基金从业资格每日一练(2025年11月30日)

• 1.【单选题】当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值负偏离度绝对值超过（  ）时，基金管理人应当向中国证监会报告。
• A.0.25％
• B.0.5％
• C.5％
• D.10％
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P125-126 在临时报告中披露偏离度信息。当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值负偏离度绝对值超过0.25%时，基金管理人应当在2个交易日内向中国证监会报告，并依法履行信息披露义务，其中涉及银行间债券市场的，应当遵守中国人民银行有关规定，向相关部门备案。

• 2.【单选题】（ ）在基金运作中具有核心作用。
• A.基金份额持有人
• B.基金管理人
• C.基金托管人
• D.基金的出资人
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。

• 3.【单选题】基金代销机构对基金管理人进行审慎调查时，需要了解的信息是（ ）。 Ⅰ.基金管理人的信息管理平台在建情况 Ⅱ.基金管理人的经营管理能力 Ⅲ.基金管理人的投资管理能力 Ⅳ.基金管理人的内部控制情况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金代销机构通过对基金管理人进行审慎调查，了解基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力、产品设计能力和内部控制情况，并可将调查结果作为是否代销该基金管理人的基金产品或是否向基金投资人优先推介该基金管理人的重要依据。

• 4.【单选题】基金交易确认的机构是（  ）。
• A.基金销售机构
• B.基金销售支付机构
• C.基金份额登记机构
• D.基金评价机构
• 参考答案：C
• 解析：【基金份额登记机构】的主要职责包括： ①建立并管理投资人的基金账户； ②负责基金份额的登记； ③基金交易确认； ④代理发放红利； ⑤建立并保管基金份额持有人名册； ⑥份额登记服务协议规定的其他职责。

• 5.【单选题】（  ）是非正常经营情况下的危机处理。
• A.操作风险
• B.投资风险
• C.业务风险
• D.业务持续风险
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P226-229 从基金公司内外部面临的风险来看，基金公司日常运营中的风险可以分为业务风险、投资风险和操作风险三大类。另一类风险是非正常经营情况下的危机处理，即业务持续风险。

• 6.【单选题】关于基金管理人的内部控制监督，以下说法正确的是（ ）。 Ⅰ. 要建立重大决策负责人独立审批制度，以杜绝负责人推卸责任 Ⅱ. 要建立部门之间相互牵制的制度，以杜绝部门权力过大或集体徇私舞弊 Ⅲ .要建立关键岗位管理人员轮岗和定期稽查制度，以杜绝中层经理人员以权谋私或串通作案
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：在内部控制监督上，不能出现重程序监督、不注重对“内部人”监督的偏向。首先，要加强对基金管理人的内部控制监督，建立基金管理人重大决策集体审批等制度，以杜绝业务管理层负责人独断专行（Ⅰ项说法错误）；其次，要加强对基金管理人部门管理的控制监督，建立部门之间相互牵制的制度，以杜绝部门权力过大或集体徇私舞弊；再次，要加强对关键岗位管理人员的控制监督，建立关键岗位轮岗和定期稽查制度，以杜绝基金管理人中层经理人员以权谋私或串通作案，从而建立健全企业内部控制监督机制。

• 7.【单选题】下列可以办理跨系统转托管的LOF份额是（ ）。
• A.分红派息前R-2日至R日(R日为权益登记日)的LOF份额
• B.质押状态的LOF份额
• C.冻结状态的LOF份额
• D.正常状态下的LOF份额
• 参考答案：D
• 解析：处于下列情形之一的LOF份额不得办理跨系统转托管：①分红派息前R-2日至R日(R日为权益登记日)的LOF份额；②处于质押、冻结状态的LOF份额。

• 8.【单选题】[2023年真题]某公募基金管理人在其网站发布公募基金信息披露文件，以下操作中违反了公募基金信息披露的“易得性”原则的是（ ）。 I网页浏览者在注册账号并提供个人基本信息后，可查阅基金信息披露文件 II下载基金信息披露文件时需支付小额费用 III与基金募集相关的披露文件供公众浏览和下载 IV基金的持续信息披露文件，仅供基金份额持有人下载
• A.I、II、IV
• B.I、II
• C.II、IV
• D.I、II、III
• 参考答案：C
• 解析：易得性原则要求公开披露的信息易为一般公众投资者获取。例如，我国目前基金信息披露采用了多种方式，包括通过中国证监会指定报刊、基金管理人网站披露信息，将信息披露文件备置于特定场所供投资者查阅或复制，直接邮寄给基金份额持有人等。 【考查考点-第二十章第一节基金信息披露概述】

• 9.【单选题】基金管理人应当自募集期限届满之日起（ ）日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起（ ）日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。
• A.5；10
• B.5；15
• C.10；10
• D.10；15
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。

• 10.【单选题】下列属于中国证券投资基金业协会职责的是（  ）。 Ⅰ.制定和实施行业自律规则 Ⅱ.制定行业执业标准和业务规范 Ⅲ.研究论证业内相关政策与方案 Ⅳ.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，中国证券投资基金业协会的职责包括： ①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益；Ⅳ项 ②依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求； ③制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；Ⅰ项 ④制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；Ⅱ项 ⑤提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动； ⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解； ⑦依法办理非公开募集基金的登记、备案； ⑧协会章程规定的其他职责。

• 1.【单选题】衍生工具由( )共同要素组成。 Ⅰ 期货品种 Ⅱ 最小变动单位 Ⅲ 交易单位 Ⅳ 最后交易日
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：期货交易所为每份期货合约制定了详细的条款，主要包括期货品种、交易单位、最小变动单位、价格波动限制和最后交易日等一系列内容。 综上，该题选D。

• 2.【单选题】[2021年真题]债券远期交易是交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖债券，从成交日至结算日期限可以由交易双方确定，但最长不得超过（ ）天。
• A.360
• B.365
• C.180
• D.90
• 参考答案：B
• 解析：远期交易从成交日至结算日的期限(含成交日不含结算日)由交易双方确定，但最长不得超过365天。

• 3.【单选题】下列关于货币时间价值的说法中，错误的是（ ）。
• A. 货币时间价值是指相同金额的货币在不同时间点上具有不同的价值
• B. 两笔数额相等的资金，如果发生在不同的时间点，那么其实际价值也是不同的
• C. 净现金流量=现金流入-现金流出
• D. 货币时间价值跟时间点无关
• 参考答案：D
• 解析：选项D错误，选项A正确：货币的时间价值是指相同金额的货币在不同时间点上具有不同的价值。 选项B正确：由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时间点，其实际价值也是不同的。 选项C正确：净现金流量 = 现金流入-现金流出。

• 4.【单选题】马科维茨的现代投资组合理论假设投资者对风险的态度是（ ）。
• A. 风险厌恶
• B. 风险中性
• C. 风险偏好
• D. 风险平衡
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：马科维茨的现代投资组合理论假设投资者是【风险厌恶】的。对于这些投资者来说，他们不会选择无效的投资组合，因为可以通过调整投资组合，使其在相同风险下获得更高的预期收益，或者在相同预期收益下降低风险。

• 5.【单选题】基金份额应该自收到准予注册文件之日起（  ）内进行发售。
• A. 1个月
• B. 3个月
• C. 半年
• D. 两个月
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：基金募集申请经注册后，方可发售基金份额。基金管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金份额的发售。

• 6.【单选题】（ ）指某一特定时期内在本国(或本地区)领土上所生产的产品和提供的劳务的价值总和，是衡量整体经济活动的总量指标。
• A. 利率
• B. 汇率
• C. 国内生产总值
• D. 财政预算
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：国内生产总值(GDP)是指某一特定时期内在本国(或本地区)领土上所生产的产品和提供的劳务的价值总和，是衡量整体经济活动的总量指标。

• 7.【单选题】以下不属于进行基金业绩评价必须考虑的因素是（ ）。
• A.基金管理规模
• B.基金投后的追踪
• C.时间区间
• D.综合考虑风险和收益
• 参考答案：B
• 解析：选项B符合题意：为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑。 (一)基金管理规模；(二)时间区间；(三)综合考虑风险和收益

• 8.【单选题】下列属于常用的股票基金风险指标的是（ ）： Ⅰ.标准差 Ⅱ.离差 Ⅲ.贝塔系数 Ⅳ.协方差 Ⅴ.持股数量
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• C.I、Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度和持股数量等。

• 9.【单选题】根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，合格投资者投资于单只权益类产品的金额应不低于（  ）。
• A. 30万元
• B. 40万元
• C. 50万元
• D. 100万元
• 参考答案：D
• 解析：合格投资者投资于单只固定收益类产品的金额不低于30万元，投资于单只混合类产品的金额不低于40万元，投资于单只权益类产品、单只商品及金融衍生品类产品的金额不低于100万元。

• 10.【单选题】下列关于债券在投资组合中作用的说法，正确的是（  ）。
• A. 能提供规律性现金流，但无法分散风险
• B. 可以分散风险、对冲潜在的通货膨胀
• C. 主要作用是实现资产快速增值，而非分散风险
• D. 仅能作为短期流动性管理工具，无法对冲通货膨胀
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确，选项ACD错误：债券在投资组合中扮演着多重角色，包括分散风险、提供规律性现金流和对冲潜在的通货膨胀。

• 1.【单选题】私募股权投资者最不愿意看到的投资退出机制为（ ）。
• A.二次出售
• B.IPO
• C.破产清算
• D.MBO
• 参考答案：C
• 解析：破产清算属于被迫退出投资的形式，也说明私募投资失败。

• 2.【单选题】创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的( )的股权投资基金。
• A. 已上市成长性企业
• B. 已上市成熟企业
• C. 未上市成长性企业
• D. 未上市小企业
• 参考答案：C
• 解析：创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。

• 3.【单选题】合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由（ ）担任，未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请（ ）指定清算人。
• A.基金管理人，人民法院
• B.全体合伙人，人民法院
• C.基金托管人，基金业协会
• D.债权人，基金业协会
• 参考答案：B
• 解析：合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。

• 4.【单选题】关于我国二级股票市场的主要交易机制，以下表述正确的是（ ）。
• A.大宗交易转让的买卖双方可以就交易价格和数量进行协商，具有高效率低成本的特点，但会对股票的交易价格形成巨大冲击
• B.上市公司股份的买卖双方可以就已达成的转让协议，向证券交易所和登记机构申请办理股份的转让过户，但该股份的转让仅限于流通股
• C.如果收购人自愿选择以要约方式收购上市公司股份，其可以选择向被收购的所有股东发出只收购其持有的部分股份的要约
• D.竞价交易的规则约定，ST股票和*ST股票价格的涨跌幅(一个交易日价格相对上一个交易日收市价格)均不超过20%
• 参考答案：C
• 解析：A错误：大宗交易转让的卖方和买方根据拟转让的股份及其数量，可以就交易价格和数量等要素进行协议议价，卖方容易取得更满意的价格。同时，大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定。B错误：根据转让股份类型的不同，上市公司股份协议转让可以分为流通股协议转让和非流通股协议转让。D错误：股票(含A股、B股)在一个交易日内交易价格相对上一个交易日收市价格的涨跌幅不得超过10％，其中ST股票和*ST股票价格的涨跌幅不得超过5％。

• 5.【单选题】股权投资基金尽职调查的作用不包括（  ）。
• A .价值发现
• B .价格发现
• C .风险发现
• D .投资决策辅助
• 参考答案：B
• 解析：尽职调查的作用，一是价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；二是风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；三是投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

• 6.【单选题】《私募投资基金服务业务管理办法(试行)》适用的私募基金服务机构为私募股权投资基金提供的服务包括（ ）。 Ⅰ．基金募集 Ⅱ．份额登记 Ⅲ．估值核算 Ⅳ．投资顾问
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P270-272 股权投资基金管理人委托私募基金服务机构，为股权投资基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务，适用《私募投资基金服务业务管理办法(试行)》。故本题选D。

• 7.【单选题】基金风险揭示中属于“流动性风险”的是( )。
• A.“本基金存续期内,投资者可能面临资金不能退出的风险
• B.“基金管理人不保证基金财产不受损失,也不保证一定盈利及最低收益
• C.“在某些情况下,被投资公司的重组计划及经营业务改进存在高度不确定性,无法确保本基金将能成功确定及执行有关重组计划及改进措施”
• D.“基金管理人依据基金合同约定管理和运用基金财产所产生的风险,由基金全体投资者承担”
• 参考答案：A
• 解析：风险揭示书的内容包括但不限于： (1)股权投资基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。 (2)股权投资基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。 (3)基金募集机构应对基金合同中的投资者权益相关重要条款与投资者逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。

• 8.【单选题】下列关于母基金作用的说法中，错误的是（ ）。
• A. 投资者可以有效地实现风险分散
• B. 母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源
• C. 投资者无法通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会
• D. 母基金可以通过帮助投资者“扩大规模”或“缩小规模”来解决投资规模的大小问题
• 参考答案：C
• 解析：母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金具有良好的长期关系，因此有机会投资于优秀的基金。投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会。

• 9.【单选题】某省证监局对辖区内一家股权投资基金现场检查后，发现其违反有关法规，决定对其罚款100万元。该基金管理人认为处罚过重，可采取的措施有( )。 Ⅰ.在收到处罚决定书之日起30日内向仲裁机构申请仲裁 Ⅱ.在收到处罚决定书之日起30日内申请行政复议 Ⅲ.在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼 Ⅳ.在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：A选项正确，基金管理人对行政处罚不服，可在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。行政处罚的种类包括警告、罚款、没收违法所得和没收非法财物、暂停或者撤销基金从业资格等。 对行政监管措施不服的，可以根据《行政复议法》等相关规定，自收到行政监管措施决定书之日起60日内向复议机关申请复议，也可以自收到决定书之日起6个月内向有管辖权的人民法院提起诉讼。行政监管措施：（1）责令改正；（2）监管谈话；（3）岀具警示函；（4） 公开谴责。

• 10.【单选题】某股权投资基金于2011年1月1日成立,截至2016年12月31日的净资产净值为10亿元,各年度投资者缴款和分配金额情况如下表所示: <img src="/upload/paperimg/2021081917311820425880e-8e196125143f/table_83100.png" style="width:100%;"/> 则截止2016年12月31日,基金总收益倍数为( )。
• A.2
• B.1.33
• C.1.50
• D.0.75
• 参考答案：B
• 解析：总收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。 （3+4+3）/（6+4+3+2）+10/（6+4+3+2）=1.33