基金从业每日一练(2026年10月22日)

• 1.【单选题】49.下列关于证券投资基金与股票的区别，说法错误的是（ ）。
• A.股票反映的是一种股权关系，基金反映的则是一种信托关系
• B.股票价格的波动要小于基金价格的波动
• C.股票是直接投资工具基金是间接投资工具
• D.股票投资风险通常大于基金投资风险
• 参考答案：B
• 解析：通常情况下，股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种，基金是一种风险相对适中，收益相对稳健的投资品种。

• 2.【单选题】基金行业协会会员包括（  ）。 Ⅰ．普通会员 Ⅱ．联席会员 Ⅲ．特邀会员 Ⅳ．特别会员
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P122-124 基金行业协会会员包括普通会员（Ⅰ项）、联席会员（Ⅱ项）、观察会员和特别会员（Ⅳ项）。

• 3.【单选题】基金招募说明书主要包含的重要信息不包括（  ）。
• A.买卖基金费用
• B.投资目标和比较基准
• C.净值计算方法
• D.基金合同终止的事由
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P122-124 基金招募说明书包含的重要信息有： （1）基金运作方式； （2）从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式； （3）基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定，特别是买卖基金费用的相关条款； （4）基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等； （5）基金资产净值的计算方法和公告方式； （6）基金风险提示； （7）招募说明书摘要。 D项是基金合同所包含的重要信息。

• 4.【单选题】某基金公司因违反反洗钱法规被监管部门处罚。该风险属于（ ）。
• A.操作风险
• B.合规风险
• C.商业风险
• D.投资风险
• 参考答案：B
• 解析：合规风险的定义为“金融机构及其从业人员因未能遵守法律法规而遭受处罚的风险”。题目中“违反反洗钱法规”直接对应合规风险。

• 5.【单选题】基金管理人的内部合规报告，主要发挥的作用是（ ）。
• A.披露和宣传
• B.监控和总结
• C.监管和审批
• D.投资和监控
• 参考答案：B
• 解析：董事会、管理层要求的内部合规报告主要发挥监控和总结作用。

• 6.【单选题】某公募基金发生可能对基金份额持有人权益产生重大影响的事件，其基金管理人应当（ ）。
• A.无需特别处理
• B.仅在年度报告中披露
• C.在2日内编制临时报告书
• D.在10日内编制临时报告书
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P197-202 基金发生可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的事件时，基金管理人应当在2日内编制临时报告书，并登载在规定报刊和规定网站上。故本题选C项

• 7.【单选题】根据公募基金从业人员证券投资管理的规定，以下属于“利害关系人”的是（ ）。
• A.基金从业人员的高中同学（无经济往来）
• B.基金从业人员可实际控制其账户运作的标的
• C.基金从业人员的同事（共同参与项目但无利益关联）
• D.基金从业人员的小区物业人员
• 参考答案：B
• 解析：利害关系人包括基金从业人员可以实际控制其账户运作、提供投资建议或获取账户利益的人员。B选项中“可实际控制账户运作的标的”属于利害关系人；A、C、D选项均无利益或控制关系，不属于利害关系人。

• 8.【单选题】关于投资人办理封闭式基金认购申请的业务，以下表述错误的是（  ）。
• A.认购申请已经受理后可以申请撤单
• B.投资者必须开立沪、深证券账户或沪、深基金账户及资金账户
• C.投资者根据自己计划的认购量在资金账户中存入足够的资金
• D.投资者可以按“份额”提交认购申请
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误，拟认购封闭式基金份额的投资人必须开立沪、深证券账户或沪、深基金账户及资金账户，根据自己计划的认购量在资金账户中存入足够的资金，并以“份额”为单位提交认购申请。认购申请已经受理就不能撤单。

• 9.【单选题】下列对基金财产独立性的表述，不正确的一项是（ ）。
• A.基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其投资为限对基金财产的债务承担责任
• B.基金管理人与托管人不得将基金财产归入其固有财产
• C.基金财产的债权可以与基金管理人与托管人固有财产的债务相抵销
• D.非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P50-52 A项正确，基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其投资为限对基金财产的债务承担责任，但基金合同另有约定的从其约定。 B项正确，基金管理人与托管人不得将基金财产归入其固有财产；管理人、托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。 C项错误、D项正确，基金管理人与托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产；基金财产的债权，不得与基金管理人与托管人固有财产的债务相抵销；不同基金财产的债权债务，不得相互抵销；非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。

• 10.【单选题】2023年11月，中国证券投资基金业协会发布了（ ）,这也是私募基金纳入监管体系以来，首次对行业文化建设进行的系统性规范。
• A.《私募基金投资管理指引》
• B.《私募基金合规运作手册》
• C.《私募基金行业文化建设倡议书》
• D.《私募基金风险管理框架》
• 参考答案：C
• 解析：2023年11月，中国证券投资基金业协会发布了《私募基金行业文化建设倡议书》,这也是私募基金纳入监管体系以来，首次对行业文化建设进行的系统性规范。

• 1.【单选题】投资收益指基金经营活动中因（ ）等而实现的损益。
• A.利息收入
• B.结算备付金
• C.银行存款
• D.买卖股票
• 参考答案：D
• 解析：投资收益是指基金在经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。

• 2.【单选题】当封闭式基金终止上市交易时，有关信息披露义务人应当在（ ）编制临时报告书。
• A.3日
• B.1日
• C.2日
• D.5日
• 参考答案：C
• 解析：基金发生重大事件（含基金终止上市交易），有关信息披露义务人应当在两日内编制临时报告书。选项A、B、D的时间均不符合规定，因此正确答案为C。

• 3.【单选题】在国内债券市场刚刚起步的阶段，债券投资者以（ ）为主体
• A.个人投资者
• B.个人投资者和机构投资者
• C.外国投资者
• D.机构投资者
• 参考答案：A
• 解析：以柜台市场为主（1988-1991年）,这一时期国债和企业债交易市场刚刚起步，此时的债券投资者以个人投资者为主体，因此债券交易市场以柜台市场为主，通过商业银行和证券经营机构的柜台进行交易。

• 4.【单选题】下列不属于基金会计报表附注的内容的是（ ）。
• A.会计期间基金经营成果
• B.会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
• C.报表重要项目的说明
• D.关联方关系及其交易
• 参考答案：A
• 解析：基金会计报表附注包括重要会计政策和会计估计，会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明，报表重要项目的说明和关联方关系及其交易等内容。

• 5.【单选题】证券A与证券B的收益率分布关系如下图所示。在以下说法中，错误的是（ ）。 <img src="/upload/paperimg/2026050915541158461844d-60df7240dbc8/20260509142808b45f.png" style="width:100%;"/>
• A.证券A与证券B的相关系数小于1
• B.当证券A上涨时，证券B上涨的可能比较大
• C.证券A与证券B的相关系数大于证券B与证券A的相关系数
• D.证券A与证券B的收益率是正相关的
• 参考答案：C
• 解析：证券A与证券B的相关系数等于证券B与证券A的相关系数，选项C错误。

• 6.【单选题】债券基金为应对再投资风险，下列组合配置方式最有效的是（ ）。
• A.全部投资于剩余期限超过5年的长期债券
• B.搭配不同剩余期限的长短期债券
• C.集中投资于信用等级为AAA级的债券
• D.仅投资于到期一次还本付息的债券
• 参考答案：B
• 解析：再投资风险的管理方法是通过长短期配合，分散投资组合中债券的期限。A选项集中投资长期债券无法应对再投资风险；C选项集中投资高信用等级债券是应对信用风险的措施；D选项仅投资到期一次还本付息债券无法解决利息再投资的问题。

• 7.【单选题】资产负债表报告时点通常为会计（ ）、（ ）或（ ）。
• A.月末、季末、半年末
• B.季末、半年末、年末
• C.月末、半年末、年末
• D.周末、半年末、年末
• 参考答案：B
• 解析：资产负债表报告时点通常为会计季末、半年末或年末

• 8.【单选题】对企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收（ ）。
• A.增值税
• B.营业税
• C.印花税
• D.企业所得税
• 参考答案：D
• 解析：企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

• 9.【单选题】基金管理人和基金托管人对计算的基金资产净值存在分歧时，应该采取的处理方式是（ ）。
• A.暂停公布净值，直到相关各方达成一致
• B.按照中国证券投资基金业协会的计算结果对外予以公布
• C.基金托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见
• D.按照基金估值工作小组的计算结果对外予以公布
• 参考答案：C
• 解析：当对估值原则或程序有异议时，基金托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见，故选C。

• 10.【单选题】衡量货币市场基金的风险指标主要有（ ）。
• A.投资组合平均剩余期限和行业投资集中度
• B.投资组合平均剩余期限、平均剩余存续期、浮动利率债券投资情况
• C.投资组合的系数、平均剩余存续期、融资回购比例
• D.久期、β系数和投资对象的信用评级
• 参考答案：B
• 解析：由于债券也是货币市场基金的主要投资对象，货币市场基金同样会面临利率风险、信用风险和流动性风险。相对而言，衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

• 1.【单选题】股权投资基金对目标企业进行尽职调查内容不包括（ ）。
• A.法律尽调
• B.项目估值
• C.财务尽调
• D.业务尽职调查
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P122-124 尽职调查包括法律尽职调查、财务尽职调查和业务尽职调查。故本题选B。

• 2.【单选题】关于股权投资基金不同组织形式下的人数要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.设立信托(契约)型基金，投资者人数不得超过150人
• B.有限合伙型基金应由2个以上100个以下合伙人设立
• C.公司型基金以有限责任公司形式设立的，股东人数不超过200人
• D.公司型基金以股份有限公司形式设立的，应当有2个以上发起人
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P38-41 对于信托(契约)型基金，投资者不得超过200人。故A项错误。对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立．且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。故B项错误。对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。故C项错误，D项正确。

• 3.【单选题】股权投资基金管理人选择投资者时，需重点考量的是（ ）。
• A.仅投资者的出资规模，不关注投资策略匹配度
• B.投资者与自身投资策略、市场定位的匹配性
• C.仅投资者的风险承受能力，不关注资金来源
• D.仅选择机构投资者，不接受个人投资者
• 参考答案：B
• 解析：对于基金管理人而言，选择合适的基金投资者不仅是对其投资策略和市场定位的反映，也代表了对未来投资者关系工作的战略规划和合理预期。B表述正确；A错误，需关注策略匹配；C错误，需关注资金来源合规性；D错误，可接受符合条件的个人投资者，故正确答案为B。

• 4.【单选题】股权投资基金在投后管理中分析被投资企业财务指标时，需重点关注的预警信号包括（ ）。 Ⅰ.毛利率、净利率、销售费用率等关键比率异常变动 Ⅱ.应收账款周转率、存货周转率、应付账款周转率大幅波动 Ⅲ.企业拖延支付经营款项、职工薪酬或银行债务 Ⅳ.财务报表由盈利转为亏损，或亏损持续扩大。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：财务指标预警信号涵盖多维度：关键比率变动（Ⅰ正确）、周转率波动（Ⅱ正确）、付款拖延（Ⅲ正确）、盈利转亏损（Ⅳ正确），这些信号均可能反映企业经营或财务风险，需重点关注，故本题选D。

• 5.【单选题】某股权投资基金到期拟进行清算，基金续存期限一共5年，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出9亿元，存续期间共产生税费5000万元。基金合同约定，基金投资者按照出资比例进行分配。基金设置8%（单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制，基金管理人可获得业绩报酬为（ ）。
• A.1000元
• B.4000万元
• C.2100万元
• D.3000万元
• 参考答案：D
• 解析：按照基金财产的清算分配顺序，首先支付税费5000万元后，剩余可向投资者分配的财产为9-0.5=8.5亿元；返还投资者本金后剩余可分配额为8.5-5=3.5亿元；向投资者分配门槛收益金额为5*5*8%=2亿元；剩余金额20%分配给基金管理人为（3.5-2）*20%=0.3亿元。

• 6.【单选题】下列关于股权投资基金“按照基金整体收益分配方式”的表述，正确的是（ ）。
• A.单个项目退出后，先向管理人分配业绩报酬，再向投资者返还本金
• B.需待所有项目退出后，才向投资者返还全部本金及分配收益
• C.每个项目退出后，退出资金优先返还投资者针对基金的全部投资本金
• D.无需设置门槛收益率，所有收益直接按“二八模式”在投资者与管理人之间分配
• 参考答案：C
• 解析：按照基金整体的收益分配方式要求基金的所有投资回款优先返还投资者全部出资本金，超额收益部分按照协议约定在基金管理人和基金合伙人之间分配。（1）每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对基金的全部投资本金。（2）剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益。（3）上述分配完成后，按照基金是否有追赶机制，采用不同方式进行分配。A选项“先向管理人分配”错误，B选项“待所有项目退出”错误，D选项“无需设置门槛收益率”错误（可约定门槛收益率），故正确答案为C。

• 7.【单选题】基金管理人在运用参考最近融资价格法对某非上市初创企业股权进行估值时，发现该企业最近一次融资仅由原有股东追加投资，未引入任何新的外部投资人。针对这种情况，该融资价格（ ）。
• A.可直接作为被投资企业公允价值的最佳估计
• B.通常不作为被投资企业公允价值的最佳估计
• C.需结合融资规模是否重大调整后使用
• D.只需确认融资时间距估值日较近即可使用
• 参考答案：B
• 解析：运用参考最近融资价格法时，如果没有主要的新投资人参与最近融资，则该融资价格一般不作为被投资企业公允价值的最佳估计使用。本题中最近融资仅由原有股东追加，未引入新投资人，符合这一情形（B正确）。有主要新投资人参与、融资金额重大、估值日距融资时间较近才是公允性的正向条件，对应的融资价格可作为最佳估计参考（A、C、D错误）。

• 8.【单选题】在我国股权投资基金的探索与起步阶段，国家财经部门将“创业投资基金”称为（ ）。
• A. 产业投资基金
• B. 公司型投资基金
• C. 货币投资基金
• D. 单位信托投资基金
• 参考答案：A
• 解析：国家财经部门对产业投资基金的探索。鉴于当时在全球范围内“股权投资基金”概念还没有流行起来，人们使用较多的概念是“创业投资基金”，而创业投资基金与证券投资基金的显著区别是“证券投资基金投资证券，创业投资基金直接投资产业”，故称“创业投资基金”为“产业投资基金”。

• 9.【单选题】关于股权投资基金，说法正确的是（ ）。
• A.通常具有低风险、高预期收益的特点
• B.主要投资于上市公司股票
• C.在我国只能非公开募集
• D.投资期限较短
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金具有高风险、高期望收益的特点，故A错误。股权投资基金主要投资于企业非公开发行和交易的股份，故B错误。股权投资基金投资期限长、流动性较低，故D错误。

• 10.【单选题】（ ）体现了投资者的账面回报水平。
• A.内部收益率
• B.已分配倍数
• C.总收益倍数
• D.市盈率倍数
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P304-308 总收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。