基金从业每日一练(2026年7月15日)

• 1.【单选题】公募基金管理人信息技术系统投入运行前，需经过联合验收的部门不包括（ ）。
• A.业务部门
• B.运营部门
• C.监察稽核部门
• D.销售部门
• 参考答案：D
• 解析：信息技术系统投入运行前，应当经过业务、运营、监察稽核等部门的联合验收，销售部门不属于联合验收的范围，D选项正确。

• 2.【单选题】客户由他人代理办理业务时，金融机构应当（ ）。
• A.仅核实客户本人身份即可
• B.按照规定核实代理关系，识别并核实代理人的身份
• C.无需关注代理关系，直接办理业务
• D.要求代理人提供客户的所有私人信息
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P248-252 B项正确，客户由他人代理办理业务的，金融机构应当按照规定核实代理关系，识别并核实代理人的身份。 A项错误，忽略了代理人的身份核实。 C项错误，未履行代理关系核实义务。 D项错误，“所有私人信息”超出必要范围。

• 3.【单选题】关于基金销售费用结构的内容，下列表述错误的是（  ）。
• A.为保证公平，基金管理人对选择前端收费方式的投资人要设置同一费率标准
• B.基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取相应的赎回费
• C.为鼓励长期持有，基金管理人对选择后端收费方式的投资人可以根据持有时间长短适当优惠
• D.认购费和申购费可以采用前端收费方式，也可以采用后端收费方式
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误，前端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人申购金额分段设置申购费率。

• 4.【单选题】基金从业人员在向客户推荐或销售基金时，应当了解并考虑的客户信息不包括（  ）。
• A.风险承受能力
• B.投资经验
• C.流动性要求
• D.保证收益率
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P168-170 基金从业人员在向客户推荐或者销售基金时，应充分了解客户的投资需求和投资目标以及客户的财务状况、投资经验（B项）、流动性要求（C项）和风险承受能力（A项）等信息，坚持销售适用性原则，向客户推荐或者销售合适的基金。故本题选D项。

• 5.【单选题】基金管理人制定内部控制制度的原则包括（ ）。 Ⅰ.合法、合规性原则 Ⅱ.全面性原则 Ⅲ.审慎性原则 Ⅳ.适时性原则
• A.Ⅰ、Ⅱ?
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ?
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ?
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：内部控制制度的制定一般应遵循以下原则：（1）合法合规性原则。（2）全面性原则。（3）审慎性原则。（4）适时性原则。

• 6.【单选题】某私募证券投资基金投向AA级及以下信用债（可转债除外）的金额合计超过基金净资产的20%，则该基金的总资产不得超过其净资产的（ ）。
• A.100%
• B.120%
• C.200%
• D.150%
• 参考答案：B
• 解析：私募证券投资基金投向AA级及以下信用债（可转债除外）、流动性受限资产合计超过该基金净资产20%的，总资产不得超过该基金净资产的120%，全部投资者均为符合中国证监会规定的专业投资者且单个投资者投资金额不低于1000万元（穿透认定）的封闭式私募证券投资基金除外。故答案选B。

• 7.【单选题】根据《证券期货市场诚信监督管理办法》，关于诚信信息的采集，下列说法正确的是（ ）。
• A.债券发行人未按期兑付本息的信息由证券期货经营机构采集
• B.因违法失信被基金管理人开除的信息由中国证监会采集
• C.融资融券交易中的违约信息由相关证券期货市场行业组织采集
• D.发行人未履行公开承诺的信息由证券期货传播媒介机构采集
• 参考答案：C
• 解析：诚信信息中第（17）项（因违法失信被机构开除）、第（18）项（融资融券等信用交易违约）信息由相关证券期货市场行业组织、证券期货经营机构采集。C选项正确；A选项错误，债券发行人违约信息属于第（10）项，由中国证监会及其派出机构、证券期货市场行业组织采集；B选项错误，因违法失信被基金管理人开除的信息属于第（17）项，由相关行业组织、经营机构采集；D选项错误，发行人未履行公开承诺的信息属于第（4）项，由中国证监会及其派出机构、行业组织采集。

• 8.【单选题】下列选项中，关于私募基金的表述，错误的是（ ）。
• A.私募基金投资者转让份额的，受让后投资者人数可以超过法定数量
• B.单只私募基金的投资者人数累计不得超过法定数量
• C.私募基金应当向合格投资者募集
• D.私募基金是以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金
• 参考答案：A
• 解析：私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量。投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合法律规定的特定数量。

• 9.【单选题】（ ）是调整基金从业人员与其所在机构之间关系的职业道德规范。
• A.守法合规
• B.诚实守信
• C.客户至上
• D.忠诚尽责
• 参考答案：D
• 解析：忠诚尽责是调整基金从业人员与其所在机构之间关系的职业道德规范。故本题选择D选项。

• 10.【单选题】下列关于封闭式基金的上市交易条件的表述，不正确的是（ ）。
• A.基金合同期限在5年以上
• B.封闭式基金份额总额达到核准规模的80%以上
• C.基金份额持有人不少于10 000人
• D.基金募集金额不低于2亿元人民币
• 参考答案：C
• 解析：基金份额上市交易，应当符合下列条件： （1）基金的募集符合《证券投资基金法》的规定。 （2）基金合同期限为5年以上。 （3）基金募集金额不低于2亿元人民币。 （4）基金份额持有人不少于1000人。 （5）基金份额上市交易规则规定的其他条件。

• 1.【单选题】根据我国相关规定，下列金融工具中，货币市场基金不得投资的是（ ）。
• A.期限在1年以内的同业存单
• B.可转换债券
• C.剩余期限397天的资产支持证券
• D.现金
• 参考答案：B
• 解析：货币市场基金不得投资于以下金融工具：股票；可转换债券、可交换债券；……。A选项期限在1年以内的同业存单、C选项剩余期限397天的资产支持证券、D选项现金均属于货币市场基金应当投资的金融工具，因此不符合题意。

• 2.【单选题】关于远期合约，以下表述错误的是（ ）。
• A.远期合约通常在到期前对冲抵消，而不必在到期时进行实物交割
• B.远期合约双方在未来均负有义务
• C.远期合约经双方谈判商定，交易成本较高
• D.远期合约双方均面临对方违约的风险
• 参考答案：A
• 解析：远期合约通常用实物交割。已经签订的远期合约也可以在场外市场交易。在签署远期合约之前，双方可以就交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节进行谈判，以便尽量满足双方的需要。

• 3.【单选题】一般来说，信用利差出现变化一般发生在经济周期发生转换（ ）。
• A.之后
• B.之中
• C.无法确定
• D.之前
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P269-P273 信用利差出现变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此可以作为预测经济周期活动的指标，故D正确。

• 4.【单选题】对于投资风险管理而言，以下（  ）基金的基金经理的核心任务是管理信用风险。
• A.上证10年期国债ETF
• B.中短债基金
• C.国债指数基金
• D.中证可转债指数基金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P424-P425 选项B正确：债券基金经理的核心任务是管理信用风险，控制基金持有的债券信用等级，并进行适度的分散化投资，避免基金对单一债券或债券类别承担过大的信用风险。 选项A错误：上证10年期国债ETF主要投资于上证10年期国债指数的成分券，其信用风险较低，因为国债通常被认为是无风险或低风险的投资品种。 选项C错误：国债指数基金与上证10年期国债ETF类似，这种基金主要投资于国债，信用风险较低。 选项D错误：中证可转债指数基金：虽然可转债具有一定的信用风险，但它们同时具有股票属性，因此基金经理需要更多地关注市场风险、利率风险以及转换条款带来的风险。 综上，该题选B。

• 5.【单选题】在金融期货交易过程中，期货交易的（ ）需要向交易所缴纳保证金。
• A.卖方单方
• B.买卖双方
• C.中介机构
• D.买方单方
• 参考答案：B
• 解析：保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。

• 6.【单选题】北证50指数设定的基期日期是（ ）。
• A.2019年12月31日
• B.2022年4月29日
• C.2010年5月31日
• D.2004年12月31日
• 参考答案：B
• 解析：北证50指数以2022年4月29日为基期。A选项是科创50指数的基期，C选项是创业板指的基期，D选项是沪深300指数的基期。

• 7.【单选题】下列证券中，没有转移债券所有权的是（ ）。
• A.质押式回购
• B.即期债券交易
• C.远期债券交易
• D.断押式回购
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。所有权并没有转移。

• 8.【单选题】不属于再融资的方式是（ ）
• A.股票回购
• B.发行可转换债券
• C.非公开发行股票
• D.向不特定对象公开募集
• 参考答案：A
• 解析：上市公司再融资的方式有向原有股东配售股份、向不特定对象公开募集、发行可转换债券、非公开发行股票。股票回购属于影响公司发行在外股本的行为。

• 9.【单选题】私募股权投资基金的组织形式不包活（ ）。
• A.合伙型基金
• B.混合型基金
• C.信托型基金
• D.公司型基金
• 参考答案：B
• 解析：私募股权投资基金通常可分为公司型、合伙型和信托型三种。

• 10.【单选题】根据公募基金募集程序的规定，以下公募基金产品中可适用简易程序办理募集申请注册的是（ ）。
• A.基金中基金
• B.主动管理权益类基金（2025年优化安排）
• C.常规股票基金
• D.基础设施基金
• 参考答案：C
• 解析：简易程序适用于常规基金产品（包括常规股票基金、混合基金、债券基金、指数基金、货币基金、发起式基金、QDII基金、理财基金和交易型指数基金及其联接基金等）。基金中基金、基础设施基金需适用普通程序；主动管理权益类基金（2025年优化安排）适用快速注册机制（非简易程序）。因此正确答案为C。

• 1.【单选题】关于股权投资基金估值中价值与价格的表述，下列说法错误的是（ ）。
• A.价值是事物长期合理的内在属性，价格是交易双方单次认可的外在表现
• B.价格受多种因素影响，常与价值存在偏离，并非始终相等
• C.估值的核心是确定目标公司的交易价格，而非评估其内在价值
• D.估值结果可作为交易价格谈判的基础，为谈判策略提供支持
• 参考答案：C
• 解析：在项目估值环节，基金管理人通过一定的方法与技术，评估目标公司的价值，而交易价格由投融资双方谈判确定，估值结果为价格谈判提供支持，C选项错误，混淆了“估值目标是评估价值”与“交易价格由谈判确定”的逻辑。

• 2.【单选题】关于公司型股权投资基金基本设立流程，以下表述正确的是（ ）。
• A.办理工商税务等相关登记→办理注册地址合格证明→在中国证券投资基金业协会备案
• B.工商名称预先核准申请→办理设立登记事宜→领取营业执照→在中国证券投资基金业协会备案
• C.工商名称预先核准申请→在中国证券投资基金业协会备案→办理注册地址合格证明→办理工商税务等相关登记
• D.办理工商税务等相关登记→在中国证券投资基金业协会备案→办理注册地址合格证明33.
• 参考答案：B
• 解析：公司型基金和合伙型基金的设立通常需在市场监督管理部门完成名称预先核准、申请设立登记和领取营业执照的流程。股权投资基金设立后，应向中国证券投资基金业协会提交相应的基金备案。故选项B正确。

• 3.【单选题】关于股东协议中拖售权的触发条件，下列表述属于常见标准的是（ ）。
• A.投资方持有目标公司股权满6个月
• B.目标公司整体估值达到最后一轮融资估值的1.5倍
• C.创始团队同意出售其持有的全部股权
• D.目标公司未完成年度业绩目标
• 参考答案：B
• 解析：拖售权常见的触发条件包括时间标准（交割后一定期限经过）和估值标准（目标公司整体估值达到最后一轮融资估值的一定倍数）。B选项属于估值标准的常见情况；A错误，时间标准通常要求更长时间（而非6个月）；C、D均不属于拖售权的常见触发条件。

• 4.【单选题】股权投资基金（ ）的被投企业，适合采用收益法进行估值。
• A.增长稳定，现金流平稳
• B.增长稳定，现金流波动
• C.增长不稳定，现金流平稳
• D.增长不稳定，现金流波动
• 参考答案：A
• 解析：收益法主要为现金流折现法，适用于现金流稳定、未来可预测性较高的公司。故选项A正确。

• 5.【单选题】股权投资基金管理人设置投委会时，关于投委会委员的任职要求，下列说法错误的是（ ）。
• A.需具备丰富的投资管理经验与能力
• B.需有足够时间与精力履行委员职责
• C.需基金管理人的中级管理团队成员担任
• D.可聘请外部专家担任委员
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人可为基金独立设置投委会，也可在基金管理人内部设立集中投决机制。投委会委员由具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任，通常由基金管理人的高级管理团队成员担任，有时也会聘请外部专家。

• 6.【单选题】股权投资基金对专业性的要求较高，体现出较明显的（ ）特征。
• A.资源密集型
• B.技术密集型
• C.智力密集型
• D.劳动力密集型
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P4-5 股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对股权投资基金的成功运作发挥了决定性作用。

• 7.【单选题】根据基金合同中的信息披露条款，投资者可以与管理人额外约定的内容是（ ）。
• A.降低信息披露的频率
• B.减少需要披露的财务信息范围
• C.增加特定项目的运营数据披露
• D.免除管理人的信息披露义务
• 参考答案：C
• 解析：除强制性披露标准外，基金合同或相关法律文件还可以设定额外的知情权条款，包括增加披露事项或提高披露频率等。故选项C正确。

• 8.【单选题】股权投资基金收益分配规则的制定应遵循的原则包括（ ）。 Ⅰ.投资者利益优先 Ⅱ.激励有效 Ⅲ.激励适度 Ⅳ.公平对待
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：收益分配规则的制定应当遵循以下原则：①投资者利益优先原则；②激励有效原则；③激励适度原则；④公平对待原则。故选项D正确。

• 9.【单选题】关于股权投资基金各类资产的保管要求，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.现金类资产需由托管人实际控制账户资金划转权限 Ⅱ.上市股票应存入证券托管账户 Ⅲ.直接投资的非上市企业股权需督促办理工商登记 Ⅳ.通过SPV间接投资的非上市股权需监控SPV资金流
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：现金类资产托管人需实际控制账户资金划转权限，故Ⅰ项正确。上市股票需存入证券托管账户故Ⅱ项正确。直接投资的非上市企业股权需督促办理工商登记，故Ⅲ项正确。通过SPV间接投资的非上市股权需监控SPV资金流，故Ⅳ项正确。故选项D正确。

• 10.【单选题】关于我国股权投资基金募集，以下表述错误的是（ ）。
• A.管理人可自行拟定基金募集推介材料并寻找投资者
• B.基金管理人委托第三方代销机构募集时，需确保该代销机构获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员
• C.股权投资基金可以选择公开募集或非公开募集两种方式
• D.募集过程中必须对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估
• 参考答案：C
• 解析：在我国，目前不允许进行股权投资基金的公开募集。