基金从业每日一练(2026年10月26日)

• 1.【单选题】基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和（ ）检查，出具合规意见书。
• A.董事长
• B.监事长
• C.合规负责人
• D.董事会
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和合规负责人检查，出具合规意见书。

• 2.【单选题】根据公募基金公司会计系统控制的要求，关于会计岗位设置的说法，正确的是（ ）。
• A.需要相互监督的岗位可由一人独自操作全过程
• B.无需明确职责划分，按经验操作即可
• C.在岗位分工基础上明确各会计岗位职责
• D.会计岗位无需相互监督
• 参考答案：C
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。

• 3.【单选题】关于基金托管人职责终止的情形，以下描述错误的是（ ）。
• A.被基金份额持有人大会解任
• B.被依法取消基金托管资格
• C.被依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产
• D.所托管基金出现违规情形
• 参考答案：D
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，有下列情形之一的，基金托管人职责终止：①被依法取消基金托管资格；②被基金份额持有人大会解任；③依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；④基金合同约定的其他情形。

• 4.【单选题】职业道德与人们的（ ）紧密联系的，符合职业特点要求的道德规范的总和。
• A.工作行为
• B.经济行为
• C.文化行为
• D.职业行为
• 参考答案：D
• 解析：职业道德又称职业道德规范，是一般社会道德在职业活动和职业关系中的特殊表现，是与人们的职业行为紧密联系的符合职业特点要求的道德规范的总和。

• 5.【单选题】在基金法律法规体系中，（ ）是基金行业一系列下位法律法规的总纲。
• A.《民法典》
• B.《公司法》
• C.《证券投资基金法》
• D.《证券法》
• 参考答案：C
• 解析：在基金法律法规体系中，《证券投资基金法》是基金行业一系列下位法律法规的总纲。

• 6.【单选题】自律规则的制定主体是（ ）。
• A.国务院所属的各部、委员会
• B.行业协会、交易场所等
• C.全国人民代表大会及其常务委员会
• D.国务院
• 参考答案：B
• 解析：自律规则是行业协会、交易场所等制定和实施的规范。A选项是部门规章和规范性文件的制定主体；C选项是国家法律的制定主体；D选项是行政法规的制定主体。

• 7.【单选题】根据《诚信办法》，以下（ ）信息必须记入证券期货市场诚信档案。
• A.某基金经理的宗教信仰
• B.某投资者因个人原因未参与股东会
• C.某上市公司未如期履行重大资产重组承诺
• D.某证券公司员工的学历背景（非虚假信息）
• 参考答案：C
• 解析：发行人、上市公司、全国中小企业股份转让系统挂牌公司及其主要股东、实际控制人，董事、监事和高级管理人员，重大资产重组交易各方，及收购人所作的公开承诺的未履行或者未如期履行、正在履行、已如期履行等情况应记入诚信档案的诚信信息。A选项宗教信仰属于禁止采集信息（提示部分）；B选项未参与股东会不构成失信行为；D选项学历背景本身非失信信息，除非涉及虚假陈述。

• 8.【单选题】证券交易所在监控中发现基金交易行为异常，涉嫌违法违规的，可以根据具体情况，采取电话提示、警告、约见谈话、公开谴责等措施，并同时向（ ）报告。
• A.中国银监会
• B.基金业协会
• C.中国证监会
• D.证券业协会
• 参考答案：C
• 解析：证券交易所在监控中发现基金交易行为异常，涉嫌违法违规的，可以根据具体情况，采取电话提示、警告、约见谈话、公开谴责等措施，并同时向中国证监会报告。

• 9.【单选题】按融资方式划分，金融市场分为直接融资市场和间接融资市场。下列金融活动中，属于间接融资的有（ ）。 Ⅰ.甲公司通过增发股票向现有股东募集资金 Ⅱ.乙银行向个体工商户发放小额创业贷款 Ⅲ.丙保险公司向居民销售年金保险产品 Ⅳ.丁企业在银行间债券市场发行短期融资券
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：按融资方式划分的分类，间接融资是资金通过中介机构（如银行、保险公司）转移的金融活动；直接融资是资金供求双方直接交易的活动。Ⅰ甲公司通过增发股票向现有股东募集资金，属于资金供求双方（公司与现有股东）直接交易，是直接融资；Ⅳ丁企业在银行间债券市场发行短期融资券，是企业直接向市场投资者融资，属于直接融资。Ⅱ乙银行向个体工商户发放贷款（通过银行中介）、Ⅲ丙保险公司销售年金保险（通过保险公司中介），均属于间接融资。因此正确答案为C。

• 10.【单选题】下列属于场内交易场所的有（ ）。 Ⅰ.上海证券交易所 Ⅱ.银行间债券市场 Ⅲ.全国中小企业股份转让系统 Ⅳ.代办股份转让系统
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：场内交易如交易所交易，国务院批准的有上海证券交易所、全国中小企业股份转让系统等；场外交易包括银行间债券市场、代办股份转让系统等。因此Ⅰ、Ⅲ属于场内交易场所，Ⅱ、Ⅳ属于场外交易场所。

• 1.【单选题】（ ）是指因证券基金经营机构或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券基金经营机构被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
• A.合规风险
• B.操作风险
• C.市场风险
• D.声誉风险
• 参考答案：A
• 解析：合规风险是指因证券基金经营机构或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券基金经营机构被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。

• 2.【单选题】债券基金主要以（ ）为投资对象。
• A.股票
• B.债券
• C.货币市场工具
• D.其他证券投资基金
• 参考答案：B
• 解析：债券基金主要以债券为投资对象。

• 3.【单选题】下列各项中，属于公募基金合同终止情形的是（ ）。
• A.基金合同期限届满且办理了延期手续
• B.基金管理人职责终止后，6个月内没有新基金管理人承接
• C.基金份额持有人大会决议不终止基金合同
• D.基金托管人职责终止后，3个月内有新基金托管人承接
• 参考答案：B
• 解析：有下列情形之一的，基金合同终止：①基金合同期限届满而未延期；②基金份额持有人大会决定终止；③基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接；④基金合同约定的其他情形。选项A中“基金合同期限届满且办理了延期手续”，不符合“基金合同期限届满而未延期”的终止要求；选项C中“基金份额持有人大会决议不终止基金合同”，不符合“基金份额持有人大会决定终止”的终止要求；选项D中“基金托管人职责终止后，3个月内有新基金托管人承接”，不符合“6个月内没有新基金托管人承接”的终止要求。因此，只有选项B属于基金合同终止情形。

• 4.【单选题】下列不属于基金管理公司内部控制具体目标的是（ ）。
• A.保证公司经营运作严格遵守有关法律法规和行业监管规则
• B.确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时
• C.确保客户及时买到基金
• D.防范和化解经营风险，提高经营管理的效益，确保经营稳健运行和受托资产的安全完整
• 参考答案：C
• 解析：内部控制围绕目标展开，基金管理人的内部控制总体目标是保障基金持有人利益，具体目标包含合规目标、经营目标以及信息目标三大目标。 （1）合规目标：保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。 （2）经营目标：防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展。 （3）信息目标：确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时。

• 5.【单选题】监管机构的设置及其监管职权的取得，必须有法律依据；监管职权的行使，必须依据法律程序；对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定，秉公执法，不偏不倚，该监管原则是（ ）。
• A.依法监管原则
• B.审慎监管原则
• C.公开、公平、公正监管原则
• D.适度监管原则
• 参考答案：A
• 解析：依法监管是指监管机构的设置及其监管职权的取得，必须有法律依据；监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责；对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定，秉公执法，不偏不倚。依法监管原则是行政法治原则的集中体现和保障，政府基金监管必须坚持依法监管原则。

• 6.【单选题】基金经营机构的客户交易记录在交易结束后至少保存（ ）年。
• A.3
• B.10
• C.5
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：客户身份资料在业务关系结束后、客户交易信息在交易结束后，应当至少保存10年。

• 7.【单选题】根据《证券投资基金法》的规定，下列事项中，经参加公募基金份额持有人大会的持有人所表决权的1/2通过即可生效的是（ ）。
• A.提前终止基金合同
• B.与其他基金合并
• C.变更基金的费率结构
• D.转换基金运作方式
• 参考答案：C
• 解析：基金份额持有人大会就审议事项作出决定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的1/2以上通过；但是，转换基金的运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同、与其他基金合并，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过。

• 8.【单选题】基金管理人各业务部门在落实合规政策时，应当履行的职责是（ ）。
• A.制定书面合规政策并报董事会审议批准
• B.定期对本部门的合规风险进行评估
• C.作为合规风险的日常管理部门
• D.贯彻执行合规政策并追究违规责任人责任
• 参考答案：B
• 解析：各业务部门应当遵循公司合规政策，定期对本部门的合规风险进行评估，对其合规管理的有效性负责。A选项是高级管理层的职责；C选项是合规部门的职责；D选项是经理层的职责。

• 9.【单选题】下列（ ）不符合基金销售从业人员应具有的条件。
• A.取得基金从业资格
• B.由所在机构进行执业注册登记
• C.具有相关的基金从业经验
• D.经基金管理人或者基金销售机构聘任
• 参考答案：C
• 解析：基金销售从业人员应当根据有关规定取得中国证券投资基金业协会认可的基金从业人员资格。需由所在机构进行执业注册登记，未经基金管理人或者基金销售机构聘任，任何人不得从事基金销售活动。

• 10.【单选题】按照投资策略可以将基金分为（ ）。
• A.股票型基金和债券型基金
• B.封闭式基金和开放式基金
• C.主动型基金和被动型基金
• D.简单型基金和复杂型基金
• 参考答案：C
• 解析：按照投资策略可以将基金分为主动型基金和被动型基金。

• 11.【单选题】合规管理部门制定的合规管理计划的内容不包括（  ）。
• A.特定政策和程序的实施与评价
• B.合规风险评估
• C.合规性测试
• D.合规收益计算
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P254-255 合规管理部门制定的合规管理计划的内容包括特定政策和程序的实施与评价（A项）、合规风险评估（B项）、合规性测试（C项）和合规培训与教育等。

• 1.【单选题】下列金融产品中，需由管理人依法定期向投资者公布投资运作情况及披露各类临时信息的是（ ）。
• A.保险产品
• B.银行储蓄存款
• C.证券投资基金
• D.银行理财产品
• 参考答案：C
• 解析：证券投资基金的管理人必须依法定期向投资者公布基金的投资运作情况以及披露各类临时信息；银行储蓄存款不需要向存款人披露资金的运用情况；银行理财产品、保险产品未要求定期披露投资运作情况。

• 2.【单选题】下列属于另类投资局限性的是（ ）。Ⅰ.缺乏信息透明度Ⅱ.流动性较差Ⅲ.估值难度大Ⅳ.杠杆率偏低
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：另类投资的局限性有：（1）缺乏监管和信息透明度。相比于包括股票和固定收益证券在内的传统投资产品而言，另类投资缺乏信息的透明度，缺乏管制。（2）流动性较差，杠杆率偏高。（3）估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。

• 3.【单选题】某基金期末的未分配利润表部分数据如下所示，<img src="/upload/paperimg/2025102310030366236464e-81fda3db104f/2026030612165670af.png" style="width:100%;"/>该基金期末的可供分配利润是（ ）元。
• A.2，000，000
• B.5，000，000
• C.8，000，000
• D.3，000，000
• 参考答案：B
• 解析：该指标是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。由于本题中未实现部分为正数，故该基金期末可供分配利润就是已实现部分。

• 4.【单选题】关于可转换债券的特征，以下表述正确的是（ ）。
• A.转换后原债券持有人仍为公司债权人
• B.仅具备普通附息债券的价值
• C.持有者可在股票上涨时按约定条件转换为普通股
• D.是一种纯粹的股权类金融工具
• 参考答案：C
• 解析：可转换债券是一种混合债券，同时拥有普通附息债券的价值和看涨期权的价值（选项B、D错误）；转换后原债券持有人由债权人变成公司股东（选项A错误）；如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按约定的条件将债券转换成发行人普通股票（选项C正确）。

• 5.【单选题】关于混合基金投资风险，以下表述正确的是（ ）。
• A.混合基金的风险高于股票基金
• B.混合基金的风险低于股票基金
• C.混合基金的预期收益低于债券基金
• D.混合基金的预期收益高于股票基金
• 参考答案：B
• 解析：混合基金的风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金。

• 6.【单选题】可转换债券的各要素中，直接受发行人股票价格影响的是（ ）。
• A.票面利率
• B.转换价格
• C.转换比例
• D.转换价值
• 参考答案：D
• 解析：转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。

• 7.【单选题】根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，开放式基金合同生效后不办理赎回的期限最长不得超过（ ）。
• A.6个月
• B.3个月
• C.12个月
• D.1个月
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金合同生效后，可在基金合同和招募说明书规定期限内不办理赎回，该期限最长不超过3个月。选项A、C、D的期限均超过或短于规定的最长期限，因此正确答案为B。

• 8.【单选题】在马可维茨理论中，由于假定投资者偏好期望收益率而厌恶风险，因此在给定相同期望收益率水平的组合中，投资者会选择方差（ ）的组合。
• A.最大
• B.最小
• C.适中
• D.随机
• 参考答案：B
• 解析：如果在两个具有相同收益率的证券之间进行选择，风险厌恶的投资者都会选择风险较小的，而舍弃风险较大的。因此，会选择方差最小的组合。

• 9.【单选题】某基金的当月实际收益率为5.34%，该基金投资组合中，股票基准权重为60%，月指数收益率为5.81%，债券基准权重为30%，月指数收益率为1.45%，现金基准权重为10%，月指数收益率为0.48%。假设该基金的各项资产基准权重为股票70%，债券7%，货币市场工具23%，则资产配置为该基金带来的贡献为（ ）。
• A.0.35%
• B.0.10%
• C.0.31%
• D.0.60%
• 参考答案：C
• 解析：资产配置带来的贡献为：（0.70-0.60）×5.81%+（0.07-0.30）×1.45%+（0.23-0.10）×0.48%=0.31%。选项C正确。

• 10.【单选题】以下关于股票分割的说法，错误的是（ ）。
• A.股票分割又称“股票拆分”“股票拆细”
• B.股票分割通常适用于高价股
• C.股票分割是将一股股票均等地拆成若干股
• D.股票分割后，每股股票的市价不变
• 参考答案：D
• 解析：股票拆分，又称为“股票拆细”或“股票分割”，即将一股较大面额的股票拆分为几股较小面额的股票。股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。选项D说法错误。

• 1.【单选题】以下选项中不属于股票价格指数的编制方法是（  ）。
• A.几何平均法
• B.移动平均法
• C.算术平均法
• D.加权平均法
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P386-P393 选项B错误：移动平均法是股票技术分析的一种方法。 选项ACD正确：目前股价指数编制的方法主要有三种，即【算术平均法、几何平均法和加权平均法】。 综上，该题选B。

• 2.【单选题】下列科目中，不属于流动资产的是（ ）。
• A.存货
• B.现金
• C.预收账款
• D.应收账款
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P192-P197 企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。

• 3.【单选题】合格境内机构投资者（QDⅡ）开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的托管人负责资产托管人的职责，以下表述正确的是（ ）。
• A.托管人应主动承担境内外所有资产的受托职责，不得授权境外托管人代为履行
• B.托管人可以委托满足一定条件的境外托管人负责境外资产托管业务
• C.境外托管人在中国境内设立有分支机构，ODⅡ可不设境内托管人
• D.因境外托管人的过错、疏忽等原因导致基金财产受损的，境内托管人无需承担相应责任
• 参考答案：B
• 解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。（4）具备安全保管资产的条件。（5）具备安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。对基金、集合计划的境外财产，托管人可授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责。境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人应当承担相应责任。

• 4.【单选题】某投资者以8元／股的价格购入300股某公司股票，半年后该公司发放分红0.2元／股，1年后该公司股票价格上升至10元／股，该投资者选择卖出其所持有的股票。在这1年内，该投资者的持有区间收益率为（ ）。
• A.25％
• B.27.5％
• C.30％
• D.32.5％
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查持有区间收益率的计算方法。持有区间收益率计算公式为持有区间收益率=资产回报率+收入回报率。其巾，资产回报率=（期末资产价格-期初资产价格）／期初资产价格×100％；收入回报率=期间收入／期初资产价格×100％。在本题中，该投资者的资产回报率=（300×10-300×8）／（300×8）=25％，收入回报率=60／（300×8）=2.5％，持有区间收益率=25％+2.5％=27.5％。故本题选B。

• 5.【单选题】与普通公司债券相比，（ ）不是可转换债券的特有要素。
• A.转换价格
• B.标的股票
• C.票面利率
• D.转换期限
• 参考答案：C
• 解析：普通债权和可转换债券都有相应的票面利率。

• 6.【单选题】房地产权益基金的存在形式不包括（ ）。
• A.股份公司
• B.有限合伙公司
• C.契约型基金
• D.无限责任公司
• 参考答案：D
• 解析：房地产权益基金，是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度，可能会以股份公司、有限合伙公司或契约型基金的形式存在。

• 7.【单选题】企业编制财务报表时遵循会计准则的核心目标是（ ）。
• A.满足税务机关的查账要求
• B.简化企业的会计核算步骤
• C.提高财务报告质量及信息可比性
• D.符合股东对利润指标的特殊需求
• 参考答案：C
• 解析：会计准则可以规范会计行为，提高财务报告质量，确保财务信息的可靠性、可比性和透明度。选项A税务机关查账需求并非遵循会计准则的核心目标；选项B简化核算步骤不是会计准则的作用；选项D股东特殊利润需求属于个性化要求，而会计准则是为了统一规范财务信息，并非满足个性化需求；选项C符合会计准则的核心作用。

• 8.【单选题】想要了解企业某段时期管理费用的信息，需要查看该企业的（ ）。
• A.现金流量表
• B.所有者权益变动表
• C.资产负债表
• D.利润表
• 参考答案：D
• 解析：利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。因此可通过参考利润表获取某段时间企业的管理费用。

• 9.【单选题】下列各类金融资产中，货币市场工具不包括（ ）。
• A.银行承兑汇票
• B.中央银行票据
• C.3年期国债
• D.回购协议
• 参考答案：C
• 解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

• 10.【单选题】担任QDII基金境外托管人的机构，必须满足在最近（ ）没有受到监管机构的重大处罚。
• A.半年
• B.三年
• C.五年
• D.一年
• 参考答案：B
• 解析：最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

• 11.【单选题】宋先生赎回B基金10000份基金单位，赎回当日基金份额单位净值为1.350元，赎回费率为0.5%，宋先生赎回时总计付出赎回费为（ ）元。
• A.67.5
• B.86.4
• C.135
• D.50
• 参考答案：A
• 解析：赎回总额=赎回数量×赎回日基金份额净值=10000×1.350=13500（元）；赎回费用=赎回总额×赎回费率=13500×0.5%=67.5（元）。

• 1.【单选题】根据投后管理的决策机制，下列属于需提交基金投委会决议的重大投后管理事项的是（ ）。
• A.因投资项目产生的重大商业纠纷需追究被投资企业股东违约责任
• B.投后管理团队调整季度工作重点
• C.基金产品年度投资者沟通会筹备
• D.被投资企业季度财务报表报送
• 参考答案：A
• 解析：重大投后管理事项应提交基金投委会决议，主要内容包括：因投资项目产生的重大商业纠纷，如追究被投资企业及其股东的违约责任等。A选项属于此类；B选项是基金管理人内部管理事项，不属于重大投后管理事项；C选项是基金产品管理事项，非投后项目重大事项；D选项是被投资企业日常财务信息报送，属于日常事项，非重大。

• 2.【单选题】股权投资基金对于下列( )具有重要作用。 Ⅰ、对中小企业融资的支持 Ⅱ、对创新创业的贡献 Ⅲ、对企业重组重建的贡献 Ⅳ、对产业转型升级的贡献
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用。

• 3.【单选题】股权投资基金的基金管理人通常为投资者建立资本账户，以下关于资本账户的说法正确的是（ ）。
• A.投资者在报告期间享有的基金已实现的收益属于资本账户的减项
• B.分配给投资者的现金属于资本账户的增项
• C.投资者在报告期间应分摊的基金费用和亏损属于资本账户的减项
• D.投资者的新增实缴出资额属于资本账户的减项
• 参考答案：C
• 解析：资本账户反映投资者在基金中的权益变化情况。增项调整通常包括该投资者于该期间内所缴付的出资额、当期基金收入中该投资者应分得的金额等；减项调整通常包括依据基金合同向该投资者支付的现金或实物的价值、该投资者于该时点所分担的基金费用及亏损。选项A、选项D属于资本账户的增项，选项B、选项C属于资本账户的减项，故选项C正确。

• 4.【单选题】某私募股权投资基金管理人的下列行为中，符合专业审慎原则要求的是（ ）。
• A.因团队规模有限，基金管理人未设立独立的合规风控岗位，由财务总监代管合规风控工作
• B.在审议某生物医药项目投资决策时，基金管理人要求合规风控人员出具独立的书面风险评估报告
• C.为优化流程，基金管理人安排投资业务部门负责人同时兼任合规风控岗位负责人
• D.鉴于某人工智能项目退出收益优异，基金管理人将合规风控人员的季度奖金与该项目利润绑定
• 参考答案：B
• 解析：专业审慎原则要求基金管理人建立有效的内部控制，其中明确规定“对于基金投资决策，应由合规风控人员发表独立的书面意见”。选项A，未设立独立合规风控岗位且由财务总监代管，违反了“设立独立的合规和风险控制岗位”的要求，不符合专业审慎原则；选项B，要求合规风控人员出具独立书面风险评估报告，完全符合“投资决策需由合规风控人员发表独立书面意见”的内部控制要求，符合专业审慎原则；选项C，投资业务负责人兼任合规风控岗位，违反了“合规风控人员不得从事投资业务”的要求，不符合专业审慎原则；选项D，将合规风控人员奖金与个别项目收益挂钩，违反了“合规风控人员薪酬不得与个别投资项目业绩挂钩”的规定，不符合要求。

• 5.【单选题】关于股权投资基金的总收益倍数，以下表述错误的是（ ）。
• A.总收益倍数体现了投资者的账面回报水平
• B.总收益倍数是截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值与投资者已向基金缴款金额总和的比率
• C.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况
• D.总收益倍数是以投资者的角度来评价股权投资基金
• 参考答案：C
• 解析：总收益倍数体现了投资者的账面回报水平。故选项C错误。

• 6.【单选题】目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序不包括（ ）。
• A.不特定对象确定
• B.投资者适当性匹配
• C.基金风险揭示
• D.合格投资者确认
• 参考答案：A
• 解析：目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认（非强制）等步骤。故选项A符合题意。

• 7.【单选题】在基金业协会备案系统中，选择“私募股权投资基金”后，属于其细分类别的是（ ）。
• A.创业投资类FOF
• B.并购基金
• C.创业投资基金
• D.私募股权投资类FOF
• 参考答案：B
• 解析：在基金业协会备案系统中选定“私募股权投资基金”后，需进一步选择细分类别，包括并购基金、房地产基金、基础设施基金、上市公司定增基金和其他类基金。故选项B正确。

• 8.【单选题】某新的私募基金管理人募集设立并管理一只合伙型股权投资基金，该基金主要投资初创期科技型企业。基金管理人进行基金备案时，必须报备的信息或材料不包括（ ）。
• A.主要投资方向
• B.基金名称
• C.基金合同
• D.管理人过往投资业绩
• 参考答案：D
• 解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》及相关备案要求，基金管理人进行基金备案时需报备的信息或材料包括基金名称、基金合同、主要投资方向等基本信息。但管理人过往投资业绩并非备案的强制要求内容。

• 9.【单选题】王某2018年初向A基金投资了200万元，基金合同约定基金管理费为每年2%。2020年末，王某分别收到项目退出回款30万元和70万元，于2022年末王某持有的基金份额的估值为300万元。2022年末王某投资A基金的已分配收益倍数（DPI）为（ ）。
• A.2.0
• B.0.44
• C.1.96
• D.0.5
• 参考答案：D
• 解析：2022年末王某投资A基金的已分配收益倍数（DPI）=投资者累计分配金额/投资者累计实缴出资额=（30+70）/200=0.5。故选项D正确。

• 10.【单选题】股权投资基金尽职调查的作用不包括（  ）。
• A.价值发现
• B.价格发现
• C.风险发现
• D.投资决策辅助
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P79-80 尽职调查的作用，一是价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；二是风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；三是投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

• 1.【单选题】关于用现金流折现法对目标公司进行估值，下列表述错误的是（ ）。
• A.详细预测期应选取以目标公司进入稳定经营状态为基准
• B.对于在预测期之后目标公司的价值，可以采用终值倍数法或者永续增长模型进行估值
• C.对于周期性很明显的行业，详细预测期通常只考虑增长周期
• D.使用现金流折现法对目标公司进行估值时，一般需要预测目标公司未来每期现金流
• 参考答案：C
• 解析：对周期性很明显的行业，详细预测期至少应当包括一个完整的商业周期，故选项C错误。

• 2.【单选题】合伙型股权投资基金可按照合伙协议的约定，办理财产份额转让手续。其中，合伙人向其他合伙人转让财产份额时，对转让方以外的其他合伙人应履行的义务通常为（ ）。
• A.一般情况下，仅需通知其他合伙人，不必经过其他合伙人同意
• B.需要经过1/2以上的其他合伙人的同意方可生效
• C.需要经过2/3以上的其他合伙人的同意方可生效
• D.需要经过其他合伙人的一致同意方可生效
• 参考答案：A
• 解析：合伙人向其他合伙人转让财产份额，不会导致合伙人的增加，也不会破坏原有合伙人之间的信任关系，因此仅需通知其他合伙人，不必经过其他合伙人的一致同意。合伙人向其他合伙人以外的第三人转让财产份额，将导致新的合伙人加入，可能会影响到原有的合伙信任关系，因此一般需要经过其他合伙人的一致同意方可生效，且同等条件下其他合伙人对财产份额的转让享有优先购买权。但是根据合伙企业的意思自治原则，如合伙协议另有约定的，则以合伙协议的约定为准。

• 3.【单选题】关于股东协议中拖售权的触发条件，下列表述属于常见标准的是（ ）。
• A.投资方持有目标公司股权满6个月
• B.目标公司整体估值达到最后一轮融资估值的1.5倍
• C.创始团队同意出售其持有的全部股权
• D.目标公司未完成年度业绩目标
• 参考答案：B
• 解析：拖售权常见的触发条件包括时间标准（交割后一定期限经过）和估值标准（目标公司整体估值达到最后一轮融资估值的一定倍数）。B选项属于估值标准的常见情况；A错误，时间标准通常要求更长时间（而非6个月）；C、D均不属于拖售权的常见触发条件。

• 4.【单选题】增资前甲公司注册资本1000万元，甲公司前一年度经审计的营业收入12亿元，净利润4000万元，年末净资产1.5亿元，依据前述财务情况，某股权投资基金拟出资1亿元，增资甲供暖公司，获得20%股权。按此投资方案实际投资后，甲公司注册资本将变为（ ）万元。
• A.11000
• B.1250
• C.1200
• D.25000
• 参考答案：B
• 解析：假设增资后，甲公司增加的注册资本的数额为X，则X/（X+1000）=20%，X=250（万元）。因此，按此投资方案实际投资后甲公司注册资本将变为1000+250=1250（万元）。故选项B正确。

• 5.【单选题】下列关于以并购为目的的第三方的表述，符合的是（ ）。
• A.通常为个人投资者，以获取短期股票差价收益为目标
• B.购买被投资企业股权后，仍由原股东负责企业经营管理
• C.出于产业协同考虑，可能购买目标公司全部股权或控股权
• D.持有被投资企业股权期间，仅通过再次出售实现收益，不获取分红
• 参考答案：C
• 解析：以并购为目的的第三方包括并购策略股权投资基金、产业集团、上市公司等产业投资方（A选项“个人投资者”错误）；其购买股权后会主导企业经营管理，原股东不再负责（B选项错误）；核心动机是产业协同，购买标的为全部股权或控股权（C选项正确）；持有期间会获取分红收益，并在条件成熟时再次出售（D选项“仅通过再次出售”错误）。因此C选项正确。

• 6.【单选题】股权投资基金A拟投资公司B，在投资协议中约定由公司B总经理和副总经理共同对基金A的投资进行回购，该回购行为属于（ ）。
• A.员工回购
• B.控股股东回购
• C.参股股东
• D.管理层回购
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P152-153 D项正确，管理层回购是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），从而实现股权投资基金的退出。 股权回购通常可以分为以下三类: 1.控股股东回购，是指被投资企业的控股股东在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），控股股东回购是股权回购中比较常见的方式。 2.管理层回购（MBO）,是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权（股份），从而实现股权投资基金的退出。 3.员工收购（EBO）,是指目标公司的员工集体岀资将股权投资基金所持有的股权（股份）收购，从而实现股权投资基金的退出。

• 7.【单选题】对于内部监督要素表述错误的是（ ）。
• A.发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新
• B.对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查
• C.自律组织对内部控制的建立及执行情况进行检查
• D.评价内部控制的有效性
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P198-200 基金管理人对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。

• 8.【单选题】按照相关法律法规与自律规则要求，私募基金管理人名称应当符合的要求包括（ ）。 Ⅰ.名称中须标明“私募基金”“私募基金管理”“创业投资”字样 Ⅱ.名称中可包含“金融理财”字样 Ⅲ.未经批准不得使用“金融集团”字样 Ⅳ.可以使用与知名私募基金管理人近似的字样
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人应当在名称中标明“私募基金”“私募基金管理”“创业投资”字样（Ⅰ项正确），不得包含“金融”“理财”“财富管理”等字样（Ⅱ项错误）；未经批准，不得在名称中使用“金融控股”“金融集团”“中证”等字样（Ⅲ项正确）；不得在名称中使用与国家重大发展战略、金融机构、知名私募基金管理人相同或者近似等可能误导投资者的字样（Ⅳ项错误）。故选项B正确。

• 9.【单选题】关于有限合伙型股权投资基金份额转让，下列表述错误的是（ ）。
• A.合伙人之间转让在合伙企业中的全部或者部分财产份额时，应当通知其他合伙人
• B.除合伙协议另有约定外，合伙人可随时向合伙人以外的其他人转让其在合伙企业中的全部或者部分份额
• C.转让完成后，执行事务合伙人应当向登记机关申请变更登记
• D.除合伙协议另有约定外，合伙人向合伙人以外的人转让其在合伙企业中的财产份额的，在同等条件下，其他合伙人有优先购买权
• 参考答案：B
• 解析：合伙人向其他合伙人以外的第三人转让财产份额，将导致新的合伙人加入，可能会影响到原有的合伙信任关系，因此一般需要经过其他合伙人的一致同意方可生效，且同等条件下其他合伙人对财产份额的转让享有优先购买权。但是根据合伙企业的意思自治原则，如合伙协议另有约定的，则以合伙协议的约定为准。故选项B错误。

• 10.【单选题】中国政府投资基金的特点包括（ ）。 Ⅰ.由政府设立并市场化运作 Ⅱ.引导社会资本投向战略性新兴产业 Ⅲ.重视资金安全性与流动性 Ⅳ.仅以盈利为目标，无政策导向。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：政府投资基金是由政府设立并按市场化方式运作的基金，其以投资于股权投资基金为主要策略，形成了一种特殊的母基金。政府设立基金，通过股权投资的方式，引导社会资本投向战略性新兴产业，支持科技创新，推动经济转型升级。政府投资基金高度重视资金的安全性，通过严格的风险控制机制来保障投资的稳健性和收益性。此外，政府投资基金注重投资的退出机制和资金的流动性，以期能够在适当时机顺利退出，提高资本的循环利用效率。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，政府投资基金注重政策导向，故正确答案为A。

• 11.【单选题】存在活跃市场的投资品种，估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应以（ ）确定公允价值。
• A.市价
• B.最近交易市价
• C.参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价
• D.估值
• 参考答案：B
• 解析：存在活跃市场的投资品种，估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值。故选项B正确。