基金从业每日一练(2026年9月4日)

• 1.【单选题】基金管理公司投资决策业务控制的主要内容不包括（ ）。
• A.健全投资决策授权制度，明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策
• B.研究工作应保持独立、客观
• C.建立投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策
• D.建立科学的投资管理业绩评价体系
• 参考答案：B
• 解析：投资决策业务控制的主要内容：①投资决策应当严格遵守法律法规的有关规定，符合基金契约所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求。②健全投资决策授权制度，明确界定投资权限，严格遵守投资限制，防止越权决策。③投资决策应当有充分的投资依据，重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录。④建立投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策。⑤建立科学的投资管理业绩评价体系，包括投资组合情况、是否符合基金产品特征和决策程序、基金绩效归属分析等内容。⑥建立投资组合投资信息的管理及保密制度，不同投资组合经理之间持仓和交易等重大非公开投资信息应相互隔离。

• 2.【单选题】基金份额登记机构的主要职责包括（ ）。Ⅰ.建立并管理投资者基金份额账户Ⅱ.负责基金份额登记Ⅲ.代理发放红利Ⅳ.保管基金投资者名册
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金份额登记机构的主要职责包括：建立并管理投资者的基金账户、负责基金份额的登记及资金结算、基金交易确认、代理发放红利、保管投资者名册、法律法规或服务协议规定的其他职责。

• 3.【单选题】募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置（  ）确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。
• A.线下特定对象
• B.线下不定对象
• C.线上不定对象
• D.在线特定对象
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P184 募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置在线特定对象确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。

• 4.【单选题】基金管理人对入库债券发行人开展负面事件监控时，需重点提示的情况包括（ ）。 Ⅰ.第三方评级机构下调评级 Ⅱ.发行人发生重大负面事件 Ⅲ.债券交易价格大幅异动 Ⅳ.交易对手交收违约
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：对于第三方评级机构下调评级、发行人发生重大负面事件、债券交易价格发生大幅度异动等情况进行重点提示。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ属于需重点提示的情况。Ⅳ交易对手交收违约属于信用风险中的交割风险，并非对入库债券发行人开展负面事件监控的重点内容。

• 5.【单选题】下列关于证券投资基金的说法中，正确的是（  ）。 Ⅰ．反映的是债权债务关系，是一种债权凭证 Ⅱ．是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种 Ⅲ．是一种间接投资工具，资金主要投向有价证券等金融工具或产品 Ⅳ．可以投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P30 Ⅰ项说法错误，基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

• 6.【单选题】下列开展的资产管理业务中，需要经中国证监会批准的是（ ）。 Ⅰ.基金开展公募基金管理业务 Ⅱ.信托公司在批准的经营范围内开展资产管理业务 Ⅲ.证券期货经营机构开展私募资产管理业务 Ⅳ.金融资产投资公司在批准的经营范围内开展资产管理业务
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金、证券、保险等机构开展公募基金管理业务，证券期货经营机构(包括证券公司、基金管理公司、期货公司及前述机构依法设立的从事私募资产管理业务的子公司)开展私募资产管理业务：须经中国证监会批准。

• 7.【单选题】投资者通过将基金（  ）与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。
• A.本期利润
• B.期末可供分配份额利润
• C.净值增长指标
• D.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额
• 参考答案：C
• 解析：投资者通过将基金净值增长指标与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。

• 8.【单选题】下列关于经理层人员的说法，错误的是（ ）。
• A.经理层人员应当熟悉相关法律、行政法规及中国证监会的监管要求，依法合规、勤勉、审慎地行使职权，促进基金财产的高效运作，为基金份额持有人谋求最大利益
• B.经理层人员应当维护公司的统一性和完整性，在其职权范围内对公司经营活动进行独立、自主决策，不受他人干预，不得将其经营管理权让渡给股东或者其他机构和人员
• C.经理层人员应当构建公司自身的企业文化，保持公司内部机构和人员责任体系、报告路径的清晰、完整，不得违反规定的报告路径，防止在内部责任体系、报告路径和内部员工之间出现割裂的情况
• D.经理层人员应当区别对待公司管理
• 参考答案：D
• 解析：经理层人员应当公平对待公司管理的不同基金财产和客户资产，不得在不同基金财产之间、基金财产与委托资产之间进行利益输送。

• 9.【单选题】某基金管理公司遇到以下四项风险事件，其中与市场风险无关的事件是（  ）。
• A.由于股指期货价格不利波动，使得投资组合面临亏损
• B.由于收益率水平上升，使得持仓债券估值大幅下跌
• C.由于上市公司年报披露亏损，使得持仓个股股价下跌
• D.由于市场交易量不足，导致不能以合理价格及时卖出持仓股票
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P284-296 ABC三项，市场风险是指因受各种因素影响引起证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。 D项，流动性风险是指因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。

• 10.【单选题】（  ）是基金存续期信息披露中信息量最大的文件。
• A.基金月度报告
• B.基金季度报告
• C.基金半年度报告
• D.基金年度报告
• 参考答案：D
• 解析：基金年度报告是基金存续期信息披露中信息量最大的文件。

• 1.【单选题】公募基金管理公司董事长王某离任的，公司应当自其离任之日起（ ）内将离任审计报告向中国证监会相关派出机构报告。
• A.3个月
• B.1个月
• C.2个月
• D.6个月
• 参考答案：C
• 解析：公募基金管理公司董事长、高级管理人员、分支机构负责人离任的，公募基金管理公司应当对其进行审计，并自其离任之日起2个月内将离任审计报告向中国证监会相关派出机构报告。选项A、B、D的时间均不符合规定，因此选C。

• 2.【单选题】某期货公司接受客户委托，为其办理期货合约的买卖撮合业务并收取手续费，该期货公司在金融市场中扮演的角色属于构成要素中的（ ）。
• A.客体
• B.交易中介
• C.交易价格
• D.主体
• 参考答案：B
• 解析：交易中介是帮助完成金融交易的机构或个人。某期货公司接受客户委托办理期货合约买卖撮合业务并收取手续费，属于帮助完成金融交易的机构，因此扮演的角色是交易中介。主体是参与金融市场交易的当事人，客体是金融市场的交易对象（即金融工具），交易价格是金融工具的价格，均不符合题干中“帮助完成交易” 的服务特征。

• 3.【单选题】关于私募证券基金初始实缴募集资金规模的要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.不低于500万元人民币
• B.不低于1000万元人民币
• C.不低于2000万元人民币
• D.不低于3000万元人民币
• 参考答案：B
• 解析：私募证券基金初始实缴募集资金规模除另有规定外不低于1000万元人民币。A选项是创业投资基金备案时首期实缴要求；C选项是投向单一标的的私募基金要求；D选项无相关规定。因此B正确。

• 4.【单选题】关于基金职业道德监督中“从业人员自我监督与相互监督”的表述，正确的是（ ）。
• A.仅需从业人员自律，无需关注他人行为
• B.发现同事违规时，应优先维护团队关系而非报告
• C.自我监督要求从业人员树立向职业道德榜样学习的习惯
• D.相互监督仅适用于同级别员工，不涉及跨层级监督
• 参考答案：C
• 解析：自我监督需要从业人员严于律己，树立向职业道德榜样学习的优良习惯（C选项）。A选项违背“强调相互监督的重要性”；B选项违背“勇于提示、纠正、报告”的要求；D选项违背“相互监督应突破职位级别，形成平等风气”。

• 5.【单选题】基金上市交易公告书的编制主体是（ ）。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金管理人与基金托管人
• D.基金份额持有人
• 参考答案：A
• 解析：凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书。

• 6.【单选题】下列关于基金的叙述中，错误的是（ ）。
• A.基金是一种资管产品和投资理财工具
• B.基金反映的是一种信托关系
• C.基金是直接投资工具
• D.基金作为独立财产独立承担风险
• 参考答案：C
• 解析：基金是间接投资工具。

• 7.【单选题】基金监管职责分工的总体要求不包括（  ）。
• A.职责清晰
• B.分工明确
• C.提高效率
• D.反应快速
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P119-122 基金监管职责分工的总体要求包括：职责清晰、分工明确、反应快速和协调有序。

• 8.【单选题】基金管理人在基金信息披露方面的作用不包括（ ）。
• A.向中国证监会提交基金合同草案、托管协议草案、招募说明书草案等募集申请材料
• B.在合同生效的次日，在指定的报刊和管理人的网站上刊登基金合同生效公告
• C.至少每周一次公告封闭式基金的资产净值和份额净值
• D.在每年结束后60日内，在指定的报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当在每年结束之日起3个月内，编制完成基金年度报告，将年度报告登载在规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。

• 9.【单选题】（ ）是判断是否构成“操纵市场”的关键因素。
• A.内幕交易
• B.实施了歪曲证券价格或者人为虚增交易量等不当影响证券价格的行为
• C.有误导市场参与者的意图
• D.不正当交易
• 参考答案：C
• 解析：操纵市场的构成要素包括：①有误导市场参与者的意图；②实施了歪曲证券价格或者人为虚增交易量等不当影响证券价格的行为。其中，前者是判定是否构成“操纵市场”的关键因素。

• 10.【单选题】某公募基金管理公司拟聘任一名独立董事，该候选人在另一家证券基金经营机构担任独立董事，根据规定，该情形是否符合任职条件？（ ）
• A.符合，最多可以在2家证券基金经营机构担任独立董事
• B.不符合，不得在其他证券基金经营机构任职
• C.符合，只要不在其他机构担任非独立董事职务
• D.不符合，需先辞去其他机构的独立董事职务
• 参考答案：A
• 解析：任何人员最多可以在2家证券基金经营机构担任独立董事。该候选人在另一家证券基金经营机构担任独立董事，未超过2家的限制，因此符合任职条件，A选项正确。不得在其他证券基金经营机构担任除独立董事以外的职务，而非完全不得任职，B、D选项错误；只要不超过2家即可，C选项表述不准确。

• 11.【单选题】关于基金托管人与基金管理人的关系，下列说法正确的是（ ）。
• A.可以相互出资
• B.不得为同一机构
• C.可以持有股份
• D.可以为同一机构
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份。

• 1.【单选题】基金管理人（ ）对开放式基金资产估值后，将基金份额净值结果发给托管人。
• A.每月
• B.每周
• C.每半个月
• D.每个交易日
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P83-P88 基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。

• 2.【单选题】下列关于远期合约与期货合约的差异，表述正确的是（ ）。
• A.期货合约需交易双方协商确定条款，灵活性更高
• B.远期合约不在交易所进行交易，属于非标准化合约
• C.远期合约的条款由交易所统一设计，流动性较好
• D.期货合约不具备锁定价格的能力，而远期合约可以
• 参考答案：B
• 解析：远期合约是非标准化的合约，不在交易所交易，而是交易双方通过谈判后签署的；期货合约是标准化合约，由交易所设计合约条款并通过交易所进行交易。远期合约和期货合约提供了锁定价格的能力。因此A（期货合约是标准化合约，条款由交易所设计，无需双方协商）、C（远期合约条款由交易双方谈判确定，不在交易所交易）、D（两者均具备锁定价格能力）错误，B正确。

• 3.【单选题】基金份额登记机构的基本职责不包括（ ）。
• A.开展基金资产估值
• B.保管投资者名册
• C.建立投资者基金账户
• D.代理发放基金红利
• 参考答案：A
• 解析：基金份额登记机构的基本职责包括建立并管理投资者的基金账户、代理发放红利、保管投资者名册等。开展基金资产估值是基金估值核算机构的基本职责。A选项不属于基金份额登记机构的职责；B、C、D选项均属于基金份额登记机构的基本职责。

• 4.【单选题】下列税目中，应缴纳个人所得税的是（ ）。
• A.个人投资者买卖基金份额的收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前
• B.个人投资者从基金分配中取得的收入
• C.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入
• D.个人投资者申购和赎回基金份额时取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前
• 参考答案：C
• 解析：个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，按照现行税法规定，应对个人投资者征收个人所得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。

• 5.【单选题】以下关于下行标准差的局限性，说法正确的是（ ）。
• A.只能基于交易数据计算
• B.只能选用0作为目标收益率
• C.若在考察期间表现一直超越目标，将得不到足够的数据点计算下行标准差
• D.无法刻画基金收益率不达目标的风险
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P428-P432 下行标准差的局限性在于，其计算需要获取足够多的收益低于目标的数据。如果投资组合在考察期间表现一直超越目标，该指标将得不到足够的数据点进行计算。

• 6.【单选题】某对冲基金在P公司公告拟以现金方式溢价收购Q公司后，迅速买入Q公司股票，并卖出P公司股票，计划在并购完成后通过两者的价格差获取收益。该对冲基金的策略属于事件驱动策略中的哪一细分（ ）
• A.并购套利
• B.相对价值策略
• C.积极主义
• D.困境重组
• 参考答案：A
• 解析：事件驱动策略的核心是从短期公司事件中获利，其中并购套利策略的典型操作是：在并购事件宣布后，做多预期会被收购的公司（Q公司）股票，同时做空收购方（P公司）股票，通过两者的价格差赚取收益，这与题干中对冲基金的行为完全一致。选项B（相对价值策略）属于独立的对冲基金策略类别，核心是寻求相关证券之间的定价差异，并非事件驱动策略的细分；选项C（积极主义）的特点是试图获得公司董事会代表权以影响其政策（如推动资产剥离、管理层变动），题干未涉及任何影响公司决策的行为；选项D（困境重组）关注的是处于破产或破产边缘的公司证券，与并购场景无关。因此，该策略属于事件驱动策略中的并购套利。

• 7.【单选题】下列不属于基金会计报表附注的内容的是（ ）。
• A.会计期间基金经营成果
• B.会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
• C.报表重要项目的说明
• D.关联方关系及其交易
• 参考答案：A
• 解析：基金会计报表附注包括重要会计政策和会计估计，会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明，报表重要项目的说明和关联方关系及其交易等内容。

• 8.【单选题】到期收益率的影响因素主要有（ ）。Ⅰ.票面利率Ⅱ.债券市场价格Ⅲ.计息方式Ⅳ.再投资收益率
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：到期收益率的影响因素主要有以下四个：票面利率；债券市场价格；计息方式；再投资收益率。

• 9.【单选题】下列金融产品中，价格计算取决于被保险人年龄、健康状况等个性化因素的是（ ）。
• A.银行储蓄存款
• B.保险产品
• C.证券投资基金
• D.股票
• 参考答案：B
• 解析：保险产品的购买是个性化的，价格的计算也是不一致的，取决于被保险人的年龄、健康状况、职业等因素；银行储蓄存款的利率相对固定，价格计算不涉及个性化因素；证券投资基金不同投资人申购和赎回的价格计算依据是一致的；股票价格主要由市场供求等因素决定，均不取决于被保险人的个性化因素。

• 10.【单选题】不属于内在价值估值检验模型的是（ ）。
• A.股利贴现模型
• B.票据贴现模型
• C.自由现金流量贴现模型
• D.经济附加值模型
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P245-P248 内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型(DDM)、自由现金流量贴现模型(DCF)、经济附加值模型等。

• 1.【单选题】下列项目中属于所有者直接投入资本的是（ ）。
• A.未分配利润
• B.资本公积（股本溢价）
• C.盈余公积
• D.其他综合收益
• 参考答案：B
• 解析：所有者直接投入的资本：股本（或实收资本）、资本公积（特别是资本或股本溢价部分）。A未分配利润、C盈余公积属于企业通过自身经营活动累积的留存收益；D其他综合收益属于未通过当期利润表确认但直接计入所有者权益的收益；B资本公积（股本溢价）属于所有者直接投入的资本。

• 2.【单选题】关于风险溢价与债券违约风险的关系，下列表述正确的是（ ）。
• A.违约风险越高，风险溢价越小
• B.违约风险越高，风险溢价越大
• C.违约风险与风险溢价无关
• D.违约风险越低，风险溢价越大
• 参考答案：B
• 解析：风险溢价是度量违约风险与投资收益率之间的关系，违约风险越高，投资收益率越高。因此违约风险越高，风险溢价越大。违约风险与风险溢价正相关，并非无关或反向（选项A、C、D错误）。

• 3.【单选题】目前，我国证券投资基金托管费按（ ）的一定比例逐日计提。
• A.当日的基金资产净值
• B.前一日基金资产净值
• C.前一日基金的资产总值
• D.前一日基金的份额净值
• 参考答案：B
• 解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

• 4.【单选题】黄金ETF作为主要投资于黄金资产的商品基金，根据2013年中国证监会发布的《黄金交易型开放式证券投资基金暂行规定》，其持有上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约价值占基金资产的最低比例要求是，
• A.90%
• B.110%
• C.80%
• D.100%
• 参考答案：A
• 解析：商品基金是以商品现货或期货合约为主要投资对象的基金，黄金ETF是商品基金的典型代表。根据监管规定，黄金ETF持有上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约价值，不得低于基金资产的90%——这一要求确保了黄金ETF的资产配置聚焦于黄金现货，符合商品基金的核心定位。选项B（110%）、C（80%）、D（100%）均未准确对应监管规定的比例下限，因此正确答案为A。

• 5.【单选题】某投资者以15元／股的价格购入1000股某公司股票，半年后该公司发放分红1元／股，1年后该公司股票价格上升至18元／股，该投资者选择卖出其所持有的股票。在这1年内，该投资者的持有区间收益率为（ ）。
• A.25.67％
• B.26.67％
• C.27.67％
• D.28.67％
• 参考答案：B
• 解析：持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加／减少；而收入回报包括分红、利息等。其中，资产回报率=（期末资产价格一期初资产价格）／期初资产价格×100％；收入回报率=期间收入／期初资产价格×100％。在本题中，该投资者的资产回报率=（1000×18-1000×15）／（1000×15）=20％，收入回报率=1000／（1000×15）=6.67％，持有区间收益率=20％+6.67％=26.67％。故本题选B。

• 6.【不定项题】货币市场基金是我国基金市场一类重要的产品类型，以“余额宝”为代表的货币市场基金今年来迅速发展，成为投资者现金管理的良好工具。但货币基金快速发展的同时，同样面临多方面的风险，如T+0赎回方式带来的流动性风险，期限错配问题带来的投资管理风险等。2016年2月1日证监会颁布了《货币市场基金监督管理办法》，对货币基金的投资范围、估值方法、赎回等做出规定，促进货币市场基金平稳健康发展。 2013年6月的“钱荒”事件，以及2016年底的“货币基金负偏离”风险，说明货币市场工具及货币市场基金并非没有风险。以下哪些指标可以反映货币市场基金的风险？（ ）。 Ⅰ.投资组合平均剩余期限 Ⅱ.融资比例 Ⅲ.浮动利率债券投资情况 Ⅳ.可转债投资比例
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有：投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等，所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。

• 7.【单选题】下列关于价值型股票与成长型股票的表述，错误的是（ ）。
• A.价值型股票通常是指模式成熟、增长稳定的上市公司股票
• B.价值型股票的市盈率、市净率通常较高
• C.成长型股票通常是指未来收入增长较快、发展潜力较大的上市公司股票
• D.成长型股票的市盈率、市净率通常较高
• 参考答案：B
• 解析：价值型股票的市盈率、市净率通常较低，选项B表述错误。

• 8.【单选题】下列关于各类资本的比较，说法不正确的是（ ）。
• A.普通股和优先股按持股比例享有投票权，债券无投票权
• B.公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东
• C.股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益
• D.债券和权益资产的配置取决于投资者的风险偏好
• 参考答案：A
• 解析：优先股是股东以不享有表决权（投票权）为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。

• 9.【单选题】公司出现（ ）情况时可以回购该公司股票。 Ⅰ.减少注册资本 Ⅱ.与持有该公司股份的其他公司合并 Ⅲ.公司分立 Ⅳ.将股票奖励给职工
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。在进行股票回购时，公司要按相关要求披露其回购目的，回购数量也会被限制在一定范围内。

• 10.【单选题】在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（ ）。
• A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
• B.回购协议是一种信用贷款协议
• C.抵押品以企业债券为主
• D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P279-P286 B项，本质上，回购协议是一种证券抵押贷款；C项，回购协议抵押品以国债为主；D项，证券的出售方为正回购方，证券的购买方为逆回购方，正、逆回购是一个问题的两个方面。

• 11.【单选题】下列不属于常见的风险敏感度指标的是（ ）。
• A.β系数
• B.凸性
• C.风险敞口
• D.久期
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P237-P242 反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度；也有基于投资价值对风险因子敏感程度的指标，如β系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标。

• 1.【单选题】股权投资基金的投资后管理的期间范围是指（ ）。
• A.投资交割之后至项目清算之前
• B.签订投资协议之后至项目退出之前
• C.投资交割之后至项目退出之前
• D.签订投资协议之后至项目清算之前
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P184 C选项正确，在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间，在整个股权投资过程中持续时间最长、花费精力最多。

• 2.【单选题】股权投资基金组织形式中，具有独立法人地位的是（ ）。
• A.契约型基金和股份有限公司型基金
• B.有限责任公司型基金和有限合伙型基金
• C.有限合伙型基金和契约型基金
• D.有限责任公司型基金和股份有限公司型基金
• 参考答案：D
• 解析：公司型基金具有独立法人地位，合伙型基金和契约型基金不具有独立法人地位。故选项D正确。

• 3.【单选题】关于股权投资基金行业自律与政府监管，下列表述错误的是（ ）。
• A.目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益
• B.行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用
• C.行业自律组织制定的章程、业务规则对政府监管起约束作用
• D.行业自律是对政府监管的积极补充
• 参考答案：C
• 解析：行业自律是对政府监管的积极补充，政府监管依据国家的有关法律、法规、规章和政策，而行业自律除了依据国家的有关法律、法规、规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程、业务规则、细则，并不是对政府监管的约束。

• 4.【单选题】拖售权的行使主体通常是（ ）。
• A.创始团队
• B.投资方
• C.目标公司
• D.第三方收购方
• 参考答案：B
• 解析：拖售权的行使主体一般为投资方，包括特定的几位投资方或合计持有一定股权比例的投资方。

• 5.【单选题】基金信息披露的主要义务人不包括（ ）。
• A.股权投资基金管理人
• B.证券交易所
• C.股权投资基金托管人
• D.中国证监会规定的负有信息披露义务的法人
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P180-181 信息披露义务人，是指股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的法人和其他组织。

• 6.【单选题】某重资产型企业经营情况不佳，可能面临清算，股权投资基金对其估值时适合采用的方法是（ ）。
• A.市场法
• B.收益法
• C.成本法
• D.风险资本估值法
• 参考答案：C
• 解析：成本法适用于价值主要来自其占有资产的企业，如重资产型企业或投资控股企业，也可用于经营情况不佳、可能面临清算的企业。A项市场法使用可比价值对目标公司进行价值评估；B项收益法适用于现金流稳定、未来可预测性较高的公司；D项风险资本估值法主要用于处于早期创业阶段的企业估值，均不符合该企业的情况。

• 7.【单选题】关于基金业绩评价，下列说法正确的是（ ）。
• A.净内部收益率反映基金投资项目的回报水平
• B.已分配收益倍数体现了投资者的账面回报水平
• C.毛内部收益率反映基金投资项目的回报水平
• D.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P190-193 A项：毛内部收益率反映基金投资项目的回报水平，净内部收益率反映投资者投资基金的回报水平；B项：已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况；D项：总收益倍数反映投资者的账面回报水平。

• 8.【单选题】股权投资基金在募集过程中的投资冷静期，以下表述正确的是（ ）。
• A.最多72个小时
• B.最少24个小时
• C.最少72个小时
• D.最多24个小时
• 参考答案：B
• 解析：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。

• 9.【单选题】普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品时，以下说法错误的是（ ）。
• A.基金募集机构需对普通投资者资格进行审核，若为风险承受能力最低类别投资者需另附说明
• B.基金募集机构需向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知该产品或服务风险高于投资者承受能力
• C.普通投资者需对特别警示进行确认，并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示
• D.普通投资者需主动向基金募集机构提出申请，并同时声明基金募集机构未在销售过程中主动推介该基金产品或服务的信息
• 参考答案：A
• 解析：本题考查销售风险不匹配产品的程序。普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品的，基金销售应遵循以下程序：（1）普通投资者主动向基金募集机构提出申请，明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品，并同时声明，基金募集机构及其工作人员没有在基金销售过程中主动推介该基金产品或服务的信息；（D选项说法正确）（2）基金募集机构对普通投资者资格进行审核，确认其不属于风险承受能力最低类别投资者，也没有违反投资者准入性规定；（A选项说法错误）（3）基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知其该产品或服务风险高于投资者承受能力；（B选项说法正确）（4）普通投资者对该警示进行确认，表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力，并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示；（C选项说法正确）（5）基金募集机构彻底履行特别警示义务后，普通投资者仍坚持购买该产品的，基金募集机构可以向其销售相关产品。A选项说法错误，风险承受能力最低类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品。故本题选A选项。

• 10.【单选题】基金清算的主要程序包括（ ）。 Ⅰ.确定清算主体 Ⅱ.通知债权人 Ⅲ.清理和确认基金财产 Ⅳ.分配基金财产
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：基金清算的主要程序包括确定清算主体、通知债权人、清理和确认基金财产、分配基金财产、编制清算报告。故选项C正确。

• 1.【单选题】关于清算的说法，错误的是（ ）。
• A.清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产
• B.解散清算，即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业
• C.调查和清理公司财产的工作主要由清算组进行
• D.人民法院裁定宣告公司破产后，清算组应当继续推进清算事务的执行
• 参考答案：D
• 解析：公司被法院宣告破产，由法院组织对公司进行清算，而不是清算组。故选D。

• 2.【单选题】关于基金销售机构，下列表述错误的是（ ）。
• A.在中国证监会注册取得基金销售业务资格
• B.可自行募集股权投资基金
• C.从事股权投资基金募集的合格主体
• D.是中国证券投资基金业协会会员
• 参考答案：B
• 解析：在中国证券投资基金业协会办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设立的股权投资基金，在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构可以受基金管理人的委托募集股权投资基金。故选项B表述错误。

• 3.【单选题】下列关于某新设立的合伙型基金在募集过程中的做法，正确的是（  ）。
• A.面向合格投资者进行募集，最终获得150位投资者共计15亿元投资
• B.面向近三年个人年均收入不低于50万元的个人募集，最终获得两位个人投资者每人2000万元投资
• C.面向净资产不低于1000万元的单位及近三年个人年均收入不低于100万元的个人募集，最终获得70位投资者共计20亿元投资
• D.面向非基金行业从业的个人投资者进行募集，最终获得45位投资者共计4000万元投资
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P212-213 股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1)净资产不低于1000万元的单位。（2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人。

• 4.【单选题】关于合伙型股权投资基金，下列说法正确的是（ ）。
• A.必须有2个普通合伙人，以及2个有限合伙人
• B.必须有2个普通合伙人，以及1个有限合伙人
• C.必须有1个普通合伙人，以及1个有限合伙人
• D.必须有1个普通合伙人，以及2个有限合伙人
• 参考答案：C
• 解析：对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有1个普通合伙人。故选项C正确。

• 5.【单选题】财务审计部负责的基金相关工作不包括（ ）。
• A.基金对外投资的资金管理
• B.投资者关系维护
• C.基金对外投资的财务核算
• D.公司财务预决算规划
• 参考答案：B
• 解析：财务审计部的主要职责包括公司财务预决算规划、财务报告、记账、出纳、报税、资金管理、外部审计沟通等，以及基金产品对外投资的资金管理、财务核算等工作。投资者关系维护是投资者关系部的职责，不属于财务审计部的基金相关工作。故选项B符合题意。

• 6.【单选题】公司清算组在进行清算时，若发现公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向（ ）申请宣告破产。
• A.股东会或股东大会
• B.有管辖权的人民法院
• C.公司章程约定的仲裁机构
• D.有管辖权的检察院
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P154-155 清算组在清理公司财产、编制资产负债表和财产清单后，发现公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产。

• 7.【单选题】股权投资基金管理人选择投资者的意义在于（ ）。 Ⅰ.反映自身投资策略和市场定位 Ⅱ.规划未来投资者关系工作 Ⅲ.确保基金收益达到行业最高水平 Ⅳ.保障基金后续平稳运作。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：对于基金管理人而言，选择合适的基金投资者不仅是对其投资策略和市场定位的反映，也代表了对未来投资者关系工作的战略规划和合理预期，合适的投资者可保障基金后续运作平稳。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确；Ⅲ错误，无法确保收益最高，故正确答案为B。

• 8.【单选题】关于从事股权投资业务的基金管理人的说法中，正确的是（ ）。
• A.可以向投资者承诺保本或者承诺最低收益
• B.可以向投资者承诺保本，但不得承诺最低收益
• C.不得向投资者承诺保本，也不得承诺最低收益
• D.不得向投资者承诺保本，但可以承诺最低收益
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得有的行为之一是：以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容。

• 9.【单选题】收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的（ ）时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。
• A.10%
• B.20%
• C.30%
• D.50%
• 参考答案：C
• 解析：收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30%时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。

• 10.【单选题】对于早期创业企业，股权投资基金业务尽职调查的首要重点是（ ）。
• A.企业的市场占有率与行业地位
• B.企业的融资运用计划与可行性
• C.管理团队和产品、技术与服务部分
• D.企业的中长期发展战略
• 参考答案：C
• 解析：对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和产品、技术与服务部分。

• 11.【单选题】股权投资基金服务实体经济的核心特征是（ ）。
• A.以短期交易套利为主要获利方式
• B.专注企业经营与价值提升
• C.主要通过提升企业财务杠杆实现增长
• D.仅投资成熟期企业获取稳定收益
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金以直接投资服务实体经济，为企业提供覆盖全生命周期的金融支持。不同于其他投资手段，股权投资基金高度专注于企业的实际经营与发展情况，投资回报的产生主要来源于被投资企业的成长及价值提升。B属于核心特征；A、C、D均不符合其特征，故正确答案为B。