基金从业每日一练(2026年6月1日)

• 1.【单选题】根据投资对象及投资比例的不同，公募证券投资基金的划分类别不包括（ ）。
• A.股票基金
• B.债券基金
• C.混合基金
• D.平衡型基金
• 参考答案：D
• 解析：公募证券投资基金可根据投资对象及投资比例的不同，分为股票基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金(FOF)、混合基金和中国证监会规定的其他基金类别。

• 2.【单选题】某基金管理公司的销售人员，离职后将公司的客户清单储存到自己的移动设备中带走，供自己在新的工作中参考，对该行为，下列表述错误的是（ ）。
• A.该销售人员的行为未经公司同意，侵害公司的利益，违反了忠诚尽责的职业道德要求
• B.如果该销售人员向他人泄露了相关信息，则违反了保守秘密的职业道德要求
• C.即使该销售人员未向他人泄露该信息，也违反了保守秘密的职业道德要求
• D.如果该销售人员未向他人泄露了相关信息，则不违反保守秘密的职业道德要求
• 参考答案：D
• 解析：保守秘密要求基金从业人员不得向第三者透露作为秘密的信息，也不得公开尚处于禁止公开期间的信息，具体包括应当妥善保管并严格保守客户秘密，非经许可不得泄露客户资料和交易信息，无论是在任职期间还是离职后；不得泄露在执业活动中所获知的各相关方的信息及所属机构的商业秘密，更不得用以为自己或他人谋取不正当的利益；不得泄露在执业活动中所获知的内幕信息。选项D说法过于片面。

• 3.【单选题】下列私募基金的募集行为错误的是（ ）。
• A.应当采用问卷调查等方式对投资者的风险识别能力和风险承受能力进行评估，确认是否为合格投资者
• B.可以自行销售，也可以委托销售机构销售私募基金
• C.自行销售的，不得公开推介；委托销售机构销售的，销售机构也不得公开推介
• D.可以向投资人承诺保本，但不得向投资人承诺最低收益
• 参考答案：D
• 解析：依据《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

• 4.【单选题】[2021年真题]守法合规是基金从业人员最基础的执业道德，这里的“法”和“规”包括（ ）。 Ⅰ 宪法 Ⅱ 刑法 Ⅲ 中国证监会发布的部门规章 Ⅳ 中国证券投资基金业协会发布的自律规定 Ⅴ 基金公司的内部规定
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：守法合规中的“法”和“规”，除了包括宪法、刑法、民法等所有公民都需要遵守的法律外，主要是指规范证券投资基金领域的法律、行政法规、部门规章，还包括基金行业自律性规则以及基金从业人员所在机构的章程、内部规章制度、工作规程、纪律等行为规范。

• 5.【单选题】为保护基金投资人的利益，有关法规明确规定，基金管理人应当自收到投资者的申购、赎回申请之日起（ ）个工作日内，对该申购、赎回申请的有效性进行确认。
• A.1
• B.3
• C.5
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：为保护基金投资人的利益，有关法规明确规定，基金管理人应当自收到投资者的申购（认购）、赎回申请之日起3个工作日内，对该申购（认购）、赎回申请的有效性进行确认。

• 6.【单选题】开放式基金注册登记业务主要内容是对基金份额持有人的（ ）进行确认登记。
• A.持有基金份额及其变动情况
• B.持有基金金额
• C.申购基金行为
• D.申购基金金额
• 参考答案：A
• 解析：开放式基金份额的登记，是指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有基金份额的事实的行为。基金份额登记过程实际上是基金注册登记机构通过基金注册登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动进行确认、记账的过程。

• 7.【单选题】某自媒体账号公开发布关于某上市公司的证券市场评论，内容与该公司实际经营情况严重不符，显著误导了公众投资者决策。针对该行为，中国证监会及其派出机构可以采取的措施不包括（ ）。
• A.向其所在工作单位通报
• B.向所属主管部门通报
• C.直接处以5万元罚款
• D.出具诚信关注函并记入诚信档案
• 参考答案：C
• 解析：公民、法人或者其他组织公开发布证券期货市场评论信息，所述事实内容与实际情况不相符合的，或者存在其他显著误导公众情形的，中国证监会及其派出机构可以对其出具诚信关注函，记入诚信档案，并可将有关情况向其所在工作单位、所属主管部门或者行业自律组织通报。直接处以5万元罚款不属于上述规定的措施，因此答案选C。A选项错误，向其所在工作单位通报属于中国证监会及其派出机构可以采取的措施；B选项错误，向所属主管部门通报属于可以采取的措施；C选项正确，直接处以5万元罚款不属于上述规定的措施；D选项错误，出具诚信关注函并记入诚信档案属于可以采取的措施。

• 8.【单选题】基金公司监察稽核部的作用有（ ）。 Ⅰ．保护基金持有人的合法权益 Ⅱ．完善公司的内部控制制度 Ⅲ．规范公司运作 Ⅳ．查错防弊、堵塞漏洞
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：监察稽核部负责公司的法律合规事务，主要职责是监督检查基金运作和公司运作的合法、合规情况及公司内部控制情况，并及时向管理层报告。监察稽核部在规范公司运作、保护基金持有人合法权益、完善公司内部控制制度、查错防弊、堵塞漏洞方面起到了相当重要的作用。

• 9.【单选题】下列选项中，（ ）不是金融交易的组织方式。
• A.自由交易方式
• B.柜台交易方式
• C.交易所交易方式
• D.电信网络交易方式
• 参考答案：A
• 解析：金融交易主要有以下三种组织方式： ①场内交易方式，指有固定场所、有制度、集中进行交易的方式，如交易所交易方式。 ②场外交易方式，是相对于交易所交易而言的，指在证券交易所之外各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式。 ③电信网络交易方式，指没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式。

• 10.【单选题】（ ）是基金从业人员职业道德最为基础的要求，所调整的是基金从业人员与基金行业及基金监管之间的关系。
• A.保守秘密
• B.诚实守信
• C.专业审慎
• D.守法合规
• 参考答案：D
• 解析：守法合规是对基金从业人员职业道德的最为基础的要求，其所调整的是基金从业人员与基金行业及基金监管之间的关系。

• 1.【单选题】基金的募集一般要经过申请、注册、发售和（ ）四个步骤。
• A.基金合同生效
• B.认购
• C.交易
• D.监管
• 参考答案：A
• 解析：基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效四个步骤。

• 2.【单选题】基金管理人应当自收到准予注册文件之日起（ ）个月内进行基金募集。
• A.1
• B.3
• C.6
• D.12
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金募集。超过6个月开始募集，原注册的事项未发生实质性变化的，应当报中国证监会备案；发生实质性变化的，应当向中国证监会重新提交注册申请。

• 3.【单选题】基金管理人应在申购和赎回开放日前（ ）个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。
• A.1
• B.3
• C.5
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应在申购和赎回开放日前3个工作日在至少一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。

• 4.【单选题】在自律管理下，享有交易所业务规则制定权的是（ ）。
• A.证券交易所
• B.中国证监会
• C.中国证券业协会
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所享有交易所业务规则制定权，这是其自律管理职能的重要内容。依据《证券法》的规定，证券交易所依法可以制定上市规则、交易规则、会员管理规则等。

• 5.【单选题】基金管理人某业务部门近期出现（ ），需及时向合规部门报告。
• A.收到监管机构对部门的处罚决定
• B.收到客户关于产品收益的普通咨询
• C.员工因个人原因申请年假
• D.完成本季度业绩目标
• 参考答案：A
• 解析：业务部门出现下列情况之一时应及时向合规部门报告：所在部门发生重大违规事件；发现所在部门可能存在较大合规风险；收到监管机构的监管意见、通知与处罚决定；认为必要的其他情况。

• 6.【单选题】“做老实人、说老实话、办老实事”体现了诚实守信中的（ ）。
• A.守信
• B.诚实
• C.契约精神
• D.风险控制
• 参考答案：B
• 解析：诚实是指言行与内心思想一致，不弄虚作假、不隐瞒欺诈，做老实人、说老实话、办老实事。

• 7.【不定项题】根据公募基金从业人员投资证券投资基金的管理要求，下列关于基金从业人员持有基金份额期限的表述，正确的是（ ）。
• A.基金经理持有本人管理的基金份额期限不得少于6个月
• B.高级管理人员持有本公司管理的基金份额期限不得少于1年
• C.投资研究部门负责人持有本公司管理的基金份额期限不得少于6个月
• D.从业人员持有混合基金份额期限不得少于3个月
• 参考答案：B
• 解析：高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本公司管理的基金份额及基金经理持有本人管理的基金份额的期限不得少于1年，投资货币市场基金不受限制。A选项基金经理应不少于1年；C选项投资研究部门负责人应不少于1年；D选项混合基金应不少于6个月；B选项高级管理人员不少于1年符合要求。

• 8.【单选题】相关法律法规明确要求公司、股东、董事、管理层、员工在基金管理公司治理中要遵守的十大原则不包括（ ）。
• A.基金份额持有人利益优先原则
• B.公司独立运作原则
• C.制衡原则
• D.业务与信息统一原则
• 参考答案：D
• 解析：相关法律法规明确要求在基金管理公司治理中，公司、股东、董事、管理层、员工要遵守以下十大原则：基金份额持有人利益优先原则；公司独立运作原则；制衡原则；公司的统一性和完整性原则；股东诚信与合作原则；公平对待原则；业务与信息隔离原则；经营运作公开、透明原则；长效激励约束原则；人员敬业原则。

• 9.【单选题】根据《证券投资基金法》的规定，证券投资基金的基金管理人应当自募集期限届满之日起（ ）日内聘请法定验资机构验资。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金的基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。

• 10.【单选题】根据《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》，公募基金管理公司中持有5%以上股权的非主要股东是指（ ）。
• A.持有基金管理公司25%以上股权的股东
• B.持有基金管理公司5%以上但未达到25%股权，且不是第一大股东的股东
• C.持有基金管理公司5%以下股权的股东
• D.持有基金管理公司10%以上股权的第一大股东
• 参考答案：B
• 解析：公募基金管理公司股东分为三类：①主要股东（持有25%以上股权，或未达25%时持有5%以上的第一大股东）；②持有5%以上股权的非主要股东（持有5%以上但未达25%，且不是第一大股东）；③持有5%以下股权的非主要股东。A选项是主要股东；C选项是5%以下非主要股东；D选项是主要股东（未达25%时的第一大股东）。

• 11.【单选题】（  ）是指由基金管理人经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险。
• A.合规风险
• B.道德风险
• C.声誉风险
• D.操作风险
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P267-274 声誉风险是指由基金管理人经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险。 合规风险是指因公司及员工违反法律法规、基金合同和公司内部规章制度等而导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。 道德风险主要是指基金管理人员工为谋求私利故意采取不利于公司和行业的行为导致的风险。 操作风险是全公司所有部门要应对的，它是指由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。

• 1.【单选题】共同对手方的引入，使得交易双方无须担心交易对手的（ ），有利于增强投资信心和活跃市场交易。
• A.操作风险
• B.经营风险
• C.信用风险
• D.财务风险
• 参考答案：C
• 解析：共同对手方的引入，使得交易双方无须担心交易对手的信用风险，有利于增强投资信心和活跃市场交易。

• 2.【单选题】假定某基金的总资产为35亿元，总负债为5亿元，发行在外的基金份额总数为30亿份，那么其基金份额净值为（ ）元。
• A.1．00
• B.1．16
• C.1．23
• D.1．35
• 参考答案：A
• 解析：基金份额净值=(基金资产-基金负债)／基金总份额=(35-5)／30=1(元)。

• 3.【单选题】关于基金运作过程中的费用，以下不能在基金资产中列支的是（ ）。
• A.基金合同生效后的信息披露费用
• B.销售服务费
• C.基金转换费
• D.基金的证券交易费用
• 参考答案：C
• 解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：(1)基金管理人的管理费。(2)基金托管人的托管费。(3)销售服务费。(4)基金合同生效后的信息披露费用。(5)基金合同生效后的会计师费和律师费。(6)基金份额持有人大会费用。(7)基金的证券交易费用。(8)按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

• 4.【单选题】在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（ ）。
• A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
• B.回购协议是一种信用贷款协议
• C.抵押品以企业债券为主
• D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方
• 参考答案：A
• 解析：本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，故选项B表述错误；回购协议抵押品以国债为主，故选项C表述错误；证券的出售方为正回购方，证券的购买方为逆回购方，正、逆回购是一个问题的两个方面，故选项D表述错误。

• 5.【单选题】已知某投资者采用主动投资方式进行投资，其基准组合的收益率为20％，其实际收益率为26％，则投资者投资的主动收益为（ ）。
• A.6％
• B.12％
• C.18％
• D.30％
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查主动投资的主动收益计算。主动收益的计算公式为：主动收益=证券组合的真实收益一基准组合的收益。在本题中，主动收益=26％-20％=6％。故本题选A。  

• 6.【单选题】下列关于印花税的说法中，错误的是（ ）。
• A.印花税是根据国家税法规定，在股票（包括A股和B股）成交后买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金
• B.目前，我国A股印花税税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1‰
• C.印花税率为固定税率，相关部门不可调节印花税率和征收方向
• D.我国证券交易所向投资者收取印花税
• 参考答案：C
• 解析：相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向等来调节交易费用，进而调控市场活跃度。

• 7.【单选题】下列与基金相关的费用中，逐日计提按月支付的是（ ）。
• A.过户费
• B.证管费
• C.销售服务费
• D.经手费
• 参考答案：C
• 解析：选项A、选项B、选项D属于证券交易环节费用，由投资者直接承担，与基金资产无关。

• 8.【单选题】下列（ ）是目前股价指数编制的主要方法。 Ⅰ．几何平均法 Ⅱ．移动平均法 Ⅲ．算术平均法 Ⅳ．加权平均法
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P386-P393 目前股价指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。

• 9.【单选题】[2023年真题]关于资产负债表中的信息，下列选项表述均错误的是（ ） I.包含了企业占有资源的数量和性质 II.资产项揭示了企业资金的资金来源和财务状况 III.表中的信息为分析收入来源性质及稳定性提供了基础，可以为收益把关 IV.只要研究负债项即可了解企业短期及长期偿债能力
• A.II、III、IV
• B.III、IV
• C.II、IV
• D.I、II、III
• 参考答案：C
• 解析：(1)资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质。对于正常运作的企业而言，资产负债表所列示的资源，正是企业获得回报的基础。在市场环境中，企业不占有资源就意味着失去生存竞争的能力和获得利润的机会。 (2)资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础。资本成本(投入资金)与企业盈利和收入存在重要关联，远远超过企业资本成本的收入往往不具有持续性。若企业盈利离开了资产价值的支持，盈利预期的可靠性和准确性就值得怀疑。 (3)资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，负债项则说明企业的资金来源和财务状况，有利于投资者分析企业长期债务或短期债务的偿还能力、是否存在财务困难以及违约风险等。 (4)资产负债表可以为收益把关。作为“第一会计报表”的资产负债表与企业的另外两个报表——利润表和现金流量表密切相关。从某种意义上而言，由于资产负债表是某一特定时刻的资产和负债的简要描述，可以大大限制资产和负债的操纵程度，与利润表相比更加规范和准确。

• 10.【单选题】下列对β系数的使用表达正确的是（ ）。
• A.贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致
• B.贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反
• C.贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致
• D.贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小
• 参考答案：D
• 解析：贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1（大于0）时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。

• 1.【单选题】以下属于全国银行间同业拆借中心主要功能的是（ ）。
• A.登记托管
• B.交割清算
• C.提供报价平台
• D.发行债券
• 参考答案：C
• 解析：全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。

• 2.【单选题】下列不符合全球投资业绩标准关于收益率计算的条款的是（ ）。
• A.必须采用总收益率
• B.必须采用经现金流调整后的平均收益率
• C.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算
• D.在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益
• 参考答案：B
• 解析：B项正确表述为：必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。全球投资业绩标准关于收益率计算的条款：须采用总收益率，投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益。  

• 3.【单选题】有关场内证券交易开盘价和收盘价，以下表述错误的是（ ）。
• A.按集合竞价产生开盘价后，未成交的买卖申报仍然有效，并按原申报顺序自动进入连续竞价
• B.深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生
• C.集合竞价不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生
• D.沪深交易所对开盘价和收盘价确定的规则是一致的
• 参考答案：D
• 解析：在收盘价的确定方面，上海证券交易所和深圳证券交易所有所不同。

• 4.【单选题】目前，我国基金管理费常用的计提方法和支付方式是（ ）。
• A.逐日计提，按月支付
• B.逐日计提，按日支付
• C.逐月计提，按季支付
• D.逐月计提，按月支付
• 参考答案：A
• 解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

• 5.【单选题】某基金持有可转债A，该转债面值200元，转股价5元，票面利率为1%.可转债A在T日交易所收盘价为128.22元，应计利息0.11元，当日该转债的估值全价为（ ）元
• A.200.11
• B.128.33
• C.128.22
• D.128.11
• 参考答案：C
• 解析：交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

• 6.【单选题】以下属于证券交收内容的是（ ）。
• A.中国结算公司沪、深分公司与客户之间的证券交收
• B.中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收
• C.结算参与人、客户、证券公司的证券交收
• D.结算公司与客户之间的证券交收
• 参考答案：B
• 解析：证券交收包含两个层面的含义： 一是中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收。 二是结算参与人与客户之间的证券交收。

• 7.【单选题】A公司2025年销售收入较2024年增加10％，但总资产、净资产、净利润未发生变化，则以下关于A公司2025年财务比率变化的说法正确的是（ ）。
• A.总资产周转率上升，权益乘数上升
• B.销售利润率下降，总资产周转率下降
• C.净资产收益率不变，销售利润率不变
• D.权益乘数不变，净资产收益率不变
• 参考答案：D
• 解析：总资产周转率=销售收入/平均总资产×100%，销售收入增加，平均总资产不变，总资产周转率上升。权益乘数=总资产/所有者权益，总资产、净资产、净利润均不变，权益乘数不变。销售利润率=净利润/营业收入×100%，销售收入即营业收入增加，净利润不变，销售利润率下降。净资产收益率=净利润/所有者权益×100%，净资产、净利润不变，净资产收益率不变。

• 8.【单选题】投资者通过购买主营大宗商品生产加工企业的股票进行大宗商品投资，其结果是（ ）。
• A.能有效获得相关商品的风险敞口
• B.无法获得对相关商品的风险敞口
• C.需承担商品仓储成本
• D.属于投资大宗商品结构化产品
• 参考答案：B
• 解析：购买主营资源勘探、开发或大宗商品生产加工企业的股票来进行大宗商品投资，无法获得对相关商品的风险敞口。A选项错误，购买此类企业股票无法获得商品风险敞口；C选项错误，承担商品仓储成本是直接购买大宗商品实物的特点，并非购买相关股票的结果；D选项错误，投资大宗商品结构化产品是独立的大宗商品投资方式，购买主营大宗商品生产加工企业的股票不属于该方式。

• 9.【单选题】证券市场的交易成本可以分为（ ）。
• A.直接成本和间接成本
• B.隐性成本和显性成本
• C.主要成本和衍生成本
• D.现实成本和机会成本
• 参考答案：B
• 解析：证券市场中的交易成本可分为以下两类。①显性成本，包括佣金、印花税和过户费等。②隐性成本，如买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等。

• 10.【单选题】对于债权人来说，利息倍数越高越安全。对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该( )，并且越高越好。若利息倍数过低，企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下降的风险。
• A.大于0
• B.在0和1之间
• C.为1
• D.大于1
• 参考答案：C
• 解析：对于债权人来说，利息倍数越高越安全。对于举债经营的企业来说，为了维持正常的偿债能力，利息倍数至少应该为1，并且越高越好。若利息倍数过低，企业将面临亏损、偿债的稳定性与安全性下降的风险。

• 11.【单选题】以下资产负债表的项目中，应记在资产项下的是（  ）。
• A.预收账款
• B.预付账款
• C.应付账款
• D.资本公积
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P185-P187 选项B正确：预付账款属于资产项。 选项AC错误：应付账款与预收账款属于负债项。 选项D错误：资本公积属于所有者权益项。

• 1.【单选题】投资协议中的优先认购权条款赋予了作为老股东的股权投资基金（ ）的权利。 Ⅰ.在目标企业发行新股时，可以按照比例优先于新进投资人进行认购 Ⅱ.在目标企业发行可转换债券时，可以按照比例优先于新进投资人进行认购 Ⅲ.在目标企业的其他股东对外出售股权时，在同等条件下有优先购买权 Ⅳ.可根据企业未来实际业绩情况相应调整企业估值
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。Ⅰ、Ⅱ两项正确。股东优先购买权是有限责任公司股东所享有的法定权利，但该权利的行使范围应限于股权向公司股东以外的第三人转让的情况，在股东内部发生转让时，其他股东并不享有优先购买权，Ⅲ项错误。企业估值调整不是优先认购权条款赋予的权利，Ⅳ项错误。故本题选D。

• 2.【单选题】以下选项属于财务尽职调查中财务比率分析的有（ ）。 Ⅰ盈利能力分析 Ⅱ偿债能力分析 Ⅲ运营能力分析 Ⅳ纳税分析
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：财务尽职调查的主要内容包括：（1）会计政策与会计估计。（2）财务报告及相关财务资料。（3）财务比率分析。（4）纳税分析。其中，财务比率分析包括盈利能力分析、偿债能力分析、运营能力分析、综合评价。

• 3.【单选题】关于关联交易及其他利益冲突管理的要求，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金管理人应建立健全关联交易管理制度 Ⅱ.关联交易应遵循程序合理、交易公平原则 Ⅲ.投资期内未完成一定比例投资额的，不得管理相同策略基金 Ⅳ.共同投资机会分配规则无需投资者同意
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应当建立健全关联交易管理制度，因此Ⅰ正确；关联交易的管理应遵循程序合理、交易公平原则，因此Ⅱ正确；基金合同中应当约定当基金尚未完成总认缴规模一定比例或更高的投资额的，管理人或管理人关联方不得管理或服务于其他相同（或交叉）策略的基金，因此Ⅲ正确；管理人应制定明确的投资机会分配规则，并在募资时向投资者重点披露并征得投资者同意后约定到基金合同之中，因此Ⅳ错误。故本题选A。

• 4.【单选题】境内股权投资基金投资于境外企业，应遵循的法律法规包括（ ）。
• A.《境外投资管理办法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
• B.《中外合资经营法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
• C.《中外合作经营企业法》《中外合资经营法》
• D.《境外投资管理办法》《中外合作经营法》
• 参考答案：A
• 解析：目前，规范境外投资的主要法律法规包括：2013年12月2日国务院颁布的《政府核准的投资项目目录(2013年本)》，2014年4月8日国家发展改革委颁布的《境外投资项目核准和备案管理办法》，以及2014年9月6日商务部发布的《境外投资管理办法》。

• 5.【单选题】关于反摊薄条款及降价融资,以下表述错误的是( )。
• A.反摊薄条款本质上是一种价格保护机制
• B.反摊薄条款的意义主要为保护前轮投资者,而非后轮投资者
• C.降价融资意味着投资者先前购买的股权对价相对更为高昂,从而使投资者遭到损失
• D.经营状况较为成熟的企业比早中期创业企业更需要反摊薄条款
• 参考答案：D
• 解析：由于创业投资基金更多地投资于经营业绩波动较大的早中期创业企业，因此反摊薄条款在创业投资基金的投资运作中更为多见。

• 6.【单选题】（  ）年，中国创业板正式上市。
• A. 1998
• B. 2004
• C. 2009
• D. 2010
• 参考答案：C
• 解析：国务院有关部门于2007年出台了针对公司型创业投资基金的所得税优惠政策，于2008年出台了促进创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见，于2009年推出创业板。

• 7.【单选题】针对投资特定标的而设立的单一投资基金，管理人的下列做法符合特殊情况披露要求的是（ ）。
• A.基金合同中未设置限制改变基金投向的条款
• B.未事先约定投资目的无法达成时的处理方式
• C.在基金合同中设置限制改变基金投向的条款
• D.募资时未向投资者披露底层标的项目的具体信息
• 参考答案：C
• 解析：对于投资特定标的而设立的单一投资基金，管理人应当在募资时向投资者充分披露底层标的项目的具体信息。同时，应在基金合同中，设置限制管理人改变基金投向的条款，并事先约定投资目的无法达成时的处理方式。故选项C正确。

• 8.【单选题】在合伙型股权投资基金中，关于管理权限的说法，正确的是（ ）。
• A.有限合伙人执行合伙事务，对外代表合伙企业
• B.除非法律另有规定，由普通合伙人执行合伙事务、对外代表合伙企业
• C.全体合伙人共同执行合伙事务，对外代表合伙企业
• D.由合伙人会议选举产生的执行机构执行合伙事务
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P275 A错误：有限合伙人不执行合伙事务，也不得对外代表有限合伙企业。有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。 B正确：普通合伙人负责合伙企业的事务执行，并对外代表合伙企业。普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任。 C错误：合伙型基金中，通常是由普通合伙人执行合伙事务，而不是全体合伙人共同执行。有限合伙人不参与合伙事务的执行。 D错误：合伙人会议通常不直接执行合伙事务，而是审议一些重要事项，如合伙人入伙与退伙、合伙人份额转让等。合伙事务的执行权主要由普通合伙人掌握。 因此，正确答案是B。

• 9.【单选题】股权投资基金信息披露义务人应当向投资者及时披露的重大事项包括（ ）。 Ⅰ.基金发生重大损失 Ⅱ.基金管理人年度审计报告 Ⅲ.基金发生重大关联交易 Ⅳ.基金托管费率变更
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或者股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露。一般来说，重大事项包括基金管理人和托管人发生重大事项变更、股权投资基金发生重大损失、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等。

• 10.【单选题】下列股权投资中，（  ）最有可能适用清算价值法进行估值核算。
• A.中后期创投基金投资金融企业
• B.定增基金投资上市公司非公开发行股票
• C.并购基金对濒临破产的企业进行收购
• D.早期创投基金投资初创企业
• 参考答案：C
• 解析：清算包括破产清算和解散清算。假设企业破产或公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。

• 1.【单选题】契约型股权投资基金清算组的构成通常不包括（ ）。
• A.相关中介服务机构
• B.基金投资者代表
• C.基金管理人
• D.基金托管人
• 参考答案：B
• 解析：契约型股权投资基金的清算由清算组负责。清算组一般由基金管理人负责组织，并由基金管理人（选项C不符合题意）、基金托管人（选项D不符合题意）以及相关中介服务机构（选项A不符合题意）组成。故本题选B。

• 2.【单选题】根据所得税的基础规则，企业所得税的纳税主体不包括以下哪一项（ ）。
• A.公司型基金
• B.个人独资企业
• C.有限责任公司
• D.股份有限公司
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P312-314 B正确，企业所得税的纳税主体为企业和其他取得收入的组织，但不包括个人独资企业和合伙企业。公司型基金、有限责任公司、股份有限公司均属于企业所得税纳税主体。

• 3.【单选题】关于业务尽职调查，以下表述正确的是（ ）。
• A.业务尽调根据目标企业的不同类型与所处的不同阶段，侧重调查点会有不同
• B.业务尽调对目标公司资产和业务的产权状况需要充分了解
• C.业务尽调主要目的是了解目标公司的过去，全面评估公司业务的合法性与潜在法律风险
• D.业务尽调旨在从目标公司内部获得第一手资料，并撰写尽职调查报告供决策参考
• 参考答案：A
• 解析：不同企业类型及所处发展阶段的目标公司调查内容的侧重点也不同，故选项A正确。法律尽职调查对目标公司资产和业务的产权状况需要充分了解，故选项B错误。法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险，故选项C错误。业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在企业创造价值的机制以及这种机制未来的变化趋势，故选项D错误。

• 4.【单选题】某企业融资前，创始股东持股数量为50000股。前轮投资者以每股3元的价格购买了10000股，后轮投资者以每股2元的价格购买了20000股。因触发反稀释权，反稀释的方式为完全棘轮，创始股东需向前轮投资者补偿的股票数量为（ ）股。
• A.5000
• B.15000
• C.10000
• D.20000
• 参考答案：A
• 解析：完全棘轮条款是前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让。原股东需向第一轮投资者补偿的股票数量为：（10000×3）/2-10000=5000（股）。

• 5.【单选题】[2021年真题]关于未上市企业股权的非公开协议转让，以下表述正确的是（  ）
• A.并购退出、回购退出和清算退出都是协议转让退出的主要方式
• B.有限责任公司股权的外部转让，除公司章程另有约定外，需经全部其他股东同意
• C.除公司章程另有约定外，股份有限公司只能对内部转让股权
• D.员工收购(EBO)是回购退出的一种方式
• 参考答案：D
• 解析：未上市企业股权的非公开协议转让，通常包括并购和回购。并购及回购退出是股权投资基金的重要退出途径。A错误 根据《公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。C、B错误 员工收购（EBO）,是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权（股份）收购，从而实现股权投资基金的退出。D正确

• 6.【单选题】某只股权投资基金以有限合伙形式设立，基金解散后进入清算程序时，下列说法正确的是（ ）。
• A.如基金剩余资产不足以同时缴纳所欠税款和清偿基金所欠的其他债务，则应以清偿其他债务优先
• B.如以基金资产清算员工工资、社会保险费用和法定补偿金后仍有剩余，可以使用该剩余资产为基金缴纳清算费用
• C.基金合同中可约定对基金合伙人就基金资产的分配优先于支付基金清算费用
• D.如基金剩余资产不足以清偿基金所欠的债务，则基金合伙人将无法在基金清算中就剩余资产获得分配
• 参考答案：D
• 解析：清算退出的资产分配顺序上，合伙型股权投资基金财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向合伙人进行分配。故A、B、C项错误，D项正确。

• 7.【单选题】关于财务尽职调查，表述正确的是（ ）。 Ⅰ.财务尽职调查重点关注标的企业当前的财务业绩情况 Ⅱ.财务尽职调查团队应收集目标公司相关的财务报告及相关支持材料，了解其会计政策及相关会计假设，进行财务比率分析，重点考察企业的现金流、盈利及资产事项 Ⅲ.如公司报告期内存在会计政策或会计估计变更，重点核查变更内容、理由及对公司财务状况、经营成果的影响 Ⅳ.不同于审计，财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：财务尽职调查重点关注目标公司的历史财务业绩情况，并对企业未来财务状况进行合理预测。财务尽职调查团队应收集目标公司相关的财务报告及相关支持材料，了解其会计政策及相关会计假设，进行财务比率分析，重点考察企业的现金流、盈利及资产事项。 财务尽职调查不同于审计，财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险，注重对企业未来价值和成长性的合理预测，经常采用趋势分析和结构分析工具，在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。 如公司报告期内存在会计政策或会计估计变更，重点核查变更内容、理由及对公司财务状况、经营成果的影响。

• 8.【单选题】在使用现金流折现法对目标公司进行价值评估时，设定详细预测期的主要原因是（ ）。
• A.目标公司经营周期较短，无需长期预测
• B.目标公司是永续存在的，无法预测到永远
• C.详细预测期越长，估值结果越准确
• D.终值计算需要以详细预测期为基础，与目标公司存续性无关
• 参考答案：B
• 解析：由于目标公司是永续的，不可能预测到永远，实际估值中会设定一个详细预测期。

• 9.【单选题】关于采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满两年的有限合伙制创业投资企业，下列说法错误的是（ ）。
• A.法人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70％抵扣法人合伙人从合伙创投企业分得的所得
• B.个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的80％抵扣转让该初创科技型企业股权取得的应纳税所得额
• C.法人和个人合伙人对于当年不足抵扣所得税的情况，可以在以后纳税年度结转抵扣
• D.个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70％抵扣个人合伙人从合伙创投企业分得的经营所得
• 参考答案：B
• 解析： A项、C项正确。法人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣法人合伙人从合伙创投企业分得的所得；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。 B项错误,D项正确。个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣个人合伙人从合伙创投企业分得的经营所得；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

• 10.【单选题】投委会委员参与决策时的履职要求是（ ）。
• A.服从基金管理人的统一指令，保持意见一致
• B.关注项目短期收益
• C.对拟决策项目客观全面分析，独立发表意见
• D.无需形成书面表决文件
• 参考答案：C
• 解析：“委员应对拟决策项目进行客观、全面分析，独立发表意见”“表决应当形成书面文件”。A选项“服从统一指令”违背独立性要求；B选项“仅关注短期收益”违背全面分析要求；D选项“无需书面文件”错误；C选项与核心履职要求一致。

• 11.【单选题】关于股权投资基金投资者的权利，表述正确的是( )。
• A.母基金作为具备专业投资能力的投资者通常参与确定其所投资基金的投资方案
• B.基金投资者可对基金投资者会议审议事项进行表决
• C.基金投资者可随时查阅或复制所有的基金信息资料
• D.基金投资者可参与分享基金财产收益，但不得参与分配清算后的剩余基金财产
• 参考答案：B
• 解析：基金投资者享有以下权利：分享基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；按照规定要求召开基金投资者会议；对基金投资者会议审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金信息资料；对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；基金合同约定的其他权利。 股权投资基金通常以非公开方式募集(私募)，我国目前只能以非公开方式募集。对于非公开募集的股权投资基金，投资者应当为具备相应风险识别能力和风险承担能力的合格投资者。