基金从业每日一练(2026年7月26日)

• 1.【单选题】根据内幕交易相关规定，下列信息中属于“内幕信息”的是（ ）。
• A.公司已对外披露的季度营收数据
• B.公司办公室采购办公用品的合同
• C.公司监事会关于更换职工代表的决议
• D.公司拟收购某同业公司的重大投资计划（尚未公开）
• 参考答案：D
• 解析：内幕信息是指证券交易活动中，涉及发行人的经营、财务或者对该发行人证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，例如公司的重大投资行为。A选项已公开、C选项属于普通决议、B选项属于日常经营，均不构成内幕信息，因此D选项正确。

• 2.【单选题】（ ）是指基金从业人员要以保护基金份额持有人利益为根本出发点从事基金业务活动。
• A.诚实守信
• B.忠诚尽责
• C.客户至上
• D.审慎执业
• 参考答案：C
• 解析：客户至上是指基金从业人员要以保护基金份额持有人利益为根本出发点从事基金业务活动。

• 3.【单选题】下列关于货币市场的表述，正确的是（ ）。
• A.主要解决长期资金周转问题
• B.包括同业拆借市场、回购市场等
• C.融通期限一般超过1年
• D.属于狭义资本市场的一部分
• 参考答案：B
• 解析：货币市场是指专门融通不超过1年的短期资金交易的市场，主要解决市场参与者短期性的资金周转和余额调剂问题，包括同业拆借市场、回购市场、票据市场、大面额可转让存单市场等。狭义资本市场是债券市场、股票市场等。A选项“主要解决长期资金周转问题”与短期性资金周转的定位不符；C选项“融通期限一般超过1年”与不超过1年的期限要求不符；D选项“属于狭义资本市场的一部分”与狭义资本市场的构成不符；B选项准确对应货币市场包含的子市场类型。

• 4.【单选题】（ ）又被称为“结构性早期干预机制”。
• A.依法监管原则
• B.审慎监管原则
• C.高效监管原则
• D.公平原则
• 参考答案：B
• 解析：审慎监管原则又称“结构性早期干预机制”，是金融业特有的一项监管原则，其核心是通过建立偿付能力监控与风险防控双重体系，确保持续稳定地维护基金投资人对金融市场的信心。

• 5.【单选题】基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的（ ）时，被认定为基金的重大事件。
• A.0.05%
• B.0.1%
• C.0.5%
• D.0.01%
• 参考答案：C
• 解析：基金份额净值计价错误达基金份额净值0.5%，属于重大事件。

• 6.【单选题】募集期届满，集合资产管理计划未达到规定成立条件的，证券期货经营机构应承担的责任是（ ）。
• A.以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用
• B.在基金募集期限届满后60日内返还投资者已交纳的款项，并加计银行同期存款利息
• C.以基金财产承担因募集行为而产生的债务和费用
• D.在基金募集期限届满后90日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息
• 参考答案：A
• 解析：募集期届满，集合资产管理计划未达到规定成立条件的，证券期货经营机构应当承担下列责任：①以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；②在基金募集期限届满后30日内返还投资人已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。

• 7.【单选题】基金管理人面临的“制度和流程风险”不包括（ ）。
• A.关键业务操作缺乏制度、操作流程和授权导致的风险
• B.制度流程设计不合理带来的风险
• C.制度、操作流程和授权未得到有效执行带来的风险
• D.因市场交易量不足导致不能及时变现资产的风险
• 参考答案：D
• 解析：“制度和流程风险是指由于日常运作，尤其是关键业务操作缺乏制度、操作流程和授权，或制度流程设计不合理带来的风险，或由于上述制度、操作流程和授权没有得到有效执行带来的风险，以及业务操作的差错率超过可承受范围带来的风险”。D选项属于流动性风险，与制度和流程风险定义不符，故正确答案为D。

• 8.【单选题】私募基金管理人自行销售私募基金的，投资者须签署的文件不包括（ ）。
• A.投资说明书
• B.投资者风险识别能力和风险承担能力的调查问卷
• C.投资者符合合格投资者条件的承诺函
• D.风险揭示书
• 参考答案：A
• 解析：私募基金管理人自行销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。

• 9.【不定项题】某基金管理公司基金经理在朋友圈里，贴出如下内容：“请关注：近期xx基金30%大比例分红，绝佳避税机会，机不可失，失不再来”。xx基金正是由该基金经理管理。该基金多名销售人员也转发了这条信息，导致大量资金涌入。未来市场如有向上行情，该基金的收益会因持仓比例下降而受到影响，损害基金持有人利益。 （3）基金管理人的内部控制合规管理至关重要，该基金公司存在的合规风险有（ ）。 Ⅰ.投资合规性风险 Ⅱ.销售合规性风险 Ⅲ.信息披露合规性风险 Ⅳ.反洗钱合规性风险
• A.Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：反洗钱合规性风险是基金管理人违反相关法律法规和公司内部规章，违反公平交易原则，利用不同身份账户进行非法资金转移，受到相关处罚和损失的风险。从所给资料来看，该基金公司不存在反洗钱合规性风险。

• 10.【单选题】关于基金份额持有人大会的会前公告要求，符合《证券投资基金法》规定的有（ ）。 Ⅰ.召集人应当至少提前30日公告大会相关事项 Ⅱ.公告内容需包括审议事项和表决方式 Ⅲ.可以就未经公告的紧急事项进行表决 Ⅳ.提前15日公告即可召开基金份额持有人大会
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：召集人应当至少提前30日公告基金份额持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项（Ⅰ、Ⅱ符合规定）；基金份额持有人大会不得就未经公告的事项进行表决（Ⅲ不符合规定）；需提前30日而非15日公告（Ⅳ不符合规定）。故符合规定的是Ⅰ、Ⅱ，本题选择选项A。

• 1.【不定项题】A公募证券基金租用B券商的交易单元，佣金比例为0.1%，由C银行托管，2017年2月14日在上交所卖出股票金额2000万元，买入股票金额3000万元，在银行间债券市场卖出债券金额1500万元，A基金次日10：40还在深交所综合协议交易平台申报卖出D上市公司股票，该股票当日13:50盘中停牌，14:40恢复交易。 2017年2月14日，A基金应支付佣金金额为（ ）元。
• A.30000
• B.20333
• C.65000
• D.50000
• 参考答案：C
• 解析：（2000+3000+1500）*0.1%=6.5（万）。

• 2.【单选题】可转换债券的（ ）来自债券利息收入。
• A.纯粹债券价值
• B.转换权利价值
• C.票面利率
• D.转换价格
• 参考答案：A
• 解析：可转换债券的价值包含两部分：纯粹债券价值和转换权利价值。纯粹债券价值来自债券利息收入，定价方式与普通债券并无差异。转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值。转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。

• 3.【单选题】某基金持有的股票市值合计50亿元、债券市值30亿元，银行存款10亿元，应付管理人报酬2亿元、应付税费1亿元，已发行在外的基金总份额为87亿份。根据基金资产估值概念，该基金的基金份额净值为（ ）。
• A.1.00元
• B.0.90元
• C.0.87元
• D.1.15元
• 参考答案：A
• 解析：根据公式：“基金资产总值=基金全部资产价值总和”“基金资产净值=基金资产总值-基金负债总值”“基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额”。第一步，计算基金资产总值=50+30+10=90亿元；第二步，计算基金负债总值=2+1=3亿元；第三步，计算基金资产净值=90-3=87亿元；第四步，计算基金份额净值=87÷87=1.00元。故正确答案为A。

• 4.【单选题】QDII基金的净值在估值日后（ ）内披露。
• A.1个月
• B.1周
• C.1个工作日
• D.2个工作日
• 参考答案：D
• 解析：QDII基金的净值在估值日后2个工作日内披露。

• 5.【单选题】关于资本资产定价模型的基本假设，以下表述错误的是（  ）。
• A.所有投资者都是风险喜好者
• B.所有投资者都可以以无风险利率无限借偿
• C.所有投资者都认为同一股票有相同的风险和收益分布
• D.所有投资者都有相同的投资期限，并且不在投资期限内对投资组合做动态调整
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P374-P375 选项A错误：所有的投资者都是风险厌恶者是资本资产定价模型的基本假设之一。 【知识拓展】资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括： (1)所有的投资者都是风险厌恶者。 (2)投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金。 (3)所有投资者的期望相同。 (4)所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整。 (5)所有的投资都可以无限分割，投资数量随意。 (6)无摩擦市场。 (7)投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。

• 6.【单选题】关于房地产有限合伙，以下表述错误的是（ ）。
• A.有限合伙人的投资资金可以在承诺期限截止之前投资项目中退出
• B.普通合伙人对外代表合伙企业，管理和经营项目
• C.限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任
• D.由普通合伙人和有限合伙人组成
• 参考答案：A
• 解析：房地产有限合伙在功能上类似于私募股权合伙，由有限合伙人和普通合伙人组成。（D正确）房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目；（C正确）普通合伙人通常是房地产开发公司，依赖其具备的专业能力和丰富经验将资金投资于房地产项目当中，之后管理并经营这些项目。（B正确）通常，房地产普通合伙人和私募股权中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费，同时，做决策时不会受到太大的干扰。房地产投资项目具有不同的形式，如建造住宅或者公寓大楼等。房地产有限合伙偏好资金的非流动性，一旦房地产有限合伙将资金托付给合伙企业，可能在承诺期限截止之前很难或者不可能从投资项目中退出。（A错误）同时，有限合伙人可能面临长达数年的负现金流，这主要是由于普通合伙人可能在经过一定时间之后才将资金分配到项目当中的缘故。这些分配的资金通常是基于房地产资产的配置而形成的。

• 7.【单选题】可转换债券的标的股票一般是（ ）。
• A.其他公司的普通股股票
• B.发行公司自己的普通股股票
• C.发行公司的优先股股票
• D.政府债券
• 参考答案：B
• 解析：可转换债券的标的股票一般是发行公司自己的普通股股票。选项A错误，标的股票通常是发行公司自身的股票而非其他公司；选项C错误，标的股票是普通股而非优先股；选项D错误，标的股票属于权益类证券，不是政府债券。

• 8.【单选题】下表为企业A在2024年度披露的现金流量表的部分信息，仅从以下信息来看，关于企业的现金流量状况，以下表述正确的是（ ）。 <img src="/upload/paperimg/202605111104145817099ab-21037d43376b/20260511102412cc2e.png" style="width:100%;"/>
• A.企业筹资活动产生的现金净流量为-10亿元
• B.企业生产活动产生的现金净流量为100亿元
• C.企业投资活动产生的现金净流量为30亿元
• D.企业现金净流量为108亿元
• 参考答案：A
• 解析：根据表格数据，企业生产活动产生的现金净流量为100-12=88亿元；企业投资活动产生的现金净流量为30-20=10元，构建固定资产等，属于投资活动；企业现金净流量为：88亿元。

• 9.【单选题】基金管理人对非主观人为错误的防范措施不包括（ ）。
• A.设置交易数量限制
• B.实施动态价格限制
• C.严格划分交易员权限
• D.提供改正错误指令的机制
• 参考答案：C
• 解析：对于非主观人为错误，基金管理人可设置交易数量限制以防止大额误操作，同时实施动态价格限制，提醒交易员可能的误操作。还应提供改正错误指令的机制和流程，以减少误操作带来的损失。针对主观人为错误，应严格划分交易员权限。C选项是针对主观人为错误的防范措施，并非非主观人为错误。故正确答案为C。

• 10.【单选题】属于投资交易过程中的隐性成本的是（ ）。
• A.佣金
• B.对冲费用
• C.印花税
• D.过户费
• 参考答案：B
• 解析：隐性成本包括买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等。

• 1.【单选题】根据信息透明原则中基金估值及估值政策的详细披露要求，管理人应当履行的披露义务包括（ ）。 Ⅰ.募资时向投资者披露基金的估值政策 Ⅱ.改变估值政策时，及时向投资者披露原因及对基金估值的影响 Ⅲ.在定期基金管理报告中披露所有在投项目和基金整体的估值及采用的估值方法
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：管理人应在募资时向投资者披露基金的估值政策，故Ⅰ项正确。管理人改变基金估值政策时，应及时向投资者披露，并解释估值政策改变的原因及对基金估值的影响，故Ⅱ项正确。管理人应在定期基金管理报告中披露所有在投项目和基金整体的估值，以及采用的估值方法，故Ⅲ项正确。故选项D符合题意。

• 2.【单选题】股权投资基金的投资后管理中，应该获得足够的重视的财务指标相关情况有（ ）。 Ⅰ．比率分析中的预警信号 Ⅱ．经营中的拖延付款 Ⅲ．财务亏损 Ⅳ．资产负债表的重大改变
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P125-129 下列财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视：①比率分析中的预警信号；②经营中的拖延付款；③财务亏损；④资产负债表的重大改变。

• 3.【单选题】若已登记私募基金管理人涉嫌违法违规，中国证券投资基金业协会可对其采取的措施不包括（ ）。
• A.公开谴责该公司不当行为
• B.取消会员资格
• C.暂停会员资格
• D.出具警示函、责令改正
• 参考答案：D
• 解析：行业自律组织可以对自律管理对象采取公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等自律措施。出具警示函、责令改正属于证监会行政监管措施，故选项D符合题意。

• 4.【单选题】公司型基金（有限责任公司）设立时，关于公司章程的表述，错误的是（ ）。
• A.公司章程需由全体股东共同制定
• B.公司章程需载明股东的出资方式和缴付期限
• C.公司章程可由管理人自行修改，无需股东同意
• D.公司章程需符合《公司法》及相关监管规定
• 参考答案：C
• 解析：有限责任公司章程应当载明下列事项：公司名称和住所；公司经营范围；公司注册资本；股东的姓名或者名称；股东的出资额、出资方式和出资日期；公司的机构及其产生办法、职权、议事规则；公司法定代表人的产生、变更办法；股东会认为需要规定的其他事项。公司章程修改需经法定程序，由股东参与决策，不可由管理人自行修改。C表述错误；A、B、D表述正确，故正确答案为C。

• 5.【单选题】下列选项中不属于我国基金份额持有人享有的权利是（ ）。
• A.查阅或者复制未公开披露的基金信息资料
• B.参与分配清算后的剩余基金财产
• C.依法转让或者申请赎回持有的基金份额
• D.分享基金财产收益
• 参考答案：A
• 解析：基金份额持有人享有的权利之一是查阅或者复制公开披露的基金信息资料，而不是未公开的。故本题选A。

• 6.【单选题】股权投资基金募集推介材料需披露的关键信息包括（ ）。 Ⅰ.基金管理人及管理团队 Ⅱ.基金投资范围与投资策略 Ⅲ.基金收益分配原则与费用 Ⅳ.基金投资风险与运营风险。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：募集推介材料应向投资者披露包括但不限于如下信息：基金的管理人以及管理团队、投资范围、投资策略、投资架构、基金架构、托管情况、相关费用、收益分配原则、基金退出等重要信息，投资风险、运营风险、流动性风险等风险情况。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于需披露的关键信息，故正确答案为D。

• 7.【单选题】国外股权投资基金的募集对象不包括（ ）。
• A.养老基金
• B.大型企业
• C.社会保障基金
• D.大学基金会
• 参考答案：C
• 解析：目前，国外股权投资基金的募集对象主要是：养老基金（选项A不符合题意）、母基金、大学基金会（选项D不符合题意）、大型企业（选项B不符合题意）、金融机构、高净值个人或家族办公室等。选项C符合题意，"社会保障基金"属于中国股权投资基金的募集对象。故本题选C。

• 8.【单选题】（ ），我国颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。
• A. 2005年11月
• B. 2008年6月
• C. 2010年11月
• D. 2016年8月
• 参考答案：A
• 解析：2005年11月，国家发展改革委等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》；2007年6月，新的《中华人民共和国合伙企业法》开始实施；国家发展改革委于2011年11月发布了《关于促进股权投资企业规范发展的通知》；2014年8月，中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》。

• 9.【单选题】经济权益相关条款中优先认购权适用于目标企业（ ）。 Ⅰ.发行新股 Ⅱ.增资 Ⅲ.其他股东对外出售股权
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：优先认购权是指目标公司未来增资或发行新的股份时，投资方有权按其相对或绝对持股比例在同等条件下优先认购的权利。故选项D正确。

• 10.【单选题】关于清算的说法，错误的是（ ）。
• A.清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产
• B.解散清算，即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业
• C.调查和清理公司财产的工作主要由清算组进行
• D.人民法院裁定宣告公司破产后，清算组应当继续推进清算事务的执行
• 参考答案：D
• 解析：公司被法院宣告破产，由法院组织对公司进行清算，而不是清算组。故选D。