基金从业每日一练(2026年7月7日)

• 1.【单选题】基金管理人的年度合规报告中，应当包含的内容是（ ）。
• A.公司下一年度的投资策略规划
• B.合规负责人履行职责的情况
• C.业务部门的季度业绩总结
• D.客户投诉的具体处理细节
• 参考答案：B
• 解析：年度合规报告包括合规负责人履行职责情况、违法违规行为及整改情况、合规管理有效性评估等内容。A是投资策略（非合规内容），C是业绩总结（非合规内容），D是客户投诉处理（属于投诉举报管理，非年度合规报告的必备内容）。

• 2.【单选题】下列投资者视为合格投资者的是（ ）。 Ⅰ.社会保障基金 Ⅱ.慈善基金 Ⅲ.依法设立并在基金业协会备案的投资计划 Ⅳ.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：下列投资者视为合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金。（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划。（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员。（4）中国证监会规定的其他投资者。

• 3.【单选题】下列关于封闭式基金特点的表述，错误的是（ ）。
• A.基金无特定存续期限
• B.基金份额可以在依法设立的证券交易所交易
• C.基金份额持有人不得随时申请赎回
• D.基金份额在基金合同期限内固定不变
• 参考答案：A
• 解析：封闭式基金是指采用封闭方式运作的基金，其基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以依法在证券交易所上市交易，或者按照法律法规规定和基金合同约定在中国证监会认可的交易场所或通过其他方式进行转让。但基金份额持有人不得在基金合同期限内申请赎回。

• 4.【单选题】道德与法律是社会行为规范最重要的两种形式，下列关于道德与法律的说法正确的是（  ）。
• A.道德和法律都属于经济基础范畴
• B.道德评价以法律规范为基础
• C.法律的实施对道德观念的培养可以起到强化促进作用
• D.道德在调整范围和约束力两方面均对法律有补充作用
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P157-158 A项，道德和法律都属于上层建筑范畴。 B项，法律规范以道德评价为基础，法律规范将“必须遵守”的道德规范转化为法律规范。 D项，道德在调整范围上对法律具有补充作用，法律在约束力上对道德具有补充作用。

• 5.【单选题】下列属于监管基金活动的部门规章和规范性文件的是（ ）
• A.《基金经理注册登记规则》
• B.《证券投资基金管理公司管理办法》
• C.《公开募集证券投资基金销售公平竞争行为规范》
• D.《基金从业人员证券投资管理指引（试行）》
• 参考答案：B
• 解析：监管基金活动的部门规章和规范性文件主要有：《证券投资基金管理公司管理办法》《证券投资基金管理子公司管理暂行规定》《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》《证券投资基金托管业务管理办法》《公开募集证券投资基金风险准备金监督管理暂行办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《证券投资基金销售管理办法》《证券投资基金信息披露管理办法》《证券投资基金评价业务管理暂行办法》等。

• 6.【单选题】下列属于基金估值核算机构职责的是（ ）。
• A.根据投资人风险承受能力销售合适的基金产品
• B.为基金投资者提供个性化的投资顾问服务
• C.开展基金会计核算及相关业务资料的保存管理
• D.负责基金份额的登记及资金结算
• 参考答案：C
• 解析：基金估值核算机构的职责包括开展基金会计核算、估值、报表编制，以及相关业务资料的保存管理等（对应C选项）。根据投资人风险承受能力销售基金产品是基金销售机构的核心职责（A错误）；为投资者提供投资顾问服务属于基金投资顾问机构的业务范围（B错误）；负责基金份额的登记及资金结算是基金份额登记机构的职责（D错误）。

• 7.【单选题】制定内部控制制度要以（ ）为出发点。
• A.符合国家法律、法规、规章和各项规定
• B.涵盖公司经营管理的各个环节
• C.审慎经营、防范和化解风险
• D.及时的修改或完善制度
• 参考答案：C
• 解析：制定内部控制制度应当以审慎经营、防范和化解风险为出发点。

• 8.【单选题】根据公募基金公司会计系统控制的要求，关于会计岗位设置的说法，正确的是（ ）。
• A.需要相互监督的岗位可由一人独自操作全过程
• B.无需明确职责划分，按经验操作即可
• C.在岗位分工基础上明确各会计岗位职责
• D.会计岗位无需相互监督
• 参考答案：C
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。

• 9.【单选题】（ ）是指基金管理人体现合规理念、培育合规文化、实现合规管理目标的纲领性、指导性的文件。
• A.合规培训
• B.合规政策
• C.合规监测
• D.合规咨询
• 参考答案：B
• 解析：合规政策是指基金管理人体现合规理念、培育合规文化、实现合规管理目标的纲领性、指导性的文件，是对基金管理人开展合规工作提出的原则性要求。

• 10.【单选题】披露上市交易公告书的基金品种是（  ）。
• A.上市开放式基金
• B.封闭式基金
• C.交易型开放式指数基金
• D.以上所有选项
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P130 目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金（B项）、上市开放式基金（A项）和交易型开放式指数基金（C项）以及分级基金子份额。故本题选D项。

• 1.【单选题】A、B公司想借入3年期100万元的借款，A公司融资成本分别为固定利率8％，浮动利率SHIBOR+0．5％，B公司融资成本分别为固定利率10％，浮动利率SHIBOR+1％，双方可以通过（ ）降低融资成本。
• A.货币互换
• B.利率互换
• C.股权互换
• D.信用违约互换
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P315-P319 利率互换，是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。双方进行利率互换的主要原因是双方在固定利率和浮动利率市场上分别具有比较优势。本题中A公司在固定利率市场上具有比较优势，B公司在浮动利率市场上有比较优势，双方利用各自的比较优势为对方借款，然后进行互换，从而达到共同降低筹资成本的目的。

• 2.【单选题】下列不属于市场风险管理的主要措施的是（ ）。
• A.关注宏观经济指标和趋势，评估系统性风险并提出应对策略
• B.建立健全针对债券发行人的内部信用评级体系，评估发行人信用风险
• C.使用夏普比率、特雷诺比率等指标衡量投资组合风险调整后收益
• D.借助情景分析和压力测试，评估投资组合在极端市场下的承受能力
• 参考答案：B
• 解析：B选项建立健全针对债券发行人的内部信用评级体系，评估发行人信用风险属于信用风险管理的主要措施，并非市场风险管理措施，故本题答案为B。

• 3.【单选题】机构投资人将另类投资产品纳入其传统投资组合的主要原因是（  ）。
• A.纳入另类投资产品可以很大程度上降低投资组合的夏普比率
• B.另类投资产品具有强监管，信息透明度高的特性，从而较为安全
• C.纳入另类投资产品可以提高投资回报和分散投资风险
• D.另类投资产品收益的标准差较小能分散投资组合的风险
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P326-P328 选项C正确：投资者将另类投资产品纳入投资组合当中，主要目的是通过投资组合提高投资回报和分散风险。 选项A错误：夏普比率是衡量单位风险所获得的超额回报的指标。另类投资产品的引入通常是为了提高投资组合的风险调整后收益，而不是降低夏普比率。 选项B错误：另类投资产品往往具有较低的流动性、较高的复杂性和较少的监管，信息透明度也相对较低。 选项D错误：并不是所有另类投资产品的波动性都比传统资产低。而且，另类投资产品的优势在于其与传统资产的低相关性，从而有助于分散风险。

• 4.【单选题】可转换债券转成股票之后，持有者（ ）
• A.不享有任何权利
• B.可以享有股票的分红派息
• C.可以同时享有债券的利息和股票的分红派息
• D.可以享有债券的利息
• 参考答案：B
• 解析：可转换债券在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系；转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系，可以享受股票的分红派息。

• 5.【单选题】某证券投资基金拟进行一笔协议存款投资，基金管理人根据协议存款合同约定出具划款指令给基金托管人，由基金托管人将款项从基金资产划出至存款银行指定账户。这一过程体现了证券投资基金（ ）的特点。
• A.独立托管、相互制衡
• B.集合理财、专业管理
• C.组合投资、分散风险
• D.严格监管、信息透明
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人负责基金的投资运作，基金托管人负责基金财产的保管，形成相互制约、相互监督的制衡机制，保障投资者的利益。

• 6.【单选题】基金管理费率通常与基金投资风险（ ）。
• A.成正比
• B.成反比
• C.无关
• D.无法判断
• 参考答案：A
• 解析：基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。

• 7.【单选题】关于指数基金跟踪误差，以下说法正确的是（ ）。
• A.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越高
• B.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越低
• C.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越大，风险越低
• D.跟踪误差越大，反映其跟踪标的偏离度越小，风险越高
• 参考答案：A
• 解析：跟踪误差是指指数基金收益率与标的指数收益率之间的偏差。跟踪误差越大，反映其跟踪标的的偏离度越大，风险越高。

• 8.【单选题】在报价驱动中，做市商的收入来源是（ ）。
• A.投机收入
• B.手续费、佣金收入
• C.买卖证券的差价
• D.投资收入
• 参考答案：C
• 解析：做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金。

• 9.【单选题】国外企业债券多数没有担保机构，而且担保机构本身风险也较大，这意味着投资海外债券的QDII基金需要面临以下（  ）风险。
• A.投资研究风险
• B.政治风险
• C.估值风险
• D.利率风险
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P447-P449 选项A正确：投资研究风险主要关注以下两方面： (1)债券信用风险指国外企业债券多数【没有担保机构】，而且担保机构本身也【存在较大的信用风险】，因此证券投资和交易对手都存在较大的信用风险暴露。 (2)衍生证券风险。 综上，该题选A。

• 10.【单选题】某日，A银行以债券为履约担保，从B银行处融入了一笔资金，并约定，交易期内，若X债券发生利息支付，则所支付利息归B银行所有，请问，A银行与B银行交易的债券业务类型是（ ）。
• A.债券质押式回购业务
• B.债券借贷业务
• C.债券现券业务
• D.债券买断式回购业务
• 参考答案：D
• 解析：买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。

• 1.【单选题】下列关于股权投资基金募集流程及先后顺序的描述中，正确的是（ ）。
• A.投资者确认、基金路演期、协议签署及出资
• B.募集筹备期、基金路演期、协议签署及出资
• C.募集筹备期、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资
• D.基金路演期、投资者确认、协议签署及出资
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金募集的一般流程主要包括募集筹备期、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资。

• 2.【单选题】股权投资基金可根据投资阶段分为不同类型，关于各类基金投资标的的特点，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.狭义创业投资基金主要投资于初创期和小型成长期企业 Ⅱ.成长型股权基金更关注已具备一定规模且快速增长的企业 Ⅲ.并购基金主要投资于成熟期和转型重组期的企业 Ⅳ.狭义创业投资基金与成长型股权基金的投资标的界限清晰
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：狭义的创业投资基金主要投资于初创期和小型成长期企业，故Ⅰ项正确。成长型股权基金更关注那些已经具备一定规模并处于快速增长阶段的企业，故Ⅱ项正确。并购基金主要投资于成熟期和转型重组期的企业，故Ⅲ项正确。狭义的创业投资基金与成长型股权基金之间并不存在严格的界限，故Ⅳ项错误。故选项B正确。

• 3.【单选题】A公司的企业价值为10亿元人民币，另外其账上有现金1亿元、银行贷款市场价值3亿元。应收账款市场价值1亿元，应付账款市场价值5亿元，企业购置一套投资用的房地产1亿元，则该企业的股权价值为（ ）亿元。
• A.9
• B.6
• C.11
• D.7
• 参考答案：A
• 解析：简单价值等式为：企业价值+现金=股权价值+债务。上述等式中，"债务"与资产负债表中的负债不同，只包括需要支付利息的负债（如银行贷款），不包括不用支付利息的负债（如应付账款）。"现金"一般情况下，对多余现金的处理往往采用比较简单的形式，即用所有账上的货币资金代替。此外，应收账款同样也不属于负债，投资性房地产计入企业价值当中。故股权价值=企业价值+现金-债务=（10+1）+1-3=9（亿元）。

• 4.【单选题】根据企业自由现金流的计算公式，下列属于其组成部分的是（ ）。 Ⅰ.息税前利润 Ⅱ.折旧 Ⅲ.短期金融资产的增加 Ⅳ.资本性支出。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：企业自由现金流（FCFF）=息税前利润（EBIT）-调整的所得税+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出。

• 5.【单选题】A创业投资基金持有G科技公司25%股权，其余75%由创始人团队持有，现创始人团队欲向新投资人B股权投资基金出售其持有股权的5%，如果A行使共同出售权，则下列表述正确的是（ ）。
• A.A基金可以以同样价格优先于创始人团队，向B基金出售它持有的1.25%股权
• B.A基金可以以同样条件向B基金出售它持有的1.25%股权
• C.A基金可以以同样条件向B基金出售它持有的5%股权
• D.A基金可以以同样条件优先于创始人团队，向B基金出售它持有的5%股权
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确，共同出售权一般是指在创始团队转让其持有的目标公司股权时，未行使优先购买权的投资方可以按照约定的比例与创始团队共同向拟受让方转让其持有的目标公司股权的权利。A基金持有25%股权，行使共同出售权时，可出售的比例应与创始人出售自身股权的比例一致（即自身持股的5%），对应公司总股权的25%×5%=1.25%。故本题选B。

• 6.【单选题】股权投资基金在投资后管理期间，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的主体是（ ）。
• A.出资人
• B.托管人
• C.管理人
• D.监督与自律机构
• 参考答案：C
• 解析：投后管理是指在基金与被投资企业投资交割之后，股权投资基金管理人收集被投资企业的相关信息、参与投后管理工作并提供各项增值服务的一系列活动。故选项C正确。

• 7.【单选题】（ ），美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。
• A. 1958年
• B. 1936年
• C. 1942年
• D. 1973年
• 参考答案：A
• 解析：1958年，美国小企业管理局设立“小企业投资公司计划”，以低息贷款和融资担保的形式鼓励成立小企业投资公司。

• 8.【单选题】关于我国私募股权投资基金发展及监管的主要阶段与年代对应错误的是（  ）。
• A.探索与起步阶段（1985-2004年）
• B.快速发展阶段(2005-2012年)
• C.发展完成阶段（2013年-至今）
• D.统一监管下的规范化发展阶段（2013年-至今）
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P6-8 选项C说法错误：我国私募股权投资基金从2013年进入统一监管下的规范化发展阶段；探索与起步阶段（1985-2004年）;快速发展阶段(2005-2012年)。

• 9.【单选题】信息披露义务人应当在基金募集期间向基金投资者披露相关法律协议与文件包含（ ）。 Ⅰ.基金合同、托管协议 Ⅱ.基金销售推介材料 Ⅲ.基金所投项目的预期收益率情况 Ⅳ.风险揭示书
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：在基金募集期间，信息披露义务人应当向基金投资者披露基金相关法律协议与文件，包括基金合同、基金托管协议（Ⅰ项符合题意）、销售推介材料（Ⅱ项符合题意）、风险揭示书（Ⅳ项符合题意）等。Ⅲ项不符合题意，基金募集机构及其从业人员在基金募集过程中不得直接或者间接向投资者宣传预期收益率、目标收益率、基准收益率等类似表述。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选D。

• 10.【单选题】股权投资基金投向单一标的时，管理人的合规义务包括（ ）。 Ⅰ.特别提示风险 Ⅱ.书面揭示投资标的基本情况 Ⅲ.书面揭示未组合投资的风险 Ⅳ.由投资者签署确认风险揭示内容。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金投向单一标的、未进行组合投资的，基金管理人应当特别提示风险，对投资标的的基本情况、投资架构、因未进行组合投资而可能受到的损失、纠纷解决机制等进行书面揭示，并由投资者签署确认。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于合规义务，故正确答案为D。