证券从业资格每日一练-2026年4月1日

1.【单选题】下列说法正确的有( )。 ①客户在进行委托前须确保已完全了解有关交易规则，避免发出无效指令 ②客户发出的指令被证券公司委托系统或证券交易所交易系统拒绝受理，则该委托应视为无效委托 ③证券公司接受客户委托指令时，如果出现由于客户原委托指令未撤销而造成证券公司无法执行客户新的委托指令的，由此导致的后果、风险和损失，由客户承担 ④客户在委托有效期内对未显示成交回报的委托发出撤销委托指令，但由于市场价格随时波动及成交回报速度的原因，客户的撤销委托指令虽经证券公司发出，但客户委托可能已在市场成交，此时客户应承认并接受该成交结果
A.①②③
B.①②④
C.③④
D.①②③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查委托指令的无效及撤销，选项①②③④均正确。

2.【单选题】[2021年真题]根据《证券经纪人管理暂行规定》，下列关于证券经纪人执业行为的范围的说法，正确的有( ) I.可以向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息 II.可以向客户介绍证券投资的基本知识及开户、交易、资金存取等业务流程 III.可以向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息 Ⅳ.可以替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：根据《证券经纪人管理暂行规定》，证券经纪人不得有下列行为： (1)替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜； (2)提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖； (3)与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺； (4)采取贬低竞争对手、进入竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户；

3.【单选题】下列关于证券投资咨询业务人员必须符合相关的从业管理要求，说法正确的是（）。
A.证券投资咨询人员不得同时登记为证券分析师和证券投资顾问
B.个人符合证券投资咨询从业条件，即可从事证券投资咨询业务
C.从事证券投资咨询业务的人员，加入一家有从业资格的证券投资咨询机构后，即可从事证券投资咨询业务
D.证券投资咨询人员可以同时在不超过2个证券投资咨询机构执业
参考答案：A
解析：【B、C项说法错误】，从事证券投资咨询业务的人员，应当符合证券投资咨询从业条件并加入一家有从业资格的证券投资咨询机构后，方可从事证券投资咨询业务。【D项说法错误】，证券投资咨询人员不得同时在2个或者2个以上的证券投资咨询机构执业。

4.【单选题】中国证券业协会应当建立对承销商( )日常监管制度，加强相关行为的监督检查，发现违规情形的，应当及时采取自律监管措施。 ①询价 ②定价 ③配售行为 ④网下投资者报价行为
A.①②④
B.①②③
C.①③④
D.①②③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查监管部门对证券(股票类)发行与承销的监管措施。中国证券业协会应当建立对承销商询价、定价、配售行为和网下投资者报价行为的日常监管制度，加强相关行为的监督检查，发现违规情形的，应当及时采取自律监管措施。中国证券业协会还应当建立对网下投资者和承销商的跟踪分析和评价体系，并根据评价结果采取奖惩措施。

5.【单选题】保荐代表人在（）个自然年度内被采取《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十五条规定的监管措施累计（）次以上，中国证监会可以6个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。
A.1；2
B.2；2
C.1；3
D.2；3
参考答案：B
解析：考点：保荐代表人在2个自然年度内被采取《证券发行上市保荐业务管理办法》第六十五条规定的监管措施累计2次以上，中国证监会可以6个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。

6.【多选题】金融资产符合（）的，可按照企业会计准则以摊余成本进行计量。
A.资产管理产品为封闭式产品，且所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期
B.资产管理产品为封闭式产品，且所投金融资产暂不具备活跃交易市场，或者在活跃市场中没有报价，也不能采用估值技术可靠计量公允价值
C.资产管理产品为封闭式产品，所投资产具备活跃交易市场
D.资产管理产品为封闭式产品，所投资产在活跃市场中有报价
参考答案：AB
解析：金融资产符合以下条件之一的，可按照企业会计准则以摊余成本进行计量：资产管理产品为封闭式产品，且所投金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期；资产管理产品为封闭式产品，且所投金融资产暂不具备活跃交易市场，或者在活跃市场中没有报价，也不能采用估值技术可靠计量公允价值。

7.【单选题】下列关于证券账户的信息变更和注销，说法错误的是（）。
A. 投资者变更投资者姓名或名称、有效身份证明文件类型及号码，应通过临柜、见证等方式办理
B. 投资者的非关键信息变更不能通过网络、电话等方式办理
C. 对于非现场开户的投资者，开户代理机构应当至少提供与开户方式一致的非现场销户服务
D. 证券公司在接到投资者销户申请后，应当在与该证券胀户相关的业务了结后2个交易日内办理完毕
参考答案：B
解析：B项，其他非关键信息变更：开户代理机构【可通过】临柜、见证、网络、电话等方式受理投资者申请，核实投资者身份后予以办理。

8.【单选题】另类投资业务，是指证券公司设立另类投资子公司。另类投资业务的自律管理措施包括( )。 ①工作人员基本信息报送 ②不定期评估 ③定期报告 ④执业检查
A.①②③④
B.①②③
C.①②④
D.①③④
参考答案：D
解析：另类投资业务，是指证券公司设立另类投资子公司。另类投资业务的自律管理措施包括： 1. 定期报告，2. 工作人员基本信息报送，3. 定期评估，4. 执业检查，5 . 自律惩戒

9.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司未按照规定为客户开立账户的，责令改正；情节严重的，处以20万元以上（）万元以下的罚款，并对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员，处以1万元以上（）万元以下的罚款。
A. 50；3
B. 50；5
C. 30；3
D. 30；5
参考答案：B
解析：根据《证券公司监督管理条例》第七十九条、第八十四条、第八十五条，证券公司未按照规定为客户开立账户的，责令改正；情节严重的，处以【20万元以上50万元以下】的罚款，并对直接负责的董事、高级管理人员和其他直接责任人员，处以【1万元以上5万元以下】的罚款。

10.【多选题】证券投资咨询机构出现下列哪些行为时，应由中国证监会派出机构单处或者并处警告、没收违法所得、1万元以上10万元以下罚款？（）
A. 证券、期货投资咨询人员同时在两个或者两个以上的证券、期货投资咨询机构执业的
B. 未以行业公认的谨慎、诚实和勤勉尽责的态度，为投资人或者客户提供证券投资咨询服务的
C. 以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向投资人或者客户提供投资分析、预测或建议的
D. 就同一问题向不同客户提供的投资分析、预测或者建议不一致的；就同一问题向社会公众和其自营部门提供的咨询意见不一致，为自营业务获利的需要误导社会公众的
参考答案：ABCD
解析：证券投资咨询机构有下列行为之一的，由证监会派出机构单处或者并处警告、没收违法所得、 1万元以上 10 万元以下罚款；情节严重的，证监会派出机构应当向中国证监会报告，由中国证监会作出暂停或者撤销业务资格的处罚；构成犯罪的，依法追究刑事责任：（1）证券、期货投资咨询人员同时在两个或者两个以上的证券、期货投资咨询机构执业的。【A】（2）未以行业公认的谨慎、诚实和勤勉尽责的态度，为投资人或者客户提供证券投资咨询服务的。【B】（3）未完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议；断章取义地引用或者篡改有关信息、资料；引用有关信息、资料时未注明出处和著作权人的。（4）以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向投资人或者客户提供投资分析、预测或建议的。【C】（5）在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时未注明所在证券、期货投资咨询机构的名称和个人真实姓名；未对投资风险作充分说明；提供的证券投资咨询传真件未注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名的。（6）与报刊、电台、电视台合办或者协办证券、期货投资咨询版面、节目或者与电信服务部门进行业务合作时未向证监会派出机构备案。（7）代理投资人从事证券买卖；向投资人承诺证券投资收益；与投资人约定分享投资收益或者分担投资损失；为自己买卖股票及具有股票性质、功能的证券；利用咨询服务与他人合谋操纵市场或者进行内幕交易；从事法律、法规、规章所禁止的其他证券、期货欺诈行为的。（8）就同一问题向不同客户提供的投资分析、预测或者建议不一致的；就同一问题向社会公众和其自营部门提供的咨询意见不一致，为自营业务获利的需要误导社会公众的。【D】（9）未将其向投资人或者社会公众提供的投资咨询资料自提供之日起保存2年。

1.【单选题】根据《证券公司全面风险管理规范》，下列关于证券公司风险文化的说法，错误的有( ) I.仅在总部推行稳健的风险文化 II.在分支机构推行保守的风险文化 III.形成与本公司相适应的风险管理理念 IV.形成与行业相适应的风险管理理念
A.I、III
B.II、III
C.II、III、IV
D.I、II、IV
参考答案：D
解析：证券公司应当在全公司推行稳健的风险文化，形成与本公司相适应的风险管理理念、价值准则、职业操守，建立培训、传达和监督机制。

2.【多选题】证券交易场所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员，证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规规定禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得（）。
A. 直接持有具有股权性质的证券
B. 借他人名义持有具有股权性质的证券
C. 收受他人赠送的股票
D. 以化名买卖其他具有股权性质的证券
参考答案：ABCD
解析：根据《证券法》第四十条的规定，证券交易场所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规规定禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，既不得【直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票或者其他具有股权性质的证券，也不得收受他人赠送的股票或者其他具有股权性质的证券】。任何人在成为前述人员时，其原已持有的股票或者其他具有股权性质的证券，必须依法转让。实施股权激励计划或者员工持股计划的证券公司的从业人员，可以按照国务院证券监督管理机构的规定持有、卖出本公司股票或者其他具有股权性质的证券。

3.【多选题】全国股转系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为（）中小微企业发展服务。
A. 创新型
B. 创业型
C. 成长型
D. 成熟型
参考答案：ABC
解析：全国股转系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为【创新型、创业型、成长型】中小微企业发展服务。

4.【多选题】下列关于公司的公积金，说法正确的有（）。
A.法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的25%
B.公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东会或者股东大会决议，还可以从税后利润中提取任意公积金
C.资本公积金可以用于弥补公司的亏损
D.股份有限公司以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款，应当列为公司资本公积金
参考答案：ABD
解析：C项说法错误，资本公积金不得用于弥补公司的亏损。

5.【多选题】评估普通投资者风险承受能力的主要因素有( )。
A.资产状况
B.投资知识
C.投资经验
D.风险偏好
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P215-216 专业投资者之外的投资者为普通投资者。经营机构应当按照有效维护投资者合法权益的要求，综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。

6.【单选题】当保荐代表人唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会、证券交易所及其上市委员会的审核工作时，中国证监会可以根据情节轻重，依法采取认定为不适当人选（）个月到（）个月的监管措施。
A.6；36
B.3；36
C.6；72
D.3；24
参考答案：B
解析：当保荐代表人唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会、证券交易所及其上市委员会的审核工作时，中国证监会可以根据情节轻重，依法采取认定为不适当人选3个月到36个月的监管措施。

7.【单选题】资产支持证券者享有的权利为( )。 ①分享专项计划收益 ②按照认购协议及计划说明书的约定参与分配清算后的专项计划剩余资产 ③按规定或约定的时间和方式获得资产管理报告等专项计划信息披露文件，查阅或者复制专项计划相关信息资料 ④依法以交易、转让或质押等方式处置资产支持证券
A.①②④
B.①②③
C.①②③④
D.①③④
参考答案：C
解析：考点：资产支持证券投资者的权利与义务。

8.【单选题】金融债券发行人将相关债券信息披露文件送全国银行间同业拆借中心的，通过（）披露。
A. 全国银行间同业拆借中心
B. 中央国债登记结算有限责任公司
C. 中国货币网
D. 中国债券信息网
参考答案：C
解析：发行人将相关信息披露文件分别送全国银行间同业拆借中心和中央结算公司，由同业拆借中心和中央结算公司分别通过【中国货币网】和中国债券信息网披露。

9.【多选题】关于证券公司从事私募资产管理业务应当遵守的要求，下列说法正确的有（）。
A.勤勉尽责
B.客户利益至上
C.审慎经营
D.业务融合
参考答案：ABC
解析：教材页码：P376-377 证券公司从事私募资产管理业务应当遵守以下要求：（1）业务资质。（2）审慎经营。（3）客户利益至上、勤勉尽责。（4）业务隔离。

10.【多选题】下列哪些是全国股转系统业务的主要部门规章及规范性文件？（）
A. 《公司法》
B. 《全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则》
C. 《全国中小企业股份转让系统主办券商管理办法（试行）》
D. 《非上市公众公司监督管理办法》
参考答案：BCD
解析：全国股转系统业务的主要部门规章及规范性文件包括《非上市公众公司监督管理办法》《非上市公众公司信息披露管理办法》《非上市公众公司重大资产重组管理办法》《非上市公众公司收购管理办法》《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》《全国中小企业股份转让系统分层管理办法》《全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则》《全国中小企业股份转让系统主办券商推荐挂牌业务指引》《全国中小企业股份转让系统股票定向发行规则》《全国中小企业股份转让系统非上市公众公司重大资产重组业务细则》《全国中小企业股份转让系统主办券商管理办法（试行）》《全国中小企业股份转让系统主办券商尽职调查工作指引（试行）》等。 A项是全国股转系统业务的主要法律。

11.【单选题】发行人擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，对直接负责的主管人员和其他责任人员给予警告，并处以（）的罚款。
A. 3万元以上30万元以下
B. 5万元以上30万元以下
C. 10万元以上100万元以下
D. 30万元以上300万元以下
参考答案：C
解析：《证券法》第一百八十五条的规定，发行人违反本法第十四条、第十五条的规定擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以【十万元以上一百万元以下】的罚款。发行人的控股股东、实际控制人从事或者组织、指使从事前款违法行为的，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款；对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处以十万元以上一百万元以下的罚款。

1.【判断题】基金销售服务费是用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务而收取的费用。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：【基金销售服务费】是用于基金的持续销售和为基金份额持有人提供服务而收取的费用。

2.【单选题】影响股票投资价值的外部因素是( )。
A.盈利水平
B.并购重组
C.股份分割
D.市场因素
参考答案：D
解析：考查影响股票投资价值的外部因素，包括宏观经济因素、行业因素及市场因素等。

3.【多选题】大宗商品类金融衍生工具按照其自身交易的方法及特点可以分为( )。
A. 商品期货
B. 商品期权
C. 商品远期
D. 信用衍生品
参考答案：ABC
解析：大宗商品类金融衍生工具按照其自身交易的方法及特点可以分为【商品期货、商品期权、商品远期以及商品互换】。

4.【单选题】一般性货币政策工具不包括（）
A.存款准备金率
B.货币供给增长率
C.公开市场业务
D.再贴现率
参考答案：B
解析：教材页码：P71-73 一般性货币政策工具是指中央银行普遍或常规运用的货币政策工具，其实施对象是整体经济和金融活动，主要包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务三大工具。 B属于干扰项，故本题答案选B。

5.【单选题】2024年国务院推进高水平开放“二十四条”中，涉及金融开放的内容不包括的是（）。
A. 扩大银行保险领域外资金融机构准入
B. 拓展外资金融机构参与国内债券市场业务范围
C. 深入实施合格境外有限合伙人境内投资试点
D. 为了防范风险，限制基金的投资范围
参考答案：D
解析：2024年2月28日国务院发布《扎实推进高水平对外开放更大力度吸引和利用外资行动方案》。该方案共二十四条，其中涉及金融开放的内容包括：（1）扩大银行保险领域外资金融机构准入（A选项）。在保障安全、高效和稳定的前提下，支持符合条件的外资机构依法开展银行卡清算业务。深化商业养老保险、健康保险等行业开放，支持符合条件的境外专业保险机构在境内投资设立或参股保险机构；（2）拓展外资金融机构参与国内债券市场业务范围（B选项）。优化外资金融机构参与境内资本市场有关程序，进一步便利外资金融机构参与中国债券市场。支持符合条件的外资金融机构按规定参与境内债券承销。研究稳妥推动更多符合条件的外资银行参与国债期货交易试点；（3）深入实施合格境外有限合伙人境内投资试点（C选项）。扩大合格境外有限合伙人试点范围，规范合格境外有限合伙人管理企业及基金在注册资本、股东等方面的要求，拓宽基金可以投资的范围（D选项错误）。完善私募投资基金服务业务管理办法，鼓励外商投资设立私募基金并依法开展各类投资活动。

6.【单选题】中国证监会的核心职责有（）。 Ⅰ.维护市场公开、公平、公正 Ⅱ.维护投资者特别是中小投资者的合法权益 Ⅲ.促进资本市场健康发展 Ⅳ.促进经济健康平稳增长
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：中国证监会的核心职责为“两维护、一促进”，即维护市场公开、公平、公正，维护投资者特别是中小投资者的合法权益，促进资本市场健康发展。故本题选A。

7.【单选题】基金管理人应当自收到准予注册文件之日起（）个月内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过（）个月。
A.3；6
B.6；3
C.4；6
D.6；4
参考答案：B
解析：基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。

8.【判断题】上交所的科创板开盘时间是上午8：30-11：30下午1：00-3：00。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：跟现有的股交易一样，科创板也实行T+1，但具体交易方式有所不同，包括竞价交易、盘后固定价格交易和大宗交易。科创板开盘集合竞价时间为【9：15-9：25】；连续竞价时间为9：30-11：30、13：00-15：00；盘后固定价格交易的申报时间为9：30-11：30，13：00-15：30，交易时间为15：05-15：30。

9.【单选题】下列关于金融衍生工具的说法中，错误的是（）。
A.金融互换是最基础的金融衍生工具之一
B.金融远期合约根据交易双方需求在场外市场协商确定
C.我国商业银行销售的“挂钩理财产品”本质上是结构化金融衍生工具
D.在交易所交易的期权分为标准化期权和奇异型期权两大类
参考答案：D
解析：D选项错误，在交易所交易的期权有标准化期权、权证，除此之外，还存在大量在场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。 A选项正确，金融互换是最基础的金融衍生工具之一。 B选项正确，金融远期合约是指交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格(被称为远期价格)在约定的未来日期(交割日)买卖某种标的金融资产(或金融变量) 的合约。 C选项正确，在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家证券公司发行的挂钩收益凭证、商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是结构化金融衍生工具的典型代表。故本题选D。

10.【单选题】证券公司、基金管理公司子公司通过（）开展资产证券化业务。
A.购买资产证券化产品
B.设立特殊目的载体（SPV）
C.设立特殊资产池
D.成立资产管理计划
参考答案：B
解析：证券公司、基金管理公司子公司通过设立特殊目的载体开展资产证券化业务。

1.【单选题】股票的（）是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。
A.参与性
B.选择性
C.流动性
D.风险性
参考答案：A
解析：选项A，参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。选项B，股票的特征中没有选择性，这里为干扰项。选项C，流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性，即在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下，股票很容易变现的特性。选项D，股票的风险性：价格波动的不确定性越大，投资收益的不确定性越大，投资风险也越大。股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离。

2.【多选题】风险限额管理流程包括（）等环节。
A. 风险限额设定
B. 风险限额监测
C. 超限额处置
D. 局部风险计量
参考答案：ABC
解析：风险限额管理包括【风险限额设定、风险限额监测、超限额处置】等环节。

3.【单选题】全国中小企业股份转让系统分设( ) ，符合不同标准的挂牌公司分别纳入管理。
A.创业层和成长层
B.创新层和成长层
C.创新层和基础层
D.成长层和基础层
参考答案：C
解析：全国中小企业股份转让系统设立伊始分设创新层和基础层，符合不同标准的挂牌公司分别纳入创新层和基础层管理。

4.【单选题】关于QDII基金的境外投资需遵循的限制比例中，不符合要求的是（）。
A. 单只基金、集合计划持有同一家银行的存款不得超过基金、集合计划净值的10％
B. 单只基金、集合计划持有同一家银行的存款不得超过基金、集合计划净值的20％
C. 单只基金、集合计划持有其余各类证券不得超过被持证券份额或净值的10%
D. 同一境内机构投资者管理的全部基金、集合计划持有的任何一只境外基金，不得超过该境外基金总份额的20％
参考答案：A
解析：为了分散投资风险，QDII基金的境外投资需遵循的限制比例： 1. 单只基金、集合计划持有同一家银行的存款不得超过基金、集合计划净值的20％；A错误，B正确 2. 单只基金、集合计划持有其余各类证券不得超过被持证券份额或净值的10%；C正确 3. 同一境内机构投资者管理的全部基金、集合计划持有的任何一只境外基金，不得超过该境外基金总份额的20％。D正确

5.【多选题】按照《证券交易所管理办法》，以下属于证券交易所职能的有（）。
A.提供证券交易的场所、设施和服务
B.审核、安排证券上市交易
C.对会员进行监管
D.制定证券法规
参考答案：ABC
解析：证券交易所并没有立法权。所以D项错误。《证券交易所管理办法》规定，证券交易所的职能包括： (1)提供证券交易的场所、设施和服务； (2)制定和修改证券交易所的业务规则； (3)依法审核公开发行证券申请； (4)审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重新上市； (5)提供非公开发行证券转让服务； (6)组织和监督证券交易； (7)对会员进行监管； (8)对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管； (9)对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管； (10)管理和公布市场信息； (11)开展投资者教育和保护； (12)法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。

6.【单选题】作为“发行的银行”，流通中的通货是中央银行资产负债表的( )项目。 Ⅰ资产类 Ⅱ负债类 Ⅲ权益类 Ⅳ综合类
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：B选项符合题意，作为“发行的银行”，流通中的通货是中央银行资产负债表的负债的一个主要项目。作为“银行的银行”，中央银行与商业银行等金融机构间的业务关系主要体现在负债方。作为“政府的银行”，中央银行与政府的关系主要体现在列于负债方的接受政府等机构的存款和列于资产方的通过持有政府债券融资给政府和国家储备外汇、黄金等。

7.【单选题】2016年12月12日，（）发布《证券期货投资者适当性管理办法》，这是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章，是投资者保护领域的基础性制度，其核心理念就是“将适当的产品销售给适当的投资者”。
A. 中国证监会
B. 国务院
C. 中国证券业协会
D. 原中国银监会
参考答案：A
解析：考点：考查我国投资者适当性管理的相关制度。2016年12月12日，【中国证监会】发布《证券期货投资者适当性管理办法》，这是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章，是投资者保护领域的基础性制度，其核心理念就是“将适当的产品销售给适当的投资者”。

8.【单选题】能够促进储蓄-投资转化的市场是（）。
A.金融市场
B.劳动力市场
C.技术市场
D.房地产市场
参考答案：A
解析：教材页码：P6 金融市场的重要性具体体现在以下几个方面 (一)促进储蓄-投资转化。 (二)优化资源配置。 (三)反映经济状态 (四)宏观调控。

9.【单选题】以下关于券商柜台市场说法，正确的是( )。 Ⅰ证券公司一般可以采取协议、报价等方式发行、销售与转让私募产品 Ⅱ证券公司一般可以采用集中竞价方式发行、销售与转让私募产品 Ⅲ投资者可以自己独立开立产品账户 Ⅳ证券公司开展托管业务应有相应的风险应对措施
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ项正确，Ⅱ项错误，证券公司可以釆取协议、报价、做市、拍卖竞价、标购竞价等方式发行、销售与转让私募产品，不得采用集合竞价方式，法律行政法规有明确规定的除外。 Ⅲ项错误，投资者在柜台市场交易私募产品，证券公司应当为其开立产品账户。证券公司可以接受委托，为客户依法持有或者管理的在其柜台市场发行、销售与转让的私募产品提供保管、清算交割、估值核算、投资监督、风险监控、出具托管报告等服务。 Ⅳ项正确，证券公司开展托管业务，应当采取有效措施，保证其托管的私募产品的安全，禁止挪用客户资产。故本题选D。

10.【单选题】下列业务中，不属于财产保险公司业务的是（）。
A.机动车保险
B.船舶/货运保险
C.责任保险
D.人身保险
参考答案：D
解析：财产保险公司的基础类业务包括以下五项：①机动车保险，包括机动车交通事故责任强制保险和机动车商业保险；②企业/家庭财产保险及工程保险（特殊风险保险除外）；③责任保险；④船舶/货运保险；⑤短期健康/意外伤害保险。财产保险公司扩展类业务包括以下四项：①农业保险；②特殊风险保险，包括航空航天保险、海洋开发保险、石油天然气保险、核保险；③信用保证保险；④投资型保险。

11.【单选题】5Cs系统的内容包括（）。 Ⅰ.品德 Ⅱ.资本 Ⅲ.抵押 Ⅳ.经营环境
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：5Cs系统是指品德(Character)、资本(Capital)、还款能力(Capacity)、抵押 (Collateral)、经营环境(Condition)。

1.【单选题】常见的对冲策略有效性评价方法包括（）。 I.主要条款比较法 II.比率分析法 III.回归分析法 IV.比较法
A.I、II、III
B.I、III、IV
C.I、II、III、IV
D.II、III、IV
参考答案：A
解析：常见的对冲有效性评价方法主要有回归分析法（III项正确）、比率分析法（II项正确）和主要条款比较法（I项正确）等。

2.【单选题】如果某金融机构的总资产为10亿元，总负债为7亿元，资产加权平均久期为2年，负债加权平均久期为3年，那么久期缺口等于（）。
A.-1
B.1
C.-0.1
D.0.1
参考答案：C
解析：久期缺口=资产加权平均久期-(总负债／总资产)×负债加权平均久期=2-(7／10)×3=-0.1。

3.【多选题】证券投资顾问应当在评估客户（）基础上，向客户提供适当的投资建议服务。
A.风险承受能力
B.经济条件
C.服务需求
D.家庭成员
参考答案：AC
解析：证券投资顾问应当在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。A、C正确。考点证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问提供品种选择、投资组合、理财规划投资建议服务的职责

4.【多选题】下列可以用于计量交易对手信用风险的方法有（）。
A.内部模型法
B.内部评级法
C.现期风险暴露法
D.标准法
参考答案：ACD
解析：交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。巴塞尔委员会共提出三种交易对手信用风险暴露计量方法，较常用的方法是现期风险暴露法、标准法和内部模型法。

5.【单选题】移动平均线不具有（）特点。
A.助涨助跌性
B.支撑线和压力线特性
C.超前性
D.稳定性
参考答案：C
解析：移动平均线的特点包括：①追踪趋势；②滞后性；③稳定性；④助涨助跌性；⑤支撑线和压力线的特性。

6.【多选题】下列关于变现能力分析的说法，正确的有（）。
A.反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率
B.企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产
C.通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低
D.一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力
参考答案：ABD
解析：C项，速动比率低于1被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。

7.【多选题】预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10％，那么，（）。
A.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元
B.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元
C.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元
D.该公司今年年末每股股利为1.8元
参考答案：CD
解析：今年年末的每股股利=2×90％=1.8(元)，投资者希望内部收益率不低于10％，则其在今年年初购买股票的价格应该不超过：1.8／(10％-5％)=36(元)。

8.【多选题】常用的评估流动性风险的方法包括（）。
A.流动性缺口分析法
B.现金流分析法
C.久期分析法
D.流动性比率法
参考答案：ABCD
解析：评估流动性风险的方法很多，包括基于当前持有量进行的简单计算和静态模拟，以及高度复杂的模型。评估流动风险方法主要包括：(1)流动性比率法；(2)流动性缺口分析法；(3)现金流分析法；(4)久期分析法。

9.【单选题】现代证券组合理论包括（）。 Ⅰ马柯威茨的均值方差模型 Ⅱ单因素模型 Ⅲ资本资产定价模型 Ⅳ套利定价模型
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：现代资产组合理论(MPT)是经典投资理论的主体，大致可以分为：①马柯威茨的均值方差模型；②分离定律；③单因素模型(又称市场模型)；④资本资产定价模型；⑤套利定价理论与多因素模型。

10.【单选题】关于证券投资基本分析与技术分析，下列说法中，正确的有（）。 Ⅰ.技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是不同的 Ⅱ.基本分析劣于技术分析 Ⅲ.基本分析法很大程度上依赖于经验判断 Ⅳ.技术分析法的基点是事后分析
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：选项C正确：基本分析与技术分析在使用中各自有其优势与缺点，不能简单地区别两者的优劣，且在分析中将两者有效结合起来往往有助于提高预测的准确程度（Ⅱ项说法错误）。

1.【单选题】证券组合管理基本步骤包括（）。 Ⅰ.确定证券投资政策Ⅱ.进行证券投资分析 Ⅲ.构建证券投资组合Ⅳ.投资组合业绩评估
A.Ⅰ.Ⅲ
B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：D
解析：证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：(1)确定证券投资政策；(2)进行证券投资分析；(3)构建证券投资组合；(4)投资组合的修正；(5)投资组合业绩评估。

2.【单选题】V形是一种典型的价格形态，（）。
A.便于普通投资者掌握
B.一般没有明显的征兆
C.与其他反转形态相似
D.它的顶和底出现两次
参考答案：B
解析：V形走势是一种很难预测的反转形态，无论V形顶、还是V形底的出现都没有一个明显的形成过程，这一点同其他反转形态有较大的区别，故而往往让投资者感到突如其来甚至难以置信。因此，V形并不便于普通投资者掌握。

3.【单选题】风险承受能力较低的特点会出现在家庭生命周期的__________阶段，一般建议投资组合中增加__________比重。（）
A.衰老期；债券等安全性较高的资产
B.形成期；债券等安全性较高的资产
C.成熟期；股票等风险资产
D.成长期；股票等风险资产
参考答案：A
解析：养老护理和资产传承是衰老期的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减少，风险承受能力较低。该阶段建议进一步提升资产安全性，将80％以上资产投资于储蓄及固定收益类理财产品，同时购买长期护理类保险。

4.【判断题】短期债券一般不付息，而是到期一次性还本。( )
A.对
B.错
参考答案：A
解析：短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易。

5.【多选题】根据套利定价理论(APT)，套利组合应满足的条件有（）
A.组合中各种证券的权数之和等于零
B.组合因素灵敏度系数为零
C.组合具有正的期望收益率
D.组合期望收益率为零
参考答案：ABC
解析：教材页码：P134~136 所谓套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合： (1)该组合中各种证券的权数满足W，+W2+…+WN=0。 (2)该组合因素灵敏度系数为零。 (3)该组合具有正的期望收益率。综上，该题选ABC。

6.【单选题】如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合；如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者会选择方差较小的组合，这种选择原则叫做（）。
A.有效组合规则
B.共同偏好规则
C.风险厌恶规则
D.有效投资组合规则
参考答案：B
解析：大量的事实表明，投资者喜好收益率厌恶风险，因而人们在投资决策时希望收益越大越好，风险越小越好，这种态度反映在证券组合的选择上，就是在收益相同的情况下，选择风险小的组合；在风险相同的情况下，选择收益大的组合，这一规则就叫做共同偏好规则。

7.【单选题】通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额的估值方法是（）。
A.绝对估值法
B.相对估值法
C.资产价值法
D.风险中性定价法
参考答案：A
解析：A项，绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。 B项，相对估值是指运用证券的市场价格与某个财务指标之间存在的比例关系对证券进行估值，包括常见的市盈率、市净率、市售率、市值回报增长比等。 C项，资产价值是指根据企业资产负债表的编制原理，利用权益价值=资产价值-负债价值的关系，评估出三个因素中的两个，计算资产价值的方法。 D项，其他估值方法中的无套利定价法和风险中性定价法。考点证券估值方法的主要类型

8.【多选题】下列关于证券投资咨询业务的说法中，正确的有（）。
A.证券公司的自营人员在离开原岗位后，可以在规定时间之后从事证券投资咨询业务
B.证券投资咨询机构可以发布研究报告
C.证券投资咨询机构可以就同一证券在同一时间向不同类型客户做方向不一致的建议
D.证券投资咨询机构或执业人员可以参加媒体举办的荐股“擂台赛”
参考答案：AB
解析：教材页码：P7 C项错误，证券投资咨询机构不可以就同一证券在同一时间向不同类型客户做方向不一致的建议，不能同样一只股票一边让人卖一边让人买。 D项错误，证券投资咨询机构及其执业人员不得参加媒体举办的荐股“擂台赛”、模拟证券投资大赛或类似的栏目或节目；证券投资咨询机构及其执业人员应防止和杜绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改。

9.【多选题】下列各项中，某行业（）的出现一般表明该行业进入了衰退期。
A.产品销售量开始下降
B.公司经营风险加大
C.公司的利润减少并出现亏损
D.公司数量不断减少
参考答案：ABCD
解析：衰退期出现在较长的稳定期之后，由于大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少，产品的销售量也开始下降，某些厂商开始向其他更有利可图的行业转移资金，因而原行业出现了厂商数目减少、利润水平停滞不前或不断下降的萧条景象。至此，整个行业便进入了衰退期。

10.【判断题】证券公司只能组织内部有关机构和部门对公司合规管理的有效性进行评估，及时解决合规管理中存在的问题。
对
错
参考答案：错
解析：证券公司应当根据需要，组织内部有关机构和部门或委托外部专业机构对公司合规管理的有效性进行评估，及时解决合规管理中存在的问题。

11.【多选题】财政政策对证券市场的影响有（）。
A.减少税收，降低税率，扩大减免税范围会推动证券市场价格上涨
B.扩大财政支出，加大财政赤字会推动证券市场价格上涨
C.减少国债发行（或回购部分短期国债）会推动证券市场上扬
D.增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨
参考答案：ABCD
解析：财政政策对证券市场的影响有：（1）减少税收，降低税率，扩大减免税范围会推动证券市场价格上涨。（2）扩大财政支出，加大财政赤字会推动证券市场价格上涨。（3）减少国债发行（或回购部分短期国债）会推动证券市场上扬。（4）增加财政补贴会推动证券市场总体水平趋于上涨。考点宏观经济分析的主要内容

1.【单选题】ABC公司发行可转换公司债券，规定持有人在转换日以1份可转换公司债券换取10股。若ABC公司股票的基准价格是35元，可转换公司债券的市场价值是40.5元，则该可转换公司债券的转换升水是（）元。
A.6.2
B.8.2
C.5.5
D.10
参考答案：C
解析：该可转换公司债券转换升水=可转换公司债券的市场价格-可转换公司债券的转换价值=40.5-35=5.5（元）。

2.【多选题】根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》，债券存续期间，出现（）等情形的，受托管理人应当及时召集债券持有人会议。
A.发行人合计持有本期债券总额5%的债券持有人向受托管理人书面提议召开
B.拟修改债券持有人会议规则
C.发行人已经或者预计不能按期支付本息
D.拟变更债券募集说明书的约定
参考答案：BCD
解析：根据《深圳证券交易所公司债券上市规则》（2022年修订）第4.3.2条，债券存续期间，出现下列可能影响债券投资者权益的重大事项，需要投资者作出决定或者授权采取相应措施的，受托管理人应当按照规定或者约定及时召集债券持有人会议：（一）拟变更债券募集说明书的约定；（二）拟修改债券持有人会议规则；（三）拟变更债券受托管理人或者受托管理协议的主要内容；（四）发行人已经或者预计不能按期支付本息；（五）发行人减资、合并、分立、被责令停产停业、被暂扣或者吊销许可证、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序等；（六）增信主体、增信措施或者其他偿债保障措施发生重大变化且对债券持有人利益有重大不利影响；（七）发行人、单独或者合计持有本期债券总额百分之十以上的债券持有人向受托管理人书面提议召开；（八）发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性；（九）发行人或者其控股股东、实际控制人因无偿或者以明显不合理对价转让资产、放弃债权、对外提供大额担保等行为导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性；（十）发行人提出债务重组方案的；（十一）债券募集说明书约定的其他应当召开债券持有人会议情形；（十二）发生其他对债券持有人权益有重大不利影响的事项。

3.【多选题】深交所主板上市公司持续督导期间，保荐代表人进行现场检查时可采取的措施有（）。
A.对上市公司财务负责人进行现场访谈
B.实地察看上市公司的生产厂房
C.复制上市公司的有关原始凭证
D.函证上市公司的控股股东、实际控制人及其关联方
参考答案：ABCD
解析：《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》(2021版)第33条规定，保荐机构和保荐代表人可以采取以下现场检查手段，以获取充分和恰当的现场检查资料和证据：①对上市公司董事、监事、高级管理人员及有关人员进行访谈；②察看上市公司的主要生产、经营、管理场所；③对有关文件、原始凭证及其他资料或者客观状况进行查阅、复制、记录、录音、录像、照相；④检查或者走访对上市公司损益影响重大的控股或参股公司；⑤走访或者函证上市公司的控股股东、实际控制人及其关联方；⑥走访或者函证上市公司重要的供应商或者客户；⑦聘请会计师事务所、律师事务所、资产评估机构以及其他证券服务机构提供专业意见；⑧保荐机构、保荐代表人认为的其他必要手段。

4.【多选题】某发行人拟于2008年对同一控制人控制下的其他企业甲、乙、丙、丁进行重组后申请IPO。重组方案和被重组方2007年主要财务数据如表3-1-2所示(单位：亿元)。发行人2007年资产总额10亿元，营业收入12亿元，利润总额3亿元；与被重组方没有可抵扣的关联交易，则（）。 <img src="/upload/paperimg/20230302164451545772937-8d3269b6f592/1712350001.png" style="width:100%;"/>
A.方案一，需要发行人运行1个会计年度后方可进行IPO
B.方案二，发行人不需要运行1个会计年度，但保荐机构和发行人律师需要将被重组方纳入尽职调查范围并发表相关意见
C.方案三，发行人需要运行3个会计年度方可IPO
D.方案四，对发行人运行时间没有要求，但申报财务会计报告须含重组完成后最近1期资产负债表
参考答案：ABD
解析：根据《证券期货法律适用意见第3号》第3条具体分析如下： A项，被重组方重组的资产总额(12亿元)超过重组前发行人相应项目100％(10亿元)的，发行人重组后需运行1个会计年度后方可申请发行。 B项，被重组方重组的资产总额(9亿元)超过重组前发行人相应项目50％，但不超过100％(10亿元)的，发行人不需要运行1个会计年度，但保荐机构和发行人律师需要将被重组方纳入尽职调查范围并发表相关意见。 C项，被重组方重组的资产总额(18亿元×70％=12.6亿元)超过重组前发行人相应项目100％(10亿元)的，发行人重组后运行1个会计年度后方可申请发行。 D项，被重组方重组的资产总额(4亿元)超过重组前发行人相应项目20％(10亿元×20％=2亿元)的，对发行人运行时间没有要求，但申报财务会计报告须含重组完成后最近1期资产负债表。

5.【单选题】以下不属于非经常性损益的有（）。
A.向关联方销售，售价4000万元，公允价值4800万元
B.增值税出口退税
C.同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
D.甲公司因地震导致产成品大量毁损，计提2000万元存货跌价准备
参考答案：B
解析：B项，出口退税、税收减免等不属于政府补助，因此，通常其产生损益也不属于非经常损益。

6.【多选题】根据《关于调整银行间债券市场债券交易流通有关管理政策的公告》的规定，发行人应在第一时间通过同业拆借中心、债券登记托管结算机构向市场参与者公告影响债券按期偿付的重大事件，上述重大事件包括（）。
A.发生重大债务的违约情况
B.遭受重大损失
C.发行人减资
D.涉及发行人的重大诉讼
参考答案：ABCD
解析：根据《关于调整银行间债券市场债券交易流通有关管理政策的公告》（2021年修订），对于影响债券按期偿付的重大事件，发行人应在第一时间通过同业拆借中心、债券登记托管结算机构向市场参与者公告，包括但不限于以下事项： (一）发生重大债务或未能清偿到期债务的违约情况； (二）发生重大亏损或遭受重大损失； (三）发行人减资、合并、分立、解散、托管、停业、申请破产的； (四）涉及发行人的重大诉讼； (五）涉及担保人主体发生变更或经营、财务发生重大变化的情况（如属担保发行)； (六）中国人民银行规定的其他重大事项。

7.【单选题】关于以修改其他债务条件方式进行债务重组的，下列说法中错误的有（）。 Ⅰ.债务重组以修改其他债务条件进行的，债权人应当将修改其他债务条件后的债权的公允价值作为重组后债权的账面价值，重组债权的账面余额与重组后债权的账面价值之间的差额，计入当期损益，债权人已对债权计提减值准备的，应当先将该差额冲减减值准备，减值准备不足以冲减的部分，计入当期损益 Ⅱ.修改后的债务条款中涉及或有应收金额的，债权人应当确认或有应收金额，将其计入重组后债权的账面价值 Ⅲ.修改其他债务条件的，债务人应当将修改其他债务条件后债务的公允价值作为重组后债务的入账价值，重组债务的账面价值与重组后债务的入账价值之间的差额，计入当期损益 Ⅳ.或有应付金额一定计入将来应付金额中
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅱ项，修改后的债务条款中涉及或有应收金额的，债权人不应当确认或有应收金额，不得将其计入重组后债权的账面价值。 Ⅳ项，修改后的债务条款如涉及或有应付金额，且该或有应付金额符合《企业会计准则第13号——或有事项》中有关预计负债确认条件的，债务人应当将该或有应付金额确认为预计负债，不满足条件的不对其进行确认。

8.【单选题】甲公司将两辆大型运输车辆与A公司的一台生产设备相交换，另支付补价10万元。在交换日，甲公司用于交换的两辆运输车辆账面原价为140万元，累计折旧为25万元，公允价值为130万元；A公司用于交换的生产设备账面原价为300万元，累计折旧为175万元，公允价值为140万元。该非货币性资产交换具有商业实质。假定不考虑相关税费，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益为（）。
A.0
B.5万元
C.10万元
D.15万元
参考答案：D
解析：在以公允价值计量的情况下，非货币性资产交换损益通常是换出资产公允价值与换出资产账面价值的差额，题中，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益=130-(140-25)=15(万元)。

9.【单选题】甲作为某股份有限公司的董事，下列行为违法的是（）。
A.向公司申报所持有的股份以及变动情况
B.在职期间的第2年转让的股份占所持有股份总数的20％
C.离职1年之后转让了其所持有的股份
D.在公司股票上市交易后不到1年转让其所持公司股份的3％
参考答案：D
解析：根据《公司法》第141条，公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的25％；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起1年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。

10.【多选题】计算稀释每股收益时，下列说法正确的有（）。
A.不具有稀释性的潜在普通股不影响稀释每股收益
B.对当期净利润的调整事项包括当期已确认为费用的可转债(具有稀释性)的利息
C.调整当期净利润不应考虑相关所得税影响
D.以前期间发行的稀释性潜在普通股，应当假定普通股持有者角度最有利的时间转换为普通股
参考答案：AB
解析：A项，计算稀释每股收益时只考虑稀释性潜在普通股的影响，而不考虑不具有稀释性的潜在普通股。 B、C两项，计算稀释每股收益时，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整：①当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；②稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用，上述调整应当考虑相关的所得税影响。 D项，以前期间发行的稀释性潜在普通股，应当假设在当期期初转换为普通股；当期发行的稀释性潜在普通股，应当假设在发行日转换普通股。

1.【单选题】债券受托管理人应当召集债券持有人会议的情形的有（）。 Ⅰ拟修改债券持有人会议规则 Ⅱ发行人提出债务重组方案 Ⅲ担保人或者担保物发生重大变化 Ⅳ公司不能按期支付本息 Ⅴ发行人、单独或合计持有本期债券总额5%以上的债券持有人书面提议召开
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：E
解析：《公司债券发行与交易管理办法》第63条规定，存在下列情形的，债券受托管理人应当按规定或约定召集债券持有人会议： ①拟变更债券募集说明书的约定； ②拟修改债券持有人会议规则； ③拟变更债券受托管理人或受托管理协议的主要内容； ④发行人不能按期支付本息； ⑤发行人减资、合并等可能导致偿债能力发生重大不利变化，需要决定或者授权采取相应措施； ⑥发行人分立、被托管、解散、申请破产或者依法进入破产程序； ⑦保证人、担保物或者其他偿债保障措施发生重大变化； ⑧发行人、单独或合计持有本期债券总额10%以上的债券持有人书面提议召开； ⑨发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人债务清偿能力面临严重不确定性； ⑩发行人提出债务重组方案的； ⑪发生其他对债券持有人权益有重大影响的事项。

2.【单选题】证券投资咨询机构以外的其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务的资格条件包括（）。 Ⅰ具有3年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近3年每年财务顾问业务收入不低于100万元 Ⅱ实缴注册资本和净资产不低于人民币100万元 Ⅲ具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度 Ⅳ公司财务会计信息真实、准确、完整 Ⅴ控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：根据《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第七条，证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当具备下列条件：（一）已经取得中国证监会核准的证券投资咨询业务资格；（二）实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元；（三）具有健全且运行良好的内部控制机制和管理制度，严格执行风险控制和内部隔离制度；（四）公司财务会计信息真实、准确、完整；（五）控股股东、实际控制人在公司申请从事上市公司并购重组财务顾问业务资格前一年未发生变化，信誉良好且最近3年无重大违法违规记录；（六）具有2年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近2年每年财务顾问业务收入不低于100万元；（七）有证券从业资格的人员不少于20人，其中，具有从事证券业务经验3年以上的人员不少于10人，财务顾问主办人不少于5人；（八）中国证监会规定的其他条件。第八条，其他财务顾问机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，除应当符合前条第（二）至（四）项及第（七）项的条件外，还应当具备下列条件：（一）具有3年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近3年每年财务顾问业务收入不低于100万元；（二）董事、高级管理人员应当正直诚实，品行良好，熟悉证券法律、行政法规，具有从事证券市场工作3年以上或者金融工作5年以上的经验，具备履行职责所需的经营管理能力；（三）控股股东、实际控制人信誉良好且最近3年无重大违法违规记录；（四）中国证监会规定的其他条件。资产评估机构、会计师事务所、律师事务所或者相关人员从事上市公司并购重组财务顾问业务，应当另行成立专门机构。 Ⅱ项应为，实缴注册资本和净资产不低于人民币500万元。

3.【多选题】关于上交所科创板上市公司股权激励政策，下列表述不正确的是（）。
A.激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工、独立董事、监事
B.单独或合计持有上市公司1%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象
C.上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%
D.上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者90个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式
参考答案：ABD
解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》具体分析如下： A、B两项，第10．4条规定，激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，独立董事和监事除外。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东、上市公司实际控制人及其配偶、父母、子女以及上市公司外籍员工，在上市公司担任董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。 C项，第10．8条规定，上市公司可以同时实施多项股权激励计划。上市公司全部在有效期内的股权激励计划所涉及的标的股票总数，累计不得超过公司股本总额的20%。 D项，第10．6条规定，上市公司授予激励对象限制性股票的价格，低于股权激励计划草案公布前1个交易日、20个交易日、60个交易日或者120个交易日公司股票交易均价的50%的，应当说明定价依据及定价方式。出现前款规定情形的，上市公司应当聘请独立财务顾问，对股权激励计划的可行性、相关定价依据和定价方法的合理性、是否有利于公司持续发展、是否损害股东利益等发表意见。

4.【单选题】股份公司的下列资料中，优先股股东可以查阅的有（）。 Ⅰ.股东名册 Ⅱ.股东大会会议记录 Ⅲ.董事会会议记录 Ⅳ.监事会会议决议
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
E.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：根据《优先股试点管理办法》第12条，优先股股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告。

5.【多选题】下列符合《企业所得税法》规定的有（）。
A.未设立机构、场所的非居民企业应当就其来源于中国境内的所得缴纳企业所得税
B.在中国境内设立机构、场所的非居民企业应当就其来源于中国境内、境外的所得交纳企业所得税
C.居民企业应当就其来源于中国境外的所得缴纳企业所得税
D.居民企业应当就其来源于中国境内的所得缴纳企业所得税
参考答案：ACD
解析：B项，非居民企业在中国境内设立机构、场所的，应当就其所设机构、场所取得的来源于中国境内的所得，以及发生在中国境外但与其所设机构、场所有实际联系的所得，缴纳企业所得税。

6.【判断题】长江公司2021年的财务报告于2022年3月1日编制完成，董事会批准对外报出的日期为2022年3月25日，实际对外报出的日期是2022年3月31日，所得税的汇算清缴日期为2022年5月31日。则长江公司2021年资产负债表日后事项涵盖期间是2022年1月1日至2022年3月25日。（）
对
错
参考答案：对
解析：资产负债表日后事项涵盖的期间是自资产负债表日次日起至财务报告批准报出日止的一段时间，具体是指报告期下一期间的第一天至董事会或类似机构批准财务报告对外公布的日期。

7.【多选题】上市公司出现的下列情形中，构成其非公开发行优先股障碍的有（）。
A.最近12个月内受到过中国证监会的行政处罚
B.最近12个月内受到过交易所公开谴责
C.一控股子公司违规对外提供担保且尚未解除
D.涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查
参考答案：ACD
解析：A、C、D三项，《优先股试点管理办法》第25条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得发行优先股：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②最近12个月内受到过中国证监会的行政处罚；③因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会立案调查；④上市公司的权益被控股股东或实际控制人严重损害且尚未消除；⑤上市公司及其附属公司违规对外提供担保且尚未解除；⑥存在可能严重影响公司持续经营的担保、诉讼、仲裁、市场重大质疑或其他重大事项；⑦其董事和高级管理人员不符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；⑧严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形。B项，不构成发行优先股的障碍，其构成上市公司公开发行证券的障碍。

8.【判断题】发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权半数以上通过。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：发行人首次公开发行上市前设置表决权差异安排的，应当经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过。

9.【单选题】下列关于上市公司配股的说法，正确的是（）。
A.因认购不积极，承销商将认购期限延迟（超过3个月）
B.控股股东认购其他股东放弃认购的股份
C.控股股东承诺认购1200万股，但实际认购少于1000万股
D.由发行人与保荐机构协商确定发行价格
参考答案：D
解析：A项，承销期最长不超过90天。 B项，控股股东不得认购其他股东放弃认购的部分。 C项，配股失败的两种情形：①控股股东不履行认配股份的承诺，②代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量70%的。配股的价格在《上市公司证券发行管理办法》中没有明确的规定，实务中一般为募集说明书公告日的60%左右，所以配股的价格为股东大会决定。

10.【单选题】根据《上市公司重大资产重组管理办法》，上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一工作日至少披露（）。 Ⅰ.上市公司重大资产重组预案 Ⅱ.董事会决议 Ⅲ.独立董事的意见 Ⅳ.财务顾问报告
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据《上市公司重大资产重组管理办法》第22条规定，上市公司应当在董事会作出重大资产重组决议后的次一工作日至少披露下列文件： (1)董事会决议及独立董事的意见； (2)上市公司重大资产重组预案。

11.【单选题】某公司只生产一种产品，单价为4元，单价的敏感系数为4。假定其他条件不变，某公司盈亏平衡时的产品单价为（）元。
A.5
B.4
C.3
D.2
参考答案：C
解析：单价敏感程度一般采用单价敏感系数表示，单价敏感系数＝利润变动百分比/单价变动百分比，根据题意，单价为4元时，假设利润为EBIT，盈亏平衡时利润为0，设商品盈亏平衡时的单价为P，由单价敏感系数＝［（EBIT－0）/EBIT］÷［（4－P）/4］＝1÷（1－P/4）＝4，解得P＝3，则该商品盈亏平衡时的单价为3元。

1.【判断题】β系数是衡量证券承担非系统风险水平的指数。
对
错
参考答案：错
解析：β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数

2.【单选题】现金流量表主要包括（）部分。 Ⅰ生产活动产生的现金流量 Ⅱ投资活动产生的现金流量 Ⅲ经营活动产生的现金流量 Ⅳ筹资活动产生的现金流量
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，主要包括投资活动产生的现金流量、经营活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量三个部分。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确，故本题选C。

3.【单选题】债券投资策略种类比较复杂，通常可以按照投资的主动性程度，把债券投资策略分为消极投资策略和积极投资策略两类，下列属于消极投资策略的有（）。 Ⅰ指数化投资策略 Ⅱ久期免疫策略 Ⅲ现金流匹配策略 Ⅳ或有免疫策略
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：消极投资策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等。积极投资策略包括子弹型策略、收益曲线骑乘策略、或有免疫策略、债券互换策略等等。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选A。

4.【单选题】下列关于PEG的说法中，正确的有（）。 Ⅰ.PEG即市值回报增长比 Ⅱ.当PEG等于1时，表明市场赋予这只股票的估值可以反映其未来业绩的成长性 Ⅲ.通常，成长性股票的PEG会低于1 Ⅳ.当PEG大于1时，表明这只股票的价值可能被高估
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：通常，成长性股票的PEG会高于1，甚至在2以上，Ⅲ项错误。

5.【多选题】关于卖出看涨期权，下列说法正确的有（）。
A.当标的物市场价格小于执行价格时，卖方风险随着标的物价格下跌而增加
B.标的物价格窄幅整理对其有利
C.当标的物市场价格大于执行价格时，卖方风险随着标的物价格上涨而增加
D.标的物价格大幅震荡对其有利
参考答案：BC
解析：A 项，当标的资产价格小于执行价格时，看涨期权的卖方处于盈利状态，期权的买方会放弃行权，卖方盈利为权利金；D项，标的资产价格大幅震荡对期权的买方有利。

6.【多选题】宏观分析所需的有效材料一般包括（）等。
A.金融物价统计资料
B.贸易统计资料
C.一般生产统计资料
D.每年国民收入统计与景气动向
参考答案：ABCD
解析：宏观分析信息包括政府的重点经济政策与措施、一般生产统计资料、金融物价统计资料、贸易统计资料、每年国民收入统计与景气动向、突发性非经济因素等。

7.【单选题】市场组合（）。
A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成
B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
C.与无风险资产的组合构成资本市场线
D.包含无风险证券
参考答案：C
解析：由无风险证券出发并与原有风险证券组合可行域的上下边界相切的两条射线所夹角形成的无限区域便是市场组合的可行域。由无风险证券出发并与原有风险证券组合可行域的有效边界相切的射线，便是在现有条件下所有证券组合形成的可行域的有效边界，即市场组合与无风险资产的组合构成资本市场线。

8.【单选题】在郑州商品交易所和芝加哥交易所之间进行小麦期货的跨市套利时，下列说法不正确的是（）。
A.两地之间运输费用是决定价差的主要因素
B.在郑州商品交易所买入1手小麦合约，应同时在芝加哥交易所卖出1手小麦合约
C.需要考虑人民币兑美元的汇率风险
D.需要同时在两个市场缴纳保证金和佣金
参考答案：B
解析：B项，跨市套利在操作中应特别注意交易单位，郑州商品交易所和芝加哥交易所之间的1手合约的单位不同。芝加哥交易所小麦合约单位为1手=5000蒲式耳(1蒲式耳=35.238升)，郑州商品交易所小麦合约单位为1手=10吨。

9.【多选题】用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率（）
A.应与市场预期收益率相同
B.可被用作资产估值
C.可被视为必要收益率
D.与无风险利率无关
参考答案：BC
解析：由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率可以不同。

10.【单选题】[2021年真题]从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括（）。 I.创造市场的功能 II.巩固市场的功能 III.价格发现功能 IV.转移投资风险的功能
A.III、IV
B.I、II
C.I、II、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：B
解析：品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能：①创造市场的功能；②联合市场的功能；③巩固市场的功能。

1.【单选题】看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。
A.卖出
B.先买入后卖出
C.买入
D.先卖出后买入
参考答案：A
解析：按照买方行权方向的不同，可以将期权分为看涨期权和看跌期权。看跌期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。

2.【判断题】总供给是指在其他条件不变的情况下，一定时期内在一定价格水平上，一个国家或地区的生产者愿意向市场提供的产品总量。（）
对
错
参考答案：对
解析：总供给是指在其他条件不变的情况下，一定时期内在一定价格水平上，一个国家或地区的生产者愿意向市场提供的产品总量。

3.【单选题】下列资产重组行为中，属于实质性重组的有（）。 Ⅰ.某上市公司20％的资产与其母公司进行了资产置换 Ⅱ.某上市公司将5％的资产进行了剥离 Ⅲ.某上市公司与另一家公司(被并购企业)的全部资产合并在一起 Ⅳ.某上市公司与被并购公司60％的资产进行了置换
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：A
解析：在分析资产重组对公司的影响时，分析师首先需鉴别报表性重组和实质性重组。区分报表性重组和实质性重组的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并。实质性重组一般要将被并购企业50％以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。

4.【单选题】[2021年真题]根据《发布证券研究报告暂行规定》证券公司从事发布证券研究报告业务，并同时从事（）等业务的，应当建立健全证券研究报告静默期制度。 Ⅰ.证券承销与保荐 Ⅱ.投资顾问咨询 Ⅲ.证券经纪业务 Ⅳ.上市公司并购重组财务顾问
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：证券公司、证券投资咨询机构从事发布证券研究报告业务，同时从事证券承销与保荐、上市公司并购重组财务顾问业务的，应当根据有关规定，按照独立、客观、公平的原则，建立健全发布证券研究报告静默期制度和实施机制，并通过公司网站等途径向客户披露静默期安排。

5.【不定项题】下列关于规范的股权机构含义的说法，正确的有（）。 Ⅰ.流通股股权适度集中，充分发挥机构投资者在公司治理中的积极作用 Ⅱ.股权的流通性 Ⅲ.相关利益者的共同治理 Ⅳ.股权高度分散
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：规范的股权结构包括三层含义：一是降低股权集中度，改变“一股独大”局面；二是流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；三是股权的流通性。

6.【单选题】证券的期望收益率（）。
A.其大小与β系数无关
B.是技术分析指标
C.是确定实现的收益率
D.是对未来收益状况的综合估计
参考答案：D
解析：根据资本资产定价模型，每一证券的期望收益率应等于无风险利率加上该证券由β系数测定的风险溢价，其是对未来收益状况的综合估计。 A选项错误，其大小与β系数有关 B选项错误，期望收益率不是技术分析指标。 C选项错误，是对未来收益状况的综合估计而不是确定实现。

7.【单选题】实际汇率有时被称为贸易条件,是两国产品的相对价格，在开放经济条件下,以下成立的有（）。 I.若实际汇率高,外国产品就相对便宜,国内产品相对昂贵 II.实际汇率由外汇市场的供给和需求决定 III.在均衡的实际汇率时,人们为购买外国资产而供给的外汇数量正好与人们为购买净出口而需求的外汇数量平衡 Ⅳ.实际汇率表示一国单位产品可交换另一国产品的数量
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：实际汇率是两国商品的相对比价，也称为贸易条件，表示在两国进行贸易时，商品是按什么比例交换的。实际汇率是由外汇市场上的供给与需求决定的。若实际汇率高，外国产品就相对便宜，国内产品相对昂贵。在均衡的实际汇率时，人们为购买外国资产而供给的外汇数量正好与人们为购买净出口而需求的外汇数量平衡。

8.【单选题】关于证券市场线，下列说法错误的是（）。
A.定价正确的证券将处于证券市场线上
B.证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合
C.证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准
D.证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系
参考答案：B
解析：B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。

9.【单选题】发布证券研究报告业务与证券公司（）之间应存在信息隔离墙。 I.投资顾问业务 II.证券资产管理业务 III.证券自营业务 IV.证券承销业务
A.II、III
B.I、II、III、IV
C.II、III、IV
D.I、IV
参考答案：D
解析：证券公司应当确保保密侧业务与公开侧业务之间的办公场所和办公设备封闭和相互独立,信息系统相互独立或实现逻辑隔离。保密侧业务是指证券公司基于业务需要可以或应当接触和获取内幕信息的证券承销与保荐及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等业务。公开侧业务是指保密侧业务之外的其他业务。

10.【单选题】某债券的面值为1000元，票面利率为5%，剩余期限为10年，每年付息一次，同类债券的必要年收益率始终为5%，那么（）。
A.按复利计算的该债券的当前合理价格为995元
B.按复利计算的该债券4年后的合理价格为1000元
C.按复利计算的该债券6年后的合理价格为997元
D.按复利计算的该债券8年后的合理价格为998.5元
参考答案：B
解析：因为票面利率和必要年收益率相等，所以按复利计算的该债券的合理价格恒为1000元。故本题选B。

11.【多选题】规范的股权结构的含义包括（）。
A.有效的股东大会制度
B.流通股股权适度集中
C.降低股权集中度
D.股权的流通性
参考答案：BCD
解析：规范的股权结构包括三层含义：(1)降低股权集中度，改变“一股独大”局面。(2)流通股股权适度集中。发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用。(3)股权的流通性。

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