基金从业每日一练(2026年7月10日)

• 1.【单选题】私募资产管理计划的风险揭示书无需重点揭示的风险是（ ）。
• A.操作风险
• B.政策风险
• C.信用风险
• D.市场风险
• 参考答案：B
• 解析：风险揭示书需充分揭示资产管理计划的市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、关联交易的风险、聘请投资顾问的特定风险等各类风险。A选项操作风险、C选项信用风险、D选项市场风险均属于需重点揭示的风险类型；B选项政策风险未在规定的必备风险类型中，因此无需重点揭示。

• 2.【单选题】下列关于忠诚廉洁的基本要求的说法，不正确的是（ ）。
• A.不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等
• B.不得利用职务之便或者机构的商业机会为自己或者他人牟取非法利益
• C.不得私下接受客户委托买卖证券期货
• D.可以从事与投资人产生利益相冲突的活动
• 参考答案：D
• 解析：忠诚尽责要求基金从业人员在工作中要做到两个方面：（1）忠诚廉洁。具体而言，基金从业人员应当做到以下几点：①应当与所在机构签订正式劳动合同或其他形式的聘任合同，保证自身在相应机构对其进行直接管理的条件下从事执业活动。②应当保护所在机构财产与信息安全，防止所在机构资产损失、丢失。③应当严格遵守所在机构的各项管理制度和操作流程。。④不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等。⑤不得利用基金财产或者所在机构固有财产为自己或者他人牟取非法利益。⑥不得利用职务之便或者机构的商业机

• 3.【单选题】基金管理人委托具有专业资质的外部专业机构对公司合规管理有效性进行全面评估的频率要求是（ ）。
• A.每1年至少进行1次
• B.每2年至少进行1次
• C.每3年至少进行1次
• D.每5年至少进行1次
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人委托具有专业资质的外部专业机构进行的合规管理有效性全面评估，每3年至少进行1次。选项C符合规定。

• 4.【单选题】基金管理人通过授权控制来控制业务活动的运作，以下属于不恰当授权的是（ ）。
• A.股东会授权董事会审批一定额度之下的固定资产处置事项
• B.基金经理A在休假期间，私自授权基金经理B代他管理基金
• C.总经理缺位期间，董事会授权某副总经理代总经理职责
• D.总经理授权副总经理分管公司市场营销业务
• 参考答案：B
• 解析：公司重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。

• 5.【单选题】风险评估就是识别和分析与实现目标相关的风险，从而为确定应该如何管理风险奠定基础。风险评估的过程根据不同的情况，可采用（  ）的方法。
• A.定性
• B.定量
• C.定性和定量相结合
• D.定性或定量
• 参考答案：C
• 解析：风险评估就是识别和分析与实现目标相关的风险，从而为确定应该如何管理风险奠定基础。风险评估的过程根据不同的情况，可采用定性和定量相结合的方法。

• 6.【单选题】下列选项中属于基金职业道德内容的是（ ）。
• A.爱岗敬业
• B.守法合规
• C.明礼遵规
• D.办事公道
• 参考答案：B
• 解析：基金职业道德内容包括守法合规、诚实守信、专业审慎、客户至上、忠诚尽责、保守秘密。爱岗敬业属于新时代职业道德内容，办事公道属于新时代职业道德内容，明礼遵规属于个人品德内容。

• 7.【单选题】公募基金管理人被责令停业整顿期间，其应当履行的职责是（ ）。
• A.暂停所有基金产品的投资运作
• B.继续履行基金管理职责
• C.将全部基金财产移交托管人独立管理
• D.由主要股东代行基金管理人职责
• 参考答案：B
• 解析：公募基金管理人被责令停业整顿的，停业整顿期间应当继续履行基金管理职责。A选项“暂停所有投资运作”错误；C选项“移交托管人独立管理”无依据；D选项“主要股东代行职责”不符合规定。

• 8.【单选题】以下国家中，属于市场主导型金融体系的是（ ）。
• A.法国
• B.美国
• C.德国
• D.中国
• 参考答案：B
• 解析：市场主导型，以资本市场直接融资为主导，主要以股票和债券市场为核心，企业通过发行股票和债券等直接融资工具筹集资金，如美国、英国等。选项ACD均属于银行主导型。

• 9.【单选题】关于基金销售机构对普通投资者和专业投资者销售产品和提供服务，以下表述正确的是（ ）。
• A.根据业务资格、投资实力、投资经历等因素，对专业投资者进行细化分类和管理
• B.对普通投资者分类，并向其主动推介高于其风险承受能力的产品
• C.定期跟踪调整，将符合转化条件的普通投资者转化为专业投资者
• D.对专业投资者发出的转化为普通投资者的书面告知予以严格审查，并自主决定是否同意其转化
• 参考答案：A
• 解析：本题考查普通投资者与专业投资者。选项A正确，根据《证券期货投资者适当性管理办法》，经营机构可以根据专业投资者的业务资格、投资实力、投资经历等因素，对专业投资者进行细化分类和管理。选项B错误，销售机构可对普通投资者进行分类，但不得向其主动推介高于其风险承受能力的产品。选项C错误，普通投资者申请成为专业投资者应当以书面形式向经营机构提出申请并确认自主承担可能产生的风险和后果，提供相关证明材料。（并非定期调整）。选项D错误，符合以下条件的专业投资者，可以书面告知基金销售机构选择成为普通投资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务。故本题选A。

• 10.【单选题】（ ）应当建立客户投诉的管理办法或处理流程等制度，区分普通投诉与重大投诉。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.合规部门
• D.合规负责人
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应当建立客户投诉的管理办法或处理流程等制度，建立完整的投诉处理流程，明确客户服务部门负责受理客户通过电话、传真、网络、信函、来访等方式提交的投诉，区分普通投诉与重大投诉，明确相关处理权限范围、处理流程与处理时限等。

• 1.【单选题】关于基金分红方式，以下表述错误的是（ ）。
• A.开放式基金可以采用现金分红或分红再投资方式
• B.基金收益分配默认为采用分红再投资方式
• C.分红再投资方式是指将投资者应分配的净利润折算成定的基金份额分配给投资者
• D.封闭式基金只能采用现金分红
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金的分红方式有两种：（1）现金分红方式。根据基金利润情况，基金管理人以投资者持有基金单位数量的多少将利润分配给投资者这是基金分红采取的最普遍的形式（2）分红再投资转换为基金份额。分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为新的基金份额进行基金收益分配。根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。

• 2.【单选题】假设某投资者持有10000份基金A，T日该基金发布公告，拟以T+2日为除权日进行利润分配，每10份分配现金0.5元，T+2日该基金份额净值为1.635元，除权后该基金的基金份额净值为（ ）元，该投资者可分得现金红利（ ）元。
• A.1.630,500
• B.1.585,500
• C.1.635，5000
• D.1.135,5000
• 参考答案：B
• 解析：除权后该基金的基金份额净值为1.635-0.05=1.585元，该投资者可分得现金红利10000×0.05=500元。

• 3.【单选题】下列金融工具中，属于大宗商品衍生工具的是（ ）。
• A.收藏品拍卖
• B.期货合约
• C.房地产投资信托基金
• D.大宗商品结构化产品
• 参考答案：B
• 解析：大宗商品衍生工具包括远期合约、期货合约、期权合约和互换合约等。A选项收藏品拍卖是收藏品投资的主要方式；C选项房地产投资信托基金是不动产投资工具；D选项大宗商品结构化产品是独立的大宗商品投资方式，均不属于大宗商品衍生工具。

• 4.【单选题】投资者选择基金公司直销渠道购买基金的主要不便之处在于（ ）
• A.难以获得及时的产品信息
• B.无法享受费率优惠
• C.不能得到专业的个性化服务
• D.购买多家公司产品需开立多个账户
• 参考答案：D
• 解析：基金公司直销是基金公司通过直属销售队伍直接向投资者销售自身管理基金的渠道。对投资者而言，直销渠道的优势包括可能享受费率优惠、获得更加及时的产品信息和市场动态、得到更加专业、个性化的服务；但劣势在于，若通过直销渠道购买多家公司产品，需要为每家公司单独开立账户，管理较为不便。选项A将“及时的产品信息”的优势误作劣势，与直销渠道的特点相悖；选项B将“费率优惠”的优势错误表述为劣势，不符合实际；选项C将“专业的个性化服务”的优势错误归为劣势，不符合直销渠道的服务特征；选项D准确指出了直销渠道的主要不便，符合题意。

• 5.【单选题】价格免疫（PrⅠceⅠmmunⅠty）的是由一些保证特定数量资产的市场价值（ ）特定数量负债的市场价值的策略组成，并使用凸性作为衡量标准。
• A.等于
• B.高于
• C.低于
• D.不等于
• 参考答案：B
• 解析：价格免疫由那些保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略组成。价格免疫使用凸性作为衡量标准，实现资产凸性与负债凸性相匹配。

• 6.【单选题】基金销售结算资金监督机构的核心职责是（ ）。
• A.代理发放基金投资者的红利
• B.监督基金销售结算专用账户的开立及资金划转流程
• C.为基金销售机构提供网络空间经营场所租用服务
• D.开展基金会计核算与估值
• 参考答案：B
• 解析：基金销售结算资金监督机构受基金销售机构、基金销售支付机构等委托，对其开立、使用基金销售结算专用账户的行为和基金销售结算资金划转流程进行监督的机构。代理发放基金投资者的红利是基金份额登记机构的职责（选项A）；为基金销售机构提供网络空间经营场所租用服务是基金信息技术系统服务机构的职责（选项C）；开展基金会计核算与估值是基金估值核算机构的职责（选项D）。因此正确答案是B。

• 7.【单选题】根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略是（ ）。
• A.战略资产配置
• B.战术资产配置
• C.长期资产配置
• D.短期资产配置
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查战术资产配置的含义。战术资产配置，即TAA，是一种根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略，是一种短期的资产配置战略，其周期通常短于1年。故本题选B。

• 8.【单选题】某一只基金2年的累计收益率为36%，那么用几何平均收益法计算的该基金的年平均收益率为（ ）。
• A.17.8%
• B.18%
• C.6%
• D.16.6%
• 参考答案：D
• 解析：该基金的年平均收益率R=[（1+36%）^1/2-1]×100%=16.6%。

• 9.【单选题】证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般损益（ ）。
• A.逐时结转
• B.逐日结转
• C.逐周结转
• D.逐月结转
• 参考答案：B
• 解析：货币市场基金一般每日结转损益。

• 10.【单选题】债券投资面临的主要风险包括（ ）。 Ⅰ.信用风险 Ⅱ.利率风险 Ⅲ.通胀风险 Ⅳ.再投资风险
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。

• 1.【单选题】关于股权投资基金行业自律与政府监管的关系，表述正确的是（ ）。
• A.两者目的一致，都是为了保护投资者合法权益
• B.行业自律与政府监管性质相同
• C.对违法违规处罚力度相同
• D.行业自律带有行政管理性质
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金行业自律和政府监管，既有联系，又有区别，两者之间存在着相互补充、相互促进的关系。两者目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益。两者性质不同。政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束。故“行业自律与政府监管性质相同”和“行业自律带有行政管理性质”错误。两者对违法违规者的处罚不同。政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施和行政处罚；而行业自律组织对其成员的处罚较轻，一般为公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等。

• 2.【单选题】下列关于忠实义务的表述，错误的是（ ）。
• A.忠实义务要求受托人以受益人利益为先
• B.忠实义务是信义义务的核心内容
• C.忠实义务允许受托人将自身利益置于受益人利益之上
• D.忠实义务需妥善管理与受益人之间的利益冲突
• 参考答案：C
• 解析：忠实义务，是指受托人应忠于受益人的利益，以受益人利益为先，不能将自身利益置于与受益人利益冲突的位置。忠实义务是信义义务的核心。C表述错误，禁止将自身利益置于受益人之上；A、B、D表述正确，故正确答案为C。

• 3.【单选题】股权投资基金管理人(  )。 Ⅰ．不得兼营可能与证券投资业务存在冲突的业务 Ⅱ．不得兼营可能与股权投资基金业务存在冲突的业务 Ⅲ．不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务 Ⅳ．不得兼营其他非金融业务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P251-253 股权投资基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务。故本题选B。

• 4.【单选题】某有限责任公司型股权投资基金近期拟完成二次募集关账，其中新投资人甲拟出资500万元，同时原股东乙拟转让400万元给外部投资人丙，同时减少出资100万元。以下表述错误的是（ ）。
• A.工商变更完成后，基金规模增加400万元
• B.乙向丙转让一般需将转让信息通知其他股东
• C.本次增资或减资决议需要经过代表1/2以上表决权的股东通过
• D.甲出资将增加公司注册资本金
• 参考答案：C
• 解析：已知增资500，减资100，则基金规模增加500-100=400（万元），故选项A正确。有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需将转让信息通知其他股东，且其他股东在同等条件下享有优先购买权，故选项B正确。有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过，故选项C错误。公司型股权投资基金的增资是指按照法定程序增加注册资本金的行为，故选项D正确。

• 5.【单选题】某股权投资基金管理人拟向高净值个人投资者募集一只股权投资基金，投资者预计不少于70名。为避免企业所得税双重纳税，不考虑其他因素的情况下，建议其设立的基金形式为（ ）。
• A.有限责任公司型
• B.有限合伙型
• C.契约型
• D.股份有限公司型
• 参考答案：C
• 解析：合伙型基金、契约型基金都具有避免双重纳税的特点。根据我国法律法规，有限合伙企业的合伙人数量不得超过50人，有限责任公司的股东数量不得超过50人，因此如果采用合伙型基金或公司型基金的组织形式，需要面临上述限制；而契约型基金则不受此限，但仍需满足非公开募集基金的投资者人数不得超过200人的要求（选项C符合题意，题干投资者不少于70人）。故本题选C。

• 6.【单选题】股权投资基金在募集过程中的投资冷静期，以下表述正确的是（ ）。
• A.最多72个小时
• B.最少24个小时
• C.最少72个小时
• D.最多24个小时
• 参考答案：B
• 解析：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。

• 7.【单选题】下列条件不属于，基金销售机构申请条件的是（  ）。
• A.获得中国证监会基金销售业务资格
• B.依法接受委托人的托管
• C.中国证券投资基金业协会的会员
• D.获得中国证券业协会基金销售业务资格
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P57-58 股权投资基金销售机构，应当为接受委托人的要求，获得中国证监会基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构。

• 8.【单选题】关于股权投资基金估值中价值与价格的表述，下列说法错误的是（ ）。
• A.价值是事物长期合理的内在属性，价格是交易双方单次认可的外在表现
• B.价格受多种因素影响，常与价值存在偏离，并非始终相等
• C.估值的核心是确定目标公司的交易价格，而非评估其内在价值
• D.估值结果可作为交易价格谈判的基础，为谈判策略提供支持
• 参考答案：C
• 解析：在项目估值环节，基金管理人通过一定的方法与技术，评估目标公司的价值，而交易价格由投融资双方谈判确定，估值结果为价格谈判提供支持，C选项错误，混淆了“估值目标是评估价值”与“交易价格由谈判确定”的逻辑。

• 9.【单选题】关于股权投资基金的投资者人数规定，下列表述正确的是（ ）。 Ⅰ.有限责任公司型股权投资基金不得超过200人 Ⅱ.有限合伙型股权投资基金不得超过50人 Ⅲ.股份有限公司型股权投资基金不得超过200人 Ⅳ.契约型股权投资基金不得超过50人
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：有限责任公司型基金人数不得超过50人（Ⅰ项错误），股份有限公司型基金人数不得超过200人（Ⅲ项正确）。有限合伙型基金投资者人数应为2个以上、50个以下（Ⅱ项正确），契约型基金的设立人数不得超过200人（Ⅳ项错误）。故选项B正确。

• 10.【单选题】相对估值法的优点有（ ）。
• A.运用简单，易于理解
• B.主观因素相对较少
• C.可以及时反映市场看法的变化
• D.以上都对
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P92-93 相对估值法具有以下优点：(1)运用简单，易于理解。(2)主观因素相对较少。(3)可以及时反映市场看法的变化。