基金从业每日一练(2026年10月18日)

• 1.【单选题】基金净值公告是基金运作信息披露文件之一，以下不属于基金净值公告内容的是（  ）。
• A.基金份额累计净值
• B.基金万份收益
• C.基金资产净值
• D.基金份额净值
• 参考答案：B
• 解析：普通基金净值公告主要包括基金资产净值（C项）、份额净值（D项）、份额累计净值（A项）等信息。

• 2.【单选题】基金投资顾问机构及其从业人员的法定业务不包括（ ）。
• A.提供基金投资顾问服务，应当具有合理的依据
• B.对其服务能力和经营业绩进行如实陈述
• C.向投资者承诺或者保证投资收益
• D.不得损害服务对象的合法权益
• 参考答案：C
• 解析：基金投资顾问机构及其从业人员的法定业务包括：提供基金投资顾问服务，应当具有合理的依据；对其服务能力和经营业绩进行如实陈述；不得以任何方式承诺或者保证投资收益；不得损害服务对象的合法权益。

• 3.【单选题】关于私募证券投资基金的名称要求，下列字样中不得包含在基金名称中的是（ ）。
• A.理财
• B.私募证券基金
• C.分级
• D.管理人简称
• 参考答案：A
• 解析：私募证券投资基金的名称应当标明私募基金管理人名称的简称以及“私募证券基金”字样，不得包含“理财”“资管产品”“资管计划”等字样。“私募证券基金”“管理人简称”是基金名称应当包含的内容，“分级”是封闭式分级私募证券投资基金可包含的字样，因此基金名称中不得包含的是“理财”。

• 4.【单选题】基金运作中的定期报告不包括（ ）。
• A.基金年度报告
• B.基金中期报告
• C.基金季度报告
• D.基金月度报告
• 参考答案：D
• 解析：基金定期报告，包括年度报告、中期报告和季度报告。

• 5.【单选题】基金管理人针对信息技术风险采取的管理措施包括（ ）。 Ⅰ.重要系统具备冗余能力 Ⅱ.新系统上线前进行业务测试 Ⅲ.关键业务双人操作 Ⅳ.定期开展职业道德培训
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：信息技术系统尤其是重要信息技术系统具有确保各种情况下业务持续运作的冗余能力；系统程序变更、新系统上线前应经过严格的业务测试和审批；关键业务需要双人操作或相互复核。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ属于针对信息技术风险的管理措施。Ⅳ定期开展职业道德培训属于防范道德风险的措施，不属于信息技术风险的管理措施。

• 6.【单选题】基金管理人召集基金份额持有人大会，应至少提前30日公告大会的事项不包括（ ）。
• A.基金份额持有人名录
• B.召开时间
• C.表决方式
• D.审议事项
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。

• 7.【单选题】下列关于基金管理人信息披露义务的叙述中，正确的是（ ）。
• A.基金管理人应在每年结束后60日内，在指定报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文
• B.基金管理人应在上半年结束后90日内，在指定报刊上披露中期报告摘要，在管理人网站上披露中期报告全文
• C.基金管理人应在每季度结束后30个工作日内，在指定报刊和管理人网站上披露基金季度报告
• D.基金管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人在每年结束后3个月内，在指定报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文。在上半年结束后2个月内，在指定报刊上披露半年度报告摘要，在管理人网站上披露中期报告全文。在每季度结束后15个工作日内，在指定报刊和管理人网站上披露基金季度报告。故A、B、C项错误。

• 8.【单选题】下列主体中，属于证券期货市场诚信档案入档对象的是（ ）。
• A.为证券期货业提供信息技术服务的供应商
• B.仅办理储蓄业务的银行客户
• C.从事餐饮经营的个体工商户
• D.未参与任何证券期货交易的普通居民
• 参考答案：A
• 解析：从事证券期货市场活动的公民、法人或者其他组织属于诚信档案入档对象，其中明确包含“为证券期货业提供信息技术服务或者软硬件产品的供应商”。A选项正确，属于为证券期货业提供信息技术服务的供应商，符合入档对象要求；B选项仅办理储蓄业务，未参与证券期货市场活动，不属于入档对象；C选项从事餐饮经营，完全不涉及证券期货市场活动，不属于入档对象；D选项未参与任何证券期货交易，不属于入档对象范围。

• 9.【单选题】基金销售机构在对基金投资进行跟踪与评价时，要求建立异常交易的监控、记录和报告制度，重点是关注基金销售业务中的（  ）行为。
• A.异常交易
• B.紧急交易
• C.正常交易
• D.反馈业务
• 参考答案：A
• 解析：基金投资跟踪与评价的核心是对基金销售业务以及人际关系的维护应当建立异常交易的监控、记录和报告制度，重点关注基金销售业务中的异常交易行为（A项），除此之外还应当具体应当：①积极为投资者提供售后服务，回访投资者，解答投资者的疑问；②对客户进行调查，征询客户对已使用产品和服务的满意程度，在调查中注意新发现的问题以及改正产品与服务的机会；③制定完善的业务流程与销售人员职业操守评价制度，建立应急处理措施的管理制度。

• 10.【单选题】关于督察长或合规负责人的设立与职责，以下表述错误的是（ ）。
• A.由董事会聘任并报中国证监会核准
• B.对公司经营层负责，独立履行检查职能
• C.可列席公司相关会议并调阅档案
• D.需就内部控制执行情况提出报告与建议
• 参考答案：B
• 解析：公司应当设立督察长或合规负责人，对董事会负责，经董事会聘任，报中国证监会核准。B选项表述错误。

• 1.【单选题】开放式基金募集期间，投资者认购基金份额的价格依据是（ ）。
• A.交易双方协商价格
• B.基金份额面值
• C.申请当日收市后基金份额净值
• D.市场平均交易价格
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金募集期间按照基金份额面值认购。交易双方协商价格是借贷关系中价格的确定方式；申请当日收市后基金份额净值是基金申购、赎回的价格依据；市场平均交易价格无对应金融市场交易价格场景。

• 2.【单选题】基金经营机构高级管理人员在廉洁从业管理中的职责包括（ ）。 Ⅰ.主动倡导廉洁从业理念并培育廉洁从业公司文化 Ⅱ.决定本机构的廉洁从业管理目标 Ⅲ.确保廉洁从业管理人员履职的独立性 Ⅳ.要求部门和人员整改廉洁从业内部控制制度的问题
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：高级管理人员在日常经营管理过程中贯彻落实廉洁从业总体要求，主动倡导廉洁从业理念，积极培育廉洁从业公司文化（Ⅰ符合）；为建立、实施、维护和持续改进廉洁从业管理内部控制体系提供必要的资源保障，确保廉洁从业管理人员履职的独立性（Ⅲ符合）；推动、提升本机构廉洁从业管理的有效性，关注本机构廉洁从业内部控制制度是否健全完备、落实执行是否充分到位，发现问题时要求部门和人员及时整改（Ⅳ符合）。决定本机构的廉洁从业管理目标是董事会的职责（Ⅱ不符合）。故本题选择选项B。

• 3.【单选题】基金管理人的合规政策应明确所有员工和业务条线需要遵守的基本原则，以及识别和管理合规风险的主要程序，内容不包括（ ）。
• A.合规管理部门的功能和职责
• B.合规管理部门的权限
• C.合规负责人的合规管理职责
• D.合规管理部门的薪资待遇
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人的合规政策应明确所有员工和业务条线需要遵守的基本原则，以及识别和管理合规风险的主要程序，并对合规管理职能的有关事项作出规定，至少应包括以下内容： （1）合规管理部门的功能和职责。 （2）合规管理部门的权限，包括享有与基金管理人任何员工进行沟通并获取履行职责所需的任何记录或档案材料的权利等。 （3）合规负责人的合规管理职责。 （4）保证合规负责人和合规管理部门独立性的各项措施，包括确保合规负责人和合规管理人员的合规管理职责与其承担的任何其他职责之间不产生利益冲突等。 （5）合规管理部门与其他部门之间的协作关系。 （6）设立业务条线和分支机构合规管理部门的原则。

• 4.【单选题】下列不属于证券交易所职责的是（ ）。
• A.提供证券交易的场所、设施和服务
• B.组织和监督证券交易
• C.制定证券行业业务规范，组织从业人员的业务培训
• D.管理和公布市场信息
• 参考答案：C
• 解析：证券交易所的职责包括：（1）提供证券交易的场所、设施和服务。（2）制定和修改证券交易所的业务规则。（3）依法审核公开发行证券申请。（4）审核、安排证券上市交易，决定证券终止上市和重新上市。（5）提供非公开发行证券转让服务。（6）组织和监督证券交易。（7）对会员进行监管。（8）对证券上市交易公司及相关信息披露义务人进行监管。（9）对证券服务机构为证券上市、交易等提供服务的行为进行监管。（10）管理和公布市场信息。（11）开展投资者教育和保护。（12）法律、行政法规规定的以及中国证监会许可、授权或者委托的其他职能。选项C属于中国证券业协会的职责。

• 5.【不定项题】2018年3月20日，某地方证券局对XX基金销售有限公司采取责令改正的行政监督管理措施。认为该基金销售公司的“XX号红包活动”存在以送现金红包方式销售基金的行为。某地方证券局要求该基金销售机构严格对照《证券投资基金销售管理办法》等法律法规，全面开展自查自纠，进一步提高对违规销售行为的认识。提升合规管理水平，切实将投资者适当性管理工作落实到位。该公司整改后，拟在其互联网平台开展以下基金促销活动。 Ⅰ.采取申购费率打折的方式销售基金 Ⅱ.提示货币市场基金保本且收益率浮动 Ⅲ.要求投资者必须进行风险评估 Ⅳ.提供预约申购服务（非定期定额投资业务）。 （3）该公司在互联网平台开展的基金促销活动中，不合规的是（ ）。
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构开展互联网基金销售业务，应当遵循法律法规及中国证监会有关基金宣传推介活动的相关规定，真实、准确和完整地反映基金产品收益特征和风险属性。《证券投资基金销售管理办法》第三十五条第（六）款、《关于证券投资基金宣传推介材料监管事项的补充规定》第一条已明确规定，基金宣传推介材料不得“夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资者认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述”。

• 6.【单选题】关于公募基金的募集，以下描述正确的是（ ）。
• A.基金管理人应当自募集期限届满之日起30日内聘请法定验资机构验资
• B.基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，募集结束前任何人不得动用
• C.封闭式基金募集规模达到准予注册规模的60%以上，方可办理基金备案手续
• D.基金管理人应当自收到基金准予注册文件之日起3个月内进行基金募集
• 参考答案：B
• 解析：选项A，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资；选项C，封闭式基金募集规模达到准予注册规模的80%以上，方可办理基金备案手续；选项D，基金管理人应当自收到基金准予注册文件之日起6个月内进行基金募集。

• 7.【单选题】公募基金销售机构应当于每一年度结束之日起（ ）完成年度监察稽核报告。
• A.1个月内
• B.2个月内
• C.3个月内
• D.6个月内
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P190-194 公募基金销售机构应当于每一年度结束之日起3个月（C项）内完成年度监察稽核报告，并存档备查。

• 8.【单选题】（ ），经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模为20亿元的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。
• A.1997年11月27日
• B.2000年10月8日
• C.1998年3月27日
• D.2003年10月28日
• 参考答案：C
• 解析：1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模为20亿元的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。

• 9.【单选题】基金管理人通过授权控制来控制业务活动的运作，以下属于不恰当授权的是（ ）。
• A.股东会授权董事会审批一定额度之下的固定资产处置事项
• B.基金经理A在休假期间，私自授权基金经理B代他管理基金
• C.总经理缺位期间，董事会授权某副总经理代总经理职责
• D.总经理授权副总经理分管公司市场营销业务
• 参考答案：B
• 解析：公司重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。

• 10.【单选题】下列关于金融市场交易价格确定方式的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.借贷关系中由双方协商确定 Ⅱ.证券集中竞价实行撮合成交 Ⅲ.开放式基金募集期间按基金份额净值认购 Ⅳ.基金申购以申请当日收市后基金份额净值计算
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：借贷关系中由交易双方协商确定；证券集中竞价按价格优先、时间优先的原则实行撮合成交；开放式基金募集期间按照基金份额面值认购；基金申购以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ表述正确，Ⅲ表述错误。

• 11.【单选题】合格境内机构投资者（QDII）运用基金财产进行证券投资时发生重大违法违规行为，国家外汇管理局可以依法采取的措施是（ ）。
• A.责令更换基金管理人的高级管理人员
• B.限制资金汇出
• C.责令暂停办理新的基金托管业务
• D.限制向董事、监事支付报酬
• 参考答案：B
• 解析：合格境内机构投资者运用基金、集合计划财产进行证券投资，发生重大违法、违规行为的，国家外汇管理局可以依法采取限制其资金汇出入等措施并予以行政处罚；A、D 属于中国证监会对公募基金管理人的行政监管措施；C 属于中国证监会对基金托管人的行政监管措施。

• 1.【单选题】某统一公债的固定利息是50元，假定市场贴现率固定为5%，则该统一公债的内在价值为（ ）元。
• A.1150
• B.1050
• C.1100
• D.1000
• 参考答案：D
• 解析：统一公债内在价值为V≈C/r=50/5%=1000（元）。

• 2.【单选题】在报价驱动中，做市商的收入来源是（ ）。
• A.投机收入
• B.手续费、佣金收入
• C.买卖证券的差价
• D.投资收入
• 参考答案：C
• 解析：做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。

• 3.【单选题】投资者选择基金公司直销渠道购买基金的主要不便之处在于（ ）
• A.难以获得及时的产品信息
• B.无法享受费率优惠
• C.不能得到专业的个性化服务
• D.购买多家公司产品需开立多个账户
• 参考答案：D
• 解析：基金公司直销是基金公司通过直属销售队伍直接向投资者销售自身管理基金的渠道。对投资者而言，直销渠道的优势包括可能享受费率优惠、获得更加及时的产品信息和市场动态、得到更加专业、个性化的服务；但劣势在于，若通过直销渠道购买多家公司产品，需要为每家公司单独开立账户，管理较为不便。选项A将“及时的产品信息”的优势误作劣势，与直销渠道的特点相悖；选项B将“费率优惠”的优势错误表述为劣势，不符合实际；选项C将“专业的个性化服务”的优势错误归为劣势，不符合直销渠道的服务特征；选项D准确指出了直销渠道的主要不便，符合题意。

• 4.【单选题】小虎持有某上市公司发行的普通股共30000股，不持有该公司发行的其他证券类资产，2025年5月30日该上市公司宣布破产清算。以下关于小虎参与该公司剩余财产分配的顺序，表述正确的是（ ）。
• A.小虎的分配顺序在债券持有人和优先股股东之前
• B.分配顺序上，优先股股东优先于小虎，小虎优先于债券持有人
• C.小虎的分配顺序在债券持有人和优先股股东之后
• D.分配顺序上，债券持有人优先于小虎，小虎优先于优先股股东
• 参考答案：C
• 解析：公司清算时，剩余财产分配顺序上，债券持有人优于优先股股东，优先股股东优于普通股股东。选项C正确。

• 5.【单选题】从投资类型来看，我国QDII基金多数为（ ）。
• A.债券型
• B.主题型
• C.股票型
• D.混合型
• 参考答案：C
• 解析：从投资类型来看，我国QDII基金多数为股票型。

• 6.【单选题】投资者因无法准确评估某另类资产的公允价值而难以做出投资决策，这主要反映了另类投资局限中的（ ）。
• A.监管环境的差异性与信息透明度挑战
• B.估值难度大
• C.产品结构复杂
• D.流动性较差，杠杆率偏高
• 参考答案：B
• 解析：另类投资的局限包括估值难度大，无法准确评估公允价值正是估值难度大的具体体现。A选项监管环境的差异性与信息透明度挑战是与监管和信息披露相关的局限，与公允价值评估无关；C选项产品结构复杂是产品设计层面的局限，不涉及价值评估；D选项流动性较差、杠杆率偏高是资产变现能力和杠杆水平的局限，与公允价值评估无关。

• 7.【单选题】股票未来收益的现值被称为股票的（ ）。
• A.账面价值
• B.内在价值
• C.票面价值
• D.清算价值
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P222-P226 股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。

• 8.【单选题】（ ）是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强。
• A.市场风险
• B.经营风险
• C.流动性风险
• D.财务风险
• 参考答案：A
• 解析：系统性风险，也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰等。

• 9.【单选题】投资者投资某项目，在未来第5年年末将得到50000元，期间没有任何货币收入。假设投资者希望得到的年利率为10%，则按复利计算该项投资的现值为（ ）。
• A.33205.47
• B.31046.07
• C.28223.70
• D.33333.33元
• 参考答案：B
• 解析：复利现值的计算公式为：PV=FV×（1+i）【sup|-n】，式中：FV表示终值，即在第n年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。本题中，FV=50000，i=10%，n=5，代入公式得：PV=50000×（1+10%）【sup|-5】=31046.07元。故本题选B选项。

• 10.【单选题】某专注于中小盘股票投资的股票基金，其业绩比较基准最可能是（ ）。
• A.中债信用债总指数收益率
• B.10%年化收益率
• C.中证500指数收益率
• D.沪深300+中债信用债复合收益率
• 参考答案：C
• 解析：股票基金的业绩比较基准可能是某个股票指数收益率，如沪深300指数收益率、中证500指数收益率。中证500指数主要反映中小盘股票的市场表现，与题干中“专注于中小盘股票投资”的股票基金定位一致，因此选项C正确。选项A是债券指数，适合债券基金；选项B是绝对收益基准，在投资管理中使用相对较少；选项D是股票与债券指数组合的复合指数，适合需兼顾多资产的基金，均不符合题意。

• 1.【单选题】可转债的提前赎回风险对投资者的主要影响是（ ）。
• A.限定投资者的最高收益率并带来再投资风险
• B.导致无法收回本金只能承担股票下跌风险
• C.因票面利率低于同等级普通债券减少利息收入
• D.随基准股票市价涨跌导致可转债价格波动
• 参考答案：A
• 解析：可转债都规定发行者可以在发行一段时间后以某一价格赎回债券，这不仅限定了投资者的最高收益率，也给投资者带来再投资风险。B选项是到期无条件强制转换的影响，属于转换风险；C选项是利息损失风险的原因；D选项是股价波动风险的表现。

• 2.【单选题】（ ）是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。
• A.经纪人
• B.中介商
• C.投资咨询人
• D.投资管理者
• 参考答案：A
• 解析：经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。

• 3.【单选题】根据基金招募说明书的内容，其中最为重要的信息是（ ）。
• A.基金资产净值的计算方法
• B.基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准等
• C.基金份额的发售日期、价格和期限
• D.基金管理人、基金托管人的报酬提取方式
• 参考答案：B
• 解析：基金招募说明书包含的重要信息中，基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等是最为重要的信息。A选项来自基金招募说明书重要信息第5点，C选项来自主要披露事项第4点，D选项来自主要披露事项第7点，均非招募说明书中最为重要的信息。

• 4.【单选题】投资收益指基金经营活动中因（ ）等而实现的损益。
• A.利息收入
• B.结算备付金
• C.银行存款
• D.买卖股票
• 参考答案：D
• 解析：投资收益是指基金在经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。

• 5.【单选题】关于投资组合管理的基本流程，以下表述错误的是（ ）。
• A.投资规划的首要任务就是建立战略资产配置
• B.投资管理过程是一个动态反馈的循环过程
• C.投资管理的目标是使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的风险
• D.投资管理的目标是在投资者可接受的风险水平内使其获得最大的收益
• 参考答案：A
• 解析：投资规划的首要任务就是了解客户需求确认并量化投资者的投资目标和投资限制。

• 6.【单选题】投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出是指（ ）。
• A.远期交易
• B.清算交收
• C.除息除权
• D.回转交易
• 参考答案：D
• 解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。

• 7.【单选题】可转债的价值必须（ ）普通债券的价值。
• A.高于
• B.低于
• C.等于
• D.不确定
• 参考答案：A
• 解析：可转债的市场价值表现为其在二级市场的价格，其市场价值通常高于转换价值。若可转债不能转换成股票，则其价值会是普通债券的价值或者“债券底价”。可转债的价值必须高于普通债券的价值，因为可债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权。

• 8.【不定项题】某基金持有可转债A，该转债面值200元，转股价5元，票面利率为1%。 （2）T+M日，可转债A收盘价230，应计利息10元，若基金经理决定换股，该日转换比例为（ ）。
• A.46
• B.48
• C.40
• D.20
• 参考答案：C
• 解析：转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。用公式表示为：转换比例=可转换债券面值/转换价格=200/5=40。

• 9.【单选题】关于期货合约要素，下列叙述不正确的是（ ）。
• A.交易期货合约时，只能以交易单位的整数倍进行买卖
• B.期货合约的交易时间是由交易者决定的
• C.期货的合约月份由期货交易所规定，交易者可选择不同合约月份的期货合约
• D.如果过了最后交易日仍未做对冲，就必须进行实物交割或现金结算
• 参考答案：B
• 解析：期货合约的交易时间是固定的。每个交易所对交易时间都有严格的规定，不同的交易所可以规定不同的交易时间。

• 10.【单选题】ETF上市交易后，证券交易所在交易时间内实时计算IOPV，IOPV是指（ ）。
• A.基金份额参考净值
• B.基金实时交易价格
• C.当日申购、赎回清单
• D.基金份额净值
• 参考答案：A
• 解析：ETF基金上市交易之后，需按交易所的要求，在每日开市前披露当日的申购、赎回清单，并在交易时间内即时揭示基金份额参考净值（IOPV）。

• 11.【单选题】（ ）流动性较好，买卖价差小。
• A.大盘蓝筹股
• B.小盘股
• C.新兴市场股票
• D.绩优蓝筹股
• 参考答案：A
• 解析：买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小；小盘股则反之。成熟市场，如美国市场的股票，流动性较好，价差较小；而新兴市场买卖价差则较大。

• 1.【单选题】从发展趋势来看，金融市场将逐步由（ ）为主转向（ ）为主。
• A. 间接投资；直接投资
• B. 直接投资；间接投资
• C. 间接融资；直接融资
• D. 直接融资；间接融资
• 参考答案：C
• 解析：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。

• 2.【单选题】基金合同中设置额外的知情权条款（如增加披露事项或提高披露频率），其主要目的是（ ）。
• A.降低基金的运营成本
• B.简化信息披露的流程
• C.增强透明度并满足投资者个性化需求
• D.提高基金管理人的决策效率
• 参考答案：C
• 解析：额外的知情权条款，包括增加披露事项或提高披露频率等，以增强信息的透明度并满足投资者的个性化需求。A选项降低运营成本不是额外知情权的目的；B选项简化流程与增加披露事项或提高频率的要求相反；D选项提高决策效率与知情权条款无关。故选项C正确。

• 3.【单选题】关于股东协议中拖售权的触发条件，下列表述属于常见标准的是（ ）。
• A.投资方持有目标公司股权满6个月
• B.目标公司整体估值达到最后一轮融资估值的1.5倍
• C.创始团队同意出售其持有的全部股权
• D.目标公司未完成年度业绩目标
• 参考答案：B
• 解析：拖售权常见的触发条件包括时间标准（交割后一定期限经过）和估值标准（目标公司整体估值达到最后一轮融资估值的一定倍数）。B选项属于估值标准的常见情况；A错误，时间标准通常要求更长时间（而非6个月）；C、D均不属于拖售权的常见触发条件。

• 4.【单选题】A股权投资基金对B公司投资后持股比例为40%，公司创始人的持股比例为60%。现公司创始人计划以每股10元的价格向第三方出售其持有的20000股股票，下列表述正确的是（  ）。
• A.如果A基金同时拥有第一拒绝权和随售权，通常先选择行使随售权再行使第一拒绝权
• B.如果A基金选择行使随售权，则可以按每股10元的价格向第三方出售20000股，创始股东将无法出售任何股票
• C.如果A基金选择行使随售权，则可以按每股10元的价格向第三方出售10000股，创始股东可同时出售10000股
• D.如果A基金选择行使随售权，则可以按每股10元的价格向第三方出售8000股，创始股东可同时出售12000股
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P111 随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。在本题中股权投资基金的持股比例为40%。故可以用每股10元的价格向第三方出售20000*40%=8000股，创始股东可同时出售20000-8000=12000股。如果A基金同时拥有第一拒绝权和随售权，通常先选择行使第一拒绝权再行使随售权。

• 5.【单选题】股权投资基金A拟投资公司B，在投资协议中约定由公司B总经理和副总经理共同对基金A的投资进行回购，该回购行为属于（ ）。
• A.员工回购
• B.控股股东回购
• C.参股股东
• D.管理层回购
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P152-153 D项正确，管理层回购是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），从而实现股权投资基金的退出。 股权回购通常可以分为以下三类: 1.控股股东回购，是指被投资企业的控股股东在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），控股股东回购是股权回购中比较常见的方式。 2.管理层回购（MBO）,是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），从而实现股权投资基金的退出。 3.员工收购（EBO）,是指目标公司的员工集体岀资将股权投资基金所持有的股权（股份）收购，从而实现股权投资基金的退出。

• 6.【单选题】财务审计部负责的基金相关工作不包括（ ）。
• A.基金对外投资的资金管理
• B.投资者关系维护
• C.基金对外投资的财务核算
• D.公司财务预决算规划
• 参考答案：B
• 解析：财务审计部的主要职责包括公司财务预决算规划、财务报告、记账、出纳、报税、资金管理、外部审计沟通等，以及基金产品对外投资的资金管理、财务核算等工作。投资者关系维护是投资者关系部的职责，不属于财务审计部的基金相关工作。故选项B符合题意。

• 7.【单选题】成长企业投资基金为被投资企业提供的投后支持内容包括（ ）。 Ⅰ.技术升级 Ⅱ.业务优化 Ⅲ.后续融资协助 Ⅳ.管理层激励方案
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：成长企业投资基金在技术升级、业务优化、后续融资协助、股权架构设计、管理层激励方案、并购支持以及内部管理等方面为被投资企业提供支持。故选项D正确。

• 8.【单选题】企业上市后股权锁定期设置的目的在于（ ）。
• A.发行企业主动提升投资者信心
• B.提高退出实现的收益率水平
• C.保护中小投资者
• D.提高退出节奏的计划性
• 参考答案：C
• 解析：锁定期（限售期）的设置，主要是出于保护中小投资者利益的目的。故选项C正确。

• 9.【单选题】股权投资基金制定项目退出策略的时间节点及调整依据，下列表述正确的是（ ）。
• A.在被投资企业进入成熟期后制定，无需根据市场状况调整
• B.投资初期即制定，且会根据被投资企业发展、市场状况及基金自身运营状况及时调整
• C.在确定退出意向后临时制定，主要依据基金短期收益目标调整
• D.投资初期制定后固定不变，不受外部环境变化影响
• 参考答案：B
• 解析：一般而言，股权投资基金在投资初期就会制定项目退出策略并根据被投资企业的发展情况、市场状况和股权投资基金自身的运营状况等及时调整退出方式。

• 10.【单选题】对股权投资基金资产进行保管，同时对基金管理人的投资运作进行监管的机构是（ ）。
• A.基金投资者
• B.基金托管人
• C.基金销售机构
• D.基金份额登记机构
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人依据基金运行中管理与保管分开的原则，对基金财产进行保管并对基金管理人进行监督。故选项B正确。

• 1.【单选题】通常情况下，从风险收益角度，与一般股权投资基金相比，S基金的（ ）。
• A.内部收益率（IRR）较高，但已分配倍数（DPI）较低
• B.内部收益率（IRR）已分配倍数（DPI）都较低
• C.内部收益率（IRR）已分配倍数（DPI）都较高
• D.内部收益率（IRR）较低，但已分配倍数（DPI）较高
• 参考答案：C
• 解析：S基金能够获得相对较高的内部收益率（IRR）和已分配倍数（DPI）。故选项C正确。

• 2.【单选题】某有限合伙型基金合伙协议中包括下列条款，其中符合法律及相关合同指引的是（ ）。 Ⅰ.本基金只能向合格投资者转让，且转让后合伙人不得超过200人 Ⅱ.本合伙企业为有限合伙企业，不设普通合伙人，由管理人做出全部投资决策 Ⅲ.全体有限合伙人的出资方式、出资数额、出资比例和缴付期限 Ⅳ.与合伙企业的利润分配及亏损分担方式有关的事项
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。Ⅰ、Ⅱ错误。

• 3.【单选题】并购基金会从（  ）等方面寻找价值被低估的企业。
• A.经济周期
• B.运营
• C.拆分与合并
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P14-15 并购基金会从以下几个方面寻找价值被低估的企业： 一是经济周期。在宏观经济或某些行业不景气的时候，一些原来质量较好的企业可能会由于财务状况恶化而陷入困境，从而导致价值被低估，为收购方提供购买机会。例如，二级股票市场行业低迷的时候，互联网企业通常估值较低，从而为有意向介入互联网领域并利用互联网实现产业转型升级的企业提供了机会。 二是运营。一些并购基金倾向于在目标行业内寻找拥有先进技术或商业模式但运营质量较差的企业作为并购对象，完成收购后，可以通过提升其运营效率获得价值增值，同时实现产业转型升级的目标。运营提升可以通过管理团队的提升、财务杠杆的更好利用等途径实现。 三是拆分与合并。多元化经营成为越来越多企业的选择，实行多元化经营的企业，其所涉及的多个业务领域内在地需要较好的协调与整合。并购基金有时候会选择收购某家大企业，然后进行“化整为零”的拆分，或者收购若干家企业进行“化零为整”的合并，以期从中获得收益。 故本题选D。

• 4.【单选题】股权投资基金对专业性的要求较高，体现出较明显的（ ）特征。
• A.资源密集型
• B.技术密集型
• C.智力密集型
• D.劳动力密集型
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P2-4 股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对股权投资基金的成功运作发挥了决定性作用。

• 5.【单选题】下列关于尽职调查作用的表述，错误的是（ ）。
• A.价值发现是帮助判断目标公司是否值得投资，为估值提供信息
• B.风险发现识别目标公司主要风险，降低信息不对称问题
• C.投资决策辅助是为投资条款谈判、投后管理重点等提供依据
• D.替代投资决策是尽职调查结果可直接决定是否投资，无需投委会审批
• 参考答案：D
• 解析：尽职调查的作用包括价值发现、风险发现、投资决策辅助，A、B、C表述均正确。D选项错误，因尽职调查仅为投资决策提供依据，最终投资决策需由投委会。

• 6.【单选题】假如某基金募集规模为8亿元，2020年成立，截至2025年末的资产净值为12.8亿元，各年度投资者缴款和分配金额如下表所示：<img src="/upload/paperimg/2026050915560230020185e-909d568c062b/202605091414111f91.png" style="width:100%;"/>管理人预计截至2026年底的已分配收益倍数（DPI）将达到1.2，如果2026年末该目标达成，投资者将在2026年获得分配金额（ ）。
• A.18.96亿元
• B.9.36亿元
• C.3.6亿元
• D.9.6亿元
• 参考答案：C
• 解析：已分配收益倍数=投资者历年分配/投资者历年缴款，设投资者2026年分配额为X，则投资者历年分配=0.5+1.5+1.5+2.5+X，投资者历年缴款=2.5+2.5+3.0=8，（0.5+1.5+1.5+2.5+X）/8=1.2，X=3.6亿元。

• 7.【单选题】有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表（  ）以上表决权的股东通过。
• A.1/3
• B.1/2
• C.2/3
• D.4/5
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P285-286 有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过。

• 8.【单选题】投资机构可以协助被投资企业建立规范的财务管理体系，这一体系的基本准则不包括（ ）。
• A.风险控制
• B.规范管理
• C.降低成本
• D.全面预算
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P131-134 投资机构在财务管理体系建立方面具备专业的经验与能力，也可以协助引入具有较高水平的财务管理人员，帮助被投资企业建立起以“规范管理、风险控制和全面预算”为基本准则的现代财务管理体系。

• 9.【单选题】某股权投资基金管理人发行了一只契约型基金，在基金运作期间，发生了触发基金合同终止的情形，经基金份额持有人、基金管理人、基金托管人协商一致决定进入基金清算期，则基金管理人应当（ ）。
• A.在当年度结束之日起20个工作日内向中国证券投资基金业协会报告
• B.在当季度结束之日起10个工作日内向中国证券投资基金业协会报告
• C.自变更之日起5个工作日内向中国证券投资基金业协会履行变更手续
• D.自变更之日起10个工作日内向中国证券投资基金业协会履行变更手续
• 参考答案：C
• 解析：基金进入清算期属于重大事项，基金管理人应当在5个工作日内向基金业协会报告。故选项C正确。

• 10.【单选题】以下关于非上市股权转让基金流程中，双方协商并达成的初步意向时应当涉及的内容描述错误的是（ ）。
• A.开展尽职调查的相关安排
• B.签署股权转让意向书
• C.股权转让协议
• D.双方的保密义务
• 参考答案：C
• 解析：股权转让交易双方协商并达成初步意向，股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并可签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等，故选项C表述错误。

• 11.【单选题】以下属于基金管理人申请基金管理人登记提交的材料或信息的是（ ）。 Ⅰ工商登记和营业执照正副本复印件 Ⅱ公司章程或者合伙协议 Ⅲ主要股东或者合伙人名单 Ⅳ高级管理人员的基本信息
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P254 基金管理人申请基金管理人登记的，通常应提交以下材料或信息： (1)工商登记和营业执照正副本复印件； (2)公司章程或者合伙协议； (3)主要股东或者合伙人名单； (4)高级管理人员的基本信息； (5)基金管理人的基本制度； (6)法律意见书； (7)基金业协会要求提交的其他材料。