基金从业每日一练(2026年6月13日)

• 1.【单选题】以下有关巨额赎回的处理措施，不符合法规规定的是（ ）。
• A.延期至下一开放日的赎回申请享有赎回优先权
• B.接受全额赎回
• C.部分延期赎回
• D.出现部分延期赎回时，基金管理人应在指定媒体公告
• 参考答案：A
• 解析：基金份额持有人未选择撤销的，基金管理人对未办理的赎回份额，可延迟至下一个开放日办理，赎回价格为下一个开放日的价格。故选项A做法不符合规定。

• 2.【单选题】根据相互制约原则，基金管理人内部的一项业务，如果经过（ ）个以上的相互制约环节对其进行监督和核查，其发生错弊现象的概率就很低。
• A.五
• B.三
• C.两
• D.一
• 参考答案：C
• 解析：相互制约原则指基金管理人内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。基金管理人内部的一项业务，如果经过两个以上的相互制约环节对其进行监督和核查，其发生错弊现象的概率就很低。

• 3.【单选题】根据私募基金运作的相关规定，私募股权投资基金投资未上市企业股权时，不得投向（ ）的股权。
• A.从事新能源汽车电池研发的高新技术企业
• B.从事典当业务的金融服务企业
• C.从事高端装备制造的先进制造业企业
• D.从事乡村振兴农产品加工的企业
• 参考答案：B
• 解析：投资未上市企业股权的，应当符合《私募投资基金登记备案办法》第四十一条的规定，不得投向从事保理、融资租赁、典当等与私募基金相冲突业务的企业股权。A、C、D选项均为符合国家产业政策的企业，B选项属于从事与私募基金相冲突业务的企业，故正确答案为B。

• 4.【单选题】（ ）不属于基金销售结算资金。
• A.基金赎回资金
• B.基金申购资金
• C.基金投资收益
• D.基金现金分红
• 参考答案：C
• 解析：基金销售结算资金是指由基金销售机构、基金销售支付结算机构或基金注册登记机构归集的，在基金投资人结算账户与基金托管账户之间划转的基金申购(认购)、赎回、现金分红等资金。

• 5.【单选题】某基金买入某股票100万股，占上市公司总股本的5．1％，该基金在买入该上市公司股份达到5％时，没有及时披露权益变动报告书，在履行报告和披露义务前也没有停止买入该上市公司的股份，该行为属于（ ）类信息披露禁止行为。
• A.违规承诺收益或承担损失
• B.重大遗漏
• C.对证券投资业绩进行预测
• D.诋毁其他基金管理人
• 参考答案：B
• 解析：重大遗漏是指披露中存在应披露而未披露的信息，以至于影响投资者做出正确决策。

• 6.【单选题】关于公开募集基金，以下表述错误的是（  ）。
• A.募集申请注册后，方可进行基金募集
• B.基金管理人自收到准予注册文件后六个月内可开始募集基金
• C.募集期限自招股说明书公布之日起开始
• D.基金发售可由基金管理人或基金销售机构负责
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P137-140 A项说法正确：依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金应当经中国证监会注册。未经注册，不得公开或者变相公开募集基金。 B项说法正确：基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金募集。超过6个月开始募集，原注册的事项未发生实质性变化的，应当报中国证监会备案；发生实质性变化的，应当向中国证监会重新提交注册申请。基金募集不得超过中国证监会准予注册的基金募集期限。 C项说法错误：基金募集期限自基金份额发售之日起计算。 D项说法正确：基金份额的发售，由基金管理人或者其委托的基金销售机构办理。

• 7.【单选题】基金市场主体平等，要求基金监管机构依照相同的标准衡量同类监管对象的行为，是说基金监管符合（ ）的基本原则。
• A.依法监管
• B.公开
• C.公正
• D.公平
• 参考答案：D
• 解析：公开、公平、公正监管原则，也称“三公”原则，是证券市场活动以及证券监管的基本原则。公开原则，不仅要求作为证券监管对象之一的基金市场具有充分的透明度，实现市场信息公开化，而且要求基金监管机构的监管规则和处罚应当公开，这也是政务公开原则的体现。公平原则，是指基金市场主体平等，要求基金监管机构依照相同的标准衡量同类监管对象的行为。公正原则，要求基金监管机构在公开、公平基础上，对监管对象公正对待，一视同仁。

• 8.【单选题】内部控制的（ ）指基金管理人各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立，基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。
• A.有效性原则
• B.独立性原则
• C.相互制约原则
• D.成本效益原则
• 参考答案：B
• 解析：内部控制的独立性原则指基金管理人各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立，基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。

• 9.【单选题】当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报（ ）备案。
• A.中国证监会及地方证监局
• B.中国人民银行
• C.高级管理人员
• D.国务院
• 参考答案：A
• 解析：当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报中国证监会及地方证监局备案。

• 10.【单选题】甲辞去某基金管理公司基金经理职务时，未经公司许可，将公司的客户清单以及其他一些文件存储到自己的移动设备中带走，供自己在新的工作中参考。甲的行为违反了（ ）的要求。
• A.专业审慎
• B.客户至上
• C.保守秘密
• D.忠诚尽责
• 参考答案：D
• 解析：客户清单和文件等都属于公司的资产，甲在离职时未经公司同意而带走公司资产的行为，侵害了公司的利益，违反了忠诚尽责规范的要求。

• 1.【单选题】以下选项中，不能用于衡量货币基金风险的指标是（ ）
• A.平均剩余期限
• B.跟踪误差
• C.融资回购比例
• D.平均剩余存续期
• 参考答案：B
• 解析：相对而言，衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

• 2.【单选题】当投资组合的贝塔系数等于2的时候，该投资组合的价格变动方向与市场是（  ），该投资组合的价格变化幅度比市场（  ）。
• A.相反的，更大
• B.一致的，更小
• C.一致的，更大
• D.相反的，更小
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P428-P432 选项C正确：贝塔系数（β系数）：衡量投资组合相对于市场的系统性风险。β系数大于1表示该投资组合的价格变动幅度比市场更大；β系数小于1但大于0表示该投资组合的价格变动幅度比市场更小；β系数小于0表示该投资组合的价格变动方向与市场相反。 贝塔系数等于2意味着该投资组合的价格变动方向与市场一致，且价格变化幅度是市场的两倍。

• 3.【单选题】关于杜邦等式，以下表述正确的是（ ）
• A.净资产收益率=销售利润率x净资产周转率x权益乘数
• B.净资产收益率=销售利润率x存货周转率x权益乘数
• C.净资产收益率=销售利润率x应收账款周转率x权益乘数
• D.净资产收益率=销售利润率x总资产周转率x权益乘数
• 参考答案：D
• 解析： 评价企业的盈利能力时，最常用到的是净资产收益率，回顾净资产收益率的定义：  <img src="/upload/paperimg/20210819173551748454607-a26a3e73c3d0/1723284104.png" style="width:100%;"/> 于是，我们将净资产收益率分解成了资产收益率与权益乘数的乘积。进一步， <img src="/upload/paperimg/20210819173551748454607-a26a3e73c3d0/1723284105.png" style="width:100%;"/> 资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率的乘积。于是我们得到： 净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数 这就是著名的杜邦恒等式。

• 4.【单选题】在持有期为10天、置信水平为99％的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合（ ）。
• A.在10天中的收益有99％的可能性不会超过10万元
• B.在10天中的收益有99％的可能性会超过10万元
• C.在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元
• D.在10天中的损失有99％的可能性会超过10万元
• 参考答案：C
• 解析：风险价值是指在给定的时间区问内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99％，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元。

• 5.【单选题】关于均值、方差模型，以下表述错误的是（ ）。
• A.无差异曲线是在期望收益标准差平面上由相同给定效用的所有点组成的曲线
• B.市场上可投资产所形成的所有组合成为可行集
• C.无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合成为最优组合
• D.从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就成为有效前沿
• 参考答案：D
• 解析：从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿，简称有效前沿。

• 6.【单选题】可转债等价于（ ）。
• A.一个普通股票和一个看涨期权
• B.一个普通债券和一个看涨期权
• C.一个普通股票和一个看跌期权
• D.一个普通债券和一个看跌期权
• 参考答案：B
• 解析：可转债的价值必须高于普通债券的价值，因为可债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权。

• 7.【单选题】L公司2016年净利润2亿元，年度资产负债表总资产20亿元，总负债8亿元，则公司2016年净资产收益率为（ ）。
• A.17%
• B.10%
• C.40%
• D.25%
• 参考答案：A
• 解析：资产总额=负债总额+所有者权益总额。所有者权益总额=20-8=12。净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为：=2/12≈17%。

• 8.【单选题】私募股权基金完成投资项目后主要采取的退出渠道包括（ ）。 Ⅰ．首次公开发行 Ⅱ．破产清算 Ⅲ．管理层回购 Ⅳ．二次出售
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P333-P334 私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制有：首次公开发行；买壳上市或借壳上市；管理层回购；二次出售；破产清算。

• 9.【单选题】（ ）促使投资管理人考虑被风险价值和预期损失所忽略的但可能会发生的极端场景。
• A.参数法
• B.压力测试
• C.历史模拟法
• D.蒙特卡洛模拟法
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：压力测试促使投资管理人考虑被风险价值和预期损失所忽略的但可能会发生的极端场景 考点 压力测试

• 10.【单选题】[2021年真题]关于货币市场基金风险的指标，以下表述错误的是（ ）。
• A.投资组合平均剩余期限
• B.跟踪误差
• C.融资比例
• D.浮动利率债券投资情况
• 参考答案：B
• 解析：由于债券也是货币市场基金的主要投资对象，货币市场基金同样会面临利率风险、信用风险和流动性风险。相对而言，衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

• 1.【单选题】假设某股权投资基金已投资三个股权项目A、B、C，A项目当前项目价值为2亿元，B项目当前价值为3亿元，C项目当前价值为1.5亿元。除此之外，基金资产还包括5000万元的银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债总金额2000万元。则当前的基金资产净值为（ ）。
• A.4.8亿元
• B.6.3亿元
• C.7亿元
• D.6.8亿元
• 参考答案：D
• 解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债=2+3+1.5+0.5-0.2=6.8亿元

• 2.【单选题】以下（ ）属于信托(契约)型基金合同中与股权投资业务相适应的内容。
• A.基金财产的估值和会计核算
• B.基金的交易及清算交收安排
• C.当事人及其权利义务
• D.违约责任
• 参考答案：C
• 解析：信托(契约)型基金合同中，适应股权投资业务的具体内容应包括以下几个方面：①基金的募集；②基金的投资；③当事人及其权利义务；④基金的费用与税收；⑤基金的收益分配。A、B、D三项均为信托(契约)型基金合同组织形式相关的内容。故本题选C。

• 3.【单选题】股权投资基金的募集，是指股权投资（  ）向投资者募集资金用于设立股权投资基金的行为。
• A.基金管理人或者受其委托的募集服务机构
• B.基金持有人或者受其委托的募集服务机构
• C.基金托管人或者受其委托的募集服务机构
• D.基金公司或者受其委托的募集服务机构
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的募集，是指股权投资基金管理人或者受其委托的募集服务机构向投资者募集资金，用于设立股权投资基金的行为。

• 4.【单选题】（ ）是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。
• A.第一拒绝权
• B.优先认购权
• C.随售权条款
• D.保护性条款
• 参考答案：A
• 解析：第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。故本题选A。

• 5.【单选题】下列关于外包服务中基金管理人应依法承担的责任的说法，错误的是( )。
• A.应制定相应的风险管理框架及制度
• B.应根据审慎经营原则制定其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围
• C.在开展业务外包的各个阶段，基金管理人应关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的隔离措施
• D.股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每两年开展一次全面的外包业务风险评估
• 参考答案：D
• 解析：D项错误，股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。

• 6.【单选题】下列关于财务尽职调查的说法中，错误的是（ ）。
• A.财务尽职调查多使用趋势分析、结构分析等分析工具
• B.现场调查是财务尽职调查不可或缺的环节
• C.财务分析是尽职调查工作的核心，涉及业务、资产等
• D.财务尽职调查的主要目的是评估企业存在的财务风险及投资价值
• 参考答案：C
• 解析：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在公司创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。C项说法错误。

• 7.【单选题】关于股权投资基金不同组织形式下的人数要求，下列表述正确的是（　　）。
• A .设立信托(契约)型基金，投资者人数不得超过150人
• B .有限合伙型基金应由2个以上100个以下合伙人设立
• C .公司型基金以有限责任公司形式设立的，股东人数不超过200人
• D .公司型基金以股份有限公司形式设立的，应当有2个以上发起人
• 参考答案：D
• 解析：对于信托(契约)型基金，投资者不得超过200人。故A项错误。对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立．且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。故B项错误。对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。故C项错误，D项正确。

• 8.【单选题】1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资（ ）元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。
• A. 10亿
• B. 8亿
• C. 12亿
• D. 6亿
• 参考答案：A
• 解析：1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资10亿元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。

• 9.【单选题】( )阶段最为关键的工作是股改。
• A.决策改制
• B.材料制作
• C.申请审核
• D.登记挂牌
• 参考答案：A
• 解析：决策改制阶段的主要工作是选聘中介机构，配合中介机构进行尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。这一阶段最为关键的工作是股改。

• 10.【单选题】回访确认程序在投资冷静期内进行的无效，（ ），投资者有权解除基金合同。
• A.回访确认成功前
• B.回访确认成功后
• C.投资冷静期后
• D.投资冷静期内
• 参考答案：A
• 解析：回访确认程序在投资冷静期内进行的无效，回访程序成功确认前，投资者有权解除基金合同，并且募集机构不得将相应投资者的认缴资金从募集账户划转到基金资金账户或者托管资金账户。