基金从业每日一练(2026年4月19日)

• 1.【单选题】中国证券投资基金业协会的职责包括（ ）。
• A.制定公募基金信息披露管理办法
• B.办理非公开募集基金的登记备案
• C.审查合格境内机构投资者的外汇额度
• D.监督检查基金管理人的投资运作
• 参考答案：B
• 解析：中国证券投资基金业协会的职责包括依法办理非公开募集基金的登记、备案；A属于中国证监会的职责；C属于国家外汇管理局的职责；D属于中国证监会的职责。

• 2.【单选题】合规管理部门制定的合规管理计划的内容不包括（  ）。
• A.特定政策和程序的实施与评价
• B.合规风险评估
• C.合规性测试
• D.合规收益计算
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P254-255 合规管理部门制定的合规管理计划的内容包括特定政策和程序的实施与评价（A项）、合规风险评估（B项）、合规性测试（C项）和合规培训与教育等。

• 3.【单选题】关于基金年度报告，下列说法错误的是（ ）。
• A.关于正文与摘要的披露，目前基金年度报告采用在管理人网站上披露正文、在指定报刊上披露摘要两种方式
• B.在基金的各项财务指标中，净值增长指标是目前较为合理的评价基金业绩表现的指标
• C.目前法规要求在基金年度报告、半年度报告、季度报告中以文字形式披露基金的净值表现
• D.基金年度报告中的投资组合报告应披露期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前5名债券明细
• 参考答案：C
• 解析：目前，法规要求在基金年度报告、半年度报告、季度报告中以图表形式披露基金的净值表现。故C项说法错误

• 4.【单选题】为保护基金投资人的利益，有关法规明确规定，基金管理人应当自收到投资者的申购、赎回申请之日起（ ）个工作日内，对该申购、赎回申请的有效性进行确认。
• A.1
• B.3
• C.5
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：为保护基金投资人的利益，有关法规明确规定，基金管理人应当自收到投资者的申购（认购）、赎回申请之日起3个工作日内，对该申购（认购）、赎回申请的有效性进行确认。

• 5.【单选题】根据诚实守信的基本要求，下列行为中属于欺诈客户方式的是（ ）。
• A.利用资金优势操纵证券价格
• B.在基金宣传中虚假陈述过往业绩
• C.打探内幕信息并进行交易
• D.压低基金销售价格吸引客户
• 参考答案：B
• 解析：欺诈客户的方式包括虚假陈述、舞弊行为。在基金宣传中虚假陈述过往业绩属于虚假陈述，是欺诈客户的方式。利用资金优势操纵证券价格属于操纵市场行为；打探内幕信息并进行交易属于内幕交易行为；压低基金销售价格吸引客户属于不正当竞争行为。选项B符合要求。

• 6.【单选题】私募资产管理计划中的风险揭示书由（ ）签字确认。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金投资者
• D.基金销售机构
• 参考答案：C
• 解析：风险揭示书作为资产管理合同的附件交由投资者签字确认。

• 7.【单选题】关于风险管理的主要环节，以下表述错误的是（ ）。
• A.公司可采取定量和定性相结合的方法进行风险评估
• B.风险识别主要针对部分风险类型
• C.公司应当对风险管理体系进行定期评价
• D.公司应当建立清晰的风险事件登记制度和风险应对考评管理制度
• 参考答案：B
• 解析：风险识别应当覆盖公司各个业务环节，涵盖所有风险类型。故选项B的表述是错误的。

• 8.【单选题】封闭式基金的申报价格最小变动单位为（ ）元人民币。
• A.0.001
• B.0.01
• C.0.1
• D.1
• 参考答案：A
• 解析：封闭式基金的报价单位为每份基金价格，基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币。

• 9.【单选题】基金管理人不收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于（ ）的赎回费。
• A.0.50%
• B.0.75%
• C.1%
• D.1.50%
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人不收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.75%的赎回费。

• 10.【单选题】我国相关法律法规中，关于基金投资人范围的限制，说法错误的是（ ）。
• A.境内投资者是指居住在境内或虽居住在境外但未获得境外所在国家或者地区永久居留签证的中国公民、注册在境内的法人
• B.境外投资者是指外国的法人、自然人，以及中国香港、澳门特别行政区和台湾地区的法人、自然人
• C.开设基金账户对境外投资者证件要求较高
• D.办理基金开户要求的个人投资者年龄为18～60周岁具有完全民事行为能力人，而16周岁以上不满18周岁的公民要求提交相关的收入证明才能进行开户
• 参考答案：D
• 解析：我国相关法律法规规定，办理基金开户要求的个人投资者年龄为18～70周岁具有完全民事行为能力人，而16周岁以上不满18周岁的公民要求提交相关的收入证明才能进行开户。故D项说法错误

• 1.【单选题】下列属于指令驱动市场交易原则的是（ ）。 Ⅰ.价格优先原则 Ⅱ.地点优先原则 Ⅲ.时间优先原则 Ⅳ.散户优先原则
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查指令驱动市场的交易原则。指令驱动市场主要遵循价格优先原则与时间优先原则，Ⅰ、Ⅲ属于其交易原则。故本题选B。

• 2.【单选题】期权合约中（ ）是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际实施的价格。
• A.期权费
• B.执行价格
• C.权利费
• D.交易费
• 参考答案：B
• 解析：执行价格是指期权合约所规定的，期权买方在行使权利时所实际执行的价格，这一价格一旦确定，则在期权有效期内，无论期权标的物的市场价格上涨或下降到什么程度，只要期权买方要求执行期权，期权卖方就必须以执行价格履行相应的义务。

• 3.【单选题】对于由两种股票构成的资产组合，当他们之间的相关系数为（ ）时，能够最大限度地降低组合风险。
• A.0.5
• B.0
• C.-1
• D.1
• 参考答案：C
• 解析：相关系数值越小，则标准差-预期收益率平面中由投资组合点构成的连续曲线越靠左，即投资组合的风险越低。 考点 资产收益相关性

• 4.【单选题】关于场内证券交易结算原则，以下表述错误的是（ ）。
• A.在共同对手方制度下，即使买卖双方中的一方不能履约，结算机构也要向守约一方先行垫付其应收的证券或资金
• B.根据中国结算公司深圳分公司的规定，开立非担保结算备付金账户的机构，交易所场内证券发行资金通过非担保结算备付金账户完成交收
• C.根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券
• D.根据分级结算原则，当证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收
• 参考答案：B
• 解析：针对不同的证券交易品种，证券登记结算机构可以作为共同对手方，提供净额结算服务，在交收过程中为守约方提供交收担保。共同对手方（centralcounterparty，CCP）是指在结算过程中，同时作为所有买方和卖方的交收对手并保证交收顺利完成的主体，一般由结算机构充当。如果买卖双方中的一方不能按约定条件履约交收，结算机构也要依照结算规则向守约一方先行垫付其应收的证券或资金（A选项正确）。根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构可以选择仅开立综合结算备付金账户用于资金交收，也可以选择同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收。同时开立非担保结算备付金账户的结算参与机构，其担保交收业务及交易所场内证券发行资金通过综合结算备付金账户完成交收，非担保交收及代收代付业务将通过非担保结算备付金账户完成交收（B选项错误）。根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，证券登记结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券，反之亦然（C选项正确）。证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，证券登记结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收，结算参与人负责与客户之间的证券和资金的清算交收。（D选项正确）故本题选B选项。

• 5.【单选题】我国上海证券交易所以及深圳证券交易所的下设机构包括（ ）。 Ⅰ 董事会 Ⅱ 会员大会 Ⅲ 理事会 Ⅳ 专业委员会
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：我国上海证券交易所以及深圳证券交易所是会员制，设会员大会、理事会、监事会和专业委员会等，董事会是法人机构（公司制）的组织。 

• 6.【单选题】股票的发行主体是（ ）。
• A.个人独资企业
• B.股份有限公司
• C.有限责任公司
• D.合伙企业
• 参考答案：B
• 解析：股票是由股份有限公司发行，用以证明投资者的股东身份，并据以获得股息和红利的凭证，因此股票的发行主体是股份有限公司。

• 7.【单选题】[2021年真题]某基金分红前的总净值为7,500万元，份额数为5000万份。该基金计划每10份份额派0.15元红利，形式为分红再投资，则本次分红后，基金的总净值和份额净值分别为（ ）。
• A.7425万元，1.5000元
• B.7500万元，1.5000元
• C.7425万元，1.4850元
• D.7500万元，1.4850元
• 参考答案：D
• 解析：基金采取分红再投资方式，没有现金流出，总净值不变，总份额数增加，份额净值降低。新的份额净值=旧的份额净值1.5元-0.015元=1.485元。

• 8.【单选题】下列关于回购协议的表述，不正确的是（ ）。
• A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低
• B.回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低
• C.若采用实物交割，回购利率较高
• D.国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年
• 参考答案：C
• 解析：C项，若采用实物交割，回购利率较低。目前的大部分回购协议尤其是期限较短的回购协议一般不采用实物交付，而是将抵押的证券交付至贷款人的清算银行的保管账户或借款人专用的证券保管账户中。

• 9.【单选题】某公司2025年的销售利润率为20%，总资产周转率为0．8，权益乘数为2，则该公司的净资产收益率为（  ）。
• A.32%
• B.30%
• C.33%
• D.31%
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P78-80 净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，则该公司2015年的净资产收益率=20%×0．8×2=32%。

• 10.【单选题】久期是用来衡量债券的价格对（ ）变动的敏感性指标。
• A.收益率
• B.汇率风险
• C.到期时间
• D.票面利率
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查久期的概念及其作用。久期是从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其全部本金的平均时间，是测量债券价格相对于收益率变动的敏感性指标。B、C、D三项表述均错误。故本题选A。

• 1.【单选题】股权投资基金通过参与被投资企业的（ ），可以全面了解公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权促进被投资企业的良性发展，保护投资机构的利益。 Ⅰ.董事会 Ⅱ.监事会 Ⅲ.股东会 Ⅳ.工会
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人通过参与股东会、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应投票权促进被投资企业的良性发展。故选项C正确。

• 2.【单选题】根据《中华人民共和国证券投资基金法》及相关配套规范的授权，中国证监会在对股权投资基金进行事中事后监管时，有权采取措施，下列措施正确的是（ ）。 Ⅰ．询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项做出说明 Ⅱ．查阅、复制或公开当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料 Ⅲ．查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户，可以直接给予暂时的冻结或查封 Ⅳ．在调查操纵证券市场等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人的批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，如不存在复杂案情，期限不得超过十五个交易日
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：根据《中华人民共和国证券投资基金法》及相关配套规范的授权，中国证监会在对股权投资基金进行事中事后监管时，有权采取以下措施： (1)进行现场检查，并要求报送有关的业务资料。 (2)进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。 (3)询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项做出说明。Ⅰ项正确。 (4)查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通信记录等资料。 (5)查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存。Ⅱ项错误，不得公开。 (6)查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以冻结或者查封。Ⅲ项错误。 (7)在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过15个交易日；案情复杂的，可以延长15个交易日。Ⅳ项正确。

• 3.【单选题】对于内部监督要素表述错误的是（　　）。
• A .发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新
• B .对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查
• C .自律组织对内部控制的建立及执行情况进行检查
• D .评价内部控制的有效性
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。

• 4.【单选题】下列不属于股权投资基金运作中禁止行为的是（ ）。
• A.某股权投资基金管理人针对每只基金设置独立账户
• B.张某在担任A股权投资基金投资总监期间，利用职务便利，收受贿赂，并为其在某项目中牟取利益
• C.某股权投资基金管理人管理的A基金即将到期，目前公允价值约为0．5亿元，该管理人用新募集的B基金，以1．0亿元价格受让A基金全部份额
• D.某股权投资基金管理人通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P217 股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；(2)不公平地对待其管理的不同基金财产；(3)利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；或者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损；(4)侵占、挪用基金财产；(5)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；(6)从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；(7)玩忽职守，不按照规定履行职责；(8)从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动；(9)未针对每只股权投资基金设置独立账户，或者开展借新还旧、期限错配等业务；(10)进行商业贿赂；(11)将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户、虚拟账户等；(12)直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利；(13)外接未经监管机构或者自律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务便利；(14)通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令；(15)法律、行政法规和中国证监会规定的其他禁止行为。

• 5.【单选题】SBIC指的是（ ）
• A. 美国研究与发展公司
• B. 美国小企业管理局
• C. 美国创业投资协会
• D. 小企业投资公司计划
• 参考答案：D
• 解析：SBIC指的是小企业投资公司计划；美国研究与发展公司是ARD；美国小企业管理局是SBA；美国创业投资协会是NVCA。

• 6.【单选题】股权投资基金在投资后管理期间，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的主体是（ ）。
• A.出资人
• B.托管人
• C.管理人
• D.监督与自律机构
• 参考答案：C
• 解析：投后管理是指在基金与被投资企业投资交割之后，股权投资基金管理人收集被投资企业的相关信息、参与投后管理工作并提供各项增值服务的一系列活动。故选项C正确。

• 7.【单选题】关于S基金的基金份额交易模式，以下说法正确的是（ ）。
• A.交易完成后目标基金管理人会发生变更
• B.仅需与目标基金的管理人达成交易协议
• C.前期尽职调查环节需要目标基金管理人配合
• D.核心是受让目标基金持有的被投项目股权
• 参考答案：C
• 解析：基金份额交易通常在S基金与目标基金的投资者之间完成，但前期S基金对目标基金的尽职调查、交易过程中手续履行等环节一般也需要目标基金管理人的配合。交易完成后目标基金管理人保持不变，因此A错误；交易对手是原投资者而非仅管理人，因此B错误；基金份额交易受让的是基金份额（底层资产交易才是受让被投项目股权），因此D错误。

• 8.【单选题】某股权投资基金认缴总额为20亿元且于设立时全部实缴到位，基金收益分配约定为超额收益的10%作为业绩报酬分给基金管理人，90%归至基金投资者。收益分配体系为瀑布式，门槛收益率设定为每年8%，按单利计算。基金在运营8年后完成了所有投资项目的退出，清算后可分配总额为40亿元。假设基金运营期间未进行分配。根据以上材料，回答以下题目。 关于门槛收益率，下列表述正确的是（  ）。
• A.为了保持基金管理人与基金投资者之间的利益一致性及基金运用的合规性，基金需要强制设定相应的门槛收益率
• B.门槛收益率是指基金向全体投资者返还投资本金后，向基金管理人进行分配直至管理人获得按照门槛收益率计算的投资回报，作为业绩报酬激励基金管理人
• C.该基金投资者应获得的门槛收益为20亿元
• D.如果基金约定了门槛收益率条款，那么基金在分配时除向全体基金投资者返还投资本金外，还应继续向其进行分配直至其获得门槛收益，之后才开始向基金管理人分配业绩报酬。
• 参考答案：D
• 解析：在设置了门槛收益率条款的股权投资基金里，向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率计算的投资回报（门槛收益）之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。

• 9.【单选题】每个会计年度结束后4个月内，北京某股权投资基金管理人应当向（ ）报送经会计师事务所审计的年度财务报告。
• A.中国证券投资基金业协会
• B.中国证券业协会
• C.中国证券 监督管理委员会
• D.北京股权投资基金协会.
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金管理人应当于每个会计年度结束后的4个月内，向中国证券投资基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理股权投资基金年度投资运作基本情况。 【考查考点-第九章-第二节-行政监管】

• 10.【单选题】关于基金业绩评价中常用到的总收益倍数指标，下列表述正确的是（ ）。 Ⅰ.总收益倍数是截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配加上资产净值与投资者已向基金缴款金额总和的比率 Ⅱ.在基金存续期不同时点计算的总收益倍数会有所不同 Ⅲ.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况 Ⅳ.总收益倍数通常为正数
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ正确。总收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。 Ⅱ正确。在基金存续期不同时点计算的总收益倍数会有所不同。 Ⅲ错误。已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况。 Ⅳ正确。总收益倍数通常为正数。