基金从业每日一练(2026年6月24日)

• 1.【单选题】基金的市场营销主要涉及（ ）。
• A.基金份额的募集与客户服务
• B.基金的销售与基金份额的注册登记
• C.基金份额的运作管理
• D.基金的销售与基金投资
• 参考答案：A
• 解析：基金的市场营销：募集；宣传推介；申购、赎回、转让；客户服务。

• 2.【单选题】根据《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》，以下不是基金管理公司投资管理人员的是（ ）。
• A.公司交易部分负责人
• B.交易研究员
• C.基金经理助理
• D.公司监察负责人
• 参考答案：D
• 解析：根据基金业协会《基金管理公司投资管理人员管理指导意见》(2009年4月修订)，基金管理公司投资管理人员，是指在公司负责基金投资、研究、交易的人员以及实际履行相应职责的人员。具体为：公司投资决策委员会成员，公司分管投资、研究、交易业务的高级管理人员，公司投资、研究、交易部门的负责人，基金经理、基金经理助理以及中国证监会规定的其他人员。

• 3.【单选题】基金管理人在经营过程中，内部控制所涵盖的基本要素不包含（ ）。
• A.控制环境
• B.风险评估
• C.信息沟通
• D.风险消除
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人的内部控制基本要素包括控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控五个方面。

• 4.【单选题】转换基金的运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同、与其他基金合并，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的（ ）以上通过。
• A.1/2
• B.2/3
• C.1/3
• D.3/4
• 参考答案：B
• 解析：转换基金的运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同、与其他基金合并，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过。

• 5.【单选题】证券投资基金与银行储蓄存款的主要区别不包括（  ）。
• A.反映的经济关系不同
• B.性质不同
• C.信息披露程度不同
• D.收益与风险特性不同
• 参考答案：A
• 解析：基金与银行储蓄存款有着本质的不同，主要表现在以下几个方面：①性质不同；②收益与风险特性不同；③信息披露程度不同。

• 6.【单选题】基金管理人应当设立督察长，对（ ）负责，经（ ）聘任，报中国证监会核准。
• A.董事会；经理层
• B.理事会；董事会
• C.总经理；董事会
• D.董事会；董事会
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当设立督察长，对董事会负责，经董事会聘任，报中国证监会核准。

• 7.【单选题】（ ）是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的基金。
• A.分级基金
• B.伞型基金
• C.系列基金
• D.避险策略基金
• 参考答案：D
• 解析：避险策略基金原称保本基金，是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保证基金份额持有人在保本周期到期时，可以获得投资本金保证的基金。

• 8.【单选题】（ ），经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模为20亿元的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。
• A.1997年11月27日
• B.2000年10月8日
• C.1998年3月27日
• D.2003年10月28日
• 参考答案：C
• 解析：1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模为20亿元的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。

• 9.【单选题】货币市场基金__________分配收益，份额净值保持__________元不变。
• A.每日；0．1
• B.每周；1
• C.每日；1
• D.每周；0．1
• 参考答案：C
• 解析：货币市场基金每日分配收益，份额净值保持1元不变，因此，货币市场基金不像其他类型基金那样定期披露份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金收益和最近7日年化收益率。

• 10.【单选题】判定是否构成“操纵市场”的关键因素是（ ）。
• A.实施了证券交易行为
• B.有误导市场参与者的意图
• C.影响了证券交易量
• D.拥有资金或信息优势
• 参考答案：B
• 解析：操纵市场的构成要素包括有误导市场参与者的意图、实施了歪曲证券价格或者人为控制交易量等不当影响证券价格的行为，其中误导市场参与者的意图是判定是否构成“操纵市场”的关键因素。A选项实施证券交易行为不是操纵市场的核心判定因素；C选项影响证券交易量是构成要素之一，但非关键；D选项拥有资金或信息优势并非操纵市场的关键构成条件。

• 1.【单选题】关于基金管理人声誉风险管理的组织架构要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.声誉风险管理工作应由基金投资总监牵头负责
• B.重大声誉事件发生后应向中国证监会履行报告义务
• C.应将与基金管理人建立劳务派遣关系的员工纳入声誉风险管理
• D.外包人员不属于以基金管理人名义展业的人员，无需进行管理
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当指定一名高级管理人员牵头负责声誉风险管理工作，而非投资总监（A错误）；重大声誉事件发生后应向中国证券投资基金业协会报告（B错误）；应当将其工作人员即以其名义展业的人员，包括与基金管理人建立劳动关系的正式员工、劳务派遣员工等均纳入声誉风险管理中（C正确）；应根据需要对外包、借调等人员进行声誉风险管理（D错误）。

• 2.【单选题】关于督察长或合规负责人的设立与职责，以下表述错误的是（ ）。
• A.由董事会聘任并报中国证监会核准
• B.对公司经营层负责，独立履行检查职能
• C.可列席公司相关会议并调阅档案
• D.需就内部控制执行情况提出报告与建议
• 参考答案：B
• 解析：公司应当设立督察长或合规负责人，对董事会负责，经董事会聘任，报中国证监会核准。B选项表述错误。

• 3.【单选题】按交割期限的不同，金融市场可分为（ ）。
• A.国内金融市场和国际金融市场
• B.一级市场和二级市场
• C.现货市场和期货市场
• D.货币市场和资本市场
• 参考答案：C
• 解析：金融市场按交割期限分为现货市场和期货市场。 金融市场按地理范围分为国内金融市场和国际金融市场。 金融市场按交易性质分为发行市场（一级市场）和流通市场（二级市场）。 金融市场按照交易工具的不同期限分为货币市场和资本市场。

• 4.【单选题】《证券投资基金法》规定，基金份额净值计价错误达到基金份额净值的（ ）以上时，基金管理人应当公告，并报国务院证券监督管理机构备案。
• A.0.4%
• B.0.25%
• C.0.5%
• D.0.6%
• 参考答案：C
• 解析：基金份额净值计价错误达到基金份额净值的0.5%以上时，基金管理人应当公告，并报国务院证券监督管理机构备案。

• 5.【单选题】下列哪一项不属于基金与银行储蓄存款的差别?（ ）
• A.性质不同
• B.收益与风险特性不同
• C.投资方向不同
• D.信息披露程度不同
• 参考答案：C
• 解析：基金与银行储蓄存款的差异： (1)性质不同； (2)收益与风险特性不同； (3)信息披露程度不同。

• 6.【单选题】根据《中华人民共和国证券投资基金法》，公开募集基金的基金管理人的相关人员进行证券投资需要事先申报，下列需要进行申报的对象是（ ）。
• A.本人、父母、配偶
• B.本人、直系亲属
• C.本人、配偶
• D.本人、配偶、利害关系人
• 参考答案：D
• 解析：依据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突。公开募集基金的基金管理人应当建立董事、监事、高级管理人员和其他从业人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置等管理制度，并报中国证监会备案。

• 7.【单选题】关于基金合同对基金份额持有人权利的约定，以下表述错误的是(  )。
• A.基金份额持有人可参与基金投资运作
• B.基金份额持有人可参与分配结算后的剩余基金财产
• C.基金份额持有人可对基金管理人、托管人或基金份额发售机构损害其合法权益的行为提起行政诉讼
• D.基金份额持有人可要求召开基金份额持有人大会并对大会审议事项行使表决权
• 参考答案：A
• 解析：【考察考点】证券投资基金的参与主体 我国基金份额持有人享有以下权利：分享基金财产收益，参与分配清算后的剩余基金财产，依法转让或者申请赎回其持有的基金份额，按照规定要求召开基金份额持有人大会，对基金份额持有人大会审议事项行使表决权，查阅或者复制公开披露的基金信息资料，对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼，基金合同约 定其他权利。

• 8.【单选题】投资者申购某开放式基金时，其申购价格的计算基准是（ ）。
• A.申请当日收市后计算的基金份额净值
• B.基金份额面值
• C.市场实时交易价格
• D.前一交易日的基金份额净值
• 参考答案：A
• 解析：在基金申购、赎回中，以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算。投资者申购开放式基金的价格需按申请当日收市后的基金份额净值确定。

• 9.【单选题】基金管理人对合规负责人的考核主体是（ ）。
• A.股东
• B.董事会
• C.总经理
• D.合规部门
• 参考答案：B
• 解析：合规负责人由董事会负责考核，股东不得越过董事会直接对合规负责人进行考核。A错误，股东不能直接考核；C错误，总经理不负责考核合规负责人；D错误，合规部门是被考核对象而非考核主体。

• 10.【单选题】我国的基金自律组织是（ ）成立的中国证券投资基金业协会。
• A.1991年8月
• B.2002年12月
• C.2012年6月
• D.2013年2月
• 参考答案：C
• 解析：2012年6月6日，中国证券投资基金业协会成立。这一调整是中国金融市场监管体系改革的一部分，标志着基金行业自律管理职能的独立化与专业化。

• 11.【单选题】当ETF在交易所上市交易后，下列说法正确的是（ ）。
• A.每日开市前披露前一日的基金份额参考净值(IOPV)
• B.每日开市前披露当日的基金份额参考净值(IOPV)
• C.每日开市前披露当日的申购清单和赎回清单
• D.每日开市前披露前一日的申购清单和赎回清单
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人在每一交易日开市前需向证券交易所提供当日的申购、赎回清单。

• 1.【单选题】某基金的年化收益率为35％，年化标准差为28％，在标准正态分布下，该基金年度收益率在67％的可能下处于如下区间（ ）。
• A.70％～35％
• B.63％～7％
• C.28％～28％
• D.28％～35％
• 参考答案：B
• 解析：根据标准正态分布表，1个标准差的偏离概率是67％。设年度净值增长率落在区间a～b。则有(a-35％)／28％=1，(b-35％)／28％=-1；可解得：a=63％，b=7％。 因此，收益率应为63％～7％。

• 2.【单选题】普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（ ）。
• A.特许经营权
• B.营销权
• C.基本权利和义务
• D.违规豁免权
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P218-220 普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。

• 3.【单选题】在股指期货的每日价格最大波动限制制度中，涨跌停板通常是与前一日交易日的（ ）相联系的。
• A.开盘价
• B.收盘价
• C.结算价
• D.最高价
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P298-P304 股指期货涨跌停板一般是以合约上一交易日的结算价为基准确定的。

• 4.【单选题】张先生拟用退休金购买基金，对基金选择，亲友们的建议有以下4点，请你从专业角度帮助张先生做出分析，正确是的（ ）。 Ⅰ选择年初以来收益率高的 Ⅱ选择基金经理从业年限长的 Ⅲ选择风险调整后超额收益高的 Ⅳ想清楚自己的投资目标
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ 、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项，考察的时间太短；Ⅱ项，基金经理的从业年限并不必然代表更高的收益率。

• 5.【单选题】下列关于股权再融资的表述错误的是（ ）。
• A.股权再融资的方式包括发行可转换债券和非公开发行股票
• B.在企业运营及盈利状况不变的情况下，采用股权再融资的形式筹集资金会降低企业的财务杠杆水平，并降低净资产收益率
• C.公开增发有特定的发行对象，而首次公开发行没有特定的发行对象
• D.再融资行为对公司发行在外股本的影响主要表现为使流通股股份增加5％～20％
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查股权再融资的内容。再融资是指上市公司为达到增加资本和募集资金的目的而再发行股票的行为，其方式包括配股、增发、发行可转换债券和非公开发行股票。其中，配股和公开增发属于公开发行，非公开增发属于非公开发行。C项表述错误。故本题选C。

• 6.【单选题】下列关于衍生工具的说法中，错误的是（ ）。
• A.远期合约、期货合约、互换合约、结构化金融衍生工具常被称为基础性衍生工具
• B.按合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具
• C.期权合约、期货合约属于独立衍生工具
• D.按产品形态可以分为独立衍生工具、嵌入式衍生工具
• 参考答案：A
• 解析：衍生工具按其自身的合约特点可以分为远期合约、期货合约、期权合约、互换合约和结构化金融衍生工具五种。远期合约、期货合约、期权合约、互换合约是四种基本的衍生工具，所有的金融衍生工具均可以由这四种合约构造出来。

• 7.【单选题】目前，我国债券市场已经形成了以银行间债券市场、交易所市场和（ ）三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。
• A.民间市场
• B.行业间市场
• C.商业银行柜台市场
• D.第三方市场
• 参考答案：C
• 解析：目前，我国债券市场已经形成了以银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。

• 8.【单选题】以下不属于投资经理在投资组合反馈阶段工作内容的是（ ）。
• A.监控
• B.业绩评估
• C.再平衡
• D.优化
• 参考答案：D
• 解析：投资组合管理的反馈由两个组成部分：监控和再平衡、业绩评估。

• 9.【单选题】当投资者卖空某股票时，可以下达（ ），即指定一个价格，当达到或超过这个价格时买入股票，如果股价上涨，达到指定价格后就可以平仓，把损失降到可控范围内。
• A.止损卖出指令
• B.市价指令
• C.限价指令
• D.止损买入指令
• 参考答案：D
• 解析：当投资者卖空某股票时，可以下达止损买入指令（卖空即看跌该股票价格，股票价格下跌时获利，上涨时亏损），即指定一个价格，当达到或超过这个价格时买入股票，如果股价上涨，达到指定价格后就可以平仓，把损失降到可控范围内。

• 10.【单选题】根据有关规定，除货币市场基金外，基金利润分配默认的方式是（ ）。
• A.分红高投资
• B.直接分配基金份额
• C.固定红利
• D.现金分红
• 参考答案：D
• 解析：根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。

• 1.【单选题】某投资者将其资金分别投向A，B，C三只股票，其占总资金的百分比分别为50％，30％，20％；股票A的期望收益率为r【sub|A】=13％，股票B的期望收益率为r【sub|B】=10％，股票C的期望收益率为r【sub|C】=5％，则该投资者持有的股票组合期望收益率为（ ）。
• A.10．5％
• B.11．5％
• C.13．2％
• D.12．8％
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查投资组合期望收益率的计算。利用随机变量期望的线性性质，我们可以 <img src="/upload/paperimg/20230607162916594012321-1fc668b43e9c/20230530132500215e.png" style="width:100%;"/>

• 2.【单选题】下列属于基金利润来源中利息收入的是（ ）。
• A.买入返售金融资产收入
• B.股利收益
• C.手续费返还
• D.基金投资收益
• 参考答案：A
• 解析：利息收入具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。

• 3.【单选题】大额可转让存单的二级市场流动性的大小取决于（ ）。
• A.存单发行的形式
• B.做市商的种类
• C.做市商的数量
• D.投资者的数量
• 参考答案：C
• 解析：大额可转让存单的二级市场流动性的大小取决于做市商的数量。

• 4.【单选题】基金收益率计算一般要求采用考虑了基金分红再投资的（ ）。
• A.时间加权收益率
• B.算数平均收益率
• C.几何平均收益率
• D.持有区间收益率
• 参考答案：A
• 解析：基金收益率计算一般要求采用考虑了基金分红再投资的时间加权收益率。常见的基金回报率计算期间有：最近一月、最近三月、最近六月、最近一年、最近两年、最近三年、最近五年、最近十年等。

• 5.【单选题】某证券投资基金某期期初未分配利率为300000元，其中，已实现200000元，未实现100000元，当期已实现利润为-10000元，未实现利润为-20000元，则期末可供分配利润为（ ）元。
• A.190000
• B.300000
• C.270000
• D.170000
• 参考答案：A
• 解析：该指标是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。题中期末未分配利润的未实现部分=100000+（-20000）=80000为正数，故期末可供分配利润为期末未分配利润的已实现部分=200000+（-10000）=190000。

• 6.【单选题】（ ）假定，股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模型对普通股进行估值。
• A.自由现金流贴现模型
• B.股权资本自由现金流贴现模型
• C.超额收益贴现模型
• D.股利贴现模型
• 参考答案：D
• 解析：股利贴现模型假定，股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模型对普通股进行估值。

• 7.【单选题】目前，我国基金管理费常用的计提方法和支付方式是（ ）。
• A.逐月计提，按季支付
• B.逐日计提，按日支付
• C.逐月计提，按月支付
• D.逐日计提，按月支付
• 参考答案：D
• 解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

• 8.【单选题】假设市场期望收益率为8％，某只股票的贝塔值为1.3，无风险利率为2％，依据证券市场线得出的这只股票的预期收益率为（ ）。
• A.7.8％
• B.12.4％
• C.10.6％
• D.9.8％
• 参考答案：D
• 解析：预期收益率=无风险收益率+贝塔系数×(市场预期收益率-无风险收益率)=2％+1.3×(8％-2％)=9.8％。

• 9.【单选题】某只基金未使用公允价值对资产进行估值，造成了估值错误。关于该估值错误，以下表述正确的是（ ）。 I.若该错误对基金价值的影响不超过0．25%，则可以根据重要性原则予以忽略 II.若基金资产公允价值低于估值价格，则该估值错误对持有人更有利 III.若基金资产公允价值比估值价格高，则该估值错误对申购的投资者更有利 IV.管理人应当立即调整估值模型，以使用最新的资产价格进行估值
• A.I、II、III、IV
• B.III、IV
• C.I、IV
• D.II、III
• 参考答案：D
• 解析：I项错误，当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。 IV项错误，应当根据具体投资品种的估值方法，不一定是最新价格。

• 10.【单选题】借助投资银行或其他金融机构发行的与大宗商品相挂钩的结构化产品对大宗商品进行间接投资的投资方式是（ ）。
• A.购买大宗商品实物
• B.购买资源或购买大宗商品相关股票
• C.投资大宗商品衍生工具
• D.投资大宗商品的结构化产品
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查大宗商品的投资方式。大宗商品的投资方式主要包括购买大宗商品实物、购买资源或购买大宗商品相关股票、投资大宗商品衍生工具和投资大宗商品的结构化产品四项。其中，投资大宗商品的结构化产品主要指借助投资银行或其他金融机构发行的与大宗商品相挂钩的结构化产品对大宗商品进行间接投资。故本题选D。

• 11.【单选题】下列关于业绩比较基准，说法错误的是（ ）。
• A.有的基金不需要选定业绩比较基准
• B.业绩比较基准不仅是考核基金业绩的工具，也是投资经理进行组合构建的出发点
• C.指数基金的业绩比较基准就是其跟踪的指数本身，其组合构建的目标就是将跟踪误差控制在一定范围内
• D.基金在选定业绩比较基准时，需要充分考虑其投资目标、风格的影响
• 参考答案：A
• 解析：所有的基金都需要选定一个业绩比较基准，A错误，业绩比较基准不仅是考核基金业绩的工具，也是投资经理进行组合构建的出发点，B正确。指数基金的业绩比较基准就是其跟踪的指数本身，其组合构建的目标就是将跟踪误差控制在一定范围内，C正确。基金在选定业绩比较基准时，需要充分考虑其投资目标、风格的影响，D正确。

• 1.【单选题】中国证券投资基金协会从（ ）年年初开始对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。
• A. 2012
• B. 2013
• C. 2014
• D. 2015
• 参考答案：C
• 解析：中国证券投资基金协会从2014年初开始对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。

• 2.【单选题】下列关于契约型基金的说法，错误的是（ ）。
• A.契约型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金
• B.契约型基金具有独立法人地位
• C.基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作
• D.基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益
• 参考答案：B
• 解析：B项，信托(契约)型基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金，契约型基金不具有独立法人地位。

• 3.【单选题】国外大学基金会适合参与股权投资基金的主要原因是（ ）。
• A.资金流动性需求高，适合短期投资
• B.作为营利性机构，追求高风险高收益
• C.资金来源稳定，流动性需求低，适合长期投资
• D.受监管限制，仅能投资低风险资产
• 参考答案：C
• 解析：大学基金会是国外股权投资基金稳定的机构投资者，其资金主要来源于社会捐赠。作为非营利基金会，大学基金会为了维持学校的运营而设立，流动性需求较低，适合进行长期投资。C表述正确；A错误，流动性需求低；B错误，是非营利机构；D错误，可投资股权投资基金，故正确答案为C。

• 4.【单选题】股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金，应当以书面形式签订基金（ ），并将协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为（ ）的附件。
• A.销售协议；基金合同
• B.销售协议；招募说明书
• C.代理协议；基金合同
• D.代理协议；招募说明书
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的，应当签订书面基金销售协议，并且协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件。若基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准。故本题选A。

• 5.【单选题】在我国，有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按( )分红。
• A.实缴出资比例
• B.股东实际持有的份额比例
• C.认缴出资比例
• D.合伙人协商确定的比例
• 参考答案：A
• 解析：在我国，有限责任公司型股权投资基金的投资者一般按其实缴出资比例进行收益分配，股份有限公司型股权投资基金一般按股东实际持股比例进行收益分配。

• 6.【单选题】下列关于间接上市的表述，正确的是（ ）。
• A.间接上市即企业首次公开发行股票（IPO），直接向公众出售股份
• B.核心是通过与上市公司资产重组等方式，使被投资企业实现上市并获得上市公司股票
• C.间接上市仅适用于境外企业，境内企业无法通过该方式上市
• D.间接上市无需经过证券监管机构审核，流程比直接上市更简单
• 参考答案：B
• 解析：间接上市主要指通过与上市公司资产重组等方式实现被投资企业上市，股权投资基金在上市公司资产重组的交易中获得上市公司股票，从而在公开市场实现退出。

• 7.【单选题】股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当及时披露的定期信息包括（  ）。
• A.月度、季度
• B.月度、年度
• C.半年度、年度
• D.季度、年度
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金运行期间，股权投资基金的信息披露义务人应当在每季度结束之日起10个工作日内向投资者披露基金投资项目、投资额度、基金资产等信息。 股权投资基金运行期间，股权投资基金信息披露义务人应当在每年度结束之日起4个月内，向投资者披露基金对外投资情况、基金财务情况、项目运营和风险情况、投资收益分配和损失承担情况、基金费用支出情况以及基金合同约定的其他信息。

• 8.【单选题】题。下列选项中，不属于股权投资基金清算与收益分配原则的一项是（ ）。
• A.向基金投资者分配门槛收益之后，基金管理人才可以参与业绩报酬的分配
• B.业绩报酬属于基金的费用，应当优先向管理人分配业绩报酬，再向投资者返还本金
• C.优先向基金投资者返还投资本金
• D.基金应当清理完所有债务和产生的费用后，才能向基金投资者和管理人进行分配
• 参考答案：B
• 解析：在设置了门槛收益率条款的股权投资基金里，向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率计算的投资回报(门槛收益)之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。

• 9.【单选题】某美元基金投资境内未上市企业，可以采用的退出方式是（ ）。 Ⅰ.境内企业A股上市后，在A股市场减持退出 Ⅱ.境内企业在境外间接上市后，在境外资本市场减持退出 Ⅲ.境内企业通过参与A股上市公司的重大资产重组进而实现间接上市，并在A股市场减持退出 Ⅳ.境外公司收购境内企业股权，进而美元基金通过协议转让在境外收款退出
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。

• 10.【单选题】股权投资基金信息披露义务人应当向投资者及时披露的重大事项包括（ ）。 Ⅰ.基金发生重大损失 Ⅱ.基金管理人年度审计报告 Ⅲ.基金发生重大关联交易 Ⅳ.基金托管费率变更
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或者股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露。一般来说，重大事项包括基金管理人和托管人发生重大事项变更、股权投资基金发生重大损失、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等。

• 1.【单选题】内部控制的全面性原则覆盖的环节有（  ）。 Ⅰ.信息披露 Ⅱ.资金募集 Ⅲ.运营保障 Ⅳ.投资研究
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：内部控制应当覆盖包括各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节。 

• 2.【单选题】甲企业已获得股权投资基金A和B的投资，创始人股东、基金A和基金B的持股比例分别为75%、10%和15%。两家基金均通过投资协议约定了优先认购权，但行使规则不同：基金A约定在后续融资中可按其在公司的持股比例优先认购等比例的新股，基金B约定可根据其持股占除创始人股东外股东持股的比例优先认购。甲企业拟增发1000股新股，基金A和B同时行使优先认购权后剩余的股数为（ ）股。
• A.275
• B.750
• C.300
• D.765
• 参考答案：C
• 解析：优先认购权是指目标公司未来增资或发行新的股份时，投资方有权按其相对或绝对持股比例在同等条件下优先认购的权利。优先认购权的目的在于使投资方的股权比例不因目标公司未来融资而稀释。本题中，基金A持股10％且约定在后续融资中可按其在公司的持股比例优先认购等比例的新股，故基金A可优先认购100股。基金B持股15％，且约定可根据其持股占除创始人股东外股东持股比例优先认购。故其可优先认购比例为15％/25％=60％，故基金B可优先认购600股。则甲企业拟增发1000股新股，基金A和B同时行使优先认购权后剩余的股数为1000-100-600=300股。故本题选C。

• 3.【单选题】根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，私募基金管理人应具备至少2名（ ）。
• A.负责合规风控的高级管理人员
• B.负责信息披露的高级管理人员
• C.高级管理人员
• D.负责内部控制的高级管理人员
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员，且应当设置负责合规风控的高级管理人员。

• 4.【单选题】以下（ ）不是投资后管理中应该获得足够的重视的情况。
• A.比率分析中的预警信号
• B.经营中的拖延付款
• C.财务亏损
• D.工资发放
• 参考答案：D
• 解析：以下财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视：(1)比率分析中的预警信号；(2)经营中的拖延付款；(3)财务亏损；(4)资产负债表的重大改变。

• 5.【单选题】通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行，体现了私募基金内部控制的（ ）。
• A.执行有效原则
• B.相互制约原则
• C.独立性原则
• D.成本效益原则
• 参考答案：A
• 解析：执行有效原则即通过科学的内控手段和方法，建立合理的内控程序，维护内控制度的有效执行。

• 6.【单选题】股权投资母基金通常与股权投资基金能保持良好的互动，并为其提供稳定的资金来源，这一特点反映出的股权投资母基金的独特优势是（ ）。
• A.专业管理
• B.规模优势
• C.投资机会
• D.分散风险
• 参考答案：C
• 解析：选项A不符合题意，专业管理是指母基金管理人通常拥有丰富的股权投资的知识、人脉和资源，在对股权投资基金进行投资时，母基金比其他投资者更有可能作出正确的投资决策。母基金为缺乏经验的投资者提供了投资股权投资基金的渠道。选项B不符合题意，规模优势是指母基金可以通过帮助投资者"缩小规模"或"扩大规模"来解决投资者的资金常常太大或者太小以至于难以进行合适的投资的问题。选项C符合题意，投资机会是指母基金作为股权投资基金的专业投资者，通常与股权投资基金有长期的良好关系，有机会投资于这些优秀的基金，从而使投资者通过投资于母基金而获得投资优秀基金的机会。选项D不符合题意，分散风险是指母基金通过分散投资于多只股权投资基金，母基金的投资得以实现多样性，如投资阶段、时间跨度、地域、行业、投资风格等，从而使投资者可以有效地实现风险分散。故本题选C。

• 7.【单选题】特殊目的收购公司模式上市的核心特点是（ ）。
• A.先确定标的企业并完成并购，再通过IPO实现上市
• B.先通过IPO募集资金，再在约两年内并购标的企业装入业务
• C.仅由自然人发起设立，无需专业机构参与
• D.上市后始终以现金资产为唯一资产，不进行任何业务并购
• 参考答案：B
• 解析：SPAC模式上市的特点是“先上市，再找标的企业（即实质业务）”，其“由发起人（多为投资银行、基金管理人等专业机构和人士）发起设立，在IPO前及IPO后一段时间没有商业运营，唯一目的是通过IPO融资，最终目标是IPO后一定期限内（一般为两年）通过并购装入业务（De-SPAC）”。

• 8.【单选题】股权投资基金常用的估值方法为（ ）。
• A.成本法和折现现金流法
• B.相对估值法和成本法
• C.清算价值法和成本法
• D.折现现金流法和相对估值法
• 参考答案：D
• 解析：估值方法通常包括相对估值法、折现现金流估值法、创业投资估值法、成本法、清算价值法、经济增加值法等。股权投资行业主要用到的估值方法为相对估值法、折现现金流估值法和创业投资估值法。

• 9.【单选题】（ ），是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低财产损失。
• A.股份转让
• B.挂牌转让
• C.项目退出
• D.股权转让
• 参考答案：C
• 解析：项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低财产损失。

• 10.【单选题】对于采取有限责任公司形式的公司型基金，投资者人数的最高限制是(  )人。
• A.10
• B.20
• C.50
• D.200
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P61-65 目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下： 对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 对于信托(契约)型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。 故本题选C。

• 11.【单选题】下列关于股权投资基金募集与设立关系的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.募集是设立的前提，设立是募集的后续环节 Ⅱ.募集关注资金募集，设立关注基金主体设立 Ⅲ.基金设立标志着募集工作全部完成 Ⅳ.部分基金可在设立后约定时限内继续后续募集。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：从程序上看，在基金募集阶段，基金投资者和基金管理人通过沟通谈判就基金成立达成一致意见，包括基金组织形式的选择、基金的核心要素和条款等；随后，进入合同签署、工商设立、基金备案等设立环节。通常情况下，基金设立标志着基金募集工作已全部完成或阶段性完成。部分基金会在合同中约定后续募集条款，以便于在基金设立后的约定时限内继续进行基金募集。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确；Ⅲ错误，设立可能仅标志募集阶段性完成，故正确答案为B。