证券从业每日一练(2026年10月9日)

• 1.【判断题】向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：A
• 解析：向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。

• 2.【多选题】证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种及以上业务的，其董事会应当设（ ），行使公司章程规定的职权。
• A. 专门委员会
• B. 薪酬与提名委员会
• C. 审计委员会
• D. 风险控制委员会
• 参考答案：BCD
• 解析：证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种及以上业务的，其董事会应当设【薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会】，行使公司章程规定的职权。

• 3.【单选题】证券公司应当至少每半年经主要负责人、首席风险官签署确认后，向公司（ ）报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况。
• A. 全体股东
• B. 全体董事
• C. 全体监事
• D. 高级管理人员
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应当至少每半年经主要负责人、首席风险官签署确认后，向公司【全体董事】报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况。

• 4.【单选题】下列有关证券交易所的交易规则中，错误的是（ ）。
• A. 进入实行会员制证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员
• B. 未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情
• C. 证券交易所采取技术停牌或者决定临时停市，不必向国务院证券监督管理机构报告
• D. 投资者可以以电话的方式委托证券公司代卖其产品
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券法》的规定，具体分析如下： 第一百一十一条：因不可抗力、意外事件、重大技术故障、重大人为差错等突发性事件而影响证券交易正常进行时，为维护证券交易正常秩序和市场公平，证券交易所可以按照业务规则采取技术性停牌、临时停市等处置措施，并应当【及时】向国务院证券监督管理机构报告。（C项说法错误，符合题意） 第一百零六条：投资者应当与证券公司签订证券交易委托协议，并在证券公司实名开立账户，以书面、电话、自助终端、网络等方式，委托该证券公司代其买卖证券。（D项说法正确） 第一百零九条：证券交易所应当为组织公平的集中交易提供保障，实时公布证券交易即时行情，并按交易日制作证券市场行情表，予以公布。 证券交易即时行情的权益由证券交易所依法享有。未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情。（B项说法正确） 第一百零五条：进入实行会员制的证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员。证券交易所不得允许非会员直接参与股票的集中交易。（A项说法正确）

• 5.【单选题】根据《证券法》，在证券交易活动中传播虚假信息或者误导性信息的，违法所得不足20万元的处以（ ）的罚款。
• A.3万元以上20万元以下
• B.10万元以上60万元以下
• C.3万元以上60万元以下
• D.20万元以上200万元以下
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P62-71 根据《证券法》第一百九十三条的规定，违反《证券法》第五十六条第一款的规定，编造、传播虚假信息或者误导性信息，扰乱证券市场的，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足20万元的，处以20万元以上200万元以下的罚款。

• 6.【单选题】在股票质押式回购业务中，证券公司作为融出方的，单一证券公司接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的（ ）。
• A. 20％
• B. 30％
• C. 40％
• D. 50％
• 参考答案：B
• 解析：【证券公司作为融出方】的，单一证券公司接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的【30%】。 集合资产管理计划或定向资产管理客户作为融出方的，单一集合资产管理计划或定向资产管理客户接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的15%。 因履约保障比例达到或低于约定数值，补充质押导致超过上述比例或超过上述比例后继续补充质押的情况除外。单只A股股票市场整体质押比例不得超过50%。

• 7.【多选题】证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，应当符合的监督要求有（ ）。
• A. 在公司营业场所、公司网站、中国证券业协会网站公示信息
• B. 在合同签订、产品销售、服务提供、客户回访、投诉处理等各个业务环节中，加强投资者教育和客户权益保护
• C. 公平对待客户，不得通过诱导客户升级付费等方式，将相同产品以不同价格销售给不同客户
• D. 遵循客户适当性原则，制定了解客户的制度和流程，对“荐股软件”产品进行分类分级，并向客户揭示产品的特点及风险，将合适的产品销售给适当的客户
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，必须遵守《证券法》《证券、期货投资咨询管理暂行办法》《证券投资顾问业务暂行规定》等法律法规和中国证监会的有关规定，并符合下列监管要求： 第一，在公司营业场所、公司网站、中国证券业协会网站公示信息。【A】 第二，遵循客户适当性原则，制定了解客户的制度和流程，对“荐股软件”产品进行分类分级，并向客户揭示产品的特点及风险，将合适的产品销售给适当的客户。【D】 第三，在合同签订、产品销售、服务提供、客户回访、投诉处理等各个业务环节中，加强投资者教育和客户权益保护。【B】 第四，公平对待客户，不得通过诱导客户升级付费等方式，将相同产品以不同价格销售给不同客户。【C】 第五，建立健全内部管理制度，实现对营销和服务过程的客观、完整、全面留痕，并将留痕记录归档管理；相关业务档案的保存期限自相关协议终止之日起不得少于5年。 第六，通过网络、电话、短信方式营销产品、提供服务的，应当明确告知客户公司的联系方式，并提醒客户发现营销或者服务人员通过其他方式联系时，可以向本公司反映、举报，也可以向中国证监会及其派出机构投诉、举报。 第七，不得对产品功能和服务业绩进行虚假、不实、夸大、误导性的营销宣传，不得以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。 第八，产品销售、协议签订、服务提供、客户回访、投诉处理等业务环节均应当自行开展，不得委托未取得证券投资咨询业务资格的机构和个人代理。

• 8.【判断题】另类子公司应当向中国证券业协会报送工作人员的基本信息及变动情况，并按照相关要求对从业人员进行执业登记。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P425-433 另类子公司应当向中国证券业协会报送工作人员的基本信息及变动情况，并按照相关要求对从业人员进行执业登记。

• 9.【多选题】证券投资顾问业务的内部控制要求包括（ ）。
• A. 证券投资顾问人员管理制度要求
• B. 证券投资顾问业务管理制度、合规管理和风险控制机制要求
• C. 保证与服务方式、业务规模相适应
• D. 业务留痕管理和档案保存要求
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券投资顾问业务的内部控制要求除了上述选项，还包括【人员培训要求】。

• 10.【单选题】单位犯“擅自发行股票、公司、企业债券罪”的，对其直接负责的主管人员和其他责任人员，处（ ）以下有期徒刑或者拘役。
• A. 半年
• B. 1年
• C. 3年
• D. 5年
• 参考答案：D
• 解析：根据《刑法》第一百七十九条的规定，未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1%以上5%以下罚金。 单位犯该罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处【5年以下】有期徒刑或者拘役。

• 1.【单选题】我国银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为（ ）。
• A.三等九级
• B.三等六级
• C.四等六级
• D.四等九级
• 参考答案：A
• 解析：我国银行间债券市场短期债券信用评级划分为“四等六级”，符号表示为A-1、A-2、A-3、B、C、D，每一个信用等级均不进行微调。 我国银行间债券市场中长期债券信用评级等级划分为【“三等九级”】，符号表示为：AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C，除AAA级、CCC级(含)以下登记外，每一个信用等级可用“+”、“-”符号进行微调，表示略高或略低于本等级。

• 2.【多选题】影响我国金融市场运行的主要因素有(  )。
• A.经济因素，如经济增长、周期波动和财政、货币、经济政策等
• B.信息技术的发展程度
• C.投资者的心理预期
• D.金融市场法律制度是否完善
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P44-48 影响我国金融市场运行的因素来自诸多方面，可以将之大体归纳为经济因素、法律因素、市场因素、技术因素、心理因素、体制或管理因素以及其他因素七个方面。

• 3.【多选题】国务院证券监督管理机构在对证券市场实施监督管理中的职责有(  )。
• A.依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则
• B.依法进行审批、核准、注册，办理备案
• C.依法对证券业协会的自律管理活动进行指导和监督
• D.依法制定从事证券业务人员的行为准则，并监督实施
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P193-194 国务院证券监督管理机构依据《中华人民共和国证券法》在对证券市场实施监督管理中可以履行下列职责：(1)依法制定有关证券市场监督管理的规章、规则，并依法进行审批、核准、注册，办理备案。(2)依法对证券的发行、上市、交易、登记、存管、结算等行为，进行监督管理。(3)依法对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构的证券业务活动，进行监督管理。(4)依法制定从事证券业务人员的行为准则，并监督实施。(5)依法监督检查证券发行、上市和交易的信息披露。(6)依法对中国证券业协会的自律管理活动进行指导和监督。(7)依法监测并防范、处置证券市场风险。(8)依法开展投资者教育。(9)依法对证券违法行为进行查处。(10)法律、行政法规规定的其他职责。

• 4.【单选题】上海证券交易所的决策机构是（  ）。
• A. 会员大会
• B. 监察委员会
• C. 理事会
• D. 总经理办公室
• 参考答案：C
• 解析：理事会是上海证券交易所的决策机构。

• 5.【判断题】债券代表着价值，因为是一种真实资本。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：债券有以下基本性质： (1)债券属于有价证券。 (2)债券是一种【虚拟资本】。 (3)债券是债权的表现。

• 6.【单选题】某公司总资产为1亿，其中负债为2000万，股权投资者的必要收益率为10%，负债的税前成本为6%，所得税率为25%，则该公司的加权平均资本成本为（ ）。
• A.A8%
• B.B7%
• C.C7.5%
• D.D8.9%
• 参考答案：D
• 解析：总资产为1亿，负债2000万，则债务资本占比：2000/10000=20%，股权资本占比：（10000-2000）/10000=80%。 根据公式： <img src="/upload/paperimg/202510231156160875079ab-98e1b69b97ab/202510221737418eff.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/202510231156160875079ab-98e1b69b97ab/202510221737422662.png" style="width:100%;"/>

• 7.【单选题】债券投资的主要风险不包括(  )。
• A.信用风险
• B.结算风险
• C.汇率风险
• D.流动性风险
• 参考答案：B
• 解析：债券投资的主要风险因素包括【违约风险(信用风险)、流动性风险、汇率风险】等等。

• 8.【多选题】以下关于非流通国债说法正确的是（  ）。
• A.不允许在流通市场上交易的国债
• B.不能自由转让，可以记名，也可以不记名
• C.发行对象有的是个人，有的是一些特殊的机构
• D.以个人为发行对象的非流通国债一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故称为储蓄债券
• 参考答案：ABCD
• 解析：非流通国债是指不允许在流通市场上交易的国债。（选项A正确） 这种国债不能自由转让，可以记名，也可以不记名。（选项B正确） 发行对象有的是个人，有的是一些特殊的机构。（选项C正确） 以个人为发行对象的非流通国债一般以吸收个人的小额储蓄资金为主，故称为储蓄债券。（选项D正确）

• 9.【单选题】以下关于公司制交易所的组织架构，说法错误的是（ ）。
• A. 公司制的组织架构由股东大会、董事会、监事会和经理层构成
• B. 董事会是公司制证券交易所的最高权力机构
• C. 董事会是股东大会的执行机构和经营决策机构
• D. 监事会是监督机构，经理层负责日常的经营管理活动
• 参考答案：B
• 解析：公司制证券交易所组织机构与普通股份有限公司相似，由股东大会、董事会、监事会和经理层构成。（选项A正确） 股东大会是公司制证券交易所的最高权力机构；（选项B错误） 董事会是股东大会的执行机构和经营决策机构；（选项C正确） 监事会是监督机构，经理层负责日常的经营管理活动。（选项D正确）

• 10.【判断题】我国企业债券偿还期限在10年以上的为长期企业债券。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P282-288 我国短期企业债券的偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上5年以内的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为长期企业债券。

• 1.【多选题】关于客户的财务信息和非财务信息，下列说法错误的是（ ）。
• A.非财务信息可以影响财务规划的制定，但并不是决定因素
• B.客户的社会地位和投资偏好，以及风险承受能力是财务规划的基础
• C.客户财务信息是财务规划的基础非财务信息有助于更充分了解客户
• D.客户的收入与支出作为财务信息的一部分，决定了财务规划的内容
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P140~142 财务信息是指客户的财务收支和资产负债情况，包括收入、支出、资产、负债、投资、储蓄和消费、社会保障、风险管理等信息。财务信息有助于评估客户的支付能力和风险承受能力。 非财务信息指客户的基本信息、职业、兴趣爱好等信息，具体包括个人信息、家庭状况、职业信息、教育背景、投资偏好和目标、生活兴趣与习惯等。在投资规划活动中，非财务信息与财务信息同等重要。

• 2.【单选题】某公司拟购置一项资产，有两种付款方式可供选择： 方式一，现在支付15万元，一次性结清； 方式二：分5年付款，1-5年各年年初的付款分别为3万、3万、4万、4万、4万元。 假设年利率为6%，按现值计算下列说法中正确的是（ ）。
• A.付款方式二更好
• B.两种付款方式无法比较
• C.两种付款方式无差异
• D.付款方式一更好
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P56~57 方式一=15万 方式二=3+3/（1+6%）+4/（1+6%）^2+4/（1+6%）^3+4/（1+6%）^4=15.92万元＞15万元，付款方式一更好。

• 3.【单选题】（ ）对证券公司和证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定相应的职业规范和行为准则。
• A.中国证券业协会
• B.证券交易所
• C.中国证监会
• D.证券登记结算公司
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P6~7 中国证券业协会对证券公司和证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行自律管理，并制定相应的职业规范和行为准则。

• 4.【不定项题】向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（ ）年。
• A.10
• B.5
• C.1
• D.3
• 参考答案：B
• 解析：向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

• 5.【不定项题】以下各项中属于个人资产负债表中短期资产的是（  ）。
• A.保险费
• B.活期存款
• C.汽车贷款
• D.自用房产
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P146~149 A项，保险费不属于个人资产负债表中的项目。 C项，汽车贷款属于负债项目。 D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。

• 6.【判断题】股票的市场价格由股票的价值决定，并受供求关系的影响呈现波动性特征。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：股票的市场价格由股票的价值决定，并受供求关系的影响呈现波动性特征。

• 7.【不定项题】下列关于利率变动对证券投资的影响，说法正确的是
• A.利率水平的变动直接影响到公司的融资成本，从而影响股票价格。利率低，可以降低公司的利息负担，增加公司盈利，股票价格也将随之下降
• B.利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资，需求增加，促成股价上升
• C.利率降低，部分投资者将把储蓄投资转成股票投资，需求增加，促成股价下降
• D.利率是计算股票内在投资价值的重要依据之一，当利率上升时，股票的内在投资价值上升，从而导致股票价格上涨
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P205~214 一般来说,利率下降时,股票价格就上升;而利率上升时,股票价格就下降。

• 8.【多选题】关于行业分析，下列说法正确的有（ ）。
• A.行业发展会影响行业内公司的股票价格
• B.行业分析的目的在于为投资者提供决策依据或投资依据
• C.行业分析是对上市公司进行分析的前提两者是相辅相成的
• D.公司的投资价值不会由于所处行业不同而有明显差异
• 参考答案：ABC
• 解析：D项错误，上市公司的投资价值可能会因为所处行业的不同而产生差异。

• 9.【不定项题】利率下降，则债券的贴现率（ ），债券价格（ ）
• A.上升，下降
• B.下降，下降
• C.上升，上升
• D.下降，上升
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P75~77 利率和债券价格之间呈现反向变动关系，即利率上升，债券价格下降；利率下降，债券价格上升。

• 10.【多选题】经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知（ ）信息。
• A.可能间接导致本金亏损的事项
• B.可能间接导致超过原始本金损失的事项
• C.因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由
• D.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容
• 参考答案：CD
• 解析：教材页码：P188~190 《证券期货投资者适当性管理办法》规定，经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息： (1)可能直接导致本金亏损的事项； (2)可能直接导致超过原始本金损失的事项； (3)因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项； (4)因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由； (5)限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容； (6)本办法第二十九条规定的适当性匹配意见。 综上，该题选CD。

• 1.【单选题】下列关于发行人聘任保荐机构和主承销商的说法正确的是（ ）。 Ⅰ发行人发行证券时，可以聘任两个主承销商 Ⅱ同次发行的证券保荐机构必须是主承销商 Ⅲ证券发行规模达到一定数量的，可以采用两个以上保荐机构联合保荐的方式 Ⅳ同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担 Ⅴ证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项说法正确，发行人发行证券时，可以聘任两个或两个以上主承销商。 Ⅱ项说法正确，同次发行的证券保荐机构一定是主承销商（可能是主承销商之一，但必须是主承销商）。 Ⅲ项说法错误，应为证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。 Ⅳ项说法正确，同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。 Ⅴ项说法正确，证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任。

• 2.【多选题】某上市公司拟发送认购邀请书启动非公开发行股票。根据《上市公司非公开发行股票实施细则》，关于认购邀请书的发送对象，以下说法正确的有（ ）。
• A.至少包括上市公司前10名股东
• B.至少包括不少于20家证券投资基金管理公司
• C.至少包括不少于10家证券公司
• D.至少包括不少于5家保险机构投资者
• 参考答案：BCD
• 解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第23条规定，认购邀请书发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的下列询价对象：①不少于20家证券投资基金管理公司；②不少于10家证券公司；③不少于5家保险机构投资者。

• 3.【单选题】债券受托管理人应当召集债券持有人会议的情形的有（ ）。 Ⅰ拟修改债券持有人会议规则 Ⅱ发行人提出债务重组方案 Ⅲ担保人或者担保物发生重大变化 Ⅳ公司不能按期支付本息 Ⅴ发行人、单独或合计持有本期债券总额5%以上的债券持有人书面提议召开
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：E
• 解析：《公司债券发行与交易管理办法》第63条规定，存在下列情形的，债券受托管理人应当按规定或约定召集债券持有人会议： ①拟变更债券募集说明书的约定； ②拟修改债券持有人会议规则； ③拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容； ④发行人不能按期支付本息； ⑤发行人减资、合并等可能导致偿债能力发生重大不利变化，需要决定或者授权采取相应措施； ⑥发行人分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序； ⑦保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化； ⑧发行人、单独或合计持有本期债券总额10%以上的债券持有人书面提议召开； ⑨发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性； ⑩发行人提出债务重组方案的； ⑪发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项。

• 4.【判断题】创业板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：科创板上市公司披露业绩预告后，预计本期业绩与业绩预告差异幅度达到20%以上或者盈亏方向发生变化的，应当及时披露更正公告。（创业板无此要求）

• 5.【多选题】企业发生的下列支出中，不可在发生当期直接在企业所得税税前扣除的是（ ）。
• A.固定资产改良支出
• B.租入固定资产的改建支出
• C.已足额提取折旧的固定资产的改建支出
• D.固定资产的日常修理支出
• 参考答案：ABC
• 解析：A项，企业的固定资产改良支出，如果有关固定资产尚未提足折旧，可增加固定资产价值；如果有关固定资产已提足折旧，可作为长期待摊费用，在规定的期间内平均摊销。 B项，经营租入固定资产的改建支出，按照合同约定的剩余租赁期限分期摊销扣除。 C项，已提折旧的固定资产的改建支出，按照固定资产预计尚可使用年限分期摊销扣除。

• 6.【单选题】上市公司出现（ ），则不得非公开发行股票。
• A.连续3年不分红
• B.最近1年财务报表被CPA出具非标审计意见，但所涉及的重大影响已经消除
• C.现任董事正被立案调查
• D.现任监事最近36个月内被中国证监会行政处罚
• 参考答案：C
• 解析：《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第39条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得非公开发行股票：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。②上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除。③上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除。④现任董事、高级管理人员最近36个月内受到过中国证监会的行政处罚，或者最近12个月内受到过证券交易所公开谴责。⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查。⑥最近1年及1期财务报表被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告。保留意见、否定意见或无法表示意见所涉及事项的重大影响已经消除或者本次发行涉及重大重组的除外。⑦严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。

• 7.【多选题】关于深交所主板上市公司的业绩快报和业绩预告，下列说法正确的有（ ）。
• A.如果2月底预计第一季度扭亏，可以在披露年报的同时披露第一季度业绩预告
• B.业绩预告披露的内容是金额区间或比例区间
• C.上市公司如果发现实际业绩与业绩快报差异超过10％，应当及时披露业绩快报修正公告，说明具体差异及造成差异的原因
• D.上市公司可以在定期报告披露前发布业绩快报
• 参考答案：BD
• 解析：A项，业绩预告的时间有误和年度业绩预告的报告期于次年的1月31日前。 C项，《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第5.1.7条，上市公司披露业绩快报后，预计本期业绩或者财务状况与已披露的业绩快报的数据和指标差异幅度达到20%以上，或者最新预计的报告期净利润、扣除非经常性损益后的净利润或者期末净资产方向与已披露的业绩快报不一致的，应当及时披露业绩快报修正公告，说明具体差异及造成差异的原因。

• 8.【单选题】出现（ ）的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东。优先股股东有权出席股东大会会议，就相关事项与普通股股东分类表决。 Ⅰ修改公司章程中与优先股相关的内容 Ⅱ一次减少公司注册资本超过10% Ⅲ增加公司注册资本超过10% Ⅳ发行优先股 Ⅴ变更公司形式
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：E
• 解析：根据《优先股试点管理办法》第10条规定，出现以下情况之一的，公司召开股东大会会议应通知优先股股东，并遵循《公司法》及公司章程通知普通股股东的规定程序。优先股股东有权出席股东大会会议，就以下事项与普通股股东分类表决，其所持每一优先股有一表决权，但公司持有的本公司优先股没有表决权：①修改公司章程中与优先股相关的内容；②一次或累计减少公司注册资本超过10%；③公司合并、分立、解散或变更公司形式；④发行优先股；⑤公司章程规定的其他情形。

• 9.【单选题】甲房地产公司于2021年1月1日将一栋商品房对外出租并采用公允价值模式计量，租期为3年，每年12月31日收取租金100万元。出租的时候，该商品房的成本为2000万元，公允价值为2200万元。2021年12月31日，该商品房的公允价值为2150万元。甲公司2021年应确认的公允价值变动损益为（ ）万元。
• A.损失50
• B.收益150
• C.收益100
• D.损失100
• 参考答案：A
• 解析：将存货转换为公允价值模式计量的投资性房地产，公允价值大于成本的差额计入其他综合收益。因此对外出租时不确认公允价值变动损益，则甲公司2021年应确认的公允价值变动损益(损失)=2200-2150=50(万元)。

• 10.【单选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》规定，下列说法错误的是（ ）。
• A.《证券公司投资银行类业务内部控制指引》是依据《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》《非上市公众公司监督管理办法》和《公司债券发行与交易管理办法》等规定制定的
• B.质量控制为内部控制的第一道防线，应当对投资银行类业务风险实施过程管理和控制，及时发现、制止和纠正项目执行过程中的问题
• C.证券公司开展投资银行类业务，应当按照《证券公司内部控制指引》和本指引的规定，建立健全内部控制体系和机制，保证内部控制有效执行
• D.证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循健全、统一、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效
• 参考答案：B
• 解析：A项正确，根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第一条规定，为指导证券公司建立健全投资银行类业务内部控制，完善自我约束机制，提高风险防范能力，依据《证券法》《证券公司监督管理条例》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》《非上市公众公司监督管理办法》和《公司债券发行与交易管理办法》等规定，制定本指引。 B项错误，第七条第二项规定，质量控制为内部控制的第二道防线，应当对投资银行类业务风险实施过程管理和控制，及时发现、制止和纠正项目执行过程中的问题。 C项正确，第三条规定，证券公司开展投资银行类业务，应当按照《证券公司内部控制指引》和本指引的规定，建立健全内部控制体系和机制，保证内部控制有效执行。 D项正确，第五条规定，证券公司投资银行类业务内部控制应当遵循健全、统一、合理、制衡、独立的原则，确保内部控制有效。

• 1.【不定项题】多元线性回归模型方程Y【sub|t】=β【sub|0】+β【sub|1】X【sub|1t】+…+β【sub|k】X【sub|kt】+μ【sub|t】中，β【sub|i】(j=1，2，…，k)称为（  ）。
• A.残差
• B.常数
• C.偏回归系数
• D.回归系数
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P172-173 在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|i】(i=1，2，…，k)称为回归系数。

• 2.【不定项题】下列关于利率对股票价格影响的说法，正确的是（  ）。
• A.股价和利率并不是呈现绝对的反向相关关系
• B.利率下降时，股票价格下降
• C.利率对股票价格的影响一般比较明显，但反应比较缓慢
• D.利率与股价运动呈正向变化是绝对情况
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P210-214 一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降。利率对股票价格的影响一般比较明显，反应也比较迅速。利率与股价运动呈反向变化是一般情况，不能将此绝对化，股价和利率并不是呈现绝对的负相关关系。当形势看好、股票行情暴涨的时候，利率的调整对股价的控制作用就不会很大。同样，当股市处于暴跌的时候，即使出现利率下降的调整政策，也可能会使股价回升乏力。

• 3.【多选题】汇率制度主要包括（  ）。
• A.自由浮动汇率制度
• B.有管理的浮动汇率制度
• C.目标区间管理的汇率制度
• D.固定汇率制度
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P217-220 汇率是以一种货币表示另一种货币的价格。汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。通常来讲，汇率制度主要有四种：自由浮动汇率制度、有管理的浮动汇率制度、目标区间管理和固定汇率制度。

• 4.【判断题】证券研究报告按研究内容分类包括股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P7 证券研究报告按研究品种分类：股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等。 证券研究报告按研究内容分类：宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等。

• 5.【不定项题】债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是（  ）收益率曲线类型。
• A.正向的
• B.反向的
• C.水平的
• D.拱形的
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P411-417 收益率曲线是描述在某一时点上一组可交易债券的收益率与其剩余到期期限之间数量关系的一条曲线，收益率曲线按照曲线形状可划分为：①正向收益率曲线；②反向收益率曲线；③水平收益率曲线；④拱形收益率曲线。 正向收益率曲线是一条向右上方倾斜的曲线，代表到期收益率与到期期限呈正比，债券期限越长，收益率越高。故本题选A。

• 6.【判断题】一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P464-477 一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。

• 7.【不定项题】某投资者对发电量与时间的变化模式进行分析，该投资者首先假定发电量与年份之间存在着某种比例的线性相关，然后对不同年份的发电量进行观察，收集到每年发电量的资料，最后，对假设和实际观查结果进行比较，得出发电量与年份之间不存在线性关系。这种分析方法是（  ）。
• A.归纳法
• B.比较法
• C.调查法
• D.演绎法
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P222-229 演绎法是从一般到个别，从逻辑或理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在，演绎法是先推论后观察。A项，归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序；B项，比较法分为纵向比较和横向比较，横向比较是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究，纵向比较是利用行业的历史数据预测行业的未来发展趋势；C项，调查法是指通过对调查对象的问卷调查、访谈、访查获得资讯，并对此进行研究，也可利用他人收集的调查数据进行分析。

• 8.【判断题】艾略特波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P348-351 艾略特波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。

• 9.【判断题】迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P229-235 迈克尔波特认为：一个行业激烈竞争的局面源于其内存的竞争结构。一个行业内存在着潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者五种基本竞争力量。

• 10.【不定项题】（  ）就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。
• A.量化择时
• B.量化选股
• C.统计套利
• D.算法交易
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P359-360 量化选股就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。