基金从业每日一练(2026年8月22日)

• 1.【单选题】基金运作中的定期报告不包括（ ）。
• A.基金年度报告
• B.基金中期报告
• C.基金季度报告
• D.基金月度报告
• 参考答案：D
• 解析：基金定期报告，包括年度报告、中期报告和季度报告。

• 2.【单选题】关于督察长或合规负责人的设立与职责，以下表述错误的是（ ）。
• A.由董事会聘任并报中国证监会核准
• B.对公司经营层负责，独立履行检查职能
• C.可列席公司相关会议并调阅档案
• D.需就内部控制执行情况提出报告与建议
• 参考答案：B
• 解析：公司应当设立督察长或合规负责人，对董事会负责，经董事会聘任，报中国证监会核准。B选项表述错误。

• 3.【单选题】基金管理人的经理层人员在合规管理中应当遵守的要求有（ ）。 Ⅰ.不得越权干预具体业务活动 Ⅱ.不得利用职务之便进行利益输送 Ⅲ.公平对待所有股东和基金财产 Ⅳ.对股东的虚假出资行为予以抵制
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合要求。

• 4.【单选题】某基金公司在实现业务电子化时，缺乏对系统的全盘考虑，在出现操作风险后，追究相关责任人员时，发现系统不能提供当时操作情况的记录，这反映了该系统缺乏（ ）。
• A.可稽核性
• B.安全性
• C.稳定性
• D.可靠性
• 参考答案：A
• 解析：基金管理信息技术系统的设计开发应该符合国家、金融行业软件工程标准的要求，编写完整的技术资料；在实现业务电子化时，应设置保密系统和相应控制机制，并保证计算机系统的可稽核性；信息技术系统投入运行前，应当经过业务、运营、监察稽核等部门的联合验收。

• 5.【单选题】以下哪项不是是内部控制制度中基本管理制度的内容？（  ）
• A.环境控制
• B.风险控制
• C.投资管理
• D.信息披露
• 参考答案：A
• 解析：基本管理制度应当至少包括风险控制（B项）、投资管理（C项）、基金会计、信息披露（D项）、监察稽核、信息技术管理、公司财务、资料档案管理、业绩评估考核和紧急应变等。

• 6.【不定项题】2018年3月20日，某地方证券局对XX基金销售有限公司采取责令改正的行政监督管理措施。认为该基金销售公司的“XX号红包活动”存在以送现金红包方式销售基金的行为。某地方证券局要求该基金销售机构严格对照《证券投资基金销售管理办法》等法律法规，全面开展自查自纠，进一步提高对违规销售行为的认识。提升合规管理水平，切实将投资者适当性管理工作落实到位。该公司整改后，拟在其互联网平台开展以下基金促销活动。 Ⅰ.采取申购费率打折的方式销售基金 Ⅱ.提示货币市场基金保本且收益率浮动 Ⅲ.要求投资者必须进行风险评估 Ⅳ.提供预约申购服务（非定期定额投资业务）。 （1）根据《证券投资基金销售管理办法》规定，该基金销售有限公司“XX号红包活动”属于以下哪种禁止性行为?（ ）。
• A.采取抽奖、回扣等方式销售基金
• B.以低于成本的销售费用销售基金
• C.以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平
• D.承诺利用基金资产进行利益输送
• 参考答案：A
• 解析：《证券投资基金销售管理办法》规定，基金销售机构从事基金销售活动不得采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。

• 7.【单选题】封闭式基金合同生效的条件之一是基金份额总额达到核准规模的（ ）以上。
• A.60%
• B.70%
• C.80%
• D.90%
• 参考答案：C
• 解析：基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数符合中国证监会规定。

• 8.【单选题】中国证券投资基金业协会办理证券期货经营机构私募资产管理计划备案遵循的原则包括（ ）。 Ⅰ.依法合规 Ⅱ.风险自担 Ⅲ.公开透明 Ⅳ.便捷高效
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：中国证券投资基金业协会按照依法合规、公开透明、便捷高效的原则办理资产管理计划备案。风险自担是投资者的备案原则（非协会办理原则），因此Ⅱ错误。故正确选项为C。

• 9.【单选题】开放式基金所特有的风险是（ ）。
• A.合规风险
• B.技术风险
• C.巨额赎回风险
• D.基金自身的管理风险
• 参考答案：C
• 解析：巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险。

• 10.【单选题】ETF基金管理人应于（  ）向证券交易所、证券登记结算机构提供ETF的申购清单和赎回清单。
• A.每日开市前
• B.每日收盘前15分钟
• C.每日开市后
• D.每日收盘后15分钟
• 参考答案：A
• 解析：ETF上市交易后，其管理人应在每日开市前向证券交易所和证券登记结算公司提供申购、赎回清单，并在指定的信息发布渠道上公告。

• 1.【单选题】依据适用性原则，基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据是（ ）。
• A.基金投资团队的过往业绩
• B.基金管理人的综合管理能力
• C.基金产品的过往业绩
• D.基金产品风险评价结果
• 参考答案：D
• 解析：基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

• 2.【单选题】关于基金销售机构管理的说法错误的是（ ）。
• A.销售人员招聘程序，明确资格条件，审慎考查应聘人员
• B.基金销售机构应建立科学合理的销售绩效评价体系，健全激励、约束机制
• C.对于通过中国证券投资基金业协会资质考核并获得基金销售资格的基金销售人员，应自行办理执业注册
• D.基金销售机构应加强对销售人员的日常管理，建立管理档案，对销售人员行为、诚信、奖惩等情况进行记录
• 参考答案：C
• 解析：持证上岗是指基金从业人员应当具备从事相关活动所必需的法律法规、金融、财务等专业知识和技能，必须通过从业人员资格考试或符合规定的豁免条件，并经由所在机构向中国证券投资基金业协会申请从业资格注册后，方可执业。选项C说法错误。

• 3.【单选题】基金经营机构开展廉洁从业培训的时间要求是（ ）。
• A.仅新员工入职时开展
• B.每年组织一次
• C.不强制要求
• D.每两年组织一次
• 参考答案：B
• 解析：基金经营机构应当积极践行中国特色金融文化，加强廉洁文化建设和工作人员全周期管理，每年组织开展廉洁从业培训和教育，确保全体工作人员熟悉廉洁从业的相关规定。

• 4.【单选题】基金的宣传推介资料中，符合法律法规相关要求的是（ ）。
• A.使用“净值归一”等表述
• B.登载完整的风险提示函
• C.预测基金的证券投资业绩
• D.使用“坐享财富增长”的表述
• 参考答案：B
• 解析：基金宣传推介材料的语言表述必须清晰，且不得存在下列禁止情形。 （1）在未提供客观证据的情况下，使用业绩稳健、业绩优良、名列前茅、位居前列、唯一等表述。 （2）违规使用安全、保证、承诺、保险、有保障、高收益、无风险、坐享财富增长、安心享受成长、尽享牛市等可能使投资人认为没有风险或者忽视风险的表述。 （3）使用欲购从速、申购良机等片面强调集中营销时间限制的表述。 （4）诋毁、贬低其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人管理的基金。 （5）夸大或者片面宣传基金管理人、基金经理或者其管理的基金的过往业绩。 （6）使用或者登载单位、个人的推荐性文字。 （7）使用《广告法》《反不正当竞争法》《反垄断法》禁止的内容。 （8）中国证监会规定的其他情形。

• 5.【单选题】关于基金公司风险管理的目标，下列说法错误的是（  ）。
• A.不断提高公司经营管理和专业水平，提高对投资决策、经营管理中存在风险的警觉性，有效维护公司股东及基金投资者的利益
• B.维护基金投资人的利益，为确保基金的份额持有人利益最大化，建立行之有效的风险控制制度，消除公司各环节的所有风险
• C.严格遵守国家有关法律法规和公司各项规章制度，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格
• D.建立行之有效的风险控制制度，确保公司各项业务的顺利运行，确保基金资产和公司财产的安全完整，确保公司取得长期稳定的发展
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P284-296 基金公司风险管理的目标有以下几个方面： （1）严格遵守国家有关法律法规和公司各项规章制度，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格（C项正确）。维护基金投资人的利益，在风险最小化的前提下，确保基金份额持有人利益最大化。D项错误 （2）不断提高公司经营管理和专业水平，提高对投资决策、经营管理中存在风险的警觉性，有效维护公司股东及基金投资者的利益。A项正确 （3）建立行之有效的风险控制制度，确保公司各项业务的顺利运行，确保基金资产和公司财产的安全完整，确保公司取得长期稳定的发展。D项正确 （4）维护公司信誉，树立良好的公司形象，及时、高效地配合监管部门的工作。

• 6.【单选题】根据投资策略的不同，可以将基金分为（ ）。
• A.主动型基金和被动型基金
• B.债券基金和股票基金
• C.封闭式基金和开放式基金
• D.契约型基金和公司型基金
• 参考答案：A
• 解析：按照投资策略划分，可以将基金分为主动型基金和被动型基金。

• 7.【单选题】监管部门在开展基金监管活动时，必须严格依据《证券投资基金法》等相关法律法规的规定执行，没有法定依据不得对基金管理人、托管人等机构采取行政监管措施。这一监管要求体现的基金监管原则是（ ）。
• A.审慎监管原则
• B.依法监管原则
• C.保护投资人利益原则
• D.自律优先原则
• 参考答案：B
• 解析：基金监管的依法监管原则要求监管活动必须依据法律法规开展，没有法定依据不得实施监管措施。题干中“严格依据法律法规、无法定依据不得采取措施”的描述直接对应依法监管原则。审慎监管原则强调预防为主、防范风险；保护投资人利益原则是将基金投资人的合法权益放在监管首位；自律优先不属于基金监管的原则。因此正确答案为B。

• 8.【单选题】基金从业人员在执业过程中应遵循相关基金职业道德规范，以下不符合基金职业道德规范的是（ ）。
• A.公平地对待其管理的不同基金财产
• B.不得在不同基金资产之间、基金资产和其他受托资产之间进行利益输送
• C.不侵占、不挪用基金财产
• D.平衡基金持有人利益、个人及所在机构的利益
• 参考答案：D
• 解析：客户利益优先要求以基金从业人员在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与投资人利益发生冲突时，应以投资人利益优先，并应及时向所在机构报告。

• 9.【单选题】基金合同生效日是指（ ）。
• A.法定验资机构完成验资之日
• B.基金募集期限届满之日
• C.备案手续办理完毕之日
• D.提交备案申请和验资报告之日
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》,经中国证监会注册后，基金管理人即可募集资金、投资者即可认购基金份额，基金募集期限届满且具备相应法定条件后，基金管理人须向中国证监会办理基金备案手续，备案手续办理完毕则基金合同生效。在基金存续期间，基金份额可申请上市交易，基金份额持有人可按基金合同约定申请申购与赎回基金份额。

• 10.【单选题】国家外汇管理局对合格境内机构投资者（QDII）境外证券投资业务的监管职责不包括（ ）。
• A.审查批准合格境内机构投资者的经营外汇业务资格
• B.确定合格境内机构投资者的外汇额度
• C.制定基金从业人员的资格标准和行为准则
• D.接受合格境内机构投资者报送的额度使用及资金汇出入情况
• 参考答案：C
• 解析：国家外汇管理局的主要监管职责包括：（1）审查批准合格境内机构投资者的经营外汇业务资格；（2）确定合格境内机构投资者的外汇额度；（3）接受合格境内机构投资者报送的额度使用及资金汇出入情况；（4）接受产品托管人报送的境内机构投资者境外投资情况和国际收支申报；（5）要求合格境内机构投资者、托管人提供境内机构投资者境外投资活动有关资料，必要时可以进行现场检查；（6）合格境内机构投资者运用基金、集合计划财产进行证券投资，发生重大违法、违规行为的，国家外汇管理局可以依法采取限制其资金汇出（入）等措施并予以行政处罚。

• 11.【单选题】关于基金投资人的风险承受能力调查和评价，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金销售机构应在基金投资人首次开立基金交易账户时或首次购买基金产品前对基金投资人进行风险承受能力调查和评价
• B.基金销售机构应对已经购买了基金产品的基金投资人进行风险承受能力的追溯调查和评价
• C.在对基金投资人的风险承受能力进行调查和评价之前，基金销售机构应当执行基金投资人身份认证程序
• D.为保证所获得信息的真实性和准确性，基金销售机构必须采用当面的形式对基金投资人进行风险承受能力调查
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构可以采用当面、信函、网络或对已有的客户信息进行分析等方式对基金投资者的风险承受能力进行调查，并向基金投资者及时反馈评价的结果。选项D表述错误。

• 1.【单选题】下列关于系统性风险的说法中，错误的是（ ）。
• A.由同一个因素导致大部分资产的价格变动
• B.大多数资产价格变动方向往往是相同的
• C.可以通过分散化投资来回避
• D.系统性因素一般为宏观层面的因素
• 参考答案：C
• 解析：系统性因素一般为宏观层面的因素，主要包含政治因素、宏观经济因素、法律因素以及某些不可抗力因素。系统性风险具有以下几个特征：由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。

• 2.【单选题】关于基金的绝对收益归因和相对收益归因，以下表述错误的是（ ）。
• A.行业贡献度的计算属于绝对收益归因分析方法
• B.相对收益归因主要考察基金如何跑赢或跑输同类基金平均收益率
• C.绝对收益归因主要是对基金总收益进行分解，考察各因素对总收益的贡献
• D.BrⅠnson模型是对相对收益归因分析的常用模型
• 参考答案：B
• 解析：相对收益归因主要考察基金如何跑赢或跑输业绩比较基准。

• 3.【单选题】当前市场利率为4%，某面值为100元的债券的利息为5%，剩余期限为两年，每年付息一次，该债券的内有价值最接近（ ）。
• A.95
• B.102
• C.92
• D.98
• 参考答案：B
• 解析：债券内在价值=5÷（1+4%）+105÷（1+4%）^2=4.81+97.08=101.89.也可根据选项特点进行排除，市场利率小于票面利率，债券内在价值高于面值（＞100），则102元比98元更接近。

• 4.【单选题】某证券投资基金某期期初未分配利率为300000元，其中，已实现200000元，未实现100000元，当期已实现利润为-10000元，未实现利润为-20000元，则期末可供分配利润为（ ）元。
• A.190000
• B.300000
• C.270000
• D.170000
• 参考答案：A
• 解析：该指标是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。题中期末未分配利润的未实现部分=100000+（-20000）=80000为正数，故期末可供分配利润为期末未分配利润的已实现部分=200000+（-10000）=190000。

• 5.【单选题】（ ）是由全部有效投资组合构成的集合。
• A.最小方差法
• B.均值方差法
• C.有效前沿
• D.资本资产定价模型
• 参考答案：C
• 解析：在马可维茨的投资组合理论中，一个重要的概念是有效前沿。有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合。如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的。

• 6.【单选题】息票率6%的3年期债券，市场价格为97.3440元，到期收益率为7%，修正久期为2.64年，若到期收益率降低至6.8%，价格如何变化?（  ）。
• A.下降0.514元
• B.上升0.257元
• C.上升0.514元
• D.下降0.257元
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P273-P278 <img src="/upload/paperimg/202505301132498173456ed-cd48e44c45cf/202505301051104ca2.png" style="width:100%;"/>则：△P=-P×Dmod△y=-97.344×2.64×（6.8%-7%）=0.514（元）。

• 7.【单选题】关于不动产投资的特点表述错误的是（ ）。
• A.不动产投资的异质性是指每一项不动产投资在地理位置、产权类型等方面都是独特的
• B.不动产投资的高流动性是指不动产投资流动性较好，产权交易时间短，费用低
• C.不动产投资的不可分性是指直接的不动产投资单笔投资金额比较大，且不容易拆分以卖给多个小金额的投资者
• D.对期望抵御通货膨胀的投资者而言，写字楼投资具有巨大的吸引力
• 参考答案：B
• 解析：不动产投资具有如下特点：（1）异质性。每一项不动产在地理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的，受法律法规、政策、宏观环境和货币环境等因素影响较多。这给房地产估值带来了困难；（2）不可分性。和传统的股票、债券等不同，直接的不动产投资金额大，且不容易拆分以卖给多个投资者。这意味着一项投资就可能占据投资组合的很大比例；（3）低流动性。由于前两项特性，直接的不动产投资流动性较差，产权交易时间长、费用高。若要快速转售，往往要承担较大的折价损失。故B项错误。

• 8.【单选题】下列不属于被动型基金（指数基金）特点的是（ ）。
• A.风险小
• B.追求超越基准
• C.透明度高
• D.成本低
• 参考答案：B
• 解析：被动型基金（指数基金）的特点是透明度高、风险小、成本低。追求超越基准是主动型基金的核心运作目标，不属于被动型基金的特点（A、C、D均为被动型基金特点，B不属于）。

• 9.【单选题】某封闭式基金2016年实现净收益-100万元，2017年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益（ ）万元。
• A.0
• B.200
• C.270
• D.180
• 参考答案：D
• 解析：封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%，因此则有本年度最少分配收益=(300-100)×90%=180（万元）。

• 10.【单选题】关于股票基本面分析和技术分析，以下表述错误的是（  ）。
• A.技术分析不仅关心证券市场本身的变化，也会考虑基本面因素
• B.基本面分析的核心在于公司未来的经营业绩和盈利水平
• C.基本面分析主要研究宏观经济、行业状况和公司价值等因素
• D.技术分析主要研究股价、成交量、图形走势、涨跌幅等因素
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P242-P244 选项A错误：技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。 选项B正确：公司未来的经营业绩和盈利水平是基本面分析的核心所在。 选项C正确：基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。 选项D正确：技术分析是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。

• 1.【单选题】净利润除以所有者权益等于（ ）。
• A.销售利润率
• B.净资产收益率
• C.资产收益率
• D.总资产收益率
• 参考答案：B
• 解析：销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润；资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润；净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。

• 2.【单选题】假定5月1日至3日为法定休假日，5月4日是节后第一个工作日，假设投资者在4月30日（周四，节前最后一个基金开放日）申购了基金份额，那么投资者享有的基金利润（ ）。
• A.从4月30日起开始计算，并在30日当天分配到4月30日至5月3日的利润
• B.从4月30日起开始计算，并在30日当天仅分配到4月30日的利润
• C.从5月1日起开始计算
• D.从5月4日起开始计算
• 参考答案：D
• 解析：投资者于法定节假日前最后一个开放日申购或转换转入的基金份额不享有该日和整个节假日期间的利润，投资者于法定节假日前最后一个开放日赎回或转换转出的基金份额享有该日和整个节假日期间的利润。

• 3.【单选题】（ ）是指立即转换成股票的债券价值。
• A.债券利率
• B.转换比例
• C.转换价值
• D.转换价格
• 参考答案：C
• 解析：转换价值是指立即转换成股票的债券价值。转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。股价上升，转换价值也上升；相反，若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低。

• 4.【单选题】不动产投资的特点不包括（ ）。
• A.异质性
• B.不可分性
• C.低流动性
• D.高流动性
• 参考答案：D
• 解析：不动产投资具有以下特点：异质性、不可分性、低流动性。

• 5.【单选题】股票未来收益的现值被称为股票的（ ）。
• A.账面价值
• B.内在价值
• C.票面价值
• D.清算价值
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P222-P226 股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。

• 6.【单选题】关于冲击成本，以下表述错误的是(  )。  I.冲击成本是一项隐性交易成本  II.冲击成本是交易行为对价格产生的影响  III.交易头寸越大，对市场价格的冲击越不明显  IV.作为一种事后计算指标，冲击成本难以精确计算
• A.I、IV
• B.I、II
• C.III、IV
• D.III
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P410-P412 冲击成本是交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能的价格之间的差额。交易头寸越大，对市场价格的冲击越明显。III错误

• 7.【单选题】关于投资者收益要求，以下表述错误的是（ ）。
• A.一些客户为了获得高收益率必须承担高风险，投资经理必须提醒客户投资的下行风险
• B.对于长期投资者而言，更应该关注的是名义收益率，因为名义收益率包含了通货膨胀的因素
• C.不同投资者通常对于收益的要求存在差异
• D.投资经理必须在合法合规前提下尽力满足投资者的收益要求
• 参考答案：B
• 解析：一些客户为了获得高收益率，愿意承担投资的高风险，投资经理必须要提醒客户投资的下行风险。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。

• 8.【单选题】某基金的业绩比较基准设定为“中证医药卫生行业指数收益率×85%+七天通知存款利率×15%”，该基金最可能属于以下哪种类型？
• A.混合债券基金，
• B.货币市场基金，
• C.宽基股票基金，
• D.行业主题股票基金
• 参考答案：D
• 解析：以某一特定行业或主题为投资对象的基金是行业主题股票基金（选项D），其业绩比较基准通常为特定行业或主题股票指数收益率。题干中基金的业绩比较基准以“中证医药卫生行业指数”（特定行业指数）为主要参考标的，符合选项D的特征。选项C宽基股票基金的业绩比较基准通常是覆盖广泛市场的指数（如沪深300指数、中证500指数等），而非单一行业指数；选项A混合债券基金的业绩比较基准会包含债券指数成分（如中证综合债券指数），题干中未体现债券相关指数；选项B货币市场基金的业绩比较基准围绕货币市场工具（如银行活期存款利率、货币市场基金指数等），且其投资对象以短期、低风险的货币市场工具为主，与题干中以行业股票指数为核心的基准不符。因此该基金最可能属于选项D行业主题股票基金。

• 9.【单选题】ETF基金管理人应于（ ）向证券交易所、证券登结算机构提供ETF的申购清单和赎回清单。
• A.每日开市前
• B.每日收盘前15分钟
• C.每日开市后
• D.每日收盘后15分钟
• 参考答案：A
• 解析：基金上市交易之后，需按交易所的要求，在每日开市前披露当日的申购、赎回清单，并在交易时间内即时揭示基金份额参考净值。

• 10.【单选题】下列不属于能源类大宗商品的是（ ）
• A.原油
• B.汽油
• C.钢铁
• D.甲醇
• 参考答案：C
• 解析：能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。钢铁属于基础原材料类大宗商品。

• 11.【单选题】托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有（ ）。
• A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管
• B.最近两个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币
• C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员
• D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
• 参考答案：C
• 解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；最近1个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；有足够的熟悉境外托管业务的专职人员；具备安全保管资产的条件；具备安全、高效的清算、交割能力；最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

• 1.【单选题】上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让是根据是（  ）划分的。
• A.转让股份类型的不同
• B.转让主体类型的不同
• C.转让情形不同
• D.转让股份价格的不同
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P145-147 根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。

• 2.【单选题】相对估值法的优点有（ ）。
• A.运用简单，易于理解
• B.主观因素相对较少
• C.可以及时反映市场看法的变化
• D.以上都对
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P92-93 相对估值法具有以下优点：(1)运用简单，易于理解。(2)主观因素相对较少。(3)可以及时反映市场看法的变化。

• 3.【单选题】早期企业投资基金在开展投后管理时，可采取的符合其投资风格与企业需求的行动包括（ ）。 Ⅰ.若采用“少而精”投资风格，实施深耕细作的个性化投后管理 Ⅱ.若采用“多而全”投资风格，推行宽泛的标准化投后管理 Ⅲ.当企业管理层动荡时，根据需求承担部分管理职能 Ⅳ.重点聚焦企业IPO筹备，推动其尽快申报上市。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：早期企业投资基金专注于初创期和小型成长期企业，投后管理较简单，核心是关注和协助企业成长，无统一标准，需匹配自身投资风格：“少而精”对应个性化投后管理（Ⅰ正确），“多而全”对应标准化投后管理（Ⅱ正确）；企业管理层动荡时，基金管理人可协助承担部分管理职能（Ⅲ正确）。早期企业尚未到IPO筹备阶段，重点聚焦IPO是成熟企业投资基金的工作（Ⅳ错误），故本题选A。

• 4.【单选题】某合伙型股权投资基金规模2亿元，所有投资者均完成实缴。该基金采用瀑布式收益分配体系，按照基金整体分配收益，没有约定门槛收益，无追赶机制，如有超额收益按二八模式分成。基金存续期7年结束进入清算，所有项目完成退出，退出金额合计5亿元，期间所有税费合计2000万元。基金管理获得业绩报酬（ ）亿元。
• A.0.6
• B.0.96
• C.0.56
• D.0.376
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P172-174 本题考查的是基金收益的分配机制。在瀑布式收益分配体系下，如果没有约定门槛收益又无追赶机制。则在返还投资人本金之后，从剩余的资产扣减相应的费用，按照"二八模式"进行分配。即基金收益或超额收益的20%作为业绩报酬分配至基金管理人，80%分配至基金投资者。项目退出金额5亿元，实缴规模2亿元，则返还投资者本金后剩余3亿元，扣除税费2000万元，剩余2.8亿元。则基金管理人可获得的业绩报酬为2.8亿x0.2=0.56亿元。

• 5.【单选题】根据《合伙企业法》规定，有限合伙企业中，有权执行合伙事务的主体是（ ）。
• A.有限合伙人
• B.普通合伙人
• C.基金管理人
• D.基金投资者
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P25-27 根据《合伙企业法》的规定，在有限合伙企业中，有权执行合伙事务的主体是普通合伙人。B正确。

• 6.【单选题】清算组应当自成立之日起（ ）内通知债权人，并于（ ）内在报纸上或者国家企业信用信息公示系统公告。
• A.10日；30日
• B.10日；60日
• C.30日；45日
• D.30日；60日
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P256-257 清算组应当自成立之日起10日内通知债权人，并于60日内在报纸上或者国家企业信用信息公示系统公告，因此B选项正确。

• 7.【单选题】基金管理人在运用参考最近融资价格法对某非上市企业股权进行估值时，发现被投资企业最近一次融资是因资金链断裂、面临破产风险而被迫出售部分股权引入的投资。针对这种情况，该融资价格（ ）。
• A.可直接作为被投资企业公允价值的最佳估计
• B.一般不作为被投资企业公允价值的最佳估计
• C.需结合融资规模调整后作为最佳估计
• D.只需确认有新投资人参与即可作为最佳估计
• 参考答案：B
• 解析：运用参考最近融资价格法时，如果最近交易被认为是非有序交易（如被迫出售股权或对被投资企业陷入危机后的拯救性投资），则该融资价格一般不作为被投资企业公允价值的最佳估计使用。本题中被投资企业因资金链断裂被迫出售股权引入投资，属于非有序交易，因此该融资价格一般不作为最佳估计（B正确）。有新投资人参与、融资规模调整均不是此类情况的判断标准（A、C、D错误）。

• 8.【单选题】计算基金资产净值时，需要考虑的因素包括（ ）。 Ⅰ.项目公允价值 Ⅱ.银行存款 Ⅲ.已支付管理费 Ⅳ.基金负债
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：单项投资公允价值（Ⅰ项）确定后，加上基金持有的其他资产价值（Ⅱ项），再扣减基金应承担的负债价值（Ⅳ项），最终得到基金资产净值，即归属于该股权投资基金投资者的价值。Ⅲ项，已支付的管理费属于历史支出，已从基金资产中扣除，不会影响当前时点的资产或负债余额，因此无需再纳入计算。故选项C正确。

• 9.【单选题】政府投资基金支持重点领域发展的主要方式是（ ）。
• A.仅投资于市场完全能有效配置资源的领域
• B.通过明确投资比例或负面清单，引导资金投向重点领域
• C.强制要求所有社会资本必须投资重点领域
• D.不干预资金投向，完全由市场决定
• 参考答案：B
• 解析：实际运行中，政府投资基金大多采用参股市场化股权投资基金的形式进行投资，其对投资目标和投资方向的明确规定有助于优化和调整社会资金配置：一方面，在政府投资基金管理办法或相关协议中明确要求基金必须有一定比例投向目标产业；另一方面，对政府投资基金的投资方向实行负面清单管理，确保资金脱虚向实，投向重点领域和薄弱环节。A“仅投资市场有效配置领域”表述错误，C“强制社会资本”违背市场化原则，D“不干预投向”与“引导资金”不符，故正确答案为B。

• 10.【单选题】关于公司型与合伙型股权投资基金之间的区别，以下描述正确的是（ ）。
• A.公司型基金的注册资本限额，缴付安排由法律做强制性规定，合伙型基金可根据基金情况由合伙人协议约定
• B.公司型基金的投资者可通过股东大会对重大投资进行决策，合伙型基金的投资者直接参与合伙人会议决策基金事务
• C.公司型基金只能自我管理，合伙型基金需要聘请外部管理机构管理
• D.公司型基金缴纳企业所得税后向投资人分配，合伙型基金由合伙人分别缴纳企业所得税或个人所得税
• 参考答案：D
• 解析：选项A说法错误，公司型的注册资本限额、缴付安排依据公司章程规定（而不是法律做强制性规定）；合伙型基金可根据基金情况由合伙人协议约定。选项B说法错误，公司型基金的最高决策机构是股东会；合伙型由普通合伙人进行决策（而不是参与合伙人会议决策）。选项C说法错误，公司型基金可以由公司管理团队自行管理，或者委托专业的基金机构担任基金管理人；普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。选项D说法正确，公司型是采取先税后分的税收规则，缴纳企业所得税后向投资人分配；合伙型是采取先分后税的原则，合伙人分别缴纳企业所得税或个人所得税。

• 1.【单选题】股权投资基金管理人计划进行一项关联交易，以下哪种处理方式最符合信息透明原则?（ ）
• A.不主动披露该交易为关联交易，但若投资者问起，则坦诚告知并解释
• B.在交易进行前，向所有投资者全面披露交易条款和潜在的利益冲突、解释交易合理性，并寻求咨询委员会的事前批准
• C.在交易完成后，向投资者进行信息披露，表明该交易已经过基金管理人的内部评估，符合公平交易原则，故无需进一步讨论
• D.由于交易条件“对基金非常有利”，基金管理人决定先快速完成交易，事后再在定期报告中向投资者进行披露
• 参考答案：B
• 解析：信息透明原则的核心要求：在事前向投资者充分、及时地披露信息，尤其是可能涉及利益冲突的事项，让投资者能够在知情的情况下进行监督或决策。故选项B正确。

• 2.【单选题】基金管理人在核算某股权投资项目的收益时，虽然尚未实际收到被投资企业支付的分红款，但根据投资协议中关于收益分配的明确约定，确认了该项目的应得收益。这体现了财务会计报告编制的（ ）。
• A.权责发生制原则
• B.实质重于形式原则
• C.重要性原则
• D.及时性原则
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人在编制财务报告时应注重交易和事项的经济实质，而不是其法律形式，以避免因形式上的安排而导致的财务信息失真。本题中管理人根据投资协议的经济实质（约定的收益分配）确认收益，而非依据是否实际收到款项的法律形式，符合实质重于形式原则的要求。故选项B正确。

• 3.【单选题】股权投资基金募集推介材料需披露的关键信息包括（ ）。 Ⅰ.基金管理人及管理团队 Ⅱ.基金投资范围与投资策略 Ⅲ.基金收益分配原则与费用 Ⅳ.基金投资风险与运营风险。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：募集推介材料应向投资者披露包括但不限于如下信息：基金的管理人以及管理团队、投资范围、投资策略、投资架构、基金架构、托管情况、相关费用、收益分配原则、基金退出等重要信息，投资风险、运营风险、流动性风险等风险情况。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于需披露的关键信息，故正确答案为D。

• 4.【单选题】VIE结构被广泛应用于国内，促进行业的离岸融资的是（ ）。
• A.适用于传统制造业
• B.科技、媒体、电信及其他受监管行业
• C.适用于金融服务业
• D.农业、畜牧业等第一产业
• 参考答案：B
• 解析：进入21世纪以来，VIE结构已被广泛使用，并促进了国内企业在科技、媒体、电信和其他受监管行业方面的离岸融资。

• 5.【单选题】下列不属于利用广告为非法集资活动相关的商品或者服务作虚假宣传，可以以虚假广告罪定罪处罚的情形的是(  )。
• A.违法所得数额在10万元以上
• B.造成严重危害后果
• C.1年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚1次以上
• D.社会影响恶劣
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P223-227 广告经营者、广告发布者违反国家规定，利用广告为非法集资活动相关的商品或者服务作虚假宣传，具有下列情形之一的，依照《中华人民共和国刑法》第二百二十二条的规定，以虚假广告罪定罪处罚： ①违法所得数额在10万元以上的； ②造成严重危害后果或者恶劣社会影响的； ③2年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚2次以上的； ④其他情节严重的情形。 题干问的不属于，故本题选C。

• 6.【单选题】基金管理人在运用参考最近融资价格法对某非上市初创企业股权进行估值时，发现该企业最近一次融资仅由原有股东追加投资，未引入任何新的外部投资人。针对这种情况，该融资价格（ ）。
• A.可直接作为被投资企业公允价值的最佳估计
• B.通常不作为被投资企业公允价值的最佳估计
• C.需结合融资规模是否重大调整后使用
• D.只需确认融资时间距估值日较近即可使用
• 参考答案：B
• 解析：运用参考最近融资价格法时，如果没有主要的新投资人参与最近融资，则该融资价格一般不作为被投资企业公允价值的最佳估计使用。本题中最近融资仅由原有股东追加，未引入新投资人，符合这一情形（B正确）。有主要新投资人参与、融资金额重大、估值日距融资时间较近才是公允性的正向条件，对应的融资价格可作为最佳估计参考（A、C、D错误）。

• 7.【单选题】《私募投资基金服务业务管理办法(试行)》适用的私募基金服务机构为私募股权投资基金提供的服务包括（ ）。 Ⅰ．基金募集 Ⅱ．份额登记 Ⅲ．估值核算 Ⅳ．投资顾问
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P270-272 股权投资基金管理人委托私募基金服务机构，为股权投资基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务，适用《私募投资基金服务业务管理办法(试行)》。故本题选D。

• 8.【单选题】股权投资母基金A在股权投资基金B的存续期第三年，从基金管理人C处，按公允价值估值的80%购买C持有基金B的全部份额，针对该交易，以下表述错误的是（ ）。
• A.通常情况下，该交易相对于母基金A在基金B设立时直接投资基金B，能够更快回收投资
• B.该交易描述的是母基金投资二手基金份额业务中的购买存续基金份额及后续投资
• C.母基金A在该交易中只需考察基金B所持有投资组合公司的价值
• D.因缺乏流动性，母基金A可以按一定折扣购买C持有的基金B的份额
• 参考答案：C
• 解析：母基金投资二手基金份额业务的比例不断增加，主要基于以下原因：价格折扣；加速投资回收；投资于已知的资产组合。故选项A、选项D正确。该交易属于典型的投资二手基金份额业务中的购买存续基金份额，故选项B正确。母基金A在二手份额投资中不能仅考察基金B的投资组合公司价值，需开展全面尽职调查，故选项C错误。

• 9.【单选题】上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让是根据是（  ）划分的。
• A.转让股份类型的不同
• B.转让主体类型的不同
• C.转让情形不同
• D.转让股份价格的不同
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P145-147 根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。

• 10.【单选题】某合伙型基金管理人拟设置专门机构审查内部利益冲突事项，根据相关规定，其可选择的机构是（ ）。
• A.董事会
• B.有限合伙人委员会
• C.监事会
• D.投资决策委员会
• 参考答案：B
• 解析：合伙型基金管理人可借鉴公司治理成熟经验，依据法律规定和自身情况设置合适的内部治理结构。例如，可设置有限合伙人委员会或顾问委员会审查内部利益冲突事项。因此，可选择的机构是有限合伙人委员会（B选项）；董事会、监事会是公司型基金管理人“三会一层”治理结构中的机构（A、C选项错误）；投资决策委员会主要负责投资决策相关事项，不承担审查内部利益冲突的职责（D选项错误）。

• 11.【单选题】国外大型企业参与股权投资的方式不包括（ ）。
• A.以自有资金设立子公司开展股权投资
• B.聚焦主营业务相关领域进行并购活动
• C.作为财务投资者投资股权投资基金
• D.仅以战略投资者身份参与，不追求资本增值
• 参考答案：D
• 解析：资金实力雄厚的大型企业通常通过两种方式参与股权投资：一是以自有资金投资，设立投资业务子公司开展股权投资或并购活动，通常聚焦于本企业主营业务相关或产业链上下游的企业；二是作为财务投资者，投资股权投资基金，以实现资本增值。D表述错误，大型企业可作为财务投资者追求资本增值；A、B、C均属于参与方式，故正确答案为D。