基金从业每日一练(2026年6月21日)

• 1.【单选题】基金销售的（ ）要求，基金销售机构在制定产品策略和促销策略时，需要严格遵守监管部门在基金销售费用、基金销售宣传推介等方面做出的规定。
• A.适用性
• B.服务性
• C.专业性
• D.规范性
• 参考答案：D
• 解析：基金是面对广大投资者的金融理财产品，为维护投资者利益，监管部门在基金销售费用、基金销售宣传推介等方面做了严格的规定。因此，基金销售机构在制定产品策略和促销策略时，需要严格遵守这些规定，这是基金销售规范性的客观要求。

• 2.【单选题】发生可能影响投资者利益的重大事项时，证券期货经营机构应当在事项发生之日起（ ）内向投资者披露。
• A.3日
• B.5日
• C.7日
• D.10日
• 参考答案：B
• 解析：发生资产管理合同约定的或者可能影响投资者利益的重大事项时，在事项发生之日起5日内向投资者披露。选项A、C、D的时限不符合规定，因此正确答案是B。

• 3.【单选题】下列关于道德与法律的关系的说法，正确的是（ ）。
• A.绝大多数的道德都是以法律规范作为价值基础的，在评价标准上与法律规范是一致的，因此，二者在根本目的上具有一致性
• B.道德一般可分为两类，一类是维护社会秩序所要求的最低限度的道德，另一类是有助于提高人的精神素质、增进人与人之间和谐关系的较高要求的道德。后者通常也是法律所调整的内容，而对于前者，法律一般不予调整
• C.规章、制度、纪律属于法律的范畴
• D.法律在约束力上对道德具有补充作用。相比法律，道德的约束是“软”约束，因此，重要的道德转化为法律，就可以依靠国家强制力来保证实施
• 参考答案：D
• 解析：道德和法律都是行为规范，都是重要的社会调控手段。二者都属于上层建筑范畴，都为一定的社会经济基础服务。因此，二者在根本目的上具有一致性。A项不正确 道德一般可分为两类，一类是维护社会秩序所要求的最低限度的道德，另一类是有助于提高人的精神素质、增进人与人之间和谐关系的较高要求的道德。前者通常上升为法律，也是法律所调整的内容，而对于后者法律一般不予调整。B项不正确 规章、制度、纪律等也属于行为规范的范畴，是介于法律和道德之间的一种特殊的规范。这些规范通常由特定组织制定，效力限于组织内部人员。C项不正确

• 4.【单选题】下列说法正确的是（  ）。 Ⅰ．规范证券投资基金活动是基金监管的直接目标 Ⅱ．审慎监管原则是金融业特有的一项监管原则 Ⅲ．公开原则要求基金监管机构的监管规则和处罚应当公开 Ⅳ．公平原则要求基金监管机构依照相同的标准衡量同类监管对象的行为
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P116-119 本题考察基金监管的基本原则，包括保障投资人利益原则；适度监管原则；高效监管原则；依法监管原则；审慎监管原则；公开、公平、公正监管原则，以上说法均正确。

• 5.【单选题】关于金融市场的构成要素及结构，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.金融市场的构成要素包括：主体、客体、交易价格、交易方式和交易中介 Ⅱ.中央银行是金融市场上主要的资金供给者，是市场的最大参与者 Ⅲ.我国典型的场外交易市场有银行间债券市场、全国中小企业股份转让系统、债券柜台交易市场等 Ⅳ.目前场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅱ项表述错误，个人是金融市场主要的资金供给方。Ⅲ项表述错误，我国典型的场外交易市场包括银行间债券市场、代办股份转让系统、债券柜台交易市场等。

• 6.【单选题】根据《证券投资基金法》，关于基金份额持有人大会的召开条件，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.首次召开应当有代表1/2以上基金份额的持有人参加 Ⅱ.首次召开应当有代表1/3以上基金份额的持有人参加 Ⅲ.重新召集应当有代表1/3以上基金份额的持有人参加 Ⅳ.重新召集应当有代表1/4以上基金份额的持有人参加
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金份额持有人大会应当有代表1/2以上基金份额的持有人参加，方可召开（Ⅰ正确，Ⅱ错误）；参加基金份额持有人大会的持有人的基金份额低于上述比例的，召集人可以重新召集，重新召集的基金份额持有人大会应当有代表1/3以上基金份额的持有人参加，方可召开（Ⅲ正确，Ⅳ错误）。故本题选择选项A。

• 7.【单选题】中国人民银行设立的反洗钱监测分析机构的职责不包括（ ）。
• A.开展反洗钱资金监测
• B.接收大额交易和可疑交易报告
• C.移送大额交易和可疑交易分析结果
• D.直接对反洗钱违规行为进行行政处罚
• 参考答案：D
• 解析：反洗钱监测分析机构的职责包括开展反洗钱资金监测，负责接收、分析大额交易和可疑交易报告，移送分析结果。直接对反洗钱违规行为进行行政处罚是中国人民银行的职责，并非反洗钱监测分析机构的职责。

• 8.【单选题】证券期货经营机构应妥善保存客户交易终端信息和开户资料电子化信息，保存期限不得少于（ ）年。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：D
• 解析：证券期货经营机构应妥善保存客户交易终端信息和开户资料电子化信息，保存期限不得少于20年。

• 9.【单选题】同一私募基金产品的投资者持有期间超过（  ）年的，无须再次进行投资者风险评估。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：C
• 解析：同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无须再次进行投资者风险评估。投资者风险承担能力发生重大变化时，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估。

• 10.【单选题】（ ）是非正常经营情况下的危机处理。
• A.操作风险
• B.投资风险
• C.业务风险
• D.业务持续风险
• 参考答案：D
• 解析：业务持续风险是非正常经营情况下的危机处理。 知识点：掌握基金管理公司风险管理的风险分类和管理程序；

• 1.【单选题】银行A因急需1000万元资金头寸，将其持有的部分利率债质押给银行B，并与银行B签订了回购协议，10天后将债券回购，并支付银行B年化3.6％的利率，银行A到期回购的价格为（ ）万元。
• A.1002
• B.1001
• C.1003
• D.1000
• 参考答案：B
• 解析：在质押式回购中，首期资金结算额=正回购方融入资金数额=1000万元 到期资金结算额=首期资金结算额×（1+回购利率×实际占款天数/365）=1000*（1+3.6%*10/365）=1001万元。

• 2.【单选题】以下不是检验基金经理市场时机把握能力的模型的是（ ）。
• A.T-M模型
• B.H-M模型
• C.C-L模型
• D.AAP模型
• 参考答案：D
• 解析：检验基金经理市场时机把握能力的模型包括T-M模型、H-M模型和C-L模型。

• 3.【单选题】关于可转换债券的特征和要素。以下表述正确的是( )。
• A.可转换债券的票面利率一般高于同等条件的普通债券的票面利率
• B.可转换债券的双重选择权是指转股权和提前赎回权
• C.在转股前，可转换债券体现了持有者与发行公司之间的所有权关系
• D.可转换债券一般每月付息一次
• 参考答案：B
• 解析：可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券；对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本(相比没有赎回条款的债券而言)和提前赎回权组合的证券。

• 4.【单选题】以下关于信用风险管理的主要措施说法错误的是（ ）。
• A.建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理
• B.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，进行发行人信用风险管理
• C.制定交易对手信用评级制度
• D.由于交易对手的信用资质一般变化不大，因此根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素进行信用评级之后，可以长期沿用
• 参考答案：D
• 解析：选项A、选项B、选项C属于信用风险管理的主要措施。选项D错误，根据对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。

• 5.【单选题】某投资者以15元／股的价格购入1000股某公司股票，半年后该公司发放分红1元／股，1年后该公司股票价格上升至18元／股，该投资者选择卖出其所持有的股票。在这1年内，该投资者的持有区间收益率为（ ）。
• A.25.67％
• B.26.67％
• C.27.67％
• D.28.67％
• 参考答案：B
• 解析：持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加／减少；而收入回报包括分红、利息等。其中，资产回报率=（期末资产价格一期初资产价格）／期初资产价格×100％；收入回报率=期间收入／期初资产价格×100％。在本题中，该投资者的资产回报率=（1000×18-1000×15）／（1000×15）=20％，收入回报率=1000／（1000×15）=6.67％，持有区间收益率=20％+6.67％=26.67％。故本题选B。

• 6.【单选题】政策性金融债的发行人通常不包括（ ）。
• A.中国进出口银行
• B.国家开发银行
• C.中国农业银行
• D.中国农业发展银行
• 参考答案：C
• 解析：政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。 

• 7.【单选题】( )指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。
• A.即期利率
• B.实际利率
• C.远期利率
• D.名义利率
• 参考答案：C
• 解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。

• 8.【单选题】投资部根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析，属于基金公司投资交易的（  ）环节。
• A.形成投资策略
• B.构建投资组合
• C.绩效评估与组合调整
• D.执行交易指令
• 参考答案：A
• 解析：基金公司投资交易流程包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。其中形成投资策略中的内容包括投资部制定投资组合的具体方案。投资部根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析。

• 9.【单选题】基金管理人对基金资产估值后，下一步程序应将基金份额净值结果（ ）。
• A.发给基金托管人复核
• B.发给相关销售机构复核
• C.直接对外公布
• D.发给基金注册登记机构用于计算申购、赎回数额
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。

• 10.【单选题】某基金年度平均收益率为20%，假设无风险收益率为3%（年化），该基金的年化波动率为25%，贝塔系数为0.85，则该基金的特雷诺比率为（ ）。
• A.0.2
• B.0.68
• C.0.25
• D.0.8
• 参考答案：A
• 解析：特雷诺比率＝（基金平均收益－无风险收益）/贝塔系数＝（20%－3%）/0.85＝0.2，所以A正确。

• 1.【单选题】投资者承诺向基金投资的总额度称为( )。
• A.认缴资本
• B.未投资资本
• C.实缴资本
• D.已投资资本
• 参考答案：A
• 解析：投资者承诺向基金投资的总额度称为认缴资本，投资者在某一时间内实际已经完成的投资称为实缴资本。 

• 2.【单选题】股权投资基金投资的创业企业，可能净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值比较低。此时，（ ）可能比较实用。
• A.市盈率倍数法
• B.市净率倍数法
• C.企业价值/息税前利润倍数法
• D.市销率倍数法
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：股权投资基金投资的创业企业，可能净利润为负数，经营性现金流也为负数，且账面价值比较低。此时，市盈率倍数法、企业价值/息税前利润倍数法、企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法、市净率倍数法都无法用来估值，对此类企业，市销率倍数法可能比较实用。

• 3.【单选题】过去，美国的（ ）管理人都是作为美国创业投资协会会员享受相应的行业服务并接受行业自律。
• A. 并购基金
• B. 货币基金
• C. 公司基金
• D. 债券基金
• 参考答案：A
• 解析：过去，并购基金管理人都是作为美国创业投资协会会员享受相应的行业服务并接受行业自律。

• 4.【单选题】基金业务外包服务机构包括（ ）。 Ⅰ为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构 Ⅱ为私募基金募集机构提供支付结算服务 Ⅲ私募基金募集结算资金监督 Ⅳ份额登记服务机构
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金业务外包服务机构包括为私募基金管理人提供募集服务的基金销售机构、为私募基金募集机构提供支付结算服务、私募基金募集结算资金监督、份额登记等与私募基金募集业务相关服务的机构。

• 5.【单选题】下列有关股权投资基金合格投资者的表述中，正确的是（ ）。
• A.依法设立并在工商部门备案的投资计划被视为合格投资者
• B.投资于所管理私募基金的基金从业人员不被视为合格投资者
• C.基金A与基金B共享项目资源并合作多年，基金A的基金管理人投资于基金B，被视为合格投资者
• D.符合中国证监会规定的某企业年金可视为合格投资者
• 参考答案：D
• 解析：下列投资者视为合格投资者： (1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金。D项正确。 (2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划。A项“工商部门备案”表述错误。 (3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员。B项错误，C项错误。 (4)中国证监会规定的其他投资者。

• 6.【单选题】清算价值法的主要方法是假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的（ ），加总后作为企业估值的参考标准。
• A.变现价值
• B.公允价值
• C.理论价值
• D.折现率
• 参考答案：A
• 解析：清算价值法的主要方法是，假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。

• 7.【单选题】下列股权投资中，（  ）最有可能适用清算价值法进行估值核算。
• A.中后期创投基金投资金融企业
• B.定增基金投资上市公司非公开发行股票
• C.并购基金对濒临破产的企业进行收购
• D.早期创投基金投资初创企业
• 参考答案：C
• 解析：清算包括破产清算和解散清算。假设企业破产或公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。

• 8.【单选题】在股权投资基金运作期间基金的管理人发生变更时，相应信息披露的做法，正确的是(  )。
• A.无须进行披露
• B.无须临时披露，只需在半年报或者年报中进行披露
• C.基金管理人自主决定披露时间
• D.尽快进行临时披露
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P334-335 在股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露。其中包括发生重大投资事项；管理人、控股股东及其关联方投资、退出本基金投资标的情况；变更基金名称等基本信息；变更基金管理人、托管人，以及管理人的名称等基本信息等。故本题选D。

• 9.【单选题】股权投资基金为被投资企业提供增值服务，以下表述错误的是( )
• A.对于发展较为成熟的被投资企业，增值服务侧重在资源导入、兼并收购、上市推动等方面
• B.对于早期阶段的被投资企业，增值服务侧重在规范管理、业务开拓、后续再融资等方面
• C.主要目的是提升被投资企业的价值，降低投资风险，最终实现投资机构对被投资项目的顺利退出
• D.协助被投资企业进行后续再融资工作，以便投资机构能够参与被投资企业的后续轮次融资
• 参考答案：D
• 解析：对于早期阶段的被投资企业，投资机构侧重于协助其进行规范管理、业务开拓、后续再融资等，而对于发展较为成熟的被投资企业，投资机构提供增值服务的内容往往侧重于资源导入、兼并收购、上市推动等。在当前市场环境下，增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力。一方面，通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展；另一方面，可以有效地降低投资风险。 【考查考点-第六章-第三节-增值服务的主要内容】

• 10.【单选题】A公司拟投资某项目，并拟设立一股权投资基金作为员工跟投平台，A公司共有员工600人，其中30％的员工参与了此次跟投。则关于A公司设立的员工跟投平台组织形式，描述正确的是（ ）。
• A.可以为有限责任公司型基金，或股份有限公司型基金
• B.可以为股份有限公司型基金
• C.可以为合伙型基金，或契约型基金
• D.可以为有限责任公司型基金，或合伙型基金
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《中华人民共和国证券投资基金法》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。本题中，A公司有30％的员工，即180人参与了跟投，即员工跟投平台组织形式，为股份有限公司型基金或者信托(契约)型基金。