证券从业资格每日一练-2026年1月30日

1.【单选题】下列不属于原始权益人的职责是( )。
A.依照法律、行政法规、公司章程和相关协议的规定或者约定移交基础资产
B.配合并支持管理人、托管人履行职责
C.配合并支持其他为资产证券化业务提供服务的机构履行职责
D.办理资产支持证券发行事宜
参考答案：D
解析：考点：考查原始权益人的相关职责。选项D属于管理人的职责。

2.【单选题】募集设立股份有限公司的发起人应当自公司设立时应发行股份的股款缴足之日起（）日内，向公司登记机关报送材料申请设立登记。
A. 10
B. 15
C. 20
D. 30
参考答案：D
解析：募集设立股份有限公司的发起人应当自公司设立时应发行股份的股款缴足之日起30日内召开公司成立大会。

3.【单选题】根据《证券法》，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为( )。 ①买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票 ②代理委托人从事证券投资 ③与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失 ④代理投资人从事证券、期权买卖
A.①②④
B.①②③
C.②③④
D.①③④
参考答案：B
解析：题干问的是根据《证券法》不得有的行为，第四项是根据《证券、期货投资咨询管理暂行办法》不得从事的活动，因此不选第四项。《证券法》第一百七十一条规定投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有下列行为：①代理委托人从事证券投资；②与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失；③买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票；④利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息；⑤法律、行政法规禁止的其他行为。

4.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（）的职责包括：制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因。
A. 监事会
B. 经理层
C. 董事会
D. 风险管理部门
参考答案：B
解析：证券公司【经理层】对全面风险管理承担主要责任，应当履行以下职责：（1）制定风险管理制度，并适时调整。（2）建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工，建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制。（3）制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因，并根据董事会的授权进行处理。（4）定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告。（5）建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系。（6）建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制。（7）风险管理的其他职责。

5.【单选题】证券公司代销金融产品，客户购买金融产品的资金（）。
A. 只能直接向委托人支付
B. 可以由证券公司利用特定账户代收
C. 可以由证券公司随意代收
D. 与委托人现场交易
参考答案：B
解析：通过证券公司支付时，证券公司不得使用除【证券公司客户交易结算资金专用存款账户】外的其他账户，代委托人接收客户购买金融产品的资金。

6.【单选题】法律关系的特征不包括（）。
A. 是一种以法律规范为基础形成的社会关系
B. 是以权利和义务为内容的社会关系
C. 是依靠国家强制力来保障实施的规范
D. 是法律主体之间的社会关系
参考答案：C
解析：题干问的是法律关系的特征“不包括”，换言之就是【选不属于“法律关系”特征的选项】。C项“依靠国家强制力来保障实施的规范”是“法”的特征，符合题意。 “法律关系”的特征包括：（1）法律关系是一种以法律规范为基础形成的社会关系。（2）法律关系是以权利和义务为内容的社会关系。（3）法律关系是法律主体之间的社会关系。 “法”的特征：（1）法是调整人们的行为或社会关系的规范，具有规范性。（2）法是由国家制定或认可的社会规范，具有国家意志性。（3）法是以权利和义务为内容的社会规范。（4）法是依靠国家强制力来保障实施的规范，具有国家强制性。

7.【单选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，证监会派出机构应当责令公司限期改正，若证券公司未按时报送整改计划的，证监会派出机构应当（）。
A.督促其加快整改
B.立即限制其业务活动
C.延长整改期限
D.不予理睬
参考答案：B
解析：证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，证监会派出机构应当责令公司限期改正，在5个工作日内制定并报送整改计划，整改期限最长不超过20个工作日；证券公司未按时报送整改计划的，证监会派出机构应当立即限制其业务活动。

8.【单选题】证券公司另类子公司应当于每年结束之日起（）内，编制并向中国证券业协会报送另类投资业务年度报告。
A.1个月
B.2个月
C.3个月
D.4个月
参考答案：D
解析：证券公司另类子公司应当于每年结束之日起4个月内，编制并向中国证券业协会报送另类投资业务年度报告。

9.【单选题】甲公司的分公司在其经营范围内以自己的名义对外签订了一份货物买卖合同。根据《中华人民共和国公司法》规定，（）。
A. 该合同有效，其民事责任由分公司承担，甲公司负补充责任
B. 该合同有效，其民事责任由甲公司承担
C. 该合同无效，甲公司和分公司均不承担民事责任
D. 该合同有效，其民事责任由分公司独立承担
参考答案：B
解析：分公司不具有法人资格，其民事责任由公司承担。具体来说，分公司可以在其经营范围内以自己的名义对外签订合同，但这些合同所产生的民事责任最终由设立分公司的总公司（即甲公司）来承担。因此，对于题目中的情况：该货物买卖合同是有效的。由于分公司不具有独立的法人资格，其民事责任应由甲公司承担。

10.【单选题】《公司债券发行与交易管理办法》所称“合格投资者”，应该符合( )。 ①具备相应的风险识别和承担能力，知悉并自行承担公司债券的投资风险 ②经有关金融监管部门批准设立的金融机构 ③经中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人 ④社会保障基金、企业年金、养老基金、慈善基金等社会公益基金
A.①②④
B.①②③
C.①③④
D.①②③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查合格投资者的条件资质，选项①②③④均正确。

1.【单选题】根据《证券基金经营机构信息技术管理办法》，证券公司应当选择符合下列条件的 Ⅰ.具备安全、稳定的信息技术服务能力，并且具备及时、高效的应急响应能力 Ⅱ.熟悉相关证券基金业务。具备持续评估信息技术产品及服务是否符合监管要求的能力 Ⅲ.信息技术服务机构及其控股股东、实际控制人、实际控制人控制的其他信息技术服务机构最近一年内不存在证券期货重大违法违规记录 Ⅳ.近三年未因从事非法金融活动。违反金融监管部门有关规定展业，为非法金融活动提供信息发布服务等情形受到监管部门行政处罚或重大监管措施
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：证券公司应当符合近3年未从事非法金融活动、违反金融监管部门有关规定展业、为非法金融活动提供信息发布服务等情形受到监管部门行政处罚或重大监管措施。信息技术服务机构及其控股股东、实际控制人、实际控制人控制的其他信息技术服务机构最近一年内不存在证券期货重大违法违规记录。具备安全、稳定的信息技术服务能力，具备及时、高效的应急响应能力，熟悉相关证券基金业务，具备持续评估信息技术产品及服务是否符合监管要求的能力

2.【判断题】我国证券市场法律法规体系的主要层级包括五级，分别是法律、行政法规、部门规章、规范性文件和行业自律规则。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：我国证券市场法律法规体系的主要层级包括五级，分别是法律、行政法规、部门规章、规范性文件和行业自律规则。

3.【判断题】证券基金经营机构不得聘用从其他证券基金经营机构离任未满6个月的投资经理，从事投资、研究、交易等相关业务。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P550-552 证券基金经营机构不得聘用从其他证券基金经营机构离任未满6个月的投资经理，从事投资、研究、交易等相关业务。

4.【多选题】发生下列（）事项时，依法采取承销方式的，发行人应聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责。
A. 首次公开发行股票并上市
B. 上市公司发行新股、可转换公司债券
C. 增资扩股
D. 配股
参考答案：AB
解析：发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司（即保荐机构）履行保荐职责：（1）首次公开发行股票并上市；A项符合（2）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所上市；（3）上市公司发行新股、可转换公司债券；B项符合（4）公开发行存托凭证；（5）中国证券监督管理委员会认定的其他情形。

5.【单选题】关于证券公司分类监管的评价指标体系及评价方法，下列说法正确的是（）。
A.证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司为120分
B.分类评价每季度进行一次
C.分类监管评价的评价期为上一年度4月30日至本年度5月1日
D.证券公司在基准分的基础上，根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、市场竞争力、持续合规状况等方面的情况，进行相应加分或扣分
参考答案：D
解析：教材页码：P188-192 A项，证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司为100分。 B项，分类评价每年进行一次。 C项，分类监管评价的评价期为上一年度5月1日至本年度4月30日。

6.【判断题】证券自营业务需加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P365-367 证券自营业务需加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度。

7.【判断题】证券公司应当于每年6月30日前，完成对上一年网络和信息安全工作的专项评估，编制网络和信息安全管理年报，报送中国证监会及其派出机构。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券公司应当于每年4月30日前，完成对上一年网络和信息安全工作的专项评估，编制网络和信息安全管理年报，报送中国证监会及其派出机构。

8.【单选题】声誉风险管理应遵循的原则不包括（）。
A. 快速响应
B. 审慎管理
C. 全程全员
D. 效率第一
参考答案：D
解析：声誉风险管理应遵循全程全员原则、预防第一原则、审慎管理原则、快速响应原则。

9.【单选题】关于证券公司分类监管的评价指标体系及评价方法，下列说法正确的是（）。
A.证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司为120分
B.分类评价每季度进行一次
C.分类监管评价的评价期为上一年度4月30日到本年度5月1日
D.证券公司在基准分的基础上，根据证券公司风险管理能力评价指标与标准、市场竞争力、持续合规状况等方面的情况，进行相应加分或扣分
参考答案：D
解析：A项，证券公司分类监管评价设定正常经营的证券公司为100分。 B项，分类评价每年进行一次。 C项，分类监管评价的评价期为上一年度5月1日到本年度4月30日。

10.【单选题】金融债券发行与承销信息披露的有关规定。对影响发行人履行债务的重大事件，发行人应在第一时间向（）报告。
A. 中国证监会
B. 国务院
C. 中国人民银行
D. 财政部
参考答案：C
解析：对影响发行人履行债务的重大事件，发行人应在第一时间向【中国人民银行】报告。

11.【多选题】关于从事金融产品代销业务，对代销机构和从业人员的资格要求，下列说法正确的是（）。
A. 证券公司代销金融产品，应当按照《证券公司监督管理条例》的规定取得代销金融产品业务资格
B. 证券公司从事代销金融产品活动的人员，应当符合规定的条件，并遵守证券从业人员的管理规定
C. 从事基金销售业务的人员应当取得基金从业资格
D. 未经注册，任何单位不得从事基金销售业务
参考答案：ABCD
解析：证券公司代销金融产品，应当按照《证券公司监督管理条例》的规定取得代销金融产品业务资格。此外，《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》中还规定，未经注册，任何单位或者个人不得从事基金销售业务。证券公司从事代销金融产品活动的人员，应当符合规定的条件，并遵守证券从业人员的管理规定。此外，《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》中还规定，基金销售机构应当强化人员资质管理，确保基金销售人员具有基金从业资格。未经基金销售机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动，中国证监会另有规定的除外。

1.【单选题】根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，商业银行发行金融债券核心资本充足率应不低于（）。
A.3％
B.4％
C.5％
D.6％
参考答案：B
解析：根据《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率【不低于4％】；最近三年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近三年没有重大违法、违规行为；中国人民银行要求的其他条件。

2.【判断题】中国证券业协会认可的场外期权一级交易商或协会备案的场外期权二级交易商，可以开展收益互换业务。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P91-493 中国证监会认可的场外期权一级交易商或协会备案的场外期权二级交易商，可以开展收益互换业务。

3.【多选题】保险机构开展资金运用业务时候，不得有的行为包括（）。
A. 通过隐瞒或者掩盖关联关系、股权代持、资产代持等隐蔽方式规避关联交易审查或监管要求
B. 借道不动产项目、非保险子公司、第三方桥公司、信托计划等方式变相突破监管限制，为关联方或关联方指定方违规融资
C. 通过各种方式拉长融资链条、模糊业务实质、隐匿资金最终流向，为关联方或关联方指定方违规融资、腾挪资产、空转套利、隐匿风险
D. 其他违法违规的关联交易情形
参考答案：ABCD
解析：《保险机构资金运用关联交易自律规则》规定，保险机构开展资金运用业务，不得存在以下行为：（1）通过隐瞒或者掩盖关联关系、股权代持、资产代持、抽屉协议、阴阳合同、拆分交易、互投大股东等隐蔽方式规避关联交易审查或监管要求；A正确（2）借道不动产项目、非保险子公司、第三方桥公司、信托计划、资管产品投资、银行存款、同业拆借，或其他通道、嵌套方式变相突破监管限制，为关联方或关联方指定方违规融资；B正确（3）通过各种方式拉长融资链条、模糊业务实质、隐匿资金最终流向，为关联方或关联方指定方违规融资、腾挪资产、空转套利、隐匿风险等；C正确（4）其他违法违规关联交易情形。D正确

4.【多选题】以下属于操作风险的有( )。
A.外部事件
B.人员
C.内部流程
D.管理层想法
参考答案：ABC
解析：操作风险是指由不完善或有问题的内部流程、人员和系统以及外部事件所造成损失的风险。

5.【单选题】下列属于资产证券化产品的称谓有（）。 Ⅰ.ABS Ⅱ.CDO Ⅲ.CMBS Ⅳ.MBS
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正确，故本题选D。传统的证券化产品一般被统称为资产支持证券（ABS），但美国通常将基于房地产抵押贷款的证券化产品特称为MBS，而将其余的证券化产品称为ABS。 ABS产品可以分为狭义的ABS和担保债务凭证（CDO）两类。 MBS是基于房地产抵押贷款的证券化产品，可以进一步细分为住房抵押贷款支持证券( RMBS)和商业地产抵押贷款支持证券(CMBS) 。

6.【单选题】[2021年真题]对某公司的司法性事件及监管调查会引发( )
A.系统性风险
B.战略风险
C.声誉风险
D.操作风险
参考答案：C
解析：声誉风险的来源主要有以下几方面： (1)战略规划、公司治理、资产负债管理等管理活动； (2)产品或服务的设计、提供或推介等业务开展或投资活动； (3)内部控制设计、执行以及系统控制的重大缺陷； (4)股东、关联方或其他利益相关方发生声誉事件传导至证券公司； (5)第三方合作，如第三方合作机构自身的违法违规行为或服务质量问题； (6)客户投诉及其涉及证券公司的不当言论或行为； (7)司法性事件及监管调查、处罚； (8)员工的不当言论或行为被公众知晓； (9)新闻媒体的失实报道或网络不实言论； (10)他人通过仿冒证券公司名称、商标、网址、盗用研究报告等行为从事非法活动。

7.【判断题】实施合规管理制度，是健全证券公司内部约束机制、实现内部约束与外部监管有机互动的重要措施，有利于推动监管机制从以行政监管为主向行政监管、行业自律和公司自我约束有机结合转变。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：实施合规管理制度，是健全证券公司内部约束机制、实现内部约束与外部监管有机互动的重要措施，有利于推动监管机制从以行政监管为主向行政监管、行业自律和公司自我约束有机结合转变。

8.【判断题】中长期银行贷款市场属于资本市场。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：本题说法正确。资本市场，是指所交易金融资产到期期限在1年以上或者没有到期期限的金融市场，如股票市场、中长期国债市场、中长期银行贷款市场等。

9.【多选题】市场风险限额指标包括（）。
A. VaR 限额
B. 产品或组合敞口限额
C. 敏感度限额
D. 流动性覆盖率
参考答案：ABC
解析：市场风险限额指标包括： VaR 限额、产品或组合敞口限额、敏感度限额、止损限额等；【流动性覆盖率属于流动风险限额指标】流动性风险限额指标包括：流动性比例、存贷比、流动性覆盖率、净稳定资金比率、流动性缺口率、核心负债依存度、单日现金错配限额、一个月累计现金错配限额、最大十家存款集中度、最大十家金融同业集中度等；

10.【判断题】私募证券投资基金运行期间，单只私募证券投资基金管理规模金额达到5000万元以上的信息披露义务人应当持续在每月结束之日起5个工作日以内向投资者披露基金净值信息。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P437-438 单只私募证券投资基金管理规模金额达到5000万元以上的，应当持续在每月结束之日起5个工作日以内向投资者披露基金净值信息。

1.【单选题】我国企业资产ABS的SPV可以有（） Ⅰ、中国人民银行 Ⅱ、证券公司资产支持专项计划 Ⅲ、基金子公司资产支持专项计划 Ⅳ、地方政府
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：C
解析：证券公司、基金管理公司子公司通过设立特殊目的载体开展资产证券化业务。所称“特殊目的载体”，是指证券公司、基金管理公司子公司为开展资产证券化业务专门设立的资产支持专项计划或者中国证监会认可的其他特殊目的载体。

2.【判断题】实行客户交易结算资金第三方存管制度后，证券投资者存取资金的方式是通过证券公司直接办理。
对
错
参考答案：错
解析：在客户交易结算资金第三方存管制度框架下，证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行（即与证券公司及其客户建立客户交易结算资金三方存管关系、签订客户交易结算资金存管合同的商业银行，简称指定商业银行）配合完成。

3.【判断题】国际长期资金流动包括国际直接投资、国际间接投资、国际信贷和投机性资金的流动四种形式。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P12-13 国际长期资金流动包括国际直接投资、国际间接投资、国际信贷三种形式。投机性资金的流动是国际短期资金流动。

4.【判断题】在我国设立证券公司，必须由国务院监督管理局核准（）。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P134-135 在我国，设立证券公司必须经国务院证券监督管理机构审查批准。国务院证券监督管理机构由中国证券监督管理委员会及其派出机构组成。

5.【判断题】首次公开发行证券发行数量2000万股(份)以下且无老股转让计划的，发行人和主承销商可以通过直接定价的方式确定发行价格。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：首次公开发行证券发行数量2000万股(份)以下且无老股转让计划的，发行人和主承销商可以通过直接定价的方式确定发行价格。

6.【多选题】证券公司声誉风险管理应遵循以下（）原则。
A.全程全员原则
B.预防第一原则
C.审慎管理原则
D.快速响应原则
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P546-549 证券公司声誉风险管理应遵循以下原则： 1.全程全员原则：证券公司应将声誉风险管理贯穿于公司各部门、分支机构及子公司经营管理的所有领域。证券公司应培育全员声誉风险防范意识，要求全体员工主动维护、巩固和提升公司声誉。 2.预防第一原则：证券公司应主动识别和防范声誉风险，加强对声誉风险的发生原因、影响程度、发展变化的分析和预测，及时应对。 3.审慎管理原则：证券公司应对声誉风险及声誉事件进行审慎评估和判断，避免低估其可能造成的损失和负面影响。 4.快速响应原则：证券公司应及时报告、主动应对和积极控制声誉事件，防止一般声誉事件升级为重大声誉事件。

7.【单选题】开展转融通业务时，证券金融公司将( )借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。 Ⅰ.依法筹集的资金 Ⅱ.自有资金 Ⅲ.自有证券 Ⅳ.依法筹集的证券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：转融通业务是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。

8.【多选题】世界各国对证券公司的划分和称呼不尽相同，以下关于各国对证券公司的称呼对应正确的是（）。
A. 美国：投资银行
B. 英国：证券公司
C. 日本：商人银行
D. 我国：证券公司
参考答案：AD
解析：世界各国对证券公司的称呼（一）美国：“投资银行” （二）英国：“商人银行” （三）日本等一些国家和我国：证券公司

9.【单选题】地方政府一般债券的期限为（）。
A.1年、2年、3年、5年
B.1年、3年、5年、7年
C.1年、3年、5年、7年、10年
D.1年、2年、5年、7年、10年
参考答案：C
解析：一般债券期限为1年、3年、5年、7年和10年。

10.【单选题】以下有关证券金融公司开展业务的描述正确的是( )。
A.证券金融公司借入次级债开展业务，应事先向国务院报告
B.证券金融公司向证券公司转融通的期限不得超过6个月
C.证券金融公司开展转融通业务向证券公司收取的保证金必须是货币资金
D.证券金融公司应当每年按照税后利润的15％提取风险准备金
参考答案：B
解析：证券金融公司借入次级债，应当事先向中国证监会报告，A项错误。证券金融公司开展转融通业务，应当向证券公司收取一定比例的保证金。保证金可以证券充抵，但货币资金占应收取保证金的比例不得低于15％，C项错误。证券金融公司应当每年按照税后利润的10％提取风险准备金，证监会可以根据防范证券金融公司风险的需要调整提取比例，D项错误。证券金融公司向证券公司转融通的期限一般不得超过6个月。转融通的期限，自资金或者证券实际交付之日起算，B项正确。

11.【判断题】全国社会保障基金的投资采取社保基金理事会直接运作与委托投资管理人运作相结合的方式，风险较高的投资由社保基金理事会直接运作，风险小的投资则委托专业性投资管理机构进行投资运作。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：全国社会保障基金由全国社会保障基金管理运营机构负责管理运营，在保证安全的前提下实现保值增值。全国社会保障基金的投资采取社保基金理事会直接运作与委托投资管理人运作相结合的方式，风险小的投资由社保基金理事会直接运作，风险较高的投资则委托专业性投资管理机构进行投资运作。【选项说反了】

1.【单选题】下列关于杜邦分析体系的说法中，正确的有（）。 Ⅰ、权益净利率是杜邦分析体系的核心比率 Ⅱ、<img src="/upload/paperimg/2022011919340912382201f-aeb1482d2230/1909305807.jpg" style="width:100%;"/> Ⅲ、权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数 Ⅳ、权益净利率不受资产负债率高低的影响
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：权益净利率是杜邦分析体系的核心比率，权益净利率=资产净利率×权益乘数，权益净利率=销售净利率×总资产周转次数×权益乘数。

2.【单选题】金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差主要有（）。 Ⅰ.处置效应 Ⅱ.羊群行为 Ⅲ.过度交易行为 Ⅳ.本土偏差
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，金融市场个体投资者出现的心理和行为偏差还包括有限注意力驱动的交易和恶性增资等偏差。

3.【多选题】在实际理财业务过程中，投资顾问往往按照人们的主观风险偏好类型和程度将投资者的理财风格分为五种类型，其中属于这五种类型的有（）。
A.保守型
B.风险淡漠型
C.风险偏好型
D.稳健型
参考答案：AD
解析：在实际理财业务过程中，投资顾问往往按照人们的主观风险偏好类型和程度将投资者的理财风格分为五种类型：①进取型；②成长型；③平衡型；④稳健型；⑤保守型。

4.【单选题】反映资产总额周转速度的指标是（）。
A.股东权益周转率
B.总资产周转率
C.存货周转率
D.固定资产周转率
参考答案：B
解析：总资产周转率是营业收入与平均资产总额的比值。该项指标反映资产总额的周转速度，周转越快，反映销售能力越强。公司可以通过薄利多销的方法，加快资产的周转，带来利润绝对额的增加。

5.【单选题】下列属于客户定量信息的是（）。
A.金钱观
B.每月收入与支出
C.风险偏好
D.投资经验
参考答案：B
解析：定量信息包括了以下几个主要方面的信息：①家庭各类资产额度；②家庭各类负债额度；③家庭各类收入额度；④家庭各类支出额度；⑤家庭储蓄额度。

6.【单选题】证券投资顾问业务的原则包括（）。 Ⅰ、独立客观 Ⅱ、依法合规 Ⅲ、诚实守信 Ⅳ、保密原则 Ⅴ、公平维护客户利益
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V
参考答案：C
解析：证券投资顾问业务的原则：（1）依法合规；（2）诚实守信；（3）公平维护客户利益。考点证券投资顾问业务的原则

7.【多选题】行业的市场类型分为（）。
A.完全竞争
B.垄断竞争
C.寡头垄断
D.完全垄断
参考答案：ABCD
解析：行业的市场类型分为四种：完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断。考点行业分析的主要内容

8.【不定项题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律。行政法规和相关规定的，中国证监会及其派出机构可以采取监管措施，下列属于相关监管措施的有（） Ⅰ监管谈话 Ⅱ出具警示函 Ⅲ处以罚款 Ⅳ责令处分有关人员
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：《证券投资顾问业务暂行规定》第三十三条的规定：证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和本规定的，中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

9.【单选题】VaR值的局限性不包括（）。
A.无法预测尾部极端损失情况
B.无法预测单边市场走势极端情况
C.无法预测市场非流动性因素
D.无法预测市场流动性因素
参考答案：D
解析：VaR值是对未来损失风险的事前预测，VaR值的局限性包括无法预测尾部极端损失情况、单边市场走势极端情况、市场非流动性因素。

10.【单选题】信用评分模型，对个人客户而言，可观察到的特征变量主要包括（）。 I收入 Ⅱ现金流量 Ⅲ资产 Ⅳ财务比率
A.I、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.I、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：Ⅱ、Ⅳ两项属于法人客户的特征变量。

1.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。
A.公平
B.公正
C.合理
D.自愿
参考答案：ACD
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第二十三条，证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

2.【单选题】下列说法正确的有（）。 Ⅰ套利定价理论和马柯威茨理论一样都属于多因素模型 Ⅱ套利定价理论的假设少于资本资产定价模型 Ⅲ套利定价理论认为，如果市场上不存在套利组合，那么市场就不存在套利机会 Ⅳ套利定价理论认为，只有投资者的套利行为不断进行直至套利机会消失，市场才能形成证券的均衡价格
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅱ项，套利定价理论并没有对投资者的风险偏好做出规定，与资本资产定价模型相比适用性增强了。Ⅲ项，套利定价理论认为，如果市场上不存在(即找不到)套利组合，那么市场就不存在套利机会。Ⅳ项，套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态。

3.【单选题】假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值一标准差坐标系中的结合线为（）。
A.双曲线
B.椭圆
C.直线
D.波浪线
参考答案：C
解析：A与B完全正相关，即相关系数ρAB=1，此时A与B之间是线性关系，因此，由证券A与证券B构成的结合线是连接这两点的直线。

4.【判断题】封闭式指数基金不可以在二级市场交易，也不能申购和赎回。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：封闭式指数基金：可以在二级市场交易，但是不能申购和赎回。

5.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构可以通过（）对证券投资顾问业务进行广告宣传，且应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定。
A.广播
B.电视
C.网络
D.报刊
参考答案：ABCD
解析：该题考查证券投资顾问按照证券信息传播的有关规定，通过公众媒体开展业务的要求。证券公司、证券投资咨询机构通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守《中华人民共和国广告法》和证券信息传播的有关规定，广告宣传内容不得存在虚假、不实、误导性信息以及其他违法违规情形。考点证券投资顾问按照证券信息传播的有关规定，通过公众媒体开展业务的要求

6.【单选题】张某在为客户做资产分析，需要了解客户的固定支出，客户每月会有消费和投资，下列支出中属于固定支出的有（） Ⅰ生活费 Ⅱ基金定投 Ⅲ房贷支出 Ⅳ汽车分期贷款支出
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：生活费、基金定投、房贷支出和汽车分期贷款支出都属于固定支出。

7.【单选题】下列走势中，当出现（）时，发出了买人信号。
A.移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨且远离平均线
B.股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌
C.平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线
D.股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升
参考答案：D
解析：根据葛兰威尔法则，买入信号主要包括以下四种情况：①MA从下降开始走平，股价从下上穿平均线；②股价跌破平均线，但平均线呈上升态势；③股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升；④股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。ABC三项属于卖出信号的情况。

8.【多选题】通过财务状况分析识别单一法人客户的信用风险，主要的分析方法有（）。
A.财务报表分析
B.财务比率分析
C.现金流量分析
D.生产经营风险分析
参考答案：ABC
解析：对法人客户的财务状况主要采取财务报表分析、财务比率分析以及现金流量分析三种方法。

9.【单选题】目前应用最广泛的信用评分模型有（）。 Ⅰ线性概率模型 ⅡRiskcalc模型 ⅢKPMG模型 ⅣProbit模型
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：信用评分模型的关键在于特征变量的选择和各自权重的确定。目前，应用最广泛的信用评分模型有线性概率模型、Logit模型、Probit模型和线性辨别模型。Ⅱ、Ⅲ两项属于违约概率模型。

10.【单选题】下列关于战术性资产配置策略的说法，正确的有（）。 Ⅰ.战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略 Ⅱ.多-空组合策略是根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略 Ⅲ.交易型策略需要买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额 Ⅳ.事件驱动型策略是根据不同的特殊事件制定的灵活的投资策略
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：D
解析：选项D正确：战术性资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略（Ⅰ项说法正确）。常见的战术性投资策略包括：交易型策略、多-空组合策略、事件驱动型策略。交易型策略即根据市场交易中经常出现的规律性现象而制定的获利策略（Ⅲ项说法错误）；多-空组合策略即买入某个看好的资产或组合的同时卖空另一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的收益差额（Ⅱ项说法错误）；事件驱动型策略即根据不同的特殊事件制定相应的灵活投资策略（Ⅳ项说法正确）。

11.【判断题】道氏理论发出的信号具有滞后性。
对
错
参考答案：对
解析：道氏理论的局限性 1）只能侧重于长期的分析而不能做出短期分析，更不能指明最佳的买卖时机； 2）发出的信号具有滞后性； 3）过于强调股价平均数，但并非所有股票都和平均数同涨同跌； 4）两种指数的互动不可能完全同步，在大多数情况下即使它们能够相互确认从而对趋势加以肯定，在它们之间也会存在一定的时间间隔。

1.【多选题】以下事项中，构成企业合并的有（）。
A.甲公司发行股份购买控股股东乙的办公楼
B.购买子公司的少数股权
C.企业A和B构成业务，企业A发行股份取得B公司全部资产和负债，B公司注销
D.企业A和B构成业务，企业A支付现金自B公司原股东处取得B公司全部股权，B公司仍持续经营
参考答案：CD
解析：构成企业合并至少包括两个条件：一是取得对另一个或多个企业(或业务)的控制权；二是所合并的企业必须构成业务，A项仅购买资产，不构成业务，从而不属于企业合并；B项均没有取得控制权，报告主体没有发生变化，不构成企业合并；C属于吸收合并；D项属于控股合并。

2.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人的（）进行辅导。
A.董事
B.总经理
C.监事
D.持有5%以上股份的股东
参考答案：ABCD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2023）第十八条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市和推荐发行人向不特定合格投资者公开发行股票并在北交所上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有百分之五以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。

3.【单选题】A、B公司均为增值税一般纳税人，适用的增值税税率均为13%。A公司以一台甲设备换入B公司的一项专利权，假定该专利权符合税法免税条件，交换日甲设备的账面原价为300万元，已提折旧15万元，已提减值准备15万元，其公允价值为250万元，换出甲设备应交增值税税额32.5万元，A公司支付清理费用1万元。A公司另向B公司支付补价25万元。假定A公司和B公司之间的资产交换具有商业实质。A公司换入的专利权的入账价值为（）万元。
A.307.5
B.343.5
C.296
D.326
参考答案：A
解析：A公司换入专利权的入账价值=250+32.5+25=307.5（万元）。

4.【多选题】某股份有限公司注册资本为9000万元，实收资本为6000万元，按公司章程的规定，公司董事会设有9名董事，监事会设有5名监事。发生下列哪些情形时，公司应当召开临时股东大会？（）
A.2名监事提议召开时
B.4名董事辞职，公司只有5名董事时
C.持有公司股份5％的股东请求时(该股东连续持有股份超过90天)
D.持有公司股份10％的股东请求时(该股东于股东大会召开前2周内购入股份)
参考答案：BD
解析：《公司法》第100条规定，股东大会应当每年召开1次年会。有下列情形之一的，应当在2个月内召开临时股东大会：①董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的2／3时；②公司未弥补的亏损达实收股本总额1／3时；③单独或者合计持有公司10％以上股份的股东请求时；④董事会认为必要时；⑤监事会提议召开时；⑥公司章程规定的其他情形。 A项，公司共有5名监事，提议召开临时股东大会的监事只有2名，如其他3名监事反对，无法形成召开临时股东大会的决议。 B项，4名董事辞职时，公司董事少于章程规定人数的2／3(6名)，应召开临时股东大会。 C、D两项，单独或者合计持有公司10％以上股份的股东请求时应当召开。

5.【多选题】下列各项关于稀释每股收益的表述中，正确的有（）。
A.稀释每股收益是以基本每股收益为基础，假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股，从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益
B.盈利企业发行的行权价格低于当期普通股平均市场价格的认股权证具有稀释性
C.亏损企业发行的行权价格低于当期普通股平均市场价格的股票期权具有反稀释性
D.因资本公积转增股份调整增加的普通股股数具有稀释性
参考答案：ABC
解析：选项D，因资本公积转增股份调整增加的普通股股数不具有稀释性。

6.【多选题】根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》，债务融资工具（）等机构应按照中国人民银行有关规定开展相关业务，并定期向交易商协会报送债务融资工具有关情况。
A.登记
B.托管
C.交易
D.清算
参考答案：ABCD
解析：根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》（2020年修订）第2条，债务融资工具登记、托管、交易、清算、结算等机构应按照中国人民银行有关规定开展相关业务，并定期向交易商协会报送债务融资工具有关发行、登记、托管、交易、清算、结算、兑付等情况。

7.【多选题】甲公司2021年度财务报告于2022年3月20日对外报出，其于2022年发生的下列交易事项中，应作为2021年资产负债表日后调整事项处理的有（）。
A.1月20日，收到客户退回部分商品，该商品于2021年9月确认销售收入
B.3月18日，甲公司的子公司发布2021年经审计净利润。根据购买该子公司协议约定，甲公司需在原已预计或有对价基础上向出售方多支付1600万元
C.2月25日，发布重大资产重组公告，发行股份收购一家下游企业100％股权
D.3月10日，2020年被提起诉讼的案件结案，法院判决甲公司赔偿金额与原预计金额相差120万元
参考答案：ABD
解析：资产负债表日后事项涵盖的期间是自资产负债表日次日起至财务报告批准报出日止的一段时间。资产负债表日后调整事项，是指对资产负债表日已经存在的情况提供了新的或进一步证据的事项，A、B、D三项均是资产负债表日后调整事项。A项属于资产负债表日后进一步确定了资产负债表日前售出资产的收入；B项属于资产负债表日后进一步确定了资产负债表目前购入资产的成本；D项属于资产负债表日后诉讼案件结案，法院判决证实了企业在资产负债表日已经存在现时义务，需要调整原先确认的与该诉讼案件相关的预计负债，或确认一项新负债。C项，该情况在2021年12月31日并不存在，属于新的事项，不需要进行调整。

8.【单选题】下列关于股票超额配售选择权的叙述正确的有（）。 Ⅰ超额配售选择权只适用于首次公开发行股票 Ⅱ发行人计划在增发中实施超额配售选择权的，应当提请董事会批准 Ⅲ拟在增发中实施超额配售选择权的主承销商，应当向中国证监会提供充分的依据 Ⅳ发行人应当披露因行使超额配售选择权而可能增发股票所募集资金的用途，并提请董事会批准 Ⅴ在超额配售选择权行使期内，由主承销商指定的授权代表负责行使超额配售选择权及股票的配售
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅴ
D.Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：C
解析：Ⅰ项，根据《超额配售选择权试点意见》规定，超额配售选择权既可用于上市公司增发新股，也可用于首次公开发行。 Ⅱ项，第3条规定，发行人计划在增发中实施超额配售选择权的，应当提请股东大会批准，因行使超额配售选择权所发行的新股为本次增发的一部分。 Ⅲ项，第4条第1款规定，拟在增发中实施超额配售选择权的主承销商，应当向中国证监会提供充分依据，说明公司已建立完善的内部控制，遵循内部防火墙原则，并由专人负责内部监察工作。 Ⅳ项，第3条第2款规定，发行人应当披露因行使超额配售选择权而可能增发股票所募集资金的用途，并提请股东大会批准。 Ⅴ项，第9条第1款规定，在超额配售选择权行使期内，由主承销商指定的授权代表负责行使超额配售选择权及股票的配售。

9.【多选题】下列说法符合《上市公司证券发行管理办法》中关于非公开发行股票规定的是（）。
A.非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前20个交易日均价的80％或前一个交易日均价的80％
B.主板上市公司连续3年不分红，不可以非公开发行股票
C.上市公司最近1年财务报告被CPA出具保留意见的审计报告，但在发行前重大所涉事项不利影响已消除
D.发行对象不超过35名
参考答案：CD
解析：A项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第38条第1项规定，上市公司非公开发行股票，发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的80％。 B项，主板上市公司非公开发行股票，对上市公司的分红情况没有明确规定。

10.【单选题】根据《优先股试点管理办法》，下列关于上市公司发行优先股条件的说法，正确的是（）。
A.试点期间不允许发行在股息分配和剩余财产分配上具有不同优先顺序的优先股，但允许发行在其他条款上具有不同设置的优先股
B.上市公司发行优先股，最近一个会计年度实现的可分配利润应当不少于优先股一年的股息
C.公开发行优先股，最近三年财务报表被注册会计师出具的审计报告应当为标准审计报告
D.上市公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的百分之三十，且筹资金额不得超过发行前净资产的百分之三十
参考答案：A
解析：根据《优先股试点管理办法》的规定，具体分析如下： B项，第十九条，上市公司发行优先股，最近三个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股一年的股息。 C项，第二十一条，上市公司报告期不存在重大会计违规事项。公开发行优先股，最近三年财务报表被注册会计师出具的审计报告应当为标准审计报告或带强调事项段的无保留意见的审计报告；非公开发行优先股，最近一年财务报表被注册会计师出具的审计报告为非标准审计报告的，所涉及事项对公司无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。 D项，第二十三条，上市公司已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的百分之五十，且筹资金额不得超过发行前净资产的百分之五十，已回购、转换的优先股不纳入计算。

1.【单选题】债券受托管理人应当召集债券持有人会议的情形的有（）。 Ⅰ拟修改债券持有人会议规则 Ⅱ发行人提出债务重组方案 Ⅲ担保人或者担保物发生重大变化 Ⅳ公司不能按期支付本息 Ⅴ发行人、单独或合计持有本期债券总额5%以上的债券持有人书面提议召开
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：E
解析：《公司债券发行与交易管理办法》第63条规定，存在下列情形的，债券受托管理人应当按规定或约定召集债券持有人会议： ①拟变更债券募集说明书的约定； ②拟修改债券持有人会议规则； ③拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容； ④发行人不能按期支付本息； ⑤发行人减资、合并等可能导致偿债能力发生重大不利变化，需要决定或者授权采取相应措施； ⑥发行人分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序； ⑦保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化； ⑧发行人、单独或合计持有本期债券总额10%以上的债券持有人书面提议召开； ⑨发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性； ⑩发行人提出债务重组方案的； ⑪发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项。

2.【多选题】按照企业所得税口径应该确认为收入的包括（）。
A.以产品发放股利
B.以产品发放福利或者奖金
C.以自身产品作为固定资产投入再生产
D.房地产企业将自身开发房屋用作办公场所
参考答案：AB
解析：A、B两项，企业发生非货币性资产交换，以及将货物、财产、劳务用于捐赠、偿债、赞助、集资、广告、样品、职工福利或者利润分配等用途的，应当视同销售货物、转让财产或者提供劳务，确认特殊收入，但国务院财政、税务主管部门另有规定的除外。

3.【单选题】下列有关编制中期财务报告的表述中，符合会计准则规定的是（）。
A.中期财务报告会计计量以本报告期期末为基础
B.在报告中期内新增子公司的，中期末不应将新增子公司纳入合并范围
C.中期财务报告会计要素确认和计量原则应与年度财务报告相一致
D.中期财务报告的重要性判断应以预计的年度财务报告数据为基础
参考答案：C
解析：A项，中期财务报告会计计量以本中期末数据为基础编制； B项，在报告中期内新增子公司的中期末应将新增子公司也纳入合并报表； D项，中期财务报告的重要性判断应当以中期财务数据为基础。

4.【单选题】甲公司于2022年1月1日，发行期限5年期的公司债券，面值1亿元，发行总额为10450万元，年末支付利息，到期还本，辅助费用50万元，实际年利率5％，工程于2022年1月1日开工，年末未完工，2022年支出如下：1月1日，支出2400万元；7月1日，支出3000万元。闲置剩余资金理财收益率为每月0.2％，则2022年资本化金额为（）。
A.424
B.270
C.520
D.364
参考答案：D
解析：2022年发生的利息费用总额=(10450-50)×5％=520(万元)，闲置资金的收益=(10450-50-2400)×0.2％×6+(10450-50-2400-3000)×0.2％×6=156(万元)，2022年资本化金额=520-156=364(万元)。

5.【单选题】根据《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》，在尽职调查过程中，对于单一应收款债务人的入池应收款的本金余额占资产池比例超过_____，或者债务人及其关联方的入池应收款本金余额合计占资产池的比例超过_____的，应该视为重要债务人。（）
A.10％；20％
B.20％；15％
C.15％；20％
D.10％；25％
参考答案：C
解析：《证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务尽职调查工作指引》第11条规定，尽职调查过程中，对于单一应收款债务人的入池应收款的本金余额占资产池比例超过15％，或者债务人及其关联方的入池应收款本金余额合计占资产池的比例超过20％的，应当视为重要债务人。对于重要债务人，应当全面调查其经营情况及财务状况，反映其偿付能力和资信水平。

6.【单选题】某高尔夫球具生产企业2018年9月1日以分期收款方式销售一批球杆，价税合计为139.2万元，合同约定于9月5日、11月5日各支付50％价款，9月5日按照约定收到50％的价款，但并未给客户开具发票，已知高尔夫球具的消费税税率为10％，该企业适用的增值税税率为16%，该企业9月就该项业务应缴纳的消费税为（）万元。
A.6
B.12
C.14.04
D.0
参考答案：A
解析：分期收款方式销售货物，以合同约定的收款日期为纳税义务发生时间。题中，9月5日按照合同约定收到50％价款，应按价款的50％确认收入，则9月就该项业务应缴纳的消费税=139.2／(1+16％)×50％×10％=6(万元)。

7.【单选题】下列关于发行人报送申请文件后股票未发行前，变更主承销商、会计师事务所、律师事务所的处理中，正确的有（）。 Ⅰ.更换律师事务所的，主承销商应对更换后的机构出具的专业报告重新履行核查义务 Ⅱ.更换主承销商的，应重新履行申报程序，并重新办理公司申请文件的受理手续 Ⅲ.发审会后不允许更换主承销商 Ⅳ.更换会计师事务所的，换后的会计师事务所应对申请首次公开发行股票公司的审计报告，出具新的专业报告
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：根据《股票发行审核标准备忘录第8号——关于发行人报送申请文件后变更中介机构的处理办法》相关规定，分析如下：主承销商对更换后的其他中介机构出具的专业报告应重新履行核查义务。Ⅰ项正确更换主承销商的，应重新履行申报程序，并重新办理公司申请文件的受理手续。Ⅱ项正确发审会后更换主承销商的，原则上应重新上发审会。Ⅲ项错误更换后的会计师事务所应对申请首次公开发行股票公司的审计报告，出具新的专业报告。Ⅳ项正确

8.【单选题】甲公司2021年利息支出为32万元，其中计入在建工程的利息支出为16万元，2021年度净利润为24万元，所得税费用为8万元，则利息保障倍数为（）。
A.2
B.1.5
C.1
D.1.2
参考答案：B
解析：利息保障倍数=EBIT／I=[24+8+(32-16)]／32=1.5。分母为所有的利息支出，包括费用化的和资本化的，分子为利润总额加费用化利息支出。

9.【多选题】目前，某国债票面额为100元，票面利率为2%，期限3年，到期一次还本付息，如果3年内债券市场的必要收益率为3%，那么（）。
A.按单利计算的该债券目前的理论价格不低于100元
B.按复利计算的该债券目前的理论价格不低于90元
C.该债券两年后的理论价格小于目前的理论价格
D.该债券两年后的理论价格大于目前的理论价格
参考答案：BD
解析：该债券目前的理论价格为：①按单利：P=100*(1+2%*3)/(1+3%*3)≈97.25(元)；②按复利P=100*(1+2%)3/(1+3%)3≈97.16(元)，则该债券两年后的理论价格肯定大于目前的理论价格，因为其收益一定，必要收益率一定，而折现的期限仅为1年。

10.【多选题】2020年12月，在上海交易所上市的甲公司拟申请发行6000万元的可转换公司债券，保荐人对该公司进行调查了解后，发现的下列事实中，构成可转换公司债券发行障碍的有（）。
A.2020年6月因未按时公告2019年度的财务会计报告而受到证券交易所的公开谴责
B.截至2020年10月31日，净资产为32000万元，在本次申请发行可转换公司债券之前，累计债券余额为12000万元
C.经注册会计师核验，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为8％；扣除非经常性损益后，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均为6.8％
D.在上海证券交易所挂牌上市的乙能源股份有限公司为其此次公开发行可转换公司债券提供连带责任保证
参考答案：ABD
解析：A项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条第3项，上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责的，不得公开发行证券。所以A项情形构成障碍。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第14条第2项规定，公开发行可转换公司债券的公司，本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％。则该公司本次最多可发行可转换公司债券：32000×40％-12000=800(万元)。即B项情形构成障碍。 C项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第14条第1项规定，公开发行可转换公司债券的公司，最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6％。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。则C项情形不构成障碍。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用。以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近1期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。证券公司或上市公司不得作为发行可转债的担保人，但上市商业银行除外。所以D项情形构成障碍。

11.【多选题】A某为股份有限公司经理，下列可由A某决定的事项包括（）。
A.决定设立某部门
B.制定《××部门工作规程》
C.任命某部门负责人
D.批准公司的《募集资金管理制度》
参考答案：BC
解析：《公司法》第四十九条规定，股份有限公司的经理行使下列职权：①主持公司的生产经营管理工作，组织实施董事会决议；②组织实施公司年度经营计划和投资方案；③拟订公司内部管理机构设置方案；④拟订公司的基本管理制度；⑤制定公司的具体规章；⑥提请聘任或者解聘公司副经理、财务负责人；⑦决定聘任或者解聘除应由董事会决定聘任或者解聘以外的负责管理人员；⑧董事会授予的其他职权。同法第一百一十三条规定，股份有限公司设经理，由董事会决定聘任或者解聘。本法第四十九条关于有限责任公司经理职权的规定，适用于股份有限公司经理。

1.【多选题】下面几个关于样本均值分布的陈述中，正确的是（）。
A.当总体服从正态分布时，样本均值可以服从正态分布
B.当总体服从正态分布时，只要样本容量足够小，样本均值就服从正态分布
C.当总体不服从正态分布时，样本均值一定服从正态分布
D.当总体不服从正态分布时，在小样本情况下，样本均值不服从正态分布
参考答案：AD
解析：由中心极限定理可知：当总体服从正态分布时，样本均值可以服从正态分布，即X~N(μ，σ【sup|2】)时，X~N（μ，σ【sup|2】）当总体为未知的分布时，只要样本容量n足够大(通常要求n≥30)，样本均值X仍会接近正态分布，其分布的期望值为总体均值，方差为总体方差的1／n；如果总体不是正态分布，当n为小样本时(通常n<30)，样本均值的分布则不服从正态分布。

2.【单选题】与债券现实复利收益率相比，债券到期收益率的优点有（）。 Ⅰ.计算简便 Ⅱ.在交易与报价中可操作性较强 Ⅲ.利息的再投资收益率是可变的 Ⅳ.考虑了税收的因素
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：B
解析：债券到期收益率的计算简便，在交易与报价中可操作性较强，在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益率。但实际上，票息的再投资利率是变动的。另外，到期收益率的计算没有考虑税收的因素，当债券收益需要计算税款时，要在票息中扣除税款再进行折现。 Ⅰ、Ⅱ项正确，故本题选B。

3.【多选题】资本市场线在以预期收益和标准差为坐标轴的平面上，表示风险资产的最优组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中的参数的是（）
A.市场组合的期望收益率
B.无风险利率
C.市场组合的标准差
D.风险资产之间的协方差
参考答案：ABC
解析：资本市场线的方程为：<img src="/upload/paperimg/2023030218243525544903c-de0b8dcb0523/1710040909.png" style="width:100%;"/> 其中，E(r【sub|p】)为有效组合P的期望收益率，σ【sub|p】为有效组合P的标准差，E(r【sub|m】)为市场组合M的期望收益率，σ【sub|M】为市场组合M的标准差，r【sub|f】无风险证券收益率。

4.【单选题】下列各项中，不属于社会融资总量内涵的是（）。
A.对冲基金
B.委托贷款
C.信托贷款
D.贷款公司贷款
参考答案：A
解析：社会融资总量的内涵主要体现在三个方面：①金融机构通过资金运用对实体经济提供的全部资金支持，主要包括人民币各项贷款、外币各项贷款、信托贷款、委托贷款、金融机构持有的企业债券、非金融企业股票、保险公司的赔偿和投资性房地产等；②实体经济利用规范的金融工具、在正规金融市场、通过金融机构服务所获得的直接融资，主要包括银行承兑汇票、非金融企业股票筹资及企业债的净发行等；③其他融资，主要包括小额贷款公司贷款、贷款公司贷款、产业基金投资等。

5.【单选题】[2021年真题]市盈率估计可采取（）。
A.可变增长模型法
B.内部收益率法
C.不变增长模型法
D.回归分析法
参考答案：D
解析：一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。

6.【单选题】在应用过程中发现，若对回归模型增加一个解释变量，R【sup|2】一般会（）。
A.减小
B.增大
C.不变
D.不能确定
参考答案：B
解析：当增加自变量时，会使预测误差变得比较小，从而残差平方和变小，因此R【sup|2】会增大。

7.【判断题】社会福利函数所要解决的中心问题就是确定最大的社会福利状态。社会福利函数解决这一问题的工具是社会无差异曲线和效用可能性曲线。（）
对
错
参考答案：对
解析：社会福利函数所要解决的中心问题就是确定最大的社会福利状态。社会福利函数解决这一问题的工具是社会无差异曲线和效用可能性曲线。

8.【多选题】根据有关规定，证券投资分析师应当履行的职业责任包括（）。
A.证券分析师应当将投资建议中所使用的原始信息资料妥善保存
B.证券分析师应积极参与投资者教务活动
C.证券分析师不可以根据投资人不同投资目的，推荐不同的投资组合
D.证券分析师应当在预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分
参考答案：ABD
解析：证券分析师可以根据投资人不同投资目的，推荐不同的投资组合。

9.【单选题】下列对于不同期权的时间价值说法正确的有（）。 Ⅰ平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0 Ⅱ平值期权和虚值期权的时间价值总是小于等于0 Ⅲ美式期权的时间价值总是大于等于0 Ⅳ实值欧式期权的时间价值可能小于0
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：Ⅱ项，由于平值和虚值期权的内涵价值等于0，而期权的价值不能为负，所以平值期权和虚值期权的时间价值总是大于等于0。

10.【多选题】中央银行经常采用的一般性政策工具有（）。
A.法定存款准备金率
B.直接信用控制
C.再贴现政策
D.公开市场业务
参考答案：ACD
解析：一般性政策工具是指中央银行经常采用的三大政策工具：①法定存款准备金率；②再贴现政策；③公开市场业务。

1.【不定项题】国家对某一产业实施限制出口、财政补贴和减税等措施，属于（）政策。
A.产业技术
B.产业结构
C.产业组织
D.产业布局
参考答案：B
解析：产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，其目标是促使行业之间的关系更协调、社会资源配置更合理，使产业结构高级化。产业结构政策是一个政策系统，主要包括： (1)产业结构长期构想。它是根据现阶段发展水平和进一步发展的要求，遵循产业发展演变的规律，提出在较长一段时期内产业发展的目标和方向。 (2)对战略产业的保护和扶植。对战略产业的保护和扶植政策是产业结构政策的重点。所谓战略产业，一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。 (3)对衰退产业的调整和援助。对衰退产业的调整和援助政策主要包括限制进出口、财政补贴、减免税等。对衰退产业及时进行救援和调整，有利于减少经济损失、避免社会动乱。

2.【判断题】行为金融学从微观个体行为以及产生这种行为的心理等动因来解释、研究和预测金融市场的发展。（）
对
错
参考答案：对
解析：行为金融学从微观个体行为以及产生这种行为的心理等动因来解释、研究和预测金融市场的发展。

3.【多选题】解释利率期限结构的市场分割理论的观点包括（）。
A.长期债券是一组短期债券的理想替代物，长短期债券取得相同的利率
B.投资者并不认为长期债券是短期债券的理想替代物
C.利率期限结构取决于短期资金市场供需曲线交叉点的利率与长期资金市场供需曲线交叉点的利率的对比
D.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较
参考答案：CD
解析：A项是市场预期理论的观点；B项是流动性偏好理论的观点。

4.【单选题】改革开放以来，随着我国国民经济对外依存度的大大提高，国际金融市场动荡会导致（）。
A.出口增幅上升，外商直接投资上升
B.出口增幅下降，外商直接投资下降
C.出口增幅上升，外商直接投资下降
D.出口增幅下降，外商直接投资上升
参考答案：B
解析：改革开放以来，我国国民经济的对外依存度大大提高，国际金融市场动荡会导致出口增幅下降、外商直接投资下降，从而影响经济增长率。

5.【单选题】在（）中，远期利率不再只是对未来即期利率的无偏估计，它还包含了流动性溢价。
A.市场预期理论
B.市场分割理论
C.无偏预期理论
D.流动性偏好理论
参考答案：D
解析：利率期限结构的市场预期理论认为远期利率是对未来即期利率的无偏估计，而流动性偏好理论认为，长期债券并不是短期债券的理想替代物，投资者在接受长期债券时就会要求将与较长偿还期限相联系的风险给予补偿，导致流动性溢价的存在。

6.【不定项题】投资者预期股票价格上涨，可以通过（），构造牛市价差期权。 Ⅰ.购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权 Ⅱ.购买较高执行价格的看跌期权和出售较低执行价格的看跌期权 Ⅲ.购买较低执行价格的看涨期权和出售较高执行价格的看涨期权 Ⅳ.购买较高执行价格的看涨期权和出售较低执行价格的看涨期权
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：C
解析：牛市价差期权由两种不同执行价格的期权头寸组成，购买一个确定执行价格的看涨期权和出售一个相同标的、到期日相同的较高执行价格的看涨期权得到。此外，通过购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权也可以建立牛市价差期权。

7.【单选题】侧重对超过安全性和流动性需要的外汇储备部分进行高盈利性的投资的外汇储备管理模式是（）的外汇储备管理。
A.传统
B.积极
C.保守
D.激进
参考答案：B
解析：外汇储备管理有两种模式，即传统的外汇储备管理和积极的外汇储备管理。前一模式强调外汇储备资产的安全性和流动性，忽视或不强调外汇储备资产的盈利性；后一模式起源于20世纪70年代，在满足安全性和流动性的前提下，更为突出盈利性，侧重对超过安全性和流动性需要的外汇储备部分进行高盈利性的投资。

8.【单选题】下列属于国际收支经常项目的有（）。 I.侨民汇款 II.国际旅游产生的收支 III.国际银行信贷 IV.国际无偿援助
A.I、II
B.II、III、IV
C.I、III、IV
D.I、II、IV
参考答案：D
解析：国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，包括贸易收支(也就是通常的进出口)、劳务收支(如运输、港口、通讯和旅游等)和单方面转移(如侨民汇款、无偿援助和捐赠、国际组织收支等)，是最具综合性的对外贸易的指标。

9.【不定项题】证券投资策略的主要内容包括（）。 Ⅰ.资产配置 Ⅱ.证券选择 Ⅲ.时机把握 Ⅳ.风险管理
A.I、Ⅲ、Ⅳ
B.I、II、Ⅲ、Ⅳ
C.I、II、Ⅲ
D.II、Ⅳ
参考答案：B
解析：证券投资策略是指导投资者进行证券投资时所采用的投资规则、行为模式、投资流程的总称，它综合反映的投资者的投资目标、风险态度以及投资期限等主观、客观因素、通常包括资产配置、证券选择、时机把握、风险管理等内容。

10.【单选题】如果某证券的β值为1.5，若市场组合的风险收益为10%，则该证券的风险收益为（）。
A.5%
B.15%
C.50%
D.85%
参考答案：B
解析：证券市场线的表达式为：E(r【sub|i】)一r【sub|f】=[E(r【sub|M】)一r【sub|f】]×β。其中，[E(r【sub|i】)一r【sub|f】]是证券的风险收益，[E(r【sub|M】)一r【sub|f】]是市场组合的风险收益。本题中，该证券的风险收益为E(r【sub|i】)一r【sub|f】=10%×1.5=15%。

11.【单选题】在量化投资分析中，可以借鉴人工智能的技术包括（）。 Ⅰ专家系统 Ⅱ机器学习 Ⅲ神经网络 Ⅳ遗传算法
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：金融投资是一项复杂的、综合各种知识与技术的学科，对智能的要求很高。所以在量化投资分析中可以借鉴人工智能的很多技术，包括专家系统、机器学习、神经网络、遗传算法等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选D。

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