基金从业每日一练(2026年9月29日)

• 1.【单选题】普通投资者申请转化为专业投资者时，作为法人或其他组织需满足的条件是（ ）。
• A.最近1年末净资产不低于500万元
• B.最近1年末金融资产不低于300万元
• C.最近1年末净资产不低于1000万元且金融资产不低于500万元
• D.具有3年以上证券投资经历
• 参考答案：C
• 解析：符合条件的普通投资者可以申请转化成为专业投资者，其中除专业投资者外的法人或其他组织需满足最近1年末净资产不低于1000万元，最近1年末金融资产不低于500万元，且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。因此C选项正确。

• 2.【单选题】某期货公司接受客户委托，为其办理期货合约的买卖撮合业务并收取手续费，该期货公司在金融市场中扮演的角色属于构成要素中的（ ）。
• A.客体
• B.交易中介
• C.交易价格
• D.主体
• 参考答案：B
• 解析：交易中介是帮助完成金融交易的机构或个人。某期货公司接受客户委托办理期货合约买卖撮合业务并收取手续费，属于帮助完成金融交易的机构，因此扮演的角色是交易中介。主体是参与金融市场交易的当事人，客体是金融市场的交易对象（即金融工具），交易价格是金融工具的价格，均不符合题干中“帮助完成交易” 的服务特征。

• 3.【单选题】基金宣传推介材料登载过往业绩，业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，（ ）。
• A.不必予以特别说明
• B.应当予以特别说明
• C.可以予以特别说明
• D.不得予以特别说明
• 参考答案：B
• 解析：基金宣传推介材料登载过往业绩，业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应当予以特别说明。

• 4.【单选题】基金管理人建立的合规部门应当具备的特性是（ ）。
• A.依附于业务部门
• B.与其他内部控制部门职责模糊
• C.独立性
• D.薪酬结构受业务业绩影响
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P264-267 合规职能的独立性包括部门、机制及考核问责等的独立性。故本题选C项

• 5.【单选题】世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的（ ）。
• A.英国
• B.美国
• C.加拿大
• D.德国
• 参考答案：A
• 解析：证券投资基金的出现与世界经济的发展有着密切的关系，世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。

• 6.【单选题】某基金公司刚成立，为确保合规经营，下列措施正确的是（ ）。 Ⅰ.建立良好的内部治理结构 Ⅱ.组织新员工进行合规培训，提高其对合规重要性的认识 Ⅲ.建立决策科学、运营规范、管理高效的运行机制
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当建立良好的内部治理机构，明确股东会、董事会、监事会和高级管理人员的职责权限，确保基金管理人各部门的合规运作。公司应当建立决策科学、运营规范、管理高效的运行机制，包括民主、透明的决策程序和管理议事规则，高效、严谨的业务执行系统，以及健全、有效的内部监督和反馈系统。此外，基金管理人可以开展合规自律探讨和合规文化活动，提高全体员工对合规重要性的认识，有效实现合规管理的目标。

• 7.【单选题】关于基金监管的“三公原则”，下列说法错误的是（ ）。
• A.基金市场必须有充分的透明度，要实现信息的公开化
• B.参与市场的主体具有完全平等的权利
• C.监管部门执法必须公正
• D.监管部门必须依法监管
• 参考答案：D
• 解析：公开、公平、公正也称“三公”原则，是基金监管的另一重要原则。 （1）公开原则：基金监管应当确保基金市场具有充分的透明度，实现市场信息公开化，且监管规则和处罚也应当根据政务公开原则公开。 （2）公平原则：基金市场主体平等，要求基金监管机构依照相同的标准衡量同类监管对象的行为。 （3）公正原则：基金监管机构在公开、公平基础上，对监管对象公正执法、一视同仁，是依法监管原则的具体化。

• 8.【单选题】基金按照运作方式可分为（ ）。
• A.在岸基金和离岸基金
• B.公司型基金和契约式基金
• C.公募基金和私募基金
• D.开放式基金和封闭式基金
• 参考答案：D
• 解析：基金按照运作方式可分为开放式基金和封闭式基金。

• 9.【单选题】关于私募证券投资基金的名称要求，下列字样中不得包含在基金名称中的是（ ）。
• A.理财
• B.私募证券基金
• C.分级
• D.管理人简称
• 参考答案：A
• 解析：私募证券投资基金的名称应当标明私募基金管理人名称的简称以及“私募证券基金”字样，不得包含“理财”“资管产品”“资管计划”等字样。“私募证券基金”“管理人简称”是基金名称应当包含的内容，“分级”是封闭式分级私募证券投资基金可包含的字样，因此基金名称中不得包含的是“理财”。

• 10.【单选题】下列不属于操作风险的是（ ）。
• A.子公司管控风险
• B.制度和流程风险
• C.业务持续风险
• D.道德风险
• 参考答案：A
• 解析：操作风险是指由于内部程序、人员和系统的不完备或失效，或外部事件而导致的直接或间接损失的风险，主要包括制度和流程风险、信息技术风险、业务持续风险、人力资源风险、新业务风险和道德风险。

• 1.【单选题】关于公募基金管理人董事会对经理层的考核要求，以下表述正确的是（ ）。
• A.以短期基金管理规模增长作为主要考核标准
• B.重点关注基金长期投资业绩、公司合规和风险管理情况
• C.主要考核经理层的年度盈利目标完成率
• D.以基金份额持有人数量的短期增长作为核心指标
• 参考答案：B
• 解析：董事会对经理层的考核，应当关注基金长期投资业绩、公司合规和风险管理等保护基金份额持有人利益的情况，不得以短期的基金管理规模、盈利增长等作为主要考核标准。B选项符合原文要求；A、C、D选项均属于“短期”或“规模/盈利/数量增长”的不符合情形。

• 2.【单选题】下列属于证券期货市场诚信档案入档对象的是（ ）。
• A.区域性股权市场运营机构及其董事
• B.普通高校金融系教师
• C.某科技公司的软件工程师
• D.区域性农产品交易市场运营机构
• 参考答案：A
• 解析：入档对象包括区域性股权市场的运营机构及其董事、监事和高级管理人员。A 选项符合规定。普通高校金融系教师、某科技公司的软件工程师、区域性农产品交易市场运营机构均未参与证券期货市场活动，不属于入档对象。

• 3.【单选题】基金销售机构应当于每一年度结束之日起（ ）内完成年度监察稽核报告，并存档备查。
• A.1个月
• B.3个月
• C.6个月
• D.1年
• 参考答案：B
• 解析：基金销售机构应当于每一年度结束之日起3个月内完成年度监察稽核报告，并存档备查。

• 4.【单选题】某新能源企业为建设年产10GWh的动力电池生产基地，拟向合格投资者非公开发行公司债券，所筹资金全部用于项目建设及补充流动资金。该企业在金融市场中的主体类型是（ ）。
• A.投资者
• B.筹资者
• C.套期保值者
• D.投机者
• 参考答案：B
• 解析：筹资者是通过发行股票、债券等金融工具来筹集资金，用于企业扩张、项目融资、债务偿还或其他用途的金融市场资金需求者。题干中新能源企业通过非公开发行公司债券筹集项目建设资金，完全符合筹资者的核心特征。A选项错误，投资者是购买金融工具以获得股息、利息或资产增值的资金供给方；B选项正确，符合筹资者的核心特征；C选项错误，套期保值者是通过持有与现货头寸相反的期货合约来对冲价格波动风险的参与者；D选项错误，投机者是基于市场走势预测进行买卖、期望从短期价格波动中获利的参与者。因此B选项正确。

• 5.【单选题】基金管理人应当建立清晰的报告系统，体现了内部控制中（ ）的重要性。
• A.控制环境
• B.内部监控
• C.控制活动
• D.信息沟通
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当建立清晰的报告系统，体现了内部控制中信息沟通的重要性。

• 6.【单选题】当公募基金产品因结构复杂、不易估值导致普通人难以理解其条款和特征时，基金销售机构应采取的风险评估措施是（ ）。
• A.直接将其划分为R5级高风险产品
• B.按常规流程评估无需调整
• C.审慎评估其风险等级
• D.降低一级风险等级
• 参考答案：C
• 解析：当公募基金产品或者服务存在因结构复杂、不易估值等因素导致普通人难以理解其条款和特征的产品或者服务时，基金销售机构则应审慎评估该等产品或服务的风险等级。因此C选项正确。

• 7.【单选题】下列中国证券投资基金业协会会员中，为普通会员的是（ ）。
• A.地方基金业协会
• B.证券期货交易所
• C.基金管理人
• D.基金服务机构
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人和基金托管人加入中国证券投资基金业协会的，为普通会员。

• 8.【单选题】基金公司通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行，这体现的是基金管理公司内部控制的（ ）原则。
• A.独立性
• B.相互制约
• C.有效性
• D.健全性
• 参考答案：C
• 解析：有效性原则是指通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。

• 9.【单选题】基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和（  ）检查，出具合规意见书。
• A.董事长
• B.监事长
• C.督察长
• D.董事会
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P180-194 基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书。

• 10.【单选题】合规管理的独立性是指合规管理应当独立于（ ）的业务经营活动，以真正起到牵制制约的作用。
• A.基金公司
• B.基金管理人
• C.基金托管人
• D.基金销售部门
• 参考答案：B
• 解析：独立性原则是指合规管理应当独立于基金管理人的业务经营活动，以真正起到牵制制约的作用，是合规管理的关键性原则之一。

• 11.【单选题】关于资产管理人的信义义务，以下说法正确的是（ ）。
• A.忠实义务允许资产管理人优先实现自身利益
• B.谨慎勤勉义务要求资产管理人具备专业能力并努力实现委托人利益
• C.信义义务仅包括对投资策略的谨慎选择
• D.资产管理人无需向投资者披露潜在风险
• 参考答案：B
• 解析：信义义务包括忠实义务（忠于委托人利益，不得冲突）和谨慎勤勉义务（具备专业能力并实现委托人利益最大化）。A选项错误，忠实义务禁止利益冲突；C选项错误，信义义务涵盖忠实与勤勉两方面；D选项错误，资产管理人需充分履行风险告知义务（“卖者尽责”原则）。

• 1.【单选题】债券甲面值100元，市场价格98元，期限5年，债券乙面值100元，市场价格95元，期限3年。对于债券甲和债券乙的到期收益率判断正确的是（  ）。
• A.债券甲的到期收益率比债券乙更接近其当期收益率
• B.债券甲与债券乙的到期收益率和当期收益率是反向变动
• C.无法判断债券甲与债券乙的到期收益率与当期收益率的偏离程度
• D.债券甲的到期收益率比债券乙更偏离其当期收益率
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P268-269 债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动（并非反向）。 具体到题目中的两只债券：债券甲的市场价格（98元）比债券乙的市场价格（95元）更接近其面值100元。且债券甲的期限（5年）比债券乙的期限（3年）更长，因此甲的当期收益率会更接近到期收益率。 综上，该题选A。

• 2.【单选题】某封闭式基金2016年实现净收益-100万元，2017年实现净收益300万元，那么此基金最少应分配收益（ ）万元。
• A.0
• B.200
• C.270
• D.180
• 参考答案：D
• 解析：封闭式基金当前利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。并且法律规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的90%，因此则有本年度最少分配收益=(300-100)×90%=180（万元）。

• 3.【单选题】科创50指数在选取科创板样本证券时，对成交金额后样本的剔除要求是（ ）。
• A.过去半年成交金额后10%
• B.过去一年成交金额后10%
• C.过去一年成交金额后20%
• D.过去半年成交金额后20%
• 参考答案：B
• 解析：科创50指数在科创板中剔除过去一年成交金额后10%的样本。A选项中“过去半年”是创业板指、北证50指数剔除样本的时间周期；C选项中“20%”是北证50指数的剔除比例；D选项中“过去半年”和“20%”分别是北证50指数剔除样本的时间周期和比例。

• 4.【单选题】有两条关于期货市场功能的论述：Ⅰ.期货市场最基本的功能就是风险管理，期货市场可以消除大多数金融风险，增强了整个金融系统的稳定性Ⅱ.期货市场提高了供求信息的利用效率，标准合约又增加了市场流动性，为现货市场提供了参考价格，起到了价格发现的功能对这两条论述判断正确的是（ ）。
• A.Ⅰ错误；Ⅱ错误
• B.Ⅰ正确；Ⅱ正确
• C.Ⅰ错误；Ⅱ正确
• D.Ⅰ正确；Ⅱ错误
• 参考答案：C
• 解析：期货市场最基本的功能就是风险管理，可以优化金融市场风险结构，增强金融市场稳定性。但不能消除金融风险。

• 5.【单选题】关于交易所发行未上市品种的业务描述，在上市前通常采用成本法估值的是（ ）。
• A.某基金产品参与股票C的配股，获配1000股
• B.某基金产品参与股票A的首次公开发行，获配1000股
• C.某基金产品参与股票B的公开增发新股，获配1000股
• D.某基金产品参与交易所债券发行，获配10000元面值金额
• 参考答案：B
• 解析：交易所发行未上市品种的估值：（1）首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。（2）送股、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。（3）交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值；活跃市场报价未能代表计量日公允价值的情况下，应对市场报价进行调整以确认计量日的公允价值；对于不存在市场活动或市场活动很少的情况下，则应采用估值技术确定其公允价值。

• 6.【单选题】中国证券登记结算有限责任公司以（ ）为主管部门，公司总部设于（ ）。
• A.证券交易所；上海
• B.中国证监会；上海
• C.证券交易所；北京
• D.中国证监会；北京
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P39-P40 本题旨在考查中国证券登记结算有限责任公司。中国证券登记结算有限公司是以证监会为主管部门，依据《中华人民共和国证券法》和《中华人民共和国公司法》组建的，为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。公司总部设在北京，下设上海、深圳两个分公司。故本题选D。

• 7.【单选题】关于卖空交易，下列说法正确的是（ ）。
• A.投资者借入资金购买证券
• B.平仓之前，投资者卖空所得资金可用于其他用途
• C.投资者向证券公司借入一定数量的证券卖出
• D.会缩小投资收益率或损失率
• 参考答案：C
• 解析：在我国，保证金交易被称为“融资融券”，融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易，融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易，故选项A表述错误；融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，是不能用于其他用途的，故选项B表述错误；融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度，故选项D表述错误。

• 8.【单选题】下列关于混合基金风险收益特征的表述中，正确的是
• A.预期收益低于货币基金
• B.波动性大于股票基金
• C.波动性小于股票基金、高于债券基金
• D.风险水平与债券基金一致
• 参考答案：C
• 解析：混合基金通过多元、灵活的资产配置（投资于股票、债券等不同资产类别）降低单一资产风险，追求稳健回报。其风险收益特征介于股票基金和债券基金之间，波动性通常小于股票基金（股票基金投资股票比例更高，波动更大）、高于债券基金（债券基金投资债券比例更高，波动更小）；同时，混合基金的预期收益高于货币基金（货币基金投资于低风险货币市场工具，收益较低），风险水平也高于债券基金。因此，选项C正确，A（混淆与货币基金的收益关系）、B（颠倒波动顺序）、D（混淆与债券基金的风险水平）均错误。

• 9.【单选题】某机构于2014年1月8日以票面价认购某债券2000万元，票面利率为6%，此后每年7月8日和1月8日债券各付息一次，则到2016年7月8日债券付息后，该机构共获得的利息收入是（  ）万元。
• A.305
• B.315
• C.310
• D.300
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P268-269 选项D正确：付息频率为每年两次（7月8日和1月8日），每次付息金额=2000×6%/2=60万元。 从2014年1月8日到2016年7月8日，共经历了5次付息，总利息收入=5×60=300万元。

• 10.【单选题】下列不属于常用的财务杠杆比率的是（ ）。
• A.资产负债率
• B.权益乘数和负债权益比
• C.利息倍数
• D.资产收益率
• 参考答案：D
• 解析：常用的财务杠杆比率包括：资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数。

• 1.【单选题】（ ）是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或卖出期货合约价值的一定比例交纳资金。
• A.保证金制度
• B.平仓制度
• C.交割制度
• D.盯市制度
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P298-P304 保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在5％～10％，作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货合约的买卖。

• 2.【单选题】以下交易采用净额结算方式的是（ ）。
• A.跨境ETF申购
• B.股票买卖
• C.私募债券转让
• D.大宗交易
• 参考答案：B
• 解析：净额结算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。一般情况下，通过证券交易所达成的交易采用此种方法。股票买卖一般通过证券交易所达成交易，B选项符合题意。A、C、D选项中的交易一般采用全额结算，不符合题意。故本题选B选项。

• 3.【单选题】以下属于债券投资系统性风险的是（ ）。
• A.债券信用评级被下调
• B.通货膨胀
• C.信用债交易流动性不足
• D.发行方宣布回购债券
• 参考答案：B
• 解析：系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的风险。例如，战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等非预期的变动。

• 4.【单选题】2014年3月4日，A股上市公司“*ST超日”(股票代码：002506)公告称“11超日债”本期利息将无法于原定付息日3月7日按期全额支付，付息比例仅为4．5％，并正式宣告违约，成为国内首例违约债券，这种风险属于债券的（ ）。
• A.提前赎回风险
• B.流动性风险
• C.利率风险
• D.信用风险
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P261-P264 债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。

• 5.【单选题】看涨期权是人们预期某种标的资产的未来价格（ ）时买入的期权。
• A.上涨
• B.下跌
• C.不变
• D.难以判断
• 参考答案：A
• 解析：看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约，又称买入期权。为取得这种买的权利，期权买方需要在买入期权时支付给期权卖出者一定的期权费。因为它是人们预期某种标的资产的未来价格上涨时买入的期权，所以被称为看涨期权。

• 6.【单选题】关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是（ ）。
• A.非系统性风险往往是有某个或者少数错别因素导致的
• B.资本市场线上的任一组合都只有非系统性风险
• C.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险
• D.非系统性风险可以通过组合化投资进行分散
• 参考答案：B
• 解析：资本市场线中，我们用方差／标准差来衡量总风险（并非只是系统性风险，B项错误）。但是资本市场线线上的市场组合是一个完全分散化的资产组合，其非系统性风险都被分散掉了，只有系统性风险。而资本市场线线上的任一组合都是对无风险资产和市场组合做配比得到的，因为无风险资产是没有风险的，市场组合只有系统风险，所以由这两者构成的组合也只有系统性风险，因此，资本市场线上的任一组合只有系统性风险，没有非系统性风险。

• 7.【单选题】基金管理人在对投资组合开展流动性分析与跟踪工作时，常采用的具体方法是（ ）。
• A.分析债券发行人的内部信用评级
• B.计算基金的年化收益率
• C.计算证券历史平均交易量、换手率等
• D.建立流动性预警机制，指标超阈值时调整组合
• 参考答案：C
• 解析：对投资组合进行流动性分析和跟踪（如计算证券历史平均交易量、换手率等）。A选项属于信用风险的管理措施，与流动性分析跟踪无关；B选项是衡量基金收益的指标，并非流动性分析方法；D选项属于流动性风险主要措施中的“建立流动性预警机制”内容，不是流动性分析跟踪的具体方法。

• 8.【单选题】关于最大回撤，以下表述错误的是（ ）。
• A.最大回撤只能衡最基金损失的大小，不能衡量损失发生的频率
• B.最大回撤用于衡量基金经理对下行风险的控制能力
• C.某基金2020年1月2日成立，成立时基金净值为1元，净值于2月28日达到最小值0.85元，则该基金成立两个月以来的最大回缴为15%
• D.基金的最大回撤与指定的时间区间长短无关
• 参考答案：D
• 解析：最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。指定区间越长，这个指标就越不利，因此在不同的基金之间使用该指标时，应尽量控制在同一个评估期间。不能说与指定的时间区间长短无关

• 9.【单选题】当基金只投资于（ ）的证券时，对其资产进行估值较为容易。
• A.交易不活跃
• B.组合
• C.上涨
• D.交易活跃
• 参考答案：D
• 解析：当基金只投资于交易活跃的证券时，对其资产进行估值较为容易。

• 10.【单选题】关于基金公司交易部，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金采取集中交易制度
• B.交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求
• C.交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈
• D.交易部负责提出投资组合交易指令
• 参考答案：D
• 解析：交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责投资组合交易指令的审核、执行与反馈。基金公司通常设有交易室，通过电子交易系统完成交易并记录每日投资交易情况，在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现。为提高交易效率和有效控制基金管理中交易执行的风险，基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理与基金交易部门承担。基金交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求。

• 11.【单选题】以下选项中，不属于债券投资管理中常用免疫策略的是（ ）。
• A.或有免疫策略
• B.价格免疫策略
• C.时间免疫策略
• D.所得免疫策略
• 参考答案：C
• 解析：常用的免疫策略主要包括：所得免疫（ⅠncomeⅠmmunⅠzatⅠon）、价格免疫（prⅠceⅠmmunⅠzatⅠon）和或有免疫（contⅠngentⅠmmunⅠzatⅠon）。

• 1.【单选题】社会保障基金和政府引导基金主要是（ ）的募集对象。
• A.国外股权投资基金
• B.国内股权投资基金
• C.两者都可以
• D.两者都不可以
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P52-55 国内股权投资基金的募集对象主要包括母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。国外股权投资基金的募集对象包括养老基金、母基金、大学基金会、大型企业、金融机构、富有的个人或家族。故本题选B。

• 2.【单选题】以下不属于股权投资基金信息披露义务人的是（ ）。
• A.股权投资基金管理人
• B.股权投资基金托管人
• C.股权投资基金的普通投资者
• D.法律规定负有信息披露义务的非法人组织
• 参考答案：C
• 解析：信息披露义务人，是指股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的自然人、法人和非法人组织。故选项C符合题意。

• 3.【单选题】企业搭建红筹结构的首要步骤是（ ）。
• A.将境内资产全部转移至境外
• B.在境外离岸地注册一家实体
• C.境内企业直接在境外上市
• D.境内股东将全部股权无偿转让给境外主体
• 参考答案：B
• 解析：企业要建立红筹结构，需要首先在境外离岸地注册一家实体（未来将以该实体作为上市主体），然后通过境外离岸公司持有境内资产或股权。

• 4.【单选题】既能满足对基金管理人形成激励，同时也符合基金管理人和基金投资者双方的一致性利益，符合要求的做法为（ ）。
• A.先返还投资本金、其次向投资者支付约定的优先收益、最后双方按约定比例分配剩余收益
• B.先向管理人分配超额收益、其次向投资者返还投资本金并支付约定的优先收益
• C.先支付代扣代缴的税费、其次双方按约定比例分配剩余收益、最后向投资者返还投资本金
• D.先支付代扣代缴的税费、其次向投资者返还投资本金、最后双方按约定比例分配剩余收益
• 参考答案：A
• 解析：为建立对管理人的激励机制，股权投资基金管理人通常参与基金收益的分配，因其管理可以获得相当于基金利润一定比例的业绩报酬。根据股权投资基金与基金管理人的约定，有时候管理人需要先让基金投资者实现某一门槛收益率，之后才可以获得业绩报酬。

• 5.【单选题】我国沪深证券交易所每个交易日开市价格的形成机制是（ ）。
• A.集合竞价
• B.协议转让
• C.大宗交易
• D.连续竞价
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所每个交易日的开市价格一般由集合竞价形成。故选项A正确。

• 6.【单选题】下列不属于有限责任公司型基金设立条件的有（  ）。 Ⅰ.股东符合法定人数 Ⅱ.有符合公司章程规定的全体股东实缴的出资额 Ⅲ.有公司名称 Ⅳ.有公司住所
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P70-71 现行《公司法》规定，设立有限责任公司，应当具备下列条件: （1）股东符合法定人数； （2）有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额； （3）股东共同制定公司章程； （4）有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构； （5）有公司住所。

• 7.【单选题】基金服务机构提供的份额登记服务的内容，不包括（ ）。
• A.建立并管理投资者的基金账户
• B.代理发放红利
• C.保管投资者名册
• D.发售基金份额
• 参考答案：D
• 解析：基金份额登记机构提供的服务包括：建立并管理投资者的基金账户；负责基金份额的登记及资金结算；基金交易确认；代理发放红利；保管投资者名册。故选项D符合题意。

• 8.【单选题】中国证监会启动的私募股权创投基金实物分配股票试点，允许分配的股票范围是（ ）。
• A.基金所持有的上市公司首次公开发行前的股份
• B.基金通过认购上市公司定增获得的股份
• C.基金在二级市场买入的上市公司流通股份
• D.基金持有的非上市公司股权对应的拟上市股份
• 参考答案：A
• 解析：中国证监会于2022年7月启动私募股权创投基金向投资者实物分配股票试点。允许的范围仅限于基金所持有上市公司首次公开发行前的股份，而尚未扩展至投资者通过认购上市公司定增等方式而获得的上市公司股票”。B、C、D选项均不属于试点允许的分配范围，故正确答案为A。

• 9.【单选题】以下单位或个人拟向某私募基金投资100万元，在合格投资者确认环节不能被认定为合格投资者的是（ ）。
• A.净资产为1400万元的生产性企业
• B.名下有价值500万元房产一套的某知名大学全日制研究生
• C.持有市值350万元股票的退休工人老徐
• D.最近3年个人年均收入为60万元的某企业高管
• 参考答案：B
• 解析：合格投资者的标准：（1）具备相应风险识别能力和风险承担能力。（2）投资于单只基金的金额不低于100万元。（3）单位合格投资者：净资产不低于1000万元；个人合格投资者：金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。选项A，生产性企业满足净资产不低于1000万元，可能被认定为合格投资者。选项B，房产不属于金融资产，研究生不满足金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元，不能被认定为合格投资者。选项C，工人老徐满足金融资产不低于300万元，可能被认定为合格投资者。选项D，企业高管满足最近三年年均收入不低于50万元，可能被认定为合格投资者。

• 10.【单选题】在管理人内部控制中，（ ）是指各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。
• A.全面性原则
• B.独立性原则
• C.相互制约原则
• D.执行有效原则
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P196-198 独立性原则是指各部门和岗位职责应当保持相对独立，基金财产、管理人固有财产、其他财产的运作应当分离。

• 1.【单选题】股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取（  ）处理方式。 Ⅰ.仲裁机关调解 Ⅱ.行政处罚 Ⅲ.移交司法机关 Ⅳ.行政监管措施
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P228-229 股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。

• 2.【单选题】某公司融资前，创始股东持股数量为60000股，前轮投资者以每股4元的价格购买了10000股，后轮投资者以每股2元购买了10000股，在加权平均条款下，前轮投资者适用的每股价格为（ ）元，创始股东应补偿前轮投资者（ ）股。
• A.3.71；782
• B.4.71；616
• C.3.75；667
• D.3.50；1429
• 参考答案：C
• 解析：一个广义的加权平均条款计算公式如下：A=B×（C+D）/（C+E）；其中，A为前轮投资者经过反稀释补偿调整后的每股新价格；B为前轮投资者在前轮融资时支付的每股价格；C为新发行前公司的总股数；D为如果没有降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款原本能够购买的股权数量；E为当前发生降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款实际购买的股权数量。前轮投资者在前轮融资时支付的每股价格为4元/股，故B=4；新发行前公司的总股数为创始股东股数+前轮投资者总股数，故C=60000+10000=70000；如果没有降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款原本能够购买的股权数量为（2×10000）÷4=5000（股），故D=5000；当前发生降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款实际购买的股权数量为10000，故E=10000；故A=4×[（70000+5000）/（70000+10000）]=3.75（元/股）；获补偿的股份数量=（前轮投资者投入资金/新价格）-已有股数=（40000/3.75）-10000≈667（股）

• 3.【单选题】关于可以从事股权投资基金自行募集活动的机构，以下描述正确的是（ ）。
• A.经国务院证券监督管理机构注册的基金管理人
• B.经国家金融监督管理总局批准从事理财业务的机构
• C.在中国证监会注册取得基金销售业务资格的机构
• D.在中国证券投资基金业协会办理私募基金管理人登记的机构
• 参考答案：D
• 解析：在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金。故选项D正确。

• 4.【单选题】股权投资基金通过破产清算退出被投资企业时，其收回投资的可能性极低的核心原因是（ ）。
• A.破产清算流程耗时漫长，资金占用成本过高
• B.破产清算由法院主导，基金无法参与清算方案制定
• C.企业资不抵债，处置资产所得需优先用于清偿债务，剩余部分才归股东
• D.破产清算会导致企业资产大幅贬值，处置价值低于投资成本
• 参考答案：C
• 解析：通过破产清算方式退出的，由于公司在破产清算时已经处于资不抵债的状态，而公司处置资产后的所得将优先用于清偿公司的负债，因此，股东收回全部投资的可能性极小，甚至会损失全部投资。

• 5.【单选题】根据转让股份类型的不同，协议转让可以分为（ ）。
• A.协议收购、对价偿还、股份回购
• B.流通股协议转让和非流通股协议转让
• C.国有股协议转让和非国有股协议转让
• D.协议收购和流通股协议转让
• 参考答案：B
• 解析：根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。故选项B正确。

• 6.【单选题】下列关于以并购为目的的第三方的表述，符合的是（ ）。
• A.通常为个人投资者，以获取短期股票差价收益为目标
• B.购买被投资企业股权后，仍由原股东负责企业经营管理
• C.出于产业协同考虑，可能购买目标公司全部股权或控股权
• D.持有被投资企业股权期间，仅通过再次出售实现收益，不获取分红
• 参考答案：C
• 解析：以并购为目的的第三方包括并购策略股权投资基金、产业集团、上市公司等产业投资方（A选项“个人投资者”错误）；其购买股权后会主导企业经营管理，原股东不再负责（B选项错误）；核心动机是产业协同，购买标的为全部股权或控股权（C选项正确）；持有期间会获取分红收益，并在条件成熟时再次出售（D选项“仅通过再次出售”错误）。因此C选项正确。

• 7.【单选题】关于我国私募股权投资基金发展及监管的主要阶段与年代对应错误的是（  ）。
• A.探索与起步阶段（1985-2004年）
• B.快速发展阶段(2005-2012年)
• C.发展完成阶段（2013年-至今）
• D.统一监管下的规范化发展阶段（2013年-至今）
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P6-8 选项C说法错误：我国私募股权投资基金从2013年进入统一监管下的规范化发展阶段；探索与起步阶段（1985-2004年）;快速发展阶段(2005-2012年)。

• 8.【单选题】根据股权投资基金信息透明原则中“主要要求”的规定，基金管理人在信息披露中应当遵守的要求是（ ）。
• A.仅需进行临时信息披露，无需开展定期信息披露工作
• B.应当报送年度经营情况，但不必提交经审计的年度财务报告
• C.应当进行定期信息披露和临时信息披露，并报送年度经营情况和经审计年度财务报告
• D.定期信息披露的内容仅需包含基金的投资标的情况，无需涉及财务信息
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人需要同时开展定期和临时信息披露，故选项A错误。基金管理人应当按照要求进行定期信息披露和临时信息披露，报送年度经营情况和经审计年度财务报告，故选项B错误、选项C正确。定期信息披露通常需包含财务情况等内容，并非仅涉及投资标的，故选项D错误。

• 9.【单选题】某合伙型股权投资基金规模2亿元，所有投资者均完成实缴。该基金采用瀑布式收益分配体系，按照基金整体分配收益，没有约定门槛收益，无追赶机制，如有超额收益按二八模式分成。基金存续期7年结束进入清算，所有项目完成退出，退出金额合计5亿元，期间所有税费合计2000万元。基金管理获得业绩报酬（ ）亿元。
• A.0.6
• B.0.96
• C.0.56
• D.0.376
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P172-174 本题考查的是基金收益的分配机制。在瀑布式收益分配体系下，如果没有约定门槛收益又无追赶机制。则在返还投资人本金之后，从剩余的资产扣减相应的费用，按照"二八模式"进行分配。即基金收益或超额收益的20%作为业绩报酬分配至基金管理人，80%分配至基金投资者。项目退出金额5亿元，实缴规模2亿元，则返还投资者本金后剩余3亿元，扣除税费2000万元，剩余2.8亿元。则基金管理人可获得的业绩报酬为2.8亿x0.2=0.56亿元。

• 10.【单选题】下列选项中不属于我国基金份额持有人享有的权利是(  )。
• A.查阅或者复制未公开披露的基金信息资料
• B.参与分配清算后的剩余基金财产
• C.依法转让或者申请赎回持有的基金份额
• D.分享基金财产收益
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P8-10 基金份额持有人享有的权利之一是查阅或者复制公开披露的基金信息资料，而不是未公开的。故本题选A。

• 11.【单选题】假设某股权投资基金已投资三个股权项目A、B、C，选项A目当前项目价值为2亿元，选项B目当前项目价值为3亿元，选项C目当前项目价值为1.5亿元。除此之外，基金资产还包括5000万元的银行存款，已产生的应付未付管理费用1500万元、托管费500万元。则当前的基金资产净值为（ ）亿元。
• A.6.8
• B.7.2
• C.5.8
• D.6.2
• 参考答案：A
• 解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。代入公式：基金资产净值=2+3+1.5+0.5-0.15-0.05=6.8（亿元）。