证券从业每日一练(2026年9月24日)

• 1.【单选题】（ ）是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。
• A. 融资融券业务
• B. 转融通业务
• C. 股票质押式回购业务
• D. 股票约定式回购业务
• 参考答案：A
• 解析：【融资融券业务】，是指在证券交易所或者国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户【出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出】，并由客户交存相应担保物的经营活动。

• 2.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据，这些依据包括（ ）。
• A.证券研究报告
• B.基于理论模型以及分析方法形成的投资分析意见
• C.证券投资顾问的服务能力和过往业绩
• D.基于证券研究报告形成的投资分析意见
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P270-272 本题考查投资建议的依据。证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据；投资建议的依据包括证券研究报告或者基于证券研究报告、理论模型以及分析方法形成的投资分析意见等。

• 3.【多选题】证券公司（ ）应当对年度合规报告签署确认意见，保证报告的内容真实、准确、完整；对报告内容有异议的，应当注明意见和理由。
• A. 高级管理人员
• B. 股东
• C. 董事
• D. 理事
• 参考答案：AC
• 解析：证券公司的董事、高级管理人员应当对年度合规报告签署确认意见，保证报告的内容真实、准确、完整；对报告内容有异议的，应当注明意见和理由。

• 4.【单选题】（ ）依法采取承销方式的，无需聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责。
• A. 上市公司发行可转换公司债券
• B. 发行人发行企业债券
• C. 上市公司发行新股
• D. 发行人首次公开发行股票
• 参考答案：B
• 解析：发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司（即保荐机构）履行保荐职责： （1）首次公开发行股票并上市； （2）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市； （3）上市公司发行新股、可转换公司债券； （4）公开发行存托凭证； （5）中国证券监督管理委员会认定的其他情形。 【选项B，发行企业债券不需要保荐】

• 5.【单选题】按照《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，证券公司从事期货中间介绍业务的，应当在其经营场所显著位置或者其网站公开的信息不包括（ ）。
• A.受托从事的介绍业务范围
• B.从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片
• C.投资产品预期收益率
• D.客户开户和交易流程
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P421-425 证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站，公开下列信息： （1）受托从事的介绍业务范围； （2）从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片； （3）期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式； （4）客户开户和交易流程、出入金流程； （5）交易结算结果查询方式； （6）中国证监会规定的其他信息。

• 6.【多选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司的股东可以用（ ）出资。
• A. 货币
• B. 劳务
• C. 信用
• D. 证券公司经营必需的非货币财产
• 参考答案：AD
• 解析：证券公司的股东应当用【货币】或者【证券公司经营必需的非货币财产】出资。

• 7.【多选题】财务顾问承担持续督导责任，结合上市公司定期报告的披露，财务顾问应做好的工作有（ ）。
• A. 督促并购重组当事人按照相关程序规范实施并购重组方案，及时办理产权过户手续，并依法履行报告和信息披露的义务
• B. 督促上市公司按照《上市公司治理准则》的要求规范运作
• C. 督促和检查申报人履行对市场公开作出的相关承诺的情况
• D. 结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的30日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告
• 参考答案：ABC
• 解析：【D项】，结合上市公司披露的定期报告出具持续督导意见，并在前述定期报告披露后的15日内向上市公司所在地的中国证监会派出机构报告。

• 8.【多选题】在资产证券化业务中，管理人不得有的行为包括（ ）。
• A. 募集资金不入账或者进行其他任何形式的账外经营
• B. 超过计划说明书约定的规模募集资金
• C. 侵占、挪用专项计划资产
• D. 以专项计划资产设定担保或者形成其他或有负债
• 参考答案：ABCD
• 解析：管理人不得有下列行为：募集资金不入账或者进行其他任何形式的账外经营；超过计划说明书约定的规模募集资金；侵占、挪用专项计划资产；以专项计划资产设定担保或者形成其他或有负债；违反计划说明书的约定管理、运用专项计划资产；法律、行政法规和中国证监会禁止的其他行为。

• 9.【单选题】以下关于公开发行公司债券的说法，正确的是（ ）。
• A. 公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用
• B. 改变资金用途，必须经董事会作出决议
• C. 公开发行公司债券筹集的资金，可以用于弥补亏损和非生产性支出
• D. 应当符合最近五年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息的条件
• 参考答案：A
• 解析：公开发行公司债券，应当符合下列条件： （一）具备健全且运行良好的组织机构； （二）【最近三年】平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息（D错误）； （三）国务院规定的其他条件。 公开发行公司债券筹集的资金，必须按照公司债券募集办法所列资金用途使用（A正确）；改变资金用途，必须经【债券持有人会议】作出决议（B错误）。公开发行公司债券筹集的资金，【不得用于弥补亏损和非生产性支出】（C错误）。 上市公司发行可转换为股票的公司债券，除应当符合第一款规定的条件外，还应当遵守本法第十二条第二款的规定。但是，按照公司债券募集办法，上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。

• 10.【单选题】证券经营机构及其工作人员在落实投资者适当性管理的过程中，应当遵循的基本原则不包括（ ）。
• A. 投资者利益优先原则
• B. 勤勉尽责原则
• C. 客观性原则
• D. 审慎性原则
• 参考答案：D
• 解析：证券经营机构执行投资者适当性的基本原则： （1）投资者利益优先原则。 （2）勤勉尽责原则。 （3）客观性原则。 （4）有效性原则。 （5）差异性原则。

• 1.【单选题】关于证券公司债券发行方式的说法，正确的是（ ）。
• A.只能公开发行
• B.可以申请一次注册，分期发行
• C.只能一次注册，一次发行
• D.只能非公开发行
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P344-346 证券公司债券发行是遵循《公司债券发行与交易管理办法》相关规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。故选项B正确。

• 2.【单选题】外国债券一般由（ ）的证券公司、金融机构承销。
• A.投资者所在国
• B.发行者所在国
• C.发行地所在国
• D.第三国
• 参考答案：C
• 解析：按照面值货币与发行债券市场的关系，国际债券可分为外国债券和欧洲债券。 外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。 它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。 在发行方式方面，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销。

• 3.【多选题】根据投资者身份，可以将证券投资者分为(  )。
• A. 机构投资者
• B. 政府投资者
• C. 个人投资者
• D. 国家投资者
• 参考答案：AC
• 解析：根据投资者身份分类，可以将证券投资者分为机构投资者和个人投资者。 故本题答案为AC，选项BD为干扰项。

• 4.【多选题】金融市场功能发挥的内部条件包括（ ）。
• A. 国内和国际统一的市场组织
• B. 丰富的市场交易品种
• C. 市场的交易机制
• D. 市场模式
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融市场自身的内部条件也是影响其发展的重要因素，包括国内和国际统一的市场组织（A）、丰富的市场交易品种（B）、市场的交易机制（C）或市场模式（D）等因素。

• 5.【多选题】下列关于全球金融市场发展的说法，正确的有（ ）。
• A.1694年英国成立了世界上第一家股份制商业银行英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立
• B.2007-2009年，一场始于东南亚的次贷危机逐步演变为全球金融危机，世界经济经历了大萧条以来最严峻的一次考验
• C.美国金融市场是从买卖政府债券开始的
• D.1971年布雷顿森林体系瓦解
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P10-11 选项A说法正确，1694年，英国成立了世界上第一家股份制商业银行一一英格兰银行，标志着英国现代银行制度的确立。 选项B说法错误，2007-2009年，一场始于【美国】的次贷危机逐步演变为全球金融危机，世界经济经历了大萧条以来最严峻的一次考验。 选项C说法正确，美国金融市场是从买卖政府债券开始的。 选项D说法正确，1971年布雷顿森林体系瓦解。

• 6.【单选题】在全球金融体系的主要参与者中，不属于存款吸收机构的是（ ）。
• A.证券交易商
• B.信用合作社
• C.储蓄银行
• D.抵押贷款银行
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P11-12 存款吸收机构，是指通过自己的账户，以中介的方式将资金从贷款人转向借款人的单位。存款吸收机构包括商业银行和其他存款吸收机构。商业银行通常吸收存款，在支付系统中处于核心地位。其他存款吸收机构包括储蓄银行、开发银行、信用合作社、投资银行、抵押贷款银行以及建房互助协会、吸收存款的小额贷款机构。

• 7.【多选题】我国银行间债券市场的发展现状表现（ ）。
• A.市场成员不断扩容，参与主体日渐多元
• B.发行主体以国有企业为主，其他主体积极参与
• C.投资者结构持续优化，市场风险不断分散
• D.与国际市场相比较，市场流动性较高
• 参考答案：ABC
• 解析：银行间债券市场的发展现状表现在： 1.市场规模快速扩大，银行间债券市场已经逐步确立了其在我国债券市场中的主板地位； 2.市场成员不断扩容，参与主体日渐多元；（A正确） 3.市场功能逐步显现，兼具投资和流动性管理功能； 4.发行主体以国有企业为主，其他主体积极参与；（B正确） 5.投资者结构持续优化，市场风险不断分散；（C正确） 6.与国际市场相比较，市场流动性仍然较低。（D错误）

• 8.【多选题】【拓展考题】关于风险管理对价值创造的影响，下列说法正确的有 （ ）。
• A. 扩大每期现金流总体上需要通过承担更大的风险去实现，是以风险换收益，风险定价、经济资本配置等风险管理行为对于提升企业现金流具有重要的意义
• B. 通过衍生产品和对冲风险的交易可以降低企业现金流的波动，从而降低贴现率，提升企业价值
• C. 声誉风险管理、业务持续性管理以及防止企业破产的各种风险管理措施，延长了现金流期限，从而创造了价值
• D. 现代风险管理理论认为，风险既是损失的可能，也是盈利的机会
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据金融学对企业价值的定义，作为未来现金流贴现值之和的价值受三个因素影响：每期的现金流、贴现率与期限。 风险管理对这三个因素的价值创造都有着积极的作用： 首先，扩大每期现金流总体上需要通过承担更大的风险去实现，是以风险换收益，风险定价、经济资本配置等风险管理行为对于提升企业现金流具有重要的意义，（A正确）； 其次，通过衍生产品和对冲风险的交易可以降低企业现金流的波动，从而降低贴现率，提升企业价值，（B正确）； 最后，声誉风险管理、业务持续性管理以及防止企业破产的各种风险管理措施，延长了现金流期限，从而创造了价值（正确）。 因此，从价值创造的影响因素来说，无论是内部控制、对冲还是风险定价、限额等，现代风险管理行为的目标都是为企业股东创造价值。 选项D说法无误，现代风险管理理论认为，风险既是损失的可能，也是盈利的机会。

• 9.【多选题】道·琼斯股价平均数主要包括（ ）。
• A.道·琼斯公用事业股价平均数
• B.道·琼斯工业股价平均数
• C.道·琼斯能源业股价平均数
• D.道琼斯运输业股价平均数
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P252-253 道琼斯股价平均指数包括5组指标： (1)道琼斯工业股价平均指数； (2)道琼斯运输业股价平均指数； (3)道琼斯公用事业股价平均指数； (4)道琼斯股价综合平均指数； (5)道琼斯工业平均收益加权指数。 【考查考点】第四童股票>>第三节股票交易>>国外主要股票市场的股票价格指数P252-253

• 10.【判断题】开放式基金募集份额总额不少于1亿份，是基金合同生效的条件之一。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P403-404 开放式基金募集份额总额不少于2亿份【不是1亿份】，基金募集金额不少于2亿元人民币；基金份额持有人的人数不少于200人，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续。基金备案自中国证监会书面确认之日起，基金合同生效。

• 1.【不定项题】技术分析理论不包括（ ）。
• A.切线理论
• B.资本资产定价理论
• C.波浪理论
• D.循环周期理论
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P273~299 技术分析的主要理论：道氏理论、K线理论、切线理论、形态理论、波浪理论、量价关系理论、循环周期理论。

• 2.【多选题】编制个人现金流量表要符合的原则有（  ）。
• A.真实可靠
• B.反映充分
• C.本币反映
• D.及时性
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P149~151 编制个人现金流量表要符合的原则有：真实可靠原则（A项）、反映充分原则（B项）、明晰性原则、及时性原则（D项）、本币反映原则（C项）、充分揭示原则。

• 3.【单选题】向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格并在（ ）注册登记为证券投资顾问。
• A.证券公司
• B.中国证监会
• C.国务院证券监督管理机构
• D.中国证券业协会
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P1~2 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。

• 4.【判断题】单一基金投资组合策略下所有客户持有单只基金的份额总和不得超过该基金总份额的10%，持有指数基金的份额总和不得超过该基金总份额的20%。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：单一基金投资组合策略下所有客户持有单只基金的份额总和不得超过该基金总份额的20%，持有指数基金的份额总和不得超过该基金总份额的30%。

• 5.【多选题】按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为（ ）。
• A.主动型策略
• B.战略性投资策略
• C.战术性投资策略
• D.股票投资策略
• 参考答案：BC
• 解析：BC正确：按照策略适用期限的不同，证券投资策略分为战略性投资策略和战术性投资策略。 D错误：根据投资品种的不同，可以将投资组合管理策略分为股票投资策略、债券投资策略、另类投资策略等

• 6.【多选题】根据投资决策的灵活性不同，可以将投资组合管理策略分为（ ）
• A.积极型投资策略
• B.消极型投资策略
• C.半积极型投资策略
• D.半消极型投资策略
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P422~423 根据投资决策的灵活性不同，可以将投资组合管理策略分为积极型投资策略、消极型投资策略、半积极型投资策略。

• 7.【判断题】投顾服务协议应当约定自签订协议之日起7个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。

• 8.【多选题】下列关于资本市场线的说法正确的有（  ）。
• A.资本市场线上任何一个点都是有效组合
• B.资本市场线的截距可以视为时间的价格
• C.资本市场线的斜率可以视为风险的价格
• D.资本市场线的斜率越高，意味着承担单位风险的回报越高
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P125~128 A项正确，资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合构成的连接无风险资产与市场组合的射线，因此，资本市场线上的任何一个点都是有效组合。 BC项正确，资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系，截距是无风险收益率，可以视为时间的价格；斜率代表了对单位风险的补偿，可以视为风险的价格。 D项正确，资本市场线的斜率越高，意味着证券组合的期望收益率越高，即承担单位风险的回报越高。

• 9.【不定项题】等权重组合法作为一种投资组合构建策略，下列（ ）不是其优势。
• A.降低特定证券风险
• B.简单易行
• C.个性化定制
• D.广泛市场参与
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P500~501 等权重组合法作为一种投资组合构建策略，具有以下优势： （1）简单易行。 （2）降低特定证券风险。 （3）广泛市场参与。 综上，该题选C。

• 10.【多选题】进行套期保值操作时，需要遵循的原则有（  ）。
• A.买卖方向相同原则
• B.品种相同或相近原则
• C.数量相当原则
• D.月份相同或相近原则
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P465~467 进行套期保值操作时，有四个基本原则需要遵循，以确保有效的风险管理和套期保值策略的实施： （1）买卖方向对应原则。 （2）品种相同或相近原则。 （3）数量相当原则。 （4）月份相同或相近原则。 综上，该题选BCD。

• 1.【单选题】A有限责任公司注册资本是1000万元，A公司对B企业负有2000万元的合同债务。下列说法正确的是（ ）。
• A.A公司仅以1000万元注册资本为限对公司债务承担责任
• B.A公司以其全部财产对公司的债务承担责任
• C.如果A公司资产不足以清偿其债务，任何情况下的股东都不再清偿
• D.如果A公司资产不足以清偿其债务，由全体股东清偿
• 参考答案：B
• 解析：有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。 选项B正确，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任。 选项A错误，公司以其“全部财产”对公司的债务承担责任，A公司仅以1000万元注册资本为限对公司债务承担责任。 选项C错误，公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任，逃避债务，严重损害公司债权人利益的，应当对公司债务承担连带责任，任何情况下的股东都不再清偿，说法过于绝对。 选项D错误，有限责任公司是指股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，如果A公司资产不足以清偿其债务，由全体股东清偿说法错误。

• 2.【多选题】保荐机构推荐首发和再融资项目，应当履行公司内部决策程序，保荐机构董事长、总经理应当在（ ）等文件中签字确认。
• A.发行保荐书
• B.招股说明书
• C.保荐工作报告
• D.募集说明书
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《发行监管问答——关于进一步强化保荐机构管理层对保荐项目签字责任的监管要求》，保荐机构推荐首发和再融资项目，应当履行公司内部决策程序，保荐机构董事长、总经理（或类似职责人员）应当在保荐项目首次申报文件，包括招股说明书（募集说明书）、发行保荐书、保荐工作报告（保荐机构尽职调查报告）等文件中签字确认，并在招股说明书（募集说明书）中出具声明。

• 3.【多选题】甲公司2021年12月31日所有者权益为：股本2000万元(面值为1元)，资本公积800万元(其中，股本溢价500万元)，盈余公积500万元，未分配利润0万元。经董事会批准以每股5元回购本公司股票200万股并注销。关于回购股票，下列会计处理正确的有（ ）。
• A.回购股票时，企业库存股的入账金额是1000万元
• B.注销回购库存股时，企业股本减少的金额是1000万元
• C.注销完毕回购库存股时，“资本公积”科目余额是300万元
• D.注销完毕回购库存股时，“盈余公积”科目余额是200万元
• 参考答案：ACD
• 解析：回购股本时，按回购金额借记库存股，贷记银行存款等。注销库存股时，按股票面值借记股本，股本与库存股之间的差额冲减资本公积中属于股本溢价的部分，资本公积不足冲减的，冲减留存收益。

• 4.【多选题】以下关于创业板上市公司非关联交易信息披露的说法，符合相关规定的有（ ）。
• A.出售股权，交易标的最近1个会计年度的净利润为50万元，占上市公司最近1个会计年度净利润的8％，该项交易无须披露
• B.债务重组，交易产生利润为2500万元，占上市公司最近1个会计年度净利润的55％，该项交易除应当及时披露外，还应当提交股东大会审议
• C.签订委托经营合同，交易的成交金额为25000万元，占上市公司最近1期经审计净资产的60％，该项交易除应当及时披露外，还应当提交股东大会审议
• D.收购资产，交易标的在最近1个会计年度的营业收入为1500万元，占上市公司最近1个会计年度营业收入的12％以上，该项交易应当及时披露
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》规定： 第7.1.2条上市公司发生的交易（提供担保、提供财务资助除外）达到下列标准之一的，应当及时披露： ①交易涉及的资产总额占上市公司最近一期经审计总资产的10%以上，该交易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算依据； ②交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计营业收入的10%以上，且绝对金额超过1000万元；（D项符合） ③交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上，且绝对金额超过100万元； ④交易的成交金额（含承担债务和费用）占上市公司最近一期经审计净资产的10%以上，且绝对金额超过1000万元；（C项符合） ⑤交易产生的利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的10%以上，且绝对金额超过100万元。（B项符合） 上述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。 第7.1.3条上市公司发生的交易（提供担保、提供财务资助除外）达到下列标准之一的， 上市公司除应当及时披露外，还应当提交股东大会审议： ①交易涉及的资产总额占上市公司最近一期经审计总资产的50%以上，该交易涉及的资产总额同时存在账面值和评估值的，以较高者作为计算依据； ②交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占上市公司最近一个会计年度经审计营业收入的50%以上，且绝对金额超过5000万元； ③交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过500万元； ④交易的成交金额（含承担债务和费用）占上市公司最近一期经审计净资产的50%以上，且绝对金额超过5000万元；（C项符合） ⑤交易产生的利润占上市公司最近一个会计年度经审计净利润的50%以上，且绝对金额超过500万元。（B项符合） 上述指标计算中涉及的数据如为负值，取其绝对值计算。 因为A项不满足第7.1.2条的③点，所以不需要披露交易事项说法正确，其他选项均符合题意，故本题选ABCD。

• 5.【多选题】企业应当披露对其他主体实施控制、共同控制或重大影响的重大判断和假设，包括下列内容（ ）。
• A.企业持有其他主体半数或以下的表决权但仍控制该主体的判断和假设
• B.企业持有其他主体半数以上的表决权但并不控制该主体的判断和假设。
• C.企业持有其他主体20％以下的表决权但对该主体具有重大影响的判断和假设
• D.企业持有其他主体20％或以上的表决权但对该主体不具有重大影响的判断和假设。
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《企业会计准则第41号——在其他主体中权益的披露》的相关规定，以上说法均正确。

• 6.【单选题】下列各组资产和负债中，允许以净额在资产负债表上列示的是（ ）。
• A.作为金融负债担保物的金融资产和被担保的金融负债
• B.与交易方明确约定定期以净额结算的应收款项和应付款项
• C.因或有事项需承担的义务和基本确定可获得的第三方赔偿
• D.基础风险相同但涉及不同交易对手的远期合同中的金融资产和金融负债
• 参考答案：B
• 解析：金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销，但是，同时满足下列条件的，应当以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：①企业具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；②企业计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。A项，作为某金融负债担保物的金融资产，不能与被担保的金融负债抵销；B项同时满足净额结算的要求，可以按净额结算；C项，对于负债部分确认为负债，对于基本确定可获得的第三方赔偿，需要单独确认为其他应收款；D项，虽然风险相同可以作为组合处理，但交易对象不同，需要分别核算。

• 7.【判断题】证券发行过程中，发行企业债券不要求聘请保荐机构。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二条的规定，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责： （一）首次公开发行股票； （二）上市公司发行新股、可转换公司债券； （三）公开发行存托凭证； （四）中国证监会认定的其他情形。 其中“上市公司发行新股”包括配股、增发、非公开发行等。

• 8.【多选题】甲公司2020年度利润总额为2600万元，2020年经营期间受到行政罚款200万元。对于固定资产，会计上按双倍余额递减法计提折旧，税法规定按年限平均法折旧，原值为2000万元，折旧年限为10年，净残值为0。企业所得税率为25％，当年为固定资产折旧年限第1年，递延所得税资产和递延所得税负债期初余额均为0，以下说法正确的是（ ）。
• A.甲公司2020年当期所得税为750万元
• B.甲公司2020年当期所得税为700万元
• C.甲公司2020年所得税费用为750万元
• D.甲公司2020年所得税费用为700万元
• 参考答案：AD
• 解析：固定资产会计折旧=2000×2／10=400(万元)，税法折旧=2000×1／10=200(万元)，产生可抵扣暂时性差异200万元，应确认递延所得税资产=200×25％=50(万元)；确定当期所得税=应纳税所得额×税率=[2600+200+(400-200)]×25％=750(万元)。确定利润表中的所得税费用=当期所得税±递延所得税=750-50=700(万元)。

• 9.【多选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》，发行人公开发行公司债券，因涉嫌违法违规被行政机关调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，对其公开发行公司债券行政许可影响重大时，（ ）应当及时书面报告证券交易所或者中国证监会，证券交易所或者中国证监会应当中止相应发行上市审核程序或者发行注册程序。
• A.发行人
• B.主承销商
• C.证券服务机构
• D.证券业协会
• 参考答案：ABC
• 解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第29条规定，存在下列情形之一的，发行人、主承销商、证券服务机构应当及时书面报告证券交易所或者中国证监会，证券交易所或者中国证监会应当中止相应发行上市审核程序或者发行注册程序： （一）发行人因涉嫌违法违规被行政机关调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，对其公开发行公司债券行政许可影响重大； （二）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构因涉嫌公司债券发行业务违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案； （三）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构的签字人员因涉嫌公司债券发行业务违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案； （四）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管、接管等监管措施，或者被证券交易所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除； （五）发行人的主承销商、以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构签字人员被中国证监会依法采取限制从事证券服务业务等监管措施或者证券市场禁入的措施，或者被证券交易所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除； （六）发行人或主承销商主动要求中止发行上市审核程序或者发行注册程序，理由正当且经证券交易所或者中国证监会批准； （七）中国证监会或证券交易所规定的其他情形。

• 10.【多选题】甲、乙、丙、丁、戊均是主板上市公司，拟于2014年3月公开发行可转换公司债券，2011年、2012年、2013年加权平均净资产收益率如表4-3-3所示。则不考虑其他因素，以下不能公开发行可转换公司债券的有（ ）。 <img src="/upload/paperimg/202303021640595672023ba-8c4a5d42f86d/1712595500.png" style="width:100%;"/>
• A.甲
• B.乙
• C.丙
• D.丁
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第14条规定，公开发行可转换公司债券的公司，其最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。另外还需要注意，上市公司公开发行证券，最近3年应连续盈利(扣非前后孰低计算净利润)。A项，甲近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为：(5.5％+6.5％+5.9％)／3=5.97％，不足6％；B项，乙为：(5％+6％+6.5％)／3=5.84％，不足6％；C项，丙为：(5.5％+6.5％+6％)／3=6％，满足不低于6％的要求；D项，丁扣非前和扣非后出现了净利润小于0的情况，不满足近3年连续盈利的条件。

• 1.【不定项题】为了检验多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著，应该采用（  ）。
• A.t检验
• B.OLS
• C.逐个计算相关系数
• D.F检验
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P175-176 多元线性回归模型的F检验，又称回归方程的显著性检验或回归模型的整体性检验，反映的是多元线性回归模型中被解释变量与所有解释变量之间线性关系在总体上是否显著。

• 2.【多选题】在现实生活中，接近完全垄断市场类型的行业包括（  ）。
• A.计算机及相关设备制造业
• B.稀有金属矿藏的开采行业
• C.某些资本、技术高度密集型行业
• D.煤气公司等公用事业
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P229-235 在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。

• 3.【不定项题】假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1．5，市场风险溢价=8％，无风险利率=4％，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10％，你是否会投资该股票（  ）。
• A.是，因为考量风险之后，该投资显然划算
• B.否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险
• C.否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率
• D.是，因为其收益率远高于无风险利率
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P131-132 根据资本资产定价模型，期望收益率=4％+8％×1．5=16％，这只股票至少应上涨16％才可以投资，而权威证券分析师指出该股票在一年内可能上涨10％，低于期望收益率，所以不会投资该股票。

• 4.【不定项题】（  ）就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。
• A.量化择时
• B.量化选股
• C.统计套利
• D.算法交易
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P359-360 量化选股就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。

• 5.【判断题】美林投资时钟理论将每个经济周期划分为四个阶段：复苏期、过热期、繁荣期和衰退期，认为在不同阶段应该配置不同的资产。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P301-308 美林投资时钟理论将每个经济周期划分为四个阶段：复苏期、过热期、滞胀期和衰退期，认为在不同阶段应该配置不同的资产。

• 6.【多选题】关于道氏理论，下列说法中正确的有（  ）。
• A.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
• B.市场波动具有某种趋势
• C.趋势无须得到交易量的确认
• D.道氏理论适用于大形势和每天的小波动
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P324-325 C项，趋势必须得到交易量的确认； D项，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。 A、B项正确。

• 7.【多选题】相对估值法的基本步骤包括（  ）。
• A.选取可比公司
• B.计算目标公司的估值倍数（如市盈率等）
• C.计算适合目标公司的可比指标
• D.计算目标公司的价值或估价
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P391-396 相对估值法的步骤：①选取可比公司；②计算可比公司的估值目标，常用的估值倍数包括市盈率倍数、市净率倍数、EV/EBITDA倍数等；③计算适用于目标公司的可比指标，通常，选取可比公司的可比指标的平均数或者中位数作为目标公司的指标值；④计算目标公司的企业价值或者股价。

• 8.【不定项题】下列关于杜邦财务分析体系的说法中，不正确的是（  ）。
• A.总资产收益率是一个综合性最强的指标
• B.在净资产收益率大于零的前提下，提高资产负债率可以提高净资产收益率
• C.资产负债率与权益乘数同方向变化
• D.资产负债率高会给企业带来较多的杠杆利益，也会带来较大的风险
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P444-455 A项，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×总资产周转率×权益乘数＝销售净利率×总资产周转率/（1－资产负债率），由此可知，在杜邦财务分析体系中，净资产收益率是一个综合性最强的指标。

• 9.【判断题】持续性缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P347-348 普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。

• 10.【判断题】一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P464-477 一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。