期货从业资格每日一练(2026年3月30日)

• 1.【多选题】在期货市场中，金融期货通常采用的交割方式包括( )。
• A.实物交割
• B.现金交割
• C.期转现
• D.现转期
• 参考答案：AB
• 解析：期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割两种。商品期货、股票期货、外汇期货、中长期利率期货通常采取实物交割方式，股票指数期货和短期利率期货通常采用现金交割方式。

• 2.【单选题】中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约( )成交价格按照成交量的加权平均价。
• A.最后五分钟
• B.最后半小时
• C.最后一小时
• D.当日
• 参考答案：C
• 解析：中国金融期货交易所规定，当日结算价是指某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

• 3.【判断题】期货公司应当设首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：期货公司应当设首席风险官，对期货公司经营管理行为的合法合规性、风险管理进行监督、检查。

• 4.【判断题】对于掉期交易中掉期全价交易，如果发起方近端买入、远端卖出，则近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：对
• 解析：在外汇掉期交易中，交易双方分为发起方和报价方，双方会使用两个约定的汇价交换货币，这两个约定的汇价被称为掉期全价，如果发起方近端买入、远端卖出，则：近端掉期全价=即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价。

• 5.【单选题】关于期货公司资产管理业务，下列表述正确的是( )。
• A.向客户作出保证其资产本金不受损失的承诺
• B.可以根据市场行情，灵活调整客户委托的投资，超出规定的范围，为客户谋取最大利益
• C.不得以转移资产管理账户的收益或者亏损为由，在不同账户之间进行买卖
• D.只能依法为单一客户办理资产管理业务
• 参考答案：C
• 解析：资产管理业务是指期货公司可以接受客户委托，根据《期货公司监督管理办法》《私募投资基金监督管理暂行办法》规定和合同约定，运用客户资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动。期货公司及其从业人员从事资产管理业务时，不得向客户作出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺。故A项错误。资产管理业务的投资范围应当遵守合同约定，不得超出规定的范围，且应当与客户的风险认知与承受能力相匹配。故B项错误。不得以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖，损害客户利益。故C项正确。期货公司可以依法为单一客户办理资产管理业务，也可依法为特定多个客户办理资产管理业务。故D项错误。

• 6.【单选题】目前我国上海期货交易所规定的交易指令主要是( )。
• A.套利指令
• B.止损指令
• C.停止限价指令
• D.限价指令
• 参考答案：D
• 解析：目前，我国各期货交易所普遍采用了限价指令。此外，郑州商品交易所还采用了市价指令、跨期套利指令和跨品种套利指令。大连商品交易所则采用了市价指令、限价指令、止损指令、停止限价指令、跨期套利指令和跨品种套利指令。我国境内各期货交易所的指令均为当日有效。在指令成交前，投资者可以提出变更和撤销。

• 7.【判断题】欧式期权是在欧洲普遍采用的一种期权。(  )
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：欧式期权,是指期权买方只能在期权到期日行使权利的期权。

• 8.【单选题】有关期货与期货期权比较，下列说法错误的是（  ）。
• A.期货交易是期货期权交易的基础
• B.期货期权的标的是期货合约
• C.买卖双方的权利与义务均对等
• D.期货交易与期货期权交易都可以进行买空卖空交易
• 参考答案：C
• 解析：ABD均为正确项，期货合约是双向合约，即买卖双方权利与义务对等。期货期权合约属于期权的一种，期权是单向合约，期权的买方在支付权利金后即获得了选择权，可以选择执行期权，也可以放弃执行。而不必承担义务。期权的卖方则有义务在买方行使权力时按约定向买方买入或卖出标的资产。故C错误。故本题答案为C。

• 9.【单选题】在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为（ ），是汇率变动的最小单位。
• A.小数点值
• B.点值
• C.基点
• D.基差点
• 参考答案：B
• 解析：在外汇交易中，某种货币标价变动一个“点”的价值称为点值，是汇率变动的最小单位。故本题答案为B。

• 10.【多选题】期货投机者，按交易主体划分，可以分为（  ）。
• A.机构投机者
• B.公共部门投资者
• C.个人投机者
• D.私人部门投资者
• 参考答案：AC
• 解析：期货投机者按交易主体划分，期货投机者可分为机构投机者和个人投机者。故本题答案为AC。

• 1.【不定项题】C期货公司经常将高于客户指令价格卖出或者低于客户指令价格买入后的差价利益占为己有，由此赚取利润达3万元，客户得知后要求期货公司予以返还盈利。期货公司拒不返还，于是该客户将期货公司告上法庭。下列说法中，正确的是（ ）。
• A.在期货公司与客户没有其他约定的情况下，客户有权追回3万元利润
• B.3万元属于期货公司的技术成果，客户无权追回
• C.3万元利润由期货公司和客户之间按比例分割
• D.3万元属于非法所得，应该没收为国有
• 参考答案：A
• 解析：根据《最高人民法院关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》第24条的规定，期货公司超出客户指令价位的范围，将高于客户指令价格卖出或者低于客户指令价格买入后的差价利益占为己有的，客户要求期货公司返还的，人民法院应予支持，期货公司与客户另有约定的除外。

• 2.【多选题】期货公司股东、实际控制人或者其他关联人，为期货公司提供相关服务的律师事务所、会计师事务所等中介服务机构涉嫌违反《期货公司监督管理办法》有关规定的，中国证监会及其派出机构可以对其采取下列( )措施。
• A.监管谈话
• B.责令改正
• C.出具警示函
• D.给予行政处分
• 参考答案：ABC
• 解析：《期货公司监督管理办法》第一百一十一条规定，期货公司股东、实际控制人、其他关联人，为期货公司提供相关服务的会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等中介服务机构违反本办法规定的，中国证监会及其派出机构可以对其采取监管谈话、责令改正、出具警示函等监督管理措施。

• 3.【多选题】期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以（  ）为主要依据。
• A. 本公司的研究报告
• B. 合法取得的研究报告
• C. 相关行业信息资料
• D. 公司尚未公开发布的相关信息
• 参考答案：ABC
• 解析：《期货公司期货投资咨询业务试行办法》第十九条第二款规定，期货公司提供的投资方案或者期货交易策略应当以本公司的研究报告、合法取得的研究报告、相关行业信息资料以及公开发布的相关信息等为主要依据。

• 4.【多选题】[0年真题]可以作为隐匿、销毁财会凭证罪的主体的是( )。
• A.自然人
• B.单位
• C.公司、企业的直接负责的主管人员
• D.其他工作人员
• 参考答案：ABC
• 解析：隐匿、销毁会计凭证、会计账簿、财务会计报告罪的主体既可以为自然人也可以是单位。自然人作为本罪的主体，主要是公司企业内部的会计人员，有关主管人员和直接责任人员，其他工作人员一般不属于本罪主体，但可以成为本罪的共同犯罪主体。

• 5.【多选题】下列选项中适用《期货从业人员管理办法》的是（ ）。
• A.申请期货从业人员资格
• B.从事期货经营业务的机构任用期货从业人员
• C.期货从业人员从事期货业务
• D.期货公司的设立
• 参考答案：ABC

• 6.【判断题】证券期货经营机构自有资金所持的集合资产管理计划份额，应当与投资者所持的同类份额享有同等权益、承担同等风险。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P105-115 证券期货经营机构自有资金所持的集合资产管理计划份额，应当与投资者所持的同类份额享有同等权益、承担同等风险。

• 7.【单选题】期货公司变更注册资本且调整股权结构，国务院期货监督管理机构应当自受理申请之日起（ ）日内作出批准或者不批准的决定。
• A.10
• B.15
• C.20
• D.30
• 参考答案：C
• 解析：《期货交易管理条例》第十九条第一款规定，期货公司办理下列事项，应当经国务院期货监督管理机构批准：(一)合并、分立、停业、解散或者破产；(二)变更业务范围；(三)变更注册资本且调整股权结构；(四)新增持有5％以上股权的股东或者控股股东发生变化；(五)国务院期货监督管理机构规定的其他事项。前款第三项、第五项所列事项，国务院期货监督管理机构应当自受理申请之日起20日内作出批准或者不批准的决定；前款所列其他事项，国务院期货监督管理机构应当自受理申请之日起2个月内作出批准或者不批准的决定。

• 8.【判断题】经营机构应每半年至少开展一次适当性培训，应至少每月开展一次适当性自查。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B

• 9.【单选题】期货交易所通知期货公司追加保证金，期货公司否认收到上述通知的，由( )承担举证责任。
• A.期货公司
• B.期货公司的客户
• C.期货交易所
• D.无独立请求权的第三人
• 参考答案：C
• 解析：期货交易所通知期货公司追加保证金，期货公司否认收到上述通知的，由期货交易所承担举证责任。

• 10.【判断题】根据《期货交易者保障基金管理办法》，期货交易者保障基金按照取之于市场、用之于市场的原则筹集。
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P226-P229 保障基金按照取之于市场、用之于市场的原则筹集。保障基金的规模应当与期货市场的发展状况、市场风险水平相适应。

• 1.【多选题】商业持仓指的是（ ）这一类规模超过规定水平的持仓合计。
• A.生产商
• B.贸易商
• C.加工商
• D.用户
• 参考答案：ABCD

• 2.【单选题】DF检验在实际应用中存在的一个问题，即时间序列存在（ ）阶滞后相关时DF检验才有效。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.4
• 参考答案：A
• 解析：DF检验在实际应用中存在一个问题：只适用于存在1阶滞后相关的时间序列。由于时间序列可能存在高阶滞后相关，直接使用DF检验法会出现偏误。

• 3.【多选题】目前，对社会公布的上海银行间同业拆借利率(Shibor)品种包括（ ）。
• A.隔夜拆借利率
• B.2天拆借利率
• C.1周拆借利率
• D.2周拆借利率
• 参考答案：ACD
• 解析：目前，对社会公布的Shibor品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。

• 4.【单选题】在交割方式上，无论是金融远期协议还是商品远期协议，通常使用的交割方式是（ ）。
• A.实物交割
• B.现金交割
• C.集中交割
• D.滚动交割
• 参考答案：B
• 解析：在交割方式上，无论是金融远期协议还是商品远期协议，通常使用现金交割方式。

• 5.【单选题】为农户提供对抗销售价格下跌的保险产品，对应的期权类型一般为（ ）。
• A.看涨期权
• B.看跌期权
• C.美式期权
• D.欧式期权
• 参考答案：B

• 6.【判断题】在情景分析时，只要特定的情景出现，金融机构的资产组合将面临很大的损失，金融机构就会投入很大的资源进行风险防范。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：情景分析和压力测试也存在一定的不足，主要就是没有明确出现特定情景或者压力情形的概率。即使特定的情景出现时金融机构的资产组合面临很大的损失，但是如果这个情景出现的概率极低，那么金融机构很可能也不会为此投入较大的资源来进行风险防范。

• 7.【多选题】2月10日，某机构投资者持有上证ETF50份额100万份，当前基金价格为2.360元／份，投资者持有基金的价值为236万元。该投资者希望保障其资产价值在1个月后不低于230万元，于是使用保护性看跌期权策略。下列说法正确的是（ ）。
• A.假设市场上存在2月份到期执行价格为2.3元的看跌期权，则买入100张每张份额为1万份的上证ETF50看跌期权
• B.如果到期时上证ETF50的价格低于2.3元，投资者行权，组合价值不足230万元
• C.如果到期时上证ETF50价格高于2.3元，投资者不行权，组合价值为其资产的市场价值
• D.如果到期时上证ETF50价格高于2.3元，投资者不行权，组合价值为230万元
• 参考答案：AC
• 解析：由于每张上证ETF50期权份额为1万份，投资者可买入100份上述看跌期权，并支付相应的期权费。如果到期时上证ETF50的价格低于2.3元，投资者可以以2.3元的价格出售基金，因此，组合价值为230万元；如果到期时上证ETF50价格高于2.3元，投资者不行权，资产价值即是其市场价值。

• 8.【判断题】相关关系表示变量之间存在一一对应的确定关系。（ ）
• 对
• 错
• 参考答案：错
• 解析：确定性的函数关系表示变量之间存在一一对应的确定关系，相关关系表示一个变量的取值不能由另外一个变量唯一确定，即当变量x取某一个值时，变量Y对应的不是一个确定的值，而是对应着某一种分布，各个观测点对应在一条直线上。

• 9.【判断题】GDP核算主要以企业或个人作为核算单位，依据企业或个人从事的主要活动将其划分到不同行业，分别计算各行业的增加值，最终汇总得到GDP。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：B
• 解析：GDP核算主要以法人单位作为核算单位，依据法人单位从事的主要活动将其划分到不同行业，分别计算各行业的增加值，最终汇总得到GDP。

• 10.【判断题】持有收益指标的资产给其持有者带来的收益。（ ）
• A.对
• B.错
• 参考答案：A
• 解析：持有收益指标的资产给其持有者带来的收益，如股票红利、实物商品的便利收益等。