基金从业每日一练(2026年6月12日)

• 1.【单选题】下列关于公平对待客户的说法，错误的是（ ）。
• A.在基金发生巨额赎回时，优先满足个人投资者的赎回申请
• B.在进行投资分析、提供投资建议、采取投资行动时，应当公平地对待所有客户
• C.尊重所有客户
• D.不能因为基金份额多寡或者其他原因而厚此薄彼
• 参考答案：A
• 解析：公平对待客户，是指基金从业人员应当尊重所有客户并公平对待所有客户，不能因为基金份额多寡或者其他原因而厚此薄彼。公平对待客户要求基金从业人员在进行投资分析、提供投资建议、采取投资行动或从事其他专业活动时，应当公平地对待所有客户。

• 2.【单选题】甲在担任基金经理期间，利用任职优势，操作其亲属开立的证券账户，先于自己管理的基金多次买入、卖出相同个股，为自己牟取利益，关于这一行为表述正确的是（  ）。 Ⅰ．违反了忠诚尽责的职业道德要求 Ⅱ．违反了客户至上的职业道德要求 Ⅲ．违反了守法合规的职业道德要求 Ⅳ．违反了保守秘密的职业道德要求
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：甲的行为属于典型的“老鼠仓”及非法利益输送行为，严重违反客户至上职业道德规范，也违反了守法合规（Ⅲ项）职业道德要求。 保护投资者合法权益是基金业的生命线，是基金业能否健康发展的根本，而损害投资人利益的最主要的形式就是利用未公开信息交易、非公平交易和各种形式的利益输送等，违反了客户至上（Ⅱ项）的职业道德要求。

• 3.【单选题】申请募集公募基金时,关于拟任基金管理人、基金托管人需具备的条件,以下说法正确的包括(  )。 ①最近半年内没有因重大违法讳规行为,重大失信行为受到行政处罚或者刑事处罚 ②最近一年内向中国证监会提交的注册基金申请材料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏 ③拟任基金托管人必须为具有基金托管资格的商业银行 ④有符合中国证监会规定的、与管理和托管拟募集基金相适应的基金经理等业务人员
• A.①②③
• B.①②④
• C.②④
• D.②③④
• 参考答案：C
• 解析：【考察考点】基金的募集程序 申请募集基金，拟任基金管理人、基金托管人应当具备一定条件，根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定主要包括：①拟任基金管理人为依法设立的基金管理公司或者经中国证监会核准的其他机构，拟任基金托管人为具有基金托管资格的商业银行或经中国证监会核准的其他金融机构；②有符合中国证监会规定的、与管理和托管拟募集基金相适应的基金经理等业务人员；③最近一年内没有因重大违法违规行为、重大失信行为受到行政处罚或者刑事处罚；④没有因违法违规行为、失信行为正在被监管机构立案调查、司法机关立案侦查，或者正处于整改期间；⑤最近一年内向中国证监会提交的注册基金申请材料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；⑥不存在对基金运作已经造成或可能造成不良影响的重大变更事项，或者诉讼、仲裁等其他重大事项；⑦不存在治理结构不健全、经营管理混乱、内部控制和风险管理制度无法得到有效执行、财务状况恶化等重大经营风险；⑧中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。

• 4.【单选题】某境外机构拟在中国设立外资持股30%的私募证券投资基金管理公司。该境外股东需要满足（ ）。
• A.最近1年无处罚记录
• B.最近3年没有受到监管机构和司法机关的重大处罚
• C.无需特殊条件
• D.仅需所在国批准
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P123-132 在境内开展私募证券投资基金业务且外资持股比例合计不低于25%的私募基金管理人，应当持续符合的要求包括：私募证券投资基金管理人及其境外股东最近3年没有受到监管机构和司法机关的重大处罚。故本题选B项

• 5.【单选题】基金年度报告的编制者和披露义务人是（ ）。
• A.基金托管人
• B.基金管理人
• C.独立董事
• D.督察长
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人是基金年度报告的编制者和披露义务人，因此，管理人及其董事应保证年度报告的真实、准确和完整，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并就其保证承担个别及连带责任。

• 6.【单选题】我国公募基金管理公司的注册资本应不低于（ ），且必须为实缴货币资本。
• A.5000万元人民币
• B.1亿元人民币
• C.3亿元人民币
• D.5亿元人民币
• 参考答案：B
• 解析：设立管理公开募集基金的基金管理公司，注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。

• 7.【单选题】中国证监会对公募基金行业的监管职责不包括（ ）。
• A.监督检查基金信息的披露情况
• B.制定基金从业人员的资格标准
• C.直接参与基金的具体投资决策
• D.指导和监督中国证券投资基金业协会的活动
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会的职责包括监督信息披露、制定从业标准、指导协会活动等，但不直接参与基金投资决策（投资决策由基金管理人负责）。选项A、B、D均为其法定职责。

• 8.【单选题】某非分级私募资产管理计划的净资产为1亿元，该计划的总资产最高限额是（ ）。
• A.1.4亿元
• B.2亿元
• C.2.5亿元
• D.3亿元
• 参考答案：B
• 解析：资产管理计划的总资产不得超过该计划净资产的200%，分级资产管理计划的总资产不得超过该计划净资产的140%。该计划为非分级计划，因此总资产最高限额为1亿元×200%=2亿元。A选项是分级计划的限制比例，C、D选项均超过非分级计划的比例限制，不符合规定。

• 9.【单选题】基金托管人有下列（ ）情形的，相关监管机构可以取消其基金托管资格。
• A.违反《证券投资基金法》规定，情节不严重的
• B.连续2年没有开展基金托管业务的
• C.连续3年没有开展基金托管业务的
• D.使托管基金财产遭受损失的
• 参考答案：C
• 解析：对有下列情形之一的基金托管人，相关监管机构可依法取消其基金托管资格：①连续3年没有开展基金托管业务的；②未能在规定时间内通过整改验收的；③违反法律法规，情节严重的；④以欺骗、贿赂等不正当手段取得基金托管资格；⑤法律、行政法规规定的其他情形。

• 10.【单选题】下列不属于基金按照投资对象进行的分类的是（ ）。
• A.股票基金
• B.债券基金
• C.货币市场基金
• D.平衡型基金
• 参考答案：D
• 解析：根据投资对象将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金、基金中基金、另类投资基金等。

• 1.【单选题】UCITS三号指令通过后，下列不属于UCITS基金的业务范围的是（ ）。
• A.核心业务的投资咨询
• B.基金管理服务
• C.为个人或机构提供投资组合管理服务
• D.基金保管
• 参考答案：A
• 解析：三号指令允许UCITS基金的管理公司在提供基金管理服务之外，可同时为个人或机构提供投资组合管理服务，以及作为非核心业务的投资咨询、基金保管和行政事务管理服务。

• 2.【单选题】在半强有效证券市场中，证券价格所反映的信息不包括（ ）。
• A.证券的盈利预、未公开发布的公司重组信息
• B.证券的交易量、红利发放公告
• C.证券的交易量、公司并购公告
• D.证券的盈利预测、公司并购公告
• 参考答案：A
• 解析：半强有效证券市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司购并等各种公告信息。因此，如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着基本面分析方法无效。

• 3.【单选题】某投资组合在持有期为1周、置信水平为98%的情况下，计算的风险价值为-0.5%，下列说法中正确的有（ ）。Ⅰ.该投资者在1周中的损失，有98%的可能性会超过-0.5%；Ⅱ.该投资者在1周中的损失，有98%的可能性不会超过-0.5%；Ⅲ.若未来一周市场震荡加剧，损失超过-0.5%的可能将会大于2%；Ⅳ.若未来一周市场震荡加剧，损失超过-0.5%的可能将会大于98%
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：风险价值是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。某投资组合在持有期为1周、呈信水平为95%的情况下，若所计算的风险价值为-0.82%．则表明该资产组合在1周中的损失有95%的可能性不会超过-0.82%。

• 4.【单选题】我国国债期限结构以中期为主，3～5年的国债占比超过（ ）。
• A.95%
• B.90%
• C.85%
• D.80%
• 参考答案：D
• 解析：我国国债期限结构以中期为主，3～5年的国债占比超过80%，1年期的短期国债占比不到10%。因此，中国人民银行无法通过国债市场实现短期的、大规模的公开市场业务操作。

• 5.【单选题】假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20％，每年计算一次，则下列表述正确的是（ ）。
• A.3年后领取更有利
• B.无法比较何时领取更有利
• C.目前领取并进行投资更有利
• D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别
• 参考答案：C
• 解析：若将10000元领取后进行投资，年利率为20％，每年计息一次，3年后的终值为：FV=10000×(1+0．2)【sup|3】=17280(元)。将10000元领取后进行投资3年，比3年后可领取的15000元多2280元，因此选择目前领取并进行投资更有利。

• 6.【单选题】债券的（ ）又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。
• A.信用风险
• B.利率风险
• C.通胀风险
• D.流动性风险
• 参考答案：A
• 解析：A选项符合题意，债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给投资者带来损失的可能性。B选项不符合题意，利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险，债券的价格与利率呈反向变动关系。C选项不符合题意，由于利息和本金都是不随通货膨胀水平变化的名义金额，因此所有种类的债券都面临通胀风险，投资者可通过购买通货膨胀联结债券避免通胀风险。D选项不符合题意，债券的流动性（流通性）是指债券投资者将手中的债券变现的能力。综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。故本题选A选项。

• 7.【单选题】通过对杜邦分析体系的分析可知，提高净资产收益率的途径不包括（ ）
• A.加强销售管理，提高销售净利润
• B.加强资产管理，提高其利用率和周转率
• C.加强负债管理，降低资产负债率
• D.加强利润管理，提高利润总额
• 参考答案：C
• 解析：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，这就是著名的杜邦恒等式。通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆。

• 8.【单选题】根据《证券投资基金信息披露管理办法》的规定，下列各项中属于基金信息公开披露内容的是（ ）。
• A.基金销售人员培训记录
• B.基金产品资料概要
• C.基金投资者个人信息
• D.基金管理人年度财务报告
• 参考答案：B
• 解析：公开披露的基金信息包括基金产品资料概要。A选项基金销售人员培训记录、C选项基金投资者个人信息、D选项基金管理人年度财务报告均未在法定公开披露内容中提及，不属于公开披露的基金信息。

• 9.【单选题】在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为（ ）。
• A.多头
• B.空头
• C.做空
• D.买空
• 参考答案：A
• 解析：在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为多头。

• 10.【单选题】在基金收入中，股利收入属于(  )
• A.其他收入
• B.投资收益
• C.公允价值变动损益
• D.利息收入
• 参考答案：B
• 解析：基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入，投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。

• 1.【单选题】某企业拟投资股权投资基金，希望能够享有更多的投资人权利并更多地参与基金的投资决策，其应优先选择投资（ ）基金。
• A.公司型
• B.信托(契约)型与合伙型嵌套的混合结构
• C.信托(契约)型
• D.合伙型
• 参考答案：A
• 解析：公司型股权投资基金采用公司的组织形式，投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金是企业法人实体。

• 2.【单选题】股权投资基金服务实体经济的核心特征是（ ）。
• A.以短期交易套利为主要获利方式
• B.专注企业经营与价值提升
• C.主要通过提升企业财务杠杆实现增长
• D.仅投资成熟期企业获取稳定收益
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金以直接投资服务实体经济，为企业提供覆盖全生命周期的金融支持。不同于其他投资手段，股权投资基金高度专注于企业的实际经营与发展情况，投资回报的产生主要来源于被投资企业的成长及价值提升。B属于核心特征；A、C、D均不符合其特征，故正确答案为B。

• 3.【单选题】在项目估值中，不属于乘数法的可比指标的是（ ）。
• A.市盈率
• B.市净率
• C.市销率
• D.市价
• 参考答案：D
• 解析：乘数法主要通过分析可比公司的交易和营运系统数据得到该公司在公开的资本市场的隐含价值。主要使用的可比指标包括：市盈率、市销率、市净率等。

• 4.【单选题】某股权投资基金通过订立信托契约明确基金投资者、管理人和托管人的权利义务，未设立单独运营实体。该基金的组织形式属于（ ）。
• A.公司型基金
• B.合伙型基金
• C.契约型基金
• D.股权投资母基金
• 参考答案：C
• 解析：契约型股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的股权投资基金。契约型基金不设立单独的实体，也就当然不具有独立的法人地位。题干中基金“订立信托契约、不设单独实体”的特征符合契约型基金定义；A公司型基金需新设公司实体，B合伙型基金需新设合伙企业实体，D母基金主要投资其他基金，均与题干不符，故正确答案为C。

• 5.【单选题】就某股权投资基金管理人A公司申请登记时提交的法律意见书，律师出具的以下结论中，（ ）可能导致基金管理人登记申请因不符合相关规定的最低要求而被拒绝。
• A.申请机构与其他机构签署了基金外包服务协议，主要涉及估值核算业务的外包
• B.申请机构的高管人员中法定代表人和合规风控负责人均具备基金从业资格，但副总经理不具备基金从业资格
• C.申请机构股权结构清晰，无直接或间接控股或参股境外股东
• D.申请机构已根据其拟申请的私募基金管理业务类型建立了部分与之相适应的制度
• 参考答案：B
• 解析：申请机构的高管人员是否具备基金从业资格，高管岗位设置是否符合中国基金业协会的要求。高管人员包括法定代表人／执行事务合伙人委派代表、总经理、副总经理(如有)和合规／风控负责人等。

• 6.【单选题】（  ）是指行业自律组织对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督和约束。
• A.股权投资基金公司审核
• B.股权投资基金募集
• C.股权投资基金行业自律
• D.股权投资基金行业监管
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：股权投资基金行业自律，是指行业自律组织对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督和约束。

• 7.【单选题】20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对（ ）的并购投资。
• A. 新兴企业
• B. 中小型企业
• C. 大型成熟企业
• D. 即将破产的企业
• 参考答案：C
• 解析：20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资。

• 8.【单选题】股权投资基金的投后管理包括（ ）。 Ⅰ.信息获取与风险监测 Ⅱ.对不同估值方法下的估值差异进行分析 Ⅲ.风险评估、优化投资策略 Ⅳ.提供增值服务
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：投后管理主要包括两大类：信息获取与风险监测；增值服务。故选项D正确。

• 9.【单选题】股权投资基金管理人在基金运营环节需遵循的忠实义务要求包括（ ）。 Ⅰ.秉持诚信与透明原则 Ⅱ.以投资者利益为先处理问题 Ⅲ.外部监督机构选聘由投资者主导决策 Ⅳ.可与自有财产混同核算。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在基金财务核算与估值、财务审计、托管与服务外包等基金运营环节，管理人需要秉持诚信与透明原则，本着投资者利益优先的原则处理相关问题；同时，在外部服务机构特别是具有一定外部监督角色的机构选聘中，应由基金投资者为主进行决策或者按照投资者认可的决策机制进行决策”。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，需与自有财产独立核算，故正确答案为A。

• 10.【单选题】下列机构中，属于我国股权投资基金的行业自律组织的是（ ）。
• A.国家发展改革委
• B.中国证监会
• C.中国证券投资基金业协会
• D.中国证券业协会
• 参考答案：C
• 解析：中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。故选项C正确。