证券从业每日一练(2026年8月12日)

• 1.【单选题】资产支持证券初始挂牌交易单位所对应的发行面值或等值份额应不少于（ ）万元人民币。
• A. 100
• B. 200
• C. 300
• D. 500
• 参考答案：A
• 解析：资产支持证券【初始挂牌交易单位】所对应的发行面值或等值份额应【不少于100万元人民币】。

• 2.【多选题】甲是A有限责任公司的股东之一，股东会通过决议连续5年不向股东分配利润，而A公司该5年连续实现盈利，且符合《中华人民共和国公司法》规定的利润分配条件，甲对该项决议投了反对票，下列说法正确的有（ ）。
• A. 甲可以请求公司其他股东按照合理的价格收购其股权
• B. 甲可以请求公司按照合理的价格收购其股权
• C. 甲与公司不能达成股权收购协议的，可以在一定期限内向人民法院提起诉讼
• D. 公司收购甲的股权后，应注销甲的出资证明书
• 参考答案：BCD
• 解析：A项说法错误、B项说法正确，有下列情形之一的，对股东会回购股权决议投反对票的股东可以请求公司（而不是其他股东）按照合理的价格收购其股权：①公司连续5年不向股东分配利润，而公司该5年连续盈利，并且符合《公司法》规定的分配利润条件的；②公司合并、分立、转让主要财产的；③公司章程规定的营业期限届满或者章程规定的其他解散事由出现，股东会会议通过决议修改章程使公司存续的。 C项说法正确，自股东会会议决议通过之日起60日内，股东与公司不能达成股权收购协议的，股东可以自股东会会议决议通过之日起90日内向人民法院提起诉讼。 D项说法正确，转让股权后，公司应当注销原股东的出资证明书，向新股东签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中有关股东及其出资额的记载。

• 3.【多选题】根据《证券公司证券自营业务指引》，证券公司从事证券自营业务的，自营清算岗位（ ）。
• A.应当与经纪业务清算岗位分离
• B.应当与资产管理业务清算岗位分离
• C.不需要与经纪业务清算岗位分离
• D.不需要与资产管理业务清算岗位分离
• 参考答案：AB
• 解析：证券自营业务的清算、统计应由专门人员执行，并与财务部门资金清算人员及时对账，对账情况要有相应记录及相关人员签字；自营清算岗位应当与经纪业务（选项A正确，选项C错误，应为“需要与经纪业务分离”，而非“不需要”）、资产管理业务（选项B正确，选项D错误，应为“需要分离”，而非“不需要”）及其他业务的清算岗位分离。故本题选AB。

• 4.【判断题】衍生品交易采用主协议方式的，主协议、主协议项下的全部补充协议以及交易双方就各项具体交易作出的约定等，共同构成交易双方之间一个完整的单一协议，具有法律约束力。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：本题说法正确。衍生品交易，由国务院授权的部门或者国务院期货监督管理机构批准的结算机构作为中央对手方进行集中结算的，可以依法进行终止净额结算；结算财产应当优先用于结算和交割，不得被查封、冻结、扣押或者强制执行；在结算和交割完成前，任何人不得动用。衍生品交易采用主协议方式的，主协议、主协议项下的全部补充协议以及交易双方就各项具体交易作出的约定等，共同构成交易双方之间一个完整的单一协议，具有法律约束力。

• 5.【多选题】证券从业人员的登记类别包括（ ）。
• A. 证券经纪人
• B. 证券投资咨询
• C. 保荐代表人
• D. 一般证券业务
• 参考答案：ABCD
• 解析：从业人员应当符合从事证券业务的条件，并按照规定由所在证券公司按照规定向中国证券业协会登记。登记类别包括一般证券业务、证券经纪人、证券投资咨询（证券投资顾问)、证券投资咨询（证券分析师)、保荐代表人等。

• 6.【单选题】下列关于擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪构成，说法错误的是（ ）。
• A. 本罪的主体是一般主体，既可以是自然人，也可以是单位
• B. 客观方面，未经国家有关部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，且数额巨大，后果严重或者有其他严重情节
• C. 本罪的客体是国家对发行股票或者公司、企业债券的管理秩序
• D. 本罪的主观方面是故意或过失
• 参考答案：D
• 解析：A项说法正确，擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪主体是一般主体，既可以是自然人，也可以是单位。 C项说法正确，擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪客体是国家对发行股票或者公司、企业债券的管理秩序。 B项说法正确，擅自发行股票、公司、企业债券罪的犯罪客观方面包括：（1）未经国家有关部门批准，擅自发行股票或公司、企业债券。（2）数额巨大，后果严重或者有其他严重情节。 D项说法错误，擅自发行股票、公司、企业债券罪的主观方面是【故意】。 故本题选D项。

• 7.【单选题】在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的（ ）内不得转让。
• A. 6个月
• B. 9个月
• C. 12个月
• D. 18个月
• 参考答案：D
• 解析：在上市公司收购中，收购人持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的【18个月内】不得转让。

• 8.【单选题】我国证券市场法律法规体系，是以（ ）为核心，以规范证券市场的运行为目的，由相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及行业自律规则等构成的法律法规体系。
• A. 《证券法》
• B. 《公司法》
• C. 《刑法》
• D. 《证券投资基金法》
• 参考答案：A
• 解析：我国证券市场法律法规体系，是以《证券法》为核心，以规范证券市场的运行为目的，由相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及行业自律规则等构成的法律法规体系。

• 9.【单选题】下列关于证券公司另类子公司的说法错误的是（ ）。
• A. 另类子公司可以融资
• B. 另类子公司不得对外提供担保
• C. 另类子公司不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人
• D. 另类子公司不得从事投资以外的业务
• 参考答案：A
• 解析：A项，另类子公司【不得融资】，不得对外提供担保和贷款，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人。

• 10.【多选题】下列关于设立证券登记结算机构的条件，正确的有（ ）。
• A.自有资金不少于人民币2亿元
• B.具有证券登记和结算服务所必需的场所和设施
• C.证券登记结算机构的名称中应当标明证券登记结算字样
• D.具有证券存管所必需的场所和设施
• 参考答案：ABCD
• 解析：设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：（1）自有资金不少于人民币2亿元；（2）具有证券登记、存管和结算服务所必须的场所和设施；（3）国务院证券监督管理机构规定的其他条件证券登记结算机构的名称中应当标明证券登记结算字样。

• 1.【多选题】证券服务机构应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的(  )进行核查和验证。
• A. 真实性
• B. 准确性
• C. 公正性
• D. 完整性
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《证券法》，证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告及其他鉴证报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。

• 2.【单选题】公开发行的公司债券上市后（ ）个工作日内，主承销商应当将专项法律意见、承销总结报告等文件一并报证券交易场所。
• A.5个
• B.10个
• C.3个
• D.7个
• 参考答案：B
• 解析：公开发行的公司债券上市后【10】个工作日内，主承销商应当将专项法律意见、承销总结报告等文件一并报证券交易场所

• 3.【判断题】《中华人民共和国证券法》规定从事证券投资咨询服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准；未经核准，不得为证券的交易及相关活动提供服务。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：《中华人民共和国证券法》规定从事证券投资咨询服务业务，应当经国务院证券监督管理机构核准；未经核准，不得为证券的交易及相关活动提供服务。故本题表述正确。

• 4.【判断题】证券公司既是证券市场投融资服务的提供者，也是证券市场重要的机构投资者。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用。 一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等； 另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。

• 5.【多选题】在分析影响股票价格的公司经营状况因素时，可以从（ ）等方面进行分析。
• A.公司治理水平与管理层质量
• B.产业竞争结构
• C.财务状况
• D.公司竞争力
• 参考答案：ACD
• 解析：公司经营状况的好坏，可以从【公司治理水平与管理层质量、公司竞争力、财务状况】等方面来分析。

• 6.【单选题】沪深300指数每半年调整一次，每次调整的比例不超过（ ），为确保指数成分股的稳定性，样本调整设置缓冲区。
• A.10%
• B.5%
• C.20%
• D.15%
• 参考答案：A
• 解析：沪深300指数【每半年】调整一次，每次调整的比例不超过【10%】，为确保指数成分股的稳定性，样本调整设置缓冲区。

• 7.【多选题】中央银行的负债业务包括(  )。
• A. 储备货币
• B. 发行债券
• C. 对政府债权
• D. 自有资金
• 参考答案：ABD
• 解析：ABD正确。选项C对政府债权属于资产业务。 <img src="/upload/paperimg/202510231145018322890a6-cc63ac0cf3fb/2025102217365856a4.png" style="width:100%;"/>

• 8.【单选题】下列关于私募基金募集的说法，错误的是（ ）。
• A.在向投资者推介私募基金之前，履行特定对象确定程序
• B.投资者的评估结果有效期最长不得超过3年
• C.在向投资者推介私募基金之前，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估
• D.投资者应当以口头形式承诺其符合合格投资者标准
• 参考答案：D
• 解析：在向投资者推介私募基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估。投资者应当以书面形式承诺其符合合格投资者标准。投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。

• 9.【多选题】普通股股东的诉权主要包括（ ）。
• A.提起撤销决议之诉
• B.确认决议无效之诉
• C.损害赔偿之诉
• D.不成立之诉
• 参考答案：ABCD
• 解析：诉权是指当股东会、董事会决议存在程序上或内容上违反法律或章程规定时，赋予中小股东提起撤销决议之诉或确认决议无效之诉或不成立之诉；当公司其他股东或经营者违反法律或章程规定等损害了股东利益或公司利益的时候提起的损害赔偿之诉或代表之诉等，

• 10.【多选题】下面关于中国证券业协会的表述正确的有（ ）。
• A. 中国证券业协会正式成立于1991年8月28日
• B. 不具有独立法人地位
• C. 是非营利性社会团体法人，是证券业的自律组织
• D. 采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会
• 参考答案：ACD
• 解析：中国证券业协会正式成立于1991年8月28日（A正确），是依据 《中华人民共和国证券法》和 《社会团体登记管理条例》 的有关规定设立的证券业自律性组织，是非营利性社会团体法人（C正确，B错误）。 中国证券业采取会员制的组织形式，证券公司应当加入中国证券业协会。（D正确）

• 1.【判断题】一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格信息、风险信息、信用信息。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题表述错误。一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格信息、风险信息等。

• 2.【单选题】下列哪个是属于行业幼稚期?
• A.电力
• B.计算机
• C.制造业
• D.遗传工程
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P214~221 处于行业生命周期的幼稚期的行业往往是科学技术突破性进步的结果，处于刚刚诞生或出生不久的阶段，如太阳能和某些遗传工程产品等行业正处于行业生命周期的幼稚期。

• 3.【单选题】在我国，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应该按照（ ）制定的程序和要求，了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。
• A.证券公司或证券投资咨询机构
• B.中国证券业协会
• C.证券投资顾问
• D.中国证监会
• 参考答案：A
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力,并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

• 4.【不定项题】道氏理论创立于19世纪末，最先用于美国的投资者预测证券市场价格，是著名技术分析理论之一。在1929年10月，美国华尔街日报刊登了《浪潮转向》一文，这篇文章以道氏理论作为基础，对股市进行了预测，给出了牛市已经结束，熊市即将到来的观点，那时候牛市行情正盛，很多人都不相信，所以就没有做出相应的应对措施。但不久之后，就发生了股市大崩溃的时间，不仅给美国股市带来了损失，而且还对全球经济带来了冲击。在1929年10月19日，美国纽约市场出现了抛售股票的浪潮，股价开始大幅度下跌，到了10月24日，整个美国的金融经济由于谣言的影响开始动荡不安，所以胆小的投资者开始纷纷抛售股票致使美国股市崩溃。10月25日总统发文：美国的基本企业，也就是说商品生产和分配，只有在健全繁荣的基础上才能生存。总统之所以有这个动作是想以此刺激经济投资，但是在一周之后，所有努力都付诸东流。在10月28日，历史上称这一天是"黑色星期道琼斯指数下跌了38.33点，日跌的幅度达到10月29日，纽约证券市场刚开市，就了13%开始了疯狂的抛单模式，这是纽约交易所史上最惨的一天，也是在这天之后，美国开始了10年的经济萧条时期。 道氏理论的主要观点有（ ）。
• A.市场价格指数可以解释和反映市场的全部行为
• B.市场波动具有三种趋势
• C.交易量在确定趋势中的作用
• D.收盘价是最重要的价格
• 参考答案：BCD
• 解析：道氏理论的主要观点：（1）市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为；（2）市场波动具有三种趋势（主要、次要和短暂）；（3）交易量在确定趋势中的作用；（4）收盘价是最重要的价格。对大的趋势判断有较大的作用，对短期波动的预测则显得无能为力。故本题选BCD选项。

• 5.【单选题】下列证券组合管理的基本步骤中反映组合管理者投资风格的是（ ）。
• A.投资组合的修正
• B.投资组合业绩评估
• C.确定证券投资政策
• D.进行证券投资分析
• 参考答案：C
• 解析：本题考查证券组合管理的基本步骤。证券组合管理的基本步骤包括：（1）确定证券投资政策，证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资策略和措施等，确定证券投资政策反映了组合管理者的投资风格，C选项正确。（2）进行证券投资分析，是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析，D选项错误。（3）组建证券投资组合，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例。在构建证券投资组合时，投资者需要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。（4）投资组合的修正，随着时间的推移，过去构建的证券组合对投资者来说，可能已经不再是最优组合了，这可能是因为投资者改变了对风险和回报的态度，或者是其预测发生了变化，A选项错误。（5）投资组合业绩评估，是通过定期对投资组合进行业绩评估，来评价投资的表现，可以把它看成证券组合管理过程中的一种反馈与控制机制，B选项错误。故本题选C选项。

• 6.【单选题】可变增长模型中的“可变”是指（ ）。
• A.内部收益率可变
• B.股票的理论价值
• C.股票的市场价值
• D.股息增长率可变
• 参考答案：D
• 解析：本题考查可变增长模型。零增长模型和不变增长模型都是对股息的增长率进行了一定的假设，事实上，股息的增长率是变化不定的，零增长模型和不变增长模型不能很好地在现实中对股票的价值进行评估，因此引入可变增长类型。故本题选D选项。

• 7.【多选题】客户的退休生活最终都要以一定的收入来源为基础，退休的收入来源主要有（ ）。
• A.社会保障
• B.企业年金
• C.家庭存款
• D.商业保险
• 参考答案：ABCD
• 解析：退休收入包括社会养老金、家庭存款，企业年金、商业保险、其他收入等。社会养老金是退休收入的主要来源，企业年金、家庭存款等方面个体差异较大。

• 8.【不定项题】基金投资顾问业务，全称是“公开募集证券投资基金投资顾问”，指试点机构可以接受客户委托，按照协议约定向客户提供基金投资组合策略建议。根据与客户协议约定的投资组合策略，试点机构可以在客户授权的范围内，代客户作出具体基金投资品种、数量和买卖时机的决策，并代客户执行基金产品申购、赎回、转换等交易申请，开展管理型基金投资顾问服务。 经中国证监会备案，可以从事基金投资顾问业务的机构应具备的条件有（ ）。
• A.具有资产管理、基金销售等业务资格
• B.基金销售机构申请的，非货币基金保有量不低于80亿元
• C.合规记录良好
• D.业务制度健全
• 参考答案：ACD
• 解析：具备下列条件的机构，经中国证监会备案，可以从事基金投资顾问业务：（1）具有资产管理、基金销售等业务资格；（2）有一定的市场竞争力和客户基础，证券公司、基金管理公司或其销售子公司申请的，应具有较强的合规风控及投资者服务能力；基金销售机构申请的，非货币基金保有量不低于100亿元；（3）合规记录良好；（4）具有高质量的基金产品研究团队，与业务开展相匹配的投资顾问人员，以及与其拟从事业务相适应的信息技术能力；（5）业务方案完备，业务制度健全，能够确保客户利益优先原则，有效防范利益冲突和防控各类风险；（6）支持业务开展的其他必要条件。故本题选ACD选项。

• 9.【不定项题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客回访的程序，内容和要求，并（ ）。
• A.指定多部门共同实施
• B.指定专门人员独立实施
• C.指定多部门分别独立实施
• D.成立专门的委员会
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P24~25 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施。

• 10.【多选题】对于“普通股每股股利/普通股每股股价”这一财务指标可以（ ）。
• A.称做“股利发放率”
• B.称做“股票获利率”
• C.利率反映公司盈利能力状况
• D.反应非上市公司少数股权的投资收益状况
• 参考答案：BD
• 解析：股票获利率是指每股股利与股票市价的比率。股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权。在这种情况下，股东难以出售股票，也没有能力影响股利分配政策，他们持有公司股票的主要动机在于获得稳定的股利收益。故本题选BD选项。

• 1.【多选题】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》的规定，在招股说明书中，发行人应披露影响其所处行业发展的有利和不利因素，包括（ ）。
• A.产业政策
• B.产品特性
• C.技术替代
• D.国际市场冲击
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第四十二条第三项，在招股说明书中，发行人应披露影响其所处行业发展的有利和不利因素，如产业政策、技术替代、行业发展瓶颈、国际市场冲击等。

• 2.【多选题】以下关于或有事项的说法正确的有（ ）。
• A.与亏损合同相关的义务不需支付任何补偿即可撤销的，企业不应确认预计负债
• B.甲公司与乙公司签订的一项尚待执行的商品销售合同，因合同尚未执行，具有不确定性，属于或有事项
• C.待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失、不需要再确定预计负债
• D.待执行合同变为亏损合同时，合同不存在标的资产的，亏损合同相关义务满足预计负债确认条件时，应当确认预计负债
• 参考答案：AD
• 解析：B、C两项，待执行合同不属于或有事项，待执行合同变为亏损合同时属于或有事项；待执行合同变为亏损合同时，合同存在标的资产的，应当对标的资产进行减值测试并按规定确认减值损失，若预计亏损超过计提的减值损失，则符合负债确认条件的，仍应确认预计负债。

• 3.【多选题】以下关于优先股发行的说法正确的有（ ）。
• A.可以申请一次核准、分次发行
• B.公司应在3个月内实施首次发行，剩余数量应当在12个月内发行完毕
• C.首次发行数量应当不少于总发行数量的50％
• D.剩余各次发行的数量由公司自行确定，每次发行完毕后5个工作日内报中国证监会备案
• 参考答案：ACD
• 解析：《优先股试点管理办法》第40条规定，上市公司发行优先股，可以申请一次核准，分次发行，不同次发行的优先股除票面股息率外，其他条款应当相同。自中国证监会核准发行之日起，公司应在6个月内实施首次发行，剩余数量应当在24个月内发行完毕。超过核准文件时限的，须申请中国证监会重新核准。首次发行数量应当不少于总发行数量的50％，剩余各次发行的数量由公司自行确定，每次发行完毕后5个工作日内报中国证监会备案。

• 4.【多选题】下列符合《企业所得税法》规定的有（ ）。
• A.未设立机构、场所的非居民企业应当就其来源于中国境内的所得缴纳企业所得税
• B.在中国境内设立机构、场所的非居民企业应当就其来源于中国境内、境外的所得交纳企业所得税
• C.居民企业应当就其来源于中国境外的所得缴纳企业所得税
• D.居民企业应当就其来源于中国境内的所得缴纳企业所得税
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，非居民企业在中国境内设立机构、场所的，应当就其所设机构、场所取得的来源于中国境内的所得，以及发生在中国境外但与其所设机构、场所有实际联系的所得，缴纳企业所得税。

• 5.【单选题】下列有关控制环境的说法中，错误的是（ ）。
• A.控制环境对重大错报风险的评估具有广泛影响
• B.有效的控制环境本身可以防止、发现并纠正各类交易、账户余额和披露认定层次的重大错报
• C.有效的控制环境可以降低舞弊发生的风险
• D.财务报表层次重大错报风险很可能源于控制环境存在缺陷
• 参考答案：B
• 解析：控制环境包括治理职能和管理职能，以及治理层和管理层对内部控制及其重要性的态度、认识和措施。良好的控制环境是实施有效内部控制的基础，B项，控制环境本身并不能防止或发现并纠正各类交易、账户余额和披露认定层次的重大错报，注册会计师在评估重大错报风险时，应当将控制环境连同其他内部控制要素产生的影响一并考虑。

• 6.【多选题】下列关于北交所上市公司发行证券，说法正确的有（ ）。
• A.上市公司发行证券拟引入战略投资者的，董事会、股东大会应当将引入战略投资者的事项作为单独议案，就每名战略投资者单独审议
• B.上市公司就发行证券事项召开股东大会，应当提供网络投票的方式
• C.上市公司申请发行证券，应当按照中国证监会有关规定制作注册申请文件，依法由保荐人保荐并向北交所申报
• D.上市公司公开发行证券，不用聘请具有证券承销业务资格的证券公司承销
• 参考答案：ABC
• 解析：A、B、C三项说法正确，分别符合《北京证券交易所上市公司证券发行注册管理办法（试行）》的第二十二条、第二十条、第二十四条、第四十四条。 D项说法错误，上市公司公开发行证券，应当聘请具有证券承销业务资格的证券公司承销。

• 7.【多选题】某上市公司发生下列哪些事件时，需要报送临时报告并予公告?（ ）
• A.对另外一个行业进行大额投资
• B.1名独立董事涉嫌犯罪正在接受司法机关调查
• C.1／3以上的机器季节性停工检修
• D.产品季节性提高价格5％
• 参考答案：AB
• 解析：根据《证券法》第八十条，发生可能对上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司的股票交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易场所报送临时报告，并予公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。 前款所称重大事件包括： （一）公司的经营方针和经营范围的重大变化； （二）公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额百分之三十，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十； （三）公司订立重要合同、提供重大担保或者从事关联交易，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响； （四）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况； （五）公司发生重大亏损或者重大损失； （六）公司生产经营的外部条件发生的重大变化； （七）公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动，董事长或者经理无法履行职责； （八）持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公司的情况发生较大变化，公司的实际控制人及其控制的其他企业从事与公司相同或者相似业务的情况发生较大变化； （九）公司分配股利、增资的计划，公司股权结构的重要变化，公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭； （十）涉及公司的重大诉讼、仲裁，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效； （十一）公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被依法采取强制措施； （十二）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。 公司的控股股东或者实际控制人对重大事件的发生、进展产生较大影响的，应当及时将其知悉的有关情况书面告知公司，并配合公司履行信息披露义务。 A项属于公司的重大投资行为，B项属于公司监事涉嫌违法违纪被有权机关调查，均需提交临时报告。C、D两项属于公司的正常生产经营活动，不属于重大事件。

• 8.【单选题】下列关于有效报价投资者数量的说法中，错误的是（ ）。
• A.公开发行股票数量为2亿股的，有效报价投资者的数量可以为10家
• B.公开发行股票数量为4亿股的，有效报价投资者的数量可以为8家
• C.公开发行股票数量为5亿股的，有效报价投资者的数量可以为25家
• D.公开发行股票，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》规定，公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

• 9.【单选题】上市公司收购活动中，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起（ ）年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.4
• E.5
• 参考答案：C
• 解析：《上市公司收购管理办法》第七十八条规定，发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起3年内不得收购上市公司，中国证监会不受理收购人及其关联方提交的申报文件。

• 10.【多选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，债券存续期间，出现（ ）等情形的，受托管理人应当及时召集债券持有人会议。
• A.发行人合计持有本期债券总额5%的债券持有人向受托管理人书面提议召开
• B.拟修改债券持有人会议规则
• C.发行人已经或者预计不能按期支付本息
• D.拟变更债券募集说明书的约定
• 参考答案：BCD
• 解析：根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订）第4.3.2条，债券存续期间，出现下列可能影响债券投资者权益的重大事项，需要投资者作出决定或者授权采取相应措施的，受托管理人应当按照规定或者约定及时召集债券持有人会议： （一）拟变更债券募集说明书的约定； （二）拟修改债券持有人会议规则； （三）拟变更债券受托管理人或者受托管理协议的主要内容； （四）发行人已经或者预计不能按期支付本息； （五）发行人减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序等； （六）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持有人利益有重大不利影响； （七）发行人、单独或者合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人向受托管理人书面提议召开； （八）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性； （九）发行人或者其控股股东、实际控制人因无偿或者以明显不合理对价转让资产、放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性； （十）发行人提出债务重组方案的； （十一）债券募集说明书约定的其他应当召开债券持有人会议情形； （十二）发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。

• 1.【单选题】公平交易要求投资行为所产生的现金流的净现值等于（ ）。
• A.0
• B.1
• C.2
• D.3
• 参考答案：A
• 解析：公平交易要求投资者现金流出的现值正好等于现金流入的现值，或者说，该投资行为所产生的现金流的净现值等于0。

• 2.【多选题】量化投资离不开IT技术，最相关的有（ ）。
• A.数据仓库技术
• B.平面处理技术
• C.编程语言
• D.数学语言
• 参考答案：AC
• 解析：量化投资主要技术包括人工智能、数据挖掘、小波分析、支持向量机、分型理论和随机过程。所以本题选择AC选项。

• 3.【单选题】考察行业所处生命周期阶段的一个标志是产出增长率，产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以（ ）为界。
• A.0.1
• B.0.15
• C.0.2
• D.0.3
• 参考答案：B
• 解析：产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界。

• 4.【多选题】平稳时间序列的（ ）不会随着时间的变化而变化。
• A.数值
• B.均值
• C.方差
• D.协方差
• 参考答案：BCD
• 解析：时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列；反之，称为非平稳时间序列。

• 5.【多选题】运用KDJ指标曲线研判股价趋势时，主要考虑（ ）等方面。
• A.K、D取值的绝对数字
• B.K、D指标的交叉
• C.K、D曲线的形态
• D.K、D指标的背离
• 参考答案：ABCD
• 解析：KDJ指标是三条曲线，在应用时主要从五个方面进行考虑：K、D取值的绝对数字，K、D曲线的形态，K、D指标的交叉，K、D指标的背离和J指标的取值大小。

• 6.【多选题】根据有关行业集中度的划分标准，产业市场结构分为（ ）。
• A.极高寡占型
• B.低集中寡占型
• C.低集中竞争型
• D.分散竞争型
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，将产业市场结构分为寡占型和竞争型。寡占型可细分为极高寡占型和低集中寡占型；竞争型细分为低集中竞争型和分散竞争型。

• 7.【单选题】规范的上市公司实地调研的内容应不包括（ ）。
• A.融资计划
• B.股价波动
• C.公司利润
• D.项目进展
• 参考答案：B
• 解析：公司调研是上市公司基本分析的重要环节。分析师通过公司调研需要达到以下目的：1）核实公司公开信息中披露的信息，如重要项目的进展、融资所投项目等是否与信息披露一致。2）对公司公开信息中披露的对其利润有重大影响的会计科目或对主营业务发生重大改变的事项进行实地考察和咨询。3）通过与公司管理层的对话与交谈，深入了解公司管理层对公司未来战略的设想（包括新的融资计划等），并对其基本素质有一个基本的判断。4）通过对车间或工地的实地考察，对公司的开工率和员工精神面貌有比较清醒的认识。5）深入了解公司可能面临的风险。6）提高公司盈利预测模型中相关参数确定的准确性。

• 8.【多选题】可转换证券的价值分为（ ）。
• A.投资价值
• B.理论价值
• C.市场价值
• D.实际价值
• 参考答案：ABC
• 解析：可转换债券是指持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将其转换成一定数量的另一种证券。其价值可以分为：①投资价值；②理论价值；③市场价值。

• 9.【单选题】合伙犯罪的两个囚徒A和B被分别关在两个房间，单独受审，每个囚徒既可以选择坦白，也可以选择抵赖，下表是不同情况下A和B面临的被关押年数，则囚徒困境的均衡解是（ ）。<img src="/upload/paperimg/20260810172114526797612-45ff18f8f56c/2024091410343467eb.png" style="width:100%;"/>
• A.坦白、抵赖
• B.抵赖、抵赖
• C.抵赖、坦白
• D.坦白、坦白
• 参考答案：D
• 解析：从参与人A的角度看，如果参与人B选择坦白，那么，A的较好选择是坦白，因为这样做，他的收益是-3而不是-6；如果参与人B选择抵赖，那么参与人A的较好选择还是坦白，这样他的收益是0而不是-1。因此，不论B选择什么，A的较好的选择都是坦白。参与人B的策略选择过程与A类似。不论A选择什么，B的较好的选择都是坦白。根据囚徒困境的基本原理可知，两个囚徒都会选择坦白，结果都被判了3年。

• 10.【不定项题】当某公司股票的K线呈现（ ）时，意味着当日其收盘价等于开盘价。
• A.“一”
• B.“T”
• C.“+”
• D.“⊥”
• 参考答案：ABCD
• 解析：K线是一条柱状的线条，由影线和实体组成。影线在实体上方的部分叫上影线，下方的部分叫下影线。实体表示一日的开盘价和收盘价，上影线的上端顶点表示一日的最高价，下影线的下端顶点表示一日的最低价。十字型：当收盘价与开盘价相同时，就会出现这种K线，它的特点是没有实体。所以，C项正确。T字型和倒T字型：当收盘价、开盘价和最高价三价相等时，就会出现T字型K线图；当收盘价、开盘价和最低价三价相等时，就会出现倒T字型K线图。它们没有实体，也没有上影线或者下影线。所以，B、D项正确。一字型：当收盘价、开盘价、最高价、最低价四价相等时，就会出现这种K线图。在存在涨跌停板制度时，当一只股票一开盘就封死在涨跌停板上，而且一天都不打开时，就会出现这种K线。同十字型和T字型K线一样，一字型K线同样没有实体。所以，A项正确。