基金从业每日一练(2026年11月6日)

• 1.【单选题】私募证券投资基金管理人展示过往业绩时，下列行为符合规定的是（ ）。
• A.展示成立期限5个月的基金业绩
• B.选择性展示某只基金的部分运作周期业绩
• C.展示经私募基金托管人复核的基金业绩
• D.用规模900万元的基金业绩做宣传
• 参考答案：C
• 解析：私募证券投资基金管理人展示过往业绩时，不得将规模小于1000万元、成立期限少于6个月的基金业绩用作宣传，不得以误导投资者为目的选择性展示部分业绩，不得展示未经托管人复核的业绩。展示经托管人复核的业绩符合规定，因此C正确。

• 2.【单选题】专业审慎是指基金从业人员应当具备与其执业活动相适应的职业技能，是调整基金从业人员与（ ）之间关系的道德规范。
• A.职业
• B.投资人
• C.基金公司
• D.监管机构
• 参考答案：A
• 解析：专业审慎，是指基金从业人员应当具备与其执业活动相适应的职业技能，应当具备从事相关活动所必需的专业知识和技能，并保持和提高专业胜任能力，勤勉审慎开展业务，提高风险管理能力，不得做出任何与专业胜任能力相背离的行为，是调整基金从业人员与职业之间关系的道德规范。

• 3.【单选题】某基金管理公司遇到以下四项风险事件，其中与市场风险无关的事件是（  ）。
• A.由于股指期货价格不利波动，使得投资组合面临亏损
• B.由于收益率水平上升，使得持仓债券估值大幅下跌
• C.由于上市公司年报披露亏损，使得持仓个股股价下跌
• D.由于市场交易量不足，导致不能以合理价格及时卖出持仓股票
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P284-296 ABC三项，市场风险是指因受各种因素影响引起证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。 D项，流动性风险是指因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。

• 4.【单选题】关于内地与香港基金互认安排，以下说法正确的是（ ）。
• A.基金互认仅允许内地基金在香港销售，香港基金无法在内地销售
• B.2015年7月施行的《香港互认基金管理暂行规定》至今仍有效
• C.基金互认需符合特定条件并经法定程序获得认可或许可
• D.基金互认机制于2024年12月正式启动
• 参考答案：C
• 解析：基金互认是双向销售（内地与香港基金经认可后可在对方市场销售），A选项错误；B选项错误，2024年12月《香港互认基金管理规定》已修订并实施，废止原暂行规定；D选项错误，基金互认机制于2015年7月启动；C选项与材料中“符合特定条件并经法定程序认可”的表述一致。

• 5.【单选题】关于公募证券投资基金的投资范围，以下说法正确的是（ ）。 Ⅰ.可以投资上市交易的股票 Ⅱ.可以投资中国证监会规定的证券衍生品种 Ⅲ.可以作为普通合伙人投资有限合伙公司
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P194-197 公募基金财产应当投资于上市交易的股票（Ⅰ项）、债券以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种（Ⅱ项）。

• 6.【单选题】中国证监会及其派出机构在业务创新试点安排中，对于同等条件下的申请人，优先安排的是（ ）。
• A.管理资产规模较大的申请人
• B.诚信状况较好的申请人
• C.成立时间较长的申请人
• D.过往业绩优秀的申请人
• 参考答案：B
• 解析：中国证监会及其派出机构、证券期货市场行业组织在业务创新试点安排中，可以在法律、行政法规规定的范围内，对于同等条件下诚信状况较好的申请人予以优先安排。选项A、C、D并非优先安排的法定条件。

• 7.【单选题】关于金融市场交易价格的特征，以下说法正确的是（ ）。 Ⅰ.所有金融工具的交易价格都完全由市场供求决定 Ⅱ.借贷关系的交易价格主要受利率影响 Ⅲ.基金申购赎回采用“未知价”原则 Ⅳ.人民币汇率完全由市场自主决定
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P3-6 Ⅰ项错误、Ⅱ项正确，不同金融客体的交易价格确定方式会有区别：在借贷关系中，影响交易价格的主要是利率，在不违反法律法规的情况下，价格由交易双方协商确定。 Ⅲ项正确，在基金申购、赎回中，遵从“未知价”原则，以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算。 Ⅳ项错误，上市交易基金采用限价申报或市价申报的方式进行基金份额竞价交易；人民币汇率以中国外汇交易中心公布的汇率中间价适当上下浮动计价（不是完全自主）。

• 8.【单选题】关于公募基金管理人退出的情形，以下表述错误的是（ ）。
• A.风险处置
• B.解散
• C.股权变更
• D.破产
• 参考答案：C
• 解析：根据《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》，公募基金管理人退出的情形分为三种：解散、破产及风险处置。

• 9.【单选题】根据投资标的不同，可以将基金分为（ ）。
• A.证券投资基金与股权投资基金
• B.主动型基金和被动型基金
• C.公司型基金和契约型基金
• D.公募基金和私募基金
• 参考答案：A
• 解析：根据投资标的不同，可将基金分为证券投资基金与股权投资基金。

• 10.【单选题】中国证券投资基金业协会制定的规则属于基金行业法律法规体系中的（ ）。
• A.国家法律
• B.行政法规
• C.部门规章和规范性文件
• D.自律规则
• 参考答案：D
• 解析：自律规则由行业协会、交易场所等制定，中国证券投资基金业协会作为行业协会，其制定的规则属于自律规则。A选项国家法律由全国人大制定；B选项行政法规由国务院制定；C选项部门规章由国务院部委制定，均与协会规则无关。

• 11.【单选题】基金公司监察稽核部的作用有（  ）。 Ⅰ．保护基金持有人的合法权益 Ⅱ．完善公司的内部控制制度 Ⅲ．规范公司运作 Ⅳ．查错防弊、堵塞漏洞
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P281-284 监察稽核部负责公司的法律合规事务，主要职责是监督检查基金运作和公司运作的合法、合规情况及公司内部控制情况，并及时向管理层报告。监察稽核部在规范公司运作（Ⅲ项）、保护基金持有人合法权益（Ⅰ项）、完善公司内部控制制度（Ⅱ项）、查错防弊、堵塞漏洞（Ⅳ项）方面起到了相当重要的作用。

• 1.【单选题】票面金额为100元的3年期债券，票面利率5%，每年付息一次，当前市场价格为90元，则该债券的到期收益率是（ ）。
• A.5%
• B.8.95%
• C.1.72%
• D.5.06%
• 参考答案：B
• 解析：到期收益率是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。90＝5/（1＋y）＋5/（1＋y）^2＋105/（1＋y）^3，求解得到期收益率y＝8.9468%≈8.95%。

• 2.【单选题】根据大宗商品投资概述的内容，下列选项中符合大宗商品定义的是（ ）。
• A.某公司流通股票
• B.零售的化妆品
• C.大批量交易的原油
• D.定制化奢侈品手袋
• 参考答案：C
• 解析：大宗商品通常指同质化、可交易、非零售环节销售、用于工农业生产或消费的大批量买卖的原材料或初级产品。大宗商品一般具有实体形态。选项C大批量交易的原油符合同质化、可交易、非零售环节销售、用于工农业生产、初级产品且有实体形态的定义；选项A某公司流通股票无实体形态，属于金融资产，不符合；选项B零售的化妆品违反“非零售环节销售”的要点；选项D定制化奢侈品手袋违反“同质化”的要点。

• 3.【单选题】LOF基金上市首日的开盘参考价是依据（ ）确定的。
• A.上市当日标的指数的收盘值
• B.前5个交易日的平均基金份额净值
• C.上市首日前一交易日的基金份额净值（四舍五入至价格最小变动单位）
• D.基金合同生效日的基金份额净值
• 参考答案：C
• 解析：基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值（四舍五入至价格最小变动单位）。A选项上市当日标的指数的收盘值与开盘参考价的确定无关；B选项前5个交易日的平均基金份额净值未作为开盘参考价的依据；D选项基金合同生效日的基金份额净值不涉及上市首日开盘参考价的计算。

• 4.【单选题】关于股票基金的风险管理，以下表述错误的是（ ）。
• A.常用来反映股票基金风险的指标有标准差、β系数、持股集中度、持股数量和行业投资集中度等
• B.股票基金系统性风险管理的要点，在于控制基金投资经理在该股票组合系统性风险的暴露是否符合投资方针的规定
• C.股票基金如果要降低其非系统性风险，可以通过分散投资来实现
• D.某股票基金的β系数显著大于1，说明该基金是一个稳定或防御型的基金
• 参考答案：D
• 解析：如果某基金的β系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的β系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。所以，D错误。

• 5.【单选题】某对冲基金在P公司公告拟以现金方式溢价收购Q公司后，迅速买入Q公司股票，并卖出P公司股票，计划在并购完成后通过两者的价格差获取收益。该对冲基金的策略属于事件驱动策略中的哪一细分（ ）
• A.并购套利
• B.相对价值策略
• C.积极主义
• D.困境重组
• 参考答案：A
• 解析：事件驱动策略的核心是从短期公司事件中获利，其中并购套利策略的典型操作是：在并购事件宣布后，做多预期会被收购的公司（Q公司）股票，同时做空收购方（P公司）股票，通过两者的价格差赚取收益，这与题干中对冲基金的行为完全一致。选项B（相对价值策略）属于独立的对冲基金策略类别，核心是寻求相关证券之间的定价差异，并非事件驱动策略的细分；选项C（积极主义）的特点是试图获得公司董事会代表权以影响其政策（如推动资产剥离、管理层变动），题干未涉及任何影响公司决策的行为；选项D（困境重组）关注的是处于破产或破产边缘的公司证券，与并购场景无关。因此，该策略属于事件驱动策略中的并购套利。

• 6.【单选题】假设某附息的固定利率债券的起息日为2008年3月8日，债券面值为100元，该债券每半年付息，2018年3月8日每单位债券收到本金和利息共计102.1元，则该债券的期限为（ ），票面利率为（ ）。
• A.9年期，4.2%
• B.10年期，2.1%
• C.10年期，4.2%
• D.9年期，2.1%
• 参考答案：C
• 解析：根据题目要求，从起息日至收回本金共10年，可知该债券的期限为10年，半年付息2.1元，则每年付息4.2元，票面利率为4.2%。

• 7.【单选题】关于战略资产配置以及战术资产配置，以下表述正确的是（  ）。 Ⅰ.择时被广泛运用于战略资产配置中 Ⅱ.当市场环境发生变化时，战术资产配置将在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整 Ⅲ.战术资产配置是对资产配置状态进行静态调整 Ⅳ.战术资产配置的周期较短，一般在一年以内
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P394-P396 Ⅱ正确：战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。 Ⅳ正确：战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。 Ⅰ错误：战术资产配置（并非战略）更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时，调节各大类资产之间的分配比例，来管理短期的投资收益和风险。 Ⅲ错误：战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态（并非静态）调整，从而增加投资组合价值的积极战略。 综上，该题选B。

• 8.【单选题】最早开始办理银行间债券回购和现券交易的机构是（ ）
• A.深圳交易所
• B.银行间同业拆借中心
• C.银行间交易商协会
• D.上海交易所
• 参考答案：B
• 解析：1997年6月16日，银行间同业拆借中心开始办理银行间债券回购和现券交易，全国银行间市场正式运行。（故选项B正确）

• 9.【单选题】关于买断式回购，以下说法不正确的是（ ）。
• A.在买断式回购期内，该债券归逆回购方所有，逆回购方可以使用该笔债券
• B.回购期间回购债券如发生利息支付，则所支付利息归债券持有人所有
• C.目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定
• D.买断式回购的资金融出方不可以获得回购期间债券的所有权和使用权
• 参考答案：D
• 解析：与质押式回购不同，买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。

• 10.【单选题】F基金重仓持有Q股票，恰逢股市暴跌，Q股票处于停牌期。如果Q股票复牌，很可能存在股价连续下跌引发基金净值剧烈波动的风险。对F基金的估值应该采取的措施是（ ）。
• A.仍然按照Q股票停牌前的收盘价估值
• B.公司估值委员会根据内控要求对Q股票重新估值
• C.按照市场下跌幅度对Q股票价格进行调整
• D.联系Q股票所在行业的研究员，根据其判断对Q股票重新估值
• 参考答案：B
• 解析：对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值，需要按估值基本原则判断是否采用估值技术，估值技术包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考。

• 11.【单选题】关于债权资本的利息水平，下列表述正确的是（ ）。
• A.与公司经营风险无关，采用固定利率
• B.随公司净利润增长比例同步提高
• C.公司经营风险越低，支付的利息越高
• D.公司经营风险越高，支付的利息越高
• 参考答案：D
• 解析：债权资本利息的高低与公司经营的风险有关，公司经营的风险低的，支付的利息越低，经营的风险高的，支付的利息较高。选项A错误，利息与经营风险直接相关；选项B错误，利息水平与净利润增长无必然联系；选项C错误，经营风险越低对应的利息应越低。

• 1.【单选题】根据基金合同通用条款，关于创业投资基金的名称或经营范围要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.名称只需标注“股权投资基金”即可满足要求
• B.名称应当包含“创业投资基金”或经营范围包含“从事创业投资活动”
• C.契约型创业投资基金需额外标明“私募证券基金”字样
• D.无需在名称或经营范围中体现创业投资相关内容
• 参考答案：B
• 解析：创业投资基金名称应当包含“创业投资基金”，或者在公司、合伙企业经营范围中包含“从事创业投资活动”字样。A错误，需体现创业投资属性而非普通股权投资；C错误，契约型股权投资基金需标明“私募股权基金”，创业投资基金无此额外要求；D错误，必须通过名称或经营范围体现基金类型。

• 2.【单选题】基金信息披露在运作期间的作用不包括？（ ）
• A.直接提高基金的投资收益
• B.防范利益输送与利益冲突
• C.帮助投资者了解基金运作情况
• D.增强基金运作的透明度
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P331-333 A错误，运作期间的信息披露可帮助投资者了解情况、增强透明度、防范利益问题（BCD正确），但未提及“直接提高基金投资收益”，投资收益由基金运作本身决定，非信息披露的作用。

• 3.【单选题】关于全国中小企业股份转让系统，以下表述错误的是（ ）。
• A.该系统是全国性的证券交易场所
• B.该系统是由国务院批准设立的
• C.该系统俗称“新三板”
• D.在该系统挂牌股份转让不属于股权投资基金的退出方法
• 参考答案：D
• 解析：全国中小企业股份转让系统，简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”，是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所。全国股转系统挂牌股份转让退出也成为股权投资基金的重要退出方式。故选项D错误。

• 4.【单选题】科创型中小企业通过股权投资基金获得资金支持的核心优势主要体现在（ ）。
• A.显著降低企业运营成本并强化技术研发能力
• B.提供短期高额的债务融资支持以满足紧急需求
• C.不增加企业负债率且提供长期稳定的资本支持
• D.推动企业快速上市以实现资本增值
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金在不增加企业负债率的前提下，能够为科创型中小企业提供长期稳定的资本支持。

• 5.【单选题】合伙型基金管理人中，不执行合伙事务的合伙人的核心权利是（ ）。
• A.直接参与基金投资决策
• B.监督执行事务合伙人的事务执行情况
• C.决定基金收益分配方案
• D.自行对外代表合伙企业
• 参考答案：B
• 解析：如采取合伙型组织形式，基金管理人的普通合伙人通常会作为其执行事务合伙人，对外代表合伙企业，执行合伙事务。按照合伙协议的约定或者经全体合伙人决定，可以委托一个或者数个普通合伙人对外代表合伙企业，执行合伙事务。不执行合伙事务的合伙人有权监督执行事务合伙人执行合伙事务的情况。B属于核心权利；A、C、D均为执行事务合伙人权利，故正确答案为B。

• 6.【单选题】下列关于募集机构责任和义务的说法，错误的是（ ）。
• A.募集机构应当履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务
• B.募集机构应承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任
• C.募集机构建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全
• D.基金管理人委托基金销售机构募集的，可免除私募基金管理人依法承担的责任
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P60-61 募集机构的责任和义务主要包括以下方面： ①募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任； ②募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述； ③募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等； ④募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全，包括但不限于基金募集与分配账户安排、基金托管安排等。 另外，无论是自行募集还是委托募集，股权投资基金募集机构都应保证募集行为的合法合规性，以保护投资者及相关当事人的合法权益。 故D项说法错误。

• 7.【单选题】股权投资基金财务尽职调查工作的启动时点通常为（ ）。
• A.投资人签署对目标公司的投资协议后
• B.投资人完成目标公司估值后
• C.投资人初次接触目标公司时
• D.投资人与目标公司达成初步投资意向后
• 参考答案：D
• 解析：尽职调查，又称审慎性调查，是指股权投资基金在与目标公司达成初步投资意向后，经协商一致，股权投资基金对目标公司所有与本次投资相关的事项进行资料分析、现场调查的一系列活动。故选项D正确。

• 8.【单选题】某股权投资基金通过订立信托契约明确基金投资者、管理人和托管人的权利义务，未设立单独运营实体。该基金的组织形式属于（ ）。
• A.公司型基金
• B.合伙型基金
• C.契约型基金
• D.股权投资母基金
• 参考答案：C
• 解析：契约型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。契约型基金不设立单独的实体，也就当然不具有独立的法人地位。题干中基金“订立信托契约、不设单独实体”的特征符合契约型基金定义；A公司型基金需新设公司实体，B合伙型基金需新设合伙企业实体，D母基金主要投资其他基金，均与题干不符，故正确答案为C。

• 9.【单选题】主要投资于初创期和小型成长期企业的股权投资基金是（ ）。
• A.成长型股权基金
• B.并购基金
• C.狭义创业投资基金
• D.上市前投资基金
• 参考答案：C
• 解析：狭义的创业投资基金主要投资于初创期和小型成长期企业。故选项C正确。

• 10.【单选题】为使自身与投资者利益趋于一致，基金管理人在基金中的出资方式要求是（ ）。
• A.实物
• B.股权
• C.货币
• D.知识产权
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当在基金中以货币出资，因此基金管理人的出资方式为货币。A选项实物、B选项股权、D选项知识产权均属于非货币出资方式，不符合要求。

• 11.【单选题】基金托管的“独立性原则”要求是（ ）。
• A.基金财产可与基金管理人的自有资产合并管理
• B.基金财产可与基金托管人的自有资产合并管理
• C.基金财产应当独立于基金管理人、托管人的自有资产及其他基金资产
• D.不同基金的财产可合并设置账户管理
• 参考答案：C
• 解析：独立性原则：基金财产应当独立于基金管理人的自有资产、基金托管人的自有资产以及基金托管人托管的其他基金产品的资产。基金托管人应当为不同基金分别设置账户，确保基金财产的完整与独立。A、B选项“合并管理”错误，D选项“合并设置账户”错误，均不符合独立性原则，故正确答案为C。