证券从业资格每日一练-2026年2月3日

1.【单选题】证券公司汤某，与大学同学串通，以事先约定的时间、价格、方式进行证券交易，影响证券交易价格，他们的行为属于（）。
A. 传播虚假信息
B. 操纵证券市场
C. 内幕交易行为
D. 证券欺诈行为
参考答案：B
解析：有下列情形之一，【操纵证券】、期货市场，影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量，情节严重的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金; 情节特别严重的，处5年以上10年以下有期徒刑，并处罚金：（1）单独或者合谋，集中资金优势、持股或者持仓优势或者利用信息优势联合或者连续买卖的；（2）【与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券、期货交易的】；（3）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，或者以自己为交易对象，自买自卖期货合约的；（4）不以成交为目的，频繁或者大量申报买入、卖出证券、期货合约并撤销申报的；（5）利用虚假或者不确定的重大信息，诱导投资者进行证券、期货交易的；（6）对证券、证券发行人、期货交易标的公开作出评价、预测或者投资建议，同时进行反向证券交易或者相关期货交易的。

2.【多选题】证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，中国证监会可以区别情形，对其采取措施有（）。
A.责令停业整顿
B.指定其他机构托管、接管
C.撤销经营证券业务许可
D.限制相关证券账户交易
参考答案：ABC
解析：证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，中国证监会可以区别情形，对其采取下列措施：（1）责令停业整顿；（2）指定其他机构托管、接管；（3）撤销经营证券业务许可；（4）撤销。

3.【单选题】实现利润未达到预测金额( )，中国证监会可以对上市公司、相关机构及其责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。
A.20％
B.30％
C.50％
D.60％
参考答案：C
解析：考点：本题考查中国证监会在实现利润未达到预测金额的50%时，可以对上市公司、相关机构及其责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。

4.【单选题】持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的（）个工作日内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。
A. 5
B. 10
C. 15
D. 20
参考答案：B
解析：持续督导工作结束后，保荐机构应当在发行人公告年度报告之日起的【10个工作日】内向中国证监会、证券交易所报送保荐总结报告书。保荐机构法定代表人和保荐代表人应当在保荐总结报告书上签字。保荐总结报告书应当包括下列内容：（1）发行人的基本情况；（2）保荐工作概述；（3）履行保荐职责期间发生的重大事项及处理情况；（4）对发行人配合保荐工作情况的说明及评价；（5）对证券服务机构参与证券发行上市相关工作情况的说明及评价；（6）中国证监会、证券交易所要求的其他事项。

5.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司从事证券资产管理业务，投资范围或者投资比例违反规定的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以3万元以上（）万元以下的罚款。
A. 10
B. 30
C. 50
D. 60
参考答案：A
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十三条的规定，证券公司从事证券资产管理业务，投资范围或者投资比例违反规定的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上30万元以下的罚款；情节严重的，暂停或者撤销其相关证券业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以【3万元以上10万元以下】的罚款。

6.【判断题】证券金融公司应当制定转融通业务合同标准格式，报中国证券业协会备案。合同应约定转融通的资金数额、标的证券的种类和数量、期限、费率、保证金的比例、证券权益处理办法、违约责任等事项。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券金融公司应当制定转融通业务合同标准格式，报中国证监会备案。合同应约定转融通的资金数额、标的证券的种类和数量、期限、费率、保证金的比例、证券权益处理办法、违约责任等事项。

7.【单选题】以下不能作为期货交易保证金的是（）。
A. 国债
B. 股票
C. 标准仓单
D. 房产
参考答案：D
解析：保证金的形式包括【现金、国债、股票、基金份额、标准仓单等流动性强】的【有价证券】，以及国务院期货监督管理机构规定的其他财产。以有价证券等作为保证金的，可以依法通过质押等具有履约保障功能的方式进行。

8.【判断题】公益性的事业单位、社会团体可以成为普通合伙人。（）
对
错
参考答案：错
解析：公益性的事业单位、社会团体不得成为普通合伙人，因为其财产不宜对外承担无限连带责任。

9.【单选题】证券公司在柜台市场发行、销售与转让的产品包括但不限于以下私募产品( )。 ①证券公司及其子公司以非公开募集方式设立或者承销的资产管理计划、公司债务融资工具等产品 ②银行通过证券公司发行、销售与转让的产品 ③保险公司通过证券公司发行、销售与转让的产品 ④金融衍生品及中国证监会、中国证券业协会认可的产品
A.①②④
B.①③④
C.①②③④
D.①②③
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券公司开展柜台市场业务发行、销售与转让的产品种类。

10.【单选题】下列不可以成为普通合伙人的有（）。 Ⅰ.国有独资公司 Ⅱ.国有企业 Ⅲ.上市公司 Ⅳ.公益性的事业单位
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：符合题意为保护国有资产和上市公司股东的利益，国有独资公司、国有企业、上市公司不得成为普通合伙人。另外，公益性的事业单位、社会团体，其财产也不宜对外承担无限连带责任，因此，公益性的事业单位、社会团体也不得成为普通合伙人。

1.【单选题】申请证券上市交易，应当向（）提出申请，由（）依法审核同意，并由双方签订上市协议。
A. 证券业协会；证券交易所
B. 证券交易所；证券交易所
C. 证券交易所；证监会
D. 证监会；证监会
参考答案：B
解析：申请证券上市交易，应当向【证券交易所】提出申请，由【证券交易所】依法审核同意，并由双方签订上市协议。证券交易所根据国务院授权的部门的决定安排政府债券上市交易。

2.【判断题】证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P41-42 证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。

3.【单选题】转融通保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于( )。
A.10％
B.15％
C.18％
D.20％
参考答案：B
解析：证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金。转融通保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于15％。

4.【单选题】国务院证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施（） Ⅰ.责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告 Ⅱ.对证券公司及其有关董事、监事、高级管理人员、境内分支机构负责人给予谴责 Ⅲ.责令处分有关责任人员，井报告结果 Ⅳ.责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：根据《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，国务院证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施:(1)责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告;(2 )对证券公司及其有关董事、监事、高级管理人员、境内分支机构负责人给予谴责: (3 )责令处分有关责任人员，井报告结果; (4) 责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利; (5) 对证券公司进行临时接管，并进行全面核查; (6 )责令暂停证券公司或者其境内分支机构的部分或者全部业务、限期撤销境内分支机构证券公司被暂停业务、限期撤销境内分支机构的，应当按照有关规定安置客户、处理未了结的业务。

5.【单选题】根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定，下列关于普通投资者享有的特别保护，体现在( )。 Ⅰ.信息告知 Ⅱ.本金保障 Ⅲ.风险警示 Ⅳ.适当性匹配
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：《证券期货投资者适当性管理办法》第七条规定，普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。

6.【单选题】下列关于证券交易所风险基金制度的说法，正确的有（） Ⅰ证券交易所可以从其收取的交易费用和会员费、席位费中提取一定比例的金额设立风险基金 Ⅱ风险基金由证券交易所理事会管理 Ⅲ证券交易所应当将收存的风险基金存入开户银行基本账户 Ⅳ证券交易所不得擅自使用风险基金
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
参考答案：B
解析：证券交易所应当从其收取的交易费用和会员费、席位费中提取一定比例的金额设立风险基金。风险基金由证券交易所理事会管理。风险基金提取的具体比例和使用办法，由国务院证券监督管理机构会同国务院财政部门规定。证券交易所应当将收存的风险基金存入开户银行专门账户，不得擅自使用。

7.【多选题】证券公司申请融资融券业务资格，应当向中国证监会提交的材料有（）。
A.融资融券业务方案
B.股东（大）会关于经营融资融券业务的决议
C.负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员的名册及资格证明文件
D.证券交易所、证券登记结算机构出具的关于融资融券业务技术系统已通过测试的证明文件
参考答案：ABCD
解析：证券公司申请融资融券业务资格，应当向中国证监会提交下列材料，同时抄报住所地证监会派出机构：（1）融资融券业务资格申请书；（2）股东会(股东大会)关于经营融资融券业务的决议；（3）融资融券业务方案、内部管理制度文本和按照《证券公司融资融券业务管理办法》第十二条制定的选择客户的标准；（4）负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员的名册及资格证明文件；（5）证券交易所、证券登记结算机构出具的关于融资融券业务技术系统已通过测试的证明文件；（6）中国证监会要求提交的其他文件。

8.【单选题】证券公司应当按照（）原则采取必要管理措施和技术，防止客户身份资料和交易记录的缺失，损毁，防止泄漏客户身份信息和交易信息。 Ⅰ安全 Ⅱ公开 Ⅲ完整 Ⅳ保密
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：证券公司应按照安全、准确、完整、保密的原则，强化内部管理措施，采取必要管理措施和技术措施，统筹考虑保存范围、方式和期限，确保客户身份信息和交易记录完整准确，防止客户身份资料和交易记录的缺失、损毁，防止泄漏客户身份信息和交易信息。

9.【判断题】专项计划资产应当由具有相关业务资格的商业银行、中国证券登记结算有限责任公司、具有托管业务资格的证券公司，或者中国证监会认可的其他资产托管机构托管。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P387-392 专项计划资产应当由具有相关业务资格的商业银行、中国证券登记结算有限责任公司、具有托管业务资格的证券公司，或者中国证监会认可的其他资产托管机构托管。

10.【单选题】资产支持证券应当面向合格投资者发行，发行对象不得超过( )人。
A.100
B.200
C.300
D.400
参考答案：B
解析：考点：本题考查资产支持证券的发行，资产支持证券应当面向合格投资者发行，发行对象不得超过200人。

11.【多选题】根据《关于进一步加强证券基金经营机构债券交易监管的通知》，债券有关业务应当按照经纪、（）等业务类型分开办理。
A.投资顾问
B.承销
C.资管
D.自营
参考答案：ABCD
解析：债券有关业务应按照【经纪、自营、承销、资管、投资顾问】等类型分开办理，并在人员、账户、资金、信息等方面严格分离，防范利益冲突；债券交易的投资决策、交易执行、风险控制、清算交收等关键岗位应专人负责，禁止岗位兼任或者混合操作。

1.【多选题】根据债券发行条款中是否规定约定期限向债券持有人支持利息，债券可分为（）。
A.附息债券
B.零息债券
C.保值债券
D.息票累和债券
参考答案：ABD
解析：本题正确选项ABD。根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。【知识点链接】债券的分类： 1.根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券等主要类型。 2.根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。 3.根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。 4.按利率是否固定分类,债券可以分为固定利率债券、浮动利率债券和可调利率债券。 5.按期限长短分类，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。一般说来，偿还期限在1年以下的为短期债券;偿还期限在10年以上的为长期债券;期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的为中期债券。不过，我国债券按照期限划分的标准并不固定，我国国债的期限划分与上述标准相同，但我国企业债券的期限划分与上述标准有所不同。我国短期企业债券的偿还期限在1年以内，偿还期限在1年以上5年以内的为中期企业债券，偿还期限在5年以上的为长期企业债券。

2.【单选题】对股份有限公司而言，之所以发行优先股票可以减轻其利润的分派负担，是因为（）。
A.优先股股东无表决权
B.优先股股东股息分派优先
C.优先股股东剩余资产分配优先
D.优先股的股息率固定
参考答案：D
解析：优先股收益相对固定。因为优先股股息率事先规定，所以优先股的股息一般不会根据公司经营情况而增减，而且一般也不再参与公司普通股的分红。当然，公司经营情况复杂多变，如果公司当年没有足够利润可以向优先股股东支付股息，优先股股东的当年的固定收益也就落空了。

3.【多选题】对基金资产估值负相应责任的有（）。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.基金业协会
D.基金份额持有人
参考答案：AB
解析：根据《证券投资基金法》的规定，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值及净值计算结果负有复核义务责任。

4.【单选题】某公司于2016年在上海证券交易所上市，上市后该公司一直保持盈利,但盈利水平逐年降低，至2021年，其一个完整会计年度经审计的净利润为负且营业收入低于人民币1亿元；2022年度,该公司一个完整会计年度经审计的期末净资产为负值。上海证券交易所可以决定（）。
A.报告中国证监会提请对该公司进行现场稽查
B.终止该公司股票上市
C.责令该公司股票停牌2个月
D.对该公司股票实施退市风险警示
参考答案：B
解析：上市公司出现下列情形之一的，证券交易所对其股票实施退市风险警示: (1)最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元。 (2)最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值。 (3)最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告。 (4)中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及第(1)项、第(2)项情形的。 (5)证券交易所认定的其他情形。上市公司最近连续两个会计年度经审计的财务会计报告相关财务指标触及规定的财务类强制退市情形的，证券交易所决定终止其股票上市。【本题中，2021、2022年年度经审计的期末净资产均为负值，故交易所可决定终止其股票上市】

5.【单选题】下列关于证券投资者保护基金公司设立意义的说法，正确的有( ). I.可以在证券公司出现关闭、破产等重大风险时依据国家政策用于保护投资者权益，通过简捷的渠道快速地对投资者特别是机构投资者予以保护 II.有助于稳定市场、防止证券公司个案风险的传递和扩散 III.为我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制搭建了平台，为我国资本市场制度建设向国际化靠拢提供了契机 IV.是对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组的全方位、多层级监管体系的一个重要补充、
A.I、II、III、IV
B.I、II
C.I、III、IV
D.II、III、IV
参考答案：D
解析：国家设立保护基金制度是投资者保护体系的一个重要组成部分。其意义在于： (1)可以在证券公司出现关闭、破产等重大风险时依据国家政策用于保护投资者权益，通过简捷的渠道快速地对投资者特别是中小投资者予以保护；（I项机构投资者表述错误） (2)有助于稳定市场，防止证券公司个案风险的传递和扩散； (3)是对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层次监管体系的一个重要补充，在监测证券公司风险、推动证券公司积极稳妥地解决遗留问题和处置证券公司风险方面亦发挥着重要作用； (4)为我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制搭建了平台，为我国资本市场制度建设向国际化靠拢提供了契机。

6.【单选题】下列关于公募基金信息披露的说法,错误的是（）。
A.公募基金的一个突出特点是透明度较高
B.在我国，公募基金的信息披露具有自愿性
C.公募基金披露信息要具有真实性、准确性和完整性
D.披露信息是了解、识别公募基金的重要信息来源渠道
参考答案：B
解析：教材页码：P424-429 B选项说法错误，在我国，基金的信息披露具有强制性。ACD的说法都是正确的。

7.【单选题】证券公司债券申请上市交易要求实际发行债券的面值总额不少于（）元
A.5000万
B.1亿
C.3000万
D.1000万
参考答案：A
解析：教材页码：P350 证券公司债券申请上市条件：（一）债券发行申请已获批准并发行完毕（二）实际发行债券的面值总额不少于5000万元（三）申请上市时仍符合公开发行的条件（四）中国证监会规定的其他条件

8.【多选题】政府发行中期国债筹集的资金用于( )。
A.临时周转
B.弥补赤字
C.投资
D.调节经济
参考答案：BC
解析：中期国债是指偿还期限在1年或1年以上、10年以下(包括10年)的国债。政府发行中期国债筹集的资金或用于弥补赤字，或用于投资，不再用于临时周转。

9.【单选题】以下关于国家金融监督管理总局的职责的说法，错误的是（）。
A. 国家金融监督管理总局在中国银行保险监督管理委员会基础上组建
B. 将中国人民银行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、有关金融消费者保护职责，中国证券监督管理委员会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局
C. 国家金融监督管理总局统一负责证券业的金融业监管
D. 国家金融监督管理总局强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，统筹负责金融消费者权益保护，加强风险管理和防范处置，依法查处违法违规行为
参考答案：C
解析：国家金融监督管理总局在中国银行保险监督管理委员会基础上组建（A选项正确），将中国人民银行对金融控股公司等金融集团的日常监管职责、有关金融消费者保护职责，中国证券监督管理委员会的投资者保护职责划入国家金融监督管理总局（B选项正确）。国家金融监督管理总局统一负责除证券业之外的金融业监管（C选项错误），强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管，统筹负责金融消费者权益保护，加强风险管理和防范处置，依法查处违法违规行为（D选项正确），作为国务院直属机构。

10.【单选题】基本信用违约互换的当事人涉及( )。 Ⅰ.信用保护购买者 Ⅱ.信用保护出售者 Ⅲ.担保人 Ⅳ.中介机构
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要一类衍生金融产品是信用违约互换。最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。故本题选B 。

1.【单选题】巴塞尔协议II将交易对手信用风险定义为交易对手在现金流结算前的（）。
A.违约风险
B.流动性风险
C.市场风险
D.操作风险
参考答案：A
解析：教材页码：P526-528 A符合题意，巴塞尔协议II将交易对手信用风险定义为交易对手在现金流结算前的违约风险。

2.【单选题】下列各项可对境内上市外资股进行投资的有（）。 Ⅰ.外国的自然人、法人和其他组织 Ⅱ.我国香港、澳门地区的自然人、法人和其他组织 Ⅲ.我国台湾地区的自然人、法人和其他组织 Ⅳ.定居在国外的中国公民
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民等。故本题全部选项均正确，选择D选项。

3.【单选题】货币市场基金的投资对象一般在（）年以内。
A.0．5
B.1
C.1．5
D.2
参考答案：B
解析：货币市场基金投资对象期限较短，一般在1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。

4.【单选题】中证中小投资者服务中心关注的主要事项不包括（）
A.侵害中小投资者合法权益且具有典型性、示范性的事项
B.中小投资者反映强烈的事项
C.证券中介服务机构反映的事项
D.舆论关注的重点、难点、热点事项
参考答案：C
解析：投服中心关注的事项主要包括：中小投资者反映强烈的事项；侵害中小投资者合法权益且具有典型性、示范性的事项；舆论关注的重点、难点、热点事项；监管机构、自律组织等建议的事项。

5.【多选题】下列关于证券公司估值管理的相关说法，正确的有（）。
A.VaR这一市场风险计量方法建立在全面估值的基础之上
B.对存在活跃市场的金融工具，采用盯市法确定市场价格
C.当按市场价格计值存在困难时，可以按照数理模型确定的价值计值
D.全面估值过程就是风险因子的映射过程
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P524-526 风险定价和估值是市场风险管理的基础。主要的市场风险的计量方法，例如VaR、压力测试、情景分析等，都必须建立在全面估值的基础之上。（A正确）全面估值的过程就是风险因子的映射过程。（D正确）主要的估值方法包括盯市和盯模。盯市即按市场价格计值。对存在活跃市场的金融工具或产品，采用盯市法确定市场价格。（B正确）盯模即按模型计值，当按市场价格计值存在困难时，金融机构可以按照数理模型确定的价值计值。（C正确）

6.【单选题】下列属于声誉风险管理方法的是（）。
A.业务持续计划
B.事前识别和评估
C.日间流动性管理
D.融资策略管理
参考答案：B
解析：声誉风险管理方法：1.事前识别与评估2. 应急机制 3. 媒体沟通和信息披露 4. 舆情监测分析

7.【判断题】1988年以前，我国国债发行以承购包销方式发行。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：1988年以前，我国国债发行采用【行政分配方式】； 1988年，财政部首次通过商业银行和邮政储蓄柜台销售了一定数量的国债； 1991年，我国开始以承购包销方式发行国债；从1996年起，公开招标方式被广泛采用。

8.【单选题】按照基础工具划分，金融衍生品可分为( )。
A.股权类产品衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具
B.场内交易工具、场外交易工具
C.远期、期货、期权和互换
D.股权类产品衍生工具、债券衍生工具、外汇衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具
参考答案：A
解析：金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。故本题选A。金融衍生工具从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生工具。金融衍生工具按交易场所可以分为交易所交易的衍生工具和场外交易市场交易的衍生工具。

9.【多选题】基金管理人运作基金财产进行证券投资，不得出现的情形包括（）。
A.基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的百分之二十
B.基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产
C.基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量
D.一只基金持有一家公司发行的证券，其市值为该基金资产净值的百分之五
参考答案：ABC
解析：教材页码：P421-424 基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形: (1)一只基金持有一家公司发行的证券，其市值超过基金资产净值的10%;【D错误】 (2)同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，其市值超过该证券的10%; (3)基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;【BC正确】 (4)一只基金持有其他基金(不含货币市场基金)，其市值超过基金资产净值的10%，但基金中基金除外; (5)基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的20%，或者投资于其他基金中基金;【A正确】 (6)每只开放式公募产品的总资产超过该产品净资产的140%，每只封闭式公募产品、每只私募产品的总资产超过该产品净资产的200%; (7)违反基金合同关于投资范围、投资策略和技资比例等约定;

10.【判断题】凭证式国债是一种可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。
对
错
参考答案：错
解析：凭证式国债是一种不可上市流通的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销。

11.【单选题】下列关于证券投资基金的说法中，正确的有( )。 Ⅰ.反映的是债权债务关系，是一种债权凭证 Ⅱ.集中众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本 Ⅲ.基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产 Ⅳ.可以投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。故第Ⅰ项说法错误。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项说法正确，故本题选B。

1.【判断题】通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低。这是因为标的物价格波动性越大，则在期权到期时，标的物市场价格涨至协定价格之上或跌至协定价格之下的可能性越大。因此期权的时间价值乃至期权价格都将随标的物价格波动的增大而提高，随标的物价格波动的缩小而降低。

2.【单选题】证券投资顾问业务的投资建议服务内容包括（）。 Ⅰ投资的品种选择 Ⅱ投资组合 Ⅲ理财规划建议 Ⅳ代替客户做出投资决定
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：证券投资顾问向客户提供的投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。Ⅳ项，证券投资顾问只是辅助客户做出投资决定，不能代替客户做出投资决定。

3.【单选题】下列关于有效市场理论的表述，正确的有（）。 I、如果有效市场理论成立,则应采取积极的投资管理策略,从相关信息中获利 Ⅱ、有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，而新信息是不可预测的，因此，股票价格的变化也就不可预测 Ⅲ、如果有效市场理论成立，则应采取消极的投资管理策略，积极的投资管理策略只是浪费时间和精力 Ⅳ、有效市场理论认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应，因此，股票价格的变化也可以预测
A.I、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.I、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：有效市场假设理论认为,证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反应。股票价格的任何变化只会由新信息引起，由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。如果认为市场是有效的，那么就没有必要浪费时间和精力进行积极的投资管理，而应采取消极的投资管理策略。

4.【判断题】寡头垄断型是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构。。
对
错
参考答案：对
解析：寡头垄断型是相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构。

5.【多选题】消极的股票风格管理的特点有（）。
A.投资风格不随市场发生任何变化
B.节省交易成本
C.节省研究成本
D.避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题
参考答案：ABCD
解析：该题考查不同股票风格管理类型的特点。<img src="/upload/paperimg/20230228173600629108614-6e189da88dd7/1711494405.jpg" style="width:100%;"/> 考点股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法

6.【单选题】下列属于客户定量信息的是（）。
A.金钱观
B.每月收入与支出
C.风险偏好
D.投资经验
参考答案：B
解析：定量信息包括了以下几个主要方面的信息：①家庭各类资产额度；②家庭各类负债额度；③家庭各类收入额度；④家庭各类支出额度；⑤家庭储蓄额度。

7.【单选题】在制定收入预算的过程中，理财师应关注（）。
A.尽量对比较确定的支出项目进行预测
B.不顾一切的追求最大利益
C.尽量对比较确定的收入项目进行预测
D.关注支出现金流入的时间点
参考答案：C
解析：在制定收入预算的过程中，理财师应关注：①尽量对收入预算确定的收入项目进行预测；②对收入的增长率抱谨慎态度；③关注收入现金流入的时间点。

8.【多选题】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）撰写的证券研究报告。
A.本公司证券分析师
B.其他公司证券分析师
C.投资顾问本人
D.投资顾问小组
参考答案：AB
解析：证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议。

9.【单选题】投资时钟是将资产轮动及行业策略与经济周期联系起来的一种直观的方法，下列说法不正确的是（）。
A.经济衰退：债券是最佳选择，大宗商品表现最糟糕
B.经济复苏：股票是最佳选择，现金回报率很糟糕
C.经济过热：大宗商品是最佳选择，债券表现最糟糕
D.经济滞胀：股票是最佳选择，现金表现最糟糕
参考答案：D
解析：经济滞胀时现金是最佳选择，股票表现最糟糕

10.【单选题】关于VaR值的计量方法，下列论述正确的是（）。
A.方差一协方差法能预测突发事件的风险
B.方差一协方差法易高估实际的风险值
C.历史模拟法可计量非线性金融工具的风险
D.蒙特卡洛模拟法不需依赖历史数据
参考答案：C
解析：A项，方差一协方差法不能预测突发事件的风险；B项，方差一协方差法易低估实际的风险值；D项，蒙特卡洛模拟法需要依赖历史数据，方差一协方差法、历史模拟法也需要依赖历史数据。

1.【多选题】下列是现值和终值的计算公式，其中正确的有（）。
A.单利终值FV=PV×(1+r×t)
B.单利现值PV=FV／(1+r×t)
C.复利终值FV=PV×(1+r)【sup|-t】
D.复利现值PV=FV×(1+r)【sup|-t】
参考答案：ABD
解析：复利终值的计算公式为：FV=PV×(1+r)【sup|t】。t的前面没有负号，故除Ⅲ项错误，其他选项均正确，选D项。注意FV在左边的时候复利终值是FV=PV×(1+r)^t，PV在左边的时候复利现值是PV=FV×(1+r)^(-t)=FV/(1+r)^t

2.【单选题】一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为（）。
A.0.8
B.1
C.1.2
D.1.5
参考答案：A
解析：β是投资组合或单个证券风险相对于市场风险的测度，β>1说明投资组合或单个证券的风险比市场风险高，β<1说明比市场风险低。

3.【单选题】公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（）密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。 Ⅰ行业发展阶段 Ⅱ品牌战略 Ⅲ市场结构 Ⅳ经营战略
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。

4.【单选题】下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是（）。
A.WMS
B.MACD
C.KDJ
D.RSI
参考答案：B
解析：趋势型指标包括MA(移动平均线)和MACD(指数平滑异同移动平均线)。

5.【判断题】股票基金的风险较高，不适合长期投资。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：股票基金的风险较高，但预期收益也较高，其投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值，比较适合长期投资。

6.【判断题】“了解你的客户”是投资者适当性管理工作的核心内容。
对
错
参考答案：对
解析：”了解你的客户“是投资者适当性管理工作的核心内容之一，经营机构只有全面了解客户的信息，才能根据每个客户的综合情况，向其提供适当的金融产品或服务。

7.【多选题】下列关于对冲策略有效性评价方法的说法正确的是（）。
A.主要条款比较法的优点是评估方式直接明了，操作简便，缺点是忽略了基差风险的存在
B.比率分析法评估方式直接明了，操作简便，主要观察对冲的“四个基本要素”
C.比率分析法的考虑了基差风险的存在
D.主要条款比较法、比率分析法和回归分析法是最常见的对冲策略有效性评价方法
参考答案：ACD
解析：比率分析法①优点：计算方式简单明了，考虑了基差的变化。②缺点：缺乏对冲操作过程的监测和实时的效果评估，仅考虑了对冲期初和期末的盈亏变化。主要条款比较法：①优点：评估方式直接明了，操作简便，主要观察对冲的“四个基本要素”【品种相同、数量相等、方向相反、时间相近】是否符合；②缺点：以定性分析为主，定量检测不够，忽略了基差风险的存在。回归分析法：自变量可反映出被对冲项目公允价值变动或预计未来现金流量现值变动，因变量可反映出对冲工具公允价值变动。常用的评价指标是回归方程的R^2统计量。

8.【单选题】证券的（）越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。
A.久期
B.敞口
C.现值
D.缺口
参考答案：A
解析：久期又称持续期，用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。证券的久期越大，利率的变化对该证券价格的影响也越大，因此风险也越大。

9.【单选题】市场中存在一种存续期为3年的平价债券，票面利率为9%，利息每年支付1次日利息再投资的收益率为8%，下一个付息时点是1年之后，则投资者购买这种债券的到期收益率为（）。
A.8.92%
B.8.95%
C.8.85%
D.8.80%
参考答案：A
解析：假设投入本金1元，第三年末其价值变为：第一年末利息终值0．09×(1+8％)【sup|2】+第二年末利息终值0．09×(1+8％)+第三年末利息0．09+收回本金1=1．2922。假设投资者购买这种债券的到期收益率为i，则有：1×(1+i)【sup|3】=1．2922，解得：i=8．92％。

10.【判断题】一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降。。
对
错
参考答案：对
解析：一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降。

11.【单选题】下列关于套期保值率的说法，正确的是（）。 Ⅰ.一定会小于1 Ⅱ.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率 Ⅲ.可以用期货合约价值除以现货总价值计算 Ⅳ.可以用于确定合约的数量
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：套期保值率不一定小于1。

1.【单选题】某投资者于2020年12月通过证券交易所交易持有某上市公司的股份达到5%。2021年7月1日，他通过证交所交易持有该公司股份的比例增加到10%，并在7月2日公告了简式权益变动报告书。则该投资者在（）起可再行增持该公司股票。
A.7月2日
B.7月3日
C.7月5日
D.7月6日
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第13条，通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%时，应当在该事实发生之日起3日内编制权益变动报告书，向中国证监会、证券交易所提交书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票，但中国证监会规定的情形除外。前述投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的5%后，通过证券交易所的证券交易，其拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少5%，应当依照前款规定进行报告和公告。在该事实发生之日起至公告后3日内，不得再行买卖该上市公司的股票，但中国证监会规定的情形除外。

2.【多选题】关于被并购境内公司债权和债务的处置，下列说法正确的有（）。
A.外国投资者股权并购的，并购后所设外商投资企业承继被并购境内公司的债权和债务
B.外国投资者资产并购的，出售资产的境内企业承担其原有的债权和债务
C.外国投资者、被并购境内企业、债权人及其他当事人可以对被并购境内企业的债权债务的处置另行达成协议，但是该协议不得损害第三人利益和社会公共利益
D.出售资产的境内企业应当在投资者向审批机关报送申请文件之前至少15日，向债权人发出通知书，并在全国发行的省级以上报纸上发布公告
参考答案：ABCD
解析：《关于外国投资者并购境内企业的规定》第十三条规定，外国投资者股权并购的，并购后所设外商投资企业承继被并购境内公司的债权和债务。外国投资者资产并购的，出售资产的境内企业承担其原有的债权和债务。外国投资者、被并购境内企业、债权人及其他当事人可以对被并购境内企业的债权债务的处置另行达成协议，但是该协议不得损害第三人利益和社会公共利益。债权债务的处置协议应报送审批机关。出售资产的境内企业应当在投资者向审批机关报送申请文件之前至少15日，向债权人发出通知书，并在全国发行的省级以上报纸上发布公告。

3.【单选题】甲市某汽车企业为增值税一般纳税人，增值税税率为13%。2019年5月在甲市销售自产小汽车300辆，不含税售价18万元/辆，另收取优质费2万元/辆；将200辆小汽车发往乙市一经贸公司代销，取得的代销清单显示当月销售120辆、不含税售价18.5万元/辆。小汽车消费税税率为5%，则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税为（）。
A.295.64万元
B.300万元
C.400万元
D.407.55万元
参考答案：D
解析：增值税一般纳税人向购货方收取的价外费用计税时，应换算成不含税收入计税。题中，汽车企业收取的优质费是属于收取的价外费用，包括不含税价款和增值税税金两部分，应进行价税分离以后再并入销售额计算缴纳消费税。则该汽车企业当月应向甲市税务机关申报缴纳的消费税＝（18×300＋300×2/1.13＋120×18.5）×5%＝407.55（万元）。

4.【单选题】其它因素不变的情况下，下列不会导致速动比率上升的项目有（）。 Ⅰ.现金等价物减少 Ⅱ.存货增加 Ⅲ.流动负债减少 Ⅳ.应付账款增加
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：速动比率=速动资产÷流动负债。所以当现金等价物减少、应付账款增加时，速动比率是降低的，Ⅰ、Ⅳ项符合题意；存货不属于速动资产，不改变速动比率，Ⅱ项也符合题意。

5.【判断题】长江公司2021年的财务报告于2022年3月1日编制完成，董事会批准对外报出的日期为2022年3月25日，实际对外报出的日期是2022年3月31日，所得税的汇算清缴日期为2022年5月31日。则长江公司2021年资产负债表日后事项涵盖期间是2022年1月1日至2022年3月25日。（）
对
错
参考答案：对
解析：资产负债表日后事项涵盖的期间是自资产负债表日次日起至财务报告批准报出日止的一段时间，具体是指报告期下一期间的第一天至董事会或类似机构批准财务报告对外公布的日期。

6.【多选题】以下需列入非公开发行公司债券项目承接负面清单的有（）。
A.地方融资平台公司
B.房地产公司
C.典当行
D.注册资本不低于人民币5亿元的担保公司
参考答案：ACD
解析：B项，根据《非公开发行公司债券项目承接负面清单指引》（2019年修订）的规定，主管部门认定的存在“闲置土地”、“炒地”、“捂盘惜售”、“哄抬房价”等违法违规行为的房地产公司。

7.【单选题】某基金管理公司为其管理的12个配售对象账户进行科创板首发股票初步询价报价，根据《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》，该基金公司最多可以填报的不同拟申购价格个数是（）。
A.无限制
B.12个
C.3个
D.1个
参考答案：C
解析：根据《首次公开发行证券网下投资者管理规则》（2023）第34条规定，在首发证券初步询价环节，参与询价的网下投资者可以为其管理的不同配售对象账户分别填报一个报价，每个报价应当包含配售对象信息、证券价格和该价格对应的拟申购数量。同一网下投资者全部报价中的不同拟申购价格不超过3个，且最高价格与最低价格的差额不得超过最低价格的20%。

8.【多选题】企业发生的下列支出中，不可在发生当期直接在企业所得税税前扣除的是（）。
A.固定资产改良支出
B.租入固定资产的改建支出
C.已足额提取折旧的固定资产的改建支出
D.固定资产的日常修理支出
参考答案：ABC
解析：A项，企业的固定资产改良支出，如果有关固定资产尚未提足折旧，可增加固定资产价值；如果有关固定资产已提足折旧，可作为长期待摊费用，在规定的期间内平均摊销。 B项，经营租入固定资产的改建支出，按照合同约定的剩余租赁期限分期摊销扣除。 C项，已提折旧的固定资产的改建支出，按照固定资产预计尚可使用年限分期摊销扣除。

9.【单选题】某主板上市公司2022年5月9日召开董事会审议通过非公开发行股票决议，5月10日公告该董事会决议，5月30日召开股东大会，5月31日公告股东大会决议，8月15日发行。则本次非公开发行股票的定价基准日可以是（）。
A.5月9日
B.5月10日
C.5月31日
D.8月15日
参考答案：D
解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第7条规定，《管理办法》所称“定价基准日”是指计算发行底价的基准日。定价基准日为本次非公开发行股票的发行期首日。上市公司应当以不低于发行底价的价格发行股票。

10.【多选题】下列关于债券的表述，说法错误的有（）。
A.在其他条件相同的情况下，大额折价发行的低利附息债券的税前收益率必然略低于同类高利附息债券
B.债券的安全性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力
C.流动性好的债券与流动性差的债券相比，后者具有较高的内在价值
D.流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值
参考答案：BC
解析：B项说法错误，债券的流动性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力。 C项说法错误，流动性较弱的债券表现为其按市价卖出较困难，持有者会因此面临遭受损失（包括承受较高的交易成本和资本损失）的风险。这种风险必须在债券的定价中得到补偿。因此，流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。

1.【多选题】下列关于外国投资者进行战略投资的说法，正确的是（）。
A.可以协议转让、上市公司定向发行新股方式取得上市公司股份
B.定向增发取得的上市公司股份3年内不得转让
C.协议转让取得的上市公司股份3年内不得转让
D.首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的10％
参考答案：ABCD
解析：《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第5条规定，投资者进行战略投资应符合以下要求：①以协议转让、上市公司定向发行新股方式以及国家法律法规规定的其他方式取得上市公司A股股份；②投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的10％，但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外；③取得的上市公司A股股份3年内不得转让；④法律法规对外商投资持股比例有明确规定的行业，投资者持有上述行业股份比例应符合相关规定；属法律法规禁止外商投资的领域，投资者不得对上述领域的上市公司进行投资；⑤涉及上市公司国有股股东的，应符合国有资产管理的相关规定。

2.【单选题】甲银行发放了一笔4000万元的十年期分期偿还本金贷款。考虑到对具有相似信用风险的其他金融工具的预期（使用无须付出额外成本或努力即可获得，合理且有依据的信息）、借款人的信用风险，以及未来12个月的经济前景，甲银行估计初始确认时，该贷款在接下来的12个月内的违约率为0.5%。此外，为了确定自初始确认后信用风险是否显著增加，甲银行还确认未来12个月的违约概率变动合理近似于整个存续期的违约概率变动。在报告日（该贷款还款到期之前），未来12个月的违约概率无变化，因此甲银行认为自初始确认后信用风险并无显著增加。甲银行认为如果贷款违约会损失账面总额的25%（即违约损失率为25%）。甲银行以12个月的违约率0.5%，计量12个月预期信用损失的损失准备。甲银行在报告日应确认的预期信用损失的损失准备金额为（）万元。
A.20
B.1000
C.5
D.4000
E.0
参考答案：C
解析：应确认的预期信用损失的损失准备金额＝4000×0.5%×25%＋4000×99.5%×0＝5（万元）。

3.【多选题】证券公司及基金管理公司子公司资产支持证券投资者享有的权利包括（）。
A.复制公司财产清单
B.对资产支持证券设置质押
C.参与公司分配清算后的剩余资产
D.分享专项计划收益
参考答案：BD
解析：根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第28条，资产支持证券是投资者享有专项计划权益的证明，可以依法继承、交易、转让或出质。资产支持证券投资者不得主张分割专项计划资产，不得要求专项计划回购资产支持证券。资产支持证券投资者享有下列权利：（一）分享专项计划收益；（D项说法正确）（二）按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产；（C项说法错误）（三）按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料；（A项说法错误）（四）依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券；（B项说法正确）（五）根据证券交易场所相关规则，通过回购进行融资；（六）认购协议或者计划说明书约定的其他权利。

4.【多选题】在利率期限结构理论中，一般认为影响期限结构曲线的因素有（）。
A.债券预期收益中可能存在的风险溢价
B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
C.对未来利率变动方向的预期
D.市场效率低下或者资金在长期市场、短期市场之间的相互流动的可能性（即有无障碍）
参考答案：BCD
解析：在任一时点上，都有下列三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在的障碍。

5.【单选题】某主板上市公司，2015年、2016年连续亏损。为改善业绩，于2017年1月重组，经中国证监会审核，将其全部经营性资产同甲所持有乙公司股权置换；2017年9月，该重大重组实施完毕。甲公司于2016年8月全资收购乙公司(2016年净利润为6000万)，重组后的该上市公司2017年净利润为10000万元，若2018年、2019年净利润分别为12000万元、15000万元。假设不考虑其他因素，则该公司最早可以公开发行新股的时间为（）。
A.2019年1月
B.2018年1月
C.2019年10月
D.2020年1月
参考答案：D
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第51条规定，经中国证监会审核后获得核准的重大资产重组实施完毕后，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，同时符合下列条件的，本次重大资产重组前的业绩在审核时可以模拟计算：①进入上市公司的资产是完整经营实体；②本次重大资产重组实施完毕后，重组方的承诺事项已经如期履行，上市公司经营稳定、运行良好；③本次重大资产重组实施完毕后，上市公司和相关资产实现的利润达到盈利预测水平。上市公司在本次重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件，或者本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，距本次重组交易完成的时间应当不少于1个完整会计年度。第52条规定，本办法所称完整经营实体，应当符合下列条件：①经营业务和经营资产独立、完整，且在最近2年未发生重大变化；②在进入上市公司前已在同一实际控制人之下持续经营2年以上；③在进入上市公司之前实行独立核算，或者虽未独立核算，但与其经营业务相关的收入、费用在会计核算上能够清晰划分；④上市公司与该经营实体的主要高级管理人员签订聘用合同或者采取其他方式，就该经营实体在交易完成后的持续经营和管理作出恰当安排。

6.【多选题】在编制现金流量表时，下列现金流量中属于经营活动现金流量的有（）。
A.当期缴纳的所得税
B.收到的活期存款利息
C.发行债券过程中支付的交易费用
D.支付的基于股份支付方案给予高管人员的现金增值额
参考答案：ABD
解析：经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，C项属于筹资活动产生的现金流量。A、B、D三项则分别在经营活动现金流量中的以下项目反映：A项在“支付的各项税费”项目反映；B项在“收到的其他与经营活动有关的现金”项目反映；D项在“支付给职工以及为职工支付的现金”项目反映。

7.【单选题】某上市公司股东大会于2021年1月4日作出决议，决定建造厂房。为此，公司于5月5日向银行借入专门借款5000万元，年利率为6%，款项于当日划入公司银行存款账户。5月15日，厂房正式动工兴建。5月16日，假定该公司购入建造厂房用水泥和钢材一批，价款500万元，当日用银行存款支付。5月31日，计提当月专门借款利息。假定该公司在5月份没有发生其他与厂房购建有关的支出，则其专门借款利息应开始资本化的时间为（）。
A.5月5日
B.5月15日
C.5月16日
D.5月31日
参考答案：C
解析：以下三个条件同时具备时，因专门借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和汇兑差额应当开始资本化：①资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。到5月16日，专门借款利息开始资本化的三个条件都已具备，应开始资本化。

8.【单选题】根据《上市公司治理准则》，以下说法正确的是（）。
A.董事会专门委员会对股东大会负责
B.提名委员会中独立董事应占多数，由董事长担任召集人
C.薪酬与考核委员会中独立董事应占多数，由董事长担任召集人
D.审计委员会中有1名独立董事是会计专业人士，应由该会计专业人士独立董事担任召集人
参考答案：D
解析：根据《上市公司治理准则》第38条规定，上市公司董事会应当设立审计委员会，并可以根据需要设立战略、提名、薪酬与考核等相关专门委员会。专门委员会对董事会负责（A项说法错误），依照公司章程和董事会授权履行职责，专门委员会的提案应当提交董事会审议决定。专门委员会成员全部由董事组成，其中审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会中独立董事应当占多数并担任召集人（BC项说法错误），审计委员会的召集人应当为会计专业人士（D项说法正确）。

9.【多选题】关于被并购境内公司债权和债务的处置，下列说法正确的有（）。
A.外国投资者股权并购的，并购后所设外商投资企业承继被并购境内公司的债权和债务
B.外国投资者资产并购的，出售资产的境内企业承担其原有的债权和债务
C.外国投资者、被并购境内企业、债权人及其他当事人可以对被并购境内企业的债权债务的处置另行达成协议，但是该协议不得损害第三人利益和社会公共利益
D.出售资产的境内企业应当在投资者向审批机关报送申请文件之前至少15日，向债权人发出通知书，并在全国发行的省级以上报纸上发布公告
参考答案：ABCD
解析：《关于外国投资者并购境内企业的规定》第十三条规定，外国投资者股权并购的，并购后所设外商投资企业承继被并购境内公司的债权和债务。外国投资者资产并购的，出售资产的境内企业承担其原有的债权和债务。外国投资者、被并购境内企业、债权人及其他当事人可以对被并购境内企业的债权债务的处置另行达成协议，但是该协议不得损害第三人利益和社会公共利益。债权债务的处置协议应报送审批机关。出售资产的境内企业应当在投资者向审批机关报送申请文件之前至少15日，向债权人发出通知书，并在全国发行的省级以上报纸上发布公告。

10.【单选题】根据《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》，股东通过集中竞价交易减持上市公司非公开发行股份的，在股份限制转让期间届满后12个月内，减持数量不得超过其持有的该次非公开发行股份的（）。
A.10％
B.25％
C.30％
D.50％
参考答案：D
解析：《深圳证券交易所上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》第4条规定，大股东减持或者特定股东减持，采取集中竞价交易方式的，在任意连续90个自然日内，减持股份的总数不得超过公司股份总数的1％。股东通过集中竞价交易减持上市公司非公开发行股份的，除遵守前款规定外，在股份限制转让期间届满后12个月内，减持数量还不得超过其持有的该次非公开发行股份的50％。

11.【多选题】重大资产重组实施完毕后，上市公司所购买资产实际运营情况与重大资产重组报告书中管理层讨论与分析部分存在较大差距的，应当在上市公司披露年度报告的同时，进行道歉的人员包括（）。
A.上市公司董事长、总经理
B.并购重组项目的律师事务所
C.并购重组项目的会计师事务所
D.并购重组项目的财务顾问
参考答案：ACD
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第59条规定，重大资产重组实施完毕后，凡因不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司所购买资产实现的利润未达到资产评估报告或者估值报告预测金额的80％，或者实际运营情况与重大资产重组报告书中管理层讨论与分析部分存在较大差距的，上市公司的董事长、总经理以及对此承担相应责任的会计师事务所、财务顾问、资产评估机构、估值机构及其从业人员(如签字会计师)在上市公司披露年度报告的同时，在同一报刊上作出解释，并向投资者公开道歉；实现利润未达到预测金额50％的，中国证监会可以对上市公司、相关机构及其责任人员采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。

1.【单选题】[2021年真题]下列关于自由现金流估值的说法，正确的有（）。 I.在FCFF方法中，如果公司的债务被高估，则由FCFF方法得到的股权价值将比使用股权估价模型得到股权价值低 II.相对于FCFE,FCFF在股东自由现金流出现负值时更为实用 III.高成长的企业通常不向股东分配现金，所以，FCFF相对于DDM而言更为实用 IV.一般情况下，股权自由现金流大于公司自由现金流
A.I、II、III
B.II、III
C.III、IV
D.I、II、IV
参考答案：A
解析：Ⅳ项，股权自由现金流(FCFE)是指公司经营活动中产生的现金流量。扣除掉公司业务发展的投资需求和对其他资本提供者的分配后，可以分配给股东的现金流量。其计算公式为：FCFE=FCFF-用现金支付的利息费用+利息税收抵减-优先股股利。所以，一般情况下，股权自由现金流小于公司自由现金流。

2.【单选题】股票市盈率估值法的优点有（）。 Ⅰ.可以用于交易的股票 Ⅱ.可以用于非上市股票 Ⅲ.简单，不需要进行耗费时间的大量的数据分析 Ⅳ.只需要被评估企业的收益以及企业所属行业的平均市盈率，就可以初步判断企业在所属行业中的相对投资价值
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：C
解析：市盈率被广泛评估股票价值，原因是：该方法易于修改，既可用于交易的股票，也可用于未交易的股票，具有很强的适应性，非常简单，不需要耗费大量时间进行数据分析。应用该方法仅须知道两个数字：准备评估企业的收益和企业所属行业的市盈率。

3.【单选题】只能在期权到期日执行的期权是（）。
A.美式期权
B.欧式期权
C.利率期权
D.货币期权
参考答案：B
解析：欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。

4.【多选题】可用来估计市盈率的方法有（）。
A.算术平均数法
B.市场预期回报率倒数法
C.市场决定法
D.趋势调整法
参考答案：ABCD
解析：一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。具体包括：(1)简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法；趋势调整法；回归调整法。(2)市场决定法，包括市场预期回报率倒数法和市场归类决定法。(3)回归分析法。

5.【单选题】证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程包括（）。 Ⅰ调研前的室内案头工作 Ⅱ编写调研计划 Ⅲ实地调硏 Ⅳ编写调研报告
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：公司调研流程包括：①调研前的室内案头工作，包括资料收集和分析；②编写调研计划，研究主管批准该计划后，才能开展室外调研；③实地调研，包括考察、访谈、笔录；④编写调研报告，调研成果和投资建议是调研报告的主要内容；⑤发表报告。

6.【判断题】一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。（）
对
错
参考答案：对
解析：一般性政策工具：法定存款准备金率再贴现政策公开市场业务选择性政策工具：直接信用控制间接信用指导

7.【多选题】盈利预测的假设主要包括（）。
A.销售收入预测
B.生产成本预测
C.管理和销售费用预测
D.财务费用预测
参考答案：ABCD
解析：公司盈利预测包括： (1)销售收入预测 (2)生产成本预测 (3)管理和销售费用预测 (4)财务费用预测 (5)其他预测

8.【不定项题】期现套利的目的在于（）。
A.逐利
B.避险
C.保值
D.长期持有
参考答案：A
解析：教材页码：P464-477 期现套利的目的在于“利”，看到有利可图才进行交易；而套期保值的根本目的在于“保值”，即为了规避现货风险而进行的交易。

9.【不定项题】对于收益型的投资者，证券分析师可以建议其优先选择处于（）的行业。
A.幼稚期
B.衰退期
C.成长期
D.成熟期
参考答案：D
解析：对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于成熟期的行业，因为这些行业基础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。

10.【判断题】需求价格弹性系数=价格变动率/需求量变动率。（）
对
错
参考答案：错
解析：需求价格弹性系数=需求量变动率/价格变动率。

1.【多选题】在证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告中，应当载明的事项包括（）。
A.“证券研究报告”字样
B.证券公司、证券投资咨询机构名称
C.具备证券投资咨询业务资格的说明
D.发布证券研究报告的时间
参考答案：ABCD
解析：证券公司、证券投资咨询机构发布的证券研究报告，题中四项均属于应当载明的事项。

2.【多选题】关于圆弧形态，下面表述正确的有（）。
A.圆弧形态形成时间越长，反转力度越强
B.圆弧形态形成反转后，行情多属爆发性，持续时间不长
C.圆弧形态形成过程中，成交量分布比较均匀
D.圆弧形态是投资者筹码分布比较平均的产物
参考答案：AB
解析：圆弧形态具有如下特征：①形态完成、股价反转后，行情多属爆发性，涨跌急速，持续时间不长；②在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中，成交量的变化都是两头多、中间少，越靠近顶或底成交量越少，到达顶或底时成交量达到最少；③圆弧形态形成的时间越长，今后反转的力度就越强；④圆弧形态的各种顶或底没有明显的头肩的感觉。这些顶部和底部的地位都差不多，没有明显的主次区分。

3.【多选题】与债券现实复利收益率相比，债券到期收益率的优点有( )。
A.计算简便
B.在交易与报价中可操作性较强
C.利息的再投资收益率是可变的
D.考虑了税收的因素
参考答案：AB
解析：债券到期收益率的计算简便，在交易与报价中可操作性较强，在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益率。但实际上，票息的再投资利率是变动的。另外，到期收益率的计算没有考虑税收的因素，当债券收益需要计算税款时，要在票息中扣除税款再进行折现。 A、B项正确。

4.【多选题】二叉树模型的假设有（）。
A.股价波动只有向上和向下两个方向
B.在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变
C.看跌期权只能在到期日执行
D.事件风险是完全的
参考答案：AB
解析：二叉树模型，又称二项式模型，它假定在给定的时间间隔内，标的资产的价格运动方向只有上涨和下跌两种可能，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型还假定市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。

5.【多选题】汇率制度主要包括（）。
A.自由浮动汇率制度
B.有管理的浮动汇率制度
C.目标区间管理的汇率制度
D.固定汇率制度
参考答案：ABCD
解析：汇率是以一种货币表示另一种货币的价格。汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆。通常来讲，汇率制度主要有四种：自由浮动汇率制度、有管理的浮动汇率制度、目标区间管理和固定汇率制度。

6.【多选题】下列关于β系数的表述，正确的是（）。
A.β系数是一种评估证券系统风险性的工具
B.β系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越小
C.β系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大
D.β系数大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性
参考答案：ACD
解析：β系数也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

7.【多选题】证券投资技术分析方法的要素包括（）。
A.时间和空间
B.成交量
C.交易制度
D.价格
参考答案：ABD
解析：在证券市场中，价格、成交量、时间和空间是进行技术分析的要素。这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。

8.【单选题】下列各项中，某行业（）的出现一般表明该行业进入了衰退期。 Ⅰ、公司经营风险加大 Ⅱ、公司的利润减少并出现亏损 Ⅲ、产品价格大幅下降 Ⅳ、公司数量不断减少
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：本题考查衰退期的特点。 <img src="/upload/paperimg/202201192043101082019de-67bda638b3c4/1933135702.jpg" style="width:100%;"/>

9.【多选题】债券现金流的确定因素有（）。
A.债券的面值和票面利率
B.计付息间隔
C.债券的嵌入式期权条款
D.债券的税收待遇
参考答案：ABCD
解析：（1）债券的面值和票面利率。除少数本金逐步摊还的债券外，多数债券在到期日按面值还本。票面利率通常采用年单利表示，票面利率乘以付息间隔和债券面值即得到每期利息支付金额。短期债券—般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易。(2)计付息间隔。债券在存续期内定期支付利息，我国发行的各类中长期债券通常是年付息一次，欧美国家则是半年一次。付息间隔短的债券，风险相对较小。（3）债券的嵌入式期权条款。—般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值，反之，有利于持有人的条款都会提高债券的价值。(4)债券的税收待遇。投资者拿到的实际上是税后的现金流，因此，免税债券与可比的应纳税债券相比，价值要大些。(5)其他因素。债券的付息方式(浮动、可调、固定)、债券的币种(单一货币、双币债券)等因素都会影响债券的现金流。

10.【单选题】下列选项中，属于防守型行业的有（）。 Ⅰ.汽车业 Ⅱ.地产业 Ⅲ.食品业 Ⅳ.燃气业
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小。该类型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务，如食品业和公用事业，题中燃气业属于公用事业。

11.【单选题】描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着（）。
A.短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会上升
B.长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会下降
C.长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会上升
D.短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会下降
参考答案：D
解析：描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会下降

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