基金从业每日一练(2026年8月16日)

• 1.【单选题】中国人民银行设立的反洗钱监测分析机构的职责不包括（ ）。
• A.开展反洗钱资金监测
• B.接收大额交易和可疑交易报告
• C.移送大额交易和可疑交易分析结果
• D.直接对反洗钱违规行为进行行政处罚
• 参考答案：D
• 解析：反洗钱监测分析机构的职责包括开展反洗钱资金监测，负责接收、分析大额交易和可疑交易报告，移送分析结果。直接对反洗钱违规行为进行行政处罚是中国人民银行的职责，并非反洗钱监测分析机构的职责。

• 2.【单选题】基金销售机构在对基金投资进行跟踪与评价时，要求建立异常交易的监控、记录和报告制度，重点是关注基金销售业务中的（  ）行为。
• A.异常交易
• B.紧急交易
• C.正常交易
• D.反馈业务
• 参考答案：A
• 解析：基金投资跟踪与评价的核心是对基金销售业务以及人际关系的维护应当建立异常交易的监控、记录和报告制度，重点关注基金销售业务中的异常交易行为（A项），除此之外还应当具体应当：①积极为投资者提供售后服务，回访投资者，解答投资者的疑问；②对客户进行调查，征询客户对已使用产品和服务的满意程度，在调查中注意新发现的问题以及改正产品与服务的机会；③制定完善的业务流程与销售人员职业操守评价制度，建立应急处理措施的管理制度。

• 3.【单选题】关于基金监管的“三公原则”，下列说法错误的是（ ）。
• A.基金市场必须有充分的透明度，要实现信息的公开化
• B.参与市场的主体具有完全平等的权利
• C.监管部门执法必须公正
• D.监管部门必须依法监管
• 参考答案：D
• 解析：公开、公平、公正也称“三公”原则，是基金监管的另一重要原则。 （1）公开原则：基金监管应当确保基金市场具有充分的透明度，实现市场信息公开化，且监管规则和处罚也应当根据政务公开原则公开。 （2）公平原则：基金市场主体平等，要求基金监管机构依照相同的标准衡量同类监管对象的行为。 （3）公正原则：基金监管机构在公开、公平基础上，对监管对象公正执法、一视同仁，是依法监管原则的具体化。

• 4.【单选题】目前，我国的私募股权投资基金多数属于（ ）。
• A.契约型基金
• B.合伙型基金
• C.公司型基金
• D.职业型基金
• 参考答案：B
• 解析：目前，我国的私募股权投资基金多数属于合伙型基金，在中国证券投资基金业协会备案的私募基金名称中含有“合伙”或“有限合伙”字样的基金即为合伙型私募基金。

• 5.【单选题】私募基金管理人保存私募基金投资决策、交易等方面的记录，保存期限自基金清算结束之日起不得少于（ ）年。
• A.3
• B.5
• C.10
• D.20
• 参考答案：D
• 解析：保存历史交易记录，算法或策略的文字说明等投资决策、交易涉及资料，保存期限自基金清算结束之日起不得少于20年。

• 6.【单选题】关于开放式基金份额的转换，以下表述错误的是（  ）。
• A.基金份额转换不需要先赎回已持有的基金份额
• B.基金份额转换费用由基金份额持有人承担
• C.投资者可以将其持有的基金份额转换为另一基金管理人的另一基金份额
• D.基金份额转换的效率通常高于先赎回再申购基金份额
• 参考答案：C
• 解析：C项说法错误，开放式基金份额的转换是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。

• 7.【单选题】关于基金托管人与基金管理人的关系，下列说法正确的是（ ）。
• A.可以相互出资
• B.不得为同一机构
• C.可以持有股份
• D.可以为同一机构
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份。

• 8.【单选题】申请注册为独立基金销售机构应当具备的条件有（ ）。 Ⅰ.具备申请注册基金销售业务资格的必要条件 Ⅱ.为依法设立的有限责任公司、股份有限公司或者符合中国证监会规定的其他组织形式 Ⅲ.股东以自有资金出资，不得以债务资金、委托资金等非自有资金出资 Ⅳ.净资产不低于3000万元人民币 Ⅴ.高级管理人员取得基金从业资格且符合基金行业高级管理人员任职条件
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：申请注册为独立基金销售机构应当具备的条件包括：申请注册基金销售业务资格应当具备的必要条件（Ⅰ正确）；为依法设立的有限责任公司、股份有限公司或者采取符合中国证监会规定的其他组织形式（Ⅱ正确）；股东以自有资金出资，不得以债务资金、委托资金等非自有资金出资（Ⅲ正确）；净资产不低于5000万元人民币（Ⅳ错误）；高级管理人员取得基金从业资格且符合基金行业高级管理人员任职条件（Ⅴ正确）。

• 9.【单选题】基金经理在任职前除满足基本条件外，还应当（ ）。
• A.通过中国证券投资基金业协会组织的证券投资法律知识考试
• B.具有3年以上证券投资管理经历
• C.没有《公司法》《证券投资基金法》等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形
• D.最近5年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚
• 参考答案：A
• 解析：基金经理的特殊要求：在任职前除满足基本条件外，还应当通过中国证券投资基金业协会组织的证券投资法律知识考试，并通过所任职公司向中国证券投资基金业协会申请注册后方可上岗。

• 10.【单选题】根据投资策略的不同，可以将基金分为（ ）。
• A.主动型基金和被动型基金
• B.债券基金和股票基金
• C.封闭式基金和开放式基金
• D.契约型基金和公司型基金
• 参考答案：A
• 解析：按照投资策略划分，可以将基金分为主动型基金和被动型基金。

• 1.【单选题】根据《私募投资基金服务业务管理办法试行》，私募基金管理人可以委托服务机构提供的业务是（ ）。
• A.基金投资决策
• B.基金募集
• C.基金财产保管
• D.基金收益分配
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人可以委托具有业务资格的服务机构为私募基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务。基金投资决策是管理人的核心职责，不得委托；基金财产保管通常由托管人负责（私募可约定不托管，但不属于服务机构的委托业务）；基金收益分配由管理人负责。因此，私募基金管理人可以委托服务机构提供的业务是基金募集。

• 2.【单选题】我国开放式基金募集的期限为自该基金份额发售之日起（ ）内。
• A.3个月
• B.6个月
• C.9个月
• D.1个月
• 参考答案：A
• 解析：我国开放式基金募集的期限为自该基金份额发售之日起3个月内。

• 3.【单选题】基金管理人委托具有专业资质的外部专业机构对公司合规管理有效性进行全面评估的频率要求是（ ）。
• A.每1年至少进行1次
• B.每2年至少进行1次
• C.每3年至少进行1次
• D.每5年至少进行1次
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人委托具有专业资质的外部专业机构进行的合规管理有效性全面评估，每3年至少进行1次。选项C符合规定。

• 4.【单选题】在资产管理中，信义义务包括（ ）。 Ⅰ.诚信义务 Ⅱ.忠实义务 Ⅲ.谨慎勤勉义务 Ⅳ.审慎调查义务
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：信义义务包括忠实义务和谨慎勤勉义务。

• 5.【单选题】基金管理人某业务部门近期出现（ ），需及时向合规部门报告。
• A.收到监管机构对部门的处罚决定
• B.收到客户关于产品收益的普通咨询
• C.员工因个人原因申请年假
• D.完成本季度业绩目标
• 参考答案：A
• 解析：业务部门出现下列情况之一时应及时向合规部门报告：所在部门发生重大违规事件；发现所在部门可能存在较大合规风险；收到监管机构的监管意见、通知与处罚决定；认为必要的其他情况。

• 6.【单选题】（ ）是指以非上市企业的股权作为投资标的的基金。
• A.证券投资基金
• B.股权投资基金
• C.风险投资基金
• D.另类投资基金
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金是指以非上市企业的股权作为投资标的的基金。

• 7.【单选题】当媒体报道或市场流传的消息可能对基金价格产生误导性影响或引起较大波动时，（ ）应在知悉后立即对该消息进行公开澄清。
• A.基金托管人
• B.监管机构
• C.基金管理人
• D.证券交易所
• 参考答案：C
• 解析：在基金合同期限内，任何公共媒体中出现的或者在市场上流传的消息可能对基金份额价格产生误导性影响或者引起较大波动，以及可能损害基金份额持有人权益的，基金管理人知悉后应当立即对该消息进行公开澄清，并将有关情况立即报告中国证监会、基金上市交易的证券交易所。

• 8.【单选题】（ ）是风险管理中的主要环节。 Ⅰ.风险识别 Ⅱ.风险评估 Ⅲ.风险应对 Ⅳ.风险报告和监控 Ⅴ.风险管理体系的评价
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控、风险管理体系的评价是风险管理中的主要环节。

• 9.【单选题】某基金经理散布关于上市公司的不实利好消息，从而推高公司的股价，以使自己运作的基金获利。下列说法错误的是（ ）。
• A.该基金经理实施了不当影响证券价格的行为
• B.该行为有误导市场参与者的意图
• C.该行为属于基于信息的操纵市场行为
• D.该基金经理的行为目的是所管理的基金获益，不违反职业道德要求
• 参考答案：D
• 解析：该基金经理违反了我国基金职业道德中诚实守信的基金要求。诚实守信要求基金从业人员不得欺诈客户，在证券投资活动中不得有内幕交易和操纵市场行为。

• 10.【单选题】某私募证券投资基金投向AA级及以下信用债（可转债除外）的金额合计超过基金净资产的20%，则该基金的总资产不得超过其净资产的（ ）。
• A.100%
• B.120%
• C.200%
• D.150%
• 参考答案：B
• 解析：私募证券投资基金投向AA级及以下信用债（可转债除外）、流动性受限资产合计超过该基金净资产20%的，总资产不得超过该基金净资产的120%，全部投资者均为符合中国证监会规定的专业投资者且单个投资者投资金额不低于1000万元（穿透认定）的封闭式私募证券投资基金除外。故答案选B。

• 11.【单选题】关于基金募集期间费用的列支，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.信息披露费、会计师费、律师费不得从基金财产中列支 Ⅱ.基金收取认购费的，可以从认购费中列支相关费用 Ⅲ.投资者交纳认购款项后，基金合同立即生效 Ⅳ.募集期间的所有费用均需由基金管理人以固有财产承担
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金募集期间的信息披露费、会计师费、律师费以及其他费用，不得从基金财产中列支；基金收取认购费的，可以从认购费中列支。投资人交纳认购基金份额的款项时，基金合同成立（而非生效）。因此Ⅰ、Ⅱ正确，Ⅲ（基金合同立即生效）、Ⅳ（所有费用均需由基金管理人以固有财产承担）错误。

• 1.【不定项题】在对普通股票进行估值的时候，常用的估值模型可以分为两类；内在价值法（贴现模型）和相对价值法（乘数估值模型）。 以下估值模型中，属于内在价值法的是（ ）。
• A.套利定价模型
• B.资本资产定价模型
• C.市净率模型
• D.经济附加值模型
• 参考答案：D
• 解析：相对价值法包括：市盈率、市净率、市现率、市销率、企业价值倍数；内在价值法包括：股利贴现模型、自由现金流贴现模型、经济附加值模型。

• 2.【单选题】个股的选择与权重受到（ ）的限制。
• A.到期收益率
• B.利率期限结构
• C.投资期限
• D.投资比例
• 参考答案：D
• 解析：个股的选择与权重受到基金契约、基金合规、投资比例等方面的限制。例如，基金公司常常对重仓股的最大权重进行限制。

• 3.【单选题】关于期货合约，以下表述错误的是（ ）
• A.金融期货合约的交割大多采用现金结算
• B.盯市制度对保证期货合约的履行非常重要
• C.期货合约是非标准化合约
• D.投机者是期货市场的重要组成部分
• 参考答案：C
• 解析：期货合约（futurescontract）是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。

• 4.【单选题】下列哪种方式是私募基金管理人合规向投资者披露信息的途径（ ）
• A.通过电子邮件向已确认投资者发送报告
• B.通过电视广告发布基金净值
• C.在社交媒体上公开分享投资策略
• D.在公开论坛讨论基金业绩
• 参考答案：A
• 解析：私募基金信息披露需遵循非公开原则，可通过邮寄、网站、移动客户端、电子邮件、短信等途径向投资者披露信息；同时禁止通过公众传播媒体（如电视广告）、公开场合（如公开论坛）或公开传播方式（如社交媒体公开分享）向不特定对象披露信息。选项B的“电视广告”属于公众传播媒体，选项D的“公开论坛”属于面向不特定对象的公开场合，选项C的“社交媒体公开分享”属于公开传播方式，均违反合规要求。选项A通过电子邮件向已确认投资者发送报告，既符合非公开途径规定，也指向特定投资者群体，是合规的披露方式。

• 5.【单选题】常见的算法交易策略不包括（ ）。
• A.成交量加权平均价格算法
• B.时间加权平均价格算法
• C.跟量算法
• D.简单成本平均法
• 参考答案：D
• 解析：常见的算法交易策略包括：成交量加权平均价格算法、时间加权平均价格算法、跟量算法和执行偏差算法。

• 6.【单选题】一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与（ ）完成净额交收。
• A.证券交易所
• B.中国结算公司
• C.证券托管公司
• D.证券业协会
• 参考答案：B
• 解析：托管人结算模式分为两级结算：一级结算由托管人作为结算参与人代表托管资产与中国结算公司完成净额交收；二级结算由托管人根据交易和清算数据拆分计算后与托管资产组合完成二级交收。

• 7.【单选题】假定某投资者要求的最低预期收益率为5%，则其最优选择是（ ）。
• A.预期收益率5%，标准差6%
• B.预期收益率5%，标准差5%
• C.预期收益率4%，标准差4%
• D.预期收益率4%，标准差5%
• 参考答案：B
• 解析：在预期收益率相同时，理性的投资者会选择标准差更小的投资组合。

• 8.【单选题】北证50指数设定的基期日期是（ ）。
• A.2019年12月31日
• B.2022年4月29日
• C.2010年5月31日
• D.2004年12月31日
• 参考答案：B
• 解析：北证50指数以2022年4月29日为基期。A选项是科创50指数的基期，C选项是创业板指的基期，D选项是沪深300指数的基期。

• 9.【单选题】某养老目标基金针对计划2055年退休的投资者设计，当距离2055年退休年份越来越近时，基金管理人通常会采取以下哪种资产配置调整策略？
• A.保持权益类资产配置比例固定不变
• B.优先增加衍生品资产的配置比例
• C.逐步降低权益类资产配置比例
• D.逐步提高权益类资产配置比例
• 参考答案：C
• 解析：养老目标基金可分为目标日期基金和目标风险基金。其中，目标日期基金的核心配置特征是**随着所设定目标日期（如本题中的2055年退休年份）的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例**。-选项A“保持权益类资产配置比例固定不变”：这是**目标风险基金**的特征（目标风险基金根据特定风险偏好设定固定的权益类与非权益类资产基准配置比例），并非目标日期基金的策略，因此错误；-选项B“优先增加衍生品资产的配置比例”：衍生品资产并非养老目标基金的核心配置方向，且不属于目标日期基金的常规调整策略，因此错误；-选项C“逐步降低权益类资产配置比例”：完全符合目标日期基金的核心配置特征，因此正确；-选项D“逐步提高权益类资产配置比例”：混淆了目标日期基金的动态调整逻辑，目标日期基金是“降低”而非“提高”权益类比例，因此错误。

• 10.【单选题】债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期是指（  ）。
• A.交易流通起始日
• B.交易流通终止日
• C.结算日
• D.截止过户日
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P56-P64 交易流通起始日是指某只债券在银行间债券市场开始交易流通的日期；交易流通终止日是指某只债券在银行间债券市场交易流通终止的日期；结算日，也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期；截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交易结算办理相应债券过户的最后日期。

• 1.【单选题】某交易者担心未来大豆价格上涨导致原材料成本增加，于是与供应商约定在6个月后以固定价格买入50吨大豆。该交易者的头寸类型属于（ ）。
• A.空头头寸
• B.看跌期权
• C.多头头寸
• D.看涨期权
• 参考答案：C
• 解析：持有多头头寸的交易者同意在未来某一时间以约定的价格买入标的资产，持有动机包括规避未来价格上涨的风险。题干中交易者为规避大豆价格上涨风险，约定未来买入大豆，符合多头头寸的定义。空头头寸是同意未来某一时间按约定价格卖出标的资产的头寸；看跌期权是赋予买方在规定期限内按约定价格卖出资产的权利；看涨期权是赋予买方在规定期限内按约定价格买入资产的权利，均不符合题意。

• 2.【单选题】沪深300指数在计算时采用的加权方法是（ ）。
• A.价格加权法
• B.派氏加权法
• C.市值加权法
• D.等权重法
• 参考答案：B
• 解析：沪深300指数的计算采用派氏加权法。价格加权法是按照成分股价格的简单算术平均或几何平均来计算指数，代表性指数如道琼斯工业平均指数；市值加权法是根据样本股票市值在总体中的占比分配权重，是当前最主流的编制方式；等权重法为每一成分股分配相同权重，强调成分股在指数中的平等地位。

• 3.【单选题】某私募证券投资基金原持有份额的合格投资者数量为198人，近期有份额持有人将部分基金份额转让给7名符合条件的合格投资者。转让完成后，该基金的合格投资者总数变为205人。关于此次份额转让的合规性，下列说法正确的是（ ）
• A.符合规定，因转让前数量未超
• B.符合规定，未超过200人上限
• C.不符合规定，需协会审批
• D.不符合规定，超过法定人数
• 参考答案：D
• 解析：私募证券投资基金份额转让的关键规则是：转让期间及转让后，持有基金份额的合格投资者数量合计不得超过法定人数（200人）。本题中，转让后合格投资者数量为205人，明显超过200人的法定上限，因此不符合规定。选项A错误：转让前数量未超不影响“转让后需符合数量限制”的核心要求；选项B错误：205人已超过200人上限，并非“未超过”；选项C错误：份额转让需按要求进行份额登记，但不合规的原因是数量超上限，而非“需协会审批”（协会审批并非份额转让的合规条件）；选项D正确：转让后合格投资者数量超过200人的法定上限，不符合份额转让的合规要求。综上，此次转让不符合规定的原因是超过法定人数，正确答案为D。

• 4.【单选题】（ ）是使用频率最高的债务比率。
• A.资产收益率
• B.资产负债率
• C.权益乘数和负债权益比
• D.总资产周转率
• 参考答案：B
• 解析：资产负债率是使用频率最高的债务比率。

• 5.【单选题】按照杜邦分析法将财务指标拆解成多项指标的乘积。关于杜邦分析法，以下表述错误的是（ ）。
• A.权益乘数主要反映企业的融资能力
• B.销售利润率可以在一定程度上反应企业的盈利能力
• C.权益乘数等于所有者权益除以总资产
• D.一般情况下，总资产周转率越高，企业的运营效率越高
• 参考答案：C
• 解析：权益乘数=资产总额/所有者权益总额。

• 6.【单选题】在基金销售服务体系中，信息技术系统服务机构的委托方是（ ）
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金销售支付机构
• D.基金销售机构
• 参考答案：D
• 解析：在基金销售过程中，信息技术系统服务机构受基金销售机构委托，为基金销售机构提供网络空间经营场所租用或者信息技术系统开发等服务。-选项A：基金管理人负责基金的投资运作与管理，不直接与信息技术系统服务机构建立委托关系；-选项B：基金托管人专注于基金资产的安全保管与清算监督，与信息技术系统服务的委托逻辑无关；-选项C：基金销售支付机构是**接受基金销售机构委托**提供资金划转服务的机构，本身并非信息技术系统服务机构的委托方；-选项D：完全符合考点中“信息技术系统服务机构受基金销售机构委托”的核心规定，是正确委托方。综上，信息技术系统服务机构的委托方是基金销售机构，答案为D。

• 7.【单选题】下列关于证券市场线与资本市场线的叙述，错误的是（ ）。
• A.证券市场线以资本市场线为基础发展起来
• B.证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系
• C.资本市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系
• D.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
• 参考答案：C
• 解析：证券市场线是以资本市场线为基础发展起来的；资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系，而证券市场线则给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。

• 8.【单选题】我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的（ ）次数和基金利润分配的（ ）比例。
• A.最多；最低
• B.最多；最高
• C.最少；最低
• D.最少；最高
• 参考答案：A
• 解析：我国开放式基金可在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数、基金利润分配的最低比例以及基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。每一基金份额享有同等分配权。

• 9.【单选题】下列投资标的不属于货币基金投资范围的是（ ）。
• A.现金
• B.剩余期限397天以内的资产支持证券
• C.期限在1年以内的同业存单
• D.剩余期限1年以内的可转换债
• 参考答案：D
• 解析：在我国，货币市场工具主要包括现金，期限在1年以内（含1年）的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业存单，剩余期限在397天以内（含397）的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券，以及中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的其他货币市场工具。

• 10.【单选题】下列关于现值的说法，正确的是（ ）。
• A.当给定终值时，贴现率越高，现值越低
• B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高
• C.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值
• D.利率为正时，现值大于终值
• 参考答案：A
• 解析：根据复利现值公式PV=FV/（1+i）^n可知，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低，故选项B表述错误；单、复利现值公式分别PV=FV/1+i*t、PV=FV/（1+i）^n，在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计息的现值，故选项C表述错误；利率为正时，现值小于终值，故选项D表述错误。

• 11.【单选题】有保证债券根据（ ）不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。
• A.保证的形式
• B.交易方式
• C.计息与付息
• D.基准利率
• 参考答案：A
• 解析：有保证债券根据保证的形式不同，可分为抵押债券、质押债券和担保债券。

• 1.【单选题】投委会委员参与决策时的履职要求是（ ）。
• A.服从基金管理人的统一指令，保持意见一致
• B.关注项目短期收益
• C.对拟决策项目客观全面分析，独立发表意见
• D.无需形成书面表决文件
• 参考答案：C
• 解析：“委员应对拟决策项目进行客观、全面分析，独立发表意见”“表决应当形成书面文件”。A选项“服从统一指令”违背独立性要求；B选项“仅关注短期收益”违背全面分析要求；D选项“无需书面文件”错误；C选项与核心履职要求一致。

• 2.【单选题】基金管理人对被投资企业开展投后管理的持续期间是（ ）。
• A.自投资协议签署之日起至被投资企业实现盈利为止
• B.自打款交割之日起即启动，直至最终退出为止
• C.自基金募集成立、启动实际投资起至该基金完成所有被投资企业的退出、基金清算注销为止
• D.自项目尽调完成之日起至投资款全部收回为止
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人对被投资企业开展投后管理的期限，是自打款交割之日起即启动，直至最终退出为止。A选项无依据，投后管理不截止到被投资企业实现盈利；C选项是基金管理人对基金产品开展投后管理的持续期间；D选项无依据，投后管理不是从项目尽调完成之日起至投资款全部收回为止。

• 3.【单选题】关于公募证券投资基金和公募股权投资基金，表述正确的是（ ）。
• A.基金募集方式相同，基金投资标的不同
• B.基金募集方式和基金投资标的均不同
• C.基金募集方式和基金投资标的均相同
• D.基金募集方式不同，基金投资标的相同
• 参考答案：A
• 解析：公募证券投资基金的募集方式是公开募集，投资标的是公开交易的证券（股票或债券等）；公募股权投资基金的募集方式是公开募集，投资标的是非公开交易的股权。

• 4.【单选题】某股权投资基金通过订立信托契约明确基金投资者、管理人和托管人的权利义务，未设立单独运营实体。该基金的组织形式属于（ ）。
• A.公司型基金
• B.合伙型基金
• C.契约型基金
• D.股权投资母基金
• 参考答案：C
• 解析：契约型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。契约型基金不设立单独的实体，也就当然不具有独立的法人地位。题干中基金“订立信托契约、不设单独实体”的特征符合契约型基金定义；A公司型基金需新设公司实体，B合伙型基金需新设合伙企业实体，D母基金主要投资其他基金，均与题干不符，故正确答案为C。

• 5.【单选题】中国股权投资母基金的投资策略包括（ ）。 Ⅰ.投向多个不同股权投资基金 Ⅱ.项目直投与跟投 Ⅲ.投资基金二手份额 Ⅳ.仅投资单一早期基金。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资母基金的核心投资策略是将募集到的资金投向多个不同的股权投资基金。近年来，母基金在项目直投和跟投方面的趋势不断增强。同时，面对行业普遍的退出压力，母基金也在积极探索投资基金二手份额等投资策略”。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，母基金投向多个基金，故正确答案为A。

• 6.【单选题】勤勉义务强调基金管理人应当为（ ）而不懈努力。
• A.扩大管理规模、提升行业排名
• B.降低运营成本、提高自身利润
• C.简化投资流程、加快决策速度
• D.实现基金运营目的、维护投资者利益
• 参考答案：D
• 解析：选项D符合题意，勤勉义务，强调基金管理人应当为实现基金运营目的、维护投资者利益而不懈努力和发挥其专业能力。故本题选D。

• 7.【单选题】并购基金会从（  ）等方面寻找价值被低估的企业。
• A.经济周期
• B.运营
• C.拆分与合并
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P23 并购基金会从以下几个方面寻找价值被低估的企业： 一是经济周期。在宏观经济或某些行业不景气的时候，一些原来质量较好的企业可能会由于财务状况恶化而陷入困境，从而导致价值被低估，为收购方提供购买机会。例如，二级股票市场行业低迷的时候，互联网企业通常估值较低，从而为有意向介入互联网领域并利用互联网实现产业转型升级的企业提供了机会。 二是运营。一些并购基金倾向于在目标行业内寻找拥有先进技术或商业模式但运营质量较差的企业作为并购对象，完成收购后，可以通过提升其运营效率获得价值增值，同时实现产业转型升级的目标。运营提升可以通过管理团队的提升、财务杠杆的更好利用等途径实现。 三是拆分与合并。多元化经营成为越来越多企业的选择，实行多元化经营的企业，其所涉及的多个业务领域内在地需要较好的协调与整合。并购基金有时候会选择收购某家大企业，然后进行“化整为零”的拆分，或者收购若干家企业进行“化零为整”的合并，以期从中获得收益。 故本题选D。

• 8.【单选题】全体合伙人指定的代表向市场监督管理部门申请设立登记时应当提交的登记申请材料包括（ ）。 Ⅰ.合伙协议 Ⅱ.基金委托管理协议 Ⅲ.合伙人身份证明文件 Ⅳ.登记申请书
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：申请设立合伙型股权投资基金，应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向市场监督管理部门申请设立登记。申请人应当提交登记申请材料，包括登记申请书（Ⅳ项符合题意）、合伙协议（Ⅰ项符合题意）、合伙人身份证明文件（Ⅲ项符合题意）等。Ⅱ项不符合题意，基金委托管理协议仅存在于"委托管理模式"的合伙企业中，即合伙企业委托外部管理机构进行运营。若合伙企业由合伙人自行管理，则无需签订该协议。因此，它不是所有合伙企业设立登记的通用必备材料。综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选C。

• 9.【单选题】关于股权投资基金业绩评价，以下表述正确的是（ ）。
• A.已分配收益倍数体现了投资者的账面回报水平
• B.已分配收益倍数是站在投资者的角度来评价股权投资基金
• C.净内部收益率是从项目层面反映投资基金的回报水平
• D.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况
• 参考答案：B
• 解析：已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况，故选项A错误。已分配收益倍数是站在投资者的角度来评价股权投资基金，故选项B正确。毛内部收益率是从项目层面反映投资基金的回报水平，故选项C错误。总收益倍数体现了投资者的账面回报水平，故选项D错误。

• 10.【单选题】股权投资基金通过参与被投资企业的（ ），可以全面了解公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权促进被投资企业的良性发展，保护投资机构的利益。 Ⅰ.董事会 Ⅱ.监事会 Ⅲ.股东会 Ⅳ.工会
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人通过参与股东会、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应投票权促进被投资企业的良性发展。故选项C正确。

• 1.【单选题】关于我国股权投资基金行业发展及监管的主要阶段与年代对应错误的是（ ）。
• A. 探索与起步阶段（1985-2004年）
• B. 快速发展阶段(2005-2012年)
• C. 发展完成阶段（2013年-至今）
• D. 统一监管下的规范化发展阶段（2013年-至今）
• 参考答案：C
• 解析：选项C说法错误：我国股权投资基金行业从2013年进入统一监管下的规范化发展阶段；探索与起步阶段（1985-2004年）; 快速发展阶段(2005-2012年)。

• 2.【单选题】某合伙型基金管理人拟设置专门机构审查内部利益冲突事项，根据相关规定，其可选择的机构是（ ）。
• A.董事会
• B.有限合伙人委员会
• C.监事会
• D.投资决策委员会
• 参考答案：B
• 解析：合伙型基金管理人可借鉴公司治理成熟经验，依据法律规定和自身情况设置合适的内部治理结构。例如，可设置有限合伙人委员会或顾问委员会审查内部利益冲突事项。因此，可选择的机构是有限合伙人委员会（B选项）；董事会、监事会是公司型基金管理人“三会一层”治理结构中的机构（A、C选项错误）；投资决策委员会主要负责投资决策相关事项，不承担审查内部利益冲突的职责（D选项错误）。

• 3.【单选题】管理人内部控制的主要控制活动不包括（ ）。
• A.股权投资基金管理人应当建立科学严谨的业务操作流程，利用部门分设、岗位分设、外包、托管等方式实现业务流程的控制
• B.授权控制应当贯穿于股权投资基金管理人资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等主要环节的始终
• C.股权投资基金管理人自行募集股权投资基金的，应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全
• D.股权投资基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P200-201 D项属于管理人内部控制的适时性原则，不属于主要控制活动。

• 4.【单选题】关于股权投资基金解散及清算条款的表述，下列说法正确的是（ ） Ⅰ.需约定解散和清算的触发事件 Ⅱ.需明确清算人的选任方式 Ⅲ.需涵盖清算程序的具体步骤 Ⅳ.需约定剩余财产的分配规则。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：解散及清算条款通常涵盖解散和清算的触发事件､清算程序､清算人或其选任方式及其职权､剩余财产的分配等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合条款约定内容，故正确答案为D。

• 5.【单选题】某经营情况不佳、可能面临清算的零售企业，股权投资基金对其估值时最适合采用的方法是（ ）。
• A.市场法
• B.收益法
• C.成本法
• D.风险资本估值法
• 参考答案：C
• 解析：成本法适用于价值主要来自其占有资产的企业，也可用于经营情况不佳、可能面临清算的企业。故选项C正确。

• 6.【单选题】根据股权投资基金自律规则，关于股权投资基金管理人的内部治理结构，下列表述正确的是（ ）。
• A.管理公司的法定代表人只能在管理公司任职
• B.管理公司应当至少具备1名专职的合规风控负责人
• C.管理公司应当设置董事会
• D.管理公司应当具备1名专职的财务总监
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P210-211 股权投资基金管理人应建立与其业务特点和规模相匹配的内部治理结构。管理人应当指定至少1名高级管理人专职担任合规风控负责人，负责对机构经营运作的合法合规性和风险管理状况进行监督检查。

• 7.【单选题】下列关于公司治理相关条款的说法，错误的是（ ）。
• A.董事会席位条款是公司治理的重要组成部分
• B.创始团队可通过董事会席位保障控制权，不受股权稀释影响
• C.投资方委派董事需满足目标公司设定的特定门槛
• D.董事会席位分配需平衡不同轮次投资方的利益
• 参考答案：B
• 解析：股权稀释、无法持有绝对多数股权时，通过占据董事会半数以上席位保障控制权，并非“不受股权稀释影响”。

• 8.【单选题】在使用市盈率乘数法对目标公司进行股权价值评估时，市盈率中的盈利指标应采用（ ）。
• A.全部净利润
• B.归属于母公司的净利润
• C.息税前利润
• D.息税折旧摊销前利润
• 参考答案：B
• 解析：市盈率中的盈利指标应为归属于母公司的净利润，而非全部净利润。A项不符合市盈率对盈利指标的要求；C项是企业价值/息税前利润乘数法的指标；D项是企业价值/息税折旧摊销前利润乘数法的指标，均不符合题意。

• 9.【单选题】在股权投资基金运作期间基金的管理人发生变更时，相应信息披露的做法，正确的是(  )。
• A.无须进行披露
• B.无须临时披露，只需在半年报或者年报中进行披露
• C.基金管理人自主决定披露时间
• D.尽快进行临时披露
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P334-335 在股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露。其中包括发生重大投资事项；管理人、控股股东及其关联方投资、退出本基金投资标的情况；变更基金名称等基本信息；变更基金管理人、托管人，以及管理人的名称等基本信息等。故本题选D。

• 10.【单选题】（ ）的复核是项目组内最高级别的复核，在出具正式尽职调查报告前，对尽职调查项目组作出的重大判断和在准备报告时形成的结论作出客观评价和把关。
• A.决策委员会
• B.项目组内部
• C.高管团队
• D.项目主管领导
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P85-88 项目主管领导的复核是项目组内最高级别的复核，在出具正式尽职调查报告前，对尽职调查项目组作出的重大判断和在准备报告时形成的结论作出客观评价和把关。

• 11.【单选题】股权投资基金尽职调查报告的附件部分，应包含的核心内容是（ ）。
• A.对目标公司未来3年盈利的预测模型
• B.尽职调查过程中的重要证据及第三方报告
• C.基金管理人的内部风险控制制度
• D.目标公司管理层的简历信息
• 参考答案：B
• 解析：本题考查第五章股权投资基金的投资第二节投资调查与分析—尽职调查方法。主要附上尽职调查过程中的重要证据、第三方中介机构的报告、行业分析报告、访谈纪要等。