基金从业每日一练(2026年10月7日)

• 1.【单选题】基金监管“三公”原则中的公正原则是指（ ）。
• A.要求作为证券监管对象之一的基金市场具有充分的透明度，实现市场信息公开化
• B.对监管对象公正对待，一视同仁
• C.基金市场主体平等，要求基金监管机构依照相同的标准衡量同类监管对象的行为
• D.要求基金监管机构的监管规则和处罚应当公开
• 参考答案：B
• 解析：公正原则，要求基金监管机构在公开、公平基础上，对监管对象公正执法、一视同仁，是依法监管原则的具体化。

• 2.【单选题】下列关于基金销售机构的职责规范的说法，错误的是（ ）。
• A.基金销售机构在进行客户风险等级划分时，应综合考虑客户身份、地域、行业或职业、交易特征等因素
• B.客户身份资料自业务关系结束当年起至少保存10年
• C.基金募集申请获得中国证监会核准前，不得向公众公布基金宣传推介材料
• D.基金销售机构办理基金销售业务，可以不与基金管理人签订书面销售协议
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构办理基金销售业务，应当与基金管理人签订书面销售协议，明确双方权利义务；未经签订书面销售协议，基金销售机构不得办理基金的销售。

• 3.【单选题】基金管理公司设置业务体系和组织架构的原则不包括（  ）。
• A.相互制约和不相容职责分离原则
• B.授权清晰原则
• C.适时性原则
• D.全面性原则
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P281-284 基金管理公司设置业务体系和组织架构的原则： ①相互制约和不相容职责分离原则；A项 ②授权清晰原则；B项 ③适时性原则。C项

• 4.【单选题】广义文化泛指（ ）。
• A.人类的精神活动
• B.自然形成的景观
• C.社会的制度规范
• D.人类所创造的一切文明成果的总和
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P361-362 广义的文化，泛指人类所创造的一切文明成果的总和，是人类社会发展的宝贵财富。故本题选D项。 A项错误，“人类的精神活动”属于狭义文化关注的内容。 C项错误，“社会的制度规范”是广义文化中制度文化的一部分，并非广义文化的泛指。 B项错误，“自然形成的景观”不属于人类创造的文明成果。

• 5.【单选题】基金从业人员应遵守保密义务，以下不属于保密内容的是（ ）。
• A.对某一行业的研究报告
• B.客户的身份证件和联系方式
• C.执业过程中获知的客户商业秘密
• D.某基金的招募说明书
• 参考答案：D
• 解析：保守秘密是指基金从业人员要自觉保守国家秘密、所在机构的商业秘密，不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关行业机构的信息。这3种情况除外：①该信息涉及客户或潜在客户的违法活动；②该信息属于法律要求披露的信息；③客户或潜在客户允许披露该信息。基金招募说明书是要向投资者公开的，故答案选D。

• 6.【单选题】一个集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该计划资产净值的（ ）。
• A.10%
• B.30%
• C.25%
• D.50%
• 参考答案：C
• 解析：一个集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该计划资产净值的25%。

• 7.【单选题】（ ）指基金管理人内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。
• A.有效性
• B.健全性
• C.相互独立
• D.相互制约
• 参考答案：D
• 解析：相互制约指基金管理人内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。

• 8.【单选题】下列关于基金管理人信息披露义务的叙述中，正确的是（ ）。
• A.基金管理人应在每年结束后60日内，在指定报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文
• B.基金管理人应在上半年结束后90日内，在指定报刊上披露中期报告摘要，在管理人网站上披露中期报告全文
• C.基金管理人应在每季度结束后30个工作日内，在指定报刊和管理人网站上披露基金季度报告
• D.基金管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人在每年结束后3个月内，在指定报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文。在上半年结束后2个月内，在指定报刊上披露半年度报告摘要，在管理人网站上披露中期报告全文。在每季度结束后15个工作日内，在指定报刊和管理人网站上披露基金季度报告。故A、B、C项错误。

• 9.【单选题】根据《证券投资基金法》的规定，证券投资基金的基金管理人应当自募集期限届满之日起（ ）日内聘请法定验资机构验资。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金的基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。

• 10.【单选题】专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现不包括（ ）。
• A.持证上岗
• B.公平对待客户
• C.持续学习
• D.审慎执业
• 参考答案：B
• 解析：专业审慎对于基金从业人员的基本要求体现在：专业水准（持证上岗、持续学习）、审慎执业。

• 1.【单选题】集合资产管理计划的建仓期自产品成立之日起不得超过（ ）。
• A.1个月
• B.3个月
• C.2个月
• D.6个月
• 参考答案：D
• 解析：集合资产管理计划的建仓期自产品成立之日起不得超过6个月，专门投资于未上市企业股权的集合资产管理计划除外。

• 2.【单选题】根据《私募投资基金监督管理条例》，下列属于私募基金管理人法定职责的是（ ）。
• A.编制中期和年度基金报告
• B.安全保管基金财产
• C.按照基金合同约定向投资者提供与私募基金管理业务活动相关的信息
• D.制定基金销售策略
• 参考答案：C
• 解析：私募基金管理人应当履行下列职责：（1）依法募集资金，办理私募基金备案。（2）对所管理的不同私募基金财产分别管理、分别记账，进行投资。（3）按照基金合同约定管理私募基金并进行投资，建立有效的风险控制制度。（4）按照基金合同约定确定私募基金收益分配方案，向投资者分配收益。（5）按照基金合同约定向投资者提供与私募基金管理业务活动相关的信息。（6）保存私募基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他有关资料。（7）中国证监会规定和基金合同约定的其他职责。A选项“编制中期和年度基金报告”是公募基金管理人的法定职责；B选项“安全保管基金财产”是基金托管人的法定职责；D选项“制定基金销售策略”不属于私募基金管理人的法定职责。因此正确答案是C。

• 3.【单选题】基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和（ ）检查，出具合规意见书。
• A.董事长
• B.监事长
• C.合规负责人
• D.董事会
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P190-194 基金管理人制作的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和合规负责人（C项）检查，出具合规意见书。

• 4.【单选题】关于基金托管人的信息披露义务，下列说法中错误的是（ ）。
• A.基金托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项
• B.基金托管人应当在重大事件发生之日起2日内编制并披露临时报告书
• C.基金托管人职责终止时，应聘请会计师事务所对基金财产进行审计
• D.基金托管人应至少每周公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值
• 参考答案：D
• 解析：D项描述的是基金管理人的信息披露义务。

• 5.【单选题】关于基金资产估值的合规要求，以下表述错误的是（ ）。
• A.应采用合理的估值方法确保公允性
• B.估值程序需符合科学性与一致性原则
• C.可由基金经理自行决定估值调整频率
• D.需反映有价证券在估值时点的实际价值
• 参考答案：C
• 解析：C选项“基金经理自行决定”违反了估值的客观性与规范性要求。

• 6.【单选题】下列选项中，（ ）不是基金监管的原则。
• A.审慎监管原则
• B.高效监管原则
• C.保障投资人权益原则
• D.合理原则
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P90-93 基金监管的原则是贯穿于基金监管活动始终并发挥指导作用的基本准则，包括以下六个方面： （1）依法监管原则。 （2）保障基金投资人权益原则。C项 （3）加强监管和防范风险原则。 （4）高效监管原则。B项 （5）审慎监管原则。A项 （6）公开、公平、公正监管原则。

• 7.【单选题】下列属于操作风险中道德风险管理措施的是（ ）。
• A.制定严格的投资授权机制
• B.建立、健全各投资交易环节防范利益冲突和利益输送的标准和流程
• C.信息技术系统实行关键数据双重备份
• D.建立关键岗位人员的储备机制
• 参考答案：B
• 解析：操作风险中道德风险的管理措施包括建立、健全各投资交易环节防范利益冲突和利益输送的标准和流程（对应B 选项）。A 选项“制定严格的投资授权机制” 属于制度和流程风险的管理措施；C 选项“信息技术系统实行关键数据双重备份” 属于信息技术风险的管理措施；D 选项“建立关键岗位人员的储备机制” 属于人力资源风险的管理措施。

• 8.【单选题】关于公募基金管理公司主要股东的定义，以下表述正确的是（ ）。
• A.持有基金管理公司5%以下股权的股东
• B.持有基金管理公司25%以上股权的股东
• C.持有基金管理公司10%以上股权的非第一大股东
• D.持有基金管理公司5%以上股权的所有股东
• 参考答案：B
• 解析：公募基金管理公司主要股东指持有基金管理公司25%以上股权的股东，如任一股东持股均未达25%的，则主要股东为持有5%以上股权的第一大股东，中国证监会另有规定的除外。B选项符合上述定义；A选项是持有5%以下股权的非主要股东；C选项未满足“25%以上”或“第一大股东”的要求；D选项是持有5%以上股权的非主要股东，均不符合主要股东的定义。

• 9.【单选题】关于基金法律体系的说法正确的是（ ）。 Ⅰ.《证券投资基金法》是基金行业基本法 Ⅱ.《信托法》调整基金信托关系 Ⅲ.《反洗钱法》规范基金合规运营 Ⅳ.《刑法》不适用于基金活动
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P79-89 Ⅰ项正确，《证券投资基金法》统领下位法律法规，是保护基金份额持有人权益、规范基金募集、基金投资运作及基金管理人、基金托管人等行业机构及基金从业人员行为的基本法。 Ⅱ项正确，《信托法》是为了调整信托关系，规范信托行为，保护信托当事人的合法权益，促进信托业健康发展而制定的国家法律。 Ⅲ项正确，《反洗钱法》要求金融机构依法采取预防、监控措施，建立健全反洗钱内部控制制度，履行客户尽职调查、客户身份资料和交易记录保存、大额交易和可疑交易报告、反洗钱特别预防措施等反洗钱义务。 Ⅳ项错误，在基金活动中，基金管理人、基金托管人、基金服务机构及其从业人员的严重违法行为，可能触犯《刑法》及其修正案中的部分罪名。

• 10.【单选题】世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的（ ）。
• A.英国
• B.美国
• C.加拿大
• D.德国
• 参考答案：A
• 解析：证券投资基金的出现与世界经济的发展有着密切的关系，世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。

• 11.【单选题】基金销售机构的员工培训应符合（  ）的相关要求，培训情况应记录并存档。
• A.中国银保监会
• B.中国证监会
• C.中国证券业协会
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：D
• 解析：销售机构的员工培训应符合基金行业自律机构的相关要求，培训情况应记录并存档。我国基金行业自律机构为中国证券投资基金业协会。

• 1.【单选题】詹森α衡量的是基金组合收益中超过（ ）预测值的那一部分超额收益。
• A.绝对收益率
• B.WACC模型
• C.超额收益率
• D.CAPM模型
• 参考答案：D
• 解析：詹森α（Jensen’sα）同样也是在CAPM上发展出的一个风险调整差异衡量指标。它衡量的是基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一部分超额收益。

• 2.【单选题】关于证券投资基金的销售渠道特征，下列表述正确的是（ ）。
• A.仅通过商业银行销售
• B.包括管理人直销、银行、券商等多渠道
• C.仅通过基金公司直销
• D.仅通过独立销售机构销售
• 参考答案：B
• 解析：基金销售渠道多样，包括基金管理人直销、商业银行等具备基金销售牌照的机构销售；银行理财产品主要通过商业银行渠道销售。

• 3.【单选题】下列选项中，属于利率变动主要影响因素的是（ ）。
• A.国际收支状况
• B.通货膨胀预期
• C.外汇储备水平
• D.政治局势
• 参考答案：B
• 解析：利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等影响。汇率的变动可能受到国际收支状况、外汇储备水平、利率、通货膨胀和政治局势等多种因素影响。

• 4.【单选题】假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。则基金份额净值为（ ）。
• A.1.15
• B.2.15
• C.1.05
• D.2.05
• 参考答案：A
• 解析：基金份额净值=[（10×30+50×20+100×10+1000）-500-500]/2000=1.15（元）

• 5.【单选题】下列金融产品中，价格计算取决于被保险人年龄、健康状况等个性化因素的是（ ）。
• A.银行储蓄存款
• B.保险产品
• C.证券投资基金
• D.股票
• 参考答案：B
• 解析：保险产品的购买是个性化的，价格的计算也是不一致的，取决于被保险人的年龄、健康状况、职业等因素；银行储蓄存款的利率相对固定，价格计算不涉及个性化因素；证券投资基金不同投资人申购和赎回的价格计算依据是一致的；股票价格主要由市场供求等因素决定，均不取决于被保险人的个性化因素。

• 6.【单选题】关于市场有效性，以下表述正确的有（ ）。 Ⅰ.市场有效性理论不仅适用于股票市场，也适用于债券市场 Ⅱ.市场越有效，主动投资策略所发挥作用就越大 Ⅲ.如果市场无效，投资人通过发现定价偏离可以获得超额收益
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等。在股票市场，一家前景良好的公司应当有较高的股价，因为股价反映了未来分配给股东的利润；反之，一家前景不好的公司应当有较低的股价。如果市场有效，那么对股票的研究就没有多大意义，因为市场价格已经反映了所有信息；如果市场无效，那么股价相对于公司的前景有可能被高估或者低估，投资管理人如能发现定价的偏离，就有可能从中获得超额收益。其他市场，如债券、衍生品也是如此。

• 7.【单选题】某投资者将资金投向A、B、C三只股票，其占总资金百分比分别为40%、30%、30%，股票A的期望收益率为18%，股票B的期望收益率为10%，股票C的期望收益率为5%，则投资者的股票组合期望收益率为（ ）。
• A.11%
• B.12.70%
• C.11.70%
• D.10.70%
• 参考答案：C
• 解析：E（R【sub|p】）＝w【sub|1】×E（R【sub|1】）＋w【sub|2】×E（R【sub|2】）＋…＋w【sub|n】×E（R【sub|n】）＝40%×18%＋30%×10%＋30%×5%＝11.7%。

• 8.【单选题】关于基金份额持有人自行召集基金份额持有人大会的条件，下列说法正确的是（ ）
• A.自行召集无需报中国证监会备案
• B.代表基金份额5%以上的持有人即可自行召集
• C.代表基金份额10%以上的持有人在基金份额持有人大会日常机构、管理人和托管人都不召集时可自行召集
• D.只要基金管理人不召集，持有人就可自行召集
• 参考答案：C
• 解析：基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务。根据《证券投资基金法》，当代表基金份额10%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而基金份额持有人大会的日常机构、基金管理人和托管人都不召集的，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集，并报中国证监会备案。该类基金份额持有人应至少提前30日公告基金份额持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。基金份额持有人大会不得就未经公告的事项进行表决。会议召开后，基金管理人、基金托管人对基金份额持有人大会决定的事项不依法履行信息披露义务的，召集人应当履行相关信息披露义务。 对选项的具体分析： 1.**选项A**：错误。自行召集需报中国证监会备案，该选项忽略了法定备案要求； 2.**选项B**：错误。自行召集需代表基金份额**10%以上**，而非5%，该选项混淆了法定份额比例要求； 3.**选项C**：正确。准确涵盖了自行召集的两个核心条件——“代表基金份额10%以上”和“基金份额持有人大会日常机构、管理人和托管人都不召集”，符合《证券投资基金法》的规定； 4.**选项D**：错误。自行召集的前提是**基金份额持有人大会日常机构、基金管理人和托管人都不召集**，而非仅基金管理人不召集，该选项遗漏了关键前提条件。 综上，正确答案为C选项。

• 9.【单选题】我国货币市场工具的投资期限通常为（ ）。
• A.18个月以内
• B.3年以内
• C.1年以内（含1年）
• D.2年以内
• 参考答案：C
• 解析：我国货币市场工具的投资期限通常为一年（含）以内。

• 10.【单选题】在M基金公司的晨会上，投资经理A提到：“可以通过投资股票、债券、期货等来分散基金的非系统性风险，且也可一定程度上降低系统性风险”；投资经理B补充道：“系统性风险主要受宏观因素影响，应该加强对经济、政治和法律等因素的关注”。关于两人的说法，下列表述正确的是（ ）。
• A.两者均正确
• B.A经理的说法错误，B经理的说法正确
• C.两者均不正确
• D.A经理的说法正确，B经理的说法错误
• 参考答案：B
• 解析：投资者可以通过持有多种类型的证券以达到分散非系统风险，从而进一步降低整个组合的风险。当组合中资产的数目逐渐增多的时候，非系统性风险就会被逐步分散，但是无论资产数目有多少，系统性风险都是固定不变的。系统性风险是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性的加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动以及政治因素的干扰等。

• 1.【单选题】私募证券投资基金募集完毕后，基金管理人的备案操作符合规定的是（ ）
• A.应当在中国证券投资基金业协会官网提交备案材料，无需使用AMBERS系统
• B.应当在15个工作日内通过中国证监会政务服务平台申请备案
• C.应当根据中国证券投资基金业协会的规定，在20个工作日内通过AMBERS系统申请备案并签署备案承诺函
• D.无需签署备案承诺函，只需提交基金募集完成证明即可
• 参考答案：C
• 解析：私募证券投资基金募集完毕后，基金管理人的备案操作需严格遵循以下核心要求：应当根据中国证券投资基金业协会的规定，在20个工作日内，通过中国证券投资基金业协会AMBERS系统申请私募证券投资基金备案，并签署备案承诺函（承诺已完成募集及知晓非法集资的法律后果）。选项A：“在中国证券投资基金业协会官网提交”错误——备案需通过AMBERS系统完成，而非官网直接上传；选项B：时间（15个工作日）和系统（中国证监会政务服务平台）均错误——正确时间为20个工作日，正确系统为AMBERS系统；选项C：完全匹配上述备案要求，正确；选项D：“无需签署备案承诺函”违反流程规定——考点明确要求签署备案承诺函。综上，只有选项C符合私募证券投资基金的备案操作要求。

• 2.【单选题】（ ）是指企业年金计划筹集的资金及投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。
• A.企业年金
• B.社会保障基金
• C.养老保险
• D.失业保险
• 参考答案：A
• 解析：企业年金是指企业年金计划筹集的资金及投资运营收益形成的企业补充养老保险基金。

• 3.【单选题】某投资者将25%的资金投资于预期收益率为18%、标准差为10%的股票A；将25%的资金投资于预期收益率为12%、标准差为7%的股票B；将剩余50%的资金投资于预期收益率为3%、标准差为2%的债券C。股票A、B、C完全正相关，该投资者的预期收益率和标准差分别为（ ）。
• A.9%；5%
• B.9%；5.25%
• C.10%；5%
• D.10%；5.25%
• 参考答案：B
• 解析：投资组合的预期收益率=25%×18%+25%×12%+50%×3%=9%，投资组合的标准差=25%×10%+25%×7%+50%×2%=5.25%。

• 4.【单选题】衍生工具是由另一种基础资产构成或衍生而来，关于其中的基础资产，以下表述正确的有（  ）。 Ⅰ.基础资产通常被称作合约标的资产 Ⅱ.可以是股票、债券等金融资产 Ⅲ.可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属 Ⅳ.可以是市场利率、股票市场指数
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P290-291 Ⅰ正确：衍生工具，是由另一种基础资产（股票、债券、货币或商品等）构成或衍生而来的交易合约。衍生工具的价值取决于一种或多种基础资产，这些基础资产通常被称作合约标的资产。 Ⅱ、Ⅲ正确：合约标的资产可以是股票、债券、货币等金融资产，也可以是黄金、原油等大宗商品或贵金属。 Ⅳ正确：合约标的资产的例子包括：市场利率，股票，股票市场指数和债券市场指数及小麦、大豆等农产品。 综上，该题选D。

• 5.【单选题】关于基金托管人在基金份额发售环节的信息披露义务，下列表述正确的是（ ）
• A.在基金份额发售的5日前将基金合同、托管协议登载在规定网站上
• B.在基金份额发售的3日前将基金合同、托管协议登载在规定网站上
• C.在基金份额发售的1日前将基金合同、托管协议登载在规定网站上
• D.在基金份额发售的3日前将招募说明书登载在规定网站上
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人在基金份额发售环节的信息披露义务是在基金份额发售的3日前，将基金合同、托管协议登载在规定网站上。选项A将时间错误替换为“5日前”，不符合要求；选项C将时间错误替换为“1日前”，偏离监管要求；选项D将需登载的文件错误替换为“招募说明书”（招募说明书由基金管理人负责编制更新，并非托管人在发售环节的披露内容）；选项B准确匹配了基金托管人在该环节的时间要求与文件范围，符合规定。

• 6.【单选题】担任QDII基金境外托管人的机构，必须满足在最近（ ）没有受到监管机构的重大处罚。
• A.半年
• B.三年
• C.五年
• D.一年
• 参考答案：B
• 解析：最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

• 7.【单选题】商业票据的特点不包括（ ）。
• A.面额较大
• B.利率较低
• C.只有一级市场，没有明确的二级市场
• D.利率常比银行优惠利率高
• 参考答案：D
• 解析：商业票据指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。商业票据的特点主要有三点：①面额较大；②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；③只有一级市场，没有明确的二级市场。

• 8.【单选题】下列关于所有者权益的表述，正确的是（ ）。 Ⅰ.又称为股东权益或者净资产 Ⅱ.是企业总资产扣除负债后余下的部分 Ⅲ.等于股本（实收资本）、资本公积、未分配利润三项之和
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：所有者权益又称股东权益或净资产，是指企业总资产中扣除负债所余下的部分，表示企业的资产净值，包括以下四部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估増值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。

• 9.【单选题】以下投资品种，在基金资产估值过程中，估值方法最为接近的是（  ）。
• A.交易所停止交易但未行权的权证与持有股票而享有配股权
• B.全国银行间债券市场交易的固定收益品种与交易所上市交易的固定收益品种
• C.黄金ETF投资的黄金现货合约与交易所上市股指期货合约
• D.交易所上市的可转换债券与私募债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P83-P88 选项B正确：全国银行间债券市场交易的固定收益品种，采用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格。交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值。 选项A错误：对停止交易但未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值；因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。 选项C错误：黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的当日收盘价估值，估值日无交易的，以最近收盘价估值。交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。 选项D错误：交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。对交易所上市的私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本估值。 综上，该题选B。

• 10.【单选题】定制化投资管理流程中，再平衡是指（ ）。
• A.交易部门执行组合构建策略
• B.资产价格变化后将组合重新调整为最初设定的资产配置比例
• C.根据短期市场预期调整投资组合
• D.投资者长期目标变化时调整战略资产配置
• 参考答案：B
• 解析：再平衡是指在资产价格发生变化后，投资经理将组合重新调整为最初设定的资产配置比例。A选项是执行环节中建仓的内容；C选项是执行环节中调仓的内容；D选项是执行环节中战略资产配置调整的内容，故B选项正确。

• 11.【单选题】关于基金日常估值程序，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人
• B.基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核
• C.基金份额净值的最终结果由基金注册登记机构对外公告
• D.基金日常估值的基金管理人进行
• 参考答案：C
• 解析：（1）基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。（2）基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。（3）基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布（C错误）并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

• 1.【单选题】某机构拟申请成为基金管理人，根据我国现行立法，其合法的组织形式包括（ ）。 Ⅰ.契约型 Ⅱ.公司型 Ⅲ.自然人 Ⅳ.合伙型
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：依据我国现行立法，基金管理人仅可采用公司型、合伙型两种法律组织形式，其他组织形式的机构以及自然人均不能受托作为基金管理人直接从事基金管理的活动。故选项C正确。

• 2.【单选题】下列关于股权投资基金管理人独立性的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.管理人与所管理基金之间不得财产混同 Ⅱ.不同基金之间不得财产混同 Ⅲ.管理人需保持与基金的独立性 Ⅳ.经监管机构同意可放松独立性要求。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应保持自身与所管理基金的独立性。管理人与所管理基金之间、管理人管理的不同基金之间，不得存在财产混同现象。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，独立性要求不可放松，故正确答案为A。

• 3.【单选题】母基金的“S策略”具体是指采用（ ）进行投资。
• A.投资新设子基金
• B.直接投资未上市企业股权
• C.收购已设子基金份额及承接其认缴出资承诺
• D.投资与主基金“同进同退”的平行基金
• 参考答案：C
• 解析：部分母基金采用收购已设子基金份额、承接已设子基金认缴出资承诺等策略进行投资，此类通常称为母基金中的S策略。投资新设子基金是母基金的本源业务，直接投资企业是母基金的直接投资业务，投资平行基金是母基金的投资工具相关内容，均不属于S策略。

• 4.【单选题】某企业融资前，创始股东持股数量为50000股。前轮投资者以每股3元的价格购买了10000股，后轮投资者以每股2元的价格购买了20000股。因触发反稀释权，反稀释的方式为完全棘轮，创始股东需向前轮投资者补偿的股票数量为（ ）股。
• A.5000
• B.15000
• C.10000
• D.20000
• 参考答案：A
• 解析：适用完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算。原股东需向第一轮投资者补偿的股票数量为：（10000×3）/2-10000=5000（股）。

• 5.【单选题】20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对（ ）的并购投资。
• A. 新兴企业
• B. 中小型企业
• C. 大型成熟企业
• D. 即将破产的企业
• 参考答案：C
• 解析：20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资。

• 6.【单选题】股权投资基金尽职调查的目的是尽可能全面地获取目标公司的真实信息。它具有（ ）的作用。 Ⅰ.价值发现 Ⅱ.风险清除 Ⅲ.投资决策辅助 Ⅳ.风险发现
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：尽职调查的作用，一是价值发现；二是风险发现；三是投资决策辅助。

• 7.【单选题】股权投资基金尽职调查的作用不包括（  ）。
• A.价值发现
• B.价格发现
• C.风险发现
• D.投资决策辅助
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P79-80 尽职调查的作用，一是价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；二是风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；三是投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

• 8.【单选题】股份有限公司型基金以发起设立方式设立时，关于发起人出资的要求是（ ）。
• A.发起人需认购不少于公司拟发行股份总数的20%
• B.发起人需认购不少于公司拟发行股份总数的35%
• C.发起人需认足公司章程规定的全部拟发行股份
• D.发起人仅需认购部分股份，剩余股份向社会公开募集
• 参考答案：C
• 解析：设立股份有限公司，应当具备下列主要条件：（1）应当有1人以上200人以下为发起人，其中应当有半数以上的发起人在中华人民共和国境内有住所。（2）以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人应当认足公司章程规定的公司设立时应发行的股份；以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司章程规定的公司设立时应发行股份总数的35%（法律、行政法规另有规定的，从其规定）。发起人应当在公司成立前按照其认购的股份全额缴纳股款。（3）股份发行、筹办事项符合法律规定。（4）由发起人共同制定公司章程。（5）有公司名称（名称应当符合法律法规及自律规则的有关要求），设立符合股份有限公司要求的组织机构。（6）有公司住所。C表述正确；A、B比例错误，D为募集设立的要求，故正确答案为C。

• 9.【单选题】在合伙型股权投资基金中，关于管理权限的说法，正确的是（ ）。
• A.有限合伙人执行合伙事务，对外代表合伙企业
• B.除非法律另有规定，由普通合伙人执行合伙事务、对外代表合伙企业
• C.全体合伙人共同执行合伙事务，对外代表合伙企业
• D.由合伙人会议选举产生的执行机构执行合伙事务
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P275 A错误：有限合伙人不执行合伙事务，也不得对外代表有限合伙企业。有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。 B正确：普通合伙人负责合伙企业的事务执行，并对外代表合伙企业。普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任。 C错误：合伙型基金中，通常是由普通合伙人执行合伙事务，而不是全体合伙人共同执行。有限合伙人不参与合伙事务的执行。 D错误：合伙人会议通常不直接执行合伙事务，而是审议一些重要事项，如合伙人入伙与退伙、合伙人份额转让等。合伙事务的执行权主要由普通合伙人掌握。 因此，正确答案是B。

• 10.【单选题】关于股权投资基金年度报告，以下说法正确的有（ ） Ⅰ应包含基金管理人年度报告 Ⅱ应包含基金托管人年度报告 Ⅲ需披露基金年度财务报告 Ⅳ需披露主要投资标的情况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P334 基金管理人应在每年度结束之日起规定时间内编制完成股权投资基金年度报告，向投资者披露以下信息：管理人年度报告、托管人年度报告、基金年度财务报告、主要投资标的情况、监管机构要求包含的其他信息。答案选B。

• 1.【单选题】基金财务会计报告包括（  ）。 Ⅰ.资产负债表 Ⅱ.利润表 Ⅲ.会计报表附注
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P302-303 基金财务会计报告包括资产负债表、利润表等会计报表和会计报表附注。

• 2.【单选题】下列关于某新设立的合伙型基金在募集过程中的做法，正确的是（  ）。
• A.面向合格投资者进行募集，最终获得150位投资者共计15亿元投资
• B.面向近三年个人年均收入不低于50万元的个人募集，最终获得两位个人投资者每人2000万元投资
• C.面向净资产不低于1000万元的单位及近三年个人年均收入不低于100万元的个人募集，最终获得70位投资者共计20亿元投资
• D.面向非基金行业从业的个人投资者进行募集，最终获得45位投资者共计4000万元投资
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P212-213 股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：（1)净资产不低于1000万元的单位。（2)金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人。

• 3.【单选题】下列关于股权投资基金募集与设立关系的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.募集是设立的前提，设立是募集的后续环节 Ⅱ.募集关注资金募集，设立关注基金主体设立 Ⅲ.基金设立标志着募集工作全部完成 Ⅳ.部分基金可在设立后约定时限内继续后续募集。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：从程序上看，在基金募集阶段，基金投资者和基金管理人通过沟通谈判就基金成立达成一致意见，包括基金组织形式的选择、基金的核心要素和条款等；随后，进入合同签署、工商设立、基金备案等设立环节。通常情况下，基金设立标志着基金募集工作已全部完成或阶段性完成。部分基金会在合同中约定后续募集条款，以便于在基金设立后的约定时限内继续进行基金募集。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确；Ⅲ错误，设立可能仅标志募集阶段性完成，故正确答案为B。

• 4.【单选题】某股权投资基金管理人未向中国证券投资基金业协会履行管理人登记手续，下列说法正确的是（ ）。
• A.可以公开介绍该基金管理公司的产品并向合格投资者募资
• B.可申请新的股权投资基金产品备案
• C.其从业人员不得参加基金从业资格考试
• D.不得从事股权投资基金管理、募集业务
• 参考答案：D
• 解析：私募基金管理人应当向中国证券投资基金业协会履行基金管理人登记手续并申请成为基金业协会会员，未经登记不得从事股权投资基金管理业务。故选项D正确。

• 5.【单选题】（  ）年开始，我国首次提出开设创业板的建议，随后中国证监会开始积极推进开设创业板。
• A. 1991
• B. 1998
• C. 2001
• D. 2009
• 参考答案：B
• 解析：在产业投资基金办法迟迟无法出台的情况下，1998年原国家计委向国务院提出了开设创业板的建议，以推进创业投资制度建设，国务院领导作出批示后，中国证监会积极研究推进开设创业板。

• 6.【单选题】关于股权投资基金行业自律与政府监管，下列表述错误的是（ ）。
• A.目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益
• B.行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用
• C.行业自律组织制定的章程、业务规则对政府监管起约束作用
• D.行业自律是对政府监管的积极补充
• 参考答案：C
• 解析：行业自律是对政府监管的积极补充，政府监管依据国家的有关法律、法规、规章和政策，而行业自律除了依据国家的有关法律、法规、规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程、业务规则、细则，并不是对政府监管的约束。

• 7.【单选题】使用风险资本估值法时，股权投资基金需估算（ ）时点的股权价值。
• A.目标公司退出
• B.基金存续到期
• C.目标公司被并购
• D.目标公司IPO
• 参考答案：A
• 解析：风险资本估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。故选项A正确。

• 8.【单选题】下列关于企业价值与股权价值的关系，说法正确的是（ ）。
• A.企业价值包含股东拥有的股权价值，不涉及债权人的债权价值
• B.股权投资基金关注企业价值，交易价格以企业价值为基础确定
• C.若估值方法以企业价值为基数，需通过价值等式转换为股权价值
• D.企业价值与股权价值始终相等，无需通过等式进行转换
• 参考答案：C
• 解析：企业价值是“股东和债权人共同拥有的企业运营价值（含股权价值与债权价值）”（A选项错误）；股权投资基金“关心股权价值，交易价格以股权价值为基础”（B选项错误）；若估值方法用企业价值为基数，“需运用价值等式在企业价值和股权价值间转换”（C选项正确）；企业价值与股权价值因包含范围不同，通常不相等（D选项错误），因此正确答案为C。

• 9.【单选题】某美元基金投资境内未上市企业，可以采用的退出方式是（ ）。 Ⅰ.境内企业A股上市后，在A股市场减持退出 Ⅱ.境内企业在境外间接上市后，在境外资本市场减持退出 Ⅲ.境内企业通过参与A股上市公司的重大资产重组进而实现间接上市，在A股市场减持退出 Ⅳ.境外公司收购境内企业股权，进而美元基金通过协议转让在境外收款退出
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：境内企业通过IPO在A股上市后，美元基金所持股份可在A股市场通过集中竞价、大宗交易等方式减持，故Ⅰ项可行。境内企业通过红筹模式等实现境外间接上市后，美元基金所持境外上市主体的股份，可在境外资本市场直接减持，故Ⅱ项可行。境内企业通过借壳上市、重大资产注入等重组方式实现间接上市后，美元基金所持重组后A股上市公司的股份，可按A股减持规则合规退出，故Ⅲ项可行。境外公司收购境内企业股权时，美元基金可通过协议转让方式出售所持股权，故Ⅳ项可行。故选项B正确。

• 10.【单选题】某创业投资基金拟投资一家业务模式成熟，收入和现金流稳定增长，风险较低但增长速度较慢的企业，最适合采用的估值方法是（ ）。
• A.风险资本估值法
• B.市场法
• C.收益法
• D.清算价值法
• 参考答案：C
• 解析：业务模式成熟，收入和现金流稳定增长，风险较低但增长速度较慢是成熟期企业的典型特征，而创业投资基金对成熟期企业估值可适当采用收益法。

• 11.【单选题】国内所称“股权投资基金”的投资标的包括（ ）。 Ⅰ.未上市企业的股权 Ⅱ.上市企业公开交易的普通股 Ⅲ.上市企业非公开交易的普通股 Ⅳ.可转换为普通股的可转换债。
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：国内所称“股权投资基金”，是指主要投资于非公开交易企业股权的基金。这里的“非公开交易企业股权”，包括未上市企业的股权和上市企业非公开交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ属于其投资标的；Ⅱ不属于（公开交易的普通股不属于“非公开交易企业股权”），故正确答案为C。