基金从业每日一练(2026年5月31日)

• 1.【单选题】中国证监会对公募基金的（ ）机构实行注册管理。
• A.基金信息技术系统服务
• B.基金投资顾问
• C.基金评价
• D.基金估值核算
• 参考答案：D
• 解析：中国证监会对于公开募集基金的基金份额登记机构、基金估值核算机构实行注册管理，对于基金投资顾问机构、基金评价机构、基金信息技术系统服务机构实行备案管理。

• 2.【单选题】基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施。这是说基金销售适用性应当遵循的（ ）。
• A.投资人利益优先原则
• B.全面性原则
• C.及时性原则
• D.客观性原则
• 参考答案：D
• 解析：客观性原则，基金销售机构应当建立科学合理的方法，设置必要的标准和流程，保证基金销售适用性的实施。

• 3.【单选题】（ ）是风险管理中的主要环节。 Ⅰ.风险识别 Ⅱ.风险评估 Ⅲ.风险应对 Ⅳ.风险报告和监控 Ⅴ.风险管理体系的评价
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控、风险管理体系的评价是风险管理中的主要环节。

• 4.【单选题】基金销售人员禁止性规范包括（ ）。 Ⅰ.不得进行虚假或误导性陈述，或者出现重大遗漏 Ⅱ.在陈述所推介基金时，应当客观、全面、准确 Ⅲ.不得预测所推介基金的未来业绩 Ⅳ.不得以个人名义接受投资者的款项
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金销售人员对基金产品的陈述、介绍和宣传，应当与基金合同、招募说明书等相符，不得进行虚假或误导性陈述，或者出现重大遗漏。基金销售人员在陈述所推介基金或同一基金管理人管理的其他基金的过往业绩时，应当客观、全面、准确，并提供业绩信息的原始出处，不得片面夸大过往业绩，也不得预测所推介基金的未来业绩。基金销售人员应当引导投资者到基金管理公司、基金代销机构的销售网点、网上交易系统或其他经监管部门核准的合法渠道办理开户、认购、申购、赎回等业务手续，不得接受投资者的现金，不得以个人名义接受投资者的款项。故选B。

• 5.【单选题】目前，我国公募证券投资基金多数属于（ ）。
• A.公司型基金
• B.封闭式基金
• C.契约型基金
• D.开放式基金
• 参考答案：C
• 解析：目前，我国的公募证券投资基金、私募证券投资基金多数属于契约型基金，该类基金依据基金合同而设立，基金的投资运作等也通过基金合同条款进行约定。

• 6.【单选题】基金投资管理中的违法行为则可能涉及罪名包括（ ）。 Ⅰ.内幕交易罪 Ⅱ.利用未公开信息交易罪 Ⅲ.背信运用受托财产罪 Ⅳ.受贿犯罪
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金投资管理中的违法行为则可能涉及内幕交易罪、利用未公开信息交易罪、非国家工作人员受贿罪以及背信运用受托财产罪等。

• 7.【单选题】私募基金管理人自行销售私募基金的，投资者须签署的文件不包括（ ）。
• A.投资说明书
• B.投资者风险识别能力和风险承担能力的调查问卷
• C.投资者符合合格投资者条件的承诺函
• D.风险揭示书
• 参考答案：A
• 解析：私募基金管理人自行销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。

• 8.【单选题】公开募集基金的基金管理人因违法违规、违反基金合同等原因给基金财产或者基金份额持有人合法权益造成损失，应当承担赔偿责任的，可以优先使用（ ）予以赔偿。
• A.固有财产
• B.基金资产
• C.风险准备金
• D.银行贷款
• 参考答案：C
• 解析：公开募集基金的基金管理人因违法违规、违反基金合同等原因给基金财产或者基金份额持有人合法权益造成损失，应当承担赔偿责任的，可以优先使用风险准备金予以赔偿。

• 9.【单选题】依据《证券投资基金管理公司管理办法》的规定，设立基金管理公司，应当有符合法律、行政法规和中国证监会规定的拟任高级管理人员以及从事研究、投资、估值、营销等业务的人员，拟任高级管理人员、业务人员不少于（ ）人，并应当取得基金从业资格。
• A.10
• B.12
• C.15
• D.20
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金管理公司管理办法》的规定，设立基金管理公司，应当有符合法律、行政法规和中国证监会规定的拟任高级管理人员以及从事研究、投资、估值、营销等业务的人员，拟任高级管理人员、业务人员不少于15人，并应当取得基金从业资格。

• 10.【单选题】某基金经理的下列行为违反诚实守信要求的是（ ）。
• A.目标公司股票高度集中，流通股票比例少，股价较低，于是大量买入以待股价高涨
• B.在公开论坛上，使用自己的微博大V账号发表目标公司的收入趋势分析
• C.参加目标公司相关公开活动，关注目标公司高管的公开访谈，依据收集的公开信息进行投资决策
• D.目标公司股票市值小，当发现有大的同业基金进入时，就打压股价，等对方卖出时再低价买入
• 参考答案：D
• 解析：基金业是个竞争激烈的行业，同业同行间应当如何展开竞争，直接关系同业同行间的诚信，关系基金市场的秩序和基金行业的社会形象。诚实守信规范要求基金从业人员不得进行不正当竞争，不得以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平，低于基金销售成本销售基金；不得采取抽奖、回扣或者赠送实物、保险、基金份额等方式销售基金。 【考察考点：第5章-第2节-诚实守信】

• 1.【单选题】以下不属于风险敏感性指标的是（ ）。
• A.凸性
• B.MACD
• C.久期
• D.β系数
• 参考答案：B
• 解析：反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度；也有基于投资价值对风险因子敏感程度的指标，如β系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标。

• 2.【单选题】下列选项不属于我国回购协议期限的是（ ）。
• A.隔夜回购
• B.4天
• C.28天
• D.56天
• 参考答案：D
• 解析：按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天(隔夜回购)、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

• 3.【单选题】根据基金销售相关规定，保险公司作为基金销售机构的主要特点是（ ）。
• A.专业性强、交易便利
• B.投资者群体广泛、专业服务能力强
• C.仅专业从事基金销售业务
• D.投资者基础广泛、信誉度高
• 参考答案：B
• 解析：保险公司、保险经纪公司和保险代理公司渠道具有投资者群体广泛、销售丰富、专业服务能力强的特点。专业性强、交易便利是证券公司的特点（选项A不符合）；仅专业从事基金销售业务是独立基金销售机构的定义（选项C不符合）；投资者基础广泛、信誉度高是商业银行的特点（选项D不符合）。因此正确答案是B。

• 4.【单选题】下列各组证券中，全部具有权益属性的是（ ）。
• A.存托凭证、认股权证、企业债
• B.股票、存托凭证、公司债
• C.可转债、认股权证、存托凭证
• D.股票、企业债、认股权证
• 参考答案：C
• 解析：公司发行的权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票、存托凭证、可转换债券和认股权证。 考点 股票的特征

• 5.【单选题】有关基金估值，托管人应复核、审查基金管理公司计算的数据中不包括（ ）。
• A.基金份额申购价格
• B.基金资产净值
• C.基金份额赎回价格
• D.每位基金持有人的持有份额
• 参考答案：D
• 解析：基金管理公司应履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购、赎回价格；托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。

• 6.【单选题】下列关于全球存托凭证说法错误的是（ ）。
• A.大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易
• B.发行地在发行公司所在国家
• C.可以销售给美国的机构投资者
• D.通常以美元计价
• 参考答案：B
• 解析：全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家。大多数全球存托凭证在伦敦证交所和卢森堡证交所进行交易。尽管不在美国的证券市场交易，但是它们通常以美元计价，也可以销售给美国的机构投资者。全球存托凭证不会受到部分国家对于资本流动的限制，因此可给投资者提供更多投资外国公司的机会。

• 7.【单选题】自由现金流FCFF指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和，其计算公式未涉及的因素是（ ）。
• A.税率
• B.利率
• C.折旧
• D.资本性支出
• 参考答案：B
• 解析：自由现金流FCFF指标体现了公司所有权利要求者，包括普通股股东、优先股股东和债权人的现金流总和，其计算公式为FCFF=EBIT×(1-税率)+折旧-资本性支出-追加营运资本。

• 8.【单选题】某新兴的、快速成长的企业经营活动尚未产生盈利，且不断进行资本投资，也在不断筹集大量资金，其现金流量结构特征最可能是（ ）。
• A.经营活动产生的现金流量为负，筹资活动产生的现金流量为正
• B.经营活动产生的现金流量为正，筹资活动产生的现金流量为正
• C.经营活动产生的现金流量为负，筹资活动产生的现金流量为负
• D.经营活动产生的现金流量为正，筹资活动产生的现金流量为负
• 参考答案：A
• 解析：选项A说法正确：在企业的起步、成长、成熟和衰退不同周期阶段，企业现金流量模式不同，不同阶段的现金流量也存在较大的差异性。例如，新兴的、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动现金流量可能为负，而筹资活动产生的现金流量可能为正。而随着企业的成长，依赖外部融资的程度会逐渐降低。典型的成熟的企业会产生经营活动现金净流量，并将其部分或全部用于再投资，因此在财务特征上表现为经营活动现金净流量为正，投资活动现金流量为负。选项BCD说法错误。

• 9.【单选题】下列另类私募股权投资的战略通常是向初创型企业提供资金?（ ）
• A.并购投资
• B.成长权益
• C.危机投资
• D.风险投资
• 参考答案：D
• 解析：风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司（start-upcompany）。初创型企业可能仅有少量员工，可能基本上不存在收益，也有可能只是一个创业构想或一份商业计划书。创业者不仅需要资金，也需要公司设立和运作方面的帮助。

• 10.【单选题】债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期是指（  ）。
• A.交易流通起始日
• B.交易流通终止日
• C.结算日
• D.截止过户日
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P56-P64 交易流通起始日是指某只债券在银行间债券市场开始交易流通的日期；交易流通终止日是指某只债券在银行间债券市场交易流通终止的日期；结算日，也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期；截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交易结算办理相应债券过户的最后日期。

• 1.【单选题】合伙型基金合同的必备内容不包括( )。
• A.财务会计制度
• B.合伙人会议
• C.税务承担
• D.拟投资项目列表
• 参考答案：D
• 解析：合伙协议的必备条款包括：基本情况；合伙人及其出资；合伙人的权利义务；执行事务合伙人；有限合伙人；合伙人会议；管理方式；托管事项；入伙、退伙、合伙权益转让和身份转变；投资事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出; 财务会计制度；信息披露制度；终止、解散与清算；合伙协议的修订；争议解决; 一致性；份额信息备份；报送披露信息等等。

• 2.【单选题】关于投资意向书的法律约束力，下列说法正确的是（ ）。
• A.所有条款的约束力需经后续谈判确认
• B.仅保密条款和排他性条款具有法律约束力
• C.主要条款均不具有法律约束力
• D.所有条款均具有法律约束力
• 参考答案：B
• 解析：一般而言，除保密条款和排他性条款外，投资意向书的其他内容并不具有法律约束力。故选项B正确。

• 3.【单选题】关于股东协议，下列说法正确的是（ ）。
• A.股东协议主要规范股权的出售和认购
• B.股东协议通常仅由目标公司与投资方签署
• C.股东协议是整个交易文件中最重要的协议之一
• D.股东协议不包含投资方特殊权利的内容
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P155-157 规范股权出售和认购的是增资协议，而非股东协议，故A错误。 股东协议通常由投资方与目标公司、投资方与实际控制人和创始团队以及其他投资方之间共同签署，故B错误。 我们通常理解的投资方特殊权利、公司治理安排等内容，均会体现在股东协议中，因此，股东协议也是整个交易文件中最重要的协议之一。故C正确。 投资方特殊权利、公司治理安排等内容均会体现在股东协议中，故D错误。

• 4.【单选题】股权投资基金的投资后管理中，应该获得足够的重视的财务指标相关情况有（ ）。 Ⅰ．比率分析中的预警信号 Ⅱ．经营中的拖延付款 Ⅲ．财务亏损 Ⅳ．资产负债表的重大改变
• A .Ⅰ、Ⅱ
• B .Ⅱ、Ⅲ
• C .Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D .Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：下列财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视：①比率分析中的预警信号；②经营中的拖延付款；③财务亏损；④资产负债表的重大改变。

• 5.【单选题】股权投资基金政府监管的特征包括（ ）。 Ⅰ.法定性 Ⅱ.强制性 Ⅲ.自律性 Ⅳ.补充性。
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有法定性和强制性特征。Ⅰ、Ⅱ属于政府监管特征；Ⅲ、Ⅳ属于行业自律特征，故正确答案为A。

• 6.【单选题】某股权投资基金已投资A、B、C三个项目，A项目当前价值为2.5亿元，B项目当前价值为2亿元，C项目当前价值为1.5亿元。此外，基金资产还包括5000万元银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债合计2000万元。则当前基金的净值为（ ）亿元。
• A.5.3
• B.5.7
• C.6.3
• D.6.5
• 参考答案：C
• 解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债=2.5+2+1.5+0.5-0.2=6.3（亿元）。故选项C正确。

• 7.【单选题】下列关于对信托(契约)型基金的收益安排的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ.对信托(契约)型基金来说，基金收益分配的原则、时间和顺序等安排均通过契约约定，体现出较大的灵活性 Ⅱ.《信托法》规定共同受益人按照信托文件的规定享受信托利益。信托文件对信托利益的分配比例或者分配方法未作规定的，各受益人按照均等的比例享受信托利益 Ⅲ.《证券投资基金法》规定了通过非公开募集方式设立的信托(契约)型基金的收益分配和风险承担由基金合同约定，非公开募集基金应当在基金合同中不包括基金收益分配原则、执行方式 Ⅳ.在实务中，相关约定同样需参照现行行业监管和业务指引的要求，例如，关于结构化产品的使用，需要符合相关业务规范的要求
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅲ项说法错误，《证券投资基金法》规定了通过非公开募集方式设立的信托(契约)型基金的收益分配和风险承担由基金合同约定，非公开募集基金应当在基金合同中包括基金收益分配原则、执行方式。

• 8.【单选题】管理人内部控制的主要控制活动不包括（ ）。
• A.股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制
• B.授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节的始终
• C.股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全
• D.股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P200-201 D项属于管理人内部控制的适时性原则，不属于主要控制活动。

• 9.【单选题】拟申请登记私募基金管理人存在( )情况，中国证券投资基金业协会将不予办理登记。 Ⅰ 申请机构在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介，向不合格投资者募集行为 Ⅱ 申请机构兼营民间借贷业务 Ⅲ 申请机构的高管人员最近三年不存在重大失信记录 Ⅳ 申请机构存在虚假填报，恶意欺诈行为
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：按照《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》及相关自律管理规定，拟申请登记私募基金管理人存在以下情形的，协会将不予办理登记：(1)申请机构违反《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理暂行办法》关于资金募集相关规定，在申请登记前违规发行私募基金，且存在公开宣传推介、向不合格投资者募集行为的。(2)申请机构存在虚假填报、恶意欺诈等行为。申请机构提供，或申请机构与律师事务所、会计师事务所及其他第三方中介机构等串谋提供虚假登记信息，或提交的登记信息存在误导性陈述、重大遗漏的。(3)申请机构兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P／P28、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等《私募基金登记备案相关问题解答(七)》规定的与私募基金业务相冲突业务的。(4)申请机构被列入企业信用信息公示系统严重违法企业公示名单的。(5)申请机构的高管人员最近三年存在重大失信记录，或最近三年被中国证监会采取市场禁入措施。(6)中国证监会和中国证券投资基金业协会认定的其他情形。

• 10.【单选题】某股权投资基金管理人首次募集基金，其募集周期较成熟管理人更长，主要原因是（ ）。
• A.首次募集无需合规流程，流程更简单
• B.首次募集缺乏历史业绩，投资者认可度较低
• C.首次募集投资者数量更多，沟通效率更高
• D.首次募集基金规模更小，所需时间更短
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的募集活动通常需要较长的时间周期，这一点在首次募集基金的基金管理人中尤为显著，结合行业逻辑，首次募集因缺乏历史业绩支撑，投资者信任建立难度大，导致周期更长。B表述正确；A错误，首次募集仍需合规流程；C错误，首次募集投资者数量通常更少；D错误，规模小不必然导致周期短，故正确答案为B。