证券从业资格每日一练-2025年12月14日

1.【单选题】设立证券公司，应当具备主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近（）年无重大违法违规记录。
A. 2
B. 3
C. 5
D. 6
参考答案：B
解析：根据《证券法》第一百一十八条，设立证券公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：（一）有符合法律、行政法规规定的公司章程；（二）主要股东及公司的实际控制人具有良好的财务状况和诚信记录，最近【三年】无重大违法违规记录；（三）有符合本法规定的公司注册资本；（四）董事、监事、高级管理人员、从业人员符合本法规定的条件；（五）有完善的风险管理与内部控制制度；（六）有合格的经营场所、业务设施和信息技术系统；（七）法律、行政法规和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

2.【多选题】经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当向投资者了解的信息有（）。
A.自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式
B.收入来源和数额、资产、债务等财务状况
C.投资期限、品种、期望收益等投资目标
D.诚信记录
参考答案：ABCD
解析：根据《证券期货投资者适当性管理办法》，经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息：（1）自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息；（2）收入来源和数额、资产、债务等财务状况；（3）投资相关的学习、工作经历及投资经验；（4）投资期限、品种、期望收益等投资目标；（5）风险偏好及可承受的损失；（6）诚信记录；（7）实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人；（8）法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息；（9）其他必要信息。

3.【多选题】（）依法可以要求合格境外投资者、托管人、证券公司等机构提供合格境外投资者的有关资料，并进行必要的询问、检查。
A. 中国证监会
B. 国家外汇管理局
C. 中国证券交易所
D. 中国证券业协会
参考答案：AB
解析：【中国证监会、国家外汇管理局】依法可以要求合格境外投资者、托管人、证券公司等机构提供合格境外投资者的有关资料，并进行必要的询问、检查。

4.【单选题】分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例，权益类产品的分级比例不得超过（）。
A.1：1
B.2：1
C.3：1
D.4：1
参考答案：A
解析：分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例，权益类产品的分级比例不得超过1：1。

5.【单选题】按照《证券公司全面风险管理规范》的要求，（）承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。
A. 监事会
B. 经理层
C. 董事会
D. 各业务部门、分支机构和子公司
参考答案：A
解析：证券公司【监事会】承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。

6.【单选题】根据《证券公司基金管理公司子公司资产证券化业务管理规定》，管理人应当自专项计划成立日起5个工作日内将设立情况报（）备案，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。
A. 中国证券投资基金业协会
B. 中国证券业协会
C. 中国证监会
D. 证券交易所
参考答案：A
解析：管理人应当自专项计划成立日起5个工作日内将设立情况【报中国证券投资基金业协会备案】，同时抄送对管理人有辖区监管权的中国证监会派出机构。

7.【单选题】证券公司应当（）计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例。
A. 逐日
B. 每周
C. 逐月
D. 每季度
参考答案：A
解析：证券公司应当【逐日】计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例。

8.【单选题】经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当向投资者了解的信息有( )。 Ⅰ.自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式 Ⅱ.收入来源和数额、资产、债务等财务状况 Ⅲ.投资期限、品种、期望收益等投资目标 Ⅳ.诚信记录
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：《证券期货投资者适当性管理办法》第六条规定，经营机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当了解投资者的下列信息：①自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息；②收入来源和数额、资产、债务等财务状况；③投资相关的学习、工作经历及投资经验；④投资期限、品种、期望收益等投资目标；⑤风险偏好及可承受的损失；⑥诚信记录；⑦实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人；⑧法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息；⑨其他必要信息。

9.【单选题】按照《刑法》规定，对集资诈骗罪和非法吸收公众存款罪的法律责任理解正确的是( )。
A.以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处5年以下有期徒刑或者拘役，或单处20万元以下罚金
B.以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额特别巨大的，处10年以上有期徒刑或无期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金
C.非法吸收公众存款，扰乱金融秩序的，处1万元罚金
D.单位犯非法吸收公众存款罪，数额巨大的，处6年有期徒刑，并处罚金
参考答案：B
解析：考点：选项A、B，考查《刑法》第一百九十二条的规定，以非法占有为目的，使用诈骗方法非法集资，数额较大的，处5年以下有期徒刑或者拘役，并处2万元以上20万元以下罚金；数额特别巨大的，处10年以上有期徒刑或者无期徒刑，并处5万元以上50万元以下罚金或者没收财产。选项C、D，考查《刑法》第一百七十六条的规定，非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款，扰乱金融秩序的，处3年以下有期徒刑或者拘役，单处或者并处2万元以上20万元以下罚金。单位犯该罪的，对单位判处罚金，并对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，依照前述的规定处罚。

10.【单选题】私募基金管理人未完成备案就进行投资活动，国务院证券监督管理机构应责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上（）倍以下的罚款。
A. 2
B. 3
C. 5
D. 10
参考答案：C
解析：根据《私募投资基金监督管理条例》第四十四条的规定，未依照本条例第十条规定履行登记手续，使用“基金”或者“基金管理”字样或者近似名称进行投资活动的，责令改正，没收违法所得，并处违法所得1倍以上5倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足100万元的，并处10万元以上100万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处3万元以上30万元以下的罚款。

1.【单选题】证券公司的从业人员违反证券法的规定，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得的，处以（）的罚款。
A. 十万元以下
B. 二十万元以下
C. 三十万元以下
D. 五十万元以下
参考答案：D
解析：《证券法》第二百一十条的规定，证券公司的从业人员违反本法第一百三十六条的规定，私下接受客户委托买卖证券的，责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上十倍以下的罚款；没有违法所得的，处以【五十万元以下】的罚款。

2.【单选题】证券公司作为募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反规定的，中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取的措施不包括（）。
A. 限期改正
B. 行业内谴责
C. 暂停受理相关业务
D. 取消其基金销售资格
参考答案：D
解析：证券公司作为募集机构在开展私募基金募集业务过程中违反规定的，中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对募集机构采取要求【限期改正、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、暂停受理或办理相关业务、撤销管理人登记】等纪律处分；对相关工作人员采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认定为不适当人选、暂停基金从业资格、取消基金从业资格等纪律处分。

3.【多选题】下列选项中，属于反洗钱法的上游犯罪的是（）。
A.破坏金融管理秩序罪
B.金融诈骗罪
C.毒品犯罪
D.走私犯罪
参考答案：ABCD
解析：反洗钱是指为了预防通过各种方式掩饰、隐瞒毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪等犯罪所得及其收益的来源和性质的洗钱活动。综上所述，本题选ABCD。

4.【单选题】企业发行债券，应当于发行前披露的文件，不包括（）。
A.企业最近三年经审计的财务报告及最近一期会计报表
B.企业最近五年经审计的财务报告及最近一期会计报表
C.募集说明书
D.信用评级报告（如有）
参考答案：B
解析：考点：企业发行债券，应当于发行前披露以下文件：①企业最近三年经审计的财务报告及最近一期会计报表；②募集说明书；③信用评级报告（如有）；④公司信用类债券监督管理机构或市场自律组织要求的其他文件。

5.【单选题】下列关于公募基金运作方式的说法，错误的是（）。
A.封闭式基金是在基金合同期限内，基金份额持有人不得申请赎回基金份额
B.封闭式基金合同期限届满后，在满足一定条件下，可以延长合同期限或转换运作方式
C.投资者对开放式基金份额的买卖，只能根据基金份额上市交易规则，委托证券公司在证券交易所完成交易
D.开放式基金的份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回
参考答案：C
解析：根据《证券投资基金法》第四十五条的规定采用封闭式运作方式的基金，简称”封闭式基金“是指基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额持有人不得申请赎回的基金;采用开放式运作方式的基金，简称"开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。封闭式基金合同期限届满后，在满足一定条件下，可以延长合同期限或转换运作方式。投资者对封闭式基金份额的买卖，只能根据基金份额上市交易规则，委托证券公司在证券交易所完成交易，且交易双方均是基金的投资者。而开放式基金的基金份额的申购、赎回、登记，由基金管理人或者其委托的基金服务机构办理。投资者可以在基金管理人指定的时间和地点向基金管理人或者其委托的基金服务机构提出基金份额的申购、赎回的申请，完成交易，交易双方是投资者与基金管理人。

6.【单选题】证券公司信用证券账户内的证券，出现以下( )等情形时，证券公司在计算客户维持保证金比例时，可以根据与客户的约定按照公允价格或其他定价方式计算其市值。 ①被调出可充抵保证金证券范围 ②被暂停交易 ③被实施风险警示 ④因权益处理等产生尚未到账的在途证券
A.①②③
B.①③④
C.②③④
D.①②③④
参考答案：D
解析：考点：本题考查计算维持保证金比例的特殊情形。证券公司信用证券账户内的证券，出现被调出可充抵保证金证券范围、被暂停交易、被实施风险警示等特殊情形或者因权益处理等产生尚未到账的在途证券，证券公司在计算客户维持保证金比例时，可以根据与客户的约定按照公允价格或其他定价方式计算其市值。

7.【单选题】国务院证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施（） Ⅰ.责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告 Ⅱ.对证券公司及其有关董事、监事、高级管理人员、境内分支机构负责人给予谴责 Ⅲ.责令处分有关责任人员，井报告结果 Ⅳ.责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：根据《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，国务院证券监督管理机构对治理结构不健全、内部控制不完善、经营管理混乱、设立账外账或者进行账外经营、拒不执行监督管理决定、违法违规的证券公司，应当责令其限期改正，并可以采取下列措施:(1)责令增加内部合规检查的次数并提交合规检查报告;(2 )对证券公司及其有关董事、监事、高级管理人员、境内分支机构负责人给予谴责: (3 )责令处分有关责任人员，井报告结果; (4) 责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利; (5) 对证券公司进行临时接管，并进行全面核查; (6 )责令暂停证券公司或者其境内分支机构的部分或者全部业务、限期撤销境内分支机构证券公司被暂停业务、限期撤销境内分支机构的，应当按照有关规定安置客户、处理未了结的业务。

8.【多选题】全国股转系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为（）中小微企业发展服务。
A. 创新型
B. 创业型
C. 成长型
D. 成熟型
参考答案：ABC
解析：全国股转系统是经国务院批准，依据证券法设立的全国性证券交易场所，主要为【创新型、创业型、成长型】中小微企业发展服务。

9.【判断题】证券公司应当逐日计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例。当该比例低于约定的维持担保比例时，应当通知客户在约定的期限内补交担保物，客户经证券公司认可后，可以提交除可充抵保证金证券以外的其他证券、不动产、股权等资产。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：证券公司应当逐日计算客户交存的担保物价值与其所欠债务的比例。当该比例低于约定的维持担保比例时，应当通知客户在约定的期限内补交担保物，客户经证券公司认可后，可以提交除可充抵保证金证券以外的其他证券、不动产、股权等资产。

10.【多选题】向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销股票的承销团应当由（）组成。
A.主承销的证券公司
B.参与承销的证券公司
C.证券投资咨询机构
D.做市商
参考答案：AB
解析：向不特定对象发行证券聘请承销团承销的，承销团应当由主承销（A项）和参与承销（B项）的证券公司组成。

11.【判断题】沪深交易所目前提供6种常用组合策略分别是认购牛市价差策略、认沽牛市价差策略、认购熊市价差策略、认沽熊市价差策略、跨式空头与宽跨式空头策略。（）
A. 对
B. 错
参考答案：A
解析：为降低投资者期权交易成本，沪深交易所目前提供6种常用组合策略：认购牛市价差策略、认沽牛市价差策略、认购熊市价差策略、认沽熊市价差策略、跨式空头与宽跨式空头策略。

1.【多选题】资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，包括（）。
A.资产估值
B.量化投资
C.资源配置
D.预测股票市场的变动趋势
参考答案：ABC
解析：教材页码：P417-421 资本资产定价模型是投资组合管理的基础，在投资组合管理中的应用非常广泛，主要介绍在资产估值、资产配置、量化投资三个方面的应用。

2.【判断题】证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务可与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：证券投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务【不得】有下列行为： (1)代理委托人从事证券投资。 (2)与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失。 (3)买卖本证券投资咨询机构提供服务的证券。 (4)法律、行政法规禁止的其他行为。有上述所列行为之一，给投资者造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

3.【单选题】下列关于非公开募集证券投资基金基本规范的说法，错误的是（）。
A.担任非公开募集基金的基金管理人，应当按照规定向中国证券投资基金业协会履行登记手续
B.在我国，单只非公开募集证券投资基金合格投资者累计不得超过200人
C.除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管
D.非公开募集基金可以通过讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象募集
参考答案：D
解析：选项A正确，任非公开募集基金的基金管理人，应当按照规定向中国证券投资基金业协会履行【登记】手续。选项B正确，在我国，单只非公开募集证券投资基金合格投资者累计不得超过【200人】。选项C正确，除基金合同另有约定外，非公开募集基金应当由基金托管人托管。选项D错误，非公开募集基金【不可以】通过讲座、报告会、分析会等方式向不特定对象募集。

4.【多选题】关于金融衍生工具的说法，错误的有( )。
A.金融衍生产品的价格决定基础金融产品的价格
B.金融衍生工具是与基础金融产品相对应的一个概念
C.金融衍生工具是指建立在基础金融产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品
D.温室气体排放不能成为金融衍生工具的基础变量
参考答案：AD
解析：选项A说法错误，选项B、C说法正确：金融衍生工具又被称为金融衍生产品，是与基础金融产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。（应该是基础金融产品的价格决定金融衍生产品的价格）。选项D说法错误，这里所说的基础产品是一个相对的概念，不仅包括现货金融产品(如债券、股票、银行定期存款单等)，也包括金融衍生工具。作为金融衍生工具基础的变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数、利率、汇率、费率、通货膨胀率以及信用等级等。近些年来，某些自然现象(如气温、降雪量、霜冻、飓风)甚至人类行为(如选举、温室气体排放)也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。

5.【多选题】金融市场的功能包括（）。
A. 资金融通
B. 降低搜寻成本和信息成本
C. 提供流动性
D. 风险管理
参考答案：ABCD
解析：金融市场的功能：一、资金融通；【A正确】二、价格发现；三、提供流动性；【C正确】四、风险管理；【D正确】五、降低搜寻成本和信息成本。【B正确】

6.【判断题】基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：公允价值变动损益是指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。

7.【多选题】证券公司信息公开披露制度通过（）等多种手段和措施，确保证券公司披露信息真实完整。
A. 现场检查
B. 行政监督
C. 年报审计
D. 非现场检查
参考答案：ABCD
解析：证券公司信息公开披露制度通过现场检查和非现场检查、行政监督、年报审计等多种手段和措施，确保证券公司披露信息真实完整。

8.【单选题】货币市场作为中央银行执行货币政策的重要载体，也是各类金融机构调节资金头寸、管理流动性和进行投资的主要场所，其中，在货币市场中发挥主导作用的是（）。
A. 银行间同业拆借市场
B. 票据贴现市场
C. 银行间债券市场
D. 债券市场
参考答案：C
解析：考点：我国目前已形成了包括银行间拆借市场、短期债券市场、债券回购市场和票据贴现市场在内的统一的货币市场，其中，银行间债券市场在货币市场中发挥了主导作用。债券市场和货币市场同属于我国金融市场体系。

9.【单选题】2018年7月31日，财政部发行的3年期国债，面值100元，票面利率年息4.15％，按单利计息，到期一次性还本付息。3年期贴现率5％。理论价格为( )元。
A.95.35
B.96.10
C.97.14
D.98.03
参考答案：C
解析：考点：考查累息债券的定价。到期还本息金额=100×(1+3×4.15％)= <img src="/upload/paperimg/2022011917083200089977a-bf74c618d428/1621512301.jpg" style="width:100%;"/>

10.【单选题】根据金融学对企业价值的定义，作为未来现金流贴现值之和的价值受（）因素影响。 Ⅰ.每期的现金流 Ⅱ.贴现率 Ⅲ.收益率 Ⅳ.期限
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：根据金融学对企业价值的定义，作为未来现金流贴现值之和的价值受三个因素影响：每期的现金流、贴现率与期限。

1.【判断题】流动性取决于两个方面，一是市场为转让所提供的便利程度，二是债券在迅速转变为货币时，是否在以货币计算的价值上蒙受损失。
A.正确
B.错误
参考答案：A
解析：流动性是指债券持有人可按需要和市场的实际状况，灵活地转让债券，以提前收回本金和实现投资收益。流动性首先取决于市场为转让所提供的便利程度；其次取决于债券在迅速转变为货币时，是否在以货币计算的价值上蒙受损失。

2.【单选题】股票市场价格的最直接影响因素是（），并且其他因素都是通过作用于该因素而影响股票价格的。
A.宏观经济因素
B.公司经营状况
C.政治因素
D.供求关系
参考答案：D
解析：股票的市场价格一般是指股票在二级市场上交易的价格。股票的市场价格由股票的价值决定，但同时受许多其他因素的影响。其中，供求关系是最直接的影响因素，其他因素都是通过作用于供求关系而影响股票价格的。

3.【单选题】根据《证券交易所管理办法》，下列关于证券交易所职能的说法，正确的有( )。 Ⅰ.依法审核公开发行证券申请 Ⅱ.审核、安排证券上市交易 Ⅲ.决定证券终止和重新上市 Ⅳ.对首次公开发行股票网下投资者进行注册和自律管理
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：根据修订后的《证券交易所管理办法》，证券交易所的职能包括： (1)提供证券交易的场所、设施和服务； (2)制定和修改证券交易所的业务规则； (3)依法审核公开发行证券申请； (4)审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重新上市； (5)提供非公开发行证券转让服务； (6)组织和监督证券交易； (7)对会员进行监管； (8)对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管； (9)对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管； (10)管理和公布市场信息； (11)开展投资者教育和保护； (12)法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。

4.【单选题】[2021年真题]下列关于我国金融市场运行影响因素的说法，正确的有( ) Ⅰ.信息技术使信息披露更加及时，增强了金融机构的透明性，改变了金融监管的方式 Ⅱ.市场参与者的心理和行为可以加剧金融风险 Ⅲ.文化差异是影响金融市场运行的体制因素的重要构成之一 Ⅳ. 20世纪80年代以后，各国普遍实行了浮动汇率制度
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：20世纪70年代以后，各国普遍实行了浮动汇率制度。文化差异不是体制因素。

5.【判断题】限仓制度能防止市场风险过度集中，也能方便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为。
A. 正确
B. 错误
参考答案：B
解析：限仓制度是交易所为了防止市场风险过度集中和防范操纵市场的行为，而对交易者持仓数量加以限制的制度。【大户报告制度】是交易所建立限仓制度后，当会员或客户的持仓量达到交易所规定的数量时，必须向交易所申报有关开户、交易、资金来源、交易动机等情况，【以便交易所审查大户是否有过度投机和操纵市场行为】，并判断大户交易风险状况的风险控制制度。

6.【多选题】下列属于一般性货币政策工具的有（）。
A.存款准备金制度
B.再贴现政策
C.公开市场业务
D.常备借贷便利(SLF)
参考答案：ABC
解析：教材页码：P71-73 一般性货币政策工具包括存款准备金制度、再贴现政策和公开市场业务。

7.【单选题】下列关于债券估值的说法中，错误的是( )。
A.有利于债券发行人的条款会相应降低债券价值
B.债券的利率类型(浮动利率、固定利率)不会影响债券的价值
C.债券的贴现率是名义无风险收益率与风险溢价之和
D.债券估值的基本原理是现金流贴现
参考答案：B
解析：B选项错误。债券的利率类型（浮动利率、固定利率），债券的币种（单一货币、双币债券）等因素都会影响债券的现金流。 A选项正确。一般来说，凡是有利于发行人的条款都会相应降低债券价值；反之，有利于持有人的条款则会提髙债券价值。 C选项正确。债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。其计算公式为：债券必要回报率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价=名义无风险收益率+风险溢价。 D选项正确。债券估值的基本原理就是现金流贴现。债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付。把现金流入用适当的贴现率进行贴现并求和，便可得到债券的理论价格。故本题选B。

8.【多选题】资信评级机构向中国证监会备案，应当报送下列( )材料。
A.证券评级机构备案表
B.股权结构说明
C.董事、监事、高级管理人员以及资信评级分析人员的情况说明和证明文件
D.营业场所、组织机构设置及公司治理情况
参考答案：ABCD
解析：【精讲班拓展考点】资信评级机构备案。资信评级机构向中国证监会备案，应当报送下列材料： (1)证券评级机构备案表；（选项A正确） (2)营业执照复印件； (3)全球法人机构识别编码； (4)股权结构说明，包括注册资本、股东名单及其出资额或者所持股份，股东在本机构以外的实体持股情况，实际控制人、受益所有人情况；（选项B正确） (5)董事、监事、高级管理人员以及资信评级分析人员的情况说明和证明文件；（选项C正确） (6)主要股东、实际控制人、受益所有人、董事、监事、高级管理人员未因犯有贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产罪或者破坏社会主义市场经济秩序罪，被判处刑罚，或者因犯罪被剥夺政治权利的声明，以及主要股东、实际控制人、受益所有人的信用报告； (7)营业场所、组织机构设置及公司治理情况；（选项D正确） (8)独立性、信息披露以及业务制度说明； (9)中国证监会基于保护投资者、维护社会公共利益考虑，合理要求的与证券评级机构及其相关自然人有关的其他材料。

9.【单选题】中国证券行业自律组织不包括（）。
A. 证券交易所
B. 中国证监会
C. 国务院批准的其他全国性证券交易场所
D. 中国证券业协会
参考答案：B
解析：按照《证券法》的规定，我国的证券自律管理机构是证券交易所、国务院批准的其他全国性证券交易场所、证券业协会。根据《证券登记结算管理办法》，我国的证券登记结算机构实行行业自律管理。选项B，中国证监会是监管机构，不是自律性组织。

10.【判断题】外国债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用货币可以分别属于不同国家。( )
A.对
B.错
参考答案：B
解析：外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是：【债券发行人】属于一个国家，【债券的面值货币】和【发行市场】属于另一个国家。

11.【多选题】欧洲债券票面使用的货币有( )。
A.美元
B.日元
C.英镑
D.欧元
参考答案：ABCD
解析：欧洲债券票面使用的货币一般是可自由兑换的货币，主要为美元，其次还有欧元、英镑、日元等；也有使用复合货币单位的，如特别提款权。

1.【单选题】（）属于消极型资产配置策略。
A.投资组合保险策略
B.恒定混合策略
C.买入并长期持有策略
D.动态资产配置策略
参考答案：C
解析：股票投资策可分为：①主动策又称积极策，即试图通过寻找被低估或高估的资产类别、行业、证券或市场择日寸来跑赢市场，②消极型资产配置策，可分为简单型长期持有策和科学组合型长期持有策两种，其中，简单型长期持有策以买入并长期持有战为主，一旦确定了投资组合，就不再发生积极的股票买入或卖出行为。

2.【单选题】下列可以用于计量交易对手信用风险的方法有（）。 Ⅰ内部模型法 Ⅱ内部评级法 Ⅲ现期风险暴露法 Ⅳ标准法
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：交易对手信用风险是指由于交易对手在合约到期前违约而造成损失的风险。巴塞尔委员会共提出三种交易对手信用风险暴露计量方法，即现期风险暴露法、标准法和内部模型法。

3.【单选题】下列关于证券市场线的说法中,正确的有( )。Ⅰ,如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的下方;Ⅱ,如果某证券的价格被低估,则该证券会在证券市场线的上方;Ⅲ,证券市场线是用标准差作为风险衡量指标;Ⅳ,证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：C
解析：证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素；如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证券会在证券市场线的上方。

4.【单选题】美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，一个行业内存在着（）种基本竞争力量。
A.3
B.4
C.5
D.6
参考答案：C
解析：美国哈佛商学院教授迈克尔·波特认为，一个行业激烈竞争的局面源于其内在的竞争结构。一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在进入者、替代品、供给方、需求方以及行业内现有竞争者。

5.【多选题】从生命周期的角度着眼，属于成熟期家庭特征的是（）。
A.收入增加而支出稳定
B.与老年父母同住或仅夫妻两人居住
C.无新增负债
D.资产到达巅峰，要逐步降低投资风险
参考答案：BD
解析：教材页码：P52~54 A错误：收入增加而支出稳定属于家庭成长期的特征。 C错误：无新增负债属于家庭衰老期的特征。 <img src="/upload/paperimg/202503261538575288983a5-cb9c2c8f3d2f/202503251208356cb1.png" style="width:100%;"/>

6.【判断题】应付债券属于短期负债。
对
错
参考答案：错
解析：短期负债：也叫流动负债，是将在一年（含一年）或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付工资、应付福利费、应付股利、应交税金、其他暂收应付款项、预提费用和一年内到期的短期借款等。长期负债：又称非流动负债，是偿还期在一年或超过一年的一个营业周期以上的债务，包括长期借款、应付债券、长期应付款。

7.【多选题】行业分析方法包括（）。
A.历史资料研究法
B.调查研究法
C.归纳与演绎法
D.比较分析法
参考答案：ABCD
解析：行业分析的方法包括：历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较分析法和数理统计法。

8.【多选题】行业轮动介入时点的选择时应注意（）。
A.牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动
B.有周期性就表明有可预测性
C.有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈
D.单纯的行业轮动的时机选择是比较困难的，必须结合估值和品质综合考量
参考答案：ABCD
解析：选择介入时点时应注意以下几点： (1)牛市和熊市是四个周期和三个杠杆的博弈和互动； (2)有周期性就表明有可预测性； (3)认识四种周期的先后顺序和相互间的作用之后，才能在牛熊市更替中做出有预见性和前瞻性的判断； (4)有杠杆，股价的波动浮动通常会较为剧烈； (5)当股市经过大跌而达到合理的估值水平之后，开始在资金面和政策面的推动下上涨，这时不应过多担忧基本面； (6）单纯的行业轮动的时机选择是比较困难的，必须结合估值和品质综合考量。考点不同行业轮动的关联性和介入时点的选择

9.【多选题】下列哪些选项可能增加家庭的净资产?（）
A.投资实现资产增值
B.加消费
C.获得更多的投资收益
D.利用自动转账偿还信用卡透支
参考答案：AC
解析：个人资产负债表遵循的等式为：净资产=总资产-负债。B项，增加消费，将减少净资产；D项，利用自动转账偿还信用卡透支，总资产减少，负债也减少，净资产没有改变。

10.【单选题】下列关于行业轮动的特征表述不正确的是（）。
A.行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同
B.行业轮动与经济周期和货币周期并没有紧密联系
C.行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式
D.行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响
参考答案：B
解析：B项，行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响。行业轮动的特征： (1)行业轮动必须建立在对具体的体制、制度以及发展阶段的分析基础之上，并且关注经济的周期变化不同制度的国家、不同的经济体系、不同的发展阶段，轮动策略不同； (2)行业轮动与经济周期和货币周期紧密联系，相互作用和影响； (3）行业轮动必须注意经济体系的特征和经济变量的相互作用方式。考点行业轮动的特征

1.【多选题】客户的常规性收入包括（）。
A.租金收入
B.奖金
C.股票投资收益
D.津贴
参考答案：ABCD
解析：在预测客户的未来收入时，可以将收入分为常规性收入和临时性收入两类。常规性收入一般可以在上一年收入的基础上预测其变化率，如工资、奖金和津贴、股票和债券投资收益、银行存款利息和租金收入等。考点预测客户未来收入方法

2.【多选题】下列证券产品选择的基本原则说法正确的是（）。
A.收益性原则是选择证券产品最基本的要求。一笔证券投资的收益等于利息、股息等当前收入与资本增值之和
B. 保证证券投资的本金不受损失是安全性原则
C. 证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受任何损失
D. 用证券投资交易的频率来衡量流动性
参考答案：ABC
解析：D项错误，用收回证券投资本金的速度快慢来衡量流动性。证券产品选择的基本原则： 1.收益性原则是选择证券产品最基本的要求。一笔证券投资的收益等于利息、股息等当前收入与资本增值之和。 2.安全性原则是要保证证券投资的本金不受损失。 3.流动性原则用收回证券投资本金的速度快慢来衡量流动性。证券的流动性强表明能够以较快的速度将证券兑换成货币，同时以货币计算的价值不受任何损失；证券的流动性弱，则转化为货币需要的时间就较长，支付的费用较多，甚至会遭受价格下跌的损失。

3.【不定项题】下列关于周期型行业的说法，正确的是（）。
A.周期型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技术的进步，新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态
B.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业相应衰落，当经济衰退时，这些行业相应扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
C.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性
D.周期型行业的经营状况与经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小
参考答案：C
解析：教材页码：P214~221 周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，与经济周期直接相关。周期型行业的运动状态与经济周期呈正相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。

4.【单选题】下列监测信用风险的主要指标和计算方法，不正确的是（） I、预期损失率＝资产风险暴露/预期损失率×100％ Ⅱ、单一（集团）客户贷款集中度＝最大一家（集团）客户贷款总额/资本净额×100% III、逾期贷款率＝逾期贷款余额/贷款总余额×100% IV、不良贷款拨备覆盖率＝（次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款）/（一般准备＋专项准备＋特种准备）
A.I、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ、IV
C.I、IV
D.I、Ⅱ、Ⅲ
参考答案：C
解析：I项，预期损失率＝预期损失/资产风险暴露×100％；IV项，不良贷款拨备覆盖率＝（一般准备＋专项准备＋特种准备）/（次级类贷款＋可疑类贷款＋损失类贷款）考点监测信用风险的主要指标和计算方法

5.【判断题】对公司合规管理有效性的全面评估，每年不得少于2次
对
错
参考答案：错
解析：对公司合规管理有效性的全面评估，每年不得少于一次。

6.【多选题】在现金、消费和债务管理中，家庭紧急预备金的储存形式包括（）。
A.短期定期存款
B.活期存款
C.货币市场基金
D.利用贷款额度
参考答案：ABCD
解析：紧急备用金可以应对失业或可能导致的工作收入中断和紧急医疗或意外所导致的超支费用。紧急预备金可以用两种方式来储备：①流动性高的活期存款、短期定期存款或货币市场基金；②利用贷款额度。

7.【单选题】随着复利次数的增加，有效年利率也会不断增加，但增加的速度会（）。
A.变慢
B.不变
C.变快
D.无法确定
参考答案：A
解析：考察有效年利率的公式。同样的年名义利率，不同的复利频率，将会得出不同的有效年利率。随着复利次数的增加，同一个年名义利率算出的有效年利率也会不断增加，但增加的速度会越来越慢。

8.【单选题】客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于（）年。
A.3
B.5
C.1
D.2
参考答案：A
解析：客户回访内容应当包括但不限于客户身份核实、客户账户变动确认、证券营业部及证券业从业人员是否违规代客户操作账户、是否向客户充分揭示风险、是否存在全权委托行为等情况。客户回访应当留痕，相关资料应当保存不少于3年。

9.【单选题】下列现金流量图中，符合年金概念的是（）。
A.<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556604.jpg" style="width:100%;"/>
B.<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556605.jpg" style="width:100%;"/>
C.<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556606.jpg" style="width:100%;"/>
D.<img src="/upload/paperimg/20230228173601037701253-dd1f6bef1d95/1711556607.jpg" style="width:100%;"/>
参考答案：A
解析：年金(普通年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。B项虽等额但不连续；C项虽连续但不等额；D项既等额又连续，但方向不同。

10.【单选题】货币具有时间价值的原因在于（） I货币占有具有机会成本 II通货膨胀的存在 III对投资风险的风险补偿 IV人们偏好在未来的消费
A.I、II、III、IV
B.I、II、IV
C.II、III、IV
D.I、II、III
参考答案：D
解析：货币之所以具有时间价值是因为：(1)货币可以满足当前消费或用于投资而产生回报，货币占用具有机会成本。(2)通货膨胀会致使货币贬值。(3)投资有风险，需要提供风险补偿。

11.【多选题】证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有（）。
A.提供品种选择投资建议服务
B.提供投资组合投资建议服务
C.提供理财规划投资建议服务
D.保证投资者收益
参考答案：ABC
解析：证券公司、证券投资咨询机构及证券投资顾问的主要职责有：提供品种选择投资建议服务、提供投资组合投资建议服务、提供理财规划投资建议服务。

1.【单选题】以下应当由股东大会审议的交易有（　　）。
A.上交所上市公司交易成交金额占净资产50％以上且超过3000万
B.创业板上市公司交易标的营业收入占上市公司营业收入50％以上且超过3000万
C.中小板上市公司交易产生的利润占上市公司净利润10％且超过100万
D.创业板上市公司交易产生的利润总额占上市公司利润总额50％且超过500万
参考答案：B
解析：A，50％以上且超过5000万，提交股东大会审议。C，50％以上且超过500万方需股大审议。D，没有利润总额的指标。

2.【单选题】下列不属于会计估计的是（）。
A.将一项固定资产的净残值由10万元变更为20万元
B.将产品保修费用的计提比例由销售收入的2%变更为1.5%
C.投资性房地产由成本计量模式转为公允价值计量模式
D.将一台生产设备的折旧方法由年限平均法变更为双倍余额递减法
参考答案：C
解析：C项，投资性房地产由成本计量模式转为公允价值计量模式属于会计政策变更。

3.【单选题】关于证券公司投资银行类业务的立项审议，下列说法错误的是（）。
A.立项决议应当制作书面或电子文件，并由参与表决委员确认
B.来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3
C.同意立项的决议应当至少经1/2以上的参会立项委员表决通过
D.每次参加立项审议的委员人数不得少于5人
E.未经立项审议通过的投资银行类项目，证券公司不得与客户签订正式业务合同
参考答案：C
解析：《证券公司投资银行类业务内部控制指引》第47条规定，证券公司应当设立立项审议机构，履行立项审议决策职责，对投资银行类项目是否予以立项做出决议。未经立项审议通过的投资银行类项目，证券公司不得与客户签订正式业务合同。第49条规定，立项审议机构应当以现场、通讯、书面表决等方式履行职责，以投票方式对投资银行类项目能否立项做出决议。证券公司应当明确立项审议的具体规则和表决机制。每次参加立项审议的委员人数不得少于5人。其中，来自内部控制部门的委员人数不得低于参会委员总人数的1/3。同意立项的决议应当至少经2/3以上的参会立项委员表决通过。立项决议应当制作书面或电子文件，并由参与表决委员确认。

4.【单选题】下列关于有效报价投资者数量的说法中，错误的是（）。
A.公开发行股票数量为2亿股的，有效报价投资者的数量可以为10家
B.公开发行股票数量为4亿股的，有效报价投资者的数量可以为8家
C.公开发行股票数量为5亿股的，有效报价投资者的数量可以为25家
D.公开发行股票，剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行
参考答案：B
解析：根据《证券发行与承销管理办法》规定，公开发行股票数量在4亿股(含)以下的，有效报价投资者的数量不少于10家；公开发行股票数量在4亿股以上的，有效报价投资者的数量不少于20家。剔除最高报价部分后有效报价投资者数量不足的，应当中止发行。

5.【单选题】下列关于债券转让价格的说法中，正确的有( )。 Ⅰ.买入者一般根据持有期收益率计算债券的卖出价格 Ⅲ.买入者一般根据最终收益率计算债券的买入价格 Ⅱ.附息债券卖出价格=购买价×(1+持有期间收益率×持有年限)－年利息收入×持有年限 Ⅳ.由于债券的实际市场价格受到市场供求状况等诸多因素的影响，因此计算出来的债券价格与实际市场价格之间存在偏差是不可避免的
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
参考答案：A
解析：债券投资者在买卖债券时通常根据各自对收益率的要求来确定买卖债券价格。具体讲，买入者一般根据最终收益率计算债券的买入价格；卖出者一般根据持有期间收益率计算债券的卖出价格。

6.【单选题】下列审计程序中，与查找隐瞒销售收入最不相关的是（）。
A.从次年1月主营业务收入明细账记录中抽取某些项目，检查相应的记账凭证，发运单和销售发票
B.以当年12月31日主营业务收入明细账记录为起点，抽取项目，检查相应的记账凭证，发运凭证和销售发票
C.抽取本年度12月31日开具的销售发票，检查相应的发运凭证和账簿记录
D.抽取本年度12月31日的发运凭证，检查相应的销售发票和账簿记录
参考答案：B
解析：注册会计师为了识别年末隐瞒销售收入的行为，即获取与营业收入完整性认定相关的审计证据，选项B的审计程序最不相关，因为注册会计师从截至12月31日的收入明细记录中抽查某笔明细账，检查其入账的原始凭证（包括发运凭证和销售发票），只能查出当年主营业务收入明细账记录的高估，即与营业收入发生认定最相关。

7.【单选题】创业板上市公司与关联人发生的下列交易时，可以免予按照《深圳证券交易所创业板股票上市规则》的规定履行关联交易审批及披露义务的是（）。
A.关联人作为承销团成员承销上市公司公开发行的可转换公司债券
B.关联人作为承销团成员承销上市公司非公开发行的股份
C.关联人以现金认购上市公司非公开发行的股份
D.关联人以现金认购上市公司非公开发行的公司债券
参考答案：A
解析：根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》7.2.18规定，上市公司与关联人发生的下列交易，可以免予按照关联交易的方式履行相关义务：（一）一方以现金方式认购另一方公开发行的股票、公司债券或者企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种；（二）一方作为承销团成员承销另一方公开发行的股票、公司债券或者企业债券、可转换公司债券或者其他衍生品种；（三）一方依据另一方股东大会决议领取股息、红利或者薪酬；（四）本所认定的其他交易。

8.【多选题】下列情形中导致拟申请挂牌公司不符合挂牌条件的是（）。
A.甲公司实际控制人为张某、李某、王某三人，其中王某持有12％股份，任董事、副总经理，24个月内因违法收到过刑事处罚
B.乙公司于2018年6月依法设立，则2021年6月可以申请挂牌
C.丙公司注册资本5000万元，报告期实收资本4000万元，净资产为3000万元
D.丁公司现任监事最近24个月内受到证监会行政处罚，不属于情节严重情形，未被证监会采取市场禁入措施
参考答案：ACD
解析：根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本标准指引》（2020年修订）的规定： A项，控股股东、实际控制人合法合规，最近24个月内不存在涉及以下情形的重大违法违规行为：①控股股东、实际控制人受刑事处罚；②受到与公司规范经营相关的行政处罚，且情节严重；情节严重的界定参照前述规定；③涉嫌犯罪被司法机关立案侦查，尚未有明确结论意见。 B项，挂牌公司要求依法设立且存续满两年，其中存续两年是指存续“两个完整的会计年度”。 C项，公司股东的出资合法、合规，出资方式及比例应符合《公司法》相关规定。公司注册资本应缴足，不存在出资不实情形。 D项，现任董事、监事和高级管理人员应具备和遵守《公司法》规定的任职资格和义务，不应存在最近24个月内受到中国证监会行政处罚或者被采取证券市场禁入措施的情形。

9.【多选题】关于上市公司收购中的收购价格，以下说法符合规定的有（）。
A.上市公司以要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前30个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值
B.上市公司以集中竞价方式回购股份的，回购股份的价格不得为公司股票当日交易涨幅限制的价格
C.要约收购的，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格
D.上市公司以要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前20个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值
参考答案：ABC
解析：A、D两项，《上市公司回购社会公众股份管理办法(试行)》(证监发[2005]51号)第30条规定，上市公司以要约方式回购股份的，要约价格不得低于回购报告书公告前30个交易日该种股票每日加权平均价的算术平均值。 B项，根据《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》(证监会公告[2008]39号)，上市公司回购股份的价格不得为公司股票当日交易涨幅限制的价格。 C项，《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第35条第1款规定，收购人按照本办法规定进行要约收购的，对同一种类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前6个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格。要约价格低于提示性公告日前30个交易日该种股票的每日加权平均价格的算术平均值的，收购人聘请的财务顾问应当就该种股票前6个月的交易情况进行分析。

10.【单选题】以下符合保荐代表人注册条件的有（）。 Ⅰ 具备3年以上保荐相关业务经历 Ⅱ 最近3年内担任过上交所一家上市公司公开发行股票项目协办人，已成功发行 Ⅲ 未负有重大到期未偿债务 Ⅳ 最近3年未受到中国证监会的行政处罚
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：《证券发行上市保荐业务管理办法》(2009年修订) 第11条规定，个人申请保荐代表人资格，应当具备下列条件： ①具备3年以上保荐相关业务经历；②最近3年内在本办法第2条规定的境内证券发行项目中担任过项目协办人；③参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格有效；④诚实守信，品行良好，无不良诚信记录，最近3年未受到中国证监会的行政处罚；⑤未负有数额较大到期未清偿的债务；⑥中国证监会规定的其他条件。第2条规定，发行人应当就下列事项聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责： ①首次公开发行股票并上市；②上市公司发行新股、可转换公司债券；③中国证监会认定的其他情形。

1.【多选题】根据《证券发行与承销管理办法》的规定，下列关于首次公开发行股票中网下和网上投资者的说法，正确的有（）。
A.网上投资者在自主表达申购意向并签订全权委托协议后，可由证券公司代为进行新股申购
B.网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金
C.投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与
D.网下投资者只能有一个报价
参考答案：BCD
解析：A项，《证券发行与承销管理办法》第11条规定，首次公开发行股票，持有一定数量非限售股份或存托凭证的投资者才能参与网上申购。网上投资者应当自主表达申购意向，不得全权委托证券公司进行新股申购。采用其他方式进行网上申购和配售的，应当符合中国证监会的有关规定。B、C两项，第12条第1款规定，首次公开发行股票的网下发行应和网上发行同时进行，网下和网上投资者在申购时无需缴付申购资金。投资者应当自行选择参与网下或网上发行，不得同时参与。D项，第6条第2款规定，网下投资者报价应当包含每股价格和该价格对应的拟申购股数，且只能有一个报价。非个人投资者应当以机构为单位进行报价。

2.【多选题】甲公司2017年1月1日按面值发行可转换公司债券2万份，每份面值100元，债券票面年利率6％，期限3年，每份可转换25股。甲公司发行可转换公司债券时，二级市场上与之类似的没有附带转换权的债券市场利率为10％；假定2018年1月1日，债券持有人将持有的可转换公司债券全部转换为普通股股票。已知(P／F，3，10％)=0.75，(P／A，3，10％)=2.5。则下列说法正确的是（）。
A.2017年1月1日，计入“应付债券”的金额为180万元
B.2017年1月1日，计入“其他权益工具”的金额为20万元
C.2018年1月1日，计入“资本公积——股本溢价”的金额为136万元
D.2018年1月1日，计入“资本公积——股本溢价”的金额为156万元
参考答案：ABD
解析：企业发行的可转换公司债券，既含有负债成分又含有权益成分，应当在初始确认时将负债和权益成分进行分拆，分别进行处理。 ①2017年1月1日发行可转换公司债券时负债成分，“应付债券”的初始入账金额=200×0.75+200×6％×2.5=180(万元)；权益成分，“其他权益工具”的初始入账金额=200-180=20(万元)。借：银行存款 200 应付债券——可转换公司债券(利息调整) 20 贷：应付债券——可转换公司债券(面值) 200 其他权益工具 20 ①2017年12月31日计提利息时借：财务费用等 (180×10％)18 贷：应付利息——可转换公司债券利息 (200×6％)12 应付债券——可转换公司债券(利息调整) 6 ②2018年1月1日债转股时借：应付债券——可转换公司债券(面值) 200 其他权益工具 20 贷：应付债券——可转换公司债券(利息调整) 14 股本 (25×2)50 资本公积——股本溢价 156

3.【单选题】根据《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》的规定，下列属于债券市场合格投资者的有（）。 Ⅰ.合格境外机构投资者 Ⅱ.商业银行 Ⅲ.持股10％的股东 Ⅳ.注册资本在1000万元以上的企业法人
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
E.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》第六条规定，合格投资者应当符合下列条件：（一）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等;经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人；（二）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。（三）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII)、人民币合格境外机构投资者（RQFII)。（四）同时符合下列条件的法人或者其他组织： 1.最近1年末净资产不低于2000万元； 2.最近1年末金融资产不低于1000万元； 3.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。（五）同时符合下列条件的个人: 1.申请资格认定前20个交易日名下金融资产日均不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元； 2.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第(一)项规定的合格投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师；（六）中国证监会和本所认可的其他投资者。前款所称金融资产，是指银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生产品等。根据《深圳证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》第八条规定，发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可以认购及交易该发行人发行的公司债券，资产支持证券原始权益人及其关联方认购及交易相应的资产支持证券，不受本办法第六条规定的合格投资者条件的限制。

4.【单选题】A公司持有B公司30％股权，对B公司生产经营具有重大影响，采用权益法核算对B公司的长期股权投资，以下哪些情形下A公司在B公司实现利润时可以B公司账面净利润为基础计算确认投资损益（　　）。 Ⅰ.A公司无法合理确定取得投资时B公司各项可辨认资产的公允价值 Ⅱ.为计算方便直接以B公司账面净利润为基础计算确认投资损益 Ⅲ.投资时B公司可辨认资产的公允价值与其账面价值相比，差额不具重要性 Ⅳ.因不可抗力，在投资时A公司无法取得B公司相关资料
A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ
B.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ
C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ
D.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ
参考答案：B
解析：在针对被投资单位实现的净利润按照取得投资时可辨认净资产公允价值为基础进行调整时，应考虑重要性原则，不具重要性的项目可不予调整。符合下列条件之一的，投资企业可以以被投资单位的账面净利润为基础，计算确认投资损益，同时应在会计报表附注中说明不能按照准则规定进行核算的原因：①投资企业无法合理确定取得投资时被投资单位各项可辨认资产等的公允价值；②投资时被投资单位可辨认资产的公允价值与其账面价值相比，两者之间的差额不具重要性的；③其他原因导致无法取得被投资单位的有关资料，不能按照准则中规定的原则对被投资单位的净损益进行调整的。

5.【多选题】下列各项中，属于会计差错的有（）。
A.固定资产盘亏
B.存货盘盈
C.疏忽或曲解事实
D.舞弊
参考答案：CD
解析：会计差错通常包括：计算错误；应用会计政策错误；疏忽或曲解事实、舞弊产生的影响以及固定资产盘盈。故C、D项符合题意。

6.【单选题】国务院证券监督管理机构有权对有关单位进行监督检查或者调查，以下表述中正确的有（）。 Ⅰ可以由1名或2名工作人员进行监督检查、调查 Ⅱ应当出示合法证件和监督检查、调查通知书 Ⅲ被检查、调查的单位和个人应当配合，如实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒 Ⅳ不得泄露所知悉的有关单位和个人的商业秘密 Ⅴ应当依据调查结果公开对证券违法行为作出的处罚决定
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
参考答案：D
解析：Ⅰ项错误、Ⅱ项正确：《证券法》第一百七十二条规定，国务院证券监督管理机构依法履行职责，进行监督检查或者调查，其监督检查、调查的人员不得少于二人，并应当出示合法证件和监督检查、调查通知书或者其他执法文书。监督检查、调查的人员少于二人或者未出示合法证件和监督检查、调查通知书或者其他执法文书的，被检查、调查的单位和个人有权拒绝。 Ⅲ项正确：《证券法》第一百七十三条规定，国务院证券监督管理机构依法履行职责，被检查、调查的单位和个人应当配合，如实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒。 Ⅳ项正确：《证券法》第一百七十九条规定，国务院证券监督管理机构工作人员必须忠于职守、依法办事、公正廉洁，不得利用职务便利牟取不正当利益，不得泄露所知悉的有关单位和个人的商业秘密。 Ⅴ项正确：《证券法》第一百七十四条规定，国务院证券监督管理机构依据调查结果，对证券违法行为作出的处罚决定，应当公开。

7.【单选题】保荐机构应当在每一会计年度结束之日起（）个月内向其住所地的中国证监会派出机构报送年度执业报告。
A.4
B.6
C.5
D.7
参考答案：A
解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》第15条，保荐机构应当在每一会计年度结束之日起4个月内向其住所地的中国证监会派出机构报送年度执业报告。

8.【多选题】发行人不存在拥有公司控制权的人或者公司控制权的归属难以判断的，仅当同时符合下列（）情形时，可视为公司控制权没有发生变更。
A.发行人的股权及控制结构、经营管理层和主营业务在首发前3年内没有发生重大变化
B.公司的股东在最近1个会计年度内没有发生重大变化
C.保荐人按照相关规定履行了持续督导义务
D.发行人的股权及控制结构不影响公司治理有效性
参考答案：AD
解析：根据《证券期货法律适用意见第1号》第4条，发行人不存在拥有公司控制权的人或者公司控制权的归属难以判断的，如果符合以下情形，可视为公司控制权没有发生变更：①发行人的股权及控制结构、经营管理层和主营业务在首发前3年内没有发生重大变化；②发行人的股权及控制结构不影响公司治理有效性；③发行人及其保荐人和律师能够提供证据充分证明。相关股东采取股份锁定等有利于公司股权及控制结构稳定措施的，发行审核部门可将该等情形作为判断公司控制权没有发生变更的重要因素。

9.【多选题】下列关于公司债券公开发行的说法正确的有（）。
A.资信状况符合相关标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者可以参与认购
B.公司债券的期限为1年以上的，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布1次定期跟踪评级报告
C.可以申请一次注册，分期发行
D.必须进行担保
参考答案：ABC
解析：A项，根据《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）第16条，资信状况符合相关标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者可以参与认购。 B项，第55条规定，资信评级机构为公开发行公司债券进行信用评级，应当按照规定或约定将评级信息告知发行人，并及时向市场公布首次评级报告、定期和不定期跟踪评级报告；公司债券的期限为一年以上的，在债券有效存续期间，应当每年至少向市场公布一次定期跟踪评级报告。 C项，第25条规定，公开发行公司债券，可以申请一次注册，分期发行。 D项，《公司债券发行与交易管理办法》（2021年修订）对发行公司债券不强制要求提供担保。《上市公司证券发行管理办法》（2020年修订）第20条规定，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外。

10.【单选题】以下关于股东权利的说法正确的有（　　）。
A.股份有限公司股东有权查阅公司章程、股东会会议记录、董事会会议记录、监事会会议记录和财务会计报告
B.有限责任公司股东有权查阅和复制公司章程、股东会会议记录、财务会计报告及公司账簿
C.甲有限责任公司由股东李某、张某和赵某共同出资成立，出资比例分别为50％、30％、20％，李某、张某和赵某在公司章程中约定公司利润按照1：1：1的比例进行分配，违反公司法的规定
D.丙股份有限公司由股东钱某、陈某和巍某共同出资成立，出资比例分别为50％、30％、20％，钱某、陈某和巍某在公司章程中约定各股东按照1：1：1的比例行使表决权，违反公司法的规定
参考答案：D
解析：有限责任公司股东有权查阅、复制公司章程、股东会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议和财务会计报告。股东可以要求查阅公司会计账簿(会计账簿不能复制)，要求查阅的，应向公司提出书面请求。股份有限公司股东有权查阅公司章程、股东名册、公司债券存根、股东大会会议记录、董事会会议决议、监事会会议决议、财务会计报告(只能查阅，不能复制)。关于股东分红权，不管是有限公司还是股份公司，有约定按约定，无约定，按实缴比例；而股东表决权有限公司可以约定，但股份公司只能按照各自的出资比例行使。

11.【单选题】下列有关存货会计处理的表述中，正确的有（）。 Ⅰ 因自然灾害造成的存货净损失，计入营业外支出 Ⅱ 因非货币性资产交换换出存货结转的已计提存货跌价准备，不冲减当期资产减值损失 Ⅲ 一般纳税人进口原材料交纳的增值税，计入相关原材料的成本 Ⅳ 结转商品销售成本时，应将相关存货跌价准备结转调整主营业务成本
A.Ⅱ、Ⅲ Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：C
解析：一般纳税人进口原材料交纳的增值税可以抵扣，不计入相关原材料的成本，选项Ⅲ表述错误。

1.【单选题】下列陈述中能体现货币政策作用的有（）。 Ⅰ通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡 Ⅱ通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求 Ⅲ通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定 Ⅳ引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：B
解析：除Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ三项外，货币政策的作用还包括调节国民收入中消费与储蓄的比例。题中Ⅱ项属于财政政策调节的作用。故本题选B。

2.【单选题】目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略不包括（）。
A.动量投资策略
B.反向投资策略
C.大盘股策略
D.时间分散化策略等
参考答案：C
解析：目前国际金融市场中比较常见且相对成熟的行为金融投资策略包括：①动量投资策略，②反向投资策略，③小盘股策略，④时间分散化策略等。

3.【单选题】给定需求函数P＝2000－100Y，成本函数C＝1000＋4Y，下列说法正确的是（）。 Ⅰ在完全竞争的市场条件下，价格是4，产量是19.96 Ⅱ在完全竞争的市场条件下，利润是－1000 Ⅲ在垄断的市场条件下，价格是4，产量是9.98 Ⅳ在垄断的市场条件下，利润是－1000
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
参考答案：D
解析：Ⅰ、Ⅱ两项，在完全竞争市场上，市场均衡条件是价格等于边际成本，即P＝MC＝4，此时的产量为19.96，利润为：－1000。 Ⅲ、Ⅳ两项；在垄断的市场下，利润最大化的均衡条件是：边际收益等于边际成本，即MR＝MC。则MR＝2000－200Y＝MC＝4，所以，产量为9.98，价格为1002，利润是8960.04。 Ⅰ、Ⅱ项正确，本题选D。

4.【单选题】外汇占款是指（）收购外汇资产而相应投放的本国货币。
A.受资国中央银行
B.出资国商业银行
C.出资国中央银行
D.受资国商业银行
参考答案：A
解析：外汇占款是指受资国中央银行收购外汇资产而相应投放的本国货币。由于人民币是非自由兑换货币，外资引入后需兑换成人民币才能进入流通使用，国家为了外资换汇要投入大量的资金增加了货币的需求量，形成了外汇占款。

5.【单选题】下列对股票市盈率的估计方法中，主要利用历史数据进行估计的方法的是（）。
A.简单估计法
B.市场预期回报率倒数法
C.市场归类决定法
D.回归分析法
参考答案：A
解析：简单估计法主要是利用历史数据进行估计。

6.【不定项题】采用重置成本法评估时,重置成本的估算一般可采用（）。 I.直接法 II.观察法 III.功能价值法 IV.物价指数法
A.Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：重置成本的估算一般可以采用的方法有直接法、功能价值法和物价指数法。

7.【不定项题】下列关于需求的交叉弹性Exy的说法，正确的有（）。 I.它被用来测度某种商品或者劳务需求量的相对变动对于另一种商品或者劳务的价格的相对变动反应的敏感性程度 II.相关商品价格是决定商品需求量的一个重要因素,相关商品价格的变化会引起商品需求量的变化 III.当Exy＞0时,X与Y两种商品间存在替代关系 IV.当Exy=0时,X与Y两种商品间无关系
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：D
解析：交叉弹性是指在一定时期内一种商品或劳务的需求量的变动对于它的相关商品或劳务的价格的变动的反应程度。Exy>0。说明X与Y两种商品间存在替代关系，Exy<0，说明X与Y两种商品间存在互补关系，Exy=0，说明X与Y两种商品间无关系。

8.【多选题】关于道氏理论，下列表述正确的有（）。
A.股价趋势分为上升趋势、下降趋势、水平趋势
B.股价趋势分为主要趋势、次要趋势、短暂趋势
C.道氏理论的可操作性较差
D.当今出现的一些技术分析理论，有相当一部分是道氏理论的延伸
参考答案：BCD
解析：道氏理论将价格波动分为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。许多技术分析方法的基本思想都来自于道氏理论，它是技术分析的理论基础。道氏理论一个不足是它的可操作性较差。一方面，道氏理论的结论落后于价格变化，信号太迟；另一方面，理论本身存在不足，使得一个很优秀的道氏理论分析师在进行行情判断时，也会因得到一些不明确的信号而产生困惑。

9.【单选题】固定资产投资额是以货币表现的建造和购置固定资产活动的工作量，是反映固定资产投资（）的综合性指标。 Ⅰ规模 Ⅱ速度 Ⅲ比例关系 Ⅳ使用方向
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
参考答案：C
解析：固定资产投资是社会固定资产再生产的主要手段。固定资产投资额是以货币表现的建造和购置固定资产活动的工作量，是反映固定资产投资规模、速度、比例关系和使用方向的综合性指标。

10.【单选题】套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时，需要通过（）来结算利润。
A.套期保值
B.清算
C.对冲平仓
D.卖出
参考答案：C
解析：套利头寸经过一段时间的波动之后达到了一定的所期望的利润目标时，需要通过对冲平仓来结算利润。

1.【多选题】在利率互换市场中，下列说法正确的有（）。
A.利率互换交易中固定利率的支付者称为互换买方，或互换多方
B.固定利率的收取者称为互换买方，或互换多方
C.如果未来浮动利率上升，那么支付固定利率的一方将获得额外收益
D.互换市场中的主要金融机构参与者通常处于做市商的地位，既可以充当合约的买方，也可以充当合约的卖方
参考答案：ACD
解析：B项，固定利率的收取者称为互换卖方，或互换空方。

2.【单选题】关于总供给的描述，下列说法错误的是（）。
A.总供给曲线描述的是总供给与价格总水平之间的关系
B.决定总供给的基本因素是价格和成本
C.企业的预期也是影响总供给的重要因素
D.总供给曲线总是向右上方倾斜
参考答案：D
解析：D项，总供给曲线可分为长期总供给曲线与短期总供给曲线。其中，长期总供给曲线是一条与横轴相交的垂直线；短期总供给曲线一般为一条向右上方倾斜的曲线。

3.【单选题】通过对财务报表进行分析，投资者可以（）。 Ⅰ.准确预测公司股票价格 Ⅱ.评价公司风险 Ⅲ.得到反映公司发展趋势方面的信息 Ⅳ.计算投资收益率
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：投资者通过对财务报表所传递的信息进行分析、加工，可以得到反映公司发展趋势、竞争能力等方面的信息；计算投资收益率，评价风险，比较该公司和其他公司的风险和收益，决定自己的投资策略。 Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选C。

4.【多选题】下列关于趋势线的表述中，正确的有（）。
A.上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的支撑线
B.下降趋势线是一种压力线
C.趋势线是被用来判断股票价格运动方向的曲线
D.在上升趋势中，需将股价的三个低点连成一条直线才能得到一条上升趋势线
参考答案：BC
解析：教材页码：P332-337 A项错误，上升趋势被突破后，该趋势线就转化为潜在的压力线。 D项错误，在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线；在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线。

5.【单选题】影响应收账款周转率指标计算的因素有（）。 Ⅰ.季节性经营 Ⅱ.大量使用分期付款的结算方式 Ⅲ.大量使用现金结算的销售 Ⅳ.年末销售的大幅度增加
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅲ、Ⅳ
参考答案：C
解析：影响应收账款周转率计算的因素有：①季节性经营；②大量使用分期付款结算方式；③大量使用现金结算的销售；④年末销售的大幅度增加或下降。

6.【单选题】以下不属于尤金.法玛有效市场分类类型的是( )
A.弱式有效市场
B.强式有效市场
C.半弱式有效市场
D.半强式有效市场
参考答案：C
解析：法玛界定了三种形式的有效市场：弱有效、半强有效与强有效。

7.【不定项题】下列关于公司价值的说法，错误的有（）。 I.公司价值等于债务价值加股权价值 II.公司价值等于股权价值减去债务价值 III.股权价值等于公司价值减去债务价值 IV.股权价值等于公司价值加上债务价值
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ
参考答案：A
解析：股权价值=公司价值-负债，故Ⅱ、Ⅳ项说法错误。

8.【单选题】按照上海证券交易所上市公司行业分类，媒体属于（）行业。
A.工业
B.主要消费
C.原材料
D.可选消费
参考答案：D
解析：媒体属于可选消费。

9.【多选题】某投资者在800美分的价位，卖出了20手大豆的空头合约，此时市场价格已经跌到780美分，空头合约如果现在平仓，则可以获利。但是投资者想要先锁定利润，他应该（）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.买入看跌期权
D.卖出看跌期权
参考答案：AD
解析：空头合约的卖方锁定利润实际上是为了应付标的物价格上升的风险，可以通过买入看涨期权和卖出看跌期权来控制这种风险。

10.【单选题】从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括( )。 Ⅰ.创造市场的功能 Ⅱ.巩固市场的功能 Ⅲ.价格发现功能 Ⅳ.转移投资风险的功能
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
参考答案：A
解析：品牌是一个商品名称和商标的总称，可以用来辨别一个卖者或卖者集团的货物或劳务，以便同竞争者的产品相区别。品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能： (1)品牌具有创造市场的功能。(2)品牌具有联合市场的功能。(3)品牌具有巩固市场的功能。

11.【多选题】证券估值的方法主要有（）。
A.相对估值
B.无套利定价
C.绝对估值
D.资产价值
参考答案：ABCD
解析：观察角度、估值技术甚至价值哲学的巨大差异，导致证券估值相关领域的理论和方法层出不穷。证券估值方法主要包括：①绝对估值；②相对估值；③资产价值；④其他估值方法，包括无套利定价和风险中性定价。

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