基金从业每日一练(2026年9月28日)

• 1.【单选题】中国证监会对私募基金行业的监管职责不包括（ ）。
• A.制定私募基金业务监督管理规章规则
• B.查处私募基金业务中的违法违规行为
• C.直接管理私募基金的投资运作
• D.指导检查私募基金的登记备案活动
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会对私募基金行业的监管职责包括制定规章规则、查处违法违规行为、指导检查登记备案等，但不直接管理私募基金的投资运作（投资运作由私募基金管理人负责）。A、B、D 均属于证监会对私募基金的监管职责。

• 2.【单选题】中国证监会应当自受理公开募集基金的募集注册申请之日起（ ）个月内依照法律、行政法规及中国证监会的规定进行审查，做出注册或者不予注册的决定，并通知申请人；不予注册的，应当说明理由。
• A.3
• B.12
• C.6
• D.36
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会应当自受理公开募集基金的募集注册申请之日起6个月内依照法律、行政法规及中国证监会的规定进行审查，做出注册或者不予注册的决定，并通知申请人；不予注册的，应当说明理由。

• 3.【单选题】根据《证券投资基金信息披露管理办法》，需要出具审计报告的是（ ）。
• A.半年度报告
• B.季度报告
• C.年度报告
• D.月度报告
• 参考答案：C
• 解析：基金年度报告的财务会计报告应当经过审计。

• 4.【单选题】基金信息披露的内容不包括（ ）。
• A.基金募集的信息披露
• B.基金运作信息披露
• C.基金临时信息披露
• D.基金销售的信息披露
• 参考答案：D
• 解析：基金信息披露的内容包括基金募集的信息披露、基金运作信息披露和基金临时信息披露。

• 5.【单选题】关于中国证券投资基金业协会的会员类别，以下说法正确的是（ ）。
• A.基金托管人可以选择是否入会
• B.分为特殊会员和普通会员
• C.公募基金管理人应当成为普通会员
• D.分为境外会员和境内会员
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人、基金托管人应当加入基金业协会，基金服务机构可以加入基金业协会。会员分为四类：普通会员、联席会员、观察会员、特别会员。选项A、B、D错误；公募基金管理人、托管人加入协会的，为普通会员，选项C正确。

• 6.【单选题】关于QDII基金的申购赎回，投资者甲认为，由于境外交易所的开市时间不同，因此QDII基金的申购赎回开放时间与一般开放式基金不同；投资者乙认为，QDII基金的申购赎回与一般开放式基金相同，在T+1日对申购和赎回申请进行确认。关于两位投资者的观点，下列判断正确的是（  ）。
• A.甲、乙的观点都错误
• B.甲、乙的观点都正确
• C.甲的观点正确，乙的观点错误
• D.甲的观点错误，乙的观点正确
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P32 QDII基金的申购和赎回与一般开放式基金的申购和赎回的相同点： （1）申购和赎回渠道。 （2）申购和赎回的开放时间。甲说法错误 （3）QDII基金申购和赎回的原则与程序，申购份额和赎回金额的确定，巨额赎回的处理办法等都与一般开放式基金类似。 一般情况下，基金管理公司会在T+2日内对该申请的有效性进行确认。T日提交的有效申请，投资者应在T+3日到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。乙说法错误

• 7.【单选题】经中国证监会批准设立的证券公司，应当在设立后加入中国证券业协会并成为（ ）。
• A.普通会员
• B.观察员
• C.法定会员
• D.特别会员
• 参考答案：C
• 解析：经证监会批准设立的证券公司应当在设立后加入协会，成为法定会员。

• 8.【单选题】证券期货市场诚信信息中，依法应当向社会公开的是（ ）。
• A.证券期货市场行业组织实施的纪律处分措施
• B.公民的国籍、身份证件号码等基本信息
• C.因涉嫌证券期货违法被中国证监会调查的信息
• D.融资融券交易中的违约失信信息
• 参考答案：A
• 解析：记入诚信档案的诚信信息中第（6）项信息（证券期货市场行业组织实施的纪律处分措施和法律、行政法规、规章规定的管理措施）依法向社会公开。选项A 属于第（6）项；选项B 属于第（1）项（公民基本信息，不公开）；选项C 属于第（7）项（因涉嫌证券期货违法被调查的信息，不公开）；选项D 属于第（18）项（融资融券交易中的违约失信信息，不公开）。

• 9.【单选题】社会公众通过中国证监会官方网站的证券期货市场违法失信信息公开查询平台，可查询的信息不包括（ ）。
• A.中国证监会作出的市场禁入决定
• B.证券交易所实施的纪律处分措施
• C.基金管理人的年度财务报告
• D.中国证监会派出机构作出的行政处罚决定
• 参考答案：C
• 解析：社会公众可查询的违法违规失信信息主要包括中国证监会及派出机构作出的行政处罚、市场禁入决定，证券期货交易所及行业自律组织实施的纪律处分措施和法律、行政法规、规章规定的管理措施。基金管理人的年度财务报告不属于上述可查询的失信信息范围。

• 10.【单选题】下列关于金融市场交易价格确定方式的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.借贷关系中由双方协商确定 Ⅱ.证券集中竞价实行撮合成交 Ⅲ.开放式基金募集期间按基金份额净值认购 Ⅳ.基金申购以申请当日收市后基金份额净值计算
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：借贷关系中由交易双方协商确定；证券集中竞价按价格优先、时间优先的原则实行撮合成交；开放式基金募集期间按照基金份额面值认购；基金申购以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ表述正确，Ⅲ表述错误。

• 1.【单选题】关于私募证券投资基金募集主体责任的表述，正确的是（ ）
• A.销售机构受委托募集私募证券投资基金的，无需成为基金业协会会员
• B.私募证券投资基金管理人委托销售机构募集的，委托后管理人无需承担任何责任
• C.受委托募集私募证券投资基金的销售机构，需取得基金销售业务资格并成为基金业协会会员
• D.任何具备基金销售经验的机构均可受管理人委托募集私募证券投资基金
• 参考答案：C
• 解析：私募证券投资基金募集主体责任的核心规则需围绕募集资质、责任划分展开：1.选项A错误：销售机构受委托募集私募证券投资基金的，必须成为基金业协会会员，“无需成为会员”违反了会员资格的强制要求。2.选项B错误：私募证券投资基金管理人委托销售机构募集的，不得因委托募集免除管理人依法承担的责任，“委托后无需承担任何责任”直接违反“委托不免除责任”的规则。3.选项C正确：受委托募集的销售机构需同时满足“取得基金销售业务资格”和“成为基金业协会会员”两个条件，完全符合募集主体的资质要求。4.选项D错误：只有在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构，才能受委托募集私募证券投资基金，“任何具备销售经验的机构均可”突破了法定资质限制，属于违规诱导。综上，正确答案为C。

• 2.【单选题】基金信息披露内容方面的原则中，要求披露的信息应当以客观事实为基础、反映信息真实状态的原则是（ ）。
• A.准确性原则
• B.真实性原则
• C.易解性原则
• D.完整性原则
• 参考答案：B
• 解析：基金信息披露内容方面的真实性原则要求披露的信息应当以客观事实为基础，反映信息的真实状态，且是内容方面最根本、最重要的原则。A选项准确性原则要求用精确的语言披露信息，在内容和表达方式上不使人误解；C选项易解性原则是形式方面的原则，要求信息披露的表述应当简明扼要、通俗易懂；D选项完整性原则要求披露所有可能影响投资者决策的重大信息，均不符合题意。

• 3.【单选题】票面价值为100，市场价格为105，转换价格为10，转换比例为（  ）。
• A.10.5
• B.11
• C.10
• D.9.5
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P228-P230 选项C正确：转换比例=可转换债券面值/转换价格=100/10=10。

• 4.【单选题】某基金2020年1月1日单净值为1.1元，2020年12月31日单位净值为1.02元。其中在2020年8月30日该基金每份额派发红利0.2元。该基金在2020年8月29日（除息前一天）的单位净值为1.21元，则该基金在2020年全年的加权收益率为（ ）。
• A.-7.27%
• B.11.1%
• C.-11%
• D.21.1%绩标准关于收益率计算的条款的是（ ）。初资
• 参考答案：B
• 解析：时间加权收益率公式为：<img src="/upload/paperimg/202510230954568538372b3-43799c70c314/2026030612122725f6.png" style="width:100%;"/>，其中R表示时间加权收益率，R1R2……Rn表示时间区间1-n的收益率，且区间时间收益率=（期末资产-期初资产）/期初资产。则<img src="/upload/paperimg/202510230954568538372b3-43799c70c314/2026030612122709ef.png" style="width:100%;"/>

• 5.【单选题】普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（ ）。
• A.特许经营权
• B.营销权
• C.基本权利和义务
• D.违规豁免权
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P218-220 普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。

• 6.【单选题】流动比率的公式是（ ）。
• A.流动比率=流动资产/流动负债
• B.流动比率=（流动资产-存货）/流动负债
• C.流动比率=流动负债/流动资产
• D.流动比率=（流动负债-存货）/流动资产
• 参考答案：A
• 解析：流动比率是最广为人知、应用最广泛的比率之一，其公式为：流动比率=流动资产/流动负债。流动比率可以看成是流动资产对于流动负债的覆盖率。

• 7.【单选题】假设某投资者在2020年12月31日买入1股A公司股票，价格为100元。2021年12月31日，A公司发放3元分红，同时其股价为105元。那么在该区间内，持有区间收益率为（ ）。
• A.3％
• B.5％
• C.8％
• D.11％
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P455-P458 持有区间收益率=资产回报率+收入回报率=(期末资产价格-期初资产价格+期间收入)／期初资产价格×100％=(105-100+3)／100=8％。

• 8.【单选题】某零息债券到期时间为5年，它的麦考利久期（  ）。
• A.小于5年
• B.等于5年
• C.大于5年
• D.无法确定
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P273-P278 选项B正确：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。 对于零息债券，其久期等于到期期限。

• 9.【单选题】某公司发行的累积优先股票面价值为100元，股息率为10%。如公司今年普通股每股分配股息2元，则该累积优先股每股可分配股息（ ）元。
• A.8
• B.至少10
• C.6
• D.2
• 参考答案：B
• 解析：题中，普通股股息已经发放，且不确定往期优先股股息是否已经支付，因此本期该累积优先股股息应至少发放100×10%＝10（元）。

• 10.【单选题】对于一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素不包括（ ）。
• A.投资期限
• B.收益要求
• C.风险容忍度
• D.无关紧要事件
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P352-P356 对于一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：投资目标(包括风险容忍度、收益要求)、投资限制(包括流动性需求、投资期限、税收政策、法律法规要求、特殊需求)。

• 1.【单选题】境内股权投资基金计划投资离岸结构中的离岸实体，若在岸业务运营实体（OPCO）有迫切资金需求，基金更倾向的处理方式是（ ）。
• A.要求OPCO先进行减资再投资
• B.直接完成ODI手续后向OPCO提供资金
• C.境外认股权证+境内借款
• D.境外认股权证+境内持股
• 参考答案：C
• 解析：鉴于OPCO减资通常需要数月时间且流程较为复杂，股权投资基金和目标公司往往更倾向于选择“境外认股权证+境内借款”的方式。A选项要求OPCO先减资耗时久，无法满足迫切需求；B选项直接完成ODI手续通常需数月，难以快速满足OPCO资金需求；D选项境外认股权证+境内持股涉及OPCO减资，流程复杂，均不符合题意。

• 2.【单选题】股权投资基金尽职调查的目的是尽可能全面地获取目标公司的真实信息。它具有（ ）的作用。 Ⅰ.价值发现 Ⅱ.风险清除 Ⅲ.投资决策辅助 Ⅳ.风险发现
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：尽职调查的作用，一是价值发现；二是风险发现；三是投资决策辅助。

• 3.【单选题】某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元。A公司每年的折旧为2000万元，长期待摊费用为1000万元，利息每年2000万元，所得税税率为25%。如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，A公司价值为（ ）。
• A.9
• B.10.2
• C.10.8
• D.13.6
• 参考答案：C
• 解析：A公司所得税=净利润/（1-税率）×税率=1.2/（1-25%）×25%=0.4（亿元）；A公司息税前利润（EBIT）=净利润+所得税+利息=1.2+0.4+0.2=1.8（亿元）；A公司价值EV=EBIT×（EV/EBIT乘数）=1.8×6=10.8（亿元）。故选项C正确。

• 4.【单选题】下列不属于股权投资基金运作中禁止行为的是（ ）。
• A.某股权投资基金管理人针对每只基金设置独立账户
• B.张某在担任A股权投资基金投资总监期间，利用职务便利，收受贿赂，并为其在某项目中牟取利益
• C.某股权投资基金管理人管理的A基金即将到期，目前公允价值约为0．5亿元，该管理人用新募集的B基金，以1．0亿元价格受让A基金全部份额
• D.某股权投资基金管理人通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P217 股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；(2)不公平地对待其管理的不同基金财产；(3)利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；或者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损；(4)侵占、挪用基金财产；(5)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；(6)从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；(7)玩忽职守，不按照规定履行职责；(8)从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动；(9)未针对每只股权投资基金设置独立账户，或者开展借新还旧、期限错配等业务；(10)进行商业贿赂；(11)将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户、虚拟账户等；(12)直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利；(13)外接未经监管机构或者自律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务便利；(14)通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令；(15)法律、行政法规和中国证监会规定的其他禁止行为。

• 5.【单选题】申请全国股转系统挂牌的公司，在材料制作阶段完成主办券商内核后，下一步需开展的工作是（ ）。
• A.召开董事会、股东会审议申请挂牌的相关决议
• B.向全国股转系统报送挂牌申请及相关材料
• C.全国股转系统设立专门审核机构审核申请文件
• D.与全国股转公司签订挂牌协议
• 参考答案：B
• 解析：材料制作阶段的主要工作包括：①召开董事会、股东会，审议通过申请在全国股转系统挂牌的相关决议和方案；②制作挂牌申请文件；③主办券商内核；④向全国股转系统报送挂牌申请及相关材料。故选项B正确。

• 6.【单选题】关于运用现金流折现法对目标公司进行价值评估的表述，错误的是（ ）。
• A.采用永续增长模型计算预测期后终值时，设定的永续增长率通常不应超过宏观经济的长期名义增长率
• B.对于周期性显著的能源行业企业，详细预测期只需涵盖行业从复苏到增长巅峰的阶段
• C.详细预测期内的现金流一般选择目标公司的企业自由现金流（FCFF）或股权自由现金流（FCFE）
• D.现金流折现法的核心是将目标公司未来各期预期现金流按适当折现率折现至当前时点的现值之和
• 参考答案：B
• 解析：对周期性很明显的行业，详细预测期至少应当包括一个完整的商业周期。故选项B错误。

• 7.【单选题】相对于证券投资基金，股权投资基金（ ）。
• A.期望收益较低
• B.参与管理较少
• C.投资收益波动性较小
• D.流动性较差
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金具有投资期限长、流动性低等特点。故选项D正确。

• 8.【单选题】下列属于基金业绩评价指标的是（  ）。 Ⅰ.内部收益率 Ⅱ.夏普比率 Ⅲ.总收益倍数 Ⅳ.已分配倍数
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P304-308 基金业绩评价的指标有：（1）内部收益率。（2）已分配倍数。（3）剩余价值倍数。（4）总收益倍数。

• 9.【单选题】对于合伙型基金而言，基金的投资者以______的身份存在，______对合伙企业的债务承担无限连带责任。（  ）
• A.普通合伙人；有限合伙人
• B.有限合伙人；普通合伙人
• C.普通合伙人；普通合伙人
• D.有限合伙人；有限合伙人
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P61-65 对合伙型基金而言，基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，并负责合伙企业事务的执行，合伙企业投资与资产处置的最终决策应由普通合伙人作出。故本题选B。

• 10.【单选题】对于采取有限责任公司形式的公司型基金，投资者人数的最高限制是(  )人。
• A.10
• B.20
• C.50
• D.200
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P61-65 目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下： 对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 对于信托(契约)型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。 故本题选C。