证券从业每日一练(2026年5月16日)

• 1.【单选题】根据《合伙企业法》规定，下列哪些选项符合除名退伙情形( )。 ①未履行出资义务 ②执行合伙事务时有不正当行为 ③因故意或重大过失给合伙企业造成损失 ④合伙人在合伙企业中的全部财产份额被人民法院强制执行
• A.①②③
• B.②③④
• C.①②③④
• D.①③④
• 参考答案：A
• 解析：考点：本题考查《合伙企业法》有关规定。根据《合伙企业法》第四十九条的规定，合伙人由下列情形之一的，经其他合伙人一致同意可以决议将其除名：(1)未履行出资义务；(2)因故意或者重大过失给合伙企业造成损失；(3)执行合伙事务时有不正当行为；(4)发生合伙协议约定的事由。合伙人在合伙企业中的全部财产份额被人民法院强制执行属于当然退伙的情形。

• 2.【单选题】证券公司融资融券业务中，（ ）负责制定融资融券合同的标准文本，确定对具体客户的授信额度。
• A. 业务执行部门
• B. 业务决策机构
• C. 分支机构
• D. 董事会
• 参考答案：A
• 解析：证券公司融资融券业务中，【业务执行部门】负责融资融券业务的具体管理和运作，【制定融资融券合同的标准文本】，【确定对具体客户的授信额度】，对分支机构的业务操作进行审批、复核和监督。

• 3.【单选题】下列关于基金公开募集与非公开募集的区别，错误的是( )
• A.投资范围不同
• B.承诺收益不同
• C.信息披露要求不同
• D.基金管理人的类型与产生方式不同
• 参考答案：B
• 解析：基金公开募集与非公开募集存在下列区别∶募集方式和对象不同；基金管理人的类型及产生方式不同；投资范围不同；信息披露要求不同。

• 4.【单选题】下列关于违反《证券投资基金法》的法律责任的说法，错误的是（ ）。
• A.基金管理人、基金托管人未对基金财产实行分别管理或者分账保管，责令改正，处五万元以上五十万元以下罚款
• B.擅自从事基金托管业务的，责令停止，没收违法所得，并处违法所得一倍以上五倍以下罚款
• C.擅自公开或者变相公开募集基金的，责令停止，返还所募集资金和加计的银行同期存款利息，没收违法所得，并处所募资金金额百分之一以上百分之五以下罚款
• D.未经批准擅自设立基金管理公司或者未经核准从事公开募集基金管理业务的，由县级以上人民政府予以取缔或者责令改正，没收违法所得，并处违法所得一倍以上五倍以下罚款
• 参考答案：D
• 解析：（1）基金管理人、基金托管人违反上述规定，未对基金财产实行分别管理或者分账保管，责令改正，处5万元以上50万元以下罚款。（2）擅自公开或者变相公开募集基金的，责令停止，返还所募资金和加计的银行同期存款利息，没收违法所得，并处所募资金金额1%以上5%以下罚款。（3）未取得基金托管资格擅自从事基金托管业务的，责令停止，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款。（4）擅自设立基金管理公司或者未经核准从事公开募集基金管理业务的，由证券监督管理机构予以取缔或者责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下罚款。故“县级以上人民政府予以取缔或者责令改正”错误，应该是“证券监督管理机构”。

• 5.【单选题】根据《证券公司监督管理条例》，证券公司未按照规定与客户签订业务合同，中国证监会可以采取的措施是（ ）。
• A.出具警示函
• B.责令公开说明
• C.责令定期报告
• D.责令改正
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券公司监督管理条例》第八十四条的规定，证券公司未指定专人向客户讲解有关业务规则和合同内容，并以书面方式向其揭示投资风险或未按照规定与客户签订业务合同，或者未在与客户签订的业务合同中载入规定的必备条款的，【责令改正，给予警告，没收违法所得】（D正确），并处以违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足3万元的，处以3万元以上30万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员单处或者并处警告、3万元以上10万元以下的罚款。

• 6.【单选题】下列关于股份有限公司股票转让的说法中，说法正确的有( )。 Ⅰ.股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行 Ⅱ.记名股票，必须由股东以背书方式转让 Ⅲ.无记名股票的转让，由股东名册变更登记后发生转让的效力 Ⅳ.发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起1年内不得转让
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：选项Ⅱ，根据《公司法》第139条的规定，记名股票，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让；转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于股东名册。选项Ⅲ，根据第140条的规定，无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力。

• 7.【多选题】根据中国证券业协会发布的《融资融券合同必备条款》，融资融券业务合同的基本内容应包含（ ）。
• A. 当事人姓名、住所等相关信息
• B. 订立合同的目的和依据
• C. 开立信用业务相关账户的有关内容
• D. 甲乙双方对主体资格、交易资产来源、身份证明材料的真实性等方面的声明与保证
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据中国证券业协会发布的《融资融券合同必备条款》，融资融券业务合同的基本内容应包含： 1.【当事人姓名、住所等相关信息】。 2.【订立合同的目的和依据】。 3.对融资融券交易所涉及的信用账户、融资与融券交易、担保物、保证金比例、维持担保比例、强制平仓等专业术语进行解释或定义。合同还应当对《证券公司监督管理条例》中的“客户证券担保账户”“客户资金担保账户”“授信账户”与《证券公司融资融券业务管理办法》中的“客户信用交易担保证券账户”“客户信用交易担保资金账户”“客户信用证券账户和客户信用资金账户”之间的对应关系作出解释和说明。 4.【合同应载明甲乙双方对主体资格、交易资产来源、身份证明材料的真实性等方面的声明与保证】。 5.合同应载明【开立信用业务相关账户的有关内容】。 6.合同应约定融资融券特定的财产信托关系，即信托目的、信托财产范围、信托的成立和生效、信托财产的管理、信托财产的处分及信托的终止。 7.合同应约定甲方从事融资融券交易的保证金比例及计算公式、保证金可用余额计算公式、可充抵保证金的证券范围和折算率、标的证券范围等。 8.合同应约定甲方从事融资融券交易的信用额度、融资融券期限、融资利率和融券费用的确定方式及相应的计算公式等事项。 9.合同应对融资融券交易的主要业务操作环节加以约定。 10.合同应约定甲方从事融资融券交易的维持担保比例和计算公式、补仓时间、补仓期限、补仓后应达到的维持担保比例以及乙方要求甲方补仓的通知方式。约定内容应当符合证券交易所的有关规定。 11.合同应约定乙方强制平仓的各类情形、平仓开始与停止条件、平仓顺序等事项。合同还可以约定，如甲方逾期偿还债务的，乙方将收取违约金，并明确违约金的计算方式。 12.合同应约定甲方清偿债务的范围、方式、期限以及债务清偿后信用账户的处理方式等有关事项。 13.合同应约定在融资融券交易期间，当出现可充抵保证金证券范围和折算率调整；保证金比例与维持担保比例调整；标的证券范围调整；标的证券暂停交易或终止上市；乙方被取消或限制融资融券交易权限；司法机关对甲方信用证券账户记载的权益采取财产保全或强制执行措施；甲方信用证券账户记载的权益被继承、财产细分或无偿转让等特殊情况时，对尚未了结的融资融券交易的处理方式。 14.约定融资融券交易所涉及的权益处理事项。 15.合同应载明通知与送达的有关事项。 16.合同应明确载人因火灾、地震等不可抗力；非因乙方自身原因导致的技术系统异常事故；政策法规修改；法律法规规定的其他情形等因素，导致合同任何一方不能及时或完全履行合同，免除其相应责任的条款。 17.合同应约定导致合同终止的各种具体情形。 18.合同应约定适用的法律和争议处理方式（仲裁或诉讼方式选择一种）。 19.合同应明确约定合同成立与生效条件、合同期限、合同份数等事项。 20.合同应明确载明“乙方确认已向甲方说明融资融券交易的风险，不保证甲方获得投资收益或承担甲方投资损失；甲方确认，已充分理解本合同内容，自行承担风险和损失。”

• 8.【多选题】信用风险指因融资方、交易对手或发行人等违约导致损失的风险，其按业务类型分类包括（ ）。
• A.股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务
• B.互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务
• C.债券投资交易
• D.非标准化债权资产投资
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P204-206 信用风险按照业务类型分类，包括但不限于以下几类： （1）股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务； （2）互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务； （3）债券投资交易； （4）非标准化债权资产投资； （5）其他涉及信用风险的自有资金出资业务。

• 9.【单选题】违反《公司法》规定，虚报注册资本取得公司登记的，可对虚报注册资本的公司，处以虚报注册资本金额（ ）的罚款，情节严重的，撤销公司登记或者吊销营业执照。
• A. 5％以上10％以下
• B. 5％以上15％以下
• C. 10％以上15％以下
• D. 15％以上20％以下
• 参考答案：B
• 解析：违反《公司法》规定，虚报注册资本、提交虚假材料或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实取得公司登记的，由公司登记机关责令改正，对虚报注册资本的公司，处以虚报注册资本金额5%以上15%以下的罚款。

• 10.【单选题】关于证券交易所风险基金，下列说法中错误是（ ）。
• A.证券交易所应当从其收取的交易费用和会员费、席位费中提取一定比例的金额设立风险基金
• B.风险基金由证券交易所理事会管理
• C.风险基金提取的具体比例和使用办法，由国务院证券监督管理机构会同中国证券投资基金业协会规定
• D.证券交易所应当将收存的风险基金存入开户银行专门账户，不得擅自使用
• 参考答案：C
• 解析：证券交易所应当从其收取的交易费用和会员费、席位费中提取一定比例的金额设立风险基金。 风险基金由证券交易所理事会管理。 风险基金提取的具体比例和使用办法，由国务院证券监督管理机构会同国务院财政部门规定。 证券交易所应当将收存的风险基金存入开户银行专门账户，不得擅自使用。

• 1.【判断题】证券托管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：证券托管是指投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。证券存管是指证券公司将投资者交给其保管的证券以及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。

• 2.【多选题】下列关于证券投资基金起源的说法,正确的有（ ）。
• A.世界上第一个投资基金诞生于美国
• B.世界上第一个封闭式投资基金名叫“团结就是力量“
• C.19世纪90年代初,美国有了首只封闭式基金
• D.货币市场基金和指数基金的面世,增强了基金对普通投资者的吸引力
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P397-398 19世纪90年代初,美国有了首只封闭式基金（C正确）。荷兰人阿德里安•范•凯特维奇于1774年创立的名叫“团结就是力量”的投资信托基金是世界上第一个封闭式投资基金（B正确）。第一个投资基金能够诞生于荷兰(A错误)，与荷兰是世界上第一个资本主义国家,创造性地设立了第一家股份有限公司、第一家证券交易所,是当时欧洲最强大、最富裕的国家密切相关。1971年货币市场基金和指数基金在美国面世,同时免佣基金开始大行其道,增强了基金对普通投资者的吸引力（D正确）。

• 3.【单选题】除中国证监会另有规定外，基金、集合计划不得有( )行为。 Ⅰ购买不动产 Ⅱ购买房地产抵押按揭 Ⅲ购买贵重金属或代表贵重金属的凭证 Ⅳ购买实物商品 Ⅴ借入现金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：考点：考查合格境内投资者相关知识。 除中国证监会另有规定外，基金、集合计划不得有下列行为：购买不动产；购买房地产抵押按揭；购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；购买实物商品；除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。Ⅴ缺少前提条件。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ符合题意，故本题选D。

• 4.【判断题】证券登记结算制度的货银对付俗称“一手交钱，一手交货”，是指证券登记结算机构与结算参与人在交手过程中，当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P184-185 证券登记结算制度的货银对付俗称"一手交钱，一手交货”，是指证券登记结算机构与结算参与人在交手过程中，当且仅当资金交付时给付证券、证券交付时给付资金。

• 5.【单选题】属于中小非金融企业集合票据特点的有（) Ⅰ分别负债 Ⅱ发行期限灵活 Ⅲ集合发行 Ⅳ引入信用增进机制
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：中小非金融企业集合票据的特点： 分别负债、集合发行。 发行期限灵活。 引入信用增进机制。

• 6.【单选题】证券投资基金具有集合理财的特点，集合理财的优点是（ ）。
• A.具有规模优势
• B.强化监管
• C.收益稳定
• D.风险固定
• 参考答案：A
• 解析：证券投资基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。

• 7.【单选题】下列属于货币时间价值的应用的是（ ）。
• A.不要为洒掉的牛奶哭泣
• B.谷贱伤农
• C.卖的比买的精
• D.早收晚付
• 参考答案：D
• 解析：货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生的时间，才能确切地表达其准确的价值。

• 8.【单选题】导致期货交易具有高杠杆作用的是（ ）。
• A.每日限价制度
• B.大户报告制度
• C.逐日盯市制度
• D.保证金制度
• 参考答案：D
• 解析：本题正确答案为D选项。 金融衍生工具交易一般只需要支付少量的【保证金或权利金】就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具。例如，若期货交易保证金为合约金额的5%，则期货交易者可以控制20倍于所交易金额的合约资产，实现以小博大的效果。在收益可能成倍放大的同时，交易者所承担的风险与损失也会成倍放大，基础工具价格的轻微变动也许就会带来交易者的大盈大亏。金融衍生工具的杠杆效应一定程度上决定了它的高投机性和高风险性。 选项A，没有”每日限价制度“的说法。 选项B，大户报告制度是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。 选项C，结算所实行无负债的”每日结算制度“，又称"逐日盯市制度”，就是以每种期货合约在交易日收盘前规定时间内的平均成交价作为当日结算价，与每笔交易成交时的价格作对照，计算每个结算所会员账户的浮动盈亏，进行随市清算。

• 9.【判断题】基金类投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：基金类投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。 【知识点链接】我国的社保基金 我国社保基金主要由两部分组成：一部分是全国社会保障基金，另一部分为社会保险基金。 【全国社会保障基金】是由中央财政预算拨款、国有资本划转、基金投资收益和以国务院批准的其他方式筹集的资金构成，其性质为国家社会保障储备基金，用于人口老龄化高峰时期的养老保险等社会保障支出的补充、调剂。 【社会保险基金】，是指社会保险制度确定，为了保障公民在年老、疾病、工伤、失业、生育等情况下获得物质帮助而建立的，主要由用人单位和个人缴费构成，包括基本养老保险基金、基本医疗保险基金、工伤保险基金、失业保险基金和生育保险基金，用于公民养老、医疗、工伤、失业、生育等各项社会保险待遇的当期发放。

• 10.【判断题】15世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式----股份公司出现。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：16世纪中叶，随着资本主义经济的发展，所有权和经营权相分离的生产经营方式——股份公司出现。

• 1.【多选题】关于久期，下列说法正确的有（  ）。
• A.久期可以用来对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析
• B.久期是对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量
• C.久期的数学公式为dP／dy=D×P／(1+y)
• D.久期又称持续期
• 参考答案：ABD
• 解析：久期(又称持续期)用于对固定收益产品的利率敏感程度或利率弹性的衡量。C项错误，久期的数学公式应为dP／dy=-D×p／(1+y)。（注意前面有负号）

• 2.【多选题】以下关于投资规划的说法错误的是（ ）。
• A.实物投资称间接投资，指对有形资产的投资
• B.投资的特征是用确定的现值牺牲换取可能的不确定的（有风险的）未来收益
• C.金融投资也称直接投资，指对各种金融合约的投资
• D.投资者对投资产品收益比风险结构更重视
• 参考答案：ACD
• 解析：A项错误，实物投资称直接投资，指对有形资产的投资； C项错误，金融投资也称间接投资，指对各种金融合约的投资； D项错误，投资的特征对投资产品收益和风险结构都需重视。 实物投资：也称为直接投资，指对有形资产的投资； 金融投资：也称为间接投资，指对各种金融合约的投资； 投资的特征是用确定的现值牺牲换取可能的不确定的（有风险的）未来收益，因此，对投资产品收益和风险结构的分析尤为重要。 考点 投资规划的目标和基本内容

• 3.【单选题】关于情景分析说法不正确的是（ ）。
• A.情景分析是一种多因素分析方法
• B.情景分析中的情景包括基准情景、最好的情景和最坏的情景
• C.情景分析中尽可能考虑每种情况下可能出现的有利或不利的重大流动性变化
• D.情景分析有助于金融机构深刻理解并预测特定风险因素的作用下的流动性风险
• 参考答案：D
• 解析：D项，情景分析有助于金融机构深刻理解并预测在多种风险因素的作用下，其整体流动性风险可能出现的不同状况。 考点 利用压力测试、情景分析预测流动性

• 4.【多选题】技术分析的三大假设中的第二条明确说明价格的变化是有趋势的，该趋势的方向有（ ）。
• A.上升方向
• B.下降方向
• C.竖直方向
• D.水平方向
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P277~283 趋势的方向有三类： （1）上升方向。A项 （2）下降方向。B项 （3）水平方向（无趋势方向）。D项

• 5.【多选题】流动性风险成因复杂，以下可能引发流动性风险的风险类型是（ ）。
• A.声誉风险
• B.操作风险
• C.市场风险
• D.信用风险
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P354~357 流动性风险成因的复杂性决定了它既可能是由于资产负债期限结构不匹配等因素引发的直接风险，也可能是由于信用风险（D项）、市场风险（C项）、操作风险（B项）、声誉风险（A项）等引发的次生风险。如果这些与流动性密切相关的风险不能及时得到有效控制，最终将以流动性危机的形式爆发出来。

• 6.【单选题】行业轮动的驱动因素包括（ ）。I、市场驱动Ⅱ、政府驱动Ⅲ、策略驱动Ⅳ、出口拉动
• A.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.I、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：行业轮动的驱动因素 1.市场驱动 市场驱动的分析主线是沿着对利率和成本最为敏感的行业展开。利率和成本的下降，首先刺激房地产和汽车行业的复苏；当先导产业汽车和房地产从低谷逐步上升时，钢铁、有色、建材等行业会随之复苏；随后煤炭和店里行业景气轮动；最后，港口、集装箱运输、船舶行业也会随之联动，与此相反，当先导行业雪球下滑时候，所有行业将因此向下。 2.政府驱动 政府施行扩张性财政政策，也是经济复苏的重要动力。财政政策一般包括两个方面：①增加财政支出用于基本建设；②鼓励扶持新技术的应用。 3.出口拉动 世界经济的好转会带动中国经济向好的方向发展，促进中国出口增加，并沿产业链带动经济全面发展。世界经济对中国影响分为两条路径：①推动必需品需求；②推动机电产品出口，并沿产业链向下。 考点 行业轮动的驱动因素

• 7.【多选题】以下属于客户证券投资短期目标的是（ ）。
• A.减少债务
• B.投资股票市场
• C.提高保险保障
• D.控制开支预算
• 参考答案：ABD
• 解析：该题考查客户证券投资目标。 <img src="/upload/paperimg/20230228173607735835561-6586a25a2f65/1711271701.jpg" style="width:100%;"/> C项属于客户证券投资中期目标。 考点 客户证券投资目标分析方法

• 8.【多选题】评价组合管理的业绩，需考虑的主要因素包括（ ）。
• A.组合收益的高低
• B.组合承担的风险
• C.组合的规模
• D.组合管理者的收入
• 参考答案：AB
• 解析：评价组合管理的业绩，需考虑的主要因素有：组合收益的高低和组合应该承担多少可能的回撤风险。

• 9.【单选题】根据个人生命周期理论，自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始进入（ ）。
• A.探索期
• B.建立期
• C.稳定期
• D.维持期
• 参考答案：B
• 解析：自完成学业开始工作并领取第一份报酬开始，真正意义上的个人理财生涯才开始。这个时期由于刚工作，收入基数较低，还没有足够的资金与经验从事投资，无法获得投资性收入，属于建立期。

• 10.【判断题】无差异曲线是描绘债券即期利率与期限关系的曲线。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P71~74 收益率曲线是描绘债券即期利率与期限关系的曲线。 根据投资者自身的特定偏好，坐标系上可以有无数个满意程度相同的组合，当把这些无差异组合连成一条曲线时，就形成了无差异曲线。

• 1.【多选题】下列关于深交所定期报告的表述，说法正确的有（ ）。
• A.年度报告期间，公司依法对外报送报告期统计报表的，应当将所报送的外部单位相关人员作为内幕知情人进行登记
• B.董事会审议通过每10股送转6股以上的利润分配方案的，应当向深交所报送《内幕信息知情人员档案》
• C.上市公司拟以半年度、季度财务报告为基础进行现金分红且不送红股，半年度、季度财务报告可以不经审计
• D.拟发布第一季度报告业绩预告但其上年年报尚未披露的上市公司，应当在发布业绩预告的同时披露其上年度的业绩快报
• 参考答案：ABCD
• 解析：A项，《深圳证券交易所上市公司业务办理指南第2号——定期报告披露相关事宜》(2020年修订)规定，上市公司在定期报告披露前，需依法对外报送报告期统计报表的，应当将所报送的外部单位相关人员作为内幕信息知情人进行登记，必要时应在对外报送前披露公司定期报告相关财务数据。 B项，《信息披露业务备忘录第21号——业绩预告及定期报告披露》(2015年修订)规定，上市公司董事会审议通过高送转(指每10股送转6股以上)的利润分配、资本公积金转增股本预案的，应当按照本所相关备忘录的要求向本所报送内幕信息知情人员的信息资料。 C项，上市公司拟以半年度、季度财务报告为基础进行现金分红且不送红股，半年度、季度财务报告可以不经审计。 D项，拟发布第一季度报告业绩预告但其上年年报尚未披露的上市公司，应当在发布业绩预告的同时披露其上年度的业绩快报。

• 2.【单选题】下列关于创业板退市整理期的说法，正确的是（ ）。
• A.公司股票因特殊原因申请全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日
• B.退市整理期间，上市公司应当每一交易日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告
• C.上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人不再履行信息披露及相关义务
• D.公司未在累计停牌期满前申请复牌的，于停牌期满后的当日进入退市整理期
• 参考答案：A
• 解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》具体分析如下： B项，第10.7.6条，上市公司应当于退市整理期的第一天，发布公司股票已被本所作出终止上市决定的风险提示公告，说明公司股票进入退市整理期的起始日和终止日等事项。退市整理期间，公司应当每五个交易日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告，在最后五个交易日内每日发布一次股票将被摘牌的风险提示公告。 AD两项，第10.7.2条，退市整理期的交易期限为十五个交易日。公司股票在退市整理期内原则上不停牌，因特殊原因申请全天停牌的，停牌期间不计入退市整理期，但停牌天数累计不得超过五个交易日。公司未在累计停牌期满前申请复牌的，本所于停牌期满后的次一交易日对公司股票复牌。 C项，第10.7.3条，上市公司股票进入退市整理期的，公司及相关信息披露义务人仍应当遵守法律法规、本规则及本所有关规定，履行信息披露及相关义务。

• 3.【多选题】上市公司应披露年度报告期内发生的重大关联交易事项，如果发生的交易属不同类型，以下符合披露要求的有（ ）。
• A.公司与关联方共同对外投资发生关联交易的，应当至少披露以下内容：共同投资方、被投资企业的名称、主营业务、注册资本、总资产、净资产、净利润、重大在建项目的进展情况
• B.与公司日常经营相关的关联交易，至少应当披露以下内容：关联交易方、交易内容、定价原则、交易价格、交易金额、占同类交易金额的比例、结算方式
• C.关联交易中的大额销货退回只需说明原因，不需披露详细情况
• D.公司与关联方存在债权债务往来或担保等事项的，应当披露形成原因，债权债务期初余额、本期发生额、期末余额，及其对公司的影响
• 参考答案：ABD
• 解析：《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第2号——年度报告的内容与格式》（2021年修订）第54条规定，公司应当披露报告期内发生的重大关联交易事项。若对于某一关联方，报告期内累计关联交易总额在3000万元以上且占公司报告期末净资产值5%以上（科创板公司披露标准为报告期内累计关联交易总额在3000万元以上且占公司报告期末总资产或市值1%以上），应当按照以下发生关联交易的不同类型分别披露。 （一）与日常经营相关的关联交易，至少应当披露以下内容：关联交易方、交易内容、定价原则、交易价格、交易金额、占同类交易金额的比例、结算方式；可获得的同类交易市价，如实际交易价与市价存在较大差异，应当说明原因。大额销货退回需披露详细情况。公司按类别对报告期内发生的日常关联交易进行总额预计的，应当披露日常关联交易事项在报告期内的实际履行情况。 （二）资产或股权收购、出售发生的关联交易，至少应当披露以下内容：关联交易方、交易内容、定价原则、资产的账面价值、评估价值、交易价格、结算方式及交易对公司经营成果和财务状况的影响情况，交易价格与账面价值或评估价值差异较大的，应当说明原因。如相关交易涉及业绩约定，应当披露报告期内的业绩实现情况。 （三）公司与关联方共同对外投资发生关联交易的，应当至少披露以下内容：共同投资方、被投资企业的名称、主营业务、注册资本、总资产、净资产、净利润、重大在建项目的进展情况。 （四）公司与关联方存在债权债务往来或担保等事项的，应当披露形成原因，债权债务期初余额、本期发生额、期末余额，及其对公司的影响。 （五）公司与存在关联关系的财务公司、公司控股的财务公司与关联方之间存在存款、贷款、授信或其他金融业务的，应当至少披露以下内容：每日最高存款限额、存款利率范围、期初余额、发生额、期末余额；贷款额度、贷款利率范围、期初余额、发生额、期末余额；授信总额、其他金融业务额度及实际发生额等情况。 （六）其他重大关联交易。

• 4.【单选题】下列关于上市公司发行优先股的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ.已发行的优先股不得超过公司普通股股份总数的50％ Ⅱ.优先股筹资金额不得超过发行后净资产的50％ Ⅲ.上市公司发行优先股募集资金应有明确用途 Ⅳ.最近三个会计年度实现的年均可分配利润应当不少于优先股一年的股息
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅱ项，根据《优先股试点管理办法》第二十三条，优先股筹资金额不得超过发行前净资产的50％。

• 5.【多选题】某主板上市公司2022年2月发行股份购买资产后，股份应予锁定36个月的有（ ）。
• A.甲股东为上市公司实际控制人
• B.乙股东用于认购的资产于2021年5月购入
• C.特定对象为上市公司控制的关联人
• D.通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权
• 参考答案：ABCD
• 解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第46条规定，特定对象以资产认购而取得的上市公司股份，自股份发行结束之日起12个月内不得转让；属于下列情形之一的，36个月内不得转让：①特定对象为上市公司控股股东、实际控制人或者其控制的关联人；②特定对象通过认购本次发行的股份取得上市公司的实际控制权；③特定对象取得本次发行的股份时，对其用于认购股份的资产持续拥有权益的时间不足12个月。

• 6.【多选题】创业板上市公司预计年度经营业绩或者财务状况出现下列情形之一的，应当及时进行业绩预告（ ）。
• A.净利润与上一期相比上升或下降50%以上
• B.净资产为负
• C.净利润为负
• D.实现扭亏为盈
• 参考答案：BCD
• 解析：《深圳证券交易所创业板股票上市规则》第6.2.2条规定，上市公司预计年度经营业绩或者财务状况将出现下列情形之一的，应当在会计年度结束之日起一个月内进行预告（以下简称业绩预告）：①净利润为负；②净利润与上年同期相比上升或者下降50%以上；③实现扭亏为盈；④期末净资产为负。

• 7.【单选题】国家发改委2015年4月公布了四个领域专项债券发行的指引，规定四个领域专项债券的发行不受发债企业数量指标的限制，以下不属于四个领域的是（ ）。
• A.棚户区改造
• B.战略性新兴产业
• C.城市地下综合管廊建
• D.城市停车场建设
• 参考答案：A
• 解析：根据《国家发展改革委办公厅关于充分发挥企业债券融资功能支持重点项目建设促进经济平稳较快发展的通知》的规定： （一）对于债项信用等级为AAA级、或由资信状况良好的担保公司（主体评级在AA+及以上）提供第三方担保、或使用有效资产进行抵质押担保使债项级别达到AA+及以上的债券，募集资金用于七大类重大投资工程包、六大领域消费工程项目融资，不受发债企业数量指标的限制。 （二）发行战略性新兴产业、养老产业、城市地下综合管廊建设、城市停车场建设、创新创业示范基地建设、电网改造等重点领域专项债券，不受发债企业数量指标的限制。 战略性新兴产业见《《战略性新兴产业专项债券发行指引》的规定。

• 8.【多选题】甲公司2020年度财务报告批准报出日为2021年4月30日，该公司在2021年4月30日之前发生的下列事项，需要对2020年度会计报表进行调整的有（ ）。
• A.2021年4月29日，法院判决保险公司对2020年12月3日发生的火灾赔偿150000元
• B.2020年11月份销售给某单位的100000元商品，在2021年1月25日被退货
• C.2021年2月20日，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案
• D.2021年月1月30日发现2020年末在建工程余额200万元，2020年6月已达到预定可使用状态但尚未转入固定资产
• 参考答案：ABD
• 解析：日后期间分配现金股利和巨额举债属于日后非调整事项，不调整报告年度的报表。以下是资产负债表日后调整事项： （1）日后诉讼案件结案 （2）日后表明资产负债表日发生减值 （3）购入资产的成本或售出资产的收入的进一步确认 （4）资产负债表日后发现了财务报表舞弊或差错 选项C不调整报告年度的报表，公司董事会制订并批准了2020年度现金股利分配方案，属于日后非调整事项。 选项A、B、D均属于调整事项。

• 9.【多选题】符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（国办发﹝2018﹞21号）相关规定的红筹企业申请在上交所科创板上市，以下说法正确的是（ ）。
• A.相关企业应满足，营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术
• B.预计市值不低于人民币100亿元
• C.预计市值不低于人民币50亿元，或最近一年营业收入不低于人民币5亿元
• D.该红筹企业同行业竞争中处于相对优势地位
• 参考答案：ABD
• 解析：根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》第2.1.3条规定，符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（国办发﹝2018﹞21号）相关规定的红筹企业，可以申请发行股票或存托凭证并在科创板上市。 营业收入快速增长，拥有自主研发、国际领先技术，同行业竞争中处于相对优势地位的尚未在境外上市红筹企业，申请在科创板上市的，市值及财务指标应当至少符合下列标准之一： （一）预计市值不低于人民币100亿元； （二）预计市值不低于人民币50亿元，且最近一年营业收入不低于人民币5亿元。

• 10.【多选题】以下属于深交所上市公司应实行ST情形的有（ ）。
• A.上市公司最近一期经审计净资产为2亿元，向控股股东提供2000万元的资金，虽然提出解决方案，但是预计无法在1个月内解决
• B.上市公司最近1年被出具了无法表示意见的内部控制审计报告
• C.上市公司最近一期经审计净资产为5亿元，向控股股东违规担保500万元，预计能在1个月内解决
• D.公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性
• 参考答案：ABD
• 解析：《深圳证券交易所股票上市规则》（2022年修订）第9.8.1条，上市公司出现下列情形之一的，本所对其股票交易实施其他风险警示： （一）公司存在资金占用且情形严重； （二）公司违反规定程序对外提供担保且情形严重； （三）公司董事会、股东大会无法正常召开会议并形成决议； （四）公司最近一年被出具无法表示意见或者否定意见的内部控制审计报告或者鉴证报告； （五）公司生产经营活动受到严重影响且预计在三个月内不能恢复正常； （六）公司主要银行账号被冻结； （七）公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性； （八）本所认定的其他情形。 第9.8.2条，本规则第9.8.1条第（一）项所述存在资金占用且情形严重，是指上市公司被控股股东或者控股股东关联人占用资金的余额在一千万元以上，或者占公司最近一期经审计净资产的5%以上，且无可行的解决方案或者虽提出解决方案但预计无法在一个月内解决。 本规则第9.8.1条第（二）项所述违反规定程序对外提供担保且情形严重，是指上市公司违反规定程序对外提供担保的余额（担保对象为上市公司合并报表范围内子公司的除外）在一千万元以上，或者占上市公司最近一期经审计净资产的5%以上，且无可行的解决方案或者虽提出解决方案但预计无法在一个月内解决。公司无控股股东、实际控制人的，被第一大股东或者第一大股东关联人占用资金的，按照本节规定执行。

• 1.【单选题】指数化投资策略是（ ）的代表。
• A.战术性投资策略
• B.战略性投资策略
• C.被动型投资策略
• D.主动型投资策略
• 参考答案：C
• 解析：在现实中，主动策略和被动策略是相对而言的，在完全主动和完全被动之间存在广泛的中间地带。通常将指数化投资策略视为被动投资策略的代表。

• 2.【单选题】一元线性回归模型中，回归估计的标准误差越小，表明投资组合的样本回归线的离差程度（ ）。
• A.越大
• B.不确定
• C.相等
• D.越小
• 参考答案：D
• 解析：估计标准误差是说明实际值与其估计值之间相对偏离程度的指标，所以，回归估计的标准误差越小，表明投资组合的样本回归线的离差程度越小。

• 3.【单选题】[2021年真题]若随机变量(X.Y)服从二维正态分布，则（ ）。 I.X.Y一定相互独立 II.若ρxy=0,则X.Y一定相互独立 Ⅲ.X和Y都服从一维正态分布 Ⅳ.若X.Y相互独立，则Cov(X，Y)=0
• A.II、Ⅳ
• B.II、Ⅲ、Ⅳ
• C.I、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：对于二维正态随机变量(X，Y)，X和Y相互独立的充要条件是参数ρXY=0。若随机向量(X，Y)服从二维正态分布，则X和Y都服从一维正态分布，但反之不一定。若X，Y相互独立，E(XY)=E(X)E(Y)，则Cov(X，Y)=E(XY)-E(X)E(Y)=0。

• 4.【不定项题】根据行为金融学理论，下列说法正确的有（  ）。 Ⅰ.投资者可以利用人们的行为偏差获利 Ⅱ.投资者行为常常表现出不理性 Ⅲ.行为金融学常常强化人们对市场有效性的信念 Ⅳ.市场通常是无效的，因此人们无法获利
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：行为金融学理论认为市场是无效的，投资者可以利用人们的行为偏差获利。

• 5.【单选题】（ ）是指同时买进卖出同一相关期货但不同敲定价格或不同到期月份的看涨或看跌期权合约，希望在日后对冲交易部位或履约时获利的交易。
• A.商品期货套利
• B.期权套利交易
• C.股指期货套利
• D.统计套利
• 参考答案：B
• 解析：期权套利交易是指同时买进卖出同一相关期货但不同敲定价格或不同到期月份的看涨或看跌期权合约，希望在日后对冲交易部位或履约时获利的交易。

• 6.【单选题】计算存货周转率，不需要用到的财务数据是（ ）。
• A.年末存货
• B.营业成本
• C.销售收入
• D.年初存货
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P271-284 存货周转率=营业成本/平均存货。

• 7.【不定项题】证券研究报告通常不包括（ ）。
• A.买卖时机选择
• B.投资评级
• C.上市公司基本面分析
• D.上市公司盈利预测
• 参考答案：A
• 解析：证券研究报告的基本要素包括：宏观经济、行业或上市公司的基本面分析，上市公司盈利预测、法规解读、估值及投资评级，相关信息披露和风险提示。其中，投资评级是基于基本面分析而作出的估值定价建议，不是具体的操作性买卖建议。

• 8.【判断题】证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，为投资者提供了一切可行的组合投资机会，投资者需要在其中选择最满意的证券组合进行投资。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，为投资者提供了一切可行的组合投资机会，投资者需要在其中选择最满意的证券组合进行投资。

• 9.【多选题】通过对财务报表进行分析，投资者可以（ ）。
• A.准确预测公司股票价格
• B.评价公司风险
• C.得到反映公司发展趋势方面的信息
• D.计算投资收益率
• 参考答案：BCD
• 解析：投资者通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，可以得到反映公司发展趋势、竞争能力等方面的信息；计算投资收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定自己的投资策略。

• 10.【单选题】假设某欧式看涨期权目前股价为4.6元，期权的行权价为4.5元，期限为1年，股价年波动率为0.3，无风险利率为6%，则该看涨期权的价值为（ ）元。(已知累积正态分布表N(0.42)=0.6628，N(0.12)=0.5478)
• A.0.96
• B.0.54
• C.0.66
• D.0.72
• 参考答案：D
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395800.png" style="width:100%;"/>；<img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710395801.png" style="width:100%;"/>，C=4.6×0.6628-4.5×e【sup|-0.06×1】×0.5487=0.72（元）