基金从业每日一练(2026年8月2日)

• 1.【单选题】根据私募股权投资基金备案要求，私募基金管理人不担任合伙型私募股权基金合伙人时，应当（ ）。
• A.成为有限合伙人
• B.与1名执行事务合伙人存在控制关系
• C.担任基金托管人
• D.持有基金份额不低于10%
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人不担任合伙型私募股权基金合伙人的，应当与其中1名执行事务合伙人存在控制关系或者受同一控股股东、实际控制人控制。A、C、D均无相关要求，故答案选B。

• 2.【单选题】根据忠诚廉洁的要求，基金管理人应将廉洁从业情况纳入（ ）。
• A.合规管理体系
• B.人员管理体系
• C.财务管理体系
• D.风险管理体系
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当将廉洁从业情况作为基金从业人员任用考量因素，纳入人员管理体系。B选项符合要求；A选项未提及与廉洁从业情况纳入相关的内容；C选项是基金管理人应当强化财务纪律的范畴；D选项是基金管理人应当将廉洁从业风险管理纳入的体系，均不符合题目要求。

• 3.【单选题】按照法规要求，基金投资者可分为普通投资者和专业投资者，下列属于专业投资者的是（ ）。 Ⅰ.财务公司 Ⅱ.在中国证券投资基金业协会登记的私募基金管理人 Ⅲ.慈善基金 Ⅳ.银行理财产品
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：专业投资者：符合下列条件第①至⑤项其中之一的投资者。 ①经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。 ②第①项所列机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。 ③社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。 ④同时符合下列条件的法人或者其他组织：最近1年末净资产不低于2000万元；最近1年末金融资产不低于1000万元；具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。 ⑤同时符合下列条件的自然人：金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于第①项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

• 4.【单选题】金融市场和金融机构的主要作用是（ ）。
• A.直接生产商品和服务
• B.连接资金供给者和需求者
• C.制定国家经济政策
• D.管理政府财政收支
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P10-14 金融市场和金融机构是现代金融体系的两大运作载体，通过金融机构在金融市场的活动，以各种金融工具将资金的供给者和资金的需求者连接起来（B项），从而实现货币资金的有效配置。

• 5.【单选题】（ ）指内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖决策、执行、监督、反馈等各个环节。
• A.全面性原则
• B.相互制约原则
• C.健全性原则
• D.独立性原则
• 参考答案：C
• 解析：健全性原则是指内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。

• 6.【单选题】未公开信息不包括（ ）。
• A.证券持仓数量及变化
• B.公司即将发布的年报数据
• C.交易动向信息
• D.资金数量及变化
• 参考答案：B
• 解析：未公开信息是指证券、期货的投资决策、交易执行信息、证券持仓数量及变化、资金数量及变化、交易动向信息等尚未公开的信息。B选项年报数据属于内幕信息（涉及经营财务的未公开信息），而非未公开信息中的“交易执行类信息”。

• 7.【单选题】确认基金交易的机构是（ ）。
• A.基金份额登记机构
• B.中国证券投资基金业协会
• C.基金销售机构
• D.基金托管人
• 参考答案：A
• 解析：基金份额登记机构：建立并管理投资者的基金账户、负责基金份额的登记及资金结算、基金交易确认、代理发放红利、保管投资者名册、法律法规或服务协议规定的其他职责。

• 8.【单选题】“迎接新征程，助力建设金融强国”要求，要坚持守正创新，把（ ）作为根本宗旨。
• A.提高投资者获得感
• B.党的全面领导
• C.金融服务实体经济
• D.塑造基金行业良好精神面貌
• 参考答案：C
• 解析：坚持守正创新，把金融服务实体经济作为根本宗旨。

• 9.【单选题】投资人认购开放式基金，不能通过（  ）办理。
• A.中国人民银行及各分支机构
• B.基金管理人委托的商业银行
• C.基金管理人委托的保险机构
• D.基金管理人委托的期货公司
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P9-11 投资人认购开放式基金，一般通过基金管理人或管理人委托的商业银行（B项）、证券公司、期货公司（D项）、保险机构（C项）、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及经国务院证券监督管理机构认定的其他机构办理。

• 10.【单选题】关于基金从业人员职业道德中的客户至上要求，以下表述错误的是（ ）。
• A.应采取措施避免与投资人发生利益冲突
• B.执业中发现与投资人产生利益冲突时，以投资人利益优先即可，无需向所在机构报告
• C.不得在不同基金资产之间进行利益输送
• D.不得从事与投资人利益相冲突的业务
• 参考答案：B
• 解析：当发生客户的利益与所在机构的利益、基金从业人员个人的利益相冲突时，应当将客户的利益置于个人及所在机构的利益之上。选项B表述错误。

• 1.【单选题】申请基金份额上市交易，应当符合的条件有（ ）。 Ⅰ.基金合同期限为5年以上 Ⅱ.基金募集金额不低于5亿元人民币 Ⅲ.基金份额持有人不少于2000人 Ⅳ.基金的募集符合《证券投资基金法》的规定
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金份额上市交易，应当符合下列条件： （1）基金的募集符合《证券投资基金法》的规定。 （2）基金合同期限为5年以上。 （3）基金募集金额不低于2亿元人民币。 （4）基金份额持有人不少于1000人。 （5）基金份额上市交易规则规定的其他条件。

• 2.【单选题】基金管理人应当自基金合同生效之日起（ ）内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。
• A.6个月
• B.30日
• C.3个月
• D.10日
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。

• 3.【单选题】基金管理人的管理层在合规管理中，应当向合规部门提供的支持是（ ）。
• A.限制合规部门的检查权限
• B.减少合规人员配置以降低成本
• C.提供必要的人力、物力和财力支持
• D.干预合规部门的独立决策
• 参考答案：C
• 解析：“管理层的合规职责包括：（1）负责落实合规管理目标，对合规运营承担责任，履行合规管理职责。（2）建立健全合规管理组织架构，遵守合规管理程序，配备充足、适当的合规管理人员，并提供必要、充分的人力、物力、财力、技术支持和保障。（3）发现违法违规行为及时报告、整改，落实责任追究。”。C符合要求；A、B、D均干扰合规管理，故正确答案为C。

• 4.【单选题】基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应当依法披露基金信息，并保证所披露信息的（ ）。 Ⅰ.真实性、准确性和实用性 Ⅱ.及时性、真实性和效益性 Ⅲ.真实性、准确性和完整性 Ⅳ.及时性、简明性和易得性
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、 Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金信息披露义务人应当以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律、行政法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性、及时性、简明性和易得性。

• 5.【单选题】私募基金管理人被注销或者撤销登记后，应当符合的要求包括（ ）。
• A.新增投资者和基金规模
• B.继续使用“基金”“基金管理”字样或者近似名称进行私募基金业务活动
• C.新增投资
• D.按照规定和合同约定妥善处置基金财产
• 参考答案：D
• 解析：私募基金管理人被注销或者撤销登记后，应当符合下列要求：①不得新增投资者和基金规模，不得新增投资；②不得继续使用“基金”“基金管理”字样或者近似名称进行私募基金业务活动，但处置存续私募基金有关事项的除外；③采取适当措施，按照规定和合同约定妥善处置基金财产，维护投资者的合法权益；④基金财产处置完毕的，应当及时向市场主体登记机关办理变更名称、经营范围或者注销市场主体登记。

• 6.【单选题】合规负责人的合规责任不包括（ ）。
• A.关注员工的合规和风险意识
• B.对合规管理承担最终责任
• C.对新产品的合法合规性提出意见
• D.总经理对合规存在的问题不整改时，向公司董事会和中国证监会报告
• 参考答案：B
• 解析：选项B，董事会对合规管理承担最终责任。

• 7.【单选题】作为基金份额持有人，代表基金份额（ ）以上的持有人有权自行召集持有人大会。
• A.5%
• B.8%
• C.10%
• D.15%
• 参考答案：C
• 解析：作为基金份额持有人，代表基金份额10%以上的持有人有权自行召集持有人大会。

• 8.【单选题】关于投资者参与私募资产管理计划的要求，错误的是（ ）。
• A.投资者应当用自有资金参与资管计划
• B.投资者应当承诺参与资金来源符合法律规定
• C.投资者可以使用他人账户参与资管计划
• D.投资者需以真实身份参与资管计划
• 参考答案：C
• 解析：投资者应当以真实身份和自有资金参与资产管理计划，并承诺参与资金的来源符合法律、行政法规的规定。选项A“自有资金参与”符合要求；选项B“承诺资金来源合法”符合要求；选项C“使用他人账户”违反了“以真实身份”的规定，表述错误；选项D“真实身份参与”符合要求。因此错误的是选项C。

• 9.【单选题】基金招募说明书的主要披露事项不包括下列（ ）方面。
• A.基金名称
• B.基金的投资目标、投资策略、投资方向
• C.基金估值政策、程序和定价模式
• D.基金管理人最近5年的诚信情况说明
• 参考答案：D
• 解析：选项D应当为基金管理人最近3年的诚信情况说明。

• 10.【单选题】在基金管理人加强合规文化建设过程中，以下各项中重要性排序相对靠后的是（  ）。
• A.有效落实合规考核机制
• B.加强管理层对合规文化建设工作的重视程度
• C.加强合规管理部门与业务部门，监察稽核部门等各部门之间的信息交流
• D.引导并加强其他外部合作机构的合规经营意识
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P261-262 基金管理人加强合规文化建设，还应在以下四个方面努力： 一是基金管理人管理层对合规文化建设工作足够重视。B项 二是加强合规管理部门与业务部、监察稽核部等各部门之间的信息交流和良好的互动性，实现资源共享。C项 三是有效落实合规考核机制。A项 四是积极推行全员合规理念，加强合规文化思想教育。

• 11.【单选题】专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现不包括（ ）。
• A.持证上岗
• B.公平对待客户
• C.持续学习
• D.审慎执业
• 参考答案：B
• 解析：专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现在：专业水准（持证上岗、持续学习）、审慎执业。

• 1.【单选题】（ ）是权证的基本要素。 Ⅰ、标的资产 Ⅱ、存续时间 Ⅲ、行权比例 Ⅳ、结算方式
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P230-P232 选项C正确：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比例。

• 2.【单选题】关于债券基金，下列说法错误的是（ ）。
• A.债券基金的投资对象主要是国债、可转债、企业债等
• B.债券型基金指的是基金资产60％以上投资于债券的基金
• C.债券基金的投资风险包括利率风险、信用风险等
• D.相比股票基金，债券基金具有风险低，收益低的特点
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P396-P398 选项B说法错误：作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80%。

• 3.【单选题】（ ）是公司清算时每一股份所代表的实际价值。
• A.股票的票面价值
• B.股票的清算价值
• C.股票的账面价值
• D.股票的内在价值
• 参考答案：B
• 解析：股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。

• 4.【单选题】下列系统中，在银行间债券市场中办理债券结算的是（ ）。
• A.中国现代化支付系统
• B.中债综合业务平台
• C.中国外汇交易中心本币交易平台
• D.交易所大宗交易平台
• 参考答案：B
• 解析：目前，在银行间债券市场中办理债券结算的业务系统是中债综合业务平台、上海清算所客户终端系统。与之相关的业务系统主要包括中国外汇交易中心本币交易系统和中国现代化支付系统。

• 5.【单选题】久期是用来衡量债券的价格对（ ）变动的敏感性指标。
• A.收益率
• B.汇率风险
• C.到期时间
• D.票面利率
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P273-P278 本题旨在考查久期的概念及其作用。久期是从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金的平均时间，是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。B、C、D三项表述均错误。故本题选A。

• 6.【单选题】投资者买入某股票10000股，不需缴纳（ ）。
• A.经手费
• B.印花税
• C.证券交易监管费
• D.过户费
• 参考答案：B
• 解析：目前，我国A股印花税税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1‰。

• 7.【单选题】正态分布的（ ）可以用来评估投资或资产收益限度或者风险容忍度。
• A.中位数
• B.分位数
• C.标准差
• D.方差
• 参考答案：B
• 解析：正态分布的分位数可以用来评估投资或资产收益限度或者风险容忍度。

• 8.【单选题】基金份额净值是计算投资者申赎基金的基础，那么基金份额净值是通过以下哪种计算公式得出（ ）。
• A.资产净值／前日基金份额
• B.总资产／前日基金份额
• C.总资产／当日基金份额
• D.资产净值／当日基金份额
• 参考答案：D
• 解析：基金资产净值除以基金当前的总份额，就是基金份额净值。

• 9.【单选题】保证物为发行人持有的债权或股权而非实物资产的债券是（  ）。
• A.担保债券
• B.质押债券
• C.无保证债券
• D.抵押债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P260-P261 选项B正确：质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产。 选项A错误：担保债券是由另一实体提供保证发行的债券。 选项C错误：没有特定的保证物，通常是指信用债券，不涉及具体的抵押或质押物。 选项D错误：抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产。

• 10.【单选题】基金的利润来源，不包括（ ）。
• A.基金管理费收入
• B.利息收入
• C.投资收益
• D.公允价值变动损益
• 参考答案：A
• 解析：基金的利润来源主要包括利息收入、投资收益、其他收入以及公允价值变动损益等。

• 1.【单选题】事前和事后风险测度的区别（ ）。
• A.事前风险测度用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事后指标用来衡量和预测目前组合和未来的表现和风险情况
• B.事后风险测度通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况
• C.事前风险测度比事后风险测度更准确
• D.事后风险测度比事前风险测度更准确
• 参考答案：B
• 解析：风险测度可以分成事前和事后两类。事后风险测度通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前风险测度则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。

• 2.【单选题】某基金销售平台推出"财富互动社区"服务，投资者可随时查看实时市场行情、在直播间向基金经理提问，并通过平台一键完成不同基金公司产品的转换。该平台最可能属于以下哪种类型（ ）
• A.证券公司交易系统
• B.保险公司专属渠道
• C.互联网独立销售机构
• D.商业银行代销平台
• 参考答案：C
• 解析：本题的核心是通过平台特征识别基金销售机构类型。互联网独立销售机构的核心特征包括丰富的用户交互功能和私域营销场景，例如投资者可以参与平台直播活动、与基金管理人及其他投资者交流，且平台具有多样的营销场景和便捷的跨产品操作体验。题干中“直播间向基金经理提问”“财富互动社区交流”属于典型的用户交互功能，符合互联网独立销售机构“投资者可以与基金管理人及其他投资者交流”“参与平台直播活动”的特征。A选项证券公司交易系统虽支持实时行情查看和基金转换，但其核心优势在于专业性和ETF交易便捷性，主要服务对象为传统股票投资者，直播互动并非其典型特征；B选项保险公司专属渠道主要满足投资者保险之外的理财需求，目前市场占有率较低，且以保险产品销售为核心，较少涉及直播互动等互联网交互场景；D选项商业银行代销平台的特点是投资者基础广泛、网点分布多，便于传统投资者实地交易和咨询，但通常以线下服务和传统线上渠道为主，缺乏直播互动、社区交流等互联网平台特有的交互功能。因此，该平台最可能属于互联网独立销售机构，正确答案为C。

• 3.【单选题】在计算销售利润率，资产收益率和净资产收益率这三个指标的过程中都需要计算的指标是（  ）。
• A.总资产
• B.净利润
• C.总收入
• D.所有者权益
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P192-P197 选项B正确：销售利润率＝净利润÷销售收入；资产收益率＝净利润÷总资产；净资产收益率＝净利润÷净资产，所以，三个指标在计算过程中都需要用到净利润。

• 4.【单选题】以下属于证券投资基金参与的证券交易所场内证券交易结算原则的是（ ）。
• A.见券付款原则
• B.货银对付原则
• C.结算机构优先原则
• D.见款付券原则
• 参考答案：B
• 解析：场内证券交易结算原则包括：（1）法人结算原则；（2）共同对手方制度；（3）货银对付原则；（B选项符合题意）（4）分级结算原则。故本题选B选项。

• 5.【单选题】如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含的远期利率即第2年的1年期利率约为（ ）。
• A.15%
• B.1%
• C.7.5%
• D.9%
• 参考答案：D
• 解析：1.08^2/1.07-1=0.09。

• 6.【单选题】下列关于商业票据特点的表述中，正确的是（ ）。
• A.面额较大
• B.利率较高，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高
• C.只有二级市场，没有明确的一级市场
• D.利率较低，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率低
• 参考答案：A
• 解析：商业票据已成为一种方便公司获取短期信贷的债务工具。商业票据的特点为：面额较大；利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；只有一级市场，没有明确的二级市场。

• 7.【单选题】投资者使用股票收益互换的目的包括（ ）。Ⅰ.策略投资Ⅱ.杠杆交易Ⅲ.股权融资Ⅳ.市值管理
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：投资者可以通过股票收益互换，实现策略投资、杠杆交易、股权融资、市值管理和创建结构产品的目的。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ全正确，故A选项正确。

• 8.【单选题】对于到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期与债券期限的关系是（ ）
• A.麦考利久期大于债券期限
• B.麦考利久期等于债券期限
• C.麦考利久期小于债券期限
• D.不确定
• 参考答案：B
• 解析：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限（B项正确）；对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。

• 9.【单选题】关于股票的账面价值和清算价值，以下表述错误的是（ ）。
• A.股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值
• B.在公司清算时，大多数公司股票的清算价值实际上高于其账面价值
• C.理论上股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此
• D.股票的清算价值是根据资产实际出售额计算的
• 参考答案：B
• 解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。但在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，故大多数公司股票的清算价值低于其账面价值。

• 10.【单选题】（ ）指的是每张可转换债券能够转换成普通股股数。
• A.转换价格
• B.转换比例
• C.转换数量
• D.转换利率
• 参考答案：B
• 解析：转换比例指的是每张可转换债券能够转换成普通股股数。

• 11.【单选题】可转换债券的各要素中，直接受发行人股票价格影响的是（ ）。
• A.票面利率
• B.转换价格
• C.转换比例
• D.转换价值
• 参考答案：D
• 解析：转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。

• 1.【单选题】针对不进行托管的股权投资基金，基金管理人应当采取的措施是（ ）。
• A.无需向投资者提示风险
• B.通过风险揭示书向投资者进行特别风险提示
• C.仅口头告知投资者风险即可
• D.仅在基金合同中提及风险，无需单独提示
• 参考答案：B
• 解析：针对不进行托管的股权投资基金，基金管理人应当通过风险揭示书向投资者进行特别风险提示。A选项“无需提示”、C选项“仅口头告知”、D选项“仅合同提及”均不符合原文要求，故正确答案为B。

• 2.【单选题】投资协议中的优先认购权条款适用于目标企业（ ）。 Ⅰ.发行新股 Ⅱ.发行可转换债券 Ⅲ.其他股东对外出售股权
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：优先认购权是指目标公司未来增资或发行新的股份时，投资方有权按其相对或绝对持股比例在同等条件下优先认购的权利。故选项D正确。

• 3.【单选题】某只股权投资基金以有限合伙形式设立，基金解散后进入清算程序时，下列说法正确的是（ ）。
• A.如基金剩余资产不足以同时缴纳所欠税款和清偿基金所欠的其他债务，则应以清偿其他债务优先
• B.如以基金资产清算员工工资、社会保险费用和法定补偿金后仍有剩余，可以使用该剩余资产为基金缴纳清算费用
• C.基金合同中可约定对基金合伙人就基金资产的分配优先于支付基金清算费用
• D.如基金剩余资产不足以清偿基金所欠的债务，则基金合伙人将无法在基金清算中就剩余资产获得分配
• 参考答案：D
• 解析：清算退出的资产分配顺序上，合伙型股权投资基金财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向合伙人进行分配。故A、B、选项C错误，选项D正确。

• 4.【单选题】根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取（ ）。
• A.“先税后分”
• B.“先分后税”
• C.按股权比例分配
• D.按固定比例分配
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P312-314 根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。

• 5.【单选题】关于股权投资基金的名称合规要求及存续期限的自律规则，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.股权投资基金的名称应当标明“股权基金”“股权投资”等字样 Ⅱ.契约型股权投资基金的名称应当标明“私募股权基金”字样 Ⅲ.创业投资基金的名称必须包含“创业投资基金”字样 Ⅳ.自律规则要求股权投资基金的存续期不得少于7年
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：创业投资基金名称应当包含“创业投资基金”，或者在公司、合伙企业经营范围中包含“从事创业投资活动”字样，并非必须包含在名称中，故Ⅲ项错误。自律规则要求股权投资基金的存续期不得少于5年（另有规定除外），鼓励基金管理人设立存续期不少于7年的股权投资基金，并非要求不少于7年，故Ⅳ项错误。故选项A正确。

• 6.【单选题】股份有限公司型股权投资基金属于（ ）性公司，合伙型股权投资基金具有较强的（ ）性特征。
• A.资合；人合+资合
• B.人合；资合
• C.资合；人合
• D.人合+资合；资合
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P165 股份有限公司型股权投资基金属于资合性公司，合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征。

• 7.【单选题】30名合伙人出资设立了合伙型股权投资基金，在特定对象中，该基金还可以接纳（ ）成为合伙人。
• A.30名投资者备案的投资计划
• B.30名投资者成立的未备案的投资计划
• C.合伙人人数是30人的合伙企业
• D.30名自然人
• 参考答案：A
• 解析：已备案的投资计划属于当然合格投资者，无需穿透核查其内部30名投资者，仅按1名合伙人计算人数。新增后基金总合伙人人数=30+1=31（人），未超过50人上限。故选项A正确。其余选项均需要穿透核查，投资者人数可能超过限制。

• 8.【单选题】某股权投资基金采取股份有限公司型，投资者人数为（ ）人。
• A.1~50
• B.2~50
• C.1~100
• D.2~200
• 参考答案：D
• 解析：有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和契约型股权投资基金投资者人数不超过200人。

• 9.【单选题】下列关于强制锁定的描述，正确的是（ ）。
• A.由股权投资基金与被投资企业自愿协商约定的股份锁定要求
• B.由法律法规或证券交易所规则明确规定的强制性股份锁定要求
• C.适用于公司实际控制人及控股股东，不适用于股权投资基金
• D.锁定期限固定为1年，届满后可无条件自由减持
• 参考答案：B
• 解析：强制锁定是指法律法规或交易所规则所设定的股份锁定要求。

• 10.【单选题】股权投资基金的估值，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定（ ）的过程。
• A.基金资产总值
• B.基金资产净现值
• C.基金资产现值
• D.基金资产净值
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的估值，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值（NAV）的过程。用公式表示即为:基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。故本题选D选项。

• 1.【单选题】某企业的资本结构为付息债务3亿元，税前债务成本8%，股权资本的市场价值为7亿元，股权资本成本15%。假定所得税税率25%，则该企业加权平均资本成本为（ ）。
• A.0.101
• B.0.123
• C.0.115
• D.0.129
• 参考答案：B
• 解析：加权平均资本（WACC）是企业各种融资来源的资本成本的加权平均值，计算公式为：<img src="/upload/paperimg/20251022182205744437010-9a57f0c75835/20260306114859d7a8.png" style="width:100%;"/>。其中D为付息债务的市场价值，E为股权的市场价值，Kd为税前债务成本，Ke为股权资本成本，t为所得税税率。代入公式，WACC=[3/（3+7）×8%×（1-25%）]+[7/（3+7）]×15%=12.3%。故选项B正确。

• 2.【单选题】关于清算的说法，错误的是（ ）。
• A.清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产
• B.解散清算，即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业
• C.调查和清理公司财产的工作主要由清算组进行
• D.人民法院裁定宣告公司破产后，清算组应当继续推进清算事务的执行
• 参考答案：D
• 解析：公司被法院宣告破产，由法院组织对公司进行清算，而不是清算组。故选D。

• 3.【单选题】（ ）是母基金的本源业务。
• A.间接投资
• B.直接投资
• C.投资二手基金份额
• D.投资子基金
• 参考答案：D
• 解析：选项A不符合题意，股权投资母基金的业务包括投资子基金、投资二手基金份额和直接投资（不包括间接投资）。选项B不符合题意，直接投资是指母基金直接对非公开交易的企业股权进行投资。在实际操作中，母基金通常扮演跟投角色，和其所投资的股权投资基金联合投资，依托子基金管理人的资源和能力获取优质项目。选项C不符合题意，投资二手基金份额是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合进行投资。选项D符合题意，投资子基金是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者。母基金发展初期，主要从事子基金投资业务，这是母基金的本源业务。故本题选D。

• 4.【单选题】股权投资基金自行募集机构是指（ ）。
• A.证券公司
• B.基金销售机构
• C.基金管理人
• D.基金托管机构
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金的募集，可分为自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。受托募集的第三方机构就是基金销售机构，为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务。故本题选C。

• 5.【单选题】股权投资基金托管人是基金重要的当事人之一，作为基金托管人的基础服务和首要职责是（ ）。
• A.账户管理
• B.资产保管
• C.投资监督
• D.资金清算
• 参考答案：B
• 解析：资产保管是股权投资基金托管的基础服务，也是托管人的首要职责。故选项B正确。

• 6.【单选题】某股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流为负，未来回报可能较高，对其估值一般采用的估值方法是（ ）。
• A.重置成本法
• B.市场乘数法
• C.风险资本估值法
• D.清算价值法
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P150-151 C选项正确，如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用风险资本估值法。

• 7.【单选题】股权投资基金组建尽职调查小组时，成员构成通常包括（ ）。 Ⅰ.基金的投资管理人员 Ⅱ.律师 Ⅲ.会计师 Ⅳ.目标公司的竞争对手高管
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：实施尽职调查前由基金管理人组建一个尽职调查小组，小组成员通常包括投资管理人员、律师、会计师等，小组成员应具备良好的胜任能力及职业道德，开展尽职调查时，应恪守独立、客观、公正的原则。

• 8.【单选题】股权投资基金（ ）的被投企业，适合采用收益法进行估值。
• A.增长稳定，现金流平稳
• B.增长稳定，现金流波动
• C.增长不稳定，现金流平稳
• D.增长不稳定，现金流波动
• 参考答案：A
• 解析：收益法主要为现金流折现法，适用于现金流稳定、未来可预测性较高的公司。故选项A正确。

• 9.【单选题】在法定资本制下，公司需遵循的原则是（ ）。 Ⅰ.资本确定原则 Ⅱ.资本维持原则 Ⅲ.资本随意变更原则 Ⅳ.资本不变原则。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：法律制度对公司的期待以及一般公司的目标是持续经营，在法定资本制下，公司需要遵循资本确定、资本维持、资本不变的原则。选项C正确。

• 10.【单选题】关于股东协议中优先购买权的行权比例，下列表述正确的是（ ）。
• A.与优先认购权一致，均以绝对持股比例行使更为常见
• B.为最大限度保证投资方购买创始团队拟转让股权，以相对持股比例更为常见
• C.行权比例由创始团队单方面决定
• D.只能按照绝对持股比例行使
• 参考答案：B
• 解析：与优先认购权不同，在优先购买权情形下，为最大限度保证投资方可以购买创始团队拟转让的股权，以相对比例行使优先购买权更为常见，故选项A错误、选项B正确。行权比例由股东协议约定，非创始团队单方面决定，故选项C错误。优先购买权的行权比例有绝对比例和相对比例之分，故选项D错误。

• 11.【单选题】关于契约型股权投资基金与公司型、合伙型股权投资基金在设立环节的差异，以下表述正确的是（ ）。
• A.契约型基金因不具备法律实体，无需办理工商设立登记，公司型、合伙型基金需办理工商设立登记
• B.契约型基金需向中国证监会申请办理前置的设立审批，公司型、合伙型基金无需该审批
• C.契约型基金因不具备法律实体，其设立时的投资者人数没有限制，公司型、合伙型基金设立时投资者人数有相应限制
• D.契约型基金应由全体投资者共同向中国证券投资基金业协会办理备案，公司型、合伙型基金由基金管理人办理备案
• 参考答案：A
• 解析：契约型基金因不具备法律实体，无需办理工商设立登记，公司型、合伙型基金需办理工商设立登记，故选项A正确。私募基金管理实行登记备案制，而非前置审批，三类基金均无需证监会前置审批，故选项B错误。有限责任公司型股权投资基金由50个以下股东出资设立；股份有限公司型股权投资基金应当由1人以上200人以下发起设立。合伙型股权投资基金应当由2个以上50个以下合伙人设立。契约型股权投资基金的设立人数不得超过200人。故选项C错误。金备案均由基金管理人负责办理，故选项D错误。