基金从业每日一练(2026年5月27日)

• 1.【单选题】依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金应当经（ ）注册。
• A.中国证监会
• B.证券交易所
• C.基金业协会
• D.证券业协会
• 参考答案：A
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金应当经中国证监会注册。

• 2.【单选题】投资者通过将基金（  ）与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。
• A.本期利润
• B.期末可供分配份额利润
• C.净值增长指标
• D.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额
• 参考答案：C
• 解析：投资者通过将基金净值增长指标与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。

• 3.【单选题】下列不属于我国基金行业法律法规体系层级的是（ ）。
• A.规范性文件
• B.地方政策
• C.自律规则
• D.国家法律
• 参考答案：B
• 解析：从纵向来看，我国基金行业法律法规体系因其立法机构及制定主体的不同大致分为四个层级，其效力层级从高到低依次是：1.国家法律；2.行政法规；3.部门规章和规范性文件；4.自律规则。

• 4.【单选题】股票型基金的申购费率表如下表所示，表中申购费率不合规的是（ ）。
• A. 申购金额≥500万，前端收费的申购费率1000元
• B. 持有时间1年以内（含），后端收费的申购费率1.80%
• C.申购金额＜100万，前端收费的申购费率1.5%
• D.持有时间2年以上，后端收费的申购费率0.00%
• 参考答案：D
• 解析：投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，和认购费一样，申购费可以釆用在基金份额申购时收取的前端收费方式，也可以采用在赎回时从赎回金额中扣除的后端收费方式。前端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人申购金额分段设置申购费率。后端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人持有期限不同分段设置申购费，对于持有期低于“3年”的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费。（故D项说法错误）

• 5.【单选题】以下关于基金运作关系的说法中，错误的是（ ）。
• A.基金投资者、基金管理人与基金托管人是基金的当事人
• B.各类基金服务机构通过自己的专业服务参与基金市场
• C.监管机构对基金市场的各方参与主体实施监督管理
• D.不同的基金种类，其在运作环节上完全相同
• 参考答案：D
• 解析：不同的基金种类，其在运作环节上会存在一定的差异。

• 6.【单选题】中国证监会的职责不包括（ ）。
• A.办理基金备案
• B.制定有关证券投资基金活动监管的规章、规则
• C.草拟或制定证券投资基金行业的监管规则
• D.指导和监督基金业协会的活动
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会依法履行下列职责：①制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则，并行使审批、核准或者注册权；②办理基金备案；③对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理，对违法行为进行查处，并予以公告；④制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督实施；⑤监督检查基金信息的披露情况；⑥指导和监督基金业协会的活动；⑦法律、行政法规规定的其他职责。

• 7.【单选题】关于基金的合同生效，下列说法正确的是（ ）。
• A.基金管理人应当自募集期限届满之日起15日内聘请法定验资机构验资
• B.中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起5个工作日内予以书面确认
• C.自中国证监会书面确认次日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效
• D.基金募集失败，基金管理人应以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。A项说法错误 中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起3个工作日内予以书面确认。B项说法错误 自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。C项说法错误

• 8.【单选题】基金的客户账户信息不包括（ ）。
• A.账号
• B.账户开立地点
• C.账户开立时间
• D.账户余额
• 参考答案：B
• 解析：基金的客户账户信息包括账号、账户开立时间、开户行、账户余额、账户交易情况等。

• 9.【单选题】基金的重大事件是指（ ）。 Ⅰ.基金份额持有人大会的召开 Ⅱ.提前终止基金合同 Ⅲ.基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.1％ Ⅳ.开放式基金发生巨额赎回并延期支付
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金的重大事件可包括：①基金份额持有人大会的召开；②提前终止基金合同；③延长基金合同期限；④转换基金运作方式；⑤更换基金管理人或托管人；⑥基金管理人的董事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理和基金托管人的基金托管部门负责人发生变动；⑦涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；⑧基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5％；⑨开放式基金发生巨额赎回并延期支付。

• 10.【单选题】基金托管人职责终止且新基金托管人尚未产生时，临时基金托管人应当由（ ）指定。
• A.基金管理人
• B.中国证监会
• C.基金份额持有人大会
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：B
• 解析：新基金托管人产生前，由中国证监会指定临时基金托管人。基金管理人的职责是负责基金运作管理，不涉及临时托管人指定；基金份额持有人大会的职责是在6个月内选任新基金托管人，而非指定临时托管人；中国证券投资基金业协会主要承担行业自律管理职责，不负责指定临时托管人。因此答案选B。

• 1.【单选题】商业银行从事基金销售业务的，应向（ ）进行注册并取得相应资格。
• A.中国证监会
• B.中国基金业协会
• C.中国证券业协会
• D.工商注册登记所在地的中国证监会派出机构
• 参考答案：D
• 解析：商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。

• 2.【单选题】（ ）是基金存续期信息披露中信息量最大的文件。
• A.基金月度报告
• B.基金季度报告
• C.基金半年度报告
• D.基金年度报告
• 参考答案：D
• 解析：基金年度报告是基金存续期信息披露中信息量最大的文件。

• 3.【单选题】关于《中华人民共和国证券投资基金法》对基金管理人从业人员配偶进行证券投资的规定，下列说法正确的是（ ）。
• A.基金管理人从业人员配偶可进行证券投资，应当事后向基金管理人申报
• B.基金管理人从业人员配偶可进行证券投资，且无需向基金管理人申报
• C.基金管理人从业人员配偶禁止进行证券投资
• D.基金管理人从业人员配偶可进行证券投资，应当事先向基金管理人申报
• 参考答案：D
• 解析：依据《中华人民共和国证券投资基金法》的规定，基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突。

• 4.【单选题】[2021年真题]在基金定期公告中，基金管理人需要编制当期季度报告、中期报告和年度报告。只有在基金合同生效不足（ ）个月的情况下，才可以不编制。
• A.5
• B.3
• C.2
• D.4
• 参考答案：C
• 解析：在每年结束后90日内，在指定报刊上披露年度报告摘要，在管理人网站上披露年度报告全文。在上半年结束后60日内，在指定报刊上披露半年度报告摘要，在管理人网站上披露半年度报告全文。在每季结束后15个工作日内，在指定报刊和管理人网站上披露基金季度报告。上述定期报告在披露的第2个工作日，应分别报中国证监会及地方证监局、基金上市的证券交易所备案。对于当期基金合同生效不足2个月的基金，可以不编制上述定期报告。

• 5.【单选题】监管部门对资产管理业务监管原则主要包括（ ）。 Ⅰ.机构监管与功能监管相结合 Ⅱ.实行穿透式监管 Ⅲ.强化宏观审慎管理 Ⅳ.实现实时监管
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：监管部门对资产管理业务监管原则主要包括： （1）机构监管与功能监管相结合。按照产品类型而不是机构类型实施功能监管，同一类型的资产管理产品适用同一监管标准，减少监管真空和套利。 （2）实行穿透式监管。对于多层嵌套资产管理产品，向上识别产品的最终投资者，向下识别产品的底层资产(公募基金除外)。 （3）强化宏观审慎管理。建立资产管理业务的宏观审慎政策框架，完善政策工具，从宏观、逆周期、跨市场的角度加强监测、评估和调节。 （4）实现实时监管。对资产管理产品的发行销售、投资、兑付等各环节进行全面动态监管，建立综合统计制度。

• 6.【单选题】2004年，（ ）正式设立中小企业板块，为私募股权提供首次公开发行股票(IPO)退出途径，市场渐趋活跃。
• A.中国证券登记结算公司
• B.代销基金的证券公司
• C.深圳证券交易所
• D.基金管理人指定的证券公司
• 参考答案：C
• 解析：2004年，深圳证券交易所正式设立中小企业板块，为私募股权提供首次公开发行股票(IPO)退出途径，市场渐趋活跃。

• 7.【单选题】根据《基金管理公司风险管理指引(试行)》，反洗钱合规性风险管理措施主要包括（ ）。 Ⅰ．建立风险导向的反洗钱防控体系 Ⅱ．从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户资金划转 Ⅲ．建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制 Ⅳ．严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控
• A.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ
• B.Ⅰ，Ⅲ，Ⅳ
• C.Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据《基金管理公司风险管理指引(试行)》，反洗钱合规性风险管理措施主要包括： ①建立风险导向的反洗钱防控体系，合理配置资源。 ②制定严格有效的开户流程，规范对客户的身份认证和授权资格的认定，对有关客户的身份证明材料予以保存。 ③从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户资金划转。 ④严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控。 ⑤建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制。

• 8.【单选题】关于基金管理公司董事会应履行的风险管理职责，以下表述错误的是（ ）。
• A.审议重大事件、重大决策的风险评估意见
• B.授权下设的专门委员会履行相应风险管理和监督职责
• C.组织实施重大风险的解决方案
• D.制定公司风险管理战略和风险应对策略
• 参考答案：C
• 解析：董事会对有效的风险管理承担最终责任，履行的风险管理职责是：确定公司风险管理总体目标，制定公司风险管理战略和风险应对策略；审议重大事件、重大决策的风险评估意见，审批重大风险的解决方案(C项错误)，批准公司基本风险管理制度；审议公司风险管理报告；可以授权董事会下设的风险管理委员会或其他专门委员会履行相应风险管理和监督职责。

• 9.【单选题】某投资人投资10000申购某开放式基金，申购费率为1.5％，假定申购当日基金份额净值为1.05元，则其可得到的申购份额为（ ）份。
• A.9480.95
• B.9383.06
• C.9350.95
• D.9280.95
• 参考答案：B
• 解析：净申购金额=申购金额／(1+申购费率)=10000／(1+1.5％)=9852.22(元)； 申购份额=净申购金额／申购当日基金份额净值=9852.22／1.05=9383.06(份)。

• 10.【单选题】根据《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》，设立公募基金管理公司应当具备的条件包括（ ）。 Ⅰ.有符合《证券投资基金法》《公司法》以及中国证监会规定的章程 Ⅱ.境外股东应当以可自由兑换货币出资 Ⅲ.有符合中国证监会规定的内部管理制度 Ⅳ.取得基金从业资格的人员原则上不少于20人
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：本题考查公募基金管理公司的设立条件。设立公募基金管理公司应当具备的条件包括：有符合《证券投资基金法》《公司法》以及中国证监会规定的章程（Ⅰ正确）；注册资本不低于1亿元人民币，且股东必须以来源合法的自有货币资金实缴，境外股东应当以可自由兑换货币出资（Ⅱ正确）；有符合法律、行政法规和中国证监会规定的董事、监事、高级管理人员以及研究、投资、运营、销售、合规等岗位职责人员，取得基金从业资格的人员原则上不少于30人（Ⅳ错误）；有符合中国证监会规定的内部管理制度（Ⅲ正确）。故本题选择选项A。

• 11.【单选题】按募集方式划分，分级基金可以分为（  ）。
• A.主动投资型分级基金和被动投资型分级基金
• B.合并募集分级基金和分开募集分级基金
• C.简单融资分级基金和复杂融资分级基金
• D.封闭式分级基金和开放式分级基金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P101-102 A项，按投资风格的不同，可以将分级基金分为主动投资型分级基金与被动投资（指数化）型分级基金。 B项，按募集方式的不同，可以将分级基金分为合并募集和分开募集两种类型。 C项，根据子份额之间收益分配规则的不同，可以将分级基金分为简单融资型分级基金与复杂型分级基金。 D项，按运作方式，可以将分级基金分为封闭式分级基金与开放式分级基金。

• 1.【单选题】某投资者持有100万份A货币市场基金，一份为一元。该投资者于2017年2月10日（周五）将该基金全部赎回。A基金2月10日至2月13日的万份收益如下表所示。则该投资者收到的赎回款应为（ ）元。<img src="/upload/paperimg/20230607162921385408969-0fc77039bdb2/202305301335051750.png" style="width:100%;"/>
• A.1000110
• B.1000260
• C.1000050
• D.1000180
• 参考答案：D
• 解析：根据《货币市场基金监督管理办法》的相关规定，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润，故本题收到的赎回款=1000000+100*0.5+100*0.6+100*0.7=1000180元。 考点 基金利润分配

• 2.【单选题】货币市场工具具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债和（ ）。
• A.债券回购
• B.利率互换
• C.买入返售金融资产
• D.中央银行票据
• 参考答案：D
• 解析：货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

• 3.【单选题】（ ）是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而成的市场。
• A.场内证券交易场所
• B.场外证券交易场所
• C.柜台证券交易场所
• D.OTC
• 参考答案：A
• 解析：场内证券交易场所是指在证券交易所内按一定的时间、一定的规则集中买卖已发行证券而成的市场。

• 4.【单选题】以下不属于风险调整后基金收益指标的是(  )。
• A.信息比率
• B.夏普比率
• C.相对收益
• D.詹森α
• 参考答案：C
• 解析：几种常用的风险调整后收益指标包括：1.夏普比率；2.特雷诺比率；3.詹森α；4.信息比率与跟踪误差。

• 5.【单选题】除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的（ ）。
• A.10％
• B.15％
• C.20％
• D.30％
• 参考答案：C
• 解析：根据目前法规，除非发生巨额赎回，连续3个交易日累计赎回20％以上或者连续5个交易日累计赎回30％以上的情形外，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的20％。所以货币市场基金的杠杆风险通常较债券基金低。

• 6.【单选题】关于投资大宗商品的主要方式，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.购买大宗商品实物 Ⅱ.购买大宗商品相关股票 Ⅲ.投资大宗商品衍生工具 Ⅳ.投资大宗商品结构化工具
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：大宗商品的投资方式包括：（一）购买大宗商品实物、（二）购买资源或者购买大宗商品相关股票、（三）投资大宗商品衍生工具、（四）投资大宗商品的结构化产品。

• 7.【单选题】X债券的市场价格为98元，面值为100元，期限为10年，Y债券市场价格为90元，面值为100元，期限为2年。以下说法正确的是（ ）。
• A.在其他因素相同的情况下，X债券的当期收益率与其市场价格同向变动
• B.X债券当期收益率变动预示着其到期收益率的反向变动
• C.Y债券当期收益率变动预示着其到期收益率的反向变动
• D.与Y相比，X债券的当期收益率更接近到期收益率
• 参考答案：D
• 解析：选项D说法正确，债券当期收益率与到期收益率两者之间关系的如下： （1）债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。 （2）债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

• 8.【单选题】以下不属于机构投资者的是( )
• A.财务公司
• B.基金行业协会
• C.商业银行
• D.证券公司
• 参考答案：B
• 解析： 在我国，机构投资者主要包括商业银行、保险公司、保险资产管理公司、公募基金公司、证券公司、证券公司下属资产管理子公司、私募基金公司、全国社会保障基金、企业年金基金、财务公司、QFII(合格境外机构投资者)等。 基金业协会是自律性组织，而非机构投资者。

• 9.【单选题】以下不属于风险敏感度指标的是（ ）。
• A.特雷诺比率
• B.久期
• C.凸性
• D.β系数
• 参考答案：A
• 解析：反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度；也有基于投资价值对风险因子敏感程度的指标，如β系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标。

• 10.【单选题】根据交换形式的不同，货币互换的形式包括（ ）。
• A.固定汇率换浮动汇率
• B.固定汇率换浮动利率
• C.固定利率换浮动利率
• D.固定利率换浮动汇率
• 参考答案：C
• 解析：货币互换可分为三种形式：①固定对固定，即将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和固定利息进行交换；②固定对浮动，即将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和浮动利息进行交换；③浮动对浮动，即将一种货币的本金和浮动利息与另一种货币的等价本金和浮动利息进行交换。

• 1.【单选题】在目前我国债券市场的质押式回购中，（ ）回购是交易量最大、最为活跃的品种。
• A.3天
• B.5天
• C.1天和7天
• D.2天和6天
• 参考答案：C
• 解析：在目前我国债券市场的质押式回购中，1天和7天回购是交易量最大、最为活跃的品种。

• 2.【单选题】关于企业的现金流，以下表述错误的是（ ）
• A.筹集活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况
• B.经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量
• C.企业净现金流可以通过现金流量表所反映，主要包含经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流
• D.投资活动产生的现金流包括为正常生产经营活动投资的短期资产以及企业再投资所产生股权与债权
• 参考答案：D
• 解析：投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权。

• 3.【单选题】中国证券监督管理委员会在( )年正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港通机制试点。
• A.2014
• B.2012
• C.2015
• D.2013
• 参考答案：A
• 解析：2014年4月10日，中国证券监督管理委员会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。 

• 4.【单选题】申请QDII资格的基金管理公司，应该财务稳健，资信良好，资产管理规律、经营年限等符合中国证监会的规定，关于此项规定，以下表述正确的是（ ）。
• A.基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营证券投资基金管理业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产
• B.基金管理公司净资产不少于8亿元人民币，经营集合资产管理计划业务1年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于20亿元人民币或等值外汇资产
• C.基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营集合资产管理计划业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产
• D.基金管理公司净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务2年以上，最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产
• 参考答案：D
• 解析：申请QDII资格的机构投资者应当财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定。对基金管理公司而言，净资产不少于2亿元人民币，经营证券投资基金管理业务达2年以上，在最近一个季度末资产管理规模不少于200亿元人民币或等值外汇资产。

• 5.【单选题】根据交换形式的不同，货币互换的形式包括( )。
• A.固定汇率换浮动汇率
• B.固定汇率换浮动利率
• C.固定利率换浮动利率
• D.固定利率换浮动汇率
• 参考答案：C
• 解析：货币互换可分为三种形式：①固定对固定，即将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和固定利息进行交换；②固定对浮动，即将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和浮动利息进行交换；③浮动对浮动，即将一种货币的本金和浮动利息与另一种货币的等价本金和浮动利息进行交换。

• 6.【单选题】在我国，从事期货黄金交易的市场是（ ）。
• A.上海黄金交易所
• B.上海期货交易所
• C.香港金银业贸易场
• D.天津贵金属交易所
• 参考答案：B
• 解析：我国的黄金交易市场包括上海黄金交易所和上海期货交易所；其中，上海黄金交易所从事现货黄金交易，而上海期货交易所从事期货黄金交易。  

• 7.【单选题】标准债券基金按估值方法分类，不包括下列（ ）。
• A.摊余成本法债券型基金
• B.信用债基金
• C.市值法债券型基金
• D.混合估值法债券型基金
• 参考答案：B
• 解析：标准债券基金按估值方法分类，可分为市值法债券型基金、摊余成本法债券型基金与混合估值法债券型基金等品种。信用债基金是标准债券基金按投资标的发行者分类的品种，不属于按估值方法分类的类型。A、C、D选项均为标准债券基金按估值方法分类的类型，因此不包括的是信用债基金。

• 8.【单选题】有两条关于期货市场功能的论述：Ⅰ.期货市场最基本的功能就是风险管理，期货市场可以消除大多数金融风险，增强了整个金融系统的稳定性Ⅱ.期货市场提高了供求信息的利用效率，标准合约又增加了市场流动性，为现货市场提供了参考价格，起到了价格发现的功能对这两条论述判断正确的是（ ）。
• A.Ⅰ错误；Ⅱ错误
• B.Ⅰ正确；Ⅱ正确
• C.Ⅰ错误；Ⅱ正确
• D.Ⅰ正确；Ⅱ错误
• 参考答案：C
• 解析：期货市场最基本的功能就是风险管理，可以优化金融市场风险结构，增强金融市场稳定性。但不能消除金融风险。

• 9.【单选题】《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》规定公募基金基金合同生效不足（ ）的，可以不编制当期定期报告。
• A.6个月
• B.2个月
• C.3个月
• D.1个月
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期季度报告、半年度报告或者年度报告。

• 10.【单选题】下列说法错误的是（ ）。
• A.欧盟的证券投资基金监管体系以《可转让证券集合投资计划指令》(UCITS指令)为核心
• B.欧盟的另类投资基金监管体系以《另类投资基金管理人指令》(AIFMD)为核心
• C.经合组织制定了《证券监管目标和原则》《集合投资事业监管原则》等文件
• D.国际证监会组织关于投资基金监管的基本制度涵盖到证券投资基金的监管原则、基金管理人的监管制度、保护投资者权益的制度等
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查海外市场的监管情况。国际证监会组织作为证券投资基金监管领域最重要的国际组织，对证券投资基金在全球范围内的有效监管进行了详细的规定，制定了《证券监管目标和原则》《集合投资事业监管原则》等文件。经合组织先后于1971年和2005年发表了《证券集合投资机构经营标准规则》《集合投资计划治理白皮书》。C项表述错误。故本题选C。

• 11.【单选题】沪港通和深港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，沪港通和深港通的双向交易以（ ）作为结算单位。
• A.人民币
• B.美元
• C.欧元
• D.港币
• 参考答案：A
• 解析：沪港通和深港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下坚实的基础。

• 1.【单选题】股权投资基金选择回购退出的典型场景及核心属性是（ ）。
• A.被投资企业发展成熟、市场化退出渠道通畅，属于主动追求高收益的退出方式
• B.被投资企业无法通过市场化途径实现退出，属于下行风险保护措施
• C.被投资企业进入清算程序，属于弥补亏损的被动退出方式
• D.被投资企业拟在主板上市，属于提前锁定收益的过渡性退出方式
• 参考答案：B
• 解析：回购退出往往发生在被投资企业无法通过市场化途径实现退出的情况下，由股权投资基金选择按交易文件中回购条款的约定实现退出。对股权投资基金而言，回购退出通常属于下行风险保护措施。

• 2.【单选题】基金管理人股权结构不得存在的情形包括（ ）。 Ⅰ.使用借贷资金进行出资 Ⅱ.通过代持方式持有股权 Ⅲ.股权结构清晰且无交叉持股 Ⅳ.循环出资导致结构复杂
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人股权结构不得存在以下情形：①使用委托资金、借贷资金等非自有资金进行出资；②通过代持或受托持股等违规方式持有股权或财产份额；③循环出资、交叉持股、结构复杂等。故选项B正确。

• 3.【单选题】协议转让主要采用三种成交方式，不包括( )。
• A.点击成交
• B.网上成交
• C.互报成交确认申报
• D.收盘自动匹配成交
• 参考答案：B
• 解析：协议转让主要采用三种成交方式，即点击成交、互报成交确认申报和收盘自动匹配成交。故本题选B。

• 4.【单选题】分析员甲在对ABC公司进行估值时，ABC公司是一家多种工业金属矿物的供应商，公司信息如下: 股票发行总额8亿元 ABC公司负债的市场价值为25亿元 该公司今年自由现金流（FCFF）=11.5亿元 适用所得税率为40% 假设该公司债务占净资产25% 股权资本成本10% 税前债权资本成本7% 自由现金流（FCFF）增长率4% 该公司加权平均资本成本为（  ）。
• A.9.65%
• B.8.55%
• C.12.73%
• D.20%
• 参考答案：B
• 解析：WACC的计算公式为<img src="/upload/paperimg/20240118160930797505090-d65ec1ab2e25/1439155700.png" style="width:100%;"/> 其中，W【sub|d】为债权资本与总资产的比值，W【sub|e】为股权资本与总资产的比值，W【sub|d】+W【sub|e】=1;r【sub|d】为债权资本成本，等于平均利息率；r【sub|e】为股权资本成本，即股东要求的收益率；T为公司所得税税率。WACC=25%*7%*（1-40%）+75%*10%=8.55%

• 5.【单选题】下列内容中,属于中国证监会对股权投资基金行政监管要求的是( )。 Ⅰ 要求股权投资基金及管理人实施登记备案管理 Ⅱ 要求设置合格投资者制度 Ⅲ 不得公开募集基金 Ⅳ 管理公司组织架构设置
• A.Ⅰ 、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ 、Ⅱ、Ⅲ项均是中国证监会对股权投资基金的行政监管要求。

• 6.【单选题】股权投资基金募集期间，信息披露义务人应当在宣传推介材料中向投资者披露的信息不包括（ ）。
• A.基金合同的主要条款
• B.基金的投资信息
• C.基金的申购与赎回安排
• D.基金财务会计报告
• 参考答案：D
• 解析：基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露如下信息：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投资信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定价模式；基金合同的主要条款；基金的申购与赎回安排；基金管理人最近三年的诚信情况说明；其他事项。故本题选D

• 7.【单选题】关于优先认购权，以下表述错误的是（ ）。
• A.若股权投资基金不看好目标公司的未来发展，则通常不会选择行使优先认购权
• B.目标公司创始人拟对外出售股份时，股权投资基金可通过行使优先认购权在同等条件下优先认购
• C.公司因无法支付银行到期债务而履行债转股协议向银行发行新股，该种情形通常不适用优先认购权
• D.优先认购条款通常可适用于公司未来发行可转换债券的情形
• 参考答案：B
• 解析：优先认购权，是指目标公司未来增资或发行新的股份时，投资方有权按其相对或绝对持股比例在同等条件下优先认购的权利。

• 8.【单选题】（ ）是指境内公司将境内资产／权益，以股权／资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司，通过该境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。
• A.境内间接上市
• B.境外直接上市
• C.境外间接上市
• D.境内直接上市
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P144-145 境外间接上市是指境内公司将境内资产／权益，以股权／资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司，通过该境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。

• 9.【单选题】整个基金资产类别中，股权投资基金属于( )的资产类别。
• A.低风险、低期望收益
• B.低风险、高期望收益
• C.高风险、低期望收益
• D.高风险、高期望收益
• 参考答案：D
• 解析：整个基金资产类别中，股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别。高风险主要体现为投资项目的收益呈现出较大的不确定性。高期望收益主要体现为在正常的市场环境中，股权投资基金作为一个整体，其能为投资者实现的投资回报率总体处于一个较高的水平。故本题选D。

• 10.【单选题】李某于2010年初向A基金投资了500万元，基金合同约定基金管理费每年为总投资额的1%。2012年末和2013年末李某分别收到项目退出回款100万元和200万元，另外，2012年末和2013年末李某持有的基金基金份额的估值分别是800万元和600万元，2013年末李某投资A基金的总收益倍数(TVPI)是（ ）。
• A.1.8
• B.1.4
• C.0.6
• D.3.4
• 参考答案：A
• 解析：总收益倍数TVPI=(项目退出回款+资产估值)/已投资额=(100+200+600)/500=1.8。

• 1.【单选题】关于股权投资基金不同组织形式下的人数要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.设立信托(契约)型基金，投资者人数不得超过150人
• B.有限合伙型基金应由2个以上100个以下合伙人设立
• C.公司型基金以有限责任公司形式设立的，股东人数不超过200人
• D.公司型基金以股份有限公司形式设立的，应当有2个以上发起人
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P38-41 对于信托(契约)型基金，投资者不得超过200人。故A项错误。对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立．且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。故B项错误。对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。故C项错误，D项正确。

• 2.【单选题】股权投资基金A现拟对目标公司B进行法律尽职调查，以下表述正确的是（ ）。
• A.法律尽职调查的作用是帮助基金A评估公司B资产和业务的合法性及潜在的法律风险
• B.基金A的尽职调查人员在法律尽职调查中需要发现并分析公司B业务各方面问题
• C.法律尽职调查人员可以针对公司B的调查工作出具最终法律意见，但不能作为准备交易文件的重要依据
• D.基于法律尽职调查所需的专业角度，基金A必须聘请职业的外部律师团队进行尽职调查工作
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确，选项B、C错误，法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险，提出解决方案，出具法律尽职调查报告并将之作为准备交易文件的重要依据。选项D错误，基金可以（而非必须）聘请职业的外部律师团队进行尽职调查工作。故本题选A。

• 3.【单选题】某自然人投资者从合伙型股权投资基金获得股息红利所得100万元，该投资者应缴纳的个人所得税额为（ ）。
• A.10万元
• B.20万元
• C.30万元
• D.0万元（免税）
• 参考答案：B
• 解析：对于个人投资者从合伙型基金获得的投资收益，如合伙型基金对外投资分回的利息、股息或红利，通常应作为投资者个人取得的利息、股息、红利所得单独核算，并适用20%比例税率计算缴纳个人所得税。应纳税额=100×20%=20万元，故正确答案为B。

• 4.【单选题】合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由（ ）担任，未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请（ ）指定清算人。
• A.基金管理人，人民法院
• B.全体合伙人，人民法院
• C.基金托管人，基金业协会
• D.债权人，基金业协会
• 参考答案：B
• 解析：合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。

• 5.【单选题】进行股权投资的最终目标是( )。
• A.实现项目的成功退出
• B.了解被投资企业经营运作情况
• C.提升被投资企业自身价值
• D.对被投资企业进行的项目监控活动
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节，对股权投资基金而言，实现项目的成功退出是其进行股权投资的最终目标。

• 6.【单选题】股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于（  ）具有重要作用。 Ⅰ 解决中小企业融资难 Ⅱ 促进创新创业 Ⅲ 支持企业重组重建 Ⅳ 推动产业转型升级
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用。

• 7.【单选题】股权投资基金管理人进行信息披露备份的指定平台是（ ）。
• A.投资者专用客户端
• B.管理人官方网站
• C.基金业协会官网
• D.证监会指定信息披露平台
• 参考答案：D
• 解析：按照相关要求，基金管理人应当在中国证监会指定的平台进行信息披露备份。故选项D正确。

• 8.【单选题】目前，我国股权投资基金中，股份有限公司型投资者人数不超过（ ）人。
• A .50
• B .100
• C .150
• D .200
• 参考答案：D
• 解析：按照《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。

• 9.【单选题】下列关于总收益倍数(TVPI)的说法中，错误的是（ ）。
• A.反映了投资人的账面回报水平
• B.通常大于已分配收益倍数DPI
• C.从定义和计算公式可以看出，除非基金已经清算并结束存续期，否则只要还在运营中，部分变量就会发生变化
• D.是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额与投资者已向基金缴款金额总和的比率
• 参考答案：D
• 解析：总收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。

• 10.【单选题】基金管理人的核心竞争力之一，能够获得（潜在）基金投资者与（潜在）被投资企业认可的是（ ）。
• A.基金产品的募集规模大小
• B.为被投资企业提供的增值服务能力
• C.基金投资项目的数量多少
• D.基金产品的存续期限长短
• 参考答案：B
• 解析：相对于为被投资企业提供资金，基金管理人提供的一系列增值服务同样重要甚至更为重要，是其取得（潜在）基金投资者、（潜在）被投资企业认可的核心竞争力之一，B选项正确；A选项募集规模、C选项投资项目数量、D选项存续期限均为基金的基础属性，并非核心竞争力，故正确答案为B。

• 11.【单选题】当投资者主动要求购买与其风险承受能力不匹配的基金产品时，募集机构需履行的程序有（ ）。 Ⅰ.特别风险警示 Ⅱ.确认程序 Ⅲ.直接允许购买 Ⅳ.无需额外程序
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：如投资者主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品，需要经过特别的风险警示和确认程序。故选项A正确。