基金从业每日一练(2026年5月16日)

• 1.【单选题】下列各项属于国家外汇管理局对基金行业监督管理职责的有（ ）。 Ⅰ.审批QDII基金的外汇额度 Ⅱ.监管QFII资金的汇出入业务 Ⅲ.负责基金行业的反洗钱监督检查 Ⅳ.制定基金销售活动的监管规则
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：国家外汇管理局的职责包括审批QDII基金的外汇额度、监管QFII资金的汇出入业务等外汇额度及跨境资金相关事项。Ⅲ负责基金行业反洗钱监督检查属于中国人民银行的职责，Ⅳ制定基金销售活动监管规则属于中国证监会的职责。因此属于国家外汇管理局职责的是Ⅰ、Ⅱ。

• 2.【不定项题】根据现行税收法规政策，公募基金分红免征企业所得税。某基金公司销售人员了解到部分机构客户具有该类税收筹划需求，于是其对公司旗下基金可供分配收益情况和基金合同约定的收益分配条款进行梳理，并选出目标基金，提请公司针对旗下A基金进行分红。公司根据内部流程，为了维护客户关系便于未来合作，于6月12日决定对A基金在合同约定和可供分配效益允许的条件下进行大比例分红，并于6月30日公告。6月15日该销售人员在朋友圈发布其编辑的信息，推荐该基金并介绍分红计划。仅对其维护的机构客户可见该信息，随后其机构客户大额申购基金并在分红 （1）结合上述材料。下述说法错误的是（ ）。 Ⅰ.该销售人员能够发现市场需求，并针对需求进行安排，属于营销策略的灵活运用 Ⅱ.该销售人员满足客户投资需要，符合客户至上的原则 Ⅲ.该公司按照流程研究决定对A基金进行分红，符合合同约定和可供分配收益要求，属于合规行为 Ⅳ.机构客户大额申购并在分红后即赎回基金的行为，可能会对原基金持有人产生冲击
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：该基金公司销售人员利用信息不对称，将该基金及其分红计划发布在朋友圈，仅对其维护的客户可见，违背了客户至上要求基金从业人员公平对待所有客户的原则，选项Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ说法错误。

• 3.【单选题】基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金类型是（ ）。
• A.开放式基金
• B.封闭式基金
• C.对冲基金
• D.契约型基金
• 参考答案：B
• 解析：封闭式基金是指采用封闭方式运作的基金，其基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以依法在证券交易所上市交易，或者按照法律法规规定和基金合同约定在中国证监会认可的交易场所或通过其他方式进行转让。但基金份额持有人不得在基金合同期限内申请赎回。

• 4.【单选题】基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不得有下列情形（ ）。 Ⅰ.使用“历史业绩稳健”“历史表现优良”等未完整披露风险及业绩波动的表述 Ⅱ.使用“限时发售”“机不可失”等可能影响投资者理性判断的时间压迫性表述 Ⅲ.违规承诺收益或者承担损失 Ⅳ.登载公开出版的资料
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P190-194 基金宣传推介材料语言表述的禁止情形： （1）在未提供客观证据的情况下，使用业绩稳健、业绩优良、名列前茅、位居前列、唯一等表述；Ⅰ项正确 （2）违规使用安全、保证、承诺、保险、有保障、高收益、无风险、坐享财富增长、安心享受成长、尽享牛市等可能使投资人认为没有风险或者忽视风险的表述；Ⅲ项 （3）使用欲购从速、申购良机等片面强调集中营销时间限制的表述；Ⅱ项正确 （4）诋毁、贬低其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人管理的基金； （5）夸大或者片面宣传基金管理人、基金经理或者其管理的基金的过往业绩； （6）使用或者登载单位、个人的推荐性文字； （7）使用《中华人民共和国广告法》《中华人民共和国反不正当竞争法》《中华人民共和国反垄断法》禁止的内容； （8）中国证监会规定的其他情形。 Ⅳ项属于合规情形。

• 5.【单选题】基金职业道德对基金法律法规的作用主要体现为（ ）。
• A.直接替代
• B.有益补充
• C.无关辅助
• D.替代补充
• 参考答案：B
• 解析：基金职业道德是对基金法律法规的有益补充，基金从业人员的职业道德水平越高，基金行业法律法规执行效果越好。

• 6.【单选题】（  ）负责公司所有产品的审核、决策和监督执行。
• A.风险控制委员会
• B.产品审批委员会
• C.投资决策委员会
• D.运营估值委员会
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P281-284 产品审批委员会负责公司所有产品的审核、决策和监督执行。 风险控制委员会负责对公司经营和管理中的所有风险，包括法律合规风险、操作风险、道德风险、市场风险、流动性风险等进行全面控制，确保公司风险控制战略与公司经营目标保持一致。 投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构。 运营估值委员会可以包括IT治理委员会和估值委员会。IT治理委员会负责制定公司IT规划，使公司IT规划与公司发展战略一致、符合公司经营对IT的要求。估值委员会负责公司资产估值相关决策及执行，保证资产估值的公平、合理。

• 7.【单选题】下列不能直接认为是合格投资者的是（ ）。
• A.资产在3000万元以上的家族信托
• B.资产在1000万元以下的慈善基金
• C.社会保障基金
• D.企业年金
• 参考答案：A
• 解析：下列投资者视为合格投资者： （1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金。 （2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划。 （3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员。 （4）中国证监会规定的其他投资者。

• 8.【单选题】对公开募集基金销售活动的监管内容不包括（ ）。
• A.基金销售内容的监管
• B.基金销售适用性监管
• C.对基金宣传推介材料的监管
• D.对基金销售费用的监管
• 参考答案：A
• 解析：对公开募集基金销售活动的监管主要涉及以下内容：(1)基金销售适用性监管；(2)对基金宣传推介材料的监管；(3)对基金销售费用的监管。

• 9.【单选题】货币市场基金不得投资的金融工具不包括（ ）。
• A.股票
• B.期限在1年以内(含1年)债券回购
• C.以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券(已进入最后一个利率调整期的除外)
• D.信用等级在AA+以下的债券
• 参考答案：B
• 解析：货币市场基金不得投资于以下金融工具： (1)股票； (2)可转换债券、可交换债券； (3)以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券，已进入最后一个利率调整期的除外； (4)信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具； (5)中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

• 10.【单选题】监事会对经营管理的业务监督不包括（ ）。
• A.评估合规管理有效性，督促解决合规管理中存在的问题
• B.随时调查公司的财务状况，审查账册文件，并有权要求董事会向其提供情况
• C.当监事会认为有必要时，一般是在公司出现重大问题时，可以提议召开股东会
• D.通知业务机构停止其违法行为
• 参考答案：A
• 解析：监事会对经营管理的业务监督包括以下方面： ①通知业务机构停止其违法行为。当董事或经理人员执行业务违反法律法规、公司章程以及从事登记营业范围之外的业务时，监事有权通知他们停止其行为； ②随时调查公司的财务状况，审查账册文件，并有权要求董事会向其提供情况； ③审核董事会编制的提供给股东会的各种报表，并把审核意见向股东会报告。 ④当监事会认为有必要时，一般是在公司出现重大问题时，可以提议召开股东会。 A项属于董事会的合规责任，故A项符合题意。

• 1.【单选题】根据中国证监会的有关规定，基金认购费用将以（ ）为基础收取。
• A.净认购份额
• B.认购金额
• C.认购份额
• D.净认购金额
• 参考答案：D
• 解析：根据规定，基金认购费用将统一按净认购金额为基础收取。

• 2.【单选题】完整的金融市场有五大必备的构成要素，分别是（ ）。
• A.主体、客体、投资、风险、服务
• B.主体、客体、投资、价格、方式
• C.主体、客体、交易价格、交易风险和交易方式
• D.主体、客体、交易价格、交易方式和交易中介
• 参考答案：D
• 解析：完整的金融市场有五大必备的构成要素，分别是主体、客体、交易价格、交易方式和交易中介。

• 3.【单选题】道德是一种（ ）。
• A.社会关系
• B.权利义务关系
• C.社会意识形态
• D.以上都不是
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P321-323 所谓道德，是一种社会意识形态（C项），是由一定的社会经济基础决定并形成的，以是与非、善与恶、美与丑、正义与邪恶、公正与偏私、诚实与虚伪等范畴为评价标准，依靠社会舆论、传统习俗和内心信念等约束力量，实现调整人与人之间、人与社会之间关系的行为规范的总和。

• 4.【单选题】下列关于基金份额持有人的说法，表述正确的是（ ）。
• A.基金份额持有人是基金的出资人、基金投资管理的委托人和基金收益的受益人
• B.基金份额持有人在基金运作的整体过程中处于核心地位
• C.基金份额持有人最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金产品生命周期各个环节的运作
• D.基金份额持有人由依法设立的公司或者合伙企业担任
• 参考答案：A
• 解析：基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金投资管理的委托人和基金收益的受益人。选项BCD表述的均是基金管理人。

• 5.【单选题】下列关于基金监管目标，说法不正确的是（ ）。
• A.基金监管的首要目标是保护基金管理人的利益
• B.规范证券投资基金活动是基金监管的直接目标，也是促进证券投资基金和资本市场健康发展的前提条件
• C.规范证券投资基金活动，是保护投资人及相关当事人合法权益的监管目标的必然要求
• D.进一步为我国基金业发展创造良好的环境，鼓励创新，推动我国基金市场开展公平有序的竞争，促进证券投资基金和资本市场的健康发展，也是基金监管的重要目标
• 参考答案：A
• 解析：依法保护投资人及相关当事人的合法权益，是基金监管的首要目标。同时，基金监管对于基金市场相关当事人的合法权益也应依法给予保护。故A项说法不正确

• 6.【单选题】某投资人投资10000申购某开放式基金，申购费率为1.5％，假定申购当日基金份额净值为1.05元，则其可得到的申购份额为（ ）份。
• A.9480.95
• B.9383.06
• C.9350.95
• D.9280.95
• 参考答案：B
• 解析：净申购金额=申购金额／(1+申购费率)=10000／(1+1.5％)=9852.22(元)； 申购份额=净申购金额／申购当日基金份额净值=9852.22／1.05=9383.06(份)。

• 7.【单选题】根据《证券投资基金法》的规定，关于中国证券投资基金业协会的职责，以下表述错误的是（ ）。
• A.对会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解
• B.对基金从业人员的不当执业行为进行行政处罚
• C.监督、检查会员及其从业人员的执业行为
• D.教育和组织会员遵守有关证券投资的法律法规
• 参考答案：B
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定.基金业协会的职责包括：①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益【D正确】；②依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求；③制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分【C正确】；④制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训；⑤提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动；⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解【A正确】；⑦依法办理非公开募集基金的登记、备案；⑧协会章程规定的其他职责。 【第四章-第二节-基金行业自律组织：基金业协会】

• 8.【单选题】[2021年真题]证券投资基金有助于防止市场的过度投机，具体体现在证券投资基金（ ）。
• A.有助于促进信息的有效利用和传播，实现资源合理配置
• B.有助于发挥机构投资者对上市公司的监督和制约作用
• C.有助于推动市场价值体系的形成，倡导理性的投资文化
• D.有助于改善我国目前以个人投资者为主的投资者结构
• 参考答案：C
• 解析：证券投资基金发挥专业理财优势，推动市场价值判断体系的形成，倡导理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机。

• 9.【单选题】下列关于对基金管理人的从业人员证券投资的限制，说法不正确的是（ ）。
• A.《证券投资基金法》一方面允许基金从业人员进行证券投资，另一方面强化对其监管
• B.公开募集基金的基金管理人应当建立董事、监事、高级管理人员和其他从业人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置等管理制度，并报中国证监会备案
• C.基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向中国证监会申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突
• D.绝对禁止基金从业人员买卖证券的管制方式不但剥夺了其通过资本市场增加财富的机会，同时也增加了监管难度和执法成本，并容易诱发道德风险
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突。故C项说法错误

• 10.【单选题】基金销售人员从事销售活动的禁止性情形包括（  ）。
• A.引导投资者到基金管理公司的网上交易系统开户交易
• B.征得投资者的同意后推介基金
• C.默许他人以本人名义从事基金销售业务
• D.提示投资者注意投资基金的风险
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P158-159 基金销售人员从事基金销售活动的其他禁止性情形包括： （1）在销售活动中为自己或他人牟取不正当利益。 （2）违规向他人提供基金未公开的信息。 （3）诋毁其他基金、销售机构或销售人员。 （4）散布虚假信息，扰乱市场秩序。 （5）同意或默许他人以其本人或所在机构的名义从事基金销售业务。C项 （6）违规接受投资者全权委托，直接代理客户进行基金认购、申购、赎回等交易。 （7）违规对投资者做出盈亏承诺，或与投资者以口头或书面形式约定利益分成或亏损分担。 （8）承诺利用基金资产进行利益输送。 （9）以账外暗中给予他人财物或利益或接受他人给予的财物或利益等形式进行商业贿赂。 （10）挪用投资者的交易资金或基金份额。 （11）从事其他任何可能有损其所在机构和基金业声誉的行为。

• 11.【单选题】关于私募基金定期披露的频率，下列说法正确的是（ ）。
• A.私募证券投资基金需按年披露年报，无需披露月报和季报
• B.私募股权投资基金的定期披露包括月报、季报和年报
• C.私募证券投资基金的定期披露分为月报、季报和年报
• D.私募股权投资基金仅需按年披露年报，无需披露季报
• 参考答案：C
• 解析：私募证券投资基金的定期披露分为月报、季报和年报，私募股权投资基金的定期披露分为季报和年报。

• 1.【单选题】货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（ ）。
• A.50%
• B.10%
• C.20%
• D.30%
• 参考答案：C
• 解析：一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。另外，按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20％。

• 2.【单选题】在基金公司的投资管理部门中，投资决策委员会不负责（ ）。
• A.决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标等
• B.审订公司投资管理制度与业务流程
• C.制定投资组合的具体方案
• D.决定公司所管理基金的资产分配及投资组合的总体计划
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查投资决策委员会的职责。投资决策委员会在遵守国家有关法律法规、实施条例与各项细则的前提下，拥有对所管理基金的各项投资事务的最高决策权。其主要负责决定公司所管理基金的投资计划、投资策略、投资原则、投资目标、资产分配及投资组合的总体计划，审定公司投资管理制度与业务流程。A、B、D三项均属于其职责。制定投资组合的具体方案属于投资部的职责而非投资决策委员会的职责。故本题选C。

• 3.【单选题】下列关于债券流动性的表述，说法错误的是（ ）。
• A.流动性是指债券的投资者将手中的债券变现的能力
• B.通常债券的流动性大小用债券的买卖价差的大小反映
• C.买卖价差较小的债券的流动性比较低
• D.买卖差价较大的债券的流动性比较低
• 参考答案：C
• 解析：债券的流动性或者流通性，是指债券投资者将手中的债券变现的能力。如果变现的速度很快，并且没有遭受变现可能带来的损失，那么这种债券的流动性就比较高；反之，如果变现速度很慢，或者为了迅速变现必须承担额外的损失，那么，这种债券的流动性就比较低。通常用债券的买卖价差的大小反映债券的流动性大小。买卖价差较小的债券的流动性比较高；反之，流动性较低。

• 4.【单选题】关于信息比率，以下表述错误的是( )
• A.信息比率引入了业绩比较基准
• B.信息比率是相对收益率进行风险调整的分析指标
• C.信息比率反映了跟踪偏离度
• D.信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益
• 参考答案：C
• 解析：信息比率(information ratio，IR)计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标；信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。

• 5.【单选题】最早开始办理银行间债券回购和现券交易的机构是（ ）
• A.深圳交易所
• B.银行间同业拆借中心
• C.银行间交易商协会
• D.上海交易所
• 参考答案：B
• 解析：1997年6月16日，银行间同业拆借中心开始办理银行间债券回购和现券交易，全国银行间市场正式运行。（故选项B正确）

• 6.【单选题】随机变量的期望值它是对所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（ ）。
• A.平均值
• B.最大值
• C.最小值
• D.中间值
• 参考答案：A
• 解析：随机变量X的期望(或称均值，记做E(X))衡量了X取值的平均水平；它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

• 7.【单选题】单利和复利的区别在于（ ）。
• A.单利属于名义利率，而复利则为实际利率
• B.用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分
• C.单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计息
• D.单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查单利和复利的区别。单利是指在计算利息额时，仅仅根据本金计算利息，而不将原本的利息额加入本金进行重复计算的利息计算方法。在单利法下，只有本金在计息周期中才能够获得利息，其余当期所生利息均不能够在下一期加入本金重复计算利息。 单利利息的计算公式：I=PV×i×t。 单利终值的计算公式：FV=PV(1+i×t)。 <img src="/upload/paperimg/2021081916482928574678f-82c5987c507d/1545225800.jpg" style="width:100%;"/> 复利与单利相对应，是将按本金计算出的利息额再次计入本金，重新计算利息的一种利息计算方法。在复利法下，不仅本金要计算利息，利息也要计算利息，即俗称的“利滚利”。故本题选C。

• 8.【单选题】某基金期末的未分配利润表部分数据如下所示，<img src="/upload/paperimg/2025102310030366236464e-81fda3db104f/2026030612165670af.png" style="width:100%;"/>该基金期末的可供分配利润是（ ）元。
• A.2，000，000
• B.5，000，000
• C.8，000，000
• D.3，000，000
• 参考答案：B
• 解析：该指标是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。由于本题中未实现部分为正数，故该基金期末可供分配利润就是已实现部分。

• 9.【单选题】金融机构法人接受其他市场参与者的委托，代其办理银行间债券结算业务，需经（ ）批准。
• A.中国人民银行
• B.中国证券监督管理委员会
• C.全国银行间同业拆借中心
• D.中央结算公司
• 参考答案：A
• 解析：结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

• 10.【单选题】不同类型的股票基金所面临的风险不同，（ ）往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。
• A.系统性风险
• B.非系统性风险
• C.利率风险
• D.汇率风险
• 参考答案：A
• 解析：不同类型的股票基金所面临的系统性风险不同，系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动暴露的风险。从风险管理的角度看，需要控制的是投资经理在该系统性风险的暴露是否符合投资方针的规定。故选A。 考点 股票基金的风险管理

• 1.【单选题】投资决策委员会一般（ ）等组成。 Ⅰ 投资总监 Ⅱ 基金经理 Ⅲ 研究部经理 Ⅳ 总经理
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、基金经理等组成。

• 2.【单选题】我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为（  ）年。
• A.2
• B.4
• C.6
• D.8
• 参考答案：C
• 解析：我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。

• 3.【单选题】具体承担基金监管职责的机构是中国证监会内部的（ ）。
• A.证券基金机构监管部
• B.中国证监会派出机构
• C.各地方证监局
• D.证券投资基金业委员会
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查中国证监会的相关概念。中国证监会内部设有证券基金机构监管部，具体承担基金监管职责。A项表述正确。故本题选A。

• 4.【单选题】评价企业盈利能力的比率有很多，除了资产收益率和净资产收益率之外，最常用的还有（ ）。
• A.存货周转率
• B.销售利润率(ROS)
• C.流动比率
• D.资产负债率
• 参考答案：B
• 解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。

• 5.【单选题】证券投资组合P的收益率的标准差为0．49，市场收益率的标准差为0．32，投资组合P与市场收益的相关系数为0．6，则该投资组合的贝塔系数为（ ）。
• A.0．4
• B.0．65
• C.0．92
• D.1．53
• 参考答案：C
• 解析：贝塔系数(β)是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。贝塔系 <img src="/upload/paperimg/20230607162918234956083-4b83fc7404c5/20230530130444dab5.png" style="width:100%;"/>

• 6.【单选题】[2021年真题]关于中证全债指数，以下表述错误的是（ ）
• A.中证全债指数为债券投资者提供了投资分析工具和业绩评价基准
• B.中证全债指数是由中证指数有限公司编制
• C.中证全债指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了最近收盘价
• D.中证全债指数是综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数
• 参考答案：C
• 解析：中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，也是中证指数公司编制并发布的首只债券类指数。 该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了模型价，能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征。

• 7.【单选题】下列关于风险分散化的表述中，不正确的是（ ）。
• A.两种预期收益具有同样的波动规律的资产在不允许卖空的情况下无法构建出预期收益率相同而风险更低的投资组合
• B.两种资产的收益波动存在相反趋势时，风险分散效果较好
• C.通过分散化可以将资产收益的风险降低到0
• D.投资组合中包含的资产数量越多，风险降低的效果就越显著
• 参考答案：C
• 解析：C项，通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。当组合中资产的数目逐渐增多的时候，非系统性风险就会被逐步分散，但是无论资产数目有多少，系统性风险都是固定不变的。

• 8.【单选题】关于基金日常估值程序，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人
• B.基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核
• C.基金份额净值的最终结果由基金注册登记机构对外公告
• D.基金日常估值的基金管理人进行
• 参考答案：C
• 解析：（1）基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算。（2）基金日常估值由基金管理人进行。基金管理人每个交易日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人。（3）基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布（C错误）并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

• 9.【单选题】沪港通起到的作用不包括（ ）。
• A.稳定香港股市
• B.构建良好的人民币回流机构
• C.推动人民币跨境资本流动
• D.刺激人民币资产需求，提高人民币投量
• 参考答案：A
• 解析：沪港通重要意义表现为以下四个方面： （1）剌激人民币资产需求，加大人民币交投量。 （2）推动人民币跨境资本流动。 （3）构建良好的人民币回流机制。 （4）完善国内资本市场。

• 10.【单选题】关于企业的现金流，以下表述错误的是（ ）
• A.投资获得产生的现金流包括正常生产经营活动投资的短期资产以及企业投资所产生的股权与债权
• B.企业净现金流可以通过现金流量表反映，主要包括经营活动，投资活动和筹资活动产生的现金流
• C.筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况
• D.经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量
• 参考答案：A
• 解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量(cash flow from operations，CFO)、投资活动产生的现金流量(cash flow from investment，CFI)和筹资(也称融资)活动产生的现金流量(cash flow from financing，CFF)。其中，经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量；投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金状况。 

• 11.【单选题】关于均值-方差模型，以下表述错误的是（ ）。
• A.无差异曲线是在期望收益-标准差平面上有相同给定效用的所有点组成的曲线
• B.从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就称为有效前沿
• C.市场上可投资产形成的所有组合称为可行集
• D.无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合称为最优组合
• 参考答案：B
• 解析：从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的上半部分就称为有效前沿。

• 1.【单选题】根据《中华人民共和国证券投资基金法》，中国证券投资基金业协会的权力机构是（ ）。
• A.股东会
• B.会员大会
• C.理事会
• D.中国证监会
• 参考答案：B
• 解析：基金行业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。

• 2.【单选题】关于股权投资基金监管的基本原则，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.监管机构依据法律程序行使监管权限和职责，体现了高效监管原则 Ⅱ.对于违法行为，规定明确的法律责任和制裁手段，体现了依法监管的原则 Ⅲ.监管机构依据法律的规定对违法行为进行制裁，体现了依法监管的原则 Ⅳ.赋予监管机构合理的监管权限和职责，体现了高效监管的原则
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：依法监管，是指监管机构的设置及其监管职权的取得，必须有法律依据；监管职权的行使，必须依据法律程序，既不能超越法律的授权滥用权力，也不能怠于行使法定的职责；对违法行为的制裁，必须依据法律的明确规定，秉公执法，不偏不倚。高效监管，是指股权投资基金监管活动不仅要以价值最大化的方式实现基金监管的根本目标，而且还要通过监管活动促进股权投资基金行业的持续健康规范发展。高效监管原则要求监管机构具有权威性，要赋予监管机构合法的监管地位以及合理的监管权限和职责。

• 3.【单选题】根据信息透明原则的主要要求，基金合同中设置的信息披露机制内容应当至少包括（ ）。 Ⅰ.向投资者披露的内容、频率、方式等 Ⅱ.信息披露管理部门、工作流程及内控机制 Ⅲ.信息披露相关文件、资料的档案管理 Ⅳ.未按规定披露信息的责任追究机制
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金应设置信息披露机制，内容应当至少包括：向投资者披露的内容、频率、方式等；信息披露管理部门、工作流程及内控机制；信息披露相关文件、资料的档案管理；未按规定披露信息的责任追究机制。故选项C正确。

• 4.【单选题】某有限合伙型基金，1个普通合伙人出资100万元，3个有限合伙人的出资分别100万元、500万元、300万元，2016年该基金实现利润4500万元，合伙协议中未对利润分配事情进行约定，合伙人间也对该分配事项争议不下，此情形下该( )进行分配。
• A.向人民法院申诉
• B.向每个合伙人分配利润1125万元
• C.向有限合伙人分别分配利润500万元、2500万元、1500万元
• D.向普通合伙人分配利润450万元
• 参考答案：D
• 解析：合伙型基金的利润分配应当按合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确，由合伙人协商决定；协商不成，由合伙人按实缴出资比例分配；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配。 该基金合伙人出资比例是1：1：5：3， 4500*1/（1+1+5+3）=450， 则利润分配应为普通合伙人450万元。 4500*1/（1+1+5+3）=450 4500*5/（1+1+5+3）=2250 4500*3/（1+1+5+3）=1350 有限合伙人利润分配分别为450万元、2250万元、1350万元。故本题选D。

• 5.【单选题】进行股权投资的最终目标是( )。
• A.实现项目的成功退出
• B.了解被投资企业经营运作情况
• C.提升被投资企业自身价值
• D.对被投资企业进行的项目监控活动
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的项目退出，是指股权投资基金选择合适的时机，将其在被投资企业的股权变现，由股权形态转化为具有流动性的现金收益，以实现资本增值，或及时避免和降低损失。股权投资基金的项目退出是整个投资的关键环节，对股权投资基金而言，实现项目的成功退出是其进行股权投资的最终目标。

• 6.【单选题】股权投资基金公司的( )负责批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员。
• A.股东大会
• B.董事会
• C.监事会
• D.投资机构
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金公司董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。 股东大会（股东会）是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，对公司的上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。 监事会作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程行使监督权。 投资机构通过参与被投资企业的股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权促进被投资企业的良性发展，并保护投资机构的利益。

• 7.【单选题】股权投资基金管理人选择投资者时，需重点考量的是（ ）。
• A.仅投资者的出资规模，不关注投资策略匹配度
• B.投资者与自身投资策略、市场定位的匹配性
• C.仅投资者的风险承受能力，不关注资金来源
• D.仅选择机构投资者，不接受个人投资者
• 参考答案：B
• 解析：对于基金管理人而言，选择合适的基金投资者不仅是对其投资策略和市场定位的反映，也代表了对未来投资者关系工作的战略规划和合理预期。B表述正确；A错误，需关注策略匹配；C错误，需关注资金来源合规性；D错误，可接受符合条件的个人投资者，故正确答案为B。

• 8.【单选题】（  ）年，中国创业板正式上市。
• A. 1998
• B. 2004
• C. 2009
• D. 2010
• 参考答案：C
• 解析：国务院有关部门于2007年出台了针对公司型创业投资基金的所得税优惠政策，于2008年出台了促进创业投资引导基金规范设立与运作的指导意见，于2009年推出创业板。

• 9.【单选题】信托(契约)型基金中，( )依据基金合同负责基金的经营和管理操作。
• A.投资者
• B.基金管理人
• C.基金托管人
• D.基金监管机构
• 参考答案：B
• 解析：信托(契约)型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。其中，基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作。 基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。 基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。

• 10.【单选题】在使用市盈率乘数法对目标公司进行股权价值评估时，市盈率中的盈利指标应采用（ ）。
• A.全部净利润
• B.归属于母公司的净利润
• C.息税前利润
• D.息税折旧摊销前利润
• 参考答案：B
• 解析：市盈率中的盈利指标应为归属于母公司的净利润，而非全部净利润。A项不符合市盈率对盈利指标的要求；C项是企业价值/息税前利润乘数法的指标；D项是企业价值/息税折旧摊销前利润乘数法的指标，均不符合题意。

• 1.【单选题】当回购义务主体为目标公司时，其回购股权需履行的法定程序是（ ）。
• A.法定减资程序
• B.产权交易所挂牌
• C.签署回购意向书
• D.全国股转系统审核
• 参考答案：A
• 解析：目标公司作为义务主体，一般为定向减资，需履行法定减资程序。B选项是创始团队作为义务主体且投资方为国资时的特殊程序；C选项是回购流程中的前期意向性步骤，非法定程序；D选项与目标公司回购股权的程序无关。

• 2.【单选题】首次提出在全国实施科教兴国战略的文件是（ ）。
• A .《中共中央关于科学技术体制改革的决定》
• B .《国家中长期科学技术发展纲领》
• C .《关于加速科学技术进步的决定》
• D .《关于发展产业投资基金的现实意义、可行性分析与政策建议》
• 参考答案：C
• 解析：1995年，中共中央、国务院发布了《关于加速科学技术进步的决定》，首次提出在全国实施科教兴国战略。

• 3.【单选题】被投资企业境内IPO市场不包括（ ）。 Ⅰ.主板 Ⅱ.中小企业板 Ⅲ.创业板 Ⅳ.全国中小企业股份转让系统
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：境内IPO市场不包括全国中小企业股份转让系统。

• 4.【单选题】某有限责任公司型股权投资基金近期拟完成二次募集关账，其中新投资人甲拟出资500万元，同时原股东乙拟转让400万元给外部投资人丙，同时减少出资100万元。以下表述错误的是（ ）。
• A.工商变更完成后，基金规模增加400万元
• B.乙向丙转让一般需将转让信息通知其他股东
• C.本次增资或减资决议需要经过代表1/2以上表决权的股东通过
• D.甲出资将增加公司注册资本金
• 参考答案：C
• 解析：已知增资500，减资100，则基金规模增加500-100=400（万元），故选项A正确。有限责任公司有一定的人合性特征，股东之间可以相互转让其持有的股权，但对外转让一般需将转让信息通知其他股东，且其他股东在同等条件下享有优先购买权，故选项B正确。有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过，故选项C错误。公司型股权投资基金的增资是指按照法定程序增加注册资本金的行为，故选项D正确。

• 5.【单选题】在我国，股权投资基金监管经历了（  ）的演进过程。
• A.从中国银保监会监管到国家发展改革委监管
• B.从国家发展改委监管到中国银保监会监管
• C.从中国证监会监管到国家发展改革委监管
• D.从国家发展改革委监管到中国证监会监管
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P61-65 在我国，股权投资基金监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程。无论是国家发展改革委时期的监管规则，还是现行中国证监会的监管法规，均依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。

• 6.【单选题】关于清算的说法，错误的是（ ）。
• A.清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产
• B.解散清算，即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业
• C.调查和清理公司财产的工作主要由清算组进行
• D.人民法院裁定宣告公司破产后，清算组应当继续推进清算事务的执行
• 参考答案：D
• 解析：公司被法院宣告破产，由法院组织对公司进行清算，而不是清算组。故选D。

• 7.【单选题】关于公募证券投资基金和公募股权投资基金，表述正确的是（ ）。
• A.基金募集方式相同，基金投资标的不同
• B.基金募集方式和基金投资标的均不同
• C.基金募集方式和基金投资标的均相同
• D.基金募集方式不同，基金投资标的相同
• 参考答案：A
• 解析：公募证券投资基金的募集方式是公开募集，投资标的是公开交易的证券（股票或债券等）；公募股权投资基金的募集方式是公开募集，投资标的是非公开交易的股权。

• 8.【单选题】从基金募集方式和基金投资标的两个维度来看，股权投资基金是投资基金家族中的一员，它与证券投资基金的显著区别是（ ）。
• A.投资标的不同
• B.募集方式不同
• C.监管机构不同
• D.投资者类型不同
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P2 A正确，股权投资基金主要投资于非公开交易的企业股权，而证券投资基金主要投资于公开交易的证券，二者的显著区别在于投资标的不同。

• 9.【单选题】基金募集机构向投资者销售基金产品时，禁止出现的行为有（ ）。 Ⅰ.向不符合准入要求的投资者销售 Ⅱ.向普通投资者主动推介风险等级高于其承受能力的产品 Ⅲ.向风险承受能力最低类别的普通投资者销售高风险产品 Ⅳ.向投资者就不确定事项提供确定性判断
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：就投资者适当性核查结果的适用性，基金募集机构向投资者销售基金产品或者服务时，禁止出现以下行为：①向不符合准入要求的投资者销售基金产品或者服务（Ⅰ项）；②向投资者就不确定的事项提供确定性的判断，或者告知投资者有可能使其误认为具有确定性的判断（Ⅳ项）；③向普通投资者主动推介风险等级高于其风险承受能力的基金产品或者服务（Ⅱ项）；④向普通投资者主动推介不符合其投资目标的基金产品或者服务；⑤向风险承受能力最低类别的普通投资者销售风险等级高于其风险承受能力的基金产品或者服务（Ⅲ项）；⑥其他违背适当性要求，损害投资者合法权益的行为。故选项D符合题意。

• 10.【单选题】全国股份转让系统挂牌股票转让可采取协议转让和（ ）。
• A.上市转让
• B.做市转让
• C.股权转让
• D.股份转让
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司管理暂行办法》的规定，全国股份转让系统挂牌股票转让可采取协议方式、做市方式或中国证监会批准的其他转让方式。

• 11.【单选题】（ ）是指境内公司将境内资产／权益，以股权／资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司，通过该境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。
• A.境内间接上市
• B.境外直接上市
• C.境外间接上市
• D.境内直接上市
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P144-145 境外间接上市是指境内公司将境内资产／权益，以股权／资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司，通过该境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。