基金从业每日一练(2026年11月9日)

• 1.【单选题】经中国证监会批准设立的证券公司，应当在设立后加入中国证券业协会并成为（ ）。
• A.普通会员
• B.观察员
• C.法定会员
• D.特别会员
• 参考答案：C
• 解析：经证监会批准设立的证券公司应当在设立后加入协会，成为法定会员。

• 2.【单选题】中国证监会对严重违法失信市场主体在证券期货市场违法失信信息公开查询平台进行专项公示的期限是（ ）。
• A.6个月内
• B.1年内
• C.2年内
• D.3年内
• 参考答案：B
• 解析：严重违法失信主体的专项公示期为1年，自公示之日起算。

• 3.【单选题】根据《证券投资基金法》，下列属于基金托管人法定职责的是（ ）。
• A.依法募集资金并办理基金份额发售
• B.对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见
• C.按照基金合同约定确定基金收益分配方案
• D.计算并公告基金资产净值
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人的法定职责包括对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见。依法募集资金并办理基金份额发售（A选项）、按照基金合同约定确定基金收益分配方案（C选项）、计算并公告基金资产净值（D选项）均属于基金管理人的法定职责。

• 4.【单选题】根据投资管理业务控制中的基金交易业务控制要求，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.基金交易应实行集中交易制度 Ⅱ.基金经理不得直接向交易员下达投资指令 Ⅲ.公司应当建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统 Ⅳ.投资指令无需审核可直接执行
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金交易应实行集中交易制度，基金经理不得直接向交易员下达投资指令；公司应当建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统；投资指令应当进行审核，确认其合法、合规与完整后方可执行。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确，Ⅳ错误。

• 5.【单选题】根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，私募基金管理人内部控制的适时性原则要求（ ）。
• A.内部控制覆盖所有业务和人员
• B.定期评价内部控制有效性并适时修改完善
• C.以最小控制成本获取最大效果
• D.部门和岗位设置权责分明相互制衡
• 参考答案：B
• 解析：适时性原则指私募基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。A 选项是健全性原则的要求；C 选项是成本效益原则的要求；D 选项是相互制约原则的要求。

• 6.【单选题】私募机构的资产管理业务不包括（  ）。
• A.私募证券投资基金
• B.私募股权投资基金
• C.集合资金信托
• D.创业投资基金
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P16-17 私募机构的资产管理业务主要有：私募证券投资基金（A项）、私募股权投资基金（B项）、创业投资基金（D项）等。 C项，集合资金信托属于信托公司的资产管理业务。

• 7.【单选题】申请开展私募基金份额登记服务的机构应当具备的条件有（ ）。 Ⅰ.服务业务团队有满足营业需要的固定场所和安全防范措施 Ⅱ.负责私募基金服务业务的部门负责人应当具备基金从业资格 Ⅲ.申请机构的信息技术系统建立了灾难备份系统 Ⅳ.最近2年内无重大违法违规记录
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：申请开展私募基金份额登记服务的机构应当具备的条件包括：组织架构完整，服务业务团队有满足营业需要的固定场所和安全防范措施（对应Ⅰ）；负责私募基金服务业务的部门负责人应当具备基金从业资格（对应Ⅱ）；申请机构的信息技术系统应当建立灾难备份系统（对应Ⅲ）；最近3年内无重大违法违规记录（Ⅳ表述错误，应为“3年”而非“2年”）。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ均符合要求。

• 8.【单选题】私募股权投资基金对中小微企业的主要支持方式是（ ）。
• A.提供短期高息贷款
• B.给予长期权益资本投入
• C.收购企业全部固定资产
• D.替代企业日常经营管理
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P71-74 B项正确，私募股权投资基金可以通过参股、提供长期权益资本（B项）等方式将资金注入中小微企业，为其提供持续的资金支持。

• 9.【单选题】（ ）是由国务院所属各部、委员会根据法律和行政法规制定的。
• A.国家法律
• B.行政法规
• C.部门规章和规范性文件
• D.自律规则
• 参考答案：C
• 解析：部门规章和规范性文件是国务院所属的各部、委员会根据法律和行政法规制定的规范，效力低于法律、行政法规，是基金行业机构及从业人员具体行为规范的主要依据。

• 10.【单选题】基金管理人要求公募基金经理与特定资产管理业务的投资经理不得相互兼任，是出于（ ）考虑。
• A.控制活动中的不相容职务分离
• B.行为监控中的特定人员分别管理
• C.事项识别中的不同管理事项的分类
• D.内部环境中经营理念和经营风格
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人要求公募基金经理与特定资产管理业务的投资经理不得相互兼任，是出于控制活动中的不相容职务分离考虑。

• 1.【单选题】以下属于中国证券业协会公布的第一批具有协会会员资格的基金评价机构的是（ ）。Ⅰ.招商证券股份有限公司Ⅱ.北京济安金信科技有限公司Ⅲ.北京证券报社Ⅳ.海通证券股份有限公司
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：2010年5月，中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单，主要包括3家证券投资咨询机构及独立基金评价机构，分别为：①晨星资讯（深圳）有限公司、天相投资顾问有限公司、北京济安金信科技有限公司；②4家证券公司，分别为：中国银河证券股份有限公司、海通证券股份有限公司、招商证券股份有限公司、上海证券有限责任公司。③3家基金评奖机构，分别为：中国证券报社、上海证券报社、深圳证券时报社有限公司。

• 2.【单选题】当期限相对较短的债券利率与期限呈正向关系，期限相对较长的债券利率与期限呈反向关系，收益率曲线呈（ ）形态。
• A.拱形
• B.水平
• C.反转
• D.上升
• 参考答案：A
• 解析：考查收益率曲线有四种基本类型的各个定义。拱形收益率曲线，其期限结构特征是，期限相对较短的债券，利率与期限成正向关系，而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。

• 3.【单选题】证券期货经营机构应当在资产管理计划成立之日起（ ）个工作日内，将备案材料报中国证券投资基金业协会备案（ ）
• A.10
• B.5
• C.2
• D.7
• 参考答案：B
• 解析：本题考查资产管理计划备案的时间要求。根据考点内容，证券期货经营机构应当在资产管理计划成立之日起5个工作日内，将备案材料报中国证券投资基金业协会备案，因此B选项正确。A选项“10”是集合资产管理计划募集金额缴足后公告成立的时间要求（集合资产管理计划的募集金额缴足之日起10个工作日内公告成立），并非备案时间；C选项“2”是相近的小天数干扰项，无政策依据；D选项“7”是接近正确值的错误天数，故A、C、D均错误。

• 4.【单选题】封闭式基金要求年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润总额的（  ）。
• A.90%
• B.70%
• C.80%
• D.60%
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P103-P106 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》有关规定：封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％。基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。

• 5.【单选题】下述选项中不可以进行回转交易的是（ ）。
• A.权证交易
• B.B股次交易日起
• C.债券竞价交易
• D.单市场股原型ETF
• 参考答案：D
• 解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

• 6.【单选题】在持有期为3年，置信水平为90％的情况下，若计算的风险价值为50万元，则表明该投资者的资产组合（ ）。
• A.在3年中的损失有90％的可能性不会超过50万元
• B.在3年中的损失有90％的可能性会超过50万元
• C.在3年中的收益有90％的可能性不会超过50万元
• D.在3年中的收益有90％的可能性会超过50万元
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查风险价值的内涵。在持有期为3年，置信水平为90％的情况下，若计算的风险价值为50万元，则表明该投资者的资产组合在3年中的损失有90％的可能性不会超过50万元。故本题选A。

• 7.【单选题】投资者承担（ ）时，能够获得相应的风险补偿。
• A.非系统性风险
• B.系统性风险
• C.总风险
• D.可分散风险
• 参考答案：B
• 解析：风险补偿只能是对于不可避免的风险的补偿，系统性风险可以得到的补偿。承担非系统性风险不能得到风险补偿。非系统性风险是可以通过构造资产组合分散掉的可避免风险（又称可分散风险），无法获得风险补偿；总风险包含系统性风险和非系统性风险，其中非系统性风险无补偿，因此总风险无法全部获得补偿。

• 8.【单选题】关于股票的账面价值和清算价值，以下表述错误的是（ ）。
• A.股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值
• B.在公司清算时，大多数公司股票的清算价值实际上高于其账面价值
• C.理论上股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此
• D.股票的清算价值是根据资产实际出售额计算的
• 参考答案：B
• 解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。理论上，股票的清算价值应与账面价值一致，但实际上并非如此。但在公司清算时，其资产往往只能压低价格出售，再加上必要的清算费用，故大多数公司股票的清算价值低于其账面价值。

• 9.【单选题】关于风险与收益，以下表述错误的是（  ）。
• A.由于无法有效分散，投资者对承担的系统性风险不要求风险溢价
• B.投资者承担的风险越高要求的风险溢价越多
• C.在其他条件一致时，股票投资者对投资于风险更高的公司要求的期望收益率更高
• D.投资者的期望收益率取决于其所期待的风险溢价和无风险收益率的水平
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P378-P380 选项A错误：投资者要求在承担风险的时候得到风险补偿 ，即风险溢价。无论是系统性风险还是非系统性风险，都要求相应的风险溢价。 选项B正确：风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高。 选项C正确：权益类证券的收益率一般高于固定收益类证券 (如债券 )；在其他条件都相同的情况下，股票投资者对那些风险更高的公司出价更低，要求的期望收益率更高。 选项D正确：风险资产期望收益率= 无风险资产收益率+风险溢价。

• 10.【单选题】公司破产清算时，拥有资产最高索取权的资本提供者是（ ）。
• A.普通股股东
• B.优先股股东
• C.债券持有者
• D.公司管理层
• 参考答案：C
• 解析：债权资本是一种借入资本，债券持有者或债权人拥有公司资产的最高索取权。选项A普通股股东是最后一个被偿还的，不具有最高索取权；选项B优先股股东的索取权优先于普通股股东，但低于债券持有者；选项D公司管理层不属于资本提供者，不参与剩余财产分配；只有选项C符合要求。

• 1.【单选题】关于私募基金争议的调解程序，以下表述正确的是（ ）。
• A.中国证券投资基金业协会对私募基金争议进行调整均系通过第三方调解组织进行
• B.私募基金争议经中国证券投资基金业协会调解不成的，当事人仍可依法通过诉讼、仲裁等途径维护自身合法权益
• C.调解原则上公开进行
• D.中国证券投资基金业协会有权调解投资者与私募基金管理人之间的基金业务纠纷，但无权调解私募基金管理人之间的基金业务纠纷
• 参考答案：B
• 解析：因基金合同引起的争议可以通过协商、调解、诉讼或仲裁等方式解决，故选项A错误。私募基金争议经中国证券投资基金业协会调解不成的，当事人仍可依法通过诉讼、仲裁等途径维护自身合法权益，故选项B正确。调解具有保密性，故选项C错误。中国证券投资基金业协会有权调解私募基金管理人之间、私募基金管理人与其他服务机构之间等在基金业务活动中产生的纠纷，故选项D错误。

• 2.【单选题】股权投资基金的基金管理人通常为投资者建立资本账户，以下关于资本账户的说法正确的是（ ）。
• A.投资者在报告期间享有的基金已实现的收益属于资本账户的减项
• B.分配给投资者的现金属于资本账户的增项
• C.投资者在报告期间应分摊的基金费用和亏损属于资本账户的减项
• D.投资者的新增实缴出资额属于资本账户的减项
• 参考答案：C
• 解析：资本账户反映投资者在基金中的权益变化情况。增项调整通常包括该投资者于该期间内所缴付的出资额、当期基金收入中该投资者应分得的金额等；减项调整通常包括依据基金合同向该投资者支付的现金或实物的价值、该投资者于该时点所分担的基金费用及亏损。选项A、选项D属于资本账户的增项，选项B、选项C属于资本账户的减项，故选项C正确。

• 3.【单选题】股权投资基金A拟投资公司B，公司B预计当年净利润为4000万元，协商确认本轮投资前估值按照公司B当年净利润的12倍市盈率进行定价，则股权投资基金A投资6000万元后将持有公司的股权比例为（ ）。
• A.12.5%
• B.10.8%
• C.20%
• D.11.11%
• 参考答案：D
• 解析：公司B投资前价值=净利润×市盈率乘数=4000×12=48000（万元）。股权投资基金A投资后股权占比=本轮新增股权投资金额/（投资前价值+本轮新增股权投资金额）=6000/（6000+48000）≈11.11%。

• 4.【单选题】投资机构一般通过参加被投资企业的公司治理获取被投资企业的信息，一般情况下，投资机构不参加被投企业的（ ）。
• A.董事会
• B.监事会
• C.股东会
• D.经营层
• 参考答案：D
• 解析：投后管理的负责人员一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息：1.参加被投资企业股东会、董事会和监事会；2.关注被投资企业经营状况；3.日常联络与沟通工作；4.外部调研。经营层负责企业日常经营管理，投资机构一般不直接参与日常经营，故选项D正确。

• 5.【单选题】股权回购的发起通常基于以下哪项前提（ ）。
• A.被投资企业主动提出回购需求
• B.股权投资基金与被投企业在投资协议中约定了回购条款
• C.控股股东具备资金实力可收购基金股权
• D.基金通过诉讼方式强制要求回购
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P254-255 B正确，股权回购的发起通常是因为在股权投资基金的投资协议中约定了回购条款，在回购条款触发后，股权投资基金作为回购权人要求回购方回购自己持有的股权。 A、C是个别主动发起的情形，并非“通常”前提；D是回购方不配合时的手段，不是发起前提。

• 6.【单选题】A公司原始股东持有公司77%的股权，B股权投资基金持有公司23%的股权，现X公司拟受让A公司原始股东持的45%股权，根据B股权投资基金和原始股东的约定，B股权投资基金有权转让10.35%的股权，原始股东仅能转让34.65%的股权，该交易涉及的投资条款是（ ）。
• A.估值条款
• B.保护性条款
• C.拖售权条款
• D.共同出售权条款
• 参考答案：D
• 解析：共同出售权一般是指在创始团队转让其持有的目标公司股权时，未行使优先购买权的投资方可以按照约定的比例与创始团队共同向拟受让方转让其持有的目标公司股权的权利。

• 7.【单选题】某阳光私募基金拟进行宣传推介活动，销售部门出具了多种营销方案，其中符合规定的是（ ）。
• A.公司员工在微信朋友圈向所有微信好友宣传
• B.向公司所有高净值客户面对面推介基金产品
• C.组织讲座、研讨会等活动，向大众进行推介
• D.准备材料向中国扶贫基金会进行宣传推介
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人、基金销售机构不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介，但可向特定的合格投资者进行推介。中国扶贫基金会是当然合格投资者，可以对其进行宣传推介。

• 8.【单选题】股权投资基金X投资于目标公司A，A公司第一年支付股息100万元，第二年支付股息200万元，第三年支付股息100万元，X基金第三年退出对A公司的投资，持有的股权卖出100万元，合理的股票收益率是10%，则A公司的股权价值为（ ）。
• A.272.75
• B.556.72
• C.406.46
• D.656.52
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金投资于目标公司的股权，预期获得两种现金流：一是持有股权期间的现金红利；二是持有期末卖出股权时的价格。二者的现值之和即目前的股权价值。计算公式为：<img src="/upload/paperimg/20251022182205744437010-9a57f0c75835/20260306114859990f.png" style="width:100%;"/>其中，V为股权价值，DPSt为第t期的现金红利，n为详细预测期数，r为折现率，Pn为持有期末卖出股权时的预期价格。故股权价值=100/（1+10%）+200/（1+10%）^2+100/（1+10%）^3+100/（1+10%）^3≈406.46（万元）。故选项C正确。

• 9.【单选题】股权投资基金募集推介材料需披露的关键信息包括（ ）。 Ⅰ.基金管理人及管理团队 Ⅱ.基金投资范围与投资策略 Ⅲ.基金收益分配原则与费用 Ⅳ.基金投资风险与运营风险。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：募集推介材料应向投资者披露包括但不限于如下信息：基金的管理人以及管理团队、投资范围、投资策略、投资架构、基金架构、托管情况、相关费用、收益分配原则、基金退出等重要信息，投资风险、运营风险、流动性风险等风险情况。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于需披露的关键信息，故正确答案为D。

• 10.【单选题】股权投资基金的退出方式主要有（ ）。 Ⅰ.上市转让退出 Ⅱ.挂牌转让退出 Ⅱ.协议转让退出 Ⅳ.清算退出
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的退出方式主要有上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。故选项D正确。