基金从业每日一练(2026年7月21日)

• 1.【单选题】根据投资策略的不同，可以将基金分为（ ）。
• A.主动型基金和被动型基金
• B.债券基金和股票基金
• C.封闭式基金和开放式基金
• D.契约型基金和公司型基金
• 参考答案：A
• 解析：按照投资策略划分，可以将基金分为主动型基金和被动型基金。

• 2.【单选题】甲是A基金管理公司的基金经理，利用业余时间到B基金管理公司兼职，并将A基金管理公司的秘密信息分享给B基金管理公司使用，甲的这一行为违反了（ ）的基金职业道德规范要求。
• A.忠诚尽责和保守秘密
• B.专业审慎和忠诚尽责
• C.保守秘密和专业审慎
• D.诚实守信和专业审慎
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P356-358 忠诚尽责是调整基金从业人员与其所在机构之间关系的职业道德规范。忠诚，是指基金从业人员应当忠实于基金份额持有人及所在机构，避免与基金份额持有人及所在机构的利益发生冲突，不得损害基金份额持有人及所在机构的利益。 本题中，甲到与A基金公司可能存在利益冲突的B基金管理公司兼职，损害了原所在机构的利益，甲违反了忠诚尽责的要求。 保守秘密是指基金从业人员要自觉保守国家秘密、所在机构的商业秘密，不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关行业机构的信息，除非该信息涉及客户或潜在客户的违法活动，或者属于法律要求披露的信息，或者客户或潜在客户允许披露此信息。 本题中，甲将A公司的秘密信息分享给B公司，违反了保守秘密的要求。

• 3.【单选题】某期货公司接受客户委托，为其办理期货合约的买卖撮合业务并收取手续费，该期货公司在金融市场中扮演的角色属于构成要素中的（ ）。
• A.客体
• B.交易中介
• C.交易价格
• D.主体
• 参考答案：B
• 解析：交易中介是帮助完成金融交易的机构或个人。某期货公司接受客户委托办理期货合约买卖撮合业务并收取手续费，属于帮助完成金融交易的机构，因此扮演的角色是交易中介。主体是参与金融市场交易的当事人，客体是金融市场的交易对象（即金融工具），交易价格是金融工具的价格，均不符合题干中“帮助完成交易” 的服务特征。

• 4.【单选题】下列关于金融市场交易价格确定方式的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.借贷关系中由双方协商确定 Ⅱ.证券集中竞价实行撮合成交 Ⅲ.开放式基金募集期间按基金份额净值认购 Ⅳ.基金申购以申请当日收市后基金份额净值计算
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：借贷关系中由交易双方协商确定；证券集中竞价按价格优先、时间优先的原则实行撮合成交；开放式基金募集期间按照基金份额面值认购；基金申购以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ表述正确，Ⅲ表述错误。

• 5.【单选题】下列关于基金职业道德修养的说法中，不正确的是（  ）。
• A.基金职业道德修养，是指基金从业人员通过主动自觉地自我学习、自我改造、自我完善，将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念，使自己形成良好的职业道德品质和达到一定的职业道德境界
• B.任何一个从业人员职业道德素质的提高，需要靠他律的约束，即社会的培养和组织的教育
• C.从业人员职业道德素质的提高，也需要自己的主观努力，即自我修养
• D.社会的培养、组织的教育和自我修养，两个方面缺一不可，而且前者更加重要
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P324-329 D项说法错误，任何一个从业人员职业道德素质的提高，一方面靠他律，即社会的培养和组织的教育；另一方面就取决于自己的主观努力，即自我修养。两个方面缺一不可，而且后者更加重要。

• 6.【单选题】某公募基金销售人员王某，在向投资者介绍某混合型基金时，声称“该基金由资深基金经理管理，近1年收益率稳居同类前10%，绝对不会亏损”，但实际上该基金近1年收益率仅处于同类中等水平，且有过单月净值下跌5%的情况。根据业务规范，王某的行为违反了销售管理中的（ ）。
• A.履行投资者适当性义务
• B.公平对待公司管理的不同基金财产
• C.保障销售资金安全
• D.规范宣传推介活动
• 参考答案：D
• 解析：公募基金管理人应当规范宣传推介活动，王某对基金业绩进行虚假夸大宣传（声称“绝对不会亏损”“稳居同类前10%”与实际不符），违反了该项要求。A选项“履行投资者适当性义务”强调根据投资者风险承受能力销售匹配产品，本题未涉及风险承受能力与产品风险不匹配问题；B选项“公平对待公司管理的不同基金财产”属于投研管理范畴，与销售活动无关；C选项“保障销售资金安全”与基金销售结算资金划付相关，与宣传行为无关。

• 7.【单选题】风险评估就是识别和分析与实现目标相关的风险，从而为确定应该如何管理风险奠定基础。风险评估的过程根据不同的情况，可采用（  ）的方法。
• A.定性
• B.定量
• C.定性和定量相结合
• D.定性或定量
• 参考答案：C
• 解析：风险评估就是识别和分析与实现目标相关的风险，从而为确定应该如何管理风险奠定基础。风险评估的过程根据不同的情况，可采用定性和定量相结合的方法。

• 8.【单选题】董事、监事、高级管理人员、部门负责人、分支机构负责人兼职的，应当及时通知公募基金管理人，公募基金管理人应当在知悉有关情况之日起（ ）个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。
• A.3
• B.10
• C.5
• D.15
• 参考答案：C
• 解析：董事、监事、高级管理人员、部门负责人、分支机构负责人兼职的，应当及时通知公募基金管理人，公募基金管理人应当在知悉有关情况之日起5个工作日内向中国证监会相关派出机构报告。

• 9.【单选题】下列各项中，（ ）不属于基金宣传推介材料在语言表述方面应当特别注意的问题。
• A.在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”、“业绩优良”、“名列前茅”、“位居前列”、“首只”、“最大”、“最好”、“最强”、“唯一”等表述
• B.不得使用“坐享财富增长”、“安心享受成长”、“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述
• C.不得使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述
• D.注重对行业公信力及公司品牌、形象的宣传
• 参考答案：D
• 解析：基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，应当特别注意：（1）在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健...“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述；（2）不得使用“坐享财富增长...“安心享受成长”“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述；（3）不得使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述；（4）不得使用“净值归一”等误导基金投资人的表述。故本题选择D选项。

• 10.【单选题】关于开放式资产管理计划，以下说法正确的是（ ）。
• A.存续期间不得办理任何参与或退出
• B.存续期间可随时办理参与和退出
• C.仅允许在特定开放期办理参与和退出
• D.必须为单一投资者设立
• 参考答案：C
• 解析：A选项错误：描述的是封闭式资产管理计划的特点；B选项错误：开放式计划通常需在特定开放期办理参与和退出，而非“随时”；C选项正确：开放式计划的核心特征是允许在开放期办理参与和退出；D选项错误：开放式计划既可为单一投资者设立（单一计划），也可为多个投资者设立（集合计划）。

• 1.【单选题】关于投资者参与私募资产管理计划的要求，错误的是（ ）。
• A.投资者应当用自有资金参与资管计划
• B.投资者应当承诺参与资金来源符合法律规定
• C.投资者可以使用他人账户参与资管计划
• D.投资者需以真实身份参与资管计划
• 参考答案：C
• 解析：投资者应当以真实身份和自有资金参与资产管理计划，并承诺参与资金的来源符合法律、行政法规的规定。选项A“自有资金参与”符合要求；选项B“承诺资金来源合法” 符合要求；选项C“使用他人账户”违反了“以真实身份”的规定，表述错误；选项D“真实身份参与”符合要求。因此错误的是选项C。

• 2.【单选题】基金投资顾问机构及其从业人员的法定业务不包括（ ）。
• A.提供基金投资顾问服务，应当具有合理的依据
• B.对其服务能力和经营业绩进行如实陈述
• C.向投资者承诺或者保证投资收益
• D.不得损害服务对象的合法权益
• 参考答案：C
• 解析：基金投资顾问机构及其从业人员的法定业务包括：提供基金投资顾问服务，应当具有合理的依据；对其服务能力和经营业绩进行如实陈述；不得以任何方式承诺或者保证投资收益；不得损害服务对象的合法权益。

• 3.【单选题】开放式基金的基金合同可以约定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回，但该期限最长不超过（ ）。
• A.1个月
• B.9个月
• C.6个月
• D.3个月
• 参考答案：D
• 解析：开放式基金的基金合同可以约定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回；但约定的期限不得超过3个月，并应当在招募说明书中载明。但中国证监会规定的特殊基金品种除外。

• 4.【单选题】（ ）是风险管理中的主要环节。 Ⅰ.风险识别 Ⅱ.风险评估 Ⅲ.风险应对 Ⅳ.风险报告和监控 Ⅴ.风险管理体系的评价
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控、风险管理体系的评价是风险管理中的主要环节。

• 5.【单选题】关于在实践中落实基金公司内控目标，以下描述正确的是（ ）。
• A.某基金公司董事会积极指导公司内控建设
• B.某基金公司为扩大基金规模，要求全体员工均应参与基金销售
• C.某基金公司为节省人力成本，内控部门人员配置长期不足
• D.某基金公司的企业文化是股东利益优先
• 参考答案：A
• 解析：内部控制围绕目标展开，基金管理人的内部控制总体目标是保障基金持有人利益，具体目标包含合规目标、经营目标以及信息目标三大目标。分析选项可知，只有选项A符合目标。

• 6.【单选题】私募证券投资基金通过多样的投资策略承受更高风险，提升价格发现和市场估值效率，增加市场流动性。这体现了其哪一作用？（ ）
• A.多层次资本市场的建设者
• B.跨境和国际化投资的开拓者
• C.实体经济转型深化的助力者
• D.市场价格发现的参与者和市场流动性的提供者
• 参考答案：D
• 解析：私募证券投资基金投资策略多样，可以承受更高的风险，提升价格发现和市场估值的效率，有助于资本市场的内生稳定，增加市场流动性，这是市场价格发现的参与者和市场流动性的提供者的具体表现。

• 7.【单选题】以下属于公募基金财产不得进行的投资活动的是（ ）。
• A.买卖上市交易的债券
• B.投资中国证监会规定的衍生品种
• C.承销证券
• D.买卖上市交易的股票
• 参考答案：C
• 解析：公募基金财产不得进行的投资或者活动包括承销证券。买卖上市交易的债券、股票，投资中国证监会规定的衍生品种属于公募基金财产应当投资的品种范围。

• 8.【单选题】下列关于非公开募集基金的描述，错误的是（ ）。
• A.可采用讲座、报告会方式向公众宣传推介
• B.应当制定并签订基金合同
• C.应当向合格投资者募集
• D.合格投资者累计不得超过200人
• 参考答案：A
• 解析：依据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。

• 9.【单选题】中国证监会有权对基金市场采取下列哪些监管措施（ ）。 Ⅰ.对基金机构现场检查，要求其报送有关业务资料 Ⅱ.进入涉嫌违法行为发生场所调查取证 Ⅲ.对于操纵证券市场的当事人，限制其证券买卖 Ⅳ.对于涉嫌犯罪的相关机构和人员追究刑事责任
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：依据《证券投资基金法》《私募投资基金监督管理条例》等法律法规的规定，中国证监会依法履行职责，有权采取如下措施。 ①对基金管理人、基金托管人、基金服务机构进行现场检查，并要求其报送有关的业务资料。 ②进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。 ③询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明。 ④查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料。 ⑤查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存。 ⑥查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经中国证监会主要负责人批准，可以冻结或者查封。 ⑦在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经中国证监会主要负责人批准，可以在法定期限内限制被调查事件当事人的证券买卖。

• 10.【单选题】（ ）是指有目的、有组织、有计划地对基金从业人员施加职业道德影响的行为。
• A.职业道德
• B.道德
• C.职业道德教育
• D.职业道德修养
• 参考答案：C
• 解析：职业道德教育是指有目的、有组织、有计划地对基金从业人员施加职业道德影响的行为。

• 11.【单选题】世界上第一只公认的证券投资基金是（ ）。
• A.1822年由荷兰国王威廉姆一世所创立的私人信托投资基金
• B.1744年由荷兰商人恺特威士创办的信托基金
• C.1868年英国成立的海外及殖民地政府信托基金
• D.1924年诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P61-71 世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。故本题选C项

• 1.【单选题】在英国和中国香港地区，证券投资基金通常被称为（ ）
• A.证券投资信托基金
• B.单位信托基金
• C.共同基金
• D.集合投资计划
• 参考答案：B
• 解析：证券投资基金在国际市场上有多种称谓：在美国被称为"共同基金"，在英国和中国香港被称为"单位信托基金"，在欧洲部分国家被称为"集合投资计划"，在日本和中国台湾被称为"证券投资信托基金"。本题考查国际市场证券投资基金称谓的对应关系，英国和中国香港地区的对应称谓为"单位信托基金"，故正确答案为B。选项C对应美国的称谓，选项D对应欧洲部分国家的称谓，选项A对应日本和中国台湾的称谓，均不符合题干要求。

• 2.【单选题】债券的价格与利率呈（ ）变动关系。
• A.正向
• B.反向
• C.同向
• D.不确定
• 参考答案：B
• 解析：债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升。

• 3.【单选题】对冲基金行业传统的“2/20”收费结构，具体是指以下哪一种费用组合？
• A.2%业绩报酬+20%固定管理费
• B.2%交易佣金+20%托管费
• C.20%固定管理费+2%业绩报酬
• D.2%固定管理费+20%业绩报酬
• 参考答案：D
• 解析：对冲基金的收费结构中，“2/20”是传统且典型的模式，其核心定义为“2%的固定管理费”（按基金资产规模的一定比例定期收取）与“20%的业绩报酬”（按基金超额收益的一定比例收取，通常在基金实现正收益时计提）的组合。逐一分析选项：A选项混淆了“固定管理费”与“业绩报酬”的费用类型（“2”对应固定管理费、“20”对应业绩报酬是行业惯例），属于类型与比例的双重错误；B选项用“交易佣金”（证券交易过程中支付的手续费）、“托管费”（托管机构收取的服务费用）替代了对冲基金的核心收费项目（管理费与业绩报酬），属于费用类型的错误混淆；C选项将管理费与业绩报酬的比例完全颠倒，不符合“2/20”的基本定义；D选项准确还原了“2/20”收费结构的具体内容。因此，正确答案为D。

• 4.【单选题】基金信息披露最根本、最重要的原则是（ ）
• A.完整性原则（能使投资者获得收益）
• B.及时性原则（确保信息处于最新状态）
• C.准确性原则（信息披露的核心原则）
• D.真实性原则
• 参考答案：D
• 解析：基金信息披露内容应遵循真实性、准确性、完整性、及时性和公平性原则。其中，真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则，它要求披露的信息应当以客观事实为基础，以没有扭曲和不加粉饰的方式呈现真实状态。选项A错误：完整性原则要求披露所有可能影响投资者决策的重要信息，但“能使投资者获得收益”并非该原则的内容，且信息披露的作用是帮助投资者判断，而非直接保证收益；选项B错误：及时性原则要求以最快速度公开信息并保持最新状态，这是对信息披露时效性的要求，而非最根本的原则；选项C错误：准确性原则要求用精确的语言披露信息，避免误解，但“核心原则”的表述不准确，真实性才是最根本的原则；综上，最根本、最重要的原则是真实性原则，对应选项D，答案为D。

• 5.【单选题】下列不属于通货膨胀测量主要采用的物价指数的是（ ）。
• A.居民消费价格指数
• B.GDP
• C.商品价格指数
• D.生产者物价指数
• 参考答案：B
• 解析：通货膨胀的测量主要采用物价指数，如居民消费价格指数、生产者物价指数、商品价格指数等。不同的指数有着不同的受测经济范围和不同物品的价格比重。

• 6.【单选题】假设X股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列表述正确的是（ ）。
• A.X的期望报酬率为Y的两倍
• B.X的风险为Y的两倍
• C.X的实际收益率为Y的两倍
• D.X受市场变动的影响程度为Y的两倍
• 参考答案：D
• 解析：贝塔可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。贝塔值越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大。

• 7.【单选题】上交所规定，符合条件的证券公司可以为（ ）。
• A.充当经纪人角色，执行投资者的指令
• B.充当做市商角色，执行投资者的指令
• C.充当做市商角色，为市场提供流动
• D.充当经纪人角色，为市场提供流动
• 参考答案：C
• 解析：一方面以自有资金买人存单后再零售给投资者获取资本利得，另一方面为投资者提供流动性充足的二级市场。值得注意的是，做市商会通过回购协议将部分大额可转让定期存单抵押出去以获得资金，但存单回购利率要高于国债回购利率。二级市场流动性的大小取决于做市商的数量。

• 8.【单选题】股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是（ ）。
• A.市场风险
• B.信用风险
• C.非系统性和系统性风险
• D.购买力风险
• 参考答案：C
• 解析：股票基金提供了一种长期而高额的增值性，但收益越高风险越大，股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是非系统性和系统性风险。

• 9.【单选题】某指数基金的投资组合仅包含医药行业上市公司的股票，且以复制某医药行业指数的走势为主要投资目标。该基金属于股票指数基金按跟踪指数细分的哪一类型？
• A.策略指数基金
• B.行业指数基金
• C.宽基指数基金
• D.主题指数基金
• 参考答案：B
• 解析：指数基金按跟踪标的分类时，股票指数基金可进一步细分为宽基、行业、主题、策略等类型。其中，行业指数基金的核心特征是以单一行业的上市公司为投资对象，跟踪对应行业指数的表现（对应B选项）。题干中基金明确投资于医药行业股票、跟踪医药行业指数，完全符合行业指数基金的定义。策略指数基金（A选项）是通过特定投资策略（如红利筛选、低波动选股）构建组合，宽基指数基金（C选项）跟踪覆盖多个行业的宽基指数（如沪深300指数），主题指数基金（D选项）围绕特定主题（如“碳中和”“人工智能”）选择标的，均与题干描述的“医药行业”单一领域特征不符。因此该基金属于行业指数基金。

• 10.【单选题】黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的（ ）估值，估值日无交易的，以（ ）估值。
• A.当日收盘价；最近结算价
• B.当日结算价；最近收盘价
• C.当日结算价；最近结算价
• D.当日收盘价；最近收盘价
• 参考答案：D
• 解析：黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的当日收盘价估值，估值日无交易的，以最近收盘价估值。

• 1.【单选题】对于到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期与债券期限的关系是（ ）
• A.麦考利久期大于债券期限
• B.麦考利久期等于债券期限
• C.麦考利久期小于债券期限
• D.不确定
• 参考答案：B
• 解析：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限（B项正确）；对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。

• 2.【单选题】沪深300指数编制的方法为（  ）。
• A.几何平均法
• B.派式加权法
• C.算术平均法
• D.成交额加权法
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P386-P393 选项B正确：沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以 2004 年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用【派氏加权综合价格指数公式】进行计算。

• 3.【单选题】下列关于QDII基金的境外投资顾问的说法错误的是（ ）。
• A.境外投资顾问是指符合规定的条件，根据合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构
• B.境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务
• C.境外投资顾问应当符合在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务的条件
• D.境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于200亿美元或等值货币的条件
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P292-299 本题旨在考查QDII基金境外投资顾问的规定。境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：①在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；②所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；③经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币，D项表述错误；④有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。故本题选D。

• 4.【单选题】下列属于我国净额清算的形式是（ ）。
• A.同步净额清算和单边净额清算
• B.单边净额清算和多边净额清算
• C.双边净额清算和三边净额清算
• D.双边净额清算和多边净额清算
• 参考答案：D
• 解析：净额清算又分为双边净额清算和多边净额清算。其他三项均不符合题意，故选D。

• 5.【单选题】合格境内机构投资者（QDⅡ）开展境外证券投资业务，可以委托境外投资顾问进行境外证券投资也可以委托境外资产托管人负责境外资产托管。关于境外投资顾问或境外托管人的条件限制，以下表述错误的是（ ）。
• A.境外托管人应受当地政府、金融或证券监管机构的监管，有足够的熟悉境外托管业务的专职人员
• B.境外投资顾问应经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务
• C.境内托管人在境外设立的分支机构担任境外托管人的，可不受关于实收资本或托管规模的限制
• D.境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任境外投资顾问的，可不受关于管理规模的限制
• 参考答案：C
• 解析：本题用排除法选出。境外投资顾问（简称投资顾问）是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务。（2）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。（3）经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。境内基金管理公司证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问的，可以不受第（3）项规定的限制。境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的资产托管机构（简称托管人）负责资产托管业务。托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。（4）具备安全保管资产的条件。（5）具备安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

• 6.【单选题】2007年在美国爆发的金融危机，随后蔓延至全球，导致这场危机的重要衍生金融工具是（ ）。
• A.期权合约
• B.信用违约互换
• C.外汇期货
• D.私募股权
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P314-P315 在2008年全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的衍生金融工具是信用违约互换(CDS)。

• 7.【单选题】下列选项中，基金份额登记机构的基本职责不包括（ ）。
• A.开展基金资产估值
• B.建立投资者基金账户
• C.代理发放基金红利
• D.保管投资者名册
• 参考答案：A
• 解析：基金份额登记机构的基本职责包括建立并管理投资者的基金账户、代理发放红利、保管投资者名册等。开展基金资产估值是基金估值核算机构的基本职责。A选项不属于基金份额登记机构的职责；B、C、D选项均属于基金份额登记机构的基本职责。

• 8.【单选题】关于主动投资，以下描述错误的是（ ）。
• A.主动投资的业绩主要取决于投资者掌握的信息深度和信息广度
• B.主动收益可能为正，也可能为负
• C.追求主动收益会使得投资结果偏离基准组合
• D.主动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差
• 参考答案：D
• 解析：被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差。

• 9.【单选题】某非公开募集证券投资基金由私募基金管理人发起设立，该基金属于（ ）。
• A.混合基金
• B.资产管理计划
• C.私募基金
• D.公募基金
• 参考答案：C
• 解析：非公开募集证券投资基金仅面向合格投资者，按照基金管理人类型可进一步分为由私募基金管理人设立的证券投资基金（简称私募基金）和由证券期货经营机构设立的私募资产管理计划（简称资产管理计划）。

• 10.【单选题】以下不属于货币市场工具的是（ ）。
• A.银行间回购协议
• B.六个月定期存款
• C.证券投资基金
• D.央票
• 参考答案：C
• 解析：货币市场工具包括：（一）银行定期存款；（二）短期回购协议；（三）中央银行票据；（四）短期政府债券；（五）短期融资券；（六）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

• 11.【单选题】某投资人赎回某基金1万份份额，持有时间为8个月，对应的赎回费率为0.5%,假设赎回当日基金份额净值是1.05元，则其可得到的赎回金额为（ ）。
• A.10447．5元
• B.10227．5元
• C.10347．5元
• D.10497．5元
• 参考答案：A
• 解析：10000x1.05x(1-0.5%)=10447．5元。

• 1.【单选题】某基金管理人针对被投资企业提供了以下四项服务，其中属于"产业链资源对接"的服务是（ ）。 Ⅰ.推荐行业内的标杆客户采购企业产品，帮助企业拓展华东区域市场 Ⅱ.牵线同行业头部企业与被投企业联合开发新一代技术产品 Ⅲ.协助企业设计短期奖金激励与长期股权激励制度，吸引核心技术人才 Ⅳ.为企业引荐证券公司，开展上市前的辅导工作
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：产业链资源对接包括：（1）客户推荐。推荐标杆客户采购被投资企业的产品，推荐优质的渠道经销商经销被投资企业的产品，在新区域拓展企业的产品（Ⅰ项符合题意）。（2）供应商推荐。推荐质量好且性价比高的供应商给被投资企业，在材料紧缺的背景下推荐供应稳定的供应商给被投资企业。推荐行业领先的营销服务机构给被投资企业推广产品（Ⅱ项符合题意）。（3）技术资源对接。（4）工厂或新总部落地对接。Ⅲ项不符合题意，属于人才推荐方面的增值服务内容。Ⅳ项不符合题意，属于协助上市及并购整合方面的增值服务内容。综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意。故本题选A。

• 2.【单选题】计算截至某一时点的项目投资的内部收益率时，应考虑的必备参数不包括（ ）。
• A.获得项目收益的时间及金额
• B.截至计算时点的项目资产净值
• C.对项目出资的时间及金额
• D.项目公司将资金陆续投入生产经营的时间和金额
• 参考答案：D
• 解析：内部收益率（IRR），是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值（选项A）加上资产净值现值（选项B）总额与资金流出现值（选项C）总额相等，即净现值等于零时的折现率。选项D是项目公司内部的资金使用安排，不是基金对项目的出资或收益现金流。

• 3.【单选题】整个基金资产类别中，股权投资基金属于（ ）。
• A.低风险、低期望收益
• B.低风险、高期望收益
• C.高风险、低期望收益
• D.高风险、高期望收益
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确，股权投资基金具有项目间回报分布不均的特点，在整个金融资产类别中，股权投资属于高风险、高期望收益的资产类别。故本题选D。

• 4.【单选题】目前，我国股权投资基金允许以（ ）方式募集资金。
• A.公开
• B.非公开
• C.公开或者非公开
• D.以上都不是
• 参考答案：B
• 解析：我国目前只允许非公开募集股权投资基金。故选项B正确。

• 5.【单选题】下列投资者中，（  ）视为合格投资者。  I.社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金  Ⅱ.依法设立并在基金业协会备案的投资计划  Ⅲ.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员  IV.中国证监会规定的其他投资者
• A.I、II、III
• B.I、III、IV
• C.II、III、IV
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P84-89 下列投资者视为合格投资者：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划；(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；(4)中国证监会规定的其他投资者。

• 6.【单选题】在合伙型股权投资基金中，关于管理权限的说法，正确的是（ ）。
• A.有限合伙人执行合伙事务，对外代表合伙企业
• B.除非法律另有规定，由普通合伙人执行合伙事务、对外代表合伙企业
• C.全体合伙人共同执行合伙事务，对外代表合伙企业
• D.由合伙人会议选举产生的执行机构执行合伙事务
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P275 A错误：有限合伙人不执行合伙事务，也不得对外代表有限合伙企业。有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。 B正确：普通合伙人负责合伙企业的事务执行，并对外代表合伙企业。普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任。 C错误：合伙型基金中，通常是由普通合伙人执行合伙事务，而不是全体合伙人共同执行。有限合伙人不参与合伙事务的执行。 D错误：合伙人会议通常不直接执行合伙事务，而是审议一些重要事项，如合伙人入伙与退伙、合伙人份额转让等。合伙事务的执行权主要由普通合伙人掌握。 因此，正确答案是B。

• 7.【单选题】投资协议中保密条款的表述错误的是（  ）。
• A.保密义务是双方共同的义务
• B.除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露
• C.对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密
• D.对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常不属于商业秘密
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P117-118 保密条款是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。 保密义务是双方共同的义务。对股权投资基金而言，其在投资过程中知悉的目标公司的非公开的技术、产品、市场、客户、商业计划、财务计划等信息通常均属于商业秘密；对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。 通常，保密条款应列明保密信息的具体内容、保密期限及违约责任。

• 8.【单选题】下列属于基金业绩评价指标的是（  ）。 Ⅰ.内部收益率 Ⅱ.夏普比率 Ⅲ.总收益倍数 Ⅳ.已分配倍数
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P304-308 基金业绩评价的指标有：（1）内部收益率。（2）已分配倍数。（3）剩余价值倍数。（4）总收益倍数。

• 9.【单选题】股权投资基金管理人不应（ ）。
• A.委托销售私募基金时，自行或委托第三方，对股权投资基金进行风险评级
• B.自行销售私募基金时，采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承受能力进行评估
• C.向投资者承诺投资本金不受损失
• D.通过传播媒体向特定对象进行宣传
• 参考答案：C
• 解析：基金募集机构及其从业人员在基金募集过程中不得口头、书面或者通过短信、即时通讯工具等方式直接或者间接向投资者承诺保本保收益，包括投资本金不受损失、固定比例损失或者承诺最低收益等情形；

• 10.【单选题】增值服务能力成为投资机构的核心竞争力，具体表现不包括（ ）。
• A.良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值
• B.通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展
• C.可以帮助企业实现上市及并购整合
• D.增值服务可以有效地降低投资风险
• 参考答案：C
• 解析：当前市场环境下，增值服务能力成为投资机构的核心竞争力，具体表现在以下三个方面：①通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展（选项B正确）；②增值服务可以有效地降低投资风险（选项D正确）；③良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构“软实力”的重要体现（选项A正确）。故选项C符合题意。

• 1.【单选题】股权投资基金在募集过程中的投资冷静期，以下表述正确的是（ ）。
• A.最多72个小时
• B.最少24个小时
• C.最少72个小时
• D.最多24个小时
• 参考答案：B
• 解析：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。

• 2.【单选题】股权投资基金管理人编制基金财务会计报告时，应遵循的基础核算原则是（ ）。
• A.收付实现制
• B.权责发生制
• C.实地盘存制
• D.永续盘存制
• 参考答案：B
• 解析：根据有关规定，股权投资基金管理人应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。基金管理人在进行基金会计确认、计量和报告时，应以权责发生制为基础，并遵循实质重于形式、重要性、谨慎性和及时性原则。A选项“收付实现制”非基金财务报告核算基础，C、D选项是存货盘点制度，与财务报告编制原则无关，故正确答案为B。

• 3.【单选题】根据利益一致原则，基金管理人在基金中的出资方式应当为（ ）。
• A.知识产权
• B.货币
• C.股权
• D.实物
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当在基金中以货币出资。故选项B正确。

• 4.【单选题】设立于中国境外的股权投资基金投资于中国境内企业或设立于中国境内的股权投资基金投资于境外企业属于（ ）。
• A.境外股权投资
• B.跨境股权投资
• C.境内股权投资
• D.外币股权投资
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P220-223 跨境股权投资基金活动，主要包括跨境设立股权投资基金以及股权投资基金的跨境投资两类行为。在当前市场环境下，前者主要是指外国基金管理人或外国投资者在中国境内参与发起或设立股权投资基金的行为，后者则是指设立于中国境外的股权投资基金投资于中国境内企业或设立于中国境内的股权投资基金投资于境外企业的行为。

• 5.【单选题】母基金的“S策略”具体是指采用（ ）进行投资。
• A.投资新设子基金
• B.直接投资未上市企业股权
• C.收购已设子基金份额及承接其认缴出资承诺
• D.投资与主基金“同进同退”的平行基金
• 参考答案：C
• 解析：部分母基金采用收购已设子基金份额、承接已设子基金认缴出资承诺等策略进行投资，此类通常称为母基金中的S策略。投资新设子基金是母基金的本源业务，直接投资企业是母基金的直接投资业务，投资平行基金是母基金的投资工具相关内容，均不属于S策略。

• 6.【单选题】基金投资限制的确定，通常服务于（ ）这一目标。
• A.基金管理人收益最大化
• B.投资者收益最大化
• C.保护投资者利益
• D.保护基金管理人利益
• 参考答案：C
• 解析：投资限制的确定，通常服务于保护投资者利益这一目标。

• 7.【单选题】下列关于某新设立的合伙型基金在募集过程中的做法，正确的是（  ）。
• A.面向合格投资者进行募集，最终获得150位投资者共计15亿元投资
• B.面向近三年个人年均收入不低于50万元的个人募集，最终获得两位个人投资者每人2000万元投资
• C.面向净资产不低于1000万元的单位及近三年个人年均收入不低于100万元的个人募集，最终获得70位投资者共计20亿元投资
• D.面向非基金行业从业的个人投资者进行募集，最终获得45位投资者共计4000万元投资
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P212-213 股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1)净资产不低于1000万元的单位。（2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人。

• 8.【单选题】中国证监会启动的私募股权创投基金实物分配股票试点，允许分配的股票范围是（ ）。
• A.基金所持有的上市公司首次公开发行前的股份
• B.基金通过认购上市公司定增获得的股份
• C.基金在二级市场买入的上市公司流通股份
• D.基金持有的非上市公司股权对应的拟上市股份
• 参考答案：A
• 解析：中国证监会于2022年7月启动私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点。允许的范围仅限于基金所持有上市公司首次公开发行前的股份，而尚未扩展至投资者通过认购上市公司定增等方式而获得的上市公司股票”。B、C、D选项均不属于试点允许的分配范围，故正确答案为A。

• 9.【单选题】股权投资基金与目标公司签订投资协议，下列关于优先认购权条款的表述中，正确的是（ ）。 Ⅰ目标企业发行新股时，作为老股东的股权投资人可以按照比例优先于新进投资人进行认购 Ⅱ目标企业的其他股东对外出售股权时，作为老股东的股权投资人在同等条件下有优先购买权 Ⅲ确保不会因目标公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释 Ⅳ赋予了股权投资基金作为投资人对一些特定重大事项的一票否决权
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P160-166 优先认购权是指目标公司未来发行新的股份或者可转换债券时，股权投资基金将按其持股比例获得同等条件下的优先认购权利。优先认购权使股权投资基金可以在未来公司增加发行股份时，保护其股权比例不被稀释。

• 10.【单选题】关于关联交易及其他利益冲突管理的要求，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金管理人应建立健全关联交易管理制度 Ⅱ.关联交易应遵循程序合理、交易公平原则 Ⅲ.投资期内未完成一定比例投资额的，不得管理相同策略基金 Ⅳ.共同投资机会分配规则无需投资者同意
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应当建立健全关联交易管理制度，因此Ⅰ正确；关联交易的管理应遵循程序合理、交易公平原则，因此Ⅱ正确；基金合同中应当约定当基金尚未完成总认缴规模一定比例或更高的投资额的，管理人或管理人关联方不得管理或服务于其他相同（或交叉）策略的基金，因此Ⅲ正确；管理人应制定明确的投资机会分配规则，并在募资时向投资者重点披露并征得投资者同意后约定到基金合同之中，因此Ⅳ错误。故本题选A。

• 11.【单选题】回购义务主体不包括（ ）。
• A.仅目标公司作为义务主体
• B.仅创始团队作为义务主体
• C.目标公司与创始团队作为连带义务主体
• D.目标公司的供应商作为义务主体
• 参考答案：D
• 解析：回购的义务主体通常可以分为以下几类：仅目标公司作为义务主体，仅创始团队作为义务主体，目标公司与创始团队作为连带的义务主体，创始团队对目标公司在回购不能的情况下承担补充责任。