基金从业资格每日一练(2025年11月12日)

• 1.【单选题】基金销售机构应通过网络或其他方式向社会公示本机构所属的取得基金销售从业资质的人员信息，公示的内容不包括（ ）。
• A.姓名
• B.所在营业网点
• C.从业资质证明及编号
• D.身份证号码
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构应通过网络或其他方式向社会公示本机构所属的取得基金销售从业资质的人员信息，公示的内容包括但不限于姓名、从业资质证明及编号、所在营业网点等信息。

• 2.【单选题】确认基金份额持有人权利及其法律效力的行为是（ ）。
• A.基金的收益分配
• B.基金信息披露
• C.基金的投资
• D.基金份额登记
• 参考答案：D
• 解析：基金份额登记具有确定和变更基金份额持有人及其权利的法律效力，是保障基金份额持有人合法权益的重要环节。

• 3.【单选题】一般将金融市场中股票、债券、证券投资基金、期货合约、标准化期权合约等标准化、可交易的具体对象统称为（  ）。
• A.标的物
• B.金融产品
• C.金融资产
• D.金融工具
• 参考答案：D
• 解析：B项，金融产品通常是为了满足特定客户需求而设计的综合金融服务或金融工具的组合，可能包含一个或多个金融工具。 C项，金融资产是个人或机构持有的，以金融工具或金融工具组合形式存在的资产，是代表持有者未来收益与合法权益的资产。 D项，一般将金融市场中股票、债券、证券投资基金、期货合约、标准化期权合约等标准化、可交易的具体对象统称为金融工具。 新教材中没有A项的定义。

• 4.【单选题】私募基金管理人授权控制应当贯穿于私募基金管理人（  ）等主要环节的始终。 Ⅰ、资金募集 Ⅱ、投资研究 Ⅲ、投资运作 Ⅳ、运营保障
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：私募基金管理人授权控制应当贯穿于私募基金管理人资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节的始终。

• 5.【单选题】基金销售机构人员是指基金管理公司、基金管理公司委托的基金销售机构中从事（ ）等相关活动的人员。 Ⅰ.宣传推介基金 Ⅱ.发售基金份额 Ⅲ.办理基金份额申购 Ⅳ.办理基金份额赎回
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构人员是指基金管理公司、基金管理公司委托的基金销售机构中从事宣传推介基金、发售基金份额、办理基金份额申购和赎回等相关活动的人员。

• 6.【单选题】下列关于货币市场基金支付功能的机制设计，说法不正确的是（ ）。
• A.每个交易日办理基金份额申购、赎回
• B.每日按照面值(一般为5元)进行报价
• C.在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并每日进行收益分配
• D.每日按照面值(一般为1元)进行报价
• 参考答案：B
• 解析：由于货币市场基金风险低、流动性好，通过以下机制设计，基金管理公司将货币市场基金的功能从投资拓展为类似货币的支付功能： (1)每个交易日办理基金份额申购、赎回； (2)在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并每日进行收益分配； (3)每日按照面值(一般为1元)进行报价。

• 7.【单选题】基金托管人职责终止的，应当按照规定聘请（  ）对基金财产进行审计，并将审计结果予以公告，同时报（  ）备案。
• A.律师事务所；中国基金业协会
• B.律师事务所；中国证监会
• C.会计师事务所；中国基金业协会
• D.会计师事务所；中国证监会
• 参考答案：D
• 解析：基金托管人职责终止的，应当按照规定聘请会计师事务所对基金财产进行审计，并将审计结果予以公告，同时报中国证监会备案。

• 8.【单选题】关于私募基金管理人投资管理业务控制的要求，下列说法错误的是（  ）。
• A. 私募基金管理人应当建立健全关联交易管理制度
• B. 私募基金管理人可以将投资管理职责委托他人行使
• C. 私募基金的投资层级应当遵守国务院金融管理部门的规定
• D. 私募基金管理人应当建立健全相关机制，防范管理的各私募基金之间的利益输送和利益冲突
• 参考答案：B
• 解析：《私募投资基金管理人内部控制指引》及相关法律法规、自律规则对私募基金管理人投资管理业务控制的主要要求如下： （1）私募基金管理人应当建立健全投资业务控制，保证投资决策严格按照法律法规规定，符合基金合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求。 （2）私募基金管理人应当建立健全相关机制，防范管理的各私募基金之间的利益输送和利益冲突，公平对待管理的各私募基金，保护投资者利益。D项正确 （3）私募基金管理人应当建立健全关联交易管理制度，不得以私募基金财产与关联方进行不正当交易或者利益输送，不得通过多层嵌套或者其他方式进行隐瞒。私募基金管理人运用私募基金财产与自己、投资者、所管理的其他私募基金、其实际控制人控制的其他私募基金管理人管理的私募基金，或者与其有重大利害关系的其他主体进行交易的，应当履行基金合同约定的决策程序，并及时向投资者和私募基金托管人提供相关信息。A项正确 （4）私募基金的投资层级应当遵守国务院金融管理部门的规定；私募基金管理人不得将投资管理职责委托他人行使等。B项错误、C项正确

• 9.【单选题】货币市场基金需要定期披露（ ）。 Ⅰ.基金份额净值 Ⅱ.基金资产净值 Ⅲ.每万份基金收益 Ⅳ.最近7日年化收益率
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：货币市场基金不像其他类型基金那样定期披露份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率。

• 10.【单选题】下列不属于基金按照投资对象进行的分类的是（ ）。
• A.股票基金
• B.债券基金
• C.货币市场基金
• D.平衡型基金
• 参考答案：D
• 解析：根据投资对象将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、基金中基金、另类投资基金等。

• 1.【单选题】跨境投资风险中的估值风险主要有(  )。  I.多品种和多币种核算问题  II.基金估值核算数据来源不一致  III.证券交易不活跃  IV.各国税收制度不一致
• A.I、II、IV
• B.I、II、III、IV
• C.I、II、III
• D.I、II
• 参考答案：B
• 解析：跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算问题，基金会计估值过程中经常会遇到数据来源不一致、证券交易不活跃、各国家税收制度不一样等问题，这些问题都是潜在的估值风险。

• 2.【单选题】关于资本市场理论的同质期望假定，以下表述错误的是(  )。
• A.在所有的投资者看来，同一个股票的预期收益率是一样的
• B.投资者对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法
• C.投资者认为所有资产都有相关性
• D.在所有的投资者看来，同一个股票的标准差是一样的
• 参考答案：C
• 解析：所有投资者的期望相同。即任何投资者认为同一个股票有相同的风险／收益分布。所有投资者都具有同样的信息，他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法。这一假定也被称为同质期望假定或同质信念假定。

• 3.【单选题】下列关于期货合约的说法中，错误的是（ ）。
• A.沪深300指数期货有利于降低投资者的操作成本，提高资产配置效率
• B.有些金融期货合约的标的资产不方便或不可能进行有形交割，只能以现金结算
• C.在交易期货合约时，可以不以交易单位的整数倍进行买卖
• D.按照实物商品的种类不同，商品期货可分为农产品期货、金属期货与能源期货三种
• 参考答案：C
• 解析：在交易期货合约时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。

• 4.【单选题】主动型基金的实际投资风格是由（  ）共同决定的。
• A. 基金托管人和基金经理的投资决策
• B. 产品契约约定和基金经理的投资决策
• C. 基金份额持有人和产品契约约定
• D. 市场行情和基金托管人的要求
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：主动型基金经理在实际投资运作中，会根据市场和资金情况，在合同允许范围内相对于基准做出适当的主动偏离，以获得超额收益。基金的实际投资风格是由产品契约约定和基金经理的投资决策共同决定的。 选项ACD为干扰项。

• 5.【单选题】下列属于常用的股票基金风险指标的是（ ）： Ⅰ．标准差 Ⅱ．离差 Ⅲ．贝塔系数 Ⅳ．协方差 Ⅴ．持股数量
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• C.I、Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P437-P438 常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度和持股数量等。

• 6.【单选题】期货交易涉及的交易制度，不包括（ ）。
• A.无保证金制度
• B.价格报告制度
• C.盯市制度
• D.对冲平仓制度
• 参考答案：A
• 解析：期货交易涉及的交易制度有清算制度、价格报告制度、保证金制度、盯市制度、对冲平仓制度和交割制度等若干项。

• 7.【单选题】马科维茨的现代投资组合理论假设投资者对风险的态度是（ ）。
• A. 风险厌恶
• B. 风险中性
• C. 风险偏好
• D. 风险平衡
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：马科维茨的现代投资组合理论假设投资者是【风险厌恶】的。对于这些投资者来说，他们不会选择无效的投资组合，因为可以通过调整投资组合，使其在相同风险下获得更高的预期收益，或者在相同预期收益下降低风险。

• 8.【单选题】基金份额净值合理性无法判断的原因是（  ）。
• A. 数据不透明
• B. 由持有证券价格复合形成
• C. 计算标准不一致
• D. 受政策调控
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：对基金份额净值高低进行合理与否的判断是没有意义的，因为基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的。

• 9.【单选题】小王是 C3 型普通投资者，根据适当性匹配原则，他可以购买的基金产品风险等级是（  ）。
• A. R1 级及以下
• B. R2 级及以下
• C. R3 级及以下
• D. R4 级及以下
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构应根据普通投资者风险承受能力和基金产品或者服务的风险等级建立明确的适当性匹配原则： <img src="/upload/paperimg/202510231005105194492e4-ac745e7995f7/20251022174914b275.png" style="width:100%;"/>

• 10.【单选题】银行A因急需1200万元资金头寸，将持有的部分利率债券质押给银行B，并与银行B签订回购协议，180天后将债券回购，并支付给银行B的利率为2.8%，银行A到期回购价格是（ ）。
• A. 1216.57万元
• B. 1204.23万元
• C. 1200.45万元
• D. 1206.78万元
• 参考答案：A
• 解析：到期资金结算额=首期资金结算额×（1+回购利率×实际占款天数/365），在质押式回购中，首期资金结算额=正回购方融入资金数额，到期资金结算额=1200×[1 +2.8%×（180/365）]=1216.57万。

• 1.【单选题】普通合伙人对基金可能的债务（ ）。
• A. 没有责任
• B. 以认缴出资额为限承担责任
• C. 承担主要责任
• D. 承担无限连带责任
• 参考答案：D
• 解析：普通合伙人对基金可能的债务承担无限连带责任。

• 2.【单选题】合伙型股权投资基金出现以下（ ）情形，应当解散。 Ⅰ.合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的 Ⅱ.全部投资项目到期退出的 Ⅲ.全体合伙人决定解散的 Ⅳ.单一合伙人提议解散的
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散： 1.合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的；Ⅰ正确 2.全部投资项目到期退出的；Ⅱ正确 3.全体合伙人决定解散的；Ⅲ正确，Ⅳ错误 4.法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。 故本题答案选A。

• 3.【单选题】非现金分配可依据对应的标的公司是否上市，区分为（ ）。
• A. 上市公司股票分配与未上市公司股权分配
• B. 公开市场股票分配与私募股权分配
• C. 已上市项目退出分配与未上市项目存续分配
• D. 股票形式分配与股权形式分配
• 参考答案：A
• 解析：基于非现金分配对应的标的公司是否已上市作区分，可以将非现金分配区分为上市公司股票的分配与未上市公司股权分配。A选项正确

• 4.【单选题】关于投资后管理的作用，以下表述错误的是（ ）。
• A.通过项目跟踪与监控，发现潜在投资项目的投资价值
• B.通过项目跟踪与监控，管理和防范投资风险
• C.通过提供增值服务，协助被投资企业利用资本市场
• D.通过提供增值服务，提升被投资企业自身价值
• 参考答案：A
• 解析：投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。投资机构往往通过持续的投资后管理来识别并防范各类风险，防止风险的恶性化与扩大化，保障股权投资的资金安全，并为远期的退出创造有利条件。

• 5.【单选题】某机构拟出资募集成立一只用于投资互联网行业的股权投资基金，下述哪个机构同时满足成为该基金募集和管理机构的要求？（  ）
• A. 甲保险公司
• B. 在中国证券投资基金业协会登记为基金管理人的丁投资管理有限公司
• C. 取得基金销售业务资格的中国证券投资基金业协会会员的乙基金销售公司
• D. 丙商业银行
• 参考答案：B
• 解析：自行募集是指基金管理人自行为其设立的股权投资基金募集资金；委托募集是指基金管理人委托有资格的第三方基金销售机构为其设立的股权投资基金募集资金。 目前我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。并且我国目前股权投资基金只能非公开募集，基金管理人无须中国证监会行政审批，而实行登记制度，只需向中国证券投资基金业协会登记即可。

• 6.【单选题】投资者投资股权投资基金的重要前提是（  ）。
• A.受到基金管理人开展的投资者教育
• B.充分调研，审慎选择基金管理人
• C.基金管理人了解自身的投资需求
• D.获取到投资基金拟投资项目信息
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P160-162 投资者充分调研，审慎选择基金管理人是投资股权投资基金的重要前提。

• 7.【单选题】下列不属于尽职调查的作用是（  ）。
• A. 价值发现
• B. 财务发现
• C. 投资决策辅助
• D. 风险发现
• 参考答案：B
• 解析：尽职调查，又称审慎性调查，一般是指投资人在与目标公司达成初步合作意向后，经协商一致，投资人对目标公司一切与本次投资相关的事项进行资料分析、现场调查的一系列活动。尽职调查的作用包括：①价值发现；②风险发现；③投资决策辅助。

• 8.【单选题】关于合伙型股权投资基金合伙人的份额转让，下列说法错误的有（  ）。 Ⅰ.合伙人向其他合伙人转让财产份额，不会导致合伙人的增加，但会破坏原有合伙人之间的信任关系 Ⅱ.合伙人向其他合伙人以外的第三人转让财产份额，一般需要经过其他合伙人过半数同意 Ⅲ.同等条件下其他合伙人对财产份额的转让享有优先购买权 Ⅳ.合伙人之间不需要办理份额转让手续
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ选项错误，合伙人向其他合伙人转让财产份额，不会导致合伙人的增加，也不会破坏原有合伙人之间的信任关系，因此仅需通知其他合伙人，不必经过其他合伙人的一致同意。 Ⅱ选项错误，合伙人向其他合伙人以外的第三人转让财产份额，将导致新的合伙人加入，可能会影响到原有的合伙信任关系，因此一般需要经过其他合伙人的一致同意方可生效，且同等条件下其他合伙人对财产份额的转让享有优先购买权。 Ⅳ选项错误，合伙型股权投资基金可按照合伙协议的约定，办理财产份额转让手续。

• 9.【单选题】下列关于已分配收益倍数(DPI)的说法中，错误的是（ ）。 Ⅰ对于考核历时较短的投资项目，DPI比IRR(内部收益率)的准确度高 ⅡDPI计算时不考虑投资资金的时间价值 ⅢDPI体现了投资人的账面回报水平 ⅣDPI是截至某一特定时点的比率，时点不同，DPI值也可能不同
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：内部收益率是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。内部收益率体现了投资资金的时间价值。已分配收益倍数(DPI)是指截止某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况。总收益倍数(TVPI)体现了投资人的账面回报水平。

• 10.【单选题】股权投资基金信息披露义务人应当向投资人披露的信息，通常不包括（ ）。
• A.基金合同和托管协议
• B.招募说明书等募集推介材料
• C.基金管理人提取业绩报酬
• D.基金销售协议的主要权利义务条款
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人或者基金销售机构，应当在进行基金销售推介时，向基金投资者披露基金合同、托管协议以及募集推介材料等信息。在股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或者股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露，例如重大关联交易、提取业绩报酬等。