基金从业每日一练(2026年4月27日)

• 1.【单选题】中国证券投资基金业协会于（ ）正式成立。
• A.2001年8月
• B.2004年12月
• C.2012年6月
• D.2013年3月
• 参考答案：C
• 解析：为适应基金行业快速发展的需要，回应基金行业要求成立独立的行业协会的呼声，促进基金行业自律和服务功能的发挥，2012年6月，中国证券投资基金业协会正式成立，原中国证券业协会基金公司会员部的行业自律职责转入中国证券投资基金业协会。

• 2.【单选题】关于另类投资基金，以下表述正确的是(  )。
• A.另类投资基金是一种直接投资工具
• B.艺术品基金属于另类投资基金
• C.另类投资基金可投资于债券、股票
• D.另类投资基金是私募基金
• 参考答案：B
• 解析：【考察考点】证券投资基金的分类标准及介绍 另类投资基金是一种间接的投资工具，选项A错误；另类投资基金是指以股票、债券、货币等传统资产以外的资产作为投资标的基基金，选项C错误；我国公募另类投资基金有商品基金、非上市股权基金，并不是所有的另类投资基金都是私募基金，选项D错误，本题答案为B。

• 3.【单选题】QDII基金的基金合同、基金招募说明书中的特殊披露要求是（  ）。
• A.境外投资顾问和境外托管人信息
• B.投资交易信息
• C.投资境外市场可能产生的风险信息
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：QDII基金的基金合同、招募说明书中的特殊披露要求： （1）境外投资顾问和境外托管人信息。A项 （2）投资交易信息。B项 （3）投资境外市场可能产生的风险信息，包括境外市场风险、政府管制风险、政治风险、流动性风险、信用风险等的定义、特征及可能发生的后果。C项

• 4.【单选题】某基金买入某股票100万股，占上市公司总股本的5．1％，该基金在买入该上市公司股份达到5％时，没有及时披露权益变动报告书，在履行报告和披露义务前也没有停止买入该上市公司的股份，该行为属于（ ）类信息披露禁止行为。
• A.违规承诺收益或承担损失
• B.重大遗漏
• C.对证券投资业绩进行预测
• D.诋毁其他基金管理人
• 参考答案：B
• 解析：重大遗漏是指披露中存在应披露而未披露的信息，以至于影响投资者做出正确决策。

• 5.【单选题】我国证券投资基金的萌芽和早期发展时期为（ ）。
• A.1985--1997年
• B.1998--2002年
• C.2003--2007年
• D.2008--2014年
• 参考答案：A
• 解析：我国证券投资基金业的发展历程有：①萌芽和早期发展时期(1985--1997年)；②试点发展阶段(1998--2002年)；③行业快速发展阶段(2003--2007年)；④行业平稳发展及创新探索阶段(2008--2014年)；⑤防范风险和规范发展阶段(2015年至今)。

• 6.【单选题】基金管理人建立内部控制机制时，“考虑控制投入成本和产出效益之比，力争以最小成本获取最大内部控制效果”体现的是（ ）。
• A.成本效益原则
• B.健全性原则
• C.适时性原则
• D.独立性原则
• 参考答案：A
• 解析：成本效益原则要求基金管理人建立内部控制机制时，应考虑控制投入成本和控制产出效益之比，控制点设定的数量要根据实际情况科学设立，力争以最小的控制成本获取最大的内部控制效果；健全性原则要求覆盖所有业务和环节；适时性原则要求随内外部环境变化调整；独立性原则要求岗位和资产运作独立。因此题干描述体现的是成本效益原则。

• 7.【单选题】（ ）应当建立客户投诉的管理办法或处理流程等制度，区分普通投诉与重大投诉。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.合规部门
• D.合规负责人
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应当建立客户投诉的管理办法或处理流程等制度，建立完整的投诉处理流程，明确客户服务部门负责受理客户通过电话、传真、网络、信函、来访等方式提交的投诉，区分普通投诉与重大投诉，明确相关处理权限范围、处理流程与处理时限等。

• 8.【单选题】基金客户服务提供方式除了电话服务中心、邮寄服务、讲座、推介会和座谈会、互联网的应用，还包括（ ）等。 Ⅰ．“一对一”专人服务 Ⅱ．媒体和宣传手册的应用 Ⅲ．自动传真、电子信箱与手机短信 Ⅳ．微信和移动客户端的应用
• A.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• B.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ
• C.Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅲ，Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人或者代销机构通常设立独立的客户服务部门，通过一套完整的客户服务流程，一系列完备的软、硬件设施，以系统化的方式，应用以下八种方式提供并优化客户服务：①电话服务中心；②邮寄服务；③自动传真、电子信箱与手机短信；④“一对一”专人服务；⑤互联网的应用；⑥微信和移动客户端的应用；⑦媒体和宣传手册的应用；⑧讲座、推介会和座谈会。

• 9.【单选题】金融机构应当保存的客户身份资料不包括（ ）。
• A.交易的时间、地点和币种
• B.客户信息更正记录
• C.代理人的授权书原件
• D.机构客户的开户资格证明复印件
• 参考答案：A
• 解析：客户身份资料包括机构客户的开户资格证明复印件、代理人的授权书原件、客户信息更正记录等内容。选项A属于交易记录的具体内容，选项B、C、D均属于客户身份资料的范畴。

• 10.【单选题】我国《证券投资基金法》于（ ）开始施行。
• A.2003年7月14日
• B.2005年1月1日
• C.2002年8月1日
• D.2004年6月1日
• 参考答案：D
• 解析：2003年10月28日，十届全国人大常委会第五次会议审议通过《证券投资基金法》并于2004年6月1日施行。

• 1.【单选题】证券投资基金与银行储蓄存款的主要区别不包括（  ）。
• A.反映的经济关系不同
• B.性质不同
• C.信息披露程度不同
• D.收益与风险特性不同
• 参考答案：A
• 解析：基金与银行储蓄存款有着本质的不同，主要表现在以下几个方面：①性质不同；②收益与风险特性不同；③信息披露程度不同。

• 2.【单选题】2008年以后，面对全球金融危机带来的不利影响，基金业进行了积极的改革和探索，不属于其改革内容的是（ ）。
• A.分业化局面初步显现
• B.放松管制、加强监管
• C.向多元化发展
• D.互联网金融与基金业有效结合
• 参考答案：A
• 解析：2008年以后，由于全球金融危机的影响、我国经济增速的放缓和股市的大幅调整，基金行业进入了平稳发展时期，管理资产规模停滞徘徊，股票型基金呈现持续净流出态势。面对不利的外部环境，基金业进行了积极的改革和探索。 (一)完善规则、放松管制、加强监管 (二)基金管理公司业务和产品创新，不断向多元化发展 (三)互联网金融与基金业有效结合 (四)股权与公司治理创新得到突破 (五)专业化分工推动行业服务体系创新 (六)私募基金机构和产品发展迅猛 (七)混业化与大资产管理的局面初步显现 (八)国际化与跨境业务的推进

• 3.【单选题】下列开放式基金认购费用与认购份额的计算公式中，错误的是（ ）。
• A.认购份额=(净认购金额+认购利息)÷基金份额面值
• B.净认购金额=认购金额÷(1+认购费率)
• C.认购费用=认购金额+净认购金额
• D.认购费用=净认购金额×认购费率
• 参考答案：C
• 解析：C项表述错误，正确公式应为：认购费用=认购金额-净认购金额。

• 4.【单选题】下列关于忠诚廉洁的基本要求的说法，不正确的是（ ）。
• A.不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等
• B.不得利用职务之便或者机构的商业机会为自己或者他人牟取非法利益
• C.不得私下接受客户委托买卖证券期货
• D.可以从事与投资人产生利益相冲突的活动
• 参考答案：D
• 解析：忠诚尽责要求基金从业人员在工作中要做到两个方面：（1）忠诚廉洁。具体而言，基金从业人员应当做到以下几点：①应当与所在机构签订正式劳动合同或其他形式的聘任合同，保证自身在相应机构对其进行直接管理的条件下从事执业活动。②应当保护所在机构财产与信息安全，防止所在机构资产损失、丢失。③应当严格遵守所在机构的各项管理制度和操作流程。。④不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等。⑤不得利用基金财产或者所在机构固有财产为自己或者他人牟取非法利益。⑥不得利用职务之便或者机构的商业机

• 5.【单选题】以下属于指数基金特点的是（ ）。 I收益稳定 Ⅱ费用低廉 Ⅲ分散风险 IV监控便利
• A.I、II、Ⅲ
• B.II、Ⅲ、IV
• C.II、Ⅲ
• D.I、Ⅲ、IV
• 参考答案：B
• 解析：指数基金具有客观稳定、费用低廉、分散风险、监控便利等特点，近年来发展十分迅速。

• 6.【单选题】关于中国证券基金投资协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，以下说法正确的是（ ）。
• A.C2为风险承受能力最低的类型
• B.C2风险类型投资者通常不愿意承担任何投资损失
• C.没有风险容忍度的投资者类型为C4
• D.C1风险类型投资者可以认购货币市场基金
• 参考答案：D
• 解析：普通投资者风险承受能力应至少分为五个类型，分别为C1、C2、C3、C4、C5，其中C1含风险承受能力最低类别。风险承受能力最低的投资者指在C1中符合下列情况之一的自然人：①不具有完全民事行为能力；②没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失；③法律、行政法规规定的其他情形。

• 7.【单选题】（ ）是指资本来源于国内，并投资于国外市场的投资基金。
• A.单一国家型基金
• B.在岸基金
• C.国际基金
• D.国内基金
• 参考答案：C
• 解析：国际基金是指资本来源于国内，并投资于国外市场的投资基金。 

• 8.【单选题】下列不能直接认为是合格投资者的是（ ）。
• A.资产在3000万元以上的家族信托
• B.资产在1000万元以下的慈善基金
• C.社会保障基金
• D.企业年金
• 参考答案：A
• 解析：下列投资者视为合格投资者： （1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金。 （2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划。 （3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员。 （4）中国证监会规定的其他投资者。

• 9.【单选题】关于基金销售机构，以下情形合规的是（ ）。
• A.某基金管理公司自行开发建立电子商务平台，销售本公司和其他基金公司的基金产品
• B.某银行未取得基金销售业务资格 ，通过其手机APP销售基金
• C.某证券公司未取得基金销售业务资格，通过将基金公司直销平台接入其内部系统销售基金
• D.某基金管理公司建立机构销售团队，向机构投资者直销其基金产品
• 参考答案：D
• 解析：A项，基金公司开展直销目前主要包括两种形式，其一是专门的销售人员直接开发和维护机构客户和高净值个人客户，其二是自行开发建立电子商务平台。（直销渠道不能进行代销） BC项，从事基金销售业务的机构应取得基金销售业务资格。

• 10.【单选题】关于基金销售渠道的审慎调查，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.基金代销机构应对基金管理人进行审慎调查 Ⅱ.基金管理人应对基金代销机构进行审慎调查 Ⅲ.基金投资人应对基金代销机构进行审慎调查
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：基金销售渠道审慎调查既包括基金代销机构对基金管理人的审慎调查，也包括基金管理人对基金代销机构的审慎调查。

• 11.【单选题】根据《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》，设立公募基金管理公司应当具备的条件包括（ ）。 Ⅰ.股东、实际控制人符合《证券投资基金法》和《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》的规定 Ⅱ.注册资本不低于1亿元人民币，且股东以来源合法的自有货币资金实缴 Ⅲ.有符合法律、行政法规和中国证监会规定的董事、监事、高级管理人员 Ⅳ.取得基金从业资格的人员原则上不少于25人
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：本题考查公募基金管理公司的设立条件。设立公募基金管理公司应当具备的条件包括：股东、实际控制人符合《证券投资基金法》和《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》的规定（Ⅰ正确）；注册资本不低于1亿元人民币，且股东必须以来源合法的自有货币资金实缴，境外股东应当以可自由兑换货币出资（Ⅱ正确）；有符合法律、行政法规和中国证监会规定的董事、监事、高级管理人员以及研究、投资、运营、销售、合规等岗位职责人员，取得基金从业资格的人员原则上不少于30人（Ⅲ正确，Ⅳ错误）；有符合要求的公司名称、营业场所、安全防范设施和与业务有关的其他设施；设置了分工合理、职责清晰的组织机构和工作岗位；有符合中国证监会规定的内部管理制度；经国务院批准的中国证监会规定的其他条件。故本题选择选项A。

• 1.【单选题】关于债权资本与权益资本的投票权，以下表述错误的是（ ）。
• A.通常债券持有者对公司事务没有投票权
• B.通常公司债权方对公司事务没有投票权
• C.普通股股东一般按照其持股比例享有投票权
• D.优先股股东一般按照其持股比例享有投票权
• 参考答案：D
• 解析：普通股按持股比例享有投票权，优先股没有投票权。

• 2.【单选题】我国证券投资基金的交易费用中，由证券公司向基金收取的是（ ）。
• A.经手费
• B.证管费
• C.交易佣金
• D.印花税
• 参考答案：C
• 解析：交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取，故选C。

• 3.【单选题】我国货币市场工具的投资期限通常为（ ）。
• A.18个月以内
• B.3年以内
• C.1年以内（含1年）
• D.2年以内
• 参考答案：C
• 解析：我国货币市场工具的投资期限通常为一年（含）以内。

• 4.【单选题】利率期限结构的一般规则是（ ）。
• A.长期债券倾向于比短期的有相同质量的债券提供更高的收益率
• B.短期收益率一般比长期收益率更富有变化性
• C.收益率曲线一般不倾斜
• D.当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜(甚至是倒转的)形状
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查利率期限结构的一般规则。由于债券投资者希望补偿投资长期债券带来的利率风险，所以，处于相同风险等级的债券，到期期限和到期收益率之间存在着显著的正相关性。其一般规则：长期债券倾向于比短期的有相同质量的债券提供更高的收益率。收益率曲线一般向上倾斜。C项表述错误。B、D两项为收益率曲线的特点而非利率期限结构的一般规则。故本题选A。

• 5.【单选题】某外国公司希望其股票在美国证券交易所上市交易，但不打算在美国市场筹集资金，该公司应选择的美国存托凭证（ADR）类型是（ ）。
• A.三级公募ADR
• B.二级公募ADR
• C.144A规则下的私募ADR
• D.一级公募ADR
• 参考答案：B
• 解析：想在一家美国交易所上市交易的外国公司可采用二级公募ADR，但若想在美国市场上筹集资金，需采用三级公募ADR。一级公募ADR是场外交易；三级公募ADR用于在美国市场募资；144A规则下的私募ADR是私募发行，不用于交易所上市。

• 6.【单选题】不属于所得免疫策略的是（ ）。
• A.现金配比策略
• B.价格免疫策略
• C.久期配比策略
• D.水平配比策略
• 参考答案：B
• 解析：所得免疫策略有现金配比策略、久期配比策略、水平配比策略。

• 7.【单选题】根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略是（ ）。
• A.战略资产配置
• B.战术资产配置
• C.长期资产配置
• D.短期资产配置
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查战术资产配置的含义。战术资产配置，即TAA，是一种根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略，是一种短期的资产配置战略，其周期通常短于1年。故本题选B。

• 8.【单选题】财务报表分析可以帮助使用者（ ）。
• A.了解企业的财务状况
• B.发现企业存在的问题
• C.发现潜在的投资机会
• D.以上皆是
• 参考答案：D
• 解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行分析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。  

• 9.【单选题】下列证券交易费中，不由我国证券交易所向投资者收取的是（ ）。
• A.监管费
• B.证券交易经手费
• C.印花税
• D.交易佣金
• 参考答案：D
• 解析：我国证券交易所向投资者收取证券交易经手费、监管费和印花税。

• 10.【单选题】关于交易所的交易时间，说法错误的是（ ）。
• A.期货合约的交易时间是固定的
• B.一般每周营业4天，周五、周六、周日及国家法定节假日休息
• C.每个交易所对交易时间都有严格的规定
• D.各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排
• 参考答案：B
• 解析：期货合约的交易时间是固定的，一般每周营业5天，周六、周日及国家法定节假日休息。一般每个交易日分为两盘，即上午盘和下午盘。各交易品种的交易时间也可以不同，由交易所安排。

• 1.【单选题】[2021年真题]关于基金托管人在估值业务中的责任，以下表述正确的是（ ）
• A.当基金托管人对基金管理人采用的估值原则及技术有异议时，以托管人意见为准
• B.经与基金管理人协商，基金托管人可不对基金估值进行复核
• C.基金托管人有权利对基金估值进行复核，但可以免除相关责任
• D.基金托管人进行基金估值复核工作时，可以参考中国证券投资基金业协会的估值指引
• 参考答案：D
• 解析：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。 为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，基金管理人应制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；建立估值委员会，健全估值决策体系；使用可靠的估值业务系统；确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；完善相关风险监测、控制和报告机制；建立定期复核和审阅机制，以确保相关程序和技术不存在重大缺陷。 基金管理人应充分理解相关估值原则及技术，与托管人充分协商，谨慎确定公允价值。托管人在复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则及技术。当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。  为提高估值的合理性和可靠性，中国证券投资基金业协会建立了基金估值工作机制，在充分征求行业意见并向中国证监会报备后，对没有活跃市场或在活跃市场不存在相同特征的资产或负债报价的投资品种提出估值指引，并定期对其出台的估值指引进行评估和修订。 基金管理人和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考基金业协会的估值指引，但是并不能免除相关责任。即使基金管理人选择服务机构进行估值，也不能免除管理人的相关责任。

• 2.【单选题】下列关于下行风险和最大回撤说法中，正确的是（ ）。
• A.不同评估期间可以比较不同基金的最大回撤
• B.最大回撤既能衡量损失的大小，又能衡量损失发生的可能频率
• C.指定区间越长，最大回撤指标就越不利
• D.指定区间越短，最大回撤指标就越不利
• 参考答案：C
• 解析：指定区间越长，最大回撤指标就越不利，因此，在不同的基金之间使用该指标的时候，应尽量控制在同一个评估期间。最大回撤只能衡量损失的大小，不能衡量损失发生的可能频率。

• 3.【单选题】债权人获得的年利率为2.8%，若实际利率为1.4%，则通货膨胀率为（ ）。
• A.﹣1.4%
• B.2%
• C.1.4%
• D.4.2%
• 参考答案：C
• 解析：一般广义上提到的年利率即指的是名义利率，实际利率要在名义利率的基础上将通货膨胀因素扣除掉，因此实际利率＝名义利率－通货膨胀率，故通货膨胀率=名义利率－实际利率=2.8%－1.4%=1.4%。

• 4.【单选题】远期合约的交割方式通常采用（ ）。
• A.对冲平仓
• B.实物交割
• C.现金交割
• D.现券交割
• 参考答案：B
• 解析：远期合约通常用实物交割。

• 5.【单选题】沪港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁。沪港通的双向交易所采用的结算单位是（ ）。
• A.人民币或港币
• B.美元
• C.港币
• D.人民币
• 参考答案：D
• 解析：沪港通和深港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下坚实的基础。

• 6.【单选题】我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为（  ）年。
• A.2
• B.4
• C.6
• D.8
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P228-P230 我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。

• 7.【单选题】下列关于短期政府债券的说法错误的是（ ）。
• A.短期政府债券以贴现的方式发行
• B.投资者从短期政府债券获得的收益取决于规定的利率水平
• C.短期政府债券流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现
• D.短期政府债券的利息免税
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P279-P286 本题旨在考查短期政府债券的内容及其特点。短期政府债券以贴现的方式发行，为无息票债券，投资者获得的收益是证券购买价和票面价值的差额，由拍卖竞价决定。B项表述错误。故本题选B。

• 8.【单选题】关于基金的业绩评价，以下表述错误的是（ ）
• A.大盘风格股票基金和小盘风格股票基金，基金业绩不具备可比性
• B.黄金主题基金和军工主题基金，基金业绩不具备可比性
• C.场外货币基金和场内货币基金，基金业绩不具备可比性
• D.偏股型混合基金和偏债型混合基金，基金业绩不具备可比性
• 参考答案：C
• 解析：可比性原则，即基金业绩评价应将同类基金的风险收益交换效率进行比较，或者对同等风险(同等收益)的基金收益率(风险)进行比较，因为不同基金的风险收益特征不同，单纯地比较基金收益率不具有实质性意义。

• 9.【单选题】当资产A和资产B的收益率相关系数为1时，关于这两个资产构成的投资组合的标准差-预期收益率图的说法，错误的是（ ）。
• A.资产A和资产B构成的投资组合标准差-预期收益率图为一条向左上方弯曲的曲线
• B.图中每个点表示赋予资产A以及资产B不同权重时的投资组合
• C.当资产A和资产B的收益率相关性发生变化时，它们构成的投资组合的标准差-预期收益率图也会发生变化
• D.当投资组合中投资于资产A的比例越大时，投资组合在图中就越靠近资产A在图中的位置
• 参考答案：A
• 解析：资产A和资产B构成的投资组合标准差-预期收益率图为一条直线。 注：严格地讲，B选项在50%-50%的投资比例时是错误的。教材P-368.

• 10.【单选题】关于固定收益类私募基金的已投资产范围，下列表述正确的是（ ）。
• A.包含股票资产
• B.不包含现金管理工具
• C.不包含债券资产
• D.包含现金管理工具
• 参考答案：B
• 解析：固定收益类私募基金已投资产不包含现金管理工具；其投资于存款、债券等债权类资产的比例不低于已投资产80%，因此包含债券资产（C错误）；投资于股票等股权类资产的比例低于80%，因此不包含股票资产（A错误）；已投资产不包含现金管理工具（D错误，B正确）。

• 11.【单选题】私募基金的投资产品面向不超过(  )人的特定投资者发行。
• A.100
• B.200
• C.150
• D.300
• 参考答案：B
• 解析：私募基金的投资产品面向不超过200人的特定投资者发行。

• 1.【单选题】关于信托(契约)型股权投资基金收益分配的原则，下列说法错误的是（ ）。 Ⅰ.信托(契约)型股权投资基金的收益分配原则由基金管理人约定 Ⅱ.信托(契约)型股权投资基金的收益分配原则由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人(若有)在基金合同中约定 Ⅲ.若基金合同中进行特别约定的，则每一份基金份额不必具有同等权益 Ⅳ.信托(契约)型股权投资基金的每一份基金份额必须具有同等权益
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ、Ⅳ项错误，信托(契约)型股权投资基金的收益分配原则由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人(若有)在基金合同中约定。除基金合同另有约定外，每份基金份额应具有同等的合法权益。故本题选A。

• 2.【单选题】在股权投资基金募集过程中，可以任意使用的措辞是( )。
• A.风控措施完善
• B.业绩最佳、规模最大
• C.避险、安全
• D.高收益，无风险
• 参考答案：A
• 解析：C、D两项错误。在股权投资基金募集过程中，夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”“保证”“承诺”“保险”“避险”“有保障”“高收益”“无风险”等可能误导投资者进行风险判断的措辞是禁止性行为。 B项错误。采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞是禁止性行为。 故本题选A。

• 3.【单选题】关于我国股权投资基金的权益分配，下列说法正确的是（  ）。 Ⅰ.有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例进行收益分配 Ⅱ.契约型股权投资基金的收益分配按照基金合同的约定办理 Ⅲ.合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当依照合伙协议的约定办理 Ⅳ.股份有限公司型股权投资基金一般按股东实际持股比例进行收益分配
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：在我国，有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例进行收益分配，股份有限公司型股权投资基金一般按股东实际持股比例进行收益分配。但是，公司章程约定不按照实缴比例或者实际持股比例进行收益分配的除外。在实际操作中，可以通过公司章程对股权投资基金的分配比例等事项作出灵活的约定。 合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当依照合伙协议的约定办理。实践中，如果合伙协议未约定的，可以由合伙人协商决定。如果合伙人经过协商仍未能作出决定的，可由各合伙人按照实缴的出资比例进行分配；无法确定出资比例的，由各合伙人平均分配。 信托(契约)型股权投资基金的收益分配原则由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人(若有)在基金合同中约定。

• 4.【单选题】股权投资基金非现金分配方案的审批要求是（ ）。
• A.管理人单独决定
• B.托管人审核通过
• C.需经全体投资者一致同意
• D.投委会决议通过
• 参考答案：C
• 解析：非现金分配方案（包括非现金资产的定价）应经全体投资者一致同意或一致认可的决策机制决策通过。故选项C正确。

• 5.【单选题】就某股权投资基金管理人A公司申请登记时提交的法律意见书，律师出具的以下结论中，（ ）可能导致基金管理人登记申请因不符合相关规定的最低要求而被拒绝。
• A.申请机构与其他机构签署了基金外包服务协议，主要涉及估值核算业务的外包
• B.申请机构的高管人员中法定代表人和合规风控负责人均具备基金从业资格，但副总经理不具备基金从业资格
• C.申请机构股权结构清晰，无直接或间接控股或参股境外股东
• D.申请机构已根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了部分与之相适应的制度
• 参考答案：B
• 解析：申请机构的高管人员是否具备基金从业资格，高管岗位设置是否符合中国基金业协会的要求。高管人员包括法定代表人／执行事务合伙人委派代表、总经理、副总经理(如有)和合规／风控负责人等。

• 6.【单选题】下列关于股权投资基金募集流程及先后顺序的描述中，正确的是（ ）。
• A.投资者确认、基金路演期、协议签署及出资
• B.募集筹备期、基金路演期、协议签署及出资
• C.募集筹备期、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资
• D.基金路演期、投资者确认、协议签署及出资
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金募集的一般流程主要包括募集筹备期、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资。

• 7.【单选题】股权投资基金中，基金的出资人、基金财产的所有者是（ ）
• A.基金投资者
• B.基金管理人
• C.基金服务机构
• D.监管机构
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金投资者，也称为基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益并承担风险。故选项A正确。

• 8.【单选题】《私募基金管理人登记法律意见书》需对申请私募基金管理人登记的申请机构的主营业务发表意见，即法律意见书应说明申请机构的主营业务是否为（ ）。
• A.股权投资业务
• B.投资顾问业务
• C.投资管理业务
• D.私募基金管理业务
• 参考答案：D
• 解析：法律意见书中律师应重点核查的内容之一是申请机构主营业务是否为私募基金管理业务。故本题选D。

• 9.【单选题】某互联网公司处于行业发展成熟阶段，各企业差别较小，股权投资基金在验证其估值结论合理性时，最适合采用的方法是（ ）。
• A.参考最近融资价格法
• B.行业指标法
• C.现金流折现法
• D.重置成本法
• 参考答案：B
• 解析：行业指标法适用于行业发展成熟且行业内企业差别较小的情况，一般用于检验其他估值方法的合理性，而不作为主要估值方法单独运用。故选项B正确。

• 10.【单选题】关于协议转让并购退出的步骤,以下表述错误的是（ ）
• A.受让方尽职调查完成后，则转让方与受让方即可立即签署转让协议，约定股权转让事宜
• B.受让方可按照股权转让意向书的约定对目标公司进行尽职调查
• C.转让方与受让方协商达成初步意向后,应当签署股权转让意向书
• D.转让协议签署完成后，由目标公司、转让方、受让方共同配合完成股权交割与登记事宜
• 参考答案：A
• 解析：本题考查并购退出。以并购方式实现退出的程序，可分为6 个步骤：①股权转让交易双方协商并达成初步意向。股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。②受让方对目标公司进行尽职调查。按照股权转让意向书的约定，股权受让方可聘请法律、财务、商务等专业中介机构对目标公司进行尽职调查。③履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《公司法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施。④转让方与受让方谈判并签署股权转让协议。⑤股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。⑥向工商行政管理部门申请公司变更登记。

• 1.【单选题】以单位资本投资产出的专利数量衡量，创业投资基金对科技创新的贡献力度大约相当于其他社会资本的（  ）。
• A.1倍
• B.3倍
• C.5倍
• D.以上都不是
• 参考答案：B
• 解析：以单位资本投资产出的专利数量来衡量，创业投资基金对科技创新的贡献力度，大约相当于其他社会资本的三倍。

• 2.【单选题】关于合伙型基金和契约型基金，以下说法错误的是（ ）。
• A.合伙型基金按照合伙协议运营基金
• B.合伙型基金是非法人企业
• C.契约型基金按照信托契约运营基金
• D.契约型基金是法人主体
• 参考答案：D
• 解析：契约型基金不具有独立法人地位。故选项D错误。

• 3.【单选题】下列关于股权投资基金登记备案的说法中，正确的是（ ）。
• A.无基金管理经验的股权投资基金管理机构不得申请基金管理人登记
• B.股权投资基金管理机构应当履行登记手续，否则不得从事股权投资基金管理业务活动
• C.境外注册设立的股权投资基金管理机构也应履行中国证券投资基金业协会登记备案手续
• D.从某大型基金管理公司辞职的高管，可申请登记为股权投资基金管理人
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人取得营业执照后，在进行基金的募集前，应当及时向基金业协会进行登记。未经登记，不得进行基金的募集。

• 4.【单选题】《创业投资企业管理暂行办法》明确要求创业投资企业存续期限最短不得短于（ ）年。
• A.3
• B.5
• C.7
• D.9
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P205-207 《创业投资企业管理暂行办法》明确要求创业投资企业存续期限最短不得短于7年；允许创业投资企业可以在法律规定的范围内通过债权融资方式增强投资能力。

• 5.【单选题】某投资者投资一合伙型股权投资基金200万元，基金期限7年，持有1年后该投资者希望把基金份额转让，以下表述正确的是（ ）。
• A.受让人应当为基金持有人且基金份额受让后投资者人数应当不超过50人
• B.受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当不超过50人
• C.受让人应当为基金持有人且基金份额受让后投资者人数应当不超过200人
• D.受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当不超过200人
• 参考答案：B
• 解析：合伙型基金的份额受让人必须是合格投资者，投资者人数应当不超过50人。故选项B正确。

• 6.【单选题】关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是（ ）
• A.本质上是种合伙关系
• B.有限合伙企业是企业所得税的纳税主体
• C.普通合伙人既可以自任基金管理人，亦可以委托第三方任基金管理人
• D.有利于避免双重纳税
• 参考答案：B
• 解析：按照我国税法，有限合伙企业不是企业所得税的纳税主体，而是由合伙人承担纳税义务，有利于避免双重征税问题。

• 7.【单选题】股权投资母基金的投资二手基金份额不包括（ ）。
• A.购买存续股权投资基金的份额
• B.购买二级市场的股票
• C.购买股权投资基金持有的全部所投组合公司的股权
• D.购买股权投资基金的部分所投组合的公司的股权
• 参考答案：B
• 解析：投资二手基金份额，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。根据投资标的不同，母基金的投资二手基金份额业务可以分为两种类型：一是购买存续基金份额（选项A）及后续出资额；二是购买基金持有的投资组合公司的股权（选项C和选项D）。故选项B符合题意。

• 8.【单选题】关于境内首次公开发行上市的一般流程，说法错误的是（ ）。
• A.根据中国证监会的规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导
• B.在申报阶段，基金管理人按照中国证监会的要求制作申请文件，保荐机构进行内部审核并出具保荐意见
• C.中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审
• D.股票发行申请经发行审核委员会核准后，企业将取得中国证监会同意发行的批文
• 参考答案：B
• 解析：在境内首次公开发行上市的申报阶段，企业和中介机构按照中国证监会的要求制作申请文件，保荐机构进行内部审核并出具保荐意见。

• 9.【单选题】一份详尽的尽职调查工作计划通常包括（ ）。 Ⅰ.尽职调查对象 Ⅱ.尽职调查内容与方法 Ⅲ.尽职调查项目组人员组成 Ⅳ.尽职调查的配套安排
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：一份详尽的尽职调查工作计划通常包括：尽职调查对象、尽职调查内容与方法、尽职调查项目组人员组成、尽职调查的日程安排、尽职调查的配套安排等内容。故选项B正确。

• 10.【单选题】政府引导基金通常通过引导社会资金进入创业投资领域的方式支持“创新创业”，下列关于政府引导基金的描述错误的是（ ）。
• A .政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大效应
• B .政府引导基金的资金来源是政府财政出资
• C .政府引导基金是按非市场化方式运作的政策性基金
• D .政府引导基金的投资方向具有一定的导向性
• 参考答案：C
• 解析：政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。

• 11.【单选题】关于股权投资基金管理人运作信息报送的要求，正确的有（ ）。 Ⅰ.由基金运营部负责向基金业协会报送管理人运作信息； Ⅱ.需报送管理人法定代表人变更情况； Ⅲ.需报送管理人经审计的年度财务报告； Ⅳ.由基金投后部负责汇总管理人运作信息内容
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：运营部负责向基金业协会报送管理人、产品及风险等信息；基金管理人应当按照要求报送年度经营情况和经审计年度财务报告；管理人的基本信息如法定代表人变更属于管理人运作信息，需报送。Ⅰ由基金运营部负责报送（符合运营部职责），Ⅱ需报送法定代表人变更（属于管理人运作信息），Ⅲ需报送经审计年度财务报告（符合要求）；Ⅳ错误，投后部负责协助准备向基金业协会报送报告，而非汇总管理人运作信息内容。