基金从业资格每日一练(2026年3月13日)

• 1.【单选题】下列选项中，基金宣传推介材料不得登载的内容是（ ）。
• A.投资者教育的相关信息
• B.基金产品的基本要素
• C.本公司的品牌形象宣传材料
• D.单位或者个人的推荐性文字
• 参考答案：D
• 解析：基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不得有下列情形： (1)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 (2)预测基金的投资业绩。 (3)违规承诺收益或者承担损失。 (4)诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。 (5)夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述。 (6)登载单位或者个人的推荐性文字。 (7)基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰。 (8)中国证监会规定的其他情形。

• 2.【单选题】下列情形中不属于基金管理人合规风险的是（ ）。
• A.基金净值计算差错
• B.不公平对待不同投资组合
• C.基金宣传材料有误导性陈述
• D.基金投资组合违反投资合规指标导致基金财产受到损害
• 参考答案：A
• 解析：B、D两项属于基金管理人投资合规性风险，C项属于基金管理人销售合规性风险。故只有A项不属于基金管理人合规风险

• 3.【单选题】基金机构即基金市场主体，其不包括（ ）。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金监管机构
• D.基金销售机构
• 参考答案：C
• 解析：基金机构即基金市场主体，包括基金管理人、基金托管人以及基金销售机构、基金注册登记机构等基金服务机构。

• 4.【单选题】督察长根据履行职责的需要，有权参加或者列席的公司董事会以及的相关会议不包括（ ）。
• A.公司业务
• B.投资决策
• C.收益监督
• D.风险管理
• 参考答案：C
• 解析：督察长根据履行职责的需要，有权参加或者列席公司董事会以及公司业务、投资决策、风险管理等相关会议，有权调阅公司相关文件、档案。 （请注意题目问的是“不包含”在督察长职责范围内的事项，故C项符合题意）

• 5.【单选题】我国基金监管形成以行政监管为核心、（ ）为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。
• A.行业规范
• B.行业自律
• C.行业约束
• D.行业监督
• 参考答案：B
• 解析：我国应完善基金行业自律机制、健全基金机构内控机制和培育社会力量监督机制，充分发挥基金行业自律、基金机构内控和社会力量监督机制在基金监管方面的积极作用，形成以行政监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。

• 6.【单选题】下列关于基金职业道德修养方法的说法中，正确的是（ ）。 Ⅰ.深刻领会基金职业道德规范 Ⅱ.积极参加基金职业道德实践 Ⅲ.正确树立基金职业道德观念 Ⅳ.深入贯彻基金职业道德教育
• A.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ
• B.Ⅱ，Ⅳ
• C.Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金职业道德修养的方法有： 1.正确树立基金职业道德观念。 2.深刻领会基金职业道德规范。 3.积极参加基金职业道德实践。

• 7.【单选题】商业银行通过独立账户或银行共同信托基金和集合投资基金，为客户提供投资基金、财富管理、信托服务、退休产品等服务。此项业务属于银行的（ ）。
• A.资产业务
• B.负债业务
• C.表外业务
• D.代理业务
• 参考答案：C
• 解析：银行通过独立账户或银行共同信托基金和集合投资基金，为客户提供投资基金、财富管理、信托服务、退休产品等服务。银行此类业务属于表外业务。

• 8.【单选题】关于股票基金的特点，下列说法错误的是（ ）。
• A.风险较高，但预期收益也较高
• B.以追求长期的资本增值为目标
• C.是应对通货膨胀最有效的手段
• D.适合短期波段操作，通过买卖价差盈利
• 参考答案：D
• 解析：股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。与其他类型的基金相比，股票基金的风险较高，但预期收益也较高。股票基金提供了一种长期的投资增值性，可供投资者用来满足教育支出、退休支出等远期支出的需要。与房地产一样，股票基金也是应对通货膨胀最有效的手段。

• 9.【单选题】基金管理人内部控制机制一般包括四个层次，除部门各级主管的检查监督，公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制，董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和指导三个层次外，还包括（ ）。
• A.国家监管部门的检查监督
• B.员工自律
• C.社会监督
• D.其他监督
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人内部控制机制一般包括四个层次：一是员工自律；二是部门各级主管的检查监督；三是公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制；四是董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和指导。

• 10.【单选题】忠诚廉洁对基金从业人员的要求不包括（ ）。
• A.不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等
• B.不得收取基金申购、赎回费
• C.不得利用职务之便或者机构的商业机会为自己或者他人牟取非法利益
• D.不得侵占或者挪用基金财产或者机构固有财产
• 参考答案：B
• 解析：忠诚廉洁要求基金从业人员在执业活动中，做到公私分明和廉洁自律，自觉维护所在机构的利益和基金行业的形象。具体而言，基金从业人员应当做到以下九点： ①应当与所在机构签订正式劳动合同或其他形式的聘任合同，保证自身在相应机构对其进行直接管理的条件下从事执业活动。 ②应当保护所在机构财产与信息安全，防止所在机构资产损失、丢失。 ③应当严格遵守所在机构的各项管理制度和操作流程。 ④不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等。 ⑤不得利用基金财产或者所在机构固有财产为自己或者他人牟取非法利益。 ⑥不得利用职务之便或者机构的商业机会为自己或者他人牟取非法利益。 ⑦不得侵占或者挪用基金财产或者机构固有财产。 ⑧不得为了迎合客户的不合理要求而损害社会公共利益、所在机构或者他人的合法权益，不得私下接受客户委托买卖证券期货。 ⑨不得从事可能导致与投资者或所在机构之间产生利益冲突的活动。

• 1.【单选题】当无风险利率高时，卖方资金的机会成本会（ ）。
• A.变高
• B.变低
• C.不变
• D.无法确定
• 参考答案：A
• 解析：当无风险利率升高时，卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。

• 2.【单选题】下列关于分散化投资的原理，说法错误的是（ ）。
• A.投资组合中多个资产同时发生亏损的概率要远远小于单个资产亏损的概率
• B.有效地分散化投资所构建的投资组合中各资产的相关性一般较弱，能降低系统性风险
• C.整个投资组合收益的波动性低于投资组合各资产收益的平均波动性
• D.在分散化投资组合中，当某资产发生亏损时，可能有其他资产产生了收益
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查分散化投资的原理。有效的分散化投资所构建的投资组合中各资产的相关性一般较弱，能降低非系统性风险而非系统性风险。B项表述错误。故本题选B。

• 3.【单选题】关于场内证券交易结算原则，以下表述错误的是( )
• A.根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构仅能选择开立综合结算备付金账户用于资金交收
• B.在共同对手方制度下，即使买卖双方中的一方不能履约，结算机构也要向守约一方先行垫其应收的证券或资金
• C.根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券
• D.根据分级结算原则，当证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收
• 参考答案：A
• 解析：根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构可以选择仅开立综合结算备付金账户用于资金交收，也可以选择同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收。

• 4.【单选题】某投资组合在置信水平为90%，持有期为两周的情况下，如所计算的风险价值为-2%，则表明该资产组合的预期损失为（ ）。
• A.-10%右侧区域发生损失的平均值
• B.-2%左侧区域损失的期望值
• C.-2%右侧区域损失的期望值
• D.-10%左侧区域发生损失的期望值
• 参考答案：B
• 解析：某投资组合在置信水平为90%，持有期为两周的情况下，如所计算的风险价值为-2%，则表明该资产组合的预期损失为-2%左侧区域损失的期望值，也就是10%的极端情况下发生时损失的平均值。

• 5.【单选题】即期利率与远期利率的区别在于（ ）。
• A.计息方式不同
• B.收益不同
• C.计息日起点不同
• D.适用的债券种类不同
• 参考答案：C
• 解析：远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。

• 6.【单选题】下列大宗商品中，属于能源类大宗商品的是（ ）。
• A.黄金
• B.甲醇
• C.铜
• D.大豆
• 参考答案：B
• 解析：能源类大宗商品种类：原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。选项B甲醇属于能源类大宗商品；选项A黄金属于贵金属类大宗商品；选项C铜属于基础原材料类大宗商品；选项D大豆属于农产品类大宗商品。

• 7.【单选题】小王于2017年10月20日（周五）赎回了某公募货币市场基金，他应享受的利润日包含（ ）。
• A.2017年10月20日、21日
• B.2017年10月20日
• C.2017年10月20日、21日、22日
• D.2017年10月20日、21日、22日、23日
• 参考答案：C
• 解析：货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。所以本题中10月20日（周五）赎回，享有10月21日（周六）和10月22日（周日）的利润。

• 8.【单选题】（ ）根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析。
• A.投资决策委员会
• B.交易部
• C.投资部
• D.研究部
• 参考答案：C
• 解析：投资部制定投资组合的具体方案。投资部根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析。

• 9.【单选题】L公司2016年净利润2亿元，年度资产负债表总资产20亿元，总负债8亿元，则公司2016年净资产收益率为（ ）。
• A.17%
• B.10%
• C.40%
• D.25%
• 参考答案：A
• 解析：资产总额=负债总额+所有者权益总额。所有者权益总额=20-8=12 净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额×100%=2/12×100%=17%

• 10.【单选题】[2023年真题]关于息票债券和贴现债券，以下表述正确的是（ ）。
• A.贴现债券是指在发行时不规定利率、券面不附息票，折价发行的债券
• B.息票债券和贴现债券是按照计息方式分类的两种常见债券类型
• C.与息票债券和贴现债券同属一种分类方法下债券类型的还有金融债券
• D.息票债券一般来说属于短期债券
• 参考答案：A
• 解析：按付息方式分类，债券可分为息票债券和贴现债券。 息票债券是指债券发行时规定，在债券存续期内，在约定的时间以约定的利率按期向债券持有人支付利息的中、长期债券。债券的持有人于息票到期日，凭债券附带的息票领取最后一期的利息并同时领取债券的本金。 与此相对应，贴现债券则是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。

• 1.【单选题】有限合伙型股权投资基金是指投资者依据《中华人民共和国合伙企业法》成立的有限合伙企业，以下关于其组成主体表述正确的是（ ）。
• A.至少由1名普通合伙人和1名有限合伙人组成
• B.至少由2名普通合伙人和2名有限合伙人组成
• C.至少由1名普通合伙人和2名有限合伙人组成
• D.至少由2名普通合伙人和1名有限合伙人组成
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P61-65 对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。故本题选A。

• 2.【单选题】利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性的早期项目一般采用的估值方法是（ ）。
• A.折现现金流估值法
• B.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法
• C.退出时股权价值/目标回报倍数倒推法
• D.创业投资估值法
• 参考答案：D
• 解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。 创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

• 3.【单选题】关于有限合伙型股权投资基金清算，表述错误的是（ ）。
• A.清算期间，合伙企业存续，且可以继续开展新的投资经营活动
• B.清算结束，清算主体应当编制清算报告，并履行相关通知及报备工作
• C.合伙企业解散，应当由清算人进行清算
• D.合伙企业财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配
• 参考答案：A
• 解析：清算期间，合伙企业存续，但不得继续开展新的投资经营活动。

• 4.【单选题】股权投资基金与目标公司的投资协议中通常包含竞业禁止条款，条款内容一般涉及（ ）。 Ⅰ．竞业禁止关键人Ⅱ．竞业含义与范围 Ⅲ．竞业禁止期Ⅳ．投资人竞业禁止
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P117 竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。条款内容一般涉及竞业含义与范围、竞业禁止期、竞业禁止关键人。

• 5.【单选题】股权投资基金管理人应当在私募基金募集完毕后( )个工作日内，对所募集的基金进行备案。
• A.10
• B.20
• C.30
• D.60
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金管理人应当在私募基金募集完毕后20个工作日内，对所募集的基金进行备案。

• 6.【单选题】某股权投资基金于2011年1月1日成立，募集规模15亿元，截至2016年12月31日的资产净值为5亿元，各年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示(单位：亿元)： <img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158805.jpg" style="width:100%;"/> 则基金总收益倍数为（ ）。
• A.1.67
• B.1.00
• C.1.33
• D.0.60
• 参考答案：A
• 解析：总收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。 总收益倍数=(7+5+8+5)／15=1.67。

• 7.【单选题】股权投资基金主要投资于（ ）。 Ⅰ．未上市公司股权Ⅱ．上市公司股权 Ⅲ．上市公司的公开交易股权Ⅳ．上市公司的非公开交易股权
• A.Ⅰ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金主要投资于未上市公司股权或上市公司的非公开交易股权。

• 8.【单选题】关于中国证券投资基金业协会，说法错误的是（ ）。
• A.依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系
• B.依法对股权投资基金业提供行业服务，促进行业发展
• C.是我国股权投资基金的自律组织
• D.依法对股权投资基金业务活动实施监督管理
• 参考答案：D
• 解析：中国证券投资基金业协会对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织。 中国证监会及其派出机构是我国股权投资基金的监管机构。

• 9.【单选题】下列股权投资中，（  ）最有可能适用清算价值法进行估值核算。
• A.中后期创投基金投资金融企业
• B.定增基金投资上市公司非公开发行股票
• C.并购基金对濒临破产的企业进行收购
• D.早期创投基金投资初创企业
• 参考答案：C
• 解析：清算包括破产清算和解散清算。假设企业破产或公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。

• 10.【单选题】基金服务机构提供的份额登记服务的内容，不包括（ ）。
• A.建立并管理投资者的基金账户
• B.代理发放红利
• C.保管投资者名册
• D.发售基金份额
• 参考答案：D
• 解析：基金份额登记机构提供的服务包括：建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册。故选项D符合题意。