证券从业资格每日一练(2024年7月27日)

• 1.【多选题】关于分级资产管理产品的表述，下列说法正确的有（ ）。
• A.公募产品和开放式私募产品不得进行份额分级
• B.分级私募产品应当根据所投资资产的风险程度设定分级比例(优先级份额／劣后级份额，中间级份额计入优先级份额)
• C.固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过2：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过1：1
• D.发行分级资产管理产品的金融机构应当对该资产管理产品进行自主管理，不得转委托给劣后级投资者
• 参考答案：ABD
• 解析：C项说法错误，固定收益类产品的分级比例不得超过3：1，权益类产品的分级比例不得超过1：1，商品及金融衍生品类产品、混合类产品的分级比例不得超过2：1。

• 2.【多选题】（ ）依法可以要求合格境外投资者、托管人、证券公司等机构提供合格境外投资者的相关资料，并进行必要的询问、检查。
• A.中国证监会
• B.国家外汇管理局
• C.中国证券交易所
• D.中国证券业协会
• 参考答案：AB
• 解析：中国证监会、国家外汇管理局依法可以要求合格境外投资者、托管人、证券公司等机构提供合格境外投资者的相关资料，并进行必要的询问、检查。

• 3.【单选题】我国证券公司的证券经纪业务营销的主要渠道包括（ ）。
• A.直接营销；委托证监会
• B.间接营销；委托证监会
• C.间接营销；委托证券经纪人
• D.直接营销；委托证券经纪人
• 参考答案：D
• 解析：考点：本题考查我国证券公司的证券经纪业务营销的主要渠道。我国证券公司的营销渠道包括通过证券公司内部营销人员进行直接营销和委托证券经纪人开展证券经纪业务营销活动。

• 4.【单选题】普通合伙企业的投资人数为(）
• A.2人以上，无上限规定
• B.2人以上50人以下
• C.50人以上100人以下
• D.50人以上200人以下
• 参考答案：A
• 解析：普通合伙企业的投资人数为2人以上，无上限规定；而有限合伙企业的投资人数为2人以上50人以下，且至少有1个普通合伙人。

• 5.【单选题】根据《证券经纪人管理暂行规定》，证券经纪人不得有下列行为（ ）。 ①替客户办理账户开立、注销、转移 ②与客户约定分享投资收益 ③向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息 ④为客户之间的融资提供中介、担保或者其他便利
• A.①②③
• B.②③④
• C.①③④
• D.①②④
• 参考答案：D
• 解析：考点：选项①②④属于根据《证券经纪人管理暂行规定》，属于证券经纪人不得有的行为；选项③向客户传递由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息，属于规定的业务。

• 6.【单选题】证券公司净资本或者其他风险控制指标不符合规定标准的，派出机构应当责令公司限期改正；证券公司未按期完成整改、风险控制指标情况继续恶化，严重危及该证券公司的稳健运行的，中国证监会可以（ ）。
• A.督促其加快整改
• B.撤销其有关业务许可
• C.延长整改期限
• D.限制其业务活动
• 参考答案：B
• 解析：证券公司未按期完成整改的，自整改期限到期的次日起，派出机构应当区别情形，对其采取下列措施：(1)限制业务活动；(2)责令暂停部分业务；(3)限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；(4)责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；(5)责令控股股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利；(6)认定董事、监事、高级管理人员为不适当人选；(7)中国证监会及其派出机构认为有必要采取的其他措施。证券公司未按期完成整改、风险控制指标情况继续恶化，严重危及该证券公司的稳健运行的，中国证监会可以撤销其有关业务许可。证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，中国证监会可以区别情形，对其采取下列措施：(1)责令停业整顿；(2)指定其他机构托管、接管；(3)撤销经营证券业务许可；(4)撤销。

• 7.【单选题】下列属于有限合伙人可以用于出资的是（ ） Ⅰ.货币 Ⅱ.劳务 Ⅲ.知识产权 Ⅳ.土地使用权
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资。有限合伙人不得以劳务出资。   有限合伙人应当按照合伙协议的约定按期足额缴纳出资；未按期足额缴纳的，应当承担补缴义务，并对其他合伙人承担违约责任。   有限合伙企业登记事项中应当载明有限合伙人的姓名或者名称及认缴的出资数额。

• 8.【多选题】证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种及以上业务的，其董事会应当设（ ），行使公司章程规定的职权。
• A.专门委员会
• B.薪酬与提名委员会
• C.审计委员会
• D.风险控制委员会
• 参考答案：BCD
• 解析：证券公司经营证券经纪业务、证券资产管理业务、融资融券业务和证券承销与保荐业务中两种及以上业务的，其董事会应当设薪酬与提名委员会、审计委员会和风险控制委员会，行使公司章程规定的职权。

• 9.【多选题】证券公司信用业务涉及的主要部门规章、自律规则包括（ ）。
• A.《证券公司监督管理条例》
• B.《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》
• C.《证券公司融资融券业务内部控制指引》
• D.《中国证券登记结算有限责任公司证券出借及转融通登记结算业务规则（试行）》
• 参考答案：BCD
• 解析：证券公司信用业务涉及的主要部门规章、自律规则包括《证券公司融资融券业务管理办法》《证券公司融资融券业务内部控制指引》《转融通业务监督管理试行办法》《上海证券交易所融资融券交易实施细则》《深圳证券交易所融资融券交易实施细则》《上海证券交易所转融通证券出借交易实施办法（试行）》《深圳证券交易所转融通证券出借交易实施办法（试行）》《中国证券登记结算有限责任公司证券出借及转融通登记结算业务规则（试行）》《上海证券交易所中国证券金融股份有限公司中国证券登记结算有限责任公司科创板转融通证券出借和转融券业务实施细则》《深圳证券交易所中国证券金融股份有限公司中国证券登记结算有限责任公司创业板转融通证券出借和转融券业务特别规定》《股票质押式回购交易及登记结算业务办法》《约定购回式证券交易及登记结算业务办法》及《质押式报价回购交易及登记结算业务办法》等。A项《证券公司监督管理条例》属于法律法规。

• 10.【单选题】收购人未按照本法规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约等义务的，责令改正，给予警告，并处以（ ）的罚款。
• A.3万元以上30万元以下
• B.10万元以上30万元以下
• C.30万元以上300万元以下
• D.50万元以上500万元以下
• 参考答案：D
• 解析：根据2020年3月1日起实施的新《证券法》第一百九十六条的规定，收购人未按照本法规定履行上市公司收购的公告、发出收购要约义务的，责令改正，给予警告，并处以五十万元以上五百万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以二十万元以上二百万元以下的罚款。 收购人及其控股股东、实际控制人利用上市公司收购，给被收购公司及其股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。

• 1.【多选题】债券利息的支付方式有（ ）。
• A.息票方式
• B.折扣利息
• C.本息分离方式
• D.本息合一方式
• 参考答案：ABD
• 解析：考点：考查债券利息的支付方式。债券利息的支付方式主要有三种：息票方式(剪息票方式)、折扣利息、本息合一方式。

• 2.【多选题】资信状况符合（ ）标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者都可以参与认购。
• A.发行人最近三年无债务违约或者延迟支付本息的事实
• B.发行人最近三年平均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍
• C.发行人最近一期末净资产规模不少于250亿元
• D.发行人最近36个月内累计公开发行债券不少于3期，发行规模不少于100亿元
• 参考答案：ABCD
• 解析：资信状况符合以下标准的公开发行公司债券，专业投资者和普通投资者可以参与认购：①发行人最近三年无债务违约或者延迟支付本息的事实；②发行人最近三年平均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；③发行人最近一期末净资产规模不少于250亿元；④发行人最近36个月内累计公开发行债券不少于3期，发行规模不少于100亿元；⑤中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件。未达到前款规定标准的公开发行公司债券，仅限于专业投资者参与认购。

• 3.【单选题】银行业及银行信贷的特征不包括( )。
• A.以抵押为主的融资模式
• B.能有效为新经济提供融资
• C.典型的顺周期行业
• D.具有“放大镜”作用
• 参考答案：B
• 解析：考点：银行信贷的特征是抵押为主的融资模式，它难以为新经济提供融资。此外，银行业是典型的顺周期行业，当经济处于增长周期时，银行信贷会放大经济增长，当经济下行时，银行也会放大收缩态势。因此选项B不正确。

• 4.【单选题】中央银行的负债业务包括( )。 Ⅰ.储备货币 Ⅱ.发行债券 Ⅲ.对政府债权 Ⅳ.自有资金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确，中央银行的负债业务包括：储备货币；不计入储备货币的金融性公司存款；发行债券；国外负债；政府存款；自有资金；其他负债。故本题选B。 储备货币：储备货币包括货币发行和其他存款性公司存款。资产负债表上的货币发行包括两个部分，一是流通中的现金，二是商业银行的库存现金。 发行债券：该项目主要是中央银行在银行间市场发行的、金融机构持有的未到期央行票据。 自有资金：中央银行的资本金，全部由国家出资。 Ⅲ错误，对政府债权属于中央银行的资产业务。该科目是中央银行持有的政府发行的有价证券，主要是特别国债。

• 5.【判断题】在公司经营有方、盈利丰厚情况下，优先股的股息收益可能会大大低于普通股票。
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：持有优先股并不总是有利的，比如，在公司经营有方、盈利丰厚的情况下，优先股的股息收益可能会大大低于普通股。

• 6.【单选题】下列关于深圳证券交易所托管制度中“随处通买”的说法，正确的( )
• A.也在上海证券交易所市场实行
• B.指投资者可以利用同一证券账户，在国内任意一家券商托管部买入证券
• C.指投资者可以利用同一证券账户，在其开户券商的任意一家营业部买入证券
• D.指投资者可以利用同一证券账户，在国内任意一家证券营业部买入证券
• 参考答案：D
• 解析：深圳证券交易所交易证券的托管制度。深圳证券交易所交易证券的托管制度可概括为：自动托管，随处通买，哪买哪卖，转托不限。深圳证券市场投资者的证券托管是自动实现的，投资者在哪家证券营业部买入证券，这些证券就自动托管在哪家证券营业部。投资者可以以同一证券账户在单个或多个会员的不同证券营业部买入证券。投资者买入的证券可以通过原买入证券的交易单元委托卖出，也可以向原买入证券的交易单元发出转托管指令，转托管完成后，在转入的交易单元委托卖出。 

• 7.【单选题】以下对实体经济与金融之间的相互关系的表述中，不完全合理的是（ ）。
• A.实体经济发展水平和质量从根本上决定着金融发展水平和质量，实体经济发展不好，风险最后会集中反映在金融体系中
• B.金融的健康发展可以促进经济增长
• C.金融产品的创新和复杂化，使得实体经济和金融的界限日益分明
• D.金融监管可以避免金融与实体经济发展的过分脱节
• 参考答案：C
• 解析：考点：实体经济和金融之间相辅相成、相互渗透，实体经济是根，金融是滋养实体经济的水分。实体经济发展水平和质量从根本上决定着金融发展水平和质量，实体经济发展不好，风险最后会集中反映在金融体系中，金融的健康发展可以促进经济增长，反之则不利于经济增长。金融产品的创新和复杂化，使得实体经济和金融的界限日益模糊，所以A、B正确，C不正确，为保证经济的平稳运行和可持续发展，需要处理好金融发展和金融监管的关系，金融监管可以避免金融与实体经济发展的过分脱节。

• 8.【多选题】发行人首次公开发行股票应该符合的条件是（ ）。
• A.近一年内财务亏损
• B.具备健全且运行良好的组织机构
• C.最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告
• D.具有持续经营能力
• 参考答案：BCD
• 解析：《证券法》规定，公司首次公开发行新股，应当符合下列条件：（一）具备健全且运行良好的组织机构；（二）具有持续经营能力；（三）最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告；（四）发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪；（五）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

• 9.【单选题】债券代表债券投资者的权利，这种权利是（ ）。
• A.直接支配财产权利
• B.债权
• C.资产所有权
• D.直接处置财产权利
• 参考答案：B
• 解析：考点：考查债券的基本性质。债券代表债券投资者的权利，但这种权利不是直接支配财产权，也不是资产所有权的表现，而是一种债权。

• 10.【单选题】依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》，任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的( )。
• A.50％
• B.40％
• C.30％
• D.20％
• 参考答案：B
• 解析：考点：集合票据相关规则。中小非金融企业发行集合票据，应依据《银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则》在交易商协会注册，一次注册，一次发行。任一企业集合票据待偿还余额不得超过该企业净资产的40％，任一企业集合票据募集资金额不超过2亿元，单只集合票据注册金额不超过10亿元。中小非金融企业发行集合票据所募集的资金应用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动。企业在发行文件中应明确披露具体资金用途。

• 1.【单选题】用于表示在一定时间水平、一定概率下所发生最大损失的要素是（ ）。
• A.违约概率
• B.非预期损失
• C.预期损失
• D.风险价值
• 参考答案：D
• 解析：风险价值(VaR)是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对资产价值造成的最大损失。

• 2.【单选题】（ ）是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏,认为价格运动遵循波浪起伏的规律。
• A.切线类
• B.形态类
• C.K线类
• D.波浪类
• 参考答案：D
• 解析：技术分析方法的分类及其特点。其中波浪理论是把价格的上下变动和不同时期的持续上涨、下跌看成是波浪的上下起伏，认为价格运动遵循波浪起伏的规律。

• 3.【单选题】下列关于年金的说法，正确的有（ ）.  Ⅰ向租房者每月固定领取的租金可视为种年全  Ⅱ定期定额缴纳的房屋贷款月供可视为一种年金  Ⅲ退休后从保险公司领取的养老金可视为一种年全  Ⅳ按月领取的奖励可视为一种年金
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：年金(普通年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定领取的租金等均可视为一种年金。  

• 4.【单选题】常用的评估流动性风险的方法包括（ ）。 Ⅰ.缺口分析法 Ⅱ.现金流分析法 Ⅲ.久期分析法 Ⅳ.流动性比率／指标法
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：评估流动性风险的方法很多，包括基于当前持有量进行的简单计算和静态模拟，以及高度复杂的模型。评估流动风险方法主要包括：①流动性比率／指标法；②缺口分析法；③现金流分析法；④久期分析法。

• 5.【单选题】就债券或优先股而言，其安全边际通常代表（ ）。 Ⅰ盈利能力超过利率或者必要红利率 Ⅱ企业价值超过其优先索偿权的部分 Ⅲ计算出的内在价值高于市场价格的部分 Ⅳ特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。就债券或优先股而言，它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率，或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分；对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。

• 6.【单选题】下列指标中，不能反映企业偿付长期债务能力的是（ ）。
• A.利息保障倍数
• B.速动比率
• C.有形资产净值债务率
• D.资产负债率
• 参考答案：B
• 解析：反映企业偿付长期债务能力的指标有资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、利息保障倍数等。选项B反映的是公司的变现能力。

• 7.【单选题】关于有效市场假说，下列说法中错误的有（　　） Ⅰ有效市场概念指的是资源配置的帕累托有效性 Ⅱ如果有效市场理念成立，则应采取消极的投资管理策略 Ⅲ在有效市场中投资者可以根据已知信息获利 Ⅳ在有效市场中股票价格是可以预测的
• A.Ⅰ  Ⅲ Ⅳ
• B.Ⅰ Ⅱ Ⅲ
• C.Ⅱ Ⅳ
• D.Ⅲ Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：有效市场是资产的现有市场价格能够充分反映所有有关、可用信息的资本市场。包括弱型有效市场、半强型有效市场和强型有效市场三种形式。在有效市场中投资者无法根据已知信息获利，在有效市场中股票价格是不可以预测的。

• 8.【单选题】资本资产定价模型(CAPM)与套利定价模型(APT)对风险来源的定义，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ、资本资产定价模型(CAPM)的定义是具体的 Ⅱ、资本资产定价模型(CAPM)的定义是抽象的 Ⅲ、套利定价模型(APT)的定义是具体的 Ⅳ、套利定价模型(APT)的定义是抽象的
• A.I、Ⅲ
• B.I、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：资本资产定价模型(CAPM)用资产未来收益率的方差或标准差来衡量风险，套利定价模型(APT)用贝塔值来衡量风险。两者对风险的定义均是具体的。

• 9.【单选题】关于积极型债券组合管理策略中水平分析的说法，错误的是（ ）。
• A.预期利率下降时，增加投资组合的持续期
• B.预期利率上升时，缩短投资组合的持续期
• C.预期利率下降时，缩短投资组合的持续期
• D.水平分析的主要形式是利率预期策略
• 参考答案：C
• 解析：C项，预期利率下降时，增加投资组合的持续期。 水平分析的主要形式是利率预期策略。预期利率下降时，增加投资组合的持续期；预期利率上升时，缩短投资组合的持续期。 考点 积极型债券组合管理策略

• 10.【单选题】6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10％，该项分期付款相当于购价为（ ）元的一次现金支付。
• A.958.16
• B.1018.20
• C.1200.64
• D.1354.32
• 参考答案：A
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202201191934099623973b1-8d171659a8a0/1909122900.png" style="width:100%;"/>

• 1.【单选题】根据《上市公司收购管理办法》，在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后（ ）个月内不得转让。
• A.3
• B.6
• C.18
• D.24
• 参考答案：C
• 解析：根据《上市公司收购管理办法》（2020年修订）第74条，在上市公司收购中，收购人持有的被收购公司的股份，在收购完成后18个月内不得转让；收购人在被收购公司中拥有权益的股份在同一实际控制人控制的不同主体之间进行转让不受前述18个月的限制，但应当遵守免除发出要约的规定。

• 2.【单选题】下列关于上市公司股东大会会议记录的签署及保管的说法，正确的有（ ）。 Ⅰ会议记录应当与现场出席股东的签名册及代理出席的委托书、网络及其他方式表决情况的有效资料一并保存 Ⅱ会议记录由董事会秘书负责 Ⅲ出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集人或其代表、会议主持人应当在会议记录上签名 Ⅳ会议记录保存期限不少于5年
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• E.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ三项，《上市公司章程指引》第73条规定，召集人应当保证会议记录内容真实、准确和完整。出席会议的董事、监事、董事会秘书、召集人或其代表、会议主持人应当在会议记录上签名。会议记录应当与现场出席股东的签名册及代理出席的委托书、网络及其他方式表决情况的有效资料一并保存，保存期限不少于10年。 Ⅱ项，第72条规定，股东大会应有会议记录，由董事会秘书负责。

• 3.【多选题】甲公司2021年度财务报告经董事会批准对外公布的日期为2022年4月5日，实际报出日为4月7日。2022年甲公司发生的下列事项应作为资产负债表日后调整事项的有（ ）。
• A.2022年4月6日，宣告分派股票股利
• B.2022年4月6日，审计时发现2021年12月底有项固定资产盘盈未入账
• C.2022年3月10日，甲公司被法院判决败诉，并要求支付赔款1000万元，此项诉讼系甲公司2021年的未决诉讼，甲公司已于2021年末确认预计负债600万元
• D.2022年2月1日，与丁公司签订的债务重组协议执行完毕，该协议系甲公司与丁公司于2022年1月5日签订
• 参考答案：BC
• 解析：资产负债表日后事项，是指资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的有利或不利事项。 B项，固定资产盘盈视作前期会计差错，资产负债表日后发现了财务报告舞弊或差错属于调整事项，在批准报出日之后，实际报出日之前又发生与资产负债表事项有关的事项，则资产负债表日后截止日期以再次批准后的时间为准。 C项，资产负债表日后诉讼案件结案，法院判决证实了企业在资产负债表日已经存在现时义务，需要调整原先确认的与该诉讼案件相关的预计负债，或确认一项新负债。 A、D两项属于资产负债表后非调整事项。作为重要事项，需要在附注中予以披露。

• 4.【判断题】保荐人持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间及其后3个完整会计年度；转板公司提交转板申请时已在北交所连续上市满3年的，持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间以及其后2个完整会计年度。（  ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：保荐人持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间及其后 2个完整会计年度； 转板公司提交转板申请时已在北交所连续上市满2年的，持续督导期间为公司股票在转板上市当年剩余时间以及其后1个完整会计年度。 转板公司在北交所上市前，已在全国股转系统原精选层挂牌的，原精选层挂牌时间和北交所上市时间合并计算。 持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐人应当继续完成。

• 5.【单选题】在股东大会会议通知发出后，以下可以提出临时股东大会议案的有（  ）。 Ⅰ 甲持股3％ Ⅱ 乙持股2％与丙持股1.5％联合提出 Ⅲ 董事会 Ⅳ 监事会
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ Ⅲ Ⅳ
• C.Ⅰ Ⅱ
• D.Ⅲ Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：《公司法》第一百零二条：“单独或者合计持有公司百分之三以上股份的股东，可以在股东大会召开十日前提出临时提案并书面提交董事会；董事会应当在收到提案后二日内通知其他股东，并将该临时提案提交股东大会审议。临时提案的内容应当属于股东大会职权范围，并有明确议题和具体决议事项。”《上市公司章程指引》第五十三条：“公司召开股东大会，董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3％以上股份的股东，有权向公司提出提案。单独或者合计持有公司3％以上股份的股东，可以在股东大会召开10日前提出临时提案并书面提交召集人。召集人应当在收到提案后2日内发出股东大会补充通知，公告临时提案的内容。”因此上市公司董事会、监事会以及单独或者合并持有公司3％以上股份的股东，有权向公司提出提案，但临时提案权只有单独或者合计持有公司3％以上股份的股东具有。

• 6.【单选题】下列关于信贷资产证券化的说法正确的是（ ）。 Ⅰ 发起机构可以是贷款服务机构 Ⅱ 发起机构是发行资产支持证券的机构 Ⅲ 资产支持证券可以采用内部信用增级和外部信用增级措施 Ⅳ 受托机构以信托资产为限分配信托收益
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：根据《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》规定： 第三十六条，贷款服务机构可以是信贷资产证券化的发起机构。贷款服务机构为发起机构的，应当与受托机构签署单独的贷款服务合同。 第六条，信贷资产证券化发起机构是指通过设立特定目的信托转让信贷资产的（银行业）金融机构。 第三十条，信用增级可以采用内部信用增级和/或外部信用增级的方式提供。 第二十八条，受托机构应当在资产支持证券发行说明书的显著位置提示投资机构：资产支持证券仅代表特定目的信托受益权的相应份额，不是受托机构的负债。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务，不对信贷资产证券化业务活动中可能产生的其他损失承担义务和责任。 Ⅱ项说法错误，信贷资产证券化发起机构是指通过设立特定目的信托转让信贷资产的金融机构。

• 7.【单选题】根据有关规定，上市公司独立董事行使下列职权，需要经公司全体独立董事1/2以上同意的事项有（ ）。 Ⅰ向董事会提请召开临时股东大会 Ⅱ提议召开董事会 Ⅲ独立聘请外部审计机构和咨询机构 Ⅳ向董事会提议聘用或解聘会计师事务所 Ⅴ对公司的股权激励计划发表独立意见
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• E.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》第5条规定，上市公司应当充分发挥独立董事的作用。 1.为了充分发挥独立董事的作用，独立董事除应当具有公司法和其他相关法律、法规赋予董事的职权外，上市公司还应当赋予独立董事以下特别职权： ①重大关联交易（指上市公司拟与关联人达成的总额高于300万元或高于上市公司最近经审计净资产值的5%的关联交易）应由独立董事认可后，提交董事会讨论；独立董事作出判断前，可以聘请中介机构出具独立财务顾问报告，作为其判断的依据。 ②向董事会提议聘用或解聘会计师事务所。 ③向董事会提请召开临时股东大会。 ④提议召开董事会。 ⑤独立聘请外部审计机构和咨询机构。 ⑥可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权。 2.独立董事行使上述职权应当取得全体独立董事的1/2以上同意。 3.如上述提议未被采纳或上述职权不能正常行使，上市公司应将有关情况予以披露。 4.如果上市公司董事会下设薪酬、审计、提名等委员会的，独立董事应当在委员会成员中占有1/2以上的比例。

• 8.【单选题】企业以500万从外部购买了一个研究阶段项目，后来又发生了150的资本化开发支出，请问无形资产的确认金额是多少（ ）。
• A.150万元
• B.400万元
• C.650万元
• D.0万元
• 参考答案：C
• 解析：企业以其他方式取得的正在进行中的研究开发项目（如从外部购入，不管是处于研究阶段还是开发阶段），应按确定的金额借记“研发支出—资本化支出”科目，贷记“银行存款”等科目，以后发生的研发支出满足资本化条件的借记“研发支出—资本化支出”，不满足资本化条件的借记“研发支出—费用化支出” 。

• 9.【单选题】2022年1月1日，甲公司采用分期收款方式向乙公司销售一套大型设备，合同约定的销售价格为2000万元（不含增值税），分5次于每年12月31日等额收取。该大型设备成本为1600万元。假定该销售商品符合收入确认条件，同期银行贷款年利率为6%。不考虑其他因素，假定期数为5，利率为6%的普通年金现值系数为4.2124。则甲公司2022年1月1日因销售上述设备应确认的销售商品收入金额为（ ）万元。（计算结果保留整数）
• A.1600
• B.1685
• C.2000
• D.400
• 参考答案：B
• 解析：具有融资性质的分期收款销售商品，在符合收入确认条件时，企业应当按照应收的合同或协议价款的公允价值确定收入金额，应收的合同或协议价款的公允价值，通常应当按照其未来现金流量现值或商品现销价格计算确定。甲公司2016年1月1日因销售上述设备应确认的销售商品收入金额=400×4.2124=1685（万元）。

• 10.【多选题】以下情形中，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到36个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，采取认定为不适当人选的监管措施的有（ ）。
• A.保荐代表人尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题
• B.发行人公开发行股票并在主板上市当年营业利润比上年下滑50%以上
• C.发行人在持续督导期间信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
• D.保荐代表人唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会及其发行审核委员会的审核工作
• 参考答案：AD
• 解析：根据《证券发行上市保荐业务管理办法》（2020年修订）第68条规定，保荐代表人出现下列情形之一的，中国证监会可以根据情节轻重，在3个月到36个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐；情节特别严重的，采取认定为不适当人选的监管措施：①尽职调查工作日志缺失或者遗漏、隐瞒重要问题；②未完成或者未参加辅导工作；③重大事项未报告、未披露；④未参加持续督导工作，或者持续督导工作未勤勉尽责；⑤因保荐业务或其具体负责保荐工作的发行人在保荐期间内受到证券交易所、中国证券业协会公开谴责；⑥唆使、协助或者参与发行人干扰中国证监会及其发行审核委员会、证券交易所及其上市委员会的审核工作；⑦伪造或者变造签字、盖章；⑧严重违反诚实守信、勤勉尽责义务的其他情形。

• 1.【单选题】根据CAPM模型，下列说法错误的是（  ）。
• A.如果无风险利率降低，单个证券的收益率成正比降低
• B.单个证券的期望收益与贝塔成正向变化
• C.当一个证券定价合理时，阿尔法值为零
• D.当市场达到均衡时，所有证券都在证券市场线上
• 参考答案：A
• 解析：A选项错误， 根据CAPM模型R【sub|i】=R【sub|F】+β【sub|i】（R【sub|M】-R【sub|F】） 可整理为：R【sub|i】=R【sub|F】（1-β【sub|i】）+β【sub|i】R【sub|M】 如果β【sub|i】>1，R【sub|F】的降低反而增加R【sub|i】

• 2.【单选题】行为金融的BSV模型认为，投资者在进行决策时会产生的偏差有（  ） Ⅰ、选择性偏差 Ⅱ、对所掌握的信息过度自信 Ⅲ、保守性偏差 Ⅳ、对所掌握的信息过度偏爱
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：BSV模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：①选择性偏差，即投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够；②保守性偏差，即投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型。

• 3.【单选题】某人按10%的年利率将1000元存入银行账户，若每年计算2次复利(即每年付息2次)，则两年后其账户的余额为（  ）。
• A.1464.10元
• B.1200元
• C.1215.51元
• D.1214.32元
• 参考答案：C
• 解析：由于每年付息2次，则r=5%，n=4。因此，两年后账户的余额为：S=P(1+r)【sup|n】：1000×(1+5%)【sup|4】≈1215.51(元)。

• 4.【多选题】债券投资策略种类比较复杂，通常可以按照投资的主动性程度，把债券投资策略分为消极投资策略和积极投资策略两类，下列属于消极投资策略的有（  ）。
• A.指数化投资策略
• B.久期免疫策略
• C.现金流匹配策略
• D.或有免疫策略
• 参考答案：ABC
• 解析：消极投资策略包括指数化投资策略、久期免疫策略、现金流匹配策略、阶梯形组合策略、哑铃型组合策略等。

• 5.【单选题】涨跌停板制度下，量价分析的基本判断为（ ）。  Ⅰ、涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌。  Ⅱ、涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大  Ⅲ、跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越小，反转上升的可能性越大  Ⅳ、涨停关门的时间越早，次日涨势可能性越小
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：涨停关门的时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门的时间越早，次日跌势可能性越大；跌停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大、反转上升的可能性越大。

• 6.【多选题】盈利预测的假设主要包括（  ）。
• A.销售收入预测
• B.生产成本预测
• C.管理和销售费用预测
• D.财务费用预测
• 参考答案：ABCD
• 解析：公司盈利预测包括：   (1)销售收入预测   (2)生产成本预测   (3)管理和销售费用预测   (4)财务费用预测   (5)其他预测

• 7.【不定项题】影响我国证券市场供求关系的基本制度变革包括（ ）。 I.股权分置改革 II.《证券法》和《公司法》的重新修订 Ⅲ.融资融券业务的推出 Ⅳ.我国B股业务对外资证券商的开放
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：影响我国证券市场供求关系的基本制度变革包括： （1）股权分置改革。 （2）《中华人民共和国证券法》和《中华人民共和国公司法》的重新修订。 （3）融资融券业务。

• 8.【单选题】需求价格点弹性适用于（ ）。
• A.价格和需求量变动较大的场合
• B.价格和需求量变动较小的场合
• C.价格和供给量变动较大的场合
• D.价格和供给量变动较小的场合
• 参考答案：B
• 解析：需求价格点弹性是指需求曲线上某一点上的弹性，它等于需求量的无穷小的相对 变化对价格的一个无穷小的相对变化的比。需求价格点弹性表明的只是一点上的弹性，因此只适用于价格和需求量变动较小的场合。

• 9.【多选题】下列关于美林投资时钟理论的说法中，正确的是（  ）。
• A.美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段
• B.过热阶段最佳的选择是现金
• C.股票和债券在滞胀阶段表现都比较差，现金为王，成为投资的首选
• D.对应美林时钟的9～12点是复苏阶段，此时是股票类资产的黄金期
• 参考答案：ACD
• 解析：美林投资时钟理论形象地用时钟来描绘经济周期周而复始的四个阶段：衰退、复苏、过热、滞胀，并在各个阶段中找到表现相对优良的资产类，具体为： ①衰退阶段，对应美林时钟的6～9点，此时债券为王，现金次之； ②复苏阶段，对应美林时钟的9～12点，此时股票类资产迎来黄金期； ③过热阶段，对应美林时钟的12～3点，大宗商品类资产是最好的选择； ④滞胀阶段，对应美林时钟的3～6点，此时股票和债券的表现都比较差，现金是投资的首选。

• 10.【不定项题】行业增长横向比较的具体做法是取得某行业历年的销售结率，并与（  ）进行比较。 Ⅰ.国民生产总值增长率 Ⅱ.国内生产总值增长率 Ⅲ.国民生产总值 Ⅳ.国内生产总值
• A.I、II、Ⅲ、Ⅳ
• B.I、II
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.II、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：横向比较一般是取某一时点的状态或者某一固定时段的指标，在在这个横截面上对研究对象及其比较对象进行比较研究。