期货从业资格每日一练(2026年1月9日)

• 1.【单选题】1982年，（ ）开发了价值线综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易的对象。
• A.芝加哥商业交易所
• B.堪萨斯期货交易所
• C.纽约商业交易所
• D.伦敦国际金融期货交易所
• 参考答案：B
• 解析：1982年，美国堪萨斯期货交易所开发了价值线综合指数期货合约，使股票价格指数也成为期货交易的对象。

• 2.【单选题】4月1日，3个月后交割的股指期货对应的现货指数为1 400点，若借贷利率差为0.5％，期货合约买卖双边手续费和市场冲击成本均为0.2个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本均为成交金额的0.6％，则该期货合约期现套利的无套利交易区间的上下幅宽为( )点。(采用单利计算法)
• A.33.4
• B.33.6
• C.37.1
• D.37.9
• 参考答案：D
• 解析：所有的交易成本合计数TC：(1)股票买卖的双边手续费及市场冲击成本为1400×2×0.6％=16.8(点)。(2)期货合约买卖手续费和市场冲击成本为2×0.2=0.4(点)。(3)借贷利差成本为1400×0.5％×3／12=1.75(点)，三项合计TC=16.8+0.4+1.75=18.95(点)。则相应的无套利区间上下界应为：{S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]-TC，S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]+TC}，{S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]-18.95点，S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365+18.95点}，因此上下界宽幅为(上界-下界)=37.9(点)。

• 3.【多选题】交易者认为美元兑人民币远期汇率低估，欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略有( )。
• A.卖出美元兑人民币远期合约，同时买进欧元兑人民币远期合约
• B.买进美元兑人民币远期合约，同时买进人民币兑欧元远期合约
• C.买进美元兑人民币远期合约，同时卖出欧元兑人民币远期合约
• D.卖出美元兑人民币远期合约，同时卖出欧元兑人民币远期合约
• 参考答案：BC
• 解析：外汇期现套利，就是在外汇现货和期货中同时进行交易方向相反的交易，即通过卖出高估的外汇合约或现货，同时买入被低估的外汇合约或现货的方式来获利。

• 4.【判断题】中长期国债期货的报价通常采用指数报价法。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：中长期国债期货的报价采用价格报价法，按照百元面值国债净价报价（不含国债持有期间应计利息）。

• 5.【单选题】在货币互换中，起息日是指（ ）。
• A.付息周期的起始日
• B.付息周期的付息日
• C.货币互换的成交日
• D.货币互换的付息日
• 参考答案：A
• 解析：起息日是付息周期的起始日，也是这个付息周期开始计息的日期。 付息日是付息周期的终止日，也是这个付息周期支付利息的日期。

• 6.【单选题】某交易者以3485元／吨的价格卖出某期货合约100手(每手10吨)，次日以3400元／吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元／手计算，那么该交易者（ ）。
• A.亏损150元
• B.盈利150元
• C.盈利84000元
• D.盈利1500元
• 参考答案：C
• 解析：投资者以3485元／吨卖出，以3400元／吨买入平仓，同时手续费按单边计算10元／手，那么该交易者盈利：(3485-3400)×100×10-100×10=84000(元)。

• 7.【单选题】某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投资者再2000元/吨的价格再次买入5手合约，当时长价格反弹到（ ）时才可以避免损失。
• A.2015元/吨
• B.2025元/吨
• C.2020元/吨
• D.2010元/吨
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P155-160 根据金字塔式建仓原则，投资者开仓一直在买入，可算出持仓的均价为：(2030×10+2000×5)／(10+5)=2020(元／吨)。当价格反弹到均价时，该投机者卖出平仓既不亏损又不盈利；当价格在均价之上时，该投机者可盈利；在均价之下，则亏损。故本题答案为C。

• 8.【多选题】交易所合并的原因主要有( )
• A.经济全球化的影响
• B.交易所之间的竟争更为激烈
• C.场外交易发展迅速对交易所构成威胁
• D.期货业的扩展性发展
• 参考答案：ABC
• 解析：交易所合并的原因主要有:一是经济全球化的影响:二是交易所之间的竟争更为激烈:三是场外交易发展迅速,对交易所构成威胁。

• 9.【多选题】期货公司在闭市后应向投资者提供交易结算单，交易结算单一般载明（ ）等事项。
• A.成交品种、日期、数量及价格
• B.账号及户名
• C.保证金占用额
• D.交易手续费
• 参考答案：ABCD
• 解析：结算单一般载明下列事项：账号及户名、成交日期、成交品种、合约月份、成交数量及价格、买入或者卖出、开仓或者平仓、当日结算价、保证金占用额、当日结存、客户权益、可用资金、交易手续费及其他费用等。

• 10.【单选题】股指期货交易的保证金比例越高，则（ ）。
• A.杠杆越大
• B.杠杆越小
• C.收益越低
• D.收益越高
• 参考答案：B
• 解析：保证金比例越低，杠杆效应越大，高风险和高收益的特点越明显，反之，保证金比例越高，杠杆效应越小。

• 1.【单选题】期货公司应当（ ）评估风险管理服务效果和客户反馈意见，不断改进风险管理服务能力。
• A.不定期
• B.定期
• C.每周
• D.每月
• 参考答案：B
• 解析：《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第十六条规定，“期货公司提供风险管理服务时，应当发挥自身专业优势，为客户制定符合其需要的风险管理制度或者操作流程，提供有针对性的风险管理咨询或者培训，不得夸大期货的风险管理功能。期货公司应当定期评估风险管理服务效果和客户反馈意见，不断改进风险管理服务能力”。

• 2.【单选题】以下属于经理层人员的是（  ）。
• A.董事
• B.监事
• C.首席风险官
• D.独立董事
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P46-P49 选项C正确：高级管理人员是指期货公司的总经理、副总经理、首席风险官等经理层人员，财务负责人以及实际履行上述职务的人员。 选项A错误：董事是公司的董事会成员，主要负责公司的重大决策和战略方向。董事并不直接参与公司的日常经营管理。 选项B错误：监事是监事会的成员，主要职责是对公司的财务状况、经营管理和董事会的行为进行监督。 选项D错误：独立董事是董事会的一部分，但与内部董事不同，他们独立于公司管理层，主要职责是提供独立的意见和建议。独立董事也不属于经理层人员。

• 3.【单选题】《条例》规定，当期货市场出现异常情况时，期货交易所可以按照其章程规定的权限和程序，决定采取的紧急措施不包括（ ）
• A.调整涨跌停板幅度
• B.限制会员或者客户的最大持仓量
• C.降低保证金
• D.暂时停止交易
• 参考答案：C

• 4.【多选题】[0年真题]明知是( )所得及其产生的收益，为掩饰、隐瞒其来源和性质，而为其提供资金账户的，没收实施以上犯罪的所得及其产生的收益，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金。
• A.破坏金融管理秩序犯罪
• B.金融诈骗犯罪
• C.贪污贿赂犯罪
• D.走私犯罪
• 参考答案：ABCD
• 解析：根据《刑法》第一百九十一条第(一)项规定，明知是毒品犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪、贪污贿赂犯罪、破坏金融管理秩序犯罪、金融诈骗犯罪的所得及其产生韵收益，为掩饰、隐瞒其来，源和性质，提供资金账户的，没收实施以上犯罪的所得及其产生的收益，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金；情节严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金。

• 5.【单选题】从事期货业务（ ）年以上经验的人员，申请期货公司董事长的，学历可以放宽至大学专科。
• A.3
• B.5
• C.8
• D.10
• 参考答案：D

• 6.【多选题】中国期货业协会负责期货投资咨询业务从业人员的（ ）等相关工作，相关自律管理办法由中国期货业协会制定。
• A.资格考试
• B.资格认定
• C.资格培训
• D.日常管理
• 参考答案：ABD
• 解析：《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第九条规定，“中国期货业协会负责期货投资咨询业务从业人员的资格考试、资格认定、日常管理等相关工作，相关自律管理办法由中国期货业协会制定”。

• 7.【多选题】会员制期货交易所应当召开理事会临时会议的情形包括（ ）。
• A.总经理提议
• B.中国证监会提议
• C.董事长提议
• D.1／3以上理事联名提议
• 参考答案：BD
• 解析：《期货交易所管理办法》第二十九条规定，理事会会议至少每半年召开一次。每次会议应当于会议召开10日前通知全体理事。有下列情形之一的，应当召开理事会临时会议：(一)1／3以上理事联名提议；(二)期货交易所章程规定的情形；(三)中国证监会提议。理事会召开临时会议，可以另定召集理事会临时会议的通知方式和通知时限。

• 8.【判断题】期货公司应当制定并执行错单处理业务规则。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：《期货公司监督管理办法》第五十八条规定，期货公司应当制定并执行错单处理业务规则。

• 9.【多选题】下列主体中应当遵守国务院期货监督管理机构有关保证金安全存管监控规定的有（ ）。
• A.客户
• B.非期货公司结算会员
• C.期货公司
• D.期货保证金存管银行
• 参考答案：ABCD
• 解析：《期货交易管理条例》第五十一条 国务院期货监督管理机构应当建立、健全保证金安全存管监控制度，设立期货保证金安全存管监控机构。 客户和期货交易所、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员以及期货保证金存管银行，应当遵守国务院期货监督管理机构有关保证金安全存管监控的规定。 考点 《期货交易管理条例》监督管理

• 10.【不定项题】某期货交易所依据有关规定对期货市场出现的异常情况采取紧急措施，造成了投资者张某的损失，张某打算向期货交易所索要赔偿，以下说法正确的是（  ）。
• A.期货公司如果拒绝张某向期货交易所主张权利，张某可以直接起诉期货交易所
• B.张某可以要求期货公司代自己向期货交易所主张权利
• C.期货交易所采取的紧急措施，即便在当时情况下是合理的，也应适当赔偿张某的损失
• D.张某可直接起诉期货公司，交易所作为第三人参加诉讼
• 参考答案：AB
• 解析：教材页码：P249 选项AB正确：期货交易所未代期货公司履行期货合约，期货公司应当根据客户请求向期货交易所主张权利（B正确）。期货公司拒绝代客户向期货交易所主张权利的，客户可直接起诉期货交易所（A正确），期货公司作为第三人参加诉讼。 选项C错误：期货交易所依据有关规定对期货市场出现的异常情况采取合理的紧急措施造成客户损失的，期货交易所不承担赔偿责任。期货公司执行期货交易所的合理的紧急措施造成客户损失的，期货公司不承担赔偿责任。 选项D错误：客户可直接起诉期货交易所（并非期货公司），期货公司作为第三人参加诉讼。这是因为期货公司在这种情况下并不是主要的责任方，而是作为辅助角色参与诉讼。

• 1.【判断题】采购经理人指数以百分比表示，常以30％作为经济强弱的分界点。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：采购经理人指数以百分比表示，常以50％作为经济强弱的分界点。

• 2.【单选题】（ ）是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。
• A.货币供给
• B.货币需求
• C.货币支出
• D.货币生产
• 参考答案：A
• 解析：货币供给是指一定时期内一国银行体系向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的行为。

• 3.【多选题】多元线性回归分析是建立在哪些假设基础上的？（ ）
• A.解释变量之间不存在线性关系
• B.自变量x【sub|1】，x【sub|2】，…，x【sub|k】是随机变量
• C.所有随机误差项μ的均值为1
• D.所有随机误差项μ服从正态分布N(0，σ【sup|2】)
• 参考答案：AD
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230918173019285093947-bdbad1bf3d69/202309161228109af1.png" style="width:100%;"/>

• 4.【单选题】一般来说，用国债期货做套期保值是为了对冲（ ）利率风险。
• A.短期
• B.中期
• C.短期
• D.中长期
• 参考答案：D
• 解析：一般来说，用国债期货做套期保值是为了对冲中长期利率风险。

• 5.【单选题】天然橡胶供给存在明显的周期性，这种周期性主要来源于橡胶树的开割及停割导致供给量的变化。割胶的旺季为（ ）。
• A.每年的6月、7月
• B.每年的1月、2月、3月
• C.每年的8月、9月、10月
• D.每年的3月、4月
• 参考答案：A
• 解析：每年3月、4月份新胶开割，天然橡胶的供给开始增加，这时候价格会从年初的高点回落。而5月出现的割胶低谷又会使橡胶价格小幅回升。6月、7月份是割胶的旺季，此时橡胶供大于求，价格出现下跌。从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴，持续的雨天、干旱都会降低天然橡胶产量，使胶价上涨。11月份发生自然灾害的可能性逐渐降低，橡胶生产正常，胶价又会出现一定幅度的回落。到了12月份，特别是来年的1月、2月和3月，天然橡胶逐渐停割，下游厂家需要补充库存以满足停割期间的生产需要，导致天然橡胶价格出现上涨行情。

• 6.【单选题】（ ）反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数。
• A.生产者价格指数
• B.消费者价格指数
• C.GDP平减指数
• D.物价水平
• 参考答案：B
• 解析：消费者价格指数反映一定时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格变动趋势及程度的相对数。

• 7.【判断题】浮动利率债券的定价依赖于当前的利率期限曲线。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：浮动利率债券的定价基本上可以参考市场价格，因为市场上有实时的成交价作为参考，而固定利率债券则有固定的未来现金流，所以其定价要依赖于当前的利率期限曲线。

• 8.【多选题】美国劳工部公布的价格指数包括（ ）。
• A.核心CPI和核心PPI
• B.消费者价格指数
• C.生产者价格指数
• D.失业率数据
• 参考答案：ABC
• 解析：价格指数是衡量物价总水平在任何一个时期相对于基期变化的指标。最重要的价格指数包括消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)。除了消费者价格指数和生产者价格指数，美国劳工部公布的价格指数中还包括核心CPI和核心PPI。

• 9.【不定项题】A公司在某年1月1日向银行申请了一笔2000万美元的一年期贷款，并约定每个季度偿还利息，且还款利率按照结算日的6M-LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）+15个基点(BP)计算得到。A公司必须在当年的4月1日、7月1日、10月1日及来年的1月1日支付利息，且于来年1月1日偿还本金。A公司担心利率上涨,希望将浮动利率转化为固定利率，因而与另一家美国B公司签订一份普通型利率互换。该合约规定，B公司在未来的—年里，每个季度都将向A公司支付LIBOR利率，从而换取5%的固定年利率。由于银行的利率为6M-LIBOR+15个基点，而利率互换合约中，A公司以5%的利率换取了LIBOR利息收入，A公司的实际利率为（ ）。
• A.6M-LIBOR+15
• B.50%
• C.5.15%
• D.等6M-LIBOR确定后才知道
• 参考答案：C
• 解析：A公司的实际利率为：5%+0.15%=5.15%。（1bp=0.01%）

• 10.【单选题】在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的（ ）。
• A.4％
• B.6％
• C.8％
• D.10％
• 参考答案：C
• 解析：在我国，中国人民银行对各金融机构法定存款准备金按旬考核，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款低于上旬末一般存款余额的8%，对其不足部分按每日万分之六的利率处以罚息。