基金从业资格每日一练(2026年3月8日)

• 1.【单选题】根据复制方法的不同，ETF可分为（ ）。
• A.股票型ETF和债券型ETF
• B.完全复制型ETF和抽样复制型ETF
• C.成长型ETF和价值型ETF
• D.行业指数ETF和风险指数ETF
• 参考答案：B
• 解析：根据复制方法的不同，可以将ETF分为完全复制型ETF和抽样复制型ETF。

• 2.【单选题】各个基金管理人的（  ）有不同，因此风险管理体系也需要针对不同情况进行设置。
• A. 股权结构
• B. 治理结构
• C. 风控文化
• D. 以上都是
• 参考答案：D
• 解析：各个基金管理人的股权结构、治理结构、风控文化都有不同，因此风险管理体系也需要针对不同情况进行设置。

• 3.【单选题】下列关于基金客户服务流程的表述，不正确的是（ ）。
• A.在基金客户服务宣传与推介过程中遵循销售适用性原则
• B.在投资人开立基金交易账户时，向投资人提供投资人权益须知
• C.基金投资跟踪与评价的核心是对基金销售业务以及人际关系的维护
• D.对于客户身份资料，自业务关系结束当年计起至少保存10年
• 参考答案：D
• 解析：客户身份资料，自业务关系结束当年计起至少保存15年，交易记录自交易记账当年计起至少保存15年。D项说法错误 在基金客户服务宣传与推介过程中遵循销售适用性原则，关注投资人的风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性。A项说法正确 在投资人开立基金交易账户时，向投资人提供投资人权益须知，保证投资人了解相关权益。B项说法正确 基金投资跟踪与评价的核心是对基金销售业务以及人际关系的维护。C项说法正确

• 4.【单选题】避险策略基金的前身保本基金于20世纪80年代中期起源于（ ）。
• A.美国
• B.英国
• C.德国
• D.加拿大
• 参考答案：A
• 解析：避险策略基金的前身保本基金于20世纪80年代中期起源于美国，其核心是运用投资组合保险策略进行基金的操作。

• 5.【单选题】关于开放式基金份额的转换，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金份额转换不需要先赎回已持有的基金份额
• B.基金份额转换费用由基金份额持有人承担
• C.投资者可以将其持有的基金份额转换为另一基金管理人的另一基金份额
• D.基金份额转换的效率通常高于先赎回再申购基金份额
• 参考答案：C
• 解析：开放式基金份额的转换是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。故C项说法错误

• 6.【单选题】下列关于公募基金管理人信息披露控制的具体要求，说法错误的是（  ）。
• A. 基金管理人应当有相应的部门或岗位负责信息披露工作，进行信息的组织、审核和发布
• B. 基金管理人应当对掌握未公开信息的人员进行严格的行为控制，在信息公开披露前不得泄露其内容
• C. 基金管理人应当采取适当的会计控制措施，以确保会计核算系统的正常运转
• D. 基金管理人应当加强信息披露的检查和评价，对存在的问题及时提出改进办法，对信息披露出现的失误提出处理意见，并追究相关人员的责任
• 参考答案：C
• 解析：《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》对公募基金管理人信息披露控制的具体要求包括： （1）基金管理人应当按照法律法规、中国证监会及中国证券投资基金业协会的有关规定，建立完善的信息披露制度，保证公开披露的信息真实、准确、完整、及时； （2）基金管理人应当有相应的部门或岗位负责信息披露工作，进行信息的组织、审核和发布；A项 （3）基金管理人应当加强信息披露的检查和评价，对存在的问题及时提出改进办法，对信息披露出现的失误提出处理意见，并追究相关人员的责任；D项 （4）基金管理人应当对掌握未公开信息的人员进行严格的行为控制，在信息公开披露前不得泄露其内容。B项 C项是会计系统控制的具体要求。

• 7.【单选题】下列关于基金销售的直销方式，说法不正确的是（ ）。
• A.在基金产品方面，基金直销是指通过基金公司或基金公司网站进行基金买卖
• B.在销售网络方面，直销方式的营业网点数量众多，受众范围广
• C.在销售人员方面，直销方式是通过基金公司直属的销售队伍进行基金销售，专业性强
• D.在营销成本方面，以直销方式销售基金时，基金公司承担固定成本，针对特定目标客户可以大幅降低营销成本
• 参考答案：B
• 解析：在销售网络方面，直销方式的销售网络往往通过基金公司的分支机构网点铺开，数量有限，推广效果有限；而代销机构的营业网点数量众多，受众范围广。故B项说法错误

• 8.【单选题】以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并（  ）计算投资者人数。
• A. 单独
• B. 分离
• C. 合并
• D. 加权
• 参考答案：C
• 解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人或者私募基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。

• 9.【单选题】某基金公司刚成立，为了做好合规文化的建设，可以努力的方向有（ ）。 Ⅰ．管理层加强对合规文化建设的重视 Ⅱ．有效落实合规考核机制 Ⅲ．加强合规管理部门与业务部门的信息交流 Ⅳ．加强员工的合规文化教育
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人加强合规文化建设，应在以下四个方面努力： (1)基金管理人管理层对合规文化建设工作足够重视。 (2)加强合规管理部门与业务部、监察稽核部等各部门之间的信息交流和良好的互动性，实现资源共享。 (3)有效落实合规考核机制。 (4)积极推行全员合规理念，加强合规文化思想教育。

• 10.【单选题】[2021年真题]基金销售机构可以开展的业务不包括（ ）。
• A.办理基金份额的登记
• B.办理基金份额申购和赎回
• C.基金理财业务咨询
• D.提供基金交易账户信息查询
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构，是指依法办理开放式基金份额的认购、申购和赎回的基金管理人以及取得基金代销业务资格的其他机构。

• 1.【单选题】A公司的报表编制过程中，会计人员发现一笔当期发生的应收账款未计入，因此减少100万现金，增加100万元应收账款，在各报表其他项目不变的情况下，下列说法正确的是（ ）。
• A.A公司资产负债表中资产增加100万元
• B.A公司经营活动产生的现金流减少100万元
• C.A公司利润减少100万元
• D.A公司资产负债表中资产减少100万元
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查资产负债表的信息。现金和应收账款都属于资产负债表中的资产部分，两者一增一减，资产不发生变化。故A、D两项错误。应收账款收回不影响当期利润，仅影响本期的资产负债表和现金流量表。故C项错误。

• 2.【单选题】某公司的总资本100万元，其中债权资本和权益资本分别为50万元，公司股东A持有20万元的债权资本和30万元的权益资本，则股东A投票权比例通常为（ ）。
• A.60%
• B.100%
• C.30%
• D.50%
• 参考答案：A
• 解析：只有普通股股东才有投票权，公司权益资本为50万，A股东持股30万，即占比30/50=60%。

• 3.【单选题】下列与风险价值（VaR）相关的描述，错误的是（ ）。
• A. 目前常用的风险价值模型技术主要有三种：预期估计法、历史模拟法和蒙特卡洛法
• B. 风险价值已成为计量市场风险的主要指标
• C. 风险价值又称在险价值、风险收益
• D. VaR局限性在于它可能低估极端事件的风险，并且在很大程度上依赖历史数据和模型假设
• 参考答案：A
• 解析：A错误：常用的风险价值模型技术主要有三种：参数法（又称为方差一协方差法）、历史模拟法和蒙特卡洛法。 BD正确：VaR已成为衡量市场风险的主要指标，得到了众多国际金融监管机构的认可和采用。然而，VaR也存在局限性。它可能低估极端事件的风险，并且在很大程度上依赖历史数据和模型假设。 C正确：VaR被定义为在给定的时间区间和置信水平下，投资组合可能面临的最大潜在损失。VaR也被称为“在险价值”或“风险收益”。 综上，该题选A。

• 4.【单选题】当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的（ ）清偿。
• A.份额
• B.市值
• C.面值
• D.固定股息率
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查优先股的清偿。当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的面值清偿。故本题选C。

• 5.【单选题】某资产管理公司负责人认为，每位投资者的需求和自身情况都极有可能随着时间而改变，定期的客户交流会议是一个询问客户需求、投资目标或者投资限制是否发生变化的绝佳时机。如果确实发生了变化，那么投资组合经理需要修订投资策略说明，并调整投资组合以符合这些修订条款。上述观点最可能反映投资组合管理流程中（ ）环节。
• A.监控和再平衡
• B.业绩归因
• C.业绩度量
• D.绩效评估
• 参考答案：A
• 解析：监控和再平衡是指对投资者情况与经济和市场因素的监控，持续调整投资组合以适应新的变化，使投资组合能够符合客户的投资目标和限制。

• 6.【单选题】短期融资券由( )承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。
• A.中国人民银行
• B.证券公司
• C.商业银行
• D.政策性银行
• 参考答案：C
• 解析：短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行(信用发行)，通过市场招标确定发行利率。发行者必须为具有法人资格的企业，投资者则为银行间债券市场的机构投资者。企业发行短期融资券的主要目的是获得短期流动性，由于对资金用途并无明确限制，深受企业喜爱。 

• 7.【单选题】投资经理因预期市场利率下浮1%而对债券投资组合进行调整，最恰当的策略是调整（)。
• A.杠杆率
• B.信用结构
• C.修正久期
• D.流动性
• 参考答案：C
• 解析：不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。所以当债券组合预期利率下降时，要调整修正久期。

• 8.【单选题】关于期货合约，以下表述错误的是（  ）。
• A.盯市制度对保证期货合约的履行非常重要
• B.期货合约是非标准化合约
• C.投机者是期货市场的重要组成部分
• D.金融期货合约的交割大多采用现金结算
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P298-P304 选项B错误：期货合约是交易所上市的【标准化合约】。 选项A正确：盯市是为了避免因发生违约而导致另一方当事人蒙受巨大损失而设计的，它对于保证期货合约的履行是至关重要的。 选项C正确：投机者是期货市场的重要组成部分，是期货市场必不可少的润滑剂。 选项D正确：金融期货合约的标的资产不方便或不可能进行有形交割，只能以现金结算。

• 9.【单选题】以下表述不符合资本市场理论的前提假设的是（ ）。
• A.投资者都拥有相同的信息
• B.投资者的买卖行为不会改变证券价格
• C.投资者对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有相同的判断
• D.投资不可以分割，投资数量固定
• 参考答案：D
• 解析：资本市场理论的前提假设之一是所有的投资都可以无限分割，投资数量随意。

• 10.【单选题】关于债券当期收益率与到期收益率之间的关系，以下表述正确的是（  ）。 Ⅰ. 债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率 Ⅱ. 债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率 Ⅲ. 不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的反向变动 Ⅳ. 债券市场价格与面值差异越大，期限越长，则当期收益率与到期收益率的偏离程度越大
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅲ
• C. Ⅱ、Ⅳ
• D. Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：债券当期收益率与到期收益率之间的关系 (1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率（Ⅰ正确）。 (2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率（Ⅱ正确、Ⅳ错误）。 (3)不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动（Ⅲ错误）。 综上，该题选A。

• 1.【单选题】[2021年真题]在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金有时会希望委派人员出任董事会“观察员”角色，以下关于观察员的表述错误的是（  ）。
• A.观察员是一个辅助性角色
• B.观察员可帮助投资人更好地了解公司日常运营情况
• C.观察员通常不具有投票权
• D.观察员通常会承担决策的作用
• 参考答案：D
• 解析：有时，在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金会希望委派人员出任董事会“观察员”（BoardObserver）角色，观察员通常不具有投票权（C正确），也不承担决策的作用，只是作为帮助投资人更好地了解公司日常运营情况的辅助性角色（A、B正确，D错误）。

• 2.【单选题】监管活动具有强制性是指有关股权投资基金监管的法律规定，具有强制性规范的性质，监管机构依法行使审批权、检查权、禁止权、撤销权、行政处罚权和行政处分权等监管权，均具有（ ），具有强制性。
• A. 法律效力
• B. 权威性
• C. 合法性
• D. 规律性
• 参考答案：A
• 解析：监管活动具有强制性是指有关股权投资基金监管的法律规定，具有强制性规范的性质，监管机构依法行使审批权、检查权、禁止权、撤销权、行政处罚权和行政处分权等监管权，均具有法律效力，具有强制性。

• 3.【单选题】关于基金业绩评价中常用到的总收益倍数指标，下列表述正确的是（ ）。 Ⅰ.总收益倍数是截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配加上资产净值与投资者已向基金缴款金额总和的比率 Ⅱ.在基金存续期不同时点计算的总收益倍数会有所不同 Ⅲ.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况 Ⅳ.总收益倍数通常为正数
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ正确。总收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。 Ⅱ正确。在基金存续期不同时点计算的总收益倍数会有所不同。 Ⅲ错误。已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况。 Ⅳ正确。总收益倍数通常为正数。

• 4.【单选题】创业投资估值法的步骤不包括（ ）。
• A .估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值
• B .计算当前股权价值
• C .估计股权投资基金在退出时的要求持股比例
• D .计算折现率
• 参考答案：D
• 解析：创业投资估值法的步骤如下：①估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值；②计算当前股权价值；③估计股权投资基金在退出时的要求持股比例；④估计股权稀释情况，计算投资时的持股比例。

• 5.【单选题】当总收益倍数(TVPI) 大于1时，以下表述正确的是（ ）。
• A.基金已现金收回对项目的投资
• B.投资人已现金收回对基金的投资
• C.基金已账面收回对项目的投资
• D.投资人已账面收回对基金的投资
• 参考答案：D
• 解析：总收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV) 与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。 【考查考点-第八章-第八节-总收益倍数的计算方法】

• 6.【单选题】投资协议通常包括（  ）等条款。 Ⅰ.估值及估值调整条款 Ⅱ.反摊薄条款 Ⅲ.回售权条款 Ⅳ.保护性条款
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：投资协议通常包括估值及估值调整、回售权、反摊薄、保护性等条款。

• 7.【单选题】关于对目标公司的财务尽职调查工作，下列描述正确的是（ ）。
• A.重点核查重大合同的金额、支付方式和主要条款
• B.核查主要财务管理人员离职后是否加入目标公司的竞争企业
• C.对于利润表重点核查经营活动产生的现金流情况
• D.纳税分析有助于分析公司对税收政策的依赖程度和对未来经营业绩、财务状况的影响
• 参考答案：D
• 解析：纳税分析的作用之一是：分析公司对税收政策的依赖程度和对未来经营业绩、财务状况的影响。

• 8.【单选题】在公司型基金中，其收入总额不包括( )。
• A.销售货物收入
• B.提供劳务收入
• C.转让财产收入
• D.财政拨款
• 参考答案：D
• 解析：公司型基金的税收规则是“先税后分”。《企业所得税法》规定：公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括：①销售货物收入；②提供劳务收入；③转让财产收入；④股息、红利等权益性投资收益；⑤利息收入；⑥租金收入；⑦特许权使用费收入；⑧接受捐赠收入；⑨其他收入。

• 9.【单选题】股权投资基金管理人(  )。 Ⅰ．不得兼营可能与证券投资业务存在冲突的业务 Ⅱ．不得兼营可能与股权投资基金业务存在冲突的业务 Ⅲ．不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务 Ⅳ．不得兼营其他非金融业务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P251-253 股权投资基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务。故本题选B。

• 10.【单选题】政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括（ ）。 Ⅰ．参股 Ⅱ．融资担保 Ⅲ．跟进投资 Ⅳ．质押担保
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P47 政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资。