证券从业每日一练(2026年8月1日)

• 1.【多选题】下列关于上市公司收购和信息披露的法律责任的说法，正确的有（ ）。
• A.收购人未按照《证券法》规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约等义务的，责令改正，给予警告，无罚款
• B.收购人未按照《证券法》规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约等义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万以下的罚款
• C.信息披露义务人未按照《证券法》规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予管告，并处以二十万元以上一百万元以下的罚款
• D.信息披露义务人未按照《证券法》规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万以下的罚款
• 参考答案：BD
• 解析：（1）收购人未按照本法规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款。（2）信息披露义务人未按照本法规定报送有关报告或者履行信息披露义务的，责令改正，给予警告，并处以50万元以上500万元以下的罚款；

• 2.【单选题】证券公司的股东可以用（ ）出资。
• A.特许经营权
• B.信用
• C.货币
• D.劳务
• 参考答案：C
• 解析：证券公司的股东应当用货币或者证券公司经营必需的非货币财产出资。

• 3.【单选题】经营机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值或投资评级的研究成果或者投资分析意见的，自提供之日起（ ）个月内不得就该股票发布证券研究报告。
• A.1
• B.3
• C.6
• D.12
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P279-286 经营机构的研究部门或者研究子公司接受特定客户委托，按照协议约定就尚未覆盖的具体股票提供含有证券估值、或投资评级的研究成果、或投资分析意见的，自提供之日起6个月内不得就该股票发布证券研究报告。

• 4.【单选题】擅自设立证券公司、非法经营证券业务或者未经批准以证券公司名义开展证券业务活动的，以下关于相关处罚的说法错误的是（ ）。
• A. 责令改正，没收违法所得
• B. 并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款
• C. 没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以100万元以上500万元以下的罚款
• D. 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款
• 参考答案：C
• 解析：擅自设立证券公司、非法经营证券业务或者未经批准以证券公司名义开展证券业务活动的，责令改正，没收违法所得，并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，处以【100万元以上1000万元以下】（选项C错误）的罚款。 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以20万元以上200万元以下的罚款。

• 5.【判断题】证券公司股东的货币财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：证券公司股东的非货币（而非货币）财产出资总额不得超过证券公司注册资本的30%。

• 6.【多选题】公司公开发行新股应当报送募股申请和相关文件，其中包括（ ）。
• A. 公司营业执照
• B. 公司章程
• C. 招股说明书或者其他公开发行募集文件
• D. 股东大会决议
• 参考答案：ABCD
• 解析：公司公开发行新股，应当报送募股申请和下列文件： （一）公司营业执照（A正确）； （二）公司章程（B正确）； （三）股东大会决议（D正确）； （四）招股说明书或者其他公开发行募集文件（C正确）； （五）财务会计报告； （六）代收股款银行的名称及地址 依照本法规定聘请保荐人的，还应当报送保荐人出具的发行保荐书。依照本法规定实行承销的，还应当报送承销机构名称及有关的协议。

• 7.【单选题】财务顾问及其财务顾问主办人被证监会责令改正的，在证监会验收合格之前（ ）。
• A. 可以开展新的上市公司并购重组财务顾问业务
• B. 已上报项目，监管机关暂停审理
• C. 不得接受新的上市公司并购重组财务顾问业务
• D. 已上报项目，监管机关终止审理
• 参考答案：C
• 解析：《证券法》《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》《上市公司重大资产重组管理办法》和《上市公司收购管理办法》等法律法规均对财务顾问的法律责任进行了规定，财务顾问及其财务顾问主办人被要求责令改正的，财务顾问及其财务顾问主办人在改正期间，或者按照要求完成整改并经中国证监会验收合格之前，【不得接受新的上市公司并购重组财务顾问业务】。

• 8.【多选题】证券监管机构对证券公司的业务活动、财务状况、经营管理情况进行检查时，有权采取的措施包括（ ）。
• A.询问证券公司的董事、监事、工作人员，要求其对有关检查事项做出说明
• B.进入证券公司的办公场所或者营业场所进行检查
• C.查阅、复制与检查事项有关的文件、资料，对可能被转移、隐匿或者毁损的文件、资料、电子设备予以封存
• D.检查证券公司的计算机信息管理系统，复制有关数据资料
• 参考答案：ABCD
• 解析：国务院证券监督管理机构有权采取下列措施。对证券公司的业务活动、财务状况、经营管理情况进行检查：①询问证券公司的董事、监事、工作人员，要求其对有关检查事项做出说明；②进入证券公司的办公场所或者营业场所进行检查；③查阅、复制与检查事项有关的文件、资料，对可能被转移、隐匿或者毁损的文件、资料、电子设备予以封存；④检查证券公司的计算机信息管理系统，复制有关数据资料。

• 9.【单选题】下列哪项不是证券公司信息技术管理部门的职责？（ ）
• A. 信息技术规划
• B. 信息系统建设
• C. 信息安全保障
• D. 信息风险监控
• 参考答案：D
• 解析：证券公司信息技术管理部门的职责有信息技术规划、信息系统建设、信息技术质量控制、信息安全保障、运维管理等工作。

• 10.【多选题】财务顾问及财务顾问主办人出现（ ），中国证监会对其采取监管谈话，出具警示函，责令改正等监管措施。
• A. 内部控制机制和管理制度、尽职调查制度以及相关业务规则存在重大缺陷或者未得到有效执行的
• B. 未按照相关规定发表专业意见的
• C. 在受托报送申报材料过程中，未切实履行组织、协调义务、申报文件制作质量低下的
• D. 未依法履行持续督导义务的
• 参考答案：ABCD
• 解析：财务顾问及其财务顾问主办人出现下列情形之一的，中国证监会对其采取监管谈话、出具警示函、责令改正等监管措施： （1）内部控制机制和管理制度、尽职调查制度以及相关业务规则存在重大缺陷或者未得到有效执行的。【A】 （2）未按照相关规定发表专业意见的。【B】 （3）在受托报送申报材料过程中，未切实履行组织、协调义务、申报文件制作质量低下的。【C】 （4）未依法履行持续督导义务的。【D】 （5）未按照相关规定向中国证监会报告或者公告的。 （6）违反其就上市公司并购重组相关业务活动所作承诺的。 （7）违反保密制度或者未履行保密责任的。 （8）采取不正当竞争手段进行恶性竞争的。 （9）唆使、协助或者伙同委托人干扰中国证监会审核工作的。 （10）中国证监会认定的其他情形。

• 1.【多选题】下列（ ）是国外主要股票市场的股票价格指数。
• A.道•琼斯工业股价平均数
• B.标准普尔500指数
• C.纳斯达克指数
• D.金融时报证券交易指数
• 参考答案：ABCD
• 解析：国外主要股票市场的股票价格指数：道·琼斯工业股价平均数、标准普尔500指数、纳斯达克指数、金融时报证券交易所指数、日经平均股价指数。

• 2.【判断题】目前我国普通国债发行的方式包括招标方式、承销方式、期货交易方式。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：目前，我国国债发行方式包括： 招标方式（向国债一级承销商发行可上市国债）； 承销方式（向商业银行和财政部所属国债经营机构等销售不上市的凭证式储蓄国债）； 定向招募方式（向社会保障机构和保险公司定向出售国债）。

• 3.【单选题】下列关于Shibor的说法，不正确的是（ ）。
• A. 由中国人民银行于2007年开始试运行
• B. 属于货币市场格局之一
• C. 目前已成为认可度高、应用广泛的货币市场基准利率之一
• D. 不具有广泛性，不能帮助金融机构提高自主定价能力
• 参考答案：D
• 解析：选项A、B、C说法正确，中国人民银行于2007年开始试运行上海银行间同业拆借利率，目前已成为认可度高、应用广泛的货币市场基准利率之一。 选项D说法错误，Shibor目前应用广泛。

• 4.【多选题】做市商被上交所终止全部科创板股票做市交易业务，并向市场公告的情形包括（ ）。
• A. 做市商年度综合评价结果为“D”
• B. 做市商年度综合评价结果为“C”且排名处于末位10%
• C. 出现严重违法违规行为
• D. 对该只科创板股票提供的做市服务连续2个月的做市评价为“D”
• 参考答案：ABC
• 解析：做市商被上交所终止【全部】科创板股票做市交易业务，并向市场公告的情形包括： （1）不再具备上市证券做市商交易业务资格 （2）做市商年度综合评价结果为“D” （3）做市商年度综合评价结果为“C”且排名处于末位10% （4）出现严重违法违规行为 （5）本所规定或者做市协议约定的其他情形 注意混淆点： 做市商被上交所终止【特定】科创板股票做市交易业务，并向市场公告的情形： （1）对该只科创板股票提供的做市服务连续2个月的做市评价为“D” （2）本所规定或者做市协议约定的其他情形

• 5.【判断题】信用等级评审会议由评级委员会主任或其书面委托的其他委员主持，参会评审委员不得少于5人。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：信用等级评审会议由评级委员会主任或其书面委托的其他委员主持，参会评审委员不得少于5人。

• 6.【多选题】以下关于无面额股票的说法正确的是（ ）。
• A.无面额股票也称为比例股票或份额股票
• B.无面额股票不记载股票面金额
• C.无面额股票只注明它在公司总股本中所占比例的股票
• D.无面额股票的价值随股份公司每股净资产和预期每股收益的增减而相应增减
• 参考答案：ABCD
• 解析：【精讲班拓展考题】 选项A正确，无面额股票也称为比例股票或份额股票。 选项B正确，无面额股票不记载股票面金额。 选项C正确，无面额股票只注明它在公司总股本中所占比例的股票。 选项D正确，无面额股票的价值随股份公司每股净资产和预期每股收益的增减而相应增减。

• 7.【判断题】短期债务融资工具发行注册实行注册会议制度，由注册会议决定是否接受债务融资工具发行注册。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：短期债务融资工具发行注册实行注册会议制度，由注册会议决定是否接受债务融资工具发行注册。

• 8.【判断题】交易所市场实行"中央登记、二级托管"的制度，中央登记意味着市场中所有的证券在中国证券登记结算有限责任公司登记，记录所有权的转移过程；二级托管是指投资者参与证券市场必须通过有资格的证券公司；并将资产事实上托管给证券公司代理交易结算。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：交易所市场实行"中央登记、二级托管"的制度。 中央登记意味着市场中所有的证券在中国证券登记结算有限责任公司登记，记录所有权的转移过程； 二级托管是指投资者参与证券市场必须通过有资格的证券公司，并将资产事实上托管给证券公司代理交易结算。

• 9.【单选题】某投资人赎回某基金1万份份额，持有时间为8个月，对应的赎回费率为0．5%。假设赎回当日基金份额净值为1．05元，则其可得到的赎回金额为(  )。
• A.10497．5元
• B.10347．5元
• C.10227．5元
• D.10447．5元
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P405-406 本题考查基金赎回金额的计算。赎回总额=赎回数量×赎回日基金份额净值=10000×1．05=10500(元)。赎回费用=赎回总额×赎回费率=10500×0．5%=52．5(元)。赎回金额=赎回总额-赎回费用=10500-52．5=10447．5(元)。故本题选D选项。

• 10.【单选题】股票的票面价值又被称为（  ），即在股票票面上标明的金额。
• A.价格
• B.面值
• C.价值
• D.定价
• 参考答案：B
• 解析：股票的票面价值又被称为面值，即在股票票面上标明的金额。

• 1.【单选题】合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，下列有关现金预算的说法，错误的是（ ）。
• A.需要评估客户的财务状况、支出模式及目标
• B.必须评估一段时间内的客户情况
• C.要帮助客户达到长期财务目标的需要
• D.必须与客户生活方式等因素相一致
• 参考答案：C
• 解析：现金管理的内容是现金和流动资产。A、B选项说法正确，用一定的时间去评估现有的财务状况、支出模式及目标，会得到一项比较实际的预算。C选项说法错误，合理的现金预算是实现个人理财规划的基础，是帮助客户达到短期（并非长期）财务目标的需要。D选项说法正确，预算必须与个人的生活方式、家庭状况及价值观相一致。故本题选C选项。

• 2.【不定项题】国际资本流动造成外汇市场和汇率的波动。国际资本流入将导致（ ）。
• A.对本币的兑换需求下降，本币贬值
• B.对本币的兑换需求下降，本币升值
• C.对本币的兑换需求上升，本币升值
• D.对本币的兑换需求上升，本币贬值
• 参考答案：C
• 解析：国际资本流入将导致对本币的兑换需求上升，本币升值。

• 3.【不定项题】指数平滑异同移动平均线(MACD)由正负差DIF(也称离差值)和异同平均数(DEA)两部分组成，当DIF和DEA均为（ ）时，属于空头市场。
• A.负值
• B.零
• C.无穷大
• D.正值
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P303~304 DIF和DEA均为负值时，属空头市场。

• 4.【不定项题】道氏理论分为三种趋势，不属于的是（  ）。
• A.主要趋势
• B.次要趋势
• C.分散趋势
• D.短暂趋势
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P273~274 道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。

• 5.【多选题】影响证券市场供给的制度因素主要有（ ）。
• A.发行上市制度
• B.市场设立制度
• C.股权流通制度
• D.红利分配制度
• 参考答案：ABC
• 解析：影响证券市场供给的制度因素主要有发行上市制度（A项）、市场设立制度（B项）、股权流通制度（C项）。

• 6.【单选题】下列各项中，不属于被动型投资策略特点的是（ ）。
• A.可以避免过多的交易成本
• B.被动接受市场变化而不进行积极主动性调整
• C.可以避免误判市场走势造成相对损失
• D.获得超越基准指数的收益
• 参考答案：D
• 解析：A、C选项不符合题意，被动型策略的理论依据主要是市场有效性假说，如果所有证券价格均充分反映了可获得的信息，则买入并持有证券，被动接受市场变化而不进行调整，更有可能获取市场收益，并避免了过多的交易成本和误判市场走势造成的损失。B选项不符合题意，被动型策略是指根据事先确定的投资组合构成及调整规则进行投资，不根据对市场环境的变化主动地实施调整。D选项符合题意，获得超越基准指数的收益属于积极型投资策略的特点。故本题选D选项。

• 7.【单选题】以资本市场线为基础，其数值等于证券组合的风险溢价除以标准差的是（ ）。
• A.特雷诺指数
• B.詹森指数
• C.道琼斯指数
• D.夏普指数
• 参考答案：D
• 解析：A选项错误，特雷诺指数表示用β系数衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率，特雷诺指数=（证券组合的实际平均收益-无风险收益）/组合的β系数。B选项错误，詹森指数是测定证券组合经营绩效的一种指标，是证券组合的实际期望收益率与位于证券市场线上的证券组合的期望收益率之差。C选项错误，道琼斯指数最早是在1884年由道琼斯公司的创始人查尔斯·亨利·道开始编制的，是一种算术平均股价指数。D选项正确，夏普指数表示用标准差衡量投资组合风险时，投资组合单位风险对无风险资产的超额投资收益率，即投资者承担单位风险所得到的风险补偿，其公式为：夏普指数=（证券组合的实际平均收益-无风险收益）/组合的标准差=风险溢价/标准差。故本题选D选项。

• 8.【判断题】根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定，投资者分为普通投资者与专业投资者。普通投资者在信息告知、收益警示、适当性匹配等方面享有特别保护。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：本题考查适当性匹配。根据《证券期货投资者适当性管理办法》的规定，投资者分为普通投资者与专业投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。故本题表述错误。

• 9.【多选题】王某生于1994年，硕士毕业后已工作三年，正在筹备结婚，下列关于理财规划的各项说法中，较为适合王某的有（  ）。
• A.以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等
• B.加强现金流管理，合理安排日常收支
• C.适度投资高收益资产，如股票基金、股票
• D.以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资
• 参考答案：BC
• 解析：A项错误，以固定收益投资工具为主，如各种债券、债券型基金、货币基金等属于退休期的理财规划。 BC项正确，本题中，由于王某正在筹备结婚，属于个人生命周期的建立期，这一阶段由于投资理财目标较多，应科学规划，合理安排收支，适度将资金结余用于金融投资。此阶段在满足流动性需求前提下，适度投资高收益资产，加快财富积累速度，此阶段的投资工具主要包括：存款、股票基金、股票等。 D项错误，以保守稳健型投资为主，配以适当比例的进取型投资属于高原期的理财规划。

• 10.【多选题】下列属于指数化型证券组合特点的有（ ）。
• A.模拟某种市场指数
• B.投资者往往愿意通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长
• C.信奉有效市场理论的机构投资者为获得市场平均的收益水平，通常会倾向于这种组合
• D.追求基本收益（即利息、股息收益）的最大化
• 参考答案：AC
• 解析：指数化型证券组合是一种被动投资策略，是在复制某一指数的基础上追求某一特定指数的平均收益，这种投资策略建立在证券市场有效性的前提之下。所以A、C正确。B项指的是按公司成长性分类的增长类股票；D项指的是按公司成长性分类的收入型股票。

• 1.【多选题】上市公司申请可转换公司债券在上海证券交易所上市，应当提交的文件有（ ）。
• A.中国结算对新增可转换公司债券已登记托管的书面确认文件
• B.发行结束后经会计师事务所出具的验资报告
• C.保荐协议和保荐人出具的上市保荐书
• D.受托管理协议
• 参考答案：ABCD
• 解析：《上海证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第3.2.7条，上市公司向本所申请可转换公司债券上市，应当提交下列文件： （一）上市申请书； （二）有关本次发行上市事宜的董事会决议； （三）按照有关规定编制的上市公告书； （四）保荐协议和保荐人出具的上市保荐书； （五）发行结束后经会计师事务所出具的验资报告； （六）中国结算对新增可转换公司债券已登记托管的书面确认文件； （七）受托管理协议； （八）本所要求的其他文件。

• 2.【单选题】下列资料中，股份公司优先股股东可以查阅的有（ ）。 Ⅰ股东名册 Ⅱ股东大会会议记录 Ⅲ会计账簿 Ⅳ监事会会议决议 Ⅴ董事会会议记录
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：A
• 解析：《优先股试点管理办法》第12条规定，优先股股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告。

• 3.【多选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于首次公开发行股票辅导工作的说法，正确的有（ ）。
• A.保荐机构应当对实际控制人的管理人员进行辅导
• B.保荐机构应当对持有发行人5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行辅导
• C.保荐机构应当对发行人的高级管理人员进行辅导
• D.保荐机构辅导工作完成后，应由保荐机构所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收
• 参考答案：BC
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订），具体分析如下： A、B、C三项，第18条规定，保荐机构在推荐发行人首次公开发行股票并上市前，应当对发行人进行辅导。辅导内容包括，对发行人的董事、监事和高级管理人员、持有5%以上股份的股东和实际控制人（或者其法定代表人）进行系统的法规知识、证券市场知识培训，使其全面掌握发行上市、规范运作等方面的有关法律法规和规则，知悉信息披露和履行承诺等方面的责任和义务，树立进入证券市场的诚信意识、自律意识和法制意识，以及中国证监会规定的其他事项。 D项，第19条规定，保荐机构辅导工作完成后，应当由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。发行人所在地在境外的，应当由发行人境内主营业地或境内证券事务机构所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。

• 4.【多选题】下列各项中，不属于流动性偏好理论基本观点的有（ ）。
• A.利率期限结构取决于短期资金市场供求状况与长期资金市场供求状况的比较
• B.市场效率低下导致资金从长期（或短期）市场向短期（或长期）市场流动可能存在障碍
• C.投资者在接受长期债券时会要求对他承受的与债券较长偿还期限相联系的风险给予补偿
• D.利率期限结构完全取决于对未来利率的市场预测
• 参考答案：ABD
• 解析：A、B两项属于市场分割理论的主要观点；D项属于市场预期理论的主要观点。

• 5.【单选题】甲公司将两辆大型运输车辆与A公司的一台生产设备相交换，另支付补价10万元。在交换日，甲公司用于交换的两辆运输车辆账面原价为140万元，累计折旧为25万元，公允价值为130万元；A公司用于交换的生产设备账面原价为300万元，累计折旧为175万元，公允价值为140万元。该非货币性资产交换具有商业实质。假定不考虑相关税费，甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益为（ ）。
• A.0
• B.5万元
• C.10万元
• D.15万元
• E.20万元
• 参考答案：D
• 解析：甲公司对该非货币性资产交换应确认的收益=130-(140-25)=15(万元)。

• 6.【多选题】下列情形中，发行人应当聘请保荐机构的有（ ）。
• A.上市公司发行可交换公司债券
• B.发行资产支持证券
• C.上市公司发行可转换公司债券
• D.公开发行存托凭证
• 参考答案：CD
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2023） 第二条发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责：（一）首次公开发行股票；（二）向不特定合格投资者公开发行股票并在北京证券交易所（以下简称北交所）上市；（三）上市公司发行新股、可转换公司债券；（四）公开发行存托凭证；（五）中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）认定的其他情形。发行人申请公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，依照前款规定办理。上述已发行证券的上市保荐事项由证券交易所规定。

• 7.【多选题】2015年7月国家发改委发布《项目收益债券管理暂行办法》，以下关于项目收益债券的说法正确的是（ ）。
• A.债券募集资金用于特定项目的投资与建设，债券的本息偿还资金完全或主要来源于项目建成后运营收益的企业债券
• B.项目收益债券可以公开发行，也可以面向机构投资者非公开发行
• C.可以申请一次核准，分期发行。自核准发行之日起，应在六个月内首期发行，剩余数量应当在二十四个月内发行完毕。
• D.发行项目收益债券，应由有资质的评级机构进行债券信用评级，公开发行的项目收益债券，还应按有关要求对发行人进行主体评级和跟踪评级
• 参考答案：ABD
• 解析：C项说法错误，《项目收益债券管理暂行办法》第八条规定“项目收益债券可申请一次核准，根据项目资金需求进度分期发行，但应自核准起两年内发行完毕，超过两年的未发行额度即作废”。

• 8.【多选题】下列关于固定资产折旧会计处理的表述中，正确的有（ ）。
• A.处于季节性修理过程中的固定资产在修理期间应当停止计提折旧
• B.已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的固定资产应当按暂估价值计提折旧
• C.自用固定资产转为成本模式后续计量的投资性房地产后仍应当计提折旧
• D.与固定资产有关的经济利益预期消耗方式发生重大改变的，应当调整折旧方法
• 参考答案：BCD
• 解析：A项，固定资产进行改良时转入“在建工程”项目，应停止折旧。季节性修理过程中的固定资产应继续计提折旧。 B项，已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的固定资产，应当按暂估价值计提折旧；待办理竣工结算后再按实际成本调整原来的暂估价值，但不需要调整原已计提的折旧额。 C项，采用成本模式进行后续计量的投资性房地产应当按期计提折旧。 D项，我国会计准则规定，企业应当根据与固定资产有关的经济利益的预期消耗方式，合理选择折旧方法。

• 9.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司，2021年3月1日，A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元)，取得B公司的30％股权，对B公司有重大影响，A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元，A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费，当日B公司的30％股权对应的公允价值为1950万元，其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元，则A取得B的30％的长期股权投资成本为（ ）万元。
• A.1930
• B.1950
• C.2040
• D.1970
• 参考答案：D
• 解析：本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量，其初始成本确定如下： (1)成本为权益性证券的公允价值。 (2)不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润。 (3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。 因此本题A取得B的30％的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。

• 10.【多选题】下列关于首次公开发行股票配售的说法，正确的有（ ）。
• A.机构投资者以其管理的投资产品为单位参与申购和配售
• B.应当在发行价格确定后确定配售原则
• C.公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分
• D.可以对承诺12个月及以上限售期的投资者单独设立配售比例
• 参考答案：ACD
• 解析：A项，《首次公开发行股票承销业务规范》第22条规定，机构投资者应当以其管理的投资产品为单位参与申购、缴款和配售。 B项，第23条第1款规定，主承销商应当和发行人事先确定配售原则，于招股意向书刊登的同时在相关发行公告中披露，并按已确定且公告的原则和方式确定网下配售结果。 C项，根据《证券发行与承销管理办法》第9条第2款规定，公募基金、社保基金、企业年金基金和保险资金有效申购不足安排数量的，发行人和主承销商可以向其他符合条件的网下投资者配售剩余部分。 D项，《首次公开发行股票配售细则》第25条第2款规定，主承销商和发行人对承诺12个月及以上限售期投资者单独设定配售比例的，公募社保类、年金保险类投资者的配售比例应当不低于其他承诺相同限售期的投资者。

• 1.【单选题】货币供给是（ ）以满足其货币需求的过程。
• A.中央银行向经济主体供给货币
• B.政府授权中央银行向经济主体供给货币
• C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币
• D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币
• 参考答案：C
• 解析：货币供给是相对于货币需求而言的，它是指货币供给主体即一国或者货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程。

• 2.【单选题】关于收益率曲线叙述不正确的是（ ）。
• A.将不同期限债券的到期收益率按偿还期限连成一条曲线，即是债券收益率曲线
• B.它反映了债券偿还期限与收益的关系
• C.收益率曲线总是斜率大于0
• D.理论上应当采用零息债券的收益率来得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构
• 参考答案：C
• 解析：C项，收益率曲线有很多形态，其斜率存在大于零、小于零等情形。

• 3.【多选题】目前的程序化交易策略主要有（ ）。
• A.数量化程序交易策略
• B.动态对冲策略
• C.指数套利策略
• D.久期平均策略
• 参考答案：ABCD
• 解析：目前程序化交易策略主要包括数量化程序交易策略、动态对冲策略、指数套利策略、配对交易策略和久期平均策略等。

• 4.【不定项题】（  ）是指在特定的可靠性要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。
• A.置信系数
• B.置信区间
• C.置信概率
• D.置信限
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P166-167 置信区间是指在特定的可靠性(即置信系数)要求下，估计总体参数所落的区间范围，亦即进行估计的全距。

• 5.【不定项题】某公司上一年度每股收益为2元，每股股息支付率为90％，并且该公司以后每年每股股利将以5％的速度增长。如果某投资者在今年年初以每股42元的价格购买了该公司股票，那么一年后他售出该公司股票的价格至少不低于（  ）元。
• A.40
• B.42
• C.45
• D.46
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P387-388 上一年度股利=2×90％=1．8(元)；本年股利=1．8×(1+5％)=1．89(元)；计算内部报酬率：由42=1．89／(k-5％)计算得到k=9．5％；一年后股票价格至少=42×(1+9．5％)=46(元)。

• 6.【多选题】缺口的类型有很多种，包括（ ）。
• A.突破缺口
• B.持续性缺口
• C.普通缺口
• D.消耗性缺口
• 参考答案：ABCD
• 解析：缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易，显示在股价趋势图上是一个真空区域，这个区域称为“缺口”，通常又称为跳控。缺口分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口。

• 7.【多选题】下列关于单利的终值和现值的说法，正确的有（ ）。
• A.单利终值即现在的一定资金在将来某一时点按照单利方式下计算的本利和
• B.单利终值的计算公式为：FV=PV×（l+i×t）
• C.贴现时使用的利率称贴现率，计算出来的利息称贴现息，扣除贴现息后的余额称为现值
• D.单利现值的计算公式为：PV=FV/（1+i×t）≈FV×（1-i×t）
• 参考答案：ABCD
• 解析：题干所述均正确。

• 8.【单选题】技术分析的方法一般可分为（ ）类。
• A.5
• B.4
• C.3
• D.2
• 参考答案：A
• 解析：技术分析的方法包括指标类、切线类、形态类、K线类和波浪类五种。

• 9.【多选题】市净率与市盈率都可以作为反映股票价值的指标，故下列说法正确的是（ ）。
• A.市盈率越大，说明股价处于越高的水平
• B.市净率越大，说明股价处于越高的水平
• C.市盈率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
• D.市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视
• 参考答案：ABD
• 解析：市净率=每股市价/每股净资产，市盈率=每股市价/每股收益C项错误，市盈率通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。

• 10.【单选题】如果股价偏离移动平均线太远，不管股价在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。这是（ ）指标的基本原理。
• A.KDJ
• B.BIAS
• C.RSI
• D.PSY
• 参考答案：B
• 解析：BIAS是测算股价与移动平均线偏离程度的指标，其基本原理是：如果股价偏离移动平均线太远，不管股价在移动平均线上方或下方，都有向平均线回归的要求。