基金从业资格每日一练(2026年1月16日)

• 1.【单选题】ETF申购、赎回清单公告内容不包括（ ）。
• A.最小申购
• B.赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据
• C.现金替代
• D.基金份额总值
• 参考答案：D
• 解析：ETF申购、赎回清单的内容。T日申购清单和赎回清单公告内容包括最小申购、赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据、现金替代、T日预估现金部分、T-1日现金差额、基金份额净值及其他相关内容。

• 2.【单选题】以社会责任投资(ESG)为核心的社会责任投资理念代表了当前国际投资和经济发展新趋势。ESG代表的是环境、社会和（ ）。
• A.公司治理
• B.风险管理
• C.合规政策
• D.行政监管
• 参考答案：A
• 解析：以ESG为核心的社会责任投资理念代表了当前国际投资和经济发展新趋势。社会责任投资(ESG)代表的是环境、社会和公司治理，是倡导在投资决策过程中充分考虑环境、社会和公司治理因素的理念。

• 3.【单选题】一般将金融市场中股票、债券、证券投资基金、期货合约、标准化期权合约等标准化、可交易的具体对象统称为（  ）。
• A.标的物
• B.金融产品
• C.金融资产
• D.金融工具
• 参考答案：D
• 解析：B项，金融产品通常是为了满足特定客户需求而设计的综合金融服务或金融工具的组合，可能包含一个或多个金融工具。 C项，金融资产是个人或机构持有的，以金融工具或金融工具组合形式存在的资产，是代表持有者未来收益与合法权益的资产。 D项，一般将金融市场中股票、债券、证券投资基金、期货合约、标准化期权合约等标准化、可交易的具体对象统称为金融工具。 新教材中没有A项的定义。

• 4.【单选题】基金管理人运用固有资金进行基金的申购、赎回或者买卖基金份额，应在基金季度报告中履行相关披露事务，披露事项包括（ ）。 Ⅰ.投资标的 Ⅱ.交易日期 Ⅲ.适用费率 Ⅳ.交易金额
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：除依法披露基金财产管理业务活动相关的事项外，对管理人运用固有资金进行基金投资的事项，基金管理人也应履行相关披露义务，包括：认购基金份额的，在基金合同生效公告中载明所认购的基金份额、认购日期、适用费率等情况；申购、赎回或者买卖基金份额的，在基金季度报告中载明申购、赎回或者买卖基金的日期、金额、适用费率等情况。

• 5.【单选题】下列关于道德的说法中，错误的是（ ）。
• A.道德是由一定的社会经济基础决定的，是一定社会关系的反映
• B.不同的社会条件下的社会价值观念和道德标准是一致的
• C.社会道德规范是一个国家所有公民应当遵守的道德规范的总和
• D.道德的差异性可以表现为基本道德规范与特定道德规范之间的差异
• 参考答案：B
• 解析：不同的社会条件下有着不同的社会价值观念和道德标准，以及与其相适应的道德规范体系。故B项说法错误

• 6.【单选题】货币市场基金应刊登偏离度信息主要有（ ）。 Ⅰ.在临时报告中披露偏离度信息 Ⅱ.在半年度报告和年度报告中披露偏离度信息 Ⅲ.在投资组合报告中披露偏离度信息
• A.Ⅰ，Ⅱ
• B.Ⅱ，Ⅲ
• C.Ⅰ，Ⅲ
• D.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：目前，按我国基金信息披露法规要求，当偏离达到一定程度时，货币市场基金应刊登偏离度信息，主要包括以下三类： (1)在临时报告中披露偏离度信息。 (2)在半年度报告和年度报告中披露偏离度信息。 (3)在投资组合报告中披露偏离度信息。

• 7.【单选题】投资人在认购开放式基金时，采取（ ）的方式。
• A.份额认购
• B.金额认购
• C.数量认购
• D.以上都是
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金的认购采取金额认购的方式，即投资者在办理认购申请时，不是直接以认购数量提出申请，而是以金额申请。

• 8.【单选题】基金管理人合规管理的重要工作流程包括（  ）。 Ⅰ、合规咨询 Ⅱ、合规培训 Ⅲ、合规审查 Ⅳ、投诉举报处理
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人的合规管理包括合规政策制定、合规审查、合规监测、合规检查、合规报告、合规咨询、合规培训、投诉举报处理等重要工作流程。

• 9.【单选题】投资者购买基金份额就成为（  ）。
• A.基金公司的股东
• B.基金公司的债权人
• C.基金公司的受益人
• D.基金的受益人
• 参考答案：D
• 解析：股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东； 债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人； 基金反映的是一种信托关系，基金投资者购买基金后成为基金份额持有人，基金份额持有人在基金的信托关系中是受益人。

• 10.【单选题】基金管理人应设立独立于业务体系汇报路径的风险管理职能部门或岗位，其职责包括（  ）。 Ⅰ、执行风险管理战略和决策，拟定风险管理制度 Ⅱ、对风险进行定性和定量评估 Ⅲ、对新产品、新业务进行独立监测和评估，提出风险防范和控制建议 Ⅳ、组织推动风险管理文化建设
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：风险管理职能部门或岗位的职责应当包括以下内容： （1）执行风险管理战略和决策，拟定风险管理制度，并协同各业务部门制定风险管理流程、评估指标；Ⅰ项 （2）对风险进行定性和定量评估，改进风险管理方法、技术和模型，组织推动建立、持续优化风险管理信息系统；Ⅱ项 （3）对新产品、新业务进行独立监测和评估，提出风险防范和控制建议；Ⅲ项 （4）负责督促相关部门落实管理层或其下设风险管理职能委员会的各项决策和风险管理制度，并对风险管理决策和风险管理制度执行情况进行检查、评估和报告。 （5）组织推动风险管理文化建设。Ⅳ项

• 1.【单选题】关于上交所和深交所交易型货币市场基金的业务规则，下列表述正确的有（  ） Ⅰ 上交所交易型货币市场基金可在场内申购赎回 Ⅱ 上交所交易型货币市场基金可在场内 T+0 交易 Ⅲ 深交所交易型货币市场基金可在场内 T+0 交易 Ⅳ 深交所交易型货币市场基金可 T+0 申赎
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：上交所和深交所交易型货币市场基金的业务规则有所不同。 (1)上交所交易型货币市场基金：除了可以在场内申购赎回以外，还可以在场内T+0交易，相较于国债逆回购更加灵活，可以做到股票和货币市场基金之间的灵活转换。投资者买入货币市场基金后，当日随时可以在交易时间内卖出货币市场基金，买入其他证券。 (2)深交所交易型货币市场基金：既可以在场内T+0交易，又可以T+0申赎，是目前市场上交易效率最高的场内货币市场基金。 综上，该题选 D。

• 2.【单选题】关于战略资产配置，以下表述正确的是（ ）。
• A.量化模型适用于战术资产配置，不适用于战略资产配置
• B.战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比
• C.基金经理进行战略资产配置时，不能单独运用经验和判断对资产大类进行甄选
• D.战略资产配置结构一旦确定，通常三到五年内再调整各类资产的配置比例
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P394-P396 从一般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比。基金经理通过对各类资产的长期预期收益率、长期风险水平和资产间的相关性进行比较，运用均值方差模型等优化方法构建最优组合，最终形成战略资产配置。战略资产配置一旦确定，会在投资期限内保持相对稳定。

• 3.【单选题】以下关于平均收益率的说法，正确的是（ ）。
• A.平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率
• B.算术平均收益率运用了复利的思想
• C.算术平均收益率考虑了货币的时间价值
• D.几何平均收益率运用了单利的思想
• 参考答案：A
• 解析：平均收益率一般可分为算术平均收益率和几何平均收益率。其中算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值。与算术平均收益率不同，几何平均收益率运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值。

• 4.【单选题】歌尔转债2010年3月12日收盘价124.25元，标的股票歌尔声学收盘价22.15元，该转债发行面值100元，转股价26.33元，转换比例是（ ）。
• A.4.7
• B.3.8
• C.5.6
• D.4.5
• 参考答案：B
• 解析：转换比例=可转换债券面值／转换价格=100／26.33=3.8。

• 5.【单选题】利率衍生工具不包括（ ）。
• A. 远期利率协议
• B. 利率期货合约
• C. 利率互换合约
• D. 货币期权合约
• 参考答案：D
• 解析：选项D错误：货币期权合约属于货币衍生工具。 选项ABC正确：利率衍生工具指以利率或与利率相关的金融工具(如债券)为标的资产的金融衍生工具，包括远期利率协议(FRA)、利率期货、利率期权、利率互换等。 综上，该题选D。

• 6.【单选题】目前我国的基金会计核算细化到（ ）。
• A.日
• B.周
• C.月
• D.季
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P91-P93 目前，我国的基金会计核算均已细化到日。比如，开放式基金的申购、赎回逐日进行，逐日计算债券利息、银行存款利息等，逐日预提或待摊影响到基金份额净值小数点后第4位的费用，逐日对基金资产进行估值确认，货币市场基金一般每日结转损益，等等。

• 7.【单选题】下列关于销售利润率的说法中，最准确的是（ ）。
• A.薄利多销会使得销售利润率下降，从而降低净利润
• B.一般来说，当其他条件不变时，销售利润率越高越好，但当其他条件可变时，销售利润率降低并不一定意味着净利润总额降低
• C.提高产品价格是企业提高净利润的最佳策略
• D.缩减营业成本是企业提高净利润的最佳策略
• 参考答案：B
• 解析：一般来说，其他条件不变时，销售利润率越高越好；但当其他条件可变时，销售利润率低也并不总是坏事，因为如果总体销售收入规模很大，还是能够取得不错的净利润总额，薄利多销就是这个道理。

• 8.【单选题】下列属于大宗商品的特征的是（ ）。 Ⅰ 同质化 Ⅱ 供需量小 Ⅲ 交易量小 Ⅳ 可交易
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大，具有天然的通胀保护功能。 考点 大宗商品投资概述

• 9.【单选题】关于ETF与LOF的区别，以下表述正确的是 （  ）。 Ⅰ ETF申购赎回对价为一篮子证券或商品，LOF为现金 Ⅱ ETF申购赎回只能在交易所进行 Ⅲ LOF对申购赎回有资金规模限制 Ⅳ LOF每日一次净值报价
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：ETF与LOF除具备开放式基金可以申购、赎回的特点外，还有场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在以下几方面。 1.基金份额申购、赎回的对价不同。ETF的对价是一篮子证券或商品；而LOF申购、赎回的对价是现金。 2.基金份额申购、赎回的场所不同。ETF的申购、赎回通过交易所进行；LOF的申购、赎回既可以在交易所进行，也可以在销售渠道进行。 3.对申购、赎回的限制不同。只有资金在一定规模以上的投资者才能参与ETF一级市场的申购、赎回交易；而LOF在申购、赎回上没有特别要求（Ⅲ错误）。 4.净值报价频率不同。在二级市场的净值报价上，ETF每隔几秒提供一个基金份额参考净值(IOPV)报价；而LOF基金则是一天提供一个基金份额净值报价，即上一日的基金份额净值。 综上，该题选A。

• 10.【单选题】开放式基金申购采用（  ）方式。若资金在规定时间内未（  ）到账，则申购不成功。
• A. 全额缴款；全额
• B. 部分缴款；全额
• C. 全额缴款；半数
• D. 部分缴款；半数
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：开放式基金申购采用全额缴款方式。若资金在规定时间内未全额到账，则申购不成功。申购不成功或无效，款项将退回投资者账户。

• 1.【单选题】对股权投资基金而言，政府监管不应直接干预基金机构内部的经营管理，监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域，这体现了股权投资基金的（ ）原则。
• A. 法定监管
• B. 审慎监管
• C. 适度监管
• D. 依法监管
• 参考答案：C
• 解析：适度监管原则。政府监管体现了政府对经济的干预。市场经济的实践及经济学的理论都已经证明，市场不是万能的，而是存在其自身无法克服的种种缺陷，即市场失灵，因此，政府干预是必要的。但并非政府干预越多、监管越严就越有效，如果政府干预过度，就极易导致市场主体丧失自由，甚至会导致整个行业的发展脱离其内在规律。因此，市场失灵要求政府干预，但现代市场经济的政府干预应是“适度”的干预，即政府监管应适度。 对股权投资基金而言，政府监管不应直接干预基金机构内部的经营管理，监管范围应严格限定在基金市场失灵的领域。应完善股权投资基金行业自律机制、健全基金机构内控机制和培育社会力量监督机制，充分发挥行业自律、基金机构内控和社会力量监督的积极作用，形成以政府监管为核心、行业自律为纽带、机构内控为基础、社会监督为补充的“四位一体”的监管格局。

• 2.【单选题】每个会计年度结束后4个月内，北京某股权投资基金管理人应当向（ ）报送经会计师事务所审计的年度财务报告。
• A.中国证券投资基金业协会
• B.中国证券业协会
• C.中国证券 监督管理委员会
• D.北京股权投资基金协会.
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。 【考查考点-第九章-第二节-行政监管】

• 3.【单选题】某股权投资基金于2015年12月31日成立，各年现金流情况如下表示，截至2016年12月31 日各年现金流均为期末现金流(单位：亿元)： <img src="/upload/paperimg/202401181609305795921c3-65038911eec9/1546171500.jpg" style="width:100%;"/> 截至2016年12月31日，该基金经审计的净资产为13亿元，其中扣除管理人业绩报酬后归属于投资者的净资产为12亿元，基金未退出股权投资估值为11亿元，则基金的净内部收益率(NIRR)最接近（ ）。
• A.40％
• B.20％
• C.30％
• D.60％
• 参考答案：A
• 解析：NIRR的计算公式为：(-5+0)+(-5+0)／(1+r)+12／(1+r)=0.解得r=40％。

• 4.【单选题】（ ）推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。
• A. 外企
• B. 私人
• C. 政府
• D. 机构
• 参考答案：C
• 解析：我国股权投资基金行业发展在很大程度上体现了我国作为新兴加转轨经济形态的基本特点，政府推动对促进早期股权投资基金发展起着关键性的作用。

• 5.【单选题】一般而言，尽职调查报告不包括（  ）部分。
• A. 引言
• B. 前言
• C. 正文
• D. 附件
• 参考答案：A
• 解析：由于股权投资基金存在投资类型、行业偏好、投资风格等诸多差异因素，对尽职调查报告的格式、内容要求也不尽相同，因此业界尽职调查报告的差异性比较大。一般而言，尽职调查报告主要分为前言、正文和附件三个部分。

• 6.【单选题】投资者购买信托(契约)型股权投资基金后，下列做法合规的是（ ）。
• A.变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定的人群
• B.将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方
• C.变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，将所购买的基金权益拆分平价分销给不特定的人群
• D.以所购买的基金份额再募集一只基金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P166-167 信托(契约)型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额。份额转让规则及流程按照基金合同的相关约定办理。

• 7.【单选题】根据已有条件，以下不能确定为股权投资基金合格投资者的是（  ）。
• A.持有价值500万元房产的无收入大学在校学生
• B.社会保障基金
• C.持有市值350万元股票的某工厂流水线员工
• D.依法设立的上海某慈善基金
• 参考答案：A
• 解析：本题考查的是合格投资者制度。股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：(1)净资产不低于1000万元的单位；(2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。故“持有价值500万元房产的无收入大学在校学生”不能认定为合格投资者。

• 8.【单选题】以下关于并购基金的表述正确的是（  ）。
• A. 并购基金往往通过注资的形式对企业的增量股权进行投资
• B. 并购基金因规模较大，往往以自有资金进行并购
• C. 并购基金的收益主要来源于因管理增值带来的股权增值
• D. 并购基金投资对象主要是成长期企业
• 参考答案：C
• 解析：A项，创业投资基金通过注资的形式对企业的增量股权进行投资，从而为企业提供发展所需的资金；B项，并购基金通过杠杆收购，用少量的自有资金结合大规模的外部资金来收购目标企业；D项，并购基金投资对象主要是成熟企业。

• 9.【单选题】股权投资基金监管机构在监管活动中，须遵循的、起统帅和指导作用的基本准则有依法监管原则、（ ）、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。
• A. 行业自律原则
• B. 政府监管原则
• C. 资格准入原则
• D. 高效监管原则
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金监管机构在监管活动中，须遵循的、起统帅和指导作用的基本准则有依法监管原则、高效监管原则、适度监管原则、审慎监管原则、分类监管原则。

• 10.【单选题】为保护投资者权益，单一项目收益分配方式通常需设置（ ）。
• A. 提前分配机制
• B. 额外奖励机制
• C. 收益回拨机制
• D. 降低门槛收益机制
• 参考答案：C
• 解析：按照单一项目的收益分配方式通常需要设置回拨机制（C选项正确），在基金运作的后期进行收益回拨，从而更好地保护投资者权益。