基金从业每日一练(2026年10月31日)

• 1.【单选题】资产管理计划终止的，资产管理人应当自发生终止情形之日起（ ）内开始组织清算资产管理计划财产，并报告中国证券投资基金业协会。
• A.5个工作日
• B.10个工作日
• C.15个工作日
• D.20个工作日
• 参考答案：A
• 解析：资产管理计划终止的，资产管理人应当自发生终止情形之日起5个工作日内开始组织清算资产管理计划财产，并报告中国证券投资基金业协会。

• 2.【单选题】在基金管理人退出程序中，托管人应当承担（ ）。
• A.主要股东责任
• B.共同受托责任
• C.清算人职责
• D.监管机构职责
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P112-114 基金管理人被采取风险处置措施、依法解散或者被依法宣告破产等退出程序的，托管人应当承担共同受托责任（B项），履行受托义务。

• 3.【单选题】某基金公司因核心交易系统的关键数据备份措施不足，导致系统故障后业务中断达4小时，该风险属于操作风险中的（ ）。
• A.制度流程风险
• B.信息技术风险
• C.市场风险
• D.业务持续风险
• 参考答案：B
• 解析：操作风险中的信息技术风险是指信息技术系统和关键数据的保护、备份措施不足，影响公司业务持续性的风险。题干中基金公司因核心交易系统关键数据备份不足导致业务中断，符合信息技术风险的概念（对应B选项）。A选项制度流程风险是因日常运作缺乏制度、流程或执行不到位带来的风险；C选项市场风险是证券及其衍生品市场价格不利波动导致资产损失的风险；D选项业务持续风险是公司危机处理机制、备份机制准备不足导致不能持续运作的风险，均不符合题干描述。

• 4.【单选题】完整的金融市场必备的构成要素不包括（ ）。
• A.主体
• B.客体
• C.交易价格
• D.政府监管
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P3-6 完整的金融市场有五大必备的构成要素，分别是主体（A项）、客体（B项）、交易价格（C项）、交易方式和交易中介。

• 5.【单选题】（ ）既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。
• A.企业
• B.个人居民
• C.金融机构
• D.政府
• 参考答案：C
• 解析：金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，它既发行、创造金融工具，也在市场上购买金融工具；既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。

• 6.【单选题】职业道德与人们的（ ）紧密联系的，符合职业特点要求的道德规范的总和。
• A.工作行为
• B.经济行为
• C.文化行为
• D.职业行为
• 参考答案：D
• 解析：职业道德又称职业道德规范，是一般社会道德在职业活动和职业关系中的特殊表现，是与人们的职业行为紧密联系的符合职业特点要求的道德规范的总和。

• 7.【单选题】下列选项中，关于私募基金的表述，错误的是（ ）。
• A.私募基金投资者转让份额的，受让后投资者人数可以超过法定数量
• B.单只私募基金的投资者人数累计不得超过法定数量
• C.私募基金应当向合格投资者募集
• D.私募基金是以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金
• 参考答案：A
• 解析：私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量。投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合法律规定的特定数量。

• 8.【单选题】申请注册公募基金期间，申请材料涉及的事项发生重大变化的，基金管理人应当自变化发生之日起5个工作日内向（ ）提交更新材料。
• A.中国证监会
• B.中国证券业协会
• C.中国证券投资基金业协会
• D.中国银监会
• 参考答案：A
• 解析：申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的，基金管理人应当自变化发生之日起5个工作日内向中国证监会提交更新材料。

• 9.【单选题】基金持有人与基金管理人之间是（ ）关系。
• A.投资
• B.信托
• C.中介服务
• D.控股
• 参考答案：B
• 解析：基金持有人与基金管理人之间是信托关系。

• 10.【单选题】证券期货经营机构应当确保集合资产管理计划开放退出期内，其资产组合中7个工作日可变现资产的价值，不低于该计划资产净值的（ ）。
• A.5%
• B.10%
• C.15%
• D.20%
• 参考答案：B
• 解析：证券期货经营机构应当确保集合资产管理计划开放退出期内，其资产组合中7个工作日可变现资产的价值，不低于该计划资产净值的10%。

• 1.【不定项题】货币市场基金是我国基金市场一类重要的产品类型，以“余额宝”为代表的货币市场基金今年来迅速发展，成为投资者现金管理的良好工具。但货币基金快速发展的同时，同样面临多方面的风险，如T+0赎回方式带来的流动性风险，期限错配问题带来的投资管理风险等。2016年2月1日证监会颁布了《货币市场基金监督管理办法》，对货币基金的投资范围、估值方法、赎回等做出规定，促进货币市场基金平稳健康发展。 2013年6月的“钱荒”事件，以及2016年底的“货币基金负偏离”风险，说明货币市场工具及货币市场基金并非没有风险。以下哪些指标可以反映货币市场基金的风险？（ ）。Ⅰ.投资组合平均剩余期限Ⅱ.融资比例Ⅲ.浮动利率债券投资情况Ⅳ.可转债投资比例
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有：投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等，所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。

• 2.【单选题】对基金估值结果负有复核责任的是（ ）。
• A.基金托管人
• B.律师事务所
• C.基金管理人
• D.会计师事务所
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P81 托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。

• 3.【单选题】某投资者通过借入所在证券公司资金购买有价证券的交易方式为（ ）。
• A.卖空交易
• B.买空交易
• C.现货交易
• D.期货交易
• 参考答案：B
• 解析：在我国，保证金交易被称为“融资融券”。融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。

• 4.【单选题】某公司发行的累积优先股票面价值为100元，股息率为10%。如公司今年普通股每股分配股息2元，则该累积优先股每股可分配股息（ ）元。
• A.8
• B.至少10
• C.6
• D.2
• 参考答案：B
• 解析：题中，普通股股息已经发放，且不确定往期优先股股息是否已经支付，因此本期该累积优先股股息应至少发放100×10%＝10（元）。

• 5.【单选题】以下不属于期货市场基本功能的是（ ）。
• A.流动性管理
• B.价格发现
• C.投机
• D.风险管理
• 参考答案：A
• 解析：一般而言，期货市场的基本功能有以下三种。1.风险管理2.价格发现3.投机。

• 6.【单选题】当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的（ ）清偿。
• A.份额
• B.市值
• C.面值
• D.固定股息率
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P222-P226 本题旨在考查优先股的清偿。当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的面值清偿。故本题选C。

• 7.【单选题】目前，我国证券投资基金管理费计提后，按（ ）向管理人支付。
• A.月
• B.季
• C.周
• D.日
• 参考答案：A
• 解析：目前，我国证券投资基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

• 8.【单选题】下列不属于基金会计核算的主要内容的是（ ）。
• A.权益核算
• B.估值核算
• C.基金财务会计报告
• D.资产核算
• 参考答案：D
• 解析：基金会计核算的内容主要包括：证券和衍生工具交易核算、权益核算、利息和溢价核算、费用核算、基金申购与赎回核算、估值核算、利润核算、基金财务会计报告以及基金会计核算的复核。

• 9.【单选题】地产投资的核心特点是（ ）。
• A.以出租赚取稳定收益为主要目的
• B.投资于生产用设备及仓库
• C.聚焦于养老服务类物业
• D.不确定性非常高，具有较高的投机性
• 参考答案：D
• 解析：地产投资的特点是不确定性非常高，具有较高的投机性。以出租赚取稳定收益为主要目的是商业房地产投资的特点；投资于生产用设备及仓库是工业用地投资的范围；聚焦于养老服务类物业是养老地产投资的特点。

• 10.【单选题】沪深300指数编制的方法为（  ）。
• A.几何平均法
• B.派式加权法
• C.算术平均法
• D.成交额加权法
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P386-P393 选项B正确：沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以 2004 年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用【派氏加权综合价格指数公式】进行计算。

• 1.【单选题】关于投资后管理的作用，下列表述错误的是（  ）。
• A.对股权投资基金参与企业后续融资时的决策起到重要的决策支撑作用
• B.帮助被投资企业提升价值，以实现被投资企业最大程度的增值
• C.消除被投资企业成长的高度不确定性
• D.防止被投资企业实际控制人做出损害投资方股权和利益的行为，有利于及时了解该投资企业经营运作情况
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P184 投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。投资后管理中的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资的收益。另外，投资机构往往对被投资企业要面临的后续融资、兼并收购、企业上市与上市后资本市场运作等问题更有经验和能力，能有效地帮助被投资企业利用好资本市场。 C选项“消除”说法过于绝对，故不选。

• 2.【单选题】股权投资基金管理人内部投资管理体系需覆盖的环节有（ ）。 Ⅰ.行业研究与项目开发 Ⅱ.尽职调查与投资决策 Ⅲ.投后管理与项目退出 Ⅳ.仅覆盖投资决策环节，无需其他流程。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人需要建立起覆盖项目投资全流程的投资管理体系，包括行业研究与项目开发、项目筛选、尽职调查、投资决策、投后管理、项目退出等环节。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，需覆盖全流程，故正确答案为A。

• 3.【单选题】合伙型基金管理人中，不执行合伙事务的合伙人的核心权利是（ ）。
• A.直接参与基金投资决策
• B.监督执行事务合伙人的事务执行情况
• C.决定基金收益分配方案
• D.自行对外代表合伙企业
• 参考答案：B
• 解析：如采取合伙型组织形式，基金管理人的普通合伙人通常会作为其执行事务合伙人，对外代表合伙企业，执行合伙事务。按照合伙协议的约定或者经全体合伙人决定，可以委托一个或者数个普通合伙人对外代表合伙企业，执行合伙事务。不执行合伙事务的合伙人有权监督执行事务合伙人执行合伙事务的情况。B属于核心权利；A、C、D均为执行事务合伙人权利，故正确答案为B。

• 4.【单选题】下列投资者中，（  ）视为合格投资者。  I.社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金  Ⅱ.依法设立并在基金业协会备案的投资计划  Ⅲ.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员  IV.中国证监会规定的其他投资者
• A.I、II、III
• B.I、III、IV
• C.II、III、IV
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P84-89 下列投资者视为合格投资者：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划；(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；(4)中国证监会规定的其他投资者。

• 5.【单选题】关于现金流折现模型的评价，下列表述正确的是（ ）。
• A.终值的获得可以通过假设目标公司的现金流以一个稳定的增长率增长，将终值期所有现金流折现到详细预测期最后一年并加总
• B.使用股权自由现金流折现模型时，需要考虑与债务相关的现金流
• C.折现现金流估值法很好地体现了企业价值的本质，适合用来对创业早期的企业进行价值发现
• D.折现现金流估值法的详细预测期更多关注市场短期影响
• 参考答案：A
• 解析：永续增长模型假设目标公司在详细预测期之后，现金流以一个稳定的增长率永续增长，将终值期所有现金流折现到详细预测期最后一年并加总，即可得到终值价值，故选项A正确。使用股权自由现金流折现模型时，无需额外考虑债务相关现金流，故选项B错误。折现现金流估值法的核心前提是“现金流可预测、企业已形成稳定盈利模式”，而创业早期企业的特点是现金流不稳定（甚至为负）、盈利模式不清晰、未来增长不确定性极高，难以对未来现金流进行合理预测，故选项C错误。折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小，故选项D错误。

• 6.【单选题】关于股权投资基金，说法正确的是（ ）。
• A.通常具有低风险、高预期收益的特点
• B.主要投资于上市公司股票
• C.在我国只能非公开募集
• D.投资期限较短
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金具有高风险、高期望收益的特点，故A错误。股权投资基金主要投资于企业非公开发行和交易的股份，故B错误。股权投资基金投资期限长、流动性较低，故D错误。

• 7.【单选题】在法定资本制下，公司需遵循的原则是（ ）。 Ⅰ.资本确定原则 Ⅱ.资本维持原则 Ⅲ.资本随意变更原则 Ⅳ.资本不变原则。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：法律制度对公司的期待以及一般公司的目标是持续经营，在法定资本制下，公司需要遵循资本确定、资本维持、资本不变的原则。选项C正确。

• 8.【单选题】股权投资基金的合格投资者中，个人需要满足金融资产不低于（ ）万元或者最近三年个人年均收入不低于（ ）万元。
• A.200；40
• B.300；50
• C.400；60
• D.500；80
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P212-213 股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。故本题选B。

• 9.【单选题】关于股权投资基金的资金托管条款，下列情形中无需由托管人托管的是（ ）。
• A.契约型基金设置了基金份额持有人大会日常机构
• B.通过特殊目的载体开展投资活动
• C.契约型基金未设置安全保管基金财产的制度措施
• D.法律规定应当托管的其他情形
• 参考答案：A
• 解析：私募股权基金存在下列情形之一的，应当由托管人托管：契约型基金未设置能够切实履行安全保管基金财产职责的日常机构；通过特殊目的载体开展投资；法律规定的其他情形。A选项契约型基金设置了日常机构，无需托管；B、C、D均属于应当托管的情形。

• 10.【单选题】某已投公司进入清算程序，实收资本5亿元，累计亏损4亿元，预计资产变现总值15亿元，A股权投资基金占该公司股权20％，持有股权按清算价值法估值为2.2亿元，下列选项为该公司负债、利息和清算费用正确合计额的是（ ）亿元。
• A.4
• B.5.5
• C.6
• D.6.5
• 参考答案：A
• 解析：持有股权估值=（15-费用合计）×20％=2.2（亿元），费用合计=4（亿元）。