基金从业每日一练(2026年10月2日)

• 1.【单选题】下列各项中，属于公募基金合同终止情形的是（ ）。
• A.基金合同期限届满且办理了延期手续
• B.基金管理人职责终止后，6个月内没有新基金管理人承接
• C.基金份额持有人大会决议不终止基金合同
• D.基金托管人职责终止后，3个月内有新基金托管人承接
• 参考答案：B
• 解析：有下列情形之一的，基金合同终止：①基金合同期限届满而未延期；②基金份额持有人大会决定终止；③基金管理人、基金托管人职责终止，在6个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接；④基金合同约定的其他情形。选项A中“基金合同期限届满且办理了延期手续”，不符合“基金合同期限届满而未延期”的终止要求；选项C中“基金份额持有人大会决议不终止基金合同”，不符合“基金份额持有人大会决定终止”的终止要求；选项D中“基金托管人职责终止后，3个月内有新基金托管人承接”，不符合“6个月内没有新基金托管人承接”的终止要求。因此，只有选项B属于基金合同终止情形。

• 2.【单选题】（ ）是基金职业道德建设成果最直接的检验者。
• A.各类新闻媒体
• B.政府监管机构
• C.基金投资者
• D.社会各界
• 参考答案：C
• 解析：基金投资者是基金职业道德建设成果最直接的检验者，对基金职业道德建设有着切身地感受。

• 3.【单选题】与基金、债券、银行存款相比，股票的风险（ ），收益（ ）。
• A.低；低
• B.低；高
• C.高；高
• D.高；低
• 参考答案：C
• 解析：股票的价格波动大，高风险、高收益。

• 4.【单选题】根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，私募基金管理人内部控制的适时性原则要求（ ）。
• A.内部控制覆盖所有业务和人员
• B.定期评价内部控制有效性并适时修改完善
• C.以最小控制成本获取最大效果
• D.部门和岗位设置权责分明相互制衡
• 参考答案：B
• 解析：适时性原则指私募基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。A 选项是健全性原则的要求；C 选项是成本效益原则的要求；D 选项是相互制约原则的要求。

• 5.【单选题】守法合规是对基金从业人员职业道德的最为基础的要求，其所调整的是（  ）之间的关系。
• A.基金从业人员与基金行业
• B.基金从业人员与基金监管
• C.基金行业与基金监管
• D.基金从业人员与基金行业及基金监管
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P162-163 守法合规，是指基金从业人员不但要遵守国家法律、行政法规和部门规章，还应当遵守与基金业相关的自律规则及其所属机构的各种管理规范，并配合基金监管机构的监管。 守法合规是对基金从业人员职业道德的最为基础的要求，其所调整的是基金从业人员与基金行业及基金监管之间的关系。

• 6.【单选题】开放式基金合同生效需满足的条件是（ ）。
• A.募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币
• B.募集份额总额不少于1亿份，基金募集金额不少于1亿元人民币
• C.募集份额总额不少于5亿份，基金募集金额不少于5亿元人民币
• D.募集份额总额不少于3亿份，基金募集金额不少于3亿元人民币
• 参考答案：A
• 解析：开放式基金合同生效需满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。

• 7.【单选题】根据基金管理人风险分类的相关规定，下列风险中属于流动性风险范畴的是（ ）。
• A.因证券市场价格不利波动导致投资组合损失的风险
• B.因市场交易量不足无法以合理价格及时完成证券交易的风险
• C.因债券发行人信用质量下降导致债券价格下跌的风险
• D.因内部人员操作失误导致的直接损失风险
• 参考答案：B
• 解析：流动性风险是指包括因市场交易量不足，导致不能以合理价格及时进行证券交易的风险，或投资组合无法应付客户赎回要求所引起的违约风险。A选项属于市场风险（因受各种因素影响而引起的证券及其衍生品市场价格不利波动，使投资组合资产、公司资产面临损失的风险）；C选项属于信用风险（由于债券发行人信用质量降低导致债券价格下跌的风险）；D选项属于操作风险（由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或外部事件而导致的直接或间接损失的风险）。

• 8.【单选题】下列基金宣传推介材料的表述中，违反禁止性规定的是（ ）。
• A.本基金过往业绩不预示未来表现
• B.本基金‘坐享财富增长，无风险高收益’
• C.本基金投资于新能源行业，风险等级中高
• D.本基金由XX银行托管
• 参考答案：B
• 解析：基金宣传推介材料的语言表述不得违规使用安全、保证、承诺、保险、有保障、高收益、无风险、坐享财富增长、安心享受成长、尽享牛市等可能使投资人认为没有风险或者忽视风险的表述。本基金‘坐享财富增长，无风险高收益’违反了这一禁止情形；本基金过往业绩不预示未来表现是合法风险提示，本基金投资于新能源行业、风险等级中高是客观描述，本基金由XX银行托管是真实信息披露，均符合规定。

• 9.【单选题】合规部门收到基金管理人员工关于公司违规行为的举报后，在完成举报内容记录后，下一步应当（ ）。
• A.立即将举报信息在公司内部公开
• B.启动相关的调查程序、处罚程序
• C.直接向基金托管人通报情况
• D.要求举报人当面说明情况
• 参考答案：B
• 解析：合规负责人、合规部门收到举报后应当准确记录举报投诉内容，并启动相关的调查程序、处罚程序进行有效处理。A选项公开举报信息不符合合规处理的保密性要求；C选项无需直接向托管人通报；D选项要求举报人当面说明不是法定的下一步义务。

• 10.【单选题】外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、（ ）及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。
• A.投资银行
• B.商业银行
• C.外汇经纪人
• D.证券交易所
• 参考答案：C
• 解析：外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和，包括外汇批发市场和银行同企业、个人之间进行外汇买卖的零售市场。

• 1.【单选题】可转换债券转成股票之后，持有者（ ）
• A.不享有任何权利
• B.可以享有股票的分红派息
• C.可以同时享有债券的利息和股票的分红派息
• D.可以享有债券的利息
• 参考答案：B
• 解析：可转换债券在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系；转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系，可以享受股票的分红派息。

• 2.【单选题】在英国和中国香港地区，证券投资基金通常被称为（ ）
• A.证券投资信托基金
• B.单位信托基金
• C.共同基金
• D.集合投资计划
• 参考答案：B
• 解析：证券投资基金在国际市场上有多种称谓：在美国被称为"共同基金"，在英国和中国香港被称为"单位信托基金"，在欧洲部分国家被称为"集合投资计划"，在日本和中国台湾被称为"证券投资信托基金"。本题考查国际市场证券投资基金称谓的对应关系，英国和中国香港地区的对应称谓为"单位信托基金"，故正确答案为B。选项C对应美国的称谓，选项D对应欧洲部分国家的称谓，选项A对应日本和中国台湾的称谓，均不符合题干要求。

• 3.【单选题】以下事件对于金融市场不属于系统风险的是（ ）。
• A.1年安然公司事件
• B.8年次贷危机
• C.8年亚洲金融风暴
• D.1年美国“911”恐怖袭击事件
• 参考答案：A
• 解析：系统性风险（systematⅠcrⅠsk），也可称为市场风险（marketrⅠsk），是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。当系统性风险发生时，所有资产均受到影响，只是受影响的程度因资产性质的不同而有所不同。如1929年美国发生经济大恐慌所引起的经济危机，1998年亚洲金融风暴，2001年美国“9·11”恐怖袭击事件，2008年次贷危机等。

• 4.【单选题】下列选项中，投资管理人在定制化投资管理流程的“规划”环节制定的投资政策说明书，通常包含的是（ ）。
• A.短期资本市场预期变化
• B.业绩比较基准
• C.资产配置比例阈值
• D.交易执行成本
• 参考答案：B
• 解析：制定投资政策说明书：包含投资目标、投资范围、业绩比较基准、投资策略以及其他相关内容。A选项短期资本市场预期变化是执行环节调仓的依据；C选项资产配置比例阈值是反馈环节再平衡的触发条件；D选项交易执行成本是执行缺口的本质内容，属于干扰项。

• 5.【单选题】下列不属于债券基金经理通常使用的免疫策略的种类的是（ ）。
• A.或有免疫
• B.所得免疫
• C.受益免疫
• D.价格免疫
• 参考答案：C
• 解析：常用的免疫策略主要包括所得免疫、价格免疫和或有免疫。

• 6.【单选题】债券基金的风险收益特征更符合的描述是（ ）。
• A.低风险低收益
• B.中低风险、收益稳定
• C.高风险高收益
• D.无风险固定收益
• 参考答案：B
• 解析：债券基金是收益稳定、中低风险的投资工具。高风险高收益是股票基金的特征，低风险低收益是货币基金的特征，无风险固定收益不符合债券基金“中低风险”的描述。因此债券基金的风险收益特征更符合中低风险、收益稳定。

• 7.【单选题】风险价值VAR的估算方法包括以下哪些选项（ ）。 Ⅰ.参数法 Ⅱ.蒙特卡洛模拟法 Ⅲ.现金流折现法 Ⅳ.历史模拟法
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。

• 8.【单选题】关于全球投资业绩标准（GⅠPS）的作用，以下表述正确的是（ ）。
• A.鼓励机构仅展示业绩良好的组合
• B.让不同投资管理机构的投资业绩具有可比性
• C.当其中条约与当地法律法规有冲突时，可替代当地法律的标准
• D.可提高投资业绩，防止投资中出现重大失误
• 参考答案：B
• 解析：遵循GⅠPS可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据，让不同投资管理机构的投资业绩具有可比性。GⅠPS特点：（1）GⅠPS非强制，属于自愿参与性质，并代表业绩报告的最低标准。如其中条款条约与当地法律法规有冲突，则以当地法律为准，并需将该情况进行充分披露。（2）GⅠPS标准包含两套。一套为必须遵守的规定，投资管理机构必须在全体一致遵守所有规定的情况下，方可宣称已符合标准；另一套为推荐遵守的行业最高标准。为了实现GⅠPS的目标，公司在符合规定的同时，也应努力遵守最高标准。（3）为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GⅠPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少一个以上的组合群。（4）除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GⅠPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至10年以上的业绩。公司可关联2000年1月1日之前不符合标准的业绩，但自该日起的业绩必须遵守最新的GⅠPS标准。例如，自2011年1月1日起的业绩标准应符合2010年的更新版本。（5）GⅠPS依赖于输入数据的真实性与准确性。投资管理机构应遵守GⅠPS规定的计算方式和呈现模式，并对规定内容进行充分的声明与披露。

• 9.【单选题】下列关于债券持有者、优先股股东、普通股股东的清偿顺序,表达正确的是（ ）。
• A.债券持有者先于优先股股东
• B.普通股股东先于优先股股东
• C.优先股股东先于债券持有者
• D.普通股股东先于债券持有者
• 参考答案：A
• 解析：故公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序如下：债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

• 10.【单选题】关于上升收益率曲线，以下表述错误的是（ ）。
• A.上升收益率曲线，又称正向收益率曲线，是最常见的收益率曲线类型
• B.上升收益率曲线表明，其他条件不变，同一债券的到期收益率随着时间的推移逐渐上升
• C.上升收益率曲线表明，该时点短期债券收益率低于长期债券收益率
• D.之所以出现上升收益率的曲线，是因为投资者对期限较长的债券要求较高的风险溢价
• 参考答案：B
• 解析：上升收益率曲线，也叫正向收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高。在不同的市场阶段可以观察到不同的收益率曲线形态。通常情况下，投资者对期限较长的债券会要求较高的风险溢价，造成长期债券的收益率高于同类短期债券的收益率。上升收益率曲线是最常见的形态。

• 1.【单选题】关于项目跟踪与监控的常用指标，不属于财务指标的是（ ）。
• A.资产负债表重大改变
• B.财务亏损情况
• C.市场占有率
• D.流动比率分析
• 参考答案：C
• 解析：关键财务指标包括：关键比率分析（企业的关键比率分析能看出许多预警信号，包括流动比率、速动比率、存货周转率、负债率等。运用比率分析，能及时了解被投资企业可能存在的问题）、经营中的拖延付款、财务亏损、资产负债表的重大改变等。故选项C符合题意。

• 2.【单选题】关于股东协议中的估值调整条款，下列属于现金补偿方式的是（ ）。
• A.目标公司以名义价格向投资方增发股权
• B.创始团队向投资方以最低价格转让股权
• C.目标公司向投资方支付一定金额的现金
• D.目标公司降低投资方的持股比例
• 参考答案：C
• 解析：估值调整的补偿方式一般包括股份补偿和现金补偿。现金补偿是目标公司或创始团队向投资方支付一定现金以承担对赌失败的结果。C选项属于现金补偿；A、B属于股份补偿；D不属于估值调整的补偿方式。

• 3.【单选题】根据股权投资基金信息透明原则中“主要要求”的规定，基金管理人在信息披露中应当遵守的要求是（ ）。
• A.仅需进行临时信息披露，无需开展定期信息披露工作
• B.应当报送年度经营情况，但不必提交经审计的年度财务报告
• C.应当进行定期信息披露和临时信息披露，并报送年度经营情况和经审计年度财务报告
• D.定期信息披露的内容仅需包含基金的投资标的情况，无需涉及财务信息
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人需要同时开展定期和临时信息披露，故选项A错误。基金管理人应当按照要求进行定期信息披露和临时信息披露，报送年度经营情况和经审计年度财务报告，故选项B错误、选项C正确。定期信息披露通常需包含财务情况等内容，并非仅涉及投资标的，故选项D错误。

• 4.【单选题】国家对创业投资基金在税收上给予特别支持，某创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业两年以上，其投资额为人民币500万元，则在股权持有满两年的当年，该创业投资企业的应纳税所得额可抵扣（ ）万元，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
• A.300
• B.400
• C.250
• D.350
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P230-231 创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70％在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

• 5.【单选题】实践中，公司型基金通常设置的内部治理机构不包括（ ）。
• A.投资委员会
• B.咨询委员会
• C.股东大会
• D.其他内部治理机构
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P278-280 股东大会是公司型基金“三会一层”中的法定机构，并非实践中根据经营需要额外设置的内部治理机构，而投资委员会、咨询委员会等是实践中通常设置的内部治理机构，因此C选项错误。

• 6.【单选题】关于股权投资基金解散及清算条款的表述，下列说法正确的是（ ） Ⅰ.需约定解散和清算的触发事件 Ⅱ.需明确清算人的选任方式 Ⅲ.需涵盖清算程序的具体步骤 Ⅳ.需约定剩余财产的分配规则。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：解散及清算条款通常涵盖解散和清算的触发事件､清算程序､清算人或其选任方式及其职权､剩余财产的分配等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合条款约定内容，故正确答案为D。

• 7.【单选题】以下（ ）属于业务尽职调查的内容。 Ⅰ.生产和销售情况 Ⅱ.供应商及经销商情况 Ⅲ.企业经营理念和模式 Ⅳ.企业融资需求及结构
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：业务尽职调查内容主要包括：（1）企业基本情况：包括企业的工商登记资料、历史沿革、组织机构、股权架构以及主要股东的基本情况等。（2）管理团队：包括董事会成员及主要高级管理人员的履历介绍、薪酬体系、期权或股权激励机制等。（3）产品、技术与服务，包括产品（服务）的基本情况、生产和销售情况、知识产权（商标和专利）、核心技术优势（独创性和领先性）、研发事项等。（4）市场：包括企业所属的行业分类、相关的产业政策、竞争对手、供应商及经销商情况（Ⅱ项）、市场占有率以及定价能力等。（5）发展战略：包括企业经营理念和模式（Ⅲ项）、中长期发展战略及近期策略、营销策略以及未来业务发展目标（如销售收入）等。（6）融资运用：包括企业融资需求及结构（Ⅳ项）、计划投资项目、可行性研究报告及政府批文（如适用）等。（7）风险分析：包括企业面临的市场、项目、资源、政策、竞争、财务及管理等方面的风险。

• 8.【单选题】基金管理人在运用参考最近融资价格法对某非上市初创企业股权进行估值时，发现该企业最近一次融资仅由原有股东追加投资，未引入任何新的外部投资人。针对这种情况，该融资价格（ ）。
• A.可直接作为被投资企业公允价值的最佳估计
• B.通常不作为被投资企业公允价值的最佳估计
• C.需结合融资规模是否重大调整后使用
• D.只需确认融资时间距估值日较近即可使用
• 参考答案：B
• 解析：运用参考最近融资价格法时，如果没有主要的新投资人参与最近融资，则该融资价格一般不作为被投资企业公允价值的最佳估计使用。本题中最近融资仅由原有股东追加，未引入新投资人，符合这一情形（B正确）。有主要新投资人参与、融资金额重大、估值日距融资时间较近才是公允性的正向条件，对应的融资价格可作为最佳估计参考（A、C、D错误）。

• 9.【单选题】回购条款带来的股东权利是（ ）。
• A.当企业执行可能损害投资人利益的重大行为或交易时，应事先获得投资人同意
• B.当目标企业发行新股时，投资人可以按原先持有的股份比例优先于新进投资人购买
• C.当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标公司和/或创始团队按约定买回其所持的股权
• D.被投资企业清算时，投资人有权优于普通股股东获得数倍于原始购买价格的回报
• 参考答案：C
• 解析：回购条款是指投资方与目标公司、创始团队约定，在发生特定事件时，投资方有权要求目标公司和/或创始团队按照事先约定的价格购买投资方持有的全部或部分目标公司股权的条款。故选项C正确。

• 10.【单选题】关于清算价值法，正确的评估步骤是（ ）。 Ⅰ.根据市场调查计算出结果，对清算价格进行评估 Ⅱ.分析、验证价格资料的科学性和可靠性 Ⅲ.逐项对比分析评估与参照物的差异及其程度，包括实物差异、市场条件、时间差异和区域差异等 Ⅳ.根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结果 Ⅴ.进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料
• A.Ⅱ、Ⅴ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ
• B.Ⅴ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅱ、Ⅴ、Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅴ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ
• 参考答案：D
• 解析：（1）进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料（Ⅴ项）。（2）分析、验证价格资料的科学性和可靠性（Ⅱ项）。（3）逐项对比分析评估与参照物差异及其程度，包括实物差异、市场条件、时间差异和区域差异等（Ⅲ项）。（4）根据差异程度及其他影响因素，估算被评估资产的价值，最后得出评估结果（Ⅳ项）。（5）根据市场调查计算出结果，对清算价格进行评估（Ⅰ项）。