证券从业资格每日一练-2026年1月21日

1.【多选题】公司对高级管理人员和下属各单位进行考核时，合规负责人应当对（）进行专项考核。
A. 合规管理的有效性
B. 经营管理的合规性
C. 执业行为的合规性
D. 经营管理的盈利性
参考答案：ABC
解析：《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》及配套自律规则明确合规负责人考核公司有关主体的合规管理工作。规定证券经营机构对高级管理人员和下属各单位进行考核时，应当由合规负责人对其合规管理的有效性、经营管理和执业行为的合规性进行专项考核，作为绩效考核的重要内容。

2.【单选题】根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十五条的规定，内幕交易、泄露内幕信息行为，涉嫌下列哪些情形之一（），应予立案追诉。 ①证券交易成交额累计在50万元以上的 ②期货交易占用保证金数额累计在30万元以下的 ③获利或者避免损失数额累计在15万元以上的 ④证券交易成交额累计在50万元以下的 ⑤期货交易占用保证金数额累计在30万元以上的
A.①③⑤
B.①②③⑤
C.②③④
D.①②③④⑤
参考答案：A
解析：考点：根据《最高人民检察院、公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定（二）》第三十五条的规定，内幕交易、泄露内幕信息行为，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉：（1）证券交易成交额累计在50万元以上的；（2）期货交易占用保证金数额累计在30万元以上的；（3）获利或者避免损失数额累计在15万元以上的； (4)多次进行内幕交易、泄露内幕信息的；(5)其他情节严重的情形。

3.【单选题】保荐代表人出现下列情形（）时，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到36个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，采取认定为不适当人选的监管措施。 ①尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题 ②未完成或者未参加辅导工作 ③重大事项未报告、未披露 ④因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责 ⑤未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责
A.①②③④⑤
B.①②③⑤
C.②③④⑤
D.①②③④
参考答案：A
解析：保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，在 3个月到 3 6 个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，采取认定为不适当人选的监管措施： (1) 尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题； (2) 未完成或者未参加辅导工作； (3) 重大事项未报告、未披露； (4) 未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责； (5) 因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责； (6) 唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会及其发行审核委员会、证券交易所及其上市委员会的审核工作； (7) 伪造或者变造签字、盖章； (8) 严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形。

4.【多选题】证券公司在开展业务创新时，应当建立的机制包括（）。
A. 严格内部审批程序
B. 及时与中国证券业协会沟通，履行报备(报批)程序
C. 制定风险控制措施
D. 注重过程控制，及时纠正偏离目标
参考答案：ACD
解析：证券公司在开展业务创新时，应当建立相关机制，包括但不限于：（1）建立完整的业务创新工作程序，严格内部审批程序，对可行性研究、产品或业务设计、风险管理、运作与实施方案等作出明确要求，并经董事会批准。（A项正确）（2）在可行性研究的基础上，及时与中国证监会沟通，履行创新业务的报备（报批）程序。（B项错误，不是与中国证券业协会沟通）（3）对创新业务设计科学合理的流程，制定风险控制措施及相应财务核算、资金管理办法。（C项正确）（4）注重业务创新的过程控制，及时纠正偏离目标行为。（D项正确）

5.【单选题】私募基金备案材料完备且符合要求的，中国基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后（）个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。
A. 7
B. 10
C. 14
D. 20
参考答案：D
解析：私募基金备案材料不完备或者不符合规定的，私募基金管理人应当根据中国基金业协会的要求及时补正。私募基金备案材料完备且符合要求的，中国基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后【20个工作日内】，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。经备案的私募基金可以申请开立证券相关账户。

6.【单选题】证券经纪人可以从事的活动包括( )。 ①向客户介绍证券公司和证券市场的基本情况 ②向客户介绍证券投资的基本知识 ③向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息 ④向客户介绍开户、交易等业务流程
A.①②③
B.②③
C.①②③④
D.③④
参考答案：C
解析：考点：以上均属于证券经纪人在执业过程中，根据证券公司授权可全部或部分从事的活动。

7.【单选题】下列不属于《证券经营机构及其工作人员廉洁从业实施细则》所规定的工作人员范畴的是（）。
A.与证券公司签署委托协议的经纪人
B.受聘担任证券公司常年法律顾问的执业律师
C.劳务派遣至证券公司的其他人员
D.与证券公司建立劳动关系的正式员工
参考答案：B
解析：廉洁从业，是指证券期货经营机构及其工作人员在开展证券期货业务及相关活动中，严格遵守法律法规、中国证监会的规定和行业自律规则，遵守社会公德、商业道德、职业道德和行为规范，公平竞争，合规经营，忠实勤勉，诚实守信，不直接或者间接向他人输送不正当利益或者谋取不正当利益。证券经营机构是指证券公司及其境内子公司会员；工作人员是指【以公司名义开展业务的人员，包括与公司建立劳动关系的正式员工、与公司签署委托协议的经纪人、劳务派遣至公司的其他人员等】。B选项不属于，故答案选B。

8.【单选题】证券期货经营机构违反《证券期货投资者适当性管理办法》规定的，（）及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监督管理措施。
A. 中国证监会
B. 中国证券业协会
C. 中国人民银行
D. 中国银行业协会
参考答案：A
解析：证券期货经营机构违反《证券期货投资者适当性管理办法》规定的，【中国证监会】及其派出机构可以对经营机构及其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监督管理措施。

9.【单选题】[2021年真题]下列关于股份有限公司设立方式的说法，正确的有( ) I.股份有限公司的设立，可以采取发起设立的方式 II.发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司 II.募集设立，是指全部股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司 IV.股份有限公司的设立，可以采取募集设立的方式
A.II、III
B.I、II、IV
C.I、II、III、IV
D.I、IV
参考答案：B
解析：发起设立，是指由发起人认购公司应发行的全部股份而设立公司。发起设立适用于有限责任公司和股份有限公司。募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。募集设立只适用于股份有限公司。其中，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35% , 但是法律、行政法规另有规定的，从其规定。

10.【单选题】[2021年真题]根据《证券期货经营机构及其工作人员廉洁从业规定》，下列关于证券期货经营机构工作人员违反廉洁从业规定的说法,错误的是 ( )
A.违反廉洁从业规定，事后及时向中国证券业协会报告，或者积极配合调查的，依法免于追究责任或者从轻、减轻处理
B.曾为公职人员特别是监管人员违反廉洁从业规定的，应当从重处理
C.直接、间接或者唆使、协助他人向监管人员输送利益的，应当从重处理
D.曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反廉洁从业规定的，应当从重处理
参考答案：A
解析：证券期货经营机构及其工作人员违反《规定》，有下列情形之一的，中国证监会应当从重处理∶ （1）直接、间接或者唆使、协助他人向监管人员输送利益; （2）连续或者多次违反本规定; （3）涉及金额较大或者涉及人员较多; （4）产生恶劣社会影响; （5）曾为公职人员特别是监管人员，以及曾任证券期货经营机构合规风控职务的人员违反本规定; （6）中国证监会认定应当从重处理的其他情形。证券期货经营机构通过有效的廉洁从业风险管理，主动发现违反《规定》的行为，并积极有效整改，落实责任追究，完善内部控制制度和业务流程、及时向中国证监会报告的，依法免于追究责任或者从轻、减轻处理。证券期货经营机构工作人员违反《规定》，事后及时向中国证监会报告，或者积极配合调查的、依法免于追究责任或者从轻、减轻处理。

1.【多选题】证券公司各类业务内部控制的主要内容包括（）。
A.经纪业务内部控制
B.融资融券业务内部控制
C.投资银行类业务内部控制
D.受托投资管理业务内部控制
参考答案：ACD
解析：教材页码：P112-115 证券公司各类业务内部控制的主要内容包括：经纪业务内部控制、自营业务内部控制、投资银行类业务内部控制、受托投资管理业务内部控制、研究咨询业务内部控制、证券投资顾问业务内部控制。

2.【单选题】根据《公司法》的规定，股票的发行价格不得低于（）。
A. 两倍市净率
B. 同行业上市公司平均市盈率
C. 每股净资产
D. 票面金额
参考答案：D
解析：股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。

3.【单选题】[2021年真题]证券公司在开展金融衍生品业务前应当向( ) 进行业务方案备案，井获得业务方案备案确认函。
A.证券交易所
B.中国证券业协会
C.地方证监局
D.中国证监会
参考答案：B
解析：证券公司在开展金融衍生品业务前应向中国证券业协会进行业务方案备案，并取得相应业务方案备案确认函。

4.【单选题】根据《区域性股权市场自律管理与服务规范(试行)》，下列说法错误的是（）。
A. 区域性股权市场运营机构、证券公司及其从业人员应当配合中国证券业协会对落实规范及相关自律要求情况的监督检查
B. 区域性股权市场运营机构、证券公司及其从业人员存在违反法律、法规行为的，将移交中国证券业协会
C. 区域性股权市场运营机构、证券公司及其从业人员违反规范，中国证券业协会将视情节轻重采取相关自律惩戒措施
D. 证券公司作为区域性股权市场运营机构股东，或者在区域性股权市场开展相关业务，应当遵守证券行业监管和自律规则以及区域性股权市场相关的管理规定
参考答案：B
解析：根据《规范》相关规定，证券公司参与区域性股权市场的自律管理要求如下： 1.证券公司作为运营机构股东或者在区域性股权市场开展相关业务，应当遵守证券行业监管和自律规则以及区域性股权市场相关的管理规定。D项正确 2.区域性股权市场运营机构、证券公司及其从业人员应当配合中国证券业协会对落实《规范》及相关自律要求情况的监督检查。A项正确 3.区域性股权市场运营机构、证券公司及其从业人员违反《规范》，中国证券业协会将视情节轻重采取相关自律惩戒措施；存在违反法律、法规行为的，将移交【中国证监会及其派出机构或其他有权机关】依法查处。B项错误，C项正确

5.【单选题】公开募集基金的基金管理人不得( )。
A.为基金份额持有人的利益进行证券投资
B.向基金份额持有人进行信息披露
C.向基金份额持有人进行收益分配
D.向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失
参考答案：D
解析：《中华人民共和国证券投资基金法》第二十条规定，公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员不得有下列行为：①将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资；②不公平地对待其管理的不同基金财产；③利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益；④向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；⑤侵占、挪用基金财产；⑥泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；⑦玩忽职守，不按照规定履行职责；⑧法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定禁止的其他行为。

6.【单选题】人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，其他股东自人民法院通知之日起满（）日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。
A.10
B.15
C.20
D.30
参考答案：C
解析：教材页码：P18-19 人民法院依照法律规定的强制执行程序转让股东的股权时，应当通知公司及全体股东，其他股东在同等条件下有优先购买权。其他股东自人民法院通知之日起满20日不行使优先购买权的，视为放弃优先购买权。

7.【单选题】证券公司在开展业务创新时，在可行性研究的基础上，应当及时与（）沟通，履行创新业务的报备(报批)程序。
A. 中国证券业协会
B. 中国证监会
C. 中国证监会派出机构
D. 中国证券登记结算有限责任公司
参考答案：B
解析：证券公司在开展业务创新时，在可行性研究的基础上，应当及时与【中国证监会】沟通，履行创新业务的报备(报批)程序。

8.【单选题】证券登记结算机构的原始凭证及有关文件和资料，保存期限不得少于( )年。
A.5
B.10
C.15
D.20
参考答案：D
解析：证券登记结算机构应当妥善保存登记、存管和结算的原始凭证及有关文件和资料。其保存期限不得少于20年。

9.【单选题】下列属于有限责任公司董事会职权的有（）。 Ⅰ决定公司的经营计划和投资方案 Ⅱ制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案 Ⅲ对公司增加或者减少注册资本作出决议 Ⅳ制定公司的具体规章
A.Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：B
解析：董事会对股东会负责，行使下列职权： (1)召集股东会会议，并向股东会报告工作； (2)执行股东会的决议； (3)决定公司的经营计划和投资方案； (4)制订公司的年度财务预算方案、决算方案； (5)制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案； (6)制订公司增加或者减少注册资本以及发行公司债券的方案； (7)制订公司合并、分立、解散或者变更公司形式的方案； (8)决定公司内部管理机构的设置； (9)决定聘任或者解聘公司经理及其报酬事项，并根据经理的提名决定聘任或者解聘公司副经理、财务负责人及其报酬事项； (10)制定公司的基本管理制度； (11)公司章程规定的其他职权。

10.【单选题】下列有关科创板证券出借业务的说法中，正确的有( )。 ①战略投资者在承诺的持有期限内，不得通过与关联方进行约定申报、与其他主体合谋等方式，锁定配售股票收益、实施利益输送或者谋取其他不当利益 ②通过约定申报和非约定申报方式参与科创板证券出借的，证券出借期限可在1天到182天的区间内协商确定 ③科创板证券出借的标的证券范围，与上海证券交易所公布的可融券卖出的科创板标的范围不同 ④上海证券交易所对科创板证券出借约定申报进行实时撮合成交，生成成交数据，并对证券金融公司和出借人的账户可交易余额进行实时调整
A.①②③
B.①②④
C.①③④
D.②③④
参考答案：B
解析：考点：本题考查科创板证券出借业务的主要规则。科创板证券出借的标的证券范围，与上海证券交易所公布的可融券卖出的科创板标的范围一致，选项③错误。

11.【单选题】另类投资业务，是指证券公司设立另类投资子公司。另类投资业务的自律管理措施包括( )。 ①工作人员基本信息报送 ②不定期评估 ③定期报告 ④执业检查
A.①②③④
B.①②③
C.①②④
D.①③④
参考答案：D
解析：另类投资业务，是指证券公司设立另类投资子公司。另类投资业务的自律管理措施包括： 1. 定期报告，2. 工作人员基本信息报送，3. 定期评估，4. 执业检查，5 . 自律惩戒

1.【单选题】下列属于目前我国发行的普通国债品种的有（）。 Ⅰ.记账式国债 Ⅱ.储蓄国债(凭证式) Ⅲ.储蓄国债(电子式) Ⅳ.联名国债
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：目前我国发行的普通国债有记账式国债、储蓄国债(凭证式)和储蓄国债(电子式)。

2.【多选题】下列选项中，应当有保荐人推荐的有（）。
A. 申请公开发行股票
B. 申请公开发行可转换为股票的公司债券
C. 公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券
D. 依法采取承销方式的证券
参考答案：ABCD
解析：发行人申请公开发行股票、可转换为股票的公司债券，依法采取承销方式的，或者公开发行法律、行政法规规定实行保荐制度的其他证券的，应当聘请证券公司担任保荐人。

3.【判断题】金融市场中供求双方的相互作用决定了交易资产的价格，这体现了金融市场价格发现的功能。
对
错
参考答案：对
解析：金融市场中供求双方的相互作用决定了交易资产的价格，价格反过来又为潜在的市场参与者提供了信号，引导资金在不同金融资产之间配置，达成供需平衡，这也被称为价格发现过程。

4.【单选题】下列关于派发股利的说法。正确的有( )。 Ⅰ股利宣告日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间 Ⅱ股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期 Ⅲ除息除权日，通常为股权登记日之后的三个工作日 Ⅳ派发日，即股利正式发放给股东的日期
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ 、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：股利宣告日，即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。股权登记日，即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放。除息除权日，通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后（含本日）买入的股票不再享有本期股利。股利派发日，即股利正式发放给股东的日期。根据证券存管和资金划转的效率不同，通常会在几个工作日之内到达股东账户。

5.【单选题】[2021年真题]各级政府及政府机构出现资金剩余时，一般可通过购买 ( )投资于证券市场。 Ⅰ.股票 Ⅱ.政府债券 Ⅲ.基金 Ⅳ.金融债券
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：C
解析：各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。

6.【多选题】债券信用评级的主要内容有( )。
A.企业素质、经营能力、获利能力
B.发展前景、履约情况、募集资金投向
C.偿债能力、履约情况、发展前景
D.公司治理、偿债意愿、市场估值
参考答案：AC
解析：教材页码：P366-367 根据《中国人民银行信用评级管理指导意见》的规定，信用评级机构对企业进行信用评级应主要考察以下方面内容：(1)企业素质。(2)经营能力。(3)获利能力。(4)偿债能力。(5)履约情况。(6)发展前景。

7.【单选题】关于个人投资者投资基金所涉及的税收的说法，下列错误的是（）
A.个人投资者买卖基金份额免征增值税
B.个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税
C.个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税
D.个人投资者从基金分配中获得的收入，由基金代扣代缴20%的个人所得税
参考答案：D
解析：教材页码：P414-415 个人投资者投资基金的税收： (1)个人投资者买卖基金份额免征增值税。【A项正确】 (2)个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。【B项正确】 (3)个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，暂不征收个人所得税。【C项正确】 (4)个人投资者从基金分配中取得的收入，【暂不征收个人所得税】。【D项错误】

8.【多选题】中小非金融企业发行集合票据应披露（）。
A.集合票据债项评级
B.各企业主体信用评级
C.专业信用增进机构（若有）主体信用评级
D.内幕信息
参考答案：ABC
解析：中小非金融企业发行集合票据应披露集合票据债项评级、各企业主体信用评级以及专业信用增进机构（若有）主体信用评级。

9.【单选题】某投资人赎回某基金1万份份额，持有时间为8个月，对应的赎回费率为0.5%。假设赎回当日基金份额净值是1.05元，则其可得到的赎回金额为（）。
A.10497.5元
B.10347.5元
C.10227.5元
D.10447.5元
参考答案：D
解析：赎回总金额=赎回份额X赎回日基金份额净值；赎回费用=赎回总金额X赎回费率；赎回金额=赎回总金额－赎回费用。即赎回总金额=10000X1.05=10500(元)，赎回费用=10500X0.5％=52.5(元)，赎回金额=10500-52.5=10447.5(元)。

10.【单选题】中国证券登记结算有限责任公司为证券交易提供集中的( )服务。 Ⅰ.登记 Ⅱ.存管 Ⅲ.结算 Ⅳ.代理买卖
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：B
解析：中国证券登记结算有限责任公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。

1.【多选题】在维护普通投资者利益方面，《证券期货投资者适当性管理办法》做出了（）要求。
A. 要求经营机构必须对普通投资者进行分类管理，并按照普通投资者的分类与产品、服务的风险等级进行匹配
B. 在销售和服务过程中，对普通投资者实行有别于专业投资者的告知和风险警示
C. 对普通投资者与经营机构发生纠纷时，举证责任的划分，也实行了举证责任倒置
D. 对于是否落实投资者适当性工作，由经营机构进行举证
参考答案：ABCD
解析：考点：考查《证券期货投资者适当性管理办法》的相关内容。分为两个角度，从投资者角度来看，该管理办法将投资者分为专业投资者和普通投资者，【要求经营机构必须对普通投资者进行分类管理，并按照普通投资者的分类与产品、服务的风险等级进行匹配】，同时【在销售和服务过程中，对普通投资者实行有别于专业投资者的告知和风险警示】义务。【对于普通投资者与经营机构发生纠纷时，在举证责任的划分上，也实行了举证责任倒置】，【对于是否落实投资者适当性工作，由经营机构进行举证】。从经营机构角度来看，该管理办法要求经营机构对投资进行分类评估和分类管理，为经营机构提供差异化服务奠定了基础，同时确立了监管底线要求、自律组织规定产品名录指引、经营机构制定具体分级标准的层层把关、严控风险的产品分级机制。该题是从投资者角度来看这个问题。

2.【多选题】根据风险限额管理的相关理念，下列属于常用的信用风险限额指标的有（）。
A.VaR限额
B.单一客户贷款集中度限额
C.单一集团客户授信集中度限额
D.最大十家金融同业集中度
参考答案：BC
解析：本题正确答案为BC。A属于市场风险限额，D属于流动性风险限额。按约束的风险类型，限额主要分为信用风险限额、市场风险限额、操作风险限额、流动性风险限额、国别风险限额。常用的信用风险限额指标包括：单一客户贷款集中度限额、单一集团客户授信集中度限额、行业限额等；市场风险限额指标包括：VaR限额，产品或组合敞口限额、敏感度限额、止损限额等；操作风险限额指标包括：操作风险损失率、监管处罚率、千人重大操作风险事发率、千人发案率、案件风险率、操作风险事件败诉率、信息系统主要业务时段可用率、操作风险经济资本率等；流动性风险限额指标包括：流动性比例、存贷比、流动性覆盖率、净稳定资金比率、流动性缺口率、核心负债依存度、单日现金错配限额、一个月累计现金错配限额、最大十家存款集中度、最大十家金融同业集中度等；国别限额包括对某一个国家的国别风险敞口等。

3.【单选题】保荐制度主要内容包括( )。 Ⅰ建立保荐机构资格核准 Ⅱ保荐代表人的登记管理制度 Ⅲ保荐人全权负责 Ⅳ明确保荐期限
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：保荐制度主要内容包括：建立保荐机构资格核准和保荐代表人的登记管理制度。 Ⅰ、Ⅱ项符合题意，故本题选A。

4.【单选题】开放式基金的申购、赎回原则是（）。
A.金额申购、金额赎回
B.金额申购、份额赎回
C.份额申购、份额赎回
D.份额申购、金额赎回
参考答案：B
解析：教材页码：P406 B选项正确，开放式基金采取"金额申购、份额赎回"的原则。补充：ETF采用的是实物申购、实物赎回的原则。

5.【单选题】以下为无风险债券是（）。
A.地方债
B.国债
C.零息债券
D.附息债券
参考答案：B
解析：本题选项B正确，【国债】经常被视为无违约风险债券，简称为"无风险债券"。

6.【单选题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动，这体现的是金融衍生工具的基本特征( )。
A.联动性
B.跨期性
C.不确定性
D.杠杆性
参考答案：A
解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系、规则变动。

7.【单选题】我国创业板正式启动的时间是( )。
A.2011年
B.2009年
C.2012年
D.2010年
参考答案：B
解析：经国务院同意、中国证监会批准，我国创业板市场于2009年10月23日在深圳证券交易所正式启动。故本题选B。

8.【判断题】如果NPV小于0，意味着所有预期的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：如果NPV小于0，意味着所有预期的现金流流入的现值之和小于投资成本，即这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票。如果NPV大于0，意味着所有预期的现金流入的现值之和大于投资成本，即这种股票被低估价格，因此购买这种股票可行。

9.【多选题】《证券期货投资者适当性管理办法》构建了一整套适当性管理的制度框架，从（）方面明确了投资者适当性管理的各项工作，同时赋予中国证监会及其派出机构对经营机构履行适当性义务的监督管理权以及证券期货交易所、证券登记结算公司、行业协会等自律组织的自律管理权，标志着我国投资者适当性管理制度体系的基本形成。
A. 投资者分类
B. 产品分级
C. 强化经营机构适当性义务
D. 突出违规行为惩戒
参考答案：ABCD
解析：中国证监会发布《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称《管理办法》)，这是中国资本市场首部专门规范适当性管理的行政规章，是投资者保护领域的基础性制度，其核心理念就是“将适当的产品销售给适当的投资者”。《管理办法》构建了一整套适当性管理的制度框架，从【投资者分类、产品分级、强化经营机构适当性义务及突出违规行为惩戒】方面明确了投资者适当性管理的各项工作，同时赋予中国证监会及其派出机构对经营机构履行适当性义务的监督管理权以及证券期货交易所、证券登记结算公司、行业协会等自律组织的自律管理权，标志着我国投资者适当性管理制度体系的基本成形。《管理办法》于2017年7月1日正式实施。同时，中国证券业、期货业与证券投资基金业三大协会分别公布了各行业的投资者适当性管理实施指引，即《证券经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》《期货经营机构投资者适当性管理实施指引(试行)》《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》。此后，沪深交易所、中金所等均发布了相关修订版投资者适当性制度实施办法与操作指引等。

10.【判断题】我国5年期国债期货合约标的的面值为200万元人民币、票面利率为3％的名义中期国债。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P474-479 我国5年期国债期货合约标的的面值为100万元人民币、票面利率为3％的名义中期国债。

11.【单选题】以下不属于基金信息披露的是（）。
A.投资者信息披露
B.临时信息披露
C.运作信息披露
D.基金募集信息披露
参考答案：A
解析：基金信息披露大致可分为【基金募集信息披露】、【运作信息披露】和【临时信息披露】三大类。

1.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照下列（）方式收取服务费用。
A.服务期限
B.客户资产规模
C.投资业绩
D.差别佣金
参考答案：ABD
解析：证券公司、证券投资咨询机构应当按照公平、合理、自愿的原则，与客户协商并书面约定收取证券投资顾问服务费用的安排，可以按照服务期限、客户资产规模收取服务费用，也可以采用差别佣金等其他方式收取服务费用。

2.【不定项题】证券投资顾问在客户进行投资品种选择时通常应从投资品的回报率，风险以及（）方面来给出咨询建议。
A.最低投资金额
B.投资者对该投资品是否专业
C.流动性
D.阶段波动幅度
参考答案：C
解析：教材页码：P13~15 证券投资顾问在客户进行投资品种选择时，通常应从投资品的回报率、风险以及流动性方面来给出咨询建议。

3.【单选题】金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相联，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的（）。
A.跨期性
B.期限性
C.联动性
D.不确定性或高风险性
参考答案：C
解析：联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，具有规则的变动关系。通常，金融衍生工具与基础变量相联系的支付特征由衍生工具合约规定，其联动关系既可以是简单的线性关系，也可以表达为非线性函数或者分段函数。

4.【单选题】下列对证券投资顾问人员注册登记管理，说法错误的是（）
A.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格
B.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师，但应当分开管理，以防止可能的利益冲突
C.向客户提供证券投资顾问服务的人员应在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问
D.证券投资顾问不得同时注册为证券分析师
参考答案：B
解析：证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

5.【单选题】关于计算VaR值的历史模拟法，下列说法正确的有（）。 I考虑了“肥尾”现象 Ⅱ风险包含着时间的变化，单纯依靠历史数据进行风险度量，将低估突发性的收益率波动 Ⅲ通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型 IV存在模型风险
A.I、II、III
B.II、III、IV
C.I、III、IV
D.I、II、III、IV
参考答案：A
解析：IV项，历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不依赖特定的定价模型，不存在模型风险。

6.【判断题】短期债券一般不付息，而是到期一次性还本。( )
A.对
B.错
参考答案：A
解析：短期债券一般不付息，而是到期一次性还本，因此要折价交易。

7.【不定项题】按付息方式分类，债券可分为（） Ⅰ零息债券 Ⅱ附息债券 Ⅲ到期还本债券 Ⅳ息票累积债券
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：D
解析：按付息方式分类，债券可分为零息债券、附息债券和息票累积债券。

8.【不定项题】指数平滑异同移动平均线(MACD)由正负差DIF(也称离差值)和异同平均数(DEA)两部分组成，当DIF和DEA均为（）时，属于空头市场。
A.负值
B.零
C.无穷大
D.正值
参考答案：A
解析：教材页码：P303~304 DIF和DEA均为负值时，属空头市场。

9.【单选题】下列的客户信息中，属于定量信息的有（）。 Ⅰ.家庭各类资产额度 Ⅱ.家庭储蓄额度 Ⅲ.投资偏好 Ⅳ.职业生涯发展情况
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：按照定量和定性的关系，客户信息可以分为定量信息和定性信息。其中，定量信息包括家庭各类资产额度、家庭各类负债额度、家庭各类收入额度、家庭各类支出额度和家庭储蓄额度。

10.【单选题】A、B两家公司生产相同的一种计算机硬件产品，但A公司是一家位于北京中关村高科技园区的企业，而B公司则是位于西部的一家企业，投资者一般会认为A企业的竞争能力较B公司要强，这是基于区位分析中的（）
A.生命周期分析
B.产业政策分析
C.经济特色分析
D.自然条件分析
参考答案：C
解析：经济区位，是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。可以通过以下几个方面进行上市公司的区位分析：①区位内的自然条件与基础条件；②区位内政府的产业政策；③区位内的经济特色。其中，经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势，包括区位的经济发展环境、条件与水平、经济发展现状等有别于其他区位的特色。题干所述为经济特色分析。

1.【多选题】适当性原则被忽视的原因（）。
A.投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息
B. 投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知
C. 投资者因自身经验和知识的欠缺
D. 投资者无法运用正确的金融工具
参考答案：ABC
解析：适当性原则被忽视的原因： (1)投资者不一定能够掌握有关产品的充分信息； (2）投资者因自身经验和知识的欠缺，即便掌握了充分的相关信息，也不一定能够评估产品的风险水平； (3）投资者对自身的风险承受能力可能缺乏正确认知。

2.【单选题】制定有效的流动性风险应急计划应符合的要求包括（）。 Ⅰ.合理设定应急计划触发条件 Ⅱ.充分考虑流动性转移限制 Ⅲ.规定应急程序和措施 Ⅳ.明确各参与人的权限、职责及报告路径
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：根据《证券公司流动性风险管理指引》第二十四条，证券公司流动性风险应急计划应符合以下要求：①合理设定应急计划触发条件；②规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径；③列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和充分性。

3.【单选题】根据风险矩阵对于高能力高态度、低能力低态度两类投资者的描述，理论上最适合这两类投资者的投资配比分别为（）。 Ⅰ货币0％+债券10％+股票90％ Ⅱ货币70％+债券30％+股票0％ Ⅲ货币50％+债券40％+股票10％ Ⅳ货币0％+债券20％+股票80％
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ
参考答案：C
解析：根据风险矩阵，高态度的投资者主要投资债券和股票，一般不投资货币；低态度的投资者主要投资于货币和债券，一般不投资股票。其中高能力高态度的投资者10％的资金投资于债券，90％的资金投资于股票。低能力低态度的投资者70％的资金投资于货币，30％的资金投资于债券。

4.【多选题】下列关于金融机构风险压力测试的说法，正确的有（）。
A.必须对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试
B.可以根据历史上发生的极端事件来生成压力测试的假设前提
C.压力测试重点关注风险因素的变化对资产组合造成的不利影响
D.在信用风险领域可以从违约概率入手进行压力测试
参考答案：BCD
解析：A项错误，压力测试主要用于评估资产或投资组合在极端不利的条件下可能遭受的重大损失，并不需要对风险计量模型中的每一个变量进行压力测试。

5.【单选题】对公司成长性进行分析，其内容应该包括（）。 Ⅰ公司产品市场前景的预测 Ⅱ公司财务指标的纵向比较 Ⅲ引发公司规模变动的原因 Ⅳ公司财务指标的横向比较
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：公司成长性分析包括两个方面：①公司经营战略分析；②公司规模变动特征及扩张潜力分析，包括引发公司规模变动的原因、公司财务指标的纵向比较、公司财务指标的横向比较、主要产品的市场前景及公司未来的市场份额的预测、公司的投资项目的销售和利润水平的分析、公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力。

6.【单选题】在很多年前，陈先生因为投资股票遭受损失，再也不愿意投资股票，担心会遭受损失，请问陈先生对待风险的态度为（）。
A.无法判断
B.风险中立型
C.风险厌恶型
D.风险偏好型
参考答案：C
解析：按照客户对风险的态度把客户划分为风险厌恶型、风险偏好型及风险中立型三类。其中，风险厌恶型投资者对待风险态度消扱，不愿为增加收益而承担风险，非常注重资金安全，极力回避风险；投资工具以安全性高的储蓄、国债、保险等为主。

7.【多选题】下列关于时间价值与利率的基本参数说法正确的是（）。
A.终值（FV），即货币现在的价值，一般是指期初价值
B.现值（PV），即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值
C.现值（PV），即货币现在的价值，一般是指期初价值
D.终值（FV），即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值
参考答案：CD
解析：该题考查时间价值。现值（PV），即货币现在的价值，一般是指期初价值。终值（FV），即货币在未来某个时间点上的价值，一般指期末价值。考点时间价值与利率的基本参数

8.【多选题】影响货币时间价值的主要因素有（）。
A.现值
B.终值
C.时间
D.利率
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P55 影响货币时间价值的主要因素有：现值、终值、时间、利率。

9.【多选题】一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括（）。
A.资产估值
B.风险控制
C.资源配置
D.预测股票市场的变动趋势
参考答案：AC
解析：一般而言，资本资产定价模型的应用领域包括资产估值和资源配置。

10.【判断题】风险认知度反映的是客户主观上对风险的基本态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响。
对
错
参考答案：错
解析：风险偏好反映的是客户主观上对风险的基本态度，也是一种不确定性在客户心理上产生的影响。风险认知度反映的是客户对风险的主观评价。

11.【多选题】按照股票风格管理类型可分为（）。
A.消极的股票风格管理
B.积极的股票风格管理
C.保守的股票风格管理
D.激进的股票风格管理
参考答案：AB
解析：该题考查不同股票风格管理的类型。 <img src="/upload/paperimg/20230228173600629108614-6e189da88dd7/1711494403.jpg" style="width:100%;"/> 考点股票投资风格绩效评价的指标体系和计算方法

1.【多选题】下列关于持续督导的说法正确的有（）。
A.甲公司为在创业板上市的公司，在持续督导期间，若甲公司连续2年信息披露考核结果为D，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
B.乙公司为在创业板上市的公司，在持续督导期间，若乙公司受到深交所公开谴责，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
C.丙公司为在深交所主板上市的公司，在持续督导期间，若丙公司受到中国证监会行政处罚，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
D.丁公司为在深交所主板上市的公司，在持续督导期间，若丁公司在规范运作、公司治理、内部控制等方面存在重大缺陷或者较大风险，深交所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间
参考答案：ABCD
解析：ABCD四项，《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》第11条规定，在持续督导期间，上市公司出现以下情形之一的，本所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间：①上市公司在规范运作、公司治理、内部控制等方面存在重大缺陷或者较大风险的；②上市公司受到中国证监会行政处罚或者本所公开谴责的；③上市公司连续2年信息披露考核结果为D的；④本所认定的其他情形。持续督导时间应延长至相关违规行为已经得到纠正、重大风险已经消除时，且不少于上述情形发生当年剩余时间及其后1个完整的会计年度。

2.【多选题】根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》的规定，当信息披露义务人拟披露的信息存在不确定性、属于临时性商业秘密，及时披露可能会损害信息披露义务人利益时，需同时满足以下哪些条件才可以向深交所申请暂缓披露？（）
A.债券投资者不要求披露
B.有关内幕信息知情人已书面承诺保密
C.债券交易未发生异常波动
D.拟披露的信息未泄露
参考答案：BCD
解析：根据《深圳证券交易所非公开发行公司债券挂牌规则》（2022年修订）第22条规定，信息披露义务人拟披露的信息存在不确定性、属于临时性商业秘密或者本所认可的其他情形的，及时披露可能会损害信息披露义务人利益或者误导投资者，且同时符合以下条件的，信息披露义务人可以向本所申请暂缓披露，并说明暂缓披露的理由和期限：（一）拟披露的信息未泄露；（二）有关内幕信息知情人已书面承诺保密；（三）债券交易未发生异常波动。本所同意的，信息披露义务人可以暂缓披露相关信息。暂缓披露申请未获本所同意或者暂缓披露的原因已经消除的，信息披露义务人应当及时披露相关信息。

3.【单选题】根据《证券发行上市保荐业务管理办法》，下列关于持续督导期间的说法中，错误的是（）。
A.创业板上市公司发行新股，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
B.主板上市公司发行可转换公司债券，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计年度
C.首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
D.首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度
参考答案：D
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》第二十九条规定，首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度。

4.【单选题】A公司计划向上交所科创板申请股票发行上市，下列情形可能导致中止发行上市审核的是（）。 Ⅰ发行人A因涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案 Ⅱ签字保荐代表人B因并购重组业务涉嫌违法违规被中国证监会立案调查，尚未结案 Ⅲ实际控制人C涉嫌重大责任事故罪被立案调查，尚未结案 Ⅳ发行人的保荐人D被上交所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除 Ⅴ发行人的保荐人E被中国证监会依法采取责令停业整顿或者接管等监管措施，尚未解除
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
参考答案：A
解析：《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第64条规定，出现下列情形之一的，发行人、保荐人和证券服务机构应当及时告知本所，本所将中止发行上市审核，通知发行人及其保荐人：（一）发行人及其控股股东、实际控制人涉嫌贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的犯罪，或者涉嫌欺诈发行、重大信息披露违法或其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为，被立案调查或者被司法机关立案侦查，尚未结案；（二）发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被中国证监会立案调查，或者被司法机关侦查，尚未结案；（三）发行人的保荐人、证券服务机构被中国证监会依法采取限制业务活动、责令停业整顿、指定其他机构托管或者接管等监管措施，尚未解除；（四）发行人的签字保荐代表人、证券服务机构相关签字人员被中国证监会依法采取市场禁入、认定为不适当人选等监管措施，尚未解除；（五）保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员，被本所实施一定期限内不接受其出具的相关文件的纪律处分，尚未解除；（六）发行上市申请文件中记载的财务资料已过有效期，需要补充提交；（七）发行人及保荐人主动要求中止审核，理由正当并经本所同意。出现前款第一项至六项所列情形，发行人、保荐人和证券服务机构未及时告知本所，本所经核实符合中止审核情形的，将直接中止审核。

5.【单选题】下列公司2021年经审计的合并报表财务数据见表6-3-1(单位：万元)，则构成重大资产重组的是（）。 <img src="/upload/paperimg/202303021641010495109c5-cb3f5e6ff170/1713036400.png" style="width:100%;"/>
A.甲公司持有未纳入合并报表的丙公司40％股权，拟以6000万元对外出售
B.甲公司拟向丁公司采购生产经营用原材料，一次性采购6000万元
C.甲公司以4800万元购买乙公司80％股权
D.甲公司与张某共同设立某公司，甲公司出资6000万元，持有60％股权
参考答案：D
解析：《上市公司重大资产重组管理办法》（2020年修订）第2条第1款规定，本办法适用于上市公司及其控股或者控制的公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为(以下简称重大资产重组)。注意，此处的“购买、出售”是指日常经营活动之外的购买、出售，不包括正常生产经营活动中的采购原材料或销售存货。第15条规定，本办法第2条所称通过其他方式进行资产交易，包括：①与他人新设企业、对已设立的企业增资或者减资；②受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁；③接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产；④中国证监会根据审慎监管原则认定的其他情形。上述资产交易实质上构成购买、出售资产，且按照本办法规定的标准计算的相关比例达到50％以上的，应当按照本办法的规定履行相关义务和程序。第12条第1款规定，上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售资产，达到下列标准之一的，构成重大资产重组：①购买、出售的资产总额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例达到50％以上；②购买、出售的资产在最近1个会计年度所产生的营业收入占上市公司同期经审计的合并财务会计报告营业收入的比例达到50％以上；③购买、出售的资产净额占上市公司最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到50％以上，且超过5000万元人民币。 A项，根据第14条规定，出售的资产为股权的，其资产总额、营业收入以及资产净额分别以被投资企业的资产总额、营业收入以及净资产额与该项投资所占股权比例的乘积为准。计算可知，均达不到第12条要求的标准，不构成重大资产重组。 B项，采购生产经营用原材料，属于日常经营活动，不构成重大资产重组。 C项，根据第14条规定，购买股权导致上市公司取得被投资企业控股权的，其资产总额以被投资企业的资产总额和成交金额二者中的较高者为准，营业收入以被投资企业的营业收入为准，资产净额以被投资企业的净资产额和成交金额二者中的较高者为准。计算可知，C项情形未达到甲上市公司资产总额或营业收入的50％，如用资产净额标准计算，其资产净额又未超过5000万元人民币，不构成重大资产重组。 D项，符合第12条资产净额标准，构成重大资产重组。

6.【单选题】根据《中共中央、国务院关于深化国有企业改革的指导意见》的规定，以下说法正确的有（）。 Ⅰ.根据国有资本的战略定位和发展目标，结合不同国有企业在经济社会发展中的作用、现状和发展需要，将国有企业分为商业类和公益类 Ⅱ.对主业处于充分竞争行业和领域的商业类国有企业，原则上都要实行公司制股份制改革，积极引入其他国有资本或各类非国有资本实现股权多元化，国有资本可以绝对控股、相对控股，也可以参股，并着力推进整体上市 Ⅲ.对主业处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域、主要承担重大专项任务的商业类国有企业，要保持国有资本100％控股地位，非国有资本不得参股 Ⅳ.对于公益类国有企业以保障民生、服务社会、提供公共产品和服务为主要目标，这类企业采取国有独资形式，非国有企业不得参与经营
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅳ
E.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：Ⅲ项，对于主业处于关系国家安全、国民经济命脉的重要行业和关键领域、主要承担重大专项任务的商业类国有企业，要保持国有资本控股地位，支持非国有资本参股。 Ⅳ项，对于公益类国有企业以保障民生、服务社会、提供公共产品和服务为主要目标，引入市场机制，提高公共服务效率和能力。这类企业可以采取国有独资形式，具备条件的也可以推行投资主体多元化，还可以通过购买服务、特许经营、委托代理等方式，鼓励非国有企业参与经营。

7.【多选题】下列关于证券市场线的描述，正确的有（）。
A.证券市场线用标准差作为风险衡量指标
B.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方
C.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方
D.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
参考答案：BD
解析：证券市场线用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素。如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方；如果某证券的价格被高估，意味着该证券的期望收益率低于理论水平，则该证券会在证券市场线的下方。

8.【多选题】甲公司为深交所主板上市公司，李某系甲公司的实际控制人，乙公司系李某控制的一家企业。甲公司非公开发行股票，以下认购对象中，其认购的股份需锁定18个月的有（）。
A.李某
B.通过认购本次非公开发行股票，成为甲公司实际控制人的王某
C.甲公司拟引进的境外战略投资者
D.甲公司拟引进的境内战略投资者
参考答案：ABCD
解析：《上市公司非公开发行股票实施细则》(2020年修订)第9条规定，发行对象属于下列情形之一的，认购的股份自发行结束之日起18个月内不得转让：①上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；②通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；③董事会拟引入的境内外战略投资者。

9.【多选题】下列属于证券公司资产证券化业务内部信用增级方式的有（）。
A.第三方担保
B.优先次级分级
C.超额抵押
D.回购条款
参考答案：BCD
解析：内部信用增级是资产证券化特有的信用增级方式，最大优点是成本较低，一般有以下几种形式: (1)直接追索权。 (2)优先/次级结构。 (3)现金储备账户。 (4)超额抵押。 (5)回购条款。 (6)担保投资基金。

10.【多选题】下列资产中，不可以作为基础资产的有（）。
A.某民营建筑企业的高速公路应收账款30亿元，债务人为省交通局
B.某国有大型煤矿公司拥有煤矿资源收益开采权，当年产生2亿元现金流
C.某房地产企业在建的国家保障房项目，已建成部分达到50％，预计当年建成交付使用，建成后每年2亿元租金
D.某企业下属高速公路收费权5亿元，同时拥有对非平台企业应收账款10亿元，拟将高速公路收费权和应收账款打包组合成一个资产组
参考答案：ABD
解析：基础资产是指符合法律法规，权属明确，可以产生独立、可预测的现金流且可特定化的财产权利或者财产。基础资产可以是单项财产权利或者财产，也可以是多项财产权利或者财产构成的资产组合。根据《资产证券化业务基础资产负面清单指引》，资产证券化基础资产负面清单的具体内容有： ①以地方政府为直接或间接债务人的基础资产。但地方政府按照事先公开的收益约定规则，在政府与社会资本合作模式(PPP)下应当支付或承担的财政补贴除外。 ②以地方融资平台公司为债务人的基础资产。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定，由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立，承担政府投资项目融资功能，并拥有独立法人资格的经济实体。 ③矿产资源开采收益权、土地出让收益权等产生现金流的能力具有较大不确定性的资产。 ④有下列情形之一的与不动产相关的基础资产：因空置等原因不能产生稳定现金流的不动产租金债权；待开发或在建占比超过10％的基础设施、商业物业、居民住宅等不动产或相关不动产收益权。当地政府证明已列入国家保障房计划并已开工建设的项目除外。 ⑤不能直接产生现金流、仅依托处置资产才能产生现金流的基础资产。如提单、仓单、产权证书等具有物权属性的权利凭证。 ⑥法律界定及业务形态属于不同类型且缺乏相关性的资产组合，如基础资产中包含企业应收账款、高速公路收费权等两种或两种以上不同类型资产。 ⑦违反相关法律法规或政策规定的资产。 ⑧最终投资标的为上述资产的信托计划受益权等基础资产。本题中，第A项属于①的情形；第B项属于③的情形；第C项属于④中的例外情形，可以作为基础资产；第D项属于⑥的情形。

1.【多选题】甲企业于2007年1月取得乙公司20％有表决权股份，能够对乙公司施加重大影响。假定甲企业取得该项投资时，乙公司各项可辨认资产、负债的公允价值与其账面价值相同。2007年8月，乙公司将其成本为600万元的某商品以1000万元的价格出售给甲企业。甲企业将取得的商品作为存货。至2007年12月31日，甲企业对外(非合并范围独立第三方)销售了80％，仍有20％尚未对外销售，乙公司2007年实现净利润为1000万元。2008年，甲企业将剩余的20％对外销售，乙公司2008年实现净利润2000万元。假定不考虑所得税因素，则以下说法正确的是（）。
A.2007年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为184万元
B.2007年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为200万元
C.2008年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为416万元
D.2008年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为400万元
参考答案：AC
解析：2007年甲公司从乙公司购入存货20％尚未实现对外销售，20％部分的未实现内部销售利润部分应当予以抵销，故应抵销的未实现内部销售利润为(1000-600)×20％=80(万元)。2007年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为(1000-80)×20％=184(万元)，2008年甲企业因对乙公司投资应确认的投资收益为(2000+80)×20％=416(万元)。

2.【单选题】2020年2月5日，甲公司以7元／股的价格购入乙公司股票100万股，支付手续费1.4万元，甲公司将该股票投资分类为交易性金融资产。2020年12月31日，乙公司股票价格为9元／股。2021年2月20日，乙公司分配现金股利，甲公司获得现金股利8万元；3月20日，甲公司以11.6元／股的价格将其持有的乙公司股票全部出售。不考虑其他因素，甲公司因持有乙公司股票在2021年确认的投资收益是（）。
A.260万元
B.468万元
C.268万元
D.466.6万元
参考答案：C
解析：题中，甲公司因持有乙公司股票在2021年确认的投资收益=现金股利+转让产生的公允价值变动损益=8+(11.6-9)×100=268(万元)。

3.【单选题】保荐协议签订后，保荐机构应当在（）个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。
A.4
B.6
C.5
D.7
参考答案：C
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2023），第二十条保荐机构应当与发行人签订保荐协议，明确双方的权利和义务，按照行业规范协商确定履行保荐职责的相关费用。保荐协议签订后，保荐机构应当在五个工作日内向承担辅导验收职责的中国证监会派出机构报告。

4.【单选题】下列关于内部控制以及风险评估，说法错误的是（）。
A.自动化程序和控制可能降低了发生无意错误的风险，但是因内部控制的固有限制，并没有消除个人凌驾于控制之上的风险
B.内部控制虽由企业董事会、监事会、经理层和全体员工实施，但防止或发现并纠正内部控制的缺陷是企业管理层和治理层的责任
C.企业针对财务报告目标的风险评估过程的作用是识别和评估企业经营风险
D.企业应当结合风险评估结果，运用如不相容职务分离控制、授权审批控制和绩效考评控制等控制措施，将风险控制在可承受度之内
参考答案：C
解析：风险评估是指对重大错报发生的可能性和后果严重程度进行评估，使企业及时识别、系统分析经营活动中与实现内部控制目标相关的风险，合理确定风险应对策略。企业应当结合风险评估结果，通过手工控制与自动控制、预防性控制与发现性控制相结合的方法，运用相应的控制措施，将风险控制在可承受度之内。

5.【多选题】上交所上市公司应当及时通知或者咨询保荐机构，并将相关文件送交保荐机构的情形有（）。
A.该公司召开季度总经理办公会
B.该公司监事被上交所出具监管关注函
C.该公司拟与持有该上市公司5%股份的私募基金管理机构共同设立并购基金
D.该上市公司新聘一名独立董事
参考答案：BCD
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第55条规定，发行人有下列情形之一的，应当及时通知或者咨询保荐机构，并将相关文件送交保荐机构：（一）变更募集资金及投资项目等承诺事项；（二）发生关联交易、为他人提供担保等事项；（三）涉及重大诉讼、资产发生重大损失；（四）公司财务状况及生产经营的外部条件发生重大变化；（五）重大投资行为和重大购置资产的决定；（六）股东及董事、监事、高级管理人员的变动；（七）召开董事会、监事会、股东大会；（八）履行信息披露义务或者向中国证监会、证券交易所报告有关事项；（九）发生违法违规行为或者其他重大事项；（十）中国证监会、证券交易所规定或者保荐协议约定的其他事项。

6.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（）。
A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
参考答案：ABD
解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

7.【多选题】下列有关上市委应当履行的职责，符合相关规定的是（）。
A.上市委对发行人提出异议的本所不予受理、终止审核、不同意转板上市决定进行复审，提出复审意见
B.上市委委员可以委托他人代为出席
C.上市委委员因回避、不可抗力、意外事件或者其他特殊情形不能亲自出席会议的，应当提前通知证监会
D.上市委委员或者其亲属近两年内担任发行人或其控股股东、实际控制人或者保荐人、独立财务顾问的董事、监事、高级管理人员，应当回避
参考答案：AD
解析：根据《上交所科创板上市委员会管理办法》（2021年修订）相关规定，具体分析如下： A项，第13条规定，上市委履行以下职责：①对本所审核机构出具的审核报告以及发行上市申请文件进行审议，就本所审核机构提出的初步审核意见，提出审议意见；②对发行人提出异议的本所不予受理、终止审核、不同意转板上市决定进行复审，提出复审意见；③对本所审核机构及相关部门提交咨询的事项进行讨论，提出咨询意见；④对上市委年度工作进行讨论、研究；⑤本所规定的其他职责。 B、C两项，第15条规定，上市委委员应当亲自出席会议，不得委托他人代为出席。上市委委员因回避、不可抗力、意外事件或者其他特殊情形不能亲自出席会议的，应当提前通知上市委秘书处。本所可根据情况对参会委员或会议安排等做相应调整。 D项，第16条规定，上市委委员履行职责时，有下列情形之一的，应当回避： ①上市委委员或者其亲属近两年内担任发行人或其控股股东、实际控制人或者保荐人、独立财务顾问的董事、监事、高级管理人员； ②上市委委员或者其亲属、上市委委员所在工作单位与发行人、保荐人、独立财务顾问存在股权关系，可能影响其公正履行职责； ③上市委委员或者其亲属、上市委委员所在工作单位近两年内为发行人提供保荐、承销、审计、评估、法律、咨询等服务，可能影响其公正履行职责； ④上市委委员或者其亲属担任董事、监事、高级管理人员的公司与发行人存在行业竞争关系，或者与发行人、保荐人、独立财务顾问有利害关系，经认定可能影响其公正履行职责； ⑤上市委会议召开前，与发行人、保荐人、独立财务顾问及其他相关单位或者个人进行过接触，可能影响其公正履行职责； ⑥本所认定的可能产生利害冲突或者上市委委员认为可能影响其公正履行职责的其他情形。其中①项属于绝对回避事项，②～⑥属于相对回避事项，在满足所规定的情形的同时还需要达到一定的程度，即可能影响其公正履行职责。

8.【多选题】某上市公司发生下列哪些事件时，需要报送临时报告并予公告?（）
A.对另外一个行业进行大额投资
B.1名独立董事涉嫌犯罪正在接受司法机关调查
C.1／3以上的机器季节性停工检修
D.产品季节性提高价格5％
参考答案：AB
解析：根据《证券法》第八十条，发生可能对上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司的股票交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易场所报送临时报告，并予公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。前款所称重大事件包括：（一）公司的经营方针和经营范围的重大变化；（二）公司的重大投资行为，公司在一年内购买、出售重大资产超过公司资产总额百分之三十，或者公司营业用主要资产的抵押、质押、出售或者报废一次超过该资产的百分之三十；（三）公司订立重要合同、提供重大担保或者从事关联交易，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响；（四）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况；（五）公司发生重大亏损或者重大损失；（六）公司生产经营的外部条件发生的重大变化；（七）公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动，董事长或者经理无法履行职责；（八）持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人持有股份或者控制公司的情况发生较大变化，公司的实际控制人及其控制的其他企业从事与公司相同或者相似业务的情况发生较大变化；（九）公司分配股利、增资的计划，公司股权结构的重要变化，公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定，或者依法进入破产程序、被责令关闭；（十）涉及公司的重大诉讼、仲裁，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效；（十一）公司涉嫌犯罪被依法立案调查，公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被依法采取强制措施；（十二）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。公司的控股股东或者实际控制人对重大事件的发生、进展产生较大影响的，应当及时将其知悉的有关情况书面告知公司，并配合公司履行信息披露义务。 A项属于公司的重大投资行为，B项属于公司监事涉嫌违法违纪被有权机关调查，均需提交临时报告。C、D两项属于公司的正常生产经营活动，不属于重大事件。

9.【单选题】如果甲公司拟收购乙公司，在收购过渡期内，下列乙公司董事会的行为中，符合《上市公司收购管理办法》规定的是（）。
A.为甲公司的子公司提供担保
B.提议出售占公司总资产51％的子公司
C.提出配股议案，募集资金用于甲公司的投资项目
D.拒绝将甲公司提出的更换半数董事议案提交股东大会
参考答案：D
解析：根据《上市公司收购管理办法》第52条规定，以协议方式进行上市公司收购的，自签订收购协议起至相关股份完成过户的期间为上市公司收购过渡期。在过渡期内，收购人不得通过控股股东提议改选上市公司董事会，确有充分理由改选董事会的，来自收购人的董事不得超过董事会成员的1／3；被收购公司不得为收购人及其关联方提供担保；被收购公司不得公开发行股份募集资金，不得进行重大购买、出售资产及重大投资行为或者与收购人及其关联方进行其他关联交易，但收购人为挽救陷入危机或者面临严重财务困难的上市公司的情形除外。

10.【多选题】以下属于非经常性损益的有（）。
A.固定资产处置收益
B.某PE公司将其一项长期股权投资处置产生的损益
C.生猪屠宰企业根据政府的有关规定获得国家冻肉储备补贴
D.取得子公司的投资成本小于被投资方可辨认净资产公允价值份额的收益
参考答案：AD
解析：A、B两项，正常的非流动资产处置损益，包括长期股权投资的处置损益属于非经常性损益，但PE处置其投资属于经常性损益（PE机构的主营业务就是投资，某项投资股权投资获益属于主营业务收入范畴，故PE处置其投资属于经常性损益）。 C项，与正常经营密切相关且按规定可持续定额或定量享受的政府补助属于经常性损益。

11.【多选题】下列关于利润分配的表述，正确的有（）。
A.法定公积金从净利润中提取
B.股票股利是股利支付的主要方式
C.任意公积金的是否计提、计提比率由股东会决定
D.任意公积金累计额达到公司注册资本的50%时，可不再继续提取
参考答案：AC
解析：现金股利是以现金支付的股利，是股利支付的主要方式。B项说法错误当法定公积金累计额达到公司注册资本的50%时，可不再继续提取。D项说法错误

1.【单选题】关于IS-LM曲线，下列说法正确的有（）。 I.如果投资并不取决于利率，IS曲线是垂直的 II.如果货币需求并不取决于利率，LM曲线是水平的 III.如果货币需求并不取决于收入，LM曲线是水平的 IV.如果货币需求对利率极其敏感，LM曲线是垂直的
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：Ⅱ项，如果货币需求并不取决于利率，LM曲线是垂直的；Ⅳ项，如果货币需求对利率极其敏感，利率的微小变动对货币需求影响巨大，LM曲线是水平的。

2.【多选题】下列各项中，属于运用横向比较法的有（）。
A.将甲公司的销售额与乙公司的利润额进行比较
B.将美国和中国的医药行业进行比较
C.将医药和钢铁行业进行比较
D.将医药行业的增长情况与国民经济的增长进行比较
参考答案：BCD
解析：横向比较是一种行业分析方法，一般是取某一时点的状态或者某一固定时段(比如1年)的指标，在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。比如：①将行业的增长情况与国民经济的增长进行比较；②将不同的行业进行比较；③将不同国家或者地区的同一行业进行比较等。

3.【多选题】产业政策包括（）。
A.产业组织政策
B.产业结构政策
C.产业布局政策
D.产业技术政策
参考答案：ABCD
解析：一般认为，产业政策包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。

4.【多选题】在不考虑交易费用的情况下，行权对看涨期权多头有利的情形有（）。
A.标的物价格在执行价格与损益平衡点之间
B.标的物价格在损益平衡点以下
C.标的物价格在执行价格以下
D.标的物价格在损益平衡点以上
参考答案：AD
解析：看涨期权多头的最大损益结果或到期时的损益状况如图10一3所示。图中，C为期权的价格，X为执行价格，S为标的资产价格。当0≤S≤X时，处于亏损状态，不执行期权；当X<S<X+C时，处于亏损状态，执行期权，亏损小于权利金且随着S的上涨而减小；当S=X+C时，选择执行期权损益=0；当S>X+C时，执行期权，盈利随着S的上涨而增加。 <img src="/upload/paperimg/202303021824385809064e5-2a8653d4519f/1710396224.png" style="width:100%;"/>

5.【单选题】如果货币供给减少，对利率、收入、消费和投资产生的影响可能是（）。
A.利率上升，收入和消费减少，投资减少
B.利率上升，收入和消费增加，投资减少
C.利率下降，收入和消费增加，投资增加
D.利率下降，收入和消费减少，投资增加
参考答案：A
解析：当货币供给减少，货币需求大于货币供给，利率会上升。由于国民收入与利率之间存在着反方向变化的关系，利率上升会导致消费者的收入减少，收入减少导致消费减少。同时，利率上升导致投资成本增加，投资减少。

6.【单选题】货币供给是（）以满足其货币需求的过程。
A.中央银行向经济主体供给货币
B.政府授权中央银行向经济主体供给货币
C.一国或货币区的银行系统向经济主体供给货币
D.现代经济中的商业银行向经济主体供给货币
参考答案：C
解析：货币供给是相对于货币需求而言的。是指货币供给主体即一国或者货币区的银行系统向经济主体供给货币以满足其货币需求的过程。

7.【单选题】（）统计软件是国际上最为流行的一种大型统计分析系统，被誉为统计分析的标准软件。
A.SAS
B.SPSS
C.EXCEL
D.S-plus
参考答案：A
解析：SAS是目前国际上最为流行的种大型统计分析系统，被誉为统计分析的标准软件。尽管价格不菲，SAS已被广泛应用于政府行政管理，科研，教育，生产和金融等不同领域，并且发挥着愈来愈重要的作用。

8.【多选题】行业分析通常采用的方法有（）。
A.历史资料研究法
B.调查研究法
C.归纳与演绎法
D.比较研究法
参考答案：ABCD
解析：以上选项内容都正确。对所获得的行业部门、行业内部竞争、部门需求和供给数据进行分析的方法包括：历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法、数理统计法。

9.【单选题】股票价格走势的支撑线和压力线（）。
A.可以相互转化
B.不能相互转化
C.不能同时出现在上升或下降市场中
D.是一条曲线
参考答案：A
解析：支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的原因，这也是支撑线和压力线理论上的依据。一条支撑线如果被跌破，则其将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线就将成为支撑线。

10.【单选题】下列情况中，可能存在多重共线性的有（）。 I模型中各自变量之间显著相关 Ⅱ模型中各自变量之间显著不相关 Ⅲ模型中存在自变量的滞后项 Ⅳ模型中存在因变量的滞后项
A.I、Ⅲ
B.I、IV
C.II、Ⅲ
D.II、IV
参考答案：A
解析：当回归模型中两个或者两个以上的自变量彼此相关时，则称回归模型中存在多重共线性。多元线性回归模型涉及多个经济变量时，由于这些变量受相同经济环境的影响，存在共同的变化趋势，它们之间大多存在一定的相关性，这种相关因素是造成多重共线性的主要根源。另外，当模型中存在自变量的滞后项时也容易引起多重共线性。

1.【单选题】根据股价形态理论，股价形态包括（）。 Ⅰ.三角形形态 Ⅱ.矩形形态 Ⅲ.双重顶(底)形态 Ⅳ.头肩形态
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：根据股价移动的规律，可以把股价曲线的形态分成两大类型：(1)持续整理形态，主要有三角形、矩形、旗形和楔形。(2)反转突破形态，主要有头肩形态、双重顶(底)形态、圆弧形态、喇叭形以及V形反转形态等多种形态。

2.【单选题】行业分析的主要任务有（）。 Ⅰ.解释行业本身所处的发展阶段及在其国民经济中的地位 Ⅱ.分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度 Ⅲ.预测并引导行业的未来发展趋势 Ⅳ.公司行业地位分析
A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
B.II、Ⅳ
C.I、II、Ⅲ
D.I、Ⅲ
参考答案：C
解析：行业分析的主要任务包括：解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度，预测并引导行业的未来发展趋势，判断行业投资价值，揭示行业投资风险，从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。

3.【单选题】目前我国各家商业银行推广的（）是结构化金融衍生工具的典型代表。
A.资产结构化理财产品
B.利率结构化理财产品
C.挂钩不同标的资产的理财产品
D.股权结构化理财产品
参考答案：C
解析：在股票交易所交易的各类结构化票据、目前我国各家商业银行推广的挂钩不同标的资产的理财产品等都是结构化金融衍生工具的典型代表。

4.【单选题】根据形态理论，股价的移动是有规律地运行的，证券市场中的胜利者往往是在（）采取行动而获得收益的。 Ⅰ、原来的平衡快要打破之前 Ⅱ、原来的平衡打破过程中 Ⅲ、原来的平衡打破之后 Ⅳ、新的平衡形成之后
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：B
解析：根据形态理论，股价的移动是有规律地运行的。股价的移动就是按这一规律循环往复、不断运行的。证券市场中的胜利者往往是在原来的平衡快要打破之前或者是在打破的过程中采取行动而获得收益的。如果原平衡已经打破，新的平衡已经找到，这时才开始行动，就已经晚了。

5.【多选题】实践中，在证券研究报告发布前，证券公司可以由（）对研究报告进行合规审查。
A.合规管理部门
B.研究部门的合规专员
C.投资部
D.交易部
参考答案：AB
解析：实践中，在证券研究报告发布前，部分证券公司由合规管理部门对研究报告进行合规审查（A项正确）；部分证券公司由研究部门的合规专员岗进行合规审查（B项正确）。考点业务主体的业务管理流程与合规管理

6.【单选题】需求价格弹性系数的公式是（）。
A.需求价格弹性系数=需求量/价格
B.需求价格弹性系数=需求量的变动/价格的变动
C.需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格
D.需求价格弹性系数=需求量的相对变动/价格的相对变动
参考答案：D
解析：需求价格弹性是指需求量对价格变动的反应程度，是需求量变动百分比与价格变动百分比的比率。

7.【判断题】艾略特波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P348-351 艾略特波浪理论以周期为基础，每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升(或下降)的5个过程和下降(或上升)的3个过程组成。

8.【多选题】下列关于主权债务危机的各项表述中，错误的有（）。
A.主权债务危机的实质是国家债务信用危机
B.一国对外举债，可以利用外国资本发展本国经济，因此，应尽可能利用并扩大外债规模
C.鉴于国债是一种有偿性收入，因此债务依存度越低越好
D.主权债务危机会导致危机国财政紧缩、税收下降和失业率增加
参考答案：BCD
解析：教材页码：P214-217 主权债务危机的实质是国家债务信用危机。主权债务危机一般会产生以下的负面影响：(1)导致新的贸易保护。(2)危机国货币贬值，资金外流。(3)危机国财政紧缩、税收增加和失业率增加，社会矛盾激化。(4)危机国国债收益率上升，增加筹资成本，甚至无法发行国债。

9.【单选题】某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。
A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权
B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权
C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权
参考答案：B
解析：当投资者预期标的物价格上升时，可考虑采用牛市价差策略，即购买一个确定执行价格的看涨期权和出售一个相同标的、到期日相同的较高执行价格的看涨期权；通过购买较低执行价格的看跌期权和出售较高执行价格的看跌期权也可以建立牛市价差期权。

10.【单选题】一般情况下，当期权为（）时，期权的时间价值为最大。
A.极度实值
B.极度虚值
C.平值
D.实值
参考答案：C
解析：当期权处于深度实值或深度虚值状态时，其时间价值将趋于0，特别是处于深度实值状态的欧式看涨和看跌期权，时间价值还可能小于0；而当期权正好处于平值状态时，其时间价值却达到最大。

11.【单选题】在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤包括（）。 Ⅰ假设 Ⅱ寻找模式 Ⅲ观察 Ⅳ接受(拒绝)假设
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：演绎法是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。第一步是提出假设；第二步是进行观察；第三步是对假设和实际观察结果进行比较，以确定两者之间是否足够吻合，确定接受或者拒绝这个假设。

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