基金从业每日一练(2026年8月31日)

• 1.【单选题】基金资产（ ）以上投资于债券的为债券基金。
• A.60%
• B.70%
• C.80%
• D.90%
• 参考答案：C
• 解析：债券基金：80%以上的基金资产投资于债券。

• 2.【单选题】世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的（ ）。
• A.英国
• B.美国
• C.加拿大
• D.德国
• 参考答案：A
• 解析：证券投资基金的出现与世界经济的发展有着密切的关系，世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。

• 3.【单选题】某公募基金管理人的研究部门在开展研究工作时，下列做法符合投资管理业务控制要求的是（ ）。
• A.依据基金经理的个人投资偏好调整投资对象备选库
• B.按照基金契约要求，独立建立并维护投资对象备选库
• C.将未完成的研究报告直接提交给投资决策委员会
• D.研究结论受上市公司高管的意见影响进行调整
• 参考答案：B
• 解析：研究业务控制要求建立投资对象备选库制度，研究部门根据基金契约要求，在充分研究的基础上建立和维护备选库。A选项错误，投资对象备选库应依据基金契约而非个人偏好调整；C选项错误，未完成的研究报告不得直接提交决策；D选项错误，研究工作应保持独立，不受外部人员意见影响。

• 4.【单选题】私募基金管理人被注销或者撤销登记后，应当符合的要求包括（ ）。
• A.新增投资者和基金规模
• B.继续使用“基金”“基金管理”字样或者近似名称进行私募基金业务活动
• C.新增投资
• D.按照规定和合同约定妥善处置基金财产
• 参考答案：D
• 解析：私募基金管理人被注销或者撤销登记后，应当符合下列要求：①不得新增投资者和基金规模，不得新增投资；②不得继续使用“基金”“基金管理”字样或者近似名称进行私募基金业务活动，但处置存续私募基金有关事项的除外；③采取适当措施，按照规定和合同约定妥善处置基金财产，维护投资者的合法权益；④基金财产处置完毕的，应当及时向市场主体登记机关办理变更名称、经营范围或者注销市场主体登记。

• 5.【单选题】基金的后台管理运作不包括（ ）。
• A.基金份额的销售
• B.基金会计核算
• C.基金资产的估值
• D.基金份额的注册登记
• 参考答案：A
• 解析：基金的中后台管理：基金份额登记；基金估值和会计核算；基金信息披露；基金合规风控；基金收益分配；基金清算终止；其他中后台管理服务。

• 6.【单选题】基金监管“三公”原则中的公正原则是指（ ）。
• A.要求作为证券监管对象之一的基金市场具有充分的透明度，实现市场信息公开化
• B.对监管对象公正对待，一视同仁
• C.基金市场主体平等，要求基金监管机构依照相同的标准衡量同类监管对象的行为
• D.要求基金监管机构的监管规则和处罚应当公开
• 参考答案：B
• 解析：公正原则，要求基金监管机构在公开、公平基础上，对监管对象公正执法、一视同仁，是依法监管原则的具体化。

• 7.【单选题】投资者申购某开放式基金时，其申购价格的计算基准是（ ）。
• A.申请当日收市后计算的基金份额净值
• B.基金份额面值
• C.市场实时交易价格
• D.前一交易日的基金份额净值
• 参考答案：A
• 解析：在基金申购、赎回中，以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算。投资者申购开放式基金的价格需按申请当日收市后的基金份额净值确定。

• 8.【单选题】基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足（ ）的除外。
• A.5年
• B.1年
• C.3年
• D.6个月
• 参考答案：D
• 解析：基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。

• 9.【单选题】下列关于基金产品风险评价的说法，错误的是（ ）。
• A.评价的结果应当定期更新
• B.基金产品的风险评价可以由基金销售机构的特定部门完成
• C.过往的评价结果应当作为历史保存
• D.基金评价的方法应当保密
• 参考答案：D
• 解析：选项D，基金销售机构所使用的基金产品风险评价方法及其说明，应当通过适当途径向基金投资人公开。

• 10.【单选题】下列关于金融资产的定义，说法正确的是（ ）。
• A.金融资产表明了交易双方的相互所有关系
• B.金融资产是代表持有者未来收益与合法权益的资产
• C.股权类金融资产和其他衍生品资产
• D.金融资产是无形的，没有明确的价值
• 参考答案：B
• 解析：金融资产，即个人或机构持有的，以金融工具或金融工具组合形式存在的资产，是代表持有者未来收益与合法权益的资产。

• 1.【单选题】关于基金管理人对相关数据的管理，下列说法错误的是（  ）。
• A.电子信息数据应建立即时保存制度
• B.重要数据的保管期限为30年
• C.重要数据应异地备份
• D.电子信息数据应建立备份制度
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P246-247 B项说法错误，基金管理人应建立电子信息数据的即时保存和备份制度，重要数据应当异地备份并且长期保存。

• 2.【单选题】根据《诚信办法》，以下（ ）必须记入证券期货市场诚信档案。
• A.仅持有股票但未参与交易的普通投资者
• B.基金管理人的董事、监事和高级管理人员
• C.为证券公司提供办公场地的物业公司
• D.偶尔购买基金产品的个人客户
• 参考答案：B
• 解析：证券公司、期货公司、基金管理人、债券受托管理人、债券发行担保人及其董事、监事、高级管理人员、主要股东和实际控制人或者执行事务合伙人，合格境外机构投资者、合格境内机构投资者及其主要投资管理人员，境外证券类机构驻华代表机构及其总代表、首席代表的诚信信息，记入诚信档案。A选项普通投资者需满足“交易者”条件才能入档；C选项物业公司未从事证券期货相关活动；D选项个人客户需有违法失信行为才入档，仅购买产品不构成入档条件。

• 3.【单选题】在金融市场的主要构成要素中，主要以资金供给者身份参与金融市场的是（ ）。
• A.企业
• B.个人居民
• C.政府
• D.金融机构
• 参考答案：B
• 解析：个人是金融市场主要的资金供给方。

• 4.【单选题】基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的（ ）个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。
• A.20
• B.10
• C.15
• D.7
• 参考答案：A
• 解析：中国证券投资基金业协会自私募基金管理人登记材料齐备之日起20个工作日内办结登记手续。

• 5.【单选题】单个开放日基金净赎回申请超过上一日基金总份额的（ ），可以认为发生了巨额赎回。
• A.15%
• B.10%
• C.20%
• D.5%
• 参考答案：B
• 解析：单个开放日基金净赎回申请超过上一日基金总份额的10%，可以认为发生了巨额赎回。

• 6.【单选题】基金服务机构及其工作人员在开展其他基金服务业务时，被禁止的“输送或谋取不正当利益”行为的是（ ）。
• A.基于客观数据对基金产品进行真实评价
• B.在不同投资者间提供公平一致的信息技术系统服务
• C.出具存在重大遗漏的内部控制评价报告
• D.严格按照论证流程维护市场重要指数编制规则
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P164-170 基金服务机构及其工作人员在开展其他基金服务业务过程中，不得以下列方式输送或者谋取不正当利益： （1）进行虚假、误导性评价，包括评级、评奖等； （2）在不同投资者、不同产品间提供明显有违公平的信息技术系统服务； （3）出具存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的法律意见书、审计报告、内部控制评价报告等文件；C项不合规 （4）提供基金业务核心应用系统的服务机构，从事与其所提供系统相对应的私募基金服务业务（提供信息系统运营维护及安全保障等服务除外）； （5）未经严格论证，改变挂钩其他金融工具指数或者被用作市场业绩基准的市场重要指数的编制规则，串通相关方操纵指数计算价格、证券估值、债券收益率曲线、债券隐含评级等； （6）通过弄虚作假等违规行为或者其他不正当手段协助基金管理人办理业务； （7）同时开展基金销售业务和基金投顾业务的，未对基金销售费用和基金投顾费用的收取做出合理安排，损害投资建议客观性、公允性； （8）其他输送或者谋取不正当利益的行为。 A项合规，基于客观数据进行真实评价是基金评价业务的基本要求。 B项合规，在不同投资者间提供公平的信息技术系统服务，符合公平原则。 D项合规，严格论证并维护指数编制规则，是保障指数公允性的必要措施。

• 7.【单选题】私募基金管理人的资本实力与业务方向不匹配的，中国证券投资基金业协会可以采取的措施是（ ）。
• A.强制注销私募基金管理人登记
• B.要求私募基金管理人提高投资者要求
• C.禁止私募基金管理人开展任何业务
• D.直接冻结私募基金财产
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人的资本实力、专业人员配备等与业务方向不匹配的，中国证券投资基金业协会可以采取提高投资者要求、提高基金规模要求、要求基金托管等措施；情节严重的，采取暂停办理其私募基金备案的自律管理措施。

• 8.【单选题】职业道德与人们的（ ）紧密联系的，符合职业特点要求的道德规范的总和。
• A.工作行为
• B.经济行为
• C.文化行为
• D.职业行为
• 参考答案：D
• 解析：职业道德又称职业道德规范，是一般社会道德在职业活动和职业关系中的特殊表现，是与人们的职业行为紧密联系的符合职业特点要求的道德规范的总和。

• 9.【单选题】基金经营机构高级管理人员在廉洁从业管理中的职责包括（ ）。 Ⅰ.主动倡导廉洁从业理念并培育廉洁从业公司文化 Ⅱ.决定本机构的廉洁从业管理目标 Ⅲ.确保廉洁从业管理人员履职的独立性 Ⅳ.要求部门和人员整改廉洁从业内部控制制度的问题
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：高级管理人员在日常经营管理过程中贯彻落实廉洁从业总体要求，主动倡导廉洁从业理念，积极培育廉洁从业公司文化（Ⅰ符合）；为建立、实施、维护和持续改进廉洁从业管理内部控制体系提供必要的资源保障，确保廉洁从业管理人员履职的独立性（Ⅲ符合）；推动、提升本机构廉洁从业管理的有效性，关注本机构廉洁从业内部控制制度是否健全完备、落实执行是否充分到位，发现问题时要求部门和人员及时整改（Ⅳ符合）。决定本机构的廉洁从业管理目标是董事会的职责（Ⅱ不符合）。故本题选择选项B。

• 10.【单选题】中国证监会对公募基金行业的监管职责不包括（ ）。
• A.监督检查基金信息的披露情况
• B.制定基金从业人员的资格标准
• C.直接参与基金的具体投资决策
• D.指导和监督中国证券投资基金业协会的活动
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会的职责包括监督信息披露、制定从业标准、指导协会活动等，但不直接参与基金投资决策（投资决策由基金管理人负责）。选项A、B、D均为其法定职责。

• 11.【单选题】信息披露义务人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书的事件不包括（ ）。
• A.基金转换运作方式
• B.基金托管人的托管部门负责人变更
• C.延长基金合同期限
• D.巨额赎回时全额确认并按时支付
• 参考答案：D
• 解析：重大事件是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的下列事件：基金份额持有人大会的召开及决定的事项；基金终止上市交易、基金合同终止、基金清算；基金扩募、延长基金合同期限；转换基金运作方式、基金合并；更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师事务所；基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等事项，基金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；基金管理公司变更持有5%以上股权的股东、变更公司的实际控制人；基金募集期延长或提前结束募集；基金管理人高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门负责人发生变动；基金管理人的董事在最近12个月内变更超过50%，基金管理人、基金托管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近12个月内变动超过30%；涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或仲裁；基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管业务相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚；基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易事项，中国证监会另有规定的情形除外；基金收益分配事项，货币市场基金等中国证监会另有规定的特殊基金品种除外；管理费、托管费、销售服务费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提方式和费率发生变更；基金份额净值计价错误达基金份额净值0.5%；开放式基金开始办理申购、赎回,开放式基金发生巨额赎回并延期办理,开放式基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项,开放式基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请；基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。

• 1.【单选题】下列关于UCITS基金投资政策的规定，说法正确的是（ ）。
• A.基金不可以投资于规定以外的可转让证券
• B.基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于15%
• C.基金投资于规定以外的可转让证券，与投资于可转让并可确定价值的债券，两者之和不能高于30%
• D.基金可以投资于近期发行的、已取得许可将于一年内在证券交易所或有管制的市场上市的可转让证券
• 参考答案：D
• 解析：UCITS基金投资于规定以外的可转让证券，不得高于基金资产的10%；投资于可转让的并可确定价值的债券的比例也不得高于10%。两者之和也不能高于10%，故选项ABC错误。

• 2.【单选题】假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。则基金份额净值为（ ）。
• A.1.15
• B.2.15
• C.1.05
• D.2.05
• 参考答案：A
• 解析：基金份额净值=[（10×30+50×20+100×10+1000）-500-500]/2000=1.15（元）

• 3.【单选题】关于固定收益类私募基金的已投资产范围，下列表述正确的是（ ）。
• A.包含股票资产
• B.不包含现金管理工具
• C.不包含债券资产
• D.包含现金管理工具
• 参考答案：B
• 解析：固定收益类私募基金已投资产不包含现金管理工具；其投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于已投资产80%，因此包含债券资产（C错误）；投资于股票等股权类资产的比例低于80%，因此不包含股票资产（A错误）；已投资产不包含现金管理工具（D错误，B正确）。

• 4.【单选题】基金资产估值的第一责任主体是（ ）。
• A.基金管理人
• B.证监会
• C.基金管理人和基金托管人
• D.基金托管人
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P81 基金管理人是基金估值的第一责任主体。

• 5.【单选题】基金中基金投资的ETF基金，按所投资ETF基金估值日的（ ）估值；基金中基金投资的境内上市开放式基金，按所投资基金估值日的（ ）估值；基金中基金投资的境内上市定期开放式基金、封闭式基金，按所投资基金估值日的（ ）估值。
• A.收盘价；收盘价；份额净值
• B.份额净值；收盘价；收盘价
• C.收盘价；份额净值；收盘价
• D.份额净值；收盘价；份额净值
• 参考答案：C
• 解析：基金中基金投资的ETF基金，按所投资ETF基金估值日的收盘价估值；基金中基金投资的境内上市开放式基金，按所投资基金估值日的份额净值估值；基金中基金投资的境内上市定期开放式基金、封闭式基金，按所投资基金估值日的收盘价估值。

• 6.【单选题】下列基金中，属于离岸基金的是（ ）。
• A.在本国募集并投资于本国的基金
• B.QDII基金
• C.香港互认基金
• D.投资于境内股票的基金
• 参考答案：C
• 解析：离岸基金如我国的“香港互认基金”。在本国募集并投资于本国的基金是在岸基金，QDII基金是资金来源于境内、投资于境外的国际基金，投资于境内股票的基金属于在岸基金。

• 7.【单选题】一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与（ ）完成净额交收。
• A.证券交易所
• B.中国结算公司
• C.证券托管公司
• D.证券业协会
• 参考答案：B
• 解析：托管人结算模式分为两级结算：一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额交收；二级结算由托管人根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交收。

• 8.【单选题】一般来说，信用利差出现变化一般发生在经济周期发生转换（ ）。
• A.之后
• B.之中
• C.无法确定
• D.之前
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P269-P273 信用利差出现变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此可以作为预测经济周期活动的指标，故D正确。

• 9.【单选题】会计师在审计某公司2016年的财务报表时发现该公司将其所得税费用计算错误，多计提了所得税费用，会计师调整后，该公司的利息保障系数将会（ ）。
• A.变大
• B.不变
• C.无法判断
• D.变小
• 参考答案：B
• 解析：利息保障系数=息税前利润/利息，这里的息税前利润是收入扣除成本费用的金额，所得税费用对其不产生影响，因此利息保障系数不变。

• 10.【单选题】以下不符合暂停估值条件的是（ ）。
• A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。
• B.如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。
• C.基金中某个投资品种的估值出现了重大转变
• D.因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。
• 参考答案：C
• 解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。（5）中国证监会和基金合同认定的其他情形。

• 1.【单选题】在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（ ）。
• A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
• B.回购协议是一种信用贷款协议
• C.抵押品以企业债券为主
• D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方
• 参考答案：A
• 解析：本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，故选项B表述错误；回购协议抵押品以国债为主，故选项C表述错误；证券的出售方为正回购方，证券的购买方为逆回购方，正、逆回购是一个问题的两个方面，故选项D表述错误。

• 2.【单选题】信用联结票据（CLN）按照合约标的资产的种类分类，属于（ ）。
• A.利率衍生工具
• B.信用衍生工具
• C.货币衍生工具
• D.权益类衍生工具
• 参考答案：B
• 解析：信用衍生工具是以基础产品所蕴含的信用风险为合约标的资产的金融衍生工具，主要用于转移或对冲信用风险，包括信用互换合约（CDS）、信用联结票据（CLN）等。因此信用联结票据（CLN）属于信用衍生工具。利率衍生工具以利率或与利率相关的金融工具为标的资产；货币衍生工具以货币或汇率作为标的资产；权益类衍生工具以股票或股票指数为标的资产，均不符合题意。

• 3.【单选题】下列属于银行间债券市场交易的品种有（ ）。 Ⅰ.中小企业集合票据 Ⅱ.同业存单 Ⅲ.债券基金 Ⅳ.国际机构债券
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：债券的交易品种主要有：国债、央行票据、地方政府债、政策性银行债、企业债、短期融资券、中期票据、商业银行债、资产支持证券、非银行金融债、中小企业集合票据、国际机构债券、政府支持机构债券、超短期融资券、同业存单等。

• 4.【单选题】2019年3月10日，某基金在A股市场以30元每股的价格一笔买入甲股票10000股，以25元每股的价格卖出乙股票4000股。假定当日没有其他交易，基金与证券经纪商约定的佣金标准是万分之五，那么该基金当日应支付佣金金额为（ ）元。
• A.200
• B.50
• C.150
• D.100
• 参考答案：A
• 解析：甲股票的成交金额为：30×10000＝300000，乙股票的成交金额为：25×4000＝100000，佣金应为0.0005×（300000＋100000）＝200元。

• 5.【不定项题】某基金持有可转债A，该转债面值200元，转股价5元，票面利率为1%。 （3）关于可转债A的利息核算，以下表述正确的是（ ）。
• A.转股日进行利息核算
• B.可转债付息日进行利息核算
• C.可转债不进行利息核算
• D.按日计提利息，当日确认为利息收入
• 参考答案：D
• 解析：各类资产利息均应按日计提，并于当日确认为利息收入。

• 6.【单选题】对于金融市场来说，以下事件中不属于非系统性风险的是（ ）。
• A.由于公司核算账户资金差错，造成货币资金多记299.44元
• B.由于受到几十年一遇异常冷水团影响，公司投资的虾和扇贝绝收
• C.由于资金紧张，饲料供应不及时，公司生猪养殖死亡率高于预期
• D.“蒜”你狠、“姜”你军使总体物价水平上升
• 参考答案：D
• 解析：选项A、选项B、选项C均属于非系统性风险。选项D，物价变动属于系统风险。

• 7.【单选题】关于债权资本的利息水平，下列表述正确的是（ ）。
• A.与公司经营风险无关，采用固定利率
• B.随公司净利润增长比例同步提高
• C.公司经营风险越低，支付的利息越高
• D.公司经营风险越高，支付的利息越高
• 参考答案：D
• 解析：债权资本利息的高低与公司经营的风险有关，公司经营的风险低的，支付的利息越低，经营的风险高的，支付的利息较高。选项A错误，利息与经营风险直接相关；选项B错误，利息水平与净利润增长无必然联系；选项C错误，经营风险越低对应的利息应越低。

• 8.【单选题】以下交易采用净额结算方式的是（ ）。
• A.跨境ETF申购
• B.股票买卖
• C.私募债券转让
• D.大宗交易
• 参考答案：B
• 解析：净额结算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。一般情况下，通过证券交易所达成的交易采用此种方法。股票买卖一般通过证券交易所达成交易，B选项符合题意。A、C、D选项中的交易一般采用全额结算，不符合题意。故本题选B选项。

• 9.【单选题】基金管理人对货币市场基金采用影子定价的主要目的是（ ）。
• A.提高基金份额净值的披露频率
• B.客观体现基金实际收益情况，避免摊余成本法与市场价值重大偏离
• C.简化基金资产的估值流程
• D.计算基金的7日年化收益率
• 参考答案：B
• 解析：为了客观地体现货币市场基金的实际收益情况，避免采用摊余成本法计算的基金资产净值与按市场利率和交易市价计算的基金资产净值发生重大偏离，基金管理人会采用影子定价于每一估值日对基金资产进行重新估值。A选项提高披露频率不是影子定价的目的；C选项简化估值流程与影子定价的作用相反，影子定价是增加估值步骤以更准确反映价值；D选项计算7日年化收益率是收益公告的内容，与影子定价无关。

• 10.【单选题】以下反映货币市场基金风险的指标不包括（ ）。
• A.组合平均剩余期限
• B.融资回购比例
• C.浮动利率债券投资情况
• D.贝塔系数
• 参考答案：D
• 解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

• 11.【单选题】下列关于QDII基金的境外投资顾问的说法错误的是（ ）。
• A.境外投资顾问是指符合规定的条件，根据合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构
• B.境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务
• C.境外投资顾问应当符合在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务的条件
• D.境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于200亿美元或等值货币的条件
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查QDII基金境外投资顾问的规定。境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：①在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；②所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；③经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币，选项D表述错误；④有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。故本题选D。

• 1.【单选题】关于不同管理形式基金的组织机构，以下表述错误的是（ ）。 Ⅰ.对于委托管理型的公司型基金，其投资决策委员会设于公司型基金内部 Ⅱ.合伙型基金的重大事项决策均由基金管理人决定 Ⅲ.契约型基金涉及关联交易等重大事项的，提交基金份额持有人大会审议 Ⅳ.对于自我管理型的公司型基金，其运营职能由公司的股东会执行
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在委托管理型的公司型基金中，基金的日常运营活动由基金管理人负责，且关键的决策权通常掌握在基金管理人手中，投委会一般设于管理人内部，故Ⅰ项错误。合伙型基金和契约型基金普遍采用委托管理模式，由基金管理人负责基金的投资决策和运营，基金投资者通过合伙人会议、咨询委员会或份额持有人大会等机制参与基金重大事项的决策，故Ⅱ项错误，Ⅲ项正确。自我管理型的公司型基金需要依靠自身的股东会、董事会和经营管理层来执行基金的投资决策及运营职能，故Ⅳ项错误。故选项A符合题意。

• 2.【单选题】境内股权投资基金计划投资离岸结构中的离岸实体，若在岸业务运营实体（OPCO）有迫切资金需求，基金更倾向的处理方式是（ ）。
• A.要求OPCO先进行减资再投资
• B.直接完成ODI手续后向OPCO提供资金
• C.境外认股权证+境内借款
• D.境外认股权证+境内持股
• 参考答案：C
• 解析：鉴于OPCO减资通常需要数月时间且流程较为复杂，股权投资基金和目标公司往往更倾向于选择“境外认股权证+境内借款”的方式。A选项要求OPCO先减资耗时久，无法满足迫切需求；B选项直接完成ODI手续通常需数月，难以快速满足OPCO资金需求；D选项境外认股权证+境内持股涉及OPCO减资，流程复杂，均不符合题意。

• 3.【单选题】公司型基金进行利润分配前，应当完成的法定事项是（ ）。
• A.支付基金管理人报酬
• B.提取法定公积金
• C.直接向股东分配利润
• D.偿还公司债务
• 参考答案：B
• 解析：公司型基金利润分配按照公司章程约定分配，税后利润需先提取法定公积金，剩余部分再分配。故选项B正确。

• 4.【单选题】假设某股权投资基金已投资三个股权项目A、B、C，选项A目当前项目价值为2亿元，选项B目当前项目价值为3亿元，选项C目当前项目价值为1.5亿元。除此之外，基金资产还包括5000万元的银行存款，已产生的应付未付管理费用1500万元、托管费500万元。则当前的基金资产净值为（ ）亿元。
• A.6.8
• B.7.2
• C.5.8
• D.6.2
• 参考答案：A
• 解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。代入公式：基金资产净值=2+3+1.5+0.5-0.15-0.05=6.8（亿元）。

• 5.【单选题】股权投资基金开展财务尽职调查时，为分析目标公司财务状况，需执行的核心工作不包括（ ）。
• A.收集目标公司的财务报告及相关支持材料
• B.了解目标公司的会计政策与会计假设
• C.评估目标公司管理团队的薪酬合理性
• D.对目标公司进行财务比率分析
• 参考答案：C
• 解析：财务尽职调查团队应收集目标公司相关的财务报告及相关支持材料，了解其会计政策及相关会计假设，进行财务比率分析，重点考察企业的现金流、盈利及资产事项。

• 6.【单选题】在基金层面，不需要缴纳所得税的股权投资基金的组织形式包括（ ）。
• A.公司型基金、合伙型基金和契约型基金
• B.契约型基金和合伙型基金
• C.公司型基金和合伙型基金
• D.公司型基金和契约型基金
• 参考答案：B
• 解析：在基金层面，合伙型股权投资基金和契约型股权投资基金不需要缴纳所得税。故本题选B。

• 7.【单选题】关于风险资本估值法，下列表述错误的是（ ）。 Ⅰ.风险资本估值法一般适用于成熟期企业 Ⅱ.若目标公司有后续轮次融资，计算投资时持股比例需要考虑股权稀释情况 Ⅲ.估算目标公司在股权投资基金退出时股权价值可采用市场乘数法 Ⅳ.一般先评估目标公司现在的股权价值
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期（Ⅰ项错误），利润和现金流均为负数，未来回报虽可能很高但存在高度不确定性，此时，往往会先评估目标公司退出时的股权价值（Ⅳ项错误），再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。这种方法被称为风险资本估值法。故选项B符合题意。

• 8.【单选题】某股权投资基金对目标公司A进行法律尽职调查，发现A公司近期存在以下诉讼和仲裁事项。关于法律尽职调查应关注的主要内容，以下表述正确的是（ ）。
• A.A公司就与某公司的业务往来争议进行仲裁并已获得当地仲裁委员会的支持，应主要关注该仲裁机构的委员构成
• B.A公司在与某公司的诉讼终审中胜诉并判决某公司应对A公司进行赔款，应主要关注是否获得了法院出具的终审判决书
• C.A公司已结案的败诉案件中，应主要关注当事各方在该案件过程中是否存在疑点等可能影响败诉的因素
• D.A公司的未决仲裁中，应主要关注起因、主要过程及双方在诉求上存在的差异等因素
• 参考答案：D
• 解析：法律尽职调查要关注目标公司涉及的诉讼及仲裁情况。对未决诉讼与仲裁，要详细核查起因、当事各方、主要过程及争议点，故选项D正确。对已决诉讼与仲裁，应关注裁决的履行情况，如应支付的款项是否已经完成支付并取得相应凭证，以及是否存在后续的法律程序及可能的法律风险，故选项A、选项B、选项C错误。

• 9.【单选题】关于公平对待投资者的具体要求，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金收益分配应遵循公平对待原则 Ⅱ.信息披露应公平对待所有基金投资者 Ⅲ.投资机会分配应确保对所有投资者公平 Ⅳ.可以区别对待不同投资者的收益分配
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金收益分配还应当遵循公平对待原则，避免不同投资者被区别对待，因此Ⅰ正确；信息披露义务人应当公平对待所有基金投资者，因此Ⅱ正确；基金管理人应当制定清晰的投资机会分配规则，针对不同情形明确分配标准，确保对所有投资者的公平性，因此Ⅲ正确；Ⅳ错误，基金收益分配应避免不同投资者被区别对待。故本题选A。

• 10.【单选题】某有限责任公司型股权投资基金有48名投资者，其中一名投资者拟对外转让基金份额，可以向（ ）转让基金份额。
• A.一只养老基金
• B.一只有4名投资者，未在中国证券投资基金业协会备案的契约型股权投资基金
• C.4名自然人
• D.一只有4名合伙人，未在中国证券投资基金业协会备案的有限合伙型股权投资基金
• 参考答案：A
• 解析：有限责任公司型基金投资者人数不得超过50人，份额转让后需维持该人数要求。选项A，养老基金视为合格投资者，受让份额时无需穿透核查，转让后股东人数=48-1+1=48（人），符合规定，可以转让。选项B，未备案的契约型基金不具备合格投资者身份，并且受让时需穿透计算其4名投资者。转让后股东人数=48-1+4=51（人）＞50人，不可转让。选项C，4名自然人需均为合格投资者，转让后人数为51人，不可转让。选项D，未备案的合伙型基金不能作为合格投资者投资股权投资基金，且需穿透计算4名合伙人。转让后人数为51人，不可转让。故选项A符合题意。

• 1.【单选题】关于股权投资基金“其他信息报送”的内容，应当包括的有（ ）。 Ⅰ.基金合同重要条款变更； Ⅱ.投资者数量大幅变动； Ⅲ.管理人日常会议纪要； Ⅳ.重大无先例投资事项
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：其他信息报送的内容是未明确归类但可能影响投资者权益的其他事项。Ⅰ基金合同重要条款变更会直接影响投资者权益，属于其他信息；Ⅱ投资者数量大幅变动可能影响基金运作和投资者权益，属于其他信息；Ⅲ管理人日常会议纪要属于内部管理事项，不涉及投资者权益，不属于其他信息；Ⅳ重大无先例投资事项可能带来特殊风险或影响投资者决策，属于其他信息。因此应当包括的内容是Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ。

• 2.【单选题】当基金通过特殊目的载体进行投资时，管理人及托管人应履行的义务包括（ ）。 Ⅰ.管理人向投资者说明设置特殊目的载体的特殊目的 Ⅱ.管理人向投资者提供底层资产的穿透核查资料 Ⅲ.托管人持续监督股权投资基金与特殊目的载体的资金流向
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：当基金通过特殊目的载体进行投资，管理人除需说明设置特殊目的载体的特殊目的之外，还应提供底层资产的穿透核查资料；同时，托管人应当持续监督股权投资基金与特殊目的载体的资金流向。故选项C正确。

• 3.【单选题】根据第三方转让退出的相关规定，下列关于以并购为目的的第三方特征的表述中，正确的有（ ）。 Ⅰ.通常包括产业集团、上市公司在内的产业投资方 Ⅱ.主要购买股权投资基金持有的被投资企业老股 Ⅲ.出于产业协同考虑购买目标公司的全部股权或控股权 Ⅳ.交易完成后由被投资企业原股东负责经营管理
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：以并购为目的的第三方通常是产业集团、上市公司等产业投资方（Ⅰ正确）；其出于产业协同考虑购买目标公司的全部股权或控股权（Ⅲ正确）。主要购买老股是“以财务投资为目的的第三方”的特征（Ⅱ错误）；交易完成后由收购方实施企业经营管理，原股东不再负责（Ⅳ错误）。故本题选A。

• 4.【单选题】依据专业人士标准，基金管理人作为受托人需满足的核心要求是（ ）。
• A.超过行业平均水平的投资业绩
• B.与其受托职责相匹配的专业能力
• C.丰富的行业人脉资源
• D.巨额的个人资产
• 参考答案：B
• 解析：专业人士标准是指受托人（如基金管理人）必须具备与其受托职责相匹配的专业能力，并以该领域合格专业人士应有的技能和审慎态度管理受托事务。超过行业平均业绩、丰富人脉资源、巨额个人资产均不属于专业人士标准对受托人的核心要求。

• 5.【单选题】中国证券投资基金协会从（ ）年年初开始对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。
• A. 2012
• B. 2013
• C. 2014
• D. 2015
• 参考答案：C
• 解析：中国证券投资基金协会从2014年初开始对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。

• 6.【单选题】下列关于某新设立的合伙型基金在募集过程中的做法，正确的是（  ）。
• A.面向合格投资者进行募集，最终获得150位投资者共计15亿元投资
• B.面向近三年个人年均收入不低于50万元的个人募集，最终获得两位个人投资者每人2000万元投资
• C.面向净资产不低于1000万元的单位及近三年个人年均收入不低于100万元的个人募集，最终获得70位投资者共计20亿元投资
• D.面向非基金行业从业的个人投资者进行募集，最终获得45位投资者共计4000万元投资
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P212-213 股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1)净资产不低于1000万元的单位。（2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人。

• 7.【单选题】关于私募基金争议的调解程序，以下表述正确的是（ ）。
• A.中国证券投资基金业协会对私募基金争议进行调整均系通过第三方调解组织进行
• B.私募基金争议经中国证券投资基金业协会调解不成的，当事人仍可依法通过诉讼、仲裁等途径维护自身合法权益
• C.调解原则上公开进行
• D.中国证券投资基金业协会有权调解投资者与私募基金管理人之间的基金业务纠纷，但无权调解私募基金管理人之间的基金业务纠纷
• 参考答案：B
• 解析：因基金合同引起的争议可以通过协商、调解、诉讼或仲裁等方式解决，故选项A错误。私募基金争议经中国证券投资基金业协会调解不成的，当事人仍可依法通过诉讼、仲裁等途径维护自身合法权益，故选项B正确。调解具有保密性，故选项C错误。中国证券投资基金业协会有权调解私募基金管理人之间、私募基金管理人与其他服务机构之间等在基金业务活动中产生的纠纷，故选项D错误。

• 8.【单选题】关于创业投资基金采用增资方式进行投资时的投资款处理，下列表述正确的是（ ）。
• A.全部投资款计入被投资企业的注册资本
• B.全部投资款直接支付给被投资企业的原股东
• C.投资款一部分计入注册资本，另一部分计入资本公积
• D.全部投资款计入被投资企业的未分配利润
• 参考答案：C
• 解析：增资方式下，因被投资企业注册资本与企业估值通常存在差异，投资方实际支付的投资款一部分计入被投资企业注册资本并形成注册资本的增加，另一部分进入资本公积。故选项C正确。

• 9.【单选题】合伙型股权投资基金的合伙协议中，必备内容包括（ ）。 Ⅰ.合伙企业的名称和主要经营场所的地点 Ⅱ.发起人认购的股份数、出资方式和出资时间 Ⅲ.合伙企业的解散与清算 Ⅳ.争议解决办法
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：合伙协议需根据《中华人民共和国合伙企业法》的规定制定，应当载明：合伙企业的名称和主要经营场所的地点（Ⅰ项）；合伙目的和合伙经营范围；普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所；合伙人的出资方式、数额和缴付期限；利润分配、亏损分担方式；执行事务合伙人应具备的条件和选择程序；执行事务合伙人权限与违约处理办法；执行事务合伙人的除名条件和更换程序；有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任；有限合伙人和普通合伙人相互转变程序；争议解决办法（Ⅳ项）；合伙企业的解散与清算（Ⅲ项）；违约责任。故选项A正确。

• 10.【单选题】关于股权投资基金交易中的交割文件，以下表述正确的是（ ）。
• A.交割文件是投资方与目标公司签署的核心增资协议
• B.交割文件的主要作用是约定投资方的特殊权利
• C.交割文件需包含证明所有交割前提条件已满足的材料
• D.交割文件仅在目标公司以老股转让方式融资时需要
• 参考答案：C
• 解析：增资协议是规范股权出售与认购的核心交易文件，并非交割文件，故选项A错误。约定投资方特殊权利的是股东协议等文件，故选项B错误。交割文件是证明所有交割前提条件已经得到满足的一系列文件，故选项C正确。无论以增资还是老股转让方式融资，交易完成均需以交割为标志，因此都需要交割文件，故选项D错误。

• 11.【单选题】关于股权投资基金投资者的出资方式，以下表述错误的是（ ）。
• A.合伙型与公司型基金通常采用承诺资本制，投资者分期缴付出资
• B.按项目提款方式有助于避免资金闲置，从而提升基金的内部收益率
• C.分期出资方式相较于按项目提款，减少了投资者的出资频率
• D.所有基金的投资者都必须适用完全相同的出资条件与安排
• 参考答案：D
• 解析：实务中，股权投资基金的所有投资者通常适用相同的出资条件，但部分基金可能会针对个别投资者的实际情况实施不同的出资安排。故选项D错误。