基金从业每日一练(2026年7月12日)

• 1.【单选题】基金与保险产品的主要区别在于目的不同，基金的目的是（ ）。
• A.分散风险
• B.保障功能
• C.获得投资收益
• D.解决中长期偶发风险
• 参考答案：C
• 解析：基金是一种投资工具，目的是获得投资收益。保险产品的主要功能是保障，目的是分散或转移风险、解决中长期偶发风险；分散风险是被动型基金的特点，不是基金的目的。

• 2.【单选题】关于公募基金的招募说明书摘要，以下表述错误的是（  ）。
• A.该摘要包括费用概览、招募说明书更新说明
• B.该摘要应包括招募说明书的更新说明
• C.该摘要是招募说明书内容的精华
• D.该摘要应出现在每个月更新的招募说明书中
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，招募说明书摘要出现在每6个月更新的招募说明书中。主要包括基金投资基本要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容，可谓是招募说明书内容的精华。在基金存续期的募集过程中，投资者只需阅读该部分信息，即可了解基金产品的基本特征、过往投资业绩、费用情况以及近6个月来与基金募集相关的最新信息。

• 3.【单选题】下列属于内部控制有效性原则的是（  ）。 Ⅰ．基金管理人所实施的内部控制政策与措施能否适应基金监管的法律法规要求 Ⅱ．基金管理人的内部控制在基金管理运作的过程中，能够得到持续的贯彻执行并发挥作用 Ⅲ．基金管理人的内部控制必须覆盖所有人员，要求各部门之间、人员之间相互配合、协调同步 Ⅳ．基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P237-239 内部控制的有效性是指内部控制必须讲求效率和效果，所有的控制制度必须得到贯彻执行。内部控制应当约束基金管理人内部涉及基金管理工作的所有人员，任何个人都不得拥有超越内部控制的权利。在企业内部，任何个人无论权力多大、位置多高，都不能凌驾于内部控制制度之上行事，也不能对既定的内部控制制度“绕弯”执行。 基金管理人内部控制的有效性主要包含两层含义：一是指基金管理人所实施的内部控制政策与措施能否适应基金监管的法律法规要求（Ⅰ项）；二是指基金管理人内部控制在设计完整、合理的前提下，在基金管理的运作过程中，能够得到持续的贯彻执行并发挥作用（Ⅱ项），为实现提高公司经营效率、财务信息的可靠性和法律法规的遵守提供合理保证。

• 4.【单选题】下列关于风险管理职责的说法，正确的是（ ）。
• A.部门负责人是相应投资组合风险管理的第一责任人
• B.公司应当将风险管理纳入部分员工年度绩效考核范围
• C.基金经理是其部门风险管理的第一责任人
• D.公司所有员工是本岗位风险管理的直接责任人
• 参考答案：D
• 解析：公司所有员工是本岗位风险管理的直接责任人，负责具体风险管理职责的实施。部门负责人是其部门风险管理的第一责任人，基金经理投资经理是相应投资组合风险管理的第一责任人；公司应当将风险管理纳入各部门和所有员工年度绩效考核范围。部门负责人是相应投资组合风险管理的第一责任人与基金经理是相应投资组合风险管理的第一责任人不符；公司应当将风险管理纳入部分员工年度绩效考核范围与纳入各部门和所有员工年度绩效考核范围不符；基金经理是其部门风险管理的第一责任人与部门负责人是其部门风险管理的第一责任人不符。

• 5.【单选题】下列关于基金年度报告的表述，不正确的是（ ）。
• A.基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期年度报告
• B.年度报告需要登载在规定网站上
• C.基金管理人是基金年度报告的编制者和披露义务人
• D.基金管理人应当在每年结束之日起2个月内，编制完成基金年度报告
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当在每年结束之日起3个月内，编制完成基金年度报告。

• 6.【单选题】（ ）原则是指合规人员应当正确处理与公司其他部门及监管部门的关系，努力形成公司的合规合力，避免内部消耗。
• A.公平性
• B.协调性
• C.公正性
• D.健全性
• 参考答案：B
• 解析：协调性原则是指合规人员应当正确处理与公司其他部门及监管部门的关系，努力形成公司的合规合力，避免内部消耗。

• 7.【单选题】关于基金管理人的内部控制要素，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.基金的估值核算岗可以兼任基金管理人的公司会计核算岗 Ⅱ.基金管理人应通过内部控制杜绝关联交易，保护投资者利益和保障基金财产安全 Ⅲ.基金管理人应当建立危机处理机制和程序 Ⅳ.在进行岗位设置时，需考虑纵向控制的制约关系，以使下级受上级监督
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人内部控制的基本要素包括控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控五个方面（1）控制环境：基金管理人应当健全法人治理结构，充分发挥独立董事和监事会的监督职能，严禁不正当关联交易、利益输送和内部人控制现象的发生，保护投资者利益和公司合法权益。故Ⅱ错误，正当的关联交易是可以进行的。（2）控制活动：基金公司应当建立科学、严格的岗位分离制度，明确划分各岗位职责，投资和交易、交易和清算、基金会计和公司会计等重要岗位不得有人员的重叠实行重要业务部门和岗位应当进行物理隔离。故Ⅰ错误。公司应当制定切实有效的应急应变措施，建立危机处理机制和程序，其中，包括信息泄密、交易程序故障等紧急事件发生后的应变措施。故Ⅲ正确。（3）相互牵制必须考虑横向控制和纵向控制两方面的制约关系。从横向关系来讲，完成某个环节的工作需有来自彼此独立的两个部门或人员协调运作、相互监督、相互制约、相互证明；从纵向关系来讲，完成某个工作需经过互不隶属的两个或两个以上的岗位和环节，以使下级受上级监督，上级受下级牵制，故Ⅳ正确。

• 8.【单选题】某基金公司依据内部《品牌营销活动管理细则》，向参与线下投资者教育活动的客户发放单价50元的定制雨伞（该细则明确礼品单价不得超过100元）用于品牌宣传。该行为是否属于基金经营机构禁止的输送不正当利益方式？（ ）
• A.属于，因向客户提供了实物礼品
• B.不属于，因符合基金经营机构依法制定的内部规定及限定标准的合法合理营销
• C.属于，因未提前向中国证监会派出机构报备
• D.属于，因礼品虽价值低但仍可能影响客户决策
• 参考答案：B
• 解析：基金经营机构及其工作人员按照基金经营机构依法制定的内部规定及限定标准，依法合理营销的，不适用禁止输送不正当利益的规定。本题中基金公司的行为完全符合内部制度的限定标准（单价50元≤100元），属于合法合理的品牌营销活动，因此不属于禁止的输送不正当利益方式。A选项错误，合法合理营销的礼品不构成不正当利益输送；C选项错误，内部合法营销无需向监管部门单独报备；D选项错误，符合内部规定的低价值宣传礼品不会构成对客户决策的不当影响。

• 9.【单选题】基金宣传推介材料登载过往业绩，业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，（ ）。
• A.不必予以特别说明
• B.应当予以特别说明
• C.可以予以特别说明
• D.不得予以特别说明
• 参考答案：B
• 解析：基金宣传推介材料登载过往业绩，业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应当予以特别说明。

• 10.【单选题】根据《证券投资基金法》的规定，公募基金财产应当投资的品种不包括（ ）。
• A.未上市企业股权
• B.上市交易的债券
• C.中国证监会规定的其他证券及其衍生品种
• D.上市交易的股票
• 参考答案：A
• 解析：《证券投资基金法》规定公募基金财产应当投资于上市交易的股票、债券以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。未上市企业股权不属于公募基金财产应当投资的品种范围。

• 1.【单选题】资产负债表报告时点通常为会计（ ）、（ ）或（ ）。
• A.月末、季末、半年末
• B.季末、半年末、年末
• C.月末、半年末、年末
• D.周末、半年末、年末
• 参考答案：B
• 解析：资产负债表报告时点通常为会计季末、半年末或年末

• 2.【单选题】关于弱有效市场，以下表述错误的是（  ）。
• A.股票价格已经充分反映了全部公开信息
• B.股票价格已经充分反映了全部历史价格信息
• C.股票价格已经充分反映了全部历史交易信息
• D.基于对以往价格等历史、交易信息所进行的技术分析都是徒劳的
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P384-P386 选项A错误，选项BC正确：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列（不包括公开信息）中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。 选项D正确：在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。

• 3.【单选题】关于实时处理交收和批量处理交收，以下表述错误的是（ ）。
• A.根据结算指令的处理方式，债券结算可以分为实时处理交收和批量处理交收
• B.批量处理交收和实时处理交收都可以全额结算或净额结算方式进行交收
• C.实时处理交收方式下，结算系统实时检查参与者券款情况，主要结算所需条件满足即可进行交收
• D.实时处理交收对市场参与者的流动性要求相对较高
• 参考答案：B
• 解析：根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收。实时处理交收是指结算系统实时检查参与者券款情况，只要结算所需条件满足即可进行券款的交收；而批量处理交收则是将某一时段内满足条件的所有结算集中在一个特定时间段内集中进行处理。批量处理交收一般按每个营业日进行，也有按其他进段进行的。批量处理交收可以以全额结算或净额结算方式进行交收，而实时处理交收只能以全额结算方式进行交收。实时处理的全额结算也就是实时全额结算，结算效率较高。其结算的本金风险较小，但对市场参与者的流动性要求也相对较高。

• 4.【单选题】期货市场的一个主要职能是提供价格风险转移工具，要实现这一功能，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金，扮演这一角色的通常是（ ）。
• A.投机者
• B.生产经营者
• C.卖出套期保值
• D.买入套期保值
• 参考答案：A
• 解析：期货市场的一个主要职能就是提供价格风险转移工具，要实现这一功能，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金，扮演这一角色的通常是投机者。

• 5.【单选题】下列属于大宗商品的特征的是（  ）。 Ⅰ.同质化 Ⅱ.供需量小 Ⅲ.交易量小 Ⅳ.可交易
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P340 Ⅰ、Ⅳ正确，Ⅱ、Ⅲ错误：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大，具有天然的通胀保护功能。 综上，该题选C。

• 6.【单选题】关于股票基金份额净值的判断，以下说法错误的是（ ）。
• A.需结合上市公司基本面分析合理性
• B.由基金持有的证券价格复合而成
• C.判断其高低是否合理没有意义
• D.不受投资者赎回数量的影响
• 参考答案：A
• 解析：股票基金投资时不会对股票基金份额净值进行合理与否的评判，基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的，判断基金份额净值高低是否合理没有意义。股票基金份额净值不会由于份额买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。因此需结合上市公司基本面分析合理性的说法错误。

• 7.【单选题】关于货币市场基金风险指标，以下表述正确的是（ ）。
• A.我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日不得超过397天
• B.一般情况下，货币市场基金的杠杠比例越高，收益越低，风险越大
• C.投资组合平均剩余期限和平均存续期越短，则货币市场基金的流动性越好，利率风险越低
• D.除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过25%
• 参考答案：C
• 解析：我国规定货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过240天。投资组合平均剩余期限和平均存续期越短，货币市场基金的流动性越好，利率风险越低。

• 8.【单选题】关于战略资产配置以及战术资产配置，以下表述正确的是（  ）。 Ⅰ.择时被广泛运用于战略资产配置中 Ⅱ.当市场环境发生变化时，战术资产配置将在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整 Ⅲ.战术资产配置是对资产配置状态进行静态调整 Ⅳ.战术资产配置的周期较短，一般在一年以内
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P394-P396 Ⅱ正确：战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。 Ⅳ正确：战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。 Ⅰ错误：战术资产配置（并非战略）更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时，调节各大类资产之间的分配比例，来管理短期的投资收益和风险。 Ⅲ错误：战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态（并非静态）调整，从而增加投资组合价值的积极战略。 综上，该题选B。

• 9.【单选题】资本市场理论的前提假设包括（ ）。Ⅰ、所有投资者都是风险厌恶者Ⅱ、所有投资者的期望相同Ⅲ、所有投资可以无限分割，但是投资数量受到个体财富限制Ⅳ、投资者是价格的设定者
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：资本市场理论和资本资产定价模型前提假设包括：（1）所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值---方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合（Ⅰ项正确）；（2）投资者可以以无风险利率任意地借入资金或者贷出资金；（3）所有投资者的期望相同，即任何投资者认为同一个股票有相同的风险/收益分布（Ⅱ项正确）；（4）所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整。（5）所有的投资都可以无限分割，投资数量随意（Ⅲ项错误，并非受到个体财富限制）；（6）无摩擦市场，主要指没有税和交易费用。（7）投资者是价格的接受者（Ⅳ项错误，并非设定者），他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意。故本题选C选项。

• 10.【单选题】某基金公司有4只基金A、B、C、D，基金A在2018年发生年度审计费用20000元，以下费用分摊正确的是（ ）。
• A.该基金公司承担20000元
• B.4只基金各承担5000元
• C.A基金承担10000元，该基金公司承担10000元
• D.A基金承担20000元
• 参考答案：D
• 解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。本题中，基金A在2018年发生年度审计费用20000元，则A基金承担20000元审计费用（D选项正确）。故本题选D选项。

• 1.【单选题】在使用市盈率乘数法对目标公司进行股权价值评估时，市盈率中的盈利指标应采用（ ）。
• A.全部净利润
• B.归属于母公司的净利润
• C.息税前利润
• D.息税折旧摊销前利润
• 参考答案：B
• 解析：市盈率中的盈利指标应为归属于母公司的净利润，而非全部净利润。A项不符合市盈率对盈利指标的要求；C项是企业价值/息税前利润乘数法的指标；D项是企业价值/息税折旧摊销前利润乘数法的指标，均不符合题意。

• 2.【单选题】关于股权投资基金募集流程及要求，下列说法错误的是（  ）。
• A.募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效
• B.投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同
• C.在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明
• D.在投资冷静期内，募集机构应主动联系投资者
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P96-97 选项D说法错误：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。(A项说法正确)基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。(B项说法正确)在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。(C项说法正确)

• 3.【单选题】在投资后直至投资退出的全过程中，通常情况下被投资企业有义务根据投资协议约定及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括（ ）。 Ⅰ.半年度报告 Ⅱ.季度报告 Ⅲ.月度报告 Ⅳ.有关专项报告
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：在投资后直至投资退出的全过程中，通常情况下被投资企业有义务根据投资协议约定及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告等。故选项D正确。

• 4.【单选题】关于股权投资基金的投后管理，表述正确的是（ ）。
• A.良好的投后管理不会有利于消除潜在的投资风险
• B.投后管理对投资企业的发展与规范运行不产生影响
• C.良好投后管理不能保障投资资金的远期退出
• D.在项目投资交割后直到项目退出之前都属于投后管理阶段
• 参考答案：D
• 解析：选项A、B、C表述错误，对于股权投资基金，良好的投后管理关系到被投资企业的顺利发展和规范运行，并且能有效地减少或消除潜在的投资风险，保障投资资金的远期退出，促进投资目的的最终达成。选项D表述正确，自项目投资交割后、直到项目完整退出，投后管理在整个股权投资过程中属于持续时间相对较长的阶段。故本题选D。

• 5.【单选题】股权投资基金开展财务尽职调查时，为分析目标公司财务状况，需执行的核心工作不包括（ ）。
• A.收集目标公司的财务报告及相关支持材料
• B.了解目标公司的会计政策与会计假设
• C.评估目标公司管理团队的薪酬合理性
• D.对目标公司进行财务比率分析
• 参考答案：C
• 解析：财务尽职调查团队应收集目标公司相关的财务报告及相关支持材料，了解其会计政策及相关会计假设，进行财务比率分析，重点考察企业的现金流、盈利及资产事项。

• 6.【单选题】关于按项目运营情况分类的“优秀”级别企业投后管理，以下表述错误的是（ ）。
• A.企业自身造血能力优质，可自行规划未来发展路径
• B.投后管理人员无需介入日常管理，仅需定期回访
• C.需重点关注企业可能的退出方案，提前制定清算计划
• D.投后负责人主要承担外部顾问角色，按需提供资源支持
• 参考答案：C
• 解析：“优秀”企业经营良好、风险低，造血能力强，可自行规划路径（A正确），投后无需介入日常管理，仅定期回访（B正确），负责人承担外部顾问角色（D正确）。“重点关注退出方案、制定清算计划”是“低于预期”“困难”级别企业的投后重点，非“优秀”企业需求（C错误），故本题选C。

• 7.【单选题】关于投资机构投资后管理阶段获取信息的常见方式，下列表述错误的是（ ）。
• A.向被投资企业委派高管，直接参与被投资企业的日常经营
• B.日常联络与沟通工作
• C.参与被投资企业股东股东会、董事会、监事会
• D.关注被投资企业经营状况
• 参考答案：A
• 解析：投后管理的负责人员一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息：①参加被投资企业股东会、董事会、监事会；②关注被投资企业经营状况；③日常联络与沟通工作；④外部调研。故选项A错误。

• 8.【单选题】以下可以视为合格投资者的是（ ）。 Ⅰ.投资于所管理股权投资基金的基金管理人从业人员 Ⅱ.未在相关自律监管机构完成备案的资产支持专项计划 Ⅲ.养老基金 Ⅳ.社会保障基金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：以下四类投资者视为当然合格投资者：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金（Ⅲ项、Ⅳ项）；②依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；③投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员（Ⅰ项）；④中国证监会规定的其他投资者。故选项D正确。

• 9.【单选题】股权投资母基金的投资策略不包括（ ）。
• A.间接投资
• B.投资二手基金份额
• C.直接投资
• D.投资子基金
• 参考答案：A
• 解析：股权投资母基金的投资策略可以概括为“投资子基金+投资二手基金份额+直接投资”策略。

• 10.【单选题】母基金的本源业务是（ ）。
• A.一级投资
• B.二级投资
• C.直接投资
• D.间接投资
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P43-45 母基金发展初期，主要从事一级投资，一级投资是母基金的本源业务。