证券从业每日一练(2026年4月13日)

• 1.【单选题】下列不可以成为普通合伙人的有（  ）。 Ⅰ.国有独资公司 Ⅱ.国有企业 Ⅲ.上市公司 Ⅳ.公益性的事业单位
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：符合题意为保护国有资产和上市公司股东的利益，国有独资公司、国有企业、上市公司不得成为普通合伙人。另外，公益性的事业单位、社会团体，其财产也不宜对外承担无限连带责任，因此，公益性的事业单位、社会团体也不得成为普通合伙人。

• 2.【单选题】发生影响证券公司经营管理、财务状况等重大事件的证券公司应当向证监会报送（ ）。
• A.临时报告
• B.月度报告
• C.季度报告
• D.风险报告
• 参考答案：A
• 解析：发生影响或者可能影响证券公司经营管理、财务状况、风险控制指标或者客户资产安全重大事件的，证券公司应当立即向中国证监会报送临时报告，说明事件的起因、目前的状况、可能产生的后果和拟采取的相应措施。证券公司以及有关单位和个人披露、报送或者提供的资料、信息应当真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

• 3.【单选题】下列关于证券公司全面风险管理的责任主体说法错误的是（ ）。
• A.证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任
• B.证券公司监事会承担全面风险管理的监督责任
• C.证券公司监事会对全面风险管理承担主要责任
• D.证券公司各业务部门、分支机构及子公司负责人承担风险管理的直接责任
• 参考答案：C
• 解析：考点：本题考查证券公司全面风险管理。证券公司经理层对全面风险管理承担主要责任，制定风险管理制度，并适时调整。

• 4.【单选题】上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额（ ）的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众投资者道歉。
• A.90%
• B.80%
• C.60%
• D.50%
• 参考答案：B
• 解析：上市公司就并购重组事项出具盈利预测报告的，在相关并购重组活动完成后，凡不属于上市公司管理层事前无法获知且事后无法控制的原因，上市公司或者购买资产实现的利润未达到盈利预测报告或者资产评估报告预测金额80%的，中国证监会责令财务顾问及其财务顾问主办人在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未实现盈利预测的原因并向股东和社会公众投资者道歉。利润实现数未达到盈利预测50%的，中国证监会可以同时对财务顾问及其财务顾问主办人采取监管谈话、出具警示函、责令定期报告等监管措施。

• 5.【单选题】期货公司可以接受( )的委托进行期货交易。
• A.事业单位
• B.企业法人
• C.期货交易所工作人员
• D.国家机关
• 参考答案：B
• 解析：下列单位和个人不得从事期货交易，期货公司不得接受其委托为其进行期货交易：①国家机关和事业单位；②国务院期货监督管理机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构和期货业协会的工作人员；③证券、期货市场禁止进入者；④未能提供开户证明材料的单位和个人；⑤国务院期货监督管理机构规定不得从事期货交易的其他单位和个人。

• 6.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，保荐代表人执业行为的总体规范有（ ）。
• A.遵守法律、行政法规和中国证监会、证券交易所、中国证券业协会的相关规定
• B.恪守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，尽职推荐发行人证券发行上市
• C.持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务
• D.维护投资者的合法利益，适当公开在从事保荐业务过程中获知的发行人信息
• 参考答案：ABC
• 解析：保荐机构及其保荐代表人、其他从事保荐业务的人员应当遵守法律、行政法规和中国证监会、证券交易所、中国证券业协会的相关规定，恪守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，尽职推荐发行人证券发行上市，持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务。 D项说法错误，保荐代表人应当维护发行人的合法利益，对从事保荐业务过程中获知的发行人信息保密。

• 7.【单选题】关于保荐机构受聘履行保荐职责应遵守的规定，下列说法正确的是（ ）。
• A.同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐不能由同一保荐机构承担
• B.证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过3家
• C.证券发行的主承销商不可以由该保荐机构担任
• D.证券发行的主承销商可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任
• 参考答案：D
• 解析：A项，同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。 B项，证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。 C项，证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任。

• 8.【多选题】关于证券发行与承销信息披露的特别规定，下列说法正确的有（ ）。
• A.发行人和主承销商在披露发行市盈率时，应同时披露发行市盈率的计算方式
• B.存在多个市盈率口径时，应当充分列示可供选择的比较基准
• C.发行人可以披露市净率等反映发行人所在行业特点的估值指标
• D.发行人尚未盈利的，可以不披露发行市盈率及与同行业市盈率比较的相关信息
• 参考答案：ABCD
• 解析：以上说法均符合证券发行与承销信息披露的特别规定，故本题选ABCD。

• 9.【多选题】证券承销是指发行人委托证券经营机构向社会公开销售证券的行为，证券的承销方式包括（ ）。
• A.统销
• B.包销
• C.代销
• D.直销
• 参考答案：BC
• 解析：证券承销业务采取代销或者包销方式。

• 10.【单选题】证券公司应当将子公司的风险管理纳入统一体系，子公司风险管理工作负责人应由证券公司首席风险官考核，考核权重不低于（ ）。
• A.30％
• B.40％
• C.50％
• D.60％
• 参考答案：C
• 解析：证券公司子公司风险管理工作负责人应由证券公司首席风险官考核，考核权重不低于50%。

• 11.【多选题】下列关于第一性法律关系与第二性法律关系的表述，说法正确的是（ ）。
• A.程序法律关系是第一性法律关系
• B.实体法律关系是第二性法律关系
• C.主合同所对应的债权、债务法律关系是第一性法律关系
• D.担保合同所对应的担保法律关系是第二性法律关系
• 参考答案：CD
• 解析：按照不同法律关系之间的因果关系，可以将法律关系分为第一性法律关系与第二性法律关系。第一性法律关系是人们依法建立的不依赖于其他法律关系而独立存在的法律关系，也称为“主法律关系”。第二性法律关系是由第一性法律关系派生出的、具有从属地位的法律关系，也称为“从法律关系”。例如，实体法律关系与程序法律关系之间，实体法律关系是第一性法律关系（A项说法错误），程序法律关系是第二性法律关系（B项说法错误）；在债权、债务及担保的法律关系中，主合同所对应的债权、债务法律关系是第一性法律关系（C项说法正确），担保合同所对应的担保法律关系是第二性法律关系（D项说法正确）。

• 1.【判断题】2010年4月16日，中国金融期货交易所推出沪深300股指期货合约。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：2010年4月16日，中国金融期货交易所推出沪深300股指期货合约。

• 2.【单选题】沪深300股指期货合约的合约乘数为每点价值300元人民币，假设期货报价为4000点，则每张合约名义金额为（ ）元人民币。
• A.4000
• B.12000
• C.120000
• D.1200000
• 参考答案：D
• 解析：名义金额=300*4000=1200000元。

• 3.【判断题】基金反映的是一种信托关系，是一种收益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的收益人。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

• 4.【判断题】基金合同应当约定给投资者设置不少于24小时的投资冷静期。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：基金合同应当约定给投资者设置不少于【24小时】的投资冷静期。

• 5.【单选题】(  )是指金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。
• A.信用风险
• B.流动性风险
• C.市场风险
• D.操作风险
• 参考答案：B
• 解析：B项符合题意，流动性风险是金融机构面临的基本风险之一。流动性风险是指金融市场参与者无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。 A选项，传统的信用风险主要来自商业银行的贷款业务，信用风险在银行管理中通常被定义为借款人不能按合同规定按期还本付息而给贷款人造成损失的风险。在传统的意义上，损失被理解为只有当违约实际发生时才会产生，因此，信用风险又被称为违约风险。 C选项，市场风险，是指因市场价格变量波动而给经济主体带来损益的风险。 D选项，风险是指由不完善或有问题的内部流程、人员和系统以及外部事件所造成损失的风险。

• 6.【单选题】创业板市场的功能包括( )。 Ⅰ.承担风险资本的退出窗口作用 Ⅱ.优化资源配置 Ⅲ.促进产业升级 Ⅳ.消除投资风险
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：创业板市场的功能如下： (1)在风险投资机制中的作用，承担风险资本的退出窗口作用。 (2)资本市场所固有的功能，创业板市场具有优化资源配置、促进产业升级等作用。 故本题选C。

• 7.【多选题】在我国，目前，可以申请从事基金销售的机构包括（ ）。
• A.商业银行
• B.证券公司
• C.保险公司
• D.证券投资咨询公司
• 参考答案：ABCD
• 解析：基金销售机构是指经中国证券监督管理委员会或者其派出机构注册，取得基金销售业务资格的机构。【商业银行、证券公司、期货公司、保险公司、保险经纪公司、保险代理公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构】从事基金销售业务的，应当向住所地中国证监会派出机构申请注册基金销售业务资格，并申领“经营证券期货业务许可证”。

• 8.【单选题】下列关于沪港通的说法,正确的有( )。 Ⅰ.沪股通是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票 Ⅱ.沪股通是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票  III.沪港通下的港股通，是指投资者委托香港经纪商，向上海证券交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票  IV.沪港通下的港股通，是指投资者委托内地证券公司，向香港联合交易所进行申报（买卖盘传递)，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：沪港通包括沪股通、沪港通下的港股通两部分。 沪股通，是指投资者委托香港联合交易所参与者，经由香港联合交易所在上海设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的上海证券交易所上市的股票。 沪港通下的港股通，是指投资者委托上海证券交易所会员，经由上海证券交易所在香港设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报，买卖沪港通规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

• 9.【单选题】根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，资产证券化可分为（ ）。
• A.区域内证券化和区域外资产证券化
• B.国内资产证券化和香港资产证券化
• C.境内资产证券化和离岸资产证券化
• D.股权型证券化和债权型证券化
• 参考答案：C
• 解析：根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化划分为境内资产证券化和离岸资产证券化。

• 10.【判断题】关于国债销售价格的因素，市场利率趋于下降，限制了承销商确定销售价格的空间。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：市场利率的高低及其变化对国债销售价格起着显著的导向作用。 市场利率趋于上升，就限制了承销商确定销售价格的空间； 市场利率趋于【下降】，就为承销商确定销售价格【拓宽】了空间。

• 11.【单选题】下列有关期货的说法，错误的是（ ）。
• A.金融期货合约是标准化的
• B.金融期货交易可以在期货交易所内进行，也可以在场外交易
• C.大多数期货合约都在到期前以对冲方式了结
• D.金融期货合约对指定金融工具的种类、规格、数量、交收月份、交收地点等都做了统一的规定
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P468-479 选项A正确，期货合约是由交易所设计、经监管机构批准后向市场公布的标准化合约。 选项B错误，金融期货在期货交易所或证券交易所进行集中交易。期货交易所是专门进行期货合约买卖的场所，是期货市场的核心，承担着组织、监督期货交易的重要职能。 选项C正确，实际上，绝大多数的期货合约并不进行实物交割，通常在到期日之前即已对冲平仓。 选项D正确，金融期货合约是由期货交易所设计的一种对指定金融工具的种类、规格、数量、交收月份、交收地点都作出统一规定的标准化协议。

• 1.【单选题】下列各项中，属于个人生命周期阶段的有（ ）。 I探索期 Ⅱ建立期 Ⅲ成长期 IV维持期
• A.I、II、III
• B.I、II、IV
• C.II、III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：B
• 解析：个人生命周期按年龄层可分为6个阶殷，依次是探索期、建立期、稳定期、维持期、高原期和退休期。III项属于家庭生命周期。 考点：生命周期理论

• 2.【单选题】从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括（  ）。 Ⅰ资产负债表 Ⅱ利润分配表 Ⅲ现金流量表 Ⅳ中间业务表
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表，即资产负债表和现金流量表。 考点：财务分析

• 3.【单选题】下列属于分析调查研究法的是（ ）。
• A.历史资料研究
• B.深度访谈
• C.归纳与演绎
• D.比较分析
• 参考答案：B
• 解析：调查研究法一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并就此进行研究。故本题选B选项。

• 4.【多选题】按投资风格划分，股票投资策略可分为（ ）
• A.价值型投资策略
• B.成长性投资策略
• C.平衡型投资策略
• D.另类型投资策略
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P391~396 按照投资风格划分，可分为价值型投资策略、成长型投资策略和平衡型投资策略。

• 5.【单选题】套利定价理论的基本假设包括（ ）。 Ⅰ投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的 Ⅱ资本市场没有摩擦 Ⅲ所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响 Ⅳ投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：套利定价理论的几个基本假设包括：(1)投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；(2)所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响；(3)投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。

• 6.【多选题】下列应列入个人现金流量表的有(  )。
• A.红利与股息收入
• B.股票
• C.头发护理费用
• D.汽车及住房
• 参考答案：AC
• 解析：现金流量表用来说明在过去一段时期内个人的现金收入和支出情况。现金流量表只记录涉及实际现金流入和流出的交易。B、D项应列入资产负债表。

• 7.【判断题】证券投资顾问业务是证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：证券投资顾问业务是证券投资咨询业务的一种基本形式，是证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或间接获取经济利益的经营活动。

• 8.【多选题】控制流动性风险的主要做法包括（ ）。
• A.确定流动性风险偏好
• B.计量、监测和报告流动性风险状况
• C.制定流动性风险监控指标
• D.限额管理及压力测试
• 参考答案：ABCD
• 解析：控制流动性风险的主要做法包括： 1.确定流动性风险偏好； 2.计量、监测和报告流动性风险状况； 3.制定流动性风险监控指标； 4.限额管理及压力测试； 5.制定有效的流动性风险应急计划。 考点 控制流动性风险的主要做法

• 9.【多选题】市场风险资本要求涵盖的风险范围包括（  ）。
• A.全部的外汇风险
• B.全部的商品风险
• C.交易账户中的股票风险
• D.交易账户中的利率风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：《商业银行资本充足率管理办法》规定了市场风险资本要求涵盖的风险范围，包括交易账户中的利率风险和股票风险、全部的外汇风险和商品风险。

• 10.【单选题】用于表示在一定时间水平、一定概率下所发生最大损失的要素是（ ）。
• A.违约概率
• B.非预期损失
• C.预期损失
• D.风险价值
• 参考答案：D
• 解析：风险价值(VaR)是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对资产价值造成的最大损失。

• 11.【单选题】基金投资顾问试点机构基金投资组合策略不得向客户建议（ ）。
• A.流通受限基金
• B.结构复杂的基金
• C.指数基金
• D.货币基金
• 参考答案：B
• 解析：不得向客户建议结构复杂的基金,包括分级基金场内份额和监管部门认定的其他基金。

• 1.【单选题】下列关于开展政府和社会资本合作项目资产证券化有关的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ项目公司的股东可以以能够带来现金流的股权作为基础资产，发行资产证券化产品，其中，控股股东发行规模不得超过该现金流现值70%，其他股东发行规模不得超过股权带来现金流现值的50% Ⅱ项目公司、项目公司的股东作为发起人（原始权益人）申请通过发行主管部门绿色通道受理的，项目还应当成功运营2年以上，发起人（原始权益人）应信用稳健，其最近三年未发生重大违约或虚假信息披露，无不良信用记录 Ⅲ优先支持水务、环境保护、交通运输等市场化程度较高、公共服务需求稳定、现金流可预测性较强的行业开展资产证券化 ⅣPPP项目所在地财政部门要会同行业主管部门加强项目全生命周期的合同履约管理，以PPP合同约定的支付责任为限，严格按照项目绩效评价结果进行支付（含使用者付费项目），保障社会资本方获得合理回报
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ项，《关于规范开展政府和社会资本合作项目资产证券化有关事宜的通知》（财金〔2017〕55号）第2条规定，探索项目公司股东开展资产证券化盘活存量资产。除PPP合同对项目公司股东的股权转让质押等权利有限制性约定外，在项目建成运营2年后，项目公司的股东可以以能够带来现金流的股权作为基础资产，发行资产证券化产品，盘活存量股权资产，提高资产流动性。其中，控股股东发行规模不得超过股权带来现金流现值的50%，其他股东发行规模不得超过股权带来现金流现值的70%。  Ⅱ项，第5条规定，发起人（原始权益人）应当分别符合相关要求。项目公司作为发起人（原始权益人）的，应当已落实融资方案，前期融资实际到账。项目公司、项目公司的股东作为发起人（原始权益人）申请通过发行主管部门绿色通道受理的，项目还应当成功运营2年以上，发起人（原始权益人）信用稳健，最近三年未发生重大违约或虚假信息披露，无不良信用记录。  Ⅲ项，第7条规定，择优筛选PPP项目开展资产证券化。优先支持水务、环境保护、交通运输等市场化程度较高、公共服务需求稳定、现金流可预测性较强的行业开展资产证券化。 Ⅳ项，第12条规定，切实防范刚性兑付风险。PPP项目所在地财政部门要会同行业主管部门加强项目全生命周期的合同履约管理，以PPP合同约定的支付责任为限，严格按照项目绩效评价结果进行支付（含使用者付费项目），保障社会资本方获得合理回报。资产证券化产品的偿付责任，由特殊目的载体（SPV）以其持有的基础资产和增信安排承担，不得将资产证券化产品的偿付责任转嫁给政府或公众，并影响公共服务的持续稳定供给。

• 2.【多选题】关于保荐代表人问核程序，以下说法正确的有（ ）。
• A.保荐机构履行问核程序时，应要求项目的两名签字保荐代表人填写《关于保荐项目重要事项尽职调查情况问核表》
• B.保荐业务负责人或保荐业务部门负责人应当参加问核程序，并在《问核表》上签字确认
• C.《问核表》作为发行保荐工作报告的附件，在受理发行人上市申请文件时一并提交
• D.保荐机构应在《发行保荐工作报告》中详细说明问核的实施情况、问核中发现的问题，以及在尽职调查中对重点事项采取的核查过程、手段及方式
• 参考答案：ABCD
• 解析：《关于进一步加强保荐机构内部控制有关问题的通知》(发行监管函[2013]346号)第3条规定，保荐机构应建立健全公司内部问核机制，进一步完善关于问核的具体制度，明确问核内容、程序、人员和责任：①保荐机构应在《发行保荐工作报告》中详细说明问核的实施情况、问核中发现的问题，以及在尽职调查中对重点事项采取的核查过程、手段及方式。②保荐机构履行问核程序时，应要求项目的两名签字保荐代表人填写《关于保荐项目重要事项尽职调查情况问核表》(以下简称《问核表》)，誊写该表所附承诺事项，并签字确认。保荐业务负责人或保荐业务部门负责人应当参加问核程序，并在《问核表》上签字确认。③《问核表》作为发行保荐工作报告的附件，在受理发行人上市申请文件时一并提交。今后在首发企业审核过程中，不再设问核环节。

• 3.【多选题】某深交所上市公司的持续督导，保荐机构应对以下哪些情况发表独立意见？（ ）
• A.风险投资
• B.限售股上市流通
• C.对合并范围内的子公司提供担保
• D.对合并范围内的子公司提供财务资助
• 参考答案：AB
• 解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》(2021版)第27条，保荐机构应当对上市公司应披露的下列事项发表独立意见： （1）募集资金使用情况； （2）限售股份上市流通；（选项B正确） （3）关联交易； （4）对外担保（对合并范围内的子公司提供担保除外）；（选项C错误） （5）委托理财； （6）提供财务资助（对合并范围内的子公司提供财务资助除外）；（选项D错误） （7）风险投资、套期保值等业务；（选项A正确） （8）本所或者保荐机构认为需要发表独立意见的其他事项。

• 4.【多选题】甲公司系深交所主板上市公司，拟于2020年8月进行公开增发，以下事项中将导致其不符合公开增发条件的有（ ）。
• A.甲公司的现任董事张某因涉嫌内幕交易正在被证监会立案调查，尚未有明确结论
• B.甲公司于2019年6月因信息披露违规受到证券交易所的公开谴责
• C.甲公司2017年度的财务报表被注册会计师出具保留意见的审计报告，该保留意见所涉事项的重大影响已经在2018年消除
• D.甲公司2018年下半年总经理及超过半数的副总经理离职
• 参考答案：AC
• 解析：A、B两项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。则A项，甲公司的现任董事张某因涉嫌内幕交易正在被证监会立案调查，构成障碍。B项，甲公司受到证券交易所的公开谴责已逾12个月，不构成障碍。 C项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第2项规定，上市公司的财务状况良好，其最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。甲公司2017年度的财务报表被注册会计师出具保留意见的审计报告，构成障碍。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第7条第4项规定，上市公司高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化。则甲公司经理离职已超过12个月，不构成发行障碍。

• 5.【单选题】在证券发行审核过程中，需要进行预先披露的文件是（ ）。
• A.招股说明书摘要
• B.招股说明书（申报稿）
• C.债券募集说明书
• D.发行保荐书
• 参考答案：B
• 解析：《首次公开发行股票并上市管理办法》第四十六条规定，申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。

• 6.【单选题】甲公司2020年10月1日借入专门借款5000万元用于建造厂房，年利率6％，借款期限为2年。2021年1月1日开工建设，并与当日支付施工款3000万元，剩余款项存入银行，全年取得利息收入50万元。2021年9月1日，因可预见的冰冻天气连续暂停建设3个月，于12月1日重新开工，2021年12月31日完工。则甲公司该厂房2021年度资本化的利息费用为（ ）万元。
• A.250
• B.300
• C.225
• D.175
• 参考答案：A
• 解析：因可预见的冰冻天气中断属于正常中断，不管时间多长都不应当暂停资本化。则该厂房2021年度资本化的利息费用=5000×6％-50=250(万元)。注意：本题开工前支付的借款费用应该费用化，即2020年支付的利息费用75万元(5000×6％×3／12)应该费用化，计入当期财务费用。

• 7.【多选题】甲公司2020年度财务报告批准报出日为2021年3月20日，甲公司以下交易或事项中属于资产负债表日后调整事项的有（ ）。
• A.应收乙公司账款2020年年末已经计提20％坏账准备，2020年12月31日乙公司，遭遇严重自然灾害，损失惨重，甲公司预计90％款项无法收回，甲公司于2021年2月15日获知此消息
• B.2021年2月10日，甲公司收到法院传票，因产品质量纠纷，乙公司起诉甲公司，并要求巨额赔偿
• C.甲公司在2020年11月20日为丁公司提供担保，因丁公司财务状况恶化，无法支付逾期的银行借款，贷款银行于2021年3月15日要求甲公司按照合同约定履行债务担保责任，丁公司财务状况于2020年底便已明显恶化，甲公司2020年度财务报告未确认与该担保事项相关的预计负债
• D.2021年3月10日，甲公司董事会通过了利润分配预案
• 参考答案：AC
• 解析：A、C两项，虽甲公司在资产负债表日后才获知信息，但乙公司遭遇严重自然灾害在2020年12月31日，丁公司财务状况于2020年底便已明显恶化，即均在资产负债表日已存在，因此属于资产负债表日后调整事项。 B、D两项，资产负债表日后发生重大诉讼、仲裁、承诺和资产负债表日后企业利润分配方案中拟分配的以及经审议批准宣告发放的股利或利润均属于企业发生的资产负债表日后非调整事项，作为重要事项，应在附注中予以披露。

• 8.【单选题】创业板发行人在报送规定的申请文件时，如不能提供有关文件原件，可（ ）。
• A.待补齐相关文件后再提交申请
• B.提交相应的复印件
• C.由发行人律师提供保证与原件一致的鉴证意见
• D.由公证人出具保证与原件一致的承诺文件
• 参考答案：C
• 解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件》第5条第2款规定，对于申请文件的原始纸质文件，发行人不能提供有关文件原件的，应由发行人律师提供鉴证意见，或由出文单位盖章，以保证与原件一致。如原出文单位不再存续，由承继其职权的单位或作出撤销决定的单位出文证明文件的真实性。

• 9.【单选题】下列各投资者均是直接持股，不存在间接持股或一致行动人持股情况，则需要进行权益变动报告书披露的情形是（ ）。
• A.王某签署投资协议，拟认购挂牌公司15%股份
• B.钱某计划通过做市交易购入挂牌公司5%股份
• C.赵某一直持有挂牌公司15%股份不变
• D.张某原持有挂牌公司12%股份，从二级市场增持了1%股份
• 参考答案：A
• 解析：《非上市公众公司收购管理办法》第13条规定，有下列情形之一的，投资者及其一致行动人应当在该事实发生之日起2日内编制并披露权益变动报告书，报送全国股份转让系统，同时通知该公众公司；自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票：①通过全国股份转让系统的做市方式、竞价方式进行证券转让，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%；②通过协议方式，投资者及其一致行动人在公众公司中拥有权益的股份拟达到或者超过公众公司已发行股份的10%。投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票。 A项，达到首次触发权益变动的披露要求，持股比例达10%以上； B项，交易前是否持股10%以上不明，且做市方式触发权益变动的时点是实际交易时点，钱某仅在计划阶段，故未涉及权益变动； C项，持股比例不变，没有发生权益变动； D项，变动比例未达到权益变动披露要求。

• 10.【单选题】下列关于全国股份转让系统挂牌公司重大资产重组的说法，错误的是（ ）。
• A.无先例、重大不确定性，需要进行政策咨询的，挂牌公司应当在2日内向全国股份转让系统公司申请公司证券暂停转让
• B.挂牌公司是纳入中国证监会监管的非上市公众公司，股东人数可以超过200人
• C.股票解除转让限制，应由挂牌公司向主办券商提出，由主办券商报全国股份转让系统公司备案
• D.挂牌股票采取协议转让方式的，全国股份转让系统公司同时提供集合竞价转让安排
• 参考答案：A
• 解析：A项，根据《全国中小企业股份转让系统业务规则(试行)》(2013年修订)第4.4.1条规定，挂牌公司发生涉及需要向有关部门进行政策咨询、方案论证的无先例或存在重大不确定性的重大事项，或挂牌公司有合理理由需要申请暂停股票转让的其他事项的，应当向全国股份转让系统公司申请暂停转让，直至按规定披露或相关情形消除后恢复转让。 B项，第1.10条规定，挂牌公司是纳入中国证监会监管的非上市公众公司，股东人数可以超过二百人。 C项，第2.9条规定，股票解除转让限制，应由挂牌公司向主办券商提出，由主办券商报全国股份转让系统公司备案。全国股份转让系统公司备案确认后，通知中国结算办理解除限售登记。 D项，第3.1.3条规定，挂牌股票采取协议转让方式的，全国股份转让系统公司同时提供集合竞价转让安排。

• 11.【多选题】下列关于外国投资者并购境内企业安全审查的表述中，说法错误的是（ ）。
• A.对并购交易的安全审查应当由商务部作出最终决定
• B.评估并购交易对国内产业竞争力的影响是安全审查的重要内容
• C.拟并购境内企业的外国投资者应当按照规定向商务部申请
• D.国务院有关部门可以不经商务部直接向并购安全审查部联席会议提出审查申请
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《国务院办公厅关于建立外国投资者并购境内企业安全审查制度的通知》，A项，安全审查部联席会议的主要职责之一是：对需要进行安全审查的外国投资者并购境内企业交易进行安全审查并作出决定；B项，并购安全审查的内容包括：①并购交易对国防安全，包括对国防需要的国内产品生产能力、国内服务提供能力和有关设备设施的影响；②并购交易对国家经济稳定运行的影响；③并购交易对社会基本生活秩序的影响；④并购交易对涉及国家安全关键技术研发能力的影响；D项，外国投资者并购境内企业，国务院有关部门、全国性行业协会、同业企业及上下游企业认为需要进行并购安全审查的，可以通过商务部提出进行并购安全审查的建议；安全审查部联席会议认为确有必要进行并购安全审查的，可以决定进行审查。

• 1.【单选题】假设某种有价证券组合是Delta中性的，该组合的Gamma为-3000，某个特殊的可交易看涨期权的Delta和Gamma分别为0.62和1.5，为使Gamma中性应购入（ ）份可交易的期权，保持Delta中性应出售数量为（ ）份的期权标的资产。 Ⅰ.2000 Ⅱ.1240 Ⅲ.3000 Ⅳ.1860
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：为保持Gamma中性而购入的看涨期权数量=2000(3000／1.5)份，购入2000份看涨期权后，新组合的Delta值由0增加到2000×0.62=1240。因此，同时应卖空1240份标的资产。若不考虑标的股票价格未来变化，此时转股对持有人有利，转换贴水就使其存在潜在盈利。

• 2.【不定项题】最具综合性的对外贸易指标是（ ）。
• A.资本项目
• B.劳务收支
• C.贸易收支
• D.经常项目
• 参考答案：D
• 解析：经常项目是最具综合性的对外贸易指标。

• 3.【单选题】在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（ ）。
• A.未来价差不确定
• B.未来价差不变
• C.未来价差扩大
• D.未来价差缩小
• 参考答案：D
• 解析：买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约属于牛市套利。在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。

• 4.【单选题】无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM模型，贝塔值为1.2的证券X的期望收益率为（  ）。
• A.0.06
• B.0.12
• C.0.132
• D.0.144
• 参考答案：C
• 解析：期望收益率=无风险收益率+β×(市场期望收益率一无风险收益率)=0.06+1.2×(0.12-0.06)=0.132。

• 5.【不定项题】产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件。产业的特点是（ ）。 I.规模性 II.职业化 III.社会功能性 IV.单一性
• A.I、II
• B.I、II、III
• C.III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：B
• 解析：产业作为经济学的专门术语，较行业有更严格的使用条件。构成产业的三个特点：（1）规模性；（2）职业化；（3）社会功能性。

• 6.【判断题】逆回购指中国人民银行直接从二级市场买入债券，一次性投放基础货币。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。现券买断为中国人民银行直接从二级市场买入债券，一次性地投放基础货币。

• 7.【单选题】下列情况中属于需求高弹性的是（  ）。
• A.价格下降1％，需求量增加2％
• B.价格上升2％，需求量下降2％
• C.价格下降5％，需求量增加3%
• D.价格下降3％，需求量下降4％
• 参考答案：A
• 解析：需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变动百分比与价格变动百分比的比率，分为三种情况：①当需求价格弹性系数大于1时，称为需求富有弹性或高弹性；②当需求价格弹性系数等于1时，称为需求单一弹性；③当需求价格弹性系数小于1时，称为需求缺乏弹性或低弹性。由此可知，ABC三项情况分别是需求高弹性、单一弹性和低弹性；D项情况一般不存在，因为价格与需求量一般成反比。

• 8.【多选题】波浪理论的不足包括（  ）。
• A.数浪时不会发生偏差
• B.不同的人有不同的数法
• C.忽视时间因素
• D.忽视成交量因素
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P348-351 波浪理论最大的不足是应用上的困难，也就是学习和掌握上的困难。浪的层次的确定和浪的起始点的确认是应用波浪理论的两大难点。波浪理论的第二个不足是面对同一个形态，不同的人会产生不同的数法，而且都有道理，谁也说服不了谁。波浪理论考虑了价格形态上的因素，而忽视了成交量方面的影响。

• 9.【多选题】中国证券市场表现与宏观经济背离的原因主要包括（ ）。
• A.国有成分比重较大
• B.行政干预较多
• C.投机性过高
• D.机构投资者力量不够强大
• 参考答案：ABCD
• 解析：中国证券市场是新兴加转轨的市场，具有一定的特殊性，比如国有成分比重较大、行政干预相对较多、阶段性波动较大、投机性偏高、机构投资者力量不够强大等，由此导致证券市场对宏观经济的反应存在特殊的不确定性。

• 10.【单选题】下列技术分析方法中，被认为能提前很长时间对行情的底和顶预测的是（  ）。
• A.形态类
• B.指标类
• C.切线类
• D.波浪类
• 参考答案：D
• 解析：波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。故本题选D。

• 11.【不定项题】随机变量通常可分为两类，包括（ ）。 I.离散型 II.非离散型 III.连续型 IV.非连续型
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：随机变量通常可分为两类，包括离散型随机变量和连续型随机变量。