基金从业每日一练(2026年7月27日)

• 1.【单选题】关于不同基金的个性特点，下列表述正确的是（ ）。
• A.公募基金募集方式为非公开
• B.私募股权投资基金可集中投资单项目
• C.私募证券投资基金无需托管
• D.私募资产管理计划起投金额统一为100万元
• 参考答案：B
• 解析：不同基金的个性特点如下：公募基金募集方式为公开；私募股权投资基金可集中投资（如单项目基金），风险很高；私募证券投资基金必须托管；私募资产管理计划根据不同类别有不同的起投金额。因此A、C、D 选项错误，B 选项正确。

• 2.【单选题】某基金公司依据内部《品牌营销活动管理细则》，向参与线下投资者教育活动的客户发放单价50元的定制雨伞（该细则明确礼品单价不得超过100元）用于品牌宣传。该行为是否属于基金经营机构禁止的输送不正当利益方式？（ ）
• A.属于，因向客户提供了实物礼品
• B.不属于，因符合基金经营机构依法制定的内部规定及限定标准的合法合理营销
• C.属于，因未提前向中国证监会派出机构报备
• D.属于，因礼品虽价值低但仍可能影响客户决策
• 参考答案：B
• 解析：基金经营机构及其工作人员按照基金经营机构依法制定的内部规定及限定标准，依法合理营销的，不适用禁止输送不正当利益的规定。本题中基金公司的行为完全符合内部制度的限定标准（单价50元≤100元），属于合法合理的品牌营销活动，因此不属于禁止的输送不正当利益方式。A选项错误，合法合理营销的礼品不构成不正当利益输送；C选项错误，内部合法营销无需向监管部门单独报备；D选项错误，符合内部规定的低价值宣传礼品不会构成对客户决策的不当影响。

• 3.【单选题】根据基金管理人授权控制的要求，下列做法不符合规定的是（ ）。
• A.重大业务授权采取书面形式并明确时效
• B.业务部门在授权范围内自主决策
• C.对已不适用的授权及时修改或取消
• D.为提高效率，临时扩大某员工的授权范围
• 参考答案：D
• 解析：授权控制要求：重大业务授权需书面形式并明确内容和时效；各部门在规定授权范围内行使职责；对已不适用的授权及时修改或取消。授权范围需“适当”，临时扩大授权不符合授权控制的要求，因此选D。

• 4.【单选题】关于基金销售结算资金的说法，正确的是（ ）。
• A.属于基金销售机构的破产财产
• B.可冻结用于偿还基金销售机构的债务
• C.不属于基金销售机构的自有财产
• D.归基金销售机构所有并自主支配
• 参考答案：C
• 解析：基金销售结算资金、基金份额独立于基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构的自有财产。基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时，基金销售结算资金、基金份额不属于其破产财产或者清算财产；非因投资人本身的债务或者法律规定的其他情形，不得查封、冻结、扣划或者强制执行基金销售结算资金、基金份额。A选项错误，基金销售结算资金不属于销售机构破产财产；B选项错误，非因投资人本身债务等法定情形不得冻结；D选项错误，基金销售结算资金独立于销售机构自有财产，不归其所有。因此正确的是C选项。

• 5.【单选题】下列属于董事会风险管理职责的是（ ）。
• A.审批重大风险的解决方案
• B.制定与公司发展战略相匹配的风险管理制度
• C.识别新产品的新增风险并制定控制措施
• D.督促相关部门落实风险管理决策
• 参考答案：A
• 解析：董事会应当对有效的风险管理承担最终责任，履行以下风险管理职责：审议重大事件、重大决策的风险评估意见，审批重大风险的解决方案，批准公司基本风险管理制度。选项B是管理层的职责；选项C是风险控制委员会的职责；选项D是风险管理职能部门的职责。

• 6.【单选题】狭义的基金监管，一般专指（  ）依法对基金市场、基金市场主体及其活动的监督和管理。
• A.基金行业自律组织
• B.基金机构内部监督部门
• C.有法定监管权的政府机构
• D.社会力量监督
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P113-114 狭义的基金监管，一般专指行政监管，即有法定监管权的政府机构依法对基金市场、基金市场主体及其活动的监督和管理。

• 7.【单选题】（ ）应对基金管理人编制的基金资产净值进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。
• A.证券投资基金
• B.基金管理公司
• C.会计师事务所
• D.基金托管人
• 参考答案：D
• 解析：基金托管人应对基金管理人编制的基金资产净值、基金份额净值、基金份额申购赎回价格、基金定期报告、更新的招募说明书、基金产品资料概要、基金清算报告等公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人进行书面或电子确认。

• 8.【单选题】基金销售机构按照（ ）的规定，为投资人提供除基金合同、招募说明书约定服务以外的增值服务的，可以向投资人收取增值服务费。
• A.中国证券业协会
• B.中国证监会
• C.中国证监会派出机构
• D.工会
• 参考答案：B
• 解析：基金销售机构按照中国证监会的规定，为投资人提供除基金合同、招募说明书约定服务以外的增值服务的，可以向投资人收取增值服务费。

• 9.【单选题】单个信托计划的自然人人数不得超过（  ）人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受控制。
• A.50
• B.100
• C.200
• D.300
• 参考答案：A
• 解析：信托公司设立集合资金信托计划，应当符合以下要求： ①委托人为合格投资者； ②参与信托计划的委托人为唯一受益人； ③单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制； ④信托期限不少于1年； ⑤信托资金有明确的投资方向和投资策略，且符合国家产业政策以及其他有关规定； ⑥信托受益权划分为等额份额的信托单位； ⑦信托合同应约定受托人报酬，除合理报酬外，信托公司不得以任何名义直接或间接以信托财产为自己或他人牟利； ⑧银行业监督管理机构规定的其他要求。

• 10.【单选题】某基金公司不负有监督职责的从业人员甲发现本公司销售部门员工乙有商业贿赂行为，甲最佳行为是（ ）。
• A.无需举报违法行为，但如果相关监管部门对此进行调查要予以配合
• B.立即向上级部门或者监管机构报告
• C.应当及时制止并向上级部门或者监管机构报告
• D.无需主动向监管机构提出违法违规线索
• 参考答案：C
• 解析：普通的基金从业人员，尽管不负有监督职责，但也应当监督他人的行为是否符合法律法规的要求。一旦发现违法违规的行为，应当及时制止并向上级部门或者监管机构报告。

• 11.【单选题】从基金管理人的角度看，以下不属于基金运作活动的是（ ）。
• A.基金的市场营销
• B.基金的投资管理
• C.基金的自律监管
• D.基金的中后台管理
• 参考答案：C
• 解析：从基金管理人的角度看，基金运作管理活动可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的中后台管理三大部分。故选项C不属于证券投资基金运作活动。

• 1.【单选题】以下选项中，关于净资产收益中的表述正确的是（ ）。
• A.净资产收益率总是小于资产收益率
• B.净资产收益率能准确衡量公司对股东的财富回报能力
• C.净资产收益率能充分反应企业利用总资产创造利润的能力
• D.净资产收益率能反应企业中短期的回款能力
• 参考答案：B
• 解析：由于现代企业最重要的经营目标就是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率。故本题选B选项。

• 2.【单选题】（ ）根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析。
• A.投资决策委员会
• B.交易部
• C.投资部
• D.研究部
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P357-P358 投资部制定投资组合的具体方案。投资部根据总体投资策略和研究报告，构建投资组合方案，对方案进行风险收益分析。

• 3.【单选题】相关系数的（ ）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。
• A.绝对值
• B.期望收益
• C.概率
• D.标准差
• 参考答案：A
• 解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

• 4.【单选题】某投资组合在置信水平为90%，持有期为两周的情况下，如所计算的风险价值为-2%，则表明该资产组合的预期损失为（ ）。
• A.-10%右侧区域发生损失的平均值
• B.-2%左侧区域损失的期望值
• C.-2%右侧区域损失的期望值
• D.-10%左侧区域发生损失的期望值
• 参考答案：B
• 解析：某投资组合在置信水平为90%，持有期为两周的情况下，如所计算的风险价值为-2%，则表明该资产组合的预期损失为-2%左侧区域损失的期望值，也就是10%的极端情况下发生时损失的平均值。

• 5.【单选题】下列关于证券投资基金概念的表述，正确的是（ ）
• A.由投资者共同组成的委员会负责基金财产的投资决策
• B.主要投资于未上市企业股权、房地产等非标准化资产
• C.投资者按照所持份额分享收益，基金管理公司承担全部投资风险
• D.基金财产独立于基金管理人与投资者的固有财产
• 参考答案：D
• 解析：本题考查证券投资基金概念的核心要素识别。 -选项A错误：证券投资基金由专业的基金管理机构按照合同约定的投资目标、投资范围和投资策略进行投资管理，并非由投资者共同组成的委员会负责投资决策。 -选项B错误：证券投资基金主要投资于股票、债券、存托凭证、衍生品等各类证券资产，未上市企业股权、房地产等非标准化资产并非其主要投资对象。 -选项C错误：证券投资基金的投资者按照所持有的基金份额享有投资收益并承担投资风险，并非由基金管理公司承担全部风险。 -选项D正确：证券投资基金通过公开募集或非公开募集的方式汇集投资者资金，形成独立于基金管理人与投资者固有财产的基金财产，这是基金财产的重要特征。 综上，正确答案为D。

• 6.【单选题】流动比率的公式是（ ）。
• A.流动比率=流动资产/流动负债
• B.流动比率=（流动资产-存货）/流动负债
• C.流动比率=流动负债/流动资产
• D.流动比率=（流动负债-存货）/流动资产
• 参考答案：A
• 解析：流动比率是最广为人知、应用最广泛的比率之一，其公式为：流动比率=流动资产/流动负债。流动比率可以看成是流动资产对于流动负债的覆盖率。

• 7.【单选题】已知某投资组合p的收益与市场收益的相关系数为0.5，投资组合p的标准差为9，市场的标准差为3，则该投资组合p的贝塔系数为（ ）。
• A.1
• B.1.5
• C.2
• D.2.5
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P380 <img src="/upload/paperimg/2025072914455622314029a-4e7364862557/20250729111114e0a8.png" style="width:100%;"/>

• 8.【单选题】关于债权资本与权益资本的投票权，以下表述错误的是（ ）。
• A.通常债券持有者对公司事务没有投票权
• B.通常公司债权方对公司事务没有投票权
• C.普通股股东一般按照其持股比例享有投票权
• D.优先股股东一般按照其持股比例享有投票权
• 参考答案：D
• 解析：普通股按持股比例享有投票权，优先股没有投票权。

• 9.【单选题】股票的特征不包括（ ）。
• A.偿还性
• B.风险性
• C.收益性
• D.流动性
• 参考答案：A
• 解析：股票的特征包括收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。

• 10.【单选题】公募基金的托管人以（ ）名义在中国登记结算公司开立结算备付金账户，用于基金场内证券交易的资金交收。
• A.公募基金
• B.基金托管人和基金联名
• C.基金管理人
• D.基金托管人
• 参考答案：D
• 解析：托管人以自身名义在中国登记结算公司上海分公司、深圳分公司分别开立结算备付金账户，用于与中国结算公司之间完成最终不可撤销的证券与资金交收，净额交收资金通过PROP和D-COM系统划转。

• 11.【单选题】某基础设施基金主要投资于交通设施、市政设施及污染治理等项目，该基金属于以下哪一类型？
• A.产业园区类基础设施基金
• B.产权类基础设施基金
• C.经营权类基础设施基金
• D.消费类基础设施基金
• 参考答案：C
• 解析：基础设施基金根据投资项目的权属类型不同，可分为产权类和经营权类两类。其中，经营权类基础设施基金是指通过基础设施资产支持证券穿透取得项目经营权利的基金，其投资的项目主要包括交通设施、市政设施、污染治理、清洁能源等，与题干中基金的投资范围完全匹配，因此该基金属于经营权类基础设施基金（C选项正确）。产权类基础设施基金主要投资于仓储物流、信息网络、产业园区、保障性租赁住房、消费基础设施等项目（B选项错误）。A选项“产业园区类基础设施基金”和D选项“消费类基础设施基金”均是产权类基金投资的具体项目类型，并非基金本身的类型划分，因此不符合题意。

• 1.【单选题】关于股权投资基金通过二级市场退出所投资企业的方式，以下表述错误的是（ ）。
• A.企业境内借壳上市，通过减持退出
• B.企业境内IPO直接上市，通过大宗交易退出
• C.企业境内资产重组上市，通过要约收购退出
• D.企业新三板挂牌，通过做市转让退出
• 参考答案：D
• 解析：本题考查上市后的股权转让退出。选项A、B、C说法正确，对股权投资机构而言，企业上市并非项目投资退出过程的结束，只有当所持有的股份在锁定期（限售期）届满或符合约定条件通过二级市场减持完毕之后，才标志着项目退出的完结。我国二级股票市场的主要交易机制包括竞价交易（委托驱动）；大宗交易（大宗买卖）；要约收购；协议转让。选项D说法错误，新三板挂牌也就是全国中小企业股份转让系统挂牌，属于在场外市场退出。

• 2.【单选题】股权投资基金合同中“基金期限”的表述，正确的是（ ）。
• A.基金存续期限仅包含投资期和退出期，不包含延长期
• B.自律规则要求所有股权投资基金存续期不得少于7年
• C.基金合同可约定投资期提前终止的情形
• D.基金在市场监督管理部门登记的经营期限即为基金实际存续期限
• 参考答案：C
• 解析：基金合同中约定的基金存续期限会根据基金的投资策略等因素合理设定，通常包括投资期、退出期、延长期。此外，基金合同还可以约定基金的投资期提前终止情形、退出期可以实施投资的例外情形等。自律规则要求股权投资基金的存续期不得少于5年（另有规定除外），鼓励基金管理人设立存续期不少于7年的股权投资基金。基金在市场监督管理部门登记的经营期限并不当然反映基金真实的期限。C表述正确；A错误，包含延长期；B错误，最低要求为5年；D错误，登记经营期限与实际存续期限可不一致，故正确答案为C。

• 3.【单选题】下列关于股权投资基金合格投资者的说法中，正确的是（  ）。 I.具备相应风险识别能力和风险承担能力 II.投资于单只基金的金额不低于100万元 III.净资产不低于1000万元的单位 IV.金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人
• A.Ⅰ、II、III
• B.II、IV
• C.II、III
• D.I、II、Ⅲ、IV
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P84-89 股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人: (1)净资产不低于1000万元的单位: (2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。

• 4.【单选题】目标公司对投资方委派董事设置的门槛包括（ ）。 Ⅰ.投资方为每一轮融资的领投方 Ⅱ.投资方达到一定持股比例 Ⅲ.投资方承诺未来追加固定金额投资 Ⅳ.投资方属于持股比例前几位。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：常见的门槛包括：每一轮融资的领投方、达到一定持股比例的投资方、持股比例前几位的投资方等。

• 5.【单选题】中国政府投资基金的特点包括（ ）。 Ⅰ.由政府设立并市场化运作 Ⅱ.引导社会资本投向战略性新兴产业 Ⅲ.重视资金安全性与流动性 Ⅳ.仅以盈利为目标，无政策导向。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：政府投资基金是由政府设立并按市场化方式运作的基金，其以投资于股权投资基金为主要策略，形成了一种特殊的母基金。政府设立基金，通过股权投资的方式，引导社会资本投向战略性新兴产业，支持科技创新，推动经济转型升级。政府投资基金高度重视资金的安全性，通过严格的风险控制机制来保障投资的稳健性和收益性。此外，政府投资基金注重投资的退出机制和资金的流动性，以期能够在适当时机顺利退出，提高资本的循环利用效率。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，政府投资基金注重政策导向，故正确答案为A。

• 6.【单选题】投委会委员参与决策时的履职要求是（ ）。
• A.服从基金管理人的统一指令，保持意见一致
• B.关注项目短期收益
• C.对拟决策项目客观全面分析，独立发表意见
• D.无需形成书面表决文件
• 参考答案：C
• 解析：“委员应对拟决策项目进行客观、全面分析，独立发表意见”“表决应当形成书面文件”。A选项“服从统一指令”违背独立性要求；B选项“仅关注短期收益”违背全面分析要求；D选项“无需书面文件”错误；C选项与核心履职要求一致。

• 7.【单选题】根据《公司法》的相关规定，设立有限责任公司，应当具备的条件有（ ）。 Ⅰ.由1个以上50个以下股东出资设立 Ⅱ.有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额 Ⅲ.股东共同制定公司章程 Ⅳ.有公司住所
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据《公司法》的相关规定，设立有限责任公司，应当具备下列条件：（1）由1个以上50个以下股东出资设立（Ⅰ项符合题意）；（2）注册资本为在公司登记机关登记的全体股东认缴的出资额。全体股东认缴的出资额由股东按照公司章程的规定自公司成立之日起五年内缴足（Ⅱ项符合题意）；（3）股东共同制定公司章程（Ⅲ项符合题意）；（4）有公司名称（名称应当符合法律法规及自律规则的有关要求），设立符合有限责任公司要求的组织机构；（5）有公司住所（Ⅳ项符合题意）。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选A。

• 8.【单选题】股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当及时披露的定期信息包括（  ）。
• A.月度、季度
• B.月度、年度
• C.半年度、年度
• D.季度、年度
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P334 基金运作期间，信息披露义务人应当将基金报告期间的投资、运作情况，以定期报告的形式，向投资者进行披露。一般来说，股权投资基金的定期报告包括季度报告和年度报告。

• 9.【单选题】关于申请在全国中小企业股份转让系统挂牌的公司需符合的条件，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.持续经营不少于三个完整的会计年度 Ⅱ.股本总额不低于1000万元人民币 Ⅲ.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规 Ⅳ.业务明确，具有持续经营能力
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：申请在全国股转系统挂牌的公司应当是依法设立且合法存续的股份有限公司，股本总额不低于500万元人民币（Ⅱ项错误），并同时符合下列条件：①持续经营不少于两个完整的会计年度（Ⅰ项错误）；②业务明确，具有持续经营能力（Ⅳ项正确）；③公司治理健全，合法规范经营；④股权明晰，股票发行和转让行为合法合规（Ⅲ项正确）；⑤主办券商推荐并持续督导；⑥全国股转系统要求的其他条件。故选项C正确。

• 10.【单选题】非公开交易企业股权包括的种类有（ ）。 Ⅰ.未上市企业非公开交易的普通股 Ⅱ.已上市企业非公开交易的普通股 Ⅲ.未上市企业非公开交易的依法可转换为普通股的优先股 Ⅳ.未上市企业非公开交易的依法可转换为普通股的可转换债券
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：非公开交易企业股权，包括未上市企业的股权和上市企业非公开交易的普通股（Ⅰ、Ⅱ项符合题意）、可转换为普通股的优先股（Ⅲ项符合题意）和可转换债（Ⅳ项符合题意）。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选D。

• 11.【单选题】下列关于股权投资基金管理人激励机制与监督机制关系的表述，正确的是（ ）。
• A.激励机制与监督机制相互独立，无需协同
• B.仅需完善激励机制，监督机制可有可无
• C.激励机制与监督机制需协同，共同降低代理成本
• D.仅需强化监督机制，无需设计激励机制
• 参考答案：C
• 解析：激励机制主要解决的是降低代理成本与激励代理人问题；监督机制是指对基金管理人经营的经营结果、经营行为或决策所进行的一系列客观及时地审核、监察与督导的行动，两者需协同作用，共同保障管理人规范运作。C表述正确；A、B、D均忽视两者协同重要性，故正确答案为C。