证券从业每日一练-2026年9月21日

1.【单选题】收购人未按照《中华人民共和国证券法》规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予（），并处以罚款。
A. 撤销职务
B. 记大过
C. 通报批评
D. 警告
参考答案：D
解析：《证券法》第一百九十六条的规定，收购人未按照本法规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予【警告】，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。收购人及其控股股东、实际控制人利用上市公司收购，给被收购公司及其股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

2.【多选题】证券经营机构及其工作人员在开展证券业务及相关活动中，不得以（）方式向公职人员、客户、正在洽谈的潜在客户或者其他利益关系人输送不正当利益。
A. 提供礼金、礼品、房产、汽车、有价证券、股权、佣金返还等财物，或者为上述行为提供代持等便利
B. 提供旅游、宴请、娱乐健身、工作安排等利益
C. 安排显著偏离公允价格的结构化、高收益、保本理财产品等交易
D. 直接或者间接向他人提供内幕信息、未公开信息、商业秘密和客户信息，明示或者暗示他人从事相关交易活动
参考答案：ABCD
解析：证券经营机构及其工作人员在开展证券业务及相关活动中，不得以下列方式向公职人员、客户、正在洽谈的潜在客户或者其他利益关系人输送不正当利益： 1.提供礼金、礼品、房产、汽车、有价证券、股权、佣金返还等财物，或者为上述行为提供代持等便利； 2.提供旅游、宴请、娱乐健身、工作安排等利益； 3.安排显著偏离公允价格的结构化、高收益、保本理财产品等交易； 4.直接或者间接向他人提供内幕信息、未公开信息、商业秘密和客户信息，明示或者暗示他人从事相关交易活动； 5.其他输送不正当利益的情形。

3.【单选题】下列关于证券公司的佣金管理，说法错误的是（）。
A. 佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异
B. 证券经纪商向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的5‰
C. 证券交易的收费必须合理，并公开收费项目、收费标准和管理办法
D. 证券公司应当将交易佣金与印花税等其他相关税费分开列示，并告知投资者
参考答案：B
解析：B项，证券经纪商向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的【3‰】。

4.【判断题】投资者适当性制度是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：投资者适当性制度是证券期货经营机构服务投资者、控制经营风险和保护投资者合法权益的重要操作流程，其核心目的在于“将适当的产品或服务销售或提供给适当的投资者”。

5.【判断题】证券基金经营机构不得聘用从其他证券基金经营机构离任未满6个月的投资经理，从事投资、研究、交易等相关业务。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P550-552 证券基金经营机构不得聘用从其他证券基金经营机构离任未满6个月的投资经理，从事投资、研究、交易等相关业务。

6.【单选题】非公开募集基金合格投资者的单位和个人应满足的条件，下列不符合的是（）。
A. 具备相应风险识别能力和风险承担能力
B. 达到规定财产规模或者收入水平
C. 基金份额认购金额不低于规定限额
D. 最近一年末净资产不低于800万元的法人单位
参考答案：D
解析：非公开募集基金合格投资者的单位和个人应满足的条件：最近1年末净资产不低于【1000万元】的法人单位才符合条件，选项D错误。

7.【单选题】关于证券公司对客户身份识别的基本要求，下列说法错误的是（）。
A. 证券公司不得为身份不明的客户提供服务或者与其进行交易
B. 证券公司不得为客户开立假名账户
C. 考虑客户的特殊需求，证券公司可以为客户开立匿名账户
D. 客户由他人代理办理业务的，证券公司应在被代理人采取客户身份识别措施的同时，核对代理人的有效身份证件或者身份证明文件并登记
参考答案：C
解析：C项，证券公司不得为客户开立匿名账户。

8.【单选题】“建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系和建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制”是《证券公司全面风险管理规范》对（）的规定。
A. 监事会
B. 经理层
C. 董事会
D. 风险管理部门
参考答案：B
解析：证券公司【经理层】对全面风险管理承担主要责任，应当履行以下职责：（1）制定风险管理制度，并适时调整。（2）建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工，建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制。（3）制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因，并根据董事会的授权进行处理。（4）定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告。（5）建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系。（6）建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制。（7）风险管理的其他职责。证券公司应当任命一名高级管理人员负责全面风险管理工作（以下统称首席风险官）。首席风险官不得兼任或者分管与其职责相冲突的职务或者部门。

9.【多选题】《公司法》是为（）而制定的。
A. 规范公司的组织和行为
B. 保护公司、股东和债务人的合法权益
C. 维护社会经济秩序
D. 促进社会主义市场经济的发展
参考答案：ACD
解析：《公司法》是为规范公司的组织和行为，保护公司、股东、职工和【债权人】的合法权益，完善中国特色现代企业制度，弘扬企业家精神，维护社会经济秩序，促进社会主义市场经济的发展，根据宪法制定的。（注意是保护债权人的合法权益，而不是债务人）

10.【多选题】证券公司违反《证券期货业网络和信息安全管理办法》规定的，中国证监会及其派出机构可以对其采取的措施有（）。
A. 责令公开说明
B. 出具警示函
C. 监管谈话
D. 责令改正
参考答案：ABCD
解析：证券公司违反《证券期货业网络和信息安全管理办法》规定的，中国证监会及其派出机构可以对其采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令公开说明、责令定期报告、责令增加内部合规检查次数等监管措施；对直接责任人和其他责任人员采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施；情节严重的，对相关机构及责任人员单处或者并处警告、十万元以下罚款，涉及金融安全且有危害后果的，并处二十万元以下罚款。

1.【单选题】金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有（）年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者（）年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者可以申请转化成为专业投资者。
A. 1；1
B. 2；1
C. 1；2
D. 2；2
参考答案：A
解析：符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者：（1）最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织；（2）金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有【1年】以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者【1年】以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

2.【单选题】下列有关有限责任公司监事会的说法中，正确的是（）。
A. 监事会主席由出席监事过半数选举产生
B. 监事会成员可以为2人
C. 监事会中，职工代表的比例不得低于1／3
D. 监事会中，职工代表的比例由董事长决定
参考答案：C
解析：选项A是不正确的。根据规定，监事会主席由全体监事过半数选举产生，而不是仅由出席的监事选举产生。选项B是不正确的。有限责任公司的监事会成员人数应为3人以上，2人不符合要求。选项C是正确的。监事会成员应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不得低于1/3，具体比例由公司章程规定。选项D是不正确的。职工代表的比例不由董事长决定，而是由公司章程规定，并通过职工代表大会、职工大会或其他形式民主选举产生。因此，答案:是C

3.【单选题】证券公司从事证券自营业务，未按照《证券公司监督管理条例》有关规定将证券自营账户报（）备案的，应责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍至5倍罚款。
A. 证券交易所
B. 中国证券业协会
C. 证券登记结算机构
D. 中国证监会
参考答案：A
解析：证券公司从事证券自营业务，未按照《证券公司监督管理条例》有关规定将证券自营账户报【证券交易所】备案的，应责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款。

4.【单选题】人民法院依照法律规定的强制执行程序转让有限责任公司股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满（）不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。
A. 15日
B. 20日
C. 30日
D. 45日
参考答案：B
解析：人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满20日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。

5.【多选题】委托、聘用第三方机构或者个人提供投资顾问、财务顾问、产品代销、专业咨询等服务，应当依法合规进行遴选，履行内部审批程序，签署服务协议，协议中应明确约定（）。
A. 服务内容
B. 服务期限
C. 法律法规
D. 费用标准
参考答案：ABD
解析：委托、聘用第三方机构或者个人提供投资顾问、财务顾问、产品代销、专业咨询等服务，应当依法合规进行遴选，履行内部审批程序，签署服务协议，协议中应明确约定【服务内容、服务期限以及费用标准】等。

6.【多选题】根据《证券公司风险控制指标管理办法》，证券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，中国证监会派出机构应当区别情形，可对其采取的措施有（）。
A. 限制业务活动
B. 限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利
C. 责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利
D. 认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选
参考答案：ABCD
解析：证券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出机构应当区别情形，对其采取下列措施：（1）限制业务活动；A项符合（2）责令暂停部分业务；（3）限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；B项符合（4）责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；C项符合（5）责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利；（6）认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选；D项符合（7）中国证监会及其派出机构认为有必要采取的其他措施。

7.【单选题】证券公司从事发行上市保荐业务，应向（）申请保荐业务资格。
A. 中国人民银行
B. 财政部
C. 中国证监会
D. 国务院
参考答案：C
解析：按照证券发行保荐业务的一般规定，证券公司从事证券发行上市保荐业务，应按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定向【中国证监会】申请保荐业务资格。

8.【单选题】“了解你的客户”是投资者适当性管理工作的核心内容之一。经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，（）不是应当了解的投资者的必要信息。
A. 诚信记录
B. 投资目标
C. 风险偏好及可承受的损失
D. 自然人的家庭成员情况
参考答案：D
解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息：（1）自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息；（2）收入来源和数额、资产、债务等财务状况；（3）投资相关的学习、工作经历及投资经验；（4）投资期限、品种、期望收益等投资目标；（5）风险偏好及可承受的损失；（6）诚信记录；（7）实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人；（8）法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息；（9）其他必要信息。

9.【判断题】全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P199-203 全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。

10.【单选题】下列关于有限合伙企业注销后责任承担的说法中，正确的是（）。
A.全体合伙人对合伙企业存续期间的债务承担无限连带责任
B.全体合伙人对合伙企业存续期间的债务无须承担责任
C.普通合伙人对合伙企业存续期间的债务承担无限连带责任
D.有限合伙人对存续期间的债务承担补充责任
参考答案：C
解析：教材页码：P35 本题考查合伙企业注销后的债务承担。合伙企业注销后，原普通合伙人对合伙企业存续期间的债务仍应承担无限连带责任。合伙企业不能清偿到期债务的，债权人可以依法向人民法院提出破产清算申请，也可以要求普通合伙人清偿。合伙企业依法被宣告破产的，普通合伙人对合伙企业债务仍应承担无限连带责任。

11.【单选题】证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反《证券法》第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得（）的罚款；没有违法所得或者违法所得不足（）的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。
A. 一倍以上三倍以下；十万元
B. 一倍以上五倍以下；五十万元
C. 一倍以上十倍以下；五十万元
D. 一倍以上二十倍以下；十万元
参考答案：C
解析：《证券法》第一百九十一条规定，证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反本法第五十三条的规定从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得【一倍以上十倍以下】的罚款；没有违法所得或者违法所得不足【五十万元】的，处以五十万元以上五百万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。国务院证券监督管理机构工作人员从事内幕交易的，从重处罚。

1.【多选题】私募证券投资基金的风险评价指标有( )。
A.标准差
B.最大回撤
C.VaR
D.夏普比率
参考答案：ABC
解析：教材页码：P434-436 风险指标：反映基金的波动性或损失程度，如标准差、最大回撤、下行风险、VaR等。夏普比率属于收益指标。

2.【多选题】根据相关规定，取得上市证券做市交易业务资格的证券公司，或符合（）条件，经中国证监会核准的证券公司，可以从事北交所股票做市交易业务。
A. 具有证券自营业务资格
B. 最近12个月净资本持续不低于5亿元
C. 最近18个月净资本等风险控制指标持续符合规定标准
D. 公司最近3年未因重大违法违规行为受到行政处罚或被追究刑事责任
参考答案：AC
解析：根据《证券公司北京证券交易所股票做市交易业务特别规定》，取得上市证券做市交易业务资格的证券公司，或符合下列条件、经中国证监会核准的证券公司，可以从事北交所股票做市交易业务： (1)具有证券自营业务资格；（A选项正确） (2)最近12个月净资本持续不低于50亿元；（B选项错误） (3)近3年分类评级有1年为A类A级(含)以上且近1年分类评级为B类BB级(含)以上； (4)北交所保荐上市公司家数排名前20或最近1年新三板做市成交金额排名前50; (5)最近18个月净资本等风险控制指标持续符合规定标准；（C选项正确） (6)内部管理制度和风险控制制度健全并有效执行； (7)具备与开展业务相匹配的、充足的业务人员及专职合规风控人员，公司分管做市交易业务的高级管理人员、首席风险官等具备相应的专业能力； (8)北交所股票做市交易业务实施方案准备充分，技术系统具备开展业务条件并通过北交所组织的评估测试； (9)公司最近1年未因重大违法违规行为受到行政处罚或被追究刑事责任；（D选项错误） (10)公司最近1年未发生重大及以上级别信息安全事件； (11)中国证监会规定的其他条件。除上述准入条件外，关于证券公司准入程序、义务履行、做市商券源、风险管理、异常交易监控等其他规定，参照《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定》执行。

3.【多选题】政策性银行金融债券发行申请应包括（）等内容，如需调整，应及时报送给中国人民银行。
A.发行数量
B.期限安排
C.竞价方式
D.发行方式
参考答案：ABD
解析：政策性银行金融债券发行申请应包括：发行数量、期限安排、发行方式等内容，如需调整，应及时报送给中国人民银行。

4.【单选题】以下不属于基金当事人的是（）。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.基金监管机构
D.基金份额持有人
参考答案：C
解析：教材页码：P400-402 基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。

5.【多选题】在（）情形下，证券评级机构可以终止评级，并不得退还已收取的评级费用。
A.受评级机构拒不提供评级所需关键材料或提供的材料存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的
B.评级委托方不按约定支付跟踪评级费用的
C.因受评级机构被收购兼并、重组或受评级证券被转股、回购等，导致评级对象不再存续的
D.评级机构倒闭
参考答案：ABC
解析：在下列情形下，证券评级机构可以终止或者撤销评级： (1)评级委托方、受评级机构或受评级证券发行人、增信机构拒不提供评级所需关键材料或提供的材料存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的；（A选项） (2)评级委托方、受评级机构或受评级证券发行人以不正当方式干扰证券评级机构开展尽职调查，导致证券评级机构无法获取评级所需关键材料的； (3)受评级机构解散或者被依法宣告破产的； (4)评级委托方不按约定支付跟踪评级费用的；（B选项） (5)因受评级机构被收购兼并、重组或受评级证券被转股、回购等，导致受评级对象不再存续的；(C选项） (6)证券评级业务不能正常开展的其他情形。因上述原因终止或者撤销评级的，证券评级机构应当公告原因，并不得退还已收取的评级费用。

6.【判断题】北交所上市公司向特定对象发行股票，需要最近三年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响已经消除(本次发行涉及重大资产重组的除外)。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：北交所上市公司向特定对象发行股票的要求： ①具备健全且运行良好的组织机构； ②具有独立、稳定经营能力，不存在对持续经营有重大不利影响的情形； ③最近一年财务会计报告无虚假记载，未被出具否定意见或无法表示意见的审计报告； ④【最近一年】财务会计报告被出具保留意见的审计报告，保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响已经消除(本次发行涉及重大资产重组的除外)； ⑤合法规范经营，依法履行信息披露义务。

7.【多选题】深圳证券交易所的股价指数包括（）。
A.深证成分指数
B.深证综合指数
C.深证A股指数
D.深证500指数
参考答案：ABC
解析：深圳证券交易所的股价指数： (1)深证成分指数。（A选项正确） (2)深证综合指数。（B选项正确） (3)深证A股指数。（C选项正确） (4)深证B股指数。 (5)行业分类指数。 (6)中小板综合指数。 (7)创业板综合指数。 (8)深证新指数。 (9)深证100指数。

8.【单选题】以下不属于公开市场业务发挥作用的传导作用标量的是（）。
A. 价格
B. 法定存款准备金率
C. 市场利率
D. 信贷规模
参考答案：B
解析：公开市场业务是中央银行在证券市场上公开买卖各种有价证券以控制货币供给量及影响利率水平的行为。如果中央银行买入证券，就会引起货币供给量增加，信贷规模扩张，市场利率下降，刺激消费和投资的扩张。【法定存款准备金率不受其影响】

9.【多选题】政府发行债券所筹集资金的用途包括（）。
A.弥补财政赤字
B.协调财政资金短期周转
C.提高资金率收益
D.兴建政府投资的大型基础性的建设项目
参考答案：ABD
解析：教材页码：P111 政府发行债券所筹集的资金既可以用于协调财政资金短期周转、弥补财政赤字、兴建政府投资的大型基础性的建设项目，也可以用于实施某种特殊的政策，在战争期间还可以用于弥补战争费用的开支。【考查考点】第三章第一节证券发行人

10.【单选题】1992年以前，我国对银行业、证券业、保险业、信托业实行集中统一监管的机构是（）
A.财政部
B.国家发改委
C.中国人民银行
D.国务院金融稳定委员会
参考答案：C
解析：教材页码：P56-59 1984年，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，负责对银行业、证券业、保险业、信托业实行集中统一监管。

1.【多选题】公司(企业)直接融资活动主要有（）方式。
A. 股票融资
B. 债券融资
C. 贷款
D. 租赁融资
参考答案：AB
解析：企业的组织形式分为独资制、合伙制和公司制。现代公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式，其中只有股份有限公司才能发行股票。公司(企业)直接融资活动主要有股票融资和债券融资两种方式。

2.【多选题】下列关于证券公司估值管理的相关说法，正确的有（）。
A.VaR这一市场风险计量方法建立在全面估值的基础之上
B.对存在活跃市场的金融工具，采用盯市法确定市场价格
C.当按市场价格计值存在困难时，可以按照数理模型确定的价值计值
D.全面估值过程就是风险因子的映射过程
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P524-526 风险定价和估值是市场风险管理的基础。主要的市场风险的计量方法，例如VaR、压力测试、情景分析等，都必须建立在全面估值的基础之上。（A正确）全面估值的过程就是风险因子的映射过程。（D正确）主要的估值方法包括盯市和盯模。盯市即按市场价格计值。对存在活跃市场的金融工具或产品，采用盯市法确定市场价格。（B正确）盯模即按模型计值，当按市场价格计值存在困难时，金融机构可以按照数理模型确定的价值计值。（C正确）

3.【单选题】无面额股票的价值与公司每股净资产（）.
A.反方向变化
B.同方向变化
C.无关
D.相等
参考答案：B
解析：无面额股票的价值随股份公司每股净资产和预期每股收益的增减而相应增减。公司净资产和预期收益增加，每股价值上升；反之，公司净资产和预期收益减少，每股价值下降。故是呈同方向变化。选项B正确。

4.【多选题】下列关于个人投资者投资基金所涉及的税收的说法中，正确的有( )。
A.个人投资者买卖基金份额免征增值税
B.个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税
C.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税
D.个人投资者从基金分配中获得的收入，由基金代扣代缴20％的个人所得税
参考答案：ABC
解析：教材页码：P414-415 个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税。

5.【单选题】2024年4月30日，中国证监会发布《科创属性评价指引（试行）》的决定，关于科创板的定位中，下列说法错误的是（）。
A.研发人员占当年员工总数的比例不低于10%
B.应用于公司主营业务的发明专利7项以上
C.最近三年研发投入占营业收入比例5%以上
D.最近三年营业收入复合增长率达到20%
参考答案：D
解析：教材页码：P108-109 2024年4月30日，中国证监会发布《科创属性评价指引（试行）》的决定，支持和鼓励科创板定位规定的相关行业领域中，同时符合下列4项指标的企业申报科创板上市：（1）最近三年研发投入占营业收入比例5%以上，或最近三年研发投入金额累计在8000万元以上（C正确）。（2）研发人员占当年员工总数的比例不低于10%。（A正确）（3）应用于公司主营业务的发明专利7项以上。（B正确）（4）最近三年营业收入复合增长率达到25%，或最近一年营业收入金额达到3亿元。（D错误）

6.【多选题】在维护普通投资者利益方面，《证券期货投资者适当性管理办法》做出了（）要求。
A. 要求经营机构必须对普通投资者进行分类管理，并按照普通投资者的分类与产品、服务的风险等级进行匹配
B. 在销售和服务过程中，对普通投资者实行有别于专业投资者的告知和风险警示
C. 对普通投资者与经营机构发生纠纷时，举证责任的划分，也实行了举证责任倒置
D. 对于是否落实投资者适当性工作，由经营机构进行举证
参考答案：ABCD
解析：考点：考查《证券期货投资者适当性管理办法》的相关内容。分为两个角度，从投资者角度来看，该管理办法将投资者分为专业投资者和普通投资者，【要求经营机构必须对普通投资者进行分类管理，并按照普通投资者的分类与产品、服务的风险等级进行匹配】，同时【在销售和服务过程中，对普通投资者实行有别于专业投资者的告知和风险警示】义务。【对于普通投资者与经营机构发生纠纷时，在举证责任的划分上，也实行了举证责任倒置】，【对于是否落实投资者适当性工作，由经营机构进行举证】。从经营机构角度来看，该管理办法要求经营机构对投资进行分类评估和分类管理，为经营机构提供差异化服务奠定了基础，同时确立了监管底线要求、自律组织规定产品名录指引、经营机构制定具体分级标准的层层把关、严控风险的产品分级机制。该题是从投资者角度来看这个问题。

7.【多选题】（）属于按照所交易产品品种的不同进行的资本市场分类。
A. 股票市场
B. 发行市场
C. 基金市场
D. 场外市场
参考答案：AC
解析：按照所交易产品品种的不同，可以将资本市场划分为股票市场、债券市场、衍生品证券市场和基金市场。 B项，发行市场是按照市场功能的不同作出的划分。 D项，场外市场是按照组织形式和交易活动是否集中划分。

8.【判断题】市场风险通常来源于交易对手或金融机构内部。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：市场风险通常来源于整个【经济体系】，而不是交易对手或金融机构内部。

9.【判断题】中央银行票据的期限通常在3个月到3年。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：中央银行票据简称央票，是中央银行为调节商业银行超额准备金而向商业银行发行的短期债务凭证，是一种重要的货币政策日常操作工具，期限通常在3个月至3年。

10.【多选题】下列经济指标中的属于滞后性指标的是（）。
A.个人收入
B.如失业率
C.库存量
D.银行未收回贷款规模
参考答案：BCD
解析：宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对股票价格的影响。经济指标分为三类：第一，先行性指标。这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模等。第二，同步性指标。这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步，如个人收入、企业工资支出、国内生产总值、社会商品销售额等。第三，滞后性指标。这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化，如失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。经济政策主要包括货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。选项A，个人收入属于同步指标。

11.【判断题】余额包销是指证券公司在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入承销。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：余额包销是指证券公司在承销期结束时将售后剩余证券全部自行购入承销。

1.【不定项题】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（）的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
A.不相关
B.相独立
C.负相关
D.正相关
参考答案：C
解析：教材页码：P310~311 风险对冲是指通过投资与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲抵标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

2.【判断题】退休后从保险公司领取的养老金和按月领取的奖励均可视为一种年金。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：按月领取的奖励不一定是相等金额，奖金可能有多有少，不满足年金的概念。

3.【不定项题】从经济学角度讲，“套利”可以理解为（）。
A.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
B.人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
C.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
D.人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
参考答案：D
解析：教材页码：P134~136 从经济学的角度讲，套利是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为，即投资者利用同一证券的不同价格来赚取无风险利润的行为。

4.【多选题】关于股指期货跨品种套利，下列说法正确的有（）。
A.具有不同的交割月份
B.必须是不同的指数
C.两个指数必须是正相关
D.两个指数相关性越大越好
参考答案：BD
解析：跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。两个指数间必须有一定的相关，并且相关性越大越好。

5.【不定项题】基金投资管理过程中，投资决策委员会负责决定的内容包括（）。
A.投资原则
B.投资指令
C.投资策略
D.投资权限
参考答案：C
解析：教材页码：P40~42 根据《管理规定》的要求，下列事项应当经投资决策委员会审议决策: 1、生成基金组合策略； 2、调整基金组合策略的风险等级、目标资产配置比例、目标风险收益等重要属性； 3、决策基金出、入基金备选库； 4、调整基金组合策略具体基金品种、数量； 5、授权策略经理调整基金组合策略具体基金品种、数量； 6、确定基金组合策略说明书内容； 7、其他基金投资顾问业务投资决策的重大事项。

6.【多选题】行业竞争分析的主要内容包括（）。
A.产业价值链分析
B.行业竞争结构分析
C.完全竞争结构分析
D.完全垄断结构分析
参考答案：AB
解析：教材页码：P214~221 行业竞争分析的主要内容包括两个方面，即产业价值链分析和行业竞争结构分析。

7.【不定项题】特雷诺指数和夏普指数一样，能够反映基金经理的市场调整能力（）。
A.特雷诺指数只考虑系统风险，夏普指数同时考虑系统风险和非系统性风险
B.两者都同时考虑系统风险和非系统风险
C.夏普指数只考虑系统风险，特雷诺指数同时考虑系统风险和非系统性风险
D.两者都只考虑系统风险
参考答案：A
解析：特雷诺指数只考虑了系统风险，夏普指数同时考虑了系统风险和非系统性风险。

8.【多选题】下列属于客户的定量信息的有（）。
A.客户年龄
B.收入水平
C.资产负债状况
D.风险承受能力
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P140~142 定量信息主要是客户的财务数据和可度量的量化指标，可以直接进行计算和分析，包括客户的年龄、收入水平、资产负债状况、投资组合、风险承受能力等信息。

9.【判断题】投顾服务协议应当约定自签订协议之日起7个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。

10.【多选题】关于套期保值比率，下列说法正确的有（）。
A.一定会小于1
B.是指期货合约头寸与资产风险暴露数量大小的比率
C.可以用期货合约价值除以现货总价值计算
D.可以用于确定合约的数量
参考答案：BCD
解析：教材页码：P465~467 套期保值比率是指为达到理想的保值效果，套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。套期保值比率=期货合约的总值/现货总价值理想情况下，现货与期货波动幅度一样，套保比值为1。综上，该题选BCD。

1.【不定项题】下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法中，错误的是（）
A.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师
B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应分开管理以防止可能的利益冲突
C.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件
D.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
参考答案：B
解析：教材页码：P9~10 正确向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当符合相关从业条件，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

2.【多选题】投资者的无差异曲线族与证券组合可行域有效边界的切点所表示的组合（）.
A.是该投资者的最优证券组合
B.是方差最小组合
C.投资者在所有有效组合中，该组合获得最大满意程度
D.投资者在所有有效组合中，该组合风险最小
参考答案：AC
解析：教材页码：P121~123 最优证券组合是投资者的无线与有效边界的切点。

3.【不定项题】等权重组合法作为一种投资组合构建策略，下列（）不是其优势。
A.降低特定证券风险
B.简单易行
C.个性化定制
D.广泛市场参与
参考答案：C
解析：教材页码：P500~501 等权重组合法作为一种投资组合构建策略，具有以下优势：（1）简单易行。（2）降低特定证券风险。（3）广泛市场参与。综上，该题选C。

4.【不定项题】在房地产市场发展过热的形势下，一方面居民大量提取存款买房，另一方面房地产开发商和个人向银行借款。如果房地产市场突然萎缩，出现大量个人住房贷款无法偿还、房地产开发商由于资金链断裂而倒闭的情形。监测信用风险指标的计算方法正确的有（）。
A.不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款)/各项贷款x100%
B.预期损失率=预期损失/资产风险暴露x100%
C.关联授信比例=全部关联方授信额度/资本净额X100%
D.逾期贷款率=逾期贷款余额/贷款总余额X100%
参考答案：B,C,D
解析：A错误：不良贷款率=(次级类贷款+可疑类贷款+损失类贷款)/各项贷款×100%。 B正确：预期损失率=预期损失/资产风险暴露x100% C正确：关联授信比例=全部关联方授信额度/资本净额X100% D正确：逾期贷款率=逾期贷款余额／贷款总余额X100％

5.【多选题】对于“普通股每股股利/普通股每股股价”这一财务指标是（）
A.称作“股利发放率
B.称作“股票获利率’
C.反映公司盈利能力状况
D.反映非上市公司少数股权的投资收益状况
参考答案：BD
解析：教材页码：P238~250 股票获利率是指每股股利与股票市价的比率。其计算公式如下：股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价×100%。股票获利率主要应用于非上市公司的少数股权。在这种情况下，股东难以出售股票，也没有能力影响股利分配政策，他们持有公司股票的主要动机在于获得稳定的股利收益。

6.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询机构的证券投资顾问业务范畴的是（）
A.向客户建议适当的投资组合
B.向客户进行理财规划建议
C.向客户建议如何选择适当的投资品种
D.接受客户全权委托，管理客户资产
参考答案：ABC
解析：教材页码：P3~4 证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议，关注品种选择、组合管理建议以及买卖时机等。投资建议内容包括投资的品种选择、投资组合以及理财规划建议等。证券公司在从事证券投资顾问业务过程中禁止接受客户的全权委托而决定证券买卖、选择证券种类、决定买卖数量或者买卖价格的行为。

7.【不定项题】证券投资顾问服务协议应当约定自签订协议之日起5个工作日内客户可以用（）方式提出解除协议。
A.口头
B.口头或书面通知
C.口头和书面通知
D.书面通知
参考答案：D
解析：教材页码：P22~24 证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起5个工作日内，投资者可以书面通知方式提出解除协议。证券投资咨询机构收到投资者解除协议书面通知时，证券投资顾问服务协议解除。

8.【不定项题】投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为，这称为（）。
A.心理账户
B.羊群效应
C.过度自信
D.损失厌恶效应
参考答案：B
解析：羊群效应就是金融市场中的“羊群行为”，指代投资者在信息不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过多依赖于舆论，而不考虑私人信息的行为。

9.【多选题】单一法人客户信用分析包括哪些（）
A.基本信息分析
B.行业分析
C.非财务因素分析
D.担保分析
参考答案：ACD
解析：教材页码：P313~314 在识别和分析单一法人客户的信用风险时，应当分析客户基本信息、财务信息、非财务信息和担保信息。

10.【不定项题】指数平滑异同移动平均线(MACD)由正负差DIF(也称离差值)和异同平均数(DEA)两部分组成，当DIF和DEA均为（）时，属于空头市场。
A.负值
B.零
C.无穷大
D.正值
参考答案：A
解析：教材页码：P303~304 DIF和DEA均为负值时，属空头市场。

11.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当公示公司的名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格和证券投资顾问的姓名与登记编码，方便投资者查询、监督，公示方式包括（）
A.营业场所
B.中国证券业协会网站
C.对外宣传资料
D.公司网站
参考答案：ABD
解析：教材页码：P17~18 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供投资顾问业务服务，应当通过营业场所、中国证券业协会网站、公司网站告知客户公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询资格业务等信息，方便投资者查询、监督。

1.【单选题】在股东大会会议通知发出后，以下可以提出临时股东大会议案的有（）。 Ⅰ股东甲持有公司3%的股份 Ⅱ股东乙持股2%与股东丙持股1.5%联合提出 Ⅲ董事会 Ⅳ监事会 Ⅴ1/3以上董事
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：A
解析：《公司法》第102条第2款规定，单独或者合计持有公司3%以上股份的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交董事会；董事会应当在收到提案后2日内通知其他股东，并将该临时提案提交股东大会审议。临时提案的内容应当属于股东大会职权范围，并有明确议题和具体决议事项。

2.【多选题】甲上市公司正在与乙公司商谈合并事项。下列关于甲公司信息披露的表述，正确的有（）。
A.当甲公司派人对乙公司进行尽职调查以确定合并价格时，甲公司应当公告披露合并事项
B.当市场出现甲公司与乙公司合并的传闻，并导致甲公司股价出现异常波动时，甲公司应当公告披露合并事项
C.当甲公司与乙公司签订合并协议时，甲公司应当公告披露合并事项
D.甲公司与乙公司谈判之前相关消息已泄露，甲公司应当公告披露合并事项
参考答案：BCD
解析：《上市公司信息披露管理办法》（2021年修订）第22条规定，发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即披露，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的影响。前款所称重大事件包括公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭（《证券法》第八十条第二款规定的重大事件）。第24条规定上市公司应当在最先发生的以下任一时点，及时履行重大事件的信息披露义务：①董事会或者监事会就该重大事件形成决议时；②有关各方就该重大事件签署意向书或者协议时；③董事、监事或者高级管理人员知悉该重大事件发生时。在前款规定的时点之前出现下列情形之一的，上市公司应当及时披露相关事项的现状、可能影响事件进展的风险因素：①该重大事件难以保密；②该重大事件已经泄露或者市场出现传闻；③公司证券及其衍生品种出现异常交易情况。

3.【单选题】甲公司拟申请在全国股转系统挂牌公开转让股票，聘请下列证券公司担任其主办券商，则以下证券公司可以推荐甲公司挂牌的是（）。
A.乙证券公司，以做市为目的持有甲公司8％
B.丙证券公司，甲公司持有其10％
C.丁证券公司，甲持有3％且为其第四大股东
D.戊证券公司，其第六大股东持有甲公司6％且为第三大股东
参考答案：A
解析：《全国中小企业股份转让系统主办券商挂牌推荐业务规定》第21条规定，存在下列情形之一的，主办券商不得推荐申请挂牌公司股票挂牌：①主办券商直接或间接合计持有申请挂牌公司7％以上的股份，或者是其前5名股东之一；②申请挂牌公司直接或间接合计持有主办券商7％以上的股份，或者是其前5名股东之一；③主办券商前10名股东中任何1名股东为申请挂牌公司前3名股东之一；④主办券商与申请挂牌公司之间存在其他重大影响的关联关系。主办券商以做市目的持有的申请挂牌公司股份，不受上述限制。

4.【多选题】甲公司拟以其持有的上市公司股东发行可交换公司债券，以下说法正确的有（）。
A.该上市公司最近3个会计年度平均经营性现金流量净额可以支付债券1年利息
B.用于交换的上市公司股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份，或者限售期满不影响可交换债转换的股份
C.甲公司在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺
D.用于交换的上市公司股票在本次可交换公司债发行前，不存在被查封、扣押、冻结等财产权利被限制的情形
参考答案：CD
解析：A项，根据《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》第2条，申请发行可交换公司债券，公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。 B、C、D三项，第3条规定，预备用于交换的上市公司股票应当符合下列规定：①该上市公司最近1期末的净资产不低于人民币15亿元，或者最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。②用于交换的股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份，且股东在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺。③用于交换的股票在本次可交换公司债券发行前，不存在被查封、扣押、冻结等财产权利被限制的情形，也不存在权属争议或者依法不得转让或设定担保的其他情形。

5.【单选题】根据《上市公司收购管理办法》，下列关于要约收购上市公司的说法，正确的是（）。
A.收购人进行要约收购的，对同一种类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格
B.收购人以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间应当不少于2个月
C.在要约收购期间，被要约收购公司董事、监事不得辞职
D.收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过90日，但出现竞争要约的除外
参考答案：A
解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第35条第1款规定，收购人按照本办法规定进行要约收购的，对同一种类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格。B项，第36条规定，收购人以在证券交易所上市的债券支付收购价款的，该债券的可上市交易时间应当不少于1个月。C项，第34条规定，在要约收购期间，被收购公司董事不得辞职。对监事无此要求。D项，第37条规定，收购要约约定的收购期限不得少于30日，并不得超过60日；但是出现竞争要约的除外。

6.【多选题】下列关于销售与收款循环的审计程序，说法正确的有（）。
A.附有销售退回条件的商品销售，若对退货部分能做出合理估计的，确定其是否以预期不会退货部分确认收入，若对退货部分不能做合理估计的，确定其是否在退货期满时确认收入
B.以旧换新销售，确定换出的商品是否视为商品销售确认收入，回收的商品是否作为购进商品处理
C.若被审计单位与银行存款存在认定有关的内部控制设计良好并有效运行，注册会计师可适当减少函证的样本量
D.采用账龄分析法时，在存在多笔应收账款且各笔应收账款账龄不同的情况下，收到债务单位当期偿还的部分债务，考虑到成本效益原则，注册会计师按照先发生先收回的原则确定已收回款项的账龄
参考答案：AB
解析：C项，在对银行存款实施函证时，应当向被审计单位在本期存过款的所有银行发函，包括零余额账户和在本期内注销的账户，不因内部控制设计良好而减少函证的量。 D项，采用账龄分析法时，在存在多笔应收账款且各笔应收账款账龄不同的情况下，收到债务单位当期偿还的部分债务，应当逐笔认定收到的是哪一笔应收账款。

7.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司，2021年3月1日，A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元)，取得B公司的30％股权，对B公司有重大影响，A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元，A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元，则A取得B的30％的长期股权投资成本为（）万元。
A.1930
B.1950
C.2040
D.1970
参考答案：D
解析：本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下： (1)成本为权益性证券的公允价值。 (2)不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润。 (3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。因此本题A取得B的30％的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。

8.【多选题】关于创业板首次公开发行股票招股说明书的信息披露，下列说法正确的有（）。
A.发行人应当披露已经取得的专利、非专利技术
B.实际控制人应披露至最终的国有控股主体、集体组织、自然人
C.发行人应披露与财务会计信息相关的重大事项或重要性水平的判断标准
D.发行人无需披露员工情况
参考答案：ABC
解析：D项，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》（2020年修订）第48条规定，发行人应简要披露员工情况，包括员工人数及报告期内的变化情况，员工专业结构，报告期内社会保险和住房公积金缴纳情况。

9.【多选题】以下商业银行应在定期报告中披露的表外项目余额中，属于信贷承诺事项的有（）。
A.不可撤销的贷款承诺
B.商业承兑汇票
C.租赁承诺
D.开出保函
参考答案：AD
解析：《公开发行证券的公司信息披露编报规则第26号——商业银行信息披露特别规定》(2022年修订)第15条规定，商业银行应在定期报告中披露对财务状况和经营成果造成重大影响的表外项目余额，包括但不限于信贷承诺(不可撤消的贷款承诺、银行承兑汇票、开出保函、开出信用证)、租赁承诺、资本性支出承诺等项目的具体情况。

10.【多选题】保荐机构应对本次证券发行应出具发行保荐书，需要在发行保荐书上签字的人员有（）。
A.发行人代表人
B.保荐业务负责人
C.财务负责人
D.保荐代表人
参考答案：BD
解析：《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》第二十二条规定，发行保荐书应由保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐代表人和项目协办人签字，加盖保荐机构公章并注明签署日期。

1.【多选题】证券公司借入次级债务应当符合的条件有（）。
A.借入资金有合理用途
B.净资产与负债的比例不触及预警标准
C.长期次级债务计入净资本的数额不得超过净资本的25％
D.次级债务应当以现金或中国证监会认可的其他形式借入
参考答案：ABD
解析：《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）第7条规定，证券公司借入或发行次级债应符合以下条件：①借入或募集资金有合理用途；②次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入；③借入或发行次级债数额应符合以下规定：a.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本的数额)的50％；b.净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准；④募集说明书内容或次级债务合同条款符合证券公司监管规定。

2.【判断题】独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于2个完整会计年度。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：根据《非上市公众公司重大资产重组管理办法》（2023）第二十七条独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的公众公司履行持续督导职责。持续督导的期限自公众公司完成本次重大资产重组之日起，应当不少于一个完整会计年度。

3.【多选题】下列各项资产计提减值后，持有期间内在原计提减值损失范围内可通过损益转回的有（）。
A.存货跌价准备
B.应收账款坏账准备
C.以摊余成本计量的金融资产的减值准备
D.以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具的减值准备
参考答案：ABCD
解析：A项，企业的存货在符合条件的情况下，应在原已计提的存货跌价准备的金额内转回。 B项，应收账款坏账准备，可根据实际情况在持有期间通过损益转回。 C项，对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失应当予以转回，计入当期损益。 D项，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具，在随后的会计期间公允价值已上升且客观上与确认原减值损失确认后发生的事项有关的，原确认的减值损失应当予以转回，计入当期损益。

4.【单选题】某高尔夫球具生产企业2018年9月1日以分期收款方式销售一批球杆，价税合计为139.2万元，合同约定于9月5日、11月5日各支付50％价款，9月5日按照约定收到50％的价款，但并未给客户开具发票，已知高尔夫球具的消费税税率为10％，该企业适用的增值税税率为16%，该企业9月就该项业务应缴纳的消费税为（）万元。
A.6
B.12
C.14.04
D.0
参考答案：A
解析：分期收款方式销售货物，以合同约定的收款日期为纳税义务发生时间。题中，9月5日按照合同约定收到50％价款，应按价款的50％确认收入，则9月就该项业务应缴纳的消费税=139.2／(1+16％)×50％×10％=6(万元)。

5.【多选题】在上市公司收购过程中，下列行为符合《上市公司收购管理办法》规定的有（）。
A.已持有上市公司30％股份的股东，向持有上市公司20％股份的另一股东发出部分收购要约
B.控股股东持有上市公司45％的股份，投资者拟收购该上市公司35％的股份，计划先通过协议方式收购控股股东30％的股份然后向全体股东发出要约收购5％的股份
C.投资者以现金方式要约收购，预计收购总金额9亿元，以2亿元作为履约保证金
D.投资者发出全面收购要约，以证券作为支付对价，同时提供现金选择权
参考答案：BCD
解析：A项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第23条规定，投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约，也可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约。即部分要约也应当向所有股东发出，而不能向部分股东定向发出。 B项，第25条规定，收购人依照本办法第23条、第24条、第47条、第56条的规定，以要约方式收购一个上市公司股份的，其预定收购的股份比例均不得低于该上市公司已发行股份的5％。 C项，第36条第2款第1项规定，以现金支付收购价款的，将不少于收购价款总额的20％作为履约保证金存入证券登记结算机构指定的银行。 D项，第27条规定，以依法可以转让的证券支付收购价款的，应当同时提供现金方式供被收购公司股东选择。

6.【多选题】每年末均需要进行减值测试的资产有（）。
A.使用寿命不确定的商标权
B.尚未达到预定可使用状态的无形资产
C.非同一控制下企业合并形成的商誉
D.吸收合并形成的商誉
参考答案：ABCD
解析：每年末均需要进行减值测试的资产包括：商誉、使用寿命不确定的无形资产以及尚未达到预定可使用状态的无形资产。

7.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司，2021年3月1日，A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元)，取得B公司的30％股权，对B公司有重大影响，A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元，A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元，则A取得B的30％的长期股权投资成本为（）万元。
A.1930
B.1950
C.2040
D.1970
参考答案：D
解析：本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下： (1)成本为权益性证券的公允价值。 (2)不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润。 (3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。因此本题A取得B的30％的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。

8.【单选题】其它因素不变的情况下，下列不会导致速动比率上升的项目有（）。 Ⅰ.现金等价物减少 Ⅱ.存货增加 Ⅲ.流动负债减少 Ⅳ.应付账款增加
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：速动比率=速动资产÷流动负债。所以当现金等价物减少、应付账款增加时，速动比率是降低的，Ⅰ、Ⅳ项符合题意；存货不属于速动资产，不改变速动比率，Ⅱ项也符合题意。

9.【单选题】下列关于证券公司申请保荐业务资格应当具备条件，说法正确的有（）。 Ⅰ.注册资本不低于人民币1亿元 Ⅱ.净资本为3000万元 Ⅲ.最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚 Ⅳ.具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于30人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人 Ⅴ.保荐代表人不少于4人
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅲ
E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：E
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第十条，证券公司申请保荐业务资格，应当具备下列条件：（一）注册资本不低于人民币1亿元，净资本不低于人民币5000万元；（二）具有完善的公司治理和内部控制制度，风险控制指标符合相关规定；（三）保荐业务部门具有健全的业务规程、内部风险评估和控制系统，内部机构设置合理，具备相应的研究能力、销售能力等后台支持；（四）具有良好的保荐业务团队且专业结构合理，从业人员不少于35人，其中最近3年从事保荐相关业务的人员不少于20人；（五）保荐代表人不少于4人；（六）最近3年内未因重大违法违规行为受到行政处罚；（七）中国证监会规定的其他条件。

10.【多选题】创业板某上市公司拟申请非公开发行股票，以下属于必备申请文件的有（）。
A.非公开发行股票预案
B.发行人律师出具的法律意见书
C.最近3年的财务报告和审计报告及最近1期的财务报告
D.保荐机构的尽职调查报告
参考答案：ABD
解析：创业板适用于用《上市公司非公开发行股票实施细则》附件——上市公司非公开发行股票申请文件目录：第一章发行人的申请报告及相关文件 1-1发行人申请报告 1-2本次发行的董事会决议和股东大会决议 1-3本次非公开发行股票预案 1-4公告的其他相关信息披露文件第二章保荐人和律师出具的文件 2-1保荐人出具的证券发行保荐书 2-2保荐人尽职调查报告 2-3发行人律师出具的法律意见书 2-4发行人律师工作报告第三章财务信息相关文件 3-1发行人最近一年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报告 3-2最近三年一期的比较式财务报表（包括合并报表和母公司报表） 3-3本次收购资产相关的最近一年一期的财务报告及其审计报告、资产评估报告 3-4发行人董事会、会计师事务所及注册会计师关于上市公司最近一年及一期的非标准无保留意见审计报告的补充意见 3-5会计师事务所关于前次募集资金使用情况的专项报告第四章其他文件 4-1有关部门对募集资金投资项目的审批、核准或备案文件 4-2特定行业主管部门出具的监管意见书 4-3国务院相关主管部门关于引入境外战略投资者的批准文件 4-4附条件生效的股份认购合同 4-5附条件生效的资产转让合同 4-6发行人全体董事对相关申请文件真实性、准确性和完整性的承诺书

11.【单选题】保荐机构因重大违法违规行为受到行政处罚的，（）撤销其保荐业务资格。
A.国家市场监督管理总局
B.国务院
C.中国证监会
D.中国证券业协会
参考答案：C
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第十三条的规定，保荐机构因重大违法违规行为受到行政处罚的，中国证监会撤销其保荐业务资格。

1.【不定项题】某公司上一年度每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格至少不低于（）元。
A.40
B.42
C.45
D.46
参考答案：D
解析：教材页码：P387-388 上一年度股利=2×90％=1．8(元)；本年股利=1．8×(1+5％)=1．89(元)；计算内部报酬率：由42=1．89／(k-5％)计算得到k=9．5％；一年后股票价格至少=42×(1+9．5％)=46(元)。

2.【不定项题】正态分布等统计分布不具有下列哪项特征（）。
A.离散性
B.对称性
C.集中性
D.均匀变动性
参考答案：A
解析：教材页码：P157-159 正态分布等统计分布具有集中性、对称性、均匀变动性的特征。

3.【不定项题】以下指标，不宜对固定资产更新变化较快的公司进行估值的是（）。
A.市盈率
B.市净率
C.经济增加值与利息折旧摊销前收入比
D.股价/销售额比率
参考答案：C
解析：教材页码：P374-377 C项，经济增加值与利息折旧摊销前收入比指标，适用于资本密集、准垄断或具有巨额商誉的收购型公司，不适用于固定资产更新变化较快的公司。故本题选C。

4.【不定项题】下列关于利率对股票价格影响的说法，正确的是（）。
A.股价和利率并不是呈现绝对的反向相关关系
B.利率下降时，股票价格下降
C.利率对股票价格的影响一般比较明显，但反应比较缓慢
D.利率与股价运动呈正向变化是绝对情况
参考答案：A
解析：教材页码：P210-214 一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降。利率对股票价格的影响一般比较明显，反应也比较迅速。利率与股价运动呈反向变化是一般情况，不能将此绝对化，股价和利率并不是呈现绝对的负相关关系。当形势看好、股票行情暴涨的时候，利率的调整对股价的控制作用就不会很大。同样，当股市处于暴跌的时候，即使出现利率下降的调整政策，也可能会使股价回升乏力。

5.【不定项题】股权类产品的衍生工具不包括（）。
A.股票指数期货
B.股票期货
C.货币期货
D.股票期权
参考答案：C
解析：教材页码：P462-464 股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。货币期货属于货币衍生工具，故本题选C。

6.【多选题】在任一时点上，有以下哪些因素影响期限结构的形状（）。
A.对未来利率变动方向的预期
B.债券预期收益中可能存在的流动性溢价
C.市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍
D.以上因素均正确
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P106-107 在任一时点上，都有以下三种因素影响期限结构的形状：①对未来利率变动方向的预期；②债券预期收益中可能存在的流动性溢价；③市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍。利率期限结构理论就是基于这三种因素分别建立起来的。

7.【多选题】利用历史数据估计市盈率的方法有（）。
A.市场决定法
B.趋势调整法
C.回归分析法
D.回归调整法
参考答案：BD
解析：教材页码：P391-396 对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括：算术平均数法或中间数法、趋势调整法、回归调整法。

8.【不定项题】债券利率期限结构理论中的市场分割理论认为，债券市场被分割为（）。
A.短、中、长期债券市场
B.国内债券市场与国际债券市场
C.发行市场和交易市场
D.即期市场和远期市场
参考答案：A
解析：教材页码：P106-107 市场分割理论认为，长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。长期借贷活动决定长期债券利率，短期交易决定了短期债券利率。根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。

9.【判断题】目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P202-207 目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率，即城镇登记失业人数占城镇从业人数与城镇登记失业人数之和的百分比。

10.【判断题】证券研究报告按研究内容分类包括股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P7 证券研究报告按研究品种分类：股票研究、基金研究、债券研究、衍生品研究等。证券研究报告按研究内容分类：宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研究等。

1.【判断题】单利俗称利滚利、驴打滚、利叠利，是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P100-101 复利俗称利滚利、驴打滚、利叠利，是将上期利息并入本金并一并计算利息的一种方法。

2.【多选题】可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（）。
A.公司配股行为
B.公司增发新股行为
C.公司发行债券行为
D.公司向银行贷款行为
参考答案：AB
解析：教材页码：P271-284 C、D两项错误，公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

3.【判断题】财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P214-217 财政政策手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等。

4.【多选题】根据市场中经常出现的规律性现象制定的交易型策略包括（）。
A.均值—回归策略
B.买入持有策略
C.动量策略
D.趋势策略
参考答案：ACD
解析：教材页码：P295-298 交易型策略是指根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代表性策略包括均值一回归策略、动量策略或趋势策略。

5.【不定项题】系统风险的测度是通过（）进行的。
A.阿尔法系数
B.贝塔系数
C.VaR方法
D.ARMA模型
参考答案：B
解析：教材页码：P127-130 β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。β值越大意味系统风险越大；β值越小意味系统风险越小。

6.【不定项题】下列各项中，不属于反映盈利能力指标的是（）。
A.股利支付率
B.资产净利率
C.营业毛利率
D.净资产收益率
参考答案：A
解析：教材页码：P271-284 反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率等。股利支付率属于投资收益指标，故选A。

7.【多选题】量化投资离不开IT技术，最相关的有（）。
A.数据仓库技术
B.平面处理技术
C.编程语言
D.数学语言
参考答案：AC
解析：教材页码：P359 量化投资主要技术包括人工智能、数据挖掘、小波分析、支持向量机、分型理论和随机过程。所以本题选择AC选项。

8.【不定项题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（）。
A.不变
B.无法确定
C.下降
D.上升
参考答案：C
解析：教材页码：P105 根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

9.【不定项题】（）是指在特定的可靠性要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。
A.置信系数
B.置信区间
C.置信概率
D.置信限
参考答案：B
解析：教材页码：P166-167 置信区间是指在特定的可靠性(即置信系数)要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。

10.【不定项题】( ）一般遵循经济性原则、合理性原则、协调性原则和平衡性原则。
A.产业结构政策
B.产业组织政策
C.产业技术政策
D.产业布局政策
参考答案：D
解析：教材页码：P239-244 产业布局政策一般遵循以下原则：①经济性原则；②合理性原则；③协调性原则；④平衡性原则。

11.【不定项题】由于持有现货需花费一定费用，期货价格通常要高于现货价格，这时（）。
A.市场为反向市场，基差为负值
B.市场为反向市场，基差为正值
C.市场为正向市场，基差为正值
D.市场为正向市场，基差为负值
参考答案：D
解析：教材页码：P464-477 基差是指某一特定地点的同一商品现货价格与期货合约价格之间的差额。正向市场是指现货价格低于期货价格，即基差＜0；反向市场是指现货价格高于期货价格，即基差＞0。

证券从业每日一练(2026年9月21日)

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