基金从业每日一练(2026年9月13日)

• 1.【单选题】发生可能影响投资者利益的重大事项时，证券期货经营机构应当在事项发生之日起（ ）内向投资者披露。
• A.3日
• B.5日
• C.7日
• D.10日
• 参考答案：B
• 解析：发生资产管理合同约定的或者可能影响投资者利益的重大事项时，在事项发生之日起5日内向投资者披露。选项A、C、D的时限不符合规定，因此正确答案是B。

• 2.【单选题】关于基金体现的独信托法律原理，以下表述错误的是（  ）。
• A.基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产，体现了基金财产作为信托财产的独立性
• B.基金管理人因基金财产的管理、运用而取得的财产和收益，不属于基金管理人作为受托人的固有财产
• C.基金管理人可在同一证券账户中同时管理固有资金和受托资金，并集中进行估值核算登记
• D.基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其出资为限对基金财产的债务承担责任
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P39 C项说法错误，基金管理人的固有资金和受托资金不得存放在同一证券账户。

• 3.【单选题】根据规定，发起式基金的基金合同生效3年后，若出现（ ）情形，基金合同将自动终止。
• A.基金份额持有人数量连续60个工作日不满200人
• B.基金资产净值低于2亿元
• C.基金管理人职责终止且6个月内未找到新管理人
• D.基金托管人决定终止合同
• 参考答案：B
• 解析：发起式基金合同生效3年后，若基金资产净值低于2亿元，合同自动终止。A选项适用于开放式基金的披露或报告程序；C选项为一般终止情形；D选项无直接依据。

• 4.【单选题】基金管理人对基金从业人员实行权限管理时，应遵循的核心原则是（ ）。
• A.最大覆盖
• B.等级优先
• C.最小须知
• D.按需分配
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当按照“最小须知”原则对基金从业人员实行权限管理，保护经营数据和客户信息安全。选项A（最大覆盖）、B（等级优先）、D（按需分配）均不符合权限管理的核心原则。

• 5.【单选题】下列关于基金职业道德规范中诚实守信基本要求的，说法正确的是（ ）。
• A.不正当竞争
• B.欺诈客户
• C.公平合法有序竞争
• D.内幕交易和操纵市场
• 参考答案：C
• 解析：诚实守信要求基金从业人员不得欺诈客户，在证券投资活动中不得有内幕交易和操作市场行为，对于同行不得进行不正当竞争。

• 6.【单选题】我国典型的场外交易市场不包括（ ）。
• A.银行间债券市场
• B.债券柜台交易市场
• C.全国中小企业股份转让系统
• D.代办股份转让系统
• 参考答案：C
• 解析：我国典型的场外交易市场包括银行间债券市场、代办股份转让系统、债券柜台交易市场等。选项C为场内交易市场。

• 7.【单选题】私募基金管理人应当于每年度（ ）之前，通过私募基金登记备案系统填报经会计师事务所审计的年度财务报告。
• A.1月底
• B.2月底
• C.3月底
• D.4月底
• 参考答案：D
• 解析：在每一会计年度结束之日起4个月内，报送私募基金管理人的相关财务、经营信息以及符合规定的会计师事务所审计的年度财务报告；管理规模超过一定金额以及《私募投资基金登记备案办法》第十七条规定的私募基金管理人等，其年度财务报告应当经中国证监会备案的会计师事务所审计。

• 8.【单选题】某自媒体账号公开发布关于某上市公司的证券市场评论，内容与该公司实际经营情况严重不符，显著误导了公众投资者决策。针对该行为，中国证监会及其派出机构可以采取的措施不包括（ ）。
• A.向其所在工作单位通报
• B.向所属主管部门通报
• C.直接处以5万元罚款
• D.出具诚信关注函并记入诚信档案
• 参考答案：C
• 解析：公民、法人或者其他组织公开发布证券期货市场评论信息，所述事实内容与实际情况不相符合的，或者存在其他显著误导公众情形的，中国证监会及其派出机构可以对其出具诚信关注函，记入诚信档案，并可将有关情况向其所在工作单位、所属主管部门或者行业自律组织通报。直接处以5万元罚款不属于上述规定的措施，因此答案选C。A选项错误，向其所在工作单位通报属于中国证监会及其派出机构可以采取的措施；B选项错误，向所属主管部门通报属于可以采取的措施；C选项正确，直接处以5万元罚款不属于上述规定的措施；D选项错误，出具诚信关注函并记入诚信档案属于可以采取的措施。

• 9.【单选题】中国证券投资基金业协会的性质是（ ）。
• A.全国性证券业自律组织，是非营利性社会团体法人，接受中国证监会和民政部的业务指导和监督管理
• B.证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人，接受中国证监会和民政部的业务指导和监督管理
• C.营利性企业法人，主要负责证券投资基金的审批发行
• D.事业单位法人，承担证券投资基金的监管职责
• 参考答案：B
• 解析：中国证券投资基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人，接受业务主管单位中国证监会和社团登记管理机关中华人民共和国民政部的业务指导和监督管理。全国性证券业自律组织是非营利性社会团体法人是中国证券业协会的性质；营利性企业法人和事业单位法人均不符合中国证券投资基金业协会的性质定位。

• 10.【单选题】基金业协会应当在私募基金备案材料齐备后的（ ）个工作日内，通过网站公告私募基金名单及其基本情况的方式，为私募基金办结备案手续。
• A.20
• B.10
• C.15
• D.7
• 参考答案：A
• 解析：中国证券投资基金业协会自私募基金管理人登记材料齐备之日起20个工作日内办结登记手续。

• 1.【不定项题】A公募证券基金租用B券商的交易单元，佣金比例为0.1%，由C银行托管，2017年2月14日在上交所卖出股票金额2000万元，买入股票金额3000万元，在银行间债券市场卖出债券金额1500万元，A基金次日10：40还在深交所综合协议交易平台申报卖出D上市公司股票，该股票当日13:50盘中停牌，14:40恢复交易。 A基金在深交易所协议平台申报的交易可能的确认时间是（ ）。
• A.13:40
• B.10:50
• C.由于该股票停牌，当日交易申报不能被接受
• D.15:20
• 参考答案：D
• 解析：权益类证券大宗交易，深交所协议平台的成交确认时间为每个交易日的15:00-15:30。

• 2.【单选题】预计A公司要求每年支付股息5元，该企业对股票的资本化率为5%，国债利率为2.5%，如采用股利贴息模型，该股票的价值为（ ）。
• A.95
• B.200
• C.150
• D.100
• 参考答案：D
• 解析：资本化率又称还原化率、收益率、它与银行利率一样也是一种利率，故股票价值＝5÷5%=100元。

• 3.【单选题】以下投资品种，在基金资产估值过程中，估值方法最为接近的是（  ）。
• A.交易所停止交易但未行权的权证与持有股票而享有配股权
• B.全国银行间债券市场交易的固定收益品种与交易所上市交易的固定收益品种
• C.黄金ETF投资的黄金现货合约与交易所上市股指期货合约
• D.交易所上市的可转换债券与私募债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P83-P88 选项B正确：全国银行间债券市场交易的固定收益品种，采用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格。交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值。 选项A错误：对停止交易但未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值；因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。 选项C错误：黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的当日收盘价估值，估值日无交易的，以最近收盘价估值。交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。 选项D错误：交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。对交易所上市的私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本估值。 综上，该题选B。

• 4.【单选题】下列关于上海证券交易所大宗交易的说法中，错误的是（ ）。
• A.接受申报大宗交易的时间为每个交易日9：30-11：30；13：00-15：30
• B.在交易日15：00前处于停牌状态的证券，不受理其大宗交易的申报
• C.交易日15：00-15：30，交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认
• D.交易所无权调整大宗交易的最低限额
• 参考答案：D
• 解析：按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额。

• 5.【单选题】（ ）表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。
• A.负债
• B.资产
• C.所有者权益
• D.盈余公积
• 参考答案：B
• 解析：资产部分表示企业所拥有的或掌握的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。负债表示企业所应支付的所有债务。所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分。

• 6.【单选题】中国证监会在（ ）年批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港通试点。
• A.2012年
• B.2013年
• C.2014年
• D.2015年
• 参考答案：C
• 解析：2014年4月10日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港通股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。

• 7.【单选题】证券交易所总经理由（ ）任免。
• A.国务院
• B.国务院证券监督管理机构
• C.股东大会
• D.理事会
• 参考答案：B
• 解析：证券交易所总经理由国务院证券监督管理机构任免。

• 8.【单选题】根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略是（ ）。
• A.战略资产配置
• B.战术资产配置
• C.长期资产配置
• D.短期资产配置
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查战术资产配置的含义。战术资产配置，即TAA，是一种根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略，是一种短期的资产配置战略，其周期通常短于1年。故本题选B。

• 9.【单选题】下列属于大宗商品的特征的是（  ）。 Ⅰ.同质化 Ⅱ.供需量小 Ⅲ.交易量小 Ⅳ.可交易
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P340 Ⅰ、Ⅳ正确，Ⅱ、Ⅲ错误：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大，具有天然的通胀保护功能。 综上，该题选C。

• 10.【单选题】基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金（ ）的财务状况和（ ）的经营成果、现金流量等会计信息的文件。
• A.某一会计期间；某一特定日期
• B.某一会计期间；某一会计期间
• C.某一特定日期；某一会计期间
• D.某一特定日期；某一特定日期
• 参考答案：C
• 解析：基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。

• 1.【单选题】关于企业境内上市流程，以下表述错误的是（ ）。
• A.在企业上市流程中，企业改制是指企业以在资本市场公开发行和交易股票为目的而进行的企业组织结构、资本资产等方面的改组行为
• B.证券交易所对收到企业和中介机构制作的上市申请文件，需进行受理和审核
• C.根据中国证监会的有关规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导
• D.股票发行申请经发行审核委员会核准后，企业将取得中国证监会同意发行的批文
• 参考答案：B
• 解析：在申报阶段，企业和中介机构按照中国证监会的要求制作申请文件，由保荐机构进行内部审核并出具保荐意见。中国证监会收到申请文件后作出是否受理的决定（不包括审核），未按要求制作申请文件的，不予受理。故选项B表述错误。

• 2.【单选题】股权投资基金管理人不应（ ）。
• A.委托销售私募基金时，自行或委托第三方，对股权投资基金进行风险评级
• B.自行销售私募基金时，采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承受能力进行评估
• C.向投资者承诺投资本金不受损失
• D.通过传播媒体向特定对象进行宣传
• 参考答案：C
• 解析：基金募集机构及其从业人员在基金募集过程中不得口头、书面或者通过短信、即时通讯工具等方式直接或者间接向投资者承诺保本保收益，包括投资本金不受损失、固定比例损失或者承诺最低收益等情形；

• 3.【单选题】关于项目跟踪与监控的财务指标，下列表述错误的是（ ）。
• A.投资机构应该关注财务报表的真实性，对于财务报表出现调整的被投资企业，要求其作出详细与合理的解释
• B.如果被投资企业在支付各类经营款项、职工薪酬或者银行债务时拖延付款，往往是现金流紧张的表现。当投资机构发现这些信号时，需要了解企业更多情况并协助解决潜在问题
• C.财务指标是企业经营管理的结果和具体呈现，财务报表信息可以显示企业的财务状况，反映经营管理的情况
• D.真实全面的财务指标有利于为企业的再融资、兼并收购、上市等资本运作提供决策支持，但不便于投资机构对企业的经营状况进行全面把握
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P191-193 投资机构应该关注财务报表的真实性，对于财务报表出现调整的被投资企业，需要求其作出详细与合理的解释。（A项正确） 财务指标是企业经营管理的结果和具体呈现，财务报表信息可以显示企业的财务状况，反映企业经营管理情况。（C项正确） 真实全面的财务指标一方面便于投资机构对企业的经营状况进行全面把握，另一方面有利于为企业的再融资、兼并收购、上市等资本运作提供决策支持。（D项错误） 例如，以下财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视： 1.比率分析中的预警信号 企业的关键比率分析能看出许多预警信号，包括流动比率、速动比率、存货周转率、负债率等。运用比率分析，能及时了解被投资企业可能存在的问题。 2.经营中的拖延付款 如果被投资企业管理层在支付各类经营款项、职工薪酬或者银行债务时拖延付款，往往是现金流紧张的表现。当投资机构发现这些信号时，需要了解企业更多情况并协助解决潜在的问题。（B项正确） 3.财务亏损 如果财务报表上显示为亏损，特别是由盈利转为亏损的情况，投资机构应当保持密切关注。当然，亏损可能是阶段性现象，也可能是初创企业的常态，但投资机构必须对亏损的情况充分掌握，并且了解企业管理层对于扭转亏损状况的具体举措。 4.资产负债表的重大改变 如果被投资企业的资产负债表发生重大改变，投资机构有理由担心企业是否出现了实质性的经营困难，包括应付账款、应收账款、现金、存货的变化，应尽快查明原因，并且确认是否存在资不抵债或资金周转困难等情况。 故本题选D。

• 4.【单选题】关于风险资本估值法，下列表述错误的是（ ）。 Ⅰ.风险资本估值法一般适用于成熟期企业 Ⅱ.若目标公司有后续轮次融资，计算投资时持股比例需要考虑股权稀释情况 Ⅲ.估算目标公司在股权投资基金退出时股权价值可采用市场乘数法 Ⅳ.一般先评估目标公司现在的股权价值
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期（Ⅰ项错误），利润和现金流均为负数，未来回报虽可能很高但存在高度不确定性，此时，往往会先评估目标公司退出时的股权价值（Ⅳ项错误），再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。这种方法被称为风险资本估值法。故选项B符合题意。

• 5.【单选题】关于公司型股权投资基金的清算顺序的表述，错误的是（ ）。
• A.清偿公司债务之后，才能向股东进行分配
• B.支付职工工资在清偿公司债务之前
• C.最先支付清算费用
• D.按照股东的认缴出资比例分配最后剩余收益
• 参考答案：D
• 解析：公司型股权投资基金的基金清算顺序是：公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。

• 6.【单选题】下列关于尽职调查作用的表述，错误的是（ ）。
• A.价值发现是帮助判断目标公司是否值得投资，为估值提供信息
• B.风险发现识别目标公司主要风险，降低信息不对称问题
• C.投资决策辅助是为投资条款谈判、投后管理重点等提供依据
• D.替代投资决策是尽职调查结果可直接决定是否投资，无需投委会审批
• 参考答案：D
• 解析：尽职调查的作用包括价值发现、风险发现、投资决策辅助，A、B、C表述均正确。D选项错误，因尽职调查仅为投资决策提供依据，最终投资决策需由投委会。

• 7.【单选题】在基金运作过程中，会计师事务所由（ ）委任。
• A.基金投资人
• B.基金管理人
• C.基金托管人
• D.被投资机构
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P22-23 担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务所由基金管理人委任，按照与基金或基金管理人签订的协议对基金或基金管理人的财务报表进行审计。投资者可以参与选择承办基金审计业务的审计机构，

• 8.【单选题】股权投资基金建立合格投资者制度的核心原因是（ ）。
• A.降低基金募集难度，吸引更多投资者
• B.解决管理人与投资者之间的信息不对称问题
• C.提高基金投资门槛，增加管理人收益
• D.简化基金备案流程，加快募集进度
• 参考答案：B
• 解析：合格投资者制度的建立，源于股权投资基金的基本特征：基金投资者和基金管理人之间属于委托受托关系，基金管理人负责进行基金的投资决策，但投资资金主要由基金投资者提供。股权投资基金管理人和投资者之间存在较为严重的信息不对称。因此，不少国家规定，股权投资基金只能向合格投资者募集。B表述正确；A错误，合格投资者制度提高门槛，不降低募集难度；C错误，核心目的非增加管理人收益；D错误，与备案流程无关，故正确答案为B。

• 9.【单选题】股权投资基金在募集过程中的投资冷静期，以下表述正确的是（ ）。
• A.最多72个小时
• B.最少24个小时
• C.最少72个小时
• D.最多24个小时
• 参考答案：B
• 解析：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。

• 10.【单选题】某初创企业尚未产生稳定收入，但近期完成了新一轮融资，股权投资基金对其股权估值时最适合参考的方法是（ ）。
• A.市场乘数法
• B.参考最近融资价格法
• C.现金流折现法
• D.清算价值法
• 参考答案：B
• 解析：参考最近融资价格法是基于非上市目标公司最近一次融资的价格，作为对其股权进行估值的参考，主要适用于尚未产生稳定收入或利润，但融资活动比较频繁的初创企业。故选项B正确。