基金从业每日一练(2026年8月28日)

• 1.【单选题】某基金公司不负有监督职责的从业人员甲发现本公司销售部门员工乙有商业贿赂行为，甲最佳行为是（ ）。
• A.无需举报违法行为，但如果相关监管部门对此进行调查要予以配合
• B.立即向上级部门或者监管机构报告
• C.应当及时制止并向上级部门或者监管机构报告
• D.无需主动向监管机构提出违法违规线索
• 参考答案：C
• 解析：普通的基金从业人员，尽管不负有监督职责，但也应当监督他人的行为是否符合法律法规的要求。一旦发现违法违规的行为，应当及时制止并向上级部门或者监管机构报告。

• 2.【单选题】我国首家批准筹建的中外合资基金公司是（  ）管理公司。
• A.华安基金
• B.南方基金
• C.国联安基金
• D.华夏基金
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P46-56 2002年10月，首家中外合资基金管理公司国联安基金管理公司批准筹建。

• 3.【单选题】中国证监会及其派出机构在业务创新试点安排中，对于同等条件下的申请人，优先安排的是（ ）。
• A.管理资产规模较大的申请人
• B.诚信状况较好的申请人
• C.成立时间较长的申请人
• D.过往业绩优秀的申请人
• 参考答案：B
• 解析：中国证监会及其派出机构、证券期货市场行业组织在业务创新试点安排中，可以在法律、行政法规规定的范围内，对于同等条件下诚信状况较好的申请人予以优先安排。选项A、C、D并非优先安排的法定条件。

• 4.【单选题】下列不符合客户利益优先职业道德规范要求的是（ ）。
• A.不从事与投资人利益相冲突的业务
• B.不利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害基金持有人利益
• C.在执业过程中遇到股东利益与投资人利益发生冲突时，应以股东利益优先
• D.不得侵占或者挪用基金投资人的资金和基金份额
• 参考答案：C
• 解析：客户利益优先要求当发生客户的利益与所在机构的利益、基金从业人员个人的利益相冲突时，应当将客户的利益置于个人及所在机构的利益之上。故选项C不符合要求。

• 5.【单选题】合格境内机构投资者（QDII）运用基金财产进行证券投资时发生重大违法违规行为，国家外汇管理局可以依法采取的措施是（ ）。
• A.责令更换基金管理人的高级管理人员
• B.限制资金汇出
• C.责令暂停办理新的基金托管业务
• D.限制向董事、监事支付报酬
• 参考答案：B
• 解析：合格境内机构投资者运用基金、集合计划财产进行证券投资，发生重大违法、违规行为的，国家外汇管理局可以依法采取限制其资金汇出入等措施并予以行政处罚；A、D 属于中国证监会对公募基金管理人的行政监管措施；C 属于中国证监会对基金托管人的行政监管措施。

• 6.【单选题】开放式基金募集期间，投资者认购基金份额的价格依据是（ ）。
• A.申请当日基金份额净值
• B.市场竞价价格
• C.基金份额面值
• D.基金管理人自行定价
• 参考答案：C
• 解析：开放式基金募集期间：按照基金份额面值认购。A选项是基金申购、赎回时的价格依据；B选项是上市交易基金的价格方式；D选项不符合规定，基金募集期价格不能由管理人自行定价。

• 7.【单选题】资产管理人因私募资产管理业务被中国证监会采取行政监管措施的，应当自收到处理决定之日起（ ）内向中国证券投资基金业协会报告。
• A.2个工作日
• B.5个工作日
• C.10个工作日
• D.15个工作日
• 参考答案：A
• 解析：资产管理人因私募资产管理业务被监管部门采取行政监管措施或行政处罚的，应当自收到相关措施或者处理决定之日起2个工作日内向协会报告。故正确选项为A。

• 8.【单选题】基金监管“三公”原则中的公正原则是指（ ）。
• A.要求作为证券监管对象之一的基金市场具有充分的透明度，实现市场信息公开化
• B.对监管对象公正对待，一视同仁
• C.基金市场主体平等，要求基金监管机构依照相同的标准衡量同类监管对象的行为
• D.要求基金监管机构的监管规则和处罚应当公开
• 参考答案：B
• 解析：公正原则，要求基金监管机构在公开、公平基础上，对监管对象公正执法、一视同仁，是依法监管原则的具体化。

• 9.【单选题】中国证监会可以对公募基金管理人采取的行政监管措施有（ ）。 Ⅰ.限制业务活动，责令暂停部分业务 Ⅱ.限制分配红利 Ⅲ.通知出境管理机关阻止相关人员出境 Ⅳ.责令私募基金管理人聘请第三方审计财产
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：对于公募基金管理人，中国证监会可以采取的行政监管措施还主要包括限制业务活动，责令暂停部分或者全部业务；限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；通知出境管理机关依法阻止基金管理人直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员出境。对于私募基金管理人，中国证监会可以采取的行政监管措施还主要包括责令私募基金管理人聘请或者指定第三方机构对私募基金财产进行审计。因此，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ属于对公募基金管理人的行政监管措施，Ⅳ属于对私募基金管理人的措施。

• 10.【单选题】关于公募基金服务机构的受托业务，下列说法正确的是（ ）。
• A.转委托需经基金管理人书面同意
• B.必须转委托给具备同等资质的机构
• C.可以自由转委托给其他机构
• D.不得再委托其他机构办理，中国证监会另有规定的除外
• 参考答案：D
• 解析：公募基金服务机构不得再将受托业务委托其他机构办理，中国证监会另有规定的除外。A选项“转委托需经基金管理人书面同意”不符合规范，因为规则未要求需管理人同意，而是原则上不得再委托；B选项“必须转委托给具备同等资质的机构”错误，公募基金服务机构并非必须转委托；C选项“可以自由转委托给其他机构”违反了“不得再委托”的要求。因此正确的说法是D选项。

• 1.【单选题】中国证券投资基金业协会制定的规则属于基金行业法律法规体系中的（ ）。
• A.国家法律
• B.行政法规
• C.部门规章和规范性文件
• D.自律规则
• 参考答案：D
• 解析：自律规则由行业协会、交易场所等制定，中国证券投资基金业协会作为行业协会，其制定的规则属于自律规则。A选项国家法律由全国人大制定；B选项行政法规由国务院制定；C选项部门规章由国务院部委制定，均与协会规则无关。

• 2.【单选题】基金宣传推介材料登载过往业绩，基金合同生效10年以上的，应当登载（  ）。
• A.从合同生效之日起计算的业绩
• B.最近10个完整会计年度的业绩
• C.当年上半年的业绩
• D.自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P163-164 基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。基金宣传推介材料登载过往业绩的，应当符合以下要求： （1）基金合同生效6个月以上但不满1年的，应当登载从合同生效之日起计算的业绩。 （2）基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩，宣传推介材料公布日在下半年的，还应当登载当年上半年度的业绩。 （3）基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩。

• 3.【单选题】基金的募集是指基金管理人根据有关规定向（ ）提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。
• A.中国证监会
• B.国家金融监督管理总局
• C.中国证券投资基金业协会
• D.中国人民银行
• 参考答案：A
• 解析：基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。

• 4.【单选题】金融市场最基本的功能是（ ）。
• A.价格发现
• B.风险管理
• C.资金融通
• D.资源配置
• 参考答案：C
• 解析：资金融通是金融市场最基本的功能。

• 5.【单选题】某期货公司接受客户委托，为其办理期货合约的买卖撮合业务并收取手续费，该期货公司在金融市场中扮演的角色属于构成要素中的（ ）。
• A.客体
• B.交易中介
• C.交易价格
• D.主体
• 参考答案：B
• 解析：交易中介是帮助完成金融交易的机构或个人。某期货公司接受客户委托办理期货合约买卖撮合业务并收取手续费，属于帮助完成金融交易的机构，因此扮演的角色是交易中介。主体是参与金融市场交易的当事人，客体是金融市场的交易对象（即金融工具），交易价格是金融工具的价格，均不符合题干中“帮助完成交易” 的服务特征。

• 6.【单选题】关于基金职业道德的表述，正确的是（ ）。
• A.是社会道德在基金行业的抽象化体现
• B.仅适用于基金管理人，不适用于基金销售机构
• C.是基金从业人员在职业活动中必须遵守的行为准则
• D.由中国证券投资基金业协会单独制定并强制执行
• 参考答案：C
• 解析：基金职业道德是道德基本规范在基金行业的特定表现，且是所有基金从业人员在职业活动中必须遵守的行为准则。A选项“抽象化”错误，应为具体化；B选项错误，职业道德适用于全体从业人员；D选项中“单独制定并强制执行”与原文不符，职业道德是行业实践中形成的规范。

• 7.【单选题】公募基金销售机构应当于每一年度结束之日起（ ）完成年度监察稽核报告。
• A.1个月内
• B.2个月内
• C.3个月内
• D.6个月内
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P190-194 公募基金销售机构应当于每一年度结束之日起3个月（C项）内完成年度监察稽核报告，并存档备查。

• 8.【单选题】基金管理人董事会对合规负责人的合规管理职责不包括（ ）。
• A.决定合规负责人薪酬
• B.决定聘任、解聘合规负责人
• C.考核合规负责人
• D.主动听取合规负责人的合规意见
• 参考答案：D
• 解析：董事会的合规管理职责包括“决定聘任、解聘、考核合规负责人，决定其薪酬待遇”。

• 9.【单选题】基金行业的本质是（ ）。
• A.资产管理行业
• B.投资咨询行业
• C.资产托管行业
• D.中间介绍行业
• 参考答案：A
• 解析：基金行业的本质是资产管理行业。

• 10.【单选题】在每日开市前，基金管理人需向（  ）提供ETF的申购清单和购回清单，并通过基金交易所指定的信息发布渠道予以公告。
• A.基金托管人
• B.证券交易所、证券登记结算公司
• C.交易对手方
• D.基金销售机构
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P118-119 ETF上市交易后，其管理人应在每日开市前向证券交易所和证券登记结算公司提供申购、赎回清单，并在指定的信息发布渠道上公告。

• 11.【单选题】根据基金管理人合规管理的相关规定，合规部门的合规检查重点包括（ ）。 Ⅰ.公司是否独立运作 Ⅱ.员工是否具有从业资格 Ⅲ.公平交易制度建设及执行情况 Ⅳ.重大关联交易的执行情况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人合规部门的合规检查重点包括以下方面：（1）公司是否独立运作；（2）公平交易制度建设及执行情况；（3）重大关联交易的执行情况；（4）公司员工特别是投资、研究人员及其配偶、利害关系人的证券投资活动管理制度是否健全有效；（5）投资决策的依据，以及基金管理人内部公司的规定和投资决策流程是否有被突破；（6）风险管理制度。

• 1.【单选题】下列关于经济合作与发展组织（OECD）投资基金监管规定的相关内容说法错误的是（ ）。
• A.经济合作与发展组织简称经合组织，是由30多个市场经济国家组成的政府间国际经济组织
• B.经合组织国家内部，投资基金又被称作“集合投资计划”，该组织于20世纪七八十年代率先在国际范围内进行投资基金监管标准的研究和制定
• C.经合组织的作用之一是聘请知名的专家学者探讨制定社会经济政策，为各国政府提供建议
• D.经合组织在2005年发表了《集合投资计划治理白皮书》
• 参考答案：B
• 解析：经合组织国家内部，投资基金又被称作“集合投资计划”，该组织于20世纪六七十年代率先在国际范围内进行投资基金监管标准的研究和制定。

• 2.【单选题】以下投资品种，在基金资产估值过程中，估值方法最为接近的是（  ）。
• A.交易所停止交易但未行权的权证与持有股票而享有配股权
• B.全国银行间债券市场交易的固定收益品种与交易所上市交易的固定收益品种
• C.黄金ETF投资的黄金现货合约与交易所上市股指期货合约
• D.交易所上市的可转换债券与私募债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P83-P88 选项B正确：全国银行间债券市场交易的固定收益品种，采用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格。交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值。 选项A错误：对停止交易但未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值；因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。 选项C错误：黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的当日收盘价估值，估值日无交易的，以最近收盘价估值。交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。 选项D错误：交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。对交易所上市的私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本估值。 综上，该题选B。

• 3.【单选题】关于股票账面价值，以下表述错误的是（ ）。
• A.股票的账面价值是股票投资价值分析的重要指标
• B.股票的账面价值又称股票净值或每股净资产
• C.在有优先股的情况下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得
• D.股票的账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值
• 参考答案：C
• 解析：股票的账面价值（bookvalue）。股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。（C项说法错误）公司的净资产是公司营运的资本基础。在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。

• 4.【单选题】债券基金信用风险的监控指标包括（ ）。 Ⅰ.债券基金所持债券的平均信用等级 Ⅱ.各信用等级债券所占比例 Ⅲ.在险价值（VaR）
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：针对债券信用风险，主要监控指标有：基金所持债券的平均信用等级、各信用等级债的占比以及单个债券或发行人特定的信用风险。

• 5.【不定项题】某债券面值为100元，发行价为97元，期限为90天，到期面值偿还。 该债券贴现率为（ ）。
• A.12%
• B.3%
• C.5.5%
• D.5%
• 参考答案：A
• 解析：设贴现率为i。则有100×（1-i×90/360)=97,i=12%。

• 6.【单选题】债券现券交易的收盘价计算时，纳入统计的成交数据截止时间为（ ）。
• A.当日15:30（含）
• B.当日15:00（含）
• C.当日14:57（含）
• D.当日15:30之后
• 参考答案：A
• 解析：债券现券交易、债券质押式回购的收盘价为当日15:30（含）前最后一笔交易（含）前一小时所有交易的成交量加权平均价，15:30之后的成交数据不纳入收盘价计算。因此纳入统计的成交数据截止时间为当日15:30（含）。B选项15:00是上海证券交易所大宗交易固定价格申报的开始时间，与收盘价计算无关；C选项14:57是沪、深证券交易所收盘集合竞价的开始时间，适用于一般证券（如股票）的收盘价计算；D选项15:30之后的成交数据明确不纳入债券现券交易收盘价的计算。

• 7.【单选题】下列关于机构投资者的说法正确的是（ ）。
• A.机构投资者有相同的投资约束
• B.基金的机构投资者相比于个人投资者，资本实力更为雄厚且投资能力更为专业
• C.规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越高
• D.根据内部专家意见来选择投资经理
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P349-P351 机构投资者具有很多不同的类型．它们具有各不相同的投资要求及投资约束，故选项A表述错误；规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越低，故选项C表述错误；机构投资者可能根据内部专家意见来选择投资经理，也可能寻求外部顾问的意见，故选项D表述错误。

• 8.【单选题】小王是内地的基金投资者，他未前往香港，而是直接通过内地某证券公司的基金销售平台购买了一只香港某公募基金产品。这一投资场景主要体现了互认基金的哪一特点？
• A.成本低廉
• B.跨境销售
• C.监管合作
• D.风险分散
• 参考答案：B
• 解析：互认基金的“跨境销售”特点明确规定，内地和香港符合条件的基金可以在对方市场向公众投资者进行销售，内地投资者无需赴港即可直接在内地购买香港基金。题干中“内地投资者通过内地渠道购买香港公募基金”的场景，直接对应B选项“跨境销售”的核心定义。对于错误选项：A选项“成本低廉”是跨境销售带来的附加优势，但题干场景的核心是“跨市场销售的便捷性”，而非成本问题，故排除；C选项“监管合作”是指中国证监会与香港证监会建立的跨境监管执法合作机制（如持续监管、数据交换等），题干未涉及任何监管相关内容，故排除；D选项“风险分散”强调通过投资香港市场实现资产配置多元化以降低风险，题干未提及“分散风险”或“资产配置”的表述，故排除。因此，本题正确答案为B。

• 9.【单选题】下列各类金融资产中，货币市场工具不包括（ ）。
• A.银行承兑汇票
• B.中央银行票据
• C.3年期国债
• D.回购协议
• 参考答案：C
• 解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

• 10.【单选题】跨境ETF的现金替代模式通常是（ ）。
• A.完全实物替代
• B.全现金替代
• C.部分现金部分实物
• D.无现金替代
• 参考答案：B
• 解析：跨境ETF由于暂时无法买到境外市场的证券，所以采用全现金替代模式。A选项完全实物替代不符合跨境ETF的实际情况；C选项部分现金部分实物是部分商品和债券ETF采用的模式；D选项无现金替代不是跨境ETF的现金替代模式。

• 1.【单选题】在基金资产总值和基金总份额不变的情况下，基金份额净值与基金负债的关系是（ ）。
• A.可能正相关，也可能负相关
• B.B正相关关系
• C.没有关系
• D.负相关关系
• 参考答案：D
• 解析：基金资产净值=基金资产-基金负债；基金份额净值=基金资产净值/基金总份额。因为基金份额净值=（基金资产-基金负债）/基金总份额。由此可得基金份额净值与基金负债是负相关关系。

• 2.【单选题】（ ）没有到期期限，无需归还股本，每年有一笔固定的股息，但一般情况下没有表决权。
• A.债券
• B.存托凭证
• C.优先股
• D.普通股
• 参考答案：C
• 解析：优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。优先股一般情况下不享有表决权。

• 3.【单选题】私募股权投资基金的组织形式不包活（ ）。
• A.合伙型基金
• B.混合型基金
• C.信托型基金
• D.公司型基金
• 参考答案：B
• 解析：私募股权投资基金通常可分为公司型、合伙型和信托型三种。

• 4.【单选题】目前，我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由（ ）在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。
• A.发起人
• B.发行债券的企业
• C.基金管理人
• D.基金销售机构
• 参考答案：B
• 解析：个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。

• 5.【单选题】（ ）是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而成的市场。
• A.场内证券交易场所
• B.场外证券交易场所
• C.柜台证券交易场所
• D.OTC
• 参考答案：A
• 解析：场内证券交易场所是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而成的市场。

• 6.【单选题】下列关于债券的凸性的说法，不正确的有（ ）。
• A.大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性
• B.对于凸性为正的债券，收益率升高时，斜率是较小的负值，久期估算价格的下降幅度大于实际价格的下降幅度
• C.凸性对于投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资
• D.凸性对于投资者是不利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更低的债券进行投资
• 参考答案：D
• 解析：凸性对于投资者是有利的，在其他特性相同时，投资者应当选择凸性更高的债券进行投资，故选项D表述错误。

• 7.【单选题】关于股东表决权，下列说法不正确的是（ ）。
• A.普通股股东对公司重大决策参与权是平等的
• B.股东每持有一份股份，就有一票表决权
• C.对于各个股东来说，其表决权的数量视其购买的股票份数而定
• D.普通股股东只能自己出席股东大会，不得委托他人代为行使表决权
• 参考答案：D
• 解析：股东可以亲自出席股东大会，也可委托代理人出席股东会议，代理人应向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权，所以选项D错误。表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东的表决权是通过股东大会来行使的，普通股股东对公司重大决策参与权是平等的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”，其表决权的数量视其购买的股票份数而定。

• 8.【单选题】企业的财务报表中，现金流量表的编制基础是（ ）。
• A.权责发生制
• B.收付实现制
• C.现收现付制
• D.即收即付制
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P188-P190 现金流量表，也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制(即实际现金流入和现金流出)为基础编制的。

• 9.【单选题】为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用为（ ）。
• A.基金管理费
• B.基金交易费
• C.基金托管费
• D.基金运作费
• 参考答案：D
• 解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。

• 10.【单选题】下列不属于流动资产的是（ ）。
• A.现金
• B.应收票据
• C.应收账款
• D.应付账款
• 参考答案：D
• 解析：企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。

• 11.【单选题】关于公募基金从上市公司取得的股息红利所得实行差别化个人所得税政策，以下表述错误的是（ ）。
• A.持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额
• B.持股期限在1个月以内（含1个月）的股息红利所得全额计入应纳税所得额
• C.对基金取得的股利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税，税率为20%
• D.持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额
• 参考答案：D
• 解析：持股期限超过一年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

• 1.【单选题】以下单位或个人拟向某私募基金投资100万元，在合格投资者确认环节不能被认定为合格投资者的是（ ）。
• A.净资产为1400万元的生产性企业
• B.名下有价值500万元房产一套的某知名大学全日制研究生
• C.持有市值350万元股票的退休工人老徐
• D.最近3年个人年均收入为60万元的某企业高管
• 参考答案：B
• 解析：合格投资者的标准：（1）具备相应风险识别能力和风险承担能力。（2）投资于单只基金的金额不低于100万元。（3）单位合格投资者：净资产不低于1000万元；个人合格投资者：金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。选项A，生产性企业满足净资产不低于1000万元，可能被认定为合格投资者。选项B，房产不属于金融资产，研究生不满足金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元，不能被认定为合格投资者。选项C，工人老徐满足金融资产不低于300万元，可能被认定为合格投资者。选项D，企业高管满足最近三年年均收入不低于50万元，可能被认定为合格投资者。

• 2.【单选题】关于股权投资基金的资金托管条款，下列情形中无需由托管人托管的是（ ）。
• A.契约型基金设置了基金份额持有人大会日常机构
• B.通过特殊目的载体开展投资活动
• C.契约型基金未设置安全保管基金财产的制度措施
• D.法律规定应当托管的其他情形
• 参考答案：A
• 解析：私募股权基金存在下列情形之一的，应当由托管人托管：契约型基金未设置能够切实履行安全保管基金财产职责的日常机构；通过特殊目的载体开展投资；法律规定的其他情形。A选项契约型基金设置了日常机构，无需托管；B、C、D均属于应当托管的情形。

• 3.【单选题】股权投资基金的退出策略会根据具体情况进行及时调整，通常不会导致前述退出策略调整的因素是（ ）。
• A.被投资企业投后管理人员调整
• B.被投资企业的发展情况
• C.股权投资基金自身的运营情况
• D.宏观市场及环境状况
• 参考答案：A
• 解析：一般而言，股权投资基金在投资初期就会制定项目退出策略并根据被投资企业的发展情况、市场状况和股权投资基金自身的运营状况等及时调整退出方式。故选项A符合题意。

• 4.【单选题】自我管理型公司型基金的特点是（ ）。 Ⅰ.管理团队为公司高级管理人员 Ⅱ.需明确高级管理人员的权、责、利 Ⅲ.依赖公司股东会、董事会执行投资决策 Ⅳ.无需签署委托管理协议。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：相对地，自我管理型的公司型基金需要依靠自身的股东会､董事会和经营管理层来执行基金的投资决策及运营职能。针对自我管理型的公司型基金，管理团队一般为公司的高级管理人员，因此，对于公司高级管理人员的选聘机制及其权､责､利应进行明确详细的约定，且自我管理型基金无外部管理人，无需签署委托管理协议。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合自我管理型公司型基金的特点，故正确答案为D。

• 5.【单选题】某股权投资基金拟投资目标公司B药业，在审阅其财务报表时，重点关注的内容不包括（ ）。
• A.收入确认原则变得更为激进
• B.参股子公司的应收账款情况改善
• C.经营性现金流持续为负
• D.商誉计提较大金额减值
• 参考答案：B
• 解析：首先，参股子公司并非目标公司（B药业）自身，其财务数据对B药业的合并报表影响有限；其次，应收账款情况改善（如回款加快、坏账减少）是积极信号，不隐含风险，基金无须将其作为重点关注内容。故选项B符合题意。

• 6.【单选题】下列条件不属于，基金销售机构申请条件的是（  ）。
• A.获得中国证监会基金销售业务资格
• B.依法接受委托人的托管
• C.中国证券投资基金业协会的会员
• D.获得中国证券业协会基金销售业务资格
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P57-58 股权投资基金销售机构，应当为接受委托人的要求，获得中国证监会基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构。

• 7.【单选题】股权投资基金拟投资A公司3000万元，投后持有A公司的股份比例为12.5%。A公司承诺投资当年的净利润为4000万元，假设股权投资基金按照投资当年A公司的净利润计算投后估值，则此笔投资对应的市盈率乘数为（ ）。
• A.10.6
• B.13
• C.6
• D.12.5
• 参考答案：C
• 解析：投后估值=3000/12.5%=24000（万元）。市盈率乘数=投后估值/净利润=24000/4000=6。故选项C正确。

• 8.【单选题】某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元。A公司每年的折旧为2000万，长期待摊费用为1000万元，利息每年2000万元，所得税税率为25%。根据以上材料，回答第81~83题。如果A公司按照息税折旧摊销前利润的6倍进行估值，A公司价值为（ ）亿元。
• A.9
• B.10.2
• C.10.8
• D.12.6
• 参考答案：D
• 解析：A公司息税折旧摊销前利润=息税前利润+折旧+摊销，根据题意，折旧为2000万，摊销为1000万元，代入公式，A公司息税折旧摊销前利润=1.8+0.2+0.1=2.1（亿元）A公司价值为息税折旧摊销前利润的6倍，则A公司价值=2.1×6=12.6（亿元）。

• 9.【单选题】股权投资基金尽职调查的作用不包括（  ）。
• A.价值发现
• B.价格发现
• C.风险发现
• D.投资决策辅助
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P79-80 尽职调查的作用，一是价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；二是风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；三是投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

• 10.【单选题】关于契约型股权投资基金的份额转让，表述错误的是（ ）。
• A.若基金份额持有人转让份额，一般须经其他基金份额持有人过半数通过
• B.基金份额持有人享有依法转让基金份额的权利
• C.基金份额持有人转让份额的，份额受让人必须是合格投资者
• D.基金份额转让完成后，契约型股权基金的合格投资者人数不得超过200人
• 参考答案：A
• 解析：一般地，基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，三方协商同意即可按照基金合同的约定办理转让手续，无须征得其他基金投资者的同意。故选项A说法错误。

• 1.【单选题】股权投资基金的收益分配原则有(  )。 Ⅰ．首先向投资者返还投资本金 Ⅱ．其次向投资者支付约定的门槛收益 Ⅲ．剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配 Ⅳ．剩余收益按照约定的比例在管理人和托管人之间进行分配
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P318-320 股权投资基金的收益分配原则如下：①首先向投资者返还投资本金；②其次向投资者支付约定的门槛收益；③剩余收益按照约定的比例在管理人和投资者之间进行分配。故本题选D。

• 2.【单选题】对于内部监督要素表述错误的是（ ）。
• A.发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新
• B.对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查
• C.自律组织对内部控制的建立及执行情况进行检查
• D.评价内部控制的有效性
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P198-200 基金管理人对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。

• 3.【单选题】母基金获取子基金运营信息的定期报告频率中，不包含的是（ ）。
• A.季度
• B.月度
• C.半年
• D.年度
• 参考答案：B
• 解析：根据基金合同的约定，母基金可定期（季度、半年或年度）获取子基金运营报告，以跟踪其发展。故选项B符合题意。

• 4.【单选题】下列关于股权投资基金产品风险等级划分的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.R1级产品不含衍生品，估值政策清晰 Ⅱ.R2级产品投资衍生品以套期保值为目的 Ⅲ.R4级产品杠杆比例为1倍（不含）至3倍（不含） Ⅳ.R5级产品结构复杂，估值政策不清晰。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：R1：产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率低，投资标的流动性很好、不含衍生品，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。R2：产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好、投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。R3：产品结构较简单，过往业绩及净值的历史波动率较高，投资标的流动性较好、投资衍生品以对冲为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。R4：产品结构较复杂，过往业绩及净值的历史波动率高，投资标的流动性较差，估值政策较清晰，1倍（不含）以上至3倍（不含）以下杠杆。R5：产品结构复杂，过往业绩及净值的历史波动率很高，投资标的流动性差，估值政策不清晰，3倍（含）以上杠杆。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ表述均正确，故正确答案为D。

• 5.【单选题】整个基金资产类别中，股权投资基金属于（ ）的资产类别。
• A.低风险、低期望收益
• B.低风险、高期望收益
• C.高风险、低期望收益
• D.高风险、高期望收益
• 参考答案：D
• 解析：整个基金资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。故选项D正确。

• 6.【单选题】某目标公司投资后价值为1.8亿元，某股权投资基金本轮获得15%的股权，则该基金本轮投资金额为（ ）。
• A.2700万元
• B.2250万元
• C.3000万元
• D.1500万元
• 参考答案：A
• 解析：根据公式“本轮新增股权投资持股比例=本轮新增股权投资金额/目标公司投资后价值”，可得本轮投资金额=投资后价值×持股比例=1.8亿元×15%=2700万元。

• 7.【单选题】股权投资基金管理人在销售股权投资基金时，不得（ ）。
• A.要求投资者书面承诺符合合格投资者条件
• B.委托第三方机构对基金进行风险评级
• C.要求投资者填写调查问卷以了解投资者的风险识别能力
• D.承诺投资者该基金为保本型基金
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金管理人不得向投资者承诺本金不受损失或者最低收益。

• 8.【单选题】设立时不需要涉及工商登记程序的股权投资基金类型是（ ）。
• A.有限责任公司型基金
• B.股份有限公司型基金
• C.契约型基金
• D.合伙型基金
• 参考答案：C
• 解析：公司型和合伙型基金需要工商登记，契约型基金不需要工商登记。故选项C正确。

• 9.【单选题】中国证监会启动的私募股权创投基金实物分配股票试点，允许分配的股票范围是（ ）。
• A.基金所持有的上市公司首次公开发行前的股份
• B.基金通过认购上市公司定增获得的股份
• C.基金在二级市场买入的上市公司流通股份
• D.基金持有的非上市公司股权对应的拟上市股份
• 参考答案：A
• 解析：中国证监会于2022年7月启动私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点。允许的范围仅限于基金所持有上市公司首次公开发行前的股份，而尚未扩展至投资者通过认购上市公司定增等方式而获得的上市公司股票”。B、C、D选项均不属于试点允许的分配范围，故正确答案为A。

• 10.【单选题】基金管理人运用基金财产与关联方进行交易时，符合规定的做法是（ ）。
• A.直接开展交易，交易完成后向投资者简要说明
• B.履行合同约定决策程序，并及时向投资者和基金托管人提供相关信息
• C.仅向基金托管人提交交易文件，无需告知投资者
• D.无需经过决策流程，仅需向投资者披露交易细节
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人运用基金财产与关联方交易的，应当履行合同约定决策程序，并及时向投资者和基金托管人提供相关信息。A选项“直接开展交易”未履行决策程序，不符合要求；C选项“仅向托管人提交”遗漏了向投资者提供信息的义务；D选项“无需决策流程”违反了关联交易的程序要求。故选项B正确。

• 11.【单选题】某新设私募基金管理人正在申请名称登记，以下备选名称中符合监管规定的是（ ）。
• A.XX理财投资管理有限公司
• B.XX创业投资管理有限公司
• C.XX金融资本管理有限公司
• D.XX中证创业投资有限公司
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人应当在名称中标明“私募基金”“私募基金管理”“创业投资”字样，不得包含“金融”“理财”“财富管理”等字样；未经批准不得使用“中证”等字样。A选项包含“理财”，不符合要求；B选项包含“创业投资”，符合要求；C选项包含“金融”，不符合要求；D选项包含“中证”，未经批准不得使用，不符合要求。