基金从业资格每日一练(2024年4月27日)

• 1.【单选题】下列对基金宣传推介材料的审核，不合规的是（ ）。
• A.经代销机构负责人安排，由一线销售骨干审批同意
• B.经基金公司督察和审核并出具合规意见书
• C.经代销机构合规负责人出具合规意见书
• D.经基金公司负责销售业务的高级管理人员检查并同意
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书。基金管理公司或基金代销机构负责基金营销业务的高级管理人员也应当对基金宣传推介材料的合规性进行复核并出具复核意见。

• 2.【单选题】投资者赎回基金份额成功后，登记机构一般在（ ）日为投资者办理扣除权益的登记手续。
• A.T
• B.T+1
• C.T+2
• D.T+3
• 参考答案：B
• 解析：投资者赎回基金份额成功后，登记机构一般在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续。

• 3.【单选题】基金销售人员在向投资者推介基金时应首先( )。
• A .自我介绍
• B .出示基金销售人员身份证明
• C .出示基金从业资格证明
• D .以上都是
• 参考答案：D
• 解析：基金销售人员在向投资者推介基金时应首先自我介绍并出示基金销售人员身份证明及从业资格证明。

• 4.【单选题】为了规范公开募集证券投资基金的销售活动，促进证券投资基金市场健康发展，2013年6月，中国证监会修订了（       ）。
• A.《证券投资基金销售管理办法》
• B.《证券投资基金运作管理办法》
• C.《证券投资基金信息披露管理办法》
• D.《证券投资基金法》
• 参考答案：A
• 解析：为了规范公开募集证券投资基金的销售活动，促进证券投资基金市场健康发展，2013年6月，中国证监会修订了《证券投资基金销售管理办法》。

• 5.【单选题】开放式基金的申购和赎回的工作日为证券交易所（  ）。
• A.交易日
• B.股利发放日
• C.结算日
• D.登记日
• 参考答案：A
• 解析：开放式基金的申购和赎回的工作日为证券交易所交易日。

• 6.【单选题】（    ）同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。
• A.货币市场基金
• B.混合基金
• C.ETF基金
• D.契约型基金
• 参考答案：B
• 解析：混合基金同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资实现收益与风险之间的平衡。

• 7.【单选题】基金公司日常运营中的风险不包括（  ）。
• A.业务风险
• B.业务持续风险
• C.投资风险
• D.操作风险
• 参考答案：B
• 解析：从基金公司内外部面临的风险来看，基金公司日常运营中的风险可以分为业务风险、投资风险和操作风险三大类。另一类风险是非正常经营情况下的危机处理，即业务持续风险。

• 8.【单选题】下列属于基金客户服务特点的是（ ）。
• A.专业性、持续性
• B.客观性、适用性
• C.规范性、细分性
• D.持续性、全面性
• 参考答案：A
• 解析：基金客户服务具有以下四个特点：(1)专业性。(2)规范性。(3)持续性。(4)时效性。

• 9.【单选题】1993年，（  ）第一只ETF——标准普尔500存托仓单。
• A.英国
• B.美国
• C.加拿大
• D.澳大利亚
• 参考答案：B
• 解析：1993年美国的第一只ETF——标准普尔500存托仓单(SPDRS)诞生。

• 10.【单选题】下列基金类型中投资风险最低的是( )。
• A.指数基金
• B.债券基金
• C.股票基金
• D.货币市场基金
• 参考答案：D
• 解析：与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点，是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资和现金管理的理想工具，或是暂时存放现金的理想场所。

• 1.【单选题】合规人员应当正确处理与公司其他部门及监管部门的关系，努力形成公司的合规合力，避免内部消耗，这体现了基金管理人合规管理的（ ）。
• A.独立性原则
• B.客观性原则
• C.协调性原则
• D.专业性原则
• 参考答案：C
• 解析：协调性原则是指合规人员应当正确处理与公司其他部门及监管部门的关系，努力形成公司的合规合力，避免内部消耗。

• 2.【单选题】（ ）是指基金从业人员应当具备从事相关活动所必需的法律法规、金融、财务等专业知识和技能，必须通过基金从业人员资格考试，取得基金从业资格，并经由所在机构向基金业协会申请执业注册后，方可执业。
• A.持证上岗
• B.持续学习
• C.合理就业
• D.专业审慎
• 参考答案：A
• 解析：持证上岗是指基金从业人员应当具备从事相关活动所必需的法律法规、金融、财务等专业知识和技能，必须通过基金从业人员资格考试，取得基金从业资格，并经由所在机构向基金业协会申请执业注册后，方可执业。

• 3.【单选题】基金销售渠道审慎调查的内容包括（ ）。 Ⅰ 基金代销机构对基金管理人的审慎调查 Ⅱ 基金管理人对基金代销机构的审慎调查 Ⅲ 基金托管人对基金代理机构的审慎调查 Ⅳ 基金代理机构对基金托管人的审慎调查
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：基金销售渠道审慎调查基金销售的适用性要求基金管理人和基金代销机构相互进行审慎调查。具体包括以下四个方面： (1)基金代销机构通过对基金管理人进行审慎调查，了解基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力、产品设计能力和内部控制情况，并可将调查结果作为是否代销该基金管理人的基金产品或是否向基金投资人优先推介该基金管理人的重要依据。 (2)基金管理人通过对基金代销机构进行审慎调查，了解基金代销机构的内部控制情况、信息管理平台建设、账户管理制度、销售人员能力和持续营销能力，并可将调查结果作为选择基金代销机构的重要依据。 (3)基金销售机构在研究和执行对基金管理人、基金产品和基金投资人调查、评价的方法、标准和流程时，应当尽力减少主观因素和人为因素的干扰，尽量做到客观准确，并且有合理的理论依据。 (4)开展审慎调查应当优先根据被调查方公开披露的信息进行；接受被调查方公开信息使用的，必须对信息的适当性实施尽职甄别。

• 4.【单选题】私募基金管理人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金相关信息，不需要披露的事项是（ ）。
• A.基金公司计提的风险准备金
• B.基金的资产负债表
• C.基金的销售机构及基金承担的费用
• D.基金投资收益分配
• 参考答案：A
• 解析：《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，私募基金管理人、私募基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。

• 5.【单选题】（ ）不是基金财务报表附注披露的主要内容。
• A.期末基金资产组合
• B.基金基本情况
• C.会计报表的编制基础
• D.重要会计政策和会计估计
• 参考答案：A
• 解析：基金财务报表附注的披露内容主要包括：基金基本情况，会计报表的编制基础，遵循会计准则及其他有关规定的声明，重要会计政策和会计估计，会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明，税项，或有和承诺事项，资产负债表日后非调整事项的说明，关联方关系及其交易，重要报表项目的说明，利润分配情况，期末基金持有的流通受限证券，金融工具风险及管理等。

• 6.【单选题】对辖区内异地基金管理公司的分支机构进行日常监管的主体是（ ）。
• A.中国证监会机构部
• B.分支机构所在地证监局
• C.母机构所在地证监局
• D.以上都是
• 参考答案：B
• 解析：各证监局负责对经营所在地在本辖区内的基金管理公司进行日常监管，主要包括公司治理和内部控制、高级管理人员、基金销售行为、开放式基金信息披露的日常监管；负责对辖区内异地基金管理公司的分支机构及基金代销机构进行日常监管。

• 7.【单选题】金融市场的主要参与者不包括（  ）。
• A.政府
• B.中央银行
• C.社会团体
• D.企业居民
• 参考答案：C
• 解析：金融市场的参与者主要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。

• 8.【单选题】基金管理人自募集期限届满之日起（  ）日内聘请法定验资机构验资。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：B
• 解析：基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的80%以上，开放式基金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合中国证监会规定的，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。

• 9.【单选题】基金年度报告中应披露的财务指标不包括（ ）。
• A.加权平均份额上期利润
• B.期末基金份额净值
• C.加权平均净值利润率
• D.本期份额净值增长率
• 参考答案：A
• 解析：基金年度报告中应披露以下财务指标：本期利润、本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额、加权平均份额本期利润、期末可供分配利润、期末可供分配份额利润、期末资产净值、期末基金份额净值、加权平均净值利润率、本期份额净值增长率和份额累计净值增长率等。

• 10.【单选题】封闭式基金的交易时间为每周一至周五(法定公众节假日除外)，每天（ ）。
• A.8：00—11：00，12：00—15：00
• B.8：30—11：30，12：00—15：00
• C.9：00—11：30，13：00—15：00
• D.9：30—11：30，13：00—15：00
• 参考答案：D
• 解析：封闭式基金的交易时间为每周一至周五(法定公众节假日除外)，每天9：30—11：30，13：00—15：00。

• 11.【单选题】不收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于( )的赎回费。
• A.0.5％
• B.0.75％
• C.1％
• D.1.5％
• 参考答案：B
• 解析：不收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.75％的赎回费，并将赎回费全额计入基金财产。

• 1.【单选题】债券是银行间债券市场的交易品种，下列选项中属于债券的是（ ）。 Ⅰ国债 Ⅱ央行票据 Ⅲ国际机构债券 Ⅳ政府支持机构债券
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：债券的交易品种主要有：国债、央行票据、地方政府债、政策性银行债、企业债、短期融资券、中期票据、商业银行债、资产支持证券、非银行金融债、中小企业集合票据、国际机构债券、政府支持机构债券、超短期融资券、同业存单等。 知识点：理解银行间市场的交易品种和类型；

• 2.【单选题】关于证券短期回购协议的功能，下列说法中，错误的是( )。
• A.中国人民银行以此为工具进行公开市场操作，方便其收回基础货币，形成合理的长期利率
• B.中国人民银行以此为工具进行公开市场操作，方便其投放基础货币，形成合理的短期利率
• C.为商业银行的流动性和资产结构的管理提供了必要的工具
• D.各类非银行金融机构可以通过证券回购协议实现套期保值、头寸管理、资产管理、增值等目的
• 参考答案：A
• 解析：证券回购协议的主要功能有三个：①中国人民银行以此为工具进行公开市场操作，方便中央银行投放(收回)基础货币，形成合理的短期利率；②为商业银行的流动性和资产结构的管理提供了必要的工具；③各类非银行金融机构可以通过证券回购协议实现套期保值、头寸管理、资产管理、增值等目的。

• 3.【单选题】关于衍生工具的特点，下列表述错误的是（ ）。
• A.衍生工具需要按期支付利息和偿还本金
• B.衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关
• C.衍生工具会影响交易者未来某一时间的现金流
• D.衍生工具面临无法平仓或变现的流动性风险
• 参考答案：A
• 解析：衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入，故A项错误。

• 4.【单选题】下列关于资本配置线上的点的表述正确的是（ ）。
• A.资本配置线上的点表示无风险资产与风险资产的线性组合
• B.资本配置线截距是夏普比率
• C.资本配置线斜率是无风险收益率
• D.资本配置线与有效前沿无交点
• 参考答案：A
• 解析：选项A表述正确：资本配置线上的点表示无风险资产与风险资产的线性组合；资本配置线截距是无风险收益率，资本配置线斜率就是风险资产的夏普比率；最优的资本配置线是与有效前沿相切的那条。 考点 资本配置线

• 5.【单选题】付券方在收到收券方款项后，才通过债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式是（ ）。
• A.纯券过户
• B.见券付款
• C.见款付券
• D.券款对付
• 参考答案：C
• 解析：见款付券，是指付券方确定收到收券方应付款项后予以确认，要求债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式。这是一种对付券方有利的结算方式，有利于付券方控制风险，但收券方会有一个风险敞口，该方式在收券方对付券方比较信赖的情况下可以采用。

• 6.【单选题】根据散点图1-1，可以判断两个变量之间存在（ ）。 <img src="/upload/paperimg/2023060715413440221260a-51c49a0602e7/202305301858446058.png" style="width:100%;"/>
• A.正线性相关关系
• B.负线性相关关系
• C.非线性关系
• D.函数关系
• 参考答案：A
• 解析：由图可知，随着一个数值的增加，另一个数值同样增加。可以判断存在正线性相关关系。

• 7.【单选题】会计师在审计某公司2016年的财务报表时发现该公司将其所得税费用计算错误，多计提了所得税费用，会计师调整后，该公司的利息倍数将会（ ）。
• A.变大
• B.不变
• C.无法判断
• D.变小
• 参考答案：B
• 解析：利息倍数与计提所得税费用无关，故不变，选择B。

• 8.【单选题】风险价值(VaR)估算方法包括（ ）。 Ⅰ．参数法 Ⅱ．蒙特卡洛模拟法 Ⅲ．现金流折现法 Ⅳ．历史模拟法
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。

• 9.【单选题】（ ）是在遵守确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。
• A.战略资产配置
• B.战术资产配置
• C.主动配置
• D.被动配置
• 参考答案：B
• 解析：战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比；战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。 考点 战略资产配置与战术资产配置

• 10.【单选题】中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（ ）。
• A.上海银行间同业拆放利率
• B.3年期定期存款利率
• C.1年期定期存款利率
• D.国债回购利率
• 参考答案：B
• 解析：中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率(含隔夜、1周、3个月期等品种）、国债回购利率（7天）、1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。 考点 互换合约的类型

• 1.【单选题】假设一只股票在考察区间内没有交易和其他费用，其区间涨跌幅为3.05%，初始权重为13.08%，其收益贡献为（ ）。
• A.0.2%
• B.0.3%
• C.0.4%
• D.0.6%
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：假设考察区间内没有交易和其他费用，每只股票对组合收益率的贡献为其区间涨跌幅乘以其初始权重，即3.05%×13.08%=0.4%。 考点 绝对收益归因

• 2.【单选题】企业的流动资产主要包括（ ）。 Ⅰ现金及现金等价物 Ⅱ应收票据 Ⅲ应收账款 Ⅳ存货
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。 知识点：掌握流动性比率、财务杠杆比率、营运效率比率的概念和应用；

• 3.【单选题】关于期货市场具有价格发现功能的原因描述错误的是（ ）。
• A.市场参与者对未来价格变化趋势的预测
• B.期货市场中的供求关系
• C.标准化合约增加了市场的流动性
• D.投机者并不重要，只有套期保值交易才能对价格发现起到作用
• 参考答案：D
• 解析：在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“价格发现”的功能。

• 4.【单选题】我国的场内证券登记结算机构是（ ）。
• A.上海清算所
• B.中央结算公司
• C.中国结算公司
• D.中央国债登记结算公司
• 参考答案：C
• 解析：中国证券登记结算有限责任公司(简称中国结算公司)是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。

• 5.【单选题】机构投资者在参与基金交易获得的下列收益中，目前不需要缴纳所得税的是（ ）
• A.通过基金互认从香港基金分配收益取得的收益
• B.境内买卖基金份额获得的差价收入
• C.通过基金互认买卖香港基金份额取得的差价收入
• D.从基金分配中获得的收入
• 参考答案：D
• 解析：(1)机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税（B不选）；机构投资者从基金分配中获得的收入（D选），暂不征收企业所得税。 (2)对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，计入其收入总额，依法征收企业所得税。（C不选） (3)对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。(A不选）

• 6.【单选题】投资者的最优投资组合就是在投资者所要求的预期收益率水平上，（ ）的投资组合方式。
• A.方差最小
• B.方差最大
• C.方差为零
• D.相关系数最小
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查最优投资组合的定义。投资者的最优投资组合就是在投资者所要求的预期收益率水平上，方差最小的投资组合方式。故本题选A。

• 7.【单选题】关于投资者的投资目标，以下表述错误的是( )
• A.承担风险的能力有投资者的各项客观因素决定
• B.承担风险的意愿是投资者的主观愿望，反映了投资者的风险厌恶程度
• C.如果投资者的资产远大于负债，或者收入远远大于日常支出，那么可以认为该投资者具有较高的风险承受能力
• D.如果投资者持有的资产投资者期限较短，那么可以认为该投资者具有较高的风险承受能力
• 参考答案：D
• 解析：个人投资者有各种各样的投资需求，其投资目标主要是满足生活需求，或者实现未来更高的消费水平。例如，个人投资者的短期目标可能是购买房子或汽车；中期目标可能是为孩子教育准备资金，或者是创业；而长期目标则可能是通过投资为将来退休后的生活提供收入。 投资者需求由投资目标和投资限制构成。投资目标取决于风险容忍度和收益要求，两者相互依赖，缺一不可。

• 8.【单选题】下列关于资本市场线的说法错误的是（ ）。
• A.切点M是市场均衡点，它代表唯一最有效的风险资产组合
• B.市场组合指的是所有证券以各自的总市场价值为权数的加权平均组合
• C.直线的截距表示无风险利率，它可以视为等待的报酬率
• D.在M点的左侧，投资者仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查资本市场线的内容。在M点的左侧，投资者同时持有无风险资产和风险资产组合；在M点的右侧，投资者仅持有市场组合M，并且会借入资金以进一步投资于组合M。D项表述错误。故本题选D。

• 9.【单选题】对交易所上市的资产支持证券品种和私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按（ ）估值。
• A.指数收益
• B.市场价格模型
• C.成本
• D.可比公司
• 参考答案：C
• 解析：对交易所上市的资产支持证券品种和私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本估值；对于因重大特殊事项而长期停牌股票的估值，需要按估值基本原则判断是否采用估值技术，估值技术包括指数收益法、可比公司法、市场价格模型法和估值模型法等，供管理人对基金估值时参考。

• 10.【单选题】利率风险是指利率变动引起的债券价格变动的风险，关于债券的价格与利率的变动关系，下列说法正确的是（ ）。
• A.利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升；零息债券不存在利率风险
• B.利率上升时，债券价格上升；利率下降时，债券价格下降；零息债券不存在利率风险
• C.利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升；利率风险对固定利率债券较重要
• D.利率上升时，债券价格上升；利率下降时，债券价格下降；利率风险对固定利率债券较重要
• 参考答案：C
• 解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要。

• 11.【单选题】有关资本市场线的表述，最准确的是指（ ）。
• A.无风险资产和有效前沿上的点连接形成的直线
• B.与马科维茨有效前沿相交的一条直线
• C.无风险资产和风险资产的线性组合
• D.与马科维茨有效前沿相切的一条直线
• 参考答案：D
• 解析：最佳的资本配置线是与马科维茨有效前沿相切的一条直线，这条直线取代了马科维茨有效前沿，成为新的有效前沿，称为资本市场线(capitalmarketline，CML)。 知识点：理解CAPM模型的主要思想和应用以及资本市场线和证券市场线的概念与区别；

• 1.【单选题】在对电子商务A公司做财务尽调时，按照市销率2倍进行估值，A公司全年平台销售8亿元，获得销售佣金4000万元，税后净利润400万元，则该电子商务公司的估值为（ ）。
• A .16亿元
• B .800亿元
• C .2.8亿元
• D .8000亿元
• 参考答案：A
• 解析：采用市销率法进行估值时，股权价值=销售收入×市销率倍数=8×2=16亿元。

• 2.【单选题】李某于2010年初向A基金投资了500万元，基金合同约定基金管理费每年为总投资额的1%。2012年末和2013年末李某分别收到项目退出回款100万元和200万元，另外，2012年末和2013年末李某持有的基金基金份额的估值分别是800万元和600万元，2013年末李某投资A基金的总收益倍数(TVPI)是（ ）。
• A.1.8
• B.1.4
• C.0.6
• D.3.4
• 参考答案：A
• 解析：总收益倍数TVPI=(项目退出回款+资产估值)/已投资额=(100+200+600)/500=1.8。

• 3.【单选题】2007年6月1日开始实施的《合伙企业法》(修订)，增加了（ ）这种新的形式，更好地适应股权投资基金运作。
• A.有限合伙
• B.外资合伙
• C.普通合伙
• D.临时合伙
• 参考答案：A
• 解析：2007年6月1日开始实施的《合伙企业法》(修订)，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式，更好地适应股权投资基金运作。

• 4.【单选题】股权投资基金募集资金的主要要求应当包括( )。 Ⅰ 向合格投资者募集 Ⅱ 非公开募集 Ⅲ 充分信息披露 Ⅳ 不做固定收益承诺
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：向合格投资者募集、非公开方式募集、充分信息披露、不作本金不受损失及固定收益的承诺、依法规范募集行为，是对股权投资基金募集的主要要求。

• 5.【单选题】注重基金机构的风险防控和偿付能力，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者的合法权益，是指股权投资基金监管的（ ）原则。
• A.审慎监管原则
• B.适度监管原则
• C.高效监管原则
• D.依法监管的原则
• 参考答案：A
• 解析：基金监管遵循审慎监管原则，是指基金监管机构在制定监管规范以及实施监管行为时，注重基金机构的偿付能力和风险防控，以确保基金运行稳健和基金财产安全，切实保护投资者合法权益。

• 6.【单选题】基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露（ ）以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。 Ⅰ.基金投资 Ⅱ.资产负债 Ⅲ.投资收益分配 Ⅳ.基金承担的费用和业绩报酬
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、IV
• 参考答案：A
• 解析：选项A符合题意：基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。

• 7.【单选题】可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有（ ）。 Ⅰ.具备专业销售团队的机构 Ⅱ.在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构 Ⅲ.在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构 Ⅳ.资产规模在5亿以上的机构
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：①在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金；②在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构。

• 8.【单选题】红利折现模型较为适用的公司类型是（ ）。
• A.不稳定的周期性行业公司
• B.分红较少的公司
• C.稳定而非周期性的行业公司
• D.未获得盈利的公司
• 参考答案：C
• 解析：红利折现模型要求目标公司的红利发放政策相对稳定，但在实际中，很多企业的红利发放政策不稳定，有的企业从不发放红利或者因为未盈利而无红利可发放。此时，很难用红利折现模型进行估值。

• 9.【单选题】信托（契约）型基本质上是一种（ ）。
• A.合伙关系
• B.约定关系
• C.信托关系
• D.公司关系
• 参考答案：C
• 解析：信托（契约）型基金本质上是一种信托关系，因此，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活。（C项符合题意）

• 10.【单选题】业务尽职调查的主要内容有（ ）。 Ⅰ企业基本情况 Ⅱ融资运用 Ⅲ会计政策 Ⅳ发展战略
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：（教材P81）业务尽职调查的主要内容包括企业基本情况、管理团队、产品／服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析等。

• 1.【单选题】某基金对A项目具有初步投资意向,随后展开了尽职调查。在尽职调查过程中,某基金了解了A项目的经营模式、股权结构、债权债务关系、法律诉讼情况、需遵循的法律及其监管机构等情况,发现A项目80%的收入来源集中于5个大客户,大客户依赖程度相当高。上述尽职调查了解到的内容主要体现了尽职调查的( )作用。
• A.投资决策辅助
• B.风险发现
• C.调低估值
• D.价值发现
• 参考答案：B
• 解析：尽职调查的另外一个目的是发现潜在的投资风险并评估其对投资项目的影响。风险发现和控制，在尽职调查中相当重要，直接决定投资回报的质量。基金管理人需要收集充分的信息，全面识别投资风险、评估风险大小并提出风险应对的方案。企业经营风险、股权瑕疵、或然债务、法律诉讼、环保问题以及监管问题等都是考察的内容。最终在交易文件中可以通过陈述和保证、违约条款、交割前义务、交割后承诺等进行风险和责任的分担。

• 2.【单选题】以下不属于竞价交易制度内容的是（ ）。
• A.将买卖指令配对竞价成交
• B.开市价格由集合竞价形成
• C.交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序
• D.开市价格由连续竞价形成
• 参考答案：D
• 解析：竞价交易制度又称委托驱动制度，其主要内容是：开市价格由集合竞价形成，随后交易系统对不断进入的投资者交易指令，按价格优先与时间优先原则排序，将买卖指令配对竞价成交。

• 3.【单选题】反向尽职调查资料内容通常包括（  ）。 Ⅰ．基金管理人基本情况 Ⅱ．基金管理人内部治理和重要制度 Ⅲ．历史基金或业绩项目 Ⅳ．核心团队成员信息
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：(反向)尽职调查资料是根据基金投资者需求由基金管理人准备和提供的关于基金管理人的一系列说明资料，内容通常包括基金管理人基本情况、基金管理人内部治理和重要制度、历史基金或项目业绩、核心团队成员信息等。

• 4.【单选题】基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料是（  ）。
• A.募集推介资料
• B.私募备忘录
• C.基金条款
• D.(反向)尽职调查资料
• 参考答案：A
• 解析：募集推介资料是基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料，相较于私募备忘录，募集推介资料重点描述募集中基金的基本情况，内容更为简明，但基金管理人也需要保证募集推介资料内容的真实性、完整性、准确性。

• 5.【单选题】我国基金行业的自律组织是（ ）。
• A.中国证监会
• B.中国证券投资基金业协会
• C.中国证券业协会
• D.中国人民银行
• 参考答案：B
• 解析：中国证券投资基金业协会是我国基金行业的自律组织。

• 6.【单选题】以下不属于合格投资者的是（ ）。
• A.社会保障基金
• B.依法设立但没有备案的投资计划
• C.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员
• D.企业年金
• 参考答案：B
• 解析：选项B符合题意：以下投资者视为合格投资者： （1）社会保障基金（A项属于）、企业年金（D项属于）等养老基金和慈善基金等社会公益基金； （2）依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；（B项不属于） （3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（C项属于） （4）中国证监会规定的其他投资者。

• 7.【单选题】股权投资基金在我国境内首次公开发行上市的一般流程是（ ）。
• A.辅导、改制、申报审核、发行上市
• B.改制、辅导、申报审核、发行上市
• C.辅导、申报审核、改制、发行上市
• D.申报审核、辅导、改制、发行上市
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金在我国境内首次公开发行上市的一般流程是：改制、辅导、申报审核、股票发行及上市.

• 8.【单选题】信托(契约)型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。信托(契约)型基金（ ）独立的法人地位。
• A.不具有
• B.具有
• C.不确定
• D.以上均不正确
• 参考答案：A
• 解析：信托(契约)型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。信托(契约)型基金不具有独立的法人地位。

• 9.【单选题】( )指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。
• A.反摊薄条款
• B.保护性条款
• C.回售权条款
• D.董事会席位条款
• 参考答案：D
• 解析：董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。 反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。 保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。 回售权条款是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。

• 10.【单选题】股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表决权的（  ）通过。
• A.全体
• B.2／3以上
• C.1／3以上
• D.1／2以上
• 参考答案：B
• 解析：股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表决权的2／3以上通过。

• 11.【单选题】实务中，（  ）通常均不作为课税主体，投资者应纳所得税一般也不实行代扣代缴，而是由投资者自行缴纳。 Ⅰ.信托计划 Ⅱ.资管计划 Ⅲ.合伙型基金 Ⅳ.信托(契约)型基金
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：实务中，信托计划、资管计划以及信托(契约)型基金通常均不作为课税主体，投资者应纳所得税一般也不实行代扣代缴，而是由投资者自行缴纳。