基金从业每日一练(2026年11月15日)

• 1.【单选题】我国典型的场外交易市场不包括（ ）。
• A.银行间债券市场
• B.债券柜台交易市场
• C.全国中小企业股份转让系统
• D.代办股份转让系统
• 参考答案：C
• 解析：我国典型的场外交易市场包括银行间债券市场、代办股份转让系统、债券柜台交易市场等。选项C为场内交易市场。

• 2.【单选题】基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括（ ）。
• A.基金代销机构
• B.基金管理人
• C.基金托管人
• D.基金份额持有人
• 参考答案：A
• 解析：基金合同的当事人包括基金管理人、基金托管人和基金份额持有人。

• 3.【单选题】基金管理人建立内部控制机制时，“考虑控制投入成本和产出效益之比，力争以最小成本获取最大内部控制效果”体现的是（ ）。
• A.成本效益原则
• B.健全性原则
• C.适时性原则
• D.独立性原则
• 参考答案：A
• 解析：成本效益原则要求基金管理人建立内部控制机制时，应考虑控制投入成本和控制产出效益之比，控制点设定的数量要根据实际情况科学设立，力争以最小的控制成本获取最大的内部控制效果；健全性原则要求覆盖所有业务和环节；适时性原则要求随内外部环境变化调整；独立性原则要求岗位和资产运作独立。因此题干描述体现的是成本效益原则。

• 4.【单选题】货币市场的资金融通期限通常不超过（ ）。
• A.3 个月
• B.6 个月
• C.1 年
• D.2 年
• 参考答案：C
• 解析：货币市场是专门融通短期资金的市场，主要解决市场参与者短期资金周转问题，资金期限通常不超过1年。

• 5.【单选题】证券交易所会对程序化交易实行实时监测监控，对可能影响证券交易所系统安全或者交易秩序的（ ）行为予以重点监控。
• A.异常交易
• B.紧急交易
• C.关联交易
• D.公平交易
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所会对程序化交易实行实时监测监控，对可能影响证券交易所系统安全或者交易秩序的异常交易行为予以重点监控。

• 6.【单选题】关于基金职业道德规范中合法合规的“法”和“规”的内容，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.包括宪法、刑法、民法等所有公民都需要遵守的法律 Ⅱ.包括证券投资基金领域的法律、行政法规、部门规章 Ⅲ.包括基金行业自律性规则与职业规范 Ⅳ.不包括基金从业人员所在机构的章程、内部规章制度、工作规程和纪律等
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：守法合规中的“法”和“规”,除了包括宪法、刑法、民法等所有公民都需要遵守的法律外，还包括了基金领域的国家法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件、自律性规则以及基金从业人员所在机构的章程、内部规章制度、工作流程、纪律等。

• 7.【单选题】关于公募基金清算后的剩余财产分配，以下说法正确的是（ ）。
• A.按基金管理人出资比例分配
• B.按基金托管人持有份额分配
• C.按基金份额持有人所持份额比例分配
• D.由清算组决定分配方式
• 参考答案：C
• 解析：清算后的剩余基金财产，应当按照基金份额持有人所持份额比例进行分配。

• 8.【单选题】当基金发生重大事件时，有关信息披露义务人应当在（ ）日内编制临时报告书，并登载在规定报刊和规定网站上。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：B
• 解析：基金发生重大事件：有关信息披露义务人应当在2日内编制临时报告书，并登载在规定报刊和规定网站上。

• 9.【单选题】关于中国证券投资基金业协会的说法，错误的是（ ）。
• A.《证券投资基金法》详细规定了中国证券投资基金业协会的性质、组成以及主要职责
• B.中国证券投资基金协会是证券投资基金行业的自律性组织，也是基金市场的政府监管机构
• C.公募基金管理人、基金托管人、符合协会规定条件的私募基金管理人，加入本团体，成为普通会员
• D.中国证券投资基金业协会按照《证券投资基金法》等法律法规和《中国证券投资基金业协会章程》有关规定实施自律管理
• 参考答案：B
• 解析：中国证券投资基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。“也是基金市场的政府监管机构”说法错误，中国证监会为政府基金监管机构。

• 10.【单选题】下列不属于基金管理人应当履行的职责的是（ ）。
• A.对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资
• B.办理基金备案手续
• C.安全保管基金财产
• D.以基金管理人的名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利
• 参考答案：C
• 解析：选项C属于基金托管人的职责。

• 11.【单选题】关于封闭式基金的核心特征，下列表述正确的是（ ）。
• A.基金份额总额不固定，投资者可随时申购赎回
• B.基金份额总额在合同存续期内固定不变，合同期内不得申请赎回
• C.主要投资于货币市场工具，流动性水平较高
• D.向不特定对象募集资金，投资范围覆盖股票、债券等资产
• 参考答案：B
• 解析：封闭式基金是采用封闭运作模式的证券投资基金，其核心特征为基金份额总额在合同存续期内固定不变，基金份额持有人在基金合同约定期限内不得申请赎回份额。A 选项是开放式基金的核心特征；C 选项是货币市场基金（按投资标的划分）的特征；D 选项是公募基金（按募集方式划分）的特征。因此正确答案为B。

• 1.【单选题】以下不属于风险调整后基金收益指标的是（  ）。
• A.詹森a
• B.信息比率
• C.夏普比率
• D.相对收益
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P459-P463 选项D错误：相对收益指基金相对于某个基准的收益情况，并未直接反映风险调整后的收益。 选项ABC正确：几种常用的风险调整后收益指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森α、信息比率与跟踪误差。

• 2.【单选题】按（ ）计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。
• A.名义金额
• B.实际金额
• C.互换利率
• D.货币互换
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P314-P315 按名义金额计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。

• 3.【单选题】下列关于预期损失的说法，正确的是（ ）。
• A.预期损失是一个分位值，不能衡量最左侧区域的风险情况
• B.预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视
• C.预期损失不需要给定时间区间，是指在给定置信区间内投资组合损失的期望值
• D.预期损失可以体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的最大损失
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P433-P434 A错误：Var是一个分位值，不能衡量最左侧区域的风险情况. B正确：预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失，预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视。 C错误：预期损失,是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。 D错误：风险价值与预期损失无法体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景。

• 4.【单选题】在2013年12月31日，某股票基金净值为1亿元，到2014年12月31日，净值变为1.2亿元。如果净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，其收益率为（ ）。
• A.20%
• B.21%
• C.22%
• D.18%
• 参考答案：A
• 解析：现实中，计算基金的持有区间收益率需要考虑更为复杂的情况。但如果净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，其收益率为：（1.2-1）/1=20%。

• 5.【单选题】某股票型指数基金跟踪标的为沪深300指数，跟踪误差为0.06%，而同类基金平均跟踪误差为0.12%，据此，以下判断错误的是（ ）。
• A.该基金分散了大部分的非系统性风险
• B.该基金采取的是被动投资策略
• C.该基金的基金经理管理能力比同类基金经理的平均水平弱
• D.该基金的历史收益率与沪深300指数收益率存在一定程度的偏离
• 参考答案：C
• 解析：跟踪误差越小，意味着该基金管理能力比同类基金经理的平均水平更强。

• 6.【单选题】非公开募集证券投资基金按照基金管理人类型分类，包括以下哪两类？（ ）
• A.公募基金、私募基金
• B.股票基金、债券基金
• C.混合基金、商品基金
• D.私募基金、资产管理计划
• 参考答案：D
• 解析：非公开募集证券投资基金按照基金管理人类型可以分为私募基金和资产管理计划。选项A中的“公募基金”属于公开募集基金类型，不属于非公开募集基金的管理人分类；选项B“股票基金、债券基金”是按照投资对象分类的公募基金类型；选项C“混合基金、商品基金”同样是按照投资对象分类的公募基金类型，均不符合题干要求。

• 7.【单选题】业绩比较基准需与基金经理的投资策略、风格或目标市场保持一致，体现了‘SAMURAI’原则中的（ ）。
• A.责任归属（Accountable）
• B.可衡量性（Measurable）
• C.适当性（Appropriate）
• D.明确性（Specified）
• 参考答案：C
• 解析：适当性（Appropriate）：基准需与基金经理的投资策略、风格或目标市场保持一致。责任归属对应“投资管理人应当知晓并接受，其管理的投资组合将对照该业绩比较基准进行业绩评估，并对此承担责任。同时，投资者也必须接受并认可这一基准框架”；可衡量性对应“基准的表现可以被客观、独立地计算和获取”；明确性对应“基准需在评估期开始前明确定义”，均不符合题意。

• 8.【单选题】关于利润表，以下表述错误的是（ ）。
• A.利润表包含所得税科目
• B.利润表的基本结构不包含盈余公积
• C.利润表主要展示公司的损益账目，反映企业某个会计时点的业务经营状况
• D.通过利润表可以了解企业的收支结构
• 参考答案：C
• 解析：C选项错误，利润表又称损益表，反映公司在一定期间的（如一个季度或年度，并非某个会计时点）经营成果。利润表是一份动态报告，通过展示公司收入、费用和利润的变化，揭示其经营趋势。故本题选C选项。

• 9.【单选题】可以发行股票的公司组织形式是（ ）。
• A.独资公司
• B.股份有限公司
• C.合伙制公司
• D.有限责任公司
• 参考答案：B
• 解析：股票是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获取股息和红利的凭证。

• 10.【单选题】某一只基金2年的累计收益率为36%，那么用几何平均收益法计算的该基金的年平均收益率为（ ）。
• A.17.8%
• B.18%
• C.6%
• D.16.6%
• 参考答案：D
• 解析：该基金的年平均收益率R=[（1+36%）^1/2-1]×100%=16.6%。

• 11.【单选题】目前，我国证券投资基金托管费是由（ ）根据基金管理人的指令从基金资产中定期收取的。
• A.监管机构
• B.发起人
• C.基金份额持有人
• D.基金托管人
• 参考答案：D
• 解析：基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。基金托管费收取的比例与基金规模、基金类型有一定关系。通常基金规模越大，基金托管费率越低。

• 1.【单选题】以下关于区域性股权交易市场的说法正确的是（  ）。  I.是场外交易市场  Ⅱ.俗称“四板”  Ⅲ.接受省级人民政府监管  Ⅳ.鼓励科技创新和激活民间资本
• A.I、II、III
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.I、II、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P248 区域性股权交易市场(俗称“四板”)是为市场所在地省级行政区域内的企业特别是中小微企业提供股权、债权的转让和融资服务的场外交易市场，接受省级人民政府监管，中国证监会及其派出机构为区域性市场提供业务指导和服务。区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对于促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。

• 2.【单选题】股权投资基金合同中“基金期限”的表述，正确的是（ ）。
• A.基金存续期限仅包含投资期和退出期，不包含延长期
• B.自律规则要求所有股权投资基金存续期不得少于7年
• C.基金合同可约定投资期提前终止的情形
• D.基金在市场监督管理部门登记的经营期限即为基金实际存续期限
• 参考答案：C
• 解析：基金合同中约定的基金存续期限会根据基金的投资策略等因素合理设定，通常包括投资期、退出期、延长期。此外，基金合同还可以约定基金的投资期提前终止情形、退出期可以实施投资的例外情形等。自律规则要求股权投资基金的存续期不得少于5年（另有规定除外），鼓励基金管理人设立存续期不少于7年的股权投资基金。基金在市场监督管理部门登记的经营期限并不当然反映基金真实的期限。C表述正确；A错误，包含延长期；B错误，最低要求为5年；D错误，登记经营期限与实际存续期限可不一致，故正确答案为C。

• 3.【单选题】关于股权投资基金估值中价值与价格的表述，下列说法错误的是（ ）。
• A.价值是事物长期合理的内在属性，价格是交易双方单次认可的外在表现
• B.价格受多种因素影响，常与价值存在偏离，并非始终相等
• C.估值的核心是确定目标公司的交易价格，而非评估其内在价值
• D.估值结果可作为交易价格谈判的基础，为谈判策略提供支持
• 参考答案：C
• 解析：在项目估值环节，基金管理人通过一定的方法与技术，评估目标公司的价值，而交易价格由投融资双方谈判确定，估值结果为价格谈判提供支持，C选项错误，混淆了“估值目标是评估价值”与“交易价格由谈判确定”的逻辑。

• 4.【单选题】并购基金启动目标企业重整计划的前提条件是（ ）。
• A.与政府合作
• B.投入大量资金
• C.获得目标企业控制权
• D.拥有行业资源
• 参考答案：C
• 解析：并购基金主要投资于成熟期和转型重组期的企业，这类企业的发展瓶颈通常在于亟须通过管理重构、战略调整和产业整合等系统性改革实现转型升级，因此基金必须通过并购等方式取得目标企业的控制权，这是启动任何重整计划的前提条件。与政府合作、投入大量资金、拥有行业资源均不属于启动重整计划的前提。

• 5.【单选题】国外大型企业参与股权投资的方式不包括（ ）。
• A.以自有资金设立子公司开展股权投资
• B.聚焦主营业务相关领域进行并购活动
• C.作为财务投资者投资股权投资基金
• D.仅以战略投资者身份参与，不追求资本增值
• 参考答案：D
• 解析：资金实力雄厚的大型企业通常通过两种方式参与股权投资：一是以自有资金投资，设立投资业务子公司开展股权投资或并购活动，通常聚焦于本企业主营业务相关或产业链上下游的企业；二是作为财务投资者，投资股权投资基金，以实现资本增值。D表述错误，大型企业可作为财务投资者追求资本增值；A、B、C均属于参与方式，故正确答案为D。

• 6.【单选题】股权投资基金在法律尽职调查中发现，目标公司存在股东抽逃出资的问题。该问题最可能对目标公司产生的影响是（ ）。
• A.直接导致公司当年净利润大幅下降
• B.在未来股权转让或IPO时引发监管部门关注
• C.影响公司存货周转率等运营能力指标
• D.导致公司资产负债率显著上升
• 参考答案：B
• 解析：常见的问题包括目标公司股东没有足额出资、抽逃出资或目标公司缺少验资报告等。这些问题都可能在未来股权转让或IPO时受到监管部门的关注，应在法律尽职调查报告中记录这些问题，并尽量提供解决方案和建议。

• 7.【单选题】某企业2021年财报数据中净资产为2000万元，销售收入为1800万元，净利润为1200万元。如果以2021年财报数据为基准，采用市盈率乘数法计算估值，P/E乘数为5时，计算该公司股权价值为（ ）。
• A.9000万元
• B.7000万元
• C.6000万元
• D.10000万元
• 参考答案：C
• 解析：市盈率（P/E）乘数反映了一家公司的股权价值相对其净利润的乘数。市盈率乘数法的计算公式为：股权价值=净利润×市盈率乘数，已知净利润为1200万元，市盈率乘数为5倍，代入公式：股权价值=1200×5=6000（万元），

• 8.【单选题】在投资后直至投资退出的全过程中，通常情况下被投资企业有义务根据投资协议约定及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括（ ）。 Ⅰ.半年度报告 Ⅱ.季度报告 Ⅲ.月度报告 Ⅳ.有关专项报告
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：在投资后直至投资退出的全过程中，通常情况下被投资企业有义务根据投资协议约定及时向股权投资基金提供与企业经营状况相关的报告，包括月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告和有关专项报告等。故选项D正确。

• 9.【单选题】股权投资基金募集机构向普通投资者销售基金产品时，禁止的行为是（ ）。
• A.向风险承受能力为C3的普通投资者推介R3级基金产品
• B.向风险承受能力为C5的普通投资者推介R5级基金产品
• C.向风险承受能力为C1的普通投资者主动推介R2级基金产品
• D.向风险承受能力为C4的普通投资者推介R4级基金产品
• 参考答案：C
• 解析：基金募集机构向投资者销售基金产品或者服务时，禁止出现以下行为：（1）向不符合准入要求的投资者销售基金产品或者服务；（2）向投资者就不确定的事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的判断；（3）向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的基金产品或者服务；（4）向普通投资者主动推介不符合其投资目标的基金产品或者服务；（5）向风险承受能力最低类别的普通投资者销售风险等级高于其风险承受能力的基金产品或者服务；（6）其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。且C1型普通投资者仅可购买R1级产品。C属于禁止行为；A、B、D均符合匹配规则，故正确答案为C。

• 10.【单选题】关于政府投资基金的政府出资及部门职责，下列表述正确的是（ ）。
• A.政府出资可接受民营企业的实物资产捐赠作为启动资金
• B.发改委负责政府投资基金的预算管理与国有资产管理
• C.政府可通过安排资金委托国有企业出资设立基金
• D.注资国有企业用于基金出资的资金无需按政府出资要求管理
• 参考答案：C
• 解析：政府出资主要包括通过预算直接出资、安排资金并委托国有企业出资等方式，故选项C正确。

• 11.【单选题】根据基金合同中的解散及清算条款，基金解散的常见触发事件是（ ）。
• A.基金管理人更换办公地址
• B.基金的投资期提前终止
• C.基金存续期限届满且未延长
• D.基金完成单笔项目投资
• 参考答案：C
• 解析：基金解散和清算可能由存续期满或其他事件触发。故选项C正确。