基金从业资格每日一练(2025年12月14日)

• 1.【单选题】前端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人（ ）分段设置申购费率。
• A.赎回金额
• B.持有期限
• C.申购金额
• D.认领金额
• 参考答案：C
• 解析：前端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人申购金额分段设置申购费率。

• 2.【单选题】普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品或者服务的，基金销售要遵循的程序顺序为（  ）。 Ⅰ、普通投资者主动向基金募集机构提出申请，明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品或服务，并同时声明，基金募集机构及其工作人员没有在基金销售过程中主动推介该基金产品或服务的信息 Ⅱ、基金募集机构对普通投资者资格进行审核，确认其不属于风险承受能力最低类别投资者，也没有违反投资者准入性规定 Ⅲ、基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知其该产品或服务风险高于投资者承受能力 Ⅳ、普通投资者对该警示进行确认，表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力，并明确做出愿意自行承担相应不利结果的意思表示 Ⅴ、基金募集机构履行特别警示义务后，普通投资者仍坚持购买该产品或者服务的，基金募集机构可以向其销售相关产品或者提供相关服务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品或者服务的，基金销售要遵循以下程序： （1）普通投资者主动向基金募集机构提出申请，明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品或服务，并同时声明，基金募集机构及其工作人员没有在基金销售过程中主动推介该基金产品或服务的信息； （2）基金募集机构对普通投资者资格进行审核，确认其不属于风险承受能力最低类别投资者，也没有违反投资者准入性规定； （3）基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知其该产品或服务风险高于投资者承受能力； （4）普通投资者对该警示进行确认，表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力，并明确做出愿意自行承担相应不利结果的意思表示； （5）基金募集机构履行特别警示义务后，普通投资者仍坚持购买该产品或者服务的，基金募集机构可以向其销售相关产品或者提供相关服务。

• 3.【单选题】某基金管理公司的员工在宣传以往的投资业绩时，只介绍表现最好的基金，刻意忽略业绩并不突出的基金。这种行为违反了（  ）原则。
• A. 诚实守信
• B. 守法合规
• C. 专业审慎
• D. 客户至上
• 参考答案：A
• 解析：基金从业人员的上述行为属于虚假陈述而欺诈客户的行为，违反了诚实守信原则。

• 4.【单选题】关于基金、股票与债券的特点，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ 基金反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证 Ⅱ 股票是一种直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域 Ⅲ 债券可以给投资者带来较为确定的利息收入 Ⅳ 通常情况下，股票是一种高风险、高收益的投资品种，价格波动性较大
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证；债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证；基金反映的是一种信托关系，是一种受益凭证。通常情况下，股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种；债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种。

• 5.【单选题】企业风险管理基本框架的内容包括（ ）。 Ⅰ.内部环境、目标设定 Ⅱ.事项识别、风险评估 Ⅲ.风险应对、控制活动 Ⅳ.信息与沟通、行为监控
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：企业风险管理基本框架包括八个方面内容：内部环境、目标设定、事项识别、风险评估、风险应对、控制活动、信息与沟通、行为监控。

• 6.【单选题】基本管理制度是基金管理人内部控制制度的组成部分，下列不属于基本管理制度的内容的是（  ）。
• A. 业绩评估考核制度
• B. 紧急应变制度
• C. 公司财务制度
• D. 部门业务规章
• 参考答案：D
• 解析：基本管理制度应当至少包括风险控制制度、投资管理制度、基金会计制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术制度、公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度和紧急应变制度等。 D项（部门业务规章）是内部控制制度的第三层级，由各部门根据基本管理制度制定具体操作规则，与基本管理制度并列而非从属。

• 7.【单选题】ETF有（ ）的规定，只有资金达到一定规模的投资者才能参与ETF一级市场的实物申购、赎回。
• A.最大申购、最大赎回
• B.最大申购、最小赎回
• C.最小申购、赎回份额
• D.最大申购、赎回份额
• 参考答案：C
• 解析：ETF具有如下三大特点： ①被动操作的指数基金。 ②独特的实物申购、赎回机制。ETF有“最小申购、赎回份额”的规定，只有资金达到一定规模的投资者才能参与ETF一级市场的实物申购、赎回。 ③实行一级市场与二级市场并存的交易制度。

• 8.【单选题】金融机构在金融市场上充当的角色不包括（  ）。
• A.中介人
• B.监管者
• C.资金的需求者
• D.资金的供给者
• 参考答案：B
• 解析：金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，它既发行、创造金融工具，也在市场上购买金融工具；既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。

• 9.【单选题】道德是一种（  ）。
• A. 社会关系
• B. 权利义务关系
• C. 社会意识形态
• D. 以上都不是
• 参考答案：C
• 解析：道德，是一种社会意识形态，是由一定的社会经济基础决定并形成的，以是与非、善与恶、美与丑、正义与邪恶、公正与偏私、诚实与虚伪等范畴为评价标准，依靠社会舆论、传统习俗和内心信念等约束力量，实现调整人与人之间、人与社会之间关系的行为规范的总和。

• 10.【单选题】下列不属于公募基金合同终止的情形是（  ）。
• A.基金合同期限届满而未延期
• B.基金份额持有人大会决定终止
• C.基金管理人、基金托管人职责终止
• D.在1个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接
• 参考答案：D
• 解析：当发生特定情形时，基金合同即告终止，特定情形包括：基金合同期限届满而未延期（A项）；基金份额持有人大会决定终止（B项）；基金管理人、基金托管人职责终止（C项），在6个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接；基金合同约定的其他情形。

• 1.【单选题】下列关于个人投资者的投资需求，说法错误的是（ ）。
• A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强
• B.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增
• C.家庭负担越重，投资者越偏向于稳健的投资策略
• D.个人投资者应根据所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型
• 参考答案：B
• 解析：随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿逐渐递减。中青年人更具有冒险的精神，而且其有较长的时间来积累财富，更能承担不利的投资后果；而老年人对风险控制有更深切的体会，而且其一般因退休而失去了工资收入，增量资金有限，所以更偏向于保守的投资。

• 2.【单选题】下列不属于另类投资对象的是（ ）。
• A.张大某的画作
• B.私募股权
• C.石油
• D.中小板股票
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查另类投资的对象。张大某的画作属于艺术品和收藏品投资（重点在于画作投资是另类投资），A项正确。私募股权与石油也均属于另类投资对象，B、C两项正确。中小板的股票属于股票这一传统投资方式，不属于另类投资的对象。故本题选D。

• 3.【单选题】甲、乙两公司希望通过银行进行一笔利率互换，由于两公司信用等级不同，市场向它们提供的利率也不相同，如下表所示： <img src="/upload/paperimg/20210819164844587204473-21edc60249d8/1545218604.jpg" style="width:100%;"/> Ⅰ.甲公司在固定利率市场上以6％的利率融资 Ⅱ.甲公司在浮动利率市场上以SHIBOR+0.7％的利率融资 Ⅲ.乙公司在固定利率市场上以7.5％的利率融资 Ⅳ.乙公司在浮动利率市场上以SHIBOR+0.6％的利率融资 为了达到共同降低筹资成本的目的，双方融资方案是（ ），然后进行互换。
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：甲公司在固定利率市场具有优势，故甲公司在固定利率市场上以6％的利率融资；乙公司在浮动利率市场具有优势，故乙公司在浮动利率市场上以SHIBOR+0.6％的利率融资。然后进行互换。

• 4.【单选题】（ ）是指在扣除通货膨胀影响后的利率，反映了资金的实际购买力变化。
• A. 利息率
• B. 名义利率
• C. 通货膨胀率
• D. 实际利率
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：实际利率是指在扣除通货膨胀影响后的利率，反映了资金的实际购买力变化。 选项A错误：利息率是一个更广泛的概念，指的是资金的增值同投入资金的价值之比，通常包括名义利率和实际利率。 选项B错误：名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价上涨时，名义利率会高于实际利率。 选项C错误：通货膨胀率则是衡量物价水平上涨速度的一个指标，它并不是一种利率类型。

• 5.【单选题】证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，（ ）负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收，（ ）负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。
• A. 证券登记结算机构；证券登记结算机构
• B. 证券登记结算机构；结算参与人
• C. 结算参与人；结算参与人
• D. 结算参与人；证券登记结算机构
• 参考答案：B
• 解析：证券和资金结算实行分级结算原则。证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，证券登记结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责与客户之间的证券和资金的清算交收。

• 6.【单选题】在以下金融工具中，属于银行发行的具有固定期限和利率且可以在二级市场上转让的是（ ）。
• A.短期融资券
• B.大额可转让定期存单
• C.中期票据
• D.银行承兑汇票
• 参考答案：B
• 解析：大额可转让定期存单是银行发行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具。

• 7.【单选题】关于基金运作过程中的费用，以下不能在基金资产中列支的是（ ）。
• A.基金合同生效后的信息披露费用
• B.销售服务费
• C.基金转换费
• D.基金的证券交易费用
• 参考答案：C
• 解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：(1)基金管理人的管理费。(2)基金托管人的托管费。(3)销售服务费。(4)基金合同生效后的信息披露费用。(5)基金合同生效后的会计师费和律师费。(6)基金份额持有人大会费用。(7)基金的证券交易费用。(8)按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

• 8.【单选题】1997年建立的（ ），经过20年的发展，交易工具日益丰富，投资主体迅速扩大，交易结算量成倍递增，已发展成为具有资本市场和货币市场双重功能的场外债券市场，成为中国债券市场的主体。
• A.场内交易债券市场
• B.交易所债券市场
• C.银行间债券市场
• D.柜台市场
• 参考答案：C
• 解析：1997年建立的银行间债券市场，经过20年的发展，交易工具日益丰富，投资主体迅速扩大，交易结算量成倍递增，已发展成为具有资本市场和货币市场双重功能的场外债券市场，成为中国债券市场的主体。

• 9.【单选题】投资者进行ETF证券认购时需具有（  ）。
• A. 沪、深B股或H股账户
• B. 开放式基金账户
• C. 沪、深A股股票账户
• D. 封闭式基金账户
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：投资者进行证券认购应开立沪、深证券交易所A股股票账户。 选项AB为干扰项 选项D错误：沪、深封闭式基金账户(也称为证券投资基金账户)只能进行基金的现金认购和二级市场交易，不能参与证券认购或基金的申购、赎回。

• 10.【单选题】货币市场产生于信用活动，其交易价格为（ ）。
• A.汇率
• B.利率
• C.存款准备金率
• D.超储率
• 参考答案：B
• 解析：货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，是固定收益证券的一部分。

• 1.【单选题】计算基金已分配收益倍数需要的信息包括（ ）。 Ⅰ.投资者历年从基金获得的分配金额 Ⅱ.投资者历年向基金支付的实缴出资额 Ⅲ.截至某一特定时点，基金资产净值(NAV) Ⅳ.基金在第n年时的内在收益率(r)
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者现金的回收情况。故本题选A。

• 2.【单选题】红利折现模型较为适用的公司类型是（ ）。
• A .不稳定的周期性行业公司
• B .分红较少的公司
• C .稳定而非周期性的行业公司
• D .未获得盈利的公司
• 参考答案：C
• 解析：红利折现模型要求目标公司的红利发放政策相对稳定，但在实际中，很多企业的红利发放政策不稳定，有的企业从不发放红利或者因为未盈利而无红利可发放。此时，很难用红利折现模型进行估值。

• 3.【单选题】目前企业所得税税率一般为（  ）。
• A. 10%
• B. 15%
• C. 20%
• D. 25%
• 参考答案：D
• 解析：应纳税所得额乘以适用税率，减除依照《企业所得税法》关于税收优惠的规定减免和抵免的税额后的余额，为应纳税额。目前，企业所得税的税率为25%。

• 4.【单选题】在股权投资基金募集的( )阶段，基金管理人提供（反向）尽职调查材料。
• A.募集筹备
• B.募集路演
• C.投资者确认
• D.协议签署及确认
• 参考答案：C
• 解析：在股权投资基金募集的投资者确认阶段，基金管理人提供（反向）尽职调查材料。故本题选C。 （反向）尽职调查资料是根据基金投资者需求由基金管理人准备和提供的关于基金管理人的一系列说明资料，内容通常包括基金管理人基本情况、基金管理人内部治理和重要制度、历史基金或项目业绩、核心团队成员信息等。 <img src="/upload/paperimg/202401181609305795921c3-65038911eec9/1546173802.png" style="width:100%;"/>

• 5.【单选题】以下不是股权投资基金运作的关键要素的是（ ）。
• A.基金规模及出资方式
• B.基金的管理方式
• C.基金的投资范围、投资策略和投资限制
• D.基金合约的到期时间
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金运作的关键要素有1.基金规模及出资方式；2.基金的管理方式；3.基金的投资范围、投资策略和投资限制；4.基金的收益分配。

• 6.【单选题】股权投资基金财产的所有者是（ ）。
• A. 基金托管机构
• B. 基金投资者
• C. 基金销售机构
• D. 基金管理人
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。

• 7.【单选题】股权投资基金的收入主要来源于（ ）。 Ⅰ、所投资企业分配的红利 Ⅱ、实现项目退出后的股权转让所得 Ⅲ、资本增值 Ⅳ、利息收入
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利（Ⅰ项包括）以及实现项目退出后的股权转让所得（Ⅱ项包括）。

• 8.【单选题】股权投资基金的特殊风险不包括( )。
• A.基金未托管风险
• B.资金损失风险
• C.聘请投资顾问的风险
• D.基金委托募集的风险
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。B项属于股权投资基金的一般风险。

• 9.【单选题】业务尽职调查中的企业基本情况不包括( )。
• A.工商登记资料
• B.历史沿革
• C.组织机构
• D.薪酬体系
• 参考答案：D
• 解析：业务尽职调查中的企业基本情况有：企业的工商登记资料、历史沿革、组织机构、股权架构以及主要股东的基本情况等。

• 10.【单选题】股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求其董事、高管不得在离职后一段时间大加入与本公司有竞争关系的公司。以上内容通常体现在投资协议的（ ）
• A.竞业禁止条款
• B.反摊薄条款
• C.保护性条款
• D.排他性条款
• 参考答案：A
• 解析：竞业禁止条款是指在投资协议中，股权投资基金为了确保目标公司的良好发展和利益，要求目标公司通过保密协议或其他方式，确保其董事或其他高管不得兼职与本公司业务有竞争的职位，同时，在离职后一段时期内，不得加入与本公司有竞争关系的公司或从事与本公司有竞争关系的业务。