基金从业每日一练(2026年8月3日)

• 1.【单选题】基金托管人发现基金管理人的投资指令违反基金合同时，正确的做法是（ ）。
• A.应在执行投资指令后立即报告中国证监会
• B.应报告中国证监会并按其要求处理
• C.应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报告
• D.应通知管理人后再执行投资指令
• 参考答案：C
• 解析：基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报告。

• 2.【单选题】根据美国投资公司协会的分类标准，美国共同基金可以被划分为（ ）。 Ⅰ.权益型基金 Ⅱ.债券型基金 Ⅲ.混合型基金 Ⅳ.货币型基金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：根据美国投资公司协会的分类标准，美国共同基金可以被划分为权益型基金、债券型基金、混合型基金以及货币型基金四大类。

• 3.【单选题】我国基金职业道德的主要内容不包括（ ）。
• A.守法合规
• B.诚实守信
• C.专业审慎
• D.利益至上
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P321-323 我国基金职业道德规范的内容包括守法合规（A项）、诚实守信（B项）、专业审慎（C项）、客户至上、忠诚尽责、保守秘密。

• 4.【单选题】（3）投资者A经风险测评属于风险承受能力最低类别，主动要求购买短期大幅上涨的股票型基金，该平台应（ ）。
• A.指导投资者A修改其风险评估问卷
• B.要求投资者A录像并签字
• C.不向其销售股票型基金
• D.要求投资者A现场办理
• 参考答案：C
• 解析：最低风险承受能力类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品或者服务。

• 5.【单选题】基金从业人员发现可能为内幕信息时，应（ ）。
• A.立即自行交易以获取收益
• B.隐瞒不报以避免麻烦
• C.按机构规定流程报告并登记知情人信息
• D.告知亲友但禁止其交易
• 参考答案：C
• 解析：主动识别内幕信息，发现可能为内幕信息的，应当及时按照所在机构的规定流程认真实施内幕信息报告、知情人登记和保密制度。A、B选项违反保密义务；D选项传播内幕信息同样违规。

• 6.【单选题】关于基金从业人员职业道德中的客户至上要求，以下表述错误的是（ ）。
• A.应采取措施避免与投资人发生利益冲突
• B.执业中发现与投资人产生利益冲突时，以投资人利益优先即可，无需向所在机构报告
• C.不得在不同基金资产之间进行利益输送
• D.不得从事与投资人利益相冲突的业务
• 参考答案：B
• 解析：当发生客户的利益与所在机构的利益、基金从业人员个人的利益相冲突时，应当将客户的利益置于个人及所在机构的利益之上。选项B表述错误。

• 7.【单选题】基金投资人在基金法律关系中的核心身份不包括（ ）。
• A.基金的出资人
• B.基金资产的实际所有人
• C.基金投资回报的受益人
• D.基金财产的保管人
• 参考答案：D
• 解析：基金投资人即基金份额持有人，是基金的出资人、基金资产的实际所有人和基金投资回报的受益人。基金财产的保管人是基金托管人的职责，不属于基金投资人的身份。A、B、C 均为基金投资人的核心身份。

• 8.【单选题】关于私募资产管理计划的分级管理，下列行为属于禁止行为的是（ ）。
• A.向投资者充分披露资产管理计划的分级设计及相应风险信息
• B.允许投资顾问以自有资金投资分级计划的劣后级份额
• C.封闭式集合资产管理计划根据风险收益特征对份额进行分级
• D.分级资产管理计划的名称包含“结构化”字样
• 参考答案：B
• 解析：证券期货经营机构不得允许投资顾问及其关联方以其自有资金或者募集资金投资于分级资产管理计划的劣后级份额；向投资者充分披露风险信息、封闭式计划分级、名称包含“结构化”字样均符合分级管理的基本要求。因此A、C、D选项合法，B选项属于禁止行为。

• 9.【单选题】根据风险管理的主要环节一般规定，下列属于风险管理主要环节的是（ ）。
• A.合规审查
• B.风险识别
• C.合规监测
• D.投诉举报处理
• 参考答案：B
• 解析：风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控及风险管理体系的评价是风险管理中的主要环节。选项A、C、D均属于合规管理的工作流程（合规管理包括合规政策制定、合规审查、合规监测、合规检查、合规报告、合规咨询、合规培训、投诉举报处理等），不属于风险管理的主要环节，因此正确答案为B。

• 10.【单选题】下列选项中，不属于健康良好的基金行业文化的主要意义的是（ ）。
• A.保障资本市场稳定发展
• B.防范金融风险
• C.服务实体经济
• D.提高资本市场短期收益
• 参考答案：D
• 解析：基金行业文化建设的4个意义：（1）健康良好的行业文化是行稳致远的立身之本。（2）健康良好的行业文化是服务实体经济的内在要求。（3）健康良好的行业文化是资本市场稳定发展的重要保障。（4）健康良好的行业文化是防范金融风险的有力抓手。

• 1.【单选题】下列属于行业机构内部秘密中技术信息的是（ ）。
• A.基金管理公司的年度战略规划
• B.基金管理公司的专利技术
• C.基金管理公司的人事变动计划
• D.基金未公开的持仓信息
• 参考答案：B
• 解析：技术信息是指利用科学技术知识、信息和经验获得的技术方案，包括但不限于行业机构专利技术、AI运算模块、开发软件等信息。经营信息是指与机构经营活动有关的各类信息，包括但不限于股权变动、战略规划、人事变动、基金投资运作的未公开信息（公司内外部研究报告、基金交易信息、基金持仓信息等）以及行业机构内控制度、人事管理制度等相关制度及员工激励机制等信息。基金管理公司的专利技术属于技术信息；年度战略规划、人事变动计划、未公开的持仓信息均属于经营信息。

• 2.【单选题】下列选项中不属于基金运作信息披露文件的是（ ）。
• A.基金上市交易公告书
• B.基金资产净值和份额净值公告
• C.基金定期报告
• D.基金份额发售公告
• 参考答案：D
• 解析：基金运作信息披露文件包括：基金上市交易公告书、基金资产净值和份额净值公告、基金年度报告、中期报告、季度报告。其中，基金年度报告、中期报告和季度报告统称为“基金定期报告”。基金份额发售公告属于基金募集信息披露。

• 3.【单选题】关于职业道德教育，以下表述错误的是（ ）。
• A.岗前教育主要是通过在职培训的方式来完成的
• B.培训拟从业者的基金职业道德情感和观念
• C.使拟从业者了解基金职业道德规定的主要内容
• D.使拟从业者了解基金职业所面临的道德风险
• 参考答案：A
• 解析：岗前教育主要是通过基金从业资格考试和基金从业人员所在机构在其上岗前对其进行教育等途径来完成的。

• 4.【单选题】开放式基金的基金合同生效后，连续（ ）工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露
• A.15
• B.20
• C.30
• D.60
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金的基金合同生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。

• 5.【单选题】关于开放式基金的申购和赎回，以下表述正确的是（ ）。
• A.投资人递交申购申请，申购成立
• B.投资人交付申购款项，申购确认
• C.投资人交付申购款项，申购成立
• D.投资人递交申购申请，申购确认
• 参考答案：C
• 解析：投资者申购基金份额时，必须全额交付申购款项；投资者交付申购款项，申购成立；基金份额登记机构确认基金份额时，申购生效。

• 6.【单选题】中国证监会应当自受理公开募集基金的募集注册申请之日起（ ）个月内依照法律、行政法规及中国证监会的规定进行审查，做出注册或者不予注册的决定，并通知申请人；不予注册的，应当说明理由。
• A.3
• B.12
• C.6
• D.36
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会应当自受理公开募集基金的募集注册申请之日起6个月内依照法律、行政法规及中国证监会的规定进行审查，做出注册或者不予注册的决定，并通知申请人；不予注册的，应当说明理由。

• 7.【单选题】基金公司在风险管理中应当遵循的原则包括（ ）。 Ⅰ.权责匹配原则 Ⅱ.适时有效原则 Ⅲ.公正性原则 Ⅳ.独立性原则
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P275-281 风险管理的原则包括： （1）全面性原则； （2）独立性原则；Ⅳ项 （3）权责匹配原则；Ⅰ项 （4）一致性原则； （5）适时有效原则。Ⅱ项

• 8.【单选题】从基金管理人角度看，基金的运作活动可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的中后台管理，下列行为中，属于基金投资管理活动的是（ ）。
• A.上市公司实地调研
• B.基金合规风控
• C.基金收益分配
• D.基金的宣传推介
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P57-58 从基金管理人角度看，基金的运作活动可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的中后台管理三大部分。 1、基金的市场营销主要涉及募集，宣传推介（D项），申购、赎回、转让与客户服务； 2、基金的投资管理涉及研究（A项，调研是研究行为）、投资、交易； 3、基金的中后台管理涉及基金份额登记、基金估值和会计核算、基金信息披露、基金合规风控（B项）、基金收益分配（C项）、基金清算终止等。 故本题选A项

• 9.【单选题】基金销售机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当充分了解投资者的信息，具体包括（ ）。 Ⅰ.投资者的姓名 Ⅱ.投资者的投资期限 Ⅲ.投资者的个人兴趣爱好及社交圈 Ⅳ.投资者的风险偏好
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当充分了解投资者的信息：①自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息。②收入来源和数额、资产、债务等财务状况。③投资相关的学习、工作经历及投资经验。④投资期限、品种、期望收益等投资目标。⑤风险偏好及可承受的损失。⑥诚信记录。⑦实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人。⑧法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息。⑨其他必要信息。

• 10.【单选题】根据《反洗钱法》，中国人民银行承担的反洗钱与反恐怖融资职责包括（ ）。 Ⅰ.组织、协调全国反洗钱工作 Ⅱ.负责反洗钱资金监测 Ⅲ.监督检查金融机构反洗钱义务履行情况 Ⅳ.接收大额交易和可疑交易报告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：中国人民银行主要承担如下反洗钱与反恐怖融资职责：组织、协调全国的反洗钱工作，负责反洗钱的资金监测，监督检查金融机构履行反洗钱义务的情况；中国人民银行设立的反洗钱监测分析机构负责接收、分析大额交易和可疑交易报告。因此，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ属于中国人民银行的职责，Ⅳ属于反洗钱监测分析机构的职责。

• 11.【单选题】下列不属于基金管理公司内部控制具体目标的是（ ）。
• A.保证公司经营运作严格遵守有关法律法规和行业监管规则
• B.确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时
• C.确保客户及时买到基金
• D.防范和化解经营风险，提高经营管理的效益，确保经营稳健运行和受托资产的安全完整
• 参考答案：C
• 解析：内部控制围绕目标展开，基金管理人的内部控制总体目标是保障基金持有人利益，具体目标包含合规目标、经营目标以及信息目标三大目标。 （1）合规目标：保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念。 （2）经营目标：防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展。 （3）信息目标：确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时。

• 1.【单选题】根据会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系是（ ）。
• A.所有者权益=负债+资产
• B.负债=所有者权益+资产
• C.资产=负债+所有者权益
• D.资产=所有者权益
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P185-P187 根据会计恒等式，资产负债表的基本逻辑关系为：资产=负债+所有者权益。

• 2.【单选题】关于期货合约的意义，以下描述错误的是（ ）。
• A.期货合约通常分为商品期货和金融期货
• B.期货合约一般采用现金结算
• C.期货有利于降低投资者的操作成本，提高资产配置效率
• D.相比远期合约，期货的信用风险更大一些
• 参考答案：D
• 解析：D项，远期合约的履行没有保证，当价格变动对其中一方有利时，交易对手有可能没有能力或没有意愿按规定履行合约，因此远期合约的违约风险会比较高。

• 3.【单选题】下列指标中可以对基金持仓结构作出有效分析的是（ ）。
• A.下行风险标准差
• B.基金股票换手率
• C.贝塔系数
• D.股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例
• 参考答案：D
• 解析：股票投资、债券投资和银行存款等现金类资产分别占基金资产净值的比例等指标，在基金定期报告的投资组合报告中披露，根据相关指标进行基金持仓结构的分析。

• 4.【单选题】如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于（ ）基金。
• A.价值型
• B.成长型
• C.投资型
• D.收入型
• 参考答案：A
• 解析：可以用基金所持有的全部股票的平均市盈率、平均市净率的大小，判断股票基金是倾向于投资价值型股票还是成长型股票。如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则可以归为成长型基金。

• 5.【单选题】与股票相比，股票基金的风险特征通常表现为（ ）。
• A.波动性与风险均相同
• B.波动性更小、风险更低
• C.波动性更大、风险更高
• D.波动性更大但风险更低
• 参考答案：B
• 解析：股票波动性大、风险较高；股票基金风险较低。

• 6.【单选题】机构投资者采用混合管理模式的主要影响因素是（ ）。
• A.监管机构的强制要求
• B.外部资产管理公司的收费标准
• C.资产规模和内部专业能力
• D.投资者的风险偏好
• 参考答案：C
• 解析：机构投资者的混合管理模式结合内部管理与外部委托，受资产规模和内部专业能力影响。A、B、D均未在原文提及为混合管理的影响因素。

• 7.【单选题】为应对含有提前赎回条款的公司债的提前赎回风险，债券基金常采用的管理措施是（ ）。
• A.仅投资于无提前赎回条款的债券
• B.分散投资并监控市场利率环境
• C.提高组合中短期债券的配置比例
• D.降低组合久期以减少利率敏感性
• 参考答案：B
• 解析：提前赎回风险的管理措施包括通过分散投资、监控市场利率环境、选择无提前赎回条款的债券、调整久期、加强现金流管理、评估赎回条款和制定再投资策略等方式来应对。A选项错误，管理措施是“选择无提前赎回条款的债券”而非“仅投资”，表述过于绝对；C选项错误，提高短期债券占比是应对再投资风险的措施；D选项错误，降低久期是应对利率风险的措施。

• 8.【单选题】在基金公司投资交易流程中，交易系统或相关负责人将违规的指令拦截，然后反馈给（ ）。
• A.交易员
• B.投资总监
• C.研究员
• D.基金经理
• 参考答案：D
• 解析：交易系统或相关负责人员审核投资指令（价格、数量）的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员。

• 9.【单选题】期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（ ）
• A.认购期权
• B.美式期权
• C.认沽期权
• D.欧式期权
• 参考答案：D
• 解析：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买入或卖出标的资产的权利），既不能提前也不能推迟。如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约；如果推迟，期权则将被作废。

• 10.【单选题】投资者在选择股票基金时，下列通常不是重点关注的因素是（ ）。
• A.基金的长期业绩
• B.基金的短期业绩波动
• C.基金的投资策略
• D.基金的投资风格
• 参考答案：B
• 解析：投资者关注的因素基金的投资策略、投资风格及基金的长期业绩等，因此基金的短期业绩波动通常不是重点关注的因素。

• 1.【单选题】许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，以下不属于此类条款的是（ ）。
• A.赎回条款
• B.承销条款
• C.回售条款
• D.转换条款
• 参考答案：B
• 解析：许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，例如赎回条款、回售条款、转换条款等。不包括承销条款，故选B。

• 2.【单选题】下列选项中不得列入基金产品的本期已实现收益的是（ ）。
• A.公允价值变动损益扣减相关费用后的余额
• B.投资收益扣减相关费用后的余额
• C.利息收入扣减相关费用后的余额
• D.其他收入扣减相关费用后的余额
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P101-103 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。

• 3.【单选题】跨境ETF的现金替代模式通常是（ ）。
• A.完全实物替代
• B.全现金替代
• C.部分现金部分实物
• D.无现金替代
• 参考答案：B
• 解析：跨境ETF由于暂时无法买到境外市场的证券，所以采用全现金替代模式。A选项完全实物替代不符合跨境ETF的实际情况；C选项部分现金部分实物是部分商品和债券ETF采用的模式；D选项无现金替代不是跨境ETF的现金替代模式。

• 4.【单选题】以下关于股票分割的说法，错误的是（ ）。
• A.股票分割又称“股票拆分”“股票拆细”
• B.股票分割通常适用于高价股
• C.股票分割是将一股股票均等地拆成若干股
• D.股票分割后，每股股票的市价不变
• 参考答案：D
• 解析：股票拆分，又称为“股票拆细”或“股票分割”，即将一股较大面额的股票拆分为几股较小面额的股票。股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。选项D说法错误。

• 5.【单选题】如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达（ ）。
• A.市价指令
• B.随价指令
• C.限价指令
• D.止损指令
• 参考答案：A
• 解析：如果投资者希望以即时的市场价格进行证券交易，就会下达市价指令。另外，在连续竞价交易中，证券价格是不断变化的，在投资者下达市价指令后仍可能发生变化，这时投资者将面临新的市场价格。

• 6.【单选题】关于做市商和经纪人的说法，以下表述错误的是（ ）。
• A.做市商在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人也参与到交易中进行买卖
• B.做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金
• C.做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而经纪人只是投资者买卖指令的执行者。
• D.两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手，有些经纪人甚至是专门服务于做市商的。
• 参考答案：A
• 解析：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中（选项A错误），两者的市场角色不同，但两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手，有些经纪人甚至是专门服务于做市商的（选项D正确）。做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金（选项B正确）；做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而经纪人只是投资者买卖指令的执行者（选项C正确）。

• 7.【单选题】有保证债券根据（ ）不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。
• A.保证的形式
• B.交易方式
• C.计息与付息
• D.基准利率
• 参考答案：A
• 解析：有保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。

• 8.【单选题】地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由（ ）负责偿还的债券。
• A.金融机构
• B.地方政府
• C.公司和企业
• D.中央政府
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P256-P260 地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。

• 9.【单选题】当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份（ ）。
• A.增加
• B.减少
• C.不变
• D.都有可能
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P233-P236 当市场价格高于行权价格时．认购权证持有者行权，公司发行在外的股份增加；相反，当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份减少；公司其他股东的持股比例会因此而下降或上升。

• 10.【单选题】货币市场工具不具有的特点是（ ）。
• A.期限在1年以内（含1年）
• B.流动性高
• C.主要由机构投资者参与交易
• D.无风险
• 参考答案：D
• 解析：货币市场工具特点:均是债务契约;期限在1年以内（含1年）;流动性高;大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖;本金安全性高，风险较低。

• 11.【单选题】被动型基金（指数基金）的典型特点是（ ）。
• A.基金经理主动调整持仓
• B.力图超越业绩比较基准
• C.透明度高、风险小、成本低
• D.投资于多种资产类别
• 参考答案：C
• 解析：被动型基金特点：透明度高、风险小、成本低。基金经理主动调整持仓、力图超越业绩比较基准是主动型基金的特征，投资于多种资产类别是混合基金的特征。

• 1.【单选题】某企业的股权资本成本为12%，税前债务成本为10%，权益在资本占比结构中为60%，负债在资本占比结构中为40%，假定所得税税率为25%，则该企业的加权平均资本（WACC）为（ ）。
• A.0.102
• B.0.11
• C.0.1
• D.0.112
• 参考答案：A
• 解析：加权平均资本（WACC）是企业各种融资来源的资本成本的加权平均值，计算公式为：<img src="/upload/paperimg/20251022182205744437010-9a57f0c75835/20260306114859ed6f.png" style="width:100%;"/>。其中D为付息债务的市场价值，E为股权的市场价值，Kd为税前债务成本，Ke为股权资本成本，t为所得税税率。代入公式，WACC=40%×10%×（1-25%）+60%×12%=10.2%。故选项A正确。

• 2.【单选题】下列关于股权投资基金管理人业务特征的表述，正确的是（ ）。
• A.主要以自有资金开展投资活动
• B.投资标的以公开交易的股票为主
• C.为自身利益而非投资者利益从事经营活动
• D.通过股权投资实现基金财产增值
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金管理人通常指具有专门的知识与经验，依据法律规定及基金合同约定，受托管理基金财产，致力于通过股权投资等方式实现基金财产增值，并努力为基金投资者获取收益的专业机构。D表述正确；A错误，主要管理投资者资金；B错误，投资标的为非公开交易企业股权；C错误，为投资者利益经营，故正确答案为D。

• 3.【单选题】基金全部现金财产及证券财产应置于（ ）。
• A.基金管理人的自有账户
• B.基金托管人的专门账户
• C.基金投资者的个人账户
• D.基金销售机构的账户
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P273-274 B正确，基金全部现金财产及证券财产应置于统一的托管账户；基金通过特殊目的载体开展投资的，托管人应当持续监督股权投资基金与特殊目的载体的资金流向。

• 4.【单选题】下列关于股权投资母基金的运作模式、特点和作用的说法中，错误的是（ ）。
• A.直接投资：股权投资母基金直接进行股权投资，对其投资的股权投资基金的每个项目都进行跟投
• B.专业管理：股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地做出投资决策
• C.分散风险：股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有效地实现风险分散
• D.投资机会：基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的投资机会
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P43-45 直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演跟投角色，由股权投资基金来管理这项投资。 在直接投资业务中，母基金能够在股权投资基金的投资项目中，挑选最具吸引力、与其现有投资组合最匹配的项目，因此，直接投资自然也成为母基金的一项业务类型。

• 5.【单选题】收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的（ ）时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。
• A.10%
• B.20%
• C.30%
• D.50%
• 参考答案：C
• 解析：收购人持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的30%时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。

• 6.【单选题】股权投资基金投资阶段的环节包括（ ）。 Ⅰ.尽职调查 Ⅱ.跟踪与监控 Ⅲ.立项 Ⅳ.投资交割
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：投资阶段主要包括项目开发与初审、立项（Ⅲ项符合题意）、签署投资意向书、尽职调查（Ⅰ项符合题意）、投资决策、签订投资协议、投资交割（Ⅳ项符合题意）等环节。Ⅱ项不符合题意，在管理阶段，基金管理人一方面对被投资企业的运作进行跟踪与监测，实施投资风险管理。综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选C。

• 7.【单选题】相对于证券投资基金，股权投资基金（ ）。
• A.期望收益较低
• B.参与管理较少
• C.投资收益波动性较小
• D.流动性较差
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金具有投资期限长、流动性低等特点。故选项D正确。

• 8.【单选题】（ ）的复核是项目组内最高级别的复核，在出具正式尽职调查报告前，对尽职调查项目组作出的重大判断和在准备报告时形成的结论作出客观评价和把关。
• A.决策委员会
• B.项目组内部
• C.高管团队
• D.项目主管领导
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P85-88 项目主管领导的复核是项目组内最高级别的复核，在出具正式尽职调查报告前，对尽职调查项目组作出的重大判断和在准备报告时形成的结论作出客观评价和把关。

• 9.【单选题】某目标公司与投资方约定：“若交割后1年内，公司核心产品未通过国家相关部门审批，无法达成关键里程碑，投资方有权要求回购”，该条款对应的回购触发事件类型是（ ）。
• A.常见触发事件
• B.特殊触发事件
• C.交叉触发事件
• D.法定触发事件
• 参考答案：B
• 解析：在常见的回购触发事件之外，在特定项目上可能还会存在特殊的回购触发事件，比如在交割后的一定期间内无法达成关键里程碑，兼职创业的人员在一定期间内无法全职等。

• 10.【单选题】当资金脱离投资者控制时，（ ）是保障资金安全的有效方式。
• A.独立运作
• B.共同监督
• C.由管理人支配
• D.第三方机构依法托管
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P215-218 当资金脱离投资者控制时，由第三方机构依法托管而不是直接由管理人支配，是保障资金安全的有效方式。

• 1.【单选题】基金托管人职责不包括（ ）。
• A.办理清算、交割事宜
• B.基金份额登记
• C.复核审查资产净值
• D.开展投资监督
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金托管是指具有托管业务资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同或托管协议的约定，对基金履行安全保管财产、开设基金资金账户、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。故选B。

• 2.【单选题】针对单一投资基金，基金合同需约定的条款是（ ）。
• A.允许管理人根据市场变化自主调整基金投向，无需投资者同意
• B.限制管理人改变基金投向的条款，及投资目的无法达成时的处理方式
• C.约定投资标的名称，无需披露标的具体信息
• D.基金亏损由管理人全额承担
• 参考答案：B
• 解析：对于投资特定标的而设立的单一投资基金，管理人应当在募资时向投资者充分披露底层标的项目的具体信息。同时，应在基金合同中，设置限制管理人改变基金投向的条款，并事先约定投资目的无法达成时的处理方式。

• 3.【单选题】增值服务目的不包括（  ）。
• A.降低投资风险
• B.锁定基金投资业绩
• C.协助被投资企业实现更好更快的发展
• D.增加投资机构品牌内涵和价值
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P213 在当前市场环境下，增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力。一方面，通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展；另一方面，可以有效地降低投资风险。同时，良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构“软实力”的重要体现。

• 4.【单选题】以下合格投资者中，不符合专业投资者标准的是（ ）。
• A.某最近3年个人年均收入50万元且具有2年金融产品设计工作经历的个人
• B.某经行业协会备案的期货公司子公司
• C.某净资产1000万元、金融资产300万元，具有3年以上股票投资经历的企业
• D.某人民币合格境外机构投资者（RQFII）
• 参考答案：C
• 解析：符合下列条件之一的是专业投资者：（1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。故选项B符合。（2）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。（3）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。故选项D符合。（4）同时符合下列条件的法人或者其他组织：①最近1年末净资产不低于2000万元；②最近1年末金融资产不低于1000万元；③具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。故选项C不符合。（5）同时符合下列条件的自然人：①金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；②具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于上述第（1）项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。故选项A符合。

• 5.【单选题】项目投后管理报告的主要内容包括（ ）。 Ⅰ.投资项目概况 Ⅱ.投资项目的投后重点 Ⅲ.投后管理建议 Ⅳ.基金产品投后汇总
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：项目投后管理报告主要内容包括投资项目概况、投资项目的投后重点、投后管理建议。故选项A正确。

• 6.【单选题】关于股权投资基金的平行基金，下列表述正确的是（ ）。
• A.平行基金与主基金由不同管理人管理
• B.平行基金与主基金的投资领域和决策程序不同
• C.平行基金与主基金通常按固定比例同时投向相同标的
• D.平行基金需向投资者单独收取管理费和业绩报酬
• 参考答案：C
• 解析：平行基金与主基金由同一基金管理人管理，二者具有相同的基金期限、投资领域与范围、投资决策程序，通常按固定比例同时投向相同的标的或从投资标的退出（即“同进同退”）。故选项C正确，选项A、选项B错误。平行基金与主基金通常共享管理费和业绩报酬，管理人不会向平行基金投资者单独重复收费，故选项D错误。

• 7.【单选题】监督管理制度设计的核心目标是（ ）。
• A.保护投资者权益
• B.基金管理人合规运营
• C.保护基金管理人
• D.基金托管人合规运营
• 参考答案：A
• 解析：为保护投资者合法权益、防范系统性金融风险，不同国家和地区都要对股权投资基金活动进行不同程度的监督管理。故选项A正确。

• 8.【单选题】股权投资基金拟对一家销售成本率稳定、以收入为核心驱动的互联网企业估值，且该企业当前净利润为负数。最适宜采用的市场乘数法是（ ）。
• A.市盈率法
• B.企业价值/息税前利润法
• C.企业价值/销售收入法
• D.企业价值/息税折旧摊销前利润法
• 参考答案：C
• 解析：企业价值/销售收入乘数法主要适用于销售成本率较稳定的收入驱动型企业（如互联网公司），也可适用于当净利润和经营性现金流均为负数的初创企业”。题干中企业销售成本率稳定、收入驱动、净利润为负，完全匹配EV/S的适用场景，C选项正确。

• 9.【单选题】（ ）是母基金的本源业务。
• A.间接投资
• B.直接投资
• C.投资二手基金份额
• D.投资子基金
• 参考答案：D
• 解析：选项A不符合题意，股权投资母基金的业务包括投资子基金、投资二手基金份额和直接投资（不包括间接投资）。选项B不符合题意，直接投资是指母基金直接对非公开交易的企业股权进行投资。在实际操作中，母基金通常扮演跟投角色，和其所投资的股权投资基金联合投资，依托子基金管理人的资源和能力获取优质项目。选项C不符合题意，投资二手基金份额是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合进行投资。选项D符合题意，投资子基金是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。母基金发展初期，主要从事子基金投资业务，这是母基金的本源业务。故本题选D。

• 10.【单选题】股权投资基金管理人设置投委会时，关于投委会委员的任职要求，下列说法错误的是（ ）。
• A.需具备丰富的投资管理经验与能力
• B.需有足够时间与精力履行委员职责
• C.需基金管理人的中级管理团队成员担任
• D.可聘请外部专家担任委员
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人可为基金独立设置投委会，也可在基金管理人内部设立集中投决机制。投委会委员由具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任，通常由基金管理人的高级管理团队成员担任，有时也会聘请外部专家。

• 11.【单选题】股权投资基金的估值，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定（ ）的过程。
• A.基金资产总值
• B.基金资产净现值
• C.基金资产现值
• D.基金资产净值
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的估值，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值（NAV）的过程。用公式表示即为:基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。故本题选D选项。