期货从业每日一练(2026年10月22日)

• 1.【不定项题】【不定项】假设某公司与某银行签订一份1000万美元的1x4卖出远期外汇综合协议(SAFE)，合约汇率为6.3450，合约约定的汇差为0.0323，在到期日其基准汇率为6.4025，结算汇差为0.0168，利率水平为2%，则在远期外汇协议(FXA)的结算方式下，公司支付（ ）美元。
• A.10000000x[(6.3450+0.0323)-(6.3450+0.0168)]-10000000x(6.3450-6.4025)
• B.10000000x[(6.3450+0.0323)-(6.3450+0.0168)]/(1+2%x90/360)-10000000x(6.3450+6.4025)
• C.10000000x(0.0323-0.0168)
• D.10000000x(0.0323-0.0168)/(1+2%x90/360)
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P373-378 合约规模为1000万美元。<img src="/upload/paperimg/20250319102756413297460-87e8a2bd7819/202503181713324693.png" style="width:100%;"/>【考查考点】第十章远期合约>>第四节外汇远期与外汇掉期>>远期外汇综合协议P373-378

• 2.【单选题】下列关于外汇保证金交易正确的描述是（ ）。
• A.外汇保证金交易不能进行双向交易
• B.外汇保证金交易又称为外汇实盘交易
• C.外汇保证金交易要求交易者拥有货币现钞
• D.外汇保证金交易采用现金差额了结
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P242-245 外汇现货交易分为实盘交易和保证金交易，保证金交易又称为虚盘交易。外汇保证金交易并不要求交易者拥有货币现钞，其双向交易、高杠杆高收益的特征吸引了众多投资者。外汇保证金交易采用现金差额了结。在交易到期或平仓时，交易者按照当时的汇率与开仓时的汇率差价，以现金形式结算盈亏，支付或收取差额，所以D选项正确。

• 3.【单选题】本期供给量由期初库存（ ）构成
• A.本期进口量
• B.国内消费量
• C.本期出口量
• D.国内生产量
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P426-435 本期供给量由期初存量、本期产量和本期进口量构成。

• 4.【单选题】投机者利用期货价格波动赚取价差收益。若没有现货价格波动，就无须担心价格风险，从而也就失去了现货生产经营者规避( )的需要。
• A.价格风险
• B.风险收益
• C.基金风险
• D.投机收益
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P83-84 期货交易者分为套期保值者和投机者。套期保值者利用期货交易规避价格风险；投机者利用期货价格波动赚取价差收益。若没有现货价格波动，就无须担心价格风险，保值者也就失去了参与期货交易规避价格风险的需求。对投机者而言，因为没有风险收益，则失去了参与期货交易的动力。

• 5.【单选题】在正向市场进行牛市套利确保盈利的条件是（ ）(不计交易费用)。
• A.价差扩大
• B.价差缩小
• C.近远月合约价格同时上涨
• D.近远月合约价格同时下跌
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P167-172 在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。故本题选B。

• 6.【判断题】期货公司应高度重视客户利益，在保障客户利益的前提下实现公司股东利润最大化。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P57-64 期货公司高度重视客户利益，面临双重代理关系，期货公司应在充分保障客户利润最大化的前提下，争取为公司股东创造最大价值。

• 7.【不定项题】假定英镑兑人民币汇率为1英镑=9.1000元人民币，中国的A公司想要借入5年期的英镑借款，英国的B公司想要借入5年期的人民币借款。市场向它们提供的固定利率如下表： <img src="/upload/paperimg/20250319102756413297460-87e8a2bd7819/2025031817133343ac.png" style="width:100%;"/>若两公司签订人民币兑英镑的货币互换合约，则双方借贷成本降低（ ）。
• A.1%
• B.2%
• C.3%
• D.4%
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P404-409 双方贷款利率计算如下表所示： <img src="/upload/paperimg/20250319102756413297460-87e8a2bd7819/20250318171333a87f.png" style="width:100%;"/>【考查考点】第十一章互换>>第三节货币互换>>货币互换的应用P404-409

• 8.【不定项题】某年1月22日，A银行(买方)与B银行(卖方)签署一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2.84%，名义本金为1000万元，协议签订时，市场上3个月SHIBOR为2.80%，每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2.9%，则第一个利息交换日(4月22日)（ ）
• A.B银行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息
• B.B银行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息
• C.B银行按2.80%收取利息，按2.84%收取利息
• D.B银行按2.90%支付利息，按2.84%支付利息
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P394-399 收取浮动现金流、支付固定现金流的一方被定义为买方；收取固定现金流、支付浮动现金流的一方被定义为卖方。 交换现金流时，浮动利率的计算基准是上一支付日(或基准日)的浮动利率数据。 B银行是卖方，B银行按照2.80%支付利息，按照2.84%收取利息。 【考查考点】第十一章互换>>第二节利率互换>>利率互换的应用P394-399

• 9.【单选题】当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量(  )以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。
• A.70%
• B.50%
• C.90%
• D.80%
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P94-96 当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80％以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

• 10.【不定项题】9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为950美分/蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分/蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手(每手5000蒲式耳)1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分/蒲式耳和290美分/蒲式耳，该交易者（ ）美元。(不计手续费等费用)
• A.亏损40000
• B.亏损50000
• C.盈利40000
• D.盈利50000
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P173-175 小麦期货买入价格为835美分/蒲式耳，卖出价格为950美分/蒲式耳，则盈利115美分/蒲式耳；玉米期货买入价格为325美分/蒲式耳，卖出价格为290美分/蒲式耳，则亏损35美分/蒲式耳。合计盈利80美分/蒲式耳。每手5000蒲式耳，则该交易者盈利80×5000×10=4000000（美分）=40000（美元）。 【考查考点】第五章投机与套利>>第三节期货套利的基本策略>>跨品种套利P173-175

• 1.【单选题】某交易者卖出1张欧元期货合约，欧元兑美元的价格为1.3210，随后以欧元兑美元为1.3250的价格全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易
• A.盈利500欧元
• B.亏损500美元
• C.亏损500欧元
• D.盈利500美元
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P105-116 （1.3210-1.3250）*12.5=0.05万美元=-500美元，故亏损500美元。 【考查考点】第三章-第三节-结算

• 2.【单选题】关于做空国债基差交易策略建仓操作的描述，正确的是(  )。
• A.买入国债期货的同时，卖出相当于转换因子数量的国债现货
• B.买入国债现货的同时，卖出相当于转换因子数量的国债期货
• C.卖出国债现货的同时，买入相当于转换因子数量的国债期货
• D.卖出国债期货的同时，买入相当于转换因子数量的国债现货
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P212-215 卖出基差策略，即卖出可交割国债现货、买入相当于转换因子数量的期货合约，然后择机平仓获利。 买入基差策略，即买入可交割国债现货，卖出相当于转换因子数量的期货合约，然后择机平仓获利。

• 3.【单选题】下列( )不是期货和期权的共同点。
• A.均是场内交易的标准化合约
• B.均可以进行双向操作
• C.均通过结算所统一结算
• D.均采用同样的了结方式
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P24-28 A、B、C项是共同点，期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约，均可以进行双向操作，均通过结算所统一结算。 D项不是共同点，两者了结方式不同，期货交易中，投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，而大多数投资者均选择对冲平仓而非到期交割；期权交易中，投资者了结的方式有对冲、行使权利或到期放弃权利三种。 故本题选D。

• 4.【单选题】可交割国债的隐含回购利率（ ），在用于期货交割时对合约空头而言越有利。隐含回购利率（ ）的国债容易成为最便宜可交割国债。
• A.越高；最低
• B.越高；最高
• C.最低；越低
• D.越低；最高
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P197-204 隐含回购利率越高的国债价格越便宜，用于期货交割对合约空头越有利，隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债。

• 5.【单选题】3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元/吨和2280元/吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元/吨和2220元吨。该套利交易的盈亏状况是（ ）。(期货合约的交易单位每于10吨，不计手续费等费用)
• A.亏损30000元
• B.盈利30000元
• C.亏损15000元
• D.盈利15000元
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P162-166 建仓时的价差：2280-2270=10元/吨平仓时的价差：2220-2180=40元/吨，价差扩大30元/吨，根据买入套利，价差扩大时净盈利，因此盈利：30×50×10=15000元

• 6.【多选题】期货公司证明已入市交易，需核对（ ）。
• A.买卖方向
• B.交易品种
• C.价格
• D.入市时间
• 参考答案：ABCD
• 解析：A.买卖方向：核对买卖方向是确定交易操作性质的关键，不同的买卖方向会导致截然不同的交易结果和风险暴露，对于证明是否准确执行了特定的交易策略至关重要，因此需要核对。 B.交易品种：交易品种的一致性是确保交易符合预期和相关约定的重要方面。不同的期货品种具有不同的市场特点、价格波动规律和风险特征，只有交易品种准确无误，才能正确反映交易的实质和价值，所以需要核对。 C.价格：价格是期货交易的核心要素之一，它直接影响交易的盈亏状况。核对价格可以确认交易是否按照预期的价格水平进行，是否存在价格错误或异常情况，从而保证交易的公正性和准确性，故需要核对。 D.入市时间：入市时间对于分析交易的时机选择、市场趋势把握以及与其他交易环节的时间匹配等方面具有重要意义。准确的入市时间有助于评估交易决策的合理性和时效性，以及后续对交易绩效的准确评估，因此也需要核对。 【考查考点】无对应原文

• 7.【单选题】某交易者以6380元/吨卖出7月份白糖期货合约1手，同时以6480元/吨买入9月份白糖期货合约1手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。（不计手续费等费用）。
• A.7月份6350元/吨，9月份6480元/吨
• B.7月份6400元/吨，9月份6440元/吨
• C.7月份6400元/吨，9月份6480元/吨
• D.7月份6450元/吨，9月份6480元/吨
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P167-172 套利者买入的9月份白糖期货的价格要高于7月份，可以判断是买入套利。 选项C，7月份6400元/吨，9月份6480元/吨，价差从建仓的100元/吨变为平仓的80元/吨，价差缩小了20元/吨，所以亏损20元/吨。 选项D，7月份6450元/吨，9月份6480元/吨，价差从建仓的100元/吨变为平仓的30元/吨，价差缩小了70元/吨，所以亏损70元/吨。 选项B，7月份6400元/吨，9月份6440元/吨，价差从建仓的100元/吨变为平仓的40元/吨，价差缩小了60元/吨，所以亏损60元/吨。 选项A，7月份6350元/吨，9月份6480元/吨，价差从建仓的100元/吨变为平仓的130元/吨，价差扩大了30元/吨，可以判断出该套利者的净盈利为30元/吨。 故本题选A。

• 8.【单选题】在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约时卖出9月大豆期货合约，则该交易(  )。
• A.属于卖出套利，交易者预期未来价差缩小
• B.属于买入套利，交易者预期未来价差缩小
• C.属于卖出套利，交易者预期未来价差扩大
• D.属于买入套利，交易者预期未来价差扩大
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P162-166 买入较近月份的合约同时卖出远期月份的合约属于牛市套利。 在正向市场进行牛市套利，实质上是卖出套利，而卖出套利获利的条件是价差要缩小。 （正向市场，9月合约价格大于5月，卖出9月买入5月即卖出高价买入低价合约，对应卖出套利定义。）

• 9.【多选题】在买入套期保值时，期货市场和现货市场盈亏相抵后存在净盈利的情形是（ ）。(不计交易手续费等费用)
• A.期货价格下跌100元/吨，现货价格下跌120元/吨
• B.期货价格下跌100元/吨，现货价格下跌80元/吨
• C.期货价格上涨100元/吨，现货价格上涨120元/吨
• D.期货价格上涨100元/吨，现货价格上涨80元/吨
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P136-137 进行买入套期保值，如果基差走弱，两个市场盈亏相抵后存在净盈利，它将使套期保值者获得的价格比其预期价格还要更理想。基差变小，称为“走弱”。 基差=现货价格-期货价格， 即基差变小的情形是现货价格下跌的比期货价格多；或者现货价格上涨的比期货价格少； 答案选AD。 【考查考点】第四章套期保值>>第三节基差与套期保值效果>>基差走强与基差走弱P136-137

• 10.【单选题】某股票当前价格为88.75港元，其看跌期权A的执行价格为110.00港元。权利金为21.50港元，另一股票当前价格为63.95港元，其看跌期权B的执行价格和权利金分别为67.50港元和4.85港元，比较A、B的内涵价值( )
• A.条件不足,不能确定
• B.A等于B
• C.A小于B
• D.A大于B
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P293-298 看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格，A期权的内涵价值为21.25港元，B期权的内涵价值为3.55港元，所以A期权的内涵价值大于B期权的内涵价值。

• 11.【单选题】以下属于财政政策手段的是（ ）。
• A.增加或减少货币供应量
• B.提高或降低汇率
• C.提高或降低利率
• D.提高或降低税率
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P426-435 一国政府可采用财政政策对宏观经济进行调控。财政政策的重要手段是增加或减少税收，直接影响生产供给和市场需求状况。故本题选D。

• 1.【单选题】因期货交易所信息发布错误，造成期货公司直接经济损失的，期货交易所可以以（ ）抗辩。
• A.期货公司也有过错
• B.期货交易所已采取补救措施
• C.不可抗力
• D.相关责任人已经受到行政或刑事处罚
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P249 《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十条规定，因期货交易所的过错导致信息发布、交易指令处理错误，造成期货公司或者客户直接经济损失的，期货交易所应当承担赔偿责任，但其能够证明其不可抗力的除外。

• 2.【判断题】持仓限额是期货交易所对期货交易者的持仓量规定的最高数额。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P163-P168 持仓限额的概念已更新，2024版最新教材描述：持仓限额是指期货交易所规定会员或者客户按单边计算的、可以持有某一期货合约投机持仓的最大数量。

• 3.【多选题】期货从业人员在从事期货业务前，应当参加岗前培训并通过考核，具备相应的（  ）。
• A.职业道德
• B.专业知识
• C.投资经验（投资经历）
• D.专业技能
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P59-P63 选项ABD正确：期货从业人员在从事期货业务前，应当参加岗前培训并通过考核，具备相应的专业知识、技能和职业道德。 选项C错误：投资经验对于某些岗位来说可能是加分项，但并不是所有期货从业人员上岗前的必备条件。比如，刚毕业的大学生在没有直接的投资经历的情况下，也可以通过培训和考试后从事期货业务。

• 4.【不定项题】某期货公司拟聘请张某为首席风险官，对张某的提名和聘任，下列说法中正确的是（ ）。
• A.拟任职的人员应符合证监会规定的任职条件
• B.应当根据章程的规定进行提名和聘任.
• C.公司如设有独立董事，应当经全体独立董事同意
• D.应当由股东会作出决议
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P55-P56 期货公司应当根据公司章程的规定依法提名并聘任首席风险官。期货公司设有独立董事的，还应当经全体独立董事同意。董事会选聘首席风险官，应当将其是否熟悉期货法律法规、是否诚信守法、是否具备胜任能力以及是否符合规定的任职条件作为主要判断标准。

• 5.【单选题】期货公司的经理层人员不包括（  ）
• A.总经理
• B.副总经理
• C.首席风险官
• D.财务负责人
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P46-P49 高级管理人员是指期货公司的总经理、副总经理、首席风险官等经理层人员。财务负责人以及实际履行上述职务的人员。 财务负责人属于高管，但不属于经理层人员。

• 6.【单选题】会员在期货交易中违约并出现保证金不足时，实行会员分级结算制度的期货交易所应当以（ ）的顺序来承担风险。
• A.结算担保金、违约会员的自有资金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金
• B.违约会员的自有资金、结算担保金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金
• C.违约会员的自有资金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金
• D.违约会员的自有资金、期货交易所自有资金和期货交易所风险准备金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P163-P168 实行分级结算的期货交易所，结算会员在期货交易中违约的，期货交易所先以该结算会员的保证金承担违约责任；保证金不足的，期货交易所应当以该违约会员的自有资金、结算担保金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金承担。期货交易所以结算担保金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金代为承担责任后，由此取得对违约会员的相应追偿权。

• 7.【单选题】设立期货公司，应由（ ）批准。
• A.国务院期货监督管理机构
• B.国务院期货监督管理机构派出机构
• C.中国期货业协会
• D.期货交易所
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P81-P85 期货公司是依照《公司法》和《期货和衍生品法》规定设立的经营期货业务的金融机构。设立期货公司，应当在公司登记机关登记注册，并经中国证监会核准。未经中国证监会核准，任何单位或者个人不得设立或者变相设立期货公司，经营期货业务。

• 8.【多选题】关于交易指令的执行，下列说法正确的是(  )。
• A.期货公司不得未经客户委托或者未按客户委托内容，擅自进行期货交易
• B.期货公司从业人员可私下接受客户委托进行期货交易
• C.期货公司可按情况进行客户交易指令审核
• D.期货公司应当按照时间优先的原则传递客户交易指令
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P145-147 根据《期货交易管理条例》第二十六条及《期货公司监督管理办法》第六十五条、第六十六条的规定，客户的交易指令应当明确、全面。期货公司不得隐瞒重要事项或者使用其他不正当手段诱骗客户发出交易指令。期货公司应当建立交易指令委托管理制度，并与客户就委托方式和程序进行约定。期货公司应当按照客户委托下达交易指令，不得未经客户委托或者未按客户委托内容，擅自进行期货交易。期货公司从业人员不得私下接受客户委托进行期货交易。期货公司应当进行客户交易指令审核。期货公司应当在传递交易指令前对客户账户资金和持仓进行验证。期货公司应当按照时间优先的原则传递客户交易指令。

• 9.【多选题】下列行为属于期货公司欺诈客户行为的有（ ）。
• A.乙期货公司未将客户交易指令下达给期货交易所
• B.甲期货公司在经济业务中与大客户约定分享利益，共担风险
• C.丁期货公司的客户蓄意串通，按事先约定的时间、价格和方式相互进行期货交易，影响期货交易价格或者期货交易量
• D.丙期货公司业务员在客户开户交易前未向客户出示风险说明书
• 参考答案：ABD
• 解析：所谓欺诈，是指利用虚构事实或者隐瞒真相的方式欺骗客户，使客户产生错误的认识，最终作出错误的判断。例如期货从业人员在介绍本公司的资产管理产品时，应当客观、全面、准确地向投资者进行说明，并揭示投资风险，不得进行虚假或误导性陈述，不得出现重大遗漏。C项是操纵期货市场

• 10.【单选题】根据《期货公司风险监管指标管理办法》，应当由具备证券、期货相关业务资格的会计师事务所进行审计的风险监管报表是（ ）。
• A.月度风险监管报表
• B.日风险监管报表
• C.周风险监管报表
• D.年度风险监管报表
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P206-P210 期货公司应当聘请具备证券、期货相关业务资格的会计师事务所对期货公司年度风险监管报表进行审计。

• 1.【多选题】会计师事务所及其注册会计师应当勤勉尽责，对出具报告所依据的文件资料内容的（ ）进行核查和验证。
• A.真实性
• B.准确性
• C.合法性
• D.完整性
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P206-P210 根据《期货公司风险监管指标管理办法》规定，会计师事务所及其注册会计师应当勤勉尽责，对出具报告所依据的文件资料内容的真实性、准确性和完整性进行核查和验证，并对出具审计报告的合法性和真实性负责。

• 2.【判断题】期货交易所调整基础结算担保金标准的，应当在调整后及时报告中国证监会。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P163-P168 期货交易所调整基础结算担保金标准的，应当在调整前报告中国证监会。

• 3.【判断题】期货从业人员不得阻挠或者拒绝投资者另外委托其他期货经营机构或者期货从业人员提供服务。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P62 《期货从业人员执业行为准则（修订）》第27条规定，从业人员不得阻挠或者拒绝投资者另外委托其他机构或者从业人员提供服务，共同服务的从业人员之间应当明确分工和协作。

• 4.【不定项题】吴某为某期货公司客户。在该期货公司工作人员推荐下，吴某将交易全权委托给该期货公司工作人员丁某进行操作。不久，吴某发现其账户发生亏损10万元，遂向法院提起了诉讼。按照法律规定，吴某最多可能获得的赔偿数额是（ ）万元。
• A.8
• B.9
• C.10
• D.11
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P242-P244 期货公司接受客户全权委托对交易造成的损失，期货公司承担主要赔偿责任，赔偿额不超过损失的80％，即8万元。

• 5.【多选题】人民法院不受理公民、法人或者其他组织对下列事项提起的诉讼（ ）
• A.国防、外交等国家行为
• B.行政法规、规章或者行政机关制定、发布的具有普遍约束力的决定、命令
• C.行政机关对行政机关工作人员的奖惩、任免等决定
• D.法律规定由行政机关最终裁决的行政行为
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P32-P39 人民法院不受理公民、法人或者其他组织对下列事项提起的诉讼：（1)国防、外交等国家行为；(2)行政法规、规章或者行政机关制定、发布的具有普遍约束力的决定、命令；(3)行政机关对行政机关工作人员的奖惩、任免等决定；(4)法律规定由行政机关最终裁决的行政行为。

• 6.【多选题】下列有关期货交易所的事项中，应当事前向中国证监会报告的是（  ）。
• A.制定或者修改交易规则
• B.上市新的期货合约品种
• C.制定或者修改交易规则的实施细则
• D.制定或者修改章程
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P194-P196 选项ABC正确：期货交易所制定或者修改交易规则、结算规则的实施细则，上市、修改或者终止合约，应当事前向中国证监会报告。 选项D错误：中国证监会有必要对期货交易场所制定或者修改其章程、交易规则、结算规则进行批准。

• 7.【多选题】根据《期货公司期货投资咨询业务试行办法》下列属于期货公司交易咨询业务的是( )。
• A.为某粮食企业收集整理小麦期货市场信息及与小麦种植相关的各类经济信息，研究分析期货、现货价格及相关影响因素，提供研究分析报告
• B.为客户小丁设计套利的投资方案，拟定期货交易策略
• C.协助客户老张建立操作流程，提供风险管理顾问服务
• D.接受归国华侨陈某的全权委托，进行期货投资
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P100-103 选项ABC正确：《期货公司期货交易咨询业务办法》第二条规定， 本办法所称期货公司期货交易咨询业务，是指期货公司基于客户委托从事的下列营利性活动： （一）协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等风险管理顾问服务（C正确）； （二）收集整理期货市场信息及各类相关经济信息，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作、提供研究分析报告或者资讯信息的研究分析服务（A正确）； （三）为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等交易咨询服务（B正确）； （四）中国证券监督管理委员会规定的其他活动。 选项D错误：根据《期货公司期货投资咨询业务试行办法》，期货公司不能接受客户的全权委托进行期货投资。

• 8.【判断题】期货公司与一般公司相比具有一定的特殊性，其自有资产量明显多于客户委托的资产和管理的资产，一个期货公司可以管理不同自然人及法人的财产，而且期货公司的股东和关联方多为证券公司、现货企业、上市公司等证券市场上的活跃参与者（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P89-P92 期货公司与一般公司相比具有一定的特殊性，其自有资产量明显少于客户委托的资产和管理的资产，一个期货公司可以管理不同自然人及法人的财产，而且期货公司的股东和关联方多为证券公司、现货企业、上市公司等证券市场上的活跃参与者

• 9.【单选题】期货公司分支机构负责人的任职由（ ）。
• A.期货公司分支机构所在地的中国证监会派出机构依法备案
• B.期货公司所在地的中国证监会派出机构依法核准
• C.期货公司所在地的中国证监会派出机构依法备案
• D.期货公司分支机构所在地的中国证监会派出机构依法核准
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P49-P51 期货公司董事、监事和高级管理人员的任职，由期货公司住所地的中国证监会派出机构依法备案。 分支机构负责人的任职由期货公司分支机构所在地的中国证监会派出机构依法备案，并抄报期货公司住所地的中国证监会派出机构。

• 10.【单选题】申请期货公司董事长任职资格，必须具备的条件是（ ）。
• A.具有硕士学位
• B.具有5年以上的期货从业经历
• C.具备期货专业能力
• D.具有期货从业人员资格
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P46-P49 担任期货公司董事长和监事会主席的，应当具备下列条件：(一)具有从事期货业务3年以上经验，或者其他金融业务4年以上经验，或者法律、会计业务5年以上经验，或者经济管理工作10年以上经验；(二)具有大学本科以上学历或者取得学士以上学位；(三)熟悉期货法律、行政法规和中国证监会的规定，具备期货专业能力。

• 11.【单选题】因期货交易所信息发布错误，造成期货公司直接经济损失的，期货交易所可以以（ ）抗辩。
• A.期货公司也有过错
• B.期货交易所已采取补救措施
• C.不可抗力
• D.相关责任人已经受到行政或刑事处罚
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P249 《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十条规定，因期货交易所的过错导致信息发布、交易指令处理错误，造成期货公司或者客户直接经济损失的，期货交易所应当承担赔偿责任，但其能够证明其不可抗力的除外。

• 1.【单选题】我国工业生产者出厂价格指数是从（ ）角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月价格的相对变动。
• A.生产
• B.消费
• C.供给
• D.需求
• 参考答案：A
• 解析：我国工业生产者出厂价格指数是从生产角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月价格的相对变动。

• 2.【多选题】根据结构化产品内嵌的金融衍生工具的不同，利率类结构化产品通常包括（ ）。
• A.内嵌利率远期的结构
• B.内嵌利率期权的结构
• C.内嵌利率期货的结构
• D.内嵌利率互换的结构
• 参考答案：AB
• 解析：根据结构化产品内嵌的金融衍生工具的不同，利率类结构化产品通常包括内嵌利率远期的结构和内嵌利率期权的结构。

• 3.【单选题】国家统计局根据调查（ ）的比率得出调查失业率。
• A.失业人数与同口径经济活动人口
• B.16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口
• C.失业人数与非农业人口
• D.16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口
• 参考答案：A
• 解析：国家统计局根据调查失业人数与同口径经济活动人口的比率得出调查失业率，并同时推算出有关失业的各种结构数据，如长期失业人员比重、各种学历失业人员比重等。由于调查失业率采用国际通用标准统计，不以户籍为标准，因此更加接近事实，但目前尚不对外公布相关数据。

• 4.【判断题】给定企业的要求，银行只能通过调整固定利率的升贴水来反映市场的行情并报出合适的价格。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：给定企业的要求，银行只能通过调整浮动利率的升贴水来反映市场的行情并报出合适的价格。

• 5.【多选题】保本结构通常由（ ）与（ ）组合构成的。
• A.固定收益证券
• B.金融衍生品
• C.普通股票
• D.货币基金
• 参考答案：AB
• 解析：保本结构通常由固定收益证券与金融衍生品结构组成。

• 6.【单选题】<img src="/upload/paperimg/20230918173019410696911-e075e426a25f/202309161231594411.png" style="width:100%;"/>
• A.t
• B.F
• C.卡方
• D.DF
• 参考答案：D
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230918173019410696911-e075e426a25f/20230916123159a51a.png" style="width:100%;"/>

• 7.【多选题】下列对我国居民消费价格指数的表述，正确的有（ ）。
• A.我国现行居民消费价格指数每十年调整一次，最近一次调整后的权重加大了居住类的权重同时减少了食品权重
• B.我国居民消费价格指数构成的八大类别中，食品比重最大，居住类比重其次，但不直接包括商品房销售价格
• C.利用居民消费价格指数可以观察和分析消费品的批发价格和服务价格变动对城乡居民实际生活费支出的影响程度
• D.居民消费价格指数是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果
• 参考答案：BD
• 解析：在我国，消费者价格指数即居民消费价格指数，反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数，是对城市居民消费价格指数和农村居民消费价格指数进行综合汇总计算的结果。我国居民消费价格指数构成的八大类别中，食品比重最大，居住类比重其次，但不直接包括商品房销售价格。 A项，我国现行的居民消费价格指数中各构成类别的权重主要是根据全国12万户城乡居民家庭各类商品和服务项目的消费支出比重而确定的，每5年调整一次。 C项，利用居民消费价格指数可以观察和分析消费品价格和服务价格变动对城乡居民实际生活费支出的影响程度。

• 8.【多选题】某场外期权条款的合约甲方为某资产管理机构，合约乙方是某投资银行，下面对其期权合约的条款说法正确的有哪些？（ ）
• A.合约基准日就是合约生效的起始时间，从这一天起，甲方将获得期权，而乙方将开始承担卖出期权所带来的或有义务
• B.合约到期日就是甲乙双方结算各自权利义务的日期，同时在这一天，甲方须将期权费支付给乙方，也就是履行“甲方义务”条款
• C.乙方可以利用该合约进行套期保值
• D.合约基准价根据甲方的需求来确定
• 参考答案：AD
• 解析：B项，甲方将期权费支付给乙方发生在合约基准日，不是合约到期日。 C项，合约标的乙方是期权卖方，最大收益为期权费，不能利用卖出期权进行套期保值。

• 9.【多选题】在成熟的金融市场中，有可能参与信用衍生品交易的机构包括（ ）。
• A.商业银行
• B.实体企业
• C.保险公司
• D.对冲基金
• 参考答案：ABCD
• 解析：在成熟的金融市场中，包括投资银行、商业银行、保险公司、实体企业、共同基金和对冲基金在内的众多机构都有可能参与信用衍生品的交易，而交易的目的，要么是对冲已有的信用风险暴露，要么是额外的信用风险暴露。

• 10.【单选题】下列属于利率互换和货币互换的共同点的是（ ）。
• A.两者都需交换本金
• B.两者都可用固定对固定利率方式计算利息
• C.两者都可用浮动对固定利率方式计算利息
• D.两者的违约风险一样大
• 参考答案：C
• 解析：货币互换与利率互换不同，利率互换是同种货币不同利率之间的互换，不交换本金而只交换利息，所以违约风险较小。一般意义上的货币互换是两种货币的利率之间的互换，期末有本金交换，所以货币互换的违约风险要大于利率互换。当然，也有一些货币互换并不要求本金交换。货币互换中交易双方可以按照固定利率计算利息，也可以按照浮动利率计算利息。在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，而另一方支付的利息则是基于固定利率计算的。

• 1.【多选题】交割品质量标准一般需具备的重要特征有（ ）。
• A.符合产业发展趋势
• B.企业广泛认可
• C.交割风险可控
• D.价格代表性强
• 参考答案：ABCD

• 2.【不定项题】某企业5月1日向欧洲客户出口一批货物，合同金额为50万欧元，即期人民币汇率为1欧元=8.6766元人民币，合同约定3个月后付款。已知5月1日即期汇率为1欧元=8.6766元人民币；CME期货交易所的人民币/欧元期货合约的大小为面值100万元人民币/手；5月1日CME主力人民币/欧元期货合约报价为0.11517/0.11522。 该企业可以选择规避面临的外汇风险的手段包括（ ）。
• A.人民币/欧元期货
• B.人民币/欧元看涨期权
• C.人民币/美元看跌期权
• D.欧元/人民币汇率掉期
• 参考答案：ABD
• 解析：企业面临人民币升值、欧元贬值的风险，可进行人民币/欧元的期货、期权和汇率掉期交易。

• 3.【判断题】通过分散投资，将资金配置在相关性较低的各类资产中，可以在不提高投资风险的同时提高预期收益，从而稳步地提升夏普比率及类似的业绩指标。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A

• 4.【单选题】我国工业生产者出厂价格指数是从（ ）角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月价格的相对变动。
• A.生产
• B.消费
• C.供给
• D.需求
• 参考答案：A
• 解析：我国工业生产者出厂价格指数是从生产角度反映当月国内市场的工业品价格与上年同月价格的相对变动。

• 5.【单选题】在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型的上佳策略是（  ）。
• A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约
• B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券
• C.卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券
• D.买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约
• 参考答案：B

• 6.【单选题】某金融机构计划发行一份完全保本结构化产品，其面值是10000元，期限是1年，然后将募集的部分资金配置于剩余期限为1年、面值为100元的国债。若债券的到期收益率为5%，则该产品有（ ）可用来购买一个普通期权。［不考虑交易成本等费用因素］
• A.476
• B.500
• C.625
• D.488
• 参考答案：A
• 解析：债券的到期收益率为5%，则债券的现值P与面值F之间的关系为P×(1+5%)=F=100元，由此算得每张债券的价格为95.24。因此，金融机构发行一份结构化产品并募集得到10000元资金后，只需以9524（95.24×10000/100）元配置于既定的国债；余下的资金476［(100-95.24)×10000/100］元可用来购买一个普通期权。

• 7.【单选题】存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。其中，超额准备金比率（ ）。
• A.由中央银行规定
• B.由商业银行自主决定
• C.由商业银行征询客户意见后决定
• D.由中央银行与商业银行共同决定
• 参考答案：B
• 解析：存款准备金分为法定存款准备金和超额存款准备金。法定存款准备金比率由中央银行规定，是调控货币供给量的重要手段之一；超额准备金比率由商业银行自主决定。

• 8.【判断题】中国制造业采购经理人指数的发布日是每月的最后一个工作日。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：中国制造业采购经理人指数由国家统计局和中国物流与采购联合会共同合作编制，在每月的第一个工作日定期发布。

• 9.【单选题】在GDP核算的方法中，收入法是从（ ）的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。
• A.最终使用
• B.生产过程创造收入
• C.总产品价值
• D.增加值
• 参考答案：B
• 解析：收入法是从生产过程创造收入的角度，根据生产要素在生产过程中应得的收入份额反映最终成果的一种核算方法。

• 10.【单选题】某上市公司大股东（甲方）拟在股价高企时减持，但是受到监督政策方面的限制，其金融机构（乙方）为其设计了一款股票收益互换协议，如下表所示： <img src="/upload/paperimg/20230713182023615890483-af19438b6381/20230712194156c6c7.png" style="width:100%;"/>根据上述信息，回答以下问题。 如果XXXX年7月1日股票价格相对当年4月1日的价格上涨了10%，而3个月Shibor利率为3.4%，则在净额结算的规则下，XXXX年7月1日结算时的现金流情况应该是（ ）。
• A.甲方向乙方支付1.98亿元
• B.乙方向甲方支付1.02亿元
• C.甲方向乙方支付2.745亿元
• D.甲方向乙方支付3亿元
• 参考答案：C
• 解析：按照股票收益互换协议，在结算日期，如果股票涨幅大于零，甲方需支付乙方以该涨幅计算的现金，即30*10%=3（亿元），同时，乙方支付甲方以三月期Shibor计的利息，即30*3.4%/4=0.255(亿元)，综合可知，甲方应支付乙方2.745亿元。

• 11.【多选题】下列适合做外汇期货买入套期保值的有（ ）。
• A.三个月后将要支付款项的某进口商付汇时外汇汇率上升
• B.三个月后将要支付款项的某进口商付汇时外汇汇率下降
• C.外汇短期负债者担心未来货币升值
• D.外汇短期负债者担心未来货币贬值
• 参考答案：AC
• 解析：A项，进口商付汇时外汇汇率上升，该进口商应该买入外汇期货合约，三个月后卖出获得收益，冲抵汇率上升的损失。 C项，外汇短期负债者担心未来货币升值，应该买入外汇期货合约，如果未来货币升值，外汇期货合约卖出获得的收益可以抵消一部分现货的损失。