基金从业每日一练(2026年7月28日)

• 1.【单选题】（  ）不属于我国基金信息披露制度体系中的自律性规则。
• A.《证券交易所ETF业务实施细则》
• B.《证券交易所业务规则》
• C.《证券交易所LOF业务规则与业务指引》
• D.《证券投资基金信息披露管理办法》
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P113-115 D项属于我国的基金信息披露制度体系的部门规章。 <img src="/upload/paperimg/20250326150214330455806-17a8f96a8292/20250325125337565f.png" style="width:100%;"/>

• 2.【单选题】关于公募基金服务机构的受托业务，下列说法正确的是（ ）。
• A.转委托需经基金管理人书面同意
• B.必须转委托给具备同等资质的机构
• C.可以自由转委托给其他机构
• D.不得再委托其他机构办理，中国证监会另有规定的除外
• 参考答案：D
• 解析：公募基金服务机构不得再将受托业务委托其他机构办理，中国证监会另有规定的除外。A选项“转委托需经基金管理人书面同意”不符合规范，因为规则未要求需管理人同意，而是原则上不得再委托；B选项“必须转委托给具备同等资质的机构”错误，公募基金服务机构并非必须转委托；C选项“可以自由转委托给其他机构”违反了“不得再委托”的要求。因此正确的说法是D选项。

• 3.【单选题】从基金管理人角度看，基金的运作活动可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的中后台管理，下列行为中，属于基金投资管理活动的是（ ）。
• A.上市公司实地调研
• B.基金合规风控
• C.基金收益分配
• D.基金的宣传推介
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P57-58 从基金管理人角度看，基金的运作活动可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的中后台管理三大部分。 1、基金的市场营销主要涉及募集，宣传推介（D项），申购、赎回、转让与客户服务； 2、基金的投资管理涉及研究（A项，调研是研究行为）、投资、交易； 3、基金的中后台管理涉及基金份额登记、基金估值和会计核算、基金信息披露、基金合规风控（B项）、基金收益分配（C项）、基金清算终止等。 故本题选A项

• 4.【单选题】对于公募基金管理人，中国证监会可以采取的行政监管措施主要不包括（ ）。
• A.暂停或者撤销基金从业资格
• B.限制业务活动
• C.责令暂停部分或者全部业务
• D.限制分配红利
• 参考答案：A
• 解析：对于公募基金管理人，中国证监会可以采取的行政监管措施还主要包括：限制业务活动，责令暂停部分或者全部业务；限制分配红利，限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬、提供福利；限制转让固有财产或者在固有财产上设定其他权利；责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利；责令有关股东转让股权或者限制有关股东行使股东权利；责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、取消基金管理资格或者撤销；通知出境管理机关依法阻止基金管理人直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员出境；申请司法机关禁止基金管理人直接负责的董事、监事、高级管理人员和其他直接责任人员转移、转让或者以其他方式处分财产，或者在财产上设定其他权利。选项A属于中国证监会可以采取的行政处罚。

• 5.【单选题】基金销售机构的员工培训应符合（  ）的相关要求，培训情况应记录并存档。
• A.中国银保监会
• B.中国证监会
• C.中国证券业协会
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：D
• 解析：销售机构的员工培训应符合基金行业自律机构的相关要求，培训情况应记录并存档。我国基金行业自律机构为中国证券投资基金业协会。

• 6.【单选题】基金宣传推介材料登载过往业绩，基金合同生效10年以上的，应当登载（  ）。
• A.从合同生效之日起计算的业绩
• B.最近10个完整会计年度的业绩
• C.当年上半年的业绩
• D.自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P163-164 基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。基金宣传推介材料登载过往业绩的，应当符合以下要求： （1）基金合同生效6个月以上但不满1年的，应当登载从合同生效之日起计算的业绩。 （2）基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩，宣传推介材料公布日在下半年的，还应当登载当年上半年度的业绩。 （3）基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩。

• 7.【单选题】（ ）的目的是避免基金从业人员自己实施或者参与违法违规的行为，或者为他人违法违规的行为提供帮助。
• A.客户至上
• B.守法合规
• C.诚实守信
• D.保守秘密
• 参考答案：B
• 解析：守法合规的目的是避免基金从业人员自己实施或者参与违法违规的行为，或者为他人违法违规的行为提供帮助。

• 8.【单选题】下列关于基金从业人员“专业审慎”的职业道德规范要求，说法错误的是（  ）。 Ⅰ．取得基金从业资格后，必须完成规定的后续职业培训学时 Ⅱ．取得基金从业资格后，即可执业上岗 Ⅲ．取得基金从业资格后，即可担任公募基金的基金经理 Ⅳ．取得基金从业资格后，必须不断保持与提高专业胜任能力
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现在三个方面：持证上岗、持续学习、审慎开展执业活动。持证上岗，是指基金从业人员应当具备从事相关活动所必需的法律法规、金融、财务等专业知识和技能，必须通过基金从业人员资格考试，取得基金从业资格，并经由所在机构向基金业协会申请执业注册后，方可执业（Ⅱ、Ⅲ项错误）。

• 9.【单选题】基金从业人员在销售某高风险私募股权基金时，以下做法符合投资者适当性原则的是（ ）。
• A.仅因投资者表示“想赚快钱”，直接推荐该基金
• B.未核实投资者的财务状况，仅看其身份证信息就确认合格投资者
• C.全面了解投资者的风险承受能力、投资经验后，说明基金风险并推荐
• D.为提高销量，隐瞒该基金“投资期5年、中途无法退出”的流动性限制
• 参考答案：C
• 解析：从业人员在销售产品时应当坚持投资者适当性原则，全面了解投资者情况（如风险承受能力、投资经验），并充分揭示产品风险。C选项符合要求；A选项未评估风险承受能力、B选项未核实财务状况、D选项隐瞒流动性限制均违反适当性原则，属于违规行为。

• 10.【单选题】投资者申购某开放式基金时，其申购价格的计算基准是（ ）。
• A.申请当日收市后计算的基金份额净值
• B.基金份额面值
• C.市场实时交易价格
• D.前一交易日的基金份额净值
• 参考答案：A
• 解析：在基金申购、赎回中，以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算。投资者申购开放式基金的价格需按申请当日收市后的基金份额净值确定。

• 1.【单选题】（ ）即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息。
• A.历史信息
• B.公开可得信息
• C.内部信息
• D.内幕信息
• 参考答案：B
• 解析：“历史信息”主要包括证券交易的有关历史资料，如历史股价、成交量等；“公开可得信息”，即一切可公开获得的有关公司财务及其发展前景等方面的信息；“内部信息”，则为还未公开的只有公司内部人员才能获得的私人信息。

• 2.【单选题】根据基金信息披露的及时性原则，基金管理人在重大事件发生之日起需披露临时报告的时间要求是（ ）。
• A.1日
• B.2日
• C.3日
• D.5日
• 参考答案：B
• 解析：及时性原则要求基金管理人在重大事件发生之日起2日内披露临时报告，并定期更新招募说明书。A选项无对应基金信息披露中重大事件的披露时限要求；C选项3日未在该原则中提及；D选项5日是正偏离度绝对值达到0.5%时的调整时间要求，均不符合题意。

• 3.【单选题】下列关于期货交易制度的论述中，错误的是（ ）。
• A.期货交易者必须按合约价值的一定比例缴纳资金
• B.对冲平仓是指持仓者在合约到期之前买卖与其持有的合约品种、数量相同但方向相反的期货合约
• C.期货交易执行盯市制度，进行逐日结算
• D.期货的交割只能现金交割，而不能实物交割
• 参考答案：D
• 解析：选项D，期货的交割分为实物交割和现金交割两种形式。

• 4.【单选题】基金年度报告需经（ ）以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
• A.3/4
• B.1/2
• C.2/3
• D.全部
• 参考答案：C
• 解析：年度报告应经2/3以上独立董事签字同意，并由董事长签发。A选项3/4并非法规规定的独立董事签字比例；B选项1/2不符合年度报告的签字要求；D选项全部独立董事签字也不是必要条件。

• 5.【单选题】关于企业的现金流量结构，以下说法正确的是（ ）。
• A.企业的利润好就会有充足的现金流
• B.在企业的起步、成长、成熟、衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式相同
• C.新兴、快速成长的企业，其经营活动产生的现金流量必然为正，融资活动产生的净现金流量必定为负
• D.企业现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段
• 参考答案：D
• 解析：A选项说法错误，企业的利润好并不一定有充足的现金流。许多企业从表面上看有盈利，但它们却破产了，其主要原因就是缺少现金。B选项说法错误，D选项说法正确，现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段，在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业的现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异。C选项说法错误，新兴、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动产生的现金流量可能为正，融资活动产生的净现金流量可能为负。综上所述，A、B、C选项说法错误，D选项说法正确。故本题选D选项。

• 6.【单选题】债券的（ ）又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。
• A.信用风险
• B.利率风险
• C.通胀风险
• D.流动性风险
• 参考答案：A
• 解析：A选项符合题意，债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给投资者带来损失的可能性。B选项不符合题意，利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险，债券的价格与利率呈反向变动关系。C选项不符合题意，由于利息和本金都是不随通货膨胀水平变化的名义金额，因此所有种类的债券都面临通胀风险，投资者可通过购买通货膨胀联结债券避免通胀风险。D选项不符合题意，债券的流动性（流通性）是指债券投资者将手中的债券变现的能力。综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。故本题选A选项。

• 7.【单选题】下表述不符合资本市场理论的前提假设的是（ ）。
• A.投资者对各种资产的预期收益率、风险、及资产间相关性都具有相同的判断
• B.投资不可以分割，投资数量固定
• C.投资者的买卖行为不会改变证券价格
• D.投资者都拥有相同信息
• 参考答案：B
• 解析：资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括：（1）所有的投资者都是风险厌恶者；（2）投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金；（3）所有投资者的期望相同；（4）所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整；（5）所有的投资都可以无限分割，投资数量随意；（6）无摩擦市场。主要指没有税和交易费用。现实中的金融交易都会涉及交易佣金以及税收负担。不同的交易者可能具有不同的税收负担。交易佣金可能也会在不同投资者之间存在差异。这些因素都会直接影响投资者的对投资资产的选择；（7）投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。

• 8.【单选题】证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般损益（ ）。
• A.逐时结转
• B.逐日结转
• C.逐周结转
• D.逐月结转
• 参考答案：B
• 解析：货币市场基金一般每日结转损益。

• 9.【单选题】市场风险中的购买力风险又被称为（ ）。
• A.通货膨胀风险
• B.汇率风险
• C.利率风险
• D.政策风险
• 参考答案：A
• 解析：购买力风险，又称通货膨胀风险。汇率风险是因汇率波动导致资产价格产生不确定性的风险；利率风险是利率变动对资产价格造成不确定性的风险；政策风险是因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响，三者均与购买力风险的别称无关。

• 10.【单选题】资金融出方既可以获得债券回购期间的利息收入，又可以获得回购期间债券的所有权和使用权的债券结算业务类型是（ ）。
• A.买断式回购业务
• B.质押式回购业务
• C.债券远期交易
• D.现券业务
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P56-P64 与质押式回购不同，买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。

• 1.【单选题】在目标公司上市或被整体出售之前，未经投资方同意，实际控制人和创始团队不得直接或间接出售或处置其持有的目标公司股权。以上内容通常体现在投资协议的（ ）。
• A.转让限制条款
• B.反稀释条款
• C.优先认购权
• D.优先购买权
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P160-166 转让限制条款主要针对实际控制人和创始团队，一般是指在目标公司上市或被整体出售之前，未经投资方同意，实际控制人和创始团队不得直接或间接出售或处置其持有的目标公司股权。故本题选A。

• 2.【单选题】上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让是根据是（  ）划分的。
• A.转让股份类型的不同
• B.转让主体类型的不同
• C.转让情形不同
• D.转让股份价格的不同
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P145-147 根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。

• 3.【单选题】关于股权投资基金“其他信息报送”的内容，应当包括的有（ ）。 Ⅰ.基金合同重要条款变更； Ⅱ.投资者数量大幅变动； Ⅲ.管理人日常会议纪要； Ⅳ.重大无先例投资事项
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：其他信息报送的内容是未明确归类但可能影响投资者权益的其他事项。Ⅰ基金合同重要条款变更会直接影响投资者权益，属于其他信息；Ⅱ投资者数量大幅变动可能影响基金运作和投资者权益，属于其他信息；Ⅲ管理人日常会议纪要属于内部管理事项，不涉及投资者权益，不属于其他信息；Ⅳ重大无先例投资事项可能带来特殊风险或影响投资者决策，属于其他信息。因此应当包括的内容是Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ。

• 4.【单选题】为防止股权比例因新融资被稀释，优先认购权通常采用的行权比例是（ ）。
• A.动态比例
• B.相对持股比例
• C.绝对持股比例
• D.固定比例
• 参考答案：C
• 解析：由于优先认购权的目的在于保证投资方的股权比例不因新的融资而被稀释，所以按照绝对持股比例计算的优先认购权更为常见。故选项C正确。

• 5.【单选题】下列股权投资基金投资者中，属于合格投资者的是（ ）。
• A.退休的张先生持有200万元银行存款，最近3年年均收入为5万元，现将150万元存款投资于一只股权投资基金
• B.拥有1500万元净资产的A公司为其员工所设立的企业年金
• C.总资产为1000万元的B公司，现投资200万元于一只股权投资基金
• D.银行职员李先生持有500万元银行理财产品，最近3年年均收入为60万元，先投资50万元于一只股权投资基金
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元（选项D不属于）且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位（选项C不属于）；②金融资产不低于300万元或者最近3年年均收入不低于50万元的个人（选项A不属于）。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。下列投资者视为合格投资者：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金（选项B属于）；②依法设立并在基金业协会备案的投资计划；③投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；④中国证监会规定的其他投资者。

• 6.【单选题】关于基金费用的承担主体及管理费的要求，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金财产应承担与基金设立、管理相关的费用 Ⅱ.基金合同应明确列示基金费用及计提标准 Ⅲ.管理费的计提基数、比例需设置合理 Ⅳ.管理人无需向投资者说明管理费的合理性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金财产应承担与基金设立、管理、投资、运营、终止、解散、清算相关的费用，因此Ⅰ正确；基金合同中应明确列示基金费用，并明确各项基金费用的计提标准和支付时间，因此Ⅱ正确；基金管理费的计提基数、比例和支付范围应设置合理，因此Ⅲ正确；管理人有义务向投资者说明管理费计提基数、比例和支付范围的合理性，因此Ⅳ错误。故本题选C。

• 7.【单选题】财务指标相关情况在投后管理中应该获得足够的重视，以下表述错误的是（ ）。
• A.被投资企业在支付费用、薪酬上有拖欠，往往是现金流紧张的表现，需要关注
• B.可以通过关键比率分析了解被投资企业可能存在的问题
• C.初创企业财务报表上出现由盈利转为亏损的情况属于常态，无需关注
• D.如果被投资企业资产负债表发生重大变化，投资机构应尽快查明原因，确认是否存在实质性的经营困难
• 参考答案：C
• 解析：以下财务指标相关情况在投后管理中应该获得足够的重视：①比率分析中的预警信号（选项B正确）；②经营中的拖延付款（选项A正确）；③财务亏损（选项C错误）；④资产负债表的重大改变（选项D正确）。

• 8.【单选题】股权投资基金被称为“耐心资本”，主要是因为其（ ）。
• A.专业性较强
• B.投资期限长、流动性较低
• C.投后管理投入资源较多
• D.投资者门槛较高
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要5年以上才能完成投资的全部流程实现退出，因此被称为“耐心资本”。股权投资基金的基金份额流动性较低，在基金清算前，基金份额的转让具有一定的难度。B符合原因；A、C、D均为其他特点，故正确答案为B。

• 9.【单选题】不属于股权投资基金份额持有人权利的是（ ）。
• A.分享基金财产收益
• B.安全保管基金财产
• C.依法转让其持有的基金份额
• D.参与分配清算后的剩余基金财产
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，其权利包括：①分享基金财产收益（选项A正确）；②参与分配清算后的剩余基金财产（选项D正确）；③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额（选项C正确）；④按照规定要求召开基金投资者会议；⑤对基金投资者会议审议事项行使表决权；⑥查阅或者复制公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；⑧基金合同约定的其他权利。安全保管基金财产是基金管理人的职责。

• 10.【单选题】股权投资基金A拟投资公司B，公司B预计当年净利润为4000万元，协商确认本轮投资前估值按照公司B当年净利润的12倍市盈率进行定价，则股权投资基金A投资6000万元，投资后将持有公司的股权比例为（ ）。
• A.12.5%
• B.10.8%
• C.20%
• D.11.11%
• 参考答案：D
• 解析：A公司投前股权价值=净利润×市盈率=4000×12=48000（万元）；A公司投后持股比例=0.6/（4.8+0.6）=11.11%（选项D正确）。故本题选D。