基金从业资格每日一练(2025年4月30日)

• 1.【单选题】我国分级基金的募集包括（ ）两种方式。
• A.合并募集和分开募集
• B.现金募集和非现金募集
• C.场内募集和场外募集
• D.直销募集和分销募集
• 参考答案：A
• 解析：我国分级基金的募集包括合并募集和分开募集两种方式。

• 2.【单选题】基金运作信息披露文件不包括（ ）。
• A.基金净值公告
• B.基金定期公告
• C.基金上市交易公告书
• D.基金招募说明书
• 参考答案：D
• 解析：基金运作信息披露文件主要包括基金净值公告、基金定期公告以及基金上市交易公告书等。

• 3.【单选题】基金上市交易公告书的主要披露事项不包括（ ）。
• A.基金财务状况
• B.开放式基金份额变动
• C.持有人户数
• D.基金投资组合报告
• 参考答案：B
• 解析：基金上市交易公告书的主要披露事项包括：基金概况、基金募集情况与上市交易安排、持有人户数、持有人结构及前10名持有人、主要当事人介绍、基金合同摘要、基金财务状况、基金投资组合报告、重大事件揭示等。

• 4.【单选题】为确保基金公司信息系统安全运作，可制定的相关制度不包括( )。
• A.投资管理制度
• B.授权制度
• C.门禁制度
• D.内外网分离制度
• 参考答案：A
• 解析：基金公司应当通过严格的授权制度、岗位责任制度、门禁制度、内外网分离制度等管理措施，以确保其信息技术系统安全运行。故A项符合题意。

• 5.【单选题】按照客户获取收益方式的不同，理财计划可以分为（  ）。
• A.保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划
• B.固定利率理财计划和浮动利率理财计划
• C.保证收益理财计划和非保证收益理财计划
• D.保证收益理财计划和保本浮动收益理财计划
• 参考答案：C
• 解析：按照客户获取收益方式的不同，理财计划可以分为保证收益理财计划和非保证收益理财计划，非保证收益理财计划可以分为保本浮动收益理财计划和非保本浮动收益理财计划。

• 6.【单选题】下列关于基金公司会计系统的说法中，错误的是（ ）。
• A.严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程
• B.公司对所管理的基金应独立建账、独立核算
• C.对公司所管理的基金，应当以公司全部资产为会计核算主体
• D.各基金会计核算应当独立于公司会计核算
• 参考答案：C
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。各基金会计核算应当独立于公司会计核算。

• 7.【单选题】下列关于我国目前各类证券投资基金的投资对象的说法中，正确的是（ ）。
• A.股票基金仅投资于股票
• B.货币市场基金仅投资于货币市场工具
• C.基金中的基金仅投资于不同基金份额
• D.债券基金仅投资于债券
• 参考答案：B
• 解析：股票基金是指以股票为主要投资对象的基金，根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80％以上投资于股票的为股票基金。80％以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中的基金。债券基金主要以债券为投资对象，根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产80％以上投资于债券的为债券基金。仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。

• 8.【单选题】基金份额登记是指基金份额的（  ）等业务活动。
• A.登记过户
• B.存管
• C.结算
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：基金份额登记是指基金份额的登记过户、存管和结算等业务活动。

• 9.【单选题】下列私募基金的募集行为错误的是（ ）。
• A.应当采用问卷调查等方式对投资者的风险识别能力和风险承受能力进行评估，确认是否为合格投资者
• B.可以自行销售，也可以委托销售机构销售私募基金
• C.自行销售的，不得公开推介；委托销售机构销售的，销售机构也不得公开推介
• D.可以向投资人承诺保本，但不得向投资人承诺最低收益
• 参考答案：D
• 解析：A项所述募集行为正确，应当采用问卷调查等方式对投资者的风险识别能力和风险承受能力进行评估，确认是否为合格投资者。 B项所述募集行为正确，可以自行销售，也可以委托销售机构销售私募基金。 C项所述募集行为正确，自行销售的，不得公开推介；委托销售机构销售的，销售机构也不得公开推介。 D项所述募集行为错误，依据《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

• 10.【单选题】我国《证券投资基金法》于（ ）开始施行。
• A.2003年7月14日
• B.2005年1月1日
• C.2002年8月1日
• D.2004年6月1日
• 参考答案：D
• 解析：2003年10月28日，十届全国人大常委会第五次会议审议通过《证券投资基金法》并于2004年6月1日施行。

• 11.【单选题】我国的基金信息披露制度体系可分为（ ）。 Ⅰ．国家法律 Ⅱ．部门规章 Ⅲ．规范性文件 Ⅳ．自律性规则
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：我国的基金信息披露制度体系可分为国家法律、部门规章、规范性文件与自律性规则四个层次。

• 1.【单选题】指令驱动的成交原则不包括（ ）。
• A.价格优先原则
• B.时间优先原则
• C.交割最优原则
• D.成交量最大原则
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P401-P405 指令驱动的成交原则如下： （1）价格优先原则，较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格； （2）时间优先原则，如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。 （3）在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。

• 2.【单选题】关于基金税收的表述，错误的是（ ）。
• A.目前，我国证券投资基金买入股票时暂不征收印花税
• B.我国证券投资基金卖出股票需要征收印花税
• C.证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税
• D.证券投资基金取得的债券利息收入由债券发行企业支付利息时，代扣代缴个人所得税
• 参考答案：C
• 解析：对证券投资基金从证券市场中取得收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

• 3.【单选题】目前历史最悠久、影响最大的股票价格指数是（ ）。
• A.日经225指数
• B.沪深300指数
• C.标准普尔500指数
• D.道琼斯工业平均指数
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查道琼斯工业平均指数的地位。道琼斯工业平均指数是于1896年5月26日问世，目前历史最悠久，影响最大的股票价格指数。故本题选D。

• 4.【单选题】下列不属于减少回购协议信用风险的方法的是（ ）。
• A.对抵押品进行限定
• B.倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求
• C.降低抵押率的要求
• D.提高抵押率的要求
• 参考答案：C
• 解析：减少回购协议信用风险的方法包括以下两种：①对抵押品进行限定，且倾向于对流动性高、容易变现抵押物的要求，如只接受短期国债或中央银行票据为抵押品；②提高抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。

• 5.【单选题】关于股票的内在价值，以下表述错误的是（ ）
• A.股票的内在价值不受未来收益和市场利率的影响
• B.股票的内在价值决定股票的市场价格
• C.股票的内在价值是指股票未来收益的现值
• D.股票的市场价格总是围绕其内在价值波动
• 参考答案：A
• 解析：A错误：股票的内在价值由公司资产、收益、股息等因素所决定。 BCD正确：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。

• 6.【单选题】假设某基金持有三种股票的数量分别是10万股、50万股和100万股，每股的收盘价为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售的基金份额2000万份。计算基金份额净值为（ ）元。
• A.1
• B.1.65
• C.0.65
• D.1.15
• 参考答案：D
• 解析：基金资产净值=基金资产-基金负债，基金份额净值=基金资产净值/基金总份额。基金份额净值=[（10×30＋50×20＋100×10＋1000-500-500）]/2000=1.15（元）。 考点 基金资产估值的概念

• 7.【单选题】债权人获得的年利率为2.8％，若实际利率为1.4％，则通货膨胀率为（ ）。
• A.-1.4％
• B.2％
• C.1.4％
• D.4.2％
• 参考答案：C
• 解析：通货膨胀率=名义利率-实际利率=2.8％-1.4％=1.4％。

• 8.【单选题】当PMI大于（ ）时，说明经济在发展，当PMI小于（ ）时，说明经济在衰退。
• A.50；40
• B.40；40
• C.50；50
• D.40；50
• 参考答案：C
• 解析：采购经理指数（PMI）是衡量制造业在生产、新订单、商品价格、存货、雇员、订单交货、新出口订单和进口八个方面状况的指数，是经济先行指标中一项非常重要的指标。当PMI大于50时，说明经济在发展，当PMI小于50时，说明经济在衰退。 考点 宏观经济分析

• 9.【单选题】下列不承担汇率风险的基金是（ ）。
• A.货币ETF
• B.QDII基金
• C.港股通基金
• D.非本地基金公司管理的互认基金
• 参考答案：A
• 解析：跨境投资的基金具有汇率风险。我国涉及跨境投资的基金，有QDII基金和港股通基金以及非本地基金公司管理的互认基金。基金投资于多个国家的证券时，需要将人民币与各外汇币种进行兑换，经过换汇后投资于境外市场以多种外币计价的金融工具，取得外汇盈利后需要重新兑换成人民币。这种运作模式在人民币汇率变动的情况下，与国内市场投资相比，需要面临因本币与外币之间汇率差异而引起投资风险。

• 10.【单选题】（ ）是在遵守确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。
• A.战略资产配置
• B.战术资产配置
• C.主动配置
• D.被动配置
• 参考答案：B
• 解析：战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比；战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。 考点 战略资产配置与战术资产配置

• 11.【单选题】资产管理公司对客户利益担负（ ）责任。
• A.保险
• B.信托
• C.为客户创造盈利
• D.保管
• 参考答案：B
• 解析：资产管理公司对客户利益担负信托责任。信托责任本质上是两方或多方之间基于信任的一种法律关系，通常存在于受托人与委托人或受益人之间，后者合理地信任并依赖受托人，受托人为委托人的利益服务，并且忠实于委托人的利益。

• 1.【单选题】关于基金的份额拆分，以下说法正确的是（ ）。
• A.基金可以通过份额拆分突破合格投资者的标准，是募集行为上的金融创新，应进行更大范围的推广
• B.与收益权拆分不同，份额拆分更早的约定了投资者的权益，因此应鼓励进行份额拆分而不是收益权拆分
• C.基金不能通过份额拆分突破合格投资者标准
• D.机构不得以份额拆分为目的购买基金，但个人投资者不受限制
• 参考答案：C
• 解析：任何机构和个人不得通过将股权投资基金份额或者其收益权进行拆分转让的方式，变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，且基金份额转让不得采用公开或者变相公开转让的方式。

• 2.【单选题】股权投资行业主要用到的估值方法为（  ）和创业投资估值法。
• A.相对估值法、折现现金流法
• B.清算价值法、折现现金流法
• C.相对估值法、成本法
• D.清算价值法、成本法
• 参考答案：A
• 解析：股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。

• 3.【单选题】股权投资基金（ ）是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。
• A.投资人
• B.管理人
• C.托管人
• D.服务机构
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。 考点 基金管理人

• 4.【单选题】在我国，有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按( )分红。
• A.实缴出资比例
• B.股东实际持有的份额比例
• C.认缴出资比例
• D.合伙人协商确定的比例
• 参考答案：A
• 解析：在我国，有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例进行收益分配，股份有限公司型股权投资基金一般按股东实际持股比例进行收益分配。

• 5.【单选题】（ ），是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金，为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务。
• A.委托募集
• B.委派募集
• C.自行募集
• D.间接募集
• 参考答案：A
• 解析：委托募集，是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。受托募集的第三方机构就是基金销售机构，为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务。

• 6.【单选题】基金托管的服务内容不包括( )。
• A.基金估值
• B.账户管理
• C.会计核算
• D.份额登记
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的托管服务包括以下服务内容：资产保管、账户管理、资金清算、投资监督、会计核算、资产估值和信息披露等。

• 7.【单选题】下列对于相对估值法的评价不准确的是( )。
• A.运用简单，易于理解
• B.主观因素相对较多
• C.可以及时反映市场看法的变化
• D.受可比公司企业价值偏差影响
• 参考答案：B
• 解析：相对估值法具有以下优点： 第一，运用简单，易于理解。 第二，主观因素相对较少。B选项不准确，故本题选B。 第三，可以及时反映市场看法的变化。 同时，相对估值法也有以下不足： 第一，受可比公司企业价值偏差影响。 第二，分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司。

• 8.【单选题】下列选项中，可用于解决股权投资基金在目标企业再次融资后，股权被摊薄问题的措施为（ ）。
• A.完全棘轮条款
• B.保密条款
• C.保护性条款
• D.排他性条款
• 参考答案：A
• 解析：通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。

• 9.【单选题】（ ）多使用趋势分析、结构分析等分析工具。
• A.业务尽职调查
• B.法律尽职调查
• C.风险投资
• D.财务尽职调查
• 参考答案：D
• 解析：财务尽职调查的主要目的是评估企业存在的财务风险以及投资价值，因此更多使用趋势分析、结构分析等分析工具。（D项符合题意） 业务尽职调查涵盖了企业商业运作中涉及的各种事项，包括市场分析、竞争地位、客户关系、定价能力、供应链、环保和监管等问题。（A项不符合题意） 法律尽职调查一般是律师基于企业所提供的法律文件完成的，其内容一般涵盖股权结构、公司治理状况、土地和房屋产权、税收待遇、资产抵押或担保、诉讼、商业合同、知识产权、员工雇佣情况、社会保险以及关联交易事项。（B项不符合题意） 广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。（C项不符合题意）

• 10.【单选题】某基金产品的风险等级评定为R4，按照合格投资者制度与投资者适当性匹配的要求，基金销售机构进行销售的投资者可以是（ ）。
• A.金融资产为300万元，且风险承受能力为C5的该股权投资基金管理人从业人员
• B.金融资产为300万元的个人，且风险承受能力为C3的普通投资者
• C.净资产为800万元的有限责任公司，且风险承受能力为C4的普通投资者
• D.近三年年均收入为50万元的个人，且风险承受能力为C1的普通投资者，且愿意承受特别警示、书面承诺等搭配程序的普通投资者
• 参考答案：A
• 解析：B项错误。C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品。 C项错误。净资产为800万元的有限责任公司不属于股权投资基金的合格投资者。 D项错误。除风险承受能力最低类别的投资者外，普通投资者如果主动要求，可以在履行适当性程序后，购买高级别的产品或服务。D项中投资者的风险承受能力为C1，可能属于C1中的风险承受能力最低类别。

• 11.【单选题】关于投资备忘录中的估值条款，以下说法错误的是(  )。
• A.DCF估值法虽被欧美企业广泛应用，但有局限性
• B.估值的多少可以随着双方谈判调整
• C.不同行业企业的估值方法可以相同
• D.投资人将拟投资企业估值估得越低越好
• 参考答案：D
• 解析：本题考查投资备忘录中的估值条款。A选项说法正确，DCF（现金流贴现模型）的局限性就在于现金流、折现率、现金流时间的准确性上。B选项说法正确，估值完成后，可以根据企业的实际风险等状况可以做进一步调整。C选项说法正确，估值方法可以根据企业情况来自主选择，不同行业企业的估值方法可以相同。D选项说法错误，投资人应客观评价企业的价值。故本题选D选项。