基金从业每日一练(2026年4月4日)

• 1.【单选题】某公司通过培训、考试等方式来加强员工对相关法律法规和规章制度的认识，这属于基金销售机构人员管理和培训中的（ ）。
• A.完善销售人员招聘程序
• B.建立员工培训制度
• C.加强对销售人员的日常管理
• D.建立科学合理的销售绩效评价体系
• 参考答案：B
• 解析：基金销售机构应建立员工培训制度，通过培训、考试等方式，确保员工理解和掌握相关法律法规和规章制度。员工培训应符合基金行业自律机构的相关要求，培训情况应记录并存档。

• 2.【单选题】销售合规性风险管理主要的措施有（ ）。 Ⅰ．对宣传推介材料进行合规审核 Ⅱ．对销售协议进行合规审核 Ⅲ．制定适当的销售政策和监督措施 Ⅳ．加强销售行为的规范和监督
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据《基金管理公司风险管理指引（试行）》等规定，销售合规性风险管理主要措施包括： (1)对宣传推介材料进行合规审核。 (2)对销售协议的签订进行合规审核，对销售机构签约前进行审慎调查，严格选择合作的基金销售机构。 (3)制定适当的销售政策和监督措施，防范销售人员违法违规和违反职业操守。要严格遵守投资适当性管理的法规要求，在销售基金产品和服务过程中，充分了解客户的情况，根据客户的风险承受能力销售不同风险等级的基金产品和服务，确保将适当的产品、服务提供给适合的客户，不得欺诈客户。 (4)加强销售行为的规范和监督，防止延时交易、商业贿赂、误导、欺诈和不公平对待投资者等违法违规行为的发生。

• 3.【单选题】某公募基金募集失败后，基金管理人因募集行为产生的债务和费用应当以其（ ）承担。
• A.固有财产
• B.投资者交纳的认购款
• C.托管人财产
• D.基金财产
• 参考答案：A
• 解析：基金募集期限届满不能满足法定条件的，基金管理人应当以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。

• 4.【单选题】王先生投资6万元认购某开放式基金，认购资金在募集期间产生的利息为10元，其对应的认购费率为1.8%，基金份额面值为1元。王先生认购该基金的认购费用为（ ）元。
• A.1080
• B.1060.9
• C.1061.08
• D.1080.18
• 参考答案：B
• 解析：认购费用=认购金额－净认购金额=认购金额－［认购金额/（1+认购费率）］=60000－［60000/（1+1.8%）］=1060.9元。

• 5.【单选题】依据《证券投资基金法》的规定，以下属于基金份额持有人直接行使的权利是(  )。
• A.依法转让或者申请赎回持有的基金份额
• B.调整基金管理人和基金托管人的报酬标准
• C.决定基金扩募或者延长基金合同期限
• D.决定更换基金管理人
• 参考答案：A
• 解析：【考察考点】基金金份额持有人及基金份额持有人大会选项B、C、D，属于基金基金份额持有人大会的权利，但不属于基金份额持有人能直接行使的权利。

• 6.【单选题】在避险策略基金中，由（  ）对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务。
• A.基金销售人
• B.基金管理人
• C.基金托管人
• D.基金担保人
• 参考答案：B
• 解析：在避险策略基金中，由基金管理人对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务；同时，基金管理人与符合条件的担保人签订保证合同，由担保人和基金管理人对投资人承担连带责任。

• 7.【单选题】A是具有基金销售业务资格的商业银行，B是A银行控股的公募基金管理公司，在A与B建立销售合同关系之前，以下做法正确的是（ ）。
• A.A不必对B进行审慎调查，B应当对A进行审慎调查
• B.A不必对B进行审慎调查，B也不必对A进行审慎调查
• C.A应当对B进行审慎调查，B也不必对A进行审慎调查
• D.A与B应当相互进行审慎调查
• 参考答案：D
• 解析：基金销售渠道审慎调查既包括基金代销机构对基金管理人的审慎调查，也包括基金管理人对基金代销机构的审慎调查。基金销售的适用性要求基金管理人和基金代销机构相互进行审慎调查。

• 8.【单选题】下列选项中，基金宣传推介材料不得登载的内容是（ ）。
• A.投资者教育的相关信息
• B.基金产品的基本要素
• C.本公司的品牌形象宣传材料
• D.单位或者个人的推荐性文字
• 参考答案：D
• 解析：基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不得有下列情形： (1)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 (2)预测基金的投资业绩。 (3)违规承诺收益或者承担损失。 (4)诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。 (5)夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述。 (6)登载单位或者个人的推荐性文字。 (7)基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰。 (8)中国证监会规定的其他情形。

• 9.【单选题】场内申购和赎回ETF的申购对价和赎回对价不包括（ ）。
• A.现金替代
• B.现金差额
• C.组合证券
• D.组合外证券
• 参考答案：D
• 解析：场内申购和赎回ETF的申购对价和赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。

• 10.【单选题】下列不属于ETF基金合同和招募说明书中，需明确说明的是（ ）。
• A.认购方式
• B.申购方式
• C.期限
• D.赎回基金份额涉及的对价种类
• 参考答案：C
• 解析：在基金合同和招募说明书中，需明确基金份额的各种认购、申购、赎回方式，以及投资者认购、申购、赎回基金份额涉及的对价种类等。

• 11.【单选题】基金年度报告提供的是最近（ ）个会计年度的主要会计数据和财务指标。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：C
• 解析：基金年度报告提供的是最近3个会计年度的主要会计数据和财务指标。

• 1.【单选题】下列选项可以说明证券市场不是弱有效市场的是（ ）。
• A.证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息
• B.投资者研究历史价格，往往可以获得超额收益
• C.历史信息对证券价格的变动不会产生任何影响
• D.历史信息已经被投资者充分消化利用并反映到了证券价格上
• 参考答案：B
• 解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。如果这些历史信息对证券价格的变动不会产生任何影响，则意味着证券市场达到了弱有效；这说明这些历史信息已经被投资者充分消化利用并反映到了证券价格上。因此，在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。

• 2.【单选题】关于另类投资的局限，以下表述错误的是（ ）。
• A.信息透明度低
• B.估值难度大
• C.流动性较好
• D.杠杆率偏高
• 参考答案：C
• 解析：另类投资的局限性包括：(1)缺乏监管、信息透明度低。(2)流动性较差，杠杆率偏高。(3)估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。

• 3.【单选题】基金份额登记行为所具有的法律效力主要体现在（ ）
• A.提高基金份额的交易效率
• B.保障基金资产的安全完整
• C.确定和变更基金份额持有人及其权利
• D.规范基金交易的操作流程
• 参考答案：C
• 解析：基金份额的登记是基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册、确认基金份额持有人持有事实的行为，其核心法律效力就是确定和变更基金份额持有人及其权利，这是保障基金份额持有人合法权益的关键环节。选项A是基金交易平台优化的作用，并非登记行为本身的法律效力；选项B是基金托管人的主要职责，用于保障基金资产的安全；选项D是基金交易管理环节的规范目标，与登记的法律效力无关。因此只有选项C符合基金份额登记的法律效力定位。

• 4.【单选题】表1—1列示了对某证券的未来收益率的估计： <img src="/upload/paperimg/2025072914455622314029a-4e7364862557/20250729111114f718.png" style="width:100%;"/>该证券的期望收益率等于（ ）。
• A.15％
• B.5％
• C.0％
• D.10％
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P205-P210 <img src="/upload/paperimg/2025072914455622314029a-4e7364862557/20250729111114da04.png" style="width:100%;"/>

• 5.【单选题】下列属于我国净额清算的形式是（ ）。
• A.同步净额清算和单边净额清算
• B.单边净额清算和多边净额清算
• C.双边净额清算和三边净额清算
• D.双边净额清算和多边净额清算
• 参考答案：D
• 解析：净额清算又分为双边净额清算和多边净额清算。其他三项均不符合题意，故选D。

• 6.【单选题】关于计算VaR值的参数法，下列表述错误的是（ ）。
• A.参数法又称为方差-协方差法
• B.该方法以风险因子收益服从某特定类型的概率分布为假设
• C.该方法依据历史数据计算风险因子收益率分布的参数值
• D.该方法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同
• 参考答案：D
• 解析：参数法又称为方差一协方差法，该方法以投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值，例如方差、均值和风险因子间的相关系数等。历史模拟法假设市场未来的变化方向与市场的历史发展状况大致相同。

• 7.【单选题】关于半强有效市场，下列描述最准确的是（ ）。
• A.半强有效市场要求分析师找出证券历史价格中所蕴含的变动规律
• B.半强有效市场仅反映了历史价格信息
• C.半强有效市场中的证券价格反映了所有当前公开可得信息
• D.半强有效市场中的证券可能会给采用基本面分析的投资者带来超额收益
• 参考答案：C
• 解析：半强有效证券市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息。如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。

• 8.【单选题】关于投资大宗商品的主要方式，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.购买大宗商品实物 Ⅱ.购买大宗商品相关股票 Ⅲ.投资大宗商品衍生工具 Ⅳ.投资大宗商品结构化工具
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：大宗商品的投资方式包括：（一）购买大宗商品实物、（二）购买资源或者购买大宗商品相关股票、（三）投资大宗商品衍生工具、（四）投资大宗商品的结构化产品。

• 9.【单选题】下列关于普通股的表述错误的是（ ）。
• A.普通股具有股权和债券双重属性
• B.普通股一般具有表决权
• C.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票
• D.普通股的股利是变动的
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P222-P226 普通股不具有债券属性，优先股具有股权和债券的双重属性，故A正确。

• 10.【单选题】某固定净值型货币市场基金采用摊余成本法进行估值，关于该基金的运作要求，符合规定的是
• A.每日披露经托管人复核的基金份额净值及累计净值
• B.当正偏离度绝对值超过0.25%时暂停接受所有申购申请
• C.需在每一估值日进行影子定价以监控摊余成本法与市值法的估值偏差
• D.通过限制赎回规模确保基金份额净值始终高于面值
• 参考答案：C
• 解析：固定净值型货币市场基金采用摊余成本法估值时，为避免摊余成本法计算的基金资产净值与市值法产生重大偏离，基金管理人需于每一估值日进行影子定价（即重新评估基金资产的市场价值），以监控估值偏差（C选项符合规定）。该类基金通过将每日已实现收益以现金分红或分红转投的方式转为应付利润或基金份额，确保份额净值始终与面值相等，而非通过限制赎回规模（D选项错误）；固定净值型货币市场基金的披露指标为每万份基金已实现收益和7日年化收益率，基金份额净值是浮动净值型货币市场基金的披露内容（A选项错误）；当影子定价与摊余成本法的负偏离度绝对值连续2日超过0.5%时，基金管理人需调整估值方法等措施，正偏离度超过0.25%并非暂停申购的触发条件（B选项错误）。综上，符合规定的运作要求是C选项。

• 11.【单选题】甲公司2015年资产总计为3000亿元，负债总计为2000亿元，则甲公司2015年的所有者权益为（ ）。
• A.5000亿元
• B.2000亿元
• C.1000亿元
• D.3000亿元
• 参考答案：C
• 解析：资产=负债+所有者权益。

• 1.【单选题】（ ）推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。
• A. 外企
• B. 私人
• C. 政府
• D. 机构
• 参考答案：C
• 解析：我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新兴加转轨经济形态的基本特点，政府推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。

• 2.【单选题】有限责任公司中的股东对外转让股份一般需经其他股东过（ ）同意，且其他股东有优先受让权。
• A.1／2
• B.1／3
• C.1／4
• D.2／3
• 参考答案：A
• 解析：有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需经其他股东过半数同意，且其他股东有优先受让权。

• 3.【单选题】并购基金启动目标企业重整计划的前提条件是（ ）。
• A.与政府合作
• B.投入大量资金
• C.获得目标企业控制权
• D.拥有行业资源
• 参考答案：C
• 解析：并购基金主要投资于成熟期和转型重组期的企业，这类企业的发展瓶颈通常在于亟须通过管理重构、战略调整和产业整合等系统性改革实现转型升级，因此基金必须通过并购等方式取得目标企业的控制权，这是启动任何重整计划的前提条件。与政府合作、投入大量资金、拥有行业资源均不属于启动重整计划的前提。

• 4.【单选题】基金管理人按照已投项目投资退出计划分类时，需考虑的因素及可采取的行动包括（ ）。 Ⅰ.确保项目投资期限与基金期限匹配 Ⅱ.增加基金期限维度，辅助项目分级 Ⅲ.临期基金优先低价处置项目，保证流动性 Ⅳ.合理安排项目退出节奏，争取收益最大化。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：按退出计划分类需重点关注期限匹配与收益最大化：确保项目期限与基金期限匹配（Ⅰ正确），增加基金期限维度辅助分级（Ⅱ正确），合理安排退出节奏（Ⅳ正确）。临期基金若低价处置项目会损失收益，应优先通过合理方式（而非单纯低价）保障退出，兼顾流动性与收益（Ⅲ错误），故本题选B。

• 5.【单选题】某基金产品的风险等级评定为R4，按照合格投资者制度与投资者适当性匹配的要求，基金销售机构进行销售的投资者可以是（ ）。
• A.金融资产为300万元，且风险承受能力为C5的该股权投资基金管理人从业人员
• B.金融资产为300万元的个人，且风险承受能力为C3的普通投资者
• C.净资产为800万元的有限责任公司，且风险承受能力为C4的普通投资者
• D.近三年年均收入为50万元的个人，且风险承受能力为C1的普通投资者，且愿意承受特别警示、书面承诺等搭配程序的普通投资者
• 参考答案：A
• 解析：B项错误。C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品。 C项错误。净资产为800万元的有限责任公司不属于股权投资基金的合格投资者。 D项错误。除风险承受能力最低类别的投资者外，普通投资者如果主动要求，可以在履行适当性程序后，购买高级别的产品或服务。D项中投资者的风险承受能力为C1，可能属于C1中的风险承受能力最低类别。

• 6.【单选题】内部收益率是指( )。
• A.项目净现值为零时的折现率
• B.内部差额投资时的收益率
• C.动态投资回收期等于静态投资回收期时的净现值率
• D.将固定资产换算成流动资金后的净收益率
• 参考答案：A
• 解析：内部收益率，是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产业时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。内部收益率体现了投资资金的时间价值。

• 7.【单选题】申请全国股转系统挂牌的公司，在材料制作阶段完成主办券商内核后，下一步需开展的工作是（ ）。
• A.召开董事会、股东会审议申请挂牌的相关决议
• B.向全国股转系统报送挂牌申请及相关材料
• C.全国股转系统设立专门审核机构审核申请文件
• D.与全国股转公司签订挂牌协议
• 参考答案：B
• 解析：材料制作阶段的主要工作包括：①召开董事会、股东会，审议通过申请在全国股转系统挂牌的相关决议和方案；②制作挂牌申请文件；③主办券商内核；④向全国股转系统报送挂牌申请及相关材料。故选项B正确。

• 8.【单选题】下列关于公司型股权投资基金应纳税所得额的说法，正确的是（ ）。
• A.公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各类政府补贴、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损的余额
• B.公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除后的余额
• C.公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额
• D.公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的上一年度亏损后的余额
• 参考答案：C
• 解析：公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额，为应纳税所得额。

• 9.【单选题】除非另有约定，基金合同中应当设置不少于（  ）小时的投资冷静期。
• A.48
• B.24
• C.72
• D.36
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P96-97 除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。

• 10.【单选题】母基金对子基金的日常管理主要包括（ ）。 Ⅰ.报告获取 Ⅱ.沟通交流 Ⅲ.运营监督 Ⅳ.推荐优质投资标的
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：母基金对子基金的日常性管理主要包含报告获取、沟通交流与运营监督三部分。推荐优质投资标的属于母基金帮助被投子基金增值的内容，而非日常性管理范畴。故选项A正确。

• 11.【单选题】股权投资基金对专业性的要求较高，体现出较明显的（ ）特征。
• A .资源密集型
• B .技术密集型
• C .智力密集型
• D .劳动力密集型
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对股权投资基金的成功运作发挥了决定性作用。