基金从业每日一练(2026年6月10日)

• 1.【单选题】基金管理人应当在基金半年度报告和基金年度报告中披露的内容不包括从基金财产中计提的（ ）的金额。
• A.基金销售服务费
• B.管理费
• C.托管费
• D.基金销售费用
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当在基金半年度报告和基金年度报告中披露从基金财产中计提的管理费、托管费、基金销售服务费的金额，并说明管理费中支付给基金销售机构的客户维护费总额。D项属于基金管理人在每季度的监察稽核报告中列明的内容。

• 2.【单选题】基金募集程序为（ ）。
• A.申请→注册→发售→基金合同生效
• B.申请→发售→注册→基金合同生效
• C.注册→申请→发售→基金合同生效
• D.注册→申请→基金合同生效→发售
• 参考答案：A
• 解析：基金的募集程序为：申请→注册→发售→基金合同生效。

• 3.【单选题】中国证券投资基金业协会的会员类别不包括（ ）。
• A.一般会员
• B.联席会员
• C.特别会员
• D.观察会员
• 参考答案：A
• 解析：基金行业协会会员分为四类：(1)普通会员。(2)联席会员。(3)特别会员。(4)观察会员。

• 4.【单选题】基金公司合规管理工作的负责人应为公司（ ）。
• A.总经理
• B.督察长
• C.董事长
• D.监事长
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人在董事会和管理层会设立专门的风险控制委员会，公司督察长负责合规管理工作。 【考查考点-第二十六章第二节合规管理部门的设置及其责任】

• 5.【单选题】基金管理人的合规管理部门应在督察长的管理下协助高级管理层有效识别和管理所面临的合规风险，履行相应基本职责，其中有（ ）。 Ⅰ.积极主动地识别和评估与基金管理人经营活动相关的合规风险 Ⅱ.实施充分且有代表性的合规风险评估和测试 Ⅲ.制定并执行风险为本的合规管理计划 Ⅳ.保持与监管机构日常的工作联系，跟踪和评估监管意见和监管要求的落实情况
• A.Ⅱ，Ⅲ
• B.Ⅰ，Ⅳ
• C.Ⅰ，Ⅲ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：题干所述均为应当履行的基本职责。 合规管理部门应在督察长的管理下协助高级管理层有效识别和管理所面临的合规风险，履行以下基本职责： (1)持续关注法律、规则和准则的最新发展，正确理解法律、规则和准则的规定及其精神，准确把握法律、规则和准则对基金经营的影响，及时为高级管理层提供合规建议。 (2)制定并执行风险为本的合规管理计划，包括特定政策和程序的实施与评价、合规风险评估、合规性测试、合规培训与教育等。 (3)审核评价基金管理人各项政策、程序和操作指南的合规性，组织、协调和督促各业务条线和内部控制部门对各项政策、程序和操作指南进行梳理和修订，确保各项政策、程序和操作指南符合法律、规则和准则的要求。 (4)协助相关培训和教育部门对员工进行合规培训，包括新员工的合规培训，以及所有员工的定期合规培训，并成为员工咨询有关合规问题的内部联络部门。 (5)组织制定合规管理程序以及合规手册、员工行为准则等合规指南，并评估合规管理程序和合规指南的适当性，为员工恰当执行法律、规则和准则提供指导。 (6)积极主动地识别和评估与基金管理人经营活动相关的合规风险，包括为新产品和新业务的开发提供必要的合规性审核和测试，识别和评估新业务方式的拓展、新客户关系的建立以及客户关系的性质发生重大变化等所产生的合规风险。 (7)收集、筛选可能预示潜在合规问题的数据，如消费者投诉的增长数、异常交易等，建立合规风险监测指标，按照风险矩阵衡量合规风险发生的可能性和影响，确定合规风险的优先考虑序列。 (8)实施充分且有代表性的合规风险评估和测试，包括通过现场审核对各项政策和程序的合规性进行测试，询问政策和程序存在的缺陷，并进行相应的调查，合规性测试结果应按照基金管理人的内部风险管理程序，通过合规风险报告路线向上报告，以确保各项政策和程序符合法律、规则和准则的要求。 (9)保持与监管机构日常的工作联系，跟踪和评估监管意见和监管要求的落实情况。如基金管理合规部门可就基金募集、基金投资、管理人员变动等运作情况主动与监管机构进行沟通，通过监管机构相关信息的反馈避免合规风险的发生。

• 6.【单选题】王先生投资6万元认购某开放式基金，认购资金在募集期间产生的利息为10元，其对应的认购费率为1.8%，基金份额面值为1元。王先生认购该基金的认购费用为（ ）元。
• A.1080
• B.1060.9
• C.1061.08
• D.1080.18
• 参考答案：B
• 解析：认购费用=认购金额－净认购金额=认购金额－［认购金额/（1+认购费率）］=60000－［60000/（1+1.8%）］=1060.9元。

• 7.【单选题】QDII基金除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的（ ）。
• A.5％
• B.10％
• C.15％
• D.25％
• 参考答案：B
• 解析：QDII基金除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10％。

• 8.【单选题】对于公募基金管理人，中国证监会可以采取的行政监管措施主要不包括（ ）。
• A.暂停或者撤销基金从业资格
• B.限制业务活动
• C.责令暂停部分或者全部业务
• D.限制分配红利
• 参考答案：A
• 解析：对于公募基金管理人，中国证监会可以采取的行政监管措施还主要包括：限制业务活动，责令暂停部分或者全部业务；限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；限制转让固有财产或者在固有财产上设定其他权利；责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；责令有关股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利；责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、取消基金管理资格或者撤销；通知出境管理机关依法阻止基金管理人直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员出境；申请司法机关禁止基金管理人直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员转移、转让或者以其他方式处分财产，或者在财产上设定其他权利。选项A属于中国证监会可以采取的行政处罚。

• 9.【单选题】基金管理人应当自收到核准文件之日起（ ）个月内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过（ ）个月。
• A.3；6
• B.6；3
• C.4；6
• D.6；4
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。基金的募集期限自基金份额发售日开始计算，募集期限不得超过3个月。

• 10.【单选题】基金投资顾问机构及其从业人员的法定义务不包括（ ）。
• A.不得损害服务对象的合法利益
• B.不得以任何方式承诺或保证投资收益
• C.对其服务能力和经营业绩进行如实陈述
• D.向投资人充分揭示投资风险
• 参考答案：D
• 解析：基金投资顾问机构及其从业人员的法定义务包括： ①对其服务能力和经营业绩进行如实陈述； ②不得以任何方式承诺或者保证投资收益； ③不得损害服务对象的合法利益； ④提供基金投资顾问服务，应当具有合理的依据。 D项向投资人充分揭示投资风险属于基金销售机构的法定义务。

• 1.【单选题】下列关于道氏理论的主要内容，描述正确的是（ ）。
• A.股票价格是序列正相关的
• B.股票的变化表现为长期趋势和短期趋势两种趋势
• C.交易量在确定趋势中有一定的作用
• D.开盘价是最重要的价格
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查道氏理论的内容。股票价格是序列正相关的是过滤法则的基本假设，与道氏理论无关。A项表述错误。道式理论认为股票会随市场的趋势同向变化以反映市场趋势和状况。股票的变化表现为长期趋势、中期趋势和短期趋势三种趋势。B项表述错误。交易量在确定趋势中有一定的作用。C项表述正确。收盘价是最重要的价格。D项表述错误。故本题选C。

• 2.【单选题】（ ）是指私募股权基金运营对象企业经营失败，项目以破产而告终，被迫退出的一种形式。
• A.二次出售
• B.破产清算
• C.管理层回购
• D.买壳上市
• 参考答案：B
• 解析：破产清算是指私募股权基金运营对象企业经营失败，项目以破产而告终，被迫退出的一种形式。

• 3.【单选题】某企业净资产为1000万元，当年的销售收入为800万元，销售成本为400万元，预计未来一年利润为500万元，市销率为5，用市销率计算该公司市值是( )万元。
• A.5000
• B.2500
• C.2000
• D.4000
• 参考答案：D
• 解析：市销率PS = 总市值 除以主营业务收入或者 PS=股价 除以每股销售额。 股票价格*股数=市销率*每股销售额*股数，即市值=市销率*销售收入=5*800=4000。

• 4.【单选题】下列哪项是影响买卖价差的主要因素（ ）。
• A.证券流动性
• B.经纪商佣金比例
• C.政府税费税率
• D.技术供应商收费标准
• 参考答案：A
• 解析：买卖价差主要由证券类型、流动性、市场成熟度及市场时段流动性变化决定。经纪商佣金比例、政府税费税率、技术供应商收费标准属于显性成本的影响因素。因此影响买卖价差的主要因素是证券流动性。

• 5.【单选题】UCITS三号指令与UCITS一号指令相比最大的突破在于（ ）。
• A.提出了基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5％
• B.提出了规范管理公司和简要招募说明书的指令
• C.扩大了UCITS基金可以投资的金融工具的范围
• D.为UCITS管理公司提供了“欧盟护照”
• 参考答案：D
• 解析：选项A是一号指令的内容；选项B、C均为三号指令新增内容，但不是最大突破；选项D，UCITS三号指令与UCITS一号指令相比最大的突破在于为UCITS管理公司提供了“欧盟护照”，即在欧盟任何一个成员国都可设立UCITS管理公司，欧盟各成员国不得为非本国的UCITS管理公司设置额外障碍。

• 6.【单选题】关于股票账面价值，以下表述错误的是（ ）
• A.股票的账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值
• B.在有优先股的情况下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得
• C.股票的账面价值又称股票净值或每股净资产
• D.股票的账面价值是股票投资价值分析的重要指标
• 参考答案：B
• 解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。公司的净资产是公司营运的资本基础。在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。

• 7.【单选题】假设某基金的基金管理费率为0.73%，7月10日，该基金的基金资产净值为50000万元，7月11日，该基金的资产净值为60000万元。该年实际天数为365天。则该基金7月11日应计提的管理费为（ ）万元。
• A.1.2
• B.365
• C.1
• D.438
• 参考答案：C
• 解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。根据公式计算可得，H＝E×R/当年实际天数＝50000×0.73%/365＝1（万元）。其中，H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。

• 8.【单选题】股票的特征不包括（ ）。
• A.偿还性
• B.风险性
• C.收益性
• D.流动性
• 参考答案：A
• 解析：股票的特征包括收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。

• 9.【单选题】金融机构法人接受其他市场参与者的委托，代其办理银行间债券结算业务，需经（ ）批准。
• A.中国人民银行
• B.中国证券监督管理委员会
• C.全国银行间同业拆借中心
• D.中央结算公司
• 参考答案：A
• 解析：结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

• 10.【单选题】基金公司的投资管理部门主要包括（ ）。 Ⅰ.投资决策委员会 Ⅱ.投资部 Ⅲ.研究部 Ⅳ.交易部
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：不同的基金管理公司的投资管理部门设置有所差别，但基本都包括以下几个部分：投资决策委员会、投资部、研究部和交易部。

• 1.【单选题】关于股东协议中的估值调整条款，下列属于常见补偿方式的是（ ）。
• A.目标公司向投资方支付固定金额的管理费
• B.创始团队向投资方以最低价格转让一定股权
• C.投资方优先于创始团队获得公司分红
• D.目标公司降低投资方的持股比例
• 参考答案：B
• 解析：估值调整条件触发时，目标公司或创始团队向投资方补偿的方式一般包括股份补偿和现金补偿。股份补偿是目标公司以名义价格向投资方增发一定股权，或创始团队向投资方以最低价格转让一定股权。B选项属于股份补偿的常见方式；A是管理费，与估值调整无关；C是优先分红权的内容；D错误，反稀释条款是防止持股比例稀释，并非估值调整的补偿方式。

• 2.【单选题】基金规模是指（  ）。
• A.基金计划募集的投资资本额度
• B.基金实际募集的投资资本额度
• C.基金计划以及实际募集的投资资本额度
• D.以上都不是
• 参考答案：C
• 解析：基金规模是指基金计划及实际募集的投资资本额度。

• 3.【单选题】企业上市后股权锁定期设置的目的在于（ ）。
• A.发行企业主动提升投资者信心
• B.提高退出实现的收益率水平
• C.保护中小投资者
• D.提高退出节奏的计划性
• 参考答案：C
• 解析：锁定期（限售期）的设置，主要是出于保护中小投资者利益的目的。故选项C正确。

• 4.【单选题】企业价值与股权价值之间转换时，会运用到简单价值等式，等式中的“债务”不包括（ ）。
• A.长期银行贷款
• B.公司付息贷款
• C.应付账款
• D.短期银行贷款
• 参考答案：C
• 解析：企业价值+现金=股权价值+债务。“债务”与资产负债表中的负债不同，是指要支付利息的负债（如银行贷款），而不包括无须支付利息的负债（如应付账款）。

• 5.【单选题】普通合伙企业的协议未约定利润分配和亏损分担比例，如果协商不成且无法确定实缴出资比例的，其利润分配和亏损分担的原则是（ ）。
• A.由各合伙人平均分配利润和分担亏损
• B.按各合伙人实际出资比例分配利润和分担亏损
• C.按各合伙人认缴出资比例分配利润和分担亏损
• D.按各合伙人对合伙企业的贡献大小分配利润和分担亏损
• 参考答案：A
• 解析：合伙型基金在进行收益分配时，《合伙企业法》规定，“合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担”。在实务中，合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序也通常根据股权投资业务中投资者和管理人的需求进行适应性安排。

• 6.【单选题】全国股转系统挂牌股票转让可采取（ ）进行退出。 Ⅰ．协议方式 Ⅱ．做市方式 Ⅲ．上市方式 Ⅳ．回购方式
• A .Ⅰ、Ⅱ
• B .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C .Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》的规定，全国股转系统挂牌股票转让可采取协议方式、做市方式或中国证监会批准的其他转让方式。

• 7.【单选题】关于有限合伙型股权投资基金清算，表述错误的是（ ）。
• A.清算期间，合伙企业存续，且可以继续开展新的投资经营活动
• B.清算结束，清算主体应当编制清算报告，并履行相关通知及报备工作
• C.合伙企业解散，应当由清算人进行清算
• D.合伙企业财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配
• 参考答案：A
• 解析：清算期间，合伙企业存续，但不得继续开展新的投资经营活动。

• 8.【单选题】关于基金费用的承担主体及管理费的要求，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金财产应承担与基金设立、管理相关的费用 Ⅱ.基金合同应明确列示基金费用及计提标准 Ⅲ.管理费的计提基数、比例需设置合理 Ⅳ.管理人无需向投资者说明管理费的合理性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金财产应承担与基金设立、管理、投资、运营、终止、解散、清算相关的费用，因此Ⅰ正确；基金合同中应明确列示基金费用，并明确各项基金费用的计提标准和支付时间，因此Ⅱ正确；基金管理费的计提基数、比例和支付范围应设置合理，因此Ⅲ正确；管理人有义务向投资者说明管理费计提基数、比例和支付范围的合理性，因此Ⅳ错误。故本题选C。

• 9.【单选题】下列关于公司治理相关条款的说法，错误的是（ ）。
• A.董事会席位条款是公司治理的重要组成部分
• B.创始团队可通过董事会席位保障控制权，不受股权稀释影响
• C.投资方委派董事需满足目标公司设定的特定门槛
• D.董事会席位分配需平衡不同轮次投资方的利益
• 参考答案：B
• 解析：股权稀释、无法持有绝对多数股权时，通过占据董事会半数以上席位保障控制权，并非“不受股权稀释影响”。

• 10.【单选题】对募集设立完成后的存续股权投资基金进行投资是母基金的(  )。
• A.投资子基金
• B.投资二手基金份额
• C.直接投资
• D.非母基金业务
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P64-66 投资二手基金份额，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后对存续基金或其投资组合进行投资。故本题选B。