期货从业资格每日一练(2025年11月3日)

• 1.【单选题】我国境内期货交易所会员可由( )组成。
• A.自然人和法人
• B.法人
• C.境内登记注册的企业法人
• D.境内登记注册的机构
• 参考答案：C
• 解析：境内期货交易所会员应当是在中华人民共和国境内登记注册的企业法人或者其他经济组织。

• 2.【单选题】假设某机构持有一篮子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的乘数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为点。
• A.20050
• B.20250
• C.19950
• D.20150
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P269-276 该期货合约的理论价格可计算为：资金占用100万港元，相应的利息为1000000×(3%×3÷12)=7500(港元)；三个月后收到现金红利5000港元现金红利； 则该期货合约的净持有成本=7500-5000=2500(港元)，则该期货合约的理论价格应为：1000000+2500=1002500(港元) 1002500/50=20050点。

• 3.【判断题】一般而言，资本流入使一国货币的需求增加，从而导致对外升值；而资本流出则使一国货币的供给增加，从而造成对外贬值。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：一般而言，资本流入使一国货币的需求增加，从而导致对外升值；而资本流出则使一国货币的供给增加，从而造成对外贬值。

• 4.【判断题】进口量主要受国内市场供求状况、内销和外销价格比、关税和非关税壁垒、汇率等因素影响。（ ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：进口量主要受国内市场供求状况、内销和外销价格比、关税和非关税壁垒、汇率等因素影响。故本题答案为A。

• 5.【单选题】下列操作属于套期保值中的展期的是（ ）。
• A.将远月合约的头寸平仓，然后在近月合约上建仓
• B.将近月合约的头寸平仓，然后在远月合约上建仓
• C.同时在近月合约和远月合约上建仓
• D.同时在近月合约和远月合约上平仓
• 参考答案：B
• 解析：展期，即用远月合约调换近月合约，将持仓向后移。

• 6.【单选题】如下表为某机构投资者投资于A、B、C三只股票的投资组合及相关要素描述。 <img src="/upload/paperimg/20210915180340376745148-2043d4b1855e/1724350007.jpg" style="width:100%;"/> 则该股票组合的β系数为( )。
• A.0.8
• B.1.4
• C.1.6
• D.0.8
• 参考答案：C
• 解析：股票组合的β系数公式为：β=X【sub|1】β【sub|1】+ <img src="/upload/paperimg/20210915180340376745148-2043d4b1855e/1724350008.jpg" style="width:100%;"/>

• 7.【多选题】下列关于期权内涵价值和时间价值的说法中，正确的有( )。
• A.当看跌期权行权价格小于标的资产价格时，期权的内涵价值大于0
• B.当看涨期权价格大于期权的内涵价值时，期权的时间价值大于0
• C.当看涨期权行权价格小于标的资产价格时，期权的内涵价值大于0
• D.当看跌期权价格大于期权的内涵价值时，期权的时间价值小于0
• 参考答案：BC
• 解析：看涨期权的内涵价值=标的资产价格-执行价格；看跌期权的内涵价值=执行价格-标的资产价格。期权的时间价值=权利金-内涵价值。A项：看跌期权行权价格—标的资产价格<0.期权的内涵价值等于0，故A项错。B项：看涨期权价格—内涵价值>0，期权的时间价值大于0，故B项正确。C项：看涨期权标的资产价格—行权价格>0，期权的内涵价值大于0，故C项正确。D项：看跌期权价格—内涵价值>0，期权的时间价值大于0，故D项错。

• 8.【判断题】同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额。（  ）
• A.正确
• B.错误
• 参考答案：A
• 解析：同一客户在不同会员处开仓交易，其在某一合约单边持仓合计不得超出该客户的持仓限额。故本题答案为A。

• 9.【单选题】风险管理公司可以开展的试点业务有(  )。
• A.仓单服务
• B.期货境外经纪业务
• C.期货投资咨询业务
• D.资产管理业务
• 参考答案：A
• 解析：风险管理公司可以开展以下试点业务：基差贸易、仓单服务、合作套保、场外衍生品业务、做市业务、其他与风险管理服务相关的业务。

• 10.【判断题】期货合约是标准化合约。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：期货合约是期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

• 1.【判断题】不以真实身份从事期货交易的单位或者个人，交易行为符合期货交易所交易规则的，交易结果由其自行承担。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P261 不以真实身份从事期货交易的单位或者个人，交易行为符合期货交易所交易规则的，交易结果由其自行承担。

• 2.【多选题】[0年真题]在我国，( )从事期货交易应当遵循套期保值的原则。
• A.国有企业
• B.国有控股企业
• C.国家机关
• D.事业单位
• 参考答案：AB
• 解析：国有以及国有控股企业进行境内外期货交易，应当遵循套期保值的原则，严格遵守国务院国有资产监督管理机构以及其他有关部门关于企业以国有资产进入期货市场的有关规定。

• 3.【多选题】根据《期货公司风险监管指标管理办法》，期货公司应当（ ）。
• A.建立动态的风险监控机制
• B.建立动态的资本补充机制
• C.建立与风险监管指标相适应的内部控制制度及风险管理制度
• D.确保净资本等风险监管指标持续符合标准
• 参考答案：ABCD
• 解析：《期货公司风险监管指标管理办法》第四条规定，期货公司应当建立与风险监管指标相适应的内部控制制度及风险管理制度，建立动态的风险监控和资本补充机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准。

• 4.【单选题】某期货公司变更经营范围，由经营商品期货改为金融期货，国务院期货监督管理机构应当自受理申请之日起（ ）内作出批准或者不批准的决定。
• A.10日
• B.20日
• C.1个月
• D.2个月
• 参考答案：D
• 解析：《期货交易管理条例》第十九条规定，期货公司变更业务范围的，国务院期货监督管理机构应当自受理申请之日起2个月内作出批准或者不批准的决定。

• 5.【多选题】会员制期货交易所会员大会行使下列（ ）职权。
• A.审定期货交易所章程、交易规则、结算规则及其修改草案
• B.选举和更换会员理事
• C.撰写理事会和总经理的工作报告
• D.审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告
• 参考答案：ABD
• 解析：教材页码：P131-133 会员大会行使下列职权：（一）审定期货交易所章程、交易规则、结算规则及其修改草案；（二）选举和更换会员理事；（三）审议批准理事会和总经理的工作报告；（四）审议批准期货交易所的财务预算方案、决算报告；（五）审议期货交易所风险准备金使用情况；（六）决定增加或者减少期货交易所注册资本；（七）决定期货交易所的合并、分立、解散和清算事项；（八）决定期货交易所理事会提交的其他重大事项；（九）期货交易所章程规定的其他职权。 C应该为审议批准理事会和总经理的工作报告而不是撰写理事会和总经理的工作报告。

• 6.【不定项题】某期货公司期末风险监管报表显示，该公司净资本为2800万元，净资产为1亿元，风险资本准备为5000万元，负债为3000万元，该公司风险监管指标符合标准的是(  )
• A.净资本/风险资本准备
• B.负债/净资产
• C.净资本
• D.净资本/净资产
• 参考答案：BD
• 解析：《期货公司风险监管指标管理办法》第八条规定，期货公司应当持续符合以下风险监管指标标准：(一)净资本不得低于人民币3000万元；(二)净资本与公司风险资本准备的比例不得低于100％；(三)净资本与净资产的比例不得低于20％；(四)流动资产与流动负债的比例不得低于100％；(五)负债与净资产的比例不得高于150％；(六)规定的最低限额结算准备金要求。

• 7.【单选题】期货从业人员因执业过错给期货经营机构造成损失的，（ ）。
• A.如果损失小，由期货公司承担全部责任
• B.由中国期货业协会决定如何承担责任
• C.由中国证监会决定如何承担责任
• D.由从业人员承担责任
• 参考答案：D
• 解析：《期货从业人员执业行为准则（修订）》第三十三条。从业人员因执业过错给机构造成损失的，应当承担相应责任。  考点 《期货从业人员执业行为准则（修订）》其他责任

• 8.【判断题】期货公司应当制定并执行错单处理业务规则。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：根据《期货公司监督管理办法》第六十九条，期货公司应当制定并执行错单处理业务规则。

• 9.【多选题】期货公司申请从事期货投资咨询业务，应当具备的条件包括（  ）。
• A. 具有2年以上期货从业经历并取得期货投资咨询从业资格的业务人员不少于5名
• B. 相关高级管理人员和业务人员最近3年无不良诚信记录，未受到行政、刑事处罚
• C. 具有3年以上期货从业经历并取得期货投资咨询从业资格的高级管理人员不少于1名
• D. 相关高级管理人员和业务人员不存在因涉嫌违法违规正被有权机关调查的情形
• 参考答案：ABCD
• 解析：《期货公司期货投资咨询业务试行办法》 第六条 期货公司申请从事期货投资咨询业务，应当具备下列条件： （一）注册资本不低于人民币1亿元，且净资本不低于人民币8000万元； （二）申请日前6个月的风险监管指标持续符合监管要求； （三）具有3年以上期货从业经历并取得期货投资咨询从业资格的高级管理人员不少于1名，具有2年以上期货从业经历并取得期货投资咨询从业资格的业务人员不少于5名，且前述高级管理人员和业务人员最近3年内无不良诚信记录，未受到行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被有权机关调查的情形； （四）具有完备的期货投资咨询业务管理制度； （五）近3年内未因违法违规经营受到行政、刑事处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正被有权机关调查的情形； （六）近1年内不存在被监管机构采取《期货交易管理条例》第五十九条第二款、第六十条规定的监管措施的情形； （七）中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

• 10.【单选题】中国证监会（ ）中国期货业协会对期货从业人员的自律管理活动。
• A.指导和审查
• B.审查和监督
• C.管理和监督
• D.指导和监督
• 参考答案：D
• 解析：《期货从业人员管理办法》第二十条规定，“中国证监会指导和监督协会对期货从业人员的自律管理活动”。

• 1.【单选题】当前，我国的中央银行没与下列哪个国家签署货币协议？（ ）
• A.巴西
• B.澳大利亚
• C.韩国
• D.美国
• 参考答案：D
• 解析：当前我国的中央银行已经与多个国家签署了货币互换协议，包括韩国、澳大利亚、俄罗斯、巴西等国家。

• 2.【单选题】买卖双方在贸易合同中约定某批次现货的结算价格等于某个期货合约的价格加上一定的升贴水，这种贸易方式称为（ ）。
• A.期货交易
• B.期货交割
• C.点价交易
• D.期转现交易
• 参考答案：C

• 3.【判断题】大宗商品金融衍生品的交易通常实行保证金制度，通过持有大宗商品期货或者其他衍生品，既可以锁定采购成本，也可以用少量资金建立既定规模的仓位，节约持仓期间的资金占用。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A

• 4.【多选题】下列关于点价交易中升贴水的表述，正确的有（ ）。
• A.升水通常是大于零，表示货物的价格大于相应的期货价格
• B.贴水通常是小于零，表示货物的价格小于相应的期货价格
• C.影响升贴水大小的因素可以分为现货层面和期货层面
• D.升贴水会影响现货的结算价格
• 参考答案：ABCD

• 5.【多选题】下列对哈罗德-多马模型的表述，正确的有（ ）。
• A.该模型强调资本形成在经济增长中的作用
• B.该模型中经济增长率与储蓄率成正比
• C.该模型考虑了技术进步对经济增长的作用
• D.该模型中经济增长率与资本-产出成反比
• 参考答案：ABD
• 解析：哈罗德-多马模型强调资本形成在经济增长中的作用，经济增长率与储蓄率成正比，与资本-产出成反比。但是，该模型忽视了劳动投入、技术进步乃至制度因素对经济增长的作用。

• 6.【判断题】不论是场内交易的衍生品，还是场外交易的衍生品，其信用风险都较低。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：信用风险来源于衍生品业务的交易对手方的违约可能性。衍生品分为场内交易的产品和场外交易的产品，二者在信用风险方面存在较大的差异。

• 7.【多选题】为了降低财政赤字，政府会采取以下哪些措施？（ ）
• A.政府为降低财政赤字，会通过减少公共支出而实现
• B.政府为降低财政赤字，会提高税率来增加财政收入
• C.政府会选择增发货币来降低财政赤字
• D.政府会发行国债来减少财政赤字
• 参考答案：ABCD
• 解析：财政赤字对汇率的影响主要有四个方面。第一，政府为降低财政赤字，会通过减少公共支出而实现，通过乘数效应使国民收入将下降，进而进口需求下降，使得该国货币趋于升值；第二，政府为降低财政赤字，会提高税率来增加财政收入，对个人而言其个人可支配收入和个人消费将下降，对企业而言其投资利润率将下降，进口会受此影响而下降，使得该国货币趋于升值；第三，政府会选择增发货币来降低财政赤字，而这将直接引发通货膨胀，使得该国货币趋于贬值；第四，政府会发行国债来减少财政赤字，长远来看这将引发物价上涨，从而该国货币趋于贬值。

• 8.【多选题】货币供应量是（ ）之和。
• A.单位和居民的手持现金
• B.居民和单位在银行的贵金属储备
• C.居民收藏的黄金纪念币
• D.居民和单位在银行的各项存款
• 参考答案：AD
• 解析：货币供应量是单位和居民个人在银行的各项存款和手持现金之和，其变化反映中央银行货币政策的变化，对企业生产经营、金融市场的运行和居民个人的投资行为有着重大的影响，是国家制定宏观经济政策的一个重要依据。

• 9.【多选题】利率类结构化产品是由固定收益证券和金融衍生工具构成，其中的金融衍生工具以（ ）为标的。
• A.互换利率
• B.债券价格
• C.基准利率
• D.股票指数
• 参考答案：ABC
• 解析：利率类结构化产品是由固定收益证券和金融衍生工具构成，其中的金融衍生工具以基准利率、互换利率、债券价格或者债券价格指数等利率类变量为标的。

• 10.【单选题】目前国际进行外汇交易,银行间的报价普遍采用（ ）。
• A.直接标价法
• B.间接标价法
• C.美元标价法
• D.欧元标价法
• 参考答案：C
• 解析：20世纪60年代以后，欧洲货币市场迅速发展起来，国际金融市场间的外汇交易量迅猛增加，为便于外汇交易,银行间的报价普遍采用“美元标价法”。