基金从业每日一练(2026年8月5日)

• 1.【单选题】注册公募基金，需由拟任基金管理人向中国证监会提交注册文件，以下不属于必备注册文件的是（ ）。
• A.律师事务所出具的法律意见书
• B.基金合同草案
• C.基金托管协议草案
• D.基金营销方案
• 参考答案：D
• 解析：拟任基金管理人向中国证监会提交的文件有：①申请报告；②基金合同草案；③基金托管协议草案；④招募说明书草案；⑤律师事务所出具的法律意见书；⑥中国证监会规定提交的其他文件。

• 2.【单选题】中华优秀传统文化中“先义而后利者荣，先利而后义者辱” 的理念，对应中国特色金融文化“五要五不” 中的（ ）。
• A.诚实守信，不逾越底线
• B.稳健审慎，不急功近利
• C.依法合规，不胡作非为
• D.以义取利，不唯利是图
• 参考答案：D
• 解析：中国特色金融文化“五要五不” 中，“要以义取利，不唯利是图” 明确提出中华优秀传统文化强调“先义而后利者荣，先利而后义者辱”，见利忘义一向为君子所不齿。选项D正确；选项A“诚实守信，不逾越底线” 强调重信守诺、契约精神和“铁算盘、铁账本、铁规章” 传统；选项B“稳健审慎，不急功近利” 引用的是“欲速则不达，见小利则大事不成” 的传统文化理念；选项C“依法合规，不胡作非为” 强调严格遵守金融监管要求，不钻法规空子逐利。

• 3.【单选题】基金管理人声誉风险管理的目标是（ ）。
• A.将信用风险控制在可接受范围内
• B.落实各方职责义务、培育员工声誉风险意识，主动防范和控制声誉风险，妥善处置声誉事件
• C.通过机制建设将流动性风险控制在可承受范围
• D.减少因人为错误导致的操作风险
• 参考答案：B
• 解析：“声誉风险管理目标是落实各方职责义务、培育员工声誉风险意识，并将声誉风险管理纳入全面风险管理体系，主动防范和控制声誉风险，妥善处置声誉事件”。A选项是信用风险管理目标，C选项是流动性风险管理目标，D选项是操作风险管理目标，均与声誉风险管理目标不符，故正确答案为B。

• 4.【单选题】基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当采取如下措施（ ）。 Ⅰ.执行基金管理人的指令 Ⅱ.拒绝执行基金管理人的指令 Ⅲ.立即通知基金管理人 Ⅳ.及时向国务院证券监督管理机构报告
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报告。

• 5.【单选题】道德是一种（ ）。
• A.社会关系
• B.权利义务关系
• C.社会意识形态
• D.以上都不是
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P321-323 所谓道德，是一种社会意识形态（C项），是由一定的社会经济基础决定并形成的，以是与非、善与恶、美与丑、正义与邪恶、公正与偏私、诚实与虚伪等范畴为评价标准，依靠社会舆论、传统习俗和内心信念等约束力量，实现调整人与人之间、人与社会之间关系的行为规范的总和。

• 6.【单选题】在基金行业法律法规体系中，（ ）统领下位法律法规，是保护基金份额持有人权益、规范基金募集、基金投资运作及基金管理人、基金托管人等行业机构及基金从业人员行为的基本法。
• A.《证券投资基金管理办法》
• B.《证券投资基金法》
• C.《民法典》
• D.《证券法》
• 参考答案：B
• 解析：在基金行业法律法规体系中，《证券投资基金法》统领下位法律法规，是保护基金份额持有人权益、规范基金募集、基金投资运作及基金管理人、基金托管人等行业机构及基金从业人员行为的基本法。

• 7.【单选题】外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、（ ）及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和。
• A.投资银行
• B.商业银行
• C.外汇经纪人
• D.证券交易所
• 参考答案：C
• 解析：外汇市场是指各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的总和，包括外汇批发市场和银行同企业、个人之间进行外汇买卖的零售市场。

• 8.【单选题】对股票规模的划分并不严格，依据相对规模进行划分，将全部上市公司按市值大小排名：市值排名靠后、累计市值占市场总市值20％以下的公司归为小盘股；市值排名靠前，累计市值占市场总市值（  ）以上的公司为大盘股。
• A.20％
• B.30％
• C.50%
• D.80％
• 参考答案：C
• 解析：对股票规模的划分并不严格，通常有两种划分方法。一种方法是依据市值的绝对值进行划分。如通常将超过20亿元人民币的公司归为大盘股。另一种方法是依据相对规模进行划分。如将一个市场的全部上市公司按市值大小排名。市值排名靠后、累计市值占市场总市值20％以下的公司归为小盘股；市值排名靠前，累计市值占市场总市值50％以上的公司为大盘股。

• 9.【单选题】客户至上是调整基金从业人员与投资人之间关系的道德规范。这里的“客户”，是指（ ）。
• A.基金管理人
• B.基金份额持有人
• C.基金托管人
• D.基金服务机构
• 参考答案：B
• 解析：客户至上是调整基金从业人员与投资人之间关系的道德规范。这里的“客户”，是指投资人，也即基金份额持有人。

• 10.【单选题】资产管理计划运作期间，证券期货经营机构发生资产管理合同约定的或者可能影响投资者利益的重大事项时，在事项发生之日起（ ）日内向投资者披露。
• A.3
• B.5
• C.10
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：发生资产管理合同约定的或者可能影响投资者利益的重大事项时，在事项发生之日起5日内向投资者披露。

• 1.【单选题】假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额2000万份。则基金份额净值为（ ）。
• A.1.15
• B.2.15
• C.1.05
• D.2.05
• 参考答案：A
• 解析：基金份额净值=[（10×30+50×20+100×10+1000）-500-500]/2000=1.15（元）

• 2.【单选题】关于投资大宗商品的主要方式，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.购买大宗商品实物 Ⅱ.购买大宗商品相关股票 Ⅲ.投资大宗商品衍生工具 Ⅳ.投资大宗商品结构化工具
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：大宗商品的投资方式包括：（一）购买大宗商品实物、（二）购买资源或者购买大宗商品相关股票、（三）投资大宗商品衍生工具、（四）投资大宗商品的结构化产品。

• 3.【单选题】若某投资组合的β系数为0.8，则该组合的价格变动特征是（ ）。
• A.变动方向与市场相反，变动幅度比市场小
• B.变动方向与市场一致，变动幅度比市场大
• C.变动方向与市场一致，变动幅度比市场小
• D.变动方向与市场相反，变动幅度比市场大
• 参考答案：C
• 解析：β系数的取值对应不同价格变动特征：“β系数＞0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；β系数=1时，变动幅度与市场一致；1＞β系数＞0时，变动幅度比市场小”。该组合β系数为0.8，满足“1＞β系数＞0”的条件，因此变动方向与市场一致，变动幅度比市场小。

• 4.【单选题】港股通投资的股票，在基金估值日，按其在港交所的（ ）估值；估值日无交易的，以（ ）估值。
• A.结算价；最近交易日的结算价
• B.收盘价；最近交易日的收盘价
• C.最近交易日的收盘价；收盘价
• D.最近交易日的结算价；结算价
• 参考答案：B
• 解析：港股通投资的股票，在基金估值日，按其在港交所的收盘价估值；估值日无交易的，以最近交易日的收盘价估值。

• 5.【单选题】境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合的条件不包括（ ）。
• A.所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系
• B.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务
• C.经营投资管理业务达3年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币
• D.有健全的治理结构和完善的内控制度
• 参考答案：C
• 解析：境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合下列条件：①在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；②所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；③经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币；④有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

• 6.【单选题】基金份额登记机构的基本职责不包括（ ）。
• A.开展基金资产估值
• B.保管投资者名册
• C.建立投资者基金账户
• D.代理发放基金红利
• 参考答案：A
• 解析：基金份额登记机构的基本职责包括建立并管理投资者的基金账户、代理发放红利、保管投资者名册等。开展基金资产估值是基金估值核算机构的基本职责。A选项不属于基金份额登记机构的职责；B、C、D选项均属于基金份额登记机构的基本职责。

• 7.【单选题】报价驱动中，最为重要的角色是（ ）。
• A.买方
• B.卖方
• C.做市商
• D.证券交易所
• 参考答案：C
• 解析：报价驱动中，最为重要的角色是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。

• 8.【单选题】反转收益曲线意味着（ ）。
• A.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高
• B.长短期债券收益率基本相等
• C.短期债券收益率和长期债券收益率差距较大
• D.短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低
• 参考答案：D
• 解析：收益率曲线在以期限为横坐标，以收益率为纵坐标的直角坐标系上显示出来。主要有三种类型：①正收益曲线（或称上升收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高；②反转收益曲线（或称下降收益曲线），其显示的期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低；③水平收益曲线，其特征是长短期债券收益率基本相等。

• 9.【单选题】企业价值倍数法适用于（  ）。 Ⅰ.对比面对不同所得税税率的公司的估值 Ⅱ.对比不同资本结构的公司的估值 Ⅲ.业务单一或合并子公司数目较少的企业估值
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P248-P252 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确：EV/EBITDA较PIE有明显优势。首先，由于不受所得税税率不同的影响，使得不同国家和市场的上市公司估值更具可比性；其次，不受资本结构不同的影响，公司对资本结构的改变不会影响估值，同样有利于比较不同公司的估值水平；最后，排除了折旧、摊销这些非现金成本的影响（现金比账面利润重要），可以更准确地反映公司价值。但EV/EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值，如果业务或合并子公司数量众多，需要做复杂调整，有可能会降低其准确性。 综上，该题选B。

• 10.【单选题】2017年未某基金可供分配利润为1.55亿元，未分配利润未实现部分3000万元，则2017年未分配利润为（ ）。
• A.1.25亿元
• B.1.55亿元
• C.1.85亿元
• D.3000万元
• 参考答案：D
• 解析：基金进行利润分配后的剩余额就是未分配利润。未分配利润将转入下期分配。

• 1.【单选题】在股权投资基金运作期间基金的管理人发生变更时，相应信息披露的做法，正确的是(  )。
• A.无须进行披露
• B.无须临时披露，只需在半年报或者年报中进行披露
• C.基金管理人自主决定披露时间
• D.尽快进行临时披露
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P334-335 在股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或股权投资基金相关的重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露。其中包括发生重大投资事项；管理人、控股股东及其关联方投资、退出本基金投资标的情况；变更基金名称等基本信息；变更基金管理人、托管人，以及管理人的名称等基本信息等。故本题选D。

• 2.【单选题】（ ），国务院下发《国家中长期科学技术发展纲领》，明确要求开辟风险投资等多种资金渠道，支持科技发展。
• A. 1992年
• B. 1993年
• C. 1994年
• D. 1995年
• 参考答案：A
• 解析：1992年，国务院下发《国家中长期科学技术发展纲领》，明确要求开辟风险投资等多种资金渠道，支持科技发展。

• 3.【单选题】采用“设专门部门管”的投后管理方式时，基金管理人制定投后管理目标的时间通常是（ ）。
• A.每季度末制定下季度目标
• B.每年度末制定下年度目标
• C.每半年度末制定下半年度目标
• D.项目投资完成后制定目标
• 参考答案：B
• 解析：采用“设专门部门管”方式的，基金管理人可考虑每年度末制定下一年度的投后管理目标，经决策机构通过后作为投后管理部门的部门指标，所以答案选B。

• 4.【单选题】下面关于基金资产净值的公式正确的是（ ）。
• A.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债
• B.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值+基金费用等负债
• C.基金资产净值=项目价值总和-其他资产价值+基金费用等负债
• D.基金资产净值=项目价值总和-其他资产价值-基金费用等负债
• 参考答案：A
• 解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。

• 5.【单选题】根据投后管理的风险关注示例，基金管理人在投后管理制度中对投后跟踪和检查应明确的内容是（ ）。
• A.委派人员的资格与职责
• B.追加投资评估的牵头部门
• C.工作方式、频次要求和信息媒介
• D.投后管理报告的编制主体
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人在投后管理的制度中应明确投后跟踪和检查的工作方式、频次要求和信息媒介。A选项属于投后日常管理中“参与经营决策管理”的要求；B选项属于“后续投资管理”的要求；D选项属于“投后管理报告”的要求。

• 6.【单选题】企业上市辅导阶段，保荐人及其他中介机构的职责不包括（ ）。
• A.明确企业发展目标和募集资金使用计划
• B.帮助企业完善公司治理结构
• C.协助企业进行改制
• D.准备首次公开发行申请文件
• 参考答案：C
• 解析：境内首次公开发行上市包括改制、辅导、申报审核和股票发行及上市四个阶段。在辅导阶段，保荐人及其他中介机构在对拟上市企业进行尽职调查的基础上，帮助企业完善公司治理结构，明确业务发展目标和募集资金使用计划，并准备首次公开发行申请文件。（选项A、选项B、选项D属于保荐人及其他中介机构的职责，不符合题意）选项C中"协助企业进行改制"属于改制阶段的内容，证券公司（券商）、会计师事务所和律师事务等中介机构协助企业进行改制。

• 7.【单选题】股权投资基金X投资于目标公司A，A公司第一年支付股息100万元，第二年支付股息200万元，第三年支付股息100万元，X基金第三年退出对A公司的投资，持有的股权卖出100万元，合理的股票收益率是10%，则A公司的股权价值为（ ）。
• A.272.75
• B.556.72
• C.406.46
• D.656.52
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金投资于目标公司的股权，预期获得两种现金流：一是持有股权期间的现金红利；二是持有期末卖出股权时的价格。二者的现值之和即目前的股权价值。计算公式为：<img src="/upload/paperimg/20251022182205744437010-9a57f0c75835/20260306114859990f.png" style="width:100%;"/>其中，V为股权价值，DPSt为第t期的现金红利，n为详细预测期数，r为折现率，Pn为持有期末卖出股权时的预期价格。故股权价值=100/（1+10%）+200/（1+10%）^2+100/（1+10%）^3+100/（1+10%）^3≈406.46（万元）。故选项C正确。

• 8.【单选题】对于采取有限责任公司形式的公司型基金，投资者人数的最高限制是(  )人。
• A.10
• B.20
• C.50
• D.200
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P61-65 目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下： 对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 对于信托(契约)型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。 故本题选C。

• 9.【单选题】项目投后管理报告的主要内容包括（ ）。 Ⅰ.投资项目概况 Ⅱ.投资项目的投后重点 Ⅲ.投后管理建议 Ⅳ.基金产品投后汇总
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：项目投后管理报告主要内容包括投资项目概况、投资项目的投后重点、投后管理建议。故选项A正确。

• 10.【单选题】关于企业境内上市流程，以下表述错误的是（ ）。
• A.在企业上市流程中，企业改制是指企业以在资本市场公开发行和交易股票为目的而进行的企业组织结构、资本资产等方面的改组行为
• B.证券交易所对收到企业和中介机构制作的上市申请文件，需进行受理和审核
• C.根据中国证监会的有关规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导
• D.股票发行申请经发行审核委员会核准后，企业将取得中国证监会同意发行的批文
• 参考答案：B
• 解析：在申报阶段，企业和中介机构按照中国证监会的要求制作申请文件，由保荐机构进行内部审核并出具保荐意见。中国证监会收到申请文件后作出是否受理的决定（不包括审核），未按要求制作申请文件的，不予受理。故选项B表述错误。