基金从业资格每日一练(2026年2月24日)

• 1.【单选题】关于基金产品的风险评价，下列表述正确的是（  ）。
• A.由基金评级与评价机构提供基金产品风险评价服务的，基金销售机构应当要求服务方提供基金产品风险评价方法及其说明
• B.基金销售机构不能对基金产品进行风险评价
• C.根据基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》，基金产品的风险等级至少分为四个等级
• D.基金产品风险评价结果不能作为销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P171 B项说法错误，对基金产品的风险评价，可以由基金销售机构的特定部门完成，也可以由第三方的基金评级与评价机构提供。 C项说法错误，根据基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》，其产品至少分为五个等级：R1、R2、R3、R4和R5。 D项说法错误，基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

• 2.【单选题】（ ）不属于基金募集期间的三大信息披露文件。
• A.基金合同
• B.基金招募说明书
• C.基金托管协议
• D.基金管理相关法规
• 参考答案：D
• 解析：基金合同、基金招募说明书和基金托管协议是基金募集期间的三大信息披露文件。

• 3.【单选题】基金管理人收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于（ ）的赎回费。
• A.2%
• B.1.5%
• C.1%
• D.0.5%
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。

• 4.【单选题】在控制活动方面，基金公司应当建立和完善的制度包括（ ）。 Ⅰ.资产分离制度 Ⅱ.岗位分离制度 Ⅲ.内部监控制度 Ⅳ.信息沟通制度
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：公司应当建立完善的资产分离制度，基金资产与公司资产、不同基金的资产和其他委托资产要实行独立运作，分别核算。公司应当建立科学、严格的岗位分离制度，明确划分各岗位职责，投资和交易、交易和清算、基金会计和公司会计等重要岗位不得有人员的重叠，实行重要业务部门和岗位应当进行物理隔离。

• 5.【单选题】以下不属于资产管理行业的功能和作用的是（ ）。
• A.为市场经济体系有效配置资源
• B.提供各类投资机会
• C.对金融资产合理定价
• D.防范风险
• 参考答案：D
• 解析： 资产管理行业无论对宏观经济还是微观的个人、企业都有着重要的功能和作用： (1)资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。 (2)通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利。 (3)资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利地连接起来。 (4)资产管理行业还能对金融资产进行合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。

• 6.【单选题】我国基金监管需要各个方面的协调合作，形成以行政监管为（ ）、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。
• A.重点
• B.核心
• C.基础
• D.内涵
• 参考答案：B
• 解析：我国基金监管应完善基金行业自律机制、健全基金机构内控机制和培育社会力量监督机制，充分发挥基金行业自律、基金机构内控和社会力量监督机制在基金监管方面的积极作用，形成以行政监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。

• 7.【单选题】公募基金管理人建立良好的内部治理结构的基本途径不包括（ ）。
• A.完善的风险控制机制
• B.明确股东会、董事会、监事会和高级管理人员的职责权限
• C.建立长效的激励和约束机制
• D.审慎高效地运作基金，维护基金份额持有人的利益
• 参考答案：A
• 解析：公募基金管理人建立良好的内部治理结构的基本途径是明确股东会、董事会、监事会和高级管理人员的职责权限，建立长效的激励和约束机制，完善监督和内控机制，确保基金管理人合法合规地行使职权，审慎高效地运作基金，维护基金份额持有人的利益。

• 8.【单选题】基金从业人员应当根据法律法规及公司制度收集、存储、传递和使用客户信息，这些客户信息包括（  ）。 Ⅰ、姓名 Ⅱ、住址 Ⅲ、交易信息 Ⅳ、风险承受能力相关信息
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：客户信息主要是指以电子或者其他方式记录的各种投资者信息。客户信息包括其身份基本信息（包含姓名和住址）、风险承受能力相关信息、交易信息等。

• 9.【单选题】下列关于货币市场基金的说法，不正确的是（  ）。
• A.货币市场基金是暂时存放现金的理想场所
• B.风险低，流动性好
• C.以短期货币市场工具为投资对象
• D.增长潜力大，适合长期投资
• 参考答案：D
• 解析：选项D应为“货币基金是风险很小的投资方式，是短期投资的良好选择”。

• 10.【单选题】[2021年真题]关于中国证券投资基金业协会在基金职业道德教育方面发挥的作用，以下表述错误的是（ ）。
• A.中国证券投资基金业协会对违规的基金从业人员可实施纪律处分
• B.中国证券投资基金业协会是基金行业的自律性组织，更侧重在职业道德层面对基金从业人员进行监督
• C.中国证券投资基金业协会有权制定并颁布基金从业人员自律规则
• D.中国证券投资基金业协会在法律法规层面对基金从业人员的执业活动享有执法监督权
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，政府监管机构是在法律法规的层面对基金从业人员的执业活动进行监管。

• 1.【单选题】基金经营机构的客户信息主要分为（ ）和（ ）。
• A.账户信息、家庭信息
• B.交易信息、财务信息
• C.账户信息、交易记录信息
• D.家庭信息、交易记录信息
• 参考答案：C
• 解析：基金经营机构的客户信息主要分为两类，分别是：①客户账户信息。客户账户信息包括账号、账户开立时间、开户行、账户余额、账户交易情况等。②客户交易记录信息。客户交易记录包括关于每笔交易的数据信息、业务凭证、账簿以及有关规定要求的反映交易真实情况的合同、业务凭证、单据、业务函件和其他资料。

• 2.【单选题】关于QDII基金的信息披露，下列说法错误的是（ ）。
• A.QDII基金在披露相关信息时，可同时采用中文和英文，并以中文为准
• B.QDII基金也是开放式基金，在其开放申购、赎回前，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值
• C.QDII基金的净值在估值日后3个工作日内披露
• D.QDII基金投资境外基金，应披露基金与境外基金之间的费率安排
• 参考答案：C
• 解析：QDII基金也是开放式基金，在其开放申购、赎回前，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值；开放申购、赎回后，则需要披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。QDII基金的净值在估值日后1～2个工作日内披露。故C项说法错误

• 3.【单选题】申请注册基金销售业务资格的必备条件不包括（  ）。
• A.有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范等设施
• B.取得基金从业资格的人员不少于30人
• C.最近1年没有因相近业务被采取重大行政监管措施
• D.具备健全高效的业务管理和风险管理制度
• 参考答案：B
• 解析：申请注册基金销售业务资格的必备条件： 1、财务状况良好，运作规范。 2、有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范等设施，办理基金销售业务的信息管理平台符合中国证监会的规定。A项 3、具备健全高效的业务管理和风险管理制度，反洗钱、反恐怖融资及非居民金融账户涉税信息尽职调查等制度符合法律法规要求，基金销售结算资金管理、投资者适当性管理、内部控制等制度符合中国证监会的规定。D项 4、取得基金从业资格的人员不少于20人。 5、最近3年没有受到刑事处罚或者重大行政处罚；最近1年没有因相近业务被采取重大行政监管措施；没有因重大违法违规行为处于整改期间，或者因涉嫌重大违法违规行为正在被监管机构调查；不存在已经影响或者可能影响公司正常运作的重大变更事项，或者重大诉讼、仲裁等事项。C项 6、中国证监会规定的其他条件。

• 4.【单选题】不属于我国基金监管基本原则的是（ ）。
• A.适度监管原则
• B.高效监管原则
• C.依法监管原则
• D.保障市场主体利益原则
• 参考答案：D
• 解析：基金监管的基本原则，是贯穿于基金监管活动始终的、起统帅和指导作用的基本准则。我国的基金监管基本原则包括保障投资人利益原则、适度监管原则、高效监管原则、依法监管原则、审慎监管原则和公开、公平、公正监管原则。

• 5.【单选题】《私募投资基金信息披露管理办法》在基金监管法律制度体系中属于（  ）。
• A.法律
• B.部门规章
• C.规范性文件
• D.自律规则
• 参考答案：D
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20251022180322503935197-8366cb3765bd/20251022174414cc95.png" style="width:100%;"/><img src="/upload/paperimg/20251022180322503935197-8366cb3765bd/20251022174414b1e2.png" style="width:100%;"/>

• 6.【单选题】基金份额登记机构的主要职责包括（  ）。
• A.基金份额的募集与客户服务
• B.基金的销售与基金投资
• C.基金份额的登记
• D.基金份额的募集与运作管理
• 参考答案：C
• 解析：基金份额登记机构的主要职责包括： ①建立并管理投资人的基金账户。 ②负责基金份额的登记。 ③基金交易确认。 ④代理发放红利。 ⑤建立并保管基金份额持有人名册。 ⑥份额登记服务协议规定的其他职责。

• 7.【单选题】下列不属于ETF申购赎回现金替代类型的是（ ）。
• A.选择现金替代
• B.必须现金替代
• C.禁止现金替代
• D.可以现金替代
• 参考答案：A
• 解析：现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。

• 8.【单选题】基金机构即基金市场主体，其不包括（ ）。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金监管机构
• D.基金销售机构
• 参考答案：C
• 解析：基金机构即基金市场主体，包括基金管理人、基金托管人以及基金销售机构、基金注册登记机构等基金服务机构。

• 9.【单选题】基金客户服务提供的方式不包括（ ）。
• A.投资决策顾问中心
• B.“一对一”专人服务
• C.邮寄服务
• D.电话服务中心
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人或者代销机构通常设立独立的客户服务部门，通过一套完整的客户服务流程，一系列完备的软、硬件设施，以系统化的方式，应用以下八种方式提供并优化客户服务：①电话服务中心；②邮寄服务；③自动传真、电子信箱与手机短信；④“一对一”专人服务；⑤互联网的应用；⑥微信和移动客户端的应用；⑦媒体和宣传手册的应用；⑧讲座、推介会和座谈会。

• 10.【单选题】若契约型基金已有198名投资者，则该基金还可接受（ ）作为投资者(假设均满足合格投资者条件）。
• A.6名合伙人的有限合伙企业
• B.15名股东的有限责任公司
• C.3名自然人投资者
• D.10名自然人投资者成立的契约型基金
• 参考答案：B
• 解析：本题B选项符合题意，故选B。 A、D两项，以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。 C项，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。

• 11.【单选题】下列关于ETF的信息披露，说法错误的是（ ）。
• A.在基金合同和招募说明书中，需明确基金份额的各种认购、申购、赎回方式
• B.对ETF的定期报告，按法规对上市交易指数基金的一般要求进行披露，无特别的披露事项
• C.对于当日发布的申购、赎回清单，当日不得修改
• D.交易日的基金份额净值除了按规定于当日在指定报刊和管理人网站披露外，也将通过证券交易所的行情发布系统于次日揭示
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，交易日的基金份额净值除了按规定于次日(跨境ETF可以为次2个工作日)在指定报刊和管理人网站披露外，也将通过证券交易所的行情发布系统于次1个交易日(跨境ETF可以为次2个工作日)揭示。

• 1.【单选题】下列属于互换合约的是（ ）。 Ⅰ利率互换 Ⅱ货币互换 Ⅲ股票收益互换
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ
• D.Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P315-P319 互换合约的类型：（1）利率互换（2）货币互换（3）股票收益互换。

• 2.【单选题】下列国家中，清算周期为T+3的是（ ）。
• A.美国
• B.德国
• C.印度
• D.韩国
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查境外证券交易市场的清算周期。美国的清算周期为T+3，而德国、印度和韩国的清算周期为T+2。故本题选A。

• 3.【单选题】下列关于证券投资基金试点发展阶段的说法中，正确的是（  ）。
• A. 2012年12月28日，通过了修订后的《证券投资基金法》，并于2013年6月1日正式实施
• B. 2012年6月6日，中国证券投资基金业协会正式成立
• C. 1998年3月27日，基金开元和基金金泰的设立拉开了中国证券投资基金试点的序幕
• D. 基金业绩表现异常出色，净值收益率创历史新高
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了两只规模均为20亿元的封闭式基金——基金开元和基金金泰，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。 选项AB错误：属于平稳发展及创新探索阶段的情况。 选项D错误：该项属于快速发展阶段的情况。

• 4.【单选题】基金会计以（ ）为会计审核主体。
• A.基金托管人
• B.证券投资基金
• C.基金投资人
• D.基金管理人
• 参考答案：B
• 解析：企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。

• 5.【单选题】下列关于货币市场基金的利润分配的说法错误的有（ ）。
• A. 货币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的收益
• B. 每周一至周四进行收益分配时，仅对当日收益进行分配
• C. 投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五、周六、周日的收益
• D. 投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的收益
• 参考答案：C
• 解析：C错误，D正确：投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。 AB正确：具体而言，货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。 综上，该题选C。

• 6.【单选题】基金收入主要来源不包括（ ）。
• A. 股利收益
• B. 存款利息
• C. 债券利息
• D. 基金管理费收入
• 参考答案：D
• 解析：选项D错误：基金管理人因管理基金而收取的费用，不属于基金本身的收入来源，而是基金的成本。 选项ABC正确：基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入、证券出借利息收入和买入返售金融资产收入，投资收益包括股票投资收益、基金投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、贵金属投资收益、衍生工具收益、股利收益和其他投资收益。 综上，该题选D。

• 7.【单选题】以下属于中国证券业协会公布的第一批具有协会会员资格的基金评价机构的是（ ）。 Ⅰ．招商证券股份有限公司 Ⅱ．北京济安金信科技有限公司 Ⅲ．北京证券报社 Ⅳ．海通证券股份有限公司
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：2010年5月．中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单，主要包括：①3家证券投资咨询机构及独立基金评价机构，分别为：晨星资讯(深圳)有限公司、天相投资顾问有限公司、北京济安金信科技有限公司；②4家证券公司，分别为：中国银河证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、上海证券有限责任公司；③3家基金评奖机构，分别为：中国证券报社、上海证券报社、深圳证券时报社有限公司。

• 8.【单选题】下列关于实值期权、平价期权和虚值期权的表述，不正确的是（ ）。
• A.实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流的期权
• B.三者的分类依据是执行价格与标的资产市场价格的关系
• C.买方执行虚值期权时会有负的现金流
• D.同一期权的状态不会变化
• 参考答案：D
• 解析：实值期权、平价期权和虚值期权描述的是期权在有效期内的某个具体的时间点上的状态，随着时间的变化，同一期权的状态也会不断变化。有时是实值期权，有时是平价期权，而有时又变成虚值期权。D项不正确。

• 9.【单选题】下列关于证券投资基金的说法中，正确的是（  ）。 Ⅰ、反映的是债权债务关系，是一种债权凭证 Ⅱ、基金是独立的资产管理产品，风险自担 Ⅲ、资金主要投向有价证券等金融工具或产品 Ⅳ、可以投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅱ正确：基金是独立的资产管理产品，风险自担。 Ⅲ正确：基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。 Ⅳ正确：投资者购买基金份额，可间接持有一篮子证券资产，有效分散单一证券价格波动带来的风险。 Ⅰ错误：股票体现股东权利关系，债券体现债权债务关系，而基金体现信托关系(或信义关系)。 综上，该题选B。

• 10.【单选题】在质押式回购期间，若发生质押的债券派息，则对利息的处理方式为（ ）。
• A.归资金融入方所有
• B.双方可以协商确定利息的归属
• C.归资金融出方所有
• D.归逆回购方所有
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：在质押式回购期间，债券的利息归出质方（资金融入方）所有；选项BCD不符合题意。

• 1.【单选题】在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（ ）。
• A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
• B.回购协议是一种信用贷款协议
• C.抵押品以企业债券为主
• D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方
• 参考答案：A
• 解析：B项，本质上，回购协议是一种证券抵押贷款；C项，回购协议抵押品以国债为主；D项，证券的出售方为正回购方，证券的购买方为逆回购方，正、逆回购是一个问题的两个方面。

• 2.【单选题】（ ）同时考虑“税盾效应”和“破产成本”，认为最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个均衡点。
• A. 代理理论
• B. 权衡理论
• C. 无税MM理论
• D. 有税MM理论
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：20世纪70年代，学术界提出对负债带来的收益与风险进行适当平衡来确定企业价值的权衡理论，认为随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会增加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点，这一均衡点就是最佳负债比率。 选项A错误：干扰项，教材未提及。 选项CD错误：1958年， 美国经济学家莫迪利亚尼和米勒提出关于资本结构与企业价值之间关系的著名理论， 即莫迪利亚尼—米勒定理， 简称MM定理。 该定理认为， 在不考虑税、 破产成本、 信息不对称并且假设在有效市场里， 企业价值不会因为企业融资方式改变而改变时。 不论公司选择发行股票还是债券， 或是采用不同的红利政策， 都不会影响企业价值。

• 3.【单选题】保证金除以所投资金额或证券总价值的比率就称为（ ）。
• A. 保证金率
• B. 到期收益率
• C. 证券净资产比率
• D. 价值比率
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：保证金与总投资额(或总证券价值)的比率称为“保证金率”。 选项BCD为干扰项

• 4.【单选题】关于企业的现金流，以下表述错误的是（ ）
• A.筹集活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况
• B.经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量
• C.企业净现金流可以通过现金流量表所反映，主要包含经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流
• D.投资活动产生的现金流包括为正常生产经营活动投资的短期资产以及企业再投资所产生股权与债权
• 参考答案：D
• 解析：投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权。

• 5.【单选题】某国债以2001年6月6日为起息日，15年期，每半年支付一次利息，债券面值100元，票面利率4.69％。该债券不属于（ ）。
• A.零息债券
• B.固定利率债券
• C.政府债券
• D.长期债券
• 参考答案：A
• 解析：零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。

• 6.【单选题】估值错误的处理不包括（ ）。
• A. 基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案，当估值或份额净值计价错误实际发生时，基金管理公司应立即纠正
• B. 基金资产估值错误偏差达到或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理公司应当及时向监管机构报告
• C. 基金资产估值错误偏差达到或超过基金资产净值的0.15%时，基金管理公司应当公告
• D. 基金管理公司和托管银行因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任
• 参考答案：C
• 解析：计价错误的处理及责任承担 (1)基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正（A正确），及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误达到或超过基金份额净值的0.25%时，基金管理人应及时向中国证监会报告（B正确）；当错误达到或超过基金份额净值的0.5%时，基金管理人应及时编制临时报告书，并登载在指定报刊和指定网站上（C错误）。 (2)基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任（D正确）。 综上，该题选C。

• 7.【单选题】下列关于具体投资品种估值方法错误的是（ ）。
• A.对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，则不应采用估值技术确定其公允价值
• B.交易所上市的股指期货以估值当日结算价进行估值
• C.交易所上市的资产支持证券，按成本估值
• D.送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值
• 参考答案：A
• 解析：对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，则应采用估值技术确定其公允价值

• 8.【单选题】基金管理公司的投资管理部门不包括（ ）。
• A. 投资部门
• B. 研究部门
• C. 交易部门
• D. 市场部门
• 参考答案：D
• 解析：基金管理公司的投资管理部门包括投资决策委员会、投资部门、研究部门、交易部门、风险管理委员会、风险管理部门、法律合规部门。 综上，该题选D。

• 9.【单选题】（ ）是政府预算支出和政府预算收入之间的差额。
• A. 预算赤字
• B. 通货膨胀
• C. 利率
• D. 汇率
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：政府的预算赤字是政府预算支出和政府预算收入之间的差额。

• 10.【单选题】下列关于“资产负债表”的表述，其正确的有（ ）。
• A.它是反映一定时期内财务成果的报表
• B.它是一张损益报表
• C.它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的
• D.流动资产排在左方，非流动资产排在右方
• 参考答案：C
• 解析：资产负债表，它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的，说法正确。

• 11.【单选题】监管机构应采取下述监管措施确保投资者的合法权益，其中说法错误的是（ ）。
• A.向投资者充分披露有关信息
• B.保护客户资产
• C.尽量确保证券投资基金的大多数资产公平、准确的定价
• D.证券投资基金的份额赎回
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P276-P280 监管机构应尽量确保证券投资基金的所有资产都能公平、准确地定价，基金的资产净值也应准确计算。

• 1.【单选题】常见的股权投资基金销售机构主要包括（  ）等。 Ⅰ.商业银行 Ⅱ.事务所 Ⅲ.证券公司 Ⅳ.期货公司
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。

• 2.【单选题】清算价值法常见于杠杆收购和（ ）。
• A.破产投资策略
• B.市场投资
• C.价值投资
• D.清算策略
• 参考答案：A
• 解析：清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。

• 3.【单选题】（ ），基金业协会根据《证券投资基金法》以及中国证监会的授权，发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》，明确基金业协会办理私募基金管理人登记和私募基金备案，成为股权基金业务主要的行业自律组织。
• A.2014年1月17日
• B.2016年2月5日
• C.2015年2月7日
• D.2013年2月5日
• 参考答案：A
• 解析：2014年1月17日，基金业协会根据《证券投资基金法》以及中国证监会的授权，发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》，明确基金业协会办理私募基金管理人登记和私募基金备案，成为股权基金业务主要的行业自律组织。

• 4.【单选题】（  ）是整个金融监管的基石，股权投资基金的监管也必须将防范系统性金融风险作为目标。
• A.防范系统性金融风险
• B.保护基金投资者合法权益
• C.保护基金管理者合法权益
• D.保护基金托管人合法权益
• 参考答案：A
• 解析：防范系统性金融风险是整个金融监管的基石，股权投资基金的监管也必须将防范系统性金融风险作为目标。

• 5.【单选题】股权投资基金投资后，对于尚在积极开拓市场的企业，侧重观察的指标不包括（ ）。
• A. 业绩指标
• B. 成长指标
• C. 网点建设
• D. 销售额增长
• 参考答案：A
• 解析：对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等；对于尚在积极开拓市场的企业，侧重于成长指标，如销售额增长、网点建设、新市场进入等。故A项不符合题意。

• 6.【单选题】间接上市成功的，（ ）持有的被投资企业股份(股权)也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出。
• A. 股票投资基金
• B. 债券投资基金
• C. 期货投资基金
• D. 股权投资基金
• 参考答案：D
• 解析：间接上市成功的，股权投资基金持有的被投资企业股份(股权)也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出。

• 7.【单选题】项目退出通常需要选择适当的退出时机，下列关于项目退出的一般顺序排列正确的是（  ）。 Ⅰ．进行交易结算并进行退出后的评估与评价 Ⅱ．评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益 Ⅲ．设计退出方案 Ⅳ．进行退出启动前的准备
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅱ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：项目退出通常需要选择适当的退出时机，评估公开上市、股权转让等不同退出路径的收益，进而设计退出方案；进行退出启动前的准备；启动退出程序后，监控整个项目退出过程；最终进行交易结算并进行退出后的评估与评价。

• 8.【单选题】反向尽职调查资料内容通常包括（  ）。 Ⅰ．基金管理人基本情况 Ⅱ．基金管理人内部治理和重要制度 Ⅲ．历史基金或业绩项目 Ⅳ．核心团队成员信息
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：(反向)尽职调查资料是根据基金投资者需求由基金管理人准备和提供的关于基金管理人的一系列说明资料，内容通常包括基金管理人基本情况、基金管理人内部治理和重要制度、历史基金或项目业绩、核心团队成员信息等。

• 9.【单选题】关于投资后管理增值服务，下列表述错误的是（ ）。
• A.在为被投资企业提供资本运作增值服务方面，投资机构对资本市场的熟悉程度、资本运作能力较强，所以能够承担更少的责任
• B.投资机构可以帮助被投资企业寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、日常经营中的供应商和经销商、业务合作方、会计师事务所、律师事务所、管理咨询公司、专家顾问等
• C.投资机构通常能在公司治理方面提供合理意见与建议，帮助被投资企业逐步建立起规范的公司治理结构
• D.如果被投资企业需要吸引新的股权资金或债权资金，投资机构往往会利用自己在资本市场和借贷市场的关系网络，引荐其他投资机构或者商业银行
• 参考答案：A
• 解析：一般而言，被投资企业擅长自身的业务发展，对于如何进行资本规划、股票公开发行和上市、并购整合较为薄弱；而与此相反，投资机构对资本市场的熟悉程度高、资本运作能力较强，因此，在为被投资企业提供资本运作增值服务方面，投资机构能够承担更多的责任。

• 10.【单选题】政府投资基金通常投资于（  ）。
• A. 外币股权投资基金
• B. 股权投资基金
• C. 创业投资基金
• D. 定向增发基金
• 参考答案：C
• 解析：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的。

• 1.【单选题】相对估值法的优点不包括（  ）。
• A.分析结果的可靠性不受可比公司质量的影响，很易找到合适的可比公司
• B.运用简单，易于理解
• C.主观因素相对较少
• D.可以及时反映市场看法的变化
• 参考答案：A
• 解析：选项A符合题意：相对估值法具有以下优点：第一，运用简单，易于理解。第二，主观因素相对较少。第三，可以及时反映市场看法的变化。 相对估值法的不足：第一，受可比公司企业价值偏差影响。第二，分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司。

• 2.【单选题】有限合伙型股权投资基金的投资者人数上限为( )。
• A.50 人
• B.200 人
• C.20 人
• D.100 人
• 参考答案：A
• 解析：对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。

• 3.【单选题】基金管理人对基金投资者的资金进行基金投资管理，从募集阶段开始就需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务，从原则上主要包括（ ）。 Ⅰ 恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉 Ⅱ 充分沟通，客观描述 Ⅲ 严格保密 Ⅳ 建立安全保障制度
• A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人需要对基金投资者投向基金的资金与财产安全承担责任与义务主要包括以下方面：①恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉；②充分沟通，客观描述；③严格保密；④建立安全保障制度。

• 4.【单选题】国家对创业投资基金在税收上给予特别支持，某创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业两年以上，其投资额为人民币500万元，则在股权持有满两年的当年，该创业投资企业的应纳税所得额可抵扣（ ）万元，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
• A.300
• B.400
• C.250
• D.350
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P230-231 创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70％在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

• 5.【单选题】下列关于股权投资基金组织形式的说法中，错误的是（ ）。
• A.股权投资基金组织形式有公司型、合伙型和信托(契约)型
• B.合伙型基金主要采用有限合伙企业的形式
• C.公司型、合伙型、信托(契约)型基金的税负一致
• D.信托(契约)型基金不具有独立的法人地位
• 参考答案：C
• 解析：根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和信托(契约)型基金。合伙型股权投资基金采用有限合伙企业的组织形式，投资者作为合伙人参与投资，依法享有合伙企业财产权，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作。信托(契约)型基金不具有独立的法人地位。

• 6.【单选题】股权投资基金运作的第二阶段是（ ）。
• A. 募资阶段
• B. 管理阶段
• C. 投资阶段
• D. 退出阶段
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金的运作流程是其实现资本增值的全过程。与资本流动相对应的股权投资基金运作的四个阶段分别是募资阶段、投资阶段、管理阶段和退出阶段。

• 7.【单选题】下列关于合伙型股权投资基金的说法中，正确的是（ ）。
• A.合伙型股权投资基金所有合伙人对合伙债务承担无限连带责任
• B.合伙型股权投资基金可以采用按项目进行收益分配的机制
• C.合伙型股权投资基金必须按照实际出资比例进行收益分配
• D.合伙型股权投资基金普通合伙人对合伙债务承担有限责任
• 参考答案：B
• 解析：A项和D项：合伙型股权投资基金中的普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任；C项：合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当依照合伙协议的约定办理，合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。

• 8.【单选题】基金治理原则贯穿基金全部生命周期，在非强制性规范中，可体现为个体行业机构自愿自觉践行的（ ）
• A. “底线” 要求
• B. 基本规范
• C. “高线” 准则
• D. 最低标准
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人恪守基金治理原则进行基金的组织运作，体现在不同运用场景下若干具体的标准要求。基金的治理原则贯穿于基金的全部生命周期，既可以体现在法律法规等强制性规范之中，也可以体现在行业机构自治行为与行业投资文化等非强制性规范之中。前者体现为所有行业机构必须遵守的“底线”要求（A选项），后者可以体现为个体行业机构自愿自觉践行的“高线”准则（C选项）。C选项正确 A一般是行业通用、基础性的行为指引；D强调的是最低限度、必须达到的要求，是强制性、基础性的。

• 9.【单选题】银行业适合采用的估值方法是（ ）。
• A. 市盈率法
• B. 市销率法
• C. 市现率法
• D. 市净率法
• 参考答案：D
• 解析：市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法。

• 10.【单选题】在合伙型股权投资基金中，新合伙人入伙除另有约定外应经（ ）同意。
• A.全体合伙人过半数
• B.全体合伙人2／3以上
• C.全体合伙人
• D.全体合伙人1／3以上
• 参考答案：C
• 解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新增合伙人须经全体合伙人一致同意(但合伙协议另有约定的除外)，并订立书面入伙协议。

• 11.【单选题】股权投资基金财务尽职调查涵盖的内容不包括（ ）。
• A. 未来盈利预测
• B. 资本性开支
• C. 定价能力
• D. 财务风险敏感度分析
• 参考答案：C
• 解析：选项C符合题意：股权投资基金财务尽职调查涵盖企业的历史经营业绩、未来盈利预测、营运资金、融资结构、资本性开支以及财务风险敏感度分析等内容。