基金从业每日一练(2026年8月20日)

• 1.【单选题】基金管理人的年度合规报告中，应当包含的内容是（ ）。
• A.公司下一年度的投资策略规划
• B.合规负责人履行职责的情况
• C.业务部门的季度业绩总结
• D.客户投诉的具体处理细节
• 参考答案：B
• 解析：年度合规报告包括合规负责人履行职责情况、违法违规行为及整改情况、合规管理有效性评估等内容。A是投资策略（非合规内容），C是业绩总结（非合规内容），D是客户投诉处理（属于投诉举报管理，非年度合规报告的必备内容）。

• 2.【单选题】在基金公司风险管理中，危机处理应遵循的原则不包括（  ）。
• A.完备性原则
• B.预防为主的原则
• C.及时报告原则
• D.相互隔离原则
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P284-296 在基金公司风险管理中，危机处理应遵循的原则包括：完备性原则（A项）、预防为主的原则（B项）、及时报告原则（C项）、优先性原则、相互协作原则、尽快恢复原则、积极沟通原则、认真总结的原则。

• 3.【单选题】某公司因一般违法失信行为被记入诚信档案，该信息的效力期限届满后，下列处理方式符合规定的是（ ）。
• A.该信息继续在证券期货市场违法失信信息公开查询平台公开
• B.社会公众仍可申请查询该信息
• C.该信息不再进行公开，但该公司可申请查询自己的信息
• D.中国证监会应当直接删除该信息
• 参考答案：C
• 解析：超过效力期限的违法失信信息，不再进行诚信信息公开，并不再接受诚信信息申请查询，公民、法人或者其他组织申请查询自己信息的除外。C选项正确；A选项错误，不再公开；B选项错误，不再接受公众查询；D选项错误，超过效力期限不直接删除，而是不再公开和接受查询（除查询自己）。

• 4.【单选题】下列关于忠诚廉洁的基本要求的说法，不正确的是（ ）。
• A.不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等
• B.不得利用职务之便或者机构的商业机会为自己或者他人牟取非法利益
• C.不得私下接受客户委托买卖证券期货
• D.可以从事与投资人产生利益相冲突的活动
• 参考答案：D
• 解析：忠诚尽责要求基金从业人员在工作中要做到两个方面：（1）忠诚廉洁。具体而言，基金从业人员应当做到以下几点：①应当与所在机构签订正式劳动合同或其他形式的聘任合同，保证自身在相应机构对其进行直接管理的条件下从事执业活动。②应当保护所在机构财产与信息安全，防止所在机构资产损失、丢失。③应当严格遵守所在机构的各项管理制度和操作流程。。④不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等。⑤不得利用基金财产或者所在机构固有财产为自己或者他人牟取非法利益。⑥不得利用职务之便或者机构的商业机

• 5.【单选题】下列关于基金公司从业人员证券投资的限制，说法不正确的是（  ）。
• A.《证券投资基金法》一方面允许基金从业人员进行证券投资，另一方面强化对其监管
• B.公开募集基金的基金管理人应当建立董事、监事、高级管理人员和其他从业人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置等管理制度，并报中国证监会备案
• C.基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向中国证监会申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突
• D.绝对禁止基金从业人员买卖证券的管制方式不但剥夺了其通过资本市场增加财富的机会，同时也增加了监管难度和执法成本，并容易诱发道德风险
• 参考答案：C
• 解析：C项说法错误，基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突。

• 6.【单选题】关于基金管理公司董事会风险管理的职责，以下说法错误的是（ ）。
• A.董事会制定公司风险管理战略和风险应对策略
• B.董事会批准公司基本风险管理制度
• C.董事会确定公司风险管理总体目标
• D.董事会对风险管理的有效性承担直接责任
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P281-284 D项错误，董事会对有效的风险管理承担最终责任，公司管理层对有效的风险管理承担直接责任。

• 7.【单选题】建设金融强国必须坚持党的全面领导，党的领导是中国特色金融发展之路的（ ）。
• A.根本所在
• B.本质特征
• C.关键因素
• D.重要保障
• 参考答案：A
• 解析：党的领导是中国特色社会主义的最本质特征，也是中国特色金融发展之路的根本所在，是我国金融发展最大的政治优势、制度优势。

• 8.【单选题】（ ）即基金份额持有人，是基金的出资人、基金资产的实际所有人和基金投资回报的受益人。
• A.基金托管人
• B.基金管理人
• C.基金投资人
• D.基金当事人
• 参考答案：C
• 解析：基金投资人即基金份额持有人，是基金的出资人、基金资产的实际所有人和基金投资回报的受益人。

• 9.【单选题】下列主体中，属于证券期货市场诚信档案入档对象的是（ ）。
• A.为证券期货业提供信息技术服务的供应商
• B.仅办理储蓄业务的银行客户
• C.从事餐饮经营的个体工商户
• D.未参与任何证券期货交易的普通居民
• 参考答案：A
• 解析：从事证券期货市场活动的公民、法人或者其他组织属于诚信档案入档对象，其中明确包含“为证券期货业提供信息技术服务或者软硬件产品的供应商”。A选项正确，属于为证券期货业提供信息技术服务的供应商，符合入档对象要求；B选项仅办理储蓄业务，未参与证券期货市场活动，不属于入档对象；C选项从事餐饮经营，完全不涉及证券期货市场活动，不属于入档对象；D选项未参与任何证券期货交易，不属于入档对象范围。

• 10.【单选题】某证券期货经营机构因员工赵某违法失信将其开除，根据《证券期货市场诚信监督管理办法》，该开除信息的采集主体是（ ）。
• A.中国证监会
• B.证券期货市场行业组织
• C.该证券期货经营机构
• D.赵某本人
• 参考答案：C
• 解析：诚信信息中第（17）项“因违法失信行为被机构开除”的信息，由相关证券期货市场行业组织、证券期货经营机构采集。该经营机构因员工违法失信将其开除的信息，由该经营机构采集。A选项错误，中国证监会不采集该类信息；B选项错误，行业组织采集的是其会员机构的相关信息；D选项错误，无需本人采集。

• 1.【单选题】重新召集的基金份额持有人大会应当有代表（ ）基金份额的持有人参加，方可召开。
• A.2/3以上
• B.1/3以上
• C.全部
• D.一半
• 参考答案：B
• 解析：重新召集的基金份额持有人大会应当有代表1/3以上基金份额的持有人参加，方可召开。

• 2.【单选题】基金管理人合规政策的制定主体是（ ）。
• A.董事会
• B.高级管理层
• C.合规部门
• D.人力资源部门
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人的高级管理层负责制定书面的合规政策，并根据合规风险管理状况以及法律、规则和准则的变化情况适时修订合规政策，报经董事会审议批准后传达给全体员工。A选项董事会负责审议批准合规政策；C选项合规部门负责执行合规政策；D选项人力资源部门不参与合规政策制定；因此合规政策的制定主体是高级管理层。

• 3.【单选题】基金销售机构的禁止行为包括（ ）。 Ⅰ.在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂 Ⅱ.以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平 Ⅲ.未经公告擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准 Ⅳ.采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构在基金销售活动中，不得有下列行为：（1）在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂。（2）以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平。（3）未经公告擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准，或通过先收后返、财务处理等方式变相降低收费标准。（4）采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。（5）其他违反法律、行政法规的规定，扰乱行业竞争秩序的行为。

• 4.【单选题】对公募基金管理人而言，其合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量，应当满足的要求是（ ）。
• A.不低于公司总部人数的2%且不少于3人
• B.不低于公司总部人数的1%且不少于1人
• C.不低于公司总部人数的1.5%且不少于2人
• D.无明确的数量要求
• 参考答案：C
• 解析：对公募基金管理人，监管要求合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5%且不得少于2人。选项A、B的数字要求与监管规定不符，选项D忽略了监管的明确要求。

• 5.【单选题】作为基金份额持有人，代表基金份额（ ）以上的持有人有权自行召集持有人大会。
• A.5%
• B.8%
• C.10%
• D.15%
• 参考答案：C
• 解析：作为基金份额持有人，代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集持有人大会。

• 6.【单选题】关于基金公司风险管理的目标，下列说法错误的是（  ）。
• A.不断提高公司经营管理和专业水平，提高对投资决策、经营管理中存在风险的警觉性，有效维护公司股东及基金投资者的利益
• B.维护基金投资人的利益，为确保基金的份额持有人利益最大化，建立行之有效的风险控制制度，消除公司各环节的所有风险
• C.严格遵守国家有关法律法规和公司各项规章制度，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格
• D.建立行之有效的风险控制制度，确保公司各项业务的顺利运行，确保基金资产和公司财产的安全完整，确保公司取得长期稳定的发展
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P284-296 基金公司风险管理的目标有以下几个方面： （1）严格遵守国家有关法律法规和公司各项规章制度，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营风格（C项正确）。维护基金投资人的利益，在风险最小化的前提下，确保基金份额持有人利益最大化。D项错误 （2）不断提高公司经营管理和专业水平，提高对投资决策、经营管理中存在风险的警觉性，有效维护公司股东及基金投资者的利益。A项正确 （3）建立行之有效的风险控制制度，确保公司各项业务的顺利运行，确保基金资产和公司财产的安全完整，确保公司取得长期稳定的发展。D项正确 （4）维护公司信誉，树立良好的公司形象，及时、高效地配合监管部门的工作。

• 7.【单选题】基金管理人制定内部控制制度需遵循的原则不包括（ ）。
• A.合法合规性原则
• B.全面性原则
• C.及时性原则
• D.审慎性原则
• 参考答案：C
• 解析：“制定内部控制制度应当遵循四个原则，即合法合规性原则、全面性原则、审慎性原则和适时性原则”。A、B、D均为制定原则；C选项“及时性原则”并非教材中提及的制定原则，适时性原则强调“根据内外部环境变化及时修改和完善”，与及时性原则表述不同，故正确答案为C。

• 8.【单选题】申请基金份额上市交易，应当符合的条件有（ ）。 Ⅰ.基金合同期限为5年以上 Ⅱ.基金募集金额不低于5亿元人民币 Ⅲ.基金份额持有人不少于2000人 Ⅳ.基金的募集符合《证券投资基金法》的规定
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金份额上市交易，应当符合下列条件： （1）基金的募集符合《证券投资基金法》的规定。 （2）基金合同期限为5年以上。 （3）基金募集金额不低于2亿元人民币。 （4）基金份额持有人不少于1000人。 （5）基金份额上市交易规则规定的其他条件。

• 9.【单选题】某基金公司工作人员发现负责其机构监管的证监会官员，未回避其亲属持有该公司基金的情况，仍参与该公司的现场检查。该公司应当在（ ）内向中国证监会有关派出机构报告。
• A.3个工作日内
• B.5个工作日内
• C.7个工作日内
• D.10个工作日内
• 参考答案：B
• 解析：基金经营机构及其工作人员发现监管人员存在应当回避的情形而未回避等违反廉洁规定行为的，应当在5个工作日内向中国证监会有关派出机构报告。本题直接对应报告责任中的触发情形，B选项符合要求。

• 10.【单选题】依照《证券投资基金法》的规定，属于基金托管人职责的是（ ）。
• A.办理基金备案手续
• B.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户
• C.对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资
• D.编制中期和年度基金报告
• 参考答案：B
• 解析：选项A、C、D属于基金管理人的职责。

• 11.【单选题】（ ）是指基金从业人员要自觉保守国家秘密、所在机构的商业秘密，不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关行业机构的信息。
• A.守法合规
• B.诚实守信
• C.保守秘密
• D.专业审慎
• 参考答案：C
• 解析：保守秘密是指基金从业人员要自觉保守国家秘密、所在机构的商业秘密，不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关行业机构的信息。

• 1.【单选题】业绩比较基准需与基金经理的投资策略、风格或目标市场保持一致，体现了‘SAMURAI’原则中的（ ）。
• A.责任归属（Accountable）
• B.可衡量性（Measurable）
• C.适当性（Appropriate）
• D.明确性（Specified）
• 参考答案：C
• 解析：适当性（Appropriate）：基准需与基金经理的投资策略、风格或目标市场保持一致。责任归属对应“投资管理人应当知晓并接受，其管理的投资组合将对照该业绩比较基准进行业绩评估，并对此承担责任。同时，投资者也必须接受并认可这一基准框架”；可衡量性对应“基准的表现可以被客观、独立地计算和获取”；明确性对应“基准需在评估期开始前明确定义”，均不符合题意。

• 2.【单选题】（ ）反映企业在一定期间的经营成果的报表，可以直接揭示企业获取利润的能力以及经营趋势。
• A.所有者权益变动表
• B.利润表
• C.现金流量表
• D.资产负债表
• 参考答案：B
• 解析：利润表反映企业在一定期间的经营成果的报表。利润表属于动态报表，可以直接揭示企业获取利润的能力以及经营趋势。

• 3.【单选题】根据资本市场线理论，投资者构造的最优投资组合由（ ）组成。
• A.无风险资产和任意风险资产组合
• B.风险资产组合和任意无风险资产
• C.市场投资组合M和任意风险资产
• D.无风险资产和市场投资组合M
• 参考答案：D
• 解析：每一位投资者都将以无风险资产和市场投资组合M来构造适合自己需求的最优投资组合，因此D选项正确。A选项错误，最优投资组合中的风险资产不是任意的，而是市场投资组合M；B选项错误，无风险资产是固定的无风险利率资产，并非“任意无风险资产”，且组合构成应为无风险资产与市场投资组合M；C选项错误，最优投资组合不包含“任意风险资产”，而是无风险资产与市场投资组合M的组合。

• 4.【单选题】关于预期损失（ES）与风险价值（VaR）的区别，下列关于ES独特优势的表述，正确的是（ ）。
• A.计算过程无需依赖历史数据
• B.是简单易懂的分位值指标
• C.能衡量极端损失区间的期望损失
• D.可直接用于日常风险管理决策
• 参考答案：C
• 解析：VaR是分位值，不能衡量最左侧灰色区域的风险；而ES是灰色区域所有损失的期望值（即极端情况发生时的平均损失）。A选项，ES计算需基于历史数据或VaR分位值推导，并非无需依赖；B选项是VaR的核心特征，非ES优势；C选项准确概括了ES的独特价值；D选项，VaR更适合日常风险管理决策，ES聚焦极端损失场景，表述错误。

• 5.【单选题】假设某基金的基金管理费率为0．73％，7月10日，该基金的基金资产净值为50000万元，7月11日，该基金的资产净值为60000万元。该年实际天数为365天。则该基金7月11日应计提的管理费为（ ）万元。
• A.1．2
• B.365
• C.1
• D.438
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P90-P91 目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。根据公式计算可得，H=E×R／当年实际天数=50000×0．73％／365=1(万元)。其中，H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。

• 6.【单选题】货币市场工具不具有的特点是（ ）。
• A.期限在1年以内（含1年）
• B.流动性高
• C.主要由机构投资者参与交易
• D.无风险
• 参考答案：D
• 解析：货币市场工具特点:均是债务契约;期限在1年以内（含1年）;流动性高;大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖;本金安全性高，风险较低。

• 7.【单选题】下列关于证券投资基金早期发展中关键时间与事件的对应关系，正确的是（ ）
• A.1924年美国马萨诸塞投资信托基金是首只封闭式公司型共同基金
• B.1879年英国海外及殖民地政府信托因《股份有限公司法》改为公司制组织形式
• C.1934年美国《证券法》要求基金募集时必须发布招募说明书
• D.1940年美国《投资公司法》与《投资顾问法》奠定现代基金业制度基础
• 参考答案：D
• 解析：本题围绕“证券投资基金早期发展的关键时间与事件对应”展开，需结合考点内容逐一验证选项的准确性：1.**选项A错误原因**：1924年马萨诸塞投资信托基金的核心特征是“开放式公司型”——“开放式”允许投资者随时申购赎回，“公司型”则以公司法人形式运作。选项中“封闭式”是对运作形式的错误表述（封闭式基金份额固定，不能随时申购赎回），属于“形式混淆”类错误。2.**选项B错误原因**：1868年海外及殖民地政府信托成立时即采用“信托契约形式”；1879年《股份有限公司法》颁布后，**新成立的部分基金**开始采用公司制，但海外及殖民地政府信托并未变更组织形式（其成立时间与组织形式均与1879年的法律无关）。该选项通过“时间与基金主体错配”+“组织形式混淆”双重诱导，看似结合了考点中的“1879年公司制源头”，实则偷换了基金主体。3.**选项C错误原因**：1933年美国《证券法》（而非1934年）的核心要求是“基金募集时必须发布招募说明书”，目的是向投资者充分披露基金信息；1934年《证券交易法》的监管重点是“共同基金销售商的行为规范”（需受SEC和NASD管辖）。该选项通过“时间错位”混淆了两部法案的功能，具有诱导性。4.**选项D正确原因**：1940年美国出台的《投资公司法》（规范投资公司运作）与《投资顾问法》（规范基金顾问行为），从基金主体、管理人、销售环节等全链条建立了监管框架，直接奠定了现代基金业的制度基础，这是考点中明确的核心结论。综上，只有选项D的时间与事件对应关系完全正确。

• 8.【单选题】对于我国的公募基金，大类资产主要指的是（ ）。
• A.债券
• B.股票与固定收益证券
• C.基金
• D.货币市场基金
• 参考答案：B
• 解析：对于我国的公募基金，大类资产主要指的是两类资产：股票与固定收益证券。

• 9.【单选题】利率互换的两种形式是（ ）。Ⅰ.息票互换Ⅱ.基础互换Ⅲ.本金互换Ⅳ.利息互换
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：利率互换有两种形式：息票互换和基础互换。

• 10.【单选题】基金中基金投资的ETF基金，按所投资ETF基金估值日的（ ）估值；基金中基金投资的境内上市开放式基金，按所投资基金估值日的（ ）估值；基金中基金投资的境内上市定期开放式基金、封闭式基金，按所投资基金估值日的（ ）估值。
• A.收盘价；收盘价；份额净值
• B.份额净值；收盘价；收盘价
• C.收盘价；份额净值；收盘价
• D.份额净值；收盘价；份额净值
• 参考答案：C
• 解析：基金中基金投资的ETF基金，按所投资ETF基金估值日的收盘价估值；基金中基金投资的境内上市开放式基金，按所投资基金估值日的份额净值估值；基金中基金投资的境内上市定期开放式基金、封闭式基金，按所投资基金估值日的收盘价估值。

• 1.【单选题】（ ）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。
• A.成交量加权平均价格算法
• B.时间加权平均价格算法
• C.跟量算法
• D.执行偏差算法
• 参考答案：D
• 解析：执行偏差算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

• 2.【不定项题】货币市场基金是我国基金市场一类重要的产品类型，以“余额宝”为代表的货币市场基金今年来迅速发展，成为投资者现金管理的良好工具。但货币基金快速发展的同时，同样面临多方面的风险，如T+0赎回方式带来的流动性风险，期限错配问题带来的投资管理风险等。2016年2月1日证监会颁布了《货币市场基金监督管理办法》，对货币基金的投资范围、估值方法、赎回等做出规定，促进货币市场基金平稳健康发展。 2013年6月的“钱荒”事件，以及2016年底的“货币基金负偏离”风险，说明货币市场工具及货币市场基金并非没有风险。以下哪些指标可以反映货币市场基金的风险？（ ）。Ⅰ.投资组合平均剩余期限Ⅱ.融资比例Ⅲ.浮动利率债券投资情况Ⅳ.可转债投资比例
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有：投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等，所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。

• 3.【单选题】关于风险与收益，以下表述错误的是（  ）。
• A.由于无法有效分散，投资者对承担的系统性风险不要求风险溢价
• B.投资者承担的风险越高要求的风险溢价越多
• C.在其他条件一致时，股票投资者对投资于风险更高的公司要求的期望收益率更高
• D.投资者的期望收益率取决于其所期待的风险溢价和无风险收益率的水平
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P378-P380 选项A错误：投资者要求在承担风险的时候得到风险补偿 ，即风险溢价。无论是系统性风险还是非系统性风险，都要求相应的风险溢价。 选项B正确：风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。 选项C正确：权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券 (如债券 )；在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。 选项D正确：风险资产期望收益率= 无风险资产收益率+风险溢价。

• 4.【单选题】关于风险价值VaR，以下表述正确的是（ ）。
• A.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，从资产最高价格到接下来最低价格的损失
• B.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，投资对象对市场变化的敏感度
• C.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，对风险因子的暴露程度
• D.风险价值，又称在险价值，是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P432-P433 风险价值(VaR)，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。

• 5.【单选题】根据货币市场基金收益公告的相关规定，开放日收益公告的披露时间是（ ）。
• A.每周五
• B.开放日当日
• C.开放日的次日
• D.节假日后第二个自然日
• 参考答案：C
• 解析：货币市场基金于每个开放日的次日披露开放日每万份基金净收益和最近7日年化收益率。A选项无对应货币市场基金收益公告的披露时间要求；B选项开放日当日并非开放日收益公告的披露时间；D选项是节假日收益公告的披露时间，均不符合题意。

• 6.【单选题】不属于内在价值估值检验模型的是（ ）。
• A.股利贴现模型
• B.票据贴现模型
• C.自由现金流量贴现模型
• D.经济附加值模型
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P245-P248 内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型(DDM)、自由现金流量贴现模型(DCF)、经济附加值模型等。

• 7.【单选题】基金信息披露的作用不包括（ ）。
• A.有利于投资者的价值判断
• B.有利于防止利益冲突和利益输送
• C.有利于提高证券市场的效率
• D.有利于降低系统风险
• 参考答案：D
• 解析：基金信息披露的作用主要表现在：①有利于投资者的价值判断；②有利于防止利益冲突与利益输送；③有利于提高证券市场的效率；④能有效防止信息滥用。

• 8.【单选题】下列关于无担保的存托凭证和有担保的存托凭证的说法不正确的是（ ）。
• A.无担保的存托凭证的发行与基础证券发行公司无关
• B.有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的
• C.无担保的存托凭证所受约束小，在市场上较常见
• D.存托凭证的级别越高，对证券公司的要求就越高
• 参考答案：C
• 解析：无担保的存托凭证是指存券银行不通过基础证券发行公司，直接根据市场需求和自有基础证券的数量自行向投资者发行的存托凭证。无担保的存托凭证目前已经很少应用。

• 9.【单选题】以下资产负债表的项目中，应记在资产项下的是（  ）。
• A.预收账款
• B.预付账款
• C.应付账款
• D.资本公积
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P185-P187 选项B正确：预付账款属于资产项。 选项AC错误：应付账款与预收账款属于负债项。 选项D错误：资本公积属于所有者权益项。

• 10.【单选题】上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于（ ）。
• A.公司制
• B.会员制
• C.合同制
• D.合伙制
• 参考答案：B
• 解析：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。

• 11.【单选题】以下属于利润表作用表述正确的是（ ）。
• A.能够对企业整体财务状况客观评价
• B.能表明某一特定日期占有净资产数额
• C.有助于了解企业的现金是否能偿还到期债务
• D.能够说明企业的收入与产出关系
• 参考答案：D
• 解析：利润表能够说明企业的收入与产出关系。

• 1.【单选题】股权投资基金投后管理的作用包括（ ）。 Ⅰ.及时了解被投资企业运营运作情况 Ⅱ.保证投资资金的远期退出 Ⅲ.提升被投资企业自身价值，增加投资收益 Ⅳ.保证项目获得预期收益
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项符合题意，投后管理的信息获取与风险监测有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施。Ⅱ项符合题意，对于股权投资基金，良好的投后管理关系到被投资企业的顺利发展和规范运行，并且能有效地减少或消除潜在的投资风险，保障投资资金的远期退出，促进投资目的的最终达成。Ⅲ项符合题意、Ⅳ项不符合题意，投后管理对被投资企业提供系列增值服务有利于提升被投资企业价值，增加投资收益（并不能保证预期收益）。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意。故本题选C。

• 2.【单选题】目前，我国股权投资基金允许以（ ）方式募集资金。
• A.公开
• B.非公开
• C.公开或者非公开
• D.以上都不是
• 参考答案：B
• 解析：我国目前只允许非公开募集股权投资基金。故选项B正确。

• 3.【单选题】股权投资基金被称为“耐心资本”，主要是因为其具备（ ）的特点。
• A.专业性较强
• B.投资期限长、流动性较低
• C.投后管理投入资源较多
• D.公允估值较为困难
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的特点之一是投资期限长、流动性较低。股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要5年以上才能完成投资的全部流程实现退出，因此被称为“耐心资本”。故选项B正确。

• 4.【单选题】公司型股权投资基金的基金清算顺序是（ ）。
• A.清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• B.职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清算费用、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• C.职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、清算费用、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• D.职工的工资、清算费用、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务、按股东出资或持股比例分配
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P164 公司型股权投资基金按照以下的顺序进行基金清算：公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金、缴纳所欠税款、清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。故本题选A。

• 5.【单选题】关于合伙型基金和契约型基金，以下说法错误的是（ ）。
• A.合伙型基金按照合伙协议运营基金
• B.合伙型基金是非法人企业
• C.契约型基金按照信托契约运营基金
• D.契约型基金是法人主体
• 参考答案：D
• 解析：契约型基金不具有独立法人地位。故选项D错误。

• 6.【单选题】基金管理人对被投资企业投后管理的“最终退出”，需完成的关键环节不包括（ ）。
• A.签署退出协议或出售协议
• B.收回退出款项
• C.办理相应的工商变更登记
• D.基金产品完成募集成立
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人对被投资企业投后管理直至最终退出，需签署退出协议（或出售协议）、收回退出款项并完成工商变更登记，A、B、C选项均属于关键环节；D选项基金产品完成募集成立是基金产品投后管理的起始前提，并非被投资企业“最终退出”的环节，故正确答案为D。

• 7.【单选题】中国政府投资基金的特点包括（ ）。 Ⅰ.由政府设立并市场化运作 Ⅱ.引导社会资本投向战略性新兴产业 Ⅲ.重视资金安全性与流动性 Ⅳ.仅以盈利为目标，无政策导向。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：政府投资基金是由政府设立并按市场化方式运作的基金，其以投资于股权投资基金为主要策略，形成了一种特殊的母基金。政府设立基金，通过股权投资的方式，引导社会资本投向战略性新兴产业，支持科技创新，推动经济转型升级。政府投资基金高度重视资金的安全性，通过严格的风险控制机制来保障投资的稳健性和收益性。此外，政府投资基金注重投资的退出机制和资金的流动性，以期能够在适当时机顺利退出，提高资本的循环利用效率。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，政府投资基金注重政策导向，故正确答案为A。

• 8.【单选题】关于母基金的投资子基金业务，表述正确的是（ ）。
• A.购买存续股权投资基金的份额属于母基金的投资子基金业务
• B.母基金开展投资子基金业务时，能够在其所投股权投资基金的投资项目中挑选与其现有投资组合最匹配的项目进行投资
• C.在投资子基金业务中，母基金能够得知底层资产组合
• D.股权投资基金的市场定位是母基金开展投资子基金业务时考察的内容之一
• 参考答案：D
• 解析：选项A错误，根据投资标的不同，母基金的基金份额投资业务可以分为两种类型：一是购买存续基金份额及后续出资额；二是购买基金持有的投资组合的股权。不属于投资子基金业务。选项B错误，在直接投资业务中，母基金能够在股权投资基金的投资项目中，挑选最具吸引力、与其现有投资组合最佳匹配的项目。选项C错误，在二手基金份额投资业务中，母基金投资的是存续基金，基金已经进行了投资，因此母基金能够得知底层资产组合。选项D正确，在子基金投资业务中，母基金在选择股权投资基金时，重点考察以下方面：投资理念、市场、管理团队、既往基金业绩、投资流程、基金条款、主观分析。故本题选D。

• 9.【单选题】股权投资基金管理人选择投资者时，需重点考量的是（ ）。
• A.仅投资者的出资规模，不关注投资策略匹配度
• B.投资者与自身投资策略、市场定位的匹配性
• C.仅投资者的风险承受能力，不关注资金来源
• D.仅选择机构投资者，不接受个人投资者
• 参考答案：B
• 解析：对于基金管理人而言，选择合适的基金投资者不仅是对其投资策略和市场定位的反映，也代表了对未来投资者关系工作的战略规划和合理预期。B表述正确；A错误，需关注策略匹配；C错误，需关注资金来源合规性；D错误，可接受符合条件的个人投资者，故正确答案为B。

• 10.【单选题】下列基金组织形式中，设立时无须在市场监督管理部门办理工商登记的是（ ）。
• A.合伙型基金
• B.契约型基金
• C.公司型基金
• D.以上都需要
• 参考答案：B
• 解析：公司型基金需在市场监督管理部门办理公司设立登记，合伙型基金需办理合伙企业设立登记，均需工商登记；契约型基金的设立无须在市场监督管理部门登记，基金的成立以签订基金合同为标志。故选项B正确。

• 1.【单选题】公司型股权投资基金清算时，资产分配的先后顺序是（ ）。
• A.清算费用→职工工资→缴纳税款→清偿债务→股东分配
• B.职工工资→清算费用→缴纳税款→清偿债务→股东分配
• C.清算费用→缴纳税款→职工工资→清偿债务→股东分配
• D.清偿债务→清算费用→职工工资→缴纳税款→股东分配
• 参考答案：A
• 解析：在清算退出的资产分配顺序上，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。B、C、D选项的分配顺序均不符合原文规定，故正确答案为A。

• 2.【单选题】关于公司型股权投资基金的减资，以下表述错误的是（ ）。
• A.减资是指按照法定程序减少公司注册资本金
• B.股份有限公司型股权投资基金进行减资，必须经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过
• C.有限责任公司型股权投资基金进行减资，必须经代表2/3以上表决权的股东通过
• D.基金减资应当以不改变出资比例为前提，等比例减少各股东出资
• 参考答案：D
• 解析：选项A正确，减资，是指公司型股权投资基金成立后，按照法定程序减少注册资本的行为。选项B、C正确，有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过。选项D错误，公司型股权投资基金减资可以采用两种方式。一种是减少出资总额，同时改变原出资比例；另一种是以不改变出资比例为前提，减少各股东出资，减资完成后股东出资比例维持不变。故本题选D。

• 3.【单选题】关于尽职调查，表述正确的是（ ）。 Ⅰ.对于处于扩张期的企业，对其产品、技术与服务，发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些，管理团队则不再是重点关注的事项 Ⅱ.对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽调的重点是管理团队和产品、技术与服务部分 Ⅲ.企业融资需求及结构、计划投资项目、可行性研究报告及政府批文（如适用）等均是在对成熟期企业做业务尽职调查时需要考察的部分 Ⅳ.税收及政府优惠政策是尽职调查的重要内容
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：对于处于扩张期的企业，虽然管理团队也是尽职调查重点关注的事项，但对产品、技术与服务，发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些，故Ⅰ项错误。其余说法均正确，故选项D正确。

• 4.【单选题】某合伙型股权投资基金成立初期投资者合计45位，一年后有限合伙人甲拟将持有的基金份额800万元转让，以下不符合受让人条件的是（ ）。 Ⅰ.10位合伙人组成的未备案有限合伙型基金 Ⅱ.基金现有有限合伙人乙 Ⅲ.净资产500万元的有限责任公司丙 Ⅳ.已在中国证券投资基金业协会备案的155位投资人的契约型基金
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：合伙型股权投资基金投资者人数不得超过50人，投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前述规定。股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位（Ⅲ项不符合条件）；②金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个人。未备案的有限合伙型基金不能视为当然合格投资者，故Ⅰ项不符合条件。基金现有有限合伙人乙属于内部受让人，转让后基金总投资者人数仍为45人（未新增），故Ⅱ项符合条件。已在中国证券投资基金业协会备案的契约型基金属于视为当然合格投资者，且契约型基金作为单一受让人，转让后基金总投资者人数为45+1=46人（未超过50人上限），符合条件。故选项C符合题意。

• 5.【单选题】杠杆收购法中，计算现值时使用的折现率通常是（ ）。
• A.目标公司的加权平均资本成本（WACC）
• B.并购基金的目标收益率
• C.行业平均利润率
• D.同期银行贷款利率
• 参考答案：A
• 解析：计算现值需要确定一个适当的折现率，这个折现率通常是目标公司的加权平均资本成本。加权平均资本成本考虑了股权和债务的成本，以及资本结构的比例。

• 6.【单选题】股权投资基金制定项目退出策略的时间节点及调整依据，下列表述正确的是（ ）。
• A.在被投资企业进入成熟期后制定，无需根据市场状况调整
• B.投资初期即制定，且会根据被投资企业发展、市场状况及基金自身运营状况及时调整
• C.在确定退出意向后临时制定，主要依据基金短期收益目标调整
• D.投资初期制定后固定不变，不受外部环境变化影响
• 参考答案：B
• 解析：一般而言，股权投资基金在投资初期就会制定项目退出策略并根据被投资企业的发展情况、市场状况和股权投资基金自身的运营状况等及时调整退出方式。

• 7.【单选题】以下主体中，属于以财务投资为目的的第三方转让退出参与方的是（ ）。
• A.产业集团
• B.其他股权投资基金
• C.上市公司
• D.被投资企业创始团队
• 参考答案：B
• 解析：以财务投资为目的的第三方通常是其他股权投资基金。A、C属于以并购为目的的第三方，D不属于第三方转让退出的参与方。

• 8.【单选题】在管理人内部控制中，（ ）是指各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。
• A.全面性原则
• B.独立性原则
• C.相互制约原则
• D.执行有效原则
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P196-198 独立性原则是指各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。

• 9.【单选题】在以并购为目的的第三方转让退出中，上市公司作为买方收购被投资企业股权时，其支付工具的特点是（ ）。
• A.只能用现金支付
• B.比未上市公司更多元化
• C.只能用股份支付
• D.需经全国股转系统审核
• 参考答案：B
• 解析：上市公司的支付工具相较于未上市公司更为多元化，上市公司可以选择通过发行股份或发行可转换债券的方式收购被投资企业的股权。故选项B正确。

• 10.【单选题】我国股权投资基金行业发展的探索与起步阶段主要沿着（ ）两条主线进行。 I 科技系统对创业投资基金的最早探索 II 国家财经部门对产业投资基金的探索 III 科技系统对并购投资基金的最早探索 IV 国家财经部门对创业投资基金的探索
• A. I、II
• B. I、IV
• C. II、III
• D. I、III
• 参考答案：A
• 解析：我国股权投资基金行业的探索与起步阶段主要沿着两条主线进行:一是科技系统对创业投资基金的最早探索；二是国家财经部门对产业投资基金的探索。

• 11.【单选题】以下关于非上市股权转让基金流程中，双方协商并达成的初步意向时应当涉及的内容描述错误的是（ ）。
• A.开展尽职调查的相关安排
• B.签署股权转让意向书
• C.股权转让协议
• D.双方的保密义务
• 参考答案：C
• 解析：股权转让交易双方协商并达成初步意向，股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并可签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等，故选项C表述错误。