基金从业每日一练(2026年5月12日)

• 1.【单选题】下列关于“迎接新征程，助力建设金融强国”的做法，错误的是（ ）。
• A.要坚持党的全面领导，确保各项工作沿着正确的政治方向前进
• B.要坚持以投资收益为中心，把提高投资收益作为工作重心
• C.要坚持守正创新，把金融服务实体经济作为根本宗旨
• D.要树立鲜明价值导向，以中国特色金融文化塑造基金行业良好精神面貌
• 参考答案：B
• 解析：要坚持以人民为中心，把提高投资者获得感作为工作重心。选项B做法错误。

• 2.【单选题】对基金产品的未来收益进行预测属于（ ）。
• A.基金管理公司可自主决策的事项
• B.需要事先向监管部门申请的事项
• C.基金信息披露的禁止行为
• D.法规许可的行为
• 参考答案：C
• 解析：对基金产品的未来收益进行预测属于基金信息披露的禁止行为。

• 3.【单选题】基金管理人内部控制制度的层次包括（ ）。 Ⅰ.内部自律规则 Ⅱ.内部控制大纲 Ⅲ.基本管理制度 Ⅳ.部门业务规章
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：内部控制制度是整个内部控制系统总体以及各环节运行的依据，包含以下三个层次：①内部控制大纲。②基本管理制度。③部门业务规章。

• 4.【单选题】基金份额登记机构的主要职责包括（ ）。 Ⅰ.基金份额登记 Ⅱ.代理发放红利 Ⅲ.基金估值核算 Ⅳ.基金投资交割
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：基金份额登记机构的主要职责包括：建立并管理投资者的基金账户、负责基金份额的登记及资金结算、基金交易确认、代理发放红利、保管投资者名册、法律法规或服务协议规定的其他职责。

• 5.【单选题】下列私募基金的募集行为错误的是（ ）。
• A.应当采用问卷调查等方式对投资者的风险识别能力和风险承受能力进行评估，确认是否为合格投资者
• B.可以自行销售，也可以委托销售机构销售私募基金
• C.自行销售的，不得公开推介；委托销售机构销售的，销售机构也不得公开推介
• D.可以向投资人承诺保本，但不得向投资人承诺最低收益
• 参考答案：D
• 解析：A项所述募集行为正确，应当采用问卷调查等方式对投资者的风险识别能力和风险承受能力进行评估，确认是否为合格投资者。 B项所述募集行为正确，可以自行销售，也可以委托销售机构销售私募基金。 C项所述募集行为正确，自行销售的，不得公开推介；委托销售机构销售的，销售机构也不得公开推介。 D项所述募集行为错误，依据《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，私募基金管理人、私募基金销售机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。

• 6.【单选题】证券投资基金有助于防止市场的过度投机，具体体现在证券投资基金(  )。
• A.有助于促进信息的有效利用和传播，实现资源合理配置
• B.有助于发挥机构投资者对上市公司的监督和制约作用
• C.有助于推动市场价值体系的形成，倡导理性的投资文化
• D.有助于改善我国目前以个人投资者为主的投资者结构.
• 参考答案：C
• 解析：【考察考点】有利于证券市场的稳定和健康发展 证券投资基金发挥专业理财优势，推动市场价值判断体系的形成，倡导理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机。

• 7.【单选题】（ ）是指在目标市场中寻找有基金投资需求、有投资能力、有一定的风险承受能力、有可能购买或者再次购买基金的客户。
• A.明确目标客户市场
• B.市场细分
• C.基金销售的客户寻找
• D.销售机构的寻找
• 参考答案：C
• 解析：基金销售的客户寻找，就是指在目标市场中寻找有基金投资需求、有投资能力、有一定的风险承受能力、有可能购买或者再次购买基金的客户。

• 8.【单选题】某基金从业人员在任职期间同时担任投资公司的法定代表人，监管机构据此出具警示函，具体原因是（ ）。
• A.直接或者间接利用他人提供或主动获取的内幕信息、未公开信息、商业秘密和客户信息谋取利益
• B.违规利用职权为近亲属或者其他利益关系从事营利性经营活动提供便利条件
• C.直接或者间接向他人提供内幕信息、未公开信息、商业秘密和客户信息，明示或者暗示他人从事相关交易活动
• D.违规从事营利性经营活动，违规兼任可能影响其独立性的职务或者从事与所在机构或者投资者合法和利益相冲突的活动
• 参考答案：D
• 解析：基金从业人员在任职期间不能同时担任投资公司的法定代表人。

• 9.【单选题】基金管理人在积极践行社会责任投资，构建以（ ）为核心的投资体系。
• A.高收益与低风险
• B.绿色金融与低碳经济
• C.环保和可持续发展
• D.社会效益与长期价值
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人在积极践行社会责任投资，构建以环保和可持续发展为核心的投资体系，引导资源流向社会责任良好的企业，推动社会责任落实落地，支持绿色经济的可持续发展。

• 10.【单选题】A基金公司的研究员甲通过研究公开信息发现，某上市公司即将发布的经营业绩优于预期的利好消息，故甲在内部的研究报告中说明据此重点推荐该上市公司股票进入投资对象备选库。关于上述情况，以下说法错误的是（ ）。
• A.甲在研究报告中的投资分析和建议应有充分的事实和数据支持，避免主观臆断
• B.甲的研究报告涉及上市公司的内部信息，A公司不得将其作为投资依据
• C.甲的研究可以为A公司的投资决策，组合管理等提供研究支持，协助发展投资机会
• D.A公司建立投资对象备选库制度，确保各投资组合享有公平的投资决策机会
• 参考答案：B
• 解析：研究员甲是通过研究公开信息发现的利好消息，不属于上市公司的内部信息，故B项说法错误。

• 1.【单选题】以下关于市盈率和市净率的表述不正确的是（ ）。
• A.市盈率=每股市价/每股收益
• B.市净率=每股市价/每股净资产
• C.统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多
• D.对于资产包含大量现金的公司，市盈率是更为理想的比较估值指标
• 参考答案：D
• 解析：市盈率=每股市价/每股收益 ；市净率=每股市价/每股净资产。 相对于市盈率，市净率在使用中有其特有的优点： ①每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司； ②统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多； ③对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标。所以D项说法错误。  

• 2.【单选题】投资组合管理的目标是实现投资收益的（ ），就是使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的风险，或在投资者可接受的风险水平内使其获得最大的收益
• A.稳定性
• B.最大化或者最小化
• C.最小化
• D.最大化
• 参考答案：D
• 解析：投资组合管理的目标是实现投资收益的最大化，就是使投资者在获得一定收益水平的同时承担最低的风险，或在投资者可接受的风险水平内使其获得最大的收益

• 3.【单选题】关于市场有效性，以下表述正确的有（ ）。 Ⅰ.市场有效性理论不仅适用于股票市场，也适用于债券市场 Ⅱ.市场越有效，主动投资策略所发挥作用就越大 Ⅲ.如果市场无效，投资人通过发现定价偏离可以获得超额收益
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：一个信息有效的市场，投资工具的价格应当能够反映所有可获得的信息，包括基本面信息、价格与风险信息等。在股票市场，一家前景良好的公司应当有较高的股价，因为股价反映了未来分配给股东的利润；反之，一家前景不好的公司应当有较低的股价。如果市场有效，那么对股票的研究就没有多大意义，因为市场价格已经反映了所有信息；如果市场无效，那么股价相对于公司的前景有可能被高估或者低估，投资管理人如能发现定价的偏离，就有可能从中获得超额收益。其他市场，如债券、衍生品也是如此。

• 4.【单选题】下列关于银行定期存款的特点，说法错误的是（ ）。
• A.期限不确定
• B.金额选择余地大
• C.利息收益较稳定
• D.存款准备金率较低
• 参考答案：A
• 解析：定期存款一般有3个月、6个月、1年、2年、3年、5年等期限，故期限是确定的。

• 5.【单选题】下列选项中，属于市场风险的是（ ）。 Ⅰ 利率风险 Ⅱ 汇率风险 Ⅲ 政策风险 Ⅳ 经营风险 Ⅴ 财务风险
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：A
• 解析：市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

• 6.【单选题】关于基金业绩归因，以下表述错误的是（ ）
• A.绝对收益归因和相对收益归因可以同时运用
• B.相对收益归因也适用于对指数基金的评价
• C.混合型基金超额收益由资产配置决定
• D.基金运作的各项费用对绝对收益有影响
• 参考答案：C
• 解析：混合型基金超额收益不仅由资产配置决定，还需要考虑投资选择等。

• 7.【单选题】关于零息债券，以下表述错误的是（ ）
• A.投资收益全部源于资本利得
• B.可以计算到期收益率
• C.可以折价、平价或溢价发行
• D.期间不支付利息
• 参考答案：C
• 解析：贴现债券则是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，即折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。

• 8.【单选题】投资者承担的基金费用不包括（ ）。
• A.赎回费
• B.申购费
• C.基金转换费
• D.基金托管费
• 参考答案：D
• 解析：投资者承担的三种基金费用，基金托管费由基金资产承担。

• 9.【单选题】以下不属于可转换债券基本要素的是（ ）
• A.票面利率
• B.股票股利
• C.赎回条款
• D.标的股票
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P228-P230 可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。

• 10.【单选题】A基金和B基金某日在银行的债券市场做了一笔90天质押式回购，A基金融出10亿元，回购利率为3.65%，那么到期B基金应该支付的到期资金结算额为（ ）亿元
• A.10.091
• B.10.090
• C.10.912
• D.10.910
• 参考答案：B
• 解析：在质押式回购中：首期资金结算额=正回购方融入资金数额 <img src="/upload/paperimg/202108191735256681514f8-317acb3b2cba/1723090900.jpg" style="width:100%;"/>

• 1.【单选题】股权投资基金运作期间基金的费率发生变化相应信息披露正确的做法是( )。
• A.无需进行披露
• B.无需临时披露,只需在半年报或者年报进行披露
• C.基金管理人自主决定披露时间
• D.尽快进行临时披露
• 参考答案：D
• 解析：在股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或者股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露。 一般来说，重大事项包括基金管理人和托管人发生重大事项变更、股权投资基金发生重大损失、管理费率或者托管费率变更、清盘或者清算、重大关联交易、提取业绩报酬等。

• 2.【单选题】某重资产型企业经营情况不佳，可能面临清算，股权投资基金对其估值时适合采用的方法是（ ）。
• A.市场法
• B.收益法
• C.成本法
• D.风险资本估值法
• 参考答案：C
• 解析：成本法适用于价值主要来自其占有资产的企业，如重资产型企业或投资控股企业，也可用于经营情况不佳、可能面临清算的企业。A项市场法使用可比价值对目标公司进行价值评估；B项收益法适用于现金流稳定、未来可预测性较高的公司；D项风险资本估值法主要用于处于早期创业阶段的企业估值，均不符合该企业的情况。

• 3.【单选题】关于财务尽职调查的工作内容，下列表述错误的是（ ）。
• A.公司经营活动产生的现金流量净额远低于同期净利润时，应进行专项核查
• B.公司近期的收购兼并中被收购企业资产总额或营业收入超过收购前公司相应项目一定比例时，应获取被收购企业收购前一年的财务报表并核查其财务状况
• C.对于公司利润表中的非经常性损益，应关注其对利润的影响
• D.对于公司披露的参股子公司，无须获取最近一年的财务报告及审计报告
• 参考答案：D
• 解析：对于公司披露的参股子公司，应获取最近一年的财务报告及审计报告。

• 4.【单选题】以下主体中投资股权投资基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数的投资者有（ ）。 Ⅰ.社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金 Ⅱ.依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划 Ⅲ.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员 Ⅳ.中国证券监督管理委员会规定的其他投资者
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：下列投资者视为合格投资者：①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；②依法设立并在基金业协会备案的投资计划；③投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；④中国证券监督管理委员会规定的其他投资者。以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，股权投资基金管理人或者股权投资基金销售机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。【但是】，符合上述第①，②，④项规定的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。

• 5.【单选题】关于股东协议，下列说法正确的是（ ）。
• A.股东协议主要规范股权的出售和认购
• B.股东协议通常仅由目标公司与投资方签署
• C.股东协议是整个交易文件中最重要的协议之一
• D.股东协议不包含投资方特殊权利的内容
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P155-157 规范股权出售和认购的是增资协议，而非股东协议，故A错误。 股东协议通常由投资方与目标公司、投资方与实际控制人和创始团队以及其他投资方之间共同签署，故B错误。 我们通常理解的投资方特殊权利、公司治理安排等内容，均会体现在股东协议中，因此，股东协议也是整个交易文件中最重要的协议之一。故C正确。 投资方特殊权利、公司治理安排等内容均会体现在股东协议中，故D错误。

• 6.【单选题】股权投资基金A现拟对目标公司B进行财务尽职调查，B公司旗下拥有多家控股子公司及参股子公司，以下表述正确的( )。
• A.B公司于财务尽职调查前2个月收购了F公司5%的股权，A基金应取得并审阅相关收购协议，如无异议则无需进一步核查财务情况
• B.A基金应获取B公司披露的参股子公司D最近一年的财务报告，但无需获得审计报告或进一步履行审慎核查程序
• C.A基金应获取B公司纳入合并报表范围的重要控股子公司C最近一年的财务报告及审计报告，但无需进一步履行审慎核查程序
• D.B公司于财务尽职调查前6个月对E公司完成的收购被视为重大收购，A基金应获得E公司被收购前一年的财务报表并核查其财务情况
• 参考答案：D
• 解析：对于纳入合并报表范围的重要控股子公司的财务状况，应同样履行充分的审慎核查程序；对于公司披露的参股子公司，应获取最近一年的财务报告及审计报告。如公司最近收购兼并其他企业资产或股权，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前公司相应项目一定比例的，应获得被收购企业收购前一年的财务报表，核查其财务情况。 【考查考点-第五章第二节投资调查与分析】

• 7.【单选题】股份有限公司型股权投资基金属于（ ）性公司，合伙型股权投资基金具有较强的（ ）性特征。
• A.资合；人合+资合
• B.人合；资合
• C.资合；人合
• D.人合+资合；资合
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P165 股份有限公司型股权投资基金属于资合性公司，合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征。

• 8.【单选题】根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则》，关于全国股转系统挂牌的基本要求，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.申请挂牌公司应当是依法设立且合法存续的有限责任公司 Ⅱ.申请挂牌公司的股本总额不低于500万元人民币 Ⅲ.有限责任公司折股变更为股份有限公司的，持续经营时间可从有限责任公司成立之日起计算 Ⅳ.申请挂牌公司应当业务明确且具有持续经营能力
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：申请挂牌公司应当是依法设立且合法存续的股份有限公司，故Ⅰ项错误。申请挂牌公司股本总额不低于500万元人民币，故Ⅱ项正确。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算，故Ⅲ项错误。申请挂牌公司需符合业务明确、具有持续经营能力的条件，故Ⅳ项正确。故选项B正确。

• 9.【单选题】基金管理人应通过授权控制来控制业务活动的运作，授权控制应当贯穿于管理人经营活动的始终，下列关于授权控制主要内容的表述错误的是（ ）。
• A.所有业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效
• B.对已获授权的部门和人员应建立有效的评价和反馈机制
• C.股东会、董事会、监事会和管理层应当充分了解和履行各自的职权，建立健全公司授权标准和程序
• D.授权要适当，对于已经不适用的授权应当及时修改或者取消
• 参考答案：A
• 解析：重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。

• 10.【单选题】在基金层面，不需要缴纳所得税的股权投资基金的组织形式包括（ ）。
• A.公司型基金、合伙型基金和契约型基金
• B.契约型基金和合伙型基金
• C.公司型基金和合伙型基金
• D.公司型基金和契约型基金
• 参考答案：B
• 解析：在基金层面，合伙型股权投资基金和契约型股权投资基金不需要缴纳所得税。故本题选B。