基金从业每日一练(2026年11月12日)

• 1.【单选题】金融机构应当保存的客户身份资料不包括（ ）。
• A.交易的时间、地点和币种
• B.客户信息更正记录
• C.代理人的授权书原件
• D.机构客户的开户资格证明复印件
• 参考答案：A
• 解析：客户身份资料包括机构客户的开户资格证明复印件、代理人的授权书原件、客户信息更正记录等内容。选项A 属于交易记录的具体内容，选项B、C、D 均属于客户身份资料的范畴。

• 2.【单选题】美国共同基金中，投资于地方和州政府发行的免税市政债券的是（ ）。
• A.应税债券型
• B.免税市政债券型
• C.权益型基金
• D.货币型基金
• 参考答案：B
• 解析：美国共同基金的债券型主要分为应税债券型和免税市政债券型，其中免税市政债券型投资于地方和州政府发行的免税市政债券。应税债券型投资于应纳税债券；权益型基金投资于股票；货币型基金投资于货币市场。

• 3.【单选题】关于行政法规在基金行业中的作用，以下说法正确的是（ ）。
• A.行政法规由全国人民代表大会制定，效力高于国家法律
• B.2023年颁布的《私募投资基金监督管理条例》是基金行业唯一的行政法规
• C.行政法规是国务院为领导和管理国家行政工作，根据宪法和法律制定的规范
• D.行政法规的效力低于部门规章和规范性文件
• 参考答案：C
• 解析：行政法规由国务院制定，效力低于国家法律，高于部门规章和自律规则。A选项错误，行政法规制定主体为国务院；B选项错误，《私募投资基金监督管理条例》是重要行政法规，但非“唯一”；D选项错误，行政法规效力高于部门规章。C选项与材料中“行政法规是国务院根据宪法和法律制定的规范”完全一致。

• 4.【单选题】资产管理产品按照投资范围的不同，可分为（ ）。
• A.公募产品和私募产品
• B.证券类资产管理产品和股权类资产管理产品
• C.基金类资产管理产品和证券类资产管理产品
• D.收益类资产管理产品和权益类资产管理产品
• 参考答案：B
• 解析：资产管理产品按照投资范围的不同，可分为证券类资产管理产品和股权类资产管理产品。

• 5.【单选题】我国上海、深圳交易所属于（ ）。
• A.基金自律管理机构
• B.基金监管机构
• C.基金投资顾问机构
• D.基金销售机构
• 参考答案：A
• 解析：证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

• 6.【单选题】基金从业人员在执业过程中应遵循相关基金职业道德规范，以下不符合基金职业道德规范的是（ ）。
• A.公平地对待其管理的不同基金财产
• B.不得在不同基金资产之间、基金资产和其他受托资产之间进行利益输送
• C.不侵占、不挪用基金财产
• D.平衡基金持有人利益、个人及所在机构的利益
• 参考答案：D
• 解析：客户利益优先要求以基金从业人员在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与投资人利益发生冲突时，应以投资人利益优先，并应及时向所在机构报告。

• 7.【单选题】当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值负偏离度绝对值超过（  ）时，基金管理人应当向中国证监会报告。
• A.0.25％
• B.0.5％
• C.5％
• D.10％
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P125-126 在临时报告中披露偏离度信息。当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值负偏离度绝对值超过0.25%时，基金管理人应当在2个交易日内向中国证监会报告，并依法履行信息披露义务，其中涉及银行间债券市场的，应当遵守中国人民银行有关规定，向相关部门备案。

• 8.【单选题】下列关于公平对待客户的说法，错误的是（ ）。
• A.在基金发生巨额赎回时，优先满足个人投资者的赎回申请
• B.在进行投资分析、提供投资建议、采取投资行动时，应当公平地对待所有客户
• C.尊重所有客户
• D.不能因为基金份额多寡或者其他原因而厚此薄彼
• 参考答案：A
• 解析：公平对待客户，是指基金从业人员应当尊重所有客户并公平对待所有客户，不能因为基金份额多寡或者其他原因而厚此薄彼。公平对待客户要求基金从业人员在进行投资分析、提供投资建议、采取投资行动或从事其他专业活动时，应当公平地对待所有客户。

• 9.【单选题】证券期货经营机构开立私募资产管理业务风险准备金账户时，应当遵守的要求有（ ）。 Ⅰ.选定具有基金托管资格的商业银行 Ⅱ.账户可以与公募基金风险准备金账户混用 Ⅲ.账户不得存放其他性质资金 Ⅳ.账户可以与其他类型账户混用
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：计提风险准备金的证券期货经营机构应当选定具有基金托管资格的商业银行开立专门的私募资产管理业务风险准备金账户，该账户不得与公募基金风险准备金账户及其他类型账户混用，不得存放其他性质资金。因此Ⅰ、Ⅲ正确，Ⅱ、Ⅳ错误。

• 10.【单选题】基金管理公司应当设立督察长，对（ ）负责，经（ ）聘任，报中国证监会核准。
• A.董事会；董事会
• B.理事会；董事会
• C.总经理；董事会
• D.董事会；股东会
• 参考答案：A
• 解析：公司应当设立督察长或合规负责人，对董事会负责，经董事会聘任，报中国证监会核准。

• 1.【单选题】信息技术系统投入运行前，必须经过（ ）部门的联合验收。
• A.财务、市场、行政
• B.业务、运营、监察稽核
• C.研发、技术、法务
• D.人力资源、合规、审计
• 参考答案：B
• 解析：信息技术系统投入运行前，应当经过业务、运营、监察稽核等部门的联合验收。

• 2.【单选题】销售机构在使用私募资产管理计划计划说明书时，下列行为符合规定的是（ ）。
• A.根据客户需求修改关键内容
• B.简化风险提示条款
• C.增加宣传性夸大语言
• D.使用证券期货经营机构制作的原始材料
• 参考答案：D
• 解析：销售机构应当使用证券期货经营机构制作的计划说明书和其他销售材料，不得擅自修改或者增减材料。选项A根据客户需求修改关键内容违反了“不得擅自修改”的要求，违规；选项B简化风险提示条款属于擅自修改材料，违规；选项C增加宣传性夸大语言也是对材料的擅自增减，违规；选项D使用证券期货经营机构制作的原始材料符合规定。因此正确答案为D。

• 3.【单选题】基金从业执业活动中，禁止的行为是（ ）。
• A.在宣传材料中，使用“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”的表述
• B.不利用工作之便向任何机构和个人输送利益
• C.不明示、暗示他人从事内幕交易活动
• D.保守商业秘密，不为自己或他人谋取不正当利益
• 参考答案：A
• 解析：不得使用“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述。

• 4.【单选题】（  ）既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者，而且作为机构投资者在金融市场具有支配性的作用。
• A.企业
• B.居民
• C.金融机构
• D.政府
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P3-6 金融机构的作用较为特殊，主要表现在以下几个方面： ①它是金融市场上最重要的中介机构，是储蓄转化为投资的重要渠道； ②金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，它既发行、创造金融工具，也在市场上购买各类金融工具； ③既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者； ④金融机构作为机构投资者在金融市场具有支配性的作用。

• 5.【单选题】基金经营机构在人力资源管理中，对存在重大廉洁从业问题的人员应当采取的措施是（ ）。
• A.扣除当月绩效奖金
• B.给予口头警告并记档
• C.实施一票否决
• D.降职处理并留岗观察
• 参考答案：C
• 解析：基金经营机构应当将工作人员廉洁从业情况纳入人力资源管理体系，对于发现存在重大廉洁从业问题的实施一票否决。A选项扣除绩效、B选项口头警告、D选项降职留岗均非原文规定的重大廉洁问题处理措施，原文明确要求“一票否决”。

• 6.【单选题】根据私募资产管理计划投资运作的范围规定，下列资产中属于标准化资产的有（ ）。 Ⅰ.银行存款 Ⅱ.同业存单 Ⅲ.上市公司股票 Ⅳ.公募基金
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：银行存款、同业存单等标准化债权类资产，上市公司股票等标准化股权类资产，标准化期货和衍生品类资产，公募基金及比照公募基金管理的资产管理产品，为标准化资产。

• 7.【单选题】基金从业人员李某离职后，针对原任职机构的投资者信息，以下做法符合执业规范的是（ ）。
• A.将未公开的投资者交易信息告知新同事
• B.仅保存投资者信息1年，之后删除
• C.继续保守投资者资料及原机构商业秘密
• D.因离职无需再履行保密义务
• 参考答案：C
• 解析：从业人员对投资者服务结束或者离开所在机构后，仍应当保守投资者资料和交易信息、在执业活动中所获知的各相关方的信息和所在机构的商业秘密。C选项符合要求；A选项泄露未公开信息违反保密义务；B选项“仅保存1年”未遵守“继续保守”的规定；D选项“无需保密”违背了离职后的保密义务。

• 8.【单选题】基金销售机构按照（ ）的规定，为投资人提供除基金合同、招募说明书约定服务以外的增值服务的，可以向投资人收取增值服务费。
• A.中国证券业协会
• B.中国证监会
• C.中国证监会派出机构
• D.工会
• 参考答案：B
• 解析：基金销售机构按照中国证监会的规定，为投资人提供除基金合同、招募说明书约定服务以外的增值服务的，可以向投资人收取增值服务费。

• 9.【单选题】某固定收益类分级资产管理计划的优先级份额为3亿元，该计划劣后级份额的最高限额是（ ）。
• A.2亿元
• B.1亿元
• C.3亿元
• D.4亿元
• 参考答案：B
• 解析：固定收益类资产管理计划优先级与劣后级的比例不得超过3∶1。当前优先级份额为3亿元，因此劣后级份额最高限额为3÷3=1亿元。A选项2亿元、C选项3亿元、D选项4亿元均超过比例限制，不符合规定。

• 10.【单选题】关于基金管理公司董事会风险管理的职责，以下说法错误的是（ ）。
• A.董事会制定公司风险管理战略和风险应对策略
• B.董事会批准公司基本风险管理制度
• C.董事会确定公司风险管理总体目标
• D.董事会对风险管理的有效性承担直接责任
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P281-284 D项错误，董事会对有效的风险管理承担最终责任，公司管理层对有效的风险管理承担直接责任。

• 11.【单选题】某集合私募资产管理计划因存续期届满且不展期而终止，关于其清算财产分配的表述，正确的是（ ）。
• A.必须以实物资产形式分配给投资者
• B.应当按照投资者持有份额比例分配，原则上以货币资金形式支付
• C.可以将全部财产交由托管人代为管理
• D.无需按份额比例分配，由管理人自行决定
• 参考答案：B
• 解析：清算后的剩余财产，集合资产管理计划应当按照投资者持有份额占总份额的比例，原则上以货币资金形式分配给投资者；资产管理合同另有约定的，从其约定；但不得违反中国证监会规定。因此B选项正确。必须以货币资金形式为主，A选项错误；无需交由托管人管理，C选项错误；需按份额比例分配，D选项错误。

• 1.【单选题】前十大重仓股投资市值为15亿元，基金股票投资总市值为50亿，则持股集中度为（ ）。
• A.0.3
• B.0.35
• C.0.4
• D.0.45
• 参考答案：A
• 解析：持股集中度的公式为：持股集中度=前十大重仓股投资市值÷基金股票投资总市值×100%，根据题目中的相关数值代入公式可算出持股集中度=15÷50×100%=30%。故本题选A选项。

• 2.【单选题】管理人中管理人产品需同时满足的特征是（ ）。
• A.只委托一个第三方提供投资建议
• B.委托两个及以上第三方提供投资建议且划分为两个及以上资产单元
• C.未划分资产单元
• D.投资于基础设施项目
• 参考答案：B
• 解析：管理人中管理人产品同时符合：（1）委托两个或者两个以上符合条件的第三方资产管理机构提供投资建议；（2）根据资产配置需要将资产划分为两个或者两个以上资产单元。只委托一个第三方提供投资建议不符合数量要求，未划分资产单元缺少必要特征，投资于基础设施项目是公募REITs的特征。

• 3.【单选题】下列不属于流动资产的是（ ）。
• A.现金
• B.应收票据
• C.应收账款
• D.应付账款
• 参考答案：D
• 解析：企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能够在短期内快速变现，因而流动性很强。

• 4.【单选题】可转换债券转成股票之后，持有者（ ）
• A.不享有任何权利
• B.可以享有股票的分红派息
• C.可以同时享有债券的利息和股票的分红派息
• D.可以享有债券的利息
• 参考答案：B
• 解析：可转换债券在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系；转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系，可以享受股票的分红派息。

• 5.【单选题】下列不属于常用的财务杠杆比率的是（ ）。
• A.资产负债率
• B.权益乘数和负债权益比
• C.利息倍数
• D.资产收益率
• 参考答案：D
• 解析：常用的财务杠杆比率包括：资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数。

• 6.【单选题】质押式回购期间发生质押的债券派息，利息归（ ）。
• A.逆回购方
• B.正回购方
• C.融券方
• D.双方协商
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P56-P64 在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。在交易期间，对于质押式回购，质押的国债的所有权仍属于国债的出让方(正回购方)，受让方(逆回购方)无权处置，国债被证券交易中心冻结。

• 7.【单选题】公司出现（ ）情况时，可以回购该公司股票。Ⅰ.减少注册资本Ⅱ.与持有公司股份的其他公司合并Ⅲ.公司分立Ⅳ.将股票奖励给职工
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励给本公司职工外，不得回购本公司股票。

• 8.【单选题】下列与基金相关的费用中，逐日计提按月支付的是（ ）
• A.销售服务费
• B.过户费
• C.证管费
• D.经手费
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P90-P91 我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

• 9.【单选题】某指数型基金最近4年的收益率分别为-10%、0%、10%、30%，则该基金最近4年的平均收益率为（  ）。
• A.10%
• B.0%
• C.7.5%
• D.5%
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P455-P458 <img src="/upload/paperimg/202505301132498173456ed-cd48e44c45cf/202505301051102e08.png" style="width:100%;"/>R=（-10%+0%+10%+30%）/4×100%=7.5%

• 10.【单选题】关于货市市场工具，以表述正确是（ ）。
• A.一般是低流动性高风险的证券
• B.剩余期限超过397天
• C.主要是个人投资者交易买卖
• D.包括银行定期存款（一年以内）
• 参考答案：D
• 解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内（含397）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的其他货币市场工具。货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。

• 1.【单选题】下列不属于基金会计报表附注的内容的是（ ）。
• A.会计期间基金经营成果
• B.会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
• C.报表重要项目的说明
• D.关联方关系及其交易
• 参考答案：A
• 解析：基金会计报表附注包括重要会计政策和会计估计，会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明，报表重要项目的说明和关联方关系及其交易等内容。

• 2.【单选题】ETF申购赎回中，“可以现金替代”的证券通常是因为（ ）。
• A.该证券禁止使用现金替代
• B.停牌等原因导致投资者无法在申购时买入
• C.投资者主动要求用现金替代
• D.基金管理人要求必须用现金替代
• 参考答案：B
• 解析：可以使用现金替代的证券一般是由于停牌等原因导致投资者无法在申购时买入的证券。A选项该证券禁止使用现金替代属于“禁止现金替代”的情形，与“可以现金替代”无关；C选项投资者主动要求用现金替代不是“可以现金替代”的原因；D选项基金管理人要求必须用现金替代属于“必须现金替代”的情形，而非“可以现金替代”的原因。

• 3.【单选题】当实际利率为2%，通货膨胀率为3%时，名义利率约为（ ）。
• A.-1%
• B.1%
• C.5%
• D.6%
• 参考答案：C
• 解析：根据费雪方程式近似公式in≈ir+p，其中ir=2%，p=3%，则名义利率≈2%+3%=5%，C选项正确。

• 4.【单选题】关于基金税收的表述，错误的是（ ）
• A.目前，我国证券投资基金买入股票时暂不征收印花税
• B.基金管理人以发行基金方式募集资金，不征收增值税
• C.证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税
• D.证券投资基金取得的债券利息收入由债券发行企业支付利息时，代扣代缴个人所得税
• 参考答案：C
• 解析：对证券投资基金从证券市场中取得收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

• 5.【单选题】人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本金交换现金流的行为，交易双方的现金流分别根据（ ）计算。
• A.存款利率、贷款利率
• B.存款利率、浮动利率
• C.浮动利率、固定利率
• D.固定利率、贷款利率
• 参考答案：C
• 解析：双方进行利率互换的主要原因是双方在固定利率和浮动利率市场上分别具有比较优势。交易双方的现金流分别根据浮动利率和固定利率计算。

• 6.【单选题】一般情况下，UCITS基金不得持有一发行主体（ ）以上无表决权股票、债券和基金。
• A.5%
• B.10%
• C.20%
• D.30%
• 参考答案：B
• 解析：一般情况下，UCITS基金不得持有一发行主体10%以上无表决权股票、债券和基金。但如果投资于政府或国际组织发行或担保的可转让证券则不在此限。

• 7.【单选题】封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的（ ）。
• A.10%
• B.60%
• C.90%
• D.30%
• 参考答案：C
• 解析：《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。

• 8.【单选题】以下选项中不属于股票价格指数的编制方法是（ ）。
• A.加权平均法
• B.移动平均法
• C.算数平均法
• D.几何平均法
• 参考答案：B
• 解析：目前股票价格指数编制的方法主要有3种，算术平均法、几何平均法和加权平均法。

• 9.【单选题】合格境内机构投资者（QDⅡ）开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的托管人负责资产托管人的职责，以下表述正确的是（ ）。
• A.托管人应主动承担境内外所有资产的受托职责，不得授权境外托管人代为履行
• B.托管人可以委托满足一定条件的境外托管人负责境外资产托管业务
• C.境外托管人在中国境内设立有分支机构，ODⅡ可不设境内托管人
• D.因境外托管人的过错、疏忽等原因导致基金财产受损的，境内托管人无需承担相应责任
• 参考答案：B
• 解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。（4）具备安全保管资产的条件。（5）具备安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。对基金、集合计划的境外财产，托管人可授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责。境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人应当承担相应责任。

• 10.【单选题】目前，我国对投资者（包括个人和机构）买卖基金份额，（ ）印花税。
• A.征收2%
• B.征收1%
• C.暂不征收
• D.征收4%
• 参考答案：C
• 解析：机构投资者买卖基金份额暂免征收印花税；个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

• 11.【单选题】假设某股票最新价格为20元，某投资者下达一项指令，当该股票价格跌破18元时，全部卖出所持股票。该投资者下达的指令类型是（ ）。
• A.止损卖出指令
• B.限价卖出指令
• C.止损买入指令
• D.限价买入指令
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P401-P405 当投资者持有某股票并预期未来股票价格有下跌趋势，此时可以下达止损卖出指令，即当该股票价格达到或低于目标价格时，及时卖出所持股票，防止损失进一步增大。

• 1.【单选题】股权投资基金治理机制的首要条件是（ ）。
• A.最大化基金管理人的业绩报酬，激励其提升投资收益
• B.制衡基金管理人的利益冲突，确保其坚持基金投资者利益优先
• C.降低基金运作成本，提升资金使用效率
• D.强化对被投资企业的管控，保障投资项目顺利退出
• 参考答案：B
• 解析：建立有效的基金治理机制，制衡基金管理人的利益冲突，确保基金管理人坚持基金投资者利益优先，是基金存在和发展的首要条件。

• 2.【单选题】关于股权投资基金的协议转让退出，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.股权转让方和受让方经初步谈判，可以签署股权转让意向书 Ⅱ.股权回购的发起人可以是股权投资基金、公司控股股东 Ⅲ.股权转让方可以根据保密原则对受让方的尽职调查不予配合 Ⅳ.股权转让完毕后，不涉及标的公司控制权变化的无需向市场监督管理部门办理变更登记
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并签署股权转让意向书，故Ⅰ项正确。股权回购的发起人可以是股权投资基金、公司控股股东，故Ⅱ项正确。股权转让方有义务配合尽职调查，保密原则可通过签署保密协议保障，而非拒绝配合尽职调查，故Ⅲ项错误。股权转让完毕后，应当向市场监督管理部门申请公司变更登记，故Ⅳ项错误。故选项B正确。

• 3.【单选题】根据《外商投资创业投资企业管理规定》，下列关于必备投资者的说法中，错误的是（  ）。
• A.以创业投资为主营业务
• B.外商投资创业投资企业的所有投资者应符合必备投资者的要求
• C.配备具有一定创业投资从业经验的人员
• D.具备一定资金实力和投资经验
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P220-223 设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个“必备投资者”。根据规定，“必备投资者”应当是具备创业投资专业能力与资金实力的投资者。具体来说，“必备投资者”应同时满足以下条件： （1）以创业投资为主营业务。 （2）在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资。 （3）拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员。 （4）如果某一投资者的关联实体满足上述条件，则该投资者可以申请成为必备投资者。 （5）必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚。 （6）非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%，且应对创投企业的债务承担连带责任；公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。

• 4.【单选题】并购基金启动目标企业重整计划的前提条件是（ ）。
• A.与政府合作
• B.投入大量资金
• C.获得目标企业控制权
• D.拥有行业资源
• 参考答案：C
• 解析：并购基金主要投资于成熟期和转型重组期的企业，这类企业的发展瓶颈通常在于亟须通过管理重构、战略调整和产业整合等系统性改革实现转型升级，因此基金必须通过并购等方式取得目标企业的控制权，这是启动任何重整计划的前提条件。与政府合作、投入大量资金、拥有行业资源均不属于启动重整计划的前提。

• 5.【单选题】上市公司重大资产重组操作流程中，在完成相关审计、评估后，下一步需完成的核心工作是（ ）。
• A.向证券交易所提交重组申请
• B.召开董事会并披露董事会决议及重组预案/报告书
• C.召开股东会并公告股东会决议及法律意见书
• D.由独立财务顾问开展持续督导工作
• 参考答案：B
• 解析：上市公司重大资产重组操作一般流程（1）上市公司对相关资产进行审计、评估。（2）在相关审计、评估和盈利预测完成后，上市公司召开董事会就重大资产重组作出决议，并在决议后次一工作日至少披露董事会决议，以及重大重组预案或重大资产重组报告书。重组构成关联交易的，还应同时披露独立董事专门会议审议情况。（3）上市公司召开股东会就重大资产重组事项作出决议，并于决议后的次一工作日公告股东会决议，以及就本次会议事项出具的法律意见书。（4）上市公司向证券交易所提出申请，证券交易所形成本次交易是否符合重组条件和信息披露要求的审核意见。（5）如上市公司重大资产重组涉及发行股份，证券交易所根据并购重组委员会审议意见，认为符合相关条件和要求的，报中国证监会注册。（6）上市公司完成相关批准程序后，应及时实施重大资产重组，并编制实施情况报告书。（7）独立财务顾问对重大资产重组实施后的情况进行持续督导。

• 6.【单选题】关于股权投资基金托管的作用，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.有助于构建投资者、管理人和托管人三方制衡的基金治理结构 Ⅱ.能够通过独立保管机制保障基金财产的安全 Ⅲ.发现管理人已生效投资指令违规时应拒绝执行并向监管部门报告 Ⅳ.需对基金管理人编制的财务报告出具意见以提升运作透明度
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人若发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，并按照法规规定与合同约定向监管机构进行报告（并非一定要向监管部门报告），故Ⅲ项错误。Ⅰ项、Ⅱ项、Ⅳ项表述均正确，故选项A正确。

• 7.【单选题】股权投资基金收益分配中的回拨机制是指在特定条件下将业绩报酬返还至基金资产并分配给（ ）。
• A.基金管理人；基金
• B.基金托管人；基金管理人
• C.基金管理人；基金投资者
• D.基金投资者；基金
• 参考答案：C
• 解析：回拨机制是指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算，如果基金投资者实际获得的收益率低于门槛收益率，或者收益分配比例不符合基金合同约定的，基金管理人需要将已经分得的业绩报酬按照合同约定的规则返还至基金资产，并分配给基金投资者。

• 8.【单选题】股权投资基金在完成初步尽职调查和项目立项后、启动正式尽职调查之前，一般会要求与目标公司签署（ ）。
• A.增资协议
• B.股东协议
• C.投资意向书
• D.交割文件
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金在完成初步尽职调查和项目立项后，启动正式尽职调查之前，一般会要求和目标公司签署投资意向书。故选项C正确。

• 9.【单选题】某有限合伙型基金合伙协议中包括下列条款，其中符合法律及相关合同指引的是（ ）。 Ⅰ.本基金只能向合格投资者转让，且转让后合伙人不得超过200人 Ⅱ.本合伙企业为有限合伙企业，不设普通合伙人，由管理人做出全部投资决策 Ⅲ.全体有限合伙人的出资方式、出资数额、出资比例和缴付期限 Ⅳ.与合伙企业的利润分配及亏损分担方式有关的事项
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。Ⅰ、Ⅱ错误。

• 10.【单选题】整个基金资产类别中，股权投资基金属于（ ）。
• A.低风险、低期望收益
• B.低风险、高期望收益
• C.高风险、低期望收益
• D.高风险、高期望收益
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确，股权投资基金具有项目间回报分布不均的特点，在整个金融资产类别中，股权投资属于高风险、高期望收益的资产类别。故本题选D。

• 1.【单选题】境外直接上市是指企业直接以（ ）的名义向国外证券监管机构或交易所申请发行股票并上市交易。
• A.国内股份有限公司
• B.国外有限责任公司
• C.国内合伙企业
• D.国外股份有限公司
• 参考答案：A
• 解析：选项A符合题意，境外直接上市是指企业直接以国内股份有限公司的名义向国外证券监管机构或交易所申请发行股票（或其他衍生工具）并上市交易。故本题选A。

• 2.【单选题】根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则》，申请全国股转系统挂牌的公司，其股本总额最低不得低于多少（ ）人民币。
• A.300万元
• B.500万元
• C.1000万元
• D.2000万元
• 参考答案：B
• 解析：申请挂牌公司应当是依法设立且合法存续的股份有限公司，股本总额不低于500万元人民币。

• 3.【单选题】投资意向书有时也被称为投资条款清单或（ ）。
• A.投资备忘录
• B.投资协议
• C.投资备案表
• D.投资决策书
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P155-157 投资意向书有时也被称为投资条款清单或投资备忘录。故本题选A。

• 4.【单选题】以下情形不能进行公司解散清算的是（ ）。
• A.公司依法被吊销营业执照
• B.公司经营管理发生严重困难，公司全部股东表决权5%股东请求解散
• C.股东会决议解散
• D.公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现
• 参考答案：B
• 解析：出现以下情形，公司应当进行解散清算：①公司章程规定的营业期限届满或者公司章程规定的其他解散事由出现（选项D）；②股东会决议解散（选项C）；③公司依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销（选项A）；④公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权10%以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。选项B不能解散清算。

• 5.【单选题】针对投资特定标的而设立的单一投资基金，管理人的下列做法符合特殊情况披露要求的是（ ）。
• A.基金合同中未设置限制改变基金投向的条款
• B.未事先约定投资目的无法达成时的处理方式
• C.在基金合同中设置限制改变基金投向的条款
• D.募资时未向投资者披露底层标的项目的具体信息
• 参考答案：C
• 解析：对于投资特定标的而设立的单一投资基金，管理人应当在募资时向投资者充分披露底层标的项目的具体信息。同时，应在基金合同中，设置限制管理人改变基金投向的条款，并事先约定投资目的无法达成时的处理方式。故选项C正确。

• 6.【单选题】股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取（  ）处理方式。 Ⅰ.仲裁机关调解 Ⅱ.行政处罚 Ⅲ.移交司法机关 Ⅳ.行政监管措施
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P228-229 股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。

• 7.【单选题】通常情况下，从风险收益角度，与一般股权投资基金相比，S基金的（ ）。
• A.内部收益率（IRR）较高，但已分配倍数（DPI）较低
• B.内部收益率（IRR）已分配倍数（DPI）都较低
• C.内部收益率（IRR）已分配倍数（DPI）都较高
• D.内部收益率（IRR）较低，但已分配倍数（DPI）较高
• 参考答案：C
• 解析：S基金能够获得相对较高的内部收益率（IRR）和已分配倍数（DPI）。故选项C正确。

• 8.【单选题】信托(契约)型股权投资基金的清算小组由（ ）负责组织。
• A.中国证监会
• B.基金投资者
• C.基金管理人
• D.基金托管人
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P166-167 信托(契约)型股权投资基金的清算由清算小组负责。清算小组由基金管理人负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。

• 9.【单选题】政府引导基金通常通过引导社会资金进入创业投资领域的方式支持“创新创业”，下列关于政府引导基金的描述错误的是（ ）。
• A.政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大效应
• B.政府引导基金的资金来源是政府财政出资
• C.政府引导基金是按非市场化方式运作的政策性基金
• D.政府引导基金的投资方向具有一定的导向性
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P47 政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域。政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。

• 10.【单选题】社会保障基金和政府引导基金主要是（ ）的募集对象。
• A.国外股权投资基金
• B.国内股权投资基金
• C.两者都可以
• D.两者都不可以
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P52-55 国内股权投资基金的募集对象主要包括母基金、政府引导基金、社会保障基金、金融机构、工商企业、个人投资者等。国外股权投资基金的募集对象包括养老基金、母基金、大学基金会、大型企业、金融机构、富有的个人或家族。故本题选B。

• 11.【单选题】加权平均资本成本（WACC）是企业各种融资来源的资本成本的加权平均值，计算公式为WACC=D/（D+E）×kd×（1-t）+E/（D+E）×ke，其中E代表（ ）。
• A.附息债券的市场价值
• B.股权的市场价值
• C.税前债务成本
• D.股权资本成本
• 参考答案：B
• 解析：WACC=D/（D+E）×kd×（1-t）+E/（D+E）×ke。D为付息债务的市场价值（选项A错误），E为股权的市场价值（选项B正确），kd为税前债务成本（选项C错误），ke为股权资本成本（选项D错误），t为所得税税率。故本题选B。