基金从业每日一练(2026年8月8日)

• 1.【单选题】私募股权投资基金管理人中必须注册取得从业资格的人员包括（ ）。
• A.所有员工
• B.仅法定代表人
• C.高级管理人员和从事募集业务的专业人员
• D.仅合规风控负责人
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P147-150 根据《基金从业人员管理规则》，基金从业人员中的特定人员应当注册取得从业资格，具体包括：私募股权（含创投）投资基金管理人的法定代表人、执行事务合伙人或其委派代表、合规风控负责人等高级管理人员和从事私募基金募集业务的专业人员（C项）。

• 2.【单选题】基金从业人员在销售某高风险私募股权基金时，以下做法符合投资者适当性原则的是（ ）。
• A.仅因投资者表示“想赚快钱”，直接推荐该基金
• B.未核实投资者的财务状况，仅看其身份证信息就确认合格投资者
• C.全面了解投资者的风险承受能力、投资经验后，说明基金风险并推荐
• D.为提高销量，隐瞒该基金“投资期5年、中途无法退出”的流动性限制
• 参考答案：C
• 解析：从业人员在销售产品时应当坚持投资者适当性原则，全面了解投资者情况（如风险承受能力、投资经验），并充分揭示产品风险。C选项符合要求；A选项未评估风险承受能力、B选项未核实财务状况、D选项隐瞒流动性限制均违反适当性原则，属于违规行为。

• 3.【单选题】关于诚信档案中“基本信息”的采集与使用规范，下列说法错误的是（ ）。
• A.公民基本信息中的身份证件号码需完整采集，但公开时应采取脱敏处理以保护隐私
• B.法人基本信息中的统一社会信用代码是识别主体身份的关键要素，需准确无误记录
• C.基本信息采集需遵循“最小必要”原则，仅采集与证券期货市场活动相关的法定要素
• D.为便于监管统计，可额外采集公民的宗教信仰、疾病病史等信息作为补充参考
• 参考答案：D
• 解析：“诚信档案不采集公民的宗教信仰､基因､指纹､血型､疾病和病史信息以及法律､行政法规规定禁止采集的其他信息”，且教材明确基本信息为法定要素。A、B、C三项均符合采集规范，D项“采集宗教信仰、疾病病史”属于禁止行为，说法错误，故选D。

• 4.【单选题】关于基金募集失败的认定及管理人应当承担的责任，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.封闭式基金募集的基金份额不达到核准规模的80%以上，基金募集失败 Ⅱ.基金募集失败，基金管理人应承担因募集行为而产生的债务和费用 Ⅲ.包含发起式基金的开放式基金，募集总份额少于2亿份或者份额持有人少于200人，基金募集失败 Ⅳ.基金募集失败，基金管理人应在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴的款项，并加计银行同期存款利息
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金的合同生效：（1）基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上；开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。需要特别说明的是，发起式基金的基金合同生效不受上述条件的限制。Ⅲ选项表述错误。（2）基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担下列责任：①以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；②在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

• 5.【单选题】资产管理计划运作期间，证券期货经营机构发生资产管理合同约定的或者可能影响投资者利益的重大事项时，在事项发生之日起（ ）日内向投资者披露。
• A.3
• B.5
• C.10
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：发生资产管理合同约定的或者可能影响投资者利益的重大事项时，在事项发生之日起5日内向投资者披露。

• 6.【单选题】私募基金管理人的财务人员李某，为简化资金划转流程，将所管理的私募基金募集资金转入自己的个人银行账户进行投资操作，李某的行为违反了（ ）的规定。
• A.禁止利用基金财产为本人牟取利益
• B.禁止将固有财产与基金财产混同投资
• C.禁止不公平对待不同基金财产
• D.禁止泄露未公开信息
• 参考答案：B
• 解析：私募基金从业人员不得将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动。李某将私募基金财产转入个人银行账户，属于将基金财产与个人财产混同的行为，违反了上述规定。A选项“利用基金财产谋利”未涉及；C选项“不公平对待”与题干无关；D选项“泄露信息”无体现，均为错误选项。

• 7.【单选题】在基金法律法规体系中，2023年颁布并施行的针对私募基金行业的重要行政法规是（ ）。
• A.《私募投资基金监督管理条例》
• B.《证券投资基金法》
• C.《证券法》
• D.《反洗钱法》
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P76-79 A项正确，在基金法律法规体系中，2023年颁布并施行的行政法规《私募投资基金监督管理条例》在私募基金行业中发挥着非常重要的作用。 B、C、D项错误，均属于国家法律，并非行政法规。

• 8.【单选题】内部控制应当随着有关法律、法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化，及时修改或完善，这体现了制定内部控制制度的（ ）原则。
• A.合法、合规
• B.全面性
• C.审慎性
• D.适时性
• 参考答案：D
• 解析：适时性原则是指内部控制制度的制定应当随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内外部环境的变化进行及时的修改或完善。

• 9.【单选题】私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的（ ）个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告。
• A.1
• B.3
• C.4
• D.6
• 参考答案：C
• 解析：私募基金管理人应当在每一会计年度结束之日起4个月内，报送私募基金管理人的相关财务、经营信息以及符合规定的会计师事务所审计的年度财务报告。

• 10.【单选题】基金管理人除依法取得报酬外，应当履行忠实义务，以下选项中，违背了忠实义务的是（ ）。 Ⅰ.利用基金财产为自己谋取利益 Ⅱ.将基金财产转为其固有财产 Ⅲ.将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资 Ⅳ.公平地对待其管理的不同基金财产
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：忠实义务是指受托人应当忠于委托人的利益和受托目的，不得实施与委托人利益发生冲突的行为。

• 1.【单选题】某基金年度平均收益率为20%，假设无风险收益率为3%（年化），该基金的年化波动率为25%，贝塔系数为0.85，则该基金的特雷诺比率为（ ）。
• A.0.2
• B.0.68
• C.0.25
• D.0.8
• 参考答案：A
• 解析：特雷诺比率＝（基金平均收益－无风险收益）/贝塔系数＝（20%－3%）/0.85＝0.2，所以A正确。

• 2.【单选题】某投资组合过去3周的收益率分别为3.69%、-0.56%、-1.41%，基准组合的收益率是3.72%、-1.09%、-1.35%，则该组合近3周跟踪偏离度的平均值是（ ）。
• A.0.44%
• B.0.27%
• C.0.15%
• D.0.07%
• 参考答案：C
• 解析：跟踪偏离度平均值={（3.69%-3.72%）+［-0.56%-（-1.09%）］+［-1.41%-（-1.35%）］}/3=0.15%。

• 3.【单选题】关于估值责任，以下表述错误的是（  ）。
• A.基金管理人在计算份额净值时参考估值工作小组意见的，则可免除其估值责任
• B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任
• C.基金托管人应该审阅基金管理人采用的估值原则和程序
• D.基金估值的责任人是基金管理人
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P83-P88 选项A错误：基金管理人和托管人在进行基金估值、计算基金份额净值及相关复核工作时，可参考基金业协会的估值指引，但是并不能免除相关责任。即使基金管理人选择服务机构进行估值，也不能免除管理人的相关责任。 选项BD正确：我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。 选项C正确：托管人在复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则及技术。

• 4.【单选题】基金运作费小于基金净值（ ）时，应于发生时直接计入基金损益。
• A.十万分之一
• B.千分之一
• C.百万分之一
• D.万分之一
• 参考答案：D
• 解析：基金运作费小于基金净值万分之一时，于发生时直接计入基金损益。

• 5.【单选题】下述选项中，不可以进行回转交易的是（  ）。
• A.权证交易
• B.B股
• C.债券竞价交易
• D.单市场股原型ETF
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P47-P49 选项D错误：单市场股原型ETF不实行回转交易。 选项ABC正确：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制度规定，【债券竞价交易】和【权证交易】实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；【B股】实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

• 6.【单选题】以下不属于风险调整后基金收益指标的是（ ）。
• A.信息比率
• B.夏普比率
• C.相对收益
• D.詹森α
• 参考答案：C
• 解析：几种常用的风险调整后收益指标。（一）夏普比率；（二）特雷诺比率；（三）詹森a；（四）信息比率与跟踪误差。

• 7.【单选题】下列关于债券的偿还期限，描述错误的是（ ）。
• A.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券
• B.对具体年限的划分，不同的国家有相同的标准
• C.短期债券的偿还期一般在1年以下
• D.长期债券的偿还期一般为10年以上
• 参考答案：B
• 解析：按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。但对具体年限的划分，不同的国家又有不同的标准。短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下。例如，美国的短期国债的期限通常为3个月或6个月。中期债券的偿还期一般为1～10年，而长期债券的偿还期一般为10年以上。

• 8.【单选题】关于证券交易买卖差价，以下表述错误的是（ ）。
• A.买卖差价很大程度上是由证券类型及其流动性决定的
• B.成熟市场的股票一般流动性较好，而新兴市场的股票买卖价差则较大
• C.同一股票在不同的时段也会表现出不同的买卖差价
• D.一般来讲，大盘蓝筹股流动性较好，买卖差价大
• 参考答案：D
• 解析：一般来讲，大盘蓝筹股买卖差价小，选项D错误。

• 9.【单选题】QDII基金境外投资的结算流程中，境内托管人的职责是（ ）。
• A.直接与境外券商进行证券结算
• B.将结算指令发送给境外托管人
• C.替代基金管理人制定投资策略
• D.无需监控境外托管人行为
• 参考答案：B
• 解析：根据教材，“境内托管行收到结算指令后，将结算指令发给境外托管行”。A选项“直接结算”错误（通过境外托管人），C选项“制定策略”错误（托管人不参与投资），D选项“无需监控”错误（托管人需承担监督责任）。故正确答案为B。

• 10.【单选题】关于另类投资优缺点的叙述，错误的是（ ）。
• A.大多数另类投资产品采取高杠杆模式运作，通过结合金融衍生产品进行运营
• B.初创企业、房地产等交易活跃程度远低于交易所证券，难以形成可比价格
• C.另类投资具有分散风险的作用
• D.相比于包括股票和固定收益证券在内的传统投资产品而言，另类投资信息的透明度强
• 参考答案：D
• 解析：相比于包括股票和固定收益证券在内的传统投资产品而言，另类投资缺乏信息的透明度，缺乏管制。

• 1.【单选题】股权投资基金在募集过程中的投资冷静期，以下表述正确的是（ ）。
• A.最多72个小时
• B.最少24个小时
• C.最少72个小时
• D.最多24个小时
• 参考答案：B
• 解析：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。

• 2.【单选题】下列关于并购基金资金来源特征的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.通常不使用杠杆融资 Ⅱ.可通过银行贷款获取资金 Ⅲ.可发行垃圾债券募集资金 Ⅳ.仅依赖基金管理人自有资金。
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：在资金来源方面，并购投资通常会使用杠杆，包括银行贷款、垃圾债券和夹层资本等。Ⅰ、Ⅳ表述错误，Ⅱ、Ⅲ表述正确，故正确答案为C。

• 3.【单选题】关于股权投资基金托管的作用，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.有助于构建投资者、管理人和托管人三方制衡的基金治理结构 Ⅱ.能够通过独立保管机制保障基金财产的安全 Ⅲ.发现管理人已生效投资指令违规时应拒绝执行并向监管部门报告 Ⅳ.需对基金管理人编制的财务报告出具意见以提升运作透明度
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人若发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，并按照法规规定与合同约定向监管机构进行报告（并非一定要向监管部门报告），故Ⅲ项错误。Ⅰ项、Ⅱ项、Ⅳ项表述均正确，故选项A正确。

• 4.【单选题】关于股权投资基金解散及清算条款的表述，下列说法正确的是（ ） Ⅰ.需约定解散和清算的触发事件 Ⅱ.需明确清算人的选任方式 Ⅲ.需涵盖清算程序的具体步骤 Ⅳ.需约定剩余财产的分配规则。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：解散及清算条款通常涵盖解散和清算的触发事件､清算程序､清算人或其选任方式及其职权､剩余财产的分配等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合条款约定内容，故正确答案为D。

• 5.【单选题】根据《中华人民共和国合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取（ ）的原则。
• A.先税后分
• B.先分后税
• C.按股权比例分配
• D.按固定比例分配
• 参考答案：B
• 解析：根据《中华人民共和国合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则。故选项B正确。

• 6.【单选题】VIE结构中，离岸上市实体通过其直接股权控制的境内主体，对在岸业务运营实体（OPCO）实施控制的主要方式是（ ）。
• A.直接股权控制
• B.管理层委派控制
• C.债权质押控制
• D.协议方式控制
• 参考答案：D
• 解析：VIE结构是指离岸注册的上市实体与在岸业务运营实体相分离，离岸上市实体通过其直接股权控制的境内主体，以协议方式控制在岸业务实体。直接股权控制是传统红筹结构的控制方式；管理层委派控制无依据；债权质押控制是VIE协议中的部分内容但非主要控制方式，均不符合题意。

• 7.【单选题】股权投资基金自行募集机构是指（ ）。
• A.证券公司
• B.基金销售机构
• C.基金管理人
• D.基金托管机构
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金的募集，可分为自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。受托募集的第三方机构就是基金销售机构，为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务。故本题选C。

• 8.【单选题】股权投资基金清算情形包括（ ）。 Ⅰ.全部投资项目都已经实现退出，但因基金未到存续期，基金管理人决定拟继续投资符合投资条件的项目 Ⅱ.基金合同约定的期限未满，但基金全体合伙人决定提前清算 Ⅲ.基金存续期为7年，现已到期 Ⅳ.3位初创合伙人中2位离职，按照基金合同约定触发基金清算条件
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：一般地，股权投资基金清算的原因有以下几种：（1）基金合同约定的存续期届满（Ⅲ项符合题意）；（2）基金全部投资项目都已经实现清算退出，且按照约定基金管理人决定不再进行重复投资（Ⅰ项不符合题意）；（3）基金股东会、全体合伙人或份额持有人大会决定基金清算（Ⅱ项符合题意）；（4）法律法规规定或基金合同约定的其他基金清算事由（Ⅳ项符合题意）。综上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选C。

• 9.【单选题】基金合同中设置额外的知情权条款（如增加披露事项或提高披露频率），其主要目的是（ ）。
• A.降低基金的运营成本
• B.简化信息披露的流程
• C.增强透明度并满足投资者个性化需求
• D.提高基金管理人的决策效率
• 参考答案：C
• 解析：额外的知情权条款，包括增加披露事项或提高披露频率等，以增强信息的透明度并满足投资者的个性化需求。A选项降低运营成本不是额外知情权的目的；B选项简化流程与增加披露事项或提高频率的要求相反；D选项提高决策效率与知情权条款无关。故选项C正确。

• 10.【单选题】股权投资基金在募集过程中的投资冷静期，下列表述正确的是（ ）。
• A.最少72个小时
• B.最多72个小时
• C.最少24个小时
• D.最多24个小时
• 参考答案：C
• 解析：基金合同应当约定给投资者设置不少于24小时的投资冷静期。故选项C正确。