基金从业每日一练(2026年7月8日)

• 1.【单选题】《证券投资基金法》开始施行的时间是（ ）。
• A.2004年
• B.2007年
• C.2012年
• D.2018年
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P76-79 2004年《证券投资基金法》施行以来，中国证监会在二十多年间制定并修订了大量部门规章和规范性文件。故本题选A项

• 2.【单选题】基金的运作需要专门的机构进行管理。其中，公司型基金需要（ ）来管理。
• A.基金管理公司
• B.设立监事会
• C.设立董事会
• D.基金管理人直接
• 参考答案：C
• 解析：基金的运作需要专门的机构进行管理，公司型基金需要设立董事会来管理，合伙型基金需要普通合伙人(或执行事务合伙人)或由其聘请的基金管理人来管理，契约型基金一般由基金管理人直接管理，私募资产管理计划一般由证券公司、期货公司与公募基金管理公司管理。

• 3.【单选题】下列情况发生时，可进行专项检查的包括（ ）。 Ⅰ.公司发生违法违规行为时 Ⅱ.公司存在合规风险隐患时 Ⅲ.公司董事会、监事(会)或审计委员会、高级管理人员、合规负责人或合规部门认为必要时 Ⅳ.监管部门或自律组织要求时
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：下列情况发生时，可进行专项检查：①公司发生违法违规行为或存在合规风险隐患时；②公司董事会、监事(会)或审计委员会、高级管理人员、合规负责人或合规部门认为必要时；③监管部门或自律组织要求时；④其他有必要进行合规检查的情况。

• 4.【单选题】根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，私募基金管理人额外需要遵循的内部控制原则是（ ）。
• A.成本效益原则
• B.适时性原则
• C.独立性原则
• D.健全性原则
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人内部控制的原有原则包括健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益原则。《私募投资基金管理人内部控制指引》增加了适时性原则，要求定期评价内部控制有效性，并随内外部环境变化同步修改或完善。

• 5.【单选题】基金招募说明书的主要披露事项不包括下列（ ）方面。
• A.基金名称
• B.基金的投资目标、投资策略、投资方向
• C.基金估值政策、程序和定价模式
• D.基金管理人最近5年的诚信情况说明
• 参考答案：D
• 解析：选项D应当为基金管理人最近3年的诚信情况说明。

• 6.【单选题】按照投资策略可以将基金分为（ ）。
• A.股票型基金和债券型基金
• B.封闭式基金和开放式基金
• C.主动型基金和被动型基金
• D.简单型基金和复杂型基金
• 参考答案：C
• 解析：按照投资策略可以将基金分为主动型基金和被动型基金。

• 7.【单选题】基金从业执业活动中，禁止的行为是（ ）。
• A.在宣传材料中，使用“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”的表述
• B.不利用工作之便向任何机构和个人输送利益
• C.不明示、暗示他人从事内幕交易活动
• D.保守商业秘密，不为自己或他人谋取不正当利益
• 参考答案：A
• 解析：不得使用“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述。

• 8.【单选题】下列（ ）的资产管理业务不属于国家金融监督管理总局监管范围。
• A.银行理财子公司
• B.保险资产管理机构
• C.私募基金管理人
• D.信托公司
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P16-28 银行及其理财子公司（A项）、保险公司与保险资产管理机构（B项）、信托公司（D项）以及金融资产投资公司须经国家金融监督管理总局（金融监管总局）批准设立后在各自批准的经营范围内开展资产管理业务。 担任私募基金管理人须经中国证券投资基金业协会登记，故本题选C项。

• 9.【单选题】以下属于基金从业人员忠诚廉洁禁止行为的是（ ）。
• A.保护所在机构财产安全
• B.利用基金财产为自己牟取非法利益
• C.依法合规取得报酬
• D.及时报告潜在利益冲突
• 参考答案：B
• 解析：基金从业人员忠诚廉洁的禁止行为包括利用基金财产或者所在机构固有财产为自己或者他人牟取非法利益。B选项符合禁止行为要求；A选项是基金从业人员应当履行的职责，C选项是基金从业人员应当遵守的廉洁从业底线，D选项是基金从业人员应当履行的利益冲突报告义务，均不属于禁止行为。

• 10.【单选题】按照现行法规要求，非公开募集基金的管理人应当在基金募集完毕后，向（ ）进行产品备案。
• A.中国证券投资基金业协会
• B.中国人民银行
• C.中国证券监督管理委员会
• D.中国证券业协会
• 参考答案：A
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向基金业协会备案。

• 1.【单选题】公募基金管理人被责令停业整顿期间，其应当履行的职责是（ ）。
• A.暂停所有基金产品的投资运作
• B.继续履行基金管理职责
• C.将全部基金财产移交托管人独立管理
• D.由主要股东代行基金管理人职责
• 参考答案：B
• 解析：公募基金管理人被责令停业整顿的，停业整顿期间应当继续履行基金管理职责。A选项“暂停所有投资运作”错误；C选项“移交托管人独立管理”无依据；D选项“主要股东代行职责”不符合规定。

• 2.【单选题】下列不属于我国基金行业法律法规体系层级的是（ ）。
• A.规范性文件
• B.地方政策
• C.自律规则
• D.国家法律
• 参考答案：B
• 解析：从纵向来看，我国基金行业法律法规体系因其立法机构及制定主体的不同大致分为四个层级，其效力层级从高到低依次是：1.国家法律；2.行政法规；3.部门规章和规范性文件；4.自律规则。

• 3.【单选题】基金管理人董事会对合规负责人的合规管理职责不包括（ ）。
• A.决定合规负责人薪酬
• B.决定聘任、解聘合规负责人
• C.考核合规负责人
• D.主动听取合规负责人的合规意见
• 参考答案：D
• 解析：董事会的合规管理职责包括“决定聘任、解聘、考核合规负责人，决定其薪酬待遇”。

• 4.【单选题】基金监管的底线是（ ）。
• A.保护基金投资人的所有需求
• B.规范基金的每一项具体活动
• C.防范资本市场的系统性风险
• D.确保基金行业每年都实现盈利
• 参考答案：C
• 解析：基金监管还应当着眼全局，以防范资本市场的系统性风险为底线，确保基金行业发展过程中风险可控。

• 5.【单选题】基金募集机构建立的适当性管理制度中，不包含的内容是（ ）。
• A.基金投资策略的制定流程
• B.对基金管理人进行审慎调查的方法
• C.基金产品风险等级的设置方式
• D.普通投资者风险承受能力的评价方法
• 参考答案：A
• 解析：基金募集机构建立适当性管理制度，至少包括对基金管理人进行审慎调查的方式和方法、对基金产品风险等级进行设置的方式、对普通投资者风险承受能力进行评价的方法等内容。基金投资策略的制定流程属于基金管理人投研管理业务规范，不属于适当性管理制度的范畴。

• 6.【单选题】资产管理合同发生变更的，资产管理人应自变更之日起（ ）内向中国证券投资基金业协会履行备案手续。
• A.3个工作日
• B.5个工作日
• C.10个工作日
• D.15个工作日
• 参考答案：B
• 解析：资产管理合同发生变更的，并自变更之日起5个工作日内向中国证券投资基金业协会履行备案手续。A、C、D选项均不符合私募资产管理计划合同变更的备案时间要求。

• 7.【单选题】以下关于风险管理的表述，错误的是（ ）。
• A.风险管理的目标是消除所有风险
• B.风险管理需在回报与损失间寻找平衡
• C.风险管理需全员参与，覆盖日常运营
• D.风险管理需持续监控并调整风险水平
• 参考答案：A
• 解析：A选项错误：风险管理无法“消除所有风险”，而是通过识别、评估和应对，将风险控制在可承受范围内；B选项正确：风险管理需权衡风险与收益；C选项正确：风险管理是全员参与的持续过程；D选项正确：风险管理需动态调整风险水平至预算范围内。

• 8.【单选题】下列开放式基金的认购份额的计算公式，正确的是（  ）。
• A.认购份额=净认购金额÷基金份额面值
• B.认购份额=认购利息÷基金份额面值
• C.认购份额=(净认购金额-认购利息)÷基金份额面值
• D.认购份额=(净认购金额+认购利息)÷基金份额面值
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P9-11 基金认购份额的计算公式为：认购份额=(净认购金额+认购利息)÷基金份额面值。

• 9.【单选题】客户至上是调整基金从业人员与投资人之间关系的道德规范。这里的“客户”，是指（ ）。
• A.基金管理人
• B.基金份额持有人
• C.基金托管人
• D.基金服务机构
• 参考答案：B
• 解析：客户至上是调整基金从业人员与投资人之间关系的道德规范。这里的“客户”，是指投资人，也即基金份额持有人。

• 10.【单选题】董事、监事、高级管理人员、部门负责人、分支机构负责人兼职的，应当及时通知公募基金管理人，公募基金管理人应当在知悉有关情况之日起（ ）个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。
• A.3
• B.10
• C.5
• D.15
• 参考答案：C
• 解析：董事、监事、高级管理人员、部门负责人、分支机构负责人兼职的，应当及时通知公募基金管理人，公募基金管理人应当在知悉有关情况之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

• 11.【单选题】私募基金管理人自行销售私募基金的，投资者须签署的文件不包括（ ）。
• A.投资说明书
• B.投资者风险识别能力和风险承担能力的调查问卷
• C.投资者符合合格投资者条件的承诺函
• D.风险揭示书
• 参考答案：A
• 解析：私募基金管理人自行销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。

• 1.【单选题】关于远期利率，以下说法正确的是（ ）。
• A.远期利率是较长期限债券的收益率
• B.远期利率高于即期利率
• C.远期利率等效于未来特定日期购买零息债券的到期收益率
• D.远期利率是从当前到未来某一时点的债券收益率
• 参考答案：C
• 解析：本题考查远期利率。A、D选项说法错误，C选项说法正确，远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示为投资者在未来特定日期购买零息票债券的到期收益率。B选项说法错误，远期利率与即期利率的计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。远期利率不一定高于即期利率。故本题选C选项。

• 2.【单选题】关于可回售债券和可赎回债券，下列说法错误的是（ ）。
• A.和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更低
• B.赎回条款是发行人的权利而非持有者
• C.和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低
• D.与可赎回债券的受益人是发行人不同，可回售债券的受益人是持有者
• 参考答案：A
• 解析：与可赎回债券的受益人是发行人不同，可回售债券的受益人是持有者。因此，和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低。赎回条款是发行人的权利而非持有者，因此，和一个其他属性相同但没有赎回条款的债券相比，可赎回债券的利息更高。

• 3.【单选题】固定净值型货币市场基金对持有的投资组合进行会计核算的主要方法是（ ）。
• A.市值法
• B.公允价值法
• C.摊余成本法
• D.重置成本法
• 参考答案：C
• 解析：固定净值型货币市场基金的基金份额净值计算采用摊余成本法对持有的投资组合进行会计核算。市值法是浮动净值型货币市场基金的估值方法；公允价值法、重置成本法均不是固定净值型货币市场基金的主要会计核算方法。

• 4.【单选题】所有者权益包括（ ）。Ⅰ.股本Ⅱ.资本公积Ⅲ.盈余公积Ⅳ.债务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：所有者权益包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。

• 5.【单选题】根据基金分类标准，债券基金的核心定义是（ ）。
• A.50%以上基金资产投资于债券的基金
• B.60%以上基金资产投资于债券的基金
• C.80%以上基金资产投资于债券的基金
• D.100%基金资产投资于债券的基金
• 参考答案：C
• 解析：债券基金是80%以上的基金资产投资于债券的基金。A、B选项的资产投资比例未达到债券基金的核心定义要求，D选项要求100%投资于债券，不符合债券基金的核心定义。

• 6.【单选题】基金中基金的主要投资比例要求是（ ）。
• A.70%以上基金资产投资于其他基金份额
• B.80%以上基金资产投资于其他基金份额
• C.60%以上基金资产投资于其他基金份额
• D.90%以上基金资产投资于其他基金份额
• 参考答案：B
• 解析：基金中基金是80%以上的基金资产投资于其他基金份额的基金。A选项70%未达到基金中基金的投资比例要求；C选项60%低于规定的核心比例标准；D选项90%并非基金中基金的法定投资比例要求。

• 7.【单选题】马可维茨理论中用来衡量收益率围绕其预期值偏离程度的指标是（ ）。
• A.收益率低于其预期值的幅度
• B.收益率的方差
• C.收益率的高低
• D.收益率低于其预期值的频率
• 参考答案：B
• 解析：马可维茨理论中用来衡量收益率围绕其预期值偏离程度的指标是收益率的方差。

• 8.【单选题】下列关于不同基金品种赎回款划付时效的表述中，正确的是（ ）
• A.QDII基金的赎回款一般T+5日内从基金银行存款账户划出
• B.货币市场基金的赎回款一般T+1日内从基金银行存款账户划出
• C.货币市场基金的赎回款一般T+3日内从基金银行存款账户划出
• D.基金中基金的赎回款一般T+7日内从基金银行存款账户划出
• 参考答案：B
• 解析：本题考查不同基金品种赎回款的划付时效对比。根据相关内容，货币市场基金的赎回款划付时效通常更短，一般T+1日即可从基金的银行存款账户划出；基金中基金的赎回款一般T+5日内从基金的银行存款账户划出；QDII基金的赎回款一般T+7日内从基金的银行存款账户划出。A选项错误，QDII基金的赎回款划付时效应为T+7而非T+5；C选项错误，T+3是我国境内普通公募开放式基金的赎回款划付时效，而非货币市场基金；D选项错误，基金中基金的赎回款划付时效应为T+5而非T+7；B选项正确，符合货币市场基金的赎回款划付时效规定。

• 9.【单选题】某专注于消费行业股票投资的股票基金，其业绩比较基准最可能是（ ）。
• A.中债10年期国债指数收益率
• B.中证消费指数收益率
• C.沪深300指数收益率
• D.8%年化收益率
• 参考答案：B
• 解析：专注于特定行业的基金，选择相关的行业指数作为基准。某专注于消费行业股票投资的股票基金，其业绩比较基准应与消费行业股票表现直接相关，中证消费指数主要反映消费行业上市公司的市场表现，因此选项B正确。选项A是债券指数，适合债券基金；选项C是宽基股票指数，适合对标市场整体股票表现的基金；选项D是绝对收益基准，在投资管理中使用相对较少，均不符合题意。

• 10.【单选题】债券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，另一个是（ ）。
• A.计息方式不发生变化
• B.利息再投资收益率不变
• C.票面利率不变
• D.债券市场价格不变
• 参考答案：B
• 解析：债券到期收益率隐含两个重要假设，一个是投资者持有至到期，二是利息再投资收益率不变。

• 1.【单选题】按资产配置不同分类，偏股型基金的核心特征是（ ）。
• A.债券配置比例较高，股票配置比例较低
• B.股票配置比例较高，债券配置比例较低
• C.股票与债券配置比例完全均衡
• D.仅投资于股票，不投资于债券
• 参考答案：B
• 解析：“偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低，一般以股票指数收益率为主作为业绩比较基准”。A选项是偏债型基金特征，C选项是股债平衡型基金特征，D选项是股票基金特征，故正确答案为B。

• 2.【单选题】下列属于基金利润来源中利息收入的是（ ）。
• A.买入返售金融资产收入
• B.股利收益
• C.手续费返还
• D.基金投资收益
• 参考答案：A
• 解析：利息收入具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。

• 3.【单选题】从投资类型来看，我国QDII基金多数为（ ）。
• A.债券型
• B.主题型
• C.股票型
• D.混合型
• 参考答案：C
• 解析：从投资类型来看，我国QDII基金多数为股票型。

• 4.【单选题】下列关于UCITS基金投资政策的规定，说法不正确的是（ ）。
• A.基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5％
• B.基金投资于同一主体发行的证券，成员国可将不得超过基金资产净值的比例提高到10％
• C.基金投资于一个主体发行的证券超过5％时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的20％
• D.基金不得持一发行主体10％以上无表决权股票、债券和基金
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P276-P280 基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5％，成员国可将此比例提高到10％。但基金投资于一个主体发行的证券超过5％时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的40％。基金不得通过取得有表决权股票对发行主体的管理施加重大影响，不得持有一个发行主体10％以上无表决权股票、债券和基金。

• 5.【单选题】关于债券的说法，下列说法正确的是（  ）。 Ⅰ债券投资人负责债券的发行与承销 Ⅱ债券市场是债券发行和买卖交易的场所 Ⅲ债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司和企业 Ⅳ债券市场在筹资功能的基础上为各种资产的定价提供基本的参照
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P256-P260 Ⅰ项，债券承销商负责债券的发行与承销，他们在债券发行人和债券投资人之间起到金融中介作用。

• 6.【单选题】想要了解企业某段时期管理费用的信息，需要查看该企业的（ ）。
• A.现金流量表
• B.所有者权益变动表
• C.资产负债表
• D.利润表
• 参考答案：D
• 解析：利润表由三个主要部分构成。第一部分是营业收入；第二部分是与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；第三部分是利润。因此可通过参考利润表获取某段时间企业的管理费用。

• 7.【单选题】三一转债发行面值100元，转换比例为13.33，2016年3月11日该转债收盘价109.94元，标的股票三一重工收盘价5.28元，则该日转股价格为（ ）元。
• A.5.28
• B.8.28
• C.7.50
• D.20.82
• 参考答案：C
• 解析：转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格。用公式表示为：转换价格=可债券面值/转换比例=100/13.33≈7.50（元）。

• 8.【单选题】香港交易所的主要清算周期是（ ）。
• A.T+0
• B.T+1
• C.T+2
• D.T+3
• 参考答案：C
• 解析：香港交易所的主要清算周期是T+2。

• 9.【单选题】在马可维茨理论中，由于假定投资者偏好期望收益率而厌恶风险，因此在给定相同期望收益率水平的组合中，投资者会选择方差（ ）的组合。
• A.最大
• B.最小
• C.适中
• D.随机
• 参考答案：B
• 解析：如果在两个具有相同收益率的证券之间进行选择，风险厌恶的投资者都会选择风险较小的，而舍弃风险较大的。因此，会选择方差最小的组合。

• 10.【单选题】市场风险管理中，敏感性分析的主要作用是（ ）。
• A.评估极端市场波动的承受能力
• B.找出影响投资组合收益的关键因素
• C.分散非系统性风险
• D.监控场外交易价格
• 参考答案：B
• 解析：利用敏感性分析，找出影响投资组合收益的关键因素；运用情景分析和压力测试技术，评估投资组合对大幅和极端市场波动的承受能力；构造多元化的投资组合可以分散非系统性风险；加强对场外交易的监控包括监控场外交易价格。

• 11.【单选题】下列属于银行间债券市场交易的品种有（ ）。 Ⅰ.中小企业集合票据 Ⅱ.同业存单 Ⅲ.债券基金 Ⅳ.国际机构债券
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：债券的交易品种主要有：国债、央行票据、地方政府债、政策性银行债、企业债、短期融资券、中期票据、商业银行债、资产支持证券、非银行金融债、中小企业集合票据、国际机构债券、政府支持机构债券、超短期融资券、同业存单等。

• 1.【单选题】律师对申请股权基金管理人登记的机构出具法律意见书时应先进行充分的尽职调查，尽职调查事项可以不包括（ ）。
• A.分析申请机构所申请业务应适用的自律规范
• B.调查申请机构是否兼营可能与股权投资基金业务存在冲突的业务
• C.统计申请机构的高管是否具备基金从业资格
• D.了解申请机构的股权结构，是否存在直接、间接外资来源
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P256-259 A项不属于律师对申请股权基金管理人登记的机构出具法律意见书时进行的尽职调查事项。

• 2.【单选题】根据有关规定，（ ）应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。
• A.股权投资基金管理人
• B.股权投资基金审计机构
• C.股权投资基金有限合伙人
• D.股权投资基金托管人
• 参考答案：A
• 解析：根据有关规定，股权投资基金管理人应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。故选项A正确。

• 3.【单选题】股权投资基金管理人选择投资者的意义在于（ ）。 Ⅰ.反映自身投资策略和市场定位 Ⅱ.规划未来投资者关系工作 Ⅲ.确保基金收益达到行业最高水平 Ⅳ.保障基金后续平稳运作。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：对于基金管理人而言，选择合适的基金投资者不仅是对其投资策略和市场定位的反映，也代表了对未来投资者关系工作的战略规划和合理预期，合适的投资者可保障基金后续运作平稳。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确；Ⅲ错误，无法确保收益最高，故正确答案为B。

• 4.【单选题】对于采取有限责任公司形式的公司型基金，投资者人数的最高限制是(  )人。
• A.10
• B.20
• C.50
• D.200
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P61-65 目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下： 对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 对于信托(契约)型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。 故本题选C。

• 5.【单选题】某股权投资基金管理人首次募集基金，其募集周期较成熟管理人更长，主要原因是（ ）。
• A.首次募集无需合规流程，流程更简单
• B.首次募集缺乏历史业绩，投资者认可度较低
• C.首次募集投资者数量更多，沟通效率更高
• D.首次募集基金规模更小，所需时间更短
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的募集活动通常需要较长的时间周期，这一点在首次募集基金的基金管理人中尤为显著，结合行业逻辑，首次募集因缺乏历史业绩支撑，投资者信任建立难度大，导致周期更长。B表述正确；A错误，首次募集仍需合规流程；C错误，首次募集投资者数量通常更少；D错误，规模小不必然导致周期短，故正确答案为B。

• 6.【单选题】股权投资基金对目标企业进行尽职调查内容不包括（ ）。
• A.法律尽调
• B.项目估值
• C.财务尽调
• D.业务尽职调查
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P122-124 尽职调查包括法律尽职调查、财务尽职调查和业务尽职调查。故本题选B。

• 7.【单选题】股份有限公司型基金以募集设立方式设立时，发起人认购股份的最低比例要求是（ ）。
• A.不少于公司设立时应发行股份总数的25%
• B.不少于公司设立时应发行股份总数的35%
• C.不少于公司设立时应发行股份总数的50%
• D.需认购全部股份
• 参考答案：B
• 解析：设立股份有限公司，应当具备下列主要条件：（1）应当有1人以上200人以下为发起人，其中应当有半数以上的发起人在中华人民共和国境内有住所。（2）以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人应当认足公司章程规定的公司设立时应发行的股份；以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司章程规定的公司设立时应发行股份总数的35%（法律、行政法规另有规定的，从其规定）。发起人应当在公司成立前按照其认购的股份全额缴纳股款。（3）股份发行、筹办事项符合法律规定。（4）由发起人共同制定公司章程。（5）有公司名称（名称应当符合法律法规及自律规则的有关要求），设立符合股份有限公司要求的组织机构。（6）有公司住所。B符合要求；A、C比例错误，D为发起设立的要求，故正确答案为B。

• 8.【单选题】股权投资基金可根据投资阶段分为不同类型，关于各类基金投资标的的特点，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.狭义创业投资基金主要投资于初创期和小型成长期企业 Ⅱ.成长型股权基金更关注已具备一定规模且快速增长的企业 Ⅲ.并购基金主要投资于成熟期和转型重组期的企业 Ⅳ.狭义创业投资基金与成长型股权基金的投资标的界限清晰
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：狭义的创业投资基金主要投资于初创期和小型成长期企业，故Ⅰ项正确。成长型股权基金更关注那些已经具备一定规模并处于快速增长阶段的企业，故Ⅱ项正确。并购基金主要投资于成熟期和转型重组期的企业，故Ⅲ项正确。狭义的创业投资基金与成长型股权基金之间并不存在严格的界限，故Ⅳ项错误。故选项B正确。

• 9.【单选题】某股权投资基金对受托销售机构的业务人员进行培训，培训材料中，存在违反现行规定的内容为（ ）。
• A.基金管理人经验丰富，能发掘并投资优质项目，基金收益不低于20％
• B.本基金管理人对基金不直接出资，管理人全资子公司认购基金1％份额
• C.本基金规模10亿元，委托销售机构募集部分为6亿元，其余部分管理人自行募集
• D.本基金设立募集专户，销售机构募集的资金在募集专户归集
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金进行信息披露时，不得违规承诺收益或者承担损失。

• 10.【单选题】在VIE结构中，离岸上市实体对在岸业务运营实体（OPCO）的主要控制方式是（ ）。
• A.债权质押控制
• B.直接股权控制
• C.协议方式控制
• D.管理层授权控制
• 参考答案：C
• 解析：VIE结构是指离岸注册的上市实体与在岸业务运营实体相分离，离岸上市实体通过其直接股权控制的境内主体，以协议方式控制在岸业务实体。故选项C正确。

• 1.【单选题】基金清算的主要程序包括（ ）。 Ⅰ.确定清算主体 Ⅱ.通知债权人 Ⅲ.清理和确认基金财产 Ⅳ.分配基金财产
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：基金清算的主要程序包括确定清算主体、通知债权人、清理和确认基金财产、分配基金财产、编制清算报告。故选项C正确。

• 2.【单选题】某只股权投资基金以有限合伙形式设立，基金解散后进入清算程序时，下列说法正确的是（ ）。
• A.如基金剩余资产不足以同时缴纳所欠税款和清偿基金所欠的其他债务，则应以清偿其他债务优先
• B.如以基金资产清算员工工资、社会保险费用和法定补偿金后仍有剩余，可以使用该剩余资产为基金缴纳清算费用
• C.基金合同中可约定对基金合伙人就基金资产的分配优先于支付基金清算费用
• D.如基金剩余资产不足以清偿基金所欠的债务，则基金合伙人将无法在基金清算中就剩余资产获得分配
• 参考答案：D
• 解析：清算退出的资产分配顺序上，合伙型股权投资基金财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向合伙人进行分配。故A、B、选项C错误，选项D正确。

• 3.【单选题】关于不同组织形式基金的决策与运营机制，以下表述错误的是（ ）。 Ⅰ.委托管理型公司型基金的投资决策委员会通常由基金公司的董事会直接领导 Ⅱ.合伙型基金的投资退出方案需经全体合伙人一致同意才能实施 Ⅲ.契约型基金的年度管理费率调整事项需提交基金份额持有人大会审议 Ⅳ.自我管理型公司型基金的日常投资运营由公司的监事会负责执行
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：委托管理型公司型基金的核心运营与投资决策由基金管理人负责，投资决策委员会通常设于管理人内部，故Ⅰ项错误。合伙型基金的重大事项（如投资退出）通常通过合伙人会议或咨询委员会决策，故Ⅱ项错误。契约型基金的重大事项（如管理费率调整）属于影响份额持有人利益的事项，需提交基金份额持有人大会审议，故Ⅲ项正确。自我管理型公司型基金的日常投资运营由公司的经营管理层负责，监事会是监督机构，不承担运营职能，故Ⅳ项错误。故选项C符合题意。

• 4.【单选题】VIE结构中，离岸上市实体对在岸业务运营实体（OPCO）实施控制的主要方式是（ ）。
• A.直接股权控制
• B.管理层授权控制
• C.债权质押控制
• D.协议方式控制
• 参考答案：D
• 解析：VIE结构是指离岸注册的上市实体与在岸业务运营实体相分离，离岸上市实体通过其直接股权控制的境内主体，以协议方式控制在岸业务实体。直接股权控制是传统红筹结构的控制方式；管理层授权控制无依据；债权质押控制是VIE协议中的部分内容但非主要控制方式，均不符合题意。

• 5.【单选题】股权投资基金管理人(  )。 Ⅰ．不得兼营可能与证券投资业务存在冲突的业务 Ⅱ．不得兼营可能与股权投资基金业务存在冲突的业务 Ⅲ．不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务 Ⅳ．不得兼营其他非金融业务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P251-253 股权投资基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务。故本题选B。

• 6.【单选题】股权投资基金管理人应该在（ ）内执行私募基金的备案。
• A.基金募集完毕后10个工作日内
• B.基金进行项目投资前20个工作日内
• C.基金募集完毕后20个工作日内
• D.基金进行项目投资前的任何时间
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当自基金募集完毕之日起20个工作日内（选项C符合题意）报送备案材料。故本题选C。

• 7.【单选题】对于采取有限责任公司形式的公司型基金，投资者人数的最高限制是(  )人。
• A.10
• B.20
• C.50
• D.200
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P61-65 目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下： 对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 对于信托(契约)型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。 故本题选C。

• 8.【单选题】甲公司受托管理合伙型股权投资基金乙，其中丙公司是乙基金的普通合伙人，丁公司是乙基金的有限合伙人，因运营不善乙基金产生了大量债务，并且以其全部合伙人认缴额及资产变现仍无法还清债务，该剩余债务的处理方式应该是（ ）。
• A.由甲公司偿还
• B.由丙公司偿还
• C.不需要由任何人偿还
• D.由丁公司偿还
• 参考答案：B
• 解析：普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任。故选项B正确。

• 9.【单选题】下列不属于基金托管基本原则的是（ ）。
• A.安全性原则
• B.合规性原则
• C.规范性原则
• D.保密性原则
• 参考答案：C
• 解析：基金托管的基本原则包括合规性原则、安全性原则、独立性原则和保密性原则。故选项C符合题意。

• 10.【单选题】下列关于企业价值与股权价值的关系，说法正确的是（ ）。
• A.企业价值包含股东拥有的股权价值，不涉及债权人的债权价值
• B.股权投资基金关注企业价值，交易价格以企业价值为基础确定
• C.若估值方法以企业价值为基数，需通过价值等式转换为股权价值
• D.企业价值与股权价值始终相等，无需通过等式进行转换
• 参考答案：C
• 解析：企业价值是“股东和债权人共同拥有的企业运营价值（含股权价值与债权价值）”（A选项错误）；股权投资基金“关心股权价值，交易价格以股权价值为基础”（B选项错误）；若估值方法用企业价值为基数，“需运用价值等式在企业价值和股权价值间转换”（C选项正确）；企业价值与股权价值因包含范围不同，通常不相等（D选项错误），因此正确答案为C。

• 11.【单选题】下列关于股权投资基金募集流程及先后顺序的描述中，正确的是（ ）。
• A.投资者确认、基金路演期、协议签署及出资
• B.募集筹备期、基金路演期、协议签署及出资
• C.募集筹备期、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资
• D.基金路演期、投资者确认、协议签署及出资
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金募集的一般流程主要包括募集筹备期、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资。