。
A.净亏损
B.净盈利
C.盈亏平衡
D.盈亏相抵
参考答案：B
解析：进行卖出套期保值时，基差走强。期货市场和现货市场不能完全盈亏相抵存在净盈利。

10.【单选题】已知变量和Y的协方差为-40，X的方差为320，Y的方差为20，其相关系数为（）。
A.0.5
B.-0.5
C.0.01
D.-0.01
参考答案：B
解析：<img src="/upload/paperimg/202303021827115627774d0-13d6ade5c5a3/1710088303.png" style="width:100%;"/>

1.【单选题】假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1.5，市场风险溢价=8％，无风险利率=4％，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票（）。
A.是，因为考量风险之后，该投资显然划算
B.否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险
C.否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率
D.是，因为其收益率远高于无风险利率
参考答案：C
解析：根据资本资产定价模型，期望收益率=4％+8％×1.5=16％，这只股票至少应上涨16％才可以投资，而权威证券分析师指出该股票在一年内可能上涨10％，低于期望收益率，所以不会投资该股票。

2.【判断题】如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要小心回落。（）
对
错
参考答案：对
解析：如果WMS的值比较小，则当天的价格处在相对较高的位置，要小心回落；如果WMS的值比较大，则当天的价格处在相对较低的位置，要注意反弹。

3.【单选题】[2021年真题]时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测，最常见的时间数列预测方法有（）。 I.趋势外推法 II.移动平均预测法 III.显著性检验法 IV.指数平滑法
A.II、III
B.I、III、IV
C.II、IV
D.I、II、IV
参考答案：D
解析：时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有趋势外推法、移动平均法与指数平滑法等。

4.【单选题】关于A股与H股的关联性问题，以下说法正确的是（）。 ⅠH股与A股更具有价格主导权 Ⅱ随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强 Ⅲ国家既支持国有大型企业实现境内外上市又鼓励国有H股回归A股 ⅣA股比H股更具有价格主导权
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：在A股与H股的关联性中，对于谁有价格主导权的问题不能一概而论，主要取决于行业市值集中于哪个市场。

5.【多选题】如果企业持有一份互换协议，过了一段时间之后，认为避险的目的或者交易的目的已经达到，企业可以通过（）方式来结清现有的互换合约头寸。
A.出售现有的互换合约
B.对冲原互换协议
C.解除原有的互换协议
D.购入相同协议
参考答案：ABC
解析：企业持有互换协议过了一段时间之后，结清现有的互换合约头寸的主要方式有：①出售现有的互换合约；②对冲原互换协议；③解除原有的互换协议。

6.【单选题】在垄断竞争市场上，造成竞争现象的是（）。
A.生产者多
B.一个企业能有效影响其他企业的行为
C.产品差别
D.产品同种
参考答案：D
解析：垄断竞争型市场上，造成垄断现象的原因是产品差别，造成竞争现象的原因是产品同种，即产品的可替代性。

7.【多选题】下列各项中，属于融资融券制度推行可能引发的风险的有（）。
A.对金融体系稳定性带来一定威胁
B.使得证券交易更容易被操纵
C.对标的证券具有“助涨助跌”的作用
D.增大市场波动性，助长市场投机气氛
参考答案：ABCD
解析：本题考查融资融券带来风险表现在哪些方面。 1、融资融券业务对标的证券具有助涨助跌的作用。证券市场存在越涨越买、越跌越卖的特征，也就是我们常说的追涨杀跌现象。融资融券业务引入信用交易，投资者可以通过融资或者融券来进行操作，对标的证券具有助涨助跌的作用。融资融券业务的推出会增大市场波动性，助长市场的投机气氛。 2、融资融券业务的推出使得证券交易更容易被操纵。融资融券业务通过引入信用交易而具有杠杆效应，使得投机资金操纵市场变得更加容易，易引起市场的巨幅波动，损害投资者利益。 3、融资融券业务可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。

8.【单选题】下列关于t检验与F检验的说法正确的有（）。 Ⅰ对回归方程线性关系的检验是F检验 Ⅱ对回归方程线性关系的检验是t检验 Ⅲ对回归方程系数显著性进行的检验是F检验 Ⅳ对回归方程系数显著性进行的检验是t检验
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：回归方程的显著性检验方法有： ①对回归方程线性关系的检验，采用F检验； ②对回归方程系数显著性进行的检验，采用t检验。线性关系的检验主要是检验因变量同多个自变量的线性关系是否显著，回归系数显著性检验则是对每一个回归系数分别进行单独的检验，它主要用于检验每个自变量对因变量的影响是否都显著。 Ⅰ、Ⅳ项正确，故本题选B。

9.【单选题】有形资产净值是指（）。
A.资产总额减去无形资产净值后的净值
B.股东权益减去无形资产净值后的净值
C.资产总额减去无形资产后的净值
D.股东权益减去无形资产后的净值
参考答案：B
解析：有形资产净值是股东权益减去无形资产净值后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。

10.【单选题】产业组织是指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括（） Ⅰ.市场结构 Ⅱ.市场监管 Ⅲ.市场行为 Ⅳ.市场绩效
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：产业组织是指同一产业内企业的组织形态和企业间的关系，包括市场结构、市场行为、市场绩效三方面内容。

11.【单选题】[2021年真题]股票估值分析中，内部收益率是指（）。 I.使得投资现金流净现值等于零的贴现率 II.给定的投资现金流等于零的贴现率 III.使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率 IV.使得未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的必要收益率
A.II、III、IV
B.I、IV
C.I、III
D.I、II、III、IV
参考答案：C
解析：内部收益率是指使投资净现值等于零的贴现率。即使未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率实际上就是内部收益率。

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