基金从业每日一练(2026年9月11日)

• 1.【单选题】单一集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该计划资产净值的（ ）。
• A.20%
• B.25%
• C.30%
• D.35%
• 参考答案：B
• 解析：一个集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该计划资产净值的25%。

• 2.【单选题】某公募基金管理公司涉嫌违法违规操作，中国证监会介入调查。证监会在调查过程中可以采取的措施包括（ ）。
• A.进行现场检查
• B.询问相关人员
• C.查阅复制相关资料
• D.以上都可以
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P93-98 依据规定，中国证监会依法履行职责，有权采取的措施包括： 1、对基金管理人、基金托管人、基金服务机构进行现场检查，并要求其报送有关的业务资料；A项 2、进入涉嫌违法行为发生场所调查取证。 3、询问当事人和与被调查事件有关的单位和个人，要求其对与被调查事件有关的事项作出说明；B项 4、查阅、复制与被调查事件有关的财产权登记、通讯记录等资料；C项 5、查阅、复制当事人和与被调查事件有关的单位和个人的证券交易记录、登记过户记录、财务会计资料及其他相关文件和资料；对可能被转移、隐匿或者毁损的文件和资料，可以予以封存； 6、查询当事人和与被调查事件有关的单位和个人的资金账户、证券账户和银行账户；对有证据证明已经或者可能转移或者隐匿违法资金、证券等涉案财产或者隐匿、伪造、毁损重要证据的，经中国证监会主要负责人批准，可以冻结或者查封。 7、在调查操纵证券市场、内幕交易等重大证券违法行为时，经中国证监会主要负责人批准，可以在法定期限内限制被调查事件当事人的证券买卖。

• 3.【单选题】基金信息披露义务人应当以（ ）为根本出发点。
• A.保护披露信息的真实性
• B.保护基金份额持有人利益
• C.保护基金管理人利益
• D.保护披露信息的完整性
• 参考答案：B
• 解析：基金信息披露义务人应当以保护基金份额持有人利益为根本出发点，按照法律、行政法规和中国证监会的规定披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性、完整性、及时性、简明性和易得性。

• 4.【单选题】拟任公募基金管理公司高级管理人员的赵某，具有2年银行理财业务工作经历、1年基金公司风险控制工作经历。根据规定，赵某是否符合任职的工作经历要求？（ ）
• A.符合，因合计相关工作经历满3年
• B.不符合，因未担任过部门负责人
• C.不符合，因银行理财经历不足4年
• D.符合，因具有基金行业工作经历
• 参考答案：A
• 解析：拟任公募基金管理公司董事、监事和高级管理人员的人员，应当符合下列基本条件：具备3年以上与其拟任职务相关的证券、基金、金融、法律、会计、信息技术等工作经历。赵某具有2年银行理财（金融相关）+1年基金风控（基金相关）的工作经历，合计3年相关工作经历，符合任职的工作经历要求。选项B中“未担任过部门负责人”是拟任高级管理人员基本条件第⑤条（证券基金/金融机构部门负责人经历）的要求，非本题考查的“相关工作经历年限”；选项C中“银行理财经历不足4年”是基本条件第⑤条中“金融机构部门负责人不少于4年”的要求，与本题无关；选项D中“具有基金行业工作经历”未满足“3年以上相关”的核心要求。

• 5.【单选题】关于基金管理人声誉风险管理的组织架构要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.重大声誉事件发生后，基金管理人应向中国证监会履行报告义务
• B.仅需将与基金管理人建立劳动关系的正式员工纳入声誉风险管理
• C.应根据需要对外包、借调等人员进行声誉风险管理
• D.声誉风险管理工作应由基金经理牵头负责
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当将其工作人员即以其名义展业的人员，包括与基金管理人建立劳动关系的正式员工、劳务派遣员工等均纳入声誉风险管理中，并根据需要对外包、借调等人员进行声誉风险管理（C正确，B错误）；重大声誉事件发生后应向中国证券投资基金业协会报告（A错误）；应当指定一名高级管理人员牵头负责声誉风险管理工作，而非基金经理（D错误）。

• 6.【单选题】根据中国证券投资基金业协会的规定，下列主体中不得担任私募基金管理人股东、合伙人的组合是（ ）。 Ⅰ.违规通过委托他人方式持有股权的有限责任公司 Ⅱ.治理结构不健全且运作不稳定的合伙企业 Ⅲ.最近5年从事过与私募基金管理业务相冲突业务的自然人 Ⅳ.具有5年资产管理经验且财务状况良好的控股股东
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：不得担任私募基金管理人股东、合伙人的情形包括：违规通过委托他人或者接受他人委托方式持有股权、财产份额；治理结构不健全，运作不规范、不稳定；最近5年从事过冲突业务等。Ⅰ违规委托他人持有股权，Ⅱ治理结构不健全且运作不稳定，Ⅲ最近5年从事冲突业务，均为禁止情形。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ符合规定。

• 7.【单选题】对于不收取销售服务费的基金，持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取不低于0．5％的赎回费，并将不低于赎回费总额的（  ）计入基金财产。
• A.30％
• B.40％
• C.50％
• D.60％
• 参考答案：C
• 解析：对于不收取销售服务费的基金，持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取不低于0．5％的赎回费，并将不低于赎回费总额的50％计入基金财产。

• 8.【单选题】关于公募基金管理人退出的情形，以下表述错误的是（ ）。
• A.风险处置
• B.解散
• C.股权变更
• D.破产
• 参考答案：C
• 解析：根据《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》，公募基金管理人退出的情形分为三种：解散、破产及风险处置。

• 9.【单选题】金融市场最基本的功能是（ ）。
• A.价格发现
• B.风险管理
• C.资金融通
• D.资源配置
• 参考答案：C
• 解析：资金融通是金融市场最基本的功能。

• 10.【单选题】申请注册为独立基金销售机构应当具备的条件有（ ）。 Ⅰ.具备申请注册基金销售业务资格的必要条件 Ⅱ.为依法设立的股份有限公司且股东以债务资金出资 Ⅲ.有符合规定的名称、组织架构和经营范围 Ⅳ.净资产不低于5000万元人民币
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：申请注册为独立基金销售机构应当具备的条件包括：具备申请注册基金销售业务资格的必要条件（对应Ⅰ，表述正确）；为依法设立的有限责任公司、股份有限公司或者采取符合中国证监会规定的其他组织形式，且股东以自有资金出资（Ⅱ表述错误，股东不得以债务资金出资）；有符合规定的名称、组织架构和经营范围（对应Ⅲ，表述正确）；净资产不低于5000万元人民币（对应Ⅳ，表述正确）。故本题选择选项A。

• 1.【单选题】基金从业执业活动中，禁止的行为是（ ）。
• A.在宣传材料中，使用“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”的表述
• B.不利用工作之便向任何机构和个人输送利益
• C.不明示、暗示他人从事内幕交易活动
• D.保守商业秘密，不为自己或他人谋取不正当利益
• 参考答案：A
• 解析：不得使用“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述。

• 2.【单选题】下列属于合规管理的基本原则的是（ ）。 Ⅰ.独立性原则 Ⅱ.有效性原则 Ⅲ.及时性原则 Ⅳ.权责匹配原则
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：合规管理工作，在经营管理中，应坚持以下原则：（1）合法合规原则。（2）健全性原则。（3）有效性原则。（4）独立性原则。（5）权责匹配原则。（6）相互制约原则。（7）及时性原则。

• 3.【单选题】下列属于基金宣传推介材料中禁止的是（ ）。
• A.经相关机构认定的公司描述性词语
• B.登记过去10年的投资业绩
• C.“安心享受财富增长”
• D.基金分红公告
• 参考答案：C
• 解析：“安心享受财富增长”违规使用了可能使投资者认为没有风险的词语。

• 4.【单选题】关于封闭式基金的核心特征，下列表述正确的是（ ）。
• A.基金份额总额不固定，投资者可随时申购赎回
• B.基金份额总额在合同存续期内固定不变，合同期内不得申请赎回
• C.主要投资于货币市场工具，流动性水平较高
• D.向不特定对象募集资金，投资范围覆盖股票、债券等资产
• 参考答案：B
• 解析：封闭式基金是采用封闭运作模式的证券投资基金，其核心特征为基金份额总额在合同存续期内固定不变，基金份额持有人在基金合同约定期限内不得申请赎回份额。A 选项是开放式基金的核心特征；C 选项是货币市场基金（按投资标的划分）的特征；D 选项是公募基金（按募集方式划分）的特征。因此正确答案为B。

• 5.【单选题】在忠诚尽责中，基金从业人员的“忠诚”要求不包括（ ）。
• A.维护基金份额持有人及所在机构的合法权益
• B.尽自己最大努力履行岗位责任
• C.忠实于基金份额持有人及所在机构
• D.避免与基金份额持有人及所在机构发生利益冲突
• 参考答案：B
• 解析：基金从业人员的忠诚要求包括忠实于基金份额持有人及所在机构，避免与基金份额持有人及所在机构的利益发生冲突，维护基金份额持有人及所在机构的合法权益。B选项属于“尽责”要求。

• 6.【单选题】（ ）提高了立法级别，第一次通过行政法规的形式对私募基金的监管规则进行了明确和统一。
• A.《私募投资基金监督管理暂行办法》
• B.《关于加强私募投资基金监管的若干规定》
• C.《私募投资基金登记备案办法》
• D.《私募投资基金监督管理条例》
• 参考答案：D
• 解析：在行政法规层面，2023年出台的《私募投资基金监督管理条例》提高了立法级别，第一次通过行政法规的形式对私募基金的监管规则进行了明确和统一。

• 7.【单选题】基金公司在选择业务软件时，从内控角度出发，应重点考虑的软件功能不包括（ ）。
• A.方便快捷功能
• B.身份验证功能
• C.安全保护功能
• D.分权制约功能
• 参考答案：A
• 解析：公司软件的使用应充分考虑软件的安全性、可靠性、稳定性和可扩展性，应具备身份验证、访问控制、故障恢复、安全保护、分权制约等功能。

• 8.【单选题】关于证券期货市场诚信信息的采集主体，下列信息中由相关证券期货市场行业组织、证券期货经营机构采集的是（ ）。
• A.公民的姓名、性别等基本信息
• B.因违法失信行为被基金管理人开除的信息
• C.中国证监会作出的行政许可决定
• D.发行人所做公开承诺的履行情况
• 参考答案：B
• 解析：因违法失信行为被证券公司、期货公司、基金管理人等开除的信息，由相关证券期货市场行业组织、证券期货经营机构采集并记入诚信档案。公民基本信息、行政许可决定、公开承诺履行情况由中国证监会及其派出机构、证券期货市场行业组织依职责采集。

• 9.【单选题】招募说明书包含的重要信息包括（ ）。
• A.涉及基金管理人、基金托管业务的诉讼
• B.转换基金运作方式
• C.涉及基金财产的诉讼
• D.基金运作方式
• 参考答案：D
• 解析：基金运作方式属于招募说明书包含的重要信息。

• 10.【单选题】广义文化泛指（ ）。
• A.人类的精神活动
• B.自然形成的景观
• C.社会的制度规范
• D.人类所创造的一切文明成果的总和
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P361-362 广义的文化，泛指人类所创造的一切文明成果的总和，是人类社会发展的宝贵财富。故本题选D项。 A项错误，“人类的精神活动”属于狭义文化关注的内容。 C项错误，“社会的制度规范”是广义文化中制度文化的一部分，并非广义文化的泛指。 B项错误，“自然形成的景观”不属于人类创造的文明成果。

• 11.【单选题】以下关于“风险”的表述，正确的是（ ）。
• A.风险是指企业已发生的损失金额
• B.风险仅来源于市场环境的竞争与变化
• C.风险是未来不确定性对企业经营目标的影响
• D.风险仅指投资组合价值的波动性
• 参考答案：C
• 解析：A选项错误：风险是未来可能发生的事件，而非已发生的损失；B选项错误：风险来源包括市场环境（商业风险）、操作失误（操作风险）、合规问题（合规风险）等，表述片面；C选项正确：直接引用教材中“风险是未来不确定性对企业实现经营目标的影响”的定义；D选项错误：投资组合价值波动属于“投资风险”，仅是风险的一种表现形式。

• 1.【单选题】《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》对基金管理公司申请设立香港特区（或其他境外地区）分支机构主要提出的要求不包括（ ）。
• A.具备设立分支机构的基本条件
• B.全面评估经营状况
• C.高级管理人员离职报备
• D.加强风险管理
• 参考答案：C
• 解析：《关于证券投资基金管理公司在香港设立机构的规定》对基金管理公司申请设立香港特区（或其他境外地区）分支机构主要提出的要求包括：具备设立分支机构的基本条件、全面评估经营状况、保持良好的财务状况、加强风险管理、申请报批、重大事项报告。

• 2.【单选题】上海证券交易所和深圳证券交易所的组织形式都属于（ ）。
• A.公司制
• B.会员制
• C.合同制
• D.合伙制
• 参考答案：B
• 解析：证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种，我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。

• 3.【单选题】假设其他条件不变，根据杜邦分析法，下列举措中降低公司净资产收益率的是（ ）。 Ⅰ、降低公司的资产负债率 Ⅱ、加快公司的资产周转 Ⅲ、提高公司的销售利润率 Ⅳ、提高公司的负债权益比
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数这就是著名的杜邦恒等式。Ⅰ、降低公司的资产负债率，则权益乘数降低，净资产收益率降低。Ⅱ、加快公司的资产周转，周转率变大，净资产收益率也增大。Ⅲ、提高公司的销售利润率，净资产收益率也增大。Ⅳ、提高公司的负债权益比，则资产负债率增大，权益乘数增大，净资产收益率也增大。

• 4.【单选题】下列系统中，在银行间债券市场中办理债券结算的是（ ）。
• A.中国现代化支付系统
• B.中债综合业务平台
• C.中国外汇交易中心本币交易平台
• D.交易所大宗交易平台
• 参考答案：B
• 解析：目前，在银行间债券市场中办理债券结算的业务系统是中债综合业务平台、上海清算所客户终端系统。与之相关的业务系统主要包括中国外汇交易中心本币交易系统和中国现代化支付系统。

• 5.【单选题】在基金业绩归因与基准选择的业绩归因公式P=M+S+A中，变量A代表的是（ ）。
• A.产品的总收益
• B.市场指数收益率
• C.基金风格收益率
• D.主动管理获得的超额收益
• 参考答案：D
• 解析：业绩归因公式P=M+S+A中，P为产品的总收益，M为市场指数收益率，S为基金风格收益率，A为主动管理获得的超额收益。

• 6.【单选题】某投资者以8元／股的价格购入300股某公司股票，半年后该公司发放分红0.2元／股，1年后该公司股票价格上升至10元／股，该投资者选择卖出其所持有的股票。在这1年内，该投资者的持有区间收益率为（ ）。
• A.25％
• B.27.5％
• C.30％
• D.32.5％
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查持有区间收益率的计算方法。持有区间收益率计算公式为持有区间收益率=资产回报率+收入回报率。其巾，资产回报率=（期末资产价格-期初资产价格）／期初资产价格×100％；收入回报率=期间收入／期初资产价格×100％。在本题中，该投资者的资产回报率=（300×10-300×8）／（300×8）=25％，收入回报率=60／（300×8）=2.5％，持有区间收益率=25％+2.5％=27.5％。故本题选B。

• 7.【单选题】下列关于“资产负债表”的表述，其正确的有（ ）。
• A.它是反映一定时期内财务成果的报表
• B.它是一张损益报表
• C.它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的
• D.流动资产排在左方，非流动资产排在右方
• 参考答案：C
• 解析：资产负债表，它是根据“资产=负债+所有者权益”等式编制的，说法正确。

• 8.【单选题】（ ）是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。
• A.经纪人
• B.中介商
• C.投资咨询人
• D.投资管理者
• 参考答案：A
• 解析：经纪人是为买卖双方介绍交易以获取佣金的中间商人。

• 9.【单选题】对于B股，中国结算公司要收取结算费，在上海证券交易所，结算费是成交金额的（ ）。
• A.0.5%
• B.1%
• C.0.5‰
• D.0.75‰
• 参考答案：C
• 解析：对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。在上海证券交易所，结算费是成交金额的0.5‰。

• 10.【单选题】不属于商业票据的特点的是（ ）
• A.面额较大
• B.利率较低
• C.可抵押
• D.只有一级市场
• 参考答案：C
• 解析：商业票据的特点的是面额较大、利率较低、只有一级市场，没有明确的二级市场。

• 1.【单选题】某基金于2020年2月1日成立（合同生效），2020年2月10日基金总资产为30000万元，负债2000万元，基金管理费率为0.7%，则该基金2020年2月11日应提基金管理费为（ ）万元。
• A.0.5355
• B.0.6269
• C.0.5370
• D.0.5738
• 参考答案：A
• 解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算方法如下：H=（E*R）/当年实际天数。式中：H表示每日计提的费用；E表示前一日的基金资产净值；R表示年费率。基金资产净值是基金总资产减去总负债后的余额。E=30000-2000=28000R=0.7%2020年实际天数为366天则H=28000×0.7%/366≈0.5355。

• 2.【单选题】属于操作风险的是（ ）。
• A.基金经理“老鼠仓”
• B.骑士资本“乌龙指”
• C.上市公司的ETF净额计算错误
• D.交易员离职基金经理代为执行交易指令
• 参考答案：B
• 解析：选项A、选项D属于合规风险，选项C有合规风险倾向。选项B“乌龙指”指交易员因操作失误（如输错指令、系统故障）引发市场剧烈波动，属于操作风险。

• 3.【单选题】货币市场基金的债券回购风险通常低于债券基金，主要原因是（ ）。
• A.债券基金投资的债券回购期限普遍更长
• B.货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的20%，而债券基金无此严格限制
• C.债券基金投资的债券回购信用等级更低
• D.债券基金投资的债券回购比例更低
• 参考答案：B
• 解析：货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的20%，所以货币市场基金的杠杆风险通常较债券基金低。A、C选项无原文依据；D选项与原文逻辑相反。

• 4.【单选题】以下不属于被动投资跟踪误差产生原因的有（ ）。
• A.现金留存
• B.各项费用
• C.复制误差
• D.计算错误
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P386-P393 跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离；②现金留存，由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的；⑧各项费用，基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等；④其他影响，分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。

• 5.【单选题】关于计价错误的处理及责任承担，以下表述错误的是（  ）。
• A.基金管理公司应当制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案
• B.基金管理公司在基金估值过程中未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定给基金财产造成损失的，对其行为依法承担赔偿责任
• C.基金托管人在基金估值复核过程中未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定给基金财产造成损失的，对其行为依法承担赔偿责任
• D.当估值或资产计价错误达到或超过基金资产净值的0.5%时，公募基金管理人应及时向中国证监会报告
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P83-P88 选项D错误：当错误达到或超过基金资产净值的0.25％时，基金管理人应及时向中国证监会报告。 选项A正确：基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。 选项BC正确：基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任。因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承担连带赔偿责任。

• 6.【单选题】以下关于《集合投资计划治理白皮书》的说法，不正确的是（ ）。
• A.基金运作的国内标准可以与国际公认的准则不一致
• B.投资者享有受到法律保护免受因基金经营者欺诈、疏忽或利益冲突而导致的损失的权利
• C.基金销售者或理财顾问向投资者推销投资产品时负有推荐合适产品及提供正确销售信息的责任
• D.投资基金有义务通过招募说明书及定期报告向投资者提供有助其做出明智决策的足够信息
• 参考答案：A
• 解析：根据《白皮书》关于法律法规框架部分的内容，所有投资基金都应当在合适的法律法规框架下经营，投资基金的设立没有唯一最优的形式，监管当局在投资基金治理框架的构建过程中起到决定性作用，基金运作的国内标准应与国际公认的准则相一致。

• 7.【单选题】以下关于当期收益率的说法，不正确的一项是（ ）。
• A.其计算公式为I=C/P
• B.它度量的是债券年利息收入占当前的债券市场价格的比率
• C.它能反映债券投资能够获得的债券年利息收入
• D.它能反映债券投资的资本损益
• 参考答案：D
• 解析：当期收益率，又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。当期收益率没有考虑债券投资所获得的资本利得或损失，只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。

• 8.【单选题】某公司从银行取得贷款1000万元，年利率为6%，贷款期限为5年，到期一次偿清。则到期应付本息合计为（ ）。
• A.1330
• B.1319.11
• C.1338.23
• D.1300
• 参考答案：C
• 解析：根据题意可知，该贷款采取的应该是复利计息（如果是单利，会每年计算利息）。5年到期后的应付本息和为1000×（1+6%）^5=1338.23万元。

• 9.【单选题】关于债券基金，下列说法错误的是（ ）。
• A.债券基金指的是基金资产60%以上投资于债券的基金
• B.债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险等
• C.相比股票基金，债券基金具有低风险、低收益的特点
• D.债券基金的投资对象主要是国债、可转债、企业债
• 参考答案：A
• 解析：债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。

• 10.【单选题】某可转换债券面值为250元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（ ）。
• A.10
• B.15
• C.20
• D.25
• 参考答案：A
• 解析：转换比例=可转换债券面值/转换价格=250/25=10。

• 11.【单选题】当基金有（ ）情形时，可以暂停估值。 Ⅰ．基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时 Ⅱ．因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时 Ⅲ．如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的 Ⅳ．占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值
• A.Ⅰ，Ⅲ
• B.Ⅱ，Ⅳ
• C.Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P83-P88 当基金有以下情形时，可以暂停估值：①基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。③占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。④如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。⑤中国证监会和基金合同认定的其他情形。

• 1.【单选题】关于基金销售机构，下列表述错误的是（ ）。
• A.在中国证监会注册取得基金销售业务资格
• B.可自行募集股权投资基金
• C.从事股权投资基金募集的合格主体
• D.是中国证券投资基金业协会会员
• 参考答案：B
• 解析：在中国证券投资基金业协会办理私募基金管理人登记的机构可以自行募集其设立的股权投资基金，在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构可以受基金管理人的委托募集股权投资基金。故选项B表述错误。

• 2.【单选题】基金托管的基本原则有（ ）。 Ⅰ.合规性原则 Ⅱ.安全性原则 Ⅲ.易得性原则 Ⅳ.独立性原则 Ⅴ.保密性原则
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：基金托管的基本原则包括合规性原则（Ⅰ项）、安全性原则（Ⅱ项）、独立性原则（Ⅳ项）、保密性原则（Ⅴ项）。Ⅲ项不符合题意，易得性原则是基金信息披露在披露形式方面的原则。故选项B正确。

• 3.【单选题】根据增资协议中交割前提条件的规定，下列属于常规内容的是（ ）。
• A.目标公司已解决与供应商的重大合同纠纷
• B.交易文件已由各方有效签署并盖章
• C.目标公司已设立新的员工持股计划
• D.创始人已清偿个人对公司的债务
• 参考答案：B
• 解析：常规的交割前提条件包括：不存在禁止或限制交易发生的情形，无重大不利变化，陈述与保证真实准确完整，交易文件已经有效签署，批准融资的决议已经有效做出，目标公司出具交割前提条件已经得到全部满足的交割证明书。故选项B正确。选项A、选项C、选项D均属于投资方尽职调查中发现的足以影响投资决定的重大问题，属于特殊交割前提条件。

• 4.【单选题】某公司注册资本100万元，某投资人拟投资100万元人民币，占该公司2%的股份，公司投资后估值为（ ）万元。
• A.500
• B.5000
• C.2000
• D.200
• 参考答案：B
• 解析：投资后股权价值=投资额/持股比例，即投资后股权价值=100/2%=5000（万元）。故选项B正确。

• 5.【单选题】下列情形中，私募股权基金应当由私募基金托管人托管的是（ ）。
• A.组织形式为契约型且已设置基金份额持有人大会日常机构的
• B.通过特殊目的载体开展投资的
• C.基金管理人具备安全保管基金财产能力的
• D.投资标的为单一上市公司股票的
• 参考答案：B
• 解析：私募股权基金存在下列情形之一的，应当由私募基金托管人托管：（2）通过特殊目的载体开展投资的。A选项属于契约型基金无需托管的除外情形；C选项基金管理人的保管能力不影响强制托管要求；D选项投资标的单一不涉及强制托管规定。故选项B正确。

• 6.【单选题】项目投后管理报告的主要内容包括（ ）。 Ⅰ.投资项目概况 Ⅱ.投资项目的投后重点 Ⅲ.投后管理建议 Ⅳ.基金产品投后汇总
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：项目投后管理报告主要内容包括投资项目概况、投资项目的投后重点、投后管理建议。故选项A正确。

• 7.【单选题】某股权投资基金于2021年成立，投资者认缴资本合计4亿元，于成立时一次性缴入。截至2017年末，该基金的净资产为6亿元。在2021年至2024年期间，投资者获得的分红分别为0元、0.4亿元、0.8亿元、0.6亿元。截至2022年末、2023年末、2024年末该基金已分配收益倍数分别为（ ）。
• A.0.1、0.3、0.45
• B.0.1、0.2、0.15
• C.0.4、0.8、0.6
• D.0.4、1.2、1.8
• 参考答案：A
• 解析：已分配收益倍数=投资者已分配金额总和/投资者已向基金缴款金额总和。截至2022年末，已分配收益倍数=0.4/4=0.1；截至2023年末，已分配收益倍数=（0.4+0.8）/4=0.3；截至2024年末，已分配收益倍数=（0.4+0.8+0.6）/4=0.45。故选项A正确。

• 8.【单选题】关于股权投资基金定期基金管理报告的估值披露要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.定期报告无需披露基金整体的估值方法
• B.定期报告只需披露核心在投项目的估值情况
• C.定期报告应披露所有在投项目和基金整体的估值及采用的估值方法
• D.定期报告的估值信息无需经过审计机构复核
• 参考答案：C
• 解析：管理人应在定期基金管理报告中披露所有在投项目和基金整体的估值，以及采用的估值方法。故选项C正确。

• 9.【单选题】A公司原始股东持有公司77%的股份，B股权投资基金持有公司23%的股份，现X公司拟受让A公司原始股东持有的45%股权，B股权投资基金要求以同等价格及条件转让其持有的23%股权，X公司仅愿意购买A公司45%的股权，根据B股权投资基金和原始股东约定，B股权投资基金有权转让10.35%的股权，原始股东仅能转让34.65%的股权，该交易涉及的投资条款是（ ）。
• A.保护性条款
• B.共同出售权条款
• C.估值调整条款
• D.拖售权条款
• 参考答案：B
• 解析：共同出售权一般是指在创始团队转让其持有的目标公司股权时，未行使优先购买权的投资方可以按照约定的比例与创始团队共同向拟受让方转让其持有的目标公司股权的权利。故本题选B选项。[题干解读]A公司原始股东欲对X公司出售其持有的股权，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。X公司愿意购买A公司45%的股权，股权投资基金持股比例为23%，可转让23%×45%=10.35%股权。原始股东持股比例为77%，只能转让77%×45%=34.65%股权。

• 10.【单选题】下列关于不同基金组织形式设立法律依据的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.公司型基金依据《中华人民共和国公司法》设立 Ⅱ.合伙型基金依据《中华人民共和国合伙企业法》设立 Ⅲ.契约型基金依据《中华人民共和国信托法》《中华人民共和国证券投资基金法》设立 Ⅳ.公司型基金依据《中华人民共和国合伙企业法》设立
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：公司型基金设立法律依据为《中华人民共和国公司法》，合伙型基金设立法律依据为《中华人民共和国合伙企业法》，契约型基金设立法律依据为《中华人民共和国信托法》《中华人民共和国证券投资基金法》。故选项A正确。

• 1.【单选题】某股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流为负，未来回报可能较高，对其估值一般采用的估值方法是（ ）。
• A.市场乘数法
• B.清算价值法
• C.风险资本估值法
• D.重置成本法
• 参考答案：C
• 解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用风险资本估值法。故选项C正确。

• 2.【单选题】提交年度财务报告时，已登记的基金（  ）未按要求提交的，完成整改之前，协会暂停受理该机构的产品备案，并列入异常机构名单。
• A.持有人
• B.托管人
• C.发起人
• D.管理人
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P259-260 提交年度财务报告时，已登记的基金管理人未按要求提交的，完成整改之前，协会暂停受理该机构的产品备案，并列入异常机构名单。

• 3.【单选题】基金销售机构参与股权投资基金募集活动的必备条件不包括（ ）。
• A.接受基金管理人的委托
• B.在中国证监会注册并取得基金销售资格
• C.销售机构的实缴注册资本最低为1，000万元
• D.成为中国证券投资基金业协会会员
• 参考答案：C
• 解析：委托募集指基金管理人委托有资格的第三方基金销售机构为其设立的股权投资基金募集资金。故选项A为必备条件，不符合题意。目前，我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。故选项B、选项D为必备条件，不符合题意。选项C基金销售机构商业银行、证券公司、独立基金销售机构等，注册资本要求各不相同。故选项C说法错误。

• 4.【单选题】基金投资者未按基金合同约定按时足额缴付出资，应承担的责任是（ ）。
• A.需补足出资
• B.应当承担违约责任
• C.管理人有权直接取消其投资者资格
• D.需向其他投资者赔偿损失
• 参考答案：B
• 解析：基金投资者应当履行出资义务，按照基金合同约定按时、足额缴付出资额，否则应当承担违约责任。

• 5.【单选题】关于股权投资基金募集流程及要求，下列说法错误的是（  ）。
• A.募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效
• B.投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同
• C.在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明
• D.在投资冷静期内，募集机构应主动联系投资者
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P96-97 选项D说法错误：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。募集机构在投资冷静期内进行的回访确认无效。(A项说法正确)基金合同应当约定，投资者在募集机构回访确认成功前有权解除基金合同。(B项说法正确)在完成基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明。(C项说法正确)

• 6.【单选题】基金产品投资组合报告的适宜频次通常是（ ）。
• A.每月一次
• B.每季度一次
• C.每半年度或年度一次
• D.每两周一次
• 参考答案：C
• 解析：综合考虑运行效率、投后信息更新有效性等，基金产品投资组合报告通常以半年度或年度为适宜频次，所以答案选C。

• 7.【单选题】对于有限合伙型股权投资基金，不构成其解散清算事由的情形为（ ）。
• A.全部投资项目到期退出
• B.全体合伙人决定解散的
• C.合伙期限届满，合伙人决定不再经营
• D.基金的某项投资失败，业绩不佳
• 参考答案：D
• 解析：合伙型股权投资基金出现以下情形的，应当解散：①合伙型股权投资基金存续期届满且合伙人决定不再经营的（选项C）；②全部投资项目到期退出的（选项A）；③全体合伙人决定解散的（选项B）；④法律、行政法规及合伙协议约定的其他解散事由。合伙企业解散，应当由清算人进行清算。故选项D符合题意。

• 8.【单选题】企业搭建红筹结构的首要步骤是（ ）。
• A.将境内资产全部转移至境外
• B.在境外离岸地注册一家实体
• C.境内企业直接在境外上市
• D.境内股东将全部股权无偿转让给境外主体
• 参考答案：B
• 解析：企业要建立红筹结构，需要首先在境外离岸地注册一家实体（未来将以该实体作为上市主体），然后通过境外离岸公司持有境内资产或股权。

• 9.【单选题】某股权投资基金于2021年成立，截至2024年底，投资者缴款总金额为8亿元，基金资产净值10亿元，已分配收益倍数为0.75，2021年至2023年期间投资者合计获得2亿元现金分红，则2024年投资者从该基金获得的分配金额为（ ）。
• A.5.5亿元
• B.4.0亿元
• C.0.4亿元
• D.7.5亿元
• 参考答案：B
• 解析：已分配收益倍数=投资者累计分配金额/投资者累计实缴出资额，投资者累计分配金额=已分配收益倍数×投资者累计实缴出资额=0.75×8=6（亿元）。已知2021—2023年共获得2亿元，则2024年获得6-2=4（亿元）。故选项B正确。

• 10.【单选题】合伙型股权投资基金解散，应当由（ ）进行清算。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.清算人
• D.会计师
• 参考答案：C
• 解析：合伙型股权投资基金解散，应当由清算人进行清算。故选项C正确。

• 11.【单选题】关于投资机构投资后管理阶段获取信息的常见方式，下列表述错误的是（ ）。
• A.向被投资企业委派高管，直接参与被投资企业的日常经营
• B.日常联络与沟通工作
• C.参与被投资企业股东股东会、董事会、监事会
• D.关注被投资企业经营状况
• 参考答案：A
• 解析：投后管理的负责人员一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息：①参加被投资企业股东会、董事会、监事会；②关注被投资企业经营状况；③日常联络与沟通工作；④外部调研。故选项A错误。