基金从业每日一练(2026年8月21日)

• 1.【单选题】根据中国证监会和国家外汇管理局对合格境内机构投资者（QDII）的监管分工，以下属于国家外汇管理局的主要职责是（ ）。
• A.审批QDII机构的证券投资业务资格
• B.制定QDII基金的投资范围和比例限制
• C.确定QDII机构的外汇额度
• D.对QDII基金的境外投资标的进行合规性审查
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会和国家外汇管理局依法按照各自职能对合格境内机构投资者境外证券投资实施监督管理。其中，国家外汇管理局的主要监管职责包括：①审查批准合格境内机构投资者的经营外汇业务资格；②确定合格境内机构投资者的外汇额度；③接受合格境内机构投资者报送的额度使用及资金汇出入情况；④接受产品托管人报送的境内机构投资者境外投资情况和国际收支申报；⑤要求合格境内机构投资者、托管人提供境内机构投资者境外投资活动有关资料，必要时可以进行现场检查；⑥合格境内机构投资者运用基金、集合计划财产进行证券投资，发生重大违法、违规行为的，国家外汇管理局可以依法采取限制其资金汇出(入)等措施并予以行政处罚。

• 2.【单选题】中国证监会及其派出机构收到公民、法人或者其他组织的诚信信息更正申请后，应当在（ ）进行处理并将结果告知申请人。
• A.5个工作日内
• B.10个工作日内
• C.15个工作日内
• D.20个工作日内
• 参考答案：C
• 解析：记入诚信档案的公民、法人或者其他组织申请更正诚信信息的，中国证监会及其派出机构收到信息更正申请后，应当在15个工作日内进行处理，并将处理结果告知申请人。

• 3.【单选题】清算组作出的清算报告经会计师事务所审计，律师事务所出具法律意见书后，报（ ）备案并公告。
• A.会计师事务所
• B.中国证券投资基金业协会
• C.中国证监会
• D.中国银监会
• 参考答案：C
• 解析：清算组作出的清算报告经会计师事务所审计，律师事务所出具法律意见书后，报中国证监会备案并公告。

• 4.【单选题】公司型基金与契约型基金最大的区别是（ ）。
• A.是否上市
• B.是否具有独立法人资格
• C.规模大小
• D.资金是否公募
• 参考答案：B
• 解析：契约型基金是指未成立法律实体，而是通过契约形式设立的基金。公司型基金是指投资者依据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》), 通过出资形成独立的公司法人实体，即基金公司，由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人进行管理的基金。

• 5.【单选题】基金管理人应当建立完善的资产分离制度，确保（ ）。
• A.基金资产与公司资产混合操作
• B.不同基金资产之间独立运作，分别核算
• C.基金资产与其他委托资产混合操作
• D.所有资产统一管理
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P350-352 客户至上要求基金管理人应当建立完善的资产分离制度，确保基金资产与公司资产、不同基金的资产和其他委托资产之间相互独立运作，分别核算（B项）；不同基金资产之间、基金资产和其他受托资产之间不能混合操作。

• 6.【单选题】关于公司型基金的说法，正确的有（ ）。Ⅰ.依据《公司法》设立独立公司法人实体Ⅱ.投资者兼具基金份额持有人与公司股东身份Ⅲ.采用自主管理或委托专业管理模式Ⅳ.权利义务遵循基金合同约定
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：公司型基金依据《公司法》设立独立公司法人实体；投资者兼具基金份额持有人与公司股东双重身份；运作模式采用自主管理或委托专业管理机构；权利义务严格遵循公司章程规定。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确，Ⅳ中“基金合同” 应为“公司章程”，故本题选C。

• 7.【单选题】下列说法中错误的是（ ）。
• A.保险公司可申请从事基金代理销售
• B.基金销售支付机构从事公开募集基金销售支付业务的，应当按照中国证监会的规定进行备案
• C.基金评价机构是指从事基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动的机构
• D.基金投资顾问机构及其从业人员提供投资顾问服务，应当具有合理的依据
• 参考答案：C
• 解析：C项为基金估值核算机构的概念。

• 8.【单选题】广义文化（大文化）是指（ ）。
• A.物质文化、科技文化、宗教文化等具体文化形态的总和
• B.人类所创造的一切文明成果的总和
• C.人类创造的政治、法律、知识、信仰等观念意识形态成果
• D.企业为规范员工行为制定的内部规章制度
• 参考答案：B
• 解析：广义的文化是指人类所创造的一切文明成果的总和，包括物质文化、精神文化、制度文化和行为文化。A选项是错误的文化组合，并非广义文化的组成；C选项是狭义文化（小文化）的内容；D选项是企业内部的规章制度，与广义文化的组成无关。

• 9.【单选题】（ ）是指以非上市企业的股权作为投资标的的基金。
• A.证券投资基金
• B.股权投资基金
• C.风险投资基金
• D.另类投资基金
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金是指以非上市企业的股权作为投资标的的基金。

• 10.【单选题】关于基金管理人在“专业水准”方面的职责，下列做法不符合规定的是（ ）。
• A.根据法律法规、自律规则及业务发展需要，配备足够数量、具备岗位所需专业知识、技能与经验的人员
• B.建立健全投资、研究、交易、销售、合规、风控等各业务环节的管理制度，确保业务规范开展
• C.制定短期导向的投资绩效考核机制，以基金短期收益率作为核心考核指标
• D.配备与业务相适应的软硬件设施，为专业审慎履行受托职责提供技术与资源支持
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人需制定“合理、长期的投资绩效考核机制”，体现长期投资、价值投资与风险控制导向，C项“短期导向、看短期收益率”不符合该要求。A项“配备合格人员”、B项“健全业务制度”、D项“配备软硬件设施”均符合基金管理人在专业水准方面的职责，故选C。

• 1.【不定项题】某债券面值为100元，发行价为97元，期限为90天，到期面值偿还。 该债券的种类是（ ）。
• A.贴现债
• B.长期债
• C.附息债
• D.浮动利率债
• 参考答案：A
• 解析：贴现债券又称为无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，则折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。题干给出期限90天，因此属于短期债券；以97元发行，且到期按面值偿还，故属于贴现债券。

• 2.【单选题】在目前我国债券市场的质押式回购中，（ ）回购是交易量最大、最为活跃的品种。
• A.3天
• B.5天
• C.1天和7天
• D.2天和6天
• 参考答案：C
• 解析：在目前我国债券市场的质押式回购中，1天和7天回购是交易量最大、最为活跃的品种。

• 3.【单选题】下列关于冲击成本的说法中，错误的是（ ）。
• A.冲击成本是交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能的价格之间的差额
• B.冲击成本是购买流动性的成本
• C.冲击成本很容易精确计量
• D.信息泄露会导致冲击成本
• 参考答案：C
• 解析：作为一种事后计算指标，冲击成本难以精确计量。

• 4.【单选题】（ ）是用来衡量企业长期偿债能力的指标。
• A.流动性比率
• B.财务杠杆比率
• C.营运效率比率
• D.盈利能力比率
• 参考答案：B
• 解析：与流动性比率一样，财务杠杆比率同样是分析企业偿债能力的风险指标。不同的是，财务杠杆比率衡量的是企业长期偿债能力。由于企业的长期负债与企业的资本结构及使用的财务杠杆有关，所以称为财务杠杆比率。

• 5.【单选题】以下不属于风险调整后基金收益指标的是（ ）。
• A.信息比率
• B.夏普比率
• C.相对收益
• D.詹森α
• 参考答案：C
• 解析：几种常用的风险调整后收益指标。（一）夏普比率；（二）特雷诺比率；（三）詹森a；（四）信息比率与跟踪误差。

• 6.【单选题】吴先生通过分析宏观经济形势和行业发展前景，计划对军工行业股票进行投资。随后他通过财务报告分析选择了6只业绩较好的股票，又根据历史价量走势分析最终选定了3只进行投资，以期获得超额收益。据此，下列判断错误的是（ ）。
• A.吴先生构造股票投资组合时采用的是自上而下的策略
• B.吴先生选股时运用了技术分析方法
• C.吴先生认为股票市场是强有效市场
• D.吴先生选股时运用了基本分析方法
• 参考答案：C
• 解析：在一个强有效的证券市场上，任何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔靠运气“预测”到证券价格的变化外，是不可能重复地，更不可能连续地取得成功的。

• 7.【单选题】对于金融市场，以下事件中属于系统性风险的是（ ）。
• A.由于公司核算账户资金差错，造成货币资金多计29，944，309，821.45元
• B.由于受到几十年一遇异常冷水团影响，公司撒播的虾夷扇贝绝收
• C.由于资金紧张，饲料供应不及时，公司生猪养殖死亡率高于预期
• D.物价水平普遍上涨，出现通货膨胀
• 参考答案：D
• 解析：系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险。与之相对，非系统性风险则是可以通过分散化投资来降低的风险。当然，在一定范围内不可分散的风险有可能在一个更大的范围内分散化。比如将投资范围由一国市场扩大到国际市场，一国市场上无法分散的风险可以在国际市场上分散。因此系性统风险是相对于一定的投资范围而言的。ABC项都是某公司的风险，不会造成全市场的风险，故只有D项是系统性风险。

• 8.【不定项题】货币市场基金是我国基金市场一类重要的产品类型，以“余额宝”为代表的货币市场基金今年来迅速发展，成为投资者现金管理的良好工具。但货币基金快速发展的同时，同样面临多方面的风险，如T+0赎回方式带来的流动性风险，期限错配问题带来的投资管理风险等。2016年2月1日证监会颁布了《货币市场基金监督管理办法》，对货币基金的投资范围、估值方法、赎回等做出规定，促进货币市场基金平稳健康发展。 2013年6月的“钱荒”事件，以及2016年底的“货币基金负偏离”风险，说明货币市场工具及货币市场基金并非没有风险。以下哪些指标可以反映货币市场基金的风险？（ ）。Ⅰ.投资组合平均剩余期限Ⅱ.融资比例Ⅲ.浮动利率债券投资情况Ⅳ.可转债投资比例
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有：投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等，所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确。

• 9.【单选题】所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的（ ）。
• A.30%
• B.20%
• C.15%
• D.10%
• 参考答案：A
• 解析：境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：（1）单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。（2）所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。

• 10.【单选题】个股的选择与权重受到（ ）的限制。
• A.到期收益率
• B.利率期限结构
• C.投资期限
• D.投资比例
• 参考答案：D
• 解析：个股的选择与权重受到基金契约、基金合规、投资比例等方面的限制。例如，基金公司常常对重仓股的最大权重进行限制。

• 1.【单选题】根据股权投资基金信息透明原则中“主要要求”的规定，基金管理人在信息披露中应当遵守的要求是（ ）。
• A.仅需进行临时信息披露，无需开展定期信息披露工作
• B.应当报送年度经营情况，但不必提交经审计的年度财务报告
• C.应当进行定期信息披露和临时信息披露，并报送年度经营情况和经审计年度财务报告
• D.定期信息披露的内容仅需包含基金的投资标的情况，无需涉及财务信息
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人需要同时开展定期和临时信息披露，故选项A错误。基金管理人应当按照要求进行定期信息披露和临时信息披露，报送年度经营情况和经审计年度财务报告，故选项B错误、选项C正确。定期信息披露通常需包含财务情况等内容，并非仅涉及投资标的，故选项D错误。

• 2.【单选题】基金合同中约定关联交易管理机制的目的是（ ）。
• A.禁止所有关联交易，避免任何利益冲突
• B.确保关联交易符合投资者最佳利益、公平对待投资者且信息透明
• C.赋予基金管理人完全自主决策关联交易的权利
• D.向监管机构披露关联交易，无需告知投资者
• 参考答案：B
• 解析：关联交易管理机制需保障该等行为符合投资者最佳利益、合理公平对待所有投资者、对投资者信息透明。

• 3.【单选题】某股权投资基金实缴5亿元，存续5年，基金清算，不考虑其他税费，可分配金额为10亿元，先还投资者本金，门槛收益率8%（单利），超出门槛收益部分，向管理人分配，直至业绩报酬分配比例达到所有投资者门槛收益与“追赶”金额之和的20%，剩余资金按“二八”分配至基金管理人与投资者。计算基金管理人可分得业绩报酬金额为（ ）。
• A.1亿元
• B.0.6亿元
• C.0.8亿元
• D.1.3亿元
• 参考答案：A
• 解析：第一轮分配：先返还投资者本金5亿元，剩余可分配资金5亿元。第二轮分配：向投资者返还门槛收益。全体投资者可分得门槛收益金额=5×8%×5=2（亿元）；剩余可分配资金3万元。第三轮分配：基金管理人可分配业绩报酬=2/80%×20%=0.5（亿元）；剩余可分配资金2.5万元。第四轮分配：基金管理人可分配业绩报酬=2.5×20%=0.5（亿元）；基金投资者可分配金额=2.5×80%=2（亿元）。因此，基金管理人可分得金额为0.5+0.5=1（亿元）。故选项A正确。

• 4.【单选题】管理人内部控制的主要控制活动不包括（ ）。
• A.股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制
• B.授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节的始终
• C.股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全
• D.股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P200-201 D项属于管理人内部控制的适时性原则，不属于主要控制活动。

• 5.【单选题】股权投资基金具有特点不包括（  ）。
• A.投资期限长、流动性较差
• B.投资后管理投入资源较多
• C.专业性较强
• D.收益波动性较低
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P2-4 作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：专业性强（C正确）；投资期限长、流动性较低（A正确）；投后管理投入资源较多（B正确）；公允估值较为困难；项目间回报分布不均；信息不对称较为严重；投资者门槛较高。不包括D选项。

• 6.【单选题】关于股权投资基金运作中的关键要素，下列说法正确的是（ ）。
• A.投资者只可以一次完成其在股权投资基金中的出资义务
• B.股权投资基金只能由基金自建管理团队进行投资决策
• C.股权投资基金的投资范围、投资策略和投资限制由基金管理人决定
• D.股权投资基金的收益分配主要在投资者与基金管理人之间进行
• 参考答案：D
• 解析：根据基金合同的约定，投资者可以一次或分数次完成其在股权投资基金中的出资义务，选项A错误。股权投资基金的管理方式主要分为自我管理和受托管理两种，选项B错误。通常情况下，基金的投资范围、投资策略和投资限制由基金管理人和投资者共同商定，并在基金合同中明确列示，选项C错误。就收益分配而言，股权投资基金则主要在投资者与管理人之间进行，选项D正确。

• 7.【单选题】基金管理人按照已投项目投资退出计划分类时，需考虑的因素及可采取的行动包括（ ）。 Ⅰ.确保项目投资期限与基金期限匹配 Ⅱ.增加基金期限维度，辅助项目分级 Ⅲ.临期基金优先低价处置项目，保证流动性 Ⅳ.合理安排项目退出节奏，争取收益最大化。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：按退出计划分类需重点关注期限匹配与收益最大化：确保项目期限与基金期限匹配（Ⅰ正确），增加基金期限维度辅助分级（Ⅱ正确），合理安排退出节奏（Ⅳ正确）。临期基金若低价处置项目会损失收益，应优先通过合理方式（而非单纯低价）保障退出，兼顾流动性与收益（Ⅲ错误），故本题选B。

• 8.【单选题】关于股权投资基金投资者披露信息，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金托管人应当健全内部管理机制，保证信息报送的及时、真实、准确和完整
• B.股权投资基金的管理人和托管人均应按照规定进行信息披露
• C.管理人对股权投资基金投向单一标的、未进行投资组合的需要特别提示风险
• D.信息披露义务人开展基金信息披露活动中需要切实保护投资者知情权和保守商业秘密
• 参考答案：A
• 解析：选项A错误，基金管理人应当建立健全内部管理机制，建立信息报送制度，明确负责信息报送的高级管理人员及相关人员职责，依法依规履行信息报送义务，加强信息报送质量复核，保证信息报送的及时、真实、准确和完整。选项B正确，基金管理人和基金托管人属于信息披露义务人。故股权投资基金的管理人和托管人均应按照规定进行信息披露。选项C正确，特别地，如果股权投资基金投向单一标的、未进行组合投资的，基金管理人应当特别提示风险，对投资标的的基本情况、投资架构、因未进行组合投资而可能受到的损失、纠纷解决机制等进行书面揭示，并由投资者签署确认。选项D正确，信息披露义务人开展股权投资基金信息披露活动时，应当恪尽职守，履行诚实信用、谨慎勤勉的义务，保证所披露和报送信息的真实性、准确性、完整性和及时性，公平对待所有基金投资者，切实保护投资者知情权，保守商业秘密，完善基金治理。故本题选A。

• 9.【单选题】下列关于契约型基金财产独立性的表述，正确的是（ ）。
• A.基金财产与基金管理人固有财产混同管理
• B.基金财产可用于清偿基金管理人自身债务
• C.基金财产独立于基金管理人、托管人的固有财产
• D.基金财产由基金管理人自由支配
• 参考答案：C
• 解析：契约型基金属于信托性质，根据《信托法》《证券投资基金法》《私募条例》，基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产。因此，基金财产即使由管理人或托管人占有并运作，但不会被用于清偿管理人或托管人自身的债务。A、B、D均违背“基金财产独立性”原则，故正确答案为C。

• 10.【单选题】在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务包括（  ）。 Ⅰ．协助基金投资人设计基金的组织形式及内部结构 Ⅱ．根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件 Ⅲ．在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进行审核 Ⅳ．协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P11-12 在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务包括：协助基金管理人设计基金的组织形式及内部结构；根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件；在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进行审核；协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书。 Ⅰ项中基金投资人表述错误，故不选。