基金从业每日一练(2026年8月11日)

• 1.【单选题】基金托管人职责终止时，应当履行的义务是（ ）。
• A.直接将基金财产移交新托管人
• B.聘请会计师事务所对基金财产进行审计，并将审计结果予以公告且报中国证监会备案
• C.由基金管理人负责基金财产审计
• D.无需向监管机构报告审计结果
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人职责终止的，应当按照规定聘请会计师事务所对基金财产进行审计，并将审计结果予以公告，同时报中国证监会备案。直接将基金财产移交新托管人未履行审计义务，由基金管理人负责审计不符合“托管人自身履行审计职责”的要求，无需报告审计结果违反了“报中国证监会备案”的规定，因此答案选B。

• 2.【单选题】基金从业人员李某离职后，针对原任职机构的投资者信息，以下做法符合执业规范的是（ ）。
• A.将未公开的投资者交易信息告知新同事
• B.仅保存投资者信息1年，之后删除
• C.继续保守投资者资料及原机构商业秘密
• D.因离职无需再履行保密义务
• 参考答案：C
• 解析：从业人员对投资者服务结束或者离开所在机构后，仍应当保守投资者资料和交易信息、在执业活动中所获知的各相关方的信息和所在机构的商业秘密。C选项符合要求；A选项泄露未公开信息违反保密义务；B选项“仅保存1年”未遵守“继续保守”的规定；D选项“无需保密”违背了离职后的保密义务。

• 3.【单选题】基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当采取如下措施（ ）。 Ⅰ.执行基金管理人的指令 Ⅱ.拒绝执行基金管理人的指令 Ⅲ.立即通知基金管理人 Ⅳ.及时向国务院证券监督管理机构报告
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报告。

• 4.【单选题】（ ）是风险管理中的主要环节。 Ⅰ.风险识别 Ⅱ.风险评估 Ⅲ.风险应对 Ⅳ.风险报告和监控 Ⅴ.风险管理体系的评价
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控、风险管理体系的评价是风险管理中的主要环节。

• 5.【单选题】基金管理人的年度合规报告中，应当包含的内容是（ ）。
• A.公司下一年度的投资策略规划
• B.合规负责人履行职责的情况
• C.业务部门的季度业绩总结
• D.客户投诉的具体处理细节
• 参考答案：B
• 解析：年度合规报告包括合规负责人履行职责情况、违法违规行为及整改情况、合规管理有效性评估等内容。A是投资策略（非合规内容），C是业绩总结（非合规内容），D是客户投诉处理（属于投诉举报管理，非年度合规报告的必备内容）。

• 6.【单选题】根据私募基金信息披露的相关规定，私募证券投资基金业绩信息披露必须包括的内容是（ ）。
• A.基金未来1年的收益预测
• B.基金管理人的年度分红计划
• C.基金存续期间完整的历史净值
• D.基金托管人的注册资本金额
• 参考答案：C
• 解析：披露的基金业绩信息包括但不限于存续期间完整的历史净值、历史规模、投资策略、投资经历等。选项A是对未来收益的预测，属于信息披露禁止行为；选项B是基金管理人的分红计划，不属于基金业绩信息的必备内容；选项D是基金托管人的注册资本信息，与基金业绩无关，因此错误。

• 7.【单选题】关于基金管理人经理层人员的合规要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.可以接受股东超越股东会的指示
• B.应当公平对待所有股东，不得偏向任何一方
• C.可以利用职务之便向股东输送利益
• D.无需关注不同基金财产之间的利益冲突
• 参考答案：B
• 解析：经理层人员应当“公平对待所有股东，不得接受任何股东及其实际控制人超越股东会、董事会的指示，不得偏向任何一方股东”。A错误，不得接受股东超越股东会的指示；C错误，不得利用职务之便向股东输送利益；D错误，应当公平对待公司管理的不同基金财产，防范利益冲突。

• 8.【单选题】基金管理人内部控制的主要内容包括（ ）。 Ⅰ.投资管理业务控制 Ⅱ.销售业务控制 Ⅲ.信息披露控制 Ⅳ.信息技术系统控制
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ
• 参考答案：C
• 解析：内部控制的主要内容包括：投资管理业务控制；销售业务控制；信息披露控制；信息技术系统控制；会计系统控制；监察稽核控制；反洗钱内部控制。

• 9.【单选题】下列关于非公开募集基金的描述，错误的是（ ）。
• A.可采用讲座、报告会方式向公众宣传推介
• B.应当制定并签订基金合同
• C.应当向合格投资者募集
• D.合格投资者累计不得超过200人
• 参考答案：A
• 解析：依据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。

• 10.【单选题】下列关于基金管理人投资管理业务控制，说法错误的是（  ）。
• A.建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法，属于研究业务控制的主要内容
• B.建立投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策，属于投资决策业务控制的主要内容
• C.建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全设施，属于基金交易业务控制的主要内容
• D.基金交易应实行集中交易制度，基金经理可直接向交易员下达投资指令
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P307-319 D项说法错误，基金交易应实行集中交易制度，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。

• 1.【不定项题】货币市场基金是我国基金市场一类重要的产品类型，以“余额宝”为代表的货币市场基金今年来迅速发展，成为投资者现金管理的良好工具。但货币基金快速发展的同时，同样面临多方面的风险，如T+0赎回方式带来的流动性风险，期限错配问题带来的投资管理风险等。2016年2月1日证监会颁布了《货币市场基金监督管理办法》，对货币基金的投资范围、估值方法、赎回等做出规定，促进货币市场基金平稳健康发展。 下列对于货币市场工具的表述错误的是（ ）。
• A.主要由机构投资者参与
• B.保本保收益
• C.期限一般在一年以内
• D.流动性高
• 参考答案：B
• 解析：货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。故应选B。

• 2.【单选题】可转换债券基金的可转换债券投资比例需满足（ ）。
• A.不低于权益资产的80%
• B.不低于非现金资产的80%
• C.不低于基金资产的80%
• D.不低于现金资产的80%
• 参考答案：B
• 解析：可转换债券基金主要的投资对象是可转换债券，可转换债券投资比例不低于非现金资产80%的主动投资债券基金。因此可转换债券基金的可转换债券投资比例需满足不低于非现金资产的80%。

• 3.【单选题】下列选项中，标准债券基金（纯债基金）的投资范围不包括（ ）。
• A.可分离交易可转债的纯债部分
• B.股票等权益类资产
• C.固定收益类金融工具
• D.信用债
• 参考答案：B
• 解析：标准债券基金又称为“纯债基金”，仅投资于固定收益类金融工具。标准债券基金不投资股票等权益类资产、可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券或者含有权益资产。信用债属于固定收益类金融工具，因此标准债券基金的投资范围不包括股票等权益类资产。

• 4.【单选题】基金管理人的核心竞争力是（ ）。
• A.客户服务能力
• B.投资管理与研究能力
• C.市场营销能力
• D.风险控制能力
• 参考答案：B
• 解析：投研能力是基金管理人的核心竞争力。A选项客户服务能力、C选项市场营销能力、D选项风险控制能力均非基金管理人的核心竞争力。

• 5.【单选题】可转换债券基金的投资对象是否包括可分离交易可转换债券？（ ）
• A.仅包括可转换债券的权益部分
• B.是
• C.否
• D.仅包括可转换债券的债券部分
• 参考答案：B
• 解析：可转换债券基金的投资对象包括可分离交易可转换债券。A选项错误，可转换债券基金不是仅投资可转换债券的权益部分；C选项错误，可转换债券基金的投资对象包括可分离交易可转换债券；D选项错误，可转换债券基金不是仅投资可转换债券的债券部分。

• 6.【单选题】利率风险是指利率变动引起债券价格的变化的风险，关于债券的价格与利率变动的关系，以下说法正确的是（ ）。
• A.利率上升时，债券价格下降，利率下降时，债券价格上升，零息债券不存在利率风险
• B.利率上升时，债券价格上升，利率下降时，债券价格下降，零息债券不存在利率风险
• C.利率上升时，债券价格上升，利率下降时，债券价格下降，利率风险对固定利率债券较重要
• D.利率上升时，债券价格下降，利率下降时，债券价格上升，利率风险对固定利率债券较重要
• 参考答案：D
• 解析：利率风险是指利率变动引起债券价格的变化的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要。

• 7.【单选题】以下关于货银对付交收制度的表述，错误的是（ ）。
• A.货银对付不能规避结算参与人交收违约带来的风险
• B.货银对付制度可防范本金风险
• C.通过货银对付，保证证券和资金所有权同时进行实质性交收
• D.货银对付制度就是“一手交钱、一手交货”
• 参考答案：A
• 解析：货银对付通过实现资金和证券的同时划转，可以有效规避结算参与人交收违约的风险，大大提高证券交易的安全性。

• 8.【单选题】（ ）最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式。
• A.有限合伙制
• B.公司制
• C.信托制
• D.股份制
• 参考答案：A
• 解析：私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构。有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资最主要的运作方式。其合伙人由有限合伙人和普通合伙人构成。

• 9.【单选题】基金的运作费不包括（ ）。
• A.过户费
• B.持有人大会费
• C.审计费
• D.上市年费
• 参考答案：A
• 解析：基金的运作费是指为保证基金正常动作而发生的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。过户费属于基金交易费。

• 10.【单选题】某外国公司希望其股票在美国证券交易所上市交易，但不打算在美国市场筹集资金，该公司应选择的美国存托凭证（ADR）类型是（ ）。
• A.三级公募ADR
• B.二级公募ADR
• C.144A规则下的私募ADR
• D.一级公募ADR
• 参考答案：B
• 解析：想在一家美国交易所上市交易的外国公司可采用二级公募ADR，但若想在美国市场上筹集资金，需采用三级公募ADR。一级公募ADR是场外交易；三级公募ADR用于在美国市场募资；144A规则下的私募ADR是私募发行，不用于交易所上市。

• 1.【单选题】投资后管理关系到投资项目的发展和退出方案的实现，良好的投资后管理将会从主动层面减少或消除（ ），实现投资的保值增值。
• A.已经发生的投资风险
• B.已经形成的投资损失
• C.潜在的投资风险
• D.无法识别的投资风险
• 参考答案：C
• 解析：投资后管理关系到被投资企业的规范运行与发展壮大，并且能有效地减少或消除潜在的投资风险，保障投资资金的远期退出，实现投资目的的最终达成。故选项C正确。

• 2.【单选题】某私募基金管理人在其公司官网发布下列内容，符合监管规定的是（ ）。
• A.发布点击官网预约通道链接，即可锁定我司XX新兴产业基金份额，错过将再等一年
• B.发布扫描右侧二维码加入投资交流群，群内可免费领取我司在售基金产品说明书及专属收益测算表
• C.发布公司投研团队成员均具有10年以上股权投资经验，核心成员曾主导多个Pre-IPO项目成功退出的介绍，并注明本内容仅展示团队专业能力，不构成任何投资建议
• D.发布截至2023年底，我司管理的3只医疗健康基金均实现年化12%以上回报，新基金下周起接受预约
• 参考答案：C
• 解析：“锁定份额”“错过将再等一年”属于诱导性宣传，故选项A不合规。私募基金产品说明书属于面向合格投资者的推介材料，不得通过“免费领取”“投资交流群”等方式向不特定对象发放。此外，“专属收益测算表”可能隐含收益承诺或误导性预期，不符合合规要求。故选项B不合规。选项C属于展示机构专业能力的合规宣传，且明确注明“不构成任何投资建议”，规避了误导风险，合规。选项D属于变相承诺收益，不合规。

• 3.【单选题】（  ）担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构会同国务院银行业监督管理机构核准。
• A.金融机构
• B.证券公司
• C.商业银行
• D.投资银行
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P215-218 商业银行担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构会同国务院银行业监督管理机构核准；其他金融机构担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构核准。

• 4.【单选题】母基金获取子基金运营信息的定期报告频率中，不包含的是（ ）。
• A.季度
• B.月度
• C.半年
• D.年度
• 参考答案：B
• 解析：根据基金合同的约定，母基金可定期（季度、半年或年度）获取子基金运营报告，以跟踪其发展。故选项B符合题意。

• 5.【单选题】（ ）是归属于公司股东和债权人的现金流量。
• A.DCF
• B.FC
• C.FCFE
• D.FCFF
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P147-148 企业自由现金流(FreeCashFlowtoFirm，FCFF)是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流。

• 6.【单选题】基金募集机构向投资者销售基金产品时，禁止出现的行为有（ ）。 Ⅰ.向不符合准入要求的投资者销售 Ⅱ.向普通投资者主动推介风险等级高于其承受能力的产品 Ⅲ.向风险承受能力最低类别的普通投资者销售高风险产品 Ⅳ.向投资者就不确定事项提供确定性判断
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：就投资者适当性核查结果的适用性，基金募集机构向投资者销售基金产品或者服务时，禁止出现以下行为：①向不符合准入要求的投资者销售基金产品或者服务（Ⅰ项）；②向投资者就不确定的事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的判断（Ⅳ项）；③向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的基金产品或者服务（Ⅱ项）；④向普通投资者主动推介不符合其投资目标的基金产品或者服务；⑤向风险承受能力最低类别的普通投资者销售风险等级高于其风险承受能力的基金产品或者服务（Ⅲ项）；⑥其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。故选项D符合题意。

• 7.【单选题】某目标公司与投资方约定：“若交割后1年内，公司核心产品未通过国家相关部门审批，无法达成关键里程碑，投资方有权要求回购”，该条款对应的回购触发事件类型是（ ）。
• A.常见触发事件
• B.特殊触发事件
• C.交叉触发事件
• D.法定触发事件
• 参考答案：B
• 解析：在常见的回购触发事件之外，在特定项目上可能还会存在特殊的回购触发事件，比如在交割后的一定期间内无法达成关键里程碑，兼职创业的人员在一定期间内无法全职等。

• 8.【单选题】全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的第一家（ ）证券交易场所。
• A.公司制
• B.股份合作制
• C.合伙制
• D.会员制
• 参考答案：A
• 解析：全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所。故选项A正确。

• 9.【单选题】关于股东协议中的董事会席位条款，下列表述正确的是（ ）。
• A.所有投资方均可无条件向目标公司委派董事
• B.前轮投资方因持股稀释失去董事席位后，可要求委派无表决权的董事会观察员
• C.董事会观察员拥有与董事同等的表决权
• D.只有持股比例超过50%的投资方才能委派董事
• 参考答案：B
• 解析：实践中，目标公司对投资方委派董事通常会设置一定的门槛，只有达到门槛的投资方才享有委派董事的权利。常见的门槛包括每一轮融资的领投方、达到一定持股比例的投资方、持股比例前几位的投资方等。故选项A、选项D错误。因后续融资稀释而丧失董事会席位的投资方，往往会要求改为委派董事会观察员，故选项B错误。观察员除了没有表决权之外，拥有与董事同等的权利，故选项C错误。

• 10.【单选题】SBIC指的是（ ）
• A. 美国研究与发展公司
• B. 美国小企业管理局
• C. 美国创业投资协会
• D. 小企业投资公司计划
• 参考答案：D
• 解析：SBIC指的是小企业投资公司计划；美国研究与发展公司是ARD；美国小企业管理局是SBA；美国创业投资协会是NVCA。