基金从业每日一练(2026年8月1日)

• 1.【单选题】我国典型的场外交易市场不包括（ ）。
• A.银行间债券市场
• B.债券柜台交易市场
• C.全国中小企业股份转让系统
• D.代办股份转让系统
• 参考答案：C
• 解析：我国典型的场外交易市场包括银行间债券市场、代办股份转让系统、债券柜台交易市场等。选项C为场内交易市场。

• 2.【单选题】中国证监会的职责不包括（ ）。
• A.办理基金备案
• B.制定有关证券投资基金活动监管的规章、规则
• C.草拟或制定证券投资基金行业的监管规则
• D.指导和监督基金业协会的活动
• 参考答案：C
• 解析：在公募基金行业的监管中，中国证监会依法履行下列职责：①制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则，并行使审批、核准或者注册权；②办理基金备案；③对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理，对违法行为进行查处，并予以公告；④制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督实施；⑤监督检查基金信息的披露情况；⑥指导和监督中国证券投资基金业协会的活动；⑦法律、行政法规规定的其他职责。

• 3.【单选题】关于基金宣传推介材料登载过往业绩的要求，正确的有（ ）。 Ⅰ.基金合同生效不足6个月的不得登载 Ⅱ.需同时登载基金业绩比较基准的表现 Ⅲ.合同生效1-5年需包含所有完整会计年度业绩 Ⅳ.业绩期间投资策略变更需特别说明
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，基金合同生效不足6个月的除外；登载过往业绩的，应当同时登载基金业绩比较基准的表现；基金合同生效1年以上但不满5年的，应当包含自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩；业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变或者基金经理发生变更的，应当予以特别说明。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正确。

• 4.【单选题】基金与银行理财产品的不同主要体现在（ ）。 Ⅰ.发行主体 Ⅱ.销售渠道 Ⅲ.投资管理方式 Ⅳ.监管主体
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金与银行理财产品的不同主要体现在：发行主体不同；销售渠道不同；投资管理方式不同；监管主体不同。

• 5.【单选题】根据风险管理的主要环节一般规定，下列属于风险管理主要环节的是（ ）。
• A.合规审查
• B.风险识别
• C.合规监测
• D.投诉举报处理
• 参考答案：B
• 解析：风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控及风险管理体系的评价是风险管理中的主要环节。选项A、C、D均属于合规管理的工作流程（合规管理包括合规政策制定、合规审查、合规监测、合规检查、合规报告、合规咨询、合规培训、投诉举报处理等），不属于风险管理的主要环节，因此正确答案为B。

• 6.【单选题】关于基金管理公司的风险管理，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金管理公司员工应树立内控优先和全员风险管理理念
• B.风险管理是公司风险管理部门的责任，其他业务部门只需提供配合
• C.基金管理人应将风险管理纳入各部门和所有员工年度绩效考核范围
• D.公司所有员工是本岗位风险管理的直接责任人
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P281-284 B项错误，各业务部门应当执行风险管理的基本制度流程，定期对本部门的风险进行评估，对其风险管理的有效性负责。 A、C项正确，员工应当牢固树立内控优先和全员风险管理理念，加强法律法规和基金管理人规章制度培训学习，增强风险防范意识，严格执行法律法规、公司制度、流程和各项管理规定。基金管理人应当将风险管理纳入各部门和所有员工年度绩效考核范围。 D项正确，各部门负责人是其部门风险管理的第一责任人，基金经理（投资经理）是相应投资组合风险管理的第一责任人。基金管理人所有员工是本岗位风险管理的直接责任人，负责具体风险管理职责的实施。

• 7.【单选题】（3）投资者A经风险测评属于风险承受能力最低类别，主动要求购买短期大幅上涨的股票型基金，该平台应（ ）。
• A.指导投资者A修改其风险评估问卷
• B.要求投资者A录像并签字
• C.不向其销售股票型基金
• D.要求投资者A现场办理
• 参考答案：C
• 解析：最低风险承受能力类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品或者服务。

• 8.【单选题】关于基金管理人的信息披露，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金管理人应当建立完善的信息披露制度，保证公开披露的信息真实、准确、完整、及时
• B.信息披露是基金管理人必须履行的一项义务
• C.信息披露不会对证券市场价格和投资者行为产生影响
• D.基金管理人应当有相应的部门或岗位负责信息披露工作，进行信息的组织、审核和发布
• 参考答案：C
• 解析：选项C，信息披露会对证券市场价格和投资者行为产生影响。

• 9.【单选题】基金管理人针对信息技术风险采取的管理措施包括（ ）。 Ⅰ.重要系统具备冗余能力 Ⅱ.新系统上线前进行业务测试 Ⅲ.关键业务双人操作 Ⅳ.定期开展职业道德培训
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：信息技术系统尤其是重要信息技术系统具有确保各种情况下业务持续运作的冗余能力；系统程序变更、新系统上线前应经过严格的业务测试和审批；关键业务需要双人操作或相互复核。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ属于针对信息技术风险的管理措施。Ⅳ定期开展职业道德培训属于防范道德风险的措施，不属于信息技术风险的管理措施。

• 10.【不定项题】某基金管理公司的基金经理李某在一次朋友聚会上，听朋友陈某（陈某与A公司、B公司无任何关系）说A公司将要收购B公司，于是李某利用此消息进行了投资交易。根据以上材料，回答下列问题。 （3）内幕信息包括（ ）。 Ⅰ.公司的经营方针和经营范围的重大变化 Ⅱ.公司的重大投资行为 Ⅲ.公司订立重要合同 Ⅳ.公司提供重大担保
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：内幕信息是指证券交易活动中，涉及发行人的经营、财务或者对该发行人证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息，包括：公司的经营方针和经营范围的重大变化、公司的重大投资行为、公司订立重要合同、提供重大担保或者从事关联交易等投资者尚未得知并可能对证券交易价格产生较大影响的重大事件。

• 1.【单选题】QDII开展境外证券投资业务，应当由（ ）资产托管机构负责资产托管业务，可委托（ ）证券服务机构代理买卖证券。
• A.境内、境外
• B.境外、境内
• C.境内、境内
• D.境外、境外
• 参考答案：A
• 解析：合格境内机构投资者（QDII）开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。其他三项均不合题意，故选A。

• 2.【单选题】下列费用中，不可以从基金财产中列支的是（ ）。
• A.基金托管人因未完全履行义务导致的费用支出
• B.基金份额持有人大会费用
• C.基金销售服务费
• D.基金的银行汇划费用
• 参考答案：A
• 解析：基金管理过程中发生的费用（基金资产承担），可以从基金财产中列支的：①基金管理人报酬。②基金托管费。③基金销售服务费。④基金运作过程中发生的注册登记费、上市年费、信息披露费用和账户服务费。⑤基金运作过程中发生的会计师费、审计费、律师费、公证费、诉讼费和仲裁费。⑥基金份额持有人大会费用。⑦基金的银行汇划费用。⑧基金运作过程中发生的证券、期货、期权等交易费用。⑨按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

• 3.【单选题】计算股票、期货等公开交易市场产品的年化收益率时，年度标准天数应确定为（ ）。
• A.360天
• B.365天
• C.市场实际交易日数量
• D.当年日历天数
• 参考答案：C
• 解析：年化收益率计算中，年度标准天数根据投资品种特性确定：对于银行存款、票据和债券等，通常采用360天；对于房地产、普通商业和实业等，采用365天；股票、期货等在公开交易市场上交易的产品，应根据市场的实际交易日数量进行计算，实践中按实际交易日数量或根据近年的历史平均值计算，如中国A股市场年度交易天数平均值在243天。故正确答案为C。

• 4.【单选题】下列属于常用的股票基金风险指标的是（ ）： Ⅰ.标准差 Ⅱ.离差 Ⅲ.贝塔系数 Ⅳ.协方差 Ⅴ.持股数量
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度和持股数量等。

• 5.【单选题】关于20世纪70年代美国共同基金多元化发展阶段的关键基金类型，下列表述正确的是？
• A.1971年首只债券基金诞生，凭借高于银行存款的收益率获得市场认可
• B.1972年首只货币市场基金推出，以高流动性为核心特征
• C.1972年债券基金数量快速增长，具备支票签发功能以吸引投资者
• D.1971年首只货币市场基金问世，具备高于银行存款收益率和支票签发功能
• 参考答案：D
• 解析：20世纪70年代起，美国共同基金从以股票基金为主逐步扩展至债券基金、货币市场基金等类型。其中，1971年首只货币市场基金问世，凭借高于银行存款的收益率和支票签发功能迅速获得市场认可（对应选项D的正确表述）；选项A错误，1971年推出的是货币市场基金而非债券基金，债券基金数量从1972年开始从数十只增长至后续的1400余只，且债券基金的核心特征并非“高于银行存款收益率”；选项B错误，货币市场基金的首推时间是1971年而非1972年；选项C错误，债券基金不具备支票签发功能，该特征是货币市场基金的核心优势。

• 6.【单选题】信用利差随着经济周期的扩张而（ ），随着市场风险偏好降低而（ ）。
• A.扩大，扩大
• B.缩小，扩大
• C.缩小，缩小
• D.扩大，缩小
• 参考答案：B
• 解析：信用利差是指除了信用评级不同外，其余条件全部相同的两种债券收益率的差额。信用利差的特点：一，对给定的非政府部门的债券，给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大。二，信用利差，随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张。三，信用利差的变化，本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响。

• 7.【单选题】夏普比率（Sp）是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据（ ）提出的经风险调整的业绩测试指标。
• A.相对收益率
• B.资产收益率（ROA）
• C.资本资产定价模型（CAPM）
• D.股本收益率（ROE）
• 参考答案：C
• 解析：夏普比率（Sp）是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测试指标。

• 8.【单选题】场内证券交易逐笔全额结算的特点不包括（ ）。
• A.可采用货银对付等多种交收方式
• B.资金足额以单笔交易为最小单位，不足则全不交收
• C.结算机构作为共同对手方提供交收担保
• D.交收期灵活，可从实时到T+n日不等
• 参考答案：C
• 解析：逐笔全额结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结算，同一结算参与人应收资金（证券）和应付资金（证券）不轧差处理。证券登记结算机构不作为双方的共同对手方，不提供交收担保。其主要特点包括：资金（证券）的足额以单笔交易为最小单位，资金（证券）足额则全部交收，不足则全不交收，不分拆交收；交收期灵活，从实时逐笔全额到交收期为T+0至T+n日不等；交收方式多样，结算参与人可以根据需要采用货银对付、纯券过户等多种交收方式。因此“结算机构作为共同对手方提供交收担保”不属于逐笔全额结算的特点。

• 9.【单选题】在报价驱动市场中，____是市场流动性的主要提供者和维持者。而在指令驱动市场中，市场流动性是由____通过买卖指令提供的，____只是执行这些指令。（ ）
• A.投资者；经纪人；做市商
• B.经纪人；投资者；做市商
• C.投资者；做市商；经纪人
• D.做市商；投资者；经纪人
• 参考答案：D
• 解析：做市商与经纪人两者对市场流动性的贡献不同。在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。

• 10.【单选题】以下关于基金投资管理三大根本能力的说法错误的是（ ）。
• A.基金投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力
• B.投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益
• C.超额收益的来源主要通过证券选择和时机选择
• D.证券选择能力为基金通过选择价值被高估的证券产生额外收益的能力
• 参考答案：D
• 解析：基金投资管理的三大根本能力为风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力。投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益，超额收益的来源主要通过证券选择和时机选择。证券选择能力为基金通过选择价值被低估的证券产生额外收益的能力。

• 1.【单选题】委托第三方机构代为募集时，基金管理人与代销机构间应（ ）。
• A.签署书面协议
• B.口头约定
• C.先口头约定后签署书面协议
• D.口头约定和书面协议两者任一即可
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人委托基金销售机构募集基金的，应当以书面形式签订基金销售协议，并将协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。

• 2.【单选题】根据投后管理的决策机制，下列属于需提交基金投委会决议的重大投后管理事项的是（ ）。
• A.因投资项目产生的重大商业纠纷需追究被投资企业股东违约责任
• B.投后管理团队调整季度工作重点
• C.基金产品年度投资者沟通会筹备
• D.被投资企业季度财务报表报送
• 参考答案：A
• 解析：重大投后管理事项应提交基金投委会决议，主要内容包括：因投资项目产生的重大商业纠纷，如追究被投资企业及其股东的违约责任等。A选项属于此类；B选项是基金管理人内部管理事项，不属于重大投后管理事项；C选项是基金产品管理事项，非投后项目重大事项；D选项是被投资企业日常财务信息报送，属于日常事项，非重大。

• 3.【单选题】下列关于契约型基金投资者权利的表述，正确的是（ ）。
• A.投资者通过股东会行使股东权利
• B.投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益
• C.投资者可直接参与基金投资决策
• D.投资者可要求基金管理人返还全部出资
• 参考答案：B
• 解析：契约型基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益；公司型基金投资者通过股东会行使股东权利。A是公司型基金投资者权利，C投资者不可直接参与投资决策（由管理人负责），D需按基金合同约定赎回，不可随意要求返还全部出资，故正确答案为B。

• 4.【单选题】某目标公司投资后价值为1.8亿元，某股权投资基金本轮获得15%的股权，则该基金本轮投资金额为（ ）。
• A.2700万元
• B.2250万元
• C.3000万元
• D.1500万元
• 参考答案：A
• 解析：根据公式“本轮新增股权投资持股比例=本轮新增股权投资金额/目标公司投资后价值”，可得本轮投资金额=投资后价值×持股比例=1.8亿元×15%=2700万元。

• 5.【单选题】股权投资基金自行募集机构是指（ ）。
• A.证券公司
• B.基金销售机构
• C.基金管理人
• D.基金托管机构
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金的募集，可分为自行募集和委托募集。自行募集是指基金管理人直接募集其管理的基金，委托募集是指基金管理人委托第三方机构代为募集基金。受托募集的第三方机构就是基金销售机构，为基金管理人提供推介基金、发售基金份额、办理基金份额认缴、退出等募集服务。故本题选C。

• 6.【单选题】下列关于股权投资母基金的运作模式、特点和作用的说法中，错误的是（ ）。
• A.直接投资：股权投资母基金直接进行股权投资，对其投资的股权投资基金的每个项目都进行跟投
• B.专业管理：股权投资母基金管理人通常拥有全面的股权投资知识、人脉和资源，能更好地做出投资决策
• C.分散风险：股权投资母基金通常投资于多只股权投资基金，投资者可以有效地实现风险分散
• D.投资机会：基于股权投资母基金的专业、资源等优势，对于优秀的股权投资基金具有更好的投资机会
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P64-66 直接投资，是指母基金直接对非公开发行和交易的企业股权进行投资。在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演跟投角色，由股权投资基金来管理这项投资。 在直接投资业务中，母基金能够在股权投资基金的投资项目中，挑选最具吸引力、与其现有投资组合最匹配的项目，因此，直接投资自然也成为母基金的一项业务类型。

• 7.【单选题】某公司在创立时创始人持有20000股股份，股权投资基金X作为A轮投资者以增资方式按2元/股的价格购买了10000股，之后B轮投资者以增资方式按1元/股的价格购买了10000股。在完全棘轮条款和加权平均条款下X基金分别可获补偿的股票数量为（ ）。
• A.10000股，5000股
• B.条件不足，无法计算
• C.5000股，1429股
• D.10000股，1429股
• 参考答案：D
• 解析：（1）完全棘轮条款：获补偿的股票数量=前轮投资者投入资金÷后轮价格-已有股数=10000×2÷1-10000=10000（股）。（2）加权平均条款：A=B×（C+D）/（C+E）。①A为前轮投资者经过反稀释补偿调整后的每股新价格；②B为前轮投资者在前轮融资时支付的每股价格2元；③C为新发行前公司的总股数20000+10000=30000股；④D为如果没有降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款原本能够购买的股权数量1×10000÷2=5000股；⑤E为当前发生降价融资，后轮投资者在后轮投入的全部投资价款实际购买的股权数量10000股。⑥代入公式：A=2×（30000+5000）÷（30000+10000）=1.75（元）；获补偿的股票数量=前轮投资者投入资金÷调整后的每股新价格-已有股数=10000×2÷1.75-10000≈1429（股）。综上所述，选项D正确。故本题选D。

• 8.【单选题】私募基金管理人的基本管理制度应涵盖的内容包括（ ）。 Ⅰ.基金募集管理 Ⅱ.关联交易与利益冲突管理 Ⅲ.基金信息披露管理 Ⅳ.员工考勤与绩效考核管理
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应制定并执行一系列基本管理制度，制度内容应涵盖基金募集、投资管理、关联交易与利益冲突管理、基金信息披露、财务管理、内部控制、档案管理等。故选项A正确。

• 9.【单选题】关于股权投资基金合同中的关键人士条款，以下说法正确的是（ ）。
• A.若关键人士离职，基金可能会暂停投资并召开合伙人会议决定后续措施
• B.关键人士条款的设置主要是为了维护管理人利益
• C.关键人士通常包括有限合伙人和核心投资团队成员
• D.关键人士条款的主要目的在于确定关键人士在职时的离职标准
• 参考答案：A
• 解析：关键人士通常是指在基金的投资、运营及退出等关键环节发挥决定性作用的团队核心成员，不包括有限合伙人，故选项C错误。关键人士条款的主要目的在于确保在基金管理团队核心成员因离职、健康问题或其他原因无法继续为基金服务时，能够依据预先设定的机制采取适当措施，以维护基金投资者利益。故选项A正确，选项B、选项D错误。

• 10.【单选题】股东协议中优先分红权的核心权利是（ ）。
• A.投资方有权决定目标公司是否进行分红
• B.投资方优先于创始团队获得公司分红
• C.投资方可获得目标公司全部分红
• D.创始团队分红需经投资方书面同意
• 参考答案：B
• 解析：优先分红权是指投资方优先于创始团队获得公司分红的权利。