基金从业资格每日一练(2025年12月6日)

• 1.【单选题】下列选项中，基金宣传推介材料不得登载的内容是（ ）。
• A.投资者教育的相关信息
• B.基金产品的基本要素
• C.本公司的品牌形象宣传材料
• D.单位或者个人的推荐性文字
• 参考答案：D
• 解析：基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不得有下列情形： (1)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 (2)预测基金的投资业绩。 (3)违规承诺收益或者承担损失。 (4)诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。 (5)夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述。 (6)登载单位或者个人的推荐性文字。 (7)基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰。 (8)中国证监会规定的其他情形。

• 2.【单选题】关于基金产品的风险评价，下列表述正确的是（  ）。
• A.由基金评级与评价机构提供基金产品风险评价服务的，基金销售机构应当要求服务方提供基金产品风险评价方法及其说明
• B.基金销售机构不能对基金产品进行风险评价
• C.根据基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》，基金产品的风险等级至少分为四个等级
• D.基金产品风险评价结果不能作为销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P171 B项说法错误，对基金产品的风险评价，可以由基金销售机构的特定部门完成，也可以由第三方的基金评级与评价机构提供。 C项说法错误，根据基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引(试行)》，其产品至少分为五个等级：R1、R2、R3、R4和R5。 D项说法错误，基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

• 3.【单选题】目前我国公募基金管理人的基金国际化业务主要包括（  ）。 Ⅰ.申请QDII资格和额度开展境外投资 Ⅱ.设立境外经营机构拓展境外业务 Ⅲ.通过基金互认在境外市场向公众投资者销售基金 Ⅳ.通过互联互通机制交易香港市场的股票
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：我国公募基金管理人的基金国际化业务主要包括：基金管理人申请QDII资格和额度开展境外投资、设立境外经营机构拓展境外业务、通过基金互认在境外市场向公众投资者销售基金、通过互联互通机制交易香港市场的股票等多元化发展的国际业务。

• 4.【单选题】下列关于现金替代相关内容的叙述中，正确的是（ ）。
• A.现金替代是指用于替代组合证券的全部现金
• B.采用现金替代是为了提高基金运作的效率
• C.现金替代分为禁止现金替代和可以现金替代
• D.基金托管人在制定具体的现金替代方法时应遵循公平、公开的原则
• 参考答案：B
• 解析：选项A应为：现金替代是指申购和赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，用于替代组合证券中部分证券的一定数量的现金。 选项C应为：现金替代分为三种类型：禁止现金替代、可以现金替代和必须现金替代。 选项D应为：基金管理人在制定具体的现金替代方法时遵循公平、公开的原则，以保护基金份额持有人利益为出发点，并进行及时充分的信息披露。

• 5.【单选题】合规独立性不包括（  ）。
• A. 部门独立性
• B. 机制独立性
• C. 问责独立性
• D. 产品独立性
• 参考答案：D
• 解析：合规独立性包括部门、机制和问责等独立性。

• 6.【单选题】道德与法律是社会行为规范最重要的两种形式，下列关于道德与法律的说法正确的是（  ）。
• A.道德和法律都属于经济基础范畴
• B.道德评价以法律规范为基础
• C.法律的实施对道德观念的培养可以起到强化促进作用
• D.道德在调整范围和约束力两方面均对法律有补充作用
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P157-158 A项，道德和法律都属于上层建筑范畴。 B项，法律规范以道德评价为基础，法律规范将“必须遵守”的道德规范转化为法律规范。 D项，道德在调整范围上对法律具有补充作用，法律在约束力上对道德具有补充作用。

• 7.【单选题】对于不收取销售服务费的一般股票型和混合型基金，持续持有期少于（ ）个月的投资人收取不低于（ ）的赎回费，并将不低于赎回费总额的75％计入基金财产。
• A.3；0.5％
• B.6；0.5％
• C.6；1％
• D.3；1％
• 参考答案：A
• 解析：对于不收取销售服务费的一般股票型和混合型基金，持续持有期少于3个月的投资人收取不低于0.5％的赎回费，并将不低于赎回费总额的75％计入基金财产。

• 8.【单选题】公司型基金依据（  ）设立并营运。
• A.公司法
• B.公司章程
• C.基金法
• D.基金合同
• 参考答案：B
• 解析：公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任。

• 9.【单选题】下列不属于我国基金监管基本原则的是（  ）。
• A.审慎监管原则
• B.高效监管原则
• C.依法监管原则
• D.保障市场主体利益原则
• 参考答案：D
• 解析：我国基金监管的基本原则包括依法监管原则、保障基金投资人权益原则、加强监管和防范风险原则、高效监管原则、审慎监管原则和公开、公平、公正监管原则。

• 10.【单选题】基金监管的“三公”原则中，（ ）更为重要，是依法监管原则的具体化。
• A.公平
• B.公开
• C.公正
• D.以上都不是
• 参考答案：C
• 解析：作为基金监管原则的“三公”原则，重在“公正”，即公正监管、公正执法，是依法监管原则的具体化。

• 1.【单选题】下列对于储蓄的描述，错误的是（ ）。
• A.储蓄的收益会超过通货膨胀
• B.储蓄会有一定的利息收益
• C.储蓄是指居民将货币收入存入银行的一种活动
• D.储蓄确保本金安全
• 参考答案：A
• 解析：储蓄是居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。储蓄的特征是其保值性，接受储蓄的银行或其他金融机构需要首先保证储蓄的本金安全。除本金外，储蓄还会带来一定的利息收益。

• 2.【单选题】下列哪一项属于忠诚尽责的基本要求?（ ）
• A.保守机密
• B.公平对待客户
• C.客户利益优先
• D.勤勉尽责
• 参考答案：D
• 解析：忠诚尽责要求基金从业人员在工作中要做到两个方面：一是忠诚廉洁；二是勤勉尽责。

• 3.【单选题】基金募集机构在向普通投资者销售最高风险等级(R5)的基金产品或者服务时，应向其完整揭示的事项不包括（  ）。
• A.基金产品或者服务的详细信息、重点特性和风险
• B.基金产品或者服务的主要费用、费率及重要权利、信息披露内容、方式及频率
• C.普通投资者的获利情况
• D.普通投资者投诉方式及纠纷解决安排
• 参考答案：C
• 解析：基金募集机构在向普通投资者销售最高风险等级(R5)的基金产品或者服务时，应向其完整揭示以下事项： ①基金产品或者服务的详细信息、重点特性和风险； ②基金产品或者服务的主要费用、费率及重要权利、信息披露内容、方式及频率； ③普通投资者可能承担的损失； ④普通投资者投诉方式及纠纷解决安排。

• 4.【单选题】公开募集基金的基金管理人职责终止的事由不包括（ ）。
• A.个人所负债务数额较大，到期未清偿的
• B.被基金份额持有人大会解任
• C.被依法取消基金管理资格
• D.依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产
• 参考答案：A
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人职责终止的事由包括：①被依法取消基金管理资格；②被基金份额持有人大会解任；③依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；④基金合同约定的其他情形。

• 5.【单选题】境外避险策略基金提供的保证有本金保证、收益保证和（ ）。
• A.最低收益保证
• B.最低亏损保证
• C.零亏损保证
• D.红利保证
• 参考答案：D
• 解析：境外的避险策略基金形式多样。其中，基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行规定。

• 6.【单选题】在具体实践中，基金管理人会针对不同类型的开放式基金、不同认购金额等设置不同的认购费率。其中，货币型基金一般认购费为（ ）。
• A.0
• B.0.5％
• C.1％
• D.1.5％
• 参考答案：A
• 解析：目前，我国股票型基金的认购费率一般按照认购金额设置不同的费率标准，最高一般不超过1.5％，债券型基金的认购费率通常在1％以下，货币型基金一般认购费为0。

• 7.【单选题】关于开放式基金份额的转换，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金份额转换不需要先赎回已持有的基金份额
• B.基金份额转换费用由基金份额持有人承担
• C.投资者可以将其持有的基金份额转换为另一基金管理人的另一基金份额
• D.基金份额转换的效率通常高于先赎回再申购基金份额
• 参考答案：C
• 解析：开放式基金份额的转换是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。故C项说法错误

• 8.【单选题】基金管理人的（  ）负责组织指导公司监察稽核工作，履行职责的范围应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节。
• A. 合规负责人
• B. 管理层
• C. 合规管理部门
• D. 监事会
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的合规负责人负责组织指导公司监察稽核工作，履行职责的范围应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节。

• 9.【单选题】材料题某基金销售机构的从业人员甲，并未取得基金销售人员从业考试合格证。因同事乙生病住院，便代替乙从事基金宣传推介活动。甲在进行投资分析时，由于时间紧迫，没有进行充分的市场调查，仅参考市场上的研究结果就将研究报告提交给公司。 专业审慎对于基金从业人员的基本要求不包括（  ）。
• A. 持证上岗
• B. 持续学习
• C. 审慎执业
• D. 客户至上
• 参考答案：D
• 解析：专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现在三个方面：持证上岗、持续学习、审慎执业。

• 10.【单选题】以下属于触发披露基金临时报告的重大事件是（ ）。 Ⅰ对基金份额持有人权益产生重大影响 Ⅱ对基金份额的价格产生重大影响 Ⅲ对基金管理人的利益产生重大不利影响 Ⅳ对基金托管人的利益产生重大不利影响
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：对于重大性的界定，我国基金信息披露法规采用较为灵活的标准，即“影响投资者决策标准”或者“影响证券市场价格标准”。如果预期某种信息可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响，则该信息为重大信息，相关事件为重大事件。

• 11.【单选题】守法合规的基础是（  ）等行为规范。
• A. 了解相关的法律法规
• B. 遵守相关的法律法规
• C. 熟悉相关的法律法规
• D. 理解相关的法律法规
• 参考答案：C
• 解析：在熟悉法律法规的基础上，基金从业人员还应该对法律法规进一步掌握和理解，并在工作中主动运用，积极实践。对法律法规的要求要在实践中逐步加深领会，才能做到完整、透彻掌握。

• 1.【单选题】关于标准债券型基金的细分类型，下列表述正确的有（  ）。 Ⅰ. 按投资标的发行者可细分为信用债基金、利率债基金 Ⅱ. 按投资标的期限可细分为长期纯债债券型基金、短期纯债债券型基金 Ⅲ. 按估值方法可细分为行业债基金、摊余成本法债券型基金 Ⅳ. 按投资标的期限可细分为超短期纯债债券型基金、综合纯债基金
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ正确：标准债券型基金可根据投资标的发行者细分为信用债基金、利率债基金、综合纯债基金等品种； Ⅱ正确：根据投资标的的期限细分为长期纯债债券型基金、中长期纯债债券型基金、中短期纯债债券型基金与短期纯债债券型基金等品种； Ⅲ错误：根据估值方法细分为市值法债券型基金、摊余成本法债券型基金与混合估值法债券型基金等品种。 Ⅳ错误：按投资标的期限细分的品种中没有超短期纯债债券型基金，且综合纯债基金是按投资标的发行者细分的品种，并非按期限细分。 综上，该题选 A。

• 2.【单选题】如果某基金的贝塔系数（  ）1，说明该基金是一只活跃或激进型基金。
• A. 大于
• B. 等于
• C. 小于
• D. 远远小于
• 参考答案：A
• 解析：通常可以用贝塔系数（β）的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小。如果某基金的贝塔系数大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的贝塔系数小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。

• 3.【单选题】单只债券的远期交易卖出和买入总余额分别不得超过该只债券流通量的（ ），远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的（ ）。
• A. 25%；200%
• B. 20%；200%
• C. 25%；100%
• D. 20%；100%
• 参考答案：B
• 解析：任何一家市场参与者（基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金）的单只债券的远期交易卖出和买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%，远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额的200%。

• 4.【单选题】关于基金投资交易中的操作风险，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.外部因素导致的交易失误，属于操作风险 Ⅱ.操作风险可能导致基金公司声誉受损 Ⅲ.操作风险可能导致基金公司受到监管部门处罚 Ⅳ.内部流程问题导致的交易失误，属于操作风险
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.I、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司财产损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。

• 5.【单选题】随价指令包括止损指令和（ ）。
• A. 驱动指令
• B. 市价指令
• C. 限价指令
• D. 做市商指令
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：随价指令则允许投资者设定在某一价格买入或卖出证券，提供了在价格变动前采取措施的机会。随价指令主要包括限价指令和止损指令两类。

• 6.【单选题】某公司的销售利润率为4%，总资产周转率为2，资产负债率为60%，则该公司的净资产收益率为（ ）。
• A. 8%
• B. 20%
• C. 4.8%
• D. 12%
• 参考答案：B
• 解析：根据杜邦分析法，净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，权益乘数=1/（1-资产负债率）=2.5，因此，净资产收益率=4%×2×2.5=20%。

• 7.【单选题】下列利用期货进行风险管理的论述中，错误的是（ ）。
• A.可以利用股指期货管理股票市场系统性风险
• B.可以利用汇率期货管理利率风险
• C.可以利用商品期货管理商品价格风险
• D.可以利用外汇期货管理汇率风险
• 参考答案：B
• 解析：期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险、利用外汇期货管理汇率风险、利用利率期货管理利率风险以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。

• 8.【单选题】下列不属于另类投资对象的是（ ）。
• A.张大某的画作
• B.私募股权
• C.石油
• D.中小板股票
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查另类投资的对象。张大某的画作属于艺术品和收藏品投资（重点在于画作投资是另类投资），A项正确。私募股权与石油也均属于另类投资对象，B、C两项正确。中小板的股票属于股票这一传统投资方式，不属于另类投资的对象。故本题选D。

• 9.【单选题】股票基金的主要投资目标是（  ）。
• A. 长期的资本增值
• B. 短期的收益最大化
• C. 固定的利息收入
• D. 现金资产的保值
• 参考答案：A
• 解析：选项 A 正确：股票基金以追求长期的资本增值为目标。

• 10.【单选题】在保证金交易中，投资者用于交易的自有资金或证券被称为（ ）。
• A. 准备金
• B. 保证金
• C. 自有资金
• D. 自有资产
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：在保证金交易中，投资者用于交易的自有资金或证券被称为“保证金”。保证金与总投资额(或总证券价值)的比率则称为“保证金率”。

• 1.【单选题】下列不属于银行间债券市场中介服务机构的是（ ）。
• A.全国银行间同业拆借中心
• B.中央结算公司
• C.上海交易所
• D.上海清算所
• 参考答案：C
• 解析：银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）、中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）和银行间市场清算所股份有限公司（简称上海清算所）

• 2.【单选题】以下关于可转换债券特征的说法错误的是（ ）。
• A. 可转换债券是含有转股权的特殊债券
• B. 在转股前，可转债持有者是公司股东，体现所有权关系
• C. 可转换债券有双重选择权
• D. 在转股前，它是一种公司债券
• 参考答案：B
• 解析：选项B错误，选项AD正确：可转换债券是含有转股权的特殊债券。在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系；转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。 选项C正确：可转换债券有双重选择权。投资者拥有转股权，可自行选择是否转股；发行人拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回。

• 3.【单选题】下列属于投资风险的是（ ）。
• A.来源于借款方还债的能力和意愿的风险
• B.来源于人为失误、内部欺诈、系统失灵的风险
• C.来源于人力、系统、流程出错的风险
• D.公司因为未能遵守所有的法律法规而遭受处罚的风险
• 参考答案：A
• 解析：投资风险的主要因素包括：市场价格(市场风险)，借款方还债的能力和意愿(信用风险)，在规定时间和价格范围内买卖证券的难度(流动性风险)。

• 4.【单选题】以下关于有限合伙人制中普通合伙人说法正确的是（ ）。 Ⅰ 以出资额为限，承担无限连带责任 Ⅱ 有监督有限合伙人的权利 Ⅲ 代表整个基金对外行使权利 Ⅳ 有独立的经营管理权
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。普通合伙人具备独立的经营管理权力，有限合伙人负责监督普通合伙人，并以其出资额为限，承担连带责任。  

• 5.【单选题】某上市公司2021年末财务数据以及股票价格如下： <img src="/upload/paperimg/202510222102316123714bd-12dbe8283cb9/2025102217465611cc.png" style="width:100%;"/>该公司市盈率为（ ）。
• A. 25
• B. 20
• C. 30
• D. 45
• 参考答案：A
• 解析：每股收益=净利润/股本总数=24000/80 000=0.3（元），对盈余进行估值的重要指标是市盈率。市盈率=每股价格/每股收益。 所以，市盈率=7.5/0.3=25（倍）。

• 6.【单选题】（ ）根据市场成交量加权均价下单，以降低交易对市场的冲击。
• A. 成交量加权平均价格算法
• B. 时间加权平均价格算法
• C. 跟量算法
• D. 执行缺口算法
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：成交量加权平均价格算法(VWAP)：根据市场成交量加权均价下单，以降低交易对市场的冲击。 选项B错误：时间加权平均价格算法(TWAP)：在固定间隔的时间点上平均下单，旨在最小化市场影响并提供平均执行价格。 选项C错误：跟量算法(TVOL)：旨在帮助投资者跟上市场交易节奏，若交易量放大则同样放大这段时间内的下单成交量，反之则相应降低这段时间内的下单成交量。 选项D错误：执行缺口算法(Implementation Shortfall, IS)：该算法的主要目标是最小化执行缺口。

• 7.【单选题】下列不属于基金合同主要披露事项的是（  ）。
• A. 风险警示内容
• B. 基金收益分配原则
• C. 基金管理人管理费提取方式
• D. 基金份额发售日期
• 参考答案：A
• 解析：选项A错误：风险警示内容属于基金招募说明书的主要批露事项。 选项BCD正确：基金合同的主要披露事项： 1.募集基金的目的和基金名称； 2.基金管理人、基金托管人的名称和住所； 3.基金的运作方式； 4.封闭式基金的基金份额总额和基金合同期限，或者开放式基金的最低募集份额总额； 5.确定基金份额发售价格和费用的原则； 6.基金份额持有人、基金管理人和基金托管人的权利、义务； 7.基金份额持有人大会召集、议事及表决的程序和规则； 8.基金份额发售、交易、申购、赎回的程序、时间、地点、费用计算方式以及给付赎回款项的时间和方式； 9.基金收益分配原则、执行方式； 10.基金管理人、基金托管人报酬的提取、支付方式与比例； 11.与基金财产管理、运用有关的其他费用的提取、支付方式； 12.基金财产的投资方向和投资限制； 13.基金资产净值的计算方法和公告方式； 14.基金募集未达到法定要求的处理方式； 15.基金合同解除和终止的事由、程序以及基金财产清算方式； 16.争议解决方式； 17.当事人约定的其他事项。 综上，该题选A。

• 8.【单选题】为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定( )的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。
• A.30％
• B.40％
• C.50％
• D.60％
• 参考答案：B
• 解析：为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD规定40％的绩效薪酬要延缓至少3～5年支付。

• 9.【单选题】基础设施基金经中国证监会注册后，基金管理人应当在基金份额公开发售（  ）日前，依法披露相关法律文件。
• A. 1
• B. 3
• C. 5
• D. 7
• 参考答案：B
• 解析：基础设施基金经中国证监会注册后，基金管理人应当在基金份额公开发售3日前，依法披露基金合同、托管协议、招募说明书、基金份额发售公告、基金产品资料概要等法律文件。

• 10.【单选题】CAPM模型的主要思想是（ ）。
• A.只有系统性风险才能获得收益补偿
• B.只有非系统性风险才能得到收益补偿
• C.只有在超出一定风险的基础上，才能够获得收益补偿
• D.只要承担风险，均能够获得收益补偿
• 参考答案：A
• 解析：资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿。按照该逻辑，投资者要想获得更高的报酬，必须承担更高的系统性风险；承担额外的非系统性风险将不会给投资者带来收益。

• 11.【单选题】基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给（ ）。
• A. 基金销售机构
• B. 基金持有人
• C. 基金托管人
• D. 基金业协会
• 参考答案：C
• 解析：基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。

• 1.【单选题】以下不属于PPM的必要内容的是（ ）。
• A. 基金的规模、存续期和预计封闭时间
• B. 机构和基金的投资理念
• C. 基金管理人过往业绩描述
• D. 投资人投入
• 参考答案：D
• 解析：PPM通常包含如下必要内容：基金的规模、存续期和预计封闭时间；基金管理人在管基金情况摘要；机构和基金的投资理念，包括投资策略和基金管理人在特定市场上的竞争优势；投资管理团队和投资决策委员会的介绍；基金管理人过往业绩描述；重要基金条款，包括分配机制、管理费及管理人投入等。

• 2.【单选题】股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚。对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起（ ）日内申请行政复议。
• A.60
• B.30
• C.14
• D.7
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金管理人、托管人、销售机构及其他相关服务机构及其从业人员违反法律、行政法规时，中国证监会可以依法进行行政处罚。对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。

• 3.【单选题】基金管理人对所管理的不同基金财产的管理方式应为（ ）。
• A. 合并管理、合并记账
• B. 分别管理、分别记账
• C. 统一管理、统一记账
• D. 随意管理、随意记账
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人需严格区分不同基金财产，对所管理的不同基金财产分别进行投资运作、单独记账核算。这是为了清晰界定各基金的资产、负债、收益等情况，防范不同基金之间的利益输送与财产混同，保障每只基金及其投资者的合法权益，符合基金管理的合规性与风险隔离要求。B选项正确，ACD说法错误。

• 4.【单选题】下列关于契约型基金的说法，错误的是（ ）。
• A.契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金
• B.契约型基金具有独立法人地位
• C.基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作
• D.基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益
• 参考答案：B
• 解析：B项，信托(契约)型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，契约型基金不具有独立法人地位。

• 5.【单选题】有关杠杆收购的收购资金来源有（ ）。 I普通股 II夹层资本 III银行提供的并购贷款 IV发行债券
• A.I、II、III
• B.I、II、IV
• C.II、III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：杠杆收购的收购资金主要有三个来源：第一，普通股，由收购方提供资金。第二，夹层资本，一般采取优先股和垃圾债券的形式，有时附有转股权。第三，高级债，即银行提供的并购贷款。

• 6.【单选题】（ ）是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。
• A. 股权回购
• B. 股权并购
• C. 股权回收
• D. 股权购买
• 参考答案：A
• 解析：股权回购是指通常由被投资企业大股东或创始股东、管理层、员工等出资购买股权投资基金持有的企业股份，从而使股权投资基金实现退出的行为。

• 7.【单选题】（ ）通常同时会约定股权投资基金的投资方式。
• A.估值条款
• B.估值拒绝条款
• C.估值调整条款
• D.第一拒绝权条款
• 参考答案：A
• 解析：估值条款通常同时会约定股权投资基金的投资方式。创业投资基金通常以可转换优先股、可转换债或者是普通股为投资工具，以目标公司增资方式进行投资。并购基金更多采用普通股工具，以受让目标公司原有股权方式进行投资。

• 8.【单选题】通常投资人通过参与被投资企业的营运来了解被投资企业情况，投资人不参与被投资人（  ）。
• A.营运层
• B.股东大会（股东会）
• C.董事会
• D.监事会
• 参考答案：A
• 解析：营运层属于企业活动的具体执行者，作为股东之一的股权投资基金不参与具体的活动。 投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理： （1）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会； （2）关注被投资企业经营状况； （3）日常联络与沟通工作。 

• 9.【单选题】一般采用清算价值法估值时，采用（ ）的折扣率。
• A. 当前
• B. 未来
• C. 较高
• D. 较低
• 参考答案：D
• 解析：一般采用清算价值法估值时，采用较低的折扣率。

• 10.【单选题】关于投资协议中的反摊薄条款，说法错误的是（ ）。
• A.反摊薄条款是用来保证股权投资基金权益的约定
• B.反摊薄条款可以采取完全棘轮法或者加权平均法
• C.反摊薄条款的触发条件通常是由后轮投资导致前轮投资者股权比例下降
• D.反摊薄条款也称反稀释条款，本质上是一种价格保护机制
• 参考答案：C
• 解析：C选项错误。反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。 通过反摊薄条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均,前者比后者更大限度地保护投资者。

• 1.【单选题】信息披露义务人应当在每季度结束之日起（  ）个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。
• A.10
• B.20
• C.5
• D.15
• 参考答案：A
• 解析：信息披露义务人应当在每季度结束之曰起10个工作日以内向投资者披露基金净值、主要财务指标以及投资组合情况等信息。

• 2.【单选题】目前，我国股权投资基金行业的发展项目退出渠道日趋（ ）。
• A. 单一化
• B. 集中化
• C. 分散化
• D. 多元化
• 参考答案：D
• 解析：随着国内高净值人群和机构投资人(如社保基金、保险公司、捐赠基金等)的迅猛增长、股权投资机构的成熟化、退出方式和渠道(如新三板、并购市场、PE二级市场等)的多元化以及国内监管的规范化，国内股权投资基金仍具有巨大的发展空间，有望迎来新一轮的发展高峰。

• 3.【单选题】关于公司型股权投资基金，表述错误的是（ ）。
• A.可采取有限责任公司形式
• B.基金按照公司章程来运营
• C.基金管理人必须委托专业基金管理机构担任
• D.参与主体主要为投资者和基金管理人
• 参考答案：C
• 解析：公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。

• 4.【单选题】在股权投资基金行业中，基金管理人与投资者之间构成（ ）关系。
• A. 债权债务
• B. 信义
• C. 雇佣
• D. 合伙
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金行业中，投资者与管理人通常分离，投资者对基金进行出资但不掌控基金的日常运作，基金管理人对基金不出资(或出资很少)但完全掌控基金的日常运作，基金管理人与投资者之间构成信义关系，基金管理人需承担信义义务。B选项正确

• 5.【单选题】股权投资基金主要的服务机构不包括（ ）。
• A. 基金财产保管机构
• B. 基金业协会
• C. 基金销售机构
• D. 律师事务所
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金服务机构是面向股权投资基金提供各类服务的机构，主要包括:基金财产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等。选项ACD正确。

• 6.【单选题】以下（ ）属于信托(契约)型基金合同中与股权投资业务相适应的内容。
• A.基金财产的估值和会计核算
• B.基金的交易及清算交收安排
• C.当事人及其权利义务
• D.违约责任
• 参考答案：C
• 解析：信托(契约)型基金合同中，适应股权投资业务的具体内容应包括以下几个方面：①基金的募集；②基金的投资；③当事人及其权利义务；④基金的费用与税收；⑤基金的收益分配。A、B、D三项均为信托(契约)型基金合同组织形式相关的内容。故本题选C。

• 7.【单选题】下列关于投资决策的说法，错误的是（ ）。
• A. 股权投资基金管理人通常设立投资决策委员会行使投资决策权
• B. 投资决策委员会委员聘任和议事规则制定通常由投资管理人董事会或执行事务合伙人负责
• C. 投资决策委员会委员只能由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任
• D. 投资决策委员会进行最终投资决策
• 参考答案：C
• 解析：C项，投资决策委员会委员通常由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任，有时也会聘请外部专家担任。

• 8.【单选题】委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集，并与代销机构达成（  ）协议。
• A.书面形式
• B.口头形式
• C.公示形式
• D.公证形式
• 参考答案：A
• 解析：委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集，并与代销机构签署书面协议，要求其严格遵守合格投资者制度和募集规定，履行对投资者的评估和投资者风险确认程序。

• 9.【单选题】下列关于股权投资基金服务机构的描述，正确的是（ ）。
• A. 主要包括基金财产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等
• B. 股权投资基金必须由基金托管机构托管
• C. 基金管理人不得自行募集股权投资基金，需要委托基金销售机构募集
• D. 只要在中国证监会注册取得基金销售业务资格的基金销售机构就可以从事股权投资基金销售的业务
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的服务机构主要包括基金财产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等。（A项正确） 除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管机构托管，基金合同约定基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制（B项错误）。 股权投资基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金销售机构募集。（C项错误） 股权投资基金销售机构，应当为在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构。（D项错误）

• 10.【单选题】股权投资基金的投资者包括( )。 Ⅰ.金融机构 Ⅱ.社会保障基金 Ⅲ.母基金 Ⅳ.企业年金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金投资者主要包括金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、母基金、主权财富基金、政府引导基金、工商企业、个人投资者等。

• 11.【单选题】对于股份制的公司型基金，投资者人数的最高限制是（ ）人。
• A. 100
• B. 20
• C. 50
• D. 200
• 参考答案：D
• 解析：目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下： （1）公司型基金：有限公司不超过50人、股份公司不超过200人（D项符合题意）。 （2）合伙型基金：不超过50人。 （3）契约型基金：不超过200人。