基金从业每日一练(2026年6月25日)

• 1.【单选题】鼓励员工就其意识到的重要风险与公司管理层进行交流，这体现了企业风险管理基本框架中（ ）的内容。
• A.内部环境
• B.目标设定
• C.信息与沟通
• D.风险应对
• 参考答案：C
• 解析：信息与沟通：员工的风险信息交流意识是风险管理环境的重要组成部分，应鼓励员工就其意识到的重要风险与公司管理层进行交流，管理层应当重视员工的意见。

• 2.【单选题】关于基金托管人职责终止的情形，以下描述错误的是（ ）。
• A.被基金份额持有人大会解任
• B.被依法取消基金托管资格
• C.被依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产
• D.所托管基金出现违规情形
• 参考答案：D
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，有下列情形之一的，基金托管人职责终止：①被依法取消基金托管资格；②被基金份额持有人大会解任；③依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；④基金合同约定的其他情形。

• 3.【单选题】基金管理人在基金信息披露方面的作用不包括（ ）。
• A.向中国证监会提交基金合同草案、托管协议草案、招募说明书草案等募集申请材料
• B.在合同生效的次日，在指定的报刊和管理人的网站上刊登基金合同生效公告
• C.至少每周一次公告封闭式基金的资产净值和份额净值
• D.在每年结束后60日内，在指定的报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当在每年结束之日起3个月内，编制完成基金年度报告，将年度报告登载在规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。

• 4.【单选题】基金高管人员要维护其所管理基金的合法利益，所以他们应当坚持（ ）原则。
• A.基金份额持有人利益优先
• B.基金管理公司利益优先
• C.风险最小化
• D.利润最大化
• 参考答案：A
• 解析：当发生自身利益或相关方利益与基金份额持有人利益发生冲突时，应以基金持有人利益优先，并应及时向所在机构报告。

• 5.【单选题】下列关于风险管理职责的说法，正确的是（ ）。
• A.部门负责人是相应投资组合风险管理的第一责任人
• B.公司应当将风险管理纳入部分员工年度绩效考核范围
• C.基金经理是其部门风险管理的第一责任人
• D.公司所有员工是本岗位风险管理的直接责任人
• 参考答案：D
• 解析：公司所有员工是本岗位风险管理的直接责任人，负责具体风险管理职责的实施。部门负责人是其部门风险管理的第一责任人，基金经理投资经理是相应投资组合风险管理的第一责任人；公司应当将风险管理纳入各部门和所有员工年度绩效考核范围。部门负责人是相应投资组合风险管理的第一责任人与基金经理是相应投资组合风险管理的第一责任人不符；公司应当将风险管理纳入部分员工年度绩效考核范围与纳入各部门和所有员工年度绩效考核范围不符；基金经理是其部门风险管理的第一责任人与部门负责人是其部门风险管理的第一责任人不符。

• 6.【单选题】（ ）不属于基金募集期间的三大信息披露文件。
• A.基金合同
• B.基金招募说明书
• C.基金托管协议
• D.基金管理相关法规
• 参考答案：D
• 解析：基金合同、基金招募说明书和基金托管协议是基金募集期间的三大信息披露文件。

• 7.【单选题】根据基金公司内部控制制度的分类，以下不属于基金公司基本管理制度的是（ ）。
• A.信息披露制度
• B.管理日志
• C.投资管理制度
• D.信息技术管理制度
• 参考答案：B
• 解析：基本管理制度应当至少包括风险控制制度、投资管理制度、基金会计制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度和紧急应变制度。

• 8.【单选题】关于基金托管制度的行业影响力，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金托管制度是基金行业规范运作的重要制度保障 Ⅱ.基金托管制度被整个资产管理行业广泛效仿 Ⅲ.基金托管制度仅适用于公募基金，不适用于私募基金 Ⅳ.基金托管制度为资产管理行业的风险防控提供了参考范式
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：“基金托管制度被资产管理行业广泛效仿”，资产管理行业涵盖公募基金与私募基金，并非仅适用于公募基金。①②④项均符合基金托管制度的行业影响力，③项说法错误，故选C。

• 9.【单选题】商业银行、证券公司等基金销售机构的准入条件不包括（ ）。
• A.有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施
• B.有相关从业工作者20人以上
• C.有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系
• D.有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度
• 参考答案：B
• 解析：基金销售机构的准入条件有： （1）具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行。 （2）财务状况良好，运作规范稳定。 （3）有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施。 （4）有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施，且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求，基金销售业务的技术系统已与基金管理人、中国证券登记结算公司相应的技术系统进行了联网测试，测试结果符合国家规定的标准。 （5）制定了完善的资金清算流程，资金管理符合中国证监会对基金销售结算资金管理的有关要求。 （6）有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系。 （7）制定了完善的业务流程、销售人员执业操守、应急处理措施等基金销售业务管理制度，符合中国证监会对基金销售机构内部控制的有关要求。 （8）有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度。 （9）中国证监会规定的其他条件。

• 10.【单选题】如果封闭式基金募集期限届满后不能成立，基金管理人要在（ ）日内返还投资者已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。
• A.7
• B.10
• C.15
• D.30
• 参考答案：D
• 解析：如果封闭式基金募集期限届满后不能成立，基金管理人要在30日内返还投资者已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。

• 1.【单选题】关于期货市场具有价格发现功能的原因描述错误的是（ ）。
• A.投机者并不重要，只有套期保值交易才能对价格发现起到作用
• B.标准化合约增加了市场的流动性
• C.期货市场中的供求关系
• D.市场参与者对未来价格变化趋势的预测
• 参考答案：A
• 解析：在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息，标准化合约的转让又增加了市场流动性，期货市场中形成的价格能真实地反映供求状况，同时又为现货市场提供了参考价格，起到了“价格发现”的功能。在期货交易中，投机者为了能在交易中获利，必须努力寻找和评估有关期货的价格信息。由于期货市场上存在着这样一批专业化于信息收集和分析的投机者，使得期货市场的信息利用效率大大提高。他们在交易的过程中频繁地根据新获得的信息进行买卖交易，这些交易行为本身将各种标的资产所内含信息的变化、市场参与者对新信息的判断以及他们对标的资产未来价格变化趋势的预测，通过各自的交易行为传递给市场，由于市场的高度可竞争性以及交易者为了获利而进行的信息搜寻活动，使期货合约的价格能够及时、准确地反映标的资产所包含的信息的变化，交易者也将迅速调整自己的资产组合，使得期货的价格能够更好地反映未来市场的变化。正是因为有投机者参与，套期保值才能顺利进行，而使期货市场具有经济功能。故选项A错误。

• 2.【单选题】关于全收益指数（TRI）的主要目标，以下表述正确的是（ ）。
• A.仅反映成分证券的价格变动
• B.全面反映投资者持有证券组合的真实总回报
• C.反映扣除税费后的再投资回报
• D.跟踪市场利率变动
• 参考答案：B
• 解析：全收益指数（TRI）的目标是全面反映投资者持有该证券组合所能获得的真实总回报。选项A是价格指数的特点；选项C是净收益指数的定位；选项D是债券指数的功能，均不符合全收益指数的核心目标。

• 3.【单选题】关于财务报表的构成，下列说法正确的有（ ）Ⅰ.资产负债表是核心报表之一Ⅱ.利润表反映企业特定时点的经营成果Ⅲ.现金流量表采用收付实现制编制Ⅳ.所有者权益变动表解释权益变动情况。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：财务报表主要包括资产负债表、利润表、现金流量表和所有者权益变动表四张核心报表，Ⅰ正确；利润表反映企业特定期间的经营成果，Ⅱ错误；现金流量表采用收付实现制编制，Ⅲ正确；所有者权益变动表详细记录并解释报告期内所有者权益各组成部分的变动情况，Ⅳ正确，故答案为C。

• 4.【单选题】基金公司治理结构的核心问题不包括（ ）。
• A.股东之间的关系
• B.管理层与普通员工之间的关系
• C.股东与管理层之间的关系
• D.上述均为核心问题
• 参考答案：B
• 解析：基金公司治理结构的核心问题主要包括股东与管理层之间的关系，以及股东之间的关系。A选项股东之间的关系、C选项股东与管理层之间的关系均属于核心问题；D选项上述均为核心问题不符合原文；B选项管理层与普通员工之间的关系不属于核心问题，因此核心问题不包括的是B选项。

• 5.【单选题】基金业绩评价体系不包括（ ）。
• A.基金分类
• B.评价指标计算
• C.评价结果发布
• D.业绩对比
• 参考答案：D
• 解析：基金业绩评价体系包括基金分类、评价指标计算、评价结果发布等多个环节，经过多年的发展和实践，国内外基金评价机构已经形成各具特色、各有侧重的基金业绩评价方法体系。 考点 基金业绩评价业务介绍

• 6.【单选题】关于股票拆分和股票股利，下列说法错误的是（ ）。
• A.不改变股东权益
• B.可以提高股份流动性
• C.降低被收购的难度
• D.向投资者传递公司发展前景良好的信息
• 参考答案：C
• 解析：股价较高的公司通过股票拆分或发放股票股利的方式降低股价，可以提高股份流动性，增加股东数量并提高被收购的难度。

• 7.【单选题】农产品类大宗商品价格主要影响因素是（ ）。
• A.国际能源价格
• B.全球股市波动
• C.天气、自然灾害等自然条件
• D.国家宏观经济政策
• 参考答案：C
• 解析：农产品类大宗商品受到天气、自然灾害等自然条件的影响。选项A国际能源价格是能源类大宗商品的影响因素；选项B全球股市波动与农产品类大宗商品价格无关；选项D国家宏观经济政策是能源类大宗商品的影响因素。

• 8.【单选题】下列不属于基金会计核算的主要内容的是（ ）。
• A.权益核算
• B.估值核算
• C.基金财务会计报告
• D.资产核算
• 参考答案：D
• 解析：基金会计核算的内容主要包括：证券和衍生工具交易核算、权益核算、利息和溢价核算、费用核算、基金申购与赎回核算、估值核算、利润核算、基金财务会计报告以及基金会计核算的复核。

• 9.【单选题】下列选项中属于进行利率互换的主要原因的是（ ）。
• A.双方在同一利率市场上具有绝对优势
• B.双方在固定利率和浮动利率市场上分别具有比较优势
• C.为了即时获取标的资产
• D.为了规避汇率风险
• 参考答案：B
• 解析：“进行利率互换的主要原因是双方在固定利率和浮动利率市场上分别具有比较优势”。A错误，利率互换基于比较优势，非绝对优势；C错误，利率互换不涉及标的资产即时获取；D错误，规避汇率风险是货币互换的作用，故正确答案为B。

• 10.【单选题】下列关于基金业行业自律组织监管，说法错误的是（ ）。
• A.是对政府监管的有益补充
• B.自律组织对市场运作和行为的了解深入，专业水平高
• C.对市场变化的反应比政府机构慢且不够灵活
• D.自律组织可以要求其管理对象除遵循政府法规之外，还要遵守一定的道德规范
• 参考答案：C
• 解析：C项，由于自律组织对市场运作和行为的了解更为深入，专业水平更高，可能对市场变化的反应比政府机构更快、更灵活。

• 1.【单选题】股权投资基金将其在被投资企业中的股权以协议转让等形式变现，从而退出投资，然后根据约定将退出所得分配给（ ）。
• A.托管机构
• B.基金管理人
• C.基金的投资者和管理人
• D.基金投资者
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金的市场参与者主要包括投资者、管理人和第三方服务机构，就收益分配而言，则主要在投资者与管理人之间进行。故选项C正确。

• 2.【单选题】股权投资基金募集资金的主要要求应当包括（ ）。 Ⅰ.向合格投资者募集 Ⅱ.非公开方式募集 Ⅲ.充分信息披露 Ⅳ.不作固定收益承诺
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：总体而言，向合格投资者募集、非公开方式募集、充分信息披露、不作本金不受损失及固定收益的承诺、依法规范募集行为，是对股权投资基金募集的主要要求。

• 3.【单选题】股权投资（ ）应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。
• A.基金托管人
• B.基金发起人
• C.基金管理人
• D.基金持有人
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。

• 4.【单选题】下列说法错误的是（  ）。
• A .私募证券投资基金类管理人可以兼营“投资咨询”业务
• B .对于兼营民间借贷、民间融资、配资业务、小额理财、小额借贷、P2P／P2B、众筹、保理、担保、房地产开发、交易平台等业务的申请机构，由于这些业务与私募基金的属性相冲突，容易误导投资者，为防范风险，基金业协会对从事与私募基金业务相冲突业务的上述机构将不予登记
• C .私募股权投资基金类管理人，需要对“投资咨询”业务进行审慎调查和论证说明
• D .基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务
• 参考答案：A
• 解析：私募证券投资基金类管理人不得兼营“投资咨询”业务。

• 5.【单选题】股权投资基金常用的估值方法中，( )主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。
• A.相对估值法
• B.成本法
• C.清算价值法
• D.经济增加值法
• 参考答案：B
• 解析：成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。

• 6.【单选题】下列关于基金销售协议的表述，错误的是(  )。
• A.基金销售协议中投资者利益部分不作为基金合同附件内容
• B.私募基金管理人委托基金销售机构募集私募基金的，应当以书面形式签订基金销售协议
• C.基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准
• D.基金销售协议中关于私募基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的，应当签订书面基金销售协议，并且协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件（选项A错误）。如果基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准。

• 7.【单选题】国外大学基金会适合参与股权投资基金的主要原因是（ ）。
• A.资金流动性需求高，适合短期投资
• B.作为营利性机构，追求高风险高收益
• C.资金来源稳定，流动性需求低，适合长期投资
• D.受监管限制，仅能投资低风险资产
• 参考答案：C
• 解析：大学基金会是国外股权投资基金稳定的机构投资者，其资金主要来源于社会捐赠。作为非营利基金会，大学基金会为了维持学校的运营而设立，流动性需求较低，适合进行长期投资。C表述正确；A错误，流动性需求低；B错误，是非营利机构；D错误，可投资股权投资基金，故正确答案为C。

• 8.【单选题】基金管理人在选择投后管理模式时，需综合考虑多种因素，下列属于其核心考量因素的有（ ）。 Ⅰ.在管基金主要投资标的的常见发展阶段 Ⅱ.自身的人力资源配置情况 Ⅲ.被投资企业创始人的个人偏好 Ⅳ.明确主责部门及支持部门的职责设置。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人选择投后管理模式时，通常会综合考虑在管基金主要投资标的的常见发展阶段（Ⅰ正确）、自身的人力资源配置（Ⅱ正确），且核心要点是明确主责部门及支持部门的职责设置（Ⅳ正确）。被投资企业创始人的个人偏好（Ⅲ错误）并非基金管理人选择投后管理模式的核心考量因素，其选择主要基于自身管理需求与资源情况，因此本题正确答案为B。

• 9.【单选题】公司型及合伙型股权投资基金清算时，基金财产的清算顺序正确的是( )。
• A.支付清算费用→职工工资→社会保险费用→法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务→向基金投资者进行分配
• B.支付清算费用→职工工资→法定补偿金→社会保险费用→缴纳所欠税款→清偿债务→向基金投资者进行分配
• C.缴纳所欠税款→支付清算费用→职工工资→社会保险费用→法定补偿金→清偿债务→向基金投资者进行分配
• D.职工工资→支付清算费用→社会保险费用→法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务→向基金投资者进行分配
• 参考答案：A
• 解析：公司型及合伙型股权投资基金在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配。

• 10.【单选题】关于基金财产保管和托管的说法，下列表述正确的是（ ）。
• A.在选择托管的情况下，基金管理人与基金托管人共同对投资者承担基金财产保管的受托责任，基金财产保管机构作为基金管理人的代理人对基金财产进行保管
• B.在选择托管的情况下，基金管理人与基金销售机构共同对投资者承担基金财产保管的受托责任，基金财产保管机构作为基金管理人的代理人对基金财产进行保管
• C.在选择托管的情况下，基金管理人与基金托管人共同对投资者承担基金财产保管的受托责任，基金销售机构作为基金管理人的代理人对基金财产进行保管
• D.在选择托管的情况下，基金管理人与基金财产保管机构共同对投资者承担基金财产保管的受托责任，基金托管人作为基金管理人的代理人对基金财产进行保管
• 参考答案：A
• 解析：基金资产保管不同于基金托管。在选择托管的情况下，管理人和托管人对投资者同时承担双重受托责任。在不选择托管而仅选择保管的情况下，基金资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管责任。故A选项正确。