证券从业每日一练(2026年6月4日)

• 1.【单选题】下列关于公司合并或者分立的债务承担的说法，错误的是（ ）
• A.公司合并的，债权人可以在法定期限内要求公司偿还
• B.公司分立的，公司在分立前可以与债权人就债务清偿达成书面协议
• C.公司分立的，分立前的债务由分立前的公司独立承担
• D.公司合并时，合并各方的债权、债务，由合并后存续的公司或者新设的公司继承
• 参考答案：C
• 解析：公司合并的，债权人自接到通知书之日起30日内，未接到通知书的自公告之日起 45 日内，可以要求公司清偿债务或者提供相应的担保。公司合并时，合并各方的债权、债务，应当由合并后存续的公司或者新设的公司继承。公司分立的，分立前的债务由分立后的公司承担连带责任。但是，公司在分立前与债权人就债务清偿达成的书面协议另有约定的除外。

• 2.【单选题】按照《证券交易委托代理协议指引》的规定，以下属于客户可以委托证券公司代理的事项有( )。 ①接受并执行客户依照《证券交易委托代理协议》约定的方式下达的合法有效的委托指令 ②代理客户进行资金、证券的清算、交收 ③代理保管客户买入或存入的有价证券 ④接受客户对其委托、成交及账户内的资产及变化情况的查询，并应客户的要求提供相应的清单
• A.①②③
• B.①②③④
• C.①③④
• D.①②④
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查用户可以委托证券公司代理的事项，选项①②③④均正确。

• 3.【单选题】下列关于客户交易结算资金三方存管制度的说法正确的有( )。 ①明确“单独立户”要求，防止资金被混合使用 ②明确“封闭运行”要求，防止资金被违规动用 ③除客户取款、交易等情形外，证券公司不得动用客户资金 ④在向客户收取与证券交易有关的佣金、费用或者代扣税款等特殊情形下，证券公司可以将客户资金转入自有资金账户
• A.①②③
• B.①②④
• C.①②
• D.①②③④
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查客户交易结算资金三方存管制度的主要内容。根据《客户交易结算资金管理办法》，客户资金三方存管制度的主要内容包括：明确“单独立户”要求，防止资金被混合使用；明确“封闭运行”要求，防止资金被违规动用；除客户取款、交易等情形外，证券公司不得动用客户资金；除向客户收取与证券交易有关的佣金、费用或者代扣税款等特定情形外，证券公司不得将客户资金转入自有资金账户。

• 4.【单选题】关于证券发行后保荐代表人的更换，以下不符规定的是（ ）。
• A.证券发行后，除规定原因外保荐机构不得更换保荐代表人
• B.因保荐代表人离职或者不符合保荐代表人要求的，应当更换保荐代表人
• C.保荐机构更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在10个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因
• D.原保荐代表人在具体负责保荐工作期间未勤勉尽职的，其责任不因保荐代表人的更换而免除或者终止
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P541-546 C项，保荐机构更换保荐代表人的，应当通知发行人，并在5个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。

• 5.【多选题】下列属于证券公司合规管理基本制度的有（ ）。
• A.证券公司应当制定合规管理的基本制度，经董事会审议通过后实施
• B.证券公司应当审慎评估公司合规经营管理行为对证券市场的影响
• C.证券公司应当结合本公司经营实际情况，制定指导经营活动依法合规开展的具体管理制度或操作流程，切实加强对各项经营活动的合规管理
• D.证券公司应当制定工作人员执业行为准则，引导工作人员树立良好的合规执业意识和道德行为规范，确保工作人员执业行为依法合规
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响为证券公司合规经营应遵守的基本要求。

• 6.【单选题】根据《证券经纪人管理暂行规定》，下列关于证券经纪人执业行为的范围的说法，正确的有( )  I.可以向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息  II.可以向客户介绍证券投资的基本知识及开户、交易、资金存取等业务流程  III.可以向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及与证券投资有关的信息 Ⅳ.可以替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券经纪人管理暂行规定》，证券经纪人不得有下列行为： (1)替客户办理账户开立、注销、转移，证券认购、交易或者资金存取、划转、查询等事宜； (2)提供、传播虚假或者误导客户的信息，或者诱使客户进行不必要的证券买卖； (3)与客户约定分享投资收益，对客户证券买卖的收益或者赔偿证券买卖的损失作出承诺； (4)采取贬低竞争对手、进入竞争对手营业场所劝导客户等不正当手段招揽客户；

• 7.【多选题】需要对证券公司合规年报签署确认意见的人员有（ ）。
• A.公司股东
• B.公司董事
• C.公司监事
• D.公司高级管理人员
• 参考答案：BD
• 解析：证券公司的董事、高级管理人员应当对年度合规报告签署确认意见，保证报告的内容真实、准确、完整；对报告内容有异议的，应当注明意见和理由。

• 8.【单选题】刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起（ ）个工作日内分别向中国证监会报告，并说明原因。
• A.3
• B.5
• C.7
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P316-324 刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起5个工作日内分别向中国证监会报告，并说明原因。

• 9.【单选题】按照《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第三十八条的规定，诱骗投资者买卖证券、期货合约，可予以立案追诉的情形包括( )。 ①获利或者避免损失数额累计在5万元以上的 ②造成投资者直接经济损失数额在5万元以上的 ③诱骗投资者买卖证券、期货合约数额在10万元以上的 ④致使交易价格和交易量异常波动的
• A.①②③
• B.①②④
• C.①③④
• D.②③④
• 参考答案：B
• 解析：考点：本题考查《最高人民检察院公安部关于公安机关管辖的刑事案件立案追诉标准的规定(二)》第三十八条的规定。诱骗投资者买卖证券、期货合约，涉嫌下列情形之一的，应予立案追诉： (1)获利或者避免损失数额累计在5万元以上的； (2)造成投资者直接经济损失数额在5万元以上的； (3)致使交易价格和交易量异常波动的； (4)其他造成严重后果的情形。

• 10.【判断题】证券经纪业务的管理风险，主要是指证券公司在经纪业务活动中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：证券经纪业务的合规风险，主要是指证券公司在经纪业务活动中违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。

• 1.【多选题】普通金融债券按面值发行，到期一次还本付息，期限一般是（  ），类似于定期存款，只是利率高些。
• A.1年
• B.2年
• C.3年
• D.5年
• 参考答案：ABC
• 解析：普通金融债券按面值发行，到期一次还本付息，期限一般是1年、2年和3年，类似于定期存款，只是利率高些。

• 2.【单选题】下列关于股票合并的说法，错误的是( )
• A.股票合并是将若干股票合并为1股
• B.股票合并会影响每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重
• C.股票合并又称并股
• D.股票合并常见于低价股
• 参考答案：B
• 解析：股票合并又被称为并股，是将若干股股票合并为1股。从理论上说，不论是分割还是合并，将增加或减少股份总数和股东持有股票的数量，但并不改变公司的实收资本和每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重。并股常见于低价股。

• 3.【单选题】中证指数有限公司编制沪深300指数，采用的方法是（ ）
• A.派许加权法
• B.算术平均法
• C.几何平均法
• D.B-S模型法
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P246-252 沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派许加权综合价格指数公式进行计算。

• 4.【单选题】下列关于股票分割的说法中，正确的有（ ）。 Ⅰ.股票分割又称拆股、拆细 Ⅱ.股票分割将1股股票均等地拆成若干股 Ⅲ.股票分割通常适用于低价格 Ⅳ.股票分割后，每股股票的市价不变
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：股票分割又称“拆股”“拆细”，是将1股股票均等地拆成若干股。股票合并又称“并股”，是将若干股股票合并为1股。股票分割通常适用于高价股，拆细之后每股股票的市价下降，便于吸引更多的投资者购买；并股则常见于低价股。

• 5.【多选题】证券服务机构包括（  ）。
• A. 资信评级机构
• B. 证券业协会
• C. 资产评估机构
• D. 律师事务所
• 参考答案：ACD
• 解析：证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，包括会计师事务所、律师事务所以及从事资产评估、资信评级、财务顾问、信息技术系统服务的证券服务机构。

• 6.【单选题】优先股股东权利是受限制的，最主要的是（ ）限制。
• A.转让权
• B.查阅权
• C.表决权
• D.分配权
• 参考答案：C
• 解析：优先股股东权利是受限制的，最主要的是表决权限制。普通股股东参与股份公司的经营决策主要通过参加股东大会行使表决权，而优先股股东在一般情况下没有投票表决权，不享有公司的决策参与权。只有在特殊情况下，如讨论涉及优先股股东权益的议案时，他们才能行使表决权。

• 7.【多选题】流动性风险，是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以（ ）的资金需求的风险。
• A.进行套期保值
• B.履行其他支付义务
• C.满足正常业务开展
• D.偿付到期债务
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P536-538 流动性风险是指证券公司无法以合理成本及时获得充足资金，以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足正常业务开展的资金需求的风险。

• 8.【多选题】甲证券公司债券业务面临的信用风险主要体现在信用债投资业务上，包括（ ）等交易对手方信用风险。
• A.融资
• B.逆回购
• C.远期
• D.借贷融出
• 参考答案：BCD
• 解析：证券公司债券业务面临的信用风险主要体现在信用债投资业务上。主要包括两类：一类是债券主体违约风险；另一类是逆回购、远期、借贷融出等交易对手方信用风险。故本题选BCD选项。

• 9.【判断题】基金反映的是一种信托关系，是一种收益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的收益人。
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

• 10.【单选题】将公司型基金和契约型基金进行对比，下列（ ）是公司型基金和契约型基金的区别。  Ⅰ.期限不同  Ⅱ.资金的性质不同  Ⅲ.投资者的地位不同  Ⅳ.基金的营运依据不同
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：契约型基金和公司型基金的区别主要在于资金的性质、投资者的地位和基金的营运依据不同。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项正确，故本题选B。 契约型基金与公司型基金的区别： 一是资金的性质不同。契约型基金的资金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产；公司型基金的资金是通过发行普通股票筹集的公司法人的资本。 二是投资者的地位不同。契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人之一，投资者既是基金的委托人，即基于对基金管理人的信任，将自己的资金委托给基金管理人管理和营运，又是基金的受益人，即享有基金的受益权。公司型基金的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东。 三是基金的营运依据不同。契约型基金依据基金合同营运基金，公司型基金依据投资公司章程营运基金。

• 1.【多选题】宏观经济分析的主要目的是（  ）。
• A.把握证券市场的总体变动趋势
• B.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向
• C.了解股票价、量变化的形成机理
• D.判断整个证券市场的投资价值
• 参考答案：ABD
• 解析：除A、B、D三项外，宏观经济分析的意义还包括了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。

• 2.【单选题】假设检验的基本思想是（ ）。  Ⅰ.先对总体参数或分布函数的表达方式做出来某种假设，然后找出来一个在假设成立条件下出现可能性甚小的（条件）小概率事件  Ⅱ.如果试验或抽样的结果使该小概率事件出现了，则不能否定这个假设  Ⅲ.如果试验或抽样的结果使该小概率事件出现了，这与小概率原理相违背，表明原来的假设有问题，应予以否定，即拒绝这个假设  Ⅳ.若该小概率事件在一次试验或抽样中并未出现，就没有理由否定这个假设，表明试验或抽样结果支持这个假设，这时称假设与试验结果是相容的，或者说可以接受原来的假设
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：考察假设检验的基本思想。Ⅱ选项错误。

• 3.【单选题】根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（ ）证券组合投资策略。
• A.被动型
• B.积极型
• C.指数化
• D.战略性
• 参考答案：B
• 解析：积极型投资策略的假设前提是市场有效性存在瑕疵，有可供选择的套利机会。它要求投资者根据市场情况变动对投资组合进行积极调整，并通过灵活的投资操作获取超额收益，一般将战胜市场作为基本目标。而根据板块轮动、市场风格转换调整投资组合就是一种常见的积极型证券组合投资策略。 考点 积极型股票投资策略操作方法

• 4.【单选题】下列关于金融市场泡沫的特征和规律，说法正确的有（ ）。 I、金融市场泡沫有4个特征 Ⅱ、庞氏骗局属于金融市场泡沫的特征 Ⅲ、金融市场泡沫里只有一小部分盲从投资者的涌入 Ⅳ、当市场处于周期顶端时，人们完全处于过度乐观、过度自信和贪婪之中，人们很容易相信市场能够创造奇迹，有人利用泡沫环境中人们的过度乐观设置庞氏骗局极易取得成功，所以在市场顶部往往伴随着各种各样的庞氏骗局，这些庞氏骗局能够继续吹大泡沫
• A.I、Ⅱ
• B.I、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：金融市场泡沫的特征包括：①乐观的预期；②大量盲从投资者的涌入；③庞氏骗局，当市场处于周期顶端时，人们完全处于过度乐观、过度自信和贪妄之中，人们很容易相信市场能够创造奇迹，有人利用泡沫环境中人们的过度乐观设置庞氏骗局极易取得成功，所以在市场顶部往往伴随着各种各样的庞氏骗局，这些庞氏骗局能够继续吹大泡沫；④股票齐涨。

• 5.【单选题】下列关于蒙特卡洛模拟法的表述错误的是（ ）。
• A.是一种结构化模拟的方法
• B.以大量的历史数据为基础，对数据的依赖性强
• C.考虑到了波动性随时间变化的情形
• D.模型风险较高，且较难实施，需要非常庞大的资源支持
• 参考答案：B
• 解析：B项属于历史模拟法的缺点。

• 6.【单选题】利率风险具体有（  ）。 Ⅰ、重新定价风险 Ⅱ、收益率曲线风险 III、基准风险 Ⅳ、期权性风险 Ⅴ.商品价格风险
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：利率风险是指市场利率变动的不确定性造成损失的可能性。具体有以下四种： (1)重新定价风险 重新定价风险也称期限错配风险，源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的差异。 (2)收益率曲线风险 收益率曲线是指由不同期限但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，用于描述收益率与到期期限之间的关系的曲线。 (3)基准风险 基准风险是指在利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下，虽然资产、负债和表外业务的重新定价特征相似，但因其利息收入和利息支出发生了变化，也会对收益或内在经济价值产生不利的影响。 (4)期权性风险 期权性风险是指由于期权性工具具有的不对称的支付特征而给期权出售方带来的风险。 考点 市场风险的四种类型

• 7.【不定项题】在汽车市场上，全球汽车制造商正在努力寻求机会以增强其在全球市场的竞争力，并利用各自的核心竞争力优势，同时减少产品研发、制造和分销等成本。在这个背景下，汽车制造商已开始采取并购行业的战略，以扩大其市场份额和影响力。并购是汽车制造商扩大其在全球市场上的影响力的主要手段之一，它大大降低了企业投资成本，缩短了其创新过程，增强了其市场和技术实力，同时也为汽车制造商提供了可拓展的市场和经营能力。根据以上材料，回答以下问题。 下列关于市场有效性与获益情况说法正确的是（ ）。
• A.在弱式有效市场中，投资者不能根据历史价格信息获得超额信息
• B.在半强式有效市场中，投资者可以根据公开市场信息获得超额收益
• C.在半强式有效市场中，投资者可以获得超额收益
• D.在强式有效市场中，不能获得超额收益
• 参考答案：ACD
• 解析：所有公开的可用信息假定都被反映在证券价格中，不仅包括证券价格序列信息，还包括公司财务报告信息，经济状况的通告资料和其他公开可用的有关公司价值得信息，公布的宏观经济形势和政策方面的信息。这样的市场称为半强式有效市场。如果市场是半强势有效的，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因此针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息。在这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。

• 8.【单选题】下列个人理财目标中，属于客户长期目标的是（ ）。
• A.休假
• B.按揭买房
• C.遗产安排
• D.购置新车
• 参考答案：C
• 解析：理财规划中，客户提出的所期望达到的目标按时间的长短可以划分为：1、短期目标，如休假、购置新车、存款等。2、中期目标，如子女的教育储蓄、按揭买房等。3、长期目标，如退休安排、遗产安排等。 考点：目标分析

• 9.【多选题】在证券投资顾问业务的流程中，了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户（ ），由客户自主选择是否签约。
• A.服务内容
• B.服务方式
• C.收费
• D.风险情况
• 参考答案：ABCD
• 解析：了解客户情况，评估客户的风险承受能力，为客户选择适当的投资顾问服务或产品，告知客户服务内容（A项）、方式（B项）、收费（C项）以及风险情况（D项），由客户自主选择是否签约。

• 10.【不定项题】原油是生产许多物品和劳务的关键投入，它已经成为一国经济发展中不可缺少的因素，所以石油价格的变化对许多国家的经济产生了很大的影响，而对于石油输入国来说，由于石油供给的减少和石油价格的上升，这些国家生产汽油、轮胎和许多其它产品的企业成本迅速上升，而产品的价格不能同步迅速做出反应，所以这些企业都大量减少产量，或者干脆停业或破产。根据以上材料，运用经济学的知识，回答以下问题。 当社会总供给大于社会总需求时，为实施宏观调控而选择的财政政策工具包括（ ）。
• A.减少财政支出
• B.增加财政支出
• C.降低税率
• D.提高税率
• 参考答案：BC
• 解析：财政政策是指国家根据一定时期政治、经济、社会发展的任务而规定的财政工作的指导原则，通过财政支出与税收政策的变动来影响和调节总需求进而影响就业和国民收入的政策。财政政策是国家整个经济政策的组成部分。当社会总供给大于社会总需求时，为实施宏观调控而选择的财政政策工具包括增加财政支出和降低税率。

• 1.【多选题】下列会计处理中，不符合我国企业会计准则规定的有（ ）。
• A.资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积
• B.资产负债表日，债权投资应按公允价值计量
• C.不形成控股合并下以发行权益性证券取得长期股权投资，应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本
• D.形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入合并成本
• 参考答案：ABD
• 解析：A项，资产负债表日，以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产应当以公允价值计量，且公允价值变动计入其他综合收益。 B项，资产负债表日，债权投资应按摊余成本进行后续计量。 D项，形成非同一控制下的控股合并中，合并方为控股合并发生的审计、法律服务等中介费用应于发生时计入当期管理费用。

• 2.【多选题】关于发出存货的计量方法，说法正确的有（ ）。
• A.先进先出法
• B.后进先出法
• C.移动加权平均法
• D.月末一次加权平均法
• 参考答案：ACD
• 解析：在《企业会计制度》下，存货的领用和发出，可以采用先进先出法、加权平均法、移动平均法、个别计价法或后进先出法等确定其实际成本。2006年发布的《企业会计准则第2号——存货》，取消了后进先出法结转存货成本。

• 3.【多选题】在编制现金流量表时，下列现金流量中属于经营活动现金流量的有（ ）。
• A.当期缴纳的所得税
• B.收到的活期存款利息
• C.发行债券过程中支付的交易费用
• D.支付的基于股份支付方案给予高管人员的现金增值额
• 参考答案：ABD
• 解析：经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项，C项属于筹资活动产生的现金流量。A、B、D三项则分别在经营活动现金流量中的以下项目反映：A项在“支付的各项税费”项目反映；B项在“收到的其他与经营活动有关的现金”项目反映；D项在“支付给职工以及为职工支付的现金”项目反映。

• 4.【单选题】在证券发行审核过程中，需要进行预先披露的文件是（ ）。
• A.招股说明书摘要
• B.招股说明书（申报稿）
• C.债券募集说明书
• D.发行保荐书
• 参考答案：B
• 解析：《首次公开发行股票并上市管理办法》第四十六条规定，申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应当将招股说明书（申报稿）在中国证监会网站预先披露。发行人可以将招股说明书（申报稿）刊登于其企业网站，但披露内容应当完全一致，且不得早于在中国证监会网站的披露时间。

• 5.【判断题】我国交易所市场对附息债券的计息规定是，全年天数统一按270天计算。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：我国交易所市场对附息债券的计息规定是：全年天数统一按365天计算。

• 6.【单选题】甲公司2020年10月1日借入专门借款5000万元用于建造厂房，年利率6％，借款期限为2年。2021年1月1日开工建设，并与当日支付施工款3000万元，剩余款项存入银行，全年取得利息收入50万元。2021年9月1日，因可预见的冰冻天气连续暂停建设3个月，于12月1日重新开工，2021年12月31日完工。则甲公司该厂房2021年度资本化的利息费用为（ ）万元。
• A.250
• B.300
• C.225
• D.175
• 参考答案：A
• 解析：因可预见的冰冻天气中断属于正常中断，不管时间多长都不应当暂停资本化。则该厂房2021年度资本化的利息费用=5000×6％-50=250(万元)。注意：本题开工前支付的借款费用应该费用化，即2020年支付的利息费用75万元(5000×6％×3／12)应该费用化，计入当期财务费用。

• 7.【多选题】以下属于发行保荐书的必备内容的有（ ）。
• A.发行人存在的主要风险
• B.保荐机构内部审核程序简介及内核意见
• C.保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况
• D.申请上市的股票的发行情况
• 参考答案：ABC
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第24条规定，发行保荐书应当包括下列内容： ①逐项说明本次发行是否符合《公司法》《证券法》规定的发行条件和程序； ②逐项说明本次发行是否符合中国证监会的有关规定，并载明得出每项结论的查证过程及事实依据； ③发行人存在的主要风险； ④对发行人发展前景的评价； ⑤保荐机构内部审核程序简介及内核意见； ⑥保荐机构及其关联方与发行人及其关联方之间的利害关系及主要业务往来情况； ⑦相关承诺事项； ⑧中国证监会要求的其他事项。

• 8.【单选题】下列各投资者均是直接持股，不存在间接持股或一致行动人持股情况，则需要进行权益变动报告书披露的情形是（ ）。
• A.王某签署投资协议，拟认购挂牌公司15%股份
• B.钱某计划通过做市交易购入挂牌公司5%股份
• C.赵某一直持有挂牌公司15%股份不变
• D.张某原持有挂牌公司12%股份，从二级市场增持了1%股份
• 参考答案：A
• 解析：《非上市公众公司收购管理办法》第13条规定，有下列情形之一的，投资者及其一致行动人应当在该事实发生之日起2日内编制并披露权益变动报告书，报送全国股份转让系统，同时通知该公众公司；自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票：①通过全国股份转让系统的做市方式、竞价方式进行证券转让，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%；②通过协议方式，投资者及其一致行动人在公众公司中拥有权益的股份拟达到或者超过公众公司已发行股份的10%。投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到公众公司已发行股份的10%后，其拥有权益的股份占该公众公司已发行股份的比例每增加或者减少5%（即其拥有权益的股份每达到5%的整数倍时），应当依照前款规定进行披露。自该事实发生之日起至披露后2日内，不得再行买卖该公众公司的股票。 A项，达到首次触发权益变动的披露要求，持股比例达10%以上； B项，交易前是否持股10%以上不明，且做市方式触发权益变动的时点是实际交易时点，钱某仅在计划阶段，故未涉及权益变动； C项，持股比例不变，没有发生权益变动； D项，变动比例未达到权益变动披露要求。

• 9.【单选题】乙公司2021年1月1日购买三年期债券作为以摊余成本计量的金融资产。2021年4月1日，公司因临时资金紧张出售60%，取得价款720万元，并将剩余部分重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。假定2021年4月1日该债券出售前账面余额（成本）为1000万元，不考虑其他因素的影响，则以下说法正确的是（ ）。 Ⅰ乙公司2021年4月1日应确认投资收益200万元 Ⅱ乙公司2021年4月1日应确认投资收益120万元 Ⅲ乙公司2021年4月1日应确认其他综合收益200万元 Ⅳ乙公司2021年4月1日应确认其他综合收益80万元 Ⅴ其他债权投资入账价值为400万元 Ⅵ其他债权投资入账价值为480万元
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅵ
• C.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅳ、Ⅵ
• E.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：根据规定，企业将一项以摊余成本计量的金融资产重分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的，应当按照该金融资产在重分类日的公允价值进行计量。原账面价值与公允价值之间的差额计入其他综合收益。因此，乙公司4月1日账务处理为： <img src="/upload/paperimg/20220119201236728041207-214017289242/1939178700.jpg" style="width:100%;"/>

• 10.【单选题】以下关于持续督导期间的说法正确的有（ ）。
• A.上市公司收购，从收购完成之日起12个月
• B.上市公司重大资产重组，从证监会核准重组之日起1个完整会计年度
• C.持续督导期间，实际控制人发生变化的，持续督导期间应延长1年
• D.上海证券交易所上市公司，法定持续督导期时间已满，但是募集的资金尚未使用完毕，需要继续进行督导
• 参考答案：D
• 解析：A项，《上市公司收购管理办法》第71条规定，自收购人公告上市公司收购报告书至收购完成后12个月内，财务顾问应当通过日常沟通、定期回访等方式，关注上市公司的经营情况，结合被收购公司定期报告和临时公告的披露事宜，对收购人及被收购公司履行持续督导职责。 B项，《上市公司重大资产重组管理办法》第37条规定，独立财务顾问应当按照中国证监会的相关规定，对实施重大资产重组的上市公司履行持续督导职责。持续督导的期限自本次重大资产重组实施完毕之日起，应当不少于1个会计年度。实施本办法第13条规定的重大资产重组(借壳上市)，持续督导的期限自中国证监会核准本次重大资产重组之日起，应当不少于3个会计年度。 C项，沪深证券交易所都没有持续督导期间，实际控制人变化，应延长1年的相关规定。 《深圳证券交易所上市公司信息披露指引第6号——保荐业务》（2021版）第11条规定，在持续督导期间，上市公司出现以下情形之一的，本所可以视情况要求保荐机构延长持续督导时间：①上市公司在规范运作、公司治理、内部控制等方面存在重大缺陷或者较大风险的；②上市公司受到中国证监会行政处罚或者本所公开谴责的；③上市公司连续2年信息披露考核结果为D的；④本所认定的其他情形。持续督导时间应延长至相关违规行为已经得到纠正、重大风险已经消除时，且不少于上述情形发生当年剩余时间及其后1个完整的会计年度。 D项，《上海证券交易所上市公司持续督导工作指引》(上证公字[2009]75号)第13条第1款规定，持续督导期届满，上市公司或相关当事人存在下列事项之一的，保荐人或财务顾问应继续履行持续督导义务，直至相关事项全部完成：①募集资金未全部使用完毕；②可转换公司债券、可交换公司债券、分离交易的可转换公司债券的转股、换股、行权尚未完成；③上市公司或相关当事人承诺事项未完全履行；④其他尚未完结的事项。

• 1.【多选题】关于完全竞争市场的说法，正确的有（ ）。
• A.所有企业都是价格的接受者
• B.单个企业的需求曲线和整个行业的需求曲线相同
• C.单个企业的需求曲线是一条平行于横轴的水平线
• D.整个行业的需求曲线向右下方倾斜
• 参考答案：ACD
• 解析：B项，完全垄断企业的需求曲线是行业的需求曲线，二者完全相同，这是完全垄断企业和完全竞争市场中企业的一个重要区别。

• 2.【判断题】可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和内在价值之上。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：可转换证券的市场价值一般保持在可转换证券的投资价值和转换价值之上。

• 3.【判断题】行为资产定价理论认为当噪声交易者占据交易的主体地位时，市场是有效率的。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：行为资产定价理论认为： 当信息交易者占据交易的主体地位时，市场是有效率的； 当噪声交易者占据交易的主体地位时，市场是无效率的。

• 4.【多选题】下列属于资产配置三大层次的是（  ）。
• A.全球资产配置
• B.大类资产配置
• C.行业风格配置
• D.公司风格配置
• 参考答案：ABC
• 解析：资产配置是指资产类别选择、投资组合中各类资产的配置比例以及对这些混合资产进行实时管理。资产配置包括三大层次：①全球资产配置；②大类资产配置；③行业风格配置。

• 5.【单选题】如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率水平下降，这一作用称为货币供给增加的（ ）效应。
• A.收入
• B.通货膨胀预期
• C.流动性
• D.替代
• 参考答案：C
• 解析：如果其他经济变量保持不变，货币供给增加会使利率水平下降，这种作用称为货币供给增加的流动性效应。与此相反，如果放松了“其他条件不变”的假定，那么货币供给增加导致的收入效应、价格水平效应和通货膨胀预期效应会使利率水平上升。

• 6.【单选题】根据投资品种的不同，投资策略可以分为（ ）。  Ⅰ.股票投资策略  Ⅱ.债券投资策略  Ⅲ.事件驱动型策略  Ⅳ.另类产品投资策略
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：根据投资品种的不同，证券投资策略可分为股票投资策略、债券投资策略和另类产品投资策略等。 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项正确，故本题选B。

• 7.【不定项题】某公司2013年与2014年的财务弹性指标如下：2013年和2014年的现金满足投资比率分别为1.2,1.1；现金股利保障倍数分别为14,18。根据上述数据，下列说法正确的有（ ）。 I.公司投资的资金基本可以实现自给 II.公司自有资金不足，必须依靠外部融资来满足投资需求 III.公司的现金股利支付能力有所上升 IV.公司每股营业现金流量较股利支付金额要高得多
• A.II、III、IV
• B.II、IV
• C.I、III、IV
• D.I、III
• 参考答案：C
• 解析：财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较。现金流量超过需要，有剩余的现金，适应性就强。财务弹性是用经营现金流量与支付要求进行比较。支付要求可以是投资需求或承诺支付等。现金满足投资比率越大，说明资金自给率越高。达到1时，说明公司可以用经营活动获取的现金满足扩充所需资金；若小于1，则说明公司是靠外部融资来补充。现金股利保障倍数越大，说明支付现金股利的能力越强。

• 8.【单选题】债券投资策略种类比较复杂，通常可以按照投资的主动性程度，把债券投资策略分为消极投资策略和积极投资策略两类，下列属于消极投资策略的有（  ）。 Ⅰ指数化投资策略 Ⅱ久期免疫策略 Ⅲ现金流匹配策略 Ⅳ或有免疫策略
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：消极投资策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等。 积极投资策略包括子弹型策略、收益曲线骑乘策略、或有免疫策略、债券互换策略等等。 故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选A。

• 9.【多选题】上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表。这些财务报表主要包括（  ）。
• A.资产负债表
• B.利润表
• C.所有者权益变动表
• D.现金流量表
• 参考答案：ABCD
• 解析：按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》，要求披露的财务报表包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表。

• 10.【单选题】下列关于证券公司、证券分析师提供服务的说法正确的是（  ）。 Ⅰ、证券公司、证券投资咨询机构可以做出替投资者承担投资风险的书面或口头承诺 Ⅱ、证券分析师应当对其署名的证券研究报告的内容和观点负责 Ⅲ、证券研究报告中对证券及证券相关产品提出投资评级的，应当披露所使用的投资评级分类及其含义 Ⅳ、研究报告工作底稿不需纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：根据《发布证券研究报告执业规范》，Ⅰ项，证券公司、证券投资咨询机构应提示投资者自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效；根据《发布证券研究报告执业规范》，Ⅳ项，工作底稿包括必要的信息资料、调研纪要、分析模型等内容，纳入发布证券研究报告相关业务档案予以保存和管理。