证券从业每日一练(2026年10月23日)

• 1.【多选题】下列职权中，属于股份有限公司股东大会职权的是（ ）。
• A. 审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案
• B. 决定公司内部管理机构的设置
• C. 对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议
• D. 修改公司章程
• 参考答案：ACD
• 解析：B项“决定公司内部管理机构的设置”属于董事会的职权范围（董事会负责公司的日常经营管理决策，包括内部管理机构的设置等事务。） 股份有限公司股东大会由全体股东组成。股东大会是公司的权力机构，依法行使职权。 股东大会行使下列职权： (1)选举和更换董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项； (2)审议批准董事会的报告； (3)审议批准监事会的报告； (4)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案； (5)对公司增加或者减少注册资本作出决议； (6)对发行公司债券作出决议； (7)对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议； (8)修改公司章程； (9)公司章程规定的其他职权。

• 2.【单选题】（ ）依法对保荐机构及其保荐代表人、其他从事保荐业务的人员进行监督管理。
• A. 中国证券业协会
• B. 财政部
• C. 中国证监会
• D. 国务院
• 参考答案：C
• 解析：【中国证监会】依法对保荐机构及其保荐代表人、其他从事保荐业务的人员进行“监督管理”。 证券交易所、中国证券业协会对保荐机构及其保荐代表人、其他从事保荐业务的人员进行“自律管理”。

• 3.【多选题】证券公司申请融资融券业务资格应具备的条件有（ ）。
• A. 具有证券经纪业务资格
• B. 公司最近3年内不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间的情形
• C. 财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定
• D. 公司治理健全，内部控制有效
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，公司【最近2年内】不存在因涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查或者正处于整改期间的情形。

• 4.【判断题】证券基金经营机构不得聘用从其他证券基金经营机构离任未满6个月的投资经理，从事投资、研究、交易等相关业务。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P550-552 证券基金经营机构不得聘用从其他证券基金经营机构离任未满6个月的投资经理，从事投资、研究、交易等相关业务。

• 5.【单选题】按照《证券公司治理准则》的要求，关于证券公司与股东之间关系的特别规定，以下选项错误的是（ ）。
• A. 证券公司的控股股东、实际控制人不得利用其控制地位或滥用权利损害公司客户的合法权益
• B. 证券公司的控股股东可以直接任免证券公司的董事、监事和高级管理人员
• C. 证券公司的股东、实际控制人不得违反公司章程的规定干预证券公司的经营管理活动
• D. 证券公司与其他关联方应当在业务等方面严格分开，各自独立经营、独立核算、独立承担责任和风险
• 参考答案：B
• 解析：证券公司的股东、控股股东、实际控制人应当特别注意以下几点： 1.证券公司的控股股东、实际控制人不得利用其控制地位或者滥用权力损害证券公司、公司其他股东和公司客户的合法权益。 2.证券公司的控股股东不得超越股东(大)会、董事会任免证券公司的董事、监事和高级管理人员【B错误】。证券公司的股东、实际控制人不得违反法律、行政法规和公司章程的规定干预证券公司的经营管理活动。 3.证券公司与其股东、实际控制人或者其他关联方应当在业务、机构、资产、财务、办公场所等方面严格分开，各自独立经营、独立核算、独立承担责任和风险。证券公司股东的人员在证券公司兼职的，应当遵守法律、行政法规和中国证监会的规定。 4.证券公司的控股股东、实际控制人及其关联方应当采取有效措施，防止与其所控制的证券公司发生业务竞争。证券公司控股其他证券公司的，不得损害所控股的证券公司的利益。 5.证券公司的股东、实际控制人及其关联方与证券公司的关联交易不得损害证券公司及其客户的合法权益。证券公司章程应当对重大关联交易及其披露和表决程序作出规定。

• 6.【多选题】债券存续期内，企业发生可能影响偿债能力或投资者权益的重大事项时，应当及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。前款所称重大事项包括（ ）。
• A. 企业涉及重大诉讼、仲裁事项
• B. 企业法定代表人、董事长、总经理或具有同等职责的人员无法履行职责
• C. 企业丧失对重要子公司的实际控制权
• D. 企业出现可能影响其偿债能力的资产被查封、扣押或冻结的情况
• 参考答案：ABCD
• 解析：以上均为债券存续期内的重大事项，故本题选ABCD四项。

• 7.【多选题】证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止（ ）的行为。
• A. 为客户提供投资顾问服务
• B. 欺诈
• C. 内幕交易
• D. 操纵证券市场
• 参考答案：BCD
• 解析：证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止【欺诈、内幕交易和操纵证券市场】的行为。

• 8.【单选题】证券公司全面风险管理要求对各类风险进行管理，其中，（ ）是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以期偿付到期债务，履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
• A. 流动性风险
• B. 信用风险
• C. 操作风险
• D. 声誉风险
• 参考答案：A
• 解析：【流动性风险】是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

• 9.【单选题】证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向（ ）申请保荐业务资格。
• A. 中国人民银行
• B. 财政部
• C. 中国证监会
• D. 中国证券业协会
• 参考答案：C
• 解析：证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向【中国证监会】申请保荐业务资格。未经中国证监会核准，任何机构不得从事保荐业务。

• 10.【多选题】关于操纵证券期货市场的刑事责任，下列说法正确的有（ ）。
• A. 本罪的主体是一般主体，单位也能成为犯罪的主体
• B. 本罪的主观方面为故意，且以获取不正当利益或者转嫁风险为目的
• C. 本罪侵害了国家证券、期货管理制度和投资者的合法权益
• D. 本罪的主体为一般主体，单位不能成为本罪的犯罪主体
• 参考答案：ABC
• 解析：操纵证券市场罪的犯罪构成包括： （1）犯罪的主观方面。本罪主观方面由故意构成，且以获取不正当利益或者转嫁风险为目的。 （2）犯罪主体。本罪主体为一般主体，凡达到刑事责任年龄并且具有刑事责任能力的自然人均可成为本罪主体；【单位亦能成为本罪主体】。 （3）犯罪的客体。本罪侵害了国家证券、期货管理制度和投资者的合法权益。

• 1.【判断题】基金评价机构从事公募基金评价业务并以公开形式发布基金评价结果的，应向中国证监会申请注册。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：基金评价机构从事公募基金评价业务并以公开形式发布基金评价结果的，应向【中国证券投资基金业协会】申请注册。

• 2.【单选题】（ ）是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。
• A.参与性
• B.风险性
• C.永久性
• D.流动性
• 参考答案：C
• 解析：选项A，参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。 选项B，股票的风险性是指股票价格波动的不确定性越大，投资收益的不确定性越大，投资风险也越大。 选项C，永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。 选项D，流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，股票很容易变现的特性。

• 3.【单选题】2021年某公司支付每股股息为5元，预计未来该公司股票的股息按每年4%的速率增长，假设投资者的必要收益率为15%，则该公司的股票价值为（ ）元。
• A.47.27
• B.54.27
• C.36
• D.45.27
• 参考答案：A
• 解析：根据红利折现模型中不变增加模型公式： <img src="/upload/paperimg/202510231156160875079ab-98e1b69b97ab/20251022173742ba7d.png" style="width:100%;"/>【温馨提示：股票的绝对估值相关计算内容相对较难，不听课很难弄懂，往年考试中几乎没有考到这一块的计算，建议可以先听课或者战术性放弃】

• 4.【判断题】中央银行通常采用存款准备金制度、再贴现政策、税收政策等货币政策手段调控货币供应量，从而实现发展经济、稳定货币等政策目标。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P69-71 中央银行通常采用存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务等货币政策手段调控货币供应量，从而实现发展经济、稳定货币等政策目标。税收政策属于财政政策。

• 5.【单选题】A公司当年的公司净利润为6000万元，发行在外的总股数为3000万股，净资产为8000万元，则A公司的每股收益为（ ）元，净资产收益率为（ ）。
• A.2；75％
• B.0.75；200％
• C.0.75；75％
• D.2；50％
• 参考答案：A
• 解析：【教材精讲班拓展考点】 每股收益=公司净利润/发行在外的总股数 每股收益=6000/3000=2 净资产收益率=公司净利润/净资产 净资产收益率=6000/8000=75%

• 6.【多选题】下列关于证券投资者保护基金公司设立意义的说法，正确的有
• A.可以在证券公司出现关闭破产等重大风险时依据国家政策用于保护投资者权益，通过简捷的渠道快速地对投资者特别是机构投资者予以保护
• B.有助于稳定市场、防止证券公司个案风险的传递和扩散
• C.为我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制搭建了平台，为我国资本市场制度建设向国际化靠拢提供了契机
• D.是对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层级监管体系的一个重要补充
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P187-188 国家设立保护基金制度是投资者保护体系的一个重要组成部分。其意义在于： (1)可以在证券公司出现关闭、破产等重大风险时依据国家政策用于保护投资者权益，通过简捷的渠道快速地对投资者特别是【中小投资者】予以保护；【A错误】 (2)有助于稳定市场，防止证券公司个案风险的传递和扩散；【B正确】 (3)是对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层次监管体系的一个重要补充，在监测证券公司风险、推动证券公司积极稳妥地解决遗留问题和处置证券公司风险方面亦发挥着重要作用；【D正确】 (4)为我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制搭建了平台，为我国资本市场制度建设向国际化靠拢提供了契机。【C正确】

• 7.【单选题】衡量公司的财务安全性通常采用的指标是（ ）。
• A.周转率
• B.杠杆比率
• C.销售利润率
• D.净资产收益率
• 参考答案：B
• 解析：【教材精讲班拓展考点】 公司的财务安全性主要是指公司偿还债务从而避免破产的特性，通常用公司的负债与公司资产和资本金相联系来刻画公司的财务稳健性或安全性。而这类指标同时也反映了公司自有资本与总资产之间的杠杆关系，因此也被称为杠杆比率。

• 8.【多选题】下列关于保荐制度的说法，正确的有(）
• A.保荐制度主要内容包括：建立保荐机构资格核准和保荐代表人的登记管理制度
• B.保荐制度是指有资格的证券公司推荐符合条件的公司公开发行股票和上市，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作
• C.保荐制度的重点是明确保荐机构和保荐代表人的责任，并建立责任追究机制
• D.保荐人的保荐责任期仅为发行上市全过程
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P217-218 保荐制度是指有资格的证券公司推荐符合条件的公司公开发行股票和上市，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。 保荐制度主要内容包括：建立保荐机构资格核准和保荐代表人的登记管理制度。 保荐制度的重点是明确保荐机构和保荐代表人的责任，并建立责任追究机制。 保荐人的保荐责任期包括发行上市全过程以及上市后的一段时期。【D选项错误】

• 9.【多选题】中证投服中心为公司制法人单位，股东单位包括（ ）。
• A. 上海证券交易所
• B. 上海期货交易所
• C. 中国金融期货交易所
• D. 中国证券登记结算有限责任公司
• 参考答案：ABCD
• 解析：中国中小投资者服务中心有限责任公司（简称“投服中心”）是经中国证监会批准设立并直接管理的证券金融类公益机构，经国家工商总局登记，于2014年12月在上海注册成立。 投服中心为公司制法人单位，股东单位为上海证券交易所、深圳证券交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所和中国证券登记结算有限责任公司。

• 10.【单选题】从基金财产中列支的费用不包括（ ）
• A.基金托管人的托管费
• B.基金的证券交易费用
• C.基金转换费
• D.基金管理人的管理费
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P411-412 根据有关规定，下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用、基金的证券交易费用、按照国家有关规定和基金合同规定可以在基金财产中列支的其他费用。

• 1.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，应当遵循诚实信用原则，下列行为中违背上述原则的有（ ）。
• A.在业务推广和客户招揽过程中，对服务能力和过往业绩进行夸大宣传
• B.在业务推广和客户招揽过程中，客观介绍服务能力和过往业绩
• C.提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖
• D.基于合理依据向客户提供投资建议，并提示潜在的投资风险
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P18~19 证券公司、证券投资咨询机构及其人员提供证券投资顾问服务时，不得对服务能力和过往业绩进行夸大宣传；不得提供虚假、不实、误导性的信息，诱导客户进行不必要的证券买卖。 综上，该题选AC。

• 2.【判断题】投顾服务协议应当约定自签订协议之日起7个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。

• 3.【判断题】价格风险是指交易过程中不能按照最低价格买入或卖出所造成的风险。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P331~332 价格风险是指因市场价格的不利变动导致投资损失的可能性。

• 4.【多选题】下列不属于客户的定量信息是（ ）
• A.收入和支出
• B.家庭状况
• C.职业信息
• D.投资偏好
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P140~142 定量信息主要是客户的财务数据和可度量的量化指标，可以直接进行计算和分析，包括客户的年龄、收入水平、资产负债状况、投资组合、投资风险承受能力等信息。 定性信息则更多关注客户的意愿、偏好和目标，包括姓名、性别、家庭状况、职业、个人兴趣爱好、投资偏好等，通过与客户的交流和调查等方式获取。两者结合，可以全面了解客户真实的财务状况、投资需求、风险承受能力和投资目标。 综上，该题选BCD。

• 5.【单选题】就单根K线而言，反映多方占据绝对优势的K线形状是(）
• A.大十字星
• B.光头光脚大阳线
• C.光头光脚大阴线
• D.带有较长上影线的阳线
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P274~277 光头光脚阳线，即开盘价等于最低价，收盘价等于最高价。表示从一开盘，买方就积极进攻，中间也可能出现买方与卖方的斗争，但买方发挥最大力量，一直到收盘买方始终占优势，使价格一路上扬，直至收盘，表示强烈的涨势。

• 6.【不定项题】证券投资顾问服务协议应当约定自签订协议之日起5个工作日内客户可以用（  ）方式提出解除协议。
• A.口头
• B.口头或书面通知
• C.口头和书面通知
• D.书面通知
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P22~24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。证券投资咨询机构收到投资者解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

• 7.【判断题】证券投资咨询机构就同一问题向不同客户提供的投资分析、预测或者建议可以不一致。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：证券投资咨询机构就同一问题向不同客户提供的投资分析、预测或者建议应当一致。

• 8.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格和证券投资顾问的姓名与登记编码，方便投资者查询、监督，公示方式包括（ ）
• A.营业场所
• B.中国证券业协会网站
• C.对外宣传资料
• D.公司网站
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P17~18 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资顾问业务服务，应当通过营业场所、中国证券业协会网站、公司网站告知客户公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等信息，方便投资者查询、监督。

• 9.【不定项题】向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（ ）年。
• A.10
• B.5
• C.1
• D.3
• 参考答案：B
• 解析：向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

• 10.【多选题】下列关于客户的消费管理，下列属于判断其合理性相对标准因素的是（ ）
• A.收入情况
• B.资产水平
• C.实际需要
• D.投资风险
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P410~416 消费的合理性没有绝对的标准，取决于个人或家庭的收入、资产水平、家庭情况实际需要等因素。

• 1.【多选题】在我国首次公开发行股票并上市过程中，关于律师及律师事务所从事证券业务的说法不正确的是（ ）。
• A.律师事务所关于保荐业务工作底稿应当至少保存10年
• B.提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经2名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本
• C.发行人报送申请文件后变更律师事务所的，更换后的律师事务所在更改前出具法律意见书和律师工作报告的基础上，出具补充法律意见书和补充律师工作报告
• D.律师签署的法律意见书和律师工作报告报送后，不得进行修改；如律师认为需补充或更正，应另行出具补充法律意见书和律师工作报告
• 参考答案：ABC
• 解析：A项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》(证监发[2001]37号)第17条规定，工作底稿由制作人所在的律师事务所保存，保存期限至少7年。中国证监会根据需要可随时调阅、检查工作底稿。 B项，根据《中国证监会、司法部关于取消律师及律师事务所从事证券法律业务资格审批的通告》，律师及律师事务所从事证券法律业务不再受资格的限制。 C项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第11条规定，发行人向中国证监会报送申请文件前，或在报送申请文件后且证券尚未发行前更换为本次发行证券所聘请的律师或律师事务所的，更换后的律师或律师事务所及发行人应向中国证监会分别说明。更换后的律师或律师事务所应对原法律意见书和律师工作报告的真实性和合法性发表意见。如有保留意见，应明确说明。在此基础上更换后的律师或律师事务所应出具新的法律意见书和律师工作报告。

• 2.【单选题】某上市公司控股股东为省国资委直接投资的国有企业，该上市公司拟申请公开发行新股，正确的是（ ）。
• A.该上市公司在董事会审议通过发行方案后，由控股股东向省国资委报送该发行方案
• B.该上市公司在股东大会审议通过发行方案后，由该上市公司向省国资委报送该发行方案
• C.该上市公司在召开董事会前，由董事会向国资委报送，征得国资委同意后，方可召开董事会审议
• D.该上市公司在股东大会审议通过发行方案后，由该控股股东将该发行方案报送国资委审议
• 参考答案：A
• 解析：《关于规范上市公司国有股东发行可交换公司债券及国有控股上市公司发行证券有关事项的通知》(国资发产权[2009]125号)第10条规定，国有控股股东应当在上市公司董事会审议通过证券发行方案后，按照规定程序在上市公司股东大会召开前不少于20个工作日，将该方案逐级报省级或省级以上国有资产监督管理机构审核。国有资产监督管理机构在上市公司相关股东大会召开前5个工作日出具批复意见。

• 3.【单选题】根据《上市公司收购管理办法》，下列关于要约收购上市公司的说法，正确的是（ ）。
• A.收购人进行要约收购的，对同一种类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格
• B.收购人以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间应当不少于2个月
• C.在要约收购期间，被要约收购公司董事、监事不得辞职
• D.收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过90日，但出现竞争要约的除外
• 参考答案：A
• 解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第35条第1款规定，收购人按照本办法规定进行要约收购的，对同一种类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格。B项，第36条规定，收购人以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间应当不少于1个月。C项，第34条规定，在要约收购期间，被收购公司董事不得辞职。对监事无此要求。D项，第37条规定，收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日；但是出现竞争要约的除外。

• 4.【单选题】下列选项中，（ ）不是公司的日常经营关联交易事项。
• A.购买燃料、动力
• B.提供或接受劳务
• C.委托或受托销售
• D.租入或租出资产
• 参考答案：D
• 解析：交易所认定的其他交易： （1）购买原材料、燃料、动力； （2）销售产品、商品； （3）提供或者接受劳务； （4）委托或者受托销售； （5）在关联人财务公司存贷款； （6）与关联人共同投资； （7）其他通过约定可能引致资源或者义务转移的事项。

• 5.【多选题】金融类以外的上市公司发行新股所募集的资金，不能投资于（ ）。
• A.商业银行
• B.中央银行
• C.证券公司
• D.未上市公司
• 参考答案：AC
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第10条第3项规定，上市公司募集资金的数额和使用应当符合除金融类企业外，本次募集资金使用项目不得为持有交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人、委托理财等财务性投资，不得直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。

• 6.【多选题】甲公司系外贸企业，2020年度财务报告批准报出日为2021年3月31日，以下属于资产负债表日后非调整事项的有（ ）。
• A.甲公司一项无形资产账面价值5000万元，因技术升级，2021年2月甲公司知悉在2020年底市场上出现的一种新技术完全可以替代甲公司该项无形资产的功能，而该项技术的取得仅需2000万元
• B.2021年3与10日甲公司控股股东股票限售期满，控股股东减持股份
• C.2021年3月10日，美元兑人民币汇率出现大幅变动
• D.2021年2月15日，甲公司以资本公积1亿元转增股本1亿股
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，新技术出现的时间为2020年底，该事项表明的情况在资产负债表日或资产负债表日之前已经存在，属于调整事项。 B项，该事项为资产负债表日后发生的情况，属于非调整事项。 C、D两项，企业发生的资产负债表日后非调整事项，通常包括下列各项：①资产负债表日后发生重大诉讼、仲裁、承诺；②资产负债表日后资产价格、税收政策、外汇汇率发生重大变化；③资产负债表日后因自然灾害导致资产发生重大损失；④资产负债表日后发行股票和债券以及其他巨额举债；⑤资产负债表日后资本公积转增资本；⑥资产负债表日后发生巨额亏损；⑦资产负债表日后发生企业合并或处置子公司；⑧资产负债表日后，企业利润分配方案中拟分配的以及经审议批准宣告发放的股利或利润。

• 7.【单选题】首次公开发行股票网下配售时，发行人和主承销商可以向其配售股票的投资者有（ ）。
• A.主承销商控股股东管理的公募基金
• B.主承销商高管人员配偶的姐姐
• C.过去6个月内与主承销商签署私募公司债承销协议的公司
• D.持有主承销商7%股份的股东
• 参考答案：A
• 解析：《首次公开发行股票配售细则》第11条规定，首次公开发行股票时，主承销商不得向下列对象配售股票： ①发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员和其他员工；发行人及其股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股公司控制的其他子公司。 ②主承销商及其持股比例5%以上的股东，主承销商的董事、监事、高级管理人员和其他员工；主承销商及其持股比例5%以上的股东、董事、监事、高级管理人员能够直接或间接实施控制、共同控制或施加重大影响的公司，以及该公司控股股东、控股子公司和控股股东控制的其他子公司。 ③承销商及其控股股东、董事、监事、高级管理人员和其他员工。 ④本条第①、②、③项所述人士的关系密切的家庭成员，包括配偶、子女及其配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、配偶的兄弟姐妹、子女配偶的父母。 ⑤过去6个月内与主承销商存在保荐、承销业务关系的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员，或已与主承销商签署保荐、承销业务合同或达成相关意向的公司及其持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员。 ⑥通过配售可能导致不当行为或不正当利益的其他自然人、法人和组织。 ⑦主承销商或发行人就配售对象资格设定的其他条件。本条第②、③项规定的禁止配售对象管理的公募基金不受前款规定的限制，但应当符合证监会的有关规定。

• 8.【多选题】根据《市场化银行债权转股权专项债券发行指引》，下列说法正确的是（ ）。
• A.市场化债转股实施机构可以非公开方式发行债转股专项债券，且只能在银行间市场面对机构投资者发行
• B.转股债权范围以银行对企业发放贷款形成的债权为主，适当考虑其他类型债权
• C.债转股专项债券原则上应以转股股权作为抵押担保，但其债项评级在AA及以上的可以不提供担保
• D.债转股专项债券发行规模不超过债转股项目合同约定的股权金额的70%
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，根据《市场化银行债权转股权专项债券发行指引》第1条第7项规定，债转股专项债券原则上应以转股股权作为抵押担保，如果该股权早于债券存续期提前变现，应将变现后不低于债券存续期规模的资金用于债券抵押。对于债项级别为AAA的债转股专项债券，可不提供上述增信措施。

• 9.【多选题】上市公司的下列人员中，应当出席股东大会的是（ ）。
• A.董事
• B.监事
• C.经理
• D.董事会秘书
• 参考答案：ABD
• 解析：《上市公司股东大会规则》(2022年修订)第26条规定，公司召开股东大会，全体董事、监事和董事会秘书应当出席会议，经理和其他高级管理人员应当列席会议。

• 10.【多选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，债券存续期间，出现（ ）等情形的，受托管理人应当及时召集债券持有人会议。
• A.发行人合计持有本期债券总额5%的债券持有人向受托管理人书面提议召开
• B.拟修改债券持有人会议规则
• C.发行人已经或者预计不能按期支付本息
• D.拟变更债券募集说明书的约定
• 参考答案：BCD
• 解析：根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订）第4.3.2条，债券存续期间，出现下列可能影响债券投资者权益的重大事项，需要投资者作出决定或者授权采取相应措施的，受托管理人应当按照规定或者约定及时召集债券持有人会议： （一）拟变更债券募集说明书的约定； （二）拟修改债券持有人会议规则； （三）拟变更债券受托管理人或者受托管理协议的主要内容； （四）发行人已经或者预计不能按期支付本息； （五）发行人减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序等； （六）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持有人利益有重大不利影响； （七）发行人、单独或者合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人向受托管理人书面提议召开； （八）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性； （九）发行人或者其控股股东、实际控制人因无偿或者以明显不合理对价转让资产、放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性； （十）发行人提出债务重组方案的； （十一）债券募集说明书约定的其他应当召开债券持有人会议情形； （十二）发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。

• 1.【不定项题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（  ）倍。
• A.5
• B.10
• C.20
• D.50
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P456-457 金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%＝20（倍）。

• 2.【不定项题】债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，债券市场被分割为（  ）。
• A.短、中、长期债券市场
• B.国内债券市场与国际债券市场
• C.发行市场和交易市场
• D.即期市场和远期市场
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P106-107 市场分割理论认为，长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。长期借贷活动决定长期债券利率，短期交易决定了短期债券利率。根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。

• 3.【不定项题】准货币指的是（  ）。
• A.M【sub|1】
• B.M【sub|0】
• C.M【sub|1】与M【sub|0】的差额
• D.M【sub|2】与M【sub|1】的差额
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P210-214 M【sub|2】与M【sub|1】的差额，通常称为准货币。

• 4.【多选题】关于CPI，下列说法正确的是（  ）。
• A.在CPI的成分中，少量商品权重过大时，由于短期因素的影响，其价格波动非常明显，就会影响价格指数代表的长期趋势
• B.计算CPI是确定一个固定的代表平均水平的一篮子商品和服务，并根据其当年价值除以基准年份的价值
• C.CPI是一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中的商品和服务会发生变化，其反映的价格变化与实际情况会有出入
• D.CPI的计算方法采用的是抽样分析
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P202-207 CPI是一个固定权重的价格指数，随着时间的推移，由于一篮子中的商品和服务会发生变化，其反映的价格变化与实际情况会有出入。某个特定的一篮子商品和服务在其开始年份可能具有代表性，但当投资者消费偏好发生变化或推出新的商品和服务时情况就可能不同。再者，在CPI的成分中，少量商品由于短期因素的影响，其价格波动非常明显，当其权重过大时就会影响价格指数代表的长期趋势。另外，CPI的计算方法采用的是抽样分析，样品的局限性会导致CPI出现明显偏差。

• 5.【不定项题】某公司上一年度每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格至少不低于（  ）元。
• A.40
• B.42
• C.45
• D.46
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P387-388 上一年度股利=2×90％=1．8(元)；本年股利=1．8×(1+5％)=1．89(元)；计算内部报酬率：由42=1．89／(k-5％)计算得到k=9．5％；一年后股票价格至少=42×(1+9．5％)=46(元)。

• 6.【多选题】在任一时点上，有以下哪些因素影响期限结构的形状（  ）。
• A.对未来利率变动方向的预期
• B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
• C.市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍
• D.以上因素均正确
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P106-107 在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍。利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。

• 7.【判断题】一般来说，应收账款周转率越低，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P271-284 一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地留在应收账款上，影响正常的资金周转。

• 8.【不定项题】在经济过热时，总需求过大，应当采取（  ）的货币政策。
• A.紧缩
• B.主动
• C.宽松
• D.被动
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P210-214 总的来说，在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政策；在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。

• 9.【多选题】可用来估计市盈率的方法有（  ）。
• A.算术平均数法
• B.市场预期回报率倒数法
• C.市场决定法
• D.趋势调整法
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P391-396 一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。具体包括：(1)简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法；趋势调整法；回归调整法。(2)市场决定法，包括市场预期回报率倒数法和市场归类决定法。(3)回归分析法。

• 10.【不定项题】<img src="/upload/paperimg/202503261539041029455e6-827be68e43a3/20250325115920c88b.png" style="width:100%;"/>
• A.偏回归系数
• B.回归系数
• C.常数
• D.残差
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P172-173 在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|j】(j=1，2，…，k)称为回归系数。