证券从业每日一练-2026年6月16日

1.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金服务机构未建立应急等风险管理制度和灾难备份系统，或者泄露与基金份额持有人、基金投资运作相关的非公开信息的，处（）罚款。
A. 1万元以上30万元以下
B. 10万元以上30万元以下
C. 1万元以上50万元以下
D. 10万元以上50万元以下
参考答案：B
解析：《证券投资基金法》第一百零七条及第一百四十四条规定，基金服务机构未建立应急等风险管理制度和灾难备份系统，或者泄露与基金份额持有人、基金投资运作相关的非公开信息的，处【10万元以上30万元以下】罚款。

2.【单选题】下面关于证券公司代销金融产品与委托人签署书面代销合同，应约定的有( )。 ①证券公司对金融产品承担担保责任 ②因金融产品设计和运营产生的责任由委托人承担 ③因委托人提供的信息不真实、不准确、不完整而产生的责任由委托人承担 ④双方在信息披露、风险揭示等方面的分工
A.①③
B.①②④
C.②③④
D.①③④
参考答案：C
解析：考点：证券公司代销金融产品与委托人签署书面代销合同应该约定的内容。证券公司对金融产品不承担任何担保责任。

3.【单选题】未经国家有关主管部门批准，向社会不特定对象发行、以转让股权等方式变相发行股票或者公司、企业债券，或者向特定对象发行、变相发行股票或者公司、企业债券累计超过( )人的，应当认定为《刑法》第一百七十九条规定的“擅自发行股票、公司、企业债券”。
A.100
B.150
C.200
D.300
参考答案：C
解析：考点：根据《最高人民法院关于审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第六条规定，未经国家有关主管部门批准，向社会不特定对象发行、以转让股权等方式变相发行股票或者公司、企业债券，或者向特定对象发行、变相发行股票或者公司、企业债券累计超过200人的，应当认定为《刑法》第一百七十九条规定的“擅自发行股票、公司、企业债券”。

4.【单选题】按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，证券公司从事期货中间介绍业务的，应当在其经营场所显著位置或者其网站公开的信息不包括（）。
A.受托从事的介绍业务范围
B.从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片
C.投资产品预期收益率
D.客户开户和交易流程
参考答案：C
解析：证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列信息：（1）受托从事的介绍业务范围；（2）从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片；（3）期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式；（4）客户开户和交易流程、出入金流程；（5）交易结算结果查询方式；（6）中国证监会规定的其他信息。

5.【判断题】发行人因再次申请发行证券另行聘请保荐机构、保荐机构被中国证监会撤销保荐业务资格的，应当终止保荐协议。终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起7个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。（）
A. 对
B. 错
参考答案：B
解析：发行人因再次申请发行证券另行聘请保荐机构、保荐机构被中国证监会撤销保荐业务资格的，应当终止保荐协议。终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起【5个工作日内】向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。

6.【多选题】证券公司的治理基本要求包括（）。
A.建立健全组织架构、明确职责划分
B.不得侵犯客户合法权益
C.建立完备的内部控制体系
D.加强对股东资质的审查
参考答案：ABC
解析：证券公司治理的基本要求：（1）建立健全组织架构、明确职责划分；（2）不得侵犯客户合法权益；（3）建立完备的内部控制体系；（4）建立稳健的薪酬制度。 D项（加强对股东资质的审查）是证券公司与股东之间关系的特别规定。

7.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司从事证券自营业务，投资范围或投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以（）万元以上（）万元以下的罚款。
A. 5；10
B. 10；30
C. 10；20
D. 20；30
参考答案：B
解析：证券公司从事证券自营业务，投资范围或投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以【10万元以上30万元以下】的罚款。

8.【单选题】保荐代表人出现下列情形（）时，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到36个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，采取认定为不适当人选的监管措施。 ①尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题 ②未完成或者未参加辅导工作 ③重大事项未报告、未披露 ④因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到期货交易所、证券公司公开谴责 ⑤未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责
A.①②③④⑤
B.①②③⑤
C.②③④⑤
D.①②③④
参考答案：B
解析：其中，选项④应为：因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责。

9.【单选题】证券公司被依法撤销资产管理业务资格或者依法解散、被撤销、被宣告破产，且在（）个月内没有新的管理人承接，资产管理计划应当终止。
A. 3
B. 6
C. 12
D. 18
参考答案：B
解析：证券公司被依法撤销资产管理业务资格或者依法解散、被撤销、被宣告破产，且在【6个月内没有新的管理人承接】，资产管理计划应当终止。

10.【单选题】按照《证券公司风险控制指标计算标准规定》，自营非权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的( )。
A.50％
B.100％
C.200％
D.500％
参考答案：D
解析：考点：本题考查证券自营业务的风险控制指标。自营非权益类证券及其衍生品的合计额不得超过净资本的500％。

1.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，证券公司（）承担全面风险管理的最终责任。
A.监事会
B.经理层
C.董事会
D.各业务部门、分支机构和子公司
参考答案：C
解析：证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任。

2.【单选题】证券公司在开展金融衍生品业务前应当向( ) 进行业务方案备案，井获得业务方案备案确认函。
A.证券交易所
B.中国证券业协会
C.地方证监局
D.中国证监会
参考答案：B
解析：证券公司在开展金融衍生品业务前应向中国证券业协会进行业务方案备案，并取得相应业务方案备案确认函。

3.【单选题】基金份额登记机构隐匿、伪造、篡改、毁损基金份额登记数据的，责令改正，处（）罚款，并责令其停止基金服务业务。
A. 10万元以上100万元以下
B. 20万元以上100万元以下
C. 30万元以上100万元以下
D. 40万元以上100万元以下
参考答案：A
解析：基金份额登记机构隐匿、伪造、篡改、毁损基金份额登记数据的，责令改正，处【10万元以上100万元以下】罚款，并责令其停止基金服务业务。

4.【判断题】私募基金的投资层级应当遵守中国基金业协会的规定。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P145-146 私募基金的投资层级应当遵守国务院金融管理部门的规定。

5.【单选题】按照《证券业从业人员资格管理办法》，从事证券业务的专业人员是指( )。 ①证券公司中从事自营、经纪、承销、投资咨询、受托投资管理等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员 ②基金管理公司、基金托管机构中从事基金销售、研究分析、投资管理、交易、监察稽核等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员 ③基金销售机构中从事基金宣传、推销、咨询等业务的专业人员，包括相关业务部门的管理人员 ④购买证券的个人投资者
A.①②③
B.②③④
C.①③④
D.①②④
参考答案：A
解析：考点：本题考查从事证券业务的专业人员范围。按照《证券业从业人员资格管理办法》，从事证券业务的专业人员，是指证券公司中从事自营、经纪、承销、投资咨询、受托投资管理等业务的专业人员，包括：相关业务部门的管理人员；基金管理公司、基金托管机构中从事基金销售、研究分析、投资管理、交易、监察稽核等业务的专业人员，含相关业务部门的管理人员；基金销售机构中从事基金宣传、推销、咨询等业务的专业人员，含相关业务部门的管理人员；证券投资咨询机构中从事证券投资咨询业务的专业人员及其管理人员；证券资信评估机构中从事证券资信评估业务的专业人员及其管理人员；中国证监会规定需要取得从业资格和执业证书的其他人员。

6.【单选题】根据《证券法》，下列关于股份有限公司股份转让限制的说法，正确的是（）。 Ⅰ.发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起三年内不得转让 Ⅱ.公司董事、监事、高级管理人员所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让 Ⅲ.公司董事、监事、高级管理人员离职后一年内，不得转让其持有的本公司股份 Ⅳ.公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：发起人及董事、监事、高级管理人员股份转让的限制：发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起【1年内】不得转让。（Ⅰ错误）公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起1年内不得转让。公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上述人员离职后【半年内】，不得转让其所持有的本公司股份。(Ⅲ错误）公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。

7.【多选题】财务顾问代表委托人向中国证监会提交申请文件后，应当配合中国证监会的审核，并承担的工作包括（）。
A.指定财务顾问主办人与中国证监会进行专业沟通，并按照中国证监会提出的反馈意见作出回复
B.按照中国证监会的要求对涉及本次并购重组活动的特定事项进行尽职调查或者核查
C.组织委托人及其他专业机构对中国证监会的意见进行答复
D.委托人未能在行政许可的期限内公告相关并购重组报告全文的，财务顾问应当督促委托人及时公开披露中国证监会提出的问题及委托人未能如期公告的原因
参考答案：ABCD
解析：财务顾问代表委托人向中国证监会提交申请文件后，应当配合中国证监会的审核，并承担以下工作：（1）指定财务顾问主办人与中国证监会进行专业沟通，并按照中国证监会提出的反馈意见作出回复；（2）按照中国证监会的要求对涉及本次并购重组活动的特定事项进行尽职调查或者核查；（3）组织委托人及其他专业机构对中国证监会的意见进行答复；（4）委托人未能在行政许可的期限内公告相关并购重组报告全文的，财务顾问应当督促委托人及时公开披露中国证监会提出的问题及委托人未能如期公告的原因；（5）自申报至并购重组事项完成前，对于上市公司和其他并购重组当事人发生较大变化对本次并购重组构成较大影响的情况予以高度关注，并及时向中国证监会报告；（6）申报本次担任并购重组财务顾问的收费情况；（7）中国证监会要求的其他事项。

8.【单选题】合格境内投资者可以委托符合条件的投资顾问进行境外证券投资，要求投资顾问经营投资管理业务达5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于（）或等值货币。
A. 100亿美元
B. 100亿元人民币
C. 200亿美元
D. 200亿元人民币
参考答案：A
解析：合格境内投资者可以委托符合条件的投资顾问进行境外证券投资，要求投资顾问经营投资管理业务达5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产【不少于100亿美元】或等值货币。

9.【单选题】下列不属于诱骗投资者买卖证券、期货合约罪主体的是（）。
A.证券交易所的从业人员
B.期货经纪公司的从业人员
C.证券业协会的工作人员
D.自然人
参考答案：D
解析：诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的主体为特殊主体，主要包括两个方面：（1）证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员；（2）证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员。

10.【单选题】下列关于证券期货经营机构资产管理计划投资者权利义务的说法，错误的是( )。
A.投资者以其出资为限对资产管理计划财产的债务承担责任，但资产管理合同依照《证券投资基金法》另有约定的，从其约定
B.投资者参与分级资产管理计划的，管理人应当向投资者充分披露资产管理计划的分级设计、收益分配、风险控制等信息，保障投资者按合同约定获得预期收益
C.投资者应当以真实身份和自有资金参与资产管理计划，并承诺委托资金的来系符合法律、行政法规的规定
D.投资者参与资产管理计划，应当根据自身能力审慎决策，独立承担投资风险
参考答案：B
解析：B选项不属于投资者的权利、义务。

11.【判断题】自证券基金经营机构作出聘任决定之日起20个工作日内，高级管理人员和分支机构负责人无正当理由未实际到任履行相应职责的，证券基金经营机构应当撤销对受聘人的聘任决定，并自作出撤销聘任决定之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：自证券基金经营机构作出聘任决定之日起20个工作日内，高级管理人员和分支机构负责人无正当理由未实际到任履行相应职责的，证券基金经营机构应当撤销对受聘人的聘任决定，并自作出撤销聘任决定之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

1.【单选题】股票价格指数的编制步骤包括（) Ⅰ选择样本股 Ⅱ选定基期并计算基期平均股价或市值 Ⅲ计算计算期平股价或市值并作必要修正 Ⅳ指数化
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：股票价格指数的编制分为四步：第一步，选择样本股。第二步，选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值。第三步，计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正。第四步，指数化。

2.【单选题】能够促进储蓄-投资转化的市场是
A.金融市场
B.劳动力市场
C.技术市场
D.房地产市场
参考答案：A
解析：金融市场的重要性具体体现在以下几个方面： (一)促进储蓄-投资转化。 (二)优化资源配置。 (三)反映经济状态。 (四)宏观调控。【考查考点】第一章第一节金融市场概述

3.【多选题】根据衍生工具的产品形态分类，金融衍生工具可以划分为（）
A.交易所交易的衍生工具
B.独立衍生工具
C.嵌入式衍生工具
D.交易的衍生工具
参考答案：BC
解析：教材页码：P449-451 根据产品形态，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。

4.【单选题】QFII制度要求外国投资者进入一国证券市场，在一定规定和限制下汇入外汇资金，并转换为当地货币，经过严格监管的（）投资当地证券市场。
A.基金公司
B.专门账户
C.信托公司
D.证券公司
参考答案：B
解析：合格境外机构投资者（QFII）制度，是在一定规定和限制下汇入外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资当地证券市场，其资本利得、股息等经审核后可转为外汇汇出的一种市场开放模式。其实质是一种有限度地引进外资、开放证券市场的过渡性制度。故本题选B。

5.【单选题】下列关于货币乘数的说法正确的有（）。 Ⅰ.货币乘数与存款准备金率有关 Ⅱ.货币乘数描述的是基础货币与货币供给之间的倍数 Ⅲ.法定存款准备金率越高货币乘数越大 Ⅳ.多数情况下提现率不影响货币乘数
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：D
解析：本题考查货币乘数的相关内容。 Ⅱ项正确，商业银行可以根据基础货币，创造出倍数的货币供给额。其中，基础货币和货币供给之间的倍数关系，被称为货币乘数。 Ⅰ项正确，Ⅲ、Ⅳ项错误，完整的货币乘数公式为:m=(c+1)/(c+r+e)，其中，c为提现率，e为超额准备金率，r为法定存款准备金率。由公式可以看出，法定存款准备金率与货币乘数成负相关，法定存款准备金率越高货币乘数越小(并非越大)，货币乘数与存款备金率有关，提现率影响货币乘数。

6.【单选题】对应的基础资产是一系列债务工具的资产证券化产品，一般被称为（）。
A.CDO
B.CDS
C.ABS
D.ABCP
参考答案：A
解析：教材页码：P320-321 CDO对应的基础资产则是一系列的债务工具，如高息债券、新兴市场企业债或国家债券、银行贷款，甚至传统的MBS等证券化产品。【考查考点】第五章第一节债券概述

7.【判断题】证券金融公司应当每年按照税后利润的 15% 提取风险准备金。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：证券金融公司应当每年按照税后利润的【10%】提取风险准备金。证监会可以根据防范证券金融公司风险的需要，对提取比例进行调整。

8.【单选题】当前中国人民银行的职责包括（） Ⅰ依法制定和执行货币政策 Ⅱ发行人民币，管理人民币流通 Ⅲ监管境内期货合约的上市、交易和清算 Ⅳ监督管理银行间债券市场
A.Ⅲ 、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
参考答案：B
解析：中国人民银行的主要职责包括：制定和执行货币政策；发行人民币，管理人民币流通；监督管理银行间债券市场等。 Ⅲ 项是中国证券监督管理委员会的职责。

9.【判断题】在信用风险分析中，违约依然最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然以违约为中心，主要包括违约概率、违约损失率和违约时的风险暴露等。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心，主要包括【违约概率】(ProbabilityofDefault,PD)、【违约损失率】(LossGivenDefault,LGD)、【违约时的风险暴露】(ExposureatDefault,EAD)等。

10.【判断题】实行客户交易结算资金第三方存管制度后，证券投资者存取资金的方式是通过证券公司直接办理。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：在客户交易结算资金第三方存管制度框架下，证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行（即与证券公司及其客户建立客户交易结算资金三方存管关系、签订客户交易结算资金存管合同的商业银行，简称指定商业银行）配合完成。

1.【单选题】账面价值又可称为（）。 Ⅰ.内在价值 Ⅱ.理论价值 Ⅲ.每股净资产 Ⅳ.股票净值
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：账面价值又称股票净值或每股净资产。Ⅲ、Ⅳ正确，故本题选D。股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值。

2.【单选题】[2021年真题]下列关于证券投资基金的运作关系中，不属于基金主要当事人的是( )。
A.基金管理人
B.基金销售机构
C.基金投资者
D.基金托管人
参考答案：B
解析：我国证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人（基金份额持有人即基金投资者）、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。

3.【判断题】目前，交易所债券市场已成为我国债券市场的主体部分。
对
错
参考答案：错
解析：经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。

4.【单选题】QDII制度在中国证券市场上的主要特点不包括（）。
A.出入境资金自由
B.资格认定较为严格
C.许可投资的证券品种存在一定限制
D.许可投资的证券比例存在一定限制
参考答案：A
解析：QDII制度在中国证券市场上主要具有以下特点： 1.合格境内机构投资者的资格认定较为严格 2.许可投资的证券品种和比例存在一定限制 3.进出境资金受到监控故本题选A。

5.【单选题】下面对证券交易所总经理及副总经理的表述错误的是( )。
A.证券交易所的总经理每届任期3年
B.总经理由中国证监会任免
C.副总经理按照中国证监会相关规定任免或聘任
D.提议召开临时监事会会议
参考答案：D
解析：考点：考查证券交易所总经理副总经理。提议召开临时监事会会议是监事会的职能。D项错误。证券交易所的总经理、副总经理、首席专业技术管理人员每届任期三年。总经理由中国证监会任免。副总经理按照中国证监会相关规定任免或聘任。总经理因故临时不能履行职责时，由总经理指定的副总经理代其履行职责。

6.【多选题】信息披露的主体包括（）。
A. 证券发行人
B. 证券监管者
C. 证券旁观者
D. 证券交易者
参考答案：ABD
解析：信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者。

7.【单选题】以下（）不属于金融机构投资者。
A.政府机构
B.证券经营机构
C.银行业金融机构
D.保险资产管理公司
参考答案：A
解析：金融机构类投资者，是指进行证券投资、从事金融资产交易的金融机构，包括证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构以及其他金融机构。政府机构属于非金融机构投资者。

8.【单选题】[2021年真题]下列关于沪港通的说法,正确的有( )。 Ⅰ.沪股通是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票 Ⅱ.沪股通是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票 III.沪港通下的港股通，是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票 IV.沪港通下的港股通，是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：沪港通包括沪股通、沪港通下的港股通两部分。沪股通，是指投资者委托香港联合交易所参与者，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票。沪港通下的港股通，是指投资者委托上海证券交易所会员，经由上海证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

9.【多选题】债券所规定的借贷双方的权利义务关系包括的含义有（）。
A.发行人是借入资金的经济主体
B.投资者是出借资金的经济主体
C.发行人必须在约定的时间付息还本
D.债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证
参考答案：ABCD
解析：债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含四个方面的含义：第一，发行人是借入资金的经济主体；（选项A正确）第二，投资者是出借资金的经济主体；（选项B正确）第三，发行人必须在约定的时间付息还本；（选项C正确）第四，债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。（选项D正确）

10.【单选题】我国国内最早的封闭式基金是（）。
A.天骥基金
B.淄博乡镇企业投资基金
C.基金开元
D.基金开泰
参考答案：A
解析：1992年6月，深圳市率先设立了国内最早的封闭式基金一一【天骥基金】。

11.【多选题】QDII可以投资于下面（）金融产品或工具。
A. 银行存款
B. 政府债券
C. 商品黄金
D. 回购协议
参考答案：ABD
解析：QDII可投资于下列金融产品或工具： (1)【银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券】等货币市场工具； (2)政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券； (3)已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证； (4)在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金； (5)与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品； (6)远期合约、互换及在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。

1.【多选题】影响货币时间价值的主要因素包括（）。
A.单利或复利
B.通货膨胀率
C.收益率
D.投资风险
参考答案：ABC
解析：货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。影响货币时间价值的主要因素包括：①时间；②收益率或通货膨胀率；③单利与复利。

2.【单选题】在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于（）。 Ⅰ还贷方式 Ⅱ贷款需求 Ⅲ客户收入能力 Ⅳ客户资产价值
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：在合理的利率成本下，个人的信贷能力即贷款能力取决于客户收入能力与客户资产价值

3.【多选题】基本分析流派是以价值分析理论为基础，以（）为主要分析手段。
A.演绎推理
B.统计方法
C.终值计算方法
D.现值计算方法
参考答案：BD
解析：本题考查基本面分析。基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。它的两个假设为：股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。因此，价值成为测量价格合理与否的尺度。故本题选BD选项。

4.【单选题】下列关于利润表的说法，错误的有（）。 Ⅰ.利润总额在主营业务利润的基础上，加减投资收益、补贴收入和营业外收支等后得出 Ⅱ.利润表把一定期间的营业收入与其同一会计期间相关的营业费用进行配比，以计算出企业一定时期的净利润 Ⅲ.净利润在利润总额的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出 Ⅳ.营业利润在主营业务利润的基础上，减营业费用、管理费用和财务费用后得出
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B
解析：Ⅰ项，利润总额(或亏损总额)在营业利润的基础上加营业外收入，减营业外支出后得到；Ⅳ项，营业收入减去营业成本(主营业务成本、其他业务成本)、税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失，加上公允价值变动收益、投资收益，即为营业利润。

5.【多选题】在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有（）。
A.退休时间
B.现在收入
C.可预期的工作
D.将来收入
参考答案：ABCD
解析：生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释，该理论指出自然人是在相当长的期间内计划个人的储蓄消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置，即一个人将综合考虑其当期、将来的收支，以及可预期的工作、退休时间等诸多因素，以决定目前的消费和储蓄，并保证其消费水平处于预期的平稳状态，而不至于出现大幅波动。

6.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对（）作出约定。
A.服务方式
B.报酬支付
C.投诉处理
D.服务期限
参考答案：ABC
解析：证券公司、证券投资咨询机构以合作方式向客户提供证券投资顾问服务，应当对服务方式、报酬支付、投诉处理等作出约定，明确当事人的权利和义务。

7.【单选题】（）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。
A.紧的
B.松的
C.中性
D.弹性
参考答案：A
解析：实施紧缩财政政策，会引起证券市场价格走弱。如减少财政支出，财政赤字减少，从而抑制投资，就业水平降低，居民收入减少，持有货币减少。不景气的趋势降低投资者的信心，买气降低，证券市场和债券市场趋于不活跃，导致价格走弱。

8.【多选题】下列选项中，（）是主流的利率期限结构理论。
A.市场预期理论
B.流动性偏好理论
C.市场分割理论
D.久期理论
参考答案：ABC
解析：教材页码：P71~74 主流的利率期限结构理论有三种：市场预期理论（A项）、流动性偏好理论（B项）和市场分割理论（C项）。

9.【单选题】套利定价理论(APT)是描述（）但又有别于CAPM的均衡模型。
A.利用价格的不均衡进行套利
B.资产的合理定价
C.在一定价格水平下如何套利
D.套利的成本
参考答案：B
解析：套利定价理论(APT)由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价但又有别于CAPM的均衡模型。

10.【单选题】关于K线组合，下列表述正确的是（）。
A.最后一根K线的位置越低，越有利于多方
B.最后一根K线的位置越高，越有利于空方
C.越是靠后的K线越重要
D.越是靠前的K线越重要
参考答案：C
解析：无论K线的组合多复杂，考虑问题的方式是相同的，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小。因此，越是靠后的K线越重要。

1.【单选题】基本分析流派是以价值分析理论为基础，以（）为主要分析手段。 Ⅰ演绎推理Ⅱ统计方法Ⅲ终值计算方法Ⅳ现值计算方法
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：基本分析流派是以价值分析理论为基础，以统计方法、现值计算方法为主要分析手段。

2.【单选题】下列说法不正确的有（）。 Ⅰ.增长型年金终值的计算公式为<img src="/upload/paperimg/20220119193412637112203-4438c965ce1d/1909209909.jpg" style="width:100%;"/> Ⅱ、生活费支出、教育费支出和房贷支出都属于期初年金 Ⅲ、（期初）增长型永续年金的现值计算公式（r＞g）为<img src="/upload/paperimg/20220119193412637112203-4438c965ce1d/1909209910.jpg" style="width:100%;"/> Ⅳ、NPV越大说明投资收益越高
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、Ⅳ
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅰ项，当r＞g时，<img src="/upload/paperimg/20220119193412637112203-4438c965ce1d/1909209911.jpg" style="width:100%;"/> 当r=g时，FV=tC（1+r）【sup|t-1】；Ⅱ项，房贷支出的现金流发生在当期期末；Ⅲ项，当r＞g时，(期末)增长型永续年金的现值计算公式为<img src="/upload/paperimg/20220119193412637112203-4438c965ce1d/1909209912.jpg" style="width:100%;"/>

3.【单选题】客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于（）年。
A.3
B.5
C.1
D.2
参考答案：A
解析：客户回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。

4.【单选题】消极的债券组合管理策略不包括（）。 Ⅰ指数策略 Ⅱ债券互换 Ⅲ满足单一负债要求的投资组合免疫策略 Ⅳ应急免疫
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略：①指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现；②免疫策略，包括满足单一负债要求的投资组合免疫策略、多重负债下的组合免疫策略和多重负债下的现金流匹配策略。Ⅱ、Ⅳ两项不属于消极债券组合管理策略。

5.【单选题】下列关于衍生产品与市场风险关系的说法，正确的有（）。 Ⅰ衍生产品可用来防范市场风险 Ⅱ衍生产品会产生新的市场风险 Ⅲ衍生产品的杠杆作用可以完全消灭市场风险 Ⅳ衍生产品的杠杆作用对市场风险具有放大作用
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：衍生产品一方面可以用来对冲市场风险，但通常无法消除全部市场风险，另一方面也会因高杠杆率而造成新的市场风险，如交易对手的信用风险。衍生产品对市场风险的放大作用通常是导致巨额金融风险损失的主要原因。此外，使用衍生产品对冲市场风险还需要面临透明度、会计处理、监管要求、法律规定、道德风险等诸多问题。

6.【单选题】A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10％，则二者在第三年年末时的终值相差（）元。
A.33.1
B.31.3
C.133.1
D.13.31
参考答案：A
解析：A方案在第三年年末的终值为：100×[(1+10%)^3+(1+10%)^2+(1+10%)]=364.1(元)，B方案在第三年年末的终值为：100×[(1+10%)^2+(1+10%)+1]=331(元)，二者的终值相差：364.1-331=33.1(元)。

7.【多选题】按股票价格行为所表现出来的行业特征，可将股票分为（）。
A.增长类股票
B.稳定类股票
C.周期类股票
D.能源类股票
参考答案：ABCD
解析：不同风格股票的划分具有不同的方法：①按公司规模划分的股票投资风格通常包括小型资本股票、大型资本股票和混合型资本股票三种类型；②按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将其分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；③按照公司成长性可以将股票分为增长类股票和非增长类(收益率)股票。

8.【单选题】关于市场有效性，下列说法错误的是（）。 Ⅰ如果股价变动是可以预测的，那么市场是有效的 Ⅱ市场有效性来源于竞争 Ⅲ在有效市场中，指数化投资策略是不可取的 Ⅳ如果市场有效，历史信息不能引起股价变动
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：D
解析：有效市场假设理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略，例如指数化投资策略。

9.【单选题】下列各项属于投资适当性要求的是（　　）。
A.特定的投资者购买恰当的产品
B.适合的投资者购买低风险的产品
C.适合的投资者购买恰当的产品
D.特定的投资者购买低风险的产品
参考答案：C
解析：适当性是指金融中介机构所提供的金融产品或服务与客户的财务状况、投资目标、风险承受水平、财务需求、知识和经验之间的契合程度。即投资适当性的要求是“适合的投资者购买恰当的产品”。

10.【单选题】下列关于评估客户投资风险承受度的表述，错误的是（）。
A.年轻人一般偏好较高风险
B.资金需动用的时间离现在越近，越不能承担风险
C.年龄越低，人力资本越高，所能承受的风险越大
D.已退休客户,应该建议其投资保守型产品
参考答案：C
解析：一般而言，客户年龄越大，所能够承受的投资风险越低。通常情况下，年轻人的人生与事业刚刚起步，面临着无数的机会，他们敢于尝试，敢于冒险，偏好较高风险。但这并不表示年龄越小，所能承受的风险越大。

11.【多选题】有效证券组合的特征包括（）。
A.在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其风险收益率是最低的
B.在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高的
C.在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最大的
D.在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最小的
参考答案：BD
解析：该题考查有效证券组合的特征。其内容包括： (1)在期望收益率水平相同的组合中，其方差（从而标准差）是最小的； (2)在方差（从而给定了标准差）水平相同的组合中，其期望收益率是最高的。考点有效证券组合的含义和特征

1.【单选题】甲企业计划配股，2017年至2019年可供分配利润分别为5000万元、4300万元和4500万元，企业计划2020年配股，则企业过去3年以现金方式分派的股利至少为（）。
A.1380万元
B.960万元
C.4140万元
D.460万元
参考答案：A
解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第5项规定，上市公司公开发行证券，最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％。配股属于公开发行，应符合此项规定。所以，现金分红至少为：(5000+4300+4500)÷3×30％=1380(万元)。

2.【多选题】关于上市公司董监高买卖股份的说法，下列符合规定的有（）。
A.上交所上市公司董事在年报披露前15日购入0.2％股份
B.深交所上市公司监事在业绩快报披露前12日增持公司股份
C.上交所上市公司高级管理层在半年报披露前60日内购入0.2％股份
D.上交所上市公司控股股东在业绩快报前10日内增持公司股份
参考答案：BC
解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第8号——股份变动管理》（2022年版）第十条，上市公司董事、监事和高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股份：（一）公司年度报告、半年度报告公告前30日内，因特殊原因推迟年度报告、半年度报告公告日期的，自原预约公告日前30日起算，至公告前1日；（二）公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前10日内；（三）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日，至依法披露之日；（四）中国证监会及本所规定的其他期间。根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第10号——股份变动管理》（2022年版）第十三条，上市公司董事、监事、高级管理人员在下列期间不得买卖本公司股份：（一）公司年度报告、半年度报告公告前三十日内，因特殊原因推迟公告日期的，自原预约公告日前三十日起算；（二）公司季度报告、业绩预告、业绩快报公告前十日内；（三）自可能对本公司股票及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件发生之日或者进入决策程序之日至依法披露之日；（四）中国证监会及本所规定的其他期间。

3.【多选题】下列金融资产中，不作为其他权益工具投资核算的是（）。
A.企业购入有公开报价但不准备随时变现的A公司5％的股权
B.企业购入有意图和能力持有至到期的B公司债券
C.企业购入没有公开报价且不准备随时变现的A公司5％的股权，且不构成重大影响
D.企业从二级市场购入准备随时出售的普通股股票
参考答案：BD
解析：A项应作为其他权益工具投资；B项应作为债权投资；C项应作为其他权益工具投资；D项应作为交易性金融资产，故D项符合题意。（第三项可参考《企业会计准则第2号——长期股权投资》，自2014年7月1日起，财政部对长期股权投资定义做了修改）

4.【单选题】甲公司为全国中小企业股份转让系统挂牌的股份公司，下列关于该公司进行重大资产重组的相关描述正确的有（）。 Ⅰ公司进行重大资产重组，须经出席股东大会的股东所持表决权1/2以上通过 Ⅱ公司进行重大资产重组的相关资产尚未完成审计、评估等相关工作，可以召开首次董事会 Ⅲ公司股东人数超过200人的，应当对出席会议的持股比例在5%以下的股东表决情况实施单独计票 Ⅳ公众公司向特定对象发行股份购买资产后股东累计超过200人的重大资产重组，经股东大会决议后，应当按照有关规定编制申请文件并在全国股份转让系统申请核准 Ⅴ独立财务顾问应当按照相关规定，对该公司履行持续督导职责，且持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：B
解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》具体分析如下： Ⅰ、Ⅲ两项，第15条规定，股东大会就重大资产重组事项作出的决议，必须经出席会议的股东所持表决权的2/3以上通过。公众公司股东人数超过200人的，应当对出席会议的持股比例在10%以下的股东表决情况实施单独计票。 Ⅱ项，第14条规定，如公众公司就本次重大资产重组首次召开董事会前，相关资产尚未完成审计等工作的，在披露首次董事会决议的同时应当披露重大资产重组预案及独立财务顾问对预案的核查意见。 Ⅳ项，第19条规定，公众公司向特定对象发行股份购买资产后股东累计超过200人的重大资产重组，经股东大会决议后，应当按照中国证监会的有关规定编制申请文件并申请核准。中国证监会受理申请文件后，依法进行审核，在20个工作日内作出核准、中止审核、终止审核、不予核准的决定。 Ⅴ项，第24条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度。

5.【判断题】保荐机构应当在每一会计年度结束之日起3个月内向其住所地的中国证监会派出机构报送年度执业报告。（）
对
错
参考答案：错
解析：保荐机构应当在每一会计年度结束之日起4个月内向其住所地的中国证监会派出机构报送年度执业报告。

6.【多选题】下列关于资产负债表日后事项的表述正确的有（）。
A.资产负债表日后事项中，企业制定利润分配方案，经批准后宣告发放现金股利，属于非调整事项，但应当披露该信息
B.资产负债表日后事项中，企业制定利润分配方案，经批准后发放股票股利，属于非调整事项，但应当披露该信息
C.资产负债表日后事项的非调整事项均应在附注中进行披露
D.资产负债表日后事项是指资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项，包括调整事项和非调整事项
参考答案：ABD
解析：重要的非调整事项在附注中披露，不重要的无需披露。C项说法错误，A、B、D项说法正确。

7.【判断题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为1.6（）。
对
错
参考答案：对
解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

8.【多选题】根据《信息披露违法行为行政责任认定规则》，以下应认定为不予行政处罚的考虑情形的有（）。
A.当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的
B.当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的
C.对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的
D.在信息披露违法行为被发现前，及时主动要求公司采取纠正措施或者向证券监管机构报告的
参考答案：ABC
解析：A、B、C三项，《信息披露违法行为行政责任认定规则》第21条规定，认定为不予行政处罚的考虑情形：①当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的；②当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的；③对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的；④其他需要考虑的情形。D项，属于应认定为从轻或者减轻处罚的考虑情形。

9.【单选题】甲市某汽车企业为增值税一般纳税人，增值税税率为13%。2019年5月在甲市销售自产小汽车300辆，不含税售价18万元/辆，另收取优质费2万元/辆；将200辆小汽车发往乙市一经贸公司代销，取得的代销清单显示当月销售120辆、不含税售价18.5万元/辆。小汽车消费税税率为5%，则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税为（）。
A.295.64万元
B.300万元
C.400万元
D.407.55万元
E.411万元
参考答案：D
解析：增值税一般纳税人向购货方收取的价外费用计税时，应换算成不含税收入计税。题中，汽车企业收取的优质费是属于收取的价外费用，包括不含税价款和增值税税金两部分，应进行价税分离以后再并入销售额计算缴纳消费税。则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税＝（18×300＋300×2/1.13＋120×18.5）×5%＝407.55（万元）。

10.【多选题】下列属于资产支持证券管理人职责的有（）。
A.对相关交易主体和基础资产进行全面的尽职调查
B.按照规定或者约定移交基础资产
C.办理资产支持证券发行事宜
D.保管专项计划相关资产
参考答案：AC
解析：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第13条规定，管理人应当履行下列职责：①按照本规定及所附《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》(以下简称《尽职调查指引》)对相关交易主体和基础资产进行全面的尽职调查，可聘请具有从事证券期货相关业务资格的会计师事务所、资产评估机构等相关中介机构出具专业意见；②在专项计划存续期间，督促原始权益人以及为专项计划提供服务的有关机构，履行法律规定及合同约定的义务；③办理资产支持证券发行事宜；④按照约定及时将募集资金支付给原始权益人；⑤为资产支持证券投资者的利益管理专项计划资产；⑥建立相对封闭、独立的基础资产现金流归集机制，切实防范专项计划资产与其他资产混同以及被侵占、挪用等风险；⑦监督、检查特定原始权益人持续经营情况和基础资产现金流状况，出现重大异常情况的，管理人应当采取必要措施，维护专项计划资产安全；⑧按照约定向资产支持证券投资者分配收益；⑨履行信息披露义务；⑩负责专项计划的终止清算；⑪法律、行政法规和中国证监会规定以及计划说明书约定的其他职责。

1.【单选题】如果某公司股票的基准价格是42元，可转换公司债券的市场价值是40.5元，则该可转换公司债券的转换贴水是（）元。
A.1.5
B.2.2
C.3.3
D.3.4
参考答案：A
解析：该可转换公司债券的转换贴水=可转换公司债券的转换价值-可转换公司债券的市场价格=42-40.5=1.5（元）。

2.【多选题】关于战略投资的外国投资者必须具备的条件，下列说法正确的有（）。
A.依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳健、资信良好且有成熟的管理经验
B.境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元
C.有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范
D.近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚（不包括其母公司）
参考答案：ABC
解析：根据《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第六条，投资者应符合以下要求: （一）依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳健、资信良好且具有成熟的管理经验；（二）境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；（三）有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范；（四）近三年内未受到境内外监管机构的重大处罚(包括其母公司)。

3.【单选题】根据《公司法》，股份有限公司经理的职权不包括（）。
A.主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议
B.决定对股东的分红方式及分红金额
C.拟定公司的基本管理制度
D.制定公司的具体规章
参考答案：B
解析：B项，公司的利润分配方案由股东大会审议通过，不属于经理的职权范围。《公司法》第四十九条规定，有限责任公司可以设经理，由董事会决定聘任或者解聘。经理对董事会负责，行使下列职权： (一)主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议； (二)组织实施公司年度经营计划和投资方案； (三)拟订公司内部管理机构设置方案； (四)拟订公司的基本管理制度； (五)制定公司的具体规章； (六)提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人； (七)决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员； (八)董事会授予的其他职权。公司章程对经理职权另有规定的，从其规定。经理列席董事会会议。

4.【单选题】A公司计划向上交所科创板申请股票发行上市，下列情形可能导致中止发行上市审核的是（）。 Ⅰ发行人A因涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案 Ⅱ签字保荐代表人B因并购重组业务涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未结案 Ⅲ实际控制人C涉嫌重大责任事故罪被立案调查，尚未结案 Ⅳ发行人的保荐人D被上交所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除 Ⅴ发行人的保荐人E被中国证监会依法采取责令停业整顿或者接管等监管措施，尚未解除
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：A
解析：《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第64条规定，出现下列情形之一的，发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所，本所将中止发行上市审核，通知发行人及其保荐人：（一）发行人及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案；（二）发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案；（三）发行人的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等监管措施，尚未解除；（四）发行人的签字保荐代表人、证券服务机构相关签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、认定为不适当人选等监管措施，尚未解除；（五）保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员，被本所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除；（六）发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交；（七）发行人及保荐人主动要求中止审核，理由正当并经本所同意。出现前款第一项至六项所列情形，发行人、保荐人和证券服务机构未及时告知本所，本所经核实符合中止审核情形的，将直接中止审核。

5.【多选题】根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》，参与首次公开发行股票网下询价和申购业务的投资者在协会注册时，需满足的基本条件有（）。
A.非金融机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到2年(含)以上，从事证券交易时间达到2年(含)以上
B.个人投资者从事证券交易时间达到5年(含)以上
C.经行政许可的保险公司可不受持续经营时间2年(含)以上的限制
D.网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划
参考答案：ABCD
解析：根据《首次公开发行股票网下投资者管理细则》第4条规定，参与首发股票询价和网下申购业务的投资者应在协会注册。网下投资者注册，需满足以下基本条件：①具备一定的证券投资经验。机构投资者应当依法设立、持续经营时间达到2年(含)以上，从事证券交易时间达到2年(含)以上；个人投资者从事证券交易时间应达到5年(含)以上。经行政许可从事证券、基金、期货、保险、信托等金融业务的机构投资者可不受上述限制。②具有良好的信用记录。最近12个月未受到刑事处罚、未因重大违法违规行为被相关监管部门给予行政处罚、采取监管措施，但投资者能证明所受处罚业务与证券投资业务、受托投资管理业务互相隔离的除外。③具备必要的定价能力。机构投资者应具有相应的研究力量、有效的估值定价模型、科学的定价决策制度和完善的合规风控制度。④监管部门和协会要求的其他条件。网下投资者指定的股票配售对象不得为债券型证券投资基金或信托计划，也不得为在招募说明书、投资协议等文件中以直接或间接方式载明以博取一、二级市场价差为目的申购首发股票的理财产品等证券投资产品。

6.【单选题】关于网上、网下投资者的要求，下列说法正确的是（）。
A.首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金
B.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
C.网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金
D.网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，3个月内不得参与新股申购
参考答案：B
解析：AB两项，《证券发行与承销管理办法》第12条第1款规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。CD两项，第13条第1款规定，网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时，6个月内不得参与新股申购。

7.【多选题】某创业板上市公司申请公开发行股票，应在符合中国证监会规定条件的媒体上作创业板上市公司发行证券提示性公告，公告的内容包括（）。
A.发行证券的类型
B.发行人实际控制人的联系方式
C.发行数量
D.发行方式与发行对象
参考答案：ACD
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第35号——创业板上市公司向不特定对象发行证券募集说明书》（2020年修订）第8条规定，发行人应在交易所网站和符合中国证监会规定条件的网站披露本次发行募集说明书，并在符合中国证监会规定条件的媒体上作创业板上市公司发行证券提示性公告，告知投资者网上刊登的地址及获取文件的途径。提示性公告应当载有下列内容：（一）发行证券的类型；（二）发行数量；（三）面值；（四）发行方式与发行对象；（五）承销方式（如有）；（六）发行日期（预计）；（七）发行人、保荐人、主承销商的联系地址及联系电话。

8.【单选题】甲公司为境外投资者，乙公司为境内公司。2019年甲公司拟收购25％股权，要进行经营者集中申报的是（）。
A.2018年，甲公司全球营业收入30亿美元，中国境内营业收入15亿元；2018年，乙公司在中国境内营业收入为4.5亿元
B.2018年，甲公司全球营业收入30亿美元，中国境内营业收入10亿元；2018年，乙公司在中国境内营业收入为2亿元
C.2018年，甲公司全球营业收入3亿美元，中国境内营业收入15亿元；2018年，乙公司在中国境内营业收入为4.5亿元
D.2018年，甲公司全球营业收入30亿美元，中国境内营业收入5000万元；2018年，乙公司在中国境内营业收入为10亿元
参考答案：A
解析：《国务院关于经营者集中申报标准的规定》（2018年修订）第3条规定，经营者集中达到下列标准之一的，经营者应当事先向国务院反垄断执法机构申报，未申报的不得实施集中： ①参与集中的所有经营者上一会计年度在全球范围内的营业额合计超过100亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境内的营业额均超过4亿元人民币； ②参与集中的所有经营者上一会计年度在中国境内的营业额合计超过20亿元人民币，并且其中至少两个经营者上一会计年度在中国境内的营业额均超过4亿元人民币。本题注意要把美元换算为人民币。

9.【单选题】公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正的，应当以重大事项（）方式及时披露更正后的财务信息。
A.年度报告
B.季度报告
C.临时报告
D.定期报告
参考答案：C
解析：《公开发行证券的公司信息披露编报规则第19号——财务信息的更正及相关披露》第三条规定，公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正的，应当以重大事项临时报告的方式及时披露更正后的财务信息。

10.【单选题】根据《公司法》，下列不属于有限责任公司经理职权的是（）。
A.拟订公司内部管理机构设置方案
B.制订公司的年度财务预算方案
C.制定公司的具体规章
D.组织实施公司年度经营计划
参考答案：B
解析：根据《公司法》第四十九条，有限责任公司可以设经理，由董事会决定聘任或者解聘。经理对董事会负责，行使下列职权：（一）主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；（二）组织实施公司年度经营计划和投资方案；（三）拟订公司内部管理机构设置方案；（四）拟订公司的基本管理制度；（五）制定公司的具体规章；（六）提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；（七）决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；（八）董事会授予的其他职权。 B项是有限责任公司董事会的职权。

11.【判断题】根据《股票上市规则》，申请股票及其衍生品种在证券交易所上市，应当经中国证监会同意，并在上市前与中国证监会签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：根据《股票上市规则》，申请股票及其衍生品种在证券交易所上市，应当经证券交易所同意，并在上市前与证券交易所签订上市协议，明确双方的权利、义务和有关事项。

1.【多选题】与财政政策相比，扩张性货币政策的重点有（）。
A.以间接调控为主
B.调控货币总量与调节货币层次相结合
C.提高中央银行独立性
D.在需求管理的同时兼顾供给管理
参考答案：ABCD
解析：货币政策的重点：一是以间接调控为主；二是调控货币总量与调节货币层次相结合；三是在需求管理的同时兼顾供给管理；四是寻找稳定币值、经济增长和防范金融风险的结合点。

2.【多选题】大阴线实体和十字星形态的K线分别是（）。
A.多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势的信号
B.空方已取得优势地位，是一种跌势的信号
C.多空双方争斗很激烈，双方一度都占据优势，把价格抬到最高价或压到最低价，但又都被对方顽强地拉回
D.多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向，但却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形
参考答案：BD
解析：A项对应的是大阳线实体；B项对应的是大阴线实体；C项对应的是有上下影线的阳线和阴线；D项对应的是十字星形态的K线。

3.【单选题】考虑单因素套利定价模型，资产组合A的β值为1.0，期望收益率为16％，资产组合B的β值为0.8，期望收益率为12％，假设无风险收益率为6％，如果进行套利，那么投资者将同时（）。 Ⅰ持有空头A Ⅱ持有空头B Ⅲ持有多头A Ⅳ持有多头B
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B
解析：卖空组合B，同时买入资产组合A，利用组合A与无风险资产构建资产组 <img src="/upload/paperimg/2022011920431340259115a-2b4f1a607f47/1933127001.png" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/2022011920431340259115a-2b4f1a607f47/1933127002.png" style="width:100%;"/>

4.【单选题】完成商品期货套利交易，期货合约之间需具备的条件包括（）。 Ⅰ.历史差价变化须有一定规律 Ⅱ.价格波动须有一定相关性 Ⅲ.拟套利合约应有足够的流通量 Ⅳ.要与现货交易相匹配
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：期货套利的合约选择条件包括：(1)其历史差价变化必须具备一定的规律。(2)期货合约之间的价格波动必须具备一定的相关性和联动性。(3)拟套利的期货合约应有足够的流通性和足够的容量，并且互相匹配，以便于套利盘出入。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。

5.【单选题】[2021年真题]在创新产品估值没有确切的解析公式时，可用（）方法。
A.数值计算
B.基础资产的价格指数
C.Black-Scholes定价模型
D.波动率指数
参考答案：C
解析：1973年，美国芝加哥大学教授布莱克和休尔斯提出第一个期权定价模型Black—Scholes定价模型，在金融衍生工具的定价上取得重大突破，在学术界和实务界引起强烈反响。在创新产品估值没有确切的解析公式时，可采用此法。

6.【不定项题】李某将进行一项投资，有两个投资项目可供选择，项目A和项目B的现金流如下表，下列选项正确的有（）<img src="/upload/paperimg/2023071216534831119530f-2d7e53651d05/202307121324232bbf.png" style="width:100%;"/>I.若利率为5%，则项目A的现值为1129.25元II.若利率为5%，则项目B的现值为2172.4元III.若利率为10%，则项目A不可取IV.若利率为10%，则项目B不可取
A.I、II、III
B.I、II、III、IV
C.II、IV
D.I、III
参考答案：A
解析：1.若利率为5%，项目A的现值=-22000+10000/（1+5%）+15000/(1+5%)^2=1129.25项目B的现值=-22000+13000/（1+5%）+13000/(1+5%)^2=2172.42.若利率为10%，项目A现值=-22000+10000/（1+10%）+15000/(1+10%)^2=-512.40，不可取项目B的现值=-22000+13000/（1+10%）+13000/(1+10%)^2=561.98，可取

7.【多选题】相对估值法的基本步骤包括（）。
A.选取可比公司
B.计算目标公司的估值倍数（如市盈率等）
C.计算适合目标公司的可比指标
D.计算目标公司的价值或估价
参考答案：ABCD
解析：相对估值法的步骤：①选取可比公司；②计算可比公司的估值目标，常用的估值倍数包括市盈率倍数、市净率倍数、EV/EBITDA倍数等；③计算适用于目标公司的可比指标，通常，选取可比公司的可比指标的平均数或者中位数作为目标公司的指标值；④计算目标公司的企业价值或者股价。

8.【多选题】平稳时间序列的（）统计特征不会随着时间的变化而变化。
A.数值
B.均值
C.方差
D.协方差
参考答案：BCD
解析：平稳时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，反之，为非平稳时间序列。

9.【单选题】可用来分析评价企业盈利能力的财务指标包括下列各项中的（）。 Ⅰ市盈率 Ⅱ净资产收益率 Ⅲ资产净利率 Ⅳ主营业务净利率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：C
解析：除上述三项指标外，反映公司盈利能力的指标还包括营业净利率和营业毛利率。Ⅰ项，市盈率是衡量投资收益的指标。

10.【不定项题】下列关于规范的股权结构含义的说法，正确的有（）Ⅰ流通股股权适度集中，充分发挥机构投资者在公司治理中的积极作用Ⅱ股权的流通性Ⅲ相关利益者的共同治理Ⅳ股权高度分散
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：规范的股权结构包括三层含义：一是降低股权集中度，改变“一股独大”局面；二是流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；三是股权的流通性。

1.【不定项题】资本市场线中的无风险利率是（）。
A.资本市场中一定可以获得的超额收益率
B.现实生活中一年期定期存款利率
C.对放弃即期消费的补偿
D.对放弃购买证券欲望的补偿
参考答案：C
解析：资本市场线描述了无风险资产与市场组合构成的所有有效组合，有效组合的期望收益率由两部分构成：一部分是无风险利率，它是由时间创造的，是对放弃即期消费的补偿；一部分是风险溢价，风险溢价与承担的风险的大小成正比。

2.【不定项题】证券研究报告通常不包括（）。
A.买卖时机选择
B.投资评级
C.上市公司基本面分析
D.上市公司盈利预测
参考答案：A
解析：证券研究报告的基本要素包括：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析，上市公司盈利预测、法规解读、估值及投资评级，相关信息披露和风险提示。其中，投资评级是基于基本面分析而作出的估值定价建议，不是具体的操作性买卖建议。

3.【多选题】量化投资技术在选股上的应用，主要方式包括（）。
A.单因素选股
B.基本面选股
C.多因素选股
D.动量、反向选股
参考答案：BCD
解析：教材页码：P370-371 量化投资技术在选股上的应用，主要方式包括基本面选股，多因素选股，动量、反向选股。

4.【单选题】充当国际储备资产的货币须具备的条件不包括（）。
A.货币含金量高且币值稳定
B.在国际货币体系中占有重要地位
C.能自由兑换其他储备资产
D.各国能获得该货币，并对其购买力的稳定性具有信心
参考答案：A
解析：外汇储备是指一国货币当局持有的外国可兑换货币，包括银行存款和有价证券。充当国际储备资产的货币必然具备三个条件： ①在国际货币体系中占有重要地位； ②能自由兑换其他储备资产； ③各国能获得该货币，并对其购买力的稳定性具有信心。题干问的不包括，故本题选A。

5.【单选题】按照上海证券交易所上市公司行业分类，媒体属于（）行业。
A.工业
B.主要消费
C.原材料
D.可选消费
参考答案：D
解析：媒体属于可选消费。

6.【单选题】不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有（）。 Ⅰ汽车业 Ⅱ食品业 Ⅲ钢铁业 Ⅳ公用事业
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：B
解析：周期型行业的状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，如消费品和耐用品制造业及其他需求收入弹性较高的行业等。 Ⅱ、Ⅳ两项属于防守型行业，其经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。故本题选B。

7.【单选题】完全垄断企业为了实现利润最大化，应遵循的决策原则是（）。
A.按照价格弹性进行价格歧视
B.边际收益大于边际成本
C.边际收益等于边际成本
D.边际收益等于平均收益曲线
参考答案：C
解析：不论在何种市场上，企业实现利润最大化的决策原则都是边际收益等于边际成本。

8.【单选题】通货紧缩形成对（）的稳定预期。
A.名义利率上升
B.需求增加
C.名义利率下调
D.转移支付增加
参考答案：C
解析：通货紧缩形成了名义利率下调的稳定预期，由于真实利率等于名义利率减去通货膨胀率，下调名义利率降低了社会的投资预期收益率，导致有效需求和投资支出进一步减少，工资降低，失业增多，企业的效益下滑，居民收入减少，引致物价更大幅度的下降。

9.【单选题】假定某公司普通股股票当期市场价格为25元，那么该公司转换比例为40的可转换债券的转换价值为（　　）元。
A.0.5
B.250
C.500
D.1000
参考答案：D
解析：转换价值=标的股票市场价格X转换比例=25×40=1000(元)。

10.【单选题】双重顶反转突破形态确认后具有的功能是（）。
A.测算高度
B.测算时间
C.确立趋势
D.指明方向
参考答案：A
解析：双重顶反转突破形态一旦得到确认，同样具有测算功能，即从突破点算起，股价将至少要跌到与形态高度相等的距离。

11.【判断题】基钦周期的内在基础在于商品的需求冲击是被动的和外在的，而供给调整是主动的和内在的；需求和供给的不同变动形成了被动去库存、主动补库存、被动补库存、主动去库存四个周期性阶段。（）
对
错
参考答案：对
解析：基钦周期的内在基础在于商品的需求冲击是被动的和外在的，而供给调整是主动的和内在的；需求和供给的不同变动形成了被动去库存、主动补库存、被动补库存、主动去库存四个周期性阶段。

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