期货从业每日一练(2026年10月10日)

• 1.【多选题】关于国内期货公司为客户提供的逐日盯市和逐笔对冲结算单相关内容的描述，正确的是( )。
• A.两者保证金占用计算不同
• B.两者可用资金计算不同
• C.逐日盯市结算单依据当日无负债结算制度计算当日盈亏
• D.逐笔对冲结算单每日计算累计盈亏
• 参考答案：CD
• 解析：教材页码：P105-116 逐日盯市和逐笔对冲两种结算方式的共同点在于：在两种结算方式下，保证金占用、当日出入金、当日手续费、客户权益、质押金、可用资金、追加保证金和风险度等参数的值没有差别；对于当日开仓、平仓的合约，盈亏的计算也相同。

• 2.【单选题】以下关于债券久期的描述，正确的是（ ）
• A.其他条件相同的情况下，债券的剩下期限越长，久期越小
• B.其他条件相同的情况下，债券的付息频率越高，久期越大
• C.其他条件相同的情况下，债券的到期收益率越高，久期越大
• D.其他条件相同的情况下，债券的息票率越高，久期越小
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P204-211 债券的久期与票面利率成负相关关系；债券的久期与到期时间成正相关关系；债券的到期收益率与久期成负相关关系。债券的付息频率与久期呈负相关关系（D正确）。

• 3.【单选题】关于股指期货期权，下列说法正确的是（ ）。
• A.股指期货期权既不是期权又不是期货，而是另一种不同的衍生品
• B.股指期货期权既可以看作是一种期权又可以看作是一种期货
• C.股指期货期权实质上是一种期货
• D.股指期货期权实质上是一种期权
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P286-289 股指期货期权是以股指期货为标的资产的期权。期权持有者拥有在确定的时间以确定的价格买入(看涨期权)或卖出(看跌期权)相应股指期货合约而非标的资产本身的权利。故本题选D。

• 4.【单选题】TF1609合约价格为99.525，某可交割券价格为100.640，转换因子为1.0167，则该国债的基差为（ ）。
• A.100.640-99.525×1.0167
• B.100.640-99.525÷1.0167
• C.99.525-100.640÷1.0167
• D.99.525×1.0167-100.640
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P212-215 国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子=100.640-99.525×1.0167

• 5.【单选题】某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约卖出对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。该笔投机的结果是（ ）。（不计手续费等其他费用）
• A.亏损4875美元
• B.盈利4875美元
• C.盈利1560美元
• D.亏损1560美元
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P230-234 投机结果=(0．007030-0．006835)×2×12500000=4875(美元)。所以，在不计算手续费的情况下，该投机者日元期货的投机交易获利4875美元。

• 6.【判断题】一般来说，期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费。但现实中，价差并不绝对等同于持仓费，当两者出现较大的偏差时，期现套利机会就会出现。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P176-177 理论上，期货价格和现货价格之间的价差主要反映持仓费的大小。但现实中，期货价格与现货价格的价差并不绝对等同于持仓费，有时高于或低于持仓费。当价差与持仓费出现较大偏差时，就会产生期现套利机会。

• 7.【多选题】在技术分析中，（ ）属于持续形态.
• A.双重顶
• B.三角形
• C.旗形
• D.双重底
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P449-462 比较典型的持续形态有三角形态、楔形形态、旗形形态和矩形形态。 典型的反转形态有头肩形、双重顶（M头）、双重底（W底）、三重顶、三重底、圆弧顶、圆弧底、V形形态等。 【考查考点】第十二章期货及衍生品价格分析>>第三节技术分析>>主要分析方法P449-462

• 8.【单选题】期货交易中期货合约用代码表示，C1203表示（ ）。
• A.玉米期货上市月份为2012年3月
• B.玉米期货上市日期为12月3日
• C.玉米期货到期月份为2012年3月
• D.玉米期货到期时间为12月3日
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P411-417 C是玉米的代码，12代表年份，3代表月份。 因此C1203表示：玉米期货到期月份为2012年3月。 故本题选C。

• 9.【单选题】某交易者在2月份以15美分／蒲式耳的价格卖出一张7月份到期、执行价格为350美分／蒲式耳的玉米看跌期权。则该交易者可能的最大损失为（ ）美元。(合约单位为5000蒲式耳，不考虑交易费用，标的资产价格不会小于0)
• A.无限大
• B.17500
• C.16750
• D.750
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P305-320 最大潜在亏损=执行价格-期权价格=350-15=335(美分／蒲式耳)，即(335×5000)／100=16750(美元)。

• 10.【判断题】利率期货起源于欧洲金融市场。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P4-16 利率期货起源于美国金融市场。 【考查考点】第—章-第一节-衍生品市场的产生与发展

• 1.【多选题】《期货公司监督管理办法》中所称金融资产包括下列（ ）等。
• A.股票
• B.资产管理计划
• C.信托计划
• D.银行存款
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P214-P226 《期货公司监督管理办法》第一百二十四条本办法中所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货及其他衍生品等。

• 2.【单选题】期货公司终止境内分支机构的，应当先行妥善处理该分支机构的（ ），结清分支机构业务并终止经营活动。
• A.交易账户和客户编码
• B.工作人员工资和劳务合同
• C.客户资产
• D.营业场所和设施
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P87-P89 期货公司终止境内分支机构的，应当先行妥善处理该分支机构客户资产，结清分支机构业务并终止经营活动。

• 3.【多选题】根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司风险监管指标不符合规定标准的，期货公司应当履行的报告义务有（ ）。
• A.及时向全体股东报告或进行信息披露
• B.当日向公司住所地中国证监会派出机构书面报告
• C.当日向全体董事书面报告
• D.当日向总经理书面报告
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P206-P210 期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向全体董事提交书面报告，详细说明原因、对期货公司的影响解决问题的具体措施和期限，书面报告应当同时抄送期货公司住所地中国证监会派出机构。期货公司风险监管指标不符合规定标准的，期货公司除履行上述程序外，还应当及时向全体股东报告或进行信息披露。

• 4.【单选题】监控中心和期货交易所在管理中发现客户资料错误的，应当统一由监控中心通知（ ），由期货公司登录统一开户系统进行修改
• A.客户
• B.期货公司
• C.期货交易所
• D.协会
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P142-145 监控中心和期货交易所在管理中发现客户资料错误的，应当统一由监控中心通知期货公司，由期货公司登录统一开户系统进行修改

• 5.【单选题】中国证监会期货分类评价的结果不得（  ）。
• A.用于广告、宣传、营销等商业目的
• B.作为期货公司投资者保障基金不同缴纳比例的依据
• C.作为期货公司确定新业务试点范围和推广顺序的依据
• D.作为期货公司及子公司增加业务种类的审慎性条件
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P210-P213 选项A错误：期货公司不得将分类结果用于广告、宣传、营销等商业目的。因此答案选择A。 选项BC正确：期货公司分类结果将作为确定新业务试点范围和推广顺序及期货交易者保障基金不同缴纳比例的依据。期货公司分类结果主要供中国证监会及其派出机构、各期货交易所、中国期货监控、期货业协会等机构使用。 选项D正确：期货公司分类结果可以作为期货公司及子公司增加业务种类的审慎性条件。

• 6.【多选题】下列关于客户投诉方面的表述，期货公司正确的做法有（  ）。
• A.建立、健全客户投诉处理制度
• B.公开客户投诉处理流程
• C.将客户的投诉材料及处理结果报中国证监会备案
• D.妥善处理客户投诉及与客户的纠纷
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P95-P97 选项ABD正确：《期货公司监督管理办法》第五十九条规定，期货公司应当承担投资者投诉处理的首要责任，建立、健全客户投诉处理制度，公开投诉处理流程，妥善处理客户投诉及与客户的纠纷。 选项C错误：法规并未要求投诉材料及其处理结果必须上报中国证监会备案。

• 7.【不定项题】期货公司及其从业人员从事期货交易咨询业务应受（  ）的监督管理。
• A.中国证监会及其派出机构
• B.财政部门
• C.期货交易所
• D.法院
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P100-103 中国证监会及其派出机构依法对期货公司及其从业人员从事期货交易咨询业务实行监督管理。

• 8.【多选题】某期货公司的董事王某因涉嫌洗钱犯罪被批准逮捕，下列说法正确的是（  ）。
• A.期货公司应当立即向期货交易所报告
• B.期货公司应当立即向监管机构报告
• C.期货公司应当立即书面通知全体股东或进行公告
• D.期货公司应当立即向中国期货业协会报告
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P92-P95 选项BC正确：期货公司有下列情形之一的，应当立即书面通知全体股东或进行公告，并向住所地中国证监会派出机构报告： （一）公司或者其董事、监事、高级管理人员因涉嫌违法违规被有权机关立案调查或者采取强制措施； （二）公司或者其董事、监事、高级管理人员因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚； （三）风险监管指标不符合规定标准； （四）客户发生重大透支、穿仓，可能影响期货公司持续经营； （五）发生突发事件，对期货公司或者客户利益产生或者可能产生重大不利影响； （六）其他可能影响期货公司持续经营的情形。 选项AD错误：针对董事涉嫌犯罪的情况，直接报告对象不包括期货交易所、中国期货业协会等自律组织。

• 9.【不定项题】甲是某期货公司的客户，丙是甲的债权人。如丙起诉甲，要求实现债权，下列关于申请人民法院采取保全执行措施的说法中，正确的是( )。
• A.甲有除保证金之外的其他财产的人民法院应当依法先行冻结，查封、执行甲的其他财产
• B.丙可以申请人民法院对甲的保证金依法采取保全和执行措施
• C.丙可以申请人民法院到期货交易所冻结扣划甲的保证金
• D.丙可以申请人民法院对甲的持仓依法采取保全和执行措施
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P262-263 选项BD正确：根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第六十一条，客户、自营会员为债务人的，人民法院可以对其保证金、持仓依法采取保全和执行措施。 选项A错误：人民法院可以直接对客户的保证金和持仓采取保全和执行措施，无需优先执行其他财产。 选项C错误：期货交易所是提供交易平台、维护期货市场秩序的机构，不直接持有客户保证金。

• 10.【多选题】下列关于客户投诉方面的表述，期货公司正确的做法有（ ）。
• A.公开客户投诉处理流程
• B.建立、健全客户投诉处理制度
• C.将客户的投诉材料及处理结果报中国证监会备案
• D.妥普处理客户投诉及与客户的纠纷
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P95-P97 期货公司应当在本公司网站、营业场所等公示业务流程，提供从业人员资格证书等资料供客户查阅，并在本公司网站和营业场所提示客户可以通过中国期货业协会网站查询。期货公司应当承担投资者投诉处理的首要责任，建立、健全客户投诉处理制度，公开投诉处理流程，妥善处理客户投诉及与客户的纠纷。

• 1.【单选题】下列关于外汇汇率的说法，不正确的是（ ）。
• A.外汇汇率是以一种货币表示另一种货币的相对价格
• B.外汇汇率的标价方法有直接标价法和间接标价法
• C.外汇汇率具有单向表示的特点
• D.外汇汇率既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格
• 参考答案：C
• 解析：外汇汇率是以一种货币表示另一种货币的相对价格。外汇汇率具有双向表示的特点，既可用本币来表示外币的价格，也可用外币表示本币价格，分别对应直接标价法和间接标价法。

• 2.【判断题】特殊目的机构(SPV)面向普通投资者发行CDO进行融资时，如果将CDO按风险程度分层，其融资通常会变得更加复杂。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：特殊目的机构(SPV)面向普通投资者发行CDO进行融资时，如果将CDO按风险程度分层，其融资通常会变得更加容易。

• 3.【单选题】下列关于场内工具的表述，有误的是（ ）。
• A.场内工具的价格透明
• B.场内工具几乎无信用风险
• C.场内工具的流动性高
• D.场内工具可以满足企业的个性化风险管理需求
• 参考答案：D

• 4.【单选题】指数估值的高低是使用股指期货进行资产配置的重要决策依据。指数估值高，适合做（ ）。
• A.买入套期保值
• B.卖出套期保值
• C.买入套利
• D.卖出套利
• 参考答案：B

• 5.【单选题】在自动赎回结构中，典型的自动赎回条件是当标的资产在既定日期的价格上涨达到或者超过初始价格的100%或者（ ）。
• A.105%
• B.110%
• C.120%
• D.125%
• 参考答案：A
• 解析：在自动赎回结构中，典型的自动赎回条件是当标的资产在既定日期的价格上涨达到或者超过初始价格的100%或者105%。

• 6.【多选题】下列关于采购经理人指数经济强弱分界点的表述中，正确的有（ ）。
• A.低于50％接近40％时，表示经济复苏
• B.高于50％时，为经济扩张的讯号
• C.低于50％接近40％时，有经济萧条的倾向
• D.高于40％时，表示经济平稳
• 参考答案：BC
• 解析：采购经理人指数以百分比表示，常以50％作为经济强弱的分界点：①当指数高于50％时，被解释为经济扩张的讯号；②当指数低于50％，尤其是接近40％时，则有经济萧条的倾向。

• 7.【单选题】若沪深300指数为2500点，无风险年利率为4%，指数股息率为1%，则1个月后到期的沪深300股指期货理论价格是（ ）点。
• A.2506.25
• B.2510.33
• C.2518.42
• D.2528.33
• 参考答案：A
• 解析：已知支付连续红利率的标的资产，若标的资产支付的连续红利率为q，则其远期价格定价公式为： <img src="/upload/paperimg/202309181730172990855cc-2ed6a0126ca8/202309161214391ba8.png" style="width:100%;"/>将题中数据代入公式，则期货的理论价格为： <img src="/upload/paperimg/202309181730172990855cc-2ed6a0126ca8/202309161214392fea.png" style="width:100%;"/>

• 8.【单选题】一元线性回归模型的总体回归直线可表示为（ ）。
• A.<img src="/upload/paperimg/20230918173019285093947-bdbad1bf3d69/1.png" style="width:100%;"/>
• B.<img src="/upload/paperimg/20230918173019285093947-bdbad1bf3d69/2.png" style="width:100%;"/>
• C.<img src="/upload/paperimg/20230918173019285093947-bdbad1bf3d69/3.png" style="width:100%;"/>
• D.<img src="/upload/paperimg/20230918173019285093947-bdbad1bf3d69/4.png" style="width:100%;"/>
• 参考答案：A
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230918173019285093947-bdbad1bf3d69/202309161228091942.png" style="width:100%;"/>

• 9.【判断题】通过分散投资，将资金配置在相关性较低的各类资产中，可以在不提高投资风险的同时提高预期收益，从而稳步地提升夏普比率及类似的业绩指标。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A

• 10.【多选题】关于利率在一般情况下的描述，下列说法正确的有（ ）。
• A.利率越低，股票价格指数水平越高
• B.利率越低，股票价格指数水平越低
• C.利率低，意味着企业的生产成本和融资成本低
• D.利率低，资金倾向于流入股票市场推高股票指数
• 参考答案：ACD
• 解析：一般而言，利率水平越低，股票价格指数越高。首先，在利率水平较低的环境中，储蓄偏好降低，投资者更倾向于投资股票市场，大量资金流入股票市场推高股票指数。其次，在实体经济中，利率水平下降意味着企业的生产成本和融资成本的降低，为企业提供了良好的经营环境，能提高企业盈利预期，股票价格也就随之上涨。