证券从业资格每日一练-2026年2月9日

1.【单选题】下列关于证券投资顾问业务关键环节的要求，正确的有（）。
A.必要时，证券投资顾问可以凭借自己的专业知识代客户作出投资决策
B.证券公司、证券投资咨询机构可以在自己业务能力范围内向客户承诺或者保证适当的投资收益
C.证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，不需要向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期
D.证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议
参考答案：D
解析：考点：证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。证券投资顾问不得通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。

2.【判断题】背信运用受托财产，是指商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的行为。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P443-445 背信运用受托财产，是指商业银行、证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、保险公司或者其他金融机构，违背受托义务，擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，情节严重的行为。

3.【单选题】期货公司涉及重大诉讼、仲裁，或者股权被冻结或者用于担保，以及发生其他重大事件时，期货公司及其相关股东、实际控制人应当自该事件发生之日起( ) 向国务院期货监督管理机构提交书面报告。
A.5日内
B.10日内
C.20日内
D.15日内
参考答案：A
解析：期货公司涉及重大诉讼、仲裁，或者股权被冻结或者用于担保，以及发生其他重大事件时，期货公司及其相关股东、实际控制人应当自该事件发生之日起 5 日内向国务院期货监督管理机构提交书面报告。

4.【多选题】证券经纪人在执业过程中，可以根据证券公司的授权，从事的活动包括（）。
A.向客户介绍证券公司和证券市场的基本情况
B.向客户介绍证券投资的基本知识
C.向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息
D.向客户介绍开户、交易等业务流程
参考答案：ABCD
解析：证券经纪人在执业过程中，可以根据证券公司的授权，从事下列部分或者全部活动：（1）向客户介绍证券公司和证券市场的基本情况；（2）向客户介绍证券投资的基本知识及开户、交易、资金存取等业务流程；（3）向客户介绍与证券交易有关的法律、行政法规、中国证监会规定、自律规则和证券公司的有关规定；（4）向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息；（5）向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息；（6）法律、行政法规和中国证监会规定证券经纪人可以从事的其他活动。

5.【单选题】合格境内投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行负责资产托管业务。托管人应当符合最近一个会计年度实收资本不少于（）亿美元或等值货币或托管资产规模不少于（）亿美元或等值货币。
A.10；500
B.10；1000
C.20；500
D.20；1000
参考答案：B
解析：合格境内投资者开展境外证券投资业务时，应当由具有证券投资基金托管资格的银行负责资产托管业务。托管人应当符合最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。

6.【多选题】根据《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》，下列关于投资经理离任的表述，说法错误的有（）。
A.投资经理离任的，证券基金经营机构应当对其进行离任审查，并自离任之日起2个月内形成离任审查报告
B.投资经理离任的，证券基金经营机构应当对其进行离任审查，并自离任之日起6个月内形成离任审查报告
C.证券基金经营机构不得聘用从其他证券基金经营机构离任未满6个月的投资经理，从事投资、研究、交易等相关业务
D.证券基金经营机构不得聘用从其他证券基金经营机构离任未满12个月的投资经理，从事投资、研究、交易等相关业务
参考答案：BD
解析：教材页码：P550-552 B项说法错误，投资经理离任的，证券基金经营机构应当对其进行离任审查，并自离任之日起2个月内形成离任审查报告。 D项说法错误，证券基金经营机构不得聘用从其他证券基金经营机构离任未满6个月的投资经理，从事投资、研究、交易等相关业务。

7.【判断题】股指期货交易，是指采用公开的集中交易方式或者中国证监会批准的其他方式进行的以股票期权合约为交易标的的交易活动。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：股票期权交易，是指采用公开的集中交易方式或者中国证监会批准的其他方式进行的以股票期权合约为交易标的的交易活动。

8.【多选题】经营机构发布证券研究报告，应当遵循（）原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。
A.独立
B.客观
C.效率
D.审慎
参考答案：ABD
解析：教材页码：P272-279 经营机构发布证券研究报告，应当遵守法律、行政法规和其他有关规定，遵循独立、客观、公平、审慎原则，有效防范利益冲突，公平对待发布对象，禁止传播虚假、不实、误导性信息，禁止从事或者参与内幕交易、操纵证券市场活动。

9.【单选题】公司的发起人、股东在公司成立后，抽逃其出资的，由公司登记机关责令改正，处以所抽逃出资金额（）的罚款。
A.5％以上10％以下
B.5％以上15％以下
C.10％以上15％以下
D.15％以上20％以下
参考答案：B
解析：公司的发起人、股东在公司成立后，抽逃其出资的，由公司登记机关责令改正，处以所抽逃出资金额5％以上15％以下的罚款。

10.【单选题】央行票据属于《证券公司证券自营投资品种清单》中的（）。
A. 已经在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的证券
B. 已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券
C. 经国家金融监督管理部门或者其授权机构依法批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券
D. 已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券
参考答案：B
解析：证券公司证券自营投资品种清单包括：（1）已经和依法可以在境内证券交易所上市交易和转让的证券。这类证券主要是股票、债券、权证和证券投资基金等，这是证券公司自营买卖的主要对象。（2）已经在全国中小企业股份转让系统挂牌转让的证券。（3）已经和依法可以在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的私募债券，已经在符合规定的区域性股权交易市场挂牌转让的股票。（4）【已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券】。这类证券主要是政府债券、国际开发机构人民币债券、【央行票据】、金融债券、短期融资券、公司债券、中期票据、企业债券。（5）经国家金融监管部门或者其授权机构依法批准或备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券。

1.【多选题】证券公司（）应当对年度合规报告签署确认意见，保证报告的内容真实、准确、完整；对报告内容有异议的，应当注明意见和理由。
A. 高级管理人员
B. 股东
C. 董事
D. 理事
参考答案：AC
解析：证券公司的董事、高级管理人员应当对年度合规报告签署确认意见，保证报告的内容真实、准确、完整；对报告内容有异议的，应当注明意见和理由。

2.【单选题】下列不属于诱骗投资者买卖证券、期货合约罪主体的是（）。
A.证券交易所的从业人员
B.期货经纪公司的从业人员
C.证券业协会的工作人员
D.自然人
参考答案：D
解析：诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的主体为特殊主体，主要包括两个方面：（1）证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司的从业人员；（2）证券业协会、期货业协会或者证券期货监督管理部门的工作人员。

3.【单选题】设立管理公开募集基金的基金管理公司,应当具备的条件有( ) I.有符合《公司法》和《证券投资基金法》规定的章程 II.取符基金从业资格的人员达到法定人数 III.董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件 Ⅳ.注册资本不低于5000万元人民币，且必须为实缴资本
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：根据《证券投资基金法》第十三条的规定，设立管理公开募集基金的基金管理公司，应当具备的条件有： 1.有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程； 2.注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本； 3.主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录； 4.取得基金从业资格的人员达到法定人数； 5.董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件； 6.有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施； 7.有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度。除上述条件外，设立管理公开募集基金的基金管理公司还应当具备法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件

4.【单选题】下列关于绩效考核和激励机制的说法，错误的是（）。
A.与发布证券研究报告业务存在利益冲突的部门或人员不得参与对发布证券研究报告相关人员的考核
B.证券分析师跨越信息隔离墙参与公司承销保荐、财务顾问业务等项目的，其个人薪酬不得与相关项目的业务收入直接挂钩
C.研究销售人员不得参与对分析师等研究人员的考核
D.外部评选结果作为对分析师个人社会评价的参考，应当作为证券分析师薪酬激励的依据
参考答案：D
解析：考点：外部评选结果仅作为对分析师个人社会评价的参考，不得作为证券分析师薪酬激励的依据。

5.【单选题】法是调整人们的行为或社会关系的规范，具有规范性。下列关于法的规范性的体现，错误的是( )。
A.规定了人们可以为一定行为或不为一定行为或者人们可以请求他人为或不为一定行为，体现了人们依法享有的权利
B.规定了人们在应当为而为或不应当为而不为的情况下所产生的结果，体现了人们在遵守法定义务后依法享有的收益
C.规定了人们应当为一定行为或不得为一定行为，体现了人们依法应履行的义务
D.规定了人们在应当为而不为或不应当为而为的情况下所产生的后果，体现了人们在违反法定义务后应承担的责任
参考答案：B
解析：考点：本题考查法的规范性的内容： (1)规定了人们可以为一定行为或不为一定行为或者人们可以请求他人为或不为一定行为，体现了人们依法享有的权利； (2)规定了人们应当为一定行为或不得为一定行为，体现了人们依法应履行的义务； (3)规定了人们在应当为而不为或不应当为而为的情况下所产生的后果，体现了人们在违反法定义务后应承担的责任。

6.【多选题】金融资产符合（）的，可按照企业会计准则以摊余成本进行计量。
A.资产管理产品为封闭式产品，且所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期
B.资产管理产品为封闭式产品，且所投金融资产暂不具备活跃交易市场，或者在活跃市场中没有报价，也不能采用估值技术可靠计量公允价值
C.资产管理产品为开放式产品，所投资产具备活跃交易市场
D.资产管理产品为开放式产品，所投资产在活跃市场中有报价
参考答案：AB
解析：金融资产坚持公允价值计量原则，鼓励使用市值计量。符合以下条件之一的，可按照企业会计准则以摊余成本进行计量：资产管理产品为封闭式产品，且所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期；资产管理产品为封闭式产品，且所投金融资产暂不具备活跃交易市场，或者在活跃市场中没有报价，也不能采用估值技术可靠计量公允价值。

7.【单选题】经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知的信息下列错误的是( )。
A.利益保证承诺
B.因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由
C.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容
D.投资者适当性匹配意见
参考答案：A
解析：考点：本题考查经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知的信息。

8.【单选题】下列关于证券公司董事会、监事会、经理人员等各层级内部的控制职责，说法错误的是（）。
A.董事会对内部控制的有效性负最终责任，每年至少进行一次全面的内部控制检查评价工作，并形成相应的专门报告
B.监事会应对董事会、经理人员履行职责的情况进行监督，督促其及时纠正内部控制缺陷
C.证券公司有保密限制的专项会议只能有特定层级人员参加，专门负责证券公司内部控制的监督、检查与评价工作的高级管理人员和监督检查部门的负责人不得列席该类保密会议
D.负责监督检查部门的高级管理人员不得兼管业务部门
参考答案：C
解析：C项说法错误，证券公司应有高级管理人员专门负责证券公司内部控制的监督、检查与评价工作。该高级管理人员和监督检查部门负责人可列席证券公司任何会议。

9.【多选题】关于证券公司建立的融资融券业务决策与授权体系，下列说法错误的有（）。
A. 由部门负责人确定融资融券业务的总规模
B. 业务决策机构确定对具体客户的授信额度
C. 业务执行部门确定单一客户的授信额度
D. 分支机构可自行决定客户的开户、保证金收取
参考答案：ABCD
解析：证券公司应当建立融资融券业务的决策与授权体系。融资融券业务的决策与授权体系原则上按照“董事会-业务决策机构-业务执行部门-分支机构”的架构设立和运行。（1）【董事会】负责制定融资融券业务的基本管理制度，决定与融资融券业务有关的部门设置及各部门职责，【确定融资融券业务的总规模】。（2）【业务决策机构】由有关高级管理人员及部门负责人组成，负责制定融资融券业务操作流程，选择可从事融资融券业务的分支机构，【确定对单一客户和单一证券的授信额度】、融资融券的期限和利率（费率）、保证金比例和最低维持担保比例、可充抵保证金的证券种类及折算率、客户可融资买入和融券卖出的证券种类。（3）【业务执行部门】负责融资融券业务的具体管理和运作，制定融资融券合同的标准文本，【确定对具体客户的授信额度】，对分支机构的业务操作进行审批、复核和监督。（4）【分支机构在公司总部的集中监控下】，按照公司的统一规定和决定，【具体负责客户征信、签约、开户、保证金收取和交易执行】等业务操作。

10.【多选题】关于证券交易所的交易规则，下列说法正确的是（）。
A.进入证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员
B.未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情
C.上市公司可以向证券交易所申请其上市交易股票的停牌或者复牌
D.投资者不能以电话的方式委托证券公司代卖其产品
参考答案：ABC
解析：D项，投资者应当与证券公司签订证券交易委托协议，并在证券公司实名开立账户，以书面、电话、自助终端、网络等方式，委托该证券公司代其买卖证券。

11.【单选题】证券公司各部门、各分支机构和各层级子公司负责人的合规管理职责包括（）。 ①在本单位组织贯彻执行公司各项规章制度，组织起草、制定与本单位职责相关的规章制度，并监督其实施 ②建立并完善本单位的合规管理制度与机制，将各项经营活动的合规性要求嵌入业务管理制度与操作流程中 ③支持本单位合规管理人员的工作，为本单位合规管理人员提供履职保障 ④发现与本单位业务相关的合规风险事项时，及时按公司制度规定进行报告，提出整改措施，并督促整改落实 ⑤在本单位主动倡导合规经营理念，积极培育公司合规文化
A.①②③⑤
B.②③④
C.①②③④⑤
D.①③④⑤
参考答案：C
解析：证券公司各部门、各分支机构和各层级子公司负责人负责落实本单位的合规管理目标，对本单位合规运营承担责任： (1) 在本单位组织贯彻执行公司各项规章制度，组织起草、制定与本单位职责相关的规章制度，并监督其实施； (2) 建立并完善本单位的合规管理制度与机制，将各项经营活动的合规性要求嵌入业务管理制度与操作流程中； (3) 在本单位主动倡导合规经营理念，积极培育公司合规文化； (4) 积极配合合规负责人及合规部门的工作，认真听取并落实合规负责人及合规部门提出的合规管理意见； (5) 为本单位配备合格合规管理人员，避免分配与其履行合规职责相冲突的工作； (6) 支持本单位合规管理人员的工作，为本单位合规管理人员提供履职保障，包括但不限于参与本单位重要会议、查阅本单位各类业务与管理文档、充分尊重其独立发表合规专业意见的权利等； (7) 在业务开展前应当充分论证业务的合法合规性，充分听取本单位合规管理人员的合规审查意见，有效评估业务的合规风险，主动避免开展存在合规风险的业务； (8) 发现与本单位业务相关的合规风险事项时，及时按公司制度规定进行报告，提出整改措施，

1.【单选题】股票的票面价值又被称为（），即在股票票面上标明的金额。
A.价格
B.面值
C.价值
D.定价
参考答案：B
解析：股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额。

2.【单选题】证券公司应当根据《证券公司风险控制指标管理办法》等规定，对已被股指期货、国债期货合约占用的交易保证金按（　　）比例扣减净资本。
A. 60％
B. 80％
C. 90％
D. 100％
参考答案：D
解析：证券公司应当根据《证券公司风险控制指标管理办法》等规定，对已被股指期货、国债期货合约占用的交易保证金按100％比例扣减净资本。

3.【单选题】远期交易与期货交易的区别主要体现在（）。 Ⅰ价格形成方式不同 Ⅱ交易场所不同 Ⅲ交易风险不同 Ⅳ期限不同
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：B
解析：远期交易和期货交易的区别主要表现在以下几个方面：交易场所不同。合约的规范性不同。交易风险不同。保证金制度不同。履约责任不同。

4.【多选题】下列有关股票特征的说法，正确的有（）
A.股票的风险性和收益性是并存的
B.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的盈利情况
C.股票的风险性和收益性是彼此独立的
D.股份公司派发的股息红利数量，主要取决于公司的股东红利分配方案
参考答案：AB
解析：教材页码：P195-198 A项正确，C项错误，股息红利数量多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。 B项正确，D项错误，价格波动的不确定性越大，投资收益的不确定性越大，投资风险也越大。【风险性和收益性是并存的】。

5.【单选题】下列关于证券公司次级债说法有误的是( )。
A.证券公司次级债的清偿顺序在普通债之后
B.次级债务和次级债券为证券公司同一清偿顺序的债务
C.证券公司次级债券可在证券交易所或中国证监会认可的交易场所依法向机构投资者发行、转让
D.证券公司次级债分为短期次级债、中期次级债和长期次级债
参考答案：D
解析：考点：考查证券公司次级债。 D选项错误。证券公司次级债分为短期次级债和长期次级债。证券公司借入或发行期限在 1年以上（不含1年）的次级债为长期次级债。证券公司为满足正常流动性资金需要，借入或发行期限在3个月以上（含3个月）、1年以下（含1年）的次级债为短期次级债。 A、B选项正确，证券公司次级债是指证券公司向股东或机构投资者定向借入的清偿顺序在普通债之后的次级债务，以及证券公司向机构投资者发行的、清偿顺序在普通债之后的有价证券。次级债务、次级债券为证券公司同一清偿顺序的债务。 C选项正确，证券公司次级债券可在证券交易所或中国证监会认可的交易场所依法向机构投资者发行、转让。

6.【单选题】以下关于“金融加速器”理论的说法正确的是（）。
A. 在信用制度条件下，货币对经济活动起着积极的作用
B. 未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币就能影响实体经济产出
C. 金融中介在储蓄一投资转化机制中的有重要作用，揭示了金融与实体经济之间相互关联、彼此渗透的关系
D. 揭示经济周期和金融周期两者之间反馈循环的微观机制，金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称会导致外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦会产生"加速器"效应并放大对实体经济产出的动态影响
参考答案：D
解析：选项A，19世纪末，瑞典经济学家维克赛尔指出，在信用制度条件下，货币对经济活动起着积极的作用。选项B，20世纪30年代，凯恩斯指出，未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导作用，货币就能影响实体经济产出。选项C，20世纪50年代，约翰·格利和爱德华·肖提出金融中介在储蓄——投资转化机制中的重要作用，揭示了金融与实体经济之间相互关联、彼此渗透的关系，选项D，20世纪90年代，伯南克和格特勒提出了"金融加速器"理论，揭示了经济周期和金融周期两者之间反馈循环的微观机制，该理论认为，金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦会产生"加速器"效应并放大对实体经济产出的动态影响。

7.【判断题】与成熟市场相比，我国目前证券市场上机构投资者的力量较强，投资者结构不合理、不平衡的现象逐步解决。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：与成熟市场相比，我国证券市场上机构投资者整体规模偏小，投资者结构不合理、不平衡的现象十分突出。近年来专业投资机构持股市值占比有所提高，但仍存在散户比重大，机构比重低，市场开放程度较低的特点。

8.【多选题】下列关于在主板(中小企业板)市场，向原股东配股的说法中，正确的有（）。
A.拟配股数量不超过本次配股前股本总额的30％
B.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量
C.采用包销方式发行
D.采用《证券法》规定的代销方式发行
参考答案：ABD
解析：根据中国证监会发布的《上市公司证券发行管理办法》，主板（中小企业板）上市公司的配股除了要满足公开发行股票的一般规定外，还需要满足：（1）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%；（2）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；（3）采用《证券法》规定的代销方式发行。

9.【单选题】目前，我国境内多家证券公司在境外设立、收购了经营机构，积极为境内企业跨境投融资活动提供了金融服务，提高了自身国际化经营水平和核心能力，但国内证券公司开展国际化业务主要还集中在（）市场。
A.新加坡
B.英国伦敦
C.中国香港
D.美国纽约
参考答案：C
解析：教材页码：P160-163 目前来看，国内证券公司开展国际化业务的主战场仍是中国香港市场。

10.【单选题】关于我国基金发展的说法，正确的有( ). I.在早期探索阶段，我国基金业发展带有探索性、自发性和不规范性特征 II.我国开放式基金的出现先于封闭式基金 II.在创新发展阶段，我国基金产品创新层出不穷，包括LOF基金、ETF基金、分级基金、QDII基金等 IV.目前香港成立的基金可以向内地销售，内地成立的基金也可以进入香港市场
A.II、III
B.I、III、IV
C.I、II、IV
D.I、III
参考答案：B
解析：在早期探索阶段，中国基金业的发展带有很大的探索性、自发性与不规范性。（I正确） 1998年3月27 日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司与国泰基金管理公司分别发起设立规模均为20亿元的两只封闭式基金——基金开元与基金金泰，由此拉开了中国证券投资基金业发展的序幕。在封闭式基金成功试点的基础上，2000年10月8日，中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》。2001年9月我国第一只开放式基金——华安创新诞生。（II错误）在创新发展阶段，基金产品创新层出不穷，先后出现了上市开放式基金（LOF）（2004年10月）、ETF基金（2004年12月）、分级基金（2007年7月）、QDII基金（2007年9月）等主要基金创新品种。（III正确） 2015年7月，内地与香港地区开启基金互认，香港地区成立的基金可以向内地销售，内地成立的基金也可以进入中国香港市场。（IV正确）

1.【单选题】投资者通过（）持有证券，记录持有证券余额及其变动情况。
A. 交收账户
B. 投资账户
C. 银行账户
D. 证券账户
参考答案：D
解析：投资者在从事证券交易之前，必须向证券登记结算公司提交有关开户资料，开立证券账户后，才可以从事证券交易。投资者通过【证券账户】持有证券，证券账户用于记录投资者持有证券余额及其变动情况。

2.【单选题】下列属于声誉风险管理方法的是（）。
A.业务持续计划
B.事前识别和评估
C.融资策略管理
D.日间流动性管理
参考答案：B
解析：本题正确选项为B，其他均为干扰项。声誉风险管理方法： 1．事前识别与评估【B】 2．应急机制 3．媒体沟通和信息披露 4．舆情监测分析

3.【单选题】基金募集失败，基金管理人应以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用，并在基金募集期限届满后( )日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。
A.15
B.20
C.25
D.30
参考答案：D
解析：基金募集失败，基金管理人应当以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用，并在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

4.【多选题】下列属于基础设施公募REITS的要求的有（）。
A.采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的60%
B.基金通过资产支持证券和项目公司等特殊目的载体取得基础设施项目完全所有权或经营权
C.80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额
D.基金管理人主动运营管理基础设施项目，以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的
参考答案：BCD
解析：教材页码：P439-441 A选项错误，基础设施公募REITS基金采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90% B选项正确，基金通过资产支持证券和项目公司等特殊目的载体取得基础设施项目完全所有权或经营权。 C选项正确，80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额。 D选项正确，基金管理人主动运营管理基础设施项目，以获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的。

5.【多选题】根据金融学对企业价值的定义，作为未来现金流贴现值之和的价值受三个因素影响，分别是（）。风险管理对这三个因素的价值创造都有着积极的作用。
A. 每期的现金流
B. 贴现率
C. 市场风险
D. 期限
参考答案：ABD
解析：根据金融学对企业价值的定义，作为未来现金流贴现值之和的价值受三个因素影响：【每期的现金流、贴现率与期限】。

6.【单选题】下列关于债券收益率的说法。正确的有（） Ⅰ通常预期市场利率上升时，债券发行人应发行可赎回债券 Ⅱ在年息票相等的情况下，付息频率越高到期收益率也越高 Ⅲ首次赎回收益率是累积到首次赎回日止,利息支付额与指定的赎回价格加总的现金流量的现值等于债券赎回价格的利率 Ⅳ当期收益率不反映每单位投资的资本损益
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：通常在预期市场利率下降时，发行人会发行可赎回债券，以便未来用低利率成本发行的债券替代成本较高的已发债券。在年息票相等的情况下，付息频率越高到期收益率也越高。首次赎回收益率是累积到首次赎回日止，利息支付额与指定的赎回价格加总的现金流量的现值等于债券赎回价格的利率。当期收益率度量的是债券年利息收益占购买价格的百分比，反映每单位投资能够获得的债券年利息收益，但不反映每单位投资的资本损益。

7.【单选题】按金融资产到期期限不同，可以将金融市场分为( )。 Ⅰ.货币市场 Ⅱ.黄金市场 Ⅲ.外汇市场 Ⅳ.资本市场
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：D
解析：按金融资产到期期限不同，金融市场可分为货币市场和资本市场。

8.【单选题】记账式国债的承销商通过交易所市场发行国债的分销时，下面说法正确的是（）。
A.投资者免缴佣金，证券交易所向代理机构收取费用
B.投资者缴纳佣金，证券交易所向代理机构收取费用
C.投资者免缴佣金，证券交易所向代理机构免收费用
D.投资者缴纳佣金，证券交易所向代理机构免收费用
参考答案：C
解析：C项说法正确。投资者在买入债券时，可免缴佣金，证券交易所也不向代理机构收取买卖国债的经手费用。买卖成交后，客户认购的国债自动过户至客户的账户内，并完成国债的认购登记手续。客户的认购款通过证券交易所锁定，于当日划入承销商在证券交易所的清算账户中，资金回收安全、迅速。

9.【单选题】某公司去年股东自由现金流FCFE为1347000元，预计今年增长5%，公司现有2000000股普通股发行在外，股东要求的必要回报率为8%则该公司股价为（）。
A.23.57
B.26.38
C.22.68
D.27.91
参考答案：A
解析：第一步求出股东自由现金流：VE=FCFE0(1+g)/(k-g)=1347000×(1+5%)/(8%-5%)=47145000元第二步求出每股价值：47145000÷2000000=23.57元【温馨提示：股票的绝对估值相关计算内容相对较难，不听课很难弄懂，往年考试中几乎没有考到这一块的计算，建议可以先听课或者战术性放弃】

10.【单选题】影响金融市场长期走势的最重要因素是（）。
A.投资者心理因素
B.法律因素
C.宏观经济运行
D.国际经济环境
参考答案：C
解析：C选项符合题意，宏观经济因素是影响金融市场长期走势的最重要因素，其他因素可以暂时改变金融市场的中期和短期走势，但改变不了金融市场的长期走势。影响金融市场运行的主要宏观经济变量包括国内生产总值、经济周期、通货膨胀与利率、汇率和国际资本流动。故本题选C。

11.【单选题】下列关于个人投资者投资基金所涉及的税收的说法，正确的有（） Ⅰ、个人投资者买卖基金份额免征增值税 Ⅱ、个人投资者买卖基金份额免征收印花税 Ⅲ、个人投资者申购基金份额所取得的差价收入，暂不征收个人所得税 Ⅳ、个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，由基金代扣代缴20%的个人所得税
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：个人投资者投资基金的税收 (1)个人投资者买卖基金份额免征增值税。（Ⅰ项正确） (2)个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。（Ⅱ项正确） (3)个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税。 (4)个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税。（Ⅲ项正确，Ⅳ项错误）故本题选D。

1.【单选题】在β系数运用时（）。 Ⅰ.牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择系数较大的股票，以期获得较高的收益 Ⅱ.牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择系数较小的股票，以期获得较高的收益 Ⅲ.熊市时，投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失 Ⅳ.熊市时，投资者会选择β系数较大的股票，以减少股票下跌的损失
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅱ.Ⅳ
参考答案：A
解析：牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择系数较大的股票，以期获得较高的收益。熊市时，投资者会选择β系数较小的股票，以减少股票下跌的损失。

2.【单选题】按照风险来源的不同，利率风险可以分为（）。 Ⅰ.重新定价风险 Ⅱ.股票价格风险 Ⅲ.基准风险 Ⅳ.收益率曲线风险
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：利率风险是指由于利率的不利变动而使银行的表内和表外业务发生损失的风险。利率风险按照来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权|生风险。

3.【单选题】缺口分析的局限性包括（）。 Ⅰ.未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险 Ⅱ.忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异 Ⅲ.未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险 Ⅳ.大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅲ项，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险；未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险。

4.【单选题】下列属于客户财务信息的有（）。
A.客户的社会地位
B.客户当前的收支情况
C.客户的投资偏好
D.客户的年龄
参考答案：B
解析：客户的财务信息包括客户家庭的收支与资产负债状况，以及相关的财务安排(包括储蓄、投资、保险账户情况等)。AD两项属于客户的基本信息，C项属于个人兴趣及人生规划和目标。

5.【单选题】利率风险具体有（）。 Ⅰ、重新定价风险 Ⅱ、收益率曲线风险 III、基准风险 Ⅳ、期权性风险 Ⅴ.商品价格风险
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：C
解析：利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。具体有以下四种： (1)重新定价风险重新定价风险也称期限错配风险，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。 (2)收益率曲线风险收益率曲线是指由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用于描述收益率与到期期限之间的关系的曲线。 (3)基准风险基准风险是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对收益或内在经济价值产生不利的影响。 (4)期权性风险期权性风险是指由于期权性工具具有的不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险。考点市场风险的四种类型

6.【不定项题】关于自下而上的分析方法，下列说法正确的有（）。 Ⅰ自下而上的分析法注重对股票趋势的把握 Ⅱ根据投资目标，通过一系列的公司财务指标等选出投资个股 Ⅲ自下而上的分析法更注重个股的选择，忽略市场的短期波动 Ⅳ巴菲特是采用“自下而上”分析法的成功典范
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：自下而上分析法主要通过某些数量指标（如营业收入增长率、净资产收益率等财务指标）进行筛选，选出符合标准的公司，再进行公司分析、行业分析、证券市场分析和宏观经济分析。

7.【单选题】下列关于客户风险承受能力的评估方法的说法正确的是（）。 Ⅰ、确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括四级，并可根据实际情况进一步细分 Ⅱ、在客户首次购买理财产品前不用进行风险承受能力评估 Ⅲ、定期或不定期地采用当面或网上银行方式对客户进行风险承受能力持续评估 Ⅳ、为私人银行客户和高资产净值客户提供理财产品销售服务应当按照规定进行客户风险承受能力评估
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅰ项，确定客户风险承受能力评级，由低到高至少包括五级，并可根据实际情况进一步细分；Ⅱ项，在客户首次购买理财产品前在银行网点进行风险承受能力评估。

8.【单选题】“5Cs”方法属于（）评级方法。
A.信用评分法
B.专家判断法
C.历史模型法
D.压力测试法
参考答案：B
解析：“5Cs”方法属于专家判断评级方法。

9.【多选题】风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择（）等产品。
A.债券型基金
B.存款
C.保本型理财产品
D.股票型基金
参考答案：ABC
解析：保守型客户往往对于投资风险的承受能力很低，选择一项产品或投资工具首要考虑是否能够保本，然后才考虑追求收益。因此，这类客户往往选择国债、存款、保本型理财产品、货币与债券型基金等低风险、低收益的产品。

10.【不定项题】有形资产净值是指（）。
A.负债总额减去无形资产和商誉后的净值
B.股东权益减去无形资产和商誉后的净值
C.资产总额减去无形资产和商誉后的净值
D.营业收入减去无形资产和商誉后的净值
参考答案：B
解析：教材页码：P238~250 有形资产净值是股东权益减去无形资产和商誉后的净值，即股东具有所有权的有形资产的净值。

1.【多选题】压力测试通常使用（）方法。
A.假设性分析
B.敏感性分析
C.情景分析
D.敞口分析
参考答案：BC
解析：教材页码：P343~347 压力测试主要采用敏感性分析和情景分析方法两种方法。

2.【不定项题】目前普遍采用的计算VaR值的方法不包括（）。
A.方差—协方差法
B.历史模拟法
C.情景分析法
D.蒙特卡洛模拟法
参考答案：C
解析：目前普遍采用三种模型技术来计算VaR值：方差—协方差法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。三种计算VaR值的模型技术均得到巴塞尔委员会和各国监管机构的认可。

3.【多选题】如果市场是有效的，市场中（）。
A.不存在被低估的股票
B.存在被低估的股票
C.不存在被高估的股票
D.存在被高估的股票
参考答案：AC
解析：教材页码：P105~107 在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。

4.【单选题】制定流动性应急计划的主要内容包括（） Ⅰ弥补现金流量不足的工作程序 Ⅱ提高流动性的预见性 Ⅲ通过金融市场控制风险 Ⅳ危机处理方案
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：《巴塞尔委员会关于银行流动性管理的稳健原则》规定，银行应制定应急计划，包括流动性危机管理战略以及在紧急情况下弥补现金流量不足的程序。

5.【多选题】证券公司及证券营业部应当在公司网站以营业部显著位置公示客户投诉（），保证投诉至少在营业时间内有人值守。
A.电话
B.传真
C.电子信箱
D.地址
参考答案：ABC
解析：该题考查证券投资顾问业务客户投诉处理机制。证券公司及证券营业部应当在公司网站以营业部的显著位置公示客户投诉电话、传真、电子信箱，保证投诉电话至少在营业时间内有人值守。考点证券投资顾问业务客户投诉处理机制

6.【单选题】β系数可以用来衡量证券（）。
A.预期收益率的大小
B.贡献市场总风险的大小
C.承担系统风险的大小
D.承担非系统风险的大小
参考答案：C
解析：教材页码：P130 β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

7.【多选题】证券公司，证券资讯机构应对证券投资业务推广（)等环节实行留痕管理
A.服务提供
B.客户回访和投诉
C.协议签订
D.向客户提供建议内容
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P17~18 证券投资咨询机构对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、投资者回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

8.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构对注册登记为证券投资顾问的申请人提交的申请表进行审核，确认其是否符合证券投资咨询执业资格条件，将符合要求的申请通过系统提交（）。
A.中国证券业协会
B.中国人民银行
C.证券交易所
D.国务院证券监督管理委员会
参考答案：A
解析：该题考查证券投资顾问的执业资格取得方式。证券公司、证券投资咨询机构对注册登记为证券投资顾问的申请人提交的申请表进行审核，确认其是否符合证券投资咨询执业资格条件，将符合要求的申请通过系统提交证券业协会。考点执业资格取得方式

9.【多选题】基本分析流派是以价值分析理论为基础，以（）为主要分析手段。
A.演绎推理
B.统计方法
C.终值计算方法
D.现值计算方法
参考答案：BD
解析：基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。

10.【单选题】证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当（），对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。
A.诚实守信
B.客观公正
C.勤勉尽责
D.守法遵规
参考答案：C
解析：该题考查对证券服务机构制作、出具文件的相关规定。证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。

11.【单选题】某公司2011年税后利润201万元，所得税税率为25％，利息费用为40万元，则该企业2011年已获利息倍数为（）。
A.7.70
B.8.25
C.6.75
D.6.45
参考答案：A
解析：<img src="/upload/paperimg/20230228173609191281899-30e0d752e227/1711526802.png" style="width:100%;"/>

1.【单选题】公司反收购策略中，管理层防卫策略不包括（）。
A.毒丸策略
B.金降落伞策略
C.银降落伞策略
D.积极向其股东宣传反收购的思想
参考答案：A
解析：管理层防卫策略包括金降落伞策略、银降落伞策略和积极向其股东宣传反收购的思想。

2.【判断题】根据《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》，酒、饮料和精制茶制造业原则上不支持其申报在创业板发行上市。（）
对
错
参考答案：对
解析：根据《创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定》（深证上〔2022〕1219号)第5条规定，属于上市公司行业分类相关规定中下列行业的企业，原则上不支持其申报在创业板发行上市，但与互联网、大数据、云计算、自动化、人工智能、新能源等新技术、新产业、新业态、新模式深度融合的创新创业企业除外：（一）农林牧渔业；（二）采矿业；（三）酒、饮料和精制茶制造业；（四）纺织业；（五）黑色金属冶炼和压延加工业；（六）电力、热力、燃气及水生产和供应业；（七）建筑业；（八）交通运输、仓储和邮政业；（九）住宿和餐饮业；（十）金融业；（十一）房地产业；（十二）居民服务、修理和其他服务业。禁止产能过剩行业、《产业结构调整指导目录》中的淘汰类行业，以及从事学前教育、学科类培训、类金融业务的企业在创业板发行上市。

3.【多选题】甲公司拟以其持有的上市公司股东发行可交换公司债券，以下说法正确的有（）。
A.该上市公司最近3个会计年度平均经营性现金流量净额可以支付债券1年利息
B.用于交换的上市公司股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份，或者限售期满不影响可交换债转换的股份
C.甲公司在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺
D.用于交换的上市公司股票在本次可交换公司债发行前，不存在被查封、扣押、冻结等财产权利被限制的情形
参考答案：CD
解析：A项，根据《上市公司股东发行可交换公司债券试行规定》第2条，申请发行可交换公司债券，公司最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。 B、C、D三项，第3条规定，预备用于交换的上市公司股票应当符合下列规定：①该上市公司最近1期末的净资产不低于人民币15亿元，或者最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。②用于交换的股票在提出发行申请时应当为无限售条件股份，且股东在约定的换股期间转让该部分股票不违反其对上市公司或者其他股东的承诺。③用于交换的股票在本次可交换公司债券发行前，不存在被查封、扣押、冻结等财产权利被限制的情形，也不存在权属争议或者依法不得转让或设定担保的其他情形。

4.【多选题】发行可转换公司债券的上市公司出现的下列情形中，应当及时向证券交易所报告并披露的有（）。
A.向不特定对象发行的可转换公司债券未转换的面值总额少于3000万元
B.可转换公司债券担保人发生吸收合并情形
C.投资者持有上市公司已发行的可转换公司债券达到可转换公司债券发行总量的10％的
D.该公司虽然如期偿还债券本息，但其信用状况发生重大变化
参考答案：AB
解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第7.2.1条，发生以下可能对可转换公司债券交易或者转让价格产生较大影响的重大事项之一时，上市公司应当及时披露：（一）《证券法》第八十条第二款、第八十一条第二款规定的重大事项；（二）因配股、增发、送股、派息、分立、减资及其他原因引起发行人股份变动，需要调整转股价格，或者依据募集说明书或者重组报告书约定的转股价格修正条款修正转股价格；（三）向不特定对象发行的可转换公司债券未转换的面值总额少于3000万元；（四）公司信用状况发生重大变化，可能影响如期偿还债券本息；（五）可转换公司债券担保人发生重大资产变动、重大诉讼，或者涉及合并、分立等情况；（六）资信评级机构对可转换公司债券的信用或者公司的信用进行评级并已出具信用评级结果；（七）中国证监会和本所规定的其他情形。《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第7.2.1条的规定与此相同。 A项，未转换的可转换公司债券数量少于3000万元的，应当及时向证券交易所报告并披露。 B项，可转换公司债券担保人发生吸收合并属于发生重大变化情况，应当及时向证券交易所报告并披露。 C项，不属于上述规定的任何一种情形。 D项，公司信用状况发生重大变化，可能影响如期偿还债券本息，才应当及时向证券交易所报告并披露。

5.【多选题】非公开发行公司债券的转让场所包括（）。
A.银行间债券交易市场
B.商业银行柜台
C.证券交易场所
D.证券公司柜台
参考答案：CD
解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第37条规定，非公开发行公司债券，可以申请在证券交易场所、证券公司柜台转让。第79条，本办法所称“证券交易场所”包括证券交易所、全国中小企业股份转让系统。

6.【多选题】某公司的下列交易或事项中，可能引起期初留存收益发生变化的有（）。
A.固定资产盘盈
B.投资性房地产后续计量模式由成本模式变为公允价值模式
C.因减资导致对长期股权投资的核算由成本法变为权益法
D.因增资导致对长期股权投资的核算由权益法变为成本法
参考答案：ABC
解析：留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或留存于企业的内部积累，包括盈余公积和未分配利润。A项，固定资产盘盈应作为前期差错记入“以前年度损益调整”科目再计算应纳的所得税费用，补提盈余公积，调整利润分配。B项，成本模式转为公允价值模式的，应当作为会计政策变更处理，并按计量模式变更时公允价值与账面价值的差额调整期初留存收益。C项，对于原取得投资时至处置投资当期期初被投资单位实现的净损益(扣除已发放及已宣告发放的现金股利及利润)中应享有的份额，调整留存收益。D项，应以转换时长期股权投资的账面价值作为按照成本法核算的基础。

7.【多选题】保荐机构和保荐代表人在履行保荐职责过程中，上市公司出现下列（）情形的，应及时通知保荐机构。
A.实际控制人为他人提供担保
B.高级管理人员的变动
C.变更投资项目
D.发生重大关联交易
参考答案：BCD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第55条规定，发行人有下列情形之一的，应当及时通知或者咨询保荐机构，并将相关文件送交保荐机构：（一）变更募集资金及投资项目等承诺事项；（二）发生关联交易、为他人提供担保等事项；（三）涉及重大诉讼、资产发生重大损失；（四）公司财务状况及生产经营的外部条件发生重大变化；（五）重大投资行为和重大购置资产的决定；（六）股东及董事、监事、高级管理人员的变动；（七）召开董事会、监事会、股东大会；（八）履行信息披露义务或者向中国证监会、证券交易所报告有关事项；（九）发生违法违规行为或者其他重大事项；（十）中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他事项。

8.【单选题】甲股份有限公司是一家上市公司，如果公司发现某监事实施了一些违规行为，欲罢免该监事。根据规定，该监事的罢免应当由股东大会以（）通过。
A.临时决议
B.特别决议
C.普通决议
D.一般决议
参考答案：C
解析：《上市公司章程指引》（2022年修订）第76条规定，股东大会作出普通决议，应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的1／2以上通过。第77条规定，下列事项由股东大会以普通决议通过：①董事会和监事会的工作报告；②董事会拟定的利润分配方案和弥补亏损方案；③董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法；④公司年度预算方案、决算方案；⑤公司年度报告；⑥除法律、行政法规规定或者本章程规定应当以特别决议通过以外的其他事项。

9.【单选题】根据《上市公司股权激励管理办法》，上市公司应在定期报告中披露报告期内股权激励计划的实施情况不包括（）。
A.股权激励的会计处理方法
B.因激励对象行权所引起的股本变动情况
C.报告期内授出、行使和失效的权益总额
D.独立董事、高级管理人员各自的姓名、职务以及在报告期内历次获授和行使权益的情况
参考答案：D
解析：上市公司的股权激励对象不包括独立董事，因而在定期报告中不必披露独立董事的姓名、职务以及在报告期内历次获授和行使权益的情况。《上市公司股权激励管理办法》第六十五规定，上市公司应当在定期报告中披露报告期内股权激励的实施情况，包括：（一）报告期内激励对象的范围；（二）报告期内授出、行使和失效的权益总额；（三）至报告期末累计已授出但尚未行使的权益总额；（四）报告期内权益价格、权益数量历次调整的情况以及经调整后的最新权益价格与权益数量；（五）董事、高级管理人员各自的姓名、职务以及在报告期内历次获授、行使权益的情况和失效的权益数量；（六）因激励对象行使权益所引起的股本变动情况；（七）股权激励的会计处理方法及股权激励费用对公司业绩的影响；（八）报告期内激励对象获授权益、行使权益的条件是否成就的说明；（九）报告期内终止实施股权激励的情况及原因。

10.【多选题】申请证券评级业务许可的资信评级机构，应当具备的条件有（）。
A.实收资本与净资产均超过人民币2000万元
B.具有证券从业人员不少于20人
C.最近5年在税务、工商、金融等行政管理机关，以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录
D.最近5年未受到刑事处罚，最近3年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形
参考答案：ABD
解析：根据《证券市场资信评级业务管理暂行办法》（2021年修订）第10条，鼓励具备下列条件的资信评级机构开展证券评级业务：（一）实收资本与净资产均超过人民币2000万元；（二）有20名以上证券从业人员，其中10名以上具有三年以上资信评级业务经验、3名以上具备中国注册会计师资格；（三）有3名以上熟悉资信评级业务有关的专业知识，且通过资质测试的高级管理人员；（四）最近五年未受到刑事处罚，最近三年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形；（五）最近三年在税务、工商、金融等行政管理机关，以及自律组织、商业银行等机构无重大不良诚信记录；（六）中国证监会基于保护投资者、维护社会公共利益规定的其他条件。

1.【单选题】甲上市公司拟于2021年3月9日召开董事会，审议关于发行分离交易的可转换公司债券的议案。该上市公司2020年底净资产30亿元，中期票据余额为10亿元，短期融资券余额为2亿元。下列说法中，正确的是（）。
A.本次发行可不提供担保
B.本次发行可不进行信用评级和跟踪评级
C.本次债券发行的最大额度为8亿元
D.本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过8亿元
参考答案：A
解析：B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第17条第1款规定，公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。 C、D两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第27条规定，发行分离交易的可转换公司债券应符合的规定之一是：本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。“累计债券余额”不包含短期融资券和中期票据，则本次债券发行的最大额度为：30×40％=12(亿元)，本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过12亿元。

2.【单选题】根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第11号——上市公司公开发行证券募集说明书》，主板上市公司公开发行证券募集说明书关于历次募集资金运用的说法，正确的有（）。 Ⅰ仅披露了最近3年内募集资金运用的基本情况 Ⅱ未以列表方式，仅以文字描述方式详细披露了前次募集资金实际使用情况 Ⅲ项目实际效益与承诺效益存在重大差异，披露了项目实际收益与承诺效益重大差异的原因 Ⅳ披露了会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论 Ⅴ发行人最近5年内募集资金的运用发生了变更，应列表披露历次变更情况，并披露募集资金的变更金额及占所募集资金总额的比例
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：B
解析：选项Ⅰ，第六十二条：“披露最近5年内募集资金运用的基本情况。” 选项Ⅱ，第六十三条：“列表披露前次募集资金实际使用情况。若募集资金的运用和项目未达到计划进度和效益，应进行说明。” 选项Ⅲ，第六十四条：“发行人对前次募集资金投资项目的效益作出承诺并披露的，列表披露投资项目效益情况；项目实际效益与承诺效益存在重大差异的，还应披露原因。” 选项Ⅳ，第六十六条：“发行人应披露会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论。” 选项Ⅴ，第六十五条：“发行人最近5年内募集资金的运用发生变更的，应列表披露历次变更情况，并披露募集资金的变更金额及占所募集资金净额的比例；发行人募集资金所投资的项目被以资产置换等方式置换出公司的，应予以单独披露。”

3.【多选题】某公司前年每股收益为1元，此后公司每股收益以每年5％的速度增长，公司未来每年的所有利润都分配给股东。如果该公司股票今年年初的市场价格为35元，并且必要收益率为10％，那么（）。
A.该公司股票今年年初的内在价值约等于39元
B.该公司股票的内部收益率为8.15％
C.该公司股票今年年初市场价格被高估
D.该公司股票今年年初市场价格被低估
参考答案：BC
解析：A项，已知该公司股票每年的增长率保持5％不变，则可用固定增长模型计算其内在价值，即该公司股票今年年初的内在价值为<img src="/upload/paperimg/20230302164447488202122-5d4a7d69b552/1712520400.png" style="width:100%;"/>。 BCD三项，设该公司股票的内部收益率为r，则35=1×(1+5％)【sup|2】／(r-5％)，解得r=8.15％，因此该公司股票价格被高估，投资者应当在今年年初卖出该公司股票。

4.【单选题】甲某拟任某上市公司独立董事，以下构成其任职障碍的是（）。
A.由该上市公司控股股东提名
B.其妻子的弟弟在该上市公司某子公司担任职务
C.1年前为上市公司提供咨询服务
D.持有上市公司100股股票
参考答案：B
解析：A项，《上市公司独立董事规则》第12条规定，上市公司董事会、监事会、单独或者合并持有上市公司已发行股份1%以上的股东可以提出独立董事候选人，并经股东大会选举决定。控股股东包括在内。 B项，上述指导意见规定，在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、主要社会关系等人员不得担任独立董事。妻子的弟弟在上市公司某子公司担任职务，属于主要社会关系人员在附属企业任职的禁止情况。 C项，1年前为上市公司提供咨询服务，按当时和现在交易所的规定，都不影响独立性。 D项，沪、深证券交易所《股票上市规则》均规定，公司股本总额不少于人民币5000万元。按交易规则，100股为申报买入的最少单位，按正常理解，其不会成为上市公司前10名自然人股东。故持有上市公司100股股票的人，肯定不会持有上市公司已发行股份1％以上。

5.【单选题】下列各项会计信息质量要求中，对相关性和可靠性起着制约作用的是（）。
A.时效性
B.谨慎性
C.重要性
D.实质重于形式
参考答案：A
解析：会计信息的价值在于帮助所有者或者其他方面做出经济决策，具有时效性。即使是可靠的、相关的会计信息，如果不及时提供，就失去了时效性，对于使用者的效用就大大降低，甚至不再具有实际意义。因此及时性是会计信息相关性和可靠性的制约因素，企业需要在相关性和可靠性之间寻求一种平衡，以确定信息及时披露的时间。

6.【单选题】关于绿色债券，下列说法不正确的是（）。
A.发行绿色债券的企业不受发债指标限制
B.主体信用评级AA＋且运营情况较好的发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本债务
C.绿色债券非公开发行时认购的机构投资者应不超过200人，单笔认购不少于500万元人民币
D.在资产负债率低于75%的前提下，核定发债规模时可不考察企业其它公司信用类产品的规模
E.允许企业使用不超过30%的债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金
参考答案：E
解析：E项，根据《绿色债券发行指引》规定，支持绿色债券发行主体利用债券资金优化债务结构。在偿债保障措施完善的情况下，允许企业使用不超过50%的债券募集资金用于偿还银行贷款和补充营运资金。主体信用评级AA＋且运营情况较好的发行主体，可使用募集资金置换由在建绿色项目产生的高成本债务。

7.【多选题】在编制现金流量表时，下列现金流量中属于经营活动现金流量的有（）。
A.当期缴纳的所得税
B.收到的活期存款利息
C.发行债券过程中支付的交易费用
D.支付的基于股份支付方案给予高管人员的现金增值额
参考答案：ABD
解析：经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，C项属于筹资活动产生的现金流量。A、B、D三项则分别在经营活动现金流量中的以下项目反映：A项在“支付的各项税费”项目反映；B项在“收到的其他与经营活动有关的现金”项目反映；D项在“支付给职工以及为职工支付的现金”项目反映。

8.【多选题】甲企业于2021年1月1日发行2000万美元债券，票面利率5％，为期3年，年初付息。2021年1月1日开始构建固定资产，2022年6月30日构建完毕。2021年1月1日汇率6.30，2021年12月31日汇率6.29，2022年1月1日汇率6.28，2022年6月30日汇率6.18，则以下说法正确的有（）。
A.2021年资本化金额638万元
B.2021年资本化金额609万元
C.2022年资本化金额110万元
D.2022年资本化金额88万元
参考答案：BD
解析：2021年应资本化金额=2000×5％×6.29+2000×(6.29-6.30)=609(万元)； 2022年应资本化金额=2100×(6.28-6.29)+2000×5％／2×6.18+2000×(6.18-6.28)=-21+309-200=88(万元)。

9.【单选题】某上市公司股本总额为1亿，截止2021年末可分配利润为1亿，董事会认为公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排，以下备选2021年方案中，符合《上市公司监管指引第3号——现金分红》的是（）。
A.10送2派1元
B.10送3派2元
C.10送6派3元
D.10送5派2元
参考答案：B
解析：根据《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（2022年修订）第5条规定，公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40％。B项，现金分红所占比例为：2／(3+2)=40％，符合规定。ACD三项现金分红所占比例均低于40％。

10.【多选题】下列关于收入的说法，正确的是（）。
A.企业甲2021年9月1日出售一批货物给乙公司，货物作价300万元，约定6个月后即2022年3月1日以315万元回购货物，企业2021年年末确认财务费用10万元
B.企业甲2021年9月1日出售一批货物给乙公司，货物作价300万元，约定6个月后即2022年3月1日以315万元回购货物，企业2021年年末确认销售收入300万元
C.企业2021年9月份销售一批按摩椅，销售价格为250万元，购货方6个月后享有退货权，按照企业的历史经验该笔货物退货概率为20％，企业2021年确认收入200万元
D.企业分期收款销售商品，2021年1月1日销售总价款为2000万元，分5年付清，其后每年1月1日等额付款，该笔货物市场销售价格为1600万元，成本为1500万元，企业2021年确认收入1600万元，财务费用400万元
参考答案：AC
解析：B项，售后回购具有融资性质的，不应确认收入，收到的款项应确认为一项负债。 D项，分期收款销售商品，合同价款与公允价值的差额400万元，先确认为“未确认融资收益”，然后按照摊余成本与实际利率计算确定的金额在5年内进行摊销，作为财务费用的抵减项。

11.【单选题】根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，关于资产支持专项计划，下列说法不正确的是（）。
A.专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告
B.管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告
C.管理人应将清算结果向中国证券业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构
D.管理人应聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所对清算报告出具审计意见
E.管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配
参考答案：C
解析：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》第19条规定，专项计划终止的，管理人应当按照计划说明书的约定成立清算组，负责专项计划资产的保管、清理、估价、变现和分配。管理人应当自专项计划清算完毕之日起10个工作日内，向托管人、资产支持证券投资者出具清算报告，并将清算结果向中国证券投资基金业协会报告，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。管理人应当聘请具有证券期货相关业务资格的会计师事务所对清算报告出具审计意见。第20条规定，专项计划变更管理人，应当充分说明理由，并向中国基金业协会报告，同时抄送变更前后对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

1.【单选题】二叉树模型的假设有（）。 Ⅰ标的资产的价格运动方向只有向上和向下两个方向 Ⅱ无套利机会 Ⅲ只能在到期日执行 Ⅳ市场无摩擦
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：二叉树模型，又称二项式模型，它假定在给定的时间间隔内，标的资产的价格运动方向只有上涨和下跌两种可能，且假设在整个考察期内，股价每次向上（或向下）波动的概率和幅度不变。模型还假定市场无摩擦、无信用风险、无套利机会、无利率风险以及投资者可以以无风险利率借入或贷出资金。

2.【单选题】宏观经济政策的基本目标是（）。 Ⅰ经济增长 Ⅱ物价稳定 Ⅲ国际收支平衡 Ⅳ充分就业
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：宏观经济政策的基本目标是经济增长、物价稳定、国际收支平衡和充分就业。

3.【判断题】最大的社会福利状态可能不会在效用可能性曲线上得到。（）
对
错
参考答案：错
解析：效用可能性曲线代表了在既定的资源和技术水平下所有最优的社会成员的效用水平组合，所以，最大的社会福利状态一定会在效用可能性曲线上得到。

4.【不定项题】以产业的集中度为划分标准，产业市场结构可以粗分为（）。 I.寡占型 II.竞争型 III.极高寡占型 IV.低集中寡占型
A.I、II、III、IV
B.I、II、III
C.III、IV
D.I、II
参考答案：D
解析：根据美国经济学家贝恩和日本通产省对产业集中度的划分标准，将产业市场结构粗分为寡占型和竞争型两类。其中，寡占型又细分为极高寡占型和低集中寡占型；竞争型又细分为低集中竞争型和分散竞争型。

5.【单选题】假设某公司股票当前的市场价格是每股80元；该公司上一年末支付的股利为每股1元，以后每年的股利以一个不变的增长率2%增长；该公司下一年的股息发放率是25%。如果下一年股票市场价格不变，则该公司股票下一年的市盈率为（）。
A.20.88
B.19.61
C.17.23
D.16.08
参考答案：B
解析：依题意，市盈率=每股市价／每股收益=80／[1×(1+2%)÷25%]=19.61。

6.【单选题】下列关于行业市场结构分析的说法中，正确的有（）。 Ⅰ行业集中度又称“行业集中率” Ⅱ行业集中度是指某行业相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和 Ⅲ行业集中度越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断 Ⅳ行业集中度越大，说明市场越趋向于竞争
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：行业集中度越大，说明这一行业的集中度越高，市场越趋向于垄断；反之，集中度越低，市场越趋向于竞争。

7.【判断题】美林投资时钟理论将每个经济周期划分为四个阶段：复苏期、过热期、繁荣期和衰退期，认为在不同阶段应该配置不同的资产。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：美林投资时钟理论将每个经济周期划分为四个阶段：复苏期、过热期、滞胀期和衰退期，认为在不同阶段应该配置不同的资产。

8.【多选题】以下适合进行利率期货多头套期保值的是（）。
A.承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率下降而导致债务成本相对上升
B.承担固定利率计息的债务，为了防止未来因市场利率上升而导致债务成本相对上升
C.计划买入债券，为了防止未来买入债券的成本上升
D.计划发行债券，为了防止未来发行成本上升
参考答案：AC
解析：国情期货买入套期保值是通过期货市场开仓买入国债期货合约，以期在现货和期货两个市场建立盈亏冲抵机制，规避市场利率下降的风险。其适用的情形主要有：①计划买入债券，担心利率下降，导致债券价格上升，②按固定利率计息的借款人，担心利率下降，导致资金成本相列增加，③资金的贷方，担心利率下降，导致贷款利率和收益下降。

9.【不定项题】（）就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。
A.量化择时
B.量化选股
C.统计套利
D.算法交易
参考答案：B
解析：量化选股就是采用数量的方法判断某个公司是否值得买入的行为。

10.【不定项题】假设资本资产定价模型成立，某只股票的β=1.5，市场风险溢价=8%，无风险利率=4%，而某权威证券分析师指出该股票在一年以内可能上涨10%，如不考虑其他因素，你是否会投资该股票（）。
A.否，因为该股票的预期收益率低于所要求的收益率
B.是，因为其收益率远高于无风险利率
C.是，因为考量风险之后，该投资显然划算
D.否，因为该股票的风险大于市场投资组合的风险
参考答案：A
解析：根据资本资产定价模型，期望收益率=4％+8％×1．5=16％，这只股票至少应上涨16％才可以投资，而权威证券分析师指出该股票在一年内可能上涨10％，低于期望收益率，所以不会投资该股票。

1.【单选题】如果需求价格弹性系数等于1，则价格上升会使销售收入（）
A.减少
B.增加
C.不变
D.先增加后减少
参考答案：C
解析：当需求价格弹性系数小于1时，价格上升会使销售收入增加;当需求价格弹性系数大于1时，价格上升会使销售收入减少;当需求价格弹性系数等于1时，价格上升不会引起销售收入变动。

2.【单选题】在期货投资分析中，可以运用DW值对多元线性回归模型的自相关问题进行检验，下列与判别准则不一致的是（）。 ⅠDW接近1，认为存在正自相关 ⅡDW接近-1，认为存在负自相关 ⅢDW接近0，认为不存在自相关 ⅣDW接近2，认为存在正自相关
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：DW检验示意图如图4-1所示。 <img src="/upload/paperimg/202201192043101082019de-67bda638b3c4/1933135701.png" style="width:100%;"/> 图4-1 DW检验示意图

3.【多选题】下列各项中，属于发行条款中影响债券现金流确定的因素有（）。
A.期限
B.提前赎回条款
C.汇率走势
D.回购市场利率
参考答案：AB
解析：债券发行条款规定了债券的现金流。在不发生违约事件的情况下，债券发行人应按照发行条款向债券持有人定期偿付利息和本金。债券现金流的确定因素包括：(1)债券的面值和票面利率。(2)计付息间隔。(3)债券的嵌入式期权条款。通常，债券条款中可能包含发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权，这些条款极大地影响了债券的未来现金流模式。(4)债券的税收待遇。(5)其他因素。债券的付息方式(浮动、可调、固定)、债券的币种(单一货币、双币债券)等因素都会影响债券的现金流。

4.【单选题】[2021年真题]可用来估计市盈率的方法有（） Ⅰ、算术平均数法 Ⅱ、市场预期回报率倒数法 Ⅲ、市场归类决定法 Ⅳ、市值回报增长法
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：A
解析：一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。具体包括：(1)简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法；趋势调整法；回归调整法。(2)市场决定法，包括市场预期回报率倒数法和市场归类决定法。(3)回归分析法。

5.【不定项题】货币政策的一般性政策工具中，再贴现政策包括（）。 I.再贴现率的确定 II.再贴现的资格条件 III.直接信用控制 IV.间接信用指导
A.I、II、III、IV
B.I、IV
C.I、II
D.II、III、IV
参考答案：C
解析：再贴现政策是指中央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资所做的政策规定。再贴现政策一般包括再贴现率的确定和再贴现的资格条件。再贴现率主要着眼于短期政策效应。中央银行根据市场资金供求状况调整再贴现率，以影响商业银行借入资金成本，进而影响商业银行对社会的信用量，从而调整货币供给总量。在传导机制上，若商业银行需要以较高的代价才能获得中央银行的贷款，便会提高对客户的贴现率或提高放款利率，其结果就会使信用量收缩，市场货币供应量减少；反之，则相反。中央银行对再贴现资格条件的规定则着眼于长期的政策效用，以发挥抑制或扶持作用，并改变资金流向。

6.【单选题】有关有管理的浮动汇率制度下央行干预措施说法错误的是（）。
A.一些中央银行的干预目标是平滑日常的波动，它们偶尔进入市场，但不会尝试干预货币的基本趋势
B.一种更加积极的干预是逆经济风向而行
C.央行通过对市场的干预使汇率变化不得超出官方非公开的汇价上下限
D.汇率由货币的供求关系决定，央行不对外汇市场实施任何干预措施
参考答案：D
解析：自由浮动汇率制度是指汇率由货币的供求关系决定，央行不对外汇市场实施任何干预措施，市场参与者根据物价水平变化、利差、经济增长和其他相关的变量决定买卖外汇。

7.【多选题】股票现金流贴现的不变增长模型可以分为两种形式，包括（）。
A.股息按照不变的增长率增长
B.净利润按照不变的增长率增长
C.净利润按照不变的绝对值增长
D.股息按照不变的绝对值增长
参考答案：AD
解析：不变增长模型可以分为两种形式：①股息按照不变的增长率增长；②股息以固定不变的绝对值增长。相比之下，前者比后者更为常见。

8.【不定项题】下列各项中，不属于反映盈利能力指标的是（）。
A.股利支付率
B.资产净利率
C.营业毛利率
D.净资产收益率
参考答案：A
解析：教材页码：P271-284 反映公司盈利能力的指标很多，通常使用的主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率、净资产收益率等。股利支付率属于投资收益指标，故选A。

9.【单选题】下列与“金融工序”相关的说法，正确的是（）。
A.金融工序指运用各种原生工具和其他手段实现既定目标的程序和策略
B.金融工序仅指金融工具运用的创新
C.金融工具创新属于金融工序的范畴
D.金融工序指的是金融工具的创新
参考答案：C
解析：金融工序主指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，不仅包括金融工具的创新，而且还包括金融工具运用的创新。

10.【判断题】在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线。（）
对
错
参考答案：对
解析：在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线。

11.【单选题】关于完全垄断企业的需求曲线的说法，正确的是（)。
A.完全垄断企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线
B.完全垄断企业的需求曲线位于其平均收益曲线的上方
C.完全垄断企业的需求曲线与整个行业的需求曲线相同
D.完全垄断企业的需求曲线与完全竞争企业的需求曲线相同
参考答案：C
解析：按照完全垄断市场的定义,一个行业中只有一个企业,它控制了本行业的全部供给。因此，完全垄断企业的需求曲线就是行业的需求曲线，二者完全相同。完全垄断企业的需求曲线向右下方倾斜,斜率为负。

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