基金从业每日一练(2026年10月24日)

• 1.【单选题】合规风险的主要种类不包括（ ）。
• A.投资合规性风险
• B.销售合规性风险
• C.信息披露合规性风险
• D.操作合规性风险
• 参考答案：D
• 解析：合规风险的主要种类包括投资合规性风险、销售合规性风险、信息披露合规性风险和反洗钱合规性风险。

• 2.【单选题】基金托管人职责终止且新基金托管人尚未产生时，临时基金托管人应当由（ ）指定。
• A.基金管理人
• B.中国证监会
• C.基金份额持有人大会
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：B
• 解析：新基金托管人产生前，由中国证监会指定临时基金托管人。基金管理人的职责是负责基金运作管理，不涉及临时托管人指定；基金份额持有人大会的职责是在6个月内选任新基金托管人，而非指定临时托管人；中国证券投资基金业协会主要承担行业自律管理职责，不负责指定临时托管人。因此答案选B。

• 3.【单选题】（  ）是对投资产品和服务做出选择的行为或过程，是整个投资者教育体系的基础。
• A.风险控制
• B.投资决策
• C.资产配置
• D.权益保护
• 参考答案：B
• 解析：投资决策是对投资产品和服务做出选择的行为或过程，是整个投资者教育体系的基础。

• 4.【单选题】金融市场最基本的功能是（ ）。
• A.价格发现
• B.风险管理
• C.资金融通
• D.资源配置
• 参考答案：C
• 解析：资金融通是金融市场最基本的功能。

• 5.【单选题】基金管理人合规培训的内容至少应当包括（ ）。
• A.员工个人的职业发展规划
• B.国家制定颁布的与基金行业有关的法律法规
• C.公司最新的投资策略调整方案
• D.业务部门的绩效考核指标
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人合规培训内容至少包括国家制定颁布的与基金行业有关的法律法规；基金管理人的内部员工守则、操守准则和各项业务的合规制度；案例警示教育等。A、C、D均不属于合规培训的内容，B正确。

• 6.【单选题】基金销售机构向普通投资者销售产品或提供服务前，应当履行特别告知义务，以下信息属于特别告知义务范畴的有（ ）。 Ⅰ.可能直接导致本金亏损的事项 Ⅱ.可能直接导致超过原始本金损失的事项 Ⅲ.因基金销售机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由 Ⅳ.投资者适当性匹配意见
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：可能直接导致本金亏损的事项；可能直接导致超过原始本金损失的事项；因基金销售机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；因基金销售机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；法律规定的适当性匹配意见。

• 7.【单选题】关于私募基金管理人实缴资本要求，下列说法正确的是（ ）。
• A.所有私募基金管理人的实缴货币资本均不低于1000万元人民币
• B.专门管理创业投资基金的私募基金管理人实缴资本要求从其规定
• C.外资控制的私募基金管理人实缴资本可降低至500万元人民币
• D.金融机构控制的私募基金管理人实缴资本可豁免
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人财务状况良好，实缴货币资本不低于1000万元人民币或者等值可自由兑换货币，对专门管理创业投资基金的私募基金管理人另有规定的，从其规定。B选项符合上述规定。A选项错误，专门管理创业投资基金的私募基金管理人实缴资本有例外规定；C选项无依据，外资控制的私募基金管理人未明确可降低实缴资本至500万元；D选项错误，金融机构控制的私募基金管理人豁免的是“高管合计持有一定比例股权”的规定，而非实缴资本要求。

• 8.【单选题】“结构性早期干预机制”也称为（ ）。
• A.适度监管
• B.高效监管
• C.依法监管
• D.审慎监管
• 参考答案：D
• 解析：审慎监管又称“结构性早期干预机制”，是金融业特有的一项监管原则，其核心是通过建立偿付能力监控与风险防控双重体系，确保持续稳定地维护基金投资人对金融市场的信心。

• 9.【单选题】基金管理人各部门合规管理人员在合规报告工作中的职责，下列说法正确的是（ ）。
• A.仅需在年度结束后向合规部门报告合规情况
• B.无需报告所在单位合规风险特征的变化情况
• C.应当及时向合规负责人报告所处单位的合规管理工作情况
• D.发现违法违规行为后可自行处理，无需向上级报告
• 参考答案：C
• 解析：各部门合规管理人员应当及时向合规负责人、合规部门报告所处单位的合规管理工作情况、发现违法违规行为及合规风险隐患的情况、合规风险特征的变化及其对公司的潜在影响。A选项错误，需及时报告而非仅年度结束后；B选项错误，需报告风险特征变化；D选项错误，发现违规行为需及时报告。

• 10.【单选题】基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足（ ）的除外。
• A.5年
• B.1年
• C.3年
• D.6个月
• 参考答案：D
• 解析：基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。

• 1.【单选题】在指令驱动市场上，（ ）是交易的核心。
• A.卖方报价
• B.买方报价
• C.买卖数量
• D.指令
• 参考答案：D
• 解析：在指令驱动市场上，指令是交易的核心。

• 2.【单选题】某外国公司希望其股票在美国证券交易所上市交易，但不打算在美国市场筹集资金，该公司应选择的美国存托凭证（ADR）类型是（ ）。
• A.三级公募ADR
• B.二级公募ADR
• C.144A规则下的私募ADR
• D.一级公募ADR
• 参考答案：B
• 解析：想在一家美国交易所上市交易的外国公司可采用二级公募ADR，但若想在美国市场上筹集资金，需采用三级公募ADR。一级公募ADR是场外交易；三级公募ADR用于在美国市场募资；144A规则下的私募ADR是私募发行，不用于交易所上市。

• 3.【单选题】某公开募集证券投资基金投资于股票、债券及货币市场工具，其股票投资比例未达到股票基金的法定比例要求，债券投资比例也未满足债券基金的规定标准。该基金属于（ ）。
• A.债券基金
• B.混合基金
• C.股票基金
• D.货币基金
• 参考答案：B
• 解析：混合基金是投资于股票、债券、货币市场工具或其他基金份额，并且股票投资、债券投资、基金投资的比例不符合股票基金、债券基金、基金中基金规定的基金。A选项债券基金要求80%以上的基金资产投资于债券，该基金债券投资比例未达标，不符合债券基金定义；C选项股票基金要求80%以上的基金资产投资于股票，该基金股票投资比例不足，不符合股票基金要求；D选项货币基金主要投资于货币市场工具，以低风险、高流动性为特征，该基金投资范围包含股票和债券，不符合货币基金定位；只有B选项符合混合基金“投资比例不符合其他基金规定”的核心分类逻辑。

• 4.【单选题】关于上升收益率曲线，以下表述错误的是（ ）。
• A.上升收益率曲线，又称正向收益率曲线，是最常见的收益率曲线类型
• B.上升收益率曲线表明，其他条件不变，同一债券的到期收益率随着时间的推移逐渐上升
• C.上升收益率曲线表明，该时点短期债券收益率低于长期债券收益率
• D.之所以出现上升收益率的曲线，是因为投资者对期限较长的债券要求较高的风险溢价
• 参考答案：B
• 解析：上升收益率曲线，也叫正向收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高。在不同的市场阶段可以观察到不同的收益率曲线形态。通常情况下，投资者对期限较长的债券会要求较高的风险溢价，造成长期债券的收益率高于同类短期债券的收益率。上升收益率曲线是最常见的形态。

• 5.【单选题】我国境内普通公募开放式基金申购款一般在（ ）日内到达基金的银行存款账户，赎回款一般于（ ）日内从该账户划出（ ）
• A.T+1，T+3
• B.T+0，T+1
• C.T+2，T+3
• D.T+1，T+2
• 参考答案：C
• 解析：基金申购和赎回的资金结算中，关于我国境内普通公募开放式基金的资金时效有明确规定：申购款一般在T+2日内到达基金的银行存款账户，赎回款一般于T+3日内从该账户划出。选项A的申购款时效为T+1，不符合普通公募基金申购款的时效要求（仅赎回款T+3正确，整体错误）；选项B的T+0、T+1时效过短，不符合普通公募基金的常规要求（货币市场基金等特殊品种时效更短，但题干针对普通公募）；选项D将申购款时效错写为T+1、赎回款错写为T+2，混淆了普通公募基金的核心时效。因此正确答案为C。

• 6.【单选题】下列风险调整后的收益率指标中，不以CAPM模型为基础的是（ ）。
• A.夏普比率
• B.詹森比率
• C.特雷诺比率
• D.信息比率
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P459-P463 关注投资组合的风险调整后收益，可以采用夏普比率、特雷诺比率和詹森比率等指标衡量。

• 7.【单选题】下列财务报表中，能够展示企业某一时点财务状况的是（ ）。
• A.现金流量表
• B.利润表
• C.资产负债表
• D.所有者权益变动表
• 参考答案：C
• 解析：资产负债表反映企业在某一时点的资产、负债、所有者权益状况，展示财务状况；现金流量表反映企业在一定会计期间的现金和现金等价物流入和流出的情况；利润表反映企业在一定期间的收入、费用、利润情况，展示经营成果；所有者权益变动表记录并解释报告期内所有者权益各组成部分的变动情况。因此选项C正确。

• 8.【单选题】业绩比较基准需与基金经理的投资策略、风格或目标市场保持一致，体现了‘SAMURAI’原则中的（ ）。
• A.责任归属（Accountable）
• B.可衡量性（Measurable）
• C.适当性（Appropriate）
• D.明确性（Specified）
• 参考答案：C
• 解析：适当性（Appropriate）：基准需与基金经理的投资策略、风格或目标市场保持一致。责任归属对应“投资管理人应当知晓并接受，其管理的投资组合将对照该业绩比较基准进行业绩评估，并对此承担责任。同时，投资者也必须接受并认可这一基准框架”；可衡量性对应“基准的表现可以被客观、独立地计算和获取”；明确性对应“基准需在评估期开始前明确定义”，均不符合题意。

• 9.【单选题】（ ）是期货交易最大的特征。
• A.保证金制度
• B.盯市制度
• C.对冲平仓制度
• D.交割制度
• 参考答案：B
• 解析：盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。

• 10.【单选题】在计算销售利润率，资产收益率和净资产收益率这三个指标的过程中都需要计算的指标是（  ）。
• A.总资产
• B.净利润
• C.总收入
• D.所有者权益
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P192-P197 选项B正确：销售利润率＝净利润÷销售收入；资产收益率＝净利润÷总资产；净资产收益率＝净利润÷净资产，所以，三个指标在计算过程中都需要用到净利润。

• 1.【单选题】下列情形中，体现信义义务重要性的是（ ）。
• A.仅规范基金管理人行为，与投资者无关
• B.无助于提升股权投资基金行业治理水平
• C.可增强投资者对基金管理人的信任，吸引更多资本
• D.对资本有效配置无影响
• 参考答案：C
• 解析：信义义务为基金管理人与投资者之间建立了信任和责任的框架。首先，信义义务要求管理人将投资者的利益置于首位，避免利益冲突，确保所有投资决策都以最大化投资者回报为目标。这增强了投资者对基金管理人的信任，为基金吸引了更多的资本。同时，信义义务通过规范管理人的行为，提高了投资决策的质量，促进了基金治理水平的提升，确保管理人采取适当的风险管理措施，保护投资者的资金安全。此外，信义义务对股权投资基金行业的健康发展具有深远影响。它不仅有助于维护行业的声誉，防止不当行为，还促进了资本的有效配置，使资本能够流向最有潜力的投资机会。违反信义义务的管理人可能面临法律责任和声誉损失，这种威慑作用促使管理人更加谨慎行事，遵守行业规范。C表述正确；A错误，直接保护投资者利益；B错误，提升行业治理水平；D错误，促进资本有效配置，故正确答案为C。

• 2.【单选题】对股权投资基金资产进行保管，同时对基金管理人的投资运作进行监管的机构是（ ）。
• A.基金投资者
• B.基金托管人
• C.基金销售机构
• D.基金份额登记机构
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人依据基金运行中管理与保管分开的原则，对基金财产进行保管并对基金管理人进行监督。故选项B正确。

• 3.【单选题】下述主体受让基金份额时，应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者的是（ ）。
• A.合伙企业
• B.企业年金基金
• C.已备案的投资计划
• D.社会保障基金
• 参考答案：A
• 解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，基金管理人或者基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。以下主体投资股权投资基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；②依法设立并在基金业协会备案的投资计划；③中国证监会规定的其他投资者。故选项A符合题意。

• 4.【单选题】关于重大风险协同处置的流程，以下表述错误的是（ ）。
• A.重大风险事件发生后，若正常投后服务无法化解风险，需立即组建专项风险处理小组
• B.涉及风险处置方案的重大决策，无需提交投委会审批，可由专项小组直接执行
• C.若风险事项符合监管和基金合同要求的重大事项披露范围，需向监管部门和投资者报告
• D.专项小组的核心作用是协同各部门，共同推进风险处置工作，降低风险影响
• 参考答案：B
• 解析：A项表述正确，当正常投后服务难以降低或化解重大风险时，组建专项小组是快速响应风险的必要措施；C项表述正确，按照监管要求和基金合同约定，对重大事项进行披露，是保障监管部门监督和投资者知情权的重要环节；D项表述正确，专项小组通过整合投后部、投资部、风控部等资源，能形成处置合力，更高效地应对风险；B项表述错误，涉及风险处置方案的重大决策，必须向投委会提交处置方案，经审批通过后才能严格执行，未经审批直接执行可能导致决策不合规，损害基金或投资者利益。因此正确答案为B。

• 5.【单选题】基金管理人股权结构不得存在的情形包括（ ）。 Ⅰ.使用借贷资金进行出资 Ⅱ.通过代持方式持有股权 Ⅲ.股权结构清晰且无交叉持股 Ⅳ.循环出资导致结构复杂
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人股权结构不得存在以下情形：①使用委托资金、借贷资金等非自有资金进行出资；②通过代持或受托持股等违规方式持有股权或财产份额；③循环出资、交叉持股、结构复杂等。故选项B正确。

• 6.【单选题】关于按照单一项目的收益分配方式的流程，说法不对的是（ ）。
• A.首先，每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对基金的全部投资本金
• B.其次，剩余资金向基金投资者分配，用于弥补之前已处置的项目产生的投资亏损金额
• C.然后，剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得截至分配时点已收回的投资本金及门槛收益率计算的门槛收益
• D.最后，在上述分配完成后，按照基金是否有追赶机制，采用不同方式进行分配
• 参考答案：A
• 解析：选项A应为每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对该退出部分对应的投资本金。

• 7.【单选题】基金管理人的核心竞争力之一，能够获得（潜在）基金投资者与（潜在）被投资企业认可的是（ ）。
• A.基金产品的募集规模大小
• B.为被投资企业提供的增值服务能力
• C.基金投资项目的数量多少
• D.基金产品的存续期限长短
• 参考答案：B
• 解析：相对于为被投资企业提供资金，基金管理人提供的一系列增值服务同样重要甚至更为重要，是其取得（潜在）基金投资者、（潜在）被投资企业认可的核心竞争力之一，B选项正确；A选项募集规模、C选项投资项目数量、D选项存续期限均为基金的基础属性，并非核心竞争力，故正确答案为B。

• 8.【单选题】股权投资基金信息披露义务人披露基金信息可以（ ）。
• A.披露可能存在的利益冲突
• B.对投资业绩进行预测
• C.公开披露
• D.披露过往基金出资人对基金的推荐信
• 参考答案：A
• 解析：信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：①公开披露或者变相公开披露（选项C错误）；②虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；③对投资业绩进行预测（选项B错误）；④违规承诺收益或者承担损失；⑤诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；⑥登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字（选项D错误）；⑦采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞；⑧法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。故选项A符合题意。

• 9.【单选题】有限责任公司章程必备条款包括（ ）。 Ⅰ．股东的出资额 Ⅱ．公司经营范围 Ⅲ．公司名称和住所 Ⅳ．公司注册资本
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P114-115 依据《公司法》的规定，有限责任公司章程应当载明下列事项：公司名称和住所；公司经营范围；公司注册资本；股东的姓名或者名称；股东的出资额、出资方式和出资日期；公司的机构及其产生办法、职权、议事规则；公司法定代表人的产生、变更办法；股东会认为需要规定的其他事项。

• 10.【单选题】下述投资者中视为当然合格投资者的是（ ）。
• A.未备案的契约型股权投资基金
• B.未备案的合伙型股权投资基金
• C.某有限责任公司
• D.已备案的资产管理计划
• 参考答案：D
• 解析：下列投资者视为当然合格投资者：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；②依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；③投资于所管理股权投资基金的股权投资基金管理人及其从业人员；④中国证监会规定的其他投资者。