基金从业资格每日一练(2026年1月22日)

• 1.【单选题】基金管理公司内部控制的具体目标不包括（  ）。
• A. 合规目标
• B. 经营目标
• C. 信息目标
• D. 品牌目标
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人的内部控制总体目标是保障基金持有人利益，具体目标包含合规目标、经营目标以及信息目标三大目标。

• 2.【单选题】设立管理公开募集基金的基金管理公司的注册资本不低于（ ）元人民币，且必须为实缴货币资本。
• A.2亿
• B.5000万
• C.1亿
• D.1.5亿
• 参考答案：C
• 解析：设立管理公开募集基金的基金管理公司的注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。

• 3.【单选题】基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施。这是说基金销售适用性应当遵循的（ ）。
• A.投资人利益优先原则
• B.全面性原则
• C.及时性原则
• D.客观性原则
• 参考答案：D
• 解析：客观性原则，基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施。

• 4.【单选题】基金管理人设立的监事会，应向股东会负责，（ ）至少召开一次会议。
• A.每3个月
• B.每半年
• C.每年
• D.每两年
• 参考答案：C
• 解析：监事会每年至少召开一次会议，监事会会议应当在全体监事出席时方可举行，每名监事有一票表决权。

• 5.【单选题】《公募基金行业文化建设自律公约》对（  ）方面作出了规范。 Ⅰ、廉洁从业 Ⅱ、公司管理 Ⅲ、守法合规 Ⅳ、立德修身
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《公募基金行业文化建设自律公约》共10条，分别从党的领导、初心使命、守法合规、信义义务、长期主义、廉洁从业、立德修身、作风端正、言论得当、公司管理十方面作出规范。

• 6.【单选题】加强基金职业道德建设，可以帮助基金从业人员树立正确的（  ），全面提高基金从业人员的思想道德品质。 Ⅰ、世界观 Ⅱ、人生观 Ⅲ、价值观 Ⅳ、道德观
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：加强基金职业道德建设，可以帮助基金从业人员树立正确的世界观、人生观、价值观和道德观，全面提高基金从业人员的思想道德品质。

• 7.【单选题】下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ．基金销售人员不得对不同投资者违规收取不同费率的费用 Ⅱ．基金销售人员不得承诺利用基金资产进行利益输送 Ⅲ．基金销售人员不得账外暗中给予他人财物 Ⅳ．基金销售人员不得与投资者约定利益分成或亏损分担
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金销售人员在向投资者办理基金销售业务时，应当按照基金合同、招募说明书和发行公告等销售法律文件的规定代扣或收取相关费用，不得收取其他额外费用，也不得对不同投资者违规收取不同费率的费用。基金销售人员从事基金销售活动的其他禁止性情形包括：(1)在销售活动中为自己或他人牟取不正当利益。(2)违规向他人提供基金未公开的信息。(3)诋毁其他基金、销售机构或销售人员。(4)散布虚假信息，扰乱市场秩序。(5)同意或默许他人以其本人或所在机构的名义从事基金销售业务。(6)违规接受投资者全权委托，直接代理客户进行基金认购、申购、赎回等交易。(7)违规对投资者做出盈亏承诺，或与投资者以口头或书面形式约定利益分成或亏损分担。(8)承诺利用基金资产进行利益输送。(9)以账外暗中给予他人财物或利益或接受他人给予的财物或利益等形式进行商业贿赂。(10)挪用投资者的交易资金或基金份额。(11)从事其他任何可能有损其所在机构和基金业声誉的行为。

• 8.【单选题】基金通过公开募集或非公开募集的方式，汇集投资者的资金形成（  ），由专业的基金管理机构按照约定的投资目标、投资范围和投资策略进行投资管理，投资者按照所持有的基金份额享有投资收益并承担投资风险。
• A.发行人的财产
• B.托管人的财产
• C.独立的财产
• D.管理人的财产
• 参考答案：C
• 解析：基金通过公开募集或非公开募集的方式，汇集投资者的资金形成独立财产，由专业的基金管理机构按照约定的投资目标、投资范围和投资策略进行投资管理，投资者按照所持有的基金份额享有投资收益并承担投资风险。

• 9.【单选题】根据美国投资公司协会的分类标准，美国共同基金可以被划分为（  ）。 Ⅰ．权益型基金 Ⅱ．混合型基金 Ⅲ．债券型基金 Ⅳ．货币型基金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：根据美国投资公司协会的分类标准，美国共同基金可以被划分为权益型基金、债券型基金、混合型基金以及货币型基金四大类。

• 10.【单选题】基金监管机构可以依法行使的监管权包括（ ）。 Ⅰ．检查权 Ⅱ．行政处罚权 Ⅲ．审批权 Ⅳ．禁止出入境
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：有关基金监管的法律规定，具有强制性规范的性质。行政监管机构依法行使审批权、检查权、禁止权、撤销权、行政处罚权等监管权，均具有法律效力，具有强制性。这是政府对基金行业有效监管的保证。

• 1.【单选题】下列基金公司或从业人员行为中，符合客户至上原则的是（ ）。
• A.投资总监认为市场出现了过热的情形，并建议对客户进行风险提示，谨慎购买相关的基金产品
• B.基金经理利用职务优势，操作其亲属开立的证券账户，先于自己管理的基金多次买入卖出相同个股
• C.研究员在调研中认为某上市公司股票存在下跌风险，先把该观点提示某基金经理
• D.基金经理认为债券存有评级下调风险，先对“一对一”专户进行该债券风险处置，再考虑其他专户的风险处置
• 参考答案：A
• 解析：客户至上，是指基金从业人员的执业活动应一切从投资人的根本利益出发。其基本含义有两点：一是客户利益优先；二是公平对待客户。

• 2.【单选题】根据法规相关要求，A银行把基金客户分为专业投资者和普通投资者，以下说法不正确的是（ ）。
• A.A银行不得主动向客户推荐超越其风险承受能力的产品
• B.A银行在向普通投资者推荐产品时应录音或录像
• C.A银行不接受普通投资者转化为专业投资者的申请
• D.A银行需要对普通投资者进行细化分类和管理
• 参考答案：C
• 解析：符合条件的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，但基金销售机构有权自主决定是否同意其转化。（注意基金销售机构只决定是否转化，不能拒收申请）

• 3.【单选题】商业银行从事基金销售业务的，应向（ ）进行注册并取得相应资格。
• A.中国证监会
• B.中国基金业协会
• C.中国证券业协会
• D.工商注册登记所在地的中国证监会派出机构
• 参考答案：D
• 解析：商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。

• 4.【单选题】证券期货经营机构应妥善保存客户交易终端信息和开户资料电子化信息不得少于（ ）。
• A.5年
• B.10年
• C.15年
• D.20年
• 参考答案：D
• 解析：根据《关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》(证监会公告[2013]30号），证券期货经营机构应妥善保存客户交易终端信息和开户资料电子化信息，保存期限不得少于20年。

• 5.【单选题】基金从业人员客户至上的道德规范的基本要求是（ ）。
• A.依客户利益行事
• B.优先满足客户利益
• C.公平对待所有客户
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：客户至上，是指基金从业人员的执业活动应一切从投资人的根本利益出发。其基本含义有两点：一是客户利益优先，二是公平对待客户。客户利益优先是指当客户的利益与机构的利益、从业人员个人的利益相冲突时，要优先满足客户的利益；公平对待客户是指当不同客户之间的利益发生冲突时，要公平对待所有客户的利益。 知识点：掌握客户至上的含义及基本要求；

• 6.【单选题】关于证券投资基金作为集合理财、专业管理给公众投资者带来的好处，下列说法错误的是（  ）。
• A.有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本
• B.有利于发挥资金规模优势，积极参与资产定价，使得投资标的价格容易按预期形成，从而提高投资收益
• C.有利于发挥资金规模优势，跨越一些投资标的的资金门槛，使得部分投资者也能够参与小额资金不可以参与的投资机会
• D.基金管理人具备信息搜集和处理优势，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪和深入分析，从而为投资者提供专业化的投资管理服务
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P50-52 通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金管理人进行投资管理和运作。基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与深入分析。将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。 B项错误，基金的集合理财、专业管理特点与提高收益没有直接关系。

• 7.【单选题】[2023年真题]公募基金份额发售前，基金托管人需在指定网站上登载的文件包括（ ）。 I基金份额发售公告 II基金合同 III基金托管协议 IV基金招募说明书
• A.II、III、IV
• B.I、II、III
• C.II、III
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：C
• 解析：在基金份额发售的三日前，托管人需将基金合同（Ⅱ项）、托管协议（Ⅲ项）登载在规定网站上。综上，Ⅱ、Ⅲ项符合题意。故本题选C选项。 第20章-第2节-基金托管人的信息披露义务

• 8.【单选题】根据《基金管理公司风险管理指引（试行）》，信息披露合规性风险管理主要措施不包括（ ）。
• A.建立信息披露风险责任制
• B.将应披露的信息落实到各相关部门，并明确其对提供的信息的真实、准确、完整和及时性负全部责任
• C.对宣传推介材料进行合规审核
• D.信息披露前应经过必要的合规性审查
• 参考答案：C
• 解析：根据《基金管理公司风险管理指引（试行）》，信息披露合规性风险管理主要措施包括： （1）建立信息披露风险责任制，将应披露的信息落实到各相关部门，并明确其对提供的信息的真实、准确、完整和及时性负全部责任。 （2）信息披露前应经过必要的合规性审查。

• 9.【单选题】以社会责任投资(ESG)为核心的社会责任投资理念代表了当前国际投资和经济发展新趋势。ESG代表的是环境、社会和（ ）。
• A.公司治理
• B.风险管理
• C.合规政策
• D.行政监管
• 参考答案：A
• 解析：以ESG为核心的社会责任投资理念代表了当前国际投资和经济发展新趋势。社会责任投资(ESG)代表的是环境、社会和公司治理，是倡导在投资决策过程中充分考虑环境、社会和公司治理因素的理念。

• 10.【单选题】根据公募基金信息披露的及时性原则，公募基金发生重大事件，有关信息披露义务人在（ ）内披露临时报告。
• A.两日
• B.三日
• C.三个工作日
• D.两个工作日
• 参考答案：A
• 解析：及时性原则要求以最快的速度公开信息，体现在基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书、定期报告等文件，在重大事件发生之日起【2日内披露临时报告】。及时性原则还公开披露信息处于最新状态。为此，基金管理人还应定期更新招募说明书。 第二十章-第一节-基金信息披露的原则和制度体系

• 11.【单选题】按金融市场主体的参与动机划分，金融市场主体主要包括（  ）。 Ⅰ．筹资者 Ⅱ．投资者 Ⅲ．投机者 Ⅳ．套期保值者
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：按金融市场主体的参与动机划分，金融市场主体主要包括筹资者、投资者、投机者、套期保值者、套利者及调控监管者。

• 1.【单选题】场外认购的LOF份额注册登记在（  ）。
• A. 基金托管人的注册登记系统
• B. 中国证券登记结算有限责任公司的开放式基金注册登记系统
• C. 基金管理人的注册登记系统
• D. 中央国债登记结算公司的注册登记系统
• 参考答案：B
• 解析：LOF份额的认购分场外认购和场内认购两种方式。中国证券登记结算有限责任公司对LOF基金份额采取分系统登记原则，场外认购的基金份额注册登记在中国证券登记结算有限责任公司的开放式基金注册登记系统(TA系统)，以投资者开放式基金账户记载，托管在场外基金销售机构。场内认购的基金份额注册登记在中国证券登记结算有限责任公司的证券登记结算系统，以投资者证券账户记载，托管在场内证券经营机构处。 综上，该题选B。

• 2.【单选题】在深圳证券交易所，公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日的9：15～11：30和( )。
• A.13：00～15：00
• B.13：30～15：00
• C.13：00～15：30
• D.13：30～15：30
• 参考答案：C
• 解析：在深圳证券交易所，公司债券的大宗交易、专项资金管理计划协议交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日9：15～11：30和13：00～15：30。 

• 3.【单选题】下列关于财务报表分析的说法正确的是（ ）。
• A.财务综合分析指通过对企业连续若干会计期间的财务报表上各种财务指标进行分析
• B.盈利能力分析指评价企业的资金周转状况，对企业利用和管理资产的能力进行分析
• C.短期偿债能力分析评价标准包括资产负债率、股东权益比率、权益乘数、产权比率
• D.发展能力分析主要评价标准有销售增长率、资产增长率等
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查财务报表分析的各项具体内容。发展能力主要的评价标准有销售增长率、资产增长率、股权资本增长率和利润增长率等。D项表述正确。故本题选D。

• 4.【单选题】货币市场基金以（  ）为投资对象。
• A. 股票
• B. 债券
• C. 货币市场工具
• D. 金融衍生工具
• 参考答案：C
• 解析：货币市场基金以货币市场工具为投资对象。根据中国证监会对基金类别的分类标准，仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。 综上，该题选C。

• 5.【单选题】中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（ ）。
• A.上海银行间同业拆放利率
• B.3年期定期存款利率
• C.1年期定期存款利率
• D.国债回购利率
• 参考答案：B
• 解析：中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率(含隔夜、1周、3个月期等品种）、国债回购利率（7天）、1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。 考点 互换合约的类型

• 6.【单选题】债券的发行人包括（  ）。 Ⅰ. 中央政府 Ⅱ. 地方政府 Ⅲ. 金融机构 Ⅳ. 企业
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构及企业。 综上，该题选D。

• 7.【单选题】关注投资组合风险调整后收益，可以采用的方法，不包括（ ）。
• A.詹森比率
• B.特雷诺比率
• C.夏普比率
• D.速动比率
• 参考答案：D
• 解析：关注投资组合风险调整后收益，可以采用夏普比率,特雷诺比率和詹森比率等指标衡量

• 8.【单选题】如果某证券市场的证券价格仅反映了历史价格信息，而未充分反映当前与证券有关的公开信息及内部信息，说明该证券市场为（ ）。
• A.半强有效市场
• B.无效市场
• C.弱有效市场
• D.强有效市场
• 参考答案：C
• 解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。

• 9.【单选题】机构投资者在境内买卖基金份额取得的差价收入，( )企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，( )征收企业所得税。
• A. 征收；征收
• B. 征收；暂不征收
• C. 暂不征收；暂不征收
• D. 暂不征收：征收
• 参考答案：B
• 解析：机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

• 10.【单选题】关于契约型股权投资基金，下列表述错误的是（  ）。
• A.契约型基金本质是信托型基金
• B.契约型基金具有法律实体地位
• C.契约型基金的主要参与主体为基金投资者、基金管理人及基金托管人
• D.基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作
• 参考答案：B
• 解析：信托型(也称契约型)私募股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的私募股权投资基金，其本质是信托型基金。信托型基金不具有法律实体地位。

• 1.【单选题】以下属于证券交收内容的是（ ）。
• A.中国结算公司沪、深分公司与客户之间的证券交收
• B.中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收
• C.结算参与人、客户、证券公司的证券交收
• D.结算公司与客户之间的证券交收
• 参考答案：B
• 解析：证券交收包含两个层面的含义： 一是中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收。 二是结算参与人与客户之间的证券交收。

• 2.【单选题】远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为（  ）。
• A.零
• B.正
• C.负
• D.以上选项均正确
• 参考答案：A
• 解析：远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零。远期价格与标的资产的现货价格紧密相关。

• 3.【单选题】关于投资者教育基本原则，表述正确的是（  ）。
• A. 投资者教育等同于投资咨询
• B. 投资者教育被视为对市场参与者监管工作的替代
• C. 投资者教育有一个固定的模式
• D. 不存在广泛适用的投资者教育计划
• 参考答案：D
• 解析：投资者保护和教育的基本原则： (1)投资者教育应有助于监管者保护投资者。 (2)投资者教育不应被视为是对市场参与者监管工作的替代（B错误）。 (3)证券经营机构应当承担各项产品和服务的投资者教育义务，将投资者教育纳入各业务环节。 (4)投资者教育没有一个固定的模式（C错误）。相反地，它可以有多种形式，这取决于监管者的特定目标、投资者的成熟度和可供使用的资源。 (5)鉴于投资者的市场经验和投资行为成熟度的层次不一，并不存在广泛适用的投资者教育计划（D正确）。 (6)投资者教育不能也不应等同于投资咨询（A错误）。 综上，该题选D。

• 4.【单选题】下列关于开放式基金的利润分配，说法不正确的是（ ）。
• A.我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例
• B.基金收益分配后基金份额净值不能高于面值
• C.开放式基金有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种分红方式
• D.现金分红方式是开放式基金分配的最普遍形式
• 参考答案：B
• 解析：我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。同时要求基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。B错误，A正确；开放式基金有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种分红方式；现金分红方式是开放式基金分配的最普遍形式。  

• 5.【单选题】票面金额为100元的2年期债券，第一年支付利息6元，第二年支付利息6元，当前市场价格为95元，该债券的到期收益率为（  ）。
• A.7.236％
• B.8.132％
• C.8.836％
• D.9.169％
• 参考答案：C
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20240118160907888967123-e4cbc6bfc429/1545235902.png" style="width:100%;"/> <img src="/upload/paperimg/20240118160907888967123-e4cbc6bfc429/1545235903.png" style="width:100%;"/> 

• 6.【单选题】关于衍生工具的特点，下列表述错误的是（ ）。
• A.衍生工具需要按期支付利息和偿还本金
• B.衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关
• C.衍生工具会影响交易者未来某一时间的现金流
• D.衍生工具面临无法平仓或变现的流动性风险
• 参考答案：A
• 解析：衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入，故A项错误。

• 7.【单选题】衍生工具是由另一种基础资产构成或衍生而来，关于其中的基础资产，以下表述正确的有（  ）。 Ⅰ.基础资产通常被称作合约标的资产 Ⅱ.可以是股票、债券等金融资产 Ⅲ.可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属 Ⅳ.可以是市场利率、股票市场指数
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P290-291 Ⅰ正确：衍生工具，是由另一种基础资产（股票、债券、货币或商品等）构成或衍生而来的交易合约。衍生工具的价值取决于一种或多种基础资产，这些基础资产通常被称作合约标的资产。 Ⅱ、Ⅲ正确：合约标的资产可以是股票、债券、货币等金融资产，也可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属。 Ⅳ正确：合约标的资产的例子包括：市场利率，股票，股票市场指数和债券市场指数及小麦、大豆等农产品。 综上，该题选D。

• 8.【单选题】某资产组合由A、B、C、D四项资产构成，这四项资产的β系数分别是 0.2、0.5、0.8、 1.2。在等额投资的情况下，该资产组合的β系数是（ ）。
• A. 0.675
• B. 0.6
• C. 1.375
• D. 1.3
• 参考答案：A
• 解析：贝塔（β）来描述资产或资产组合的系统风险大小，由于是等额投资，权数都为1，因此资产组合的β系数为四个投资项目的平均数=(0.2+0.5+0.8+1.2)/4=0.675。

• 9.【单选题】在全国银行间债券市场，中央结算公司应该做的工作不包括（ ）。
• A.定期向中国人民银行报告债券结算情况
• B.及时为参与者提供债券托管服务
• C.为账户所有人保密
• D.为参与者的报价、交易提供中介及信息服务
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查中央结算公司的职责。中央结算公司应定期向中国人民银行报告债券托管、结算有关情况，及时为参与者提供债券托管、债券结算、本息兑付和账务查询等服务；应建立严格的内部稽核制度，对债券账务数据的真实性、准确性和完整性负责，并为账户所有人保密。但为参与者的报价、交易提供中介及信息服务属于全国银行间同业拆借中心应做的工作。故本题选D。

• 10.【单选题】货银对付原则又称（  ）。
• A.分级结算原则
• B.款券两讫原则
• C.多边净额清算原则
• D.国际交易原则
• 参考答案：B
• 解析：货银对付原则(DVP)又称款券两讫或钱货两清原则。

• 11.【单选题】在买断式回购中，首期结算日应计利息是指（ ）。
• A.回购债券自首次付息日或起息日起，至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息
• B.回购债券自首次付息日或起息日起，至首期结算日为止累计的按万元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息
• C.回购债券自上次付息日或起息日起，至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息
• D.回购债券自上次付息日或起息日起，至首期结算日为止累计的按万元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查首期结算日应计利息的含义。首期结算日应计利息是指回购债券自上次付息日或起息日起，至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息，单位为元／百元面值。故本题选C。

• 1.【单选题】以（  ）形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。
• A.公司法人
• B.有限公司
• C.股份公司
• D.合伙企业、契约等非法人
• 参考答案：D
• 解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

• 2.【单选题】以下关于区域性股权交易市场的说法正确的是（  ）。 Ⅰ．是场外交易市场 Ⅱ．俗称“四板” Ⅲ．接受省级人民政府监管 Ⅳ．鼓励科技创新和激活民间资本
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：区域性股权交易市场(俗称“四板”)是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债权的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。 区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。

• 3.【单选题】具体来说，股权投资基金的信息披露期间可分为（  ）。 Ⅰ.募集期间的信息披露 Ⅱ.运作期间的定期披露 Ⅲ.退出前的信息披露 Ⅳ.运作期间的临时披露
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：具体来说，可以将基金信息披露分成募集期间的信息披露、运作期间的定期披露、运作期间的临时披露三类。

• 4.【单选题】股权投资基金流动性（ ）。
• A. 强
• B. 不确定
• C. 适中
• D. 较差
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的流动性较差。

• 5.【单选题】<img src="/upload/paperimg/20220121205634598158042-de5da6693c38/0939380701.jpg" style="width:100%;"/>
• A.折现现金流估值法
• B.企业自由现金流模型
• C.红利折现模型
• D.经济附加值模型
• 参考答案：A
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20220121205634598158042-de5da6693c38/0939380702.jpg" style="width:100%;"/>

• 6.【单选题】股权投资基金与目标公司的投资协议中通常包含竞业禁止条款，条款内容一般涉及（　　）。 Ⅰ．竞业禁止关键人Ⅱ．竞业含义与范围 Ⅲ．竞业禁止期Ⅳ．投资人竞业禁止
• A .Ⅱ、Ⅲ
• B .Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。条款内容一般涉及竞业含义与范围、竞业禁止期、竞业禁止关键人。

• 7.【单选题】某企业2016年财报数据中净资产为2000万元，销售收入为1800万元，净利润1200万元，如果以2016年财报数据为基础采用市盈率倍数计算估值，P/E倍数为5时，计算该公司股权价值为（ ）。
• A.10000万元
• B.7000万元
• C.9000万元
• D.6000万元
• 参考答案：D
• 解析：本题考查的是市盈率倍数估值法的计算。市盈率倍数=股权价值/净利润，股权价值=净利润×市盈率倍数=1200万×5=6000万元。

• 8.【单选题】募集私募股权投资基金，可采取（ ）推介方式。
• A.门户网站
• B.微信公众号
• C.微博
• D.设置在线特定对象程序的理财网站
• 参考答案：D
• 解析：募集机构不得通过下列媒介渠道推介私募基金：(1)公开出版资料。(2)面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真。(3)海报、户外广告。(4)电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体。(5)公共、门户网站链接广告、博客等。(6)未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介。(7)未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会。(8)未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通信媒介。(9)法律、行政法规、中国证券监督管理委员会规定和中国证券投资基金业协会自律规则禁止的其他行为。

• 9.【单选题】某有限合伙型基金合伙协议中包括下列条款，其中符合法律及相关合同指引的是（ ）。 Ⅰ.本基金只能向合格投资者转让，且转让后合伙人不得超过200人 Ⅱ.本合伙企业为有限合伙企业，不设普通合伙人，由管理人做出全部投资决策 Ⅲ.全体有限合伙人的出资方式、出资数额、出资比例和缴付期限 Ⅳ.与合伙企业的利润分配及亏损分担方式有关的事项
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ、Ⅱ错误。对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 故本题选B。

• 10.【单选题】协议转让主要采用三种成交方式，不包括( )。
• A.点击成交
• B.网上成交
• C.互报成交确认申报
• D.收盘自动匹配成交
• 参考答案：B
• 解析：协议转让主要采用三种成交方式，即点击成交、互报成交确认申报和收盘自动匹配成交。故本题选B。

• 1.【单选题】股权投资基金常用的估值方法中，( )主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。
• A.相对估值法
• B.成本法
• C.清算价值法
• D.经济增加值法
• 参考答案：B
• 解析：成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。

• 2.【单选题】股权投资基金募集的一般流程包括（ ）。
• A.募集筹备期→基金路演期→投资者确认→协议签署及出资
• B.募集筹备期→基金路演期→协议签署与投资→投资者确认
• C.募集筹备期→基金路演期→投资者会议→协议签署及出资
• D.基金路演期→募集筹备期→投资者会议→协议签署与投资
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P58-59 股权投资基金募集的一般流程包括：募集筹备期→基金路演期→投资者确认→协议签署及出资。

• 3.【单选题】每股价值除以每股收益得到的数值，是常用来评估股价水平是否合理的指标之一，它被称为（  ）。
• A. 市净率
• B. 市盈率
• C. 市现率
• D. 市销率
• 参考答案：B
• 解析：市盈率倍数反映了一家公司的股权价值相对其净利润的倍数，其计算公式为：市盈率倍数＝股权价值÷净利润，或者可以表示为：市盈率倍数＝每股价值÷每股收益。

• 4.【单选题】关于信托(契约)型股权投资基金收益分配的原则，下列说法错误的是（ ）。 Ⅰ.信托(契约)型股权投资基金的收益分配原则由基金管理人约定 Ⅱ.信托(契约)型股权投资基金的收益分配原则由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人(若有)在基金合同中约定 Ⅲ.若基金合同中进行特别约定的，则每一份基金份额不必具有同等权益 Ⅳ.信托(契约)型股权投资基金的每一份基金份额必须具有同等权益
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ、Ⅳ项错误，信托(契约)型股权投资基金的收益分配原则由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人(若有)在基金合同中约定。除基金合同另有约定外，每份基金份额应具有同等的合法权益。故本题选A。

• 5.【单选题】某有限合伙型股权投资基金合伙协议约定管理费自基金成立日起开始计算，年度管理费为投资人总认缴出资的2%，且管理人可以视实际需要预先提取不超过2年的管理费，该基金于7月1日成立，投资人根据合伙协议的约定，在基金成立的当年已按认缴出资的40%实际出资2亿元，则基金成立成立当年年末，管理人可从基金实际支取的管理费的区间为（ ）
• A.200万元-2000万元
• B.200万元-800万元
• C.500万元-800万元
• D.500万元-2000万元
• 参考答案：D
• 解析：认缴出资额=2/40%=5亿元该基金已成立半年，半年的管理费为5*2%*0.5=0.05亿元=500万元若预先提取两年的管理费，则管理费为5*2%*2=0.2亿元=2000万元

• 6.【单选题】公司经营管理发生严重困难，如继续存续会使股东利益受到重大损失．通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权（ ），可以请求（ ）解散公司。
• A.10％以上的股东；仲裁机构
• B.10％以上的股东；人民法院
• C.5％以上的股东；仲裁机构
• D.5％以上的股东；人民法院
• 参考答案：B
• 解析：公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权10％以上的股东，可以请求人民法院解散公司。

• 7.【单选题】合伙型基金管理人的所得，由合伙人按（ ）缴纳所得税。
• A. 出资比例
• B. 平均数量
• C. 分配份额
• D. 约定比例
• 参考答案：C
• 解析：合伙型基金管理人自身不是所得税纳税主体，而是通过合伙人分别缴纳所得税。合伙企业的所得由合伙人按其分配份额缴纳所得税，其中合伙人如果是自然人，则按《个人所得税法》的规定缴纳个人所得税。C选项正确

• 8.【单选题】夹层资本是杠杆收购的收购资金来源之一，下列关于夹层资本的说法，错误的( )。
• A.夹层资本是指处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态
• B.在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高
• C.在杠杆收购融资中，夹层资本比股权资本优先级高、成本低
• D.夹层资本通常采取普通股的形式
• 参考答案：D
• 解析：A、B、C项说法正确，夹层资本，顾名思义，是处于资本结构的中间位置，收益和风险介于银行贷款和股权资本之间的资本形态。在杠杆收购融资中，夹层资本比银行贷款优先级低、成本高，比股权资本优先级高、成本低，进一步拓展了杠杆收购基金的融资渠道，提高了可用杠杆水平。 D项说法错误，夹层资本通常采取优先股和次级债券的形式，有时这些证券会附带对普通股的认股权或转股权。

• 9.【单选题】依照《刑法》第二百二十二条的规定，（  ）以虚假广告罪定罪处罚。 Ⅰ.违法所得数额在10万元以上的 Ⅱ.造成严重危害后果的 Ⅲ.三年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚二次以上的 Ⅳ.造成恶劣社会影响的
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：广告经营者、广告发布者违反国家规定，利用广告为非法集资活动相关的商品或者服务作虚假宣传，具有下列情形之一的，依照《刑法》第二百二十二条的规定，以虚假广告罪定罪处罚： (1)违法所得数额在10万元以上的； (2)造成严重危害后果或者恶劣社会影响的； (3)二年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚二次以上的； (4)其他情节严重的情形。

• 10.【单选题】国内所称“股权投资基金”，其全称为“（ ）股权投资基金”。
• A. 合伙
• B. 私人
• C. 合资
• D. 集团
• 参考答案：B
• 解析：国内所称“股权投资基金”，其全称为“私人股权投资基金”。

• 11.【单选题】根据对基金管理人登记、基金备案的规定，私募基金管理人的高级管理人员最近（ ）不存在重大失信记录，或最近三年未被中国证监会采取市场禁入措施。
• A.2年
• B.5年
• C.1年
• D.3年
• 参考答案：D
• 解析：根据对基金管理人登记、基金备案的规定，私募基金管理人的高级管理人员最近三年不存在重大失信记录，或最近三年未被中国证监会采取市场禁入措施。