基金从业每日一练(2026年9月4日)

• 1.【单选题】基金管理公司投资决策业务控制的主要内容不包括（ ）。
• A.健全投资决策授权制度，明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策
• B.研究工作应保持独立、客观
• C.建立投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策
• D.建立科学的投资管理业绩评价体系
• 参考答案：B
• 解析：投资决策业务控制的主要内容：①投资决策应当严格遵守法律法规的有关规定，符合基金契约所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求。②健全投资决策授权制度，明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策。③投资决策应当有充分的投资依据，重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录。④建立投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策。⑤建立科学的投资管理业绩评价体系，包括投资组合情况、是否符合基金产品特征和决策程序、基金绩效归属分析等内容。⑥建立投资组合投资信息的管理及保密制度，不同投资组合经理之间持仓和交易等重大非公开投资信息应相互隔离。

• 2.【单选题】基金份额登记机构的主要职责包括（ ）。Ⅰ.建立并管理投资者基金份额账户Ⅱ.负责基金份额登记Ⅲ.代理发放红利Ⅳ.保管基金投资者名册
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金份额登记机构的主要职责包括：建立并管理投资者的基金账户、负责基金份额的登记及资金结算、基金交易确认、代理发放红利、保管投资者名册、法律法规或服务协议规定的其他职责。

• 3.【单选题】募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置（  ）确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。
• A.线下特定对象
• B.线下不定对象
• C.线上不定对象
• D.在线特定对象
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P184 募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置在线特定对象确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。

• 4.【单选题】基金管理人对入库债券发行人开展负面事件监控时，需重点提示的情况包括（ ）。 Ⅰ.第三方评级机构下调评级 Ⅱ.发行人发生重大负面事件 Ⅲ.债券交易价格大幅异动 Ⅳ.交易对手交收违约
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：对于第三方评级机构下调评级、发行人发生重大负面事件、债券交易价格发生大幅度异动等情况进行重点提示。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ属于需重点提示的情况。Ⅳ交易对手交收违约属于信用风险中的交割风险，并非对入库债券发行人开展负面事件监控的重点内容。

• 5.【单选题】下列关于证券投资基金的说法中，正确的是（  ）。 Ⅰ．反映的是债权债务关系，是一种债权凭证 Ⅱ．是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种 Ⅲ．是一种间接投资工具，资金主要投向有价证券等金融工具或产品 Ⅳ．可以投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P30 Ⅰ项说法错误，基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

• 6.【单选题】下列开展的资产管理业务中，需要经中国证监会批准的是（ ）。 Ⅰ.基金开展公募基金管理业务 Ⅱ.信托公司在批准的经营范围内开展资产管理业务 Ⅲ.证券期货经营机构开展私募资产管理业务 Ⅳ.金融资产投资公司在批准的经营范围内开展资产管理业务
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金、证券、保险等机构开展公募基金管理业务，证券期货经营机构(包括证券公司、基金管理公司、期货公司及前述机构依法设立的从事私募资产管理业务的子公司)开展私募资产管理业务：须经中国证监会批准。

• 7.【单选题】投资者通过将基金（  ）与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。
• A.本期利润
• B.期末可供分配份额利润
• C.净值增长指标
• D.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额
• 参考答案：C
• 解析：投资者通过将基金净值增长指标与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。

• 8.【单选题】下列关于经理层人员的说法，错误的是（ ）。
• A.经理层人员应当熟悉相关法律、行政法规及中国证监会的监管要求，依法合规、勤勉、审慎地行使职权，促进基金财产的高效运作，为基金份额持有人谋求最大利益
• B.经理层人员应当维护公司的统一性和完整性，在其职权范围内对公司经营活动进行独立、自主决策，不受他人干预，不得将其经营管理权让渡给股东或者其他机构和人员
• C.经理层人员应当构建公司自身的企业文化，保持公司内部机构和人员责任体系、报告路径的清晰、完整，不得违反规定的报告路径，防止在内部责任体系、报告路径和内部员工之间出现割裂的情况
• D.经理层人员应当区别对待公司管理
• 参考答案：D
• 解析：经理层人员应当公平对待公司管理的不同基金财产和客户资产，不得在不同基金财产之间、基金财产与委托资产之间进行利益输送。

• 9.【单选题】某基金管理公司遇到以下四项风险事件，其中与市场风险无关的事件是（  ）。
• A.由于股指期货价格不利波动，使得投资组合面临亏损
• B.由于收益率水平上升，使得持仓债券估值大幅下跌
• C.由于上市公司年报披露亏损，使得持仓个股股价下跌
• D.由于市场交易量不足，导致不能以合理价格及时卖出持仓股票
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P284-296 ABC三项，市场风险是指因受各种因素影响引起证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。 D项，流动性风险是指因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。

• 10.【单选题】（  ）是基金存续期信息披露中信息量最大的文件。
• A.基金月度报告
• B.基金季度报告
• C.基金半年度报告
• D.基金年度报告
• 参考答案：D
• 解析：基金年度报告是基金存续期信息披露中信息量最大的文件。

• 1.【单选题】基金管理人（ ）对开放式基金资产估值后，将基金份额净值结果发给托管人。
• A.每月
• B.每周
• C.每半个月
• D.每个交易日
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P83-P88 基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。

• 2.【单选题】下列关于远期合约与期货合约的差异，表述正确的是（ ）。
• A.期货合约需交易双方协商确定条款，灵活性更高
• B.远期合约不在交易所进行交易，属于非标准化合约
• C.远期合约的条款由交易所统一设计，流动性较好
• D.期货合约不具备锁定价格的能力，而远期合约可以
• 参考答案：B
• 解析：远期合约是非标准化的合约，不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的；期货合约是标准化合约，由交易所设计合约条款并通过交易所进行交易。远期合约和期货合约提供了锁定价格的能力。因此A（期货合约是标准化合约，条款由交易所设计，无需双方协商）、C（远期合约条款由交易双方谈判确定，不在交易所交易）、D（两者均具备锁定价格能力）错误，B正确。

• 3.【单选题】基金份额登记机构的基本职责不包括（ ）。
• A.开展基金资产估值
• B.保管投资者名册
• C.建立投资者基金账户
• D.代理发放基金红利
• 参考答案：A
• 解析：基金份额登记机构的基本职责包括建立并管理投资者的基金账户、代理发放红利、保管投资者名册等。开展基金资产估值是基金估值核算机构的基本职责。A选项不属于基金份额登记机构的职责；B、C、D选项均属于基金份额登记机构的基本职责。

• 4.【单选题】下列税目中，应缴纳个人所得税的是（ ）。
• A.个人投资者买卖基金份额的收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前
• B.个人投资者从基金分配中取得的收入
• C.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入
• D.个人投资者申购和赎回基金份额时取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前
• 参考答案：C
• 解析：个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按照现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。

• 5.【单选题】以下关于下行标准差的局限性，说法正确的是（ ）。
• A.只能基于交易数据计算
• B.只能选用0作为目标收益率
• C.若在考察期间表现一直超越目标，将得不到足够的数据点计算下行标准差
• D.无法刻画基金收益率不达目标的风险
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P428-P432 下行标准差的局限性在于，其计算需要获取足够多的收益低于目标的数据。如果投资组合在考察期间表现一直超越目标，该指标将得不到足够的数据点进行计算。

• 6.【单选题】某对冲基金在P公司公告拟以现金方式溢价收购Q公司后，迅速买入Q公司股票，并卖出P公司股票，计划在并购完成后通过两者的价格差获取收益。该对冲基金的策略属于事件驱动策略中的哪一细分（ ）
• A.并购套利
• B.相对价值策略
• C.积极主义
• D.困境重组
• 参考答案：A
• 解析：事件驱动策略的核心是从短期公司事件中获利，其中并购套利策略的典型操作是：在并购事件宣布后，做多预期会被收购的公司（Q公司）股票，同时做空收购方（P公司）股票，通过两者的价格差赚取收益，这与题干中对冲基金的行为完全一致。选项B（相对价值策略）属于独立的对冲基金策略类别，核心是寻求相关证券之间的定价差异，并非事件驱动策略的细分；选项C（积极主义）的特点是试图获得公司董事会代表权以影响其政策（如推动资产剥离、管理层变动），题干未涉及任何影响公司决策的行为；选项D（困境重组）关注的是处于破产或破产边缘的公司证券，与并购场景无关。因此，该策略属于事件驱动策略中的并购套利。

• 7.【单选题】下列不属于基金会计报表附注的内容的是（ ）。
• A.会计期间基金经营成果
• B.会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
• C.报表重要项目的说明
• D.关联方关系及其交易
• 参考答案：A
• 解析：基金会计报表附注包括重要会计政策和会计估计，会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明，报表重要项目的说明和关联方关系及其交易等内容。

• 8.【单选题】到期收益率的影响因素主要有（ ）。Ⅰ.票面利率Ⅱ.债券市场价格Ⅲ.计息方式Ⅳ.再投资收益率
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：到期收益率的影响因素主要有以下四个：票面利率；债券市场价格；计息方式；再投资收益率。

• 9.【单选题】下列金融产品中，价格计算取决于被保险人年龄、健康状况等个性化因素的是（ ）。
• A.银行储蓄存款
• B.保险产品
• C.证券投资基金
• D.股票
• 参考答案：B
• 解析：保险产品的购买是个性化的，价格的计算也是不一致的，取决于被保险人的年龄、健康状况、职业等因素；银行储蓄存款的利率相对固定，价格计算不涉及个性化因素；证券投资基金不同投资人申购和赎回的价格计算依据是一致的；股票价格主要由市场供求等因素决定，均不取决于被保险人的个性化因素。

• 10.【单选题】不属于内在价值估值检验模型的是（ ）。
• A.股利贴现模型
• B.票据贴现模型
• C.自由现金流量贴现模型
• D.经济附加值模型
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P245-P248 内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型(DDM)、自由现金流量贴现模型(DCF)、经济附加值模型等。

• 1.【单选题】股权投资基金的投资后管理的期间范围是指（ ）。
• A.投资交割之后至项目清算之前
• B.签订投资协议之后至项目退出之前
• C.投资交割之后至项目退出之前
• D.签订投资协议之后至项目清算之前
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P184 C选项正确，在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间，在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。

• 2.【单选题】股权投资基金组织形式中，具有独立法人地位的是（ ）。
• A.契约型基金和股份有限公司型基金
• B.有限责任公司型基金和有限合伙型基金
• C.有限合伙型基金和契约型基金
• D.有限责任公司型基金和股份有限公司型基金
• 参考答案：D
• 解析：公司型基金具有独立法人地位，合伙型基金和契约型基金不具有独立法人地位。故选项D正确。

• 3.【单选题】关于股权投资基金行业自律与政府监管，下列表述错误的是（ ）。
• A.目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益
• B.行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用
• C.行业自律组织制定的章程、业务规则对政府监管起约束作用
• D.行业自律是对政府监管的积极补充
• 参考答案：C
• 解析：行业自律是对政府监管的积极补充，政府监管依据国家的有关法律、法规、规章和政策，而行业自律除了依据国家的有关法律、法规、规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程、业务规则、细则，并不是对政府监管的约束。

• 4.【单选题】拖售权的行使主体通常是（ ）。
• A.创始团队
• B.投资方
• C.目标公司
• D.第三方收购方
• 参考答案：B
• 解析：拖售权的行使主体一般为投资方，包括特定的几位投资方或合计持有一定股权比例的投资方。

• 5.【单选题】基金信息披露的主要义务人不包括（ ）。
• A.股权投资基金管理人
• B.证券交易所
• C.股权投资基金托管人
• D.中国证监会规定的负有信息披露义务的法人
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P180-181 信息披露义务人，是指股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的法人和其他组织。

• 6.【单选题】某重资产型企业经营情况不佳，可能面临清算，股权投资基金对其估值时适合采用的方法是（ ）。
• A.市场法
• B.收益法
• C.成本法
• D.风险资本估值法
• 参考答案：C
• 解析：成本法适用于价值主要来自其占有资产的企业，如重资产型企业或投资控股企业，也可用于经营情况不佳、可能面临清算的企业。A项市场法使用可比价值对目标公司进行价值评估；B项收益法适用于现金流稳定、未来可预测性较高的公司；D项风险资本估值法主要用于处于早期创业阶段的企业估值，均不符合该企业的情况。

• 7.【单选题】关于基金业绩评价，下列说法正确的是（ ）。
• A.净内部收益率反映基金投资项目的回报水平
• B.已分配收益倍数体现了投资者的账面回报水平
• C.毛内部收益率反映基金投资项目的回报水平
• D.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P190-193 A项：毛内部收益率反映基金投资项目的回报水平，净内部收益率反映投资者投资基金的回报水平；B项：已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况；D项：总收益倍数反映投资者的账面回报水平。

• 8.【单选题】股权投资基金在募集过程中的投资冷静期，以下表述正确的是（ ）。
• A.最多72个小时
• B.最少24个小时
• C.最少72个小时
• D.最多24个小时
• 参考答案：B
• 解析：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。

• 9.【单选题】普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品时，以下说法错误的是（ ）。
• A.基金募集机构需对普通投资者资格进行审核，若为风险承受能力最低类别投资者需另附说明
• B.基金募集机构需向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知该产品或服务风险高于投资者承受能力
• C.普通投资者需对特别警示进行确认，并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示
• D.普通投资者需主动向基金募集机构提出申请，并同时声明基金募集机构未在销售过程中主动推介该基金产品或服务的信息
• 参考答案：A
• 解析：本题考查销售风险不匹配产品的程序。普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品的，基金销售应遵循以下程序：（1）普通投资者主动向基金募集机构提出申请，明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品，并同时声明，基金募集机构及其工作人员没有在基金销售过程中主动推介该基金产品或服务的信息；（D选项说法正确）（2）基金募集机构对普通投资者资格进行审核，确认其不属于风险承受能力最低类别投资者，也没有违反投资者准入性规定；（A选项说法错误）（3）基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知其该产品或服务风险高于投资者承受能力；（B选项说法正确）（4）普通投资者对该警示进行确认，表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力，并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示；（C选项说法正确）（5）基金募集机构彻底履行特别警示义务后，普通投资者仍坚持购买该产品的，基金募集机构可以向其销售相关产品。A选项说法错误，风险承受能力最低类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品。故本题选A选项。

• 10.【单选题】基金清算的主要程序包括（ ）。 Ⅰ.确定清算主体 Ⅱ.通知债权人 Ⅲ.清理和确认基金财产 Ⅳ.分配基金财产
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：基金清算的主要程序包括确定清算主体、通知债权人、清理和确认基金财产、分配基金财产、编制清算报告。故选项C正确。