期货从业资格每日一练(2026年1月3日)

• 1.【单选题】期货交易中期货合约用代码表示，C1203表示（ ）。
• A.玉米期货上市月份为2012年3月
• B.玉米期货上市日期为12月3日
• C.玉米期货到期月份为2012年3月
• D.玉米期货到期时间为12月3日
• 参考答案：C
• 解析：C是玉米的代码，12代表年份，3代表月份。 因此C1203表示：玉米期货到期月份为2012年3月。 故本题选C。

• 2.【单选题】由于技术革新，使得铜行业的冶炼成本下降，在其他条件不变的情况下，理论上铜的价格（ ）。
• A.将下跌
• B.将上涨
• C.保持不变
• D.不受影响
• 参考答案：A
• 解析：由于技术革新，使得铜行业的冶炼成本下降，在其他条件不变的情况下，理论上铜的价格将下跌。

• 3.【多选题】某投资者以4588点的价格买入IF1509合约10张，同时以4629点的价格卖出IF1512合约10张，准备持有一段时间后同时将上述合约平仓。下列说法正确的有（ ）。
• A.投资者的收益取决于沪深300指数期货合约未来价格的升降
• B.价差缩小对投资者有利
• C.投资者的收益只与两合约价差的变化有关，与两合约绝对价格的升降无关
• D.价差扩大对投资者有利
• 参考答案：BC
• 解析：在价差套利中，套利的效果取决于价差的变化，与价格变动的方向无关。买入套利，价差扩大时盈利；卖出套利，价差缩小时盈利。该投资者进行的是卖出套利。因此，价差缩小对投资者有利。

• 4.【判断题】目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出，担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本，可以使用卖出套期保值规避风险。（  ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：买入套期保值的操作主要适用于以下情形：第一，预计未来要购买某种商品或资产，购买价格尚未确定时，担心市场价格上涨，使其购入成本提高；第二，目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出，担心市场价格上涨，影响其销售收益或者采购成本。故本题答案为B。

• 5.【多选题】利用国债期货进行套期保值时，卖出套期保值适用于下列( )情形。
• A.持有债券，担心利率上升
• B.计划买入债券，担心利率下降
• C.资金的借方，担心利率上升
• D.资金的贷方，担心利率下降
• 参考答案：AC
• 解析：国债期货卖出套期保值适用的情形有：(1)持有债券，担心利率上升，其债券价格下跌或收益率相对下降；(2)利用债券融资的筹资人，担心利率上升，导致融资成本上升；(3)资金的借方，担心利率上升，导致借入成本增加。

• 6.【判断题】在我国商品期货交易所，某合约当日结算价是该合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。（  ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：在我国商品期货交易所，某合约当日结算价是该合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。故本题答案为A。

• 7.【判断题】在我国，证券公司可以作为期货公司的介绍经纪商。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P67-70 为期货公司提供中间介绍业务的证券公司就是券商IB

• 8.【判断题】期货价格是周期性、间歇性地反映供求关系及其变化趋势的一种价格。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：期货价格是连续不断地反映供求关系及其变化趋势的一种价格。

• 9.【多选题】纽约-泛欧交易所集团成为一家完全合并的交易所集团，于2007年4月4日在（ ）和（ ）同时挂牌上市。
• A.纽约证券交易所
• B.芝加哥证券交易所
• C.伦敦证券交易所
• D.欧洲证券交易所
• 参考答案：AD
• 解析：纽约-泛欧交易所集团成为一家完全合并的交易所集团，于2007年4月4日在纽约证券交易所和欧洲交易所同时挂牌上市。

• 10.【判断题】期货市场，套期保值时期货头寸方向的选择不是很重要。（  ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：在期货市场中，套期保值时期货头寸方向的选择非常关键，一旦方向处理错误，企业不仅不能实现风险对冲，而且会使价格风险加倍增加。故本题答案为B。

• 1.【单选题】设立期货公司需要在公司登记机关登记注册，并经（ ）批准。
• A.财政部
• B.国务院期货监督管理机构
• C.期货交易所
• D.商务部
• 参考答案：B
• 解析：《期货交易管理条例》第十五条规定，“期货公司是依照《中华人民共和国公司法》和本条例规定设立的经营期货业务的金融机构。设立期货公司，应当在公司登记机关登记注册，并经国务院期货监督管理机构批准。未经国务院期货监督管理机构批准，任何单位或者个人不得设立或者变相设立期货公司，经营期货业务”。

• 2.【单选题】期货公司及其从业人员从事期货投资咨询业务，与客户之间可能发生利益冲突的，应当遵循(  )的原则予以处理；不同客户之间存在利益冲突的，应当遵循(  )的原则予以处理。
• A.客户利益优先;公平对待
• B.自身利益优先;先开发的客户利益优先
• C.自身利益优先;公平对待
• D.客户利益优先;先开发的客户利益优先
• 参考答案：A
• 解析：《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第二十四条规定，期货公司及其从业人员与客户之间可能发生利益冲突的，应当遵循客户利益优先的原则予以处理；不同客户之间存在利益冲突的，应当遵循公平对待的原则予以处理。

• 3.【判断题】每位理事只能接受一位理事的委托。理事会应当对会议表决事项作成会议记录，由出席会议的理事和记录员在会议记录上签名。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P131-133 每位理事只能接受一位理事的委托。理事会应当对会议表决事项作成会议记录，由出席会议的理事和记录员在会议记录上签名。

• 4.【多选题】[0年真题]银行或者其他金融机构的工作人员违反规定，为他人出具( )，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役。
• A.票据
• B.存单
• C.资信证明
• D.信用证
• 参考答案：ABCD
• 解析：《刑法》第一百八十八条规定，银行或者其他金融机构的工作人员违反规定，为他人出具信用证或者其他保函、票据、存单、资信证明，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役；情节特别严重的，处五年以上有期徒刑。

• 5.【多选题】期货公司应当每半年向公司董事会提交书面报告，说明各项风险监管指标的具体情况，该报告应当经期货公司法定代表人签字确认。该报告经董事会审议通过后，应当（ ）
• A.向期货公司全体股东提交
• B.进行信息披露
• C.向期货公司全体工作人员提交
• D.向期货公司客户提交
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P206-P210 期货公司应当每半年向公司董事会提交书面报告，说明各项风险监管指标的具体情况，该报告应当经期货公司法定代表人签字确认。该报告经董事会审议通过后，应当向期货公司全体股东提交或进行信息披露。

• 6.【单选题】下列符合普通投资者申请转化为专业投资者要求的是（ ）
• A.某金融公司近一年的净资产为800万，金融资产为400万
• B.有2年炒股经验的股民，近3年的年均收入为50万
• C.投资者具有金融资产200万
• D.从事1年以上金融产品设计的投资者
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P214-P226 普通投资者和专业投资者在一定条件下可以互相转化，符合专业投资者标准第（4）项、第（5）项规定的投资者，可以书面告知经营机构选择成为普通投资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务符合规定条件的专业投资者，如需转化为普通投资者，应当书面告知经营机构。经营机构应当按照普通投资者的标准，对其履行相应的适当性评估、匹配与管理义务；符合下列条件之一的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，但经营机构有权自主决定是否同意其转化：(1)最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的除专业投资者外的法人或其他组织；（2）金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于30万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历或者1年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历的自然人投资者。

• 7.【不定项题】小王在某期货公司开户进行期货交易，在交易一段时间后，小王发现该机构没有从事期货经纪业务的主体资格，遂向法院主张其与公司签订的期货经纪合同无效，要求返还其投资的资金。法院经调查确认后，该机构已按小王的指令入市交易，下列说法正确的是（ ）。
• A.期货经纪合同有效，小王不需承担交易结果
• B.期货经纪合同无效，小王不需承担交易结果
• C.期货经纪合同有效，小王需承担交易结果
• D.期货经纪合同无效，小王需承担交易结果
• 参考答案：D
• 解析：有下列情形之一的，应当认定期货经纪合同无效：（一）没有从事期货经纪业务的主体资格而从事期货经纪业务的；（二）不具备从事期货交易主体资格的客户从事期货交易的；（三）违反法律、法规禁止性规定的。 不具有主体资格的经营机构因从事期货经纪业务而导致期货经纪合同无效，该机构按客户的交易指令入市交易的，收取的佣金应当返还给客户，交易结果由客户承担。该机构未按客户的交易指令入市交易，客户没有过错的，该机构应当返还客户的保证金并赔偿客户的损失。赔偿损失的范围包括交易手续费、税金及利息。

• 8.【多选题】未经审核和批准，期货交易场所不得从事（  ）等与其职责无关的业务。
• A.商品投资
• B.信托投资
• C.股票投资
• D.非自用不动产投资
• 参考答案：BCD
• 解析：教材页码：P196-197 选项BCD正确：未经中国证监会审核并报国务院批准，期货交易场所不得从事信托投资、股票投资、非自用不动产投资等与其职责无关的业务。 选项A错误：商品投资（如大宗商品）与期货市场密切相关，期货交易场所在某些情况下需要参与相关商品的投资活动（基于严格的审核和批准程序）。

• 9.【判断题】[0年真题]期货公司股东应当按照人数行使表决权。( )
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：期货公司股东应当按照出资比例行使表决权。

• 10.【单选题】期货从业人员对协会的纪律处分不服的，可以向协会（ ）。
• A.申诉
• B.反映
• C.上访
• D.申请复议
• 参考答案：A
• 解析：《期货从业人员执业行为准则(修订)》第四十四条规定，“对从业人员的纪律惩戒由协会纪律委员会作出，从业人员对纪律惩戒不服的，可向协会申诉委员会申诉，申诉委员会作出的审议决定为最终决定”。

• 1.【多选题】大连豆粕期货价格（被解释变量）与芝加哥豆粕期货价格（解释变量）的回归模型中，判断系数R【sup|2】=0.962，F统计量为256.39，给定显著性水平（α=0.05）对临界值为Fα=3.56，这表明回归方程（ ）。
• A.拟合效果好
• B.预测效果好
• C.线性关系显著
• D.标准误差很小
• 参考答案：AC
• 解析：参考线性回归的模型检验，判断系数与拟合程度相对应，当F值大于给定显著水平的临界值，说明检验结果拒绝所有系数的参数都为零的假设，即模型线性关系显著。而标准误差在题目中没有给出，预测也无从谈起。因此，该回归方程表现为，拟合效果好，线性关系显著。AC两项符合题意

• 2.【多选题】备兑看涨期权策略的盈利情况为（ ）。
• A.出售看涨期权在股价较低时盈利
• B.持有股票在股价较低时亏损
• C.综合收益在股价较高时盈利，且收益随股价上升而上升
• D.综合收益在股价较低时亏损
• 参考答案：ABD

• 3.【判断题】股指期货的基差通常也称为“升贴水”，是现货减去股指期货的差额。当股指期货价格低于对应的现货指数时，基差为正，期货呈现“升水”;当股指期货价格高于对应的现货指数时,，基差为负，期货呈现“贴水”。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B

• 4.【单选题】美国商务部经济分析局(BEA)公布的美国GDP数据季度初值后，有两轮修正，每次修正相隔（ ）。
• A.1个月
• B.2个月
• C.15天
• D.45天
• 参考答案：A
• 解析：美国的GDP数据由美国商务部经济分析局(BEA)发布，季度数据初值分别在1月、4月、7月、10月公布，以后有两轮修正，每次修正相隔一个月。

• 5.【判断题】收益率曲线变得更凸后，中间期限的利率相对向下移动，而长短期限的利率则相对向上移动。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：收益率曲线变得更凸后，中间期限的利率相对向下移动，而长短期限的利率则相对向上移动。

• 6.【多选题】根据结构化产品内嵌的金融衍生工具的不同，利率类结构化产品通常包括（ ）。
• A.内嵌利率远期的结构
• B.内嵌利率期权的结构
• C.内嵌利率期货的结构
• D.内嵌利率互换的结构
• 参考答案：AB
• 解析：根据结构化产品内嵌的金融衍生工具的不同，利率类结构化产品通常包括内嵌利率远期的结构和内嵌利率期权的结构。

• 7.【不定项题】某上市公司大股东（甲方）拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构（乙方）为其设计了如表7-2所示的股票收益互换协议。 <img src="/upload/paperimg/20230918194045286660194-792f8843602d/20230916130001e3ec.png" style="width:100%;"/>根据上述信息，回答以下问题。 如果XXXX年7月1日股票价格相对当年4月1日的价格上涨了10%，而3个月Shibor利率为3.4%，则在净额结算的规则下，XXXX年7月1日结算时的现金流情况应该是（ ）。
• A.甲方向乙方支付1.98亿元
• B.乙方向甲方支付1.02亿元
• C.甲方向乙方支付2.745亿元
• D.甲方向乙方支付3亿元
• 参考答案：C
• 解析：按照股票收益互换协议，在结算日期，如果股票涨幅大于零，甲方需支付乙方以该涨幅计算的现金，即30*10%=3（亿元），同时，乙方支付甲方以三月期Shibor计的利息，即30×3．4％/4=0．255(亿元)，综合可知，甲方应支付乙方2．745亿元。

• 8.【单选题】一般进行货币互换的主要目的是（ ）。
• A.规避汇率风险
• B.规避利率风险
• C.增加杠杆
• D.增加收益
• 参考答案：A
• 解析：一般意义上的货币互换由于只包含汇率风险，可以用来管理境外投融资活动过程中产生的汇率风险，而交叉型的货币互换则不仅可以用来管理汇率风险，也可以用来管理利率风险。

• 9.【判断题】如果一家企业获得了固定利率贷款，其预期未来利率水平将会持续缓慢下降，则该企业仍希望以固定利率筹集资金。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。

• 10.【单选题】一般情况下，利率互换合约交换的是（ ）。
• A.股权
• B.利息
• C.本金
• D.本金和利息
• 参考答案：B
• 解析：一般来说，利率互换合约交换的只有利息，而不涉及本金的互换，所以将其本金称为名义本金。