基金从业资格每日一练(2026年3月11日)

• 1.【单选题】公募基金管理人的董事会对经理层进行考核时，重点关注的内容是（ ）。
• A.年度盈利增长目标的完成率
• B.基金产品的市场份额排名
• C.基金长期投资业绩、公司合规和风险管理情况
• D.短期基金管理规模的增长
• 参考答案：C
• 解析：董事会对经理层的考核，应当关注基金长期投资业绩、公司合规和风险管理等保护基金份额持有人利益的情况，不得以短期的基金管理规模、盈利增长等作为主要考核标准。选项A 是年度盈利短期指标，选项B 是市场份额短期指标，选项D 是短期规模指标，均不符合重点关注要求；选项C 符合董事会对经理层考核的重点内容。

• 2.【单选题】以下说法中，正确的是（ ）。
• A.专业审慎是基金职业道德的核心规范
• B.基金行业的本质是销售行业
• C.诚实守信是赢得基金投资人信心和信任的基本要素
• D.基金经理盈利水平是支撑基金市场存续和基金行业发展的基础
• 参考答案：C
• 解析：C项说法正确，诚实守信是赢得基金投资人信心和信任的基本要素。 A项说法错误，诚实守信是基金职业道德的核心规范。 B项说法错误，基金行业的本质是资产管理行业。 D项说法错误，投资人的信心和信任是支撑基金市场存续和基金行业发展的基础。

• 3.【单选题】下列关于基金销售机构的职责规范的说法，错误的是（ ）。
• A.基金销售机构在进行客户风险等级划分时，应综合考虑客户身份、地域、行业或职业、交易特征等因素
• B.客户身份资料自业务关系结束当年起至少保存10年
• C.基金募集申请获得中国证监会核准前，不得向公众公布基金宣传推介材料
• D.基金销售机构办理基金销售业务，可以不与基金管理人签订书面销售协议
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构办理基金销售业务，应当与基金管理人签订书面销售协议，明确双方权利义务；未经签订书面销售协议，基金销售机构不得办理基金的销售。

• 4.【单选题】A基金管理公司与B投资顾问签订的《投资顾问服务协议》约定，A旗下部分产品由B直接下单交易，事先不通过A的风控系统，A对上述产品应承担的责任一并转移给B承担，关于上述情况，以下说法错误的包括（ ）。 I、A没有谨慎勤勉地履行管理人职责 II、A没有独立自主地进行投资决策 III、A根据协议可以将投资决策权让渡给B投资顾问 IV、A依法应当承担的责任因委托B投资顾问而免除
• A.I、II
• B.III、IV
• C.II、IV
• D.I、III
• 参考答案：B
• 解析：III项，投资决策权不得转让。 IV项，管理人委托投资顾问提供投资建议服务，依法应承担的责任不因委托而免除。 【考察考点：第2章-第2节-证券投资基金的参与主体】

• 5.【单选题】ETF申购、赎回清单公告内容不包括（ ）。
• A.最小申购
• B.赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据
• C.现金替代
• D.基金份额总值
• 参考答案：D
• 解析：ETF申购、赎回清单的内容。T日申购清单和赎回清单公告内容包括最小申购、赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据、现金替代、T日预估现金部分、T-1日现金差额、基金份额净值及其他相关内容。

• 6.【单选题】下列关于基金销售人员行为的表述，正确的是（ ）。
• A.承诺基金投资收益
• B.通过基金过往业绩预测基金收益
• C.对机构客户提供优先服务
• D.根据投资者风险承受能力选择性推荐基金
• 参考答案：D
• 解析：选项A、B违反了诚实守信的基本要求；选项C违反了公平对待客户的要求。

• 7.【单选题】熟悉相关的法律法规等行为规范是守法合规的（ ）。
• A.前提
• B.基础
• C.关键
• D.保障
• 参考答案：A
• 解析：守法合规的前提是熟悉相关的法律法规等行为规范。

• 8.【单选题】证券期货经营机构应妥善保存客户交易终端信息和开户资料电子化信息，保存期限不得少于（ ）年。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：D
• 解析：证券期货经营机构应妥善保存客户交易终端信息和开户资料电子化信息，保存期限不得少于20年。

• 9.【单选题】下列关于基金从业人员“专业审慎”职业道德规范要求的说法中，错误的是（ ）。 Ⅰ．取得基金从业资格后，必须完成规定的后续职业培训学时 Ⅱ．取得基金从业资格后，即可执业上岗 Ⅲ．取得基金从业资格后，即可担任公募基金的基金经理 Ⅳ．取得基金从业资格后，必须不断保持与提高专业胜任能力
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现在三个方面：持证上岗、持续学习、审慎开展执业活动。持证上岗，是指基金从业人员应当具备从事相关活动所必需的法律法规、金融、财务等专业知识和技能，必须通过基金从业人员资格考试，取得基金从业资格，并经由所在机构向基金业协会申请执业注册后，方可执业。

• 10.【单选题】下列关于基金市场的参与主体、基金监管机构和自律组织，说法正确的有（ ）。 Ⅰ.基金监管机构通过依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处 Ⅱ.证券交易所是基金的自律管理机构之一 Ⅲ.基金行业自律组织是由基金管理人、基金托管人及基金市场服务机构共同成立的同业协会 Ⅳ.我国的基金自律组织是2011年5月1日成立的中国证券投资基金业协会
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅳ项说法错误，我国的基金自律组织是2012年6月6日成立的中国证券投资基金业协会。

• 1.【单选题】从事（ ）投资的人员或机构被称为“天使”投资者。
• A.大宗商品
• B.风险
• C.另类
• D.衍生金融产品
• 参考答案：B
• 解析：从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者(angels)。风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司。

• 2.【单选题】在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率（ ）。
• A.反方向增减
• B.两者之间变动没有关系
• C.同方向增减
• D.贴息债券同方向增减，附息债券反方向增减
• 参考答案：C
• 解析：在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。

• 3.【单选题】若名义利率不变，当物价上升时，实际利率(  )。
• A.不确定
• B.下降
• C.不变
• D.上升
• 参考答案：B
• 解析：实际利率=名义利率﹣通货膨胀率

• 4.【单选题】目前市场上编制股票价格时，最常采用的方法是（ ）
• A.市值加权法
• B.等权重法
• C.几何平均法
• D.算术平均法
• 参考答案：A
• 解析：目前市场上股票指数大多为市值加权法。

• 5.【单选题】下列关于混合基金风险收益特征的表述中，正确的是
• A.预期收益低于货币基金
• B.波动性大于股票基金
• C.波动性小于股票基金、高于债券基金
• D.风险水平与债券基金一致
• 参考答案：C
• 解析：混合基金通过多元、灵活的资产配置（投资于股票、债券等不同资产类别）降低单一资产风险，追求稳健回报。其风险收益特征介于股票基金和债券基金之间，波动性通常小于股票基金（股票基金投资股票比例更高，波动更大）、高于债券基金（债券基金投资债券比例更高，波动更小）；同时，混合基金的预期收益高于货币基金（货币基金投资于低风险货币市场工具，收益较低），风险水平也高于债券基金。因此，选项C正确，A（混淆与货币基金的收益关系）、B（颠倒波动顺序）、D（混淆与债券基金的风险水平）均错误。

• 6.【单选题】关于优先股、普通股和债券的投票权和清偿顺序，下列表述错误的是（ ）。
• A.公司债券持有人对公司事务没有表决权
• B.优先股股东拥有公司资产的最高索取权
• C.普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利
• D.公司合并、分立、解散等需要股东投票表决通过
• 参考答案：B
• 解析：债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者／债权人拥有公司资产的最高索取权，接着是优先股股东。

• 7.【单选题】下列属于基金市场营销运作管理活动的是（ ）。
• A.基金合规风控
• B.基金客户服务
• C.基金投资研究
• D.基金份额估值
• 参考答案：B
• 解析：基金的市场营销的运作管理活动包括募集、宣传推介、申购、赎回、转让、客户服务。B选项基金客户服务属于上述市场营销运作管理活动；A选项基金合规风控属于基金的中后台管理运作活动；C选项基金投资研究属于基金的投资管理运作活动；D选项基金份额估值属于基金的中后台管理运作活动。

• 8.【单选题】某基金分红前的总净值为7，500万元，份额数为5000万份。该基金计划每10份份额派0.15元红利，形式为分红再投资，则本次分红后，基金的总净值和份额净值分别为（ ）。
• A.7425万元，1.5000元
• B.7500万元，1.5000元
• C.7425万元，1.4850元
• D.7500万元，1.4850元
• 参考答案：D
• 解析：基金采取分红再投资方式，没有现金流出，总净值不变，总份额数增加，份额净值降低。新的份额净值=旧的份额净值1.5元-0.015元=1.485元。

• 9.【单选题】某基金在业绩比较基准下跌的子期间内，基金平均收益率为-5%，基准平均收益率为-10%，则该基金的下行捕获率及含义为（ ）。
• A.200%，说明基金跌幅大于基准
• B.50%，说明基金在基准下跌时的平均跌幅小于业绩比较基准
• C.-50%，说明基金收益方向与基准相反
• D.150%，说明基金上涨时收益超过基准
• 参考答案：B
• 解析：下行捕获率用于衡量当业绩比较基准出现负收益时基金控制风险的能力，计算公式为基金平均收益率与基准平均收益率的比率（因两者均为负，比率为正），即-5%/-10%×100%=50%。下行捕获率<100%，意味着在基准下跌的市场环境中，基金的平均跌幅小于业绩比较基准。A选项计算错误且含义相反；C选项未理解下行时基金与基准均为负、比率为正的逻辑；D选项混淆了上行捕获率的含义。

• 10.【单选题】下列关于大宗商品的特征，说法不正确的是（ ）。
• A.异质化
• B.同质化
• C.可交易
• D.交易量大
• 参考答案：A
• 解析：大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。

• 1.【单选题】股权投资基金A，股权投资基金B分别持有目标公司甲的股权10%，15%，其余股份均为公司创始人持有，目标公司甲拟通过增发500股融资1000万元用于拓展线下直营店。股权投资基金C有意向认购，创始人及股权投资基金表示放弃优先认购权，股权投资基金A行使优先认购权，则股权投资基金可以认购的股份数量以及对应的投资额分别为（ ）。
• A.450股，900万元
• B.375股，750万元
• C.225股，450万元
• D.400股，800万元
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金可按其持股比例在同等条件下优先认购，故股权投资基金的认购数量为50;股（500股×10%），认购额为100万元（50×1000/500）。则股权投资基金C可以认购的股份数量以及对应的投资额分别为500-50=450股，1000-100=900万元。

• 2.【单选题】（ ）主要解决股权投资基金的项目来源问题。
• A.项目开发
• B.起草承诺书
• C.签署投资框架协议
• D.投资交割
• 参考答案：A
• 解析：项目开发主要解决股权投资基金的项目来源问题。

• 3.【单选题】股权投资基金管理方式中，属于基金自建投资管理团队并负责基金的投资决策的方式是（ ）。
• A.监督管理
• B.自我管理
• C.受托管理
• D.机构管理
• 参考答案：B
• 解析：自我管理，即基金自建投资管理团队并负责基金的投资决策。自我管理方式常见于公司型股权投资基金。

• 4.【单选题】股权投资基金托管人是基金重要的当事人之一，作为基金托管人的基础服务和首要职责是（ ）
• A.账户管理
• B.资金清算
• C.资产保管
• D.投资监督
• 参考答案：C
• 解析：资产保管是股权投资基金托管的基础服务，也是托管人的首要职责，基金托管人应当按规定独立、完整、安全地保管所托管基金的财产，保证基金财产的安全完整。

• 5.【单选题】假设股权投资基金按照12%的折现率计算，基金净现值为2亿元；按照15%的折现率计算基金净现值为1亿元；按照18%的折现率计算，基金净现值为-0.5亿元，则基金当前内部收益率更接近（ ）。
• A.0.1
• B.0.16
• C.0.19
• D.0.13
• 参考答案：B
• 解析：内部收益率（IRR）是使净现值（NPV）等于0时的折现率。根据题干数据：折现率为15%时，NPV=1亿元（正数），折现率为18%时，NPV=-0.5亿元（负数），说明IRR为15%～18%。由于15%时的NPV（1亿元）绝对值大于18%时的NPV（-0.5亿元），IRR更接近18%一侧，但仍在15%～18%的区间。选项中只有16%符合这一范围，故选项D正确。

• 6.【单选题】简单价值等式为（ ）。
• A.企业价值=股权价值+债务
• B.企业价值=股权价值+净债务
• C.企业价值+非核心资产价值+现金=股权价值+债务
• D.企业价值=股权价值+净债务+现金
• 参考答案：B
• 解析：简单价值等式为：企业价值+现金=股权价值+债务，债务与现金的差额定义为净债务，则价值等式又可以表示为：企业价值=股权价值+净债务。一般价值等式为：企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益+归属于母公司股东的股权价值。

• 7.【单选题】根据转让情形的不同，上市公司股份协议转让不包括( )。
• A.协议收购
• B.对价偿还
• C.股份回购
• D.国有股协议转让
• 参考答案：D
• 解析：根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让；根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让；根据转让情形的不同，可以分为协议收购、对价偿还、股份回购等。

• 8.【单选题】公司型股权投资基金的增资或减资，需通过(  )决议。
• A.董事会及监事会
• B.股东会及监事会
• C.董事会及股东会
• D.监事会
• 参考答案：C
• 解析：公司型股权投资基金的增资或减资，应当履行公司内部的决策程序，包括董事会决议及股东大会(股东会)决议，签订相应的决议文件。故本题选C。

• 9.【单选题】关于创业投资基金与并购基金的投资方式，以下表述正确的是（ ）。
• A.创业投资基金与并购基金通常采取转移企业所有权的投资方式
• B.创业投资基金通常对企业增量股权进行投资，并购基金通常对企业存量股权进行投资
• C.创业投资基金与并购基金通常借助杠杆资金进行投资
• D.创业投资基金通常投资创新型成长阶段企业，并购基金通常投资有协同效应的成熟阶段企业
• 参考答案：B
• 解析：创业投资基金通常只取得少数股权，不谋求企业控制权，不转移企业所有权，并购基金往往通过获得控制性股权来取得企业所有权，故选项A错误。创业投资通常采取增资方式进行投资（而非受让企业存量股权），并购投资以收购目标公司存量股权方式进行，故选项B正确。创业投资一般不使用杠杆，通常以自有资金进行投资，并购投资基金往往借助杠杆，故选项C错误。创业投资的投资对象以初创期和成长期创业企业为主，并购投资的对象更多是成熟期企业，故选项D表述错误。

• 10.【单选题】M投资管理公司2011年1月募集了一只人民币基金，规模5亿元，已全部实缴到位。截止2017年6月30日，基金已累计向投资人现金分配7.5亿元，期末账面现金0.5亿元，未退出投资项目三个，相应投资成本2.5亿元，无其他资产和负债。未退出三个投资项目对应的公允价值为9亿元。投资管理公司正在准备2017年半年度报告。该基金半年度报告披露基金的TVPI值应为（ ）。
• A.2.1
• B.3.4
• C.1.5
• D.2.4
• 参考答案：B
• 解析：总收益倍数（TVPI），是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率。TVPI=（投资者历年从基金获得的分配额+基金资产净值）/投资者历年向基金支付的实缴出资额，基金资产净值是指在某一基金估值时点上，按照公允价格计算的基金资产的总市值扣除负债后的余额，基金资产净值=0.5亿元+9亿元=9.5亿元，TVPI=（9.5+7.5）/5=3.4。