基金从业每日一练(2026年6月3日)

• 1.【单选题】基金托管人需于基金份额发售的（ ）前，将基金合同、托管协议登载在托管人网站上。
• A.5日
• B.1日
• C.2日
• D.3日
• 参考答案：D
• 解析：基金托管人需于基金份额发售的3日前，将基金合同、托管协议登载在托管人网站上。

• 2.【单选题】私募基金募集机构对投资者进行回访，其中内容应包括（ ）。 I确认受访人是否为投资者本人或者机构 II确认投资者是否已经阅读并理解基金合同的内容 III确认投资者是否知悉未来可能承担投资损失 IV确认投资者是否知悉纠纷解决安排
• A.I、II、III
• B.I、II、III、IV
• C.II、III、IV
• D.I、IV
• 参考答案：B
• 解析：回访应当包括但不限于以下内容：①确认受访人是否为投资者本人或机构；②确认投资者是否为自己购买了该基金产品以及投资者是否按照要求亲笔签名或盖章；③确认投资者是否已经阅读并理解基金合同和风险揭示的内容；④确认投资者的风险识别能力及风险承担能力是否与所投资的私募基金产品相匹配；⑤确认投资者是否知悉投资者承担的主要费用及费率，投资者的重要权利、私募基金信息披露的内容、方式及频率；⑥确认投资者是否知悉未来可能承担投资损失；⑦确认投资者是否知悉投资冷静期的起算时间、期间以及享有的权利；⑧确认投资者是否知悉纠纷解决安排。 【考察考点：第22章-第6节-签署合同】

• 3.【单选题】（ ）是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。
• A.基金业协会
• B.证券交易所
• C.期货公司
• D.基金管理公司
• 参考答案：A
• 解析：基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。

• 4.【单选题】基金管理人的（ ）是基金市场竞争的核心。
• A.产品设计
• B.投资管理
• C.风险控制
• D.销售环节
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人的销售环节是基金市场竞争的核心，相关业务人员为了提高销售业绩和争抢客户，出现违反相关法律法规和公司规章，为基金管理人带来处罚和声誉损失的风险，称为销售合规性风险。

• 5.【单选题】[2021年真题]中国证监会检查人员先后多次前往某上市公司检查，该公司及相关人员拒收检查通知书，阻碍检查人员进入办公场所且不肯接受询问，因此，中国证监会拟根据有关规定，对该公司给予警告并处以罚款，并对主要责任人员采取10年证券市场禁入措施，该上市公司及相关人员的行为属于（ ）。
• A.拒不配合中国证监会及其派出机构监督检查、调查
• B.违法开展经营活动
• C.涉嫌证券期货违法
• D.涉嫌证券期货犯罪
• 参考答案：A
• 解析：根据题意可知，该上市公司是因不配合中国证监会及其派出机构监督检查、调查，所遭受的处罚。

• 6.【单选题】基金净值公告是基金运作信息披露文件之一，以下不属于基金净值公告内容的是（  ）。
• A.基金份额累计净值
• B.基金万份收益
• C.基金资产净值
• D.基金份额净值
• 参考答案：B
• 解析：普通基金净值公告主要包括基金资产净值（C项）、份额净值（D项）、份额累计净值（A项）等信息。

• 7.【单选题】根据私募基金募集规定，下列投资者投资私募基金时无需穿透核查最终投资者的是（ ）。
• A.未在中国基金业协会备案的合伙企业
• B.社会保障基金
• C.自然人合格投资者
• D.未备案的契约型投资计划
• 参考答案：B
• 解析：社会保障基金、企业年金等养老基金投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。A、D需穿透核查，C本身就是最终投资者，因此B正确。

• 8.【单选题】[2021年真题]关于开放式基金的申购赎回原则，投资者甲认为，包括股票基金、债券基金和货币基金在内的所有开放式基金，在申购赎回时都遵循未知价交易原则；投资者乙认为，开放式基金的申购赎回都遵循份额申购、金额赎回的原则。关于两位投资者的观点，下列判断正确的是（ ）。
• A.甲、乙的观点都正确
• B.甲的观点错误，乙的观点正确
• C.甲的观点正确，乙的观点错误
• D.甲、乙的观点都错误
• 参考答案：D
• 解析：1.股票基金、债券基金的申购和赎回原则： (1)未知价交易原则。 (2)金额申购、份额赎回原则。 2.货币市场基金的申购和赎回原则： (1)确定价原则。 (2)金额申购、份额赎回原则。

• 9.【单选题】下列选项中，基金财产可以参与的是（ ）。
• A.从事内幕交易、操纵证券交易价格
• B.违反规定向他人贷款或者提供担保
• C.支付销售服务费
• D.向基金管理人、托管人出资
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，基金财产不得用于下列投资或者活动： (1)承销证券； (2)违反规定向他人贷款或者提供担保； (3)从事承担无限责任的投资； (4)买卖其他基金份额，但是中国证监会另有规定的除外； (5)向基金管理人、托管人出资； (6)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动； (7)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。

• 10.【单选题】对基金管理人的投资运作负有监督职责的机构有（ ）。
• A.基金销售机构
• B.基金托管人
• C.基金注册登记机构
• D.中国反洗钱监测分析中心
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P137-138 根据《证券投资基金法》，基金托管人（B项）的职责之一是按照规定监督基金管理人的投资运作。

• 1.【单选题】下列不属于风险管理原则的是（ ）。
• A.全面性原则
• B.安全性原则
• C.独立性原则
• D.适时有效原则
• 参考答案：B
• 解析：风险管理的原则包括：（1）全面性原则。（2）独立性原则。（3）权责匹配原则。（4）一致性原则。（5）适时有效原则。

• 2.【单选题】基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的（ ）时，可认定为基金的重大事件。
• A.0.05％
• B.0.1％
• C.0.5％
• D.0.01％
• 参考答案：C
• 解析：基金的重大事件可包括：基金份额持有人大会的召开，提前终止基金合同，延长基金合同期限，转换基金运作方式，更换基金管理人或托管人，基金管理人的董事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理和基金托管人的基金托管部门负责人发生变动，涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼，基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5％，开放式基金发生巨额赎回并延期支付，等等。

• 3.【单选题】某基金从业人员因工作调动不再从事基金业务，但其所在机构未及时办理从业资格注销。该从业人员离职后应当（ ）。
• A.可以随意使用原任职机构信息
• B.继续保守投资者资料和交易信息
• C.可以向相关人员透露商业秘密
• D.无需承担保密责任
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P147-150 基金从业人员离职后，应当继续严格保守投资者资料和交易信息、在执业活动中所获知的各相关方的信息和所在机构的商业秘密。故本题选B项

• 4.【单选题】基金交易应实行（ ），基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。
• A.集中交易制度
• B.投资决策授权制度
• C.审查制度
• D.投资对象备选库制度
• 参考答案：A
• 解析：基金交易应实行集中交易制度，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。

• 5.【单选题】（ ）是调整基金从业人员与其所在机构之间关系的职业道德规范。
• A.守法合规
• B.诚实守信
• C.客户至上
• D.忠诚尽责
• 参考答案：D
• 解析：忠诚尽责是调整基金从业人员与其所在机构之间关系的职业道德规范。故本题选择D选项。

• 6.【单选题】基金赎回金额的计算公式为（ ）。
• A.赎回金额=赎回总额-赎回费用-申购费
• B.赎回金额=赎回总额-赎回费用-赎回手续费
• C.赎回金额=赎回总额-赎回费用-佣金
• D.赎回金额=赎回总额-赎回费用
• 参考答案：D
• 解析：基金赎回金额的计算公式如下： 赎回金额=赎回总额-赎回费用 赎回总额=赎回数量×赎回日基金份额净值 赎回费用=赎回总额×赎回费率

• 7.【单选题】下列投资者视为合格投资者的是（ ）。 Ⅰ.社会保障基金 Ⅱ.慈善基金 Ⅲ.依法设立并在基金业协会备案的投资计划 Ⅳ.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：下列投资者视为合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金。（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划。（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员。（4）中国证监会规定的其他投资者。

• 8.【单选题】根据现行法规规定，以下满足私募基金合格投资者要求的是(  )。
• A.最近3年个人年收入不低于40万元的个人
• B.总资产不低于1000万元的单位
• C.最近1年个人年收入不低于50万元的个人
• D.金融资产不低于300万元的个人
• 参考答案：D
• 解析：【考察考点】合格投资者 私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人，金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

• 9.【单选题】关于基金资产估值的合规要求，以下表述错误的是（ ）。
• A.应采用合理的估值方法确保公允性
• B.估值程序需符合科学性与一致性原则
• C.可由基金经理自行决定估值调整频率
• D.需反映有价证券在估值时点的实际价值
• 参考答案：C
• 解析：C选项“基金经理自行决定”违反了估值的客观性与规范性要求。

• 10.【不定项题】根据公募基金从业人员投资证券投资基金的管理要求，下列关于基金从业人员持有基金份额期限的表述，正确的是（ ）。
• A.基金经理持有本人管理的基金份额期限不得少于6个月
• B.高级管理人员持有本公司管理的基金份额期限不得少于1年
• C.投资研究部门负责人持有本公司管理的基金份额期限不得少于6个月
• D.从业人员持有混合基金份额期限不得少于3个月
• 参考答案：B
• 解析：高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本公司管理的基金份额及基金经理持有本人管理的基金份额的期限不得少于1年，投资货币市场基金不受限制。A选项基金经理应不少于1年；C选项投资研究部门负责人应不少于1年；D选项混合基金应不少于6个月；B选项高级管理人员不少于1年符合要求。

• 11.【单选题】封闭式基金份额上市交易，基金份额持有人不少于（ ）人。
• A.100
• B.200
• C.500
• D.1 000
• 参考答案：D
• 解析：封闭式基金份额上市交易，基金份额持有人不少于1 000人。

• 1.【单选题】关于正态分布曲线的形状，下列说法正确的是（ ）。
• A.σ越大，曲线越“窄”，数据越集中
• B.标准差σ越小，曲线越“窄”，数据越集中于均值附近
• C.σ不影响曲线形状
• D.σ越小，曲线越“宽”，数据离散程度越大
• 参考答案：B
• 解析：标准差越小，分布越“窄”，数据越集中于均值附近；标准差越大，分布越“宽”，数据的离散程度越大。σ越大，曲线应越“宽”，数据越离散，A错误；σ越小，曲线越“窄”，数据越集中，D错误；σ决定正态分布曲线的形状，C错误。

• 2.【单选题】分析企业盈利能力的比率有很多，其中除了资产收益率和净资产收益率外，最常用的是（ ）。
• A.流动性比率
• B.销售利润率
• C.资产负债率
• D.总资产周转率
• 参考答案：B
• 解析：销售利润率是分析企业盈利能力的一种常用的指标。 流动性比率考察的是企业的短期偿债能力。 资产负债率考察的是企业的长期偿债能力。 总资产周转率考察的企业的营运效率。 

• 3.【单选题】[2023年真题]关于投资组合管理的基本流程，以下表述错误的是（ ）。
• A.投资规划的首要任务就是建立战略资产配置
• B.投资管理过程是一个动态反馈的循环过程
• C.投资管理的目标是使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的风险
• D.投资管理的目标是在投资者可接受的风险水平内使其获得最大的收益
• 参考答案：A
• 解析：投资规划的首要任务就是了解客户需求，确认并量化投资者的投资目标和投资限制。

• 4.【单选题】货币市场的特点包括（ ）。 Ⅰ.均是债务契约 Ⅱ.期限在1年以内（含1年） Ⅲ.流动性低 Ⅳ.大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖
• A.I、II、III、IV
• B.II、III、IV
• C.I、II、IV
• D.I、II、III
• 参考答案：C
• 解析：货币市场的特点有：（1）均是债务契约。（2）期限在1年以内（含1年）。（3）流动性高。（4）大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。（5）本金安全性高，风险较低。

• 5.【单选题】下列不利于实现保护投资者的目标的是（ ）。
• A.向投资者充分披露有关信息
• B.公平、准确地进行资产评估和定价
• C.确保客户所有证券的交割依附于投资公司证券的交割
• D.确保暂停赎回时能保护投资者的利益
• 参考答案：C
• 解析：C项，监管机构应在其管辖区域内对交割过程进行有效监管，确保客户所有证券的交割独立于投资公司证券的交割。

• 6.【单选题】某公司2015年度资产负债表中，货币资金为600亿元，应收账款为200亿元，应收票据为200亿元.长期股权投资为20亿元，则应计入流动资产的金额为（ ）亿元。
• A.1070
• B.1000
• C.1020
• D.1050
• 参考答案：B
• 解析：计入流动资产的有货币资金、应收账款、应收票据。

• 7.【单选题】某一只基金2年的累计收益率为36％，那么该基金的几何年平均收益率为（ ）。
• A.17．8％
• B.18％
• C.6％
• D.16．6％
• 参考答案：D
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20230607162916594012321-1fc668b43e9c/20230530132459abff.png" style="width:100%;"/>1]×100％=16．6％。

• 8.【单选题】关于投资政策说明书，以下表述错误的是（ ）。
• A.投资政策说明书内容包括投资目标、投资决策流程、投资范围等
• B.投资政策说明书在制定后不得变更
• C.制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础
• D.投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩
• 参考答案：B
• 解析：由于投资政策说明书中涉及的投资者需求会不断变化，投资政策说明书在制定之后也不能一成不变，需要定期或不定期地进行重新审核与更新，以确保与投资者需求的变化保持一致。

• 9.【单选题】关于沪深300指数，以下表述错误的是（ ）。
• A.以2004年12月31日为基期，基点为1000点
• B.由中证指数有限公司编制
• C.以总股本为权重，采用几何平均法计算
• D.沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布
• 参考答案：C
• 解析：沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。

• 10.【单选题】关于场内证券交易佣金，以下表述正确的是（ ）。
• A.国债现券交易佣金标准由中国证监会直接制定
• B.佣金是按投资者委托交易金额一定比例支付的费用
• C.按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费
• D.按照规定，证券经纪商向客户收取的佣金（不包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费）不得高于证券交易金额的0.3%
• 参考答案：C
• 解析：A项，国债现券、企业债（含可转换债券）、国债回购以及以后出现的新的交易品种，其交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家发展计划委员会（现为国家发展和改革委员会）备案，备案15天内无异议实施；B项，佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用；D项，证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。

• 1.【单选题】美国学者法玛在研究市场有效性时，把信息划分为（ ）。
• A.历史信息、公开信息和内部信息
• B.历史信息、公开信息和风险信息
• C.基本面信息、价格信息和风险信息
• D.技术面信息、基本面信息和内部信息
• 参考答案：A
• 解析：美国芝加哥大学的教授尤金·法玛决定为市场有效性建立一套标准，法玛依据时间维度，把信息划分为历史信息、当前公开可得信息以及内部信息。

• 2.【单选题】不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率，以下不属于基金业绩必须考虑的因素是（ ）。
• A.风险和收益
• B.基金管理规模
• C.时间区间
• D.基金的价格
• 参考答案：D
• 解析：为了有效地进行基金业绩评价，对基金业绩必须加以考虑的因素有：风险和收益；基金管理规模；时间区间。基金的价格不属于考虑的因素。

• 3.【单选题】[2023年真题]机构投资人将另类投资产品纳入其传统投资组合的主要原因是（ ）。
• A.另类投资产品具有强监管，信息透明度高的特性，从而较为安全
• B.另类投资产品收益的标准差较小，能分散投资组合的风险
• C.纳入另类投资产品可以提高投资回报和分散投资风险
• D.纳入另类投资产品可以很大程度上降低投资组合的夏普比率
• 参考答案：C
• 解析：投资者将另类投资产品纳入投资组合当中，主要目的是通过投资组合提高投资回报和分散风险。

• 4.【单选题】某基金的当月实际收益率为5.34%，该基金投资组合中，股票基准权重为60%，月指数收益率为5.81%，债券基准权重为30%，月指数收益率为1.45%，现金基准权重为10%，月指数收益率为0.48%。假设该基金的各项资产基准权重为股票70%，债券7%，货币市场工具23%，则资产配置为该基金带来的贡献为（ ）。
• A.0.35%
• B.0.10%
• C.0.31%
• D.0.60%
• 参考答案：C
• 解析：资产配置带来的贡献为：（0.70-0.60）×5.81%+（0.07-0.30）×1.45%+（0.23-0.10）×0.48%=0.31%。选项C正确。

• 5.【单选题】下列关于个人投资者投资基金所得税的说法中，错误的是（ ）。
• A.从基金分配中获得的股票股利收入由上市公司代扣代缴20％的个人所得税
• B.买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税
• C.申购和赎回基金份额取得的差价收入由基金公司代扣代缴20％的个人所得税
• D.从基金分配中获得的国债利息暂不征收所得税
• 参考答案：C
• 解析：个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。

• 6.【单选题】下列关于商业票据特点的表述中，正确的是（ ）。
• A.面额较大
• B.利率较高，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高
• C.只有二级市场，没有明确的一级市场
• D.利率较低，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率低
• 参考答案：A
• 解析：商业票据已成为一种方便公司获取短期信贷的债务工具。商业票据的特点为：面额较大；利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；只有一级市场，没有明确的二级市场。

• 7.【单选题】下列关于股票和股票基金价格或净值变动特征的表述中，正确的是？
• A.股票价格在每一个交易日内始终处于变动中，股票基金一般每天只计算一次份额净值
• B.股票基金的净值变动节奏与股票一致
• C.股票基金在交易日内的净值会随市场实时波动
• D.股票每日仅形成一个最终交易价格
• 参考答案：A
• 解析：本题考查股票与股票基金在**价格/净值变动频率**上的核心差异，需结合两者的本质特征判断： 1.**股票的变动特征**：作为单一上市公司的权益凭证，股票在交易日内通过证券交易所实时竞价交易，价格始终处于变动中（如早盘开盘价、盘中成交价、尾盘收盘价均可能不同）； 2.**股票基金的变动特征**：作为一篮子股票的组合，股票基金的份额净值需待当日收市后，根据所持股票的收盘价计算得出，因此**每天仅计算一次净值**，每个交易日只有一个最终净值。 对选项的具体分析： -选项A正确：准确概括了股票（实时变动）与股票基金（每日一次净值）的变动频率差异，符合考点要求； -选项B错误：股票基金净值每日更新一次，而股票价格实时变动，两者变动节奏完全不同； -选项C错误：股票基金的净值需待当日收市后计算，不会在交易日内实时波动； -选项D错误：股票在交易日内实时交易，价格随买卖盘变化持续变动，并非“仅形成一个最终价格”。 综上，正确答案为A。

• 8.【单选题】按照( )的方法计算利息时，需要每经过一个计息期，就将所生利息加入本金再计利息。
• A.复利
• B.单利
• C.贴现
• D.现值
• 参考答案：A
• 解析：复利是计算利息的一种方法。按照这种方法，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。这里所说的计息期，是指相邻两次计息的时间间隔，如年、月、日等。 

• 9.【单选题】关于场内证券交易结算原则，以下表述错误的是( )
• A.根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构仅能选择开立综合结算备付金账户用于资金交收
• B.在共同对手方制度下，即使买卖双方中的一方不能履约，结算机构也要向守约一方先行垫其应收的证券或资金
• C.根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券
• D.根据分级结算原则，当证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收
• 参考答案：A
• 解析：根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构可以选择仅开立综合结算备付金账户用于资金交收，也可以选择同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收。

• 10.【单选题】（ ）又被称为间接成本或价内成本，包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等
• A.直接成本
• B.其他成本
• C.显性成本
• D.隐性成本
• 参考答案：D
• 解析：隐性成本又被称为间接成本或价内成本，包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等

• 11.【单选题】二级市场的组织形态有两种，一种是交易所，证券的买主和卖主或是其代理人在交易所的一个中心地点见面并进行交易，另一种交易形式是（ ）。
• A.场外交易市场
• B.有形市场
• C.第三市场
• D.第四市场
• 参考答案：A
• 解析：衍生工具按交易场所可以分为交易所交易的和场外交易市场交易的衍生工具两类。

• 1.【单选题】根据《私募投资基金监督管理暂行办法》等的相关法律法规，下列不属于行政监管的范畴的是（  ）。
• A.行政法规的修订
• B.资金的募集
• C.基金登记备案
• D.基金服务机构
• 参考答案：A
• 解析：《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》是行政监管的主要法律法规依据，行政监管主要从股权投资基金、股权投资基金管理人、登记备案、合格投资者、资金募集、投资运作、信息披露、服务机构、行业自律等方面进行。 

• 2.【单选题】下列不属于股权投资基金行业自律组织的作用的是(  )。
• A.促进会员忠实履行受委托义务和社会责任
• B.对违法违规的市场主体采取行政处罚
• C.履行行业自律管理，促进行业合规经营
• D.提供行业服务，提高行业竞争力
• 参考答案：B
• 解析：对违法违规的市场主体采取行政处罚为中国证监会的职权，不属于股权投资基金行业自律组织的作用。故本题选B。 股权投资基金行业自律组织可以在以下方面起到作用： 第一，提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质，提高行业竞争力； 第二，发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉； 第三，履行行业自律管理，促进行业合规经营，维护行业的正当经营秩序； 第四，促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展。

• 3.【单选题】合伙型股权投资基金解散，应当由（ ）进行清算。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.清算人
• D.会计师
• 参考答案：C
• 解析：合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。故选项C正确。

• 4.【单选题】股权投资基金管理人在______年之内______次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，由中国基金业协会移交中国证监会处理。（  ）
• A .1；1
• B .3；2
• C .2；1
• D .2；2
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分；在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，由基金业协会移交中国证监会处理。

• 5.【单选题】合伙型基金可以由自任基金管理人的（ ）负责基金投资等重大事项的管理与决策，执行合伙事务。
• A.普通合伙人
• B.指定合伙人
• C.任一合伙人
• D.有限合伙人
• 参考答案：A
• 解析：受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人负责基金投资等重大事项的管理与决策，对有限合伙企业的责任是执行合伙事务。

• 6.【单选题】股权投资基金清算情形包括( )。 I全部投资项目都已经实现退出，但因基金未到存续期，基金管理人决定拟继续投资符合投资条件的项目 II基金合同约定的期限未满，但基金全体合伙人决定提前清算 III基金存续期为7年，现已到期 IV3位初创合伙人中2位离职，按照基金合同约定则触发基金清算条件
• A.I、III、IV
• B.III、IV
• C.II、III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：C
• 解析：一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种： （1）基金合同约定的存续期届满； （2）基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资； （3）基金股东会或股东大会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算； （4）法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。 【考查考点-第八章第四节-基金清算的基本含义、清算原因与清算程序】

• 7.【单选题】某目标公司与投资方约定：“若交割后1年内，公司核心产品未通过国家相关部门审批，无法达成关键里程碑，投资方有权要求回购”，该条款对应的回购触发事件类型是（ ）。
• A.常见触发事件
• B.特殊触发事件
• C.交叉触发事件
• D.法定触发事件
• 参考答案：B
• 解析：在常见的回购触发事件之外，在特定项目上可能还会存在特殊的回购触发事件，比如在交割后的一定期间内无法达成关键里程碑，兼职创业的人员在一定期间内无法全职等。

• 8.【单选题】竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其（ ）或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。
• A.董事
• B.财务负责人
• C.研发总监
• D.技术总监
• 参考答案：A
• 解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，不得在离职后一段时期内加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。

• 9.【单选题】股权投资基金投资阶段的环节包括（ ）。 Ⅰ.尽职调查 Ⅱ.跟踪与监控 Ⅲ.立项 Ⅳ.投资交割
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金的投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签订投资意向书、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等主要环节。不包括跟踪与监控，故选项C正确。

• 10.【单选题】某股权投资基金拟投资目标公司B药业，在审阅其财务报表时，重点关注的内容不包括( )。
• A.收入确认原则变得更为激进
• B.参股子公司的应收账款情况改善
• C.经营性现金流持续为负
• D.商誉计提较大金额减值
• 参考答案：B
• 解析：财务尽职调查需要重点关注如下几个方面：1.会计政策与会计估计；2.财务报告及相关财务资料；3.财务比率分析；4.纳税分析 财务尽职调查不同于审计，财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险，注重对企业未来价值和成长性的合理预测。

• 1.【单选题】假如某基金募集规模为8亿元，2010年成立，截至2015年年末的资产净值为6．8亿元，各年度投资者缴款和分配金额如下表所示(单位：亿元)： <img src="/upload/paperimg/20250729144555432768230-3cfd79847b6a/202507291123240581.png" style="width:100%;"/>截至2016年年末和2017年年末该基金的资产净值分别为2．8亿元和1．8亿元，投资者在2016年和2017年获得分配金额分别为1．5亿元和1亿元，则2017年的总收益倍数(TVPI)与2016年的总收益倍数(TVPI)相比较，投资者的TVPI数值（ ）。
• A.下降
• B.上升
• C.无法计算
• D.不变
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P192-193 2017年的总收益倍数(TVPI)=(0．5+1．5+1．5+2．5+1．5+1+1．8)／(2．5+2．5+3)=1．2875，2016年的总收益倍数(TVPI)=(0．5+1．5+1．5+2．5+1．5+2．8)／(2．5+2．5+3)=1．2875。

• 2.【单选题】在为某股权投资基金管理公司在中国证券投资基金业协会进行基金管理人登记出具专项法律意见书时，关于管理机构的境外股东，律师应核查（ ）。 Ⅰ.直接控股的境外股东 Ⅱ.直接参股的境外股东 Ⅲ.间接控股的境外股东 Ⅳ.间接参股的境外股东
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：法律意见书中律师应重点核查的内容之一是申请机构是否有直接或间接控股或参股的境外股东；若有，应说明穿透后其境外股东是否符合现行法律法规的要求和基金业协会的规定。

• 3.【单选题】清算价值法的主要方法是假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的（ ），加总后作为企业估值的参考标准。
• A.变现价值
• B.公允价值
• C.理论价值
• D.折现率
• 参考答案：A
• 解析：清算价值法的主要方法是，假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。

• 4.【单选题】设立时不需要涉及工商登记程序的股权投资基金类型是（ ）。
• A.有限责任公司型基金
• B.股份有限公司型基金
• C.契约型基金
• D.合伙型基金
• 参考答案：C
• 解析：公司型和合伙型基金需要工商登记，契约型基金不需要工商登记。故选项C正确。

• 5.【单选题】( )是指将投资项目多项未来金额(比如现金流量或收入和支出)换算成一项当前金额(折现)的估值方法。
• A.成本法
• B.收益法
• C.市场法
• D.收入法
• 参考答案：D
• 解析：收入法是指将投资项目多项未来金额(比如现金流量或收入和支出)换算成一项当前金额(折现)的估值方法。 成本法是一项反映当前重置资产服务能力所需要的金额(通常称为“现行重置成本”)的估值技术，主要包括复原重置成本法、更新重置成本法等。 市场法是一种采用从设计相同或可比(类似)资产、负债或资产负债组合(比如业务)的市场交易中得出的价格及其他相关信息的估值方法，主要包括有效市场价格法、近期交易价格法、乘数法等。 收益法为迷惑选项，无其他含义。

• 6.【单选题】不予办理股权投资基金管理人登记的情况包括( )。 Ⅰ申请机构兼营民间借贷业务 Ⅱ申请机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单 Ⅲ申请机构的高级管理人员最近三年存在重大失信记录 Ⅳ申请机构的高级管理人员最近三年被中国证监会采取市场禁入措施
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：按照《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》及相关自律管理规定，拟申请登记私募基金管理人存在以下情形的，协会将不予办理登记：(1)申请机构违反《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》关于资金募集相关规定，在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介、向不合格投资者募集行为的。(2)申请机构存在虚假填报、恶意欺诈等行为。申请机构提供，或申请机构与律师事务所、会计师事务所及其他第三方中介机构等串谋提供虚假登记信息，或提交的登记信息存在误导性陈述、重大遗漏的。(3)申请机构兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P／P28、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等《私募基金登记备案相关问题解答(七)》规定的与私募基金业务相冲突业务的。(4)申请机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的。(5)申请机构的高管人员最近三年存在重大失信记录，或最近三年被中国证监会采取市场禁入措施。(6)中国证监会和中国证券投资基金业协会认定的其他情形。

• 7.【单选题】根据股权投资基金自律规则，关于股权投资基金管理人的内部治理结构，下列表述正确的是（ ）。
• A.基金管理人的法定代表人只能在管理公司任职
• B.基金管理人应当至少具备1名专职的合规风控负责人
• C.基金管理人应当设置董事会
• D.基金管理人应当具备1名专职的财务总监
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金管理人应建立与其业务特点和规模相匹配的内部治理结构。管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人，负责对机构经营运作的合法合规性和风险管理状况进行监督检查。

• 8.【单选题】银行贷款是杠杆收购的主要资金来源，通常由( )两部分组成。
• A.循环贷款和不定期贷款
• B.循环贷款和短期贷款
• C.长期贷款和定期贷款
• D.循环贷款和定期贷款
• 参考答案：D
• 解析： 银行贷款是杠杆收购的主要资金来源，通常由两部分组成：循环贷款和定期贷款。  循环贷款提供的资金用于满足目标企业日常营运资本需求，目标公司需要时可以随时在授信额度内向银行贷款，满足其灵活性需求。 定期贷款是指具有固定偿还期限的贷款，通常以被收购公司的资产作抵押，同时又需要分期偿还本金和利息。

• 9.【单选题】某基金管理人针对被投资企业提供了以下四项服务，其中属于"产业链资源对接"的服务是（ ）。 Ⅰ.推荐行业内的标杆客户采购企业产品，帮助企业拓展华东区域市场 Ⅱ.牵线同行业头部企业与被投企业联合开发新一代技术产品 Ⅲ.协助企业设计短期奖金激励与长期股权激励制度，吸引核心技术人才 Ⅳ.为企业引荐证券公司，开展上市前的辅导工作
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：产业链资源对接包括：（1）客户推荐。推荐标杆客户采购被投资企业的产品，推荐优质的渠道经销商经销被投资企业的产品，在新区域拓展企业的产品（Ⅰ项符合题意）。（2）供应商推荐。推荐质量好且性价比高的供应商给被投资企业，在材料紧缺的背景下推荐供应稳定的供应商给被投资企业。推荐行业领先的营销服务机构给被投资企业推广产品（Ⅱ项符合题意）。（3）技术资源对接。（4）工厂或新总部落地对接。Ⅲ项不符合题意，属于人才推荐方面的增值服务内容。Ⅳ项不符合题意，属于协助上市及并购整合方面的增值服务内容。综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意。故本题选A。

• 10.【单选题】申请全国股转系统挂牌的公司，若其挂牌申请涉及重大事项或无先例案例，反馈审核阶段需提交审议的机构是（ ）。
• A.全国股转系统审核机构
• B.挂牌委员会
• C.中国证监会
• D.主办券商内核
• 参考答案：B
• 解析：依据全国股转系统规定，挂牌申请涉及重大事项、无先例案例或需更高层级决策时，需要提交挂牌委员会审议。A选项是反馈审核阶段负责审核申请文件的机构；C选项是申请涉及超200人公开发行情况时需履行注册程序的机构；D选项是材料制作阶段对拟挂牌公司备案文件进行内核的机构。

• 11.【单选题】下列关于合伙型股权投资基金财产份额的退还办法说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金财产份额的退还办法可以由合伙协议约定 Ⅱ.基金财产份额的退还办法可以由全体合伙人决定 Ⅲ.一般来说可以退还货币，也可以退还实物 Ⅳ.一般来说只能退还货币，不可以退还实物
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：合伙型股权投资基金财产份额的退还办法由合伙协议约定或者由全体合伙人决定，一般来说可以退还货币，也可以退还实物。