基金从业每日一练(2026年6月8日)

• 1.【不定项题】根据现行税收法规政策，公募基金分红免征企业所得税。某基金公司销售人员了解到部分机构客户具有该类税收筹划需求，于是其对公司旗下基金可供分配收益情况和基金合同约定的收益分配条款进行梳理，并选出目标基金，提请公司针对旗下A基金进行分红。公司根据内部流程，为了维护客户关系便于未来合作，于6月12日决定对A基金在合同约定和可供分配效益允许的条件下进行大比例分红，并于6月30日公告。6月15日该销售人员在朋友圈发布其编辑的信息，推荐该基金并介绍分红计划。仅对其维护的机构客户可见该信息，随后其机构客户大额申购基金并在分红 （3）根据上述材料，该公司应该采取的措施包括（ ）。 Ⅰ.严格规范基金分红行为，尽量减少基金分红 Ⅱ.完善分红发起和决策流程，明确负责人、发起人和审批程序 Ⅲ.加强分红信息管控，根据最小化原则控制信息知晓范围，并做好登记 Ⅳ.分红敏感期间，暂停大额申购与大额赎回
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金分红，按照规范操作和合同约定，以及符合相关法规即可，尽量减少分红次数，不妥当，Ⅰ不选。

• 2.【单选题】下列关于基金交易业务控制，说法错误的是（ ）。
• A.建立完善的交易记录制度，每日投资组合列表等应当及时核对并存档保管
• B.建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全设施
• C.公司应当执行公平的交易分配制度，确保不同投资者的利益能够得到公平对待
• D.基金经理可以直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，基金交易应实行集中交易制度，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。

• 3.【单选题】中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起（ ）内予以书面确认，自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。
• A.5个工作日
• B.3个工作日
• C.2个工作日
• D.1个工作日
• 参考答案：B
• 解析：中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起3个工作日内予以书面确认，自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。

• 4.【单选题】某公募基金管理人近期启动基金财务核算工作，以下属于其在财务核算与基金资产估值方面需遵循的要求是（ ）。
• A.建立和完善投资者适当性管理制度
• B.强化员工培训和职业道德教育
• C.建立重大关联交易管理等利益冲突防范机制
• D.建立公募基金财务核算与基金资产估值制度和流程
• 参考答案：D
• 解析：业务规范中运营管理方面明确要求，公募基金管理人应当建立公募基金财务核算与基金资产估值制度和流程，基金财产的投资交易、核算以及估值等应严格遵守公司相关的业务制度和流程。选项D直接对应上述要求。选项A属于销售管理方面的要求（需建立和完善投资者适当性管理制度）；选项B属于人员管理方面的要求（需强化员工培训和职业道德教育）；选项C属于投研管理方面的要求（需建立重大关联交易管理等利益冲突防范机制）。

• 5.【单选题】前端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人（ ）分段设置申购费率。
• A.赎回金额
• B.持有期限
• C.申购金额
• D.认领金额
• 参考答案：C
• 解析：前端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人申购金额分段设置申购费率。

• 6.【单选题】关于合规管理对基金公司运营的意义，以下表述错误的是（ ）。
• A.降低重大财务损失的风险
• B.降低声誉损失的风险
• C.减少违规处罚
• D.有利于基金管理公司利润最大化
• 参考答案：D
• 解析：随着我国居民财富的快速增长，基金管理人面临广阔的发展空间，合规管理可以帮助基金管理人控制违规风险，减少违规处罚导致的损失以及由于声誉风险导致的潜在损失，加强合规管理不仅对基金管理人也对基金行业具有非常长远的战略意义。。 【考查考点-第二十六章第一节合规管理概述】

• 7.【单选题】全国中小企业股份转让系统有限责任公司受（ ）监督管理。
• A.中国证券业协会
• B.中国证监会
• C.证券交易所
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：B
• 解析：全国中小企业股份转让系统有限责任公司(以下简称全国股转公司)是全国股转系统的运营机构，全国股转公司、北京证券交易所实行一体管理，受中国证监会监督管理。

• 8.【单选题】下列哪一项属于研究业务控制的主要内容?（ ）
• A.建立投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策
• B.健全投资决策授权制度，明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策
• C.建立完善的交易记录制度，每日投资组合列表等应当及时核对并存档保管
• D.建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法
• 参考答案：D
• 解析：研究业务控制的主要内容包括： (1)研究工作应保持独立、客观； (2)建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法； (3)建立投资对象备选库制度，研究部门根据基金契约要求，在充分研究的基础上建立和维护备选库； (4)建立研究与投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道； (5)建立研究报告质量评价体系。 A、B两项属于投资决策业务控制的主要内容，C项属于基金交易业务控制的主要内容。

• 9.【单选题】以下不属于资产管理行业的功能和作用的是（ ）。
• A.为市场经济体系有效配置资源
• B.提供各类投资机会
• C.对金融资产合理定价
• D.防范风险
• 参考答案：D
• 解析： 资产管理行业无论对宏观经济还是微观的个人、企业都有着重要的功能和作用： (1)资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。 (2)通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利。 (3)资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利地连接起来。 (4)资产管理行业还能对金融资产进行合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。

• 10.【单选题】某投资者通过场外(某银行)投资1万元申购某上市开放式基金，假设基金管理人规定的申购费率为1.5％，申购当日基金份额净值为1.025元，则其申购手续费为（ ）。
• A.150
• B.147.78
• C.140.55
• D.145.78
• 参考答案：B
• 解析：净申购金额=申购金额／(1+申购费率)=10000／(1+1.5％)=9852.22元，申购费用=申购金额-净申购金额=10000-9852.22=147.78元。

• 1.【单选题】跨境ETF的现金替代模式通常是（ ）。
• A.完全实物替代
• B.全现金替代
• C.部分现金部分实物
• D.无现金替代
• 参考答案：B
• 解析：跨境ETF由于暂时无法买到境外市场的证券，所以采用全现金替代模式。A选项完全实物替代不符合跨境ETF的实际情况；C选项部分现金部分实物是部分商品和债券ETF采用的模式；D选项无现金替代不是跨境ETF的现金替代模式。

• 2.【单选题】某C2型普通投资者计划通过基金销售机构配置基金产品，在选择以下基金时，符合其风险承受能力的产品组合是（ ）
• A.R2级可转债基金和R3级偏债混合基金
• B.所有风险等级的基金产品（R1-R5级）
• C.R1级货币市场基金和R2级短期债券基金
• D.R3级灵活配置基金和R4级行业主题基金
• 参考答案：C
• 解析：根据普通投资者与基金产品的风险匹配原则，C2型普通投资者可购买R2级及以下风险等级的基金产品或服务。 -选项A错误：该选项包含R3级偏债混合基金，风险等级高于C2型投资者的承受能力上限（R2级），跨等级配置不符合规则。 -选项B错误：该选项涉及所有风险等级（R1-R5级），C2型投资者仅能承受R2级及以下，R3、R4、R5级产品超出其风险承受能力，不符合要求。 -选项C正确：该选项中的R1级货币市场基金（低风险）和R2级短期债券基金（中低风险）均属于R2级及以下范围，符合C2型投资者的风险匹配要求。 -选项D错误：该选项包含R3级灵活配置基金和R4级行业主题基金，均属于R3级及以上，超过C2型投资者的承受能力上限，违规配置。 综上，正确答案为C。

• 3.【单选题】假设市场期望收益率为8％，某只股票的贝塔值为1.3，无风险利率为2％，依据证券市场线得出的这只股票的预期收益率为（ ）。
• A.7.8％
• B.12.4％
• C.10.6％
• D.9.8％
• 参考答案：D
• 解析：预期收益率=无风险收益率+贝塔系数×(市场预期收益率-无风险收益率)=2％+1.3×(8％-2％)=9.8％。

• 4.【单选题】假设某附息的固定利率债券的起息日为2008年3月8日，债券面值为100元，该债券每半年付息，2018年3月8日每单位债券收到本金和利息共计102.1元，则该债券的期限为（ ），票面利率为（ ）。
• A.9年期，4.2%
• B.10年期，2.1%
• C.10年期，4.2%
• D.9年期，2.1%
• 参考答案：C
• 解析：根据题目要求，从起息日至收回本金共10年，可知该债券的期限为10年，半年付息2.1元，则每年付息4.2元，票面利率为4.2%。

• 5.【单选题】可转换债券转成股票之后，持有者（ ）。
• A.可以享有债券的利息
• B.可以同时享有债券的利息和股票的分红派息
• C.可以享有股票的分红派息
• D.不享有任何权利
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P256-P260 可转换债券转成股票之后，只具备股权特征，享有股票的分红派息，故C正确

• 6.【单选题】某公司2018年度资产负债表中，流动负债总计10亿元，非流动负债总计3亿元，所有者权益22亿元，则当年该公司的总资产是（ ）。
• A.35亿元
• B.22亿元
• C.13亿元
• D.9亿元
• 参考答案：A
• 解析：根据会计恒等式，总资产＝总负债＋所有者权益，即总资产＝（10＋3）＋22＝35亿元。

• 7.【单选题】[2021年真题]相对估值法常见的估值比率包括(） Ⅰ.市盈率 Ⅱ.市净率 Ⅲ.贴现率 Ⅳ.企业价值倍数
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值的方法。企业价值倍数(enterprise multiple，EV／EBITDA)是一种被广泛使用的公司估值的相对价值法指标。

• 8.【单选题】基金会计核算的内容，不包括（ ）业务
• A.权益核算
• B.估值核算
• C.投资绩效评估
• D.证券交易核算
• 参考答案：C
• 解析：基金会计核算的内容主要包括以下业务：①证券和衍生工具交易核算；②权益核算；③利息和溢价核算；④费用核算；⑤基金中购与赎回核算；⑥估值核算；⑦利润核算；⑧基金财务会计报告；⑨基金会计核算的复核。

• 9.【单选题】下列主体中，属于基金合同当事人的是（ ）
• A.基金托管银行的分支机构
• B.基金估值服务机构
• C.基金销售机构
• D.基金份额持有人
• 参考答案：D
• 解析：基金合同是约定基金管理人、基金托管人和基金份额持有人权利义务关系的重要法律文件，这三类主体是基金合同的核心当事人。-选项A“基金托管银行的分支机构”：基金托管人是具备法定资质的银行本身（而非其分支机构），分支机构不具备独立的合同主体资格，并非基金合同当事人；-选项B“基金估值服务机构”：属于为基金提供资产估值服务的第三方服务机构，非基金合同当事人；-选项C“基金销售机构”：属于为基金提供销售服务的第三方服务机构，并非基金合同的当事人；-选项D“基金份额持有人”：投资者交纳基金份额认购申购款项时，即表明对基金合同的承认和接受，是基金合同的当事人之一，符合要求。综上，属于基金合同当事人的是选项D。

• 10.【单选题】某投资者得到了100只QDII基金的单位净值，从小到大排列为NAV1-NAV100，其中NAV1-NAV10的值依次是1.0007、1.0014、1.0030、1.0040、1.0080、1.0122、1.0124、1.0193、1.0200、1.0309，则NAV的下2.5%分位数是（ ）。
• A.1.0030
• B.1.0022
• C.1.0014
• D.1.0025
• 参考答案：B
• 解析：n×p=100×2.5%=2.5，下2.5%分位数，就是从小到大排列第2.5位的数。由于2.5不是整数，则取第2位和第3位的平均数=（1.0014+1.0030）/2=1.0022。

• 1.【单选题】股权投资基金尽职调查报告的附件部分，应包含的核心内容是（ ）。
• A.对目标公司未来3年盈利的预测模型
• B.尽职调查过程中的重要证据及第三方报告
• C.基金管理人的内部风险控制制度
• D.目标公司管理层的简历信息
• 参考答案：B
• 解析：本题考查第五章股权投资基金的投资第二节投资调查与分析—尽职调查方法。主要附上尽职调查过程中的重要证据、第三方中介机构的报告、行业分析报告、访谈纪要等。

• 2.【单选题】从募集主体机构的角度看，我国股权投资基金的募集方式包括（ ）。
• A.上市募集
• B.公开募集
• C.广告募集
• D.自行募集
• 参考答案：D
• 解析：从募集主体角度考虑，股权投资基金包括自行募集和委托募集。

• 3.【单选题】利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性的早期项目一般采用的估值方法是（ ）。
• A.折现现金流估值法
• B.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法
• C.退出时股权价值/目标回报倍数倒推法
• D.创业投资估值法
• 参考答案：D
• 解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。 创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

• 4.【单选题】投资者投资股权投资基金的重要前提是（  ）。
• A.受到基金管理人开展的投资者教育
• B.充分调研，审慎选择基金管理人
• C.基金管理人了解自身的投资需求
• D.获取到投资基金拟投资项目信息
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P160-162 投资者充分调研，审慎选择基金管理人是投资股权投资基金的重要前提。

• 5.【单选题】关于股权投资基金的募集，说法错误的是( )
• A.我国目前股权投资基金只允许非公开募集
• B.只能向合格投资者募集
• C.基金管理人可以选择自行向投资者募集基金
• D.基金管理人选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金需要向证监会申请批准
• 参考答案：D
• 解析：本题考查股权投资基金运作流程。在募集阶段，基金管理人向投资者募集资金并发起设立基金。就募集主体而言，基金管理人通常是具备专业投资管理水平和风险管理能力的主体，基金管理人可以选择自行向投资者募集基金，也可以选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金；就募集方式而言，有公开募集和非公开募集，我国目前仅允许非公开募集股权投资基金；就募集对象而言，通常只能向合格投资者募集；就基金组织形式而言，一般可选择采用公司、有限合伙或信托（契约）这三种组织形式设立股权投资基金。

• 6.【单选题】关于合伙型基金合伙人的应纳税所得额分配比例的确定，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.依照合伙协议的约定分配比例确定应纳税所得额 Ⅱ.如合伙协议未约定，可以由基金管理人自行决定分配比例确定应纳税所得额 Ⅲ.协商不成的，按照合伙人实缴出资比例确定应纳税所得额 Ⅳ.无法确定出资比例的，按照合伙人数量平均计算每个合伙人的应纳税所得额
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：合伙人的应纳税所得额应根据合伙协议约定的分配比例确定，具体原则如下：①合伙企业的合伙人以合伙企业的生产经营所得和其他所得，按照合伙协议约定的分配比例确定应纳税所得额（Ⅰ项正确）；②合伙协议未约定或者约定不明确的，按照合伙人协商决定的分配比例确定应纳税所得额（Ⅱ项错误，并非"管理人自行决定"）；③协商不成的，按照合伙人实缴出资比例确定应纳税所得额（Ⅲ项正确）；④无法确定出资比例的，按照合伙人数量平均计算每个合伙人的应纳税所得额（Ⅳ项正确）。综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选D。

• 7.【单选题】下列关于政府引导基金的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ.政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用 Ⅱ.政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域 Ⅲ.政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资 Ⅳ.政府引导基金本身直接从事股权投资基金
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅳ选项错误，政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。

• 8.【单选题】合伙型基金是指投资者依据《中华人民共和国合伙企业法》成立的有限合伙企业，由（ ）对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。
• A.普通合伙人
• B.有限合伙人
• C.基金管理人
• D.基金托管人
• 参考答案：A
• 解析：合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。故选项A正确。

• 9.【单选题】企业境内上市的形式不包括（ ）。
• A.企业的股东以持有的企业股权为对价，认购上市公司定向发行的新股进而实现企业间接上市
• B.境内首次公开发行上市
• C.通过参与上市公司重大资产重组，进而实现间接上市
• D.通过收购上市公司控股股东的股权成为上市公司的母公司，进而实现间接上市
• 参考答案：A
• 解析：所投资企业除了股票首次公开发行并上市（B项）外，还可以通过参与上市公司重大资产重组（C项）或借壳上市（D项）等方式间接上市，间接上市成功的，股权投资基金持有的被投资企业股份(股权)也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出。

• 10.【单选题】基金条款书常见的基金条款不包括( )。
• A.投资限额条款
• B.经营／投资范围条款
• C.运营成本条款
• D.利润分配条款
• 参考答案：A
• 解析：基金条款书常见的基金条款主要包括：①经营／投资范围条款；②运营成本条款；③利润分配条款；④资金承诺；⑤缴款安排；⑥退出与份额转让。