基金从业资格每日一练(2026年3月15日)

• 1.【单选题】完整的金融市场有五大必备的构成要素，分别是（ ）。
• A.主体、客体、投资、风险、服务
• B.主体、客体、投资、价格、方式
• C.主体、客体、交易价格、交易风险和交易方式
• D.主体、客体、交易价格、交易方式和交易中介
• 参考答案：D
• 解析：完整的金融市场有五大必备的构成要素，分别是主体、客体、交易价格、交易方式和交易中介。

• 2.【单选题】下列哪一项不属于基金管理人内部控制机制的内容（ ）？
• A.员工自律
• B.基金销售人员的检查监督
• C.公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制
• D.董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和指导
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人内部控制机制一般包括四个层次：一是员工自律；二是部门各级主管的检查监督；三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制；四是董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和指导。

• 3.【单选题】基金管理公司董事会审议事项必须经2/3以上独立董事通过的是（ ）。 Ⅰ．公司重大关联交易 Ⅱ．基金重大关联交易 Ⅲ．公司和基金审计事务 Ⅳ．公司管理的基金的半年度报告和年度报告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：董事会审议下列事项，应当经过2/3以上的独立董事通过： ①公司及基金投资运作中的重大关联交易； ②公司和基金审计事务，聘请或者更换会计师事务所； ③公司管理的基金的半年度报告和年度报告； ④法律、行政法规和公司章程规定的其他事项。

• 4.【单选题】基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的（ ）时，属于基金的重大事件。
• A.0.25%
• B.0.5%
• C.0.75%
• D.1%
• 参考答案：B
• 解析：基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5%时，属于基金的重大事件。

• 5.【单选题】下列不属于价值型股票的是（ ）。
• A.低市盈率股
• B.蓝筹股
• C.收益型股票
• D.周期型股票
• 参考答案：D
• 解析：价值型股票可以进一步被细分为低市盈率股、蓝筹股、收益型股票、防御型股票、逆势型股票等。D项属于成长型股票。

• 6.【单选题】债券基金与单一债券的区别有（ ）。 Ⅰ．债券基金的收益不如债券的利息固定 Ⅱ．债券基金有确定的到期日，债券的到期日不确定 Ⅲ．债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测 Ⅳ．投资风险不同
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：作为投资于一篮子债券的组合投资工具，债券基金与单一债券存在重大的区别，具体包括： ①债券基金的收益不如债券的利息固定； ②债券基金没有确定的到期日；（Ⅱ项说法错误） ③债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测； ④投资风险不同。

• 7.【单选题】下列关于分级基金的分类，不正确的是（ ）。
• A.按运作方式，可以将分级基金分为封闭式分级基金与开放式分级基金
• B.按是否具有折算条款，可以将分级基金分为具有折算条款的分级基金和不具有折算条款的分级基金
• C.按投资风格的不同，可以将分级基金分为主动投资(指数化)型分级基金与被动投资型分级基金
• D.按投资对象的不同，可以将分级基金分为股票型分级基金、债券型分级基金(包括转债分级基金)、QDII分级基金等
• 参考答案：C
• 解析：按投资风格的不同，可以将分级基金分为主动投资型分级基金与被动投资(指数化)型分级基金。故C项说法错误

• 8.【单选题】私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于（ ）年。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。

• 9.【单选题】公开募集基金的基金管理人因违法违规、违反基金合同等原因给基金财产或者基金份额持有人合法权益造成损失，应当承担赔偿责任的，可以优先使用（ ）予以赔偿。
• A.固有财产
• B.基金资产
• C.风险准备金
• D.银行贷款
• 参考答案：C
• 解析：公开募集基金的基金管理人因违法违规、违反基金合同等原因给基金财产或者基金份额持有人合法权益造成损失，应当承担赔偿责任的，可以优先使用风险准备金予以赔偿。

• 10.【单选题】以下属于基金从业人员忠诚廉洁禁止行为的是（ ）。
• A.保护所在机构财产安全
• B.利用基金财产为自己牟取非法利益
• C.依法合规取得报酬
• D.及时报告潜在利益冲突
• 参考答案：B
• 解析：基金从业人员忠诚廉洁的禁止行为包括利用基金财产或者所在机构固有财产为自己或者他人牟取非法利益。B选项符合禁止行为要求；A选项是基金从业人员应当履行的职责，C选项是基金从业人员应当遵守的廉洁从业底线，D选项是基金从业人员应当履行的利益冲突报告义务，均不属于禁止行为。

• 1.【单选题】某投资者以18元／股的价格购入100股某公司股票，一年后该公司发放分红0.3元／股，同时该公司股票价格上升至19元／股，该投资者选择卖出其所持有的股票。在这1年内，该投资者的持有区间收益率为（ ）。
• A.7.33％
• B.7.22％
• C.7.13％
• D.7.43％
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P455-P458 资产回报率=（期末资产价格-期初资产价格）/期初资产价格×100%=（19－18）/18×100%=5.556% 收入回报率=期间收入/期初资产价格×100%=0.3/18×100%=1.667% 总持有区间的收益率=资产回报率+收入回报率=7.22%

• 2.【单选题】关于可转换债券的赎回条款，下列表述正确的是
• A.赎回条款的存在使得可转换债券的债息成本较没有赎回条款的一般债券更低
• B.赎回条款约定的权利在可转换债券存续期内可以随时行使
• C.赎回条款的存在限制了可转换债券持有者的盈利空间
• D.赎回条款规定的是可转换债券持有者的权利
• 参考答案：C
• 解析：赎回条款是指发行企业有权在约定的条件触发时按照事先约定的价格赎回所发行的可转债的规定。一般在公司股票价格升至超过转换价格一定倍数时，公司为避免股本被过度稀释及支付可转换债券持有者过多的盈利而行使赎回权利。

• 3.【单选题】假设某国债是起息日为2009年6月6日的附息固定利率，债券10年期，每半年支付一次利息，债券面值100元，票面利率为4.5%，2019年6月6日当日每单位债券收到本金和利息共计（ ）元。
• A.104.5
• B.102.25
• C.140.5
• D.145
• 参考答案：B
• 解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。通常固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。根据题干，该债券收到的本金和利息为：100+（4.5%/2）×100=102.25。

• 4.【单选题】某统一公债的固定利息是50元，假定市场贴现率固定为5%，则该统一公债的内在价值为(  )。
• A.1150元
• B.1050元
• C.1100元
• D.1000元
• 参考答案：D
• 解析：统一公债内在价值公式为：V=C/r，其中V表示内在价值，C表示每期支付利息，r表示市场利率。V=50/5%=1000

• 5.【单选题】关于买卖价差，以下表述错误的是（  ）。
• A.大盘蓝筹股流动性好，买卖价差小
• B.买卖价差是一项显性的交易成本
• C.一般而言，成熟市场的股票比新兴市场的股票流动性好，买卖价差一般较低
• D.买卖价差主要由股票的流动性决定
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P410-P412 选项B错误：隐性成本包括：【买卖价差】、市场冲击、对冲费用、机会成本等，佣金是显性成本。 选项AD正确：买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小； 小盘股则反之。 选项C正确：成熟市场的股票一般流动性较好，而新兴市场的股票买卖差价则较大。

• 6.【单选题】投资者分析基金财务会计报告可以达到的目的是（ ）。
• A.预测证券市场未来的发展趋势
• B.了解基金管理人的投资决策依据
• C.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金管理人的未来宏观策略
• D.评价基金过去的经营业绩和投资管理能力
• 参考答案：D
• 解析：一般而言，基金财务会计报告分析可以达到以下目的：评价基金过去的经营业绩及投资管理能力；通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况；预测基金未来的发展趋势，为基金投资者的投资决策提供依据。

• 7.【单选题】下列债券中，（ ）的信用风险最小。
• A.地方政府债券
• B.非银行金融机构债券
• C.可转换债券
• D.中央政府债券
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查不同债券类型的信用风险。债券的信用风险又称违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。中央政府债券以国家机器作为后盾，违约风险最小，又称“金边债券”，故本题选D。

• 8.【单选题】在CAPM中，若某资产或资产组合的预期收益率高于与其β值对应的预期收益率，则表现为（ ）。
• A.位于证券市场线上
• B.位于证券市场线下方
• C.位于资本市场线上
• D.位于证券市场线上方
• 参考答案：D
• 解析：在CAPM中，证券市场线得以成立是投资者的最优选择以及市场均衡力量作用的结果。若某资产或资产组合的预期收益率高于与其β值对应的预期收益率，也就是说位于证券市场线的上方，则理性投资者将更偏好于该资产或资产组合，市场对该资产或资产组合的需求超过其供给，最终抬升其价格，导致其预期收益率降低，使其向证券市场线回归。

• 9.【单选题】跟踪误差产生的原因不包括（ ）。
• A.完全复制
• B.复制误差
• C.现金留存
• D.各项费用
• 参考答案：A
• 解析：跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离；②现金留存，由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的；③各项费用，基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等；④其他影响，分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。

• 10.【单选题】某零息债券到期时间为5年，它的麦考利久期是（ ）。
• A.大于5年
• B.5年
• C.小于5年
• D.无法确定
• 参考答案：B
• 解析：对于到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期等于到期期限。

• 1.【单选题】关于股权投资基金合同中的关键人士条款，以下说法正确的是（ ）。
• A.若关键人士离职，基金可能会暂停投资并召开合伙人会议决定后续措施
• B.关键人士条款的设置主要是为了维护管理人利益
• C.关键人士通常包括有限合伙人和核心投资团队成员
• D.关键人士条款的主要目的在于确定关键人士在职时的离职标准
• 参考答案：A
• 解析：关键人士通常是指在基金的投资、运营及退出等关键环节发挥决定性作用的团队核心成员，不包括有限合伙人，故选项C错误。关键人士条款的主要目的在于确保在基金管理团队核心成员因离职、健康问题或其他原因无法继续为基金服务时，能够依据预先设定的机制采取适当措施，以维护基金投资者利益。故选项A正确，选项B、选项D错误。

• 2.【单选题】某股权投资基金采用按照单一项目的收益分配方式，并设置了追赶机制，下列关于该基金分配顺序正确的是（ ）。
• A.门槛收益、投资人本金、管理人与投资人按比例分配、基于追赶机制的收益、基于回拨机制的收益
• B.投资人本金、门槛收益、基于追赶机制的收益、基于回拔机制的收益、管理人与投资人按比例分配
• C.投资人本金、门槛收益、管理人与投资人按比例分配、基于追赶机制的收益、基于回拨机制的收益
• D.投资人本金、门槛收益、基于追赶机制的收益、管理人与投资人按比例分配、基于回拨机制的收益
• 参考答案：D
• 解析：按照单一项目的收益分配方式的具体分配流程：(1)每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金。(2)剩余资金向基金投资者分配。用于弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额。(3)剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得截至分配时点已收回的投资本金及门槛收益率计算的门槛收益。(4)上述分配完成后，按照基金是否有追赶机制，采用如下不同方式进行分配：①若基金无追赶机制，则最后的剩余资金按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。②若基金有追赶机制，则剩余资金先向基金管理人进行分配，直至基金管理人获得已分配门槛收益部分对应的业绩报酬；最后的剩余资金，按照约定的分配比例，在基金管理人和基金投资者之间进行分配。若基金投资者获取的投资收益不足门槛收益的情况。此时，可应用回拨机制。

• 3.【单选题】某股权投资基金管理人在处理基金关联交易事项时，下列行为中符合忠实义务要求的是（ ）。
• A.未界定关联交易的具体范围便与关联方开展交易
• B.将关联交易的处理原则和决策程序写入基金合同
• C.通过关联交易将基金收益转移至管理人控股的其他企业
• D.未与投资者约定关联交易的审批流程
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应明确界定基金关联交易的范围，明确处理关联交易的原则、规则和程序，并将相关事项在基金合同中进行约定。故选项B正确。

• 4.【单选题】关于创业投资类政府投资基金，以下表述正确的是（ ）。
• A.政府投资基金的宗旨是引导社会资本投入，增加创业投资资本的供给
• B.政府投资基金可以通过政策性贷款方式支持创业投资基金的发展
• C.政府投资基金对创业投资基金的投资领域及投资阶段没有限制
• D.为了发挥财政资金的产业引导作用，政府投资基金通常会直接参与创业投资基金的投资业务
• 参考答案：A
• 解析：政府投资基金是指由各级政府通过预算安排，以单独出资或与社会资本共同出资设立，采用股权投资等市场化方式（选项B错误），引导各类社会资本支持相关产业和领域发展及创新创业的投资基金（选项C错误，选项A正确）。政府投资基金不直接参与创业投资基金的具体投资业务，故选项D错误。

• 5.【单选题】私募股权投资基金的投资标的为（ ）。
• A.公开交易的证券
• B.非公开交易股权
• C.公开交易的证券或者非公开交易股权
• D.以上都不是
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的投资标的为非公开交易股权。

• 6.【单选题】根据相关自律规则，私募股权投资基金管理人应当向私募基金登记备案系统及时报送管理人及其管理基金的下述哪些信息（ ）。 Ⅰ.季度信息 Ⅱ.半年度信息 Ⅲ.年度信息 Ⅳ.重大事项信息
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金管理人应当通过私募基金登记备案系统及时履行股权投资基金管理人及其管理的股权投资基金的季度、年度和重大事项信息报送更新等信息报送义务。故选项D正确。

• 7.【单选题】股权投资基金通过第三方转让（并购）退出时，在签署股权转让意向书后，下一步需开展的工作是（ ）。
• A.转让方与受让方签署股权转让协议
• B.受让方对目标公司进行尽职调查
• C.向市场监督管理部门申请公司变更登记
• D.履行必需的法律程序
• 参考答案：B
• 解析：第三方转让退出的流程中，股权转让交易双方协商并签署股权转让意向书后，下一步是受让方对目标公司进行尽职调查。A是转让意向和尽职调查后的谈判签署环节；C是股权转让协议签署后的变更登记环节；D是尽职调查后的法律程序环节。

• 8.【单选题】某基金通过其官方网站及中国证券投资基金业协会指定平台披露第三季度报告，这一信息披露方式符合（ ）。
• A.针对性
• B.公开性
• C.私密性
• D.临时性
• 参考答案：B
• 解析：信息披露方式应公开透明，确保所有投资者可获取。某基金通过官方网站及协会指定平台（均为公开渠道）披露第三季度报告，直接符合公开性要求。故选项B正确。

• 9.【单选题】当投资者的投资规模不能达到某大型基金的投资门槛时，投资者可以选择通过（ ）间接投资该大型基金。
• A.成长型基金
• B.股权投资母基金
• C.基金债权融资
• D.政府引导基金
• 参考答案：B
• 解析：母基金可以帮助小的投资者投资大规模的基金，从而达到大型基金的投资门槛。

• 10.【单选题】某公司注册资本100万元，有人要投资100万元人民币，占2％的股份，公司投后估值为（ ）。
• A.5000万元
• B.500万元
• C.2000万元
• D.200万元
• 参考答案：A
• 解析：公司投后估值=100／2％=5000（万元）。