基金从业资格每日一练(2026年1月12日)

• 1.【单选题】2000年10月，（  ）发布了《开放式证券投资基金试点办法》。
• A.证券业协会
• B.基金业协会
• C.国务院财政部
• D.中国证监会
• 参考答案：D
• 解析：2000年10月，中国证监会发布了《开放式证券投资基金试点办法》。

• 2.【单选题】洗钱和恐怖融资风险是指基金管理人在开展业务和经营管理过程中可能被违法犯罪活动利用而面临的（  ）风险。
• A. 洗钱
• B. 恐怖融资
• C. 扩散融资
• D. 以上都是
• 参考答案：D
• 解析：洗钱和恐怖融资风险是指基金管理人在开展业务和经营管理过程中可能被违法犯罪活动利用而面临的洗钱、恐怖融资和扩散融资风险。

• 3.【单选题】下列选项中，（  ）须经中国证券投资基金业协会备案。
• A.公募基金产品
• B.银行及其理财子公司
• C.信托公司
• D.私募资产管理计划
• 参考答案：D
• 解析：D项，私募资产管理计划须经中国证券投资基金业协会备案。 A项，公募基金产品须经中国证监会进行产品注册及基金备案。 BC项，银行及其理财子公司、保险公司与保险资产管理机构、信托公司以及金融资产投资公司须经国家金融监督管理总局批准设立。

• 4.【单选题】基金管理公司采取以下哪些措施可以完善会计系统管理。（ ） Ⅰ由一人同时担任基金会计岗和合规管理岗并独自操作全过程 Ⅱ基金管理公司的会计核算与旗下基金的会计核算交叉混同 Ⅲ对所管理的基金以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算 IV不同基金在名册登记、账户设置、资金划转等方面相互独立
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、IV
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、IV
• 参考答案：B
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。各基金会计核算应当独立于公司会计核算。故选项Ⅲ、V正确。 【第二十五章-第四节-会计系统控制】

• 5.【单选题】投资者张某打算用1000万闲置人民币资金进行投资，基金销售机构工作人员小王向他推荐了4支基金，Ⅰ是公募货币基金，Ⅱ是公募股票基金，Ⅲ是私募股权基金，Ⅳ是私募艺术品基金。假设张某是该基金销售机构认定的高风险承受能力合格投资者，则以上4支基金中小王可以向张某推荐的有（ ）。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品或者服务的风险等级建立适当性匹配原则，C5型（高风险承受能力合格投资者）普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品或者服务。

• 6.【单选题】根据《证券投资基金法》，基金募集期限届满不能满足募集要求的，基金管理人不需要承担的责任是（  ）。
• A.在基金募集期限届满后30日内返还投资人已交纳的款项，并加计银行同期存款利息
• B.以固有财产承担因募集行为而产生的债务
• C.代销机构支付的各项成本及费用
• D.以固有财产承担因募集行为而产生的费用
• 参考答案：C
• 解析：基金募集期限届满不能满足法律规定的条件，基金募集失败，基金管理人应当承担下列责任：①以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；②在基金募集期限届满后30日内返还投资人已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。

• 7.【单选题】督察长发现有下列哪些情形的，应当及时向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告？（  ） Ⅰ．基金及公司发生违法违规行为 Ⅱ．基金及公司存在重大经营风险或者隐患 Ⅲ．督察长依法认为需要报告的其他情形 Ⅳ．基金净值出现大幅波动
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P258-264 发现下列情形之一的，督察长应当及时向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告： （1）基金及公司发生违法违规行为。Ⅰ项 （2）基金及公司存在重大经营风险或者隐患。Ⅱ项 （3）督察长依法认为需要报告的其他情形。Ⅲ项 （4）中国证监会规定的其他情形。

• 8.【单选题】公募基金管理人证券投资管理制度应当包括（  ）等内容，覆盖基金从业人员证券投资的各个环节。 Ⅰ、申报 Ⅱ、登记 Ⅲ、审查 Ⅳ、处置
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：公募基金管理人证券投资管理制度应当包括申报、登记、审查、处置等内容，覆盖基金从业人员证券投资的各个环节。

• 9.【单选题】封闭式基金份额上市交易的条件中，基金募集金额不低于（ ）元人民币。
• A.2000万
• B.5000万
• C.1亿
• D.2亿
• 参考答案：D
• 解析：封闭式基金份额上市交易，应当符合下列条件： ①基金的募集符合《证券投资基金法》规定； ②基金合同期限为5年以上； ③基金募集金额不低于2亿元人民币； ④基金份额持有人不少于1000人； ⑤基金份额上市交易规则规定的其他条件。

• 10.【单选题】衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。下列选项中，（ ）不是衍生金融工具。
• A.远期合约
• B.期权合约
• C.金融债券
• D.互换协议
• 参考答案：C
• 解析：衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等，其种类仍在不断增多。

• 1.【单选题】投资者交纳基金份额认购申购款项时，即表明其对（  ）的承认和接受，此时基金合同成立。
• A. 基金托管协议
• B. 基金合同
• C. 基金招募说明书
• D. 基金临时公告
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：投资者交纳基金份额认购申购款项时，即表明其对基金合同的承认和接受，此时基金合同成立。 选项ACD错误：基金托管协议、基金招募说明书以及基金临时公告虽然都是基金运作过程中的重要文件，但与投资者交纳认购款项无关。

• 2.【单选题】关于资产收益之间的相关性，以下表述正确的是( )。
• A.资产收益之间的相关系数越大，在相同收益率情况下组合风险越小，组合效用越高
• B.资产收益之间的相关系数越小，在相同收益率情况下组合风险越高，组合效用越高
• C.资产收益之间的相关系数越大，在相同收益率情况下组合 风险越小，组合效用越低
• D.资产收益之间的相关关系越小，在相同收益率情况下组合风险越小，组合效用越高
• 参考答案：D
• 解析：相关系数越小，组合的曲线越往左边弯曲，组合风险越小(即在相同收益率的情况下，风险更小)，组合的效用越高。

• 3.【单选题】通常被用来研究随机变量X以特定概率取得大于等于某个值的情况的描述性统计量是( )。
• A.分位数
• B.中位数
• C.方差
• D.均值
• 参考答案：A
• 解析：分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率(或者一组数据以特定比例)取得大于等于(或小于等于)某个值的情况。

• 4.【单选题】下列关于基金信息披露作用的表述中，正确的有（  ）。 Ⅰ、有利于投资者的价值判断 Ⅱ、能有效防止信息滥用 Ⅲ、可以彻底解决证券市场的信息不对称问题 Ⅳ、有利于提高证券市场的效率
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确：基金信息披露的作用表现在四个方面：有利于投资者的价值判断；有利于防止利益冲突与利益输送；有利于提高证券市场的效率；能有效防止信息滥用。 Ⅲ错误，基金信息披露并不能彻底解决证券市场的信息不对称问题。 综上，该题选C。

• 5.【单选题】基金的运作包括（  ）。 Ⅰ、基金的募集 Ⅱ、基金的投资管理 Ⅲ、基金财产的托管 Ⅳ、基金的估值与会计核算
• A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：基金的运作环节一般包括基金产品的设计、基金的募集、基金财产的托管、基金的投资管理、基金份额的申赎、转让交易及登记、 基金的估值与会计核算、基金的信息披露、基金的收益分配、基金的清算终止以及其他基金运作活动等所有环节。 综上，该题选B。

• 6.【单选题】下列关于股票的参与性，说法错误的是（  ）。
• A. 股票持有人有权参与公司重大决策
• B. 股东参与公司重大决策的权利大小取决于其在公司职位权力的高低
• C. 股票持有人通过选举公司董事来实现其参与权
• D. 股票持有人有权出席股东大会
• 参考答案：B
• 解析：选项B错误：股东参与公司重大决策的权利大小取决于其持有股票数额的多少（并非职位权力的高低），如果某股东持有的股票数额达到决策所需的有效多数时，就能实质性地影响公司的经营方针。 选项ACD正确：参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，通过选举公司董事来实现其参与权。

• 7.【单选题】[2021年真题]关于房地产有限合伙，以下表述错误的是（ ）
• A.有限合伙人的投资资金可以在承诺期限截止之前投资项目中退出
• B.普通合伙人对外代表合伙企业 ，管理和经营项目
• C.限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任
• D.由普通合伙人和有限合伙人组成
• 参考答案：A
• 解析：房地产有限合伙(real estate limited partnership，RELP)在功能上类似于私募股权合伙，由有限合伙人和普通合伙人组成。(D正确）房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目；（C正确）普通合伙人通常是房地产开发公司，依赖其具备的专业能力和丰富经验将资金投资于房地产项目当中，之后管理并经营这些项目。（B正确）通常，房地产普通合伙人和私募股权中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费，同时，做决策时不会受到太大的干扰。  房地产投资项目具有不同的形式，如建造住宅或者公寓大楼等。房地产有限合伙偏好资金的非流动性，一旦房地产有限合伙将资金托付给合伙企业，可能在承诺期限截止之前很难或者不可能从投资项目中退出。（A错误）同时，有限合伙人可能面临长达数年的负现金流，这主要是由于普通合伙人可能在经过一定时间之后才将资金分配到项目当中的缘故。这些分配的资金通常是基于房地产资产的配置而形成的。

• 8.【单选题】期权合约中（ ）是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际实施的价格。
• A.期权费
• B.执行价格
• C.权利费
• D.交易费
• 参考答案：B
• 解析：执行价格是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的价格，这一价格一旦确定，则在期权有效期内，无论期权标的物的市场价格上涨或下降到什么程度，只要期权买方要求执行期权，期权卖方就必须以执行价格履行相应的义务。

• 9.【单选题】关于基金估值原则中对于使用可 观察输入值和不可观察输入值的表述，以下错误的是( )
• A.对于不存在活跃市场的投资品种进行估值时，应当优先使用可观察输入值
• B.当取得相关资产或者负债的可观察输入值不实际可行的情况下，可以使用不可观察输入值
• C.当无法取得相关资产或者负债的可观察输入值的情况下，可使用不可观察输入值
• D.存在活跃市场且能获得相关资产的报价，但具备不同特征的，可直接使用不可观察输入值
• 参考答案：D
• 解析：（解析是教材原文，选项与教材原文表述不一致，无法给出准确的正确答案，答案仅供参考）基金管理人在确定相关金融资产和金融负债的公允价值时，应根据企业会计准则的规定，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。 (1)对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。特征是指对资产出售或使用的限制等，如果该限制是针对资产持有者的，那么在估值技术中不应将该限制作为特征考虑。此外，基金管理人不应考虑因其大量持有相关资产或负债所产生的溢价或折价。 (2)对不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。 (3)如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，应对估值进行调整并确定公允价值。

• 10.【单选题】关于此案例，分析师甲和分析师乙分别做出了评述。分析师甲认为：A公司作为债劵发行人并未真正地违约，因此债券持有人不可能因为信用风险而遭受损失的；分析师乙认为：投资者可以参考独立评级机构发布的信用评级来判断债券的违约风险，比如，如果“X6A债”被标准普尔评级为BB级或以上，这就代表该债券是属于投资级的债券。 以下表述正确的是（ ）
• A.两位分析师的评述均是正确的
• B.两位分析师的评论均是错误的
• C.分析师甲的评述是正确的，分析师乙的评论是错误的
• D.分析师甲的评述是错误的，分析师乙的评论是正确的
• 参考答案：B
• 解析：投资级债券指达到某一特定债券评级水平的公司债或市政债券，该类债券一般被认为信用级别较高，存在很小的违约风险。被穆迪评级为Baa及Baa以上或被标准普尔评级为BBB及BBB以上的债券一般被认为是投资级的债券。

• 1.【单选题】下列关于尽职调查的说法中正确的是（  ）。
• A. 并购基金的尽职调查更侧重于评价目标公司的当前发展
• B. 投资后管理的主要内容是对目标公司的监控和增值服务
• C. 对于处于较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和资产质量
• D. 对于公司披露的参股子公司，应获取最近三年的财务报告及审计报告
• 参考答案：B
• 解析：A项，创业投资基金更侧重于评价目标公司的未来发展潜力，而并购基金更侧重于评价目标公司通过重整可能得到的价值提升空间；C项，对于处于较早发展阶段的创业企业，业务尽职调查的重点是管理团队和产品服务部分；D项，对于公司披露的参股子公司，应获取最近一年的财务报告及审计报告。

• 2.【单选题】申请境外直接上市企业筹资额不少于（  ）。
• A .5000万元人民币
• B .3000万美元
• C .3000万元人民币
• D .5000万美元
• 参考答案：D
• 解析：根据中国证监会《关于企业申请境外上市有关问题的通知》，申请境外直接上市企业筹资额不少于5 000万美元。

• 3.【单选题】某股权投资基金拟投资互联网金融行业A公司，预计3年后该基金退出时A公司的销售收入为10亿元，销售成本为4亿元，如该公司的销售额以50％的年均增长率增长，当前市销率倍数为5倍，则A公司当前股权价值为（ ）亿元。
• A.20.0
• B.8.9
• C.14.8
• D.33.3
• 参考答案：C
• 解析：股权价值=销售收入×市销率倍数 A公司当前销售收入=10／(1+50％)【sup|3】=2.96(亿元) A公司当前股权价值=2.96×5=14.8(亿元)。

• 4.【单选题】投资人甲投资基金C以来已从基金获得的分配金额总额为12 000万元，预计还将获得5 000万元份额；甲已向基金缴款金额总和为10000万元，该基金的门槛收益率为10%，基金已存续3年，截至当前，投资人甲的已分配收益倍数为（  ）。
• A.1.7
• B.1.07
• C.1.2
• D.0.57
• 参考答案：C
• 解析：已分配收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者现金的回收情况。已分配收益倍数=投资人已从基金获得的分配金额总和/投资人已向基金缴款金额总和=12000/10000=1.2。 

• 5.【单选题】下列哪项不是尽职调查的内容：
• A. 业务尽职调查
• B. 财务尽职调查
• C. 法律尽职调查
• D. 信用尽职调查
• 参考答案：D
• 解析：尽职调查的内容可以分为：业务尽职调查、财务尽职调查和法律尽职调查。

• 6.【单选题】A公司拟投资某项目，并拟设立一股权投资基金作为员工跟投平台，A公司共有员工600人，其中30％的员工参与了此次跟投。则关于A公司设立的员工跟投平台组织形式，描述正确的是（ ）。
• A.可以为有限责任公司型基金，或股份有限公司型基金
• B.可以为股份有限公司型基金
• C.可以为合伙型基金，或契约型基金
• D.可以为有限责任公司型基金，或合伙型基金
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《中华人民共和国证券投资基金法》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。本题中，A公司有30％的员工，即180人参与了跟投，即员工跟投平台组织形式，为股份有限公司型基金或者信托(契约)型基金。

• 7.【单选题】如果目标企业现金流稳定，未来可预测性较高，则（ ）更有意义。
• A. 相对估值法
• B. 折现现金流估值法
• C. 清算价值法
• D. 经济增加值法
• 参考答案：B
• 解析：选项B符合题意：折现现金流估值法主要适用于目标公司现金流稳定、未来可预测性较高的情形。

• 8.【单选题】私募股权投资基金一般是从事（ ）交易的股权。
• A. 公开
• B. 新兴
• C. 非公开
• D. 成熟
• 参考答案：C
• 解析：私募股权投资基金的概念：私募股权投资基金一般是指从事非公开交易的股权。

• 9.【单选题】对于股权投资基金而言，投资后管理的作用不包括（ ）。
• A.有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施、保证资金安全。
• B.有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益
• C.对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用
• D.确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值
• 参考答案：D
• 解析：对于股权投资基金而言，投资后的项目监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全；投资后的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益。此外，投资后管理对股权投资基金参与企业后续融资时的决策也起到重要的决策支撑作用。

• 10.【单选题】以下不属于股权投资基金募集期间基金管理人和投资者互动的重点的是（  ）。
• A.帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定
• B.基金管理人反馈投资者的需求
• C.基金管理人开展投资者教育
• D.基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置
• 参考答案：B
• 解析：在股权投资基金的募集期间，基金管理人与投资者之间充分的了解是建立良好投资者关系的前提条件。募集期管理人与投资者互动的重点包括以下内容： 1.基金管理人应充分了解投资者，建议投资者进行合理的资产配置 2.基金管理人开展投资者教育 3.帮助投资者对基金管理人进行充分调研 4.帮助投资者充分理解股权投资基金的协议约定