基金从业资格每日一练(2026年3月16日)

• 1.【单选题】对于基金而言，行政监管不应直接干预（ ）的经营管理，监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域。
• A.基金市场
• B.基金机构内部
• C.基金组织
• D.基金投资人
• 参考答案：B
• 解析：对于基金而言，行政监管不应直接干预基金机构内部的经营管理，监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域。

• 2.【单选题】避险策略基金的最大特点是保证基金份额持有人在保本周期到期时可以获得（ ）。
• A.投资利润
• B.最高利润
• C.投资本金
• D.补偿本金
• 参考答案：C
• 解析：避险策略基金的最大特点是其招募说明书中明确引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金。

• 3.【单选题】基金宣传推介材料登载过往业绩，基金合同生效10年以上的，应当登载（ ）。
• A.从合同生效之日起计算的业绩
• B.当年上半年的业绩
• C.最近10个完整会计年度的业绩
• D.自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩
• 参考答案：C
• 解析：基金宣传推介材料登载过往业绩，基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩。

• 4.【单选题】下列关于基金份额持有人大会决议的职权，说法错误的是（ ）。
• A.决定终止基金合同
• B.决定更换基金托管人
• C.决定更换基金管理人
• D.决定更换基金销售人
• 参考答案：D
• 解析：基金份额持有人大会由全体基金份额持有人组成，行使下列职权： ①决定基金扩募或者延长基金合同期限； ②决定修改基金合同的重要内容或者提前终止基金合同； ③决定更换基金管理人、基金托管人； ④决定调整基金管理人、基金托管人的报酬标准； ⑤基金合同约定的其他职权。

• 5.【单选题】以下属于公募基金财产不得进行的投资活动的是（ ）。
• A.买卖上市交易的债券
• B.投资中国证监会规定的衍生品种
• C.承销证券
• D.买卖上市交易的股票
• 参考答案：C
• 解析：公募基金财产不得进行的投资或者活动包括承销证券。买卖上市交易的债券、股票，投资中国证监会规定的衍生品种属于公募基金财产应当投资的品种范围。

• 6.【单选题】基金管理公司投资决策业务控制的主要内容不包括（ ）。
• A.健全投资决策授权制度，明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策
• B.研究工作应保持独立、客观
• C.建立投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策
• D.建立科学的投资管理业绩评价体系
• 参考答案：B
• 解析：投资决策业务控制的主要内容：①投资决策应当严格遵守法律法规的有关规定，符合基金契约所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求。②健全投资决策授权制度，明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策。③投资决策应当有充分的投资依据，重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录。④建立投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策。⑤建立科学的投资管理业绩评价体系，包括投资组合情况、是否符合基金产品特征和决策程序、基金绩效归属分析等内容。⑥建立投资组合投资信息的管理及保密制度，不同投资组合经理之间持仓和交易等重大非公开投资信息应相互隔离。

• 7.【单选题】下列关于基金职业道德修养的说法中，不正确的是（  ）。
• A.基金职业道德修养，是指基金从业人员通过主动自觉地自我学习、自我改造、自我完善，将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念，使自己形成良好的职业道德品质和达到一定的职业道德境界
• B.任何一个从业人员职业道德素质的提高，需要靠他律的约束，即社会的培养和组织的教育
• C.从业人员职业道德素质的提高，也需要自己的主观努力，即自我修养
• D.社会的培养、组织的教育和自我修养，两个方面缺一不可，而且前者更加重要
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P324-329 D项说法错误，任何一个从业人员职业道德素质的提高，一方面靠他律，即社会的培养和组织的教育；另一方面就取决于自己的主观努力，即自我修养。两个方面缺一不可，而且后者更加重要。

• 8.【单选题】私募基金应当向合格投资者募集，合格投资者需具备以下哪些条件。（ ） I资产规模或者收入水平达到规定要求 II具备相应的风险识别能力和风险承担能力 III单只基金认购金额不低于200万元 IV单只基金合格投资者累计不超过100人
• A.I、II、III
• B.I、II、III、IV
• C.III、IV
• D.I、II
• 参考答案：D
• 解析：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。上述金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。 【考察考点：第4章-第5节-对非公开募集基金募集行为的监管】

• 9.【单选题】在忠诚廉洁方面，基金从业人员应当做到（ ）。
• A.不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂
• B.恪尽职守，做好本职工作
• C.在执业活动中，相互支持，团结协作
• D.应当严格遵守所在机构的授权制度
• 参考答案：A
• 解析：选项B、C、D属于勤勉尽责的要求。

• 10.【单选题】展望未来，外部需求驱动、内部行业变革，叠加政策支持所营造的健康发展环境，结合对标国际资产管理行业发展水平，我国资产管理行业将迈入新时代高质量发展机遇期。具体表现为（ ）。Ⅰ.内部需求驱动行业持续增长Ⅱ.内部行业变革加快高质量发展步伐Ⅲ.国际视野可见行业发展空间大Ⅳ.外部需求驱动行业持续增长
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：中国资产管理行业发展展望表现在：1.外部需求驱动行业持续增长；2.内部行业变革加快高质量发展步伐；3.国际视野可见行业发展空间大。

• 1.【单选题】按执行价格和标的资产市场价格关系分类，期权可分为（ ）。
• A.看涨期权和看跌期权
• B.欧式期权和美式期权
• C.期货期权和利率期权
• D.实值期权、虚值期权和平价期权
• 参考答案：D
• 解析：按执行价格和标的资产市场价格关系分类，期权可分为实值期权、虚值期权和平价期权。 按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权。 按期权买方执行期权的时限分类，期权可分为欧式期权和美式期权。

• 2.【单选题】债券的提前赎回风险，是指债券（ ）在债券到期日前赎回所带来的风险，该条款通常在市场利率（ ）时执行。
• A.发行人，下降
• B.持有人，上升
• C.发行人，上升
• D.持有人，下降
• 参考答案：A
• 解析：提前赎回风险是指对于含有提前赎回条款的公司债，发行公司可能在市场利率大幅下降时行使提前赎回权在到期日前赎回债券，从而使投资者因提前赎回导致的利息损失和降低再投资回报的风险。 在利率相对较高的时期，公司债的发行经常附有提前赎回条款。可提前赎回债券的债券发行人保留提前赎回债券的权利，可以按一定的金额，在债券到期之前赎回债券。 提前赎回条款给予发行人一种保障，使其可以在债券市场利率下降时赎回债券，以避免高息票利率的损失。对于证券投资者来讲，实行提前赎回条款则不利。提前赎回风险也会导致再投资风险。

• 3.【单选题】下述选项中不可以进行回转交易的是(  )。
• A.权证交易
• B.B股
• C.债券竞价交易
• D.单市场股原型ETF
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P47-P49 证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

• 4.【单选题】根据大宗商品投资概述的内容，下列选项中符合大宗商品定义的是（ ）。
• A.某公司流通股票
• B.零售的化妆品
• C.大批量交易的原油
• D.定制化奢侈品手袋
• 参考答案：C
• 解析：大宗商品通常指同质化、可交易、非零售环节销售、用于工农业生产或消费的大批量买卖的原材料或初级产品。大宗商品一般具有实体形态。选项C大批量交易的原油符合同质化、可交易、非零售环节销售、用于工农业生产、初级产品且有实体形态的定义；选项A某公司流通股票无实体形态，属于金融资产，不符合；选项B零售的化妆品违反“非零售环节销售”的要点；选项D定制化奢侈品手袋违反“同质化”的要点。

• 5.【单选题】有关银行间债券市场的质押式回购业务，以下描述错误的是（ ）
• A.在回购期内，对资金融入方出质的债券，资金融出方可以动用
• B.质押式回购期限最长为1年
• C.一般情况下，质押式回购到期时应选择“券款对付”方式结算
• D.办理质押式回购选择时使用单一券种或多个券种进行质押
• 参考答案：A
• 解析：质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。

• 6.【单选题】资产收益之间的相关性（ ）影响投资组合的风险，而（ ）影响投资组合的预期收益率。
• A.会；不会
• B.不会；会
• C.会；会
• D.不会；不会
• 参考答案：A
• 解析：资产收益之间的相关性会影响投资组合的风险，而不会影响投资组合的预期收益率。

• 7.【单选题】关于艺术品与收藏品投资，下列说法错误的是（ ）。
• A.是另类投资的一种形式
• B.投资价值建立在艺术家的声望、销售纪录等条件之上
• C.艺术品与收藏品市场主要以拍卖为主
• D.投资价值的评估较为容易
• 参考答案：D
• 解析：对于各类艺术品和收藏品，存在特征和质量方面难以描绘的差别，因此，对其投资价值的评估较为困难。

• 8.【单选题】公司向债权人借入资金的利息与（ ）无关。
• A.公司的经营风险
• B.债权人的经营风险
• C.公司的规模
• D.公司的利润率
• 参考答案：B
• 解析：公司向债权人借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金。利息的高低与公司经营的风险相关。经营状况稳健的公司支付较低的利息，而风险较高的公司则需要支付较高的利息。公司的规模、利润率均属于公司经营风险的范畴。

• 9.【单选题】机构投资者在参与基金交易获得的下列收益中，目前不需要缴纳所得税的是（ ）
• A.通过基金互认从香港基金分配收益取得的收益
• B.境内买卖基金份额获得的差价收入
• C.通过基金互认买卖香港基金份额取得的差价收入
• D.从基金分配中获得的收入
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P107-P109 (1)机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税（B不选）；机构投资者从基金分配中获得的收入（D选），暂不征收企业所得税。 (2)对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，计入其收入总额，依法征收企业所得税。（C不选） (3)对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。(A不选）

• 10.【单选题】关于做市商和经纪人，以下表述正确的是（ ）。
• A.二者有时可以共同完成证券交易
• B.报价驱动市场的做市商和指令驱动市场的经纪人都是市场流动性的主要提供者和维持者
• C.二者都直接参与到交易中
• D.二者的利润来源相同
• 参考答案：A
• 解析：关于做市商和经纪人的区别： 1.两者的市场角色不同，做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易；经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。 2.两者的利润来源不同，做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。 3.对市场流动性的贡献不同，在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。 然而，两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手，有些经纪人甚至是专门服务于做市商的。

• 1.【单选题】关于申请在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司需符合的条件，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.持续经营不少于三个完整的会计年度 Ⅱ.股本总额不低于1000万元人民币 Ⅲ.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 Ⅳ.业务明确，具有持续经营能力
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：申请在全国股转系统挂牌的公司应当是依法设立且合法存续的股份有限公司，股本总额不低于500万元人民币（Ⅱ项错误），并同时符合下列条件：①持续经营不少于两个完整的会计年度（Ⅰ项错误）；②业务明确，具有持续经营能力（Ⅳ项正确）；③公司治理健全，合法规范经营；④股权明晰，股票发行和转让行为合法合规（Ⅲ项正确）；⑤主办券商推荐并持续督导；⑥全国股转系统要求的其他条件。故选项C正确。

• 2.【单选题】某股权投资基金投资了A、B两个项目，投资者对A项目的投资本金为500万元，对B项目的投资本金为600万元，基金合同约定投资者门槛收益率为20％，投资者与管理人分配比例为4：1，对基金管理人业绩报酬设置20％的回拨机制。A、B两个项目存续1年，现拟进行清算退出，A项目退出剩余资产为900万元，B项目退出剩余资产为500万元。若按基金进行分配，基金管理人获得的业绩报酬为( )万元。
• A.26
• B.16
• C.64
• D.60
• 参考答案：B
• 解析：按基金进行分配，是投后的所有资金返还投资者全部投资本金及门槛收益后，基金管理人才参与超额收益的分配。 即：(900+500)-(600+500)=300(万元)， 投资者门槛收益：1100×20％=220(万元)，则超额收益：300-220=80(万元)， 基金管理人业绩报酬为80×1／(1+4)=16(万元)。 故本题选B。

• 3.【单选题】以下属于股权投资基金项目来源中的中介机构推荐渠道的是（ ）。 Ⅰ.财务顾问 Ⅱ.行业专家 Ⅲ.证券公司 Ⅳ.会计师。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：中介机构推荐包括财务顾问、律师、会计师、证券公司、商业银行等。

• 4.【单选题】关于核查投资者是否为合格投资者，表述正确的是（ ）。
• A.以公司形式汇集多数投资者资金直接投资于基金的，应核查最终投资者是否为合格投资者
• B.以契约形式汇集多数投资者资金间接投资于基金的，应当核查最终投资者是否为合格投资者，但无需穿透核查并合并计算投资者人数
• C.以契约形式汇集多数投资者资金直接投资于基金的，无需核查最终投资者是否为合格投资者
• D.以非法人形式汇集多数投资者资金间接投资于基金的，应该核查最终投资者是否为合格投资者，且需穿透核查并合并计算投资者人数
• 参考答案：D
• 解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。故选项D说法正确，选项ABC说法均错误。

• 5.【单选题】股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表决权的（ ）以上通过。
• A .1／2
• B .1／3
• C .1／4
• D .2／3
• 参考答案：D
• 解析：股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表决权的2／3以上通过。

• 6.【单选题】下列关于股权投资基金在募集过程中投资回访确认的说法中，正确的是（ ）。
• A .募集机构可在投资冷静期内进行回访
• B .回访过程不得出现诱导性陈述
• C .无论回访确认成功与否均不会影响基金合同的签署
• D .回访确认未成功，基金管理人可自行处理投资人交纳的认购款项
• 参考答案：B
• 解析：冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以录音电话、电邮、信函等留痕方式进行回访，回访过程不得出现诱导性陈述。回访确认程序在投资冷静期内进行的无效，回访程序成功确认前，投资者有权解除基金合同，并且募集机构不得将相应投资者的认缴资金从募集账户划转到基金资金账户或者托管资金账户。

• 7.【单选题】某股权投资基金对A创业公司进行投资并持有其20%股权，预计该项目4年后按20亿元的股权价值退出可实现30%内部收益率，不考虑未来股权稀释时基金对A公司的投资额为（ ）亿元。
• A.2.27
• B.1.81
• C.1.75
• D.1.40
• 参考答案：D
• 解析：（1）计算当前股权价值：已知退出时股权价值为20亿元，内部收益率为30%，期数n为4年。当前股权价值=退出时股权价值÷（1+目标收益率）^n>=20÷（1+30%）^4≈7（亿元）（2）计算投资额：已知当前股权价值为7亿元，持股比例为20%。投资额=当前股权价值×持股比例=7×20%=1.4（亿元）。

• 8.【单选题】“问题分类管理”的投后管理方式下，针对投后管理部门负责的问题项目，考核的要点更可能是（ ）。
• A.项目退出金额
• B.项目估值增长幅度
• C.投后活动执行进度
• D.项目利润贡献
• 参考答案：C
• 解析：针对投后管理部门负责的问题项目，预见的退出收益有限，单纯以退出金额核算的考核激励方式不匹配，考核要点可能是投后活动的执行进度，如司法程序、不良资产处置等的开展进度及裁决处置结果，A、B、D均不符合，答案选C。

• 9.【单选题】根据《中华人民共和国合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取（ ）的原则。
• A.先税后分
• B.先分后税
• C.按股权比例分配
• D.按固定比例分配
• 参考答案：B
• 解析：根据《中华人民共和国合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。故选项B正确。

• 10.【单选题】关于投资意向书的法律约束力，下列说法正确的是（ ）。
• A.所有条款的约束力需经后续谈判确认
• B.仅保密条款和排他性条款具有法律约束力
• C.主要条款均不具有法律约束力
• D.所有条款均具有法律约束力
• 参考答案：B
• 解析：一般而言，除保密条款和排他性条款外，投资意向书的其他内容并不具有法律约束力。故选项B正确。