基金从业每日一练(2026年8月19日)

• 1.【单选题】基金销售机构向普通投资者销售产品或提供服务前，应当履行特别告知义务，以下信息属于特别告知义务范畴的有（ ）。 Ⅰ.可能直接导致本金亏损的事项 Ⅱ.可能直接导致超过原始本金损失的事项 Ⅲ.因基金销售机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由 Ⅳ.投资者适当性匹配意见
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：可能直接导致本金亏损的事项；可能直接导致超过原始本金损失的事项；因基金销售机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；因基金销售机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；法律规定的适当性匹配意见。

• 2.【单选题】划分公募基金产品风险等级时，应当综合考虑的因素是（ ）。
• A.基金管理人的年度营销预算
• B.基金产品的杠杆情况
• C.基金销售机构的数据系统容量
• D.基金投资者的平均年龄
• 参考答案：B
• 解析：划分公募基金产品或者服务风险等级时，应当综合考虑流动性、到期时限、杠杆情况；结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额等因素。杠杆情况属于需综合考虑的因素，因此B选项正确。

• 3.【单选题】关于审慎执业的要求，以下说法错误的是（ ）。
• A.基金从业人员对投资分析中的事实和假设无需区分
• B.基金从业人员必须记载和保留适当的记录，以支持投资分析、建议、行动等相关事项
• C.基金从业人员应当合理分析、判断影响投资分析、建议或行动的重要因素
• D.基金从业人员应该牢固树立风险控制意识，强化投资风险管理，提高风险管理水平
• 参考答案：A
• 解析：基金经理或投资经理进行投资分析、采取投资行动时，应当区分投资分析和宣传路演中的事实、观点和假设，合理分析、判断影响投资分析、建议或行动的重要因素，审慎规范地管理基金或组合，为投资者谋求最大利益。选项A说法错误。

• 4.【单选题】根据私募基金管理人登记的名称要求，下列字样中私募基金管理人名称不得包含的是（ ）。
• A.理财
• B.私募基金管理
• C.创业投资
• D.基金
• 参考答案：A
• 解析：私募基金管理人应当在名称中标明“私募基金”“私募基金管理”“创业投资”字样，不得包含“金融”“理财”“财富管理”等字样。“私募基金管理”“创业投资”是名称中应当标明的字样，“基金”字样未被禁止，“理财”是不得包含的字样。

• 5.【单选题】基金管理人内部控制的最直接目标是（ ）。
• A.保障基金持有人利益
• B.提高经营管理效益
• C.防范和化解风险
• D.确保信息真实完整
• 参考答案：C
• 解析：防范和化解风险是内部控制最直接的目标。保障基金持有人利益是内部控制的总体目标；提高经营管理效益是内部控制的经营目标；确保信息真实完整是内部控制的信息目标，均非最直接的目标。

• 6.【单选题】根据基金管理人合规管理的相关规定，董事会在对高级管理人员进行考核、任命时，应当履行的合规职责是（ ）。
• A.仅以短期基金管理规模增长作为主要考核标准
• B.将合规履职情况及其职责范围内出现的合规风险事项纳入考核评估范围
• C.由总经理直接决定高级管理人员的考核结果
• D.不考虑高级管理人员在合规管理方面的表现
• 参考答案：B
• 解析：董事会主要履行的合规管理职责包括“在对高级管理人员进行考核、任命时，应将合规履职情况及其职责范围内出现的合规风险事项纳入考核评估范围”。A错误，董事会对经理层的考核不应以短期的基金管理规模等作为主要考核标准；C错误，董事会负责高级管理人员的考核，并非由总经理直接决定；D错误，董事会必须将合规履职情况纳入考核范围。

• 7.【单选题】美国共同基金中，投资于地方和州政府发行的免税市政债券的是（ ）。
• A.应税债券型
• B.免税市政债券型
• C.权益型基金
• D.货币型基金
• 参考答案：B
• 解析：美国共同基金的债券型主要分为应税债券型和免税市政债券型，其中免税市政债券型投资于地方和州政府发行的免税市政债券。应税债券型投资于应纳税债券；权益型基金投资于股票；货币型基金投资于货币市场。

• 8.【单选题】下列属于基金估值核算机构职责的是（ ）。
• A.根据投资人风险承受能力销售合适的基金产品
• B.为基金投资者提供个性化的投资顾问服务
• C.开展基金会计核算及相关业务资料的保存管理
• D.负责基金份额的登记及资金结算
• 参考答案：C
• 解析：基金估值核算机构的职责包括开展基金会计核算、估值、报表编制，以及相关业务资料的保存管理等（对应C选项）。根据投资人风险承受能力销售基金产品是基金销售机构的核心职责（A错误）；为投资者提供投资顾问服务属于基金投资顾问机构的业务范围（B错误）；负责基金份额的登记及资金结算是基金份额登记机构的职责（D错误）。

• 9.【单选题】基金经营机构承担廉洁从业管理的主体责任，下列不属于其职责的是（ ）。
• A.在重要制度中明确廉洁从业要求
• B.建立事前防范、事中管控、事后追责机制
• C.仅由合规部门单独负责廉洁从业监督
• D.对廉洁从业风险防控底稿留档保存
• 参考答案：C
• 解析：基金经营机构应指定专门部门对廉洁从业情况进行监督、检查，充分发挥纪检监察、合规、审计等部门的合力，而非仅由合规部门单独负责，C项错误。A、B、D均属于基金经营机构的廉洁从业管理职责，故本题选C。

• 10.【单选题】关于公募基金管理公司主要股东的定义，以下表述正确的是（ ）。
• A.持有基金管理公司5%以下股权的股东
• B.持有基金管理公司25%以上股权的股东
• C.持有基金管理公司10%以上股权的非第一大股东
• D.持有基金管理公司5%以上股权的所有股东
• 参考答案：B
• 解析：公募基金管理公司主要股东指持有基金管理公司25%以上股权的股东，如任一股东持股均未达25%的，则主要股东为持有5%以上股权的第一大股东，中国证监会另有规定的除外。B选项符合上述定义；A选项是持有5%以下股权的非主要股东；C选项未满足“25%以上”或“第一大股东”的要求；D选项是持有5%以上股权的非主要股东，均不符合主要股东的定义。

• 1.【单选题】投资者小王购买某基金时，被告知价格需以申请当日的基金份额净值为准，无法提前确定；投资者小李购买另一只跟踪同一指数的基金时，能在交易软件上看到实时报价并立即成交。关于两人购买的基金类型，下列说法正确的是？
• A.小王买的是ETF联接基金，小李买的是ETF
• B.ETF按净值交易
• C.两者均按实时价格交易
• D.ETF联接基金交易价格已知
• 参考答案：A
• 解析：本题考查ETF联接基金与目标ETF在**交易价格**上的核心差异。根据考点内容：1.**ETF联接基金**的交易价格遵循**未知价原则**，即申请当日的基金份额净值，购买时无法提前确定价格（对应小王的情况）；2.**ETF**在二级市场买卖时按**竞价交易价格**（实时报价）成交，一级市场申赎则按申购赎回清单规定的对价（对应小李的情况）。对各选项的分析：-**选项A正确**：小王购买的ETF联接基金采用未知价原则（价格未知），小李购买的ETF在二级市场可实时报价成交，完全匹配题干描述；-**选项B错误**：ETF在二级市场按实时竞价价格交易，一级市场申赎按申购赎回清单对价，并非按净值交易（按净值交易是ETF联接基金的规则）；-**选项C错误**：ETF联接基金按未知价交易，并非实时价格，因此“两者均按实时价格交易”不符合两者的交易规则；-**选项D错误**：ETF联接基金的交易价格需以申请当日净值为准，属于“未知价”，并非“交易价格已知”。综上，正确答案为A。

• 2.【单选题】系统性因素通常使得投资组合中的大部分资产出现（ ）的收益波动。
• A.与市场等幅
• B.反向
• C.同向
• D.毫无关联
• 参考答案：C
• 解析：在不卖空资产的情形下，无论怎样搭配投资组合，系统性因素总是使得投资组合中的所有资产出现同向的收益波动，从而投资组合也出现同向的收益波动。

• 3.【单选题】张大爷在周五成功申购了某场外货币市场基金，又在下周四成功赎回了该基金，除周六日外没有法定节假日，张大爷可以享受收益的天数是（ ）天。
• A.5
• B.6
• C.4
• D.7
• 参考答案：C
• 解析：对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。所以张大爷只享有周一到周四的分红。

• 4.【单选题】主动型基金的核心运作逻辑是（ ）。
• A.被动跟踪某一标的指数
• B.以最低成本复制指数表现
• C.基金经理主动调整持仓以追求超越业绩比较基准
• D.聚焦于高流动性资产
• 参考答案：C
• 解析：主动型基金是基金经理主动研究并调整基金的持仓，力图取得超越业绩比较基准表现的基金。被动跟踪某一标的指数、以最低成本复制指数表现是被动型基金的特征（A、B错误）；聚焦于高流动性资产不是主动型基金的核心运作逻辑（D错误），因此C正确。

• 5.【单选题】下列关于私募基金信息披露方式的表述，正确的是（ ）
• A.披露方式需经基金托管人审核同意
• B.披露方式由监管机构统一规定
• C.披露方式应当在基金合同中约定
• D.披露方式必须采用书面形式
• 参考答案：C
• 解析：根据私募基金信息披露的特点，信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等事项，应在基金合同中约定。因此选项C正确。选项A（原D）错误，考点未提及披露方式需经基金托管人审核同意，此为混淆审批主体的干扰项；选项B（原A）错误，披露方式并非由监管机构统一规定，而是由基金合同约定；选项D（原C）错误，“必须采用书面形式”属于绝对化表述，考点中未限定披露方式必须为书面形式。

• 6.【单选题】关于业绩评估，以下表述正确的是（ ）。Ⅰ、业绩衡量是确定投资组合收益的来源Ⅱ、业绩归因是指对投资组合收益率、风险等各类业绩指标的计算Ⅲ、绩效评估是通过将投资组合的表现与业绩基准或同类投资组合进行对比并作出评价
• A.Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：对投资管理能力的评价包括三部分：业绩度量、业绩归因和绩效评估。业绩度量是指对投资组合收益率、风险等各类业绩指标的计算（Ⅱ项错误）；业绩归因是确定投资组合收益的来源（Ⅰ项错误）；绩效评估则通过将投资组合的表现与业绩比较基准或同类投资组合进行对比，作出综合评价（Ⅲ项正确）。综上所述，Ⅲ项符合题意。故本题选A选项。

• 7.【单选题】某债券型基金的A类份额在费率收取上符合以下哪一特征（ ）
• A.后端收取认/申购费，不收取销售服务费
• B.固定管理费基础上额外收取浮动管理费
• C.不收取认/申购费，每日计提销售服务费
• D.前端收取认/申购费，不收取销售服务费
• 参考答案：D
• 解析：基金销售的价格策略中，债券型基金的份额类型主要根据参与费用的收取方式区分：-A类份额采用前端参与费用模式：投资者购买时（认购或申购）收取认/申购费，持有期间不收取销售服务费（对应D选项）；-B类份额采用后端参与费用模式：购买时不收费，赎回时根据持有时间收取认/申购费，不收取销售服务费（对应A选项，为干扰项）；-C类份额采用销售服务费用模式：不收取认/申购费，持有期间每日计提销售服务费（对应C选项，为干扰项）；-B选项“固定管理费基础上额外收取浮动管理费”属于产品运营费用的范畴（与份额的参与费用结构无关，为干扰项）。因此，债券型基金A类份额的核心费率特征是前端收取认/申购费、不收取销售服务费，正确答案为D。

• 8.【单选题】关于购买大宗商品实物的投资方式，下列说法正确的是（ ）。
• A.金融投资者常直接采用该方式
• B.通常面临高昂的运输、仓储成本
• C.无最小单位交易限制
• D.主要是金融投资者的投资行为
• 参考答案：B
• 解析：购买大宗商品实物通常面临高昂的运输、仓储成本以及品质管理问题，且交易通常有最小单位限制，很少被金融投资者直接采用，更多是产业参与者的行为。A选项错误，购买大宗商品实物很少被金融投资者直接采用；C选项错误，交易通常有最小单位限制；D选项错误，购买大宗商品实物更多是产业参与者的行为。

• 9.【单选题】某C2型普通投资者计划通过基金销售机构配置基金产品，在选择以下基金时，符合其风险承受能力的产品组合是（ ）
• A.R2级可转债基金和R3级偏债混合基金
• B.所有风险等级的基金产品（R1-R5级）
• C.R1级货币市场基金和R2级短期债券基金
• D.R3级灵活配置基金和R4级行业主题基金
• 参考答案：C
• 解析：根据普通投资者与基金产品的风险匹配原则，C2型普通投资者可购买R2级及以下风险等级的基金产品或服务。 -选项A错误：该选项包含R3级偏债混合基金，风险等级高于C2型投资者的承受能力上限（R2级），跨等级配置不符合规则。 -选项B错误：该选项涉及所有风险等级（R1-R5级），C2型投资者仅能承受R2级及以下，R3、R4、R5级产品超出其风险承受能力，不符合要求。 -选项C正确：该选项中的R1级货币市场基金（低风险）和R2级短期债券基金（中低风险）均属于R2级及以下范围，符合C2型投资者的风险匹配要求。 -选项D错误：该选项包含R3级灵活配置基金和R4级行业主题基金，均属于R3级及以上，超过C2型投资者的承受能力上限，违规配置。 综上，正确答案为C。

• 10.【单选题】关于投资经理管理投资组合的过程，以下表述错误的是（ ）。
• A.当市场因素引起资本市场预期发生变化时，投资经理会进行投资组合的再平衡
• B.投资部门制定投资组合，交易部门执行投资决策
• C.首先要制定投资政策说明书
• D.投资者定期对投资业绩进行阶段性评估
• 参考答案：C
• 解析：规划阶段首先应当是了解投资者。

• 1.【单选题】公司型基金的基金合同是（ ）。
• A.公司章程
• B.股东大会决议
• C.董事会决议
• D.营业执照
• 参考答案：A
• 解析：公司型基金合同的法律形式为公司章程，需要符合包括公司法等法律法规要求的要件，同时适应股权投资业务，并符合行业合规和自律要求。

• 2.【单选题】股权投资基金管理人(  )。 Ⅰ．不得兼营可能与证券投资业务存在冲突的业务 Ⅱ．不得兼营可能与股权投资基金业务存在冲突的业务 Ⅲ．不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务 Ⅳ．不得兼营其他非金融业务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P251-253 股权投资基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务。故本题选B。

• 3.【单选题】投资者投资股权投资基金的重要前提是（  ）。
• A.受到基金管理人开展的投资者教育
• B.充分调研，审慎选择基金管理人
• C.基金管理人了解自身的投资需求
• D.获取到投资基金拟投资项目信息
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P160-162 投资者充分调研，审慎选择基金管理人是投资股权投资基金的重要前提。

• 4.【单选题】关于回购退出的一般流程，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.目标公司作为回购义务主体时，一般采取定向减资方式 Ⅱ.创始团队作为回购义务主体时，流程通常较复杂 Ⅲ.投资方为国资的情况下，创始团队回购股权需通过产权交易所 Ⅳ.目标公司作为义务主体的回购流程与创始团队作为义务主体的流程一致
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：目标公司作为义务主体时，一般为定向减资（Ⅰ项正确）；创始团队作为义务主体时，流程较简单（Ⅱ项错误）；投资方为国资时，创始团队回购股权需通过产权交易所招标、拍卖、挂牌（Ⅲ项正确）；目标公司作为义务主体的流程（定向减资）与创始团队作为义务主体的流程（股权转让）不一致（Ⅳ项错误）。故选项A正确。

• 5.【单选题】股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过（ ）同意。
• A.至少三分之一
• B.至少三分之二
• C.半数
• D.全部
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P151-152 股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。

• 6.【单选题】中国股权投资母基金的投资策略包括（ ）。 Ⅰ.投向多个不同股权投资基金 Ⅱ.项目直投与跟投 Ⅲ.投资基金二手份额 Ⅳ.仅投资单一早期基金。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资母基金的核心投资策略是将募集到的资金投向多个不同的股权投资基金。近年来，母基金在项目直投和跟投方面的趋势不断增强。同时，面对行业普遍的退出压力，母基金也在积极探索投资基金二手份额等投资策略”。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，母基金投向多个基金，故正确答案为A。

• 7.【单选题】关于人才推荐增值服务中“联合招聘”的表述，正确的是（ ）。
• A.基金管理人若知名度低，联合招聘对企业吸引人才无帮助
• B.联合招聘仅适用于成熟企业，不适用于初创成长型企业
• C.以基金管理人名义联合招聘，可提升企业对高端人才的吸引力
• D.企业自身招聘能力强，无需与基金管理人开展联合招聘
• 参考答案：C
• 解析：A项表述错误，即使基金管理人知名度不高，其作为专业投资机构的背景，也能为企业招聘增加一定可信度；B项表述错误，初创成长型企业品牌力较弱，更需要通过联合招聘吸引人才，联合招聘并非仅适用于成熟企业；C项表述正确，基金管理人若具备良好社会美誉度，以其名义联合招聘能提升企业对高端人才的吸引力；D项表述错误，即使企业自身招聘能力强，联合招聘也能拓宽招聘渠道，吸引更多优质人才，因此正确答案为C。

• 8.【单选题】按单一项目进行收益分配时，出现(  )情况可能应用回拨机制。
• A.前期项目盈利，管理人提取了业绩报酬而后期项目亏损
• B.前期项目亏损而后期项目盈利
• C.前期、后期项目均盈利
• D.前期、后期项目均亏损
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P322-323 在单一项目收益分配方式下，在满足约定条件后，基金管理人针对每笔投资后退出收入都参与收益分配。在前期项目盈利并提取了业绩报酬而后期项目出现亏损的情况下，可能出现基金管理人已提取的业绩报酬金额超过基金整体盈利部分既定比例，或者基金投资者获取的投资收益不足门槛收益的情况。此时，可应用回拨机制，要求基金管理人退回部分或全部业绩报酬，保障基金投资者的利益。故本题选A。

• 9.【单选题】李某于2010年初向A基金投资了500万元，基金合同约定基金管理费每年为总投资额的1%，2012年末和2013年末李某分别收到项目退回款100万元和200万元，另外，2012年末和2013年末李某持有的基金份额的估值分别是800万元和600万元，2013年末李某投资A基金的总收益倍数是（ ）。
• A.1.8
• B.1.4
• C.0.6
• D.3.4
• 参考答案：A
• 解析：总收益倍数的计算公式为：TVPI=（投资者已从基金获得的分配金额+资产净值）/投资者已向基金缴款金额总和。其中，投资者已从基金获得的分配金额：100+200=300万元，投资者已向基金缴款金额总和500万元，资产净值为600万元。代入公式：TVPI=（300+600）÷500=1.8，即李某投资A基金的总收益倍数为1.8（选项A正确）。故本题选A。

• 10.【单选题】股份有限公司型股权投资基金属于（ ）性公司，合伙型股权投资基金具有较强的（ ）性特征。
• A.资合；人合+资合
• B.人合；资合
• C.资合；人合
• D.人合+资合；资合
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P165 股份有限公司型股权投资基金属于资合性公司，合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征。