基金从业每日一练(2026年8月17日)

• 1.【单选题】开放式私募证券投资基金的分级安排，下列表述符合规定的是（ ）。
• A.不得进行份额分级
• B.可以进行份额分级
• C.可以分级但需经协会审批
• D.分级后需更名为“结构化基金”
• 参考答案：A
• 解析：开放式私募证券投资基金不得进行份额分级。“可以进行份额分级”违反规定，“可以分级但需经协会审批”是编造的错误要求，“分级后需更名为‘结构化基金’”是混淆封闭式分级基金的名称要求，因此符合规定的表述是“不得进行份额分级”。

• 2.【单选题】客户由他人代理办理业务时，金融机构应当（ ）。
• A.仅核实客户本人身份即可
• B.按照规定核实代理关系，识别并核实代理人的身份
• C.无需关注代理关系，直接办理业务
• D.要求代理人提供客户的所有私人信息
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P248-252 B项正确，客户由他人代理办理业务的，金融机构应当按照规定核实代理关系，识别并核实代理人的身份。 A项错误，忽略了代理人的身份核实。 C项错误，未履行代理关系核实义务。 D项错误，“所有私人信息”超出必要范围。

• 3.【单选题】根据《基金管理公司风险管理指引(试行)》，反洗钱合规性风险管理措施主要包括（  ）。 Ⅰ．建立风险导向的反洗钱防控体系 Ⅱ．从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户资金划转 Ⅲ．建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制 Ⅳ．严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P270 根据《基金管理公司风险管理指引(试行)》，反洗钱合规性风险管理措施主要包括： ①建立风险导向的反洗钱防控体系，合理配置资源。Ⅰ项 ②制定严格有效的开户流程，规范对客户的身份认证和授权资格的认定，对有关客户的身份证明材料予以保存。 ③从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户资金划转。Ⅱ项 ④严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控。Ⅳ项 ⑤建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制。Ⅲ项

• 4.【单选题】公募基金管理人设监事（会），下列关于监事（会）的说法，错误的是（ ）。
• A.公司章程应当明确监事会或者执行监事的职权范围和议事规则
• B.监事会和监事会主席、执行监事可以越权干预经理层的具体经营活动
• C.在董事会中设置由董事组成的审计委员会，行使监事会职权的，不设监事（会）
• D.公募基金管理人应当加强监事会或者执行监事对公司财务、董事会履职等的监督
• 参考答案：B
• 解析：监事会或者执行监事的设置应当符合中国证监会的规定；监事会和监事会主席、执行监事不得越权干预经理层的具体经营活动。

• 5.【单选题】某公司因一般违法失信行为被记入诚信档案，该信息的效力期限届满后，下列处理方式符合规定的是（ ）。
• A.该信息继续在证券期货市场违法失信信息公开查询平台公开
• B.社会公众仍可申请查询该信息
• C.该信息不再进行公开，但该公司可申请查询自己的信息
• D.中国证监会应当直接删除该信息
• 参考答案：C
• 解析：超过效力期限的违法失信信息，不再进行诚信信息公开，并不再接受诚信信息申请查询，公民、法人或者其他组织申请查询自己信息的除外。C选项正确；A选项错误，不再公开；B选项错误，不再接受公众查询；D选项错误，超过效力期限不直接删除，而是不再公开和接受查询（除查询自己）。

• 6.【单选题】某资产管理计划投资于债券的比例为资产管理计划总资产的75%，其余资金投资于股票，该计划应归类为（ ）。
• A.固定收益类
• B.权益类
• C.混合类
• D.期货和衍生品类
• 参考答案：C
• 解析：固定收益类：债权类资产比例≥80%（本题75%未达标）；权益类：股权类资产比例≥80%（本题股票比例未达标）；期货和衍生品类：需满足持仓合约价值≥80%且账户权益>20%（本题未涉及）；混合类：未达到前三类标准（本题符合）。因此，正确答案为C。

• 7.【单选题】集合资产管理计划的建仓期自产品成立之日起不得超过（ ）。
• A.1个月
• B.3个月
• C.2个月
• D.6个月
• 参考答案：D
• 解析：集合资产管理计划的建仓期自产品成立之日起不得超过6个月，专门投资于未上市企业股权的集合资产管理计划除外。

• 8.【单选题】关于公开募集与非公开募集在“质”的维度对比，下列说法正确的是（ ）。
• A.公开募集的投资者需为合格投资者，非公开募集需满足适当性要求
• B.两者均要求投资者为合格投资者并满足适当性要求
• C.公开募集投资者仅需满足适当性要求，非公开募集需为合格投资者且满足适当性要求
• D.两者均仅需投资者满足适当性要求
• 参考答案：C
• 解析：“质”的维度下，公开募集“投资者仅需满足适当性要求”，非公开募集“投资者必须是符合法律法规规定的合格投资者，同时须满足适当性要求”可知，C选项正确。

• 9.【单选题】（ ）既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。
• A.企业
• B.个人居民
• C.金融机构
• D.政府
• 参考答案：C
• 解析：金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，它既发行、创造金融工具，也在市场上购买金融工具；既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。

• 10.【单选题】证券投资基金在投资组合管理过程中需要对所投资证券进行研究与分析，关于该项工作对证券市场的意义，下列表述错误的是（  ）。
• A.有利于减少内幕信息和内幕交易
• B.有利于提高市场有效性和合理配置资源
• C.有利于促进信息的有效利用和传播
• D.有利于市场合理定价
• 参考答案：A
• 解析：证券投资基金在投资组合管理过程中对所投资证券进行的深入研究与分析，有利于促进信息的有效利用和传播（C项），有利于市场合理定价（D项），有利于市场有效性的提高和资源的合理配置（B项）。

• 1.【单选题】资本市场理论的前提假设包括（ ）。Ⅰ、所有投资者都是风险厌恶者Ⅱ、所有投资者的期望相同Ⅲ、所有投资可以无限分割，但是投资数量受到个体财富限制Ⅳ、投资者是价格的设定者
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：资本市场理论和资本资产定价模型前提假设包括：（1）所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值---方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合（Ⅰ项正确）；（2）投资者可以以无风险利率任意地借入资金或者贷出资金；（3）所有投资者的期望相同，即任何投资者认为同一个股票有相同的风险/收益分布（Ⅱ项正确）；（4）所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整。（5）所有的投资都可以无限分割，投资数量随意（Ⅲ项错误，并非受到个体财富限制）；（6）无摩擦市场，主要指没有税和交易费用。（7）投资者是价格的接受者（Ⅳ项错误，并非设定者），他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意。故本题选C选项。

• 2.【单选题】从投资类型来看，我国QDII基金多数为（ ）。
• A.债券型
• B.主题型
• C.股票型
• D.混合型
• 参考答案：C
• 解析：从投资类型来看，我国QDII基金多数为股票型。

• 3.【单选题】下列关于银行定期存款的特点，说法错误的是（ ）。
• A.期限不确定
• B.金额选择余地大
• C.利息收益较稳定
• D.存款准备金率较低
• 参考答案：A
• 解析：定期存款一般有3个月、6个月、1年、2年、3年、5年等期限，故期限是确定的。

• 4.【单选题】证券期货经营机构应当在资产管理计划成立之日起（ ）个工作日内，将备案材料报中国证券投资基金业协会备案（ ）
• A.10
• B.5
• C.2
• D.7
• 参考答案：B
• 解析：本题考查资产管理计划备案的时间要求。根据考点内容，证券期货经营机构应当在资产管理计划成立之日起5个工作日内，将备案材料报中国证券投资基金业协会备案，因此B选项正确。A选项“10”是集合资产管理计划募集金额缴足后公告成立的时间要求（集合资产管理计划的募集金额缴足之日起10个工作日内公告成立），并非备案时间；C选项“2”是相近的小天数干扰项，无政策依据；D选项“7”是接近正确值的错误天数，故A、C、D均错误。

• 5.【单选题】可转换债券的市场价值（ ）转换价值。
• A.低于
• B.高于
• C.等于
• D.不相关于
• 参考答案：B
• 解析：可转的市场价值通常高于转换价值。可转换债券的价值必须高于普通债券的价值。

• 6.【单选题】下列选项中，不属于评价企业盈利能力最重要三种比率的是（ ）。
• A.销售利润率
• B.资产收益率
• C.应收账款周转率
• D.净资产收益率
• 参考答案：C
• 解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率、资产收益率、净资产收益率。这三种比率都使用的是企业的年度净利润。

• 7.【单选题】有关银行间债券市场做市商制度，以下表述正确的是（ ）。
• A.做市商应对市场上所有债券进行报价
• B.做市商作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易
• C.做市商在银行间债券市场上以自有资金和债券与投资者进行交易
• D.做市商向投资者进行单向报价
• 参考答案：C
• 解析：做市商制度，是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。

• 8.【单选题】关于卖空交易，下列说法正确的是（ ）。
• A.投资者借入资金购买证券
• B.平仓之前，投资者卖空所得资金可用于其他用途
• C.投资者向证券公司借入一定数量的证券卖出
• D.会缩小投资收益率或损失率
• 参考答案：C
• 解析：在我国，保证金交易被称为“融资融券”，融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易，融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易，故选项A表述错误；融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，是不能用于其他用途的，故选项B表述错误；融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度，故选项D表述错误。

• 9.【单选题】中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（ ）。
• A.LIBOR(1周)
• B.SHIBOR(隔夜)
• C.1年期定期存款利率
• D.国债回购利率(7天)
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P314-P315 目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率(含隔夜、1周、3个月期等品种)、国债回购利率(7天)、1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。

• 10.【单选题】显性成本的别称不包括（ ）。
• A.现金支付成本
• B.间接成本
• C.价外成本
• D.直接成本
• 参考答案：B
• 解析：显性成本又称直接成本或价外成本，间接成本是隐性成本的别称。因此，显性成本的别称不包括间接成本。

• 1.【单选题】关于股权投资基金合同中的关键人士条款，以下说法正确的是（ ）。
• A.若关键人士离职，基金可能会暂停投资并召开合伙人会议决定后续措施
• B.关键人士条款的设置主要是为了维护管理人利益
• C.关键人士通常包括有限合伙人和核心投资团队成员
• D.关键人士条款的主要目的在于确定关键人士在职时的离职标准
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确，关键人士多是基金核心投资管理团队的核心成员，其专业能力和经验对基金投资运作至关重要。若关键人士离职，可能导致基金投资决策、投后管理等工作难以正常推进，因此基金合同中常会约定，此时基金可暂停投资，并召开合伙人会议商议更换关键人士、调整基金运作等后续措施。B、选项D错误，关键人士条款的主要目的在于确保在基金管理团队核心成员因离职、健康问题或其他原因无法继续为基金服务时，能够依据预先设定的机制采取适当措施，以维护基金投资者利益。选项C错误，关键人士通常是指在基金的投资、运营及退出等关键环节发挥决定性作用的团队核心成员（不包括有限合伙人，有限合伙人是基金的投资者）。故本题选A。

• 2.【单选题】基金管理人获取被投资项目信息的渠道包括（ ）。 Ⅰ.定期获取运营报告 Ⅱ.参加年度合伙人会议 Ⅲ.电话沟通 Ⅳ.定期走访
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：母基金可定期（季度、半年或年度）获取子基金运营报告；通过参加年度合伙人会议、电话、邮件、定期走访等方式与子基金保持沟通交流。故选项D正确。

• 3.【单选题】股权投资基金治理机制的首要条件是（ ）。
• A.最大化基金管理人的业绩报酬，激励其提升投资收益
• B.制衡基金管理人的利益冲突，确保其坚持基金投资者利益优先
• C.降低基金运作成本，提升资金使用效率
• D.强化对被投资企业的管控，保障投资项目顺利退出
• 参考答案：B
• 解析：建立有效的基金治理机制，制衡基金管理人的利益冲突，确保基金管理人坚持基金投资者利益优先，是基金存在和发展的首要条件。

• 4.【单选题】股权投资基金服务实体经济的核心特征是（ ）。
• A.以短期交易套利为主要获利方式
• B.专注企业经营与价值提升
• C.主要通过提升企业财务杠杆实现增长
• D.仅投资成熟期企业获取稳定收益
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金以直接投资服务实体经济，为企业提供覆盖全生命周期的金融支持。不同于其他投资手段，股权投资基金高度专注于企业的实际经营与发展情况，投资回报的产生主要来源于被投资企业的成长及价值提升。B属于核心特征；A、C、D均不符合其特征，故正确答案为B。

• 5.【单选题】股权投资基金管理人不应（ ）。
• A.委托销售私募基金时，自行或委托第三方，对股权投资基金进行风险评级
• B.自行销售私募基金时，采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承受能力进行评估
• C.向投资者承诺投资本金不受损失
• D.通过传播媒体向特定对象进行宣传
• 参考答案：C
• 解析：基金募集机构及其从业人员在基金募集过程中不得口头、书面或者通过短信、即时通讯工具等方式直接或者间接向投资者承诺保本保收益，包括投资本金不受损失、固定比例损失或者承诺最低收益等情形；

• 6.【单选题】中国（ ）统一行使股权投资基金监管职责。
• A. 人民银行
• B. 银保监会
• C. 证监会
• D. 基金业协会
• 参考答案：C
• 解析：2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证券监督管理委员会统一行使股权投资基金监管职责。

• 7.【单选题】某股权投资基金对A创业公司进行投资并持有其20%股权，预计该项目4年后按20亿元的股权价值退出可实现30%内部收益率，不考虑未来股权稀释时基金对A公司的投资额为（ ）亿元。
• A.2.27
• B.1.81
• C.1.75
• D.1.40
• 参考答案：D
• 解析：（1）计算当前股权价值：已知退出时股权价值为20亿元，内部收益率为30%，期数n为4年。当前股权价值=退出时股权价值÷（1+目标收益率）^n>=20÷（1+30%）^4≈7（亿元）（2）计算投资额：已知当前股权价值为7亿元，持股比例为20%。投资额=当前股权价值×持股比例=7×20%=1.4（亿元）。

• 8.【单选题】关于股权投资基金的核算，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金管理人应当对各基金独立建账、独立核算，保证不同基金在名额登记、账户设置、资金拨付、账簿记录等方面相互独立
• B.股权投资基金会计核算工作的核算主体为基金，会计责任主体为基金管理人
• C.股权投资基金在运作过程中，可能发生的费用（包括但不限于管理费、托管费、与基金运作相关的）应由基金管理人承担
• D.基金托管人对基金管理人编制的财务报告的相关内容负有复核义务
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金在运作过程中，可能产生的费用包括但不限于管理费、托管费、与基金运作相关的其他费用等，这些费用一般由基金资产承担。故选项C错误。

• 9.【单选题】关于公司型股权投资基金的清算顺序的表述，错误的是（ ）。
• A.清偿公司债务之后，才能向股东进行分配
• B.支付职工工资在清偿公司债务之前
• C.最先支付清算费用
• D.按照股东的认缴出资比例分配最后剩余收益
• 参考答案：D
• 解析：公司型股权投资基金的基金清算顺序是：公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。

• 10.【单选题】相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，股权投资基金的政府监管具有（ ）特征。 Ⅰ.法定性 Ⅱ.优先性 Ⅲ.强制性 Ⅳ.前瞻性
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有法定性和强制性特征。故选项A正确。