基金从业每日一练(2026年6月20日)

• 1.【单选题】基金经营机构的客户交易记录在交易结束后至少保存（ ）年。
• A.3
• B.10
• C.5
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：客户身份资料在业务关系结束后、客户交易信息在交易结束后，应当至少保存10年。

• 2.【单选题】某公募基金管理公司拟聘任一名独立董事，下列情形中符合任职条件的是（ ）。
• A.最近2年在该公司的关联方担任财务总监
• B.其配偶在该公司担任人力资源主管
• C.在另一家证券基金经营机构担任独立董事
• D.在与该公司有业务往来的银行担任董事
• 参考答案：C
• 解析：拟任公募基金管理公司独立董事的，不得最近3年在拟任职公司及其关联方任职，不得直系亲属在拟任职公司及其关联方任职，不得在与拟任职公司有业务往来的机构任职，不得在其他证券基金经营机构担任除独立董事以外的职务。任何人员最多可以在2家证券基金经营机构担任独立董事。因此C选项符合条件，A、B、D选项均不符合任职要求。

• 3.【单选题】下列关于股票基金与股票的区别，说法正确的是（ ）。
• A.股票价格和股票基金净值在每一个交易日内始终处于变动中
• B.股票价格会由于投资者买卖股票数量的多少和多空力量强弱的对比而受到影响，股票基金份额净值则不会
• C.人们在进行投资选择时，一般都会对股票价格高低和股票基金份额净值做出合理性判断
• D.股票基金的投资风险比单一股票的投资风险大
• 参考答案：B
• 解析：作为一篮子股票组合的股票基金，与单一股票之间存在许多不同： ①股票价格在每一个交易日内始终处于变动中；股票基金份额净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票基金只有一个价格。（A项说法错误） ②股票价格会由于投资者买卖股票数量的多少和多空力量强弱的对比而受到影响；股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。（B项说法正确） ③人们在投资股票时，一般会根据上市公司的基本面，如财务状况、市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性做出判断，但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的评判。换而言之，对基金份额净值高低进行合理与否的判断是没有意义的，因为基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的。（C项说法错误） ④单一股票的投资风险较为集中且风险较大；股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。（D项说法错误）

• 4.【单选题】基金合同中载明有约束力的股票投资下限是（ ）的是偏股型基金。
• A.60%
• B.70%
• C.80%
• D.90%
• 参考答案：A
• 解析：基金合同中载明有约束力的股票投资下限是60%的是偏股型基金。

• 5.【单选题】（ ）不属于我国基金销售机构的销售策略。
• A.产品策略
• B.价格策略
• C.投资策略
• D.促销策略
• 参考答案：C
• 解析：我国基金销售机构的销售策略包括：产品策略、价格策略、渠道策略和促销策略。

• 6.【单选题】集合资产管理计划的建仓期自产品成立之日起不得超过（ ）。
• A.1个月
• B.3个月
• C.2个月
• D.6个月
• 参考答案：D
• 解析：集合资产管理计划的建仓期自产品成立之日起不得超过6个月，专门投资于未上市企业股权的集合资产管理计划除外。

• 7.【单选题】根据中国证监会和国家外汇管理局对合格境内机构投资者（QDII）的监管分工，以下属于国家外汇管理局的主要职责是（ ）。
• A.审批QDII机构的证券投资业务资格
• B.制定QDII基金的投资范围和比例限制
• C.确定QDII机构的外汇额度
• D.对QDII基金的境外投资标的进行合规性审查
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会和国家外汇管理局依法按照各自职能对合格境内机构投资者境外证券投资实施监督管理。其中，国家外汇管理局的主要监管职责包括：①审查批准合格境内机构投资者的经营外汇业务资格；②确定合格境内机构投资者的外汇额度；③接受合格境内机构投资者报送的额度使用及资金汇出入情况；④接受产品托管人报送的境内机构投资者境外投资情况和国际收支申报；⑤要求合格境内机构投资者、托管人提供境内机构投资者境外投资活动有关资料，必要时可以进行现场检查；⑥合格境内机构投资者运用基金、集合计划财产进行证券投资，发生重大违法、违规行为的，国家外汇管理局可以依法采取限制其资金汇出(入)等措施并予以行政处罚。

• 8.【单选题】基金行业协会会员包括（ ）。 Ⅰ．普通会员 Ⅱ．联席会员 Ⅲ．特邀会员 Ⅳ．特别会员
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金行业协会会员包括普通会员、联席会员、观察会员和特别会员。

• 9.【单选题】基金宣传推介材料的范围包括（ ）。 I微信公众号文章 II朋友圈广告 III信函 IV传真
• A.I、II、III、IV
• B.II、IV
• C.I、II
• D.I、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：基金宣传推介材料是指为推介基金向公众分发或者发布，使公众可以普遍获得的书面、电子或者其他介质的信息。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意，微信公众号文章、朋友圈广告、信函、传真都属于公众可以普遍获得的书面、电子或者其他介质的信息。故本题选A选项。 第4章-第4节-公开募集基金销售活动的监管

• 10.【单选题】下列关于道德的说法中，错误的是（ ）。
• A.道德是由一定的社会经济基础决定的，是一定社会关系的反映
• B.不同的社会条件下的社会价值观念和道德标准是一致的
• C.社会道德规范是一个国家所有公民应当遵守的道德规范的总和
• D.道德的差异性可以表现为基本道德规范与特定道德规范之间的差异
• 参考答案：B
• 解析：不同的社会条件下有着不同的社会价值观念和道德标准，以及与其相适应的道德规范体系。故B项说法错误

• 1.【单选题】QDII基金定期报告中的特殊披露要求有（ ）。 Ⅰ境外投资顾问和境外资产托管人信息 Ⅱ境外证券投资信息 Ⅲ外币交易及外币折算相关的信息 Ⅳ投资顾问主要负责人变动信息
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：QDII基金定期报告中的特殊披露要求为：①境外投资顾问和境外资产托管人信息。②境外证券投资信息。③外币交易及外币折算相关的信息。

• 2.【单选题】根据《证券期货市场诚信监督管理办法》，下列信息中不得计入证券期货市场诚信档案的是（ ）。
• A.证券期货服务机构的名称
• B.法人的统一社会信用代码
• C.公民的基因信息
• D.公民的身份证件号码
• 参考答案：C
• 解析：诚信档案不得采集公民的宗教信仰、基因、指纹、血型、疾病和病史信息以及法律、行政法规规定禁止采集的其他信息。选项C 属于禁止采集的信息。选项A、B、D 均为记入诚信档案的基础信息（公民的姓名、性别、国籍、身份证件号码，法人或者其他组织的名称、住所、统一社会信用代码等），属于允许采集的范围。

• 3.【单选题】[2023年真题]某基金管理公司遇到以下四项风险事件，其中与市场风险无关的事件是（ ）
• A.由于股指期货价格不利波动，使得投资组合面临亏损
• B.由于收益率水平上升，使得持仓债券估值大幅下跌
• C.由于上市公司年报披露亏损，使得持仓个股股价下跌
• D.由于市场交易量不足，导致不能以合理价格及时卖出持仓股票
• 参考答案：D
• 解析：市场风险是指因受各种及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。ABC都是属于市场风险。流动性风险是指因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的连约风险。D属于流动性风险 第二十四章第三节风险分类和管理程序

• 4.【单选题】基金销售机构应根据中国人民银行《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》第9条和第10条规定，监测客户现金收支或款项划转情况，对符合大额交易标准的，在该大额交易发生后（  ）个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告。
• A.2
• B.3
• C.4
• D.5
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构应根据中国人民银行《金融机构大额交易和可疑交易报告管理办法》第9条和第10条规定，监测客户现金收支或款项划转情况，对符合大额交易标准的，在该大额交易发生后5个工作日内，向中国反洗钱监测分析中心报告。

• 5.【不定项题】甲的好友乙在一家私募基金管理公司从事投资管理工作，甲通过乙的朋友圈得知乙公司正在推介一款自己管理的基金产品，且乙已经购买了100万元该基金产品，甲打电话询问乙，得知单个投资人最少投资额需要100万元，但甲手头只有60万元。乙建议甲找其他人一起凑齐100万元进行联合投资。后来甲找到同事丙和丁，丙只有15万元，丁只有10万元，甲将凑齐的85万元转账给了乙，乙自己出资65万元，以自己的名义购买了150万元的基金产品。根据以上信息，回答以下三题： （2）该案例违规行为主要体现在（ ）。 Ⅰ.非法汇集他人资金 Ⅱ.违反规定向合格投资人以外的个人募集资金 Ⅲ.向不特定的对象宣传推介基金产品 Ⅳ.违规接受低于最低限额的申购
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。投资者应当确保投资资金来源合法，不得非法汇集他人资金投资私募基金。

• 6.【单选题】公募基金管理人设监事（会），下列关于监事（会）的说法，错误的是（ ）。
• A.公司章程应当明确监事会或者执行监事的职权范围和议事规则
• B.监事会和监事会主席、执行监事可以越权干预经理层的具体经营活动
• C.在董事会中设置由董事组成的审计委员会，行使监事会职权的，不设监事（会）
• D.公募基金管理人应当加强监事会或者执行监事对公司财务、董事会履职等的监督
• 参考答案：B
• 解析：监事会或者执行监事的设置应当符合中国证监会的规定；监事会和监事会主席、执行监事不得越权干预经理层的具体经营活动。

• 7.【单选题】基金管理人的信息披露事项不涉及下列（ ）环节。
• A.基金上市交易
• B.基金募集
• C.基金投资运作
• D.总值披露
• 参考答案：D
• 解析：选项D不属于基金管理人的信息披露业务的内容。

• 8.【单选题】我国基金职业道德的主要内容不包括（ ）。
• A.守法合规
• B.诚实守信
• C.专业审慎
• D.利益至上
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P321-323 我国基金职业道德规范的内容包括守法合规（A项）、诚实守信（B项）、专业审慎（C项）、客户至上、忠诚尽责、保守秘密。

• 9.【单选题】我国首家批准筹建的中外合资基金公司是（  ）管理公司。
• A.华安基金
• B.南方基金
• C.国联安基金
• D.华夏基金
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P46-56 2002年10月，首家中外合资基金管理公司国联安基金管理公司批准筹建。

• 10.【单选题】根据《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及《公开募集证券投资基金宣传推介材料管理暂行规定》，基金销售机构开展基金宣传推介活动应当做到的有（ ）。 Ⅰ.坚持长期投资理念 Ⅱ.坚持客观、真实、准确 Ⅲ.加强对投资人的教育和引导 Ⅳ.注重基金行业公信力及公司品牌、形象的宣传
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构开展基金宣传推介活动，应当坚持长期投资理念和客观、真实、准确的原则，应当加强对投资人的教育和引导，积极培养投资人的长期投资理念，注重对基金行业公信力及公司品牌、形象的宣传。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于应坚持的原则。

• 11.【单选题】公开募集基金的基金管理人应当从（ ）中计提风险准备金。
• A.基金管理费或者托管费收入
• B.基金财产
• C.可供分配收益
• D.基金的投资收益
• 参考答案：A
• 解析：在中国境内依法设立的基金管理人与托管人，应当从基金管理费或者托管费收入中计提风险准备金。

• 1.【单选题】下列选项可以说明证券市场不是弱有效市场的是（ ）。
• A.证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息
• B.投资者研究历史价格，往往可以获得超额收益
• C.历史信息对证券价格的变动不会产生任何影响
• D.历史信息已经被投资者充分消化利用并反映到了证券价格上
• 参考答案：B
• 解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。如果这些历史信息对证券价格的变动不会产生任何影响，则意味着证券市场达到了弱有效；这说明这些历史信息已经被投资者充分消化利用并反映到了证券价格上。因此，在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。

• 2.【单选题】资本资产定价模型的核心在于（ ）。
• A.资本市场线
• B.证券市场线
• C.均值方差法
• D.有效市场假说
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查资本资产定价模型(CAPM)的核心。证券市场线，即SML，其为每一个风险资产进行定价，给出了所有投资组合预期报酬率与系统风险程度贝塔系数之间的关系，同时也说明了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系，是CAPM模型的核心。故本题选B。

• 3.【单选题】[2021年真题]关于可转换债券的特征和要素。以下表述正确的是( )。
• A.可转换债券的票面利率一般高于同等条件的普通债券的票面利率
• B.可转换债券的双重选择权是指转股权和提前赎回权
• C.在转股前，可转换债券体现了持有者与发行公司之间的所有权关系
• D.可转换债券一般每月付息一次
• 参考答案：B
• 解析：可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券；对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本(相比没有赎回条款的债券而言)和提前赎回权组合的证券。

• 4.【单选题】关于做市商与经纪人，以下表述正确的有（ ） I做市商在报价驱动市场中处于关键性地位 II做市商在利润主要来源于给投资者提供经纪业务的佣金 III经纪人只是执行投资者的买卖指令，本身并不参与交易 IV经纪人的主要利润来源是证券买卖差价
• A.I、II、III
• B.II、IV
• C.I、II、III、IV
• D.I、III
• 参考答案：D
• 解析：经纪人的主要利润来源是佣金，做市商在利润主要来源于证券买卖差价。

• 5.【单选题】关于大宗商品投资，说法错误的是（ ）。
• A.大宗商品基本上可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品四类
• B.大宗商品是指具有实体，不可进入流通领域，可在零售环节进行销售的商品
• C.大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大
• D.购买大宗商品是最直接也是最简明的大宗商品投资方式
• 参考答案：B
• 解析：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。

• 6.【单选题】下列关于商品期货ETF的说法，正确的是（ ）。
• A.持有所有商品期货合约的价值合计不低于基金资产净值的80%
• B.持有所有商品期货合约的价值合计不高于基金资产净值的100%
• C.持有所有商品期货合约的价值合计不低于基金资产净值的90%，且不高于基金资产净值的110%
• D.持有所有商品期货合约的价值合计不低于基金资产的90%
• 参考答案：C
• 解析：商品期货ETF持有所有商品期货合约的价值合计不低于基金资产净值的90%，且不高于基金资产净值的110%。

• 7.【单选题】债券的价格与利率呈（ ）变动关系。
• A.正向
• B.反向
• C.同向
• D.不确定
• 参考答案：B
• 解析：债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升。

• 8.【单选题】以下属于利润表作用表述正确的是（ ）。
• A.能够对企业整体财务状况客观评价
• B.能表明某一特定日期占有净资产数额
• C.有助于了解企业的现金是否能偿还到期债务
• D.能够说明企业的收入与产出关系
• 参考答案：D
• 解析：利润表能够说明企业的收入与产出关系。

• 9.【单选题】根据《证券投资基金信息披露管理办法》的规定，下列各项中属于基金信息公开披露内容的是（ ）。
• A.基金销售人员培训记录
• B.基金产品资料概要
• C.基金投资者个人信息
• D.基金管理人年度财务报告
• 参考答案：B
• 解析：公开披露的基金信息包括基金产品资料概要。A选项基金销售人员培训记录、C选项基金投资者个人信息、D选项基金管理人年度财务报告均未在法定公开披露内容中提及，不属于公开披露的基金信息。

• 10.【单选题】下列不属于常用的财务杠杆比率的是（ ）。
• A.资产负债率
• B.权益乘数和负债权益比
• C.利息倍数
• D.资产收益率
• 参考答案：D
• 解析：常用的财务杠杆比率包括：资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数。

• 1.【单选题】债券基金主要具有的风险有（ ）。 Ⅰ.汇率风险 Ⅱ.利率风险 Ⅲ.信用风险 Ⅳ.提前赎回风险
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查债券基金主要具有的风险。Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项属于其主要风险。

• 2.【单选题】债券基金信用风险的监控指标包括（ ）。 Ⅰ.债券基金所持债券的平均信用等级 Ⅱ.各信用等级债券所占比例 Ⅲ.在险价值（VaR）
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：针对债券信用风险，主要监控指标有：基金所持债券的平均信用等级、各信用等级债的占比以及单个债券或发行人特定的信用风险。

• 3.【单选题】J曲线则是投资者考察其所投资或拟投资的（ ）收益状况时所普遍采用的一种评估工具。
• A.私募股权基金
• B.债券基金
• C.股票基金
• D.上市交易型开放式基金
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查私募股权基金常用的评估工具。J曲线则是投资者考察其所投资或拟投资的私募股权基金收益状况时所普遍采用的一种评估工具。故本题选A。

• 4.【单选题】现金流量表是根据（ ）为基础编制的。
• A.权责发生制
• B.财务会计准则
• C.收付实现制
• D.会计记账法
• 参考答案：C
• 解析：现金流量表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制（即实际现金流量和现金流出）为基础编制的。所表达的是在特定会计期间内，企业的现金（包含现金等价物）的增减变动等情形；而权责发生制又称应收应付制原则，是指收入和费用的确认应当以实际的发生为标准。也就是说，一切要素的时间确认，特别是收入和费用的时间确认，均以权利已经形成或义务（责任）已经发生为标准。权责发生制是我国企业会计确认、计量和报告的基础。

• 5.【单选题】关于战略资产配置，以下表述正确的是（ ）
• A.战略资产配置是在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置
• B.战略资产配置是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事后的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排
• C.战略资产配置的投资期限一般在一年以内
• D.战略资产配置会确定每类细分资产的投资比例
• 参考答案：A
• 解析：从一般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比；是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排；战略资产配置是在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置，其投资期限可以长达5年以上。

• 6.【单选题】某基金管理公司推出一只新基金，其投资策略明确聚焦于低碳交通设施建设与乡村教育资源数字化升级领域的企业。该基金的投资行为属于以下哪种可持续投资策略？
• A.影响力投资
• B.主题投资
• C.负面筛选
• D.正面筛选
• 参考答案：B
• 解析：可持续投资策略中，主题投资聚焦在有助于环境、社会等可持续发展的主题或资产，比如清洁能源或社会责任相关的投资。题干中基金明确围绕“低碳交通设施建设”（环境可持续主题）与“乡村教育资源数字化升级”（社会可持续主题）的企业开展投资，完全符合主题投资“聚焦特定可持续发展主题”的核心特征。对干扰项的分析：-**A.影响力投资**：影响力投资旨在获得财务回报的同时创造可衡量的社会或环境影响，题干未强调“可衡量的影响”这一关键特征，而是聚焦主题本身，故错误；-**C.负面筛选**：负面筛选是排除不符合特定可持续发展标准或水平较差的公司/行业，题干未提及“排除”行为，而是主动聚焦主题，故错误；-**D.正面筛选**：正面筛选是优先选择可持续发展水平优异的公司，题干重点是“主题聚焦”而非“筛选优异公司”，故错误。综上，正确答案为B。

• 7.【单选题】下列关于下行风险和最大回撤说法中，正确的是（ ）。
• A.不同评估期间可以比较不同基金的最大回撤
• B.最大回撤既能衡量损失的大小，又能衡量损失发生的可能频率
• C.指定区间越长，最大回撤指标就越不利
• D.指定区间越短，最大回撤指标就越不利
• 参考答案：C
• 解析：指定区间越长，最大回撤指标就越不利，因此，在不同的基金之间使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间。最大回撤只能衡量损失的大小，不能衡量损失发生的可能频率。

• 8.【单选题】下列财务比率中，属流动性比率的是（ ）。
• A.资产负债率
• B.总资产周转率
• C.销售利润率
• D.流动比率
• 参考答案：D
• 解析：常用的流动性比率主要有流动比率和速动比率两种。

• 9.【不定项题】某债券面值为100元，发行价为97元，期限为90天，到期面值偿还。 该债券的种类是（ ）。
• A.贴现债
• B.长期债
• C.附息债
• D.浮动利率债
• 参考答案：A
• 解析：贴现债券又称为无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，则折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。题干给出期限90天，因此属于短期债券；以97元发行，且到期按面值偿还，故属于贴现债券。

• 10.【单选题】股票是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获取股息和红利的凭证。下列不属于股票的特征的是( )。
• A.多样性
• B.永久性
• C.参与性
• D.流动性
• 参考答案：A
• 解析：一般地，股票具有五大特征：①收益性；②风险性；③流动性；④永久性；⑤参与性。

• 11.【单选题】衍生工具按其( )分类，可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。
• A.自身的合约特点
• B.产品形态
• C.合约标的资产的种类
• D.交易场所
• 参考答案：A
• 解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具。

• 1.【单选题】下列关于合伙型股权投资基金财产份额的退还办法说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金财产份额的退还办法可以由合伙协议约定 Ⅱ.基金财产份额的退还办法可以由全体合伙人决定 Ⅲ.一般来说可以退还货币，也可以退还实物 Ⅳ.一般来说只能退还货币，不可以退还实物
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：合伙型股权投资基金财产份额的退还办法由合伙协议约定或者由全体合伙人决定，一般来说可以退还货币，也可以退还实物。

• 2.【单选题】股权投资基金管理人是( )。 Ⅰ.基金募集者 Ⅱ.基金管理者 Ⅲ.基金所有者 Ⅳ.基金受益者
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，同时负责基金资产的投资运作。 股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。

• 3.【单选题】下列关于已分配收益倍数(DPI)的说法中，错误的是（ ）。 Ⅰ对于考核历时较短的投资项目，DPI比IRR(内部收益率)的准确度高 ⅡDPI计算时不考虑投资资金的时间价值 ⅢDPI体现了投资人的账面回报水平 ⅣDPI是截至某一特定时点的比率，时点不同，DPI值也可能不同
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：内部收益率是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。内部收益率体现了投资资金的时间价值。已分配收益倍数(DPI)是指截止某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况。总收益倍数(TVPI)体现了投资人的账面回报水平。

• 4.【单选题】下列关于信托型基金的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ.根据相关法律法规的规定，信托(契约)型基金的设立不涉及工商登记的程序 Ⅱ.通过订立基金合同明确基金投资者、基金管理人及基金托管人在基金管理业务过程中的权利、义务及职责，确保委托财产的安全，保护当事人各方的合法权益 Ⅲ.各类组织形式的股权投资基金在完成前述设立程序后，在现行自律规则下，应由基金管理人在基金设立后的限定日期内到中国证券投资基金业协会办理基金产品备案 Ⅳ.信托(契约)型基金治理结构的基本特点是原始股东具有高度控制基金决策权
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅳ项说法错误，信托(契约)型基金治理结构的基本特点是基金管理人高度控制基金决策权。

• 5.【单选题】基金托管人发现（ ）时，应及时向基金业协会和证监会派出机构报告。
• A.投资者赎回份额增加
• B.基金管理人丧失持续经营能力
• C.基金季度收益率下降5%
• D.管理人更换办公地址
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人、基金服务机构发现基金管理人存在违法违规、导致投资者重大损失，或丧失持续经营能力、失联等重大风险时，应及时向投资者披露，并向基金业协会、基金管理人注册地证监会派出机构报告。故选项B正确。

• 6.【单选题】有限责任公司型股权投资基金应按（ ）顺序进行基金清算。 Ⅰ.支付清算费用、职工工资、社会保险费用和法定补偿金 Ⅱ.清偿公司债务 Ⅲ.按照股东的出资比例向股东分配 Ⅳ.缴纳所欠税款
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：在清算退出的资产分配顺序上，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。

• 7.【单选题】在股权投资基金募集期间，属于基金管理人开展投资者教育的是（ ）。 Ⅰ.提示股权投资基金的投资风险 Ⅱ.了解投资者的类型、投资理念 Ⅲ.向投资者介绍股权投资基金的基础知识 Ⅳ.普及股权投资的相关法律常识
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人开展投资者教育的内容包括以下几项：基金管理人应向投资者介绍股权投资基金的基础知识，普及股权投资的相关法律常识，重点提示股权投资基金的投资风险。Ⅱ项属于基金管理人充分了解投资者。故本题选D。

• 8.【单选题】公司型基金设立步骤及先后顺序正确的是（ ）。
• A.申请设立登记、名称预先核准、领取营业执照
• B.名称确定、申请登记、领取执照
• C.名称申请登记、核准相关资料、领取营业执照
• D.名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照
• 参考答案：D
• 解析：公司型基金设立步骤包括名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照。故本题选D。

• 9.【单选题】( )体现了投资者的账面回报水平。
• A.内部收益率
• B.已分配收益倍数
• C.总收益倍数
• D.市盈率倍数
• 参考答案：C
• 解析：总收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。

• 10.【单选题】根据股权投资基金信息透明原则中“主要要求”的规定，基金管理人向投资者披露信息时应当遵守的要求是（ ）。
• A.向机构投资者披露的信息可以比个人投资者更详细
• B.向不同投资者披露的信息实质性内容应当保持一致
• C.临时披露的信息可以晚于向基金业协会报送的时间
• D.定期报告无需包含经审计的年度财务报告
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人向投资者披露信息的实质性内容应当保持一致，故选项A错误，选项B正确。临时披露需及时，未规定可晚于向基金业协会报送，故选项C错误。基金管理人应当报送经审计的年度财务报告，定期报告需包含相关内容，故选项D错误。

• 1.【单选题】关于股权投资基金的投资范围，以下表述错误的是（ ）。
• A.上市公司公开发行的债券属于股权投资基金的投资范围
• B.非上市公司的典当资产不属于股权投资基金的投资范围
• C.非上市公司可交易的普通股属于股权投资基金的投资范围
• D.上市公司非公开发行的普通股属于股权投资基金的投资范围
• 参考答案：A
• 解析：国内所称“股权投资基金”，是指主要投资于非公开交易企业股权的基金。这里的“非公开交易企业股权”，包括未上市企业的股权和上市企业非公开交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。故选项A表述错误。

• 2.【单选题】对于股权投资机构而言，在企业正常可持续经营的情况下，（  ）采用清算价值法。
• A.偶尔
• B.辅助
• C.不会
• D.一定
• 参考答案：C
• 解析：对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，企业正常可持续经营情况下，不会采用清算价值法。

• 3.【单选题】以下信息披露义务人披露基金信息时，不属于禁止性行为的是（ ）。
• A.公开披露
• B.向投资者披露投资者账户信息
• C.向投资者承诺承担基金亏损
• D.向投资者预测基金投资收益
• 参考答案：B
• 解析：私募基金禁止向不特定对象公开披露，禁止向投资者承诺承担基金亏损和预测基金投资收益，故选项A、选项C、选项D均属于禁止性行为。选项B属于正常的对特定投资者的信息披露义务。

• 4.【单选题】除法律另有规定的特殊情形，有限合伙企业由_________个以上__________个以下合伙人设立。( )
• A.2；10
• B.5；10
• C.5；50
• D.2；50
• 参考答案：D
• 解析：对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。

• 5.【单选题】下列可以保护投资者权益不被摊薄的条款是（ ）。
• A.回售权条款
• B.竞业禁止条款
• C.信息披露条款
• D.优先认购权条款
• 参考答案：D
• 解析：优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。故本题选D。

• 6.【单选题】股权投资基金的投资后管理中，应该获得足够的重视的财务指标相关情况有（ ）。 Ⅰ．比率分析中的预警信号 Ⅱ．经营中的拖延付款 Ⅲ．财务亏损 Ⅳ．资产负债表的重大改变
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P125-129 下列财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视：①比率分析中的预警信号；②经营中的拖延付款；③财务亏损；④资产负债表的重大改变。

• 7.【单选题】一级投资，是指( )在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。
• A.子基金
• B.母基金
• C.衍生基金
• D.衍生产品
• 参考答案：B
• 解析：一级投资，是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。

• 8.【单选题】（ ）的设立无须在市场监督管理部门办理登记手续。
• A.有限合伙型基金
• B.契约型基金
• C.有限责任公司型基金
• D.股份有限公司型基金
• 参考答案：B
• 解析：契约型基金的设立无须在市场监督管理部门登记。故选项B正确。

• 9.【单选题】根据《企业所得税法》，企业所得税的税率为( )。
• A.33％
• B.25％
• C.24％
• D.20％
• 参考答案：B
• 解析：目前企业所得税税率为25％。

• 10.【单选题】可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有（ ）。 Ⅰ.具备专业销售团队的机构 Ⅱ.在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构 Ⅲ.在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构 Ⅳ.资产规模在5亿以上的机构
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：①在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金；②在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构。

• 11.【单选题】基金业协会设理事会，理事会由会员理事和非会员理事组成，其职权有（  ）。 Ⅰ.负责制定和修改章程 Ⅱ.选举和罢免本团体会长、副会长、秘书长 Ⅲ.提议召开临时会员代表大会 Ⅳ.审议年度财务预算、决算
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金业协会设理事会，理事会是会员代表大会闭会期间的执行机构，在会员代表大会闭会期间领导本团体开展日常工作，对会员代表大会负责。理事会由会员理事和非会员理事组成，其中会员理事由会员代表大会选举产生，非会员理事由中国证监会委派。理事会的职权包括：(1)筹备召开会员代表大会，向会员代表大会报告工作；(2)贯彻、执行会员代表大会的决议；(3)审议通过自律规则、行业标准和业务规范；(4)选举和罢免本团体会长、副会长、秘书长；(5)决定副秘书长、各专业委员会主要负责人；(6)提议召开临时会员代表大会；(7)决定办事机构和专业委员会的设立、变更和注销；(8)审议年度工作报告、工作计划和财务报告；(9)审议年度财务预算、决算：(10)审议会长办公会提请审议的各项议案；(11)决定其他应由理事会审议的重大事项。 会员代表大会负责制定和修改章程，Ⅰ项不选。