基金从业每日一练(2026年4月18日)

• 1.【单选题】基金客户服务的流程包含以下内容（ ）。 Ⅰ.服务宣传与推介 Ⅱ.投资咨询与基金咨询 Ⅲ.受理投诉 Ⅳ.投资跟踪与评价 Ⅴ.客户档案管理与保密
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：具体客户服务流程包括：服务宣传与推介、投资咨询与基金咨询、互动交流、受理投诉、投资跟踪与评价、客户档案管理与保密等。

• 2.【单选题】下列基金品种中，目前不需要披露上市交易公告书的是（ ）。
• A.封闭式基金
• B.上市开放式基金
• C.交易型开放式指数基金
• D.分级基金母份额
• 参考答案：D
• 解析：目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市开放式基金(LOF)、交易型开放式指数基金(ETF)以及分级基金子份额。

• 3.【单选题】商业银行从事基金销售业务的，应向（ ）进行注册并取得相应资格。
• A.中国证监会
• B.中国基金业协会
• C.中国证券业协会
• D.工商注册登记所在地的中国证监会派出机构
• 参考答案：D
• 解析：商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。

• 4.【单选题】基金从业人员通过主动自觉地自我学习、自我改造、自我完善，将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念，使自己形成良好的职业道德品质和达到一定的职业道德境界，称为（ ）。
• A.基金职业道德教育
• B.基金职业道德考核
• C.基金职业道德评价
• D.基金职业道德修养
• 参考答案：D
• 解析：基金职业道德修养，是指基金从业人员通过主动自觉地自我学习、自我改造、自我完善，将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念，使自己形成良好的职业道德品质和达到一定的职业道德境界。

• 5.【单选题】开放式基金募集期间，投资者认购基金份额的价格依据是（ ）。
• A.交易双方协商价格
• B.基金份额面值
• C.申请当日收市后基金份额净值
• D.市场平均交易价格
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金募集期间按照基金份额面值认购。交易双方协商价格是借贷关系中价格的确定方式；申请当日收市后基金份额净值是基金申购、赎回的价格依据；市场平均交易价格无对应金融市场交易价格场景。

• 6.【单选题】基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的（ ）时，可认定为基金的重大事件。
• A.0.05％
• B.0.1％
• C.0.5％
• D.0.01％
• 参考答案：C
• 解析：基金的重大事件可包括：基金份额持有人大会的召开，提前终止基金合同，延长基金合同期限，转换基金运作方式，更换基金管理人或托管人，基金管理人的董事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理和基金托管人的基金托管部门负责人发生变动，涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼，基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5％，开放式基金发生巨额赎回并延期支付，等等。

• 7.【单选题】下列选项中，（  ）不属于从基金管理人的角度看的基金运作管理活动。
• A.基金的产品开发
• B.基金的市场营销
• C.基金的投资管理
• D.基金的中后台管理
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P57-58 从基金管理人的角度看，基金的运作管理活动可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的中后台管理三大部分。

• 8.【单选题】基金管理人的基金宣传推介材料在取得合规意见书后，并自向公众分发或者发布之日起（ ）个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

• 9.【单选题】基金信息披露的禁止行为，具体情形包括（ ）。 Ⅰ.虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 Ⅱ.对证券投资业绩进行预测 Ⅲ.违规承诺收益或者承担损失 Ⅳ.诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构
• A.Ⅰ，Ⅱ
• B.Ⅰ，Ⅱ，Ⅳ
• C.Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金信息披露的禁止行为具体包括以下情形： ①虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 ②对证券投资业绩进行预测。 ③违规承诺收益或者承担损失。 ④诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构。 ⑤登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字。 ⑥中国证监会禁止的其他行为。

• 10.【单选题】中国证监会领导干部离职后（ ）年内，不得到与原工作业务直接相关的机构任职。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会领导干部离职后3年内，不得到与原工作业务直接相关的机构任职。

• 1.【单选题】《证券投资基金销售管理办法》规定，基金宣传推介材料是指为推介基金向公众分发或者公布，使公众可以普遍获得的书面、电子或者其他介质的信息，包括（ ）等多类。 Ⅰ．公开出版资料 Ⅱ．宣传单、手册、信函、传真、非指定信息披露媒体上刊发的与基金销售相关的公告等面向公众的宣传资料 Ⅲ．海报、户外广告 Ⅳ．电视、电影、广播、互联网资料、公共网站链接广告、短信及其他音像、通信资料
• A.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ
• B.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• C.Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅲ，Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ皆属于以下类别，所以本题选B项。 《证券投资基金销售管理办法》规定，基金宣传推介材料是指为推介基金向公众分发或者公布，使公众可以普遍获得的书面、电子或者其他介质的信息，包括以下几类： ①公开出版资料； ②宣传单、手册、信函、传真、非指定信息披露媒体上刊发的与基金销售相关的公告等面向公众的宣传资料； ③海报、户外广告； ④电视、电影、广播、互联网资料、公共网站链接广告、短信及其他音像、通信资料； ⑤中国证监会规定的其他材料。

• 2.【单选题】不主动寻求取得超越市场表现的基金是（ ）。
• A.积极成长基金
• B.主动型基金
• C.灵活配置基金
• D.指数基金
• 参考答案：D
• 解析：和主动型基金不同，被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为“指数基金”。

• 3.【单选题】关于基金与股票或债券的差异，以下表述正确的是（ ）。
• A.投资者购买债券后就成为公司的股东；投资者购买基金份额就成为基金的收益人
• B.股票反映的是一种股权关系；基金反映的则是一种信托关系
• C.基金、股票、债券都是反映的一种信托关系
• D.股票反映的是债权债务关系，是一种债权凭证
• 参考答案：B
• 解析：股票反映的是一种股权关系；基金反映的则是一种信托关系。

• 4.【单选题】关于不存在母基金份额的分级基金所具有的特点，以下说法不正确的是（ ）。
• A.必然不采取份额配对转换机制
• B.必然采取份额配对转换机制
• C.其披露的基础份额净值并不代表基金整体的投资收益情况
• D.存在一定的失真
• 参考答案：B
• 解析：不存在母基金份额的分级基金具有两个特点：一是必然不采取份额配对转换机制，二是其披露的基础份额净值并不代表基金整体的投资收益情况，存在一定的失真。故B项说法不正确

• 5.【单选题】下列不属于监事会的职权的是（ ）。
• A.列席董事会会议
• B.对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事提出罢免的建议
• C.对公司董事和高级管理人员履行合规管理职责的情况进行监督
• D.审议批准合规管理的基本制度
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人设监事会，监事会向股东会负责。监事会依法行使下列职权： (1)检查公司的财务。 (2)对公司董事和高级管理人员履行合规管理职责的情况进行监督。 (3)对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事和高级管理人员提出罢免的建议。 (4)提议召开临时股东会。 (5)列席董事会会议。 (6)公司章程规定的其他职权。

• 6.【单选题】下列属于金融市场客体中“金融工具” 的是（ ）。
• A.金融资产
• B.证券投资基金
• C.银行理财产品
• D.个人储蓄存款
• 参考答案：B
• 解析：金融工具是金融市场交易的基础单元，包括股票、债券、证券投资基金、期货合约、标准化期权合约等标准化、可交易的具体对象。金融资产是金融工具或其组合形式的资产；银行理财产品是综合金融服务；个人储蓄存款是银行负债，均不属于金融工具。

• 7.【单选题】根据私募基金管理人登记制度，以下（ ）不需要持续符合登记要求。
• A.私募基金管理人的控股股东
• B.私募基金管理人的高级管理人员
• C.私募基金管理人的普通员工
• D.私募基金管理人的实际控制人
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P123-132 私募基金管理人应持续符合各项登记要求，私募基金管理人的股东（含控股股东）（A项）、实际控制人（D项）、董事、监事、高级管理人员（B项）、法定代表人、执行事务合伙人或其委派代表（或其他合伙人），也应各自符合前述的各项要求。

• 8.【单选题】下列关于证券投资基金分类的表述中，正确的有（ ）。 Ⅰ．根据法律形式，分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金 Ⅱ．根据基金的资金来源和用途，分为在岸基金、离岸基金和国际基金 Ⅲ．根据投资理念，分为主动型基金与被动型(指数)基金 Ⅳ．根据资金募集方式，分为公募基金和私募基金
• A.Ⅰ，Ⅱ
• B.Ⅰ，Ⅲ，Ⅳ
• C.Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：本题选C选项 Ⅰ项说法错误，证券投资基金依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。 Ⅱ项说法正确，根据基金的资金来源和用途，分为在岸基金、离岸基金和国际基金。 Ⅲ项说法正确，根据投资理念，分为主动型基金与被动型(指数)基金。 Ⅳ项说法正确，根据资金募集方式，分为公募基金和私募基金。

• 9.【单选题】基金管理人各部门合规管理人员在合规报告工作中的职责，下列说法正确的是（ ）。
• A.仅需在年度结束后向合规部门报告合规情况
• B.无需报告所在单位合规风险特征的变化情况
• C.应当及时向合规负责人报告所处单位的合规管理工作情况
• D.发现违法违规行为后可自行处理，无需向上级报告
• 参考答案：C
• 解析：各部门合规管理人员应当及时向合规负责人、合规部门报告所处单位的合规管理工作情况、发现违法违规行为及合规风险隐患的情况、合规风险特征的变化及其对公司的潜在影响。A选项错误，需及时报告而非仅年度结束后；B选项错误，需报告风险特征变化；D选项错误，发现违规行为需及时报告。

• 10.【单选题】基金管理人的（ ）是基金市场竞争的核心。
• A.产品设计
• B.投资管理
• C.风险控制
• D.销售环节
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人的销售环节是基金市场竞争的核心，相关业务人员为了提高销售业绩和争抢客户，出现违反相关法律法规和公司规章，为基金管理人带来处罚和声誉损失的风险，称为销售合规性风险。

• 11.【单选题】基金代销机构对基金管理人进行审慎调查时，需要了解的信息是（ ）。 Ⅰ.基金管理人的信息管理平台在建情况 Ⅱ.基金管理人的经营管理能力 Ⅲ.基金管理人的投资管理能力 Ⅳ.基金管理人的内部控制情况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金代销机构通过对基金管理人进行审慎调查，了解基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力、产品设计能力和内部控制情况，并可将调查结果作为是否代销该基金管理人的基金产品或是否向基金投资人优先推介该基金管理人的重要依据。

• 1.【单选题】下列选项中，不属于股票投资策略的是（  ）。
• A.主动投资策略
• B.被动投资策略
• C.成长投资策略
• D.积极投资策略
• 参考答案：C
• 解析：股票投资策略可分为两大类：主动投资策略和被动投资策略。主动投资策略也称积极策略，即试图通过选择资产来跑赢市场。

• 2.【不定项题】某基金持有可转债A，该转债面值200元，转股价5元，票面利率为1%。 （1）可转债A在T日交易所收盘价为128.22元，应计利息0.11元，当日该转债的估值全价为（ ）元。
• A.200.11
• B.128.33
• C.128.22
• D.128.11
• 参考答案：C
• 解析：交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

• 3.【单选题】小王在银行间债券市场交易，需委托合规并经批准的金融机构法人代为办理债券结算业务，所体现的交易制度为（  ）。
• A.公开市场一级交易商制度
• B.结算代理制度
• C.做市商制度
• D.会员管理制度
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P51-54 选项B正确：【结算代理制度】是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。 选项A错误：公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。 选项C错误：做市商制度是指由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。 选项D错误：会员管理制度是指对参与银行间债券市场的机构进行资格管理和监督的制度，但不涉及具体的结算业务委托。

• 4.【单选题】下列关于具体投资品种估值方法错误的是（ ）。
• A.交易所上市交易的可转换债券按当日开盘价作为估值全价
• B.交易所上市的股指期货以估值当日结算价进行估值
• C.交易所上市的资产支持证券，按成本估值
• D.送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值
• 参考答案：A
• 解析：交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

• 5.【单选题】市场投资组合具有的特征不包括（ ）。
• A.它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合
• B.有效前沿上的任何投资组合都可看作是市场投资组合与无风险资产的再组合
• C.市场投资组合与投资者的偏好有关
• D.市场投资组合完全由市场决定
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P377-P378 市场投资组合具有三个重要的特征：其一，它是有效前沿上唯一一个不含无风险资产的投资组合；其二，有效前沿上的任何投资组合都可看作是市场投资组合与无风险资产的再组合；其三，市场投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无关。因此，市场投资组合在资本资产定价理论中具有重要的地位。

• 6.【单选题】以下选项中不属于股票价格指数的编制方法是（ ）。
• A.加权平均法
• B.移动平均法
• C.算数平均法
• D.几何平均法
• 参考答案：B
• 解析：目前股票价格指数编制的方法主要有3种，算术平均法、几何平均法和加权平均法。

• 7.【单选题】下列关于投资风险测度的说法中，错误的是（ ）。
• A.风险的测度是风险管理的基础
• B.风险测度的质量，很大程度上决定了风险管理的有效性
• C.风险测度分事前、事中和事后三类
• D.事前风险测度通常用来衡量投资组合在将来的表现和风险情况
• 参考答案：C
• 解析：风险的测度是风险管理的基础。风险测度的质量，很大程度上决定了风险管理的有效性。选择合适的风险度量指标和科学的计算方法是正确度量风险的基础，也是建立一个有效风险管理体系的前提。 风险测度分事前和事后两类。事前风险测度是在风险发生前，衡量投资组合在将来的表现和风险情况。事后风险测度则是在风险发生后的分析，主要目的是研究投资组合在历史上的表现和风险情况，常用来衡量风险调整后的收益情况。

• 8.【单选题】下列不属于基金资产估值需考虑的因素的是（ ）。
• A.估值程序
• B.估值频率
• C.交易价格以及其公允性
• D.估值方法的一致性及公开性
• 参考答案：A
• 解析：基金资产估值需考虑的因素包括：估值频率；交易价格以及其公允性；估值方法的一致性及公开性。

• 9.【单选题】以下属于证券投资基金参与的证券交易所场内证券交易结算原则的是（ ）。
• A.见券付款原则
• B.货银对付原则
• C.见款付券原则
• D.结算机构优先原则
• 参考答案：B
• 解析：场内证券交易结算原则包括法人结算原则、共同对手方制度、货银对付原则、分级结算原则。

• 10.【单选题】普通股股东享有的权利包括（ ）。
• A.要求公司按期支付利息并归还本金
• B.参加股东大会并对公司重大事项进行投票
• C.获得固定股息且不享有表决权
• D.优先于普通股股东分配公司剩余财产
• 参考答案：B
• 解析：普通股股东享有参加股东大会并对特定事项进行投票的权利。选项A是债权资本的权利（债权资本有权要求公司按期支付利息且到期归还本金）；选项C是优先股的特征（优先股获得固定股息且不享有表决权）；选项D是优先股的权利（优先股在公司解散或破产清偿时先于普通股股东获得剩余财产）。

• 1.【单选题】基金管理人对基金资产估值后，下一步程序应将基金份额净值结果（ ）。
• A.发给基金托管人复核
• B.发给相关销售机构复核
• C.直接对外公布
• D.发给基金注册登记机构用于计算申购、赎回数额
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。

• 2.【单选题】假设某附息的固定利率债券的起息日为2009年6月6日，债券面值100元，每半年支付一次利息。2019年6月6日，该债券的投资者可就每单位债券收到本金和利息共计102．25元，则该债券的期限为（ ）年，票面利率为（ ）。
• A.9；4．5%
• B.10；4．5%
• C.10；2．25%
• D.9；2．25%
• 参考答案：B
• 解析：每半年支付一次利息，2019年6月6日，该债券的投资者可就每单位债券收到本金和利息共计102.25元，说明2019年6月6日收到的利息为2.25元，一年可收到4.5元利息，则票面利率为4.5%。2009年6月6日-2019年6月6日总共为10年。

• 3.【单选题】基金资产其他收入包括（ ）。
• A.股利收入
• B.存出保证金的利息收入
• C.衍生工具收入
• D.ETF替代收入
• 参考答案：D
• 解析：基金资产其他收入主要包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等，故D正确。股利收入和衍生工具收入属于投资收益，故A和C错误；存出保证金收入属于利息收入，故B错误。

• 4.【单选题】基金公司治理结构的核心问题不包括（ ）。
• A.股东之间的关系
• B.管理层与普通员工之间的关系
• C.股东与管理层之间的关系
• D.上述均为核心问题
• 参考答案：B
• 解析：基金公司治理结构的核心问题主要包括股东与管理层之间的关系，以及股东之间的关系。A选项股东之间的关系、C选项股东与管理层之间的关系均属于核心问题；D选项上述均为核心问题不符合原文；B选项管理层与普通员工之间的关系不属于核心问题，因此核心问题不包括的是B选项。

• 5.【单选题】我国QDII基金产品的特点不包括（ ）。
• A.专业性强、投资较为被动
• B.投资组合较为丰富
• C.投资范围较为广泛
• D.门槛较低
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查我国QDII基金产品的特点。我国QDII基金产品的特点包括以下几点：①投资范围较为广泛；②投资组合较为丰富；③专业性强、投资积极主动；④门槛较低，适合更为广泛的投资者参与。 A项不属于我国QDII基金产品的特点。故本题选A。 

• 6.【单选题】下列关于私募基金信息披露方式的表述，正确的是（ ）
• A.披露方式需经基金托管人审核同意
• B.披露方式由监管机构统一规定
• C.披露方式应当在基金合同中约定
• D.披露方式必须采用书面形式
• 参考答案：C
• 解析：根据私募基金信息披露的特点，信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项，应在基金合同中约定。因此选项C正确。选项A（原D）错误，考点未提及披露方式需经基金托管人审核同意，此为混淆审批主体的干扰项；选项B（原A）错误，披露方式并非由监管机构统一规定，而是由基金合同约定；选项D（原C）错误，“必须采用书面形式”属于绝对化表述，考点中未限定披露方式必须为书面形式。

• 7.【单选题】关于股票账面价值，以下表述错误的是（ ）
• A.股票的账面价值是股票投资价值分析的重要指标
• B.股票的账面价值又称股票净值或每股净资产
• C.在有优先股的情况下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得
• D.股票的账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值
• 参考答案：C
• 解析：股票的账面价值(bookvalue)。股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。 C错误：在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。 公司的净资产是公司营运的资本基础。在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。 因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。

• 8.【单选题】关于可回售债券和可赎回债券，下列说法错误的是（ ）。
• A.和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更低
• B.赎回条款是发行人的权利而非持有者
• C.和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低
• D.与可赎回债券的受益人是发行人不同，可回售债券的受益人是持有者
• 参考答案：A
• 解析：与可赎回债券的受益人是发行人不同，可回售债券的受益人是持有者。因此，和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低。赎回条款是发行人的权利而非持有者，因此，和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更高。

• 9.【单选题】小王于2025年10月24日(周五)赎回了某公募货币市场基金，他应享有的利润日包含（ ）。
• A.2025年10月24日、25日、26日、27日
• B.2025年10月24日、25日、26日
• C.2025年10月24日、25日
• D.2025年10月24日
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P564-566 货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。 根据上述规定，小王应享有的利润日包括2025年10月24日（周五）、2017年10月25日（周六）、2017年10月26日（周日）。 综上，该题选B，选项ACD错误。

• 10.【单选题】下列各项中，属于经营活动产生的现金流量的是（  ）。
• A.提供劳务收到的现金
• B.发行债券收到的现金
• C.发生筹资费用所支付的现金
• D.分得股利所收到的现金
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P188-P190 经营活动产生的现金流量(CFO)，是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量。B、C都属于筹资活动产生的现金流量。投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本股票和债券、贷款等筹集资金状况。

• 11.【单选题】在基金财务报表中，由基金资产估值引起的资产价值变动，可作为（ ）计入当期损益。
• A.公允价值变动损益
• B.投资收益
• C.其他收入
• D.利息收入
• 参考答案：A
• 解析：基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。

• 1.【单选题】下列内容中，属于中国证监会对股权投资基金行政监管要求的是（ ）。 Ⅰ.要求股权投资基金及其管理人实施登记备案管理 Ⅱ.要求设置合格投资者制度 Ⅲ.不得公开募集资金 Ⅳ.应当建立防范利益冲突的机制
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：行政监管主要从股权投资基金、股权投资基金管理人、登记备案、合格投资者、资金募集、投资运作、信息披露、服务机构、行业自律等方面进行。

• 2.【单选题】企业上市后股权锁定期设置的目的在于（ ）。
• A.发行企业主动提升投资者信心
• B.提高退出实现的收益率水平
• C.保护中小投资者
• D.提高退出节奏的计划性
• 参考答案：C
• 解析：锁定期（限售期）的设置，主要是出于保护中小投资者利益的目的。故选项C正确。

• 3.【单选题】基金条款书常见的基金条款不包括( )。
• A.投资限额条款
• B.经营／投资范围条款
• C.运营成本条款
• D.利润分配条款
• 参考答案：A
• 解析：基金条款书常见的基金条款主要包括：①经营／投资范围条款；②运营成本条款；③利润分配条款；④资金承诺；⑤缴款安排；⑥退出与份额转让。

• 4.【单选题】某股权投资基金拟投资互联网金融行业公司，预计三年后该基金退出时公司的销售收入为10亿元，销售成本为4亿元，市销率倍数为5倍，如该基金目标收益率为50%，则公司当前股权价值为（ ）亿元。
• A.33.3
• B.20
• C.8.9
• D.14.8
• 参考答案：D
• 解析：本题考查的是市销率倍数法的计算。市销率倍数=股权价值/销售收入，根据题目数据可得：股权估值×(1+50%)×(1+50%)×(1+50%)=10亿元销售收入×5倍市销率。计算可得股权估值为14.8亿元。

• 5.【单选题】股权投资基金管理人在制定业务外包规划时，须根据（ ）原则，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。
• A.审慎经营
• B.时间优先
• C.成本优先
• D.利益分配
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P200-201 股权投资基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度。股权投资基金管理人根据审慎经营原则制订其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

• 6.【单选题】股权投资基金管理人自行销售股权投资基金的，应当采取（ ）等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估。
• A.问卷调查
• B.访谈调查
• C.会议调查
• D.专家调查
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P213-215 股权投资基金管理人自行销售股权投资基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件。

• 7.【单选题】某合伙型股权投资基金规模2亿元，所有投资者均完成实缴。该基金采用瀑布式收益分配体系，按照基金整体分配收益，没有约定门槛收益，无追赶机制，如有超额收益按二八模式分成。基金存续期7年结束进入清算，所有项目完成退出，退出金额合计5亿元，期间所有税费合计2000万元。基金管理获得业绩报酬（ ）亿元。
• A.0.6
• B.0.96
• C.0.56
• D.0.376
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P172-174 本题考查的是基金收益的分配机制。在瀑布式收益分配体系下，如果没有约定门槛收益又无追赶机制。则在返还投资人本金之后，从剩余的资产扣减相应的费用，按照"二八模式"进行分配。即基金收益或超额收益的20%作为业绩报酬分配至基金管理人，80%分配至基金投资者。项目退出金额5亿元，实缴规模2亿元，则返还投资者本金后剩余3亿元，扣除税费2000万元，剩余2.8亿元。则基金管理人可获得的业绩报酬为2.8亿x0.2=0.56亿元。

• 8.【单选题】下列关于信托(契约)型基金的表述，错误的是（ ）。
• A.信托(契约)型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金
• B.信托(契约)型基金具有独立的法人地位
• C.信托(契约)型基金本质上是一种信托关系，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活
• D.信托(契约)型基金的投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任
• 参考答案：B
• 解析：信托(契约)型基金不具有独立的法人地位。B项错误。

• 9.【单选题】股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过（ ）同意。
• A.至少三分之一
• B.至少三分之二
• C.半数
• D.全部
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P151-152 股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。

• 10.【单选题】每个会计年度结束后4个月内，北京某股权投资基金管理人应当向（ ）报送经会计师事务所审计的年度财务报告。
• A.中国证券投资基金业协会
• B.中国证券业协会
• C.中国证券 监督管理委员会
• D.北京股权投资基金协会.
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。 【考查考点-第九章-第二节-行政监管】

• 1.【单选题】关于股权投资基金财产保管机构，说法正确的是( )。
• A.基金财产保管机构对基金财产进行保管，可以免除基金管理人对投资者的受托责任
• B.基金财产保管机构承担对基金管理人的投资运作进行监督的责任
• C.基金管理人必须聘请基金财产保管机构对基金财产进行保管
• D.基金财产保管机构是基金管理人的代理人
• 参考答案：D
• 解析：一般来说，公募基金采取强制托管，基金托管人必然成为基金当事人之一。而私募类型的股权投资基金，通常由基金投资者和基金管理人约定是否进行托管。如果双方选择不进行托管，为保障基金财产安全，有时基金管理人会聘请基金资产保管机构。 基金资产保管不同于基金托管。在选择托管的情况下，管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任。在不选择托管而仅选择保管的情况下，基金资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管责任。 股权投资基金管理人委托服务机构提供基金服务的，股权投资基金管理人依法应当承担的责任不因委托而免除。

• 2.【单选题】从资本流动的角度出发，股权投资基金投资阶段资本从（  ）。
• A.投资者流向股权投资基金
• B.投资者流向基金管理人
• C.基金管理人流向被投资企业
• D.投资者流向被投资企业
• 参考答案：C
• 解析：在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。

• 3.【单选题】关于股权投资基金所提供的增值服务，下列表述错误的是（ ）。
• A.增值服务可以降低投资风险
• B.增值服务仅对投资机构有重要的价值
• C.增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位
• D.良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值
• 参考答案：B
• 解析：增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位，贯穿投资后管理的整个环节，对投资机构和被投资企业都具有重要价值。通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展。

• 4.【单选题】股权投资基金采用瀑布式收益分配体系的核心目的是（ ）。
• A.优先保障基金管理人的业绩报酬获取，再考虑投资者收益
• B.先向投资者返还本金及门槛收益，再让管理人参与收益分配
• C.所有投资回款均按“二八模式”直接在投资者与管理人之间分配
• D.仅在基金清算时一次性分配全部收益，不允许分阶段分配
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。A选项“优先保障管理人”错误，C选项“直接按二八分配”错误，D选项“仅清算时分配”错误，故正确答案为B。

• 5.【单选题】股权投资基金出于企业未来实际业绩与业绩目标可能出现的偏高,会在投资协议中设置( )以提高企业估值的确定性。
• A.反摊薄条款
• B.保护性条款
• C.估值调整条款
• D.优先认购权条款
• 参考答案：C
• 解析：为了保护投资者利益，股权投资基金有时在股权投资协议中约定估值调整条款。在股权投资中比较常见的安排包括对赌安排，即在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失。

• 6.【单选题】公司型基金设立步骤及先后顺序正确的是（ ）。
• A.申请设立登记、名称预先核准、领取营业执照
• B.名称确定、申请登记、领取执照
• C.名称申请登记、核准相关资料、领取营业执照
• D.名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照
• 参考答案：D
• 解析：公司型基金设立步骤包括名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照。故本题选D。

• 7.【单选题】下列选项中，属于基金管理人职责的是（ ）。
• A.参与分配清算后的剩余基金财产
• B.拟订和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理
• C.安全保管基金财产
• D.保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人主要履行下列职责：(1)拟订和实施投资方案，并对被投资企业进行投资后管理；(2)积极参与制定被投资企业发展战略，为被投资企业提供增值服务；(3)定期或者不定期向基金投资者披露基金经营运作等方面的信息；(4)定期编制并向基金投资者呈报基金的财务报告。

• 8.【单选题】投资机构可以协助被投资企业建立规范的财务管理体系，这一体系的基本准则不包括（ ）。
• A.风险控制
• B.规范管理
• C.降低成本
• D.全面预算
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P131-134 投资机构在财务管理体系建立方面具备专业的经验与能力，也可以协助引入具有较高水平的财务管理人员，帮助被投资企业建立起以“规范管理、风险控制和全面预算”为基本准则的现代财务管理体系。

• 9.【单选题】通常，基金募集说明书或私募备忘录不包含（ ）。
• A.基金的规模、存续期
• B.项目尽职调查资料
• C.基金的投资理念
• D.基金管理人在管基金情况摘要
• 参考答案：B
• 解析：私募备忘录（PPM）通常包含如下必要内容：基金的规模、存续期和预计封闭时间；基金管理人在管基金情况摘要；机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势；投资管理团队和投资决策委员会的介绍；基金管理人过往业绩描述；重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入等。

• 10.【单选题】对前轮投资者保护程度最高的反稀释条款是（ ）。
• A.加权平均条款
• B.完全棘轮条款
• C.固定比例条款
• D.动态调整条款
• 参考答案：B
• 解析：完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款。故选项B正确。

• 11.【单选题】中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对违反信息披露要求的义务人及主要负责人采取( )等纪律处分。 Ⅰ.谈话提醒 Ⅱ.书面警示 Ⅲ.加入黑名单 Ⅳ.行业内谴责
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：中国证券投资基金业协会可以视情节轻重对信息披露义务人及主要负责人采取谈话提醒、书面警示、要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单等纪律处分。