基金从业每日一练(2026年11月7日)

• 1.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金托管人应当履行的职责不包括（ ）。
• A.安全保管基金财产
• B.办理基金备案手续
• C.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户
• D.按照规定召集基金份额持有人大会
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资基金法》,基金托管人职责具体包括：（1）安全保管基金财产。（2）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户。（3）对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立。（4）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。（5）按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。（6）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项。（7）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见。（8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。（9）按照规定召集基金份额持有人大会。（10）按照规定监督基金管理人的投资运作。（11）中国证监会规定的其他职责。选项B，办理基金备案手续属于基金管理人的职责。

• 2.【单选题】根据私募基金信息披露的相关规定，私募证券投资基金业绩信息披露必须包括的内容是（ ）。
• A.基金未来1年的收益预测
• B.基金管理人的年度分红计划
• C.基金存续期间完整的历史净值
• D.基金托管人的注册资本金额
• 参考答案：C
• 解析：披露的基金业绩信息包括但不限于存续期间完整的历史净值、历史规模、投资策略、投资经历等。选项A是对未来收益的预测，属于信息披露禁止行为；选项B是基金管理人的分红计划，不属于基金业绩信息的必备内容；选项D是基金托管人的注册资本信息，与基金业绩无关，因此错误。

• 3.【单选题】根据《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》及《公开募集证券投资基金宣传推介材料管理暂行规定》，基金销售机构开展基金宣传推介活动应当做到的有（ ）。 Ⅰ.坚持长期投资理念 Ⅱ.坚持客观、真实、准确 Ⅲ.加强对投资人的教育和引导 Ⅳ.注重基金行业公信力及公司品牌、形象的宣传
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构开展基金宣传推介活动，应当坚持长期投资理念和客观、真实、准确的原则，应当加强对投资人的教育和引导，积极培养投资人的长期投资理念，注重对基金行业公信力及公司品牌、形象的宣传。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于应坚持的原则。

• 4.【单选题】某公募基金管理人的信息技术人员张某，负责公司基金交易系统的设计开发，根据内部控制要求，张某的下列行为符合规定的是（ ）。
• A.为测试系统功能，临时担任交易员进行实盘交易
• B.系统开发完成后，负责交易系统的日常操作维护
• C.不介入基金交易的实际业务操作环节
• D.因工作需要，查看基金经理的个人持仓信息
• 参考答案：C
• 解析：信息技术系统设计、软件开发等技术人员不得介入实际的业务操作。A选项错误，技术人员不得担任交易员进行实盘交易；B选项错误，技术人员不得负责交易系统的日常操作；C选项正确，技术人员应避免介入业务操作；D选项错误，不得查看非职责范围内的个人持仓信息。

• 5.【单选题】开放式基金的基金合同可以约定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回，但该期限最长不超过（ ）。
• A.1个月
• B.9个月
• C.6个月
• D.3个月
• 参考答案：D
• 解析：开放式基金的基金合同可以约定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回；但约定的期限不得超过3个月，并应当在招募说明书中载明。但中国证监会规定的特殊基金品种除外。

• 6.【单选题】根据诚实守信的基本要求，下列信息中属于内幕信息的是（ ）。
• A.公司已公开的 2023 年年度财务报表
• B.市场传言的行业监管政策调整
• C.公司未公开的拟收购某同行企业的重大投资计划
• D.公司已披露的 2024 年第一季度业绩预告
• 参考答案：C
• 解析：内幕信息是指证券交易活动中，涉及发行人的经营、财务或者对该发行人证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，包括公司的重大投资行为等投资者尚未得知并可能对证券交易价格产生较大影响的重大事件。选项A 已公开、选项D 已披露，均不属于“尚未公开” 的信息；选项B 是市场传言的行业监管政策调整，不属于发行人自身的信息且未证实；选项C 是公司未公开的重大投资行为，符合内幕信息的定义。

• 7.【单选题】中国境内依法设立的公募基金托管人，计提风险准备金的资金来源应当是（ ）。
• A.基金财产的投资收益
• B.基金托管费收入
• C.基金份额持有人的认购费
• D.基金管理费收入
• 参考答案：B
• 解析：在中国境内依法设立的基金管理人与托管人，应当从基金管理费或者托管费收入中计提风险准备金。托管人的计提来源是基金托管费收入。A选项“基金投资收益”、C选项“认购费”非原文规定的来源；D选项是基金管理人的计提来源，非托管人的。

• 8.【单选题】下列对于场内货币基金的说法中，错误的是（  ）。
• A.申赎型场内货币市场基金的计息规则是“算头不算尾”
• B.交易型场内货币市场基金买卖的计息规则是“算头不算尾”
• C.交易型场内货币市场基金申赎的计息规则是“算尾不算头”
• D.交易兼申赎型场内货币市场基金的计息规则是“算头不算尾”
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P77-80 A项正确，相对于普通货币市场基金，其申赎的资金使用效率较高。计息规则：“算头不算尾”。 BC项正确，交易型场内货币市场基金：买卖“算头不算尾”；申赎“算尾不算头”。 D项错误，交易兼申赎型场内货币市场基金：计息规则：“算尾不算头”。

• 9.【单选题】开放式基金募集期间，投资者认购基金份额的价格依据是（ ）。
• A.申请当日基金份额净值
• B.市场竞价价格
• C.基金份额面值
• D.基金管理人自行定价
• 参考答案：C
• 解析：开放式基金募集期间：按照基金份额面值认购。A选项是基金申购、赎回时的价格依据；B选项是上市交易基金的价格方式；D选项不符合规定，基金募集期价格不能由管理人自行定价。

• 10.【单选题】根据《私募投资基金服务业务管理办法试行》，私募基金管理人可以委托服务机构提供的业务是（ ）。
• A.基金投资决策
• B.基金募集
• C.基金财产保管
• D.基金收益分配
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人可以委托具有业务资格的服务机构为私募基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务。基金投资决策是管理人的核心职责，不得委托；基金财产保管通常由托管人负责（私募可约定不托管，但不属于服务机构的委托业务）；基金收益分配由管理人负责。因此，私募基金管理人可以委托服务机构提供的业务是基金募集。

• 1.【单选题】关于基金托管人与基金管理人的关系，下列说法正确的是（ ）。
• A.可以相互出资
• B.不得为同一机构
• C.可以持有股份
• D.可以为同一机构
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份。

• 2.【单选题】封闭式基金份额上市交易，基金份额持有人不少于（ ）人。
• A.100
• B.200
• C.500
• D.1 000
• 参考答案：D
• 解析：封闭式基金份额上市交易，基金份额持有人不少于1 000人。

• 3.【单选题】单一集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该计划资产净值的（ ）。
• A.20%
• B.25%
• C.30%
• D.35%
• 参考答案：B
• 解析：一个集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该计划资产净值的25%。

• 4.【单选题】基金招募说明书主要包含的重要信息不包括（  ）。
• A.买卖基金费用
• B.投资目标和比较基准
• C.净值计算方法
• D.基金合同终止的事由
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P122-124 基金招募说明书包含的重要信息有： （1）基金运作方式； （2）从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式； （3）基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定，特别是买卖基金费用的相关条款； （4）基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等； （5）基金资产净值的计算方法和公告方式； （6）基金风险提示； （7）招募说明书摘要。 D项是基金合同所包含的重要信息。

• 5.【单选题】基金按照运作方式可分为（ ）。
• A.在岸基金和离岸基金
• B.公司型基金和契约式基金
• C.公募基金和私募基金
• D.开放式基金和封闭式基金
• 参考答案：D
• 解析：基金按照运作方式可分为开放式基金和封闭式基金。

• 6.【单选题】下列关于基金宣传推介材料规范的说法，不正确的是（  ）。
• A.基金宣传推介材料附有统计图表的，应当清晰、准确
• B.基金宣传推介材料提及基金评价机构评价结果的，应当符合中国证监会关于基金评价结果引用的相关规范，并应当列明基金评价机构的名称及评价日期
• C.基金宣传推介材料中推介货币市场基金的，应当提示基金投资人，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益
• D.基金宣传推介材料含有基金获中国证监会核准内容的，代表着中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P190-194 D项说法错误，基金宣传推介材料含有基金获中国证监会核准内容的，应当特别声明中国证监会的核准“并”不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证。

• 7.【单选题】当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报（  ）备案。
• A.中国证监会及地方证监局
• B.中国人民银行
• C.高级管理人员
• D.国务院
• 参考答案：A
• 解析：当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报中国证监会及地方证监局备案。

• 8.【单选题】下列不属于风险管理原则的是（ ）。
• A.全面性原则
• B.安全性原则
• C.独立性原则
• D.适时有效原则
• 参考答案：B
• 解析：风险管理的原则包括：（1）全面性原则。（2）独立性原则。（3）权责匹配原则。（4）一致性原则。（5）适时有效原则。

• 9.【不定项题】2018年3月20日，某地方证券局对XX基金销售有限公司采取责令改正的行政监督管理措施。认为该基金销售公司的“XX号红包活动”存在以送现金红包方式销售基金的行为。某地方证券局要求该基金销售机构严格对照《证券投资基金销售管理办法》等法律法规，全面开展自查自纠，进一步提高对违规销售行为的认识。提升合规管理水平，切实将投资者适当性管理工作落实到位。该公司整改后，拟在其互联网平台开展以下基金促销活动。 Ⅰ.采取申购费率打折的方式销售基金 Ⅱ.提示货币市场基金保本且收益率浮动 Ⅲ.要求投资者必须进行风险评估 Ⅳ.提供预约申购服务（非定期定额投资业务）。 （1）根据《证券投资基金销售管理办法》规定，该基金销售有限公司“XX号红包活动”属于以下哪种禁止性行为?（ ）。
• A.采取抽奖、回扣等方式销售基金
• B.以低于成本的销售费用销售基金
• C.以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平
• D.承诺利用基金资产进行利益输送
• 参考答案：A
• 解析：《证券投资基金销售管理办法》规定，基金销售机构从事基金销售活动不得采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。

• 10.【单选题】合规负责人发现基金及公司运作中存在问题时，应当及时告知公司（ ）和相关业务负责人，提出处理意见和整改建议，并监督整改措施的制定和落实。
• A.总经理
• B.董事会
• C.股东会
• D.董事长
• 参考答案：A
• 解析：合规负责人发现基金及公司运作中存在问题时，应当及时告知公司总经理和相关业务负责人，提出处理意见和整改建议，并监督整改措施的制定和落实。

• 11.【单选题】下列关于基金的分类，说法错误的是（ ）。
• A.根据募集方式的不同，可将基金分为公开募集基金和非公开募集基金
• B.根据投资标的不同，可将基金分为主动型基金和被动型基金
• C.根据运作方式不同，可将基金分为封闭式基金和开放式基金
• D.根据法律形式不同，可将基金分为契约型基金、合伙型基金和公司型基金
• 参考答案：B
• 解析：根据投资标的不同，可将基金分为证券投资基金与股权投资基金。

• 1.【单选题】关于弱有效证券市场，以下表述错误的是（  ）。
• A.历史信息对证券价格变动不会产生任何影响
• B.投资者可以通过分析历史信息进行的技术分析来预测未来证券价格走势
• C.证券价格能够充分反映历史序列中包含的信息
• D.投资者通过对以往价格、交易量所进行的技术分析都是无用的
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P384-P386 选项B错误，选项D正确：在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。 选项AC正确：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。如果这些历史信息对证券价格的变动不会产生任何影响，则意味着证券市场达到了弱有效；这说明这些历史信息已经被投资者充分消化利用并反映到了证券价格上。

• 2.【单选题】若某年通胀率为2%，名义利率为1.5%，则实际利率为（ ）。
• A.-0.5%
• B.1.5%
• C.3.5%
• D.0.5%
• 参考答案：A
• 解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率=1.5%-2%=-0.5%。

• 3.【单选题】如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达（ ）。
• A.市价指令
• B.随价指令
• C.限价指令
• D.止损指令
• 参考答案：A
• 解析：如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达市价指令。另外，在连续竞价交易中，证券价格是不断变化的，在投资者下达市价指令后仍可能发生变化，这时投资者将面临新的市场价格。

• 4.【单选题】基金的运作费不包括（ ）。
• A.过户费
• B.持有人大会费
• C.审计费
• D.上市年费
• 参考答案：A
• 解析：基金的运作费是指为保证基金正常动作而发生的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。过户费属于基金交易费。

• 5.【单选题】下列不属于期货市场基本功能的是（ ）。
• A.价格发现
• B.投机
• C.风险管理
• D.套现
• 参考答案：D
• 解析：一般而言，期货市场的基本功能包括：风险管理、价格发现、投机和套利。

• 6.【单选题】基金管理费通常按照基金资产净值的一定比例（ ）计提。
• A.逐日
• B.每周
• C.每两周
• D.每月
• 参考答案：A
• 解析：基金管理费通常按照基金资产净值的一定比例逐日计提。

• 7.【单选题】关于基金份额持有人自行召集基金份额持有人大会的条件，下列说法正确的是（ ）
• A.自行召集无需报中国证监会备案
• B.代表基金份额5%以上的持有人即可自行召集
• C.代表基金份额10%以上的持有人在基金份额持有人大会日常机构、管理人和托管人都不召集时可自行召集
• D.只要基金管理人不召集，持有人就可自行召集
• 参考答案：C
• 解析：基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务。根据《证券投资基金法》，当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而基金份额持有人大会的日常机构、基金管理人和托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报中国证监会备案。该类基金份额持有人应至少提前30日公告基金份额持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。基金份额持有人大会不得就未经公告的事项进行表决。会议召开后，基金管理人、基金托管人对基金份额持有人大会决定的事项不依法履行信息披露义务的，召集人应当履行相关信息披露义务。 对选项的具体分析： 1.**选项A**：错误。自行召集需报中国证监会备案，该选项忽略了法定备案要求； 2.**选项B**：错误。自行召集需代表基金份额**10%以上**，而非5%，该选项混淆了法定份额比例要求； 3.**选项C**：正确。准确涵盖了自行召集的两个核心条件——“代表基金份额10%以上”和“基金份额持有人大会日常机构、管理人和托管人都不召集”，符合《证券投资基金法》的规定； 4.**选项D**：错误。自行召集的前提是**基金份额持有人大会日常机构、基金管理人和托管人都不召集**，而非仅基金管理人不召集，该选项遗漏了关键前提条件。 综上，正确答案为C选项。

• 8.【单选题】基金准备投资3年期债券100万元，年利率为5%，复利计算，若第一年的利息为5万元，则第2年的利息为（ ）。
• A.5万元
• B.15.76万元
• C.10.25万元
• D.5.25万元
• 参考答案：D
• 解析：复利是要将所生利息加入本金再计利息，即利滚利。第一年，债券获得的利息为100×5%=5元。因此第二年的本金为105元，第二年产生的利息为105×5%=5.25元。故本题选D选项。

• 9.【单选题】根据我国现行的交易规则，证券交易所证券的开盘价为（ ）。
• A.当日该证券的第一笔买入委托价
• B.当日该证券的第一笔成交价
• C.该证券上一交易日的最后一笔成交价
• D.当日该证券的第一笔卖出委托价
• 参考答案：B
• 解析：按照一般的意义，开盘价和收盘价分别是交易日证券的首、尾买卖价格。根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为当日该证券的第一笔成交价。证券的开盘价格通过集合竞价方式产生。不能产生开盘价的，以连续竞价方式产生。

• 10.【单选题】资产负债表的下列科目中，不属于所有者权益的是（ ）。
• A.长期股权投资
• B.资本公积
• C.股本
• D.未分配利润
• 参考答案：A
• 解析：资产负债表中，所有者权益包括以下四部分：①股本，即按照面值计算的股本金；②资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；③盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；④未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。选项A属于企业的资产。

• 1.【单选题】（ ）是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。
• A.流动性风险
• B.信用风险
• C.市场风险
• D.合规风险
• 参考答案：C
• 解析：市场风险是指基金投资行为受到宏观政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响而面对的风险。

• 2.【单选题】有关银行间债券市场买断式回购业务，以下表述中错误的是（ ）。
• A.买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回
• B.在买断式回购期内，债券归逆回购方所有
• C.买断式回购的担保债券可以为单一券种或多个券种
• D.目前买断式回购的期限最长不超过91天
• 参考答案：C
• 解析：买断式回购的结算债券及用于担保的债券均应为单一券种，可选择的债券券种范围与现券买卖相同。买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。

• 3.【单选题】关于货市市场工具，以表述正确是（ ）。
• A.一般是低流动性高风险的证券
• B.剩余期限超过397天
• C.主要是个人投资者交易买卖
• D.包括银行定期存款（一年以内）
• 参考答案：D
• 解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内（含397）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的其他货币市场工具。货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。

• 4.【单选题】以下关于投资决策委员会的说法错误的是（ ）。
• A.是公司的非常设机构
• B.是公司最高的投资决策机构
• C.负责投资组合交易指令的审核
• D.讨论和决定公司投资的重大问题
• 参考答案：C
• 解析：交易部负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。

• 5.【单选题】开放式基金的会计分期以（ ）为单位。
• A.月
• B.季
• C.日
• D.年
• 参考答案：C
• 解析：目前，我国的基金会计核算均已细化到日，因此开放式基金的会计分期以日为单位。

• 6.【单选题】公司前景预测中适用的“自上而下”层次分析法是指（ ）。
• A.宏观—行业—个股
• B.个股—行业—宏观
• C.宏观—个股—行业
• D.行业—宏观—个股
• 参考答案：A
• 解析：“自上而下”分析法（三步估价法，宏观一行业一个股），首先从宏观的经营环境出发，主要考察国内外的经济环境及其影响因素，确定外部经济环境对公司所处经营行业的影响；然后，分析行业类型和竞争程度，对公司所在行业位置进行确定；最后，利用权益证券估值模型对公司进行综合评价，从而确定公司的合理市场价值。

• 7.【单选题】以下哪一个因素不影响投资者的风险承受能力（ ）。
• A.资产负债状况
• B.投资者的风险厌恶程度
• C.投资期限
• D.收入支出状况
• 参考答案：B
• 解析：承担风险的能力由投资者自身的投资期限、收入支出状况和资产负债状况等客观因素决定。

• 8.【单选题】在给定的时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值被称为（ ）。
• A.最大回撤
• B.下行标准差
• C.预期损失
• D.风险价值
• 参考答案：C
• 解析：预期损失（expectedshortfall，ES），是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值度（condⅠtⅠonalVaR）或条件尾部期望（condⅠtⅠonaltaⅠlexpectatⅠon）或尾部损失（taⅠlloss）。

• 9.【单选题】久期是用来衡量债券的价格对（ ）变动的敏感性指标。
• A.收益率
• B.汇率风险
• C.到期时间
• D.票面利率
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P273-P278 本题旨在考查久期的概念及其作用。久期是从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金的平均时间，是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。B、C、D三项表述均错误。故本题选A。

• 10.【单选题】衍生工具是由另一种基础资产构成或衍生而来，关于其中的基础资产，以下表述正确的有（  ）。 Ⅰ.基础资产通常被称作合约标的资产 Ⅱ.可以是股票、债券等金融资产 Ⅲ.可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属 Ⅳ.可以是市场利率、股票市场指数
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P290-291 Ⅰ正确：衍生工具，是由另一种基础资产（股票、债券、货币或商品等）构成或衍生而来的交易合约。衍生工具的价值取决于一种或多种基础资产，这些基础资产通常被称作合约标的资产。 Ⅱ、Ⅲ正确：合约标的资产可以是股票、债券、货币等金融资产，也可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属。 Ⅳ正确：合约标的资产的例子包括：市场利率，股票，股票市场指数和债券市场指数及小麦、大豆等农产品。 综上，该题选D。

• 11.【单选题】北证50指数设定的基期日期是（ ）。
• A.2019年12月31日
• B.2022年4月29日
• C.2010年5月31日
• D.2004年12月31日
• 参考答案：B
• 解析：北证50指数以2022年4月29日为基期。A选项是科创50指数的基期，C选项是创业板指的基期，D选项是沪深300指数的基期。

• 1.【单选题】股权投资基金通常被称为"耐心的资本"，是因为（ ）。
• A.专业性较强
• B.投资周期较长
• C.投资收益波动性较大
• D.投后管理投入资源较多
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的特点之一是股权投资基金的投资期限长、流动性较低：股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要5年以上才能完成投资的全部流程实现退出，因此被称为“耐心资本”。

• 2.【单选题】根据基金合同通用条款，关于创业投资基金的名称或经营范围要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.名称只需标注“股权投资基金”即可满足要求
• B.名称应当包含“创业投资基金”或经营范围包含“从事创业投资活动”
• C.契约型创业投资基金需额外标明“私募证券基金”字样
• D.无需在名称或经营范围中体现创业投资相关内容
• 参考答案：B
• 解析：创业投资基金名称应当包含“创业投资基金”，或者在公司、合伙企业经营范围中包含“从事创业投资活动”字样。A错误，需体现创业投资属性而非普通股权投资；C错误，契约型股权投资基金需标明“私募股权基金”，创业投资基金无此额外要求；D错误，必须通过名称或经营范围体现基金类型。

• 3.【单选题】份额登记服务的基本职责不包括（ ）。
• A.建立并管理投资者的基金账户
• B.开展基金会计核算、估值、报表编制
• C.负责基金份额的登记及资金结算
• D.保管投资者名册
• 参考答案：B
• 解析：基金份额登记机构提供的服务包括：建立并管理投资者的基金账户（资本账户）（选项A）；负责基金份额的登记及资金结算（选项C）；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册（选项D）。选项B不属于份额登记服务的基本职责。

• 4.【单选题】关于股权投资母基金，以下表述错误的是（ ）。
• A.为缺乏投资经验的投资者提供了投资股权投资基金的渠道
• B.既可以投资于其他管理人管理的基金，又可以直接参与到单项投资项目，较为灵活
• C.通常投资于多只股权投资基金，从而避免投资中依赖单一基金管理人的风险
• D.可以帮助投资者投资小规模的基金实现分散投资，但无法帮助中小投资者配置大型基金
• 参考答案：D
• 解析：一方面，母基金可以帮助大的投资者投资小规模的基金，从而节约成本和分散投资；另一方面，母基金可以帮助小的投资者投资大规模的基金，从而达到大型基金的投资门槛。故选项D错误。

• 5.【单选题】关于公平对待投资者的具体要求，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金收益分配应遵循公平对待原则 Ⅱ.信息披露应公平对待所有基金投资者 Ⅲ.投资机会分配应确保对所有投资者公平 Ⅳ.可以区别对待不同投资者的收益分配
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金收益分配还应当遵循公平对待原则，避免不同投资者被区别对待，因此Ⅰ正确；信息披露义务人应当公平对待所有基金投资者，因此Ⅱ正确；基金管理人应当制定清晰的投资机会分配规则，针对不同情形明确分配标准，确保对所有投资者的公平性，因此Ⅲ正确；Ⅳ错误，基金收益分配应避免不同投资者被区别对待。故本题选A。

• 6.【单选题】简单价值等式为（ ）。
• A.企业价值=股权价值+债务
• B.企业价值=股权价值+净债务
• C.企业价值+非核心资产价值+现金=股权价值+债务
• D.企业价值=股权价值+净债务+现金
• 参考答案：B
• 解析：简单价值等式为：企业价值+现金=股权价值+债务，债务与现金的差额定义为净债务，则价值等式又可以表示为：企业价值=股权价值+净债务。一般价值等式为：企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益+归属于母公司股东的股权价值。

• 7.【单选题】根据《企业所得税实施条例》，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其（ ）的70%在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。
• A.投资额
• B.净资产
• C.净利润
• D.总资产
• 参考答案：A
• 解析：创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70％在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。故选项A正确。

• 8.【单选题】王某2017年初向A基金投资了200万元，基金合同约定基金管理费为每年2%。2019年末，王某分别收到项目退出回款30万元和70万元，于2021年末王某持有的基金份额的估值为300万元。2021年末王某投资A基金的已分配收益倍数（DPI）为（ ）。
• A.2.0
• B.0.44
• C.1.96
• D.0.5
• 参考答案：D
• 解析：已分配收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，投资者历年从基金获得的分配额：30+70=100（万元）；投资者历年向基金支付的实缴出资额200万元，已分配收益倍数DPI=100÷200=0.5。

• 9.【单选题】对于采取有限责任公司形式的公司型基金，投资者人数的最高限制是(  )人。
• A.10
• B.20
• C.50
• D.200
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P61-65 目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下： 对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 对于信托(契约)型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。 故本题选C。

• 10.【单选题】企业价值与股权价值之间转换时，会运用到简单价值的等式，等式中的“债务”不包括（ ）。
• A.短期银行贷款
• B.应付账款
• C.公司付息贷款
• D.长期银行贷款
• 参考答案：B
• 解析：简单价值等式为：企业价值+现金=股权价值+债务。简单价值等式中，“债务”与资产负债表中的负债不同，只包括要支付利息的负债（如银行贷款），不包括不用支付利息的负债（如应付账款）。故选项B符合题意。

• 1.【单选题】以下选项中，可用于解决股权投资基金在目标企业再次融资后，股权被摊薄问题的措施为（ ）。
• A.保密条款
• B.保护性条款
• C.排他性条款
• D.完全棘轮条款
• 参考答案：D
• 解析：通过反稀释条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。故选D。

• 2.【单选题】关于尽职调查的作用，下列说法错误的是（ ）。
• A.帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息
• B.通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题
• C.项目投资经理需要收集充分的信息，全面识别投资风险，评估风险大小并提出风险应对的方案
• D.帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据
• 参考答案：C
• 解析：尽职调查通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题。但“提出风险应对的方案”通常不是尽职调查本身的主要作用，而是在投资决策及后续管理过程中根据尽职调查结果进一步开展的工作，故选项C说法错误。

• 3.【单选题】中国股权投资母基金的投资策略包括（ ）。 Ⅰ.投向多个不同股权投资基金 Ⅱ.项目直投与跟投 Ⅲ.投资基金二手份额 Ⅳ.仅投资单一早期基金。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资母基金的核心投资策略是将募集到的资金投向多个不同的股权投资基金。近年来，母基金在项目直投和跟投方面的趋势不断增强。同时，面对行业普遍的退出压力，母基金也在积极探索投资基金二手份额等投资策略”。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，母基金投向多个基金，故正确答案为A。

• 4.【单选题】关于增值服务对基金管理人和被投资企业的价值，以下表述错误的是（ ）。
• A.增值服务能将基金管理人的资源与被投资企业结合，推动企业价值创造
• B.对被投资企业而言，选择增值服务能力强的基金管理人是引入投资时的重点考量
• C.基金管理人的核心竞争力仅取决于投资收益，与增值服务能力无关
• D.良好的增值服务能降低投资风险，同时提升基金管理人的品牌价值
• 参考答案：C
• 解析：A项表述正确，增值服务通过整合资源，能有效推动被投资企业发展与价值创造；B项表述正确，被投资企业为实现更好发展，会优先选择增值服务能力适配自身的基金管理人；C项表述错误，在当前市场环境下，增值服务能力已成为基金管理人核心竞争力的重要组成部分，并非仅取决于投资收益；D项表述正确，优质增值服务可降低投资风险，同时丰富基金管理人品牌内涵，提升品牌价值，因此正确答案为C。

• 5.【单选题】关于投资机构投资后管理阶段获取信息的常见方式，下列表述错误的是（ ）。
• A.向被投资企业委派高管，直接参与被投资企业的日常经营
• B.日常联络与沟通工作
• C.参与被投资企业股东股东会、董事会、监事会
• D.关注被投资企业经营状况
• 参考答案：A
• 解析：投后管理的负责人员一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息：①参加被投资企业股东会、董事会、监事会；②关注被投资企业经营状况；③日常联络与沟通工作；④外部调研。故选项A错误。

• 6.【单选题】下列关于股权投资基金“基金名称”的表述，符合规定的是（ ）。
• A.合伙型创业投资基金名称中无需体现“创业投资”相关标识
• B.契约型股权投资基金名称应标明“私募股权基金”字样
• C.公司型股权投资基金名称可仅标注“XX投资基金”，无需体现“股权”属性
• D.基金名称是否符合要求不影响市场监督管理部门登记
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的名称应当标明‘股权基金’‘股权投资’等字样，股权投资基金组织形式为契约型的，名称应当标明‘私募股权基金’字样。创业投资基金名称应当包含‘创业投资基金’，或者在公司型、合伙型创业投资基金的经营范围中包含‘从事创业投资活动’等以体现创业投资策略的字样。B表述符合要求；A错误，合伙型创业投资基金名称需体现创业投资属性；C错误，公司型股权投资基金名称需标明“股权”相关字样；D错误，基金名称是市场监督管理部门登记的必备信息，需符合要求，故正确答案为B。

• 7.【单选题】股权投资基金（ ）的被投企业，适合采用收益法进行估值。
• A.增长稳定，现金流平稳
• B.增长稳定，现金流波动
• C.增长不稳定，现金流平稳
• D.增长不稳定，现金流波动
• 参考答案：A
• 解析：收益法主要为现金流折现法，适用于现金流稳定、未来可预测性较高的公司。故选项A正确。

• 8.【单选题】对前轮投资者保护程度最高的反稀释条款是（ ）。
• A.加权平均条款
• B.完全棘轮条款
• C.固定比例条款
• D.动态调整条款
• 参考答案：B
• 解析：完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款。故选项B正确。

• 9.【单选题】某创业投资基金拟投资一家业务模式成熟，收入和现金流稳定增长，风险较低但增长速度较慢的企业，最适合采用的估值方法是（ ）。
• A.风险资本估值法
• B.市场法
• C.收益法
• D.清算价值法
• 参考答案：C
• 解析：业务模式成熟，收入和现金流稳定增长，风险较低但增长速度较慢是成熟期企业的典型特征，而创业投资基金对成熟期企业估值可适当采用收益法。

• 10.【单选题】导致不同股权投资基金的尽职调查报告存在较大差异性的主要原因是（ ）。
• A.监管部门对报告格式有强制且差异化的要求
• B.基金的投资类型、行业偏好、投资风格等存在差异
• C.目标公司提供的资料完整性不同
• D.尽职调查团队的人数规模不同
• 参考答案：B
• 解析：由于股权投资基金存在投资类型、行业偏好、投资风格等诸多差异因素，对尽职调查报告的格式、内容要求也不尽相同，实务中尽职调查报告的差异性比较大。A选项错误，监管部门未提及有强制差异化要求；C、D选项虽可能影响报告细节，但并非“主要原因”，核心原因是基金自身的投资相关差异，因此正确答案为B。

• 11.【单选题】股权投资基金托管人职责范围不包括（ ）。
• A.按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜
• B.为基金的投资运作提供投资建议
• C.安全保管基金财产
• D.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户
• 参考答案：B
• 解析：托管人的职责通常包括开设基金财产的资金账户，安全保管基金财产，及时办理资金清算、交割事宜，监督基金管理人的投资运作，办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项。选项B，为基金投资运作提供投资建议是基金管理人的职责。