基金从业每日一练(2026年7月1日)

• 1.【单选题】（ ）本质是基金管理人与投资者之间的一种利益冲突，是监管规制的重点。
• A.管理费
• B.托管费
• C.交易费
• D.业绩报酬
• 参考答案：D
• 解析：业绩报酬是从本应由投资者取得的基金投资收益中提取的，其本质是基金管理人与投资者之间的一种利益冲突，是监管规制的重点。

• 2.【单选题】基金公司合规管理的关键性原则是（  ）。
• A.独立性原则
• B.专业性原则
• C.审慎性原则
• D.规范性原则
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P254-258 独立性原则是指合规管理应当独立于基金管理人的业务经营活动，以真正起到牵制制约的作用，是合规管理的关键性原则。

• 3.【单选题】债券与银行存款的主要区别不包括（ ）。
• A.收益与风险特性不同
• B.性质不同
• C.信息披露程度不同
• D.法律关系不同
• 参考答案：D
• 解析：债券和银行存款的法律关系均为债权债务关系，故选项D错误。

• 4.【单选题】基金管理人风险管理的直接目标包括（ ）。 Ⅰ.确保经营管理合法合规 Ⅱ.确保受托资产安全 Ⅲ.确保经营效率提高 Ⅳ.确保财务报告和相关信息真实、准确、完整
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人风险管理直接的目标是确保经营管理合法合规、受托资产安全、财务报告和相关信息真实、准确、完整；最终目标是提高经营效率，促进实现发展战略。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ属于直接目标，Ⅲ属于最终目标。故本题选择选项B。

• 5.【单选题】下列关于封闭式基金特点的表述，错误的是（ ）。
• A.基金无特定存续期限
• B.基金份额可以在依法设立的证券交易所交易
• C.基金份额持有人不得随时申请赎回
• D.基金份额在基金合同期限内固定不变
• 参考答案：A
• 解析：封闭式基金是指采用封闭方式运作的基金，其基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以依法在证券交易所上市交易，或者按照法律法规规定和基金合同约定在中国证监会认可的交易场所或通过其他方式进行转让。但基金份额持有人不得在基金合同期限内申请赎回。

• 6.【单选题】REITs作为政策工具，短期内最主要的作用是（ ）。
• A.完善储蓄转化投资机制
• B.广泛筹集项目资本金，降低债务风险
• C.推动基础设施投融资市场化
• D.降低实体经济杠杆
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P28-42 REITs是国际通行的配置资产，短期看有利于广泛筹集项目资本金，降低债务风险（B项正确），是稳投资、补短板的有效政策工具；长期看有利于完善储蓄转化投资机制（A项错误），降低实体经济杠杆（D项错误），推动基础设施投融资市场化、规范化健康发展（C项错误）。

• 7.【单选题】关于公募基金管理人的业务范围，下列表述正确的是（ ）。
• A.公募基金管理人只能从事公募基金管理业务，不得开展其他业务
• B.公募基金管理人经中国证监会批准，可以从事私募资产管理业务
• C.公募基金管理人的子公司无需批准即可从事资产管理相关业务
• D.公募基金管理人的分公司可以自行决定开展新的基金业务
• 参考答案：B
• 解析：公募基金管理人应当主要从事公募基金管理业务。经中国证监会批准或者认可，公募基金管理人可以从事私募资产管理业务和其他相关业务。A选项错误，因为可以从事经批准的其他业务；C选项错误，子公司从事资产管理相关业务需经中国证监会批准；D选项错误，分公司只能从事公募基金管理人授权的业务，不能自行决定新业务。因此正确答案为B。

• 8.【单选题】下列信息中不属于内幕信息的是（ ）。
• A.尚未公开的上市公司经营范围的重大变化
• B.尚未公开的证券研究所研究员对上市公司股价走势预测
• C.尚未公开的上市公司订立重要合同
• D.尚未公开的上市公司重大投资行为
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P333-343 内幕信息包括公司的经营方针和经营范围的重大变化（A项）、公司的重大投资行为（D项）、公司订立重要合同（C项）、提供重大担保或者从事关联交易等投资者尚未得知并可能对证券交易价格产生较大影响的重大事件。 B项，股价走势预测属于研究员自身的主观判断，并不一定会对股价造成影响，所以不能算作内幕信息。

• 9.【单选题】基金从业人员离职后，应当继续保守的信息不包括（ ）。
• A.投资者资料
• B.所在机构的公开财务报表
• C.执业中获知的相关方信息
• D.所在机构的商业秘密
• 参考答案：B
• 解析：基金从业人员离职后，应当继续严格保守投资者资料和交易信息、在执业活动中所获知的各相关方的信息和所在机构的商业秘密。B项所在机构的公开财务报表属于公开信息，无需保密，因此选B。

• 10.【单选题】连续（ ）年没有开展基金托管业务的基金托管人，中国证监会、中国银监会可以取消其基金托管资格。
• A.3
• B.1
• C.2
• D.0.5
• 参考答案：A
• 解析：连续3年没有开展基金托管业务的基金托管人，中国证监会、中国银监会可以取消其基金托管资格。

• 1.【单选题】（ ）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。
• A.应收账款周转率
• B.存货周转率
• C.总资产周转率
• D.营运效率
• 参考答案：D
• 解析：营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，另一类是长期比率。

• 2.【单选题】下列关于可赎回债券的说法中，错误的是（ ）。
• A.约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价
• B.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权
• C.赎回条款是发行人的权利而非持有者
• D.赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款
• 参考答案：D
• 解析：可赎回债券的赎回条款是保护债务人的条款，而不是保护债权人的条款。

• 3.【单选题】基金销售机构在基金产品宣传推介环节落实销售适当性原则时，根据基金投资者服务流程的规定，其核心要求是（ ）。
• A.无需考虑投资者的风险承受能力，优先推介高收益基金产品
• B.关注投资者的风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性，建立相应方法体系
• C.对所有投资者使用完全相同的宣传推介材料以保证公平性
• D.只需评估基金产品的风险等级，无需评价投资者的风险承受能力
• 参考答案：B
• 解析：销售适当性原则的核心要求是关注投资者的风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性，建立评价基金投资者风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系。A选项错误，销售适当性原则要求考虑投资者风险承受能力，且不得优先推介高收益产品；C选项错误，对所有投资者使用统一宣传材料无法满足不同投资者的适当性需求；D选项错误，需同时评估投资者风险承受能力和基金产品风险等级。因此正确答案是B。

• 4.【单选题】信息比率是单位跟踪误差所对应的（ ）。
• A.超额收益
• B.绝对收益
• C.相对收益
• D.部分收益
• 参考答案：A
• 解析：信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。

• 5.【单选题】下述选项中不可以进行回转交易的是（ ）。
• A.权证交易
• B.B股次交易日起
• C.债券竞价交易
• D.单市场股原型ETF
• 参考答案：D
• 解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

• 6.【单选题】债权人获得的年利率为2.8%，若实际利率为1.4%，则通货膨胀率为（ ）。
• A.﹣1.4%
• B.2%
• C.1.4%
• D.4.2%
• 参考答案：C
• 解析：一般广义上提到的年利率即指的是名义利率，实际利率要在名义利率的基础上将通货膨胀因素扣除掉，因此实际利率＝名义利率－通货膨胀率，故通货膨胀率=名义利率－实际利率=2.8%－1.4%=1.4%。

• 7.【单选题】当无风险利率高时，卖方资金的机会成本会（ ）。
• A.变高
• B.变低
• C.不变
• D.无法确定
• 参考答案：A
• 解析：当无风险利率升高时，卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。

• 8.【单选题】投资者利用分散化投资的方法可以（ ）。
• A.度量风险
• B.监测风险
• C.降低风险
• D.消除风险
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P378-P380 通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。

• 9.【单选题】关于风险价值（VaR）估算方法中的参数法（方差—协方差法），下列表述正确的是（ ）。
• A.计算过程需生成大量未来情景模拟损益
• B.通过历史数据计算方差、均值等参数估算VaR
• C.无需预设风险因子的概率分布
• D.能灵活处理复杂非线性金融工具
• 参考答案：B
• 解析：参数法假设风险因子收益率服从特定概率分布（如正态分布），通过历史数据计算方差、均值等参数估算VaR。A选项为蒙特卡洛模拟法的特征；C选项为历史模拟法的特征；D选项为蒙特卡洛模拟法的优势；B选项是参数法的核心特征。

• 10.【单选题】证券交易所总经理由（ ）任免。
• A.国务院
• B.国务院证券监督管理机构
• C.股东大会
• D.理事会
• 参考答案：B
• 解析：证券交易所总经理由国务院证券监督管理机构任免。

• 1.【单选题】实践中，公司型基金通常设置的内部治理机构不包括（ ）。
• A.投资委员会
• B.咨询委员会
• C.股东大会
• D.其他内部治理机构
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P278-280 股东大会是公司型基金“三会一层”中的法定机构，并非实践中根据经营需要额外设置的内部治理机构，而投资委员会、咨询委员会等是实践中通常设置的内部治理机构，因此C选项错误。

• 2.【单选题】（ ）年，（ ）《小企业投资法》(Small Business Investment Act)的颁布是股权投资基金发展的里程碑。
• A. 1958；美国
• B. 1936；美国
• C. 1942；德国
• D. 1973；德国
• 参考答案：A
• 解析：1958年，美国《小企业投资法》(Small Business Investment Act)的颁布是股权投资基金发展的里程碑。

• 3.【单选题】中国证券投资基金协会从（ ）年年初开始对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。
• A. 2012
• B. 2013
• C. 2014
• D. 2015
• 参考答案：C
• 解析：中国证券投资基金协会从2014年初开始对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。

• 4.【单选题】基金产品投资组合报告的适宜频次通常是（ ）。
• A.每月一次
• B.每季度一次
• C.每半年度或年度一次
• D.每两周一次
• 参考答案：C
• 解析：综合考虑运行效率、投后信息更新有效性等，基金产品投资组合报告通常以半年度或年度为适宜频次，所以答案选C。

• 5.【单选题】截至2023年9月30日，目标公司A的可比公司B的市盈率乘数为15，此倍数的计算是基于B最近12个月的净利润，A公司2022年度净利润为3000万元，其中2022年第4季度完成净利润800万元，2023年前三季度的净利润是2800万元。则A公司的估值是（ ）亿元。
• A.4.5
• B.4.8
• C.5.4
• D.4.95
• 参考答案：C
• 解析：近12月净利润=2022年第4季度净利润+2023年前3个季度净利润=800+2800=3600（万元）=0.36（亿元）；A公司的估值=净利润×市盈率乘数=0.360×15=5.4（亿元）。故选项C正确。

• 6.【单选题】关于股权投资基金收益分配中的门槛收益，以下表述正确的是（ ）。
• A.管理人应保证投资人实现门槛收益
• B.基金应先向管理人支付业绩报酬，再向投资人分配门槛收益
• C.当投资人收回全部资本金后，再进行门槛收益的分配
• D.所有股权投资基金均应在合同中约定门槛收益率
• 参考答案：C
• 解析：在设置了门槛收益率条款的股权投资基金里，向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率计算的投资回报（门槛收益）之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。

• 7.【单选题】为了保护投资者的合法权益，基金管理人通常会准备和提供一些关于自身的一系列说明资料，其统称（ ）。
• A.私募备忘录
• B.募集推介资料
• C.（反向）尽职调查资料
• D.基金条款书
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确。（反向）尽职调查资料是根据基金投资者需求，由基金管理人准备和提供的关于基金管理人的一系列说明资料，内容通常包括基金管理人基本情况、基金管理人内部治理和重要制度、历史基金或项目业绩、核心团队成员信息等。故本题选C。选项A，私募备忘录类似于“招股说明书”，是基金管理人撰写的说明自身优势和投资计划的文件，用于招募基金投资者参与基金投资。选项B，募集推介资料是基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料。选项D，在一些大型股权投资基金募集时，基金管理人会准备基金条款书对重要潜在投资者重点关注的基金条款进行描述，作为双方后续进行商务谈判的基础。

• 8.【单选题】股权投资基金“基金名称标识”的表述，错误的是（ ）。
• A.公司型股权投资基金名称需标明“股权投资”字样
• B.契约型股权投资基金名称可仅标注“XX基金”，无需体现“私募”属性
• C.合伙型创业投资基金名称需包含“创业投资基金”字样
• D.基金名称标识需符合自律规则对基金类型的界定要求
• 参考答案：B
• 解析：根据法律法规和自律规则的要求，股权投资基金的名称应当标明“股权基金”“股权投资”等字样，股权投资基金组织形式为契约型的，名称应当标明“私募股权基金”字样。创业投资基金名称应当包含“创业投资基金”，或者在公司型、合伙型创业投资基金的经营范围中包含“从事创业投资活动”等以体现创业投资策略的字样。B表述错误（契约型需标明“私募股权基金”）；A、C、D表述正确，故正确答案为B。

• 9.【单选题】以下不符合法律法规及中国证券投资基金业协会自律规则对股权投资基金要求的是（ ）。
• A.基金在其投资的某医药公司上市后通过二级市场竞价减持大部分股份
• B.基金备案完成后采用可以随时认购、赎回的机制
• C.公司型股权投资基金未委托银行进行托管
• D.基金合伙协议约定全部资金均投向某一集成电路行业未上市公司股权
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金在所投公司上市后，可以通过二级市场减持股份，这是常见退出方式，故选项A不违规。股权投资基金应当实施封闭运作。在封闭期内，除部分特殊情形外（包括基金封闭运作期间的分红，进行基金份额转让，投资者减少尚未实缴的认缴出资，对有违约或者法定情形的投资者除名、替换或者退出，退出投资项目减资等），投资者不得赎回或者退出。故选项B符合题意。股权投资基金并未强制要求托管，全体投资者和基金管理人可以在基金合同中约定不进行托管，但应当在基金合同中明确保障基金财产安全的措施和纠纷解决机制，故选项C不违规。股权投资基金的基金合同可以约定投资于一个项目，故选项D不违规。

• 10.【单选题】全体合伙人指定的代表向市场监督管理部门申请设立登记时应当提交的登记申请材料包括（ ）。 Ⅰ.合伙协议 Ⅱ.基金委托管理协议 Ⅲ.合伙人身份证明文件 Ⅳ.登记申请书
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：申请设立合伙型股权投资基金，应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向市场监督管理部门申请设立登记。申请人应当提交登记申请材料，包括登记申请书（Ⅳ项符合题意）、合伙协议（Ⅰ项符合题意）、合伙人身份证明文件（Ⅲ项符合题意）等。Ⅱ项不符合题意，基金委托管理协议仅存在于"委托管理模式"的合伙企业中，即合伙企业委托外部管理机构进行运营。若合伙企业由合伙人自行管理，则无需签订该协议。因此，它不是所有合伙企业设立登记的通用必备材料。综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选C。