基金从业每日一练(2026年10月9日)

• 1.【单选题】经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为（ ）。
• A.QDII
• B.ETF
• C.QFII
• D.LOF
• 参考答案：A
• 解析：合格境内机构投资者(QDII)业务是指符合法定条件的基金管理公司、证券公司等机构，经金融监管部门批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金(包括公募基金或者私募资产管理计划)以资产组合方式进行境外证券投资管理的业务。

• 2.【单选题】根据《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》，公募基金管理人可以委托资质良好的基金服务机构代为办理的业务是（ ）。
• A.公募基金的投资决策业务
• B.公募基金的份额登记业务
• C.公募基金的募集业务
• D.公募基金的财产保管业务
• 参考答案：B
• 解析：公募基金管理人可以委托资质良好的基金服务机构，代为办理公募基金的份额登记、核算、估值、投资顾问、资产评估、不动产项目运营管理等业务。投资决策业务是公募基金管理人的核心职责，不得外包；募集业务属于管理人的核心职责范围；财产保管是基金托管人的法定职责，均不属于可委托服务机构办理的业务。因此答案选B。

• 3.【单选题】（ ）本质是基金管理人与投资者之间的一种利益冲突，是监管规制的重点。
• A.管理费
• B.托管费
• C.交易费
• D.业绩报酬
• 参考答案：D
• 解析：业绩报酬是从本应由投资者取得的基金投资收益中提取的，其本质是基金管理人与投资者之间的一种利益冲突，是监管规制的重点。

• 4.【单选题】公募基金管理人信息技术系统投入运行前，需经过联合验收的部门不包括（ ）。
• A.业务部门
• B.运营部门
• C.监察稽核部门
• D.销售部门
• 参考答案：D
• 解析：信息技术系统投入运行前，应当经过业务、运营、监察稽核等部门的联合验收，销售部门不属于联合验收的范围，D选项正确。

• 5.【单选题】（ ）是基金职业道德建设成果最直接的检验者。
• A.各类新闻媒体
• B.政府监管机构
• C.基金投资者
• D.社会各界
• 参考答案：C
• 解析：基金投资者是基金职业道德建设成果最直接的检验者，对基金职业道德建设有着切身地感受。

• 6.【单选题】开放式基金的基金合同可以约定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回，根据规定，该约定期限最长不得超过（ ）。
• A.1个月
• B.3个月
• C.6个月
• D.12个月
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金的基金合同可以约定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回；但约定的期限不得超过3个月，并应当在招募说明书中载明。

• 7.【单选题】在资产管理中，信义义务包括（ ）。 Ⅰ.诚信义务 Ⅱ.忠实义务 Ⅲ.谨慎勤勉义务 Ⅳ.审慎调查义务
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：信义义务包括忠实义务和谨慎勤勉义务。

• 8.【单选题】（ ）是指基金从业人员要自觉保守国家秘密、所在机构的商业秘密，不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关行业机构的信息。
• A.守法合规
• B.诚实守信
• C.保守秘密
• D.专业审慎
• 参考答案：C
• 解析：保守秘密是指基金从业人员要自觉保守国家秘密、所在机构的商业秘密，不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关行业机构的信息。

• 9.【单选题】关于公募基金管理公司主要股东的定义，以下表述正确的是（ ）。
• A.持有基金管理公司5%以下股权的股东
• B.持有基金管理公司25%以上股权的股东
• C.持有基金管理公司10%以上股权的非第一大股东
• D.持有基金管理公司5%以上股权的所有股东
• 参考答案：B
• 解析：公募基金管理公司主要股东指持有基金管理公司25%以上股权的股东，如任一股东持股均未达25%的，则主要股东为持有5%以上股权的第一大股东，中国证监会另有规定的除外。B选项符合上述定义；A选项是持有5%以下股权的非主要股东；C选项未满足“25%以上”或“第一大股东”的要求；D选项是持有5%以上股权的非主要股东，均不符合主要股东的定义。

• 10.【单选题】（  ）既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者，而且作为机构投资者在金融市场具有支配性的作用。
• A.企业
• B.居民
• C.金融机构
• D.政府
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P3-6 金融机构的作用较为特殊，主要表现在以下几个方面： ①它是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道； ②金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，它既发行、创造金融工具，也在市场上购买各类金融工具； ③既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者； ④金融机构作为机构投资者在金融市场具有支配性的作用。

• 1.【单选题】关于非系统性风险，以下表述错误的是（ ）。
• A.在非系统性风险中，大多数资产价格变动方向往往是相同的
• B.非系统性风险也可称作特定风险
• C.负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加
• D.投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零
• 参考答案：A
• 解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险。通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。系统性风险具有的特点包括由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。

• 2.【单选题】基金管理人投资交易的普遍基本原则是（ ）。
• A.交易和清算分离原则
• B.投资和交易分离原则
• C.投资和研究分离原则
• D.研究和交易分离原则
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人投资交易的普遍基本原则是投资和交易分离原则，投资策略与交易执行由不同部门完成。交易和清算分离原则、投资和研究分离原则、研究和交易分离原则均不属于投资交易的普遍基本原则。

• 3.【单选题】关于基金托管人在估值业务中的责任，以下表述正确的是（ ）。
• A.当基金托管人对基金管理人采用的估值原则及技术有异议时，以托管人意见为准
• B.经与基金管理人协商，基金托管人可不对基金估值进行复核
• C.基金托管人有权利对基金估值进行复核，但可以免除相关责任
• D.基金托管人进行基金估值复核工作时，可以参考中国证券投资基金业协会的估值指引
• 参考答案：D
• 解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立估值委员会，健全估值决策体系；使用可靠的估值业务系统；确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；完善相关风险监测、控制和报告机制；建立定期复核和审阅机制，以确保相关程序和技术不存在重大缺陷。基金管理人应充分理解相关估值原则及技术，与托管人充分协商，谨慎确定公允价值。托管人在复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则及技术。当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。为提高估值的合理性和可靠性，中国证券投资基金业协会建立了基金估值工作机制，在充分征求行业意见并向中国证监会报备后，对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种提出估值指引，并定期对其出台的估值指引进行评估和修订。基金管理人和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考基金业协会的估值指引，但是并不能免除相关责任。即使基金管理人选择服务机构进行估值，也不能免除管理人的相关责任。

• 4.【单选题】关于股东表决权，下列说法不正确的是（ ）。
• A.普通股股东对公司重大决策参与权是平等的
• B.股东每持有一份股份，就有一票表决权
• C.对于各个股东来说，其表决权的数量视其购买的股票份数而定
• D.普通股股东只能自己出席股东大会，不得委托他人代为行使表决权
• 参考答案：D
• 解析：股东可以亲自出席股东大会，也可委托代理人出席股东会议，代理人应向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权，所以选项D错误。表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东的表决权是通过股东大会来行使的，普通股股东对公司重大决策参与权是平等的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”，其表决权的数量视其购买的股票份数而定。

• 5.【单选题】关于各类大宗商品投资，下列表述正确的是（ ）。
• A.相比国外商品期货，国内商品期货市场在石油、天然气等领域占据着定价权的制高点
• B.目前，国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括金、银、钨等
• C.基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关
• D.大豆、小麦、稻谷的期货被称为三大农产品期货
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P340-P341 在石油、天然气等领域，相比于国内，国际商品期货市场占据着大宗商品定价权的制高点。故A项错误。目前，国际上可交易的贵金属类大宗商品主要包括黄金、白银、铂金等。故B项错误。基础原材料类大宗商品是制造业发展的基础，与生产经营活动密切相关。故C项正确。大豆、玉米、小麦的期货被称为三大农产品期货。故D项错误。

• 6.【单选题】短期融资券的交易品种不包括（ ）。
• A.3个月
• B.9个月
• C.2年
• D.6个月
• 参考答案：C
• 解析：短期融资券的期限不超过1年，交易品种有3个月、6个月、9个月、1年。

• 7.【单选题】关于股票基本面分析和技术分析，以下表述错误的是（  ）。
• A.技术分析不仅关心证券市场本身的变化，也会考虑基本面因素
• B.基本面分析的核心在于公司未来的经营业绩和盈利水平
• C.基本面分析主要研究宏观经济、行业状况和公司价值等因素
• D.技术分析主要研究股价、成交量、图形走势、涨跌幅等因素
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P242-P244 选项A错误：技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。 选项B正确：公司未来的经营业绩和盈利水平是基本面分析的核心所在。 选项C正确：基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。 选项D正确：技术分析是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。

• 8.【单选题】关于基金业绩评价，以下表述错误的是（ ）。
• A.同一基金在不同时间区间内的收益，风险不具可比性
• B.风险调整前的收益比风险调整后的超额收益更加重要
• C.同一基金在不同时间区间内的表现差距可能也很大
• D.需要考虑基金的规模
• 参考答案：B
• 解析：为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑。（一）基金管理规模。基金存在一些固定成本，如研究费用和信息获得费用等。与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。同时，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。基金管理规模的大小影响基金管理人的投资行为，进而影响基金业绩，因而基金业绩评价需考虑基金管理规模，分析比较规模加权的基金收益率。（二）时间区间同一基金在不同时间区间内的表现可能有很大的差距，不同基金在不同时间区间内的收益、风险不具有可比性，因此，基金业绩评价时需要考虑时间区间。（三）综合考虑风险和收益基金业绩评价重在评价基金投资风险管理的能力，即基金产生风险调整后的超额收益的能力。风险调整后的超额收益有正负之分，基金产生正的风险调整后超额收益的能力是反映基金投资管理能力的最重要的指标，正的风险调整后的超额收益也是主动管理型基金为投资者创造经济效益的终极体现。

• 9.【单选题】机构投资者采用混合管理模式的主要影响因素是（ ）。
• A.监管机构的强制要求
• B.外部资产管理公司的收费标准
• C.资产规模和内部专业能力
• D.投资者的风险偏好
• 参考答案：C
• 解析：机构投资者的混合管理模式结合内部管理与外部委托，受资产规模和内部专业能力影响。A、B、D均未在原文提及为混合管理的影响因素。

• 10.【单选题】某交易者担心未来大豆价格上涨导致原材料成本增加，于是与供应商约定在6个月后以固定价格买入50吨大豆。该交易者的头寸类型属于（ ）。
• A.空头头寸
• B.看跌期权
• C.多头头寸
• D.看涨期权
• 参考答案：C
• 解析：持有多头头寸的交易者同意在未来某一时间以约定的价格买入标的资产，持有动机包括规避未来价格上涨的风险。题干中交易者为规避大豆价格上涨风险，约定未来买入大豆，符合多头头寸的定义。空头头寸是同意未来某一时间按约定价格卖出标的资产的头寸；看跌期权是赋予买方在规定期限内按约定价格卖出资产的权利；看涨期权是赋予买方在规定期限内按约定价格买入资产的权利，均不符合题意。

• 1.【单选题】从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为（  ）。 Ⅰ．自行募集 Ⅱ．公开募集 Ⅲ．非公开募集 Ⅳ．委托募集
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P76-78 从募集主体机构的角度看，股权投资基金的募集可以分为自行募集和委托募集。

• 2.【单选题】某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1．2亿元，按投资当年的净利润的10倍市盈率进行投资后估值，如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25％，利息每年2000万元，则A公司的价值是（  ）亿元。
• A.1．8
• B.10．8
• C.18
• D.108
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P138-143 息税前利润的计算公式为：息税前利润(EBIT)=净利润+所得税+利息 企业价值／息税前利润倍数法的企业价值计算公式为：EV=EBIT×(EV／EBIT倍数) A公司所得税=1.2÷（1-25%）×25%=0.4（亿元） A公司EBIT=1.2+0.4+0.2=1.8（亿元） A公司EV=1.8×6=10.8（亿元）

• 3.【单选题】我国沪深证券交易所开市和市中（不含收盘）的价格形成机制是（ ）。
• A.开市集合竞价，市中连续竞价，均实行涨跌幅限制
• B.都是连续竞价，均实行涨跌幅限制
• C.开市连续竞价，市中集合竞价，均实行涨跌幅限制
• D.开市集合竞价，不受涨跌幅限制，市中集合竞价，实行涨跌幅限制
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段。在集合竞价和连续竞价阶段，交易均实行涨跌幅限制。故本题选A。

• 4.【单选题】在对目标企业开展财务尽职调查过程中，以下可用于分析该企业运营能力的指标及相关因素有（ ）。 Ⅰ.存货周转率 Ⅱ.生产流程管理及应收账款回笼效率 Ⅲ.产品销售模式与应收账款政策 Ⅳ.对外融资及或有负债情况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：运营能力分析包括计算公司各年度总资产周转率、存货周转率（Ⅰ项）和应收账款周转率（Ⅱ、Ⅲ项正确）等，结合市场发展、行业竞争、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析公司各年度营运能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经营能力。故选项B正确。

• 5.【单选题】合伙型基金根据《合伙企业法》可由合伙协议对（ ）进行约定。 Ⅰ．缴付期限 Ⅱ．出资数额 Ⅲ．出资方式
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P61-65 合伙型基金根据《合伙企业法》可由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进行约定。

• 6.【单选题】对股权投资基金资产进行保管，同时对基金管理人的投资运作进行监管的机构是（ ）。
• A.基金投资者
• B.基金托管人
• C.基金销售机构
• D.基金份额登记机构
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人依据基金运行中管理与保管分开的原则，对基金财产进行保管并对基金管理人进行监督。故选项B正确。

• 7.【单选题】在募集筹备阶段，基金管理人准备的反向尽职调查资料内容通常不包括（ ）。
• A.基金管理人的投资决策流程
• B.基金管理人内部治理结构
• C.基金管理人核心团队成员的背景
• D.基金的最终募集规模
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P90-93 反向尽职调查资料内容通常涵盖基金管理人的投资决策流程、内部治理结构、合规运营情况、核心团队成员的背景等（ABC正确），而基金的最终募集规模是募集完成后才能确定的，不属于反向尽职调查资料的内容，答案选项D。

• 8.【单选题】股权投资基金募集机构向普通投资者销售基金产品时，禁止的行为是（ ）。
• A.向风险承受能力为C3的普通投资者推介R3级基金产品
• B.向风险承受能力为C5的普通投资者推介R5级基金产品
• C.向风险承受能力为C1的普通投资者主动推介R2级基金产品
• D.向风险承受能力为C4的普通投资者推介R4级基金产品
• 参考答案：C
• 解析：基金募集机构向投资者销售基金产品或者服务时，禁止出现以下行为：（1）向不符合准入要求的投资者销售基金产品或者服务；（2）向投资者就不确定的事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的判断；（3）向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的基金产品或者服务；（4）向普通投资者主动推介不符合其投资目标的基金产品或者服务；（5）向风险承受能力最低类别的普通投资者销售风险等级高于其风险承受能力的基金产品或者服务；（6）其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。且C1型普通投资者仅可购买R1级产品。C属于禁止行为；A、B、D均符合匹配规则，故正确答案为C。

• 9.【单选题】（ ）KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金。
• A. 1976年
• B. 1985年
• C. 1987年
• D. 1992年
• 参考答案：A
• 解析：1976年KKR成立以后，开始出现专门从事并购投资的并购投资基金，此即经典的狭义上的私人股权投资基金。

• 10.【单选题】某待评估资产的重置全价为800万元，综合贬值为240万元，则该资产的价值为（ ）万元。
• A.560
• B.640
• C.800
• D.1040
• 参考答案：A
• 解析：待评估资产价值=重置全价-综合贬值=800-240=560（万元）。故选项A正确。