期货从业每日一练(2026年5月13日)

• 1.【多选题】目前，我国（  ）推出了期转现交易。
• A.上海期货交易所
• B.郑州商品交易所
• C.大连商品交易所
• D.中国金融期货交易所
• 参考答案：ABC
• 解析：期转现交易是国际期货市场中长期实行的交易方式，在商品期货、金融期货中都有着广泛应用。我国大连商品交易所、上海期货交易所和郑州商品交易所也已经推出了期转现交易。

• 2.【判断题】一般而言，价格波动幅度大且频繁的大宗初级商品可以作为期货合约的标的。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：在选择期货合约的标的时，一般需要考虑以下条件：①规格或质量易于量化和评级；②价格波动幅度大且频繁；③供应量较大，不易为少数人控制和垄断。

• 3.【判断题】当豆粕的基差从-220元/吨变为-300元/吨，由于绝对值变大，因此属于基差走强（ ）。
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：B
• 解析：比较基差的走强或走弱是实际数值的比较，而不是绝对值。

• 4.【单选题】期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，该交易编码( )。
• A.由12位数字构成
• B.前4位为客户号
• C.后8位为会员号
• D.客户在不同的会员处开户的，其交易编码中会员号相同
• 参考答案：A
• 解析：期货公司为客户申请各期货交易所交易编码，该交易编码是客户和从事自营业务的交易会员进行期货交易的专用代码。它由12位数字构成，前4位为会员号，后8位为客户号。客户在不同的会员处开户的，其交易编码中客户号相同。

• 5.【判断题】通常而言。其它条件不变的情况下，如果市场利率下降，利率期货价格将会上涨。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：通常而言，利率期货合约的价格与市场利率是反方向关系，即利率水平上升，利率期货价格下跌，而利率水平下降，利率期货价格上扬。

• 6.【判断题】境内期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内外登记注册的企业法人或者其他经济组织。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：境内期货交易所会员应当是在中华人民共和国境“内”登记注册的企业法人或者其他经济组织。

• 7.【单选题】下列操作属于套期保值中的展期的是（ ）。
• A.将远月合约的头寸平仓，然后在近月合约上建仓
• B.将近月合约的头寸平仓，然后在远月合约上建仓
• C.同时在近月合约和远月合约上建仓
• D.同时在近月合约和远月合约上平仓
• 参考答案：B
• 解析：展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。

• 8.【单选题】下图为大豆期货合约日线价格走势图，对于价格形态分析，该大豆期货合约日线价格走势图属于比较典型的（ ）。<img src="/upload/paperimg/2025062714562295908551e-fd9a8f5b1415/202405141739278b4b.png" style="width:100%;"/>
• A.头肩形
• B.双重顶
• C.三重顶
• D.圆弧顶
• 参考答案：B
• 解析：双重顶和双重底，也称为M头或者W底，是市场中较为常见的反转形态。双重顶（底）反转突破形态主要的功能是测算功能。一旦该形态得到确认，从突破点D算起，价格将至少变动与形态高度相等的距离。B正确。

• 9.【单选题】A公司在某年1月1日向银行申请了一笔1000万美元的一年期贷款，并约定每个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的6M—LIBOR(伦敦银行间同业拆借利率)+25个基点(BP)计算得到。A公司必须在当年的4月1日、7月1日、10月1日及来年的1月1日支付利息，且于来年1月1日偿还本金。A公司担心利率上涨风险，希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国公司B签订了一份普通型利率互换。该合约规定，B公司在未来的一年里，每个季度都将向A公司支付LIBOR利率，从而换取6%的固定年利率。 由于银行的利率为6M—LIBOR+25个基点，而利率互换合约中，A公司以6%的利率换取了LIBOR利息收入，A公司的实际利率为(  )。
• A.6M-LIBOR+25
• B.6%
• C.6.25%
• D.等6M-LIBOR确定后才行
• 参考答案：C
• 解析：6%+0.25%=6.25%

• 10.【多选题】下列属于郑州商品交易所上市的品种是（ ）。
• A.棉花
• B.白糖
• C.小麦
• D.白银
• 参考答案：ABC
• 解析：郑州商品交易所上市交易的主要品种包括棉花、白糖、精对苯二甲酸(PTA)、菜籽油、小麦、早籼稻、甲醇、动力煤、玻璃、油菜籽、菜籽粕、粳稻、晚籼稻、铁合金、棉纱、苹果期货等。 白银是上海期货交易所上市的品种。

• 1.【多选题】以期货交易所为( )的因期货交易所履行职责引起的商事案件，由期货交易所所在地的中级人民法院管辖。
• A.诉讼参与方
• B.第三人
• C.被告
• D.原告
• 参考答案：BC
• 解析：以期货交易所为被告或者第三人的因期货交易所履行职责引起的商事案件，由期货交易所所在地的中级人民法院管辖。

• 2.【单选题】首席风险官开展工作应当制作并保留工作底稿和工作记录，工作底稿和工作记录应当至少保存（ ）年。
• A.3
• B.5
• C.10
• D.20
• 参考答案：D
• 解析：《期货公司首席风险官管理规定(试行)》第十二条规定，“首席风险官开展工作应当制作并保留工作底稿和工作记录，真实、充分地反映其履行职责情况。工作底稿和工作记录应当至少保存20年”。

• 3.【不定项题】孙某是A期货公司的工作人员，范某是该公司的客户。A期货公司指派孙某为范某提供交易服务。后孙某离职到了B期货公司工作，但A期货公司和孙某都没有将此情况告知范某。范某继续在A期货公司交易，并继续把下达的指令交给孙某，而孙某并没有把收到的指令交回A期货公司，导致了范某的损失。B公司对此事完全知情并采取默认态度。在本案中，（  ）应承担该损失。
• A.A期货公司
• B.B期货公司
• C.A期货公司和B期货公司
• D.孙某和B期货公司
• 参考答案：A
• 解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第九条规定，非期货公司人员以期货公司名义从事期货交易行为，具备《合同法》第四十九条所规定的表见代理条件的，期货公司应当承担由此产生的民事责任。

• 4.【不定项题】根据《期货市场客户开户管理规定》，下列表述中正确的是（ ）。
• A.期货交易所负责对客户交易编码进行分配、发放和管理
• B.中国期货保证金监控中心应当确保开户资料的合格、真实、准确和完整
• C.期货公司为客户申请、注销交易编码，应当统一通过中国期货保证金监控中心办理
• D.中国期货保证金监控中心负责客户开户管理的具体实施工作，应当为每一个客户设立统一开户编码
• 参考答案：ACD
• 解析：《期货市场客户开户管理规定》第二条规定，期货公司为客户开立账户，应当对客户开户资料进行审核，确保开户资料的合规、真实、准确和完整。第三条规定，中国期货保证金监控中心有限责任公司负责客户开户管理的具体实施工作。期货公司为客户申请、注销各期货交易所交易编码，以及修改与交易编码相关的客户资料，应当统一通过监控中心办理。第五条规定，期货交易所收到监控中心转发的客户交易编码申请资料后，根据期货交易所业务规则对客户交易编码进行分配、发放和管理，并将各类申请的处理结果通过监控中心反馈期货公司。第六条规定，监控中心应当为每一个客户设立统一开户编码，并建立统一开户编码与客户在各期货交易所交易编码的对应关系。

• 5.【单选题】资产管理计划的募集方式是（ ）。
• A.以公开方式向特定投资者募集
• B.以非公开方式向特定投资者募集
• C.以公开方式向合格投资者募集
• D.以非公开方式向合格投资者募集
• 参考答案：D
• 解析：《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》第二十五条第一款规定，“资产管理计划应当以非公开方式向合格投资者募集”。

• 6.【不定项题】期货经营机构应当建立信息披露管理制度。信息披露管理制度应当包括下列内容：（  ）。
• A.信息披露的内容和基本格式
• B.信息的审核和发布流程
• C.信息披露的豁免及审核流程
• D.信息披露事务的职责分工、承办部门和评价制度
• 参考答案：ABCD
• 解析：期货经营机构应当建立信息披露管理制度。信息披露管理制度应当包括下列内容：(1)信息披露的内容和基本格式；(2)信息的审核和发布流程；(3)信息披露的豁免及审核流程；(4)信息披露事务的职责分工、承办部门和评价制度；(5)责任追究制度。

• 7.【单选题】保障基金的管理和运用遵循公开、合理、有效的原则，特别在保障基金的使用上遵循保障交易者合法权益和公平救助原则，实行（ ）。
• A.全额补偿
• B.最低补偿
• C.比例补偿
• D.最高补偿
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P226-P229 保障基金的管理和运用遵循公开、合理、有效的原则，特别在保障基金的使用上遵循保障交易者合法权益和公平救助原则，实行比例补偿。

• 8.【单选题】期货交易所、期货经纪公司的工作人员利用职务上的便利，挪用本单位或者客户资金归个人使用或者借贷给他人，数额较大、超过3个月未还的，构成（  ）。
• A.盗窃罪
• B.贪污罪
• C.挪用资金罪
• D.职务侵占罪
• 参考答案：C
• 解析：贪污罪只有国家工作人员才能够构成；盗窃罪和职务侵占罪必须具有非法占有的目的，本题中相关工作人员不具有非法据为己有的目的，同时盗窃罪不需要以利用职务上的便利为要件。

• 9.【不定项题】在法庭审理过程中，如果王某否认收到甲期货公司要求其追加保证金的通知，对此应由（ ）举证责任。
• A.王某承担
• B.甲期货公司承担
• C.由法院根据双方各自过错大小决定
• D.王某和甲期货公司都需承担
• 参考答案：B
• 解析：《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第五十七条规定，期货公司向客户发出追加保证金的通知，客户否认收到上述通知的，由期货公司承担举证责任。

• 10.【单选题】交割仓库的规范运营，说法错误的是（ ）。
• A.期货交易所负责指定进行实物交割的交割仓库，就是期货交易所统一组织实物交割的重要体现
• B.期货交易所在指定交割仓库时，需要考虑多种因素，包括保持一定数量的交割仓库、注意交割仓库的地区分布、注意交割仓库的软硬件设施等
• C.在指定交割仓库之外，期货交易所还应当选择一定数量符合条件的仓库作为交割仓库的备用库
• D.备用库在成为交割仓库前，期货交易所允许其办理期货交割业务
• 参考答案：D
• 解析：期货交易所负责指定进行实物交割的交割仓库，就是期货交易所统一组织实物交割的重要体现。期货交易所在指定交割仓库时，需要考虑多种因素，包括保持一定数量的交割仓库、注意交割仓库的地区分布、注意交割仓库的软硬件设施等。在指定交割仓库之外，期货交易所还应当选择一定数量符合条件的仓库作为交割仓库的备用库。备用库在成为交割仓库前，期货交易所不得允许其办理期货交割业务。

• 1.【判断题】对于衍生品业务而言，模型风险是最明显的风险。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：对于衍生品业务而言，市场风险是最明显的风险。

• 2.【判断题】利用外汇远期和外汇期货进行套期保值的原理一样，交易场所也一样。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：利用外汇远期和外汇期货进行套期保值的原理相同，但交易场所不同，它们在保证金、流动性、信用风险、灵活性等方面都存在不同。

• 3.【判断题】对债券持有者来说，固定资产投资增长速度放缓是一个好消息。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：对债券市场而言，固定资产投资增长速度加快，会提高经济增长速度，同时提高物价水平，市场收益率水平会普遍上升，这会降低债券的价格。对债券持有者来说，固定资产投资增长速度放缓则是一个好消息。

• 4.【多选题】二元期权分为（ ）。
• A.或有现金看涨期权
• B.或有资产看涨期权
• C.或有现金看跌期权
• D.或有资产看跌期权
• 参考答案：AB
• 解析：二元期权也称为两值期权，其最主要的特征是到期回报的不连续性。二元期权分为或有现金看涨期权以及或有资产看涨期权。

• 5.【不定项题】根据下面资料，回答以下俩题。材料一：在美国，机构投资者的投资中将近30％的份额被指数化了，英国的指数化程度在20％左右，近年来，指数基金也在中国获得快速增长。材料二：假设某保险公司拥有一指数型基金，规模为20亿元，跟踪的标的指数为沪深300，其投资组合权重分布与标的指数相同、拟运用指数期货构建指数型基金，将18亿资金投资于政府债券，期末获得6个月无风险收益为2340万，同时2亿元买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸，保证金率为10％。 传统上，采用按权重比例购买指数中的所有股票，或者购买数量较少的一篮子股票来近似模拟标的指数的做法，其跟踪误差较大的原因有（ ）。
• A.股票分割
• B.投资组合的规模
• C.资产剥离或并购
• D.股利发放
• 参考答案：ABCD
• 解析：在股指期货诞生前，惟一可以实行指数化投资的途径是通过按该指数中权重比例购买该指数中的所有股票，或者购买数量较少的一篮子股票来近似模拟市场指数。个股的股本变动、股利发放、股票分割、资产剥离或并购等均会影响股票组合对标的指数的跟踪误差。其他诸如投资组合的规模、流动性、指数成分股的调整、即时平衡持股交易等也会增加基金经理人对标的指数跟踪的难度。因此，以现金为基础的复制指数组合容易出现高跟踪误差。

• 6.【单选题】构成美元指数的货币中，按权重由大到小依次是（ ）。
• A.美元，欧元，日元，英镑，瑞典克朗，瑞士法郎
• B.欧元，日元，英镑，加拿大元，瑞典克朗，瑞士法郎
• C.欧元，日元，英镑，加拿大元，瑞士法郎，瑞典克朗
• D.美元，欧元，日元，英镑，瑞士法郎，瑞典克朗
• 参考答案：B
• 解析：1999年1月1日欧元诞生，美元指数的组成在2000年也进行了相应调整，调整后的美元指数的外汇品种权重如表1-1所示。表1—1美元指数所对应的外汇品种权重分布<img src="/upload/paperimg/20250418152738308370104-57805d13d29e/table_26000.png" style="width:100%;"/>

• 7.【单选题】国内生产总值的变化与商品价格的变化方向相同，经济走势从（ ）对大宗商品价格产生影响。
• A.供给端
• B.需求端
• C.外汇端
• D.利率端
• 参考答案：B
• 解析：从中长期看，GDP指标与大宗商品价格呈现较明显的正相关关系，经济走势从需求端方面对大宗商品价格产生影响。

• 8.【判断题】在风险对冲程度方面，场外期权可以以确定的最大损失来博取不确定的无限制收益。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：在风险对冲程度方面，场外期权作为非线性工具，可以以确定的最大损失来博取不确定的无限制收益。

• 9.【多选题】利用场内金融工具进行风险对冲时，要经历的步骤包括（ ）。
• A.要根据现有的风险管理政策来决定需要对冲的风险的量
• B.要识别现有的风险暴露、风险因子，并进行风险度量
• C.形成风险对冲计划，执行计划并及时监控和调整
• D.根据风险因子的属性选择合适的场内金融工具，并根据所需要对冲的风险量来确定所需要建立的场内金融工具的持仓量
• 参考答案：ABCD
• 解析：利用场内金融工具进行风险对冲时，基本上要经历以下几个步骤。 第一，要识别现有的风险暴露、风险因子，并进行风险度量； 第二，要根据现有的风险管理政策来决定需要对冲的风险的量； 第三，根据风险因子的属性选择合适的场内金融工具，并根据所需要对冲的风险量来确定所需要建立的场内金融工具的持仓量； 第四，形成风险对冲计划，执行计划并及时监控和调整。

• 10.【判断题】在我国，PPI的变动往往预示了消费价格水平的变动趋向，故在重要性上高于消费价格指数（CPI）。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：在我国，PPI的变动往往预示了消费价格水平的变动趋向，是在重要性上仅次于消费价格指数（CPI）的价格指标。