期货从业每日一练(2026年11月10日)

• 1.【判断题】我国期货结算机构是附属于期货交易所的内部机构。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P54 我国境内期货交易所的结算机构均是交易所的内部机构。

• 2.【多选题】某国有企业1个月后会收到100万美元货款并计划兑换成人民币补充营运资本。但3个月后，该企业必须再将人民币兑换成美元，用以支付100万美元材料款。则下列说法正确的是（ ）。
• A.为规避汇率风险，企业可进行外汇掉期交易
• B.为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先买入后卖出美元
• C.为规避汇率风险，企业可进行外汇现货交易
• D.为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先卖出后买入美元
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P379-384 该企业1个月后需将收到的100万美元卖出，买入人民币以补充运营资本；而3个月后需将换得的人民币卖出，买入美元，用以支付美元材料款。该企业在上述交易中需将美元换为人民币，而在远期又需将人民币换为美元，面临远期人民币贬值从而换回较少美元的风险，可通过掉期交易(即期卖美元买人民币，远期买美元卖人民币)规避风险。故本题答案为A、D。

• 3.【判断题】只有在反向市场，随着期货合约的到期临近，持仓费逐渐减少，基差才会趋向于零。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P141-142 无论是正向市场还是反向市场，随着期货合约到期的临近，持仓费逐渐减少，基差均会趋向于零。故本题答案错误。

• 4.【单选题】当期权合约到期时，期权（ ）。
• A.不具有内涵价值，也不具有时间价值
• B.不具有内涵价值，具有时间价值
• C.具有内涵价值，不具有时间价值
• D.既具有内涵价值，又具有时间价值
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P293-298 内涵价值是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益，是随时都存在的。在到期日时，期权合约时间价值为0。

• 5.【单选题】期货合约中，表明每手合约所代表的标的物数量的是( )
• A.交易单位
• B.最小变动价位
• C.交割单位
• D.报价单位
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P84-89 交易单位是指在期货交易所交易的每手期货合约代表的标的物的数量。

• 6.【判断题】我国期货市场“五位一体”监管体系：中国证监会地方证监局、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P477 建立了中国证监会、证监局、期货交易所、中国期货保证金监控中心有限责任公司（2015年4月更名为中国期货市场监控中心）和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制。

• 7.【单选题】假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，其股票组合的市值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%。则该远期合约的理论价格为万港元。
• A.76.125
• B.76.12
• C.76.625
• D.75.62
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P269-276 资金占用75万港元，期限为3个月，资金占用成本为：75万港元×6%×3/12=11250（港元）；一个月后收到红利5000港元，剩余2个月的利息为：5000×6%×2/12=50港元，本利和为5000+50=5050港元；期货理论价格=现货价格+持有成本=现货价格+资金占用成本-股票本利=750000+11250-5050=756200港元。 【考查考点】第八章股指期货-第四节股指期货投机与套利交易-股指期货期现套利

• 8.【单选题】下列选项中，不属于我国期货交易所的内部风险监控机制是（ ）。
• A.保证资本金充足
• B.正确建立和严格执行有关风险监控制度;
• C.稽查相关
• D.建立对交易全过程进行动态风险监控机制
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P485-490 交易所的内部风险监控机制： 1.正确建立和严格执行有关风险监控制度 2.建立对交易全过程进行动态风险监控机制 3.建立和严格管理风险基金 C选项属于期货交易所进行的自律管理 【考查考点】第十三章期货市场监管与风险控制>>第三节期货市场风险控制>>期货交易所的风险控制P485-490

• 9.【单选题】下列有关人民币外汇货币掉期说法表述错误的是（  ）。
• A.以人民币为计价货币
• B.期初收入外币、期末支付外币的一方为买方
• C.以美元、港元、日元、欧元、英镑、澳元等外币为基准货币
• D.买方利息现金流为收取外币利息，支付本币利息
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P400-403 人民币外汇货币掉期的货币对，以美元、港元、日元、欧元、英镑、澳元等外币为基准货币，人民币为计价货币。按照本金交换方向，期初收入外币、期末支付外币的一方为买方，即互换多头；期初支付外币、期末收入外币的一方为卖方，即互换空头。 买方利息现金流为支付外币利息，收入本币利息；卖方利息现金流为收取外币利息，支付本币利息。故本题答案为D。

• 10.【单选题】某交易者在2月份以15美分／蒲式耳的价格卖出一张7月份到期、执行价格为350美分／蒲式耳的玉米看跌期权。则该交易者可能的最大损失为（ ）美元。(合约单位为5000蒲式耳，不考虑交易费用，标的资产价格不会小于0)
• A.无限大
• B.17500
• C.16750
• D.750
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P305-320 最大潜在亏损=执行价格-期权价格=350-15=335(美分／蒲式耳)，即(335×5000)／100=16750(美元)。

• 1.【单选题】张某买入一份欧式期权，则他可以在（ ）行使自己的权利。
• A.到期日
• B.到期日前任何一个交易日
• C.到期日前一个月
• D.到期日后某一交易日
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P286-289 按照对买方行权时间规定的不同，期权可分为美式期权和欧式期权。美式期权是指期权买方在期权到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使权利的期权。欧式期权是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。 【考查考点】第九章期权>>第-节期权及期权交易>>期权基本类型P286-289

• 2.【单选题】可交割国债的隐含回购利率（ ），在用于期货交割时对合约空头而言越有利。隐含回购利率（ ）的国债容易成为最便宜可交割国债。
• A.越高；最低
• B.越高；最高
• C.越低；最低
• D.越低；最高
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P197-204 隐含回购利率越高的国债价格越便宜，用于期货交割对合约空头越有利，隐含回购利率最高的国债就是最便宜可交割国债。 【考查考点】第六章利率期货>>第二节国债期货及其应用>>国债期货基础P197-204

• 3.【多选题】某国有企业1个月后会收到100万美元货款并计划兑换成人民币补充营运资本。但3个月后，该企业必须再将人民币兑换成美元，用以支付100万美元材料款。则下列说法正确的是（ ）。
• A.为规避汇率风险，企业可进行外汇掉期交易
• B.为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先买入后卖出美元
• C.为规避汇率风险，企业可进行外汇现货交易
• D.为规避汇率风险，企业进行交易的方向是先卖出后买入美元
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P379-384 该企业1个月后需将收到的100万美元卖出，买入人民币以补充运营资本；而3个月后需将换得的人民币卖出，买入美元，用以支付美元材料款。该企业在上述交易中需将美元换为人民币，而在远期又需将人民币换为美元，面临远期人民币贬值从而换回较少美元的风险，可通过掉期交易(即期卖美元买人民币，远期买美元卖人民币)规避风险。故本题答案为A、D。

• 4.【不定项题】3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(A)，其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳，5月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权(B)，其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳。A、B两期权的内涵价值（ ）。
• A.不确定
• B.A大于B
• C.A与B相等
• D.A小于B
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P293-298 看跌期权内在价值=MAx（K-S，0） 式中，S为标的资产的即期价格，K为期权的执行价格。 A期权内涵价值=380-380=0， B期权内涵价值=380-360=20 【考查考点】第九章期权>>第二节期权价格及影响因素>>期权的内在价值和时间价值P293-298

• 5.【单选题】假设大豆每个月的持仓成本为20-30元/吨，若一个月后到期的大豆期货合约与大豆现货的价差（ ）时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。(不考虑交易手续费)
• A.大于20元/吨
• B.大于20元/吨，小于30元/吨
• C.大于30元/吨
• D.小于20元/吨
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P176-177 当价差与持仓费出现较大偏差时，就会产生期现套利机会。如果价差远远高于持仓费，套利者就可以通过买入现货，同时卖出相关期货合约，待合约到期时，用所买入的现货进行交割。本题中，持仓费最多为30元/吨（不考虑交易手续费），故当价差大于30元/吨时，交易者适合进行买入现货同时卖出期货合约的期现套利操作。 【考查考点】第五章投机与套利;第三节期货套利的基本策略;期现套利P176-177

• 6.【单选题】某机构6月10日将会有300万元资金到账，打算到时在A、B、C三只股票各投入100万元，为避免股价上涨风险，决定利用6月份股票指数期货合约进行套期保值，假定该合约价格为1500点，每点乘数为100元，三只股票B系数分别为1.5，1.2，0.9，则该机构应（ ）才能有效保值。
• A.卖出20张期货合约
• B.卖出24张期货合约
• C.买入20张期货合约
• D.买入24张期货合约
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P262-264 β组合系数=1/3×（1.5+1.2+0.9）=1.2，买卖期货合约数量=β×现货总价值/（期货指数点×每点乘数）=1.2×3000000/（1500×100）=24；因为为避免股价上涨风险，所以要做买入套期保值，因此买入24张期货合约。故本题答案为B。 【考查考点】第八章股指期货>>第三节股指期货套期保值交易>>最优套期保值比率与β系数P262-264

• 7.【单选题】在其他条件不变的情况下，客户甲预计玉米将大幅增产，则甲最有可能进行的操作是（ ）。
• A.买入玉米看跌期权
• B.卖出玉米看跌期权
• C.买入玉米看涨期权
• D.买入玉米远期合约
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P426-435 玉米增产，相当于玉米供给增加，则玉米期货价格将下跌。因此客户应买入看跌期权或卖出玉米期货合约。故本题答案为A。

• 8.【单选题】某投资者共拥有20万元总资本，准备在黄金期货上进行多头交易，当时，每一合约需要初始保证金2500元。当采取10％的规定来决定期货头寸多少时，该投资者最多可买入（ ）手合约。
• A.4
• B.8
• C.10
• D.20
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P90-92 采用10％的规定，把总资本200000元乘以10％就得出在该笔交易中可以注入的金额，为200000×10％=20000(元)。 每手黄金合约的保证金要求为2500元，20000÷2500=8， 即交易商可以持有8手黄金合约的头寸。

• 9.【单选题】买卖双方在远期合约中约定的未来交付标的资产的价格，是(  )。
• A.远期价格
• B.远期价值
• C.现货即期价格
• D.远期合约交割价格
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P349-351 D项符合题意，远期合约交割价格是买卖双方在远期合约中约定的未来交付标的资产的价格，也称为协议价格。 A项，远期价格，也称为资产的远期价格，是指使远期合约价值为零的交割价格。 B项，远期合约本身的价值称为远期合约价值，简称远期价值。 C项，即期价格是合约标的资产在即期交易中的成交价格。

• 10.【多选题】关于沪深300股指期货的结算价，说法正确的是（ ）。
• A.交割结算价为最后交易日沪深300指数最后2小时的算术平均价
• B.最后交易日进行现金交割，计算实际盈亏时使用交割结算价
• C.当日结算价为合约最后一个小时成交价按照成交量的加权平均价
• D.计算当日浮动盈亏时使用当日结算价
• 参考答案：ABCD
• 解析：C项正确，沪深300股指期货的当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价， AB项正确，股指期货的交割方式为现金交割，交割日与最后交易日相同。最后交易日收市后，交易所以交割结算价为基准，划付持仓双方的盈亏，了结所有未平仓合约。交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。 D项正确，浮动盈亏是交易者在交易闭市时所持有合约按当日结算价计算的持仓值与原持仓值的价差。浮动盈亏是一种未实现损益。 故本题选ABCD。

• 11.【多选题】关于股指期货，下列说法正确的是(  )。
• A.股指期货可以对冲投资者所持有的股票组合的系统性风险
• B.股指期货采用现金交割
• C.股指期货价格与标的股票指数一般同方向变动
• D.股指期货可以消除单只股票特有的风险
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P254-256 A正确，股指期货是统计套利常采用的一种操作策略，可以对冲股票价格指数的系统性风险。 B正确，股票指数期货、短期利率期货多采用现金交割方式。 C正确，股指期货价格与标的股票指数是具有正相关性的；一般是同方向变动。 D错误，利用股指期货进行套期保值，可以降低投资组合的系统性风险。它不仅可以对现货指数进行套期保值，而且可以对单只股票或特定的股票组合进行套期保值。不可以消除单只股票特有的风险。 故本题选ABC。

• 1.【多选题】期货公司风险监管指标达到预警标准的，中国证监会派出机构可视情况采取的措施有（  ）。
• A.要求期货公司制定风险监管指标改善方案并定期对监管指标的改善情况进行书面报告
• B.要求期货公司进行重大业务决策时，应当至少提前5个工作日向住所地中国证监会派出机构报送临时报告，说明有关业务对风险监管指标的影响
• C.要求期货公司增加内部合规检查的频率，并提交合规检查报告
• D.期货公司未能有效履行相关要求的，中国证监会派出机构可以视情况采取出具警示函、监管谈话等监管措施
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P206-P210 期货公司风险监管指标达到预警标准的，进入风险预警期。风险预警期内，中国证监会派出机构可视情况采取以下措施： (1)要求期货公司制定风险监管指标改善方案并定期对监管指标的改善情况进行书面报告； (2)要求期货公司进行重大业务决策时，应当至少提前5个工作日向住所地中国证监会派出机构报送临时报告，说明有关业务对风险监管指标的影响； (3)要求期货公司增加内部合规检查的频率，并提交合规检查报告。期货公司未能有效履行相关要求的，中国证监会派出机构可以视情况采取出具警示函、监管谈话等监管措施。期货公司风险监管指标优于预警标准并连续保持3个月的，风险预警期结束。

• 2.【单选题】居间合同有效期不能超过（  ）。
• A.3个月
• B.6个月
• C.12个月
• D.24个月
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P28-P32 期货公司应当从居间报酬中按照一定比例提取风险准备金。同时要求居间合同有效期不能超过12个月。

• 3.【不定项题】中国证监会、自律组织在针对特定市场、产品或者服务制定规则时，从（ ）等方面，规定投资者准入要求。
• A.资产规模
• B.身体残疾与否
• C.风险识别能力和风险承担能力
• D.投资认购最低金额
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P214-P226 中国证监会、自律组织在针对特定市场、产品或者服务制定规则时，可以考虑风险性、复杂性以及投资者的认知难度等因素，从资产规模、收入水平、风险识别能力和风险承担能力、投资认购最低金额等方面，规定投资者准入要求。

• 4.【多选题】期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以（  ）为主要依据。
• A.本公司的研究报告
• B.合法取得的研究报告
• C.相关行业信息资料
• D.公司尚未公开发布的相关信息
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P100-103 期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研究报告、合法取得的研究报告、相关行业信息资料以及公开发布的相关信息等为主要依据。

• 5.【单选题】（ ）类公司风险管理能力、服务实体经济能力、市场竞争力、持续合规状况的综合评价在行业内较高，能够控制业务风险
• A.A类
• B.B类
• C.C类
• D.D类
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P210-P213 根据期货公司评价计分的高低，将期货公司分为A(AAA、AA、A)、B(BBB、BB、B)、C(CCC、CC、C)、D、E等五类十一个级别。 (1)A类公司风险管理能力、服务实体经济能力、市场竞争力、持续合规状况的综合评价在行业内最高，能够较好控制业务风险； (2)B类公司风险管理能力、服务实体经济能力、市场竞争力、持续合规状况的综合评价在行业内较高，能够控制业务风险； (3)C类公司风险管理能力、服务实体经济能力、市场竞争力、持续合规状况的综合评价在行业内一般，风险管理能力与业务规模基本匹配； (4)D类公司风险管理能力、服务实体经济能力、市场竞争力、持续合规状况的综合评价在行业内较低，潜在风险可能超过公司可承受范围； (5)E类公司潜在风险已经变为现实风险，已被采取风险处置措施。

• 6.【多选题】期货公司为债务人，人民法院应债权人请求，冻结、划拨期货公司客户保证金账户中的资金，应符合的条件有（ ）。
• A.有证据证明保证金账户中有超过客户保证金权益的资金，期货公司在合理期限内不能提出相反证据
• B.该客户是期货公司的股东
• C.期货公司净资本高于客户权益总额的6％
• D.有证据证明期货公司自有资金与客户保证金发生混同，期货公司在合理期限内不能提出相反证据
• 参考答案：AD
• 解析：教材页码：P262-263 期货交易所、期货公司为债务人的，人民法院不得冻结、划拨期货公司在期货交易所或者客户在期货公司保证金账户中的资金。有证据证明该保证金账户中有超出期货公司、客户权益资金的部分，期货交易所、期货公司在人民法院指定的合理期限内不能提出相反证据的，人民法院可以依法冻结、划拨该账户中属于期货交易所、期货公司的自有资金。有证据证明期货交易所、期货公司、期货交易所结算会员自有资金与保证金发生混同，期货交易所、期货公司或者期货交易所结算会员在人民法院指定的合理期限内不能提出相反证据的，人民法院可以依法冻结、划拨相关账户内的资金或者有价证券。

• 7.【判断题】期货从业人员发现投资者有不诚信、违法违规的行为时，应当及时向所在机构报告。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P59-P63 《期货从业人员执业行为准则(修订)》第三十一条第二项规定，期货从业人员不能片面地强调业务的发展而忽视投资者信誉，更不能从个人利益出发与投资者恶意串通。发现投资者有不诚信、违法违规的行为时，应当及时向所在机构报告，并注意防范投资者的信用风险。

• 8.【单选题】根据《期货和衍生品法》和《期货公司监督管理办法》的有关规定，期货公司可以接受(  )委托为其进行期货交易。
• A.证券市场禁止进入者
• B.某事业单位的工作人员
• C.中国期货业协会的工作人员
• D.某国家机关
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P140-P152 根据《期货和衍生品法》和《期货公司监督管理办法》的有关规定，期货公司不得接受下列单位和个人的委托，为其进行期货交易：（1）国家机关和事业单位；（2）中国证监会及其派出机构、期货交易所、期货保证金安全存管监控机构、期货业协会工作人员及其配偶；（3）期货公司工作人员及其配偶；（4）证券、期货市场禁止进入者；（5）未能提供开户证明材料的单位和个人；（6）中国证监会规定的不得从事期货交易的其他单位和个人。

• 9.【判断题】行政诉讼是指人民法院基于期货监管机构的请求，对其具体行政行为的合法性进行审查并做出判断，解决行政争议的诉讼活动。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P32-P39 所谓行政诉讼，是指人民法院基于公民、法人或者其他组织的请求，对行政机关具体行政行为的合法性进行审查并作出裁判，解决行政争议的诉讼活动。

• 10.【单选题】期货公司高级管理人员最多可以在期货公司参股的（  ）家公司兼任董事、监事。
• A.2
• B.1
• C.3
• D.5
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P49-P51 选项A正确：期货公司高级管理人员最多可以在期货公司参股的2家公司兼任董事、监事，但不得在上述公司兼任董事、监事之外的职务，不得在其他营利性机构兼职或者从事其他经营性活动。期货公司营业部负责人不得兼任其他营业部负责人。

• 1.【不定项题】某期货公司的董事王某因涉嫌洗钱犯罪被批准逮捕，对于王某被捕，下列说法正确的是（ ）。
• A.期货公司应当立即向期货交易所报告
• B.期货公司应当立即书面通知全体股东或进行公告
• C.期货公司应当立即向监管机构报告
• D.期货公司应当立即向中国期货业协会报告
• 参考答案：BC
• 解析：教材页码：P92-P95 根据《期货公司监督管理办法》第38条第一款规定，期货公司或者其董事、监事、高级管理人员因涉嫌违法违规被有权机关立案调查或者采取强制措施的，应当立即书面通知全体股东或进行公告，并向住所地中国证监会派出机构报告。

• 2.【多选题】期货从业人员应具备、保持并不断提高专业胜任能力，包括(  )。
• A.期货经营机构的管理人员应当对下属期货从业人员的工作进行指导、监督和支持
• B.不断提高文化程度，尽可能取得较高学历
• C.加强业务知识更新，接受后续职业培训
• D.在从事期货业务前，应当参加岗前培训并通过考核
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P60-61 从业人员在从事期货业务前，应当参加岗前培训并通过考核，具备相应的专业知识、技能和职业道德。从业人员应当加强业务知识更新，接受后续职业培训，保持并不断提高专业胜任能力。机构的管理人员应当对下属从业人员的工作进行指导、监督和支持，使其保持并不断提高专业胜任能力。

• 3.【不定项题】某期货公司在开展期货交易咨询业务过程中，为降低经营成本，决定交易咨询业务由公司总部研发部门负责。为加大交易咨询业务开发力度，培养交易咨询方面的专业人才，公司还鼓励交易结算等其他部门工作人员在完成本职工作的前提下，以公司名义或者个人名义兼职从事交易咨询业务，根据《期货公司期货交易咨询业务试行办法》，下列表述正确的是（  ）
• A.公司交易、结算等业务人员兼职从事期货交易咨询业务是错误的。期货交易咨询业务人员应当与这些业务人员岗位独立，权责分离
• B.公司行为符合《期货公司期货交易咨询业务办法》的规定
• C.公司决定将期货交易咨询业务由公司总部研发部负责是错误的，期货公司总部应当设立独立的部门，对期货交易咨询业务实行统一管理
• D.公司员工以个人名义从事交易咨询业务是错误的，期货交易咨询业务人员应当以期货公司名义开展期货交易咨询业务活动
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P100-103 《期货公司期货交易咨询业务试行办法》第二十五条规定，期货公司总部应当设立独立的部门，对期货交易咨询业务实行统一管理。C项正确。第二十六条规定，期货交易咨询业务人员应当以期货公司名义开展期货交易咨询业务活动，不得以个人名义为客户提供期货交易咨询服务。D项正确，B项错误。第二十七条规定，期货交易咨询业务人员应当与交易、结算、风险控制、财务、技术等业务人员岗位独立，职责分离。A项正确。

• 4.【判断题】行政诉讼是指人民法院基于期货监管机构的请求，对其具体行政行为的合法性进行审查并做出判断，解决行政争议的诉讼活动。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P32-P39 所谓行政诉讼，是指人民法院基于公民、法人或者其他组织的请求，对行政机关具体行政行为的合法性进行审查并作出裁判，解决行政争议的诉讼活动。

• 5.【判断题】期货公司与一般公司相比具有一定的特殊性，其自有资产量明显多于客户委托的资产和管理的资产，一个期货公司可以管理不同自然人及法人的财产，而且期货公司的股东和关联方多为证券公司、现货企业、上市公司等证券市场上的活跃参与者（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P89-P92 期货公司与一般公司相比具有一定的特殊性，其自有资产量明显少于客户委托的资产和管理的资产，一个期货公司可以管理不同自然人及法人的财产，而且期货公司的股东和关联方多为证券公司、现货企业、上市公司等证券市场上的活跃参与者

• 6.【多选题】期货投资者保障基金的后续资金来源包括(  )。
• A.期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的一定比例缴纳
• B.期货公司从其收取的交易手续费中按照代理交易额的一定比例缴纳
• C.保障基金管理机构追偿的其他合法财产
• D.保障基金管理机构接受的其他合法财产
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P226-P229 保障基金的后续资金来源包括：(一)期货交易所按其向期货公司会员收取的交易手续费的一定比例缴纳；(二)期货公司从其收取的交易手续费中按照代理交易额的一定比例缴纳；(三)保障基金管理机构追偿或者接受的其他合法财产。

• 7.【多选题】期货从业人员违反《期货从业人员管理办法》的，中国证监会及其派出机构可采取以下措施（  ）
• A.责令改正
• B.监管谈话
• C.出具警示函
• D.给予纪律惩戒
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P44-P45 期货从业人员违反本办法规定的．中国证监会及其派出机构可以采取责令改正、监管谈话、出具警示函等监管措施。

• 8.【不定项题】期货公司及其从业人员在开展期货交易咨询服务时，不得从事的行为有（ ）。
• A.以个人名义收取服务报酬
• B.向客户作出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺
• C.以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向客户提供期货交易咨询服务
• D.利用期货交易咨询活动传播虚假、误导性信息
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P100-103 期货公司及其从业人员从事期货交易咨询业务，不得有下列行为： （1）向客户作获利保证，或者约定分享收益或共担风险； （2）以虚假信息、市场传言或者内幕信息为依据向客户提供期货交易咨询服务； （3）利用期货交易咨询活动操纵期货交易价格、进行内幕交易，或者传播虚假、误导性信息； （4）以个人名义收取服务报酬； （5）期货法律、法规、规章禁止的其他行为。 期货交易咨询业务人员在开展期货交易咨询服务时，不得接受客户委托代为从事期货交易。

• 9.【多选题】期货公司应当按照规定对分支机构实行（ ）。
• A.统一资金调拨
• B.统一结算
• C.统一财务管理
• D.统一风险管理
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P92-P95 期货公司应当按照规定对分支机构实行统一结算、统一风险管理、统一资金调拨、统一财务管理和会计核算。

• 10.【单选题】当事人既以违约又以侵权起诉的，以（ ）的诉讼请求确定管辖。
• A.违约
• B.当事人起诉状中在先
• C.侵权
• D.当事人选择的诉由
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P260-261 根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第6条的规定，侵权与违约竞合的期货纠纷案件，依当事人选择的诉由确定管辖。当事人既以违约又以侵权起诉的，以当事人起诉状中在先的诉讼请求确定管辖。

• 11.【不定项题】甲是某期货公司的客户，丙是甲的债权人。如丙起诉甲，要求实现债权，下列关于申请人民法院采取保全执行措施的说法中，正确的是( )。
• A.甲有除保证金之外的其他财产的人民法院应当依法先行冻结，查封、执行甲的其他财产
• B.丙可以申请人民法院对甲的保证金依法采取保全和执行措施
• C.丙可以申请人民法院到期货交易所冻结扣划甲的保证金
• D.丙可以申请人民法院对甲的持仓依法采取保全和执行措施
• 参考答案：BD
• 解析：教材页码：P262-263 选项BD正确：根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第六十一条，客户、自营会员为债务人的，人民法院可以对其保证金、持仓依法采取保全和执行措施。 选项A错误：人民法院可以直接对客户的保证金和持仓采取保全和执行措施，无需优先执行其他财产。 选项C错误：期货交易所是提供交易平台、维护期货市场秩序的机构，不直接持有客户保证金。

• 1.【单选题】t检验时,若给定显著性水平α,双侧检验的临界值为t【sub|a/2】(n-2),则当|t|>t【sub|a/2】(n-2)时,( )
• A.接受原假设,认为β显著不为0
• B.拒绝原假设,认为β显著不为0
• C.接受原假设,认为β显著为0
• D.拒绝原假设,认为β显著为0
• 参考答案：B
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230918173019285093947-bdbad1bf3d69/20230916122809552c.png" style="width:100%;"/>

• 2.【单选题】假设IBM股票（不支付红利）的市场价格为50美元，无风险利率为12%，股票的年波动率为10%，那么价格为50美元，期限为一年的欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别是（ ）。 [标准正态分布表<img src="/upload/paperimg/2023091817301764396964b-ef894c33ef6e/202309161217095db3.png" style="width:100%;"/>]
• A.5.92，0.27
• B.6.21，2.12
• C.6.15，1.25
• D.0.1，5.12
• 参考答案：A
• 解析：已知：S=50美元；K=50美元；T=1年；r=0.12；σ=0.1。 <img src="/upload/paperimg/2023091817301764396964b-ef894c33ef6e/202309161217098daf.png" style="width:100%;"/>故有：N(d【sub|1】)=0.8944；N(d【sub|2】)=0.8749。 如此，欧式看涨期权和看跌期权的理论价格分别为： <img src="/upload/paperimg/2023091817301764396964b-ef894c33ef6e/202309161217098470.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/2023091817301764396964b-ef894c33ef6e/202309161217105732.png" style="width:100%;"/>

• 3.【多选题】下列关于假设检验中所犯错误的表述，说法正确的有（ ）。
• A.假设检验中犯错误的类型有四种
• B.当样本容量一定时，假设检验中犯的各类错误不会同时减小
• C.原假设本来是不正确的，却没有被拒绝，这种错误被称为取伪错误
• D.原假设本来是正确的，却被拒绝了，这种错误被称为弃真错误
• 参考答案：BCD
• 解析：假设检验中犯错误的类型有两种：一种是原假设本来是正确的，却被拒绝了，这种错误被称为弃真错误，即第一类错误，也称α错误；另一种是原假设本来是不正确的，却没有被拒绝，这种错误被称为取伪错误，即第二类错误，也称β错误。 在实际检验中我们希望能尽量避免犯错误，即控制α与β在一个较小值。但当样本容量一定时，α与β的值不会同时减小，因此只能通过增大样本量使两类错误同时变小。

• 4.【判断题】检验时间序列的平稳性方法通常采用White检验。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：通常利用单位根检验来检验时间序列的平稳性。常用的单位根检验方法有DF检验和ADF检验。White检验是用于检验异方差的方法之一。

• 5.【单选题】检验时间序列的平稳性方法通常采用（ ）。
• A.格兰杰因果关系检验
• B.单位根检验
• C.协整检验
• D.DW检验
• 参考答案：B
• 解析：通常利用单位根检验来检验时间序列的平稳性。常用的单位根检验方法有DF检验和ADF检验。

• 6.【判断题】对于衍生品业务而言，模型风险是最明显的风险。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：对于衍生品业务而言，市场风险是最明显的风险。

• 7.【单选题】（ ）不是期权费常用的定价方法。
• A.蒙特卡洛模拟
• B.二叉树模型
• C.历史模拟法
• D.B-S-M模型
• 参考答案：C

• 8.【单选题】在下列经济指标中，（ ）是最重要的经济先行指标。
• A.采购经理人指数
• B.消费者价格指数
• C.生产者价格指数
• D.国内生产总值
• 参考答案：A
• 解析：采购经理人指数(PMI)是最重要的经济先行指标，涵盖生产与流通、制造业与非制造业等领域，主要用于预测经济的短期运行，具有很强的前瞻性。

• 9.【判断题】在我国，中国人民银行对各金融机构法定存款准备金按月考核。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：在我国，中国人民银行对各金融机构法定存款准备金按旬考核。

• 10.【判断题】人民币对外币的货币互换，既交换人民币与外汇的本金，又交换两种货币的利息。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：货币互换是交易双方在约定期限内交换既定数量的两种货币本金，同时定期交换两种货币利息的互换协议。

• 1.【多选题】下列属于路径依赖期权的有（ ）。
• A.亚式期权
• B.二元期权
• C.障碍期权
• D.回望期权
• 参考答案：ACD
• 解析：路径依赖期权包括亚式期权、障碍期权、回望期权和远期起点期权等。

• 2.【单选题】下列关于场外期权，说法正确的是（ ）。
• A.场外期权是在证券或期货交易所之外交易的期权
• B.场外期权的各个合约条款都是标准化的
• C.相比场内期权，场外期权在合约条款方面更严格
• D.场外期权是一对一交易，但不一定有明确的买方和卖方
• 参考答案：A
• 解析：B、C两项，相对于交易所内的标准化期权而言，场外期权的各个合约条款都不必是标准化的，交易双方可以基于各自的需求和条件进行协商确定。因此，场外期权在合约条款方面更加灵活。 D项，场外期权是一对一交易，一份期权合约有明确的买方和卖方，双方对对方的信用情况有比较深入的了解。

• 3.【单选题】2015年1月16日，3月大豆CBOT期价在991美分/蒲式耳，到岸升贴水是147.48美分/蒲式耳，则到岸价格为415美元/吨；增值税13%，进口关税3%，当日汇率为6.1881，港杂费为150元/吨，则3月大豆到岸完税价为（ ）元/吨。
• A.3139
• B.4217
• C.3329
• D.3980
• 参考答案：A

• 4.【单选题】当经济衰退时，政府通过在金融市场上（ ）有价证券、（ ）贴现率和准备金率以增加货币供给，使利率下降，进而刺激投资和消费，使国民收入增加。
• A.卖出、降低
• B.卖出、提高
• C.买入、降低
• D.买入、提高
• 参考答案：C
• 解析：当经济衰退时，政府通过在金融市场上购买有价证券、降低贴现率和准备金率以增加货币供给，使利率下降，进而刺激投资和消费，使国民收入增加。

• 5.【判断题】市场经济国家一般以中央银行的再贴现率为基准利率。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：市场经济国家一般以中央银行的再贴现率为基准利率。

• 6.【单选题】如果金融机构内部运营能力不足，无法利用场内工具来对冲风险，那么可以通过（ ）的方式来获得金融服务，并将其销售给客户，以满足客户的需求。
• A.福利参与
• B.外部采购
• C.网络推销
• D.优惠折扣
• 参考答案：B
• 解析：如果金融机构内部运营能力不足，无法利用场内工具来对冲风险，那么可以通过外部采购的方式来获得金融服务，并将其销售给客户，以满足客户的需求。

• 7.【单选题】假设一种无红利支付的股票目前的市场为20元/股，无风险连续复利年利率为10%，该股票3个月远期价格为（ ）元/股。
• A.19.11
• B.20.51
• C.21.23
• D.25.15
• 参考答案：B
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230713182023615890483-af19438b6381/202307121941563272.png" style="width:100%;"/>

• 8.【单选题】一般情况下，利率互换合约交换的是（ ）。
• A.股权
• B.利息
• C.本金
• D.本金和利息
• 参考答案：B
• 解析：一般来说，利率互换合约交换的只有利息，而不涉及本金的互换，所以将其本金称为名义本金。

• 9.【单选题】金融机构维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段是（ ）。
• A.具有优秀的内部运营能力
• B.利用场内金融工具对冲风险
• C.设计比较复杂的产品
• D.直接接触客户并为客户提供合适的金融服务
• 参考答案：D
• 解析：对于这些金融机构而言，客户也是一种资源，是金融机构竞争力的体现。能够直接接触客户并为客户提供合适的金融服务，是维护客户资源并提高自身经营收益的主要手段。

• 10.【单选题】已知变量x和y的协方差为-40，x的方差为320，y的方差为20，其相关系数为（ ）。
• A.0．5
• B.-0．5
• C.0．01
• D.-0．01
• 参考答案：B
• 解析：根据公式，可得随机变量x和y的相关系数： <img src="/upload/paperimg/20230713182023615890483-af19438b6381/20230712194156af9c.png" style="width:100%;"/>

• 11.【多选题】权益资产的远期价格定价公式将权益资产分为（ ）。
• A.不支付红利的标的资产
• B.已知支付现金红利的标的资产
• C.已知支付连续红利率的标的资产
• D.不支付便利性收益的标的资产
• 参考答案：ABC
• 解析：权益资产的远期价格定价公式将权益资产分为： ①不支付红利的标的资产； ②已知支付现金红利的标的资产； ③已知支付连续红利率的标的资产。