基金从业资格每日一练(2026年3月7日)

• 1.【单选题】基金行业属于（  ）服务型行业，基金从业人员的专业技能如何，直接关系客户的利益和整个行业的形象。
• A. 资源
• B. 基础
• C. 专业
• D. 劳力
• 参考答案：C
• 解析：基金行业属于专业服务型行业，基金从业人员的专业技能如何，直接关系客户的利益和整个行业的形象。

• 2.【单选题】信息技术内部控制制度不包括（  ）
• A.内部资金对账制度
• B.门禁制度
• C.严格的授权制度
• D.内外网分离制度
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构应建立信息技术内部控制制度，通过严格的授权制度、岗位责任制度、门禁制度、内外网分离制度等管理措施，确保系统安全运行。

• 3.【单选题】自（ ）首例“证券投资基金业从业人员利用未公开信息交易行为”被发现以来，加强基金管理人内部控制的要求不断加强。
• A.2005年
• B.2006年
• C.2007年
• D.2008年
• 参考答案：C
• 解析：自2007年首例“证券投资基金业从业人员利用未公开信息交易行为”被发现以来，加强基金管理人内部控制的要求不断加强。

• 4.【单选题】基金销售机构的职责规范包括（  ）。
• A.书面协议委托其他机构代为办理基金业务
• B.对基金客户进行身份识别
• C.基金募集申请注册前向公众分发基金宣传推介材料
• D.委托基金管理人开立基金销售结算专用账户
• 参考答案：B
• 解析：基金销售机构为客户开立基金账户时，应当按照反洗钱相关法律法规的规定进行客户身份识别。

• 5.【单选题】关于QDII基金，下列表述错误的是（ ）。
• A.赎回申请成功后，基金管理人将在T+10日(含该日)内支付赎回款项
• B.基金管理公司一般在T+5日内对QDII基金的申购和赎回申请的有效性进行确认
• C.基金可能因超出国家外汇管理局核准的境外证券投资额度等原因而拒绝或暂停申购
• D.基金申购和赎回的币种为人民币，但在不违反法律法规规定并提前公告的情况下，可接受其他币种
• 参考答案：B
• 解析：一般情况下，基金管理公司会在T+2日内对申购和赎回申请的有效性进行确认。故B项说法错误

• 6.【单选题】下列选项中，（  ）是指基金监管应当遵循行政法治的原则，于法有据。
• A.“三公”原则
• B.审慎监管原则
• C.高效监管原则
• D.依法监管原则
• 参考答案：D
• 解析：D项，依法监管原则是指基金监管应当遵循行政法治的原则，于法有据。 A项，公开、公平、公正也称“三公”原则，是基金监管的另一重要原则。 B项，审慎监管也称“结构性的早期干预和解决方案”，是金融业特有的一项监管原则，旨在通过偿付能力监管和风险防控制度体系，维护基金投资人对金融市场的信心。 C项，高效监管是指基金监管要促进基金行业的高效发展，不束缚基金行业的发展活力，以此推动实现保障基金投资人权益的监管目标。

• 7.【单选题】不符合普通会员条件的其它私募基金管理人加入基金业协会，成为（  ）。
• A.高级会员
• B.联席会员
• C.观察会员
• D.特别会员
• 参考答案：C
• 解析：根据《中国证券投资基金业协会章程》，中国证券投资基金业协会会员为单位会员，包括普通会员、联席会员、观察会员和特别会员。 公募基金管理人、基金托管人、符合协会规定条件的私募基金管理人，加入本团体，成为普通会员。 基金服务机构加入本团体，成为联席会员。 不符合普通会员条件的其它私募基金管理人加入基金业协会，成为观察会员。 证券期货交易所、登记结算机构、指数公司、经副省级及以上人民政府民政部门登记的各类基金行业协会、境内外其他特定机构投资者等，加入本团体，成为特别会员。

• 8.【单选题】基金客户服务提供的方式不包括（ ）。
• A.投资决策顾问中心
• B.“一对一”专人服务
• C.邮寄服务
• D.电话服务中心
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人或者代销机构通常设立独立的客户服务部门，通过一套完整的客户服务流程，一系列完备的软、硬件设施，以系统化的方式，应用以下八种方式提供并优化客户服务：①电话服务中心；②邮寄服务；③自动传真、电子信箱与手机短信；④“一对一”专人服务；⑤互联网的应用；⑥微信和移动客户端的应用；⑦媒体和宣传手册的应用；⑧讲座、推介会和座谈会。

• 9.【单选题】传统的销售理论中的4Ps是指（ ）。
• A.产品、数量、价格、渠道
• B.数量、价格、渠道、促销
• C.产品、价格、渠道、促销
• D.价格、渠道、总额、促销
• 参考答案：C
• 解析：销售理论中的4Ps是指产品、价格、渠道与促销。

• 10.【单选题】基金销售机构应当按照有效维护投资者合法权益的要求，综合考虑（  ）等因素，确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。 Ⅰ、资产状况 Ⅱ、诚信状况 Ⅲ、风险偏好 Ⅳ、投资知识和经验
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构应当按照有效维护投资者合法权益的要求，综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。

• 1.【单选题】以下关于有效市场的说法，错误的是（ ）。
• A.弱有效市场，认为股价已反映了全部能从市场交易数据中得到的信息
• B.半强有效市场，认为股价已反映了所有公开的信息
• C.强有效市场，指股价已反映了全部与公司有关的信息，包括所有公开信息及内部信息
• D.有效市场分为二种不同类型，即强有效市场和弱有效市场
• 参考答案：D
• 解析：尤金·法玛把有效市场分为三种不同类型：一是弱有效市场，认为股价已反映了全部能从市场交易数据中得到的信息；二是半强有效市场，认为股价已反映了所有公开的信息；三是强有效市场，指股价已反映了全部与公司有关的信息，包括所有公开信息及内部信息。

• 2.【单选题】相对寿险公司，财险公司吸纳的保费投资期限（ ），偿还额度风险（ ），因此财险公司运用保费投资（ ）风险的产品。
• A.较短；较高；较低
• B.较长；较高；较高
• C.较长；较低；较高
• D.较短；较低；较高
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P349-P351 财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的风险，因此财险公司通常将保费投资于低风险资产。寿险公司开展人寿保险、人身意外险、健康险等险种业务。寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产。

• 3.【单选题】投资者保护和教育，是指针对个人投资者所进行的有目的、有计划、有组织地（  ），提示相关的投资风险，告知投资者的权利和保护途径，提高投资者素质（并最终起到保护投资者利益的作用）的一项系统的社会活动。 Ⅰ、传播有关投资知识 Ⅱ、传授有关投资经验 Ⅲ、培养有关投资技能 Ⅳ、倡导理性的投资观念
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：投资者保护和教育，是指针对个人投资者所进行的有目的、有计划、有组织地传播有关投资知识，传授有关投资经验，培养有关投资技能，倡导理性的投资观念，提示相关的投资风险，告知投资者的权利和保护途径，提高投资者素质(并最终起到保护投资者利益的作用)的一项系统的社会活动。 综上，该题选D。

• 4.【单选题】假设某基金在2012年12月3日的单位净值为1.4848元，2013年9月1日的单位净值为1.7886元。期间该基金曾于2013年2月28日每份额翻派发红利0.275元。该基金2013年2月27日（除息日前天）的单位净值为1.8976元，则该基金在这段时间内的时间加权收益率为（ )。
• A. 20.88
• B. 30.88
• C. 40.88
• D. 50.88
• 参考答案：C
• 解析：时间加权收益率的计算： <img src="/upload/paperimg/202510230954568538372b3-43799c70c314/20251022174809b3c7.png" style="width:100%;"/>=<img src="/upload/paperimg/202510230954568538372b3-43799c70c314/202510221748094f8e.png" style="width:100%;"/>式中：R【sub|1】表示第一次分红前的收益率；R【sub|2】表示第一次分红后到第二次分红前的收益率，Rn以此类推；NAV【sub|o】表示期初份额净值；NAV【sub|1】，，…，NAV【sub|n-1】分别表示各期除息日前一日的份额净值；NAV【sub|n】表示期末份额净值；D【sub|1】，D【sub|2】，…，D【sub|n】分别表示各期份额分红。

• 5.【单选题】下列不属于现金流量表中的基本结构的是（ ）。
• A.投资活动现金流
• B.筹资活动现金流
• C.经营活动现金流
• D.自由现金流
• 参考答案：D
• 解析：现金流量表的基本结构分为三部分： （1）经营活动产生的现金流量； （2）投资活动产生的现金流量； （3）筹资活动产生的现金流量。 考点 现金流量表

• 6.【单选题】[2021年真题]关于均值、方差模型，以下表述错误的是（ ）。
• A.无差异曲线是在期望收益标准差平面上由相同给定校用的所有点组成的曲线
• B.市场上可投资产所形成的所有组合成为可行集
• C.无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合成为最优组合
• D.从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就成为有效前沿
• 参考答案：D
• 解析：从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿，简称有效前沿(efficient frontier)。

• 7.【单选题】通常情况下，最适合高风险高收益的基金产品的人群是（ ）。
• A.刚刚成家，准备怀孕的年轻人
• B.三口之家中的中年人，收入一般
• C.刚大学毕业踏上工作岗位的单身年轻人
• D.拥有一定积蓄的退休老人
• 参考答案：C
• 解析：单身时期的年轻人承担风险的能力比较强，可以选择高风险、高预期收益的基金产品。

• 8.【单选题】A债券的市场利率每上升50个基点，债券的价格下跌0.75%,同期债券B，市场利率每下跌40个基点，债券价格上升0.6%，债券A与债券B比较，说法正确的是（ ）。
• A.债券A的修正久期大于债券B
• B.债券A的修正久期小于债券B
• C.债券A的修正久期等于债券B
• D.条件不足，无法进行比较
• 参考答案：C
• 解析：A债券的市场利率每上升50个基点，债券的价格下跌0.75%；同期债券B，市场利率每下跌40个基点，债券价格上升0.6%。则A债券上升40个基点，债券的价格下跌（40/50)*0.75%=0.6%。

• 9.【单选题】LOF在交易所的交易规则与（  ）基本相同。
• A. 股票
• B. 债券
• C. 封闭式基金
• D. 开放式基金
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：LOF在交易所的交易规则与封闭式基金基本相同。 选项ABD错误：干扰项，股票、债券或开放式基金在交易规则上与LOF存在明显差异，尤其是开放式基金主要在场外市场进行申购和赎回，不涉及交易所直接买卖。

• 10.【单选题】个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按（ ）计入应纳税所得额。
• A.30%
• B.40%
• C.45%
• D.50%
• 参考答案：D
• 解析：个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；上述所得统一适用20%税率计征个人所得税。持股期限超过1年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

• 1.【单选题】按（ ）分类，股权投资基金分为公司型基金、合伙型基金、信托（契约）型基金。
• A. 资金规模
• B. 组织形式
• C. 资金性质
• D. 投资对象
• 参考答案：B
• 解析：按组织形式分类，股权投资基金分为公司型基金、合伙型基金、信托（契约）型基金。

• 2.【单选题】在对电子商务A公司做财务尽调时，按照市销率2倍进行估值，A公司全年平台销售8亿元，获得销售佣金4000万元，税后净利润400万元，则该电子商务公司的估值为（ ）。
• A.16亿元
• B.800亿元
• C.2.8亿元
• D.8000亿元
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P94-97 采用市销率法进行估值时，股权价值=销售收入×市销率倍数=8×2=16亿元。

• 3.【单选题】股权投资基金产品的募集者可以是（ ）。
• A.基金管理人
• B.律师事务所
• C.基金投资者
• D.基金托管人
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。

• 4.【单选题】某技术领先的目标公司未来发展前景良好，有销售收入但利润为负数适用的估值办法是( )。
• A.折现现金流估值法
• B.企业价值/息税前利润倍数法
• C.创业投资估值法
• D.市销率倍数法
• 参考答案：C
• 解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。

• 5.【单选题】并购基金会从（  ）等方面寻找价值被低估的企业。
• A.经济周期
• B.运营
• C.拆分与合并
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P14-15 并购基金会从以下几个方面寻找价值被低估的企业： 一是经济周期。在宏观经济或某些行业不景气的时候，一些原来质量较好的企业可能会由于财务状况恶化而陷入困境，从而导致价值被低估，为收购方提供购买机会。例如，二级股票市场行业低迷的时候，互联网企业通常估值较低，从而为有意向介入互联网领域并利用互联网实现产业转型升级的企业提供了机会。 二是运营。一些并购基金倾向于在目标行业内寻找拥有先进技术或商业模式但运营质量较差的企业作为并购对象，完成收购后，可以通过提升其运营效率获得价值增值，同时实现产业转型升级的目标。运营提升可以通过管理团队的提升、财务杠杆的更好利用等途径实现。 三是拆分与合并。多元化经营成为越来越多企业的选择，实行多元化经营的企业，其所涉及的多个业务领域内在地需要较好的协调与整合。并购基金有时候会选择收购某家大企业，然后进行“化整为零”的拆分，或者收购若干家企业进行“化零为整”的合并，以期从中获得收益。 故本题选D。

• 6.【单选题】（ ），基金业协会根据《证券投资基金法》以及中国证监会的授权，发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》，明确基金业协会办理私募基金管理人登记和私募基金备案，成为股权基金业务主要的行业自律组织。
• A.2014年1月17日
• B.2016年2月5日
• C.2015年2月7日
• D.2013年2月5日
• 参考答案：A
• 解析：2014年1月17日，基金业协会根据《证券投资基金法》以及中国证监会的授权，发布《私募投资基金管理人登记和基金备案办法(试行)》，明确基金业协会办理私募基金管理人登记和私募基金备案，成为股权基金业务主要的行业自律组织。

• 7.【单选题】股权投资基金管理人在制定业务外包规划时，须根据（ ）原则，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。
• A.审慎经营
• B.时间优先
• C.成本优先
• D.利益分配
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P200-201 股权投资基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度。股权投资基金管理人根据审慎经营原则制订其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

• 8.【单选题】下列关于股权回购的说法中正确的有（  ）。 Ⅰ.控股股东回购，是指被投资企业的控股股东在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权(股份) Ⅱ.员工收购，是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权(股份)，从而实现股权投资基金的退出 Ⅲ.管理层回购，是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权(股份)，从而实现股权投资基金的退出 Ⅳ.员工收购，是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权(股份)收购，从而实现股权投资基金的退出
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权回购通常可以分为以下三类： 1.控股股东回购，是指被投资企业的控股股东在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权(股份)，控股股东回购是股权回购中比较常见的方式。 2.管理层回购(MBO)，是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权(股份)，从而实现股权投资基金的退出。 3.员工收购(EBO)，是指目标公司的员工集体出资将股权投资基金所持有的股权(股份)收购，从而实现股权投资基金的退出。

• 9.【单选题】设立外商投资创业投资企业，应满足我国关于（  ）等方面的基金。 Ⅰ.投资者人数 Ⅱ.出资 Ⅲ.组织形式 Ⅳ.管理团队
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：设立外商投资创业投资企业，应满足我国关于投资者人数、出资、组织形式、管理团队等方面的基本要求。

• 10.【单选题】管理人、法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、董事、监事、高级管理人员最近（  ）年不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚或者刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规行为正在被调查或者正处于整改期间的情形。
• A.一
• B.二
• C.三
• D.四
• 参考答案：C
• 解析：通常，管理人、法定代表人或者执行事务合伙人委派代表、董事、监事、高级管理人员最近三年不得因重大违法违规行为受到行业禁入等行政处罚或者刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规行为正在被调查或者正处于整改期间的情形。