基金从业每日一练(2026年4月13日)

• 1.【单选题】相关法律法规明确要求公司、股东、董事、管理层、员工在基金管理公司治理中要遵守的十大原则不包括（ ）。
• A.基金份额持有人利益优先原则
• B.公司独立运作原则
• C.制衡原则
• D.业务与信息统一原则
• 参考答案：D
• 解析：相关法律法规明确要求在基金管理公司治理中，公司、股东、董事、管理层、员工要遵守以下十大原则：基金份额持有人利益优先原则；公司独立运作原则；制衡原则；公司的统一性和完整性原则；股东诚信与合作原则；公平对待原则；业务与信息隔离原则；经营运作公开、透明原则；长效激励约束原则；人员敬业原则。

• 2.【单选题】基金代销机构对基金管理人进行审慎调查时，需要了解的信息是（ ）。 Ⅰ.基金管理人的信息管理平台在建情况 Ⅱ.基金管理人的经营管理能力 Ⅲ.基金管理人的投资管理能力 Ⅳ.基金管理人的内部控制情况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金代销机构通过对基金管理人进行审慎调查，了解基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力、产品设计能力和内部控制情况，并可将调查结果作为是否代销该基金管理人的基金产品或是否向基金投资人优先推介该基金管理人的重要依据。

• 3.【单选题】公司董事、监事或高级管理人员对待合规部门履行职责的正确态度是（ ）。
• A.以借口限制合规部门履行职责
• B.阻扰合规负责人开展工作
• C.积极配合，不设置障碍
• D.要求合规部门优先服从业务安排
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P264-267 公司董事、监事或审计委员会委员、高级管理人员和各部门不得以任何借口限制、阻扰合规负责人及合规部门履行职责。故本题选C项

• 4.【单选题】根据私募基金合格投资者的规定，下列不属于金融资产的是（ ）。
• A.银行存款
• B.股票
• C.个人名下的商品住房
• D.资产管理计划
• 参考答案：C
• 解析：金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划等；个人名下的商品住房属于不动产，不属于金融资产。因此C正确。

• 5.【单选题】公募基金宣传推介材料允许使用（ ）。
• A.知名媒体的推荐报告
• B.单位或个人材料的推荐材料
• C.基金的投资业绩预测
• D.最近5个完整会计年度的业绩
• 参考答案：D
• 解析：基金宣传推介材料登载过往业绩的，基金合同生效5年以上的，应当包含最近5个完整会计年度的业绩。

• 6.【单选题】基金管理人的高级管理层负责制定书面的合规政策，适时修订合规政策，报经（ ）审议批准后传达给全体员工定期评价各项合规政策和执行状况。
• A.高级管理层
• B.监事会
• C.董事会
• D.会员大会
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人的高级管理层负责制定书面的合规政策，并根据合规风险管理状况以及法律、规则和准则的变化情况适时修订合规政策，报经董事会审议批准后传达给全体员工定期评价各项合规政策和执行状况。

• 7.【单选题】私募基金管理人在向中国证券投资基金业协会提交登记材料齐备后的（ ）个工作日内，可以在中国证券投资基金业协会网站查询是否办结登记手续。
• A.10
• B.5
• C.20
• D.30
• 参考答案：C
• 解析：基金业协会应当在私募基金管理人登记材料齐备后的20个工作日内，通过网站公告私募基金管理人名单及其基本情况的方式，为私募基金管理人办结登记手续。

• 8.【单选题】[2023年真题]以下不符合《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》规定的是（ ）
• A.某基金公司通过其APP代理销售其他公司的明星基金产品
• B.具有基金销售业务资格的独立销售机构通过其APP向客户销售货币市场基金
• C.具有基金销售业务资格的商业银行代理募集相关基金
• D.某券商通过其营业部向客户推荐其公募事业部发行的股票型基金
• 参考答案：D
• 解析：商业银行、证券公司、期货公司、保险公司、保险经纪公司、保险代理公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构从事基金销售业务的，应当向住所地中国证监会派出机构申请注册基金销售业务资格。 【考察考点：第4章-第3节-对基金服务机构的监管】

• 9.【单选题】股票反映的是一种（ ）关系。
• A.所有权
• B.债权债务
• C.信托
• D.互利
• 参考答案：A
• 解析：股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东。

• 10.【单选题】下列属于金融市场客体中“金融工具” 的是（ ）。
• A.金融资产
• B.证券投资基金
• C.银行理财产品
• D.个人储蓄存款
• 参考答案：B
• 解析：金融工具是金融市场交易的基础单元，包括股票、债券、证券投资基金、期货合约、标准化期权合约等标准化、可交易的具体对象。金融资产是金融工具或其组合形式的资产；银行理财产品是综合金融服务；个人储蓄存款是银行负债，均不属于金融工具。

• 1.【单选题】有效的投资策略可以使投资的债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求。一种可选择的方法为（ ）。该策略限制性强，弹性很小，但这就可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券
• A.竖直配比策略
• B.久期配比策略
• C.现金配比策略
• D.价格免疫策略
• 参考答案：C
• 解析：有效的投资策略可以使投资的债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求。一种可选择的方法为现金配比策略。该策略限制性强，弹性很小，但这就可能会排斥许多缺乏良好现金流量特性的债券。另一种可选择的策略是久期配比策略,这种策略只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可，因而有更多的债券可供选择。但是，这一策略也存在一定不足之处，如为了满足负债的需要，债券管理者可能不得不在价格极低时抛出债券。

• 2.【单选题】关于证券短期回购协议的功能，下列说法中，错误的是( )。
• A.中国人民银行以此为工具进行公开市场操作，方便其收回基础货币，形成合理的长期利率
• B.中国人民银行以此为工具进行公开市场操作，方便其投放基础货币，形成合理的短期利率
• C.为商业银行的流动性和资产结构的管理提供了必要的工具
• D.各类非银行金融机构可以通过证券回购协议实现套期保值、头寸管理、资产管理、增值等目的
• 参考答案：A
• 解析：证券回购协议的主要功能有三个：①中国人民银行以此为工具进行公开市场操作，方便中央银行投放(收回)基础货币，形成合理的短期利率；②为商业银行的流动性和资产结构的管理提供了必要的工具；③各类非银行金融机构可以通过证券回购协议实现套期保值、头寸管理、资产管理、增值等目的。

• 3.【单选题】下列不属于另类投资对象的是（ ）。
• A.张大某的画作
• B.私募股权
• C.石油
• D.中小板股票
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P324-P326 本题旨在考查另类投资的对象。张大某的画作属于艺术品和收藏品投资（重点在于画作投资是另类投资），A项正确。私募股权与石油也均属于另类投资对象，B、C两项正确。中小板的股票属于股票这一传统投资方式，不属于另类投资的对象。故本题选D。

• 4.【单选题】当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的（ ）清偿。
• A.份额
• B.市值
• C.面值
• D.固定股息率
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P222-P226 本题旨在考查优先股的清偿。当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的面值清偿。故本题选C。

• 5.【单选题】某证券公司作为正回购方，与某银行做了一笔2个亿的质押式回购，以相应金额的国债作为质押。质押期内，该国债发生了一期利息兑付，该笔利息的处理方式正确的是（ ）。
• A.该期国债利息由中国债券登记结算公司暂时持有，待回购到期后，再返还银行
• B.该期国债利息在兑付日就归银行所有
• C.该期国债利息由中国债券登记结算公司暂时持有，待回购到期后，再返还证券公司
• D.该期国债利息在兑付日就归证券公司所有
• 参考答案：C
• 解析：在质押式回购中，在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。

• 6.【单选题】假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人；某日甲方买入股票150万元；卖出股票120万元；买入债券360万元，卖出债券450万元；乙方买入股票400万元；卖出股票300万元；买入债券80万元，卖出债券50万元；则结算参与人丙方在进行分级结算原则下，与中国结算公司资金交收金额是（ ）。
• A.应付160万
• B.应付70万
• C.应收60万
• D.应付130万
• 参考答案：B
• 解析：采用分级结算原则的情况下，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。结算资金=甲卖出金额-甲买入金额+乙卖出金额-乙买入金额=120-150+450-360+300-400+50-80=-70万元。

• 7.【单选题】下列属于我国净额清算的形式是（ ）。
• A.同步净额清算和单边净额清算
• B.单边净额清算和多边净额清算
• C.双边净额清算和三边净额清算
• D.双边净额清算和多边净额清算
• 参考答案：D
• 解析：净额清算又分为双边净额清算和多边净额清算。其他三项均不符合题意，故选D。

• 8.【单选题】下列关于单利的说法正确的是（ ）。
• A.单利是仅根据本金计算利息，而不将原本的利息额加入本金重复计算的利息计算方法
• B.在计息周期所生利息加入本金重复计算利息
• C.单利的概念更加充分地体现了资金时间价值的含义
• D.在实际使用资金的时间价值时，一般采用单利法进行计算
• 参考答案：A
• 解析：A正确：单利是指在计算利息额时，仅仅根据本金计算利息，而不将原本的利息额加入本金进行重复计算的利息计算方法。 B错误：在单利法下，只有本金在计息周期中才能够获得利息。 C错误：复利的概念更加充分地体现了资金时间价值的含义。 D错误：在实际使用资金的时间价值时，我们一般采用复利法进行计算。 综上，该题选A。

• 9.【单选题】以下选项中不属于股票价格指数的编制方法的是（ ）
• A.加权平均法
• B.移动平均法
• C.算术平均法
• D.几何平均法
• 参考答案：B
• 解析：目前股价指数编制的方法主要有三种，即算术平均法、几何平均法和加权平均法。而移动平均法是股票技术分析的一种方法。

• 10.【单选题】投资组合理论的基本假设是（  ）。
• A.投资者是理性的
• B.投资者获得的信息都是公开的
• C.投资者是追求高收益的
• D.投资者是风险厌恶的
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P365 选项D正确：马科维茨投资组合理论的基本假设是【投资者是厌恶风险的】。如果在两个具有相同预期收益率的证券之间进行选择，投资者会选择风险较小的。要让投资者承担更高的风险，必须有更高的预期收益来补偿。

• 1.【单选题】关于股权投资基金的协议转让退出，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.股权转让方和受让方经初步谈判，可以签署股权转让意向书 Ⅱ.股权回购的发起人可以是股权投资基金、公司控股股东 Ⅲ.股权转让方可以根据保密原则对受让方的尽职调查不予配合 Ⅳ.股权转让完毕后，不涉及标的公司控制权变化的无需向市场监督管理部门办理变更登记
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并签署股权转让意向书，故Ⅰ项正确。股权回购的发起人可以是股权投资基金、公司控股股东，故Ⅱ项正确。股权转让方有义务配合尽职调查，保密原则可通过签署保密协议保障，而非拒绝配合尽职调查，故Ⅲ项错误。股权转让完毕后，应当向市场监督管理部门申请公司变更登记，故Ⅳ项错误。故选项B正确。

• 2.【单选题】关于基金不同组织形式下的出资安排，下列表述正确的是（　　）。
• A .根据《中华人民共和国合伙企业法》规定，有限合伙人可以用货币、实物、劳务等形式出资参与合伙型基金
• B .公司型基金的出资方式通常由公司章程进行规定且可进行适应性约定
• C .相比较而言，合伙型基金的出资方式更为适合股权投资基金承诺资本制的安排
• D .信托(契约)型基金的出资安排需参照现行《中华人民共和国证券投资基金法》的强制性规定来安排实施
• 参考答案：B
• 解析：对于公司型基金，除非法律、行政法规、国务院另有规定外，现行《中华人民共和国公司法》对有限责任公司和股份有限公司的注册资本限额、缴付安排及出资方式等方面均不作强制性规定，全部由公司章程进行规定，因此可根据基金情况进行适应性约定。

• 3.【单选题】关于中国证监会对申请境外直接上市企业的要求，以下表述错误的是( )。
• A.具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度
• B.筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定
• C.净资产不低于 4 亿元人民币
• D.过去一年税后利润不少于 5000 万人民币，并有增长潜力;按照合理市盈率预期，筹资不少于 6000 万美元
• 参考答案：D
• 解析：中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》中的“四五六条款”对申请境外直接上市企业的财务状况提出了较为严格的要求，、具体包括拟上市企业筹资用途符合国家产业政策、利用外资政策及国家有关固定资产投资立项的规定，净资产不少于4亿元人民币；过去一年税后利润不少于6000万元人民币，并有增长潜力；按照合理市盈率预期，筹资额不少于5000万美元；具有规范的法人治理结构及较完善的内部管理制度；有较稳定的高级管理层及较高的管理水平；等等。

• 4.【单选题】息税折旧摊销前利润(EBITDA)等于（  ）。
• A.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)+折旧+摊销
• B.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)+折旧-摊销
• C.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)-折旧-摊销
• D.息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)-折旧+摊销
• 参考答案：A
• 解析：息税折旧摊销前利润(EBITDA)=息税前利润(EBIT)+折旧+摊销

• 5.【单选题】（  ）是整个金融监管的基石，股权投资基金的监管也必须将防范系统性金融风险作为目标。
• A.防范系统性金融风险
• B.保护基金投资者合法权益
• C.保护基金管理者合法权益
• D.保护基金托管人合法权益
• 参考答案：A
• 解析：防范系统性金融风险是整个金融监管的基石，股权投资基金的监管也必须将防范系统性金融风险作为目标。

• 6.【单选题】某初创企业尚未产生稳定的收入或利润，但融资活动频繁，其非上市股权估值适合采用（ ）。
• A.市场乘数法
• B.参考最近融资价格法
• C.现金流折现法
• D.净资产法
• 参考答案：B
• 解析：由于初创企业通常尚未产生稳定的收入或利润，但融资活动一般比较频繁，因此参考最近融资价格法在此类企业的估值中应用较多。故选项B正确。

• 7.【单选题】下列关于核查投资者是否为合格投资者的说法中，正确的是（ ）。
• A.以契约形式汇集多数投资者资金直接投资于基金的，无须核查最终投资者是否为合格投资者
• B.以非法人形式汇集多数投资者资金间接投资于基金的，应当核查最终投资者是否为合格投资者，且需穿透核查并合并计算投资者人数
• C.以合伙企业形式汇集多数投资者资金直接投资于基金的，无须核查最终投资者是否为合格投资者
• D.以契约形式汇集多数投资者资金间接投资于基金的，应当核查最终投资者是否为合格投资者，但无须穿透核查并合并计算投资者人数
• 参考答案：B
• 解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。B选项正确，故本题选B。

• 8.【单选题】股权投资基金管理人内部治理时，行业协会关注管理人主要自然人股东不担任高管的理由、参与经营管理的方式及对管理层稳定性的影响，这一监管关注点主要体现了哪项内部治理原则（ ）。
• A.设置适合的治理结构
• B.促进权利的行使和保护
• C.董事会（如有）责任
• D.风险管理和内部控制
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P40 A正确，行业协会对股权投资基金管理人内部治理的关注，特别是对主要自然人股东不担任高管的理由、参与经营管理的方式及对管理层稳定性的影响，主要是为了确保管理人的治理结构合理有效。这涉及到公司所有权与经营权的分离、防止利益冲突以及确保管理层能够稳定有效地运作。因此，该监管关注点最直接地体现了设置适合的治理结构的原则。 B.促进权利的行使和保护：虽然合理的治理结构有助于保护投资者的权利，但此选项更侧重于保障股东和其他利益相关者的权利。 C.董事会（如有）责任：虽然董事会在公司治理中扮演重要角色，但本题中的关注点更多是关于股东与管理层的关系，而非具体董事会的责任。 D.风险管理和内部控制：尽管良好的治理结构是风险管理的一部分，但这里的问题更直接地涉及治理结构的设计和实施，而不是具体的风控措施。

• 9.【单选题】设立于中国境外的股权投资基金投资于中国境内企业或设立于中国境内的股权投资基金投资于境外企业属于（ ）。
• A.境外股权投资
• B.跨境股权投资
• C.境内股权投资
• D.外币股权投资
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P220-223 跨境股权投资基金活动，主要包括跨境设立股权投资基金以及股权投资基金的跨境投资两类行为。在当前市场环境下，前者主要是指外国基金管理人或外国投资者在中国境内参与发起或设立股权投资基金的行为，后者则是指设立于中国境外的股权投资基金投资于中国境内企业或设立于中国境内的股权投资基金投资于境外企业的行为。

• 10.【单选题】在协议约定的托管权限范围内，根据国家法律法规规定和基金合同的要求履行托管职责属于基金托管的（  ）。
• A.保密性原则
• B.合规性原则
• C.安全性原则
• D.独立性原则
• 参考答案：B
• 解析：合规性原则：在协议约定的托管权限范围内，根据国家法律法规规定和基金合同的要求履行托管职责。 保密性原则：严守基金商业秘密，除法律法规及相关约定外，不得以任何形式泄露或公开基金资产的状况和投资运作情况。 安全性原则：妥善保管基金资产，在协议约定的范围内确保托管资产的安全和完整。 独立性原则：将基金资产与其他资产以及托管人自有资产严格分离保管, 为基金单独建账、独立核算。