基金从业资格每日一练(2025年11月19日)

• 1.【单选题】基金职业道德规范的具体内容包括守法合规、诚实守信、专业审慎、客户至上、忠诚尽责、保守秘密。其中忠诚尽责是调整（ ）之间关系的职业道德规范。
• A.基金从业人员与基金行业
• B.基金从业人员与其所在机构
• C.基金从业人员与基金监管
• D.基金从业人员与基金行业及基金监管
• 参考答案：B
• 解析：忠诚尽责，是调整基金从业人员与其所在机构之间关系的职业道德规范。

• 2.【单选题】（  ）不属于成为专业投资者的条件。
• A.具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历的高管人员
• B.依法设立的金融机构
• C.获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师
• D.金融资产不低于100万元的个人
• 参考答案：D
• 解析：符合以下条件之一的为专业投资者： （1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。 （2）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。 （3）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)。 （4）同时符合下列条件的法人或者其他组织： ①最近1年末净资产不低于2000万元； ②最近1年末金融资产不低于1000万元； ③具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。 （5）同时符合下列条件的自然人： ①金融资产不低于500万元（D项错误），或者最近3年个人年均收入不低于50万元； ②具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者上述第（1）项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。

• 3.【单选题】根据《中华人民共和国证券投资基金法》，关于基金管理人的法定组织形式，下列存在错误的是（ ）。
• A.基金管理人可由社团组织担任
• B.基金管理人可由有限责任公司担任
• C.基金管理人可由合伙企业担任
• D.基金管理人可由股份有限公司担任
• 参考答案：A
• 解析：依据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。而担任公开募集基金的基金管理人的主体资格受到严格限制，只能由基金管理公司或者经中国证监会按照规定核准的其他机构担任。

• 4.【单选题】基金中的基金是指（  ）以上的基金资产投资于其他基金份额的基金。
• A.50%
• B.60%
• C.70%
• D.80%
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P66-67 基金中基金(FOF)是指以基金为主要投资标的的证券投资基金。80％以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。

• 5.【单选题】同一证券期货经营机构管理的全部资产管理计划投资于同一非标准化债权类资产的资金合计不得超过（  ）。
• A. 300亿元
• B. 200亿元
• C. 100亿元
• D. 50亿元
• 参考答案：A
• 解析：同一证券期货经营机构管理的全部资产管理计划投资于同一非标准化债权类资产的资金合计不得超过300亿元。

• 6.【单选题】私募基金的募集监督机构须由（  ）来担任。
• A. 中国证券登记结算有限责任公司
• B. 商业银行
• C. 证券公司
• D. 以上都是
• 参考答案：D
• 解析：私募基金的募集监督机构须由中国证券登记结算有限责任公司、取得基金销售业务资格的商业银行、证券公司以及中国证券投资基金业协会规定的其他机构担任。

• 7.【单选题】同时投资于价值型股票与成长型股票的基金被称为（ ）。
• A.混合型基金
• B.平衡型基金
• C.稳定型基金
• D.封闭式基金
• 参考答案：B
• 解析：专注于价值型股票投资的股票基金称为价值型股票基金；专注于成长型股票投资的股票基金称为成长型股票基金；同时投资于价值型股票与成长型股票的基金则称为平衡型基金。

• 8.【单选题】下列说法中，错误的是（  ）。
• A.公募基金管理人应当从管理基金的报酬中计提风险准备金。
• B.公募基金管理人被依法宣告破产时，其主要股东应召集其他股东及当事人，以基金份额持有人利益优先为原则，妥善处理相关事宜
• C.公募基金管理人应当按照法律、行政法规和中国证券投资基金业协会的规定，建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构
• D.公募基金管理人应当按照中国证监会的规定，在保持公司正常运营的前提下，管理和运用固有资金
• 参考答案：C
• 解析：A项说法正确，公募基金管理人应当从管理基金的报酬中计提风险准备金。 B项说法正确，公募基金管理人被依法宣告破产时，其主要股东应召集其他股东及当事人，以基金份额持有人利益优先为原则，妥善处理相关事宜。 C项说法错误，公募基金管理人应当按照法律、行政法规和中国证监会的规定，建立组织机构健全、职责划分清晰、制衡监督有效、激励约束合理的治理结构。 D项说法正确，公募基金管理人应当按照中国证监会的规定，在保持公司正常运营的前提下，管理和运用固有资金。

• 9.【单选题】场内申购和赎回ETF的申购对价和赎回对价不包括（ ）。
• A.现金替代
• B.现金差额
• C.组合证券
• D.组合外证券
• 参考答案：D
• 解析：场内申购和赎回ETF的申购对价和赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。

• 10.【单选题】基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的（ ），用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用。
• A.附加服务费
• B.员工奖励费
• C.客户维护费
• D.其他费用
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。

• 1.【单选题】关于基金信息披露的完整性原则的表述，不正确的是（ ）。
• A.要披露所有可能影响投资者决策的信息
• B.要充分披露重大信息
• C.要事无巨细披露所有信息
• D.对信息披露人不利的信息也要披露
• 参考答案：C
• 解析：C项，基金信息披露的完整性原则要求充分披露重大信息，但并不是要求事无巨细地披露所有信息，因为这不仅将增加披露义务人的成本，也将增加投资者收集信息的成本和筛选有用信息的难度；基金信息披露要披露所有可能影响投资者决策的信息；要充分披露重大信息；对信息披露人不利的信息也要披露。

• 2.【单选题】基金从业人员应当根据法律法规及公司制度收集、存储、传递和使用客户信息，这些客户信息包括（  ）。 Ⅰ、姓名 Ⅱ、住址 Ⅲ、交易信息 Ⅳ、风险承受能力相关信息
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：客户信息主要是指以电子或者其他方式记录的各种投资者信息。客户信息包括其身份基本信息（包含姓名和住址）、风险承受能力相关信息、交易信息等。

• 3.【单选题】基金管理公司采取以下哪些措施可以完善会计系统管理。（ ） Ⅰ由一人同时担任基金会计岗和合规管理岗并独自操作全过程 Ⅱ基金管理公司的会计核算与旗下基金的会计核算交叉混同 Ⅲ对所管理的基金以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算 IV不同基金在名册登记、账户设置、资金划转等方面相互独立
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、IV
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、IV
• 参考答案：B
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。各基金会计核算应当独立于公司会计核算。故选项Ⅲ、V正确。 【第二十五章-第四节-会计系统控制】

• 4.【单选题】下列选项中，哪些是基金的自律组织？（ ） Ⅰ．中国证监会 Ⅱ．证券交易所 Ⅲ．中国证券投资基金业协会 Ⅳ．中国人民银行
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金业协会是基金行业自律组织，证券交易所是证券市场的自律管理者，中国证监会是证券和基金的监管机构。

• 5.【单选题】关于基金管理公司董事会应履行的风险管理职责，以下表述错误的是（ ）。
• A.审议重大事件、重大决策的风险评估意见
• B.授权下设的专门委员会履行相应风险管理和监督职责
• C.组织实施重大风险的解决方案
• D.制定公司风险管理战略和风险应对策略
• 参考答案：C
• 解析：董事会对有效的风险管理承担最终责任，履行的风险管理职责是：确定公司风险管理总体目标，制定公司风险管理战略和风险应对策略；审议重大事件、重大决策的风险评估意见，审批重大风险的解决方案(C项错误)，批准公司基本风险管理制度；审议公司风险管理报告；可以授权董事会下设的风险管理委员会或其他专门委员会履行相应风险管理和监督职责。

• 6.【单选题】关于公募基金的招募说明书摘要，以下表述错误的是（ ）
• A.该摘要包括基金业绩和费用概览
• B.该摘要应包括招募说明书的更新说明
• C.该摘要是招募说明书内容的精华
• D.该摘要应出现在每个月更新的招募说明书中
• 参考答案：D
• 解析：招募说明书摘要出现在每6个月更新的招募说明书中（D项说法错误）。主要包括基金投资基本要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容，可谓是招募说明书内容的精华。在基金存续期的募集过程中，投资者只需阅读该部分信息，即可了解基金产品的基本特征、过往投资业绩、费用情况以及近6个月来与基金募集相关的最新信息。 【考察考点：第20章-第3节-基金招募说明书】

• 7.【单选题】诚实守信除要求基金从业人员不得欺诈客户，在证券投资活动中不得有内幕交易和操纵市场行为外，还要求基金从业人员（ ）。
• A.执业时应持证上岗
• B.公平对待所有客户
• C.对于同行不得进行不正当竞争
• D.妥善保管并严格保守客户秘密
• 参考答案：C
• 解析：A项属于“专业审慎”的基本要求；B项属于“客户至上”的基本要求；D项属于“保守秘密”的基本要求。

• 8.【单选题】商业银行担任基金托管人的，应当由（  ）核准。
• A.中国证监会
• B.金融监督管理
• C.中国证券业协会
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：A
• 解析：商业银行及其他金融机构从事基金托管业务，应当经中国证监会核准，依法取得基金托管资格，并申领经营证券期货业务许可证。未取得基金托管资格的机构，不得从事基金托管业务。

• 9.【单选题】关于投资基金的类别 ，以下表述正确的包括( )。 Ⅰ 按照运作方式，投资基金分为一对一型和一对多型 Ⅱ 按照法律形式，投资基金分为合伙型和公司型 Ⅲ 按照资金募集方式，投资基金分为公募型和私募型 Ⅳ 按照投资对象，投资基金分为传统型和另类型
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.II、 IV
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、IV
• 参考答案：C
• 解析：投资基金按照法律形式，可以分为契约型、公司型、有限合伙型等形式；按照运作方式，可以分为开放式基金、封闭式基金。人们日常接触到的投资基金分类，主要是以所投资的对象的不同进行区分的。通常，人们把投资于公开市场交易的权益、债券、货币、期货等金融资产的基金称为传统投资基金，投资于传统对象以外的投资基金称为另类投资基金。Ⅰ、Ⅱ错误，故选C。

• 10.【单选题】下列关于基金年度报告中的基金财务会计报告，说法错误的是（ ）。
• A.基金财务会计报告包括基金财务会计报表及其附注
• B.基金财务报表附注是对报表内未提供的或披露不详尽的内容做进一步的解释说明
• C.基金财务会计报表为报告期末的资产负债表，当年的利润表，当年的所有者权益变动表
• D.基金财务报表附注披露内容包括重要会计政策和会计估计，会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
• 参考答案：C
• 解析：基金财务报表包括报告期末及其前一个年度末的比较式资产负债表，该两年度的比较式利润表，该两年度的比较式所有者权益(基金净值)变动表。

• 11.【单选题】公募基金管理人的督察长应由（  ）聘任。
• A. 中国证监会
• B. 基金管理公司董事会
• C. 基金经营所在地中国证监会派出机构
• D. 基金管理公司总经理
• 参考答案：B
• 解析：公募基金管理人应当设立督察长，对董事会负责，经董事会聘任，报中国证监会核准。

• 1.【单选题】马科维茨的现代投资组合理论假设投资者对风险的态度是（ ）。
• A. 风险厌恶
• B. 风险中性
• C. 风险偏好
• D. 风险平衡
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：马科维茨的现代投资组合理论假设投资者是【风险厌恶】的。对于这些投资者来说，他们不会选择无效的投资组合，因为可以通过调整投资组合，使其在相同风险下获得更高的预期收益，或者在相同预期收益下降低风险。

• 2.【单选题】[2021年真题]有关银行间债券市场做市商制度，以下表述正确的是（ ）
• A.做市商作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易
• B.做市商在银行间债券市场以自有资金和债券与投资者进行交易
• C.做市商向投资者进行单方保价
• D.做市商应对市场上所有债券进行报价
• 参考答案：B
• 解析：做市商与投资者交易，并非中央银行，A错；做市商进行买卖双向报价，C错；做市商并不负责对市场上所有债券进行报价，D错。

• 3.【单选题】（ ）是政府预算支出和政府预算收入之间的差额。
• A. 预算赤字
• B. 通货膨胀
• C. 利率
• D. 汇率
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：政府的预算赤字是政府预算支出和政府预算收入之间的差额。

• 4.【单选题】债券市场常用的结算方式中，对双方信用依存度最低的是（ ）。
• A.券款对付
• B.见券付款
• C.纯券过户
• D.见款付券
• 参考答案：A
• 解析：券款对付的实现，可使相互并不熟悉或信用水平相差很大的交易双方安全迅速地达成债券交易结算。

• 5.【单选题】关于基金利润来源，以下表述正确的是（ ）。
• A.买卖可转换债券获得的价差收益属于投资收益
• B.股票分配股息获得的收入属于利息收入
• C.买卖债券获得的价差收益属于利息收入
• D.买入返售金融资产收入属于投资收益
• 参考答案：A
• 解析：利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入，投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。 投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。

• 6.【单选题】由保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略组成的免疫为( )。
• A.所得免疫
• B.价格免疫
• C.或有免疫
• D.策略免疫
• 参考答案：B
• 解析：价格免疫由那些保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略组成。价格免疫使用凸性作为衡量标准，实现资产凸性与负债凸性相匹配。

• 7.【单选题】关于投资组合管理的基本流程，以下表述错误的是（ ）。
• A.投资规划的首要任务就是建立战略资产配置
• B.投资管理过程是一个动态反馈的循环过程
• C.投资管理的目标是使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的风险
• D.投资管理的目标是在投资者可接受的风险水平内使其获得最大的收益
• 参考答案：A
• 解析：投资规划的首要任务就是了解客户需求，确认并量化投资者的投资目标和投资限制。

• 8.【单选题】关于内在价值法，以下表述错误的是(  )。
• A.一般情况下，内在价值等于股票当前价格
• B.内在价值法是按照未来现金流贴现对公司的内在价值进行评估
• C.股利贴现模型、股权资本自由现金流贴现模型、自由现金流贴现模型都属于内在价值法
• D.贴现模型的选择要与获得的现金流相对应
• 参考答案：A
• 解析：A错误：股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。内在价值不一定等于股票当前价格。 BC正确：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。其具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、经济附加值模型等。 D正确：贴现模型的选择要与获得的现金流相对应

• 9.【单选题】久期是用来衡量债券的价格对（ ）变动的敏感性指标。
• A.收益率
• B.汇率风险
• C.到期时间
• D.票面利率
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查久期的概念及其作用。久期是从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金的平均时间，是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。B、C、D三项表述均错误。故本题选A。

• 10.【单选题】基金因投资股票而带来的投资收益不包括（ ）。
• A.存款利息收入
• B.股票股利
• C.股票价差收入
• D.现金股利
• 参考答案：A
• 解析：投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益。具体包括：①股票投资收益；②债券投资收益；③资产支持证券投资收益；④基金投资收益；⑤衍生工具收益；⑥股利收益等。

• 1.【单选题】下列不属于股票基金风险的衡量指标的是（ ）。
• A.贝塔系数
• B.标准差
• C.持股集中度
• D.收益率
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P437-P438 常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等。

• 2.【单选题】旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击的交易算法是（ ）。
• A.时间加权平均价格算法
• B.执行缺口算法
• C.成交量加权平均价格算法
• D.跟量算法
• 参考答案：C
• 解析：成交量加权平均价格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

• 3.【单选题】下列属于常用的股票基金风险指标的是（ ）： Ⅰ．标准差 Ⅱ．离差 Ⅲ．贝塔系数 Ⅳ．协方差 Ⅴ．持股数量
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• C.I、Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P437-P438 常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度和持股数量等。

• 4.【单选题】某基金的贝塔值为1.2，收益率为15％，市场组合的收益率为12％，无风险利率8％，其詹森a为( )。
• A.0.020
• B.0.033
• C.0.031
• D.0.022
• 参考答案：D
• 解析：<img src="/upload/paperimg/2021081916482928574678f-82c5987c507d/1545225803.jpg" style="width:100%;"/> 

• 5.【单选题】（  ）包含两类重要信息，分别是基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查和协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项。
• A. 基金公告
• B. 基金招募说明书
• C. 基金合同
• D. 基金托管协议
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：基金托管协议包含两类重要信息：第一，基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查。例如，基金托管人应依据法律法规和基金合同的约定，对基金投资对象、投资范围、投融资比例、投资禁止行为、基金参与银行间市场的信用风险控制等进行监督；基金管理人应对基金托管人履行账户开设、净值复核、清算交收等托管职责情况进行核查。第二，协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项。例如，当事人在净值计算和复核的重要环节中的权责，包括基金管理人与基金托管人依法自行商定估值方法的情形和程序、基金管理人或基金托管人发现估值未能维护持有人权益时的处理、估值错误时的处理及责任认定等。

• 6.【单选题】场内证券交易的结算不包括（ ）。
• A.证券清算
• B.证券交收
• C.资金清算
• D.资金交收
• 参考答案：A
• 解析：场内证券交易的结算包括证券交收与资金结算。资金结算可分为资金清算与资金交收两个过程。通过清算，确认交收日各交易参与方的债权、债务关系；通过交收，完成资金实际收付。故A项符合题意。

• 7.【单选题】下列财务比率的计算公式中，不正确的是( )。
• A.资产负债率=资产÷负债
• B.流动比率=流动资产÷流动负债
• C.净资产收益率=净利润÷所有者权益
• D.总资产周转率=年销售收入÷年均总资产
• 参考答案：A
• 解析：资产负债率是负债总额(包括短期负债和长期负债)占总资产的比例，即：资产负债率=负债÷资产。

• 8.【单选题】下列风险调整后的收益率指标中，不以CAPM模型为基础的是（ ）。
• A.夏普比率
• B.詹森比率
• C.特雷诺比率
• D.信息比率
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P459-P463 关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。

• 9.【单选题】无摩擦市场主要是指没有( )。
• A. 交易风险
• B. 冲击成本
• C. 税和交易费用
• D. 机会成本
• 参考答案：C
• 解析：无摩擦市场，主要指没有【税和交易费用】。

• 10.【单选题】关于证券公司向客户收取的佣金标准，下列表述错误的是（ ）。
• A. 佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异
• B. 交易佣金标准由证券交易所制定
• C. 不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费
• D. 交易佣金标准备案1个月内无异议则正式实施
• 参考答案：D
• 解析：D错误，B正确：交易佣金标准由证券交易所制定并报中国证监会和原国家计划和发展委员会备案，备案15天内无异议则正式实施。 A正确：佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异。 C正确：证券公司向客户收取的佣金不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。 综上，该题选D。

• 11.【单选题】某基金公司在制作一只混合型基金的宣传推介材料时，下列做法符合监管要求的是（  ）。
• A. 为吸引投资者，在材料中使用 “行业最佳”“收益最高” 等表述
• B. 仅展示该基金过去 1 年的盈利数据，并标注 “过往业绩预示未来表现”
• C. 在材料显著位置提示 “基金有风险，投资需谨慎”，并客观说明产品特点
• D. 为刺激购买，宣传 “限时抢购，错过今日再等一年” 以制造紧迫感
• 参考答案：C
• 解析：监管机构要求宣传推介材料在发布前必须经过内部审核，确保信息真实准确，明确提示风险，客观公正地展示信息（C正确）。禁止使用未经证实的最高级词语、误导性词语、夸大紧迫感或诋毁竞争者的表述（AD错误）。在业绩展示方面，应客观完整地展示历史业绩，注明并声明过往业绩不代表未来表现（B错误）。 综上，该题选C。

• 1.【单选题】股权投资基金的项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由（ ）转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。
• A. 债权形态
• B. 股权形态
• C. 资本形态
• D. 资产形态
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。

• 2.【单选题】银行业的估值通常会用（  ）。
• A.市净率倍数
• B.市销率倍数
• C.企业价值／息税前利润倍数
• D.企业价值／息税折旧摊销前利润倍数法
• 参考答案：A
• 解析：市净率倍数法比较适用于资产流动性较高的金融机构，因为这类企业的净资产账面价值更加接近市场价值。例如，银行业的估值通常会用市净率倍数法。

• 3.【单选题】2007年6月1日开始实施的《合伙企业法》(修订)，增加了（ ）这种新的形式，更好地适应股权投资基金运作。
• A. 有限合伙
• B. 外资合伙
• C. 普通合伙
• D. 临时合伙
• 参考答案：A
• 解析：2007年6月1日开始实施的《合伙企业法》(修订)，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式，更好地适应股权投资基金运作。

• 4.【单选题】使用市盈率倍数法估值时，需要关注的盈利数据所属期间包括（ ）。
• A. I II III
• B. I III IV
• C. I II IV
• D. I II III IV
• E.最近一个完整会计年度的历史数据 II、最近十二个月的数据 III、预测年度的盈利数据 IV、最近六个月的数据
• 参考答案：A
• 解析：使用市盈率倍数法估值时，需要关注盈利数据所属期间。对盈利数据，通常我们会面临三种选择：①最近一个完整会计年度的历史数据；②最近十二个月的数据；③预测年度的盈利数据。使用历史数据的好处在于盈利数据和股价都是已知的，很客观。同时，若使用历史数据计算市盈率，应尽可能使用最新公开的信息，通常会使用最近十二个月的数据。

• 5.【单选题】对公司型基金而言，以（ ）为主要收入来源。
• A. 转让财产收入，股息、红利等权益性投资收益
• B. 销售货物收入
• C. 利息收入
• D. 提供劳务收入
• 参考答案：A
• 解析：对公司型基金而言，“转让财产收入”“股息、红利等权益性投资收益”为主要收入来源，其中“转让财产收入”即公司型基金转让标的企业股权获得的收入。

• 6.【单选题】（ ）是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。
• A. 公司型基金
• B. 合伙型基金
• C. 信托（契约）基金
• D. 股票型基金
• 参考答案：C
• 解析：信托（契约）型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，其本质是信托型基金。（选项C符合题意） 公司型基金是指投资者依据公司法，通过出资形成一个独立的公司法人实体，由公司法人实体自行或委托专业基金管理人进行管理的股权投资基金。（选项A不符合题意） 合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。（选项B不符合题意） 股票基金亦称股票型基金，指的是投资于股票市场的基金。（选项D不符合题意）

• 7.【单选题】股权投资基金清算的原因不包括（ ）。
• A. 基金合同约定存续期届满
• B. 基金全部投资项目实现清算退出且管理人决定不再重复投资
• C. 部分投资者要求提前清算
• D. 法律法规规定的其他清算事由
• 参考答案：C
• 解析：不包括C选项， “部分投资者要求” 不符合规定，需按法定或约定程序（如份额持有人大会决议等），不能因部分投资者要求就清算。 一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种： (1)基金合同约定的存续期届满；A选项正确 (2)基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资；B选项正确 (3)基金股东会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算； (4)法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。D选项正确

• 8.【单选题】从资本流动的角度出发，股权投资基金投资阶段资本从（  ）。
• A.投资者流向股权投资基金
• B.投资者流向基金管理人
• C.基金管理人流向被投资企业
• D.投资者流向被投资企业
• 参考答案：C
• 解析：在投资阶段，基金管理机构将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与初审、立项、签署投资备忘录、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。

• 9.【单选题】利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性的早期项目一般采用的估值方法是（ ）。
• A.折现现金流估值法
• B.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法
• C.退出时股权价值/目标回报倍数倒推法
• D.创业投资估值法
• 参考答案：D
• 解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。 创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

• 10.【单选题】关于国家股权投资基金监管的目标，下列说法错误的是（ ）。
• A.保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标
• B.防范系统性金融风险是股权投资基金监管的目标
• C.防范系统性金融风险是股权投资基金行业赖以存在和发展的基础
• D.不同国家股权投资基金监管目标不同
• 参考答案：C
• 解析：C项，保护基金投资者合法权益是股权投资基金监管的首要目标，是股权投资基金行业赖以存在和发展的基础。

• 1.【单选题】目标公司在进行涉及公司知识产权的交易前，应事先获得投资人的同意，否则可能违背了投资协议中的（  ）。
• A.保密条款
• B.保护性条款
• C.回购条款
• D.优先认购权条款
• 参考答案：B
• 解析：保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。

• 2.【单选题】由于股权投资基金管理（ ），所以需要建立有效和充分地针对投资管理团队成员的激励约束机制。
• A. 投资期限长
• B. 专业性较强
• C. 投后管理投入资源较多
• D. 投资收益波动性较大
• 参考答案：B
• 解析：由于股权投资基金管理对专业性的高要求，市场上的股权投资基金通常委托专业机构进行管理，并在利益分配环节对基金管理人的价值给予更多的认可。在基金管理机构内部，也需要针对投资管理团队成员建立有效和充分的激励约束机制。

• 3.【单选题】公司型股权投资基金的减资，是指公司型股权投资基金成立后，按照法定程序减少注册资本金的行为，其可以采用（ ）方式减资。
• A.减少出资总额
• B.无条件减少各股东出资
• C.限制资金流入
• D.减少股东数量
• 参考答案：A
• 解析：公司型股权投资基金减资可以采用两种方式。一种是减少出资总额，同时改变原出资比例；另一种是以不改变出资比例为前提，减少各股东出资，减资完成后股东出资比例维持不变。

• 4.【单选题】（ ）是指买卖双方达成成交协议，委托主办券商向指定对手方发出确认成交的指令。
• A. 事先委托
• B. 协议委托
• C. 定价委托
• D. 成交确认委托
• 参考答案：D
• 解析：成交确认委托是指买卖双方达成成交协议，委托主办券商向指定对手方发出确认成交的指令。

• 5.【单选题】新《证券法》关于公司首次公开发行新股及公开发行公司债券的条件，以下表述正确的是（ ）。
• A.公司首次公开发行新股，最近三年财务会计报告应被出具无保留意见审计报告
• B.公开发行公司债券，累计债券余额应不超过公司净资产的百分之四十
• C.公开发行公司债券，最近三年可分配利润之和应足以支付公司债券一年的利息
• D.公司首次公开发行新股，应具有持续盈利能力、财务状况良好
• 参考答案：A
• 解析：公司首次公开发行新股，应当符合下列条件：（一）具备健全且运行良好的组织机构；（二）具有持续经营能力；（三）最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告（A正确）；（四）发行人及其控股股东、实际控制人最近三年不存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪；（五）经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。公开发行公司债券，应当符合下列条件：（一）具备健全且运行良好的组织机构；（二）最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息（C错误）；（三）国务院规定的其他条件。

• 6.【单选题】以下说法正确的是（  ）。 Ⅰ.基金份额转让不得采用公开或者变相公开转让的方式 Ⅱ.任何机构和个人不得通过将股权投资基金份额或者其收益权进行拆分转让的方式，变相突破合格投资者标准或投资者人数限制 Ⅲ.投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合规定
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合规定。任何机构和个人不得通过将股权投资基金份额或者其收益权进行拆分转让的方式，变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，且基金份额转让不得采用公开或者变相公开转让的方式。

• 7.【单选题】除了价值发现和风险发现之外，尽职调查中所获得的信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策。主要包括( )。 Ⅰ.投资协议谈判策略 Ⅱ.投资后管理的重点 Ⅲ.评估项目退出的可行性 Ⅳ.评估项目退出的方式
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：尽职调查中所获得的信息可以帮助股权投资基金管理人更好地进行各项投资决策。 具体来说，主要包括以下三个方面： 一是投资协议谈判策略。 二是投资后管理的重点。 三是评估项目退出的方式和可行性。 故本题选D。

• 8.【单选题】关于基金服务机构为防范基金服务业务中的利益冲突应采取的措施，以下表述正确的是（ ）。
• A.基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格分账管理
• B.即使基金托管人能将其托管职能和基金服务职能进行分离，该托管人也不得被委托担任同一基金的基金服务机构
• C.基金服务机构破产或者清算时，基金服务业务所涉及的投资者财产属于其破产或者清算财产
• D.基金服务机构破产或者清算时，基金服务业务所涉及的基金财产属于其破产或者清算财产
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者，故B错误。 基金服务机构破产或者清算时，基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产不属于其破产或清算财产，故CD错误。 【考查考点-第八章-第七节-基金服务业务中可能存在的利益冲突】

• 9.【单选题】在股权投资基金行业中，基金管理人与投资者之间构成（ ）关系。
• A. 债权债务
• B. 信义
• C. 雇佣
• D. 合伙
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金行业中，投资者与管理人通常分离，投资者对基金进行出资但不掌控基金的日常运作，基金管理人对基金不出资(或出资很少)但完全掌控基金的日常运作，基金管理人与投资者之间构成信义关系，基金管理人需承担信义义务。B选项正确

• 10.【单选题】某技术领先的目标公司未来发展前景良好，有销售收入但利润为负数适用的估值办法是( )。
• A.折现现金流估值法
• B.企业价值/息税前利润倍数法
• C.创业投资估值法
• D.市销率倍数法
• 参考答案：C
• 解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。

• 11.【单选题】投资意向书可以称为（ ）。
• A. 投资条款清单
• B. 投资风险协议
• C. 投资清算协议书
• D. 投资收益担保书
• 参考答案：A
• 解析：选项A符合题意：投资意向书也被称为投资条款清单或投资备忘录。