基金从业每日一练(2026年10月29日)

• 1.【单选题】根据反洗钱客户尽职调查的要求，金融机构开展客户尽职调查时，对于低洗钱风险的客户应当（ ）。
• A.简化客户尽职调查
• B.要求客户提供更多身份证明文件
• C.拒绝为其提供服务
• D.进行最严格的尽职调查
• 参考答案：A
• 解析：金融机构开展客户尽职调查，应当根据客户特征和交易活动的性质、风险状况进行，对于涉及较低洗钱风险的，金融机构应当根据情况简化客户尽职调查。

• 2.【单选题】下列对基金财产独立性的表述，不正确的一项是（ ）。
• A.基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其投资为限对基金财产的债务承担责任
• B.基金管理人与托管人不得将基金财产归入其固有财产
• C.基金财产的债权可以与基金管理人与托管人固有财产的债务相抵销
• D.非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P50-52 A项正确，基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其投资为限对基金财产的债务承担责任，但基金合同另有约定的从其约定。 B项正确，基金管理人与托管人不得将基金财产归入其固有财产；管理人、托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。 C项错误、D项正确，基金管理人与托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益，归入基金财产；基金财产的债权，不得与基金管理人与托管人固有财产的债务相抵销；不同基金财产的债权债务，不得相互抵销；非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。

• 3.【单选题】关于基金托管人的信息披露义务，下列说法中错误的是（ ）。
• A.基金托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项
• B.基金托管人应当在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书
• C.基金托管人职责终止时，应聘请会计师事务所对基金财产进行审计
• D.基金托管人应至少每周公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值
• 参考答案：D
• 解析：D项描述的是基金管理人的信息披露义务。

• 4.【单选题】基金的宣传推介应当突出（ ）。
• A.“投资风险”
• B.“业绩稳健”
• C.“尽享牛市”
• D.“有保障、高收益”
• 参考答案：A
• 解析：基金宣传推介材料应当含有明确、醒目的风险提示和警示性文字，以提醒投资人注意投资风险，仔细阅读基金合同和基金招募说明书，了解基金的具体情况。

• 5.【单选题】基金管理人的宣传推介材料，应当报（ ）备案。
• A.中国证监会机构部
• B.中国证券投资基金业协会
• C.中国证监会派出机构
• D.中国银监会
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

• 6.【单选题】关于公募证券投资基金的投资范围，以下说法正确的是（ ）。 Ⅰ.可以投资上市交易的股票 Ⅱ.可以投资中国证监会规定的证券衍生品种 Ⅲ.可以作为普通合伙人投资有限合伙公司
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P194-197 公募基金财产应当投资于上市交易的股票（Ⅰ项）、债券以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种（Ⅱ项）。

• 7.【单选题】依据适用性原则，基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据是（ ）。
• A.基金投资团队的过往业绩
• B.基金管理人的综合管理能力
• C.基金产品的过往业绩
• D.基金产品风险评价结果
• 参考答案：D
• 解析：基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

• 8.【单选题】某基金管理公司因未及时更新交易系统导致交易中断，造成客户损失。该风险属于（ ）。
• A.商业风险
• B.操作风险
• C.合规风险
• D.投资风险
• 参考答案：B
• 解析：操作风险的定义为“来源于人力、系统、流程出错，或其他不可控但影响公司运营的风险”，题目中“交易系统未及时更新”属于系统出错，符合操作风险特征。

• 9.【单选题】公募基金管理人设监事（会），下列关于监事（会）的说法，错误的是（ ）。
• A.公司章程应当明确监事会或者执行监事的职权范围和议事规则
• B.监事会和监事会主席、执行监事可以越权干预经理层的具体经营活动
• C.在董事会中设置由董事组成的审计委员会，行使监事会职权的，不设监事（会）
• D.公募基金管理人应当加强监事会或者执行监事对公司财务、董事会履职等的监督
• 参考答案：B
• 解析：监事会或者执行监事的设置应当符合中国证监会的规定；监事会和监事会主席、执行监事不得越权干预经理层的具体经营活动。

• 10.【单选题】开放式基金募集期间，投资者认购基金份额的价格依据是（ ）。
• A.交易双方协商价格
• B.基金份额面值
• C.申请当日收市后基金份额净值
• D.市场平均交易价格
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金募集期间按照基金份额面值认购。交易双方协商价格是借贷关系中价格的确定方式；申请当日收市后基金份额净值是基金申购、赎回的价格依据；市场平均交易价格无对应金融市场交易价格场景。

• 1.【单选题】债券的（ ）又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。
• A.信用风险
• B.利率风险
• C.通胀风险
• D.流动性风险
• 参考答案：A
• 解析：A选项符合题意，债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给投资者带来损失的可能性。B选项不符合题意，利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险，债券的价格与利率呈反向变动关系。C选项不符合题意，由于利息和本金都是不随通货膨胀水平变化的名义金额，因此所有种类的债券都面临通胀风险，投资者可通过购买通货膨胀联结债券避免通胀风险。D选项不符合题意，债券的流动性（流通性）是指债券投资者将手中的债券变现的能力。综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。故本题选A选项。

• 2.【单选题】某固定利率债券面额为100元，票面利率为4%，每年付息一次，期限为2年，市场利率为5%，用贴现现金流（DCF）估值法计算改债券的内在价值为（ ）元。
• A.99.28
• B.98.14
• C.101.89
• D.102.85
• 参考答案：B
• 解析：固定利率债券内在价值公式如下：<img src="/upload/paperimg/202510222103367076814f6-0201a06c1d3a/20260306120539ed32.png" style="width:100%;"/>式中：V表示固定利率债券的内在价值；C表示每期支付的利息；M表示面值；r表示市场利率；n表示债券到期时间。根据公式，该债券的内在价值为：4/（1+5%）+4/（1+5%）2+100（1+5%）2≈98.14。

• 3.【单选题】关于对存在活跃市场的投资品种进行估值应遵循的基本原则，以下表述正确的是（ ）。
• A.估值日无市价的，应采用第三方机构发布的价格确定公允价值
• B.交易所上市交易有市价的债券，按市价确定公允价值
• C.估值日无市价且潜在估值调整对前一估值日的基金资产的净值影响在0.5%以上的，应调整最近市价
• D.在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量
• 参考答案：D
• 解析：存在活跃市场的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。故选D。

• 4.【单选题】关于银行间债券市场全额结算，以下表述正确的是（ ）。
• A.全额结算过程中，结算机构会参与到结算中去，并对结算完成进行担保
• B.全额结算会对频繁交易的做市商有较高的资金需求，其资金负担较大，结算成本较高
• C.全额结算可以分为中央对手方净额结算和非中央对手方净额结算两种模式
• D.全额结算要求指定时间段内所有的结算都顺利进行，如果有某个参与者无法进行结算，则会对其他参与者的结算带来影响，甚至给整个市场带来较大的系统性风险
• 参考答案：B
• 解析：全额结算（逐笔结算）是指结算系统对每笔债券交易都单独进行结算，一个买方对应一个卖方，当一方遇券或款不足时，系统不进行部分结算，是最基本的结算方式。其优点：1、买卖双方一一对应，参与者可监控自己参与的每一笔交易结算进展，从而评估自身对不同交易对手方的风险暴露；2、有利于保证交易的稳定和计算的及时性，降低结算本金风险。缺点：对频繁交易的做市商有较高资金要求，且资金负担大，结算成本高。

• 5.【单选题】某基金的资产配置情况为：股票占比45%、债券占比40%、货币市场工具占比15%。该基金属于以下哪一类型？
• A.混合基金
• B.货币基金
• C.股票基金
• D.债券基金
• 参考答案：A
• 解析：混合基金的核心定义是“投资于股票、债券和货币市场工具等资产，且股票、债券投资比例不符合股票基金、债券基金规定”。其中，股票基金要求股票投资比例≥80%，债券基金要求债券投资比例≥80%。本题中，基金股票占比45%（未达到股票基金的比例要求），债券占比40%（未达到债券基金的比例要求），货币市场工具占比15%（未体现货币基金“主要投资货币市场工具”的特征），因此符合混合基金的定义。选项C（股票基金）：股票比例未达≥80%，排除；选项D（债券基金）：债券比例未达≥80%，排除；选项B（货币基金）：货币市场工具占比过低，不符合货币基金的投资特征，排除。综上，正确答案为A。

• 6.【单选题】关于我国基金份额注册登记体系模式的表述，正确的是（ ）
• A.基金管理人自建注册登记系统的模式属于“内置”模式
• B.基金管理人委托外包机构提供登记服务的模式属于“外置”模式
• C.混合模式是指同时使用自建系统和外包服务且分别独立运作
• D.委托中国证券登记结算有限责任公司作为注册登记机构的模式属于“混合”模式
• 参考答案：A
• 解析：本题考查基金注册登记机构及其职责中我国基金份额注册登记体系的模式内容。基金管理人自建注册登记系统的模式属于“内置”模式，因此A选项正确。基金管理人委托外包机构提供登记服务的模式可视为基金管理人自建注册登记系统的“内置”模式，而非“外置”模式，B选项错误。混合模式是指同时使用“内置”和“外置”两种模式（即基金管理人自建系统和委托中国结算作为登记机构两种情况兼有），而非同时使用自建系统和外包服务，C选项错误理解了混合模式的定义。委托中国证券登记结算有限责任公司作为注册登记机构的模式属于“外置”模式，而非“混合”模式，D选项混淆了“外置”与“混合”模式的定义。

• 7.【单选题】压力测试中，敏感性分析作为基础方法的主要不足是（ ）。
• A.需依赖历史极端情景
• B.无法反映变量间复杂相互作用
• C.只能模拟单一市场变量
• D.无法评估监管要求
• 参考答案：B
• 解析：敏感性分析是压力测试的基础方法，其主要不足是无法反映变量间复杂相互作用，需结合其他方法使用。A选项是多变量情景中历史情景法的局限，而非敏感性分析的不足；C选项是敏感性分析的特点（假设单一市场变量显著变化），并非局限性；D选项是压力测试的监管作用（帮助监管机构评估行业风险），与敏感性分析的不足无关。

• 8.【单选题】如果证券价格中已经反映了影响价格的全部信息，那么该证券市场被称为（ ）。
• A.半强有效证券市场
• B.弱有效证券市场
• C.无效证券市场
• D.强有效证券市场
• 参考答案：D
• 解析：如果证券价格中已经反映了影响价格的全部信息，那么该证券市场被称为强有效证券市场。

• 9.【单选题】市场风险中的购买力风险又被称为（ ）。
• A.通货膨胀风险
• B.汇率风险
• C.利率风险
• D.政策风险
• 参考答案：A
• 解析：购买力风险，又称通货膨胀风险。汇率风险是因汇率波动导致资产价格产生不确定性的风险；利率风险是利率变动对资产价格造成不确定性的风险；政策风险是因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响，三者均与购买力风险的别称无关。

• 10.【单选题】关于股东表决权，下列说法不正确的是（ ）。
• A.普通股股东对公司重大决策参与权是平等的
• B.股东每持有一份股份，就有一票表决权
• C.对于各个股东来说，其表决权的数量视其购买的股票份数而定
• D.普通股股东只能自己出席股东大会，不得委托他人代为行使表决权
• 参考答案：D
• 解析：股东可以亲自出席股东大会，也可委托代理人出席股东会议，代理人应向公司提交股东授权委托书，并在授权范围内行使表决权，所以选项D错误。表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东的表决权是通过股东大会来行使的，普通股股东对公司重大决策参与权是平等的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”，其表决权的数量视其购买的股票份数而定。

• 1.【单选题】股权投资基金A拟投资公司B，公司B预计当年净利润为4000万元，协商确认本轮投资前估值按照公司B当年净利润的12倍市盈率进行定价，则股权投资基金A投资6000万元后将持有公司的股权比例为（ ）。
• A.12.5%
• B.10.8%
• C.20%
• D.11.11%
• 参考答案：D
• 解析：公司B投资前价值=净利润×市盈率乘数=4000×12=48000（万元）。股权投资基金A投资后股权占比=本轮新增股权投资金额/（投资前价值+本轮新增股权投资金额）=6000/（6000+48000）≈11.11%。

• 2.【单选题】某待评估资产的重置全价为1000万元，综合成新率为70%，则该资产的价值为（ ）万元。
• A.700
• B.1000
• C.300
• D.1700
• 参考答案：A
• 解析：重置成本法中，待评估资产价值=重置全价×综合成新率。因此，该资产价值=1000万元×70%=700（万元）。故选项A正确。

• 3.【单选题】在我国，股权投资基金监管经历了（  ）的演进过程。
• A.从中国银保监会监管到国家发展改革委监管
• B.从国家发展改委监管到中国银保监会监管
• C.从中国证监会监管到国家发展改革委监管
• D.从国家发展改革委监管到中国证监会监管
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P61-65 在我国，股权投资基金监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程。无论是国家发展改革委时期的监管规则，还是现行中国证监会的监管法规，均依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。

• 4.【单选题】在私募股权投资基金投资阶段，主要的投资环节不包括（ ）。
• A.签署投资备忘录
• B.尽职调查
• C.签订投资协议
• D.项目退出
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P5-6 在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。

• 5.【单选题】对于有限合伙型股权投资基金，不构成其解散清算事由的情形为（ ）。
• A.全部投资项目到期退出
• B.全体合伙人决定解散的
• C.合伙期限届满，合伙人决定不再经营
• D.基金的某项投资失败，业绩不佳
• 参考答案：D
• 解析：合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散：①合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的（选项C）；②全部投资项目到期退出的（选项A）；③全体合伙人决定解散的（选项B）；④法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。合伙企业解散，应当由清算人进行清算。故选项D符合题意。

• 6.【单选题】我国沪深证券交易所开市和市中（不含收盘）的价格形成机制是（ ）。
• A.开市集合竞价，市中连续竞价，均实行涨跌幅限制
• B.都是连续竞价，均实行涨跌幅限制
• C.开市连续竞价，市中集合竞价，均实行涨跌幅限制
• D.开市集合竞价，不受涨跌幅限制，市中集合竞价，实行涨跌幅限制
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成，随后进入连续竞价阶段。在集合竞价和连续竞价阶段，交易均实行涨跌幅限制。故本题选A。

• 7.【单选题】契约型股权投资基金清算组的构成通常不包括（ ）。
• A.相关中介服务机构
• B.基金投资者代表
• C.基金管理人
• D.基金托管人
• 参考答案：B
• 解析：契约型股权投资基金的清算由清算组负责。清算组一般由基金管理人负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。故选项B符合题意。

• 8.【单选题】某股权投资基金的合同条款约定，单个投资项目退出后开展分配，其分配顺序为：（1）按投资者出资比例，返还投资本金；（2）按照每年8%的门槛收益率，向投资者分配优先回报；（3）管理人按照投资者已获优先回报的25%获得追加分配；（4）按照投资者80%、管理人20%的比例分配剩余利润。假设该基金的资金全部来自投资者，且不考虑所得税收和基金费用。该股权投资基金投资的C项目，投资金额2000万元，投资期限1年，退出金额2100万元，项目退出后立即分配，该项目投资者和管理人可分得的金额分别为（ ）。
• A.1700万元和400万元
• B.2000万元和100万元
• C.2100万元和0万元
• D.2080万元和20万元
• 参考答案：C
• 解析：①向投资者返还投资本金：投资本金2000万元，剩余金额=2100-2000=100（万元）；②向投资者分配门槛收益：门槛收益=投资本金×门槛收益率=2000×8%=160（万元），返还投资本金后只剩100万元，全部分给投资者。收益没有达到门槛收益率，无须向管理人追加分配。投资者共分得金额=2000+100=2100（万元）；管理人共分得金额0万元。

• 9.【单选题】合伙型基金根据《合伙企业法》可由合伙协议对（ ）进行约定。 Ⅰ．缴付期限 Ⅱ．出资数额 Ⅲ．出资方式
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P61-65 合伙型基金根据《合伙企业法》可由合伙协议对出资方式、数额和缴付期限进行约定。

• 10.【单选题】信息披露的作用包括（ ）。 Ⅰ.有利于基金投资者作出理性判断 Ⅱ.有利于防范利益输送与利益冲突 Ⅲ.有利于促进股权投资基金市场的长期稳定 Ⅳ.有利于宣传基金收益
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：信息披露的作用包括：①有利于基金投资者作出理性判断；②有利于防范利益输送与利益冲突；③有利于促进股权投资基金市场的长期稳定。故选项A正确。