证券从业资格每日一练(2026年2月25日)

• 1.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》的规定，（ ）个以上的证券公司受同一单位、个人控制或者相互之间存在控制关系的，不得经营相同的证券业务，但国务院证券监督管理机构另有规定的除外。
• A.2
• B.3
• C.7
• D.10
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P116-118 根据《证券公司监督管理条例》第二十六条的规定，2个以上的证券公司受同一单位、个人控制或者相互之间存在控制关系的，不得经营相同的证券业务，但国务院证券监督管理机构另有规定的除外。

• 2.【多选题】关于证券交易所的交易规则，下列说法正确的是（ ）。
• A.进入证券交易所参与集中交易的，必须是证券交易所的会员
• B.未经证券交易所许可，任何单位和个人不得发布证券交易即时行情
• C.上市公司可以向证券交易所申请其上市交易股票的停牌或者复牌
• D.投资者不能以电话的方式委托证券公司代卖其产品
• 参考答案：ABC
• 解析：D项，投资者应当与证券公司签订证券交易委托协议，并在证券公司实名开立账户，以书面、电话、自助终端、网络等方式，委托该证券公司代其买卖证券。

• 3.【单选题】在对个人客户进行融资融券业务客户的征信调查时，有关个人客户证券投资经验及风险偏好的调査包括（ ）。 ①投资期限 ②投资收益 ③投资风格 ④风险偏好 ⑤投资规模
• A.①②③④⑤
• B.②③④⑤
• C.①②④⑤
• D.①③④⑤
• 参考答案：A
• 解析：融资融券业务客户的征信调查， 证券投资经验及风险偏好应包括但不限于客户的投资期限、投资规模、投资收益、投资风格及风险偏好等。

• 4.【单选题】下面关于证券公司代销金融产品与委托人签署书面代销合同，应约定的有( )。 ①证券公司对金融产品承担担保责任 ②因金融产品设计和运营产生的责任由委托人承担 ③因委托人提供的信息不真实、不准确、不完整而产生的责任由委托人承担 ④双方在信息披露、风险揭示等方面的分工
• A.①③
• B.①②④
• C.②③④
• D.①③④
• 参考答案：C
• 解析：考点：证券公司代销金融产品与委托人签署书面代销合同应该约定的内容。证券公司对金融产品不承担任何担保责任。

• 5.【单选题】[2021年真题]下列属于融资融券业务交易特有风险的有( )。  I.市场风险  II.投资风险放大  III.强制平仓风险  IV交易密码泄露风险
• A.II、III
• B.II、III、IV
• C.I、II
• D.III、IV
• 参考答案：A
• 解析：融资融券业务交易风险揭示书的基本内容应包含：提示客户注意融资融券交易具有普通证券交易所具有的政策风险、市场风险、违约风险、系统风险等各种风险，以及其特有的投资风险放大等风险。 客户在从事融资融券交易期间，如果不能按照约定的期限清偿债务，或上市证券价格波动导致担保物价值与其融资融券债务之间的比例低于维持担保比例，且不能按照约定的时间、数量追加担保物时，将面临担保物被证券公司强制平仓的风险

• 6.【单选题】下列关于证券公司观察名单、限制名单管理的基本要求正确的是（ ）。 ①证券公司已经或可能掌握内幕信息的，应当将内幕信息所涉公司或证券列入观察名单 ②观察名单属于高度保密的名单，仅限于履行相关管理和监控职责的工作人员知悉 ③证券公司工作人员不必对本人在执业活动中遵守信息隔离制度承担直接责任 ④合规总监和合规部门负责协助董事会和高级管理人员建立和执行信息隔离墙制度，并负有审查、监督、检查、咨询和培训等职责
• A.①②③④
• B.①③④
• C.①②④
• D.①②③
• 参考答案：C
• 解析：观察名单并不影响证券公司正常开展业务。 证券公司工作人员对本人在执业活动中遵守信息隔离制度承担直接责任

• 7.【判断题】证券公司为同一客户最多开立3个同名资金账户。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P256-261 证券公司应当审慎为客户提供单客户多银行存管服务。同一客户最多开立5个同名资金账户，每个资金账户分别对应一个存管银行，客户的每个资金账户与对应存管银行账户之间，保持一一对应的第三方存管关系。

• 8.【判断题】根据《证券期货市场诚信监督管理办法》的规定，因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，在诚信档案中的效力期限为10年。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：《证券期货市场诚信监督管理办法》规定的违法失信信息，在诚信档案中的效力期限为3年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚和判决承担较大侵权、违约民事赔偿责任的信息，其效力期限为【5年】。

• 9.【多选题】证券投资咨询的活动包括（ ）。
• A. 接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务
• B. 举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等
• C. 通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务
• D. 在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视等公众传播媒体提供证券投资咨询服务
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券投资咨询，是指从事证券投资咨询业务的机构及其投资咨询人员以下列形式为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动： （1）接受投资人或者客户委托，提供证券投资咨询服务。【A】 （2）举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会等。【B】 （3）在报刊上发表证券投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视等公众传播媒体提供证券投资咨询服务。【D】 （4）通过电话、传真、电脑网络等电信设备系统，提供证券投资咨询服务。【C】 （5）中国证监会认定的其他形式。

• 10.【单选题】( )主要为企业融资及相关企业改制、并购、资产重组等活动提供方案设计、交易估值、提出专业意见等专业服务。
• A.财务顾问
• B.业务顾问
• C.投资顾问
• D.资产管理顾问
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查财务顾问的基本概念。

• 11.【判断题】证券研究报告应当由登记为证券分析师的专职质量审核人员进行质量审核；证券分析师数量少于20人的可以由署名证券分析师之外的证券分析师进行质量审核。（ ）
• A. 对
• B. 错
• 参考答案：B
• 解析：证券研究报告应当由登记为证券分析师的专职质量审核人员进行质量审核；证券分析师数量少于【10人】的可以由署名证券分析师之外的证券分析师进行质量审核。

• 1.【单选题】[2021年真题]中证中小投资者服务中心有限责任公司主要业务之一是持股行权，是指其持有沪深交易所上市公司（  ）股股票，行使质询建议、表决、诉讼等股东权利，通过发挥示范作用，引领中小投资者主动行权、依法维权，规范上市公司治理。
• A.1
• B.1000
• C.10000
• D.100
• 参考答案：D
• 解析：持股行权，是指投服中心持有沪深交易所每家上市公司一手股票，行使质询、建议、表决、诉讼等股东权利，通过发挥示范作用，引领中小投资者主动行权、依法维权，规范上市公司治理。

• 2.【单选题】公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ ）。
• A.信托公司债券
• B.信用公司债券
• C.保证公司债券
• D.抵押公司债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P303-306-301 B选项正确，信用公司债券不以任何资产作担保而发行。 补充： 保证公司债券是公司发行的由第三者作为还本付息担保人的债券，是担保证券的一种；不动产抵押公司债券是以公司的不动产(如房屋、土地等)作抵押币发行的债券，是抵押证券的一种。

• 3.【单选题】[2021年真题]关于上市公司直接融资。下列说法中正确的有( )。 Ⅰ.首次公开发行股票简称IPO Ⅱ.非公开发行股票也被称为定向增发 Ⅲ.向原股东配售股份简称配股 Ⅳ.公司发行股票所筹得的资本属于借入资本
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：首次公开发行股票（Initial Public Offering,简称 IPO）。 非公开发行股票，也被称为定向增发。 向原股东配售股份，简称“配股” (RightsOffering）。 公司发行股票所筹得的资金属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资金属于借入资本。

• 4.【判断题】挂牌股票采取做市转让方式的，须有2家以上从事做市业务的主板券商为其提供做市服务。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：挂牌股票采取做市转让方式的，须有【2家】以上从事做市业务的主板券商为其提供做市服务。

• 5.【多选题】风险管理的“三道防线”包括（ ）。
• A. 业务条线部门是第一道风险防线
• B. 风险管理部门和合规部门是第二道风险防线
• C. 外部审计是第三道风险防线
• D. 内部审计是第三道风险防线
• 参考答案：ABD
• 解析：风险管理的“三道防线”指的是在金融机构内部构造出三个对风险管理承担不同职责的团队和管理部门，相互之间协调配合，分工协作，并通过独立、有效的监控，提高主体的风险管理有效性。 业务条线部门是第一道风险防线； 风险管理部门和合规部门是第二道风险防线； 【内部】审计是第三道风险防线。

• 6.【判断题】按收益保障性分类可将结构化金融衍生产品分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品商品联结型产品等种类。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P500-502 按联结的基础产品，结构化金融衍生产品可分为股权联结型产品（其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系）、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。 【考查考点】第七章金融衍生工具>>第四节其他衍生工具>>结构化金融衍生产品P500-502

• 7.【多选题】做市商被上交所终止特定科创板股票做市交易业务，并向市场公告的情形包括（ ）。
• A. 不再具备上市证券做市商交易业务资格
• B. 本所规定或者做市协议约定的其他情形
• C. 对该只科创板股票提供的做市服务连续2个月的做市评价为“D”
• D. 做市商年度综合评价结果为“C”且排名处于末位10%
• 参考答案：BC
• 解析：做市商被上交所终止【特定】科创板股票做市交易业务，并向市场公告的情形： （1）对该只科创板股票提供的做市服务连续2个月的做市评价为“D” （2）本所规定或者做市协议约定的其他情形 注意混淆点： 做市商被上交所终止【全部】科创板股票做市交易业务，并向市场公告的情形 （1）不在具备上市证券做市商交易业务资格 （2）做市商年度综合评价结果为“D” （3）做市商年度综合评价结果为“C”且排名处于末位10% （4）出现严重违法违规行为 （5）本所规定或者做市协议约定的其他情形

• 8.【多选题】下列与契约型基金相关的说法正确的有（ ）。
• A.依据基金合同营运基金
• B.依据公司章程营运基金
• C.契约型基金的资金是一种信托财产
• D.基金依据托管协议而设立
• 参考答案：AC
• 解析：A正确，D项错误，契约型基金是依据基金合同设立的一类基金，C正确，契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产。B项错误，公司型基金依据投资公司章程营运基金。

• 9.【多选题】股价指数的主要功能包括（ ）。
• A.综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度
• B.为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向做出分析
• C.作为指数衍生产品和其他金融创新的基础
• D.作为投资者业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报
• 参考答案：ABCD
• 解析：股票价格指数主要有以下功能： 第一，综合反映一定时期内某一证券市场上股票价格的变动方向和变动程度。 第二，为投资者和分析家研究、判断股市动态提供信息，便于对股票市场大势走向作出分析。 第三，作为投资业绩评价的标尺，提供一个股市投资的基准回报。 第四，作为指数衍生产品和其他金融创新的基础。

• 10.【单选题】以下（ ）股票是指，在中国境外注册、在中国香港上市，但主要业务在中国内地或者大部分股东权益来自内地公司的股票。
• A.外资股
• B.红筹股
• C.“H股”
• D.蓝筹股
• 参考答案：B
• 解析：B项正确，红筹股是指在中国境外注册、在香港上市，但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地公司的股票。早期的红筹股，主要是一些中资公司收购香港的中小型上市公司后重组而形成的；此后出现的红筹股，主要是内地一些省市或中央部委将其在香港的窗口公司改组并在香港上市后形成的。现在，红筹股已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。红筹股不属于外资股。 A项，外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。 C项，H股是指在中国内地注册的公司在香港上市的外资股，认购和交易均用港币。 D项，通常把那些经营业绩较好、具有稳定且较高的现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。 故本题选B。

• 11.【单选题】关于存款准备金制度与货币乘数，下列说法错误的是（ ）。
• A. 准备金的比例越低，银行的存款派生能力就越强
• B. 存款货币创造过程中的漏出因素会使货币乘数变大
• C. 理论上货币乘数可以简单地表示为法定存款准备金率的倒数
• D. 提高法定存款准备金率会直接改变货币乘数
• 参考答案：B
• 解析：选项A正确，对于一定数量的存款来说，准备金的比例越高，银行可用于贷款的资金就越少，存款派生的能力就越低；反之，准备金的比例越低，银行的存款派生能力就越强。 选项B错误，选项C、D正确，理论上，货币乘数可以简单地表示为法定存款准备金率的倒数，调整法定存款准备金率会直接改变货币乘数。现实中，上面的存款货币创造过程存在一系列漏出因素，这些漏出因素会使货币乘数减小。

• 1.【单选题】下列关于收益率曲线特点的描述，错误的是（ ）。
• A.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性
• B.收益率曲线一般向上倾斜
• C.当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜的形状
• D.短期债券倾向于比长期的有相同质量的债券提供更高的收益率
• 参考答案：D
• 解析：收益率曲线一般具备以下特点：①短期收益率一般比长期收益率更富有变化性；②收益率曲线一般向上倾斜；③当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜(甚至是倒转)的形状。

• 2.【单选题】我国监测信用风险的监管指标不包括（ ）。
• A.不良贷款率、不良贷款拨备覆盖率
• B.单一/集团客户授信集中度
• C.贷款风险迁徙率和逾期贷款率
• D.存贷款比例
• 参考答案：D
• 解析：我国监测信用风险的监管指标包括：不良资产/贷款率、预期损失率、单一/集团客户授信集中度、关联授信比例、贷款风险迁徙率、逾期贷款率、不良贷款拨备覆盖率和贷款损失准备充足率。 考点 监测信用风险的主要指标和计算方法

• 3.【单选题】（ ）属于消极型资产配置策略。
• A.投资组合保险策略
• B.恒定混合策略
• C.买入并长期持有策略
• D.动态资产配置策略
• 参考答案：C
• 解析：股票投资策略可分为：①主动策略又称积极策略，即试图通过寻找被低估或高估的资产类别、行业、证券或市场择时来跑赢市场；②消极型资产配置策略，可分为简单型长期持有策略和科学组合型长期持有策略两种，其中，简单型长期持有策略以买入并长期持有战略为主，一旦确定了投资组合，就不再发生积极的股票买入或卖出行为。

• 4.【多选题】个人风险承受能力常用的评估方法主要包括（ ）。
• A.投资组合分析法
• B.定性分析方法与定量分析方法结合
• C.客户投资目标
• D.概率与收益的权衡
• 参考答案：BCD
• 解析：风险承受能力常见的评估方法有： ①定性分析方法和定量分析方法相结合； ②客户投资目标； ③对投资产品的偏好； ④概率和收益的权衡。

• 5.【多选题】下列因素中影响行业的兴衰的是（ ）
• A.技术进步
• B.产业政策
• C.产业组织创新
• D.社会习惯改变
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P214~221 影响行业兴衰的主要因素包括技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变、经济的全球化。

• 6.【单选题】下列关于行业轮动的特征表述不正确的是（ ）。
• A.行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同
• B.行业轮动与经济周期和货币周期并没有紧密联系
• C.行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式
• D.行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响
• 参考答案：B
• 解析：B项，行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响。 行业轮动的特征： (1)行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同； (2)行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响； (3）行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式。 考点 行业轮动的特征

• 7.【多选题】影响货币时间价值的主要因素包括（  ）。
• A.单利或复利
• B.通货膨胀率
• C.收益率
• D.投资风险
• 参考答案：ABC
• 解析：货币的时间价值是指货币在无风险的条件下，经历一定时间的投资和再投资而发生的增值，或者是货币在使用过程中由于时间因素而形成的增值，也被称为资金时间价值。影响货币时间价值的主要因素包括：①时间；②收益率或通货膨胀率；③单利与复利。

• 8.【多选题】关于趋势线的说法正确的是（  ）。
• A.趋势线是表示证券价格变化趋势的曲线
• B.趋势线也分为长期、中期和短期趋势线
• C.反映价格向上波动发展的趋势线称为上升趋势线
• D.反映价格向下波动发展的趋势线称为下降趋势线
• 参考答案：BCD
• 解析：趋势线是表示证券价格变化趋势的直线，A错误。 考点 技术分析的趋势线

• 9.【单选题】下列财务指标中属于分析盈利能力的指标是（ ）。
• A.主营业务收入增长率
• B.股息发放率
• C.利息保障倍数
• D.营业净利率
• 参考答案：D
• 解析：通常使用的反映公司盈利能力的指标主要有营业净利率、营业毛利率、资产净利率和净资产收益率等。

• 10.【多选题】消极的债券组合管理策略不包括（ ）。
• A.指数策略
• B.债券互换
• C.满足单一负债要求的投资组合免疫策略
• D.应急免疫
• 参考答案：BD
• 解析：在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略： ①指数策略，目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现； ②免疫策略，包括满足单一负债要求的投资组合免疫策略、多重负债下的组合免疫策略和多重负债下的现金流匹配策略。 B、D两项属于积极债券组合管理策略。

• 11.【单选题】业务留痕是证券公司各项业务的基本要求，其作用包括（ ）。 Ⅰ作为供客户随时查阅的资料 Ⅱ作为日后纠纷处理的证据 Ⅲ作为证券投资顾问业绩考核的依据 Ⅳ公司管理规范、档案管理的要求
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：对证券投资顾问业务各环节留痕管理的作用:业务留痕可作为投资顾问业绩考核的依据。业务留痕可作为日后纠纷的证据。业务留痕是公司规范管理、档案管理的要求。

• 1.【单选题】某地板企业为增值税一般纳税人，2022年5月销售自产地板两批：第一批800箱取得不含税收入160万元，第二批500箱取得不含税收入113万元；另将同型号地板200箱赠送福利院，300箱发给职工作为福利。实木地板消费税税率为5％。该企业当月应缴纳的消费税为（ ）。
• A.16.8万元
• B.18.9万元
• C.18.98万元
• D.19.3万元
• 参考答案：B
• 解析：纳税人自产自用的应税消费品，除用于连续生产应税消费品外，凡用于其他方面的，于移送使用时纳税，按照纳税人生产的同类消费品的销售价格计算纳税。同类消费品的销售价格是指纳税人当月销售的同类消费品的销售价格，如果当月同类消费品各期销售价格高低不同，应按销售数量加权平均计算。题中，将实木地板赠送给福利院、发放职工作福利，都属于将应税消费品用于其他方面。则该企业当月应纳消费税=[(200+300)×(160+113)／(800+500)+160+113]×5％=18.9(万元)。

• 2.【单选题】甲公司2012年1月1日以1800万元的价格收购了乙公司60％的股权，收购日乙公司可辨认净资产的公允价值为2000万元，没有负债和或有负债。假定乙企业的所有资产被认定为一个资产组，2012年12月31日，甲企业确定该资产组的可收回金额为1500万元，可辨认净资产的账面价值为1600万元。则以下说法正确的是（ ）。
• A.甲公司合并报表中确认商誉减值准备1000万元
• B.甲公司合并报表中确认商誉减值准备600万元
• C.甲公司合并报表中确认资产减值损失600万元
• D.甲公司合并报表中列示资产减值损失100万元
• 参考答案：B
• 解析：资产组账面价值(未考虑少数股东商誉)=商誉+可辨认净资产账面价值=(1800-2000×60％)+1600=2200(万元)；合并报表中资产减值损失=2200-1500=700(万元)；商誉减值损失=600(万元)。剩余100万元(700-600)资产减值损失在可辨认净资产之间分配。 合并报表会计处理如下： 借：资产减值损失 700  贷：商誉减值准备 600    可辨认净资产减值准备 100

• 3.【多选题】以下情形中，相应股东应于T＋2日前披露权益变动报告书的有（ ）。
• A.投资者A原本持有4%挂牌公司股份，T日，A增持了5%挂牌公司股份
• B.投资者B持有挂牌公司13．4%股份，其实际控制的公司持有挂牌公司12%挂牌公司股份，T日，B增持了3%挂牌公司股份
• C.投资者C持有挂牌公司8%股份，其一致行动人持有挂牌公司5%股份，T日，C增持了3%挂牌公司股份
• D.投资者D持有20．1%挂牌公司股份，T日，D减持了10%挂牌公司股份
• 参考答案：CD
• 解析：《非上市公众公司收购管理办法》第13条第2款规定，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。本题中，投资者A增持后持股比例仍没有达到10%，无须披露；投资者B及其一致行动人持有权益合并计算，合并计算后原持有25．4%，增持3%为28．4%，权益变动比例未达到权益变动披露要求，无须披露；投资者C和D变动情况均跨越5%的整数倍，均需要披露。

• 4.【多选题】下列关于公司债券公开发行的说法正确的有（ ）。
• A.资信状况符合相关标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者可以参与认购
• B.公司债券的期限为1年以上的，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布1次定期跟踪评级报告
• C.可以申请一次注册，分期发行
• D.必须进行担保
• 参考答案：ABC
• 解析：A项，根据《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第16条，资信状况符合相关标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者可以参与认购。 B项，第55条规定，资信评级机构为公开发行公司债券进行信用评级，应当按照规定或约定将评级信息告知发行人，并及时向市场公布首次评级报告、定期和不定期跟踪评级报告；公司债券的期限为一年以上的，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告。 C项，第25条规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。 D项，《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）对发行公司债券不强制要求提供担保。《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。

• 5.【单选题】甲公司是增值税一般纳税人，于2018年8月购入一台需要安装的设备，取得的增值税专用发票上注明的设备价款为500万元，增值税进项税额为80万元，取得的增值税专用发票上注明的运输费为10万元，运输途中保险费为20万，设备安装过程中，安装工人工资10万元，调试费用20万元，该设备于2018年12月31日达到可使用状态。甲公司对该设备采用双倍余额递减法计提折旧，预计使用10年，预计净残值为0，预计使用期满后发生弃置费用的现值为50万元，假定不考虑其他相关税费，2019年该设备应计提的折旧额为（ ）。
• A.108万元
• B.118万元
• C.120万元
• D.122万元
• 参考答案：D
• 解析：2019年该设备应计提的折旧额=(设备价款+运输费+保险费+安装工人工资+调试费用-净残值+弃置费用的现值)×双倍余额递减法下的折旧率=(500+10+20+10+20-0+50)×2／10=122(万元)。

• 6.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》的规定，以下是发行保荐书的必备内容的有（ ）。 Ⅰ发行人存在的主要风险 Ⅱ保荐机构内部审核程序简介及内核意见 Ⅲ相关承诺事项 Ⅳ对发行人发展前景的评价 Ⅴ对发行人证券上市后持续督导工作的具体安排
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第24条，保荐机构推荐发行人发行证券，应当向中国证监会提交发行保荐书、保荐代表人专项授权书以及中国证监会要求的其他与保荐业务有关的文件。发行保荐书应当包括下列内容： （一）逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序； （二）逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据； （三）发行人存在的主要风险； （四）对发行人发展前景的评价； （五）保荐机构内部审核程序简介及内核意见； （六）保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况； （七）相关承诺事项； （八）中国证监会要求的其他事项。 V为上市保荐书的必备内容。

• 7.【判断题】债券的偿还性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：债券的流动性是指债券可以随时变现的性质，反映债券规避由市场价格波动而导致的实际价格损失的能力。

• 8.【单选题】某上市公司拟于2020年4月9日召开董事会，审议关于发行分离交易的可转换公司债券的议案。该上市公司2019年底净资产30亿元，中期票据余额为10亿元，短期融资券余额为2亿元。则下列说法正确的是（ ）。
• A.本次债券发行的最大额度为8亿元
• B.本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过8亿元
• C.本次发行可不提供担保
• D.本次发行可不进行资信评估
• 参考答案：C
• 解析：AB两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第27条规定，发行分离交易的可转换公司债券应符合的规定之一是：本次发行后累计公司债券余额不超过最近1期末净资产额的40％，预计所附认股权全部行权后募集的资金总量不超过拟发行公司债券金额。“累计债券余额”不包含短期融资券和中期票据，则本次债券发行的最大额度为：30×40％=12(亿元)，本次债券发行所附权证全部行权，所对应募集资金总量不超过12亿元。 CD两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第17条第1款规定，公开发行可转换公司债券，应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。即本次发行可不提供担保，但应当委托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级。

• 9.【多选题】下列关于上市公司与控股股东及其他关联方资金往来以及对外担保，说法正确的有（ ）。
• A.上市公司不得无偿但可以有偿地拆借公司的资金给控股股东及其他关联方使用，但上市公司参股公司的其他股东同比例提供资金的除外
• B.单笔担保额超过最近1期经审计净资产10％的担保应当在董事会审议通过后提交股东大会审批
• C.为资产负债率超过60％的担保对象提供的担保须经股东大会审批
• D.对股东、实际控制人及其关联方提供的担保必须经董事会审议通过后，方可提交股东大会审批
• 参考答案：BD
• 解析：根据《上市公司监管指引第8号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》（2022年）第5条规定，上市公司不得以下列方式将资金直接或者间接地提供给控股股东、实际控制人及其他关联方使用： （一）为控股股东、实际控制人及其他关联方垫支工资、福利、保险、广告等费用、承担成本和其他支出； （二）有偿或者无偿地拆借公司的资金（含委托贷款）给控股股东、实际控制人及其他关联方使用，但上市公司参股公司的其他股东同比例提供资金的除外。前述所称“参股公司”，不包括由控股股东、实际控制人控制的公司； （三）委托控股股东、实际控制人及其他关联方进行投资活动； （四）为控股股东、实际控制人及其他关联方开具没有真实交易背景的商业承兑汇票，以及在没有商品和劳务对价情况下或者明显有悖商业逻辑情况下以采购款、资产转让款、预付款等方式提供资金； （五）代控股股东、实际控制人及其他关联方偿还债务； （六）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他方式。 第9条规定，应由股东大会审批的对外担保，必须经董事会审议通过后，方可提交股东大会审批。须经股东大会审批的对外担保，包括但不限于下列情形：①上市公司及其控股子公司的对外担保总额，超过最近1期经审计净资产50％以后提供的任何担保；②为资产负债率超过70％的担保对象提供的担保；③单笔担保额超过最近1期经审计净资产10％的担保；④对股东、实际控制人及其关联方提供的担保。

• 10.【多选题】下列会引起速动比率变动的事项有（ ）。
• A.以原材料抵偿应付账款
• B.出售其他债权投资，收到现金
• C.收回应收账款
• D.转销不能带来收益的长期待摊费用
• 参考答案：AB
• 解析：A项，存货减少、应付账款减少，速动资产不变，流动负债减少，会引起速动比率上升。B项，其他债权投资属于非流动资产，现金属于速动资产，速动资产增加，速动比率上升。C项，速动资产不变，流动负债不变，速动比率不变。D项，速动资产不变，流动负债不变，速动比率不变。 【说明】A项若为“以原材料抵偿长期借款”，则不会引起速动比率的变化。若为“以原材料抵偿债务”则不确定，因为债务可能是流动负债，也可能是长期负债。D项若改为“转销不能带来收益的待摊费用”则速动资产也不变，流动负债不变。(但是新准则下已无“待摊费用”科目及项目)

• 11.【单选题】某公司可转换债券的面值为1000元，当前可转债的市场价格为1200元，转换价格为25元，则该可转换公司债券的转换平价为（ ）元。
• A.10
• B.20
• C.30
• D.40
• 参考答案：C
• 解析：可转换债券的转换比例=债券面值／转换价格=1000／25=40，转换平价=可转债市场价格／转换比例=1200／40=30(元)。

• 1.【单选题】买入看涨期权的风险和收益关系是（ ）。
• A.损失有限，收益无限
• B.损失有限，收益有限
• C.损失无限，收益无限
• D.损失无限，收益有限
• 参考答案：A
• 解析：买入看涨期权的风险和收益关系是损失有限(最高为权利金)，收益无限；卖出看涨期权的风险和收益关系是收益有限(最高为权利金)，损失无限。

• 2.【单选题】股票现金流贴现模型的理论依据包括（  ）。 Ⅰ、股票的内在价值应当反映未来收益 Ⅱ、股票可以转让 Ⅲ、股票的价值是其未来收益的总和 Ⅳ、货币有时间价值
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。按照收入的资本化定价方法，任何资产的内在价值都是由拥有资产的投资者在未来时期所接受的现金流决定的。即一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对股票而言，预期现金流即为预期未来支付的股息。从现金流贴现模型的定义可以看出，内在价值是对未来预期收益的反映，而对未来收益的预期正是建立在货币的时间价值基础上的。

• 3.【多选题】可能会降低企业的资产负债率的公司行为有（  ）。
• A.公司配股行为
• B.公司增发新股行为
• C.公司发行债券行为
• D.公司向银行贷款行为
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P271-284 C、D两项错误，公司发行债券行为、公司向银行贷款行为和向其他公司借款行为都会使企业的资产负债率提高。

• 4.【单选题】下列各项中，与流动资产周转率无关的因素是（ ）。
• A.营业成本
• B.营业收入
• C.年末流动资产总额
• D.全部流动资产平均余额
• 参考答案：A
• 解析：流动资产周转率是营业收入与全部流动资产的平均余额的比值。平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数的平均数。

• 5.【单选题】在理论上，可以用来调节国际收支逆差的宏观经济政策是（  ）。
• A.松的财政政策
• B.松的货币政策
• C.本币贬值
• D.刺激进口
• 参考答案：C
• 解析：调节国际收支逆差的宏观经济政策包括：①紧的财政政策；②紧的货币政策；③本币法定贬值或贬值等政策。

• 6.【单选题】按照《企业会计准则第36号——关联方披露》，下列被视为关联方的情况有（ ）。 Ⅰ.一方有能力直接或间接控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响 Ⅱ.两方或多方同受一方控制 Ⅲ.一方是另一方的原材料采购商，有能力影响其原材料供应价格 Ⅳ.一方和另一方股票价格的波动体现了高度的关联性
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：关联方交易，是指关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。《企业会计准则第36号——关联方披露》第三条对关联方进行了界定，即“一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制或重大影响的，构成关联方”。

• 7.【单选题】根据行业的竞争结构分析，对于钢铁冶炼厂来说，其需求方包括（ ）。 Ⅰ铁矿石厂 Ⅱ建筑公司 Ⅲ商业银行 Ⅳ汽车厂
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。对于钢铁冶炼厂来说，其需求方包括建筑公司和汽车厂；而Ⅰ、Ⅲ两项属于其供给方。

• 8.【单选题】实际汇率有时被称为贸易条件,是两国产品的相对价格，在开放经济条件下,以下成立的有（ ）。 I.若实际汇率高,外国产品就相对便宜,国内产品相对昂贵 II.实际汇率由外汇市场的供给和需求决定 III.在均衡的实际汇率时,人们为购买外国资产而供给的外汇数量正好与人们为购买净出口而需求的外汇数量平衡 Ⅳ.实际汇率表示一国单位产品可交换另一国产品的数量
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：实际汇率是两国商品的相对比价，也称为贸易条件，表示在两国进行贸易时，商品是按什么比例交换的。实际汇率是由外汇市场上的供给与需求决定的。若实际汇率高，外国产品就相对便宜，国内产品相对昂贵。在均衡的实际汇率时，人们为购买外国资产而供给的外汇数量正好与人们为购买净出口而需求的外汇数量平衡。

• 9.【单选题】若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（  ）倍。
• A.5
• B.10
• C.20
• D.50
• 参考答案：C
• 解析：金融衍生工具具有杠杆性，一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所投资金额的合约资产，即1/5%＝20（倍）。

• 10.【单选题】货币供给是（ ）。
• A.中央银行向经济主体供给货币以满足其货币需求的行为
• B.政府授权中央银行向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程
• C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程
• D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币以满足其货币需求的行为
• 参考答案：C
• 解析：货币供给是相对于货币需求而言的，它是指货币供给主体即一国或者货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程。

• 11.【单选题】DW检验的假设条件有（ ）。 I回归模型不含有滞后自变量引作为解释变量 Ⅱ随机扰动项满足μ【sub|i】=ρμ【sub|i-1】+υ【sub|i】 Ⅲ回归模型含有不为零的截距项 IV回归模型不含有滞后因变量作为解释变量
• A.I、II、III、IV
• B.I、II、III
• C.II、III、IV
• D.I、II、IV
• 参考答案：C
• 解析：DW检验的假设条件为解释变量x为非随机变量，随机扰动项满足一阶自回归形式μ【sub|i】=ρμ【sub|i-1】+υ【sub|i】，并且回归模型中不应含有滞后因变量作为解释变量，且回归模型含有不为零的截距项。