基金从业每日一练(2026年5月13日)

• 1.【单选题】基金管理公司内部控制制度中明确内控目标、内控原则、内控环境、内控措施等内容的文件是（ ）。
• A.部门业务规章
• B.基本管理制度
• C.内部控制大纲
• D.内部风险控制制度
• 参考答案：C
• 解析：公司内部控制大纲是公司章程规定的内部控制原则的细化和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽，明确内部控制目标、内部控制原则、控制环境和内部控制措施等内容。

• 2.【单选题】A基金管理公司与B投资顾问签订的《投资顾问服务协议》约定，A旗下部分产品由B直接下单交易，事先不通过A的风控系统，A对上述产品应承担的责任一并转移给B承担。关于上述情况，以下说法错误的包括（ ）。 Ⅰ.A没有谨慎勤勉地履行管理人职责 Ⅱ.A没有独立自主地进行投资决策 Ⅲ.A根据协议可以将投资决策权让渡给B投资顾问 Ⅳ.A依法应当承担的责任因委托B投资顾问而免除
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人的最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。Ⅰ、Ⅱ项说法正确，A基金管理公司应当自行负责基金的投资运作，A旗下部分产品由B直接下单交易，事先不通过A的风险系统的行为，没有独立自主地进行投资决策，没有谨慎勤勉地履行管理人职责。Ⅲ项说法错误，B投资顾问只能为A基金管理公司提供投资顾问服务，A基金管理公司不能将投资决策权让渡给B投资顾问。Ⅳ项说法错误，A基金管理公司应当承担的责任不能因委托B投资顾问而免除。综上，Ⅲ、Ⅳ项说法错误。故本题选B。

• 3.【单选题】关于基金销售机构，以下表述正确的是（ ）。
• A.商业银行均可以销售基金
• B.保险公司只能销售保险资管公司发行的基金
• C.基金管理公司可以开展直销业务
• D.资产规模低于200亿元的证券公司不能销售基金
• 参考答案：C
• 解析：并非商业银行均可以销售基金，故A错误； 保险公司不只能销售该保险资管发行的基金，故B错误； 资产规模低于200亿元的证券公司亦可销售基金，故D错误。

• 4.【单选题】下列不属于基金合同主要内容的是（ ）。
• A.募集基金的目的和基金名称
• B.基金的投资目标、投资方向、投资策略、业绩比较基准、投资限制
• C.确定基金份额发售日期、价格和费用的原则
• D.基金收益分配原则、执行方式
• 参考答案：B
• 解析：选项B属于基金招募说明书的主要披露事项。 基金合同的主要披露事项 (1)募集基金的目的和基金名称。 (2)基金管理人、基金托管人的名称和住所。 (3)基金运作方式，基金管理人运用基金财产进行证券投资，采用资产组合方式的，其资产组合的具体方式和投资比例，也要在基金合同中约定。 (4)封闭式基金的基金份额总额和基金合同期限，或者开放式基金的最低募集份额总额。 (5)确定基金份额发售日期、价格和费用的原则。 (6)基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利与义务。 (7)基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则。 (8)基金份额发售、交易、申购、赎回的程序、时间、地点、费用计算方式以及给付赎回款项的时间和方式。 (9)基金收益分配原则、执行方式。 (10)作为基金管理人、基金托管人报酬的管理费、托管费的提取、支付方式与比例。 (11)与基金财产管理、运用有关的其他费用的提取、支付方式。 (12)基金财产的投资方向和投资限制。 (13)基金资产净值的计算方法和公告方式。 (14)基金募集未达到法定要求的处理方式。 (15)基金合同解除和终止的事由、程序以及基金财产清算方式。 (16)争议解决方式。

• 5.【单选题】基金职业道德规范的具体内容包括守法合规、诚实守信、专业审慎、客户至上、忠诚尽责、保守秘密。其中忠诚尽责是调整（ ）之间关系的职业道德规范。
• A.基金从业人员与基金行业
• B.基金从业人员与其所在机构
• C.基金从业人员与基金监管
• D.基金从业人员与基金行业及基金监管
• 参考答案：B
• 解析：忠诚尽责，是调整基金从业人员与其所在机构之间关系的职业道德规范。

• 6.【单选题】关于基金信息披露的完整性原则的表述，不正确的是（ ）。
• A.要披露所有可能影响投资者决策的信息
• B.要充分披露重大信息
• C.要事无巨细披露所有信息
• D.对信息披露人不利的信息也要披露
• 参考答案：C
• 解析：C项，基金信息披露的完整性原则要求充分披露重大信息，但并不是要求事无巨细地披露所有信息，因为这不仅将增加披露义务人的成本，也将增加投资者收集信息的成本和筛选有用信息的难度；基金信息披露要披露所有可能影响投资者决策的信息；要充分披露重大信息；对信息披露人不利的信息也要披露。

• 7.【单选题】公司型基金与契约型基金的主要区别是（ ）。
• A.基金是否为独立的法人
• B.基金是否上市交易
• C.基金规模是否变化
• D.基金募集是否为公募
• 参考答案：A
• 解析：契约型基金与公司型基金主要有以下区别： ①法律主体资格不同，契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格； ②投资者的地位不同，与公司型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金持有者的权利相对较小； ③基金组织方式和营运依据不同，契约型基金依据基金合同营运基金，而公司型基金依据投资公司章程营运基金。

• 8.【单选题】基金托管人有下列（ ）情形的，相关监管机构可以取消其基金托管资格。
• A.违反《证券投资基金法》规定，情节不严重的
• B.连续2年没有开展基金托管业务的
• C.连续3年没有开展基金托管业务的
• D.使托管基金财产遭受损失的
• 参考答案：C
• 解析：对有下列情形之一的基金托管人，相关监管机构可依法取消其基金托管资格：①连续3年没有开展基金托管业务的；②未能在规定时间内通过整改验收的；③违反法律法规，情节严重的；④以欺骗、贿赂等不正当手段取得基金托管资格；⑤法律、行政法规规定的其他情形。

• 9.【单选题】下列符合基金销售人员行为规范的是（ ）。 Ⅰ.不得进行虚假或误导性陈述，或者出现重大遗漏 Ⅱ.在陈述所推介基金时，应当客观、全面、准确 Ⅲ.可以预测所推介基金的未来业绩 Ⅳ.不得以个人名义接受投资者的款项
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金销售人员在陈述所推介基金或同一基金管理人管理的其他基金的过往业绩时，应当客观、全面、准确，并提供业绩信息的原始出处，不得片面夸大过往业绩，也不得预测所推介基金的未来业绩。

• 10.【单选题】在避险策略基金中，一般本金保证比例为（ ），但也有低于或高于这一比例的情况。
• A.20％
• B.50％
• C.80％
• D.100％
• 参考答案：D
• 解析：境外的避险策略基金形式多样。其中，基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行规定。一般本金保证比例为100％，但也有低于100％或高于100％的情况。

• 1.【单选题】下列关于基金的交易费用的说法中，错误的是（ ）。
• A.佣金不得高于成交金额的0.3%
• B.佣金起点为5元
• C.封闭式基金交易不收取印花税
• D.基本交易费用固定
• 参考答案：D
• 解析：按照沪、深证券交易所公布的收费标准，我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%，起点5元，封闭式基金交易不收取印花税。

• 2.【单选题】根据公募基金管理人治理相关规定，公募基金管理人应当与股东之间建立的，以保障业务合规和信息安全的制度是（ ）。
• A.股东分红优先制度
• B.业务和客户关键信息隔离制度
• C.股东业务优先对接制度
• D.股东决策参与制度
• 参考答案：B
• 解析：公募基金管理人的公司章程应当明确股东会的职权范围和议事规则。公募基金管理人应当建立与股东之间的业务和客户关键信息隔离制度，防范利益冲突和信息泄露。选项B正确。

• 3.【单选题】证券投资基金的主要投资方向是（ ）。
• A.农业
• B.工业
• C.信息产业
• D.有价证券
• 参考答案：D
• 解析：基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。

• 4.【单选题】[2021年真题]关于开放式基金的申购赎回原则，投资者甲认为，包括股票基金、债券基金和货币基金在内的所有开放式基金，在申购赎回时都遵循未知价交易原则；投资者乙认为，开放式基金的申购赎回都遵循份额申购、金额赎回的原则。关于两位投资者的观点，下列判断正确的是（ ）。
• A.甲、乙的观点都正确
• B.甲的观点错误，乙的观点正确
• C.甲的观点正确，乙的观点错误
• D.甲、乙的观点都错误
• 参考答案：D
• 解析：1.股票基金、债券基金的申购和赎回原则： (1)未知价交易原则。 (2)金额申购、份额赎回原则。 2.货币市场基金的申购和赎回原则： (1)确定价原则。 (2)金额申购、份额赎回原则。

• 5.【单选题】下列关于基金职业道德修养的说法中，不正确的是（  ）。
• A.基金职业道德修养，是指基金从业人员通过主动自觉地自我学习、自我改造、自我完善，将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念，使自己形成良好的职业道德品质和达到一定的职业道德境界
• B.任何一个从业人员职业道德素质的提高，需要靠他律的约束，即社会的培养和组织的教育
• C.从业人员职业道德素质的提高，也需要自己的主观努力，即自我修养
• D.社会的培养、组织的教育和自我修养，两个方面缺一不可，而且前者更加重要
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P324-329 D项说法错误，任何一个从业人员职业道德素质的提高，一方面靠他律，即社会的培养和组织的教育；另一方面就取决于自己的主观努力，即自我修养。两个方面缺一不可，而且后者更加重要。

• 6.【单选题】确认基金交易的机构是（ ）。
• A.基金份额登记机构
• B.中国证券投资基金业协会
• C.基金销售机构
• D.基金托管人
• 参考答案：A
• 解析：基金份额登记机构：建立并管理投资者的基金账户、负责基金份额的登记及资金结算、基金交易确认、代理发放红利、保管投资者名册、法律法规或服务协议规定的其他职责。

• 7.【单选题】基金销售费用不包括（ ）。
• A.基金托管费
• B.申购(认购)费
• C.赎回费
• D.销售服务费
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构办理基金销售业务，可以按照基金合同和招募说明书的约定向投资人收取认购费、申购费、赎回费、转换费和销售服务费等费用。基金销售机构收取基金销售费用的，应当符合中国证监会关于基金销售费用的有关规定。

• 8.【单选题】商业银行从事基金销售业务的，应向（ ）进行注册并取得相应资格。
• A.中国证监会
• B.中国基金业协会
• C.中国证券业协会
• D.工商注册登记所在地的中国证监会派出机构
• 参考答案：D
• 解析：商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。

• 9.【单选题】债券与银行存款的主要区别不包括（ ）。
• A.收益与风险特性不同
• B.性质不同
• C.信息披露程度不同
• D.法律关系不同
• 参考答案：D
• 解析：债券和银行存款的法律关系均为债权债务关系，故选项D错误。

• 10.【单选题】当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报（  ）备案。
• A.中国证监会及地方证监局
• B.中国人民银行
• C.高级管理人员
• D.国务院
• 参考答案：A
• 解析：当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报中国证监会及地方证监局备案。

• 11.【单选题】基金管理人的合规政策应明确所有员工和业务条线需要遵守的基本原则，以及识别和管理合规风险的主要程序，内容不包括（ ）。
• A.合规管理部门的功能和职责
• B.合规管理部门的权限
• C.合规负责人的合规管理职责
• D.合规管理部门的薪资待遇
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人的合规政策应明确所有员工和业务条线需要遵守的基本原则，以及识别和管理合规风险的主要程序，并对合规管理职能的有关事项作出规定，至少应包括以下内容： （1）合规管理部门的功能和职责。 （2）合规管理部门的权限，包括享有与基金管理人任何员工进行沟通并获取履行职责所需的任何记录或档案材料的权利等。 （3）合规负责人的合规管理职责。 （4）保证合规负责人和合规管理部门独立性的各项措施，包括确保合规负责人和合规管理人员的合规管理职责与其承担的任何其他职责之间不产生利益冲突等。 （5）合规管理部门与其他部门之间的协作关系。 （6）设立业务条线和分支机构合规管理部门的原则。

• 1.【单选题】小王于2017年10月20日(周五)赎回了某公募货币市场基金，他应享有的利润日包含（ ）。
• A.2017年10月20日、21日、22日、23日
• B.2017年10月20日、21日、22日
• C.2017年10月20日、21日
• D.2017年10月20日
• 参考答案：B
• 解析：货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。

• 2.【单选题】资产收益率协方差的主要缺陷是（ ）。
• A.只能衡量正相关关系
• B.数值依赖变量的单位和尺度，不宜直接比较相关性
• C.无法反映收益率的变化趋势
• D.计算需要历史数据，实用性差
• 参考答案：B
• 解析：协方差的缺陷是数值的大小依赖于变量的单位和尺度，不宜直接用来比较不同资产之间的相关性。A选项错误，协方差可通过正负反映变量变化趋势的方向（正相关或负相关），并非只能衡量正相关；C选项错误，协方差能反映两个变量的共同变化趋势（协方差＞0时趋势一致，＜0时趋势相反）；D选项错误，计算需要历史数据并非协方差的主要缺陷，且原文未提及此点。

• 3.【单选题】下列关于基金份额分拆、合并的说法错误的是（ ）。
• A.分拆不影响基金的已实现收益、未实现利得
• B.分拆通过调整基金份额数量从而降低基金份额净值
• C.基金份额的合并能够提高基金的净值
• D.基金份额分拆会提高投资者对价格的敏感性
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P103-P106 D项，基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构，有利于基金经理更为有效地运作资金，从而贯彻基金运作的投资理念与投资哲学。

• 4.【单选题】某债券面值为3000元，票面利率为5%，当前市场价格为2700元。该债券的当期收益率为（ ）。
• A.5%
• B.5.56%
• C.6.56%
• D.6%
• 参考答案：B
• 解析：当期收益率的计算公式为I=C/P=（3000×5%）／2700=5.56%。

• 5.【单选题】“余额宝”发展迅速，其实质是与天弘基金挂钩的一种（ ）。
• A.混合基金
• B.货币市场基金
• C.债券基金
• D.指数基金
• 参考答案：B
• 解析：货币市场基金是指以货币市场工具（包括银行拆借、短期国债、银行协议存款、短期融资券以及信用等级很高的短期票券等）为投资对象的基金。“余额宝”与天弘增利宝货币基金挂钩，发展迅速。

• 6.【单选题】《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》规定公募基金基金合同生效不足（ ）的，可以不编制当期定期报告。
• A.6个月
• B.2个月
• C.3个月
• D.1个月
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、半年度报告或者年度报告。

• 7.【单选题】证券交易所的职责不包括（ ）。
• A.提供交易场所和设施
• B.组织和监督证券交易
• C.合理确定证券交易价格
• D.实行自律管理
• 参考答案：C
• 解析：在中国，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

• 8.【单选题】下列关于风险价值(VaR)的描述，正确的是（ ）。
• A.风险价值与损失的任何特定事件相关
• B.风险价值是指最大损失金额的价值
• C.风险价值是指可能发生的最大损失
• D.风险价值是指发生最大损失的概率
• 参考答案：C
• 解析：风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时闻区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。

• 9.【单选题】关于基金税收的表述，错误的是（ ）。
• A.目前，我国证券投资基金买入股票时暂不征收印花税
• B.我国证券投资基金卖出股票需要征收印花税
• C.证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税
• D.证券投资基金取得的债券利息收入由债券发行企业支付利息时，代扣代缴个人所得税
• 参考答案：C
• 解析：对证券投资基金从证券市场中取得收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

• 10.【单选题】假设1年后的1年期利率为7％，当前1年期即期利率为5％，那么2年期即期利率(年利率)为（ ）。
• A.4％
• B.6％
• C.8％
• D.10％
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查即期利率与远期利率之间的关系。如果用f---n代表第i年的远期利率，用 <img src="/upload/paperimg/20230607162918234956083-4b83fc7404c5/20230530130445c2ff.png" style="width:100%;"/>得2年期即期利率(年利率)约为6％，故本题选B。

• 1.【单选题】基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金（ ）的财务状况和（ ）的经营成果、现金流量等会计信息的文件。
• A.某一会计期间；某一特定日期
• B.某一会计期间；某一会计期间
• C.某一特定日期；某一会计期间
• D.某一特定日期；某一特定日期
• 参考答案：C
• 解析：基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。

• 2.【单选题】相关系数的（ ）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。
• A.绝对值
• B.期望收益
• C.概率
• D.标准差
• 参考答案：A
• 解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

• 3.【单选题】（ ）对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析，以此来研究股票价值。
• A.技术分析
• B.行业分析
• C.基本面分析
• D.宏观经济分析
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P237-P242 基本面分析包括对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析，以此来研究股票价值，故C正确。

• 4.【单选题】对投资管理能力的评价不包括（ ）
• A.政府归因
• B.业绩度量
• C.业绩归因
• D.绩效评估
• 参考答案：A
• 解析：对投资管理能力的评价包括三部分：业绩度量、业绩归因和绩效评估。

• 5.【不定项题】某基金持有可转债A，该转债面值200元，转股价5元，票面利率为1%。 （2）T+M日，可转债A收盘价230，应计利息10元，若基金经理决定换股，该日转换比例为（ ）。
• A.46
• B.48
• C.40
• D.20
• 参考答案：C
• 解析：转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。用公式表示为：转换比例=可转换债券面值/转换价格=200/5=40。

• 6.【单选题】下述选项中不可以进行回转交易的是（ ）。
• A.权证交易
• B.B股次交易日起
• C.债券竞价交易
• D.单市场股原型ETF
• 参考答案：D
• 解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

• 7.【单选题】以下金融工具，哪项不属于货币市场基金可以接资的金融工具？（ ）
• A.期限为一年的AAA评级的银行存款
• B.期限为182天的债券回购
• C.剩余期限为3个月的AAA信用等级的公司债
• D.以定期存款利率为基准利本的浮动利率国债，该国债还剩两个利率调整期
• 参考答案：D
• 解析：货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转债、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券。

• 8.【单选题】以下属于证券交收内容的是（ ）。
• A.中国结算公司沪、深分公司与客户之间的证券交收
• B.中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收
• C.结算参与人、客户、证券公司的证券交收
• D.结算公司与客户之间的证券交收
• 参考答案：B
• 解析：证券交收包含两个层面的含义： 一是中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收。 二是结算参与人与客户之间的证券交收。

• 9.【单选题】下列关于银行间债券市场的债券结算的表述，不正确的是（ ）。
• A.根据结算指令的处理方式，债券结算可分为全额结算和净额结算
• B.逐笔全额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场
• C.净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收的结算
• D.截止过户日日终后，债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务
• 参考答案：A
• 解析：A项说法不正确，根据债券交易和结算的相互关系，债券结算分为全额结算和净额结算两种类型；根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收两种类型；逐笔全额结算是最基本的结算方式，适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场；净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收；截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交易结算办理相应债券过户的最后日期。该日日终后，债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务。

• 10.【单选题】（ ）年，我国资产证券化开始试点，（ ）年进入扩大试点阶段。
• A.2003；2005
• B.2003；2007
• C.2005：2007
• D.2007：2009
• 参考答案：C
• 解析：2005年，我国资产证券化开始试点，2007年进入扩大试点阶段。

• 11.【单选题】下列关于冲击成本的说法中，错误的是（ ）。
• A.冲击成本是交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能的价格之间的差额
• B.冲击成本是购买流动性的成本
• C.冲击成本很容易精确计量
• D.信息泄露会导致冲击成本
• 参考答案：C
• 解析：作为一种事后计算指标，冲击成本难以精确计量。

• 1.【单选题】股权投资基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产，并由基金托管人保管，（ ）不得将基金财产归入其固有财产。
• A.基金管理人
• B.基金管理人、基金托管人
• C.基金托管人
• D.投资者、基金托管人
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金财产应独立于基金管理人、基金托管人的固有财产，并由基金托管人保管。基金管理人、基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。故本题选B。

• 2.【单选题】有限合伙企业的利润分配、亏损分担时，有限合伙协议约定不明确且协商无果的，由合伙人按照（  ）分配、分担。
• A.认缴出资比例
• B.实缴出资比例
• C.平均
• D.持股比例
• 参考答案：B
• 解析：有限合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；有限合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。

• 3.【单选题】基金以有限合伙形式设立，需载明（ ）。 Ⅰ．普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所 Ⅱ．执行事务合伙人应具备的条件和选择程序 Ⅲ．执行事务合伙人权限与违约处理办法 Ⅳ．执行事务合伙人的除名条件和更换程序
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：由于基金是以有限合伙形式设立的，故还需载明：①普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所；②执行事务合伙人应具备的条件和选择程序；③执行事务合伙人权限与违约处理办法；④执行事务合伙人的除名条件和更换程序；⑤有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任；⑥有限合伙人和普通合伙人相互转变程序。

• 4.【单选题】基金必然的当事人包括（ ）。 Ⅰ.基金投资者 Ⅱ.基金托管人 Ⅲ.基金管理人
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：从本质上看，股权投资基金是资产管理产品。基金投资者将资金委托给基金管理人管理，因此，基金投资者和基金管理人是基金必然的当事人。故本题选B。 另外，如果基金财产交由托管人托管，则基金托管人也是基金当事人之一。基金托管人与基金管理人一起，是投资者的共同受托人。

• 5.【单选题】股权投资基金托管人职责范围不包括（ ）。
• A.按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜
• B.定期向基金管理人出具资产托管报告
• C.为基金的投资运作提供投资建议
• D.按照规定开设基金资金账户
• 参考答案：C
• 解析：基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。

• 6.【单选题】关于股权投资基金的管理，不符合防范利益冲突和专业化经营要求的是（  ）。
• A.同时管理两只股权投资基金时，两只基金在不同时点投资于同一被投资企业，需经过防止利益输送程序通过
• B.同时管理两只股权投资基金时，用一只基金的利润弥补另一只基金的亏损
• C.基金管理团队成员跟投其负责的投资项目，需经过防止利益输送和利益冲突程序通过
• D.同时管理创业投资基金和不动产投资基金时，指派不同的专业团队分别管理两种基金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P251-253 防范利益冲突要求: (1)基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。 (2)基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务。 专业化经营要求： 基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求。为进一步落实专业化经营，基金管理人应按照如下要求进行运营： (1)基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务，不得兼营与私募基金无关的业务； (2)基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样； (3)同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务。

• 7.【单选题】关于我国股权投资基金行业发展及监管的主要阶段与年代对应错误的是（ ）。
• A. 探索与起步阶段（1985-2004年）
• B. 快速发展阶段(2005-2012年)
• C. 发展完成阶段（2013年-至今）
• D. 统一监管下的规范化发展阶段（2013年-至今）
• 参考答案：C
• 解析：选项C说法错误：我国股权投资基金行业从2013年进入统一监管下的规范化发展阶段；探索与起步阶段（1985-2004年）; 快速发展阶段(2005-2012年)。

• 8.【单选题】假如某股权投资基金于 2010 年成立，募集规模为 8 亿元，截止 2015 年末的资产净值为 12.8 亿元，各年度投资者缴款和分配金额如下表所示： <img src="/upload/paperimg/2021081917311820425880e-8e196125143f/1724168503.jpg" style="width:100%;"/> 基金管理人预计截至 2016 年末投资者额已分配收益倍数(DPI)相对于 2015 年能提高 50%，则预计投资者在 2016 年能获得分配资金为( )亿元。
• A.2
• B.3
• C.12.8
• D.9.4
• 参考答案：B
• 解析：已分配收益倍数(DPI)，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者现金的回收情况。 截至2015年，DPI=(0.5+1.5+1.5+2.5)/（2.5+2.5+3）=6/8=0.75 截至2016年，DPI=1.5*0.75=1.125 投资者在2016年能获得分配资金：8*1.125—6=3亿元

• 9.【单选题】合伙型股权投资基金解散的原因有( )。 Ⅰ.基金存续期届满且合伙人决定不再经营 Ⅱ.全体合伙人决定解散的 Ⅲ.全部投资项目到期退出的 Ⅳ.法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析： 一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散： 1.合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的； 2.全部投资项目到期退出的； 3.全体合伙人决定解散的； 4.法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。

• 10.【单选题】甲企业拟认购某股权投资基金发行的产品，除具备相应风险识别能力和风险承担能力外，还应满足的条件为( )。
• A.总资产不低于3000万元
• B.净资产不低于300万元
• C.总资产不低于1000万元
• D.净资产不低于1000万元
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位；(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。

• 1.【单选题】公司型股权投资基金的增资或减资，需通过（ ）决议。
• A.董事会及监事会
• B.股东会及监事会
• C.董事会及股东会
• D.监事会
• 参考答案：C
• 解析：公司型股权投资基金的增资或减资，应当履行公司内部的决策程序，包括董事会决议及股东大会(股东会)决议，签订相应的决议文件。故本题选C。

• 2.【单选题】（  ）担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构会同国务院银行业监督管理机构核准。
• A.金融机构
• B.证券公司
• C.商业银行
• D.投资银行
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P215-218 商业银行担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构会同国务院银行业监督管理机构核准；其他金融机构担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构核准。

• 3.【单选题】下列不属于股权投资基金行业自律组织的作用的是( )。
• A.促进会员忠实履行受委托义务和社会责任
• B.对违法违规的市场主体采取行政处罚
• C.履行行业自律管理，促进行业合规经营
• D.提供行业服务，提高行业竞争力
• 参考答案：B
• 解析：对违法违规的市场主体采取行政处罚为中国证监会的职权，不属于股权投资基金行业自律组织的作用。故本题选B。 股权投资基金行业自律组织可以在以下方面起到作用： 第一，提供行业服务，促进行业交流和创新，提升行业职业素质，提高行业竞争力； 第二，发挥行业与政府间的桥梁与纽带作用，维护行业合法权益，促进公众对行业的理解，提升行业声誉； 第三，履行行业自律管理，促进行业合规经营，维护行业的正当经营秩序； 第四，促进会员忠实履行受托义务和社会责任，推动行业持续稳定健康发展。

• 4.【单选题】关于股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在基金募集时的行为，符合规定的是（ ）。 Ⅰ.宣传推荐材料不得存在虚假记载，但可以适当缩减基金的风险提示并强调基金的高收益情况 Ⅱ.宣传资料中使用安全、本金无忧等表述 Ⅲ.可以在宣传资料中向投资者作出投资本金不受损失的承诺 Ⅳ.宣传资料中应当向投资者披露基金的交易结构、收益分配、费用安排、关联交易（如有）等情况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：基金募集机构及其从业人员在基金募集过程中不得直接或者间接存在下列行为：（1）口头、书面或者通过短信、即时通讯工具等方式直接或者间接向投资者承诺保本保收益，包括投资本金不受损失、固定比例损失或者承诺最低收益等情形（Ⅲ项不符合题意）；（2）夸大、片面宣传基金，包括使用安全、保本、零风险、收益有保障、高收益（Ⅰ项不符合题意）、本金无忧等可能导致投资者不能准确认识基金风险的表述（Ⅱ项不符合题意），或者向投资者宣传预期收益率、目标收益率、基准收益率等类似表述；（3）宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，包括未真实、准确、完整披露基金交易结构、各方主要权利义务、收益分配、费用安排、关联交易、委托第三方机构以及基金管理人的出资人、实际控制人等情况（Ⅰ项不符合题意、Ⅳ项符合题意）；综上所述，Ⅳ项符合题意。故本题选B。

• 5.【单选题】下列情形中，最近融资价格一般不作为非上市企业公允价值最佳估计的是（ ）。
• A.最近融资有主要新投资人参与
• B.最近融资金额对企业而言重大
• C.最近交易是对企业陷入危机后的拯救性投资
• D.估值日距离融资完成时间较短
• 参考答案：C
• 解析：若最近交易被认为是非有序交易（如被迫出售股权或对被投资企业陷入危机后的拯救性投资），则该融资价格一般不作为被投资企业公允价值的最佳估计使用。故选项C符合题意。

• 6.【单选题】创业投资基金从投资方式来看，通常采取（  ）方式。
• A.股权转让
• B.参股性投资
• C.控股性融资
• D.发行债券
• 参考答案：B
• 解析：创业投资基金的运作还具有以下特点：第一，从投资对象看，主要是未上市成长性创业企业。第二，从投资方式看，通常采取参股性投资，较少采取控股性投资。第三，从杠杆应用看，一般不借助杠杆，以基金的自有资金进行投资。第四，从投资收益看，主要来源于所投资企业的因价值创造带来的股权增值。

• 7.【单选题】某股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流为负，未来回报可能较高，对其估值一般采用的估值方法是( )。
• A.相对估值法
• B.清算价值法
• C.创业投资估值法
• D.重置成本法
• 参考答案：C
• 解析：创业投资估值法原理:如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

• 8.【单选题】股权投资基金的投资后管理中，应该获得足够的重视的财务指标相关情况有（ ）。 Ⅰ．比率分析中的预警信号 Ⅱ．经营中的拖延付款 Ⅲ．财务亏损 Ⅳ．资产负债表的重大改变
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P125-129 下列财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视：①比率分析中的预警信号；②经营中的拖延付款；③财务亏损；④资产负债表的重大改变。

• 9.【单选题】第一拒绝权是目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有（ ）。
• A.优先处置权
• B.优先购买权
• C.优先估值权
• D.一票否决权
• 参考答案：B
• 解析：第一拒绝权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。

• 10.【单选题】全国股转系统实施分层管理的目的是（ ）。
• A.限制中小企业挂牌，提高市场准入门槛
• B.为不同发展阶段和需求的企业提供差异化制度安排和服务
• C.将所有挂牌企业集中到同一层级，便于统一监管
• D.推动所有挂牌企业快速升级至北京证券交易所上市
• 参考答案：B
• 解析：分层管理旨在完善市场功能，为不同发展阶段和需求的企业提供差异化的制度安排和服务。

• 11.【单选题】下列关于清算的说法中，错误的是（ ）。
• A.清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司财产
• B.解散清算是公司因经营期满，或者因经营方面的其他原因致使公司不宜或者不能继续经营时，自愿或被迫宣告解散而进行的清算
• C.股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成
• D.人民法院裁定宣告公司破产后，清算组应当继续推进清算事务的执行
• 参考答案：D
• 解析：若公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产，经人民法院裁定宣告破产后，清算组应当将清算事务移交人民法院。