基金从业每日一练(2026年5月28日)

• 1.【单选题】关于ETF联接基金，下列说法错误的是（ ）。
• A.可以在场外申购赎回
• B.绝大部分基金财产投资于目标ETF
• C.可以对ETF部分计提管理费
• D.可以提供定期定额投资等方式来介入ETF的运作
• 参考答案：C
• 解析：C项说法错误，根据中国证监会的规定，ETF联接基金的管理人不得对ETF联接基金财产中的ETF部分计提管理费。

• 2.【单选题】私募基金管理人申请登记时，实缴货币资本的最低要求是（ ）。
• A.500万元人民币
• B.1000万元人民币
• C.2000万元人民币
• D.3000万元人民币
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人申请登记时，实缴货币资本不低于1000万元人民币或者等值可自由兑换货币，对专门管理创业投资基金的私募基金管理人另有规定的，从其规定。500万元是创业投资基金备案时首期实缴金额，2000万元是投向单一标的的私募基金最低规模，3000万元无依据。因此B选项正确。

• 3.【单选题】对基金产品的未来收益进行预测属于（ ）。
• A.基金管理公司可自主决策的事项
• B.需要事先向监管部门申请的事项
• C.基金信息披露的禁止行为
• D.法规许可的行为
• 参考答案：C
• 解析：对基金产品的未来收益进行预测属于基金信息披露的禁止行为。

• 4.【单选题】关于基金交易业务控制的内容，以下表述正确的是（ ）。
• A.基金交易应实行集中交易制度，基金经理直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易
• B.公司应当执行公开的教育分配制度，确保不同投资者的利益能够得到公正对待
• C.建立完善的交易记录制度，每日投资组合列表等应当及时核对并自行保管
• D.公司应当建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全设施
• 参考答案：D
• 解析：基金交易业务控制的内容包括：①基金交易应实行集中交易制度，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易；②公司应当建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全设施；③投资指令应当进行审核，确认其合法、合规与完整后方可执行，如出现指令违法违规或者其他异常情况，应当及时报告相应部门与人员；④公司应当执行公平的交易分配制度，确保不同投资者的利益能够得到公平对待；⑤建立完善的交易记录制度，每日投资组合列表等应当及时核对并存档保管；⑥建立科学的交易绩效评价体系。

• 5.【单选题】下列适用于基金产品注册普通程序的是（ ）。 Ⅰ.合格境内机构投资者（QDII）基金 Ⅱ.交易型指数基金 Ⅲ.货币市场基金 Ⅳ.基金中基金（FOF)
• A.Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、V
• C.Ⅰ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、 Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：适用于简易程序的产品包括常规股票基金、混合基金、债券基金、指数基金、货币基金、发起式基金、合格境内机构投资者(QDII)基金、理财基金和交易型指数基金(含单市场、跨市场／跨境ETF)及其联接基金。 分级基金、基金中基金(FOF)及中国证监会认定的其他特殊产品暂不实行简易程序。

• 6.【单选题】（ ）金融研究办公室发布的《资产管理与金融稳定报告》对资产管理行业涉及的范围进行了详细的划分。
• A.美国财政部
• B.英国财政部
• C.美国银行
• D.中央银行
• 参考答案：A
• 解析：美国财政部金融研究办公室发布的《资产管理与金融稳定报告》对资产管理行业涉及的范围进行了详细的划分。

• 7.【单选题】下列有关公开披露基金信息的说法，错误的是（ ）。
• A.禁止进行虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
• B.禁止对基金的证券投资业绩进行预测
• C.禁止违规承诺收益或者承担损失
• D.可以诋毁其他基金管理人或者基金销售机构
• 参考答案：D
• 解析：公开披露基金信息，不得有下列行为：虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；对证券投资业绩进行预测；违规承诺收益或者承担损失；诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构；法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

• 8.【单选题】招募说明书及基金份额发售公告中有关基金销售费用的信息内容不包括（  ）。
• A.基金销售费用收取的条件、方式、用途和费用标准
• B.约定支付报酬的比例和方式
• C.以简单明了的格式和举例方式向投资人说明基金销售费用水平
• D.中国证监会规定的其他有关基金销售费用的信息事项
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当在招募说明书及基金份额发售公告中载明以下有关基金销售费用的信息内容： ①基金销售费用收取的条件、方式、用途和费用标准；A项 ②以简单明了的格式和举例方式向投资人说明基金销售费用水平；C项 ③中国证监会规定的其他有关基金销售费用的信息事项。D项

• 9.【单选题】基金机构即基金市场主体，其不包括（ ）。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金监管机构
• D.基金销售机构
• 参考答案：C
• 解析：基金机构即基金市场主体，包括基金管理人、基金托管人以及基金销售机构、基金注册登记机构等基金服务机构。

• 10.【单选题】某集合私募资产管理计划因存续期届满且不展期而终止，关于其清算财产分配的表述，正确的是（ ）。
• A.必须以实物资产形式分配给投资者
• B.应当按照投资者持有份额比例分配，原则上以货币资金形式支付
• C.可以将全部财产交由托管人代为管理
• D.无需按份额比例分配，由管理人自行决定
• 参考答案：B
• 解析：清算后的剩余财产，集合资产管理计划应当按照投资者持有份额占总份额的比例，原则上以货币资金形式分配给投资者；资产管理合同另有约定的，从其约定；但不得违反中国证监会规定。因此B选项正确。必须以货币资金形式为主，A选项错误；无需交由托管人管理，C选项错误；需按份额比例分配，D选项错误。

• 1.【单选题】建议为增加市场的透明度，监管当局和各类组织应该不断改善投资基金运作的市场体系属于《集合投资计划治理白皮书》内容中的（  ）。
• A.投资者权利
• B.透明度与信息公开
• C.投资基金的内部治理
• D.市场纪律与市场体系
• 参考答案：D
• 解析：《集合投资计划治理白皮书》中市场纪律与市场体系的内容包括：①建议为增加市场的透明度，监管当局和各类组织应该不断改善投资基金运作的市场体系；②加强对投资者的教育有利于改善其金融知识能力，有助其做出明智的决策；③相关信息应当通过大众传媒、财经传媒、专门的基金出版物以及咨询分析机构等众多渠道发放；④在信息传播中，现代化信息技术也应当充分运用。

• 2.【单选题】我国证券业收入的主要组成部分是（ ）。
• A.买卖价差
• B.印花税
• C.佣金
• D.过户费
• 参考答案：C
• 解析：佣金是指交易成功后，投资者根据交易额，按照一定比例付给经纪人的费用，是证券交易中最普遍、最清晰的成本。据中国证券业协会提供的数据，２０１３年我国证券业营业收入达到了１５９０亿元，其中佣金收入为７６０亿元，占比为４７．８％，是证券业收入的主要组成部分。

• 3.【单选题】假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%，每年计息一次，则下列表述正确的是（ ）。
• A.3年后领取更有利
• B.无法比较何时领取更有利
• C.目前领取并进行投资更有利
• D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别
• 参考答案：C
• 解析：若将10000元领取后进行投资，年利率为20%，每年计息一次，3年后的终值为：FV=10000×(1+0.2)^3=17280(元)。将10000元领取后进行投资3年，比3年后可领取的15000元多2280元，因此选择目前领取并进行投资更有利。

• 4.【单选题】假设某公募基金3月17日的基金资产净值为50,000万元，3月18日的基金资产净值为46,000万元，该基金的管理费率为1%，该年实际天数为365天，则该基金3月18日应计提的管理费用为（ ）。
• A.1.26万元
• B.1.37万元
• C.1.45万元
• D.1.30万元
• 参考答案：B
• 解析：H＝E×R/当年实际天数，H表示每日计提的费用，E表示前一日的基金资产净值，R表示年费率，因此H＝50000×1%/365＝1.369≈1.37。

• 5.【单选题】地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由（ ）负责偿还的债券。
• A.金融机构
• B.地方政府
• C.公司和企业
• D.中央政府
• 参考答案：B
• 解析：地方政府债包括由中央财政代理发行和地方政府自主发行的由地方政府负责偿还的债券。

• 6.【单选题】对于我国证券交易所市场实行多边净额清算的证券交易，（ ）是所有结算参与人的共同对手方。
• A.主承销商
• B.证券交易所
• C.中国结算公司
• D.结算银行
• 参考答案：C
• 解析：对于我国证券交易所市场实行多边净额清算的证券交易，证券登记结算机构(即中国结算公司)是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手方。

• 7.【单选题】进行基金业绩评价不能仅看回报率，还必须考虑其他因素，以下属于基金业绩评价必须考虑的因素是（ ）
• A.基金公司资产管理规模
• B.基金经理从业年限
• C.基金公司股权稳定性
• D.基金规模
• 参考答案：D
• 解析：为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑： 1.基金管理规模； 2.时间区间； 3.综合考虑风险和收益。 综上，该题选D。

• 8.【单选题】（ ）流动性较好，买卖价差小。
• A.大盘蓝筹股
• B.小盘股
• C.新兴市场股票
• D.绩优蓝筹股
• 参考答案：A
• 解析：买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小；小盘股则反之。成熟市场，如美国市场的股票，流动性较好，价差较小；而新兴市场买卖价差则较大。

• 9.【单选题】基金会计的核算主体为（ ）。
• A.企业
• B.基金托管人
• C.证券投资基金
• D.基金管理人
• 参考答案：C
• 解析：基金会计的核算主体为证券投资基金。

• 10.【单选题】关于自由现金流（FCFF）贴现模型与股权资本自由现金流（FCFE）贴现模型，以下表述错误的是( )
• A. FCFE中的股权要求回报率可以根据CAPM模型计算
• B. FCFE贴现模型中用到的贴现率同时考虑了债务资本成本和股权成本
• C. FCFE贴现模型是将预期的未来股权活动现金流用相应的股权要求回报率折现来计算公司股权价值
• D. 自由现金流是指可以向股权投资者分派的税后现金流量
• 参考答案：B
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202108191735256681514f8-317acb3b2cba/202411151101.jpg" style="width:100%;"/>

• 1.【单选题】在股权投资基金中，不需要缴纳所得税的基金组织形式包括（ ）。
• A.公司型基金和契约型基金
• B.公司型基金和合伙型基金
• C.公司型基金、合伙型基金和契约型基金
• D.契约型基金和合伙型基金
• 参考答案：D
• 解析：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。契约型基金并非企业，因此不是企业所得税的纳税主体。故选项D符合题意。

• 2.【单选题】关于投委会委员的披露与更换，下列说法正确的是（ ）。
• A.基金合同必须列举投委会委员的具体名单
• B.当发生委员更换时，基金管理人无需向投资者披露
• C.基金合同中应当约定投委会构成方式、委员人数
• D.投委会委员的具体情况无需向投资者披露
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P278-280 基金合同一般不会列举投委会委员的具体名单，故A错误。 当发生委员更换时，基金管理人应及时向投资者披露，故B错误。 基金合同中应当约定投委会构成方式、委员人数，故C正确。 基金管理人应当向投资者披露投委会委员的具体情况，故D错误

• 3.【单选题】关于投资后管理的作用，以下表述错误的是（ ）。
• A.通过项目跟踪与监控，发现潜在投资项目的投资价值
• B.通过项目跟踪与监控，管理和防范投资风险
• C.通过提供增值服务，协助被投资企业利用资本市场
• D.通过提供增值服务，提升被投资企业自身价值
• 参考答案：A
• 解析：投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。投资机构往往通过持续的投资后管理来识别并防范各类风险，防止风险的恶性化与扩大化，保障股权投资的资金安全，并为远期的退出创造有利条件。

• 4.【单选题】某股权投资基金管理人首次募集基金，其募集周期较成熟管理人更长，主要原因是（ ）。
• A.首次募集无需合规流程，流程更简单
• B.首次募集缺乏历史业绩，投资者认可度较低
• C.首次募集投资者数量更多，沟通效率更高
• D.首次募集基金规模更小，所需时间更短
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的募集活动通常需要较长的时间周期，这一点在首次募集基金的基金管理人中尤为显著，结合行业逻辑，首次募集因缺乏历史业绩支撑，投资者信任建立难度大，导致周期更长。B表述正确；A错误，首次募集仍需合规流程；C错误，首次募集投资者数量通常更少；D错误，规模小不必然导致周期短，故正确答案为B。

• 5.【单选题】合格投资者必须具备的要素包括( )。 Ⅰ 具备风险识别能力 Ⅱ 达到规定的资产规模或收入水平 Ⅲ 具备风险承担能力 Ⅳ 具备专业的投资能力
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：我国的合格投资者认定标准与其他主要国家的标准大致类似。按照我国《证券投资基金法》的规定，合格投资者是指“达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人”。

• 6.【单选题】关于股权投资基金的募集，说法错误的是( )
• A.我国目前股权投资基金只允许非公开募集
• B.只能向合格投资者募集
• C.基金管理人可以选择自行向投资者募集基金
• D.基金管理人选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金需要向证监会申请批准
• 参考答案：D
• 解析：本题考查股权投资基金运作流程。在募集阶段，基金管理人向投资者募集资金并发起设立基金。就募集主体而言，基金管理人通常是具备专业投资管理水平和风险管理能力的主体，基金管理人可以选择自行向投资者募集基金，也可以选择委托有资质的第三方募集机构代为募集基金；就募集方式而言，有公开募集和非公开募集，我国目前仅允许非公开募集股权投资基金；就募集对象而言，通常只能向合格投资者募集；就基金组织形式而言，一般可选择采用公司、有限合伙或信托（契约）这三种组织形式设立股权投资基金。

• 7.【单选题】若采用企业自由现金流折现模型对目标公司估值，其对应的折现率应选择（ ）。
• A.股权资本成本
• B.无风险利率
• C.加权平均资本成本
• D.市场平均收益率
• 参考答案：C
• 解析：折现率的选择取决于使用的现金流，二者要对应，企业自由现金流对应的折现率为加权平均资本成本（WACC）。

• 8.【单选题】股东会决策的事项不包括（ ）。
• A.对公司上市进行决策
• B.修改公司章程
• C.批准公司发展战略
• D.对公司利润分配进行决策
• 参考答案：C
• 解析：股东会是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程（选项B不符合题意），聘任和解聘公司董事，并对公司的上市（选项A不符合题意）、增资、减资、利润分配（选项D不符合题意）等重大事项进行决策。选项C符合题意，董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员以及决定公司高级管理人员的考核薪酬与激励制度等重要决策。故本题选C。

• 9.【单选题】股权投资基金清算人在执行清算职责时，需开展的工作是（ ）。 Ⅰ.清查核实基金财产 Ⅱ.制定清算方案 Ⅲ.向投资者披露清算进展 Ⅳ.分配剩余基金财产。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：解散及清算条款通常涵盖解散和清算的触发事件､清算程序､清算人或其选任方式及其职权､剩余财产的分配等，清算人职权包括清查财产、制定方案、披露进展、分配剩余财产等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于清算人工作内容，故正确答案为D。

• 10.【单选题】基金托管人职责不包括（ ）。
• A.办理清算、交割事宜
• B.基金份额登记
• C.复核审查资产净值
• D.开展投资监督
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金托管是指具有托管业务资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同或托管协议的约定，对基金履行安全保管财产、开设基金资金账户、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。故选B。