基金从业每日一练(2026年7月17日)

• 1.【单选题】某公司型私募基金管理人，下列主体中属于该管理人实际控制人的是（ ）。
• A.持股30%且未参与公司管理的财务投资人
• B.持股40%且通过一致行动协议合计行使55%表决权的股东
• C.持股25%且担任公司总经理的股东
• D.持股15%但能决定1名董事当选的股东
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人为公司的，通过一致行动协议实际行使半数以上股东表决权的为实际控制人。B选项中股东通过一致行动协议合计行使55%表决权（超过半数），符合实际控制人认定标准。A选项持股未达50%且未参与管理，C选项持股未达50%且仅担任总经理，D选项持股低且无法决定半数以上董事，均不符合实际控制人认定要求。

• 2.【单选题】基金管理人制定内部控制制度的原则包括（ ）。 Ⅰ.合法、合规性原则 Ⅱ.全面性原则 Ⅲ.审慎性原则 Ⅳ.适时性原则
• A.Ⅰ、Ⅱ?
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ?
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ?
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：内部控制制度的制定一般应遵循以下原则：（1）合法合规性原则。（2）全面性原则。（3）审慎性原则。（4）适时性原则。

• 3.【单选题】（ ）是指证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动的行为。
• A.内幕交易
• B.不正当竞争交易
• C.利用未公开信息交易
• D.倒卖交易
• 参考答案：C
• 解析：利用未公开信息交易：是指证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动的行为。

• 4.【单选题】（3）投资者A经风险测评属于风险承受能力最低类别，主动要求购买短期大幅上涨的股票型基金，该平台应（ ）。
• A.指导投资者A修改其风险评估问卷
• B.要求投资者A录像并签字
• C.不向其销售股票型基金
• D.要求投资者A现场办理
• 参考答案：C
• 解析：最低风险承受能力类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品或者服务。

• 5.【单选题】在资产管理业务的“委托-管理-托管”三方制衡机制中，资产托管人的主要职责是（ ）。
• A.制定投资策略并直接运作受托资产
• B.实施资金保管与交易监督
• C.承担受托资产的投资风险
• D.决定收益分配方案
• 参考答案：B
• 解析：在资产管理业务中，投资者（委托人）基于信托契约，将资产委托给具备资质的资产管理人（受托人）进行专业运作。根据协议约定，相关资产可进一步由独立的资产托管人（第二受托人）实施资金保管与交易监督，形成“委托-管理-托管”的三方制衡机制。A选项错误，策略制定与运作是资产管理人的职责；C选项错误，投资风险由委托人承担；D选项错误，收益分配方案由协议约定，托管人不参与决策。

• 6.【单选题】根据公募基金公司会计系统控制的要求，关于会计岗位设置的说法，正确的是（ ）。
• A.需要相互监督的岗位可由一人独自操作全过程
• B.无需明确职责划分，按经验操作即可
• C.在岗位分工基础上明确各会计岗位职责
• D.会计岗位无需相互监督
• 参考答案：C
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。

• 7.【单选题】根据《证券期货市场诚信监督管理办法》，以下（ ）的信息不被记入诚信档案。
• A.基金从业人员
• B.证券发行人实际控制人
• C.无交易记录的普通投资者
• D.期货合约交割仓库从业人员
• 参考答案：C
• 解析：依据《诚信办法》,以下从事证券期货市场活动的公民、法人或者其他组织(以下简称入档对象)的诚信信息，记入诚信档案： （1）证券业从业人员、期货从业人员和基金从业人员。 （2）证券期货市场投资者、交易者。 （3）证券发行人、上市公司、全国中小企业股份转让系统挂牌公司、区域性股权市场挂牌转让证券的企业及其董事、监事、高级管理人员、主要股东、实际控制人。 （4）区域性股权市场的运营机构及其董事、监事和高级管理人员，为区域性股权市场办理账户开立、资金存放、登记结算等业务的机构。 （5）证券公司、期货公司、基金管理人、债券受托管理人、债券发行担保人及其董事、监事、高级管理人员、主要股东和实际控制人或者执行事务合伙人，合格境外机构投资者、合格境内机构投资者及其主要投资管理人员，境外证券类机构驻华代表机构及其总代表、首席代表。 （6）会计师事务所、律师事务所、保荐机构、财务顾问机构、资产评估机构、投资咨询机构、信用评级机构、基金服务机构、期货合约交割仓库以及期货合约标的物质量检验检疫机构等证券期货服务机构及其相关从业人员。 （7）为证券期货业务提供存管、托管业务的商业银行或者其他金融机构，及其存管、托管部门的高级管理人员。 （8）为证券期货业提供信息技术服务或者软硬件产品的供应商。 （9）为发行人、上市公司、全国中小企业股份转让系统挂牌公司提供投资者关系管理及其他公关服务的服务机构及其人员。 （10）证券期货传播媒介机构、人员。 （11）以不正当手段干扰中国证监会及其派出机构监管执法工作的人员。 （12）其他有与证券期货市场活动相关的违法失信行为的公民、法人或者其他组织。 A、B、D均明确对应《诚信办法》第(1)(3)(6)类入档对象C项"无交易记录的普通投资者"不属于第(2)类"证券期货市场投资者、交易者"的范畴（需有实际市场参与行为）。

• 8.【单选题】下列属于非公开募集基金监管原则的是（  ）。
• A.系统监管原则
• B.适度监管原则
• C.准入监管原则
• D.底线监管原则
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P145-146 我国对于非公开募集基金的监管，坚持适度监管（B项）和区别监管的原则，主要采用原则规范和自律管理相结合的，在基金管理人市场准入、基金募集、产品管理、基金运作等方面进行适度监管。

• 9.【单选题】关于忠诚廉洁的要求，以下行为正确的是（ ）。
• A.为满足机构大客户的需求，作出特殊的利益安排
• B.利用基金财产为所在机构获取利益
• C.利用商业机会为大客户创造额外收益
• D.拒绝接受利益相关方的回扣
• 参考答案：D
• 解析：忠诚廉洁要求基金从业人员在执业活动中，做到公私分明和廉洁自律，自觉维护所在机构的利益和基金行业的形象。具体而言，基金从业人员应当做到以下几点：①应当与所在机构签订正式劳动合同或其他形式的聘任合同，保证自身在相应机构对其进行直接管理的条件下从事执业活动；②应当保护所在机构财产与信息安全，防止所在机构资产损失、丢失；③应当严格遵守所在机构的各项管理制度和操作流程；④不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等；⑤不得利用基金财产或者所在机构固有财产为自己或者他人牟取非法利益

• 10.【单选题】下列关于创业投资基金的说法，错误的是（ ）。
• A.是一类特定的私募股权投资基金
• B.投向处于初创期的或者是小型的新型企业
• C.具有高风险投资、短期投资、高回报潜力等特点
• D.可以通过证券市场转让股权，收回资金，继续投资其他创业企业
• 参考答案：C
• 解析：创业投资基金具有高风险投资、长期投资、高回报潜力等特点。故选项C说法错误。

• 1.【单选题】相应投资组合风险管理的第一责任人是（ ）。
• A.合规负责人
• B.部门负责人
• C.风险管理职能部门负责人
• D.基金经理
• 参考答案：D
• 解析：各部门负责人是其部门风险管理的第一责任人，基金经理(投资经理)是相应投资组合风险管理的第一责任人。合规负责人负责组织指导公司监察稽核工作；部门负责人是其部门风险管理的第一责任人；风险管理职能部门负责人负责公司风险管理的独立评估、监控等工作。

• 2.【单选题】证券投资基金的主要投资方向是（ ）。
• A.有价证券
• B.上市公司的投资项目
• C.信贷
• D.实业
• 参考答案：A
• 解析：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。

• 3.【单选题】基金管理公司应当设立督察长，对（ ）负责，经（ ）聘任，报中国证监会核准。
• A.董事会；董事会
• B.理事会；董事会
• C.总经理；董事会
• D.董事会；股东会
• 参考答案：A
• 解析：公司应当设立督察长或合规负责人，对董事会负责，经董事会聘任，报中国证监会核准。

• 4.【单选题】下列关于公募基金试点发展阶段的说法中，正确的是（ ）。
• A.2014年年底，沪港通的推出，实现了沪港股票交易市场互联互通机制
• B.2012年6月6日，中国证券投资基金业协会正式成立
• C.1997年11月14日，国务院批准颁布了《证券投资基金管理暂行办法》
• D.2015年7月，内地与香港特区开启基金互认
• 参考答案：C
• 解析：A、B、D三项都属于平稳发展及创新探索阶段的成就与表现。

• 5.【单选题】下列主体中，属于证券期货市场诚信档案入档对象的是（ ）。
• A.为证券期货业提供信息技术服务的供应商
• B.仅办理储蓄业务的银行客户
• C.从事餐饮经营的个体工商户
• D.未参与任何证券期货交易的普通居民
• 参考答案：A
• 解析：从事证券期货市场活动的公民、法人或者其他组织属于诚信档案入档对象，其中明确包含“为证券期货业提供信息技术服务或者软硬件产品的供应商”。A选项正确，属于为证券期货业提供信息技术服务的供应商，符合入档对象要求；B选项仅办理储蓄业务，未参与证券期货市场活动，不属于入档对象；C选项从事餐饮经营，完全不涉及证券期货市场活动，不属于入档对象；D选项未参与任何证券期货交易，不属于入档对象范围。

• 6.【单选题】中国证监会对私募基金行业的监管职责不包括（ ）。
• A.制定私募基金业务监督管理规章规则
• B.查处私募基金业务中的违法违规行为
• C.直接管理私募基金的投资运作
• D.指导检查私募基金的登记备案活动
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会对私募基金行业的监管职责包括制定规章规则、查处违法违规行为、指导检查登记备案等，但不直接管理私募基金的投资运作（投资运作由私募基金管理人负责）。A、B、D 均属于证监会对私募基金的监管职责。

• 7.【单选题】我国上海、深圳交易所属于（ ）。
• A.基金自律管理机构
• B.基金监管机构
• C.基金投资顾问机构
• D.基金销售机构
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

• 8.【单选题】专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现不包括（ ）。
• A.持证上岗
• B.公平对待客户
• C.持续学习
• D.审慎执业
• 参考答案：B
• 解析：专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现在：专业水准（持证上岗、持续学习）、审慎执业。

• 9.【单选题】下列关于基金职业道德的表述，错误的是（ ）。
• A.是道德基本规范在基金行业的职业关系与职业活动中的特定表现
• B.是基金从业人员在长期的基金职业实践中所形成的职业行为规范
• C.是一种更为具体化、职业化、特殊性的社会道德
• D.是所有基金从业人员（不含高层领导）在职业活动中必须遵守的行为准则
• 参考答案：D
• 解析：基金职业道德是一种更为具体化、职业化、特殊性的社会道德，是道德基本规范在基金行业的职业关系与职业活动中的特定表现，是与基金从业人员的职业行为紧密联系、符合基金行业特点要求的、在长期的基金职业实践中所形成的职业行为规范，是基金行业以及基金从业人员对社会所承担的特定的职业义务和道德责任的体现，是所有基金从业人员在职业活动中都必须遵守的行为准则。

• 10.【单选题】关于基金销售机构的准入条件，以下说法正确的有（ ）。 Ⅰ.办理基金销售业务的信息管理平台符合中国证券登记结算有限责任公司的要求 Ⅱ.具备健全高效的业务管理和风险管理制度 Ⅲ.财务状况良好，运作规范稳定 Ⅳ.取得基金从业资格的人员不少于30人
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ项说法错误，办理基金销售业务的信息管理平台符合中国证监会的规定。Ⅳ项说法错误，取得基金从业资格的人员不少于20人。

• 11.【单选题】我国开放式基金募集的期限为自该基金份额发售之日起（ ）内。
• A.3个月
• B.6个月
• C.9个月
• D.1个月
• 参考答案：A
• 解析：我国开放式基金募集的期限为自该基金份额发售之日起3个月内。

• 1.【单选题】（ ）是期权合约中的唯一的变量。
• A.期权费
• B.执行价格
• C.标的资产
• D.到期日
• 参考答案：A
• 解析：期权费是期权合约中唯一的变量，大小取决于期权合约的要素，包括合约标的资产、到期日和执行价格等。对于卖方而言，它是期权的回报；对于买方而言，它是买入期权所遭受损失的最高限度。期权费是交易双方在期权交易所内竞价形成的。

• 2.【单选题】关于业绩评估，以下表述正确的是（ ）。Ⅰ、业绩衡量是确定投资组合收益的来源Ⅱ、业绩归因是指对投资组合收益率、风险等各类业绩指标的计算Ⅲ、绩效评估是通过将投资组合的表现与业绩基准或同类投资组合进行对比并作出评价
• A.Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：对投资管理能力的评价包括三部分：业绩度量、业绩归因和绩效评估。业绩度量是指对投资组合收益率、风险等各类业绩指标的计算（Ⅱ项错误）；业绩归因是确定投资组合收益的来源（Ⅰ项错误）；绩效评估则通过将投资组合的表现与业绩比较基准或同类投资组合进行对比，作出综合评价（Ⅲ项正确）。综上所述，Ⅲ项符合题意。故本题选A选项。

• 3.【单选题】以下交易采用净额结算方式的是（ ）。
• A.跨境ETF申购
• B.股票买卖
• C.私募债券转让
• D.大宗交易
• 参考答案：B
• 解析：净额结算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。一般情况下，通过证券交易所达成的交易采用此种方法。股票买卖一般通过证券交易所达成交易，B选项符合题意。A、C、D选项中的交易一般采用全额结算，不符合题意。故本题选B选项。

• 4.【单选题】关于债券，以下表述错误的是（ ）
• A.按照付息方式，债券可以分为息票债券和贴现债券
• B.对已发行的固定利率债券因发行大信用等级降低，发行人要偿付的利息需要相应提高
• C.浮动利率债券的票面利率通常与基准利率挂钩
• D.零息债券在偿还期内不支付利息，在到期日一次性支付利息和本金
• 参考答案：B
• 解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。

• 5.【单选题】（ ）常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。
• A.买壳上市
• B.借壳上市
• C.管理层回购
• D.二次出售
• 参考答案：D
• 解析：选项A、B，买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径；选项C，管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式；选项D，二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为，二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。

• 6.【单选题】以下不属于基金公司投资交易过程中交易执行环节风险的是（ ）。
• A.未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高
• B.交易的执行独立于基金经理
• C.对交易对手风险的评估与控制不足
• D.交易价格显著偏离公允价格
• 参考答案：B
• 解析：基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括：（1）未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高；（2）交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误；（3）交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用；（4）交易价格显著偏离公允价格；（5）对交易对手风险的评估与控制不足；（6）交易执行不独立于基金经理；（7）公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行；（8）交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。

• 7.【单选题】关于当期收益率与债券价格的关系，以下表述正确的是（ ）
• A.债券价格越高，利息支付频率越高，则当期收益率越高
• B.债券价格越高，利息支付频率越低，则当期收益率越高
• C.债券市场价格越低，则当期收益率越高
• D.利息支付频率越低，则当期收益率越高
• 参考答案：C
• 解析：当期收益率（currentyⅠeld），又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。其计算公式为：Ⅰ=C/P。式中：Ⅰ表示当期收益率；C表示年息票利息；P表示债券市场价格。

• 8.【单选题】为应对含有提前赎回条款的公司债的提前赎回风险，债券基金常采用的管理措施是（ ）。
• A.仅投资于无提前赎回条款的债券
• B.分散投资并监控市场利率环境
• C.提高组合中短期债券的配置比例
• D.降低组合久期以减少利率敏感性
• 参考答案：B
• 解析：提前赎回风险的管理措施包括通过分散投资、监控市场利率环境、选择无提前赎回条款的债券、调整久期、加强现金流管理、评估赎回条款和制定再投资策略等方式来应对。A选项错误，管理措施是“选择无提前赎回条款的债券”而非“仅投资”，表述过于绝对；C选项错误，提高短期债券占比是应对再投资风险的措施；D选项错误，降低久期是应对利率风险的措施。

• 9.【单选题】某企业本月主营业务收入为100万元，其他业务收入为45万元，营业外收入为30万元；主营业务成本为77万元，其他业务成本为30万元；税金及附加为3万元，营业外支出为24万元，管理费用为5万元，销售费用为2万元，财务费用为3万元，所得税费用为7.75万元。则该企业本月利润总额为（ ）万元。
• A.25
• B.31
• C.23.25
• D.28
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P188-P190 本题旨在考查利润总额的计算方法。利润总额是指营业利润加上营业外收入，减去营业外支出后的金额。营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益(-公允价值变动损失)+投资收益(-投资损失)。利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出。在本题中，利润总额=100+45-77-30-3-5-2-3+30-24=31(万元)。故本题选B。

• 10.【不定项题】小明于2018年4月6日被聘为某货币市场基金的基金经理，主要负责所管理的货币市场基金的投资管理工作，在接受基金经理任命后，小明管理该只货币市场基金以价格为96.1538元/张，买入某商业银行贴现发行的票面为100元的债券共计100万张，期限为1年。 （1）以下金融工具，哪项不属于货币市场基金可以接资的金融工具？（ ）
• A.期限为一年的AAA评级的银行存款
• B.期限为182天的债券回购
• C.剩余期限为3个月的AAA信用等级的公司债
• D.以定期存款利率为基准利本的浮动利率国债，该国债还剩两个利率调整期
• 参考答案：D
• 解析：货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转债、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券。

• 1.【单选题】UCITS三号指令通过后，下列不属于UCITS基金的业务范围的是（ ）。
• A.核心业务的投资咨询
• B.基金管理服务
• C.为个人或机构提供投资组合管理服务
• D.基金保管
• 参考答案：A
• 解析：三号指令允许UCITS基金的管理公司在提供基金管理服务之外，可同时为个人或机构提供投资组合管理服务，以及作为非核心业务的投资咨询、基金保管和行政事务管理服务。

• 2.【单选题】通常对封闭式混合型基金的财务会计报表分析不包括（ ）。
• A.投资风格分析
• B.盈利能力分析
• C.基金份额变动分析
• D.持仓结构分析
• 参考答案：C
• 解析：封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。对于开放式基金来说，基金的份额会随着申购、赎回活动而变动，基金在定期报告中一般会披露基金分的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，了解投资者对该基金的认可程度。

• 3.【单选题】以下金融衍生工具中，通常由交易所统一的制订，在交易所进行交易的是（ ）。 Ⅰ.远期合约 Ⅱ.期货合约 Ⅲ.期权合约 Ⅳ.互换合约
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：衍生品合约可以在交易所和场外交易。期货合约只在交易所交易。期权合约大部分在交易所交易。远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。

• 4.【单选题】以下不属于信托型基金基金托管人职责的是（ ）。
• A.保管基金资产
• B.执行管理人有关指令
• C.基金的经营和管理操作
• D.办理基金名下的资金往来
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人有关指令，办理基金名下的资金往来。选项C属于基金管理人的职责，故选C。

• 5.【单选题】（ ）履行监督管理银行间债券市场职能。
• A.中国证监会
• B.银行间市场交易商协会
• C.财政部
• D.中国人民银行
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P51-54 《中华人民共和国中国人民银行法》第四条规定，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。

• 6.【单选题】基金的运作费不包括（ ）。
• A.过户费
• B.持有人大会费
• C.审计费
• D.上市年费
• 参考答案：A
• 解析：基金的运作费是指为保证基金正常动作而发生的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。过户费属于基金交易费。

• 7.【单选题】证券投资基金获得的下列收入中，需缴纳增值税的是（ ）。
• A.质押式买入返售业务取得的同业利息收入
• B.国有企业发行的债券利息收入
• C.证券投资基金管理人运用基金买卖股票差价收入
• D.存款利息收入
• 参考答案：B
• 解析：根据《营业税改征增值税试点有关事项的规定》，存款利息不征收增值税。（D项不需征收）根据《营业税改增值税试点过渡政策的规定》，对下列金融商品转让收入免征增值税：香港市场投资者（包括单位和个人）通过基金互认买卖内地基金份额，证券投资基金（封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券。（C项不需征收）根据《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》，证券投资基金开展质押式买人返售取得的金融同业往来利息收入免征增值税。（A项不需征收）。

• 8.【单选题】根据《证券投资基金法》，我国基金依据基金合同设立，（ ）不属于基金合同的当事人。
• A.基金份额持有人
• B.基金托管人
• C.基金销售机构
• D.基金管理人
• 参考答案：C
• 解析：我国的基金依据基金合同设立，基金份额持有人（A选项不符合题意）、基金管理人（D选项不符合题意）与基金托管人（B选项不符合题意）是基金合同的当事人，简称基金当事人。C选项符合题意，基金销售机构属于基金服务机构。故本题选C选项。

• 9.【单选题】企业的财务报表中，现金流量表的编制基础是（ ）。
• A.权责发生制
• B.收付实现制
• C.现收现付制
• D.即收即付制
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P188-P190 现金流量表，也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制(即实际现金流入和现金流出)为基础编制的。

• 10.【单选题】根据我国养老目标基金的监管规定，养老目标基金应当采用的运作形式是（ ）。
• A.货币型基金形式
• B.基金中基金形式或中国证监会认可的其他形式
• C.债券型基金形式
• D.股票型基金形式
• 参考答案：B
• 解析：养老目标基金应当采用基金中基金形式或中国证监会认可的其他形式运作。A选项货币型基金主要投资于货币市场工具，侧重短期流动性管理，不符合养老目标基金“长期稳健增值”的核心需求；C选项债券型基金是80%以上基金资产投资于债券的基金，以固定收益为主要目标，并非养老目标基金的法定运作形式；D选项股票型基金是80%以上基金资产投资于股票的基金，风险波动较大，不符合养老目标基金控制组合波动风险的定位。只有B选项符合监管要求的法定运作形式。

• 11.【单选题】投资者对投资组合的流动性要求，通常源于（ ）。
• A.资产端的高收益追求
• B.负债端的需求
• C.监管的强制规定
• D.个人对短期变现的偏好
• 参考答案：B
• 解析：流动性要求通常源于负债端的需求，会影响投资机会的选择。选项A错误，资产端的高收益追求与流动性要求的来源无关；选项C错误，监管的强制规定不是流动性要求的通常来源；选项D错误，个人对短期变现的偏好并非流动性要求的通常来源，因此选项B正确。

• 1.【单选题】关于创业投资基金与并购基金，以下表述正确的是（ ）。
• A.两者都采取控股性投资
• B.两者的投资对象都包括成熟阶段企业
• C.两者的投资方式都是对被投资企业进行增资
• D.两者通常都使用杠杆
• 参考答案：B
• 解析：创业投资通常采取参股投资，并购投资通常谋求获得被投资企业的控股权，故选项A错误。创业投资的投资对象主要以初创期和成长期创业企业为主（有时会投资成熟阶段企业），并购投资的对象更多是成熟期企业，故选项B正确。创业投资通常采取增资方式进行投资（而非受让企业存量股权），并购投资以收购目标公司存量股权方式进行，故选项C错误。创业投资一般不使用杠杆，并购投资通常会使用杠杆，故选项D错误。

• 2.【单选题】在风险识别工作中，确定风险控制活动及责任部门的前提是（ ）。
• A.仅分析风险发生后的实际损失金额
• B.梳理风险点并划分风险等级，判定不同临界点的风险状态
• C.等待被投企业主动上报风险事件
• D.仅参考行业内同类企业的风险处置案例
• 参考答案：B
• 解析：A项表述错误，仅分析实际损失金额无法全面识别风险（如未发生损失但存在潜在风险的情形），也不能作为确定控制活动的前提；C项表述错误，风险识别需投后管理人员主动开展，而非仅依赖企业上报，否则会遗漏风险；D项表述错误，行业案例可参考，但不能作为唯一前提，需结合项目自身风险特征；B项表述正确，风险识别需先梳理每类风险事件的风险点、划分风险等级，明确风险临界点及对应风险状态，在此基础上才能针对性确定“谁来做（责任部门）”和“做什么（控制活动）”，是后续工作的基础。因此正确答案为B。

• 3.【单选题】成长企业投资基金为被投资企业提供的投后支持内容包括（ ）。 Ⅰ.技术升级 Ⅱ.业务优化 Ⅲ.后续融资协助 Ⅳ.管理层激励方案
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：成长企业投资基金在技术升级、业务优化、后续融资协助、股权架构设计、管理层激励方案、并购支持以及内部管理等方面为被投资企业提供支持。故选项D正确。

• 4.【单选题】股权投资基金通常要求采用（ ）方式出资。
• A.无形资产
• B.实物资产
• C.货币资金
• D.信贷资产
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金通常要求全部用货币资金出资，一般不接受实物资产、无形资产等非货币资金出资。故选项C正确。

• 5.【单选题】投资决策委员会委员通常由股权投资基金管理人的（ ）担任
• A.风险专家
• B.高级管理团队成员
• C.投资经理或投资管理小组
• D.项目经理
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P118-122 投资决策委员会委员由具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任，通常由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任，有时也会聘请外部专家担任。

• 6.【单选题】关于政府投资基金的绩效管理，下列表述正确的是（ ）。
• A.绩效管理仅需考核基金的投资收益情况
• B.绩效管理涵盖绩效目标设定、监控、评价及结果应用全流程
• C.对绩效评价结果差的基金应增加管理费以促进改进
• D.绩效表现优秀的基金仅能获得通报表扬，无其他激励措施
• 参考答案：B
• 解析：政府投资基金的绩效管理涵盖内容包括绩效目标与绩效指标设定、绩效监控、绩效评价及评价结果应用（对应选项B正确）。绩效管理的绩效目标需兼顾政策效果（引导社会资本、支持产业等）、投资效益（财务回报）和管理效能（运作合规效率），并非仅考核投资收益（选项A错误）；对绩效差的基金应采取调减管理费等约束措施（选项C错误）；对绩效好的基金可给予通报表扬、优先后续支持、政府出资让利等多重激励（选项D错误）。

• 7.【单选题】股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当及时披露的定期信息包括（  ）。
• A.月度、季度
• B.月度、年度
• C.半年度、年度
• D.季度、年度
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P334 基金运作期间，信息披露义务人应当将基金报告期间的投资、运作情况，以定期报告的形式，向投资者进行披露。一般来说，股权投资基金的定期报告包括季度报告和年度报告。

• 8.【单选题】某股权投资基金和目标公司在投资协议中约定，如基金欲将所持目标公司股份转让给第三方购入，而第三方购买人拟购买目标公司100%的股份，那么目标公司的其他所有股东需按和该基金相同的价格与条件向第三方购买人出售其在目标公司的全部权益。上述约定通常被称为（ ）。
• A.完全棘轮条款
• B.随售权条款
• C.拖售权条款
• D.回购条款
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P170-174 C项正确，拖售权，也称“领售权”，是指在符合约定条件的情况下，投资方可以要求目标公司的其他股东与其共同向第三方出售目标公司的全部或大部分股权或资产的权利。 A项，通过反稀释条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。适用完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让。完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异。 B项，随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。 D项，回售权，被投资企业不能在约定时间及交易场所实现上市，则股权投资基金有权要求创始股东或被投资企业回购股权以实现项目退出。 故本题选C。

• 9.【单选题】委托第三方机构代为募集时，基金管理人与代销机构间应（ ）。
• A.签署书面协议
• B.口头约定
• C.先口头约定后签署书面协议
• D.口头约定和书面协议两者任一即可
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人委托基金销售机构募集基金的，应当以书面形式签订基金销售协议，并将协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。

• 10.【单选题】在我国，股权投资基金监管经历了（  ）的演进过程。
• A.从中国银保监会监管到国家发展改革委监管
• B.从国家发展改委监管到中国银保监会监管
• C.从中国证监会监管到国家发展改革委监管
• D.从国家发展改革委监管到中国证监会监管
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P61-65 在我国，股权投资基金监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程。无论是国家发展改革委时期的监管规则，还是现行中国证监会的监管法规，均依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。

• 1.【单选题】根据股权投资基金管理人内部治理的相关要求，以下做法正确的是（ ）。?
• A.管理人建立的员工跟投制度，优先考虑在一定范围内采取强制跟投方式
• B.管理人股东兼任高级管理人员，但不具备股权投资领域相关专业能力​
• C.某基金管理人股东直接干涉管理人的项目投资决策等日常经营管理工作​
• D.管理人仅通过基本工资激励员工，未建立股权激励、业绩分成等约束激励机制​
• 参考答案：A
• 解析：?管理人建立的员工跟投制度，优先考虑在一定范围内采取强制跟投方式，要求投资项目组成员跟投且不得自愿选择性跟投，以实现利益与项目成败挂钩，故选项A正确。若管理人股东（合伙人）兼任高级管理人员，应具备相应的专业能力，故选项B错误。基金管理人股东（合伙人）应通过股东会（合伙人会议）履行职责，不应干涉管理人日常经营管理，故选项C错误。基金管理人可通过股权激励、业绩分成、员工跟投等措施，建立系统有效的内部约束激励机制，故选项D错误。

• 2.【单选题】基金信息披露在运作期间的作用不包括？（ ）
• A.直接提高基金的投资收益
• B.防范利益输送与利益冲突
• C.帮助投资者了解基金运作情况
• D.增强基金运作的透明度
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P331-333 A错误，运作期间的信息披露可帮助投资者了解情况、增强透明度、防范利益问题（BCD正确），但未提及“直接提高基金投资收益”，投资收益由基金运作本身决定，非信息披露的作用。

• 3.【单选题】母基金获取子基金运营报告的定期频率不包括（ ）。
• A.季度
• B.半年
• C.月度
• D.年度
• 参考答案：C
• 解析：母基金可定期（季度、半年或年度）获取子基金运营报告，因此月度不属于母基金获取子基金运营报告的定期频率。

• 4.【单选题】关于我国股权投资基金的发展现状，说法错误的是（ ）。
• A. 市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场
• B. 市场主体丰富，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导
• C. 有力地促进了创新创业和经济结构转型升级
• D. 股权投资基金行业有力地推动了间接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用
• 参考答案：D
• 解析：选项D说法错误：我国股权投资基金的发展主要体现为三个方面：一是市场规模增长迅速，当前我国已成为全球第二大股权投资市场。二是市场主体丰富，行业从发展初期阶段的政府和国有企业主导逐步转变为市场化主体主导。三是有力地促进了创新创业和经济结构转型升级，股权投资基金行业有力地推动了直接融资和资本市场在我国的发展，为互联网等新兴产业在我国的发展发挥了重大作用。选项ABC说法正确。

• 5.【单选题】关于现金流折现模型的评价，下列表述正确的是（ ）。
• A.终值的获得可以通过假设目标公司的现金流以一个稳定的增长率增长，将终值期所有现金流折现到详细预测期最后一年并加总
• B.使用股权自由现金流折现模型时，需要考虑与债务相关的现金流
• C.折现现金流估值法很好地体现了企业价值的本质，适合用来对创业早期的企业进行价值发现
• D.折现现金流估值法的详细预测期更多关注市场短期影响
• 参考答案：A
• 解析：永续增长模型假设目标公司在详细预测期之后，现金流以一个稳定的增长率永续增长，将终值期所有现金流折现到详细预测期最后一年并加总，即可得到终值价值，故选项A正确。使用股权自由现金流折现模型时，无需额外考虑债务相关现金流，故选项B错误。折现现金流估值法的核心前提是“现金流可预测、企业已形成稳定盈利模式”，而创业早期企业的特点是现金流不稳定（甚至为负）、盈利模式不清晰、未来增长不确定性极高，难以对未来现金流进行合理预测，故选项C错误。折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小，故选项D错误。

• 6.【单选题】拖售权的行使主体通常是（ ）。
• A.创始团队
• B.投资方
• C.目标公司
• D.第三方收购方
• 参考答案：B
• 解析：拖售权的行使主体一般为投资方，包括特定的几位投资方或合计持有一定股权比例的投资方。

• 7.【单选题】国外大型企业参与股权投资的方式不包括（ ）。
• A.以自有资金设立子公司开展股权投资
• B.聚焦主营业务相关领域进行并购活动
• C.作为财务投资者投资股权投资基金
• D.仅以战略投资者身份参与，不追求资本增值
• 参考答案：D
• 解析：资金实力雄厚的大型企业通常通过两种方式参与股权投资：一是以自有资金投资，设立投资业务子公司开展股权投资或并购活动，通常聚焦于本企业主营业务相关或产业链上下游的企业；二是作为财务投资者，投资股权投资基金，以实现资本增值。D表述错误，大型企业可作为财务投资者追求资本增值；A、B、C均属于参与方式，故正确答案为D。

• 8.【单选题】投资者投资股权投资基金的重要前提是（  ）。
• A.受到基金管理人开展的投资者教育
• B.充分调研，审慎选择基金管理人
• C.基金管理人了解自身的投资需求
• D.获取到投资基金拟投资项目信息
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P160-162 投资者充分调研，审慎选择基金管理人是投资股权投资基金的重要前提。

• 9.【单选题】某股权投资基金已投资A、B、C三个项目，选项A目当前价值为2亿元，选项B目当前价值为2亿元，选项C目当前价值为1亿元。此外，基金资产还包括5000万元银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债合计2000万元。则当前基金的净值为（ ）亿元。
• A.5.4
• B.5.7
• C.5.3
• D.5.5
• 参考答案：C
• 解析：单项投资公允价值确定后，加上基金持有的其他资产价值，再扣减基金应承担的负债价值，最终得到基金资产净值。2+2+1+0.5-0.2=5.3（亿元）。故选项C正确。

• 10.【单选题】关于并购基金，说法正确的是（ ）。 Ⅰ通常投资于价值被低估的对象 Ⅱ通过对被投资企业进行重整而实现股权增值 Ⅲ通常需要取得目标企业的控制权 Ⅳ通常不借助杠杆
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P14-15 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，与创业投资基金不同，并购基金更侧重于通过投资于价值被低估的企业，获取被投资企业的控制权，进而对被投资企业进行重整，以此提升被投资企业的价值，从而实现投资收益。 Ⅳ项错误，并购基金主要是杠杆收购基金，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。 故本题选B。

• 11.【单选题】在股权投资基金“募投管退”业务闭环中，项目退出处于（ ）。
• A.起始环节，决定基金募集规模
• B.核心环节，与投资环节同等重要
• C.最终环节，也是关键环节
• D.中间环节，衔接投资与后续募资
• 参考答案：C
• 解析：在股权投资基金“募投管退”的业务闭环中，项目退出是最终环节，也是关键环节，且实现项目成功退出是开展股权投资业务的最终目标。