证券从业每日一练(2026年5月22日)

• 1.【单选题】证券公司应当妥善保存信息系统（ ）过程中产生的文档，并根据业务开展情况以及信息系统的重要程度建立与监测工作相适应的日志留痕机制，确保满足应急处置和审计需要。 ①开发 ②测试 ③上线 ④变更及运维
• A.①②③
• B.①③④
• C.①②③④
• D.①②④
• 参考答案：C
• 解析：证券公司应当妥善保存信息系统开发、测 试 、上 线 、变更及运维过程中产生的文档，并根据业务开展情况以及信息系统的重要程度建立与监测工作相适应的日志留痕机制，确保满足应急处置和审计需要。

• 2.【单选题】证券公司未经核准变更证券业务范围，变更主要股东或者公司的实际控制人，合并、分立、停业、解散、破产的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得（ ）的罚款。
• A.一倍以上五倍以下
• B.二倍以上五倍以下
• C.二倍以上十倍以下
• D.一倍以上十倍以下
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P63-73 根据《证券法》第二百零四条的规定，证券公司违反《证券法》第一百二十二条的规定，未经核准变更证券业务范围，变更主要股东或者公司的实际控制人，合并、分立、停业、解散、破产的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足50万元的，处以50万元以上500万元以下的罚款；情节严重的，并处撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。

• 3.【多选题】根据《证券法》的规定，利用未公开信息交易需承担的责任包括（ ）。
• A.利用未公开信息进行交易给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任
• B.证券交易内幕信息的知情人从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款
• C.单位从事内幕交易的，应对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款
• D.国务院证券监督管理机构工作人员从事内幕交易的，从重处罚
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P462-465 根据《证券法》第五十四条、第一百九十一条规定，利用未公开信息交易需承担的民事责任：利用未公开信息进行交易给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任；证券交易内幕信息的知情人从事内幕交易的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足50万元的，处以50万元以上500万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。国务院证券监督管理机构工作人员从事内幕交易的，从重处罚。

• 4.【单选题】国务院证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施（ ） Ⅰ.责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告 Ⅱ.对证券公司及其有关董事、监事、高级管理人员、境内分支机构负责 人给予谴责 Ⅲ.责令处分有关责任人员，井报告结果 Ⅳ.责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，国务院证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施:(1)责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告;(2 )对证券公司及其有关董事、监事、高级管理人员、境内分支机构负责 人给予谴责: (3 )责令处分有关责任人员，井报告结果; (4) 责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利; (5) 对证券公司进行临时接管，并进行全面核查; (6 )责令暂停证券公司或者其境内分支机构的部分或者全部业务、限期撤销境内分支机构证券公司被暂停业务、限期撤销境内分支机构的，应当按照有关规定安置客户、处理未了结的业务。

• 5.【单选题】以下条件中，可以作为借入人通过约定申报和非约定申报方式参与科创板与创业板转融券业务的有( )。 ①技术系统准备就绪 ②业务管理制度和风险控制制度健全，具有切实可行的业务实施方案 ③符合条件的公募基金、社保基金、保险资金等机构投资者以及参与科创板发行人首次公开发行的战略投资者 ④具有融资融券业务资格，并已开通转融通业务权限
• A.①②④
• B.①③④
• C.②③④
• D.①②③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查科创板转融通业务的借入人条件，选项①②④正确，选项③是科创板证券出借业务的条件。

• 6.【单选题】根据《合伙企业法》，下列关于有限合伙人的出资方式，错误的是（ ）。
• A.劳务
• B.货币
• C.知识产权
• D.实物
• 参考答案：A
• 解析：有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。有限合伙人不得以劳务出资。

• 7.【单选题】根据反洗钱法律法规，下列关于证券公司对境外分支机构管理的说法，错误的是（ ）。
• A.证券公司应当加强对境内外分支机构和相关附属机构的管理指导和监督，要求其境外分支机构和控股附属机构在驻在国家（地区）法律规定允许的范围内，执行境内反洗钱法规要求
• B.驻在国家（地区）有更严格要求的，遵守其规定
• C.如果境内反洗钱法规要求比所驻国家或地区的相关规定更为严格，但所驻国家或地区法律禁止或限制境外分支机构和相关附属机构实施的，证券公司应当遵守所驻国家或地区的相关规定
• D.证券公司应当在总部层面制定统一的反洗钱和反恐怖融资机制安排，并确保其所有分支机构和控股附属机构结合自身业务特点有效执行
• 参考答案：C
• 解析：选项D正确，证券公司应当在总部层面制定统一的反洗钱和反恐怖融资机制安排，并确保其所有分支机构和控股附属机构结合自身业务特点有效执行。证券公司应当加强对境内外分支机构和相关附属机构的管理指导和监督，要求其境外分支机构和控股附属机构在驻在国家（地区）法律规定允许的范围内，执行境内反洗钱法规要求（选项A正确），驻在国家（地区）有更严格要求的，遵守其规定（选项B正确）；如果境内反洗钱法规要求比所驻国家或地区的相关规定更为严格，但所驻国家或地区法律禁止或限制境外分支机构和相关附属机构实施的，证券公司应当采取适当的其他措施应对洗钱风险，并向中国人民银行报告（选项C错误）。

• 8.【单选题】以下可以作为有限责任公司与股份有限公司的分类标准的是（ ）。
• A. 股东人数和股份流动性
• B. 公司是否盈利
• C. 公司注册资本
• D. 股东责任
• 参考答案：A
• 解析：按照股东人数和股份流动性可以划分为有限责任公司和股份有限公司。故本题选A项。 其他选项为干扰项设置，无实际意义。

• 9.【单选题】证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向（ ）申请保荐业务资格。
• A.中国证监会
• B.中国证券业协会
• C.证券交易所
• D.国有资产管理委员会
• 参考答案：A
• 解析：证券公司从事证券发行上市保荐业务，应当依照《证券发行上市保荐业务管理办法》相关规定向中国证监会申请保荐业务资格。

• 10.【单选题】某个人投资者要参加上交所科创板股票交易，应该具备的条件有( )。  I.申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的自有资产日均不低于人民币50万元（不包括投者通过融资融券融入的资金和证券）  II.申请权限开通日资金账户内的资金不低于人民币50万元  III.参与证券交易24个月以上  IV.通过会员组织的科创板股票投资者适当性综合评估
• A.I、IV
• B.II、III、IV
• C.I、III、IV
• D.I、II、III
• 参考答案：C
• 解析：投资者参与科创板股票交易的具体条件：个人投资者申请权限开通前2 0 个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币5 0万 元 ，并且参与证券交易24个月以上。

• 1.【多选题】以下对外国债券的描述正确的有（ ）。
• A.外国债券发行人属于一个国家，而债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。
• B.在中国发行的以人民币计价的外国债券被称为“熊猫债券”
• C.在日本发行的外国债券称为“武士债券”
• D.在美国发行的外国债券称为“猛犬债券”
• 参考答案：ABC
• 解析：A项正确，外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一个国家。 B正确，在中国发行的以人民币计价的外国债券被称为“熊猫债券”。 C项正确，在日本发行的外国债券称为武士债券，它是由非日本发行人在日本债券市场发行的、以日元为面值的债券。 D项错误，在美国发行的外国债券称为扬基债券，它是由非美国发行人在美国债券市场发行的、吸收美元资金的债券。 故本题选ABC。

• 2.【判断题】投服中心的成立，是中国证监会完善监管政策，丰富投资者保护体系，切实加强中小投资者合法权益保护工作的重要举措是我国资本市场迈向平台化、科学化进程的重要标志。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：中证投服中心的成立，是中国证监会完善监管政策，丰富投资者保护体系，切实加强中小投资者合法权益保护工作的重要举措，是我国资本市场迈向法治化、成熟化进程的重要标志。

• 3.【单选题】对基金机构的监管不包括对（ ）的监管。
• A.基金管理人
• B.基金投资人
• C.基金服务机构
• D.基金托管人
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P421-424 对基金机构的监管包括对基金管理人、基金托管人、基金服务机构等的监管。

• 4.【单选题】以下为无风险债券是（ ）。
• A.地方债
• B.国债
• C.零息债券
• D.附息债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P282-288 【国债】经常被视为无违约风险债券，简称为"无风险债券"。 【考查考点】第五章债券>第—节债券概述>>债券概述

• 5.【单选题】下列关于拟募基金应具备的条件的说法，错误的是（  ）
• A.基金份额持有人的人数不得少于300人
• B.招募说明书语言必须简明，易懂，实用，符合投资者的理解能力
• C.有符合基金特征的投资者适当性管理制度
• D.拟募集基金符合中国证监会关于基金品种的规定
• 参考答案：A
• 解析：申请募集基金，拟募集的基金应当具备下列条件：有明确、合法的投资方向；有明确的基金运作方式；符合中国证监会关于基金品种的规定；基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定；基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资者，或者其他侵犯他人合法权益的内容；招募说明书真实、准确、完整地披露了投资者作出投资决策所需的重要信息，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，语言简明、易懂、实用，符合投资者的理解能力；有符合基金特征的投资者适当性管理制度，有明确的投资者定位、识别和评估等落实投资者适当性安排的方法，有清晰的风险警示内容等。

• 6.【单选题】下列关于不同类型基金的利润分配原则的说法，正确的是( )
• A.基金利润分配后基金份额净值可以低于面值
• B.封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的80%
• C.货币基金应当每日进行收益分配
• D.开放式基金按规定需在基金合同和招募说明书中约定每次基金收益分配的最高比例
• 参考答案：C
• 解析：《货币市场基金监督管理办法》规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。”   根据有关规定，封闭式基金的收益分配每年不得少于一次，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。基金分配后，基金份额净值不得低于面值。 我国一般开放式基金按规定需在基金合同和招募说明书中约定每年基金收益分配的最多次数和每次基金收益分配的最低比例，同时要求基金利润分配后基金份额净值不得低于面值。

• 7.【判断题】基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：公允价值变动损益是指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。

• 8.【单选题】下列关于资产证券化参与主体的主要职能的说法中，错误的是（ ）。
• A.服务商对资产项目及其所产生的现金流进行监理和保管，服务机构通常由发起人担任，并为提供的服务收费
• B.信用增级机构负责提升证券化产品的信用等级，为此向特殊目的机构收取相应费用，并在证券违约时承担赔偿责任
• C.发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人
• D.特殊目的机构是以资产证券化的目的而特别组建的独立经济主体，一般采取有限责任公司或股份有限公司的形式
• 参考答案：D
• 解析：D选项错误，特殊目的机构是以资产证券化为目的而特别组建的独立法律主体，其负债主要是发行的资产支持债券，资产则是向发起人购买的基础资产。SPV是介于发起人和投资者之间的中介机构，是资产支持证券的真正发行人。SPV是一个法律上的实体，可以采取信托、公司或者有限合伙的形式。 A选项正确，服务商对资产项目及其所产生的现金流进行监理和保管，服务机构通常由发起人担任，为提供的服务收费，以及通过在定期汇出款项前用所收款项进行短期投资而获益。 B选项正确，信用增级机构负责提升证券化产品的信用等级，为此要向特定目的机构收取相应费用，并在证券违约时承担赔偿责任。 C选项正确，资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。 故本题选D。 <img src="/upload/paperimg/20220119170827090205269-61ed46adb916/1621470300.png" style="width:100%;"/>

• 9.【多选题】风险管理的流程主要包括（ ）。
• A.风险的识别
• B.风险的衡量
• C.风险的应对
• D.风险的监测、预警与报告
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P508-510 风险管理的流程主要包括：风险的识别、风险的衡量、风险的应对以及风险的监测、预警与报告。

• 10.【多选题】修正的美式期权也叫作（  ）。
• A. 百慕大期权
• B. 大西洋期权
• C. 欧式期权
• D. 互换期权
• 参考答案：AB
• 解析：修正的美式期权和【百慕大期权、大西洋期权】是同一个概念。

• 1.【单选题】反转收益曲线意味着（ ）。
• A.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高
• B.长短期债券收益率基本相等
• C.短期债券收益率和长期债券收益率差距较大
• D.短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低
• 参考答案：D
• 解析：收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类型：①正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；②反转收益曲线（或称下降收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低；③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。

• 2.【多选题】下列关于股票类型的说法，正确的是（ ）。
• A.按股东享有权利不同，可分为普通股票和优先股票
• B.按是否记载股东姓名，可分为记名股票和无记名股票
• C.按公司性质的不同，可分为蓝筹股票和普通股票
• D.按是否在股票票面上表明金额，可分为有面额股票和无面额股票
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，按公司业绩，股票可分为蓝筹股、绩优股、垃圾股和ST股。故本题选ABD选项。

• 3.【不定项题】通货膨胀本身对股市是正面的刺激因素，但通货膨胀的恶化所带来的金融紧缩才是牛市的真正杀手。因此，当通货膨胀处在初期时，股市将处在牛市的巅峰状态，当通货膨胀恶化时，股市将先于物价下降而下跌。股市不仅被动地受通货膨胀的影响，股市本身对通货膨胀也产生作用。通常是股市先上涨，而后在6~12个月后就会出现通货膨胀。根据以上材料，回答以下问题。 通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到（ ）现象时，就可以认为出现了通货膨胀。
• A.有效需求小于有效供给
• B.某种商品价格上涨
• C.一般物价水平持续上涨
• D.太少的货币追逐太多的商品
• 参考答案：C
• 解析：通货膨胀是货币的一种非均衡状态，当观察到一般物价水平持续上涨现象时，就可以认为出现了通货膨胀。

• 4.【单选题】证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差被定义为（ ）。
• A.特雷诺指数
• B.道琼斯指数
• C.詹森指数
• D.夏普指数
• 参考答案：C
• 解析：詹森指数以证券市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。

• 5.【多选题】个人风险承受能力常用的评估方法主要包括（ ）。
• A.投资组合分析法
• B.定性分析方法与定量分析方法结合
• C.客户投资目标
• D.概率与收益的权衡
• 参考答案：BCD
• 解析：风险承受能力常见的评估方法有： ①定性分析方法和定量分析方法相结合； ②客户投资目标； ③对投资产品的偏好； ④概率和收益的权衡。

• 6.【判断题】技术分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的基本特征。

• 7.【判断题】如果一国的物价水平与其他国家的物价水平相比相对上涨，即该国相对通货膨胀，则该国货币对其他国家货币升值。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：本题说法错误。如果一国的物价水平与其他国家的物价水平相比相对上涨，即该国相对通货膨胀，则该国货币对其他国家货币贬值；如果一国的物价水平与其他国家的物价水平相比相对下跌，即该国相对通货紧缩，则该国货币对其他国家货币升值。故本题表述错误。

• 8.【单选题】如果按时间长短来分析客户的投资目标，休假属于（ ）。
• A.短期目标
• B.中期目标
• C.中长期目标
• D.长期目标
• 参考答案：A
• 解析：客户的投资目标按时间长短划分为短期目标、中期目标和长期目标。其中，短期目标包括休假、购置新车、存款等。

• 9.【单选题】存货周转率不取决于（ ）。
• A.期初存货
• B.主营业务成本
• C.期末存货
• D.主营业务收入
• 参考答案：D
• 解析：存货周转率=营业成本÷平均存货，即存货的周转次数。“营业成本”来自利润表，“平均存货”为期初存货与期未存货的平均数。存货周转率是衡量和评价公司购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。故本题选D选项。

• 10.【单选题】机构投资者在资金来源、投资目的等方面虽然不相同，但一般具有（ ）的特点。 I收集和分析信息的能力强 Ⅱ可通过适当的资产组合以分散风险 Ⅲ只强调盈利 Ⅳ投资资金来源分散而量小
• A.I、Ⅱ
• B.I、Ⅲ
• C.I、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：各类机构投资者的资金来源、投资目的、投资方向虽各不相同，但一般都具有投资的资金量大、收集和分析信息的能力强、注重投资的安全性、可通过有效的资产组合以分散投资风险、对市场影响大等特点。

• 1.【多选题】中小非金融企业集合票据发行时必须披露的信息包括（ ）。
• A.资金用途
• B.盈利预测
• C.集合票据债项评级
• D.偿债保障措施
• 参考答案：ACD
• 解析：《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》第6条规定，企业发行集合票据所募集的资金应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动。企业在发行文件中应明确披露具体资金用途，任一企业在集合票据存续期内变更募集资金用途均须经有权机构决议通过，并应提前披露。第8条规定，企业发行集合票据应制定偿债保障措施，并在发行文件中进行披露，包括信用增进措施、资金偿付安排以及其他偿债保障措施。第9条规定，企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构(若有)主体信用评级。

• 2.【多选题】关于挂牌公司的关联方，以下说法正确的有（ ）。
• A.挂牌公司的子公司
• B.与挂牌公司受同一母公司控制的其他企业
• C.对挂牌公司施加重大影响的投资方
• D.挂牌公司或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员
• 参考答案：ABCD
• 解析：《企业会计准则第36号——关联方披露》第4条规定，下列各方构成企业的关联方：①该企业的母公司。②该企业的子公司。③与该企业受同一母公司控制的其他企业。④对该企业实施共同控制的投资方。⑤对该企业施加重大影响的投资方。⑥该企业的合营企业。⑦该企业的联营企业。⑧该企业的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员。主要投资者个人，是指能够控制、共同控制一个企业或者对一个企业施加重大影响的个人投资者。⑨该企业或其母公司的关键管理人员及与其关系密切的家庭成员。关键管理人员，是指有权力并负责计划、指挥和控制企业活动的人员。与主要投资者个人或关键管理人员关系密切的家庭成员，是指在处理与企业的交易时可能影响该个人或受该个人影响的家庭成员。⑩该企业主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重大影响的其他企业。

• 3.【单选题】下列关于相对价值估价模型适用性的说法中，错误的是（ ）。
• A.市净率估价模型不适用于资不抵债的企业
• B.市净率估价模型不适用于固定资产较少的企业
• C.市销率估价模型不适用于销售成本率较低的企业
• D.市盈率估价模型不适用于亏损的企业
• 参考答案：C
• 解析：C项，市销率估价模型主要适用于销售成本率较低的服务类企业，或者销售成本率趋同的传统行业的企业。

• 4.【多选题】关于审计函证的说法正确的是（ ）。
• A.函证应以注册会计师事务所的名义发出
• B.如果注册会计师认为取得积极式函证回函是获取充分、适当的审计证据的必要程序，则替代程序不能提供注册会计师所需要的审计证据
• C.除非有充分证据表明应收账款对被审计单位财务报表不重要或函证很可能无效，否则应进行函证
• D.函证一般应采取积极式函证
• 参考答案：BC
• 解析：A项，函证应以被审计单位的名义发出；D项，注册会计师可采用积极的或消极的函证方式实施函证，也可将两种方式结合使用。

• 5.【多选题】根据《首次公开发行股票并上市管理办法》，发行人的董事、监事和高级管理人员不得有的情形包括（ ）。
• A.因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见
• B.最近12个月内受到证券交易所公开谴责
• C.最近36个月内受到中国证监会行政处罚
• D.被中国证监会采取证券市场禁入措施但已过禁入期的
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《首次公开发行股票并上市管理办法》第16条规定，发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不得有下列情形：①被中国证监会采取证券市场禁入措施尚在禁入期的；②最近36个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近12个月内受到证券交易所公开谴责；③因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未有明确结论意见。

• 6.【多选题】证券公司借入次级债务应当符合的条件有（ ）。
• A.借入资金有合理用途
• B.净资产与负债的比例不触及预警标准
• C.长期次级债务计入净资本的数额不得超过净资本的25％
• D.次级债务应当以现金或中国证监会认可的其他形式借入
• 参考答案：ABD
• 解析：《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）第7条规定，证券公司借入或发行次级债应符合以下条件：①借入或募集资金有合理用途；②次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入；③借入或发行次级债数额应符合以下规定：a.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本的数额)的50％；b.净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准；④募集说明书内容或次级债务合同条款符合证券公司监管规定。

• 7.【多选题】上市公司甲拟于2022年10月30日申请公开发行可转换公司债券并在上海证券交易所上市，以下事项中，构成甲可转换公司债发行、上市障碍的有（ ）。
• A.2021年12月9日，甲董事会作出对外担保事项决议时，关联董事未回避表决
• B.2020年11月5日，甲公开发行股票10000股，发行当年营业利润比上年下降60%
• C.2020年9月10日，甲的实际控制人向投资者公开承诺，为做大做强甲的主营业务，在12个月内，将其与甲主营业务有关的全部经营性资产注入甲。直到2021年12月31日，甲的实际控制人才将与甲主营业务有关的全部经营性资产注入甲
• D.若经注册会计师审计，截至2022年6月30日，甲的净资产为14.5亿元，截至2022年9月30日，甲的净资产为16亿元，甲本次发行可转换公司拟不提供担保
• 参考答案：ABC
• 解析：A项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第六条第五款规定，上市公司公开发行证券，最近12个月内不存在违规对外提供担保的行为。 B项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第七条第七项规定，上市公司最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。 C项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第十一条第四项规定，上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为，不得公开发行证券。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第二十条第一款规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。

• 8.【单选题】根据《证券市场资信评级机构评级业务实施细则》，证券评级机构开展首次信用评级时，从现场尽职调查结束之日至评级报告初稿完成之日，集团公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于（ ）。
• A.45个工作日
• B.30个工作日
• C.20个工作日
• D.15个工作日
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券市场资信评级机构评级业务实施细则》第28条规定，证券评级机构开展首次信用评级时，从现场尽职调查结束之日至评级报告初稿完成之日，单个公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于10个工作日，集团公司主体的信用评级或其发行的债券评级一般不少于30个工作日。

• 9.【单选题】A、B公司均为增值税一般纳税人，适用的增值税税率均为13%。A公司以一台甲设备换入B公司的一项专利权，假定该专利权符合税法免税条件，交换日甲设备的账面原价为300万元，已提折旧15万元，已提减值准备15万元，其公允价值为250万元，换出甲设备应交增值税税额32.5万元，A公司支付清理费用1万元。A公司另向B公司支付补价25万元。假定A公司和B公司之间的资产交换具有商业实质。A公司换入的专利权的入账价值为（ ）万元。
• A.307.5
• B.343.5
• C.296
• D.326
• 参考答案：A
• 解析：A公司换入专利权的入账价值=250+32.5+25=307.5（万元）。

• 10.【多选题】根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》，债务融资工具（ ）等机构应按照中国人民银行有关规定开展相关业务，并定期向交易商协会报送债务融资工具有关情况。
• A.登记
• B.托管
• C.交易
• D.清算
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》（2020年修订）第2条，债务融资工具登记、托管、交易、清算、结算等机构应按照中国人民银行有关规定开展相关业务，并定期向交易商协会报送债务融资工具有关发行、登记、托管、交易、清算、结算、兑付等情况。

• 1.【单选题】在n=45的一组样本估计的线性回归模型，包含有4个解释变量，若计算的R【sup|2】为0.8232，则调整的R【sup|2】为（ ）。
• A.0.2011
• B.0.8055
• C.0.8160
• D.0.8232
• 参考答案：B
• 解析：根据公式：调整的R【sup|2】为： <img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330243.jpg" style="width:100%;"/>

• 2.【多选题】从竞争结构角度分析，对钢铁公司而言（ ）。
• A.已建钢铁公司属于现有竞争者
• B.铁矿石开采企业属于供给方竞争力量
• C.汽车生产企业属于需求方竞争力量
• D.拟建钢铁公司属于潜在入侵者
• 参考答案：ABCD
• 解析：以上选项内容都正确。

• 3.【多选题】货币政策对宏观经济进行全方位的调控，其调控作用突出表现在（ ）。
• A.通过调控税率保持社会总供给与总需求的平衡
• B.引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置
• C.通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
• D.调节国民收入中消费与储蓄的比例
• 参考答案：BCD
• 解析：货币政策的调控作用突出表现在以下几点：①通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡；②通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；③调节国民收入中消费与储蓄的比例；④引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。

• 4.【单选题】由于流动性溢价的存在，在流动性偏好理论中，如果预期利率上升，其利率期限结构是（ ）。
• A.反向的
• B.水平的
• C.向上倾斜的
• D.拱形的
• 参考答案：C
• 解析：根据流动性偏好理论，不同期限的债券之间存在一定的替代性，由于流动性溢价的存在，债券的期限越长，流动性溢价越大，期限长的债券拥有较高的价格风险，如果预期利率上升，其利率期限结构是向上倾斜的。

• 5.【判断题】一般来说，应收账款周转率越低，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快；否则，公司的营运资金会过多地留在应收账款上，影响正常的资金周转。

• 6.【单选题】（　　）指数是目前我国比较成熟和权威的行业景气指数。
• A.上证治理
• B.中经产业景气
• C.晨星
• D.中国制造业采购经理
• 参考答案：B
• 解析：行业景气指数是将能综合反映行业的各种指标进行加权编制而成的能够反映行业变动趋势的一种综合指数，中经产业景气指数是目前我国比较成熟和权威的行业类景气指数。

• 7.【不定项题】关于纳什均衡，下列说法错误的是（)。
• A.指这样一种均衡，局中每个人都选择其占优策略
• B.指一种策略组合，使得同一时间内每个参与人的策略是对其他参与人策略的最优反应
• C.给定别人策略的情况下，没有任何单个参与人有积极性选择其他策咯，从而没有任何人打破这种均衡
• D.在囚徒困境中有且只有一个纳什均衡
• 参考答案：A
• 解析：纳什均衡，是指参与人的这样一种策略组合，在该策略组合上，任何参与人单独改变策略都不会得到好处。如果存在占优策略的话，应该选择占优策略，因为占优策略是与他人选择无关的最优策略。

• 8.【单选题】国家针对居民收入水平高低、收入差距大小而在分配方面制定收入政策，其目标主要包括（ ）。 I.中长期收入目标 II.收入总量目标 III.短期收入目标 Ⅳ.收入结构目标
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：收入政策目标包括收入总量目标和收入结构目标。

• 9.【多选题】按照标的资产的不同，互换的类型基本包括（  ）。
• A.利率互换
• B.货币互换
• C.股权互换
• D.信用违约互换
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据标的资产的不同，互换的类型基本包括利率互换、货币互换、股权互换、信用违约互换等。

• 10.【不定项题】股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有(），需要投资者高度关注。I.法律风险II.市场风险III.结算风险IV.交易对手风险
• A.II、III
• B.I、IV
• C.II、IV
• D.I、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也有市场风险，结算风险，需要投资者高度关注。