基金从业每日一练(2026年4月21日)

• 1.【单选题】基金管理人整改后，应当向中国证监会提交报告。中国证监会经验收，符合有关要求的，应当自验收完毕之日起（ ）日内解除对其采取的有关措施。
• A.7
• B.5
• C.3
• D.2
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人整改后，应当向中国证监会提交报告。中国证监会经验收，符合有关要求的，应当自验收完毕之日起3日内解除对其采取的有关措施。

• 2.【单选题】基金年度报告披露的持有人信息包括（ ）。 Ⅰ.所有上市基金持有人的名称 Ⅱ.持有人结构 Ⅲ.持有人户数及户均持有基金份额 Ⅳ.上市基金前10名持有人的持有份额及占总份额的比例
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金年度报告披露的持有人信息主要有： ①上市基金前10名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例。 ②持有人结构，包括机构投资者、个人投资者持有的基金份额及占总份额的比例。 ③持有人户数及户均持有基金份额。

• 3.【单选题】关于基金的合同生效，下列说法正确的是（ ）。
• A.基金管理人应当自募集期限届满之日起15日内聘请法定验资机构验资
• B.中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起5个工作日内予以书面确认
• C.自中国证监会书面确认次日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效
• D.基金募集失败，基金管理人应以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。A项说法错误 中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起3个工作日内予以书面确认。B项说法错误 自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。C项说法错误

• 4.【单选题】以下关于证券公司从事的资产管理业务，说法正确的是（ ）。
• A.个人或者家庭金融资产合计不低于300万元人民币
• B.公司、企业等机构净资产不低于3000万元人民币
• C.集合资产管理计划的合格投资者累计不得超过200人
• D.合格投资者仅指具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险
• 参考答案：C
• 解析：证券公司资产管理业务的合格投资者是指具备相应风险识别能力和承担所投资集合资产管理计划风险能力且符合下列条件之一的单位和个人： （1）个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币； （2）公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。 集合资产管理计划应当面向合格投资者推广，合格投资者累计不得超过200人。

• 5.【单选题】根据诚实守信的基本要求，下列行为中属于欺诈客户方式的是（ ）。
• A.利用资金优势操纵证券价格
• B.在基金宣传中虚假陈述过往业绩
• C.打探内幕信息并进行交易
• D.压低基金销售价格吸引客户
• 参考答案：B
• 解析：欺诈客户的方式包括虚假陈述、舞弊行为。在基金宣传中虚假陈述过往业绩属于虚假陈述，是欺诈客户的方式。利用资金优势操纵证券价格属于操纵市场行为；打探内幕信息并进行交易属于内幕交易行为；压低基金销售价格吸引客户属于不正当竞争行为。选项B符合要求。

• 6.【单选题】关于基金从业人员职业道德规范中的专业审慎，以下表述正确的是（ ） Ⅰ基金管理公司的公司财务人员应具备基金会计知识和分析能力 Ⅱ基金管理公司的基金销售人员应具备相关销售知识和执业能力 Ⅲ基金管理公司的基金经理应具备相关投资管理能力和投资经验 Ⅳ基金管理公司的监察稽核人员应理解并能够应用相关法律法规
• A.Ⅰ、Ⅲ、IV
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.I、Ⅲ、IV
• D.I、Ⅱ、IV
• 参考答案：D
• 解析：专业审慎是调整基金从业人员与职业之间关系的道德规范。每种职业都要求其从业人员具备特定的职业技能。（Ⅲ项，对基金经理无投资经验的要求） 【考查考点-第五章第二节专业审慎】

• 7.【单选题】货币市场、资本市场、外汇市场、期货和衍生品市场、黄金市场是金融市场按照（ ）分类的。
• A.交易标的物
• B.交割期限
• C.市场性质
• D.交易工具的期限
• 参考答案：A
• 解析：金融市场按交易标的物可划分为货币市场、资本市场、外汇市场、期货和衍生品市场、黄金市场。

• 8.【单选题】从基金管理人的角度看，以下不属于基金运作活动的是（ ）。
• A.基金的市场营销
• B.基金的投资管理
• C.基金的自律监管
• D.基金的中后台管理
• 参考答案：C
• 解析：从基金管理人的角度看，基金运作管理活动可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的中后台管理三大部分。故选项C不属于证券投资基金运作活动。

• 9.【单选题】基金托管人需于基金份额发售的（ ）前，将基金合同、托管协议登载在托管人网站上。
• A.5日
• B.1日
• C.2日
• D.3日
• 参考答案：D
• 解析：基金托管人需于基金份额发售的3日前，将基金合同、托管协议登载在托管人网站上。

• 10.【单选题】基金销售机构办理基金销售业务，应当由基金销售机构与（ ）签订书面销售协议，明确双方的权利和义务。
• A.基金客户
• B.基金托管人
• C.基金管理人
• D.监管机构
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构办理基金销售业务，应当与基金管理人签订书面销售协议，明确双方权利义务；未经签订书面销售协议，基金销售机构不得办理基金的销售。

• 1.【单选题】下列关于基金份额持有人的说法，表述正确的是（ ）。
• A.基金份额持有人是基金的出资人、基金投资管理的委托人和基金收益的受益人
• B.基金份额持有人在基金运作的整体过程中处于核心地位
• C.基金份额持有人最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金产品生命周期各个环节的运作
• D.基金份额持有人由依法设立的公司或者合伙企业担任
• 参考答案：A
• 解析：基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金投资管理的委托人和基金收益的受益人。选项BCD表述的均是基金管理人。

• 2.【单选题】某基金管理公司一只公募基金的基金合同在2019年2月20日生效，则该公司应当在指定报刊和公司网站上登载基金合同生效公告的日期是（ ）。
• A.2019年2月22日
• B.2019年2月24日
• C.2019年2月23日
• D.2019年2月21日
• 参考答案：D
• 解析：在基金合同生效的次日，基金管理人在指定报刊和管理人网站上登载基金合同生效公告。

• 3.【单选题】基金管理人收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于（ ）的赎回费。
• A.2%
• B.1.5%
• C.1%
• D.0.5%
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。

• 4.【单选题】衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。下列选项中，（ ）不是衍生金融工具。
• A.远期合约
• B.期权合约
• C.金融债券
• D.互换协议
• 参考答案：C
• 解析：衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等，其种类仍在不断增多。

• 5.【单选题】下列关于QDII基金信息披露的说法中，错误的是（ ）。
• A.QDII基金投资境外基金，应披露基金与境外基金之间的费率安排
• B.在QDII基金开放申购、赎回前，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值
• C.QDII基金在披露相关信息时，可同时采用中文和英文，并以英文为准
• D.QDII基金的净值在估值日后1～2个工作日内披露
• 参考答案：C
• 解析：QDII基金在披露相关信息时，可同时采用中文和英文，并以中文为准。故C项说法错误

• 6.【单选题】基金资产（ ）以上投资于债券的为债券基金。
• A.60%
• B.70%
• C.80%
• D.90%
• 参考答案：C
• 解析：债券基金：80%以上的基金资产投资于债券。

• 7.【单选题】从基金管理人角度看，基金的运作活动可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的中后台管理，下列行为中，属于基金投资管理活动的是（ ）。
• A.上市公司实地调研
• B.基金合规风控
• C.基金收益分配
• D.基金的宣传推介
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P57-58 从基金管理人角度看，基金的运作活动可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的中后台管理三大部分。 1、基金的市场营销主要涉及募集，宣传推介（D项），申购、赎回、转让与客户服务； 2、基金的投资管理涉及研究（A项，调研是研究行为）、投资、交易； 3、基金的中后台管理涉及基金份额登记、基金估值和会计核算、基金信息披露、基金合规风控（B项）、基金收益分配（C项）、基金清算终止等。 故本题选A项

• 8.【单选题】以下关于开放式基金的描述中，正确的是（ ）。
• A.开放式基金非交易过户只适用于合格的个人投资者，机构投资者不能进行非交易过户
• B.由于需要收取一定转换费用，开放式基金份额转换的综合费用较高
• C.开放式基金非交易过户，是从投资者的一个基金账户转移到其名下的另一个基金账户
• D.基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续
• 参考答案：D
• 解析：开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，主要包括继承、司法强制执行等方式。接受划转的主体必须是合格的个人投资者或机构投资者。故A、C两项说法错误 基金份额的转换常常还会收取一定的转换费用。尽管如此，由于基金份额的转换不需要先赎回已持有的基金再购买另一基金，因此综合费用仍较低。故B项说法错误

• 9.【单选题】单个信托计划的自然人人数不得超过（  ）人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受控制。
• A.50
• B.100
• C.200
• D.300
• 参考答案：A
• 解析：信托公司设立集合资金信托计划，应当符合以下要求： ①委托人为合格投资者； ②参与信托计划的委托人为唯一受益人； ③单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制； ④信托期限不少于1年； ⑤信托资金有明确的投资方向和投资策略，且符合国家产业政策以及其他有关规定； ⑥信托受益权划分为等额份额的信托单位； ⑦信托合同应约定受托人报酬，除合理报酬外，信托公司不得以任何名义直接或间接以信托财产为自己或他人牟利； ⑧银行业监督管理机构规定的其他要求。

• 10.【单选题】基金职业道德对基金法律法规的作用主要体现为（ ）。
• A.直接替代
• B.有益补充
• C.无关辅助
• D.替代补充
• 参考答案：B
• 解析：基金职业道德是对基金法律法规的有益补充，基金从业人员的职业道德水平越高，基金行业法律法规执行效果越好。

• 11.【单选题】通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的基金，被称为（ ）。
• A.被动型基金
• B.伞形基金
• C.避险策略基金
• D.分级基金
• 参考答案：C
• 解析：避险策略基金，是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的基金。

• 1.【单选题】下列关于战术资产配置的特征，说法正确的是（ ）。
• A.主要采取行业分析手段
• B.主要受某种资产类别风险水平的客观测度驱使
• C.能够主观地判断出哪一种资产类别已经失去市场的注意力
• D.一般运用“回归均衡”机制
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查战术资产配置的特征。战术资产配置的特征主要包括：①主要采取技术分析手段，运用量化模型，如回归分析、优化决策等，A项表述错误；②主要受某种资产类别预期收益率的客观测度驱使，因此属于以价值为导向的过程，B项表述错误；③能够客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力，并引导投资者进入不受人关注的资产类别，C项表述错误；④一般运用“回归均衡”机制，D项表述正确。故本题选D。

• 2.【单选题】以下不属于信托型基金基金托管人职责的是（ ）。
• A.保管基金资产
• B.执行管理人有关指令
• C.基金的经营和管理操作
• D.办理基金名下的资金往来
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人有关指令，办理基金名下的资金往来。选项C属于基金管理人的职责，故选C。

• 3.【单选题】[2023年真题]当证券投资基金采取托管人结算模式时，其当日交易后的资金与（ ）直接交收。
• A.交易所
• B.托管人
• C.证券公司
• D.登记结算机构
• 参考答案：D
• 解析：托管人结算模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算。

• 4.【单选题】下列另类私募股权投资的战略通常是向初创型企业提供资金?（ ）
• A.并购投资
• B.成长权益
• C.危机投资
• D.风险投资
• 参考答案：D
• 解析：风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司（start-upcompany）。初创型企业可能仅有少量员工，可能基本上不存在收益，也有可能只是一个创业构想或一份商业计划书。创业者不仅需要资金，也需要公司设立和运作方面的帮助。

• 5.【单选题】关于投资者关注基金管理人合规表现的公开渠道，以下表述正确的是（ ）
• A.可通过中国证券投资基金业协会公示的自律管理措施公告掌握合规动态
• B.可通过基金经理私人社交平台发布的投资观点判断其合规表现
• C.可通过基金管理人内部员工朋友圈发布的会议纪要了解其合规情况
• D.可通过匿名财经论坛上的用户爆料追踪基金管理人的违法违规行为
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人作为受托理财的持牌机构，受到严格监管约束。投资者关注其合规表现的公开官方渠道包括中国证监会的行政处罚决定、中国证券投资基金业协会的自律管理措施公告、交易所发布的异常交易公告、基金定期报告等。-选项A正确：基金业协会公示的自律管理措施公告是公开、官方的合规信息渠道，直接反映基金管理人的自律合规情况，符合考点要求；-选项B错误：基金经理私人社交平台的言论是个人行为，未经过基金管理人或监管机构的官方确认，不属于公开合规的信息渠道；-选项C错误：内部员工朋友圈发布的会议纪要属于非公开信息，未通过官方渠道披露，无法保证真实性和合法性；-选项D错误：匿名财经论坛的用户爆料属于非官方、未证实的信息，易误导投资者，不属于公开渠道。综上，只有选项A是投资者关注基金管理人合规表现的公开渠道。

• 6.【单选题】关于期货合约，以下表述错误的是（ ）
• A.金融期货合约的交割大多采用现金结算
• B.盯市制度对保证期货合约的履行非常重要
• C.期货合约是非标准化合约
• D.投机者是期货市场的重要组成部分
• 参考答案：C
• 解析：期货合约(futures contract)是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。

• 7.【单选题】在我国，从事期货黄金交易的市场是（ ）。
• A.上海黄金交易所
• B.天津贵金属交易所
• C.香港金银业贸易场
• D.上海期货交易所
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P324-P326 我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所；其中，上海黄金交易所从事现货黄金交易，而上海期货交易所从事期货黄金交易。

• 8.【单选题】对于X的一组容量为10的样本，从小到大排列为X【sub|1】，X【sub|2】，…，X【sub|10】，这组样本的中位数是（ ）。
• A.X【sub|5】
• B.X【sub|6】
• C.X【sub|5】，X【sub|6】
• D.(X【sub|5】+X【sub|6】)／2
• 参考答案：D
• 解析：中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。

• 9.【单选题】下列不属于基金业绩评价原则的是（ ）。
• A.长期性原则
• B.客观性原则
• C.保密性原则
• D.可比性原则
• 参考答案：C
• 解析：基金业绩评价原则有：(1)客观性原则。(2)可比性原则。(3)长期性原则。

• 10.【单选题】投资者通过基金公司直销渠道购买基金产品时，最可能遇到的不便之处是（ ）。
• A.难以获得及时的产品信息
• B.购买多家公司产品需开立多个账户，管理不便
• C.无法享受费率优惠
• D.服务不够专业个性化
• 参考答案：B
• 解析：对投资者而言，通过直销渠道购买基金的缺点是若购买多家公司产品，需要开立多个账户，管理不便。选项A是直销的优点（能获得更加及时的产品信息和市场动态）；选项C是直销的优点（可能享受费率优惠）；选项D是直销的优点（能得到更加专业、个性化的服务）。

• 1.【单选题】下列关于基金互认的说法中，错误的是（ ）。
• A.在基金互认制度下，在一国监管体系下注册的基金，需要在另一个国家或地区进行注册，才可以销售
• B.内地与香港的基金互认协议生效后，两地投资者可以购买互认范围内的基金
• C.基金互认是基金跨市场销售的一种制度性安排
• D.目前内地和香港就基金互认方面在基金互认范围、管理人条件等已经达成了初步共识
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P300-307 基金互认是基金跨市场销售的一种制度性安排。在这种制度下，在一国监管体系下注册的基金，不需要在另一个国家或地区都进行注册，或履行一定简便程序后，就可以直接销售。

• 2.【单选题】下列关于资金时间价值说法正确的是（ ）。
• A.处于不同时期的相同数量金额的两笔货币的实际价值是相等的
• B.同等金额的货币其现在的价值要小于其未来的价值
• C.货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的正确换算关系
• D.货币在生产经营过程之外同样能够产生时间价值
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查资金时间价值的概念、内容及其理解。货币的时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，是货币经过一定时间的投资与再投资所增加的价值，也可以理解为货币在周转使用过程中由于时间因素而形成的差额价值，货币具有时间价值，这说明处于不同时期的相同数量金额的两笔货币的实际价值是不相等的。一般来说，人们当前所持有的一定数量的货币比未来获得的等量货币具有更高的价值，即同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值。货币的时间价值原理正确地揭示了在不同时点上资金之间的正确换算关系，是财务决策的基本依据。一般而言，只有将货币作为资本投入生产经营过程中才能够产生时间价值，即时间价值只有在生产经营过程中才能够产生。A、B、D三项均错误。故本题选C。

• 3.【单选题】投资者分析基金财务会计报告可以达到的目的是（ ）。
• A.预测证券市场未来的发展趋势
• B.评价基金过去的经营业绩和投资管理能力
• C.预测证券市场未来的发展趋势
• D.通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金管理人的未来宏观策略
• 参考答案：B
• 解析：一般的,基金财务会计报告分析可以达到以下目的:①评价基金过去的经营业绩及投资管理能力；②通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况；③预测基金未来的发展趋势,为基金投资人的投资决策提供依据。

• 4.【单选题】（ ）促使投资管理人考虑被风险价值和预期损失所忽略的但可能会发生的极端场景。
• A.参数法
• B.压力测试
• C.历史模拟法
• D.蒙特卡洛模拟法
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：压力测试促使投资管理人考虑被风险价值和预期损失所忽略的但可能会发生的极端场景 考点 压力测试

• 5.【单选题】常见的算法交易策略不包括（ ）。
• A.成交量加权平均价格算法
• B.时间加权平均价格算法
• C.跟量算法
• D.简单成本平均法
• 参考答案：D
• 解析： 常见的算法交易策略包括：成交量加权平均价格算法、时间加权平均价格算法、跟量算法和执行缺口算法。

• 6.【单选题】证券x和y的收益率rx、ry的相关系数为0.99，当rx的值增加时，ry的值大概率会（ ）。
• A.减少
• B.增加
• C.不变
• D.不相关
• 参考答案：B
• 解析：当0<ρ【sub|xy】<1时，r【sub|x】与r【sub|y】正相关，其中一个数值的增加(降低)往往意味着另一个数值的增加(降低)。

• 7.【单选题】合格境内机构投资者（QDⅡ）开展境外证券投资业务，可以委托境外投资顾问进行境外证券投资也可以委托境外资产托管人负责境外资产托管。关于境外投资顾问或境外托管人的条件限制，以下表述错误的是（ ）。
• A.境外托管人应受当地政府、金融或证券监管机构的监管，有足够的熟悉境外托管业务的专职人员
• B.境外投资顾问应经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务
• C.境内托管人在境外设立的分支机构担任境外托管人的，可不受关于实收资本或托管规模的限制
• D.境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任境外投资顾问的，可不受关于管理规模的限制
• 参考答案：C
• 解析：本题用排除法选出。境外投资顾问（简称投资顾问）是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务。（2）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。（3）经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。境内基金管理公司证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问的，可以不受第（3）项规定的限制。境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的资产托管机构（简称托管人）负责资产托管业务。托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。（4）具备安全保管资产的条件。（5）具备安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

• 8.【单选题】下列关于短期政府债券的特点，表述不正确的是( )。
• A.不易变现
• B.利息免税
• C.流动性强、违约风险小
• D.交易成本和价格风险极低
• 参考答案：A
• 解析：短期政府债券主要有三个特点：①违约风险小，由国家信用和财政收入作保证，在经济衰退阶段尤其受投资者喜爱；②流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现；③利息免税，根据我国相关法律规定，国库券的利息收益免征所得税。

• 9.【单选题】在持有期为10天、置信水平为99％的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合（ ）。
• A.在10天中的收益有99％的可能性不会超过10万元
• B.在10天中的收益有99％的可能性会超过10万元
• C.在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元
• D.在10天中的损失有99％的可能性会超过10万元
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P432-P433 风险价值是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99％，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元。

• 10.【单选题】假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人；某日甲方买入股票150万元；卖出股票120万元；买入债券360万元，卖出债券450万元；乙方买入股票400万元；卖出股票300万元；买入债券80万元，卖出债券50万元；则结算参与人丙方在进行分级结算原则下，与中国结算公司资金交收金额是（ ）。
• A.应付160万
• B.应付70万
• C.应收60万
• D.应付130万
• 参考答案：B
• 解析：采用分级结算原则的情况下，结算参与人负责办理结算参与人与客户之间的清算交收。结算资金=甲卖出金额-甲买入金额+乙卖出金额-乙买入金额=120-150+450-360+300-400+50-80=-70万元。

• 11.【单选题】若名义利率不变，当物价上升时，实际利率（ ）。
• A.上升
• B.不变
• C.下降
• D.不确定
• 参考答案：C
• 解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率，物价上升说明通货膨胀率上升，在其他条件一定的情况下，实际利率下降。

• 1.【单选题】下列关于外包服务中基金管理人应依法承担的责任的说法，错误的是( )。
• A.应制定相应的风险管理框架及制度
• B.应根据审慎经营原则制定其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围
• C.在开展业务外包的各个阶段，基金管理人应关注外包机构是否存在与外包服务相冲突的业务，以及外包机构是否采取有效的隔离措施
• D.股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每两年开展一次全面的外包业务风险评估
• 参考答案：D
• 解析：D项错误，股权投资基金管理人应建立健全外包业务控制，并至少每年开展一次全面的外包业务风险评估。

• 2.【单选题】股权投资基金的估值方法不包括( )。
• A.成本法
• B.利润法
• C.市场法
• D.收入法
• 参考答案：B
• 解析：对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法。

• 3.【单选题】契约型股权投资基金的份额转让，通常需要征得（ ）的同意。
• A.全体基金投资者
• B.基金托管人
• C.出让方、受让方及基金管理人
• D.监管机构
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P287 C选项正确，契约型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额。份额转让规则及流程按照基金合同的相关约定办理。一般地，基金份额的转让只涉及出让方、受让方及基金管理人，三方协商同意即可按照基金合同的约定办理转让手续，无须征得其他基金投资者的同意。

• 4.【单选题】私募基金管理人提供的登记申请材料完善的,中国证券投资基金业协会应当自收到登记材料之日起20个工作日内以( )方式,为私募基金管理人办结登记成功手续。
• A.电话通知
• B.现场公示
• C.网站公示
• D.纸媒公告
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金备案材料完备且符合要求的，基金业协会应当自收齐备案材料之日起20个工作日内，以通过网站公示股权投资基金基本情况的方式，为股权投资基金办结备案手续。

• 5.【单选题】公司章程的必备条款不包括（  ）。
• A.股东大会
• B.诚实性
• C.税务承担
• D.财务会计制度
• 参考答案：B
• 解析：公司章程的必备条款包括：基本情况；股东出资；股东的权利义务；入股、退股及转让；股东大会(股东会)；高级管理人员；投资事项；管理方式；托管事项；利润分配及亏损分担；税务承担；费用和支出；财务会计制度；信息披露制度；终止、解散及清算；章程的修订；一致性；份额信息备份；报送披露信息；等等。

• 6.【单选题】通常情况下股权投资基金的（  ）由基金管理人和投资者共同商定并在基金合同中明确列示。
• A.投资范围
• B.投资策略
• C.投资限制
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P10-11 通常情况下，基金的投资范围、投资策略和投资限制由基金管理人和投资者共同商定，并在基金合同中明确列示。

• 7.【单选题】下列事项中，属于基金合同应当约定的关于信息披露的事项是（ ）。 Ⅰ.信息披露的内容 Ⅱ.信息披露的频度 Ⅲ.信息披露的方式 Ⅳ.信息披露的责任
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：基金合同应当明确信息披露义务人向投资者进行信息披露的内容、披露频度、披露方式、披露责任以及信息披露渠道等。

• 8.【单选题】下列关于公司型股权投资基金的说法中，错误的是（  ）。
• A.可采取有限责任公司或股份有限公司两种形式
• B.采用公司的组织形式，投资者是公司股东
• C.参与主体主要为投资者和基金管理人
• D.只能由公司法人实体自行进行管理
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P53-55 公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金是企业法人实体。在我国，公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。

• 9.【单选题】下列关于公司型股权投资基金应纳税所得额的说法，正确的是（ ）。
• A.公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各类政府补贴、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损的余额
• B.公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除后的余额
• C.公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额
• D.公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的上一年度亏损后的余额
• 参考答案：C
• 解析：公司每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额，为应纳税所得额。

• 10.【单选题】某有限合伙型基金合伙协议中包括下列条款，其中符合法律及相关合同指引的是（ ）。 Ⅰ．本基金只能向合格投资者转让，且转让后合伙人不得超过200人 Ⅱ．本合伙企业为有限合伙企业，不设普通合伙人，由管理人做出全部投资决策 Ⅲ．全体有限合伙人的出资方式、出资数额、出资比例和缴付期限 Ⅳ．与合伙企业的利润分配及亏损分担方式有关的事项
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ、Ⅱ错误。对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 故本题选B。

• 1.【单选题】投后管理阶段获取信息的主要方式有（ ）。 Ⅰ.参加被投资企业董事会 Ⅱ.查询企业工商信息 Ⅲ.对企业进行实地走访 Ⅳ.查询企业提供的经营报告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基于相关法律法规对股东权利的保障，以及投资协议的约定，投后管理的负责人员一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息：①参加被投资企业股东会、董事会和监事会（Ⅰ项）。②关注被投资企业经营状况。基金管理人可以通过被投资企业提交的经营报告了解企业业务进展情况，从而对项目发展进行有效把握（Ⅳ项）。③日常联络与沟通工作。股权投资基金通常采取电话或会面、到企业实地考察等方式（Ⅲ项）与被投资企业主要管理人员进行沟通接触。④外部调研。故选项D正确。

• 2.【单选题】假设一只股权投资基金同意以10倍投后市盈率对一企业进行估值，该企业上一年度的净利润为1000万元，预计净利润为1500万元。若采用预计净利润估值，该基金同意投资3000万元，则基金获得的股份比例为（ ）。
• A.0.33
• B.0.2
• C.0.3
• D.0.167
• 参考答案：B
• 解析：投资后股权价值=净利润×市盈率倍数=1500×10=15000（万元），所以投入3000万应该占的股份比例为3000÷15000=0.2。故选项B正确。

• 3.【单选题】对于我国来说，境外IPO市场不包括( )。
• A.香港证券交易所
• B.美国纳斯达克证券交易所
• C.纽约证券交易所
• D.上海证券交易所
• 参考答案：D
• 解析：对我国企业来说，境外IPO市场主要以香港证券交易所、美国纳斯达克证券交易所(NASDAQ)、纽约证券交易所(NYSE)等市场为主。

• 4.【单选题】可以直接认定为股权投资基金合格投资者的是（ ）。 Ⅰ.慈善基金 Ⅱ.企业年金 Ⅲ.社会保障基金 Ⅳ.投资于所管理私募基金的基金管理人及其从业人员
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：下列投资者视为合格投资者：(1)社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金。(2)依法设立并在基金业协会备案的投资计划。(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员。(4)中国证监会规定的其他投资者。

• 5.【单选题】下列关于二手资料收集的步骤，正确的是（ ）。
• A.寻找信息源；辨别所需的信息；收集二手资料；资料筛选；资料整理
• B.辨别所需的信息；寻找信息源；收集二手资料；资料筛选；资料整理
• C.寻找信息源；收集二手资料；辨别所需的信息；资料筛选；资料整理
• D.辨别所需的信息；收集二手资料；寻找信息源；资料筛选；资料整理
• 参考答案：B
• 解析：二手资料收集的步骤是：辨别所需的信息；寻找信息源；收集二手资料；资料筛选；资料整理。故本题选B。

• 6.【单选题】市场法广泛应用于（ ）。
• A.创业投资基金和并购基金
• B.成长型基金和夹层基金
• C.证券投资基金和货币市场基金
• D.母基金和FOF基金
• 参考答案：A
• 解析：市场法使用可比价值对目标公司进行价值评估，广泛应用于创业投资基金和并购基金。故选项A正确。

• 7.【单选题】财务尽职调查涵盖企业的（  ）等内容。 Ⅰ.历史经营业绩 Ⅱ.未来盈利预测 Ⅲ.市场分析 Ⅳ.财务风险敏感度分析
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：财务尽职调查应涵盖企业的历史经营业绩、未来盈利预测、营运资金、融资结构、资本性开支以及财务风险敏感度分析等内容。

• 8.【单选题】关于股权投资基金管理人，说法错误的是（ ）
• A.基金管理人可以按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作
• B.基金份额的销售可以由基金管理人自行承担
• C.基金管理人在有效控制风险的基础上为自身争取最大的投资收益
• D.基金产品的设计可以由基金管理人自行承担
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。 基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。

• 9.【单选题】我国第一只公司型创业投资基金是（ ）。
• A. 上海创业投资引导基金
• B. 淄博乡镇企业投资基金
• C. 中关村创业投资基金
• D. 济南华科创业投资基金
• 参考答案：B
• 解析：1993年8月，为支持淄博作为全国农村经济改革试点示范区的乡镇企业改革， 原国家体改委和人民银行支持原中国农村发展信托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金，并在上海证券交易所上市，这是我国第一只公司型创业投资基金。

• 10.【单选题】某有限责任公司型股权投资基金有48名投资者，其中一名投资者拟对外转让基金份额，可以向（ ）转让基金份额。
• A.一只养老基金
• B.一只有4名投资者，未在中国证券投资基金业协会备案的契约型股权投资基金
• C.4名自然人
• D.一只有4名合伙人，未在中国证券投资基金业协会备案的有限合伙型股权投资基金
• 参考答案：A
• 解析：有限责任公司型基金投资者人数不得超过50人，份额转让后需维持该人数要求。选项A，养老基金视为合格投资者，受让份额时无需穿透核查，转让后股东人数=48-1+1=48（人），符合规定，可以转让。选项B，未备案的契约型基金不具备合格投资者身份，并且受让时需穿透计算其4名投资者。转让后股东人数=48-1+4=51（人）＞50人，不可转让。选项C，4名自然人需均为合格投资者，转让后人数为51人，不可转让。选项D，未备案的合伙型基金不能作为合格投资者投资股权投资基金，且需穿透计算4名合伙人。转让后人数为51人，不可转让。故选项A符合题意。

• 11.【单选题】某股权投资基金于2015年12月31日成立，各年现金流情况如下表示，截至2016年12月31日各年现金流均为期末现金流(单位：亿元)： <img src="/upload/paperimg/20240118160931012614953-f354a385fae7/1546164300.jpg" style="width:100%;"/> 截至2016年12月31日，该基金经审计的净资产为13亿元，其中，扣除基金费用及管理人业绩报酬后归属于投资者的净资产为12亿元，基金未退出股权投资估值为11亿元。则基金的毛内部收益率(GIRR)最接近（ ）。
• A.30％
• B.20％
• C.60％
• D.40％
• 参考答案：B
• 解析：根据毛内部收益率的计算公式，有：(-5+0)+(-5+0)／(1+r)+11／(1+r)=0，解得r=20％。