基金从业每日一练(2026年4月28日)

• 1.【单选题】以下不属于资产管理特征的是（ ）。
• A.从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险、实体企业股权以及其他可被证券化的资产实现增值
• B.从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产
• C.从参与方来看，包括委托方和受托方
• D.从收益特征来看，是有增值的特点
• 参考答案：D
• 解析：资产管理具有如下特征： ①从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。资产管理人根据投资者授权，进行资产投资管理，承担受托人义务。 ②从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。 ③从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险、实体企业股权以及其他可被证券化的资产实现增值。

• 2.【单选题】当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的（ ）时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
• A.5％
• B.10％
• C.1％
• D.7％
• 参考答案：B
• 解析：当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的10％时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

• 3.【单选题】关于证券期货市场诚信信息的采集主体，下列信息中由相关证券期货市场行业组织、证券期货经营机构采集的是（ ）。
• A.公民的姓名、性别等基本信息
• B.因违法失信行为被基金管理人开除的信息
• C.中国证监会作出的行政许可决定
• D.发行人所做公开承诺的履行情况
• 参考答案：B
• 解析：因违法失信行为被证券公司、期货公司、基金管理人等开除的信息，由相关证券期货市场行业组织、证券期货经营机构采集并记入诚信档案。公民基本信息、行政许可决定、公开承诺履行情况由中国证监会及其派出机构、证券期货市场行业组织依职责采集。

• 4.【单选题】基金管理人制定内部控制制度应当遵循的原则包括（ ） I合法合规性原则，内部控制制度应符合国家法律法规、规章和各项规定的要求 II全面性原则，内部控制制度应涵盖公司经营管理的各个环节 III商业性原则，内部控制制度的制定应在确保风险可控的基础上以企业商业价值最大化为出发点 IV适时性原则，内部控制制度的制定应随着内外部环境的变化进行及时的修改或完善
• A.I、II、III
• B.I、II、III、IV
• C.I、II、IV
• D.I、III、IV
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人制定内部控制制度一般应当遵循以下原则： （1）合法、合规性原则。公司内控制度应当符合国家法律法规、规章和各项规定。 （2）全面性原则。内部控制制度应当涵盖公司经营管理的各个环节，不得留有制度上的空白或漏洞。 （3）审慎性原则。公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度应当以审慎经营、防范和化解风险为出发点。 （4）适时性原则。内部控制制度的制定应当随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内外部环境的变化进行及时的修改或完善。 【考察考点：第25章-第3节-内部控制制度概述】

• 5.【单选题】（ ）指内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖决策、执行、监督、反馈等各个环节。
• A.全面性原则
• B.相互制约原则
• C.健全性原则
• D.独立性原则
• 参考答案：C
• 解析：健全性原则是指内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。

• 6.【单选题】某基金份额持有人在开放日赎回某基金10000份基金份额，持有时间为10天，对应的赎回费率为0．75％，假设赎回当日基金份额净值是1．0500元，则可得到的赎回金额和赎回手续费分别为（ ）。
• A.10421．25元和78．75元
• B.9925．56元和74．44元
• C.10421．84元和78．16元
• D.9925元和75元
• 参考答案：A
• 解析：赎回手续费=1．0500×10000×0．75％=78．75(元)，可得赎回金额=1．0500×10000-78．75=10421．25(元)。

• 7.【单选题】目前，（ ）的金融市场体系是以资本市场直接融资为主导，主要以股票和债券市场为核心，企业通过发行股票和债券等直接融资工具筹集资金
• A.美国
• B.中国
• C.德国
• D.法国
• 参考答案：A
• 解析：目前，美国的证券投资基金资产净值总值占世界半数以上，对全球证券投资基金的发展有着重要的示范性影响。

• 8.【单选题】基金管理公司内部控制机制的层次包括（ ）。 I员工自律 II部门各级主管的检查监督 III公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制 IV董事会领导下的审计委员会和督察长对公司的检查、监督、控制和指导 V监管机构对公司的检查和处罚
• A.I、II、IV、V
• B.I、II、III
• C.III、IV、V
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人内部控制机制的层次：（1）员工自律（Ⅰ项）；（2）部门各级主管的检查监督（Ⅱ项）；（3）公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制（Ⅲ项）；（4）董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和指导（Ⅳ项）。Ⅴ项不属于基金管理公司内部控制机制的层次。综上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选D选项。

• 9.【单选题】当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值负偏离度绝对值超过（ ）时，基金管理人应当在2个交易日内向中国证监会报告。
• A.0.25％
• B.0.1％
• C.0.15％
• D.0.5％
• 参考答案：A
• 解析：在临时报告中披露偏离度信息。当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值负偏离度绝对值超过0.25％时，基金管理人应当在2个交易日内向中国证监会报告，并依法履行信息披露义务，其中涉及银行间债券市场的，应当遵守中国人民银行有关规定，向相关部门备案。

• 10.【单选题】基金年度报告的编制者和披露义务人是（ ）。
• A.基金托管人
• B.基金管理人
• C.独立董事
• D.督察长
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人是基金年度报告的编制者和披露义务人，因此，管理人及其董事应保证年度报告的真实、准确和完整，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并就其保证承担个别及连带责任。

• 1.【单选题】下列关于基金销售机构与投资者的互动交流，说法错误的是（ ）。
• A.进行电话回访，改善客户体验
• B.拟订、组织、实施及评估年(季、月)度客户关怀计划
• C.及时向客户传递重要市场资讯，向客户积极推荐近期在投资操作的基金产品
• D.做好客户服务日志及客户资料的更新、完备工作
• 参考答案：C
• 解析：互动交流是基金销售机构与投资者深入探讨的重要方式，其交流内容如下： (1)深入了解客户的投资需求，确定和记录客户服务标准。 (2)及时向客户传递重要的市场资讯、持仓品种信息及最新的投资报告。 (3)做好客户服务日志及客户资料的更新、完备工作。 (4)拟订、组织、实施及评估年(季、月)度客户关怀计划。 (5)进行公司所有新客户的首次和定期电话回访工作，改善客户体验，提升满意度。 (6)做好客户回访日志，记录并处理潜在风险隐患、客户建议及意见。 (7)及时接听外部客户的呼入电话、公司客户中心转接及投资顾问转入的电话，并做好电话咨询日志。

• 2.【单选题】（ ）是基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。
• A.基金产品风险评价结果
• B.基金经理过往从业经历
• C.基金产品过往业绩
• D.基金产品现有规模
• 参考答案：A
• 解析：基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

• 3.【单选题】投资者通过将基金（  ）与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。
• A.本期利润
• B.期末可供分配份额利润
• C.净值增长指标
• D.本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额
• 参考答案：C
• 解析：投资者通过将基金净值增长指标与同期基金业绩比较基准收益率进行比较，可以了解基金实际运作与基金合同规定基准的差异程度，判断基金的实际投资风格。

• 4.【单选题】基金赎回金额的计算公式为（ ）。
• A.赎回金额=赎回总额-赎回费用-申购费
• B.赎回金额=赎回总额-赎回费用-赎回手续费
• C.赎回金额=赎回总额-赎回费用-佣金
• D.赎回金额=赎回总额-赎回费用
• 参考答案：D
• 解析：基金赎回金额的计算公式如下： 赎回金额=赎回总额-赎回费用 赎回总额=赎回数量×赎回日基金份额净值 赎回费用=赎回总额×赎回费率

• 5.【单选题】基金托管人有下列（ ）情形的，相关监管机构可以取消其基金托管资格。
• A.违反《证券投资基金法》规定，情节不严重的
• B.连续2年没有开展基金托管业务的
• C.连续3年没有开展基金托管业务的
• D.使托管基金财产遭受损失的
• 参考答案：C
• 解析：对有下列情形之一的基金托管人，相关监管机构可依法取消其基金托管资格：①连续3年没有开展基金托管业务的；②未能在规定时间内通过整改验收的；③违反法律法规，情节严重的；④以欺骗、贿赂等不正当手段取得基金托管资格；⑤法律、行政法规规定的其他情形。

• 6.【单选题】关于基金管理人投资决策业务控制的要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.重要投资无需研究报告和风险分析即可直接决策
• B.投资决策可突破基金契约规定的投资范围和限制
• C.重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录
• D.投资决策记录无需留存备查
• 参考答案：C
• 解析：投资决策业务控制要求投资决策应当有充分的投资依据，重要投资要有详细的研究报告和风险分析支持，并有决策记录。A选项错误，重要投资需要研究报告和风险分析；B选项错误，投资决策应符合基金契约规定的投资目标、范围等要求；D选项错误，投资决策记录需留存。

• 7.【单选题】督察长监督检查公司内部风险控制情况，应当重点关注的事项不包括（ ）。
• A.公司资产是否安全完整，是否出现被抽逃、挪用、违规担保、冻结等情况
• B.公司是否按照法律法规和中国证监会的规定制定和修改各项业务规章制度及业务操作流程
• C.公司是否对各项业务制定和实施相应的风险控制制度
• D.公司员工是否严格有效执行公司规章制度
• 参考答案：A
• 解析：督察长监督检查公司内部风险控制情况，应当重点关注的事项包括： (1)公司是否按照法律法规和中国证监会的规定制定和修改各项业务规章制度及业务操作流程。 (2)公司是否对各项业务制定和实施相应的风险控制制度。 (3)公司员工是否严格有效执行公司规章制度。

• 8.【单选题】关于证券投资基金有利于证券市场的稳定和健康发展作用，下列表述错误的是（ ）。
• A.提高市场有效性
• B.为专业投资者拓宽投资渠道
• C.推动市场价值判断体系的形成
• D.防止市场的过度投机
• 参考答案：B
• 解析：A项说法正确，在投资组合管理过程中对所投资证券进行的深入研究与分析，有利于促进信息的有效利用和传播，有利于市场合理定价，有利于市场有效性的提高和资源的合理配置。 B项说法错误，不仅仅是为专业投资者拓宽投资渠道，应该是为所有类型的投资者。 C项说法正确，证券投资基金发挥专业理财优势，推动市场价值判断体系的形成， D项说法正确，倡导理性的投资文化，有助于防止市场的过度投机。

• 9.【单选题】金融市场按交割期限可划分为（ ）。
• A.现货市场和期货市场
• B.货币市场和资本市场
• C.股票市场和债券市场
• D.初级市场和二级市场
• 参考答案：A
• 解析：金融市场按交割期限分为现货市场和期货市场。

• 10.【单选题】下列机构中不可以办理开放式基金份额登记业务的有（ ）。 Ⅰ 基金管理人 Ⅱ 基金托管人 Ⅲ 中国证券登记结算有限责任公司 Ⅳ 第三方独立销售机构
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金份额登记机构是指从事基金份额登记业务活动的机构。【基金管理人】可以办理其募集基金的份额登记业务，也可以委托【基金份额登记机构】代为办理基金份额登记业务。

• 11.【单选题】下列关于我国开放式基金赎回的说法中，错误的是（  ）。
• A.必须以金额赎回方式进行
• B.T日的赎回申请通常在T+1日确认
• C.赎回与认购渠道一样
• D.采取份额赎回的方式
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P17-18 A项错误，我国开放式基金采用“金额申购、份额赎回”原则。

• 1.【单选题】沪深300指数期货合约条款最小变动价位是（ ）指数点。
• A.0.1
• B.0.2
• C.0.3
• D.0.5
• 参考答案：B
• 解析：答案是B选项，沪深300指数期货合约条款最小变动价位是0.2指数点。 考点 期货合约概述

• 2.【单选题】按（ ）计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。
• A.名义金额
• B.实际金额
• C.互换利率
• D.货币互换
• 参考答案：A
• 解析：按名义金额计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。

• 3.【单选题】小王在银行间债券市场交易，需委托合规并经批准的金融机构法人代为办理债券结算业务，所体现的交易制度为（  ）。
• A.公开市场一级交易商制度
• B.结算代理制度
• C.做市商制度
• D.会员管理制度
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P51-54 选项B正确：【结算代理制度】是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。 选项A错误：公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。 选项C错误：做市商制度是指由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。 选项D错误：会员管理制度是指对参与银行间债券市场的机构进行资格管理和监督的制度，但不涉及具体的结算业务委托。

• 4.【单选题】某投资者在周五申购某场外货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者获得基金份额并参与收益分配的时点是（ ）。
• A.周日
• B.周五
• C.下周一
• D.周六
• 参考答案：C
• 解析：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。 考点 基金利润分配

• 5.【单选题】投资组合管理首要的是（ ）。
• A.风险管理
• B.证券选择
• C.时机选择
• D.绩效评价
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益。 考点 主动管理能力分析

• 6.【单选题】关于企业盈利能力比率，以下表述错误的是（ ）。
• A.销售利润率低，说明企业的净利润总额较低
• B.净资产收益率衡量每单位的所有者权益能够带来的利润
• C.资产收益率高，表明企业利用资产创造利润的能力强
• D.计算销售利润率和资产收益率都需要使用净利润这个指标
• 参考答案：A
• 解析：销售利润率=净利润/营业收入×100%，表示每单位营业收入所产生的利润。销售利润率低仅表示每单位营业收入所产生的利润较小。销售利润率低也可能是营业收入的数值较大。

• 7.【单选题】关于基金利润分配，以下说法错误的是（ ）。
• A.基金收益分配后净值不低于面值
• B.封闭式基金每年至少进行一次利益分配
• C.开放式基金一定要进行利润分配
• D.基金分红公告要包含收益分配方案、时间和发放办法等
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P103-P106 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。同时要求基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。一份基金分红公告中应当包含的内容主要有收益分配方案、时间和发放办法等。

• 8.【单选题】（  ）是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
• A.基金资产估值
• B.证券投资基金
• C.共同基金
• D.单位信托
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

• 9.【单选题】[2021年真题]关于资本市场理论的同质期望假定，以下表述错误的是（ ）。
• A.在所有的投资者看来，同一个股票的预期收益率是一样的
• B.投资者认为所有资产的收益率服从同样的概率分布
• C.在所有的投资者看来，同一对股票的相关性是一样的
• D.在所有的投资者看来，同一个股票的标准差是一样的
• 参考答案：B
• 解析：所有投资者的期望相同。即任何投资者认为同一个股票有相同的风险／收益分布。所有投资者都具有同样的信息，他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法（B错）。这一假定也被称为同质期望假定或同质信念假定。 

• 10.【单选题】某公司2016年度资产负债表中，货币资金为600亿元，应收账款为200亿元，应收票据为200亿元，无形资产为50亿元，长期股权投资为20亿元。则应计入流动资产的金额为( )。
• A.1050亿元
• B.1030亿元
• C.1020亿元
• D.1000亿元
• 参考答案：D
• 解析：企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能在短期内快速变现，因此流动性很强。应计入流动资产金额=600+200+200=1000(亿元)。

• 1.【单选题】关于提高企业盈利能力的做法，以下表述正确的是（ ）
• A.提高销售收入，从而提高企业的总资产周转率
• B.提高企业的总资产，从而提高企业的杠杆比率
• C.提高企业的净利润，从而提高企业的资产收益率
• D.降低企业的负债，从而提高企业的资产负债率
• 参考答案：C
• 解析：评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。这三种比率使用的都是企业的年度净利润。 <img src="/upload/paperimg/202108191735256681514f8-317acb3b2cba/1723091007.png" style="width:100%;"/>,故提高净利润可以提高ROA资产收益率。

• 2.【单选题】（ ）是指前期业绩较好的基金在未来一段时间内的业绩也会相对较好，而前期业绩较差的基金在未来一段时间内的业绩也会相对较差的现象。
• A.基金业绩的长期性
• B.基金业绩的持续性
• C.基金业绩的可预测性
• D.基金业绩的风险性
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：基金业绩的持续性是指前期业绩较好的基金在未来一段时间内的业绩也会相对较好，而前期业绩较差的基金在未来一段时间内的业绩也会相对较差的现象。 考点 基金业绩的持续性分析与预测

• 3.【单选题】一般情况下。优先股的股息率是（ ）的，其持有者的股东权利受到一定限制。
• A.随公司盈利变化而变化
• B.浮动
• C.不确定
• D.固定
• 参考答案：D
• 解析：优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变。在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。故本题选D。

• 4.【单选题】下列关于终值（FV）的表述，最准确的是（ ）。
• A.未来某一时点的货币金额折算到现在的价值
• B.现在的货币金额在未来某一时点的本利和
• C.货币在一定期间内产生的利息总额
• D.将未来现金流折算为当前价值的过程
• 参考答案：B
• 解析：终值（FV）是现在某一时点上的一定量货币金额折算到未来的价值，俗称本利和。A选项是现值的定义；C选项是利息的概念；D选项是贴现的定义。

• 5.【单选题】股票的主要收益不包括（ ）
• A.红利
• B.股息
• C.转股利润
• D.二级市场买卖差价收益
• 参考答案：C
• 解析：股票的收益主要有两类：(1)股息和红利。(2)资本利得。股票持有者可以持股票到市场上进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取价差收益，这种价差收益称为资本利得。

• 6.【单选题】L公司2016年净利润2亿元，年度资产负债表总资产20亿元，总负债8亿元，则公司2016年净资产收益率为（ ）。
• A.17%
• B.10%
• C.40%
• D.25%
• 参考答案：A
• 解析：资产总额=负债总额+所有者权益总额。所有者权益总额=20-8=12 净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为： 净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额*100%=2/12*100%=17%

• 7.【单选题】对于我国证券交易所市场实行多边净额清算的证券交易，（ ）是所有结算参与人的共同对手方。
• A.主承销商
• B.证券交易所
• C.中国结算公司
• D.结算银行
• 参考答案：C
• 解析：对于我国证券交易所市场实行多边净额清算的证券交易，证券登记结算机构(即中国结算公司)是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手方。

• 8.【单选题】投资者通过向证券经纪商借入资金来购买证券的行为，一般被称作（ ）。
• A.融券交易
• B.现货交易
• C.买空交易
• D.卖空交易
• 参考答案：C
• 解析：融资即投资者借入资金购买证券，也称为“买空交易”。A选项融券交易是投资者向证券公司借入证券卖出的行为，属于卖空交易范畴；B选项现货交易是投资者使用自有资金直接买卖证券的交易方式，无需借助外部资金；D选项卖空交易是与融资相反的交易方式，核心是借入证券而非资金。

• 9.【单选题】浮动利率的表达式为（ ）。
• A.浮动利率=银行定期存款利率+利差
• B.浮动利率=基准利率+利差
• C.浮动利率=基准利率-利差
• D.浮动利率=银行定期存款利率-利率
• 参考答案：B
• 解析：浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差(可正可负)以反映不同债券发行人的信用。浮动利率可以表达为：浮动利率=基准利率+利差。

• 10.【单选题】2007年在美国爆发的金融危机，随后蔓延至全球，导致这场危机的重要衍生金融工具是（ ）。
• A.期权合约
• B.信用违约互换
• C.外汇期货
• D.私募股权
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P314-P315 在2008年全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的衍生金融工具是信用违约互换(CDS)。

• 11.【单选题】某零息债券到期时间为5年，它的麦考利久期（  ）。
• A.小于5年
• B.等于5年
• C.大于5年
• D.无法确定
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P273-P278 选项B正确：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。 对于零息债券，其久期等于到期期限。

• 1.【单选题】符合全国中小企业股权转让系统挂牌条件基本标准的是( )。 Ⅰ依法设立且存续满一年 Ⅱ业务明确,具有持续经营能力 Ⅲ公司治理机制健全,合法规范经营 Ⅳ股权明晰,股票发行和转让行为合法合规
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件： 1.依法设立且存续满两年；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； 2.业务明确，具有持续经营能力； 3.公司治理机制健全，合法规范经营； 4.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； 5.主办券商推荐并持续督导； 6.全国股转系统要求的其他条件。

• 2.【单选题】在S基金的底层资产交易模式中，目标基金管理人的角色是（ ）。
• A.仅提供咨询服务
• B.被动配合完成手续
• C.发起并主导交易
• D.不参与任何环节
• 参考答案：C
• 解析：在底层资产交易模式中，S基金受让股权投资基金的一个或多个被投资项目。在此类交易中，目标基金管理人发挥更为积极的作用，在许多情况下，底层资产交易就是由目标基金管理人发起并主导完成的。故选项C正确。

• 3.【单选题】根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则》，关于全国股转系统挂牌的基本要求，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.申请挂牌公司应当是依法设立且合法存续的有限责任公司 Ⅱ.申请挂牌公司的股本总额不低于500万元人民币 Ⅲ.有限责任公司折股变更为股份有限公司的，持续经营时间可从有限责任公司成立之日起计算 Ⅳ.申请挂牌公司应当业务明确且具有持续经营能力
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：申请挂牌公司应当是依法设立且合法存续的股份有限公司，故Ⅰ项错误。申请挂牌公司股本总额不低于500万元人民币，故Ⅱ项正确。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算，故Ⅲ项错误。申请挂牌公司需符合业务明确、具有持续经营能力的条件，故Ⅳ项正确。故选项B正确。

• 4.【单选题】股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表决权的（ ）以上通过。
• A.1／2
• B.1／3
• C.1／4
• D.2／3
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P163 股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表决权的2／3以上通过。

• 5.【单选题】在公司型基金中，其收入总额不包括( )。
• A.销售货物收入
• B.提供劳务收入
• C.转让财产收入
• D.财政拨款
• 参考答案：D
• 解析：公司型基金的税收规则是“先税后分”。《企业所得税法》规定：公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括：①销售货物收入；②提供劳务收入；③转让财产收入；④股息、红利等权益性投资收益；⑤利息收入；⑥租金收入；⑦特许权使用费收入；⑧接受捐赠收入；⑨其他收入。

• 6.【单选题】下列关于股权投资基金管理人内部控制指引对股权投资基金管理人的要求的说法中，错误的是（ ）。
• A.完善内部控制措施
• B.明确内部控制职责
• C.引入外部控制评价和监督
• D.建立健全内部控制机制
• 参考答案：C
• 解析：基金业协会发布了《私募投资基金管理人内部控制指引》(以下简称《内控指引》）。《内控指引》明确了股权投资基金内部控制的原则和应当采取的措施，股权投资基金管理人应建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。

• 7.【单选题】下列关于股权投资基金“按照基金整体收益分配方式”的表述，正确的是（ ）。
• A.单个项目退出后，先向管理人分配业绩报酬，再向投资者返还本金
• B.需待所有项目退出后，才向投资者返还全部本金及分配收益
• C.每个项目退出后，退出资金优先返还投资者针对基金的全部投资本金
• D.无需设置门槛收益率，所有收益直接按“二八模式”在投资者与管理人之间分配
• 参考答案：C
• 解析：按照基金整体的收益分配方式要求基金的所有投资回款优先返还投资者全部出资本金，超额收益部分按照协议约定在基金管理人和基金合伙人之间分配。（1）每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对基金的全部投资本金。（2）剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益。（3）上述分配完成后，按照基金是否有追赶机制，采用不同方式进行分配。A选项“先向管理人分配”错误，B选项“待所有项目退出”错误，D选项“无需设置门槛收益率”错误（可约定门槛收益率），故正确答案为C。

• 8.【单选题】在财务尽职调查中，对于资产负债表，重点核查公司( )。 Ⅰ.货币资金 Ⅱ.应收款项 Ⅲ.坏账计提 Ⅳ.存货周转
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：在财务尽职调查中，对于资产负债表，重点核查公司货币资金、应收款项、坏账计提、存货周转、对外投资、固定资产、无形资产、投资性房地产等资产项目的真实性，关注重要资产抵押情况、无形资产估值的合理性，核查对外担保等或有债务。

• 9.【单选题】关于创业投资估值法，下列表述正确的是（ ）。
• A.创业投资估值法是一种基于创业早期企业可比公司估值倍数的相对估值法
• B.创业投资估值法基于退出期目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值
• C.创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法
• D.创业投资估值法基于退出时目标公司的股权价格以及目标收益率，折现计算出其当前价值
• 参考答案：D
• 解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

• 10.【单选题】关于政府引导基金，以下表述正确的是( ) l主要投资于并购基金，以达到招商引资目的 II一般是政府设立并以非市场化方式运作 III鼓励创业投资基金投资种子期、起步期的企业 IV投资单支基金比重越小，放大效应越大
• A.II IV
• B.I III
• C.II III IV
• D.III IV
• 参考答案：D
• 解析：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的，故Ⅰ错误。政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，故Ⅱ错误。 【考查考点-第三章第四节股权投资母基金】

• 1.【单选题】对于有限合伙企业，合伙协议应当载明的内容不包括（ ）。
• A.普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所
• B.执行事务合伙人应当具备的条件和选择程序
• C.有限合伙人的除名条件和更换程序
• D.有限合伙人人伙、退伙的条件、程序以及相关责任
• 参考答案：C
• 解析：《中华人民共和国合伙企业法》规定，基金是以有限合伙形式设立的，还需载明：(1)普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所；(2)执行事务合伙人应具备的条件和选择程序；(3)执行事务合伙人权限与违约处理办法；(4)执行事务合伙程序；(5)有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任；(6)有限合伙人和普通合伙人相互转变程序。

• 2.【单选题】某机构拟申请成为基金管理人，根据我国现行立法，其合法的组织形式包括（ ）。 Ⅰ.契约型 Ⅱ.公司型 Ⅲ.自然人 Ⅳ.合伙型
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：依据我国现行立法，基金管理人仅可采用公司型、合伙型两种法律组织形式，其他组织形式的机构以及自然人均不能受托作为基金管理人直接从事基金管理的活动。故选项C正确。

• 3.【单选题】某只股权投资基金以有限合伙形式设立，基金解散后进入清算程序时，下列说法正确的是（ ）。
• A.如基金剩余资产不足以同时缴纳所欠税款和清偿基金所欠的其他债务，则应以清偿其他债务优先
• B.如以基金资产清算员工工资、社会保险费用和法定补偿金后仍有剩余，可以使用该剩余资产为基金缴纳清算费用
• C.基金合同中可约定对基金合伙人就基金资产的分配优先于支付基金清算费用
• D.如基金剩余资产不足以清偿基金所欠的债务，则基金合伙人将无法在基金清算中就剩余资产获得分配
• 参考答案：D
• 解析：清算退出的资产分配顺序上，合伙型股权投资基金财产在支付清算费用和职工工资、社会保险费用、法定补偿金以及缴纳所欠税款、清偿债务后的剩余财产，向合伙人进行分配。故A、B、C项错误，D项正确。

• 4.【单选题】关于投资协议常见条款，以下表述错误的是(）
• A.反摊薄条款的实质是一种价格保护机制
• B.反摊薄条款适用于后轮融资为降价融资时的情况
• C.股权投资基金可通过董事会席位条款约定委派人员出任董事会观察员”
• D.董事会席位条款又称保护性条款
• 参考答案：D
• 解析：董事会席位条款和保护性条款是两个不同的条款。

• 5.【单选题】股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于（  ）具有重要作用。 Ⅰ 解决中小企业融资难 Ⅱ 促进创新创业 Ⅲ 支持企业重组重建 Ⅳ 推动产业转型升级
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金是投资基金领域的重要组成部分，对于解决中小企业融资难、促进创新创业、支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用。

• 6.【单选题】股权投资基金常用的估值方法中，( )主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。
• A.相对估值法
• B.成本法
• C.清算价值法
• D.经济增加值法
• 参考答案：B
• 解析：成本法主要作为一种辅助方法存在，主要原因是企业历史成本与未来价值并无必然联系。

• 7.【单选题】下列关于财务尽职调查的说法中，错误的是（ ）。
• A.财务尽职调查多使用趋势分析、结构分析等分析工具
• B.现场调查是财务尽职调查不可或缺的环节
• C.财务分析是尽职调查工作的核心，涉及业务、资产等
• D.财务尽职调查的主要目的是评估企业存在的财务风险及投资价值
• 参考答案：C
• 解析：业务尽职调查是整个尽职调查工作的核心，目的是了解过去及现在公司创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势。C项说法错误。

• 8.【单选题】关于股权投资基金投资者查询基金运作信息的方式，符合规定的是（ ）。
• A.直接登录中国证券投资基金业协会官网查询
• B.根据基金管理人开立的账户信息登录信息披露备份系统查询
• C.向基金托管人申请获取书面运作报告
• D.通过证券交易所的投资者服务平台查询
• 参考答案：B
• 解析：基金投资者可根据基金管理人开立的账户信息，登录信息披露备份系统，查询股权投资基金运作信息。故选项B正确。

• 9.【单选题】股权投资基金管理人(  )。 Ⅰ．不得兼营可能与证券投资业务存在冲突的业务 Ⅱ．不得兼营可能与股权投资基金业务存在冲突的业务 Ⅲ．不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务 Ⅳ．不得兼营其他非金融业务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P251-253 股权投资基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务。故本题选B。

• 10.【单选题】某股权投资基金信息披露，违反禁止性规定的有（ ）。 Ⅰ.以邮件方式向基金出资人发送基金年度报告 Ⅱ.向院校教授、投资企业征集推荐、祝贺视频，用于整合基金宣传片 Ⅲ.诋毁其他基金管理人 Ⅳ.披露基金与基金销售机构就销售费用结算产生分歧，基金销售机构已提诉讼
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：信息披露义务人披露基金信息，不得存在以下行为：(1)公开披露或者变相公开披露。(2)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。(3)对投资业绩进行预测。(4)违规承诺收益或者承担损失。(5)诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构。(6)登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性文字。(7)采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞。(8)法律、行政法规、中国证监会和基金业协会禁止的其他行为。

• 11.【单选题】就某股权投资基金管理人A公司申请登记时提交的法律意见书，律师出具的以下结论中，（ ）可能导致基金管理人登记申请因不符合相关规定的最低要求而被拒绝。
• A.申请机构与其他机构签署了基金外包服务协议，主要涉及估值核算业务的外包
• B.申请机构的高管人员中法定代表人和合规风控负责人均具备基金从业资格，但副总经理不具备基金从业资格
• C.申请机构股权结构清晰，无直接或间接控股或参股境外股东
• D.申请机构已根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了部分与之相适应的制度
• 参考答案：B
• 解析：申请机构的高管人员是否具备基金从业资格，高管岗位设置是否符合中国基金业协会的要求。高管人员包括法定代表人／执行事务合伙人委派代表、总经理、副总经理(如有)和合规／风控负责人等。