基金从业每日一练(2026年8月12日)

• 1.【单选题】基金从业人员应遵守保密义务，以下不属于保密内容的是（ ）。
• A.对某一行业的研究报告
• B.客户的身份证件和联系方式
• C.执业过程中获知的客户商业秘密
• D.某基金的招募说明书
• 参考答案：D
• 解析：保守秘密是指基金从业人员要自觉保守国家秘密、所在机构的商业秘密，不应泄露或者披露客户和所属机构或者相关行业机构的信息。这3种情况除外：①该信息涉及客户或潜在客户的违法活动；②该信息属于法律要求披露的信息；③客户或潜在客户允许披露该信息。基金招募说明书是要向投资者公开的，故答案选D。

• 2.【单选题】根据《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》，基金管理公司调整递延支付制度的依据是（ ）。
• A.员工岗位变动情况
• B.绩效薪酬金额和风险变化情况
• C.公司年度利润目标完成情况
• D.市场薪酬水平波动情况
• 参考答案：B
• 解析：基金管理公司应当定期根据绩效薪酬金额和风险变化情况对递延支付制度进行调整。A、C、D选项均非制度规定的调整依据。

• 3.【单选题】ETF上市交易后，需按交易所的要求，在每日开市前披露当日的（ ），并在指定的信息发布渠道上公告。
• A.申购、赎回清单
• B.基金份额净值
• C.基金份额参考净值
• D.基金净资产
• 参考答案：A
• 解析：ETF上市交易后，其管理人应在每日开市前向证券交易所和证券登记结算公司提供申购、赎回清单，并在指定的信息发布渠道上公告。

• 4.【单选题】下列选项中，（ ）不是基金监管的原则。
• A.审慎监管原则
• B.高效监管原则
• C.保障投资人权益原则
• D.合理原则
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P90-93 基金监管的原则是贯穿于基金监管活动始终并发挥指导作用的基本准则，包括以下六个方面： （1）依法监管原则。 （2）保障基金投资人权益原则。C项 （3）加强监管和防范风险原则。 （4）高效监管原则。B项 （5）审慎监管原则。A项 （6）公开、公平、公正监管原则。

• 5.【单选题】目前，在以下基金信息披露的行为中，属于禁止行为的是（ ）。 Ⅰ.权威机构预测基金收益 Ⅱ.登载研究机构的推荐性文字 Ⅲ.基金投资避险策略 Ⅳ.损失承担机制安排
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构及其从业人员从事基金销售业务，不得有下列情形： （1）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 （2）违规承诺收益、本金不受损失或者限定损失金额、比例。 （3）预测基金投资业绩，或者宣传预期收益率。 （4）误导投资人购买与其风险承担能力不相匹配的基金产品。 （5）未向投资人有效揭示实际承担基金销售业务的主体、所销售的基金产品等重要信息，或者以过度包装服务平台、服务品牌等方式模糊上述重要信息。 （6）采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。 （7）在基金募集申请完成注册前，办理基金销售业务，向公众分发、公布基金宣传推介材料或者发售基金份额。 （8）未按照法律法规、中国证监会规定、招募说明书和基金份额发售公告规定的时间销售基金，或者未按照规定公告即擅自变更基金份额的发售日期。 （9）挪用基金销售结算资金或者基金份额；违规利用基金份额转让等形式规避基金销售结算资金闭环运作要求、损害投资人资金安全。 （10）利用或者承诺利用基金资产和基金销售业务进行利益输送或者利益交换。 （11）违规泄露投资人相关信息或者基金投资运作相关非公开信息。 （12）以低于成本的费用销售基金。 （13）实施歧视性、排他性、绑定性销售安排。 （14）中国证监会规定禁止的其他情形。

• 6.【单选题】（  ）的目标是把外部监督可能发现的问题及时在内部发现并进行有效的处理，把公司可能受到的处罚降到最低。
• A.合规检查
• B.合规审核
• C.合规培训
• D.合规投诉处理
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P264-267 合规审核的目标是把外部监督可能发现的问题及时在内部发现并进行有效的处理，把公司可能受到的处罚降到最低。 合规检查的主要目标是制度、程序和流程的执行情况。 合规培训是通过一套完善的系统监控、跟踪和评估的流程，保证员工能够符合国家的法律和法规以及公司最新的合规政策、流程规范等，帮助公司全面实现既定目标，有效降低运作风险、并最终使合规培训成为基金管理人降低成本的关键。 合规投诉处理是指建立了完整的投诉处理流程，明确了客服中心负责受理客户通过电话、传真、网络、信函、来访等方式提交的投诉，区分普通与重大投诉、规定了相关处理权限范围、处理流程与时限等。

• 7.【单选题】基金管理人合规管理的目标不包括（ ）。
• A.保护基金份额持有人利益
• B.保障公司规范运作
• C.提高基金投资回报率
• D.维护公司良好信誉
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人的合规管理目标是建立健全合规风险管理体系，实现对合规风险的有效识别、管理和控制，及时防范和化解合规风险，保护基金份额持有人利益，保障公司规范运作，维护公司良好信誉，促进公司健康稳健发展。提高基金投资回报率不属于合规管理目标。

• 8.【单选题】关于基金销售机构管理的说法错误的是（ ）。
• A.销售人员招聘程序，明确资格条件，审慎考查应聘人员
• B.基金销售机构应建立科学合理的销售绩效评价体系，健全激励、约束机制
• C.对于通过中国证券投资基金业协会资质考核并获得基金销售资格的基金销售人员，应自行办理执业注册
• D.基金销售机构应加强对销售人员的日常管理，建立管理档案，对销售人员行为、诚信、奖惩等情况进行记录
• 参考答案：C
• 解析：持证上岗是指基金从业人员应当具备从事相关活动所必需的法律法规、金融、财务等专业知识和技能，必须通过从业人员资格考试或符合规定的豁免条件，并经由所在机构向中国证券投资基金业协会申请从业资格注册后，方可执业。选项C说法错误。

• 9.【单选题】关于私募基金非公开募集中“量”的维度约束，下列说法正确的是（ ）。
• A.单只私募基金的合格投资者累计不得超过100人
• B.单只私募基金的合格投资者累计不得超过200人
• C.单只私募基金的投资者（含不合格投资者）累计不得超过200人
• D.单只私募基金的机构投资者累计不得超过200人
• 参考答案：B
• 解析：“从对象的‘量’上看，单只私募基金的合格投资者累计不得超过200人”。

• 10.【单选题】某股份制商业银行，在一个小县城新开设了营业网点，为了吸引更多客户前来选购基金产品，开展了以下宣传推广活动，其中符合基金销售费用规范的是（  ）。
• A.客户现场购买，发放袋装大米
• B.当日购买基金，手续费先收再返
• C.买基金，送保险
• D.网银申购基金，手续费8折优惠
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构在基金销售活动中，不得有下列行为： （1）在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂。 （2）以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平。 （3）未经公告擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准，或通过先收后返、财务处理等方式变相降低收费标准。B项 （4）采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。AC项 （5）其他违反法律、行政法规的规定，扰乱行业竞争秩序的行为。

• 1.【单选题】某公司2025年的销售利润率为20%，总资产周转率为0.8，权益乘数为2。则该公司的净资产收益率为（ ）。
• A.32%
• B.30%
• C.33%
• D.31%
• 参考答案：A
• 解析：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数=20%×0.8×2=32%。

• 2.【单选题】关于股票的参与性的说法错误的是（ ）。
• A.股票持有人有权参与公司重大决策
• B.股东参与公司重大决策的权利大小取决于其在公司职位权力的高低
• C.股票持有人通过选举公司董事来实现其参与权
• D.股票持有人有权出席股东大会
• 参考答案：B
• 解析：参与性是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，通过选举公司董事来实现其参与权。不过，股东参与公司重大决策的权利大小取决于其持有股票数额的多少，如果某股东持有的股票数额达到决策所需的有效多数时，就能实质性地影响公司的经营方针。

• 3.【单选题】相关系数的（ ）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。
• A.绝对值
• B.期望收益
• C.概率
• D.标准差
• 参考答案：A
• 解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

• 4.【单选题】（ ）年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务。
• A.1982
• B.1981
• C.1980
• D.2000
• 参考答案：B
• 解析：自从1981年美国所罗门兄弟公司为IBM和世界银行办理首笔美元与德国马克和瑞士法郎之间的货币互换业务以来，互换市场的发展非常迅猛。

• 5.【单选题】张大爷在周五成功申购了某场外货币市场基金，又在下周四成功赎回了该基金，除周六日外没有法定节假日，张大爷可以享受收益的天数是（ ）天。
• A.5
• B.6
• C.4
• D.7
• 参考答案：C
• 解析：对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。所以张大爷只享有周一到周四的分红。

• 6.【单选题】下列选项中ESG评级过程包括的环节是（ ）。 Ⅰ.评级方法论制定 Ⅱ.数据采集 Ⅲ.仅关注企业短期盈利 Ⅳ.评分评级
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：“ESG评级过程包含多个环节，包括评级方法论的制定､数据采集､评分评级等步骤”。Ⅲ错误，ESG评级关注长期可持续性，非仅短期盈利，故正确答案为C。

• 7.【单选题】股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是（ ）。
• A.市场风险
• B.信用风险
• C.非系统性和系统性风险
• D.购买力风险
• 参考答案：C
• 解析：股票基金提供了一种长期而高额的增值性，但收益越高风险越大，股票基金面临较其他类型基金更高的投资风险，主要是非系统性和系统性风险。

• 8.【单选题】某基金的最新一期报告显示，其基金总资产为10000万元，其中股票市值6500万元，债券市值2000万元，其余为现金类资产。则关于该基金，以下表述正确的是（ ）。
• A.债券投资占基金总资产的比例为35%
• B.股票投资占基金总资产的比例为35%
• C.现金类资产占基金总资产的比例为15%
• D.股票投资和债券投资占基金总资产的比例总和为65%
• 参考答案：C
• 解析：债券投资占基金总资产的比例=2000/10000×100%=20%。股票投资占基金总资产的比例=6500/10000×100%=65%。现金类资产占基金总资产的比例=（10000-6500-2000）/10000×100%=15%。股票投资和债券投资占基基金总资产的比例=（6500+2000）/10000×100%=85%

• 9.【单选题】下列事件中，发生在我国基金业萌芽和早期发展时期（1985—1997年）的是（ ）
• A.1998年南方基金管理有限公司作为首批基金管理公司正式成立
• B.2003年《中华人民共和国证券投资基金法》正式颁布实施
• C.2004年国内第一只交易型开放式指数基金（ETF）上证50ETF成立
• D.1993年我国第一只公司型封闭式基金淄博乡镇企业投资基金设立
• 参考答案：D
• 解析：我国基金业萌芽和早期发展时期的时间范围是1985—1997年，核心特征是基金业处于探索起步阶段，以地方政府或机构自发推动的区域性基金为主。选项D中，1993年淄博乡镇企业投资基金的设立是该时期的关键事件——它是我国第一只公司型封闭式基金，也是早期基金业尝试市场化运作的重要案例，完全符合1985—1997年的时间范围。选项A中，1998年南方基金成立对应的是1998—2002年的‘规范发展初期’（该阶段以封闭式基金试点和首批基金管理公司成立为标志）；选项B中，2003年《证券投资基金法》实施属于2003—2012年的‘规范发展时期’，是基金业法治化的重要节点；选项C中，2004年上证50ETF成立属于2013年以来‘创新发展时期’之前的产品创新探索，但时间不在萌芽期。因此，只有选项D的事件发生在萌芽和早期发展时期。

• 10.【单选题】甲公司从银行取得贷款1000万元，年利率为6％（复利），贷款期限为5年，到期一次偿清。则到期应付本息合计为（ ）万元。
• A.1300.00
• B.1330.00
• C.1319.11
• D.1338.23
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P200 到期应付本息和=1000×(1+6％)【sup|5】=1338.23(元)。

• 1.【单选题】关于母基金投后管理的表述，以下错误的是（ ）。
• A.母基金投后管理对象包括子基金、二手份额投资及直接投资项目
• B.日常性管理中，仅关注子基金投资决策，不关心其运营合规情况
• C.可为子基金推荐潜在投资者、优质投资标的，助力子基金增值
• D.对直接投资项目需开展独立投后管理，跟踪其发展情况
• 参考答案：B
• 解析：母基金投后管理对象涵盖子基金、二手份额投资及直接投资项目（A正确）；日常性管理中，既要关注子基金投资决策，也要密切监督其运营合规情况，发现违规立即纠正（B错误）；母基金可通过推荐潜在投资者、优质投资标的等方式帮助子基金增值（C正确）；对直接投资项目需开展独立投后管理，跟踪项目发展（D正确），故本题选B。

• 2.【单选题】关于股权投资母基金的业务，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.母基金开展直接投资业务时一般扮演领投角色，与其所投资的股权投资基金联合投资 Ⅱ.在直接投资业务中，母基金通常侧重于投资其所投资的股权投资基金资产组合中的企业 Ⅲ.在二手基金份额投资业务中，母基金能够得到底层资产组合 Ⅳ.在实际操作中，母基金的联合投资项目往往由其自行获取
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：母基金通常扮演跟投角色，和其所投资的股权投资基金联合投资，故Ⅰ、Ⅳ项错误。在直接投资业务中，母基金能够在股权投资基金的投资项目中，挑选最具吸引力、与其现有投资组合最佳匹配的项目，故Ⅱ项正确。在二手基金份额投资业务中，母基金投资的是存续基金，基金已经进行了投资，因此母基金能够得知底层资产组合，故Ⅲ项正确。故选项B正确。

• 3.【单选题】股权投资基金在“管理阶段”的核心工作是（ ）。
• A.筛选潜在投资项目
• B.跟踪被投资企业运作并提供赋能服务
• C.签署基金合同
• D.办理基金清算
• 参考答案：B
• 解析：在管理阶段，基金管理人一方面对被投资企业的运作进行跟踪与监测，实施投资风险管理；另一方面也会以各种方式向被投资企业提供投后赋能服务，帮助被投资企业成长和发展。B属于管理阶段核心工作；A属于投资阶段，C属于募集阶段，D属于退出阶段，故正确答案为B。

• 4.【单选题】基金管理人的合规义务主要包括（ ）。 Ⅰ.建立完善的合规管理体系 Ⅱ.从业人员严格自律杜绝欺诈 Ⅲ.将管理费收益作为基金运营主要目标 Ⅳ.省略内部控制制度以降低成本
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应建立合规管理和内部控制体系，防止违法违规行为发生，故Ⅰ项正确，Ⅳ项错误。基金管理人及其实际控制人、股东、董事、相关从业人员有义务约束自身行为，不得有任何欺诈行为，故Ⅱ项正确。按照忠实义务的原则要求，管理人收取基金管理费，应做到公平合理，杜绝基金管理人以赚取管理费为管理基金的首要目的，故Ⅲ项错误。故选项B正确。

• 5.【单选题】关于基金管理人出资的要求及出资比例的影响，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金管理人应当在基金中以货币出资 Ⅱ.有条件时可适当提高出资比例 Ⅲ.出资比例越高，代理风险越低 Ⅳ.出资比例越低，与投资者利益越一致
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当在基金中以货币出资，有条件时可适当提高出资比例。基金管理人出资比例越高（Ⅳ项错误），代理风险越低，与投资者利益越一致。故选项B正确。

• 6.【单选题】2022年1月1日，某股权投资基金管理人在对某项目公司进行尽职调查过程中，了解到该项目公司2021年的企业自由现金流为500万元。公司的目标资本结构为负债和权益比为0.25：1；现有负债的市场价值为1120万元；股权要求收益率为16%。税前债务成本为8%。所得税税率为25%。经测算D公司未来两年的自由现金流增长率分别为10%和5%，且以后长期自由现金流增长率稳定在5%。根据前述财务数据，计算可得项目公司的股权价值为（ ）。
• A.4436万元
• B.6111万元
• C.4991万元
• D.5556万元
• 参考答案：C
• 解析：FCFF=500×（1+10%）=550；企业价值=FCFF÷（WACC-增长率（长期））=550÷（14%-5%）≈6111万元。股权价值=6111-1120=4991（万元）。

• 7.【单选题】某境外机构为中国证监会认可的合格境外机构投资者，计划投资某单只私募基金。根据相关规定，下列表述正确的是（ ）。
• A.该机构属于当然合格投资者，但需穿透核查最终投资者
• B.该机构属于当然合格投资者，无需穿透核查最终投资者
• C.该机构不属于当然合格投资者，需穿透核查最终投资者
• D.该机构不属于当然合格投资者，无需穿透核查最终投资者
• 参考答案：B
• 解析：选项A、C、D错误，选项B正确，国务院金融监督管理部门监管的机构依法发行的资产管理产品、合格境外机构投资者、人民币合格境外机构投资者视为《私募管理办法》规定的当然合格投资者，不再穿透核查最终投资者。故本题选B。

• 8.【单选题】委托第三方机构代为募集时，基金管理人与代销机构间应（ ）。
• A.签署书面协议
• B.口头约定
• C.先口头约定后签署书面协议
• D.口头约定和书面协议两者任一即可
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人委托基金销售机构募集基金的，应当以书面形式签订基金销售协议，并将协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。

• 9.【单选题】某机构拟申请成为基金管理人，根据我国现行立法，其合法的组织形式包括（ ）。 Ⅰ.契约型 Ⅱ.公司型 Ⅲ.自然人 Ⅳ.合伙型
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：依据我国现行立法，基金管理人仅可采用公司型、合伙型两种法律组织形式，其他组织形式的机构以及自然人均不能受托作为基金管理人直接从事基金管理的活动。故选项C正确。

• 10.【单选题】某股权投资母基金因拥有专业的投资团队，能够更精准地筛选优质子基金并规避风险，这体现了母基金作用的是（ ）。
• A.分散风险
• B.专业管理
• C.投资机会
• D.规模优势
• 参考答案：B
• 解析：对股权投资基金进行投资，是一项专业性非常强的工作；母基金管理人通常拥有丰富的股权投资的知识、人脉和资源，在对股权投资基金进行投资时，母基金比其他投资者更有可能作出正确的投资决策，为缺乏经验的投资者提供了投资股权投资基金的渠道。题干中母基金依托专业团队筛选子基金，体现“专业管理”作用；A、C、D虽为母基金作用，但与题干表述不符，故正确答案为B。