基金从业每日一练(2026年7月11日)

• 1.【单选题】风险评估就是识别和分析与实现目标相关的风险，从而为确定应该如何管理风险奠定基础。风险评估的过程根据不同的情况，可采用（  ）的方法。
• A.定性
• B.定量
• C.定性和定量相结合
• D.定性或定量
• 参考答案：C
• 解析：风险评估就是识别和分析与实现目标相关的风险，从而为确定应该如何管理风险奠定基础。风险评估的过程根据不同的情况，可采用定性和定量相结合的方法。

• 2.【单选题】申请募集公募基金应当提交的必备文件包括（  ）。
• A.基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案、法律意见书草案
• B.基金合同、基金合同草案、基金托管协议草案、发售公告草案、法律意见书草案
• C.基金份额发售公告、基金合同草案、基金托管协议草案、发售公告草案、法律意见书
• D.基金募集申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案、法律意见书
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P5-8 注册公开募集基金，由拟任基金管理人向中国证监会提交以下文件： ①基金募集申请报告。 ②基金合同草案。 ③基金托管协议草案。 ④招募说明书草案。 ⑤律师事务所出具的法律意见书。 ⑥中国证监会规定提交的其他文件。 故D项符合题意。

• 3.【单选题】关于非公开募集基金的托管，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.基金托管人对基金管理人的投资运作负有监督职责 Ⅱ.基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任 Ⅲ.对私募股权投资基金而言，基金份额持有人与基金管理人必须要对基金财产进行托管 Ⅳ.基金托管人与基金管理人不得相互出资或持有股份
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：对私募股权投资基金而言，如前所述，基金份额持有人与基金管理人可以约定不对基金财产进行托管。Ⅲ项说法错误。

• 4.【单选题】合规人员应当依照相关法规对违规事实进行客观评价，避免出现合规人员自身与业务人员合谋的违规行为。表述的是合规人员应当遵循的（ ）。
• A.客观性原则
• B.专业性原则
• C.及时性原则
• D.公正性原则
• 参考答案：A
• 解析：客观性原则是指合规人员应当依照相关法规对违规事实进行客观评价，避免出现合规人员自身与业务人员合谋的违规行为。

• 5.【单选题】（ ）应对基金管理人编制的基金资产净值进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。
• A.证券投资基金
• B.基金管理公司
• C.会计师事务所
• D.基金托管人
• 参考答案：D
• 解析：基金托管人应对基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基金定期报告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。

• 6.【单选题】基金管理人的经理层人员在合规管理中应当遵守的要求有（ ）。 Ⅰ.不得越权干预具体业务活动 Ⅱ.不得利用职务之便进行利益输送 Ⅲ.公平对待所有股东和基金财产 Ⅳ.对股东的虚假出资行为予以抵制
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合要求。

• 7.【单选题】基金管理公司遇到以下四项风险事件，其中与市场风险无关的事件是（ ）。
• A.由于股指期货价格不利波动，使得投资组合面亏损
• B.由于收益率水平上升，使得持仓债券估值大幅下跌
• C.由于上市公司年报披露亏损，使得持仓个股股价下跌
• D.由于市场交易量不足，导致不能以合理价格及时卖出持仓股票
• 参考答案：D
• 解析：市场风险是指因受各种因素影响引起证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。选项D是流动性风险事件。

• 8.【单选题】当客户的利益与机构的利益，从业人员个人的利益相冲突时，应遵循的准则是（ ）。
• A.员工利益优先
• B.客户利益优先
• C.股东利益优先
• D.机构利益优先
• 参考答案：B
• 解析：客户利益优先要求基金从业人员必须全心全意地忠实于客户，依客户利益行事，当发生利益冲突时，将客户的利益置于个人及所在机构的利益之上。

• 9.【单选题】某证券期货经营机构因员工张三违法失信将其开除，该信息的采集主体是（ ）。
• A.中国证监会
• B.证券期货市场行业组织
• C.该证券期货经营机构
• D.张三本人
• 参考答案：C
• 解析：诚信信息中第（17）项（因违法失信被机构开除）信息由相关证券期货市场行业组织、证券期货经营机构采集。证券期货经营机构因员工违法失信将其开除的信息，由该经营机构采集。A选项错误，中国证监会不采集该类信息；B选项错误，行业组织采集的是其会员机构的相关信息，本题是经营机构自身的员工开除信息；D选项错误，无需本人采集。

• 10.【单选题】中国证监会及其派出机构收到公民、法人或者其他组织的诚信信息更正申请后，应当在（ ）进行处理并将结果告知申请人。
• A.5个工作日内
• B.10个工作日内
• C.15个工作日内
• D.20个工作日内
• 参考答案：C
• 解析：记入诚信档案的公民、法人或者其他组织申请更正诚信信息的，中国证监会及其派出机构收到信息更正申请后，应当在15个工作日内进行处理，并将处理结果告知申请人。

• 1.【单选题】以下交易采用净额结算方式的是（ ）。
• A.跨境ETF申购
• B.股票买卖
• C.私募债券转让
• D.大宗交易
• 参考答案：B
• 解析：净额结算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。一般情况下，通过证券交易所达成的交易采用此种方法。股票买卖一般通过证券交易所达成交易，B选项符合题意。A、C、D选项中的交易一般采用全额结算，不符合题意。故本题选B选项。

• 2.【单选题】下列另类私募股权投资的战略通常是向初创型企业提供资金?（ ）
• A.并购投资
• B.成长权益
• C.危机投资
• D.风险投资
• 参考答案：D
• 解析：风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司（start-upcompany）。初创型企业可能仅有少量员工，可能基本上不存在收益，也有可能只是一个创业构想或一份商业计划书。创业者不仅需要资金，也需要公司设立和运作方面的帮助。

• 3.【单选题】某投资组合在置信水平为90%，持有期为两周的情况下，如所计算的风险价值为-2%，则表明该资产组合的预期损失为（ ）。
• A.-10%右侧区域发生损失的平均值
• B.-2%左侧区域损失的期望值
• C.-2%右侧区域损失的期望值
• D.-10%左侧区域发生损失的期望值
• 参考答案：B
• 解析：某投资组合在置信水平为90%，持有期为两周的情况下，如所计算的风险价值为-2%，则表明该资产组合的预期损失为-2%左侧区域损失的期望值，也就是10%的极端情况下发生时损失的平均值。

• 4.【单选题】如果投资者持有某上市公司的股票，目前的股票价格偏低，那么可以给经纪人发出（  ），这样当该公司的股票价格上涨达到或者高于目标价格时，执行该指令。
• A.限价卖出指令
• B.市价指令
• C.止损指令
• D.限价买入指令
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P401-P405 限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令。如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出限价买入指令，即设定一个目标价格，当股票价格达到或者低于该目标价格时，执行买入指令；相反，如果投资者持有某上市公司的股票，目前的股票价格偏低，那么可以给经纪人发出限价卖出指令，这样当该公司的股票价格上涨达到或者高于目标价格时，执行卖出指令。

• 5.【单选题】关于基金托管人在基金份额发售环节的信息披露义务，下列表述正确的是（ ）
• A.在基金份额发售的5日前将基金合同、托管协议登载在规定网站上
• B.在基金份额发售的3日前将基金合同、托管协议登载在规定网站上
• C.在基金份额发售的1日前将基金合同、托管协议登载在规定网站上
• D.在基金份额发售的3日前将招募说明书登载在规定网站上
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人在基金份额发售环节的信息披露义务是在基金份额发售的3日前，将基金合同、托管协议登载在规定网站上。选项A将时间错误替换为“5日前”，不符合要求；选项C将时间错误替换为“1日前”，偏离监管要求；选项D将需登载的文件错误替换为“招募说明书”（招募说明书由基金管理人负责编制更新，并非托管人在发售环节的披露内容）；选项B准确匹配了基金托管人在该环节的时间要求与文件范围，符合规定。

• 6.【单选题】关于做市商和经纪人的作用，以下说法错误的是（ ）。
• A.某些特定的做市商，同时也可以充当经纪人的角色
• B.做市商的利润主要来源于证券买卖差价，经纪人的利润主要来源于经纪业务的佣金
• C.做市商可以执行投资者的买卖指令，经纪人是市场流动性的主要参与者
• D.做市商与投资者进行买卖双向交易，经纪人没有参与买卖交易
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P401-P405 在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。

• 7.【单选题】已知某公司年销售收入是1000万元，其年均应收账款为50万元，那么该公司收回一次账面上全部应收账款平均需要的天数是（ ）。
• A.7
• B.20
• C.3
• D.18
• 参考答案：D
• 解析：根据公式：应收账款周转率＝销售收入／年均应收账款=1000/50=20，应收账款周转天数=360天／应收账款周转率=360/20=18。代入题目中数据可得18天。

• 8.【单选题】下列关于QDII基金的境外投资顾问的说法错误的是（ ）。
• A.境外投资顾问是指符合规定的条件，根据合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构
• B.境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务
• C.境外投资顾问应当符合在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务的条件
• D.境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于200亿美元或等值货币的条件
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P292-299 本题旨在考查QDII基金境外投资顾问的规定。境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：①在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；②所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；③经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币，D项表述错误；④有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。故本题选D。

• 9.【单选题】会计师在审计某公司2016年的财务报表时发现该公司将其所得税费用计算错误，多计提了所得税费用，会计师调整后，该公司的利息保障系数将会（ ）。
• A.变大
• B.不变
• C.无法判断
• D.变小
• 参考答案：B
• 解析：利息保障系数=息税前利润/利息，这里的息税前利润是收入扣除成本费用的金额，所得税费用对其不产生影响，因此利息保障系数不变。

• 10.【单选题】实行分级结算原则主要是出于防范（ ）的考虑。
• A.操作风险
• B.信用风险
• C.经营风险
• D.结算风险
• 参考答案：D
• 解析：实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑。

• 1.【单选题】关于基金合同通用条款的出资安排，下列表述正确的是（ ）。
• A.按项目提款方式适用于单一项目基金、小规模基金或投资周期较短的基金
• B.采用一次性出资方式可能会要求认缴金额较小的自然人投资者一次性缴付出资，以提高缴款的便利性和确定性
• C.分期出资相较于按项目提款减少了出资频率，使投资者能够根据合同约定更明确地预期和筹划资金安排
• D.一次性出资方式有助于避免资金闲置，提升基金的内部收益率
• 参考答案：C
• 解析：选项A错误，一次性出资通常适用于单一项目基金、小规模基金或投资周期较短的基金。选项B错误，采用分期出资安排的基金可能会要求认缴金额较小的自然人投资者一次性缴付出资，以提高缴款的便利性和确定性。选项C正确，分期出资则是由投资者依据基金合同中规定的时间和比例缴付出资，相较于按项目提款，这种方式减少了出资频率，使投资者能够根据合同约定更明确地预期和筹划资金安排。选项D错误，按项目提款是指管理人根据项目实际用款需求逐笔发出缴款通知，这种方式有助于避免资金闲置，提升基金的内部收益率。故本题选C。

• 2.【单选题】关于并购基金，说法正确的是（ ）。 Ⅰ通常投资于价值被低估的对象 Ⅱ通过对被投资企业进行重整而实现股权增值 Ⅲ通常需要取得目标企业的控制权 Ⅳ通常不借助杠杆
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P14-15 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，与创业投资基金不同，并购基金更侧重于通过投资于价值被低估的企业，获取被投资企业的控制权，进而对被投资企业进行重整，以此提升被投资企业的价值，从而实现投资收益。 Ⅳ项错误，并购基金主要是杠杆收购基金，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。 故本题选B。

• 3.【单选题】某股权投资基金拟投资从事在线教育的A公司股权，预计5年退出时的股权价值为100亿元，目标收益率为50%，则A公司当前的股权价值为（ ）亿元。
• A.11.17
• B.12.17
• C.13.17
• D.14.17
• 参考答案：C
• 解析：当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）^n=100/（1+50%）^5≈13.17（亿元）。故选项C正确。

• 4.【单选题】特殊目的收购公司模式上市的核心特点是（ ）。
• A.先确定标的企业并完成并购，再通过IPO实现上市
• B.先通过IPO募集资金，再在约两年内并购标的企业装入业务
• C.仅由自然人发起设立，无需专业机构参与
• D.上市后始终以现金资产为唯一资产，不进行任何业务并购
• 参考答案：B
• 解析：SPAC模式上市的特点是“先上市，再找标的企业（即实质业务）”，其“由发起人（多为投资银行、基金管理人等专业机构和人士）发起设立，在IPO前及IPO后一段时间没有商业运营，唯一目的是通过IPO融资，最终目标是IPO后一定期限内（一般为两年）通过并购装入业务（De-SPAC）”。

• 5.【单选题】基金收益分配中管理人业绩报酬计提基准（门槛收益）的作用是（ ）。
• A.确保管理人无论基金收益如何，均能获得固定报酬
• B.保障投资者先获得合理的优先收益，为对基金管理人进行有效激励
• C.限制投资者的最高收益，将超额部分全部给予管理人
• D.要求管理人承担基金亏损，用业绩报酬弥补投资者损失
• 参考答案：B
• 解析：为对基金管理人进行有效激励，并保证投资者获得合理的优先收益，鼓励设置恰当的管理人业绩报酬计提基准（门槛收益）和比例。

• 6.【单选题】根据相关规定，基金管理人应向基金业协会报送的自身运作信息是（ ）。
• A.产品风险事件
• B.年度经营情况
• C.基金季度投资标的
• D.投资者份额变更
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当按照要求进行定期信息披露和临时信息披露，报送年度经营情况和经审计年度财务报告。故选项B正确。

• 7.【单选题】2014年7月1日，某股权投资基金与A公司及股东签订投资协议，协议中属于"现金补偿估值"估值调整条款的是（ ）。 Ⅰ.如2016年A公司净利润未达到3000万元，则A公司需要向某股权投资基金支付现金补偿300万元 Ⅱ.若2017年A公司净利润达到5000万元，但不到8000万元，原股东则A公司需要向股权投资基金定向分红500万元 Ⅲ.某股权投资基金50%投资款于投资协议签署后90个工作日划拨，剩余50%投资款项于2015年7月1日，A公司B产品的研发专利获批日孰早划拨 Ⅳ.如2018年底前A公司未完成上市，则A公司大股东需要以1元/股的价格向某股权投资基金转让1000万股
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：估值调整条款有时也称为"对赌条款"，是指投资方与目标公司或创始人事先约定一定的对赌条件，在对赌条件未成就时，目标公司或创始人向投资方按照一定的标准进行业绩补偿。股份补偿主要是指目标公司以名义价格向投资方增发一定的股权或创始团队向投资方以最低价格转让一定的股权，以实现估值调整的目的。现金补偿主要是指目标公司或创始团队向投资方支付一定的现金以承担对赌失败的结果。Ⅰ项符合题意，满足"未能完成一定指标"，"现金补偿300万元"满足"以现金方式补偿"，属于估值调整条款中的现金补偿。Ⅱ项符合题意，满足"未能完成一定指标"，"分红500万元"满足"以现金方式补偿"，属于估值调整条款中的现金补偿。Ⅲ项不符合题意，内容是"投资款的划拨时间和条件"，属于投资交割的内容。Ⅳ项不符合题意，满足"未能完成一定指标"，"转让1000万股"满足"以股权方式补偿"，属于估值调整条款中的股份补偿。综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意。故本题选D。

• 8.【单选题】为了保证基金资产的安全，基金资产应按照管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的（ ）保管基金资产。
• A.基金托管机构
• B.基金销售机构
• C.基金份额登记机构
• D.基金评价机构
• 参考答案：A
• 解析：为了保证基金资产的安全，基金资产应按照管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管机构保管基金资产，对基金管理机构的投资操作进行监督并对基金资产进行保管。故选项A正确。

• 9.【单选题】股权投资基金具有特点不包括（  ）。
• A.投资期限长、流动性较差
• B.投资后管理投入资源较多
• C.专业性较强
• D.收益波动性较低
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P2-4 作为一种重要的资产配置，股权投资基金具有以下特点：专业性强（C正确）；投资期限长、流动性较低（A正确）；投后管理投入资源较多（B正确）；公允估值较为困难；项目间回报分布不均；信息不对称较为严重；投资者门槛较高。不包括D选项。

• 10.【单选题】关于投资者类型转化的说法正确的有（ ）。 Ⅰ.普通投资者可申请转化为专业投资者 Ⅱ.专业投资者可申请转化为普通投资者 Ⅲ.转化需满足一定条件 Ⅳ.转化无需任何条件
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在满足一定条件的情况下，普通投资者可申请转化为专业投资者，专业投资者可申请转化为普通投资者。故选项A正确。