基金从业每日一练(2026年8月17日)

• 1.【单选题】开放式私募证券投资基金的分级安排，下列表述符合规定的是（ ）。
• A.不得进行份额分级
• B.可以进行份额分级
• C.可以分级但需经协会审批
• D.分级后需更名为“结构化基金”
• 参考答案：A
• 解析：开放式私募证券投资基金不得进行份额分级。“可以进行份额分级”违反规定，“可以分级但需经协会审批”是编造的错误要求，“分级后需更名为‘结构化基金’”是混淆封闭式分级基金的名称要求，因此符合规定的表述是“不得进行份额分级”。

• 2.【单选题】客户由他人代理办理业务时，金融机构应当（ ）。
• A.仅核实客户本人身份即可
• B.按照规定核实代理关系，识别并核实代理人的身份
• C.无需关注代理关系，直接办理业务
• D.要求代理人提供客户的所有私人信息
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P248-252 B项正确，客户由他人代理办理业务的，金融机构应当按照规定核实代理关系，识别并核实代理人的身份。 A项错误，忽略了代理人的身份核实。 C项错误，未履行代理关系核实义务。 D项错误，“所有私人信息”超出必要范围。

• 3.【单选题】根据《基金管理公司风险管理指引(试行)》，反洗钱合规性风险管理措施主要包括（  ）。 Ⅰ．建立风险导向的反洗钱防控体系 Ⅱ．从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户资金划转 Ⅲ．建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制 Ⅳ．严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P270 根据《基金管理公司风险管理指引(试行)》，反洗钱合规性风险管理措施主要包括： ①建立风险导向的反洗钱防控体系，合理配置资源。Ⅰ项 ②制定严格有效的开户流程，规范对客户的身份认证和授权资格的认定，对有关客户的身份证明材料予以保存。 ③从严监控客户核心资料信息修改、非交易过户和异户资金划转。Ⅱ项 ④严格遵守资金清算制度，对现金支付进行控制和监控。Ⅳ项 ⑤建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交易分析机制。Ⅲ项

• 4.【单选题】公募基金管理人设监事（会），下列关于监事（会）的说法，错误的是（ ）。
• A.公司章程应当明确监事会或者执行监事的职权范围和议事规则
• B.监事会和监事会主席、执行监事可以越权干预经理层的具体经营活动
• C.在董事会中设置由董事组成的审计委员会，行使监事会职权的，不设监事（会）
• D.公募基金管理人应当加强监事会或者执行监事对公司财务、董事会履职等的监督
• 参考答案：B
• 解析：监事会或者执行监事的设置应当符合中国证监会的规定；监事会和监事会主席、执行监事不得越权干预经理层的具体经营活动。

• 5.【单选题】某公司因一般违法失信行为被记入诚信档案，该信息的效力期限届满后，下列处理方式符合规定的是（ ）。
• A.该信息继续在证券期货市场违法失信信息公开查询平台公开
• B.社会公众仍可申请查询该信息
• C.该信息不再进行公开，但该公司可申请查询自己的信息
• D.中国证监会应当直接删除该信息
• 参考答案：C
• 解析：超过效力期限的违法失信信息，不再进行诚信信息公开，并不再接受诚信信息申请查询，公民、法人或者其他组织申请查询自己信息的除外。C选项正确；A选项错误，不再公开；B选项错误，不再接受公众查询；D选项错误，超过效力期限不直接删除，而是不再公开和接受查询（除查询自己）。

• 6.【单选题】某资产管理计划投资于债券的比例为资产管理计划总资产的75%，其余资金投资于股票，该计划应归类为（ ）。
• A.固定收益类
• B.权益类
• C.混合类
• D.期货和衍生品类
• 参考答案：C
• 解析：固定收益类：债权类资产比例≥80%（本题75%未达标）；权益类：股权类资产比例≥80%（本题股票比例未达标）；期货和衍生品类：需满足持仓合约价值≥80%且账户权益>20%（本题未涉及）；混合类：未达到前三类标准（本题符合）。因此，正确答案为C。

• 7.【单选题】集合资产管理计划的建仓期自产品成立之日起不得超过（ ）。
• A.1个月
• B.3个月
• C.2个月
• D.6个月
• 参考答案：D
• 解析：集合资产管理计划的建仓期自产品成立之日起不得超过6个月，专门投资于未上市企业股权的集合资产管理计划除外。

• 8.【单选题】关于公开募集与非公开募集在“质”的维度对比，下列说法正确的是（ ）。
• A.公开募集的投资者需为合格投资者，非公开募集需满足适当性要求
• B.两者均要求投资者为合格投资者并满足适当性要求
• C.公开募集投资者仅需满足适当性要求，非公开募集需为合格投资者且满足适当性要求
• D.两者均仅需投资者满足适当性要求
• 参考答案：C
• 解析：“质”的维度下，公开募集“投资者仅需满足适当性要求”，非公开募集“投资者必须是符合法律法规规定的合格投资者，同时须满足适当性要求”可知，C选项正确。

• 9.【单选题】（ ）既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。
• A.企业
• B.个人居民
• C.金融机构
• D.政府
• 参考答案：C
• 解析：金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，它既发行、创造金融工具，也在市场上购买金融工具；既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。

• 10.【单选题】证券投资基金在投资组合管理过程中需要对所投资证券进行研究与分析，关于该项工作对证券市场的意义，下列表述错误的是（  ）。
• A.有利于减少内幕信息和内幕交易
• B.有利于提高市场有效性和合理配置资源
• C.有利于促进信息的有效利用和传播
• D.有利于市场合理定价
• 参考答案：A
• 解析：证券投资基金在投资组合管理过程中对所投资证券进行的深入研究与分析，有利于促进信息的有效利用和传播（C项），有利于市场合理定价（D项），有利于市场有效性的提高和资源的合理配置（B项）。

• 1.【单选题】基金监管的首要目标是（ ）。
• A.规范证券投资活动
• B.保障基金投资人权益
• C.促进证券投资基金发展
• D.促进资本市场发展
• 参考答案：B
• 解析：保障基金投资人权益不仅是基金监管的首要目标，也是基金监管的首要原则。

• 2.【单选题】基金上市交易公告书的编制主体是（ ）。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金管理人与基金托管人
• D.基金份额持有人
• 参考答案：A
• 解析：凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书。

• 3.【单选题】依据法律形式来界定，目前我国的私募股权投资基金（ ）。
• A.多数属于契约型基金
• B.多数属于封闭式基金
• C.多数属于合伙型基金
• D.多数属于公司型基金
• 参考答案：C
• 解析：目前，我国的私募股权投资基金多数属于合伙型基金。

• 4.【单选题】某地区通过吸引外资金融机构入驻，提升了其金融中心的地位。这一现象主要体现了金融市场（ ）。
• A.是现代金融体系的重要组成部分
• B.是一个国家和地区经济实力的重要标志
• C.主导商品市场和要素市场运行的功能
• D.在现代市场经济体系中占据重要地位
• 参考答案：B
• 解析：金融市场是国家和地区经济实力的重要标志，通过吸引金融机构和资本流入增强金融中心竞争力。

• 5.【单选题】下列关于基金与银行储蓄存款差异的表述，错误的是（ ）。
• A.基金收益具有一定的波动性，银行储蓄利率相对固定
• B.基金是一种受益凭证，银行储蓄是一种信用凭证
• C.银行储蓄的目标客户是保守型客户，基金目标客户是激进型客户
• D.基金管理人必须定期披露基金投资运作情况，银行则不需要
• 参考答案：C
• 解析：选项C说法过于绝对。选项ABD均为基金与银行储蓄存款的差异。

• 6.【单选题】下列情形中，合规负责人不用及时向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告的是（ ）。
• A.基金及公司发生违法违规行为
• B.基金及公司存在重大经营风险或者隐患
• C.基金公司销售人员小李离职
• D.合规负责人依法认为需要报告的其他情形
• 参考答案：C
• 解析：发现下列情形之一的，合规负责人应当及时向公司董事会、中国证监会及相关派出机构报告：①基金及公司发生违法违规行为；②基金及公司存在重大合规风险或者隐患；③合规负责人依法认为需要报告的其他情形；④中国证监会规定的其他情形。

• 7.【单选题】下列属于基金估值核算机构职责的是（ ）。
• A.根据投资人风险承受能力销售合适的基金产品
• B.为基金投资者提供个性化的投资顾问服务
• C.开展基金会计核算及相关业务资料的保存管理
• D.负责基金份额的登记及资金结算
• 参考答案：C
• 解析：基金估值核算机构的职责包括开展基金会计核算、估值、报表编制，以及相关业务资料的保存管理等（对应C选项）。根据投资人风险承受能力销售基金产品是基金销售机构的核心职责（A错误）；为投资者提供投资顾问服务属于基金投资顾问机构的业务范围（B错误）；负责基金份额的登记及资金结算是基金份额登记机构的职责（D错误）。

• 8.【单选题】根据私募基金备案制度的规定，私募基金完成备案前，管理人可以从事的活动包括（ ）。 Ⅰ.投资于银行活期存款 Ⅱ.投资于上市公司股票 Ⅲ.投资于货币市场基金 Ⅳ.开展私募股权投资运作
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：私募基金完成备案前，不得开展投资运作，但可以以现金管理为目的，投资于银行活期存款、国债、中央银行票据、货币市场基金等中国证监会认可的现金管理工具。Ⅰ、Ⅲ属于现金管理工具投资，符合备案前的活动要求；Ⅱ投资股票、Ⅳ开展股权投资均属于“投资运作”，备案前不得从事。因此仅Ⅰ、Ⅲ正确，答案选B。

• 9.【单选题】根据《证券投资基金法》的规定，基金管理人的董事、监事和高级管理人员，应当熟悉证券投资方面的法律、行政法规，具有（ ）年以上与其所任职务相关的工作经历。
• A.1
• B.5
• C.3
• D.10
• 参考答案：C
• 解析：拟任公募基金管理公司董事、监事和高级管理人员的人员，应当符合下列基本条件：①正直诚实，品行良好；②熟悉证券基金法律法规和中国证监会的规定；③具备3年以上与其拟任职务相关的证券、基金、金融、法律、会计、信息技术等工作经历；④具有与拟任职务相适应的管理经历和经营管理能力；⑤拟任证券基金经营机构高级管理人员的，曾担任证券基金经营机构部门负责人以上职务不少于2年，或者曾担任金融机构部门负责人以上职务不少于4年，或者具有相当职位管理经历；⑥法律法规、中国证监会规定的其他条件。

• 10.【单选题】开放式基金募集期间，投资者认购基金份额的价格依据是（ ）。
• A.申请当日基金份额净值
• B.市场竞价价格
• C.基金份额面值
• D.基金管理人自行定价
• 参考答案：C
• 解析：开放式基金募集期间：按照基金份额面值认购。A选项是基金申购、赎回时的价格依据；B选项是上市交易基金的价格方式；D选项不符合规定，基金募集期价格不能由管理人自行定价。

• 11.【单选题】基金管理人的基本管理制度作为内部控制制度的第二层次，其内容不包括（ ）。
• A.风险控制制度
• B.岗位责任制度
• C.信息披露制度
• D.紧急应变制度
• 参考答案：B
• 解析：基本管理制度应当至少包括风险控制制度、投资管理制度、基金会计制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度和紧急应变制度；岗位责任制度是部门业务规章的内容，部门业务规章是在基本管理制度基础上，对各部门主要职责、岗位设置、岗位责任等的具体说明，因此不属于基本管理制度的内容。

• 1.【单选题】资本市场理论的前提假设包括（ ）。Ⅰ、所有投资者都是风险厌恶者Ⅱ、所有投资者的期望相同Ⅲ、所有投资可以无限分割，但是投资数量受到个体财富限制Ⅳ、投资者是价格的设定者
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：资本市场理论和资本资产定价模型前提假设包括：（1）所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值---方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合（Ⅰ项正确）；（2）投资者可以以无风险利率任意地借入资金或者贷出资金；（3）所有投资者的期望相同，即任何投资者认为同一个股票有相同的风险/收益分布（Ⅱ项正确）；（4）所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整。（5）所有的投资都可以无限分割，投资数量随意（Ⅲ项错误，并非受到个体财富限制）；（6）无摩擦市场，主要指没有税和交易费用。（7）投资者是价格的接受者（Ⅳ项错误，并非设定者），他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意。故本题选C选项。

• 2.【单选题】从投资类型来看，我国QDII基金多数为（ ）。
• A.债券型
• B.主题型
• C.股票型
• D.混合型
• 参考答案：C
• 解析：从投资类型来看，我国QDII基金多数为股票型。

• 3.【单选题】下列关于银行定期存款的特点，说法错误的是（ ）。
• A.期限不确定
• B.金额选择余地大
• C.利息收益较稳定
• D.存款准备金率较低
• 参考答案：A
• 解析：定期存款一般有3个月、6个月、1年、2年、3年、5年等期限，故期限是确定的。

• 4.【单选题】证券期货经营机构应当在资产管理计划成立之日起（ ）个工作日内，将备案材料报中国证券投资基金业协会备案（ ）
• A.10
• B.5
• C.2
• D.7
• 参考答案：B
• 解析：本题考查资产管理计划备案的时间要求。根据考点内容，证券期货经营机构应当在资产管理计划成立之日起5个工作日内，将备案材料报中国证券投资基金业协会备案，因此B选项正确。A选项“10”是集合资产管理计划募集金额缴足后公告成立的时间要求（集合资产管理计划的募集金额缴足之日起10个工作日内公告成立），并非备案时间；C选项“2”是相近的小天数干扰项，无政策依据；D选项“7”是接近正确值的错误天数，故A、C、D均错误。

• 5.【单选题】可转换债券的市场价值（ ）转换价值。
• A.低于
• B.高于
• C.等于
• D.不相关于
• 参考答案：B
• 解析：可转的市场价值通常高于转换价值。可转换债券的价值必须高于普通债券的价值。

• 6.【单选题】下列选项中，不属于评价企业盈利能力最重要三种比率的是（ ）。
• A.销售利润率
• B.资产收益率
• C.应收账款周转率
• D.净资产收益率
• 参考答案：C
• 解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率、资产收益率、净资产收益率。这三种比率都使用的是企业的年度净利润。

• 7.【单选题】有关银行间债券市场做市商制度，以下表述正确的是（ ）。
• A.做市商应对市场上所有债券进行报价
• B.做市商作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易
• C.做市商在银行间债券市场上以自有资金和债券与投资者进行交易
• D.做市商向投资者进行单向报价
• 参考答案：C
• 解析：做市商制度，是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。

• 8.【单选题】关于卖空交易，下列说法正确的是（ ）。
• A.投资者借入资金购买证券
• B.平仓之前，投资者卖空所得资金可用于其他用途
• C.投资者向证券公司借入一定数量的证券卖出
• D.会缩小投资收益率或损失率
• 参考答案：C
• 解析：在我国，保证金交易被称为“融资融券”，融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易，融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易，故选项A表述错误；融券交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金除买券还券外，是不能用于其他用途的，故选项B表述错误；融券业务同样会放大投资收益率或损失率，如同杠杆一样增加了投资结果的波动幅度，故选项D表述错误。

• 9.【单选题】中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率不包括（ ）。
• A.LIBOR(1周)
• B.SHIBOR(隔夜)
• C.1年期定期存款利率
• D.国债回购利率(7天)
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P314-P315 目前，中国外汇交易中心人民币利率互换参考利率包括上海银行间同业拆放利率(含隔夜、1周、3个月期等品种)、国债回购利率(7天)、1年期定期存款利率，互换期限从7天到3年，交易双方可协商确定付息频率、利率重置期限、计息方式等合约条款。

• 10.【单选题】显性成本的别称不包括（ ）。
• A.现金支付成本
• B.间接成本
• C.价外成本
• D.直接成本
• 参考答案：B
• 解析：显性成本又称直接成本或价外成本，间接成本是隐性成本的别称。因此，显性成本的别称不包括间接成本。

• 1.【单选题】港股通投资的股票，在基金估值日，按其在港交所的（ ）估值；估值日无交易的，以（ ）估值。
• A.结算价；最近交易日的结算价
• B.收盘价；最近交易日的收盘价
• C.最近交易日的收盘价；收盘价
• D.最近交易日的结算价；结算价
• 参考答案：B
• 解析：港股通投资的股票，在基金估值日，按其在港交所的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值。

• 2.【单选题】某投资组合在置信水平为90%，持有期为两周的情况下，如所计算的风险价值为-2%，则表明该资产组合的预期损失为（ ）。
• A.-10%右侧区域发生损失的平均值
• B.-2%左侧区域损失的期望值
• C.-2%右侧区域损失的期望值
• D.-10%左侧区域发生损失的期望值
• 参考答案：B
• 解析：某投资组合在置信水平为90%，持有期为两周的情况下，如所计算的风险价值为-2%，则表明该资产组合的预期损失为-2%左侧区域损失的期望值，也就是10%的极端情况下发生时损失的平均值。

• 3.【单选题】（ ）是期权合约中的唯一的变量。
• A.期权费
• B.执行价格
• C.标的资产
• D.到期日
• 参考答案：A
• 解析：期权费是期权合约中唯一的变量，大小取决于期权合约的要素，包括合约标的资产、到期日和执行价格等。对于卖方而言，它是期权的回报；对于买方而言，它是买入期权所遭受损失的最高限度。期权费是交易双方在期权交易所内竞价形成的。

• 4.【单选题】下列关于风险价值（VaR）的描述，正确的是（ ）。
• A.风险价值与损失的任何特定事件相关
• B.风险价值是指最大损失金额的价值
• C.风险价值是指可能发生的最大损失
• D.风险价值是指发生最大损失的概率
• 参考答案：C
• 解析：风险价值，又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。

• 5.【单选题】以下不属于风险敏感度指标的是（ ）。
• A.特雷诺比率
• B.久期
• C.凸性
• D.β系数
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P428-P432 反映投资组合市场风险的指标有基于收益率及方差的风险指标，如波动率、回撤、下行风险标准差等，描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度；也有基于投资价值对风险因子敏感程度的指标，如β系数、久期、凸性等，这些指标分别从市场、利率等不同角度反映了投资组合的风险暴露，统称风险敏感性度量指标。

• 6.【单选题】关于债券，以下表述错误的是（ ）
• A.按照付息方式，债券可以分为息票债券和贴现债券
• B.对已发行的固定利率债券因发行大信用等级降低，发行人要偿付的利息需要相应提高
• C.浮动利率债券的票面利率通常与基准利率挂钩
• D.零息债券在偿还期内不支付利息，在到期日一次性支付利息和本金
• 参考答案：B
• 解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。

• 7.【单选题】贴现发行的零息债券，发行价格一般（  ）债券面值。
• A.高于
• B.低于
• C.等于
• D.无法判断
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P266-P267 选项B正确：零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。

• 8.【单选题】关于基金托管人在基金份额发售环节的信息披露义务，下列表述正确的是（ ）
• A.在基金份额发售的5日前将基金合同、托管协议登载在规定网站上
• B.在基金份额发售的3日前将基金合同、托管协议登载在规定网站上
• C.在基金份额发售的1日前将基金合同、托管协议登载在规定网站上
• D.在基金份额发售的3日前将招募说明书登载在规定网站上
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人在基金份额发售环节的信息披露义务是在基金份额发售的3日前，将基金合同、托管协议登载在规定网站上。选项A将时间错误替换为“5日前”，不符合要求；选项C将时间错误替换为“1日前”，偏离监管要求；选项D将需登载的文件错误替换为“招募说明书”（招募说明书由基金管理人负责编制更新，并非托管人在发售环节的披露内容）；选项B准确匹配了基金托管人在该环节的时间要求与文件范围，符合规定。

• 9.【单选题】关于基金的各类机构投资者的投资特点，以下说法错误的是（ ）。
• A.财险公司吸纳的保费投资期限较短
• B.全国社会保障基金理事会在全球范围内进行多元化投资，包括公开市场的股票、债券投资，以及另类投资如私募股权、对冲基金等
• C.财务公司可以投资于其他流动性较好的短期资产
• D.寿险公司可以部分投资于风险较高的资产。
• 参考答案：B
• 解析：选项A，财险公司赔偿额度具有很大的不确定性，其吸纳的保费投资期限较短。选项B，中国投资有限责任公司在全球范围内进行多元化投资，包括公开市场的股票、债券投资，以及另类投资如私募股权、对冲基金等。选项C，通常情况下，财务公司会投资于银行存款、理财产品或货币市场基金，也可以投资于其他流动性较好的短期资产。选项D，寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期限，可以部分投资于风险较高的资产。

• 10.【单选题】下列不属于跟踪误差产生原因的是（ ）。
• A.复制误差
• B.分红
• C.现金留存
• D.追加投资
• 参考答案：D
• 解析：跟踪误差产生的原因有：复制误差；现金留存；各项费用；其他影响，如分红因素和交易证券时的冲击成本。

• 11.【单选题】2024年国务院印发的新“国九条”对推动公募基金行业发展提出了明确要求，下列各项中符合该政策内容的是
• A.从投资者回报导向向规模导向转变
• B.要求所有基金公司必须设立量化投资部门
• C.建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展
• D.大幅降低私募证券投资基金管理费率
• 参考答案：C
• 解析：2024年新“国九条”对推动公募基金行业发展的核心要求包括：大力发展权益类公募基金、建立ETF快速审批通道推动指数化投资、从“规模导向”向“投资者回报导向”转变、稳步降低公募行业综合费率、支持私募证券投资基金稳健发展等。选项A错误：属于反向表述——新“国九条”明确要求公募基金从“规模导向”转向“投资者回报导向”，而非从“投资者回报导向”向“规模导向”转变；选项B错误：无政策依据——新“国九条”未强制要求所有基金公司设立量化投资部门，属于虚假信息；选项C正确：直接对应新“国九条”中“建立交易型开放式指数基金（ETF）快速审批通道，推动指数化投资发展”的核心措施；选项D错误：混淆了政策适用对象——新“国九条”针对私募证券投资基金的要求是“支持稳健发展”，而非“降低管理费率”（降低费率的是公募基金）。综上，符合新“国九条”要求的是选项C。

• 1.【单选题】关于股权投资基金合同中的关键人士条款，以下说法正确的是（ ）。
• A.若关键人士离职，基金可能会暂停投资并召开合伙人会议决定后续措施
• B.关键人士条款的设置主要是为了维护管理人利益
• C.关键人士通常包括有限合伙人和核心投资团队成员
• D.关键人士条款的主要目的在于确定关键人士在职时的离职标准
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确，关键人士多是基金核心投资管理团队的核心成员，其专业能力和经验对基金投资运作至关重要。若关键人士离职，可能导致基金投资决策、投后管理等工作难以正常推进，因此基金合同中常会约定，此时基金可暂停投资，并召开合伙人会议商议更换关键人士、调整基金运作等后续措施。B、选项D错误，关键人士条款的主要目的在于确保在基金管理团队核心成员因离职、健康问题或其他原因无法继续为基金服务时，能够依据预先设定的机制采取适当措施，以维护基金投资者利益。选项C错误，关键人士通常是指在基金的投资、运营及退出等关键环节发挥决定性作用的团队核心成员（不包括有限合伙人，有限合伙人是基金的投资者）。故本题选A。

• 2.【单选题】基金管理人获取被投资项目信息的渠道包括（ ）。 Ⅰ.定期获取运营报告 Ⅱ.参加年度合伙人会议 Ⅲ.电话沟通 Ⅳ.定期走访
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：母基金可定期（季度、半年或年度）获取子基金运营报告；通过参加年度合伙人会议、电话、邮件、定期走访等方式与子基金保持沟通交流。故选项D正确。

• 3.【单选题】股权投资基金治理机制的首要条件是（ ）。
• A.最大化基金管理人的业绩报酬，激励其提升投资收益
• B.制衡基金管理人的利益冲突，确保其坚持基金投资者利益优先
• C.降低基金运作成本，提升资金使用效率
• D.强化对被投资企业的管控，保障投资项目顺利退出
• 参考答案：B
• 解析：建立有效的基金治理机制，制衡基金管理人的利益冲突，确保基金管理人坚持基金投资者利益优先，是基金存在和发展的首要条件。

• 4.【单选题】股权投资基金服务实体经济的核心特征是（ ）。
• A.以短期交易套利为主要获利方式
• B.专注企业经营与价值提升
• C.主要通过提升企业财务杠杆实现增长
• D.仅投资成熟期企业获取稳定收益
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金以直接投资服务实体经济，为企业提供覆盖全生命周期的金融支持。不同于其他投资手段，股权投资基金高度专注于企业的实际经营与发展情况，投资回报的产生主要来源于被投资企业的成长及价值提升。B属于核心特征；A、C、D均不符合其特征，故正确答案为B。

• 5.【单选题】股权投资基金管理人不应（ ）。
• A.委托销售私募基金时，自行或委托第三方，对股权投资基金进行风险评级
• B.自行销售私募基金时，采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承受能力进行评估
• C.向投资者承诺投资本金不受损失
• D.通过传播媒体向特定对象进行宣传
• 参考答案：C
• 解析：基金募集机构及其从业人员在基金募集过程中不得口头、书面或者通过短信、即时通讯工具等方式直接或者间接向投资者承诺保本保收益，包括投资本金不受损失、固定比例损失或者承诺最低收益等情形；

• 6.【单选题】中国（ ）统一行使股权投资基金监管职责。
• A. 人民银行
• B. 银保监会
• C. 证监会
• D. 基金业协会
• 参考答案：C
• 解析：2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证券监督管理委员会统一行使股权投资基金监管职责。

• 7.【单选题】某股权投资基金对A创业公司进行投资并持有其20%股权，预计该项目4年后按20亿元的股权价值退出可实现30%内部收益率，不考虑未来股权稀释时基金对A公司的投资额为（ ）亿元。
• A.2.27
• B.1.81
• C.1.75
• D.1.40
• 参考答案：D
• 解析：（1）计算当前股权价值：已知退出时股权价值为20亿元，内部收益率为30%，期数n为4年。当前股权价值=退出时股权价值÷（1+目标收益率）^n>=20÷（1+30%）^4≈7（亿元）（2）计算投资额：已知当前股权价值为7亿元，持股比例为20%。投资额=当前股权价值×持股比例=7×20%=1.4（亿元）。

• 8.【单选题】关于股权投资基金的核算，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金管理人应当对各基金独立建账、独立核算，保证不同基金在名额登记、账户设置、资金拨付、账簿记录等方面相互独立
• B.股权投资基金会计核算工作的核算主体为基金，会计责任主体为基金管理人
• C.股权投资基金在运作过程中，可能发生的费用（包括但不限于管理费、托管费、与基金运作相关的）应由基金管理人承担
• D.基金托管人对基金管理人编制的财务报告的相关内容负有复核义务
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金在运作过程中，可能产生的费用包括但不限于管理费、托管费、与基金运作相关的其他费用等，这些费用一般由基金资产承担。故选项C错误。

• 9.【单选题】关于公司型股权投资基金的清算顺序的表述，错误的是（ ）。
• A.清偿公司债务之后，才能向股东进行分配
• B.支付职工工资在清偿公司债务之前
• C.最先支付清算费用
• D.按照股东的认缴出资比例分配最后剩余收益
• 参考答案：D
• 解析：公司型股权投资基金的基金清算顺序是：公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。

• 10.【单选题】相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，股权投资基金的政府监管具有（ ）特征。 Ⅰ.法定性 Ⅱ.优先性 Ⅲ.强制性 Ⅳ.前瞻性
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有法定性和强制性特征。故选项A正确。

• 1.【单选题】关于清算的说法，错误的是（ ）。
• A.清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产
• B.解散清算，即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业
• C.调查和清理公司财产的工作主要由清算组进行
• D.人民法院裁定宣告公司破产后，清算组应当继续推进清算事务的执行
• 参考答案：D
• 解析：公司被法院宣告破产，由法院组织对公司进行清算，而不是清算组。故选D。

• 2.【单选题】某股权投资母基金因拥有专业的投资团队，能够更精准地筛选优质子基金并规避风险，这体现了母基金作用的是（ ）。
• A.分散风险
• B.专业管理
• C.投资机会
• D.规模优势
• 参考答案：B
• 解析：对股权投资基金进行投资，是一项专业性非常强的工作；母基金管理人通常拥有丰富的股权投资的知识、人脉和资源，在对股权投资基金进行投资时，母基金比其他投资者更有可能作出正确的投资决策，为缺乏经验的投资者提供了投资股权投资基金的渠道。题干中母基金依托专业团队筛选子基金，体现“专业管理”作用；A、C、D虽为母基金作用，但与题干表述不符，故正确答案为B。

• 3.【单选题】关于尽职调查，表述正确的是（ ）。 Ⅰ.对于处于扩张期的企业，对其产品、技术与服务，发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些，管理团队则不再是重点关注的事项 Ⅱ.对于处于相对较早发展阶段的创业企业，业务尽调的重点是管理团队和产品、技术与服务部分 Ⅲ.企业融资需求及结构、计划投资项目、可行性研究报告及政府批文（如适用）等均是在对成熟期企业做业务尽职调查时需要考察的部分 Ⅳ.税收及政府优惠政策是尽职调查的重要内容
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：对于处于扩张期的企业，虽然管理团队也是尽职调查重点关注的事项，但对产品、技术与服务，发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些，故Ⅰ项错误。其余说法均正确，故选项D正确。

• 4.【单选题】政府投资基金支持重点领域发展的主要方式是（ ）。
• A.仅投资于市场完全能有效配置资源的领域
• B.通过明确投资比例或负面清单，引导资金投向重点领域
• C.强制要求所有社会资本必须投资重点领域
• D.不干预资金投向，完全由市场决定
• 参考答案：B
• 解析：实际运行中，政府投资基金大多采用参股市场化股权投资基金的形式进行投资，其对投资目标和投资方向的明确规定有助于优化和调整社会资金配置：一方面，在政府投资基金管理办法或相关协议中明确要求基金必须有一定比例投向目标产业；另一方面，对政府投资基金的投资方向实行负面清单管理，确保资金脱虚向实，投向重点领域和薄弱环节。A“仅投资市场有效配置领域”表述错误，C“强制社会资本”违背市场化原则，D“不干预投向”与“引导资金”不符，故正确答案为B。

• 5.【单选题】关于项目退出方式，以下说法正确的是（ ）。 Ⅰ.从退出成本的角度来看，回购方式实施退出，通常需要聘请律师采取与回购相关的法律行为 Ⅱ.从退出风险的角度来看，通过上市退出的，上市后至退出前的股票价格波动会直接影响股权投资基金的退出收益 Ⅲ.从退出效率的角度来看，一般上市转让退出比场外交易市场挂牌的方式效率高 Ⅳ.从退出收益的角度来看，一般清算退出的收益较高
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ项正确，从退出成本的角度来看，通过回购方式实施退出，通常需要聘请律师采取与回购相关的法律行为，以保障股权投资基金的利益。Ⅱ项正确，计划通过上市退出，被投资企业能否上市存在不确定性，上市后至退出前的股票价格波动会直接影响股权投资基金的退出收益。Ⅲ项错误，从退出效率的角度来看，总体而言，股权投资基金所投资的被投资企业通过上市退出时，尽管最终收益相对较高，但耗时较长。场外股权交易市场挂牌转让方式下，基于场外股权交易市场挂牌的流程和审核要求，相较于上市转让退出而言退出时间相对较短。Ⅳ项错误，清算退出一般将面临投资亏损的风险。综上所述，Ⅰ、Ⅱ项符合题意。故本题选A。

• 6.【单选题】不考虑其他情况，下列股权投资基金必须托管的是（ ）。
• A.计划在基金成立后开放申购或者认缴的股权投资基金
• B.设置了多个份额类别的复杂投资基金
• C.主要投资早期、小型机构的股权投资基金
• D.全是自然人投资者的股权投资基金
• 参考答案：A
• 解析：若股权投资基金在运作过程中需要进行特定操作，应当以进行托管为前提，包括在基金成立后开放申购或者认缴，以及超过既定时限提请办理股权投资基金备案手续等情形。故选项A正确。

• 7.【单选题】关于投资后管理的作用，下列表述错误的是（  ）。
• A.对股权投资基金参与企业后续融资时的决策起到重要的决策支撑作用
• B.帮助被投资企业提升价值，以实现被投资企业最大程度的增值
• C.消除被投资企业成长的高度不确定性
• D.防止被投资企业实际控制人做出损害投资方股权和利益的行为，有利于及时了解该投资企业经营运作情况
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P184 投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。投资后管理中的增值服务则有利于提升被投资企业自身价值，增加投资的收益。另外，投资机构往往对被投资企业要面临的后续融资、兼并收购、企业上市与上市后资本市场运作等问题更有经验和能力，能有效地帮助被投资企业利用好资本市场。 C选项“消除”说法过于绝对，故不选。

• 8.【单选题】为使自身与投资者利益趋于一致，基金管理人在基金中的出资方式要求是（ ）。
• A.实物
• B.股权
• C.货币
• D.知识产权
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当在基金中以货币出资，因此基金管理人的出资方式为货币。A选项实物、B选项股权、D选项知识产权均属于非货币出资方式，不符合要求。

• 9.【单选题】对（ ）企业，管理团队也是尽职调查重点关注的事项，对产品服务、发展战略及市场因素的关注程度更高一些。
• A.较早发展阶段的创业
• B.扩张期
• C.成熟阶段
• D.退出阶段
• 参考答案：B
• 解析：对于处于扩张期的企业，虽然管理团队也是尽职调查重点关注的事项，但对产品、技术与服务，发展战略及市场因素的关注程度相对早期企业要更高一些。故选项B正确。

• 10.【单选题】某目标公司投资后价值为1.8亿元，某股权投资基金本轮获得15%的股权，则该基金本轮投资金额为（ ）。
• A.2700万元
• B.2250万元
• C.3000万元
• D.1500万元
• 参考答案：A
• 解析：根据公式“本轮新增股权投资持股比例=本轮新增股权投资金额/目标公司投资后价值”，可得本轮投资金额=投资后价值×持股比例=1.8亿元×15%=2700万元。

• 11.【单选题】股权投资基金管理人考核评价机制中“容错”机制的设计依据包括（ ）。 Ⅰ.股权投资市场风险较高 Ⅱ.单个项目损失不代表管理能力不足 Ⅲ.鼓励团队积极探索投资机会 Ⅳ.避免团队因畏惧风险而错失机会。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：由于股权投资市场风险相对较高，单个项目的投资损失并不必然表示投资管理能力或努力的不足，因此，在单个项目层面，应当建立起某种“容错”机制，“容错”可鼓励团队在控制风险的前提下探索机会，避免因畏惧损失错失潜力项目。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正确，故正确答案为D。