期货从业每日一练(2026年10月2日)

• 1.【多选题】以下关于单个股票的β系数的描述，正确的有（ ）。
• A.如果β系数大于1，说明股价的波动高于以指数衡量的整个市场的波动
• B.如果β系数大于1，说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动
• C.如果β系数小于1，说明股价的波动低于以指数衡量的整个市场的波动
• D.如果β系数小于1，说明股价的波动高于以指数衡量的整个市场的波动
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P262-264 对于单个股票， 如果β系数等于1，则表明股票收益率的增减幅度与指数收益率的增减幅度保持一致。 当β系数大于1时，说明股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场。 而当β系数小于1时，说明股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场。

• 2.【多选题】日K线用到了（ ）。
• A.最高价、最低价
• B.结算价、最新价
• C.开盘价、收盘价
• D.交易量、持仓量
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P411-417 K线图中的每一根K线标示了某一交易时间段中的开盘价、收盘价、最高价和最低价。

• 3.【单选题】依据我国银行间市场相关规定，关于人民币外汇货币掉期多头的说法正确的是（ ）。
• A.期初支付外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末收入外币
• B.期初支付外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期末收入外币
• C.期初收入外币，期中收入外币利息、支付本币利息，期末支付外币
• D.期初收入外币，期中收入本币利息、支付外币利息，期末支付外币
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P400-403 按照本金交换方向， 期初收入外币、期末支付外币的一方为买方，即互换多头； 期初支付外币、期末收入外币的一方为卖方，即互换空头。 买方利息现金流为支付外币利息，收入本币利息； 卖方利息现金流为收取外币利息，支付本币利息。 故本题选D。 【考查考点】第十一章互换>>第三节货币互换>>货币互换概述P400-403

• 4.【单选题】期货合约中，表明每手合约所代表的标的物数量的是( )
• A.交易单位
• B.最小变动价位
• C.交割单位
• D.报价单位
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P84-89 交易单位是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。

• 5.【单选题】张某买入一份欧式期权，则他可以在（ ）行使自己的权利。
• A.到期日
• B.到期日前任何一个交易日
• C.到期日前一个月
• D.到期日后某一交易日
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P286-289 按照对买方行权时间规定的不同，期权可分为美式期权和欧式期权。美式期权是指期权买方在期权到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使权利的期权。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。 【考查考点】第九章期权>>第-节期权及期权交易>>期权基本类型P286-289

• 6.【单选题】可交割国债的隐含回购利率（ ），在用于期货交割时对合约空头而言越有利。隐含回购利率（ ）的国债容易成为最便宜可交割国债。
• A.越高；最低
• B.越高；最高
• C.最低；越低
• D.越低；最高
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P197-204 隐含回购利率越高的国债价格越便宜，用于期货交割对合约空头越有利，隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债。

• 7.【单选题】下列关于我国期货公司业务的表述中，错误的是（ ）。
• A.为客户管理资产，承诺实现收益
• B.为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询
• C.对客户账户进行管理，控制客户交易风险
• D.根据客户指令买卖期货合约，办理结算和交割手续
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P57-64 期货公司的主要职能包括：根据客户指令代理买卖期货合约、办理结算和交割手续（选项D正确）；对客户账户进行管理，控制客户交易风险（选项C正确）；为客户提供期货市场信息，进行期货交易咨询（选项B正确），充当客户的交易顾问；为客户管理资产，实现财富管理等。 选项A错误，期货公司不得向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺。

• 8.【单选题】标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01％)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为（ ）美元。
• A.25
• B.32．5
• C.50
• D.100
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P191-194 利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动=90／360×0．01％×1000000=25(美元)。

• 9.【单选题】投资者持有面值10亿元的债券TB，利用中金所国债期货TF合约对冲利率风险，TF合约的最便宜可交割国债CTD的转换因子为1．0282，债券TB和CTD的相关信息如下表所示: <img src="/upload/paperimg/202503191027553064601fe-1c69dd235323/20250318173024b936.png" style="width:100%;"/>根据修正久期法，投资者对冲利率风险所需TF合约数量的计算公式为（ ）。
• A.[99.3628÷100x10亿元x5.9358]/[(101.005x100万元÷100)÷1.0282x5.9964]
• B.[99.3628÷100x10亿元x5.9358]/[(101.6875x100万元÷100)x1.0282x5.9964]
• C.[101.1378÷100x10亿元x5.9358][(102.1783x100万元÷100)x1.0282x5.9964]
• D.[101.1378÷100x10亿元x5.9358]/[(102.1783X100万元÷100)÷1.0282x5.9964]
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P204-211 修正久期计算最优套期保值合约数量的公式为： 对冲所需国债期货合约数量=[债券组合市值×债券组合的修正久期]／[(CTD价格×期货合约面值÷100)÷CTD转换因子×CTD修正久期]。 因此，该投资者对冲利率风险所需TF合约数量=[101.1378÷100×10亿元×5.9358]／[(102.1783×100万元÷100)÷1.0282×5.9964]。

• 10.【单选题】期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是(  )。
• A.交割仓库
• B.期货结算所
• C.期货公司
• D.期货保证金存管银行
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P70-72 交割仓库是期货品种进入实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构。

• 1.【单选题】拟在广南县申请设立的某期货交易所，其不能使用的名称是（  ）。
• A.广南期货交易所
• B.广南商品交易所
• C.广南商品期货交易所
• D.广南交易所
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P81-P85 《期货和衍生品法》规定，期货交易所应当在其名称中标明“商品交易所”或者“期货交易所”等字样。其他任何单位或者个人不得使用“期货交易所”或者其他可能产生混淆或者误导的名称。

• 2.【不定项题】应当在期货公司的风险监管报表上签字确认的人员包括（ ）。
• A.期货公司法定代表人
• B.经营管理主要负责人
• C.财务负责人
• D.首席风险官
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P206-P210 《期货公司风险监管指标管理办法》第十八条期货公司法定代表人、经营管理主要负责人、首席风险官、财务负责人应当在风险监管报表上签字确认，并应当保证其真实、准确、完整。上述人员对风险监管报表内容持有异议的，应当书面说明意见和理由，向期货公司住所地中国证监会派出机构报告。

• 3.【多选题】在认定‘交易行为明显异常’时，应考虑的因素包括（ ）。
• A.买入或者卖出与内幕信息有关的证券、期货合约时间与获悉内幕信息的时间基本一致
• B.资金变化与该内幕信息形成、变化、公开时间基本一致
• C.买入或者卖出证券、期货合约行为明显与平时交易习惯不同
• D.账户交易资金进出与该内幕信息知情人员或者非法获取人员有关联或者利害关系
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P265-P267 《两高关于办理内幕交易及泄露内幕信息刑事案件的解释》第3条规定，本解释第二条第二项、第三项规定的“相关交易行为明显异常”，要综合以下情形，从时间吻合程度、交易背离程度和利益关联程度等方面予以认定： （一）开户、销户、激活资金账户或者指定交易（托管）、撤销指定交易（转托管）的时间与该内幕信息形成、变化、公开时间基本一致的; （二）资金变化与该内幕信息形成、变化、公开时间基本一致的; （三）买入或者卖出与内幕信息有关的证券、期货合约时间与内幕信息的形成、变化和公开时间基本一致的; （四）买入或者卖出与内幕信息有关的证券、期货合约时间与获悉内幕信息的时间基本一致的; （五）买入或者卖出证券、期货合约行为明显与平时交易习惯不同的; （六）买入或者卖出证券、期货合约行为，或者集中持有证券、期货合约行为与该证券、期货公开信息反映的基本面明显背离的; （七）账户交易资金进出与该内幕信息知情人员或者非法获取人员有关联或者利害关系的; （八）其他交易行为明显异常情形

• 4.【多选题】根据《期货公司董事、监事和高级管理人员任职管理办法》，当出现下列哪些情形时，期货公司应当向中国证监会派出机构履行报告义务（  ）。
• A.调整高级管理人员职责分工的
• B.对董事给予处分的
• C.免除董事职务的
• D.董事因涉嫌违法违规行为被有权机关调查的
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P52-P54 期货公司调整高级管理人员职责分工的，应当在5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。 期货公司董事、监事和高级管理人员因涉嫌违法违规行为被有权机关立案调查或者采取强制措施的，期货公司应当立即向中国证监会相关派出机构报告。 期货公司对董事、监事和高级管理人员给予处分的，应当自作出决定之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。 期货公司董事、监事和高级管理人员受到非法或者不当干预，不能正常依法履行职责，导致或者可能导致期货公司发生违规行为或者出现风险的，该人员应当及时向中国证监会相关派出机构报告。

• 5.【多选题】根据《期货公司风险监管指标管理办法》，中国证监会派出机构可以对进入风险预警期的期货公司采取的措施包括（ ）。
• A.向公司出具关注函，并抄送其全体股东
• B.对公司高级管理人员进行监管谈话
• C.要求公司重大业务决策实施后5个工作日内向公司住所地中国证监会派出机构报告
• D.责令公司增加内部合规检查的频率，并提交合规检查报告
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P206-P210 期货公司风险监管指标达到预警标准的，进入风险预警期。风险预警期内，中国证监会派出机构可视情况采取以下措施：(一)要求期货公司制定风险监管指标改善方案并定期对监管指标的改善情况进行书面报告；(二)要求期货公司进行重大业务决策时，应当至少提前5个工作日向住所地中国证监会派出机构报送临时报告，说明有关业务对风险监管指标的影响；(三)要求期货公司增加内部合规检查的频率，并提交合规检查报告。期货公司未能有效履行相关要求的，中国证监会派出机构可以视情况采取出具警示函、监管谈话等监管措施。

• 6.【多选题】不具有主体资格的经营机构因从事期货经纪业务而导致期货经纪合同无效，该机构按客户的交易指令入市交易的，应如何处理(  )。
• A.收取的佣金应当返还给客户
• B.机构不承担返还责任
• C.该机构应“恢复原状”，返还客户全部保证金
• D.交易结果由客户承担
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P241-P242 不具有主体资格的经营机构因从事期货经纪业务而导致期货经纪合同无效，该机构按客户的交易指令入市交易的，收取的佣金应当返还给客户，交易结果由客户承担。

• 7.【判断题】根据《期货公司风险监管指标管理办法》期货公司定期向董事会提交书面报告，说明各项风险监管指标的具体情况，该报告应当经期货公司主要负责人签字。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P206-P210 期货公司应当每半年向公司董事会提交书面报告，说明各项风险监管指标的具体情况，该报告应当经期货公司法定代表人签字确认。该报告经董事会审议通过后，应当向期货公司全体股东提交或进行信息披露。

• 8.【单选题】根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，期货公司应当每年至少开展（  ）适当性培训，以提高相关岗位从业人员的适当性执业规范水平。
• A.4次
• B.1次
• C.2次
• D.3次
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P214-P226 期货经营机构应当每年至少开展一次适当性培训，提高相关岗位从业人员的适当性管理知识与技能，不断提升适当性执业规范水平。

• 9.【多选题】期货市场监控中心的职责包括期货保证金安全监控，保证金监控的成效主要体现在（ ）。
• A.防止挪用客户保证金
• B.提高市场规范程度
• C.防范操纵风险
• D.防范内幕交易和利益输送
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P203-P205 保证金监控的成效主要体现在如下几个方面： 一是防止挪用客户保证金。通过保证金监控机制，有效防止了挪用客户保证金现象的发生。A项 二是提高市场规范程度。市场规范化程度进一步提高，保证金预警数量呈显著下降趋势。B项 三是节约监管力量。有效降低了各地证监局现场检查工作量，提高了监管效率。因是解决多年困扰期货公司的结算单送达难题。通过建立行业权威的第三方结算报告发送平台，节约了期货公司成本，提高了市场效率，减少了法律纠纷。

• 10.【不定项题】期货从业人员王某利用工作之便了解到所在公司一些客户的交易信息，王某不仅自己利用客户的交易信息从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友。期货公司了解到上述情形后，开除了王某，期货公司应当在对王某作出处分决定后向（ ）报告。
• A.期货交易所
• B.中国证监会
• C.公司住所地所在的证监会派出机构
• D.中国期货业协会
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P54-P55 从业人员受到机构处分，或者从事的期货业务行为涉嫌违法违规被调查处理的，机构应当在作出处分决定、知悉或者应当知悉该从业人员违法违规被调查处理事项之日起10个工作日内向协会报告。

• 1.【多选题】在大连商品交易所的商品互换交易平台中，商品互换的成交价格确认机制包括（  ）。
• A.撮合交易
• B.协商确认
• C.点价交易
• D.均价交易
• 参考答案：BC
• 解析：根据《大连商品交易所商品互换业务管理办法》相关规定：商品互换的成交价格确认机制包括两种： （一）协商确认。交易双方经协商按约定的开仓价格或指数点位成交。 （二）点价交易。由客户指定成交价格或指数点位，当行情触发该成交价格或指数点位时确认成交。

• 2.【单选题】大宗商品作为国民经济众多产业链的（ ），其价格变化将在一定程度上反映到终端的价格变化上，与终端产品价格具有较强的相关性。
• A.上游产品
• B.中游产品
• C.下游产品
• D.金融产品
• 参考答案：A

• 3.【单选题】要弄清楚大宗商品价格走势的主要方向，需从（ ）的角度入手进行分析。
• A.供给与需求
• B.商品的构成
• C.竞品的价格
• D.互补品总量
• 参考答案：A

• 4.【单选题】最早发展起来的市场风险度量技术是（ ）。
• A.敏感性分析
• B.情景分析
• C.压力测试
• D.在险价值计算
• 参考答案：A
• 解析：敏感性分析的特点是计算简单且便于理解，是最早发展起来的市场风险度量技术，应用广泛。

• 5.【多选题】在农产品平衡表分析法中，以下正确选项有（ ）。
• A.产量=收获面积（不是播种面积）×平均单产
• B.对于供求关系的说明，最明朗的方法就是编制供需平衡表
• C.期末库存=产量+进口-消费-出口
• D.平衡表分析法非常重视供给与需求中各种成分的变动
• 参考答案：ABD

• 6.【判断题】仓储费用率对于期货多头来说相当于收益，因此要在远期价格中加上一部分，作为对空头仓储费用的弥补；而便利性收益对于期货空头来说相当于持有现货的好处，因此在远期定价时会向多头少索要一部分价格。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：仓储费用率对于期货多头来说相当于收益，因此要在远期价格中加上一部分，作为对空头仓储费用的弥补；而便利性收益对于期货空头来说相当于持有现货的好处，因此在远期定价时会向多头少索要一部分价格。

• 7.【单选题】金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（ ）。
• A.具有优秀的内部运营能力
• B.利用场内金融工具对冲风险
• C.设计比较复杂的产品
• D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务
• 参考答案：D
• 解析：对于这些金融机构而言，客户也是一种资源，是金融机构竞争力的体现。能够直接接触客户并为客户提供合适的金融服务，是维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段。

• 8.【判断题】短期融资企业多适合以场外的外汇衍生品作为风险管理的工具。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：当涉及时间跨度较长的融资时，境外融资企业多适合以场外的外汇衍生品作为风险管理的工具。对于短期融资企业而言，可以考虑外汇期货或外汇期权等场内市场交易工具。

• 9.【多选题】美国失业率与非农就业数据的好坏会对下列哪些产生影响？（ ）
• A.美联储货币政策制定
• B.期货市场
• C.公布日的日内期货价格走势
• D.消费品价格走势
• 参考答案：ABC
• 解析：美国失业率的高低会对美联储货币政策制定产生一定影响；非农就业数据对期货市场也会产生一定影响；非农就业数据对公布日的日内期货价格走势的影响尤其显著。

• 10.【单选题】以下哪个希腊字母体现了到期日对期权价格的影响？（ ）
• A.Delta
• B.Theta
• C.Gamma
• D.Vega
• 参考答案：B
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230918173017972938532-80aad17f52b3/202309161220203942.png" style="width:100%;"/>