基金从业每日一练(2026年7月25日)

• 1.【单选题】发生以下哪种情况时，基金管理公司应当报经国务院证券监督管理机构批准？（  ）
• A.变更持股5%以上的股东
• B.分公司注销
• C.公司注册地变化
• D.更改公司章程
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P126-128 基金管理公司变更持有5%以上股权的股东（A项），变更公司的实际控制人，或者变更其他重大事项，应当报经国务院证券监督管理机构批准。

• 2.【单选题】下列属于后台部门的是（ ）。
• A.注册登记
• B.信息技术
• C.清算部
• D.以上选项都正确
• 参考答案：D
• 解析：后台部门包括行政管理、人力资源、基金登记和清算、信息技术等部门，主要是为前中台提供支持。

• 3.【单选题】重大关联交易应提交公募基金管理人董事会审议，并经过（ ）以上的独立董事通过。
• A.1/2以上
• B.2/3以上
• C.3/4以上
• D.全体
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P194-197 重大关联交易应提交公募基金管理人董事会审议，并经过2/3以上的独立董事通过。故本题选B项

• 4.【单选题】（  ）的风险低于股票基金、预期收益高于债券基金，适合较为稳健和保守、不能忍受投资亏损的投资者。
• A.收入型基金
• B.成长型基金
• C.避险策略基金
• D.货币市场基金
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P83-84 避险策略基金的投资目标是在锁定风险的同时力争有机会获得潜在的高回报，从本质上讲是一种混合基金。此类基金锁定了投资亏损的风险，产品风险较低，也并不放弃追求超额收益的空间，因此比较适合那些不能忍受投资亏损、比较稳健和保守的投资者。

• 5.【不定项题】某基金2024年9月1日成立，截至2024年12月31日单位净值1.07元。该基金管理人2025年元旦推出“金鸡送吉”活动，宣传材料上注明：凡是2025年1月1日至1月7日申购该基金的投资者，均可享受活动期间5万元起购额外8%的收益补贴，莫失良机。在宣传推介材料的制作及审核过程中，该基金管理人分管销售的高管甲和督察长乙存在一定的分歧意见。 （2）关于活动期间额外8%的收益补贴，以下说法正确的是（ ）。
• A.违反禁止预测基金投资业绩的规定
• B.忽视向投资者提示风险
• C.额外8%补贴是基金管理人的让利，基金管理人愿意承担即可
• D.属于违规承诺收益或承担损失
• 参考答案：D
• 解析：额外收益属于违规承诺收益，选项D的说法正确。

• 6.【单选题】某公募基金管理公司涉嫌违法违规操作，中国证监会介入调查。证监会在调查过程中可以采取的措施包括（ ）。
• A.进行现场检查
• B.询问相关人员
• C.查阅复制相关资料
• D.以上都可以
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P93-98 依据规定，中国证监会依法履行职责，有权采取的措施包括： 1、对基金管理人、基金托管人、基金服务机构进行现场检查，并要求其报送有关的业务资料；A项 2、进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。 3、询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；B项 4、查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料；C项 5、查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存； 6、查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经中国证监会主要负责人批准，可以冻结或者查封。 7、在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经中国证监会主要负责人批准，可以在法定期限内限制被调查事件当事人的证券买卖。

• 7.【单选题】基金管理公司内部控制制度中明确内控目标、内控原则、内控环境、内控措施等内容的文件是（ ）。
• A.部门业务规章
• B.基本管理制度
• C.内部控制大纲
• D.内部风险控制制度
• 参考答案：C
• 解析：公司内部控制大纲是公司章程规定的内部控制原则的细化和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽，明确内部控制目标、内部控制原则、控制环境和内部控制措施等内容。

• 8.【单选题】某基金管理公司的研究人员，在进行投资分析时，由于时间紧迫故未能进行充分的调查研究，仅参考市场上的研究成果，就将研究报告提交给公司。该行为违反了从业人员（ ）的要求。
• A.保守秘密
• B.审慎执业
• C.不得进行不正当竞争
• D.客户利益优先
• 参考答案：B
• 解析：基金从业人员在进行投资分析、提供投资建议、采取投资行动时，应当具有合理充分的依据，具有适当的研究和调查支撑，保持独立性与客观性，坚持原则，不得受各种外界因素的干扰。材料中，研究人员违背了审慎执业的要求。

• 9.【单选题】私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，可以有下列（ ）行为。
• A.不公平地对待其管理的不同基金财产
• B.向基金份额持有人承诺收益或者承担损失
• C.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益
• D.侵占、挪用基金财产
• 参考答案：C
• 解析：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得有以下行为。 （1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动。 （2）不公平地对待其管理的不同基金财产。 （3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送。 （4）侵占、挪用基金财产。 （5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。 （6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动。 （7）玩忽职守，不按照规定履行职责。 （8）从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动。

• 10.【单选题】开放式基金的发售由基金管理人办理，基金管理人应当在基金份额发售前（ ）日公布招募说明书、基金合同和其他相关文件。
• A.3
• B.2
• C.4
• D.1
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应当在基金份额发售的3日前公开招募说明书、基金合同及其他相关文件。

• 1.【单选题】目前，我国证券投资基金托管费按日计提，按（ ）支付。
• A.年
• B.半年
• C.季度
• D.月
• 参考答案：D
• 解析：目前，我国证券投资基金托管费按日计提，按月支付。

• 2.【单选题】ETF的基金份额参考净值（IOPV）的计算依据是（ ）。
• A.上一交易日收盘价
• B.当日申购、赎回清单中组合证券的实时市值
• C.基金总资产与总份额的比值
• D.最近一个估值日的基金份额净值
• 参考答案：B
• 解析：基金份额参考净值是指在交易时间内，申购和赎回清单中组合证券（含预估现金部分）的实时市值，主要供投资者交易、申购、赎回基金份额时参考。B表述符合要求，A、C、D错误，故正确答案为B。

• 3.【单选题】报价驱动市场中，做市商制度的主要作用不包括（ ）。
• A.稳定证券市场
• B.降低投资者交易成本
• C.促进证券价格发现
• D.提升证券流动性
• 参考答案：B
• 解析：报价驱动市场中，做市商制度的作用包括促进证券价格发现、提升证券流动性、稳定市场，以及通过公开、有序、竞争性的报价驱动机制保障交易的规范和效率。B选项“降低投资者交易成本”未在做市商制度的作用中提及；A、C、D选项均为做市商制度的主要作用。

• 4.【单选题】关于不动产投资类型的叙述，错误的是（ ）。
• A.地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一
• B.商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施
• C.土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性
• D.零售房地产是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地
• 参考答案：D
• 解析：工业用地，是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地。中国目前的工业用地主要集中于经济开发区进行建设，剩余工业用地一般是随着工业投资而进行。

• 5.【单选题】关于货币市场基金的利润分配，以下表述错误的是（ ）。
• A.T日申购T日即可享受收益
• B.每日进行收益分配
• C.收益分配的方式通常为红利再投资
• D.收益分配后的份额净值通常保持为1.00元
• 参考答案：A
• 解析：《货币市场基金管理管理办法》规定：“当日申购的基金份额自下一个交易日起享有基金的份额权益，当日赎回的基金份额下一个交易日起不享有基金的分配权益。”

• 6.【单选题】股票的发行主体是（ ）。
• A.个人独资企业
• B.股份有限公司
• C.有限责任公司
• D.合伙企业
• 参考答案：B
• 解析：股票是由股份有限公司发行，用以证明投资者的股东身份，并据以获得股息和红利的凭证，因此股票的发行主体是股份有限公司。

• 7.【单选题】下列不属于证券投资基金分类意义的是（ ）。
• A.有助于基金管理人完善产品布局
• B.直接提高基金产品的投资收益率
• C.是基金评价机构对基金评级的基础
• D.有利于监管部门实施更有效的分类监管
• 参考答案：B
• 解析：证券投资基金分类的意义包括：有助于投资者更清晰地了解各类基金的收益和风险，方便投资者选择合适的投资方案；有助于基金管理人根据不同风险收益特征完善产品布局；是基金评价机构对基金评级的基础；有利于监管部门根据不同类型基金的特点实施更有效的分类监管。直接提高基金产品的投资收益率未提及。

• 8.【单选题】投资者买入某股10000股，需缴纳的税费不包括（ ）。
• A.印花税
• B.经手费
• C.证券交易监管费
• D.过户费
• 参考答案：A
• 解析：A选项符合题意，印花税是根据《印花税法》规定，在A股和B股成交后对证券交易的出让方（卖方）按照规定的税率分别征收的税金（即不对买方征收）。B选项不符合题意，交易经手费现向买卖双方收取，交易所会对部分品种的大宗交易设置一定的费率优惠。C选项不符合题意，由证券公司代收，交给中国证监会，买卖双方均需缴纳。D选项不符合题意，过户费是委托买卖的股票、基金成交后，买卖双方为变更证券登记所支付的费用。故本题选A选项。

• 9.【单选题】关于计价错误的处理及责任承担，以下表述错误的是（ ）。
• A.当估值或资产计价错误达到或超过基金资产净值的0.5%时，公募基金管理人应及时向中国证监会报告
• B.基金管理公司应当制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案
• C.基金管理公司在基金估值过程中未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定给基金财产造成损失的，对其行为依法承担赔偿责任
• D.基金托管人在基金估值复核过程中未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定给基金财产造成损失的，对其行为依法承担赔偿责任
• 参考答案：A
• 解析：基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。当错误达到或超过基金资产净值的0.25％时，基金管理人应及时向中国证监会报告。

• 10.【单选题】关于净资产收益率，以下表述正确的是（  ）。
• A.净资产收益率能充分反映企业利用总资产创造利润的能力
• B.净资产收益率能衡量公司对股东的财富回报能力
• C.净资产收益率能反映企业中短期的回款能力
• D.净资产收益率总是小于资产收益率
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P192-P197 选项B正确：净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为： 净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额。由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率。净资产收益率高，说明企业利用其自由资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反。 选项A错误：衡量总资产盈利能力的指标是资产收益率。 选项C错误：企业的回款能力通常通过应收账款周转率等指标来衡量。 选项D错误：净资产收益率和资产收益率的关系取决于公司的负债情况。如果公司有较高的负债，净资产收益率可能会高于资产收益率。 综上，该题选B。

• 1.【单选题】股权投资基金管理人在行业研究领域的专业能力体现在（ ）。 Ⅰ.识别目标行业的政策风险与技术风险 Ⅱ.判断行业竞争格局及市场集中度 Ⅲ.遵循“不熟不做”原则选择投资领域 Ⅳ.随意进入新兴行业以追逐高收益。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金管理人的专业团队应当对基金投资领域所覆盖的行业（包括行业趋势、市场动态、竞争格局等）具有较为深入的理解，能够识别行业内的增长机会和潜在风险。不熟不做是常见的投资原则，即基金管理人应避免对不了解、不熟悉的行业进行投资。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，不得随意进入不熟悉的新兴行业，故正确答案为A。

• 2.【单选题】关于股权投资基金关联交易及其他利益冲突管理的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.基金管理人运用基金财产与关联方交易的，应当履行基金合同约定的决策程序 Ⅱ.基金管理人不得通过多层嵌套方式隐瞒与关联方的不正当交易 Ⅲ.基金投资期内，管理人可随时发起设立相同投资策略的新基金 Ⅳ.共同投资机会的分配规则无需向投资者披露
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人运用基金财产与关联方交易的，应当履行基金合同约定的决策程序（Ⅰ正确）；不得通过多层嵌套或者其他方式隐瞒与关联方的不正当交易（Ⅱ正确）。基金合同中应当约定当基金尚未完成总认缴规模一定比例或更高的投资额的，管理人不得管理相同策略的新基金（Ⅲ错误）；共同投资机会的分配规则应在募资时向投资者重点披露并征得同意（Ⅳ错误）。故选项A正确。

• 3.【单选题】下述投资者中视为当然合格投资者的是（ ）。
• A.未备案的契约型股权投资基金
• B.未备案的合伙型股权投资基金
• C.某有限责任公司
• D.已备案的资产管理计划
• 参考答案：D
• 解析：下列投资者视为当然合格投资者：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；②依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；③投资于所管理股权投资基金的股权投资基金管理人及其从业人员；④中国证监会规定的其他投资者。

• 4.【单选题】股权投资基金随目标企业尽职调查的内容不包括（ ）。
• A.业务尽调
• B.项目估值
• C.财务尽调
• D.法律尽调
• 参考答案：B
• 解析：尽职调查的内容可以分为业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。故选项B符合题意。

• 5.【单选题】关于清算的说法，错误的是（ ）。
• A.清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产
• B.解散清算，即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业
• C.调查和清理公司财产的工作主要由清算组进行
• D.人民法院裁定宣告公司破产后，清算组应当继续推进清算事务的执行
• 参考答案：D
• 解析：公司被法院宣告破产，由法院组织对公司进行清算，而不是清算组。故选D。

• 6.【单选题】（ ）的复核是项目组内最高级别的复核，在出具正式尽职调查报告前，对尽职调查项目组作出的重大判断和在准备报告时形成的结论作出客观评价和把关。
• A.决策委员会
• B.项目组内部
• C.高管团队
• D.项目主管领导
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P85-88 项目主管领导的复核是项目组内最高级别的复核，在出具正式尽职调查报告前，对尽职调查项目组作出的重大判断和在准备报告时形成的结论作出客观评价和把关。

• 7.【单选题】关于股权投资基金的业绩评价指标，下列说法正确的是（  ）。
• A.由于计算口径的不同，基金的内部收益率又分为毛内部收益率和净内部收益率
• B.净内部收益率为计算基金项目投资组合的内部收益率
• C.由于基金费用一般为负现金流，因此净内部收益率＞毛内部收益率
• D.已分配倍数体现了投资人的账面回报水平
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P304-308 BC两项，毛内部收益率为仅计算基金项目投资组合的内部收益率，净内部收益率为包含基金各项费用支出及项目投资组合的内部收益率。由于基金费用一般为负现金流，因此毛内部收益率＞净内部收益率。D项，已分配倍数是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况；总收益倍数是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。

• 8.【单选题】有限合伙型股权投资基金的投资者人数上限为（ ）人。
• A.50
• B.200
• C.20
• D.100
• 参考答案：A
• 解析：有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和契约型股权投资基金投资者人数不超过200人。故选项A正确。

• 9.【单选题】投资意向书的签署时点通常是（ ）。
• A.正式尽调后，项目投决前
• B.项目投决后，项目交割前
• C.初步尽调前，项目立项后
• D.正式尽调前，项目立项后
• 参考答案：D
• 解析：选项D符合题意，股权投资基金的投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签订投资意向书、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等主要环节。故本题选D。

• 10.【单选题】20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于（ ）企业。
• A. 中小成长型
• B. 初创型
• C. 中型成熟企业
• D. 大型成熟企业
• 参考答案：A
• 解析：20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。