基金从业资格每日一练(2025年11月29日)

• 1.【单选题】世界上第一只公认的证券投资基金是（ ）。
• A.海外及殖民地政府信托
• B.苏格兰美国投资信托
• C.马萨诸塞投资信托基金
• D.英国投资信托
• 参考答案：A
• 解析：世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。

• 2.【单选题】私募基金管理人应当建立健全投资业务控制，保证投资决策严格按照法律法规规定，符合基金合同所规定的（  ）等要求。 Ⅰ、投资目标 Ⅱ、投资范围 Ⅲ、投资限制 Ⅳ、投资策略
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：私募基金管理人应当建立健全投资业务控制，保证投资决策严格按照法律法规规定，符合基金合同所规定的投资目标、投资范围、投资策略、投资组合和投资限制等要求。

• 3.【单选题】（  ）属于基金管理公司风险管理的基本原则。
• A. 公平性原则
• B. 时序性原则
• C. 一致性原则
• D. 关联性原则
• 参考答案：C
• 解析：基金管理公司风险管理的基本原则包括全面性原则、独立性原则，权责匹配原则、一致性原则、适时有效原则。

• 4.【单选题】以下材料中，自私募基金清算终止后，私募基金管理人无需保存10年的有（ ）。
• A.基金交易记录
• B.投资决策记录
• C.投资者适当性管理材料
• D.客户服务记录
• 参考答案：D
• 解析：私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10年。

• 5.【单选题】基金管理人应当自募集期限届满之日起_____日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起_____日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。（ ）
• A.10：15
• B.10；10
• C.15；10
• D.15；15
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。

• 6.【单选题】中国证监会在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经中国证监会主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过（ ）个交易日；案情复杂的，可以延长（ ）个交易日。
• A.7；12
• B.12；12
• C.15；15
• D.12：24
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经中国证监会主要负责人批准，可以限制被调查事件当事人的证券买卖，但限制的期限不得超过15个交易日；案情复杂的，可以延长15个交易日。

• 7.【单选题】基金行业的本质是（  ），投资人的信心和信任是支撑基金市场存续和基金行业发展的基础。
• A. 资产管理行业
• B. 投资咨询行业
• C. 资产托管行业
• D. 中间介绍行业
• 参考答案：A
• 解析：基金行业的本质是资产管理行业，投资人的信心和信任是支撑基金市场存续和基金行业发展的基础。

• 8.【单选题】某投资人投资1万元认购基金，认购资金在募集期产生的利息为3元，其对应的认购费率为1.2%，基金份额面值为1元/份，则其认购费用和认购份额分别为（ ）。
• A.117.45；9881
• B.119.27；9963
• C.118.58；9884
• D.109.45；9901
• 参考答案：C
• 解析：净认购金额=10000/（1+1.2%）=9881.42（元）, 认购费用=9881.42×1.2%=118.58（元）, 认购份额=（9881.42+3）/1≈9884（份）。

• 9.【单选题】创新型封闭式基金按（ ）元募集，外加券商自行按认购费率收取认购费方式进行。
• A.1.00
• B.1.50
• C.2.00
• D.3.00
• 参考答案：A
• 解析：目前募集的封闭式基金通常为创新封闭式基金。创新型封闭式基金按1.00元募集，外加券商自行按认购费率收取认购费方式进行。

• 10.【单选题】募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置（  ）确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。
• A.线下特定对象
• B.线下不定对象
• C.线上不定对象
• D.在线特定对象
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P184 募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置在线特定对象确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。

• 1.【单选题】在具体实践中，基金管理人会针对不同类型的开放式基金、不同认购金额等设置不同的认购费率。其中，货币型基金一般认购费为（ ）。
• A.0
• B.0.5％
• C.1％
• D.1.5％
• 参考答案：A
• 解析：目前，我国股票型基金的认购费率一般按照认购金额设置不同的费率标准，最高一般不超过1.5％，债券型基金的认购费率通常在1％以下，货币型基金一般认购费为0。

• 2.【单选题】基金及其发行人主要由（  ）监管。
• A.中国证券业协会
• B.中国证监会
• C.中央银行
• D.金融监管总局
• 参考答案：B
• 解析：基金及其发行人主要由中国证监会监管。

• 3.【单选题】货币市场基金需要定期披露（  ）。 Ⅰ.基金份额净值 Ⅱ.基金资产净值 Ⅲ.每万份基金收益 Ⅳ.最近7日年化收益率
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P125-126 货币市场基金不像其他类型基金那样定期披露份额净值，而是需要披露收益公告，包括每万份基金收益（Ⅲ项）和最近7日年化收益率（Ⅳ项）。

• 4.【单选题】中国证监会的职责不包括（ ）。
• A.办理基金备案
• B.制定有关证券投资基金活动监管的规章、规则
• C.草拟或制定证券投资基金行业的监管规则
• D.指导和监督基金业协会的活动
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会依法履行下列职责：①制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则，并行使审批、核准或者注册权；②办理基金备案；③对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理，对违法行为进行查处，并予以公告；④制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督实施；⑤监督检查基金信息的披露情况；⑥指导和监督基金业协会的活动；⑦法律、行政法规规定的其他职责。

• 5.【单选题】关于银行作为基金销售机构的优势，下列表述错误的是（ ）。
• A.银行收取的基金销售费率较低
• B.银行拥有成熟的资金清算体系
• C.银行拥有庞大的客户基础
• D.银行拥有覆盖全国的营业网络
• 参考答案：A
• 解析：银行因其所拥有的覆盖全国的营业网络和成熟的资金清算体系，庞大的客户基础，以及投资者对银行的信任，而使得其渠道优势无可比拟。对于大部分基金公司来说，产品销售主要通过银行渠道来完成。

• 6.【单选题】（ ）要求风险管理作为公司的标志与文化，代表着公司管理层对基金投资者的承诺，公司管理层应始终把风险控制放在经营管理的首要地位并对此做出承诺。
• A.权责匹配原则
• B.独立性原则
• C.适时性原则
• D.最高性原则
• 参考答案：D
• 解析：最高性原则要求风险管理作为公司的标志与文化，代表着公司管理层对基金投资者的承诺，公司管理层应始终把风险控制放在经营管理的首要地位并对此做出承诺。

• 7.【单选题】货币市场是指专门融通不超过（  ）短期资金的场所。
• A.三年
• B.二年
• C.一年
• D.半年
• 参考答案：C
• 解析：货币市场是指专门融通短期资金(通常不超过1年)的场所。

• 8.【单选题】下列关于基金宣传推介材料的说法，不正确的是（ ）。
• A.严禁违规承诺收益或者承担损失
• B.严禁虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
• C.预测基金的投资业绩，有效帮助投资者了解基金具体情况
• D.严禁夸大或者片面宣传基金
• 参考答案：C
• 解析：基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不得有下列情形： (1)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 (2)预测基金的投资业绩。 (3)违规承诺收益或者承担损失。 (4)诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。 (5)夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述。 (6)登载单位或者个人的推荐性文字。 (7)基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，应当特别注意：①在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述；②不得使用“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述；③不得使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述；④不得使用“净值归一”等误导基金投资人的表述。 (8)中国证监会规定的其他情形。

• 9.【单选题】投资者一般可以通过（ ）方式认购ETF份额。 Ⅰ．场内现金认购 Ⅱ．场外现金认购 Ⅲ．证券认购
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：投资者一般可选择场内现金认购、场外现金认购以及证券认购等方式认购ETF份额。

• 10.【单选题】投资者购买基金份额就成为（  ）。
• A.基金公司的股东
• B.基金公司的债权人
• C.基金公司的受益人
• D.基金的受益人
• 参考答案：D
• 解析：股票反映的是一种所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买股票后就成为公司的股东； 债券反映的是债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买债券后就成为公司的债权人； 基金反映的是一种信托关系，基金投资者购买基金后成为基金份额持有人，基金份额持有人在基金的信托关系中是受益人。

• 11.【单选题】拟募集的公募基金产品应当具备的条件包括（  ）。 Ⅰ、有明确的基金运作方式 Ⅱ、有符合基金特征的投资者适当性管理制度 Ⅲ、基金名称表明基金的类别和投资特征 Ⅳ、有明确、合法的投资方向
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：拟募集的公募基金产品应当具备下列条件： （1）有明确、合法的投资方向； （2）有明确的基金运作方式； （3）符合中国证监会关于基金品种的规定； （4）基金合同、招募说明书等法律文件草案符合法律、行政法规和中国证监会的规定； （5）基金名称表明基金的类别和投资特征，不存在损害国家利益、社会公共利益，欺诈、误导投资者，或者其他侵犯他人合法权益的内容； （6）招募说明书真实、准确、完整地披露了投资者做出投资决策所需的重要信息，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，语言简明、易懂、实用，符合投资者的理解能力； （7）有符合基金特征的投资者适当性管理制度，有明确的投资者定位、识别和评估等落实投资者适当性安排的方法，有清晰的风险警示内容； （8）基金的投资管理、销售、登记和估值等业务环节制度健全，行为规范，技术系统准备充分，不存在影响基金正常运作、损害或者可能损害基金份额持有人合法权益、可能引发系统性风险的情形； （9）中国证监会规定的其他条件。

• 1.【单选题】下列国家中，清算周期为T+3的是（ ）。
• A.美国
• B.德国
• C.印度
• D.韩国
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查境外证券交易市场的清算周期。美国的清算周期为T+3，而德国、印度和韩国的清算周期为T+2。故本题选A。

• 2.【单选题】中国人民银行于2005年6月15日在银行间债券市场正式推出了债券远期交易，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ 远期交易双方可按对手的信用状况协商建立履约保障机制，提供保证金或保证券 Ⅱ 债券远期交易从成交日至结算日的期限(含成交日不含结算日)为2～365天 Ⅲ 远期交易实行净价交易，全价结算 Ⅳ 根据中国人民银行的规定，债券市场参与者进行远期交易时应签订远期交易主协议
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ正确：远期交易主协议、同业中心交易系统生成的成交单和补充合同构成远期交易的完整合同。依法成立的远期交易合同，对交易双方具有法律约束力，交易双方不得擅自变更或者解除。远期交易双方可按对手的信用状况协商建立履约保障机制，提供保证金或担保证券。 Ⅱ正确：债券远期交易从成交日至结算日的期限(含成交日不含结算日)为2～365天。 Ⅲ正确：远期交易实行净价交易，全价结算。 Ⅳ正确：根据中国人民银行的规定，债券市场参与者进行远期交易时应签订远期交易主协议。 综上，该题选D。

• 3.【单选题】中央银行的货币政策采用的政策工具，不包括（ ）。
• A.公开市场操作
• B.利率水平的调节
• C.存款准备金率的调节
• D.减税或增税
• 参考答案：D
• 解析：中央银行的货币政策采用的三项政策工具有： ①公开市场操作，其主要内容是中央银行在货币市场上买卖短期国债； ②利率水平的调节； ③存款准备金率的调节。 综上，该题选D。

• 4.【单选题】下列不属于我国QFII机制的特点的是（ ）。
• A.QFII准入的主体范围扩大、要求提高
• B.我国的QFII制度设计对各类养老基金、慈善基金、保险基金等有政策倾斜
• C.我国的QFII制度注重吸引长期机构投资者
• D.我国QFII机制引入后稳定发展
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查我国QFII机制的特点。从我国QFII机制的内容设计上来看，具有以下特点：①QFII机制引入时的跳跃式发展。②QFII准入的主体范围扩大、要求提高。③我国对QFII制度的设计内容进行局部调整，特别是针对国外发展比较蓬勃的各类养老基金、慈善基金、保险基金等做了政策上的倾斜，通过降低资格标准、加强资金流动性等方式吸引这类长期机构投资者。

• 5.【单选题】（ ）可作为同业存款的替代性产品。
• A.大额可转让定期存单
• B.同业存单
• C.商业票据
• D.同业拆借
• 参考答案：B
• 解析：同业存单是存款类金融机构在全国银行间市场上发行的记账式定期存款凭证。同业存单作为同业存款的替代性产品，目前仍处在试点初期。 考点 常用的货币市场工具

• 6.【单选题】对于基金交易费，下列说法不正确的是（ ）。
• A. 基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用
• B. 我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费
• C. 交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取
• D. 印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取
• 参考答案：D
• 解析：D错误，BC正确：目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取。 A正确：基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。 综上，该题选D。

• 7.【单选题】关于影响回购协议利率的因素，以下表述正确的是（ ）。
• A.采用实物交割，回购利率较高
• B.抵押证券的信用程度越高，回购利率越高
• C.一般来说，回购期限越短，回购利率越低
• D.与货币市场的联动性不强
• 参考答案：C
• 解析：若采用实物交割，回购利率较低。抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越低。一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低。货币市场的各个子市场的利率主要反映市场短期的流动性情况，并且具有很强的联动性，其他子市场如同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生正向影响。

• 8.【单选题】根据中国证监会的规定，ETF联接基金投资于目标ETF的市值不得低于联接基金资产净值的（  ）。
• A. 30％
• B. 50％
• C. 80％
• D. 90％
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：ETF联接基金投资于目标ETF的市值不得低于联接基金资产净值的90%，并且ETF联接基金的管理人不得对ETF联接基金财产中的ETF部分计提管理费。

• 9.【单选题】假设某投资者当前自有资金为30000元。该投资者观察到某钢铁公司的股票价格为6元／股，通过分析研究，该投资者认为该公司股票价格有上升趋势，准备进行融资交易。假定该投资者向证券公司融资30000元，买入10000股该公司的股票，融资月利率为3％。若1个月后，该公司股票价格上升为8元／股，该投资者的收益率为（ ）。
• A.53．67％
• B.63．67％
• C.73．67％
• D.83．67％
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查买空对收益的影响。在本题中，投资者的收益率为(8×10000-60000-30000×3％)／30000×100％≈63．67％。故本题选B。

• 10.【单选题】可持续投资关注的三个关键非财务因素包括（  ）。 Ⅰ. 环境 Ⅱ. 社会 Ⅲ. 公司治理 Ⅳ. 短期盈利能力
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确：可持续投资关注环境、社会和公司治理这三个关键的非财务因素，这些因素在评估企业的可持续性和长期价值创造能力中起着重要作用。 综上，该题选A。

• 1.【单选题】下列关于基金费用列支的说法中，正确的有( )。 Ⅰ 在基金管理过程中发生的费用直接从基金财产中列支 Ⅱ 基金转换费可从基金财产中列支 Ⅲ 基金管理人报酬可从基金财产中列支 Ⅳ 基金销售服务费可从基金财产中列支
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ正确，Ⅱ错误：在基金运作过程中涉及的费用可分为两大类：一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要包括申购费、赎回费及基金转换费（Ⅱ错误）。这些费用直接从投资者申购、赎回或转换的金额中收取。另一类是基金管理过程中发生的费用（Ⅰ正确），主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用等。这些费用由基金资产承担。对于不收取申购费（认购费）、赎回费的基金，基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的销售服务费，专门用于本基金的销售和对基金持有人的服务。第一类费用并不参与基金的会计核算， 而第二类费用则需直接从基金资产中列支。 Ⅲ、Ⅳ正确：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支： (1)基金管理人报酬。 (2)基金托管费。 (3)基金销售服务费。 (4)基金运作过程中发生的注册登记费、上市年费、信息披露费用和账户服务费。 (5)基金运作过程中发生的会计师费、审计费、律师费、公证费、诉讼费和仲裁费。 (6)基金份额持有人大会费用。 (7)基金的银行汇划费用。 (8)基金运作过程中发生的证券、期货、期权等交易费用。 (9)按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。 综上，该题选C。

• 2.【单选题】技术分析依赖的信息预测是（ ）。
• A. 随机信息
• B. 即时信息
• C. 固定信息
• D. 历史信息
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

• 3.【单选题】某基金持有股票A、B、C的比例为30％、40％和30％，而基准组合中上述三只股票的比例分别为20％、30％和50％，该基金的主动比重为（ ）。
• A.25％
• B.20％
• C.35％
• D.30％
• 参考答案：B
• 解析：该基金的主动比重=1／2×(|30％-20％|+|40％-30％|+|30％-50％|)=20％。

• 4.【单选题】关于可转换债券的基本要素，下列说法不正确的是（  ）。
• A.可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等
• B.可转换债券的票面利率是指可转换债券作为债券的票面年利率
• C.转换期限是指可转换债券可转换成股票的起始日至结束日的期间
• D.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为2年
• 参考答案：D
• 解析：我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券的期限最短为1年，最长为6年，自发行结束之日起6个月后才能转换为公司股票。

• 5.【单选题】当企业面临破产清算时，最优先得到清偿的债券是（ ）。
• A.第二抵押权债券
• B.有限留置权债券
• C.次级债券
• D.优先次级债券
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查债券违约时的受偿顺序。当企业面临破产清算时，有保证债券优先于无保证债券获得清偿。而在有保证债券中，具有最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券。故本题选B。

• 6.【单选题】下列选项中，不可以被称作远期承诺或者双边合约的是( )。
• A.期权合约
• B.远期合约
• C.大部分互换合约
• D.期货合约
• 参考答案：A
• 解析：远期合约、期货合约和大部分互换合约被称作远期承诺或者双边合约；期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。

• 7.【单选题】以下不属于再融资的方式是（ ）。
• A. 股票回购
• B. 发行可转换债券
• C. 非公开发行股票
• D. 向不特定对象公开募集
• 参考答案：A
• 解析：选项A错误：股票回购属于影响公司发行在外股本的行为。是公司用现金等方式从市场上购回自己发行在外的股票，而不是再融资的一种方式。 选项BCD正确：上市公司再融资的方式有：向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。 综上，该题选A。

• 8.【单选题】根据GIPS收益率的相关规定自2006年1月1日起投资管理机构必须至少(  )计算一次组合群的收益；自2010年1月1日起必须至少(  )计算一次组合群收益。
• A.每月；每季度
• B.每月；每半年
• C.每季度；每月
• D.每季度；每半月
• 参考答案：C
• 解析：自2006年1月1日起，投资管理机构必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

• 9.【单选题】在一般情况下，优先股的风险（  ）普通股的风险。
• A. 高于
• B. 低于
• C. 等于
• D. 无法比较
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：一般情况下，优先股的风险要低于普通股，原因在于：(1)优先股的股息是已知且固定的，占优先股总回报的很大一部分，未来现金流量的不确定性较小；(2)优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股。

• 10.【单选题】关于基于组合构成的基金投资风格分析方法，以下说法正确的是（  ）。
• A. 通过分析基金历史收益率来确定投资风格
• B. 首先将市场上的证券按市值、市盈率等特征值进行分类
• C. 仅适用于债券型基金的投资风格分析
• D. 完全依赖基金经理的主观判断来确定投资风格
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：基于组合构成的风格分析方法是目前评估基金投资风格的常用方法。该方法是在某个时点上先将市场上的证券(如股票)按某些特征值(如市值、市盈率、账面值、账面市值比率等)进行风格分类(如大盘价值、小盘成长等)，然后根据基金实际所持证券的各项特征值计算出该基金在每一项特征上的加权平均值(权重为各证券在投资组合中的市值比重)，再对基金各项特征值进行综合以确定每只基金在该时点上的投资风格。 选项A错误：通过分析证券特征值而非历史收益率来确定投资风格。 选项C错误：举例使用的是股票特征值，说明该方法适用于股票型基金而非仅适用于债券型基金。 选项D错误：该方法是通过客观计算证券特征值的加权平均值来确定风格，而非依赖主观判断。

• 11.【单选题】[2021年真题]基金经理下达1笔18元/股买入某只股票100万股，盘中交易员下达指令时，此股票的价格下降到17元/股，则交易员下达的价格为（ ）。
• A.17元
• B.18元
• C.交易员需跟基金经理反馈
• D.交易员需跟交易主管反馈
• 参考答案：A
• 解析：交易员有权择时完成交易。

• 1.【单选题】基金管理人内部治理原则中，“设置适合的治理结构” 原则的说明，不包括以下哪项？（ ）
• A. 治理结构要权责清晰，可促进管理人市场化运作并提高效率
• B. 受限于监管规则，管理人可根据自身情况设置差异化的治理结构
• C. 治理框架应促进利益相关者权利的保护和行使
• D. 要依据组织特性匹配治理方式
• 参考答案：B
• 解析：“设置适合的治理结构” 原则强调治理结构需权责清晰、匹配组织特性、保护利益相关者权利（ACD符合），以提升效率。而 B 选项中 “受限于监管规则” 与该原则无关，且管理人设置差异化治理结构是基于自身情况和组织特性，并非受限于监管规则，因此不属于该原则的说明。

• 2.【单选题】关于并购基金，说法正确的是（ ）。 Ⅰ通常投资于价值被低估的对象 Ⅱ通过对被投资企业进行重整而实现股权增值 Ⅲ通常需要取得目标企业的控制权 Ⅳ通常不借助杠杆
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P23 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，与创业投资基金不同，并购基金更侧重于通过投资于价值被低估的企业，获取被投资企业的控制权，进而对被投资企业进行重整，以此提升被投资企业的价值，从而实现投资收益。 Ⅳ项错误，并购基金主要是杠杆收购基金，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。 故本题选B。

• 3.【单选题】对于业务稳定成熟企业的投资后管理，股权投资基金重点监控的经营指标是（ ）。
• A.销售额增长率
• B.银行授信额度
• C.净利润水平
• D.融资金额规模
• 参考答案：C
• 解析：依据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。例如，对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等；对于尚在积极开拓市场的成长型企业，侧重于成长指标，如网点建设、新市场进入、销售额增长等。

• 4.【单选题】依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的机构是（ ）。
• A .中国证监会
• B .中国证券投资基金业协会
• C .中国证券业协会
• D .中国证监会及其派出机构
• 参考答案：B
• 解析：自律组织对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。

• 5.【单选题】在股权投资基金募集过程中，可以任意使用的措辞是( )。
• A.风控措施完善
• B.业绩最佳、规模最大
• C.避险、安全
• D.高收益，无风险
• 参考答案：A
• 解析：C、D两项错误。在股权投资基金募集过程中，夸大或者片面推介基金，违规使用“安全”“保证”“承诺”“保险”“避险”“有保障”“高收益”“无风险”等可能误导投资者进行风险判断的措辞是禁止性行为。 B项错误。采用不具有可比性、公平性、准确性、权威性的数据来源和方法进行业绩比较，任意使用“业绩最佳”“规模最大”等相关措辞是禁止性行为。 故本题选A。

• 6.【单选题】下列公司型股权投资基金的设立步骤的描述中，错误的是（ ）。
• A.根据法律法规对企业名称的规定准备名称，并根据所在地工商登记机构的流程要求进行名称预先核准
• B.申请材料齐全符合法定形式，登记机构能够当场登记的，应予当场登记并颁发营业执照
• C.名称核准通过后，根据各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料进行设立登记，并同时向中国证券投资基金业协会提交基金备案申请
• D.领取营业执照后刻制企业印章，申请纳税登记，开立银行基本账户等
• 参考答案：C
• 解析：公司型基金的设立步骤：(1)名称预先核准：根据相关法律法规对企业名称的特别规定为企业准备名称，并根据当地工商登记机构的流程要求进行名称预先核准。(2)申请设立登记：在名称核准通过后，需要依据《中华人民共和国公司法》《公司登记管理条例》以及各地工商登记机构的要求提交一系列申请材料，进行设立登记事宜。(3)领取营业执照：申请人提交的申请材料齐全，符合法定形式，登记机构能够当场登记的，应予当场登记，颁发营业执照。公司营业执照签发日期为公司成立日期。领取营业执照后，还应该刻制企业印章，申请纳税登记，开立银行基本账户等。

• 7.【单选题】在投资交割之后直到项目退出之前都属于（ ）的期间。（ ）对于投资工作具有十分重要的意义。
• A. 投资后管理，投资后管理
• B. 投资前管理，投资前管理
• C. 投资中管理，投资中管理
• D. 审核后管理，审核后管理
• 参考答案：A
• 解析：在投资交割之后直到项目退出之前都属于投资后管理的期间。投资后管理对于投资工作具有十分重要的意义。

• 8.【单选题】股权投资基金投资者有权获得的基金相关信息包括（　　）。 Ⅰ.基金的投资情况 Ⅱ.基金的资产负债情况 Ⅲ.基金承担的费用和业绩报酬安排 Ⅳ.基金在接纳其他投资人时获悉的其他投资人的未公开商业信息
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金管理人、股权投资基金托管人应当在基金合同中约定向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。

• 9.【单选题】息税前利润的计算公式为（  ）。
• A. 息税前利润(EBIT)=净利润-所得税+利息
• B. 息税前利润(EBIT)=净利润-所得税-利息
• C. 息税前利润(EBIT)=净利润+所得税-利息
• D. 息税前利润(EBIT)=净利润+所得税+利息
• 参考答案：D
• 解析：息税前利润的计算公式为息税前利润(EBIT)=净利润+所得税+利息

• 10.【单选题】股权投资基金的（  ），是管理人的核心工作内容。
• A.基金募集
• B.投资管理
• C.项目退出
• D.清算
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的投资管理，是管理人的核心工作内容，提供优质的投资管理服务也是管理人的价值所在。

• 1.【单选题】股权投资基金产品的募集者可以是（ ）。
• A.基金管理人
• B.律师事务所
• C.基金投资者
• D.基金托管人
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，并负责基金资产的投资运作。

• 2.【单选题】股权投资基金的退出方式中（  ）的方式可以更快地收回现金，实现快速退出。
• A.上市转让退出
• B.挂牌转让退出
• C.协议转让退出
• D.清算退出
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金通过协议转让退出的方式可以更快地收回现金，实现快速退出。

• 3.【单选题】有关回售权条款，下列表述正确的是（ ）。
• A.触发条件具备后，投资人可以要求目标公司创始股东按照约定的价格履行相关义务，创始股东不可指定其他相关利益方
• B.回售权的执行涉及出售方持有的全部股权，出售方不可以选择仅持有的部分股权出售
• C.回售权是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权要求公司创始股东以约定的价格出售部分股权给基金
• D.满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金可依据回售权条款将其持有的相关目标公司股权以约定的价格出售给目标公司创始股东
• 参考答案：D
• 解析：回售权是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。 A选项错误，创始股东可以指定其他相关利益方。 B选项错误，出售方可以选择仅持有的部分股权出售。 C选项错误，目标公司创始股东应当是买入方，不是卖出方。

• 4.【单选题】某股权投资基金对目标公司A进行法律尽职调查，在审阅其重要供应商合同时，应重点核查的内容为（ ）。 Ⅰ.合同金额 Ⅱ.合同支付方式 Ⅲ.供应商的组织机构 Ⅳ.合同履行过程中可能存在的不确定性 Ⅴ.是否包含可能限制目标交易的条款
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：目标公司签订的重大合同对目标公司的价值通常具有较大的影响。法律尽职调查过程中，应重点核查重大合同的金额、支付方式和主要条款，特别要关注合同履行过程中可能存在的不确定性。律师还应注意这些重大合同是否包含可能限制目标交易的条款。故本题选D。

• 5.【单选题】公司解散清算的，股份有限公司的清算组由董事或者（ ）确定的人员组成。
• A. 股东
• B. 管理层
• C. 股东大会
• D. 发起人
• 参考答案：C
• 解析：公司解散清算的，有限责任公司的清算组由股东组成，股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确定的人员组成。

• 6.【单选题】信托(契约)型基金中，( )依据基金合同负责基金的经营和管理操作。
• A.投资者
• B.基金管理人
• C.基金托管人
• D.基金监管机构
• 参考答案：B
• 解析：信托(契约)型基金的参与主体主要为基金投资者、基金管理人及基金托管人。其中，基金管理人依据基金合同负责基金的经营和管理操作。 基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益。 基金托管人负责保管基金资产，执行管理人的有关指令，办理基金名下的资金往来。

• 7.【单选题】关于协议转让并购退出的步骤，以下表述错误的是( )。
• A.受让方可按照股权转让意向书的约定，对目标公司进行尽职调查
• B.转让方与受让方协商达成初步意向后，应当签署股权转让意向书
• C.转让协议签署完成后，由目标公司、转让方、受让方共同配合完成股权交割与登记事宜
• D.受让方尽职调査完成后，转让方与受让方即可立即签署转让协议，约定股权转让事宜
• 参考答案：D
• 解析：并购方式实现退出的程序，可分为6个步骤： 1.股权转让交易双方协商并达成初步意向。股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。 2.受让方对目标公司进行尽职调查。按照股权转让意向书的约定，股权受让方可聘请法律、财务、商务等专业中介机构对目标公司进行尽职调查。 3.履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《公司法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施。 4.转让方与受让方谈判并签署股权转让协议。 5.股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。 6.向工商行政管理部门申请公司变更登记。

• 8.【单选题】下列关于合伙型股权投资基金的说法中，正确的是（ ）。
• A.合伙型股权投资基金所有合伙人对合伙债务承担无限连带责任
• B.合伙型股权投资基金可以采用按项目进行收益分配的机制
• C.合伙型股权投资基金必须按照实际出资比例进行收益分配
• D.合伙型股权投资基金普通合伙人对合伙债务承担有限责任
• 参考答案：B
• 解析：A项和D项：合伙型股权投资基金中的普通合伙人对合伙债务承担无限连带责任；C项：合伙型股权投资基金的收益分配方式，应当依照合伙协议的约定办理，合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。

• 9.【单选题】区域性股权交易市场对促进企业特别是（ ）股权交易和融资，具有积极作用。
• A.中小微企业
• B.合伙企业
• C.居民企业
• D.创业投资企业
• 参考答案：A
• 解析：区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。

• 10.【单选题】某全国中小企业股份转让系统股票投资者，采取协议转让方式，委托主办券商按照15元／股的价格，购买A股票数量不超过10000股，该委托方式属于（ ）。
• A.成交确认委托
• B.定量委托
• C.定价委托
• D.竟价委托
• 参考答案：C
• 解析：定价委托是指投资者委托主办券商设定股票价格和数量，但没有确定的交易对手方，交易信息将公开显示于交易大盘中。

• 11.【单选题】合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人合伙债务承担无限连带责任，由（ ）具体负责投资运作的股权投资基金。
• A. 全体合伙人
• B. 有限合伙人
• C. 基金管理人
• D. 基金托管人
• 参考答案：C
• 解析：合伙型基金是指投资者依据合伙企业法成立有限合伙企业，由普通合伙人合伙债务承担无限连带责任，由基金管理人具体负责投资运作的股权投资基金。