基金从业资格每日一练(2026年3月13日)

• 1.【单选题】下列选项中，基金宣传推介材料不得登载的内容是（ ）。
• A.投资者教育的相关信息
• B.基金产品的基本要素
• C.本公司的品牌形象宣传材料
• D.单位或者个人的推荐性文字
• 参考答案：D
• 解析：基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不得有下列情形： (1)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 (2)预测基金的投资业绩。 (3)违规承诺收益或者承担损失。 (4)诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。 (5)夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述。 (6)登载单位或者个人的推荐性文字。 (7)基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰。 (8)中国证监会规定的其他情形。

• 2.【单选题】下列情形中不属于基金管理人合规风险的是（ ）。
• A.基金净值计算差错
• B.不公平对待不同投资组合
• C.基金宣传材料有误导性陈述
• D.基金投资组合违反投资合规指标导致基金财产受到损害
• 参考答案：A
• 解析：B、D两项属于基金管理人投资合规性风险，C项属于基金管理人销售合规性风险。故只有A项不属于基金管理人合规风险

• 3.【单选题】基金机构即基金市场主体，其不包括（ ）。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金监管机构
• D.基金销售机构
• 参考答案：C
• 解析：基金机构即基金市场主体，包括基金管理人、基金托管人以及基金销售机构、基金注册登记机构等基金服务机构。

• 4.【单选题】督察长根据履行职责的需要，有权参加或者列席的公司董事会以及的相关会议不包括（ ）。
• A.公司业务
• B.投资决策
• C.收益监督
• D.风险管理
• 参考答案：C
• 解析：督察长根据履行职责的需要，有权参加或者列席公司董事会以及公司业务、投资决策、风险管理等相关会议，有权调阅公司相关文件、档案。 （请注意题目问的是“不包含”在督察长职责范围内的事项，故C项符合题意）

• 5.【单选题】我国基金监管形成以行政监管为核心、（ ）为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。
• A.行业规范
• B.行业自律
• C.行业约束
• D.行业监督
• 参考答案：B
• 解析：我国应完善基金行业自律机制、健全基金机构内控机制和培育社会力量监督机制，充分发挥基金行业自律、基金机构内控和社会力量监督机制在基金监管方面的积极作用，形成以行政监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。

• 6.【单选题】下列关于基金职业道德修养方法的说法中，正确的是（ ）。 Ⅰ.深刻领会基金职业道德规范 Ⅱ.积极参加基金职业道德实践 Ⅲ.正确树立基金职业道德观念 Ⅳ.深入贯彻基金职业道德教育
• A.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ
• B.Ⅱ，Ⅳ
• C.Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金职业道德修养的方法有： 1.正确树立基金职业道德观念。 2.深刻领会基金职业道德规范。 3.积极参加基金职业道德实践。

• 7.【单选题】商业银行通过独立账户或银行共同信托基金和集合投资基金，为客户提供投资基金、财富管理、信托服务、退休产品等服务。此项业务属于银行的（ ）。
• A.资产业务
• B.负债业务
• C.表外业务
• D.代理业务
• 参考答案：C
• 解析：银行通过独立账户或银行共同信托基金和集合投资基金，为客户提供投资基金、财富管理、信托服务、退休产品等服务。银行此类业务属于表外业务。

• 8.【单选题】关于股票基金的特点，下列说法错误的是（ ）。
• A.风险较高，但预期收益也较高
• B.以追求长期的资本增值为目标
• C.是应对通货膨胀最有效的手段
• D.适合短期波段操作，通过买卖价差盈利
• 参考答案：D
• 解析：股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。与其他类型的基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高。股票基金提供了一种长期的投资增值性，可供投资者用来满足教育支出、退休支出等远期支出的需要。与房地产一样，股票基金也是应对通货膨胀最有效的手段。

• 9.【单选题】基金管理人内部控制机制一般包括四个层次，除部门各级主管的检查监督，公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制，董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和指导三个层次外，还包括（ ）。
• A.国家监管部门的检查监督
• B.员工自律
• C.社会监督
• D.其他监督
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人内部控制机制一般包括四个层次：一是员工自律；二是部门各级主管的检查监督；三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制；四是董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和指导。

• 10.【单选题】忠诚廉洁对基金从业人员的要求不包括（ ）。
• A.不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等
• B.不得收取基金申购、赎回费
• C.不得利用职务之便或者机构的商业机会为自己或者他人牟取非法利益
• D.不得侵占或者挪用基金财产或者机构固有财产
• 参考答案：B
• 解析：忠诚廉洁要求基金从业人员在执业活动中，做到公私分明和廉洁自律，自觉维护所在机构的利益和基金行业的形象。具体而言，基金从业人员应当做到以下九点： ①应当与所在机构签订正式劳动合同或其他形式的聘任合同，保证自身在相应机构对其进行直接管理的条件下从事执业活动。 ②应当保护所在机构财产与信息安全，防止所在机构资产损失、丢失。 ③应当严格遵守所在机构的各项管理制度和操作流程。 ④不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等。 ⑤不得利用基金财产或者所在机构固有财产为自己或者他人牟取非法利益。 ⑥不得利用职务之便或者机构的商业机会为自己或者他人牟取非法利益。 ⑦不得侵占或者挪用基金财产或者机构固有财产。 ⑧不得为了迎合客户的不合理要求而损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益，不得私下接受客户委托买卖证券期货。 ⑨不得从事可能导致与投资者或所在机构之间产生利益冲突的活动。

• 1.【单选题】2004年，（ ）正式设立中小企业板块，为私募股权提供首次公开发行股票(IPO)退出途径，市场渐趋活跃。
• A.中国证券登记结算公司
• B.代销基金的证券公司
• C.深圳证券交易所
• D.基金管理人指定的证券公司
• 参考答案：C
• 解析：2004年，深圳证券交易所正式设立中小企业板块，为私募股权提供首次公开发行股票(IPO)退出途径，市场渐趋活跃。

• 2.【单选题】下列关于中国证监会对基金市场的行政处罚的说法，不正确的是（ ）。
• A.中国证监会发现基金活动中存在违法违规行为的，应当对相关机构和人员或者相关机构对违法违规行为直接负责的主管人员和其他责任人员依法进行行政处罚
• B.中国证监会可以采取没收违法所得、罚款、责令改正、警告等处罚措施
• C.中国证监会依法履行职责时，被调查、检查的单位和个人应当配合，如实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒
• D.中国证监会依法履行职责，发现违法行为涉嫌犯罪的，应当将案件移送公安机关处理
• 参考答案：D
• 解析：中国证监会发现基金机构以及基金机构的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，基金机构的股东和实际控制人等在基金活动中存在违法违规行为的，应当对相关机构和人员或者相关机构对违法违规行为直接负责的主管人员和其他责任人员依法进行行政处罚（A项正确）。 中国证监会可以采取的行政处罚措施主要包括：没收违法所得、罚款、责令改正、警告、暂停或者撤销基金从业资格、暂停或者撤销相关业务许可、责令停业等（B项正确）。 中国证监会依法履行职责时，被调查、检查的单位和个人应当配合，如实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒（C项正确）。 中国证监会依法履行职责，发现违法行为涉嫌犯罪的，应当将案件移送司法机关处理（D项错误）。

• 3.【单选题】内部控制中的内部风险不包括（ ）。
• A.执行不力
• B.决策失误
• C.操作风险
• D.政策变化
• 参考答案：D
• 解析：风险有外部风险和内部风险。外部风险主要包括政治、经济、社会、文化与自然等方面，内部风险主要来自决策失误、执行不力、操作风险等。 【考查考点第二十五章第一节内部控制的三个目标】

• 4.【单选题】下列关于ETF的信息披露，说法错误的是（ ）。
• A.在基金合同和招募说明书中，需明确基金份额的各种认购、申购、赎回方式
• B.对ETF的定期报告，按法规对上市交易指数基金的一般要求进行披露，无特别的披露事项
• C.对于当日发布的申购、赎回清单，当日不得修改
• D.交易日的基金份额净值除了按规定于当日在指定报刊和管理人网站披露外，也将通过证券交易所的行情发布系统于次日揭示
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，交易日的基金份额净值除了按规定于次日(跨境ETF可以为次2个工作日)在指定报刊和管理人网站披露外，也将通过证券交易所的行情发布系统于次1个交易日(跨境ETF可以为次2个工作日)揭示。

• 5.【单选题】披露上市交易公告书的基金品种有（ ）。 Ⅰ 上市开放式基金 Ⅱ 封闭式基金 Ⅲ 分级基金子份额 Ⅳ 交易型开放式指数基金
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市开放式基金(LOF)和交易型开放式指数基金(ETF)以及分级基金子份额。

• 6.【单选题】关于基金销售结算资金的说法，正确的是（ ）。
• A.属于基金销售机构的破产财产
• B.可冻结用于偿还基金销售机构的债务
• C.不属于基金销售机构的自有财产
• D.归基金销售机构所有并自主支配
• 参考答案：C
• 解析：基金销售结算资金、基金份额独立于基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构的自有财产。基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时，基金销售结算资金、基金份额不属于其破产财产或者清算财产；非因投资人本身的债务或者法律规定的其他情形，不得查封、冻结、扣划或者强制执行基金销售结算资金、基金份额。A选项错误，基金销售结算资金不属于销售机构破产财产；B选项错误，非因投资人本身债务等法定情形不得冻结；D选项错误，基金销售结算资金独立于销售机构自有财产，不归其所有。因此正确的是C选项。

• 7.【单选题】基金中的基金是指（ ）以上的基金资产投资于其他基金份额的基金。
• A.50%
• B.60%
• C.70%
• D.80%
• 参考答案：D
• 解析：基金中基金(FOF)是指以基金为主要投资标的的证券投资基金。80％以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。

• 8.【单选题】根据中国证券投资基金业协会的规定，下列主体中不得担任私募基金管理人股东、合伙人的是（ ）。 Ⅰ.存在循环出资情形的有限责任公司 Ⅱ.治理结构健全且财务状况良好的合伙企业 Ⅲ.在非关联私募基金管理人任职的自然人主要出资人 Ⅳ.具有6年资产管理经验的控股股东
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：不得担任私募基金管理人股东、合伙人的情形包括：存在循环出资、交叉持股、结构复杂等情形，隐瞒关联关系；控股股东、实际控制人、普通合伙人、主要出资人在非关联私募基金管理人任职等。Ⅰ存在循环出资情形，属于禁止情形；Ⅲ在非关联私募基金管理人任职，属于禁止情形；Ⅱ治理结构健全且财务状况良好，不属于禁止情形；Ⅳ具有6年资产管理经验，符合相关经验要求，不属于禁止情形。因此Ⅰ、Ⅲ符合规定。

• 9.【单选题】1990年，（ ）证券交易所推出了世界上第一只ETF指数参与份额(TIPs)。
• A.英国伦敦
• B.美国纽约
• C.加拿大多伦多
• D.美国纳斯达克
• 参考答案：C
• 解析：1990年，加拿大多伦多证券交易所推出了世界上第一只ETF指数参与份额(TIPs)。

• 10.【单选题】注册登记机构将确认后的申购、赎回数据信息下发至各代销机构，同时也将登记数据发送至（  ）。
• A.证券交易所
• B.证监会
• C.基金托管人
• D.基金份额持有人
• 参考答案：C
• 解析：注册登记机构将确认后的申购、赎回数据信息下发至各代销机构，同时也将登记数据发送至基金托管人。

• 11.【单选题】合规独立性中最为重要的是（ ）。
• A.合规部门的独立性
• B.合规机制的独立性
• C.合规问责的独立性
• D.合规管理的独立性
• 参考答案：A
• 解析：合规独立性包括部门、机制和问责等独立性，其中，合规部门的独立性最为重要。

• 1.【单选题】当无风险利率高时，卖方资金的机会成本会（ ）。
• A.变高
• B.变低
• C.不变
• D.无法确定
• 参考答案：A
• 解析：当无风险利率升高时，卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。

• 2.【单选题】下列关于分散化投资的原理，说法错误的是（ ）。
• A.投资组合中多个资产同时发生亏损的概率要远远小于单个资产亏损的概率
• B.有效地分散化投资所构建的投资组合中各资产的相关性一般较弱，能降低系统性风险
• C.整个投资组合收益的波动性低于投资组合各资产收益的平均波动性
• D.在分散化投资组合中，当某资产发生亏损时，可能有其他资产产生了收益
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查分散化投资的原理。有效的分散化投资所构建的投资组合中各资产的相关性一般较弱，能降低非系统性风险而非系统性风险。B项表述错误。故本题选B。

• 3.【单选题】关于场内证券交易结算原则，以下表述错误的是( )
• A.根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构仅能选择开立综合结算备付金账户用于资金交收
• B.在共同对手方制度下，即使买卖双方中的一方不能履约，结算机构也要向守约一方先行垫其应收的证券或资金
• C.根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券
• D.根据分级结算原则，当证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收
• 参考答案：A
• 解析：根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构可以选择仅开立综合结算备付金账户用于资金交收，也可以选择同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收。

• 4.【单选题】某投资组合在置信水平为90%，持有期为两周的情况下，如所计算的风险价值为-2%，则表明该资产组合的预期损失为（ ）。
• A.-10%右侧区域发生损失的平均值
• B.-2%左侧区域损失的期望值
• C.-2%右侧区域损失的期望值
• D.-10%左侧区域发生损失的期望值
• 参考答案：B
• 解析：某投资组合在置信水平为90%，持有期为两周的情况下，如所计算的风险价值为-2%，则表明该资产组合的预期损失为-2%左侧区域损失的期望值，也就是10%的极端情况下发生时损失的平均值。

• 5.【单选题】即期利率与远期利率的区别在于（ ）。
• A.计息方式不同
• B.收益不同
• C.计息日起点不同
• D.适用的债券种类不同
• 参考答案：C
• 解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。

• 6.【单选题】下列大宗商品中，属于能源类大宗商品的是（ ）。
• A.黄金
• B.甲醇
• C.铜
• D.大豆
• 参考答案：B
• 解析：能源类大宗商品种类：原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。选项B甲醇属于能源类大宗商品；选项A黄金属于贵金属类大宗商品；选项C铜属于基础原材料类大宗商品；选项D大豆属于农产品类大宗商品。

• 7.【单选题】小王于2017年10月20日（周五）赎回了某公募货币市场基金，他应享受的利润日包含（ ）。
• A.2017年10月20日、21日
• B.2017年10月20日
• C.2017年10月20日、21日、22日
• D.2017年10月20日、21日、22日、23日
• 参考答案：C
• 解析：货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。所以本题中10月20日（周五）赎回，享有10月21日（周六）和10月22日（周日）的利润。

• 8.【单选题】（ ）根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析。
• A.投资决策委员会
• B.交易部
• C.投资部
• D.研究部
• 参考答案：C
• 解析：投资部制定投资组合的具体方案。投资部根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析。

• 9.【单选题】L公司2016年净利润2亿元，年度资产负债表总资产20亿元，总负债8亿元，则公司2016年净资产收益率为（ ）。
• A.17%
• B.10%
• C.40%
• D.25%
• 参考答案：A
• 解析：资产总额=负债总额+所有者权益总额。所有者权益总额=20-8=12 净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额×100%=2/12×100%=17%

• 10.【单选题】[2023年真题]关于息票债券和贴现债券，以下表述正确的是（ ）。
• A.贴现债券是指在发行时不规定利率、券面不附息票，折价发行的债券
• B.息票债券和贴现债券是按照计息方式分类的两种常见债券类型
• C.与息票债券和贴现债券同属一种分类方法下债券类型的还有金融债券
• D.息票债券一般来说属于短期债券
• 参考答案：A
• 解析：按付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。 息票债券是指债券发行时规定，在债券存续期内，在约定的时间以约定的利率按期向债券持有人支付利息的中、长期债券。债券的持有人于息票到期日，凭债券附带的息票领取最后一期的利息并同时领取债券的本金。 与此相对应，贴现债券则是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。

• 1.【单选题】下列对于货币市场工具的表述错误的是（ ）。
• A.流动性高
• B.主要由机构投资者参与
• C.期限一般在一年以内
• D.保本保收益
• 参考答案：D
• 解析：货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。

• 2.【单选题】下列算法交易中，在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法为( )。
• A.成交量加权平均价格算法
• B.时间加权平均价格算法
• C.跟量算法
• D.执行缺口算法
• 参考答案：D
• 解析： 执行缺口算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

• 3.【单选题】对于到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期与债券期限的关系是（ ）
• A.麦考利久期大于债券期限
• B.麦考利久期等于债券期限
• C.麦考利久期小于债券期限
• D.不确定
• 参考答案：B
• 解析：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限（B项正确）；对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。

• 4.【单选题】下列选项可以说明证券市场不是弱有效市场的是（ ）。
• A.证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息
• B.投资者研究历史价格，往往可以获得超额收益
• C.历史信息对证券价格的变动不会产生任何影响
• D.历史信息已经被投资者充分消化利用并反映到了证券价格上
• 参考答案：B
• 解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。如果这些历史信息对证券价格的变动不会产生任何影响，则意味着证券市场达到了弱有效；这说明这些历史信息已经被投资者充分消化利用并反映到了证券价格上。因此，在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。

• 5.【单选题】在国际金融市场上，浮动利率债券的基准利率主要采用（ ）。
• A.上海银行间同业拆借利率
• B.伦敦银行间同业拆借利率
• C.中国银行间同业拆借利率
• D.新加坡银行间同业拆借利率
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查浮动利率债券的基准利率问题。浮动利率债券是指票面利率与基准利率相挂钩，能够反映不同债券发行人信用状况的债券种类。其中，基准利率并不能由债券发行人自行规定，而通常选用市场上信誉良好、金融实力强大、违约可能性低的债券发行人提供的利率。在国际金融市场上，伦敦银行间同业拆借利率是被广泛采用的基准利率。在我国金融市场上，上海银行间同业拆借利率是被广泛采纳的货币市场基准利率。故本题选B。

• 6.【单选题】银行间债券市场的参与者不包括（ ）。
• A.境内商业银行
• B.个人投资者
• C.非金融机构
• D.可经营人民币业务的外国银行分行
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查银行间债券市场的交易主体。银行间债券交易市场属于大宗交易市场，这一市场的参与者主要是各类机构的投资者。个人投资者一般通过柜台市场，即零售市场进行交易，而无法进入银行间债券市场。故本题选B。

• 7.【单选题】（ ）常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。
• A.买壳上市
• B.借壳上市
• C.管理层回购
• D.二次出售
• 参考答案：D
• 解析：选项A、B，买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径；选项C，管理层回购是指私募股权基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式；选项D，二次出售是指私募股权基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为，二次出售常常用于缓解私募股权基金紧急的资金需求。

• 8.【单选题】股份有限公司因破产或解散进行清算时，公司剩余资产清偿的先后顺序是（ ）。
• A.优先股东、普通股东、债权人
• B.普通股东、优先股东、债权人
• C.债权人、普通股东、优先股东
• D.债权人、优先股东、普通股东
• 参考答案：D
• 解析：债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者/债权人拥有公司资产的最高索取权。接着是优先股股东。在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产。普通股股东是最后一个被偿还的，剩余资产在普通股股东中按比例分配。故公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。 考点 各类资本的比较

• 9.【单选题】( )是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或卖出期货合约价值的一定比例交纳资金。
• A.盯市制度
• B.平仓制度
• C.交割制度
• D.保证金制度
• 参考答案：D
• 解析：保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在5％～10％，作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货合约的买卖。

• 10.【单选题】基金公司治理结构中，从业人员绩效考核的评估重点是（ ）。
• A.仅考核员工考勤情况
• B.以基金投资收益为核心的长周期考核机制
• C.以短期业绩为核心的考核机制
• D.不考虑投资收益关联
• 参考答案：B
• 解析：从业人员绩效考核的评估重点包括：以基金投资收益为核心的长周期考核机制。A选项仅考核员工考勤情况、C选项以短期业绩为核心的考核机制、D选项不考虑投资收益关联均非评估重点。

• 11.【单选题】下列关于半强有效市场公开信息包含的内容说法不正确的是（ ）。
• A.公司的公开信息
• B.经营方面的公开信息
• C.经济方面的公开信息
• D.内幕信息
• 参考答案：D
• 解析：半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。 考点 市场有效性

• 1.【单选题】有限合伙型股权投资基金是指投资者依据《中华人民共和国合伙企业法》成立的有限合伙企业，以下关于其组成主体表述正确的是（ ）。
• A.至少由1名普通合伙人和1名有限合伙人组成
• B.至少由2名普通合伙人和2名有限合伙人组成
• C.至少由1名普通合伙人和2名有限合伙人组成
• D.至少由2名普通合伙人和1名有限合伙人组成
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P61-65 对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。故本题选A。

• 2.【单选题】利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性的早期项目一般采用的估值方法是（ ）。
• A.折现现金流估值法
• B.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法
• C.退出时股权价值/目标回报倍数倒推法
• D.创业投资估值法
• 参考答案：D
• 解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。 创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

• 3.【单选题】关于有限合伙型股权投资基金清算，表述错误的是（ ）。
• A.清算期间，合伙企业存续，且可以继续开展新的投资经营活动
• B.清算结束，清算主体应当编制清算报告，并履行相关通知及报备工作
• C.合伙企业解散，应当由清算人进行清算
• D.合伙企业财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配
• 参考答案：A
• 解析：清算期间，合伙企业存续，但不得继续开展新的投资经营活动。

• 4.【单选题】股权投资基金与目标公司的投资协议中通常包含竞业禁止条款，条款内容一般涉及（ ）。 Ⅰ．竞业禁止关键人Ⅱ．竞业含义与范围 Ⅲ．竞业禁止期Ⅳ．投资人竞业禁止
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P117 竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。条款内容一般涉及竞业含义与范围、竞业禁止期、竞业禁止关键人。

• 5.【单选题】股权投资基金管理人应当在私募基金募集完毕后( )个工作日内，对所募集的基金进行备案。
• A.10
• B.20
• C.30
• D.60
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，对所募集的基金进行备案。

• 6.【单选题】某股权投资基金于2011年1月1日成立，募集规模15亿元，截至2016年12月31日的资产净值为5亿元，各年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示(单位：亿元)： <img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158805.jpg" style="width:100%;"/> 则基金总收益倍数为（ ）。
• A.1.67
• B.1.00
• C.1.33
• D.0.60
• 参考答案：A
• 解析：总收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。 总收益倍数=(7+5+8+5)／15=1.67。

• 7.【单选题】股权投资基金主要投资于（ ）。 Ⅰ．未上市公司股权Ⅱ．上市公司股权 Ⅲ．上市公司的公开交易股权Ⅳ．上市公司的非公开交易股权
• A.Ⅰ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金主要投资于未上市公司股权或上市公司的非公开交易股权。

• 8.【单选题】关于中国证券投资基金业协会，说法错误的是（ ）。
• A.依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系
• B.依法对股权投资基金业提供行业服务，促进行业发展
• C.是我国股权投资基金的自律组织
• D.依法对股权投资基金业务活动实施监督管理
• 参考答案：D
• 解析：中国证券投资基金业协会对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织。 中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构。

• 9.【单选题】下列股权投资中，（  ）最有可能适用清算价值法进行估值核算。
• A.中后期创投基金投资金融企业
• B.定增基金投资上市公司非公开发行股票
• C.并购基金对濒临破产的企业进行收购
• D.早期创投基金投资初创企业
• 参考答案：C
• 解析：清算包括破产清算和解散清算。假设企业破产或公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。

• 10.【单选题】基金服务机构提供的份额登记服务的内容，不包括（ ）。
• A.建立并管理投资者的基金账户
• B.代理发放红利
• C.保管投资者名册
• D.发售基金份额
• 参考答案：D
• 解析：基金份额登记机构提供的服务包括：建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册。故选项D符合题意。

• 1.【单选题】关于按项目运营情况分类的“优秀”级别企业投后管理，以下表述错误的是（ ）。
• A.企业自身造血能力优质，可自行规划未来发展路径
• B.投后管理人员无需介入日常管理，仅需定期回访
• C.需重点关注企业可能的退出方案，提前制定清算计划
• D.投后负责人主要承担外部顾问角色，按需提供资源支持
• 参考答案：C
• 解析：“优秀”企业经营良好、风险低，造血能力强，可自行规划路径（A正确），投后无需介入日常管理，仅定期回访（B正确），负责人承担外部顾问角色（D正确）。“重点关注退出方案、制定清算计划”是“低于预期”“困难”级别企业的投后重点，非“优秀”企业需求（C错误），故本题选C。

• 2.【单选题】股权投资基金募集的一般流程包括（ ）。
• A.募集筹备期→基金路演期→投资者确认→协议签署及出资
• B.募集筹备期→基金路演期→协议签署与投资→投资者确认
• C.募集筹备期→基金路演期→投资者会议→协议签署及出资
• D.基金路演期→募集筹备期→投资者会议→协议签署与投资
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P58-59 股权投资基金募集的一般流程包括：募集筹备期→基金路演期→投资者确认→协议签署及出资。

• 3.【单选题】清算价值法进行评估时，分析评估与参照物的差异体现在（ ）。 Ⅰ实物差异Ⅱ市场条件Ⅲ时间差异Ⅳ区域差异
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：清算价值法评估的步骤：(1)进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料；(2)分析、验证价格资料的科学性和可靠性；(3)逐项对比分析评估与参照物的差异及其程度，包括实物差异、市场条件、时间差异和区域差异等；(4)根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结果；(5)根据市场调查计算出结果，对清算价格进行评估。

• 4.【单选题】股权投资基金被称为“耐心资本”，主要是因为其具备（ ）的特点。
• A.专业性较强
• B.投资期限长、流动性较低
• C.投后管理投入资源较多
• D.公允估值较为困难
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的特点之一是投资期限长、流动性较低。股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要5年以上才能完成投资的全部流程实现退出，因此被称为“耐心资本”。故选项B正确。

• 5.【单选题】( )是企业经营管理的结果和具体呈现。
• A.经营指标
• B.管理指标
• C.财务指标
• D.法律指标
• 参考答案：C
• 解析：财务指标是企业经营管理的结果和具体呈现，财务报表信息可以显示企业的财务状况，反映企业经营管理情况。真实全面的财务指标一方面便于投资机构对企业的经营状况进行全面把握，另一方面有利于为企业的再融资、兼并收购、上市等资本运作提供决策支持。反之，在缺乏定期财务指标信息和财务报表的情况下，投资机构很难对企业的经营状况作出理性的判断，若企业不能按时出具完整的财务报表，可能预示着问题即将发生，甚至已经发生。

• 6.【单选题】关于股权投资基金助力早中期中小微创业企业融资的说法，正确的是（ ）。
• A.仅以债权投资方式为早中期企业提供资金支持
• B.投贷联动通过股权与信贷结合解决中小微企业贷款风险收益不匹配问题
• C.主要通过并购基金投资成熟期企业满足融资需求
• D.优先选择上市企业作为主要投资标的
• 参考答案：B
• 解析：投贷联动基本逻辑是通过股权投资与信贷投放的有机结合，解决商业银行面对中小微创新企业贷款风险与期望收益不匹配的问题，故选项B正确。选项A错误，股权投资基金应以股权投资作为主要投资方式，并非仅以债权投资。选项C错误，并购基金主要投资于成熟期和转型重组期企业，早中期中小微企业由创业投资基金支持。选项D错误，早中期中小微创业企业多为未上市成长型企业，股权投资基金不会优先选择上市企业作为主要投资标的。

• 7.【单选题】2014年11月，基金业协会发布《基金业务外包服务指引(试行)》内容包括（  ）。 Ⅰ.支持基金管理人特色化、差异化发展 Ⅱ.提高核心竞争力 Ⅲ.促进基金管理公司强化风险意识，增强风险防范能力，建立全面的风险管理体系 Ⅳ.促进公募、私募基金管理人业务外包服务规范开展
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：2014年11月，基金业协会发布《基金业务外包服务指引(试行)》，支持基金管理人特色化、差异化发展，提高核心竞争力，促进公募、私募基金管理人业务外包服务规范开展。 Ⅲ项属于《基金管理公司风险管理指引(试行)》的内容，以促进基金管理公司强化风险意识，增强风险防范能力，建立全面的风险管理体系。

• 8.【单选题】业务尽职调查中的企业基本情况不包括( )。
• A.工商登记资料
• B.历史沿革
• C.组织机构
• D.薪酬体系
• 参考答案：D
• 解析：业务尽职调查中的企业基本情况有：企业的工商登记资料、历史沿革、组织机构、股权架构以及主要股东的基本情况等。

• 9.【单选题】关于股权投资基金行业自律与政府监管，表述错误的是（  ）。
• A.行业自律是对政府监管的积极补充
• B.行业自律组织制定的章程、业务规则对政府监管起约束作用
• C.行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用
• D.目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益
• 参考答案：B
• 解析：B项，政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束。政府监管依据国家的有关法律、法规、规章和政策，而行业自律除了依据国家的有关法律、法规、规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程、业务规则、细则。

• 10.【单选题】公募基金管理人、基金托管人属于中国基金业协会的（ ）。
• A.特殊会员
• B.联系会员
• C.普通会员
• D.观察会员
• 参考答案：C
• 解析：普通会员包括公募基金管理人、基金托管人、符合协会规定条件的私募基金管理人。故本题选C。

• 11.【单选题】下列关于分配公司剩余财产的说法，错误的是（ ）。
• A.在债务清偿和剩余财产分配过程中，首先用公司财产变现收入支付职工的工资
• B.公司清偿全部公司债务后，如果还有剩余，清算组才能够将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东
• C.股东之间如果依法约定了分配顺序和份额，可以按约定进行分配
• D.股东之间如果没有约定分配顺序和份额，按股权比例进行分配
• 参考答案：A
• 解析：公司清偿全部公司债务后，如果还有剩余，清算组才能够将公司剩余财产分配给包括股权投资基金在内的股东。股东之间如果依法约定了分配顺序和份额，可以按约定进行分配；如果没有约定，则按股权比例进行分配。