基金从业资格每日一练(2025年12月19日)

• 1.【单选题】公募基金管理人开展销售业务时，应当遵守的相关内部控制要求有（  ）。 Ⅰ、建立包括基金产品、投资者风险承受能力、运营操作等在内的科学严密的风险评估体系 Ⅱ、建立完善的信息披露制度 Ⅲ、制定客户服务标准，建立完备的客户投诉处理体系 Ⅳ、制定完善的基金销售业务账户管理制度和资金清算流程
• A. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：公募基金管理人直接开展销售业务时，应当遵守基金销售机构的相关内部控制要求，具体如下： （1）建立包括基金产品、投资者风险承受能力、运营操作等在内的科学严密的风险评估体系，对基管理人内外部风险进行识别、评估和分析，及时防范和化解风险，保证销售适用性原则的有效贯彻和投资者资金的安全。Ⅰ项 （2）严格审核客户开户资料，遵守投资者适当性规定和反洗钱规定，做好投资者信息告知和持续提供信息服务，不得误导投资者购买与其风险承受能力不相匹配的产品。 （3）公司集中统一制作和使用基金宣传推介材料，宣传推介材料必须经过内部合规性审核。 （4）申购、赎回和转换交易申请均由客户发起或合理授权，并被准确、及时地执行。 （5）制定销售行为的规范，防止延时交易、商业贿赂以及误导、欺诈和不公平对待投资者等违法违规行为的发生。 （6）制定完善的基金销售业务账户管理制度和资金清算流程，确保投资者信息安全和资金安全。Ⅳ项 （7）制定客户服务标准，建立完备的客户投诉处理体系，使客户投诉得到及时、恰当的记录和处理。Ⅲ项 （8）建立健全销售业务内部考核机制，不得以基金销售收入作为主要考核指标，不得实施短期激励和针对认购期实施特别的考核激励。 Ⅱ项是基金管理人信息披露控制的要求。

• 2.【单选题】根据中国证券投资基金业协会界定我国资产管理行业的范围，以下分类不正确的是（ ）。
• A.信托公司：单一资金信托，集合资金信托
• B.证券资产管理公司：集合资产管理计划，定向资产管理计划
• C.商业银行：银行理财产品，私人银行业务
• D.私募机构：公募基金，各类非公募资产管理计划
• 参考答案：D
• 解析：根据中国证券投资基金业协会界定我国资产管理行业的范围，D项应为私募机构：私募证券投资基金，私募股权投资基金，创业投资基金。

• 3.【单选题】基金监管的首要目标是（ ）。
• A.保护投资人及相关当事人的合法权益
• B.保证市场的公平、效率和透明
• C.降低系统风险
• D.推动基金业的发展
• 参考答案：A
• 解析：依法保护投资人及相关当事人的合法权益，是基金监管的首要目标。

• 4.【单选题】关于基金职业道德规范中诚实守信的基本要求，以下做法正确的是（  ）。
• A. 不正当竞争
• B. 内幕交易和操纵市场
• C. 欺诈客户
• D. 公平合法有序竞争
• 参考答案：D
• 解析：A项做法不正确，不得进行不正当竞争。 B项做法不正确，不得有内幕交易和操纵市场行为。 C项做法不正确，不得欺诈客户 D项做法正确，公平合法有序竞争。

• 5.【单选题】下列不属于ETF申购赎回现金替代类型的是（ ）。
• A.选择现金替代
• B.必须现金替代
• C.禁止现金替代
• D.可以现金替代
• 参考答案：A
• 解析：现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。

• 6.【单选题】下列关于基金的交易费用的说法中，错误的是（ ）。
• A.佣金不得高于成交金额的0.3%
• B.佣金起点为5元
• C.封闭式基金交易不收取印花税
• D.基本交易费用固定
• 参考答案：D
• 解析：按照沪、深证券交易所公布的收费标准，我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%，起点5元，封闭式基金交易不收取印花税。

• 7.【单选题】基金投资人是指（  ）。 Ⅰ基金份额持有人 Ⅱ基金的出资人 Ⅲ基金资产的实际所有人 Ⅳ基金的运作人
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金投资人即基金份额持有人，是基金的出资人、基金资产的实际所有人和基金投资回报的受益人。 Ⅳ项，基金管理人负责基金的运作。

• 8.【单选题】以下属于触发披露基金临时报告的重大事件是（ ）。 I对基金份额持有人权益产生重大影响 II对基金份额的价格产生重大影响 III对基金管理人的利益产生重大不利影响 IV对基金托管人的利益产生重大不利影响
• A.III、IV
• B.I、II
• C.I、II、III
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：B
• 解析：如果预期某种信息可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响，则该信息为重大信息，相关事件为重大事件，信息披露义务人应当在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书。 【考察考点：第20章-第4节-基金临时信息披露】

• 9.【单选题】证券交易所享有交易所业务规则（ ），这是其自律管理职能的重要内容。
• A.制定权
• B.监督权
• C.审批权
• D.管理权
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所享有交易所业务规则制定权，这是其自律管理职能的重要内容。

• 10.【单选题】下列关于基金经营机构客户信息管理要求的说法，不正确的是（ ）。
• A.基金经营机构应当建立健全内部控制制度，对易发生客户信息泄露的环节进行充分排查
• B.基金经营机构要完善信息安全技术防范措施，确保客户信息在收集、传输、加工、保存、使用等环节中不被泄露
• C.基金经营机构应当在协议的醒目位置使用通俗易懂的语言明确提示该授权或同意的可能后果，并在客户签署协议时提醒其注意上述提示
• D.如果得到口头承诺，基金经营机构可以向本基金机构以外的其他机构和个人提供客户信息
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，基金经营机构不得向本基金机构以外的其他机构和个人提供客户信息，但为客户办理相关业务所必需并经客户本人书面授权或同意的，以及法律法规和相关监管机构另有规定的除外。

• 1.【单选题】目前，我国国务院批准或同意设立的证券及其他金融交易所共有（  ）。
• A.5家
• B.7家
• C.8家
• D.10家
• 参考答案：D
• 解析：目前，我国国务院批准或同意设立的证券及其他金融交易所共十家，分别是：上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所、上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、广州期货交易所、中国金融期货交易所、全国中小企业股份转让系统、上海黄金交易所。

• 2.【单选题】基金销售机构的准入条件，不包括（ ）。
• A.具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行
• B.财务状况良好，运作规范稳定
• C.有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施
• D.净资产规模达到1亿元
• 参考答案：D
• 解析：《证券投资基金销售管理办法》规定，基金管理人可以办理其募集的基金产品的销售业务。商业银行(含在华外资法人银行)、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格，同时应具备以下条件： (1)具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行。 (2)财务状况良好，运作规范稳定。 (3)有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施。 (4)有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施，且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求，基金销售业务的技术系统已与基金管理人、中国证券登记结算公司相应的技术系统进行了联网测试，测试结果符合国家规定的标准。 (5)制定了完善的资金清算流程，资金管理符合中国证监会对基金销售结算资金管理的有关要求。 (6)有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系。 (7)制定了完善的业务流程、销售人员执业操守、应急处理措施等基金销售业务管理制度，符合中国证监会对基金销售机构内部控制的有关要求。 (8)有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度。 (9)中国证监会规定的其他条件。

• 3.【单选题】下列关于基金职业道德修养的说法中，错误的是（ ）。
• A.基金职业道德修养是指在基金从业人员就业上岗之前，对其所进行的入职必备知识和职业道德教育
• B.树立基金职业道德观念和领会基金职业道德规范的根本目的在于践行基金职业道德
• C.积极参加基金职业道德实践，是基金职业道德修养的有效途径
• D.基金从业人员在实践中，应当虚心向先进人物学习
• 参考答案：A
• 解析：基金职业道德修养，是指基金从业人员通过主动自觉地自我学习、自我改造、自我完善，将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念，使自己形成良好的职业道德品质和达到一定的职业道德境界。故A项说法错误

• 4.【单选题】商业银行通过独立账户或银行共同信托基金和集合投资基金，为客户提供投资基金、财富管理、信托服务、退休产品等服务。此项业务属于银行的（  ）。
• A.资产业务
• B.负债业务
• C.表外业务
• D.代理业务
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P12-13 银行通过独立账户或银行共同信托基金和集合投资基金，为客户提供投资基金、财富管理、信托服务、退休产品等服务。银行此类业务属于表外业务。

• 5.【单选题】封闭式基金的发售方式一般有（ ）。
• A.集中发售和分散发售
• B.公开发售扣非公开发售
• C.一次性发售和多次发售
• D.网上发售和网下发售
• 参考答案：D
• 解析：封闭式基金在发售方式上，主要有网上发售与网下发售两种方式。网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发行方式。网下发售方式是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。

• 6.【单选题】按交割期限，金融市场分为（  ）。 ①货币市场②资本市场 ③现货市场④期货和衍生品市场
• A.①②
• B.①③
• C.②③
• D.③④
• 参考答案：D
• 解析：金融市场按交割期限分为现货市场、期货和衍生品市场。

• 7.【单选题】（  ）是基金职业道德教育的核心内容，贯穿于基金职业道德教育的始终。
• A. 基金职业道德规范学习
• B. 品质培养
• C. 道德教育
• D. 专业技能
• 参考答案：A
• 解析：基金职业道德规范学习，是指对基金从业人员开展的以学习基金职业道德具体规范与要求为内容的系统培训，是基金职业道德教育的核心内容，贯穿于基金职业道德教育的始终。

• 8.【单选题】投资者于交易日投资5万元申购某开放式基金，基金合同约定申购费率为1.2%，申购当日基金份额净值为1.178元，确认日基金份额净值为1.181元，下列说法中正确的是（ ）。
• A.净申购金额为49,400.00元
• B.确认份额为41,834.98份
• C.确认份额为41,935.48份
• D.确认份额为41,941.52份
• 参考答案：D
• 解析：净申购金额=申购金额/（1+申购费率）=50000/（1+1.2%）=49407.11（元），申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值=49407.11/1.178=41941.52（份）。

• 9.【单选题】确认基金份额持有人权利及其法律效力的行为是（  ）。
• A.基金的收益分配
• B.基金信息披露
• C.基金的投资
• D.基金份额登记
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P34 基金份额登记具有确定和变更基金份额持有人及其权利的法律效力，是保障基金份额持有人合法权益的重要环节。

• 10.【单选题】某基金管理公司遇到以下四项风险事件，其中与市场风险无关的事件是（ ）。
• A.由于股指期货价格不利波动，使得投资组合面临亏损
• B.由于收益率水平上升，使得持仓债券估值大幅下跌
• C.由于上市公司年报披露亏损，使得持仓个股股价下跌
• D.由于市场交易量不足，导致不能以合理价格及时卖出持仓股票
• 参考答案：D
• 解析：市场风险是指因受各种因素影响引起证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。流动性风险是指因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。D项属于流动性风险。

• 11.【单选题】每一位客户服务人员都应站在客户的角度，理解客户，尊重客户，一切为客户着想，为客户提供高品质、高效率的服务，这体现了基金客户服务的（ ）。
• A.有效沟通原则
• B.适当性管理原则
• C.安全第一原则
• D.专业规范原则
• 参考答案：A
• 解析：基金客户服务应该坚持有效沟通的原则。每一位客户服务人员都应站在客户的角度，理解客户，尊重客户，一切为客户着想，为客户提供高品质、高效率的服务。出现分歧时，更要急客户之所急，耐心细致地与客户沟通好具体细节，不能臆测客户需求，切忌草率行事。

• 1.【单选题】下列关于可赎回债券的表述中，错误的是（ ）。
• A.与一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更低
• B.可赎回债券的赎回价格可以是固定的，也可以是浮动的
• C.可赎回债券赋予发行人看涨期权的价值
• D.可赎回债券的赎回条款是发行人的权利，对债权人不利
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P256-P260 和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更高，以补偿债券持有者面临的债券提早被赎回的风险(赎回风险)。

• 2.【单选题】（  ）是指公司在经营期间，资产从投入到产出的周转速度。它反映了公司资产的管理质量和利用效率。
• A. 流动性
• B. 财务杠杆
• C. 营运效率
• D. 盈利能力
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：营运效率是指公司在经营期间，资产从投入到产出的周转速度。它反映了公司资产的管理质量和利用效率。 选项A错误：流动性指的是企业偿还短期债务的能力，与资产流转速度无关。 选项B错误：财务杠杆衡量了企业利用负债融资的程度，也不直接反映资产管理质量或使用效率。 选项D错误：盈利能力更多地关注于企业赚取利润的能力，而不是资产管理的效率。

• 3.【单选题】（  ）由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视。
• A. 风险指标
• B. 风险价值
• C. 预期损失
• D. 压力测试
• 参考答案：C
• 解析：C正确：预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到监管机构与金融行业的重视。 A错误：风险指标是对风险的抽象描述，没有一个单一的风险指标能够反映投资组合的全部风险特征。 B错误：VaR被定义为在给定的时间区间和置信水平下，投资组合可能面临的最大潜在损失。VaR也被称为“在险价值”或“风险收益”。 D错误：压力测试(Stress Test)是风险管理中一项关键工具，旨在评估那些可能发生但未在历史数据中体现的极端情景对投资组合的潜在影响。 综上，该题选C。

• 4.【单选题】某公募基金的半年报中披露：“上半年经济表现较好，需求不错，同时叠加供给侧改革，导致上市公司业绩表现非常好，尤其是一些前几年表现特别惨的行业，比如钢铁、煤炭等周期性行业，业绩表现大超预期，总体而言，今年价值股和周期股表现较好，而成长股正在接近合理估值，本基金正从重仓价值股开始逐步转向配置一些中型市值的成长股以及一些中游的周期股。”这段话最可能体现了投资组合管理流程中的（ ）环节。
• A.监控和再平衡
• B.进行业绩评估
• C.确认投资限制
• D.量化投资者的投资目标
• 参考答案：A
• 解析：监控和再平衡是指对投资者情况与经济和市场因素的监控，持续调整投资组合以适应新的变化，使投资组合能够符合客户的投资目标和限制。

• 5.【单选题】根据沪港通和深港通业务实施办法，下列哪些情形的联交所上市公司股票将被调入港股通股票？（  ） Ⅰ．恒生综合大型股指数成分股 Ⅱ．恒生综合中型股指数成分股 Ⅲ．恒生综合小型股指数成分股且市值符合要求 Ⅳ．所有在联交所上市的H股
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：据《上海证券交易所沪港通业务实施办法(2024年修订)》《深圳证券交易所深港通业务实施办法(2024年修订)》的相关规定，联交所上市公司股票属于下列范围的，将调入港股通股票： ①恒生综合大型股指数成分股（Ⅰ正确）； ②恒生综合中型股指数成分股（Ⅱ正确）； ③恒生综合小型股指数成分股，且股票调整考察日前十二个月港股平均月末市值不低于港币50亿元，上市时间不足十二个月的按实际上市时间计算市值（Ⅲ正确）； ④A+H股上市公司在联交所上市的H股（Ⅳ错误）。 综上，该题选B。

• 6.【单选题】关于基金的绝对收益归因，以下表述错误的是（  ）。
• A.应考虑每个证券对组合的贡献
• B.本质是对基金总收益的分解
• C.常用Brinson模型进行归因分析
• D.应该考虑每个行业对组合的贡献
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P464-P465 选项C错误：对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型。 选项AB正确：绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献， 其本质是对基金总收益的分解。 选项D正确：绝对收益归因中，我们考察在特定区间内， 每个证券和每个行业如何贡献到组合的整体收益。

• 7.【单选题】在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为（ ）。
• A.多头
• B.空头
• C.做空
• D.买空
• 参考答案：A
• 解析：在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为多头。  

• 8.【单选题】股票的收益主要有( )。 Ⅰ 股息 Ⅱ 公积金转增股本 Ⅲ 红利 Ⅳ 资本利得
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正确：股票的收益主要有两类：一是股息和红利；二是资本利得。 Ⅱ错误：公积金转增股本是公司将公积金转化为股本，增加了公司的股本数量，但并不直接增加股东的现金收入或资本利得。 综上，该题选D。

• 9.【单选题】关于杠杆收购，下列表述不正确的是（ ）。
• A.债权融资比例较高
• B.关键在于举债
• C.是并购投资应用最广泛的形式
• D.利用信贷等融资或股权交易收购
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查杠杆收购的内容。并购投资包括杠杆收购和管理层收购两种形式。其中，杠杆收购的应用最为广泛。杠杆收购是指投资(收购方)利用收购的资产作为债务抵押进行收购的策略。 收购方以目标公司资产及未来收益作为借贷抵押，通过大规模融资借贷支付大部分交易费用。借贷本息通过收购公司的未来现金流来支付。因此，目标公司必须产生流动性强而可持续的现金流，这样的公司通常是具备一定竞争优势的稳定企业。D项是管理层收购的特点。故本题选D。

• 10.【单选题】假设某投资者当前自有资金为30000元。该投资者观察到某钢铁公司的股票价格为6元／股，通过分析研究，该投资者认为该公司股票价格有上升趋势，准备进行融资交易。假定该投资者向证券公司融资30000元，买入10000股该公司的股票，融资月利率为3％。若1个月后，该公司股票价格上升为8元／股，该投资者的收益率为（ ）。
• A.53．67％
• B.63．67％
• C.73．67％
• D.83．67％
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查买空对收益的影响。在本题中，投资者的收益率为(8×10000-60000-30000×3％)／30000×100％≈63．67％。故本题选B。

• 1.【单选题】以下关于封闭式基金折（溢）价率的描述，错误的是（  ）。
• A. 二级市场价格与基金份额净值同比例下降时，折（溢）价率也下降
• B. 折（溢）价率反映了基金份额净值与其二级市场价格之间的关系
• C. 基金二级市场价格低于基金份额净值时，为折价交易
• D. 基金二级市场价格高于基金份额净值时，为溢价交易
• 参考答案：A
• 解析：选项A错误：折（溢）价率的计算公式为：折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）/基金份额净值×100%=（二级市场价格/基金份额净值-1）×100%，从公式中可以看出二级市场价格与基金份额净值同比例下降时，折（溢）价率不变。 选项B正确：投资者常常使用折(溢)价率反映封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关系。 选项CD正确：当基金二级市场价格高于基金份额净值时，为溢价交易，对应的是溢价率；当二级市场价格低于基金份额净值时，为折价交易，对应的是折价率。

• 2.【单选题】在计算销售利润率，资产收益率和净资产收益率这三个指标的过程中都需要计算的指标是（  ）。
• A.总资产
• B.净利润
• C.总收入
• D.所有者权益
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P192-P197 选项B正确：销售利润率＝净利润÷销售收入；资产收益率＝净利润÷总资产；净资产收益率＝净利润÷净资产，所以，三个指标在计算过程中都需要用到净利润。

• 3.【单选题】已知某基金的平均收益率为5％，市场的平均无风险收益率为3％，基金收益率的标准差为0.06，则该基金的夏普比率为（ ）。
• A.13.33％
• B.23.33％
• C.33.33％
• D.43.33％
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查夏普比率的计算。夏普比率，又称“夏普指数”，是指对风险和收益同 <img src="/upload/paperimg/202306071629198099315c0-14fdd1fa3889/2023053013145009dc.png" style="width:100%;"/>

• 4.【单选题】关于可转换债券的基本要素，下列说法不正确的是（  ）。
• A.可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等
• B.可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面年利率
• C.转换期限是指可转换债券可转换成股票的起始日至结束日的期间
• D.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为2年
• 参考答案：D
• 解析：我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。

• 5.【单选题】为应付投资者的赎回，如果所持证券流动性不足，基金管理人被迫在不适当的价格大量抛售股票或债券，这种风险称为( )。
• A. 购买力风险
• B. 市场风险
• C. 兑付风险
• D. 流动性风险
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：对于基金而言，其“资产、资金两头在外”的经营模式使其面临双重流动性风险：在资产端，基金管理人在建仓时或在为实现投资收益而卖出证券时，可能因市场流动性不足而无法按预期价格在预定时间内完成交易；在负债端，开放式基金面临投资者赎回时，如果所持证券流动性不足，可能被迫以不适当的价格大量抛售资产以满足投资者的赎回需求。 选项A错误：购买力风险（通货膨胀风险）与价格水平变化有关 选项B错误：市场风险通常指的是由于市场价格波动而可能给投资组合带来的价值损失 选项C错误：兑付风险是指债务人不能按期还本付息的风险

• 6.【单选题】关于债券基金，下列说法错误的是（ ）。
• A.债券基金的投资对象主要是国债、可转债、企业债等
• B.债券型基金指的是基金资产60％以上投资于债券的基金
• C.债券基金的投资风险包括利率风险、信用风险等
• D.相比股票基金，债券基金具有风险低，收益低的特点
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P396-P398 选项B说法错误：作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80%。

• 7.【单选题】（ ）是指在证券市场上发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权基金可以通过出售其持有的股票收回现金
• A.借壳上市
• B.首次公开发行
• C.定向增发
• D.二次出售
• 参考答案：B
• 解析：首次公开发行,是指在证券市场上发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权基金可以通过出售其持有的股票收回现金

• 8.【单选题】下列行为中，QDII基金不得有的是（ ）。
• A.投资于银行存款、住房按揭支持证券
• B.投资于与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股
• C.购买房地产抵押按揭
• D.投资于政府债券、公司债券、可转换债券
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查QDII基金的投资范围。除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资于下列金融产品或工具：①银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具，A项属于QDII基金允许从事的行为；②政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券等，D项属于QDII基金允许从事的行为；③与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证，B项属于QDII基金允许从事的行为；④在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金；⑤与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；⑥远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列行为：①购买不动产；②购买房地产抵押按揭，C项属于QDII基金不得从事的行为；③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证；④购买实物商品；⑤除应付赎回、交易清算等临时用途外，借人现金，该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10％；⑥利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外；⑦参与未持有基础资产的卖空交易；⑧从事证券承销业务；⑨中国证监会禁止的其他行为。故本题选C。

• 9.【单选题】一般情况下，下列证券中有表决权的是（ ）。
• A.优先股
• B.普通股
• C.可转债
• D.公司债
• 参考答案：B
• 解析：普通股股东享有股东的基本权利，包括收益权和表决权。其中，表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东的表决权是通过股东大会来行使的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”。

• 10.【单选题】下列关于大额可转让定期存单的特征，说法错误的是( )。
• A.大额可转让定期存单不记名，可在二级市场上转让
• B.大额可转让定期存单数额为面额较大的正数
• C.大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业
• D.大额可转让定期存单的利率可以是固定的，一般比同期的定期存款利率高
• 参考答案：B
• 解析：与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单有以下特征：①大额可转让定期存单不记名，并且可以在二级市场上转让，这也是其最大的特点。②大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数(“正数”范围太广)。③由于面额较大，大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业。④大额可转让定期存单的利率可以是固定的，也可以是浮动的，且一般比同期的定期存款利率要高，一般也高于同期国债的利率。⑤大额可转让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。⑥大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内，最短的是14天，以3个月、6个月为主。 

• 11.【单选题】当前我国公募基金投资的大类资产（ ）为主。
• A. 债券
• B. 股票与固定收益证券
• C. 基金
• D. 货币市场基金
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：当前我国公募基金投资的大类资产以股票与固定收益证券为主。 选项ACD为干扰项

• 1.【单选题】股权投资基金投资者是（ ）。 Ⅰ．基金的出资人 Ⅱ．基金资产的所有者 Ⅲ．基金份额持有人 Ⅳ．基金资产的运作人
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。

• 2.【单选题】全国中小企业股份转让系统，简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”，是经（ ）批准设立的公司制全国性证券交易场所。
• A. 国务院
• B. 证监会
• C. 工商局
• D. 证监局
• 参考答案：A
• 解析：全国中小企业股份转让系统，简称全国股转系统、NEEQ，俗称“新三板”，是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所。

• 3.【单选题】基金募集期间的信息披露包括（  ）。 Ⅰ.基金报告期间的运作情况 Ⅱ.基金的基本信息 Ⅲ.基金的投资信息 Ⅳ.基金的募集期限
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露如下信息：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投资信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定价模式；基金合同的主要条款；基金的申购与赎回安排；基金管理人最近三年的诚信情况说明；其他事项。

• 4.【单选题】基金管理人在投资后阶段使用经营指标监控被投企业时，下列不适用于尚在积极开拓市场的企业的指标是（ ）。
• A .新市场进入
• B .净利润
• C .销售额增长
• D .网点建设
• 参考答案：B
• 解析：对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等；对于尚在积极开拓市场的企业，侧重于成长指标，如网点建设、新市场进入、销售额增长等。

• 5.【单选题】公司型基金的设立中，公司营业执照签发日期为( )。
• A.营业执照办理的日期
• B.营业执照颁发的日期
• C.公司成立日期
• D.公司开业的日期
• 参考答案：C
• 解析：公司型基金的设立中，公司营业执照签发日期为公司成立日期。

• 6.【单选题】从发展趋势来看，金融市场将逐步由（ ）为主转向（ ）为主。
• A. 间接投资；直接投资
• B. 直接投资；间接投资
• C. 间接融资；直接融资
• D. 直接融资；间接融资
• 参考答案：C
• 解析：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。

• 7.【单选题】根据现行自律规则，股权投资基金募集程序不包括（ ）。
• A.特定对象确定、投资者适当性匹配
• B.官网在线推荐、披露基金信息
• C.基金风险揭示、合格投资者确认
• D.投资冷静期、回访确认
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金募集时，一般按照如下程序进行：特定对象确定—基金风险类型评估—投资者适当性匹配—基金风险揭示—合格投资者确认—投资冷静期—回访确认。

• 8.【单选题】股权投资基金为被投资企业提供的增值服务中为企业提供管理咨询服务包括（ ）。 Ⅰ、战略 Ⅱ、组织 Ⅲ、财务 Ⅳ、人力资源
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：选项D符合题意：股权投资基金为被投资企业提供的增值服务中为企业提供管理咨询服务包括战略、组织、财务、人力资源、市场营销等方面的顾问建议。

• 9.【单选题】（ ）是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。
• A. 公司型基金
• B. 合伙型基金
• C. 契约型基金
• D. 私募基金
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金按组织形式分类分为：公司型基金、合伙型基金、契约型基金。 公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。（A项符合题意）

• 10.【单选题】下列关于信托(契约)型基金的表述，错误的是（ ）。
• A.信托(契约)型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金
• B.信托(契约)型基金具有独立的法人地位
• C.信托(契约)型基金本质上是一种信托关系，契约各方可通过信托契约进行相关约定，运作比较灵活
• D.信托(契约)型基金的投资者以其出资为限对基金的债务承担有限责任
• 参考答案：B
• 解析：信托(契约)型基金不具有独立的法人地位。B项错误。

• 1.【单选题】关于基金业绩评价中常用到的总收益倍数指标，下列表述正确的是（ ）。 Ⅰ.总收益倍数是截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配加上资产净值与投资者已向基金缴款金额总和的比率 Ⅱ.在基金存续期不同时点计算的总收益倍数会有所不同 Ⅲ.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况 Ⅳ.总收益倍数通常为正数
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ正确。总收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。 Ⅱ正确。在基金存续期不同时点计算的总收益倍数会有所不同。 Ⅲ错误。已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况。 Ⅳ正确。总收益倍数通常为正数。

• 2.【单选题】对股权投资基金行业开展行业自律管理的机构是（  ）。
• A.证监会
• B.银保监会
• C.证券业协会
• D.基金业协会
• 参考答案：D
• 解析：自律组织对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。

• 3.【单选题】对于股权投资基金管理人内部控制的构成要素中的内部监督的理解正确的是（ ）。 Ⅰ对内部控制建设与实施情况进行不定期监督检查 Ⅱ对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查 Ⅲ及时收集与内部控制相关的信息，确保信息在内部、外部之间进行有效沟通 Ⅳ发现内控需求有变化，及时改进、更新
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：内部监督是对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。

• 4.【单选题】股权投资基金管理人在制定业务外包规划时，须根据（　　）原则，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。
• A .审慎经营
• B .时间优先
• C .成本优先
• D .利益分配
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度。股权投资基金管理人根据审慎经营原则制订其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

• 5.【单选题】合格投资者是指具有一定风险识别能力和（  ）的投资者。
• A.储蓄能力
• B.负债能力
• C.风险评估能力
• D.风险承担能力
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：通常情况下，合格投资者是指具有一定风险识别能力和风险承担能力的投资者。

• 6.【单选题】根据现行制度规定，无论买入或卖出，股票(含A、B股)在1个交易日内的交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅度不得超过（ ），其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。
• A.15％
• B.10％
• C.5％
• D.3％
• 参考答案：B
• 解析：我国上市公司股票交易实行涨跌幅限制，无论买入或者卖出，股票(含A股、B股)在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格涨跌幅不得超过5％。

• 7.【单选题】下列关于年度信息披露内容的说法，错误的是（ ）。
• A.报告期末基金净值和基金份额总额
• B.基金投资运作情况和运用杠杆情况
• C.投资者账户信息和主要财务指标以及投资组合情况等信息
• D.基金管理人取得的管理费和业绩报酬
• 参考答案：C
• 解析：信息披露义务人应当在每年结束之日起4个月以内向投资者披露报告期末基金净值和基金份额总额、基金的财务情况、基金投资运作情况和运用杠杆情况、投资者账户信息、投资收益分配和损失承担情况、基金管理人取得的管理费和业绩报酬。

• 8.【单选题】下列属于公司型基金的增值税征税范围的是（  ）。
• A. 项目股息
• B. 项目分红收入
• C. 项目上市后通过二级市场退出的退出收入
• D. 项目通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的退出收入
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金运作股权投资业务取得不同形态的资本增值中，项目股息、分红收入属于股息红利所得，不属于增值税征税范围；项目退出收入如果是通过并购或回购等非上市股权转让方式退出的，也不属于增值税征税范围；若项目上市后通过二级市场退出，则需按税务机关的要求，计缴增值税。

• 9.【单选题】对股权投资基金而言，政府监管不应直接干预基金机构内部的经营管理，监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域，这体现了股权投资基金的（ ）原则。
• A. 法定监管
• B. 审慎监管
• C. 适度监管
• D. 依法监管
• 参考答案：C
• 解析：适度监管原则。政府监管体现了政府对经济的干预。市场经济的实践及经济学的理论都已经证明，市场不是万能的，而是存在其自身无法克服的种种缺陷，即市场失灵，因此，政府干预是必要的。但并非政府干预越多、监管越严就越有效，如果政府干预过度，就极易导致市场主体丧失自由，甚至会导致整个行业的发展脱离其内在规律。因此，市场失灵要求政府干预，但现代市场经济的政府干预应是“适度”的干预，即政府监管应适度。 对股权投资基金而言，政府监管不应直接干预基金机构内部的经营管理，监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域。应完善股权投资基金行业自律机制、健全基金机构内控机制和培育社会力量监督机制，充分发挥行业自律、基金机构内控和社会力量监督的积极作用，形成以政府监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。

• 10.【单选题】公司型基金合同的法律形式为( )，需要同时符合包括《公司法》等法律法规要求的要件，适应股权投资业务，并符合行业合规和自律要求。
• A. 公司章程
• B. 基金招募说明书
• C. 基金年度报告
• D. 基金信息披露文件
• 参考答案：A
• 解析：公司型基金合同的法律形式为公司章程，需要同时符合包括《公司法》等法律法规要求的要件，适应股权投资业务，并符合行业合规和自律要求。

• 11.【单选题】杠杆收购基金的收购资金主要来源不包括（ ）。
• A.夹层资本
• B.普通股
• C.并购母基金
• D.高级债
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P34-37 杠杆收购的收购资金主要有三个来源：第一，普通股，由收购方提供资金。第二，夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。第三，高级债，即银行提供的并购贷款。