基金从业每日一练(2026年6月5日)

• 1.【单选题】基金销售人员禁止性规范包括（ ）。 Ⅰ.不得进行虚假或误导性陈述，或者出现重大遗漏 Ⅱ.在陈述所推介基金时，应当客观、全面、准确 Ⅲ.不得预测所推介基金的未来业绩 Ⅳ.不得以个人名义接受投资者的款项
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金销售人员对基金产品的陈述、介绍和宣传，应当与基金合同、招募说明书等相符，不得进行虚假或误导性陈述，或者出现重大遗漏。基金销售人员在陈述所推介基金或同一基金管理人管理的其他基金的过往业绩时，应当客观、全面、准确，并提供业绩信息的原始出处，不得片面夸大过往业绩，也不得预测所推介基金的未来业绩。基金销售人员应当引导投资者到基金管理公司、基金代销机构的销售网点、网上交易系统或其他经监管部门核准的合法渠道办理开户、认购、申购、赎回等业务手续，不得接受投资者的现金，不得以个人名义接受投资者的款项。故选B。

• 2.【单选题】开放式基金长期以来主要通过（ ）。
• A.银行包销
• B.银行代销
• C.证券代销
• D.信托代销
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金长期以来主要通过银行代销。

• 3.【单选题】基金客户服务是基金营销的重要组成部分，其需遵循的原则不包括（ ）。
• A.投资者利益优先原则
• B.事无巨细原则
• C.安全第一原则
• D.专业规范原则
• 参考答案：B
• 解析：基金客户服务的原则： ①投资者利益优先原则。 ②有效沟通原则。 ③安全第一原则。 ④专业规范原则。 ⑤适当性管理原则。

• 4.【单选题】建立科学的投资管理业绩评价体系不包括（ ）。
• A.是否符合基金产品特征和决策程序
• B.投资决策记录
• C.投资组合情况
• D.基金绩效分析
• 参考答案：B
• 解析：建立科学的投资管理业绩评价体系，包括投资组合情况、是否符合基金产品特征和决策程序、基金绩效分析等内容。

• 5.【单选题】（ ）既是基金合同的当事人，又是基金的主要服务机构。
• A.基金投资顾问机构和基金销售机构
• B.基金管理人和基金托管人
• C.基金份额登记机构和基金销售机构
• D.基金投资人和基金托管人
• 参考答案：B
• 解析：我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。其中，基金管理人和基金托管人既是基金的当事人，又是基金的主要服务机构。

• 6.【单选题】下列关于基金公司会计系统的说法中，错误的是（ ）。
• A.严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程
• B.公司对所管理的基金应独立建账、独立核算
• C.对公司所管理的基金，应当以公司全部资产为会计核算主体
• D.各基金会计核算应当独立于公司会计核算
• 参考答案：C
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。各基金会计核算应当独立于公司会计核算。

• 7.【单选题】封闭式基金合同生效的条件之一是基金份额总额达到核准规模的（ ）以上。
• A.60%
• B.70%
• C.80%
• D.90%
• 参考答案：C
• 解析：基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数符合中国证监会规定。

• 8.【单选题】关于基金管理人对开放式基金巨额赎回的处理方式，下列说法正确的是（  ）。 Ⅰ．可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回 Ⅱ．延期办理赎回的，基金管理人当日办理的赎回份额不得低于上一日基金总份额的10% Ⅲ．当发生巨额赎回且部分延期赎回时，基金管理人应在3个工作日内在指定的信息披露媒体公告，并说明相关处理方法 Ⅳ．已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间30个工作日
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P22 Ⅳ项说法错误，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

• 9.【单选题】发售公开募集基金的条件和要求不包括（ ）。
• A.基金募集申请经注册后，方可发售基金份额
• B.基金份额的发售，由基金管理人或者其委托的基金销售机构办理
• C.取得基金从业资格的人员达到法定人数
• D.对基金募集所进行的宣传推介活动，应当符合有关法律、行政法规的规定，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等法律规定的公开披露基金信息禁止行为
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，发售公开募集基金应符合下列条件和要求：①基金募集申请经注册后，方可发售基金份额；②基金份额的发售，由基金管理人或者其委托的基金销售机构办理；③基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件，这些文件应当真实、准确、完整；④对基金募集所进行的宣传推介活动，应当符合有关法律、行政法规的规定，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等法律规定的公开披露基金信息禁止行为。C项，“取得基金从业资格的人员达到法定人数”是设立管理公开募集基金的基金管理公司需要具备的条件。

• 10.【单选题】信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载的行为属于（ ）。
• A.重大遗漏
• B.不当竞争
• C.虚假记载
• D.误导性陈述
• 参考答案：C
• 解析：虚假记载是指信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载的行为。

• 1.【单选题】下列关于债券的偿还期限，描述错误的是（ ）。
• A.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券
• B.对具体年限的划分，不同的国家有相同的标准
• C.短期债券的偿还期一般在1年以下
• D.长期债券的偿还期一般为10年以上
• 参考答案：B
• 解析：按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。但对具体年限的划分，不同的国家又有不同的标准。短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下。例如，美国的短期国债的期限通常为3个月或6个月。中期债券的偿还期一般为1～10年，而长期债券的偿还期一般为10年以上。

• 2.【单选题】某封闭式基金2016年实现净收益-100万元，2017年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益（ ）万元。
• A.0
• B.200
• C.270
• D.180
• 参考答案：D
• 解析：封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%，因此则有本年度最少分配收益=(300-100)×90%=180（万元）。

• 3.【单选题】（ ）是在遵守确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。
• A.战略资产配置
• B.战术资产配置
• C.主动配置
• D.被动配置
• 参考答案：B
• 解析：战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比；战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。 考点 战略资产配置与战术资产配置

• 4.【单选题】某基金的贝塔值为1.2，收益率为15％，市场组合的收益率为12％，无风险利率8％，其詹森a为( )。
• A.0.020
• B.0.033
• C.0.031
• D.0.022
• 参考答案：D
• 解析：<img src="/upload/paperimg/2021081916482928574678f-82c5987c507d/1545225803.jpg" style="width:100%;"/> 

• 5.【单选题】（ ）要求使用精确的语言披露信息，在内容上和表达方式上不得使人误解，不得使用模棱两可的语言。
• A.客观性原则
• B.及时性原则
• C.准确性原则
• D.完整性原则
• 参考答案：C
• 解析：准确性原则要求使用精确的语言披露信息，在内容上和表达方式上不得使人误解，不得使用模棱两可的语言。

• 6.【单选题】下列各项中，属于基金收入中的利息收入的是（ ）。
• A.债券投资收益
• B.资产支持证券投资收益
• C.公允价值变动
• D.买入反售金融资产的收入
• 参考答案：D
• 解析：基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入反售金融资产收入，投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。

• 7.【单选题】下列关于混合基金风险收益特征的表述中，正确的是
• A.预期收益低于货币基金
• B.波动性大于股票基金
• C.波动性小于股票基金、高于债券基金
• D.风险水平与债券基金一致
• 参考答案：C
• 解析：混合基金通过多元、灵活的资产配置（投资于股票、债券等不同资产类别）降低单一资产风险，追求稳健回报。其风险收益特征介于股票基金和债券基金之间，波动性通常小于股票基金（股票基金投资股票比例更高，波动更大）、高于债券基金（债券基金投资债券比例更高，波动更小）；同时，混合基金的预期收益高于货币基金（货币基金投资于低风险货币市场工具，收益较低），风险水平也高于债券基金。因此，选项C正确，A（混淆与货币基金的收益关系）、B（颠倒波动顺序）、D（混淆与债券基金的风险水平）均错误。

• 8.【单选题】关于影响回购协议利率的因素，以下表述正确的是（ ）。
• A.采用实物交割，回购利率较高
• B.抵押证券的信用程度越高，回购利率越高
• C.一般来说，回购期限越短，回购利率越低
• D.与货币市场的联动性不强
• 参考答案：C
• 解析：若采用实物交割，回购利率较低。抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低。一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低。货币市场的各个子市场的利率主要反映市场短期的流动性情况，并且具有很强的联动性，其他子市场如同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生正向影响。

• 9.【单选题】关于房地产有限合伙，以下表述错误的是（ ）。
• A.有限合伙人的投资资金可以在承诺期限截止之前投资项目中退出
• B.普通合伙人对外代表合伙企业，管理和经营项目
• C.限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任
• D.由普通合伙人和有限合伙人组成
• 参考答案：A
• 解析：房地产有限合伙在功能上类似于私募股权合伙，由有限合伙人和普通合伙人组成。（D正确）房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目；（C正确）普通合伙人通常是房地产开发公司，依赖其具备的专业能力和丰富经验将资金投资于房地产项目当中，之后管理并经营这些项目。（B正确）通常，房地产普通合伙人和私募股权中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费，同时，做决策时不会受到太大的干扰。房地产投资项目具有不同的形式，如建造住宅或者公寓大楼等。房地产有限合伙偏好资金的非流动性，一旦房地产有限合伙将资金托付给合伙企业，可能在承诺期限截止之前很难或者不可能从投资项目中退出。（A错误）同时，有限合伙人可能面临长达数年的负现金流，这主要是由于普通合伙人可能在经过一定时间之后才将资金分配到项目当中的缘故。这些分配的资金通常是基于房地产资产的配置而形成的。

• 10.【单选题】衡量货币市场基金的风险指标主要有（ ）。
• A.投资组合平均剩余期限和行业投资集中度
• B.投资组合平均剩余期限、平均剩余存续期、浮动利率债券投资情况
• C.投资组合的系数、平均剩余存续期、融资回购比例
• D.久期、β系数和投资对象的信用评级
• 参考答案：B
• 解析：由于债券也是货币市场基金的主要投资对象，货币市场基金同样会面临利率风险、信用风险和流动性风险。相对而言，衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

• 1.【单选题】关于企业价值的定义，下列表述正确的是（ ）。
• A.股东所拥有的股权价值
• B.公司所有出资人共同拥有的公司运营所产生的价值
• C.债权人所拥有的债权价值
• D.归属于母公司股东的股权价值
• 参考答案：B
• 解析：企业价值是公司所有出资人（包括股东和债权人）共同拥有的公司运营所产生的价值。A项为股权价值的定义；C项为债权价值的定义；D项为股权投资基金关注的股权价值类型，均不符合企业价值的定义。

• 2.【单选题】股权投资基金A投资了企业B，上市公司C与企业B在客户群体及业务相关度较高，为了整合资源实现协同发展C通过向B的股东非公开发行新股以及支付现金的方式，用于收购基金A所持有的企业B的股权，从而使其实现间接上市,基金A最终通过公开市场转让C的股票实现退出。B间接上市的方式为（ ）。
• A.借壳上市
• B.要约收购
• C.参与上市公司重大资产重组
• D.股票首次公开发行
• 参考答案：C
• 解析：本题考查间接上市。所投资企业除了股票首次公开发行并上市外，还可以通过参与上市公司重大资产重组或借壳上市等方式间接上市，间接上市成功的，股权投资基金持有的被投资企业股份（股权）也可以转变成为相关上市公司的股份，通过公开市场转让实现退出。

• 3.【单选题】中国基金业协会于（  ）发布《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》，正式启动私募基金管理人分类公示制度。
• A .2015年3月
• B .2016年2月
• C .2014年12月
• D .2014年11月
• 参考答案：A
• 解析：《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》于2015年3月发布。

• 4.【单选题】关于董事会席位条款，以下表述错误的是（ ）。
• A.董事会席位条款会约定董事会的席位构成
• B.因后续融资稀释而丧失董事会席位的投资方，委派的观察员通常具有投票权
• C.董事会席位条款通常会约定董事会席位分配规则
• D.董事会席位条款通常会约定董事会席位总数
• 参考答案：B
• 解析：因后续融资稀释而丧失董事会席位的投资方，往往会要求改为委派董事会观察员，观察员除了没有表决权之外，拥有与董事同等的权利。故选项B错误。

• 5.【单选题】科创型中小企业通过股权投资基金获得资金支持的核心优势主要体现在（ ）。
• A.显著降低企业运营成本并强化技术研发能力
• B.提供短期高额的债务融资支持以满足紧急需求
• C.不增加企业负债率且提供长期稳定的资本支持
• D.推动企业快速上市以实现资本增值
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金在不增加企业负债率的前提下，能够为科创型中小企业提供长期稳定的资本支持。

• 6.【单选题】下列可以保护投资者权益不被摊薄的条款是（ ）。
• A.回售权条款
• B.竞业禁止条款
• C.信息披露条款
• D.优先认购权条款
• 参考答案：D
• 解析：优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。故本题选D。

• 7.【单选题】私募基金管理人运用私募基金财产与下列哪些主体进行交易时，应当履行基金合同约定的决策，并及时向投资者和私募基金托管人员提供相关信息（ ）。 Ⅰ.私募基金管理人自身 Ⅱ.该私募基金的投资者 Ⅲ.该管理人管理的其他私募基金 Ⅳ.该管理人的实际控制人控制的其他私募基金管理人管理的私募基金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：依据《私募投资基金监督管理条例》要求，基金管理人运用基金财产与自己、投资者、所管理的其他基金、其实际控制人控制的其他基金管理人管理的基金，或者与其有重大利害关系的其他主体进行交易的，应当履行基金合同约定的决策程序，并及时向投资者和基金托管人提供相关信息。故选项B正确。

• 8.【单选题】关于投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，下列说法错误的是（  ）。
• A.跟踪协议条款执行情况
• B.聘请专业的第三方机构开展尽职调查
• C.参与被投资企业的公司治理
• D.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况
• 参考答案：B
• 解析：投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下几种方式： （1）跟踪协议条款执行情况。 （2）监控被投资企业的各类经营指标与财务状况。 （3）参与被投资企业的公司治理。

• 9.【单选题】股份有限公司申请股票在新三板挂牌，应当符合的条件不包括（ ）。
• A.依法设立且存续满两年
• B.业务明确，具有持续经营能力
• C.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规
• D.应为高新技术企业
• 参考答案：D
• 解析：股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件： （1）依法设立且存续满两年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； （2）业务明确，具有持续经营能力； （3）公司治理机制健全，合法规范经营； （4）股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； （5）主办券商推荐并持续督导； （6)全国股份转让系统公司要求的其他条件。

• 10.【单选题】下列关于股权投资基金管理人激励机制与监督机制关系的表述，正确的是（ ）。
• A.激励机制与监督机制相互独立，无需协同
• B.仅需完善激励机制，监督机制可有可无
• C.激励机制与监督机制需协同，共同降低代理成本
• D.仅需强化监督机制，无需设计激励机制
• 参考答案：C
• 解析：激励机制主要解决的是降低代理成本与激励代理人问题；监督机制是指对基金管理人经营的经营结果、经营行为或决策所进行的一系列客观及时地审核、监察与督导的行动，两者需协同作用，共同保障管理人规范运作。C表述正确；A、B、D均忽视两者协同重要性，故正确答案为C。