基金从业每日一练(2026年4月20日)

• 1.【单选题】负责基金销售的管理人员应取得（ ）。
• A.基金投资管理资格
• B.基金销售业务资格
• C.基金从业资格
• D.基金销售管理资格
• 参考答案：C
• 解析：负责基金销售业务的管理人员应取得基金从业资格。

• 2.【单选题】基金管理人各业务部门在落实合规政策时，应当履行的职责是（ ）。
• A.制定书面合规政策并报董事会审议批准
• B.定期对本部门的合规风险进行评估
• C.作为合规风险的日常管理部门
• D.贯彻执行合规政策并追究违规责任人责任
• 参考答案：B
• 解析：各业务部门应当遵循公司合规政策，定期对本部门的合规风险进行评估，对其合规管理的有效性负责。A选项是高级管理层的职责；C选项是合规部门的职责；D选项是经理层的职责。

• 3.【单选题】关于分级基金，下列表述正确的是（ ）。
• A.分级基金B份额以一定的成本向A份额融资，并承担母基金的全部收益或亏损
• B.结构化分级机制使得一只分级基金可以同时满足不同风险收益偏好投资者的需求
• C.分级基金的A份额的本金安全及约定收益由B份额自身的净值保证，体现出保本基金的特征
• D.分级基金将同一基金资产划分为预期风险收益特征不同的份额类别，分开进行投资运作
• 参考答案：B
• 解析：A项说法错误：分级基金B份额以一定的成本向A份额融资，B份额承担扣除融资成本以外的母基金全部的收益或亏损。 C项说法错误：A类份额根据基金合同的约定可以定期获得约定收益，通常是在基准利率的基础上有所上浮，同时通过不定期折算等特殊机制，使得B类份额以自身的净值保证A类份额的本金安全及约定收益，从而使A类份额体现出类固定收益产品的特性，具有低风险、收益相对稳定的特征。 D项说法错误：尽管分级基金将基础份额拆分为不同风险收益特征的子份额，但基金资产仍然作为一个整体进行投资运作。

• 4.【单选题】中国证监会工作人员依法履行职责，进行调查或者检查时，不得少于（ ）人。
• A.2
• B.3
• C.4
• D.5
• 参考答案：A
• 解析：中国证监会工作人员依法履行职责，进行调查或者检查时，不得少于2人。

• 5.【单选题】根据基金托管人履职的具体要求，下列属于基金托管人禁止行为的有（ ）。 Ⅰ.长期不开展基金托管业务 Ⅱ.进行不正当竞争 Ⅲ.利用非法手段垄断市场 Ⅳ.违反基金托管协议约定将部分托管的基金财产委托他人托管
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金托管人在取得基金托管资格后，不得长期不开展基金托管业务；在从事基金托管业务过程中，不得进行不正当竞争，不得利用非法手段垄断市场，不得违反基金托管协议约定将部分或者全部托管的基金财产委托他人托管。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于禁止行为。故本题选D。

• 6.【单选题】封闭式基金一般至少（ ）披露一次资产净值和份额净值。
• A.每季
• B.每周
• C.每日
• D.每月
• 参考答案：B
• 解析：封闭式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。

• 7.【单选题】下列关于基金销售机构职责规范的说法中，错误的是（ ）。
• A.基金销售机构与基金管理人签订的书面销售协议，不包括基金销售信息交换及资金交收权利与义务
• B.客户身份资料自业务关系结束当年起至少保存15年
• C.基金募集申请获得中国证监会核准前，不得向公众分发基金宣传推介材料
• D.基金销售机构在进行客户风险等级划分时，应综合考虑客户身份、地域、行业或职业、交易特征等因素
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误，基金销售机构与基金管理人签订的书面销售协议，应当包括基金销售信息交换及资金交收权利与义务。

• 8.【单选题】对社保基金资产进行投资管理属于基金管理公司的（ ）。
• A.受托管理业务
• B.基金销售业务
• C.基金管理业务
• D.募集资金活动
• 参考答案：A
• 解析：基金管理公司分化加剧、业务呈现多元化发展趋势。一些基金管理公司取得了全国社会保障基金、企业年金的管理资格，开展社保基金及年金受托管理业务。

• 9.【单选题】开放式基金长期以来主要通过（ ）。
• A.银行包销
• B.银行代销
• C.证券代销
• D.信托代销
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金长期以来主要通过银行代销。

• 10.【单选题】（3）投资者A经风险测评属于风险承受能力最低类别，主动要求购买短期大幅上涨的股票型基金，该平台应（ ）。
• A.指导投资者A修改其风险评估问卷
• B.要求投资者A录像并签字
• C.不向其销售股票型基金
• D.要求投资者A现场办理
• 参考答案：C
• 解析：最低风险承受能力类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品或者服务。

• 1.【单选题】私募基金管理人合规风控负责人应具有至少（ ）相关工作经验。
• A.2年以上投资相关的法律、会计等相关工作经验
• B.1年以上投资相关的法律、会计等相关工作经验
• C.半年以上投资相关的法律、会计等相关工作经验
• D.3年以上投资相关的法律、会计等相关工作经验
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P123-132 私募基金管理人合规风控负责人应当具有3年（D项）以上投资相关的法律、会计、审计、监察、稽核，或者资产管理行业合规、风控、监管和自律管理等相关工作经验。

• 2.【单选题】基金销售机构的职责规范包括（  ）。
• A.书面协议委托其他机构代为办理基金业务
• B.对基金客户进行身份识别
• C.基金募集申请注册前向公众分发基金宣传推介材料
• D.委托基金管理人开立基金销售结算专用账户
• 参考答案：B
• 解析：基金销售机构为客户开立基金账户时，应当按照反洗钱相关法律法规的规定进行客户身份识别。

• 3.【单选题】根据企业风险管理基本框架八项的内容，基金管理人要求公募基金经理与特定资产管理业务的投资经理不得相互兼任，是出于（ ）的考虑。
• A.内部环境中经营理念和经营风格
• B.行为监控中的特定人员分别管理
• C.事项识别中的不同管理事项的分类
• D.控制活动中的不相容职务分离
• 参考答案：D
• 解析：控制活动有在公司内部使用的审核、批准、授权、确认以及对经营绩效考核、资产安全管理、不相容职务分离等方法。

• 4.【单选题】某公民申请查询某期货公司的诚信信息，若该信息属于该期货公司的商业秘密，中国证监会及其派出机构的处理方式是（ ）。
• A.应予办理，并在5个工作日内反馈
• B.不予办理，但应当在答复中说明理由
• C.应予办理，但需经期货公司书面同意
• D.不予办理，需申请人补充相关证明材料
• 参考答案：B
• 解析：公民、法人或者其他组织申请查询的诚信信息属于其他公民、法人或者其他组织的商业秘密的，中国证监会及其派出机构不予查询，但应当在答复中说明。

• 5.【单选题】境外避险策略基金提供的保证有本金保证、收益保证和（ ）。
• A.最低收益保证
• B.最低亏损保证
• C.零亏损保证
• D.红利保证
• 参考答案：D
• 解析：境外的避险策略基金形式多样。其中，基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行规定。

• 6.【单选题】依据适用性原则，基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据是（ ）。
• A.基金投资团队的过往业绩
• B.基金管理人的综合管理能力
• C.基金产品的过往业绩
• D.基金产品风险评价结果
• 参考答案：D
• 解析：基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

• 7.【单选题】符合（  ）规定的投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。 Ⅰ．社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金 Ⅱ．依法设立并在基金业协会备案的投资计划 Ⅲ．投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员 Ⅳ．中国证监会规定的其他投资者
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：下列投资者投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数： ①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；Ⅰ项 ②依法设立并在基金业协会备案的投资计划；Ⅱ项 ③中国证监会规定的其他投资者。Ⅳ项

• 8.【单选题】基金管理公司的主要股东是指持有基金管理公司股权比例最高且不低于（ ）的股东。
• A.20％
• B.25％
• C.30％
• D.50％
• 参考答案：B
• 解析：根据中国证监会2012年发布的《证券投资基金管理公司管理办法》的规定，基金管理公司的主要股东是指持有基金管理公司股权比例最高且不低于25％的股东。

• 9.【单选题】根据我国的法律法规，基金管理公司的主要股东指（ ）。
• A.持有基金管理公司15%以上股权的股东
• B.持有基金管理公司20%以上股权的股东
• C.持有基金管理公司25%以上股权的股东
• D.持有基金管理公司50%以上股权的股东
• 参考答案：C
• 解析：主要股东，指持有基金管理公司25%以上股权的股东，如任一股东持股均未达25%的，则主要股东为持有5%以上股权的第一大股东，中国证监会另有规定的除外。

• 10.【单选题】衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。下列选项中，（ ）不是衍生金融工具。
• A.远期合约
• B.期权合约
• C.金融债券
• D.互换协议
• 参考答案：C
• 解析：衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等，其种类仍在不断增多。

• 11.【单选题】[2021年真题]关于基金监管机构和自律组织，以下表述错误的是（ ）。
• A.在我国，证券交易所是基金的自律管理机构之一
• B.中国证监会监督管理的对象包括基金管理人、基金托管人等
• C.在证券交易所上市的封闭式基金、上市开放式基金需要通过证券交易所来进行募集和交易
• D.在我国，中国证券投资基金业协会是基金行业自律组织之一
• 参考答案：C
• 解析：C项，应由基金管理人进行基金的募集。

• 1.【单选题】关于基金利润分配，以下说法错误的是（ ）。
• A.基金收益分配后净值不低于面值
• B.封闭式基金每年至少进行一次利益分配
• C.开放式基金一定要进行利润分配
• D.基金分红公告要包含收益分配方案、时间和发放办法等
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P103-P106 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。同时要求基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。一份基金分红公告中应当包含的内容主要有收益分配方案、时间和发放办法等。

• 2.【单选题】某基金销售机构在管理投资者信息时，下列做法符合基金销售监管要求的是（ ）
• A.投资者交易记录自交易结束之日起已保存22年，符合监管要求的保存期限
• B.为提升客户服务效率，可以将投资者的持仓信息分享给合作的理财顾问
• C.投资者明确表示不愿接收营销信息，仍向其发送新基金推介短信
• D.投资者身份资料已保存18年，因档案库空间不足予以删除
• 参考答案：A
• 解析：投资者信息管理是基金销售机构的法律责任与道德义务，监管要求机构建立健全内部控制制度确保信息保密，禁止出售投资者信息、未经授权向第三方提供信息或在投资者反对时用于营销活动，同时要求投资者身份资料和交易信息需至少保存20年。 -选项A：交易记录保存22年，超过监管要求的20年最低期限，符合投资者信息保存的合规规定； -选项B：未经投资者授权将持仓信息分享给合作方，违反“禁止未经授权向第三方提供投资者信息”的规定，不合规； -选项C：投资者明确反对后仍用于营销推广，违反“投资者反对时不得将信息用于其他营销活动”的要求，不合规； -选项D：投资者身份资料需至少保存20年，保存18年即销毁未达到监管期限要求，不合规。 综上，只有选项A符合基金销售对投资者信息管理的监管要求。

• 3.【单选题】已知企业A的资产负债率为0.4，则其负债权益比为（ ）。
• A.2.5
• B.1.67
• C.15
• D.0.67
• 参考答案：D
• 解析：负债权益比=资产负债率/（1-资产负债率）。

• 4.【单选题】假设基金净值增长率服从正态分布，则可以预期在（ ）概率下，净值增长率会落入平均值正负2个标准差的范围内。
• A.67%
• B.99%
• C.95%
• D.88%
• 参考答案：C
• 解析：在净值增长率服从正态分布时，可以期望2/3（约67%）的情况下，净值增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95%的情况下基金净值增长率会落在正负2个标准差的范围内。

• 5.【单选题】[2021年真题]如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含的远期利率即第2年的1年期利率约为（ ）
• A.15%
• B.1%
• C.7.5%
• D.9%
• 参考答案：D
• 解析：1.08^2/1.07-1=0.09

• 6.【单选题】（ ）不是由登记公司或交易所按有关规定收取。
• A.印花税
• B.交易佣金
• C.过户费
• D.经手费和证管费
• 参考答案：B
• 解析：印花税、过户费、经手费和证管费由登记公司或交易所按有关规定收取。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取。

• 7.【单选题】基金管理人内部绩效评估的内容包括（  ）。 Ⅰ.业绩归因 Ⅱ.业绩比较 Ⅲ.合规审查 Ⅳ.风格分析
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P276-277 Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确：基金管理人内部会定期和不定期对基金进行投资绩效评估，并提供相关报告。绩效评估包括业绩归因、业绩比较、风格分析等。 Ⅲ错误：“合规审查”属于风险管理和法律合规部门的工作范畴，而非绩效评估的内容。 综上，该题选D，选项ABC错误。

• 8.【单选题】息票率6%的3年期债券，市场价格为97.34400元，到期收益率为7%，久期为2.83年，那么，当该债券的到期收益率增加至7.1%，价格的变化为（ ）。
• A.利率上升0.1个百分点，债券的价格将下降0.257元
• B.利率上升0.3个百分点，债券的价格将下降0.237元
• C.利率下降0.1个百分点，债券的价格将上升0.257元
• D.利率下降0.3个百分点，债券的价格将上升0.237元
• 参考答案：A
• 解析：麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，是从现值的角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其本金和利息的平均时间。Dmod=Dmac/（1+y）=2.83/（1+0.07）=2.64(年)，△p=-pDmod△y=－97.344×2.64×（7.1%-7%）=-0.257（元）。即利率上升0.1百分点，债券价格下降0.257元。

• 9.【单选题】关于证券和资金结算实行分级结算原则，以下表述错误的是（ ）。
• A.结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收
• B.结算参与人与其客户的证券划付，应当委托证券登记结算机构代为办理
• C.证券登记结算结构直接办理证券登记结算机构与客户之间的清算交收
• D.证券登记结算机构负责证券登记结算机构与结算参与人之间的集中清算交收
• 参考答案：C
• 解析：证券和资金结算实行分级结算原则：证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，证券登记结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责与客户之间的证券和资金的清算交收；不作为对手方提供结算服务时,由证券登记结算机构根据结算参与机构委托，代为完成与结算参与机构之间的证券和资金的清算交收；结算参与机构负责办理结算参与机构与客户之间的资金的清算交收。

• 10.【单选题】反映公司在一定时期内总体经营成果的财务报表是（ ）。
• A.所有者权益变动表
• B.利润表
• C.资产负债表
• D.现金流量表
• 参考答案：B
• 解析：选项Ｂ正确：利润表亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果； 选项Ａ错误：所有者权益变动表反映公司会计期间内所有者权益变动情况； 选项Ｃ错误：资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况； 选项Ｄ错误：现金流量表反映在特定会计期间内，企业的现金的增减变动等情形。

• 1.【单选题】下列关于风险分散化的表述中，不正确的是（ ）。
• A.两种预期收益具有同样的波动规律的资产在不允许卖空的情况下无法构建出预期收益率相同而风险更低的投资组合
• B.两种资产的收益波动存在相反趋势时，风险分散效果较好
• C.通过分散化可以将资产收益的风险降低到0
• D.投资组合中包含的资产数量越多，风险降低的效果就越显著
• 参考答案：C
• 解析：C项，通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。当组合中资产的数目逐渐增多的时候，非系统性风险就会被逐步分散，但是无论资产数目有多少，系统性风险都是固定不变的。

• 2.【单选题】关于投资者承担风险的容忍度,以下表述正确的有(  )。  I.投资者的风险容忍度取决于其承担风险的能力和受教育程度两方面  II.相比投资期限较短的投资者，投资期限较长的投资者具有更高的风险承受能力  III.通常认为承担风险的意愿对机构投资者更为重要  IV.保险公司等金融机构在承担风险时往往受到监管约束，对投资风险承担加以限制
• A.II、IV
• B.I、II
• C.II、III
• D.I、IV.
• 参考答案：A
• 解析：投资者的风险容忍度取决于其承担风险的能力和意愿两个方面（Ⅰ错误）；通常认为承担风险的意愿对个人投资者更为重要（Ⅲ错误）。

• 3.【单选题】以下不属于被动投资跟踪误差产生原因的有（ ）。
• A.现金留存
• B.各项费用
• C.复制误差
• D.计算错误
• 参考答案：D
• 解析：跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离；②现金留存，由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的；⑧各项费用，基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等；④其他影响，分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。

• 4.【单选题】某场内货币市场基金同时支持“当日买入当日卖出”和“当日申购当日赎回”的操作，该基金属于（ ）。
• A.申赎型货币市场基金
• B.深交所交易型货币市场基金
• C.上交所交易型货币市场基金
• D.混合型货币市场基金
• 参考答案：B
• 解析：深交所交易型货币市场基金既可以在场内T+0交易，又可以T+0申赎。申赎型货币市场基金只能在交易所进行申购赎回，无法开展交易；上交所交易型货币市场基金仅支持场内申购赎回和T+0交易，但不具备T+0申赎功能；混合型货币市场基金并非按照交易模式分类的场内货币市场基金类型。

• 5.【单选题】具体承担基金监管职责的机构是中国证监会内部的（ ）。
• A.证券基金机构监管部
• B.中国证监会派出机构
• C.各地方证监局
• D.证券投资基金业委员会
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查中国证监会的相关概念。中国证监会内部设有证券基金机构监管部，具体承担基金监管职责。A项表述正确。故本题选A。

• 6.【单选题】在半强有效证券市场中，证券价格所反映的信息不包括（ ）。
• A.证券的盈利预测、未公开发布的公司重组信息
• B.证券的交易量、红利发放公告
• C.证券的交易量、公司并购公告
• D.证券的盈利预测、公司并购公告
• 参考答案：A
• 解析：半强有效证券市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。因此，如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。

• 7.【单选题】单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的（ ）；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的（ ）。
• A.10％；20％
• B.10％；30％
• C.20％；30％
• D.20％；50％
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查我国对合格境外机构投资者的相关规定。单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10％；所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该1市公司股份总数的30％。故本题选B。

• 8.【单选题】关于基金面临的流动性风险，以下描述错误的是（ ）。
• A.基金的持有人结构和特征会对基金的流动性产生影响
• B.流动性是指资产在短期内以高价格完成市场交易的能力
• C.为了更好地管理流动性风险，基金管理人应该平衡投资资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要
• D.市场风险、信用风险等方面的风险管理出现问题都可能导致流动性出现问题
• 参考答案：B
• 解析：流动性是资产在短期内以低成本完成市场交易的能力。

• 9.【单选题】关于银行间债券市场的债券结算，以下表述正确的是（ ）。
• A.实时处理交收结算的本金风验较大
• B.实时处理交收只能以净额结算方式进行
• C.批量处理交收相对来讲效率较高，对市场参与者流动性要求较高
• D.批量处理交收可以以全新结算或净额结算方式进行交收
• 参考答案：D
• 解析：批量处理交收可以以全额结算或净额结算方式进行交收，而实时处理交收只能以全额结算方式进行交收。实时处理的全额结算也就是实时全额结算，结算效率较高。其结算的本金风险较小，但对市场参与者的流动性要求也相对较高。

• 10.【单选题】价格—收益率曲线的曲率就是债券的（ ）。
• A.修正久期
• B.凸性
• C.久期
• D.收益率
• 参考答案：B
• 解析：价格—收益率曲线的曲率就是债券的凸性（convexⅠty）。

• 11.【单选题】以下金融衍生工具中，通常由交易所统一的制订，在交易所进行交易的是(  )  I.远期合约  II.期货合约  III.期权合约  IV.互换合约
• A.I、IV
• B.I、II
• C.III、IV
• D.II、III
• 参考答案：D
• 解析：衍生品合约可以在交易所和场外交易。期货合约只在交易所交易。期权合约大部分在交易所交易。远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，满足交易各方需求，有较高的灵活性，使谈判较为复杂，交易成本较高。

• 1.【单选题】下列关于大宗交易的描述中，错误的是（ ）。
• A.大宗交易是指达到规定的最低限额的证券单笔买卖申报，买卖双方协商一致并经交易所确定成交的证券交易
• B.相对于普通投资者的自动报价转让，大宗交易转让的定价更为灵活，交易双方可以对交易的价格和数量进行协议议价
• C.大宗交易转让具有低成本特点，其交易经手费比集中竞价交易方式下的费率低，各交易所的大宗交易经手费下浮比例保持一致，是经过证监会统一备案的
• D.大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定
• 参考答案：C
• 解析：大宗交易转让是通过委托中介机构代为办理，按照交易所规定的大宗交易业务办理流程办理的，其交易经手费比集中竞价交易方式下同品种证券的交易经手费低，不同交易所对大宗交易的经手费率下浮比例的规定各有不同。C项错误。

• 2.【单选题】2015年甲创业投资基金投资X生物科技500万元，投资前估值为4500万元。2016年乙创业投资基金投资X生物科技2000万元，投资后估值为1亿元。2017年甲创业投资基金欲按照X生物科技股权价值1．5亿元出售其持有的全部股权，假设X生物科技无其他股权变动，如乙基金行使第一拒绝权，则下列表述正确的是（　　）。
• A .可以以1200万元优先购买甲基金欲出售的全部股权
• B .可以以1500万元优先购买甲基金欲出售的全部股权
• C .应以1500万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权
• D .应以1200万元总价与其他新投资人一起按比例购买甲基金欲出售的股权
• 参考答案：B
• 解析：第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。

• 3.【单选题】股权投资基金管理人在______年之内______次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，由中国基金业协会移交中国证监会处理。（  ）
• A.1；1
• B.3；2
• C.2；1
• D.2；2
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P268 股权投资基金管理人在一年之内两次被采取谈话提醒、书面警示、要求限期改正等纪律处分的，基金业协会可对其采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分；在两年之内两次被采取加入黑名单、公开谴责等纪律处分的，由基金业协会移交中国证监会处理。

• 4.【单选题】某股权投资基金拟投资5000万元于初创企业B，本轮融资约定的投前估值以当年的2500万元销售收入为基数，10倍EV/S为乘数，企业净债务额为5000万元。本轮融资基金A的投后持股比例为（ ）。
• A.10%
• B.40%
• C.20%
• D.25%
• 参考答案：C
• 解析：①计算投前企业价值（EV）：EV=S×（EV/S乘数）=2500×10=25000（万元）。②计算投前股权价值：股权价值=企业价值-净债务额=25000-5000=20000（万元）。③计算投资后估值：投资后估值=投资前估值+投资额=20000+5000=25000（万元）。④计算投后持股比例：5000÷25000×100%=20%。

• 5.【单选题】杠杆收购基金在杠杆收购中的职责是（ ）。 Ⅰ谈判收购价格Ⅱ决定出售公司的时机 Ⅲ监督高层管理者的活动Ⅳ通过一个结束性事件完成交易
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：杠杆收购基金在杠杆收购中的职责包括：(1)选择杠杆收购的目标；(2)谈判收购价格；(3)募集高级债及夹层资本；(4)通过一个结束性事件完成交易；(5)作为公司的所有者及董事会控制成员，通过已有管理层或新的管理层经营被收购公司；(6)监督高层管理者的活动及决策；(7)作出所有的战略和财务决策；(8)决定出售公司的时机和方式。

• 6.【单选题】根据《中华人民共和国公司法》，对采用有限责任公司形式的股权投资基金设立条件的描述，错误的是（ ）。
• A.有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额
• B.有公司住所
• C.股东共同制定公司章程
• D.股东人数没有上限
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P70-71 设立有限责任公司，应当具备下列条件：股东符合法定人数；有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额；股东共同制定公司章程；有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；有公司住所。

• 7.【单选题】极大地促进创业投资基金发展的政策措施有（  ）。 Ⅰ.颁布《创业投资企业管理暂行办法》 Ⅱ.出台针对公司型创业投资基金的所得税优惠政策 Ⅲ.出台促进创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见 Ⅳ.推出创业板
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：2005年11月，国家发展改革委等十部委联合颁布了《创业投资企业管理暂行办法》。随后，国务院有关部门于2007年出台了针对公司型创业投资基金的所得税优惠政策，于2008年出台了促进创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见，于2009年推出创业板。《创业投资企业管理暂行办法》及三大配套性政策措施的出台极大地促进了创业投资基金的发展。

• 8.【单选题】不属于募集期间信息披露的内容是( )。
• A.出资方式
• B.基本信息
• C.项目退出情况
• D.基金承担的费用
• 参考答案：C
• 解析：信息披露义务人进行募集期间的信息披露时，应当侧重于全面、完整、客观地披露基金的重要信息，包括基金的基本信息、投资信息、募集期限、出资方式、基金承担的费用情况、收益分配方式等。基金投资者根据了解到的基金信息，进行是否投资的决策判断。 项目退出情况属于运作期间的定期披露信息。故本题选C。

• 9.【单选题】对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于（ ）万元。
• A .1000
• B .2000
• C .3000
• D .4000
• 参考答案：A
• 解析：根据中国证券监督管理委员会的规定，对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于1000万元。

• 10.【单选题】某有限合伙型基金合伙协议中包括下列条款，其中符合法律及相关合同指引的是（　　）。 Ⅰ．本基金只能向合格投资者转让，且转让后合伙人不得超过200人 Ⅱ．本合伙企业为有限合伙企业，不设普通合伙人，由管理人做出全部投资决策 Ⅲ．全体有限合伙人的姓名或名称、住所、出资方式、出资数额、出资比例和缴付期限 Ⅳ．与合伙企业的利润分配及亏损分担方式有关的事项
• A .Ⅱ、Ⅳ
• B .Ⅲ、Ⅳ
• C .Ⅰ、Ⅲ
• D .Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当 有一个普通合伙人。

• 1.【单选题】下列事项中，属于基金合同应当约定的关于信息披露的事项是（ ）。 Ⅰ.信息披露的内容 Ⅱ.信息披露的频度 Ⅲ.信息披露的方式 Ⅳ.信息披露的责任
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：基金合同应当明确信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等。

• 2.【单选题】合伙企业的纳税义务人是（ ）。
• A.合伙企业
• B.有限合伙人
• C.全体合伙人
• D.普通合伙人
• 参考答案：C
• 解析：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。

• 3.【单选题】下列不属于国内股权投资基金募集对象的是（ ）。
• A.大学基金会
• B.母基金
• C.金融机构
• D.工商企业
• 参考答案：A
• 解析：大学基金会属于国外股权投资基金的募集对象。故本题选A。 目前，国外股权投资基金的募集对象主要是：养老基金、母基金、大学基金会、大型企业、金融机构、富有的个人或家族。 国内股权投资基金的募集对象主要包括：母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。

• 4.【单选题】（ ）对基金资产进行保管，同时对基金管理人的投资运作进行监督。
• A.基金托管人
• B.基金销售机构
• C.基金份额登记机构
• D.基金投资者
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人对基金资产进行保管并对基金管理人进行监督。

• 5.【单选题】关于股权投资基金选择第三方基金销售机构(代销机构)进行委托募集，合格代销机构应具备的条件是（ ）。 Ⅰ.代销机构需要是有代销意愿的基金管理人 Ⅱ.代销机构需遵守募集行为管理办法的规定 Ⅲ.代销机构应具有基金销售资格 Ⅳ.代销机构需成为中国证券投资基金业协会会员
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集，并与代销机构签署书面协议，要求其严格遵守合格投资者制度和募集规定，履行对投资者的评估和投资者风险确认程序。目前，我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。

• 6.【单选题】关于非公开交易企业股权，以下表述错误的是（ ）。
• A.包括上市企业非公开交易的依法可转换为普通股的优先股
• B.包括上市企业非公开交易的可转换债券
• C.包括上市企业非公开交易的公司债
• D.包括未上市企业的股权和上市企业非公开交易的普通股
• 参考答案：C
• 解析：国内所称“股权投资基金”，是指主要投资于非公开交易企业股权的基金。这里的“非公开交易企业股权”，包括未上市企业的股权和上市企业非公开交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。不包括上市企业非公开交易的公司债，故选项C错误。

• 7.【单选题】根据基金备案相关规定，“基金募集完毕”是指（ ）。
• A.仅投资者签署基金合同
• B.已认缴投资者签署基金合同且首期实缴募集资金进入托管账户等基金财产账户
• C.仅实缴资金到账
• D.基金开始投资运作
• 参考答案：B
• 解析：“募集完毕”是指基金的已认缴投资者已签署基金合同，且首期实缴募集资金已进入托管账户等基金财产账户。故选项B正确。

• 8.【单选题】以下属于股权投资基金运作中的禁止行为的是（ ）。 I 开展借新还旧，期限错配业务 II 在管理的不同基金之间，进行标的企业股权转让 III 参与场外配资活动 IV 泄露因职务便利获取的未公开信息
• A.I、III、IV
• B.II、III、IV
• C.I、II、IV
• D.I、II、III
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；(2)不公平地对待其管理的不同基金财产；(3)利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；或者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损；(4)侵占、挪用基金财产；(5)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；(6)从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；(7)玩忽职守，不按照规定履行职责；(8)从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动；(9)未针对每只股权投资基金设置独立账户，或者开展借新还旧、期限错配等业务；(10)进行商业贿赂；(11)将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户、虚拟账户等；(12)直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利；(13)外接未经监管机构或者自律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务便利；(14)通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令；(15)法律、行政法规和中国证监会规定的其他禁止行为

• 9.【单选题】假如某基金募集规模为8亿元，2010年成立，截至2015年年末的资产净值为6．8亿元，各年度投资者缴款和分配金额如下表所示(单位：亿元)： <img src="/upload/paperimg/202306071454355468673bf-4140a5ee26d6/20230607144841048d.png" style="width:100%;"/>截至2016年年末和2017年年末该基金的资产净值分别为2．8亿元和1．8亿元，投资者在2016年和2017年获得分配金额分别为1．5亿元和1亿元，则2017年的总收益倍数(TVPI)与2016年的总收益倍数(TVPI)相比较，投资者的TVPI数值（　　）。
• A .下降
• B .上升
• C .无法计算
• D .不变
• 参考答案：D
• 解析：2017年的总收益倍数(TVPI)=(0．5+1．5+1．5+2．5+1．5+1+1．8)／(2．5+2．5+3)=1．2875，2016年的总收益倍数(TVPI)=(0．5+1．5+1．5+2．5+1．5+2．8)／(2．5+2．5+3)=1．2875。

• 10.【单选题】关于股权投资基金收益分配中的门槛收益，以下表述正确的是（ ）。
• A.管理人应保证投资人实现门槛收益
• B.基金应先向管理人支付业绩报酬，再向投资人分配门槛收益
• C.当投资人收回全部资本金后，再进行门槛收益的分配
• D.所有股权投资基金均应在合同中约定门槛收益率
• 参考答案：C
• 解析：在设置了门槛收益率条款的股权投资基金里，向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率计算的投资回报（门槛收益）之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。

• 11.【单选题】对于基金投资决策，合规风控人员应当（ ）。
• A.仅提供参考意见，不要求独立发表意见
• B.发表独立的书面意见
• C.完全听从投资决策人员的安排
• D.不参与投资决策过程
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P269-271 对于基金投资决策，应由合规风控人员发表独立的书面意见，因此B选项正确。