证券从业资格每日一练(2026年3月31日)

• 1.【多选题】下列说法正确的有（ ）。
• A.客户在进行委托前须确保已完全了解有关交易规则，避免发出无效委托指令
• B.客户发出的指令被证券公司委托系统或证券交易所交易系统拒绝受理，则该委托应视为无效委托
• C.证券公司接受客户委托指令时，如果出现由于客户原委托指令未撤销而造成证券公司无法执行客户新的委托指令时，由此导致的后果、风险和损失，由客户承担
• D.客户在委托有效期内可对未显示成交回报的委托发出撤销委托指令(交易规则另有规定的除外)，但由于市场价格随时波动及成交回报速度的原因，客户的撤销委托指令虽经证券公司发出，但客户委托可能已在市场成交，此时客户应承认并接受该成交结果
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，客户在进行委托前须确保已完全了解有关交易规则，避免发出无效委托指令。 B项，客户发出的指令被证券公司委托系统或证券交易所交易系统拒绝受理，则该委托应视为无效委托。 C项，证券公司接受客户委托指令时，如果出现由于客户原委托指令未撤销而造成证券公司无法执行客户新的委托指令时，由此导致的后果、风险和损失，由客户承担。 D项，客户在委托有效期内可对未显示成交回报的委托发出撤销委托指令(交易规则另有规定的除外)，但由于市场价格随时波动及成交回报速度的原因，客户的撤销委托指令虽经证券公司发出，但客户委托可能已在市场成交，此时客户应承认并接受该成交结果。

• 2.【多选题】证券金融公司应当依照《转融通业务监督管理试行办法》的规定制定转融通业务规则，明确（ ）。
• A. 账户管理
• B. 授信管理
• C. 标的证券管理
• D. 保证金管理
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券金融公司应当依照《转融通业务监督管理试行办法》的规定制定转融通业务规则，明确【账户管理、授信管理、标的证券管理、保证金管理】、费率管理、信息披露等事项，报中国证监会备案后实施。

• 3.【单选题】证券公司应当按照《公司法》等法律、行政法规的规定，建立健全（ ）的组织架构。
• A.三会一课
• B.三会一层
• C.三会
• D.三会两制
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应当按照《公司法》等法律、行政法规的规定，建立健全“三会一层”的组织架构，明确股东（大）会、董事会、监事会、经理层之间的职责划分。

• 4.【多选题】评估普通投资者风险承受能力的主要因素有(  )。
• A.资产状况
• B.投资知识
• C.投资经验
• D.风险偏好
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P215-216 专业投资者之外的投资者为普通投资者。经营机构应当按照有效维护投资者合法权益的要求，综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。

• 5.【单选题】下列关于公司章程的说法，错误的是（ ）
• A.公司的经营范围由公司章程规定，并依法登记
• B.设立公司必须依法制定公司章程
• C.公司可以修改公司章程，改变经营范围，但是应当办理变更登记
• D.公司章程只对公司和股东具有约束力
• 参考答案：D
• 解析：公司章程是指公司依法制定的，规定公司名称、住所、经营范围、经营管理制度等重大事项的基本文件。公司章程是公司组织或活动的基本准则。设立公司必须依法制定公司章程,公司章程对公司、股东、董事、监事、高级管理人员具有约束力公司章程在公司法中具有重要意义。

• 6.【单选题】下列哪项不是证券行业文化理念的体现（ ）。
• A.合规
• B.诚信
• C.风险分散
• D.稳健
• 参考答案：C
• 解析：考点：“合规、诚信、专业、稳健”是证券行业文化理念的体现，是资本市场长期稳定健康发展的价值取向。

• 7.【单选题】下列说法，正确的是（　　）。
• A.我国对证券经纪业务营销的监督管理主要体现在对开展证券经纪业务的证券公司的管理，而不包括对证券经纪业务营销人员的管理
• B.证券经纪业务营销是以实体交易产品为载体的服务营销
• C.证券经纪业务的营销是市场营销管理与证券经纪业务相结合的产物
• D.在证券经纪业务营销中，客户服务是指证券经纪业务营销人员通过营销渠道，与客户建立关系并促成交易的过程
• 参考答案：C
• 解析：证券经纪业务的营销是市场营销管理与证券经纪业务相结合的产物； 选项A错误：按照《证券法》《证券公司监督管理条例》以及《证券经纪人管理暂行规定》的规定，我国对证券经纪业务营销的监督主要体现在对开展证券经纪业务的证券公司以及对证券经纪人等证券经纪业务营销人员的管理； 选项B错误：证券经纪业务营销是以证券类金融产品为载体的金融服务营销； 选项D错误：客户招揽，是指证券经纪业务营销人员通过营销渠道，与客户建立关系并促成交易的过程。

• 8.【单选题】[2021年真题]下列关于董事、高级管理人员违反经营义务所得收入的处理方式，正确的是( )
• A.所得收入归公司所有
• B.所得收入用于赔偿因违规经营行为导致的损害
• C.所得收入依据公司章程的规定处理
• D.所得收入归个人，但公司应当对相应人员进行处罚问责
• 参考答案：A
• 解析：董事、高级管理人员违反经营义务所得的收入应当归公司所有。

• 9.【单选题】关于证券公司代销金融产品，下列做法正确的是（ ）。
• A. 采取正常宣传方式引导客户购买金融产品
• B. 采取抽奖、回扣、赠送实物等方式诱导客户购买金融产品
• C. 与客户分享投资收益、分担投资损失
• D. 使用除证券公司客户交易结算资金专用存款账户外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金
• 参考答案：A
• 解析：证券公司代销金融产品不得有下列行为： （1）采取夸大宣传、虚假宣传等方式误导客户购买金融产品。 （2）采取抽奖、回扣、赠送实物等方式诱导客户购买金融产品。 （3）与客户分享投资收益、分担投资损失。 （4）使用除证券公司客户交易结算资金专用存款账户外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金。 （5）证券公司从事代销金融产品活动的人员不得接受委托人给予的财务或其他利益。 （6）其他可能损害客户合法权益的行为。

• 10.【单选题】“了解你的客户”是投资者适当性管理工作的核心内容之一。经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，（ ）不是应当了解的投资者的必要信息。
• A. 诚信记录
• B. 投资目标
• C. 风险偏好及可承受的损失
• D. 自然人的家庭成员情况
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》 的要求，经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息： （1）自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息； （2）收入来源和数额、资产、债务等财务状况； （3）投资相关的学习、工作经历及投资经验； （4）投资期限、品种、期望收益等投资目标； （5）风险偏好及可承受的损失； （6）诚信记录； （7）实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人； （8）法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息； （9）其他必要信息。

• 1.【多选题】经济指标中的先行性指标的包括（ ）。
• A.利率水平
• B.国内生产总值
• C.货币供给
• D.消费者预期
• 参考答案：ACD
• 解析：宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对股票价格的影响。 经济指标分为三类： 第一，先行性指标。这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息，如【利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格、企业投资规模】等。 第二，【同步性指标】。这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步，如个人收入、企业工资支出、【国内生产总值】、社会商品销售额等。 第三，滞后性指标。这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化，如失业率、库存量、银行未收回贷款规模等。经济政策主要包括货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策、收入分配政策等。

• 2.【单选题】以下不属于操作目标的是( )。
• A.短期货币市场利率
• B.长期利率
• C.银行准备金
• D.基础货币
• 参考答案：B
• 解析：经常采用的货币政策中介目标包括银行信贷规模、货币供应量、长期利率等。 经常被选作操作目标的主要有短期货币市场利率、银行准备金及基础货币等。 故本题选B。

• 3.【不定项题】根据IMF的《金融稳健指标编制指南》，下列说法错误的有（ ）。 Ⅰ.广义政府包括财政部、中央银行等单位 Ⅱ.公共公司定义为受政府部门控制的非金融公司，不包括金融公司 Ⅲ.非金融公司的主要业务是按有社会意义的价格提供产品成非金融服务 Ⅳ.住户被定义为由个人组成的小集团，单独生活的个体也被视为住户
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项说法错误，广义政府是指在一个特定的区域内对其他机构单位行使立法权、司法权和行政权的单位。【中央银行是金融机构，不是广义政府】 Ⅱ项说法错误，公共公司定义为受政府部门控制的【非金融或金融公司】。 Ⅲ项说法错误，非金融公司是指这样一类机构实体：其主要业务是按有【经济意义】的价格提供产品或非金融服务。 IV项说法正确，住户被定义为由个人组成的小集团，单独生活的个体也被视为住户。

• 4.【单选题】关于银行间债券市场，下列说法错误的是（ ）。
• A.政策性金融债券可在银行间债券市场上发行并上市交易
• B.银行间债券市场是我国债券市场的主体部分
• C.与国际市场相比，我国银行间债券交易市场流动性较高
• D.记账式国债的大部分都在银行间债券交易市场发行并上市交易
• 参考答案：C
• 解析：C选项错误，与国际市场相比，我国银行间债券交易市场流动性仍然较低。 B选项正确，经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。 A、D选项正确，记账式国债的大部分、政策性金融债券都在银行间债券市场发行并上市交易。 故本题选C。

• 5.【多选题】上海证券交易所的股价指数包括（ ）。
• A.上证综指
• B.上证50
• C.上证180
• D.上证280
• 参考答案：ABC
• 解析：考点：上海证券交易所的股价指数是反映上海证券交易所上市股票价格整体水平和变动趋势的指标，包括上证综指、上证50、上证180、上证380指数等为核心的上证指数体系。

• 6.【单选题】下列关于企业债券发行的条款设计的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ.企业发行企业债券，可以向经认可的债券评信机构申请信用评级 Ⅱ.企业发行企业债券，应当由证券经营机构承销 Ⅲ.企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的30％ Ⅳ.信用级别低的企业发行企业债券，必须要求担保
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅲ项错误，企业债券的利率不得高于银行相同期限居民储蓄定期存款利率的40％。 Ⅳ项错误，企业可发行无担保信用债券、资产抵押债券、第三方担保债券。可见，发行企业债券，担保并非强制要求。 Ⅰ、Ⅱ项正确，故本题选A。

• 7.【单选题】交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产或金融变量的合约是（ ）。
• A.金融远期合约
• B.金融期货合约
• C.金融期权合约
• D.金融互换合约
• 参考答案：A
• 解析：金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量)的合约。 金融期货合约是指交易双方在集中的交易场所以公开竞价方式进行的标准化金融期货合约。 金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用（被称为期权费或期权价格），在约定日期内（或约定日期）享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。 金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易。

• 8.【单选题】预期理论认为，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈（ ）趋势，如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈（ ）趋势。
• A.上升；下降
• B.下降；上升
• C.上升；上升
• D.下降；下降
• 参考答案：A
• 解析：市场预期理论认为，如果预期未来即期利率上升，则利率期限结构呈【上升】趋势；如果预期未来即期利率下降，则利率期限结构呈【下降】趋势。

• 9.【单选题】以下属于政府债券功能的是（ ）。 Ⅰ.政府弥补赤字的手段 Ⅱ.政府筹集资金、扩大公共开支的手段 Ⅲ.调节居民收入的工具 Ⅳ.国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具。 故本题选择B选项。

• 10.【多选题】按照基金的投资标的划分，可将证券投资基金分为（ ）等。
• A.股票基金
• B.债券基金
• C.混合基金
• D.货币市场基金
• 参考答案：ABCD
• 解析：按基金的【投资标的】划分，可分为【股票基金】、【债券基金】、【混合基金】、【货币市场基金】等。

• 1.【单选题】如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（ ）。 Ⅰ存在价值低估的股票 Ⅱ不存在价值低估的股票 Ⅲ不存在价值高估的股票 Ⅳ存在价值高估的股票
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。

• 2.【判断题】可贷资金理论的主要代表是凯恩斯。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P67~68 可贷资金理论的主要代表是剑桥学派的罗伯逊和瑞典学派的俄林，该理论同时考虑了储蓄投资理论和凯恩斯流动性偏好理论的优点，摒弃了它们的不足，认为利率决定应该同时考虑货币因素和实质因素。

• 3.【多选题】下列哪些指标应用是正确的（ ）。
• A.DIF和DEA都为正值时，DIF向上突破DEA可买入
• B.DIF和DEA都为负值时，DIF向下突破DEA可卖出
• C.DIF向下跌破零轴线，12日EMA与26日EMA发生死亡交叉，可卖出
• D.DIF上穿零轴线时，即12日EMA与26日EMA发生黄金交叉，可买入
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据DIF和DEA的取值和这两者之间的相对取值预测行情。 （1）DIF和DEA都为正值时，则为多头市场。DIF向上突破DEA可买入；但DIF向下跌破DEA只能认为是回落，做获利了结。 （2）DIF和DEA都为负值时，则为空头市场。DIF向下突破DEA可卖出；但DIF向上穿破DEA只能认为是反弹，做暂时补空。 （3）DIF向下跌破零轴线，即12日EMA与26日EMA发生死亡交叉，可卖出；当DIF上穿零轴线时，即12日EMA与26日EMA发生黄金交叉，可买入。

• 4.【多选题】风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择（  ）等产品。
• A.债券型基金
• B.存款
• C.保本型理财产品
• D.股票型基金
• 参考答案：ABC
• 解析：保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。

• 5.【单选题】证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不少于（ ）年。
• A.3
• B.5
• C.1
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P17~18 证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

• 6.【单选题】关于K线组合，下列表述正确的是（ ）。
• A.最后一根K线的位置越低，越有利于多方
• B.最后一根K线的位置越高，越有利于空方
• C.越是靠后的K线越重要
• D.越是靠前的K线越重要
• 参考答案：C
• 解析：无论K线的组合多复杂，考虑问题的方式是相同的，都是由最后一根K线相对于前面K线的位置来判断多空双方的实力大小。因此，越是靠后的K线越重要。

• 7.【单选题】在组合投资理论中，有效证券组合是指（ ）。
• A.可行域内部任意可行组合
• B.可行域的左边界上的任意可行组合
• C.可行域右边界上的任意可行组合
• D.按照投资者的共同偏好规则，排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合
• 参考答案：D
• 解析：按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，我们把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。 考点 有效证券组合的含义和特征

• 8.【单选题】动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高（ ）。
• A.短期报酬
• B.长期报酬
• C.回报率
• D.总收益
• 参考答案：B
• 解析：动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。动态资产配置的目标在于，在不提高系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬。

• 9.【单选题】关于矩形形态，下列说法中正确的有（ ）。 Ⅰ矩形形态是典型的反转突破形态 Ⅱ矩形形态表明股价横向延伸运动 Ⅲ矩形形态又被称为箱形 Ⅳ矩形形态是典型的持续整理形态
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ项，矩形又称为箱形，是一种典型的整理形态，股票价格在两条横着的水平直线之间上下波动，呈现横向延伸的运动。

• 10.【单选题】下列关于金融市场泡沫的特征和规律，说法正确的有（ ）。 I、金融市场泡沫有4个特征 Ⅱ、庞氏骗局属于金融市场泡沫的特征 Ⅲ、金融市场泡沫里只有一小部分盲从投资者的涌入 Ⅳ、当市场处于周期顶端时，人们完全处于过度乐观、过度自信和贪婪之中，人们很容易相信市场能够创造奇迹，有人利用泡沫环境中人们的过度乐观设置庞氏骗局极易取得成功，所以在市场顶部往往伴随着各种各样的庞氏骗局，这些庞氏骗局能够继续吹大泡沫
• A.I、Ⅱ
• B.I、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：金融市场泡沫的特征包括：①乐观的预期；②大量盲从投资者的涌入；③庞氏骗局，当市场处于周期顶端时，人们完全处于过度乐观、过度自信和贪妄之中，人们很容易相信市场能够创造奇迹，有人利用泡沫环境中人们的过度乐观设置庞氏骗局极易取得成功，所以在市场顶部往往伴随着各种各样的庞氏骗局，这些庞氏骗局能够继续吹大泡沫；④股票齐涨。

• 1.【单选题】甲公司按面值发行分期付息、到期一次还本的公司债券100万张，支付发行手续费25万元，实际取得发行价款9975万元。该债券每张面值为100元，期限为5年，票面年利率为4％。发行债券时应付债券的初始确认金额为（ ）万元。
• A.10000
• B.9975
• C.10400
• D.10375
• 参考答案：B
• 解析：企业发行债券时，按实际收到的款项，借记“银行存款”等科目，按债券票面价值，贷记“应付债券——面值”科目，按实际收到的款项与票面价值之间的差额，贷记或借记“应付债券——利息调整”科目，即应付债券的初始确认金额(初始入账价值)为发行债券实际收到的款项。

• 2.【多选题】以下关于上市公司股东权利与义务的说法，正确的有（ ）。
• A.股东无权查阅公司债券存根
• B.持有公司1％有表决权股份的股东，将股份进行质押，应在质押完成后的2日内向公司作出书面报告
• C.公司股东应按照持有股份的比例行使表决权，但公司章程中另有规定的除外
• D.董事会通知时间不符合相关规定，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销
• 参考答案：CD
• 解析：A项，《上市公司章程指引》（2022年修订）第33条第1款第5项规定，公司股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告。股东有权查阅公司债券存根及董事会会议决议，但无权查阅董事会的会议记录。 B项，第39条规定，持有公司5％以上有表决权股份的股东，将其持有的股份进行质押的，应当自该事实发生当日，向公司作出书面报告。 C项，第16条规定，公司股份的发行，实行公开、公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。 存在特别表决权股份的公司，应当在公司章程中规定特别表决权股份的持有人资格、特别表决权股份拥有的表决权数量与普通股份拥有的表决权数量的比例安排、持有人所持特别表决权股份能够参与表决的股东大会事项范围、特别表决权股份锁定安排及转让限制、特别表决权股份与普通股份的转换情形等事项。 D项，第35条规定，公司股东大会、董事会决议内容违反法律、行政法规的，股东有权请求人民法院认定无效。股东大会、董事会的会议召集程序、表决方式违反法律、行政法规或者公司章程，或者决议内容违反公司章程的，股东有权自决议作出之日起60日内，请求人民法院撤销。

• 3.【单选题】下列有关科创板股票上市保荐机构、保荐代表人履行持续督导职责的说法，错误的是（ ）。
• A.保荐机构、保荐代表人应当督促上市公司积极回报投资者，建立健全并有效执行符合公司发展阶段的现金分红和股份回购制度
• B.保荐机构、保荐代表人应当持续关注上市公司运作，对上市公司及其业务有充分了解；通过日常沟通、定期回访、调阅资料、列席股东大会等方式，关注上市公司日常经营和股票交易情况，有效识别并督促上市公司披露重大风险或者重大负面事项
• C.保荐机构、保荐代表人应当核实上市公司重大风险披露是否真实、准确、完整。披露内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，保荐机构、保荐代表人应当出具调查意见
• D.保荐机构、保荐代表人应当协助和督促上市公司建立相应的内部制度、决策程序及内控机制，以符合法律法规和本规则的要求
• 参考答案：C
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A项，第3.2.4条规定，保荐机构、保荐代表人应当督促上市公司积极回报投资者，建立健全并有效执行符合公司发展阶段的现金分红和股份回购制度。 BC两项，第3.2.5条规定，保荐机构、保荐代表人应当持续关注上市公司运作，对上市公司及其业务有充分了解；通过日常沟通、定期回访、调阅资料、列席股东大会等方式，关注上市公司日常经营和股票交易情况，有效识别并督促上市公司披露重大风险或者重大负面事项。 保荐机构、保荐代表人应当核实上市公司重大风险披露是否真实、准确、完整。披露内容存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，保荐机构、保荐代表人应当发表意见予以说明。 D项，第3.2.1条规定，保荐机构、保荐代表人应当协助和督促上市公司建立相应的内部制度、决策程序及内控机制，以符合法律法规和本规则的要求。

• 4.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票应当中止发行的情形有（ ）。
• A.公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，剔除最高报价部分后有效报价投资者的数量少于10家
• B.首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量
• C.网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70％
• D.发行人和主承销商可以约定中止发行的具体情形并事先披露
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第7条第2款规定，公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。B、D两项，第10条第1、4款规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。除本办法第7条和本条第1款规定的中止发行情形外，发行人和主承销商还可以约定中止发行的其他具体情形并事先披露。C项，第13条规定，网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不足本次公开发行数量的70％时，可以中止发行。不是“应当”中止发行。

• 5.【单选题】因突发性事件而影响证券交易的正常进行时，证券交易所可以采取（ ）。 Ⅰ休市 Ⅱ技术性停牌 Ⅲ连续停牌 Ⅳ政策性停牌 Ⅴ临时停市
• A.Ⅱ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：《证券法》第一百一十一条规定，因不可抗力、意外事件、重大技术故障、重大人为差错等突发性事件而影响证券交易正常进行时，为维护证券交易正常秩序和市场公平，证券交易所可以按照业务规则采取技术性停牌、临时停市等处置措施，并应当及时向国务院证券监督管理机构报告。

• 6.【单选题】下列关于有效报价投资者数量的说法，错误的是（ ）。
• A.公开发行股票数量为2亿股的，有效报价投资者的数量可以为10家
• B.公开发行股票数量为4亿股的，有效报价投资者的数量可以为8家
• C.公开发行股票，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行
• D.公开发行股票数量为5亿股的，有效报价投资者的数量可以为25家
• 参考答案：B
• 解析：《证券发行与承销管理办法》第7条第2款规定，公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

• 7.【多选题】发行人、证券公司、证券服务机构、投资者及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员存在（ ）情形时，上交所可以视情节轻重，对其单独或者合并采取监管措施和纪律处分。
• A.在询价、配售活动中进行合谋报价、利益输送或者谋取其他不当利益
• B.发行人的高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与战略配售，经发行人董事会审议通过，并在招股说明书中披露参与的人员姓名、担任职务、参与比例等事宜
• C.未及时向本所报备发行与承销方案，或者本所提出异议后仍然按原方案启动发行工作
• D.预计发行后总市值不满足选定市值与财务指标上市标准，应当中止发行而不中止发行
• 参考答案：ACD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》（2021年修订）第29条规定，发行人、证券公司、证券服务机构、投资者及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员存在下列情形的，本所可以视情节轻重，对其单独或者合并采取监管措施和纪律处分： ①在询价、配售活动中进行合谋报价、利益输送或者谋取其他不当利益； ②违反本办法的规定，向不符合要求的主体进行询价、配售； ③未按照本办法的规定提供投资价值研究报告或者发布投资风险特别公告； ④发行人的高级管理人员与核心员工设立专项资产管理计划参与战略配售，未按规定履行决策程序和信息披露义务； ⑤未及时向本所报备发行与承销方案，或者本所提出异议后仍然按原方案启动发行工作； ⑥预计发行后总市值不满足选定市值与财务指标上市标准，应当中止发行而不中止发行； ⑦未按发行与承销方案中披露的标准，向战略配售、网下配售获配股票的投资者收取新股配售经纪佣金； ⑧违反本办法关于采用超额配售选择权的规定，影响股票上市交易正常秩序； ⑨未按照规定编制信息披露文件，履行信息披露义务； ⑩发行过程中的信息披露未达到真实、准确、完整、及时要求，存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏； ⑪违反本办法规定的其他情形。

• 8.【单选题】下列审计程序中，与查找隐瞒销售收入最不相关的是（ ）。
• A.从次年1月主营业务收入明细账记录中抽取某些项目，检查相应的记账凭证，发运单和销售发票
• B.以当年12月31日主营业务收入明细账记录为起点，抽取项目，检查相应的记账凭证，发运凭证和销售发票
• C.抽取本年度12月31日开具的销售发票，检查相应的发运凭证和账簿记录
• D.抽取本年度12月31日的发运凭证，检查相应的销售发票和账簿记录
• 参考答案：B
• 解析：注册会计师为了识别年末隐瞒销售收入的行为，即获取与营业收入完整性认定相关的审计证据，选项B的审计程序最不相关，因为注册会计师从截至12月31日的收入明细记录中抽查某笔明细账，检查其入账的原始凭证（包括发运凭证和销售发票），只能查出当年主营业务收入明细账记录的高估，即与营业收入发生认定最相关。

• 9.【多选题】信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应符合的条件包括（ ）。
• A.具有较高的同质性
• B.年收益率达到5％以上
• C.能够产生可预测的现金流收入
• D.符合法律、行政法规的有关规定
• 参考答案：ACD
• 解析：《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》第19条规定，信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应当符合以下条件：①具有较高的同质性；②能够产生可预测的现金流收入；③符合法律、行政法规以及银监会等监督管理机构的有关规定。

• 10.【单选题】某公司的可转换债券，面值为100元，转换价格为50元，当前市场价格为90元，其标的股票当前的市场价格为60元，该债券转换平价是（ ）。
• A.30元
• B.90元
• C.100元
• D.60元
• E.45元
• 参考答案：E
• 解析：转换比例=可转换证券面值÷转换价格=100/50=2，可转换证券的转换平价=可转换证券的市场价格÷转换比例=90/2=45。

• 1.【单选题】[2021年真题]关于证券公司，证券投资咨询机构发布证券研究报告的要求，下列说法正确的有（  ） Ⅰ.应当设立专门研究部门或者子公司，监理健全业务管理制度 Ⅱ.对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理 Ⅲ.应当建立证券研究报告发布审阅机制 Ⅳ.应当勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告发布审阅机制，明确审阅流程，安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查。发布证券研究报告证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告人员及相关人员实行集中统一管理。

• 2.【判断题】一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。

• 3.【不定项题】对于收益型的投资者，证券分析师可以建议其优先选择处于（ ）的行业。
• A.幼稚期
• B.衰退期
• C.成长期
• D.成熟期
• 参考答案：D
• 解析：对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于成熟期的行业，因为这些行业基础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。

• 4.【多选题】分析师在分析判断某个行业所处的实际生命周期阶段时，综合考察的内容包括（  ）。
• A.从业人员工资福利水平
• B.行业股价表现
• C.开工率
• D.资本进退状况
• 参考答案：ACD
• 解析：分析师在具体判断某个行业所处的实际生命周期阶段的时候，往往会从以下几个方面进行综合考察：①行业规模；②产出增长率；③利润率水平；④技术进步和技术成熟程度；⑤开工率；⑥从业人员的职业化水平和工资福利收入水平；⑦资本进退。

• 5.【单选题】在国民经济各行业中，制成品的市场类型一般都属于（  ）。
• A.完全垄断
• B.垄断竞争
• C.完全竞争
• D.寡头垄断
• 参考答案：B
• 解析：在国民经济各行业中，制成品（如纺织、服装等轻工业产品）的市场类型一般都属于垄断竞争。故本题选B。

• 6.【多选题】（  ）在1979年发表的论文中最先提到二叉树期权定价模型理论的要点。
• A.约翰·考克斯
• B.马可维茨
• C.罗斯
• D.马克·鲁宾斯坦
• 参考答案：ACD
• 解析：二叉树模型是由约翰·考克斯、斯蒂芬·罗斯和马克·鲁宾斯坦等人提出的期权定价模型，该模型不但可对欧式期权进行定价，也可对美式期权、奇异期权以及结构化金融产品进行定价，思路简洁、应用广泛。

• 7.【单选题】在看涨期权中，如果买方要求执行期权，则买方将获得标的期货合约的（ ）部位。
• A.多头
• B.空头
• C.开仓
• D.平仓
• 参考答案：A
• 解析：期权多头可以通过对冲平仓、行权等方式将期权头寸了结。看涨期权买方行权，按执行价格买入标的期货合约，从而成为期货多头；看跌期权买方行权，按执行价格卖出标的期货合约，从而成为期货空头。

• 8.【判断题】如果在一个策略组合上，当所有其他人都不改变策略时，没有人会改变自己的策略，则该策略组合就是一个纳什均衡。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：如果在一个策略组合上，当所有其他人都不改变策略时，没有人会改变自己的策略，则该策略组合就是一个纳什均衡。

• 9.【单选题】只能在期权到期日执行的期权是（ ）。
• A.美式期权
• B.欧式期权
• C.利率期权
• D.货币期权
• 参考答案：B
• 解析：欧式期权只能在期权到期日执行；美式期权则可在期权到期日或到期日之前的任何一个营业日执行。

• 10.【单选题】下列属于影响股指期货跨品种套利的因素包括（ ）。 I.交割期限 II.品种 Ⅲ.交易市场 Ⅳ.现货交易量
• A.I、II、Ⅲ
• B.II、Ⅳ
• C.II、Ⅲ
• D.I、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。当然.这两个指数间必须有一定的相关性，并且相关性越大越好。这两个指数期货可以在同一交易所交易，也可以在不同的交易所交易。