基金从业每日一练(2026年8月11日)

• 1.【单选题】基金托管人职责终止时，应当履行的义务是（ ）。
• A.直接将基金财产移交新托管人
• B.聘请会计师事务所对基金财产进行审计，并将审计结果予以公告且报中国证监会备案
• C.由基金管理人负责基金财产审计
• D.无需向监管机构报告审计结果
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人职责终止的，应当按照规定聘请会计师事务所对基金财产进行审计，并将审计结果予以公告，同时报中国证监会备案。直接将基金财产移交新托管人未履行审计义务，由基金管理人负责审计不符合“托管人自身履行审计职责”的要求，无需报告审计结果违反了“报中国证监会备案”的规定，因此答案选B。

• 2.【单选题】基金从业人员李某离职后，针对原任职机构的投资者信息，以下做法符合执业规范的是（ ）。
• A.将未公开的投资者交易信息告知新同事
• B.仅保存投资者信息1年，之后删除
• C.继续保守投资者资料及原机构商业秘密
• D.因离职无需再履行保密义务
• 参考答案：C
• 解析：从业人员对投资者服务结束或者离开所在机构后，仍应当保守投资者资料和交易信息、在执业活动中所获知的各相关方的信息和所在机构的商业秘密。C选项符合要求；A选项泄露未公开信息违反保密义务；B选项“仅保存1年”未遵守“继续保守”的规定；D选项“无需保密”违背了离职后的保密义务。

• 3.【单选题】基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当采取如下措施（ ）。 Ⅰ.执行基金管理人的指令 Ⅱ.拒绝执行基金管理人的指令 Ⅲ.立即通知基金管理人 Ⅳ.及时向国务院证券监督管理机构报告
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报告。

• 4.【单选题】（ ）是风险管理中的主要环节。 Ⅰ.风险识别 Ⅱ.风险评估 Ⅲ.风险应对 Ⅳ.风险报告和监控 Ⅴ.风险管理体系的评价
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控、风险管理体系的评价是风险管理中的主要环节。

• 5.【单选题】基金管理人的年度合规报告中，应当包含的内容是（ ）。
• A.公司下一年度的投资策略规划
• B.合规负责人履行职责的情况
• C.业务部门的季度业绩总结
• D.客户投诉的具体处理细节
• 参考答案：B
• 解析：年度合规报告包括合规负责人履行职责情况、违法违规行为及整改情况、合规管理有效性评估等内容。A是投资策略（非合规内容），C是业绩总结（非合规内容），D是客户投诉处理（属于投诉举报管理，非年度合规报告的必备内容）。

• 6.【单选题】根据私募基金信息披露的相关规定，私募证券投资基金业绩信息披露必须包括的内容是（ ）。
• A.基金未来1年的收益预测
• B.基金管理人的年度分红计划
• C.基金存续期间完整的历史净值
• D.基金托管人的注册资本金额
• 参考答案：C
• 解析：披露的基金业绩信息包括但不限于存续期间完整的历史净值、历史规模、投资策略、投资经历等。选项A是对未来收益的预测，属于信息披露禁止行为；选项B是基金管理人的分红计划，不属于基金业绩信息的必备内容；选项D是基金托管人的注册资本信息，与基金业绩无关，因此错误。

• 7.【单选题】关于基金管理人经理层人员的合规要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.可以接受股东超越股东会的指示
• B.应当公平对待所有股东，不得偏向任何一方
• C.可以利用职务之便向股东输送利益
• D.无需关注不同基金财产之间的利益冲突
• 参考答案：B
• 解析：经理层人员应当“公平对待所有股东，不得接受任何股东及其实际控制人超越股东会、董事会的指示，不得偏向任何一方股东”。A错误，不得接受股东超越股东会的指示；C错误，不得利用职务之便向股东输送利益；D错误，应当公平对待公司管理的不同基金财产，防范利益冲突。

• 8.【单选题】基金管理人内部控制的主要内容包括（ ）。 Ⅰ.投资管理业务控制 Ⅱ.销售业务控制 Ⅲ.信息披露控制 Ⅳ.信息技术系统控制
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ
• 参考答案：C
• 解析：内部控制的主要内容包括：投资管理业务控制；销售业务控制；信息披露控制；信息技术系统控制；会计系统控制；监察稽核控制；反洗钱内部控制。

• 9.【单选题】下列关于非公开募集基金的描述，错误的是（ ）。
• A.可采用讲座、报告会方式向公众宣传推介
• B.应当制定并签订基金合同
• C.应当向合格投资者募集
• D.合格投资者累计不得超过200人
• 参考答案：A
• 解析：依据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，非公开募集基金，不得向合格投资者之外的单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式向不特定对象宣传推介。

• 10.【单选题】下列关于基金管理人投资管理业务控制，说法错误的是（  ）。
• A.建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法，属于研究业务控制的主要内容
• B.建立投资风险评估与管理制度，在设定的风险权限额度内进行投资决策，属于投资决策业务控制的主要内容
• C.建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全设施，属于基金交易业务控制的主要内容
• D.基金交易应实行集中交易制度，基金经理可直接向交易员下达投资指令
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P307-319 D项说法错误，基金交易应实行集中交易制度，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。

• 1.【单选题】根据基金服务机构市场准入的相关规定，在特定机构申请注册基金销售业务资格时，负责基金销售业务的部门中取得基金从业资格的人员比例需满足不低于该部门员工人数的（ ）。
• A.1/3
• B.2/3
• C.1/2
• D.3/4
• 参考答案：C
• 解析：特定机构申请注册基金销售业务资格应当具备的条件包括：负责基金销售业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门员工人数的1/2（C正确）。1/3、2/3、3/4均不符合上述规定（A、B、D错误）。因此正确答案为C。

• 2.【单选题】下列选项中，不属于金融机构在金融市场中所扮演角色的是（ ）。
• A.资金需求方
• B.监管者
• C.中间人
• D.资金供给方
• 参考答案：B
• 解析：金融机构在金融市场中具有多重角色，如资金需求方、资金供给方、中间人，具体包括发行、创造、购买金融工具；金融市场的中介人；金融市场的投资者；货币政策的传递者和承受者。而“监管者” 是中央银行的身份，中央银行承担制定货币政策，防范化解金融风险，维护金融稳定的宏观审慎监管职责，并非金融机构的角色。

• 3.【单选题】下列属于董事会风险管理职责的是（ ）。
• A.审批重大风险的解决方案
• B.制定与公司发展战略相匹配的风险管理制度
• C.识别新产品的新增风险并制定控制措施
• D.督促相关部门落实风险管理决策
• 参考答案：A
• 解析：董事会应当对有效的风险管理承担最终责任，履行以下风险管理职责：审议重大事件、重大决策的风险评估意见，审批重大风险的解决方案，批准公司基本风险管理制度。选项B是管理层的职责；选项C是风险控制委员会的职责；选项D是风险管理职能部门的职责。

• 4.【单选题】（ ）指基金管理人内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。
• A.有效性
• B.健全性
• C.相互独立
• D.相互制约
• 参考答案：D
• 解析：相互制约指基金管理人内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。

• 5.【单选题】关于基金服务机构的业务规范，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.公募基金服务机构不得将受托业务委托其他机构办理（中国证监会另有规定除外） Ⅱ.私募基金服务机构不得将已承诺的服务业务转包 Ⅲ.公募基金服务机构可以随意转委托受托业务 Ⅳ.私募基金服务机构可以变相转包服务业务
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：公募基金服务机构不得再将受托业务委托其他机构办理（中国证监会另有规定除外），因此Ⅰ正确、Ⅲ错误；私募基金服务机构不得将已承诺的服务业务转包或变相转包，因此Ⅱ正确、Ⅳ错误。故本题选择选项A。

• 6.【单选题】资产管理计划运作期间，证券期货经营机构发生资产管理合同约定的或者可能影响投资者利益的重大事项时，在事项发生之日起（ ）日内向投资者披露。
• A.3
• B.5
• C.10
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：发生资产管理合同约定的或者可能影响投资者利益的重大事项时，在事项发生之日起5日内向投资者披露。

• 7.【单选题】封闭式基金合同生效的条件之一是基金份额总额达到核准规模的（ ）以上。
• A.60%
• B.70%
• C.80%
• D.90%
• 参考答案：C
• 解析：基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数符合中国证监会规定。

• 8.【单选题】募集期届满，集合资产管理计划未达到规定成立条件的，证券期货经营机构应承担的责任是（ ）。
• A.以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用
• B.在基金募集期限届满后60日内返还投资者已交纳的款项，并加计银行同期存款利息
• C.以基金财产承担因募集行为而产生的债务和费用
• D.在基金募集期限届满后90日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息
• 参考答案：A
• 解析：募集期届满，集合资产管理计划未达到规定成立条件的，证券期货经营机构应当承担下列责任：①以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；②在基金募集期限届满后30日内返还投资人已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。

• 9.【单选题】金融市场通过多样化的金融工具，为资金供需双方搭建对接平台，完成资金在供需双方间的交付。这体现了金融市场的（ ）功能。
• A.资源配置
• B.资金融通
• C.价格发现
• D.经济反映
• 参考答案：B
• 解析：资金融通：是金融市场最基本的功能。金融市场通过多样化的金融工具，为资金供需双方搭建对接平台，完成资金在供需双方间的交付。

• 10.【单选题】基金募集期限届满，开放式基金需满足募集份额总额不少于（  ）亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：B
• 解析：基金募集期限届满，开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人；封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80％以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上。

• 11.【不定项题】根据现行税收法规政策，公募基金分红免征企业所得税。某基金公司销售人员了解到部分机构客户具有该类税收筹划需求，于是其对公司旗下基金可供分配收益情况和基金合同约定的收益分配条款进行梳理，并选出目标基金，提请公司针对旗下A基金进行分红。公司根据内部流程，为了维护客户关系便于未来合作，于6月12日决定对A基金在合同约定和可供分配效益允许的条件下进行大比例分红，并于6月30日公告。6月15日该销售人员在朋友圈发布其编辑的信息，推荐该基金并介绍分红计划。仅对其维护的机构客户可见该信息，随后其机构客户大额申购基金并在分红 （1）结合上述材料。下述说法错误的是（ ）。 Ⅰ.该销售人员能够发现市场需求，并针对需求进行安排，属于营销策略的灵活运用 Ⅱ.该销售人员满足客户投资需要，符合客户至上的原则 Ⅲ.该公司按照流程研究决定对A基金进行分红，符合合同约定和可供分配收益要求，属于合规行为 Ⅳ.机构客户大额申购并在分红后即赎回基金的行为，可能会对原基金持有人产生冲击
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：该基金公司销售人员利用信息不对称，将该基金及其分红计划发布在朋友圈，仅对其维护的客户可见，违背了客户至上要求基金从业人员公平对待所有客户的原则，选项Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ说法错误。

• 1.【不定项题】货币市场基金是我国基金市场一类重要的产品类型，以“余额宝”为代表的货币市场基金今年来迅速发展，成为投资者现金管理的良好工具。但货币基金快速发展的同时，同样面临多方面的风险，如T+0赎回方式带来的流动性风险，期限错配问题带来的投资管理风险等。2016年2月1日证监会颁布了《货币市场基金监督管理办法》，对货币基金的投资范围、估值方法、赎回等做出规定，促进货币市场基金平稳健康发展。 下列对于货币市场工具的表述错误的是（ ）。
• A.主要由机构投资者参与
• B.保本保收益
• C.期限一般在一年以内
• D.流动性高
• 参考答案：B
• 解析：货币市场工具有以下特点：①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。故应选B。

• 2.【单选题】可转换债券基金的可转换债券投资比例需满足（ ）。
• A.不低于权益资产的80%
• B.不低于非现金资产的80%
• C.不低于基金资产的80%
• D.不低于现金资产的80%
• 参考答案：B
• 解析：可转换债券基金主要的投资对象是可转换债券，可转换债券投资比例不低于非现金资产80%的主动投资债券基金。因此可转换债券基金的可转换债券投资比例需满足不低于非现金资产的80%。

• 3.【单选题】下列选项中，标准债券基金（纯债基金）的投资范围不包括（ ）。
• A.可分离交易可转债的纯债部分
• B.股票等权益类资产
• C.固定收益类金融工具
• D.信用债
• 参考答案：B
• 解析：标准债券基金又称为“纯债基金”，仅投资于固定收益类金融工具。标准债券基金不投资股票等权益类资产、可转换债券（可分离交易可转债的纯债部分除外）、可交换债券或者含有权益资产。信用债属于固定收益类金融工具，因此标准债券基金的投资范围不包括股票等权益类资产。

• 4.【单选题】基金管理人的核心竞争力是（ ）。
• A.客户服务能力
• B.投资管理与研究能力
• C.市场营销能力
• D.风险控制能力
• 参考答案：B
• 解析：投研能力是基金管理人的核心竞争力。A选项客户服务能力、C选项市场营销能力、D选项风险控制能力均非基金管理人的核心竞争力。

• 5.【单选题】可转换债券基金的投资对象是否包括可分离交易可转换债券？（ ）
• A.仅包括可转换债券的权益部分
• B.是
• C.否
• D.仅包括可转换债券的债券部分
• 参考答案：B
• 解析：可转换债券基金的投资对象包括可分离交易可转换债券。A选项错误，可转换债券基金不是仅投资可转换债券的权益部分；C选项错误，可转换债券基金的投资对象包括可分离交易可转换债券；D选项错误，可转换债券基金不是仅投资可转换债券的债券部分。

• 6.【单选题】利率风险是指利率变动引起债券价格的变化的风险，关于债券的价格与利率变动的关系，以下说法正确的是（ ）。
• A.利率上升时，债券价格下降，利率下降时，债券价格上升，零息债券不存在利率风险
• B.利率上升时，债券价格上升，利率下降时，债券价格下降，零息债券不存在利率风险
• C.利率上升时，债券价格上升，利率下降时，债券价格下降，利率风险对固定利率债券较重要
• D.利率上升时，债券价格下降，利率下降时，债券价格上升，利率风险对固定利率债券较重要
• 参考答案：D
• 解析：利率风险是指利率变动引起债券价格的变化的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要。

• 7.【单选题】以下关于货银对付交收制度的表述，错误的是（ ）。
• A.货银对付不能规避结算参与人交收违约带来的风险
• B.货银对付制度可防范本金风险
• C.通过货银对付，保证证券和资金所有权同时进行实质性交收
• D.货银对付制度就是“一手交钱、一手交货”
• 参考答案：A
• 解析：货银对付通过实现资金和证券的同时划转，可以有效规避结算参与人交收违约的风险，大大提高证券交易的安全性。

• 8.【单选题】（ ）最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资基金最主要的运作方式。
• A.有限合伙制
• B.公司制
• C.信托制
• D.股份制
• 参考答案：A
• 解析：私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构。有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资最主要的运作方式。其合伙人由有限合伙人和普通合伙人构成。

• 9.【单选题】基金的运作费不包括（ ）。
• A.过户费
• B.持有人大会费
• C.审计费
• D.上市年费
• 参考答案：A
• 解析：基金的运作费是指为保证基金正常动作而发生的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。过户费属于基金交易费。

• 10.【单选题】某外国公司希望其股票在美国证券交易所上市交易，但不打算在美国市场筹集资金，该公司应选择的美国存托凭证（ADR）类型是（ ）。
• A.三级公募ADR
• B.二级公募ADR
• C.144A规则下的私募ADR
• D.一级公募ADR
• 参考答案：B
• 解析：想在一家美国交易所上市交易的外国公司可采用二级公募ADR，但若想在美国市场上筹集资金，需采用三级公募ADR。一级公募ADR是场外交易；三级公募ADR用于在美国市场募资；144A规则下的私募ADR是私募发行，不用于交易所上市。

• 1.【单选题】基金收入主要来源不包括（ ）。
• A.股利收益
• B.存款利息
• C.债券利息
• D.基金赎回费
• 参考答案：D
• 解析：基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入；投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。

• 2.【单选题】场内证券交易结算中，资金清算与资金交收的核心区别在于（ ）。
• A.资金清算完成资金实际收付，资金交收确认债权债务关系
• B.资金清算确认债权债务关系，资金交收完成资金实际收付
• C.资金清算仅针对机构投资者，资金交收仅针对个人投资者
• D.资金清算需通过PROP系统，资金交收需通过D-COM系统
• 参考答案：B
• 解析：“资金结算可分为资金清算与资金交收两个过程。通过清算，确认交收日各交易参与方的债权、债务关系；通过交收，完成资金实际收付”。A选项“清算完成收付、交收确认债权”错误，C选项“仅针对机构/个人”错误，D选项“系统限定”错误，故正确答案为B。

• 3.【单选题】下列不属于跟踪误差产生原因的是（ ）。
• A.复制误差
• B.分红
• C.现金留存
• D.追加投资
• 参考答案：D
• 解析：跟踪误差产生的原因有：复制误差；现金留存；各项费用；其他影响，如分红因素和交易证券时的冲击成本。

• 4.【单选题】关于债券利率风险，以下表述错误的是（ ）。
• A.浮动利率债券的利息在支付日根据当前市场利率重新设定
• B.浮动利率债券的利率风险高于固定利率债券的利率风险
• C.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险
• D.固定利率债券的价格与市场利率呈反向变动关系
• 参考答案：B
• 解析：浮动利率债券的利率风险低于固定利率债券的利率风险。

• 5.【不定项题】在对普通股票进行估值的时候，常用的估值模型可以分为两类；内在价值法（贴现模型）和相对价值法（乘数估值模型）。 市盈率与市现率均属于相对价值估值模型。与市盈率相比，市现率的优势在于（ ）。
• A.市现率需要经过审计，市盈率不需要
• B.计算市现率使用的现金流价值不易受到操控
• C.与市盈率相比，市现率披露的频率更加频繁
• D.当每股盈利为负数时市盈率不适用，但是市现率在任何情况下都适用
• 参考答案：B
• 解析：由于公司盈利水平容易被操纵而现金流价值通常不易操纵，【市现率】越来越多地被投资者所采用。市现率=市价/现金比率。

• 6.【单选题】以下关于基金投资风格检验方法的说法中错误的是（ ）。
• A.事后分析可以分为基于组合的风格分析和基于收益率的风格分析
• B.基于组合的风格分析最大的缺点是数据的适时性和收集成本
• C.基于收益率的风格分析不适用于新的投资组合或不能检验短期内风格的变化
• D.基于收益率的风格分析依赖于基准指数的选择，当基准指数相关性较高时较准确
• 参考答案：D
• 解析：基于收益率的风格分析需要20~36个月的业绩，所以此方法不适用于新的投资组合或不能检验短期内风格的变化；且依赖于基准指数的选择，当基准指数相关性较低时较准确。

• 7.【单选题】债券投资面临的主要风险包括（ ）。 Ⅰ.信用风险 Ⅱ.利率风险 Ⅲ.通胀风险 Ⅳ.再投资风险
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。

• 8.【单选题】某自然人想要成为专业投资者，需满足的条件是（ ）。
• A.金融资产≥300万元或近3年个人年均收入≥30万元，且有1年以上相关投资经历
• B.金融资产≥500万元或近3年个人年均收入≥50万元，且有2年以上相关投资经历或金融相关工作经历
• C.金融资产≥200万元或近3年个人年均收入≥20万元，且有3年以上相关投资经历
• D.金融资产≥400万元或近3年个人年均收入≥40万元，且有1年以上金融产品设计经历
• 参考答案：B
• 解析：专业投资者的自然人需满足金融资产≥500万元或近3年个人年均收入≥50万元，且有2年以上相关投资经历/金融相关工作经历，或属经金融监管部门批准的金融机构等专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。A是普通投资者转专业投资者的自然人条件；C、D无原文依据。

• 9.【单选题】关于资产负债表中的信息，下列选项表述均错误的是（  ）。 Ⅰ.包含了企业占有资源的数量和性质 Ⅱ.资产项揭示了企业资金的资金来源 Ⅲ.表中的信息为分析收入来源性质及稳定性提供了基础，可以为收益把关 Ⅳ.只要研究负债项即可了解企业短期及长期偿债能力
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.ⅠⅡ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P185-P187 资产负债表通常有以下四方面的基本作用： (1)资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质（Ⅰ正确）。对于正常运作的企业而言，资产负债表所列示的资源，正是企业获得回报的基础。在市场环境中，企业不占有资源就意味着失去生存竞争的能力和获得利润的机会。 (2)资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础（Ⅲ正确）。资本成本(投入资金)与企业盈利和收入存在重要关联，远远超过企业资本成本的收入往往不具有持续性。若企业盈利离开了资产价值的支持，盈利预期的可靠性和准确性就值得怀疑。 Ⅱ、Ⅳ项错误：(3)资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况，【负债项】则说明企业的资金来源（Ⅱ错误）和财务状况，有利于投资者分析企业长期债务或短期债务的偿还能力（需结合资产和负债项，并非研究负债即可，Ⅳ错误）、是否存在财务困难以及违约风险等。 (4)资产负债表可以为收益把关。 综上，该题选A。

• 10.【单选题】基金中基金投资的ETF基金，按所投资ETF基金估值日的（ ）估值；基金中基金投资的境内上市开放式基金，按所投资基金估值日的（ ）估值；基金中基金投资的境内上市定期开放式基金、封闭式基金，按所投资基金估值日的（ ）估值。
• A.收盘价；收盘价；份额净值
• B.份额净值；收盘价；收盘价
• C.收盘价；份额净值；收盘价
• D.份额净值；收盘价；份额净值
• 参考答案：C
• 解析：基金中基金投资的ETF基金，按所投资ETF基金估值日的收盘价估值；基金中基金投资的境内上市开放式基金，按所投资基金估值日的份额净值估值；基金中基金投资的境内上市定期开放式基金、封闭式基金，按所投资基金估值日的收盘价估值。

• 11.【单选题】对于金融市场来说，以下事件中不属于非系统性风险的是（ ）。
• A.由于公司核算账户资金差错，造成货币资金多记299.44元
• B.由于受到几十年一遇异常冷水团影响，公司投资的虾和扇贝绝收
• C.由于资金紧张，饲料供应不及时，公司生猪养殖死亡率高于预期
• D.“蒜”你狠、“姜”你军使总体物价水平上升
• 参考答案：D
• 解析：选项A、选项B、选项C均属于非系统性风险。选项D，物价变动属于系统风险。

• 1.【单选题】投资后管理关系到投资项目的发展和退出方案的实现，良好的投资后管理将会从主动层面减少或消除（ ），实现投资的保值增值。
• A.已经发生的投资风险
• B.已经形成的投资损失
• C.潜在的投资风险
• D.无法识别的投资风险
• 参考答案：C
• 解析：投资后管理关系到被投资企业的规范运行与发展壮大，并且能有效地减少或消除潜在的投资风险，保障投资资金的远期退出，实现投资目的的最终达成。故选项C正确。

• 2.【单选题】某私募基金管理人在其公司官网发布下列内容，符合监管规定的是（ ）。
• A.发布点击官网预约通道链接，即可锁定我司XX新兴产业基金份额，错过将再等一年
• B.发布扫描右侧二维码加入投资交流群，群内可免费领取我司在售基金产品说明书及专属收益测算表
• C.发布公司投研团队成员均具有10年以上股权投资经验，核心成员曾主导多个Pre-IPO项目成功退出的介绍，并注明本内容仅展示团队专业能力，不构成任何投资建议
• D.发布截至2023年底，我司管理的3只医疗健康基金均实现年化12%以上回报，新基金下周起接受预约
• 参考答案：C
• 解析：“锁定份额”“错过将再等一年”属于诱导性宣传，故选项A不合规。私募基金产品说明书属于面向合格投资者的推介材料，不得通过“免费领取”“投资交流群”等方式向不特定对象发放。此外，“专属收益测算表”可能隐含收益承诺或误导性预期，不符合合规要求。故选项B不合规。选项C属于展示机构专业能力的合规宣传，且明确注明“不构成任何投资建议”，规避了误导风险，合规。选项D属于变相承诺收益，不合规。

• 3.【单选题】（  ）担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构会同国务院银行业监督管理机构核准。
• A.金融机构
• B.证券公司
• C.商业银行
• D.投资银行
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P215-218 商业银行担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构会同国务院银行业监督管理机构核准；其他金融机构担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构核准。

• 4.【单选题】母基金获取子基金运营信息的定期报告频率中，不包含的是（ ）。
• A.季度
• B.月度
• C.半年
• D.年度
• 参考答案：B
• 解析：根据基金合同的约定，母基金可定期（季度、半年或年度）获取子基金运营报告，以跟踪其发展。故选项B符合题意。

• 5.【单选题】（ ）是归属于公司股东和债权人的现金流量。
• A.DCF
• B.FC
• C.FCFE
• D.FCFF
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P147-148 企业自由现金流(FreeCashFlowtoFirm，FCFF)是指公司在保持正常运营的情况下，可以向所有出资人(股东和债权人)进行自由分配的现金流。

• 6.【单选题】基金募集机构向投资者销售基金产品时，禁止出现的行为有（ ）。 Ⅰ.向不符合准入要求的投资者销售 Ⅱ.向普通投资者主动推介风险等级高于其承受能力的产品 Ⅲ.向风险承受能力最低类别的普通投资者销售高风险产品 Ⅳ.向投资者就不确定事项提供确定性判断
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：就投资者适当性核查结果的适用性，基金募集机构向投资者销售基金产品或者服务时，禁止出现以下行为：①向不符合准入要求的投资者销售基金产品或者服务（Ⅰ项）；②向投资者就不确定的事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的判断（Ⅳ项）；③向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的基金产品或者服务（Ⅱ项）；④向普通投资者主动推介不符合其投资目标的基金产品或者服务；⑤向风险承受能力最低类别的普通投资者销售风险等级高于其风险承受能力的基金产品或者服务（Ⅲ项）；⑥其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。故选项D符合题意。

• 7.【单选题】某目标公司与投资方约定：“若交割后1年内，公司核心产品未通过国家相关部门审批，无法达成关键里程碑，投资方有权要求回购”，该条款对应的回购触发事件类型是（ ）。
• A.常见触发事件
• B.特殊触发事件
• C.交叉触发事件
• D.法定触发事件
• 参考答案：B
• 解析：在常见的回购触发事件之外，在特定项目上可能还会存在特殊的回购触发事件，比如在交割后的一定期间内无法达成关键里程碑，兼职创业的人员在一定期间内无法全职等。

• 8.【单选题】全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的第一家（ ）证券交易场所。
• A.公司制
• B.股份合作制
• C.合伙制
• D.会员制
• 参考答案：A
• 解析：全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所。故选项A正确。

• 9.【单选题】关于股东协议中的董事会席位条款，下列表述正确的是（ ）。
• A.所有投资方均可无条件向目标公司委派董事
• B.前轮投资方因持股稀释失去董事席位后，可要求委派无表决权的董事会观察员
• C.董事会观察员拥有与董事同等的表决权
• D.只有持股比例超过50%的投资方才能委派董事
• 参考答案：B
• 解析：实践中，目标公司对投资方委派董事通常会设置一定的门槛，只有达到门槛的投资方才享有委派董事的权利。常见的门槛包括每一轮融资的领投方、达到一定持股比例的投资方、持股比例前几位的投资方等。故选项A、选项D错误。因后续融资稀释而丧失董事会席位的投资方，往往会要求改为委派董事会观察员，故选项B错误。观察员除了没有表决权之外，拥有与董事同等的权利，故选项C错误。

• 10.【单选题】SBIC指的是（ ）
• A. 美国研究与发展公司
• B. 美国小企业管理局
• C. 美国创业投资协会
• D. 小企业投资公司计划
• 参考答案：D
• 解析：SBIC指的是小企业投资公司计划；美国研究与发展公司是ARD；美国小企业管理局是SBA；美国创业投资协会是NVCA。

• 1.【单选题】在合伙型股权投资基金中，关于管理权限的说法，正确的是（ ）。
• A.有限合伙人执行合伙事务，对外代表合伙企业
• B.除非法律另有规定，由普通合伙人执行合伙事务、对外代表合伙企业
• C.全体合伙人共同执行合伙事务，对外代表合伙企业
• D.由合伙人会议选举产生的执行机构执行合伙事务
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P275 A错误：有限合伙人不执行合伙事务，也不得对外代表有限合伙企业。有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。 B正确：普通合伙人负责合伙企业的事务执行，并对外代表合伙企业。普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任。 C错误：合伙型基金中，通常是由普通合伙人执行合伙事务，而不是全体合伙人共同执行。有限合伙人不参与合伙事务的执行。 D错误：合伙人会议通常不直接执行合伙事务，而是审议一些重要事项，如合伙人入伙与退伙、合伙人份额转让等。合伙事务的执行权主要由普通合伙人掌握。 因此，正确答案是B。

• 2.【单选题】基金管理人有效内部控制需覆盖的环节是（ ）。
• A.覆盖投资决策环节，无需关注执行与监督
• B.全面覆盖决策、执行和监督等各个环节
• C.覆盖执行环节，决策与监督由外部机构负责
• D.覆盖监督环节，决策与执行由管理人自主把控
• 参考答案：B
• 解析：有效的合规风控，需要全面覆盖决策、执行和监督等各个环节。

• 3.【单选题】股权投资基金管理人的特征包括（ ）。 Ⅰ.与投资者存在受托关系 Ⅱ.利用受托的财产主要从事股权投资活动 Ⅲ.通过受托管理行为获取合理报酬 Ⅳ.为投资者之利益从事经营活动
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：对受托管理股权投资基金的管理人而言，其通常具有如下特征：（1）向合格投资者非公开募集资金；（2）与投资者存在受托关系，受托管理基金财产（Ⅰ项符合题意）；（3）利用受托的财产主要从事股权投资活动（Ⅱ项符合题意）；（4）为投资者之利益从事经营活动（Ⅳ项符合题意）；（5）通过受托管理行为获取合理报酬（Ⅲ项符合题意）。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选A。

• 4.【单选题】使用一般价值等式进行计算，从“企业价值”推算“归属于母公司股东的股权价值”需要考虑的因素包括（ ）。 Ⅰ.非核心资产价值 Ⅱ.债务 Ⅲ.少数股东权益 Ⅳ.现金
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：一般价值等式为：企业价值+非核心资产价值+现金=债务+少数股东权益+归属于母公司股东的股权价值。故选项D正确。

• 5.【单选题】股权投资基金运作流程中，基金管理人向中国证券投资基金业协会办理备案的环节属于（ ）。
• A.募集阶段
• B.投资阶段
• C.管理阶段
• D.退出阶段
• 参考答案：A
• 解析：在募集阶段，基金顺利完成募集并设立后，管理人还需为基金在中国证券投资基金业协会办理备案。A属于募集阶段；B、C、D均为后续阶段，故正确答案为A。

• 6.【单选题】股权投资基金募集机构不得通过下列（ ）媒介渠道推介股权投资基金。 Ⅰ．面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真 Ⅱ．未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介 Ⅲ．公开出版资料 Ⅳ．海报、户外广告
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P93-95 募集机构不得通过下列媒介渠道推介股权投资基金： (1)公开出版资料； (2)面向社会公众的宣传单、布告、手册、信函、传真； (3)海报、户外广告； (4)电视、电影、电台及其他音像等公共传播媒体； (5)公共网站、门户网站链接广告、博客等； (6)未设置特定对象确定程序的募集机构官方网站、微信朋友圈等互联网媒介； (7)未设置特定对象确定程序的讲座、报告会、分析会； (8)未设置特定对象确定程序的电话、短信和电子邮件等通信媒介； (9)法律、行政法规、中国证监会规定和基金业协会自律规则禁止的其他行为。

• 7.【单选题】不属于股权投资基金份额持有人权利的是（ ）。
• A.分享基金财产收益
• B.安全保管基金财产
• C.依法转让其持有的基金份额
• D.参与分配清算后的剩余基金财产
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，其权利包括：①分享基金财产收益（选项A正确）；②参与分配清算后的剩余基金财产（选项D正确）；③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额（选项C正确）；④按照规定要求召开基金投资者会议；⑤对基金投资者会议审议事项行使表决权；⑥查阅或者复制公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；⑧基金合同约定的其他权利。安全保管基金财产是基金管理人的职责。

• 8.【单选题】某地证监局在对辖区内机构进行例行检查时，发现某股权投资基金管理人有重大违法嫌疑，决定进一步采取措施。不符合相关规定的措施为（  ）。
• A.封存公司所有财务资料
• B.查封该公司所有银行账户
• C.对该公司法人代表进行刑事拘留
• D.暂停该公司证券交易十五个交易日
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P228-229 股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。

• 9.【单选题】下列关于股权投资基金“后续募集期限”的表述，正确的是（ ）。
• A.后续募集期限无需在基金合同中约定，由管理人自主决定
• B.后续募集可在基金最终关闭期限届满后无限期进行
• C.基金合同通常明确约定后续募集的具体期限
• D.后续募集期间不可接纳新投资者加入
• 参考答案：C
• 解析：对于设定了后续募集机制的基金，基金合同中通常会明确约定后续募集期限、后续募集投资者的出资溢价计算方法和支付方式、出资溢价的分配方式等；最终关闭期限届满后，除非现有投资者同意，否则不得接纳新投资者加入。C表述正确；A错误，需在合同中约定；B错误，届满后需投资者同意；D错误，后续募集期间可接纳新投资者，故正确答案为C。

• 10.【单选题】20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对（ ）的并购投资。
• A. 新兴企业
• B. 中小型企业
• C. 大型成熟企业
• D. 即将破产的企业
• 参考答案：C
• 解析：20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资。

• 11.【单选题】股权投资基金分为公司型基金、合伙型基金以及契约型基金，下列选项中属于该分类标准的是（ ）。
• A.根据组织形式不同
• B.根据投资形式不同
• C.根据被投资企业所处的发展阶段不同
• D.根据发起主体不同
• 参考答案：A
• 解析：根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和契约型基金。选项A正确。