证券从业每日一练(2026年9月25日)

• 1.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（ ）的职责包括：制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因。
• A. 监事会
• B. 经理层
• C. 董事会
• D. 风险管理部门
• 参考答案：B
• 解析：证券公司【经理层】对全面风险管理承担主要责任，应当履行以下职责： （1）制定风险管理制度，并适时调整。 （2）建立健全公司全面风险管理的经营管理架构，明确全面风险管理职能部门、业务部门以及其他部门在风险管理中的职责分工，建立部门之间有效制衡、相互协调的运行机制。 （3）制定风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额等的具体执行方案，确保其有效落实；对其进行监督，及时分析原因，并根据董事会的授权进行处理。 （4）定期评估公司整体风险和各类重要风险管理状况，解决风险管理中存在的问题并向董事会报告。 （5）建立涵盖风险管理有效性的全员绩效考核体系。 （6）建立完备的信息技术系统和数据质量控制机制。 （7）风险管理的其他职责。

• 2.【单选题】证券公司应当至少每半年经（ ）签署确认后，向公司全体董事报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况。
• A. 主要负责人、首席风险官
• B. 主要负责人、总经理
• C. 主要负责人、合规负责人
• D. 全体高级管理人员
• 参考答案：A
• 解析：证券公司应当至少每半年经【主要负责人、首席风险官】签署确认后，向公司全体董事报告一次公司净资本等风险控制指标的具体情况和达标情况。

• 3.【判断题】被处置证券公司以及其分支机构所在地公安机关，应当按照国家有关规定配合证券公司风险处置工作，制订维护社会稳定的预案，排查、预防和化解不稳定因素，维护被处置证券公司正常的营业秩序。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P137-139 被处置证券公司以及其分支机构所在地人民政府，应当履行以下监督协调义务： （1）支持和配合公安部门查处证券公司风险处置中涉嫌犯罪的案件； （2）按照国家有关规定配合证券公司风险处置工作，制订维护社会稳定的预案，排查、预防和化解不稳定因素，维护被处置证券公司正常的营业秩序； （3）组织相关单位的人员成立个人债权甄别确认小组，按照国家规定对已登记的个人债权进行甄别确认。

• 4.【单选题】下列关于普通投资者和专业投资者之间相互转化的表述，说法错误的是（ ）。
• A. 第二类专业投资者不可以书面告知经营机构选择成为普通投资者
• B. 普通投资者申请成为专业投资者应当以书面形式向经营机构提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料
• C. 普通投资者申请成为专业投资者时，经营机构应当进行审慎评估，确认其是否符合相关要求，说明对不同类别投资者履行适当性义务的差别，警示投资者可能承担的投资风险，告知审核结果及理由
• D. 经营机构有权自主决定是否同意投资者转化为专业投资者
• 参考答案：A
• 解析：A项，第二类专业投资者可以书面告知经营机构选择成为普通投资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务。

• 5.【多选题】证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构开立的账户有（ ）。
• A. 融券专用证券账户
• B. 客户信用交易担保证券账户
• C. 信用交易证券交收账户
• D. 信用交易资金交收账户
• 参考答案：ABCD
• 解析：证券公司经营融资融券业务，应当以自己的名义，在证券登记结算机构分别开立【融券专用证券账户、客户信用交易担保证券账户、信用交易证券交收账户和信用交易资金交收账户】。

• 6.【单选题】下列关于证券公司柜台市场发行、销售与转让私募产品的结算管理，说法有误的是（ ）。
• A. 收付双方的结算账户都是同一证券公司第三方存管账户的，证券公司可以根据结算需要在收付双方资金账户之间进行资金划转
• B. 收付双方的结算账户均不是第三方存管账户的，开展结算业务的机构可以通过报价系统或者中国证监会认可的其他机构为收付双方办理资金结算业务
• C. 付款方或者收款方的结算账户是证券公司第三方存管账户、对方结算账户不是该证券公司第三方存管账户的，证券公司应当将柜台市场客户资金专用存款账户作为过渡账户，进行客户交易结算资金专用存款账户与对方结算账户资金划付
• D. 证券公司与其第三方存管客户发生交易的，证券公司应当在将柜台市场客户资金专用存款账户作为过渡账户，进行客户交易结算资金专用存款账户与对方结算账户资金划付
• 参考答案：D
• 解析：D项，证券公司与其第三方存管客户发生交易的，应当通过参与柜台市场的【自有资金专用存款账户与柜台市场客户资金专用存款账户进行资金结算】，相关资金划转应当符合客户交易结算资金存管的规定。

• 7.【多选题】证券公司证券自营业务决策机构原则上应当按照（ ）的三级体制设立。
• A. 股东(大)会
• B. 董事会
• C. 投资决策机构
• D. 自营业务部门
• 参考答案：BCD
• 解析：证券公司应建立健全相对集中、权责统一的投资决策与授权机制。【自营业务决策机构】原则上应当按照【董事会—投资决策机构—自营业务部门】的三级体制设立。

• 8.【单选题】根据《证券法》，发行人、证券登记结算机构、证券公司、证券服务机构未按照规定保存有关文件和资料的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A.10万～100万元
• B.4万～40万元
• C.30万～60万元
• D.40万～60万元
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P62-71 发行人、证券登记结算机构、证券公司、证券服务机构未按照规定保存有关文件和资料的，责令改正，给予警告，并处以10万元以上100万元以下的罚款。

• 9.【单选题】证券期货经营机构应当于每年（ ）之前，向中国证监会有关派出机构报送上年度廉洁从业管理情况报告。
• A. 3月30日
• B. 4月30日
• C. 5月30日
• D. 6月30日
• 参考答案：B
• 解析：证券期货经营机构应当于每年【4月30日】前，向中国证监会有关派出机构报送上年度廉洁从业管理情况报告。

• 10.【多选题】下列对法的概念的描述，说法正确的是（ ）。
• A. 法是由国家制定或认可并由国家强制力保证实施的
• B. 法是反映特定物质生活条件所决定的统治阶级意志
• C. 法是以确认、保护和发展对统治阶级有利的社会关系和社会秩序为目的的规范系统
• D. 法以保障和约束为内容
• 参考答案：ABC
• 解析：法是由国家制定或认可并由国家强制力保证实施的，反映特定物质生活条件所决定的统治阶级意志，以权利和义务为内容，以确认、保护和发展对统治阶级有利的社会关系和秩序为目的的规范系统。 D选项：法以权利和义务为内容，而不是简单地以“保障和约束”为内容。

• 1.【单选题】（ ）时间段为上海证券交易所开盘集合竞价阶段。
• A.9：15～9：20
• B.9：15～9：25
• C.9：20～9：30
• D.9：15～9：30
• 参考答案：B
• 解析：【上海证券交易所】规定，采用竞价交易方式的，每个交易日的【9：15～9：25为开盘集合竞价】时间，9：30～11：30、13：00～14：57为连续竞价时间，14：57～15：00为收盘集合竞价时间。

• 2.【单选题】有的债券附有一定的选择权，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利。关于有选择权的债券，下列说法有误的是（ ）。
• A.附有赎回选择权条款的债券表明债券发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权利
• B.附有可转换条款的债券表明债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权
• C.附有新股认购权条款的债券表明债券持有人具有按约定条件购买债券发行公司新发行的普通股股票的选择权
• D.附有出售选择权条款的债券表明债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券在市场上出售的权利
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P282-288 有的债券附有一定的选择权，即发行契约中赋予债券发行人或持有人具有某种选择的权利，包括附有赎回选择权条款的债券、附有出售选择权条款的债券、附有可转换条款的债券、附有交换条款的债券、附有新股认购权条款的债券等。 附有赎回选择权条款的债券表明债券发行人具有在到期日之前买回全部或部分债券的权利；（A项正确） 附有出售选择权条款的债券表明债券持有人具有在指定的日期内以票面价值将债券卖回给发行人的权利；（D项错误） 附有可转换条款的债券表明债券持有人具有按约定条件将债券转换成发行公司普通股股票的选择权；（B项正确） 附有交换条款的债券是指债券持有人具有按约定条件将债券与债券发行公司以外的其他公司的普通股票交换的选择权； 附有新股认购权条款的债券表明债券持有人具有按约定条件购买债券发行公司新发行的普通股股票的选择权。（C项正确） 题干问的错误的是，故本题选D。

• 3.【判断题】债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级，债券信用评级大多是公司债券信用评级。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：债券信用评级是以企业或经济主体发行的有价债券为对象进行的信用评级。债券信用评级大多是【企业债券】信用评级。

• 4.【判断题】证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，是我国实行自律管理的法人机构。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人

• 5.【多选题】影响国债销售价格的因素有（  ）。
• A.市场利率
• B.承销商承销国债的中标成本
• C.流通市场中可比国债的收益率水平
• D.国债承销的手续费收入
• 参考答案：ABCD
• 解析：影响国债销售价格的因素有： (1)市场利率。（A选项正确） (2)承销商承销国债的中标成本。（B选项正确） (3)流通市场中可比国债的收益率水平。（C选项正确） (4)国债承销的手续费收入。（D选项正确） (5)承销商所期望的资金回收速度。 (6)其他国债分销过程中的成本。

• 6.【判断题】可交换债券与可转换债券的相同之处是发行要素相似，也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期限等。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P303-306 可交换债券与可转换债券的相同之处是发行要素相似。也包括票面利率、期限、换股价格和换股比率、换股期限等。

• 7.【多选题】风险管理的流程主要包括（ ）。
• A.风险的识别
• B.风险的衡量
• C.风险的应对
• D.风险的监测、预警与报告
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P508-510 风险管理的流程主要包括：风险的识别、风险的衡量、风险的应对以及风险的监测、预警与报告。

• 8.【判断题】公开报价是参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、可以直接确认成交的报价。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：公开报价是参与者为表明自身交易意向而面向市场作出的、【不可直接确认成交】的报价。

• 9.【判断题】我国境内的银行业金融机构可以从事信托投资和证券经营业务，但不得向非自用不动产或者非银行金融机构和企业投资。
• A. 正确
• B. 错误
• 参考答案：B
• 解析：根据《中华人民共和国商业银行法》的规定，银行业金融机构可用自有资金买卖政府债券和金融债券（不包括公司债券），除国家另有规定外，在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产或者非银行金融机构和企业投资。

• 10.【单选题】关于股票的清算价值，下列说法正确的是（ ）。
• A.公司清算时每一股份所代表的实际价值
• B.公司破产清算时，其发行的股票的交易价值
• C.股票清仓时，股票所能获得的出售价格
• D.股票的清算价值应与账面价值相等
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P259-260 本题考查股票的清算价值。A选项正确，B、C选项错误，股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。D选项错误，从理论上说，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，所以大多数公司的实际清算价值低于其账面价值。故本题选A选项。

• 1.【判断题】标的物价格的波动性是影响期权价格最主要的因素。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P470~472 标的价格与行权价格是影响期权价格最重要的两个因素，这两个价格直接决定了期权的内在价值。

• 2.【单选题】基金投资顾问试点机构基金投资组合策略不得向客户建议（ ）。
• A.流通受限基金
• B.结构复杂的基金
• C.指数基金
• D.货币基金
• 参考答案：B
• 解析：不得向客户建议结构复杂的基金,包括分级基金场内份额和监管部门认定的其他基金。

• 3.【多选题】证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。投资建议的依据包括（ ）撰写的证券研究报告。
• A.本公司证券分析师
• B.其他公司证券分析师
• C.投资顾问本人
• D.投资顾问小组
• 参考答案：AB
• 解析：证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议。

• 4.【多选题】下列因素中影响行业的兴衰的是（ ）
• A.技术进步
• B.产业政策
• C.产业组织创新
• D.社会习惯改变
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P214~221 影响行业兴衰的主要因素包括技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯的改变、经济的全球化。

• 5.【不定项题】利用（ ）进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的收益。
• A.金融期权
• B.金融期权和金融期货
• C.金融期货
• D.金融现货
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P465~467 利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成损失的同时,也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益，故选C;而通过金融期权交易,既可避免价格不利变动造成的损失,又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。

• 6.【不定项题】从个人理财生命周期的角度看，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，也要善用投资工具创造更多财富；既要偿清各种债务，又要为未来储备财富，属于（ ）。
• A.稳定期
• B.退休期
• C.维持期
• D.高峰期
• 参考答案：C
• 解析：维持期是个人和家庭进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财富；既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富。这一时期，财务投资尤其是可获得适当收益的组合投资成为主要手段。

• 7.【不定项题】下列行业属于防守型行业的是（ ）
• A.TMT行业
• B.食品类
• C.消耗品
• D.商业…
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P214~221 防守型行业的产品往往是生活必需品或是必要的公共服务，公众对其产品有相对稳定的需求。例如，食品业和公用事业就属于典型的防守型行业。

• 8.【多选题】计算市净率所需使用的数据有
• A.每股净资产
• B.市销率
• C.每股市价
• D.股息发放率
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P238~250 市净率=每股市价／每股净资产

• 9.【多选题】根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司，证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问业务，需充分了解客户的基本情况，包括（  ）。
• A.客户的身份、财产和收入状况
• B.证券投资经验
• C.投资需求与风险偏好
• D.配偶工作单位
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P17~21 根据《证券投资顾问业务暂行规定》第11条，证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的身份、财产与收入状况、证券投资经验、投资需求与风险偏好，评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载、保存。

• 10.【多选题】下列各顶中，属于对冲策略步骤的有（ ）
• A.对冲的时间确定
• B.对冲工具的选择
• C.对冲期货合约数量的确定
• D.对冲比率的确定
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P483~486 对冲策略的步骤包括风险敞口识别、选择对冲工具、对冲比率确定、进行对冲交易、评估对冲效果、对冲关系再平衡。 综上，该题选BD

• 1.【多选题】某股份有限公司注册资本为9000万元，实收资本为6000万元，按公司章程的规定，公司董事会设有9名董事，监事会设有5名监事。发生下列哪些情形时，公司应当召开临时股东大会？（ ）
• A.2名监事提议召开时
• B.4名董事辞职，公司只有5名董事时
• C.持有公司股份5％的股东请求时(该股东连续持有股份超过90天)
• D.持有公司股份10％的股东请求时(该股东于股东大会召开前2周内购入股份)
• 参考答案：BD
• 解析：《公司法》第100条规定，股东大会应当每年召开1次年会。有下列情形之一的，应当在2个月内召开临时股东大会：①董事人数不足本法规定人数或者公司章程所定人数的2／3时；②公司未弥补的亏损达实收股本总额1／3时；③单独或者合计持有公司10％以上股份的股东请求时；④董事会认为必要时；⑤监事会提议召开时；⑥公司章程规定的其他情形。 A项，公司共有5名监事，提议召开临时股东大会的监事只有2名，如其他3名监事反对，无法形成召开临时股东大会的决议。 B项，4名董事辞职时，公司董事少于章程规定人数的2／3(6名)，应召开临时股东大会。 C、D两项，单独或者合计持有公司10％以上股份的股东请求时应当召开。

• 2.【单选题】根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.暂时闲置的募集资金可用于投资私募股权投资基金 Ⅱ.闲置募集资金暂时用于补充流动资金的，保荐机构发表明确同意意见并披露 Ⅲ.闲置的募集资金可暂时用于补充流动资金，单次补充流动资金最长不得超过12个月 Ⅳ.上市公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分用于永久补充流动资金和归还银行借款的，应当经上市公司股东大会审议批准，并提供网络投票表决方式 Ⅴ.经1/3以上独立董事同意，独立董事可以聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：根据《上市公司监管指引第2号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》的规定，具体分析如下： Ⅰ项，暂时闲置的募集资金可进行现金管理，其投资的产品须符合以下条件：（一）安全性高，满足保本要求，产品发行主体能够提供保本承诺；（二）流动性好，不得影响募集资金投资计划正常进行。 Ⅱ、Ⅲ项，闲置募集资金暂时用于补充流动资金的，应当经上市公司董事会审议通过，独立董事、监事会、保荐机构发表明确同意意见并披露。单次补充流动资金最长不得超过12个月。 Ⅳ项，上市公司实际募集资金净额超过计划募集资金金额的部分（下称超募资金）可用于永久补充流动资金和归还银行借款，每12个月内累计金额不得超过超募资金总额的30%。 超募资金用于永久补充流动资金和归还银行借款的，应当经上市公司股东大会审议批准，并提供网络投票表决方式，独立董事、保荐机构应当发表明确同意意见并披露。 Ⅴ项，经1/2以上独立董事同意，独立董事可以聘请会计师事务所对募集资金存放与使用情况出具鉴证报告，上市公司应当积极配合，并承担必要的费用。

• 3.【多选题】甲企业于2021年1月1日发行2000万美元债券，票面利率5％，为期3年，年初付息。2021年1月1日开始构建固定资产，2022年6月30日构建完毕。2021年1月1日汇率6.30，2021年12月31日汇率6.29，2022年1月1日汇率6.28，2022年6月30日汇率6.18，则以下说法正确的有（ ）。
• A.2021年资本化金额638万元
• B.2021年资本化金额609万元
• C.2022年资本化金额110万元
• D.2022年资本化金额88万元
• 参考答案：BD
• 解析：2021年应资本化金额=2000×5％×6.29+2000×(6.29-6.30)=609(万元)； 2022年应资本化金额=2100×(6.28-6.29)+2000×5％／2×6.18+2000×(6.18-6.28)=-21+309-200=88(万元)。

• 4.【单选题】当出现发行人实际控制人以及没有或者难以认定实际控制人时，有关发行人股东所持股票的锁定期安排表述错误的是（ ）。
• A.要求发行人的股东按持股比例从高到低依次承诺其所持股份自上市之日起锁定36个月，直至锁定股份的总数不低于发行前A股股份总数的51%
• B.非发行人第一大股东且符合一定条件的创业投资基金股东也应当承诺其所持股份自上市之日其锁定36个月
• C.对于作为实际控制人亲属的股东所持的股份，应当比照实际控制人自发行人上市之日起锁定36个月
• D.员工持股计划、持股5%以下的位列于应予以锁定51%股份范围的股东，不适用于36个月锁定期
• 参考答案：B
• 解析：《上交所科创板股票发行上市审核问答（二）》规定，根据《上海证券交易所科创板股票上市规则》的有关规定，具体分析如下： A项，发行人控股股东和实际控制人所持股份自发行人股票上市之日起36个月内不得转让。对于发行人没有或难以认定实际控制人的，为确保发行人股权结构稳定、正常生产经营不因发行人控制权发生变化而受到影响，要求发行人的股东按持股比例从高到低依次承诺其所持股份自上市之日起锁定36个月，直至锁定股份的总数不低于发行前A股股份总数的51%。 BD两项，位列上述应予以锁定51%股份范围的股东，符合下列情形之一的，不适用上述锁定36个月规定：员工持股计划；持股5%以下的股东；非发行人第一大股东且符合一定条件的创业投资基金股东。其中，“符合一定条件的创业投资基金股东”是指符合《私募基金监管问答——关于首发企业中创业投资基金股东的认定标准》的创业投资基金。 C项，共同实际控制人签署一致行动协议的，应当在协议中明确发生意见分歧或纠纷时的解决机制。对于作为实际控制人亲属的股东所持的股份，应当比照实际控制人自发行人上市之日起锁定36个月。

• 5.【单选题】2020年2月5日，甲公司以7元／股的价格购入乙公司股票100万股，支付手续费1.4万元，甲公司将该股票投资分类为交易性金融资产。2020年12月31日，乙公司股票价格为9元／股。2021年2月20日，乙公司分配现金股利，甲公司获得现金股利8万元；3月20日，甲公司以11.6元／股的价格将其持有的乙公司股票全部出售。不考虑其他因素，甲公司因持有乙公司股票在2021年确认的投资收益是（ ）。
• A.260万元
• B.468万元
• C.268万元
• D.466.6万元
• 参考答案：C
• 解析：题中，甲公司因持有乙公司股票在2021年确认的投资收益=现金股利+转让产生的公允价值变动损益=8+(11.6-9)×100=268(万元)。

• 6.【单选题】下列各项会计信息质量要求中，对相关性和可靠性起着制约作用的是（ ）。
• A.时效性
• B.谨慎性
• C.重要性
• D.实质重于形式
• 参考答案：A
• 解析：会计信息的价值在于帮助所有者或者其他方面做出经济决策，具有时效性。即使是可靠的、相关的会计信息，如果不及时提供，就失去了时效性，对于使用者的效用就大大降低，甚至不再具有实际意义。因此及时性是会计信息相关性和可靠性的制约因素，企业需要在相关性和可靠性之间寻求一种平衡，以确定信息及时披露的时间。

• 7.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，保荐代表人履行保荐职责可对发行人行使的权利不包括（ ）。
• A.对有税务部门关注的发行人涉嫌滞纳税款事项进行核查，并聘请会计师事务所配合
• B.对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合
• C.列席发行人的股东大会、董事会和监事会
• D.决定发行人的重大投资行为和重大购置资产
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第五十四条，保荐机构及其保荐代表人履行保荐职责，可以对发行人行使下列权利： （1）要求发行人按照本办法规定和保荐协议约定的方式，及时通报信息； （2）定期或者不定期对发行人进行回访，查阅保荐工作需要的发行人材料； （3）列席发行人的股东大会、董事会和监事会； （4）对发行人的信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件进行事前审阅； （5）对有关部门关注的发行人相关事项进行核查，必要时可聘请相关证券服务机构配合； （6）按照中国证监会、证券交易所信息披露规定，对发行人违法违规的事项发表公开声明； （7）中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他权利。

• 8.【多选题】下列关于上市公司非公开发行股票的说法，正确的是（ ）。
• A.8月15日董事会通过非公开发行股票决议，8月20日公告非公开发行股票预案
• B.董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同
• C.董事会决议公告后一对一提供投资价值研究报告
• D.律师对申购报价现场见证
• 参考答案：CD
• 解析：根据《上市公司非公开发行股票实施细则》（2020年修订）具体分析如下： A项，第13条规定，董事会决议经表决通过后，上市公司应当在2个交易日内披露。董事会应当按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第25号——上市公司非公开发行股票预案和发行情况报告书》的要求编制非公开发行股票预案，作为董事会决议的附件，与董事会决议同时刊登。 B项，第11条规定，董事会决议确定具体发行对象的，上市公司应当在召开董事会的当日或者前1日与相应发行对象签订附条件生效的股份认购合同。 C项，第20条规定，上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介或者向特定对象提供投资价值研究报告的，不得采用任何公开方式，且不得早于上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日。 D项，第25条规定，认购邀请书发出后，上市公司及保荐人应当在认购邀请书约定的时间内收集特定投资者签署的申购报价表。在申购报价期间，上市公司、保荐人应当确保任何工作人员不泄露发行对象的申购报价情况，申购报价过程应当由发行人律师现场见证。

• 9.【多选题】根据《关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》，在债券存续期内进行资产重组，应履行的必要程序有（ ）。
• A.重组方案必须经企业债券持有人会议同意
• B.应就重组对企业偿债能力的影响进行专项评级，评级结果应不低于原来评级
• C.应及时进行信息披露
• D.重组方案应报送国家发展改革委审批
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《国家发展改革委办公厅关于进一步加强企业债券存续期监管工作有关问题的通知》，在债券存续期内进行资产重组，事关企业盈利前景和偿债能力，属于对债券持有人权益具有影响的重大事项，政府部门或主要股东在做出重组决策前应充分考虑债券募集说明书规定的相关义务，并履行必要的程序。一是重组方案必须经企业债券持有人会议同意。二是应就重组对企业偿债能力的影响进行专项评级，评级结果应不低于原来评级。三是应及时进行信息披露。四是重组方案应报送国家发展改革委备案。省级发展改革部门要对企业债券发行人的重组过程进行监管，督促发行人按照合规的程序进行资产重组并履行相关义务。D项，重组方案应报送国家发展改革委备案，而非审批。

• 10.【多选题】证券公司发行次级债券应提供募集说明书，其募集说明书应约定的事项包括（ ）。
• A.违约责任
• B.清偿顺序在优先债之后
• C.次级债的金额、期限、利率
• D.次级债本息的偿付安排
• 参考答案：ACD
• 解析：《证券公司次级债管理规定》（2020年修订）第六条规定，证券公司发行次级债券应提供募集说明书，借入次级债务应与债权人签订次级债务合同。募集说明书和次级债务合同应约定以下事项： (一)清偿顺序在“普通债”之后；（B项说法错误） (二)次级债的金额、期限、利率； (三)次级债本息的偿付安排； (四)借入或募集资金用途； (五)证券公司应向债权人披露的信息内容和披露时间、方式； (六)次级债的借入或发行、偿还或兑付应符合本规定； (七)违约责任。 募集说明书还应载明公司基本情况、财务状况、债券发行、转让范围及约束条件。

• 1.【不定项题】在经济过热时，总需求过大，应当采取（  ）的货币政策。
• A.紧缩
• B.主动
• C.宽松
• D.被动
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P210-214 总的来说，在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政策；在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。

• 2.【不定项题】期现套利的目的在于（  ）。
• A.逐利
• B.避险
• C.保值
• D.长期持有
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P464-477 期现套利的目的在于“利”，看到有利可图才进行交易；而套期保值的根本目的在于“保值”，即为了规避现货风险而进行的交易。

• 3.【判断题】在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P114-118 在强式有效市场中，由于所有信息均反映在证券价格上，投资者不可能获得超额收益。

• 4.【不定项题】计算已获利息倍数指标时，其利息费用是（  ）。
• A.只包括经营利息费用，不包括资本化利息
• B.不包括经营利息费用，只包括资本化利息
• C.既不包括资本化利息费用，也不包括资本化利息
• D.既包括财务费用中的利息费用，也包括资本化利息
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P271-284 计算已获取利息倍数指标时，其利息费用是既包括财务费用中的利息费用，也包括资本化利息。

• 5.【判断题】一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P464-477 一张股指期货合约的合约价值用股指期货指数点乘以某一既定的货币金额表示，这一既定的货币金额称为合约乘数。股票指数点越大，或合约乘数越大，股指期货合约价值也就越大。

• 6.【多选题】垄断竞争市场长期均衡条件是（  ）。
• A.边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC
• B.平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC
• C.在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线不一定与LAC曲线相切
• D.生产成本降到了长期平均成本LAC的最低点
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P37-42 AB项正确，垄断竞争企业长期均衡时，产品价格和平均成本相等。用公式表示为：边际收益MR＝长期边际成本LMC＝短期边际成本SMC，平均收益AR＝长期平均成本LAC＝短期平均成本SAC。 C项错误，在厂商的长期均衡点上，单个厂商的需求曲线一定与LAC曲线相切； D项错误，垄断竞争市场处于长期均衡时，短期平均成本与长期平均成本LAC相切，但长期平均成本不是最低点。

• 7.【判断题】持续性缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P347-348 普通缺口具有一个比较明显的特征：它一般会在3日内回补；同时成交量很小，很少有主动的参与。

• 8.【多选题】下列属于持续整理形态的有（  ）。
• A.喇叭形形态
• B.圆弧形形态
• C.楔形形态
• D.旗形形态
• 参考答案：CD
• 解析：教材页码：P343-346 三角形、矩形、旗形和楔形是著名的整理形态。喇叭形和圆弧形形态是反转形态。

• 9.【多选题】某公司承诺给优先股股东每年按0.2元/股派息，优先股股东要求的收益率为2%，该优先股的理论定价应为（  ）。
• A.4元/股
• B.不高于11元/股
• C.8元/股
• D.不低于9元/股
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P378-383 该优先股的定价可以参照零增长模型。该优先股的价格为0.2/2%=10元。

• 10.【多选题】为解决诸多因素对计算CPI的影响，可以采用（  ）的方法进行修正或补充。
• A.对基期和权重进行调整
• B.计算核心CPI
• C.计算不同消费层次的物价指数
• D.计算综合物价指数
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P202-207 CPI受诸多因素的影响，为了解决这些因素的影响，在实际中通常采用下列方法对CPI进行修正或补充：①调整基期和权重；②核心CPI的计算；③根据不同消费层次计算物价指数。