基金从业每日一练(2026年10月4日)

• 1.【单选题】基金管理人各部门合规管理人员在合规报告工作中的职责，下列说法正确的是（ ）。
• A.仅需在年度结束后向合规部门报告合规情况
• B.无需报告所在单位合规风险特征的变化情况
• C.应当及时向合规负责人报告所处单位的合规管理工作情况
• D.发现违法违规行为后可自行处理，无需向上级报告
• 参考答案：C
• 解析：各部门合规管理人员应当及时向合规负责人、合规部门报告所处单位的合规管理工作情况、发现违法违规行为及合规风险隐患的情况、合规风险特征的变化及其对公司的潜在影响。A选项错误，需及时报告而非仅年度结束后；B选项错误，需报告风险特征变化；D选项错误，发现违规行为需及时报告。

• 2.【单选题】自律规则的制定主体是（ ）。
• A.国务院所属的各部、委员会
• B.行业协会、交易场所等
• C.全国人民代表大会及其常务委员会
• D.国务院
• 参考答案：B
• 解析：自律规则是行业协会、交易场所等制定和实施的规范。A选项是部门规章和规范性文件的制定主体；C选项是国家法律的制定主体；D选项是行政法规的制定主体。

• 3.【单选题】根据《私募投资基金服务业务管理办法试行》，私募基金管理人可以委托服务机构提供的业务是（ ）。
• A.基金投资决策
• B.基金募集
• C.基金财产保管
• D.基金收益分配
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人可以委托具有业务资格的服务机构为私募基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务。基金投资决策是管理人的核心职责，不得委托；基金财产保管通常由托管人负责（私募可约定不托管，但不属于服务机构的委托业务）；基金收益分配由管理人负责。因此，私募基金管理人可以委托服务机构提供的业务是基金募集。

• 4.【单选题】关于基金职业道德规范中诚实守信的基本要求，下列做法正确的是（ ）。
• A.不正当竞争
• B.内幕交易和操纵市场
• C.欺诈客户
• D.公平合法有序竞争
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P333-343 基金从业人员在日常工作中要恪守诚实守信要求，遵守公开、公平、公正的原则，不得进行内幕交易和利用未公开信息交易、不得操纵市场（B项错误）、不得欺诈客户（C项错误）、不得进行不正当竞争（A项错误）。

• 5.【单选题】下列关于基金投资顾问机构的叙述中，错误的是（ ）。
• A.按照约定向基金管理人、基金投资人等服务对象提供基金以及其他中国证监会认可的投资产品的投资建议
• B.是从事基金投资顾问活动的机构
• C.可以任何方式承诺或者保证投资收益，且不得损害服务对象的合法权益
• D.基金投资顾问机构及其从业人员提供投资顾问服务，应当具有合法的依据
• 参考答案：C
• 解析：基金投资顾问机构及其从业人员提供基金投资顾问服务，应当具有合理的依据，对其服务能力和经营业绩进行如实陈述，不得以任何方式承诺或者保证投资收益，不得损害服务对象的合法权益。故C项错误。

• 6.【单选题】下列关于基金职业道德在从业人员层面的作用，说法错误的是（ ）。
• A.评价
• B.引导价值判断
• C.教化
• D.决定
• 参考答案：D
• 解析：基金职业道德告诫基金从业人员应该做什么、不应该做什么以及应该如何做，它具有评价和教化的功能。当存在利益冲突或面临复杂问题矛盾时，基金职业道德还具有引导基金从业人员价值判断的作用。

• 7.【单选题】下列情形中，合规负责人不用及时向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告的是（ ）。
• A.基金及公司发生违法违规行为
• B.基金及公司存在重大经营风险或者隐患
• C.基金公司销售人员小李离职
• D.合规负责人依法认为需要报告的其他情形
• 参考答案：C
• 解析：发现下列情形之一的，合规负责人应当及时向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告：①基金及公司发生违法违规行为；②基金及公司存在重大合规风险或者隐患；③合规负责人依法认为需要报告的其他情形；④中国证监会规定的其他情形。

• 8.【单选题】某资产管理计划投资于《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》规定的非标准化资产，并接受单个合格投资者参与。该计划接受单个合格投资者参与的最低金额应为（ ）。
• A.30万元
• B.40万元
• C.100万元
• D.500万元
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P203-207 资产管理计划投资于《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》规定的非标准化资产，接受单个合格投资者参与资金的金额不得低于100万元，故本题选C项。

• 9.【单选题】基金行业的本质是（ ）。
• A.资产管理行业
• B.投资咨询行业
• C.资产托管行业
• D.中间介绍行业
• 参考答案：A
• 解析：基金行业的本质是资产管理行业。

• 10.【单选题】下列关于基金管理公司内部风险控制制度的表述，不正确的是（ ）。
• A.内部控制制度主要包括内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章三个层次
• B.应当遵循健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益、及时性等原则
• C.内部控制制度是整个内部控制系统总体以及各环节运行的依据
• D.内部控制制度应当涵盖公司经营管理的各个环节
• 参考答案：B
• 解析：内部控制应当遵循合法合规性原则、全面性原则、审慎性原则、适时性原则。

• 1.【单选题】（ ）是上市公司向特定对象发行股票的增资方式。
• A.向原有股东配售股份
• B.向不特定对象公开募集
• C.发行可转换债券
• D.非公开发行股票
• 参考答案：D
• 解析：非公开发行股票，也称为定向增发，是上市公司向特定对象发行股票的增资方式。特定对象包括公司控股股东、实际控制人及其控制的企业、战略投资者等。

• 2.【单选题】下列关于指令驱动的成交原则，说法正确的是（ ）。
• A.价格优先原则
• B.较高的卖出价格问题优于较低的卖出价格
• C.较低的买入价总是优于较高的买入价
• D.买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较晚的交易
• 参考答案：A
• 解析：指令驱动的成交原则如下：①价格优先原则。较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格。②时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。

• 3.【单选题】下列关于证券投资基金风险分配机制的表述，正确的是（ ）
• A.公募基金的风险由基金行业协会统一承担
• B.基金管理人对投资损失承担无限连带责任
• C.基金托管人负责弥补基金运作中的亏损
• D.投资者按所持基金份额比例承担投资风险并分享收益
• 参考答案：D
• 解析：本题考查证券投资基金的风险分配机制。根据证券投资基金的概念，投资者按照所持有的基金份额享有投资收益并承担投资风险，这是基金风险分配的核心原则。-选项A错误：基金行业协会是证券投资基金行业的自律性组织，主要负责行业自律管理，不承担基金的投资风险；-选项B错误：基金管理人是专业的投资管理机构，其职责是按照合同约定管理基金财产，并不对投资损失承担无限连带责任；-选项C错误：基金托管人的主要职责是安全保管基金财产、监督基金管理人的投资运作等，不负责弥补基金运作中的亏损；-选项D正确：符合证券投资基金风险分配的核心规则，投资者通过持有基金份额参与收益分配，同时承担相应的投资风险。

• 4.【单选题】A上市公司上年度每股股息为0.9元，预期今后每股股息将以10%的速度稳定增长，当前的无风险利率为4%，市场组合的风险溢价为0.12，A公司股票的β值为1.5。那么，A公司股票当前的合理价格是（ ）。
• A.7.5元
• B.5元
• C.0.25元
• D.10元
• 参考答案：A
• 解析：根据题意，P=0.9/（k-0.1）（k为必要收益率），根据证券市场线，k=4%+0.12×1.5=0.22，所以，P=0.9/（k-0.1）=0.9/（0.22-0.1）=7.5（元）。

• 5.【单选题】某10年期、半年付息一次的附息债券的麦考利久期为8.6，应计收益率4%，则修正的麦考利久期为（ ）。
• A.8.0
• B.8.17
• C.8.27
• D.8.37
• 参考答案：C
• 解析：修正的麦考利久期=麦考利久期/（1+y）=8.6/（1+4%）=8.27。

• 6.【单选题】若某年通胀率为2%，名义利率为1.5%，则实际利率为（ ）。
• A.-0.5%
• B.1.5%
• C.3.5%
• D.0.5%
• 参考答案：A
• 解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率=1.5%-2%=-0.5%。

• 7.【单选题】（ ）指基金本期利息收入、投资收益、其他收入扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。
• A.本期已实现收益
• B.本期利润
• C.期末可供分配利润
• D.未分配利润
• 参考答案：A
• 解析：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。

• 8.【单选题】资本结构理论中权衡理论认为，最佳资本结构存在且应该是负债和所有者权益之间的一个均衡点。确定公司的最优资本结构，公司应同时考虑（ ）。
• A.代理关系和资产比例
• B.税盾效应和破产成本
• C.长期负债和短期负债
• D.货币时间价值和应收应付账款
• 参考答案：B
• 解析：20世纪70年代，学术界提出对负债带来的收益与风险进行适当平衡来确定企业价值的权衡理论（TradeoffTheory），认为随着企业债务增加而提高的经营风险和可能产生的破产成本，会增加企业的额外成本，而最佳的资本结构应当是负债和所有者权益之间的一个均衡点，这一均衡点就是最佳负债比率。教材中，K表示公司的负债水平，V表示公司价值，V【sub|c】表示在“税盾效应”下无破产成本的企业价值，V【sub|u】表示无负债时的公司价值，V【sub|s】表示存在“税盾效应”但同时存在破产成本的企业价值，F【sub|A】表示公司的破产成本，T【sub|B】表示“税盾效应”给企业带来的价值增值，D【sup|*】表示公司的最佳负债水平。

• 9.【单选题】某日，中国人民银行在债券市场上进行逆回购操作，该操作过程中涉及的交易制度是（ ）。
• A.做市商制度
• B.结算参与人制度
• C.公开市场一级交易商制度
• D.结算代理制度
• 参考答案：C
• 解析：央行逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定递选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。

• 10.【单选题】（ ）指的是每张可转换债券能够转换成普通股股数。
• A.转换价格
• B.转换比例
• C.转换数量
• D.转换利率
• 参考答案：B
• 解析：转换比例指的是每张可转换债券能够转换成普通股股数。

• 1.【单选题】基金服务机构提供的份额登记服务的内容，不包括（ ）。
• A.建立并管理投资者的基金账户
• B.代理发放红利
• C.保管投资者名册
• D.发售基金份额
• 参考答案：D
• 解析：基金份额登记机构提供的服务包括：建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册。故选项D符合题意。

• 2.【单选题】股权投资基金治理机制的首要条件是（ ）。
• A.最大化基金管理人的业绩报酬，激励其提升投资收益
• B.制衡基金管理人的利益冲突，确保其坚持基金投资者利益优先
• C.降低基金运作成本，提升资金使用效率
• D.强化对被投资企业的管控，保障投资项目顺利退出
• 参考答案：B
• 解析：建立有效的基金治理机制，制衡基金管理人的利益冲突，确保基金管理人坚持基金投资者利益优先，是基金存在和发展的首要条件。

• 3.【单选题】某股权投资基金拟投资甲公司，甲公司的管理层承诺投资当年的净利润为2.0亿元，按投资当年的净利润的15倍市盈率进行投资后估值，则甲公司投资后价值是（ ）亿元。
• A.30
• B.7.5
• C.18
• D.20
• 参考答案：A
• 解析：在使用市盈率乘数法估值时，先确定可比公司的市盈率作为目标公司估值的市盈率乘数，然后使用下述公式计算目标公司股权价值或每股价值：股权价值=净利润×市盈率乘数，则甲公司的估值计算如下：甲公司投资后价值=2.0×15=30（亿元）。

• 4.【单选题】关于不同组织形式基金的决策与运营机制，以下表述错误的是（ ）。 Ⅰ.委托管理型公司型基金的投资决策委员会通常由基金公司的董事会直接领导 Ⅱ.合伙型基金的投资退出方案需经全体合伙人一致同意才能实施 Ⅲ.契约型基金的年度管理费率调整事项需提交基金份额持有人大会审议 Ⅳ.自我管理型公司型基金的日常投资运营由公司的监事会负责执行
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：委托管理型公司型基金的核心运营与投资决策由基金管理人负责，投资决策委员会通常设于管理人内部，故Ⅰ项错误。合伙型基金的重大事项（如投资退出）通常通过合伙人会议或咨询委员会决策，故Ⅱ项错误。契约型基金的重大事项（如管理费率调整）属于影响份额持有人利益的事项，需提交基金份额持有人大会审议，故Ⅲ项正确。自我管理型公司型基金的日常投资运营由公司的经营管理层负责，监事会是监督机构，不承担运营职能，故Ⅳ项错误。故选项C符合题意。

• 5.【单选题】股权投资基金备案时，基金管理人需在资产管理业务综合报送平台上传的材料可能包括以下（ ）。 Ⅰ募集说明书 Ⅱ基金合同 Ⅲ投资者适当性管理相关文件 Ⅳ基金年度业绩报告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P100-102 股权投资基金备案时，基金管理人需按照相关规定的要求在资产管理业务综合报送平台上传募集说明书、基金合同、委托管理协议(如涉及)、基金销售协议(如涉及)、募集结算资金专用账户监督协议、托管协议(如有)或者保障基金财产安全的制度措施相关文件、投资者适当性管理的相关文件、产品结构图、实缴出资证明等备案申请材料。Ⅳ“基金年度业绩报告”是基金运作后的材料，并非备案阶段需上传的文件，因此排除。

• 6.【单选题】中国基金业协会于（  ）发布《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》，正式启动私募基金管理人分类公示制度。
• A.2015年3月
• B.2016年2月
• C.2014年12月
• D.2014年11月
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P243-245 《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》于2015年3月发布。

• 7.【单选题】为了保证基金资产的安全，基金资产应按照管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的（ ）保管基金资产。
• A.基金托管机构
• B.基金销售机构
• C.基金份额登记机构
• D.基金评价机构
• 参考答案：A
• 解析：为了保证基金资产的安全，基金资产应按照管理和保管分开的原则进行运作，并由专门的基金托管机构保管基金资产，对基金管理机构的投资操作进行监督并对基金资产进行保管。故选项A正确。

• 8.【单选题】基金管理人投资部的职责不包括（ ）。
• A.开展行业研究，制定投资策略
• B.对拟投资项目进行尽职调查
• C.负责基金的估值核算
• D.对被投资企业开展投后管理
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P40-43 A.开展行业研究，制定投资策略：这是投资部的核心职责之一，通过深入研究行业趋势和市场动态，为基金的投资决策提供依据。 B.对拟投资项目进行尽职调查：在决定投资前，投资部需要对潜在投资项目进行全面的尽职调查，以评估其投资价值和风险。 C.负责基金的估值核算：这不是投资部的职责，而是由专门的估值核算机构或基金管理人的运营部门负责。估值核算涉及基金资产的定期评估和财务报告编制等工作。 D.对被投资企业开展投后管理：投资部还需要对已投资的企业进行持续的跟踪和管理，确保投资目标的实现，并为企业提供增值服务。

• 9.【单选题】某重资产型企业经营情况不佳，可能面临清算，股权投资基金对其估值时适合采用的方法是（ ）。
• A.市场法
• B.收益法
• C.成本法
• D.风险资本估值法
• 参考答案：C
• 解析：成本法适用于价值主要来自其占有资产的企业，如重资产型企业或投资控股企业，也可用于经营情况不佳、可能面临清算的企业。A项市场法使用可比价值对目标公司进行价值评估；B项收益法适用于现金流稳定、未来可预测性较高的公司；D项风险资本估值法主要用于处于早期创业阶段的企业估值，均不符合该企业的情况。

• 10.【单选题】针对不进行托管的股权投资基金，基金管理人应当采取的措施是（ ）。
• A.无需向投资者提示风险
• B.通过风险揭示书向投资者进行特别风险提示
• C.仅口头告知投资者风险即可
• D.仅在基金合同中提及风险，无需单独提示
• 参考答案：B
• 解析：针对不进行托管的股权投资基金，基金管理人应当通过风险揭示书向投资者进行特别风险提示。A选项“无需提示”、C选项“仅口头告知”、D选项“仅合同提及”均不符合原文要求，故正确答案为B。