证券从业资格每日一练-2025年12月7日

1.【判断题】证券金融公司应当制定转融通业务合同标准格式，报中国证券业协会备案。合同应约定转融通的资金数额、标的证券的种类和数量、期限、费率、保证金的比例、证券权益处理办法、违约责任等事项。（）
对
错
参考答案：错
解析：证券金融公司应当制定转融通业务合同标准格式，报中国证监会备案。合同应约定转融通的资金数额、标的证券的种类和数量、期限、费率、保证金的比例、证券权益处理办法、违约责任等事项。

2.【多选题】证券期货经营机构及其工作人员在开展投资银行类业务过程中，不得以（）等方式输送或者谋取不正当利益。
A.以非公允价格或者不正当方式为自身或者利益关系人获取拟上市公司股权
B.以非公允价格为利益关系人配售债券或者约定回购债券
C.泄露证券发行询价和定价信息，操纵证券发行价格
D.以承诺价格、利率、获得批复及获得批复时间等为手段招揽项目、商定服务费
参考答案：ABCD
解析：证券期货经营机构及其工作人员在开展投资银行类业务过程中，不得以下列方式输送或者谋取不正当利益：（1）以非公允价格或者不正当方式为自身或者利益关系人获取拟上市公司股权；（2）以非公允价格或者不正当方式为自身或者利益关系人获取拟并购重组上市公司股权或者标的资产股权；（3）以非公允价格为利益关系人配售债券或者约定回购债券；（4）泄露证券发行询价和定价信息，操纵证券发行价格；（5）直接或者间接通过聘请第三方机构或者个人的方式输送利益；（6）以与监管人员或者其他相关人员熟悉，或者以承诺价格、利率、获得批复及获得批复时间等为手段招揽项目、商定服务费；（7）在证券发行与承销过程中暗箱操作，以代持、信托等方式输送或者谋取不正当利益；（8）其他输送或者谋取不正当利益的行为。

3.【多选题】从事发布证券研究报告业务的机构发布的证券研究报告，应当载明的事项有（）。
A. “证券研究报告”字样
B. 使用证券研究报告的风险提示
C. 证券分析师姓名及其登记编码
D. 发布证券研究报告的时间
参考答案：ABCD
解析：经营机构发布的证券研究报告，应当载明下列事项：（1）“证券研究报告”字样；（2）经营机构名称；（3）具备证券投资咨询业务资格的说明；（4）证券分析师姓名及其登记编码；（5）发布证券研究报告的时间；（6）证券研究报告采用的信息和资料来源；（7）使用证券研究报告的风险提示。

4.【单选题】按照《证券公司风险控制指标计算标准规定》，证券公司自营业务，持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的( )。
A.20％
B.30％
C.50％
D.100％
参考答案：B
解析：考点：本题考查证券自营业务的风险控制指标。持有一种权益类证券的成本不得超过净资本的30％。

5.【单选题】下列关于基金财产债权债务独立性的意义的说法，错误的是（）。
A.有利于维护基金财产的独立性
B.有利于保障基金财产的安全
C.有利于基金财产的稳定运作，提高基金的运作效率
D.有利于保护基金管理人的合法权益
参考答案：D
解析：1.有利于维护基金财产的独立性 2.有利于保障基金财产的安全 3.有利于保护基金份额持有人的合法权益 4.有利于基金财产的稳定运作，提高基金的运作效率

6.【多选题】经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的证券公司，应当建立独立董事制度。其中，证券公司出现（）的，独立董事人数不得少于董事人数的1／4。
A. 董事长、经营管理的主要负责人由同一人担任
B. 内部董事人数占董事人数1／5以上
C. 内部监事人员占监事人数1／3以上
D. 董事长在监事会中任职
参考答案：AB
解析：经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种以上业务的证券公司，应当建立独立董事制度。其中，证券公司有下列情形之一的，独立董事人数不得少于董事人数的1／4：（1）董事长、经营管理的主要负责人由【同一人】担任；（2）内部董事人数占董事人数【1／5以上】；（3）中国证监会认定的其他情形。

7.【多选题】证券登记结算机构应当设立证券结算风险基金，用于垫付或者弥补因（）造成的证券登记结算机构的损失。
A. 违约交收
B. 技术故障
C. 操作失误
D. 不可抗力
参考答案：ABCD
解析：证券登记结算机构应当设立证券结算风险基金，用于垫付或者弥补因【违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力】造成的证券登记结算机构的损失。

8.【单选题】任何单位和个人在与证券公司建立业务关系或者证券公司为其提供（）金融服务时，都应当提供真实有效的身份证件或者其他身份证明文件。
A.一次性
B.间隔的
C.持续性
D.定期的
参考答案：A
解析：任何单位和个人在与证券公司建立业务关系或者证券公司为其提供一次性金融服务时，都应当提供真实有效的身份证件或者其他身份证明文件。

9.【多选题】下列关于证券投资顾问和证券研究报告的表述，说法正确的有（）。
A.证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议；证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布证券研究报告
B.证券投资顾问服务于不特定的客户；证券研究报告操作上向特定用户发布，提供证券估值等研究结果
C.证券投资顾问一般服务于普通投资者；证券研究报告一般服务于基金、QFII等专业投资者
D.证券投资顾问服务与特定客户的证券投资及其利益密切相关，但通常不会显著影响证券定价；证券研究报告向多个机构客户同时发布，对证券价格可能产生较大影响
参考答案：ACD
解析：B项说法错误，证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定的客户提供适当的、有针对性的操作投资建议。证券研究报告操作上向不特定的客户发布，提供证券估值等研究结果，关注证券定价，不关注买卖时机选择等具体的操作性投资建议。

10.【单选题】下列关于反洗钱和反恐怖融资监控名单的表述，说法错误的是（）。
A. 恐怖活动组织及恐怖活动人员名单包括联合国安理会决议中所列的恐怖活动组织及恐怖活动人员名单
B. 恐怖活动组织及恐怖活动人员名单包括中国人民银行要求关注的其他涉嫌恐怖活动的组织及人员名单
C. 证券公司有合理理由怀疑客户或者其交易对手、资金或者其他资产与名单相关的，应当以口头形式向所在地中国人民银行或者其分支机构报告
D. 恐怖活动组织及恐怖活动人员名单调整的，证券公司应当立即开展回溯性调查，并按照规定提交可疑交易报告
参考答案：C
解析：C项，证券公司有合理理由怀疑客户或者其交易对手、资金或者其他资产与名单相关的，应当在立即向中国反洗钱监测分析中心提交可疑交易报告的同时，以【电子形式或书面形式】向所在地中国人民银行或者其分支机构报告。

1.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，( )承担全面风险管理的最终责任。
A.监事会
B.经理层
C.董事会
D.各业务部门、分支机构和子公司
参考答案：C
解析：考点：本题考查全面风险管理的责任主体。证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任。

2.【单选题】依法设立的公司，由公司登记机关发给公司营业执照，公司营业执照签发日期为（）。
A.公司成立日
B.董事会报送登记申请日
C.公司开始营业日
D.发起人认足股份日
参考答案：A
解析：依法设立的公司，由公司登记机关发给公司营业执照，公司营业执照签发日期为公司成立日。

3.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上（）万元以下的罚款。
A. 5
B. 10
C. 15
D. 20
参考答案：B
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司未按照规定存放、管理客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、【3万元以上10万元以下】的罚款。

4.【单选题】下列关于证券公司开展柜台交易的说法，错误的有（）。 I 证券公司与投资者约定抵押、质押等财产担保的，应当依法办理担保设定手续 II证券公司向投资者收取履约保证金的，应当在证券公司开立的专门账户存放 III证券公司进行柜台交易，应当和交易对手方或投资者签订柜台交易合同 IV证券公司与投资者约定质押担保的，可不必办理担保设定手续
A.III、IV
B.I、II、III
C.I、III
D.II、IV
参考答案：D
解析：证券公司与投资者约定抵押、质押等财产担保的，应当依法办理担保设定手续；向投资者收取履约保证金的，应当在双方约定的金融机构开立专门账户存放，不得违约动用。证券公司进行柜台交易，应当与特定交易对手方或投资者以书面或电子方式签订柜台交易合同，约定双方的权利义务。

5.【单选题】关于合格境内机构投资者、投资顾问与境外证券服务机构之间的证券交易和研究服务安排，下列说法错误的是（）。
A. 合格境内机构投资者、投资顾问应当力求交易成本最小化
B. 合格境内机构投资者、投资顾问应寻求最佳交易执行
C. 交易佣金不是集合计划持有人的财产
D. 合格境内机构投资者、投资顾问应当使用持有人的交易佣金使持有人受益
参考答案：C
解析：《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，合格境内机构投资者、投资顾问与境外证券服务机构之间的证券交易和研究服务安排，应当按照以下原则进行：（1）【交易佣金属于集合计划持有人的财产】。（2）合格境内机构投资者、投资顾问有责任代表持有人确保交易质量，包括但不限于：①寻求最佳交易执行。②力求交易成本最小化。③使用持有人的交易佣金使持有人受益。

6.【单选题】《证券公司监督管理条例》《证券公司治理准则》对证券公司董事会的设置和议事规则做出了具体的规定，以下规定中错误的是（）。
A. 内部董事人数不得超过董事人数的1／2
B. 证券公司可以聘请外部专业人士担任董事
C. 证券公司董事会每年至少召开一次会议
D. 董事会表决有关关联交易的议案时，须经过无关联关系董事过半数通过
参考答案：C
解析：证券公司董事会每年至少召开【两次】会议。

7.【单选题】《上市公司重大资产重组管理办法》属于（）层级的规定。
A.行政法规
B.法律
C.部门规章
D.自律管理规则
参考答案：C
解析：教材页码：P38-41 部门规章指根据宪法、法律和行政法规的规定和国务院的决定，国务院所属的各个部门、委员会、审计署等在自己的职权范围内发布的调整部门管理事项的规范性文件。《上市公司重大资产重组管理办法》属于部门规章。

8.【单选题】证券公司违反证券法的规定从事证券自营业务的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足（）元的，处以（）的罚款。
A. 三十万；三十万元以上三百万元以下
B. 五十万；五十万元以上五百万元以下
C. 二十万；二十万元以上二百万元以下
D. 四十万；四十万元以上四百万元以下
参考答案：B
解析：《证券法》第二百零七条的规定，证券公司违反本法第一百二十九条的规定从事证券自营业务的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足【五十万元】的，处以【五十万元以上五百万元以下】的罚款；情节严重的，并处撤销相关业务许可或者责令关闭。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。

9.【判断题】中国证监会对保荐机构及其相关人员进行持续动态的跟踪管理，但不向社会公开保荐信用记录。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：中国证监会对保荐机构及其相关人员进行持续动态的跟踪管理，记录其业务资格、执业情况、违法违规行为、其他不良行为以及对其采取的监管措施等。保荐信用记录向社会公开。

10.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，未经批准，委托他人或者接受他人委托持有或者管理证券公司的股权，若没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上（）万元以下的罚款。
A. 30
B. 40
C. 50
D. 60
参考答案：D
解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十六条的规定，未经批准，委托他人或者接受他人委托持有或者管理证券公司的股权，或者认购、受让或者实际控制证券公司的股权的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足10万元的，处以10万元以上【60万元以下】的罚款；情节严重的，撤销相关业务许可。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以3万元以上30万元以下的罚款。

11.【判断题】王某在2020年3月因证券违法行为受到过行政处罚，2022年9月其参与内幕交易获利10万元，其行为应予立案追诉。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：内幕交易、泄露内幕信息行为，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉: （1）获利或者避免损失数额在【50万元以上】的；（2）证券交易成交额在200万元以上的；（3）期货交易占用保证金数额在100万元以上的；（4）2年内3次以上实施内幕交易、泄露内幕信息行为的；（5）明示、暗示3人以上从事与内幕信息相关的证券、期货交易活动的；（6）具有其他严重情节的。

1.【单选题】下列关于证券公司和客户之间清算交收的说法，错误的是( )。
A.证券公司与客户之间的证券清算交收由客户根据成交记录按照业务规则自动办理
B.目前，我国证券市场采用的是法人结算模式
C.在资金存取和结算流程中，指定商业银行系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易
D.证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行配合完成
参考答案：A
解析：选项A错误，实践中，对于证券公司与客户之间的证券清算交收，是委托中国结算公司根据成交记录按照业务规则代为办理。选项B正确，目前，我国证券市场采用的是法人结算模式。选项C正确，在资金存取和结算流程中，指定商业银行系统根据客户转账指令启动客户资金转账交易。选项D正确，证券公司与客户之间的资金清算交收，需要由证券公司与指定商业银行(即与证券公司及其客户建立客户交易结算资金三方存管关系、签订客户交易结算资金存管合同的商业银行，以下简称“指定商业银行”）配合完成。

2.【单选题】对某公司的司法性事件及监管调查会引发( )
A.系统性风险
B.战略风险
C.声誉风险
D.操作风险
参考答案：C
解析：声誉风险的来源主要有以下几方面： (1)战略规划、公司治理、资产负债管理等管理活动； (2)产品或服务的设计、提供或推介等业务开展或投资活动； (3)内部控制设计、执行以及系统控制的重大缺陷； (4)股东、关联方或其他利益相关方发生声誉事件传导至证券公司； (5)第三方合作，如第三方合作机构自身的违法违规行为或服务质量问题； (6)客户投诉及其涉及证券公司的不当言论或行为； (7)司法性事件及监管调查、处罚； (8)员工的不当言论或行为被公众知晓； (9)新闻媒体的失实报道或网络不实言论； (10)他人通过仿冒证券公司名称、商标、网址、盗用研究报告等行为从事非法活动。

3.【单选题】将公司型基金和契约型基金进行对比，下列（）是公司型基金和契约型基金的区别。 Ⅰ.期限不同 Ⅱ.资金的性质不同 Ⅲ.投资者的地位不同 Ⅳ.基金的营运依据不同
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：契约型基金和公司型基金的区别主要在于资金的性质、投资者的地位和基金的营运依据不同。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选B。契约型基金与公司型基金的区别：一是资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。二是投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，即基于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管理和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东。三是基金的营运依据不同。契约型基金依据基金合同营运基金，公司型基金依据投资公司章程营运基金。

4.【不定项题】下列关于直接融资和间接融资的说法。正确的有（） I、直接融资通过市场主体充分博弈直接进行交易，有利于合理引导资源配置 II、提高直接融资比重，有利于分散过度集中于银行的金融风险 III、发展多种股权融资方式有利于提高实体经济的健康稳定发展 IV、相对于直接融资来说，间接融资的信誉程度低，风险也相对较大
A.II、IV
B.I、III
C.I、II、III
D.I、II、III、IV
参考答案：C
解析：选项I正确，直接融资通过市场主体充分博弈直接进行交易，有利于合理引导资源配置。选项II正确，提高直接融资比重，有利于分散过度集中于银行的金融风险。选项III正确，发展多种股权融资方式有利于提高实体经济的健康稳定发展。选项IV错误，相对于间接融资来说，直接融资的信誉程度低，风险也相对较大。知识点梳理：直接融资对金融市场的影响第一，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系风险和分布情况。提高直接融资比重平衡金融体系结构，可以起到分散过度集中于银行的金融风险作用，有利于金融和经济的平稳运行。第二，直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配。我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中提高直接融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足，也有利于促进实体经济的健康稳定发展。第三，通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用。

5.【单选题】2018年5月1日起，深港通下的港股通每日额度调整为（）亿元。
A.350
B.130
C.105
D.420
参考答案：D
解析：2018年5月1日起，深港通下的港股通每日额度调整为 420亿元人民币。

6.【判断题】根据我国《证券交易所管理办法》的规定，理事会是会员制证券交易所的最高权力机构。
A.对
B.错
参考答案：B
解析：会员制交易所的最高权力机构是会员大会。

7.【单选题】某公司于2016年在上海证券交易所上市，上市后该公司一直保持盈利,但盈利水平逐年降低，至2021年，其一个完整会计年度经审计的净利润为负且营业收入低于人民币1亿元；2022年度,该公司一个完整会计年度经审计的期末净资产为负值。上海证券交易所可以决定（）。
A.报告中国证监会提请对该公司进行现场稽查
B.终止该公司股票上市
C.责令该公司股票停牌2个月
D.对该公司股票实施退市风险警示
参考答案：B
解析：上市公司出现下列情形之一的，证券交易所对其股票实施退市风险警示: (1)最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于人民币1亿元。 (2)最近一个会计年度经审计的期末净资产为负值，或追溯重述后最近一个会计年度期末净资产为负值。 (3)最近一个会计年度的财务会计报告被出具无法表示意见或否定意见的审计报告。 (4)中国证监会行政处罚决定书表明公司已披露的最近一个会计年度经审计的年度报告存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，导致该年度相关财务指标实际已触及第(1)项、第(2)项情形的。 (5)证券交易所认定的其他情形。上市公司最近连续两个会计年度经审计的财务会计报告相关财务指标触及规定的财务类强制退市情形的，证券交易所决定终止其股票上市。【本题中，2021、2022年年度经审计的期末净资产均为负值，故交易所可决定终止其股票上市】

8.【判断题】根据衍生工具的产品形态分类,金融衍生工具可以分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：根据【产品形态】分类，金融衍生工具可分为【独立】衍生工具和【嵌入式】衍生工具。

9.【单选题】下列关于风险管理的套期保值策略的说法中，正确的有（）。 Ⅰ.套期保值策略能够降低非系统性风险，但不能降低系统性风险 Ⅱ.套期保值的目标是规避现货风险 Ⅲ.套期保值只涉及期货市场 Ⅳ.套期保值活动中，在期货市场卖出或买进的合约应与现货品种相同、数值相当但方向相反
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：风险对冲可以管理系统性风险和非系统性风险。常见的风险对冲手段是套期保值，是以规避现货风险为目的的期货交易行为，其含义是指与现货市场相关的经营者或交易者在现货市场上买进或卖出一定数量的现货品种的同时，以期在未来某一时间，通过同时将现货和期货市场上的头寸平仓后，以一个市场的盈利弥补另外一个市场的亏损，达到规避价格风险的目的。 Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选D。

10.【判断题】养老目标基金是指追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的私募基金。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：本题说法错误。养老目标基金是指以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制投资组合波动风险的【公开募集】证券投资基金。养老目标基金应当采用基金中基金形式或中国证监会认可的其他形式运作。

1.【判断题】投资者申请开立A股账户时，开户代理机构应当为其同时开立沪市及深市A股账户，投资者确有需要开立单边A股账户的除外。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P235-236 投资者申请开立A股账户时，开户代理机构应当为其同时开立沪市及深市A股账户，投资者确有需要开立单边A股账户的除外。

2.【多选题】与国内债券相比，国际债券具有（）特点。
A.存在信用风险
B.存在汇率风险
C.发行规模大
D.资金来源广
参考答案：BCD
解析：国际债券是一种跨国发行的债券，涉及两个或两个以上的国家。同国内债券相比，具有一定的特殊性，主要表现在： (1)资金来源广、发行规模大。（选项CD正确） (2)存在汇率风险。（选项B正确） (3)有国家主权保障。 (4)以自由兑换货币作为计量货币。

3.【多选题】证券市场监管的原则包括( )。
A.监督与自律相结合的原则
B.保护投资者利益原则
C.“三公”原则
D.依法监管原则
参考答案：ABCD
解析：证券市场监管的原则：依法监管原则；保护投资者利益原则； “三公”原则；（公平、公开、公正）监督与自律相结合的原则。

4.【多选题】私募证券投资基金的风险评价指标有( )。
A.标准差
B.最大回撤
C.VaR
D.夏普比率
参考答案：ABC
解析：教材页码：P434-436 风险指标：反映基金的波动性或损失程度，如标准差、最大回撤、下行风险、VaR等。夏普比率属于收益指标。

5.【单选题】A两年前向B借过一笔款，今年才向B归还，共112.36元，市场利率为6％，两年前A向B借了（）元。
A.90
B.100
C.110
D.112.36
参考答案：B
解析：已知终值为112.36元，期数为2，每期利率为6％，求现值为112.36÷(1+6％)【sup|2】=100元。

6.【多选题】以ADR为例，下列属于存托凭证对投资者的优点的有（）。
A. 以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算
B. 上市交易的ADR须经SEC注册，有助于保障投资者权益
C. 上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付
D. 某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR也不可以规避这些限制
参考答案：ABC
解析：考点：考查存托凭证的优点。以ADR为例，与直接投资外国股票相比，投资ADR给投资者也能带来好处。 (1)以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算； (2)上市交易的ADR须经SEC注册，有助于保障投资者权益； (3)上市公司发放股利时，ADR投资者能及时获得，而且是以美元支付； (4)某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，【ADR可以规避这些限制】。（D错误）

7.【多选题】下列关于证监会职责的说法中，正确的有( )。
A.对证券期货市场实行集中统一监管
B.监管境内期货合约的上市、交易和结算
C.制定和执行货币政策
D.管理证券期货交易所
参考答案：ABD
解析：教材页码：P56-59 ABD属于证监会的职责，C项属于中国人民银行的职责。

8.【单选题】下列关于直接融资的说法，错误的是（）。
A. 通过市场主体充分博弈直接进行交易，更有利于合理引导资源配置，发挥市场筛选作用
B. 直接融资和间接融资比例反映了一国金融体系配置的效率是否与实体经济相匹配
C. 我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中稳定直接融资比重，有利于提高实体经济健康稳定发展
D. 直接融资和间接融资的比例反映了一国金融体系风险和分布情况
参考答案：C
解析：C选项错误，我国正处于转变经济发展方式、调整产业结构的经济转型期，在这个过程中提高直接融资比重，特别是发展多种股权融资方式能够弥补间接融资的不足，也有利于提高实体经济的健康稳定发展。

9.【多选题】商品期货包括( )。
A. 农产品期货
B. 金属期货
C. 能源化工期货
D. 信用衍生品
参考答案：ABC
解析：考点：商品期货是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括【农产品期货、金属期货和能源化工期货等】。

10.【单选题】在沪、深证券交易所成立以前，发行价格大部分按（）进行，定价没有制度可循。
A.面值
B.发行人自行定价
C.市场定价
D.投资者竞价
参考答案：A
解析：在沪、深证券交易所成立以前，发行价格大部分按【面值】进行，定价没有制度可循。

11.【多选题】证券服务机构主要包括（）。
A. 证券登记结算公司
B. 财务顾问机构
C. 律师事务所
D. 资信评级机构
参考答案：BCD
解析：证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，包括会计师事务所、律师事务所以及从事资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务的证券服务机构。

1.【不定项题】证券公司应至少（）对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。
A.每年
B.每季度
C.每月
D.每半年
参考答案：A
解析：根据《证券公司流动性风险管理指引》第十九条规定，证券公司应对流动性风险实施限额管理，根据其业务规模、性质、复杂程度、流动性风险偏好和外部市场发展变化、监管要求等情况，设定流动性风险限额并对其执行情况进行监控。证券公司应至少每年对流动性风险限额进行一次评估，必要时进行调整。第二十三条，证券公司应至少每半年开展一次流动性风险压力测试，分析其承受短期和中长期压力情景的能力。在压力情景下证券公司满足流动性需求并持续经营的最短期限不少于30天。（注意题干问的是对流动性风险限额进行评估，不是问的流动性风险压力测试。所以应该是每年而不是每半年。）

2.【单选题】预示区域政策法规发生重大变化的警示信号包括(） Ⅰ区域产业集中度提高,区域主导产业出现衰退 Ⅱ国家政策法规变化，给当地带来不利影响 Ⅲ国家宏观政策变化，使得地方原定的优惠政策难以执行 Ⅳ地方政府为鼓励企业投资，不惜代价提供优惠条件
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：区域政策法规重大变化的相关警示信号有:(1)国家政策法规变化给当地带来不利影响。(2)区域产业集中度高，区域主导产业出现衰退。(3)地方政府为吸引企业投资，不惜一切代价，提供优惠条件。(4)区域内某产业集中度高，而该产业受到国家宏观调控。(5)国家宏观政策发生变化而造成地方原定的优惠政策难以执行等。

3.【单选题】政府债券、金融债券和公司债券，是按债券的（）进行的分类。
A.付息方式
B.债券形态
C.发行额度
D.发行主体
参考答案：D
解析：债券可以依据不同的标准进行分类，具体为：①根据发行主体的不同，债券可以分为政府债券、金融债券和公司债券；②根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为贴现债券、附息债券和息票累积债券；③根据债券券面形态，债券可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券；④根据募集方式，债券可分为公募债券和私募债券；⑤根据担保性质，债券可分为有担保债券和无担保债券。

4.【单选题】某画家以出售本人的美术作品为主要收入来源，收入的变化幅度很大，证券投资顾问在预测其收入时，应该（）。 I考虑正常收入情况 II考虑最低收入情况 III考虑最高收入情况 Ⅳ考虑临时收入情况
A.I、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅳ
参考答案：A
解析：由于客户未来收入会受到各种因素的影响而具有不确定性，应该进行两种不同的收入预测：①估计客户收入最低情况下的收入，主要了解客户在经济萧条情况下的收入和生活质量，以及相应的保障措施；②客户正常情况下的收入(根据以往收入和宏观经济情况进行合理的预期)。

5.【多选题】客户的常规性收入包括（）。
A.租金收入
B.奖金
C.股票投资收益
D.津贴
参考答案：ABCD
解析：在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。常规性收入一般可以在上一年收入的基础上预测其变化率，如工资、奖金和津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。考点预测客户未来收入方法

6.【单选题】关于客户信息的收集方法，下列说法正确的是（）。 I、通过与客户直接交谈所获得的信息为初级信息 Ⅱ、客户信息的收集主要包括个人资料和财务资料的收集 Ⅲ、交谈和调查问卷相结合是获取客户信息的手段 Ⅳ、通过数据库可以实现客户全部信息的收集
A.I、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.I、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅱ项，针对理财规划需要时需要收集客户的基本信息、财务信息和个人兴趣及人生规划和目标。Ⅳ项，通过数据库并不能实现客户全部信息的收集。收集客户信息的方法有多种，包括开户资料、调查问卷、面谈沟通和电话沟通四种。

7.【单选题】属于股东权益变动表的项目是（）。
A.营业收入
B.利润总额
C.净利润
D.营业利润
参考答案：C
解析：股东权益增减变动表的各项内容包括：①净利润；②直接计入所有者权益的利得和损失项目及其总额；③会计政策变更和差错更正的累积影响金额；④所有者投入资本和向所有者分配利润等；⑤按照规定提取的盈余公积；⑥实收资本(或股本)、资本公积、盈余公积、未分配利润的期初和期末余额及其调节情况。

8.【单选题】下列投资策略中，属于战略性投资策略的有（）。 I、事件驱动型策略 Ⅱ、买入持有策略 Ⅲ、投资组合保险策略 Ⅳ、固定比例策略
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：战略性投资策略也称长期资产配置策略，是指着眼较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的长期投资策略包括：①买入持有策略；②固定比例策略；③投资组合保险策略。

9.【单选题】在制定收入预算的过程中，理财师应关注（）。
A.尽量对比较确定的支出项目进行预测
B.不顾一切的追求最大利益
C.尽量对比较确定的收入项目进行预测
D.关注支出现金流入的时间点
参考答案：C
解析：在制定收入预算的过程中，理财师应关注：①尽量对收入预算确定的收入项目进行预测；②对收入的增长率抱谨慎态度；③关注收入现金流入的时间点。

10.【单选题】以下关于现值的说法，正确的是（）。
A.当给定时间及终值时，贴现率越高，现值越低
B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高
C.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值
D.利率为正时，现值大于终值
参考答案：A
解析：<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556601.png" style="width:100%;"/>

1.【单选题】上市公司派发现金红利后，下列说法正确的有（）。 Ⅰ公司股东权益减少 Ⅱ公司负债减少 Ⅲ公司每股净资产减少 Ⅳ公司总股本减少
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：A
解析：上市公司派发现金红利对公司负债没有影响。

2.【单选题】关于客户的次级信息，下列说法正确的有（）。 Ⅰ.次级信息是指客户个人和财务资料 Ⅱ.次级信息包括由政府部门或金融机构公布的宏观经济数据 Ⅲ.次级信息靠交谈和调查问卷相结合的方式来获得 Ⅳ.次级信息可以靠数据库来获得
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：初级信息是指客户个人和财务资料，靠交谈和调查问卷相结合的方式来获得，故Ⅰ、Ⅲ项错误。

3.【单选题】威廉姆斯提出的（）在投资分析理论中具有重要地位，至今仍然广泛应用。
A.股利贴现模型(DDM)
B.套利定价模型(APT)
C.单因素模型(市场模型)
D.资本资产定价模型(CAPM)
参考答案：A
解析：威廉姆斯1938年提出的公司(股票)价值评估的股利贴现模型(DDM)具有重要地位，到今天仍 <img src="/upload/paperimg/2022011919340912382201f-aeb1482d2230/1909300003.png" style="width:100%;"/> 示时期t末以现金形式表示的每股股息，K表示一定风险程度下现金流的适合贴现率，即必要收益率。

4.【不定项题】以下各项中属于个人资产负债表中短期资产的是（）。
A.保险费
B.活期存款
C.汽车贷款
D.自用房产
参考答案：B
解析：教材页码：P146~149 A项，保险费不属于个人资产负债表中的项目。 C项，汽车贷款属于负债项目。 D项，自用房产属于个人资产负债表中的长期资产项目。

5.【单选题】关于证券市场线，下列说法错误的是（）。
A.定价正确的证券将处于证券市场线上
B.证券市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合
C.证券市场线为评价预期投资业绩提供了基准
D.证券市场线表示证券的预期收益率与其β系数之间的关系
参考答案：B
解析：B项，资本市场线使所有的投资者都选择相同的风险资产组合。

6.【单选题】基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合,在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整,这种股票投资策略被称为( )。
A.加强指数法
B.市值法
C.分层法
D.混合指数法
参考答案：A
解析：基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为加强指数法。

7.【多选题】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（）撰写的证券研究报告。
A.本公司证券分析师
B.其他公司证券分析师
C.投资顾问本人
D.投资顾问小组
参考答案：AB
解析：证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议。

8.【单选题】子女教育储蓄属于客户证券投资目标中（）目标。
A.长期目标
B.临时目标
C.短期目标
D.中期目标
参考答案：D
解析：（1）短期目标（例如休假、购置新车、存款等）（2）中期目标（例如子女的教育储蓄、按揭买房等）（3）长期目标（例如退休、遗产等）

9.【多选题】下列关于客户的消费管理，下列属于判断其合理性相对标准因素的是（）
A.收入情况
B.资产水平
C.实际需要
D.投资风险
参考答案：ABC
解析：教材页码：P410~416 消费的合理性没有绝对的标准，取决于个人或家庭的收入、资产水平、家庭情况实际需要等因素。

10.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守相关法律法规，（）。
A.加强人员管理
B.切实维护客户合法权益
C.防范利益冲突
D.健全内部控制
参考答案：BCD
解析：本题考查证券投资顾问业务合规管理和风险控制机制。根据《证券投资顾问业务暂行规定》第3条的规定，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当遵守相关法律法规，加强合规管理，健全内部控制，防范利益冲突，切实维护客户合法权益。考点证券投资顾问业务合规管理和风险控制机制

11.【多选题】以下属于DDM的应用法则有（）。
A.NPQ法
B.二叉树法
C.IRR法
D.NPV法
参考答案：ABCD
解析：该题考查以基本分析为基础的投资策略的应用法则。 <img src="/upload/paperimg/20230228173600629108614-6e189da88dd7/1711494404.jpg" style="width:100%;"/> 考点积极型股票投资策略操作方法

1.【单选题】某公司股票预计第一年年末的股利为4元／股，股利年增长率为10%，不考虑筹资费用，据此计算出的资本成本为15%，则该股票目前的市价为（）元。
A.30.45
B.35.5
C.80
D.44
参考答案：C
解析：股利增长模型：K【sub|s】=D【sub|1】/P【sub|0】+g【sub|0】，式中K【sub|s】为普通股成本；D【sub|1】为预期年股利额；P【sub|0】为普通股当前市价；g【sub|0】为普通股利年增长率。15%=4/普通股市价+10%，求得：该股票目前的市价=80（元）。

2.【单选题】公司今年的每股收益是1元，分配股利0.3元/股，该公司利润和股利的增长率都是4%，股票的β系数为1.8，政府长期利率为6%，股票市场平均的风险报酬率为9%，则该公司的预期市盈率为（）。
A.1.3
B.4.05
C.2.16
D.3.73
参考答案：B
解析：股利支付率=0.3/1=30%，增长率=4%，股权资本成本=6%+1.8（9%-6%）=11.4%；该公司的预期市盈率＝股利支付率／（股权资本成本-股利增长率）＝30%／（11.4%-4%）＝4.05。

3.【单选题】以下属于公司必须登记的事项的是( )。 Ⅰ.公司名称、住所 Ⅱ.注册资本 Ⅲ.实收资本 Ⅳ.营业期限
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：《公司登记管理条例》第九条，公司的登记事项包括：(1)名称；(2)住所；(3)法定代表人姓名；(4)注册资本；(5)公司类型；(6)经营范围；(7)营业期限；(8)有限责任公司股东或者股份有限公司发起人的姓名或者名称。

4.【单选题】根据《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》，下列关于中国证监会上市公司并购重组审核委员会工作规程的说法，错误的是（）。
A.并购重组委根据审核工作需要，可以通过中国证监会邀请并购重组委委员以外的行业专家到会提供专业咨询意见，所邀请的专家没有表决权
B.并购重组委参会委员认为并购重组委会议表决结果存在显失公正情形的，可在并购重组委会议结束之日起2个工作日内，以书面形式提出异议，并说明理由，经中国证监会调查认为理由充分的，应当重新提请召开并购重组委会议，原则上仍由原并购重组委委员审核
C.上市公司并购重组申请经并购重组委审核未获通过且中国证监会作出不予核准决定的，申请人对并购重组方案进行修改补充或提出新方案的，应当按照有关规定履行信息披露义务，财务顾问应审慎履行职责，提供专业服务
D.财务顾问进行独立判断，确认符合有关并购重组规定条件的可以重新提出并购重组申请，重新审核的，原则上仍由原并购重组委委员审核
E.在并购重组委会议对并购重组申请表决通过后至中国证监会作出核准决定前，并购重组申请人发生重大事项，导致与其所报送的并购重组申请文件不一致；或并购重组委会议的审核意见具有前置条件且未能落实的，中国证监会可以提请重新召开并购重组委会议，原则上仍由原并购重组委委员审核
参考答案：B
解析：A项，《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》第27条规定，并购重组委根据审核工作需要，可以通过中国证监会邀请并购重组委委员以外的行业专家到会提供专业咨询意见，所邀请的专家没有表决权。 B项，第32条规定，并购重组委参会委员认为并购重组委会议表决结果存在显失公正情形的，可在并购重组委会议结束之日起2个工作日内，以书面形式提出异议，并说明理由。经中国证监会调查认为理由充分的，应当重新提请召开并购重组委会议，原则上不由原并购重组委委员审核。 CD两项，第34条规定，上市公司并购重组申请经并购重组委审核未获通过且中国证监会作出不予核准决定的，申请人对并购重组方案进行修改补充或提出新方案的，应当按照有关规定履行信息披露义务，财务顾问应审慎履行职责，提供专业服务，进行独立判断，确认符合有关并购重组规定条件的可以重新提出并购重组申请。重新提交并购重组委审核的，原则上仍由原并购重组委委员审核。 E项，第33条规定，在并购重组委会议对并购重组申请表决通过后至中国证监会作出核准决定前，并购重组申请人发生重大事项，导致与其所报送的并购重组申请文件不一致；或并购重组委会议的审核意见具有前置条件且未能落实的，中国证监会可以提请重新召开并购重组委会议，原则上仍由原并购重组委委员审核。

5.【多选题】根据《深圳证券交易所股票上市规则》的规定，存在下列哪些情形的人士不得担任公司董事会秘书？（）
A.最近三十六个月受到中国证监会行政处罚
B.最近三十六个月受到证券交易所公开谴责
C.本公司现任总经理
D.最近三十六个月受到证券交易所三次以上通报批评
参考答案：ABD
解析：根据《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第4.4.4条，上市公司董事会秘书应当具备履行职责所必需的财务、管理、法律专业知识，具有良好的职业道德和个人品德。有下列情形之一的人士不得担任公司董事会秘书：（一）最近三十六个月受到中国证监会行政处罚；（二）最近三十六个月受到证券交易所公开谴责或者三次以上通报批评；（三）本公司现任监事；（四）本所认定不适合担任董事会秘书的其他情形。

6.【单选题】“长期应付款”科目核算的内容主要有（　　）。 Ⅰ.应付经营租入固定资产的租赁费 Ⅱ.以分期付款方式购入固定资产发生的应付款项 Ⅲ.因辞退职工给予职工的补偿款 Ⅳ.应付融资租入固定资产的租赁费
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅱ.Ⅳ
D.Ⅰ.Ⅳ
参考答案：C
解析：长期应付款，是指企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款项，包括应付融资租入固定资产的租赁费、以分期付款方式购入固定资产发生的应付款项等。选项Ⅰ通过“其他应付款”科目核算，选项Ⅲ通过“应付职工薪酬”科目核算。

7.【单选题】上市委以召开审议会议的形式履行职责，以下关于上市委审议会议的说法正确的是（）。
A.上交所根据发行上市审核工作进度，安排上市委审议会议，确定会议召开时间。每次审议会议由五名委员参加，至少有一名法律或者会计专家
B.审议会议召开前，参会委员不得私自与本次审议事项相关的发行人、保荐人或者其他相关单位和个人进行接触
C.参会委员应当于审议会议结束时当场向上市委秘书处提交《委员工作底稿》，列明关注的主要问题、对中介机构履职情况的意见和建议等内容。《委员工作底稿》的内容可以与其在审议会议上的审议情况不一致
D.委员因回避、不可抗力、意外事件或者其他特殊情形不能亲自出席会议的，应当于审议会议召开五个工作日前将《回避或缺席申请》提交上交所
参考答案：B
解析：根据《上交所科创板上市委员会管理办法》（2021年修订）相关规定，具体分析如下： A项，根据第19、20条的规定，上交所根据发行上市审核工作进度，安排上市委审议会议，确定会议召开时间。每次审议会议由五名委员参加，法律、会计专家至少各一名。 B项，第27条规定，审议会议召开前，参会委员不得私自与本次审议事项相关的发行人、保荐人、独立财务顾问或者其他相关单位和个人进行接触。发行人、保荐人、独立财务顾问、其他相关单位和个人，不得直接或者间接以不正当手段影响上市委委员的专业判断，或者以其他方式干扰上市委委员审议。 C项，第33条规定，参会委员应当于审议会议结束时当场向上市委秘书处提交《委员工作底稿》，列明关注的主要问题、对中介机构履职情况的意见和建议等内容。《委员工作底稿》的内容不得与其在审议会议上的审议情况不一致。 D项，第23条规定，上市委委员收到会议通知后，确认出席会议的，应当签署《声明与承诺函》，并于会议召开前提交上市委秘书处。委员因回避、不可抗力、意外事件或者其他特殊情形不能亲自出席会议的，应当于审议会议召开四个工作日前将《回避或缺席申请》提交上市委秘书处。

8.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（）。
A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
参考答案：ABD
解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

9.【多选题】主板某上市公司拟公开发行证券，下列情况中，导致其不满足发行条件的有（）。
A.最近3个会计年度连续盈利，但扣除非经常性损益后，仅最后2个会计年度盈利
B.被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告，但强调事项段所涉及的事项重大不利影响已经消除
C.去年曾公开发行证券，当年营业利润比前1年下降50％
D.有客户经理最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责
参考答案：AC
解析：A、C两项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第7条第1项，上市公司的盈利能力具有可持续性，其最近3个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据。第7项规定，最近24个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降50％以上的情形。则A、C两项情形构成障碍。 B项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第2项规定，上市公司的财务状况良好，其最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。B项，重大不利影响已经消除，不构成障碍。 D项，根据《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条第3项规定，上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责的，不得公开发行证券。客户经理不在范围内，不构成障碍。

10.【单选题】企业在计算稀释每股收益时，对归属于普通股股东的当期净利润进行调整的项目有（）。 Ⅰ可转换公司债券转换为股份时可能支付的现金 Ⅱ稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用 Ⅲ当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息 Ⅳ稀释性潜在优先股转换时将产生的所得税
A.Ⅰ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：计算稀释每股收益时，应当根据下列事项对归属于普通股股东的当期净利润进行调整： ①当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息； ②稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用。上述调整应当考虑相关的所得税影响。对于包含负债和权益成份的金融工具，仅需调整属于金融负债部分的相关利息、利得或损失。可转换公司债券转换为股份时可能支付的现金不影响净利润。

1.【单选题】下列关于发行人聘任保荐机构和主承销商的说法正确的是（）。 Ⅰ发行人发行证券时，可以聘任两个主承销商 Ⅱ同次发行的证券保荐机构必须是主承销商 Ⅲ证券发行规模达到一定数量的，可以采用两个以上保荐机构联合保荐的方式 Ⅳ同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担 Ⅴ证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：B
解析：Ⅰ项说法正确，发行人发行证券时，可以聘任两个或两个以上主承销商。 Ⅱ项说法正确，同次发行的证券保荐机构一定是主承销商（可能是主承销商之一，但必须是主承销商）。 Ⅲ项说法错误，应为证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过2家。 Ⅳ项说法正确，同次发行的证券，其发行保荐和上市保荐应当由同一保荐机构承担。 Ⅴ项说法正确，证券发行的主承销商可以由该保荐机构担任，也可以由其他具有保荐业务资格的证券公司与该保荐机构共同担任。

2.【单选题】根据《上市公司重大资产重组管理办法》，以下不属于独立财务顾问必须出具持续督导意见的事项是（）。
A.交易各方当事人承诺的履行情况
B.交易资产的交付或者过户情况
C.管理层讨论与分析部分提及的各项业务的发展现状
D.公司治理结构与运行情况
E.资产重组实施完毕后净利润的实现情况
参考答案：E
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》第三十八条独立财务顾问应当结合上市公司重大资产重组当年和实施完毕后的第一个会计年度的年报，自年报披露之日起15日内，对重大资产重组实施的下列事项出具持续督导意见，并予以公告：（一）交易资产的交付或者过户情况；（二）交易各方当事人承诺的履行情况；（三）已公告的盈利预测或者利润预测的实现情况；（四）管理层讨论与分析部分提及的各项业务的发展现状；（五）公司治理结构与运行情况；（六）与已公布的重组方案存在差异的其他事项。独立财务顾问还应当结合本办法第十三条规定的重大资产重组实施完毕后的第二、三个会计年度的年报，自年报披露之日起15日内，对前款第（二）至（六）项事项出具持续督导意见，并予以公告。

3.【单选题】根据有关规定，上市公司独立董事行使下列职权，需要经公司全体独立董事1/2以上同意的事项有（）。 Ⅰ向董事会提请召开临时股东大会 Ⅱ提议召开董事会 Ⅲ独立聘请外部审计机构和咨询机构 Ⅳ向董事会提议聘用或解聘会计师事务所 Ⅴ对公司的股权激励计划发表独立意见
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：B
解析：《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》第5条规定，上市公司应当充分发挥独立董事的作用。 1.为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除应当具有公司法和其他相关法律、法规赋予董事的职权外，上市公司还应当赋予独立董事以下特别职权： ①重大关联交易（指上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。 ②向董事会提议聘用或解聘会计师事务所。 ③向董事会提请召开临时股东大会。 ④提议召开董事会。 ⑤独立聘请外部审计机构和咨询机构。 ⑥可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。 2.独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的1/2以上同意。 3.如上述提议未被采纳或上述职权不能正常行使，上市公司应将有关情况予以披露。 4.如果上市公司董事会下设薪酬、审计、提名等委员会的，独立董事应当在委员会成员中占有1/2以上的比例。

4.【单选题】某尚未盈利公司拟首次公开发行股票并在科创板上市，发行股票8000万股，发行后总股本为32000万股。关于网下初始发行数量和战略配售数量的设定，根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》下列发行安排符合规定的是( )。
A.网下初始发行数量为5000万股，战略配售数量为1800万股
B.网下初始发行数量为5200万股，战略配售数量为1600万股
C.网下初始发行数量为4800万股，战略配售数量为2000万股
D.网下初始发行数量为5600万股，战略配售数量为800万股
参考答案：B
解析：【考点】科创板网下初始发行数量和战略配售数量；根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》第12条第1款规定，在科创板首次公开发行股票，公开发行后总股本不超过4亿股的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的70%。公开发行后总股本超过4亿股或者发行人尚未盈利的，网下初始发行比例不低于本次公开发行股票数量的80%。第16条规定，首次公开发行股票可以向战略投资者配售。首次公开发行股票数量在1亿股以上的，战略投资者获得配售的股票总量原则上不得超过本次公开发行股票数量的30%，超过的应当在发行方案中充分说明理由。首次公开发行股票数量不足1亿股的，战略投资者获得配售的股票总量不得超过本次公开发行股票数量的20%。本题中，首次公开发行股票数量为8000万股，则战略配售数量不得超过：8000×20%＝1600（万股）。又发行人尚未盈利，其网下初始发行量应不低于本次公开发行股票数量的80%，即：（8000－1600）×80%＝5120（万股）。因此，只有B项符合要求。

5.【单选题】以下系创业板上市公司需暂停上市情形的有（　　）。 Ⅰ.连续3年亏损 Ⅱ.2010年被CPA出具否定意见的审计报告，2011年被CPA出具无法表示意见的审计报告 Ⅲ.最近36个月内累计受到交易所3次公开谴责 Ⅳ.6月30日未公开上年年报
A.Ⅲ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
参考答案：D
解析：Ⅰ，按现行创业板上市规则，最近3年连续亏损或追溯调整后连续亏损的，暂停上市。Ⅱ，最近两个年度的财务会计报告均被注册会计师出具否定或者无法表示意见的审计报告的，暂停上市。Ⅲ，最近36个月受到交易所3次公开谴责，直接终止上市，创业板和中小板的特殊规定。Ⅳ，在法定披露期限届满之日起两个月内仍未披露年度报告或者半年度报告；暂停上市后1个月内仍未披露的，终止上市。6月30日未公开上年年报的，需暂停上市。

6.【单选题】下列关于或有事项的表述中，正确的是（）。
A.或有事项形成的预计负债是企业承担的现时义务
B.预计负债应当与其相关的或有资产相抵后在资产负债表中以净额列报
C.或有事项形成的或有资产应当在很可能收到时予以确认
D.预计负债计量应考虑与其相关的或有资产预期处置产生的损益
参考答案：A
解析：A项，或有事项是指过去的交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定事项。或有事项的结果可能会产生预计负债、或有负债或者或有资产等。 B项，预计负债与或有资产不能相互抵销。 C项，或有资产作为一种潜在资产不满足资产确认的条件，因此不予确认。当或有资产很有可能为企业带来经济利益时，应当披露其形成的原因和预计产生的影响。 D项，预计负债计量不需要考虑与其相关的或有资产预期处置产生的损益。

7.【单选题】在股东大会会议通知发出后，以下可以提出临时股东大会议案的有（）。
A.A持股2％与B持股1.5％联合提出
B.董事会
C.监事会
D.董事会秘书
参考答案：A
解析：《公司法》第一百零二条：“……单独或者合计持有公司百分之三以上股份的股东，可以在股东大会召开十日前提出临时提案并书面提交董事会；董事会应当在收到提案后二日内通知其他股东，并将该临时提案提交股东大会审议。临时提案的内容应当属于股东大会职权范围，并有明确议题和具体决议事项。”《上市公司章程指引》第五十三条：“公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3％以上股份的股东，有权向公司提出提案。单独或者合计持有公司3％以上股份的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收到提案后2日内发出股东大会补充通知，公告临时提案的内容。” 因此上市公司董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3％以上股份的股东，有权向公司提出提案，但临时提案权只有单独或者合计持有公司3％以上股份的股东具有。(1)独董的提名：董事会、监事会、单独或合计持有1％以上股东；(2)征集投票权：董事会、独董、符合一定条件的股东。

8.【单选题】某公司最近一个会计年度和最近一期经审计的财务数据如下： <img src="/upload/paperimg/20220119201237679843500-a50e6b49b5a8/1940319300.png" style="width:100%;"/> 该公司于2021年4月再深交所创业板首次公开发行2500万股，募集资金净额为50000万元，根据《深圳证券交易所创业板股票上市公告书内容与格式指引》，其上市公告书披露的发行后每股净资产和发行后每股收益分别为（）。
A.8.0元/股、1.2元/股
B.8.3元/股、1.2元/股
C.8.0元/股、0.8元/股
D.8.3元/股、0.8元/股
参考答案：D
解析：发行后每股净资产（以最近一期经审计的归属于发行人股东的净资产与本次发行募集资金净额的合计数和本次发行后总股本计算）=（33000+50000）/（7500+2500）=8.3元/股。发行后每股收益（以最近一个会计年度经审计的归属于发行人股东的净利润和本次发行后总股本摊薄计算）=8000/（7500+2500）=0.8元/股。

9.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》，首次公开发行股票应当中止发行的情形不包括（）。
A.公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，剔除最高报价部分后
B.网下投资者申购数量不足网下初始发行数量
C.公开发行股票数量在4亿股以上的，剔除最高报价部分后
D.中国证监会对证券发行承销过程实施事中事后监管，发现涉嫌违法违规或者存在异常情形的
参考答案：AD
解析：根据《证券发行与承销管理办法》（2023），具体分析如下： A项C项，第10条规定，公开发行股票数量在4亿股（含）以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。 B项，第15条规定，网下投资者申购数量不足网下初始发行数量的，发行人和主承销商不得将网下发行部分向网上回拨，应当中止发行。 D项，第56条规定，中国证监会发现发行承销涉嫌违法违规或者存在异常情形的，可以要求证券交易所对相关事项进行调查处理，或者直接责令发行人和承销商暂停或者中止发行。

10.【单选题】根据《深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法》，深交所主板退市公司重新上市保荐书应当包括的内容有（）。 Ⅰ.本次重新上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 Ⅱ.退市后公司实施重大资产重组、破产重整等事项的合规性说明 Ⅲ.公司股本总额、股份权益变动情况及公司股份登记托管情况 Ⅳ.公司股东所持股份的流通限制和自愿锁定的承诺情况 Ⅴ.尽职调查中发现的问题及解决情况说明
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅱ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：根据《深圳证券交易所退市公司重新上市实施办法》第十六条，保荐机构应当对公司申请重新上市情况进行尽职调查，按照本办法附件二的要求制作尽职调查工作报告，并出具重新上市保荐书。重新上市保荐书应当包括以下内容：（一）公司基本情况；（二）逐项说明公司是否符合本所规定的重新上市条件；（三）公司是否符合国家产业政策和环境保护、土地管理、反垄断等法律、行政法规等有关规定；（四）公司是否存在严重影响公司独立性或者显失公允的关联交易、同业竞争及解决措施；（五）公司存在的主要风险，包括但不限于市场风险、经营风险、技术风险、政策风险、公司治理与内部控制风险；（六）退市后公司实施重大资产重组、破产重整等事项的合规性说明；（七）退市后公司信息披露的合规性说明；（八）公司股本总额、股份权益变动情况及公司股份登记托管情况；（九）公司股东所持股份的流通限制和自愿锁定的承诺情况；（十）尽职调查中发现的问题及解决情况说明；（十一）保荐机构是否存在可能影响其公正履行保荐职责情形的说明；（十二）保荐机构按照有关规定所作出的承诺事项；（十三）对公司重新上市后持续督导期间的工作安排；（十四）保荐机构认为应当说明的其他事项；（十五）无保留且表述明确的保荐意见；（十六）关于公司已全面纠正违法行为、撤换有关责任人员、对民事赔偿责任承担作出妥善安排的逐项说明（如适用）：（十七）本所要求的其他内容。

11.【多选题】甲公司股票发行申请经核准后，以下情形表述正确的有（）。
A.证券公司发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动
B.证券公司发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，应立即报告中国证监会，在中国证监会作出撤销决定前，可以继续销售
C.证监会发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销发行注册决定，停止发行
D.证监会发现不符合法定条件或者法定程序，已经发行尚未上市的，撤销发行注册决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人
参考答案：ACD
解析：A、B两项，《证券法》第29条规定，证券公司承销证券，应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查。发现有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，不得进行销售活动；已经销售的，必须立即停止销售活动，并采取纠正措施。 C、D两项，《证券法》第24条规定，国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门对已作出的证券发行注册的决定，发现不符合法定条件或者法定程序，尚未发行证券的，应当予以撤销，停止发行。已经发行尚未上市的，撤销发行注册决定，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还证券持有人；发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人，应当与发行人承担连带责任，但是能够证明自己没有过错的除外。

1.【不定项题】一般技术进步的行业特征包括（）。 I.高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一 II.信息技术的扩散和应用加速改造着传统产业 III研发活动的投入强度成为衡量高技术群类和产业竞争力的标尺 IV.技术进步速度加快，更新换代周期明显缩短
A.I、III、IV
B.II、III、IV
C.I、II、III、IV
D.I、II
参考答案：C
解析：当前技术进步的行业特征： (1)以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一。 (2)信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业。 (3)研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺。 (4)技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁。

2.【单选题】某公司上一年度每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格至少不低于（）元。
A.40
B.42
C.45
D.46
参考答案：D
解析：上一年度股利=2×90％=1.8(元)；本年股利=1.8×(1+5％)=1.89(元)；计算内部报酬率：由42=1.89／(k-5％)计算得到k=9.5％；一年后股票价格至少=42×(1+9.5％)=46(元)。

3.【多选题】关于工业增加值，下列说法正确的有（）。
A.测算工业增加值的基础来源于工业总产值
B.工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果
C.企业内部不允许重复计算
D.企业之间、行业之间以及地区之间存在着重复计算
参考答案：ABCD
解析：工业增加值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡量国民经济的重要统计指标之一。测算工业增加值的基础来源于工业总产值，即以货币表现的工业企业在一定时期内生产的已出售或可供出售的工业产品总量，反映一定时间内工业生产的总规模和总水平。工业总产值采用工厂法计算，即以工业企业作为一个整体，按企业工业生产活动的最终成果来计算。企业内部不允许重复计算，不能把企业内部各个车间（分厂）生产的成果相加。但在企业之间、行业之间、地区之间存在着重复计算。

4.【多选题】自相关检验方法有（）。
A.DW检验法
B.ADF检验法
C.LM检验法
D.回归检验法
参考答案：ACD
解析：自相关检验方法有DW检验法、LM检验法、回归检验法等。比较常用的是DW检验法。ADF检验是检查序列平稳的方法。

5.【单选题】《上市公司行业分类指引》的分类标准是（）
A.营业收入
B.资产总额
C.净利润
D.负债总额
参考答案：A
解析：《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准。

6.【单选题】[2021年真题]关于债券报价，下列说法正确的有（）。 I.全价报价即买卖双方实际支付价格 II.净价报价的优点是买卖双方不需要按实际支付价格支付 III.我国交易所附息债券计息规定全年按365天计算 IV.我国目前对于贴现发行的零息债券闰年2月29日不计利息
A.I、III
B.I、II、III
C.II、IV
D.I、IV
参考答案：A
解析：我国目前对于贴现发行的零息债券按照实际天数计算累计利息，闰年2月29日也计利息。我国交易所市场对附息债券的计息规定是全年天数统一按365天计算；利息累计天数规则是按实际天数计算，算头不算尾，闰年2月29日不计息。债券买卖报价分为净价和全价两种，结算为全价结算。全价=净价+应计利息。

7.【单选题】假设无风险利率为6％，市场组合收益率为10％。如果一项资产组合由40％的A公司股票和60％的B公司股票组成，A公司股票的β值为1.1，B公司股票的β值为1.4。那么该资产组合的风险溢价为（）。
A.5.12％
B.11.12％
C.4.64％
D.10.64％
参考答案：A
解析：由A公司股票和B公司股票组成的资产组合的β值=40％×1.1+60％×1.4=1.28，根据公式，该资产组合的风险溢价=[E(r【sub|M】)-r【sub|F】]β【sub|P】=(10％-6％)×1.28=5.12％。

8.【单选题】[2021年真题]一般而言，股指期货卖出套期保值适用于（）。 I.交易者在股指期权上持有空头看涨期权 II.交易者在股指期权上持有空头看跌期权 III.判断股市上涨，但短期内设有定足够资金建仓 IV.判断股市下跌，但短期内难以卖出持有的股票组合
A.I、IV
B.I、III
C.II、III
D.II、IV
参考答案：D
解析：卖出套期保值又称空头套期保值，是指现货商因担心价格下跌而在期货市场上卖出期货，目的是锁定卖出价格，免受价格下跌的风险。在股指期货中，卖出套期保值是指在期货市场上卖出股指期货合约的套期保值行为，主要目的是规避股价下跌的风险。

9.【单选题】在期货投资分析中，可以运用DW值对多元线性回归模型的自相关问题进行检验，下列与判别准则不一致的是（）。 IDW接近1，认为存在正自相关 ⅡDW接近-1，认为存在负自相关 ⅢDW接近0，认为不存在自相关 ⅣDW接近2，认为存在正自相关
A.I、Ⅱ、Ⅲ
B.I、Ⅱ、IV
C.I、Ⅲ、IV
D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：DW检验示意图如图所示。 <img src="/upload/paperimg/202303021824367795851b0-bd1f8ea46867/1710330355.jpg" style="width:100%;"/>

10.【判断题】在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线。（）
对
错
参考答案：对
解析：在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线。

1.【单选题】（）方法是通过一个非线性映射P，把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。
A.支持向量机
B.机器学习
C.遗传算法
D.关联分析
参考答案：A
解析：支持向量机(SVM)方法是通过一个非线性映射P,把样本空间映射到一个高维乃至无穷维的特征空间中，使得在原来的样本空间中非线性可分的问题转化为在特征空间中的线性可分的问题。简单地说，就是升维和线性化。

2.【单选题】（）是一种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。
A.固定比例策略
B.投资组合保险策略
C.买入持有策略
D.战术性投资策略
参考答案：C
解析：买入持有策略是一种典型的被动型投资策略，通常与价值型投资相联系，具有最小的交易成本和管理费用，但不能反映环境的变化。

3.【单选题】货币政策的最终目标之间存在矛盾，根据菲利普斯曲线，（　　）之间就存在矛盾。
A.稳定物价与充分就业
B.稳定物价与经济增长
C.稳定物价与国际收支平衡
D.经济增长与国际收支平衡
参考答案：A
解析：菲利普斯通过研究得出结论：失业率与物价上涨之间存在着一种此消彼长的关系。即采取减少失业或实现充分就业的政策措施，就可能导致较高的通货膨胀率；反之，为了降低物价上涨率或稳定物价，就往往得以较高的失业率为代价。

4.【单选题】资本项目按照投资期限划分，可以分为（）。 Ⅰ.短期资本 Ⅱ.国际信贷 Ⅲ.长期资本 Ⅳ.直接资本
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：资本项目集中反映一国同国外资金往来的情况，反映着一国利用外资和偿还本金的执行情况。资本项目按照投资期限，一般分为长期资本和短期资本。

5.【多选题】证券研究报告的基本要素包括（）。
A.宏观经济、行业或上市公司的基本面分析
B.上市公司盈利预测
C.估值及投资评级
D.法规解读
参考答案：ABCD
解析：证券研究报告的基本要素包括：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析；上市公司盈利预测、法规解读、估值及投资评级；相关信息披露和风险提示。考点证券研究报告的基本要素

6.【多选题】下列对场外期权市场股指期货期权合约标的的说法正确的是（）。
A.合约标的需要将指数转化为货币计量
B.合约乘数的大小是根据提出需求的一方决定的
C.合约乘数的大小不是根据提出需求的一方决定的
D.合约乘数的大小决定了提出需求的一方对冲现有风险时所需要的合约总数量
参考答案：ABD
解析：A项，由于合约标的是股票价格指数，所以需要将指数转化为货币度量。BC两项，由于期权合约是专门针对提出需求的一方而设计的，所以合约乘数可以根据提出需求的一方的需求来设定。D项，合约乘数的大小，决定了每张合约价值的大小，从而也决定了提出需求的一方对冲现有风险时所需要的合约总数量。

7.【多选题】下列关于β系数的表述，正确的是（）。
A.β系数是一种评估证券系统风险性的工具
B.β系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越小
C.β系数绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大
D.β系数大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性
参考答案：ACD
解析：β系数也称为贝塔系数，是一种风险指数，用来衡量个别股票或股票基金相对于整个股市的价格波动情况。贝塔系数是统计学上的概念，它所反映的是某一投资对象相对于大盘的表现情况。其绝对值越大，显示其收益变化幅度相对于大盘的变化幅度越大；绝对值越小，显示其变化幅度相对于大盘越小。贝塔系数衡量股票收益相对于业绩评价基准收益的总体波动性，是一个相对指标。β越高，意味着股票相对于业绩评价基准的波动性越大。β大于1，则股票的波动性大于业绩评价基准的波动性。反之亦然。

8.【多选题】影响企业利润的因素主要有（）
A.存货流转假设
B.长期投资核算方法
C.成本确认方法
D.关联方交易
参考答案：ABD
解析：影响企业利润的因素包括收入确认方法，但不包括成本确认方法。

9.【单选题】除（）技术分析法外，其他技术分析法都过分重视价格而不够重视成交量。
A.切线类
B.指标类
C.波浪类
D.形态类
参考答案：B
解析：相比于技术指标法，其他技术分析方法都有一个共同的特点，就是过分重视价格，而对成交量重视不够。然而没有成交量的分析，无疑是丢掉重要的一类信息，分析结果的可信度将降低。

10.【单选题】下列关于趋势线的说法中，正确的有（）。 Ⅰ在上升趋势中。将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线 Ⅱ上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用 Ⅲ上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种 Ⅳ趋势线被突破后，就没有任何作用了
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅳ项趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。

11.【单选题】关于产权比率，下列说法正确的是（）。 Ⅰ从股东来看，在通货膨胀加剧时期，公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人 Ⅱ在经济繁荣时期，公司多借债可以获得额外的利润 Ⅲ经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险 Ⅳ产权比率高，是低风险、低报酬的财务结构
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：D
解析：产权比率又称债务股权比率，是负债总额与股东权益总额之间的比率，该指标表明由债权人提供的和由投资者提供的资金来源的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。 Ⅳ项错误。产权比率越低表明企业自有资本占总资产的比重越大，长期偿债能力越强。产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。一般来说，股东资本大于借入资本较好，但也不能一概而论。比如从股东来看，在通货膨胀加剧时期，公司多借债可以把损失和风险转嫁给债权人；在经济繁荣时期，公司多借债可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。故本题选D。

证券从业资格每日一练(2025年12月7日)

金融市场基础知识-教材精讲课【APP购课128元】