基金从业资格每日一练(2026年1月17日)

• 1.【单选题】下列关于ETF与LOF的说法，错误的是（ ）。
• A.二者申购、赎回的标的都是一篮子股票
• B.二者申购、赎回的场所不同
• C.ETF通常采用完全被动式管理方法；LOF可以是指数基金，也可以是主动管理型基金
• D.ETF每15秒提供一个基金参考净值报价，LOF通常每1天只提供1次或几次基金净值报价
• 参考答案：A
• 解析：ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票，而LOF的申购和赎回是基金份额与现金的对价。

• 2.【单选题】混合基金是指（ ）的基金。
• A.主要投资于股票、债券，且60％以上投资于股票
• B.主要投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的
• C.主要投资于股票、债券，且80％以上投资于债券
• D.主要投资于股票、债券，且不低于20％的基金资产投资于货币市场工具
• 参考答案：B
• 解析：根据中国证监会对基金类别的分类标准： 基金资产80％以上投资于股票的为股票基金。 基金资产80％以上投资于债券的为债券基金。 仅投资于货币市场工具的为货币市场基金。 投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。

• 3.【单选题】下列关于QDII基金份额认购和分级基金份额的说法，不正确的是（ ）。
• A.基金管理人可以根据产品特点确定QDII基金份额面值的大小
• B.QDII基金份额只能用人民币认购
• C.目前我国分开募集的分级基金仅限于债券型分级基金
• D.分级基金份额募集期间可以通过基金管理人及其销售机构的营业网点进行场外认购
• 参考答案：B
• 解析：QDII基金份额除可以用人民币认购外，也可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购。故B项错误。

• 4.【单选题】（ ）是基金管理公司及子公司的资产管理业务。
• A.定向资产管理计划
• B.创业投资基金
• C.公募基金和各类非公募资产管理计划
• D.集合资产管理计划
• 参考答案：C
• 解析：公募基金和各类非公募资产管理计划是基金管理公司及子公司的资产管理业务。（AD两项是证券资产管理公司的资产管理业务，B项是私募机构的资产管理业务）

• 5.【单选题】基金管理公司董事会审议事项中必须经2/3以上独立董事通过的是（ ）。 Ⅰ 公司审计事务 Ⅱ 基金审计事务 Ⅱ 公司年度报告 Ⅳ 基金年度报告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：董事会审议下列事项，应当经过2/3以上的独立董事通过： ①公司及基金投资运作中的重大关联交易； ②公司和基金审计事务，聘请或者更换会计师事务所； ③公司管理的基金的半年度报告和年度报告； ④法律、行政法规和公司章程规定的其他事项。

• 6.【单选题】2017年4月，中国证监会机构监管部发布了（ ），根据基金投资标的及投资方向的不同，将FOF的产品类别细分为：股票型FOF、债券型FOF、货币型FOF、混合型FOF以及其他类型FOF。
• A.《基金中基金(FOF)审核指引》
• B.《公开募集证券投资基金运作指引第2号一基金中基金指引》
• C.《公开募集证券投资基金运作管理办法》
• D.《证券投资基金法》
• 参考答案：A
• 解析：2017年4月，中国证监会机构监管部发布了《基金中基金(FOF)审核指引》，根据基金投资标的及投资方向的不同，将FOF的产品类别细分为：股票型FOF、债券型FOF、货币型FOF、混合型FOF以及其他类型FOF。

• 7.【单选题】非公开募集基金财产的投资范围包括（ ）。 Ⅰ.公开发行的股份有限公司股票 Ⅱ.股指期货 Ⅲ.港股通股票
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金财产的证券投资，包括买卖公开发行的股份有限公司股票、债券、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。

• 8.【单选题】金融交易的组织方式不包括（ ）。
• A.有固定场所、有制度、集中进行交易的方式
• B.在证券交易所之外各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式
• C.借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式
• D.在各非金融机构柜台上的集中交易方式
• 参考答案：D
• 解析：金融交易主要有以下组织方式： (1)场内交易方式，指有固定场所、有制度、集中进行交易的方式，如交易所交易方式。 (2)场外交易方式，是相对于交易所交易而言的，指在证券交易所之外各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式。 (3)电信网络交易方式，指没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方式。

• 9.【单选题】关于合规和合规管理的概念，下列说法错误的是（  ）。
• A. 合规管理是一种风险管理活动，是对业务活动是否遵守法律、监管规定、规则、行业自律准则等一种鉴证行为
• B. 合规管理中的“规”是指基金业协会和证券业协会等自律性组织制定的适用于全行业的规范、标准、惯例
• C. 合规风险是指因证券基金经营机构或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规或准则而使证券基金经营机构被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险
• D. 合规是指证券基金经营机构及其员工的经营管理和执业行为与法律、规则和准则一致
• 参考答案：B
• 解析：B项说法错误，合规管理的规则包括法律法规、监管规定、规则、行业自律准则。

• 10.【单选题】公募基金的基金份额持有人大会可行使的职权范围不包括（ ）。
• A.决定更换基金托管人
• B.决定更换基金管理人
• C.决定终止基金合同
• D.决定更换基金销售人
• 参考答案：D
• 解析：基金份额持有人大会由全体基金份额持有人组成，行使下列职权： ①决定基金扩募或者延长基金合同期限； ②决定修改基金合同的重要内容或者提前终止基金合同； ③决定更换基金管理人、基金托管人； ④决定调整基金管理人、基金托管人的报酬标准； ⑤基金合同约定的其他职权。

• 1.【单选题】目前，我国货币市场基金的收益一般( )结转损益。
• A. 逐月
• B. 按季度
• C. 逐日
• D. 根据需要
• 参考答案：C
• 解析：目前，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。

• 2.【单选题】关于弱有效市场，以下表述错误的是（ ）
• A.投资分析中的技术分析方法将一直有效
• B.期望从过去的价格数据中获益将是徒劳的
• C.证券价格已经充分反映了全部历史价格信息
• D.证券价值已经充分反映了全部历史交易信息
• 参考答案：A
• 解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。如果这些历史信息对证券价格的变动不会产生任何影响，则意味着证券市场达到了弱有效；这说明这些历史信息已经被投资者充分消化利用并反映到了证券价格上。因此，在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。

• 3.【单选题】下列关于证券投资基金的说法中，正确的是（  ）。 Ⅰ、反映的是债权债务关系，是一种债权凭证 Ⅱ、基金是独立的资产管理产品，风险自担 Ⅲ、资金主要投向有价证券等金融工具或产品 Ⅳ、可以投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅱ正确：基金是独立的资产管理产品，风险自担。 Ⅲ正确：基金所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。 Ⅳ正确：投资者购买基金份额，可间接持有一篮子证券资产，有效分散单一证券价格波动带来的风险。 Ⅰ错误：股票体现股东权利关系，债券体现债权债务关系，而基金体现信托关系(或信义关系)。 综上，该题选B。

• 4.【单选题】在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率（ ）。
• A.反方向增减
• B.两者之间变动没有关系
• C.同方向增减
• D.贴息债券同方向增减，附息债券反方向增减
• 参考答案：C
• 解析：在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。

• 5.【单选题】我国封闭式基金发行时，主要采用（  ）的发行方式。
• A. 网上和交易所
• B. 柜台和交易所
• C. 网上和网下
• D. 柜台和网上
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：封闭式基金在发售方式上，主要有网上发售与网下发售两种方式。

• 6.【单选题】2023 年 7 月，国务院颁布的填补了私募基金行政法规空白的法规是（  ）
• A. 《证券投资基金销售管理办法》
• B. 《私募投资基金监督管理条例》
• C. 《公开募集证券投资基金运作管理办法》
• D. 《证券投资基金管理公司管理办法》
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：2023年7月，历经近十年经过反复研究论证，国务院终于颁布《私募投资基金监督管理条例》，填补了私募基金行政法规的空白，对私募基金行业而言具有里程碑意义。私募基金规则体系重塑，生态环境发生显著变化，私募基金行业开始有序发展。 选项ACD为干扰项。

• 7.【单选题】全球投资业绩标准(GIPS)关于收益率的具体计算，以下描述错误的是（ ）。
• A.不同期间的收益率必须以几何平均方式相关联
• B.CIPS必须采用经现金流调整后的时间加权收益率
• C.所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支
• D.GIPS必须采用净收益率
• 参考答案：D
• 解析：GIPS收益率的计算必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。

• 8.【单选题】证券登记结算机构为证券市场提供安全、高效的证券登记结算服务。根据自律管理的要求，它需采取保证业务的正常运行的措施不包括（ ）。
• A.制定完善的风险防范机制和内部控制制度
• B.建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范
• C.建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系
• D.不用对结算数据和技术系统进行备份，只需制定业务紧急应变程序和操作流程
• 参考答案：D
• 解析：证券登记结算机构为证券市场提供安全、高效的证券登记结算服务。根据自律管理的要求，它需采取以下措施保证业务的正常运行：一是要制定完善的风险防范机制和内部控制制度；二是要建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；三是要建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；四是要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程。

• 9.【单选题】管理人中管理人产品需委托两个或者两个以上符合条件的第三方资产管理机构就资产管理产品的部分或者全部资产提供（  ）。
• A. 资金支持
• B. 投资建议
• C. 托管服务
• D. 销售服务
• 参考答案：B
• 解析：选项 B 正确：管理人中管理人产品，是管理人管理的同时符合以下两个特征的资产管理产品： (1)管理人委托两个或者两个以上符合条件的第三方资产管理机构(投资顾问)就资产管理产品的部分或者全部资产提供投资建议； (2)根据资产配置需要将资产管理产品的资产划分为两个或者两个以上资产单元，每一个资产单元按规定单独开立证券期货账户。

• 10.【单选题】在基金财务报表中，由基金资产估值引起的资产价值变动，可作为（ ）计入当期损益。
• A.公允价值变动损益
• B.投资收益
• C.其他收入
• D.利息收入
• 参考答案：A
• 解析：基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。

• 1.【单选题】我国基金行业的自律组织是（ ）。
• A.中国证监会
• B.中国证券投资基金业协会
• C.中国证券业协会
• D.中国人民银行
• 参考答案：B
• 解析：中国证券投资基金业协会是我国基金行业的自律组织。

• 2.【单选题】在基金运作过程中，会计师事务所由（ ）委任。
• A.基金投资人
• B.基金管理人
• C.基金托管人
• D.被投资机构
• 参考答案：B
• 解析：担任基金或基金管理人的审计机构的会计师事务所由基金管理人委任，按照与基金或基金管理人签订的协议对基金或基金管理人的财务报表进行审计。投资者可以参与选择承办基金审计业务的审计机构，

• 3.【单选题】股权投资基金设立完成后，应在( )办理基金备案。
• A.中国证监会
• B.中国证券投资基金业协会
• C.工商管理部门
• D.中国银保监会
• 参考答案：B
• 解析：按照现行规则，股权投资基金设立完成后，应在中国证券投资基金业协会办理基金备案。

• 4.【单选题】下列关于普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品时基金销售应遵循的程序，错误的是( )。
• A.普通投资者主动向基金募集机构提出申请，明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品时，基金募集机构及其工作人员主动推介此类基金产品或服务的信息
• B.基金募集机构对普通投资者资格进行审核，确认其不属于风险承受能力最低类别投资者，也没有违反投资者准入性规定
• C.基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知其该产品或服务风险高于投资者承受能力
• D.普通投资者对该警示进行确认，表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力，并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示
• 参考答案：A
• 解析：普通投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品的，基金销售应遵循以下程序： ①普通投资者主动向基金募集机构提出申请，明确表示要求购买具体的、高于其风险承受能力的基金产品，并同时声明，基金募集机构及其工作人员在基金销售过程中没有主动推介该基金产品或服务的信息； ②基金募集机构对普通投资者资格进行审核，确认其不属于风险承受能力最低类别投资者，也没有违反投资者准入性规定； ③基金募集机构向普通投资者以纸质或电子文档的方式进行特别警示，告知其该产品或服务风险高于投资者承受能力； ④普通投资者对该警示进行确认，表示已充分知晓该基金产品或者服务风险高于其承受能力，并明确作出愿意自行承担相应不利结果的意思表示； ⑤基金募集机构履行特别警示义务后，普通投资者仍坚持购买该产品或者服务的，基金募集机构可以向其销售相关产品。 A项说法错误，故本题选A。

• 5.【单选题】（ ）不仅是企业发展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排。
• A.公司战略与业务发展定位
• B.经营风险控制情况
• C.公司治理
• D.高层管理人员尽职与异动情况
• 参考答案：C
• 解析：公司治理不仅是企业发展和价值增值的重要基础，同时也是保障投资机构投资权益的重要制度安排。

• 6.【单选题】股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和（  ）。
• A. 一般个人客户
• B. 一般单位客户
• C. 高净值单位客户
• D. 高净值个人客户
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户，基金投向则以未上市企业的股权和已上市企业的非公开交易股权为主。

• 7.【单选题】股权投资基金投资流程通常包括（ ）。 Ⅰ项目开发与筛选Ⅱ尽职调查 Ⅲ签署投资框架协议Ⅳ投资交割
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签署投资框架协议、尽职调查、投资决策、签署投资协议、投资交割等主要环节。

• 8.【单选题】下列关于财务尽职调查的说法中，错误的是（ ）。
• A.财务尽职调查多使用趋势分析、结构分析等分析工具
• B.现场调查是财务尽职调查不可或缺的环节
• C.财务分析是尽职调查工作的核心，涉及业务、资产等
• D.财务尽职调查的主要目的是评估企业存在的财务风险及投资价值
• 参考答案：C
• 解析：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在公司创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。C项说法错误。

• 9.【单选题】投资机构持有G公司25%的股权并享有常见股东权利，其余股权由投资创始人团队持有，现创始人团队欲向新股权投资机构T出售其持有的25%的股权，如果投资机构也向T出售其持有的部分股权，则可以选择行使（ ）。
• A.随售权条款
• B.第一拒绝权条款
• C.回售权条款
• D.反摊薄条款
• 参考答案：A
• 解析：本题考查的是随售权条款的基本运用。随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。故现创始人团队欲向新股权投资机构T出售其持有的25%的股权，如果投资机构也向T出售其持有的部分股权，则可以选择行使随售权条款。 第一拒绝权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。 回售权条款，是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。 反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。

• 10.【单选题】下列对于相对估值法的评价不准确的是( )。
• A.运用简单，易于理解
• B.主观因素相对较多
• C.可以及时反映市场看法的变化
• D.受可比公司企业价值偏差影响
• 参考答案：B
• 解析：相对估值法具有以下优点： 第一，运用简单，易于理解。 第二，主观因素相对较少。B选项不准确，故本题选B。 第三，可以及时反映市场看法的变化。 同时，相对估值法也有以下不足： 第一，受可比公司企业价值偏差影响。 第二，分析结果的可靠性受可比公司质量的影响，有时很难找到合适的可比公司。