证券从业每日一练(2026年9月22日)

• 1.【单选题】通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一家上市公司已发行的有表决权股份达到（ ）时，应当在该事实发生之日起3日内向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告。
• A. 5％
• B. 10％
• C. 15％
• D. 30％
• 参考答案：A
• 解析：通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一家上市公司已发行的有表决权股份达到【5%】时，应当在该事实发生之日起3日内向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告。在上述期限内不得再行买卖该上市公司的股票，但国务院证券监督管理机构规定的情形除外。

• 2.【多选题】当公司出现下列哪些情形时，不得再次公开发行公司债券？（ ）
• A. 对已公开发行的公司债券有违约的事实，但不处于继续状态
• B. 对其他债务有延迟支付本息的事实，但不处于继续状态
• C. 对其他债务有延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态
• D. 违反《中华人民共和国证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途
• 参考答案：CD
• 解析：根据《证券法》规定，有下列情形之一的，不得再次公开发行公司债券： （1）对已公开发行的公司债券或者其他债务有违约或者延迟支付本息的事实，仍处于继续状态（C正确）； （2）违反《证券法》规定，改变公开发行公司债券所募资金的用途（D正确）。

• 3.【单选题】上市公司、公司债券上市交易的公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司，应当在每一会计年度的上半年结束之日起（ ）个月内，报送并公告中期报告。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.4
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P53-56 上市公司、公司债券上市交易的公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司，应当在每一会计年度的上半年结束之日起2个月内，报送并公告中期报告。

• 4.【判断题】若单位进行操纵证券市场的，中国证监会应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以10万元以上100万元以下的罚款。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券法》第一百九十二条的规定，违反法律规定，操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上1000万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以【50万元以上500万元以下】的罚款。

• 5.【判断题】向不特定对象发行证券，为非公开发行。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P42-46 向不特定对象发行证券，为公开发行。

• 6.【多选题】下列选项中，（ ）属于股份有限公司股东大会的法定职权。
• A.审议批准监事会或者监事的报告
• B.决定公司的经营计划和投资方案
• C.对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议
• D.修改公司章程
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P20-23 ACD三项属于股东大会职权，B项属于董事会职权。

• 7.【单选题】上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层实现无法获知且事后无法控制原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达盈利预测报告或者资产评估报告预测金额（ ）的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众道歉。
• A.90％
• B.80％
• C.60％
• D.50％
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P303-308 考点：上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层实现无法获知且事后无法控制原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达盈利预测报告或者资产评估报告预测金额80％的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众道歉。

• 8.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（ ）负责审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额；审议公司定期风险评估报告。
• A. 监事会
• B. 经理层
• C. 董事会
• D. 风险管理部门
• 参考答案：C
• 解析：证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任，履行以下职责： （1）推进风险文化建设； （2）审议批准公司全面风险管理的基本制度； （3）审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额； （4）审议公司定期风险评估报告； （5）任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇； （6）建立与首席风险官的直接沟通机制； （7）公司章程规定的其他风险管理职责。

• 9.【单选题】对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过（ ），低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的（ ）。
• A. 半年；两倍
• B. 半年；三倍
• C. 一年；两倍
• D. 一年；三倍
• 参考答案：A
• 解析：对于已确立过风险等级的客户，证券公司应根据其风险程度设置相应的重新审核期限，实现对风险的动态追踪。原则上，风险等级最高的客户的审核期限不得超过【半年】，低一等级客户的审核期限不得超出上一级客户审核期限时长的【两倍】。对于首次建立业务关系的客户，无论其风险等级高低，证券公司在初次确定其风险等级后的三年内至少应进行一次复核。

• 10.【多选题】私募基金管理人的股东、实际控制人、合伙人的禁止行为包括（ ）。
• A. 虚假出资
• B. 接受他人委托出资
• C. 擅自干预私募基金管理人的业务活动
• D. 要求私募基金管理人利用私募基金财产为自己牟取利益
• 参考答案：ABCD
• 解析：私募基金管理人的股东、实际控制人、合伙人不得有下列行为： （1）虚假出资、抽逃出资、委托他人或者接受他人委托出资； （2）未经股东会或者董事会决议等法定程序擅自干预私募基金管理人的业务活动； （3）要求私募基金管理人利用私募基金财产为自己或者他人牟取利益，损害投资者利益； （4）法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

• 1.【多选题】一般来说，中央银行的主要职能可概括为（ ）。
• A. 发行的银行
• B. 银行的银行
• C. 监管的银行
• D. 政府的银行
• 参考答案：ABD
• 解析：一般来说，中央银行的主要职能可概括为： 发行的银行；（A） 银行的银行；（B） 政府的银行。（D） 选项C，监管的银行属于干扰项。

• 2.【单选题】以下关于巴塞尔银行监管委员会的主要宗旨说法错误的是（ ）。
• A. 交换各国监管安排方面的信息
• B. 改善国际银行业务监管技术的有效性
• C. 建立净资本率的最低标准
• D. 研究在其他领域确立标准的有效性
• 参考答案：C
• 解析：巴塞尔银行监管委员会主要宗旨在于：交换各国监管安排方面的信息（A正确）、改善国际银行业务监管技术的有效性（B正确）、建立资本充足率的最低标准（C错误）及研究在其他领域确立标准的有效性（D正确）。

• 3.【单选题】世界上第一只封闭式基金是哪个国家?
• A.美国
• B.荷兰
• C.英国
• D.瑞士
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P397-398 各类基金的first如下图： <img src="/upload/paperimg/2025031910120800513026c-011e97cbb0b9/20250318184956e467.png" style="width:100%;"/>【考查考点】第6章第一节证券投资基金的起源

• 4.【单选题】地方政府专项债券7年期和10年期债券的合计发行规模不得超过专项债券全年发行规模的（ ）。
• A.50%
• B.30%
• C.40%
• D.70%
• 参考答案：A
• 解析：地方政府专项债券7年期和10年期债券的合计发行规模不得超过专项债券全年发行规模的【50%】。

• 5.【判断题】询价交易方式下，交易量最小变动单位为券面总额10万元。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：询价交易方式下，最低交易量为券面总额10万元，交易量最小变动单位为券面总额【10】万元。

• 6.【单选题】首次公开发行股票的简称为（ ）。
• A.PPP
• B.OTP
• C.IPO
• D.CIO
• 参考答案：C
• 解析：首次公开发行股票，简称【IPO】，是指公司首次在证券市场公开发行股票募集资金并上市的行为。

• 7.【多选题】以下关于市值回报增长比PEG的说法正确的是（ ）。
• A.PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性
• B.如果PEG大于1，可能市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期
• C.当PEG小于1时，可能是市场高估了这只股票的价值
• D.当PEG小于1时，可能市场认为其业绩成长性可能比预期的要差
• 参考答案：ABD
• 解析：PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性； 如果PEG大于1，则这只股票的价值就可能被高估，或市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期； 当PEG小于1时，要么是市场【低估】了这只股票的价值，要么是市场认为其业绩成长性可能比预期的要差。

• 8.【多选题】互换的主要类型有（  ）。
• A. 利率互换
• B. 货币互换
• C. 信用违约互换
• D. 收益互换
• 参考答案：ABCD
• 解析：互换可以分为【货币互换、利率互换、收益互换、信用违约互换】等类别。

• 9.【单选题】SPV是对（ ）的简称。
• A.发起人
• B.承销商
• C.受托人
• D.特殊目的机构
• 参考答案：D
• 解析：特殊目的机构(SPV)是以资产证券化为目的而特别组建的独立法律主体，其负债主要是发行的资产支持债券，资产则是向发起人购买的基础资产。 SPV是介于发起人和投资者之间的中介机构，是资产支持证券的真正发行人。 SPV是一个法律上的实体，可以采取信托、公司或者有限合伙的形式。

• 10.【单选题】（ ）是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。
• A.基金份额净值
• B.基金份额
• C.基金资产净值
• D.基金总份额
• 参考答案：A
• 解析：【基金份额净值】是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

• 1.【判断题】证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是守法合规、诚实信用、忠实客户利益。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P17 证券公司从事证券投资顾问业务，应当遵循的基本原则是守法合规、诚实信用、忠实客户利益。

• 2.【多选题】经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知（ ）信息。
• A.可能间接导致本金亏损的事项
• B.可能间接导致超过原始本金损失的事项
• C.因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由
• D.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容
• 参考答案：CD
• 解析：教材页码：P188~190 《证券期货投资者适当性管理办法》规定，经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息： (1)可能直接导致本金亏损的事项； (2)可能直接导致超过原始本金损失的事项； (3)因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项； (4)因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由； (5)限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容； (6)本办法第二十九条规定的适当性匹配意见。 综上，该题选CD。

• 3.【不定项题】下列不属于影响客户投资风险承受能力的因素是（ ）。
• A.投资目标的弹性
• B.年龄
• C.理财产品的选择
• D.负债状况
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P157~159 影响投资者风险承受能力的主要因素包括年龄；受教育程度；收入；资金的投资期限；投资目标的弹性；其他影响因素（投资者的性别、负债状况、家庭情况以及就业情况等）。

• 4.【不定项题】按照客户与企业的关系分类，客户类型不应包括（ ）。
• A.非客户
• B.潜在客户
• C.目标客户
• D.国内客户
• 参考答案：D
• 解析：按照客户与企业的关系分类，客户类型可以分为：非客户、潜在客户、目标客户、现实客户和流失客户。

• 5.【多选题】产业政策的核心包括（ ）。
• A.产业结构政策
• B.产业组织政策
• C.产业技术政策
• D.产业布局政策
• 参考答案：AB
• 解析：一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业组织政策和产业结构政策是产业政策的核心。

• 6.【多选题】证券公司，证券资讯机构应对证券投资业务推广（)等环节实行留痕管理
• A.服务提供
• B.客户回访和投诉
• C.协议签订
• D.向客户提供建议内容
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P17~18 证券投资咨询机构对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、投资者回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向客户提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

• 7.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构开展证券投资顾问业务，向客户提供投资建议的（ ）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。
• A.时间
• B.内容
• C.方式
• D.依据
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券投资咨询机构应当对证券投资顾问业务推广、协议签订、服务提供、投资者回访、投诉处理等环节实行留痕管理。向投资者提供投资建议的时间（A项）、内容（B项）、方式（C项）和依据（D项）等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。

• 8.【判断题】标的物价格的波动性是影响期权价格最主要的因素。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P470~472 标的价格与行权价格是影响期权价格最重要的两个因素，这两个价格直接决定了期权的内在价值。

• 9.【不定项题】风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动（  ）的某种资产或衍生产品来冲销标的资产潜在损失的一种策略性选择。
• A.不相关
• B.相独立
• C.负相关
• D.正相关
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P310~311 风险对冲是指通过投资与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲抵标的资产潜在损失的一种策略性选择。风险对冲对管理市场风险(利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险)非常有效，可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。

• 10.【不定项题】以下不属于证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务应当告知客户的基本信息的是（ ）
• A.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担
• B.证券投资顾问服务的内容和方式
• C.证券投资顾问的姓名
• D.与投资人约定分享投资收益
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P17~18 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信息： ①公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资咨询业务资格等； ②证券投资顾问的姓名及其登记编码； ③证券投资顾问服务的内容和方式； ④投资决策由客户作出，投资风险由客户承担； ⑤证券投资顾问不得代客户作出投资决策。 证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。 综上，该题选D。

• 1.【多选题】公开发行公司债券的受托管理人应当按规定或约定履行下列哪些职责?（ ）
• A.持续关注发行人和保证人的资信状况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议
• B.发行人为债券设定担保的，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在增信措施有效期内妥善保管
• C.在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务
• D.预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施
• 参考答案：ABCD
• 解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第59条规定，公开发行公司债券的受托管理人应当按规定或约定履行下列职责： ①持续关注发行人和保证人的资信状况、担保物状况、增信措施及偿债保障措施的实施情况，出现可能影响债券持有人重大权益的事项时，召集债券持有人会议； ②在债券存续期内监督发行人募集资金的使用情况； ③对发行人的偿债能力和增信措施的有效性进行全面调查和持续关注，并至少每年向市场公告一次受托管理事务报告； ④在债券存续期内持续督导发行人履行信息披露义务； ⑤预计发行人不能偿还债务时，要求发行人追加担保，并可以依法申请法定机关采取财产保全措施； ⑥在债券存续期内勤勉处理债券持有人与发行人之间的谈判或者诉讼事务； ⑦发行人为债券设定担保的，债券受托管理人应在债券发行前或债券募集说明书约定的时间内取得担保的权利证明或其他有关文件，并在增信措施有效期内妥善保管； ⑧发行人不能按期兑付债券本息或出现募集说明书约定的其他违约事件的，可以接受全部或部分债券持有人的委托，以自己名义代表债券持有人提起、参加民事诉讼或者破产等法律程序，或者代表债券持有人申请处置抵质押物。

• 2.【多选题】具有以下情形之一，不得收购上市公司的是（ ）。
• A.收购人为法人，负有数额较大债务，该债务尚未到期
• B.收购人为法人，最近2年有严重的证券市场失信行为
• C.收购人为自然人，担任破产清算公司的经理，对该公司的破产负有个人责任的，自该公司破产清算完结之日起未逾三年
• D.收购人为法人，最近3年涉嫌有重大违法行为
• 参考答案：BCD
• 解析：《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第6条规定，任何人不得利用上市公司的收购损害被收购公司及其股东的合法权益。有下列情形之一的，不得收购上市公司：①收购人负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态；②收购人最近3年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为；③收购人最近3年有严重的证券市场失信行为；④收购人为自然人的，存在《公司法》第146条规定情形；⑤法律、行政法规规定以及中国证监会认定的不得收购上市公司的其他情形。《公司法》第146条第3项规定，担任破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，对该公司、企业的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾3年的，不得担任公司的董事、监事、高级管理人员。

• 3.【多选题】某上市公司拟发送认购邀请书启动非公开发行股票。根据《上市公司非公开发行股票实施细则》，关于认购邀请书的发送对象，以下说法正确的有（ ）。
• A.至少包括上市公司前10名股东
• B.至少包括不少于20家证券投资基金管理公司
• C.至少包括不少于10家证券公司
• D.至少包括不少于5家保险机构投资者
• 参考答案：BCD
• 解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第23条规定，认购邀请书发送对象的名单由上市公司及保荐人共同确定。认购邀请书发送对象的名单除应当包含董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者、公司前20名股东外，还应当包含符合《证券发行与承销管理办法》规定条件的下列询价对象：①不少于20家证券投资基金管理公司；②不少于10家证券公司；③不少于5家保险机构投资者。

• 4.【多选题】根据企业会计准则的规定，下列不属于关联方的是（ ）。
• A.同时受国资委控制的两个企业，无其他控制、共同控制重大影响关系
• B.与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户
• C.与该企业发生日常往来的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构
• D.企业设立的企业年金基金
• 参考答案：ABC
• 解析：A项，仅仅同受国家控制而不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。B、C两项，仅与企业存在下列关系的各方，不构成企业的关联方：①与该企业发生日常往来的资金提供者、公用事业部门、政府部门和机构；②与该企业发生大量交易而存在经济依存关系的单个客户、供应商、特许商、经销商或代理商；③与该企业共同控制合营企业的合营者。

• 5.【多选题】根据《公司债券发行与交易管理办法》，发行人公开发行公司债券，因涉嫌违法违规被行政机关调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，对其公开发行公司债券行政许可影响重大时，（ ）应当及时书面报告证券交易所或者中国证监会，证券交易所或者中国证监会应当中止相应发行上市审核程序或者发行注册程序。
• A.发行人
• B.主承销商
• C.证券服务机构
• D.证券业协会
• 参考答案：ABC
• 解析：《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第29条规定，存在下列情形之一的，发行人、主承销商、证券服务机构应当及时书面报告证券交易所或者中国证监会，证券交易所或者中国证监会应当中止相应发行上市审核程序或者发行注册程序： （一）发行人因涉嫌违法违规被行政机关调查，或者被司法机关侦查，尚未结案，对其公开发行公司债券行政许可影响重大； （二）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构因涉嫌公司债券发行业务违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案； （三）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构的签字人员因涉嫌公司债券发行业务违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会及其派出机构立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案； （四）发行人的主承销商，以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管、接管等监管措施，或者被证券交易所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除； （五）发行人的主承销商、以及律师事务所、会计师事务所、资信评级机构等证券服务机构签字人员被中国证监会依法采取限制从事证券服务业务等监管措施或者证券市场禁入的措施，或者被证券交易所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除； （六）发行人或主承销商主动要求中止发行上市审核程序或者发行注册程序，理由正当且经证券交易所或者中国证监会批准； （七）中国证监会或证券交易所规定的其他情形。

• 6.【单选题】下列关于固定资产减值的表述中，符合会计准则规定的是（ ）。
• A.预计固定资产未来现金流量应当考虑与所得税收付相关的现金流量
• B.固定资产的公允价值减去处置费用后的净额高于其账面价值，但预计未来现金流量现值低于其账面价值的，应当计提减值
• C.在确定固定资产未来现金流量现值时，应当考虑将来可能发生与改良有关的预计现金流量的影响
• D.单项固定资产本身的可收回金额难以有效估计的，应当以其所在的资产组为基础确定可收回金额
• 参考答案：D
• 解析：A项，预计固定资产未来现金流量不需要考虑与所得税收付有关的现金流量。B项，固定资产的公允价值减去处置费用后的净额与预计未来现金流量现值中有一个高于账面价值，则不需要计提减值准备。C项，在确定固定资产未来现金流量现值时，不需要考虑将来可能发生与改良有关的预计现金流量的影响。

• 7.【单选题】关于注册会计师验资的说法，正确的是（ ）。
• A.注册会计师应向被审验单位获取与验资业务有关的重大事项的书面声明，确有必要的，可要求出资者出具书面说明
• B.注册会计师发现前期出资不实的情况及明显抽逃出资的迹象，应立即拒绝出具验资报告并解除业务
• C.设立验资的审验范围一般限于与被审验单位注册资本及实收资本增减变动情况有关的事项
• D.对于变更验资，注册会计师应当关注被审验单位以前的注册资本实收情况，并关注出资者是否按照规定的期限缴纳注册资本
• 参考答案：D
• 解析：A项，注册会计师应当向“出资者”和“被审验单位”获取与验资业务有关的重大事项的书面声明。 B项，注册会计师在审验过程中，遇有下列情形之一时，应当拒绝出具验资报告并解除业务约定：①被审验单位或出资者不提供真实、合法、完整的验资资料的；②被审验单位或出资者对注册会计师应当实施的审验程序不予合作，甚至阻挠审验的；③被审验单位或出资者坚持要求注册会计师作不实证明的。 C项，“变更验资”的审验范围一般限于与被审验单位注册资本及实收资本增减变动情况有关的事项。

• 8.【多选题】下列属于会计政策变更的有（ ）。
• A.第一次拥有投资性房地产，采用公允价值模式计量
• B.存货计量由移动平均改为先进先出
• C.首次执行新企业会计准则，根据准则的要求，长期股权投资由权益法改成本法
• D.固定资产折旧由年数总和法改成直线法
• 参考答案：BC
• 解析：A项是对初次发生的交易或者事项采用新的会计政策，既不属于会计政策变更，也不属于会计估计变更，D项前后采用的两种计提折旧的方法都是以历史成本作为计量基础，会计确认和列报项目也未发生变更，只是固定资产折旧、固定资产净值等相关金额发生了变化。因此，该事项属于会计估计变更。

• 9.【单选题】承销以下业务，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责的是（ ）。 Ⅰ发行公司债 Ⅱ首次公开发行股票 Ⅲ上市公司发行可转换债券 Ⅳ公开发行存托凭证 Ⅴ上市公司发行新股
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第二条，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责： （一）首次公开发行股票； （二）上市公司发行新股、可转换公司债券； （三）公开发行存托凭证； （四）中国证券监督管理委员会认定的其他情形。 Ⅰ项，公司债取消了保荐制度。

• 10.【多选题】未通过证券公司投资银行类业务内核程序的投资银行类项目，不得存在（ ）等行为。
• A.对外提交备案材料和对外披露相关文件
• B.提交辅导验收申请材料
• C.对外出具财务顾问专业意见
• D.对外报送反馈意见回复报告、发审委意见回复报告、举报信核查报告、会后事项专业意见等文件
• 参考答案：ABCD
• 解析：《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第13条规定，证券公司投资银行类业务的内核是指通过公司层面审核的形式对投资银行类项目进行出口管理和终端风险控制，履行以公司名义对外提交、报送、出具或披露材料和文件的最终审批决策职责。未通过内核程序的投资银行类项目，不得存在下列行为：①提交辅导验收申请材料；②对外报送发行、上市申请材料；③对外出具财务顾问专业意见；④推荐在全国中小企业股份转让系统挂牌并公开转让；⑤对外提交备案材料；⑥对外披露相关文件；⑦对外报送反馈意见回复报告、发审委意见回复报告、举报信核查报告、会后事项专业意见等文件；⑧其他公司认为可能对投资银行类项目产生重大影响的行为。本指引所称内核程序是指可以由内核部门等常设内核机构书面审核通过，也可以由内核委员会等非常设内核机构集体表决通过。

• 1.【多选题】按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为（  ）。
• A.信用衍生工具
• B.股权类产品的衍生工具
• C.货币衍生工具
• D.利率衍生工具
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P459-462 金融衍生工具从基础工具分类角度，可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

• 2.【多选题】道氏理论认为股价的波动趋势包括（  ）。
• A.微小趋势
• B.主要趋势
• C.次要趋势
• D.短暂趋势
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P324-325 按照道氏理论的分类，趋势分为三个类型：(1)主要趋势。(2)次要趋势。(3)短暂趋势。

• 3.【不定项题】正态分布等统计分布不具有下列哪项特征（  ）。
• A.离散性
• B.对称性
• C.集中性
• D.均匀变动性
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P157-159 正态分布等统计分布具有集中性、对称性、均匀变动性的特征。

• 4.【多选题】可用来估计市盈率的方法有（  ）。
• A.算术平均数法
• B.市场预期回报率倒数法
• C.市场决定法
• D.趋势调整法
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P391-396 一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。具体包括：(1)简单估计法主要是利用历史数据进行估计，包括算术平均数法或中间数法；趋势调整法；回归调整法。(2)市场决定法，包括市场预期回报率倒数法和市场归类决定法。(3)回归分析法。

• 5.【不定项题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（  ）。
• A.不变
• B.无法确定
• C.下降
• D.上升
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P105 根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

• 6.【不定项题】某投资者对发电量与时间的变化模式进行分析，该投资者首先假定发电量与年份之间存在着某种比例的线性相关，然后对不同年份的发电量进行观察，收集到每年发电量的资料，最后，对假设和实际观查结果进行比较，得出发电量与年份之间不存在线性关系。这种分析方法是（  ）。
• A.归纳法
• B.比较法
• C.调查法
• D.演绎法
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P222-229 演绎法是从一般到个别，从逻辑或理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在，演绎法是先推论后观察。A项，归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序；B项，比较法分为纵向比较和横向比较，横向比较是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究，纵向比较是利用行业的历史数据预测行业的未来发展趋势；C项，调查法是指通过对调查对象的问卷调查、访谈、访查获得资讯，并对此进行研究，也可利用他人收集的调查数据进行分析。

• 7.【不定项题】对于某一份已在市场流通的期权合约而言，其价格波动影响的直接因素之一是标的物的（  ）。
• A.利率
• B.价格波动性
• C.市场价格
• D.期限
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P488-495 通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高，波动性越小，期权价格越低。

• 8.【不定项题】股权类产品的衍生工具不包括（  ）。
• A.股票指数期货
• B.股票期货
• C.货币期货
• D.股票期权
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P462-464 股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。 货币期货属于货币衍生工具，故本题选C。

• 9.【多选题】关于道氏理论，下列说法中正确的有（  ）。
• A.市场平均价格指数可以解释和反映市场的大部分行为
• B.市场波动具有某种趋势
• C.趋势无须得到交易量的确认
• D.道氏理论适用于大形势和每天的小波动
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P324-325 C项，趋势必须得到交易量的确认； D项，道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对于每日每时都在发生的小波动则显得无能为力。 A、B项正确。

• 10.【判断题】一般性货币政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P210-214 一般性政策工具：法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。 选择性政策工具：直接信用控制、间接信用指导。