基金从业资格每日一练(2026年1月16日)

• 1.【单选题】ETF申购、赎回清单公告内容不包括（ ）。
• A.最小申购
• B.赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据
• C.现金替代
• D.基金份额总值
• 参考答案：D
• 解析：ETF申购、赎回清单的内容。T日申购清单和赎回清单公告内容包括最小申购、赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据、现金替代、T日预估现金部分、T-1日现金差额、基金份额净值及其他相关内容。

• 2.【单选题】以社会责任投资(ESG)为核心的社会责任投资理念代表了当前国际投资和经济发展新趋势。ESG代表的是环境、社会和（ ）。
• A.公司治理
• B.风险管理
• C.合规政策
• D.行政监管
• 参考答案：A
• 解析：以ESG为核心的社会责任投资理念代表了当前国际投资和经济发展新趋势。社会责任投资(ESG)代表的是环境、社会和公司治理，是倡导在投资决策过程中充分考虑环境、社会和公司治理因素的理念。

• 3.【单选题】一般将金融市场中股票、债券、证券投资基金、期货合约、标准化期权合约等标准化、可交易的具体对象统称为（  ）。
• A.标的物
• B.金融产品
• C.金融资产
• D.金融工具
• 参考答案：D
• 解析：B项，金融产品通常是为了满足特定客户需求而设计的综合金融服务或金融工具的组合，可能包含一个或多个金融工具。 C项，金融资产是个人或机构持有的，以金融工具或金融工具组合形式存在的资产，是代表持有者未来收益与合法权益的资产。 D项，一般将金融市场中股票、债券、证券投资基金、期货合约、标准化期权合约等标准化、可交易的具体对象统称为金融工具。 新教材中没有A项的定义。

• 4.【单选题】基金管理人运用固有资金进行基金的申购、赎回或者买卖基金份额，应在基金季度报告中履行相关披露事务，披露事项包括（ ）。 Ⅰ.投资标的 Ⅱ.交易日期 Ⅲ.适用费率 Ⅳ.交易金额
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：除依法披露基金财产管理业务活动相关的事项外，对管理人运用固有资金进行基金投资的事项，基金管理人也应履行相关披露义务，包括：认购基金份额的，在基金合同生效公告中载明所认购的基金份额、认购日期、适用费率等情况；申购、赎回或者买卖基金份额的，在基金季度报告中载明申购、赎回或者买卖基金的日期、金额、适用费率等情况。

• 5.【单选题】下列关于道德的说法中，错误的是（ ）。
• A.道德是由一定的社会经济基础决定的，是一定社会关系的反映
• B.不同的社会条件下的社会价值观念和道德标准是一致的
• C.社会道德规范是一个国家所有公民应当遵守的道德规范的总和
• D.道德的差异性可以表现为基本道德规范与特定道德规范之间的差异
• 参考答案：B
• 解析：不同的社会条件下有着不同的社会价值观念和道德标准，以及与其相适应的道德规范体系。故B项说法错误

• 6.【单选题】货币市场基金应刊登偏离度信息主要有（ ）。 Ⅰ.在临时报告中披露偏离度信息 Ⅱ.在半年度报告和年度报告中披露偏离度信息 Ⅲ.在投资组合报告中披露偏离度信息
• A.Ⅰ，Ⅱ
• B.Ⅱ，Ⅲ
• C.Ⅰ，Ⅲ
• D.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：目前，按我国基金信息披露法规要求，当偏离达到一定程度时，货币市场基金应刊登偏离度信息，主要包括以下三类： (1)在临时报告中披露偏离度信息。 (2)在半年度报告和年度报告中披露偏离度信息。 (3)在投资组合报告中披露偏离度信息。

• 7.【单选题】投资人在认购开放式基金时，采取（ ）的方式。
• A.份额认购
• B.金额认购
• C.数量认购
• D.以上都是
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金的认购采取金额认购的方式，即投资者在办理认购申请时，不是直接以认购数量提出申请，而是以金额申请。

• 8.【单选题】基金管理人合规管理的重要工作流程包括（  ）。 Ⅰ、合规咨询 Ⅱ、合规培训 Ⅲ、合规审查 Ⅳ、投诉举报处理
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的合规管理包括合规政策制定、合规审查、合规监测、合规检查、合规报告、合规咨询、合规培训、投诉举报处理等重要工作流程。

• 9.【单选题】投资者购买基金份额就成为（  ）。
• A.基金公司的股东
• B.基金公司的债权人
• C.基金公司的受益人
• D.基金的受益人
• 参考答案：D
• 解析：股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东； 债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人； 基金反映的是一种信托关系，基金投资者购买基金后成为基金份额持有人，基金份额持有人在基金的信托关系中是受益人。

• 10.【单选题】基金管理人应设立独立于业务体系汇报路径的风险管理职能部门或岗位，其职责包括（  ）。 Ⅰ、执行风险管理战略和决策，拟定风险管理制度 Ⅱ、对风险进行定性和定量评估 Ⅲ、对新产品、新业务进行独立监测和评估，提出风险防范和控制建议 Ⅳ、组织推动风险管理文化建设
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：风险管理职能部门或岗位的职责应当包括以下内容： （1）执行风险管理战略和决策，拟定风险管理制度，并协同各业务部门制定风险管理流程、评估指标；Ⅰ项 （2）对风险进行定性和定量评估，改进风险管理方法、技术和模型，组织推动建立、持续优化风险管理信息系统；Ⅱ项 （3）对新产品、新业务进行独立监测和评估，提出风险防范和控制建议；Ⅲ项 （4）负责督促相关部门落实管理层或其下设风险管理职能委员会的各项决策和风险管理制度，并对风险管理决策和风险管理制度执行情况进行检查、评估和报告。 （5）组织推动风险管理文化建设。Ⅳ项

• 1.【单选题】下列关于基金年度报告的说法，不正确的是（ ）。
• A.基金管理人应当在每年结束之日起60日内，编制完成基金年度报告，并将年度报告正文登载于网站上，将年度报告摘要登载在指定报刊上
• B.基金年度报告的财务会计报告应当通过审计
• C.在年度报告的扉页须作出投资风险提示
• D.基金资产净值信息是基金年度报告披露的基金资产运作成果的集中体现
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误，正确的表述是基金管理人应当在每年结束之日起90日内，编制完成基金年度报告，并将年度报告正文登载于网站上，将年度报告摘要登载在指定报刊上。

• 2.【单选题】关于基金认购与基金申购的区别，下列说法不正确的是（ ）。
• A.认购费一般低于申购费
• B.在基金募集期内认购基金份额，一般会享受到一定的费率优惠
• C.认购是按1元进行认购，而申购通常是按未知价确认
• D.认购份额要在基金合同生效时确认，并且有封闭期；而申购份额通常在T+3日之内确认，确认后的下一工作日就可以赎回
• 参考答案：D
• 解析：基金认购与基金申购略有不同，一般区别在于：①认购费一般低于申购费，在基金募集期内认购基金份额，一般会享受到一定的费率优惠。②认购是按1元进行认购，而申购通常是按未知价确认。③认购份额要在基金合同生效时确认，并且有封闭期；而申购份额通常在T+2日之内确认，确认后的下一工作日就可以赎回。

• 3.【单选题】关于货币市场基金的宣传推介，下列做法合规的是（ ）。
• A.基金销售机构单独摘选基金推介材料中基金管理人过往管理货币市场基金投资收益较高的数据，向投资人宣传
• B.基金管理人可以向投资人承诺本金安全，但是不能承诺最低收益
• C.基金管理人在基金推介材料中列明所管理货币市场基金的过往业绩
• D.基金销售支付结算机构开展与货币市场基金相关的业务推广活动时，将货币市场基金与银行存款及其他产品的投资收益进行比较
• 参考答案：C
• 解析：登载货币市场基金宣传推介材料的，不得片面引用或者修改其内容。故A项说法错误 基金管理人应当在货币市场基金的招募说明书及宣传推介材料的显著位置列明，投资者购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。故B项说法错误 基金销售支付结算机构等相关机构开展与货币市场基金相关的业务推广活动，应当事先征得合作基金管理人或者基金销售机构的同意，严格遵守相关法律法规的规定，不得混同、比较货币市场基金与银行存款及其他产品的投资收益。故D项说法错误

• 4.【单选题】下列关于证券投资基金的表述中，错误的是（ ）。
• A.证券投资基金是一种集合投资方式
• B.证券投资基金在美国被称为“单位信托基金”
• C.证券投资基金是一种间接通过基金管理人代理投资的一种方式
• D.证券投资基金反映的是一种信托关系
• 参考答案：B
• 解析：证券投资基金在美国被称为“共同基金”，在英国和我国香港特别行政区被称为“单位信托基金”，在欧洲一些国家被称为“集合投资基金”或“集合投资计划”，在日本和我国台湾地区则被称为“证券投资信托基金”。

• 5.【单选题】材料题某基金销售机构的从业人员甲，并未取得基金销售人员从业考试合格证。因同事乙生病住院，便代替乙从事基金宣传推介活动。甲在进行投资分析时，由于时间紧迫，没有进行充分的市场调查，仅参考市场上的研究结果就将研究报告提交给公司。 专业审慎对于基金从业人员的基本要求不包括（  ）。
• A. 持证上岗
• B. 持续学习
• C. 审慎执业
• D. 客户至上
• 参考答案：D
• 解析：专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现在三个方面：持证上岗、持续学习、审慎执业。

• 6.【单选题】[2021年真题]关于对基金普通投资者的保护，以下说法错误的是（ ）。
• A.通过基金销售机构向普通投资者进行有关告知和警示时，应当布置全程录音或录像等留痕安排
• B.销售机构可以向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品，但必须事先征得普通投资者的同意
• C.当普通投资者与销售机构发生适当性有关的纠纷时，由销售机构提供相关证据以证明其已向投资者履行相应义务
• D.普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护
• 参考答案：B
• 解析：基金销售机构不得向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的产品或者服务，也不得向普通投资者主动推介不符合其投资目标的产品或者服务；不得向风险承受能力最低类别的普通投资者销售风险等级高于其风险承受能力的基金产品或者服务。

• 7.【单选题】LOF场内申购申报单位为_____元人民币，赎回申报单位为_____份基金份额。（ ）
• A.1；1
• B.1；3
• C.2；5
• D.100；1
• 参考答案：A
• 解析：LOF采取“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申报，赎回以份额申报。场内申购申报单位为1元人民币，赎回申报单位为1份基金份额。

• 8.【单选题】下列选项中，金融机构无需开展客户尽职调查的是（  ）。
• A. 对先前获得的客户身份资料的真实性、有效性、完整性存在疑问
• B. 有合理理由怀疑客户及其交易涉嫌洗钱活动
• C. 客户为境内政府机关、事业单位等受严格监管的公共部门实体
• D. 与客户建立业务关系或者为客户提供规定金额以上的一次性金融服务
• 参考答案：C
• 解析：有以下情形之一的，金融机构应当开展客户尽职调查：与客户建立业务关系或者为客户提供规定金额以上的一次性金融服务（D项）；有合理理由怀疑客户及其交易涉嫌洗钱活动（B项）；对先前获得的客户身份资料的真实性、有效性、完整性存在疑问（A项）。

• 9.【单选题】不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制某指数表现的基金是（ ）。
• A.开放式基金
• B.封闭式基金
• C.主动型基金
• D.指数基金
• 参考答案：D
• 解析：被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为指数基金。

• 10.【单选题】一般来说，基金管理人合规部门的合规检查不包括（  ）。
• A. 公司是否独立运作
• B. 公司员工工资是否符合规定
• C. 公平交易制度建设及执行情况
• D. 风险管理制度是否涵盖了不同风险控制环节
• 参考答案：B
• 解析：一般来说，基金管理人合规部门的合规检查包括： （1）公司是否独立运作；股东会、董事会、监事（会）或审计委员会是否有效制衡；董事、监事、审计委员会委员是否按照相关法律法规和公司章程的规定履行职责，特别是独立董事是否独立、客观、公正地发表意见；公司相关会议的原始会议记录及会议纪要是否真实、准确、完整，是否按规定存档。A项正确 （2）公平交易制度建设及执行情况。检查公平交易分析的方法及其有效性，是否存在违反公平交易的行为；公司旗下管理的不同性质基金账户之间，是否遵循了公平交易原则。C项正确 （3）重大关联交易的执行情况。检查基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券的情况，或者从事其他重大关联交易的，是否遵循基金份额持有人利益优先的原则，是否存在利益输送的情况，是否履行信息披露义务等。 （4）员工特别是投资、研究人员及其配偶、利害关系人的证券投资活动管理制度是否健全有效，是否存在利用基金未公开信息获取利益的情况。 （5）投资决策的依据，以及基金管理人内部公司的规定和投资决策流程是否有被突破。在实际操作中，基金经理的授权是否有被突破，基金经理的买卖是否突破了证券库的管理。 （6）风险管理制度是否涵盖了不同风险控制环节；是否涵盖了对各类产品、业务的各类风险的管理；是否涵盖了基金运作及公司日常管理主要的业务风险，特别是投资风险、后台运营风险和信息技术系统风险等；是否建立了有效的子公司业务风险管理制度和母子公司业务防火墙制度、关联交易制度等，防范可能出现的风险传递、利益冲突和利益输送。D项正确

• 11.【单选题】依据《证券投资基金管理公司管理办法》的规定，设立基金管理公司，应当有符合法律、行政法规和中国证监会规定的拟任高级管理人员以及从事研究、投资、估值、营销等业务的人员，拟任高级管理人员、业务人员不少于（ ）人，并应当取得基金从业资格。
• A.10
• B.12
• C.15
• D.20
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金管理公司管理办法》的规定，设立基金管理公司，应当有符合法律、行政法规和中国证监会规定的拟任高级管理人员以及从事研究、投资、估值、营销等业务的人员，拟任高级管理人员、业务人员不少于15人，并应当取得基金从业资格。

• 1.【单选题】关于上交所和深交所交易型货币市场基金的业务规则，下列表述正确的有（  ） Ⅰ 上交所交易型货币市场基金可在场内申购赎回 Ⅱ 上交所交易型货币市场基金可在场内 T+0 交易 Ⅲ 深交所交易型货币市场基金可在场内 T+0 交易 Ⅳ 深交所交易型货币市场基金可 T+0 申赎
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：上交所和深交所交易型货币市场基金的业务规则有所不同。 (1)上交所交易型货币市场基金：除了可以在场内申购赎回以外，还可以在场内T+0交易，相较于国债逆回购更加灵活，可以做到股票和货币市场基金之间的灵活转换。投资者买入货币市场基金后，当日随时可以在交易时间内卖出货币市场基金，买入其他证券。 (2)深交所交易型货币市场基金：既可以在场内T+0交易，又可以T+0申赎，是目前市场上交易效率最高的场内货币市场基金。 综上，该题选 D。

• 2.【单选题】关于战略资产配置，以下表述正确的是（ ）。
• A.量化模型适用于战术资产配置，不适用于战略资产配置
• B.战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比
• C.基金经理进行战略资产配置时，不能单独运用经验和判断对资产大类进行甄选
• D.战略资产配置结构一旦确定，通常三到五年内再调整各类资产的配置比例
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P394-P396 从一般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。基金经理通过对各类资产的长期预期收益率、长期风险水平和资产间的相关性进行比较，运用均值方差模型等优化方法构建最优组合，最终形成战略资产配置。战略资产配置一旦确定，会在投资期限内保持相对稳定。

• 3.【单选题】以下关于平均收益率的说法，正确的是（ ）。
• A.平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率
• B.算术平均收益率运用了复利的思想
• C.算术平均收益率考虑了货币的时间价值
• D.几何平均收益率运用了单利的思想
• 参考答案：A
• 解析：平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率。其中算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值。与算术平均收益率不同，几何平均收益率运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值。

• 4.【单选题】歌尔转债2010年3月12日收盘价124.25元，标的股票歌尔声学收盘价22.15元，该转债发行面值100元，转股价26.33元，转换比例是（ ）。
• A.4.7
• B.3.8
• C.5.6
• D.4.5
• 参考答案：B
• 解析：转换比例=可转换债券面值／转换价格=100／26.33=3.8。

• 5.【单选题】利率衍生工具不包括（ ）。
• A. 远期利率协议
• B. 利率期货合约
• C. 利率互换合约
• D. 货币期权合约
• 参考答案：D
• 解析：选项D错误：货币期权合约属于货币衍生工具。 选项ABC正确：利率衍生工具指以利率或与利率相关的金融工具(如债券)为标的资产的金融衍生工具，包括远期利率协议(FRA)、利率期货、利率期权、利率互换等。 综上，该题选D。

• 6.【单选题】目前我国的基金会计核算细化到（ ）。
• A.日
• B.周
• C.月
• D.季
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P91-P93 目前，我国的基金会计核算均已细化到日。比如，开放式基金的申购、赎回逐日进行，逐日计算债券利息、银行存款利息等，逐日预提或待摊影响到基金份额净值小数点后第4位的费用，逐日对基金资产进行估值确认，货币市场基金一般每日结转损益，等等。

• 7.【单选题】下列关于销售利润率的说法中，最准确的是（ ）。
• A.薄利多销会使得销售利润率下降，从而降低净利润
• B.一般来说，当其他条件不变时，销售利润率越高越好，但当其他条件可变时，销售利润率降低并不一定意味着净利润总额降低
• C.提高产品价格是企业提高净利润的最佳策略
• D.缩减营业成本是企业提高净利润的最佳策略
• 参考答案：B
• 解析：一般来说，其他条件不变时，销售利润率越高越好；但当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够取得不错的净利润总额，薄利多销就是这个道理。

• 8.【单选题】下列属于大宗商品的特征的是（ ）。 Ⅰ 同质化 Ⅱ 供需量小 Ⅲ 交易量小 Ⅳ 可交易
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大，具有天然的通胀保护功能。 考点 大宗商品投资概述

• 9.【单选题】关于ETF与LOF的区别，以下表述正确的是 （  ）。 Ⅰ ETF申购赎回对价为一篮子证券或商品，LOF为现金 Ⅱ ETF申购赎回只能在交易所进行 Ⅲ LOF对申购赎回有资金规模限制 Ⅳ LOF每日一次净值报价
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：ETF与LOF除具备开放式基金可以申购、赎回的特点外，还有场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在以下几方面。 1.基金份额申购、赎回的对价不同。ETF的对价是一篮子证券或商品；而LOF申购、赎回的对价是现金。 2.基金份额申购、赎回的场所不同。ETF的申购、赎回通过交易所进行；LOF的申购、赎回既可以在交易所进行，也可以在销售渠道进行。 3.对申购、赎回的限制不同。只有资金在一定规模以上的投资者才能参与ETF一级市场的申购、赎回交易；而LOF在申购、赎回上没有特别要求（Ⅲ错误）。 4.净值报价频率不同。在二级市场的净值报价上，ETF每隔几秒提供一个基金份额参考净值(IOPV)报价；而LOF基金则是一天提供一个基金份额净值报价，即上一日的基金份额净值。 综上，该题选A。

• 10.【单选题】开放式基金申购采用（  ）方式。若资金在规定时间内未（  ）到账，则申购不成功。
• A. 全额缴款；全额
• B. 部分缴款；全额
• C. 全额缴款；半数
• D. 部分缴款；半数
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：开放式基金申购采用全额缴款方式。若资金在规定时间内未全额到账，则申购不成功。申购不成功或无效，款项将退回投资者账户。

• 1.【单选题】私募股权基金完成投资项目后主要采取的退出渠道包括（ ）。 Ⅰ.首次公开发行 Ⅱ.破产清算 Ⅲ.管理层回购 Ⅳ.二次出售
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：私募股权投资基金在完成投资项目之后，主要采取的退出机制有：首次公开发行；买壳上市或借壳上市；管理层回购；二次出售；破产清算。

• 2.【单选题】净现金流(NCF)等于( )。
• A. NCF=CFO+CFI+CFF
• B. NCF=CFO+CFI-CFF
• C. NCF=CFO-CFI-CFF
• D. NCF=CFI-CO-CFF
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：现金流量表的基本结构分为三部分， 即经营活动产生的现金流量(cash flow from operations, CFO)、 投资活动产生的现金流量(cash flow from investment, CFI) 和筹资（也称融资）活动产生的现金流量(cash flow from financing，CFF）三部分现金流加总则得到净现金流(netcash flow，NCF) , 其公式为：NCF=CFO+CFI+CFF。 综上，该题选A。

• 3.【单选题】关于基金日常估值程序，以下表述错误的是( )
• A.基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人
• B.基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核
• C.基金份额净值的最终结果由基金注册登记机构对外公告
• D.基金日常估值的基金管理人进行
• 参考答案：C
• 解析：(1)基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。(2)基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。(3)基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布（C错误）并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

• 4.【单选题】下列关于印花税的说法中，错误的是（ ）。
• A.印花税是根据国家税法规定，在股票（包括A股和B股）成交后买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金
• B.目前，我国A股印花税税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1‰
• C.印花税率为固定税率，相关部门不可调节印花税率和征收方向
• D.我国证券交易所向投资者收取印花税
• 参考答案：C
• 解析：相关部门可以通过调节印花税税率和征收方向等来调节交易费用，进而调控市场活跃度。

• 5.【单选题】标准化投资管理流程的优点是（  ）。
• A. 更贴合个别投资者需求
• B. 业绩可以与同类产品比较
• C. 投资策略制定灵活
• D. 业绩比较基准由投资者决定
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：标准化投资管理流程业绩可以与同类产品比较。 选项ACD错误：属于“定制化投资管理流程”的特点。

• 6.【单选题】全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的具体计算，以下描述错误的是（ ）。
• A.不同期间的收益率必须以几何平均方式相关联
• B.CIPS必须采用经现金流调整后的时间加权收益率
• C.所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支
• D.GIPS必须采用净收益率
• 参考答案：D
• 解析：GIPS收益率的计算必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。

• 7.【单选题】下列关于风险调整后收益指标说法错误的是（ ）。
• A.夏普比率旨在计算投资组合每承受一单位总风险，会产生多少的超额报酬
• B.特雷诺比率在总风险的基础上对投资的收益风险进行调整
• C.詹森a指数假定由CAPM模型得到的收益是已经经过风险调整后的理论预期收益
• D.信息比率是通过业绩比较基准对相对收益率进行风险调整的分析指标
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查各风险调整后收益指标。特雷诺比率在系统风险的基础上对投资的收益风险进行调整，表示出单位系统风险下的超额收益率。 B项表述错误。故本题选B。

• 8.【单选题】（ ）是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。
• A.公开市场一级交易商制度
• B.公开市场二级交易商制度
• C.做市商制度
• D.结算代理制度
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现； 选项B：没有这个说法； 选项C：做市商制度是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度； 选项D：结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

• 9.【单选题】下列不列入基金费用的项目是（ ）。
• A.基金份额持有人大会费用
• B.基金合同生效后的信息披露费用
• C.基金合同生效后的会计师费和律师费
• D.基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查不列入基金费用的项目。基金份额持有人大会费用、基金合同生效后的信息披露费用、基金合同生效后的会计师费和律师费均应当列入基金费用，而基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用不列入基金费用。故本题选D。

• 10.【单选题】投资者赎回基金份额成功后，登记机构一般在（  ）日为投资者办理扣除权益的登记手续。
• A. T
• B. T+1
• C. T+2
• D. T+3
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：投资者赎回基金份额成功后，登记机构一般在T+1日为投资者办理扣除权益的登记手续。

• 11.【单选题】债券的收益主要由两部分构成，其中主要由债券本身约定的票息产生，相对稳定可预测的是（  ）。
• A. 票息收入
• B. 资本利得
• C. 利息再投资收益
• D. 股息收入
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确，选项B错误：债券的收益主要分为票息收入和资本利得两部分。前者主要由债券本身约定的票息产生，相对稳定可预测。后者源于债券市场价格的变动，受多个因素影响。 选项C错误：不属于债券收益的主要构成部分 选项D错误： “股息收入”通常是股票投资所获得的收益，与债券无关。

• 1.【单选题】对股权投资基金而言，政府监管不应直接干预基金机构内部的经营管理，监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域，这体现了股权投资基金的（ ）原则。
• A. 法定监管
• B. 审慎监管
• C. 适度监管
• D. 依法监管
• 参考答案：C
• 解析：适度监管原则。政府监管体现了政府对经济的干预。市场经济的实践及经济学的理论都已经证明，市场不是万能的，而是存在其自身无法克服的种种缺陷，即市场失灵，因此，政府干预是必要的。但并非政府干预越多、监管越严就越有效，如果政府干预过度，就极易导致市场主体丧失自由，甚至会导致整个行业的发展脱离其内在规律。因此，市场失灵要求政府干预，但现代市场经济的政府干预应是“适度”的干预，即政府监管应适度。 对股权投资基金而言，政府监管不应直接干预基金机构内部的经营管理，监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域。应完善股权投资基金行业自律机制、健全基金机构内控机制和培育社会力量监督机制，充分发挥行业自律、基金机构内控和社会力量监督的积极作用，形成以政府监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。

• 2.【单选题】每个会计年度结束后4个月内，北京某股权投资基金管理人应当向（ ）报送经会计师事务所审计的年度财务报告。
• A.中国证券投资基金业协会
• B.中国证券业协会
• C.中国证券 监督管理委员会
• D.北京股权投资基金协会.
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。 【考查考点-第九章-第二节-行政监管】

• 3.【单选题】某股权投资基金于2015年12月31日成立，各年现金流情况如下表示，截至2016年12月31 日各年现金流均为期末现金流(单位：亿元)： <img src="/upload/paperimg/202401181609305795921c3-65038911eec9/1546171500.jpg" style="width:100%;"/> 截至2016年12月31日，该基金经审计的净资产为13亿元，其中扣除管理人业绩报酬后归属于投资者的净资产为12亿元，基金未退出股权投资估值为11亿元，则基金的净内部收益率(NIRR)最接近（ ）。
• A.40％
• B.20％
• C.30％
• D.60％
• 参考答案：A
• 解析：NIRR的计算公式为：(-5+0)+(-5+0)／(1+r)+12／(1+r)=0.解得r=40％。

• 4.【单选题】（ ）推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。
• A. 外企
• B. 私人
• C. 政府
• D. 机构
• 参考答案：C
• 解析：我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新兴加转轨经济形态的基本特点，政府推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。

• 5.【单选题】一般而言，尽职调查报告不包括（  ）部分。
• A. 引言
• B. 前言
• C. 正文
• D. 附件
• 参考答案：A
• 解析：由于股权投资基金存在投资类型、行业偏好、投资风格等诸多差异因素，对尽职调查报告的格式、内容要求也不尽相同，因此业界尽职调查报告的差异性比较大。一般而言，尽职调查报告主要分为前言、正文和附件三个部分。

• 6.【单选题】投资者购买信托(契约)型股权投资基金后，下列做法合规的是（ ）。
• A.变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定的人群
• B.将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方
• C.变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，将所购买的基金权益拆分平价分销给不特定的人群
• D.以所购买的基金份额再募集一只基金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P166-167 信托(契约)型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额。份额转让规则及流程按照基金合同的相关约定办理。

• 7.【单选题】根据已有条件，以下不能确定为股权投资基金合格投资者的是（  ）。
• A.持有价值500万元房产的无收入大学在校学生
• B.社会保障基金
• C.持有市值350万元股票的某工厂流水线员工
• D.依法设立的上海某慈善基金
• 参考答案：A
• 解析：本题考查的是合格投资者制度。股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位；(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。故“持有价值500万元房产的无收入大学在校学生”不能认定为合格投资者。

• 8.【单选题】以下关于并购基金的表述正确的是（  ）。
• A. 并购基金往往通过注资的形式对企业的增量股权进行投资
• B. 并购基金因规模较大，往往以自有资金进行并购
• C. 并购基金的收益主要来源于因管理增值带来的股权增值
• D. 并购基金投资对象主要是成长期企业
• 参考答案：C
• 解析：A项，创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金；B项，并购基金通过杠杆收购，用少量的自有资金结合大规模的外部资金来收购目标企业；D项，并购基金投资对象主要是成熟企业。

• 9.【单选题】股权投资基金监管机构在监管活动中，须遵循的、起统帅和指导作用的基本准则有依法监管原则、（ ）、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。
• A. 行业自律原则
• B. 政府监管原则
• C. 资格准入原则
• D. 高效监管原则
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金监管机构在监管活动中，须遵循的、起统帅和指导作用的基本准则有依法监管原则、高效监管原则、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。

• 10.【单选题】为保护投资者权益，单一项目收益分配方式通常需设置（ ）。
• A. 提前分配机制
• B. 额外奖励机制
• C. 收益回拨机制
• D. 降低门槛收益机制
• 参考答案：C
• 解析：按照单一项目的收益分配方式通常需要设置回拨机制（C选项正确），在基金运作的后期进行收益回拨，从而更好地保护投资者权益。

• 1.【单选题】<img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158700.jpg" style="width:100%;"/>
• A.设定了详细预测期的折现现金流估值法
• B.股权自由现金流折现模型
• C.红利折现模型
• D.企业自由现金流折现模型
• 参考答案：A
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158701.jpg" style="width:100%;"/> B选项： <img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158702.png" style="width:100%;"/> C选项： <img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158703.png" style="width:100%;"/> D选项： <img src="/upload/paperimg/202108191641510005339a8-ba876a7a4908/1546158704.png" style="width:100%;"/>

• 2.【单选题】某只股权投资基金以有限合伙形式设立，基金解散后进入清算程序时，下列说法正确的是（ ）。
• A.如基金剩余资产不足以同时缴纳所欠税款和清偿基金所欠的其他债务，则应以清偿其他债务优先
• B.如以基金资产清算员工工资、社会保险费用和法定补偿金后仍有剩余，可以使用该剩余资产为基金缴纳清算费用
• C.基金合同中可约定对基金合伙人就基金资产的分配优先于支付基金清算费用
• D.如基金剩余资产不足以清偿基金所欠的债务，则基金合伙人将无法在基金清算中就剩余资产获得分配
• 参考答案：D
• 解析：清算退出的资产分配顺序上，合伙型股权投资基金财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向合伙人进行分配。故A、B、C项错误，D项正确。

• 3.【单选题】股权投资基金推介材料应由（　　）制作。
• A .私募基金托管人
• B .私募基金管理人
• C .基金管理人委托的基金销售机构
• D .中国证券投资基金业协会
• 参考答案：B
• 解析：《私募投资基金募集行为管理办法》规定，私募基金推介材料应由私募基金管理人制作并使用。私募基金管理人应当对私募基金推介材料内容的真实性、完整性、准确性负责。

• 4.【单选题】股权投资基金募集流程中的以下(部分)程序按时间顺序排列正确的是（ ）。 Ⅰ.基金风险揭示 Ⅱ.投资冷静期 Ⅲ.合格投资者确认 Ⅳ.投资者适当性匹配
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅳ、Ⅲ、Ⅱ、Ⅰ
• C.Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ
• D.Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括：特定对象确定、投资者适当性匹配、基金风险揭示、合格投资者确认、投资冷静期以及回访确认(非强制)等步骤。

• 5.【单选题】基金信息披露，对披露内容的原则包括（ ） Ⅰ 及时性原则 Ⅱ 真实性原则 Ⅲ 准确性原则 Ⅳ 完整性原则 Ⅴ 风险揭示原则 Ⅵ公平披露原则
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅵ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅵ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ
• 参考答案：A
• 解析：基金信息披露，对披露内容的原则包括：及时性原则；真实性原则；准确性原则；完整性原则；风险揭示原则；公平披露原则。

• 6.【单选题】下列不属于尽职调查作用的是（ ）。
• A.风险发现
• B.价值发现
• C.客户关系维护
• D.投资决策辅助
• 参考答案：C
• 解析：尽职调查的目的与作用包括：价值发现、风险发现、投资决策辅助。

• 7.【单选题】基金募集过程中，募集机构应当承担的责任有( )。 Ⅰ.特定对象确定 Ⅱ.投资者适当性审查 Ⅲ.投资者适当性确认 Ⅳ.不特定投资者确认
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金募集过程中，募集机构应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。

• 8.【单选题】( )是以股权投资基金为主要投资对象的基金。
• A. 股权投资母基金
• B. 股权投资基金
• C. 衍生证券投资基金
• D. 衍生产品
• 参考答案：A
• 解析：股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金。（A项符合题意） 国内所称“股权投资基金”，其全称应为“私人股权投资基金”，是指主要投资于“私人股权”，即企业非公开发行和交易股权的投资基金。（B项不符合题意） 衍生证券投资基金是指一种以衍生证券为投资对象的基金。（C项不符合题意） 衍生产品是指从传统的基础金融工具，如货币、利率、股票等交易过程中，衍生发展出来的新金融产品，其有期货、期权和掉期等。（D项不符合题意）

• 9.【单选题】企业的关键比率分析能看出许多预警信号，包括（ ） Ⅰ、流动比率 Ⅱ、速动比率 Ⅲ、存货周转率 Ⅳ、负债率
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：企业的关键比率分析能看出许多预警信号，包括流动比率、速动比率、存货周转率、负债率等。

• 10.【单选题】根据《中华人民共和国合伙企业法》，对于有限合伙型基金的设立条件，下列描述错误的是（  ）。
• A.有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人
• B.有书面合伙协议
• C.有生产经营场所
• D.有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或劳务作价出资
• 参考答案：D
• 解析：题目问的错误的是。 《中华人民共和国合伙企业法》规定有限合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利作价出资，不得以劳务出资。

• 11.【单选题】公司型基金的税收规则是（  ）。
• A. 先税后分
• B. 先分后税
• C. 先税后证
• D. 先证后税
• 参考答案：A
• 解析：公司型基金的税收规则是“先税后分”。