基金从业资格每日一练(2026年1月29日)

• 1.【单选题】关于股票与基金的特点，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金的投资收益和风险取决于基金种类和投资对象
• B.基金反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证
• C.通常情况下，股票是一种高风险、高收益的投资品种，价格波动性较大
• D.股票是直接投资工具，筹集的资金主要投资于实业领域
• 参考答案：B
• 解析：基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。故B项说法错误。 【考察考点：第2章-第1节-证券投资基金与其他金融工具的比较】

• 2.【单选题】下列关于开放式基金的说法中，错误的是（ ）。
• A.巨额赎回处理分为接受全额赎回和部分延期赎回
• B.非交易过户时，接受划转的主体必须是合格的个人投资者或机构投资者
• C.基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益不被冻结
• D.基金份额的转换常常会收取一定的转换费用
• 参考答案：C
• 解析：C项说法错误，基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻。基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益(包括现金分红和红利再投资)一并冻结。

• 3.【单选题】基金监管的首要目标是（ ）。
• A.保护投资人及相关当事人的合法权益
• B.保证市场的公平、效率和透明
• C.降低系统风险
• D.推动基金业的发展
• 参考答案：A
• 解析：依法保护投资人及相关当事人的合法权益，是基金监管的首要目标。

• 4.【单选题】我国的证券交易所是依法设立的，（ ），为证券的集中和有组织的交易提供场所和设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。
• A.以利润最大化为目的
• B.以收入最大化为目的
• C.不以营利为目的
• D.以指数最大化为目的
• 参考答案：C
• 解析：我国的证券交易所是依法设立的，不以营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所和设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。

• 5.【单选题】关于公募基金的招募说明书摘要，以下表述错误的是（ ）。
• A.该摘要包括基金业绩和费用概览
• B.该摘要应包括招募说明书的更新说明
• C.该摘要是招募说明书内容的精华
• D.该摘要应出现在每个月更新的招募说明书中
• 参考答案：D
• 解析：招募说明书摘要出现在每6个月更新的招募说明书中（D项说法错误）。主要包括基金投资基本要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容，可谓是招募说明书内容的精华。在基金存续期的募集过程中，投资者只需阅读该部分信息，即可了解基金产品的基本特征、过往投资业绩、费用情况以及近6个月来与基金募集相关的最新信息。

• 6.【单选题】（ ）年3月27日，封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”设立，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。
• A.1992
• B.1995
• C.1998
• D.2000
• 参考答案：C
• 解析：1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模均为20亿元的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。

• 7.【单选题】对于不收取销售服务费的一般股票型和混合型基金，持续持有期少于（ ）个月的投资人收取不低于（ ）的赎回费，并将不低于赎回费总额的75％计入基金财产。
• A.3；0.5％
• B.6；0.5％
• C.6；1％
• D.3；1％
• 参考答案：A
• 解析：对于不收取销售服务费的一般股票型和混合型基金，持续持有期少于3个月的投资人收取不低于0.5％的赎回费，并将不低于赎回费总额的75％计入基金财产。

• 8.【单选题】下列关于基金公司会计系统的说法中，错误的是（ ）。
• A.严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程
• B.公司对所管理的基金应独立建账、独立核算
• C.对公司所管理的基金，应当以公司全部资产为会计核算主体
• D.各基金会计核算应当独立于公司会计核算
• 参考答案：C
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。各基金会计核算应当独立于公司会计核算。

• 9.【单选题】关于公开募集基金，以下表述错误的是（  ）。
• A.募集申请注册后，方可进行基金募集
• B.基金管理人自收到准予注册文件后六个月内可开始募集基金
• C.募集期限自招股说明书公布之日起开始
• D.基金发售可由基金管理人或基金销售机构负责
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P137-140 A项说法正确：依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金应当经中国证监会注册。未经注册，不得公开或者变相公开募集基金。 B项说法正确：基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金募集。超过6个月开始募集，原注册的事项未发生实质性变化的，应当报中国证监会备案；发生实质性变化的，应当向中国证监会重新提交注册申请。基金募集不得超过中国证监会准予注册的基金募集期限。 C项说法错误：基金募集期限自基金份额发售之日起计算。 D项说法正确：基金份额的发售，由基金管理人或者其委托的基金销售机构办理。

• 10.【单选题】基金从业人员应廉洁自律，不得从事可能导致与投资者或所在机构之间产生可能冲突的活动，以下合规的做法是（ ）。
• A.为促进基金的产品销售，与代销机构约定在支付销售费用之外，另支付一定金额的补偿费用
• B.为保持和合作机构的良好关系，可以与利益相关方互赠5000元人民币以下的等值礼物
• C.为保持和合作机构的良好关系，接受利益相关者的礼物，礼尚往来也赠送礼物
• D.基金管理公司可以依据销售机构销售基金的保有量，向基金销售机构支付一定比例的客户维护费，用于客户服务及销售活动中产生的相关费用
• 参考答案：D
• 解析：D项说法正确，基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定依据基金销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用。基金销售机构收取客户维护费的，应当符合中国证监会关于基金销售费用的有关规定。

• 11.【单选题】披露上市交易公告书的基金品种有（ ）。 Ⅰ 上市开放式基金 Ⅱ 封闭式基金 Ⅲ 分级基金子份额 Ⅳ 交易型开放式指数基金
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市开放式基金(LOF)和交易型开放式指数基金(ETF)以及分级基金子份额。

• 1.【单选题】机构投资人将另类投资产品纳入其传统投资组合的主要原因是（ ）。
• A.另类投资产品具有强监管，信息透明度高的特性，从而较为安全
• B.另类投资产品收益的标准差较小，能分散投资组合的风险
• C.纳入另类投资产品可以提高投资回报和分散投资风险
• D.纳入另类投资产品可以很大程度上降低投资组合的夏普比率
• 参考答案：C
• 解析：投资者将另类投资产品纳入投资组合当中，主要目的是通过投资组合提高投资回报和分散风险。

• 2.【单选题】假设市场期望收益率为8%，某只股票的贝塔值为1.3，无风险利率为2%，依据证券市场线得出的这只股票的预期收益率为（ ）。
• A.12.4%
• B.6％
• C.7.8％
• D.9.8%
• 参考答案：D
• 解析：预期收益率=无风险收益率+β系数×（市场期望收益率-无风险收益率）=2%+1.3*（8%-2%）=9.8%。

• 3.【单选题】融资融券要求普通投资者开户时间达到____个月，持有资金不得低于____万元人民币。（ ）
• A.18;50
• B.12;50
• C.12;30
• D.18;30
• 参考答案：A
• 解析：融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

• 4.【单选题】下列不属于投资收益的是（ ）。
• A. 买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益
• B. 债券投资而实现的利息收入
• C. 因股票、基金投资等获得的股利收益
• D. 衍生工具投资产生的相关损益
• 参考答案：B
• 解析：B错误：债券利息收入属于基金的利息收入； ACD正确：投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益，以及债权投资中按照票面或合同利率计算的利息收入。具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。 综上，该题选B。

• 5.【单选题】关于股票价格，以下表述正确的有(  )。  I.股票的理论价格是对未来收益的评定  II.股票的理论价格与一定的利率水平有关  III.股票的价格由股票的账面价值决定  IV.发行价格高于票面价值称为折价发行
• A.I、IV
• B.III、IV
• C.I、II
• D.II、III
• 参考答案：C
• 解析：发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行（IV错误）；股票的内在价值决定股票的市场价格（选项III说法错误）。

• 6.【单选题】基金业绩评价应考虑的因素包括(  )。 ①基金管理规模 ②时间区间 ③综合考虑风险和收益
• A.②③
• B.①②
• C.①②③
• D.①③
• 参考答案：C
• 解析：为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑：1.基金管理规模；2.时间区间；3.综合考虑风险和收益

• 7.【单选题】绝对收益归因提供了一个考察行业和证券收益贡献的（  ）
• A. 客观方式
• B. 主观方式
• C. 直观方式
• D. 间接方式
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：绝对收益归因提供了一个考察证券和行业收益的直观方式。

• 8.【单选题】下列关于沪港通的说法错误的是（ ）。
• A.沪港通是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司(或经纪商)买卖规定范围内对方交易所上市的股票，是沪港股票市场交易互联互通机制
• B.沪港通有利于刺激人民币资产需求，加大人民币交投量
• C.沪港通分为沪股通和港股通两个部分
• D.上海证券交易所上证180指数不在沪股通的股票范围之列
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查沪港通的内容。沪港通，全称沪港股票交易互联互通机制试点，是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司(或经纪商)买卖规定范围内的对方交易所上市的股票，是沪港股票市场交易互联互通机制。A项表述正确。沪港通的意义表现为：①刺激人民币资产需求，加大人民币交投量；②推动人民币跨境资本流动；③构建良好的人民币回流机制；④完善国内资本市场。B项表述正确。沪港通分为沪股通和港股通两个部分。C项表述正确。试点初期，沪股通的股票范围是上海证券交易所上证180指数、上证380指数的成份股，以及上海证券交易所上市的A+H股公司股票。港股通的股票范围是香港联合交易所恒生综合大型股指数、恒生综合中型股指数的成份股和同时在香港联合交易所、上海证券交易所上市的A+H股公司股票。双方可根据试点情况对投资标的范围进行调整。D项表述错误。故本题选D。

• 9.【单选题】通常，股票型指数基金与所跟踪指数会存在一定的跟踪误差，这是由于（ ）。 Ⅰ指数成分股流动性不足，导致无法完全复制 Ⅱ由于有现金留存，导致投资组合不能全部投资于指数标的 Ⅲ运营基金、复制基准指数时存在成本费用 Ⅳ基金进行证券交易时可能存在冲击成本
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P386-P393 跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离；②现金留存，由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的，导致实际的投资仓位不到100％，与计算的指数产生偏离；③各项费用，基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等，这些都是运营基金、复制基准指数的成本，费用越高，跟踪误差就会越大；④其他影响，分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。

• 10.【单选题】下列不列入基金费用的项目是（ ）。
• A.基金份额持有人大会费用
• B.基金合同生效后的信息披露费用
• C.基金合同生效后的会计师费和律师费
• D.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查不列入基金费用的项目。基金份额持有人大会费用、基金合同生效后的信息披露费用、基金合同生效后的会计师费和律师费均应当列入基金费用，而基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用不列入基金费用。故本题选D。

• 11.【单选题】下列选项中，（ ）不属于银行间债券市场的交易制度。
• A. 公开市场一级交易商制度
• B. 做市商制度
• C. 共同对手方制度
• D. 结算代理制度
• 参考答案：C
• 解析：C错误：共同对手方制度是场内证券交易结算原则。 ABD正确：银行间债券市场的交易制度： 1.公开市场一级交易商制度； 2.做市商制度； 3.结算代理制度。 综上，该题选C。

• 1.【单选题】（ ）是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式，（ ）是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
• A. 集合竞价/连续竞价
• B. 连续竞价/集合竞价
• C. 委托驱动制度/集合竞价
• D. 连续竞价/委托驱动制度
• 参考答案：A
• 解析：集合竞价是指对一段时间内接受的买卖申报一次性撮合的竞价方式，连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

• 2.【单选题】相对于证券投资基金，股权投资基金具有特点是（  ）。
• A.投资期限短
• B.投后管理投入资源较少
• C.投资收益波动性较小
• D.流动性较差
• 参考答案：D
• 解析：相对于证券投资基金，股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，收益波动性较高等特点。

• 3.【单选题】股权投资基金设立完成后，应在( )办理基金备案。
• A.中国证监会
• B.中国证券投资基金业协会
• C.工商管理部门
• D.中国银保监会
• 参考答案：B
• 解析：按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在中国证券投资基金业协会办理基金备案。

• 4.【单选题】1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资（ ）元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。
• A. 10亿
• B. 8亿
• C. 12亿
• D. 6亿
• 参考答案：A
• 解析：1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资10亿元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。

• 5.【单选题】股权投资基金管理人是( )。 Ⅰ.基金募集者 Ⅱ.基金管理者 Ⅲ.基金所有者 Ⅳ.基金受益者
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，同时负责基金资产的投资运作。 股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。

• 6.【单选题】某股权投资基金拟投资目标公司B药业，在审阅其财务报表时，重点关注的内容不包括( )。
• A.收入确认原则变得更为激进
• B.参股子公司的应收账款情况改善
• C.经营性现金流持续为负
• D.商誉计提较大金额减值
• 参考答案：B
• 解析：财务尽职调查需要重点关注如下几个方面：1.会计政策与会计估计；2.财务报告及相关财务资料；3.财务比率分析；4.纳税分析 财务尽职调查不同于审计，财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险，注重对企业未来价值和成长性的合理预测。

• 7.【单选题】银行业的估值通常会用（  ）。
• A.市净率倍数
• B.市销率倍数
• C.企业价值／息税前利润倍数
• D.企业价值／息税折旧摊销前利润倍数法
• 参考答案：A
• 解析：市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法。

• 8.【单选题】股权投资基金管理人在制定业务外包规划时，须根据（ ）原则，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。
• A.审慎经营
• B.时间优先
• C.成本优先
• D.利益分配
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P200-201 股权投资基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度。股权投资基金管理人根据审慎经营原则制订其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

• 9.【单选题】( )使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。
• A.第一拒绝权
• B.优先认购权
• C.拖售权
• D.随售权
• 参考答案：B
• 解析：优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。 第一拒绝权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。 随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。 拖售权又称领售权、强卖权或强制出售权，是指如果有第三方向股权投资基金发出股权收购要约，且股权投资基金接受该要约，则其有权要求其他股东一起按照相同的出售条件和价格向该第三方转让股权。

• 10.【单选题】以下分配方式符合合伙型股权投资基金“瀑布式收益分配体系”的是( )。
• A.按照约定门槛收益率，先分配门槛收益给所有合伙人，然后返还本金，分配超额收益
• B.先向有限合伙人返还本金和门槛收益，然后向普通合伙人返还本金，分配超额收益
• C.按照约定门槛收益率，先分配门槛收益给有限合伙人，再返还本金，然后向普通合伙人返还本金和分配超额收益
• D.先向所有合伙人返还本金，再按照约定门槛收益率向所有合伙人分配门槛收益，然后分配超额收益
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。 【考查考点-第八章第四节基金收益分配与清算】

• 11.【单选题】投贷联动主要的运作策略有几种？（ ）
• A. 1 种
• B. 2 种
• C. 3 种
• D. 4 种
• 参考答案：C
• 解析：投贷联动主要有三种运作策略： 第一，“银行+子公司”策略。银行业金融机构和其投资子公司合作开展投贷联动，分别为被投资企业提供债权和股权融资。 第二，“银行+基金”策略。商业银行和股权投资基金合作开展投贷联动，分别为目标公司提供债权和股权融资。 第三，直接向股权投资基金发放贷款策略。商业银行向股权投资基金发放贷款或提供其他债权融资支持，支持其进行特定项目的股权投资。