证券从业每日一练-2026年4月21日

1.【判断题】专项计划可以通过内部或者外部信用增级方式提升资产支持证券信用等级。同一专项计划发行的资产支持证券不得划分为不同种类。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P394-399 专项计划可以通过内部或者外部信用增级方式提升资产支持证券信用等级。同一专项计划发行的资产支持证券可以划分为不同种类。

2.【单选题】客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户（）。
A.只能有1个
B.最多可以有2个
C.没有数量限制
D.最多可以有3个
参考答案：A
解析：（1）客户用于一家证券交易所上市证券交易的信用证券账户只能有一个。（2）客户通过证券公司开展融资融券业务，应当在证券公司开立实名信用资金台账和信用证券账户，在指定的商业银行开立实名信用资金账户。（3）客户信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，用于记录客户委托证券公司持有的担保证券的明细数据。

3.【单选题】证券公司在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证明已依法实现有效隔离的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以3万元以上( )万元以下的罚款；情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格。
A.5
B.10
C.20
D.30
参考答案：B
解析：考点：本题考查违反证券资产管理业务规定的法律责任。证券公司在证券自营账户与证券资产管理账户之间或者不同的证券资产管理账户之间进行交易，且无充分证据证明已依法实现有效隔离的，责令改正，给予警告，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，给予警告，并处以3万元以上10万元以下的罚款；情节严重的，撤销任职资格或者证券从业资格。

4.【单选题】（）是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。
A. 操作风险
B. 合规风险
C. 战略风险
D. 流动性风险
参考答案：A
解析：操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员、信息技术系统，以及外部事件造成损失的风险。一般包括法律风险，但不包括战略风险和声誉风险。

5.【多选题】从事发布证券研究报告业务的机构发布的证券研究报告，应当载明的事项有（）。
A. “证券研究报告”字样
B. 使用证券研究报告的风险提示
C. 证券分析师姓名及其登记编码
D. 发布证券研究报告的时间
参考答案：ABCD
解析：经营机构发布的证券研究报告，应当载明下列事项：（1）“证券研究报告”字样；（2）经营机构名称；（3）具备证券投资咨询业务资格的说明；（4）证券分析师姓名及其登记编码；（5）发布证券研究报告的时间；（6）证券研究报告采用的信息和资料来源；（7）使用证券研究报告的风险提示。

6.【单选题】按照《证券监督管理条例》和《证券公司治理准则》的要求，证券公司董事会决议内容违反法律、行政法规或者中国证监会的规定的，（）应当要求董事会纠正，（）应当拒绝执行。
A.监事会；股东会
B.监事会；经理层
C.股东会；经理层
D.股东会；监事会
参考答案：B
解析：证券公司董事会决议内容违反法律、行政法规或者中国证监会的规定的，监事会应当要求董事会纠正，经理层应当拒绝执行。

7.【多选题】下列关于设立证券登记结算机构的条件，正确的有（）。
A.自有资金不少于人民币2亿元
B.具有证券登记和结算服务所必需的场所和设施
C.证券登记结算机构的名称中应当标明证券登记结算字样
D.具有证券存管所必需的场所和设施
参考答案：ABCD
解析：设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：（1）自有资金不少于人民币2亿元；（2）具有证券登记、存管和结算服务所必须的场所和设施；（3）国务院证券监督管理机构规定的其他条件证券登记结算机构的名称中应当标明证券登记结算字样。

8.【多选题】沪港通和深港通的基本规则包括（）。
A.订单设计
B.订单修改
C.T+2交收制度
D.额度控制
参考答案：ABCD
解析：沪港通与深港通的基本交易规则包括订单设计、订单修改、T+2交收制度、额度控制、回转交易等内容。

9.【多选题】公募基金和私募基金的不同点主要反映在（）方面。
A. 基金的发行对象不同
B. 基金的募集方式不同
C. 基金信息披露要求不同
D. 投资的范围不同
参考答案：ABCD
解析：基金公开募集与非公开募集存在下列区别：（1）募集方式和对象不同；（2）基金管理人的类型及产生方式不同；（3）投资范围不同；（4）信息披露要求不同。

10.【单选题】资产支持证券仅限于在合格投资者范围内转让。转让后，持有资产支持证券的合格投资者合计不得超过（）人。
A. 100
B. 200
C. 300
D. 400
参考答案：B
解析：资产支持证券仅限于在合格投资者范围内转让。转让后，持有资产支持证券的合格投资者合计【不得超过200人】。

1.【单选题】证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记结算机构分别开立( )专用资金账户。 ①转融通专用证券账户 ②转融通担保资金账户 ③转融通证券交收账户 ④转融通资金交收账户
A.①②
B.①③
C.③④
D.②④
参考答案：D

2.【单选题】证券公司应当定期开展信息技术管理工作专项审计，频率不低于每年一次，确保（）年内完成信息技术管理全部事项的审计工作。
A.5
B.4
C.3
D.2
参考答案：C
解析：证券公司应当定期开展信息技术管理工作专项审计，频率不低于每年一次，确保3年内完成信息技术管理全部事项的审计工作，包括但不限于信息技术治理、信息技术合规与风险管理、信息技术安全管理、应急管理。

3.【多选题】设立证券登记结算机构，需要具备的条件包括（）。
A.自有资金不少于人民币1亿元
B.具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所
C.自有资金不少于人民币2亿元
D.具有证券登记、存管和结算服务所必需的设施
参考答案：BCD
解析：教材页码：P60-62 设立证券登记结算机构，应当具备下列条件：（1）自有资金不少于人民币2亿元；（2）具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施；（3）国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

4.【单选题】按照《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》规定，财务顾问主办人应该具备的条件不包括（）。
A. 未负有数额较大到期未清偿的债务
B. 具备中国证监会规定的投资银行业务经历
C. 最近12个月无违反诚信的不良记录
D. 最近24个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分
参考答案：C
解析：财务顾问主办人应当具备的条件：具备中国证监会规定的投资银行业务经历；具备从事相关业务的专业能力；所任职机构同意推荐其担任本机构的财务顾问主办人；未负有数额较大到期未清偿的债务；最近【24个月】无违反诚信的不良记录；最近24个月未因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分；最近36个月未因执业行为违法违规受到处罚；中国证监会规定的其他条件。

5.【单选题】期货交易所实行当日无负债结算制度，应当在（）及时将结算结果通知会员。
A. 三个交易日内
B. 两个交易日内
C. 下一交易日开市前
D. 当日
参考答案：D
解析：期货交易实行当日无负债结算制度。在期货交易场所规定的时间，期货结算机构应当在当日按照结算价对结算参与人进行结算；结算参与人应当根据期货结算机构的结算结果对交易者进行结算。结算结果应当在【当日】及时通知结算参与人和交易者。

6.【判断题】期货交易是以互换合约、远期合约和非标准化期权合约及其组合为交易标的的交易活动。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：期货交易，是指以期货合约或者标准化期权合约为交易标的的交易活动。衍生品交易，是指期货交易以外的，以互换合约、远期合约和非标准化期权合约及其组合为交易标的的交易活动。

7.【单选题】根据《证券法》，擅自公开或者变相公开发行证券的，应当退还所募资金并（）
A.不需要加算利息
B.加算银行同期贷款利息
C.加算银行同期存款利息
D.加算金融同业存款利息
参考答案：C
解析：根据《证券法》第一百八十条的规定，违反《证券法》第九条的规定，擅自公开或者变相公开发行证券的，责令停止发行，退还所募资金并加算银行同期存款利息，处以非法所募资金金额5%以上50%以下的罚款;

8.【单选题】下列关于证券经营机构执行投资者适当性管理过程中应遵循的基本原则，错误的是（）。
A.勤勉尽责原则
B.主观性原则
C.投资者利益优先原则
D.差异性原则
参考答案：B
解析：（1）投资者利益优先原则。当经营机构及其工作人员的利益与投资者的利益发生冲突时，应当优先保障投资者的合法权益。（2）勤勉尽责原则。经营机构及其工作人员应当全面了解投资者的情况，包括深入调查分析产品或者服务信息，充分了解划分产品或服务风险等级时应当综合考虑的因素。（3）客观性原则。经营机构应当采用科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证适当性管理的实施，故本题选择“主观性原则”，其表述错误。（4）有效性原则。经营机构应当建立科学的投资者适当性管理制度与方法，确保投资者适当性管理的有效执行。（5）差异性原则。经营机构应当对投资者进行分类管理，对普通投资者和专业投资者实施差别的适当性管理措施，履行不同的适当性义务。

9.【不定项题】张先生到证券公司向其客户经理咨询近期哪些证券表现良好，希望客户经理能为其提供投资建议。请根据上述背景信息回答以下问题。客户经理向张先生提供投资建议的行为属于（）。
A.证券经纪业务
B.证券投资顾问业务
C.证券承销与保荐业务
D.资产管理业务
参考答案：B
解析：证券投资顾问业务，是证券投资咨询业务的一种基本形式，指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。

10.【单选题】根据《证券法》，禁止证券公司及其从业人员从事的行为包括（）。 ①私下接受客户委托买卖证券 ②经客户的委托，为客户买卖证券 ③在规定时间内向客户提供交易的确认文件 ④利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动 ⑤在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导
A.①②③④⑤
B.①②③④
C.①④⑤
D.①②③
参考答案：C
解析：禁止证券公司及其从业人员从事下列行为： (1 ) 直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票或者其他具有股权性质的证券，收受他人赠送的股票或者其他具有股权性质的证券 (实施股权激励计划或者员工持股计划除外 )； (2 ) 利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动； (3 ) 私下接受客户委托买卖证券； (4 ) 在证券交易活动中作出虚假陈述或者信息误导； (5 ) 违背客户的委托为其买卖证券； (6 ) 不在规定时间内向客户提供交易的确认文件； (7 ) 未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券； (8 ) 为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖； (9 ) 其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。违反前款 (5) — ( 9 ) 项规定给客户造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

11.【单选题】关于客户身份资料与交易记录保存的基本要求，证券公司应按照（）原则，强化内部管理措施。 ①安全②准确 ③完整④保密
A.①②④
B.①②③④
C.①②③
D.①③④
参考答案：B
解析：证券公司应按照安全、准确、完整、保密的原则，强化内部管理措施，采取必要管理措施和技术措施，统筹考虑保存范围、方式和期限，确保客户身份信息和交易记录完整准确，防止客户身份资料和交易记录的缺失、损毁，防止泄漏客户身份信息和交易信息。

1.【单选题】基金投资管理基本环节的流程的先后顺序是( )。 Ⅰ.投资决策委员会决定基金总体投资计划 Ⅱ.研究部门提供研究报告 Ⅲ.基金经理拟订投资组合具体方案 Ⅳ.交易部门执行交易
A.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：一般而言，基金投资管理的流程包括以下环节： (1)研究部门提供研究报告。 (2)投资决策委员会决定基金总体投资计划。 (3)基金经理拟订投资组合具体方案。 (4)交易部门依据基金经理的投资指令执行交易。 Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确，故本题选A。

2.【判断题】所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5％～5％缴纳证券投资者保护基金。( )
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券投资者保护基金的来源主要有： (1)上海、深圳证券交易所在风险基金分别达到规定上限后，交易经手费的20％纳入基金。 (2)所有在中国境内注册的证券公司，按其营业收入的0.5％～5％缴纳基金。 (3)发行股票、可转债等证券时，申购冻结资金的利息收入。 (4)依法向有关责任方追偿所得和从证券公司破产清算中受偿收入。 (5)国内外机构、组织和个人捐赠。 (6)其他合法收入。

3.【单选题】根据《上市公司证券发行管理办法》的规定，可转换公司债券的期限( )
A.最短为1年，最长为6年
B.最短为2年，最长为4年
C.最短为3年，最长为4年
D.最短为1年，最长为3年
参考答案：A
解析：教材页码：P382-384 A选项正确，可转换公司债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后方可转换为公司股票。

4.【判断题】基金管理人运用基金财产进行证券投资时，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的20%。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形： ①一只基金持有一家公司发行的证券，其市值超过基金资产净值的【10%】； ②同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，其市值超过该证券的10%； ③基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量； ④一只基金持有其他基金(不含货币市场基金)，其市值超过基金资产净值的10%，但基金中基金除外； ⑤基金中基金持有其他单只基金，其市值超过基金资产净值的20%，或者投资于其他基金中基金； ⑥基金总资产超过基金净资产的140%； ⑦违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定； ⑧中国证监会规定禁止的其他情形。

5.【判断题】在中国，根据中国证监会对基金类别的分类标准，90%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：在中国，根据中国证监会对基金类别的分类标准，80%以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。

6.【判断题】我国目前上市的公募reits基金均采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。
对
错
参考答案：对
解析：公募reits基金均采取封闭式运作，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。

7.【单选题】下列不符合我国普通国债发行情况的是（）。
A.期限趋于多样化
B.发行成本越来越高
C.规模越来越大
D.发行方式趋于市场化
参考答案：B
解析：教材页码：P295-299 我国普通国债发行的总体情况大致如下：一是规模越来越大；二是期限趋于多样化；三是发行方式趋于市场化。 B不符合题意，故本题正确答案为B。

8.【单选题】国务院证券监督管理机构根据《证券法》依法履行职责，有权采取的措施包括( )。 I.对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查 II.查间、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料 III.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证 IV.依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境
A.II、III、IV
B.I、III、IV
C.I、II
D.I、II、III
参考答案：D
解析：国务院证券监督管理机构根据《证券法》依法履行职责，有权采取下列措施： (1)对证券发行人、证券公司、证券服务机构、证券交易场所、证券登记结算机构进行现场检查。 (2)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。 (3)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；或者要求其按照指定的方式报送与被调查事件有关的文件和资料。 (4)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等文件和资料。 (5)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存、扣押。 (6)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户、银行账户以及其他具有支付、托管、结算等功能的账户信息，可以对有关文件和资料进行复制。对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以冻结或者查封，期限为6个月；因特殊原因需要延长的，每次延长期限不得超过3个月，冻结、查封期限最长不得超过2年。 (7)在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人或者其授权的其他负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过3个月；案情复杂的，可以延长3 个月。 (8)通知出境入境管理机关依法阻止涉嫌违法人员、涉嫌违法单位的主管人员和其他直接责任人员出境。

9.【单选题】非累积优先股票的特点是股息分派以（)为界，当年结清。
A.每个经营周期
B.每个会计年度
C.每个产业周期
D.每个生产周期
参考答案：B
解析：教材页码：P209-210 根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指公司在某一时期所获盈利不足，导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时，则将应付股息累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的股息发放之前，连同本年优先股股息一并发放。非累积优先股则是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。故本题正确答案为B选项。

10.【不定项题】股票价格指数的编制步骤包括（） I选择样本股 II选定基期并以一定方法计算基期平均股价或市值 III计算计算期平均股价或市值且不可作任何修正 IV指数化
A.I、II、IV
B.III、IV
C.II、III
D.I、II、III、IV
参考答案：A
解析：股票价格指数的编制分为四步：第一步，选择样本股。【I选项正确】第二步，选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值。【II选项正确】第三步，计算计算期平均股价或市值，【并作必要的修正】。【III选项错误】第四步，指数化。【IV选项正确】

1.【单选题】金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司发行金融债券的条件包括：最近（）年连续盈利；最近（）年没有重大违法、违规行为。
A.3;3
B.3;5
C.3;8
D.5;8
参考答案：A
解析：金融租赁公司、汽车金融公司和消费金融公司发行金融债券，应具备以下条件: ①具有良好的公司治理结构、完善的内部控制体系和健全的风险管理制度。 ②资本充足率不低于监管部门的最低要求。 ③最近3年连续盈利。 ④风险监管指标符合审慎监管要求。 ⑤最近3年没有重大违法、违规行为。 ⑥中国人民银行和中国银监会要求的其他条件。另外，对于资质良好但成立未满3年的金融租赁公司，可由具有担保能力的担保人提供担保。

2.【单选题】下列对债券与股票的比较，正确的有( )。 Ⅰ.债券通常有规定的票面利率，可获得固定的利息，股票的股息红利不固定，一般视公司经营情况而定 Ⅱ.债券和股票是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表 Ⅲ.发行股票和债券都是公司创立和增加资本的需要 Ⅳ.债券是一种有期证券；股票是一种无期证券
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅲ项错误。发行债券获取的资金属于公司的负债，不是资本金，有偿还的义务。发行股票筹措的资金列入公司资本，是股份公司创立和增加资本的需要。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选C。

3.【不定项题】期货交易所有权根据市场情况采取( )等风险控制措施。 Ⅰ.强行撮合 Ⅱ.强制减仓 Ⅲ.强行平仓 Ⅳ.暂停交易
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：期货交易所有权根据市场情况采取提高交易保证金标准、限制开仓、限制出仓、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制指施。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选B选项。

4.【单选题】能够促进储蓄投资转化的市场是（）。
A.金融市场
B.劳动力市场
C.房地产市场
D.技术市场
参考答案：A
解析：本题正确选项为A选项，其他均为混淆项。金融市场的重要性体现在： 1.为促进储蓄一投资转化。 2.优化资源配置。 3.反映经济状态。 4.宏观调控。

5.【多选题】下列属于股票交易原则的有（）。
A.公平
B.公正
C.公信
D.公允
参考答案：AB
解析：教材页码：P231-233 证券交易必须实行公开、公平、公正的原则。

6.【判断题】私募基金投资活动应遵循“利益共享、风险共担”原则，严禁使用基金财产从事借(存)贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动，同时，遵从商业惯例，允许私募基金以股权投资为目的，为被投企业提供短期借款，担保，借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的20%。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。私募基金投资活动应遵循"利益共享、风险共担"原则，严禁使用基金财产从事借(存)贷、担保、明股实债等非私募基金投资活动，严禁投向类信贷资产或其收(受)益权，不得从事承担无限责任的投资，不得从事国家禁止投资、限制投资以及不符合国家产业政策、环保政策、土地管理政策的项目等。同时，遵从商业惯例，允许私募基金以股权投资为目的，为被投企业提供短期借款、担保，借款或者担保余额不得超过该私募基金实缴金额的【20%】。

7.【单选题】下列关于交易制度的说法，正确的是（）。
A.在做市商市场，证券交易的买价由投资者给出，卖价由做市商报出
B.在做市商市场，证券交易的买价由投资者给出，卖价由投资者报出
C.在做市商市场，证券交易的买价由做市商给出，卖价由投资者报出
D.在做市商市场，证券交易的买价由做市商给出，卖价由做市商报出
参考答案：D
解析：在做市商市场，证券交易的买价由做市商给出，证券交易的卖价由做市商报出。故本题选D。

8.【判断题】金融市场的资金融通功能是金融市场通过对冲交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。（）
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：金融市场的功能之一：资金融通：金融市场通过金融资产交易实现货币资金在供给者和需求者之间的转移，促进有形资本形成。注：通过“对冲”是属于风险管理的功能。

9.【单选题】股票平价发行时，面值和发行价的关系是( )。
A.发行价高于面值
B.发行价等于面值
C.发行价低于面值
D.发行价可能高于面值，也可能低于面值
参考答案：B
解析：考点：考查股票发行价格与面值的关系。 B项正确，如果以面值作为发行价，被称为平价发行，此时公司发行股票募集的资金等于股本的总和，也等于面值总和。发行价格高于面值被称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。

10.【单选题】[2021年真题]“金融加速器”理论认为( )
A.金融市场只是被动地反映实体经济活动的运行状况
B.货币供应量的变化影响名义变量而不影响实际变量，货币经济只是覆盖实体经济上的一层面纱
C.金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦及其随后产生的效应会放大对实体经济产出的动态影响
D.未来的不确定性是货币经济的主要特征，通过利率对投资的诱导等作用，货币能影响实体经济
参考答案：C
解析：20世纪90年代，伯南克和格特勒提出了 “金融加速器”理论，揭示了经济周期和金融周期两者之间反馈循环的微观机制。该理论认为，金融市场上资金借贷双方之间的信息不对称导致了外部融资的代理成本等摩擦，这些摩擦会产生“加速器”效应并放大对实体经济产出的动态影响。

11.【单选题】（）原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份。
A.优先股
B.CDR
C.B股
D.境外投资股
参考答案：C
解析：境内上市外资股原来是指股份有限公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，投资者限于：外国的自然人、法人和其他组织；我国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织；定居在国外的中国公民等。这类股票称为“B股”。

1.【多选题】一般而言，客户的风险特征是进行理财顾问服务要考虑的重要因素之一，主要由（）等构成。
A.风险偏好
B.风险认知度
C.个人性格
D.实际风险承受能力
参考答案：ABD
解析：客户的风险特征由以下三个方面构成：①风险偏好，反映客户主观上对风险的态度；②风险认知度，反映客户主观上对风险的基本度量；③实际风险承受能力，反映风险客观上对客户的影响程度。

2.【单选题】以下符合对风险偏好型客户理财规划描述的是（）。
A.投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主
B.投资应遵循组合设计、设置风险止损点，防止投资失败影响家庭整体财务状况
C.投资应以储蓄、理财产品和债券为主，结合高收益的股票、基金和信托投资，优化组合模型，使收益与风险均衡化
D.不在乎风险，不因风险的存在而放弃投资机会
参考答案：B
解析：A项属于对风险厌恶型投资者理财规划的描述；C项适合风险中立型投资者；D项，风险偏好型客户愿意为获取高收益而承担高风险，重视风险分析和规避，并非不在乎风险。

3.【不定项题】关于损失厌恶，下列说法中正确的有（）。 Ⅰ损失厌恶是指人们对财富的减少比对财富的增加更为敏感，而且损失的痛苦要远远大于获得的快乐 Ⅱ由于损失厌恶的缘故，投资者在调整股票投资组合时，往往会卖出组合中“亏损”股票，留下“盈利”的股票 Ⅲ当人们作出错误决定后往往会后悔不已，感到自己的行为要承担引起损失的责任，会比损失厌恶更加痛苦 Ⅳ对投资的评估频率越高，发现损失的概率越高，就越可能受到损失厌恶的侵袭
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：损失厌恶是指人们面对同样数量的收益和损失时，认为损失更加令他们难以忍受；（Ⅰ项、Ⅲ项正确）损失厌恶反映了人们的风险偏好并不是一致的，当涉及的是收益时，人们表现为风险厌恶；当涉及的是损失时，人们则表现为风险寻求。（Ⅱ项错误、Ⅳ项正确）

4.【单选题】证券服务机构为证券的（）等证券业务活动制作，出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。 I、发行 Ⅱ、上市 Ⅲ、流通 Ⅳ、交易
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、Ⅳ
C.I、Ⅲ
D.I、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作，出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。

5.【单选题】《证券投资顾问业务风险揭示书》应以（）形式，由投资者签收确认，并由证券公司、证券投资咨询机构归入证券投资顾问业务档案保存。
A.书面或电子文件
B.书面
C.书面和电子文件
D.电子文件
参考答案：A
解析：根据《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》的规定，《证券投资顾问业务风险揭示书》应以书面或者电子文件形式，由投资者签收确认，并由证券公司、证券投资咨询机构归入证券投资顾问业务档案保存。

6.【单选题】现金流分析的具体内容包括（）。 Ⅰ投资收益分析 Ⅱ流动性分析 Ⅲ财务弹性分析 Ⅳ收益质量分析
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：现金流分析法是通过对一定时期内现金流入(资金来源)和现金流出(资金使用)的分析和预测，评估金融机构短期内的流动性状况。现金流分析的具体内容包括：①收益质量分析；②财务弹性分析；③流动性分析；④获取现金能力分析。

7.【单选题】当市场效率较强时，投资者可以采取的债券组合管理策略是（）。
A.利率预期策略
B.指数化投资策略
C.债券互换策略
D.水平分析策略
参考答案：B
解析：若投资者认为市场效率较强时，可采取指数化的投资策略。当投资者对未来的现金流没有特殊需求时，可根据自身可投资产品的范围和其他要求，确定作为参照的指数（投资期限、变现性、信用风险的控制等），或者根据自身的情况建立一个独立的指数，然后按照指数化投资的方法建立债券组合。故本题选B选项。

8.【单选题】一个投资组合风险小于市场平均风险，则它的β值可能为（）。
A.0.8
B.1
C.1.2
D.1.5
参考答案：A
解析：β是投资组合或单个证券风险相对于市场风险的测度，β>1说明投资组合或单个证券的风险比市场风险高，β<1说明比市场风险低。

9.【单选题】下列关于权重函数特点的说法中，正确的是（）。 Ⅰ.权重函数π(P)是概率P的单调递增函数 Ⅱ.小概率事件的高估及其次可加性 Ⅲ.各互补概率事件的决策权重之和小于确定性事件的决策权重 Ⅳ.在一定条件下，极低和极高概率事件的权重主要取决于投资者的主观感觉
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：权重函数特点如下：①权重函数π(P)是概率P的单调递增函数；②小概率事件的高估及其次可加性；③次确定性，即各互补概率事件的决策权重之和小于确定性事件的决策权重，即n(P)+π(1-P)<1；④次比例性，当概率比一定时，大概率对应的决策权数比例小于小概率对应的决策权数比率，即对于任意的O(S)，极低和极高概率事件的权重主要取决于投资者的主观感觉。

10.【单选题】（）是家庭消费开支规划的一项核心内容。
A.现金管理
B.债务管理
C.住房消费计划
D.汽车消费计划
参考答案：B
解析：债务管理是家庭消费开支规划的一项核心内容。

1.【多选题】道氏理论是技术分析的鼻祖，目前，世界资本市场应用最广泛的（）都是源于道氏理论的思想。
A.道一琼斯工业指数
B.标准普尔500指数
C.金融时报指数
D.日经指数
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P273~274 道氏理论是技术分析的鼻祖，在道氏理论之前技术分析还不成体系。道氏理论认为市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。所以，只要对基于市场交易数据建立的市场价格指数进行分析就可以观察市场的大部分行为。目前世界资本市场应用最广泛的道一琼斯工业指数（A项）、标准普尔500指数（B项）、金融时报指数（C项）、日经指数（D项）等都是源于道氏理论的思想。

2.【单选题】下列关于限额管理及压力测试表述正确的是（）。 Ⅰ.证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控 Ⅱ.期货公司根据其业务规模、性质、复杂程序、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控 Ⅲ.至多每年评估一次流动性风险限额.每半年开展一次流动性风险压力测试 Ⅳ.至少每年评估一次流动性风险限额。每半年开展一次流动性风险压力测试
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：证券公司根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化情况，设定流动性风险限额对其执行情况进行监控。至少每年评估一次流动性风险限额，每半年开展一次流动性风险压力测试。

3.【多选题】下列说法正确的有（）。
A.套利定价理论和马柯威茨理论一样都属于多因素模型
B.套利定价理论的假设少于资本资产定价模型
C.套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会
D.套利定价理论认为，只有投资者的套利行为不断进行直至套利机会消失，市场才能形成证券的均衡价格
参考答案：BCD
解析：B项正确，与资本资产定价模型(CAPM)相比，建立套利定价理论的假设条件较少。C项正确,套利定价理论认为,如果市场上不存在(即找不到)套利组合,那么市场就不存在套利机会。D项正确，套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态。

4.【不定项题】下列关于消极债券组合管理策略的说法，正确的有（） Ⅰ通常使用两种消极管理策略：一种是指数策略，一种是应急免疫策略 Ⅱ消极的债券组合管理策略将市场价格假定为公平的均衡交易价格 Ⅲ如果投资者认为市场效率较高,可以采取消极的指数策略 Ⅳ试图寻找低估的品种
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：消极型债券组合管理策略是指消极的债券组合管理者往往把市场价格视为均衡交易价格，于是他们并不寻找低估的品种，而只关注于控制债券组合的风险。一般使用两种消极管理策略∶免疫策略和指数策略。指数策略和免疫策略都假定市场价格是公平的均衡交易价格。

5.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行（）管理。
A.编号
B.统一
C.严格
D.宽松
参考答案：A
解析：该题考查证券投资顾问服务协议的管理。证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，并对协议实行编号管理。

6.【单选题】A、B两家公司生产相同的一种计算机硬件产品，但A公司是一家位于北京中关村高科技园区的企业，而B公司则是位于西部的一家企业，投资者一般会认为A企业的竞争能力较B公司要强，这是基于区位分析中的（）
A.生命周期分析
B.产业政策分析
C.经济特色分析
D.自然条件分析
参考答案：C
解析：经济区位，是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。可以通过以下几个方面进行上市公司的区位分析：①区位内的自然条件与基础条件；②区位内政府的产业政策；③区位内的经济特色。其中，经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势，包括区位的经济发展环境、条件与水平、经济发展现状等有别于其他区位的特色。题干所述为经济特色分析。

7.【单选题】确认一条支撑线和压力线的重要识别手段包括（）。 I股价在这个区域停留时间的长短 Ⅱ股价在这个区域伴随着的成交量大小 Ⅲ这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近 Ⅳ市场因素影响的大小
A.I、II、Ⅲ
B.I、Ⅱ、Ⅳ
C.II、III、Ⅳ
D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：一条支撑线或压力线对当前影响的重要性有三个方面的考虑：①股价在这个区域停留时间的长短；②股价在这个区域伴随的成交量大小；③这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。股价停留的时间越长、离现在越近、伴随的成交量越大，则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大；否则就越小。

8.【单选题】属于客户的其他理财要求的是（）。 Ⅰ.收入保护 Ⅱ.资产保护 Ⅲ.客户死亡情况下的债务减免 Ⅳ.投资目标与风险预测之间的矛盾
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：选项D正确：客户的其他理财要求：（1）收入的保护（如预防失去工作能力而造成的生活困难等）。（Ⅰ项正确）（2）资产的保护（如财产保险等）。（Ⅱ项正确）（3）客户死亡情况下的债务减免。（Ⅲ项正确）（4）投资目标与风险预测之间的矛盾。（Ⅳ项正确）

9.【多选题】证券投资顾问应具备的职业操守包括（）。
A.独立诚信
B.谨慎客观
C.公平维护客户利益
D.勤勉尽责
参考答案：ABD
解析：证券投资顾问应具备的职业操守包括：独立诚信、谨慎客观、勤勉尽责、公正公平。

10.【单选题】以下关于监测信用风险的主要指标和计算方法正确的是（）。 I、<img src="/upload/paperimg/2022011919341168236699e-b69e2ea12481/1909261706.jpg" style="width:100%;"/> Ⅱ、<img src="/upload/paperimg/2022011919341168236699e-b69e2ea12481/1909261707.jpg" style="width:100%;"/> Ⅲ、<img src="/upload/paperimg/2022011919341168236699e-b69e2ea12481/1909261708.jpg" style="width:100%;"/> IV.<img src="/upload/paperimg/2022011919341168236699e-b69e2ea12481/1909261709.jpg" style="width:100%;"/>
A.I、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、IV
C.I、Ⅱ、Ⅲ、IV
D.I、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：不良贷款拔备覆盖率=(一般准备+专项准备+特种准备)／(次级类贷款+可疑类贷款+损失类款)。

11.【单选题】关于久期公式dP／dy=-D×P／(1+y)，下列各项理解正确的是（）。
A.久期越长，价格的变动幅度越大
B.价格变动的幅度与久期的长短无关
C.久期公式中的D为修正久期
D.收益率与价格同向变动
参考答案：A
解析：当市场利率发生变化时，固定收益产品的价格将发生反比例的变动，其变动幅度取决于久期的长短，久期越长，其变动幅度也就越大。久期公式中的D为麦考利久期，修正久期为D／(1+y)，y表示市场利率。

1.【单选题】公司申请其股票挂牌公开转让的，董事会应当依法就股票挂牌公开转让的具体方案作出决议，并提请股东大会批准，股东大会决议必须经（）以上通过。
A.出席会议的股东所持表决权的2／3
B.全体股东所持表决权的2／3
C.出席会议的股东所持表决权的1／2
D.全体股东所持表决权的1／2
参考答案：A
解析：《非上市公众公司监督管理办法》第35条规定，公司申请其股票挂牌公开转让的，董事会应当依法就股票挂牌公开转让的具体方案作出决议，并提请股东大会批准，股东大会决议必须经出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过。

2.【多选题】个人投资者可以进行哪些债券投资？（）
A.国债
B.地方政府债券
C.银行金融债券
D.可转换公司债券
参考答案：ABD
解析：C项，全国银行间债券市场金融债券一般面向机构投资者发行，个人投资者无法参与。

3.【单选题】下列交易事项中，能够引起资产和所有者权益同时发生增减变动的有（）。 Ⅰ.分配股票股利 Ⅱ.接受现金捐赠 Ⅲ.财产清查中固定资产盘盈 Ⅳ.以银行存款支付原材料采购价款
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：选项Ⅰ，属于所有者权益内部结转，不影响资产；选项Ⅳ，属于资产内部增减变动。

4.【多选题】以下关于深交所上市公司内部审计的说法，正确的有（）。
A.内部审计部门应至少每年向审计委员会提交一次内部控制评价报告
B.内部审计部门应当至少每半年向审计委员会报告一次内部审计计划的执行情况
C.内部审计应当涵盖公司经营活动中与财务报告和信息披露事务相关的所有业务环节
D.内部审计人员应当将获取审计证据的名称、来源、内容、时间等信息清晰、完整地记录在工作底稿中
参考答案：ACD
解析：根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号——主板上市公司规范运作》(2022年)的规定，具体分析如下： A项，第5.12条规定，内部审计部门每季度应当向董事会或者审计委员会至少报告一次内部审计工作情况和发现的问题，并至少每年向其提交一次内部审计报告。 B项，第5.8条第4项规定，内部审计部门应当履行的职责之一是：至少每季度向董事会或者审计委员会报告一次，内容包括但不限于内部审计计划的执行情况以及内部审计工作中发现的问题。 C项，第5.2条规定，内部审计应当涵盖公司经营活动中与财务报告和信息披露事务相关的所有业务环节，包括：销货与收款、采购及付款、存货管理、固定资产管理、资金管理、投资与融资管理、人力资源管理、信息系统管理和信息披露事务管理等。内部审计部门可以根据公司所处行业及生产经营特点，对上述业务环节进行调整。 D项，第5.11条规定，内部审计人员获取的审计证据应当具备充分性、相关性和可靠性。内部审计人员应当将获取审计证据的名称、来源、内容、时间等信息清晰、完整地记录在工作底稿中。

5.【单选题】首次公开发行股票并上市的公司，以下情形对其独立性不构成实质影响的是（）。
A.甲公司主要生产电子消费类产品，产品应用的核心技术嵌入式软件系统需向控股股东的全资子公司定制
B.乙公司为化学原料制造企业，其产品50％向控股股东销售，作为原料生产另一种化工产品
C.丙公司是金属加工企业，其生产所用原料由控股股东的关联企业提供
D.丁公司为机械制造企业，其职工宿舍用地系向无关联关系的第三方租赁，且租赁价格按照市场价格确定
参考答案：D
解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第51条第5项要求发行人业务独立，即发行人的业务独立于控股股东、实际控制人及其控制的其他企业，与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不存在同业竞争或者显失公平的关联交易。ABC三项中，发行人的业务均不独立；D项，无关联第三方不会对上市公司独立性产生影响。

6.【单选题】某公司首次公开发行（非限售）股票6亿股，下列表述正确的有（）。 Ⅰ网下初始发行的股票数量可以为4亿股 ⅡT日申购结束后，网上初步中签率为0.5%，回拔后的网下发行数量不超过6000万股 Ⅲ可以安排向战略投资者配售 Ⅳ可以采用超额配售选择权
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
E.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：根据《证券发行与承销管理办法》具体分析如下： Ⅰ项，第9条规定，首次公开发行股票采用直接定价方式的，全部向网上投资者发行，不进行网下询价和配售。首次公开发行股票采用询价方式的，公开发行股票后总股本4亿股（含）以下的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的60%；发行后总股本超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。则本题中，网下初始发行比例不低于：6×70%＝4.2（亿股）。 Ⅱ项，第10条规定，网上投资者有效申购倍数超过50倍、低于100倍（含）的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的20%；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的40%；网上投资者有效申购倍数超过150倍的，回拨后无锁定期网下发行比例不超过本次公开发行股票数量的10%。本款所指公开发行股票数量应按照扣除设定限售期的股票数量计算。则本题中，网上初步中签率为0.5%，则网上投资者有效申购倍数为：1÷0.5%＝200（倍）＞150倍，回拔后的网下发行数量不超过本次公开发行股票数量的10%，即6000万股。 Ⅲ项，第14条规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。 Ⅳ项，第15条规定，首次公开发行股票数量在4亿股以上的，发行人和主承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。

7.【多选题】某主板上市公司进行公开增发，以下说法正确的是（）。
A.增发发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日均价或前一个交易日的均价
B.2018年10月曾公开发行股票，发行当年营业利润比上年下降30％，2020年7月可以再次公开发行股票
C.前3年合并报表实现的归属于母公司的可分配利润分别为2000万元、3000万元、4000万元，公司最近3年累计现金分红1200万元，符合公开增发的条件
D.本次公开增发由发行人与主承销商协商确定采用代销方式
参考答案：ABC
解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第13条第3项，向不特定对象公开募集股份(简称“增发”)，其发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第7条第7项，主板要求最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50％以上的情形。 C项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第5项，上市公司公开发行证券，最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30％。 D项，《证券发行与承销管理办法》第23条规定，证券公司承销证券，应当依照《证券法》第28条的规定采用包销或者代销方式。上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用代销方式。根据保代培训要求，公开增发需要包销的承销方式。

8.【单选题】下列各项支出中，可以在计算企业所得税应纳税所得额时扣除的是（）。
A.向投资者支付的股息
B.合理的劳动保护支出
C.为投资者支付的商业保险费
D.内设营业机构之间支付的租金
参考答案：B
解析：AD两项，在计算应纳税所得额时，支出不得扣除的有：①向投资者支付的股息、红利等权益性投资收益款项；②企业所得税税款；③企业之间支付的管理费、企业内部营业机构之间支付的租金和特许权使用费，以及非银行企业内营业机构之间支付的利息，不得扣除。 C项，除企业依照国家有关规定为特殊工种职工支付的其他人身安全保险费和国务院、税务主管部门规定可以扣除的其他商业保险外，企业为投资者或职工支付的商业保险费，在计算企业所得税应纳税所得额时不得扣除。

9.【单选题】下列关于上市公司配股的说法，正确的是（）。
A.因认购不积极，承销商将认购期限延迟（超过3个月）
B.控股股东认购其他股东放弃认购的股份
C.控股股东承诺认购1200万股，但实际认购少于1000万股
D.由发行人与保荐机构协商确定发行价格
参考答案：D
解析：A项，承销期最长不超过90天。 B项，控股股东不得认购其他股东放弃认购的部分。 C项，配股失败的两种情形：①控股股东不履行认配股份的承诺，②代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的。配股的价格在《上市公司证券发行管理办法》中没有明确的规定，实务中一般为募集说明书公告日的60%左右，所以配股的价格为股东大会决定。

10.【多选题】甲上市公司拟将全部经营性资产出售给控股股东乙有限责任公司，同时发行股份向丙有限责任公司购买资产，发行股份后，丙公司将成为甲上市公司的控股股东。就该事项的下列表述，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》规定的有（）。
A.甲上市公司应当聘请符合《证券法》规定的独立财务顾问、律师事务所以及会计师事务所等证券服务机构就重大资产重组出具意见
B.甲上市公司聘请的独立财务顾问和律师事务所应当就本次重组对上市公司非关联股东的影响发表明确意见
C.甲上市公司的独立董事应当在充分了解相关信息的基础上，就重大资产重组发表独立意见，同时应该另行聘请独立财务顾问就本次交易对上市公司非关联股东的影响发表意见
D.乙公司应聘请独立财务顾问就重大资产重组出具意见
参考答案：BCD
解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）相关规定， A、D两项，第17条规定，上市公司应当聘请符合《证券法》规定的独立财务顾问、律师事务所以及会计师事务所等证券服务机构就重大资产重组出具意见。（独立财务顾问由上市公司聘请） B项，第17条规定，重大资产重组涉及关联交易的，独立财务顾问应当就本次重组对上市公司非关联股东的影响发表明确意见。 C项，第21条规定，上市公司独立董事应当在充分了解相关信息的基础上，就重大资产重组发表独立意见。

1.【单选题】甲公司以定向增发股票的方式购买同一集团内另一企业持有的A公司80％股权。为取得该股权，甲公司增发2000万股普通股，每股面值为1元，每股公允价值为5元；支付审计评估等费用100万元，为发行股票另支付承销商佣金50万元。取得该股权时，A公司可辨认净资产账面价值为9000万元，公允价值为12000万元。假定甲公司和A公司采用的会计政策、会计期间相同，甲公司取得该股权时应确认的资本公积为（）万元。
A.5150
B.5200
C.7550
D.76000
参考答案：A
解析：100万元审计评估等费用应计入当期管理费用。甲公司取得该股权时应确认的资本公积=9000×80％-2000×1-50=5150(万元)。

2.【单选题】某公司2015年末有形资产9亿元，负债2亿元，资产10亿元，则产权比率是（）。
A.0.2
B.0.25
C.0.8
D.0.22
参考答案：B
解析：产权比率的计算公式为：产权比率=总负债÷股东权益。产权比率表明每1元股东权益借入的债务额，产权比率=负债总额÷股东权益=2÷(10-2)=0.25。

3.【多选题】根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》的规定，北交所应当提高审核工作透明度，接受社会监督，公开下列哪些事项？（）
A.在审企业名单、企业基本情况及审核工作进度
B.发行上市审核问询及回复情况，不包括涉及国家秘密或者发行人商业秘密
C.上市委员会会议的时间、参会委员名单、审议的发行人名单、审议结果及现场问询问题
D.对股票公开发行并上市相关主体采取的自律监管措施或者纪律处分
参考答案：ABCD
解析：根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》第二十七条，北交所应当提高审核工作透明度，接受社会监督，公开下列事项：（一）发行上市审核标准和程序等发行上市审核业务规则和相关业务细则；（二）在审企业名单、企业基本情况及审核工作进度；（三）发行上市审核问询及回复情况，但涉及国家秘密或者发行人商业秘密的除外；（四）上市委员会会议的时间、参会委员名单、审议的发行人名单、审议结果及现场问询问题；（五）对股票公开发行并上市相关主体采取的自律监管措施或者纪律处分；（六）北交所规定的其他事项。

4.【多选题】下列关于持续督导的说法正确的有（）。
A.甲公司为在创业板上市的公司，在持续督导期间，若甲公司连续2年信息披露考核结果为D，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
B.乙公司为在创业板上市的公司，在持续督导期间，若乙公司受到深交所公开谴责，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
C.丙公司为在深交所主板上市的公司，在持续督导期间，若丙公司受到中国证监会行政处罚，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
D.丁公司为在深交所主板上市的公司，在持续督导期间，若丁公司在规范运作、公司治理、内部控制等方面存在重大缺陷或者较大风险，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
参考答案：ABCD
解析：ABCD四项，《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》第11条规定，在持续督导期间，上市公司出现以下情形之一的，本所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间：①上市公司在规范运作、公司治理、内部控制等方面存在重大缺陷或者较大风险的；②上市公司受到中国证监会行政处罚或者本所公开谴责的；③上市公司连续2年信息披露考核结果为D的；④本所认定的其他情形。持续督导时间应延长至相关违规行为已经得到纠正、重大风险已经消除时，且不少于上述情形发生当年剩余时间及其后1个完整的会计年度。

5.【单选题】某上市公司股东大会于2021年1月4日作出决议，决定建造厂房。为此，公司于5月5日向银行借入专门借款5000万元，年利率为6%，款项于当日划入公司银行存款账户。5月15日，厂房正式动工兴建。5月16日，假定该公司购入建造厂房用水泥和钢材一批，价款500万元，当日用银行存款支付。5月31日，计提当月专门借款利息。假定该公司在5月份没有发生其他与厂房购建有关的支出，则其专门借款利息应开始资本化的时间为（）。
A.5月5日
B.5月15日
C.5月16日
D.5月31日
参考答案：C
解析：以下三个条件同时具备时，因专门借款而发生的利息、折价或溢价的摊销和汇兑差额应当开始资本化：①资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；②借款费用已经发生；③为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。到5月16日，专门借款利息开始资本化的三个条件都已具备，应开始资本化。

6.【多选题】关于上交所科创板上市公司退市安排，表述正确的是（）。
A.主营业务大部分停滞或者规模极低，上交所对其股票实施退市风险警示
B.营业收入或者利润主要来源于不具备商业实质的交易，上交所将对其股票启动退市程序
C.明显丧失持续经营能力，上交所将对其股票启动退市程序
D.最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值，本所对其股票实施退市风险警示
参考答案：BCD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》，具体分析如下： A、B、C项，第12.4.1条规定，上市公司出现下列情形之一，明显丧失持续经营能力，达到本规则规定标准的，本所将对其股票启动退市程序： ①主营业务大部分停滞或者规模极低； ②经营资产大幅减少导致无法维持日常经营； ③营业收入或者利润主要来源于不具备商业实质的交易； ④营业收入或者利润主要来源于与主营业务无关的业务； ⑤其他明显丧失持续经营能力的情形。 D项，第12.4.2条规定，上市公司出现下列情形之一的，本所对其股票实施退市风险警示： ①最近一个会计年度经审计的扣除非经常性损益之前或者之后的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或者追溯重述后最近一个会计年度扣除非经常性损益之前或者之后的净利润为负值且营业收入低于1亿元； ②最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或者追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值； ③最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或者否定意见的审计报告； ④中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及第一项、第二项情形的； ⑤本所认定的其他情形。

7.【多选题】下列各项中，（）属于公司反收购策略中的管理层防卫策略。
A.金降落伞策略
B.毒丸策略
C.白衣骑士策略
D.积极向其股东宣传反收购的思想策略
参考答案：AD
解析：公司反收购策略的方式主要包括：①事先预防策略；②管理层防卫策略；③保持公司控制权策略；④毒丸策略；⑤白衣骑士策略；⑥股票交易策略。其中，管理层防卫策略包括金降落伞策略、银降落伞策略和积极向其股东宣传反收购的思想策略。

8.【多选题】公司在创业板首次公开发行的申请文件需包括（）。
A.发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见
B.保荐工作报告
C.发行人最近1年原始财务报表
D.发行人的企业法人营业执照
参考答案：ABD
解析：C项，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件》，创业板首发上市申请文件目录中的“与财务会计资料相关的其他文件”包括： 1.发行人关于最近三年及一期的纳税情况及政府补助情况 ①发行人最近三年及一期所得税纳税申报表 ②有关发行人税收优惠、政府补助的证明文件 ③主要税种纳税情况的说明 ④注册会计师对主要税种纳税情况说明出具的意见 ⑤发行人及其重要子公司或主要经营机构最近三年及一期发行人纳税情况的证明 2.发行人需报送的其他财务资料 ①最近三年及一期原始财务报表 ②原始财务报表与申报财务报表的差异比较表 ③注册会计师对差异情况出具的意见 3.发行人设立时和最近三年及一期的资产评估报告（如有） 4.发行人的历次验资报告或出资证明 5.发行人大股东或控股股东最近一年的原始财务报表及审计报告（如有）

9.【多选题】证券公司发行次级债券应提供募集说明书，其募集说明书应约定的事项包括（）。
A.违约责任
B.清偿顺序在优先债之后
C.次级债的金额、期限、利率
D.次级债本息的偿付安排
参考答案：ACD
解析：《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）第六条规定，证券公司发行次级债券应提供募集说明书，借入次级债务应与债权人签订次级债务合同。募集说明书和次级债务合同应约定以下事项： (一)清偿顺序在“普通债”之后；（B项说法错误） (二)次级债的金额、期限、利率； (三)次级债本息的偿付安排； (四)借入或募集资金用途； (五)证券公司应向债权人披露的信息内容和披露时间、方式； (六)次级债的借入或发行、偿还或兑付应符合本规定； (七)违约责任。募集说明书还应载明公司基本情况、财务状况、债券发行、转让范围及约束条件。

10.【单选题】下列关于企业吸收合并和新设合并，说法正确的是（）。
A.企业采用吸收合并的，被兼并企业的债务由新设合并后的企业法人承担
B.企业采用吸收合并的，被吸收的公司解散
C.企业采用新设合并的，被兼并企业的债务应当由兼并方承担
D.企业采用新设合并的，规模小的公司解散
参考答案：B
解析：根据《最高人民法院关于审理与企业改制相关的民事纠纷案件若干问题的规定》（2020年修正）第三十一条的规定，企业吸收合并后，被兼并企业的债务应当由兼并方承担。第三十二条的规定，企业新设合并后，被兼并企业的债务由新设合并后的企业法人承担。根据《公司法》第一百七十二条的规定，一个公司吸收其他公司为吸收合并，被吸收的公司解散。两个以上公司合并设立一个新的公司为新设合并，合并各方解散。

11.【单选题】下列资产减值属于《企业会计准则第8号——资产减值》规范的有（）。 Ⅰ.承租人确认的使用权资产 Ⅱ.消耗性生物资产 Ⅲ.采用公允价值模式计量的投资性房地产 Ⅳ.递延所得税资产 V.商誉
A.Ⅱ、Ⅳ、V
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、V
D.Ⅰ、Ⅳ、V
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《企业会计准则第8号——资产减值》第三条，下列各项适用其他相关会计准则：（一）存货的减值，适用《企业会计准则第1号——存货》。（二）采用公允价值模式计量的投资性房地产的减值，适用《企业会计准则第3号——投资性房地产》。（三）消耗性生物资产的减值，适用《企业会计准则第5号——生物资产》。（四）建造合同形成的资产的减值，适用《企业会计准则第15号——建造合同》。（五）递延所得税资产的减值，适用《企业会计准则第18号——所得税》。（六）融资租赁中出租人未担保余值的减值，适用《企业会计准则第21号——租赁》。（七）《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规范的金融资产的减值，适用《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》。（八）未探明石油天然气矿区权益的减值，适用《企业会计准则第27号——石油天然气开采》。

1.【单选题】可用来估计市盈率的方法有（）。 Ⅰ.算术平均数法 Ⅱ.市场预期回报率倒数法 Ⅲ.市场决定法 Ⅳ.趋势调整法
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。具体包括：(1)简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法；趋势调整法；回归调整法。(2)市场决定法，包括市场预期回报率倒数法和市场归类决定法。(3)回归分析法。

2.【单选题】下列图形中，光头阴线的图形为（）。
A.<img src="/upload/paperimg/20230711154446094709901-b45c18774371/1933197501.jpg" style="width:100%;"/>
B.<img src="/upload/paperimg/20230711154446094709901-b45c18774371/1933197502.jpg" style="width:100%;"/>
C.<img src="/upload/paperimg/20230711154446094709901-b45c18774371/1933197503.jpg" style="width:100%;"/>
D.<img src="/upload/paperimg/20230711154446094709901-b45c18774371/1933197504.jpg" style="width:100%;"/>
参考答案：B
解析：A项，图像表示光头阳线；B项，图像表示光头阴线；C项，图像表示光脚阴线；D项，图像表示光脚阳线。

3.【不定项题】下列关于证券公司、证券分析师提供服务的说法正确的是（）。 Ⅰ.证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺 Ⅱ.证券分析师应对其注明的证券研究报告的内容和观点负责 Ⅲ.证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义 Ⅳ.研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B
解析：证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或分担证券投资损失的书面或口头承诺均无效。证券分析师应当对证券研究报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规。证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义。证券公司、证券投资咨询机构应当建立发布证券研究报告工作底稿制度。工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。

4.【单选题】模型中，根据拟合优度R【sup|2】与F统计量的关系可知，当R【sup|2】=0时，有（）。
A.F=-3
B.F=0
C.F=1
D.F=∞
参考答案：B
解析：<img src="/upload/paperimg/20230711154446094709901-b45c18774371/1933197500.jpg" style="width:100%;"/>

5.【单选题】下列关于套利交易的说法，正确的有（）。 Ⅰ.对于投资者而言，套利交易是无风险的 Ⅱ.套利的最终盈亏取决于两个不同时点的价差变化 Ⅲ.套利交易利用了两种资产价格偏离合理区间的机会 Ⅳ.套利交易者是金融市场恢复价格均衡的重要力量
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅰ项错误，对于投资者而言，套利交易风险很大。套利是投资者针对“暂时出现的不合理价格”进行的交易行为，这就决定了套利存在潜在的风险。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选B。

6.【单选题】下列货币政策工具中，（）是一般性的货币政策工具。
A.公开市场业务
B.窗口指导
C.道义劝告
D.规定利率限额与信用配额
参考答案：A
解析：教材页码：P210-214 货币政策工具可分为一般性政策工具和选择性政策工具。一般性政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。选择性政策工具包括：①间接信用指导，是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行等金融机构行为的做法；②直接信用控制，具体手段包括规定利率限额与信用配额、信用条件限制，规定金融机构流动性比率和直接干预等。故本题选A。

7.【多选题】在（）情形下，无风险利率越接近于实际情况。
A.资产市场化程度越高
B.信用风险越低
C.到期期限越短
D.流动性越强
参考答案：ABD
解析：资产市场化程度越高、信用风险越低、流动性越强，那么无风险利率越接近于实际情况。

8.【单选题】在理论上，可以用来调节国际收支逆差的宏观经济政策是（）。
A.松的财政政策
B.松的货币政策
C.本币贬值
D.刺激进口
参考答案：C
解析：调节国际收支逆差的宏观经济政策包括：①紧的财政政策；②紧的货币政策；③本币法定贬值或贬值等政策。

9.【多选题】自由现金流(FreeCashFlow)作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系。最早是由（）于20世纪80年代提出的。
A.拉巴波特
B.詹森
C.斯科尔斯
D.夏昔
参考答案：AB
解析：自由现金流(FreeCashFlow)作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由美国西北大学拉巴波特、哈佛大学詹森等学者于20世纪80年代提出的，经历20多年的发展，特别在以美国安然、世通等为代表的之前在财务报告中利润指标完美无瑕的所谓绩优公司纷纷破产后，已成为企业价值评估领域使用最广泛，理论最健全的指标。美国证监会更是要求公司年报中必须揭露这指标。

10.【单选题】套期保值者的目的是（）。
A.规避期货价格风险
B.规避现货价格风险
C.追求流动性
D.追求高收益
参考答案：B
解析：套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为，是指与现货市场相关的经营者或交易者在现货市场上买进或卖出一定数量的现货品种的同时，在期货市场上卖出或买进与现货品种相同、数值相当但方向相反的期货合约，以期在未来某一时间，通过同时将现货和期货市场上的头寸平仓后，以一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的。故本题选B。

1.【多选题】非线性回归模型，按其形式和估计方法的不同，可以分为（）。
A.非标准线性回归模型
B.可线性化的非线性回归模型
C.不可线性化的非线性回归模型
D.非回归模型
参考答案：ABC
解析：对于非线性回归模型，按形式和估算方法的不同，可以分为：①解释变量与被解释变量之间不存在线性关系，但是未知参数之间存在线性关系的非标准线性回归模型；②被解释变量与变量之间和未知参数之间都不存在线性关系的可线性化的非线性回归模型；③被解释变量与变量之间和未知参数之间都不存在线性关系，且不可转化为标准模型的不可线性化的非线性回归模型。

2.【判断题】一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P464-477 一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。

3.【多选题】下列关于增长型行业的说法，正确的有（）。
A.投资这些行业的股票可以使投资者避免受经济周期波动的显著影响
B.这些行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定
C.这些行业的发展主要依靠技术进步、产品创新等，从而使其呈现持续的增长状态
D.这些行业的股票价格完全不会受到经济周期的影响
参考答案：AC
解析：增长型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关。这种行业增长的形态也使得投资者难以把握精确的购买时机，因为这些行业的股票价格不会明显地随着经济周期的变化而变化。

4.【不定项题】目前程序化交易策略主要包括（）。
A.数量化程序交易策略
B.动态对冲策略
C.指数套利策略
D.久期平均策略
参考答案：ABCD
解析：目前程序化交易策略主要包括数量化程序交易策略、动态对冲策略、指数套利策略、配对交易策略和久期平均策略等。

5.【单选题】国内生产总值是指一个国家（地区)的所有（）在一定时期内生产的最终成果。
A.常住居民
B.居住在本国的公民
C.公民
D.居住本国的公民和暂居外国的本国居民
参考答案：A
解析：此题考察国内生产总值的定义。国内生产总值(GDP)是指一个国家(或地区)所有常住居民在一定时期内(一般按年统计)生产活动的最终成果(地域概念)。

6.【单选题】一元线性回归模型中，回归估计的标准误差越小，表明投资组合的样本回归线的离差程度（）。
A.越大
B.不确定
C.相等
D.越小
参考答案：D
解析：估计标准误差是说明实际值与其估计值之间相对偏离程度的指标，所以，回归估计的标准误差越小，表明投资组合的样本回归线的离差程度越小。

7.【单选题】在国民经济各行业中，制成品的市场类型一般都属于（）。
A.完全垄断
B.垄断竞争
C.完全竞争
D.寡头垄断
参考答案：B
解析：在国民经济各行业中，制成品（如纺织、服装等轻工业产品）的市场类型一般都属于垄断竞争。故本题选B。

8.【多选题】公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的（）密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。
A.行业发展阶段
B.品牌战略
C.市场结构
D.经营战略
参考答案：ACD
解析：公司规模变动特征和扩张潜力一般与其所处的行业发展阶段、市场结构、经营战略密切相关，它是从微观方面具体考察公司的成长性。

9.【单选题】自由现金流作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由（）于20世纪80年代提出的。 Ⅰ.拉巴波特 Ⅱ.詹森 Ⅲ.斯科尔斯 Ⅳ.夏普
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：D
解析：自由现金流作为一种企业价值评估的新概念、理论、方法和体系，最早是由美国西北大学拉巴波特、哈佛大学詹森等学者于20世纪80年代提出的，经历多年的发展，已成为企业价值评估领域使用最广泛，理论最健全的指标，美国证监会更是要求公司年报中必须披露这一指标。

10.【单选题】买入看涨期权实际上相当于确定了一个（），从而锁定了风险。
A.最高的卖价
B.最低的卖价
C.最高的买价
D.最低的买价
参考答案：C
解析：看涨期权的买方取得了以既定的执行价格买进标的物的权利，这样可以为将来买入的实物商品限定一个最高买入价格，以防止价格上升而造成损失。故本题选C。

11.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告时，关于信息的审慎使用，下列说法正确的是（）。 Ⅰ不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告 Ⅱ不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据 Ⅲ不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息 Ⅳ不得以任何形式使用或者泄露上市公司内幕信息以及未公开重大信息
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：A
解析：根据《发布证券研究报告执业规范》，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当审慎使用信息，不得将无法确认来源合法合规性的信息写入证券研究报告，不得将无法认定真实性的市场传言作为确定性研究结论的依据。根据《发布证券研究报告执业规范》第九条，证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，不得以任何形式使用或者泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息。

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