基金从业每日一练(2026年10月4日)

• 1.【单选题】基金管理人各部门合规管理人员在合规报告工作中的职责，下列说法正确的是（ ）。
• A.仅需在年度结束后向合规部门报告合规情况
• B.无需报告所在单位合规风险特征的变化情况
• C.应当及时向合规负责人报告所处单位的合规管理工作情况
• D.发现违法违规行为后可自行处理，无需向上级报告
• 参考答案：C
• 解析：各部门合规管理人员应当及时向合规负责人、合规部门报告所处单位的合规管理工作情况、发现违法违规行为及合规风险隐患的情况、合规风险特征的变化及其对公司的潜在影响。A选项错误，需及时报告而非仅年度结束后；B选项错误，需报告风险特征变化；D选项错误，发现违规行为需及时报告。

• 2.【单选题】自律规则的制定主体是（ ）。
• A.国务院所属的各部、委员会
• B.行业协会、交易场所等
• C.全国人民代表大会及其常务委员会
• D.国务院
• 参考答案：B
• 解析：自律规则是行业协会、交易场所等制定和实施的规范。A选项是部门规章和规范性文件的制定主体；C选项是国家法律的制定主体；D选项是行政法规的制定主体。

• 3.【单选题】根据《私募投资基金服务业务管理办法试行》，私募基金管理人可以委托服务机构提供的业务是（ ）。
• A.基金投资决策
• B.基金募集
• C.基金财产保管
• D.基金收益分配
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人可以委托具有业务资格的服务机构为私募基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务。基金投资决策是管理人的核心职责，不得委托；基金财产保管通常由托管人负责（私募可约定不托管，但不属于服务机构的委托业务）；基金收益分配由管理人负责。因此，私募基金管理人可以委托服务机构提供的业务是基金募集。

• 4.【单选题】关于基金职业道德规范中诚实守信的基本要求，下列做法正确的是（ ）。
• A.不正当竞争
• B.内幕交易和操纵市场
• C.欺诈客户
• D.公平合法有序竞争
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P333-343 基金从业人员在日常工作中要恪守诚实守信要求，遵守公开、公平、公正的原则，不得进行内幕交易和利用未公开信息交易、不得操纵市场（B项错误）、不得欺诈客户（C项错误）、不得进行不正当竞争（A项错误）。

• 5.【单选题】下列关于基金投资顾问机构的叙述中，错误的是（ ）。
• A.按照约定向基金管理人、基金投资人等服务对象提供基金以及其他中国证监会认可的投资产品的投资建议
• B.是从事基金投资顾问活动的机构
• C.可以任何方式承诺或者保证投资收益，且不得损害服务对象的合法权益
• D.基金投资顾问机构及其从业人员提供投资顾问服务，应当具有合法的依据
• 参考答案：C
• 解析：基金投资顾问机构及其从业人员提供基金投资顾问服务，应当具有合理的依据，对其服务能力和经营业绩进行如实陈述，不得以任何方式承诺或者保证投资收益，不得损害服务对象的合法权益。故C项错误。

• 6.【单选题】下列关于基金职业道德在从业人员层面的作用，说法错误的是（ ）。
• A.评价
• B.引导价值判断
• C.教化
• D.决定
• 参考答案：D
• 解析：基金职业道德告诫基金从业人员应该做什么、不应该做什么以及应该如何做，它具有评价和教化的功能。当存在利益冲突或面临复杂问题矛盾时，基金职业道德还具有引导基金从业人员价值判断的作用。

• 7.【单选题】下列情形中，合规负责人不用及时向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告的是（ ）。
• A.基金及公司发生违法违规行为
• B.基金及公司存在重大经营风险或者隐患
• C.基金公司销售人员小李离职
• D.合规负责人依法认为需要报告的其他情形
• 参考答案：C
• 解析：发现下列情形之一的，合规负责人应当及时向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告：①基金及公司发生违法违规行为；②基金及公司存在重大合规风险或者隐患；③合规负责人依法认为需要报告的其他情形；④中国证监会规定的其他情形。

• 8.【单选题】某资产管理计划投资于《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》规定的非标准化资产，并接受单个合格投资者参与。该计划接受单个合格投资者参与的最低金额应为（ ）。
• A.30万元
• B.40万元
• C.100万元
• D.500万元
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P203-207 资产管理计划投资于《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》规定的非标准化资产，接受单个合格投资者参与资金的金额不得低于100万元，故本题选C项。

• 9.【单选题】基金行业的本质是（ ）。
• A.资产管理行业
• B.投资咨询行业
• C.资产托管行业
• D.中间介绍行业
• 参考答案：A
• 解析：基金行业的本质是资产管理行业。

• 10.【单选题】下列关于基金管理公司内部风险控制制度的表述，不正确的是（ ）。
• A.内部控制制度主要包括内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章三个层次
• B.应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益、及时性等原则
• C.内部控制制度是整个内部控制系统总体以及各环节运行的依据
• D.内部控制制度应当涵盖公司经营管理的各个环节
• 参考答案：B
• 解析：内部控制应当遵循合法合规性原则、全面性原则、审慎性原则、适时性原则。

• 1.【单选题】关于投资者参与私募资产管理计划的要求，错误的是（ ）。
• A.投资者应当用自有资金参与资管计划
• B.投资者应当承诺参与资金来源符合法律规定
• C.投资者可以使用他人账户参与资管计划
• D.投资者需以真实身份参与资管计划
• 参考答案：C
• 解析：投资者应当以真实身份和自有资金参与资产管理计划，并承诺参与资金的来源符合法律、行政法规的规定。选项A“自有资金参与”符合要求；选项B“承诺资金来源合法”符合要求；选项C“使用他人账户”违反了“以真实身份”的规定，表述错误；选项D“真实身份参与”符合要求。因此错误的是选项C。

• 2.【单选题】根据基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，基金产品至少分为（ ）五个等级。
• A.R1、R2、R3、R4和R5
• B.B1、B2、B3、B4和B5
• C.C1、C2、C3、C4和C5
• D.A1、B2、C3、D4和C5
• 参考答案：A
• 解析：根据基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，其产品至少分五个等级：R1、R2、R3、R4和R5。

• 3.【单选题】基金临时信息披露不包括（ ）。
• A.基金管理人股东变更
• B.基金经理发生变动
• C.更换基金管理人
• D.更换基金托管人
• 参考答案：A
• 解析：重大事件是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的下列事件：基金份额持有人大会的召开及决定的事项；基金终止上市交易、基金合同终止、基金清算；基金扩募、延长基金合同期限；转换基金运作方式、基金合并；更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师事务所；基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等事项，基金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；基金管理公司变更持有5%以上股权的股东、变更公司的实际控制人；基金募集期延长或提前结束募集；基金管理人高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门负责人发生变动；基金管理人的董事在最近12个月内变更超过50%，基金管理人、基金托管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近12个月内变动超过30%；涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或仲裁；基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管业务相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚；基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易事项，中国证监会另有规定的情形除外；基金收益分配事项，货币市场基金等中国证监会另有规定的特殊基金品种除外；管理费、托管费、销售服务费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提方式和费率发生变更；基金份额净值计价错误达基金份额净值0.5%；开放式基金开始办理申购、赎回,开放式基金发生巨额赎回并延期办理,开放式基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项,开放式基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请；基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。

• 4.【单选题】以下关于基金管理专业性的描述，符合一般基金共性特点的是（ ）。
• A.契约型基金由基金托管人直接管理
• B.私募资产管理计划由投资者自行管理
• C.合伙型基金由普通合伙人或其聘请的基金管理人管理
• D.公司型基金由有限合伙人负责管理
• 参考答案：C
• 解析：公司型基金需要设立董事会来管理，合伙型基金需要普通合伙人或执行事务合伙人或由其聘请的基金管理人来管理，契约型基金一般由基金管理人直接管理，私募资产管理计划一般由证券公司、期货公司与公募基金管理公司管理。A错误，契约型基金由基金管理人直接管理；B错误，私募资产管理计划由专业机构管理；D错误，公司型基金由董事会管理；C正确。

• 5.【单选题】在基金公司风险管理中，危机处理应遵循的原则不包括（  ）。
• A.完备性原则
• B.预防为主的原则
• C.及时报告原则
• D.相互隔离原则
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P284-296 在基金公司风险管理中，危机处理应遵循的原则包括：完备性原则（A项）、预防为主的原则（B项）、及时报告原则（C项）、优先性原则、相互协作原则、尽快恢复原则、积极沟通原则、认真总结的原则。

• 6.【单选题】根据《证券投资基金法》的规定，基金管理人的董事、监事和高级管理人员，应当熟悉证券投资方面的法律、行政法规，具有（ ）年以上与其所任职务相关的工作经历。
• A.1
• B.5
• C.3
• D.10
• 参考答案：C
• 解析：拟任公募基金管理公司董事、监事和高级管理人员的人员，应当符合下列基本条件：①正直诚实，品行良好；②熟悉证券基金法律法规和中国证监会的规定；③具备3年以上与其拟任职务相关的证券、基金、金融、法律、会计、信息技术等工作经历；④具有与拟任职务相适应的管理经历和经营管理能力；⑤拟任证券基金经营机构高级管理人员的，曾担任证券基金经营机构部门负责人以上职务不少于2年，或者曾担任金融机构部门负责人以上职务不少于4年，或者具有相当职位管理经历；⑥法律法规、中国证监会规定的其他条件。

• 7.【单选题】利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开信息进行基金投资，涉及合规风险中的（ ）。
• A.投资合规性风险
• B.销售合规性风险
• C.信息披露合规性风险
• D.反洗钱合规性风险
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P267-274 基金投资合规性风险涉及基金管理人未按适用法律、规则以及基金合同约定进行投资；基金管理人利用基金财产为基金持有人以外的人牟取利益；利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开信息（A项），从事或者明示、暗示他人从事相关交易活动，运用基金财产从事操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；不公平对待不同投资组合，直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送；基金收益分配违规以及公司内控薄弱、从业人员未勤勉尽责，导致基金操作失误等合规风险事件。

• 8.【单选题】我国沪、深证券交易所对封闭式基金的资金交割实行（  ）日交割。
• A.T
• B.T+1
• C.T+2
• D.T+3
• 参考答案：B
• 解析：我国封闭式基金在达成交易后，二级市场交易份额和股份的交割是在T+0日，资金交割是在T+1日完成。

• 9.【单选题】根据《证券期货市场诚信监督管理办法》，下列信息中，不属于诚信档案禁止采集的信息是（ ）。
• A.宗教信仰
• B.学历
• C.基因
• D.疾病病史
• 参考答案：B
• 解析：诚信档案不得采集公民的宗教信仰、基因、指纹、血型、疾病和病史信息以及法律、行政法规规定禁止采集的其他信息。学历不属于上述禁止采集的范围。

• 10.【单选题】对公募基金管理人而言，其合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量，应当满足的要求是（ ）。
• A.不低于公司总部人数的2%且不少于3人
• B.不低于公司总部人数的1%且不少于1人
• C.不低于公司总部人数的1.5%且不少于2人
• D.无明确的数量要求
• 参考答案：C
• 解析：对公募基金管理人，监管要求合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5%且不得少于2人。选项A、B的数字要求与监管规定不符，选项D忽略了监管的明确要求。

• 11.【单选题】在（ ）募集资金可以进行（ ）证券投资的机构被称为合格境内机构投资者。
• A.境外；境内
• B.境内；境内
• C.境外；境外
• D.境内；境外
• 参考答案：D
• 解析：根据《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》,合格境内机构投资者(QDII)指符合该办法的条件，经中国证监会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。

• 1.【单选题】（ ）是上市公司向特定对象发行股票的增资方式。
• A.向原有股东配售股份
• B.向不特定对象公开募集
• C.发行可转换债券
• D.非公开发行股票
• 参考答案：D
• 解析：非公开发行股票，也称为定向增发，是上市公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业、战略投资者等。

• 2.【单选题】下列关于指令驱动的成交原则，说法正确的是（ ）。
• A.价格优先原则
• B.较高的卖出价格问题优于较低的卖出价格
• C.较低的买入价总是优于较高的买入价
• D.买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较晚的交易
• 参考答案：A
• 解析：指令驱动的成交原则如下：①价格优先原则。较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格。②时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。

• 3.【单选题】下列关于证券投资基金风险分配机制的表述，正确的是（ ）
• A.公募基金的风险由基金行业协会统一承担
• B.基金管理人对投资损失承担无限连带责任
• C.基金托管人负责弥补基金运作中的亏损
• D.投资者按所持基金份额比例承担投资风险并分享收益
• 参考答案：D
• 解析：本题考查证券投资基金的风险分配机制。根据证券投资基金的概念，投资者按照所持有的基金份额享有投资收益并承担投资风险，这是基金风险分配的核心原则。-选项A错误：基金行业协会是证券投资基金行业的自律性组织，主要负责行业自律管理，不承担基金的投资风险；-选项B错误：基金管理人是专业的投资管理机构，其职责是按照合同约定管理基金财产，并不对投资损失承担无限连带责任；-选项C错误：基金托管人的主要职责是安全保管基金财产、监督基金管理人的投资运作等，不负责弥补基金运作中的亏损；-选项D正确：符合证券投资基金风险分配的核心规则，投资者通过持有基金份额参与收益分配，同时承担相应的投资风险。

• 4.【单选题】A上市公司上年度每股股息为0.9元，预期今后每股股息将以10%的速度稳定增长，当前的无风险利率为4%，市场组合的风险溢价为0.12，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是（ ）。
• A.7.5元
• B.5元
• C.0.25元
• D.10元
• 参考答案：A
• 解析：根据题意，P=0.9/（k-0.1）（k为必要收益率），根据证券市场线，k=4%+0.12×1.5=0.22，所以，P=0.9/（k-0.1）=0.9/（0.22-0.1）=7.5（元）。

• 5.【单选题】某10年期、半年付息一次的附息债券的麦考利久期为8.6，应计收益率4%，则修正的麦考利久期为（ ）。
• A.8.0
• B.8.17
• C.8.27
• D.8.37
• 参考答案：C
• 解析：修正的麦考利久期=麦考利久期/（1+y）=8.6/（1+4%）=8.27。

• 6.【单选题】若某年通胀率为2%，名义利率为1.5%，则实际利率为（ ）。
• A.-0.5%
• B.1.5%
• C.3.5%
• D.0.5%
• 参考答案：A
• 解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率=1.5%-2%=-0.5%。

• 7.【单选题】（ ）指基金本期利息收入、投资收益、其他收入扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。
• A.本期已实现收益
• B.本期利润
• C.期末可供分配利润
• D.未分配利润
• 参考答案：A
• 解析：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。

• 8.【单选题】资本结构理论中权衡理论认为，最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个均衡点。确定公司的最优资本结构，公司应同时考虑（ ）。
• A.代理关系和资产比例
• B.税盾效应和破产成本
• C.长期负债和短期负债
• D.货币时间价值和应收应付账款
• 参考答案：B
• 解析：20世纪70年代，学术界提出对负债带来的收益与风险进行适当平衡来确定企业价值的权衡理论（TradeoffTheory），认为随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会增加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点，这一均衡点就是最佳负债比率。教材中，K表示公司的负债水平，V表示公司价值，V【sub|c】表示在“税盾效应”下无破产成本的企业价值，V【sub|u】表示无负债时的公司价值，V【sub|s】表示存在“税盾效应”但同时存在破产成本的企业价值，F【sub|A】表示公司的破产成本，T【sub|B】表示“税盾效应”给企业带来的价值增值，D【sup|*】表示公司的最佳负债水平。

• 9.【单选题】某日，中国人民银行在债券市场上进行逆回购操作，该操作过程中涉及的交易制度是（ ）。
• A.做市商制度
• B.结算参与人制度
• C.公开市场一级交易商制度
• D.结算代理制度
• 参考答案：C
• 解析：央行逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定递选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。

• 10.【单选题】（ ）指的是每张可转换债券能够转换成普通股股数。
• A.转换价格
• B.转换比例
• C.转换数量
• D.转换利率
• 参考答案：B
• 解析：转换比例指的是每张可转换债券能够转换成普通股股数。

• 1.【单选题】在采用基于组合构成的方法分析基金投资风格时，以下不属于常见股票风格分类类型的是（ ）
• A.中盘平衡型
• B.债券投资级
• C.大盘价值型
• D.小盘成长型
• 参考答案：B
• 解析：基于组合构成的基金投资风格分析方法，是将市场上的股票按市值、市盈率等特征分为不同风格类型。例如，股票按规模可分为大盘、中盘、小盘三类，按价值-成长特性可分为价值型、平衡型、成长型三类，常见组合包括大盘价值型、小盘成长型、中盘平衡型等。选项A、C、D均属于股票风格的常见分类类型；而选项B“债券投资级”是债券的信用等级分类（用于衡量债券违约风险），并非股票风格的分类类型，因此不属于常见股票风格分类类型。

• 2.【单选题】关于佣金，以下说法错误的是（ ）
• A.证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的3‰，但不设最低下限
• B.佣金的收费标准因交易品种，交易场所的不同而有所差异
• C.目前我国股票和基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度
• D.A股，证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取
• 参考答案：A
• 解析：佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异。A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度。证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取。

• 3.【单选题】关于资产负债表中的信息，下列选项表述均错误的是（  ）。 Ⅰ.包含了企业占有资源的数量和性质 Ⅱ.资产项揭示了企业资金的资金来源 Ⅲ.表中的信息为分析收入来源性质及稳定性提供了基础，可以为收益把关 Ⅳ.只要研究负债项即可了解企业短期及长期偿债能力
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.ⅠⅡ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P185-P187 资产负债表通常有以下四方面的基本作用： (1)资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质（Ⅰ正确）。对于正常运作的企业而言，资产负债表所列示的资源，正是企业获得回报的基础。在市场环境中，企业不占有资源就意味着失去生存竞争的能力和获得利润的机会。 (2)资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础（Ⅲ正确）。资本成本(投入资金)与企业盈利和收入存在重要关联，远远超过企业资本成本的收入往往不具有持续性。若企业盈利离开了资产价值的支持，盈利预期的可靠性和准确性就值得怀疑。 Ⅱ、Ⅳ项错误：(3)资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，【负债项】则说明企业的资金来源（Ⅱ错误）和财务状况，有利于投资者分析企业长期债务或短期债务的偿还能力（需结合资产和负债项，并非研究负债即可，Ⅳ错误）、是否存在财务困难以及违约风险等。 (4)资产负债表可以为收益把关。 综上，该题选A。

• 4.【单选题】许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，以下不属于此类条款的是（ ）。
• A.赎回条款
• B.承销条款
• C.回售条款
• D.转换条款
• 参考答案：B
• 解析：许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，例如赎回条款、回售条款、转换条款等。不包括承销条款，故选B。

• 5.【单选题】以下投资的收益率可以看作无风险收益率的是（  ）。
• A.中证500指数收益率
• B.中国黄金交易所黄金T+D合约一年的收益率
• C.某货币基金的七日年化收益率
• D.五年期国债利率
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P255-P256 选项D正确：由于国债的发行主体是国家，其被认为不存在违约风险，所以【国债收益率曲线】便成为对市场无风险利率最合适的替代。

• 6.【单选题】一定数量的交易订单迅速成交时会对市场造成影响，这种市场价格与交易没有下达时市场可能的价格之间的差额，被称为（ ）。
• A.买卖价差
• B.机会成本
• C.延迟成本
• D.冲击成本
• 参考答案：D
• 解析：一笔新的交易指令可能改变当前买卖双方的平衡，使价格向不利于该指令的方向移动。冲击成本是交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能的价格之间的差额。

• 7.【单选题】下列关于个人投资者的投资需求，说法错误的是（ ）。
• A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强
• B.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增
• C.家庭负担越重，投资者越偏向于稳健的投资策略
• D.个人投资者应根据所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P348-P349 随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿逐渐递减。中青年人更具有冒险的精神，而且其有较长的时间来积累财富，更能承担不利的投资后果；而老年人对风险控制有更深切的体会，而且其一般因退休而失去了工资收入，增量资金有限，所以更偏向于保守的投资。

• 8.【单选题】投资于具有发展潜力的股票，但是较为保守的基金投资风格是（ ）。
• A.增值型
• B.积极成长型
• C.指数型
• D.稳健成长型
• 参考答案：D
• 解析：选项A，增值型基金投资着眼于资本快速增长，由此带来资本增值，风险高、收益也高；选项B，积极成长型基金的目标是获取最大资本利得，投资标的以具有高度发展潜力但目前股利不多或并无股利分派之新兴产业或刚设立公司的普通股为主；选项C，指数型基金完全复制某一指数的组合。

• 9.【单选题】信用利差随着经济周期的扩张而（ ），随着市场风险偏好降低而（ ）。
• A.扩大，扩大
• B.缩小，扩大
• C.缩小，缩小
• D.扩大，缩小
• 参考答案：B
• 解析：信用利差是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同的两种债券收益率的差额。信用利差的特点：一，对给定的非政府部门的债券，给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大。二，信用利差，随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张。三，信用利差的变化，本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响。

• 10.【单选题】可转债的提前赎回风险对投资者的主要影响是（ ）。
• A.限定投资者的最高收益率并带来再投资风险
• B.导致无法收回本金只能承担股票下跌风险
• C.因票面利率低于同等级普通债券减少利息收入
• D.随基准股票市价涨跌导致可转债价格波动
• 参考答案：A
• 解析：可转债都规定发行者可以在发行一段时间后以某一价格赎回债券，这不仅限定了投资者的最高收益率，也给投资者带来再投资风险。B选项是到期无条件强制转换的影响，属于转换风险；C选项是利息损失风险的原因；D选项是股价波动风险的表现。

• 11.【单选题】小王于2017年10月20日（周五）赎回了某公募货币市场基金，他应享受的利润日包含（ ）。
• A.7年10月20日、21日
• B.7年10月20日
• C.7年10月20日、21日、22日
• D.2017年10月20日、21日、22日、23日
• 参考答案：C
• 解析：货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。所以本题中10月20日（周五）赎回，享有10月21日（周六）和10月22日（周日）的利润。

• 1.【单选题】基金服务机构提供的份额登记服务的内容，不包括（ ）。
• A.建立并管理投资者的基金账户
• B.代理发放红利
• C.保管投资者名册
• D.发售基金份额
• 参考答案：D
• 解析：基金份额登记机构提供的服务包括：建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册。故选项D符合题意。

• 2.【单选题】股权投资基金治理机制的首要条件是（ ）。
• A.最大化基金管理人的业绩报酬，激励其提升投资收益
• B.制衡基金管理人的利益冲突，确保其坚持基金投资者利益优先
• C.降低基金运作成本，提升资金使用效率
• D.强化对被投资企业的管控，保障投资项目顺利退出
• 参考答案：B
• 解析：建立有效的基金治理机制，制衡基金管理人的利益冲突，确保基金管理人坚持基金投资者利益优先，是基金存在和发展的首要条件。

• 3.【单选题】某股权投资基金拟投资甲公司，甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为2.0亿元，按投资当年的净利润的15倍市盈率进行投资后估值，则甲公司投资后价值是（ ）亿元。
• A.30
• B.7.5
• C.18
• D.20
• 参考答案：A
• 解析：在使用市盈率乘数法估值时，先确定可比公司的市盈率作为目标公司估值的市盈率乘数，然后使用下述公式计算目标公司股权价值或每股价值：股权价值=净利润×市盈率乘数，则甲公司的估值计算如下：甲公司投资后价值=2.0×15=30（亿元）。

• 4.【单选题】关于不同组织形式基金的决策与运营机制，以下表述错误的是（ ）。 Ⅰ.委托管理型公司型基金的投资决策委员会通常由基金公司的董事会直接领导 Ⅱ.合伙型基金的投资退出方案需经全体合伙人一致同意才能实施 Ⅲ.契约型基金的年度管理费率调整事项需提交基金份额持有人大会审议 Ⅳ.自我管理型公司型基金的日常投资运营由公司的监事会负责执行
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：委托管理型公司型基金的核心运营与投资决策由基金管理人负责，投资决策委员会通常设于管理人内部，故Ⅰ项错误。合伙型基金的重大事项（如投资退出）通常通过合伙人会议或咨询委员会决策，故Ⅱ项错误。契约型基金的重大事项（如管理费率调整）属于影响份额持有人利益的事项，需提交基金份额持有人大会审议，故Ⅲ项正确。自我管理型公司型基金的日常投资运营由公司的经营管理层负责，监事会是监督机构，不承担运营职能，故Ⅳ项错误。故选项C符合题意。

• 5.【单选题】股权投资基金备案时，基金管理人需在资产管理业务综合报送平台上传的材料可能包括以下（ ）。 Ⅰ募集说明书 Ⅱ基金合同 Ⅲ投资者适当性管理相关文件 Ⅳ基金年度业绩报告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P100-102 股权投资基金备案时，基金管理人需按照相关规定的要求在资产管理业务综合报送平台上传募集说明书、基金合同、委托管理协议(如涉及)、基金销售协议(如涉及)、募集结算资金专用账户监督协议、托管协议(如有)或者保障基金财产安全的制度措施相关文件、投资者适当性管理的相关文件、产品结构图、实缴出资证明等备案申请材料。Ⅳ“基金年度业绩报告”是基金运作后的材料，并非备案阶段需上传的文件，因此排除。

• 6.【单选题】中国基金业协会于（  ）发布《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》，正式启动私募基金管理人分类公示制度。
• A.2015年3月
• B.2016年2月
• C.2014年12月
• D.2014年11月
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P243-245 《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》于2015年3月发布。

• 7.【单选题】为了保证基金资产的安全，基金资产应按照管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的（ ）保管基金资产。
• A.基金托管机构
• B.基金销售机构
• C.基金份额登记机构
• D.基金评价机构
• 参考答案：A
• 解析：为了保证基金资产的安全，基金资产应按照管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管机构保管基金资产，对基金管理机构的投资操作进行监督并对基金资产进行保管。故选项A正确。

• 8.【单选题】基金管理人投资部的职责不包括（ ）。
• A.开展行业研究，制定投资策略
• B.对拟投资项目进行尽职调查
• C.负责基金的估值核算
• D.对被投资企业开展投后管理
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P40-43 A.开展行业研究，制定投资策略：这是投资部的核心职责之一，通过深入研究行业趋势和市场动态，为基金的投资决策提供依据。 B.对拟投资项目进行尽职调查：在决定投资前，投资部需要对潜在投资项目进行全面的尽职调查，以评估其投资价值和风险。 C.负责基金的估值核算：这不是投资部的职责，而是由专门的估值核算机构或基金管理人的运营部门负责。估值核算涉及基金资产的定期评估和财务报告编制等工作。 D.对被投资企业开展投后管理：投资部还需要对已投资的企业进行持续的跟踪和管理，确保投资目标的实现，并为企业提供增值服务。

• 9.【单选题】某重资产型企业经营情况不佳，可能面临清算，股权投资基金对其估值时适合采用的方法是（ ）。
• A.市场法
• B.收益法
• C.成本法
• D.风险资本估值法
• 参考答案：C
• 解析：成本法适用于价值主要来自其占有资产的企业，如重资产型企业或投资控股企业，也可用于经营情况不佳、可能面临清算的企业。A项市场法使用可比价值对目标公司进行价值评估；B项收益法适用于现金流稳定、未来可预测性较高的公司；D项风险资本估值法主要用于处于早期创业阶段的企业估值，均不符合该企业的情况。

• 10.【单选题】针对不进行托管的股权投资基金，基金管理人应当采取的措施是（ ）。
• A.无需向投资者提示风险
• B.通过风险揭示书向投资者进行特别风险提示
• C.仅口头告知投资者风险即可
• D.仅在基金合同中提及风险，无需单独提示
• 参考答案：B
• 解析：针对不进行托管的股权投资基金，基金管理人应当通过风险揭示书向投资者进行特别风险提示。A选项“无需提示”、C选项“仅口头告知”、D选项“仅合同提及”均不符合原文要求，故正确答案为B。

• 1.【单选题】某非上市科技初创企业成立不到两年，目前仍处于核心技术研发阶段，未实现盈利及稳定销售收入，但过去12个月内完成了A轮和B轮两轮融资，吸引了多家一线投资机构参与。针对该企业的股权估值，基金管理人最适合采用的方法是（ ）。
• A.市场乘数法
• B.参考最近融资价格法
• C.行业指标法
• D.现金流折现法
• 参考答案：B
• 解析：参考最近融资价格法主要适用于尚未产生稳定收入或利润，但融资活动比较频繁的初创企业。该企业为非上市初创企业，处于研发阶段未实现盈利和稳定收入，且12个月内完成两轮融资、融资活动活跃，符合参考最近融资价格法的适用情形。市场乘数法适用于相对成熟、可产生持续利润或收入的企业；行业指标法一般用于检验其他估值方法的合理性，且适用于行业成熟、企业差别小的情况；现金流折现法适用于增长稳定、现金流平稳的企业。

• 2.【单选题】（ ）年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了美国私人股权投资协会。
• A. 2005
• B. 2006
• C. 2007
• D. 2008
• 参考答案：C
• 解析：2007年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了主要服务于并购基金管理机构即狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会(PEC)。

• 3.【单选题】增值服务能力成为投资机构的核心竞争力，具体表现不包括（ ）。
• A.良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值
• B.通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展
• C.可以帮助企业实现上市及并购整合
• D.增值服务可以有效地降低投资风险
• 参考答案：C
• 解析：当前市场环境下，增值服务能力成为投资机构的核心竞争力，具体表现在以下三个方面：①通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展（选项B正确）；②增值服务可以有效地降低投资风险（选项D正确）；③良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构“软实力”的重要体现（选项A正确）。故选项C符合题意。

• 4.【单选题】有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表（  ）以上表决权的股东通过。
• A.1/3
• B.1/2
• C.2/3
• D.4/5
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P285-286 有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过。

• 5.【单选题】国内所称“股权投资基金”的投资标的包括（ ）。 Ⅰ.未上市企业的股权 Ⅱ.上市企业公开交易的普通股 Ⅲ.上市企业非公开交易的普通股 Ⅳ.可转换为普通股的可转换债。
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：国内所称“股权投资基金”，是指主要投资于非公开交易企业股权的基金。这里的“非公开交易企业股权”，包括未上市企业的股权和上市企业非公开交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ属于其投资标的；Ⅱ不属于（公开交易的普通股不属于“非公开交易企业股权”），故正确答案为C。

• 6.【单选题】以下估值方法中，估值结果与未来价值通常无必然联系的是（ ）。
• A.股权自由现金流贴现法
• B.公司自由现金流贴现法
• C.重置成本法
• D.前瞻市盈率法
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P104-106 重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此，重置成本法主要作为一种辅助方法。

• 7.【单选题】在下列投资者中，可以成为股权投资基金募集对象的是（ ）。
• A.购买了400万元股票，过去三年个人年均收入为60万元的刘先生，计划投资于单只股权投资基金的金额不低于100万元
• B.某初涉股权投资领域的A公司，净资产超过3000万元，计划投资于单只股权投资基金的金额不超过50万元
• C.某总资产为1000万元的B公司，计划投资于单只股权投资基金的金额不低于150万元
• D.过去三年年均收入为20万元，名下房屋价值超过1000万元的张女士，计划投资于单只股权投资基金的金额不低于200万元
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元（选项B不符合）且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元（选项C不符合）的单位；②金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产（选项D不符合）。故选项A符合题意。

• 8.【单选题】以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的比例是（ ）。
• A.20%
• B.30%
• C.35%
• D.50%
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P97-98 选项C符合题意：以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人应当认足公司章程规定的公司设立时应发行的股份；以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司章程规定的公司设立时应发行股份总数的35法律、行政法规另有规定的从其规定)。发起人应当在公司成立前按照其认购的股份全额缴纳股款。

• 9.【单选题】某合伙型股权投资基金成立初期投资者合计45位，一年后有限合伙人甲拟将持有的基金份额800万元转让，以下不符合受让人条件的是（ ）。 Ⅰ.10位合伙人组成的未备案有限合伙型基金 Ⅱ.基金现有有限合伙人乙 Ⅲ.净资产500万元的有限责任公司丙 Ⅳ.已在中国证券投资基金业协会备案的155位投资人的契约型基金
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：合伙型股权投资基金投资者人数不得超过50人，投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前述规定。股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位（Ⅲ项不符合条件）；②金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。未备案的有限合伙型基金不能视为当然合格投资者，故Ⅰ项不符合条件。基金现有有限合伙人乙属于内部受让人，转让后基金总投资者人数仍为45人（未新增），故Ⅱ项符合条件。已在中国证券投资基金业协会备案的契约型基金属于视为当然合格投资者，且契约型基金作为单一受让人，转让后基金总投资者人数为45+1=46人（未超过50人上限），符合条件。故选项C符合题意。

• 10.【单选题】下列属于优先认购权通常不适用的特殊情况的有（ ）。 ⅠIPO时新发行的股份 Ⅱ为建立员工持股计划而新发行的股份 Ⅲ为收购其他公司而新发行的股份 Ⅳ资本公积转增注册资本
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P160-166 优先认购权是指目标公司未来增资或发行新的股份时，投资方有权按其相对或绝对持股比例在同等条件下优先认购的权利。通常，优先认购权会有一些不适用的特殊情况，包括IPO时新发行的股份、为建立员工持股计划而新发行的股份、为收购其他公司而新发行的股份、资本公积转增注册资本等。

• 11.【单选题】关于股权投资基金支持绿色金融、养老金融、数字金融，以下表述错误的是（ ）。
• A.股权投资基金能够通过布局创新药、创新器械及医疗服务等赛道助力养老金融高质量发展
• B.股权投资基金管理人能够提升自身的数字化转型，从而构建股权投资基金生态圈，但不能推动产业链上下游实现全流程全要素的数字化升级
• C.股权投资基金通过设立绿色投资主题基金，能够推动ESG倡议落地，为绿色环保型企业发展提供重要的资金支持
• D.股权投资基金能够通过加强在相关产业领域的投资布局，切实践行绿色金融、养老金融、数字金融战略
• 参考答案：B
• 解析：金融行业也是数字技术改造的重点领域，股权投资基金管理人通过积极推进自身的数字化转型，构建股权投资基金生态圈，大大促进了金融机构的数字化进程，推动产业链上下游实现全要素的数字化升级和重塑。故选项B错误。