基金从业每日一练(2026年10月15日)

• 1.【单选题】基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不得有下列情形（ ）。 Ⅰ.使用“历史业绩稳健”“历史表现优良”等未完整披露风险及业绩波动的表述 Ⅱ.使用“限时发售”“机不可失”等可能影响投资者理性判断的时间压迫性表述 Ⅲ.违规承诺收益或者承担损失 Ⅳ.登载公开出版的资料
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P190-194 基金宣传推介材料语言表述的禁止情形： （1）在未提供客观证据的情况下，使用业绩稳健、业绩优良、名列前茅、位居前列、唯一等表述；Ⅰ项正确 （2）违规使用安全、保证、承诺、保险、有保障、高收益、无风险、坐享财富增长、安心享受成长、尽享牛市等可能使投资人认为没有风险或者忽视风险的表述；Ⅲ项 （3）使用欲购从速、申购良机等片面强调集中营销时间限制的表述；Ⅱ项正确 （4）诋毁、贬低其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人管理的基金； （5）夸大或者片面宣传基金管理人、基金经理或者其管理的基金的过往业绩； （6）使用或者登载单位、个人的推荐性文字； （7）使用《中华人民共和国广告法》《中华人民共和国反不正当竞争法》《中华人民共和国反垄断法》禁止的内容； （8）中国证监会规定的其他情形。 Ⅳ项属于合规情形。

• 2.【单选题】以下可体现基金公司督察长工作独立性的是（  ）。
• A.督察长不得从事基金销售相关的工作
• B.督察长有权参加或者列席公司经营决策会议
• C.督察长可以以公司的名义直接聘请外部专业机构协助工作，费用由公司承担
• D.督察长应对公司的新产品出具合规意见
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P213-217 基金公司应保证督察长工作的独立性，不得安排或者要求督察长从事基金销售、投资等与其履行职责相冲突的职务和工作。

• 3.【单选题】完整的金融市场必备的构成要素不包括（ ）。
• A.主体
• B.客体
• C.交易价格
• D.政府监管
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P3-6 完整的金融市场有五大必备的构成要素，分别是主体（A项）、客体（B项）、交易价格（C项）、交易方式和交易中介。

• 4.【单选题】基金监管机构对基金经营机构资产流动性水平的监管，主要体现了（ ）。
• A.依法监管原则
• B.审慎监管原则
• C.高效监管原则
• D.公平原则
• 参考答案：B
• 解析：审慎监管原则的具体体现包括基金监管机构对基金经营机构内部治理结构、内部稽核监控制度、风险控制制度以及资产流动性水平等方面的监管。A选项强调依法监管；C选项强调高效发展；D选项强调同类标准，均不符合。

• 5.【单选题】（ ）是指有目的、有组织、有计划地对基金从业人员施加职业道德影响的行为。
• A.职业道德
• B.道德
• C.职业道德教育
• D.职业道德修养
• 参考答案：C
• 解析：职业道德教育是指有目的、有组织、有计划地对基金从业人员施加职业道德影响的行为。

• 6.【单选题】当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报（  ）备案。
• A.中国证监会及地方证监局
• B.中国人民银行
• C.高级管理人员
• D.国务院
• 参考答案：A
• 解析：当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报中国证监会及地方证监局备案。

• 7.【单选题】下列不符合客户利益优先职业道德规范要求的是（ ）。
• A.不从事与投资人利益相冲突的业务
• B.不利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害基金持有人利益
• C.在执业过程中遇到股东利益与投资人利益发生冲突时，应以股东利益优先
• D.不得侵占或者挪用基金投资人的资金和基金份额
• 参考答案：C
• 解析：客户利益优先要求当发生客户的利益与所在机构的利益、基金从业人员个人的利益相冲突时，应当将客户的利益置于个人及所在机构的利益之上。故选项C不符合要求。

• 8.【单选题】申请基金份额上市交易，应当符合的条件有（ ）。 Ⅰ.基金合同期限为5年以上 Ⅱ.基金募集金额不低于5亿元人民币 Ⅲ.基金份额持有人不少于2000人 Ⅳ.基金的募集符合《证券投资基金法》的规定
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金份额上市交易，应当符合下列条件： （1）基金的募集符合《证券投资基金法》的规定。 （2）基金合同期限为5年以上。 （3）基金募集金额不低于2亿元人民币。 （4）基金份额持有人不少于1000人。 （5）基金份额上市交易规则规定的其他条件。

• 9.【单选题】私募基金管理人合规风控负责人应具有至少（ ）相关工作经验。
• A.2年以上投资相关的法律、会计等相关工作经验
• B.1年以上投资相关的法律、会计等相关工作经验
• C.半年以上投资相关的法律、会计等相关工作经验
• D.3年以上投资相关的法律、会计等相关工作经验
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P123-132 私募基金管理人合规风控负责人应当具有3年（D项）以上投资相关的法律、会计、审计、监察、稽核，或者资产管理行业合规、风控、监管和自律管理等相关工作经验。

• 10.【单选题】目前，我国公募基金销售机构不包括（ ）。
• A.证券公司
• B.信托公司
• C.农村商业银行
• D.保险公司
• 参考答案：B
• 解析：选项B，信托公司不属于公募基金销售机构。

• 11.【单选题】以下原则中，（ ）不是基金监管的原则。
• A.依法监管原则
• B.公开、公平和公正原则
• C.保障基金投资人利益原则
• D.周期性原则
• 参考答案：D
• 解析：基金监管的基本原则包括以下几个方面：①保障基金投资人权益原则；②加强监管和防范风险原则；③高效监管原则；④依法监管原则；⑤审慎监管原则；⑥公开、公平、公正监管原则。

• 1.【单选题】在指令驱动市场上，（ ）是交易的核心。
• A.卖方报价
• B.买方报价
• C.买卖数量
• D.指令
• 参考答案：D
• 解析：在指令驱动市场上，指令是交易的核心。

• 2.【单选题】常见的算法交易策略不包括（ ）。
• A.成交量加权平均价格算法
• B.时间加权平均价格算法
• C.跟量算法
• D.简单成本平均法
• 参考答案：D
• 解析：常见的算法交易策略包括：成交量加权平均价格算法、时间加权平均价格算法、跟量算法和执行偏差算法。

• 3.【单选题】中国证券登记结算有限责任公司以（ ）为主管部门，公司总部设于（ ）。
• A.证券交易所；上海
• B.中国证监会；上海
• C.证券交易所；北京
• D.中国证监会；北京
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P39-P40 本题旨在考查中国证券登记结算有限责任公司。中国证券登记结算有限公司是以证监会为主管部门，依据《中华人民共和国证券法》和《中华人民共和国公司法》组建的，为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。公司总部设在北京，下设上海、深圳两个分公司。故本题选D。

• 4.【单选题】某面值为100元的五年期国债，票面利息为4%，每年付息一次，市场无风险收益率为3.75%，该债券市场价格101元，该债券的当期收益率为（ ）。
• A.3.88%
• B.4%
• C.3.71%
• D.3.96%
• 参考答案：D
• 解析：当期收益率应为当期所获得的收入（100×4%）÷付出的成本（101元），故当期收益率=4÷101×100%=3.96%。

• 5.【不定项题】某基金持有可转债A，该转债面值200元，转股价5元，票面利率为1%。 （2）T+M日，可转债A收盘价230，应计利息10元，若基金经理决定换股，该日转换比例为（ ）。
• A.46
• B.48
• C.40
• D.20
• 参考答案：C
• 解析：转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。用公式表示为：转换比例=可转换债券面值/转换价格=200/5=40。

• 6.【单选题】下列证券中，没有转移债券所有权的是（ ）。
• A.质押式回购
• B.即期债券交易
• C.远期债券交易
• D.断押式回购
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。所有权并没有转移。

• 7.【单选题】私募股权投资的形式不包括（ ）。
• A.风险投资
• B.成长权益
• C.并购投资
• D.私募股权一级市场投资
• 参考答案：D
• 解析：私募股权投资形式：风险投资、成长权益、并购投资和危机投资等。

• 8.【单选题】关于购买大宗商品实物的投资方式，下列说法正确的是（ ）。
• A.金融投资者常直接采用该方式
• B.通常面临高昂的运输、仓储成本
• C.无最小单位交易限制
• D.主要是金融投资者的投资行为
• 参考答案：B
• 解析：购买大宗商品实物通常面临高昂的运输、仓储成本以及品质管理问题，且交易通常有最小单位限制，很少被金融投资者直接采用，更多是产业参与者的行为。A选项错误，购买大宗商品实物很少被金融投资者直接采用；C选项错误，交易通常有最小单位限制；D选项错误，购买大宗商品实物更多是产业参与者的行为。

• 9.【单选题】贴现发行的零息债券，发行价格一般（  ）债券面值。
• A.高于
• B.低于
• C.等于
• D.无法判断
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P266-P267 选项B正确：零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。

• 10.【单选题】短期融资券由（ ）承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。
• A.中国人民银行
• B.证券公司
• C.商业银行
• D.政策性银行
• 参考答案：C
• 解析：短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行（信用发行），通过市场招标确定发行利率。

• 11.【单选题】通常对封闭式混合型基金的财务会计报表分析不包括（ ）。
• A.投资风格分析
• B.盈利能力分析
• C.基金份额变动分析
• D.持仓结构分析
• 参考答案：C
• 解析：封闭式基金的基金份额是固定的，在封闭期限内未经法定程序认可不能增减。对于开放式基金来说，基金的份额会随着申购、赎回活动而变动，基金在定期报告中一般会披露基金分的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，了解投资者对该基金的认可程度。

• 1.【单选题】某创业投资基金投资于A公司，投资前A公司注册资本1000万元，双方同意A公司股票估值10000万元，基金向A公司投资2500万元，投资后基金持有A公司的注册资本额和持股比例分别为（ ）。
• A.基金持有A公司的注册资本额为200万元，占A公司的股权比例为16%
• B.基金持有A公司的注册资本额为250万元，占A公司的股权比例为20%
• C.基金持有A公司的注册资本额为2500万元，占A公司股权比例为71.4%
• D.基金持有A公司的注册资本额为300万元，占A公司的股权比例为25%
• 参考答案：B
• 解析：新增注册资本=原有注册资本×（投资金额/投前估值）=1000×（2500/10000）=250（万元）。投资后总注册资本=1000+250=1250（万元）。持股比例=250/1250×100%=20%。

• 2.【单选题】基金管理人在投后管理中，针对被投资企业的委托代理风险，可采取的有效措施是（ ）。 Ⅰ.通过持续跟踪了解企业经营动态 Ⅱ.要求企业定期提供详细经营报告 Ⅲ.减少对企业重大决策的关注 Ⅳ.参与企业董事会，行使相应话语权。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：委托代理风险由信息不对称带来，基金管理人需通过持续投后管理识别并管理，具体可通过持续跟踪经营动态、要求定期提供经营报告、参与董事会行使话语权等方式，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ符合；Ⅲ选项“减少对重大决策的关注”会加剧信息不对称，不利于防控委托代理风险，表述错误，故正确答案为A。

• 3.【单选题】关于股权投资基金通过二级市场退出所投资企业的方式，以下表述错误的是（ ）。
• A.企业境内借壳上市，通过减持退出
• B.企业境内IPO直接上市，通过大宗交易退出
• C.企业境内资产重组上市，通过要约收购退出
• D.企业新三板挂牌，通过做市转让退出
• 参考答案：D
• 解析：本题考查上市后的股权转让退出。选项A、B、C说法正确，对股权投资机构而言，企业上市并非项目投资退出过程的结束，只有当所持有的股份在锁定期（限售期）届满或符合约定条件通过二级市场减持完毕之后，才标志着项目退出的完结。我国二级股票市场的主要交易机制包括竞价交易（委托驱动）；大宗交易（大宗买卖）；要约收购；协议转让。选项D说法错误，新三板挂牌也就是全国中小企业股份转让系统挂牌，属于在场外市场退出。

• 4.【单选题】假设某股权投资基金已投实缴规模2亿元门槛收益率为8%，基金管理人收取20%的收益，且设追赶机制。该基金已完成全部投资，共投资A和B两个公司。2年后，顺利完成A公司的退出，退出后回收现金金额为1.1亿元，并已全额向投资者分配：同时，B公司最近一年净利润为9000万元，最新一轮交易按照息税前利润的6倍进行估值，所得税税率为25%，公司债务余额为1亿元，利息为每年1000万元，交易完成后该股权资基金占B公司股比稀释至20%。（2）假设目的该基金的资产净值为2.1亿元，则该基金的总收益倍数为（ ）。
• A.1.05
• B.3.2
• C.1.6
• D.0.55
• 参考答案：C
• 解析：总收益倍数=（1.1+2.1）/2=1.6。故本题选C。

• 5.【单选题】股权投资基金是否选择托管，通常由（ ）。
• A.基金销售机构单独决定
• B.基金管理人单独决定
• C.基金投资者和基金管理人共同约定
• D.基金投资者单独决定
• 参考答案：C
• 解析：私募类型的股权投资基金，通常由基金投资者和基金管理人约定是否进行托管。故选项C正确。

• 6.【单选题】公司型基金合同中，关于基金管理人的约定可能包括（ ）。 Ⅰ.基金管理人的选聘机制 Ⅱ.基金管理人的投资管理职责 Ⅲ.基金管理人的业绩报酬计算方式 Ⅳ.基金管理人的监督机制。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《公司法》明确规定了公司的组织机构设置､内部治理机制，基金管理人､基金投资者各自的权利､义务､责任以及所对应的基金决策机制､治理安排等，需对照《公司法》规定进行匹配和明确，公司型基金合同中会约定管理人的选聘机制（如股东会决议流程）、投资管理职责（如项目筛选范围）、业绩报酬计算方式（如按收益比例提取）及监督机制（如董事会监督权限）。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于可能约定的内容，故正确答案为D。

• 7.【单选题】关于增值服务对基金管理人和被投资企业的价值，以下表述错误的是（ ）。
• A.增值服务能将基金管理人的资源与被投资企业结合，推动企业价值创造
• B.对被投资企业而言，选择增值服务能力强的基金管理人是引入投资时的重点考量
• C.基金管理人的核心竞争力仅取决于投资收益，与增值服务能力无关
• D.良好的增值服务能降低投资风险，同时提升基金管理人的品牌价值
• 参考答案：C
• 解析：A项表述正确，增值服务通过整合资源，能有效推动被投资企业发展与价值创造；B项表述正确，被投资企业为实现更好发展，会优先选择增值服务能力适配自身的基金管理人；C项表述错误，在当前市场环境下，增值服务能力已成为基金管理人核心竞争力的重要组成部分，并非仅取决于投资收益；D项表述正确，优质增值服务可降低投资风险，同时丰富基金管理人品牌内涵，提升品牌价值，因此正确答案为C。

• 8.【单选题】关于股权投资基金投资者的出资方式，以下表述错误的是（ ）。
• A.合伙型与公司型基金通常采用承诺资本制，投资者分期缴付出资
• B.按项目提款方式有助于避免资金闲置，从而提升基金的内部收益率
• C.分期出资方式相较于按项目提款，减少了投资者的出资频率
• D.所有基金的投资者都必须适用完全相同的出资条件与安排
• 参考答案：D
• 解析：实务中，股权投资基金的所有投资者通常适用相同的出资条件，但部分基金可能会针对个别投资者的实际情况实施不同的出资安排。故选项D错误。

• 9.【单选题】关于非公开交易企业股权，以下表述错误的是（ ）。
• A.包括上市企业非公开交易的依法可转换为普通股的优先股
• B.包括上市企业非公开交易的可转换债券
• C.包括上市企业非公开交易的公司债
• D.包括未上市企业的股权和上市企业非公开交易的普通股
• 参考答案：C
• 解析：国内所称“股权投资基金”，是指主要投资于非公开交易企业股权的基金。这里的“非公开交易企业股权”，包括未上市企业的股权和上市企业非公开交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。不包括上市企业非公开交易的公司债，故选项C错误。

• 10.【单选题】股权投资基金被称为“耐心资本”，主要是因为其具备（ ）的特点。
• A.专业性较强
• B.投资期限长、流动性较低
• C.投后管理投入资源较多
• D.公允估值较为困难
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的特点之一是投资期限长、流动性较低。股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要5年以上才能完成投资的全部流程实现退出，因此被称为“耐心资本”。故选项B正确。

• 11.【单选题】某政府投资基金设立一只专项子基金，用于支持传统制造业转型升级，在制定子基金管理办法时规定了如下示范条款：（1）子基金需将不低于70%的资金投向传统制造业技术改造项目；（2）子基金管理人需具有5年以上制造业投资经验及相应投资业绩；（3）子基金存续期为10年，其中投资期为4年；（4）政府投资基金向子基金投委会委派1名观察员（不享有投票权）。以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.条款（1）体现“政府引导”原则，明确子基金的政策导向 Ⅱ.条款（2）体现“科学决策”原则，设置能力与经验相关标准筛选子基金管理人 Ⅲ.条款（3）符合政府投资基金“投长期”的特点，适配制造业转型升级周期 Ⅳ.条款（4）体现“市场运作”原则，不干预子基金投资决策
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：政府投资基金的运作原则：①政府引导。政府投资基金通过引导产业资本、保险资金、社保资金等机构投资者资金以及民间资本、国外资本等社会资金聚集，进入国家支持和鼓励的重点领域（Ⅰ项正确）。②市场运作。政府部门不干预基金的日常经营管理和投资决策（Ⅳ项正确）。③科学决策。基金管理人应采取市场化方式通过竞争性遴选程序产生，基金管理人应具备与基金运作相适应的投资能力和管理能力，具有股权投资或相关基金管理经验，具有符合要求的投资管理业绩（Ⅱ项正确）。④防范风险。政府投资基金通常具有长期性，适配制造业转型升级周期，这符合“投长期”特点，故Ⅲ项正确。故选项C正确。