基金从业每日一练(2026年11月10日)

• 1.【单选题】关于公募基金管理公司信息披露控制的表述，错误的是（ ）。
• A.公司需建立完善的信息披露制度，确保公开信息真实、准确、完整、及时
• B.公司应设立专门部门或岗位负责信息披露工作的组织、审核与发布
• C.内幕信息知情人员在信息公开前不得泄露其内容
• D.公司对信息披露失误仅需提出改进办法，无需追究相关人员责任
• 参考答案：D
• 解析：公司应当加强对公司信息披露的检查和评价，对存在的问题及时提出改进办法，对信息披露出现的失误提出处理意见，并追究相关人员的责任。选项D表述错误。

• 2.【单选题】基金管理人各业务部门在落实合规政策时，应当履行的职责是（ ）。
• A.制定书面合规政策并报董事会审议批准
• B.定期对本部门的合规风险进行评估
• C.作为合规风险的日常管理部门
• D.贯彻执行合规政策并追究违规责任人责任
• 参考答案：B
• 解析：各业务部门应当遵循公司合规政策，定期对本部门的合规风险进行评估，对其合规管理的有效性负责。A选项是高级管理层的职责；C选项是合规部门的职责；D选项是经理层的职责。

• 3.【单选题】（ ）既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。
• A.企业
• B.个人居民
• C.金融机构
• D.政府
• 参考答案：C
• 解析：金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色，它既发行、创造金融工具，也在市场上购买金融工具；既是金融市场的中介人，也是金融市场的投资者、货币政策的传递者和承受者。

• 4.【单选题】基金销售机构中必须取得基金从业资格的人员是（ ）。
• A.基金研究分析人员
• B.从事基金理财业务咨询的人员
• C.销售机构的管理人员
• D.总部从事基金宣传推介的人员
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构中负责基金销售业务的管理人员应取得基金从业资格。

• 5.【单选题】在资产管理中，信义义务包括（ ）。 Ⅰ.诚信义务 Ⅱ.忠实义务 Ⅲ.谨慎勤勉义务 Ⅳ.审慎调查义务
• A.Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：信义义务包括忠实义务和谨慎勤勉义务。

• 6.【单选题】判定是否构成“操纵市场”的关键因素是（ ）。
• A.实施了证券交易行为
• B.有误导市场参与者的意图
• C.影响了证券交易量
• D.拥有资金或信息优势
• 参考答案：B
• 解析：操纵市场的构成要素包括有误导市场参与者的意图、实施了歪曲证券价格或者人为控制交易量等不当影响证券价格的行为，其中误导市场参与者的意图是判定是否构成“操纵市场”的关键因素。A选项实施证券交易行为不是操纵市场的核心判定因素；C选项影响证券交易量是构成要素之一，但非关键；D选项拥有资金或信息优势并非操纵市场的关键构成条件。

• 7.【单选题】基金管理人可以从（  ）中计提一定比例的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。
• A.开放式基金财产
• B.开放式基金管理费
• C.开放式基金托管费
• D.佣金
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人可以从开放式基金财产中计提一定比例的销售服务费，用于基金的持续销售和给基金份额持有人提供服务。

• 8.【单选题】公募基金管理人设监事（会），下列关于监事（会）的说法，错误的是（ ）。
• A.公司章程应当明确监事会或者执行监事的职权范围和议事规则
• B.监事会和监事会主席、执行监事可以越权干预经理层的具体经营活动
• C.在董事会中设置由董事组成的审计委员会，行使监事会职权的，不设监事（会）
• D.公募基金管理人应当加强监事会或者执行监事对公司财务、董事会履职等的监督
• 参考答案：B
• 解析：监事会或者执行监事的设置应当符合中国证监会的规定；监事会和监事会主席、执行监事不得越权干预经理层的具体经营活动。

• 9.【单选题】中国证监会对基金托管人可以采取的行政监管措施是（ ）。
• A.责令更换专门基金托管部门的高级管理人员
• B.限制向董事、监事、高级管理人员支付报酬
• C.责令私募基金管理人聘请第三方机构审计财产
• D.通知登记备案机构注销私募基金管理人登记
• 参考答案：A
• 解析：中国证监会对基金托管人可以采取的行政监管措施包括责令更换负有责任的专门基金托管部门的高级管理人员等；B 属于对公募基金管理人的行政监管措施；C、D 属于对私募基金管理人的行政监管措施。

• 10.【单选题】关于行政法规在基金行业中的作用，以下说法正确的是（ ）。
• A.行政法规由全国人民代表大会制定，效力高于国家法律
• B.2023年颁布的《私募投资基金监督管理条例》是基金行业唯一的行政法规
• C.行政法规是国务院为领导和管理国家行政工作，根据宪法和法律制定的规范
• D.行政法规的效力低于部门规章和规范性文件
• 参考答案：C
• 解析：行政法规由国务院制定，效力低于国家法律，高于部门规章和自律规则。A选项错误，行政法规制定主体为国务院；B选项错误，《私募投资基金监督管理条例》是重要行政法规，但非“唯一”；D选项错误，行政法规效力高于部门规章。C选项与材料中“行政法规是国务院根据宪法和法律制定的规范”完全一致。

• 11.【单选题】下列（ ）的资产管理业务不属于国家金融监督管理总局监管范围。
• A.银行理财子公司
• B.保险资产管理机构
• C.私募基金管理人
• D.信托公司
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P16-28 银行及其理财子公司（A项）、保险公司与保险资产管理机构（B项）、信托公司（D项）以及金融资产投资公司须经国家金融监督管理总局（金融监管总局）批准设立后在各自批准的经营范围内开展资产管理业务。 担任私募基金管理人须经中国证券投资基金业协会登记，故本题选C项。

• 1.【单选题】某基金管理公司募集了三只公募基金，其中两只是货币市场基金，一只是股票型基金。以下表述正确的是（ ）。
• A.该基金管理公司及三只基金为同一会计主体
• B.该基金管理公司及三只基金各自作为会计主体
• C.该基金管理公司为一个会计主体，三只基金为一个会计主体
• D.该基金管理公司为一个会计主体，两只货币基金为一个会计主体，股票型基金为一个会计主体
• 参考答案：B
• 解析：基金会计则以证券投资基金为会计核算主体，每只基金都是单独的会计主体，需要单独建立账册、单独结算，和基金公司的自有资产严格区分开。

• 2.【单选题】QDII基金投资金融衍生品，应在（ ）中详细说明投资的衍生品种、基本特性及拟采取的管理策略。
• A.招募说明书、托管协议
• B.基金合同、招募说明书
• C.基金合同、托管协议
• D.基金合同、基金年度报告
• 参考答案：B
• 解析：如QDII基金投资金融衍生品，应在基金合同和基金招募说明书中详细说明拟投资的衍生品种及其基本特性，拟采取的组合避险、有效管理策略以及采取的方式、频率。如QDII基金投资境外基金，应披露基金与境外基金之间的费率安排。

• 3.【单选题】下列关于法人机构成为专业投资者需满足条件的表述，正确的是（ ）。
• A.最近1年末净资产≥3000万元，金融资产≥1500万元，1年以上相关投资经历
• B.最近1年末净资产≥500万元，金融资产≥200万元，3年以上相关投资经历
• C.最近1年末净资产≥2000万元，金融资产≥1000万元，2年以上相关投资经历
• D.最近1年末净资产≥1000万元，金融资产≥500万元，1年以上相关投资经历
• 参考答案：C
• 解析：专业投资者的法人/其他组织需满足最近1年末净资产≥2000万元，金融资产≥1000万元，2年以上相关投资经历。A、B无原文依据；D是普通投资者转专业投资者的法人条件。

• 4.【单选题】机构投资者的规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越（ ）。
• A.高
• B.低
• C.一致
• D.无关
• 参考答案：B
• 解析：机构投资者规模越大，内部管理的成本相对于投资额度的比例就越低。

• 5.【单选题】股票的发行主体是（ ）。
• A.个人独资企业
• B.股份有限公司
• C.有限责任公司
• D.合伙企业
• 参考答案：B
• 解析：股票是由股份有限公司发行，用以证明投资者的股东身份，并据以获得股息和红利的凭证，因此股票的发行主体是股份有限公司。

• 6.【单选题】基金管理公司必须以（ ）为基金会计核算主体。
• A.所管理的全部基金总体
• B.所管理的不同基金类别
• C.基金管理公司
• D.所管理的每只基金
• 参考答案：D
• 解析：基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主休，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金调拨、账簿记录等方面相互独立。

• 7.【单选题】假设基金净值增长率服从正态分布，则可以预期在（ ）概率下，净值增长率会落入平均值正负2个标准差的范围内。
• A.67%
• B.99%
• C.95%
• D.88%
• 参考答案：C
• 解析：在净值增长率服从正态分布时，可以期望2/3（约67%）的情况下，净值增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95%的情况下基金净值增长率会落在正负2个标准差的范围内。

• 8.【单选题】三一转债发行面值100元，转换比例为13.33，2016年3月11日该转债收盘价109.94元，标的股票三一重工收盘价5.28元，则该日转股价格为（ ）元。
• A.5.28
• B.8.28
• C.7.50
• D.20.82
• 参考答案：C
• 解析：转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格。用公式表示为：转换价格=可债券面值/转换比例=100/13.33≈7.50（元）。

• 9.【单选题】实际利率的本质是（ ）。
• A.包含通货膨胀补偿的利率
• B.资金增值与本金的比率
• C.扣除通货膨胀率以后的利率
• D.债券票面标注的利率
• 参考答案：C
• 解析：实际利率是扣除通货膨胀率以后的利率。A选项是名义利率的定义；B选项是利率的通用定义（利息率是资金的增值与投入资金的价值的比率）；D选项是债券的票面利率，均不符合实际利率的本质。

• 10.【单选题】关于企业的现金流量结构，以下说法正确的是（ ）。
• A.企业的利润好就会有充足的现金流
• B.在企业的起步、成长、成熟、衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式相同
• C.新兴、快速成长的企业，其经营活动产生的现金流量必然为正，融资活动产生的净现金流量必定为负
• D.企业现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段
• 参考答案：D
• 解析：A选项说法错误，企业的利润好并不一定有充足的现金流。许多企业从表面上看有盈利，但它们却破产了，其主要原因就是缺少现金。B选项说法错误，D选项说法正确，现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段，在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业的现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异。C选项说法错误，新兴、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动产生的现金流量可能为正，融资活动产生的净现金流量可能为负。综上所述，A、B、C选项说法错误，D选项说法正确。故本题选D选项。

• 11.【单选题】下列关于指令驱动的成交原则，说法正确的是（ ）。
• A.价格优先原则
• B.较高的卖出价格问题优于较低的卖出价格
• C.较低的买入价总是优于较高的买入价
• D.买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较晚的交易
• 参考答案：A
• 解析：指令驱动的成交原则如下：①价格优先原则。较高的买入价格总是优于较低的买入价格，而较低的卖出价格总是优于较高的卖出价格。②时间优先原则。如果在同一价格上有多笔交易指令，此时会遵循“先到先得”的原则，即买卖方向相同、价格一致的，优先成交委托时间较早的交易。在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。

• 1.【单选题】关于母基金的投资子基金业务，表述正确的是（ ）。
• A.购买存续股权投资基金的份额属于母基金的投资子基金业务
• B.股权投资基金的投资理念是母基金开展投资子基金业务时考察的内容之一
• C.母基金开展投资子基金业务时能够获得比直接投资业务更高的投资收益
• D.母基金开展投资子基金业务时，能够在其所投股权投资基金的投资项目中挑选与其现有投资组合最匹配的项目进行投资
• 参考答案：B
• 解析：投资子基金是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者，购买存续股权投资基金的份额属于母基金的投资二手基金份额业务，故选项A错误。在子基金投资业务中，母基金在选择股权投资基金时，重点考察以下方面：投资理念、市场、管理团队、既往基金业绩、投资流程、基金条款、主观分析，故选项B正确。投资二手基金份额一般都有价格折扣，这使投资二手基金份额业务往往能够获得比投资子基金业务更高的收益，故选项C错误。在直接投资业务中，母基金能够在股权投资基金的投资项目中，挑选最具吸引力、与其现有投资组合最佳匹配的项目，故选项D错误。

• 2.【单选题】业务尽职调查的主要内容有（ ）。 Ⅰ.企业基本情况 Ⅱ.融资运用 Ⅲ.会计政策 Ⅳ.发展战略
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：业务尽职调查的主要内容包括企业基本情况、管理团队、产品/服务、市场、发展战略、融资运用、风险分析等。

• 3.【单选题】投资者购买信托(契约)型股权投资基金后，下列做法合规的是（ ）。
• A.变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，将所购买的基金权益拆分加价分销给不特定的人群
• B.将所购买的基金份额按照基金合同的约定转让给第三方
• C.变相突破合格投资者标准或投资者人数限制，将所购买的基金权益拆分平价分销给不特定的人群
• D.以所购买的基金份额再募集一只基金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P166-167 信托(契约)型股权投资基金的基金投资者可以依法转让其持有的基金份额。份额转让规则及流程按照基金合同的相关约定办理。

• 4.【单选题】公司型股权投资基金的（ ），是指公司型股权投资基金成立后，为了扩大基金规模，按照法定程序增加注册资本金的行为。
• A.股份转让
• B.增资
• C.减资
• D.股权转让
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P163-164 公司型股权投资基金的增资，是指公司型股权投资基金成立后，为了扩大基金规模，按照法定程序增加注册资本金的行为。

• 5.【单选题】若采用企业自由现金流折现模型对目标公司估值，其对应的折现率应选择（ ）。
• A.股权资本成本
• B.无风险利率
• C.加权平均资本成本
• D.市场平均收益率
• 参考答案：C
• 解析：折现率的选择取决于使用的现金流，二者要对应，企业自由现金流对应的折现率为加权平均资本成本（WACC）。

• 6.【单选题】使用市场乘数法对目标企业进行估值，挑选可比公司的原则通常不包括（ ）。
• A.使用同一会计准则
• B.市场环境与风险度接近
• C.公司规模相近
• D.所处行业与主营业务/主导产品相同或相近
• 参考答案：A
• 解析：可比公司是指与目标公司在行业、主营业务或主导产品、公司规模、盈利能力、资本结构、市场环境以及风险度等方面相同或相近的公司。故选项A符合题意。

• 7.【单选题】某企业拟申请成为股权投资基金管理人，其拟定的名称和经营范围组合中，符合相关法律法规与自律规则要求的是（ ）。
• A.名称为“XX金融控股私募股权投资基金管理有限公司”，经营范围为“投资管理”
• B.名称为“XX创业投资管理有限公司”，经营范围为“私募股权投资基金管理、资产管理”
• C.名称为“XX一带一路私募基金管理有限公司”，经营范围为“创业投资基金管理”
• D.名称为“XX蚂蚁财富私募基金管理有限公司”，经营范围为“私募投资基金管理”
• 参考答案：B
• 解析：按照相关法律法规与自律规则要求，股权投资基金管理人作为私募基金管理人的一种，应当在名称中标明“私募基金”“私募基金管理”或“创业投资”字样，并在经营范围中标明“私募投资基金管理”“私募股权投资基金管理”“创业投资基金管理”等体现行业特点的字样，故选项B正确。未经批准，不得在名称中使用“金融控股”“金融集团”“中证”等字样（选项A错误），不得在名称中使用与国家重大发展战略（选项C错误）、金融机构（选项D错误）、知名私募基金管理人相同或者近似等可能误导投资者的字样，不得在名称中使用违背公序良俗或者造成不良社会影响的字样。

• 8.【单选题】下列关于我国股权投资基金业发展趋势的说法中，错误的是（ ）。
• A. 股权投资基金对于解决中小企业融资难、促进创新创业有重要作用
• B. 股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高
• C. 股权投资基金的运作模式和发展方式区别于创新驱动的内在要求
• D. 股权投资基金对于支持企业重组重建、推动产业转型升级具有重要作用
• 参考答案：C
• 解析：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇（C选项错误）。

• 9.【单选题】关于合伙型股权投资基金的解散事由，下列表述错误的是（ ）。
• A.全体投资项目到期退出
• B.合伙协议约定的解散事由出现
• C.合伙协议约定的经营期限届满，合伙人不愿继续经营
• D.部分合伙人决定解散
• 参考答案：D
• 解析：一般地，合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散：①合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的；②全部投资项目到期退出的；③全体合伙人决定解散的；④法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。故选项D错误。

• 10.【单选题】关于股权投资基金行业自律与政府监管，下列表述错误的是（ ）。
• A.目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益
• B.行业自律组织在政府监管机构和市场主体之间起着桥梁和纽带作用
• C.行业自律组织制定的章程、业务规则对政府监管起约束作用
• D.行业自律是对政府监管的积极补充
• 参考答案：C
• 解析：行业自律是对政府监管的积极补充，政府监管依据国家的有关法律、法规、规章和政策，而行业自律除了依据国家的有关法律、法规、规章和政策外，还依据行业自律组织制定的章程、业务规则、细则，并不是对政府监管的约束。

• 11.【单选题】在使用现金流折现法对目标公司进行价值评估时，设定详细预测期的主要原因是（ ）。
• A.目标公司经营周期较短，无需长期预测
• B.目标公司是永续存在的，无法预测到永远
• C.详细预测期越长，估值结果越准确
• D.终值计算需要以详细预测期为基础，与目标公司存续性无关
• 参考答案：B
• 解析：由于目标公司是永续的，不可能预测到永远，实际估值中会设定一个详细预测期。