基金从业每日一练(2026年9月3日)

• 1.【单选题】关于基金当事人的描述，以下说法正确的是（ ）。
• A.基金托管人必须是取得基金托管资格的商业银行
• B.基金管理人是基金资产的所有者
• C.基金管理人应独立于基金托管人
• D.基金当事人是指基金合同的当事人，包括基金投资者、基金管理人、基金托管人和基金销售机构
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P58-61 A项错误，基金托管人由依法设立的商业银行或其他金融机构担任（并不只有商业银行可作为基金托管人）。 B项错误，基金份额持有人（而不是基金管理人），是基金的出资人、基金投资管理的委托人和基金收益的受益人。 C项正确，为了保证基金财产的安全，基金原则上由独立于基金管理人的基金托管人托管，法律法规及自律规则另有规定的除外。 D项错误，依据所承担的职责与作用不同，基金市场的参与主体分为基金当事人与基金服务机构。我国的基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人，简称基金当事人。基金销售机构是基金市场的服务机构，而不是基金当事人。

• 2.【单选题】关于私募证券投资基金管理费的收取，下列表述正确的是（ ）。
• A.基金托管人可以收取管理费
• B.私募基金管理人以外的其他主体不得收取管理费
• C.基金销售机构可以收取管理费
• D.投资者可以收取管理费
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人以外的其他主体不得收取管理费。基金托管人、销售机构、投资者均无权收取管理费。

• 3.【单选题】根据中国证券投资基金业协会的规定，下列主体中不得担任私募基金管理人股东、合伙人的组合是（ ）。 Ⅰ.违规通过委托他人方式持有股权的有限责任公司 Ⅱ.治理结构不健全且运作不稳定的合伙企业 Ⅲ.最近5年从事过与私募基金管理业务相冲突业务的自然人 Ⅳ.具有5年资产管理经验且财务状况良好的控股股东
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：不得担任私募基金管理人股东、合伙人的情形包括：违规通过委托他人或者接受他人委托方式持有股权、财产份额；治理结构不健全，运作不规范、不稳定；最近5年从事过冲突业务等。Ⅰ违规委托他人持有股权，Ⅱ治理结构不健全且运作不稳定，Ⅲ最近5年从事冲突业务，均为禁止情形。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ符合规定。

• 4.【单选题】关于督察长或合规负责人的设立与职责，以下表述错误的是（ ）。
• A.由董事会聘任并报中国证监会核准
• B.对公司经营层负责，独立履行检查职能
• C.可列席公司相关会议并调阅档案
• D.需就内部控制执行情况提出报告与建议
• 参考答案：B
• 解析：公司应当设立督察长或合规负责人，对董事会负责，经董事会聘任，报中国证监会核准。B选项表述错误。

• 5.【单选题】私募资产管理计划中的风险揭示书由（ ）签字确认。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金投资者
• D.基金销售机构
• 参考答案：C
• 解析：风险揭示书作为资产管理合同的附件交由投资者签字确认。

• 6.【单选题】基金管理人的高级管理层负责制定书面的合规政策，应报经（ ）审议批准后传达给全体员工。
• A.合规管理部门
• B.董事会
• C.合规与风险管理委员会
• D.股东会
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人的高级管理层负责制定书面的合规政策，并根据合规风险管理状况以及法律、规则和准则的变化情况适时修订合规政策，报经董事会审议批准后传达给全体员工。

• 7.【单选题】中国证券投资基金业协会的性质是（ ）。
• A.全国性证券业自律组织，是非营利性社会团体法人，接受中国证监会和民政部的业务指导和监督管理
• B.证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人，接受中国证监会和民政部的业务指导和监督管理
• C.营利性企业法人，主要负责证券投资基金的审批发行
• D.事业单位法人，承担证券投资基金的监管职责
• 参考答案：B
• 解析：中国证券投资基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人，接受业务主管单位中国证监会和社团登记管理机关中华人民共和国民政部的业务指导和监督管理。全国性证券业自律组织是非营利性社会团体法人是中国证券业协会的性质；营利性企业法人和事业单位法人均不符合中国证券投资基金业协会的性质定位。

• 8.【单选题】招募说明书及基金份额发售公告中有关基金销售费用的信息内容不包括（  ）。
• A.基金销售费用收取的条件、方式、用途和费用标准
• B.约定支付报酬的比例和方式
• C.以简单明了的格式和举例方式向投资人说明基金销售费用水平
• D.中国证监会规定的其他有关基金销售费用的信息事项
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当在招募说明书及基金份额发售公告中载明以下有关基金销售费用的信息内容： ①基金销售费用收取的条件、方式、用途和费用标准；A项 ②以简单明了的格式和举例方式向投资人说明基金销售费用水平；C项 ③中国证监会规定的其他有关基金销售费用的信息事项。D项

• 9.【单选题】关于私募基金的管理人登记和基金备案，下列说法正确的是（  ）。
• A.目的在于防止滥用基金或者基金管理人的名义进行非法集资等违法活动
• B.私募基金管理人完成登记后，即成为合法的持牌金融机构
• C.在法律层面有效保证了私募基金管理人的资金实力和专业能力
• D.有利于强化事中事后监督，打击以私募基金为名的各类非法集资活动
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P145-146 A项说法正确，非公开募集基金的基金管理人登记制度，目的在于防止滥用基金或者基金管理人的名义进行非法集资等违法活动。 B项说法错误，私募基金管理人完成登记后，还要网站进行公示。 C项说法错误，非公开募集基金的基金管理人无须中国证监会审批，而实行登记制度，降低了非公开募集基金管理人的设立难度和设立成本。 D项说法错误，建立健全私募基金“发行监管制度”，切实强化事中事后监管，依法严厉打击以私募基金为名的各类非法集资活动。

• 10.【单选题】根据公募基金管理公司股东分类标准，以下符合“主要股东”定义的是（ ）。
• A.某股东持有基金管理公司20%股权，且为第一大股东
• B.某股东持有基金管理公司30%股权
• C.某股东持有基金管理公司4%股权，但实际控制公司经营
• D.某股东持有基金管理公司6%股权，但其他股东均持股5%以下
• 参考答案：B
• 解析：主要股东，指持有基金管理公司25%以上股权的股东，如任一股东持股均未达25%的，则主要股东为持有5%以上股权的第一大股东，中国证监会另有规定的除外。

• 1.【单选题】私募基金管理人应当向（ ）报送私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息。
• A.地方证监局
• B.证券登记结算机构
• C.证券交易所
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：D
• 解析：私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会报送私募基金募集结算资金专用账户及其监督机构信息。

• 2.【单选题】（ ）应当建立客户投诉的管理办法或处理流程等制度，区分普通投诉与重大投诉。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.合规部门
• D.合规负责人
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应当建立客户投诉的管理办法或处理流程等制度，建立完整的投诉处理流程，明确客户服务部门负责受理客户通过电话、传真、网络、信函、来访等方式提交的投诉，区分普通投诉与重大投诉，明确相关处理权限范围、处理流程与处理时限等。

• 3.【单选题】根据私募证券投资基金的相关规定，私募证券投资基金开展债券质押式协议回购业务时，质押单一债券的集中度适用的规定是（ ）。
• A.单只基金投资同一债券不得超过基金净资产的10%
• B.单只基金投资同一债券不得超过基金净资产的25%
• C.同一管理人所有基金投资同一债券不得超过该债券存续数量的25%
• D.同一管理人所有基金投资同一债券不得超过该债券存续数量的50%
• 参考答案：A
• 解析：私募证券投资基金开展债券质押式协议回购业务的，质押或者接受质押单一债券的集中度适用以下规定：单只私募证券投资基金投资于同一债券的资金，不得超过该基金净资产的10%；私募基金管理人管理的所有私募证券投资基金投资于同一债券的数量，不得超过该债券存续数量的10%。

• 4.【单选题】公募基金管理人的高级管理人员在兼职时，下列做法符合执业规范要求的是（ ）。
• A.可在控股子公司外的营利机构兼职
• B.可在参股公司兼任总经理（不超过2家）
• C.可在参股公司兼任执行董事（不超过2家）
• D.可在任意营利机构兼职
• 参考答案：C
• 解析：公募基金管理人的高级管理人员、部门负责人和分支机构负责人，不得在公募基金管理人参股或者控股的公司以外的营利性机构兼职；在公募基金管理人参股的公司仅可兼任董事、监事，且数量不得超过2家。C选项中“参股公司兼任执行董事（不超过2家）”符合上述要求（执行董事属于董事范畴）。A选项“控股子公司外的营利机构”违反了“不得在参股或控股公司以外的营利机构兼职”的规定；B选项“兼任总经理”违反了“仅可兼任董事、监事”的限制；D选项“任意营利机构”明显违规，均为错误选项。

• 5.【单选题】基金管理人应当在每个季度结束之日起（ ）个工作日内编制完成季度报告并对外披露。
• A.15
• B.10
• C.20
• D.30
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应在每季度结束后15个工作日内，在指定报刊和管理人网站上披露基金季度报告。

• 6.【单选题】下列各项属于国家外汇管理局对基金行业监督管理职责的有（ ）。 Ⅰ.审批QDII基金的外汇额度 Ⅱ.监管QFII资金的汇出入业务 Ⅲ.负责基金行业的反洗钱监督检查 Ⅳ.制定基金销售活动的监管规则
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：国家外汇管理局的职责包括审批QDII基金的外汇额度、监管QFII资金的汇出入业务等外汇额度及跨境资金相关事项。Ⅲ负责基金行业反洗钱监督检查属于中国人民银行的职责，Ⅳ制定基金销售活动监管规则属于中国证监会的职责。因此属于国家外汇管理局职责的是Ⅰ、Ⅱ。

• 7.【单选题】假设某投资者在某ETF基金募集期内认购了5000份ETF，基金份额折算日的基金资产净值为3127000230．95，折算前的基金份额总额为3013057000份，当日标的指数收盘值为966．45元。则ETF折算比例为（  ）。
• A.1．06584385
• B.1．07384395
• C.1．05874285
• D.1．06384395
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P23-24 <img src="/upload/paperimg/20250326150214330455806-17a8f96a8292/2025032512533774e0.png" style="width:100%;"/>故ETF折算比例=（3127000230．95÷3013057000)÷(966．45÷1000)=1．07384395。 （上述公式是将T日标的指数收盘值以标的指数的1‰作为基金份额净值进行基金份额的折算，即拿1‰折算，所以T日的目标基金份额净值为I/1000）

• 8.【单选题】基金监管职责分工的总体要求不包括（  ）。
• A.职责清晰
• B.分工明确
• C.提高效率
• D.反应快速
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P119-122 基金监管职责分工的总体要求包括：职责清晰、分工明确、反应快速和协调有序。

• 9.【单选题】投资基金的募集方式包括（ ）。
• A.仅能通过私募方式募集
• B.公开募集或非公开募集
• C.必须经政府审批募集
• D.仅限银行渠道募集
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P44 基金通过公开募集或非公开募集的方式（B项），汇集投资者的资金形成独立财产，由专业的基金管理机构按照约定的投资目标、投资范围和投资策略进行投资管理，投资者按照所持有的基金份额享有投资收益并承担投资风险。

• 10.【单选题】基金的运作需要专门的机构进行管理。其中，公司型基金需要（ ）来管理。
• A.基金管理公司
• B.设立监事会
• C.设立董事会
• D.基金管理人直接
• 参考答案：C
• 解析：基金的运作需要专门的机构进行管理，公司型基金需要设立董事会来管理，合伙型基金需要普通合伙人(或执行事务合伙人)或由其聘请的基金管理人来管理，契约型基金一般由基金管理人直接管理，私募资产管理计划一般由证券公司、期货公司与公募基金管理公司管理。

• 11.【单选题】负责基金销售的管理人员应取得（ ）。
• A.基金投资管理资格
• B.基金销售业务资格
• C.基金从业资格
• D.基金销售管理资格
• 参考答案：C
• 解析：负责基金销售业务的管理人员应取得基金从业资格。

• 1.【单选题】有关债券当期收益率与到期收益率之间的关系，以下表述正确的是（ ）。
• A.当期收益率的变动将预示着到期收益率的同方向变动
• B.给定其它条件不变，债券期限越短，当期收益率就越接近到期收益率
• C.当期收益率等于债券每年应付的息票利息除以到期收益率
• D.给定其它条件不变，当期收益率和到期收益率的偏高程度与债券市场价格和债券面值的偏高程度呈负相关关系
• 参考答案：A
• 解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：（1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。（2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

• 2.【单选题】投资者买入某股票10000股，不需缴纳（ ）。
• A.经手费
• B.印花税
• C.证券交易监管费
• D.过户费
• 参考答案：B
• 解析：目前，我国A股印花税税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1‰。

• 3.【单选题】关于业绩比较基准的作用，下列表述不包括的是（ ）。
• A.帮助投资者评估基金经理的投资能力
• B.决定基金的申购赎回费率结构
• C.判断基金实际投资行为是否符合合同约定的投资策略
• D.为投资者评估基金风险水平提供参照
• 参考答案：B
• 解析：业绩比较基准的作用包括可以帮助投资者评估和跟踪基金经理的投资能力和基金产品的业绩表现，可以判断基金实际投资行为是否符合合同约定的投资策略，也是投资者评估投资表现和风险水平的重要参照系。选项B“决定基金的申购赎回费率结构”不属于业绩比较基准的作用，基金的申购赎回费率通常由基金合同或管理人根据市场情况设定，与业绩比较基准无关。选项A、C、D均属于业绩比较基准的作用。

• 4.【单选题】某上市公司上年末流通在外的普通股股数为1000万股，上年3月增发新股500万股，本年6月回购本公司股票100万股，上年净利润为400万元，上年末股价为20元，则该股票上年末市盈率为（ ）。
• A.70
• B.50
• C.75
• D.45
• 参考答案：C
• 解析：股票上年末市盈率=每股价格/每股收益（年化）=20/（400/1500）=75。

• 5.【单选题】在股价指数的编制中，按样本股票在市场上的不同成交金额赋予不同的权数的编制方法称为（ ）。
• A.其他三项均不是
• B.算术平均法
• C.加权平均法
• D.几何平均法
• 参考答案：C
• 解析：加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的权数小。权数的选择，可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数或市值。

• 6.【单选题】按照持有人权利的性质分类，权证可分为（ ）。
• A.认购权证和认沽权证
• B.股权类权证和债权类权证
• C.认股权证和备兑权证
• D.美式权证和欧式权证
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P230-P232 按照持有人权利的性质分类，权证可分为认购权证和认沽权证。

• 7.【单选题】以下反映货币市场基金风险的指标不包括（ ）。
• A.组合平均剩余期限
• B.融资回购比例
• C.浮动利率债券投资情况
• D.贝塔系数
• 参考答案：D
• 解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

• 8.【单选题】关于基金估值程序，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金估值的第一责任人是基金管理人
• B.基金日常估值由基金管理人进行
• C.基金托管人对基金管理人的计算结果进行复核
• D.基金托管人对基金管理人的计算结果复核无误后对外公布
• 参考答案：D
• 解析：基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布，其他三项表述正确。

• 9.【单选题】已知某公司2015年、2016年部分财务数据如下表所示： <img src="/upload/paperimg/2025072914455622314029a-4e7364862557/202507291111140b71.png" style="width:100%;"/>那么该公司2016年的应收账款周转率是（ ）。
• A.2．33
• B.3．6
• C.2．8
• D.3
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P192-P197 应收账款周转率=销售收入／年均应收账款=180／[(40+60)／2]=3．6。

• 10.【单选题】关于基金托管人的基金估值责任的表述，不正确的是（ ）。
• A.基金托管人对基金管理人的估值原则及技术有异议的，以基金管理人的意见为准
• B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任
• C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人
• D.在复核基金管理人的估值结果之前，基金托管人应该审阅基金管理人的估值原则及技术
• 参考答案：A
• 解析：托管人在复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则和程序。当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。

• 1.【单选题】利用基金单位资产净值计算收益率时，无需考虑的因素是（ ）。
• A.基金的分红情况
• B.期末基金单位总份额
• C.基金份额的申购赎回
• D.期末基金资产净值
• 参考答案：C
• 解析：与资产净值不同，基金单位资产净值不受基金份额申购赎回的影响。利用基金单位资产净值计算收益率，只需考虑分红，因此无需考虑基金份额的申购赎回。基金的分红情况是计算收益率时需考虑的因素；期末基金单位总份额和期末基金资产净值是计算基金单位资产净值的因素（期末基金单位资产净值=期末基金资产净值／期末基金单位总份额），但不是利用单位净值计算收益率时需考虑的因素。

• 2.【单选题】零息债券的发行价一般（ ）债券的面值。
• A.等于
• B.低于
• C.高于
• D.无法比较
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P256-P260 本题旨在考查零息债券的含义及其发行。零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在这期间债券发行人不支付利息，而是在到期日一次性支付本金和利息，一般其值为债券面值。因而，零息债券在发行日一般以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。故本题选B。

• 3.【单选题】名义利率为12％，通货膨胀率为-2％，则实际利率是（ ）。
• A.14％
• B.6％
• C.10％
• D.24％
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P200-P201 实际利率=名义利率-通货膨胀率=12％-(-2％)=14％。

• 4.【单选题】以下属于衡量货币市场基金的风险指标包括（ ）。Ⅰ.投资组合平均剩余期限Ⅱ.投资组合平均剩余存续期Ⅲ.融资回购比例Ⅳ.浮动利率债券投资情况Ⅴ.投资对象的信用评级
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

• 5.【单选题】下列对上海证券交易所上市交易股票的收盘价描述正确的是（ ）
• A.收盘价为当日股票最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均（不含最后一笔交易）
• B.收盘价通常集合竟价的方式产生
• C.当日无成交的，以前一交易日收盘价为当日收盘价
• D.收盘价为当日股票最后一笔交易前3分钟所有交易的成交量加权平均（不含最后一笔交易）
• 参考答案：C
• 解析：上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价（含最后一笔交易）。（故选项A、D错误）当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。（故选项C正确）证券的开盘价格通过集合竞价方式产生（故选项B错误）

• 6.【单选题】基金运营过程中发生的增值税，最终的承担者是（ ）。
• A.基全销售机构
• B.基金
• C.基金管理人
• D.基金份额持有者
• 参考答案：D
• 解析：增值税是以商品（含应税劳务）在流转过程中产生的增值额作为计税依据而征收的一种流转税。从计税原理上说，增值税是对商品生产、流通、劳务服务中多个环节的新增价值或商品的附加值征收的一种流转税。增值税为价外税，也就是由消费者负担，有增值才征收，未增值不征收。

• 7.【单选题】下列金融工具中，属于大宗商品衍生工具的是（ ）。
• A.收藏品拍卖
• B.期货合约
• C.房地产投资信托基金
• D.大宗商品结构化产品
• 参考答案：B
• 解析：大宗商品衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约等。A选项收藏品拍卖是收藏品投资的主要方式；C选项房地产投资信托基金是不动产投资工具；D选项大宗商品结构化产品是独立的大宗商品投资方式，均不属于大宗商品衍生工具。

• 8.【单选题】货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（ ）。
• A.50%
• B.10%
• C.20%
• D.30%
• 参考答案：C
• 解析：一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。另外，按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20％。

• 9.【单选题】期货市场的一个主要职能是提供价格风险转移工具，要实现这一功能，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金，扮演这一角色的通常是（ ）。
• A.投机者
• B.生产经营者
• C.卖出套期保值
• D.买入套期保值
• 参考答案：A
• 解析：期货市场的一个主要职能就是提供价格风险转移工具，要实现这一功能，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金，扮演这一角色的通常是投机者。

• 10.【单选题】有两条关于期货市场功能的论述：Ⅰ.期货市场最基本的功能就是风险管理，期货市场可以消除大多数金融风险，增强了整个金融系统的稳定性Ⅱ.期货市场提高了供求信息的利用效率，标准合约又增加了市场流动性，为现货市场提供了参考价格，起到了价格发现的功能对这两条论述判断正确的是（ ）。
• A.Ⅰ错误；Ⅱ错误
• B.Ⅰ正确；Ⅱ正确
• C.Ⅰ错误；Ⅱ正确
• D.Ⅰ正确；Ⅱ错误
• 参考答案：C
• 解析：期货市场最基本的功能就是风险管理，可以优化金融市场风险结构，增强金融市场稳定性。但不能消除金融风险。

• 11.【不定项题】某债券面值为100元，发行价为97元，期限为90天，到期面值偿还。 30天后，市场利率为6%，该债券的内在价值为（ ）。
• A.99元
• B.97.5元
• C.98元
• D.97元
• 参考答案：A
• 解析：零息债券的内在价值V=M×（1-t×r/360）=100×[1-（6%×60）/360]=99（元）。

• 1.【单选题】在我国，股权投资基金的合同当事人包括（ ）。
• A.基金份额持有人、基金管理人
• B.基金管理人、基金托管人、基金监管机构
• C.基金份额持有人、基金管理人、基金销售机构
• D.基金管理人、基金托管人、基金份额持有人
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金当事人包括基金投资者、基金管理人、基金托管人。故选项D正确。

• 2.【单选题】股权投资基金A拟投资公司B，在投资协议中约定由公司B总经理和副总经理共同对基金A持有的存股（股份）进行回购，该回购行为属于（ ）。
• A.员工收购
• B.控股股东回购
• C.管理层回购
• D.公司回购
• 参考答案：C
• 解析：控股股东或管理层回购是指被投资企业的控股股东或管理层在回购条件触发时回购股权投资基金所持有的被投资企业的股权（股份）。总经理和副总经理属于公司的管理层，故选项C正确。

• 3.【单选题】关于股权投资基金募集流程及要求，下列说法错误的是（  ）。
• A.募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效
• B.投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同
• C.在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明
• D.在投资冷静期内，募集机构应主动联系投资者
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P96-97 选项D说法错误：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。(A项说法正确)基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。(B项说法正确)在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。(C项说法正确)

• 4.【单选题】以下属于股权投资基金托管机构职责的是（ ）。
• A.按照规定监督基金管理人的投资运作
• B.根据托管协议，保障基金保值增值
• C.下达基金投资指令
• D.基金份额的销售与备案
• 参考答案：A
• 解析：托管人的职责通常包括开设基金财产的资金账户，安全保管基金财产，及时办理资金清算、交割事宜，监督基金管理人的投资运作，办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项。故选项A正确。

• 5.【单选题】某已投公司进入清算程序，实收资本5亿元，累计亏损4亿元，预计资产变现总值15亿元，A股权投资基金占该公司股权20％，持有股权按清算价值法估值为2.2亿元，下列选项为该公司负债、利息和清算费用正确合计额的是（ ）亿元。
• A.4
• B.5.5
• C.6
• D.6.5
• 参考答案：A
• 解析：持有股权估值=（15-费用合计）×20％=2.2（亿元），费用合计=4（亿元）。

• 6.【单选题】杠杆收购基金的收购资金主要来源不包括（ ）。
• A.夹层资本
• B.普通股
• C.并购母基金
• D.高级债
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P62-64 杠杆收购的收购资金主要有三个来源：第一，普通股，由收购方提供资金。第二，夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。第三，高级债，即银行提供的并购贷款。

• 7.【单选题】根据投后管理的风险关注示例，基金管理人在投后管理制度中对投后跟踪和检查应明确的内容是（ ）。
• A.委派人员的资格与职责
• B.追加投资评估的牵头部门
• C.工作方式、频次要求和信息媒介
• D.投后管理报告的编制主体
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人在投后管理的制度中应明确投后跟踪和检查的工作方式、频次要求和信息媒介。A选项属于投后日常管理中“参与经营决策管理”的要求；B选项属于“后续投资管理”的要求；D选项属于“投后管理报告”的要求。

• 8.【单选题】市场乘数法的优点有（  ）。
• A.运用简单，易于理解
• B.主观因素相对较少
• C.可以及时反映市场看法的变化
• D.以上都对
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P138-143 市场乘数法具有以下优点：（1）运用简单，易于理解。（2）主观因素相对较少。（3）可以及时反映市场看法的变化。故本题选D。

• 9.【单选题】关于股权投资基金的协议转让退出，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.股权转让方和受让方经初步谈判，可以签署股权转让意向书 Ⅱ.股权回购的发起人可以是股权投资基金、公司控股股东 Ⅲ.股权转让方可以根据保密原则对受让方的尽职调查不予配合 Ⅳ.股权转让完毕后，不涉及标的公司控制权变化的无需向市场监督管理部门办理变更登记
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并签署股权转让意向书，故Ⅰ项正确。股权回购的发起人可以是股权投资基金、公司控股股东，故Ⅱ项正确。股权转让方有义务配合尽职调查，保密原则可通过签署保密协议保障，而非拒绝配合尽职调查，故Ⅲ项错误。股权转让完毕后，应当向市场监督管理部门申请公司变更登记，故Ⅳ项错误。故选项B正确。

• 10.【单选题】某投资者投资一合伙制股权投资基金200万元，基金期限为2年，持有1年后该投资者希望把基金份额转让，下列说法正确的是（ ）。
• A.受让人应当为合格投资者且基金份额受让后，投资者人数应当不超过50人
• B.受让人应当为基金持有人且基金份额受让后，投资者人数应当不超过200人
• C.受让人应当为合格投资者且基金份额受让后，投资者人数应当不超过200人
• D.受让人应当为基金持有人且基金份额受让后，投资者人数应当不超过50人
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量。有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和契约型股权投资基金投资者人数不超过200人。故选项A正确。

• 1.【单选题】股权投资基金通常被称为"耐心的资本"，是因为（ ）。
• A.专业性较强
• B.投资周期较长
• C.投资收益波动性较大
• D.投后管理投入资源较多
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的特点之一是股权投资基金的投资期限长、流动性较低：股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要5年以上才能完成投资的全部流程实现退出，因此被称为“耐心资本”。

• 2.【单选题】关于股权投资基金托管的作用，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.有助于构建投资者、管理人和托管人三方制衡的基金治理结构 Ⅱ.能够通过独立保管机制保障基金财产的安全 Ⅲ.发现管理人已生效投资指令违规时应拒绝执行并向监管部门报告 Ⅳ.需对基金管理人编制的财务报告出具意见以提升运作透明度
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人若发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，并按照法规规定与合同约定向监管机构进行报告（并非一定要向监管部门报告），故Ⅲ项错误。Ⅰ项、Ⅱ项、Ⅳ项表述均正确，故选项A正确。

• 3.【单选题】股权投资基金A拟以增资方式投资B公司，已知上一年经会计师事务所审计归属B公司所有者的净利润为2000万元，投资前市盈率20倍。A基金拟注资1亿元，并与B公司约定以市盈率乘数法进行估值，则投资完成后A基金在B公司占股比例为（ ）。
• A.0.25
• B.条件不足，无法计算
• C.0.2
• D.0.83
• 参考答案：C
• 解析：股权价值=净利润×市盈率乘数，B公司投资前估值=2000×20=40000（万元）=4（亿元）。投资完成后A基金在B公司占股比例为1/（4+1）=0.2。故选项C正确。

• 4.【单选题】关于用现金流折现法对目标公司进行估值，下列表述错误的是（ ）。
• A.详细预测期应选取以目标公司进入稳定经营状态为基准
• B.对于在预测期之后目标公司的价值，可以采用终值倍数法或者永续增长模型进行估值
• C.对于周期性很明显的行业，详细预测期通常只考虑增长周期
• D.使用现金流折现法对目标公司进行估值时，一般需要预测目标公司未来每期现金流
• 参考答案：C
• 解析：对周期性很明显的行业，详细预测期至少应当包括一个完整的商业周期，故选项C错误。

• 5.【单选题】根据基金合同中的解散及清算条款，基金解散的常见触发事件是（ ）。
• A.基金管理人更换办公地址
• B.基金的投资期提前终止
• C.基金存续期限届满且未延长
• D.基金完成单笔项目投资
• 参考答案：C
• 解析：基金解散和清算可能由存续期满或其他事件触发。故选项C正确。

• 6.【单选题】申请全国股转系统挂牌的公司，在材料制作阶段完成主办券商内核后，下一步需开展的工作是（ ）。
• A.召开董事会、股东会审议申请挂牌的相关决议
• B.向全国股转系统报送挂牌申请及相关材料
• C.全国股转系统设立专门审核机构审核申请文件
• D.与全国股转公司签订挂牌协议
• 参考答案：B
• 解析：材料制作阶段的主要工作包括：①召开董事会、股东会，审议通过申请在全国股转系统挂牌的相关决议和方案；②制作挂牌申请文件；③主办券商内核；④向全国股转系统报送挂牌申请及相关材料。故选项B正确。

• 7.【单选题】下列条件不属于，基金销售机构申请条件的是（  ）。
• A.获得中国证监会基金销售业务资格
• B.依法接受委托人的托管
• C.中国证券投资基金业协会的会员
• D.获得中国证券业协会基金销售业务资格
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P57-58 股权投资基金销售机构，应当为接受委托人的要求，获得中国证监会基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构。

• 8.【单选题】2014年8月，中国证监会发布（ ），对包括创业投资基金、并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券投资基金和其他私募投资基金实行统一监管。
• A. 《关于促进股权投资基金管理职责分工的通知》
• B. 《关于私募股权基金管理职责分工的通知》
• C. 《私募投资基金监督管理暂行办法》
• D. 《创业投资企业管理暂行办法》
• 参考答案：C
• 解析：选项C符合题意：2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》，对包括创业投资基金、并购投资基金等在内的私募类股权投资基金以及私募类证券投资基金和其他私募投资基金实行统一监管。 选项B不符合题意：2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）统一行使股权投资基金监管职责。 选项D不符合题意：2005年11月，国家发展改革委等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。 选项A不存在。

• 9.【单选题】某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元。A公司每年的折旧为2000万，长期待摊费用为1000万元，利息每年2000万元，所得税税率为25%。根据以上材料，回答第81~83题。如果A公司按照息税折旧摊销前利润的6倍进行估值，A公司价值为（ ）亿元。
• A.9
• B.10.2
• C.10.8
• D.12.6
• 参考答案：D
• 解析：A公司息税折旧摊销前利润=息税前利润+折旧+摊销，根据题意，折旧为2000万，摊销为1000万元，代入公式，A公司息税折旧摊销前利润=1.8+0.2+0.1=2.1（亿元）A公司价值为息税折旧摊销前利润的6倍，则A公司价值=2.1×6=12.6（亿元）。

• 10.【单选题】对于合伙型基金而言，基金的投资者以______的身份存在，______对合伙企业的债务承担无限连带责任。（  ）
• A.普通合伙人；有限合伙人
• B.有限合伙人；普通合伙人
• C.普通合伙人；普通合伙人
• D.有限合伙人；有限合伙人
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P61-65 对合伙型基金而言，基金的投资者以有限合伙人的身份存在，汇集股权投资所需的大部分资金，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任，有限合伙人不执行合伙事务，不得对外代表有限合伙企业。普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任，并负责合伙企业事务的执行，合伙企业投资与资产处置的最终决策应由普通合伙人作出。故本题选B。

• 11.【单选题】信息披露的作用包括（ ）。 Ⅰ.有利于基金投资者作出理性判断 Ⅱ.有利于防范利益输送与利益冲突 Ⅲ.有利于促进股权投资基金市场的长期稳定 Ⅳ.有利于宣传基金收益
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：信息披露的作用包括：①有利于基金投资者作出理性判断；②有利于防范利益输送与利益冲突；③有利于促进股权投资基金市场的长期稳定。故选项A正确。