证券从业资格每日一练(2026年3月8日)

• 1.【单选题】下列有关证券交易所的交易规则中，错误的是（ ）。
• A. 进入实行会员制证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员
• B. 未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情
• C. 证券交易所采取技术停牌或者决定临时停市，不必向国务院证券监督管理机构报告
• D. 投资者可以以电话的方式委托证券公司代卖其产品
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券法》的规定，具体分析如下： 第一百一十一条：因不可抗力、意外事件、重大技术故障、重大人为差错等突发性事件而影响证券交易正常进行时，为维护证券交易正常秩序和市场公平，证券交易所可以按照业务规则采取技术性停牌、临时停市等处置措施，并应当【及时】向国务院证券监督管理机构报告。（C项说法错误，符合题意） 第一百零六条：投资者应当与证券公司签订证券交易委托协议，并在证券公司实名开立账户，以书面、电话、自助终端、网络等方式，委托该证券公司代其买卖证券。（D项说法正确） 第一百零九条：证券交易所应当为组织公平的集中交易提供保障，实时公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。 证券交易即时行情的权益由证券交易所依法享有。未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情。（B项说法正确） 第一百零五条：进入实行会员制的证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员。证券交易所不得允许非会员直接参与股票的集中交易。（A项说法正确）

• 2.【单选题】证券公司自有资金参与集合资产管理计划的持有期限不得少于（ ）个月。
• A.3
• B.6
• C.7
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：证券公司自有资金参与集合资产管理计划的持有期限不得少于6个月。

• 3.【单选题】下列选项中，（ ）是证券公司经纪业务所涉及的法律。
• A. 《客户交易结算资金管理办法》
• B. 《证券法》
• C. 《证券登记结算管理办法》
• D. 《证券经纪业务管理实施细则》
• 参考答案：B
• 解析：本题中只有《证券法》属于【法律】的范畴，其余三项均属于部门规章及规范性文件。

• 4.【单选题】下列关于证券公司开展股票期权业务的主要业务规则的说法正确的有( )。 ①投资者应当在证券公司、期货公司营业场所现场办理股票期权交易开户手续，并书面签署风险揭示书 ②不具备证券自营业务资格的证券公司，其自有资金不能参与股票期权交易 ③证券期货经营机构从事股票期权相关业务的，应当建立健全并有效执行信息隔离制度 ④保证金以现金、证券交易所及证券登记结算机构认可的证券方式交纳
• A.①②③
• B.①②④
• C.②③④
• D.①③④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查证券公司开展股票期权业务的主要业务规则。不具备证券自营业务资格的证券公司，其自有资金只能以套期保值为目的，参与股票期权交易。

• 5.【单选题】依据《证券法》第八十条第二款和第八十一条第二款的规定，下列信息属于内幕信息的是( )。 ①公司股权结构或者生产经营状况发生重大变化 ②公司债券信用评级发生变化 ③公司重大资产抵押、质押、出售、转让、报废 ④公司发生未能清偿到期债务的情况 ⑤公司新增借款或者对外提供担保超过上年末净资产的20％ ⑥公司放弃债权或者财产超过上年末净资产的5％
• A.①②③④⑤⑥
• B.①②③④⑤
• C.①②⑤⑥
• D.③④⑤⑥
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查信息隔离墙的一般规定中内幕信息的基本概念。公司放弃债权或者财产超过上年末净资产的10％，属于内幕信息。

• 6.【单选题】关于公开募集基金的基金管理人的股东、实际控制人的行为，下列做法中正确的是（ ）。
• A.虚假出资或者抽逃出资
• B.公平地对待其他人
• C.未依法经股东会或者董事会决议擅自干预基金管理人的基金经营活动
• D.要求基金管理人利用基金财产为自己或者他人牟取利益，损害基金份额持有人利益
• 参考答案：B
• 解析：公开募集基金的基金管理人的股东、实际控制人不得有下列行为： (1) 虚假出资或者抽逃出资； (2) 未依法经股东会或者董事会决议擅自干预基金管理人的基金经营活动； (3) 要求基金管理人利用基金财产为自己或者他人牟取利益，损害基金份额持有人利益。 除上述禁止行为以外，公开募集基金的基金管理人的股东、实际控制人也不得从事国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

• 7.【多选题】证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金，除现金外，保证金可以证券充抵。对于可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值或净值进行折算。下列关于折算率说法正确的是（ ）。
• A.上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票的折算率最高不超过70%
• B.证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债折算率最高不超过80%
• C.交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%
• D.被实施风险警示、进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%
• 参考答案：ACD
• 解析：可充抵保证金的证券，在计算保证金金额时应当以证券市值或净值按下列折算率进行折算： ①上证180指数成分股股票及深证100指数成分股股票的折算率最高不超过70%； ②交易型开放式指数基金折算率最高不超过90%； ③证券公司现金管理产品、货币市场基金、国债折算率最高不超过【95%】；B项错误 ④被实施风险警示、进入退市整理期的证券，静态市盈率在300倍以上或者为负数的A股股票，以及权证的折算率为0%； ⑤其他上市证券投资基金和债券折算率最高不超过80%。

• 8.【单选题】证券公司应当建立合理的内部控制监督、检查与评价机制，确保内部控制的有效性。其中，（ ）负责督促、检查和评价证券公司各项内部控制制度的建立与执行情况，对内部控制的有效性负最终责任。（ ）应对违反职责范围内的内部控制导致的风险和损失承担首要责任。
• A. 股东会；高级管理人员
• B. 董事会；业务部门和分支机构的负责人
• C. 股东会；直接从事业务经营活动的业务部门和分支机构的相关人员
• D. 董事会；直接从事业务经营活动的业务部门和分支机构的相关人员
• 参考答案：D
• 解析：【董事会】负责督促、检查和评价证券公司各项内部控制制度的建立与执行情况，对内部控制的有效性负最终责任。【直接从事业务经营活动的业务部门和分支机构的相关人员】应对违反职责范围内的内部控制导致的风险和损失承担首要责任。

• 9.【单选题】关于证券公司股东出资的规定，以下说法错误的有( )。 Ⅰ.证券公司股东只能用货币出资 Ⅱ.证券公司的债权人可以将其债权转为证券公司股权 Ⅲ.证券公司股东的货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30％ Ⅳ.证券公司股东的出资可以聘请不具有证券相关业务资格的会计师事务所验资
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：《证券公司监督管理条例》第九条规定，证券公司的股东应当用货币或者证券公司经营必需的非货币财产出资。证券公司股东的非货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30％。证券公司股东的出资，应当经具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所验资并出具证明；出资中的非货币财产，应当经具有证券相关业务资格的资产评估机构评估。在证券公司经营过程中，证券公司的债权人将其债权转为证券公司股权的，不受本条第一款规定的限制。

• 10.【判断题】普通投资者风险承受能力等级评估是一个持续性的工作，经营机构应当定期或在得知投资者信息发生重要变化、可能影响投资者分类时及时对普通投资者风险承受能力等级进行重新评估，并根据最新的评估结果向投资者销售适当的产品或提供适当的服务。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：普通投资者风险承受能力等级评估是一个持续性的工作，经营机构应当定期或在得知投资者信息发生重要变化、可能影响投资者分类时及时对普通投资者风险承受能力等级进行重新评估，并根据最新的评估结果向投资者销售适当的产品或提供适当的服务。

• 11.【单选题】退伙是指合伙企业存续期间，合伙人因特定情形发生而退出合伙企业，失去合伙人资格的法律事实或法律行为。实践中，退伙的情形不包括（ ）。
• A.法定退伙
• B.除名退伙
• C.事实退伙
• D.自愿退伙
• 参考答案：C
• 解析：实践中，退伙包括自愿退伙、法定退伙和除名退伙三种情形。

• 1.【单选题】地方政府债券包括一般债券和（ ）。
• A.公益债权
• B.专项债券
• C.短期债券
• D.中期债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P294-295 地方政府债券包括一般债券和专项债券。 【考查考点】第五章第一节政府债券

• 2.【单选题】目前全球比较重要的股票价格指数期货品种有( )。 Ⅰ.纽约证券交易所综合指数期货系列 Ⅱ.伦敦国际金融期权期货交易的富时100种股票价格指数期货系列 Ⅲ.恒生指数期货 Ⅳ.上证综合指数期货
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：股票价格指数期货比较重要的有芝加哥商业交易所的标准普尔股票价格指数期货系列、纽约期货交易所的纽约证券交易所综合指数期货系列、芝加哥期货交易所的道•琼斯指数期货系列、伦敦国际金融期权期货交易的富时100种股票价格指数期货系列、新加坡期货交易所的日经225指数期货、中国香港交易所的恒生指数期货、中国台湾证券交易所的台湾股票指数期货等。

• 3.【多选题】下列关于证券市场融资基本形式的说法中，正确的有(  )。
• A.资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募得资金
• B.资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权
• C.证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者
• D.证券可以不断地转让流通，使投资者的资金得以灵活周转
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P110-111 证券市场融资的基本形式是：资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募得资金，资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权。证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者。证券可以不断转让流通，使投资者的资金得以灵活周转。

• 4.【单选题】金融期权的主要风险指标Rho=( )。
• A.期权价格变化／期权标的证券变化
• B.期权标的证券变化／期权价格变化
• C.期权价格变化／无风险利率变化
• D.无风险利率变化／期权价格变化
• 参考答案：C
• 解析：考点：考查金融期权的主要风险指标。Rho值指无风险利率变化对期权价格的影响程度。Rho=期权价格的变化／无风险利率的变化。 <img src="/upload/paperimg/2022011917083200089977a-bf74c618d428/1621512300.png" style="width:100%;"/>

• 5.【单选题】期货市场监管协调工作机制与较为完善的期货监管法律体系包括( )。 Ⅰ.中国证监会 Ⅱ.地方证监局 Ⅲ.期货交易所 Ⅳ.期货市场监控中心
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：期货市场监管方面，我国形成了中国证监会、地方证监局、期货交易所、期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制与较为完善的期货监管法律体系。故本题选D。

• 6.【单选题】（ ）是因市场价格变量波动而给经济主体带来损益的风险。
• A. 信用风险
• B. 流动性风险
• C. 市场风险
• D. 操作风险
• 参考答案：C
• 解析：【市场风险】，是指因市场价格变量波动而给经济主体带来损益的风险。

• 7.【判断题】机构投资者买卖基金份额，应按照卖出价扣除买入价后的余额为销售额计征印花税。 (  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P414-415 机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

• 8.【单选题】以基础产品所蕴含的信用风险或违约的风险为基础变量的金融衍生工具属于( )
• A.信用衍生工具
• B.利率衍生工具
• C.股权类衍生工具
• D.货币衍生工具
• 参考答案：A
• 解析：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据以及信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证等信用风险缓释工具。

• 9.【单选题】小明从银行贷款50万，贷款期限5年，利率为5%，则小明贷款的本利和合计为（ ）。
• A.39.18
• B.63.81
• C.40.18
• D.64.81
• 参考答案：B
• 解析：本题是已知现值求终值，根据公式： FV=PV*（1+r)【sup|n】 FV=50*(1+5%)【sup|5】=63.81

• 10.【判断题】中央银行发行的基础货币，是指社会流通中的现金，不包括银行体系中作为准备金的存款。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：中央银行发行的基础货币，包括社会流通中的现金和银行体系中作为准备金的存款。

• 11.【判断题】市场风险通常来源于交易对手或金融机构内部。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：市场风险通常来源于整个【经济体系】，而不是交易对手或金融机构内部。

• 1.【单选题】张某本年收入是20万元，预期下一年收入为24万元，本年度的储蓄目标为10万元，并预计本年度购买汽车为8万元，请问本年度支出预算等于（ ）。
• A.4万元
• B.2万元
• C.14万元
• D.10万元
• 参考答案：D
• 解析：算出年度支出预算目标。年度收入-年储蓄目标=年度支出预算 考点：投资规划

• 2.【单选题】某公司某年末利润总额为15000万元，利息费用为5000万元，则该公司已获利息倍数为（ ）
• A.5
• B.3
• C.2
• D.4
• 参考答案：D
• 解析：已获利息倍数是反映公司支付利息的能力的指标，根据计算公式可知：该公司已获利息倍数=息税前利润/利息费用=(15000+5000)/5000=4。

• 3.【单选题】高原期的理财活动包括（  ）。
• A.量入节出、攒首付款
• B.收人增加、筹退休金
• C.负担减轻、准备退休
• D.享受生活、规划遗产
• 参考答案：C
• 解析：高原期对应的年龄阶段约55～60岁。这个时期基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富积累到了最高峰，为未来的生活奠定一定的基础，主要的理财活动是负担减轻、准备退休。

• 4.【多选题】追求收益厌恶风险的投资者的共同偏好包括（  ）。
• A.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较小的组合
• B.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率大的组合
• C.如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者选择方差较大的组合
• D.如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望的收益率，那么投资者选择期望收益率小的组合
• 参考答案：AB
• 解析：收益率的方差代表风险，方差越大说明组合的风险越大。追求收益厌恶风险的投资者是风险厌恶者，当两种证券组合具有相同的期望收益率时，会偏好风险即方差较小的组合；当两种证券组合具有相同的方差时选择收益率较高的组合。

• 5.【判断题】证券产品选择的目标包括本金保障、资本增值、取得收益。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：证券产品选择的目标包括：取得收益、降低风险、本金保障、资本增值。

• 6.【单选题】如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合；如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原则叫做（  ）。
• A.有效组合规则
• B.共同偏好规则
• C.风险厌恶规则
• D.有效投资组合规则
• 参考答案：B
• 解析：大量的事实表明，投资者喜好收益率厌恶风险，因而人们在投资决策时希望收益越大越好，风险越小越好，这种态度反映在证券组合的选择上，就是在收益相同的情况下，选择风险小的组合；在风险相同的情况下，选择收益大的组合，这一规则就叫做共同偏好规则。

• 7.【单选题】下列选项中不属于利率决定理论的是（ ）。
• A.古典利率理论
• B.流动性偏好理论
• C.可贷资金理论
• D.流动性溢价理论
• 参考答案：D
• 解析：利率决定理论包括：古典利率理论、流动性偏好理论、可贷资金理论。流动性溢价理论属于利率期限结构的理论。

• 8.【单选题】只有获得（ ）执业资格，才能向客户提供证券投资顾问服务。
• A.证券交易
• B.证券分析师
• C.证券投资咨询
• D.风险管理顾问
• 参考答案：C
• 解析：向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资顾问执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问，且不得同时注册为证券分析师。 考点 证券投资顾问业务的要求

• 9.【单选题】技术分析中的阴阳矩形图又称为（ ）
• A.线性图
• B.棒形图
• C.点数图
• D.K线图
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P271~272 技术分析中的K线图又称为阴阳矩形图，也称为日本线。

• 10.【多选题】压力测试通常使用（  ）方法。
• A.假设性分析
• B.敏感性分析
• C.情景分析
• D.敞口分析
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P343~347 压力测试主要采用敏感性分析和情景分析方法两种方法。

• 11.【单选题】以下能够反映变现能力的财务指标是（ ）。
• A.资本化比率
• B.固定资产净值率
• C.股东收益比率
• D.速动比率
• 参考答案：D
• 解析：变现能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率。

• 1.【多选题】下列有关β系数的描述，正确的有（ ）。
• A.β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
• B.β系数的绝对值越小，表明证券承担的系统风险越大
• C.β系数的绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大
• D.β系数反映了证券或投资组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性
• 参考答案：ACD
• 解析：β系数的绝对值越小，表明证券承担的系统风险越小。一种股票的β值的大小取决于：①该股票与整个股票市场的相关性；②自身的标准差；③整个市场的标准差。

• 2.【多选题】以下关于深交所上市公司配股的发行条件，说法不正确的有（ ）。
• A.拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30％
• B.采用证券法规定的余额包销或代销方式发行
• C.最近24个月内曾发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50％以上的情形
• D.最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％，净利润以扣除非经常性损益后孰低者为计算依据
• 参考答案：BCD
• 解析：A、B两项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第12条第1款规定，向原股东配售股份(简称“配股”)，除符合本章第1节规定外，还应当符合下列规定：①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30％；②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；③采用证券法规定的代销方式发行。 C项不符合第7条的规定，即：最近24个月内曾“公开发行”证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50％以上的情形。 D项是上市公司增发的条件。

• 3.【多选题】股票发行的主承销商的推荐函可由证券公司（ ）签名并加盖公章，注明签署日期。
• A.总经理
• B.董事
• C.法定代表人
• D.法定代表人授权代表
• 参考答案：CD
• 解析：《证券公司从事股票发行主承销业务有关问题的指导意见》第七条规定，推荐函应当由证券公司法定代表人或授权代表签名并加盖公章，注明签署日期。

• 4.【单选题】关于证券公司发行短期融资券，下列说法错误的是（ ）。
• A.证券公司发行短期融资券，应当遵循诚实信用原则向投资者披露信息，保证所披露的信息真实、准确、完整、及时
• B.短期融资券的期限最长不超过1年，证券公司自主确定每期短期融资券的期限
• C.对短期融资券存续期间发生可能影响其偿债能力的重大事项，证券公司应及时向投资者披露，并向证监会报告
• D.证券公司应在每季度结束之日起10个工作日内，向中国人民银行报送短期融资券相关信息和数据
• 参考答案：C
• 解析：C项，《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第17条规定，短期融资券存续期内，发行人公司治理、注册资本、股权结构、业务经营、财务状况、诉讼和仲裁、重要岗位、审计机构及其他可能影响债务偿还能力和投资者权益的事项发生重大变化的，应及时向投资者披露，并向中国人民银行报告。

• 5.【单选题】建设项目投资800万元，2020年1月开始建设。2020年1月借款600万元，为期两年，利率6％。政府贴息36万元，分两笔到账，2020年5月第一批18万元到账，下列处理正确的是（ ）。
• A.增加递延收益18万元
• B.冲减财务费用18万元
• C.冲减在建工程18万元
• D.增加营业外收入18万元
• 参考答案：A
• 解析：与资产相关的政府补助，实际收到款项时计入递延收益(除政府拨付的无公允价值以名义金额计量的非货币性资产外)，待资产达到预定可使用状态后在资产预计可使用寿命内分别计入各期营业外收入。

• 6.【单选题】根据《上市公司重大资产重组管理办法》的规定，上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一工作日至少披露的文件有（ ）。 Ⅰ上市公司重大资产重组预案 Ⅱ董事会决议 Ⅲ独立董事的意见 Ⅳ财务顾问报告 Ⅴ法律意见书
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第22条，上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一工作日至少披露下列文件：(1)董事会决议及独立董事的意见；(2)上市公司重大资产重组预案。

• 7.【多选题】关于增值税纳税义务发生时间的说法，正确的是（ ）。
• A.赊销和分期收款方式，有书面合同的，为书面合同约定的收款日期的当天
• B.委托银行收款方式，为收到款项的当天
• C.提供应税劳务的，为提供劳务同时收讫销售款或者取得索取销售款的凭据的当天
• D.销售货物，在未收到款项或取得索取销售款项凭据之前开具发票的，为开具发票的次日
• 参考答案：AC
• 解析：B项，委托银行收款方式，为发出货物并办妥托收手续的当天。 D项，销售货物，在未收到款项或取得索取销售款项凭据之前开具发票的，为开具发票的当日。

• 8.【多选题】在网下申购和配售过程中，配售对象存在以下（ ）情形的，在收到主承销商报告后，中国证券业协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。
• A.违反《首次公开发行股票网下投资者管理细则》行为的
• B.获配后未恪守持有期等相关承诺的
• C.未按时足额缴付认购资金的
• D.不符合配售资格的
• 参考答案：ABCD
• 解析：《首次公开发行股票配售细则》第29条第1款规定，在网下申购和配售过程中，主承销商发现配售对象存在违法违规或违反《网下投资者管理细则》行为，以及存在以下情形的，应当及时报告协会：①不符合配售资格的；②未按时足额缴付认购资金；③获配后未恪守持有期等相关承诺的；④协会规定的其他情形。在收到主承销商报告后，协会将其列入首次公开发行股票网下投资者黑名单中。

• 9.【单选题】可以认定非公开发行违规担保已经解除的情形有（ ）。
• A.没有过股东大会，已经补充程序并公告
• B.法院判定担保合同无效
• C.总经理自己决定担保，已经立案并公告
• D.对方提供了反担保，对方偿债能力强
• 参考答案：B
• 解析：《违规对外提供担保且尚未解除”的理解和适用——证券期货法律适用意见第5号》规定，递交非公开发行股票申请文件前，保荐机构和发行人律师经核查存在下列情形之一的，可以出具意见认定违规担保已经解除或其对上市公司的风险隐患已经消除： (一)上市公司及其附属公司已经采取相应纠正措施，自律组织、行政监管部门或司法机关已依法追究违规单位及相关人员的法律责任(包括立案调查或立案侦查)，相关信息已及时披露；（已纠正、已追究、已披露） (二)上市公司及其附属公司已按企业会计准则的要求对因违规担保而承担的付款义务确认预计负债或者已经承担担保责任，自律组织、行政监管部门或司法机关已依法追究违规单位及相关人员的法律责任(包括立案调查或立案侦查)，相关信息已及时披露；（已确认/承担、已追究、已披露） (三)担保合同未成立、未生效或已经被宣告无效、解除或撤销，上市公司及其附属公司不再继续承担担保责任以及其他相关赔偿责任；（未成立、未生效，已无效，解除或撤销） (四)由于债务人已经全额偿还债务，或债权人未依法要求上市公司及其附属公司承担责任等原因，导致担保责任已经解除； (五)因其他事由导致担保事项不再继续对上市公司及其社会公众股东利益产生重大不利影响。 前款第(二)项赋予上市公司及其附属公司一定选择权，但不鼓励其通过提前承担担保责任而直接给上市公司及其股东带来经济损失。上市公司及其附属公司选择确认预计负债方式可以给予投资者明确预期，同时，应努力通过法定途径避免或减少损失。 B项符合第三种情形。

• 10.【单选题】债务人与债权人(银行)协商，将应于2020年底到期的逾期贷款800万元延期两年，约定新的利率为5％，如债务人2021年和2022年净利润超过2000万，则利率按8％计算。2020年债务人预计2021年和2022年公司很可能实现每年2000万的利润，应披露的或有负债或确认的预计负债金额为（ ）。
• A.0万元
• B.24万元
• C.48万元
• D.128万元
• 参考答案：C
• 解析：本题考的是附或有条件债务重组，对债务人而言，修改后的债务条款中涉及或有应付金额，且该或有应付金额符合预计负债确认条件的，债务人应当将该或有应付金额确认为预计负债，本题中“债务人预计2021年和2022年公司很可能实现每年2000万的利润”，符合预计负债确认条件，应确认预计负债800×(8％-5％)×2=48万元。

• 11.【多选题】2020年6月18日，甲公司向乙公司销售商品一批，应收乙公司款项的入账金额为95万元。甲公司将该应收款项分类为以摊余成本计量的金融资产。乙公司将该应付账款分类为以摊余成本计量的金融负债。2020年10月18日，双方签订债务重组合同，乙公司以一项作为无形资产核算的非专利技术偿还该欠款。该无形资产的账面余额为100万元，累计摊销额为10万元，已计提减值准备2万元。10月22日，双方办理完成该无形资产转让手续，甲公司支付评估费用4万元。当日，甲公司应收款项的公允价值为87万元，已计提坏账准备7万元，乙公司应付款项的账面价值仍为95万元。假设不考虑相关税费，甲、乙公司的会计处理正确的是（ ）。
• A.乙确认其他收益70000元
• B.甲确认营业外收入20000元
• C.甲确认投资收益10000元
• D.乙确认营业外支出10000元
• 参考答案：AC
• 解析：（一）债务人的会计处理 根据新修订的准则规定，债务人以无形资产清偿债务，不需要区分资产处置损益和债务重组损益，而应将所清偿债务账面价值与转让资产账面价值之间的差额，记入“其他收益--债务重组收益”科目，偿债资产已计提减值准备的，应结转已计提的减值准备。 乙公司10月22日的账务处理如下： 借：应付账款 950000    累计摊销 100000    无形资产减值准备 20000  贷：无形资产 1000000     其他收益一债务重组收益 70000 （二）债权人的会计处理 根据新修订准则的规定，债权人受让无形资产的成本，包括放弃债权的公允价值，以及可直接归属于使该资产达到预定用途所发生的税金等其他成本。放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，记入“投资收益”科目。 2020年10月22日，债权人甲公司取得该无形资产的成本为债权公允价值（87万元）与评估费用（4万元）的合计（91万元）。 甲公司的账务处理如下： 借：无形资产 910000   坏账准备 70000   投资收益 10000  贷：应收账款 950000    银行存款 40000

• 1.【单选题】[2021年真题]下列关于不同风险偏好型投资者的描述，正确的有（ ）。 I.风险厌恶型投资者会放弃风险溢价为零的风险投资 II.风险中性型投资者只根据期望收益率来判断风险投资 III.风险偏好型投资者乐意参加风险溢价为零的风险投资 IV.随着风险厌恶程度的不断增加，投资者愿意为保险付出的保费越低
• A.I、II、III
• B.II、IV
• C.I、II、IV
• D.I、III
• 参考答案：A
• 解析：随着风险厌恶程度的不断增加，投资者所要求的风险补偿越高，所以，愿意为保险付出的保费越高。

• 2.【不定项题】在企业财务和经营决策中，当出现（ ）时，被视为构成关联方。 I.一方与另一方有交易 II.一方对另方施加重大影响 III.一方控制、共同控制另一方 IV.相互持股
• A.II、III
• B.I、II、IV
• C.I、III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：A
• 解析：《企业会计准则第36号——关联方披露》第三条对关联方进行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方”。

• 3.【单选题】某投资者以资产S作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略（即买入1单位C1，卖出1单位C2）具体信息如下表 <img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395809.jpg" style="width:100%;"/> 若其他信息不变，同一天内，市场利率一致向上波动10基点，则该组合的理论价值变动时多少？
• A.0.073
• B.0.00073
• C.0.73
• D.0.0062
• 参考答案：B
• 解析：此题中，由于只涉及市场利率波动风险因此我们无需考虑其他希腊字母。组合的Rho=12.60-11.87=0.73，表明组合的利率风险暴露为0.73，因此组合的理论价值变动为：△=p(t1-t0)=0.73*(0.041-0.04)=0.00073（开始的市场利率是4%，即0.04，市场利率向上波动10个基点，一个基点为0.01%，所以波动以后的市场利率就变为0.041）。

• 4.【不定项题】李某将进行一项投资，有两个投资项目可供选择，项目A和项目B的现金流如下表，下列选项正确的有（ ）<img src="/upload/paperimg/2023071216534831119530f-2d7e53651d05/202307121324232bbf.png" style="width:100%;"/>I.若利率为5%，则项目A的现值为1129.25元II.若利率为5%，则项目B的现值为2172.4元III.若利率为10%，则项目A不可取IV.若利率为10%，则项目B不可取
• A.I、II、III
• B.I、II、III、IV
• C.II、IV
• D.I、III
• 参考答案：A
• 解析：1.若利率为5%，项目A的现值=-22000+10000/（1+5%）+15000/(1+5%)^2=1129.25项目B的现值=-22000+13000/（1+5%）+13000/(1+5%)^2=2172.42.若利率为10%，项目A现值=-22000+10000/（1+10%）+15000/(1+10%)^2=-512.40，不可取项目B的现值=-22000+13000/（1+10%）+13000/(1+10%)^2=561.98，可取

• 5.【单选题】PMI是一套（　　）发布的经济监测指标体系。
• A.年度
• B.季度
• C.半年度
• D.月度
• 参考答案：D
• 解析：采购经理指数(PMI)是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指数。

• 6.【单选题】下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.归纳法是从个别到一般性，演绎法是从一般到个别 Ⅱ.演绎法是从个别到一般性，归纳法是从一般到个别 Ⅲ.演绎法是先推论后观察，归纳法是先观察后推论 Ⅳ.归纳法是先推论后观察，演绎法是先观察后推论
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序。演绎法是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先推论后观察，归纳法则是从观察开始。

• 7.【单选题】下列关于区间估计的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ区间估计是以一个统计量的区间来估计相应的总体 Ⅱ区间估计根据样本统计量来估计总体参数可能落入的数值范围 Ⅲ区间估计是用两个数之间的距离或数轴上的一段距离来表示未知参数可能落入的范围 Ⅳ区间估计的常用方法有矩估计法和极大似然法
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：点估计的常用方法有矩估计法和极大似然法。

• 8.【单选题】标的资产价格的波动率是用来衡量标的资产未来价格变动不确定性的指标,常用的波动率有（ ） Ⅰ.历史波动率 Ⅱ.预测波动率 Ⅲ.平均波动率 Ⅳ.隐含波动率
• A.I、II、III
• B.I、II、IV
• C.II、III
• D.I、IV
• 参考答案：D
• 解析：简单地说,标的资产价格的波动率是用来衡量标的资产未来价格变动不确定性的指标,一般以百分比表示。常用的波动率有历史波动率及隐含波动率两种。

• 9.【单选题】某公司年末总资产为160000万元，流动负债为40000万元，长期负债为60000万元。该公司发行在外的股份有20000万股，每股股价为24元。则该公司每股净资产为（  ）元/股。
• A.10
• B.8
• C.6
• D.3
• 参考答案：D
• 解析：依题意，年末净资产=年末总资产一流动负债一长期负债=160000-40000-60000=60000（万元），因此根据每股净资产的计算公式可得 <img src="/upload/paperimg/202303021824379995825fb-eea46e99adbd/1710112407.png" style="width:100%;"/>

• 10.【单选题】某债券的面值1000元，票面利率为5%，期限为4年，每年付息一次。现以950元的发行价向全社会公开发行，则该债券的到期收益率为（ ）。
• A.5%
• B.6%
• C.6.46%
• D.7.42%
• 参考答案：C
• 解析：根据到期收益率的计算公式：<img src="/upload/paperimg/202303021824360943590fe-99e1014aa3d8/1710380406.png" style="width:100%;"/> 利用插值法求得：到期收益率y=6.46%.

• 11.【不定项题】关于上市公司调研，下列说法正确的有（ ）。 I.上市公司调研之前要先做好该上市公司的案头分析工作 II.上市公司调研之前要先跟上市公司联系预约，有时还要提交调研提纲 Ⅲ.既然是调研，可以打探上市公司的内幕敏感信息，以提高服务机构投资者的有效性 IV.调研之后撰写正式报告之前，可以先出具调研提纲发送给投资者，但要保证公平对待所有客户
• A.I、Ⅲ、Ⅳ
• B.I、II、Ⅳ
• C.II、Ⅲ
• D.I、II
• 参考答案：B
• 解析：证券分析师在进行公司调研时通常遵循以下的流程：(1)调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析。(2)编写调研计划，计划内容包括调研目的、调研对象、调研内容、调研参与人员、调研时间、调研费用等。该计划得到研究主管批准后开展室外调研。(3)实地调研，包括访谈、考察、笔录。(4)编写调研报告，主要包括调研成果和投资建议。(5)报告发表。报告发表应当遵循相关的法律法规。