基金从业每日一练(2026年6月7日)

• 1.【单选题】货币市场又称为（ ）。
• A.短期金融市场
• B.长期金融市场
• C.套期保值市场
• D.投机市场
• 参考答案：A
• 解析：货币市场又称短期金融市场，是指专门融通不超过一年短期资金的场所。

• 2.【单选题】下列属于基金宣传推介材料中禁止的是（ ）。
• A.经相关机构认定的公司描述性词语
• B.登记过去10年的投资业绩
• C.“安心享受财富增长”
• D.基金分红公告
• 参考答案：C
• 解析：“安心享受财富增长”违规使用了可能使投资者认为没有风险的词语。

• 3.【单选题】关于基金经营机构下属各部门负责人在廉洁从业管理中的职责，以下说法正确的是（ ）。
• A.具体落实廉洁从业管理目标，加强所属部门工作人员廉洁行为管理
• B.为廉洁从业管理内部控制体系提供资源保障
• C.决定本机构的廉洁从业管理目标
• D.对董事、高级管理人员履行廉洁从业职责的情况进行监督
• 参考答案：A
• 解析：基金经营机构下属各部门负责人负责具体落实廉洁从业管理目标，加强对所属部门工作人员廉洁从业行为的管理，对廉洁从业管理的执行承担责任（A选项正确）。决定本机构廉洁从业管理目标是董事会的职责（C选项错误）；为廉洁从业管理内部控制体系提供资源保障是高级管理人员的职责（B选项错误）；对董事、高级管理人员履行廉洁从业职责情况进行监督是监事会的职责（D选项错误）。

• 4.【单选题】证券交易所在监控中发现基金交易行为异常，涉嫌违法违规的，可以采取的措施是（ ）。
• A.没收违法所得
• B.取消交易资格
• C.罚款
• D.电话提示、警告
• 参考答案：D
• 解析：证券交易所在监控中发现基金交易行为异常，涉嫌违法违规的，可以根据具体情况，采取电话提示、警告、约见谈话、公开谴责等措施，并同时向中国证监会报告。

• 5.【单选题】某货币市场基金T日规模40亿元，T+1日共赎回10亿份，申购0元，其中A机构客户赎回5亿份。下列不应发生的情形是（ ）。
• A.A客户2亿份赎回成功，其余3亿份赎回申请延期至T+2日
• B.A客户5亿份赎回成功
• C.A客户1亿份赎回成功，其余4亿份赎回申请延期至T+2日
• D.A客户4亿份赎回成功，其余1亿份赎回申请延期至T+2日
• 参考答案：C
• 解析：开放式基金发生巨额赎回时，管理人可选择接受全部赎回或部份延期赎回【B正确】。部分延期赎回时，当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。对单个基金份额持有人的赎回申请，应当按照其申请赎回份额占申请赎回总份额的比例确定该单个基金份额持有人当日办理的赎回份额。未受理部分除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获受理部分予以撤销外，延迟至下一开放日办理。转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权，并将以下一个开放日的基金份额净值为基准计算赎回金额。以此类推，直到全部赎回为止。 本题中，管理人应当在T+1日接受不得低于4亿的赎回【40*10%】，因当日总共申请赎回为10亿，故T+1日的接受赎回比例为40%（4/10】，对于单个投资者A来说，申请赎回为5亿，故当日A的被接受申请额应不得少于2亿【40%*5】。C选项错，其他三项均符合要求。 【第十六章-第二节-开放式基金巨额赎回的认定及处理】

• 6.【单选题】关于基金管理人声誉风险管理的组织架构要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.声誉风险管理工作应由基金投资总监牵头负责
• B.重大声誉事件发生后应向中国证监会履行报告义务
• C.应将与基金管理人建立劳务派遣关系的员工纳入声誉风险管理
• D.外包人员不属于以基金管理人名义展业的人员，无需进行管理
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当指定一名高级管理人员牵头负责声誉风险管理工作，而非投资总监（A错误）；重大声誉事件发生后应向中国证券投资基金业协会报告（B错误）；应当将其工作人员即以其名义展业的人员，包括与基金管理人建立劳动关系的正式员工、劳务派遣员工等均纳入声誉风险管理中（C正确）；应根据需要对外包、借调等人员进行声誉风险管理（D错误）。

• 7.【单选题】商业银行从事基金销售业务的，应向（ ）进行注册并取得相应资格。
• A.中国证监会
• B.中国基金业协会
• C.中国证券业协会
• D.工商注册登记所在地的中国证监会派出机构
• 参考答案：D
• 解析：商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。

• 8.【单选题】关于申请注册基金销售业务资格的必备条件，以下表述错误的是（ ）。
• A.办理基金销售业务的信息管理平台符合中国证监会的规定
• B.具备健全高效的业务管理和风险管理制度
• C.财务状况良好，运作规范稳定
• D.最近1年没有受到刑事处罚或者重大行政处罚
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P140-143 申请注册基金销售业务资格的必备条件： （1）财务状况良好，运作规范。C项正确 （2）有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范等设施，办理基金销售业务的信息管理平台符合中国证监会的规定。A项正确 （3）具备健全高效的业务管理和风险管理制度，反洗钱、反恐怖融资及非居民金融账户涉税信息尽职调查等制度符合法律法规要求，基金销售结算资金管理、投资者适当性管理、内部控制等制度符合中国证监会的规定。B项正确 （4）取得基金从业资格的人员不少于20人。 （5）最近3年没有受到刑事处罚或者重大行政处罚（D项错误，并非1年）；最近1年没有因相近业务被采取重大行政监管措施；没有因重大违法违规行为处于整改期间，或者因涉嫌重大违法违规行为正在被监管机构调查；不存在已经影响或者可能影响公司正常运作的重大变更事项，或者重大诉讼、仲裁等事项。 （6）中国证监会规定的其他条件。

• 9.【单选题】关于基金财产独立性中责任有限的说法，正确的是（ ）。
• A.基金份额持有人以其个人全部财产对基金债务承担责任
• B.基金财产的债务由基金管理人固有财产承担
• C.基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其投资为限承担责任
• D.基金合同不能约定基金份额持有人的责任范围
• 参考答案：C
• 解析：基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其投资为限对基金财产的债务承担责任，但基金合同另有约定的从其约定。A 选项错误，份额持有人仅以投资为限承担责任，而非个人全部财产；B 选项错误，基金债务由基金财产本身承担，与管理人固有财产无关；D 选项错误，基金合同可以对份额持有人的责任范围另行约定；C 选项正确。

• 10.【单选题】中国证监会对私募基金行业的监管职责不包括（ ）。
• A.制定私募基金业务监督管理规章规则
• B.查处私募基金业务中的违法违规行为
• C.直接管理私募基金的投资运作
• D.指导检查私募基金的登记备案活动
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会对私募基金行业的监管职责包括制定规章规则、查处违法违规行为、指导检查登记备案等，但不直接管理私募基金的投资运作（投资运作由私募基金管理人负责）。A、B、D 均属于证监会对私募基金的监管职责。

• 1.【单选题】关于非系统性风险，以下表述错误的是（ ）。
• A.在非系统性风险中，大多数资产价格变动方向往往是相同的
• B.非系统性风险也可称作特定风险
• C.负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加
• D.投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零
• 参考答案：A
• 解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险。通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。系统性风险具有的特点包括由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。

• 2.【单选题】根据《证券投资基金会计核算业务指引》，基金的会计核算对象不包括（ ）。
• A.基金费用计提
• B.基金持仓结构分析
• C.基金申购赎回
• D.基金资产估值
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资基金会计核算业务指引》，基金的会计核算对象包括资产类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算，涉及基金的投资交易、基金申购和赎回、基金持有证券的上市公司行为、基金资产估值、基金费用计提和支付、基金利润分配等基金经营活动。

• 3.【单选题】实际利率的本质是（ ）。
• A.包含通货膨胀补偿的利率
• B.资金增值与本金的比率
• C.扣除通货膨胀率以后的利率
• D.债券票面标注的利率
• 参考答案：C
• 解析：实际利率是扣除通货膨胀率以后的利率。A选项是名义利率的定义；B选项是利率的通用定义（利息率是资金的增值与投入资金的价值的比率）；D选项是债券的票面利率，均不符合实际利率的本质。

• 4.【单选题】L公司2016年净利润2亿元，年度资产负债表总资产20亿元，总负债8亿元，则公司2016年净资产收益率为（ ）。
• A.17%
• B.10%
• C.40%
• D.25%
• 参考答案：A
• 解析：资产总额=负债总额+所有者权益总额。所有者权益总额=20-8=12 净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额×100%=2/12×100%=17%

• 5.【单选题】基金年度报告需经（ ）以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
• A.3/4
• B.1/2
• C.2/3
• D.全部
• 参考答案：C
• 解析：年度报告应经2/3以上独立董事签字同意，并由董事长签发。A选项3/4并非法规规定的独立董事签字比例；B选项1/2不符合年度报告的签字要求；D选项全部独立董事签字也不是必要条件。

• 6.【单选题】可转换债券区别于普通公司债券的特征是（ ）。
• A.有规定的债券期限
• B.含有转股权，可在约定条件下转换成普通股股票
• C.有固定的票面年利率
• D.体现发行公司与持有者之间的债权债务关系
• 参考答案：B
• 解析：可转换债券是在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债，且强调其是含有转股权的特殊债券。

• 7.【单选题】下列不属于期货市场交易制度的是（ ）
• A.全额交易制度
• B.对冲平仓制度
• C.保证金制度
• D.盯市制度
• 参考答案：A
• 解析：期货市场交易制度为：保证金制度、盯市制度、对冲平仓制度、交割制度、信息披露制度

• 8.【单选题】某零息债券到期时间为5年，它的麦考利久期（  ）。
• A.小于5年
• B.等于5年
• C.大于5年
• D.无法确定
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P273-P278 选项B正确：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。 对于零息债券，其久期等于到期期限。

• 9.【单选题】在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为（ ）。
• A.多头
• B.空头
• C.做空
• D.买空
• 参考答案：A
• 解析：在衍生工具中，在未来买入合约标的资产（或者有买入合约标的资产权利）的一方称为多头。

• 10.【单选题】关于参与人远程操作平台系统，下列说法中，错误的是（ ）。
• A.结算参与人可通过PROP系统中的交收模块进行备付金账户的总账查询和明细账查询
• B.结算参与人只能于第二个工作日上午通过PROP系统客户端进行前一日的交收账务查询和核对
• C.结算参与人交收头寸及最低备付不足时，应及时向备付金账户补入资金
• D.结算参与人在中国结算公司上海分公司的备付金账户中有超额备付时，可根据需要将资金划到经授权的预留银行收款账户
• 参考答案：B
• 解析：结算参与人可通过PROP系统中的交收模块进行备付金账户的总账查询和明细账查询。每日业务终了后或者第二个工作日上午，结算参与人应主动通过PROP系统客户端进行交收账务查询和核对，以便发现问题，及时加以解决，确保账务一致。

• 1.【单选题】以下主体中，属于以财务投资为目的的第三方转让退出参与方的是（ ）。
• A.产业集团
• B.其他股权投资基金
• C.上市公司
• D.被投资企业创始团队
• 参考答案：B
• 解析：以财务投资为目的的第三方通常是其他股权投资基金。A、C属于以并购为目的的第三方，D不属于第三方转让退出的参与方。

• 2.【单选题】增资前甲公司注册资本1000万元，甲公司前一年度经审计的营业收入12亿元，净利润4000万元，年末净资产1.5亿元，依据前述财务情况，某股权投资基金拟出资1亿元，增资甲供暖公司，获得20%股权。按此投资方案实际投资后，甲公司注册资本将变为（ ）万元。
• A.11000
• B.1250
• C.1200
• D.25000
• 参考答案：B
• 解析：假设增资后，甲公司增加的注册资本的数额为X，则X/（X+1000）=20%，X=250（万元）。因此，按此投资方案实际投资后甲公司注册资本将变为1000+250=1250（万元）。故选项B正确。

• 3.【单选题】（ ）是指境内公司将境内资产／权益，以股权／资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司，通过该境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。
• A.境内间接上市
• B.境外直接上市
• C.境外间接上市
• D.境内直接上市
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P144-145 境外间接上市是指境内公司将境内资产／权益，以股权／资产收购或协议控制等形式转移至境外注册的特殊目的公司，通过该境外特殊目的公司持有、控制境内资产及股权，并以境外特殊目的公司的名义申请境外交易所上市交易。

• 4.【单选题】根据股东协议中转让限制条款，在目标公司（ ）之前，未经投资方同意，实际控制人和创始团队不得直接或间接出售或处置其持有的目标公司股权。
• A.完成A轮融资
• B.上市或被整体出售
• C.实现年度盈利目标
• D.引入下一轮战略投资者
• 参考答案：B
• 解析：转让限制条款是指在目标公司上市或被整体出售之前，未经投资方同意，实际控制人和创始团队不得直接或间接出售或处置其持有的目标公司股权。故选项B正确。

• 5.【单选题】关于投资后管理的作用，以下表述错误的是（ ）。
• A.通过项目跟踪与监控，发现潜在投资项目的投资价值
• B.通过项目跟踪与监控，管理和防范投资风险
• C.通过提供增值服务，协助被投资企业利用资本市场
• D.通过提供增值服务，提升被投资企业自身价值
• 参考答案：A
• 解析：投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。投资机构往往通过持续的投资后管理来识别并防范各类风险，防止风险的恶性化与扩大化，保障股权投资的资金安全，并为远期的退出创造有利条件。

• 6.【单选题】股权投资母基金A在股权投资基金B的存续期第3年,从基金B的投资人C处,以C持有基金B份额按公允价值估值,购买C持有基金B的全部份额。针对该交易,以下说法错误的是( )。
• A.该交易描述的是母基金二级投资业务中的购买存续基金份额及后续出资额
• B.因缺乏流动性,母基金A可以一定折扣购买C持有的基金B的份额
• C.通常情况下,该交易相对于母基金A在基金B设立时直接投资基金B,能更快回收投资
• D.母基金A在该交易中只需考察基金B所持有投资组合公司的价值
• 参考答案：D
• 解析：母基金在选择股权投资基金时，不能只考虑投资组合公司价值。 二级投资，是指母基金在股权投资基金募集设立完成后，对存续基金或其投资组合公司进行投资。 根据投资标的不同，母基金的二级投资业务可以分为两种类型：一是购买存续基金份额及后续出资额；二是购买基金持有的投资组合公司的股权。 近年来，母基金二级投资业务的比例不断增加，主要基于以下原因： 第一，价格折扣。股权投资基金主要采取私募形式，缺乏流动性，因此，二级投资一般都有价格折扣，这使二级投资业务往往能够获得比一级投资业务更高的收益。 第二，加速投资回收。在二级投资业务中，母基金投资的是存续期的股权投资基金，缩短了投资等待期，从而能够更快地回收投资。 第三，投资于已知的资产组合。在一级投资业务中，母基金进行投资时，股权投资基金尚未进行投资，因此还不知道基金的资产组合，只是基于对股权投资基金管理人的信任而投资。但在二级投资业务中，母基金投资的是存续基金，基金已经进行了投资，因此母基金能够知道股权投资基金的资产组合。

• 7.【单选题】申请全国股转系统挂牌的公司，在材料制作阶段完成主办券商内核后，下一步需开展的工作是（ ）。
• A.召开董事会、股东会审议申请挂牌的相关决议
• B.向全国股转系统报送挂牌申请及相关材料
• C.全国股转系统设立专门审核机构审核申请文件
• D.与全国股转公司签订挂牌协议
• 参考答案：B
• 解析：材料制作阶段的主要工作包括：①召开董事会、股东会，审议通过申请在全国股转系统挂牌的相关决议和方案；②制作挂牌申请文件；③主办券商内核；④向全国股转系统报送挂牌申请及相关材料。故选项B正确。

• 8.【单选题】股权投资基金A现拟对目标公司B进行法律尽职调查，以下表述正确的是（ ）。
• A.法律尽职调查的作用是帮助基金A评估公司B资产和业务的合法性及潜在的法律风险
• B.基金A的尽职调查人员在法律尽职调查中需要发现并分析公司B业务各方面问题
• C.法律尽职调查人员可以针对公司B的调查工作出具最终法律意见，但不能作为准备交易文件的重要依据
• D.基于法律尽职调查所需的专业角度，基金A必须聘请专业的外部律师团队进行尽职调查工作
• 参考答案：A
• 解析：法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险，故选项A正确。分析公司业务各方面问题属于业务尽职调查，故选项B错误。法律尽职调查的内容之一是出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据，故选项C错误。实施尽职调查前由股权投资基金组建一个尽职调查小组，小组成员通常包括投资管理人员、律师、会计师等。选项D中“必须”表述错误。

• 9.【单选题】关于政府投资基金的政府出资及部门职责，下列表述正确的是（ ）。
• A.政府出资可接受民营企业的实物资产捐赠作为启动资金
• B.发改委负责政府投资基金的预算管理与国有资产管理
• C.政府可通过安排资金委托国有企业出资设立基金
• D.注资国有企业用于基金出资的资金无需按政府出资要求管理
• 参考答案：C
• 解析：政府出资主要包括通过预算直接出资、安排资金并委托国有企业出资等方式，故选项C正确。

• 10.【单选题】股权投资基金托管人对基金管理人投资运作的监督不包括（ ）。
• A.投资对象是否符合基金合同约定
• B.投资范围是否超出规定限制
• C.投资决策是否由基金管理人独立作出
• D.投资比例是否符合监管要求
• 参考答案：C
• 解析：基金托管人对基金管理人的投资运作（包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等）进行监督。C不属于监督内容；A、B、D均属于监督范围，故正确答案为C。