基金从业每日一练(2026年5月30日)

• 1.【单选题】（  ）不是基金销售机构寻找潜在客户的常用方法。
• A.德尔菲法
• B.缘故法
• C.介绍法
• D.陌生拜访法
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构常用的寻找潜在客户的方法分别包括：缘故法（B项）、介绍法（C项）和陌生拜访法（D项）。

• 2.【单选题】基金销售机构应当妥善管理基金份额持有人与销售业务有关的资料，且自业务发生当年起至少保存（ ）年。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人、基金销售机构应当建立健全档案管理制度，妥善管理基金份额持有人的开户资料和与销售业务有关的其他资料。客户身份资料自业务关系结束当年起至少保存15年，与销售业务有关的其他资料自业务发生当年起至少保存15年。

• 3.【单选题】私募基金管理人应当向（ ）报送私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息。
• A.地方证监局
• B.证券登记结算机构
• C.证券交易所
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：D
• 解析：私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会报送私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息。

• 4.【单选题】关于不同基金的个性特点，下列表述正确的是（ ）。
• A.公募基金募集方式为非公开
• B.私募股权投资基金可集中投资单项目
• C.私募证券投资基金无需托管
• D.私募资产管理计划起投金额统一为100万元
• 参考答案：B
• 解析：不同基金的个性特点如下：公募基金募集方式为公开；私募股权投资基金可集中投资（如单项目基金），风险很高；私募证券投资基金必须托管；私募资产管理计划根据不同类别有不同的起投金额。因此A、C、D 选项错误，B 选项正确。

• 5.【单选题】（ ）要求共同基金的销售商要受证券交易委员会的监管，并且置于全美证券商协会的管理权限之下。
• A.《1934年证券交易法》
• B.《1934年证券法》
• C.《1934年投资公司法》
• D.《1934年证券投资基金法》
• 参考答案：A
• 解析：《1934年证券交易法》要求共同基金的销售商要受证券交易委员会(SEC)的监管，并且置于全美证券商协会(NASD)的管理权限之下。

• 6.【单选题】（ ）是指公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。
• A.健全性原则
• B.有效性原则
• C.独立性原则
• D.相互制约原则
• 参考答案：D
• 解析：相互制约原则是指公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。选项D正确。

• 7.【单选题】下列关于业务持续风险的风险管理措施，错误的是（ ）。
• A.建立危机处理决策、执行及责任机构
• B.建立危机预警机制，包括信息监测及反馈机制
• C.业务持续管理机制演习至少每年进行2次
• D.危机处理与业务持续制度应重点保证危机情况下公司业务的持续
• 参考答案：C
• 解析：业务持续管理机制演习至少每年进行1次。选项C说法错误。

• 8.【单选题】基金管理人召集基金份额持有人大会，应至少提前30日公告大会的事项不包括（ ）。
• A.基金份额持有人名录
• B.召开时间
• C.表决方式
• D.审议事项
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。

• 9.【单选题】某基金管理公司遇到以下四项风险事件，其中与市场风险无关的事件是（ ）
• A.由于股指期货价格不利波动，使得投资组合面临亏损
• B.由于收益率水平上升，使得持仓债券估值大幅下跌
• C.由于上市公司年报披露亏损，使得持仓个股股价下跌
• D.由于市场交易量不足，导致不能以合理价格及时卖出持仓股票
• 参考答案：D
• 解析：市场风险是指因受各种及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。ABC都是属于市场风险。流动性风险是指因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的连约风险。D属于流动性风险 第二十四章第三节风险分类和管理程序

• 10.【单选题】清算组作出的清算报告经会计师事务所审计，律师事务所出具法律意见书后，报（ ）备案并公告。
• A.会计师事务所
• B.中国证券投资基金业协会
• C.中国证监会
• D.中国银监会
• 参考答案：C
• 解析：清算组作出的清算报告经会计师事务所审计，律师事务所出具法律意见书后，报中国证监会备案并公告。

• 1.【单选题】根据（ ）不同，可以将基金分为封闭式基金和开放式基金。
• A.运作方式
• B.法律方式
• C.投资对象
• D.投资目标
• 参考答案：A
• 解析：根据运作方式不同，可将基金分为封闭式基金和开放式基金。

• 2.【单选题】基金与银行理财产品的不同主要体现在（ ）。 Ⅰ.发行主体 Ⅱ.销售渠道 Ⅲ.投资管理方式 Ⅳ.监管主体
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金与银行理财产品的不同主要体现在：发行主体不同；销售渠道不同；投资管理方式不同；监管主体不同。

• 3.【单选题】下列关于基金客户服务流程的表述，不正确的是（ ）。
• A.在基金客户服务宣传与推介过程中遵循销售适用性原则
• B.在投资人开立基金交易账户时，向投资人提供投资人权益须知
• C.基金投资跟踪与评价的核心是对基金销售业务以及人际关系的维护
• D.对于客户身份资料，自业务关系结束当年计起至少保存10年
• 参考答案：D
• 解析：客户身份资料，自业务关系结束当年计起至少保存15年，交易记录自交易记账当年计起至少保存15年。D项说法错误 在基金客户服务宣传与推介过程中遵循销售适用性原则，关注投资人的风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性。A项说法正确 在投资人开立基金交易账户时，向投资人提供投资人权益须知，保证投资人了解相关权益。B项说法正确 基金投资跟踪与评价的核心是对基金销售业务以及人际关系的维护。C项说法正确

• 4.【单选题】合规负责人在履行职责时享有的权限包括（ ）。 Ⅰ.列席公司投资决策会议 Ⅱ.调阅公司业务档案和文件 Ⅲ.自主决定合规部门人员任免 Ⅳ.直接向监管机构报告重大合规风险
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅲ，人员任免需按公司程序，非自主决定，故正确答案为B。

• 5.【单选题】中国证券投资基金业协会制定的规则属于基金行业法律法规体系中的（ ）。
• A.国家法律
• B.行政法规
• C.部门规章和规范性文件
• D.自律规则
• 参考答案：D
• 解析：自律规则由行业协会、交易场所等制定，中国证券投资基金业协会作为行业协会，其制定的规则属于自律规则。A选项国家法律由全国人大制定；B选项行政法规由国务院制定；C选项部门规章由国务院部委制定，均与协会规则无关。

• 6.【单选题】ETF称为（ ）。
• A.伞形基金
• B.上市交易型开放式指数基金
• C.保本基金
• D.上市开放式基金
• 参考答案：B
• 解析：上市交易型开放式指数基金又称为交易所交易基金(ETF)，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。

• 7.【单选题】当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报中国证监会及地方证监局备案。这些重大事件不包括（ ）。
• A.托管人的法定名称或住所发生变更
• B.基金托管人的专门基金托管部门的主要业务人员在1年内变动超过25％
• C.发生涉及托管业务的诉讼
• D.托管人受到监管部门的调查
• 参考答案：B
• 解析：当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，例如，基金托管人的专门基金托管部门的负责人变动，该部门的主要业务人员在1年内变动超过30％，托管人召集基金份额持有人大会，托管人的法定名称或住所发生变更，发生涉及托管业务的诉讼，托管人受到监管部门的调查或托管人及其托管部门的负责人受到严重行政处罚，等等，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报中国证监会及地方证监局备案。

• 8.【单选题】关于《中华人民共和国证券投资基金法》对基金管理人从业人员配偶进行证券投资的规定，下列说法正确的是（ ）。
• A.基金管理人从业人员配偶可进行证券投资，应当事后向基金管理人申报
• B.基金管理人从业人员配偶可进行证券投资，且无需向基金管理人申报
• C.基金管理人从业人员配偶禁止进行证券投资
• D.基金管理人从业人员配偶可进行证券投资，应当事先向基金管理人申报
• 参考答案：D
• 解析：依据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突。

• 9.【单选题】代表基金份额（ ）以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金份额持有人大会的日常机构、基金管理人、基金托管人都不召集的，其有权自行召集。
• A.20%
• B.50%
• C.30%
• D.10%
• 参考答案：D
• 解析：代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开基金份额持有人大会，而基金份额持有人大会的日常机构、基金管理人、基金托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报国务院证券监督管理机构备案。

• 10.【单选题】（  ）的风险低于股票基金、预期收益高于债券基金，适合较为稳健和保守、不能忍受投资亏损的投资者。
• A.收入型基金
• B.成长型基金
• C.避险策略基金
• D.货币市场基金
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P83-84 避险策略基金的投资目标是在锁定风险的同时力争有机会获得潜在的高回报，从本质上讲是一种混合基金。此类基金锁定了投资亏损的风险，产品风险较低，也并不放弃追求超额收益的空间，因此比较适合那些不能忍受投资亏损、比较稳健和保守的投资者。

• 11.【单选题】下列关于非公开募集基金的投资运作行为，说法不正确的是（ ）。
• A.买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额都属于非公开募集基金财产的证券投资的范围
• B.同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持择优管理原则
• C.私募基金的管理人利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送是从事私募基金业务所不允许的
• D.同一私募基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制
• 参考答案：B
• 解析：同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持专业化管理原则，B项说法不正确。

• 1.【单选题】（ ）可以用来衡量投资回报的风险水平。
• A.标准差
• B.均值
• C.中位数
• D.众数
• 参考答案：A
• 解析：标准差和方差都可以表示投资回报的风险水平。

• 2.【单选题】下列关于机构投资者的说法错误的是（ ）。
• A.面向不超过200人的特定投资者发行的私募基金投资策略较一般基金更多样化
• B.机构投资者的风险承受能力较个人投资者要强
• C.大型企业可以投资于货币市场基金
• D.企业年金基金可以投资于投机级金融债券
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查机构投资者的内容。企业年金基金财产的投资范围，限于银行存款、国债和其他具有良好流动性的金融产品。投机级金融债券信用等级较低，不属于其投资范围。D项表述错误。故本题选D。  

• 3.【单选题】关于资产收益率和净资产收益率，下列表述错误的是（ ）。
• A.资产收益率相比净资产收益率，更能衡量企业获利对于股东的价值
• B.对于同一个企业，资产负债率越低，资产收益率与净资产收益率越接近
• C.净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率
• D.资产收益率高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力，在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好效果
• 参考答案：A
• 解析：资产收益率的特点是，它所考虑的净利润仅是股东可以获得的利润，而资产却是包括股东资产和债权人资产在内的总资产。因而，为了更准确地衡量企业获利对于股东的价值，应使用净资产收益率。

• 4.【单选题】目前我国开放式基金的估值频率为（ ）。
• A.每个自然日估值，当日披露份额净值
• B.每个交易日估值，次日披露份额净值
• C.每个自然日估值，次日披露份额净值
• D.每个交易日估值，每周披露一次份额净值
• 参考答案：B
• 解析：目前我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值，故B正确。

• 5.【单选题】以下不是检验基金经理市场时机把握能力的模型的是（ ）。
• A.T-M模型
• B.H-M模型
• C.C-L模型
• D.AAP模型
• 参考答案：D
• 解析：检验基金经理市场时机把握能力的模型包括T-M模型、H-M模型和C-L模型。

• 6.【单选题】在经纪人市场上，经纪人的利润主要来源于（ ）。
• A.给投资者提供经纪业务的佣金
• B.买卖证券的价差收益
• C.办理投资业务收取的手续费
• D.投资证券的投资所得
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查经纪人利润的来源。在经纪人市场上，经纪人主要负责为买卖双方介绍交易，其利润主要来源于给投资者提供经纪业务的佣金。故本题选A。

• 7.【单选题】下列费用不列入基金费用的有（ ）。
• A.基金份额持有人大会费用
• B.基金合同生效前的相关费用
• C.销售服务费
• D.基金管理人的管理费
• 参考答案：B
• 解析：下列费用不列入基金费用：①基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；②基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用；③基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用。

• 8.【单选题】Y公司2015年总资产收益率20%，净资产收益率30%,净利润为6亿，则Y公司2015年总负债为（ ）亿元
• A.60
• B.10
• C.20
• D.30
• 参考答案：B
• 解析：净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额,30%=6亿/20亿。总资产收益率=净利润/资产总额，20%=6亿/30亿，负债=资产-所有者权益=30-20=10

• 9.【单选题】某投资者计划赎回10000份某开放式基金，该基金当日的基金份额净值为1.5元，不考虑赎回费用，则该投资者可获得的赎回资金金额计算依据是（ ）。
• A.基金资产总值
• B.基金负债总值
• C.基金份额净值
• D.基金单位总份额
• 参考答案：C
• 解析：“基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础”。该投资者赎回资金金额=赎回份额×基金份额净值=10000×1.5=15000元，计算核心依据为基金份额净值，故正确答案为C。

• 10.【单选题】已知通货膨胀率为3%，实际利率为4%，则名义利率为（ ）。
• A.3%
• B.1%
• C.4%
• D.7%
• 参考答案：D
• 解析：实际利率＝名义利率－通货膨胀率，名义利率＝实际利率＋通货膨胀率＝4%＋3%＝7%。

• 1.【单选题】在通货膨胀率不大的情况下，名义利率与实际利率的关系是（ ）。
• A.实际利率=名义利率÷（1+通货膨胀率）
• B.实际利率=名义利率+通货膨胀率
• C.实际利率=名义利率×（1+通货膨胀率）
• D.实际利率=名义利率-通货膨胀率
• 参考答案：D
• 解析：名义利率是包含通货膨胀补偿的利率，反映了未扣除通货膨胀因素的资金增值率。实际利率是指在扣除通货膨胀影响后的利率，反映了资金的实际购买力变化。实际利率=名义利率-通货膨胀率。

• 2.【单选题】显性成本包括（ ） Ⅰ佣金 Ⅱ买卖价差 Ⅲ税费 Ⅳ交易所规费
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：显性成本按照收费主体划分，包含经纪商佣金、税费、交易所规费／结算所规费三个主要部分。 隐性成本又被称为间接成本或价内成本，包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等，则买卖差价属于隐形成本。

• 3.【单选题】关于基金运作过程中的费用，以下不能在基金资产中列支的是（ ）。
• A.基金合同生效后的信息披露费用
• B.销售服务费
• C.基金转换费
• D.基金的证券交易费用
• 参考答案：C
• 解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：(1)基金管理人的管理费。(2)基金托管人的托管费。(3)销售服务费。(4)基金合同生效后的信息披露费用。(5)基金合同生效后的会计师费和律师费。(6)基金份额持有人大会费用。(7)基金的证券交易费用。(8)按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

• 4.【单选题】下列不承担汇率风险的基金是（ ）。
• A.货币ETF
• B.QDII基金
• C.港股通基金
• D.非本地基金公司管理的互认基金
• 参考答案：A
• 解析：跨境投资的基金具有汇率风险。我国涉及跨境投资的基金，有QDII基金和港股通基金以及非本地基金公司管理的互认基金。基金投资于多个国家的证券时，需要将人民币与各外汇币种进行兑换，经过换汇后投资于境外市场以多种外币计价的金融工具，取得外汇盈利后需要重新兑换成人民币。这种运作模式在人民币汇率变动的情况下，与国内市场投资相比，需要面临因本币与外币之间汇率差异而引起投资风险。

• 5.【单选题】下列关于个人投资者投资基金的税收说法错误的是（ ）。
• A.针对个人投资者买卖基金份额所获得的差价收入，在对个人股票差价收入未恢复征收个人所得税前，暂不征收个人所得税
• B.个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，暂免征收个人所得税
• C.个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收个税前，暂不征收个人所得税
• D.在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税前，个人投资者申购和赎回基金份额所取得的差价收入，暂不征收个人所得税
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查个人投资者投资基金的税收。个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，应当征收个人所得税。B项表述错误。故本题选B。

• 6.【单选题】关于私募股权的概念，以下表述正确的是（ ）。
• A.通常采用非公开募集的形式募集资金
• B.投资仅包含股权投资，不包含债权
• C.私募股权投资是指对已上市公司的投资
• D.可在公开市场上进行交易，流动性较好
• 参考答案：A
• 解析：私募股权投资通常采用非公开募集的形式筹集资金，不能在公开市场上进行交易，流动性较差。尽管人们使用私募“股权”一词，但此类投资既包含股权，也包含债权。

• 7.【单选题】某基金在T日持有100手股票A，T日收盘价为3.2元。T+1日股票A停牌1天，媒体猜测，股票A会发布重大利好，复牌后会有一个涨停。截止T+1日日末，股票A未发布任何公告。则T+1日末，该基金持有股票A的资产价值为（ ）。
• A.3.52元
• B.35200元
• C.32000元
• D.3.2元
• 参考答案：C
• 解析：根据基金资产估值原则，A股票属于估值日（T+1日）无市价，并且最近交易日经济环境未发生重大变化且股票A也未发生影响证券价格的重大事件（未发任何公告），故应采用最近交易市价（T日）确定资产价值=3.2×100×100=32000元。基本常识：1手=100股。

• 8.【单选题】关于报价驱动市场中做市商的价差设定，下列说法正确的是（ ）。
• A.价差越大，获利机会一定越多
• B.价差大小与市场活跃度无关
• C.需在价差与交易量间寻找平衡，兼顾盈利能力与市场活跃度
• D.价差越小，交易量一定越高
• 参考答案：C
• 解析：报价驱动市场中，做市商需在价差设定和交易量间寻找平衡，兼顾自身盈利能力与市场活跃度。A选项错误，过大价差可能抑制交易，减少获利机会；B选项错误，价差大小会影响市场活跃度（如过大价差可能抑制交易）；D选项错误，价差越小不一定必然带来高交易量；C选项符合原文对价差与交易量平衡关系的描述。

• 9.【单选题】关于混合型MOM的表述，正确的是
• A.主要投资于商品市场，通过子管理人配置大宗商品及衍生品类资产
• B.仅投资于股票市场，通过选择优秀股票基金经理或团队管理资产
• C.同时投资于股票和债券等多个资产类别，并通过灵活调整各类资产比例优化组合风险收益
• D.仅投资于债券市场，专注选择具有债券投资专长的子管理人进行投资
• 参考答案：C
• 解析：MOM按投资对象可分为股票型、债券型、混合型和其他类型。其中，股票型MOM主要投资于股票市场（对应选项B，为股票型MOM特征，错误）；债券型MOM专注于债券市场（对应选项D，为债券型MOM特征，错误）；混合型MOM的核心特征是同时投资股票和债券等多个资产类别，并通过灵活调整资产比例优化风险收益（对应选项C，正确）；其他类型MOM（如商品MOM）主要投资于商品市场（对应选项A，为其他类型MOM特征，错误）。综上，正确答案为C。

• 10.【单选题】公开募集基础设施证券投资基金（简称“基础设施基金”）投资于基础设施资产支持证券的基金资产比例下限是？
• A.90%以上
• B.80%以上
• C.100%以上
• D.70%以上
• 参考答案：B
• 解析：公开募集基础设施证券投资基金的概念明确规定，80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额；基金通过基础设施资产支持证券持有基础设施项目公司全部股权。这是基础设施基金定义中的核心资产配置要求，直接明确了其对基础设施资产支持证券的投资比例下限。选项A（90%以上）、D（70%以上）为相近数值的干扰项，利用了考生对比例的模糊记忆；选项C（100%以上）则是脱离规定的过高要求，均不符合考点中对基础设施基金资产投资比例的要求。

• 11.【单选题】投资基金国际化的原因不包括（ ）。
• A.经济全球化
• B.金融市场国际化
• C.投资基金自身所具有的较强渗透力
• D.政府主导基金国际化进程
• 参考答案：D
• 解析：投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现的。经济全球化进程为投资基金在全球范围内的广泛发展创造了条件。而金融市场的国际化趋势又为投资基金的国际化发展奠定了良好的基础。加上投资基金自身所具有的较强渗透力，目前各个国家或地区的基金行业组织都在加强联系，克服投资基金国际交流的障碍，以推动投资基金的国际化发展。

• 1.【单选题】下列关于契约型基金财产独立性的表述，正确的是（ ）。
• A.基金财产与基金管理人固有财产混同管理
• B.基金财产可用于清偿基金管理人自身债务
• C.基金财产独立于基金管理人、托管人的固有财产
• D.基金财产由基金管理人自由支配
• 参考答案：C
• 解析：契约型基金属于信托性质，根据《信托法》《证券投资基金法》《私募条例》，基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。因此，基金财产即使由管理人或托管人占有并运作，但不会被用于清偿管理人或托管人自身的债务。A、B、D均违背“基金财产独立性”原则，故正确答案为C。

• 2.【单选题】信息披露义务人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，投资者可以向中国证券投资基金业协会投诉或举报，中国证券投资基金业协会可以要求其限期改正，逾期未改正的，中国证券投资基金业协会可按情形轻重对信息披露义务人及主要负责人采取（ ）纪律处分措施。 Ⅰ.谈话提醒 Ⅱ.书面警示 Ⅲ.要求参加强制培训 Ⅳ.行业内谴责
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：信息披露义务人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，投资者可以向基金业协会投诉或举报，基金业协会可以要求其限期改正；逾期未改正的，基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。

• 3.【单选题】（ ）主要解决股权投资基金的项目来源问题。
• A.项目开发
• B.起草承诺书
• C.签署投资框架协议
• D.投资交割
• 参考答案：A
• 解析：项目开发主要解决股权投资基金的项目来源问题。

• 4.【单选题】政府投资基金支持重点领域发展的主要方式是（ ）。
• A.仅投资于市场完全能有效配置资源的领域
• B.通过明确投资比例或负面清单，引导资金投向重点领域
• C.强制要求所有社会资本必须投资重点领域
• D.不干预资金投向，完全由市场决定
• 参考答案：B
• 解析：实际运行中，政府投资基金大多采用参股市场化股权投资基金的形式进行投资，其对投资目标和投资方向的明确规定有助于优化和调整社会资金配置：一方面，在政府投资基金管理办法或相关协议中明确要求基金必须有一定比例投向目标产业；另一方面，对政府投资基金的投资方向实行负面清单管理，确保资金脱虚向实，投向重点领域和薄弱环节。A“仅投资市场有效配置领域”表述错误，C“强制社会资本”违背市场化原则，D“不干预投向”与“引导资金”不符，故正确答案为B。

• 5.【单选题】某股权投资基金对目标公司A进行法律尽职调查，在审阅其重要供应商合同时，应重点核查的内容为（ ）。 Ⅰ.合同金额 Ⅱ.合同支付方式 Ⅲ.供应商的组织机构 Ⅳ.合同履行过程中可能存在的不确定性 Ⅴ.是否包含可能限制目标交易的条款
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：目标公司签订的重大合同对目标公司的价值通常具有较大的影响。法律尽职调查过程中，应重点核查重大合同的金额、支付方式和主要条款，特别要关注合同履行过程中可能存在的不确定性。律师还应注意这些重大合同是否包含可能限制目标交易的条款。故本题选D。

• 6.【单选题】关于股权投资基金不同组织形式下的人数要求，下列表述正确的是（　　）。
• A .设立信托(契约)型基金，投资者人数不得超过150人
• B .有限合伙型基金应由2个以上100个以下合伙人设立
• C .公司型基金以有限责任公司形式设立的，股东人数不超过200人
• D .公司型基金以股份有限公司形式设立的，应当有2个以上发起人
• 参考答案：D
• 解析：对于信托(契约)型基金，投资者不得超过200人。故A项错误。对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立．且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。故B项错误。对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。故C项错误，D项正确。

• 7.【单选题】VIE结构中，离岸上市实体对在岸业务运营实体（OPCO）实施控制的主要方式是（ ）。
• A.直接股权控制
• B.管理层授权控制
• C.债权质押控制
• D.协议方式控制
• 参考答案：D
• 解析：VIE结构是指离岸注册的上市实体与在岸业务运营实体相分离，离岸上市实体通过其直接股权控制的境内主体，以协议方式控制在岸业务实体。直接股权控制是传统红筹结构的控制方式；管理层授权控制无依据；债权质押控制是VIE协议中的部分内容但非主要控制方式，均不符合题意。

• 8.【单选题】根据《中华人民共和国公司法》，对采用有限责任公司形式的股权投资基金设立条件的描述，错误的是（ ）。
• A.有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额
• B.有公司住所
• C.股东共同制定公司章程
• D.股东人数没有上限
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P70-71 设立有限责任公司，应当具备下列条件：股东符合法定人数；有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额；股东共同制定公司章程；有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；有公司住所。

• 9.【单选题】关于中国企业境外直接上市，以下表述错误的是（ ）。
• A.中国企业境外直接上市也包括通过境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易的方式
• B.中国企业境外直接上市，需要向中国证监会备案
• C.境外直接上市的优点在于可以直接进入境外资本市场，提升企业国际知名度和影响力
• D.中国企业境外直接上市，可获得外汇资金
• 参考答案：A
• 解析：境外直接上市是指企业直接以国内股份有限公司的名义向国外证券监管机构或交易所申请发行股票（或其他衍生工具）并上市交易。通过境外特殊目的公司上市是间接上市，而不是直接上市，故选项A错误。

• 10.【单选题】在股权投资基金募集期间，属于基金管理人开展投资者教育的是（ ）。 Ⅰ.提示股权投资基金的投资风险 Ⅱ.了解投资者的类型、投资理念 Ⅲ.向投资者介绍股权投资基金的基础知识 Ⅳ.普及股权投资的相关法律常识
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人开展投资者教育的内容包括以下几项：基金管理人应向投资者介绍股权投资基金的基础知识，普及股权投资的相关法律常识，重点提示股权投资基金的投资风险。Ⅱ项属于基金管理人充分了解投资者。故本题选D。

• 1.【单选题】某政府投资基金将部分原无偿资助的财政专项资金通过“拨改投”转变为基金出资，与社会资本共担风险、共享收益。该举措的主要目的是（ ）。
• A.降低财政资金使用效率
• B.提高财政资金使用效率
• C.减少社会资本参与度
• D.增加行政干预力度
• 参考答案：B
• 解析：近年来，政府投资基金主要强调对财政资金投入的创新，将部分原来政府无偿资助的财政专项资金通过“拨改投”转变为以基金的方式出资使用。政府投资基金按市场化方式运作，与社会资本利益共享、风险共担，提高了财政资金的总体效率和效益。A“降低效率”表述错误，C“减少社会资本”与“引入社会资本”不符，D“增加行政干预”违背市场化原则，故正确答案为B。

• 2.【单选题】下列关于股权投资基金与目标公司管理层、员工的内部访谈可达到的目的，说法正确的是（ ）。 Ⅰ.与管理层会谈可以全面了解目标公司的信息，尤其是某些比较关键、敏感的信息 Ⅱ.与管理层进行沟通还可以增进了解、增强信任 Ⅲ.与各层级、各职能员工进行沟通可以间接考察管理层的素质 Ⅳ.与各层级、各职能员工的访谈，可以获取企业各个环节的信息，有助于股权投资机构从各个断面窥测企业全貌，并对信息的真实性进行考证
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金与目标公司管理层、员工的内部访谈可达到多个目的：第一，与管理层会谈可以全面了解目标公司的信息，尤其是某些比较关键、敏感的信息（Ⅰ项正确）；第二，与管理层进行沟通可以间接考察管理层的素质（Ⅲ项错误，并非"与各层级、各职能员工进行沟通"）；第三，与管理层进行沟通还可以增进了解、增强信任（Ⅱ项正确）；第四，与各层级、各职能员工的访谈，可以获取企业各个环节的信息，有助于基金管理人从各个层面窥测企业全貌，并对信息的真实性进行考证（Ⅳ项正确）。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意。故本题选C。

• 3.【单选题】股权投资基金管理人与投资者之间信息不对称的表现包括（ ）。 Ⅰ.管理人掌握基金投资项目质量信息 Ⅱ.管理人掌握基金投资风险信息 Ⅲ.投资者掌握管理人历史业绩信息 Ⅳ.管理人掌握基金投资收益信息。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金管理人和投资者之间存在较为严重的信息不对称：基金管理人居于信息优势地位，掌握着关于基金投资项目质量、投资风险、投资业绩等关系到投资者利益的信息；而基金投资者通常处于信息劣势地位。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确；Ⅲ错误，投资者处于信息劣势，不掌握核心业绩信息，故正确答案为B。

• 4.【单选题】“问题分类管理”的投后管理方式下，针对投后管理部门负责的问题项目，考核的要点更可能是（ ）。
• A.项目退出金额
• B.项目估值增长幅度
• C.投后活动执行进度
• D.项目利润贡献
• 参考答案：C
• 解析：针对投后管理部门负责的问题项目，预见的退出收益有限，单纯以退出金额核算的考核激励方式不匹配，考核要点可能是投后活动的执行进度，如司法程序、不良资产处置等的开展进度及裁决处置结果，A、B、D均不符合，答案选C。

• 5.【单选题】在对电子商务A公司做财务尽调时，按照市销率2倍进行估值，A公司全年平台销售8亿元，获得销售佣金4000万元，税后净利润400万元，则该电子商务公司的估值为（ ）。
• A.16亿元
• B.800亿元
• C.2.8亿元
• D.8000亿元
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P94-97 采用市销率法进行估值时，股权价值=销售收入×市销率倍数=8×2=16亿元。

• 6.【单选题】股权投资基金运作期间发生下列情形，需进行临时披露的是（ ）。
• A.基金管理人每月提取固定比例管理费
• B.基金投资项目实现小额分红（未达重大影响标准）
• C.基金管理人发生变更
• D.基金季度末净资产小幅波动（波动幅度低于合同约定的重大变动标准）
• 参考答案：C
• 解析：在股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或者股权投资基金相关的以下重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露：发生重大投资风险；管理人、控股股东及其关联方投资、退出本基金投资标的情况；变更基金名称等基本信息；变更基金管理人、托管人，以及管理人的名称等基本信息；变更基金经理、存续期限、投资范围、投资策略、投资架构、估值方法、收益分配原则、基金费用等重要事项；重大关联交易等潜在利益冲突事项；主要底层资产出现重大不利情形；基金清盘或清算；涉及基金财产的重大诉讼或者仲裁；对基金运作产生重大影响的机构和人员因涉嫌重大违法违规行为接受有关部门调查或者受到行政、刑事处罚；可能影响投资者权益的其他事项。A选项“每月提取管理费”、B选项“小额分红”、D选项“小幅净资产波动”均不属于需临时披露的重大事项，故正确答案为C。

• 7.【单选题】信托(契约)型基金的特点有（  ）。 Ⅰ.信托(契约)型基金本质上是一种信托关系 Ⅱ.信托基金在契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活 Ⅲ.信托(契约)型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税 Ⅳ.信托(契约)型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担无限责任
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：信托(契约)型基金主要有以下特点： 第一，信托(契约)型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活。 第二，信托(契约)型基金不是企业所得税的纳税主体，不需要缴纳所得税，只有基金投资者需要对取得的投资收益缴纳所得税，避免了双重纳税。 第三，信托(契约)型基金中，除非基金合同另有约定，基金投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任。

• 8.【单选题】通常情况下股权投资基金的（  ）由基金管理人和投资者共同商定并在基金合同中明确列示。
• A.投资范围
• B.投资策略
• C.投资限制
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P10-11 通常情况下，基金的投资范围、投资策略和投资限制由基金管理人和投资者共同商定，并在基金合同中明确列示。

• 9.【单选题】政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括（ ）。 Ⅰ．参股 Ⅱ．融资担保 Ⅲ．跟进投资 Ⅳ．质押担保
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P47 政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。

• 10.【单选题】关于股权投资基金的投资流程，下列顺序正确的是（ ）。
• A.项目立项、项目开发与筛选、初步尽职调查、签订投资框架协议、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割
• B.项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、投资决策、签订投资框架协议、尽职调查、签订投资协议、投资交割
• C.初步尽职调查、项目开发与筛选、项目立项、签订投资框架协议、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割
• D.项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签订投资框架协议、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金投资流程依次为项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签订投资框架协议、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等主要环节。

• 11.【单选题】我国基金行业的自律组织是（ ）。
• A.中国证监会
• B.中国证券投资基金业协会
• C.中国证券业协会
• D.中国人民银行
• 参考答案：B
• 解析：中国证券投资基金业协会是我国基金行业的自律组织。