证券从业资格每日一练-2026年3月26日

1.【判断题】证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围对新设公司核准的业务不超过3种，但中国证监会另有规定的除外。（）
对
错
参考答案：错
解析：证券公司设立时，中国证监会依照法定条件核准其业务范围对新设公司核准的业务不超过4种，但中国证监会另有规定的除外。

2.【单选题】证券公司董事会设薪酬与提名委员会、审计委员会的，委员会负责人由（）担任。
A.监事
B.理事
C.独立董事
D.董事长
参考答案：C
解析：证券公司董事会设薪酬与提名委员会、审计委员会的，委员会负责人由独立董事担任。

3.【单选题】“财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务，按照业务复杂程度及所承担的责任和风险与委托人商议财务顾问报酬，不得以明显低于行业水平等不正当竞争手段招揽业务。”这描述的是财务顾问业务规则中的（）。
A. 保密责任
B. 持续督导
C. 公平竞争
D. 接受培训
参考答案：C
解析：本题中提到不得以明显低于行业水平等不正当竞争手段招揽业务，属于公平竞争的经典标志。

4.【单选题】当保荐代表人唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会、证券交易所及其上市委员会的审核工作时，中国证监会可以根据情节轻重，依法采取认定为不适当人选（）个月到（）个月的监管措施。
A.6；36
B.3；36
C.6；72
D.3；24
参考答案：B
解析：当保荐代表人唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会、证券交易所及其上市委员会的审核工作时，中国证监会可以根据情节轻重，依法采取认定为不适当人选3个月到36个月的监管措施。

5.【单选题】《信息披露违法行为行政责任认定规则》认定为不予行政处罚考虑的情形有（）。
A. 当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的
B. 当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的
C. 对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的
D. 以上都是
参考答案：D
解析：《信息披露违法行为行政责任认定规则》中，认定为不予行政处罚考虑的情形包括： ①当事人对认定的信息披露违法事项提出具体异议记载于董事会、监事会、公司办公会会议记录等，并在上述会议中投反对票的； ②当事人在信息披露违法事实所涉及期间，由于不可抗力、失去人身自由等无法正常履行职责的； ③对公司信息披露违法行为不负有主要责任的人员在公司信息披露违法行为发生后及时向公司和证券交易所、证券监管机构报告的； ④其他需要考虑的情形。

6.【单选题】下列说法错误的是( )。
A.证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金以自己的名义开设的证券账户买卖依法公开发行的股票、债券、证券投资基金或者国务院证券监督管理机构认可的其他证券，以获取利益的行为
B.具备证券自营业务资格的证券公司只能以对冲风险为目的，从事金融衍生品交易
C.证券自营业务的主要投资对象是股票、债券和证券投资基金等
D.证券公司委托其他证券公司或者基金管理公司进行证券投资管理，且投资规模合计不超过其净资本80％的，无须取得证券自营业务规格
参考答案：B
解析：考点：本题考查证券自营业务的含义及投资范围。不具备证券自营业务资格的证券公司只能以对冲风险为目的，从事金融衍生品交易。

7.【单选题】根据《证券公司全面风险管理规范》，下列关于证券公司风险文化的说法，错误的有( ) I.仅在总部推行稳健的风险文化 II.在分支机构推行保守的风险文化 III.形成与本公司相适应的风险管理理念 IV.形成与行业相适应的风险管理理念
A.I、III
B.II、III
C.II、III、IV
D.I、II、IV
参考答案：D
解析：证券公司应当在全公司推行稳健的风险文化，形成与本公司相适应的风险管理理念、价值准则、职业操守，建立培训、传达和监督机制。

8.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取（）的监管措施。
A. 出示警示函
B. 责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告
C. 监管谈话
D. 责令改正
参考答案：ABCD
解析：证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和《证券投资顾问业务暂行规定》的，中国证监会及其派出机构可以采取【责令改正、监管谈话、出具警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员】等监管措施；情节严重的，中国证监会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。

9.【单选题】债券存续期内，企业发生可能影响偿债能力或投资者权益的重大事项时，应当及时披露，并说明事项的起因、目前的状态和可能产生的影响。上述所称“重大事项”包括（）。 ①企业名称变更、股权结构或生产经营状况发生重大变化 ②企业变更财务报告审计机构、债券受托管理人或具有同等职责的机构、信用评级机构 ③企业发生超过上年末净资产1%的损失 ④企业1/3以上董事、2/3以上监事、董事长、总经理或具有同等职责的人员发生变动 ⑤企业转移债券清偿义务
A.①②③④⑤
B.②③④⑤
C.①②④⑤
D.①②③④
参考答案：C
解析：考点：本题考查债券存续期内应当披露的重大事项。第③项为企业发生超过上年末净资产10%的损失。

10.【单选题】董事会专门委员会包括薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会，专门委员会应当向( )负责，并按照章程的规定向( )提交工作报告。
A.董事会；监事会
B.董事会；股东会
C.股东会；股东会
D.董事会；董事会
参考答案：D
解析：考点：本题考查董事会专门委员会的有关规定。专门委员会应当向董事会负责，并按照章程的规定向董事会提交工作报告。

1.【单选题】证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币（）。
A.1000万元
B.2000万元
C.5000万元
D.1亿元
参考答案：C
解析：证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。

2.【多选题】按照《证券业从业人员执业行为准则》的规定，证券从业人员不得从事的活动包括（）。
A.从事内幕交易或利用未公开信息交易活动，泄露利用工作便利获取的内幕信息或其他未公开信息，或明示、暗示他人从事内幕交易活动
B.利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害客户和所在机构利益
C.保守所在机构的商业秘密、客户的商业秘密及个人隐私，对客户服务结束或者离开所在机构后，仍应按照有关规定或合同约定承担上述保密义务
D.向客户作出投资不受损失或保证最低收益的承诺
参考答案：ABD
解析：C项是证券从业人员应当遵守的要求。

3.【单选题】下列关于证券公司合规负责人的说法，不正确的是( )。
A.合规负责人应对证券公司经营管理行为的合法合规性进行审查、监督或者检查
B.合规负责人不得在证券公司兼任负责经营管理的职务
C.合规负责人经董事会决定聘任后立即生效
D.证券公司解聘合规负责人，应自解聘之日起3个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构
参考答案：C
解析：根据《证券公司监督管理条例》第23条的规定，证券公司设合规负责人。对证券公司经营管理行为的合法合规性进行审查、监督或者检查。合规负责人为证券公司高级管理人员.由董事会决定聘任，并应当经国务院证券监督管理机构认可。合规负责人不得在证券公司兼任负责经营管理的职务。合规负责人发现违法违规行为，应当向公司章程规定的机构报告，同时按照规定向国务院证券监督管理机构或者有关自律组织报告。证券公司解聘合规负责人，应当有正当理由，并自解聘之日起3个工作日内将解聘的事实和理由书面报告国务院证券监督管理机构。

4.【多选题】下列选项中，（）符合证券公司合规负责人和合规管理人的独立性原则。
A.保障合规负责人的知情权
B.保障合规负责人的权威性
C.强化合规负责人对合规管理人员的考核权
D.保障合规负责人考核和任免的独立性
参考答案：ABCD
解析：证券公司合规负责人和合规管理人的独立性原则包括：（1）保障合规负责人考核和任免的独立性。（2）保障合规负责人的知情权。（3）保障合规负责人的权威性。（4）强化合规负责人对合规管理人员的考核权。（5）明确合规负责人考核公司有关主体的合规管理工作。（6）保障合规负责人及其他合规管理人员的薪酬待遇。（7）明确中国证监会和自律组织的外部支持。

5.【单选题】证券评级机构评级委员会委员及评级从业人员在开展证券评级业务期间，本人、直系亲属与评级委托方、受评级机构、受评级证券发行人发生累计超过（）万元的交易，应当回避。
A.20
B.30
C.50
D.80
参考答案：C
解析：证券评级机构评级委员会委员及评级从业人员在开展证券评级业务期间，本人、直系亲属持有评级委托方、受评级证券或者受评级机构发行的证券金额超过50万元，或者与评级委托方、受评级机构、受评级证券发行人发生累计超过50万元的交易，应当回避。

6.【单选题】公司的发起人、股东虚假出资，未交付或者未按期交付作为出资的货币或者非货币的，由公司登记机关责令改正，处以虚假出资金额( )的罚款。
A.5％以上10％以下
B.5％以上15％以下
C.10％以上15％以下
D.15％以上20％以下
参考答案：B
解析：考点：本题考查公司虚假出资的法律责任。根据《公司法》规定，公司的发起人、股东虚假出资，未交付或者未按期交付作为出资的货币或者非货币的，由公司登记机关责令改正，处以虚假出资金额5％以上15％以下的罚款。

7.【多选题】下列关于证券交易的说法中，正确的有（）。
A. 证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券
B. 证券交易的收费必须合理，并公开收费项目、收费标准和管理办法
C. 证券交易当事人买卖的证券可以采用纸面形式
D. 依法发行的证券，《中华人民共和国公司法》和其他法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内可以转让
参考答案：ABC
解析：（1）证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券（A正确）。非依法发行的证券，不得买卖。（2）依法发行的证券，《中华人民共和国公司法》和其他法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内【不得转让】（D错误）。（3）公开发行的证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易。（4）证券交易的收费必须合理，并公开收费项目、收费标准和管理办法（B正确）。（5）证券交易当事人买卖的证券可以采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式（C正确）。

8.【单选题】未经批准擅自设立基金管理公司或者未经核准从事公开募集基金管理业务的，由证券监督管理机构予以取缔或者责令改正，没收违法所得，并处罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处（）罚款。
A.30万元以上60万元以下
B.10万元以上100万元以下
C.违法所得1倍以上5倍以下
D.违法所得1倍以上10倍以下
参考答案：B
解析：考点：未经批准擅自设立基金管理公司或者未经核准从事公开募集基金管理业务的，由证券监督管理机构予以取缔或者责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下罚款。

9.【单选题】根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》下列关于证券公司合规管理要求的说法，错误的是（）。
A.贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节
B.覆盖所有业务
C.覆盖各部门，各分支机构、各关联公司
D.覆盖全体工作人员
参考答案：C
解析：证券公司的合规应当覆盖所有业务，各部门、各分支机构、各层级子公司（以下统称“下属单位”）和全体工作人员，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节。

10.【单选题】证券公司从事发行上市保荐业务，应向（）申请保荐业务资格。
A. 中国人民银行
B. 财政部
C. 中国证监会
D. 国务院
参考答案：C
解析：按照证券发行保荐业务的一般规定，证券公司从事证券发行上市保荐业务，应按照《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定向【中国证监会】申请保荐业务资格。

11.【单选题】证券服务机构违反《证券法》的规定，未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正。如果有业务收入，则没收业务收入，并处以业务收入（）的罚款。
A. 1倍以上3倍以下
B. 1倍以上5倍以下
C. 1倍以上10倍以下
D. 1倍以上20倍以下
参考答案：C
解析：证券服务机构违反《证券法》第一百六十三条的规定，未勤勉尽责，所制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收业务收入，并处以业务收入【1倍以上10倍以下】的罚款，没有业务收入或者业务收入不足50万元的，处以50万元以上500万元以下的罚款；情节严重的，并处暂停或者禁止从事证券服务业务。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。

1.【单选题】中小非金融企业集合票据如在注册之后尚未发行前，债项信用级别发生降级的，下列说法中符合法律规定的有( ) Ⅰ.集合票据发行注册自动失效 Ⅱ.集合票据发行注册继续有效 Ⅲ.发行人应自行公告 Ⅳ.应由交易商协会就该事项作出公告
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：中小非金融企业集合票据的投资者保护机制：企业应在集合票据发行文件中约定投资者保护机制，包括应对任一企业及信用增进机构主体信用评级下降或财务状况恶化、集合票据债项评级下降以及其他可能影响投资者利益情况的有效措施。在注册有效期内，对于已注册但尚未发行的集合票据，债项信用级别低于发行注册时信用级别的，集合票据发行注册自动失效，交易商协会将有关情况进行公告。

2.【判断题】在信用风险分析中，违约依然最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然以违约为中心，主要包括违约概率、违约损失率和违约时的风险暴露等。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：在信用风险分析中，违约依然是最为重要的信用事件，对信用风险的描述和量化仍然是以违约为中心，主要包括【违约概率】(ProbabilityofDefault,PD)、【违约损失率】(LossGivenDefault,LGD)、【违约时的风险暴露】(ExposureatDefault,EAD)等。

3.【多选题】在全国中小企业股份转让系统中股票转让可以采用（）。
A. 协议方式
B. 做市方式
C. 竞价方式
D. 大宗交易方式
参考答案：ABC
解析：在全国中小企业股份转让系统中股票转让可以采用协议方式、做市方式、竞价方式或其他中国证监会批准的转让方式。科创板股票交易采用竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易。故本题正确选项为ABC，D选项属于科创板股票交易方式。

4.【单选题】机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展的基础是（）
A.基金分级制的养老制度
B.现收现付的公共养老制度
C.将养老金投资于投资产品
D.以包括企业年金为主的企业补充养老金和个人自愿储蓄性养老金在内的多层次养老保障体系的构建
参考答案：D
解析：机构投资者有助于实现社会保障体系与宏观经济的良性互动发展。对现收现付的公共养老制度进行改革，建立起以包括企业年金为主的企业补充养老金和个人自愿储蓄性养老金在内的多层次养老保障体系，是我国社会保障体系改革的方向。

5.【单选题】中国金融期货交易所是由（）和上海期货交易所共同发起设立的中国首家公司制交易所。 Ⅰ.上海证券交易所 Ⅱ.深圳证券交易所 Ⅲ.郑州商品交易所 Ⅳ.大连商品交易所
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：中国金融期货交易所于2006年9月8日在上海成立，是经国务院同意、中国证监会批准，由上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、上海证券交易所和深圳证券交易所共同发起设立的中国首家公司制交易所，注册资本为5亿元人民币。

6.【判断题】科创板的五套上市标准中，包括”收入+净利润+现金流“的上市标准。
对
错
参考答案：错
解析：科创板5套上市标准：【无”收入+净利润+现金流“标准】第一套上市标准为“市值+净利润+收入”标准：预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元；第二套上市标准为“市值+收入+研发投入”标准：预计市值不低于人民币15亿元，最近一年营业收入不低于人民币2亿元，且最近三年研发投入合计占最近三年营业收入的比例不低于15%；第三套上市标准为“市值+收入+现金流”标准：预计市值不低于人民币20亿元，最近一年营业收入不低于人民币3亿元，且最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于人民币1亿元；第四套上市标准为“市值+收入”标准：预计市值不低于人民币30亿元，且最近一年营业收入不低于人民币3亿元；第五套上市标准为“市值+优势”标准：预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。。

7.【单选题】关于保荐制度的说法，错误的是（）。
A.保荐人的保荐责任期为发行上市公司全过程
B.保荐制度的重点是明确保荐机构和保荐代表人的责任，并建立责任追究制度
C.保荐制度主要内容包括：建立保荐机构资格核准和保荐代表人的登记管理制度
D.保荐制度是指有资格的证券公司推荐符合条件的公司公开发行股票和上市，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。
参考答案：A
解析：选项A说法错误，保荐人的【保荐责任期】包括发行【上市全过程以及上市后的一段时期】。选项B说法正确，保荐制度的重点是明确保荐机构和保荐代表人的责任，并建立责任追究制度。选项C说法正确，保荐制度主要内容包括：建立保荐机构资格核准和保荐代表人的登记管理制度。选项D说法正确，保荐制度是指有资格的证券公司推荐符合条件的公司公开发行股票和上市，对发行人的申请文件和信息披露资料进行审慎核查，督导发行人规范运作。

8.【单选题】下列关于商业银行次级债务的说法，错误的是( )。
A.次级定期债务不得与其他债权相抵消
B.商业银行次级债券可在全国银行间债券市场公开发行
C.次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于10年，索偿权排在存款和其他负债之前的商业银行长期债务
D.由次级债务所形成的商业银行附属资本不得超过商业银行核心资本的50%
参考答案：C
解析：教材页码：P338-339 本题考查商业银行次级债务的内容。A选项说法正确，次级定期债务不得与其他债权相抵消；原则上不得转让、提前赎回，特殊情况，由商业银行报原中国银监会审批。B选项说法正确，商业银行次级债券可在全国银行间债券市场公开发行或私募发行。C选项说法错误，次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年(含5年)(并非10年)，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后(并非之前)的商业银行长期债务。D选项说法正确，由次级债务所形成的商业银行附属资本不得超过商业银行核心资本的50%。故本题选C选项。

9.【判断题】深证成分指数选取深圳证券市场中市值规模与流动性综合排名前300位的A股组成样本股。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：深证成分指数选取深圳证券市场中市值规模与流动性综合排名前【500位】的A股组成样本股。

10.【单选题】一般而言，按收益率从小到大顺序排列正确的是( )。
A.普通债券、普通股票、国债
B.国债、普通债券、普通股票
C.普通股票、国债、普通债券
D.普通股票、普通债券、国债
参考答案：B
解析：一般而言，高风险总是伴随着高收益。国债的风险最小，其收益也最低；股票风险最大，收益最高。按收益率从小到大顺序排列为国债、普通债券、普通股票，故本题选B。

1.【单选题】按基础工具划分，金融期货的主要类型包括( ) Ⅰ.股权类期货 Ⅱ.利率期货 Ⅲ.外汇期货 Ⅳ.贷款类期货
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、 Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：按基础工具划分，金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货、股权类期货。

2.【判断题】我国基金监管的目标包括保护基金管理人及相关当事人的合法权益；规范基金活动，保证市场的公平、效率和透明，降低系统风险；促进证券投资基金和资本市场的健康发展。
A.正确
B.错误
参考答案：B
解析：基金监管目标是指基金监管所要达到的目的和效果，是基金监管活动的出发点和价值归宿。我国基金监管的目标是：【保护投资人及相关当事人的合法权益；规范基金活动，保证市场的公平、效率和透明，降低系统风险；促进证券投资基金和资本市场的健康发展。】

3.【判断题】新“国九条”指的是《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(国发(2024)10号)。（）
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：题干说法正确，2024年4月4日，《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》(国发(2024)10号)发布，简称新“国九条”。新“国九条”是继2004 年、2014年两个“国九条”之后，国务院时隔10年再次出台的资本市场指导性文件。

4.【单选题】[2021年真题]以下属于中国人民银行职责的有( ) I.制定和执行货币政策 II.监督管理黄金市场 III.监督管理期货市场 IV.维护支付、清算系统
A.I、II、III
B.I、III、IV
C.I、II、IV
D.II、III
参考答案：C
解析：中国人民银行是我国的中央银行，也是国务院组成部门之一，主要负责制定和执行货币政策，维护金融稳定，同时承担一定的金融服务职能。监督管理银行间债券市场、货币市场、外汇市场、票据市场、黄金市场及与上述市场有关的场外衍生产品。会同有关部门制定支付结算业务规则，负责全国支付、清算系统的安全稳定高效运行。

5.【单选题】[2021年真题]下列各项中，( ) 不属于流动性风险测量中基于机构层面的指标。
A.速动比率
B.流动性覆盖率
C.现金流量比率
D.换手率
参考答案：D
解析：机构层面： (1) 资产负债结构指标：流动比率、速动比率、净稳定资金率、资产负债的久期缺口。 (2) 现金流量匹配指标：流动性覆盖率、流动性指数、现金流量比率。市场层面：买卖价差法、换手率、冲击成本。

6.【单选题】[2021年真题]科创板的制度规则体系可以总结为“1+2+6+N”，其中“N”是指( )。
A.中国证监会发布的《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》
B.中国证监会发布的《科创板首次公开发行股票注册管理办法(试行)》和科创板上市公司持续监管办法（试行）》
C.上海证券交易所、中国证券业协会等机构发布的其他一整套业务指引、规范和管理细则
D.上海证券交易所发布的主要业务规则，涵盖注册审核、发行承销、信息披露、交易规则等主要内容
参考答案：C
解析：“N”是指由上海证券交易所、中国证券业协会等机构发布的其他一整套业务指引、规范和管理细则，包括《上海证券交易所科创板股票发行与承销业务指引》《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》《科创板首次公开发行股票承销业务规范》《科创板首次公开发行股票网下投资者管理细则》等一系列文件。

7.【判断题】个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资主体，具有分散性和流动性。
A. 正确
B. 错误
参考答案：A
解析：个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资主体，具有分散性和流动性。

8.【判断题】短期融资券，是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的，约定在1年内还本付息的债务融资工具。企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应重新注册。交易商协会不接受注册的，企业可于3个月后重新提交注册文件。
对
错
参考答案：错
解析：企业在注册有效期内需更换主承销商或变更注册金额的，应重新注册。交易商协会不接受注册的，企业可于6个月后重新提交注册文件。

9.【不定项题】A公司系A股上市公司，为开拓新一代智能光网络传输设备产业化项目进行定向增发，预计项目总投资额为1.5亿，本次募集的资金不得超过拟投入项目需要的总资金。另外由于战略发展的需求，A公司拟收购美国B公司的股权，收购比例预计为30%，但未达到实际控制。请根据以上材料回答下列问题： A公司本次募集资金是采用定向增发的方式，关于定向增发，下列说法正确的是（）。
A.指上市公司私下把股票打折卖给跟特定的人进行融资
B.增发之后，公司股份会减少
C.增发之后，公司股份会增加
D.增发之后，股价下跌
参考答案：CD
解析：选项A错误，定向增发是股份公司采用非公开方式向特定对象发行股票的行为。选项B错误，选项C正确，增发或定向增发之后，公司注册资本和股份相应增加。选项D正确，增发或走向增发之后，若会计期内增量资本未能产生相应效益，将导致每股收益下降，则被称为稀释效应，会促成股价下跌。

10.【单选题】按股东享有权利的不同，可以分为（）。
A.普通股票和特别股票
B.内资股票和外资股票
C.记名股票和无记名股票
D.有面额股票和无面额股票
参考答案：A
解析：选项A，按股东享有权利的不同，可以分为普通股票和特别股票。选项B，教材中没有这种分类。选项C，按是否记载股东姓名，可以分为记名股票和无记名股票。选项D，按是否在股票票面上标明金额，可以分为有面额股票和无面额股票。

11.【单选题】下列关于新中国成立以来金融市场发展历程的说法，错误的有（） Ⅰ我国历史上曾建立的“大一统”金融体系中的“统”指的是全国实行“统存统贷”的信贷资金管理体制 Ⅱ1952年12月，全国统一的公私合营银行成立 Ⅲ中国人民银行从1985年1月1日起专门行使中央银行职能 Ⅳ“深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系”是在2012年党的十八大报告提出的
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
D.Ⅲ
参考答案：D
解析：“统”是指全国实行“统存统贷”的信贷资金管理体制。 1952年12月，全国统一的公私合营银行成立，后并入中国人民银行体系。从1984年1月1日起，中国人民银行开始专门行使中央银行职能。 2012年党的十八大报告提出，“深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系”。

1.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当按照（）的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排。
A.公平
B.公正
C.合理
D.自愿
参考答案：ACD
解析：教材页码：P17~18 证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

2.【不定项题】关于股指期货跨品种套利，下列说法中，正确的有（） Ⅰ具有不同的交割月份 Ⅱ必须是不同的指数 Ⅲ两个指数必须是正相关 Ⅳ两个指数相关性越大越好
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：跨品种价差套利是指对两个具有相同交割月份但不同指数的期货价格差进行套利。两个指数间必须有一定的相关，并且相关性越大越好。

3.【单选题】跨期套利可分为（）。 I牛市套利 Ⅱ熊市套利 Ⅲ蝶式套利 IV价差套利
A.I、II、IV
B.I、III、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III
参考答案：D
解析：跨期套利可分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利。牛市套利是买入较近月份的合约同时卖出较远月份的合约进行套利，—般来说，牛市套利对可储存且作物年度相同的商品较为有效，在正向市场上，牛市套利的损失相对有限而获利的潜力巨大。熊市套利是卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利。蝶式套利是由共享居中交割月份一个牛市套利和个熊市套利组合而成。由于较近月份和较远月份的期货合约分别处于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀。

4.【判断题】试点机构及其投资顾问人员不得向客户承诺收益，承诺本金不受损失或者限定损失金额或比例。
对
错
参考答案：对
解析：试点机构及其投资顾问人员不得有下列行为∶ 1、利用基金投资顾问业务从事违法、违规行为，或提供便利； 2、泄露客户资料、投资计划和交易情况； 3、从事非公平交易、利益输送等损害客户合法权益的行为 4、向客户承诺收益，承诺本金不受损失或者限定损失金额或比例； 5、其他损害客户合法权益的行为。

5.【单选题】以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别不包括（）。
A.使用的分析工具不同
B.对市场有效性的判定不同
C.分析基础不同
D.使用者不同
参考答案：D
解析：A项，技术分析通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势；基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。B项，技术分析是以否定弱式有效市场为前提的，而基本面分析是以否定半强式有效市场为前提的。C项，技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。

6.【单选题】根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率?（） Ⅰ提高营业利润率 Ⅱ加快总资产周转率 Ⅲ增加股东权益 Ⅳ增加负债
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为：净资产收益率=销售净利率(净利润／营业总收入)×资产周转率(营业总收入／平均总资产)×权益乘数(总资产／总权益资本)。Ⅲ项，增加股东权益，权益乘数减小，所以，净资产收益率会降低。

7.【单选题】下列关于即期消费说法正确的是（）。
A.即期消费是指在较长时间才需要实现的消费
B.即期消费一般指时间在3年以上的消费
C.即期消费是一种对商品的当前消费行为
D.即期消费目的是消费者为了获得在生活上全方位的满足
参考答案：C
解析：A项和B项属于远期消费的概念；D项，即期消费是指消费者为了获得某一方面生活的满足。即期消费是指消费者为了获得某一方面生活的满足，根据消费能力对商品的当前消费行为。远期消费是指在较长时间才需要实现的消费，一般指时间在3年以上的消费。考点即期消费和远期消费的内容

8.【判断题】退休后从保险公司领取的养老金和按月领取的奖励均可视为一种年金。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：按月领取的奖励不一定是相等金额，奖金可能有多有少，不满足年金的概念。

9.【单选题】证券组合管理的基本步骤包括（） Ⅰ确定证券投资政策 Ⅱ进行证券投资分析 Ⅲ构建证券投资组合 Ⅳ投资组合的修正
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：B
解析：证券组合管理的基本步骤包括：（1）确定证券投资政策；（2）进行证券投资分析；（3）构建证券投资组合；（4）投资组合的修正；（5）投资组合业绩评估。

10.【单选题】对于由两种股票构成的资产组合，当它们之间的相关系数为（）时，能够最大限度地降低组合风险。
A.1
B.-1
C.0.5
D.0
参考答案：B
解析：当由两种股票构成的资产组合之间的相关系数为-1时，能够最大限度地降低组合风险。

1.【单选题】股息贴现模型的一般公式为，以下说法无误的是（）。I、式中：V是股票在期初的内在价值Ⅱ、式中：Dt是时期t末以现金形式表示的每股股息III、式中：K是一定风险程度下现金流的适合贴现率IV、适合贴现率也叫必要收益率V、根据公式，可以引出净现值的概念，但净现值（NPV）不一定等于内在价值（V）
A.I、Ⅱ、Ⅲ、IV、V
B.I、Ⅱ、IV、V
C.I、Ⅲ、IV、V
D.I、Ⅱ、Ⅲ、IV
参考答案：A
解析：股息贴现模型一般公式：<img src="/upload/paperimg/20220119193412637112203-4438c965ce1d/1909209908.jpg" style="width:100%;"/>Ⅰ项，V：股票在期初的内在价值；Ⅱ项，Dt：时期t末以现金形式表示的每股股息；Ⅲ项和Ⅳ项，K：一定风险程度下现金流的适合贴现率，即必要收益率。根据公式，可以引出净现值的概念。Ⅴ项应为股票净现值（NPV）等于内在价值（V）与成本P之差。NPV＝V－P，考点股息贴现模型和股息增长模型等绝对估值方法

2.【不定项题】下列各种资产配置策略中，对于市场流动性的要求说法正确的有（） Ⅰ买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性 Ⅱ恒定混合策略要求市场流动性适度 Ⅲ投资组合保险策略要求市场流动性较小 Ⅳ投资组合保险策略要求市场流动性较高
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：资产配置策略关于市场流动性的要求中，买入并持有策略要求市场流动性较小;恒定混合策略要求市场流动性适度;投资组合保险策略要求市场流动性较高。

3.【单选题】在复利计算时，一定时期内，复利计算的周期越短，频率越高，那么（）。
A.现值越大
B.存储的金额越大
C.实际利率更小
D.终值越大
参考答案：D
解析：根据周期性复利终值计算公式FV=PV(1+r／m)【sup|mn】其中，m为1年中复利的计算次数，n为年数。可见，复利的计算周期越短，频率越高，越大，终值越大。

4.【多选题】关于趋势线的说法正确的是（）。
A.趋势线是表示证券价格变化趋势的曲线
B.趋势线也分为长期、中期和短期趋势线
C.反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线
D.反映价格向下波动发展的趋势线称为下降趋势线
参考答案：BCD
解析：A项的正确表述应该是，趋势线是表示证券价格变化趋势的直线。考点技术分析的趋势线

5.【单选题】（）的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的稳定性。
A.保险规划
B.现金规划
C.投资规划
D.税收规划
参考答案：B
解析：现金管理规划是指进行家庭或者个人日常的、日复一日的现金及现金等价物的管理。现金规划的核心是建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的持续性稳定，是针对家庭财务流动性的管理。

6.【多选题】对客户未来支出的预测，需要了解哪些状态下的客户支出（）。
A.满足基本生活的支出
B.客户期望实现的支出水平
C.客户的临时性支出
D.客户的常规性支出
参考答案：AB
解析：在估计客户的未来支出时，从业人员需要了解两种不同状态下的客户支出：1）满足客户基本生活的支出。基本生活并非指仅实现基本生存状态的生活水平，而是指在保证客户正常生活水平不变的情况下，考虑了通货膨胀后的支出数额预测。2）客户期望实现的支出水平。AB正确。

7.【单选题】（）是一种资本化的租赁，在分析长期偿债能力时，已经包含在债务比率指标计算之中。
A.长期租赁
B.融资租赁
C.财产信托
D.经营租赁
参考答案：B
解析：在融资租赁形式下，租入的固定资产作为公司的固定资产入账进行管理，相应的租赁费用作为长期负债处理。这种资本化的租赁，在分析长期负债能力时，已经包括在债务比率指标计算之中。

8.【单选题】在现金、消费和债务管理中，家庭紧急预备金的储存形式包括（）。 Ⅰ短期定期存款 Ⅱ活期存款 Ⅲ货币市场基金 Ⅳ利用贷款额度
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：紧急预备金可以应对失业或可能导致的工作收入中断和紧急医疗或意外所导致的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备：①流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；②利用贷款额度。

9.【单选题】下列对证券投资顾问人员注册登记管理的说法，错误的是（）。
A.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应当分开管理，以防止可能的利益冲突
C.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师
D.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格
参考答案：B
解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

10.【单选题】消极的股票风格管理的特点有（）。 I.投资风格不随市场发生任何变化 II.节省交易成本 III.节省研究成本 IV.避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.II、III
D.I、II
参考答案：A
解析：股票风格管理类型包括积极的股票风格管理和消极的股票风格管理，其各自的特点如下： <img src="/upload/paperimg/202201191934099623973b1-8d171659a8a0/1909187011.jpg" style="width:100%;"/>

11.【多选题】通过对客户的现有投资组合进行分析，证券投资顾问需要明确（）。
A.客户现有投资组合中的资产配置情况
B.客户现有投资组合的突出特点
C.对客户现有投资组合进行评价
D.根据宏观经济形势和资本市场运行格局，提出投资规划建议
参考答案：ABC
解析：通过对客户的现有投资组合进行分析，证券投资顾问需要明确以下几点：①明确客户现有投资组合中的资产配置状况；②注意客户现有投资组合的突出特点；③根据经验或者规律，对客户现有投资组合情况做出评价。

1.【单选题】监事不可以通过（）选举产生。
A.董事会
B.创立大会
C.股东大会
D.职工代表大会
参考答案：A
解析：董事与监事的选举和更换以及其薪酬的决定，应当由股东（大）会层面决定，其中职工代表董事或监事由职代会选举产生。

2.【单选题】关于首次公开发行股票回拨的相关规定，下列说法正确的是（）。
A.首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商应当中止发行，可以将网下发行部分向网上回拨
B.网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，不能回拨给网下投资者
C.首次公开发行股票，网上投资者有效申购倍数超过50倍且不超过100倍的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的5%；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的10%；回拨后网下发行数量原则上不超过本次公开发行股票数量的80%
D.每一个新股申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高申购数量不得超过当次网上初始发行数量的千分之一，且不得超过9999.95万股，如超过则该笔申购无效
参考答案：D
解析：根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》（2021年修订）具体分析如下： ABC三项，第14条规定，首次公开发行股票网下投资者申购数量低于网下初始发行量的，发行人和主承销商应当中止发行，不得将网下发行部分向网上回拨。网上投资者申购数量不足网上初始发行量的，可以回拨给网下投资者。首次公开发行股票，网上投资者有效申购倍数超过50倍且不超过100倍的，应当从网下向网上回拨，回拨比例为本次公开发行股票数量的5%；网上投资者有效申购倍数超过100倍的，回拨比例为本次公开发行股票数量的10%；回拨后无限售期的网下发行数量原则上不超过本次公开发行股票数量的80%。前款所指公开发行股票数量应当按照扣除设定限售期的股票数量计算。 D项，第15条规定，每一个新股申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，但最高申购数量不得超过当次网上初始发行数量的千分之一，且不得超过9999.95万股，如超过则该笔申购无效。投资者持有市值的计算，按照本所有关规定执行。

3.【判断题】某公司生产和销售单一产品，该产品单位边际贡献为2元，2019年销售量为40万件，利润为50万元，假设成本性态保持不变，则销售量的利润敏感系数为1.6（）。
对
错
参考答案：对
解析：利润＝销售量×单位边际贡献－固定成本，即50＝40×2－固定成本，得出固定成本＝30（万元）。当销售量增加10%，利润＝40×（1＋10%）×2－30＝58（万元），利润增长率＝（58－50）÷50＝16%，销售量的利润敏感系数为＝16%÷10%＝1.6。

4.【多选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述不正确的是（）。
A.激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事
B.单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象
C.上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%
D.上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式
参考答案：ABD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A、B两项，第10.4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 C项，第10.8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 D项，第10.6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。

5.【多选题】关于建设经营移交方式参与公共基础设施建设业务，下列说法中正确的有（）。
A.所建造基础设施不应确认为项目公司的固定资产
B.授予方向项目公司提供除基础设施以外的其他资产，如果该资产构成授予方应付合同价款的一部分，应作为政府补助处理
C.项目公司未提供实际建造服务，将基础设施建造发包给其他方的，不应确认建造服务收入，应当按照建造过程中支付的工程价款等考虑合同规定，分别确认为金融资产或无形资产
D.合同规定项目公司在有关基础设施建成后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不能确定的，该权利不构成一项无条件收取现金的权利，项目公司应当在确认收入的同时确认无形资产
参考答案：ACD
解析：B项，在BOT业务中，授予方可能向项目公司提供除基础设施以外的其他资产，如果该资产构成授予方应付合同价款的一部分，不应作为政府补助处理。项目公司自授予方取得资产时，应以其公允价值确认，未提供或获取该资产相关的服务前应确认为一项负债。

6.【多选题】拟上市公司董事会构成符合规定的有（）。
A.1名独立董事担任合伙人的律师事务所曾担任公司常年法律顾问，1年前已解除服务合同
B.1名独立董事为会计专业人士，同时兼任4家上市公司独立董事
C.董事会由9人构成，其中独立董事4名，董事长兼总经理1名，副董事长兼副总经理1名，另3名董事分别由职工代表、财务总监、董事会秘书兼任
D.董事会由9人构成，其中独立董事4名，董事长1名，副董事长1名
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，《上市公司章程指引》（2022年修订）第96条规定，董事可以由经理或者其他高级管理人员兼任，但兼任经理或者其他高级管理人员职务的董事以及由职工代表担任的董事，总计不得超过公司董事总数的1／2。故A、B、D项符合题意。

7.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于保荐机构辅导工作的说法，正确的有（）。
A.保荐机构在保荐上市公司定向增发股份前，应当对发行人进行辅导
B.保荐机构辅导工作完成后，应由证监会发行部进行辅导验收
C.保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务，按照行业规范协商确定履行保荐职责的相关费用
D.总经理也属于需要接受辅导的人员范围
参考答案：CD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订），具体分析如下： A、D两项，第18条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。 B项，第19条规定，保荐机构辅导工作完成后，应当由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。发行人所在地在境外的，应当由发行人境内主营业地或境内证券事务机构所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。 C项，第20条规定，保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务，按照行业规范协商确定履行保荐职责的相关费用。保荐协议签订后，保荐机构应当在5个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。

8.【多选题】下列关于可转换公司债券定价的方法，正确的有（）。
A.转换平价=可转换公司债券市价×转换比例
B.股票波动率越大，可转换公司债券的价值越高
C.转股期限越长，可转换公司债券的价值越高
D.可转换公司债券的普通债券部分可以采取现金流贴现法定价
参考答案：BCD
解析：A项，转换平价=可转换公司债券市价／转换比例。

9.【多选题】某公司主板IPO，发行前公司股本总额为4亿股，本次公开发行1亿股，根据网上投资者、公募基金、社保基金和其他网下机构投资者的申购情况，不考虑其他因素，下列关于投资者获配情况的说法正确的有（）。
A.如果公募基金、社保基金网下有效申购数量2000万股，则配售比例为100%
B.如果公募基金、社保基金网下有效申购数量为3600万，则申购倍数为1.5倍
C.如果网下公募基金、社保基金有效申购数量是1.2亿股，则公募基金、社保基金中签率为23.3%
D.如果网上申购数量为25亿股，网下其他机构投资者申购数量为20亿股，公募社保类基金申购数量为2亿股，则回拨后网上配售数量为5200万股，其他机构投资者的配售比例为1.44%
参考答案：AC
解析：根据《证券发行与承销管理办法》的相关规定，具体分析如下： A项说法正确，发行后总股本为5亿股，网上网下初始发行比例应为3：7，所以网下7000万股。应安排不低于40%优先向通过公募基金、社保基金配售，所以公募基金、社保基金配售数量为2800万股。申购数量为2000万股则公募基金、社保基金全部获得配售。 B项说法错误，3600÷2800≠1.5。 C项说法正确，0.28÷1.2=23.3%。 D项说法错误，网上申购倍数=25÷0.3=83.3倍。

10.【多选题】以下可以发行地方政府一般债券的主体有（）。
A.省政府
B.自治区政府
C.直辖市政府
D.县政府
参考答案：ABC
解析：根据《地方政府债券发行管理办法》（2020年修订）第二条，本办法所称地方政府债券，是指省、自治区、直辖市和经省级人民政府批准自办债券发行的计划单列市人民政府（以下称地方政府）发行的、约定一定期限内还本付息的政府债券。地方政府债券包括一般债券和专项债券。一般债券是为没有收益的公益性项目发行，主要以一般公共预算收入作为还本付息资金来源的政府债券；专项债券是为有一定收益的公益性项目发行，以公益性项目对应的政府性基金收入或专项收入作为还本付息资金来源的政府债券。

1.【单选题】上市公司的下列事项，必须经股东大会特别决议通过的有（）。 Ⅰ.员工股权激励 Ⅱ.发行公司债券 Ⅲ.对公司章程确定的现金分红政策进行调整或者变更 Ⅳ.为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：根据《上市公司章程指引》第七十七条，下列事项由股东大会以特别决议通过：（一）公司增加或者减少注册资本；（二）公司的分立、合并、解散和清算；（三）本章程的修改；（四）公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司最近一期经审计总资产30%的；（五）股权激励计划；（六）法律、行政法规或本章程规定的，以及股东大会以普通决议认定会对公司产生重大影响的、需要以特别决议通过的其他事项。

2.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》的规定，首次公开发行股票时，发行人和主承销商可以自主协商确定的有（）。
A.参与网下询价投资者的条件
B.有效报价条件
C.配售原则
D.配售方式
参考答案：ABCD
解析：《证券发行与承销管理办法》第8条规定，首次公开发行股票时，发行人和主承销商可以自主协商确定参与网下询价投资者的条件、有效报价条件、配售原则和配售方式，并按照事先确定的配售原则在有效申购的网下投资者中选择配售股票的对象。

3.【多选题】关于证券公司发行次级债券，以下说法正确的有（）。
A.证券公司短期次级债的期限是3个月到1年
B.证券公司提前偿还长期次级债务后1年之内再次借入新的长期次级债务的，新借入的次级债务到期期限在3、2、1年以上的，原则上按照100％、70％、50％的比例计入净资本
C.证券公司为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要而借入或发行的短期次级债，承销结束，发生包销情形的，按照债务资金与因包销形成的自营业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备
D.证券公司为满足承销股票、债券业务的流动性资金需要而借入或发行的短期次级债，在承销期内，按债务资金与承销业务风险资本准备的孰低值扣减风险资本准备
参考答案：ACD
解析：根据《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）的规定，具体分析如下： B项，第14条第1款规定，证券公司提前偿还长期次级债务后1年之内再次借入新的长期次级债务的，新借入的次级债务应先按照提前偿还的长期次级债务剩余到期期限对应的比例计入净资本；在提前偿还的次级债务合同期限届满后，再按规定比例计入净资本。

4.【单选题】甲公司以定向增发股票的方式购买同一集团内另一企业持有的A公司80％股权。为取得该股权，甲公司增发2000万股普通股，每股面值为1元，每股公允价值为5元；支付审计评估等费用100万元，为发行股票另支付承销商佣金50万元。取得该股权时，A公司可辨认净资产账面价值为9000万元，公允价值为12000万元。假定甲公司和A公司采用的会计政策、会计期间相同，甲公司取得该股权时应确认的资本公积为（）万元。
A.5150
B.5200
C.7550
D.76000
参考答案：A
解析：100万元审计评估等费用应计入当期管理费用。甲公司取得该股权时应确认的资本公积=9000×80％-2000×1-50=5150(万元)。

5.【多选题】根据《证券公司投资银行类业务内部控制指引》，下列关于证券公司投资银行类业务立项阶段内部控制的说法，正确的有（）。
A.未经立项审议通过的投资银行类项目，证券公司不得与客户签订正式业务合同
B.每次参加立项审议的委员人数不得少于7人
C.每次参加立项审议的委员中来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3
D.同意立项的决议应当至少经1/2以上的参会立项委员表决通过
参考答案：AC
解析：A项，《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第47条规定，证券公司应当设立立项审议机构，履行立项审议决策职责，对投资银行类项目是否予以立项做出决议。未经立项审议通过的投资银行类项目，证券公司不得与客户签订正式业务合同。 B、C、D三项，第49条规定，立项审议机构应当以现场、通讯、书面表决等方式履行职责，以投票方式对投资银行类项目能否立项做出决议。证券公司应当明确立项审议的具体规则和表决机制。每次参加立项审议的委员人数不得少于5人。其中，来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3。同意立项的决议应当至少经2/3以上的参会立项委员表决通过。立项决议应当制作书面或电子文件，并由参与表决委员确认。

6.【多选题】北交所应当发挥自律管理作用，对公开发行并上市相关行为进行监督。其发现（）等违反法律、行政法规和中国证监会相关规定时，应当向中国证监会报告，并采取自律管理措施。
A.发行人的关联方
B.发行人董监高
C.保荐人
D.承销商
参考答案：BCD
解析：根据《北京证券交易所向不特定合格投资者公开发行股票注册管理办法（试行）》第四十七条，北交所应当发挥自律管理作用，对公开发行并上市相关行为进行监督。发现发行人及其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员以及保荐人、承销商、证券服务机构及其相关执业人员等违反法律、行政法规和中国证监会相关规定的，应当向中国证监会报告，并采取自律管理措施。（第A项表述不准确，应当为发行人及其“控股股东、实际控制人”）

7.【多选题】下列关于上市公司非公开发行股票的说法，正确的是（）。
A.8月15日董事会通过非公开发行股票决议，8月20日公告非公开发行股票预案
B.董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同
C.董事会决议公告后一对一提供投资价值研究报告
D.律师对申购报价现场见证
参考答案：CD
解析：根据《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）具体分析如下： A项，第13条规定，董事会决议经表决通过后，上市公司应当在2个交易日内披露。董事会应当按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》的要求编制非公开发行股票预案，作为董事会决议的附件，与董事会决议同时刊登。 B项，第11条规定，董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日或者前1日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同。 C项，第20条规定，上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。 D项，第25条规定，认购邀请书发出后，上市公司及保荐人应当在认购邀请书约定的时间内收集特定投资者签署的申购报价表。在申购报价期间，上市公司、保荐人应当确保任何工作人员不泄露发行对象的申购报价情况，申购报价过程应当由发行人律师现场见证。

8.【多选题】保荐机构推荐发行人证券上市，应当向证券交易所提交上市保荐书，上市保荐书应当包括（）。
A.逐项说明本次证券上市是否符合《公司法》《证券法》及证券交易所规定的上市条件
B.对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
C.保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况
D.相关承诺事项
参考答案：ABCD
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第二十五条的规定，保荐机构推荐发行人证券上市，应当向证券交易所提交上市保荐书以及证券交易所要求的其他与保荐业务有关的文件，并报中国证监会备案。上市保荐书应当包括下列内容：（1）逐项说明本次证券上市是否符合《公司法》《证券法》及证券交易所规定的上市条件；（2）对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排；（3）保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况；（4）相关承诺事项；（5）中国证监会或者证券交易所要求的其他事项。

9.【多选题】甲公司持有乙公司70%股权并控制乙公司。甲公司2018年度合并财务报表中少数股东权益为950万元。2019年度，乙公司发生净亏损3500万元，无其他所有者权益变动。除乙公司外，甲公司没有其他子公司。不考虑其他因素，下列关于甲公司在编制2019年度合并财务报表的处理中，正确的有（）。
A.母公司所有者权益减少950万元
B.少数股东承担乙公司亏损950万元
C.母公司承担乙公司亏损2450万元
D.少数股东权益的列报金额为－100万元
参考答案：CD
解析：A项，母公司所有者权益减少＝3500×70%＝2450（万元）。 B项，少数股东承担乙公司亏损＝3500×30%＝1050（万元）。 C项，母公司承担乙公司亏损＝3500×70%＝2450（万元）。 D项，少数股东权益的列报金额＝950－1050＝－100（万元）。

10.【多选题】2018年上市公司符合公开发行证券的条件，2019年5月进行重大资产重组，重组没有导致实际控制人发生变化，则2020年6月，以下事项对该上市公司不构成障碍的有（）。
A.非公开发行股票
B.配股
C.发行可转换公司债券
D.公开发行公司债券
参考答案：ABCD
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第51条第2款规定，上市公司在本次重大资产重组前不符合中国证监会规定的公开发行证券条件，或者本次重组导致上市公司实际控制人发生变化的，上市公司申请公开发行新股或者公司债券，距本次重组交易完成的时间应当不少于1个完整会计年度。因此，只有在一定情形下(重组前不符合公开发行证券条件或重组导致上市公司实际控制人发生变化)对上市公司公开发行证券的时间有限制，而对于非公开发行，不管是否具有上述两种情形，均无时间限制。

11.【单选题】下列关于上市公司执行内部控制规范并接受审计的表述，说法正确的有（）。
A.某会计师事务所为上市公司提供内部控制咨询服务，同时对该公司董事会编制的内部控制自我评价报告进行审计
B.某会计师事务所接受上市公司委托提供年度财务报告和内部控制自我评价报告审计服务，可以分别进行，也可以整合进行
C.内部控制规范从2012年1月1日起在沪深主板和中小板上市公司实施
D.会计师事务所接受上市公司委托提供年度财务报告和内部控制自我评价报告审计服务，只能分别进行，不可以整合进行
参考答案：B
解析：A项，《企业内部控制基本规范》规定，为企业内部控制提供咨询的会计师事务所不得同时为同一企业提供内部控制审计服务。 B、D项，《企业内部控制审计指引》规定，注册会计师可以单独进行内部控制审计，也可以将财务报表审计与内部控制审计整合进行。 C项，内部控制规范的相关规定自2011年1月1日起在境内外同时上市的公司施行，自2012年1月1日起在上海证券交易所、深圳证券交易所主板上市公司施行；在此基础上，择机在中小板和创业板上市公司施行。鼓励非上市大中型企业提前执行。

1.【单选题】某投资者投资一项目，该项目五年后，将一次性获得一万元收入，假定投资者希望的年利率为5%，那么按单利计算，投资的现值为（）。
A.12500元
B.8000元
C.10000元
D.7500元
参考答案：B
解析：单利下，PV＝FV/（1＋r*t）＝10000/（1＋5%×5）＝8000（元）。

2.【单选题】关于市净率估值方法,下列说法正确的有（）。 I.对于极易通过资产重置来复制盈利的企业，该方法很好的反映其价值 II.该方法能够适用于亏损企业 III.该方法对高科技企业非常适用 IV.该方法一般用于净资产收益稳定的企业
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：市净率的优点包括： (1)对于极易通过资产重置来复制盈利的企业，市净率能很好地反映其价值。 (2)亏损的企业同样可以市净率进行估值。 (3)净资产较净利润更为稳定，不容易出现大的波动。对于垄断性行业或者高科技行业，由于很难通过资产重置的方法获得相应的盈利，所以市净率的比较没有实际意义。

3.【判断题】持续性缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。

4.【单选题】下列关于证券分析师制作发布证券研究报告的说法不正确的有（）。
A.证券研究报告的分析与结论在逻辑上可以不一致
B.不得编造并传播虚假、不实、误导性信息
C.应当基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论
D.应当自觉使用合法合规信息，不得以任何形式使用或泄露国家保密信息、上市公司内幕信息以及未公开重大信息
参考答案：A
解析：根据《证券分析师执业行为准则》第八条，证券分析师制作发布证券研究报告，应当基于认真审慎的工作态度、专业严谨的研究方法与分析逻辑得出研究结论。证券研究报告的分析与结论应当保持逻辑一致性。

5.【不定项题】根据利率期限结构理论中的市场预期理论，下降的收益率曲线意味着未来的短期利率会（）。
A.不变
B.无法确定
C.下降
D.上升
参考答案：C
解析：教材页码：P105 根据利率期限结构理论中的市场预期理论，上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来上升；水平的收益率曲线则意味着短期利率会在未来保持不变；而下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来下降。

6.【不定项题】标准普尔公司对公司或地方政府债券的评级可能考察的对象包括（）。 I.担保人 II.发行人 III.承租人 IV.债权人
A.I、II
B.II、III
C.I、II、III
D.I、III、IV
参考答案：C
解析：标准普尔公司的公司或地方政府债券评级是对某一特定债务的信用水平的即期评估，该评估可能考察例如担保人、发行人或承租人等的债务人。

7.【单选题】股指期货合约的理论价格的计算公式为（）。
A.F＝Se【sup|(r-q)(T-t）】
B.F＝Se【sup|(r-q)t】
C.F＝Se【sup|r(T-t)】
D.F＝Se【sup|(r-q)(T+t)】
参考答案：A
解析：股指期货合约的理论价格的计算公式为F＝Se【sup|(r-q)(T-t）】，故A项正确。

8.【判断题】一般来说，一种商品的用途越多，它的需求弹性就越大，反之就缺乏弹性。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：一般来说，一种商品的用途越多，它的需求弹性就越大，反之就缺乏弹性。

9.【单选题】某公司2011年税后利润201万元，所得税税率为25%，利息费用为40万元，则该企业2011年已获利息倍数为（）。
A.7.70
B.8.25
C.6.75
D.6.45
参考答案：A
解析：已获利息倍数=税息前利润总额/利息费用 <img src="/upload/paperimg/202303021824379995825fb-eea46e99adbd/1710112200.png" style="width:100%;"/>

10.【单选题】每一个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格，他们对市场价格没有任何控制力量的市场是（）。
A.寡头垄断
B.垄断竞争
C.完全竞争
D.不完全竞争
参考答案：C
解析：完全竞争又称纯粹竞争，是一种竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。在完全竞争市场上，存在很多规模都很小的生产者与消费者，每一个生产者或消费者都只是被动地接受市场价格，他们对市场价格没有任何控制的力量。

1.【单选题】下列关于市值回报增长比的说法中，错误的是（）。
A.通常成长型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期
B.当PEG大于1时，这只股票的价值就可能被高估，或者市场认为这家公司的业绩成长性会高于市场的预期
C.当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以充分反映其未来业绩的成长性
D.市值回报增长比(PEG)=市盈率／增长率
参考答案：A
解析：通常，成长型股票的PEG都会高于1，甚至在2以上，投资者愿意给予其高估值，表明这家公司未来很有可能会保持业绩的快速增长，这样的股票就容易有超出想象的市盈率估值。当PEG小于1时，要么是市场低估了这只股票的价值，要么是市场认为其业绩成长性可能比预期的要差。通常价值型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期。

2.【多选题】根据市场中经常出现的规律性现象制定的交易型策略包括（）。
A.均值—回归策略
B.买入持有策略
C.动量策略
D.趋势策略
参考答案：ACD
解析：教材页码：P295-298 交易型策略是指根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代表性策略包括均值一回归策略、动量策略或趋势策略。

3.【单选题】[2021年真题]从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括（）。 I.创造市场的功能 II.巩固市场的功能 III.价格发现功能 IV.转移投资风险的功能
A.III、IV
B.I、II
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：B
解析：品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能：①创造市场的功能；②联合市场的功能；③巩固市场的功能。

4.【单选题】股权资本成本的计算包括（）。 Ⅰ长期债券 Ⅱ留用利润 Ⅲ普通股 Ⅳ优先股
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：A
解析：股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率，它包括普通股、优先股和留用利润。

5.【单选题】通常影响行业景气的几个重要因素是（）。
A.需求、供应、产业政策、消费习惯
B.需求、供应、产业政策、价格
C.需求、供应、国际市场、价格
D.需求、供应、国际市场、行业技术
参考答案：B
解析：影响行业景气的外因是经济周期、宏观经济指标波动、上下游产业链的供需变动；内因是行业的产品需求变动、技术水平变化、生产能力变动、产业政策的变化等。分析行业景气变化时，通常会关注以下重要因素：供应、需求、价格、产业政策。

6.【多选题】考察如下经济结构：消费C＝0.8（Y－T）。投资I＝20－0.4i（i为利率），政府支出G＝10，税收T＝20，货币供给M【sub|s】＝50，货币需求M【sub|d】＝（0.5Y－i）P，则下列结论正确的是（）。
A.IS曲线为Y＝70－2i
B.若P＝2，LM曲线为Y＝50＋2i
C.若P＝2，则均衡利率i＝5
D.若P＝2.5，则总需求Y＝40
参考答案：ABC
解析：A项正确，由题意有Y＝0.8（Y－20）＋20－0.4i＋10，解得IS曲线表达式为：Y＝70－2i。 B项正确，当P＝2时，LM曲线表达式为：50＝2（0.5Y－i），即Y＝50＋2i。 C项正确，当P＝2时，将IS曲线表达式和LM曲线表达式联立得方程组，解得均衡利率i＝5。 D项错误，当P＝2.5时，LM曲线表达式为Y＝40＋2i，均衡利率i＝7.5，总需求Y＝55。

7.【单选题】公司分析侧重对公司的（）进行分析。 Ⅰ.盈利能力 Ⅱ.财务状况 Ⅲ.发展潜力 Ⅳ.潜在风险
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.I、II
C.II、Ⅲ、Ⅳ
D.I、II、Ⅲ
参考答案：A
解析：公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

8.【单选题】通常认为，现阶段处于行业生命周期中成长期的是（）。
A.电子信息
B.钟表
C.太阳能
D.石油冶炼
参考答案：A
解析：行业的成长即行业的扩大再生产，成长能力主要表现为生产能力和规模的扩张、区域的横向渗透能力以及自身组织结构的变革能力。现阶段，电子信息（电子计算机及软件、通讯）、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期。B项处于衰退期；C项处于幼稚期；D项处于成熟期。

9.【单选题】下列属于国际收支经常项目的有（）。 I.侨民汇款 II.国际旅游产生的收支 III.国际银行信贷 IV.国际无偿援助
A.I、II
B.II、III、IV
C.I、III、IV
D.I、II、IV
参考答案：D
解析：国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，包括贸易收支(也就是通常的进出口)、劳务收支(如运输、港口、通讯和旅游等)和单方面转移(如侨民汇款、无偿援助和捐赠、国际组织收支等)，是最具综合性的对外贸易的指标。

10.【多选题】下列关于β系数的表述，正确的是（）。
A.β系数是一种评估证券系统风险性的工具
B.β系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越小
C.β系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大
D.β系数大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性
参考答案：ACD
解析：β系数也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

11.【多选题】以下属于宏观经济指标中的主要经济指标的是（）。
A.失业率
B.货币供应量
C.国内生产总值
D.价格指数
参考答案：ACD
解析：宏观经济指标中的主要经济指标包括：①国内生产总值；②失业率、非农就业数据；③消费者价格指数、生产者价格指数；④采购经理人指数。B项，货币供应量属于货币金融指标。

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