基金从业每日一练(2026年10月14日)

• 1.【单选题】基金监管机构对基金经营机构资产流动性水平的监管，主要体现了（ ）。
• A.依法监管原则
• B.审慎监管原则
• C.高效监管原则
• D.公平原则
• 参考答案：B
• 解析：审慎监管原则的具体体现包括基金监管机构对基金经营机构内部治理结构、内部稽核监控制度、风险控制制度以及资产流动性水平等方面的监管。A选项强调依法监管；C选项强调高效发展；D选项强调同类标准，均不符合。

• 2.【单选题】合规部门收到基金管理人员工关于公司违规行为的举报后，在完成举报内容记录后，下一步应当（ ）。
• A.立即将举报信息在公司内部公开
• B.启动相关的调查程序、处罚程序
• C.直接向基金托管人通报情况
• D.要求举报人当面说明情况
• 参考答案：B
• 解析：合规负责人、合规部门收到举报后应当准确记录举报投诉内容，并启动相关的调查程序、处罚程序进行有效处理。A选项公开举报信息不符合合规处理的保密性要求；C选项无需直接向托管人通报；D选项要求举报人当面说明不是法定的下一步义务。

• 3.【单选题】（ ）以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。
• A.50%
• B.80%
• C.60%
• D.100%
• 参考答案：B
• 解析：基金中基金(FOF)：80%以上的基金资产投资于其他基金份额。

• 4.【单选题】以下哪项不是是内部控制制度中基本管理制度的内容？（  ）
• A.环境控制
• B.风险控制
• C.投资管理
• D.信息披露
• 参考答案：A
• 解析：基本管理制度应当至少包括风险控制（B项）、投资管理（C项）、基金会计、信息披露（D项）、监察稽核、信息技术管理、公司财务、资料档案管理、业绩评估考核和紧急应变等。

• 5.【单选题】下列不属于欺诈客户的是（ ）。Ⅰ.基金从业人员在宣传、推介和销售基金产品时，应当客观、全面、准确地向投资者推介基金产品、揭示投资风险Ⅱ.基金从业人员对基金产品的陈述、介绍和宣传，应当与基金合同、招募说明书等相符合，不得进行虚假或误导性陈述，或者出现重大遗漏Ⅲ.基金从业人员分发或公布的基金宣传推介材料应为基金管理机构或基金代销机构统一制作的材料Ⅳ.基金从业人员向投资者做出投资不受损失或保证最低收益的承诺
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在宣传销售基金产品时，基金从业人员应当以诚实的态度和合法的方式执业，如实说明产品、服务等重要内容，告知投资人可能影响其利益的重要情况，充分揭示投资风险，不得做出不当承诺或者保证。

• 6.【单选题】基金募集期限届满，开放式基金需满足募集份额总额不少于（  ）亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：B
• 解析：基金募集期限届满，开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人；封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80％以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上。

• 7.【单选题】基金管理人针对业务持续风险制定的管理机制中，业务持续演习的频率要求是（ ）。
• A.至少每半年1次
• B.至少每年1次
• C.至少每月1次
• D.至少每季度1次
• 参考答案：B
• 解析：操作风险中的业务持续风险是指由于公司危机处理机制、备份机制准备不足，导致危机发生时公司不能持续运作的风险。其风险管理措施包括业务持续管理机制演习至少每年进行1次。A选项至少每半年1次、C选项至少每月1次、D选项至少每季度1次均不符合业务持续演习的频率要求。

• 8.【单选题】基金管理人针对信息技术风险采取的管理措施包括（ ）。 Ⅰ.重要系统具备冗余能力 Ⅱ.新系统上线前进行业务测试 Ⅲ.关键业务双人操作 Ⅳ.定期开展职业道德培训
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：信息技术系统尤其是重要信息技术系统具有确保各种情况下业务持续运作的冗余能力；系统程序变更、新系统上线前应经过严格的业务测试和审批；关键业务需要双人操作或相互复核。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ属于针对信息技术风险的管理措施。Ⅳ定期开展职业道德培训属于防范道德风险的措施，不属于信息技术风险的管理措施。

• 9.【单选题】私募股权基金备案完成后，投资者不得赎回或退出。下列情形中，不属于赎回或退出例外的是（ ）。
• A.进行基金份额转让
• B.投资者减少尚未实缴的认缴出资
• C.基金封闭运作期间的分红
• D.投资者因个人资金需求申请日常赎回
• 参考答案：D
• 解析：私募股权基金备案完成后，投资者不得赎回或者退出。不属于赎回或者退出的情形包括基金封闭运作期间的分红、进行基金份额转让、投资者减少尚未实缴的认缴出资、对有违约或者法定情形的投资者除名、替换或者退出、退出投资项目减资等。投资者因个人资金需求申请日常赎回属于禁止的赎回情形，不属于例外。

• 10.【单选题】下列关于基金公司会计系统的说法中，错误的是（ ）。
• A.严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程
• B.对公司所管理的基金，应当以公司全部资产为会计核算主体
• C.公司对所管理的基金应独立建账、独立核算
• D.各基金会计核算应当独立于公司会计核算
• 参考答案：B
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算。各基金会计核算应当独立于公司会计核算。

• 1.【单选题】期货交易所对违反业务规则的会员，可采取的纪律处分措施不包括（ ）。
• A.限制交易权限
• B.暂停受理新业务
• C.吊销营业执照
• D.取消会员资格
• 参考答案：C
• 解析：期货交易所可采取的纪律处分包括：暂停受理/办理业务、限制交易权限、取消会员资格（A、B、D选项）；吊销营业执照（C选项）属于工商行政管理部门职权，期货交易所无权实施，需通过司法或行政程序处理。

• 2.【单选题】“迎接新征程，助力建设金融强国”要求，要坚持守正创新，把（ ）作为根本宗旨。
• A.提高投资者获得感
• B.党的全面领导
• C.金融服务实体经济
• D.塑造基金行业良好精神面貌
• 参考答案：C
• 解析：坚持守正创新，把金融服务实体经济作为根本宗旨。

• 3.【单选题】私募基金的法律法规中，占比为主的是（ ）。
• A.国家法律
• B.行政法规
• C.中国证监会制定的部门规章
• D.中国证券投资基金业协会发布的自律规则
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P76-79 D项正确，在《证券投资基金法》及《私募投资基金监督管理条例》的统辖下，中国证监会针对私募基金制定了少量部门规章和规范性文件，与私募基金直接相关的规则以中国证券投资基金业协会发布的自律规则为主。 A、B、C项错误，在私募基金法规中占比并非主要。

• 4.【单选题】披露上市交易公告书的基金品种是（  ）。
• A.上市开放式基金
• B.封闭式基金
• C.交易型开放式指数基金
• D.以上所有选项
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P130 目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金（B项）、上市开放式基金（A项）和交易型开放式指数基金（C项）以及分级基金子份额。故本题选D项。

• 5.【单选题】某公募基金管理公司涉嫌违法违规操作，中国证监会介入调查。证监会在调查过程中可以采取的措施包括（ ）。
• A.进行现场检查
• B.询问相关人员
• C.查阅复制相关资料
• D.以上都可以
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P93-98 依据规定，中国证监会依法履行职责，有权采取的措施包括： 1、对基金管理人、基金托管人、基金服务机构进行现场检查，并要求其报送有关的业务资料；A项 2、进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。 3、询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；B项 4、查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料；C项 5、查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存； 6、查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经中国证监会主要负责人批准，可以冻结或者查封。 7、在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经中国证监会主要负责人批准，可以在法定期限内限制被调查事件当事人的证券买卖。

• 6.【单选题】关于基金与期货、期权投资期限的特征，下列说法错误的是（ ）。
• A.基金可在约定期限内持续持有
• B.期货必须在到期前交割
• C.期权合约可以无限期持有
• D.基金没有强制到期日
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P52-57 A、D项正确，投资者可以在基金合同约定的期限内认（申）购并持有。 B项正确、C项错误，期货和期权是有限期的交易工具，即投资者必须在合约到期前进行交割或行权。

• 7.【单选题】基金管理人向监管部门报送的年度合规报告中，最重要的内容之一是（ ）。
• A.合规负责人的薪酬待遇
• B.合规管理有效性的评估及改进情况
• C.公司的股权结构变动情况
• D.基金产品的销售业绩情况
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人向监管部门报送的年度合规报告中，最重要的内容之一是基金管理人合规管理有效性的评估及改进情况。选项A属于董事会的合规职责（决定合规负责人的薪酬待遇），选项C、D均与合规报告的核心内容无关。

• 8.【单选题】基金从业人员在执业过程中应遵循相关基金职业道德规范，以下不符合基金职业道德规范的是（ ）。
• A.公平地对待其管理的不同基金财产
• B.不得在不同基金资产之间、基金资产和其他受托资产之间进行利益输送
• C.不侵占、不挪用基金财产
• D.平衡基金持有人利益、个人及所在机构的利益
• 参考答案：D
• 解析：客户利益优先要求以基金从业人员在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与投资人利益发生冲突时，应以投资人利益优先，并应及时向所在机构报告。

• 9.【单选题】根据《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》，设立公募基金管理公司应当具备的条件包括（ ）。 Ⅰ.股东、实际控制人符合《证券投资基金法》和《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》的规定 Ⅱ.注册资本不低于1亿元人民币，且股东以来源合法的自有货币资金实缴 Ⅲ.有符合法律、行政法规和中国证监会规定的董事、监事、高级管理人员 Ⅳ.取得基金从业资格的人员原则上不少于25人
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：本题考查公募基金管理公司的设立条件。设立公募基金管理公司应当具备的条件包括：股东、实际控制人符合《证券投资基金法》和《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》的规定（Ⅰ正确）；注册资本不低于1亿元人民币，且股东必须以来源合法的自有货币资金实缴，境外股东应当以可自由兑换货币出资（Ⅱ正确）；有符合法律、行政法规和中国证监会规定的董事、监事、高级管理人员以及研究、投资、运营、销售、合规等岗位职责人员，取得基金从业资格的人员原则上不少于30人（Ⅲ正确，Ⅳ错误）；有符合要求的公司名称、营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施；设置了分工合理、职责清晰的组织机构和工作岗位；有符合中国证监会规定的内部管理制度；经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。故本题选择选项A。

• 10.【单选题】基金销售人员禁止性规范包括（ ）。 Ⅰ.不得进行虚假或误导性陈述，或者出现重大遗漏 Ⅱ.在陈述所推介基金时，应当客观、全面、准确 Ⅲ.不得预测所推介基金的未来业绩 Ⅳ.不得以个人名义接受投资者的款项
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金销售人员对基金产品的陈述、介绍和宣传，应当与基金合同、招募说明书等相符，不得进行虚假或误导性陈述，或者出现重大遗漏。基金销售人员在陈述所推介基金或同一基金管理人管理的其他基金的过往业绩时，应当客观、全面、准确，并提供业绩信息的原始出处，不得片面夸大过往业绩，也不得预测所推介基金的未来业绩。基金销售人员应当引导投资者到基金管理公司、基金代销机构的销售网点、网上交易系统或其他经监管部门核准的合法渠道办理开户、认购、申购、赎回等业务手续，不得接受投资者的现金，不得以个人名义接受投资者的款项。故选B。

• 11.【单选题】私募基金募集结算资金在到达基金财产账户前，其所有权属于（ ）。
• A.私募基金管理人
• B.募集机构
• C.投资者
• D.基金托管人
• 参考答案：C
• 解析：募集结算资金从投资者资金账户划出，到达私募基金财产账户或托管资金账户之前，属于投资者的合法财产。因此所有权属于投资者，C正确。

• 1.【单选题】詹森α衡量的是基金组合收益中超过（ ）预测值的那一部分超额收益。
• A.绝对收益率
• B.WACC模型
• C.超额收益率
• D.CAPM模型
• 参考答案：D
• 解析：詹森α（Jensen’sα）同样也是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标。它衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益。

• 2.【单选题】（ ）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。
• A.成交量加权平均价格算法
• B.时间加权平均价格算法
• C.跟量算法
• D.执行偏差算法
• 参考答案：D
• 解析：执行偏差算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

• 3.【单选题】久期是用来衡量债券的价格对（ ）变动的敏感性指标。
• A.收益率
• B.汇率风险
• C.到期时间
• D.票面利率
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P273-P278 本题旨在考查久期的概念及其作用。久期是从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金的平均时间，是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。B、C、D三项表述均错误。故本题选A。

• 4.【单选题】普通开放式基金的开放频率通常为（ ）。
• A.每周一次
• B.每个开放日
• C.每月一次
• D.每季度一次
• 参考答案：B
• 解析：普通开放式基金的开放频率为每个开放日。选项A“每周一次”、C“每月一次”、D“每季度一次”均不符合普通开放式基金的开放频率规定，因此正确答案为B。

• 5.【单选题】下列关于证券投资基金早期发展中关键时间与事件的对应关系，正确的是（ ）
• A.1924年美国马萨诸塞投资信托基金是首只封闭式公司型共同基金
• B.1879年英国海外及殖民地政府信托因《股份有限公司法》改为公司制组织形式
• C.1934年美国《证券法》要求基金募集时必须发布招募说明书
• D.1940年美国《投资公司法》与《投资顾问法》奠定现代基金业制度基础
• 参考答案：D
• 解析：本题围绕“证券投资基金早期发展的关键时间与事件对应”展开，需结合考点内容逐一验证选项的准确性：1.**选项A错误原因**：1924年马萨诸塞投资信托基金的核心特征是“开放式公司型”——“开放式”允许投资者随时申购赎回，“公司型”则以公司法人形式运作。选项中“封闭式”是对运作形式的错误表述（封闭式基金份额固定，不能随时申购赎回），属于“形式混淆”类错误。2.**选项B错误原因**：1868年海外及殖民地政府信托成立时即采用“信托契约形式”；1879年《股份有限公司法》颁布后，**新成立的部分基金**开始采用公司制，但海外及殖民地政府信托并未变更组织形式（其成立时间与组织形式均与1879年的法律无关）。该选项通过“时间与基金主体错配”+“组织形式混淆”双重诱导，看似结合了考点中的“1879年公司制源头”，实则偷换了基金主体。3.**选项C错误原因**：1933年美国《证券法》（而非1934年）的核心要求是“基金募集时必须发布招募说明书”，目的是向投资者充分披露基金信息；1934年《证券交易法》的监管重点是“共同基金销售商的行为规范”（需受SEC和NASD管辖）。该选项通过“时间错位”混淆了两部法案的功能，具有诱导性。4.**选项D正确原因**：1940年美国出台的《投资公司法》（规范投资公司运作）与《投资顾问法》（规范基金顾问行为），从基金主体、管理人、销售环节等全链条建立了监管框架，直接奠定了现代基金业的制度基础，这是考点中明确的核心结论。综上，只有选项D的时间与事件对应关系完全正确。

• 6.【单选题】关于全额结算方式，以下表述错误的是（ ）。
• A.证券的足额以单笔交易为最小单位，足额则全部交收，不足额不分拆交收
• B.证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人的应收应付资金不轧差处理
• C.证券登记结算机构作为买卖双方的共同对手方，提供交收担保
• D.买卖双方结算参与人任何一方应付资金或应收证券不足的，则交收失败
• 参考答案：C
• 解析：逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资金（证券）和应付资金（证券）不轧差处理。（B正确）在交收时点，买卖双方应付资金和证券都符合要求的，完成交收；任何一方或双方结算参与人应付资金或应付证券不足的，交收失败。（D正确）证券登记结算机构不作为双方的共同对手方，不提供交收担保。（C错误）逐笔全额结算的主要特点是：（1）资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收。（A正确）（2）交收期灵活，从实时逐笔全额（RTGS）到交收期为T+0～T+n日不等。（3）交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付（DVP）、纯券过户等多种交收方式。

• 7.【单选题】投资者通过向证券经纪商借入资金来购买证券的行为，一般被称作（ ）。
• A.融券交易
• B.现货交易
• C.买空交易
• D.卖空交易
• 参考答案：C
• 解析：融资即投资者借入资金购买证券，也称为“买空交易”。A选项融券交易是投资者向证券公司借入证券卖出的行为，属于卖空交易范畴；B选项现货交易是投资者使用自有资金直接买卖证券的交易方式，无需借助外部资金；D选项卖空交易是与融资相反的交易方式，核心是借入证券而非资金。

• 8.【单选题】以下统计量中，描述统计样本偏离其均值程度的是（ ）。
• A.中位数
• B.分位数
• C.相关系数
• D.方差
• 参考答案：D
• 解析：各种可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，这种偏离程度可以用方差度量。

• 9.【单选题】期货合约具有标准化的特征，在固定场所交易，是（ ）的替代物
• A.抵押品
• B.股票
• C.远期合约
• D.债券
• 参考答案：C
• 解析：期货合约（futuresContrACt）是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。

• 10.【单选题】关于做市商和经纪人，以下表述正确的是（  ）。
• A.二者有时可以共同完成证券交易
• B.报价驱动市场的做市商和指令驱动市场的经纪人都是市场流动性的主要提供者和维持者
• C.二者都直接参与到交易中
• D.二者的利润来源相同
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P405 关于做市商和经纪人的区别： 1.两者的市场角色不同，做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易；经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中（C错误）。 2.两者的利润来源不同（D错误），做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。 3.对市场流动性的贡献不同，在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令（B错误）。 两者有时可以共同完成证券交易（A正确），当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手，有些经纪人甚至是专门服务于做市商的。 综上，该题选A。

• 1.【单选题】在国内债券市场刚刚起步的阶段，债券投资者以（ ）为主体
• A.个人投资者
• B.个人投资者和机构投资者
• C.外国投资者
• D.机构投资者
• 参考答案：A
• 解析：以柜台市场为主（1988-1991年）,这一时期国债和企业债交易市场刚刚起步，此时的债券投资者以个人投资者为主体，因此债券交易市场以柜台市场为主，通过商业银行和证券经营机构的柜台进行交易。

• 2.【单选题】机构投资者在参与基金交易获得的下列收益中，目前不需要缴纳所得税的是（ ）
• A.通过基金互认从香港基金分配收益取得的收益
• B.境内买卖基金份额获得的差价收入
• C.通过基金互认买卖香港基金份额取得的差价收入
• D.从基金分配中获得的收入
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P107-P109 (1)机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税（B不选）；机构投资者从基金分配中获得的收入（D选），暂不征收企业所得税。 (2)对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，计入其收入总额，依法征收企业所得税。（C不选） (3)对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。(A不选）

• 3.【单选题】甲企业在2025年年度利润表中披露：公司营业收入为200亿元，营业成本为120亿元，销售费用、管理费用、财务费用等合计50亿元，不考虑营业外收支。假设所得税税率为25%，该企业全年实现的利润总额和净利润分别为（ ）亿元。
• A.150、112.5
• B.80、60
• C.200、22.5
• D.30、22.5
• 参考答案：D
• 解析：利润总额=200-120-50=30（亿元），净利润=利润总额-所得税费用=30-30×25%=22.5（亿元）。

• 4.【单选题】2008年8月19日起，我国证券交易印花税税率标准调整为（ ）。
• A.对出让方和受让方分别按千分之一征收
• B.对出让方按千分之一征收，对受让方不再征收
• C.对出让方不再征收，对受让方按千分之一征收
• D.对出让方和受让方均不再征收
• 参考答案：B
• 解析：2008年8月19日起，证券交易印花税只对出让方按千分之一征收，对受让方不再征收。

• 5.【单选题】投资者借入资金购买证券的交易方式，通常被称为（ ）。
• A.卖空交易
• B.买空交易
• C.现货交易
• D.融券交易
• 参考答案：B
• 解析：融资即投资者借入资金购买证券，也称为“买空交易”。A选项卖空交易是与融资相反的交易方式，指投资者向证券公司借入证券卖出；C选项现货交易是直接用自有资金买卖证券的交易方式，无需借入资金；D选项融券交易是卖空交易的另一种称呼，与融资交易无关。

• 6.【单选题】关于货币市场工具的描述，最准确的是（ ）。
• A.1年以上、5年以内的高流动性和高风险证券
• B.1年以上、5年以内的高流动性和低风险证券
• C.1年以内的高流动性和低风险证券
• D.1年以内的高流动性和高风险证券
• 参考答案：C
• 解析：货币市场工具是指短期的（一般是1年之内）、流动性高、风险低的金融工具，具体包括回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。C选项描述最准确。

• 7.【单选题】下列关于本期利润的说法不正确的是（ ）。
• A.是基金在一定时期内全部损益的总和
• B.包括记入当期损益的公允价值变动损益
• C.该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值
• D.不能全面反映基金在一定时期内经营成果的指标
• 参考答案：D
• 解析：本期利润是能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。

• 8.【单选题】我国证券业收入的主要组成部分是（ ）。
• A.买卖价差
• B.印花税
• C.佣金
• D.过户费
• 参考答案：C
• 解析：佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。据中国证券业协会提供的数据，２０１３年我国证券业营业收入达到了１５９０亿元，其中佣金收入为７６０亿元，占比为４７．８％，是证券业收入的主要组成部分。

• 9.【单选题】为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用为（ ）。
• A.基金管理费
• B.基金交易费
• C.基金托管费
• D.基金运作费
• 参考答案：D
• 解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。

• 10.【单选题】基金运营过程中发生的增值税，最终的承担者是（ ）。
• A.基全销售机构
• B.基金
• C.基金管理人
• D.基金份额持有者
• 参考答案：D
• 解析：增值税是以商品（含应税劳务）在流转过程中产生的增值额作为计税依据而征收的一种流转税。从计税原理上说，增值税是对商品生产、流通、劳务服务中多个环节的新增价值或商品的附加值征收的一种流转税。增值税为价外税，也就是由消费者负担，有增值才征收，未增值不征收。

• 11.【单选题】显性成本的别称不包括（ ）。
• A.现金支付成本
• B.间接成本
• C.价外成本
• D.直接成本
• 参考答案：B
• 解析：显性成本又称直接成本或价外成本，间接成本是隐性成本的别称。因此，显性成本的别称不包括间接成本。

• 1.【单选题】股权投资基金的估值，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定（ ）的过程。
• A.基金资产总值
• B.基金资产净现值
• C.基金资产现值
• D.基金资产净值
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的估值，是指通过对基金所持有的全部资产及应承担的全部负债按一定的原则和方法进行评估与计算，最终确定基金资产净值（NAV）的过程。用公式表示即为:基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。故本题选D选项。

• 2.【单选题】某生产制造企业主要资产包括厂房、机器设备和办公楼，经评估后总的重置全价为6000万元，综合成新率为80%，公司尚有存货，评估后的重置全价为3000万元，综合贬值800万元。按照重置成本法计算该公司股权价值为5100万元，则该公司经调整后的负债金额为（ ）万元。
• A.3900
• B.3100
• C.2700
• D.1900
• 参考答案：D
• 解析：待评估资产价值（厂房、机器设备、办公楼）=重置全价×综合成新率=6000×80%=4800（万元）；待评估资产价值（存货）=重置全价-综合贬值=3000-800=2200（万元）。根据股权价值=资产价值-负债价值，得出负债价值=资产价值-股权价值=4800+2200-5100=1900（万元）。

• 3.【单选题】清算组应当自成立之日起（ ）内通知债权人，并于（ ）内在报纸上或者国家企业信用信息公示系统公告。
• A.10日；30日
• B.10日；60日
• C.30日；45日
• D.30日；60日
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P256-257 清算组应当自成立之日起10日内通知债权人，并于60日内在报纸上或者国家企业信用信息公示系统公告，因此B选项正确。

• 4.【单选题】某已投公司进入清算程序，实收资本5亿元，累计亏损4亿元，预计资产变现总值15亿元，A股权投资基金占该公司股权20％，持有股权按清算价值法估值为2.2亿元，下列选项为该公司负债、利息和清算费用正确合计额的是（ ）亿元。
• A.4
• B.5.5
• C.6
• D.6.5
• 参考答案：A
• 解析：持有股权估值=（15-费用合计）×20％=2.2（亿元），费用合计=4（亿元）。

• 5.【单选题】申请全国股转系统挂牌的公司，在反馈审核阶段，全国股转系统审核登记流程的第二步是（ ）。
• A.设立专门审核机构审核申请文件
• B.核对申请文件并决定是否受理
• C.提交挂牌委员会审议
• D.出具同意公开转让并挂牌的审核决定
• 参考答案：A
• 解析：全国股转系统对申请挂牌的审核登记的工作流程包括：①核对申请挂牌公司的申请文件，决定是否受理；②设立专门审核机构审核申请文件；③挂牌委员会审议；④出具审核决定等。故选项A正确。

• 6.【单选题】企业搭建红筹结构的首要步骤是（ ）。
• A.将境内资产全部转移至境外
• B.在境外离岸地注册一家实体
• C.境内企业直接在境外上市
• D.境内股东将全部股权无偿转让给境外主体
• 参考答案：B
• 解析：企业要建立红筹结构，需要首先在境外离岸地注册一家实体（未来将以该实体作为上市主体），然后通过境外离岸公司持有境内资产或股权。

• 7.【单选题】某公司在现时条件下重新购入一项全新状态的资产，其重置全价为40000元，综合贬值为5000元，如果使用成本法进行估值，其综合成新率为（ ）。
• A.13.5%
• B.12.5%
• C.85.5%
• D.87.5%
• 参考答案：D
• 解析：待评估资产价值=重置全价-综合贬值=重置全价×综合成新率，即40000-5000=40000×综合成新率，综合成新率=87.5%。故选项D正确。

• 8.【单选题】主要投资于初创期和小型成长期企业的股权投资基金是（ ）。
• A.成长型股权基金
• B.并购基金
• C.狭义创业投资基金
• D.上市前投资基金
• 参考答案：C
• 解析：狭义的创业投资基金主要投资于初创期和小型成长期企业。故选项C正确。

• 9.【单选题】某股权投资基金于2021年成立，投资者认缴资本合计4亿元，于成立时一次性缴入。截至2017年末，该基金的净资产为6亿元。在2021年至2024年期间，投资者获得的分红分别为0元、0.4亿元、0.8亿元、0.6亿元。截至2022年末、2023年末、2024年末该基金已分配收益倍数分别为（ ）。
• A.0.1、0.3、0.45
• B.0.1、0.2、0.15
• C.0.4、0.8、0.6
• D.0.4、1.2、1.8
• 参考答案：A
• 解析：已分配收益倍数=投资者已分配金额总和/投资者已向基金缴款金额总和。截至2022年末，已分配收益倍数=0.4/4=0.1；截至2023年末，已分配收益倍数=（0.4+0.8）/4=0.3；截至2024年末，已分配收益倍数=（0.4+0.8+0.6）/4=0.45。故选项A正确。

• 10.【单选题】股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其从业人员不得（ ）。 Ⅰ、将其固定财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动 Ⅱ、不公平地对待其管理的不同基金财产 Ⅲ、利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人谋取利益，进行利益输送 Ⅳ、侵占、挪用基金财产
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；(2)不公平地对待其管理的不同基金财产；(3)利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；或者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损；(4)侵占、挪用基金财产；(5)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；(6)从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；(7)玩忽职守，不按照规定履行职责；(8)从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动；(9)未针对每只股权投资基金设置独立账户，或者开展借新还旧、期限错配等业务；(10)进行商业贿赂；(11)将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户、虚拟账户等；(12)直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利；(13)外接未经监管机构或者自律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务便利；(14)通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令；(15)法律、行政法规和中国证监会规定的其他禁止行为。

• 1.【单选题】某私募股权投资基金管理人的下列行为中，符合专业审慎原则要求的是（ ）。
• A.因团队规模有限，基金管理人未设立独立的合规风控岗位，由财务总监代管合规风控工作
• B.在审议某生物医药项目投资决策时，基金管理人要求合规风控人员出具独立的书面风险评估报告
• C.为优化流程，基金管理人安排投资业务部门负责人同时兼任合规风控岗位负责人
• D.鉴于某人工智能项目退出收益优异，基金管理人将合规风控人员的季度奖金与该项目利润绑定
• 参考答案：B
• 解析：专业审慎原则要求基金管理人建立有效的内部控制，其中明确规定“对于基金投资决策，应由合规风控人员发表独立的书面意见”。选项A，未设立独立合规风控岗位且由财务总监代管，违反了“设立独立的合规和风险控制岗位”的要求，不符合专业审慎原则；选项B，要求合规风控人员出具独立书面风险评估报告，完全符合“投资决策需由合规风控人员发表独立书面意见”的内部控制要求，符合专业审慎原则；选项C，投资业务负责人兼任合规风控岗位，违反了“合规风控人员不得从事投资业务”的要求，不符合专业审慎原则；选项D，将合规风控人员奖金与个别项目收益挂钩，违反了“合规风控人员薪酬不得与个别投资项目业绩挂钩”的规定，不符合要求。

• 2.【单选题】相对估值法的优点有（ ）。
• A.运用简单，易于理解
• B.主观因素相对较少
• C.可以及时反映市场看法的变化
• D.以上都对
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P92-93 相对估值法具有以下优点：(1)运用简单，易于理解。(2)主观因素相对较少。(3)可以及时反映市场看法的变化。

• 3.【单选题】根据利益一致原则，下列关于基金管理人在基金中的出资规则及治理实践，说法正确的是（ ）。
• A.基金管理人可仅以实物资产出资，无须以货币形式出资​
• B.基金管理人出资比例越高，与基金投资者的利益一致性通常越强​
• C.为降低运营成本，基金管理人应尽可能降低在基金中的出资比例​
• D.基金管理人无须在基金中出资，仅负责基金的投资运作即可​
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当在基金中以货币出资，故选项A错误。基金管理人在有条件的情况下，可适当提高出资比例。依据相关治理实践，基金管理人出资比例越高，代理风险越低，即与委托人（基金投资者）利益更为一致，故选项B正确，选项C、选项D错误。

• 4.【单选题】股权投资基金管理人内部投资管理体系需覆盖的环节有（ ）。 Ⅰ.行业研究与项目开发 Ⅱ.尽职调查与投资决策 Ⅲ.投后管理与项目退出 Ⅳ.仅覆盖投资决策环节，无需其他流程。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人需要建立起覆盖项目投资全流程的投资管理体系，包括行业研究与项目开发、项目筛选、尽职调查、投资决策、投后管理、项目退出等环节。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，需覆盖全流程，故正确答案为A。

• 5.【单选题】上市公司作为收购方收购被投资企业时，其支付工具的核心优势是（ ）。
• A.以现金支付，交易流程简单高效
• B.支付工具多元化，可选择发行股份或可转换债券
• C.无需履行信息披露义务，降低合规成本
• D.股权投资基金可立即出售所获上市公司股份，无锁定期限制
• 参考答案：B
• 解析：如果上市公司作为买方收购被投资企业，上市公司的支付工具相较于未上市公司更为多元化，上市公司可以选择通过发行股份或发行可转换债券的方式收购被投资企业的股权。

• 6.【单选题】假设一只股权投资基金达到盈亏平衡点需要8年，母基金购买存续5年的基金可以将盈亏平衡点缩短至3年，体现了母基金投资二手基金份额的（ ）特点。
• A.价格折扣
• B.加速投资回收
• C.投资于已知的资产组合
• D.专业管理
• 参考答案：B
• 解析：近年来，母基金投资基金份额业务的比例不断增加，原因之一是加速投资回收。母基金投资的是存续期的股权投资基金，缩短了投资等待期，从而能够更快地回收投资。故选项B正确。

• 7.【单选题】根据全国股转系统挂牌流程的相关规定，下列工作中属于材料制作阶段主要内容的有（ ）。 Ⅰ.召开股东会审议申请挂牌的相关决议 Ⅱ.制作股份报价转让说明书及尽职调查报告； Ⅲ.全国股转系统审核申请文件并召开挂牌委员会审议 Ⅳ.主办券商内核并出具推荐报告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：材料制作阶段的主要工作包括召开董事会、股东会审议挂牌相关决议，因此Ⅰ正确；主办券商制作股份报价转让说明书、尽职调查报告等申报材料，因此Ⅱ正确；全国股转系统审核申请文件及挂牌委员会审议属于反馈审核阶段的工作，因此Ⅲ错误；主办券商内核并出具推荐报告属于材料制作阶段的工作，因此Ⅳ正确。故本题选A。

• 8.【单选题】股权投资基金的服务机构主要包括（ ）。 Ⅰ.基金份额登记机构 Ⅱ.基金销售机构 Ⅲ.律师事务所 Ⅳ.会计师事务所
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的服务机构主要包括基金资产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等。故本题选D。

• 9.【单选题】投委会委员参与决策时的履职要求是（ ）。
• A.服从基金管理人的统一指令，保持意见一致
• B.关注项目短期收益
• C.对拟决策项目客观全面分析，独立发表意见
• D.无需形成书面表决文件
• 参考答案：C
• 解析：“委员应对拟决策项目进行客观、全面分析，独立发表意见”“表决应当形成书面文件”。A选项“服从统一指令”违背独立性要求；B选项“仅关注短期收益”违背全面分析要求；D选项“无需书面文件”错误；C选项与核心履职要求一致。

• 10.【单选题】根据《私募投资基金管理人内部控制指引》的规定，基金管理人组织结构应当体现的核心原则是（ ）。
• A.利润最大化
• B.职责明确、相互制约
• C.规模优先
• D.灵活高效
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人组织结构应当体现职责明确、相互制约的原则，建立必要的防火墙制度与业务隔离制度，各部门有合理及明确的授权分工，操作相互独立。利润最大化是企业经营的目标之一，并非组织结构的核心原则；规模优先强调以规模扩张为导向，不符合内部控制的要求；灵活高效侧重于组织的应变能力，也不是该指引规定的核心原则。故选项B正确。

• 11.【单选题】某私募基金管理人的风险控制与合规部在处理基金信息披露文件时，其核心职责是（ ）。
• A.编制
• B.保管
• C.审核
• D.披露
• 参考答案：C
• 解析：风险控制与合规部主要职责包括审核基金信息披露的相关文件。因此，该部门对基金信息披露文件的核心职责是审核（C选项）；编制基金信息披露文件通常由基金管理人的业务部门负责，披露是向投资者或监管机构发布信息的行为，保管一般由档案管理部门承担，A、B、D选项错误。