证券从业每日一练(2026年7月11日)

• 1.【单选题】证券公司场外衍生品业务涉及的主要部门规章及规范性文件不包括（ ）。
• A. 《证券公司柜台交易业务规范》
• B. 《证券公司金融衍生品备案指引（试行）》
• C. 《中国证券期货市场衍生品交易主协议》
• D. 《证券投资基金法》
• 参考答案：D
• 解析：证券公司场外衍生品业务涉及的主要法律法规、部门规章及规范性文件包括《中华人民共和国期货和衍生品法》《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》《证券公司收益互换业务管理办法》《证券公司场外期权业务管理办法》《证券公司柜台交易业务规范》《证券公司金融衍生品柜台交易业务规范》《证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引》《证券公司金融衍生品备案指引（试行）》《证券公司柜台市场管理办法（试行）》《场外证券业务备案管理办法》以及中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会颁布的《中国证券期货市场衍生品交易主协议》及补充协议、中国银行间市场交易商协会《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议（2009年版）》（简称《NAFMII主协议》）。 D项《证券投资基金法》》是规范证券投资基金活动、维护证券投资基金及资本市场正常秩序的基本【法律】。

• 2.【多选题】证券公司开展融资融券业务，需要遵循的基本原则是（ ）。
• A. 合法合规性原则
• B. 集中管理原则
• C. 业务隔离原则
• D. 了解客户原则
• 参考答案：ABCD
• 解析：融资融券业务管理的基本原则包括：【合法合规性原则；集中管理原则；业务隔离原则；了解客户原则】

• 3.【单选题】在证券公司融资融券业务中，客户维持担保比例不得低于最低维持担保比例，否则须追加担保物。该最低维持担保比例为（ ）。
• A. 100％
• B. 110％
• C. 120％
• D. 证券公司与客户约定
• 参考答案：D
• 解析：证券公司应当根据市场情况、客户资信和公司风险管理能力等因素，审慎评估并【与客户约定最低维持担保比例】要求。

• 4.【单选题】最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有（ ）年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织可以申请转化成为专业投资者。
• A. 1
• B. 2
• C. 3
• D. 5
• 参考答案：A
• 解析：符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者： （1）最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有【1年】以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织； （2）金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

• 5.【单选题】持有公司（ ）以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员，公司的实际控制人及其董事、监事、高级管理人员，构成内幕交易、泄露内幕信息罪的犯罪主体。
• A. 1％
• B. 5％
• C. 10％
• D. 15％
• 参考答案：B
• 解析：构成犯罪的主体是证券、期货交易内幕信息的知情人员和非法获取证券、期货交易内幕信息的人员。 根据证券法的规定，证券交易内幕信息的知情人员主要包括： 发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高级管理人员； 持有公司百分之五以上股份的股东；发行股票公司的控股公司的高级管理人员； 由于所任公司职务可以获取公司有关证券交易信息的人员； 证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券交易进行管理的其他人员； 由于法定职责而参与证券交易的社会中介机构或者证券登记结算机构、证券交易服务机构的有关人员； 国务院证券监督管理机构规定的其他人员。 根据期货交易暂行条例的规定，期货交易内幕信息的知情人员是指由于其管理地位、监督地位或者职业地位，或者作为雇员、专业顾问履行职务，能够接触或者获得内幕信息的人员。具体包括期货交易所的理事长、副理事长、总经理、副总经理等高级管理人员以及其他由于任职可获取内幕信息的从业人员，中国证监会的工作人员和其他有关部门的工作人员以及中国证监会规定的其他人员。

• 6.【单选题】通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一家上市公司已发行的有表决权股份达到（ ）时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。
• A. 15％
• B. 25％
• C. 30％
• D. 45％
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券法》第六十五条的规定，通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一家上市公司已发行的有表决权股份达到【百分之三十】时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约。

• 7.【多选题】独立董事在任期内辞职或者被免职的，独立董事本人和证券公司应当分别向（ ）和（ ）提交书面说明。
• A. 公司住所地中国证监会派出机构
• B. 独立董事常住地
• C. 股东(大)会
• D. 董事会
• 参考答案：AC
• 解析：独立董事在任期内辞职或者被免职的，独立董事本人和证券公司应当分别向【公司住所地中国证监会派出机构】和【股东(大)会】提交书面说明。

• 8.【单选题】证券公司违反法律的规定，将投资者的账户提供给他人使用的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A. 三十万元以上三百万元以下
• B. 十万元以上一百万元以下
• C. 违法所得1倍以上5倍以下
• D. 违法所得1倍以上10倍以下
• 参考答案：B
• 解析：证券公司违反本法第一百零七条第二款的规定，将投资者的账户提供给他人使用的，责令改正，给予警告，并处以【十万元以上一百万元以下】的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以下的罚款。

• 9.【多选题】下列属于有限责任公司的章程中应当记载的事项是（ ）。
• A. 公司名称和住所
• B. 公司经营范围
• C. 面额股的每股金额
• D. 股东的姓名或者名称
• 参考答案：ABD
• 解析：C项属于股份有限公司章程的应当载明事项，故不选（有限责任公司不涉及面额股的概念）。 有限责任公司章程应当载明下列事项：公司名称和住所；公司经营范围；公司注册资本；股东的姓名或者名称；股东的出资方式、出资额和出资日期；公司的机构及其产生办法、职权、议事规则；公司法定代表人产生、变更办法；股东会会议认为需要规定的其他事项。股东应当在公司章程上签名或者盖章。

• 10.【单选题】股份有限公司设立应当具备的条件不包括（ ）。
• A. 有符合公司章程规定的全体发起人认购的股本总额或者募集的实收股本总额
• B. 发起人符合法定人数，应当有1人以上200人以下为发起人，其中应当有2/3以上的发起人应当在中国境内有住所
• C. 发起人共同制定公司章程
• D. 有公司住所
• 参考答案：B
• 解析：设立股份有限公司，应当具备下列条件： (1)发起人符合法定人数。设立股份有限公司，应当有1人以上200人以下为发起人，其中应当有半数以上的发起人在中华人民共和国境内有住所。因此选项C错误。 (2)股份有限公司的注册资本为在公司登记机关登记的已发行股份的股本总额；在发起人认购的股份缴足前，不得向他人募集股份；法律、行政法规以及国务院决定对股份有限公司注册资本最低限额另有规定的，从其规定。发起人应当在公司成立前按照其认购的股份全额缴纳股款。发起人的出资，适用《公司法》关于有限责任公司股东出资的规定。 (3)股份发行、筹办事项符合法律规定。 (4)设立股份有限公司，应当由发起人共同制定公司章程。 (5)有公司名称，建立符合股份有限公司要求的组织机构。 (6)有公司住所。

• 1.【单选题】债券按付息方式分类，可以分为（ ）。
• A.政府债券、金融债券和公司债券
• B.零息债券、附息债券和息票累积债券
• C.实物债券、凭证式债券和记账式债券
• D.短期债券、中期债券和长期债券
• 参考答案：B
• 解析：选项A，根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券等。 选项B，按付息方式，债券可以分为零息债券、附息债券和息票累积债券。 选项C，按债券券面形态，可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。 选项D，根据偿还期限的不同，债券可分为长期债券、短期债券和中期债券。

• 2.【多选题】下列关于证券公司估值管理的相关说法，正确的有（ ）。
• A.VaR这一市场风险计量方法建立在全面估值的基础之上
• B.对存在活跃市场的金融工具，采用盯市法确定市场价格
• C.当按市场价格计值存在困难时，可以按照数理模型确定的价值计值
• D.全面估值过程就是风险因子的映射过程
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P524-526 风险定价和估值是市场风险管理的基础。主要的市场风险的计量方法，例如VaR、压力测试、情景分析等，都必须建立在全面估值的基础之上。（A正确） 全面估值的过程就是风险因子的映射过程。（D正确） 主要的估值方法包括盯市和盯模。盯市即按市场价格计值。对存在活跃市场的金融工具或产品，采用盯市法确定市场价格。（B正确） 盯模即按模型计值，当按市场价格计值存在困难时，金融机构可以按照数理模型确定的价值计值。（C正确）

• 3.【多选题】通过全面注册制改革，多层次资本市场体系更加清晰，基本覆盖不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业，其中说法正确的是（ ）。
• A. 主板主要服务于成熟期大型企业
• B. 创业板主要服务于成长型创新创业企业
• C. 科创板突出“硬科技” 特色，发挥资本市场改革“试验田”作用
• D. 北交所与全国股转系统共同打造服务创新型中小企业主阵地
• 参考答案：ABCD
• 解析：通过全面注册制改革，多层次资本市场体系更加清晰，基本覆盖不同行业、不同类型、不同成长阶段的企业主板主要服务于成熟期大型企业；科创板突出“硬科技” 特色，发挥资本市场改革“试验田”作用；创业板主要服务于成长型创新创业企业； 北交所与全国股转系统共同打造服务创新型中小企业主阵地。注册制将股票发行的选择权交给市场，从而提高融资效率，打造更健康更理性更高质量的资本市场。

• 4.【单选题】公开发行公司债券，由证券交易所负责受理、审核，并报（ ）注册。
• A.中国证监会
• B.证券交易所
• C.证券业协会
• D.工商管理部门
• 参考答案：A
• 解析：公开发行公司债券，由证券交易所负责受理、审核，并报【中国证监会】注册。

• 5.【单选题】投资咨询机构属于证券（ ）机构。
• A.自营
• B.投资
• C.服务
• D.代理
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P145 C选项正确，证券服务机构包括投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所等从事证券服务业务的机构。

• 6.【判断题】非公开募集基金不得通过设置特定对象确定程序的讲座等媒介进行推介。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P430-433 非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象宣传推介。【题干说的是通过“设置特定对象确定程序”的讲座，是允许的，故说法错误】

• 7.【单选题】科创板首次公开发行上市前（ ）交易日不设价格涨跌幅限制。
• A.5个
• B.10个
• C.20个
• D.3个
• 参考答案：A
• 解析：科创板首次公开发行上市前5个交易日，不设价格涨跌幅限制。 其他选项均为混淆项。

• 8.【单选题】资金需求者与资金初始供应者之间不发生直接信贷关系，而是由金融中介机构起桥梁作用，二者只与金融机构发生债权债务关系。这反映了间接融资的（ ）特点。
• A.资金获得的间接性
• B.融资的相对集中性
• C.融资信誉的较大差异性
• D.可逆性
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P2-5 资金获得的间接性，即资金需求者与资金初始供应者之间不发生直接信贷关系，而是由金融中介机构起桥梁作用，二者只与金融机构发生债权债务关系。

• 9.【多选题】根据《证券法》，下列属于国务院证券监督管理机构有权采取的措施有（ ）
• A.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证
• B.通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境
• C.询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对于被调查事件有关的事项作出说明
• D.对证券公司之间、证券公司与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P193-194 国务院证券监督管理机构根据《证券法》依法履行职责，有权采取下列措施: (1)对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查 (2)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。【A正确】 (3)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料。【C正确】 (4)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料。 (5)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料:对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押。 (6)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制对有证据证明己经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为6个月:因特殊原因需要延长的，次延长期限不得超过3个月，冻结、查封期限最长不得超过2年 (7)在调杏操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过3个月:案情复杂的，可以延长3个月。 (8)通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。【B正确】 易混淆点： 中国证券业协会的职责——对会员之间、会员与客户之间发生的证券业务纠纷进行调解。

• 10.【多选题】ETF同时包含（ ）和（ ）基金的运作特点。
• A.封闭式基金
• B.主动式基金
• C.股票型基金
• D.开放式基金
• 参考答案：AD
• 解析：ETF同时包含【封闭式基金】和【开放式基金】的运作特点。

• 1.【单选题】从个人理财生命周期的角度看，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，也要善用投资工具创造更多财富；既要偿清各种债务，又要为未来储备财富，属于（ ）。
• A.稳定期
• B.退休期
• C.维持期
• D.高原期
• 参考答案：C
• 解析：A选项不符合题意，稳定期对应年龄为35~44岁，此时主要的理财活动为偿还房贷，筹集教育金，还未开始考虑退休生活，暂不需为未来储备财富。B选项不符合题意，退休期对应年龄为60岁以后，此时所有负债均已偿清，该阶段主要的理财活动为享受生活、规划遗产。C选项符合题意，维持期对应年龄为45~54岁，在此阶段，个人开始面临财务的三大考验，分别是为子女准备教育费用、为父母准备赡养费用，以及为自己退休准备养老费用，同时在这一阶段还需还清所有中长期债务。因此，该阶段既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，也要善用投资工具创造更多财富；既要偿清各种债务，又要为未来储备财富。D选项不符合题意，高原期对应年龄为55~60岁，这个时期基本上没有大额支出，也没有债务负担，财富积累到了最高峰，为未来的生活奠定了一定的基础。在此阶段，个人的主要理财任务是妥善管理好积累的财富，以稳健的方式使资产得以保值增值。故本题选C选项。

• 2.【多选题】下列属于客户常规性收入的有（ ）。
• A.工资、奖金和补贴
• B.彩票中奖收入
• C.股票和债券投资收益
• D.租金收入
• 参考答案：ACD
• 解析：在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入。其中，常规性收入是指人们可以预料的能够长期连续获得的收入，包括工资、奖金、补贴、利息、股息红利、租金收入等。故本题选ACD选项。

• 3.【单选题】下列说法错误的是（ ）。
• A.分析师通过自身分析研究得出的有关上市公司经营状况的判断属于内幕信息
• B.公司调研是基本分析的重要环节
• C.公司调研的对象并不限于上市公司本身
• D.上市公司在接受调研的过程中不得披露任何未公开披露的信息
• 参考答案：A
• 解析：分析师通过自身分析研究而得出的有关上市公司经营状况的判断不属内幕信息，可以向客户披露。内幕消息是指所有非公开的公司消息，如未来的投资项目、公司政策等，一般只有公司内部高层人员能获得。故本题选A选项。

• 4.【多选题】在债务管理中，应当注意的事项有（ ）。
• A.债务总量与资产总量的合理比例
• B.债务期限与家庭收入的合理关系
• C.债务支出与家庭收入的合理比例
• D.短期债务与长期债务的合理比例
• 参考答案：ABCD
• 解析：在债务管理中应当注意以下事项：（1）债务总量与资产总量的合理比例。（2）债务期限与家庭收入的合理关系。（3）债务支出与家庭收入的合理比例。（4）短期债务和长期债务的合理比例。（5）债务重组。故本题选ABCD选项。

• 5.【多选题】金融远期合约规定了将来交割的（ ），合约条款根据双方需求协商确定。
• A.资产
• B.日期
• C.价格
• D.数量
• 参考答案：ABCD
• 解析：金融远期合约是交易双方约定在未来的某一确定时间，以确定的价格买卖一定数量的某种金融资产的合约。金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据双方需求协商确定。故本题选ABCD选项。

• 6.【不定项题】技术分析的分析基础是（ ）。
• A.宏观经济运行指标
• B.公司的财务指标
• C.市场历史交易数据
• D.行业基本数据
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P299~300 技术分析以市场上历史的交易数据(股价和成交量)为研究基础，认为市场上的一切行为都反映在价格变动中。故本题选C项

• 7.【不定项题】原油是生产许多物品和劳务的关键投入，它已经成为一国经济发展中不可缺少的因素，所以石油价格的变化对许多国家的经济产生了很大的影响，而对于石油输入国来说，由于石油供给的减少和石油价格的上升，这些国家生产汽油、轮胎和许多其它产品的企业成本迅速上升，而产品的价格不能同步迅速做出反应，所以这些企业都大量减少产量，或者干脆停业或破产。根据以上材料，运用经济学的知识，回答以下问题。 一般情况下，需求曲线是一条向（ ）倾斜的曲线。
• A.左上方
• B.右上方
• C.右下方
• D.左下方
• 参考答案：C
• 解析：一般情况下，需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线。

• 8.【多选题】免疫策略是一种消极型债券投资策略，其广泛应用于（ ），用来规避金融头寸的利率波动风险。
• A.保险公司
• B.商业银行
• C.养老基金
• D.实体企业
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P440~441 免疫策略广泛应用于保险公司（A项）、养老基金（C项）等具有债务偿付需求的金融机构（包含银行B项），用来规避金融头寸的利率波动风险。

• 9.【单选题】从长期来看，证券价格由（ ）来决定。
• A.政策因素
• B.通货膨胀
• C.内在价值
• D.供求关系
• 参考答案：C
• 解析：从长期来看，证券价格由其内在价值决定，但就中、短期的价格分析而言，证券的市场交易价格由供求关系决定。故本题选C选项。

• 10.【不定项题】属于客户证券投资对象的是（ ）
• A.开放式基金
• B.互联网借贷
• C.商业地产
• D.纸黄金
• 参考答案：A
• 解析：股票、债券、基金是常见的证券投资的对象。BCD均不属于证券。

• 1.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票应当中止发行的情形不包括（ ）。
• A.公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，剔除最高报价部分后
• B.网下投资者申购数量不足网下初始发行数量
• C.公开发行股票数量在4亿股以上的，剔除最高报价部分后
• D.中国证监会对证券发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的
• 参考答案：AD
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》（2023），具体分析如下： A项C项，第10条规定，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。 B项，第15条规定，网下投资者申购数量不足网下初始发行数量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。 D项，第56条规定，中国证监会发现发行承销涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可以要求证券交易所对相关事项进行调查处理，或者直接责令发行人和承销商暂停或者中止发行。

• 2.【判断题】根据《上海证券交易所上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法》规定，发行人对上交所不予受理、终止审核的决定提出异议的，上市委召开会议进行复审，上市委复审期间，原决定暂缓执行。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：根据《上海证券交易所上市审核委员会和并购重组审核委员会管理办法》第40条规定，发行人对本所不予受理、终止审核、不同意转板的决定提出异议的，上市委或者重组委召开会议进行复审。会议召集人负责召集复审会议，组织委员发表意见和讨论，主持形成合议意见。复审期间，原决定的效力不受影响。

• 3.【判断题】与甲公司常年发生交易而存在经济依存关系的代销商不构成甲公司关联方。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：与该企业发生日常往来的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构、以及与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户、供应商、特许商、经销商和代理商之间，不构成关联方关系。

• 4.【判断题】发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权半数以上通过。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

• 5.【多选题】以下资产中，需每年年度终了进行减值测试的有（ ）。
• A.固定资产
• B.使用寿命不确定的无形资产
• C.因企业合并形成的商誉
• D.投资性房地产
• 参考答案：BC
• 解析：资产项目中，每年年末必须进行减值测试的是： （1）企业合并所形成的商誉； （2）使用寿命不确定的无形资产。 无论是否存在减值迹象，每年年度终了都应当进行减值测试。 除上述外，企业应当在资产负债表日判断资产是否存在减值的迹象。只有存在资产可能发生减值的迹象时，才进行减值测试，计算资产的可收回金额。可收回金额低于账面价值的，应当按照可收回金额低于账面价值的金额，计提减值准备。

• 6.【判断题】上市公司董事会拟引入战略投资者的，应当将引入战略投资者的事项作为单独议案，就每名战略投资者单独审议，并提交董事会批准。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司证券发行注册管理办法》（2023） 上市公司董事会拟引入战略投资者的，应当将引入战略投资者的事项作为单独议案，就每名战略投资者单独审议，并提交股东大会批准。

• 7.【单选题】下列关于网上、网下投资者要求的说法中，正确的是（ ）。
• A.首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时需缴付申购资金
• B.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
• C.首次公开发行证券，市场发生重大变化的，发行人和主承销商可以要求网下投资者缴纳保证金，保证金占拟申购金额比例上限由证监会规定
• D.网下和网上投资者获得配售后，无需缴付认购资金
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券发行与承销管理办法》(2023)规定， 第十七条 首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。 投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。网下和网上投资者获得配售后，应当按时足额缴付认购资金。 第十八条 首次公开发行证券，市场发生重大变化的，发行人和主承销商可以要求网下投资者缴纳保证金，保证金占拟申购金额比例上限由证券交易所规定。

• 8.【判断题】投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的有表决权股份达到5%后，其所持该上市公司已发行的有表决权股份比例每增加或者减少1%，应当在该事实发生的次日通知该上市公司，并予公告。  违反上述规定买入上市公司有表决权的股份的，在买入后的36个月内，对该超过规定比例部分的股份不得行使表决权。

• 9.【单选题】2020年9月26日B公司与M公司签订销售合同：由B公司于2021年3月6日向M公司销售笔记本电脑1200台，每台1．2万元。2020年12月31日B公司库存笔记本电脑1000台，单位成本1万元。2020年12月31日市场销售价格为每台0．90万元，预计销售税费均为每台0．10万元。则B公司2020年12月31日应计提存货跌价准备为（ ）万元。
• A.0
• B.40
• C.200
• D.100
• 参考答案：A
• 解析：期末存货数量1000台小于合同数量1200台，因此期末存货1000台的可变现净值为1000×(1．2-0．1)=1100万元，大于成本1000万元，故不用计提存货跌价准备。

• 10.【多选题】甲公司2020年度财务报告批准报出日为2021年4月30日，该公司在2021年4月30日之前发生的下列事项，需要对2020年度会计报表进行调整的有（ ）。
• A.2021年4月29日，法院判决保险公司对2020年12月3日发生的火灾赔偿150000元
• B.2020年11月份销售给某单位的100000元商品，在2021年1月25日被退货
• C.2021年2月20日，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案
• D.2021年月1月30日发现2020年末在建工程余额200万元，2020年6月已达到预定可使用状态但尚未转入固定资产
• 参考答案：ABD
• 解析：日后期间分配现金股利和巨额举债属于日后非调整事项，不调整报告年度的报表。以下是资产负债表日后调整事项： （1）日后诉讼案件结案 （2）日后表明资产负债表日发生减值 （3）购入资产的成本或售出资产的收入的进一步确认 （4）资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错 选项C不调整报告年度的报表，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案，属于日后非调整事项。 选项A、B、D均属于调整事项。

• 1.【多选题】资本市场的投资性开放包括（ ）。
• A.融资的开放
• B.投资的开放
• C.商品的开放
• D.服务的开放
• 参考答案：AB
• 解析：资本市场的投资性开放分为融资的开放和投资的开放。

• 2.【单选题】最具综合性的对外贸易指标是（ ）。
• A.资本项目
• B.劳务收支
• C.贸易收支
• D.经常项目
• 参考答案：D
• 解析：经常项目是最具综合性的对外贸易指标。

• 3.【多选题】时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有（  ）。
• A.趋势外推法
• B.移动平均预测法
• C.指数平滑法
• D.判定系数法
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P176-177 时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有趋势外推法、移动平均预测法与指数平滑法等。D项属于一元线性回归的方法。

• 4.【多选题】对上市公司调研活动管理的规范要求有（ ）。
• A.事后履行所在证券公司、证券投资咨询机构的审批程序
• B.不得主动寻求上市公司相关内幕信息或者未公开重大信息
• C.被动知悉上市公司内幕信息或者未公开重大信息的，应当对有关信息内容进行保密
• D.在证券研究报告中使用调研信息的，应当保留必要的信息来源依据
• 参考答案：BCD
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构应当建立调研活动的管理制度，加强对调研活动的管理。发布证券研究报告相关人员进行上市公司调研活动，应当符合的要求之一为：事先履行所在证券公司、证券投资咨询机构的审批程序。

• 5.【单选题】根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有（ ）只股票以上或单值为（ ）万美元以上的交易。
• A.15；100
• B.20；100
• C.15；50
• D.20；50
• 参考答案：A
• 解析：根据NYSE的定义，程序化交易指任何含有15只股票以上或单值为一百万美元以上的交易。

• 6.【判断题】证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。

• 7.【判断题】艾略特波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P348-351 艾略特波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。

• 8.【单选题】需求价格弹性的公式为（ ）。
• A.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比+价格变化的百分比
• B.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比-价格变化的百分比
• C.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比×价格变化的百分比
• D.需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比÷价格变化的百分比
• 参考答案：D
• 解析：需求价格弹性（需求弹性）=需求量变化的百分比÷价格变化的百分比。

• 9.【不定项题】根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态划分为（  ）。
• A.三角形和矩形
• B.持续整理形态和反转突破形态
• C.旗形和楔形
• D.多重顶形和圆弧顶形
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P337 根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：①持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形；②反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶（底）形态、圆弧（底）形态、喇叭形以及Ⅴ形反转形态等多种形态。

• 10.【多选题】平稳时间序列的（ ）不会随着时间的变化而变化。
• A.数值
• B.均值
• C.方差
• D.协方差
• 参考答案：BCD
• 解析：时间序列的统计特征不会随着时间的变化而变化，即反映统计特征的均值、方差和协方差等均不随时间的改变而改变，称为平稳时间序列；反之，称为非平稳时间序列。