基金从业每日一练(2026年7月13日)

• 1.【单选题】关于主动型基金的特点，下列表述正确的是（ ）。
• A.费用低、透明度高
• B.费用高、灵活性强
• C.仅投资于标的指数成分股
• D.力图复制标的指数表现
• 参考答案：B
• 解析：主动型基金采取主动投资管理策略，特点是费用高、灵活性高等。A选项是被动型基金的特点；C、D选项是被动型基金（如指数基金）的投资特征。

• 2.【单选题】证券期货经营机构应妥善保存客户交易终端信息和开户资料电子化信息不得少于（  ）。
• A.5年
• B.10年
• C.15年
• D.20年
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P179-181 根据《关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》，证券期货经营机构应妥善保存客户交易终端信息和开户资料电子化信息，保存期限不得少于20年。

• 3.【单选题】下列风险中，属于市场风险的是（ ）。
• A.因债券发行人到期无法支付本息导致的资产损失风险
• B.因客户大额赎回导致无法及时变现资产的风险
• C.因证券市场价格大幅下跌导致投资组合净值缩水的风险
• D.因核心交易系统故障导致业务中断的风险
• 参考答案：C
• 解析：市场风险是指因受各种因素影响而引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。C选项中“证券市场价格大幅下跌”属于证券市场价格不利波动，“投资组合净值缩水”是资产损失的具体表现，符合市场风险的概念。A选项属于信用风险（债券发行人违约风险）；B选项属于流动性风险（无法应付客户赎回的违约风险）；D选项属于操作风险（系统故障导致的损失风险）。

• 4.【单选题】基金行业的本质是（ ）。
• A.资产管理行业
• B.投资咨询行业
• C.资产托管行业
• D.中间介绍行业
• 参考答案：A
• 解析：基金行业的本质是资产管理行业。

• 5.【单选题】基金监管的原则不包括（ ）。
• A.依法监管原则
• B.审慎监管原则
• C.高效监管原则
• D.严格监管原则
• 参考答案：D
• 解析：基金监管的原则是贯穿于基金监管活动始终并发挥指导作用的基本准则，包括以下六个方面：1.依法监管原则。2.保障基金投资人权益原则。3.加强监管和防范风险原则。4.高效监管原则。5.审慎监管原则。6.公开、公平、公正监管原则。

• 6.【单选题】中国证监会准予公开募集基金注册后，基金的募集期限是（ ）。
• A.自基金管理人收到准予注册文件之日起6个月内
• B.募集时间由基金管理人根据市场决定，没有限制
• C.自基金管理人收到准予注册文件之日起1年内
• D.自基金管理人收到准予注册文件之日起3个月内
• 参考答案：A
• 解析：中国证监会准予公开募集基金注册后，基金的募集期限是自基金管理人收到准予注册文件之日起6个月内。

• 7.【单选题】公募基金管理人的董事会对经理层进行考核时，重点关注的内容是（ ）。
• A.年度盈利增长目标的完成率
• B.基金产品的市场份额排名
• C.基金长期投资业绩、公司合规和风险管理情况
• D.短期基金管理规模的增长
• 参考答案：C
• 解析：董事会对经理层的考核，应当关注基金长期投资业绩、公司合规和风险管理等保护基金份额持有人利益的情况，不得以短期的基金管理规模、盈利增长等作为主要考核标准。选项A 是年度盈利短期指标，选项B 是市场份额短期指标，选项D 是短期规模指标，均不符合重点关注要求；选项C 符合董事会对经理层考核的重点内容。

• 8.【单选题】下列关于中国证监会对基金市场的行政处罚的说法，不正确的是（  ）。
• A.中国证监会发现基金活动中存在违法违规行为的，应当对相关机构和人员或者相关机构对违法违规行为直接负责的主管人员和其他责任人员依法进行行政处罚
• B.中国证监会可以采取没收违法所得、罚款、责令改正、警告等处罚措施
• C.中国证监会依法履行职责时，被调查、检查的单位和个人应当配合，如实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒
• D.中国证监会依法履行职责，发现违法行为涉嫌犯罪的，应当将案件移送公安机关处理
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P119-122 A项正确，中国证监会发现基金机构以及基金机构的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，基金机构的股东和实际控制人等在基金活动中存在违法违规行为的，应当对相关机构和人员或者相关机构对违法违规行为直接负责的主管人员和其他责任人员依法进行行政处罚。 B项正确，中国证监会可以采取的行政处罚措施主要包括：没收违法所得、罚款、责令改正、警告、暂停或者撤销基金从业资格、暂停或者撤销相关业务许可、责令停业等 C项正确，中国证监会依法履行职责时，被调查、检查的单位和个人应当配合，如实提供有关文件和资料，不得拒绝、阻碍和隐瞒。 D项错误，中国证监会依法履行职责，发现违法行为涉嫌犯罪的，应当将案件移送司法机关处理。

• 9.【单选题】基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当采取如下措施（ ）。 Ⅰ.执行基金管理人的指令 Ⅱ.拒绝执行基金管理人的指令 Ⅲ.立即通知基金管理人 Ⅳ.及时向国务院证券监督管理机构报告
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报告。

• 10.【单选题】2025年4月1日，某基金管理人收到了一只证券投资基金的核准文件，一般情况下，该基金须于（  ）之前进行基金份额的发售。
• A.2025年3月1日
• B.2025年6月1日
• C.2025年9月1日
• D.2025年10月1日
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。

• 1.【单选题】对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收（ ）。
• A.增值税
• B.营业税
• C.印花税
• D.企业所得税
• 参考答案：D
• 解析：企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

• 2.【单选题】基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金（ ）的财务状况和（ ）的经营成果、现金流量等会计信息的文件。
• A.某一会计期间；某一特定日期
• B.某一会计期间；某一会计期间
• C.某一特定日期；某一会计期间
• D.某一特定日期；某一特定日期
• 参考答案：C
• 解析：基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。

• 3.【单选题】已知某公司年销售收入是1000万元，其年均应收账款为50万元，那么该公司收回一次账面上全部应收账款平均需要的天数是（ ）。
• A.7
• B.20
• C.3
• D.18
• 参考答案：D
• 解析：根据公式：应收账款周转率＝销售收入／年均应收账款=1000/50=20，应收账款周转天数=360天／应收账款周转率=360/20=18。代入题目中数据可得18天。

• 4.【单选题】关于混合型MOM的表述，正确的是
• A.主要投资于商品市场，通过子管理人配置大宗商品及衍生品类资产
• B.仅投资于股票市场，通过选择优秀股票基金经理或团队管理资产
• C.同时投资于股票和债券等多个资产类别，并通过灵活调整各类资产比例优化组合风险收益
• D.仅投资于债券市场，专注选择具有债券投资专长的子管理人进行投资
• 参考答案：C
• 解析：MOM按投资对象可分为股票型、债券型、混合型和其他类型。其中，股票型MOM主要投资于股票市场（对应选项B，为股票型MOM特征，错误）；债券型MOM专注于债券市场（对应选项D，为债券型MOM特征，错误）；混合型MOM的核心特征是同时投资股票和债券等多个资产类别，并通过灵活调整资产比例优化风险收益（对应选项C，正确）；其他类型MOM（如商品MOM）主要投资于商品市场（对应选项A，为其他类型MOM特征，错误）。综上，正确答案为C。

• 5.【单选题】标准化投资管理流程的出发点是（ ）。
• A.投资者需求
• B.基金管理人产品线布局、基金经理特点、市场需求
• C.监管机构要求
• D.基金托管人要求
• 参考答案：B
• 解析：标准化投资管理流程的出发点是基金管理人产品线布局、基金经理特点、市场需求。A选项是定制化投资管理流程的出发点；C选项监管机构主要负责市场监督，不直接作为标准化流程的出发点；D选项基金托管人负责安全保管基金资产、监督基金管理人运作，不参与投资管理流程的出发点设计，故B选项正确。

• 6.【单选题】（ ）在交易中执行投资者的指令。
• A.保荐人
• B.托管人
• C.做市商
• D.经纪人
• 参考答案：D
• 解析：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。

• 7.【单选题】当基金有（ ）情形时，可以暂停估值。 Ⅰ．基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时 Ⅱ．因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时 Ⅲ．如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的 Ⅳ．占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值
• A.Ⅰ，Ⅲ
• B.Ⅱ，Ⅳ
• C.Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P83-P88 当基金有以下情形时，可以暂停估值：①基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。③占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。④如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。⑤中国证监会和基金合同认定的其他情形。

• 8.【单选题】关于价值型股票基金的表述，正确的是
• A.主要投资于小规模上市公司的股票
• B.通常投资于模式成熟且股息回报较高的股票
• C.偏好投资高市盈率、高市净率的股票
• D.更注重上市公司未来的收入增长潜力
• 参考答案：B
• 解析：股票基金的投资风格可从股票性质（价值型/成长型）和市值大小（小盘/中盘/大盘）两个维度划分。根据股票性质分类：价值型股票通常是模式成熟、增长稳定的上市公司股票，其市盈率、市净率通常较低；专注于此类股票投资的价值型股票基金，相对偏重于股息回报较高的股票。成长型股票则是未来收入增长较快、发展潜力大的上市公司股票，其市盈率、市净率通常较高，对应的成长型股票基金更注重企业的成长性（如未来收入增长潜力）。此外，股票市值大小与股票性质无必然关联——小盘股既可能是价值型，也可能是成长型，因此价值型股票基金并非“主要投资于小规模上市公司”。具体分析选项：A选项混淆了“市值维度”与“股票性质”，错误；B选项结合了价值型股票“模式成熟”的属性与价值型基金“偏重于股息回报”的偏好，符合考点内容，正确；C选项描述的是成长型股票基金的特征（高市盈率、高市净率），错误；D选项是成长型股票基金的核心关注点，错误。

• 9.【单选题】前十大重仓股投资市值为15亿元，基金股票投资总市值为50亿，则持股集中度为（ ）。
• A.0.3
• B.0.35
• C.0.4
• D.0.45
• 参考答案：A
• 解析：持股集中度的公式为：持股集中度=前十大重仓股投资市值÷基金股票投资总市值×100%，根据题目中的相关数值代入公式可算出持股集中度=15÷50×100%=30%。故本题选A选项。

• 10.【单选题】下列不属于通货膨胀测量主要采用的物价指数的是（ ）。
• A.居民消费价格指数
• B.GDP
• C.商品价格指数
• D.生产者物价指数
• 参考答案：B
• 解析：通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等。不同的指数有着不同的受测经济范围和不同物品的价格比重。

• 1.【单选题】股权投资母基金通常与股权投资基金能保持良好的互动，并为其提供稳定的资金来源，这一特点反映出的股权投资母基金的独特优势是（ ）。
• A.专业管理
• B.规模优势
• C.投资机会
• D.分散风险
• 参考答案：C
• 解析：选项A不符合题意，专业管理是指母基金管理人通常拥有丰富的股权投资的知识、人脉和资源，在对股权投资基金进行投资时，母基金比其他投资者更有可能作出正确的投资决策。母基金为缺乏经验的投资者提供了投资股权投资基金的渠道。选项B不符合题意，规模优势是指母基金可以通过帮助投资者"缩小规模"或"扩大规模"来解决投资者的资金常常太大或者太小以至于难以进行合适的投资的问题。选项C符合题意，投资机会是指母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金有长期的良好关系，有机会投资于这些优秀的基金，从而使投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会。选项D不符合题意，分散风险是指母基金通过分散投资于多只股权投资基金，母基金的投资得以实现多样性，如投资阶段、时间跨度、地域、行业、投资风格等，从而使投资者可以有效地实现风险分散。故本题选C。

• 2.【单选题】关于业务尽职调查的内容，以下表述错误的是（ ）。
• A.调查企业基本情况，包括企业工商登记资料和历史沿革
• B.调查企业的风险状况，包括政策、技术等方面
• C.调查企业的发展战略，包括企业经营理念和模式
• D.调查企业财务业绩情况，包括历史业绩和未来财务状况预测
• 参考答案：D
• 解析：选项A正确，业务尽职调查内容包括企业基本情况，包括企业的工商登记资料、历史沿革、组织机构、股权架构以及主要股东的基本情况等。选项B正确，业务尽职调查内容包括风险分析。企业面临的主要风险包括市场风险、政策风险、技术风险、企业经营风险、财务风险、法律风险等。选项C正确，业务尽职调查内容包括发展战略，包括企业经营理念和模式、近期策略和中长期发展战略、营销策略以及未来业务发展目标（如销售收入）等。选项D错误，财务尽职调查是尽职调查工作的重点环节，着重关注目标公司的历史财务业绩情况，并对企业未来财务状况进行合理预测。故本题选D。

• 3.【单选题】某重资产型企业经营情况不佳，可能面临清算，股权投资基金对其估值时适合采用的方法是（ ）。
• A.市场法
• B.收益法
• C.成本法
• D.风险资本估值法
• 参考答案：C
• 解析：成本法适用于价值主要来自其占有资产的企业，如重资产型企业或投资控股企业，也可用于经营情况不佳、可能面临清算的企业。A项市场法使用可比价值对目标公司进行价值评估；B项收益法适用于现金流稳定、未来可预测性较高的公司；D项风险资本估值法主要用于处于早期创业阶段的企业估值，均不符合该企业的情况。

• 4.【单选题】有限合伙企业由（ ）个以上50个以下合伙人设立。
• A.1
• B.2
• C.5
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但法律法规另有规定的除外。故选项B正确。

• 5.【单选题】以下不属于股权投资基金信息披露义务人的是（ ）。
• A.股权投资基金管理人
• B.股权投资基金托管人
• C.股权投资基金的普通投资者
• D.法律规定负有信息披露义务的非法人组织
• 参考答案：C
• 解析：信息披露义务人，是指股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的自然人、法人和非法人组织。故选项C符合题意。

• 6.【单选题】甲以设立合伙企业（非经备案的投资计划）的形式汇集多数投资者的资金，直接或间接投资于乙管理的股权投资基金，下列有关核查合格投资者的表述中，正确的是（  ）。
• A.如直接投资于乙管理的基金，基金管理人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者
• B.如间接投资于乙管理的基金，基金托管人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者
• C.如间接投资于乙管理的基金，中国证监会应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者
• D.如间接投资于乙管理的基金，基金份额登记机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P84-89 以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

• 7.【单选题】在S基金的底层资产交易模式中，目标基金管理人的角色是（ ）。
• A.仅提供咨询服务
• B.被动配合完成手续
• C.发起并主导交易
• D.不参与任何环节
• 参考答案：C
• 解析：在底层资产交易模式中，S基金受让股权投资基金的一个或多个被投资项目。在此类交易中，目标基金管理人发挥更为积极的作用，在许多情况下，底层资产交易就是由目标基金管理人发起并主导完成的。故选项C正确。

• 8.【单选题】某股权投资基金对A创业公司进行投资并持有其20%股权，预计该项目4年后按20亿元的股权价值退出可实现30%内部收益率。不考虑未来股权稀释时，基金对A公司的投资额为（ ）亿元。
• A.1.81
• B.1.75
• C.2.27
• D.1.4
• 参考答案：D
• 解析：退出价值20亿元是公司整体价值，基金退出时的价值=20×20%=4（亿元）。当前股权价值=退出时的股权价值/（1+目标收益率）^n，则当前股权价值=4/（1+30%）^4≈1.4（亿元）。故选项D正确。

• 9.【单选题】股权投资基金信息披露的主要方式是（ ）。
• A.采用公开披露方式，通过证券交易所网站向社会公众发布
• B.采用非公开方式，通过邮寄、电子邮件、移动客户端等途径向基金投资者披露
• C.仅通过基金管理人线下办公场所张贴公告的方式披露
• D.无需固定方式，可由信息披露义务人随意选择披露渠道
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的信息披露应当采用非公开的方式进行，具体包括邮寄、网站、移动客户端、电子邮件、短信等途径向基金投资者披露信息。按照相关要求，基金管理人应当在中国证监会指定的平台进行信息披露备份。A选项“公开披露”错误，C选项“仅线下张贴”错误，D选项“随意选择渠道”错误，故正确答案为B。

• 10.【单选题】某新的私募基金管理人募集设立并管理一只合伙型股权投资基金，该基金主要投资初创期科技型企业。基金管理人进行基金备案时，必须报备的信息或材料不包括（ ）。
• A.主要投资方向
• B.基金名称
• C.基金合同
• D.管理人过往投资业绩
• 参考答案：D
• 解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》及相关备案要求，基金管理人进行基金备案时需报备的信息或材料包括基金名称、基金合同、主要投资方向等基本信息。但管理人过往投资业绩并非备案的强制要求内容。