基金从业每日一练(2026年6月29日)

• 1.【单选题】基金管理人内部控制的最直接目标是（ ）。
• A.保障基金持有人利益
• B.提高经营管理效益
• C.防范和化解风险
• D.确保信息真实完整
• 参考答案：C
• 解析：防范和化解风险是内部控制最直接的目标。保障基金持有人利益是内部控制的总体目标；提高经营管理效益是内部控制的经营目标；确保信息真实完整是内部控制的信息目标，均非最直接的目标。

• 2.【单选题】证券期货市场行业组织在诚信管理中的职责是（ ）。
• A.接收公民、法人的诚信信息更正申请
• B.组织采集证券期货市场诚信信息
• C.教育鼓励成员遵守法律，对诚信者给予表彰
• D.对基金管理人内部诚信制度建设进行现场检查
• 参考答案：C
• 解析：证券期货市场行业组织应当教育和鼓励其成员以及从业人员遵守法律，诚实信用。对遵守法律、诚实信用的成员以及从业人员，可以给予表彰、奖励。选项A是中国证监会各派出机构的职责；选项B是中国证监会诚信监督管理机构的职责；选项D是中国证监会及其派出机构的职责。

• 3.【单选题】和公募基金相比，私募基金向合格投资者募集，其合格投资者累计不得超过（ ）人。
• A.100
• B.150
• C.200
• D.300
• 参考答案：C
• 解析：私募基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。

• 4.【单选题】基金合同生效日是指（ ）。
• A.法定验资机构完成验资之日
• B.基金募集期限届满之日
• C.备案手续办理完毕之日
• D.提交备案申请和验资报告之日
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》,经中国证监会注册后，基金管理人即可募集资金、投资者即可认购基金份额，基金募集期限届满且具备相应法定条件后，基金管理人须向中国证监会办理基金备案手续，备案手续办理完毕则基金合同生效。在基金存续期间，基金份额可申请上市交易，基金份额持有人可按基金合同约定申请申购与赎回基金份额。

• 5.【单选题】关于基金管理人的合规培训管理，下列表述正确的是（ ）。
• A.合规培训内容无需包含案例警示教育
• B.无需要求员工每年参加合规培训的时间
• C.应当将合规培训费用列入公司预算
• D.新员工入职前无需进行合规培训
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当将合规培训费用列入预算，应当要求员工必须保证每年参加合规培训的时间；合规培训内容至少包括案例警示教育等；合规培训应当重点关注新员工入职上岗前合规培训。A、B、D均不符合要求，C正确。

• 6.【单选题】我国基金销售市场现有基金公司直销和代销两种主要的销售方式，下列关于两种方式的说法错误的是（  ）。
• A.基金直销仅销售一家基金公司的产品，基金代销机构往往同时销售多家基金公司的产品
• B.直销方式是通过基金公司直属的销售队伍进行基金销售，专业性强，代销机构则通过其销售队伍进行基金销售
• C.直销方式的销售网络往往通过基金公司的分支机构网点铺开，数量有限，推广效果有限，而代销机构的营业网点数量众多．受众范围广
• D.以代销方式销售基金时．基金公司承担固定成本，针对特定目标客户可以大幅降低营销成本，直销机构则是有业绩才有佣金，但基金公司对渠道的竞争提高了成本
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，以直销方式销售基金时，基金公司承担固定成本，针对特定目标客户可以大幅降低营销成本。

• 7.【单选题】下列关于基金的叙述中，错误的是（ ）。
• A.基金是一种资管产品和投资理财工具
• B.基金反映的是一种信托关系
• C.基金是直接投资工具
• D.基金作为独立财产独立承担风险
• 参考答案：C
• 解析：基金是间接投资工具。

• 8.【单选题】某基金管理公司的销售人员，离职后将公司的客户清单储存到自己的移动设备中带走，供自己在新的工作中参考，对该行为，下列表述错误的是（ ）。
• A.该销售人员的行为未经公司同意，侵害公司的利益，违反了忠诚尽责的职业道德要求
• B.如果该销售人员向他人泄露了相关信息，则违反了保守秘密的职业道德要求
• C.即使该销售人员未向他人泄露该信息，也违反了保守秘密的职业道德要求
• D.如果该销售人员未向他人泄露了相关信息，则不违反保守秘密的职业道德要求
• 参考答案：D
• 解析：保守秘密要求基金从业人员不得向第三者透露作为秘密的信息，也不得公开尚处于禁止公开期间的信息，具体包括应当妥善保管并严格保守客户秘密，非经许可不得泄露客户资料和交易信息，无论是在任职期间还是离职后；不得泄露在执业活动中所获知的各相关方的信息及所属机构的商业秘密，更不得用以为自己或他人谋取不正当的利益；不得泄露在执业活动中所获知的内幕信息。选项D说法过于片面。

• 9.【单选题】关于私募资产管理计划的分级管理，下列行为属于禁止行为的是（ ）。
• A.向投资者充分披露资产管理计划的分级设计及相应风险信息
• B.允许投资顾问以自有资金投资分级计划的劣后级份额
• C.封闭式集合资产管理计划根据风险收益特征对份额进行分级
• D.分级资产管理计划的名称包含“结构化”字样
• 参考答案：B
• 解析：证券期货经营机构不得允许投资顾问及其关联方以其自有资金或者募集资金投资于分级资产管理计划的劣后级份额；向投资者充分披露风险信息、封闭式计划分级、名称包含“结构化”字样均符合分级管理的基本要求。因此A、C、D选项合法，B选项属于禁止行为。

• 10.【单选题】开放式基金募集期间，投资者认购基金份额的价格依据是（ ）。
• A.交易双方协商价格
• B.基金份额面值
• C.申请当日收市后基金份额净值
• D.市场平均交易价格
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金募集期间按照基金份额面值认购。交易双方协商价格是借贷关系中价格的确定方式；申请当日收市后基金份额净值是基金申购、赎回的价格依据；市场平均交易价格无对应金融市场交易价格场景。

• 1.【单选题】当前市场利率为4%，某面值为100元的债券的利息为5%，剩余期限为两年，每年付息一次，该债券的内在价值最接近（ ）。
• A.95
• B.102
• C.92
• D.98
• 参考答案：B
• 解析：债券内在价值=5÷（1+4%）+105÷（1+4%）^2=4.81+97.08=101.89.也可根据选项特点进行排除，市场利率小于票面利率，债券内在价值高于面值（＞100），则102元比98元更接近。

• 2.【单选题】关于战术资产配置，下列表述正确的是（ ）。
• A.战术资产配置通过捕捉各类资产的短期回报率波动，增加投资组合回报率
• B.战术资产配置是对战略资产配置的短期完全偏离
• C.战术资产配置的有效性不存在争议
• D.战术资产配置在调整资产配置时，需要再次估计投资者偏好与风险承受能力
• 参考答案：A
• 解析：战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。

• 3.【单选题】某基金基金合同描述如下：本基金将充分发挥自上而下的主动选股能力，同时也主动进行辅助性大类资产配置，在投资组合中加入债券等固定收益类资产以优化整个资产组合的风险收益配比和流动性，上述描述的是由（ ）确定的。
• A.研究部
• B.投资部
• C.风险管理部
• D.投资决策委员会
• 参考答案：B
• 解析：投资部门是基金管理人的核心业务部门，其主要职责是根据投资决策委员会制订的投资原则和计划，设计并执行具体的投资组合方案。

• 4.【单选题】某基金分红前的总净值为7500万元，份额数为5000万份。该基金计划每10份份额派0.15元红利，形式为分红再投资，则本次分红后，基金的总净值和份额净值分别为（  ）。
• A.7425万元，1.5000元
• B.7500万元，1.5000元
• C.7425万元，1.4850元
• D.7500万元，1.4850元
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P103-P106 基金采取分红再投资方式，没有现金流出，总净值不变，仍然是7500万元。 总份额数增加，份额净值降低。每10份份额派发0.15元红利，即每份份额派发0.015元红利。新的份额净值=旧的份额净值1.5元-0.015元=1.485元。

• 5.【单选题】下列关于收益率曲线的相关描述中，错误的是（ ）。
• A.收益率曲线描述了利率的期限结构
• B.收益率曲线描述了信用等级不同且期限不同的债券之间的收益关系
• C.收益率曲线描述了债券到期收益率和到期期限之间的关系
• D.正向收益率曲线描述了到期期限和到期收益率之间存在显著正相关性
• 参考答案：B
• 解析：利率期限结构描述了在某一时点，不同期限债券的收益率和到期期限之间的关系。将这种关系绘制在以期限为横坐标、收益率为纵坐标的坐标系上，就得到收益率曲线。在不同的市场阶段可以观察到不同的收益率曲线形态。上升收益率曲线，也称正向收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高。

• 6.【单选题】不属于商业票据的特点的是（ ）
• A.面额较大
• B.利率较低
• C.可抵押
• D.只有一级市场
• 参考答案：C
• 解析：商业票据的特点的是面额较大、利率较低、只有一级市场，没有明确的二级市场。

• 7.【单选题】F基金重仓持有Q股票，恰逢股市暴跌，Q股票处于停牌期。如果Q股票复牌，很可能存在股价连续下跌引发基金净值剧烈波动的风险。对F基金的估值应该采取的措施是（ ）。
• A.仍然按照Q股票停牌前的收盘价估值
• B.公司估值委员会根据内控要求对Q股票重新估值
• C.按照市场下跌幅度对Q股票价格进行调整
• D.联系Q股票所在行业的研究员，根据其判断对Q股票重新估值
• 参考答案：B
• 解析：对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值，需要按估值基本原则判断是否采用估值技术，估值技术包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考。

• 8.【单选题】根据CFA协会最佳执行的实施框架，以下属于“记录”要求内容的是（ ）。
• A.向客户披露交易技术及经纪商选择过程
• B.妥善管理经纪商选择、执行结果评估等交易记录
• C.制定最大化客户资产价值的交易管理流程
• D.披露可能存在的利益冲突因素
• 参考答案：B
• 解析：CFA协会最佳执行实施框架中的“记录”要求是妥善管理交易记录，包括经纪商选择、执行结果评估等，作为合规和披露的证据。A选项是“披露”要求的内容，即向客户披露交易技术、渠道、经纪商选择标准及过程等信息；C选项是“过程”要求的内容，即制定政策和流程以最大化客户资产价值，涵盖交易各环节；D选项是“披露”要求的内容，即披露可能的利益冲突因素。

• 9.【单选题】关于可交换债券的特征，以下表述正确的是（ ）。
• A.是上市公司发行的可转换为自身股票的债券
• B.债券持有人可换取发债人抵押的上市公司股权
• C.不包含内嵌期权
• D.与可转换债券的性质完全相同
• 参考答案：B
• 解析：可交换债券是指上市公司股份的持有者通过抵押其持有的股票给托管机构进而发行的公司债券，该债券的持有人在将来的某个时期内，能按照债券发行时约定的条件用持有的债券换取发债人抵押的上市公司股权（选项B正确）；可交换债券的发行主体是上市公司股份的持有者，而非上市公司自身（选项A错误）；可交换债券是一种内嵌期权的金融衍生品（选项C错误）；可交换债券可视为可转换债券的一种特殊形式，并非性质完全相同（选项D错误）。

• 10.【单选题】下列选项中，属于市场风险管理中用于衡量投资组合风险调整后收益的指标是（ ）。
• A.市盈率
• B.夏普比率
• C.市净率
• D.换手率
• 参考答案：B
• 解析：关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。市盈率、市净率属于估值指标，换手率属于流动性分析指标，均不用于衡量风险调整后收益。

• 1.【单选题】某股权投资基金通过订立信托契约明确基金投资者、管理人和托管人的权利义务，未设立单独运营实体。该基金的组织形式属于（ ）。
• A.公司型基金
• B.合伙型基金
• C.契约型基金
• D.股权投资母基金
• 参考答案：C
• 解析：契约型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。契约型基金不设立单独的实体，也就当然不具有独立的法人地位。题干中基金“订立信托契约、不设单独实体”的特征符合契约型基金定义；A公司型基金需新设公司实体，B合伙型基金需新设合伙企业实体，D母基金主要投资其他基金，均与题干不符，故正确答案为C。

• 2.【单选题】整个基金资产类别中，股权投资基金属于（ ）的资产类别。
• A.低风险、低期望收益
• B.低风险、高期望收益
• C.高风险、低期望收益
• D.高风险、高期望收益
• 参考答案：D
• 解析：整个基金资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。故选项D正确。

• 3.【单选题】某股权投资基金于2021年成立，投资者认缴资本合计4亿元，于成立时一次性缴入。截至2017年末，该基金的净资产为6亿元。在2021年至2024年期间，投资者获得的分红分别为0元、0.4亿元、0.8亿元、0.6亿元。截至2022年末、2023年末、2024年末该基金已分配收益倍数分别为（ ）。
• A.0.1、0.3、0.45
• B.0.1、0.2、0.15
• C.0.4、0.8、0.6
• D.0.4、1.2、1.8
• 参考答案：A
• 解析：已分配收益倍数=投资者已分配金额总和/投资者已向基金缴款金额总和。截至2022年末，已分配收益倍数=0.4/4=0.1；截至2023年末，已分配收益倍数=（0.4+0.8）/4=0.3；截至2024年末，已分配收益倍数=（0.4+0.8+0.6）/4=0.45。故选项A正确。

• 4.【单选题】上市公司重大资产重组操作流程中，在完成相关审计、评估后，下一步需完成的核心工作是（ ）。
• A.向证券交易所提交重组申请
• B.召开董事会并披露董事会决议及重组预案/报告书
• C.召开股东会并公告股东会决议及法律意见书
• D.由独立财务顾问开展持续督导工作
• 参考答案：B
• 解析：上市公司重大资产重组操作一般流程（1）上市公司对相关资产进行审计、评估。（2）在相关审计、评估和盈利预测完成后，上市公司召开董事会就重大资产重组作出决议，并在决议后次一工作日至少披露董事会决议，以及重大重组预案或重大资产重组报告书。重组构成关联交易的，还应同时披露独立董事专门会议审议情况。（3）上市公司召开股东会就重大资产重组事项作出决议，并于决议后的次一工作日公告股东会决议，以及就本次会议事项出具的法律意见书。（4）上市公司向证券交易所提出申请，证券交易所形成本次交易是否符合重组条件和信息披露要求的审核意见。（5）如上市公司重大资产重组涉及发行股份，证券交易所根据并购重组委员会审议意见，认为符合相关条件和要求的，报中国证监会注册。（6）上市公司完成相关批准程序后，应及时实施重大资产重组，并编制实施情况报告书。（7）独立财务顾问对重大资产重组实施后的情况进行持续督导。

• 5.【单选题】业务尽职调查的主要内容有（ ）。 Ⅰ.企业基本情况 Ⅱ.融资运用 Ⅲ.会计政策 Ⅳ.发展战略
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：业务尽职调查的主要内容包括企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析等。

• 6.【单选题】甲基金销售机构应当具备的资质条件是（ ）。
• A.在中国证监会取得基金销售业务资格，但无须成为中国证券投资基金业协会会员
• B.在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员
• C.在中国证券投资基金业协会取得基金销售业务资格，但无须成为中国证券投资基金业协会会员
• D.在中国证监会取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构应当在中国证监会注册取得基金销售业务资格，并成为中国证券投资基金业协会会员。故选项D正确。

• 7.【单选题】若采用市盈率乘数法估值，按照10倍市盈率对B公司进行估值，则B公司的股权价值为（ ）亿元。
• A.14.8
• B.1
• C.15
• D.13
• 参考答案：C
• 解析：股权价值=市盈率乘数×净利润=10×1.5=15亿。故选项C正确。

• 8.【单选题】股东协议主要规范的权利义务关系不包括（ ）。
• A.投资方与实际控制人
• B.投资方与普通员工
• C.投资方与其他投资方
• D.投资方与创始团队
• 参考答案：B
• 解析：股东协议主要规范投资方在成为公司股东后，投资方与目标公司、投资方与实际控制人和创始团队以及其他投资方之间的权利义务。故选项B符合题意。

• 9.【单选题】关于可以从事股权投资基金自行募集活动的机构，下列表述正确的是（ ）。
• A.在中国证券投资基金业协会办理私募基金管理人登记的机构
• B.经国务院证券监督管理机构注册的基金管理人
• C.在中国证监会注册取得基金销售业务资格的机构
• D.经中国银保监会批准从事理财业务的机构
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P261-268 可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：第一类是在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金；第二类是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构(基金销售机构)，也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。

• 10.【单选题】股权投资基金募集的一般流程包括（ ）。
• A.募集筹备期→基金路演期→投资者确认→协议签署及出资
• B.募集筹备期→基金路演期→协议签署与投资→投资者确认
• C.募集筹备期→基金路演期→投资者会议→协议签署及出资
• D.基金路演期→募集筹备期→投资者会议→协议签署与投资
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P58-59 股权投资基金募集的一般流程包括：募集筹备期→基金路演期→投资者确认→协议签署及出资。