基金从业资格每日一练(2025年12月28日)

• 1.【单选题】基金管理公司的副总经理应当承担的合规管理职责有（  ）。 Ⅰ、推动并提升其分管领域合规管理的有效性 Ⅱ、支持并配合合规负责人和合规部门的工作 Ⅲ、督促分管下属单位就合规风险事项开展自查或配合公司进行调查 Ⅳ、发现违法违规行为或合规风险隐患时，主动及时向合规负责人报告
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：公司副总经理等其他高级管理人员在其分管领域的日常运营过程中，应当承担以下合规管理职责： （1）在其分管领域的工作中主动倡导合规经营理念，积极培育合规文化，在经营决策过程中认真履行合规管理职能，严守合规底线，注意识别和防范合规风险，主动落实合规管理要求。 （2）推动并提升其分管领域合规管理的有效性，重点关注合规管理制度流程是否健全完备、落实执行是否充分到位，督导、提醒下属各单位负责人认真履行合规管理职责，落实合规管理要求，发现问题时要求下属单位及人员及时整改。Ⅰ项 （3）支持并配合合规负责人和合规部门的工作，主动听取公司合规部门及下属各单位合规管理人员的合规意见，并给予充分关注。Ⅱ项 （4）督促分管下属单位就合规风险事项开展自查或配合公司进行调查，严格按照公司规定进行合规问责，并落实整改措施。Ⅲ项 （5）发现违法违规行为或合规风险隐患时，主动及时向合规负责人报告。Ⅳ项

• 2.【单选题】基金通过公开募集或非公开募集的方式，汇集投资者的资金形成独立财产，由专业的基金管理机构按照约定的（  ）进行投资管理。 Ⅰ.投资目标 Ⅱ.投资范围 Ⅲ.投资策略 Ⅳ.投资者偏好
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金通过公开募集或非公开募集的方式，汇集投资者的资金形成独立财产，由专业的基金管理机构按照约定的投资目标、投资范围和投资策略进行投资管理，投资者按照所持有的基金份额享有投资收益并承担投资风险。

• 3.【单选题】在风险管理责任的划分上，（  ）是相应投资组合风险管理的第一责任人。
• A. 各部分负责人
• B. 董事长
• C. 独立监事
• D. 基金经理
• 参考答案：D
• 解析：在风险管理责任的划分上，基金经理是相应投资组合风险管理的第一责任人。

• 4.【单选题】[2021年真题]基金管理人制定内部控制制度应当遵循的原则包括（ ）。 Ⅰ 合法合规性原则，内部控制制度应符合国家法律法规、规章和各项规定的要求 Ⅱ 全面性原则，内部控制制度应涵盖公司经营管理的各个环节 Ⅲ 商业性原则，内部控制制度的制定应在确保风险可控的基础上以企业商业价值最大化为出发点 Ⅳ 适时性原则，内部控制制度的制定应随着内外部环境的变化及时修改或完善
• A.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人制定内部控制制度一般应当遵循以下原则： (1)合法、合规性原则。公司内控制度应当符合国家法律法规、规章和各项规定。 (2)全面性原则。内部控制制度应当涵盖公司经营管理的各个环节，不得留有制度上的空白或漏洞。 (3)审慎性原则。公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度应当以审慎经营、防范和化解风险为出发点。 (4)适时性原则。内部控制制度的制定应当随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内外部环境的变化进行及时的修改或完善。

• 5.【单选题】下列关于基金业在金融体系中的地位与作用，说法错误的是（ ）。
• A.为大投资者拓宽投资渠道
• B.优化金融结构，促进经济增长
• C.有利于证券市场的稳定和健康发展
• D.完善金融体系和社会保障体系
• 参考答案：A
• 解析：基金业在金融体系中的地位与作用： ①为中小投资者拓宽投资渠道。 ②优化金融结构，促进经济增长。 ③有利于证券市场的稳定和健康发展。 ④完善金融体系和社会保障体系。 ⑤推动责任投资，实现可持续发展。

• 6.【单选题】在每日开市前，基金管理人需向（ ）提供ETF的申购、赎回清单，并通过基金公司官方网站和证券交易所指定的信息发布渠道予以公告。 Ⅰ.证券交易所 Ⅱ.证券登记结算机构 Ⅲ.中国证监会 Ⅳ.中国证券业协会
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在每日开市前，基金管理人需向证券交易所、证券登记结算机构提供ETF的申购、赎回清单，并通过基金公司官方网站和证券交易所指定的信息发布渠道予以公告。

• 7.【单选题】（ ）是指基金从业人员通过主动自觉地自我学习、自我改造、自我完善，将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念，使自己形成良好的职业道德品质和达到一定的职业道德境界。
• A.基金职业道德教育
• B.基金职业道德学习
• C.基金职业道德规范
• D.基金职业道德修养
• 参考答案：D
• 解析：基金职业道德修养，是指基金从业人员通过主动自觉地自我学习、自我改造、自我完善，将基金职业道德外在的职业行为规范内化为内在的职业道德情感、认知和信念，使自己形成良好的职业道德品质和达到一定的职业道德境界。

• 8.【单选题】单只私募证券投资基金投资于同一发行人及其关联方发行的债券资金总额，不得超过基金净资产的（  ）。
• A. 15%
• B. 25%
• C. 30%
• D. 50%
• 参考答案：B
• 解析：单只私募证券投资基金投资于同一发行人及其关联方发行的债券资金总额，不得超过基金净资产的25%。

• 9.【单选题】基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定依据销售机构销售基金的（ ）提取一定比例的客户维护费。
• A.保有量
• B.销售额
• C.持有人数量
• D.未分配利润
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。

• 10.【单选题】承担高风险、追求高收益的投资模式的另投资基金是（ ）。
• A.基金的基金
• B.不动产投资基金
• C.对冲基金
• D.私募股权基金
• 参考答案：C
• 解析：对冲基金是基于投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。

• 11.【单选题】下列关于基金年度报告的表述，不正确的是（  ）。
• A.基金年度报告是基金存续期内信息披露中信息量最大的文件
• B.年度报告包括基金投资组合报告
• C.基金管理人是基金年度报告的编制者和披露义务人
• D.目前，基金年度报告采用在管理人网站上披露正文作为披露的唯一方式
• 参考答案：D
• 解析：目前基金年报采用在管理人网站上披露正文、在指定报刊上披露摘要两种方式。

• 1.【单选题】2007年在美国爆发的金融危机，随后蔓延至全球，导致这场危机的重要衍生金融工具是（ ）。
• A.期权合约
• B.信用违约互换
• C.外汇期货
• D.私募股权
• 参考答案：B
• 解析：在2008年全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的衍生金融工具是信用违约互换(CDS)。

• 2.【单选题】私募证券投资基金募集完毕后，基金管理人应当在（  ）内，通过中国证券投资基金业协会 AMBERS 系统申请备案。
• A. 10 个工作日
• B. 20 个工作日
• C. 10 个自然日
• D. 20 个自然日
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：私募证券投资基金募集完毕后，基金管理人应当根据中国证券投资基金业协会的规定，在20个工作日内，通过中国证券投资基金业协会AMBERS系统申请私募证券投资基金备案，并签署备案承诺函，承诺已完成募集，承诺已知晓以私募证券投资基金名义从事非法集资所应承担的刑事、行政和自律后果。

• 3.【单选题】我国基金会计年度为公历（ ）。
• A.每年1月1日至6月30日
• B.每年6月30日至12月31日
• C.每年1月1日至次年1月1日
• D.每年1月1日至12月31日
• 参考答案：D
• 解析：我国基金的会计年度为公历每年1月1日至12月31日。基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。 

• 4.【单选题】基金年度报告中应披露的财务指标不包括（  ）。
• A. 加权平均份额上期利润
• B. 期末基金份额净值
• C. 加权平均净值利润率
• D. 本期份额净值增长率
• 参考答案：A
• 解析：基金年度报告中应披露以下财务指标：本期利润、本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额、加权平均份额本期利润（并非“上期利润”，A错误）、期末可供分配利润、期末可供分配份额利润、期末资产净值、期末基金份额净值、加权平均净值利润率、本期份额净值增长率（BCD正确）和份额累计净值增长率等。 综上，该题选A。

• 5.【单选题】我国QDII基金产品的特点不包括（ ）。
• A.专业性强、投资较为被动
• B.投资组合较为丰富
• C.投资范围较为广泛
• D.门槛较低
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查我国QDII基金产品的特点。我国QDII基金产品的特点包括以下几点：①投资范围较为广泛；②投资组合较为丰富；③专业性强、投资积极主动；④门槛较低，适合更为广泛的投资者参与。 A项不属于我国QDII基金产品的特点。故本题选A。 

• 6.【单选题】下列不属于基金公司投资决策委员会职责的是（ ）。
• A.确定不同管理级别的操作权限
• B.对基金公司重大投资活动进行管理
• C.审订公司投资管理制度和业务流程
• D.制定投资组合具体方案
• 参考答案：D
• 解析：投资决策委员会应在遵守国家有关法律法规、公司规章制度的前提下，对基金公司各项重大投资活动进行管理。审订公司投资管理制度和业务流程，并确定不同管理级别的操作权限。

• 7.【单选题】以下不属于场内证券交易原则的是( )。
• A.第三方存管原则
• B.货银对付原则
• C.共同对手方制度
• D.法人结算原则
• 参考答案：A
• 解析：场内证券交易结算原则包括：1.法人结算原则2.共同对手方制度3.货银对付原则4.分级结算原则 

• 8.【单选题】投资经理因预期市场利率下浮1%而对债券投资组合进行调整，最恰当的策略是调整（)。
• A.杠杆率
• B.信用结构
• C.修正久期
• D.流动性
• 参考答案：C
• 解析：不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。所以当债券组合预期利率下降时，要调整修正久期。

• 9.【单选题】下列指数中，由中证指数公司编制反映A股市场整体走势的是（ ）。
• A.上证180指数
• B.中证全债指数
• C.沪深300指数
• D.中信债券指数
• 参考答案：C
• 解析：沪深300指数是由中证指数有限公司编制，用以反映A股市场整体走势的指数。

• 10.【单选题】关于沪深300指数，以下表述错误的是（ ）。
• A.以2004年12月31日为基期，基点为1000点
• B.由中证指数有限公司编制
• C.以总股本为权重，采用几何平均法计算
• D.沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布
• 参考答案：C
• 解析：沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派氏加权综合价格指数公式进行计算。

• 11.【单选题】（ ）是指因某笔交易指令的执行导致市场价格发生变动，从而产生的实际成交价格与假设该笔交易未发生时市场应有价格之间的差额。
• A. 机会成本
• B. 买卖差价
• C. 市场冲击
• D. 对冲费用
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：冲击成本，是指因某笔交易指令的执行导致市场价格发生变动，从而产生的实际成交价格与假设该笔交易未发生时市场应有价格之间的差额。 选项A错误：机会成本源于交易执行的延迟。当交易员等待合适的价格或分析市场时，价格可能向有利或不利方向变动。当价格向有利方向变动时，会产生收益(负成本)；向不利方向变动时，会带来额外成本，也可能造成交易全部或部分无法完成。无法完成的交易意味着投资决策无法得到执行，这也是机会成本。 选项B错误：买卖价差是指当前市场中卖方愿意接受的最低价格(卖出价)与买方愿意支付的最高价格(买入价)之间的差额。 选项D错误：投资管理人可以使用远期、期货、互换等衍生工具对冲风险，减少与目标组合的差异。使用这些工具会带来产生对冲费用，成为交易成本的一部分。

• 1.【单选题】按照人民银行的规定，企业账户设立后，必须经过（ ）小时，才可以对外进行划款。
• A.48
• B.72
• C.12
• D.24
• 参考答案：B
• 解析：按照人民银行的规定，企业账户设立后，必须经过72小时，才可以对外进行划款。

• 2.【单选题】某公司在现时条件下重新购人一项全新状态的资产，其重置全价为40000元，综合贬值为5000元，如果使用成本法进行估值，其综合成新率为（　　）。
• A .12．5％
• B .13．5％
• C .87．5％
• D .85．5％
• 参考答案：C
• 解析：待评估资产价值=重置全价×综合成新率，即综合成新率=待评估资产价缈重置全价×100％=(重置全价一综合贬值)／重置全价×100％=(40000—5000)／40000×100％=87．5％。

• 3.【单选题】股权投资基金清算情形包括( )。 I全部投资项目都已经实现退出，但因基金未到存续期，基金管理人决定拟继续投资符合投资条件的项目 II基金合同约定的期限未满，但基金全体合伙人决定提前清算 III基金存续期为7年，现已到期 IV3位初创合伙人中2位离职，按照基金合同约定则触发基金清算条件
• A.I、III、IV
• B.III、IV
• C.II、III、IV
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：C
• 解析：一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种： （1）基金合同约定的存续期届满； （2）基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资； （3）基金股东会或股东大会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算； （4）法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由。 【考查考点-第八章第四节-基金清算的基本含义、清算原因与清算程序】

• 4.【单选题】关于基金投资者关系管理的意义，表述不正确的是（ ）。
• A.有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉
• B.有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持
• C.有利于促进基金管理人与基金托管人之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉
• D.能有效增加基金信息披露透明度，有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称
• 参考答案：C
• 解析：基金投资者关系管理是指基金管理人通过信息披露与交流，加强与投资者及潜在投资者的沟通，增进投资者对基金管理人及基金的了解的管理行为。有利于促进基金管理人与基金投资者之间的良性关系，增进投资者对基金管理人及基金的进一步了解和熟悉（选项C错误）；有利于基金管理人建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持；能有效增加基金信息披露透明度，有利于实现基金管理人与投资者之间的信息对称。

• 5.【单选题】总收益倍数是截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值与投资者（ ）的比率。
• A.应向基金缴款金额总和
• B.应向基金缴款金额总和-基金资产净值
• C.已向基金缴款金额总和-基金资产净值
• D.已向基金缴款金额总和
• 参考答案：D
• 解析：总收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。

• 6.【单选题】公司型及合伙型股权投资基金清算时，基金财产的清算顺序正确的是( )。
• A.支付清算费用→职工工资→社会保险费用→法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务→向基金投资者进行分配
• B.支付清算费用→职工工资→法定补偿金→社会保险费用→缴纳所欠税款→清偿债务→向基金投资者进行分配
• C.缴纳所欠税款→支付清算费用→职工工资→社会保险费用→法定补偿金→清偿债务→向基金投资者进行分配
• D.职工工资→支付清算费用→社会保险费用→法定补偿金→缴纳所欠税款→清偿债务→向基金投资者进行分配
• 参考答案：A
• 解析：公司型及合伙型股权投资基金在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向基金投资者进行分配。

• 7.【单选题】小王、甲基金分别为某公司的天使投资人和A轮投资人，在该公司进行B轮融资时，乙基金欲购买小王所持全部该公司股权，如果甲基金按约定行使第一拒绝权，可以进行的操作为（  ）。
• A.应以同等价格与乙基金共同购买小王所持全部股权
• B.可以优先于乙基金折扣价格购买小王所持全部股权
• C.可以优先于乙基金以同等价格买小王所持有全部股权
• D.经考量后拒绝乙基金的购买意向
• 参考答案：C
• 解析：本题考查的是第一拒绝权条款的应用。第一拒绝权是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，作为老股东的股权投资基金在同等条件下有优先购买权。故“如果甲基金按约定行使第一拒绝权，可以优先于乙基金以同等价格买小王所持有全部股权”。

• 8.【单选题】具体来说，股权投资基金的信息披露期间可分为（  ）。 Ⅰ.募集期间的信息披露 Ⅱ.运作期间的定期披露 Ⅲ.退出前的信息披露 Ⅳ.运作期间的临时披露
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：具体来说，可以将基金信息披露分成募集期间的信息披露、运作期间的定期披露、运作期间的临时披露三类。

• 9.【单选题】关于股权投资基金的法律尽职调查，不属于其主要内容的是( )。
• A.确认目标公司的合法成立和有效存续
• B.评估企业的历史经营业绩及未来经营风险
• C.充分了解目标企业的组织结构/资产和业务的产权状况和法律状态
• D.核查目标公司所提供文件资料的真实性/准确性与完整性
• 参考答案：B
• 解析：法律尽职调查的内容主要有：第一，确认目标公司的合法成立和有效存续；第二，从合规角度核查目标公司所提供文件资料的真实性、准确性和完整性；第三，充分地了解目标公司的组织结构、资产和业务的产权状况和法律状态，确认企业产权、业务资质以及其控股结构合法合规；第四，发现和分析目标公司现存的法律问题和风险并提出解决方案；第五，出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据。

• 10.【单选题】偿债能力分析是通过计算公司各年度（ ）等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。 I资产负债率 II流动比率 III速动比率 IV利息保障倍数 V 存货周转率
• A. I、II、III、V
• B. I、II、III、IV
• C. I、III、IV、V
• D. II、III、IV、V
• 参考答案：B
• 解析：偿债能力分析是指计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。

• 11.【单选题】关于股权投资母基金与股权投资基金的比较，下列描述错误的是（ ）。
• A.股权投资母基金享有投资机会优势，投资者可通过投资股权投资母基金的方式间接投资优秀的股权投资基金
• B.股权投资母基金投资多只基金，投资实现多样性，对投资者而言，风险分散度优于单一股权投资基金
• C.股权投资母基金主要投资标的是股权投资基金，股权投资基金主要投资标的是企业非公开发行和交易的股权
• D.两者适合不同风险偏好的投资者，股权投资基金更趋于稳定回报，股权投资母基金更追求超高回报
• 参考答案：D
• 解析：研究表明，投资于单只股权投资基金的风险较高，极高内部收益率(IRR)和极低内部收益率出现的可能性较大。而投资于母基金的风险小于投资于单只股权投资基金，且在很大程度上降低了极高内部收益率和极低内部收益率出现的可能性。