证券从业资格每日一练(2025年11月26日)

• 1.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，保荐代表人执业行为的总体规范有（ ）。
• A.遵守法律、行政法规和中国证监会、证券交易所、中国证券业协会的相关规定
• B.恪守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，尽职推荐发行人证券发行上市
• C.持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务
• D.维护投资者的合法利益，适当公开在从事保荐业务过程中获知的发行人信息
• 参考答案：ABC
• 解析：保荐机构及其保荐代表人、其他从事保荐业务的人员应当遵守法律、行政法规和中国证监会、证券交易所、中国证券业协会的相关规定，恪守业务规则和行业规范，诚实守信，勤勉尽责，尽职推荐发行人证券发行上市，持续督导发行人履行规范运作、信守承诺、信息披露等义务。 D项说法错误，保荐代表人应当维护发行人的合法利益，对从事保荐业务过程中获知的发行人信息保密。

• 2.【单选题】净资本指标与上月相比发生20％以上不利变化或不符合规定标准时，证券公司应当在（ ）个工作日内向公司全体董事报告，（ ）个工作日内向公司全体股东报告。
• A.5：15
• B.10；15
• C.5：10
• D.10；20
• 参考答案：C
• 解析：净资本指标与上月相比发生20%以上不利变化或不符合规定标准时，证券公司应当在5个工作日内向公司全体董事报告，10个工作日内向公司全体股东报告。

• 3.【单选题】证券公司应当至少每半年经主要负责人，（ ）签署确认后，向公司全体董事报告一次公司净资本等风险控制指标的具体和达标情况。
• A.首席风险官
• B.监事长
• C.合规总监
• D.独立董事
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当至少每半年经主要负责人、首席风险官签署确认后，向公司全体董事报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况。

• 4.【单选题】进入期货交易所进行期货交易的应当是( )。
• A.机构投资者
• B.期货业协会会员
• C.个人投资者
• D.期货交易所会员
• 参考答案：D
• 解析：《期货交易管理条例》第二十三条规定，在期货交易所进行期货交易的，应当是期货交易所会员。

• 5.【单选题】“了解你的客户”是投资者适当性管理工作的核心内容之一。2016年末中国证监会出台了《证券期货投资者适当性管理办法》，并于2020年、2022年进行两次更新修正，进一步完善了了解投资者信息的要求，在原有了解投资者信息的基础上，明确了投资目标包括投资期限、品种以及期望收益等，新增了投资者（ ）。
• A. 投资目标
• B. 投资经验
• C. 风险偏好及可承受损失
• D. 财务状况
• 参考答案：C
• 解析：随着资本市场不断发展以及投资者适当性制度的完善，2016年末中国证监会出台了《证券期货投资者适当性管理办法》，并于2020年、2022年进行两次更新修正，进一步完善了了解投资者信息的要求，在原有了解投资者信息的基础上，明确了投资目标包括投资期限、品种以及期望收益等，新增了【投资者风险偏好及可承受损失】，还要求了解投资者诚信记录、实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人以及投资者准入要求等相关信息。

• 6.【多选题】根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》，私募资产管理业务投资经理应当具备（ ）。
• A. 依法取得基金从业资格
• B. 具有3年以上投资管理、投资研究、投资咨询等相关业务经验
• C. 具备良好的诚信记录和职业操守
• D. 近12个月未被监管机构采取重大行政监管措施、行政处罚
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》《证券期货经营机构投资管理人员注册登记规则》，私募资产管理业务投资经理应当依法取得基金从业资格，具有3年以上投资管理、投资研究、投资咨询等相关业务经验具备良好的诚信记录和职业操守，且最近3年未被监管机构采取重大行政监管措施行政处罚，符合法律法规规定的其他条件。

• 7.【多选题】证券公司自营业务部门的职责不包括（ ）。
• A. 自营账户开户
• B. 自营账户使用登记
• C. 自营账户销户
• D. 自营业务所需资金的调度
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券自营业务必须以证券公司自身名义、通过专用自营席位进行，并由【非自营业务部门】负责自营账户的管理，包括【开户、销户、使用登记】等。建立健全自营账户的审核和稽核制度，严禁出借自营账户、使用非自营席位变相自营、账外自营。加强自营业务资金的调度管理和自营业务的会计核算，由【非自营业务部门负责自营业务所需资金的调度】。

• 8.【单选题】为发行股份购买资产或者重组上市提供服务的独立财务顾问、证券服务机构及其相关人员未履行诚实守信、勤勉尽责义务，违反行业规范、业务规则，或者未依法履行尽职调查、报告和披露以及持续督导职责的，交易所可以视情节轻重对其单独或者合并釆取的监管措施或者纪律处分有（ ）。 ①口头警告 ②书面警示 ③通报批评 ④3个月至3年内不接受独立财务顾问、证券服务机构提交的申请文件或者信息披露文件 ⑤1年至3年内不接受独立财务顾问、证券服务机构相关人员签字的申请文件或者信息披露文件
• A.①②③④⑤
• B.②③④⑤
• C.①②③④
• D.①②③⑤
• 参考答案：A
• 解析：为发行股份购买资产或者重组上市提供服务的独立财务顾问、证券服务机构及其相关人员未履行诚实守信、勤勉尽责义务，违反行业规范、业务规则，或者未依法履行尽职调查、报告和披露以及持续督导职责的，交易所可以视情节轻重对其单独或者合并采取下列监管措施或者纪律处分： (1)口头警告； (2)书面警示； (3)监管谈话； (4)通报批评； (5)公开谴责； (6)3个月至3年内不接受独立财务顾问、证券服务机构提交的申请文件或者信息披露文件； (7)1年至3年内不接受独立财务顾问、证券服务机构相关人员签字的申请文件或者信息披露文件。

• 9.【多选题】证券公司违反《中华人民共和国证券法》规定提供证券融资融券服务的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予（ ）。
• A. 警告
• B. 撤销任职资格或者证券从业资格
• C. 降职
• D. 罚款
• 参考答案：AD
• 解析：证券公司违反《证券法》第一百二十条第五款规定提供证券融资融券服务的，没收违法所得，并处以融资融券等值以下的罚款；情节严重的，禁止其在一定期限内从事证券融资融券业务。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予【警告】，并处以二十万元以上二百万元以下的【罚款】。

• 10.【单选题】法是调整人们的行为或社会关系的规范，具有规范性。下列关于法的规范性的体现，错误的是( )。
• A.规定了人们可以为一定行为或不为一定行为或者人们可以请求他人为或不为一定行为，体现了人们依法享有的权利
• B.规定了人们在应当为而为或不应当为而不为的情况下所产生的结果，体现了人们在遵守法定义务后依法享有的收益
• C.规定了人们应当为一定行为或不得为一定行为，体现了人们依法应履行的义务
• D.规定了人们在应当为而不为或不应当为而为的情况下所产生的后果，体现了人们在违反法定义务后应承担的责任
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查法的规范性的内容： (1)规定了人们可以为一定行为或不为一定行为或者人们可以请求他人为或不为一定行为，体现了人们依法享有的权利； (2)规定了人们应当为一定行为或不得为一定行为，体现了人们依法应履行的义务； (3)规定了人们在应当为而不为或不应当为而为的情况下所产生的后果，体现了人们在违反法定义务后应承担的责任。

• 1.【判断题】如果NPV小于0，意味着所有预期的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：如果NPV小于0，意味着所有预期的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。 如果NPV大于0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行。

• 2.【多选题】金融衍生工具按照基础工具的种类包括（ ）。
• A.货币衍生工具
• B.股权类产品的衍生工具
• C.结构化金融衍生工具
• D.OTC交易的衍生工具
• 参考答案：AB
• 解析：金融衍生工具按基础工具的种类划分，可以分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。

• 3.【判断题】短期国债期限短，常被用作政府投资的资金来源，故短期国债在资本市场上有着重要地位。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：长期国债是指偿还期限在10年以上的国债。长期国债因为期限长，政府短期内无偿还的负担，而且可以较长时间占用国债认购者的资金，所以常被用作政府投资的资金来源。 长期国债在资本市场上有着重要地位。

• 4.【单选题】可转债一般期限不超过（ ），其投资者转股前作为债券持有人、转股后作为普通股股东在股东表决权、利润分配及剩余财产分配上均不同于优先股投资者。
• A.5年
• B.10年
• C.6年
• D.3年
• 参考答案：C
• 解析：可转债一般期限不超过【6年】，其投资者转股前作为债券持有人、转股后作为普通股股东在股东表决权、利润分配及剩余财产分配上均不同于优先股投资者。

• 5.【判断题】基金销售服务费是用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务而收取的费用。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：【基金销售服务费】是用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务而收取的费用。

• 6.【单选题】下列关于我国证券公司短期融资券的说法，错误的是（ ）。
• A.在银行间债券市场发行
• B.以短期融资为目的
• C.约定在一定期限内还本付息
• D.在证券交易所发行
• 参考答案：D
• 解析：证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。 D选项说法错误。

• 7.【单选题】下列关于债券报价与结算的说法，正确的有( )。 Ⅰ.债券买卖报价分为净价和全价两种 Ⅱ.所报价格为每100元面值债券的价格 Ⅲ.债券买卖结算分为净价结算和全价结算 Ⅳ.净价是指不含应计利息的债券价格
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：债券买卖报价分为净价和全价两种，结算为全价结算。所报价格为每100元面值债券的价格。净价是指不含应计利息的债券价格，单位为“元/百元面值”。全价=净价+应计利息。应计利息为上一付息日（或起息日）至结算日之间累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息。

• 8.【单选题】发行中小非金融企业集合票据，应该披露( ) Ⅰ信用增进措施 Ⅱ资金偿付安排 Ⅲ集合票据债券评级 Ⅳ各企业主体信用等级
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：中小非金融企业发行集合票据应制定偿债保障措施，并在发行文件中披露，包括信用增进措施、资金偿付安排以及其他偿债保障措施。企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构（若有）主体信用评级。 

• 9.【单选题】有的债券附有一定的选择权，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利。关于有选择权的债券，下列说法有误的是（ ）。
• A.附有赎回选择权条款的债券表明债券发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权利
• B.附有可转换条款的债券表明债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权
• C.附有新股认购权条款的债券表明债券持有人具有按约定条件购买债券发行公司新发行的普通股股票的选择权
• D.附有出售选择权条款的债券表明债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券在市场上出售的权利
• 参考答案：D
• 解析：有的债券附有一定的选择权，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利，包括附有赎回选择权条款的债券、附有出售选择权条款的债券、附有可转换条款的债券、附有交换条款的债券、附有新股认购权条款的债券等。 附有赎回选择权条款的债券表明债券发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权利；（A项正确） 附有出售选择权条款的债券表明债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利；（D项错误） 附有可转换条款的债券表明债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权；（B项正确） 附有交换条款的债券是指债券持有人具有按约定条件将债券与债券发行公司以外的其他公司的普通股票交换的选择权； 附有新股认购权条款的债券表明债券持有人具有按约定条件购买债券发行公司新发行的普通股股票的选择权。（C项正确） 题干问的错误的是，故本题选D。

• 10.【单选题】关于全球金融市场的说法，错误的是（  ）。
• A. 伦敦外汇市场以非居民交易为主，反映出伦教外汇市场的高度国际化
• B. 纽约联邦储备银行每日计算和发布成交额加权的有效联邦基金利率
• C. 2007年，全美证券交易商协会与纽约证券交易所监管委员会合并成了金融业监管局，是证券业非自律性组织
• D. 目前，伦敦证券交易所集团业务涵盖伦敦证交所、意大利证交所、加拿大蒙特利尔证交所以及泛欧股票和衍生品平台Turquoise
• 参考答案：C
• 解析：C选项错误，2007年，全美证券交易商协会与纽约证券交易所监管委员会合并，成立金融业监管局，是证券业自律性组织，负责监管经纪商、交易商与投资大众之间的业务。

• 1.【单选题】（ ）向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求了解客户的情况，评估客户的风险承受能力。
• A.中国证监会
• B.中国证券业协会
• C.证券公司或证券投资咨询机构
• D.证券交易所
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十一条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

• 2.【单选题】最常见的资产负债的期限错配情况（　　）。
• A.部分资产与全部负债在到期时间上不一致
• B.全部资产与部分负债在持有时间上不一致
• C.将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长
• D.将大量长期借款用于短期贷款，即借长贷短
• 参考答案：C
• 解析：最常见的资产负债的期限错配情况指将大量短期借款用于长期贷款，即借短贷长。

• 3.【多选题】企业风险敞口分为（  ）这几种类型。
• A.单向敞口
• B.双向敞口
• C.多向敞口
• D.上游敞口
• 参考答案：AB
• 解析：企业的风险敞口有两种类型：单向敞口与双向敞口。单向敞口是指企业的原材料或产品中，只有一方面临较大的价格变动风险，而另一方的价格较为确定。双向敞口则是指原材料和产品都面临较大的价格波动风险。

• 4.【单选题】下列各项中，不属于心理账户效应的是（ ）
• A.赌场资金效应
• B.晕轮效应
• C.沉没成本效应
• D.成本与损失的不等价
• 参考答案：B
• 解析：由于消费者心理帐户的存在，个体在做决策时往往会违背一些简单的经济运算法则，从而做出许多非理性的消费行为。这些行为集中表现为以下几个心理效应：非替代性效应、沉没成本效应、交易效用效应、赌场资金效应、成本与损失的不等价。

• 5.【单选题】移动平均线的特点包括（ ）。 Ⅰ追踪趋势 Ⅱ滞后性 Ⅲ稳定性 Ⅳ支撑线和压力线的特性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：除Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，移动平均线的特点还包括助涨助跌性。

• 6.【多选题】属于客户理财需求短期目标的有（  ）。
• A.分期付款买房
• B.子女教育储蓄
• C.筹集紧急备用金
• D.计划去东南亚度假
• 参考答案：CD
• 解析：客户理财需求的短期目标有休假、购置新车、存款、税务负担最小化、筹集紧急备用金、减少债务、投资股票市场、控制开支预算等。A、B两项属于客户理财需求的中期目标。

• 7.【单选题】所得税的基本筹划方法包括( )。  Ⅰ.纳税人身份的筹划  Ⅱ.纳税时间的筹划  Ⅲ.纳税环节的筹划  Ⅳ.计税依据的筹划
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：所得税的基本筹划方法包括：针对纳税人的筹划和计税依据的筹划。

• 8.【单选题】市场风险具体包括有（  ）。 I、利率风险 Ⅱ、汇率风险 III、股票价格风险  IV、商品价格风险
• A.I、Ⅲ
• B.Ⅱ、IV
• C.I、Ⅱ、Ⅲ
• D.I、Ⅱ、Ⅲ、IV
• 参考答案：D
• 解析：市场风险具体包括： 1.利率风险；2.汇率风险；3.股票价格风险；4.商品价格风险。

• 9.【单选题】下列投资策略中，属于战略性投资策略的有（ ）。 I、事件驱动型策略 Ⅱ、买入持有策略 Ⅲ、投资组合保险策略 Ⅳ、固定比例策略
• A.I、Ⅱ、Ⅲ
• B.I、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：战略性投资策略也称长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括：①买入持有策略；②固定比例策略；③投资组合保险策略。

• 10.【单选题】某投资者投资项目，该项目五年后，将一次性获得一万元收入，假定投资者希望的年利率为5%，那么按单利计算，投资的现值为（ ）。
• A.8000元
• B.7500元
• C.10000元
• D.12500元
• 参考答案：A
• 解析：考察单利的现值计算。 PV=FV/（1+i×n）=10000/（1+5%×5）=8000元

• 1.【单选题】某上市公司属于钢铁业，可以发行优先股的类型是（ ）。
• A.在股息分配上有不同优先顺序的优先股
• B.在剩余财产上有不同优先顺序的优先股
• C.可以转换为普通股的优先股
• D.既发行强制分红，又发行不含强制分红条款的优先股
• 参考答案：D
• 解析：《优先股试点管理办法》第6条规定，试点期间不允许发行在股息分配和剩余财产分配上具有不同优先顺序的优先股，但允许发行在其他条款上具有不同设置的优先股。同一公司既发行强制分红优先股，又发行不含强制分红条款优先股的，不属于发行在股息分配上具有不同优先顺序的优先股。

• 2.【单选题】下列各项中，同时引起资产和所有者权益发生增减变化的有（ ）。 Ⅰ 权益结算的股份支付行权 Ⅱ 接受现金捐赠 Ⅲ 用盈余公积弥补亏损 Ⅳ 投资者投入货币资金 Ⅴ 分配股票股利
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：A
• 解析：“权益结算的股份支付行权”、“用盈余公积弥补亏损”和“分配股票股利”三项，不影响所有者权益总额发生变化，只影响所有者权益内部项目发生变化。 “接受现金捐赠”，资产（货币资金）增加，所有者权益增加。 “接受投资者投入货币资金”，资产（货币资金）增加，所有者权益增加。

• 3.【单选题】下列关于创业板发行保荐书及成长性专项意见内容的说法，正确的有（  ）。 Ⅰ 凡是对投资者作出投资决策有重大影响的问题或者风险，发行保荐书均应予以充分关注和揭示，并详尽、完整地陈述分析，就主要问题的解决情况予以说明 Ⅱ 发行保荐书应由保荐机构法定代表人、董事长、保荐业务负责人、内核负责人、保荐业务部门负责人、保荐代表人和项目协办人签字 Ⅲ 保荐机构应在发行保荐书中简述其内部审核程序和内核意见 Ⅳ 企业的业务属于产品类制造的，保荐人编制成长性专项意见时，应就其业务的特色和业务模式的创新性对成长性的影响发表明确分析意见
• A.Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• E.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：【考点】创业板发行保荐书及成长性专项意见内容； 【解析】Ⅰ项，《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》（证监会公告〔2009〕4号）第6条规定，凡是对投资者做出投资决策有重大影响的问题或者风险，发行保荐工作报告均应予以充分关注和揭示，并详尽、完整地陈述分析，就主要问题的解决情况予以说明。 Ⅱ项，《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》（证监会公告〔2009〕4号）第22条规定，发行保荐书应由保荐机构法定代表人、保荐业务负责人、内核负责人、保荐代表人和项目协办人签字，加盖保荐机构公章并注明签署日期。 另根据2017年9月发布的《发行监管问答——关于进一步强化保荐机构管理层对保荐项目签字责任的监管要求》，保荐机构推荐首发和再融资项目，应当履行公司内部决策程序，保荐机构董事长、总经理（或类似职责人员）应当在保荐项目首次申报文件，包括招股说明书（募集说明书）、发行保荐书、保荐工作报告（保荐机构尽职调查报告）等文件中签字确认，并在招股说明书（募集说明书）中出具声明；保荐机构董事长或总经理应当在反馈意见回复报告、举报信核查报告和发审委意见回复报告等文件中出具声明并签字确认，承担相应的法律责任。 Ⅲ项，《发行证券的公司信息披露内容与格式准则第27号——发行保荐书和发行保荐工作报告》（证监会公告〔2009〕4号）第14条规定，保荐机构应简述其内部审核程序和内核意见。 Ⅳ项，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件》（2014年修订）附件2《发行人成长性专项意见编制指引》，保荐人对不同业务类型的企业应重点关注不同方面：企业的业务属于产品制造类的，应就其核心技术和持续技术创新能力对成长性的影响发表明确分析意见；企业的业务属于非产品制造类的，应就其业务的特色和业务模式的创新性对成长性的影响明确发表分析意见。

• 4.【单选题】A公司计划向上交所科创板申请股票发行上市，下列情形可能导致中止发行上市审核的是（ ）。 Ⅰ发行人A因涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案 Ⅱ签字保荐代表人B因并购重组业务涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未结案 Ⅲ实际控制人C涉嫌重大责任事故罪被立案调查，尚未结案 Ⅳ发行人的保荐人D被上交所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除 Ⅴ发行人的保荐人E被中国证监会依法采取责令停业整顿或者接管等监管措施，尚未解除
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：A
• 解析：《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第64条规定，出现下列情形之一的，发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所，本所将中止发行上市审核，通知发行人及其保荐人： （一）发行人及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案； （二）发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案； （三）发行人的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等监管措施，尚未解除； （四）发行人的签字保荐代表人、证券服务机构相关签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、认定为不适当人选等监管措施，尚未解除； （五）保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员，被本所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除； （六）发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交； （七）发行人及保荐人主动要求中止审核，理由正当并经本所同意。 出现前款第一项至六项所列情形，发行人、保荐人和证券服务机构未及时告知本所，本所经核实符合中止审核情形的，将直接中止审核。

• 5.【单选题】以下关于发行公司债券，债券持有人保护的说法正确的有（ ）。 Ⅰ.公开发行公司债券的，发行人应当为债券持有人聘请债券受托管理人，并订立债券受托管理协议 Ⅱ.债券受托管理人可以由本次发行的承销机构担任 Ⅲ.债券受托管理人应当为中国证券业协会会员 Ⅳ.为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托管理人
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：《公司债券发行与交易管理办法》第五十七条，公开发行公司债券的，发行人应当为债券持有人聘请债券受托管理人，并订立债券受托管理协议；非公开发行公司债券的，发行人应当在募集说明书中约定债券受托管理事项。 《公司债券发行与交易管理办法》第五十八条，债券受托管理人由本次发行的承销机构或其他经中国证监会认可的机构担任。债券受托管理人应当为中国证券业协会会员。为本次发行提供担保的机构不得担任本次债券发行的受托管理人。

• 6.【单选题】2019年10月下列外国投资者拟对A股上市公司进行战略投资，不考虑其他因素，不符合条件的有（ ）。 Ⅰ.某外国投资机构系有限合伙企业，其管理的境外实有资产总额8亿美元 Ⅱ.某外国法人机构实有资产总额10亿美元，其母公司2017年2月因内幕交易受到其所在国监管机构处罚，没收非法所得5000万美元 Ⅲ.某外国投资机构其境外实有资产总额0.5亿美元 Ⅳ.某境外上市公司实有资产总额5亿美元，2019年5月因公司内控制度不健全被所在国证券管理机构实施监管措施，目前尚未整改完毕
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》第六条规定，投资者应符合以下要求： (1)依法设立、经营的外国法人或其他组织，财务稳健、资信良好且具有成熟的管理经验。 (2)境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低于1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于5亿美元。 (3)有健全的治理结构和良好的内控制度，经营行为规范。 (4)近3年内未受到境内外监管机构的重大处罚(包括其母公司)。

• 7.【多选题】保荐机构推荐首发和再融资项目，应当履行公司内部决策程序，保荐机构董事长、总经理应当在（ ）等文件中签字确认。
• A.发行保荐书
• B.招股说明书
• C.保荐工作报告
• D.募集说明书
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《发行监管问答——关于进一步强化保荐机构管理层对保荐项目签字责任的监管要求》，保荐机构推荐首发和再融资项目，应当履行公司内部决策程序，保荐机构董事长、总经理（或类似职责人员）应当在保荐项目首次申报文件，包括招股说明书（募集说明书）、发行保荐书、保荐工作报告（保荐机构尽职调查报告）等文件中签字确认，并在招股说明书（募集说明书）中出具声明。

• 8.【单选题】下列关于职工薪酬的说法，不正确的有（  ）。 Ⅰ 离职后福利计划分为设定提存计划和设定受益计划 Ⅱ 养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险费等社会保险费都属于短期薪酬 Ⅲ 辞退福利预期在其确认的年度报告期结束后十二个月内完全支付的，应当适用短期薪酬的相关规定 Ⅳ 职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利
• A.Ⅰ
• B.Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅱ项，医疗保险费、工伤保险费和生育保险费属于短期薪酬，养老保险费和失业保险费属于离职后福利。

• 9.【单选题】下列关于保荐机构和保荐代表人资格管理的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ.个人申请保荐代表人资格，应当具备3年以上保荐相关业务经历 Ⅱ.投资银行业务人员申请注册登记为保荐代表人，需最近1年未受到中国证监会的行政处罚 Ⅲ.企业首次公开发行股票并上市不但要有保荐机构进行保荐，还需指定取得保荐代表人资格的个人具体负责保荐工作 Ⅳ.证券发行后，保荐机构不得更换保荐代表人，但因保荐代表人离职或者被撤销保荐代表人资格的，应当更换保荐代表人
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅱ项，个人申请保荐代表人资格，应当具备的条件之一是：诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近3年未受到中国证监会的行政处罚。

• 10.【单选题】甲公司2017年度实现利润总额3000万元，该公司所得税率为25%，递延所得税资产及递延所得税负债不存在期初余额。与所得税核算相关的事项有：（1）2017年1月开始计提折旧的一项固定资产原值为1500万元，使用年限10年，会计处理按双倍余额递减法计提折旧，税务要求按直线法计提折旧（预计净残值为0），假定税法规定的使用年限与会计规定相同；（2）向关联企业捐赠现金500万元，假定税务不准许税前扣除；（3）当期取得作为交易性金融资产核算的股票投资成本为800万元，2017年末的公允价值为1200万元，税务规定，以公允价值计量的金融资产持有期间市价变动不计入应纳税所得额；（4）违反环保法规定支付罚款250万元；（5）期末对持有的存货计提了75万元的存货跌价准备，不考虑其他因素的影响，甲公司2017年度所得税费用为（  ）。
• A.850万元
• B.937.50万元
• C.918.75万元
• D.965.25万元
• E.893.75万元
• 参考答案：B
• 解析：【考点】所得税费用； 【解析】应纳税所得额＝税前会计利润＋纳税调整增加额－纳税调整减少额＝3000＋（1500×2/10－1500/10）＋500－（1200－800）＋250＋75＝3575（万元）， 应交所得税＝应纳税所得额×所得税税率＝3575×25%＝893.75（万元）； 递延所得税资产的期末余额＝（1500×2/10－1500/10）×25%＋75×25%＝56.25（万元）， 递延所得税负债的期末余额＝（1200－800）×25%＝100（万元）， 递延所得税＝（递延所得税负债的期末余额－递延所得税负债的期初余额）－（递延所得税资产的期末余额－递延所得税资产的期初余额）＝100－56.25＝43.75（万元）； 所得税费用＝当期所得税＋递延所得税＝893.75＋43.75＝937.5（万元）。 或者，在税率不变时，可采用简化做法，所得税费用＝不考虑暂时性差异仅考虑永久性差异的应纳税所得额×所得税税率＝（3000＋500＋250）×25%＝937.5（万元）。

• 1.【单选题】与债券现实复利收益率相比，债券到期收益率的优点有（ ）。  Ⅰ.计算简便  Ⅱ.在交易与报价中可操作性较强  Ⅲ.利息的再投资收益率是可变的  Ⅳ.考虑了税收的因素
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：债券到期收益率的计算简便，在交易与报价中可操作性较强，在到期收益率的计算中，利息的再投资收益率被假设为固定不变的当前到期收益率。但实际上，票息的再投资利率是变动的。另外，到期收益率的计算没有考虑税收的因素，当债券收益需要计算税款时，要在票息中扣除税款再进行折现。 Ⅰ、Ⅱ项正确，故本题选B。

• 2.【单选题】宏观分析所需的有效资料来源主要有（ ）。 I.电视、广播、报纸、杂志等了解的世界经济动态与国内经济大事 II.国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息 III.各预测、情报和咨询机构公布的数据资料 IV.部门与企业内部的原始记录
• A.I、II、III
• B.I、II、III、IV
• C.I、II
• D.III、IV
• 参考答案：B
• 解析：宏观经济分析信息来源：①通过电视、广播、报纸、杂志等了解世界经济动态与国内经济大事；②政府部门与经济管理部门，省、市、自治区公布的各种经济政策、计划、统计资料和经济报告，各种统计年鉴，如《中国统计年鉴》、《中国经济年鉴》、《经济白皮书》等；③各主管公司、行业管理部门各搜集和编制的统计资料；④部门和企业内部的原始记录；⑤各预测、情报和咨询机构各公布的数据资料；⑥国家领导人和有关部门、省市领导报告或讲话中的统计数字和信息。

• 3.【单选题】下列关于不同风险偏好型投资者的描述，正确的有（ ）。 I.风险厌恶型投资者会放弃风险溢价为零的风险投资 II.风险中性型投资者只根据期望收益率来判断风险投资 III.风险偏好型投资者乐意参加风险溢价为零的风险投资 IV.随着风险厌恶程度的不断增加，投资者愿意为保险付出的保费越低
• A.I、II、III
• B.II、IV
• C.I、II、IV
• D.I、III
• 参考答案：A
• 解析：随着风险厌恶程度的不断增加，投资者所要求的风险补偿越高，所以，愿意为保险付出的保费越高。

• 4.【单选题】[2021年真题]工业增加值指的是（ ）。
• A.工业行业在报告期间内体现实际产出的工业生产活动的最终结果
• B.工业行业在报告期间内以货币表现的工业生产活动的最终结果
• C.工业行业在报告期间内以货币表现的所有经济活动的最终结果
• D.工业行业在报告期间内体现实际产出的所有经济活动的最终结果
• 参考答案：B
• 解析：工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。

• 5.【单选题】对看跌期权而言，下列说法正确的有（ ）。 I.市场价格低于协定价格时看跌期权为实值期权 II.买入看跌期权意味着获得了能在规定期限内以协定价格买进某种金融工具的权利 III.看跌期权为实值期权时立即行权会有利可图 IV.市场价格高于协定价格时看跌期权为虚值期权
• A.I、III、IV
• B.I、II、III
• C.II、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；市场价格低于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，为虚值期权。对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权；市场价格高于协定价格为虚值期权。买入看跌期权意味着获得了能在规定期限内以协定价格卖出某种金融工具的权利。

• 6.【单选题】下列各项中，属于中央银行直接信用控制的具体手段的有（  ）。 Ⅰ.规定利率限额与信用配额 Ⅱ.信用条件限制 Ⅲ.规定金融机构流动性比率 Ⅳ.窗口指导
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：直接信用控制是指以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其具体手段包括：规定利率限额与信用配额、信用条件限制，规定金融机构流动性比率和直接干预等。 窗口指导属于间接信用指导。 故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ符合题意，本题选C。

• 7.【单选题】20世纪60年代，( )提出了有效市场假说。
• A.艾略特
• B.夏普
• C.尤金.法玛
• D.马可维茨
• 参考答案：C
• 解析：20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金·法玛提出了著名的有效市场假说理论。1952年，哈里·马柯威茨发表了一篇题为《证券组合选择》的论文，标志着现代证券组合理论的开端。夏普、特雷诺和詹森三人分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的资本资产定价理论(CAPM)。1976年，理查德·罗尔提出套利定价理论(APT)。

• 8.【单选题】关于市净率估值方法，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.对于极易通过资产重置来复制盈利的企业，该方法能很好地反映其价值 Ⅱ.该方法能够适用于亏损企业 Ⅲ.该方法对高科技企业非常适用 Ⅳ.该方法一般用于净资产收益稳定的企业
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：市净率的优点包括：(1)对于极易通过资产重置来复制盈利的企业，市净率能很好地反映其价值。(2)亏损的企业同样可以市净率进行估值。(3)净资产较净利润更为稳定，不容易出现大的波动。对于垄断性行业或者高科技行业，由于很难通过资产重置的方法获得相应的盈利，所以市净率的比较没有实际意义。Ⅲ错误。

• 9.【判断题】标的资产价格的波动率越高，期权的时间价值就越小，期权价格就越低。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：标的资产价格的波动率越高，期权的时间价值就越大，期权价格就越高。

• 10.【单选题】宏观经济分析中总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括（  ）。 Ⅰ量的总和 Ⅱ量的最大值 Ⅲ平均量 Ⅳ比例量
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：总量是反映整个社会经济活动状态的经济变量，包括两个方面：①量的总和，如国民收入是构成整个经济各单位新创造价值的总和；②平均量或比例量，如价格水平是各种商品与劳务相对于基期而言的平均价格水平。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项正确，本题选A。