基金从业每日一练(2026年5月26日)

• 1.【单选题】基金管理人制定内部控制制度应当遵循的原则包括（ ）。 Ⅰ.合法合规性原则，内部控制制度应符合国家法律法规、规章和各项规定的要求 Ⅱ.全面性原则，内部控制制度应涵盖公司经营管理的各个环节 Ⅲ.商业性原则，内部控制制度的制定应在确保风险可控的基础上以企业商业价值最大化为出发点 Ⅳ.适时性原则，内部控制制度的制定应随着内外部环境的变化进行及时的修改或完善
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人制定内部控制制度一般应当遵循以下原则： (1)合法、合规性原则。公司内控制度应当符合国家法律法规、规章和各项规定。 (2)全面性原则。内部控制制度应当涵盖公司经营管理的各个环节，不得留有制度上的空白或漏洞。 (3)审慎性原则。公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度应当以审慎经营、防范和化解风险为出发点。 (4)适时性原则。内部控制制度的制定应当随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内外部环境的变化进行及时的修改或完善。

• 2.【单选题】下列不属于基金信息披露的主要监督者的是（ ）。
• A.证券投资基金业协会
• B.证监会及其派出机构
• C.基金托管人
• D.证券交易所
• 参考答案：C
• 解析：C项，基金托管人是基金信息披露义务人。

• 3.【单选题】私募资产管理计划的个性特征有（ ）。 Ⅰ.非公开募集 Ⅱ.特定对象（合格投资者）、根据不同类别有不同的起投金额 Ⅲ.单一资产管理计划可以约定不托管 Ⅳ.监管要求兼顾防风险与保持私募产品适当灵活性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：私募资产管理计划的特点：非公开募集；特定对象（合格投资者）、根据不同类别有不同的起投金额；单一资产管理计划可以约定不托管；监管要求兼顾防风险与保持私募产品适当灵活性。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合其个性特征。

• 4.【单选题】某公募基金募集失败后，基金管理人因募集行为产生的债务和费用应当以其（ ）承担。
• A.固有财产
• B.投资者交纳的认购款
• C.托管人财产
• D.基金财产
• 参考答案：A
• 解析：基金募集期限届满不能满足法定条件的，基金管理人应当以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。

• 5.【单选题】ETF申购、赎回清单公告内容不包括（ ）。
• A.最小申购
• B.赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据
• C.现金替代
• D.基金份额总值
• 参考答案：D
• 解析：ETF申购、赎回清单的内容。T日申购清单和赎回清单公告内容包括最小申购、赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据、现金替代、T日预估现金部分、T-1日现金差额、基金份额净值及其他相关内容。

• 6.【单选题】控制环境是构成公司内部控制的基础，良好的控制环境有利于公司制度的有效执行，下列不属于内部控制环境内容的是（ ）。
• A.公司治理结构
• B.公司技术系统
• C.经营理念和内控文化
• D.员工道德素质
• 参考答案：B
• 解析：控制环境构成公司内部控制的基础，包括经营理念和内控文化、治理结构、组织结构、人力资源政策和员工道德素质等内容。

• 7.【单选题】下列哪一项不属于“投资者利益优先”的客户服务宗旨的体现?（ ）
• A.良好的客服形象
• B.专业的基金知识
• C.良好的品牌
• D.良好的客户关系
• 参考答案：B
• 解析：基金客户服务的宗旨是“投资者利益优先”。这一宗旨体现了“良好的客服形象、良好的技术、良好的客户关系、良好的品牌”的核心服务理念。

• 8.【单选题】基金职业道德教育需要完成的目标不包括（ ）。
• A.使拟从业者了解基金职业道德规范的主要内容
• B.使拟从业者了解基金职业所面临的道德风险
• C.依据具体的职业道德规范实行自我监督、自我评价和自我行为调整
• D.培养拟从业者的基金职业道德情感和观念
• 参考答案：C
• 解析：基金职业道德教育需要完成三个方面目标：一是使拟从业者了解基金职业道德规范的主要内容；二是使拟从业者了解基金职业所面临的道德风险；三是培养拟从业者的基金职业道德情感和观念。

• 9.【单选题】根据私募基金募集规定，下列投资者投资私募基金时无需穿透核查最终投资者的是（ ）。
• A.未在中国基金业协会备案的合伙企业
• B.社会保障基金
• C.自然人合格投资者
• D.未备案的契约型投资计划
• 参考答案：B
• 解析：社会保障基金、企业年金等养老基金投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。A、D需穿透核查，C本身就是最终投资者，因此B正确。

• 10.【单选题】下列关于基金客户服务流程的表述，不正确的是（ ）。
• A.在基金客户服务宣传与推介过程中遵循销售适用性原则
• B.在投资人开立基金交易账户时，向投资人提供投资人权益须知
• C.基金投资跟踪与评价的核心是对基金销售业务以及人际关系的维护
• D.对于客户身份资料，自业务关系结束当年计起至少保存10年
• 参考答案：D
• 解析：客户身份资料，自业务关系结束当年计起至少保存15年，交易记录自交易记账当年计起至少保存15年。D项说法错误 在基金客户服务宣传与推介过程中遵循销售适用性原则，关注投资人的风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性。A项说法正确 在投资人开立基金交易账户时，向投资人提供投资人权益须知，保证投资人了解相关权益。B项说法正确 基金投资跟踪与评价的核心是对基金销售业务以及人际关系的维护。C项说法正确

• 1.【单选题】关于房地产有限合伙，下列说法错误的是（ ）。
• A.房地产有限合伙由有限合伙人和普通合伙人组成
• B.房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，并不直接参与管理和经营项目
• C.房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费
• D.房地产有限合伙在功能上类似于公募股权合伙
• 参考答案：D
• 解析：房地产有限合伙在功能上类似于私募股权合伙，由有限合伙人和普通合伙人组成。房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目；普通合伙人通常是房地产开发公司，依赖其具备的专业能力和丰富经验将资金投资于房地产项目当中，之后管理并经营这些项目。通常，房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费，同时，做决策时不会受到太大的干扰。

• 2.【单选题】下列衍生工具中，不属于从合约标的资产角度分类的是（  ）。
• A.独立衍生工具
• B.利率衍生工具
• C.股权类产品的衍生工具
• D.信用衍生工具
• 参考答案：A
• 解析：衍生工具从合约标的资产角度分类，可以分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具。A项属于按照衍生工具的产品形态的分类。

• 3.【单选题】下列部门中不属于基金管理公司投资管理部门的是（ ）。
• A.市场部
• B.交易部
• C.研究部
• D.投资部
• 参考答案：A
• 解析： 基金管理公司的投资管理部门包括投资部、研究部以及交易部。  

• 4.【单选题】关于基金和银行储蓄存款的性质，以下表述错误的是（ ）。
• A.银行储蓄存款是银行负债
• B.银行依据存款合同承担还本付息责任
• C.基金管理人需要承担基金投资损失的风险
• D.基金收益具有一定的波动性
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险。

• 5.【单选题】关于最大回撤，以下表述错误的是（  ）。
• A.最大回撤只能衡量基金损失的大小，不能衡量损失发生的频率
• B.最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力
• C.某基金2020年1月2日成立，成立时基金净值为1元，净值于2月28日达到最小值0.85元，则该基金成立两个月以来的最大回撤为15%
• D.基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P428-P432 选项D错误：指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。不能说与指定的时间区间长短无关。 选项A正确：最大回撤的缺点是只能衡量损失的大小，而不能衡量损失发生的可能频率。 选项B正确：最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。 选项C正确：1-0.85=0.15，0.15/1×100%=15%。最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。

• 6.【单选题】某企业2016年度净资产收益率为3％，销售利润率为10％，权益乘数为150％，年销售收入为10亿元，则年均总资产为（ ）亿元。
• A.50
• B.40
• C.30
• D.20
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P192-P197 净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，即3％=10％×150％×总资产周转率，总资产周转率=20％=年销售收入／年均总资产，则年均总资产=10／20％=50(亿元)。

• 7.【单选题】期货市场通常利用（ ）管理股票市场的系统性风险。
• A.股票期货
• B.商品期货
• C.股指期货
• D.股票权证
• 参考答案：C
• 解析：期货市场的最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。

• 8.【单选题】公募基金的托管人以（ ）名义在中国登记结算公司开立结算备付金账户，用于基金场内证券交易的资金交收。
• A.公募基金
• B.基金托管人和基金联名
• C.基金管理人
• D.基金托管人
• 参考答案：D
• 解析：托管人以自身名义在中国登记结算公司上海分公司、深圳分公司分别开立结算备付金账户，用于与中国结算公司之间完成最终不可撤销的证券与资金交收，净额交收资金通过PROP和D-COM系统划转。

• 9.【单选题】在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（ ）。
• A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
• B.回购协议是一种信用贷款协议
• C.抵押品以企业债券为主
• D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方
• 参考答案：A
• 解析：本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，故选项B表述错误；回购协议抵押品以国债为主，故选项C表述错误；证券的出售方为正回购方，证券的购买方为逆回购方，正、逆回购是一个问题的两个方面，故选项D表述错误。

• 10.【单选题】下列关于RQFII的说法错误的是（ ）。
• A.人民币合格投资者在经批准的投资额度内投资人民币金融工具，应当遵守相关监管要求
• B.人民币合格投资者投资银行间债券市场，应当根据中国证监会的相关规定办理
• C.人民币合格投资者开展境内证券投资业务试点，应当遵守中国境内关于持股比例、信息披露等法律法规的规定和其他有关监管规则的要求
• D.人民币合格投资者应当按照人民银行的规定，通过境内托管人向人民银行人民币跨境收付信息管理系统报送人民币资金汇出入等信息
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查RQFII的规则。人民币合格投资者投资银行间债券市场，应当根据人民银行相关规定办理。B项表述错误。故本题选B。

• 1.【单选题】下列关于募集机构责任和义务的说法，错误的是（ ）。
• A.募集机构应当履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务
• B.募集机构应承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任
• C.募集机构建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全
• D.基金管理人委托基金销售机构募集的，可免除私募基金管理人依法承担的责任
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P60-61 募集机构的责任和义务主要包括以下方面： ①募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任； ②募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述； ③募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等； ④募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全，包括但不限于基金募集与分配账户安排、基金托管安排等。 另外，无论是自行募集还是委托募集，股权投资基金募集机构都应保证募集行为的合法合规性，以保护投资者及相关当事人的合法权益。 故D项说法错误。

• 2.【单选题】在美国和欧洲市场，（ ）的规模很大，是股权投资基金第一大资本供给者。
• A.养老基金
• B.母基金
• C.大学基金会
• D.大型企业
• 参考答案：A
• 解析：在美国和欧洲市场，养老基金的规模很大，是股权投资基金第一大资本供给者。

• 3.【单选题】下列不属于杠杆收购的资金来源的是( )。
• A.银行提供的并购贷款
• B.普通股
• C.民间借贷
• D.优先股
• 参考答案：C
• 解析：杠杆收购,是指收购方用少量的自有资金结合大规模的外部资金来收购目标企业的活动。 资金来源主要有三个： 一是普通股，由收购方提供资金。 二是夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。 三是高级债，即银行提供的并购贷款。 故本题选C。

• 4.【单选题】下列不属于利用广告为非法集资活动相关的商品或者服务作虚假宣传，可以以虚假广告罪定罪处罚的情形的是(  )。
• A.违法所得数额在10万元以上
• B.造成严重危害后果
• C.1年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚1次以上
• D.社会影响恶劣
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P223-227 广告经营者、广告发布者违反国家规定，利用广告为非法集资活动相关的商品或者服务作虚假宣传，具有下列情形之一的，依照《中华人民共和国刑法》第二百二十二条的规定，以虚假广告罪定罪处罚： ①违法所得数额在10万元以上的； ②造成严重危害后果或者恶劣社会影响的； ③2年内利用广告作虚假宣传，受过行政处罚2次以上的； ④其他情节严重的情形。 题干问的不属于，故本题选C。

• 5.【单选题】股权投资基金开展财务尽职调查时，为分析目标公司财务状况，需执行的核心工作不包括（ ）。
• A.收集目标公司的财务报告及相关支持材料
• B.了解目标公司的会计政策与会计假设
• C.评估目标公司管理团队的薪酬合理性
• D.对目标公司进行财务比率分析
• 参考答案：C
• 解析：财务尽职调查团队应收集目标公司相关的财务报告及相关支持材料，了解其会计政策及相关会计假设，进行财务比率分析，重点考察企业的现金流、盈利及资产事项。

• 6.【单选题】以下主体中，属于以财务投资为目的的第三方转让退出参与方的是（ ）。
• A.产业集团
• B.其他股权投资基金
• C.上市公司
• D.被投资企业创始团队
• 参考答案：B
• 解析：以财务投资为目的的第三方通常是其他股权投资基金。A、C属于以并购为目的的第三方，D不属于第三方转让退出的参与方。

• 7.【单选题】股权投资基金A和股权投资基金B在目标公司甲的持股比例分别为10%和15%，其余股份均为公司创始人持有。目标公司甲拟通过增发500股融资1000万元用于拓展线下直营店。股权投资基金C有意向认购，创始人及股权投资基金B表示放弃优先认购权，股权投资基金A行使优先认购权，则股权投资基金C可以认购的股份数量以及对应的投资额分别为（ ）。
• A.450股，900万元
• B.375股，750万元
• C.400股，800万元
• D.225股，450万元
• 参考答案：A
• 解析：优先认购权是指目标公司未来增资或发行新的股份时，投资方有权按其相对或绝对持股比例在同等条件下优先认购的权利。股权投资基金A持股比例为10%，可认购股份数量=500×10%=50（股），投资额=1000×10%=100（万元）。股权投资基金C可认购股份数量=500-50=450（股），投资额=1000-100=900（万元）。故本题选A。

• 8.【单选题】股权投资基金的全称为私人股权投资基金，其中私人股权的含义是（ ）。
• A.个人持有的股权
• B.上市公司流通股
• C.通过收购获得的股权
• D.非公开发行和交易的股权
• 参考答案：D
• 解析：国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”的投资基金。前述私人股权即非公开发行和交易的股权，包括未上市企业和上市企业非公开发行和交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。

• 9.【单选题】关于股东协议中的估值调整条款，下列属于常见补偿方式的是（ ）。
• A.目标公司向投资方支付固定金额的管理费
• B.创始团队向投资方以最低价格转让一定股权
• C.投资方优先于创始团队获得公司分红
• D.目标公司降低投资方的持股比例
• 参考答案：B
• 解析：估值调整条件触发时，目标公司或创始团队向投资方补偿的方式一般包括股份补偿和现金补偿。股份补偿是目标公司以名义价格向投资方增发一定股权，或创始团队向投资方以最低价格转让一定股权。B选项属于股份补偿的常见方式；A是管理费，与估值调整无关；C是优先分红权的内容；D错误，反稀释条款是防止持股比例稀释，并非估值调整的补偿方式。

• 10.【单选题】（ ）是归属于公司股东和债权人的现金流量。
• A.DCF
• B.FC
• C.FCFE
• D.FCFF
• 参考答案：D
• 解析：企业自由现金流(FreeCashFlowtoFirm，FCFF)是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流。