期货从业每日一练(2026年9月29日)

• 1.【单选题】甲、乙双方达成名义本金为2500万美元的1年期美元兑人民币货币互换协议，美元兑人民币的协议价格为6．4766。约定每3个月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民币利息，乙方以3个月Libor+30bps支付美元利息。若当前3个月Libor为7．35％，则该互换交易首次付息日（ ）。(1bp=0．01％)
• A.乙方向甲方支付约52万元人民币，甲方向乙方支付约48万美元
• B.甲方向乙方支付约52万美元，乙方向甲方支付约311万元人民币
• C.乙方向甲方支付约52万美元，甲方向乙方支付约336万元人民币
• D.甲方向乙方支付约336万元人民币，乙方向甲方支付约48万美元
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P394-399 根据题意，该互换交易首次付息日，甲方向乙方支付的人民币利息为：2500万美元×6．4766×8．29％X(3÷12)≈336(万人民币)。乙方向甲方支付的美元利息为：2500万美元×(7．35％+30×0．01％)×(3÷12)≈48(万美元)。故本题答案为D。

• 2.【单选题】关于中金所上市的沪深300指数期权，下列说法正确的是（ ）
• A.合约乘数为100元/点
• B.合约乘数为300元/点
• C.属于金融期货期权
• D.合约标的为沪深300期货合约
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P286-289 A项正确，B项错误，合约乘数为每点人民币100元。 C项错误，应属于金融现货期权。 D项错误，合约标的物为沪深300指数。 故本题选A。

• 3.【单选题】2015年4月18日，在某客户的逐笔对冲结算单中，上日结存为10万元，成交记录表和持仓汇总表分别如下： （其平仓单对应的是客户于4月17日以1220元/吨开仓的卖单）： <img src="/upload/paperimg/20250319102757683789292-1d8f0d72e85a/20250318170247d207.png" style="width:100%;"/>若期货公司的最低交易保证金比例为10%，出入金为0，焦炭合约的交易单位是100吨/手。不考虑交易手续费，则该投资者的浮动盈亏为（ ）元。
• A.-7800
• B.7800
• C.13000
• D.-13000
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P105-116 在逐笔对冲结算单中对于商品期货，浮动盈亏=（卖出成交价-当日结算价）×交易单位×卖出手数+（当日结算价-买入成交价）×交易单位×买入手数=（1163-1150）×100×10=13000元，即盈利13000元。故本题答案为C。

• 4.【单选题】假设某机构持有一揽子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点(恒生指数期货合约的乘数为50港元)，市场利率为3%则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（ ）点。
• A.20050
• B.20250
• C.19950
• D.20105
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P269-276 计算过程如下： ①100万港元相当于20000（1000000÷50）点； ②3个月的利息为20000×3%×3÷12＝150（点），3个月后收到的5000港元现金红利相当于100（5000÷50）个指数点，净持有成本为150－100＝50（点）， ③该期货合约的合理价格应为20000＋50＝20050（点）。

• 5.【判断题】买入看跌期权可以实现为所持标的资产保险的功能。（  ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P305-320 买入看跌期权可以实现为所持标的资产保险功能，既可以规避标的资产价格下跌的风险，又不会丧失标的资产价格上涨的获利机会。故本题答案正确。

• 6.【判断题】目前，大连商品期货交易所和郑州商品期货交易所只上市了农产品期货交易合约。
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：大连商品期货交易所（大商所）和郑州商品期货交易所（郑商所）并非只上市农产品期货合约，而是涵盖多种商品及金融衍生品。

• 7.【单选题】假设某公司与某银行签订一份1000万美元的1x4卖出远期外汇综合协议(SAFE)，合约汇率为6.3450，合约约定的汇差为0.0323，在到期日基准汇率为6.4025，结算汇差为0.0168，利率水平为2%，则在远期外汇协议(FXA)的结算方式下，公司支付(  )美元。
• A.10000000x[(6.3450+0.0323)-(6.4025+0.0168)]-10000000x(63450-6.4025)
• B.<img src="/upload/paperimg/202503191027553064601fe-1c69dd235323/20250318173024ec50.png" style="width:100%;"/>
• C.10000000x(0.0323-0.0168)
• D.<img src="/upload/paperimg/202503191027553064601fe-1c69dd235323/202503181730249bc0.png" style="width:100%;"/>
• 参考答案：B
• 解析：根据公式，答案选B。 <img src="/upload/paperimg/202503191027553064601fe-1c69dd235323/20250318173024e977.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/202503191027553064601fe-1c69dd235323/20250318173024bc70.png" style="width:100%;"/>

• 8.【单选题】如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（ ）
• A.交付违约金
• B.强行平仓
• C.换成下一交割月份合约
• D.进行实物交割或现金交割
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P84-89 最后交易日，是指某种期货合约在合约交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须按规定进行实物交割或现金交割。

• 9.【单选题】以下关于利率期货的说法中，正确的是（ ）。
• A.目前在中金所交易的国债期货都属于短期利率期货品种
• B.3个月的欧洲美元期货属于短期利率期货品种
• C.中长期利率期货合约的标的主要是中长期国债，期限在5年以上
• D.短期利率期货一般采用实物交割
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P190-191 B项正确，3个月的欧洲美元期货属于短期利率期货品种。 A项错误，根据利率期货合约标的期限不同，利率期货分为短期利率期货和中长期利率期货两类。目前在中金所交易的国债期货属于中长期利率期货合约。 C项错误，中长期利率期货合约的标的主要是中长期国债，也称为国债期货，期限在1年以上。 D项错误，短期利率期货一般采用现金交割。 故本题选B。

• 10.【单选题】关于中金所上市的沪深300指数期权下列说法正确的是（ ）
• A.合约乘数为100元/点
• B.合约乘数为300元/点
• C.属于金融期货期权
• D.合约标的为沪深300期货合约
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P286-289 根据中国金融期货交易所官网沪深300股指期权合约表显示， 合约标的物为沪深300指数；（D项错误） 合约乘数为每点人民币100元；（A项正确，B项错误） 属于金融现货期权。（C项错误） 故本题选A。 【考查考点】第九章期权-第一节期权及期权交易-期权基本类型

• 1.【多选题】会员在期货交易中违约并出现保证金不足时，实行会员分级结算制度的期货交易所可以用（ ）来承担违约责任。
• A.违约会员的自有资金
• B.结算担保金
• C.期货交易所风险准备金
• D.期货交易所的自有资金
• 参考答案：ABCD
• 解析：教材页码：P163-P168 实行分级结算的期货交易所，结算会员在期货交易中违约的，期货交易所先以该结算会员的保证金承担违约责任；保证金不足的，期货交易所应当以该违约会员的自有资金、结算担保金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金承担。期货交易所以结算担保金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金代为承担责任后，由此取得对违约会员的相应追偿权。

• 2.【不定项题】某期货公司在开展期货投资咨询业务过程中为降低经营成本，决定投资咨询业务由公司总部研发部门负责。为加大投资咨询业务开发力度，培养投资者咨询方面的专业人才，公司还鼓励交易、结算等其他部门工作人员在完成本职工作的前提下，以公司名义或者个人名义兼职从事投资咨询业务。根据《期货公司期货投资咨询业务试行办法》的规定，下列表述中正确的是（  ）。
• A.公司决定将期货投资咨询业务由公司总部研发部负责是错误的，期货公司总部应当设立独立的部门，对期货投资咨询业务实行统一管理
• B.公司员工以个人名义从事投资咨询业务是错误的，期货投资咨询业务人员应当以期货公司名义开展期货投资咨询业务活动
• C.公司交易、结算等业务人员兼职从事期货投资咨询业务是错误的，期货投资咨询业务人员应当与这些业务人员岗位独立，职责分离
• D.公司行为符合《期货公司期货投资咨询业务试行办法》的规定
• 参考答案：ABC
• 解析：教材页码：P100-103 选项A正确：期货公司总部应当设立独立的部门，对期货投资咨询业务实行统一管理。 选项B正确：期货投资咨询业务人员应当以期货公司名义开展期货投资咨询业务活动，不得以个人名义为客户提供期货投资咨询服务。 选项C正确：期货投资咨询业务人员应当与交易、结算、风险控制、财务、技术等业务人员岗位独立，职责分离。 选项D错误：由于上述A、B、C三个选项的行为均不符合《期货公司期货投资咨询业务试行办法》的规定，因此该公司行为不符合规定。

• 3.【不定项题】某期货公司财务部工作人员任某挪用客户300万元期货保证金，为其父亲进行股票交易，获利30万元，随后将其挪用的300万元期货保证金返还，下列关于任某挪用期货保证金的刑事责任的表述，正确的是（  ）。
• A.任某挪用保证金的行为属职务行为，构成单位犯罪
• B.任某挪用保证金的行为属个人行为，独立承担刑事责任
• C.任某挪用保证金的行为不构成犯罪，如挪用本单位资金则构成犯罪
• D.鉴于任某所挪用的保证金予以返还，任某不承担刑事责任
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P42-P44 选项B正确：《期货从业人员执业行为准则(修订)》第十二条规定，期货公司的从业人员不得有下列行为：(一)以个人名义接受客户委托代理客户从事期货交易：(二)进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易；(三)挪用客户的期货保证金或者其他资产；(四)中国证监会禁止的其他行为。 任某作为期货公司工作人员，利用职务便利挪用客户保证金用于个人用途（为其父亲炒股），属于个人行为，应独立承担刑事责任。 选项A错误：任某挪用客户保证金是为了其父亲个人炒股获利，属于个人行为，与单位利益无关，更非单位决策。因此，不构成单位犯罪。 选项C错误：挪用客户保证金与挪用本单位资金均可能构成犯罪。 选项D错误：即便事后归还，仍构成犯罪。任某仍需承担刑事责任（归还仅可能影响量刑（如从轻处罚），但不能免除刑事责任）。

• 4.【单选题】截至2023年12月末，国内有（ ）家期货交易所。
• A.2
• B.3
• C.4
• D.5
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P3-P5 截至2023年12月末，我国期货市场已发展成为上市131个期货及期权品种，拥有5家期货交易所、150家期货公司、逾8万期货从业人员，涉及220余万期货交易者的风险管理市场。

• 5.【多选题】期货从业人员应具备、保持并不断提高专业胜任能力，包括(  )。
• A.期货经营机构的管理人员应当对下属期货从业人员的工作进行指导、监督和支持
• B.不断提高文化程度，尽可能取得较高学历
• C.加强业务知识更新，接受后续职业培训
• D.在从事期货业务前，应当参加岗前培训并通过考核
• 参考答案：ACD
• 解析：教材页码：P60-61 从业人员在从事期货业务前，应当参加岗前培训并通过考核，具备相应的专业知识、技能和职业道德。从业人员应当加强业务知识更新，接受后续职业培训，保持并不断提高专业胜任能力。机构的管理人员应当对下属从业人员的工作进行指导、监督和支持，使其保持并不断提高专业胜任能力。

• 6.【单选题】下列关于风险监管报表报送的说法中，正确的是（ ）。
• A.财务负责人对风险监管报表内容持有异议的，应当书面说明意见和理由
• B.期货公司合规负责人应当在风险监管报表上签字确认
• C.期货公司应当建立按月、季度、半年、年编制并报送监管报表的制度
• D.全体董事应在风险监管报表上签字确认
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P206-P210 期货公司法定代表人、经营管理主要负责人、首席风险官、财务负责人应当在风险监管报表上签字确认，并应当保证其真实、准确、完整。上述人员对风险监管报表内容持有异议的，应当书面说明意见和理由，向期货公司住所地中国证监会派出机构报告。

• 7.【单选题】根据《证券期货投资者适当性管理办法》，经营机构对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于（ ）年。
• A.15
• B.20
• C.10
• D.5
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P214-P226 经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，接受中国证监会及其派出机构和自律组织的检查。对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于20年。

• 8.【单选题】期货公司的风险管理公司开展场外衍生品业务，下列行为正确的是（  ）。
• A.收取超过履约保障需要的保证金
• B.依照客户指令使用保证金
• C.拒绝与自然人开展场外衍生品交易
• D.为客户提供融资服务
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P115-121 选项C正确，选项ABD错误：风险管理公司开展场外衍生品业务，不得存在以下行为： （1）与自然人签订业务合同或开展场外衍生品交易（C正确）； （2）未审慎评估交易对手资质，与从事非法证券期货活动的机构开展场外衍生品交易或其他业务合作； （3）为客户提供融资或变相融资服务（D错误）； （4）收取超过履约保障需要的保证金（A错误）； （5）依照客户指令使用保证金（B错误）； （6）为其他机构规避监管或实施监管套利提供便利； （7）中国证监会及中国期货业协会禁止的其他行为。

• 9.【单选题】在期货市场监管方面，我国构建起中国证监会、地方证监局、（ ）、监控中心和中国期货业协会“五位一体”的监管信息共享机制，建立风险研判沟通会商机制。
• A.中国人民银行
• B.期货交易所
• C.期货公司
• D.中国证券业协会
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P203-P205 以适应事中事后监管为目的，构建起中国证监会、地方证监局、期货交易所、监控中心、中国期货业协会“五位一体”监管信息共享机制，建立风险研判沟通会商机制。

• 10.【单选题】期货公司变更法定代表人，应当自（  ）之日起5个工作日内向住所地的中国证监会派出机构备案。
• A.股东会决议
• B.董事会决议
• C.完成相关工商变更登记
• D.变更后的法定代表人任职
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P85-P87 选项C正确：期货公司变更法定代表人，拟任法定代表人应当具备任职条件。期货公司应当自完成相关工商变更登记之日起5个工作日内向住所地中国证监会派出机构提交下列备案材料：(1)备案报告；(2)变更后的营业执照副本复印件；(3)公司决议文件；(4)法定代表人期货从业资格证书、任职条件证明；(5)期货公司原《经营证券期货业务许可证》正、副本原件；(6)中国证监会要求提交的其他文件。 选项ABD为干扰项。

• 1.【单选题】一般来说，用国债期货做套期保值是为了对冲（ ）利率风险。
• A.短期
• B.中期
• C.短期
• D.中长期
• 参考答案：D
• 解析：一般来说，用国债期货做套期保值是为了对冲中长期利率风险。

• 2.【多选题】在国债买入基差交易中，多头需对期货头寸进行调整的适用情形有（ ）。
• A.国债价格处于上涨趋势，且转换因子大于1
• B.国债价格处于下跌趋势，且转换因子大于1
• C.国债价格处于上涨趋势，且转换因子小于1
• D.国债价格处于下跌趋势，且转换因子小于1
• 参考答案：AD
• 解析：国债买入基差交易是指，基差的多头预期基差会增大，买入现货国债并卖出相当于转换因子数量的期货合约。国债期货的基差指的是用经过转换因子调整之后期货价格与其现货价格之间的差额，用公式表示为：基差=国债现货-国债期货×转换因子。若国债价格处于下跌趋势，且转换因子小于1或者国债价格处于上涨趋势，且转换因子大于1，则基差缩小，多头需对期货头寸进行调整。

• 3.【多选题】一般DF检验通常包括几种线性回归模型，分别是（ ）。
• A.<img src="/upload/paperimg/20230918173019410696911-e075e426a25f/20230916123159c791.png" style="width:100%;"/>
• B.<img src="/upload/paperimg/20230918173019410696911-e075e426a25f/20230916123159427c.png" style="width:100%;"/>
• C.<img src="/upload/paperimg/20230918173019410696911-e075e426a25f/2023091612315998f5.png" style="width:100%;"/>
• D.<img src="/upload/paperimg/20230918173019410696911-e075e426a25f/20230916123200f59d.png" style="width:100%;"/>
• 参考答案：ACD
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230918173019410696911-e075e426a25f/202309161231599d4f.png" style="width:100%;"/>

• 4.【多选题】目前，对社会公布的上海银行间同业拆借利率(Shibor)品种包括（ ）。
• A.隔夜拆借利率
• B.2天拆借利率
• C.1周拆借利率
• D.2周拆借利率
• 参考答案：ACD
• 解析：目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。

• 5.【多选题】下列关于采购经理人指数经济强弱分界点的表述中，正确的有（ ）。
• A.低于50％接近40％时，表示经济复苏
• B.高于50％时，为经济扩张的讯号
• C.低于50％接近40％时，有经济萧条的倾向
• D.高于40％时，表示经济平稳
• 参考答案：BC
• 解析：采购经理人指数以百分比表示，常以50％作为经济强弱的分界点：①当指数高于50％时，被解释为经济扩张的讯号；②当指数低于50％，尤其是接近40％时，则有经济萧条的倾向。

• 6.【多选题】股票收益互换的典型特征包括（ ）。
• A.股票收益互换所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数
• B.股票收益互换所交换的现金流，其中一系列挂钩于某个固定或浮动的利率
• C.股票收益互换所交换的现金流，两系列挂钩不同的一个股票或股指的价格
• D.股票收益互换所交换的现金流，其中一系列挂钩于多个股票的价格或者多个股票价格指数
• 参考答案：ABC
• 解析：股票收益互换所交换的两个现金流系列，其中一系列挂钩于某个股票的价格或者某个股票价格指数，另一系列则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格。这是股票收益互换的典型特征。

• 7.【多选题】关于中国主要经济指标，下列说法正确的有（ ）。
• A.工业增加值由国家统计局于每月9日发布上月数据，3月、6月、9月和12月数据与季度GDP同时发布
• B.中央银行货币政策报告由中国人民银行于每季第一个月发布上季度报告
• C.货币供应量由中国人民银行于每月10～15日发布上月数据
• D.消费物价指数由商务部于每月9日上午9：30发布上月数据
• 参考答案：AC
• 解析：B项，中央银行货币政策报告由中国人民银行于每季第二个月发布上季度报告。 D项，消费物价指数由国家统计局于每月9日上午9：30发布上月数据，3月、6月、9月和12月数据与季度GDP同时发布。

• 8.【判断题】随机过程中的变量变化过程是毫无规律的。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：随机变量按照时间先后顺序排列得到的集合称为随机过程。

• 9.【单选题】评价交易模型性能优劣的指标不包括（ ）。
• A.最大回撤
• B.年化收益
• C.盈利速度
• D.夏普比率
• 参考答案：C
• 解析：评价交易模型性能优劣的指标包括：年化收益率、最大资产回撤、收益风险比、夏普比率、胜率和盈亏比。

• 10.【单选题】合成指数基金可以通过（ ）与（ ）来建立。
• A.积极管理现金资产；保持现金储备
• B.积极管理现金资产；购买股指期货合约
• C.保持现金储备；购买股指期货合约
• D.以上说法均错误
• 参考答案：C