基金从业每日一练(2026年7月6日)

• 1.【单选题】关于基金职业道德规范中合法合规的“法”和“规”的内容，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.包括宪法、刑法、民法等所有公民都需要遵守的法律 Ⅱ.包括证券投资基金领域的法律、行政法规、部门规章 Ⅲ.包括基金行业自律性规则与职业规范 Ⅳ.不包括基金从业人员所在机构的章程、内部规章制度、工作规程和纪律等
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：守法合规中的“法”和“规”,除了包括宪法、刑法、民法等所有公民都需要遵守的法律外，还包括了基金领域的国家法律、行政法规、部门规章、其他规范性文件、自律性规则以及基金从业人员所在机构的章程、内部规章制度、工作流程、纪律等。

• 2.【单选题】某开放式基金合同生效后，连续65个工作日基金资产净值低于4800万元。根据规定，基金管理人应当（ ）。
• A.仅在定期报告中披露
• B.立即终止基金合同
• C.向中国证监会报告并提出解决方案，召开基金份额持有人大会
• D.无需采取特殊措施
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P202 开放式基金的基金合同生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。故本题选C项

• 3.【单选题】下列关于公募基金试点发展阶段的说法中，正确的是（ ）。
• A.2014年年底，沪港通的推出，实现了沪港股票交易市场互联互通机制
• B.2012年6月6日，中国证券投资基金业协会正式成立
• C.1997年11月14日，国务院批准颁布了《证券投资基金管理暂行办法》
• D.2015年7月，内地与香港特区开启基金互认
• 参考答案：C
• 解析：A、B、D三项都属于平稳发展及创新探索阶段的成就与表现。

• 4.【单选题】根据《证券投资基金法》的规定，基金管理人的董事、监事和高级管理人员，应当熟悉证券投资方面的法律、行政法规，具有（ ）年以上与其所任职务相关的工作经历。
• A.1
• B.5
• C.3
• D.10
• 参考答案：C
• 解析：拟任公募基金管理公司董事、监事和高级管理人员的人员，应当符合下列基本条件：①正直诚实，品行良好；②熟悉证券基金法律法规和中国证监会的规定；③具备3年以上与其拟任职务相关的证券、基金、金融、法律、会计、信息技术等工作经历；④具有与拟任职务相适应的管理经历和经营管理能力；⑤拟任证券基金经营机构高级管理人员的，曾担任证券基金经营机构部门负责人以上职务不少于2年，或者曾担任金融机构部门负责人以上职务不少于4年，或者具有相当职位管理经历；⑥法律法规、中国证监会规定的其他条件。

• 5.【单选题】关于“受人之托，代人理财”这一基金行业核心理念，下列说法错误的是（ ）。
• A.职业道德与法律法规同为基金行业的基石
• B.要求基金从业人员具备优秀职业道德以取信于投资者
• C.仅需依靠法律法规约束，无需依赖职业道德
• D.与基金从业人员的职业行为紧密相关
• 参考答案：C
• 解析：“受人之托，代人理财”是基金行业的初心，基金从业人员需具备优秀职业道德取信于投资者，且职业道德与法律法规同为基金行业的基石。C项“仅需依靠法律法规，无需依赖职业道德”表述错误，故选C。

• 6.【单选题】根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，私募基金管理人额外需要遵循的内部控制原则是（ ）。
• A.成本效益原则
• B.适时性原则
• C.独立性原则
• D.健全性原则
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人内部控制的原有原则包括健全性、有效性、独立性、相互制约、成本效益原则。《私募投资基金管理人内部控制指引》增加了适时性原则，要求定期评价内部控制有效性，并随内外部环境变化同步修改或完善。

• 7.【单选题】合规管理是对基金管理人相关业务是否遵循相应法律法规或自律性组织制定的准则等行为进行的管理活动。以下不属于合规管理活动内容的是（ ）。
• A.合规培训
• B.基金业绩绩效评估
• C.投诉处理
• D.合规审查
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人的合规管理包括合规政策制定、合规审查、合规监测、合规检查、合规报告、合规咨询、合规培训、投诉举报处理等重要工作流程。

• 8.【单选题】下列选项中属于基金职业道德内容的是（ ）。
• A.爱岗敬业
• B.守法合规
• C.明礼遵规
• D.办事公道
• 参考答案：B
• 解析：基金职业道德内容包括守法合规、诚实守信、专业审慎、客户至上、忠诚尽责、保守秘密。爱岗敬业属于新时代职业道德内容，办事公道属于新时代职业道德内容，明礼遵规属于个人品德内容。

• 9.【单选题】下列关于基金从业人员“专业审慎”的职业道德规范要求，说法错误的是（  ）。 Ⅰ．取得基金从业资格后，必须完成规定的后续职业培训学时 Ⅱ．取得基金从业资格后，即可执业上岗 Ⅲ．取得基金从业资格后，即可担任公募基金的基金经理 Ⅳ．取得基金从业资格后，必须不断保持与提高专业胜任能力
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现在三个方面：持证上岗、持续学习、审慎开展执业活动。持证上岗，是指基金从业人员应当具备从事相关活动所必需的法律法规、金融、财务等专业知识和技能，必须通过基金从业人员资格考试，取得基金从业资格，并经由所在机构向基金业协会申请执业注册后，方可执业（Ⅱ、Ⅲ项错误）。

• 10.【单选题】关于基金管理人投资决策业务控制的要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.重要投资无需研究报告和风险分析即可直接决策
• B.投资决策可突破基金契约规定的投资范围和限制
• C.重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录
• D.投资决策记录无需留存备查
• 参考答案：C
• 解析：投资决策业务控制要求投资决策应当有充分的投资依据，重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录。A选项错误，重要投资需要研究报告和风险分析；B选项错误，投资决策应符合基金契约规定的投资目标、范围等要求；D选项错误，投资决策记录需留存。

• 1.【单选题】当期限相对较短的债券利率与期限呈正向关系，期限相对较长的债券利率与期限呈反向关系，收益率曲线呈（ ）形态。
• A.拱形
• B.水平
• C.反转
• D.上升
• 参考答案：A
• 解析：考查收益率曲线有四种基本类型的各个定义。拱形收益率曲线，其期限结构特征是，期限相对较短的债券，利率与期限成正向关系，而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。

• 2.【单选题】由某公司2014年年末资产负债表中的数据得知，该公司2014年年末总资产价值2000万元，负债总额为500万元，所有者权益总额为1500万元。则该公司权益乘数为（ ）。
• A.1.33
• B.4
• C.0.75
• D.0.25
• 参考答案：A
• 解析：权益乘数=资产总额／所有者权益总额=2000/1500=1.33。

• 3.【单选题】某基金管理人在信息披露材料中包含以下内容，违反禁止性规定的是（ ）
• A.披露托管人的办公地址，
• B.预测基金未来1年年化收益率不低于8%，
• C.提示投资中小企业的流动性风险，
• D.说明管理人注册资本为1亿元
• 参考答案：B
• 解析：公开募集基金信息披露的禁止行为明确包括“对证券投资业绩进行预测”。选项B中“预测基金未来1年年化收益率不低于8%”直接对基金未来业绩作出承诺性预测，属于典型的违反禁止性规定的行为；选项C提示投资中小企业的流动性风险，是向投资者如实揭示基金投资风险的合法操作，符合信息披露的真实性要求；选项D说明管理人注册资本，是基金管理人基本信息的合规披露内容，有助于投资者了解管理人实力；选项A披露托管人的办公地址，属于托管人信息的正常披露范畴，不违反任何规定。综上，违反禁止性规定的是选项B。

• 4.【单选题】关于GIPS的合规性质，以下表述正确的是（ ）。
• A.仅适用于公募基金管理机构
• B.违反GIPS将面临刑事处罚
• C.是自愿遵守的标准，并非法律强制
• D.由各国监管机构强制要求执行
• 参考答案：C
• 解析：GIPS是一套自愿遵守的标准，并非法律强制。A选项，原文未提及GIPS仅适用于公募基金管理机构；B选项，GIPS是自愿性标准，违反不会面临刑事处罚；D选项，GIPS并非由监管机构强制要求执行，与“非法律强制”的核心性质矛盾。

• 5.【单选题】关于投资者收益要求，以下表述错误的是（ ）。
• A.一些客户为了获得高收益率必须承担高风险，投资经理必须提醒客户投资的下行风险
• B.对于长期投资者而言，更应该关注的是名义收益率，因为名义收益率包含了通货膨胀的因素
• C.不同投资者通常对于收益的要求存在差异
• D.投资经理必须在合法合规前提下尽力满足投资者的收益要求
• 参考答案：B
• 解析：一些客户为了获得高收益率，愿意承担投资的高风险，投资经理必须要提醒客户投资的下行风险。实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。对于长期投资者而言，应该关注的是实际收益率。

• 6.【单选题】关于主动型基金和被动型基金的特征，以下表述正确的是（ ）。
• A.相比被动型基金，主动型基金通常透明度更高
• B.被动型基金一般不主动寻求取得超越业绩比较基准的表现
• C.主动型基金通常被称为指数基金
• D.相比被动型基金，主动型基金通常费用更低廉
• 参考答案：B
• 解析：A、D选项错误，指数基金（即被动型基金）具有透明度高、风险分散、成本低廉等特点，近年来发展十分迅速。B选项正确，与主动型基金不同，被动型基金并不主动寻求取得超越业绩比较基准的表现，而是试图复制指数的表现。C选项错误，被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此，通常又称为指数基金。故本题选B选项。

• 7.【单选题】近年来我国互换合约市场高速增长，互换合约也成为许多投资组合的重要组成部分，目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（ ）。
• A.上海银行间同业拆放利率
• B.国债回购利率
• C.1年期定期存款利率
• D.3年期定期存款利率
• 参考答案：D
• 解析：近年来我国互换合约市场高速增长，互换合约也成为许多投资组合的重要组成部分。目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率（含隔夜、1周、3个月期等品种）、国债回购利率（7天）、1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计算方式等合约条款。

• 8.【单选题】（ ）是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。
• A.经纪人
• B.中介商
• C.投资咨询人
• D.投资管理者
• 参考答案：A
• 解析：经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。

• 9.【单选题】以下关于当期收益率的说法，不正确的一项是（ ）。
• A.其计算公式为I=C/P
• B.它度量的是债券年利息收入占当前的债券市场价格的比率
• C.它能反映债券投资能够获得的债券年利息收入
• D.它能反映债券投资的资本损益
• 参考答案：D
• 解析：当期收益率，又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

• 10.【单选题】（ ）策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。
• A.所得免疫
• B.价格免疫
• C.或有免疫
• D.利息免疫
• 参考答案：A
• 解析：所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以支付预期现金的需要。这对于养老基金、社保基金、保险基金等机构投资者具有重要的意义，因为这类投资者对资产流动性的要求很高。

• 1.【单选题】关于股权投资基金收益分配中的门槛收益，以下表述正确的是（ ）。
• A.管理人应保证投资人实现门槛收益
• B.基金应先向管理人支付业绩报酬，再向投资人分配门槛收益
• C.当投资人收回全部资本金后，再进行门槛收益的分配
• D.所有股权投资基金均应在合同中约定门槛收益率
• 参考答案：C
• 解析：在设置了门槛收益率条款的股权投资基金里，向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率计算的投资回报（门槛收益）之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。

• 2.【单选题】关于公司型股权投资基金的清算顺序的表述，错误的是（ ）。
• A.清偿公司债务之后，才能向股东进行分配
• B.支付职工工资在清偿公司债务之前
• C.最先支付清算费用
• D.按照股东的认缴出资比例分配最后剩余收益
• 参考答案：D
• 解析：公司型股权投资基金的基金清算顺序是：公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。

• 3.【单选题】关于成长企业投资基金的投后管理策略，以下表述正确的是（ ）。
• A.主要聚焦在企业顺利IPO的相关问题
• B.更多集中在业务管理上，通过合并报表提升资产质量
• C.一般聚焦在为企业赋能，包括股权架构设计、管理层激励方案等方面
• D.分为日常性管理和帮助被投子基金增值两个部分
• 参考答案：C
• 解析：成长企业投资基金的投后管理策略中，基金管理人一般聚焦在为企业赋能，在技术升级、业务优化、后续融资协助、股权架构设计、管理层激励方案、并购支持以及内部管理等方面为被投资企业提供支持。A选项是成熟企业投资基金的投后管理策略；B选项是产业投资基金的投后管理策略；D选项是母基金的投后管理策略。

• 4.【单选题】关于股权投资基金解散及清算条款的表述，下列说法正确的是（ ） Ⅰ.需约定解散和清算的触发事件 Ⅱ.需明确清算人的选任方式 Ⅲ.需涵盖清算程序的具体步骤 Ⅳ.需约定剩余财产的分配规则。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：解散及清算条款通常涵盖解散和清算的触发事件､清算程序､清算人或其选任方式及其职权､剩余财产的分配等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合条款约定内容，故正确答案为D。

• 5.【单选题】股权投资基金的估值，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金管理人应对估值方法和估值参数的选择承担最终责任
• B.估值政策应向投资者披露，对估值政策的修订也应按基金合同约定的程序进行持续披露
• C.投资项目的估值方法一旦确定，在持有期不得更改
• D.参考最近融资价格法在初创企业通常尚未产生稳定的收入或利润，但融资活动一般较频繁应用较多
• 参考答案：C
• 解析：选项C错误，对于具有相同资产特征的投资项目，每个估值日采用的估值方法应当保持一致。只有在变更估值方法能使估值结果更准确反映公允价值的情况下，基金管理人方可调整估值方法，并依据相关法律法规及自律规则履行相应的信息披露义务（并非不得更改）。故本题选C。

• 6.【单选题】关于折现率的选择，以下表述正确的是（ ）。
• A.股权自由现金流既可以用股权资本成本也可以用加权平均资本成本折现
• B.折现率是现金流风险的函数，风险越大则折现率越低
• C.企业自由现金流只能用企业的加权平均资本成本来折现
• D.折现率和市场短期变化相关，和公司类型无关
• 参考答案：C
• 解析：股权自由现金流对应的折现率为股权资本成本，故选项A错误。折现率是现金流风险的函数，风险越大，投资者要求的风险补偿越高，折现率越高，故选项B错误。企业自由现金流对应的折现率为加权平均资本成本，故选项C正确。折现率的选择与市场环境和公司类型两大因素强相关，故选项D错误。

• 7.【单选题】申请全国股转系统挂牌的公司，在反馈审核阶段收到全国股转公司同意公开转让并挂牌的审核决定后，下一步需完成的工作是（ ）。
• A.主办券商对拟挂牌公司备案文件进行内核
• B.与全国股转公司签订挂牌协议
• C.分配股票代码并办理股份登记存管
• D.向全国股转系统报送挂牌申请材料
• 参考答案：B
• 解析：全国股转公司作出同意公开转让并挂牌的审核决定或中国证监会作出同意注册决定后，申请挂牌公司应当与全国股转公司签订挂牌协议，并按规定办理股票登记及挂牌手续。A选项是材料制作阶段的工作；C选项是登记挂牌阶段的工作；D选项是材料制作阶段主办券商内核后的工作。

• 8.【单选题】下列关于法律尽职调查的表述中，错误的是（ ）。
• A.法律尽调更多的是定位于价值发现，审查评估企业法律方面重要问题
• B.高级管理人员、重大合同属于法律尽调关注的重点问题
• C.税收及政府优惠政策属于法律尽调关注的重点问题
• D.法律尽调的作用是帮助股权投资基金全面地评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P84-85 D项正确，法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。 A项错误，从功能角度来看，法律尽职调查更多的是定位于风险发现，而非价值发现。 B、C项正确，法律尽调关注的重点问题包括历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。 故本题选A。

• 9.【单选题】关于合伙型股权投资基金清算，下列表述正确的是（ ）。
• A.清算期间，因基金继续存续，可以开展投资经营活动
• B.合伙型股权投资基金解散，应当由基金管理人进行清算
• C.如果全体合伙人一致决定解散，基金可以解散清算
• D.基金清算退出的资产分配顺序上，应优先向合伙人分配本金
• 参考答案：C
• 解析：清算期间，公司不得开展与清算无关的经营活动，故选项A错误。合伙型股权投资基金的清算由清算人负责，故选项B错误。一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种：①基金合同约定的存续期届满；②基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资；③基金股东会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算；④法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。故选项C正确。公司型及合伙型股权投资基金在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配，故选项D错误。

• 10.【单选题】某股权投资基金管理人首次募集基金，其募集周期较成熟管理人更长，主要原因是（ ）。
• A.首次募集无需合规流程，流程更简单
• B.首次募集缺乏历史业绩，投资者认可度较低
• C.首次募集投资者数量更多，沟通效率更高
• D.首次募集基金规模更小，所需时间更短
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的募集活动通常需要较长的时间周期，这一点在首次募集基金的基金管理人中尤为显著，结合行业逻辑，首次募集因缺乏历史业绩支撑，投资者信任建立难度大，导致周期更长。B表述正确；A错误，首次募集仍需合规流程；C错误，首次募集投资者数量通常更少；D错误，规模小不必然导致周期短，故正确答案为B。