基金从业每日一练(2026年7月14日)

• 1.【单选题】当基金发生重大事件时，有关信息披露义务人应当在（ ）日内编制临时报告书，并登载在规定报刊和规定网站上。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：B
• 解析：基金发生重大事件：有关信息披露义务人应当在2日内编制临时报告书，并登载在规定报刊和规定网站上。

• 2.【单选题】根据《证券投资基金法》，属于公募基金管理人法定职责的是（ ）。
• A.办理私募基金备案
• B.以基金管理人名义代表基金份额持有人行使诉讼权利
• C.为私募基金财产利益行使诉讼权利
• D.制定基金投资监督标准
• 参考答案：B
• 解析：公募基金管理人的法定职责包括“以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为”。选项A“办理私募基金备案”与选项C“为私募基金财产利益行使诉讼权利”均属于私募基金管理人的职责范围，并非公募基金管理人的法定职责；选项D“制定基金投资监督标准”属于基金托管人的具体履职要求（基金托管人需根据基金合同及托管协议约定制定基金投资监督标准与监督流程），不属于公募基金管理人的法定职责。

• 3.【单选题】按照现行法规要求，非公开募集基金的管理人应当在基金募集完毕后，向（ ）进行产品备案。
• A.中国证券投资基金业协会
• B.中国人民银行
• C.中国证券监督管理委员会
• D.中国证券业协会
• 参考答案：A
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向基金业协会备案。

• 4.【单选题】基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当采取如下措施（ ）。 Ⅰ.执行基金管理人的指令 Ⅱ.拒绝执行基金管理人的指令 Ⅲ.立即通知基金管理人 Ⅳ.及时向国务院证券监督管理机构报告
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报告。

• 5.【单选题】关于公募基金赎回的成立与生效，下列表述正确的是（ ）。
• A.基金份额持有人递交赎回申请，赎回生效；基金份额登记机构确认赎回时，赎回成立
• B.基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金管理人确认赎回时，赎回生效
• C.基金份额持有人交付赎回款项，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效
• D.基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效
• 参考答案：D
• 解析：基金份额持有人递交赎回申请，赎回成立；基金份额登记机构确认赎回时，赎回生效。A选项颠倒了赎回成立与生效的条件；B选项赎回生效的确认主体应为基金份额登记机构，而非基金管理人；C选项赎回无需交付款项，其成立条件表述错误；D选项完全符合公募基金赎回成立与生效的规定。

• 6.【单选题】下列情形中，属于私募资产管理计划终止情形的是（ ）。 Ⅰ.证券期货经营机构被宣告破产，且6个月内无新管理人承接 Ⅱ.托管人被撤销基金托管资格后，3个月内有新托管人承接 Ⅲ.集合资产管理计划持续5个工作日投资者少于2人 Ⅳ.资产管理计划存续期届满且投资者一致同意不展期
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：资产管理计划终止情形包括：（1）存续期届满且不展期；（2）证券期货经营机构被依法撤销资产管理业务资格或者依法解散、被撤销、被宣告破产，且在6个月内没有新的管理人承接；（3）托管人被依法撤销基金托管资格或者依法解散、被撤销、被宣告破产，且在6个月内没有新的托管人承接；（4）经全体投资者、证券期货经营机构和托管人协商一致决定终止；（5）发生资产管理合同约定的应当终止的情形；（6）集合资产管理计划存续期间，持续5个工作日投资者少于2人。Ⅰ符合（2），正确；Ⅱ中“3个月内有新托管人承接”不符合“6个月内无新托管人承接”的终止条件，错误；Ⅲ符合（6），正确；Ⅳ符合（1），正确。

• 7.【单选题】基金管理人合规管理部门应当履行的职责是（ ）。
• A.协助相关培训部门对员工进行合规培训
• B.制定基金产品的具体投资策略
• C.审批公司重大关联交易事项
• D.决定合规负责人的聘任与解聘
• 参考答案：A
• 解析：合规管理部门应当协助相关培训部门对员工进行合规培训，并成为员工咨询有关合规问题的内部联络部门。B选项为投资部门职责；C选项为管理层或董事会职责；D选项为董事会职责，均不符合合规部门职责要求。

• 8.【单选题】混合基金是指（  ）的基金。
• A.主要投资于股票、债券，且60％以上投资于股票
• B.主要投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的
• C.主要投资于股票、债券，且80％以上投资于债券
• D.主要投资于股票、债券，且不低于20％的基金资产投资于货币市场工具
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P66-67 根据中国证监会对基金类别的分类标准： 基金资产80％以上投资于股票的为股票基金。 基金资产80％以上投资于债券的为债券基金。 仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。 投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。

• 9.【单选题】基金招募说明书的主要披露事项不包括下列（ ）方面。
• A.基金名称
• B.基金的投资目标、投资策略、投资方向
• C.基金估值政策、程序和定价模式
• D.基金管理人最近5年的诚信情况说明
• 参考答案：D
• 解析：选项D应当为基金管理人最近3年的诚信情况说明。

• 10.【单选题】我国基金监管的目标主要体现为（ ）的立法宗旨。
• A.《中华人民共和国公司法》
• B.《私募投资基金监督管理条例》
• C.《证券投资基金法》
• D.《中华人民共和国证券法》
• 参考答案：C
• 解析：我国基金监管的目标体现为《证券投资基金法》的立法宗旨。

• 1.【单选题】投资者投资某项目，在未来第5年年末将得到50000元，期间没有任何货币收入。假设投资者希望得到的年利率为10%，则按复利计算该项投资的现值为（ ）。
• A.33205.47
• B.31046.07
• C.28223.70
• D.33333.33元
• 参考答案：B
• 解析：复利现值的计算公式为：PV=FV×（1+i）【sup|-n】，式中：FV表示终值，即在第n年年末的货币终值；n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或现值。本题中，FV=50000，i=10%，n=5，代入公式得：PV=50000×（1+10%）【sup|-5】=31046.07元。故本题选B选项。

• 2.【单选题】下述选项中不可以进行回转交易的是(  )。
• A.权证交易
• B.B股
• C.债券竞价交易
• D.单市场股原型ETF
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P47-P49 证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

• 3.【单选题】在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即（ ）。
• A.息税前利润减去利息费用
• B.息税前利润减去税费
• C.息税前利润减去利息费用和税费
• D.息税前利润减去利息费用、税费和资本公积
• 参考答案：C
• 解析：在评价企业的整体业绩时，重点在于企业的净利润，即息税前利润减去利息费用和税费。这其实是从普通股股东的角度去评价公司业绩。投资者若需要预测企业未来盈余和现金流量，则重点分析持续性经营利润。

• 4.【单选题】投资者买入某股票10000股，不需缴纳（ ）。
• A.经手费
• B.印花税
• C.证券交易监管费
• D.过户费
• 参考答案：B
• 解析：目前，我国A股印花税税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1‰。

• 5.【单选题】QDII基金份额净值应当至少（ ）计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在（ ）计算并披露。
• A.每月，每周
• B.每周，每个工作日
• C.每季，每周
• D.每日，每日
• 参考答案：B
• 解析：QDII基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露。

• 6.【单选题】下列关于冲击成本的说法中，错误的是（ ）。
• A.冲击成本是交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能的价格之间的差额
• B.冲击成本是购买流动性的成本
• C.冲击成本很容易精确计量
• D.信息泄露会导致冲击成本
• 参考答案：C
• 解析：作为一种事后计算指标，冲击成本难以精确计量。

• 7.【单选题】某基金分红前的总净值为7，500万元，份额数为5000万份。该基金计划每10份份额派0.15元红利，形式为分红再投资，则本次分红后，基金的总净值和份额净值分别为（ ）。
• A.7425万元，1.5000元
• B.7500万元，1.5000元
• C.7425万元，1.4850元
• D.7500万元，1.4850元
• 参考答案：D
• 解析：基金采取分红再投资方式，没有现金流出，总净值不变，总份额数增加，份额净值降低。新的份额净值=旧的份额净值1.5元-0.015元=1.485元。

• 8.【单选题】某基金管理人在基金产品资料概要中，用‘可能获得超额回报’的模糊表述介绍基金的投资收益特征，未具体说明‘超额回报’的计算基准与实现概率，导致部分投资者误以为该基金‘必然能跑赢市场’。该行为违反了基金信息披露的哪项原则（ ）
• A.及时性原则
• B.真实性原则
• C.准确性原则
• D.完整性原则
• 参考答案：C
• 解析：基金信息披露的准确性原则（对应选项C）要求用精确的语言披露信息，在内容和表达方式上不使人误解，不使用模棱两可的语言。题干中基金管理人用‘可能获得超额回报’的模糊表述介绍收益特征，未明确关键信息（计算基准、实现概率），导致投资者对收益预期产生误解，违反了准确性原则的核心要求。真实性原则（对应选项B）要求披露信息以客观事实为基础（题干未涉及信息虚假）；完整性原则（对应选项D）要求披露所有影响决策的重要信息（题干未遗漏信息，而是表述模糊）；及时性原则（对应选项A）要求及时公开最新信息（题干未涉及信息延迟）。因此，该行为违反了准确性原则（对应选项C）。

• 9.【单选题】上海证券交易所规定，符合条件的证券公司作为流动性服务商需为ETF提供持续双边报价服务。该服务的功能与下列哪类市场主体的核心职能一致（ ）
• A.指令驱动市场中的证券经纪商
• B.报价驱动市场中的做市商
• C.中国结算公司的结算系统
• D.证券交易所的撮合系统
• 参考答案：B
• 解析：在报价驱动市场中，做市商的核心职能是通过持续提供买卖双向报价、与投资者直接进行交易来提供市场流动性，利润主要来自证券买卖差价。上海证券交易所的流动性服务商需为ETF提供持续双边报价服务，其本质是通过双向报价活跃市场、提升流动性，这与做市商的功能完全一致。选项A中，指令驱动市场的证券经纪商仅作为中介撮合交易或执行投资者指令，不直接参与交易，与流动性服务商的“提供双边报价”职能无关；选项C中，中国结算公司的核心职能是证券登记、资金清算与交收，与市场流动性服务无直接关联；选项D中，证券交易所的撮合系统是匹配投资者买卖指令的技术工具，不主动提供报价，无法替代流动性服务商的功能。综上，只有报价驱动市场中的做市商与流动性服务商的功能一致，正确答案为B。

• 10.【单选题】下列关于管理人中管理人（MOM）产品的表述，符合《证券期货经营机构管理人中管理人（MOM）产品指引（试行）》规定的是（ ）
• A.需委托两个及以上第三方资管机构且将资产划分为两个及以上单元单独开户
• B.由子管理人负责调整不同资产单元的配比以实现大类资产配置
• C.只需委托1家第三方资产管理机构提供投资建议即可设立
• D.资产应统一开立证券期货账户，无需划分多个资产单元
• 参考答案：A
• 解析：管理人中管理人（MOM）产品的核心概念要求同时满足两个特征：一是管理人需委托两个或者两个以上符合条件的第三方资产管理机构提供投资建议；二是需根据资产配置需要将资产划分成两个或者两个以上资产单元，每一个资产单元单独开立证券期货账户。此外，MOM母管理人主要承担大类资产配置职能，包括调整不同资产单元的配比。选项A正确，准确涵盖了MOM产品的两个核心概念要求；选项B错误，负责大类资产配置（调整资产单元配比）的是母管理人，而非子管理人；选项C错误，MOM产品要求委托“两个及以上”第三方资管机构，而非“1家”；选项D错误，资产需划分多个单元并单独开户，而非“统一开立账户、无需划分”。

• 1.【单选题】基金管理人在运用参考最近融资价格法对某非上市企业股权进行估值时，发现被投资企业最近一次融资是因资金链断裂、面临破产风险而被迫出售部分股权引入的投资。针对这种情况，该融资价格（ ）。
• A.可直接作为被投资企业公允价值的最佳估计
• B.一般不作为被投资企业公允价值的最佳估计
• C.需结合融资规模调整后作为最佳估计
• D.只需确认有新投资人参与即可作为最佳估计
• 参考答案：B
• 解析：运用参考最近融资价格法时，如果最近交易被认为是非有序交易（如被迫出售股权或对被投资企业陷入危机后的拯救性投资），则该融资价格一般不作为被投资企业公允价值的最佳估计使用。本题中被投资企业因资金链断裂被迫出售股权引入投资，属于非有序交易，因此该融资价格一般不作为最佳估计（B正确）。有新投资人参与、融资规模调整均不是此类情况的判断标准（A、C、D错误）。

• 2.【单选题】红筹结构的关键特征主要体现为（ ）。
• A.以境内主体作为融资和上市主体
• B.通过协议控制在岸业务实体
• C.控股权在境内且主要资产业务在境外
• D.控股权在境外且主要资产业务在境内
• 参考答案：D
• 解析：红筹结构一般是指控股权在境外（或离岸）而主要资产业务在境内（或在岸）的企业，以境外主体作为融资主体和上市主体。故选项D正确。

• 3.【单选题】关于投资后管理的作用，下列表述错误的是（  ）。
• A.对股权投资基金参与企业后续融资时的决策起到重要的决策支撑作用
• B.帮助被投资企业提升价值，以实现被投资企业最大程度的增值
• C.消除被投资企业成长的高度不确定性
• D.防止被投资企业实际控制人做出损害投资方股权和利益的行为，有利于及时了解该投资企业经营运作情况
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P184 投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。投资后管理中的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资的收益。另外，投资机构往往对被投资企业要面临的后续融资、兼并收购、企业上市与上市后资本市场运作等问题更有经验和能力，能有效地帮助被投资企业利用好资本市场。 C选项“消除”说法过于绝对，故不选。

• 4.【单选题】下列关于股权投资基金高效监管原则要求的说法，错误的是（ ）。
• A.要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责
• B.要求确定合理的监管内容体系，要有所管有所不管，要管得有效
• C.对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段
• D.监管职权的行使，必须依据法律程序
• 参考答案：D
• 解析：高效监管原则，首先要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责。高效监管原则还要求确定合理的监管内容体系，要有所管有所不管，要管得有效。同时，对于违法行为，要规定明确的法律责任和制裁手段。选项D说法错误，它属于依法监管原则。依法监管，是指监管机构的设置及其监管职权的取得，必须有法律依据；监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责；对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定，秉公执法，不偏不倚。

• 5.【单选题】关于股权投资基金的投资对象非公开交易企业股权，不包括（ ）。
• A.未上市企业股权
• B.上市企业非公开交易的依法可转换为普通股的优先股
• C.上市企业公开交易的普通股
• D.上市企业非公开交易的依法可转换为普通股的可转换债券
• 参考答案：C
• 解析：非公开交易企业股权，包括未上市企业的股权（选项A不符合题意）和上市企业非公开交易的普通股（选项C符合题意，并非"公开交易"）、可转换为普通股的优先股和可转换债（B、选项D不符合题意）。故本题选C。

• 6.【单选题】可以采取发行新股的方式进行增资的股权投资基金是（ ）。
• A.有限责任公司型
• B.合伙型
• C.股份有限公司型
• D.契约型
• 参考答案：C
• 解析：股份有限公司型股权投资基金增资，可以采取发行新股的方式。故选项C正确。

• 7.【单选题】关于反稀释条款及降价融资，以下表述错误的是（ ）。
• A.反稀释条款本质上是一种价格保护机制
• B.反稀释条款的意义主要为保护前轮投资者，而非后轮投资者
• C.降价融资意味着投资者先前购买的股权对价相对更为高昂，从而使投资者遭到损失
• D.经营状况较为成熟的企业比早中期创业企业更需要反稀释条款
• 参考答案：D
• 解析：反稀释条款本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，保护前轮投资者的股权比例不因降价融资而稀释的条款，故选项A、选项B正确。所谓降价融资，即目标公司后续融资时，后轮投资者认购价格相较于前轮投资者认购价格更低的情形，故选项C正确。早中期创业企业更需要反稀释条款保护前轮投资者，经营成熟的企业对反稀释条款的需求较弱，故选项D错误。

• 8.【单选题】公司解散清算的，下列有关清算组组成人员的说法，正确的是（  ）。
• A.有限责任公司的清算组由股东组成
• B.有限责任公司的清算组由管理层组成
• C.股份有限公司的清算组由管理层组成
• D.股份有限公司的清算组由监事会组成
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P153-154 公司解散清算的，有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。

• 9.【单选题】（  ）是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。
• A.内部收益率
• B.已分配倍数
• C.总收益倍数
• D.平均数
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P304-308 内部收益率(InternalRateofReturn，IRR)，是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值(NetPresentValue，NPV)等于零时的折现率。

• 10.【单选题】根据《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》，创业投资基金减持额度与投资期限的关系是（ ）。
• A.投资期限越长，减持限制越严格
• B.投资期限越长，减持限制越宽松
• C.减持限制与投资期限无关
• D.仅允许投资满3年后减持
• 参考答案：B
• 解析：根据《上市公司创业投资基金股东减持股份的特别规定》，创业投资基金和股权投资基金投资符合条件的企业，可适用更为宽松的减持政策，其通过证券交易所集中竞价交易减持额度与投资期限的长度挂钩，通常而言，基金投资的期限越长，减持受到的限制越宽松，这一安排通常被称为“反向挂钩”政策。正确答案为B。