基金从业每日一练(2026年6月19日)

• 1.【单选题】开放式基金长期以来主要通过（ ）。
• A.银行包销
• B.银行代销
• C.证券代销
• D.信托代销
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金长期以来主要通过银行代销。

• 2.【单选题】基金经营机构发现其工作人员违反《廉洁从业实施细则》规定且已完成内部追责程序，应当在（ ）向中国证券投资基金业协会报告。
• A.3个工作日内
• B.5个工作日内
• C.7个工作日内
• D.10个工作日内
• 参考答案：B
• 解析：有下列情形之一的，基金经营机构应当在5个工作日内，向中国证券投资基金业协会报告：①基金经营机构发现其工作人员违反《廉洁从业实施细则》规定，且进行内部追责。本题直接对应上述规定，因此需在5个工作日内报告。

• 3.【单选题】（ ）是指对非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
• A.私募股权投资基金
• B.风险投资基金
• C.对冲基金
• D.另类投资基金
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金，又称“私人股权投资基金”或“私募股权投资基金”是指对非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

• 4.【单选题】基金管理人的监事（会）在履行合规职责时，发现董事发生重大合规风险并负有主要责任，应当（ ）。
• A.直接罢免该董事
• B.对该董事提出罢免的建议
• C.仅向总经理报告情况
• D.忽视该董事的责任
• 参考答案：B
• 解析：监事（会）或审计委员会主要履行的合规职责包括“对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员提出罢免的建议”。A错误，监事（会）无权直接罢免董事；C错误，需提出罢免建议而非仅报告；D错误，不得忽视董事的责任。

• 5.【单选题】基金从业人员在执业过程中，应当加强自身职业道德教育，学习相关法规及制度，其目的是（ ）。
• A.提升个人社会地位
• B.提高专业胜任能力
• C.扩大行业影响力
• D.增加机构客户数量
• 参考答案：B
• 解析：《基金从业人员管理规则》明确要求基金从业人员谨慎勤勉，具备从事基金业务所必需的专业知识和技能，加强自身职业道德教育，学习法律、行政法规、监管规定、自律规则及机构规章制度，积极参加法规及业务培训，不断提高专业胜任能力，以投资者最佳利益出发，审慎稳健开展业务，保持独立性与客观性。A选项提升个人社会地位并非学习相关法规及制度的核心目的；C选项扩大行业影响力是长期职业发展的可能结果，而非直接目的；D选项增加机构客户数量需通过优质服务等多种方式实现，学习法规及制度是基础支撑而非直接目的。因此，正确答案为B。

• 6.【单选题】（ ）是指有目的、有组织、有计划地对基金从业人员施加职业道德影响的行为。
• A.职业道德
• B.道德
• C.职业道德教育
• D.职业道德修养
• 参考答案：C
• 解析：职业道德教育是指有目的、有组织、有计划地对基金从业人员施加职业道德影响的行为。

• 7.【单选题】证券期货市场诚信信息的采集主体包括（ ）。 Ⅰ.基金公司员工 Ⅱ.基金份额持有人 Ⅲ.基金管理人的监事 Ⅳ.基金托管人托管部门的级管理人员
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：以上选项均属于证券期货市场诚信信息的采集主体。

• 8.【单选题】下列不属于我国基金份额持有人权利的是（ ）。
• A.分享基金财产收益
• B.查阅基金财产管理业务活动的公开披露资料
• C.确定基金收益分配方案
• D.按规定要求召开基金份额持有人大会
• 参考答案：C
• 解析：按照《证券投资基金法》的规定，我国基金份额持有人享有以下权利：分享基金财产收益，参与分配清算后的剩余基金财产，依法转让或者申请赎回其持有的基金份额，按照规定要求召开基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使表决权，查阅或者复制公开披露的基金信息资料，对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼等。

• 9.【单选题】某公司型私募基金管理人，下列主体中属于该管理人实际控制人的是（ ）。
• A.持股30%且未参与公司管理的财务投资人
• B.持股40%且通过一致行动协议合计行使55%表决权的股东
• C.持股25%且担任公司总经理的股东
• D.持股15%但能决定1名董事当选的股东
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人为公司的，通过一致行动协议实际行使半数以上股东表决权的为实际控制人。B选项中股东通过一致行动协议合计行使55%表决权（超过半数），符合实际控制人认定标准。A选项持股未达50%且未参与管理，C选项持股未达50%且仅担任总经理，D选项持股低且无法决定半数以上董事，均不符合实际控制人认定要求。

• 10.【单选题】公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员可以（  ）。
• A.不公平地对待其管理的不同基金财产
• B.向基金份额持有人承诺收益或者承担损失
• C.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益
• D.侵占、挪用基金财产
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员不得有下列行为： ①将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； ②不公平地对待其管理的不同基金财产；A项 ③利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益； ④向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；B项 ⑤侵占、挪用基金财产；D项 ⑥泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动； ⑦玩忽职守，不按照规定履行职责； ⑧法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

• 1.【单选题】浮动利率的表达式为（ ）。
• A.浮动利率=银行定期存款利率+利差
• B.浮动利率=基准利率+利差
• C.浮动利率=基准利率-利差
• D.浮动利率=银行定期存款利率-利率
• 参考答案：B
• 解析：浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差(可正可负)以反映不同债券发行人的信用。浮动利率可以表达为：浮动利率=基准利率+利差。

• 2.【单选题】下列属于证券交易显性成本的是（ ）。
• A.对冲费用
• B.佣金
• C.买卖价差
• D.冲击成本
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P410-P412 本题旨在考查证券交易的交易成本。证券交易的显性成本包含经纪商佣金、税费和交易所规费／结算所规费三者，隐性成本主要包括买卖价差、冲击成本、对冲费用和机会成本四者。

• 3.【单选题】某基金的基金合同约定债券类资产的投资比例不低于基金净资产的80％，股票投资比例不超过净资产的20％，在此限定范围内，基金经理根据对宏观经济走势和利率环境等的判断确定债券和股票的具体比例，进而确定信用结构和行业配置，之后进行个券选择，多数时候该基金的债券净占比在120％左右，且大部分投资于久期比较长的券种。据此，以下判断错误的是（ ）。
• A.该基金构建组合的策略为自上而下策略
• B.该基金对市场利率变动的敏感性较弱
• C.该基金为债券型基金
• D.该基金进行杠杆投资以提高收益率
• 参考答案：B
• 解析：债券基金的久期是组合中所有债券的久期的加权平均值。债券基金久期越长，净值随利率的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。通常用久期乘以利率变化来衡量利率变动对债券基金净值的影响。

• 4.【单选题】（ ）类金融工具能够提供根据固定公式计算出的现金流。
• A.债券
• B.基金
• C.证券
• D.股票
• 参考答案：A
• 解析：债券，通常又称为固定收益证券，因为这类金融工具能够提供固定数额或根据固定公式计算出的现金流。

• 5.【单选题】通常对封闭式混合型基金的财务会计报表分析不包括（ ）。
• A.投资风格分析
• B.盈利能力分析
• C.基金份额变动分析
• D.持仓结构分析
• 参考答案：C
• 解析：封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。对于开放式基金来说，基金的份额会随着申购、赎回活动而变动，基金在定期报告中一般会披露基金分的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，了解投资者对该基金的认可程度。

• 6.【单选题】下列属于资金清算模式的是（ ）。 Ⅰ．托管人结算模式 Ⅱ．管理人结算模式 Ⅲ．券商结算模式 Ⅳ．第三方存管模式
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：目前，资金清算主要可采取两种模式，即托管人结算模式与券商结算模式(又称“证券公司结算模式”或“第三方存管模式”)。 Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ表述正确，Ⅱ表述错误。故本题选C。

• 7.【不定项题】货币市场基金是我国基金市场一类重要的产品类型，以“余额宝”为代表的货币市场基金今年来迅速发展，成为投资者现金管理的良好工具。但货币基金快速发展的同时，同样面临多方面的风险，如T+0赎回方式带来的流动性风险，期限错配问题带来的投资管理风险等。2016年2月1日证监会颁布了《货币市场基金监督管理办法》，对货币基金的投资范围、估值方法、赎回等做出规定，促进货币市场基金平稳健康发展。 下列对于货币市场工具的表述错误的是（ ）。
• A.主要由机构投资者参与
• B.保本保收益
• C.期限一般在一年以内
• D.流动性高
• 参考答案：B
• 解析：货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。故应选B。

• 8.【单选题】根据基金信息披露的及时性原则，基金管理人在重大事件发生之日起需披露临时报告的时间要求是（ ）。
• A.1日
• B.2日
• C.3日
• D.5日
• 参考答案：B
• 解析：及时性原则要求基金管理人在重大事件发生之日起2日内披露临时报告，并定期更新招募说明书。A选项无对应基金信息披露中重大事件的披露时限要求；C选项3日未在该原则中提及；D选项5日是正偏离度绝对值达到0.5%时的调整时间要求，均不符合题意。

• 9.【单选题】关于债券当期收益率和到期收益率的关系，下列说法错误的是（ ）。
• A.当期收益率未考虑投资债券的资本损益，到期收益率则考虑了投资债券的资本损益
• B.当期收益率总是与到期收益率反向变动
• C.债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率越接近到期收益率
• D.债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P268-269 债券当期收益率与到期收益率两者之间的关系如下：(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

• 10.【单选题】（ ）是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时, 投资组合所面临的潜在最大损失。
• A.损失期望
• B.收益方差
• C.收益标准差
• D.风险价值
• 参考答案：D
• 解析：风险价值（value at risk，VaR），又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时, 投资组合所面临的潜在最大损失。 考点 风险价值

• 1.【单选题】母基金获取子基金运营报告的定期频率不包括（ ）。
• A.季度
• B.半年
• C.月度
• D.年度
• 参考答案：C
• 解析：母基金可定期（季度、半年或年度）获取子基金运营报告，因此月度不属于母基金获取子基金运营报告的定期频率。

• 2.【单选题】申请全国股转系统挂牌的公司，若其挂牌申请涉及重大事项或无先例案例，反馈审核阶段需提交审议的机构是（ ）。
• A.全国股转系统审核机构
• B.挂牌委员会
• C.中国证监会
• D.主办券商内核
• 参考答案：B
• 解析：依据全国股转系统规定，挂牌申请涉及重大事项、无先例案例或需更高层级决策时，需要提交挂牌委员会审议。A选项是反馈审核阶段负责审核申请文件的机构；C选项是申请涉及超200人公开发行情况时需履行注册程序的机构；D选项是材料制作阶段对拟挂牌公司备案文件进行内核的机构。

• 3.【单选题】股权投资基金监管机构的职责包括（ ）。 Ⅰ.对基金管理人业务开展实施监督管理 Ⅱ.对基金市场服务机构进行监管 Ⅲ.查处违法违规行为 Ⅳ.制定行业自律规则。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金监管机构应依法对基金管理人和市场服务机构业务开展实施监督管理，对违法违规行为进行查处。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ属于监管机构职责；Ⅳ属于自律组织职责，故正确答案为A。

• 4.【单选题】（  ）是指股权投资基金通过企业上市将其拥有的被投资企业股份转变成可以在公开市场上流通的股票，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。
• A.协议转让
• B.股票首次公开发行并上市
• C.股份转让
• D.项目退出
• 参考答案：B
• 解析：股票首次公开发行(IPO)并上市一般是在被投资企业经营达到理想状态时进行的，是指股权投资基金通过企业上市将其拥有的被投资企业股份转变成可以在公开市场上流通的股票，通过股票在公开市场转让实现投资退出和资本增值。

• 5.【单选题】内部控制的有效性是指内部控制必须讲求效率和效果，所有的控制制度必须得到贯彻执行。下列说法正确的是（  ）。
• A.内部控制应当约束基金管理人内部涉及基金管理工作的所有人员，部分人不得拥有超越内部控制的权利
• B.在企业内部，任何个人无论权力多大、位置多高，都不能凌驾于内部控制制度行事，但可以对既定的内部控制制度“绕弯”执行
• C.基金管理人所实施的内部控制政策与措施无需适应基金监管的法律法规要求
• D.进行基金管理人内部控制的前提是保证设计完整、合理
• 参考答案：D
• 解析：A项说法错误，内部控制应当约束基金管理人内部涉及基金管理工作的所有人员，任何个人都不得拥有超越内部控制的权力。 B项说法错误，在企业内部，任何个人无论权力多大、位置多高，都不能凌驾于内部控制制度行事，也不能对既定的内部控制制度“绕弯”执行。 C项说法错误，基金管理人所实施的内部控制政策与措施需要适应基金监管的法律法规要求。 知识点：全面性原则、相互制约原则、执行有效原则、独立性原则、成本效益原则、适时性原则；

• 6.【单选题】下列关于股权投资基金“基金名称”的表述，符合规定的是（ ）。
• A.合伙型创业投资基金名称中无需体现“创业投资”相关标识
• B.契约型股权投资基金名称应标明“私募股权基金”字样
• C.公司型股权投资基金名称可仅标注“XX投资基金”，无需体现“股权”属性
• D.基金名称是否符合要求不影响市场监督管理部门登记
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的名称应当标明‘股权基金’‘股权投资’等字样，股权投资基金组织形式为契约型的，名称应当标明‘私募股权基金’字样。创业投资基金名称应当包含‘创业投资基金’，或者在公司型、合伙型创业投资基金的经营范围中包含‘从事创业投资活动’等以体现创业投资策略的字样。B表述符合要求；A错误，合伙型创业投资基金名称需体现创业投资属性；C错误，公司型股权投资基金名称需标明“股权”相关字样；D错误，基金名称是市场监督管理部门登记的必备信息，需符合要求，故正确答案为B。

• 7.【单选题】某创业投资基金投资于A公司，投资前A公司注册资本1000万元，双方同意A公司股票估值10000万元，基金向A公司投资2500万元，投资后基金持有A公司的注册资本额和持股比例分别为（ ）。
• A.基金持有A公司的注册资本额为200万元，占A公司的股权比例为16%
• B.基金持有A公司的注册资本额为250万元，占A公司的股权比例为20%
• C.基金持有A公司的注册资本额为2500万元，占A公司股权比例为71.4%
• D.基金持有A公司的注册资本额为300万元，占A公司的股权比例为25%
• 参考答案：B
• 解析：新增注册资本=原有注册资本×（投资金额/投前估值）=1000×（2500/10000）=250（万元）。投资后总注册资本=1000+250=1250（万元）。持股比例=250/1250×100%=20%。

• 8.【单选题】关于股权投资基金托管的作用，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.有助于构建投资者、管理人和托管人三方制衡的基金治理结构 Ⅱ.能够通过独立保管机制保障基金财产的安全 Ⅲ.发现管理人已生效投资指令违规时应拒绝执行并向监管部门报告 Ⅳ.需对基金管理人编制的财务报告出具意见以提升运作透明度
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人若发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，并按照法规规定与合同约定向监管机构进行报告（并非一定要向监管部门报告），故Ⅲ项错误。Ⅰ项、Ⅱ项、Ⅳ项表述均正确，故选项A正确。

• 9.【单选题】下列选项中不属于我国基金份额持有人享有的权利是（ ）。
• A.查阅或者复制未公开披露的基金信息资料
• B.参与分配清算后的剩余基金财产
• C.依法转让或者申请赎回持有的基金份额
• D.分享基金财产收益
• 参考答案：A
• 解析：基金份额持有人享有的权利之一是查阅或者复制公开披露的基金信息资料，而不是未公开的。故本题选A。

• 10.【单选题】关于现金流折现模型的评价，下列表述正确的是（ ）。
• A.终值的获得可以通过假设目标公司的现金流以一个稳定的增长率增长，将终值期所有现金流折现到详细预测期最后一年并加总
• B.使用股权自由现金流折现模型时，需要考虑与债务相关的现金流
• C.折现现金流估值法很好地体现了企业价值的本质，适合用来对创业早期的企业进行价值发现
• D.折现现金流估值法的详细预测期更多关注市场短期影响
• 参考答案：A
• 解析：永续增长模型假设目标公司在详细预测期之后，现金流以一个稳定的增长率永续增长，将终值期所有现金流折现到详细预测期最后一年并加总，即可得到终值价值，故选项A正确。使用股权自由现金流折现模型时，无需额外考虑债务相关现金流，故选项B错误。折现现金流估值法的核心前提是“现金流可预测、企业已形成稳定盈利模式”，而创业早期企业的特点是现金流不稳定（甚至为负）、盈利模式不清晰、未来增长不确定性极高，难以对未来现金流进行合理预测，故选项C错误。折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小，故选项D错误。