期货从业每日一练(2026年11月5日)

• 1.【不定项题】沪深300股指期货每日结算价按合约（ ）计算。
• A.当天的收盘价
• B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值
• C.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值
• D.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P105-116 沪深300股指期货当日结算价是期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。 【考查考点】第三章期货合约与期货交易制度>>第三节期货交易流程>>结算P105-116

• 2.【单选题】关于中金所上市的沪深300指数期权下列说法正确的是（ ）
• A.合约乘数为100元/点
• B.合约乘数为300元/点
• C.属于金融期货期权
• D.合约标的为沪深300期货合约
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P286-289 根据中国金融期货交易所官网沪深300股指期权合约表显示， 合约标的物为沪深300指数；（D项错误） 合约乘数为每点人民币100元；（A项正确，B项错误） 属于金融现货期权。（C项错误） 故本题选A。 【考查考点】第九章期权-第一节期权及期权交易-期权基本类型

• 3.【多选题】关于期货合约持仓量变化的说法，正确的有（ ）。
• A.成交双方均为平仓操作，持仓量减少
• B.成交双方均为建仓操作，持仓量增加
• C.成交双方买方为开仓、卖方为平仓，持仓量减少
• D.成交双方买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P462-464 第一，只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量增加（选项B正确）。 第二，当买卖双方有一方做平仓交易时（即换手），持仓量不变。 第三，当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量减少（选项A正确）。 故本题答案为A、B。

• 4.【判断题】李先生有10年的期货交易经验，所以当其向郑州某家期货公司申请开户时，此期货公司可以不向其出示“期货交易风险说明书”。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P98-101 期货公司在接受客户开户申请时，必须向客户提供“期货交易风险说明书”。

• 5.【不定项题】某机构在3月5日投资购入ABC三只股票，股价分别为20元、25元、50元。β系数分别为1.5、1.3、0.8，三只股票各投入资金100万元，则其股票组合的β系数为（ ）
• A.0.9
• B.0.94
• C.1
• D.1.2
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P262-264 股票组合的β系数=<img src="/upload/paperimg/20250319102756413297460-87e8a2bd7819/20250318171334f5b5.png" style="width:100%;"/>说明:X为资金占比；ABC三只股票各投资100万，则总共为300万，各自分别的占比为100/300=1/3。股票组合的β系数=1.5×1/3+1.3×1/3+0.8×1/3=1.2。故本题答案为D。 【考查考点】第八章股指期货>>第三节股指期货套期保值交易>>最优套期保值比率与β系数P262-264

• 6.【单选题】期货市场上某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，商定交收价格为67850元/吨。买方在该合约上的开仓价格为67500元/吨，卖方在该合约上的开仓价格为68100元/吨。若不进行期转现，卖方实物交割需支付交割成本400元/吨。当协议平仓价格为（ ）元/吨时期转现交易对双方都有利。
• A.67400
• B.67650
• C.67860
• D.68900
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P117-122 商定平仓价和交货价的差额一般要小于节省的交割费用、仓储费和利息以及货物的品级差价总和，这样期转现对双方都有利。 设平仓价格为X， 甲少花67500－[67850-（X-67500）]=X-67850＞0， 乙多卖67850+（68100-X）-（68100-400）=68250-X＞0， 所以，67850＜X＜68250。

• 7.【单选题】不考虑交易成本和行权费等费用，期权到期时，若标的资产价格高于执行价格，看跌期权空头损益状况是（ ）
• A.盈亏不确定，损益=执行价格一标的资产价格+权利金
• B.盈利=权利金
• C.盈亏不确定，损益=标的资产价格一执行价格+权利金
• D.亏损=权利金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P305-320 当标的资产价格大于执行价格时，处于盈利状态，无论标的资产价格上涨或下跌，最大盈利不变，等于权利金。 【考查考点】第九章期权>>第三节期权交易策略

• 8.【单选题】在远期外汇综合协议(SAFE)中，远期外汇综合协议开始的日期，即协议中规定的第一次货币互换开始日，是（ ）
• A.基准日
• B.到期日
• C.结算日
• D.交易日
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P373-378 C项符合题意，结算日：远期外汇协议开始的日期，即协议中规定的第一次货币互换的开始日，也是交易双方计算并交付汇差的日期。 A项，基准日：也称确定日，为确定参考汇率的日期。 B项，到期日：名义远期外汇综合协议到期的日期，此时，买卖双方进行第二次货币互换。 D项，交易日：远期外汇综合协议成交的日期。 故本题选C。 【考查考点】第十章远期合约>>第四节外汇远期与外汇掉期>>远期外汇综合协议P373-378

• 9.【多选题】以下关于单个股票的β系数的描述，正确的有(  )。。
• A.如果β系数大于1，说明股价的波动高于以指数，衡量的整个市场的波动，
• B.如果β系数大于1说明股价的波动低于以指数衡，衡量的整个市场的波动。
• C.如果β系数小于1，说明股价的波动低于以指数，衡量的整个市场的波动
• D.如果β系数小于1，说明股价的波动高于以指数，衡量的整个市场的波动
• 参考答案：AC
• 解析：教材页码：P262-264 对于单个股票， 如果β系数等于1，则表明股票收益率的增减幅度与指数收益率的增减幅度保持一致。 当β系数大于1时，说明股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场； 而当β系数小于1时，说明股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场。

• 10.【单选题】关于中金所上市的沪深300指数期权，下列说法正确的是（ ）。
• A.合约乘数为100元/点
• B.合约乘数为300元/点
• C.属于金融期货期权
• D.合约标的为沪深300期货合约
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P286-289 根据中国金融期货交易所官网沪深300股指期权合约 表显示， D项错误，合约标的物为沪深300指数; A项正确，B项错误，合约乘数为每点人民币100元: C项错误，应属于金融现货期权。 故本题选A。 【考查考点】第九章期权>>第一节期权及期权交易>>期权基本类型P286-289

• 11.【多选题】以下对奇异期权的说法正确的是（ ）。
• A.奇异期权的标的资产可以是多种资产的组合
• B.奇异期权可以是亚式期权
• C.路径依赖性期权属于奇异期权
• D.奇异期权是金融创新的结果
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P338-340 奇异期权产品包括路径依赖性期权、时间依赖性期权、极值依赖性期权、支付修正性期权和多因子期权。其中，路径依赖性期权包括亚式期权、回望期权和阶梯期权等。奇异期权主要是通过改变期权到期收益的特征，附加期权激活或终止机制，将一种标的资产变为多种标的资产等创新活动产生的。

• 1.【单选题】期货从业人员被迫执行违法违规指令，可以从轻、减轻或者免予行政处罚的情形是（  ）。
• A.依法履行了报告义务的
• B.主动请辞
• C.公开声明的
• D.向期货交易所报告的
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P45-P46 因被迫执行违法违规指令而按照《期货从业人员管理办法》的规定履行了报告义务的从业人员，可以从轻、减轻或者免予行政处罚。

• 2.【多选题】根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司风险监管指标不符合规定标准的，期货公司应当履行的报告义务有（ ）。
• A.及时向全体股东报告或进行信息披露
• B.当日向公司住所地中国证监会派出机构书面报告
• C.当日向全体董事书面报告
• D.当日向总经理书面报告
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P206-P210 期货公司风险监管指标达到预警标准的，期货公司应当于当日向全体董事提交书面报告，详细说明原因、对期货公司的影响解决问题的具体措施和期限，书面报告应当同时抄送期货公司住所地中国证监会派出机构。期货公司风险监管指标不符合规定标准的，期货公司除履行上述程序外，还应当及时向全体股东报告或进行信息披露。

• 3.【单选题】期货公司向客户发出追加保证金通知，客户否认收到通知的，由（ ）承担举证责任。
• A.客户代理人
• B.期货公司经纪人
• C.期货公司
• D.客户
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P261-262 根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第57条第2款的规定，期货公司向客户发出追加保证金的通知，客户否认收到上述通知的，由期货公司承担举证责任。

• 4.【单选题】制定《期货和衍生品法》的重要意义不包括（  ）。
• A.是贯彻落实党中央决策部署的重要举措
• B.是提升期货市场服务实体经济能力的内在要求
• C.是维护国家金融安全的重要保障
• D.是通过期货市场促进国内内循环的主观需要
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P7-P10 制定《期货和衍生品法》的重要意义包括：（一）制定《期货和衍生品法》是贯彻落实党中央决策部署的重要举措。（二）制定《期货和衍生品法》是提升期货市场服务实体经济能力的内在要求。（三）制定《期货和衍生品法》是维护国家金融安全的重要保障。（四）制定《期货和衍生品法》是通过期货市场促进国内国际双循环的客观需要。

• 5.【多选题】不具有主体资格的经营机构因从事期货经纪业务而导致期货经纪合同无效，该机构按客户的交易指令入市交易的，应如何处理(  )。
• A.收取的佣金应当返还给客户
• B.机构不承担返还责任
• C.该机构应“恢复原状”，返还客户全部保证金
• D.交易结果由客户承担
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P241-P242 不具有主体资格的经营机构因从事期货经纪业务而导致期货经纪合同无效，该机构按客户的交易指令入市交易的，收取的佣金应当返还给客户，交易结果由客户承担。

• 6.【不定项题】某期货公司在开展期货投资咨询业务过程中为降低经营成本，决定投资咨询业务由公司总部研发部门负责。为加大投资咨询业务开发力度，培养投资者咨询方面的专业人才，公司还鼓励交易、结算等其他部门工作人员在完成本职工作的前提下，以公司名义或者个人名义兼职从事投资咨询业务。根据《期货公司期货投资咨询业务试行办法》的规定，下列表述中正确的是（ ）。【过期考点】
• A.公司决定将期货投资咨询业务由公司总部研发部负责是错误的，期货公司总部应当设立独立的部门，对期货投资咨询业务实行统一管理
• B.公司员工以个人名义从事投资咨询业务是错误的，期货投资咨询业务人员应当以期货公司名义开展期货投资咨询业务活动
• C.公司交易、结算等业务人员兼职从事期货投资咨询业务是错误的，期货投资咨询业务人员应当与这些业务人员岗位独立，职责分离
• D.公司行为符合《期货公司期货投资咨询业务试行办法》的规定
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P100-103 期货公司总部应当设立独立的部门，对期货投资咨询业务实行统一管理。期货投资咨询业务人员应当以期货公司名义开展期货投资咨询业务活动，不得以个人名义为客户提供期货投资咨询服务。期货投资咨询业务人员应当与交易、结算、风险控制、财务、技术等业务人员岗位独立，职责分离。

• 7.【判断题】期货交易所、期货公司为债务人的，人民法院可以依法冻结、划拨期货公司在期货交易所或者客户在期货公司保证金账户中的资金。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P262-263 《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十九条规定，期货交易所、期货公司为债务人的，人民法院不得冻结、划拨期货公司在期货交易所或者客户在期货公司保证金账户中的资金。

• 8.【单选题】《期货和衍生品法》规定，（ ）应当建立健全期货市场监测监控制度，通过专门机构加强保证金安全存管监控
• A.期货公司
• B.中国证监会
• C.证券公司
• D.商业银行
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P202-203 《期货和衍生品法》规定，中国证监会应当建立健全期货市场监测监控制度，通过专门机构加强保证金安全存管监控。这里所说的专门机构就是中国期货监控。

• 9.【判断题】各专门委员会应当对会员大会负责。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P131-P136 《期货交易所管理办法》规定，“各专门委员会对理事会负责，其职责、任期和人员组成等事项由理事会规定”。

• 10.【多选题】因违法违纪行为被取消资格的（  ），自被取消资格之日起5年内不能担任期货公司董事、监事或总（副）经理。
• A.律师
• B.注册会计师
• C.投资咨询机构的专业人员
• D.验证机构的专业人员
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P46-P49 选项ABCD正确：违法行为或者违纪行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、验证机构的专业人员，自被吊销执业证书或者被取消资格之日起未逾5年。不得担任期货公司董事、监事和高级管理人员。

• 11.【多选题】当期货市场发生异常，交易所可以采取的手段有（  ）。
• A.暂时停止交易
• B.限制最大持仓量
• C.调整涨跌停板
• D.提高保证金
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P163-P168 当期货市场发生异常，期货交易所可以采取调整保证金、调整涨跌停板幅度、调整会员或交易者的交易限额或持仓限额标准、限制开仓、强行平仓、交易及其他紧急措施，并应当及时向中国证监会报告有关情况。

• 1.【多选题】在资产组合价值变化的分布特征方面，建立各风险因子的概率分布模型的方法有（ ）。
• A.解析法
• B.图表法
• C.蒙特卡罗模拟法
• D.历史模拟法
• 参考答案：ACD
• 解析：在资产组合价值变化的分布特征方面，通常需要为其建立概率分布模型。模型的建立基本上可以分为两步： 第一步建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型，第二步建立各风险因子的概率分布模型。 进行第二步工作有两种方法：解析法和模拟法。其中模拟法包括历史模拟法和蒙特卡罗模拟法。

• 2.【判断题】投资者从事外汇期权交易的目的一般是获利和对冲。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：投资者从事外汇期权交易的目的一般是获利和对冲。

• 3.【单选题】下列哪项不是GDP的核算方法？（ ）
• A.生产法
• B.支出法
• C.增加值法
• D.收入法
• 参考答案：C
• 解析：GDP核算有三种方法，即生产法、收入法和支出法，分别从不同角度反映国民经济生产活动成果。

• 4.【多选题】下列属于货币金融指标的有（ ）。
• A.汇率
• B.采购经理人指数
• C.失业率
• D.公开市场操作工具
• 参考答案：AD
• 解析：货币金融指标包括：①货币供应量；②利率、存款准备金率；③公开市场操作工具；④汇率。BC两项属于主要经济指标。

• 5.【单选题】根据判断，下列样本相关系数的数值表述有误的是（ ）。
• A.1.25
• B.-0.86
• C.0
• D.0.78
• 参考答案：A
• 解析：样本相关系数r的取值范围为：-1≤r≤1。A项不属于此范围，故本题选A项。

• 6.【单选题】（ ）是大多数投资者配置大宗商品类资产的最主要工具。
• A.商品期货ETF
• B.金融期货
• C.股指期货
• D.股票期货
• 参考答案：A

• 7.【判断题】当金融机构面临的风险在某些极端情况下使得其难以找到满意的解决方案时，需要进行情景分析。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：在金融机构卖出期权之后，其所面临的风险在某些极端情况下会使得金融机构难以找到令人满意的解决方案。这种风险需要提前进行压力测试，以便做到事前有所准备。

• 8.【单选题】以下哪个数据被称为“小非农”数据？（ ）
• A.美国挑战者企业裁员人数
• B.ADP全美就业报告
• C.劳动参与率
• D.就业市场状况指数
• 参考答案：B
• 解析：ADP全美就业报告是由美国自动数据处理公司(AutomaticDataProcessing，ADP)联合穆迪分析公司(Moody'sAnalytics)定期发布的私营部门非农数据，又被市场称为"小非农"数据，一般在美国非农数据公布的前两天(即每月第一个周三)晚上公布，是对美国非农就业人口的提前预测，对黄金、白银、外汇等市场影响巨大。

• 9.【单选题】按照销售对象统计，”全社会消费品总额”指标是指（  ）。
• A.社会集团消费品总额
• B.城乡居民与社会集团消费品总额
• C.城镇居民与社会集团消费品总额
• D.城镇居民消费品总额
• 参考答案：B
• 解析：全社会消费品总额是国民经济各行业直接售给城乡居民和社会集团的消费品总额。

• 10.【多选题】我国国内交易所持仓分析的主要分析方法有（ ）。
• A.比较多空主要持仓量的大小
• B.关注会员持仓表现
• C.商业持仓报告
• D.非商业持仓报告
• 参考答案：AB

• 11.【判断题】ARMA模型的特点在于可以利用时间序列自身的历史数据来预测未来，但需要依赖其他变量。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：ARMA模型的特点在于可以利用时间序列自身的历史数据来预测未来，而不依赖其他变量。