基金从业每日一练(2026年5月31日)

• 1.【单选题】中国证监会对公募基金的（ ）机构实行注册管理。
• A.基金信息技术系统服务
• B.基金投资顾问
• C.基金评价
• D.基金估值核算
• 参考答案：D
• 解析：中国证监会对于公开募集基金的基金份额登记机构、基金估值核算机构实行注册管理，对于基金投资顾问机构、基金评价机构、基金信息技术系统服务机构实行备案管理。

• 2.【单选题】基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施。这是说基金销售适用性应当遵循的（ ）。
• A.投资人利益优先原则
• B.全面性原则
• C.及时性原则
• D.客观性原则
• 参考答案：D
• 解析：客观性原则，基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施。

• 3.【单选题】（ ）是风险管理中的主要环节。 Ⅰ.风险识别 Ⅱ.风险评估 Ⅲ.风险应对 Ⅳ.风险报告和监控 Ⅴ.风险管理体系的评价
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控、风险管理体系的评价是风险管理中的主要环节。

• 4.【单选题】基金销售人员禁止性规范包括（ ）。 Ⅰ.不得进行虚假或误导性陈述，或者出现重大遗漏 Ⅱ.在陈述所推介基金时，应当客观、全面、准确 Ⅲ.不得预测所推介基金的未来业绩 Ⅳ.不得以个人名义接受投资者的款项
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金销售人员对基金产品的陈述、介绍和宣传，应当与基金合同、招募说明书等相符，不得进行虚假或误导性陈述，或者出现重大遗漏。基金销售人员在陈述所推介基金或同一基金管理人管理的其他基金的过往业绩时，应当客观、全面、准确，并提供业绩信息的原始出处，不得片面夸大过往业绩，也不得预测所推介基金的未来业绩。基金销售人员应当引导投资者到基金管理公司、基金代销机构的销售网点、网上交易系统或其他经监管部门核准的合法渠道办理开户、认购、申购、赎回等业务手续，不得接受投资者的现金，不得以个人名义接受投资者的款项。故选B。

• 5.【单选题】目前，我国公募证券投资基金多数属于（ ）。
• A.公司型基金
• B.封闭式基金
• C.契约型基金
• D.开放式基金
• 参考答案：C
• 解析：目前，我国的公募证券投资基金、私募证券投资基金多数属于契约型基金，该类基金依据基金合同而设立，基金的投资运作等也通过基金合同条款进行约定。

• 6.【单选题】基金投资管理中的违法行为则可能涉及罪名包括（ ）。 Ⅰ.内幕交易罪 Ⅱ.利用未公开信息交易罪 Ⅲ.背信运用受托财产罪 Ⅳ.受贿犯罪
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金投资管理中的违法行为则可能涉及内幕交易罪、利用未公开信息交易罪、非国家工作人员受贿罪以及背信运用受托财产罪等。

• 7.【单选题】私募基金管理人自行销售私募基金的，投资者须签署的文件不包括（ ）。
• A.投资说明书
• B.投资者风险识别能力和风险承担能力的调查问卷
• C.投资者符合合格投资者条件的承诺函
• D.风险揭示书
• 参考答案：A
• 解析：私募基金管理人自行销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。

• 8.【单选题】公开募集基金的基金管理人因违法违规、违反基金合同等原因给基金财产或者基金份额持有人合法权益造成损失，应当承担赔偿责任的，可以优先使用（ ）予以赔偿。
• A.固有财产
• B.基金资产
• C.风险准备金
• D.银行贷款
• 参考答案：C
• 解析：公开募集基金的基金管理人因违法违规、违反基金合同等原因给基金财产或者基金份额持有人合法权益造成损失，应当承担赔偿责任的，可以优先使用风险准备金予以赔偿。

• 9.【单选题】依据《证券投资基金管理公司管理办法》的规定，设立基金管理公司，应当有符合法律、行政法规和中国证监会规定的拟任高级管理人员以及从事研究、投资、估值、营销等业务的人员，拟任高级管理人员、业务人员不少于（ ）人，并应当取得基金从业资格。
• A.10
• B.12
• C.15
• D.20
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金管理公司管理办法》的规定，设立基金管理公司，应当有符合法律、行政法规和中国证监会规定的拟任高级管理人员以及从事研究、投资、估值、营销等业务的人员，拟任高级管理人员、业务人员不少于15人，并应当取得基金从业资格。

• 10.【单选题】某基金经理的下列行为违反诚实守信要求的是（ ）。
• A.目标公司股票高度集中，流通股票比例少，股价较低，于是大量买入以待股价高涨
• B.在公开论坛上，使用自己的微博大V账号发表目标公司的收入趋势分析
• C.参加目标公司相关公开活动，关注目标公司高管的公开访谈，依据收集的公开信息进行投资决策
• D.目标公司股票市值小，当发现有大的同业基金进入时，就打压股价，等对方卖出时再低价买入
• 参考答案：D
• 解析：基金业是个竞争激烈的行业，同业同行间应当如何展开竞争，直接关系同业同行间的诚信，关系基金市场的秩序和基金行业的社会形象。诚实守信规范要求基金从业人员不得进行不正当竞争，不得以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平，低于基金销售成本销售基金；不得采取抽奖、回扣或者赠送实物、保险、基金份额等方式销售基金。 【考察考点：第5章-第2节-诚实守信】

• 1.【单选题】单一资产管理计划的成立之日计算标准是（ ）。
• A.计划合同生效之日
• B.受托资产入账后向投资者书面通知计划成立之日
• C.完成备案之日
• D.首次投资运作之日
• 参考答案：B
• 解析：对于单一资产管理计划的成立之日，按受托资产入账后向投资者书面通知计划成立起算。

• 2.【单选题】下列关于基金推介材料的说法，正确的是（  ）。
• A.登记基金的过往业绩
• B.使用“净值归一”等误导投资人的表述
• C.夸大或片面宣传基金
• D.违规承担损失或承诺收益
• 参考答案：A
• 解析：基金推介材料不得有下列情形：①虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；②预测基金的投资业绩；③违规承诺收益或者承担损失；④诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金；⑤夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述；⑥登载单位或者个人的推荐性文字；⑦基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰；⑧中国证监会规定的其他情形。

• 3.【单选题】风险评估就是识别和分析与实现目标相关的风险，从而为确定应该如何管理风险奠定基础。风险评估的过程根据不同的情况，可采用（  ）的方法。
• A.定性
• B.定量
• C.定性和定量相结合
• D.定性或定量
• 参考答案：C
• 解析：风险评估就是识别和分析与实现目标相关的风险，从而为确定应该如何管理风险奠定基础。风险评估的过程根据不同的情况，可采用定性和定量相结合的方法。

• 4.【单选题】A银行成立的理财子公司通过发行公募FOF理财产品的形式，投资于以参与科创板、主板打新策略为主的公募基金，以低门槛募集资金，并满足投资者投资创新金融产品的需求。该项业务反映了金融机构在金融市场中充当的角色有（ ）。 Ⅰ 资金的供给者 Ⅱ 金融市场的投资者 Ⅲ 金融市场的中介人 Ⅳ 资金的需求者
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ、Ⅱ选项正确，A银行的理财子公司投资公募基金，充当资金的供给者、金融市场的投资者角色； Ⅲ项正确，A银行的理财子公司将公募基金与投资者连接起来，将储蓄转化为投资，是金融市场的中间人； Ⅳ项正确，A银行的理财子公司需要收集投资者的资金，此时它充当资金需求者的角色。 综上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选C选项。

• 5.【单选题】下列关于开放式基金申购份额及赎回金额的计算公式中，正确的是（ ）。
• A.申购份额=净申购金额÷申购当日基金份额净值
• B.净申购金额=申购金额÷(1-申购费率)
• C.申购费用=申购金额+净申购金额
• D.赎回金额=赎回数量×赎回当日基金份额净值
• 参考答案：A
• 解析：B项的正确表述为：净申购金额=申购金额÷(1+申购费率)。 C项的正确表述为：申购费用=申购金额-净申购金额。 D项的正确表述为：赎回金额=赎回总额-赎回费用。

• 6.【单选题】基金的宣传推介资料中，符合法律法规相关要求的是（ ）。
• A.使用“净值归一”等表述
• B.登载完整的风险提示函
• C.预测基金的证券投资业绩
• D.使用“坐享财富增长”的表述
• 参考答案：B
• 解析：基金宣传推介材料的语言表述必须清晰，且不得存在下列禁止情形。 （1）在未提供客观证据的情况下，使用业绩稳健、业绩优良、名列前茅、位居前列、唯一等表述。 （2）违规使用安全、保证、承诺、保险、有保障、高收益、无风险、坐享财富增长、安心享受成长、尽享牛市等可能使投资人认为没有风险或者忽视风险的表述。 （3）使用欲购从速、申购良机等片面强调集中营销时间限制的表述。 （4）诋毁、贬低其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人管理的基金。 （5）夸大或者片面宣传基金管理人、基金经理或者其管理的基金的过往业绩。 （6）使用或者登载单位、个人的推荐性文字。 （7）使用《广告法》《反不正当竞争法》《反垄断法》禁止的内容。 （8）中国证监会规定的其他情形。

• 7.【单选题】私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合（ ）。 Ⅰ.净资产不低于500万元的单位 Ⅱ.净资产不低于1000万元的单位 Ⅲ.3年个人年均收入不低于30万元的个人 Ⅳ.金融资产不低于300万元的个人
• A.Ⅱ，Ⅳ
• B.Ⅲ，Ⅳ
• C.Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅲ，Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。上述金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。

• 8.【单选题】申请募集基金应提交的主要文件不包括（ ）。
• A.招募说明书正式文本
• B.基金合同草案
• C.律师事务所出具的法律意见书
• D.基金募集申请报告
• 参考答案：A
• 解析：注册公募基金，由拟任基金管理人向中国证监会提交下列文件：申请报告；基金合同草案；基金托管协议草案；招募说明书草案；律师事务所出具的法律意见书；中国证监会规定提交的其他文件。

• 9.【单选题】[2023年真题]某基金公司对所管理的基金进行持续营销，在其微信公众号发布了题为“今年以来收益率超20%”的营销文案且未载明历史业绩。该表述存在（ ）。
• A.销售合规性风险
• B.信息披露合规性风险
• C.投资合规性风险
• D.反洗钱合规性风险
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人信息披露合规性风险是指基金管理人在信息披露过程中，违反相关法律法规和公司规章，对基金投资者形成了误导或对基金行业造成了不良声誉，受到处罚和声誉损失的风险。 【考查考点-第二十六章第四节合规风险】

• 10.【单选题】关注公司资产是否安全完整，是否出现被抽逃、挪用、违规担保、冻结等情况，应当属于（ ）的职责。
• A.合规管理部门
• B.管理层
• C.督察长
• D.监事会
• 参考答案：C
• 解析：关注公司资产是否安全完整，是否出现被抽逃、挪用、违规担保、冻结等情况，是督察长履行的职责之一。

• 11.【单选题】客户至上是调整基金从业人员与投资人之间关系的道德规范。这里的“客户”，是指（ ）。
• A.基金管理人
• B.基金份额持有人
• C.基金托管人
• D.基金服务机构
• 参考答案：B
• 解析：客户至上是调整基金从业人员与投资人之间关系的道德规范。这里的“客户”，是指投资人，也即基金份额持有人。

• 1.【单选题】以下不属于风险敏感性指标的是（ ）。
• A.凸性
• B.MACD
• C.久期
• D.β系数
• 参考答案：B
• 解析：反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度；也有基于投资价值对风险因子敏感程度的指标，如β系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标。

• 2.【单选题】下列选项不属于我国回购协议期限的是（ ）。
• A.隔夜回购
• B.4天
• C.28天
• D.56天
• 参考答案：D
• 解析：按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天(隔夜回购)、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

• 3.【单选题】根据基金销售相关规定，保险公司作为基金销售机构的主要特点是（ ）。
• A.专业性强、交易便利
• B.投资者群体广泛、专业服务能力强
• C.仅专业从事基金销售业务
• D.投资者基础广泛、信誉度高
• 参考答案：B
• 解析：保险公司、保险经纪公司和保险代理公司渠道具有投资者群体广泛、销售丰富、专业服务能力强的特点。专业性强、交易便利是证券公司的特点（选项A不符合）；仅专业从事基金销售业务是独立基金销售机构的定义（选项C不符合）；投资者基础广泛、信誉度高是商业银行的特点（选项D不符合）。因此正确答案是B。

• 4.【单选题】下列各组证券中，全部具有权益属性的是（ ）。
• A.存托凭证、认股权证、企业债
• B.股票、存托凭证、公司债
• C.可转债、认股权证、存托凭证
• D.股票、企业债、认股权证
• 参考答案：C
• 解析：公司发行的权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票、存托凭证、可转换债券和认股权证。 考点 股票的特征

• 5.【单选题】有关基金估值，托管人应复核、审查基金管理公司计算的数据中不包括（ ）。
• A.基金份额申购价格
• B.基金资产净值
• C.基金份额赎回价格
• D.每位基金持有人的持有份额
• 参考答案：D
• 解析：基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格；托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。

• 6.【单选题】下列关于全球存托凭证说法错误的是（ ）。
• A.大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易
• B.发行地在发行公司所在国家
• C.可以销售给美国的机构投资者
• D.通常以美元计价
• 参考答案：B
• 解析：全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家。大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易。尽管不在美国的证券市场交易，但是它们通常以美元计价，也可以销售给美国的机构投资者。全球存托凭证不会受到部分国家对于资本流动的限制，因此可给投资者提供更多投资外国公司的机会。

• 7.【单选题】自由现金流FCFF指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和，其计算公式未涉及的因素是（ ）。
• A.税率
• B.利率
• C.折旧
• D.资本性支出
• 参考答案：B
• 解析：自由现金流FCFF指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和，其计算公式为FCFF=EBIT×(1-税率)+折旧-资本性支出-追加营运资本。

• 8.【单选题】某新兴的、快速成长的企业经营活动尚未产生盈利，且不断进行资本投资，也在不断筹集大量资金，其现金流量结构特征最可能是（ ）。
• A.经营活动产生的现金流量为负，筹资活动产生的现金流量为正
• B.经营活动产生的现金流量为正，筹资活动产生的现金流量为正
• C.经营活动产生的现金流量为负，筹资活动产生的现金流量为负
• D.经营活动产生的现金流量为正，筹资活动产生的现金流量为负
• 参考答案：A
• 解析：选项A说法正确：在企业的起步、成长、成熟和衰退不同周期阶段，企业现金流量模式不同，不同阶段的现金流量也存在较大的差异性。例如，新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动现金流量可能为负，而筹资活动产生的现金流量可能为正。而随着企业的成长，依赖外部融资的程度会逐渐降低。典型的成熟的企业会产生经营活动现金净流量，并将其部分或全部用于再投资，因此在财务特征上表现为经营活动现金净流量为正，投资活动现金流量为负。选项BCD说法错误。

• 9.【单选题】下列另类私募股权投资的战略通常是向初创型企业提供资金?（ ）
• A.并购投资
• B.成长权益
• C.危机投资
• D.风险投资
• 参考答案：D
• 解析：风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司（start-upcompany）。初创型企业可能仅有少量员工，可能基本上不存在收益，也有可能只是一个创业构想或一份商业计划书。创业者不仅需要资金，也需要公司设立和运作方面的帮助。

• 10.【单选题】债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期是指（  ）。
• A.交易流通起始日
• B.交易流通终止日
• C.结算日
• D.截止过户日
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P56-P64 交易流通起始日是指某只债券在银行间债券市场开始交易流通的日期；交易流通终止日是指某只债券在银行间债券市场交易流通终止的日期；结算日，也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期；截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交易结算办理相应债券过户的最后日期。

• 1.【单选题】某基金期末的未分配利润表部分数据如下所示，<img src="/upload/paperimg/2025102310030366236464e-81fda3db104f/2026030612165670af.png" style="width:100%;"/>该基金期末的可供分配利润是（ ）元。
• A.2，000，000
• B.5，000，000
• C.8，000，000
• D.3，000，000
• 参考答案：B
• 解析：该指标是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。由于本题中未实现部分为正数，故该基金期末可供分配利润就是已实现部分。

• 2.【单选题】现金流量表的编制基础是（ ）。
• A.权责发生制
• B.收付实现制
• C.公允价值计量
• D.历史成本计价
• 参考答案：B
• 解析：现金流量表是根据收付实现制为基础编制的，因此B选项正确。A选项权责发生制是利润表、资产负债表的编制基础；C选项公允价值计量是金融资产的计量基础；D选项历史成本计价是资产的计量基础。

• 3.【单选题】下列关于权证的行权，说法错误的是（ ）。
• A.行权结算方式分为证券给付结算方式和现金结算方式
• B.证券给付结算方式指权证持有人行权时，发行人有义务按照行权价格向权证持有人出售或购买标的证券
• C.现金结算方式指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额
• D.目前上海证券交易所和深圳证券交易所规定，标的证券发生除权和除息，行权比例应作相应调整
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查权证的内涵。目前上海证券交易所和深圳证券交易所规定，标的证券发生除权时，行权比例应作相应调整；除息则不作调整。故本题选D。

• 4.【单选题】我国证券业收入的主要组成部分是（ ）。
• A.买卖价差
• B.印花税
• C.佣金
• D.过户费
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P410-P412 佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。据中国证券业协会提供的数据，2013年我国证券业营业收入达到了1590亿元，其中佣金收入为760亿元，占比为47．8％，是证券业收入的主要组成部分。

• 5.【单选题】根据CFA协会最佳执行的实施框架，妥善管理经纪商选择及执行结果评估的交易记录，属于（ ）。
• A.披露
• B.过程
• C.监督
• D.记录
• 参考答案：D
• 解析：CFA协会最佳执行实施框架中的“记录”要求是妥善管理交易记录，包括经纪商选择、执行结果评估等，作为合规和披露的证据。A选项“披露”要求是向客户披露交易技术、渠道、经纪商选择标准及过程等信息；B选项“过程”要求是制定政策和流程以最大化客户资产价值，涵盖交易各环节；C选项“监督”并非框架中的核心要素（框架要素为过程、披露、记录）。

• 6.【单选题】[2021年真题]关于基金托管人在估值业务中的责任，以下表述正确的是（ ）
• A.当基金托管人对基金管理人采用的估值原则及技术有异议时，以托管人意见为准
• B.经与基金管理人协商，基金托管人可不对基金估值进行复核
• C.基金托管人有权利对基金估值进行复核，但可以免除相关责任
• D.基金托管人进行基金估值复核工作时，可以参考中国证券投资基金业协会的估值指引
• 参考答案：D
• 解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。 为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立估值委员会，健全估值决策体系；使用可靠的估值业务系统；确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；完善相关风险监测、控制和报告机制；建立定期复核和审阅机制，以确保相关程序和技术不存在重大缺陷。 基金管理人应充分理解相关估值原则及技术，与托管人充分协商，谨慎确定公允价值。托管人在复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则及技术。当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。  为提高估值的合理性和可靠性，中国证券投资基金业协会建立了基金估值工作机制，在充分征求行业意见并向中国证监会报备后，对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种提出估值指引，并定期对其出台的估值指引进行评估和修订。 基金管理人和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考基金业协会的估值指引，但是并不能免除相关责任。即使基金管理人选择服务机构进行估值，也不能免除管理人的相关责任。

• 7.【单选题】如果一个投资组合的收益率为2%，其基准组合收益率为2.2%，则跟踪偏离度是（ ）。
• A.-10%
• B.10%
• C.0.2%
• D.-0.2%
• 参考答案：D
• 解析：跟踪偏离度是投资组合在当期的实际收益率与基准组合在同期收益率之间的简单差额。本题中，跟踪偏离度=2%-2.2%=-0.2%（D选项正确）。故本题选D选项。

• 8.【单选题】在买断式回购中，首期结算日应计利息是指（ ）。
• A.回购债券自首次付息日或起息日起，至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息
• B.回购债券自首次付息日或起息日起，至首期结算日为止累计的按万元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息
• C.回购债券自上次付息日或起息日起，至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息
• D.回购债券自上次付息日或起息日起，至首期结算日为止累计的按万元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查首期结算日应计利息的含义。首期结算日应计利息是指回购债券自上次付息日或起息日起，至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息，单位为元／百元面值。故本题选C。

• 9.【单选题】某投资者以8元／股的价格购入300股某公司股票，半年后该公司发放分红0.2元／股，1年后该公司股票价格上升至10元／股，该投资者选择卖出其所持有的股票。在这1年内，该投资者的持有区间收益率为（ ）。
• A.25％
• B.27.5％
• C.30％
• D.32.5％
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查持有区间收益率的计算方法。持有区间收益率计算公式为持有区间收益率=资产回报率+收入回报率。其巾，资产回报率=（期末资产价格-期初资产价格）／期初资产价格×100％；收入回报率=期间收入／期初资产价格×100％。在本题中，该投资者的资产回报率=（300×10-300×8）／（300×8）=25％，收入回报率=60／（300×8）=2.5％，持有区间收益率=25％+2.5％=27.5％。故本题选B。

• 10.【单选题】下列属于证券交易显性成本的是（ ）。
• A.对冲费用
• B.佣金
• C.买卖价差
• D.冲击成本
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查证券交易的交易成本。证券交易的显性成本包含经纪商佣金、税费和交易所规费／结算所规费三者，隐性成本主要包括买卖价差、冲击成本、对冲费用和机会成本四者。

• 11.【单选题】（ ）的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价。
• A.市现率
• B.市净率
• C.市销率
• D.企业价值倍数
• 参考答案：C
• 解析：市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的收入质量进行评价。

• 1.【单选题】合伙型基金合同的必备内容不包括( )。
• A.财务会计制度
• B.合伙人会议
• C.税务承担
• D.拟投资项目列表
• 参考答案：D
• 解析：合伙协议的必备条款包括：基本情况；合伙人及其出资；合伙人的权利义务；执行事务合伙人；有限合伙人；合伙人会议；管理方式；托管事项；入伙、退伙、合伙权益转让和身份转变；投资事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出; 财务会计制度；信息披露制度；终止、解散与清算；合伙协议的修订；争议解决; 一致性；份额信息备份；报送披露信息等等。

• 2.【单选题】关于投资意向书的法律约束力，下列说法正确的是（ ）。
• A.所有条款的约束力需经后续谈判确认
• B.仅保密条款和排他性条款具有法律约束力
• C.主要条款均不具有法律约束力
• D.所有条款均具有法律约束力
• 参考答案：B
• 解析：一般而言，除保密条款和排他性条款外，投资意向书的其他内容并不具有法律约束力。故选项B正确。

• 3.【单选题】关于股东协议，下列说法正确的是（ ）。
• A.股东协议主要规范股权的出售和认购
• B.股东协议通常仅由目标公司与投资方签署
• C.股东协议是整个交易文件中最重要的协议之一
• D.股东协议不包含投资方特殊权利的内容
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P155-157 规范股权出售和认购的是增资协议，而非股东协议，故A错误。 股东协议通常由投资方与目标公司、投资方与实际控制人和创始团队以及其他投资方之间共同签署，故B错误。 我们通常理解的投资方特殊权利、公司治理安排等内容，均会体现在股东协议中，因此，股东协议也是整个交易文件中最重要的协议之一。故C正确。 投资方特殊权利、公司治理安排等内容均会体现在股东协议中，故D错误。

• 4.【单选题】股权投资基金的投资后管理中，应该获得足够的重视的财务指标相关情况有（ ）。 Ⅰ．比率分析中的预警信号 Ⅱ．经营中的拖延付款 Ⅲ．财务亏损 Ⅳ．资产负债表的重大改变
• A .Ⅰ、Ⅱ
• B .Ⅱ、Ⅲ
• C .Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：下列财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视：①比率分析中的预警信号；②经营中的拖延付款；③财务亏损；④资产负债表的重大改变。

• 5.【单选题】股权投资基金政府监管的特征包括（ ）。 Ⅰ.法定性 Ⅱ.强制性 Ⅲ.自律性 Ⅳ.补充性。
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有法定性和强制性特征。Ⅰ、Ⅱ属于政府监管特征；Ⅲ、Ⅳ属于行业自律特征，故正确答案为A。

• 6.【单选题】某股权投资基金已投资A、B、C三个项目，A项目当前价值为2.5亿元，B项目当前价值为2亿元，C项目当前价值为1.5亿元。此外，基金资产还包括5000万元银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债合计2000万元。则当前基金的净值为（ ）亿元。
• A.5.3
• B.5.7
• C.6.3
• D.6.5
• 参考答案：C
• 解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债=2.5+2+1.5+0.5-0.2=6.3（亿元）。故选项C正确。

• 7.【单选题】下列关于对信托(契约)型基金的收益安排的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ.对信托(契约)型基金来说，基金收益分配的原则、时间和顺序等安排均通过契约约定，体现出较大的灵活性 Ⅱ.《信托法》规定共同受益人按照信托文件的规定享受信托利益。信托文件对信托利益的分配比例或者分配方法未作规定的，各受益人按照均等的比例享受信托利益 Ⅲ.《证券投资基金法》规定了通过非公开募集方式设立的信托(契约)型基金的收益分配和风险承担由基金合同约定，非公开募集基金应当在基金合同中不包括基金收益分配原则、执行方式 Ⅳ.在实务中，相关约定同样需参照现行行业监管和业务指引的要求，例如，关于结构化产品的使用，需要符合相关业务规范的要求
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅲ项说法错误，《证券投资基金法》规定了通过非公开募集方式设立的信托(契约)型基金的收益分配和风险承担由基金合同约定，非公开募集基金应当在基金合同中包括基金收益分配原则、执行方式。

• 8.【单选题】管理人内部控制的主要控制活动不包括（ ）。
• A.股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制
• B.授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节的始终
• C.股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全
• D.股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P200-201 D项属于管理人内部控制的适时性原则，不属于主要控制活动。

• 9.【单选题】拟申请登记私募基金管理人存在( )情况，中国证券投资基金业协会将不予办理登记。 Ⅰ 申请机构在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介，向不合格投资者募集行为 Ⅱ 申请机构兼营民间借贷业务 Ⅲ 申请机构的高管人员最近三年不存在重大失信记录 Ⅳ 申请机构存在虚假填报，恶意欺诈行为
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：按照《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》及相关自律管理规定，拟申请登记私募基金管理人存在以下情形的，协会将不予办理登记：(1)申请机构违反《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》关于资金募集相关规定，在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介、向不合格投资者募集行为的。(2)申请机构存在虚假填报、恶意欺诈等行为。申请机构提供，或申请机构与律师事务所、会计师事务所及其他第三方中介机构等串谋提供虚假登记信息，或提交的登记信息存在误导性陈述、重大遗漏的。(3)申请机构兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P／P28、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等《私募基金登记备案相关问题解答(七)》规定的与私募基金业务相冲突业务的。(4)申请机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的。(5)申请机构的高管人员最近三年存在重大失信记录，或最近三年被中国证监会采取市场禁入措施。(6)中国证监会和中国证券投资基金业协会认定的其他情形。

• 10.【单选题】某股权投资基金管理人首次募集基金，其募集周期较成熟管理人更长，主要原因是（ ）。
• A.首次募集无需合规流程，流程更简单
• B.首次募集缺乏历史业绩，投资者认可度较低
• C.首次募集投资者数量更多，沟通效率更高
• D.首次募集基金规模更小，所需时间更短
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的募集活动通常需要较长的时间周期，这一点在首次募集基金的基金管理人中尤为显著，结合行业逻辑，首次募集因缺乏历史业绩支撑，投资者信任建立难度大，导致周期更长。B表述正确；A错误，首次募集仍需合规流程；C错误，首次募集投资者数量通常更少；D错误，规模小不必然导致周期短，故正确答案为B。

• 1.【单选题】关于清算流程，下列表述错误的是( )。
• A.清查公司财产、制订清算方案的工作应由清算组执行
• B.若公司财产不足以清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的市级人民政府申请宣告破产
• C.编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提出收取债权和清偿债务的具体安排
• D.清算方案需提交股东大会(股东会)通过或者报主管机关确认
• 参考答案：B
• 解析：公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。故本题选B。 清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产，根据债权人的申请和调查清理的情况编制公司资产负债表、财产清单和债权、债务目录，制订清算方案。编制公司财务会计报告之后，清算组应当制订清算方案，提岀收取债权和清偿债务的具体安排，提交股东大会（股东会）通过或者报主管机关确认，若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。

• 2.【单选题】关于“境外认股权证+境内持股”方式的操作流程，下列说法正确的是（ ）。
• A.股权投资基金先向离岸实体出资，再与OPCO签署增资协议成为其股东
• B.股权投资基金先向OPCO支付增资款成为股东，待ODI手续完成后通过减资退出OPCO，再用减资款对离岸实体出资
• C.股权投资基金直接通过认股权证向离岸实体出资，无需参与OPCO持股
• D.股权投资基金先减资退出OPCO，再与离岸实体签署认股权证协议
• 参考答案：B
• 解析：离岸结构，该方式流程为：基金与离岸实体签境外交易文件，同时与OPCO签增资协议→向OPCO支付增资款成为股东→ODI完成后，基金从OPCO减资退出，OPCO支付减资款→基金用减资款行使认股权证，对离岸实体出资。

• 3.【单选题】股权投资基金在募集过程中的投资冷静期，以下表述正确的是（ ）。
• A.最多72个小时
• B.最少24个小时
• C.最少72个小时
• D.最多24个小时
• 参考答案：B
• 解析：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。

• 4.【单选题】某省证监局对辖区内一家股权投资基金现场检查后，发现其违反有关法规，决定对其罚款100万元。该基金管理人认为处罚过重，可采取的措施有( )。 Ⅰ.在收到处罚决定书之日起30日内向仲裁机构申请仲裁 Ⅱ.在收到处罚决定书之日起30日内申请行政复议 Ⅲ.在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼 Ⅳ.在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：A选项正确，基金管理人对行政处罚不服，可在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。行政处罚的种类包括警告、罚款、没收违法所得和没收非法财物、暂停或者撤销基金从业资格等。 对行政监管措施不服的，可以根据《行政复议法》等相关规定，自收到行政监管措施决定书之日起60日内向复议机关申请复议，也可以自收到决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。行政监管措施：（1）责令改正；（2）监管谈话；（3）岀具警示函；（4） 公开谴责。

• 5.【单选题】关于折现现金流估值法的折现率，以下表述错误的是（ ）。
• A.折现率的选取取决于使用的现金流，二者要对应
• B.企业自由现金流对应的折现率为加权平均资本成本
• C.红利对应的折现率为加权平均资本成本
• D.股权自由现金流对应的折现率为股权资本成本
• 参考答案：C
• 解析：红利和股权自由现金流对应的折现率为股权资本成本，而企业自由现金流对应的折现率为加权平均资本成本。故选项C错误。

• 6.【单选题】股权投资基金监管的目标有( )。 Ⅰ.保护基金投资者合法权益 Ⅱ.规范监管程序 Ⅲ.促进基金行业发展 Ⅳ.防范系统性金融风险
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金监管的目标是保护基金投资者合法权益和防范系统性金融风险。

• 7.【单选题】项目来源渠道多种多样，主要包括( )。 Ⅰ.行业研究 Ⅱ.中介机构推荐 Ⅲ.行业专家推荐 Ⅳ.政府机构推荐
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：项目开发主要解决股权投资基金的项目来源问题。项目来源渠道多种多样，主要包括：①行业研究：跟踪和研究国内外新技术的发展趋势以及资本市场的动态，通过资料调研、项目库推荐、访问企业等方式寻找项目信息；②中介机构推荐：包括律师、会计师、证券公司、商业银行、财务顾问等；③天使投资人或者同行推荐；④企业家联盟及各级商会组织推荐；⑤行业专家推荐；⑥政府机构推荐：如中国各地方政府金融办、上市办、各级高新技术开发区管委会等；⑦行业展会、创业计划大赛、创投论坛等。

• 8.【单选题】投后管理阶段获取信息的主要方式有（ ）。 Ⅰ.参加被投资企业董事会 Ⅱ.查询企业工商信息 Ⅲ.对企业进行实地走访 Ⅳ.查询企业提供的经营报告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基于相关法律法规对股东权利的保障，以及投资协议的约定，投后管理的负责人员一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息：①参加被投资企业股东会、董事会和监事会（Ⅰ项）。②关注被投资企业经营状况。基金管理人可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况，从而对项目发展进行有效把握（Ⅳ项）。③日常联络与沟通工作。股权投资基金通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式（Ⅲ项）与被投资企业主要管理人员进行沟通接触。④外部调研。故选项D正确。

• 9.【单选题】关于从事股权投资业务的基金管理人的说法中，正确的是（ ）。
• A.可以向投资者承诺保本或者承诺最低收益
• B.可以向投资者承诺保本，但不得承诺最低收益
• C.不得向投资者承诺保本，也不得承诺最低收益
• D.不得向投资者承诺保本，但可以承诺最低收益
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构及其从业人员从事股权投资基金募集业务，不得有的行为之一是：以任何方式承诺投资者资金不受损失，或者以任何方式承诺投资者最低收益，包括宣传“预期收益”“预计收益”“预测投资业绩”等相关内容。

• 10.【单选题】（  ）是指行业自律组织对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督和约束。
• A.股权投资基金公司审核
• B.股权投资基金募集
• C.股权投资基金行业自律
• D.股权投资基金行业监管
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P27-29 选项C正确：股权投资基金行业自律，是指行业自律组织对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督和约束。

• 11.【单选题】就募集对象而言，股权投资基金的募集对象通常只能是( )。
• A.公司
• B.合格投资者
• C.个人
• D.团队
• 参考答案：B
• 解析：就募集对象而言，股权投资基金通常只能向合格投资者募集。