期货从业每日一练(2026年11月10日)

◆期货基础知识

1.【判断题】我国期货结算机构是附属于期货交易所的内部机构。（）
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P54 我国境内期货交易所的结算机构均是交易所的内部机构。

2.【多选题】某国有企业1个月后会收到100万美元货款并计划兑换成人民币补充营运资本。但3个月后，该企业必须再将人民币兑换成美元，用以支付100万美元材料款。则下列说法正确的是（）。
A.为规避汇率风险，企业可进行外汇掉期交易
B.为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先买入后卖出美元
C.为规避汇率风险，企业可进行外汇现货交易
D.为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先卖出后买入美元
参考答案：AD
解析：教材页码：P379-384 该企业1个月后需将收到的100万美元卖出，买入人民币以补充运营资本；而3个月后需将换得的人民币卖出，买入美元，用以支付美元材料款。该企业在上述交易中需将美元换为人民币，而在远期又需将人民币换为美元，面临远期人民币贬值从而换回较少美元的风险，可通过掉期交易(即期卖美元买人民币，远期买美元卖人民币)规避风险。故本题答案为A、D。

3.【判断题】只有在反向市场，随着期货合约的到期临近，持仓费逐渐减少，基差才会趋向于零。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P141-142 无论是正向市场还是反向市场，随着期货合约到期的临近，持仓费逐渐减少，基差均会趋向于零。故本题答案错误。

4.【单选题】当期权合约到期时，期权（）。
A.不具有内涵价值，也不具有时间价值
B.不具有内涵价值，具有时间价值
C.具有内涵价值，不具有时间价值
D.既具有内涵价值，又具有时间价值
参考答案：C
解析：教材页码：P293-298 内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益，是随时都存在的。在到期日时，期权合约时间价值为0。

5.【单选题】期货合约中，表明每手合约所代表的标的物数量的是( )
A.交易单位
B.最小变动价位
C.交割单位
D.报价单位
参考答案：A
解析：教材页码：P84-89 交易单位是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。

6.【判断题】我国期货市场“五位一体”监管体系：中国证监会地方证监局、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会。
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P477 建立了中国证监会、证监局、期货交易所、中国期货保证金监控中心有限责任公司（2015年4月更名为中国期货市场监控中心）和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制。

7.【单选题】假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%。则该远期合约的理论价格为万港元。
A.76.125
B.76.12
C.76.625
D.75.62
参考答案：D
解析：教材页码：P269-276 资金占用75万港元，期限为3个月，资金占用成本为：75万港元×6%×3/12=11250（港元）；一个月后收到红利5000港元，剩余2个月的利息为：5000×6%×2/12=50港元，本利和为5000+50=5050港元；期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-股票本利=750000+11250-5050=756200港元。【考查考点】第八章股指期货-第四节股指期货投机与套利交易-股指期货期现套利

8.【单选题】下列选项中，不属于我国期货交易所的内部风险监控机制是（）。
A.保证资本金充足
B.正确建立和严格执行有关风险监控制度;
C.稽查相关
D.建立对交易全过程进行动态风险监控机制
参考答案：C
解析：教材页码：P485-490 交易所的内部风险监控机制： 1.正确建立和严格执行有关风险监控制度 2.建立对交易全过程进行动态风险监控机制 3.建立和严格管理风险基金 C选项属于期货交易所进行的自律管理【考查考点】第十三章期货市场监管与风险控制>>第三节期货市场风险控制>>期货交易所的风险控制P485-490

9.【单选题】下列有关人民币外汇货币掉期说法表述错误的是（）。
A.以人民币为计价货币
B.期初收入外币、期末支付外币的一方为买方
C.以美元、港元、日元、欧元、英镑、澳元等外币为基准货币
D.买方利息现金流为收取外币利息，支付本币利息
参考答案：D
解析：教材页码：P400-403 人民币外汇货币掉期的货币对，以美元、港元、日元、欧元、英镑、澳元等外币为基准货币，人民币为计价货币。按照本金交换方向，期初收入外币、期末支付外币的一方为买方，即互换多头；期初支付外币、期末收入外币的一方为卖方，即互换空头。买方利息现金流为支付外币利息，收入本币利息；卖方利息现金流为收取外币利息，支付本币利息。故本题答案为D。

10.【单选题】某交易者在2月份以15美分／蒲式耳的价格卖出一张7月份到期、执行价格为350美分／蒲式耳的玉米看跌期权。则该交易者可能的最大损失为（）美元。(合约单位为5000蒲式耳，不考虑交易费用，标的资产价格不会小于0)
A.无限大
B.17500
C.16750
D.750
参考答案：C
解析：教材页码：P305-320 最大潜在亏损=执行价格-期权价格=350-15=335(美分／蒲式耳)，即(335×5000)／100=16750(美元)。

◆期货法律法规

1.【多选题】期货公司风险监管指标达到预警标准的，中国证监会派出机构可视情况采取的措施有（）。
A.要求期货公司制定风险监管指标改善方案并定期对监管指标的改善情况进行书面报告
B.要求期货公司进行重大业务决策时，应当至少提前5个工作日向住所地中国证监会派出机构报送临时报告，说明有关业务对风险监管指标的影响
C.要求期货公司增加内部合规检查的频率，并提交合规检查报告
D.期货公司未能有效履行相关要求的，中国证监会派出机构可以视情况采取出具警示函、监管谈话等监管措施
参考答案：ABCD
解析：教材页码：P206-P210 期货公司风险监管指标达到预警标准的，进入风险预警期。风险预警期内，中国证监会派出机构可视情况采取以下措施： (1)要求期货公司制定风险监管指标改善方案并定期对监管指标的改善情况进行书面报告； (2)要求期货公司进行重大业务决策时，应当至少提前5个工作日向住所地中国证监会派出机构报送临时报告，说明有关业务对风险监管指标的影响； (3)要求期货公司增加内部合规检查的频率，并提交合规检查报告。期货公司未能有效履行相关要求的，中国证监会派出机构可以视情况采取出具警示函、监管谈话等监管措施。期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持3个月的，风险预警期结束。

2.【单选题】居间合同有效期不能超过（）。
A.3个月
B.6个月
C.12个月
D.24个月
参考答案：C
解析：教材页码：P28-P32 期货公司应当从居间报酬中按照一定比例提取风险准备金。同时要求居间合同有效期不能超过12个月。

3.【不定项题】中国证监会、自律组织在针对特定市场、产品或者服务制定规则时，从（）等方面，规定投资者准入要求。
A.资产规模
B.身体残疾与否
C.风险识别能力和风险承担能力
D.投资认购最低金额
参考答案：ACD
解析：教材页码：P214-P226 中国证监会、自律组织在针对特定市场、产品或者服务制定规则时，可以考虑风险性、复杂性以及投资者的认知难度等因素，从资产规模、收入水平、风险识别能力和风险承担能力、投资认购最低金额等方面，规定投资者准入要求。

4.【多选题】期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以（）为主要依据。
A.本公司的研究报告
B.合法取得的研究报告
C.相关行业信息资料
D.公司尚未公开发布的相关信息
参考答案：ABC
解析：教材页码：P100-103 期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研究报告、合法取得的研究报告、相关行业信息资料以及公开发布的相关信息等为主要依据。

5.【单选题】（）类公司风险管理能力、服务实体经济能力、市场竞争力、持续合规状况的综合评价在行业内较高，能够控制业务风险
A.A类
B.B类
C.C类
D.D类
参考答案：B
解析：教材页码：P210-P213 根据期货公司评价计分的高低，将期货公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等五类十一个级别。 (1)A类公司风险管理能力、服务实体经济能力、市场竞争力、持续合规状况的综合评价在行业内最高，能够较好控制业务风险； (2)B类公司风险管理能力、服务实体经济能力、市场竞争力、持续合规状况的综合评价在行业内较高，能够控制业务风险； (3)C类公司风险管理能力、服务实体经济能力、市场竞争力、持续合规状况的综合评价在行业内一般，风险管理能力与业务规模基本匹配； (4)D类公司风险管理能力、服务实体经济能力、市场竞争力、持续合规状况的综合评价在行业内较低，潜在风险可能超过公司可承受范围； (5)E类公司潜在风险已经变为现实风险，已被采取风险处置措施。

6.【多选题】期货公司为债务人，人民法院应债权人请求，冻结、划拨期货公司客户保证金账户中的资金，应符合的条件有（）。
A.有证据证明保证金账户中有超过客户保证金权益的资金，期货公司在合理期限内不能提出相反证据
B.该客户是期货公司的股东
C.期货公司净资本高于客户权益总额的6％
D.有证据证明期货公司自有资金与客户保证金发生混同，期货公司在合理期限内不能提出相反证据
参考答案：AD
解析：教材页码：P262-263 期货交易所、期货公司为债务人的，人民法院不得冻结、划拨期货公司在期货交易所或者客户在期货公司保证金账户中的资金。有证据证明该保证金账户中有超出期货公司、客户权益资金的部分，期货交易所、期货公司在人民法院指定的合理期限内不能提出相反证据的，人民法院可以依法冻结、划拨该账户中属于期货交易所、期货公司的自有资金。有证据证明期货交易所、期货公司、期货交易所结算会员自有资金与保证金发生混同，期货交易所、期货公司或者期货交易所结算会员在人民法院指定的合理期限内不能提出相反证据的，人民法院可以依法冻结、划拨相关账户内的资金或者有价证券。

7.【判断题】期货从业人员发现投资者有不诚信、违法违规的行为时，应当及时向所在机构报告。( )
A.对
B.错
参考答案：A
解析：教材页码：P59-P63 《期货从业人员执业行为准则(修订)》第三十一条第二项规定，期货从业人员不能片面地强调业务的发展而忽视投资者信誉，更不能从个人利益出发与投资者恶意串通。发现投资者有不诚信、违法违规的行为时，应当及时向所在机构报告，并注意防范投资者的信用风险。

8.【单选题】根据《期货和衍生品法》和《期货公司监督管理办法》的有关规定，期货公司可以接受( )委托为其进行期货交易。
A.证券市场禁止进入者
B.某事业单位的工作人员
C.中国期货业协会的工作人员
D.某国家机关
参考答案：B
解析：教材页码：P140-P152 根据《期货和衍生品法》和《期货公司监督管理办法》的有关规定，期货公司不得接受下列单位和个人的委托，为其进行期货交易：（1）国家机关和事业单位；（2）中国证监会及其派出机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构、期货业协会工作人员及其配偶；（3）期货公司工作人员及其配偶；（4）证券、期货市场禁止进入者；（5）未能提供开户证明材料的单位和个人；（6）中国证监会规定的不得从事期货交易的其他单位和个人。

9.【判断题】行政诉讼是指人民法院基于期货监管机构的请求，对其具体行政行为的合法性进行审查并做出判断，解决行政争议的诉讼活动。（）
A.对
B.错
参考答案：B
解析：教材页码：P32-P39 所谓行政诉讼，是指人民法院基于公民、法人或者其他组织的请求，对行政机关具体行政行为的合法性进行审查并作出裁判，解决行政争议的诉讼活动。

10.【单选题】期货公司高级管理人员最多可以在期货公司参股的（）家公司兼任董事、监事。
A.2
B.1
C.3
D.5
参考答案：A
解析：教材页码：P49-P51 选项A正确：期货公司高级管理人员最多可以在期货公司参股的2家公司兼任董事、监事，但不得在上述公司兼任董事、监事之外的职务，不得在其他营利性机构兼职或者从事其他经营性活动。期货公司营业部负责人不得兼任其他营业部负责人。

◆期货投资分析

1.【单选题】t检验时,若给定显著性水平α,双侧检验的临界值为t【sub|a/2】(n-2),则当|t|>t【sub|a/2】(n-2)时,( )
A.接受原假设,认为β显著不为0
B.拒绝原假设,认为β显著不为0
C.接受原假设,认为β显著为0
D.拒绝原假设,认为β显著为0
参考答案：B
解析：<img src="/upload/paperimg/20230918173019285093947-bdbad1bf3d69/20230916122809552c.png" style="width:100%;"/>

2.【单选题】假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元，无风险利率为12%，股票的年波动率为10%，那么价格为50美元，期限为一年的欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别是（）。 [标准正态分布表<img src="/upload/paperimg/2023091817301764396964b-ef894c33ef6e/202309161217095db3.png" style="width:100%;"/>]
A.5.92，0.27
B.6.21，2.12
C.6.15，1.25
D.0.1，5.12
参考答案：A
解析：已知：S=50美元；K=50美元；T=1年；r=0.12；σ=0.1。 <img src="/upload/paperimg/2023091817301764396964b-ef894c33ef6e/202309161217098daf.png" style="width:100%;"/>故有：N(d【sub|1】)=0.8944；N(d【sub|2】)=0.8749。如此，欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别为： <img src="/upload/paperimg/2023091817301764396964b-ef894c33ef6e/202309161217098470.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/2023091817301764396964b-ef894c33ef6e/202309161217105732.png" style="width:100%;"/>

3.【多选题】下列关于假设检验中所犯错误的表述，说法正确的有（）。
A.假设检验中犯错误的类型有四种
B.当样本容量一定时，假设检验中犯的各类错误不会同时减小
C.原假设本来是不正确的，却没有被拒绝，这种错误被称为取伪错误
D.原假设本来是正确的，却被拒绝了，这种错误被称为弃真错误
参考答案：BCD
解析：假设检验中犯错误的类型有两种：一种是原假设本来是正确的，却被拒绝了，这种错误被称为弃真错误，即第一类错误，也称α错误；另一种是原假设本来是不正确的，却没有被拒绝，这种错误被称为取伪错误，即第二类错误，也称β错误。在实际检验中我们希望能尽量避免犯错误，即控制α与β在一个较小值。但当样本容量一定时，α与β的值不会同时减小，因此只能通过增大样本量使两类错误同时变小。