◆证券市场基本法律法规
  • 1.【单选题】下列关于证券公司柜台市场业务的说法,错误的有( )。  I.证券公司柜台交易,是指证券公司与特定交易对手方在集中交易场所进行交易或为投资者在集中交易场所进行交易提供服务的行为  II.证券公司与特定交易对手方进行柜台交易,应取得证券经纪业务资格  III.证券公司开展柜台市场业务应遵循诚实信用、 公平自愿的原则  IV.证券公司开展柜台市场业务,应遵守中国证监会制定的《证券公司柜台交易业务规范》《证券公司柜台市场管理办法(试行)》等相关法律法规
  • A.I、II、III、IV
  • B.I、III
  • C.III、IV
  • D.I、II、IV
  • 参考答案:D
  • 解析:证券公司柜台交易,是指证券公司与特定交易对手方在集中交易场所之外进行的交易或为投资者在集中交易场所之外进行交易提供服务的行为。 根据中国证券业协会《证券公司柜台交易业务规范》《证券公司柜台市场管理办法(试行)》,证券公司开展柜台市场业务,应当遵守以下要求;  1.具备从业资格:证券公司进行柜台交易,应当具备中国证监会批准的与所开展业务相适应的资格条件,即证券公司为投资者交易提供服务的,应经中国证监会批准可从事证券经纪业务;证券公司与特定交易对手方进行柜台交易的,应经中国证监会批准可从事证券自营业务。  2.遵守法律法规,遵循诚实信用、公平自愿原则。证券公司在柜台市场开展业务,应当遵守有关法律法规,遵循诚实信用、公平自愿的原则,不得欺诈、误导投资者,不得侵害投资者合法权益,不得挪用客户资产,不得利用非公开信息谋取不正当利益。
  • 2.【单选题】净资本指标与上月相比发生20%以上不利变化或不符合规定标准时,证券公司应当在( )个工作日内向公司全体董事报告,( )个工作日内向公司全体股东报告。
  • A.5:15
  • B.10;15
  • C.5:10
  • D.10;20
  • 参考答案:C
  • 解析:考点:本题考查风险控制指标报告的有关要求。 净资本指标与上月相比发生 20% 以上不利变化或不符合规定标准时,证券公司应当在 个工作日内向公司全体董事报告, 10 个工作日内向公司全体股东 报告。
  • 3.【单选题】从行为主体的角度,可以将虚假陈述的行为分为( )。 Ⅰ.行业的虚假陈述 Ⅱ.自然人的虚假陈述 Ⅲ.法人的虚假陈述 Ⅳ.公司的虚假陈述
  • A.Ⅱ.Ⅲ.
  • B.Ⅲ.Ⅳ
  • C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
  • D.Ⅰ.Ⅲ.
  • 参考答案:A
  • 解析:虚假陈述的行为从行为主体的角度可以分为自然人的虚假陈述和法人的虚假陈述等。
  • 4.【判断题】财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务,应当公平竞争,按照业务复杂程度及所承担的责任和风险与委托人商议财务顾问报酬,不得以明显低于行业水平等不正当竞争手段招揽业务。( )
  • A.对
  • B.错
  • 参考答案:A
  • 解析:财务顾问从事上市公司并购重组财务顾问业务,应当公平竞争,按照业务复杂程度及所承担的责任和风险与委托人商议财务顾问报酬,不得以明显低于行业水平等不正当竞争手段招揽业务。
  • 5.【判断题】有限责任公司、股份有限公司和合伙企业均适用我国的《公司法》。( )
  • 参考答案:错
  • 解析:我国《公司法》适用的公司有两种:一是有限责任公司;二是股份有限公司。(合伙企业适用《合伙企业法》而不是《公司法》)
  • 6.【单选题】发生异常情况的,交易各方可以按《业务协议》中约定的( )等方式来处理。 ①提前购回 ②延期购回 ③终止购回 ④交易所认可的其他约定方式
  • A.①②④
  • B.①③④
  • C.①②③④
  • D.①②③
  • 参考答案:C
  • 解析:考点:本题考查股票质押回购式证券的异常情况处理。
  • 7.【单选题】根据《中国证券登记结算有限责任公司特殊机构及产品证券账户业务指南》,产品托管人、委托交易证券公司和综合服务券商作为资管产品账户业务代理人,做好产品在账户开立、产品成立、存续、终止等环节的管理,按中国结算要求报送相关信息,督促并协助资管产品管理人办理账户( )等业务,并履行账户使用环节实名制审核监督义务,监督是否存在违规使用证券账户的行为。
  • A.开立、变更
  • B.开立、注销
  • C.变更、注销
  • D.开立、变更、注销
  • 参考答案:D
  • 解析:考点:根据《中国证券登记结算有限责任公司特殊机构及产品证券账户业务指南》,产品托管人、委托交易证券公司和综合服务券商作为资管产品账户业务代理人,做好产品在账户开立、产品成立、存续、终止等环节的管理,按中国结算要求报送相关信息,督促并协助资管产品管理人办理账户开立、变更、注销等业务,并履行账户使用环节实名制审核监督义务,监督是否存在违规使用证券账户的行为。
  • 8.【单选题】隐匿或者故意销毁依法应保存的( ),情节严重的,处五年以下有期徒刑或者拘役,并处或者单处二万元以上二十万元以下罚金。 Ⅰ.会计凭证 Ⅱ.财务报表 Ⅲ.会计账薄 Ⅳ.财务会计报表
  • A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.
  • B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
  • C.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
  • D.Ⅰ.Ⅱ.
  • 参考答案:C
  • 解析:参考《中华人民共和国刑法》第一百六十二条规定。
  • 9.【单选题】[2021年真题]期货公司涉及重大诉讼、仲裁,或者股权被冻结或者用于担保,以及发生其他重大事件时,期货公司及其相关股东、实际控制人应当自该事件发生之日起( ) 向国务院期货监督管理机构提交书面报告。
  • A.5日内
  • B.10日内
  • C.20日内
  • D.15日内
  • 参考答案:A
  • 解析:期货公司涉及重大诉讼、仲裁 ,或者股权被冻结或者用于担保,以及发生其他重大事件时,期货公司及其相关股东、实际控制人应当自该事件发生之日起 5 日内向国务院期货监督管理机构提交书面报告。
  • 10.【单选题】根据《公司法》,关于公司高级管理人员的范围,不属于的是( )
  • A.副经理
  • B.经理
  • C.财务负责人
  • D.董事长
  • 参考答案:D
  • 解析:高级管理人员,是指公司的经理、副经理、财务负责人,上市公司董事会秘书和公司章程规定的其他人员。
◆证券市场基本法律法规
  • 1.【单选题】证券公司管理敏感信息的基本原则是( ),这是信息隔离墙制度中敏感信息管理的核心原则。
  • A.责任自负原则
  • B.需知原则
  • C.分散投资原则
  • D.理智投资原则
  • 参考答案:B
  • 解析:考点:本题考查证券公司管理敏感信息的基本原则。证券公司应当按照需知原则管理敏感信息,确保敏感信息仅限于存在合理业务需求或管理职责需要的工作人员。
  • 2.【单选题】以下属于证券公司信息技术数据治理措施的有( )。 ①数据安全保障措施 ②数据分类分级 ③信息系统权限管理 ④经营数据和客户信息保护
  • A.①②④
  • B.①②③
  • C.①②③④
  • D.①②④
  • 参考答案:C
  • 解析:考点:数据治理包括以下几项: (1)数据安全保障措施; (2)数据分类分级; (3)信息系统权限管理; (4)经营数据和客户信息保护。
  • 3.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》,证券公司未按照规定与客户签订业务合同,中国证监会可以采取的措施是( )。
  • A.出具警示函
  • B.责令公开说明
  • C.责令定期报告
  • D.责令改正
  • 参考答案:D
  • 解析:根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定,证券公司未指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容,并以书面方式向其揭示投资风险或未按照规定与客户签订业务合同,或者未在与客户签订的业务合同中载入规定的必备条款的,【责令改正,给予警告,没收违法所得】(D正确),并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足3万元的,处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上10万元以下的罚款。
  • 4.【单选题】根据《证券投资基金法》,未经核准,擅自从事基金托管业务的,责令停止,没收违法所得,并处违法所得1倍以上5倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足100万元的,并处10万元以上100万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处( )罚款。
  • A.30万元以上60万元以下
  • B.3万元以上30万元以下
  • C.3万元以上10万元以下
  • D.10万元以上100万元以下
  • 参考答案:B
  • 解析:《证券投资基金法》第一百二十五条规定,未经核准,擅自从事基金托管业务的,责令停止,没收违法所得,并处违法所得1倍以上5倍以下罚款;没有违法所得或者违法所得不足100万元的,并处10万元以上100万元以下罚款;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处3万元以上30万元以下罚款。
  • 5.【判断题】审计委员会中独立董事的人数不得少于1/2,并且至少有1名独立董事从事会计工作3年以上。( )
  • 参考答案:错
  • 解析:审计委员会中独立董事的人数不得少于1/2,并且至少有1名独立董事从事会计工作5年以上。
  • 6.【单选题】证券公司客户资产管理业务投资主办人应当在(  )进行执业注册。
  • A.中国证监会
  • B.中国证券业协会
  • C.证监会派出机构
  • D.证券公司
  • 参考答案:B
  • 解析:证券公司客户资产管理业务投资主办人应当在中国证券业协会进行执业注册。
  • 7.【单选题】[2021年真题]深股通可交易的证券品种包括( ).  I.市值10亿元人民币及以上的深证成分指数的成分股  II.市值60亿元人民币及以上的深证中小创新指数的成分股  III.深交所上市的A+H股公司股票 Ⅳ.深交所上市公司股票风险警示板交易的股票
  • A.Ⅱ、Ⅲ
  • B.Ⅰ、Ⅲ
  • C.Ⅱ、Ⅳ
  • D.Ⅰ、Ⅱ
  • 参考答案:A
  • 解析:深股通的股票范围是市值6 0 亿元人民币及以上的深证成分指数和深证中小创新指数的成分股,以及深交所上市的A+ H 股公司股票。与沪股通标的偏重大型蓝筹股相比,深股通标的充分展现了深交所新兴行业集中、成长特征鲜明的市场特色。
  • 8.【单选题】发行人、证券公司泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损有关文件和资料的,给予警告,并处以( )罚款。
  • A.3万~30万元
  • B.4万~40万元
  • C.20万~200万元
  • D.40万~60万元
  • 参考答案:C
  • 解析:新《证券法》第二百一十四条 发行人、证券登记结算机构、证券公司、证券服务机构未按照规定保存有关文件和资料的,责令改正,给予警告,并处以十万元以上一百万元以下的罚款;泄露、隐匿、伪造、篡改或者毁损有关文件和资料的,给予警告,并处以二十万元以上二百万元以下的罚款;情节严重的,处以五十万元以上五百万元以下的罚款,并处暂停、撤销相关业务许可或者禁止从事相关业务。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,并处以十万元以上一百万元以下的罚款。
  • 9.【单选题】公司的发起人、股东虚假出资,未交付或者未按期交付作为出资的货币或者非货币财产的,由公司登记机关责令改正,处以虚假出资金额( )的罚款。
  • A.5%以上10%以下
  • B.5%以上15%以下
  • C.10%以上15%以下
  • D.15%以上20%以下
  • 参考答案:B
  • 解析:根据《公司法》规定,公司的发起人、股东虚假出资,未交付或者未按期交付作为出资的货币或者非货币财产的,由公司登记机关责令改正,处以虚假出资金额5%以上15%以下的罚款。
  • 10.【单选题】证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人,违反《证券法》第五十三条的规定从事内幕交易的,责令依法处理非法持有的证券,没收违法所得;没有违法所得或者违法所得不足50万元的,处以( )的罚款。
  • A.30万元以上60万元以下
  • B.3万元以上60万元以下
  • C.违法所得1倍以上5倍以下
  • D.50万元以上500万元以下
  • 参考答案:D
  • 解析:证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人违反《证券法》第五十三条的规定从事内幕交易的,责令依法处理非法持有的证券,没收违法所得,并处以违法所得1倍以上10倍以下的罚款;没有违法所得或者违法所得不足50万元的,处以50万元以上500万元以下的罚款。
  • 11.【单选题】公司在合规负责人任期届满前免除其职务的正当理由有( ) Ⅰ.合规负责人本人申请 Ⅱ.中国证监会责令更换 Ⅲ.有证据证明其无法正常履职 Ⅳ.董事会认为其未能勤勉尽责
  • A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • B.Ⅱ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • 参考答案:D
  • 解析:保障合规负责人考核和任免的独立性。明确合规负责人直接向董事会负责,由董事会考核。规定公司在合规负责人任期届满前免除其职务的正当理由只能是合规负责人本人申请,或被中国证监会责令更换,或确有证据证明其无法正常履职、未能勤勉尽责等情形。
◆金融市场基础知识
  • 1.【判断题】间接融资的特点包括资金获得的间接性、融资的相对分散性、融资信誉的差异性相对较小、全部具有可逆性(即可返还性)、融资的主动权主要掌握在金融机构手中。
  • 参考答案:错
  • 解析:考点:本题主要考查间接融资的特点。间接融资的特点包括资金获得的间接性、融资的相对集中性、融资信誉的差异性相对较小、全部具有可逆性(即可返还性)、融资的主动权主要掌握在金融机构手中。
  • 2.【单选题】股份公司解散或破产进行清算时,在对公司剩余财产的分配上( )。 Ⅰ.优先股股东在债权人之前 Ⅱ.优先股股东在债权人之后 Ⅲ.优先股股东在普通股股东之后 Ⅳ.优先股股东在普通股股东之前
  • A.Ⅰ、Ⅲ
  • B.Ⅱ、Ⅲ
  • C.Ⅱ、Ⅳ
  • D.Ⅰ、Ⅳ
  • 参考答案:C
  • 解析:优先股是指依照公司法,在一般规定的普通种类股份之外,另行规定的其他种类股份,其股份持有人优先于普通股股东分配公司利润和剩余财产,但参与公司决策管理等权利受到限制。其 “优先” 主要体现在:一是通常具有固定的股息 (类似债券 ),并须在派发普通股股息之前派发;二是在破产清算时,优先股股东对公司剩余财产的权利先于普通股股东,但在债权人之后。
  • 3.【单选题】回购交易通常在( )交易中运用。
  • A.远期
  • B.现货
  • C.债券
  • D.股票
  • 参考答案:C
  • 解析:回购交易更多地具有短期融资的属性。从运作方式看,它结合了现货交易和远期交易的特点,通常在债券交易中运用。
  • 4.【单选题】关于混合基金,下列说法错误的是( )。
  • A.灵活配置型基金在股票与债券配置上的比例可以根据市场情况确定
  • B.虽然资产配置比例不同,但是风险收益差异较小
  • C.偏股型基金和偏债型基金均属于混合型基金
  • D.同时投资于股票、债券和货币市场的基金
  • 参考答案:B
  • 解析:A选项说法正确,灵活配置型基金也是属于一种混合基金,它在股票、债券上的配置比例则会根据市场情况进行灵活调整,有时股票配置的比例较高,有时债券的配置比例较高。 B选项说法错误,D选项说法正确,混合基金是指同时投资于股票与债券的基金,该类基金由于资产配置比例不同,风险收益差异较【大】。 C选项说法正确,一般可以根据资产配置的不同,可以将混合基金分为【偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金】等,故偏股型基金和偏债型基金均属于混合型基金。
  • 5.【多选题】下列关于金融期货与金融期权的区别说法正确的有( )。
  • A.基础资产不同
  • B.履约保证不同
  • C.现金流转不同
  • D.套期保值的作用与效果不同
  • 参考答案:ABCD
  • 解析:考点:考查金融期货与金融期权的区别。除上述选项外还包括交易者权利与义务的对称性不同、盈亏特点不同。
  • 6.【单选题】下列关于证券公司次级债说法有误的是( )。
  • A.证券公司次级债的清偿顺序在普通债之后
  • B.次级债务和次级债券为证券公司同一清偿顺序的债务
  • C.证券公司次级债券可在证券交易所或中国证监会认可的交易场所依法向机构投资者发行、转让
  • D.证券公司次级债分为短期次级债、中期次级债和长期次级债
  • 参考答案:D
  • 解析:考点:考查证券公司次级债。 D选项错误。证券公司次级债分为短期次级债和长期次级债。证券公司借入或发行期限在 1年以上(不含1年)的次级债为长期次级债。证券公司为满足正常流动性资金需要,借入或发行期限在3个月以上(含3个月)、1年以下(含1年)的次级债为短期次级债。 A、B选项正确,证券公司次级债是指证券公司向股东或机构投资者定向借入的清偿顺序在普通债之后的次级债务,以及证券公司向机构投资者发行的、清偿顺序在普通债之后的有价证券。次级债务、次级债券为证券公司同一清偿顺序的债务。 C选项正确,证券公司次级债券可在证券交易所或中国证监会认可的交易场所依法向机构投资者发行、转让。
  • 7.【单选题】某一证券投资基金的基金资产净值为21.8亿元,基金负债是3.2亿元,则该基金资产总值为( )亿元。
  • A.18.6
  • B.25
  • C.21.8
  • D.27
  • 参考答案:B
  • 解析:基金资产总值=基金资产净值+基金负债=21.8+3.2=25(亿元)。
  • 8.【单选题】按照《证券法》的规定,证券公司可以通过从事( )和证券资产管理业务,以自己的名义或代其客户进行证券投资。
  • A.债券交易业务
  • B.投资银行业务
  • C.证券经纪业务
  • D.证券自营业务
  • 参考答案:D
  • 解析:按照《中华人民共和国证券法》的规定,证券公司可以通过从事证券自营业务和证券资产管理业务,以自己的名义或代其客户进行证券投资。
  • 9.【单选题】根据《中华人民共和国证券法》的规定,下列属于证券交易内幕信息知情人的有( )。 Ⅰ.发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员 Ⅱ.发行人的董事、监事、高级管理人员 Ⅲ.非法获得内幕信息的人 Ⅳ.持有公司5%以上股份的股东
  • A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、
  • C.Ⅰ、Ⅳ
  • D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:A
  • 解析:《中华人民共和国证券法》规定,证券交易内幕信息的知情人包括:(1)发行人的董事、监事、高级管理人员。(2)公司的实际控制人和持有公司5%以上股份的股东及其董事、监事、高级管理人员。(3)发行人控股的公司及其董事、监事、高级管理人员。(4)由于所任公司职务可以获取公司有关内幕信息的人员。(5)证券监督管理机构工作人员以及由于法定职责对证券的发行、交易进行管理的其他人员。(6)保荐人、承销的证券公司、证券交易所、证券登记结算机构、证券服务机构的有关人员。(7)国务院证券监督管理机构规定的其他人员。
  • 10.【单选题】信用类衍生品包含信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证、信用联结票据和( )。
  • A.外汇掉期
  • B.场内国债期货
  • C.信用违约互换
  • D.利率互换产品
  • 参考答案:C
  • 解析:信用类衍生品包含信用风险缓释合约、信用风险缓释凭证、信用联结票据和信用违约互换。
◆金融市场基础知识
  • 1.【单选题】证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为,证券承销业务可以采取的方式有( )。 Ⅰ.代销 Ⅱ.全额包销 Ⅲ.余额包销 Ⅳ.自销
  • A.Ⅱ、Ⅲ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅳ
  • D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • 参考答案:D
  • 解析:本题考查证券承销业务。证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。证券承销业务可以采取代销或者包销方式。其中,包销可分为全额包销和余额包销。 因此,Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意,故本题选D选项。
  • 2.【多选题】按照《关于复杂金融产品销售的适当性要求(最终报告)》规定,金融机构在销售金融产品的过程中的销售行为包括( )。
  • A.对投资者作出收益承诺
  • B.向顾客提供投资建议
  • C.管理个人投资组合
  • D.推荐公开发行的证券
  • 参考答案:BCD
  • 解析:考点:考查金融机构销售金融产品的适当性。 国际证监会组织《关于复杂金融产品销售的适当性要求(最终报告)》指出,适当性是指金融机构在销售金融产品的过程中应当遵守的标准和规定,并据此评估所出售的产品是否符合客户的财务状况和需求。销售行为包括向客户提供投资建议、管理个人投资组合和推荐公开发行的证券,评估项目既包括客户的投资知识、投资经验、投资目标、风险承受能力、投资期限等,也包括客户定期追加投资、提供额外抵押以及理解复杂金融产品的能力。
  • 3.【单选题】财政部代理发行地方政府债券,面向( )招标发行,采用( )招标方式,招标标的为( ),各中标承销团成员按面值承销。下面适合填入括号内的选项是( )。
  • A.记账式国债承销团;单一价格;利率
  • B.记账式国债承销团;多重价格;价格
  • C.凭证式国债承销团;单一价格;利率
  • D.凭证式国债承销团;多重价格;利率
  • 参考答案:A
  • 解析:考点:财政部代理发行地方政府债券的发行方式。财政部代理发行地方政府债券,面向记账式国债承销团招标发行,采用单一价格招标方式,招标标的为利率,全场最高中标利率为当期地方债票面利率,各中标承销团成员按面值承销。
  • 4.【单选题】除政策性银行外的其他金融机构,采用担保方式发行金融债券的,应特殊提供的文件有( )。 Ⅰ、担保协议 Ⅱ、担保人资信情况说明 Ⅲ、无违法违规证明 Ⅳ、资产证明
  • A.Ⅰ、Ⅱ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:A
  • 解析:除政策性银行外的其他金融机构,采用担保方式发行金融债券的,还应提供担保协议及担保人资信情况说明。
  • 5.【单选题】深圳证券交易所于( )年正式开业。
  • A.1991
  • B.1996
  • C.1989
  • D.1993
  • 参考答案:A
  • 解析:深圳证券交易所于1991年7月3日正式营业。
  • 6.【多选题】科技发展对金融市场运行有重大意义,下面关于影响我国金融市场运行的技术因素的说法正确的是( )。
  • A.信息技术有力地剌激了金融创新
  • B.信息技术使信息披露更加及时,增强了金融机构的透明性,改变了金融监管的方式
  • C.信息技术是金融市场发展的最根本原因
  • D.信息技术的广泛应用促使全球统一金融市场的形成,国际金融市场和国内金融市场界限日益清晰
  • 参考答案:AB
  • 解析:科技发展对金融市场运行有重大意义。以信息技术为例,第一,信息技术有力地剌激了金融创新;第二,信息技术使信息披露更加及时,增强了金融机构的透明性,改变了金融监管的方式;第二,信息技术的广泛应用促使全球统一金融市场的形成,国际金融与国内金融的界限日益模糊。
  • 7.【判断题】注册制下,证券监管机构对证券的价格高低作出实质性判断。
  • 参考答案:错
  • 解析:注册制是一种不同于审批制、核准制的证券发行监管制度,它的基本特点是以信息披露为中心,通过要求证券发行人真实、准确、完整地披露公司信息,使投资者可以获得必要的信息对证券价值进行判断并作出是否投资的决策,证券监管机构对证券的价值好坏、价格高低不作实质性判断。
  • 8.【单选题】我国的外资股是指股份公司向( )投资者发行的股票。 Ⅰ、外国 Ⅱ、香港地区 Ⅲ、澳门地区 Ⅳ、台湾地区
  • A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • B.Ⅰ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:D
  • 解析:外资股是指股份公司向外国和我国香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。
  • 9.【单选题】下列关于金融债券发行的操作要求的说法,正确的是(  ) Ⅰ、金融债券可在全国银行间债券公开发行或定向发行,可以采取一次足额发行或限额内分期发行 Ⅱ、商业银行、财务公司、金融债券没有强制性担保要求 Ⅲ、发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券
  • A.Ⅰ、Ⅱ
  • B.Ⅱ、Ⅲ
  • C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • D.Ⅰ、Ⅲ
  • 参考答案:D
  • 解析:Ⅰ正确,金融债券可在全国银行间债券市场公开发行或定向发行,可以采取一次足额发行或限额内分期发行的方式。 Ⅱ错误,财务公司发行金融债券需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保,经原中国银监会批准免于担保的除外。 Ⅲ正确,发行人应在中国人民银行核准金融债券发行之日起60个工作日内开始发行金融债券,并在规定期限内完成发行。
  • 10.【单选题】股票的转让就是(  )的转让。
  • A.行使权
  • B.股东权
  • C.配置权
  • D.分配权
  • 参考答案:B
  • 解析:股票与其代表的财产权不可分离,行使股票所代表的财产权,必须以持有股票为条件,股东权利的转让与股票占有的转移同时进行,即股票的转让就是股东权的转让。
  • 11.【判断题】债券与股票都属于有价证券,而且都是属于直接融资工具。
  • 参考答案:对
  • 解析:考点:考查债券与股票的异同。债券与股票的相同点:债券与股票都属于有价证券、债券与股票都是直接融资工具。
◆证券投资顾问业务
  • 1.【单选题】资本资产定价模型的假设条件包括(  )。 Ⅰ.证券的收益率具有确定性 Ⅱ.资本市场没有摩擦 Ⅲ.投资者都依据组合的期望收益率和方差选择证券组合 Ⅳ.投资者对证券的收益和风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
  • A.Ⅲ.Ⅳ
  • B.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
  • C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
  • D.Ⅱ.Ⅲ
  • 参考答案:B
  • 解析:资本资产定价模型的假设条件可概括为如下三项:①投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平,按照资产组合理论选择最优证券组合;②投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期;③资本市场没有摩擦,摩擦是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。
  • 2.【单选题】就债券或优先股而言,其安全边际通常代表( )。 Ⅰ.盈利能力超过利率或者必要红利率 Ⅱ.企业价值超过其优先索偿权的部分 Ⅲ.计算出的内在价值高于市场价格的部分 Ⅳ.特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分
  • A.Ⅰ、Ⅱ
  • B.Ⅲ、Ⅳ
  • C.Ⅱ、Ⅲ
  • D.Ⅰ、Ⅳ
  • 参考答案:A
  • 解析:安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分,任何投资活动均以之为基础。对债券或优先股而言,它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率.或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分;对普通股而言,它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分,或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。
  • 3.【单选题】( )是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略,其中一种主要的形式为利率预期策略。
  • A.水平分析法
  • B.债券互换
  • C.应急免疫
  • D.骑乘收益率曲线
  • 参考答案:A
  • 解析:水平分析法是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略,其中一种主要的形式为利率预期策略。利率预期策略运用的关键点在于能否准确地预测未来利率水平。水平分析法主要集中在对期末债券价格的估计上,并通过此来确定现行市场价格是偏高还是偏低。 考点 积极型债券组合管理策略
  • 4.【单选题】从实践经验来看,人们通常用公司股票的( )所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。
  • A.市场价值
  • B.账面价值
  • C.历史价值
  • D.公允价值
  • 参考答案:A
  • 解析:从实践经验来看,人们通常用公司股票的市场价值所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。
  • 5.【单选题】证券产品选择的基本原则包括( )。 Ⅰ.收益性原则Ⅱ.安全性原则Ⅲ.适用性原则Ⅳ.流动性原则
  • A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
  • B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
  • C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
  • D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
  • 参考答案:C
  • 解析:证券产品选择的基本原则:①收益性原则:收益性原则是选择证券产品最基本的要求。一笔证券投资的收益等于利息、股息等当前收入与资本增值之和。②安全性原则:安全性原则是要保证证券投资的本金不受损失。③流动性原则:用收回证券投资本金的速度快慢来衡量流动性。证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币,同时以货币计算的价值不受任何损失;证券的流动性弱,则转化为货币需要的时间就较长,支付的费用较多,甚至会遭受价格下跌的损失。
  • 6.【单选题】在上升趋势中,将两个低点连成一条直线,得到( )。
  • A.轨道线
  • B.压力线
  • C.上升趋势线
  • D.下降趋势线
  • 参考答案:C
  • 解析:连接一段时间内价格波动的高点或低点可画出一条趋势线。在上升趋势中,将两个低点连成一条直线,就得到上升趋势线;在下降趋势中,将两个高点连成一条直线,就得到下降趋势线。
  • 7.【单选题】假设某项交易的期限为125个交易日,并且只在这段时间占用了所配置的经济资本,此项交易对应的RAROC为4%,则调整为年度比率的RAROC等于( )。
  • A.6.28%
  • B.7.43%
  • C.7.85%
  • D.8.16%
  • 参考答案:D
  • 解析:如果一笔交易只发生了几天,并且只在这几天中占用了所配置的经济资本,则 <img src="/upload/paperimg/20230228173607553547220-459429809a8a/1711254900.png" style="width:100%;"/> 
  • 8.【单选题】对于预测客户未来收入,下列说法正确的是(  ) Ⅰ客户未来收入具有稳定性,因此可根据适当的增长率合理预测未来收入区间 Ⅱ客户收入最低情况下的收入一定要纳入未来收入预测的考量当中 Ⅲ客户未来收入会有受到各种因素的影响而具有不确定性 Ⅳ客户收入变化的合理估计是根据以往收入和宏观经济状况下的合理预测
  • A.Ⅰ  Ⅲ Ⅳ
  • B.Ⅱ Ⅲ Ⅳ
  • C.Ⅰ Ⅱ  Ⅳ
  • D.Ⅰ Ⅱ Ⅲ
  • 参考答案:B
  • 解析:客户未来收入会有受到各种因素的影响而具有不确定性,I错误。
  • 9.【单选题】有效集(有效边界)指( )。
  • A.可行域下边界
  • B.可行域上边界
  • C.可行域外部边界
  • D.可行域内部边界
  • 参考答案:B
  • 解析:有效边界描述了一项投资组合的风险与回报之间的关系,在以风险为横轴,预期回报率为纵轴的坐标上显示为一条曲线,所有落在这条曲线上的风险回报组合都是在一定风险或最低风险下可以获得的最大回报。描绘在可行域图形中,为可行域的上边界部分。
  • 10.【单选题】股票类证券产品的基本特征有( )。 Ⅰ.收益性 Ⅱ.偿还性 Ⅲ.风险性 Ⅳ.永久性
  • A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:B
  • 解析:选项B正确:股票类证券产品的特征: (1)收益性。收益性是股票最基本的特征,它是指股票可以为持有人带来收益的特性。(Ⅰ项正确) (2)风险性。股票风险的内涵是股票投资收益额不确定性,或者说实际收益与预期收益之间的偏离。(Ⅲ项正确) (3)流动性。流动性是指股票可以通过依法转让而变现的特性,即在本金保持相对稳定、变现的交易成本很小的条件下,股票很容易变现的特性。 (4)永久性。永久性是指股票所载有权利的有效性是始终不变的,因为它是一种无期限的法律凭证。(Ⅳ项正确) (5)参与性。参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。
◆证券投资顾问业务
  • 1.【单选题】证券的绝对估计值法包括( )。 Ⅰ.市盈率法 Ⅱ.现金流贴现模型 Ⅲ.经济利润估值模型 Ⅳ.市值回报增长比法
  • A.Ⅰ、Ⅱ
  • B.Ⅰ、Ⅳ
  • C.Ⅱ、Ⅲ
  • D.Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:C
  • 解析:绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。主要包括:现金流贴现模型、经济利润估值模型、调整现值模型、资本现金流模型和权益现金流模型。
  • 2.【单选题】一般而言,追求股票市场平均收益水平的证券投资者会选择(  ) Ⅰ股票指数基金 Ⅱ收入型证券组合 Ⅲ平衡型证券组合 Ⅳ指数化型证券组合
  • A.Ⅱ  Ⅳ
  • B.Ⅰ  Ⅲ
  • C.Ⅱ Ⅲ
  • D.Ⅰ  Ⅳ
  • 参考答案:D
  • 解析:Ⅱ项,收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。Ⅲ项,平衡型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡,一般会寻找风险适中、收益适中的产品,以获得社会平均水平的收益,同时承受社会平均风险。
  • 3.【判断题】经营风险属于系统性风险。
  • A.对
  • B.错
  • 参考答案:B
  • 解析:非系统风险又被称为可分散的风险或可多样化风险,由非全局性事件引起的投资收益率变动的不确定性。如经营风险、信用风险、操作风险、合规风险等。
  • 4.【单选题】证券组合的目标是追求股息收益的最大化,我们可以判断这种证券组合属于( )类型。
  • A.收入型
  • B.货币市场型
  • C.指数化型
  • D.增长型
  • 参考答案:A
  • 解析:收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。B项,货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的,如国库券、高信用等级的商业票据等,安全性很强;C项,指数化型证券组合是模拟某种市场指数;D项,增长型证券组合以资本升值(即未来价格上升带来的价差收益)为目标。
  • 5.【单选题】证券投资顾问业务主体涉及机构和个人,证券公司或证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务必须取得(  )业务资格。
  • A.证券投资顾问
  • B.证券自营
  • C.投资银行
  • D.证券资产管理
  • 参考答案:A
  • 解析:根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条,向客户提供证券投资顾问服务的人员,应当具有证券投资顾问执业资格,并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。
  • 6.【判断题】净资产是客户总资产减去总负债的差额,可用于衡量在某一时点上客户能够真正支配的财富价值。
  • 参考答案:对
  • 解析:净资产是客户总资产减去总负债的差额,可用于衡量在某一时点上客户能够真正支配的财富价值。
  • 7.【单选题】在资本资产定价模型中,资本市场没有摩擦的假设是指(  )。 Ⅰ.不考虑交易成本 Ⅱ.不考虑对红利、股息及资本利得的征税 Ⅲ.信息在市场中自由流动 Ⅳ.市场只有一个无风险借贷利率,在借贷和卖空上没有限制
  • A.Ⅰ.Ⅲ
  • B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
  • C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
  • D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
  • 参考答案:D
  • 解析:“摩擦”是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此,资本市场没有摩擦假设意味着,在分析问题的过程中,不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税,信息在市场中自由流动,任何证券的交易单位都是无限可分的,市场只有一个无风险借贷利率,在借贷和卖空上没有限制。
  • 8.【单选题】切线类技术分析方法中,常见的切线有( )。  Ⅰ.趋势线  Ⅱ.压力线  Ⅲ.支撑线  Ⅳ.移动平均线
  • A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • B.Ⅱ、Ⅲ
  • C.Ⅰ、Ⅳ
  • D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • 参考答案:D
  • 解析:常见的切线有:趋势线(压力线、支撑线)、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。 移动平均线不属于切线类,属于指标类。
  • 9.【单选题】普通股票与优先股票的说法正确的是( )。 Ⅰ、普通股票的股息率不固定 Ⅱ、优先股可以优先分配公司的红利 Ⅲ、优先股票的持有者享有股东的基本权利和义务 Ⅳ、普通股票的持有者享有股东的基本权利和义务
  • A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:B
  • 解析:股票类证券产品组成:①普通股票:普通股票持有者享有股东的基本权利和义务,股利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后。②优先股票:优先股票持有者的股东权利受到一定限制,股息率是固定的,在公司盈利和剩余财产的分配顺序上比普通股票股东享有优先权。
  • 10.【单选题】技术分析方法常见的切线有( )。 Ⅰ、趋势线 Ⅱ、轨道线 Ⅲ、黄金分割线 Ⅳ、甘氏线和角度线
  • A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:A
  • 解析:该题考查技术分析方法常见的切线。切线类是按一定方法和原则,在根据股票价格数据所绘制的图表中画出一些直线,然后根据这些直线的情况推测股票价格的未来趋势,为投资操作提供参考。常见的切线有趋势线、轨道线、黄金分割线、甘氏线、角度线等。 考点 技术分析方法的分类及其特点
  • 11.【单选题】下列说法不正确的有( )。 Ⅰ、增长型年金终值的计算公式为FV=<img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1909283205.jpg" style="width:100%;"/> Ⅱ、生活费支出、教育费支出和房贷支出都属于期初年金 Ⅲ、(期初)增长型永续年金的现值计算公式(r>g)为PV=<img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1909283206.jpg" style="width:100%;"/> Ⅳ、NPV越大说明投资收益越高
  • A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:A
  • 解析:<img src="/upload/paperimg/202307111544112088314ee-569a1f977ee9/1909283207.png" style="width:100%;"/>
◆投资银行业务(保荐代表人)
  • 1.【多选题】长江公司系甲公司的母公司,2016年6月30日,长江公司向甲公司销售一件产品,销售价格为900万元,增值税税额为153万元,成本为800万元,未计提存货跌价准备,相关款项已收存银行。甲公司将购入的该产品确认为管理用固定资产(增值税进项税额可抵扣)并于当日投入使用,预计使用寿命为10年,预计净残值为零,采用年限平均法计提折旧。长江公司采用资产负债表债务法核算所得税,适用的所得税税率为25%,不考虑其他因素。长江公司编制2016年合并财务报表时的抵销调整中正确的有( )。
  • A.抵销营业收入900万元
  • B.抵销营业成本900万元
  • C.抵销管理费用10万元
  • D.调增递延所得税资产23.75万元
  • 参考答案:AD
  • 解析:正确处理为:①抵销营业收入900万元;②抵销营业成本800万元;③抵销管理费用=(900-800)÷10×6/12=5(万元);④调增递延所得税资产=(100-5)×25%=23.75(万元);⑤抵销固定资产账面价值100-5=95(万元)。
  • 2.【多选题】某主板上市公司进行公开增发,以下说法正确的是( )。
  • A.增发发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日均价或前一个交易日的均价
  • B.2018年10月曾公开发行股票,发行当年营业利润比上年下降30%,2020年7月可以再次公开发行股票
  • C.前3年合并报表实现的归属于母公司的可分配利润分别为2000万元、3000万元、4000万元,公司最近3年累计现金分红1200万元,符合公开增发的条件
  • D.本次公开增发由发行人与主承销商协商确定采用代销方式
  • 参考答案:ABC
  • 解析:A项,根据《上市公司证券发行管理办法》(2020年修订)第13条第3项,向不特定对象公开募集股份(简称“增发”),其发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价。 B项,根据《上市公司证券发行管理办法》(2020年修订)第7条第7项,主板要求最近24个月内曾公开发行证券的,不存在发行当年营业利润比上年下降50%以上的情形。 C项,根据《上市公司证券发行管理办法》(2020年修订)第8条第5项,上市公司公开发行证券,最近3年以现金方式累计分配的利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。 D项,《证券发行与承销管理办法》第23条规定,证券公司承销证券,应当依照《证券法》第28条的规定采用包销或者代销方式。上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的,应当采用代销方式。根据保代培训要求,公开增发需要包销的承销方式。
  • 3.【多选题】根据《上市公司收购管理办法》,不考虑其他因素,下列情形不属于拥有上市公司控制权的有( )。
  • A.投资者为上市公司持股30%的股东
  • B.投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会1/3以上成员选任
  • C.投资者依其可实际支配上市公司股份表决权足以对公司董事会的决议产生重大影响
  • D.投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响
  • 参考答案:ABC
  • 解析:《上市公司收购管理办法》(2020年修订)第84条规定,有下列情形之一的,为拥有上市公司控制权:①投资者为上市公司持股50%以上的控股股东;②投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30%;③投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任;④投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响;⑤中国证监会认定的其他情形。
  • 4.【单选题】A公司与B公司是无关联的公司,2021年3月1日,A公司通过增发1000万股普通股(每股面值1元),取得B公司的30%股权,对B公司有重大影响,A公司增发该1000万股普通股时每股市价2元,A公司向证券承销机构等支付了40万元的佣金和手续费,当日B公司的30%股权对应的公允价值为1950万元,其中包含已宣告尚未发放的现金股利30万元,则A取得B的30%的长期股权投资成本为( )万元。
  • A.1930
  • B.1950
  • C.2040
  • D.1970
  • 参考答案:D
  • 解析:本题考查的是发行权益性证券取得的不形成控股合并的长期股权投资的初始投资成本的计量,其初始成本确定如下: (1)成本为权益性证券的公允价值。 (2)不包括被投资单位已经宣告但尚未发放的现金股利或利润。 (3)不包括为发行权益性证券支付给有关证券承销机构等的手续费、佣金等与权益性证券发行直接相关的费用(该部分费用应自权益性证券的溢价发行收入中扣除)。 因此本题A取得B的30%的长期股权投资成本为2000-30=1970万元。
  • 5.【单选题】深交所一主板上市公司,拟于2015年9月申请公开增发股票,以下情形构成障碍的有(  )。 Ⅰ 现任监事正被立案调查 Ⅱ 2013年10月,技术总监离职 Ⅲ 2012年度被CPA出具了保留意见的审计报告,申报时所涉事项影响已经消除 Ⅳ 2014年10月被深交所公开谴责
  • A.Ⅰ Ⅲ
  • B.Ⅲ Ⅳ
  • C.Ⅱ Ⅲ
  • D.Ⅰ Ⅱ
  • 参考答案:B
  • 解析:Ⅰ项,根据《上市公司证券发行管理办法》第11条第5项,上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查的,不得公开发行证券。主板上市公司公开发行,董事、高管被立案调查、立案侦查构成发行障碍,不合监事。Ⅱ项,根据第7条第4项规定,上市公司的盈利能力应具有可持续性,其高级管理人员和核心技术人员稳定,最近12个月内未发生重大不利变化。则其技术总监2013年10月离职不构成障碍。
  • 6.【多选题】证券投资咨询机构和其他财务顾问机构出现以下哪些情形时,会导致其不得担任财务顾问?( )
  • A.最近36个月内存在违反诚信的不良记录
  • B.最近36个月内因涉嫌违法违规经营正在被调查
  • C.最近36个月内因违法违规经营受到处罚
  • D.最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到中国证券业协会的纪律处分
  • 参考答案:BCD
  • 解析:《上市公司并购重组财务顾问业务管理办法》第9条规定,证券公司、证券投资咨询机构和其他财务顾问机构有下列情形之一的,不得担任财务顾问: ①最近24个月内存在违反诚信的不良记录; ②最近24个月内因执业行为违反行业规范而受到行业自律组织的纪律处分; ③最近36个月内因违法违规经营受到处罚或者因涉嫌违法违规经营正在被调查。
  • 7.【多选题】A为一家上市公司,2019年拟收购甲、乙、丙、丁、戊五家公司股权,购买时甲、乙、丙、丁、戊的资产总额、资产净额、营业收入以及交易价格和A公司2018年相应指标的数据如表6-3-2。根据《上市公司重大资产重组管理办法》的规定,以下构成重大资产重组的有( )。 <img src="/upload/paperimg/202303021641010495109c5-cb3f5e6ff170/1713036401.png" style="width:100%;"/>
  • A.对甲的收购
  • B.对乙的收购
  • C.对丙的收购
  • D.对丁的收购
  • 参考答案:AD
  • 解析:《上市公司重大资产重组管理办法》第12条规定,上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产,达到下列标准之一的,构成重大资产重组:①购买、出售的资产总额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50%以上;②购买、出售的资产在最近1个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50%以上;③购买、出售的资产净额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50%以上,且超过5000万元人民币。 A项,对甲公司收购,总资产指标为:max{0.9,1.1}÷2=55%>50%,符合标准。B项,对乙的收购,0.49÷1=49%<50%,不符合标准(收入无孰高,不能用0.50÷1计算)。C项,对丙的收购,max{0.49,0.50}÷1=50%,但净资产未超过5000万元,不符合标准。D项,对丁的收购,max{10×10%,0.90}÷2=50%,符合标准。
  • 8.【单选题】下列关于上市公司股东大会会议记录的签署及保管的说法,正确的有( )。 Ⅰ会议记录应当与现场出席股东的签名册及代理出席的委托书、网络及其他方式表决情况的有效资料一并保存 Ⅱ会议记录由董事会秘书负责 Ⅲ出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集人或其代表、会议主持人应当在会议记录上签名 Ⅳ会议记录保存期限不少于5年
  • A.Ⅰ、Ⅲ
  • B.Ⅲ、Ⅳ
  • C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:D
  • 解析:Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ三项,《上市公司章程指引》第73条规定,召集人应当保证会议记录内容真实、准确和完整。出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集人或其代表、会议主持人应当在会议记录上签名。会议记录应当与现场出席股东的签名册及代理出席的委托书、网络及其他方式表决情况的有效资料一并保存,保存期限不少于10年。 Ⅱ项,第72条规定,股东大会应有会议记录,由董事会秘书负责。
  • 9.【单选题】某公司2013年度的资产净利率为20%.2013年初和2013年末的产权比率均为1.5,则以下说法正确的有(  )。
  • A.该公司2013年度的权益净利率为40%
  • B.该公司2013年度的权益净利率为50%
  • C.该公司2013年末的资产负债率为80%
  • D.该公司2013年末的资产负债率为40%
  • 参考答案:B
  • 解析:产权比率=负债/股东权益,资产负债率=负债/资产。题中,假定负债=1.5,则所有者权益为1,总资产为2.5.资产负债率=1.5÷2.5=60%,资产净利率=净利润/总资产=20%,权益净利率=净利润/所有者权益=资产净利率×(总资产/净资产)=20%×2.5=50%。
  • 10.【单选题】甲企业销售乙餐厅的礼品券,持礼品券的客户可在指定餐厅用餐。礼品券向客户提供了显著低于餐饮正常售价的重大折扣(客户支付100元购买礼品券,持礼品券能在餐厅享用售价为200元的餐饮)。甲企业在客户有需求时才购买礼品券。礼品券通过甲企业的网站销售,并且礼品券不可退回。甲企业与乙餐厅共同确定向客户销售礼品券的价格。礼品券出售后甲企业有权收取礼品券出售价格的30%的金额。甲企业不承担信用风险,因客户在购买时及时付款。甲企业协助客户解决对餐饮的投诉并且有一项客户满意度计划。但是由乙餐厅负责履行与礼品券相关的义务,包括针对客户不满意服务的补救措施。下列各项正确的是( )。
  • A.甲企业是主要责任人
  • B.甲企业是代理人
  • C.甲企业按总额法确认收入
  • D.乙餐厅应按净额法确认收入
  • 参考答案:B
  • 解析:AB两项,甲企业在向客户转让商品前不能控制该商品,甲企业是代理人,乙餐厅为主要责任人;CD两项,主要责任人(乙餐厅)应按总额法确认收入,代理人(甲企业)应按净额法确认收入。
◆投资银行业务(保荐代表人)
  • 1.【单选题】某上市公司于2018年3月1日停牌公告拟进行重大资产重组,并于2018年5月31日发布相关重组公告。依据公告内容,本次交易不构成重组上市,该上市公司拟通过发行股份的方式,以10亿元的价格购买甲公司100%股权,乙公司、丙公司、丁公司分别持有甲公司70%、10%、20%的股权,其中丙公司的股权系2018年3月31日以资产增资方式获得,丁公司的股权系2017年12月31日以现金增资的方式获得。若该上市公司拟将该事项作为重大资产重组提交证监会上市部进行审核,不考虑其他因素,则下列说法符合目前监管要求的是(  )。 Ⅰ 募集配套资金规模可以为9亿元,用于支付本次并购交易税费、人员安置费用等并购整合费用 Ⅱ 募集配套资金规模可以为8亿元,用于投入标的资产在建项目建设 Ⅲ 募集配套资金规模可以为7亿元,用于补充标的公司的流动资金 Ⅳ 募集配套资金规模可以为10亿元,用于支付本次并购交易中的现金对价及补充标的公司的流动资金
  • A.Ⅰ
  • B.Ⅱ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅳ
  • D.Ⅱ、Ⅲ
  • E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:D
  • 解析:【考点】上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金的相关规定; 【解析】Ⅰ、Ⅱ两项,根据《〈上市公司重大资产重组管理办法〉第十四条、第四十四条的适用意见——证券期货法律适用意见第12号》,上市公司发行股份购买资产同时募集的部分配套资金,所配套资金比例不超过拟购买资产交易价格100%的,一并由并购重组审核委员会予以审核。根据《关于上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金的相关问题与解答》(2018年修订),所称“拟购买资产交易价格”指本次交易中以发行股份方式购买资产的交易价格,不包括交易对方在本次交易停牌前6个月内及停牌期间以现金增资入股标的资产部分对应的交易价格,但上市公司董事会首次就重大资产重组作出决议前该等现金增资部分已设定明确、合理资金用途的除外。本题中,丁公司于2017年12月31日以现金增资的方式获得的甲公司20%的股权:10亿元×20%=2亿元,不应计入拟购买资产交易价格。则本次该上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金的规模最多为:10-2=8(亿元)。 Ⅲ、Ⅳ两项,根据《关于上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金的相关问题与解答》(2018年修订),考虑到募集资金的配套性,所募资金可以用于支付本次并购交易中的现金对价,支付本次并购交易税费、人员安置费用等并购整合费用和投入标的资产在建项目建设,也可以用于补充上市公司和标的资产流动资金、偿还债务。募集配套资金用于补充公司流动资金、偿还债务的比例不应超过交易作价的25%;或者不超过募集配套资金总额的50%。
  • 2.【单选题】下列关于公司债券承销机构的说法,正确的是( )。
  • A.公开发行证券聘请承销团承销的,承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成
  • B.承销机构应当具备保荐资格
  • C.证券公司非公开发行公司债券,可以自行销售
  • D.公司债券的承销机构不可以担任受托管理人
  • 参考答案:A
  • 解析:A项,《证券法》(2020年修订)第30条规定,向不特定对象发行证券聘请承销团承销的,承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。 BC两项,《公司债券发行与交易管理办法》(2021年修订)第39条规定,发行公司债券应当由具有证券承销业务资格的证券公司承销(无须具备保荐资格)。取得证券承销业务资格的证券公司、中国证券金融股份有限公司非公开发行公司债券可以自行销售。 D项,《公司债券受托管理人执业行为准则》(2022年修订)第7条规定,本次发行公司债券的承销机构,和其他经中国证券监督管理委员会认可的机构可以担任受托管理人。
  • 3.【单选题】主板上市公司非公开发行股票,根据《上市公司证券发行管理办法》和《上市公司非公开发行股票实施细则》,下列说法正确的有(  )。 Ⅰ 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十 Ⅱ 董事会拟引入的境内战略投资者认购的股份自发行结束之日起,十二个月内不得转让 Ⅲ 实际控制的企业认购的股份自发行结束之日起,十八个月内不得转让 Ⅳ 定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会议公告日、股东大会决议公告日,也可以为发行期的首日 Ⅴ 发行对象不得超过五名
  • A.Ⅱ、Ⅳ
  • B.Ⅰ、Ⅲ
  • C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
  • D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
  • E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:E
  • 解析:Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ三项,《上市公司证券发行管理办法》第37条规定,非公开发行股票的特定对象应当符合下列规定:①特定对象符合股东大会决议规定的条件;②发行对象不超过三十五名。 第38条规定,上市公司非公开发行股票,应当符合下列规定: ①发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之八十; ②本次发行的股份自发行结束之日起,六个月内不得转让;控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份,十八个月内不得转让; ③募集资金使用符合本办法第十条的规定; ④本次发行将导致上市公司控制权发生变化的,还应当符合中国证监会的其他规定。 Ⅱ项,《上市公司非公开发行股票实施细则》第7条规定,上市公司董事会决议提前确定全部发行对象,且属于下列情形之一的,定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日,认购的股份自发行结束之日起十八个月内不得转让: ①上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人; ②通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者; ③董事会拟引入的境内外战略投资者。 Ⅳ项,《上市公司非公开发行股票实施细则》第7条规定,上市公司董事会决议提前确定全部发行对象,且属于某些情形之一的,定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日或者发行期首日。
  • 4.【多选题】A公司在上交所科创板上市,下列公司董事、监事和高级管理人员的行为符合监管规定的是( )。
  • A.董事甲在任职后1个月内,签署并向上交所提交《董事(监事、高级管理人员)声明及承诺书》
  • B.新任高级管理人员乙应当在任职后3个月内,签署并向上交所提交《董事(监事、高级管理人员)声明及承诺书》。声明事项发生重大变化的(持有本公司股票的情况除外),董事、监事和高级管理人员应当在5个交易日内更新并提交。
  • C.董事丙因故授权其他董事代为出席董事会,应当审慎选择受托人,授权事项和决策意向应当具体明确,可以全权委托;
  • D.上市公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员所持公司股份发生变动的,应当在2个交易日内向公司报告并由公司在本所网站公告
  • 参考答案:AD
  • 解析:根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》,具体分析如下: A、B两项,第4.2.2条规定,上市公司董事、监事和高级管理人员应当在公司股票首次上市前,新任董事、监事和高级管理人员应当在任职后1个月内,签署并向本所提交《董事(监事、高级管理人员)声明及承诺书》。声明事项发生重大变化的(持有本公司股票的情况除外),董事、监事和高级管理人员应当在5个交易日内更新并提交。 C项,第4.2.4条规定,上市公司董事应当履行以下勤勉义务,不得怠于履行职责: ①保证有足够的时间和精力参与上市公司事务,审慎判断审议事项可能产生的风险和收益;原则上应当亲自出席董事会会议,因故授权其他董事代为出席的,应当审慎选择受托人,授权事项和决策意向应当具体明确,不得全权委托; ②关注公司经营状况等事项,及时向董事会报告相关问题和风险,不得以对公司业务不熟悉或者对相关事项不了解为由主张免除责任; ③积极推动公司规范运行,督促公司履行信息披露义务,及时纠正和报告公司的违规行为,支持公司履行社会责任; ④法律法规、本规则以及本所其他规定、公司章程规定的其他勤勉义务。 D项,第4.2.7条规定,上市公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员所持公司股份发生变动的,应当在2个交易日内向公司报告并由公司在本所网站公告。
  • 5.【多选题】在编制现金流量表时,下列现金流量中属于经营活动现金流量的有( )。
  • A.当期缴纳的所得税
  • B.收到的活期存款利息
  • C.发行债券过程中支付的交易费用
  • D.支付的基于股份支付方案给予高管人员的现金增值额
  • 参考答案:ABD
  • 解析:经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项,C项属于筹资活动产生的现金流量。A、B、D三项则分别在经营活动现金流量中的以下项目反映:A项在“支付的各项税费”项目反映;B项在“收到的其他与经营活动有关的现金”项目反映;D项在“支付给职工以及为职工支付的现金”项目反映。
  • 6.【单选题】甲公司有A产品1000件,单位成本为1元,甲公司与乙公司签订了产品销售合同,约定由甲公司销售A产品500件给乙公司,合同单价为1.2元,A市场销售价格为每件0.90元,预计每件A产品销售税费为0.1元,则A产品应提取的跌价准备为( )元。
  • A.100
  • B.50
  • C.0
  • D.200
  • 参考答案:A
  • 解析:有合同部分的可变现净值为500×(1.2-0.10)=550元>成本500元,不需计提跌价准备;没有合同部分可变现净值为500×(0.9-0.1)=400元<成本500元,需计提存货跌价准备100元。因此,甲公司A产品需计提跌价准备100元。
  • 7.【多选题】商业银行发行优先股补充资本的,在公司章程中,可以就哪些事项另行约定?( )
  • A.采取固定股息率
  • B.优先股股东按照约定的股息率分配股息后,不再同普通股股东一起参加剩余利润分配
  • C.在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息
  • D.未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度
  • 参考答案:CD
  • 解析:根据《优先股试点管理办法》第28条规定,上市公司公开发行优先股应当在公司章程中规定以下事项: (一)采取固定股息率; (二)在有可分配税后利润的情况下必须向优先股股东分配股息; (三)未向优先股股东足额派发股息的差额部分应当累积到下一会计年度; (四)优先股股东按照约定的股息率分配股息后,不再同普通股股东一起参加剩余利润分配。 商业银行发行优先股补充资本的,可就第(二)项和第(三)项事项另行约定。
  • 8.【单选题】甲公司2016年末的净资产为40亿元,近三年平均可供分配的利润为7000万元,拟发行企业债券投资一个投资总额为20亿元的固定资产投资项目,假设票面利率为5%,请问甲公司发行企业债券的金额为(  )亿元。
  • A.10
  • B.12
  • C.14
  • D.16
  • 参考答案:C
  • 解析:根据“累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的40%”,则发行最大金额为40×40%=16亿元, 根据“最近3年可分配利润(净利润)足以支付企业债券一年的利息”,最近三年平均可分配利润为7000万,利率为5%,则发行最大金额为0.7÷5%=14亿元, 根据“用于固定资产投资项目的,原则上累计发行额不得超过该项目总投资的70%”,最多可发行20×70%=14亿元,三者取其低。
  • 9.【单选题】以协议方式进行上市公司收购的,自签订收购协议起至相关股份完成过户的期间为上市公司收购过渡期。下列在上市公司协议收购过渡期内的做法正确的是(  )。
  • A.在有充分理由的情况下,收购人甲公司通过协议转让方改选了被收购上市公司董事会,被收购上市公司董事会由9名董事组成,改选后来自收购人的董事为4名
  • B.收购人丁公司为挽救被收购上市公司的财务危机,通过关联方向该上市公司购买积压存货
  • C.收购人乙公司资金暂时紧张,被收购上市公司为收购人提供担保从而使得收购人从银行获取贷款,支付收购款项
  • D.上市公司公开增发股份
  • E.收购人丙公司拟收购的上市公司面临严重财务困难,但该上市公司不得进行重大资产出售
  • 参考答案:B
  • 解析:【考点】协议方式进行上市公司收购; 【解析】《上市公司收购管理办法》(2020年修订)第52条规定,以协议方式进行上市公司收购的,自签订收购协议起至相关股份完成过户的期间为上市公司收购过渡期(以下简称过渡期)。在过渡期内,收购人不得通过控股股东提议改选上市公司董事会,确有充分理由改选董事会的,来自收购人的董事不得超过董事会成员的1/3;被收购公司不得为收购人及其关联方提供担保;被收购公司不得公开发行股份募集资金,不得进行重大购买、出售资产及重大投资行为或者与收购人及其关联方进行其他关联交易,但收购人为挽救陷入危机或者面临严重财务困难的上市公司的情形除外。 A项,来自收购人的董事超过了董事会成员的1/3,不符合规定。 B项,被收购公司不得与收购人及其关联方进行其他关联交易,但收购人为挽救陷入危机的属于除外情形。 C项,在协议收购的过渡期内,被收购公司不得为收购人及其关联方提供担保。 D项,在协议收购的过渡期内,被收购公司不得公开发行股份募集资金。
  • 10.【多选题】下列关于发审委的工作规程的说法正确的有( )。
  • A.发审委会议表决采取不记名投票方式
  • B.会后事项发审委会议的参会发审委委员不受是否审核过该发行人的股票发行申请的限制
  • C.中国证监会不公布发审委会议审核的发行人名单、会议时间、发行人承诺函、参会发审委委员名单和表决结果
  • D.暂缓表决的发行申请再次提交发审委会议审核时,原则上仍由原发审委委员审核
  • 参考答案:BD
  • 解析:A项,《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》第20条规定,发审委会议表决采取记名投票方式。表决票设同意票和反对票,发审委委员不得弃权。发审委委员在投票时应当在表决票上说明理由。C项,在普通程序中,中国证监会有关职能部门应当在发审委会议召开5日前,将会议通知、股票发行申请文件及中国证监会有关职能部门的初审报告送达参会发审委委员,并将发审委会议审核的发行人名单、会议时间、发行人承诺函和参会发审委委员名单在中国证监会网站上公布。而在特别程序中,中国证监会不公布发审委会议审核的发行人名单、会议时间、发行人承诺函、参会发审委委员名单和表决结果。
  • 11.【单选题】正远公司应收大华公司账款的账面余额为585万元,由于大华公司财务困难无法性付账款,经双方协商,大华公司以90万元银行存款和其200万股普通股偿还债务,大华公司普通股每股面值1元,市价2.2元,正远公司取得投资后作为可供出售金融资产核算,为取得该投资发生相关交易费用5万元,正远公司对该应收账款提取坏账准备50万元,则正远公司债务重组损失和取得的金融资产入账金额分别是(  )。
  • A.5万元,445万元
  • B.55万元,440万元
  • C.100万元,485万元
  • D.145万元,440万元
  • 参考答案:A
  • 解析:正远公司债务重组损失=585-90-2.2×200-50=5(万元);取得的金融资产入账金额=2.2×200+5=445(万元)。
◆发布证券研究报告业务(证券分析师)
  • 1.【单选题】下列关于不同风险偏好型投资者的描述,正确的有( )。 I.风险厌恶型投资者会放弃风险溢价为零的风险投资 II.风险中性型投资者只根据期望收益率来判断风险投资 III.风险偏好型投资者乐意参加风险溢价为零的风险投资 IV.随着风险厌恶程度的不断增加,投资者愿意为保险付出的保费越低
  • A.I、II、III
  • B.II、IV
  • C.I、II、IV
  • D.I、III
  • 参考答案:A
  • 解析:随着风险厌恶程度的不断增加,投资者所要求的风险补偿越高,所以,愿意为保险付出的保费越高。
  • 2.【单选题】下列属于对股票市盈率估计的简单估计法的是( ) Ⅰ.算术平均数法 Ⅱ.趋势调整法 Ⅲ.回归调整法 Ⅳ.加权平均法
  • A.I、Ⅲ
  • B.Ⅱ、Ⅳ
  • C.Ⅱ、Ⅲ、IV
  • D.I、Ⅱ、Ⅲ
  • 参考答案:D
  • 解析:简单估计法包括:算术平均数法或中间数法,趋势调整法,回归调整法。
  • 3.【单选题】根据资本资产定价模型,A股票和B股票收益率分别15%和21%,无风险收益率为3%,股票B的β值为1.5,如果不存在套利机会,则股票A的β值为(  )。
  • A.0.5
  • B.1.0
  • C.1.5
  • D.2.0
  • 参考答案:B
  • 解析:根据资本资产定价模型的公式,B股票:21%=3%+[E(r【sub|M】)-3%)×1.5,E(r【sub|M】)=15%;A股票:15%=3%+(15%-3%)×β【sub|A】,解得β【sub|A】=1。
  • 4.【单选题】某公司2013年与2014年的财务弹性指标如下:2013年和2014年的现金满足投资比率分别为1.2,1.1;现金股利保障倍数分别为14,18。根据上述数据,下列说法正确的有( )。 I.公司投资的资金基本可以实现自给 II.公司自有资金不足,必须依靠外部融资来满足投资需求 III.公司的现金股利支付能力有所上升 IV.公司每股营业现金流量较股利支付金额要高得多
  • A.II、III、IV
  • B.II、IV
  • C.I、III、IV
  • D.I、III
  • 参考答案:C
  • 解析:财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要,有剩余的现金,适应性就强。财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较。支付要求可以是投资需求或承诺支付等。现金满足投资比率越大,说明资金自给率越高。达到1时,说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金;若小于1,则说明公司是靠外部融资来补充。现金股利保障倍数越大,说明支付现金股利的能力越强。
  • 5.【多选题】根据股价移动的规律,可以把股价曲线的形态分为( )两大类
  • A.持续整理形态
  • B.头肩形态
  • C.反转突破形态
  • D.双重顶形态
  • 参考答案:AC
  • 解析:根据股价移动的规律可以把股价曲线的形态分为持续整理形态和反转突破形态。
  • 6.【单选题】一般而言,需求量与价格呈( )关系,供给量与价格呈(  )关系。
  • A.正相关;正相关
  • B.负相关;负相关
  • C.正相关;负相关
  • D.负相关;正相关
  • 参考答案:D
  • 解析:一般而言,需求量与价格呈负相关,供给量与价格呈正相关。
  • 7.【单选题】下列关于证券市场线的叙述正确的有( )。 Ⅰ证券市场线是用标准差作为风险衡量指标 Ⅱ如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的上方 Ⅲ如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的下方 Ⅳ证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
  • A.Ⅰ、Ⅱ
  • B.Ⅰ、Ⅲ
  • C.Ⅱ、Ⅳ
  • D.Ⅲ、Ⅳ
  • 参考答案:C
  • 解析:Ⅰ项,证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标,即只有系统风险才是决定期望收益率的因素;Ⅲ项,如果某证券的价格被低估,意味着该证券的期望收益率高于理论水平,则该证券会在证券市场线的上方。
  • 8.【单选题】[2021年真题]影响债券供应曲线位移的因素包括(  ) Ⅰ.预期有利可图的投资机会 Ⅱ.预期通货膨胀率 Ⅲ.政府活动的规模 Ⅳ.风险
  • A.Ⅱ、Ⅲ
  • B.Ⅰ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • D.Ⅰ、Ⅱ
  • 参考答案:C
  • 解析:选项C正确:影响债券供给曲线位移的因素有预期有利可图的投资机会、预期通货膨胀率及政府活动规模等。
  • 9.【单选题】利率衍生工具主要包括(  )。 Ⅰ.利率期货合约 Ⅱ.利率期权合约 Ⅲ.利率互换合约 Ⅳ.远期利率合约
  • A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
  • B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
  • C.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
  • D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
  • 参考答案:D
  • 解析:利率衍生工具是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具,主要包括远期利率合约、利率期货合约、利率期权合约、利率互换合约以及上述合约的混合交易合约。
  • 10.【单选题】下列关于总供给曲线的描述中,正确的有( )。 Ⅰ.总供给曲线被分为凯恩斯区域、中间区域、古典区域 Ⅱ.凯恩斯区域内的总供给曲线是水平的,表示一般价格水平不变,而国民收入可以变动 Ⅲ.中间区域的供给曲线是向上倾斜的,产量和一般物价水平同方向变动 Ⅳ.古典区域的供给曲线表示,产量和物价水平反方向变化
  • A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
  • B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
  • C.Ⅲ、Ⅳ
  • D.Ⅰ、Ⅳ
  • 参考答案:B
  • 解析:总供给曲线划分为三个部分,第一部分为水平直线,即水平区域,称为凯恩斯区域,表示一般价格水平不变,而国民收入可以变动。第二部分为垂线,即垂直部分,称为古典区域,不管价格水平多高,产量都不会增加。第三部分为中间区域,即向右上方倾斜区域,其产出和价格呈同方向变动。
◆发布证券研究报告业务(证券分析师)
  • 1.【单选题】关于IS-LM曲线,下列说法正确的有( )。 I.如果投资并不取决于利率,IS曲线是垂直的 II.如果货币需求并不取决于利率,LM曲线是水平的 III.如果货币需求并不取决于收入,LM曲线是水平的 IV.如果货币需求对利率极其敏感,LM曲线是垂直的
  • A.Ⅰ、Ⅲ
  • B.Ⅲ、Ⅳ
  • C.Ⅰ、Ⅱ
  • D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
  • 参考答案:A
  • 解析:Ⅱ项,如果货币需求并不取决于利率,LM曲线是垂直的;Ⅳ项,如果货币需求对利率极其敏感,利率的微小变动对货币需求影响巨大,LM曲线是水平的。
  • 2.【多选题】量化投资离不开IT技术,最相关的有( )。
  • A.数据仓库技术
  • B.平面处理技术
  • C.编程语言
  • D.数学语言
  • 参考答案:AC
  • 解析:量化投资主要技术包括人工智能、数据挖掘、小波分析、支持向量机、分型理论和随机过程。所以本题选择AC选项。
  • 3.【单选题】根据上海证券交易所2007年最新行业分类,沪市上市公司划分为( )大门类。
  • A.8
  • B.10
  • C.13
  • D.9
  • 参考答案:B
  • 解析:根据2007年最新行业分类,沪市841家上市公司,共分为金融地产、原材料、工业、可选消费、主要消费、公用事业、能源、电信业务、医药卫生、信息技术十大行业。
  • 4.【单选题】股票现金流贴现模型的可变增长模型,一般分为( )。
  • A.股息定期可变增长模型和股息不定期可变增长模型
  • B.两阶段可变增长模型和多阶段可变增长模型
  • C.股息不定额可变增长模型和股息定额可变增长模型
  • D.股息定额可变增长模型和股息定额可变增长模型
  • 参考答案:B
  • 解析:股票现金流贴现模型的可变增长模型,一般分为两阶段,即可变增长模型和多阶段可变增长模型。故本题选B。
  • 5.【单选题】一元线性回归模型中,回归估计的标准误差越小,表明投资组合的样本回归线的离差程度( )。
  • A.越大
  • B.不确定
  • C.相等
  • D.越小
  • 参考答案:D
  • 解析:估计标准误差是说明实际值与其估计值之间相对偏离程度的指标,所以,回归估计的标准误差越小,表明投资组合的样本回归线的离差程度越小。
  • 6.【多选题】合规审查应当涵盖( )等内容,重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。
  • A.业务说明
  • B.人员资质
  • C.信息来源
  • D.风险提示
  • 参考答案:BCD
  • 解析:证券公司、证券投资咨询机构应当建立健全证券研究报告发布前的合规审查机制,明确合规审查程序和合规审查人员职责。证券研究报告应当由公司合规部门或研究部门、研究子公司的合规人员进行合规审查。合规审查应当涵盖人员资质、信息来源、风险提示等内容,重点关注证券研究报告可能涉及的利益冲突事项。
  • 7.【多选题】金融期货合约是约定在未来时间以事先协定价格买卖某种金融工具的标准化合约,标准化的条款包括( )。
  • A.标的资产
  • B.交易单位
  • C.交割时间
  • D.交割地点
  • 参考答案:ABCD
  • 解析:金融期货合约是约定在未来时间以事先协定的价格买卖某种金融工具的双边合约。在合约中对有关交易的标的物、合约规模、交割时间和标价方法等都有标准化的条款规定。金融期货的标的物包括各种金融工具,比如股票、外汇、利率等。
  • 8.【多选题】以下关于证券研究报告发布机构要求说法正确的有( )。
  • A.证券公司应当采取有效措施,保证制作发布证券研究报告不受上市公司利益相关人的干涉和影响
  • B.证券公司可以优先向公司内部部门、人员或者特定对象发布证券研究报告
  • C.证券投资咨询机构应当防止发布证券研究报告的相关人员利用报告谋取不当利益
  • D.关于转载证券研究报告,证券公司、证券投资咨询机构应当要求转载机构提示使用证券研究报告的风险
  • 参考答案:ACD
  • 解析:证券公司、证券投资咨询机构应当公平对待证券研究报告的发布对象,不得将证券研究报告的内容或观点,优先提供给公司内部部门、人员或特定对象。
  • 9.【单选题】下列各项中,能够反映行业增长性的指标是所有考察年份的(  )。
  • A.借贷利率
  • B.行业β系数
  • C.行业销售额占国民生产总值的比重
  • D.行业α系数
  • 参考答案:C
  • 解析:分析某行业是否属于增长型行业,可利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比,作出如下判断:①确定该行业是否属于周期性行业;②比较该行业的年增长率与国民生产总值、国内生产总值的年增长率;③计算观察各年份该行业销售额在国民生产总值中所占比重。通过以上分析,基本上可以发现和判断是不是增长型行业。
  • 10.【单选题】证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料,以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议,这是证券分析师的( )原则的内涵之一。
  • A.勤勉尽职
  • B.谨慎客观
  • C.独立诚信
  • D.公正公平
  • 参考答案:B
  • 解析:证券分析师职业道德的十六字原则为:独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正客观。其中,谨慎客观原则是指证券分析师应当依据公开披露的信息资料和其他合法获得的信息,进行科学的分析研究,审慎、客观地提出投资分析、预测和建议。证券分析师不得断章取义,不得篡改有关信息资料。
  • 11.【单选题】[2021年真题]下列关于旗形形态的表述中,正确的有(  ) Ⅰ.旗形出现之前,一般应有一个旗杆 Ⅱ.旗形持续的时间越长,股价保持原来趋势的能力越强 Ⅲ.旗形形成之前,成交量较大 Ⅳ.旗形形成过程中,成交量逐渐增加
  • A.Ⅰ、Ⅲ
  • B.Ⅰ、Ⅳ
  • C.Ⅱ、Ⅲ
  • D.Ⅱ、Ⅳ
  • 参考答案:A
  • 解析:应用旗形时,要注意以下几点: ④旗形出现之前,一般应有一个旗杆,这是由于价格的直线运动形成的。 ②旗形持续的时间不能太长,时间一长,保持原来趋势的能力将下降。经验告诉我们,持续时间应该短于3周。  ③旗形形成之前和被突破之后,成交量都很大。在旗形的形成过程中,成交量从左向右逐渐减少。

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