证券从业资格每日一练-2026年1月28日

1.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上（）倍以下的罚款。
A.3
B.5
C.7
D.10
参考答案：B
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。

2.【单选题】下列说法，正确的是（　　）。
A.我国对证券经纪业务营销的监督管理主要体现在对开展证券经纪业务的证券公司的管理，而不包括对证券经纪业务营销人员的管理
B.证券经纪业务营销是以实体交易产品为载体的服务营销
C.证券经纪业务的营销是市场营销管理与证券经纪业务相结合的产物
D.在证券经纪业务营销中，客户服务是指证券经纪业务营销人员通过营销渠道，与客户建立关系并促成交易的过程
参考答案：C
解析：证券经纪业务的营销是市场营销管理与证券经纪业务相结合的产物；选项A错误：按照《证券法》《证券公司监督管理条例》以及《证券经纪人管理暂行规定》的规定，我国对证券经纪业务营销的监督主要体现在对开展证券经纪业务的证券公司以及对证券经纪人等证券经纪业务营销人员的管理；选项B错误：证券经纪业务营销是以证券类金融产品为载体的金融服务营销；选项D错误：客户招揽，是指证券经纪业务营销人员通过营销渠道，与客户建立关系并促成交易的过程。

3.【多选题】证券承销业务采取代销或者包销方式，包销与代销的区别包括（）。
A. 代销承销期结束时，未售出的股票承销商自己购买
B. 包销承销期结束时，未售出的股票承销商自己购买
C. 采用代销方式时，证券发行风险由发行人自行承担
D. 全额包销的承销商承担全部发行风险
参考答案：BCD
解析：代销，是证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式。包销，是证券公司将发行人的证券按照协议全部购入，或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入的承销方式。综上所述，包销和代销的区别是：承销期结束时，将未售出的股票承销商是否自己购买。如果【自己购买了未出售部分，则是包销】（A错误），反之不购买是代销。

4.【单选题】下列关于有限合伙企业解散事由的说法，错误的有（）。 Ⅰ.合伙期限届满，合伙人决定不再经营，应当解散 Ⅱ.部分合伙人决定解散，应当解散 Ⅲ.合伙协议约定的解散事由出现，应当解散 Ⅳ.合伙人不具备法定人数，应当立即解散
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：合伙企业有下列情形之一的，应当解散： (1)合伙期限届满，合伙人决定不再经营； (2)合伙协议约定的解散事由出现； (3)【全体合伙人】决定解散；（Ⅱ错误） (4)合伙人已不具备法定人数【满30天】；（IV错误） (5)合伙协议约定的合伙目的已经实现或者无法实现； (6)依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销； (7)法律、行政法规规定的其他原因。

5.【多选题】下列关于融资融券的标的证券，说法错误的有（）。
A. 标的证券暂停交易后恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限不可以顺延
B. 标的股票交易被实施风险警示的，交易所自该股票被实施风险警示日后一天将其调整出标的证券范围
C. 标的证券进入终止上市程序的，交易所自发行人作出相关公告当日起将其调整出标的证券范围
D. 证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前未了结的融资融券合同无效
参考答案：ABD
解析：A项，标的证券暂停交易后恢复交易日在融资融券债务到期日之后的，融资融券的期限【可以顺延】。 B项，标的股票交易被实施风险警示的，交易所自该股票被实施风险警示【当日】将其调整出标的证券范围。 D项，证券被调整出标的证券范围的，在调整实施前【未了结的融资融券合同仍然有效】。

6.【单选题】对证券公司投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限，原则上不得少于（）年。
A.4
B.3
C.2
D.5
参考答案：B
解析：应当针对管理和执行投资银行类项目的主要人员建立收入递延支付机制，合理确定收入递延支付标准，明确递延支付人员范围、递延支付年限和比例等内容。对投资银行类项目负有主要管理或执行责任人员的收入递延支付年限原则上不得少于 3 年。

7.【单选题】以下关于证券公司内部控制制度机制建设的基本要求，说法错误的是（）。
A. 证券公司业务授权应当采用书面形式
B. 应当提高工作效率，比如资金清算人员由技术部人员兼任，以及时解决资金收支时发生的技术难题
C. 应当建立完备的业务台账系统，并通过业务台账系统和会计核算系统交叉印证，防止出现账外经营、账目不清等问题
D. 重要合同和票据应有连号控制、作废控制等专门措施
参考答案：B
解析：B项，资金清算人员不得由电脑部门人员和交易部门人员兼任。

8.【单选题】根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，一般来说，证券公司自营业务持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例不得超过（）。
A. 2％
B. 3％
C. 5％
D. 10％
参考答案：C
解析：根据《证券公司风险控制指标计算标准规定》，持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例【不得超过5％】。因包销、作为公募基金管理人跟投本公司管理的权益类公募基金、中国证监会认可的做市业务以及股票质押违约处理等导致的情形及中国证监会另有认定的除外。

9.【单选题】金融债券存续期间，发行人应于每年（）前向投资者披露年度报告。
A. 1月1日
B. 4月1日
C. 4月30日
D. 5月1日
参考答案：C
解析：金融债券存续期间，发行人应于每年【4月30日前】向投资者披露年度报告。

10.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金管理人的股东、实际控制人未按照国务院证券监督管理机构的规定及时履行重大事项报告义务的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得（）罚款。
A.1倍以上3倍以下
B.1倍以上5倍以下
C.3倍以上5倍以下
D.3倍以上10倍以下
参考答案：B
解析：根据《证券投资基金法》第二十三条及第一百二十四条的规定，基金管理人的股东、实际控制人未按照国务院证券监督管理机构的规定及时履行重大事项报告义务的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款。

1.【多选题】发生异常情况的，交易各方可以按《业务协议》约定的（）等方式来处理。
A. 提前购回
B. 延期购回
C. 终止购回
D. 交易所认可的其他约定方式
参考答案：ABCD
解析：发生异常情况的，交易各方可以按《业务协议》中约定的【提前购回、延期购回、终止购回及交易所认可的其他约定方式】等处理。

2.【多选题】证券金融公司或者证券公司违反《转融通业务监督管理试行办法》规定的，由中国证监会视具体情形，采取（）等监管措施。
A. 责令改正
B. 出具警示函
C. 责令公开说明
D. 责令定期报告
参考答案：ABCD
解析：证券金融公司或者证券公司违反《转融通业务监督管理试行办法》规定的，由中国证监会视具体情形，采取【责令改正、出具警示函、责令公开说明、责令定期报告】等监管措施；应当给予行政处罚的，由中国证监会对公司及其有关责任人员单处或者并处警告、罚款。

3.【单选题】根据《期货交易管理条例》，期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户出示（）经客户签字确认后，与客户签订书面合同。
A.交易规则说明书
B.风险说明书
C.交易费用说明书
D.交易种类清单
参考答案：B
解析：期货公司接受客户委托为其进行期货交易，应当事先向客户出示【风险说明书】，经客户签字确认后，与客户签订书面合同。

4.【单选题】证券公司将自有资金投资于( )，且投资规模合计不超过净资本80％的，无须取得证券自营业务资格。
A.证券投资基金
B.上市股票
C.国债
D.权证
参考答案：C
解析：《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》第三条规定，证券公司将自有资金投资于依法公开发行的国债、投资级公司债、货币市场基金、央行票据等中国证券监督管理委员会认可的风险较低、流动性较强的证券，或者委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80％的，无须取得证券自营业务资格。

5.【单选题】发行人出现下列（）情形，全国股转公司可以视情节轻重，对保荐机构、保荐代表人采取自律监管措施或纪律处分。
A.保荐机构持续督导期间信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
B.股票公开发行当年累计50%以上募集资金的用途与承诺不符
C.违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等，涉及金额较大
D.违反精选层挂牌公司规范运作和信息披露等有关规定，情节较为严重的
参考答案：A
解析：考点：本题考查公开发行保荐业务监管措施和违规处分。BCD选项为发行人存在保荐代表人未能诚实守信、勤勉尽责的，全国股转公司可以视情节轻重，对保荐代表人釆取自律监管措施或纪律处分的情形。

6.【单选题】《刑法》第一百七十九条规定，未经国家有关主管部门批准，擅自公开或变相公开发行证券，数额巨大、后果严重的，可予以的处罚有( )。 ①处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金 ②退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额1％以上5％以下罚款 ③单位犯该罪的，对单位处以罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役 ④对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款
A.②④
B.②③
C.①③
D.①②
参考答案：C
解析：考点：本题考查《刑法》第一百七十九条的规定，未经国家有关主管部门批准，擅自发行股票或者公司、企业债券，数额巨大、后果严重或者有其他严重情节的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处非法募集资金金额1％以上5％以下罚金。单位犯该罪的，对单位处以罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处5年以下有期徒刑或者拘役。

7.【单选题】证券公司承销或者销售擅自公开发行或者变相公开发行的证券的，责令停止承销或者销售，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以（）的罚款。
A. 一百万元以上一千万元以下
B. 二百万元以上二千万元以下
C. 三百万元以上三千万元以下
D. 五百万元以上五千万元以下
参考答案：A
解析：《证券法》第一百八十三条规定，证券公司承销或者销售擅自公开发行或者变相公开发行的证券的，责令停止承销或者销售，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以【100万元以上1000万元以下】的罚款；情节严重的，并处暂停或者撤销相关业务许可。给投资者造成损失的，应当与发行人承担连带赔偿责任。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。

8.【多选题】下列关于公司为公司股东或者实际控制人提供担保，说法正确的是（）。
A. 在决议表决时，被担保人不得参加表决
B. 必须经股东会或者股东大会决议
C. 在决议表决时，被担保人可以选择参加表决
D. 担保事项的表决由出席会议的其他股东所持表决权的三分之二以上通过，方为有效
参考答案：AB
解析：A项说法正确，C项说法错误，在决议表决时，【被担保人不得参加表决】。 B项说法正确，公司为公司股东或者实际控制人提供担保的，必须经股东会或者股东大会决议。 D项说法错误，担保事项的表决由出席会议的其他股东所持表决权的【过半数通过】，方为有效。

9.【多选题】证券基金经营机构使用符合某些情形之一的香港机构的证券投资咨询服务的，应当自签订协议之日起5个工作日内，将协议、香港机构签署的承诺书、香港机构符合资质的证明文件报住所地或者经营所在地中国证监会派出机构备案。这些情形包括（）。
A.与证券基金经营机构存在控制关系或者受同一金融机构控制
B.提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务2年以上，且有30名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表
C.提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务3年以上，且有20名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表
D.提供港股投资顾问服务的香港机构从事资产管理业务5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿港元或者等值货币
参考答案：ACD
解析：教材页码：P286-290 证券基金经营机构使用符合下列情形之一的香港机构的证券投资咨询服务的，应当自签订协议之日起5个工作日内，将协议、香港机构签署的承诺书、香港机构符合资质的证明文件报住所地或者经营所在地中国证监会派出机构备案：（1）与证券基金经营机构存在控制关系或者受同一金融机构控制；（2）提供港股研究报告的香港机构从事发布证券研究报告业务3年以上，且有20名以上经香港证监会批准取得就证券提供意见牌照的持牌代表；（3）提供港股投资顾问服务的香港机构从事资产管理业务5年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿港元或者等值货币。

10.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金管理公司变更持有（）以上股权的股东，变更公司实际控制人，或者变更其他重大事项，应当经国务证券监督管理机构批准。
A.5%
B.2%
C.34%
D.8%
参考答案：A
解析：根据《证券投资基金法》第十四条及第一百一十九条的规定，基金管理公司变更持有【5%】以上股权的股东，变更公司的实际控制人，或者变更其他重大事项，应当报经国务院证券监督管理机构批准。

11.【单选题】获得批准的证券公司应当按照规定，向公司登记机关申请业务范围变更登记，向( )申请换发经营证券业务许可证。
A.证券行业协会
B.证券交易所
C.中国证监会
D.证券登记结算机构
参考答案：C
解析：考点：本题考查证券公司业务范围变更的申请。获得批准的证券公司应当按照规定，向公司登记机关申请业务范围变更登记，向中国证监会申请换发经营证券业务许可证。

1.【单选题】证券公司申请融资融券业务试点应具备的条件不包括（）。
A.经营经纪业务已满5年
B.最近一年未发生因公司管理问题导致的重大事故
C.客户资产安全、完整
D.公司财务状况良好
参考答案：A
解析：根据《证券公司融资融券业务管理办法》规定，证券公司申请融资融券业务资格，应当具备下列条件：具有证券经纪业务资格；公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险；公司最近两年内不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形；财务状况良好（D项正确），最近两年各项风险控制指标持续符合规定，注册资本和净资本符合增加融资融券业务后的规定；客户资产安全、完整（C项正确），客户交易结算资金第三方存管有效实施，客户资料完整真实；已建立完善的客户投诉处理机制，能够及时、妥善处理与客户之间的纠纷；已建立符合监管规定和自律要求的客户适当性制度，实现客户与产品的适当性匹配管理；信息系统安全稳定运行，最近一年未发生因公司管理问题导致的重大事故（B项正确），融资融券业务技术系统已通过证券交易所、证券登记结算机构组织的测试；有拟负责融资融券业务的高级管理人员和适当数量的专业人员；证监会规定的其他条件。 A选项，没有对经营证券经纪业务的年限做出要求。

2.【单选题】[2021年真题]非公开发行公司债券，可以申请在( )转让。
A.证券结算机构
B.银行间债券市场
C.证券公司柜台
D.银行柜台
参考答案：C
解析：非公开发行公司债券，可以申请在证券交易场所、证券公司柜台转让。

3.【单选题】（）是最复杂而且种类较多的金融衍生产品，由于他们具有较好的结构性，在风险管理和产品开发设计中得到广泛应用。
A. 金融互换
B. 金融远期
C. 期货和期货类衍生产品
D. 期权和期权类衍生产品
参考答案：D
解析：【期权和期权类衍生产品】是最复杂而且种类较多的金融衍生产品，由于他们具有较好的结构特性，在风险管理和产品开发设计中得到广泛应用。

4.【多选题】改革后创业板定位服务成长型创新创业企业，支持传统产业与（）深度融合。
A. 新技术
B. 新产业
C. 新业态
D. 新模式
参考答案：ABCD
解析：创业板定位与科创板有所不同。改革后创业板定位服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合，更加强调推动传统产业的创新升级。

5.【单选题】[2021年真题]企业的组织形式有（） Ⅰ.合资制 Ⅱ.独资制 Ⅲ.合伙制 Ⅳ.公司制
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。

6.【单选题】目前全球比较重要的股票价格指数期货品种有( )。 Ⅰ.纽约证券交易所综合指数期货系列 Ⅱ.伦敦国际金融期权期货交易的富时100种股票价格指数期货系列 Ⅲ.恒生指数期货 Ⅳ.上证综合指数期货
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：股票价格指数期货比较重要的有芝加哥商业交易所的标准普尔股票价格指数期货系列、纽约期货交易所的纽约证券交易所综合指数期货系列、芝加哥期货交易所的道•琼斯指数期货系列、伦敦国际金融期权期货交易的富时100种股票价格指数期货系列、新加坡期货交易所的日经225指数期货、中国香港交易所的恒生指数期货、中国台湾证券交易所的台湾股票指数期货等。

7.【单选题】以下( )不是1981年后我国发行的其他类型国债的种类。
A.国家重点建设债券
B.财政债券
C.普通债券
D.保值债券
参考答案：C
解析：考点：考查我国其他类型国债的种类。 1981年后我国发行的国债品种有普通国债及其他类型国债。我国其他类型国债的种类有：国家重点建设债券、国家建设债券、财政债券、特种债券、保值债券、基本建设债券、特别国债、长期建设国债。

8.【单选题】[2021年真题]下列关于债券收益率的说法正确的是（） Ⅰ.持有期收益率与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额 Ⅱ.到期收益率也就是内部报酬率 Ⅲ.当期收益率也就是内部报酬率 Ⅳ.当期收益率可用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：债券的到期收益率是使债券未来现金流现值等于当前价格所用的相同的贴现率，也就是金融学中所谓的内部报酬率。Ⅱ正确，Ⅲ错误。持有期收益率，是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。Ⅰ正确。在投资学中，当期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。当期收益率的优点在于简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。Ⅳ正确。

9.【单选题】记账式国债（）。 Ⅰ.可以上市流通 Ⅱ.不可以上市流通 Ⅲ.可以挂失 Ⅳ.不可以挂失
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：D
解析：记账式债券是没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易及兑付的全过程。我国1994年开始发行记账式国债。目前，上海证券交易所和深圳证券交易所已为证券投资者建立了电子证券账户，发行人可以利用证券交易所的交易系统来发行债券。投资者进行记账式债券买卖，必须在证券交易所设立账户。记账式国债可以记名、挂失，安全性较高，同时因为记账式债券的发行和交易均为无纸化，所以发行时间短，发行效率高，交易手续简便，成本低，交易安全。故本题选D。

10.【多选题】每个投资组合的企业年金基金财产应当由一个投资管理人管理，企业年金基金财产以投资组合为单位按照公允价值计算应当符合下列（）规定。
A. 投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的5％
B. 投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业(公司)债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可转换债(含分离交易可转换债)、债券基金、投资连结保险产品(股票投资比例不高于30％)的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的95％
C. 投资股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险产品(股票投资比例高于或者等于30％)的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的30％
D. 单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票，单期发行的同一品种短期融资券、中期票据、金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)，单只证券投资基金，单个万能保险产品或者投资连结保险产品，分别不得超过该企业上述证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的5％
参考答案：ABCD
解析：【补充考题：本题内容老师课程未涉及，为补充考题】年金基金财产以投资组合为单位按照公允价值计算应当符合下列规定： (1)【投资银行活期存款、中央银行票据、债券回购等流动性产品以及货币市场基金的比例，不得低于投资组合企业年金基金财产净值的5％】；清算备付金、证券清算款以及一级市场证券申购资金视为流动性资产；投资债券正回购的比例不得高于投资组合企业年金基金财产净值的40％。 (2)【投资银行定期存款、协议存款、国债、金融债、企业(公司)债、短期融资券、中期票据、万能保险产品等固定收益类产品以及可转换债(含分离交易可转换债)、债券基金、投资连结保险产品(股票投资比例不高于30％)的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的95％】。 (3)【投资股票等权益类产品以及股票基金、混合基金、投资连结保险产品(股票投资比例高于或者等于30％)的比例，不得高于投资组合企业年金基金财产净值的30％】。其中，企业年金基金不得直接投资于权证，但因投资股票、分离交易可转换债等投资品种而衍生获得的权证，应当在权证上市交易之日起10个交易日内卖出。 (4)【单个投资组合的企业年金基金财产，投资于一家企业所发行的股票。单期发行的同一品种短期融资券、中期票据、金融债、企业(公司)债、可转换债(含分离交易可转换债)，单只证券投资基金，单个万能保险产品或者投资连结保险产品，分别不得超过该企业上述证券发行量、该基金份额或者该保险产品资产管理规模的5％】；按照公允价值计算，也不得超过该投资组合企业年金基金财产净值的10％。单个投资组合的企业年金基金财产，投资于经备案的符合第四十八条投资比例规定的单只养老金产品，不得超过该投资组合企业年金基金财产净值的30% ,不受上述10%规定的限制。

1.【判断题】我国创业板市场于2009年10月23日在上交所正式启动。（）
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。

2.【单选题】境外上市外资股包括( )。 Ⅰ.C股 Ⅱ.N股 Ⅲ.H股 Ⅳ.S股 Ⅴ.B股
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：A
解析：境外上市外资股主要由H股、N股、L股和S股等构成。 H股是指在中国内地注册的公司在香港上市的外资股，认购和交易均用港币。香港的英文是HONG KONG,取其首字母，在中国香港上市的外资股被称为“H股”。依此类推，纽约的第一个英文字母是N,新加坡的第一个英文字母是S,伦敦的第一个英文字母是L,因此，在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为“N股” “S股” “L股”。 B股是境内上市外资股。 C股教材中未有提及，无其他含义，仅做迷惑选项。

3.【单选题】下列关于保护投资者利益原则的说法，错误的是（）
A.投资者尤其是中小投资者，由于信息不对称、持股比例小，相对于控股股东和公司管理层处于弱势地位等原因，需要重点保护
B.严格打击损害普通中小投资者利益的行为，全力维护市场的“三公”原则，是各国证券监管的首要任务
C.对证券违法行为的处罚及对证券纠纷事件和争议的处理，都要以保护中小投资者利益为重点
D.投资者的合法权益受到保护，投资者对市场就有信心，入市的资金和人数就会相应增加
参考答案：C
解析：投资者保护不仅关系到资本市场的规范和发展，而且关系到整个经济的稳定增长。投资者，尤其是中小投资者，由于信息不对称、持股比例小，相对于控股股东和公司管理层处于弱势地位等原因，需要重点保护。投资者的合法权益受到保护，投资者对市场就有信心，入市的资金和人数也会相应增加。因此，严厉打击损害中小投资者利益的行为，全力维护市场的“三公”原则，是各国证券监管的首要任务。

4.【多选题】证券市场监管是指证券管理机构运用( )，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。
A.法律手段
B.经济手段
C.行政手段
D.刑事手段
参考答案：ABC
解析：证券市场监管，是指证券管理机构运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，故本题选A。

5.【判断题】中央银行作为“发行的银行”，其服务包括代理国家债券的发行。（）
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：代理国家债券的发行是作为“政府的银行”的职能，所以题干说法错误。作为“发行的银行”是指垄断货币发行权，是全国唯一有权发行货币的机构。

6.【判断题】商品赊销、预付定金、预付货款等属于融资方式中的风险投资融资。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：题干所述错误，应该是商业信用融资，它包括商品赊销、预付定金、预付货款等。风险投资融资是风险投资企业以让渡企业的部分股权换取企业经营资金的资金融通方式。

7.【判断题】注册制是是介于核准制和审批制之间的中间形式。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：注册制是一种不同于审批制、核准制的证券发行监管制度（并不是介于它们之间），它是以信息披露为中心，通过要求证券发行人真实、准确、完整地披露公司信息，使投资者可以获得必要的信息对证券价值进行判断并作出是否投资的决策，证券监管机构对证券的价值好坏、价格高低不作实质性判断。

8.【不定项题】下列属于我国国际债券品种的有（）。 Ⅰ政府债券 Ⅱ金融债券 Ⅲ可转换公司债券 Ⅳ次级债券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：本题正确选项为Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ。我国发行的国际债券品种主要有【政府债券、金融债券和可转换公司债券】。

9.【多选题】下列关于美国金融市场的说法，正确的有（）。
A. 根据国债的特点，美国国债有通货膨胀保值债券、浮动利率国库票据等分类
B. 纽约证券交易所交易制度模式主要包括三个特征，即指定做市商制度、场内经纪商制度和补充流动性提供商制度
C. 1997年纳斯达克市场将电子通信引入自身的报价和交易系统中，并启用美国证券交易委员会的《交易指令处理规则》
D. 联邦基金利率由纽约联邦储备银行负责计算和发布
参考答案：ABCD
解析：A项说法正确，根据国债的特点，美国国债有通货膨胀保值债券、浮动利率国库票据等分类。 B项说法正确，纽约证券交易所交易制度模式主要包括三个特征，即指定做市商制度、场内经纪商制度和补充流动性提供商制度。 C项说法正确，1997年纳斯达克市场将电子通信引入自身的报价和交易系统中，并启用美国证券交易委员会（SEC）的《交易指令处理规则》。 D项说法正确，为保证联邦基金利率正确反映银行间市场的供求状况，美联储根据国际证监会组织关于金融基准指标计算和发布的指导原则，具体由最贴近市场的【纽约联邦储备银行】负责根据联邦基金市场每日的交易情况，每日计算和发布成交额加权的有效联邦基金利率，并根据联邦公开市场委员会的议息会议决定，保证该利率在规定的范围内波动。

10.【多选题】以下属于我国中央银行资产业务的是( )。
A. 政府存款
B. 正回购余额
C. 国外资产
D. 对政府债权
参考答案：CD
解析：选项AB，政府存款和正回购余额属于负债业务；选项CD，国外资产和对政府债券属于资产业务。 <img src="/upload/paperimg/202510231145018322890a6-cc63ac0cf3fb/20251022173656b50d.png" style="width:100%;"/>

11.【单选题】独立基金销售机构应当在5个工作日内向住所地中国证监会派出机构备案的事项不包括( )
A.变更分支机构名称、营业场所
B.对外进行股权投资
C.变更公司章程
D.变更股东
参考答案：D
解析：独立基金销售机构发生下列事项的，应当在5个工作日内向住所地中国证监会派出机构备案： (1)变更公司章程、名称、住所、组织形式、经营范围、注册资本、高级管理人员； (2)新增持有5%以上股权的股东，变更控股股东、实际控制人； (3)持有5%以上股权的股东变更姓名、名称，或者质押所持独立基金销售机构的股权； (4)设立、撤销分支机构，变更分支机构名称、营业场所； (5)对外进行股权投资或者提供担保； (6)中国证监会规定的其他事项。住所地中国证监会派出机构收到备案材料后应当进行核查，发现备案事项不符合法律、行政法规及中国证监会规定的，应当责令整改。

1.【单选题】跨期套利按照操作方向不同，可以分为( )。 Ⅰ.牛市套利 Ⅱ.看涨套利 Ⅲ.看跌套利 Ⅳ.熊市套利
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：跨期套利按操作方向的不同可分为牛市套利（多头套利）和熊市套利（空头套利）。

2.【单选题】采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求是（）。 Ⅰ法律确定性 Ⅱ信用事件的规定 Ⅲ风险监控 Ⅳ评估
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：采用信用衍生工具缓释信用风险需满足的要求包括：①法律确定性；②可执行性；③评估；④信用事件的规定。

3.【单选题】情景分析中所用的情景通常包括（）。 I、标准情景 Ⅱ、基准情景 Ⅲ、最好的情景 Ⅳ、最坏的情景
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.I、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：在情景分析过程中，要注意考虑各种头寸的相关关系和相互作用。情景分析中所用的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定，也可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。

4.【单选题】证券市场线描述的是（）。
A.期望收益与方差的直线关系
B.期望收益与标准差的直线关系
C.期望收益与相关系数的直线关系
D.期望收益与贝塔系数的直线关系
参考答案：D
解析：无论单个证券还是证券组合，均可将其β系数作为风险的合理测定，其期望收益与由β系数测定的系统风险之间存在线性关系。这个关系在以期望收益为纵坐标、贝塔系数为横坐标的坐标系中代表一条直线，这条直线被称为证券市场线。

5.【单选题】金本位制下的汇率决定的标准是（）。
A.含金量
B.铸币平价
C.购买力
D.法定平价
参考答案：B
解析：金本位制下汇率决定的标准是铸币平价，即两国单位货币的含金量之比。市场汇率受供求关系变动的影响而围绕铸币平价波动，波动的范围被限制在由黄金输出点和黄金输入点构成的黄金输送点内。

6.【单选题】当资产负债率小于1时，可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（）。 Ⅰ公司配股行为 Ⅱ公司增发新股行为 Ⅲ公司发行债券行为 Ⅳ公司向银行贷款行为
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

7.【单选题】宏观分析中的经济先行指标是指（）。
A.库存量
B.利率
C.失业率
D.GDP
参考答案：B
解析：宏观分析中的经济先行指标包括利率、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。

8.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有（）。
A.提供品种选择投资建议服务
B.提供投资组合投资建议服务
C.提供理财规划投资建议服务
D.保证投资者收益
参考答案：ABC
解析：证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有：提供品种选择投资建议服务、提供投资组合投资建议服务、提供理财规划投资建议服务。

9.【单选题】（）的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的稳定性。
A.保险规划
B.现金规划
C.投资规划
D.税收规划
参考答案：B
解析：现金规划是指进行家庭或者个人日常的、日复一日的现金及现金等价物的管理。现金规划的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的持续性稳定，是针对家庭财务流动性的管理。

10.【单选题】关于不完全相关证券组合可行域的表述中，正确的有（）。 Ⅰ两个证券组合的可行域是一条直线 Ⅱ多个证券组合的可行域是一条曲线 Ⅲ在不允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域是一个有限区域 Ⅳ在允许卖空的情况下，三个证券组合的可行域是一个无限区域
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅰ项，当两个证券完全正相关时，证券组合的可行域是一条直线；当两个证券完全负相关时，证券组合的可行域是一条折线；当两个证券不完全相关时，证券组合的可行域是一条曲线。Ⅱ项，多个证券组合的可行域是一个区间。

1.【不定项题】证券投资顾问服务协议应当约定自签订协议之日起5个工作日内客户可以用（）方式提出解除协议。
A.口头
B.口头或书面通知
C.口头和书面通知
D.书面通知
参考答案：D
解析：教材页码：P22~24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。证券投资咨询机构收到投资者解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

2.【多选题】消极的债券组合管理策略不包括（）。
A.指数策略
B.债券互换
C.满足单一负债要求的投资组合免疫策略
D.应急免疫
参考答案：BD
解析：在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略： ①指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现； ②免疫策略，包括满足单一负债要求的投资组合免疫策略、多重负债下的组合免疫策略和多重负债下的现金流匹配策略。 B、D两项属于积极债券组合管理策略。

3.【单选题】政府计划为某贫困山村提供20年的教育补助，每年年底支付，第一年为15万元，并在往后每年增长5％，贴现率为10％，那么这项教育补助计划的现值为（）万元。
A.157
B.171
C.182
D.216
参考答案：C
解析：在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额不相等但每期增长率相等、方向 <img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556603.png" style="width:100%;"/> PV=15/（0.1-0.05）*{1－[（1+0.05）/（1+0.1）]^20}=300*（1-0.39439）=182

4.【单选题】在弱式有效市场里，正确的有（）。 Ⅰ存在“内幕信息” Ⅱ投资者对信息进行价值判断的效率受到损害 Ⅲ想要获取超额回报，必须寻求历史价格以外的信息 Ⅳ所有投资者对所披露的信息都能做出全面、正确、及时和理1生的解读和判断
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅳ项，在弱式有效市场中，并不是每位投资者对所披露的信息都能作出全面、正确、及时和理性的解读和判断，只有那些掌握专门分析工具和具有较高分析能力的专业人员才能对所披露的信息作出恰当的理解和判断。

5.【判断题】使用骑乘收益率曲线的投资者以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：使用骑乘收益率曲线的投资者以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券。当收益率曲线有正的斜率，并且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高。

6.【单选题】以下属于技术分析方法的特点的是（） I技术分析具有量化指标特性 II技术分析具有趋势追逐特性 III技术分析具有直观特性 IV技术分析具有长期趋势预测
A.II、III
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III
参考答案：D
解析：技术分析适用于预测未来一段较短时间的行情，并不适用于进行周期较长的分析。

7.【单选题】通过对上市公司的负债比率分析，（）。 Ⅰ.财务管理者可以获得公司的资产负债率是否合理的信息 Ⅱ.经营者可以获得公司再次借贷难易程度的信息 Ⅲ.投资者可以获得上市公司股价未来确定走势的信息 Ⅳ.债权人可以获得其贷给公司的款项是否安全的信息
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量公司在清算时保护债权人利益的程度。产权比率反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系.反映公司基本财务结构是否稳定。有形资产净值债务率谨慎、保守地反映了公司清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。已获利息倍数指标反映公司经营收益为所需支付的债务利息的多少倍。

8.【多选题】根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率?（）
A.提高营业利润率
B.加快总资产周转率
C.增加股东权益
D.增加负债
参考答案：ABD
解析：杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产收益率=销售净利率(净利润／营业总收入)×资产周转率(营业总收入／总资产)×权益乘数(总资产／总权益资本)。Ⅲ项，增加股东权益，权益乘数减小，所以，净资产收益率会降低。

9.【单选题】从（）起，原用于证券分析师的职业道德准则不再对投资顾问具有同样执业约束力。
A.2010年10月
B.2010年12月
C.2011年1月
D.2011年3月
参考答案：C
解析：2011年1月，证券分析师与投资顾问正式划分为两类具有证券投资咨询执业资格人员后，有关部门将分别制定两类人员的职业道德准则。在此之前，原适用于证券分析师的职业道德准则对投资顾问应同样具有执业约束力。

10.【单选题】证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以用（）方式提出解除协议。
A.口头
B.书面
C.口头或书面
D.口头和书面
参考答案：B
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十四条，证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。证券公司、证券投资咨询机构收到客户解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

11.【单选题】关于上升三角形，以下说法中，有误的是（）。
A.如果原有的趋势是下降，则出现上升三角形后，前后股价的趋势判断起来有些难度
B.如果股价原有的趋势是向上，遇到上升三角形后，几乎可以肯定今后是向上突破
C.如果在下降趋势处于末期时，出现上升三角形还是以看涨为主
D.上升三角形在突破顶部的阻力线时，无须成交量的配合确认
参考答案：D
解析：上升三角形突破顶部的阻力线时，需要成交量的配合

1.【单选题】下列关于创业板退市整理期的说法，正确的是（）。
A.公司股票因特殊原因申请全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日
B.退市整理期间，上市公司应当每一交易日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告
C.上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人不再履行信息披露及相关义务
D.公司未在累计停牌期满前申请复牌的，于停牌期满后的当日进入退市整理期
参考答案：A
解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》具体分析如下： B项，第10.7.6条，上市公司应当于退市整理期的第一天，发布公司股票已被本所作出终止上市决定的风险提示公告，说明公司股票进入退市整理期的起始日和终止日等事项。退市整理期间，公司应当每五个交易日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告，在最后五个交易日内每日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告。 AD两项，第10.7.2条，退市整理期的交易期限为十五个交易日。公司股票在退市整理期内原则上不停牌，因特殊原因申请全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日。公司未在累计停牌期满前申请复牌的，本所于停牌期满后的次一交易日对公司股票复牌。 C项，第10.7.3条，上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人仍应当遵守法律法规、本规则及本所有关规定，履行信息披露及相关义务。

2.【多选题】在我国首次公开发行股票并上市过程中，关于律师及律师事务所从事证券业务的说法不正确的是（）。
A.律师事务所关于保荐业务工作底稿应当至少保存5年
B.提交中国证监会的法律意见书和律师工作报告应是经2名以上具有执行证券期货相关业务资格的经办律师和其所在律师事务所的负责人签名，并经该律师事务所加盖公章、签署日期的正式文本
C.发行人报送申请文件后不得变更律师事务所
D.律师在法律意见书中对某些难以下结论的问题仅说明客观情况，未发表明确意见
参考答案：ABCD
解析：A项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第17条规定，工作底稿由制作人所在的律师事务所保存，保存期限至少7年。中国证监会根据需要可随时调阅、检查工作底稿。 B项，根据《中国证监会、司法部关于取消律师及律师事务所从事证券法律业务资格审批的通告》，律师及律师事务所从事证券法律业务不再受资格的限制。 C项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第11条规定，发行人向中国证监会报送申请文件前，或在报送申请文件后且证券尚未发行前更换为本次发行证券所聘请的律师或律师事务所的，更换后的律师或律师事务所及发行人应向中国证监会分别说明。更换后的律师或律师事务所应对原法律意见书和律师工作报告的真实性和合法性发表意见。如有保留意见，应明确说明。在此基础上更换后的律师或律师事务所应出具新的法律意见书和律师工作报告。 D项，《公开发行证券公司信息披露的编报规则第12号——公开发行证券的法律意见书和律师工作报告》第4条规定，律师在法律意见书中应对本规则规定的事项及其他任何与本次发行有关的法律问题明确发表结论性意见。

3.【单选题】某公司最近一个会计年度和最近一期经审计的财务数据如下： <img src="/upload/paperimg/20220119201237679843500-a50e6b49b5a8/1940319300.png" style="width:100%;"/> 该公司于2021年4月再深交所创业板首次公开发行2500万股，募集资金净额为50000万元，根据《深圳证券交易所创业板股票上市公告书内容与格式指引》，其上市公告书披露的发行后每股净资产和发行后每股收益分别为（）。
A.8.0元/股、1.2元/股
B.8.3元/股、1.2元/股
C.8.0元/股、0.8元/股
D.8.3元/股、0.8元/股
参考答案：D
解析：发行后每股净资产（以最近一期经审计的归属于发行人股东的净资产与本次发行募集资金净额的合计数和本次发行后总股本计算）=（33000+50000）/（7500+2500）=8.3元/股。发行后每股收益（以最近一个会计年度经审计的归属于发行人股东的净利润和本次发行后总股本摊薄计算）=8000/（7500+2500）=0.8元/股。

4.【多选题】下列各项关于稀释每股收益的表述中，正确的有（）。
A.稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益
B.盈利企业发行的行权价格低于当期普通股平均市场价格的认股权证具有稀释性
C.亏损企业发行的行权价格低于当期普通股平均市场价格的股票期权具有反稀释性
D.因资本公积转增股份调整增加的普通股股数具有稀释性
参考答案：ABC
解析：选项D，因资本公积转增股份调整增加的普通股股数不具有稀释性。

5.【单选题】某上市公司于2021年2月发行股份购买资产并构成重大资产重组，以下特定对象认购的股份应予锁定36个月的有（）。 Ⅰ特定对象为上市公司控股股东 Ⅱ特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权 Ⅲ特定对象为上市公司的实际控制人的关联人 Ⅳ特定对象用于购买股份的资产于2020年5月取得 Ⅴ特定对象为上市公司非控股股东
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第四十六条，特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让：（一）特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；（二）特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权；（三）特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。

6.【单选题】如果甲公司拟收购乙公司，在收购过渡期内，下列乙公司董事会的行为中，符合《上市公司收购管理办法》规定的是（）。
A.为甲公司的子公司提供担保
B.提议出售占公司总资产51％的子公司
C.提出配股议案，募集资金用于甲公司的投资项目
D.拒绝将甲公司提出的更换半数董事议案提交股东大会
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》第52条规定，以协议方式进行上市公司收购的，自签订收购协议起至相关股份完成过户的期间为上市公司收购过渡期。在过渡期内，收购人不得通过控股股东提议改选上市公司董事会，确有充分理由改选董事会的，来自收购人的董事不得超过董事会成员的1／3；被收购公司不得为收购人及其关联方提供担保；被收购公司不得公开发行股份募集资金，不得进行重大购买、出售资产及重大投资行为或者与收购人及其关联方进行其他关联交易，但收购人为挽救陷入危机或者面临严重财务困难的上市公司的情形除外。

7.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》的规定，下列关于首次公开发行股票中网下和网上投资者的说法，正确的有（）。
A.网上投资者在自主表达申购意向并签订全权委托协议后，可由证券公司代为进行新股申购
B.网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金
C.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
D.网下投资者只能有一个报价
参考答案：BCD
解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第11条规定，首次公开发行股票，持有一定数量非限售股份或存托凭证的投资者才能参与网上申购。网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。采用其他方式进行网上申购和配售的，应当符合中国证监会的有关规定。B、C两项，第12条第1款规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。D项，第6条第2款规定，网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位进行报价。

8.【多选题】下列关于职工薪酬的表述，说法正确的有（）。
A.离职后福利计划分为设定提存计划和设定受益计划
B.养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险费等社会保险费都属于短期薪酬
C.辞退福利预期在其确认的年度报告期结束后十二个月内完全支付的，应当适用短期薪酬的相关规定
D.职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
参考答案：ACD
解析：B项，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费属于短期薪酬，养老保险费和失业保险费属于离职后福利。

9.【多选题】公开发行公司债券的受托管理人应当按规定或约定履行下列哪些职责?（）
A.持续关注发行人和保证人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议
B.发行人为债券设定担保的，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在增信措施有效期内妥善保管
C.在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务
D.预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施
参考答案：ABCD
解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第59条规定，公开发行公司债券的受托管理人应当按规定或约定履行下列职责： ①持续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保障措施的实施情况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议； ②在债券存续期内监督发行人募集资金的使用情况； ③对发行人的偿债能力和增信措施的有效性进行全面调查和持续关注，并至少每年向市场公告一次受托管理事务报告； ④在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务； ⑤预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施； ⑥在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务； ⑦发行人为债券设定担保的，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在增信措施有效期内妥善保管； ⑧发行人不能按期兑付债券本息或出现募集说明书约定的其他违约事件的，可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起、参加民事诉讼或者破产等法律程序，或者代表债券持有人申请处置抵质押物。

10.【单选题】在上海证券交易所上市的A公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分，可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每（）内累计使用金额不得超过超募资金总额的30%。
A.3个月
B.6个月
C.12个月
D.18个月
参考答案：C
解析：根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》（2022年）第6.3.23条规定，上市公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分（以下简称超募资金），可用于永久补充流动资金或者归还银行贷款，但每12个月内累计使用金额不得超过超募资金总额的30%，且应当承诺在补充流动资金后的12个月内不进行高风险投资以及为控股子公司以外的对象提供财务资助。

1.【多选题】关于发出存货的计量方法，说法正确的有（）。
A.先进先出法
B.后进先出法
C.移动加权平均法
D.月末一次加权平均法
参考答案：ACD
解析：在《企业会计制度》下，存货的领用和发出，可以采用先进先出法、加权平均法、移动平均法、个别计价法或后进先出法等确定其实际成本。2006年发布的《企业会计准则第2号——存货》，取消了后进先出法结转存货成本。

2.【单选题】A为某有限责任公司经理，下列可由A决定的事项是（）。 Ⅰ.决定设立某部门 Ⅱ.制定《某部门工作规程》 Ⅲ.任命某部门负责人 Ⅳ.批准公司的《募集资金管理制度》
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《公司法》第四十九条，有限责任公司可以设经理，由董事会决定聘任或者解聘。经理对董事会负责，行使下列职权：(1)主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；(2)组织实施公司年度经营计划和投资方案；(3)拟订公司内部管理机构设置方案；(4)拟订公司的基本管理制度；(5)制定公司的具体规章；(6)提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；(7)决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；(8)董事会授予的其他职权。公司章程对经理职权另有规定的，从其规定。经理列席董事会会议。故经理的职权中具有实质决策权的只有两项，第一，聘任或解聘其他管理人员，第二，制定公司具体规章，其他的均是执行董事会的决策，或提请董事会决策。

3.【多选题】根据《上市公司重大资产重组管理办法》的规定，完整经营实体应当符合的条件包括（）。
A.经营业务和经营资产独立、完整，且在最近2年未发生重大变化
B.在进入上市公司前已在同一实际控制人之下持续经营2年以上
C.在进入上市公司前已在同一实际控制人之下持续经营3年以上
D.在进入上市公司之前实行独立核算，或者虽未独立核算，但与其经营业务相关的收入、费用在会计核算上能够清晰划分
参考答案：ABD
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第52条规定，本办法所称完整经营实体，应当符合下列条件：①经营业务和经营资产独立、完整，且在最近2年未发生重大变化；②在进入上市公司前已在同一实际控制人之下持续经营2年以上；③在进入上市公司之前实行独立核算，或者虽未独立核算，但与其经营业务相关的收入、费用在会计核算上能够清晰划分；④上市公司与该经营实体的主要高级管理人员签订聘用合同或者采取其他方式，就该经营实体在交易完成后的持续经营和管理作出恰当安排。

4.【判断题】保荐机构应当在每一会计年度结束之日起3个月内向其住所地的中国证监会派出机构报送年度执业报告。（）
对
错
参考答案：错
解析：保荐机构应当在每一会计年度结束之日起4个月内向其住所地的中国证监会派出机构报送年度执业报告。

5.【多选题】关于主板上市公司发行证券，以下说法正确的有（）。
A.向不特定对象公开募集股份，将发行股份全部向原股东优先配售
B.非公开发行股票的董事会决议公告日后，采取非公开方式进行推介
C.股东大会通过公积金转增股本方案的次日刊登公开发行股票的招股意向书
D.配股时，控股股东主动承诺认购其他股东放弃配售的股份
参考答案：AB
解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第19条第2款规定，上市公司向不特定对象公开募集股份或者发行可转换公司债券，可以全部或者部分向原股东优先配售，优先配售比例应当在发行公告中披露。 B项，《上市公司非公开发行股票实施细则》第20条第3款规定，上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。 C项，《证券发行与承销管理办法》第18条规定，上市公司发行证券，存在利润分配方案、公积金转增股本方案尚未提交股东大会表决或者虽经股东大会表决通过但未实施的，应当在方案实施后发行。相关方案实施前，主承销商不得承销上市公司发行的证券。 D项，《上市公司证券发行管理办法》第12条规定，向原股东配售股份的，控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量。控股股东不履行认配股份的承诺，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。控股股东不得认购其他股东放弃认购的部分。

6.【单选题】根据《公司法》，股份有限公司经理的职权不包括（）。
A.主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议
B.决定对股东的分红方式及分红金额
C.拟定公司的基本管理制度
D.制定公司的具体规章
参考答案：B
解析：B项，公司的利润分配方案由股东大会审议通过，不属于经理的职权范围。《公司法》第四十九条规定，有限责任公司可以设经理，由董事会决定聘任或者解聘。经理对董事会负责，行使下列职权： (一)主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议； (二)组织实施公司年度经营计划和投资方案； (三)拟订公司内部管理机构设置方案； (四)拟订公司的基本管理制度； (五)制定公司的具体规章； (六)提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人； (七)决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员； (八)董事会授予的其他职权。公司章程对经理职权另有规定的，从其规定。经理列席董事会会议。

7.【多选题】以下事项中，不构成同一控制下企业合并的有（）。
A.甲公司发行股份购买控股股东乙的办公楼
B.乙公司系甲公司子公司，甲公司购买乙公司的少数股权
C.甲公司2019年1月1日投资设立A公司，为全资子公司，2019年2月1日从独立第三方购入B公司，持有B公司100％股权，能够决定B公司的财务及生产经营决策，2020年1月1日，A公司支付现金从甲公司处购入B公司100％股权，购入后A公司可对B公司实施控制
D.A公司和B公司均为国有企业成立均1年以上，其控股股东和实际控制人均为国务院国资委，A公司于2021年4月1日以直接支付现金方式取得B公司全部股权，B公司仍持续经营
参考答案：ABCD
解析：A项，仅购买资产，不构成业务，从而不属于企业合并。 B项，没有取得控制权，报告主体没有发生变化，不构成企业合并。 C项，合并前同一控制的时间不足1年，不能认定为同一控制下企业合并。 D项，仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方，不能认定为同一控制下企业合并。

8.【单选题】某上市公司2007年未经审计总资产10亿元，净资产5亿元，净利润3000万元。某会计师事务所于2008年3月对该公司进行审计，注册会计师确定的会计报表层次的重要性水平为500万元，注册会计师发现该公司2007年10月销售的一批产品于2008年2月因质量问题退回，影响利润3600万元，除此之外，注册会计师未发现公司违反会计准则和相关会计制度规定的情况，审计范围也未受到限制，则下列关于注册会计师对该公司2007年财务报表出具审计报告的说法正确的是（）。
A.无需调整2007年报表，在附注披露销售退回情况，出具标准无保留意见的审计报告
B.无需调整2007年报表，在附注披露销售退回情况，出具带强调事项段的无保留意见的审计报告
C.注册会计师要求调整2007年报表，如公司拒绝调整，出具否定意见的审计报告
D.注册会计师要求调整2007年报表，如公司拒绝调整，出具无法表示意见的审计
参考答案：C
解析：本题属于典型财务报表存在重大错报，重大且具有广泛性，不调整则应出具否定意见。非无保留意见具体类型的确定的基本原则：通常错报超过财务报表项下的重要性水平的，认为错报重大，且具有广泛性，应出具否定意见审计报告。若错报只是超过特别账项下的重要性水平，而未超过财务报表项下的重要性水平的，认为重大但不具有广泛性，应出具保留意见审计报告。

9.【单选题】根据《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》，某个人投资者为合格投资者，则其可以参与认购及交易的上交所上市债券品种有（）。 Ⅰ公开发行的可转换公司债券，债券信用评级为AA＋ Ⅱ资产支持证券 Ⅲ非公开发行的可交换公司债券 Ⅳ地方政府债券
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
E.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》第8条规定，合格投资者可以认购及交易在本所上市交易或者挂牌转让的全部债券，但下列债券仅限合格投资者中的机构投资者认购及交易： ①债券信用评级在AAA以下（不含AAA）的公司债券、企业债券（不包括公开发行的可转换公司债券）； ②非公开发行的公司债券、企业债券； ③资产支持证券； ④本所认可的其他仅限合格投资者中的机构投资者认购及交易的债券。本所提供转让服务的暂停上市债券仅限合格投资者中的机构投资者买入。发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东认购及交易该发行人发行的公司债券，资产支持证券原始权益人及其关联方认购及交易相应的资产支持证券，不受本办法第六条规定的合格投资者条件的限制。

10.【单选题】下列关于创业板退市整理期的说法，正确的是（）。
A.公司股票因特殊原因申请全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日
B.退市整理期间，上市公司应当每一交易日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告
C.上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人不再履行信息披露及相关义务
D.退市整理期的期限为60个交易日
E.公司未在累计停牌期满前申请复牌的，于停牌期满后的当日进入退市整理期
参考答案：A
解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》具体分析如下： B项，第10.7.6条，上市公司应当于退市整理期的第一天，发布公司股票已被本所作出终止上市决定的风险提示公告，说明公司股票进入退市整理期的起始日和终止日等事项。退市整理期间，公司应当每五个交易日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告，在最后五个交易日内每日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告。 ADE三项，第10.7.2条，退市整理期的交易期限为十五个交易日。公司股票在退市整理期内原则上不停牌，因特殊原因申请全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日。公司未在累计停牌期满前申请复牌的，本所于停牌期满后的次一交易日对公司股票复牌。 C项，第10.7.3条，上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人仍应当遵守法律法规、本规则及本所有关规定，履行信息披露及相关义务。

11.【多选题】根据《公司法》的规定，下列关于国有独资公司组织机构的表述，说法不正确的有（）。
A.国有独资公司不设股东会
B.董事长、副董事长由董事会选举产生
C.国有独资公司监事会成员不得少于3人，其中职工代表的比例不得低于1/3
D.国有独资公司董事会成员均由国家授权投资的机构委派
参考答案：BCD
解析：国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权，A项说法正确。董事长、副董事长由国有资产监督管理机构从董事会成员中指定，B项说法不正确。国有独资公司监事会成员不得少于5人，其中职工代表的比例不得低于1/3，C项说法不正确。董事会成员由国有资产监督管理机构委派；但是，董事会成员中的职工代表由公司职工代表大会选举产生，D项说法不正确。

1.【单选题】2010年3月5日，某年息6%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2009年12月31日，如市场净价报价为96元，则按实际天数计算的利息累积天数为（）。
A.62
B.63
C.64
D.65
参考答案：B
解析：累计天数（算头不算尾）=31（1月)+28(2月)+4(3月)=63天。

2.【单选题】产量X(台)与单位产品成本Y(元／台)之间的回归方程为y=356-1.5x，这说明（）。
A.产量每增加一台，单位产品成本平均减少356元
B.产量每增加一台，单位产品成本平均增加1.5元
C.产量每增加一台，单位产品成本平均增加356元
D.产量每增加一台，单位产品成本平均减少1.5元
参考答案：D
解析：由题干中给出的回归方程可知，当产量X(台)增加1时，单位产品成本Y(元／台)平均减少1.5元。

3.【多选题】可用来估计市盈率的方法有（）。
A.算术平均数法
B.市场预期回报率倒数法
C.市场决定法
D.趋势调整法
参考答案：ABCD
解析：一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。具体包括：(1)简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法；趋势调整法；回归调整法。(2)市场决定法，包括市场预期回报率倒数法和市场归类决定法。(3)回归分析法。

4.【单选题】股指期货合约的理论价格的计算公式为（）。
A.F＝Se【sup|(r-q)(T-t）】
B.F＝Se【sup|(r-q)t】
C.F＝Se【sup|r(T-t)】
D.F＝Se【sup|(r-q)(T+t)】
参考答案：A
解析：股指期货合约的理论价格的计算公式为F＝Se【sup|(r-q)(T-t）】，故A项正确。

5.【单选题】[2021年真题]根据权证行权的基础资产或标的资产不同。可将权证分为（） Ⅰ.股权类权证 Ⅱ.现金结算权证 Ⅲ.债权类权证 Ⅳ.其他权证
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：根据权证行权的基础资产或标的资产不同，可将权证分为股权类权证、债权类权证以及其他权证

6.【单选题】债券的年利息收入与买入债券实际价格的比率是指（）。
A.票面利率
B.持有期收益率
C.当期收益率
D.到期收益率
参考答案：C
解析：债券的年利息收入与买入债券实际价格的比率是指当期收益率。

7.【判断题】持续性缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。（）
对
错
参考答案：错
解析：普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。

8.【不定项题】在经济过热时，总需求过大，应当采取（）的货币政策。
A.从紧
B.主动
C.宽松
D.被动
参考答案：A
解析：总的来说，在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政策；在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。

9.【多选题】关于防守型行业，下列说法错误的是（）。
A.该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性大
B.该类型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务
C.有些防守型行业甚至在经济衰退时期还是会有一定的实际增长
D.投资于防守型行业一般属于资本利得型投资，而非收入型投资
参考答案：AD
解析：A项错误，防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小； D项错误，投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。题干问的错误的是，故本题选AD。

10.【不定项题】国家对某一产业实施限制出口、财政补贴和减税等措施，属于（）政策。
A.产业技术
B.产业结构
C.产业组织
D.产业布局
参考答案：B
解析：产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，其目标是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化。产业结构政策是一个政策系统，主要包括： (1)产业结构长期构想。它是根据现阶段发展水平和进一步发展的要求，遵循产业发展演变的规律，提出在较长一段时期内产业发展的目标和方向。 (2)对战略产业的保护和扶植。对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点。所谓战略产业，一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。 (3)对衰退产业的调整和援助。对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进出口、财政补贴、减免税等。对衰退产业及时进行救援和调整，有利于减少经济损失、避免社会动乱。

1.【单选题】根据其宏观经济效应，财政政策大致可以分为（）几种。 Ⅰ弹性 Ⅱ中性 Ⅲ紧缩性 Ⅳ扩张性
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：财政政策大致可以分为中性、紧缩性和扩张性。

2.【单选题】无风险利率的主要影响因素不包括( )。
A.资产市场化程度
B.风险溢价因素
C.流动性因素
D.信用风险因素
参考答案：B
解析：无风险利率的主要影响因素有：①资产市场化程度；②信用风险因素；③流动性因素。

3.【单选题】公司经济区位分析的主要内容包括（）。 Ⅰ公司所处区位内的经济特色 Ⅱ公司所处区位内的自然条件 Ⅲ公司所处区位内的基础条件 Ⅳ公司所处区位内政府的产业政策
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围，其分析的主要内容包括区位内的自然条件与基础条件、区位内政府的产业政策和区位内的经济特色。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选A。

4.【不定项题】关于基差，下列说法正确的有(）。 I.如果套期保值之初与结束套期保值之时基差发生了变化，则套期保值会出现一定的亏损或盈利 II.期货合约期限越短，基差风险越小 Ⅲ.基差走弱时，有利于买进套期保值者 IV.基差走强时，空头套期保值者较为有利
A.Ⅲ、Ⅳ
B.I、II
C.I、II、Ⅲ
D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：套期保值效果的好坏取决于基差的变化，基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。基差走弱，有利于买入套期保值者，基差走强，有利于卖出套期保值者。

5.【单选题】( )就是运用历史收益来估计未来收益，运用投资者在一些持有期已经实现的平均收益溢价来计算。
A.收益变现法
B.前瞻性方法
C.残值变现法
D.回顾性方法
参考答案：A
解析：收益变现方法简单来说就是运用历史收益来估计未来收益，运用投资者在一些持有期已经实现的平均收益溢价来计算。其理论基础为：过去的市场行为提供了未来行为的基础，投资者的预期受市场历史表现的影响。

6.【单选题】描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着（）。
A.短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会上升
B.长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会下降
C.长期债券收益率比短期债券收益率高，预期市场收益率会上升
D.短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会下降
参考答案：D
解析：描写利率期限结构的“反向的”收益率曲线意味着短期债券收益率比长期债券收益率高，预期市场收益率会下降。故本题选D。

7.【不定项题】多元线性回归模型方程Y【sub|t】=β【sub|0】+β【sub|1】X【sub|1t】+…+β【sub|k】X【sub|kt】+μ【sub|t】中，β【sub|i】(j=1，2，…，k)称为（）。
A.残差
B.常数
C.偏回归系数
D.回归系数
参考答案：D
解析：教材页码：P172-173 在多元线性回归模型方程中，k为解释变量个数，β【sub|i】(i=1，2，…，k)称为回归系数。

8.【单选题】某公司某会计年度的财务数据如下：公司年初总资产为20000万元，流动资产为7500万元，年末总资产为22500万元，流动资产为8500万元，该年度营业成本为16000万元，营业毛利率为20%，总资产收益率为50%。根据上述数据，该公司的流动资产周转率为（）次。
A.1.88
B.2.40
C.2.50
D.2.80
参考答案：C
解析：该公司的营业收入=营业成本÷(1-营业毛利率)=20000(万元)，再根据流动资产周转率计算公式，可得：<img src="/upload/paperimg/202303021824379995825fb-eea46e99adbd/1710112203.png" style="width:100%;"/>

9.【多选题】关于基差，下列说法错误的有（）。
A.套期保值的盈亏取决于基差的变动
B.基差走弱，套期保值肯定会出现盈利
C.在现实市场中，基差可能为正也可能为负
D.基差走弱，将有利于空头套期保值者
参考答案：BD
解析：套期保值效果的好坏取决于基差的变化（A正确），基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。在现实市场中，基差可能为正也可能为负（C正确）。基差走弱，有利于买入套期保值者（D错误），不利于卖出套期保值者（B错误）。基差走强，有利于卖出套期保值者。

10.【多选题】计算债券必要回报率所涉及的因素有（）
A.真实无风险收益率
B.预期通货膨胀率
C.风险溢价
D.持有期收益率
参考答案：ABC
解析：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。

11.【单选题】下列关于逐步回归法说法错误的是（）。
A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数
B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误
C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性
D.如果新引入变量后t检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性
参考答案：D
解析：逐步回归法是指以Y为被解释变量，逐个引入解释变量，构成回归模型，进行模型估计。根据拟合优度的变化以及结合F检验和t检验的显著性决定是否保留新引入的变量。如果新引入了变量后使得F检验和t检验均显著，并且增加了拟合优度，则说明新引入的变量是一个独立解释变量，可考虑在模型中保留该变量；如果新引入的变量未能明显改进拟合优度值，或者F检验和t检验出现了不显著现象，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性。

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