证券从业资格每日一练(2026年1月27日)

• 1.【单选题】[2021年真题]设立管理公开募集基金的基金管理公司,应当具备的条件有( )  I.有符合《公司法》和《证券投资基金法》规定的章程  II.取符基金从业资格的人员达到法定人数  III.董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件 Ⅳ.注册资本不低于5000万元人民币，且必须为实缴资本
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券投资基金法》第十三条的规定，设立管理公开募集基金的基金管理公司，应当具备的条件有：  1.有符合《证券投资基金法》和《公司法》规定的章程；  2.注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本；  3.主要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构的良好业绩、良好的财务状况和社会信誉，资产规模达到国务院规定的标准，最近3年没有违法记录；  4.取得基金从业资格的人员达到法定人数；  5.董事、监事、高级管理人员具备相应的任职条件；  6.有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；  7.有良好的内部治理结构、完善的内部稽核监控制度、风险控制制度。 除上述条件外，设立管理公开募集基金的基金管理公司还应当具备法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件

• 2.【判断题】股指期货交易，是指采用公开的集中交易方式或者中国证监会批准的其他方式进行的以股票期权合约为交易标的的交易活动。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：股票期权交易，是指采用公开的集中交易方式或者中国证监会批准的其他方式进行的以股票期权合约为交易标的的交易活动。

• 3.【多选题】关于分级资产管理产品的表述，下列说法正确的有（ ）。
• A.公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级
• B.分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例(优先级份额／劣后级份额，中间级份额计入优先级份额)
• C.固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过2：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过1：1
• D.发行分级资产管理产品的金融机构应当对该资产管理产品进行自主管理，不得转委托给劣后级投资者
• 参考答案：ABD
• 解析：C项说法错误，固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过1：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过2：1。

• 4.【单选题】根据《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》，证券公司从事期货中间介绍业务的，发生重大事项时，应当在（ ）个工作日内向所在地中国证监会派出机构报告。
• A. 1
• B. 2
• C. 3
• D. 5
• 参考答案：B
• 解析：证券公司从事期货中间介绍业务的，发生重大事项时，应当在【2个工作日】内向所在地中国证监会派出机构报告。

• 5.【单选题】根据《中华人民共和国合伙企业法》的规定，合伙协议应由( )，且必须以书面形式订立。
• A.主要合伙人协商一致
• B.2个以上的合伙人协商一致
• C.一致行动人协商一致
• D.全体合伙人协商一致
• 参考答案：D
• 解析：《中华人民共和国合伙企业法》第四条规定，合伙协议依法由全体合伙人协商一致、以书面形式订立。

• 6.【判断题】证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为10分。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P188-192 证券公司分类监管评价首先设定正常经营的证券公司基准分为100分。

• 7.【单选题】下列属于证券公司合规负责人和合规管理人的独立性原则的有( )。 Ⅰ.保障合规负责人的知情权 Ⅱ.保障合规负责人的权威性 Ⅲ.强化合规负责人对合规管理人员的考核权 Ⅳ.保障合规负责人考核和任免的独立性
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：证券公司合规负责人和合规管理人的独立性原则包括：①保障合规负责人考核和任免的独立性。②保障合规负责人的知情权。③保障合规负责人的权威性。④强化合规负责人对合规管理人员的考核权。⑤明确合规负责人考核公司有关主体的合规管理工作。⑥保障合规负责人及其他合规管理人的薪酬待遇。⑦明确证监会和自律组织的外部支持。

• 8.【单选题】[2021年真题]根据《证券公司融资融券业务管理办法》，下列属于证券公司行使对证券发行人权利的有( )。  I.请求召开证券持有人会议  II.参加证券持有人会议  III配售股份的认购  IV.请求分配投资收益
• A.I、III
• B.I、II、III、IV
• C.I、IV
• D.II、III、IV
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券公司融资融券业务管理办法》，证券发行人的权利，是指请求召开证券持有人会议、参加证券持有人会议、提案、表决、配售股份的认购、请求分配投资收益等因持有证券而产生的权利。

• 9.【单选题】根据《证券公司风险处置条例》规定，有下列（ ）情形的机构或者人员，禁止参与处置证券公司风险工作。 ①曾受过刑事处罚或者涉嫌犯罪正在被立案侦查、起诉 ②未涉嫌严重违法正在被行政管理部门立案稽查或者曾因严重违法行为受到行政处罚超过3年 ③仍处于证券市场禁入期 ④内部控制薄弱、存在重大风险隐患 ⑤与被处置证券公司处置事项有利害关系
• A.①②③④⑤
• B.①②③④
• C.①③④⑤
• D.①②③⑤
• 参考答案：C
• 解析：考点：涉嫌严重违法正在被行政管理部门立案稽査或者曾因严重违法行为受到行政处罚未逾3年的，禁止参与处置证券公司风险工作。

• 10.【单选题】同一金融机构发行多只资产管理产品投资同一资产的，为防止同一资产发生风险波及多只资产管理产品，多只资产管理产品投资该资产的资金总规模合计不得超过（ ）。
• A.100亿元
• B.200亿元
• C.300亿元
• D.400亿元
• 参考答案：C
• 解析：同一金融机构发行多只资产管理产品投资同一资产的，为防止同一资产发生风险波及多只资产管理产品，多只资产管理产品投资该资产的资金总规模合计不得超过300亿元。

• 1.【单选题】（ ），广州期货交易所举行揭牌仪式。
• A. 2020年4月
• B. 2021年4月
• C. 2022年4月
• D. 2023年4月
• 参考答案：B
• 解析：2021年4月19日，广州期货交易所举行揭牌仪式。

• 2.【单选题】下列关于社保基金的表述中，错误的是(  )。
• A.全国社会保障基金可以投资股票和信用等级在投资级以上的企业债、金融债
• B.社保基金主要投向国债市场
• C.全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的10％
• D.全国社会保障基金是社会福利网的最后一道防线
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P126-130 C项，全国社保基金境外投资的比例，按成本计算，不得超过全国社保基金总资产的20％。

• 3.【单选题】中证规模指数中定位于小盘指数的是( )。
• A.中证100指数
• B.中证700指数
• C.中证500指数
• D.中证200指数
• 参考答案：C
• 解析：中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。 中证100指数定位于大盘指数，中证200指数为中盘指数，沪深300指数为大中盘指数，中证500指数为小盘指数，中证700指数为中小盘指数，中证800指数则由大中小盘指数构成。 故本题选C。

• 4.【单选题】股票可以为持有人带来收益的特性是股票是最基本的特征，这特征为股票的（  ）。
• A.风险性
• B.收益性
• C.流动性
• D.参与性
• 参考答案：B
• 解析：收益性是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特性。持有股票的目的在于获取收益。

• 5.【单选题】（ ）是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。
• A. 证券发行人
• B. 证券公司
• C. 证券投资者
• D. 中介机构
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确，证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。 选项B和D，证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用。 选项C，证券市场投资者，是指以取得利息、股息或资本收益为目的，购买并持有有价证券，承担证券投资风险并行使证券权利的主体。

• 6.【单选题】下列关于风险控制的说法，错误的是（ ）
• A.防止损失的实际发生
• B.将风险转嫁给外部或从外部获得补偿
• C.实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出
• D.降低损失发生的可能性或严重程度
• 参考答案：B
• 解析：风险控制策略最突出的特征是：控制措施的目的是降低风险本身，即降低损失发生的可能性或者严重程度，而不是将风险转嫁给外部或从外部获得补偿。因此，实施风险控制策略的成本主要在于控制费用的支出。

• 7.【单选题】下列不属于开放式基金的申购赎回原则是（ ）。
• A.对固定净值型货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币
• B.对一般开放式基金而言，在申购、赎回时遵循“未知价”交易原则
• C.申购以份额申请，赎回以金额申请
• D.申购以金额申请，赎回以份额申请
• 参考答案：C
• 解析：开放式基金的申购、赎回的原则： (1)对固定净值型货币基金而言，基金份额价格固定为1元人民币，因此投资者在申购、赎回货币基金时，按固定价格进行申购、赎回。【A正确】 (2)对一般开放式基金(股票基金、债券基金、混合基金等)而言，在申购、赎回时则遵循“未知价”交易原则，投资者在申购、赎回一般开放式基金份额时并不能即时获知买卖的成交价格。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算，这与股票、封闭式基金等金融产品按“已知价”原则进行买卖不同。【B正确】 (3)“金额申购、份额赎回”原则。即申购以金额申请，赎回以份额申请。这是适应未知价下进行申购、赎回最方便、安全的方式。货币基金也遵循一样的原则。【C错误，B正确】

• 8.【判断题】目前，交易所债券市场已成为我国债券市场的主体部分。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：经过近几年的迅速发展，银行间债券市场目前已成为我国债券市场的主体部分。

• 9.【判断题】现代风险管理的基本理念包括:任何金融产品都是风险和收益的组合，风险是与收益相匹配的，投资是以风险换收益。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P507-508 现代风险管理基本理念包括：1.任何金融产品是风险和收益的组合；2.风险是与收益相匹配的；3.投资是以风险换收益。

• 10.【多选题】下列关于证券市场融资基本形式的说法中，正确的有(  )。
• A.资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募得资金
• B.资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权
• C.证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者
• D.证券可以不断地转让流通，使投资者的资金得以灵活周转
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P110-111 证券市场融资的基本形式是：资金赤字单位在市场上向资金盈余单位发售有价证券，募得资金，资金盈余单位购入有价证券，获得有价证券所代表的财产所有权、收益权或债权。证券持有者若要收回投资，可以通过市场将证券转让给其他投资者。证券可以不断转让流通，使投资者的资金得以灵活周转。

• 1.【单选题】无论是否依托系统化、精确化、动态化的风险预警系统，风险预警都应依次完成如下程序（ ）。
• A.信用信息的收集和传递—风险分析—后评价—风险处置
• B.后评价—信用信息的收集和传递—风险分析—风险处置
• C.风险分析—信用信息的收集和传递—风险处置—后评价
• D.信用信息的收集和传递—风险分析—风险处置—后评价
• 参考答案：D
• 解析：风险预警是各种工具和各种处理机制的组合结果，无论是否依托于动态化、系统化、精确化的风险预警系统，都应当逐级、依次完成以下程序：①信用信息的收集和传递；②风险分析；③风险处置；④后评价。

• 2.【不定项题】某零息债券在到期日的价值1000元，偿还期为10年，该债券的到期收益率为5%，则其久期为（ ）。
• A.10.0
• B.8.2
• C.9.1
• D.8.6
• 参考答案：A
• 解析：对于零息债券，其久期恰好等于其到期期限。

• 3.【不定项题】金融衍生产品从其自身交易的方法和特点进行的分类不包括（  ）。
• A.金融远期合约
• B.金融期货
• C.利率期货
• D.金融期权
• 参考答案：C
• 解析：金融衍生产品从其自身交易的方法和特点可以分为金融远期合约、金融期货、金融期权、金融互换和结构化金融衍生产品。

• 4.【不定项题】下列关于周期型行业的说法，正确的是（  ）。
• A.周期型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技术的进步，新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态
• B.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业相应衰落，当经济衰退时，这些行业相应扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
• C.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
• D.周期型行业的经营状况与经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P214~221 周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，与经济周期直接相关。周期型行业的运动状态与经济周期呈正相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。

• 5.【不定项题】罗尔与罗斯利用套利定价模型对美国股票市场上市股票的影响因素进行了实证分析。实证结果发现，影响证券收益的宏观经济变量(因素)有（ ）。 Ⅰ工业产值指数 Ⅱ未预期的通货膨胀率 Ⅲ投机级债券与高等级债券收益率差额 Ⅳ长期政府债券与短期政府债券收益率差额
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：罗尔与罗斯利用套利定价模型对美国股票市场上市股票的影响因素进行了实证分析，使用的数据是纽约股票交易所上市股票的日收益率数据，样本区间从1962年7月5日到1972年12月31日。实证结果发现，下述四个宏观经济变量影响证券收益：工业产值指数、未预期的通货膨胀率、投机级债券与高等级债券收益率差额、长期政府债券与短期政府债券收益率差额。

• 6.【单选题】所得税的基本筹划方法包括（ ）。 Ⅰ针对纳税人的筹划 Ⅱ纳税时间的筹划 Ⅲ纳税环节的筹划 Ⅳ计税依据的筹划
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：所得税基本筹划方法有：①针对纳税人的筹划；②计税依据的筹划。Ⅱ项，纳税时间的筹划主要用于增值税税收筹划；Ⅲ项，纳税环节的筹划主要用于消费税税收筹划。

• 7.【单选题】就债券或优先股而言，其安全边际通常代表（ ）。 Ⅰ.盈利能力超过利率或者必要红利率 Ⅱ.企业价值超过其优先索偿权的部分 Ⅲ.计算出的内在价值高于市场价格的部分 Ⅳ.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。对债券或优先股而言，它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率.或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分；对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。

• 8.【单选题】证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当（ ），对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。
• A.诚实守信
• B.客观公正
• C.勤勉尽责
• D.守法遵规
• 参考答案：C
• 解析：该题考查对证券服务机构制作、出具文件的相关规定。证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具的文件内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证。

• 9.【单选题】证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问（ ）等服务提供环节实现留痕管理。 Ⅰ面对面交流向客户提供投资建议 Ⅱ通过电子邮件向客户提供投资建议 Ⅲ客户回访的反馈诊断结果 Ⅳ接受客户委托买卖证券
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：在服务提供环节，投资顾问服务人员通过面对面交流、电话、短信、电子邮件等方式向客户提供投资建议服务。证券公司通过适当的技术手段，记录、监督投资顾问服务人员与客户的沟通过程，实现过程留痕。

• 10.【不定项题】向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于（ ）年。
• A.10
• B.5
• C.1
• D.3
• 参考答案：B
• 解析：向投资者提供投资建议的时间、内容、方式和依据等信息，应当以书面或者电子文件形式予以记录留存。证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于5年。

• 1.【多选题】下列关于城市停车场建设专项债券的说法，正确的有（ ）。
• A.发行城市停车场建设专项债券的城投类企业不受发债指标限制
• B.债券募集资金可用于房地产开发中配套建设的城市停车场项目
• C.资产负债率为60％的城投类企业，需要提供担保
• D.单次发债规模，原则上不超过所属地方政府上年本级公共财政预算收入
• 参考答案：AB
• 解析：C项，2015年5月《关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》规定，将城投类企业和一般生产经营类企业需提供担保措施的资产负债率要求分别放宽至65%和75%;主体评级AA+的,相应资产负债率要求放宽至70%和80%；主体评级AAA的,相应资产负债率要求进一步放宽至75%和85%。（专项债券是国家发改委2015年开始推出的创新企业债券产品） D项，第2条第6项规定，城投类企业不受“单次发债规模，原则上不超过所属地方政府上年本级公共财政预算收入”的限制。

• 2.【单选题】深交所主板上市公司独立董事发表意见的事项有（ ）。 Ⅰ公司现金分红政策的制定 Ⅱ聘任高级管理人员 Ⅲ董事、高级管理人员的薪酬 Ⅳ公司拟决定其股票不再在深交所交易 Ⅴ重大资产重组方案、股权激励计划
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：E
• 解析：根据《深圳证券交易所上市公司规范运作指引》第3.5.3条规定，独立董事应当对下列上市公司重大事项发表独立意见： ①提名、任免董事； ②聘任、解聘高级管理人员； ③董事、高级管理人员的薪酬； ④公司现金分红政策的制定、调整、决策程序、执行情况及信息披露，以及利润分配政策是否损害中小投资者合法权益； ⑤需要披露的关联交易、提供担保（不含对合并报表范围内子公司提供担保）、委托理财、提供财务资助、变更募集资金用途、公司自主变更会计政策、股票及衍生品投资等重大事项； ⑥公司股东、实际控制人及其关联企业对公司现有或者新发生的总额高于300万元且高于公司最近经审计净资产值的5%的借款或者其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款； ⑦重大资产重组方案、股权激励计划； ⑧公司拟决定其股票不再在本所交易，或者转而申请在其他交易场所交易或者转让； ⑨独立董事认为有可能损害中小股东合法权益的事项； ⑩有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、本所业务规则及公司章程规定。 独立董事发表的独立意见类型包括同意、保留意见及其理由、反对意见及其理由和无法发表意见及其障碍，所发表的意见应当明确、清楚。

• 3.【单选题】买卖全国股份转让系统中挂牌公司的股票，其申报数量应当为（ ）股或其整数倍。
• A.100
• B.500
• C.1000
• D.5000
• 参考答案：A
• 解析：根据《全国中小企业股份转让系统股票交易规则》（2020年修订）第27条规定，投资者买卖股票的单笔申报数量应当不低于100股。

• 4.【多选题】下列债券发行条款中的因素，影响债券现金流的有（ ）。
• A.票面利率
• B.债券发行条款
• C.债券的税收待遇
• D.计付息间隔
• 参考答案：ABCD
• 解析：债券发行条款规定了债券的现金流，具体包括：①债券的面值和票面利率；②计付息间隔；③债券的嵌入式期权条款；④债券的税收待遇；⑤其他因素。

• 5.【单选题】下列与以公允价计量且其变动计入其他综合收益的金融资产相关的价值变动中，应当直接计入发生当期损益的是（ ）。
• A.其他债权投资公允价值的增加
• B.购买其他债权投资时发生的交易费用
• C.其他债权投资减值准备在原减值损失范围内的转回
• D.以外币计价的其他权益工具投资由于汇率变动引起的价值上升
• 参考答案：C
• 解析：其他债权投资的会计处理：①初始确认时，按支付对价的公允价值计量，相关交易费用应计入初始入账金额；②持有期间取得的利息或现金股利，应当计入投资收益；③资产负债表日，应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。A项应计入“其他综合收益”，B项应计入“初始投资成本”，C项，其他债权投资在持有期间减值准备可以转回，可以通过损益转回，应贷记“信用减值损失”，D项，其他债权投资形成的汇兑差额应计入当期损益，但如果是其他权益工具投资因资产负债表日汇率变动形成的汇兑损益计入所有者权益。

• 6.【单选题】根据《上市公司非公开发行股票实施细则》，定价基准日指的是（ ）。
• A.董事会召开日
• B.发行期首日
• C.董事会决议公告日
• D.股东大会决议公告日
• 参考答案：B
• 解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）第7条规定，《管理办法》所称“定价基准日”是指计算发行底价的基准日。定价基准日为本次非公开发行股票的发行期首日。上市公司应当以不低于发行底价的价格发行股票。

• 7.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，不需要聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责的是（ ）。
• A.公开发行存托凭证
• B.上市公司公开增发
• C.上市公司发行可转换公司债券
• D.发行企业债券
• 参考答案：D
• 解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第2条，发行人申请从事下列发行事项，依法采取承销方式的，应当聘请具有保荐业务资格的证券公司履行保荐职责： （一）首次公开发行股票； （二）上市公司发行新股、可转换公司债券； （三）公开发行存托凭证； （四）中国证券监督管理委员会（简称中国证监会）认定的其他情形。 其中，“上市公司发行新股”包括配股、增发等。

• 8.【多选题】公司在创业板首次公开发行的申请文件需包括（ ）。
• A.发行人控股股东、实际控制人对招股说明书的确认意见
• B.保荐工作报告
• C.发行人最近1年原始财务报表
• D.发行人的企业法人营业执照
• 参考答案：ABD
• 解析：C项，根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第29号——首次公开发行股票并在创业板上市申请文件》，创业板首发上市申请文件目录中的“与财务会计资料相关的其他文件”包括： 1.发行人关于最近三年及一期的纳税情况及政府补助情况 ①发行人最近三年及一期所得税纳税申报表 ②有关发行人税收优惠、政府补助的证明文件 ③主要税种纳税情况的说明 ④注册会计师对主要税种纳税情况说明出具的意见 ⑤发行人及其重要子公司或主要经营机构最近三年及一期发行人纳税情况的证明 2.发行人需报送的其他财务资料 ①最近三年及一期原始财务报表 ②原始财务报表与申报财务报表的差异比较表 ③注册会计师对差异情况出具的意见 3.发行人设立时和最近三年及一期的资产评估报告（如有） 4.发行人的历次验资报告或出资证明 5.发行人大股东或控股股东最近一年的原始财务报表及审计报告（如有）

• 9.【单选题】某高尔夫球具生产企业2018年9月1日以分期收款方式销售一批球杆，价税合计为139.2万元，合同约定于9月5日、11月5日各支付50％价款，9月5日按照约定收到50％的价款，但并未给客户开具发票，已知高尔夫球具的消费税税率为10％，该企业适用的增值税税率为16%，该企业9月就该项业务应缴纳的消费税为（ ）万元。
• A.6
• B.12
• C.14.04
• D.0
• 参考答案：A
• 解析：分期收款方式销售货物，以合同约定的收款日期为纳税义务发生时间。题中，9月5日按照合同约定收到50％价款，应按价款的50％确认收入，则9月就该项业务应缴纳的消费税=139.2／(1+16％)×50％×10％=6(万元)。

• 10.【多选题】甲公司系深交所主板上市公司，拟于2020年8月进行公开增发，以下事项中将导致其不符合公开增发条件的有（ ）。
• A.甲公司的现任董事张某因涉嫌内幕交易正在被证监会立案调查，尚未有明确结论
• B.甲公司于2019年6月因信息披露违规受到证券交易所的公开谴责
• C.甲公司2017年度的财务报表被注册会计师出具保留意见的审计报告，该保留意见所涉事项的重大影响已经在2018年消除
• D.甲公司2018年下半年总经理及超过半数的副总经理离职
• 参考答案：AC
• 解析：A、B两项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第11条规定，上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券：①本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；②擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正；③上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责；④上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为；⑤上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查；⑥严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。则A项，甲公司的现任董事张某因涉嫌内幕交易正在被证监会立案调查，构成障碍。B项，甲公司受到证券交易所的公开谴责已逾12个月，不构成障碍。 C项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第8条第2项规定，上市公司的财务状况良好，其最近3年及1期财务报表未被注册会计师出具保留意见、否定意见或无法表示意见的审计报告；被注册会计师出具带强调事项段的无保留意见审计报告的，所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。甲公司2017年度的财务报表被注册会计师出具保留意见的审计报告，构成障碍。 D项，《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第7条第4项规定，上市公司高级管理人员和核心技术人员稳定，最近12个月内未发生重大不利变化。则甲公司经理离职已超过12个月，不构成发行障碍。

• 1.【单选题】[2021年真题]采用重置成本法评估时,重置成本的估算一般可采用（ ）。 I.直接法 II.观察法 III.功能价值法 IV.物价指数法
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能价值法和物价指数法。

• 2.【判断题】PEG=1，表明市场赋予股票的估值可以充分反映被评估企业未来业绩的成长性。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析： PEG=1：表明市场赋予股票的估值可以充分反映被评估企业未来业绩的成长性。 PEG＞1：股票的价值就可能被高估，或市场认为这家企业的业绩成长性会高于市场的预期。通常成长型股票的PEG都会高于1，甚至在2以上。 PEG＜1：要么是市场低估了股票的价值，要么是市场认为被评估企业业绩成长性可能比预期的要差。通常价值型股票的PEG都会低于1，以反映低业绩增长的预期。

• 3.【单选题】关于上市公司配股填资后对财务指标的影响，下列说法中正确的有（  ） Ⅰ.资产负债率降低 Ⅱ.权益负债比率降低 Ⅲ.负债结构发生变化 Ⅳ.净资产增加
• A.I、Ⅲ、Ⅳ
• B.I、Ⅳ
• C.I、II、Ⅳ
• D.I、II、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：公司通过配股融资后，由于净资产增加，而负债总额和负债结构都不会发生变化，因此公司的资产负债率和权益负债（即产权比率）比率将降低，减少了债权人承担的风险，而股东所承担的风险将增加。

• 4.【单选题】产业结构政策主要包括（ ）。 Ⅰ、产业结构长期构想 Ⅱ、对战略产业的保护和扶植 Ⅲ、对衰退产业的调整和援助 Ⅳ、产业合理化政策
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：产业合理化政策是产业组织政策的一种，不属于产业结构政策。故本题选A。

• 5.【单选题】DW检验可用于检验（ ）。
• A.多重共线性
• B.异方差
• C.自相关
• D.回归系数的显著性
• 参考答案：C
• 解析：DW检验用于检验随机误差项具有一阶自回归形式的序列相关问题，即自相关检验。

• 6.【单选题】(  )是研究两个或两个以上变量的取值之间存在某种规律性。
• A.分类
• B.预测
• C.关联分析
• D.聚类
• 参考答案：C
• 解析：关联分析是研究两个或两个以上变量的取值之间存在某种规律性。

• 7.【单选题】发布证券研究报告业务与证券公司（ ）之间应存在信息隔离墙。 I.投资顾问业务 II.证券资产管理业务 III.证券自营业务 IV.证券承销业务
• A.II、III
• B.I、II、III、IV
• C.II、III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：D
• 解析：证券公司应当确保保密侧业务与公开侧业务之间的办公场所和办公设备封闭和相互独立,信息系统相互独立或实现逻辑隔离。 保密侧业务是指证券公司基于业务需要可以或应当接触和获取内幕信息的证券承销与保荐及与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问等业务。公开侧业务是指保密侧业务之外的其他业务。

• 8.【单选题】美国主要债券评级机构包括（ ） Ⅰ.穆迪 Ⅱ.标准普尔 Ⅲ.惠誉国际 Ⅳ.大公国际
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：目前，世界上规模最大、具有较强影响力的三大信用评级机构为标准普尔、穆迪公司和惠誉公司。

• 9.【单选题】净资产收益率高，反映了（  ）。
• A.获利能力强
• B.公司每股净资产高
• C.每股收益高
• D.股东权益高
• 参考答案：A
• 解析：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，具有很强的综合性。净资产收益率高表明资产具有较强的获利能力。

• 10.【单选题】市场组合（  ）。
• A.由证券市场上所有流通与非流通证券构成
• B.只有在与无风险资产组合后才会变成有效组合
• C.与无风险资产的组合构成资本市场线
• D.包含无风险证券
• 参考答案：C
• 解析：由无风险证券出发并与原有风险证券组合可行域的上下边界相切的两条射线所夹角形成的无限区域便是市场组合的可行域。由无风险证券出发并与原有风险证券组合可行域的有效边界相切的射线，便是在现有条件下所有证券组合形成的可行域的有效边界，即市场组合与无风险资产的组合构成资本市场线。