基金从业每日一练(2026年7月19日)

• 1.【单选题】2021年8月，中国证券投资基金业协会发布了《公开募集证券投资基金管理人及从业人员职业操守和道德规范指南》，下列说法错误的是（ ）。
• A.该指南以保障基金份额持有人的利益为核心导向
• B.该指南对基金管理机构的执业行为进行统一规范
• C.该指南关注基金从业人员的职业行为，不涉及其社会行为
• D.该指南包含对基金行业自律管理的相关内容
• 参考答案：C
• 解析：《公开募集证券投资基金管理人及从业人员职业操守和道德规范指南》涵盖涵盖了自律管理，以及因违反社会公德、家庭美德、社会公共秩序等对行业机构声誉造成严重影响行为的相关管理措施，并非仅关注职业行为。A、B、D三项均符合指南内容，C项说法错误，故选C。

• 2.【单选题】非公开募集基金应当向合格投资者募集，以下选项中不属于合格投资者规定特征的是（ ）。
• A.具备相应的风险识别能力和风险承担能力
• B.达到规定资产规模或者收入水平
• C.具有投资公开募集基金的投资经历
• D.投资单只私募基金的金额不低于规定限额
• 参考答案：C
• 解析：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。故C不属于合格投资者要求。

• 3.【单选题】在基金公司信息披露工作中，通常会设置专门的信息披露岗位，对相关业务部门提交的信息披露公告进行最终审核，这体现了内部控制中的（ ）。
• A.成本效益原则
• B.有效性原则
• C.相互制约原则
• D.独立性原则
• 参考答案：D
• 解析：独立性指基金管理人各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立，基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。

• 4.【单选题】中小投资者通过公募基金投资资本市场，可以在兼顾风险可控的情况下适当增加财产性收入，主要原因是（ ）。
• A.公募基金具有专业管理、组合投资、分散风险等特点
• B.相对于股票投资，公募基金投资较为稳健
• C.基金经理对股票或债券有深入的研究
• D.基金公司有众多的股票和债券可供选择投资
• 参考答案：A
• 解析：公募基金具有专业管理、组合投资、分散风险等特点，可以较好地匹配投资者的风险收益特征。中小投资者直接投资股票和债券困难和风险都很大，在资金量有限的情况下，也很难做到组合投资、分散风险。因此，中小投资者通过公募基金投资资本市场，在兼顾风险可控的情况下适当增加财产性收入，是资本市场人民性的体现，也是公募基金管理人在资本市场投资端所能发挥的重要价值。

• 5.【单选题】（  ）是ETF最大的特色之一。
• A.最小申购、赎回份额
• B.被动操作的指数基金
• C.风险较小、收益稳定
• D.实物申购、赎回机制
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P88-89 实物申购、赎回机制是ETF最大的特色之一。

• 6.【单选题】公募基金管理人的高级管理人员兼职时，符合管理要求的是（ ）。
• A.在公募基金管理人参股的公司兼任经理职务
• B.在公募基金管理人控股的子公司兼任董事职务
• C.在非参股的营利性机构兼任监事职务
• D.在参股的公司兼任董事超过2家
• 参考答案：B
• 解析：公募基金管理人的高级管理人员在控股子公司兼职的，不受数量限制。B选项在控股子公司兼任董事，符合管理要求。A选项在参股公司仅可兼任董事、监事，不得兼任经理；C选项不得在非参股或控股的营利性机构兼职；D选项在参股公司兼任董事不得超过2家，均违反兼职规定。

• 7.【单选题】作为实行自律管理的法人，证券交易所（ ）。
• A.不是市场的管理者，没有监管权限
• B.负责组织证券交易，没有监管权限
• C.是市场的管理者，具有法定的监管权限
• D.是市场的管理者，不受政府监管机构的监管
• 参考答案：C
• 解析：证券交易所具有监管者和被监管者的双重身份。一方面，作为证券市场组织者，其为众多证券机构提供集中交易场所，组织证券交易，实行自律管理，是市场的管理者，具有法定的监管权限；另一方面，其作为特殊的市场主体，也要接受政府证券监管机构的监管。

• 8.【单选题】基金管理人的监事（会）在履行合规职责时，发现董事发生重大合规风险并负有主要责任，应当（ ）。
• A.直接罢免该董事
• B.对该董事提出罢免的建议
• C.仅向总经理报告情况
• D.忽视该董事的责任
• 参考答案：B
• 解析：监事（会）或审计委员会主要履行的合规职责包括“对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员提出罢免的建议”。A错误，监事（会）无权直接罢免董事；C错误，需提出罢免建议而非仅报告；D错误，不得忽视董事的责任。

• 9.【单选题】根据专业化运营原则，私募基金管理人不得从事（ ）行为。
• A.专注于私募基金管理业务
• B.兼营与私募基金管理无关的业务
• C.建立清晰的治理结构
• D.防范利益冲突风险
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P134-135 私募基金管理人应当遵循专业化运营原则，主营业务清晰，不得兼营与私募基金管理无关或存在利益冲突的其他业务（B项）；应当健全治理结构，防范不正当关联交易、利益输送和内部人控制风险；授权控制要全面，应具备贯穿于资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节始终的授权控制，建立健全授权标准和程序。

• 10.【单选题】基金管理人进行合规培训的具体内容不包括（ ）。
• A.与基金行业有关的法律法规
• B.公司内部的员工守则和各项业务的合规制度
• C.案例警示教育
• D.先进事迹激励教育
• 参考答案：D
• 解析：有效进行合规培训管理，通过一套完善的系统监控、跟踪和评估的流程，保证员工能够符合公司最新的合规政策，公司的流程规范以及国家的法律和法规等，从而帮助公司全面实现既定目标，有效降低运作风险，并最终使合规培训成为基金管理人降低成本的关键。基金管理人合规培训的具体内容包括：①国家制定颁布的与基金行业有关的法律法规；②公司内部的员工守则和各项业务的合规制度；③案例警示教育。

• 1.【单选题】相应投资组合风险管理的第一责任人是（ ）。
• A.合规负责人
• B.部门负责人
• C.风险管理职能部门负责人
• D.基金经理
• 参考答案：D
• 解析：各部门负责人是其部门风险管理的第一责任人，基金经理(投资经理)是相应投资组合风险管理的第一责任人。合规负责人负责组织指导公司监察稽核工作；部门负责人是其部门风险管理的第一责任人；风险管理职能部门负责人负责公司风险管理的独立评估、监控等工作。

• 2.【单选题】在基金法律法规体系中，2023年颁布并施行的针对私募基金行业的重要行政法规是（ ）。
• A.《私募投资基金监督管理条例》
• B.《证券投资基金法》
• C.《证券法》
• D.《反洗钱法》
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P76-79 A项正确，在基金法律法规体系中，2023年颁布并施行的行政法规《私募投资基金监督管理条例》在私募基金行业中发挥着非常重要的作用。 B、C、D项错误，均属于国家法律，并非行政法规。

• 3.【单选题】下列风险中，属于市场风险的是（ ）。
• A.因债券发行人到期无法支付本息导致的资产损失风险
• B.因客户大额赎回导致无法及时变现资产的风险
• C.因证券市场价格大幅下跌导致投资组合净值缩水的风险
• D.因核心交易系统故障导致业务中断的风险
• 参考答案：C
• 解析：市场风险是指因受各种因素影响而引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。C选项中“证券市场价格大幅下跌”属于证券市场价格不利波动，“投资组合净值缩水”是资产损失的具体表现，符合市场风险的概念。A选项属于信用风险（债券发行人违约风险）；B选项属于流动性风险（无法应付客户赎回的违约风险）；D选项属于操作风险（系统故障导致的损失风险）。

• 4.【单选题】下列说法中错误的是（ ）。
• A.保险公司可申请从事基金代理销售
• B.基金销售支付机构从事公开募集基金销售支付业务的，应当按照中国证监会的规定进行备案
• C.基金评价机构是指从事基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动的机构
• D.基金投资顾问机构及其从业人员提供投资顾问服务，应当具有合理的依据
• 参考答案：C
• 解析：C项为基金估值核算机构的概念。

• 5.【单选题】下列关于基金宣传推介材料规范的说法，不正确的是（  ）。
• A.基金宣传推介材料附有统计图表的，应当清晰、准确
• B.基金宣传推介材料提及基金评价机构评价结果的，应当符合中国证监会关于基金评价结果引用的相关规范，并应当列明基金评价机构的名称及评价日期
• C.基金宣传推介材料中推介货币市场基金的，应当提示基金投资人，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益
• D.基金宣传推介材料含有基金获中国证监会核准内容的，代表着中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P190-194 D项说法错误，基金宣传推介材料含有基金获中国证监会核准内容的，应当特别声明中国证监会的核准“并”不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证。

• 6.【单选题】在基金管理公司的各项内部控制制度中，下列应明确内控目标、内控原则、控制环境及内控措施等内容的是（  ）。
• A.部门业务规章
• B.业务操作手册
• C.基本管理制度
• D.内部控制大纲
• 参考答案：D
• 解析：公司内部控制大纲是对公司章程规定的内控原则的细化和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽。内部控制大纲应当明确内控目标、内控原则、控制环境、内控措施等内容。

• 7.【单选题】关于基金资产估值的合规要求，以下表述错误的是（ ）。
• A.应采用合理的估值方法确保公允性
• B.估值程序需符合科学性与一致性原则
• C.可由基金经理自行决定估值调整频率
• D.需反映有价证券在估值时点的实际价值
• 参考答案：C
• 解析：C选项“基金经理自行决定”违反了估值的客观性与规范性要求。

• 8.【单选题】某资产管理人在销售产品时，未向投资者充分说明产品的风险等级与潜在损失。这一行为违反了资产管理业务的（ ）。
• A.风险收益匹配原则
• B.卖者尽责原则
• C.买者自负原则
• D.委托-管理-托管机制
• 参考答案：B
• 解析：“卖者尽责”原则要求资产管理人如实披露风险、保护投资者利益，禁止隐瞒或误导。A选项错误，风险收益匹配原则强调收益与风险适配，但未直接涉及信息披露；C选项错误，买者自负原则针对投资者风险承担，不约束管理人行为；D选项错误，委托-管理-托管机制是运作框架，与信息披露无关。

• 9.【单选题】投资者于交易日投资5万元申购某开放式基金，基金合同约定申购费率为1.2%，申购当日基金份额净值为1.178元，确认日基金份额净值为1.181元，下列说法中正确的是（  ）。
• A.净申购金额为49,400.00元
• B.确认份额为41,834.98份
• C.确认份额为41,935.48份
• D.确认份额为41,941.52份
• 参考答案：D
• 解析：净申购金额=申购金额/（1+申购费率）=50000/（1+1.2%）=49407.11（元），申购份额=净申购金额/申购当日基金份额净值=49407.11/1.178=41941.52（份）。

• 10.【单选题】关于公募资产管理产品的投资范围，以下（ ）说法是错误的。
• A.可以投资标准化债权类资产
• B.可以投资上市交易的股票
• C.可以直接投资未上市企业股权
• D.可以投资商品及金融衍生品
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P16-28 C项说法错误，公募资产管理产品主要投资标准化债权类资产以及上市交易的股票，除法律法规和金融监管部门另有规定外，不得投资未上市企业股权。

• 11.【单选题】与基金、债券、银行存款相比，股票的风险（ ），收益（ ）。
• A.低；低
• B.低；高
• C.高；高
• D.高；低
• 参考答案：C
• 解析：股票的价格波动大，高风险、高收益。

• 1.【单选题】目前，我国对投资者（包括个人和机构）买卖基金份额，（ ）印花税。
• A.征收2%
• B.征收1%
• C.暂不征收
• D.征收4%
• 参考答案：C
• 解析：机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税；个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

• 2.【单选题】关于基金业绩评价，以下表述错误的是（ ）。
• A.同一基金在不同时间区间内的收益，风险不具可比性
• B.风险调整前的收益比风险调整后的超额收益更加重要
• C.同一基金在不同时间区间内的表现差距可能也很大
• D.需要考虑基金的规模
• 参考答案：B
• 解析：为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑。（一）基金管理规模。基金存在一些固定成本，如研究费用和信息获得费用等。与小规模基金相比，规模较大的基金的平均成本更低。同时，规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险。但是基金规模过大，对可选择的投资对象、被投资股票的流动性等都有不利影响。基金管理规模的大小影响基金管理人的投资行为，进而影响基金业绩，因而基金业绩评价需考虑基金管理规模，分析比较规模加权的基金收益率。（二）时间区间同一基金在不同时间区间内的表现可能有很大的差距，不同基金在不同时间区间内的收益、风险不具有可比性，因此，基金业绩评价时需要考虑时间区间。（三）综合考虑风险和收益基金业绩评价重在评价基金投资风险管理的能力，即基金产生风险调整后的超额收益的能力。风险调整后的超额收益有正负之分，基金产生正的风险调整后超额收益的能力是反映基金投资管理能力的最重要的指标，正的风险调整后的超额收益也是主动管理型基金为投资者创造经济效益的终极体现。

• 3.【单选题】黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的（ ）估值，估值日无交易的，以（ ）估值。
• A.当日收盘价；最近结算价
• B.当日结算价；最近收盘价
• C.当日结算价；最近结算价
• D.当日收盘价；最近收盘价
• 参考答案：D
• 解析：黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的当日收盘价估值，估值日无交易的，以最近收盘价估值。

• 4.【单选题】为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用为（ ）。
• A.基金管理费
• B.基金交易费
• C.基金托管费
• D.基金运作费
• 参考答案：D
• 解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。

• 5.【单选题】（ ）是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。
• A.互换合约
• B.利率互换
• C.货币互换
• D.信用违约互换
• 参考答案：C
• 解析：货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。

• 6.【单选题】目前，我国证券投资基金管理费计提后，按（ ）向管理人支付。
• A.月
• B.季
• C.周
• D.日
• 参考答案：A
• 解析：目前，我国证券投资基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

• 7.【单选题】下列关于风险与收益关系的说法中，错误的是（ ）。
• A.风险与收益常常是相伴而生的
• B.高风险意味着高预期收益
• C.低风险意味着低预期收益
• D.风险和收益是呈负相关的
• 参考答案：D
• 解析：在金融市场上，风险与收益常常是相伴而生的。高风险意味着高预期收益，而低风险意味着低预期收益。这是由投资者回避风险的特征所决定的。投资产品的风险越大，那么相应的风险报酬也应当越大。这样，市场上各种投资产品才会形成供求平衡的市场均衡状态。

• 8.【单选题】（ ）最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式。
• A.有限合伙制
• B.公司制
• C.信托制
• D.股份制
• 参考答案：A
• 解析：私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构。有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资最主要的运作方式。其合伙人由有限合伙人和普通合伙人构成。

• 9.【单选题】关于预期损失，以下表述正确的是（ ）。
• A.预期损失是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值
• B.预期损失的局限性在于，其计算需要获取足够多的效益低于目标的数据
• C.预期损失是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度
• D.预期损失是指在给定时间区间和置信水平下，投资组合损失的条件期望值
• 参考答案：D
• 解析：A选项错误，最大回撤是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值达到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。B选项错误，预期损失的计算依赖于对极端损失分布的准确估计（需足够多极端损失数据，并非"效益低于目标的数据"）。C选项错误，β系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。D选项正确，预期损失，指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的条件期望值。故本题选D选项。

• 10.【单选题】基金会计的核算主体为（ ）。
• A.企业
• B.基金托管人
• C.证券投资基金
• D.基金管理人
• 参考答案：C
• 解析：基金会计的核算主体为证券投资基金。

• 1.【单选题】在通货膨胀不大的情况下，名义利率与实际利率的正确关系是（ ）。
• A.实际利率=名义利率-通货膨胀率
• B.实际利率=名义利率/（1+通货膨胀率）
• C.实际利率=名义利率*（1+通过膨胀率）
• D.实际利率=名义利率+通货膨胀率
• 参考答案：A
• 解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

• 2.【单选题】将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为（  ）。
• A.补贴
• B.贴现
• C.估算
• D.折旧
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P200 选项B正确：将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。因此。现值计算中，利率i也被称为贴现率。 选项ACD错误：干扰项设置，补贴通常指的是政府或组织给予的经济援助；估算是对事物数量、规模等进行粗略计算；而折旧则是指固定资产随时间推移而减少的价值。均与题意不符。

• 3.【单选题】关于银行间债券市场的债券结算，以下表述正确的是（ ）。
• A.实时处理交收结算的本金风验较大
• B.实时处理交收只能以净额结算方式进行
• C.批量处理交收相对来讲效率较高，对市场参与者流动性要求较高
• D.批量处理交收可以以全额结算或净额结算方式进行交收
• 参考答案：D
• 解析：批量处理交收可以以全额结算或净额结算方式进行交收，而实时处理交收只能以全额结算方式进行交收。实时处理的全额结算也就是实时全额结算，结算效率较高。其结算的本金风险较小，但对市场参与者的流动性要求也相对较高。

• 4.【单选题】随着市场有效性的逐渐（ ），投资者在投资产品上将更倾向于选择（ ）。
• A.增强；主动产品
• B.增强；被动产品
• C.减弱；被动产品
• D.减弱；消极产品
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P384-P386 本题旨在考查市场有效性与主动、被动产品选择之间的关系。随着市场有效性的逐渐增强，投资者在主动产品与被动产品之间将更倾向于选择被动产品。故本题选B。

• 5.【单选题】A公司2015年销售收入较2014年增加10％，但总资产、净资产、净利润未发生变化，则以下关于A公司2015年财务比率变化的说法正确的是（ ）。
• A.总资产周转率上升，权益乘数上升
• B.销售利润率下降，总资产周转率下降
• C.净资产收益率不变，销售利润率不变
• D.权益乘数不变，净资产收益率不变
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P192-P197 总资产周转率=销售收入／总资产，销售收入增加，总资产不变，总资产周转率上升。权益乘数=总资产／所有者权益，总资产、净资产均不变，权益乘数不变。销售利润率=净利润／销售收入，销售收入增加，净利润不变，销售利润率下降。净资产收益率=净利润／所有者权益，净资产、净利润不变，净资产收益率不变。

• 6.【单选题】某可转换债券面值为250元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（ ）。
• A.10
• B.15
• C.20
• D.25
• 参考答案：A
• 解析：转换比例=可转换债券面值/转换价格=250/25=10。

• 7.【单选题】中国人民银行规定，到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应（ ）首期交易净价。
• A.不大于
• B.小于
• C.不小于
• D.大于
• 参考答案：D
• 解析：中国人民银行规定，到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应大于首期交易净价。

• 8.【单选题】某企业的总资产为200亿元，销售收入为50亿元，总负债为120亿元，销售净利润率为30%,那么它的净利润和净资产收益率为（ ）
• A.30亿元和18.75%
• B.15亿元和37.5%
• C.30亿元和37.5%
• D.15亿元和18.75%
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P192-P197 净利润=50×30%=15（亿元）所有者权益=资产－负债=200-120=80（亿元） 净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为： <img src="/upload/paperimg/2025032615021293562431d-2004a8b62b72/20250325131147e852.png" style="width:100%;"/>=15/80*100%=18.75%

• 9.【单选题】基础设施基金的收益分配比例要求是（ ）。
• A.不低于合并后基金年度可供分配金额的60%
• B.不低于合并后基金年度可供分配金额的80%
• C.不低于合并后基金年度可供分配金额的90%
• D.100%分配年度可供分配金额
• 参考答案：C
• 解析：强制性分红：基础设施基金设有强制分红比例，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%。A、B、D选项的分配比例均不符合规定，故正确答案为C。

• 10.【单选题】关于债券投资的通胀风险，以下说法错误的是（ ）。
• A.对通胀风险特别敏感的投资者可购买通货膨胀联结债卷
• B.浮动利率债券因其利息是浮动的，因此避免了通胀风险
• C.大多数种类的债券都是面临通胀风险
• D.随着物价上涨，债券持有者获得的利息和本金的购买力下降
• 参考答案：B
• 解析：浮动利率债券因其利息是浮动的而在一定程度上降低了通货膨胀带来的利率风险，但其本金可能遭受的购买力下降而带来的损失无法避免，因此仍面临一定的通货膨胀风险。选项B表述错误。

• 11.【单选题】以下服务内容中，属于基金售后服务的是（ ）
• A.协助投资者解释风险承受能力测试结果
• B.定期提醒投资者核对交易确认单
• C.协助办理基金申购业务
• D.介绍基金管理人投资运作情况
• 参考答案：B
• 解析：本题考查基金投资者服务的步骤划分。基金投资者服务分为售前、售中、售后服务三个环节：-售前服务是开始基金投资操作前的服务，主要包括介绍基金管理人投资运作情况、普及基金知识等（选项D属于售前服务）；-售中服务是投资操作过程中的服务，主要包括协助完成风险承受能力测试并解释结果、协助办理申购等基金业务（选项A、C属于售中服务）；-售后服务是完成投资操作后的服务，主要包括提醒投资者核对交易确认单、通知基金变动、定期回访等（选项B属于售后服务）。选项B符合售后服务的定义，因此正确。

• 1.【单选题】关于股权投资母基金的说法错误的是（  ）。
• A.母基金发展初期，主要从事子基金投资业务，子基金投资是母基金的本源业务
• B.在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演跟投角色，由股权投资基金来管理这项投资
• C.股权投资母基金通过分散投资降低了风险
• D.投资者通过母基金间接投资股权投资基金不需要额外承担成本
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P67-68 D项错误，股权投资母基金管理人要向母基金投资者收取管理费和业绩报酬，因此，相比直接投资股权投资基金，投资者通过母基金间接投资股权投资基金需额外承担成本。

• 2.【单选题】关于投后管理中“项目分类管理”模式的职责分工，以下表述正确的是（ ）。
• A.运转正常的项目由投后管理部门负责
• B.运转严重不如预期的项目由投资部门负责
• C.投后管理部门负责对不良资产类项目进行优化或退出
• D.投资部门需参与所有项目的清算、回购等退出工作
• 参考答案：C
• 解析：项目分类管理中，运转正常的项目由投资部门负责（A错误），运转严重不如预期或非正常运转的项目由投后管理部门负责（B错误）；投后管理部门主要职责是对被投资企业（不良资产类项目）进行优化或退出，如清算、回购等（C正确）；投资部门不参与不良资产类项目的退出工作（D错误）。因此本题答案为C。

• 3.【单选题】关于反稀释约定的加权平均条款，以下表述错误的是（ ）。
• A.加权平均条款与完全棘轮条款相比，在实际谈判中更容易被公司创始股东及投资人各方接受
• B.加权平均条款相对于完全棘轮条款而言，考虑的是融资额度而非价格对比
• C.加权平均条款在谈判中对目标公司和创始股东更有利
• D.完全棘轮条款特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异
• 参考答案：B
• 解析：选项A、C正确，选项B错误，与完全棘轮条款不同，加权平均条款将新增出资额的数量作为反稀释时一个重要的考虑因素，既考虑新增出资额的价格，也考虑融资额度。与完全棘轮条款相比，加权平均条款对目标公司和创始股东更为有利，也更容易被各方接受。选项D正确，完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异。故本题选B。

• 4.【单选题】股东会决策的事项不包括（ ）。
• A.对公司上市进行决策
• B.修改公司章程
• C.批准公司发展战略
• D.对公司利润分配进行决策
• 参考答案：C
• 解析：股东会是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程（选项B不符合题意），聘任和解聘公司董事，并对公司的上市（选项A不符合题意）、增资、减资、利润分配（选项D不符合题意）等重大事项进行决策。选项C符合题意，董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员以及决定公司高级管理人员的考核薪酬与激励制度等重要决策。故本题选C。

• 5.【单选题】在我国募集股权投资基金，可以使用（ ）。
• A.公开方式募集和非公开方式募集
• B.非公开方式募集
• C.半封闭式募集
• D.公开方式募集
• 参考答案：B
• 解析：在我国，目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集。故选项B正确。

• 6.【单选题】下列关于信义关系特征的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.受托人提供专业性较强的服务 Ⅱ.受托人被托付财产或授予权力 Ⅲ.存在受托人滥用权力的风险 Ⅳ.市场机制可完全保护委托人。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：同时符合以下四个特征的关系，即为信义关系：（1）受托人提供委托人需要且专业性较强的服务；（2）受托人被托付财产或授予权力；（3）存在受托人滥用权力或者服务未达预期的风险；（4）市场机制无法保护委托人免于这种风险，或者交易成本太高导致保护机制无法建立。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，市场机制无法完全保护，故正确答案为A。

• 7.【单选题】公司型基金（有限责任公司）设立时，关于公司章程的表述，错误的是（ ）。
• A.公司章程需由全体股东共同制定
• B.公司章程需载明股东的出资方式和缴付期限
• C.公司章程可由管理人自行修改，无需股东同意
• D.公司章程需符合《公司法》及相关监管规定
• 参考答案：C
• 解析：有限责任公司章程应当载明下列事项：公司名称和住所；公司经营范围；公司注册资本；股东的姓名或者名称；股东的出资额、出资方式和出资日期；公司的机构及其产生办法、职权、议事规则；公司法定代表人的产生、变更办法；股东会认为需要规定的其他事项。公司章程修改需经法定程序，由股东参与决策，不可由管理人自行修改。C表述错误；A、B、D表述正确，故正确答案为C。

• 8.【单选题】根据所得税的基础规则，企业所得税的纳税主体不包括以下哪一项（ ）。
• A.公司型基金
• B.个人独资企业
• C.有限责任公司
• D.股份有限公司
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P312-314 B正确，企业所得税的纳税主体为企业和其他取得收入的组织，但不包括个人独资企业和合伙企业。公司型基金、有限责任公司、股份有限公司均属于企业所得税纳税主体。

• 9.【单选题】被投资企业境内IPO市场包括（ ）。 Ⅰ.主板 Ⅱ.科创板市场 Ⅲ.创业板 Ⅳ.全国中小企业股份转让系统
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：境内上市的主要市场包括主板市场、创业板市场、科创板市场、北京证券交易所。故选项D正确。

• 10.【单选题】公司型基金的基金合同是（ ）。
• A.公司章程
• B.股东大会决议
• C.董事会决议
• D.营业执照
• 参考答案：A
• 解析：公司型基金合同的法律形式为公司章程，需要符合包括公司法等法律法规要求的要件，同时适应股权投资业务，并符合行业合规和自律要求。

• 1.【单选题】合格投资者必须具备的要素包括（ ）。 Ⅰ.具备风险识别能力 Ⅱ.达到规定的资产规模或收入水平 Ⅲ.具风险承担能力 Ⅳ.具备专业的投资能力
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：具备风险识别能力和承担能力、投资额不低于规定限额、资产规模或者收入水平达到一定要求，是合格投资者必备的三个要素。

• 2.【单选题】股权投资基金监管机构的职责包括（ ）。 Ⅰ.对基金管理人业务开展实施监督管理 Ⅱ.对基金市场服务机构进行监管 Ⅲ.查处违法违规行为 Ⅳ.制定行业自律规则。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金监管机构应依法对基金管理人和市场服务机构业务开展实施监督管理，对违法违规行为进行查处。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ属于监管机构职责；Ⅳ属于自律组织职责，故正确答案为A。

• 3.【单选题】计算截至某一时点的项目投资的内部收益率时，应考虑的必备参数不包括（ ）。
• A.获得项目收益的时间及金额
• B.截至计算时点的项目资产净值
• C.对项目出资的时间及金额
• D.项目公司将资金陆续投入生产经营的时间和金额
• 参考答案：D
• 解析：内部收益率（IRR），是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值（选项A）加上资产净值现值（选项B）总额与资金流出现值（选项C）总额相等，即净现值等于零时的折现率。选项D是项目公司内部的资金使用安排，不是基金对项目的出资或收益现金流。

• 4.【单选题】下列关于契约型基金合同签署方的表述，正确的是（ ）。
• A.仅需基金管理人与投资者签署
• B.通常为基金管理人、投资者及托管人
• C.需基金管理人、投资者及普通合伙人签署
• D.仅需基金管理人与托管人签署
• 参考答案：B
• 解析：契约型基金合同的签署方一般为基金管理人､基金投资者､托管人。A选项缺少托管人，C选项“普通合伙人”是合伙型基金的主体，D选项缺少投资者，故正确答案为B。

• 5.【单选题】关于公司型基金的设立，下列表述正确的是（ ）。
• A.有限责任公司可以没有公司住所，股份有限公司需有公司住所
• B.有限责任公司的股东人数应在50人以下，股份有限公司的股东人数不受限制但必须有2个以上发起人
• C.有限责任公司的章程由股东共同制定，股份有限公司的章程由股东会制定
• D.有限责任公司中股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任，股份有限公司中股东以其认购股份为限对公司承担责任
• 参考答案：D
• 解析：选项A错误，有限责任公司和股份有限公司均需有公司住所。选项B错误，有限责任公司型基金由1个以上50个以下股东出资设立；股份有限公司型基金应当有1人以上200人以下为发起人，其中应当有半数以上的发起人在中华人民共和国境内有住所。选项C错误，有限责任公司的章程由股东共同制定；股份有限公司由发起人共同制定公司章程（而不是"股东会"）。选项D正确，有限责任公司的股东以其认缴的出资额为限对公司承担责任；股份有限公司的股东以其认购的股份为限对公司承担责任。故本题选D。

• 6.【单选题】提交年度财务报告时，已登记的基金（  ）未按要求提交的，完成整改之前，协会暂停受理该机构的产品备案，并列入异常机构名单。
• A.持有人
• B.托管人
• C.发起人
• D.管理人
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P259-260 提交年度财务报告时，已登记的基金管理人未按要求提交的，完成整改之前，协会暂停受理该机构的产品备案，并列入异常机构名单。

• 7.【单选题】股权投资基金在对目标公司实施投资前需进行尽职调查，以下不属于尽职调查作用的是（ ）。
• A.风险发现
• B.投资决策辅助
• C.价值发现
• D.退出方案确定
• 参考答案：D
• 解析：尽职调查的作用包括价值发现、风险发现和投资决策辅助。故选项D符合题意。

• 8.【单选题】根据《私募条例》要求，创业投资基金在基金合同中需体现的核心内容是（ ）。
• A.杠杆融资的具体比例
• B.创业投资策略
• C.投资于上市公司股票的比例限制
• D.最短存续期为1年
• 参考答案：B
• 解析：根据《私募条例》，通常情况下，创业投资基金的投资范围仅限于未上市企业，在基金名称或经营范围中包含“创业投资”字样，在基金合同中体现创业投资策略，不得使用杠杆融资，且基金最低存续期应达到一定标准。A“杠杆融资”为禁止项，C“投资上市公司股票”为禁止项（除外情形除外），D“最短存续期1年”与“达到一定标准”不符，故正确答案为B。

• 9.【单选题】根据《合伙企业法》规定，合伙型基金的合伙协议中无需载明的事项是（ ）。
• A.普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所
• B.合伙人的出资方式、数额和缴付期限
• C.基金管理人的年度考核指标
• D.执行事务合伙人的除名条件和更换程序
• 参考答案：C
• 解析：合伙协议需根据《合伙企业法》的规定制定，应当载明：合伙企业的名称和主要经营场所的地点；合伙目的和合伙经营范围；普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称､住所；合伙人的出资方式､数额和缴付期限；利润分配､亏损分担方式；执行事务合伙人应具备的条件和选择程序；执行事务合伙人权限与违约处理办法；执行事务合伙人的除名条件和更换程序；有限合伙人入伙､退伙的条件､程序以及相关责任；有限合伙人和普通合伙人相互转变程序；争议解决办法；合伙企业的解散与清算；违约责任。基金管理人的年度考核指标属于管理人内部管理事项，并非合伙协议法定必备内容，故正确答案为C。

• 10.【单选题】基金管理人对被投资企业投后管理的“最终退出”，需完成的关键环节不包括（ ）。
• A.签署退出协议或出售协议
• B.收回退出款项
• C.办理相应的工商变更登记
• D.基金产品完成募集成立
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人对被投资企业投后管理直至最终退出，需签署退出协议（或出售协议）、收回退出款项并完成工商变更登记，A、B、C选项均属于关键环节；D选项基金产品完成募集成立是基金产品投后管理的起始前提，并非被投资企业“最终退出”的环节，故正确答案为D。

• 11.【单选题】关于股权投资基金的核算，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金管理人应当对各基金独立建账、独立核算，保证不同基金在名额登记、账户设置、资金拨付、账簿记录等方面相互独立
• B.股权投资基金会计核算工作的核算主体为基金，会计责任主体为基金管理人
• C.股权投资基金在运作过程中，可能发生的费用（包括但不限于管理费、托管费、与基金运作相关的）应由基金管理人承担
• D.基金托管人对基金管理人编制的财务报告的相关内容负有复核义务
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金在运作过程中，可能产生的费用包括但不限于管理费、托管费、与基金运作相关的其他费用等，这些费用一般由基金资产承担。故选项C错误。