证券从业每日一练(2026年8月19日)

• 1.【单选题】根据《公司法》，关于有限责任公司股东会职权的说法，错误的是（ ）。
• A.对发行公司债券作出决议
• B.制定公司的基本管理制度
• C.审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案
• D.审议批准董事会的报告
• 参考答案：B
• 解析：有限责任公司股东会由全体股东组成。股东会是公司的权力机构，依法行使职权。股东会行使下列法定职权： （1）选举和更换董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项； （2）审议批准董事会的报告； （3）审议批准监事会的报告； （4）审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （5）对公司增加或者减少注册资本作出决议； （6）对发行公司债券作出决议； （7）对公司合并、分立、解散、清算或者变更公司形式作出决议； （8）修改公司章程； （9）公司章程规定的其他职权。

• 2.【单选题】关于证券公司合规负责人进行合规审查、合规检查的规定，下列说法正确的是（ ）。
• A. 合规负责人对申请材料或报告中的基本事实和业务数据的真实性、准确性及完整性负责
• B. 证券公司不采纳合规负责人的合规审查意见的，应当将有关事项提交股东(大)会决定
• C. 合规负责人和合规部门应当对新产品、新业务发表合规审查意见
• D. 合规负责人发现证券公司存在违法违规行为或合规风险隐患的，不能直接向中国证监会相关派出机构报告
• 参考答案：C
• 解析：A项，其他相关高级管理人员等应当对申请材料或报告中基本事实和业务数据的真实性、准确性及完整性负责。 B项，证券公司不采纳合规负责人的合规审查意见的，应当将有关事项提交董事会决定。 D项，合规负责人发现证券公司存在违法违规行为或合规风险隐患的，合规负责人应当督促公司及时向中国证监会相关派出机构报告，公司未及时报告的，应当直接向中国证监会相关派出机构报告。

• 3.【单选题】证券公司应当按照（ ）有关规定采集、记录、存储、报送客户交易终端信息，并采取有效的技术措施，保障相关信息真实、准确、完整。
• A. 中国人民银行
• B. 中国证监会
• C. 中国证券业协会
• D. 工商管理局
• 参考答案：B
• 解析：证券公司应当按照【中国证监会】有关规定采集、记录、存储、报送客户交易终端信息，并采取有效的技术措施，保障相关信息真实、准确、完整。

• 4.【单选题】按照《证券公司内部控制指引》的要求，证券投资顾问业务是证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。以下关于证券公司的证券投资顾问业务内部控制，说法正确的是（ ）。
• A. 禁止以任何方式承诺或保证投资收益
• B. 与客户签订证券投资顾问协议，按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并以书面或口头的方式约定费用收取安排
• C. 证券投资顾问服务费应当以公司账户或者个人账户收取
• D. 业务档案保存期限自协议开始之日起不得少于5年
• 参考答案：A
• 解析：与客户签订证券投资顾问协议，按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并【书面约定】费用收取安排；证券投资顾问服务费应当以【公司账户】收取；业务档案保存期限自【协议终止之日】起不得少于5年。

• 5.【单选题】下列选项中，基金托管人依法应当履行的职责不包括（ ）。
• A. 按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户
• B. 按照规定召集基金份额持有人大会
• C. 对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见
• D. 办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券投资基金法》第三十六条的规定，基金托管人依法应当履行下列职责： （1）安全保管基金财产； （2）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户； （3）对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立； （4）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； （5）按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜； （6）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项； （7）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见； （8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格； （9）按照规定召集基金份额持有人大会； （10）按照规定监督基金管理人的投资运作； （11）国务院证券监督管理机构规定的其他职责。 D项“【办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项】”是【基金管理人】的职责。

• 6.【单选题】根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》的规定，下列关于背信运用受托财产罪的描述，说法正确的是（ ）。
• A.擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额达到10万元的，应予立案追诉
• B.擅自运用客户信托的财产数额未达到50万元的，不予立案追诉
• C.擅自运用客户资金数额未达到30万元，但擅自运用多个客户资金的，应予立案追诉
• D.擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额达到20万元的，应予立案追诉
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P476-477 根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十五条的规定，背信运用受托财产涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉： （1）擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产数额在30万元以上的； （2）虽未达到上述数额标准，但多次擅自运用客户资金或者其他委托、信托的财产，或者擅自运用多个客户资金或者其他委托、信托的财产的； （3）其他情节严重的情形。

• 7.【单选题】申请从事一般证券业务的人员，必须具备最近（ ）未因犯罪被判处刑罚。
• A. 1年
• B. 2年
• C. 3年
• D. 5年
• 参考答案：C
• 解析：申请从事一般证券业务的人员，必须最近【3年】未因犯罪被判处刑罚。

• 8.【单选题】证券公司场外衍生品业务涉及的主要部门规章及规范性文件不包括（ ）。
• A. 《证券公司柜台交易业务规范》
• B. 《证券公司金融衍生品备案指引（试行）》
• C. 《中国证券期货市场衍生品交易主协议》
• D. 《证券投资基金法》
• 参考答案：D
• 解析：证券公司场外衍生品业务涉及的主要法律法规、部门规章及规范性文件包括《中华人民共和国期货和衍生品法》《关于证券公司证券自营业务投资范围及有关事项的规定》《证券公司收益互换业务管理办法》《证券公司场外期权业务管理办法》《证券公司柜台交易业务规范》《证券公司金融衍生品柜台交易业务规范》《证券公司金融衍生品柜台交易风险管理指引》《证券公司金融衍生品备案指引（试行）》《证券公司柜台市场管理办法（试行）》《场外证券业务备案管理办法》以及中国证券业协会、中国期货业协会、中国证券投资基金业协会颁布的《中国证券期货市场衍生品交易主协议》及补充协议、中国银行间市场交易商协会《中国银行间市场金融衍生产品交易主协议（2009年版）》（简称《NAFMII主协议》）。 D项《证券投资基金法》》是规范证券投资基金活动、维护证券投资基金及资本市场正常秩序的基本【法律】。

• 9.【单选题】下列关于证券公司设立另类投资子公司的说法，正确的是（ ）。
• A.证券公司不需要将另类投资子公司的合规与风险管理纳入公司统一体系
• B.证券公司设立另类投资子公司可以从事投资业务之外的业务
• C.证券公司设立另类投资子公司从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品、股权等投资业务
• D.另类投资子公司只能再下设一个有限责任公司
• 参考答案：C
• 解析：（1）证券公司应当将另类投资子公司的合规与风险管理纳入公司统一体系，加强对另类投资子公司的资本约束，实现对子公司合规与风险管理全覆盖，防范利益冲突和利益输送。另类投资业务，是指证券公司设立另类投资子公司，按照法律法规、监管要求和《管理规范》规定，从事《证券公司证券自营投资品种清单》所列品种以外的金融产品、股权等投资业务。（2）证券公司应当清晰划分证券公司与另类投资子公司及另类投资子公司与其他子公司之间的业务范围，避免利益冲突和利益输送。（3）另类投资子公司不得再下设任何机构。

• 10.【单选题】下列关于运用人工智能技术开展投资顾问业务的表述，说法错误的是（ ）。
• A. 金融机构应当向金融监督管理部门报备人工智能模型的主要参数以及资产配置的主要逻辑
• B. 金融机构应当依法合规开展人工智能业务，不得借助人工智能业务夸大宣传资产管理产品或者误导投资者
• C. 金融机构应当根据不同产品投资策略研发对应的人工智能算法或者程序化交易，避免算法同质化加剧投资行为的顺周期性
• D. 非金融机构也可以借助智能投资顾问超范围经营或者变相开展资产管理业务
• 参考答案：D
• 解析：D项，非金融机构【不得借助】智能投资顾问超范围经营或者变相开展资产管理业务。

• 1.【单选题】以下关于首次公开发行询价方式下的回拨，说法错误的是（ ）。
• A.网上投资者有效申购数量超过网上初始发行数量一定倍数的，应当从网下向网上回拨一定数量的证券
• B.网上投资者申购数量不足网上初始发行数量的，发行人和主承销商可以将网上发行部分向网下回拨
• C.网上投资者申购数量不足网上初始发行数量的，发行人和主承销商不得将网上发行部分向网下回拨
• D.网下投资者申购数量不足网下初始发行数量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行
• 参考答案：C
• 解析：采用询价方式的，发行人和主承销商可以安排一定比例的网下发行证券设置一定期限的限售期。 网上投资者有效申购数量超过网上初始发行数量一定倍数的，应当从网下向网上回拨一定数量的证券。【A正确】 网上投资者申购数量不足网上初始发行数量的，发行人和主承销商可以将网上发行部分向网下回拨。【B正确，C错误】 网下投资者申购数量不足网下初始发行数量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。【D正确】

• 2.【单选题】上海证券交易所在《上海证券交易所科创板企业上市推荐指引》中指出，根据科创板定位，保荐机构优先推荐的新一代信息技术领域中的企业不包括从事（ ）的科技创新企业。
• A.半导体和集成电路
• B.人工智能
• C.智能制造
• D.智能硬件
• 参考答案：C
• 解析：重点推荐六大领域的科技创新企业包括：一是新一代信息技术领域，主要包括半导体和集成电路、电子信息、下一代信息网络、人工智能、大数据、云计算、新兴软件、互联网、物联网和智能硬件等（A、B、D选项表述正确）；二是高端装备领域，主要包括智能制造、航空航天、先进轨道交通、海洋工程装备及相关技术服务等（C选项表述错误）；三是新材料领域，主要包括先进钢铁材料、先进有色金属材料、先进石化化工新材料、先进无机非金属材料、高性能复合材料、前沿新材料及相关技术服务等；四是新能源领域，主要包括先进核电、大型风电、高效光电光热、高效储能及相关技术服务等；五是节能环保领域，主要包括高效节能产品及设备、先进环保技术装备、先进环保产品、资源循环利用、新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关技术服务等；六是生物医药领域，主要包括生物制品、高端化学药、高端医疗设备与器械及相关技术服务等。所以C选项说法错误，故本题选择C选项。

• 3.【判断题】资信评级机构和资产评估机构均属于证券服务机构。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，包括会计师事务所、律师事务所以及从事证券投资咨询、资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务的证券服务机构。

• 4.【多选题】关于基金业绩评估时所须考虑的因素，下列说法正确的有（ ）。
• A.投资目标和范围不同的基金其投资策略和业绩比较基准都可能不同
• B.市场上一些平均收益率高的基金，一定与基经理的能力相关
• C.与小规模基金相比，规模较大基金的诸如研究费用的平均成本更低
• D.同一基金在不同时间段内的表现可能会有很大的差距
• 参考答案：ACD
• 解析：A选项说法正确。投资目标与范围不同的基金，其投资策略、业绩比较基准都可能不同。B选项说法错误。根据风险报酬理论，投资收益是由投资风险驱动的，风险越大，所要求的报酬率就越高。所以，市场上一些平均收益率高的基金，可能仅仅是因为它们承担了较高的风险，而与基金经理的能力无关。C选项说法正确。基金存在一些固定成本，如研究费用和信息获得费用等。与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。另外，规模较大的基金可以有效地减少非统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。D选项说法正确。同一基金在不同时间段内的表现可能有很大的差距。业绩计算开始与结束时间不同，基金回报率和业绩排名可能会有较大的差异。故本题A、C、D选项说法正确。

• 5.【多选题】利率风险结构的决定因素包括（ ）。
• A.违约风险
• B.流动性
• C.税收因素
• D.债券价格
• 参考答案：ABC
• 解析：利率风险结构的决定因素包括： 一、违约风险 二、流动性 三、税收因素

• 6.【判断题】2012年修订的《中华人民共和国证券投资基金法》在许多方面实现了重大突破，如将私募基金纳入监管；放开机构准入，允许券商、保险、私募等资产管理机构发行公募基金等。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P397-398 2012年12月，修订后的《中华人民共和国证券投资基金法》颁布并于2013年6月1日正式实施。新《中华人民共和国证券投资基金法》在许多方面实现了重大突破，如将私募基金纳入监管；放开机构准入，允许券商、保险、私募等资产管理机构发行公募基金；降低基金公司股东门槛；放宽基金投资范围等。

• 7.【判断题】私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于5年。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于【10年】。

• 8.【多选题】证券金融公司开展转融通业务，须以自己的名义开立相关资金账户，其中有(  )。
• A.在商业银行开立的转融通专用资金账户
• B.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金账户
• C.在证券登记结算机构开立的转融通担保资金明细账户
• D.在证券登记结算机构开立的转融通资金交收账户
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P166-171 证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行开立转融通专用资金账户，在证券登记结算机构分别开立转融通担保资金账户和转融通资金交收账户。

• 9.【多选题】公司分析是基本分析的重点，它侧重对公司的（ ）等进行分析，借此评估和预测股票的投资价值、价格及其未来变化的趋势。
• A.竞争能力
• B.盈利能力
• C.经营管理能力
• D.发展潜力
• 参考答案：ABCD
• 解析：公司分析是基本分析的重点。公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测股票的投资价值、价格及其未来变化的趋势。

• 10.【多选题】下列属于货币政策的传导机制的有（ ）。
• A.资产价格传导机制
• B.信用传导机制
• C.利率传导机制
• D.汇率传导机制
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P75-76 各种经济理论对货币政策的传导机制有不同看法，归纳起来货币政策的传导机制主要包括以下四种：利率传导机制、信用传导机制、资产价格传导机制、汇率传导机制。

• 1.【单选题】可变增长模型中的“可变”是指（ ）。
• A.内部收益率可变
• B.股票的理论价值
• C.股票的市场价值
• D.股息增长率可变
• 参考答案：D
• 解析：本题考查可变增长模型。零增长模型和不变增长模型都是对股息的增长率进行了一定的假设，事实上，股息的增长率是变化不定的，零增长模型和不变增长模型不能很好地在现实中对股票的价值进行评估，因此引入可变增长类型。故本题选D选项。

• 2.【多选题】比率分析法是以同期财务报表上若干重要项目的相关数据相互比较，求出比率，用以分析和评价公司的经营活动以及公司目前和历史状况的一种方法,是财务分析最基本的工具，主要包括（ ）。
• A.获利能力比率
• B.偿债能力比率
• C.成长能力比率
• D.周转能力比率
• 参考答案：ABCD
• 解析：由于进行财务分析的目的不同，因而各种分析者包括债权人、管理当局，政府机构等所采取的侧重点也不同。作为股票投资者，主要是掌握和运用四类比率，即反映公司的获利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率、周转能力比率这四大类财务比率。

• 3.【单选题】常用作对未来收益率的估计的指标是（ ）。
• A.几何平均收益率
• B.时间加权收益率
• C.算术平均收益率
• D.简单收益率
• 参考答案：C
• 解析：几何平均收益率可以准确地衡量基金表现的实际收益情况，因此，常用于对基金过去收益率的衡量上。算术平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用来对未来收益率的估计。

• 4.【多选题】马柯威茨模型的理论假设包括（ ）。
• A.投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量投资风险
• B.不允许卖空
• C.投资者是不知足的和风险厌恶的
• D.市场是中性的
• 参考答案：AC
• 解析：马柯威茨分别用期望收益率和收益率的方差来衡量投资的预期收益水平和不确定性（风险），建立均值-方差模型来阐述如何全盘考虑上述两个目标，从而进行决策。马柯威茨模型的理论假设包括：（1）投资者以期望收益率来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率方差来衡量投资风险。（2）投资者是不知足的和风险厌恶的。故本题选AC选项。

• 5.【单选题】下列各项中，与流动资产周转率无关的因素是（ ）。
• A.全部流动资产平均余额
• B.销售成本
• C.销售收入
• D.年末流动资产总额
• 参考答案：B
• 解析：流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式为：流动资产周转率=销售收入/平均流动资产（次）。公式中的平均流动资产是资产负债表中的流动资产合计期初数与期末数（以年为记账周期时为年初数与年末数）的平均数。综上所述，A、C、D选项不符合题意，这三项均与流动资产周转率有关。本题要求选择与流动资产周转率无关的因素，故本题选B选项。

• 6.【多选题】经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知（ ）信息。
• A.可能间接导致本金亏损的事项
• B.可能间接导致超过原始本金损失的事项
• C.因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由
• D.限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容
• 参考答案：CD
• 解析：《证券期货投资者适当性管理办法》规定，经营机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：（1）可能直接导致本金亏损的事项；（2）可能直接导致超过原始本金损失的事项；（3）因经营机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；（4）因经营机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；（5）限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；（6）适当性匹配意见。

• 7.【单选题】内部收益率实际上是使得未来股息流贴现值恰好等于股票（ ）的贴现率。
• A.潜在价值
• B.内在价值
• C.票面价格
• D.市场价格
• 参考答案：D
• 解析：内部收益率是指项目投资实际可望达到的收益率。实质上，它是能使项目的净现值等于零时的折现率。股票内部收益率是使得未来股息流贴现值恰好等于股票价格的贴现率。

• 8.【多选题】如果市场是有效的，市场中（ ）。
• A.不存在被低估的股票
• B.存在被低估的股票
• C.不存在被高估的股票
• D.存在被高估的股票
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P105~107 在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。如果证券市场是一个完全有效的市场，那么任何人无论通过何种途径都无法获得超过市场的回报。

• 9.【多选题】下列关于保险规划的做法中，可能面临风险的有（ ）。
• A.对财产进行的保险是不足额保险，结果损失发生时所获得的保险金赔偿不足
• B.对财产的超额保险，结果损失发生时所获得的赔偿金仅以实际损失核定
• C.可以通过自我风险防范来解决的，却进行投保
• D.在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短
• 参考答案：ABCD
• 解析：在进行保险规划时，会面临很多风险，具体包括：①未充分保险的风险，比如对财产进行的保险是不足额保险，结果造成损失发生时所获得的保险金偿付不足，未能完全规避风险。或者是在对人身进行保险时保险金额太小或保险期限太短，同样有可能造成一旦保险事故发生，不能获得较为充分的补偿。②过分保险的风险，比如对财产的超额保险或重复保险。③不必要保险的风险，有些风险可以通过自保险或者说风险保留来解决，对于应该自己保留的风险进行保险是不必要的，也会增加机会成本，造成资金的浪费。

• 10.【单选题】（ ）是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。
• A.消极的股票风格管理
• B.积极的股票风格管理
• C.稳定的股票风格管理
• D.稳健的股票风格管理
• 参考答案：A
• 解析：消极的股票风格管理是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。积极的股票风格管理,就是通过对不同类型股票的收益情况做出预测和判断,主动改变投资组合中各类股票权重的股票风格管理方式。稳健的股票风格管理是指投资那些业绩稳健增长，且价值比较低估，有成长空间的公司。

• 1.【多选题】甲上市公司股本4000万元，拟进行配股，10股配3股，招股意向书公告前一日均价8元。以下说法正确的有（ ）。
• A.控股股东认购了1100万股，但是承诺认购1200万股，发行失败
• B.原股东认购股票的数量至少达到拟配售数量的70％方配股成功
• C.只能采取由证券公司代销形式发行
• D.控股股东可以认购其他股东没有认购的部分
• 参考答案：ABC
• 解析：A、B、C三项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第12条规定，向原股东配售股份(简称“配股”)，除符合本章第1节规定外，还应当符合下列规定：①拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30％；②控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；③采用证券法规定的代销方式发行。控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70％的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。 D项，配股、配售对象可以放弃认购(控股股东公开承诺认配股数的除外)，但不得超额认购。即其他股东放弃认购的，大股东不可以认购。

• 2.【多选题】下列关于IP0申请审核通过后信息披露的表述，正确的有（ ）。
• A.发审委通过后至招股说明书刊登前发生重大事项的，应于该事项发生后2个工作日内向中国证监会书面说明，并对招股说明书及摘要作出修改和补充
• B.证监会审核通过后至招股说明书刊登前，发生应予披露的事项，应向证监会书面说明情况，并经证监会同意后相应修改招股说明书及其摘要
• C.招股说明书刊登后，至获准上市前发生重大事项的，应于事项发生后的1个工作日向证监会提交书面说明
• D.招股说明书刊登至上市公告刊登之间，发生重大事项应在上市公告书中披露
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》第2条规定，拟发行公司在发审会后至招股说明书或招股意向书刊登日之前发生重大事项的，应于该事项发生后2个工作日内向中国证监会书面说明并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露，主承销商及相关专业中介机构应对重大事项发表专业意见。 B项，《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第1号——招股说明书》第7条第3款规定，发行人公开发行股票的申请经中国证监会核准后，发生应予披露事项的，应向中国证监会书面说明情况，并经中国证监会同意后相应修改招股说明书及其摘要。必要时发行人公开发行股票的申请应重新经过中国证监会核准。 C项，《关于加强对通过发审会的拟发行证券的公司会后事项监管的通知》第5条第1款规定，招股说明书或招股意向书刊登后至获准上市前，拟发行公司发生重大事项的，应于该事项发生后第一个工作日向中国证监会提交书面说明，主承销商和相关专业中介机构应出具专业意见。 D项，沪、深证券交易所的《上市公告书内容与格式指引》规定，凡在招股意向书披露日至上市公告书刊登日期间所发生的对投资者作出投资决策有重大影响的信息，发行人均应披露。

• 3.【多选题】某公司经营风险较大，准备采取一系列措施降低杠杆程度，下列措施中，能达到这一目的的有（ ）。
• A.降低变动成本
• B.提高产品销售单价
• C.降低固定成本水平
• D.降低利息费用
• 参考答案：ABC
• 解析：经营杠杆是指由于固定性经营成本的存在，而使得企业的资产报酬（息税前利润）变动率大于业务量变动率的现象。经营杠杆系数DOL＝（ΔEBIT/EBIT）÷（ΔQ/Q），可知影响经营杠杆的因素包括：①企业成本结构中的固定成本比重；②息税前利润水平。其中，息税前利润水平又受产品销售数量、销售价格、成本水平（单位变动成本和固定成本总额）高低的影响。固定成本比重越高、成本水平越高、产品销售数量和销售价格水平越低，经营杠杆效应越大，反之亦然。 D项，利息费用属于影响财务杠杆系数的因素。

• 4.【判断题】收购人可以通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东，可以通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人，但不得同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：收购人可以通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东，可以通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人，也可以同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。

• 5.【单选题】关于证券公司发行短期融资券，下列说法错误的是（ ）。
• A.证券公司发行短期融资券，应当遵循诚实信用原则向投资者披露信息，保证所披露的信息真实、准确、完整、及时
• B.短期融资券的期限最长不超过1年，证券公司自主确定每期短期融资券的期限
• C.对短期融资券存续期间发生可能影响其偿债能力的重大事项，证券公司应及时向投资者披露，并向证监会报告
• D.证券公司应在每季度结束之日起10个工作日内，向中国人民银行报送短期融资券相关信息和数据
• 参考答案：C
• 解析：C项，《证券公司短期融资券管理办法》（2021年修订）第17条规定，短期融资券存续期内，发行人公司治理、注册资本、股权结构、业务经营、财务状况、诉讼和仲裁、重要岗位、审计机构及其他可能影响债务偿还能力和投资者权益的事项发生重大变化的，应及时向投资者披露，并向中国人民银行报告。

• 6.【单选题】根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第1号——规范运作》，下列情形中，科创板上市公司不得披露高送转方案的是（ ）。
• A.最近一个报告期净利率同比下降
• B.提议股东在后3个月存在减持计划
• C.最近一个会计年度营业收入低于1000万元
• D.送转后每股收益低于0.5元
• E.存在限售股的，在相关股东所持限售股解除限售前后3个月内
• 参考答案：B
• 解析：根据《上海证券交易所科创板上市公司自律监管规则适用指引第1号——规范运作》第7.4.3条，存在下列情形的，科创公司不得披露高送转方案： （一）科创公司送转股方案提出的最近一个报告期尚未产生收入、净利润或预计净利润为负值、净利润同比下降50%以上、或者送转后每股收益低于0.2元； （二）科创公司存在限售股（股权激励限售股除外）的，在相关股东所持限售股解除限售前后3个月内； （三）提议股东、控股股东及其一致行动人、董事、监事及高级管理人员在前3个月存在减持情形或者后3个月存在减持计划。

• 7.【多选题】某公司的下列交易或事项中，可能引起期初留存收益发生变化的有（ ）。
• A.固定资产盘盈
• B.投资性房地产后续计量模式由成本模式变为公允价值模式
• C.因减资导致对长期股权投资的核算由成本法变为权益法
• D.因增资导致对长期股权投资的核算由权益法变为成本法
• 参考答案：ABC
• 解析：留存收益是指企业从历年实现的利润中提取或留存于企业的内部积累，包括盈余公积和未分配利润。A项，固定资产盘盈应作为前期差错记入“以前年度损益调整”科目再计算应纳的所得税费用，补提盈余公积，调整利润分配。B项，成本模式转为公允价值模式的，应当作为会计政策变更处理，并按计量模式变更时公允价值与账面价值的差额调整期初留存收益。C项，对于原取得投资时至处置投资当期期初被投资单位实现的净损益(扣除已发放及已宣告发放的现金股利及利润)中应享有的份额，调整留存收益。D项，应以转换时长期股权投资的账面价值作为按照成本法核算的基础。

• 8.【单选题】甲上市公司发行股份购买资产，发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日、120个交易日的公司股票交易均价分别为6元每股、7元每股和8元每股，则以下发行股份的价格符合相关规定的有（ ）。 Ⅰ.8元 Ⅱ.7.2元 Ⅲ.6元 Ⅳ.5.5元
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第四十五条规定，上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的90%。市场参考价为本次发行股份购买资产的董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。则该上市公司发行股份的价格不得低于：6×90%=5.4（元），故C项正确。

• 9.【多选题】某上市公司正在筹划重大资产重组事项，下列情形符合《上市公司重大资产重组管理办法》的有（ ）。
• A.上市公司制作书面的交易进程备忘录并予以妥当保存，参与每一具体环节的所有人员应当即时在备忘录上签名确认
• B.上市公司及交易对方分别聘请了财务顾问，并与财务顾问签署了保密协议
• C.上市公司预计筹划中的重大资产重组事项难以保密或者已经泄露的，应当及时向证券交易所申请停牌。停牌期间，不发布任何进展情况公告
• D.上市公司的股东、实际控制人以及参与重大资产重组筹划、论证、决策等环节的其他相关机构和人员，在方案确定前不得向上市公司通报任何有关信息
• 参考答案：AB
• 解析：选项A正确，选项C错误，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第42条第1项规定，上市公司筹划重大资产重组事项，应当详细记载筹划过程中每一具体环节的进展情况，包括商议相关方案、形成相关意向、签署相关协议或者意向书的具体时间、地点、参与机构和人员、商议和决议内容等，制作书面的交易进程备忘录并予以妥当保存。参与每一具体环节的所有人员应当即时在备忘录上签名确认。第42条第2项规定，上市公司预计筹划中的重大资产重组事项难以保密或者已经泄露的，应当及时向证券交易所申请停牌，直至真实、准确、完整地披露相关信息。停牌期间，上市公司应当至少每周发布一次事件进展情况公告。 选项B正确，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第41条规定，上市公司及其董事、监事、高级管理人员，重大资产重组的交易对方及其关联方，交易对方及其关联方的董事、监事、高级管理人员或者主要负责人，交易各方聘请的证券服务机构及其从业人员，参与重大资产重组筹划、论证、决策、审批等环节的相关机构和人员，以及因直系亲属关系、提供服务和业务往来等知悉或者可能知悉股价敏感信息的其他相关机构和人员，在重大资产重组的股价敏感信息依法披露前负有保密义务，禁止利用该信息进行内幕交易。 选项D错误，《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第40条规定，上市公司的股东、实际控制人以及参与重大资产重组筹划、论证、决策等环节的其他相关机构和人员，应当及时、准确地向上市公司通报有关信息，并配合上市公司及时、准确、完整地进行披露。上市公司获悉股价敏感信息的，应当及时向证券交易所申请停牌并披露。

• 10.【判断题】独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自本次重大资产重组实施完毕之日起，应当不少于2个会计年度。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自本次重大资产重组实施完毕之日起，应当不少于1个会计年度。实施构成借壳的重大资产重组，持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起，应当不少于3个会计年度。

• 1.【多选题】下列关于风险溢价主要影响因素的说法，正确的有（ ）。
• A.债券的流动性不同，所要求的风险溢价也不同
• B.流动性越强，风险溢价越低
• C.到期日越长，风险溢价越低
• D.一般来说，国债、企业债、股票的信用风险依次升高，所要求的风险溢价也越来越高
• 参考答案：ABD
• 解析：理论上来说，到期日不同的债券其时间溢价也是不同的。到期日越长，风险溢价越高；反之，则越低。故C项错误。

• 2.【单选题】（ ）是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。
• A.完全竞争型市场
• B.不完全竞争型市场
• C.垄断市场
• D.不完全垄断市场
• 参考答案：A
• 解析：完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。

• 3.【多选题】下列关于趋势线的表述中，正确的有（  ）。
• A.上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的支撑线
• B.下降趋势线是一种压力线
• C.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的曲线
• D.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P332-337 A项错误，上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线。 D项错误，在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

• 4.【多选题】通过对财务报表进行分析，投资者可以（ ）。
• A.准确预测公司股票价格
• B.评价公司风险
• C.得到反映公司发展趋势方面的信息
• D.计算投资收益率
• 参考答案：BCD
• 解析：投资者通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，可以得到反映公司发展趋势、竞争能力等方面的信息；计算投资收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定自己的投资策略。

• 5.【判断题】持续性缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。

• 6.【多选题】以下描述正确的是（ ）。
• A.当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
• B.当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
• C.当看涨期权的执行价格远远低于当时的标的物价格时，该期权为极度实值期权
• D.当看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为实值期权
• 参考答案：ACD
• 解析：当看涨期权的执行价格高于当时的标的物价格时，该期权为虚值期权。

• 7.【多选题】根据市场中经常出现的规律性现象制定的交易型策略包括（  ）。
• A.均值—回归策略
• B.买入持有策略
• C.动量策略
• D.趋势策略
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P295-298 交易型策略是指根据市场交易中经常出现的规律性现象，制定某种获利策略。代表性策略包括均值一回归策略、动量策略或趋势策略。

• 8.【单选题】（ ）是每股价格与每股收益之间的比率。
• A.市净率
• B.市销率
• C.市盈率
• D.资产收益率
• 参考答案：C
• 解析：市盈率又称“价格收益比”或“本益比”，是每股价格与每股收益之间的比率。

• 9.【单选题】充当国际储备资产的货币须具备的条件不包括（ ）。
• A.货币含金量高且币值稳定
• B.在国际货币体系中占有重要地位
• C.能自由兑换其他储备资产
• D.各国能获得该货币，并对其购买力的稳定性具有信心
• 参考答案：A
• 解析：外汇储备是指一国货币当局持有的外国可兑换货币，包括银行存款和有价证券。充当国际储备资产的货币必然具备三个条件：①在国际货币体系中占有重要地位；②能自由兑换其他储备资产；③各国能获得该货币，并对其购买力的稳定性具有信心。

• 10.【多选题】股权分置改革对我国沪、深证券市场产生的深刻、积极的影响有（ ）。
• A.不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化
• B.大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出
• C.金融创新进一步活跃
• D.市场供给增加、流动性增强
• 参考答案：ABCD
• 解析：股权分置改革的完成，表明国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷、被扭曲的证券市场定价机制、公司治理缺乏共同利益基础等一系列问题逐步得到解决，也是推进我国资本市场国际化进程的一个重要步骤，必将对沪、深证券市场产生以下深刻、积极的影响：①不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化；②有利于上市公司定价机制的统一，优化市场的资源配置功能和价值发现功能；③有利于建立和完善上市公司菅理层的激励和约束机制；④上市公司整体目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内容；⑤市场供给增加，流动性增强；⑥股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出；⑦股权分置改革之后金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多。股改之后，证券市场的创新空间将进一步拓展。