基金从业每日一练(2026年10月28日)

• 1.【单选题】关于私募资产管理计划备案材料不符合要求的处理，下列表述正确的是（ ）。
• A.协会自收到备案材料之日起10个工作日内一次性告知补正内容
• B.管理人应当在收到补正通知之日起5个工作日内提交补正材料
• C.补正材料时间不计入办理时限
• D.补正材料符合要求的，协会自补正之日起10个工作日内出具备案证明
• 参考答案：C
• 解析：备案信息、材料不完备或者不符合要求的，协会自收到备案材料之日起5个工作日内一次性告知补正内容（A错误）；管理人应当在10个工作日内提交补正材料（B错误）；补正材料时间不计入办理时限（C正确）；补正材料符合要求的，协会自补正材料符合要求之日起5个工作日内出具备案证明（D错误）。

• 2.【单选题】在忠诚廉洁方面，基金从业人员应当做到（ ）。
• A.不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂
• B.恪尽职守，做好本职工作
• C.在执业活动中，相互支持，团结协作
• D.应当严格遵守所在机构的授权制度
• 参考答案：A
• 解析：选项B、C、D属于勤勉尽责的要求。

• 3.【单选题】合格境外机构投资者（QFII）可投资的金融市场是（ ）。
• A.我国境内证券市场
• B.香港联合交易所
• C.美国纳斯达克市场
• D.欧洲期货市场
• 参考答案：A
• 解析：我国允许合格境外机构投资者（QFII）投资我国境内证券市场。B 选项“香港联合交易所” 是沪、深港通机制中通过香港联合交易所投资上海证券交易所和深圳证券交易所标的的渠道，并非QFII 的投资范围；C、D 选项均为境外市场，不符合QFII 的投资规定。

• 4.【单选题】下列开放式基金的认购份额的计算公式，正确的是（  ）。
• A.认购份额=净认购金额÷基金份额面值
• B.认购份额=认购利息÷基金份额面值
• C.认购份额=(净认购金额-认购利息)÷基金份额面值
• D.认购份额=(净认购金额+认购利息)÷基金份额面值
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P9-11 基金认购份额的计算公式为：认购份额=(净认购金额+认购利息)÷基金份额面值。

• 5.【单选题】关于基金职业道德监督中“从业人员自我监督与相互监督”的表述，正确的是（ ）。
• A.仅需从业人员自律，无需关注他人行为
• B.发现同事违规时，应优先维护团队关系而非报告
• C.自我监督要求从业人员树立向职业道德榜样学习的习惯
• D.相互监督仅适用于同级别员工，不涉及跨层级监督
• 参考答案：C
• 解析：自我监督需要从业人员严于律己，树立向职业道德榜样学习的优良习惯（C选项）。A选项违背“强调相互监督的重要性”；B选项违背“勇于提示、纠正、报告”的要求；D选项违背“相互监督应突破职位级别，形成平等风气”。

• 6.【单选题】下列关于封闭式基金交易账户开立的说法，错误的是（  ）。
• A.基金账户只能用于基金的认购及交易
• B.每位投资者只能开设和使用一个资金账户
• C.个人投资者开立基金账户需持本人身份证到证券登记机构办理开户手续
• D.每个有效证件在同一市场可以开立三个封闭式基金账户
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P15-17 A项说法错误，基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。

• 7.【单选题】关于基金经营机构下属各部门负责人在廉洁从业管理中的职责，以下说法正确的是（ ）。
• A.具体落实廉洁从业管理目标，加强所属部门工作人员廉洁行为管理
• B.为廉洁从业管理内部控制体系提供资源保障
• C.决定本机构的廉洁从业管理目标
• D.对董事、高级管理人员履行廉洁从业职责的情况进行监督
• 参考答案：A
• 解析：基金经营机构下属各部门负责人负责具体落实廉洁从业管理目标，加强对所属部门工作人员廉洁从业行为的管理，对廉洁从业管理的执行承担责任（A选项正确）。决定本机构廉洁从业管理目标是董事会的职责（C选项错误）；为廉洁从业管理内部控制体系提供资源保障是高级管理人员的职责（B选项错误）；对董事、高级管理人员履行廉洁从业职责情况进行监督是监事会的职责（D选项错误）。

• 8.【单选题】基金管理公司遇到以下四项风险事件，其中与市场风险无关的事件是（ ）。
• A.由于股指期货价格不利波动，使得投资组合面亏损
• B.由于收益率水平上升，使得持仓债券估值大幅下跌
• C.由于上市公司年报披露亏损，使得持仓个股股价下跌
• D.由于市场交易量不足，导致不能以合理价格及时卖出持仓股票
• 参考答案：D
• 解析：市场风险是指因受各种因素影响引起证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险。选项D是流动性风险事件。

• 9.【不定项题】甲的好友乙在一家私募基金管理公司从事投资管理工作，甲通过乙的朋友圈得知乙公司正在推介一款自己管理的基金产品，且乙已经购买了100万元该基金产品，甲打电话询问乙，得知单个投资人最少投资额需要100万元，但甲手头只有60万元。乙建议甲找其他人一起凑齐100万元进行联合投资。后来甲找到同事丙和丁，丙只有15万元，丁只有10万元，甲将凑齐的85万元转账给了乙，乙自己出资65万元，以自己的名义购买了150万元的基金产品。根据以上信息，回答以下三题： （3）以下属于该基金的合格投资人的是（ ）。
• A.乙
• B.丙
• C.甲
• D.丁
• 参考答案：A
• 解析：下列投资者视为合格投资者：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；②依法设立并在基金业协会备案的投资计划；③投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；④中国证监会规定的其他投资者。题中乙是投资于所管理的私募基金的从业人员，是合格投资者。

• 10.【单选题】基金上市交易公告书的编制主体是（ ）。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金管理人与基金托管人
• D.基金份额持有人
• 参考答案：A
• 解析：凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书。

• 1.【单选题】（ ）的优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。
• A.破产清算
• B.买壳上市或借壳上市
• C.管理层回购
• D.二次出售
• 参考答案：C
• 解析：管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式。优点在于将外部股权全部内部化，使得对象企业保持充分的独立性。

• 2.【单选题】下列关于QDII的说法错误的是（ ）。
• A.合格境内机构投资者是指符合规定的条件，经中国证券监督管理委员会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构
• B.QDII是在人民币未实现可自由兑换、资本项目尚未放开的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排
• C.最近2年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查
• D.申请QDII资格具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P292-299 本题旨在考查QDII基金的概念以及设立标准。合格境内机构投资者，是指符合规定的条件，经中国证券监督管理委员会批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。A项表述正确。QDII是在人民币未实现可自由兑换、资本项目尚未放开的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。B项表述正确。申请QDII主体资格需要具备的条件包括以下几项：①申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定；②拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员；③具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，D项表述正确；④最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查，c项表述错误；⑤中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。故本题选C。

• 3.【单选题】在标准化投资管理流程中，投资者对基金投资策略的影响方式是（ ）。
• A.可以直接修改投资策略
• B.无法直接影响投资策略
• C.需与管理人协商后修改
• D.根据投资金额决定影响程度
• 参考答案：B
• 解析：标准化投资管理流程是以管理人为主导的投资管理方式，基金管理人承担了投资策略设计的责任，而投资者根据需求及风险承受能力选择产品，无法直接影响基金的投资策略。A选项不符合标准化流程特征；C选项是定制化投资管理流程中调整战略资产配置的方式；D选项无原文依据，故B选项正确。

• 4.【单选题】关于投资大宗商品的主要方式，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.购买大宗商品实物 Ⅱ.购买大宗商品相关股票 Ⅲ.投资大宗商品衍生工具 Ⅳ.投资大宗商品结构化工具
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：大宗商品的投资方式包括：（一）购买大宗商品实物、（二）购买资源或者购买大宗商品相关股票、（三）投资大宗商品衍生工具、（四）投资大宗商品的结构化产品。

• 5.【单选题】已知企业A的资产负债率为0.4，则其负债权益比为（ ）。
• A.2.5
• B.1.67
• C.15
• D.0.67
• 参考答案：D
• 解析：负债权益比=资产负债率/（1-资产负债率）。

• 6.【单选题】在基金销售服务体系中，信息技术系统服务机构的委托方是（ ）
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金销售支付机构
• D.基金销售机构
• 参考答案：D
• 解析：在基金销售过程中，信息技术系统服务机构受基金销售机构委托，为基金销售机构提供网络空间经营场所租用或者信息技术系统开发等服务。-选项A：基金管理人负责基金的投资运作与管理，不直接与信息技术系统服务机构建立委托关系；-选项B：基金托管人专注于基金资产的安全保管与清算监督，与信息技术系统服务的委托逻辑无关；-选项C：基金销售支付机构是**接受基金销售机构委托**提供资金划转服务的机构，本身并非信息技术系统服务机构的委托方；-选项D：完全符合考点中“信息技术系统服务机构受基金销售机构委托”的核心规定，是正确委托方。综上，信息技术系统服务机构的委托方是基金销售机构，答案为D。

• 7.【单选题】下列关于现值的说法，正确的是（ ）。
• A.当给定终值时，贴现率越高，现值越低
• B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高
• C.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值
• D.利率为正时，现值大于终值
• 参考答案：A
• 解析：根据复利现值公式PV=FV/（1+i）^n可知，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低，故选项B表述错误；单、复利现值公式分别PV=FV/1+i*t、PV=FV/（1+i）^n，在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计息的现值，故选项C表述错误；利率为正时，现值小于终值，故选项D表述错误。

• 8.【单选题】某公司2017年的销售利润率为20%,总资产周转率为0.8，权益乘数为2。则该公司的净资产收益率为（ ）。
• A.32%
• B.30%
• C.33%
• D.31%
• 参考答案：A
• 解析：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数=20%*0.8*2=32%。

• 9.【单选题】下列关于期权合约的说法中，错误的是（ ）。
• A.卖方为卖出期权的一方，也称期权的多头
• B.标的资产即期权合约中约定交易的资产
• C.期权费是期权合约的价格，更准确地说，是期权合约所规定的权利的价格
• D.买方为买入期权的一方，即支付费用从而获得权利的一方，也称为期权的多头
• 参考答案：A
• 解析：卖方为卖出期权的一方，即获得费用因而承担着在规定的时间内履行该期权合约义务的一方，也称期权的空头；买方为买入期权的一方，即支付费用从而获得权利的一方，也称为期权的多头。

• 10.【单选题】基金托管人需要对基金管理人编制的信息进行复核、审查的是（ ）。
• A.基金托管协议
• B.基金资产净值
• C.基金份额发售公告
• D.基金托管人报告
• 参考答案：B
• 解析：对基金管理人编制的基金资产净值、份额净值、申购赎回价格、基金定期报告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。A选项基金托管协议并非基金管理人编制的信息；C选项基金份额发售公告不属于托管人需复核的管理人编制信息；D选项基金托管人报告是托管人自身出具的文件，无需复核管理人编制的该类信息。

• 1.【单选题】以下可以视为合格投资者的是（ ）。 Ⅰ.投资于所管理股权投资基金的基金管理人从业人员 Ⅱ.未在相关自律监管机构完成备案的资产支持专项计划 Ⅲ.养老基金 Ⅳ.社会保障基金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：以下四类投资者视为当然合格投资者：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金（Ⅲ项、Ⅳ项）；②依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；③投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员（Ⅰ项）；④中国证监会规定的其他投资者。故选项D正确。

• 2.【单选题】成长企业投资基金为被投资企业提供的投后支持内容包括（ ）。 Ⅰ.技术升级 Ⅱ.业务优化 Ⅲ.后续融资协助 Ⅳ.管理层激励方案
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：成长企业投资基金在技术升级、业务优化、后续融资协助、股权架构设计、管理层激励方案、并购支持以及内部管理等方面为被投资企业提供支持。故选项D正确。

• 3.【单选题】提交年度财务报告时，已登记的基金（  ）未按要求提交的，完成整改之前，协会暂停受理该机构的产品备案，并列入异常机构名单。
• A.持有人
• B.托管人
• C.发起人
• D.管理人
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P259-260 提交年度财务报告时，已登记的基金管理人未按要求提交的，完成整改之前，协会暂停受理该机构的产品备案，并列入异常机构名单。

• 4.【单选题】下列（ ）不属于股权二级市场基金（S基金）的价值及优势。
• A.降低投资收益的不确定性
• B.更快获得投资回报
• C.相对较低的内部收益率（IRR）
• D.更高效地构建投资组合
• 参考答案：C
• 解析：S基金的价值及优势：①降低投资收益的不确定性；②更快获得投资回报；③相对较高的内部收益率（IRR）；④更高效地构建投资组合。故选项C符合题意。

• 5.【单选题】投资方行使共同出售权的一般前提是（ ）。
• A.创始团队拟转让全部股权
• B.投资方未完全行使优先购买权
• C.目标公司发生清算事件
• D.后轮融资为降价融资
• 参考答案：B
• 解析：一般情况下，投资方行使共同出售权的前提是投资方未完全行使优先购买权，致使创始团队仍有权向拟受让方转让其持有的部分目标公司股权。创始团队拟转让全部股权并非共同出售权的行使前提；目标公司发生清算事件对应的是优先清算权；后轮融资为降价融资对应的是反稀释条款。

• 6.【单选题】对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于（ ）万元。
• A.1000
• B.2000
• C.3000
• D.4000
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P212-213 根据中国证券监督管理委员会的规定，对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于1000万元。

• 7.【单选题】关于基金管理人出资的要求及出资比例的影响，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金管理人应当在基金中以货币出资 Ⅱ.有条件时可适当提高出资比例 Ⅲ.出资比例越高，代理风险越低 Ⅳ.出资比例越低，与投资者利益越一致
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当在基金中以货币出资，有条件时可适当提高出资比例。基金管理人出资比例越高（Ⅳ项错误），代理风险越低，与投资者利益越一致。故选项B正确。

• 8.【单选题】由于优先认购权的目的在于保证投资方的股权比例不因新的融资而被稀释，因此实践中更为常见的行权比例计算方式是（ ）。
• A.相对持股比例
• B.绝对持股比例
• C.加权平均比例
• D.完全棘轮比例
• 参考答案：B
• 解析：由于优先认购权的目的在于保证投资方的股权比例不因新的融资而被稀释，所以按照绝对持股比例计算的优先认购权更为常见。故选项B正确。

• 9.【单选题】某股权投资基金持有甲公司股份比例为3%，现甲公司计划增发新股，该基金认为增发新股价格明显偏低，针对新一轮融资价格偏低的情况，无法对该基金提供保护的条款是（ ）。
• A.保护性条款
• B.优先认购权条款
• C.反摊簿条款
• D.排他性条款
• 参考答案：D
• 解析：选项A，保护性条款赋予基金对重大事项的否决权，若增发价格偏低损害基金利益，基金可通过该条款否决此次低价增发方案，避免权益受损。选项B，优先认购权条款允许基金按现有持股比例优先认购新增股份，基金可通过参与增发，以偏低价格增持股份，维持原有股权比例，抵消稀释影响。选项C，反摊簿条款是针对低价融资的核心保护条款，若增发价格低于基金原投资价格，会通过调整股权比例（如转增股份）补偿基金，避免股权价值被摊薄。选项D，排他性条款通常是在投资协议签订后的一段时间内，禁止公司与其他潜在投资者谈判，以保证投资方完成投资，无法对低价增发提供保护。

• 10.【单选题】某股权投资基金拟投资5000万元于初创企业B，本轮融资约定的投前估值以当年的2500万元销售收入为基数，10倍EV/S为乘数，企业净债务额为5000万元。本轮融资基金A的投后持股比例为（ ）。
• A.10%
• B.40%
• C.20%
• D.25%
• 参考答案：C
• 解析：①计算投前企业价值（EV）：EV=S×（EV/S乘数）=2500×10=25000（万元）。②计算投前股权价值：股权价值=企业价值-净债务额=25000-5000=20000（万元）。③计算投资后估值：投资后估值=投资前估值+投资额=20000+5000=25000（万元）。④计算投后持股比例：5000÷25000×100%=20%。