基金从业资格每日一练(2025年12月15日)

• 1.【单选题】货币市场基金可以投资下列哪项金融工具？（ ）
• A.可转换债券
• B.现金
• C.可交换债券
• D.股票
• 参考答案：B
• 解析：货币市场基金应当投资于以下金融工具： (1)现金； (2)期限在1年以内(含1年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单； (3)剩余期限在397天以内(含397天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券； (4)中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。 ACD三项是货币市场基金不得投资的金融工具。

• 2.【单选题】基金股票投资组合重大变动的披露内容不包括（ ）。
• A.整个报告期内卖出股票的收入总额
• B.对累计买入、累计卖出价值前20名的股票价值低于2％的，应披露至少前20名的股票明细
• C.整个报告期内买入股票的成本总额
• D.报告期内基金合同生效的基金，应披露累计买入、累计卖出价值超出期末基金资产净值的1％股票明细
• 参考答案：D
• 解析：基金股票投资组合重大变动的披露内容包括：①报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值2％(报告期内基金合同生效的基金，采用期末基金资产净值的2％)的股票明细。②对累计买入、累计卖出价值前20名的股票价值低于2％的，应披露至少前20名的股票明细。③整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额。

• 3.【单选题】基金监管的首要目标是（  ）。
• A.保障基金投资人权益
• B.保证市场的公平、效率和透明
• C.降低系统风险
• D.推动基金业的发展
• 参考答案：A
• 解析：保障基金投资人权益不仅是基金监管的首要目标，也是基金监管的首要原则。

• 4.【单选题】金融市场的（  ）是指资金融通所支付的对价。
• A.交易目标
• B.交易中介
• C.交易方式
• D.交易价格
• 参考答案：D
• 解析：金融市场的交易价格是指资金融通所支付的对价。

• 5.【单选题】公募基金管理人的董事、监事和高级管理人员应当具有（  ）年以上与其拟任职务相关的证券、基金、金融、法律、会计、信息技术等工作经历。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：C
• 解析：公募基金管理人的董事、监事和高级管理人员应当具有3年以上与其拟任职务相关的证券、基金、金融、法律、会计、信息技术等工作经历。

• 6.【单选题】基金管理人的内部控制制度包括（  ）。 Ⅰ、内部控制大纲 Ⅱ、基本管理制度 Ⅲ、部门业务规章 Ⅳ、合规手册
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的内部控制制度包括三个层次，分别是内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章。

• 7.【单选题】下列有关股票、债券、基金的叙述中，错误的是（ ）。
• A.证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产的集合投资方式
• B.基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品
• C.股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域
• D.基金的投资收益与风险介于股票和债券之间
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误，证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的集合投资方式。

• 8.【单选题】我国基金份额持有人享有的权利不包括（ ）。
• A.分享基金财产收益
• B.参与分配清算后的剩余基金财产
• C.保存或者销毁基金的财务会计账簿
• D.依法转让或者申请赎回其持有的基金份额
• 参考答案：C
• 解析：我国基金份额持有人享有以下权利： (1)分享基金财产收益； (2)参与分配清算后的剩余基金财产； (3)依法转让或者申请赎回其持有的基金份额； (4)按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会； (5)对基金份额持有人大会审议事项行使表决权； (6)对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼； (7)基金合同约定的其他权利。

• 9.【单选题】基金销售机构人员是指基金管理公司、基金管理公司委托的基金销售机构中从事（ ）等相关活动的人员。 Ⅰ.宣传推介基金 Ⅱ.发售基金份额 Ⅲ.办理基金份额申购 Ⅳ.办理基金份额赎回
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构人员是指基金管理公司、基金管理公司委托的基金销售机构中从事宣传推介基金、发售基金份额、办理基金份额申购和赎回等相关活动的人员。

• 10.【单选题】我国第一只开放式基金的名称为（ ）。
• A.安华创新
• B.华安创新
• C.基金开元
• D.基金金泰
• 参考答案：B
• 解析：2001年9月，我国第一只开放式基金——华安创新诞生，标志着中国证券投资基金业的发展向规范运作转变。

• 1.【单选题】当上市公司实施下列公司行为时，不需要进行除权除息处理的是（ ）。
• A.首次公开发行
• B.配股
• C.派息
• D.送股
• 参考答案：A
• 解析：当上市公司实施送股、配股或派息时，每股股票所代表的企业实际价值就可能减少，因此需要在发生该事实之后从股票市场价格中剔除这部分因素。因送股或配股而形成的剔除行为称为除权，因派息而引起的剔除行为称为除息，首次公开发行不需要进行除权除息处理。

• 2.【单选题】当基金进行利润分配时，基金份额净值（ ），投资者的实际利益（ ）。
• A.下降；下降
• B.下降；不变
• C.下降；上升
• D.不变；上升
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查利润分配对基金份额净值的影响。当基金进行利润分配时，基金份额净值下降，投资者的实际利益不变。故本题选B。

• 3.【单选题】作为同业存款的替代性产品，该产品目前仍处在试点初期。为规范同业存单业务，拓展银行业存款类金融机构的融资渠道，促进货币市场发展，中国人民银行在( )制定并实施《同业存单管理暂行办法》。
• A.2008年10月
• B.2009年4月
• C.2012年1月
• D.2013年12月
• 参考答案：D
• 解析：作为同业存款的替代性产品，该产品目前仍处在试点初期。为规范同业存单业务，拓展银行业存款类金融机构的融资渠道，促进货币市场发展，中国人民银行在2013年12月制定并实施《同业存单管理暂行办法》。

• 4.【单选题】下列衍生工具中，不属于从合约标的资产角度分类的是（  ）。
• A.独立衍生工具
• B.利率衍生工具
• C.股权类产品的衍生工具
• D.信用衍生工具
• 参考答案：A
• 解析：衍生工具从合约标的资产角度分类，可以分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。A项属于按照衍生工具的产品形态的分类。

• 5.【单选题】以下不属于风险调整后基金收益指标的是（  ）。
• A.詹森a
• B.信息比率
• C.夏普比率
• D.相对收益
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P459-P463 选项D错误：相对收益指基金相对于某个基准的收益情况，并未直接反映风险调整后的收益。 选项ABC正确：几种常用的风险调整后收益指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森α、信息比率与跟踪误差。

• 6.【单选题】下列属于权证基本要素的是（ ）。 Ⅰ 权证类别 Ⅱ 标的资产 Ⅲ 赎回条款 Ⅳ 回售条款
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：权证的基本要素包括：权证类别；标的资产；存续时间；行权价格；行权结算方式；行权比例。赎回条款和回售条款不属于权证基本要素。  

• 7.【单选题】以下属于证券投资基金参与的证券交易所场内证券交易结算原则的是（ ）。
• A.见券付款原则
• B.货银对付原则
• C.见款付券原则
• D.结算机构优先原则
• 参考答案：B
• 解析：场内证券交易结算原则包括法人结算原则、共同对手方制度、货银对付原则、分级结算原则。

• 8.【单选题】投资者投资某项目，在未来第5年年末将得到50000元，期间没有任何货币收入，假设投资者希望得到的年利率为10％，则按复利计算该项投资的现值为（ ）元。
• A.31046.07
• B.33205.47
• C.33333.33
• D.28223.70
• 参考答案：A
• 解析：现值=50000÷(1+10％)【sup|5】=31046.07(元)。

• 9.【单选题】下列属于货币时间价值的应用的是（ ）。
• A.不要为洒掉的牛奶哭泣
• B.谷贱伤农
• C.卖的比买的精
• D.早收晚付
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查货币的时间价值的概念和应用。货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使金额相等的两笔资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。故本题选D。

• 10.【单选题】某零息债券到期时间为5年，它的麦考利久期（ ）
• A.小于5年
• B.无法确定
• C.大于5年
• D.等于5年
• 参考答案：D
• 解析：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限。

• 1.【单选题】2015年甲创业投资基金投资X生物科技500万元，投资前估值4500万元，2016年乙创业投资基金投资X生物科技2000万元，投资后估值1亿元，2017年甲创业投资基金欲按照X生物科技股权价值1.5亿元出售其持有的全部股权，此时甲基金占股比例保持等于在2015年投资后的占比，假设X生物科技无其他股权变动，如乙基金行使第一拒绝权，则下列表述正确的是（ ）。
• A.可以以2000万元优先购买甲基金欲出售的全部股权
• B.可以以1200万元优先购买甲基金欲出售的全部股权
• C.应以1200万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权
• D.应以1500万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权
• 参考答案：D
• 解析：第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。 如果乙基金行使第一拒绝权，那么乙作为老股东有优先购买的权利，甲投资了500万元，投资估值是4500万元，所以投资后是5000万元，那么甲基金占股比例是10%，所以当股权投资基金估值是1.5亿的时候，甲相应的股权价值为1500万元，所以乙可以优先购买甲基金欲出售股权，剩下的由新投资人购买。

• 2.【单选题】以下可以视为合格投资者的有( )。 Ⅰ 投资于所管理股权投资基金的基金管理人从业人员 Ⅱ 未在相关自律监管机构完成备案的资产支持专项计划 Ⅲ 养老基金 Ⅳ 最近一年末净资产不低于 3000 万元的一家有限责任公司
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位；(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。 下列投资者视为合格投资者：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划；(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；(4)中国证监会规定的其他投资者。 被视为合格投资者的投资人，投资私募基金时，无须再对其履行合格投资者认定和风险评估程序。

• 3.【单选题】豁免国有股转持，一般按以下方式办理，下列说法正确的是（  ）。 Ⅰ.创投机构或引导基金在被投资企业股东大会审议通过首次公开发行股票并上市议案后，自行确定是否符合豁免国有股转持义务条件 Ⅱ.自行确定符合豁免国有股转持义务条件的创投机构或引导基金，应下载并如实填报《豁免国有创业投资机构或国有创业投资引导基金国有股转持义务有关信息公示表》 Ⅲ.公示期满社会公众无异议的，财政部将在《公示情况表》的“公示结果”栏标注“公示无异议”字样 Ⅳ.财政部在公示期满或核查确认后，将在财政部官网公布公示结果。创投机构或引导基金应及时登录相关网页查看公示结果，并可下载打印标注“公示无异议”或“公示有异议“
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：豁免国有股转持，一般按以下方式办理： 1.创投机构或引导基金在被投资企业股东大会审议通过首次公开发行股票并上市议案后，自行确定是否符合豁免国有股转持义务条件。（Ⅰ正确） 2.自行确定符合豁免国有股转持义务条件的创投机构或引导基金，应登录中国投资协会股权和创业投资专业委员会官网或中国证券投资基金业协会官网，下载并如实填报《豁免国有创业投资机构或国有创业投资引导基金国有股转持义务有关信息公示表》(以下简称《信息公示表》)。创投机构或引导基金应将填写完成的《信息公示表》连同创投机构营业执照、备案管理部门同意创投机构备案文件及近一年年检结果的通知或中国证券投资基金业协会出具的资格审查无异议函、创投机构或引导基金初始投资时点的上一年度末被投资企业职工人数证明、省级以上国有资产管理部门出具的被投资企业国有股权管理批复文件等资料的扫描件，一并及时在中国投资协会股权和创业投资专业委员会官网或中国证券投资基金业协会官网“信息公示”栏目向社会进行公示，公示期不少于20个工作日，接受社会监督。（Ⅱ正确） 3.在中国投资协会股权和创业投资专业委员会官网或中国证券投资基金业协会官网公示的同时，创投机构或引导基金应同时登录财政部官网，下载《豁免国有创业投资机构或国有创业投资引导基金国有股转持义务公示情况表》(以下简称《公示情况表》)，填写完成后发送至财政部资产管理司。 4.公示期满社会公众无异议的，财政部将在《公示情况表》“公示结果”栏标注“公示无异议”字样。（Ⅲ正确） 5.财政部在公示期满或核查确认后，将在财政部官网公布公示结果。创投机构或引导基金应及时登录相关网页查看公示结果，并可下载打印标注“公示无异议”或“公示有异议，经核查符合条件”字样的页面，作为被投资企业向证券监管部门提交公开发行并上市申请的附件。证券监管部门可登录财政部官网查询创投机构或引导基金豁免国有股转持义务公示结果的真实性。（Ⅳ正确）

• 4.【单选题】公司型股权投资基金增资，应自增资决定起（ ）日内提交登记申请？
• A. 10
• B. 15
• C. 30
• D. 45
• 参考答案：C
• 解析：依照《公司法》等有关规定，增资应当自增资决定起30日内提交登记申请，减资应当在股东会做出减资决定后通知债权人并公告，自公告之日起45日后提交登记申请；股权/股份转让应当自变更之日起30日内提交登记申请。公司型股权投资基金的变更事项未经登记的，不得对抗善意相对人。C选项正确

• 5.【单选题】投资于新三板企业的基金可归为（  ）。
• A.创业投资基金
• B.并购基金
• C.定向增发基金
• D.不动产基金
• 参考答案：A
• 解析：因新三板挂牌公司属于未上市公司，投资于新三板企业的基金可归为创业投资基金。

• 6.【单选题】以下有关基金资产净值的计算公式中，正确的是( )。
• A.基金资产净值=基金资产-基金所有者权益
• B.基金资产净值=基金资产+基金负债
• C.基金资产净值=基金资产／基金总份额
• D.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债
• 参考答案：D
• 解析：目前行业较为常用的对股权投资基金进行估值的方式，是先根据估值方法确定基金投资的每一个单一投资项目的价值及项目价值总和，加上基金持有的其他资产价值，再扣减基金应承担的费用等负债，最终得到基金资产净值，用公式表示为：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。

• 7.【单选题】股权投资基金的项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由（ ）转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。
• A. 债权形态
• B. 股权形态
• C. 资本形态
• D. 资产形态
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。

• 8.【单选题】下列关于境外直接上市说法错误的是（ ）
• A. 境外直接上市的优点在于可直接进入境外资本市场
• B. 我国企业选择境外直接上市，需首先向中国证监会提出申请
• C. 境外直接上市方式路径相对简单，此模式更适用于小型企业
• D. 四大国有商业银行的境外上市均采用境外直接上市模式
• 参考答案：C
• 解析：C项，境外直接上市方式路径相对简单，但由于严格的财务状况要求，此模式更适用于大型国有企业。

• 9.【单选题】国家需要重点扶持的高新技术企业，减按（ ）的税率征收企业所得税。
• A. 15%
• B. 20%
• C. 25%
• D. 30%
• 参考答案：A
• 解析：企业所得税的税率通常为25%符合条件的小型微利企业，减按20%税率征收企业所得税。国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15%税率征收企业所得税。A选项正确

• 10.【单选题】信托(契约)型基金的决策权归属（ ）。
• A. 基金托管人
• B. 基金销售机构
• C. 基金服务机构
• D. 基金管理人
• 参考答案：D
• 解析：信托(契约)型基金的决策权归属基金管理人。