基金从业每日一练(2026年11月4日)

• 1.【单选题】守法合规是对基金从业人员职业道德的地位是（ ）。
• A.可选要求
• B.仅针对高级管理人员的要求
• C.最为基础的要求
• D.最为高级的要求
• 参考答案：C
• 解析：守法合规是对基金从业人员职业道德的最为基础的要求，所调整的是基金从业人员与基金行业及基金监管之间的关系。可选要求、仅针对高级管理人员的要求、最高要求均不符合守法合规的地位描述，因此A、B、D选项错误。

• 2.【单选题】下列关于股票基金的说法，正确的是（ ）。
• A.主要投资于股票和债券
• B.股票基金是各国广泛采用的基金类型
• C.60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金
• D.50%以上的基金资产投资于股票的为股票基金
• 参考答案：B
• 解析：80%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。

• 3.【单选题】世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的（ ）。
• A.英国
• B.美国
• C.加拿大
• D.德国
• 参考答案：A
• 解析：证券投资基金的出现与世界经济的发展有着密切的关系，世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。

• 4.【单选题】合规负责人的合规责任不包括（ ）。
• A.关注员工的合规和风险意识
• B.对合规管理承担最终责任
• C.对新产品的合法合规性提出意见
• D.总经理对合规存在的问题不整改时，向公司董事会和中国证监会报告
• 参考答案：B
• 解析：选项B，董事会对合规管理承担最终责任。

• 5.【单选题】基金管理人应当在每个季度结束之日起（ ）个工作日内编制完成季度报告并对外披露。
• A.15
• B.10
• C.20
• D.30
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应在每季度结束后15个工作日内，在指定报刊和管理人网站上披露基金季度报告。

• 6.【不定项题】某基金管理公司基金经理在朋友圈里，贴出如下内容：“请关注：近期xx基金30%大比例分红，绝佳避税机会，机不可失，失不再来”。xx基金正是由该基金经理管理。该基金多名销售人员也转发了这条信息，导致大量资金涌入。未来市场如有向上行情，该基金的收益会因持仓比例下降而受到影响，损害基金持有人利益。 （3）基金管理人的内部控制合规管理至关重要，该基金公司存在的合规风险有（ ）。 Ⅰ.投资合规性风险 Ⅱ.销售合规性风险 Ⅲ.信息披露合规性风险 Ⅳ.反洗钱合规性风险
• A.Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：反洗钱合规性风险是基金管理人违反相关法律法规和公司内部规章，违反公平交易原则，利用不同身份账户进行非法资金转移，受到相关处罚和损失的风险。从所给资料来看，该基金公司不存在反洗钱合规性风险。

• 7.【单选题】与私募基金相比，公募基金具有的特点是（ ）。
• A.投资风险较高
• B.投资活动所受到的限制和约束少
• C.基金募集对象不固定
• D.采取非公开方式发售
• 参考答案：C
• 解析：公募基金是指向不特定对象募集资金或者向特定对象募集资金累计超过200人设立的基金。

• 8.【单选题】对于职业道德中忠诚廉洁的基本要求，以下行为错误的是（ ）。
• A.不得利用基金财产或者所在机构固有财产为自己牟取非法利益
• B.不从事可能导致与投资者或所在机构之间产生利益冲突的活动
• C.不侵占或者挪用基金财产或者机构固有财产
• D.尊重客户，迎合客户的所有要求
• 参考答案：D
• 解析：选项D的说法过于绝对。

• 9.【单选题】基金管理人应自基金募集期限届满之日起（  ）日内聘请法定验资机构验资。
• A.10
• B.3
• C.5
• D.1
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。

• 10.【单选题】关于开放式资产管理计划，以下说法正确的是（ ）。
• A.存续期间不得办理任何参与或退出
• B.存续期间可随时办理参与和退出
• C.仅允许在特定开放期办理参与和退出
• D.必须为单一投资者设立
• 参考答案：C
• 解析：A选项错误：描述的是封闭式资产管理计划的特点；B选项错误：开放式计划通常需在特定开放期办理参与和退出，而非“随时”；C选项正确：开放式计划的核心特征是允许在开放期办理参与和退出；D选项错误：开放式计划既可为单一投资者设立（单一计划），也可为多个投资者设立（集合计划）。

• 1.【单选题】（ ），中国人民银行总行批准设立了国内第一只在交易所上市交易的投资基金——淄博乡镇企业投资基金。
• A.1994年11月
• B.2003年11月
• C.1997年11月
• D.1992年11月
• 参考答案：D
• 解析：1992年11月，中国人民银行总行批准设立了国内第一只在交易所上市交易的投资基金——淄博乡镇企业投资基金。

• 2.【单选题】守法合规是对基金从业人员职业道德的最为基础的要求，其所调整的是（  ）之间的关系。
• A.基金从业人员与基金行业
• B.基金从业人员与基金监管
• C.基金行业与基金监管
• D.基金从业人员与基金行业及基金监管
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P162-163 守法合规，是指基金从业人员不但要遵守国家法律、行政法规和部门规章，还应当遵守与基金业相关的自律规则及其所属机构的各种管理规范，并配合基金监管机构的监管。 守法合规是对基金从业人员职业道德的最为基础的要求，其所调整的是基金从业人员与基金行业及基金监管之间的关系。

• 3.【单选题】合规人员应当依照相关法规对违规事实进行客观评价，避免出现合规人员自身与业务人员合谋的违规行为。表述的是合规人员应当遵循的（ ）。
• A.客观性原则
• B.专业性原则
• C.及时性原则
• D.公正性原则
• 参考答案：A
• 解析：客观性原则是指合规人员应当依照相关法规对违规事实进行客观评价，避免出现合规人员自身与业务人员合谋的违规行为。

• 4.【单选题】保险资产管理公司的资产管理业务不包括（ ）。
• A.企业年金
• B.投连险
• C.定向资产管理计划
• D.万能险
• 参考答案：C
• 解析：保险资产管理公司的资产管理业务包括：万能险、投连险、管理企业年金、养老保障及其他委托管理资产等。

• 5.【单选题】基金从业人员不得从事操纵证券市场、误导和干扰市场的活动，以下不属于操纵市场行为的是（ ）。
• A.单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，影响证券交易价格或证券交易量
• B.在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量
• C.与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量
• D.从事或协同他人从事内幕交易或利用未公开信息从事交易活动
• 参考答案：D
• 解析：操纵市场，是指通过歪曲证券价格或人为虚增交易量等方式而意图误导市场参与者的行为。操纵市场的构成要素包括：①有误导市场参与者的意图；②实施了歪曲证券价格或者人为虚增交易量等不当影响证券价格的行为。其中，前者是判定是否构成“操纵市场”的关键因素。选项A、B、C均属于操纵市场，选项D属于内幕交易。

• 6.【单选题】下列属于金融市场客体中“金融工具” 的是（ ）。
• A.金融资产
• B.证券投资基金
• C.银行理财产品
• D.个人储蓄存款
• 参考答案：B
• 解析：金融工具是金融市场交易的基础单元，包括股票、债券、证券投资基金、期货合约、标准化期权合约等标准化、可交易的具体对象。金融资产是金融工具或其组合形式的资产；银行理财产品是综合金融服务；个人储蓄存款是银行负债，均不属于金融工具。

• 7.【单选题】基金管理人的风险管理体系不包括（ ）。
• A.全面覆盖业务流程的风险管理制度
• B.完善的组织架构
• C.独立的投资研究部门
• D.良好的风险管理文化
• 参考答案：C
• 解析：公司应当建立合理有效的风险管理体系，包括完善的组织架构、全面覆盖公司主要业务流程的风险管理制度、完备的风险识别评估体系及良好的风险管理文化。独立的投资研究部门不属于风险管理体系的组成部分。A选项是全面覆盖业务流程的风险管理制度，B选项是完善的组织架构，D选项是良好的风险管理文化，均属于风险管理体系的内容，不符合题意。

• 8.【单选题】基金销售机构的禁止行为包括（ ）。 Ⅰ.在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂 Ⅱ.以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平 Ⅲ.未经公告擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准 Ⅳ.采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构在基金销售活动中，不得有下列行为：（1）在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂。（2）以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平。（3）未经公告擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准，或通过先收后返、财务处理等方式变相降低收费标准。（4）采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。（5）其他违反法律、行政法规的规定，扰乱行业竞争秩序的行为。

• 9.【单选题】公募基金管理人依法代表基金份额持有人利益行使诉讼权利时，应当以（ ）名义实施。
• A.基金托管人
• B.基金管理人自身
• C.基金份额持有人大会
• D.中国证监会
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人需以自身名义代表持有人行使诉讼权利。

• 10.【单选题】关于公募基金管理人的法定职责，下列表述错误的是（  ）。
• A.确定基金份额申购价格
• B.编制基金财务会计报告
• C.为基金财产开设证券账户
• D.确定基金收益分配方案
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P129-130 依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人应当履行下列职责： （1）依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜。 （2）办理基金备案手续。 （3）对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资。 （4）按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益。D项 （5）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告。B项 （6）编制中期和年度基金报告。 （7）计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格。A项 （8）办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项。 （9）按照规定召集基金份额持有人大会。 （10）保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。 （11）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。 （12）中国证监会规定的其他职责。 C项是基金托管人的职责。

• 11.【单选题】根据金融市场主体的参与身份划分，下列属于境内投资者且兼具资金需求方和资金供给方双重角色的是（ ）。
• A.政府
• B.中央银行
• C.金融机构
• D.个人
• 参考答案：A
• 解析：政府通过发行政府债券进行融资，同时通过发起创业投资引导基金提供资金，兼具资金需求方和资金供给方双重角色。中央银行是参与主体和监管者双重身份；金融机构具有多重角色，但并非题干要求的兼具资金供需方；个人主要是资金供给方。

• 1.【单选题】基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金（ ）的财务状况和（ ）的经营成果、现金流量等会计信息的文件。
• A.某一会计期间；某一特定日期
• B.某一会计期间；某一会计期间
• C.某一特定日期；某一会计期间
• D.某一特定日期；某一特定日期
• 参考答案：C
• 解析：基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。

• 2.【单选题】债券基金为应对再投资风险，下列组合配置方式最有效的是（ ）。
• A.全部投资于剩余期限超过5年的长期债券
• B.搭配不同剩余期限的长短期债券
• C.集中投资于信用等级为AAA级的债券
• D.仅投资于到期一次还本付息的债券
• 参考答案：B
• 解析：再投资风险的管理方法是通过长短期配合，分散投资组合中债券的期限。A选项集中投资长期债券无法应对再投资风险；C选项集中投资高信用等级债券是应对信用风险的措施；D选项仅投资到期一次还本付息债券无法解决利息再投资的问题。

• 3.【单选题】关于大额可转让定期存单，以下表述正确的是（  ）。
• A.大额可转让定期存单在二级市场上可能存在不能及时变现的风险
• B.大额可转让定期存单的期限较长，一般都在1年以上
• C.大额可转让定期存单的利率不可以是浮动利率
• D.大额可转让定期存单的利率一般要低于同期定期存款
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P279-P286 选项A正确：大额可转让定期存单有市场风险，投资者无法在二级市场上立即变现或不能以合理的价格变现。 选项BCD错误：与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单有以下特征： ①定期存款记名且不可转让；大额可转让定期存单不记名，并且可以在二级市场上转让，可转让是其最大的特点。 ②定期存款的金额一般由存款者自身决定，有零有整；大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数。 ③定期存款的投资者可以是个人投资者、机构投资者、企业等；由于面额较大，大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业。 ④定期存款的利率固定；大额可转让定期存单的利率可以是固定的，也可以是浮动的（选项C错误），且一般比同期的定期存款利率要高（选项D错误），一般也高于同期国债的利率。 ⑤定期存款可以提前支取，但需要罚息；大额可转让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。 ⑥定期存款期限较长，一般都在1年以上；而大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内（选项B错误），最短的是14天，以3个月、6个月为主。

• 4.【单选题】关于普通股和优先股的表述，下列说法错误的是（ ）。
• A.普通股是股份有限公司发行的一种基本股票
• B.普通股代表公司股份中的所有权份额
• C.优先股和普通股一样代表对公司的所有权
• D.优先股的股息率往往因公司经营业绩的好坏而有所变动
• 参考答案：D
• 解析：普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。公司也会发行优先股。优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。

• 5.【单选题】下列不属于基金会计报表附注的内容的是（ ）。
• A.会计期间基金经营成果
• B.会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
• C.报表重要项目的说明
• D.关联方关系及其交易
• 参考答案：A
• 解析：基金会计报表附注包括重要会计政策和会计估计，会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明，报表重要项目的说明和关联方关系及其交易等内容。

• 6.【单选题】黄金ETF作为主要投资于黄金资产的商品基金，根据2013年中国证监会发布的《黄金交易型开放式证券投资基金暂行规定》，其持有上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约价值占基金资产的最低比例要求是，
• A.90%
• B.110%
• C.80%
• D.100%
• 参考答案：A
• 解析：商品基金是以商品现货或期货合约为主要投资对象的基金，黄金ETF是商品基金的典型代表。根据监管规定，黄金ETF持有上海黄金交易所挂盘交易的黄金现货合约价值，不得低于基金资产的90%——这一要求确保了黄金ETF的资产配置聚焦于黄金现货，符合商品基金的核心定位。选项B（110%）、C（80%）、D（100%）均未准确对应监管规定的比例下限，因此正确答案为A。

• 7.【单选题】指令驱动的成交原则不包括（ ）。
• A.价格优先原则
• B.时间优先原则
• C.交割最优原则
• D.成交量最大原则
• 参考答案：C
• 解析：指令驱动成交原则如下：（1）价格优先原则。（2）时间优先原则。（3）在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。

• 8.【单选题】不属于所得免疫策略的是（ ）
• A.现金配比策略
• B.价格免疫策略
• C.久期配比策略
• D.水平配比策略
• 参考答案：B
• 解析：所得免疫策略有现金配比策略、久期配比策略、水平配比策略。

• 9.【单选题】以下关于个人投资者投资基金所得税的说法，错误的是（ ）。
• A.从基金分配中获得的国债利息暂不征收所得税
• B.买卖基金份额获得的差价收入暂不征收个人所得税
• C.申购和赎回基金份额取得的差价收入由基金公司代扣代缴20%的个人所得税
• D.从基金分配中获得的股票股利收入由上市公司代扣代缴20%的个人所得税
• 参考答案：C
• 解析：申购和赎回基金份额取得的差价收入免税。

• 10.【单选题】下列关于基金份额分拆、合并的说法错误的是（ ）。
• A.分拆不影响基金的已实现收益、未实现利得
• B.分拆通过调整基金份额数量从而降低基金份额净值
• C.基金份额的合并能够提高基金的净值
• D.基金份额分拆会提高投资者对价格的敏感性
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P103-P106 D项，基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构，有利于基金经理更为有效地运作资金，从而贯彻基金运作的投资理念与投资哲学。

• 1.【单选题】随机变量的期望值它是对所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的（ ）。
• A.平均值
• B.最大值
• C.最小值
• D.中间值
• 参考答案：A
• 解析：随机变量X的期望(或称均值，记做E(X))衡量了X取值的平均水平；它是对X所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。

• 2.【单选题】在远期和期货合约中，在未来买入合约标的资产(或者买入合约标的资产权利)的一方称为（ ）,在未来卖出合约标的资产(或者卖出合约标的资产权利)的一方称为（ ）
• A.空头；多头
• B.空头；空头
• C.多头；多头
• D.多头；空头
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P290-291 在远期和期货合约中，在未来买入合约标的资产(或者买入合约标的资产权利)的一方称为多头,在未来卖出合约标的资产(或者卖出合约标的资产权利)的一方称为空头

• 3.【单选题】以下选项中，不属于显性成本的是（ ）。
• A.经纪商佣金
• B.对冲费用
• C.税费
• D.交易所规费／结算所规费
• 参考答案：B
• 解析：显性成本按照收费主体划分，包含经纪商佣金、税费、交易所规费／结算所规费三个主要部分。选项B，对冲费用属于隐性成本。

• 4.【单选题】2019年3月10日，某基金在A股市场以30元每股的价格一笔买入甲股票10000股，以25元每股的价格卖出乙股票4000股。假定当日没有其他交易，基金与证券经纪商约定的佣金标准是万分之五，那么该基金当日应支付佣金金额为（ ）元。
• A.200
• B.50
• C.150
• D.100
• 参考答案：A
• 解析：甲股票的成交金额为：30×10000＝300000，乙股票的成交金额为：25×4000＝100000，佣金应为0.0005×（300000＋100000）＝200元。

• 5.【单选题】根据另类投资类型的相关内容，关于私募股权投资的投资方向，下列说法正确的是（ ）。
• A.专注于政府债券等固定收益类资产
• B.投资于非上市公司或计划私有化的上市公司
• C.主要投资于公开上市的蓝筹股
• D.聚焦于大宗商品的期货交易
• 参考答案：B
• 解析：私募股权的投资方向为投资于非上市公司或计划私有化的上市公司。A选项专注于政府债券等固定收益类资产是债券投资的特征，混淆了私募股权与债券投资的领域；C选项主要投资于公开上市的蓝筹股是公募股权的常见方向，混淆了私募与公募股权的投资对象；D选项聚焦于大宗商品的期货交易是自然资源投资的范畴，混淆了私募股权与自然资源投资的方向。

• 6.【单选题】报价驱动中，最为重要的角色是（ ）。
• A.买方
• B.卖方
• C.做市商
• D.证券交易所
• 参考答案：C
• 解析：报价驱动中，最为重要的角色是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度。

• 7.【单选题】关于基金税收的表述，错误的是（ ）
• A.目前，我国证券投资基金买入股票时暂不征收印花税
• B.基金管理人以发行基金方式募集资金，不征收增值税
• C.证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税
• D.证券投资基金取得的债券利息收入由债券发行企业支付利息时，代扣代缴个人所得税
• 参考答案：C
• 解析：对证券投资基金从证券市场中取得收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

• 8.【单选题】可转换债券转成股票之后，持有者（ ）。
• A.可以享有债券的利息
• B.可以同时享有债券的利息和股票的分红派息
• C.可以享有股票的分红派息
• D.不享有任何权利
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P256-P260 可转换债券转成股票之后，只具备股权特征，享有股票的分红派息，故C正确

• 9.【单选题】三一转债发行面值100元，转换比例为13.33，2016年3月11日该转债收盘价109.94元，标的股票三一重工收盘价5.28元，则该日转股价格为（ ）元。
• A.5.28
• B.8.28
• C.7.50
• D.20.82
• 参考答案：C
• 解析：转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格。用公式表示为：转换价格=可债券面值/转换比例=100/13.33≈7.50（元）。

• 10.【单选题】某人在A银行和B银行各存款10000元，期限均为2年。A银行存款利率5%，按单利计算。B银行存款利率为4%，按复利计算。当此人2年后一次性提取本息时，以下说法正确的是（ ）。
• A.A银行存款比B银行存款多出的利息高于200元
• B.A银行存款比B银行存款多产生200元利息
• C.A银行存款比B银行存款多出的利息少于200元
• D.无论存款时间多长，存A银行都比存B银行收益高
• 参考答案：C
• 解析：A银行按单利存款两年后的利息=10000×5%×2=1000（元），B银行按复利存款两年后的利息=10000×（1+4%）^2-10000=816（元），所以选项C正确。A银行存款虽然利率高，但是按照单利计息，而B银行是按照复利计息，产生的利息也可以计入本金产生利息，在时间足够长的情况下，B银行存款的利息是会高于A银行的，所以选项D不正确。

• 11.【单选题】关于投资经理管理投资组合的过程，以下表述错误的是（ ）。
• A.当市场因素引起资本市场预期发生变化时，投资经理会进行投资组合的再平衡
• B.投资部门制定投资组合，交易部门执行投资决策
• C.首先要制定投资政策说明书
• D.投资者定期对投资业绩进行阶段性评估
• 参考答案：C
• 解析：规划阶段首先应当是了解投资者。

• 1.【单选题】基金治理应遵循专业审慎原则，基金管理人应完善内部治理，设置清晰的内部治理结构，下列描述中最符合该原则的是（ ）。
• A.基金管理人在募集宣传材料中向投资者详细披露管理人的基本信息、历史基金运营情况和业绩回报
• B.基金管理人根据一定商业合理性，对同一基金投资者收取不同的基金管理费，并将情况告知投资者
• C.基金管理人通过股权激励、业绩分成、员工跟投等措施，建立系统有效的内部约束激励机制
• D.基金管理人在基金合同中约定，当基金尚未完成基金规模的70%以上投资时，不得募集下一只基金
• 参考答案：C
• 解析：选项A体现了信息透明原则，选项B体现了公平对待投资者原则，选项D体现了利益一致原则。基金管理人可通过股权激励、业绩分成、员工跟投等措施，建立系统有效的内部约束激励机制，体现了专业审慎原则。故选项C正确。

• 2.【单选题】合格投资者必须具备的要素包括（ ）。 Ⅰ.具备风险识别能力 Ⅱ.达到规定的资产规模或收入水平 Ⅲ.具风险承担能力 Ⅳ.具备专业的投资能力
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：具备风险识别能力和承担能力、投资额不低于规定限额、资产规模或者收入水平达到一定要求，是合格投资者必备的三个要素。

• 3.【单选题】某股权投资基金管理人在处理基金关联交易事项时，下列行为中符合忠实义务要求的是（ ）。
• A.未界定关联交易的具体范围便与关联方开展交易
• B.将关联交易的处理原则和决策程序写入基金合同
• C.通过关联交易将基金收益转移至管理人控股的其他企业
• D.未与投资者约定关联交易的审批流程
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应明确界定基金关联交易的范围，明确处理关联交易的原则、规则和程序，并将相关事项在基金合同中进行约定。故选项B正确。

• 4.【单选题】股权投资基金投资者是（ ）。 Ⅰ．基金的出资人 Ⅱ．基金资产的所有者 Ⅲ．基金份额持有人 Ⅳ．基金资产的运作人
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P19 股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。

• 5.【单选题】某创业投资基金投资于A公司，投资前A公司注册资本1000万元，双方同意A公司股票估值10000万元，基金向A公司投资2500万元，投资后基金持有A公司的注册资本额和持股比例分别为（ ）。
• A.基金持有A公司的注册资本额为200万元，占A公司的股权比例为16%
• B.基金持有A公司的注册资本额为250万元，占A公司的股权比例为20%
• C.基金持有A公司的注册资本额为2500万元，占A公司股权比例为71.4%
• D.基金持有A公司的注册资本额为300万元，占A公司的股权比例为25%
• 参考答案：B
• 解析：新增注册资本=原有注册资本×（投资金额/投前估值）=1000×（2500/10000）=250（万元）。投资后总注册资本=1000+250=1250（万元）。持股比例=250/1250×100%=20%。

• 6.【单选题】已知A公司经重置成本法评估的全部资产价值为5790万元，经调整的负债为3300万元，按照账面价值法，A公司的股权价值应为（ ）。
• A.2490万元
• B.3300万元
• C.5790万元
• D.9090万元
• 参考答案：A
• 解析：股权价值=全部资产价值-经调整的负债。代入数据可得：5790-3300=2490（万元）。

• 7.【单选题】（ ）年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了美国私人股权投资协会。
• A. 2005
• B. 2006
• C. 2007
• D. 2008
• 参考答案：C
• 解析：2007年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了主要服务于并购基金管理机构即狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会(PEC)。

• 8.【单选题】股权投资基金管理人进行信息披露备份的指定平台是（ ）。
• A.投资者专用客户端
• B.管理人官方网站
• C.基金业协会官网
• D.证监会指定信息披露平台
• 参考答案：D
• 解析：按照相关要求，基金管理人应当在中国证监会指定的平台进行信息披露备份。故选项D正确。

• 9.【单选题】关于尽职调查对股权投资基金投资决策辅助的作用，以下表述错误的是（ ）。
• A.评估项目退出方式时，其仅需作为投资决策的次要参考，核心应聚焦于当前投资估值与短期投利预期
• B.投资协议谈判中，估值调整、回购权等条款的谈判策略需以尽职调查信息为核心依据同时保持必要的协商灵活性
• C.尽责调查应提前规划投后管理的重点领域（如业务整合、团队建设），并测算所需资源投入，以提升投资决策的精准度
• D.尽职调查所获的行业周期、企业竞争力等信息，可为项目退出方式（如IPO、并购）的可行性及退出成本测算提供支撑
• 参考答案：A
• 解析：尽职调查中所获得的信息可以帮助股权投资基金更好地进行各项投资决策。具体来说，主要包括以下三个方面：一是影响投资协议谈判策略。投资协议通常包括估值调整、回购权、反稀释、保护性条款等，双方在进行投资协议谈判过程中要保持一定的灵活性（选项B正确）。二是明确投后管理重点。投资完成后，对目标公司的监测和增值服务构成投后管理的主要内容。尽职调查过程中，需要对投后管理的重点内容和方式做一些准备，评估投后管理需要投入的资源和成本，从而有助于提高整个投资决策的质量（选项C正确）。三是评估项目退出方式和可行性。在作出投资决策时，多数股权投资基金都会对项目未来可能选择的退出方式、可行性和成本进行评估，并作为投资决策的主要依据之一。尽职调查需要为项目退出方式的评估提供支撑（选项D正确）。

• 10.【单选题】关于股权投资基金不同组织形式下的人数要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.设立信托(契约)型基金，投资者人数不得超过150人
• B.有限合伙型基金应由2个以上100个以下合伙人设立
• C.公司型基金以有限责任公司形式设立的，股东人数不超过200人
• D.公司型基金以股份有限公司形式设立的，应当有2个以上发起人
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P38-41 对于信托(契约)型基金，投资者不得超过200人。故A项错误。对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立．且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。故B项错误。对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。故C项错误，D项正确。

• 1.【单选题】股权投资基金A的投资者甲起诉管理人乙公司，称乙公司未履行关联交易信息披露义务并通过A基金关联交易损害了甲的合法权益。经查，涉案基金的基金合同约定了关联交易的定义，未针对关联交易作出其他特别约定。关于本案，以下表述正确的是（ ）。
• A.如乙公司提供证据证明其已向A基金托管人披露关联交易，可以认定乙公司已履行应履行的关联交易信息披露义务
• B.因基金合同未禁止关联交易，乙公司无需对A基金实施关联交易造成的后果承担责任
• C.如乙公司提供证据证明关联交易给A基金产生收益而未损害A基金的利益，乙公司无需就未履行关联交易信息披露义务承担任何责任
• D.如乙公司拟募集新的基金，应依法在基金合同对关联交易的识别认定、交易决策、对价确定、信息披露和回避等机制作出约定
• 参考答案：D
• 解析：基金合同应明确约定关联交易的识别认定、对价确定、交易决策、信息披露等机制。故选项D正确。

• 2.【单选题】股权投资基金尽职调查报告的附件部分，应包含的核心内容是（ ）。
• A.对目标公司未来3年盈利的预测模型
• B.尽职调查过程中的重要证据及第三方报告
• C.基金管理人的内部风险控制制度
• D.目标公司管理层的简历信息
• 参考答案：B
• 解析：本题考查第五章股权投资基金的投资第二节投资调查与分析—尽职调查方法。主要附上尽职调查过程中的重要证据、第三方中介机构的报告、行业分析报告、访谈纪要等。

• 3.【单选题】（ ），国务院下发《国家中长期科学技术发展纲领》，明确要求开辟风险投资等多种资金渠道，支持科技发展。
• A. 1992年
• B. 1993年
• C. 1994年
• D. 1995年
• 参考答案：A
• 解析：1992年，国务院下发《国家中长期科学技术发展纲领》，明确要求开辟风险投资等多种资金渠道，支持科技发展。

• 4.【单选题】SBIC指的是（ ）
• A. 美国研究与发展公司
• B. 美国小企业管理局
• C. 美国创业投资协会
• D. 小企业投资公司计划
• 参考答案：D
• 解析：SBIC指的是小企业投资公司计划；美国研究与发展公司是ARD；美国小企业管理局是SBA；美国创业投资协会是NVCA。

• 5.【单选题】根据股权投资基金管理人内部治理的相关要求，以下做法正确的是（ ）。?
• A.管理人建立的员工跟投制度，优先考虑在一定范围内采取强制跟投方式
• B.管理人股东兼任高级管理人员，但不具备股权投资领域相关专业能力​
• C.某基金管理人股东直接干涉管理人的项目投资决策等日常经营管理工作​
• D.管理人仅通过基本工资激励员工，未建立股权激励、业绩分成等约束激励机制​
• 参考答案：A
• 解析：?管理人建立的员工跟投制度，优先考虑在一定范围内采取强制跟投方式，要求投资项目组成员跟投且不得自愿选择性跟投，以实现利益与项目成败挂钩，故选项A正确。若管理人股东（合伙人）兼任高级管理人员，应具备相应的专业能力，故选项B错误。基金管理人股东（合伙人）应通过股东会（合伙人会议）履行职责，不应干涉管理人日常经营管理，故选项C错误。基金管理人可通过股权激励、业绩分成、员工跟投等措施，建立系统有效的内部约束激励机制，故选项D错误。

• 6.【单选题】股权投资基金季度报告应当向投资者披露的内容是（ ）。
• A.管理人年度财务报告
• B.基金分级、借款等杠杆运用情况
• C.基金清盘或清算的进展情况
• D.底层投资标的的全部详细财务数据
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人应在每季度结束之日起规定时间内编制完成股权投资基金季度报告，向投资者披露以下信息：基金资产、权益及变动情况，基金的财务情况，期末投资标的情况，基金分级、借款等杠杆运用情况，基金关联交易情况，跨境投资及资金流转情况，可能影响投资者权益的重大事项。故选项B正确。

• 7.【单选题】产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好，投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。这属于（ ）风险等级的基金产品。
• A.R1
• B.R2
• C.R3
• D.R4
• 参考答案：B
• 解析：基金产品的风险等级按照风险由低到高的顺序，至少划分为R1、R2、R3、R4、R5五个等级。其中，R2等级的基金产品特征是：产品结构简单，过往业绩及净值的历史波动率较低，投资标的流动性好，投资衍生品以套期保值为目的，估值政策清晰，杠杆不超监管部门规定的标准。故选项B正确。

• 8.【单选题】根据基金合同中的解散及清算条款，基金解散的常见触发事件是（ ）。
• A.基金管理人更换办公地址
• B.基金的投资期提前终止
• C.基金存续期限届满且未延长
• D.基金完成单笔项目投资
• 参考答案：C
• 解析：基金解散和清算可能由存续期满或其他事件触发。故选项C正确。

• 9.【单选题】关于股权投资基金的管理，不符合防范利益冲突和专业化经营要求的是（  ）。
• A.同时管理两只股权投资基金时，两只基金在不同时点投资于同一被投资企业，需经过防止利益输送程序通过
• B.同时管理两只股权投资基金时，用一只基金的利润弥补另一只基金的亏损
• C.基金管理团队成员跟投其负责的投资项目，需经过防止利益输送和利益冲突程序通过
• D.同时管理创业投资基金和不动产投资基金时，指派不同的专业团队分别管理两种基金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P251-253 防范利益冲突要求: (1)基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。 (2)基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务。 专业化经营要求： 基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求。为进一步落实专业化经营，基金管理人应按照如下要求进行运营： (1)基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务，不得兼营与私募基金无关的业务； (2)基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样； (3)同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务。

• 10.【单选题】股权投资基金被称为“耐心资本”，主要是因为其具备（ ）的特点。
• A.专业性较强
• B.投资期限长、流动性较低
• C.投后管理投入资源较多
• D.公允估值较为困难
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的特点之一是投资期限长、流动性较低。股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要5年以上才能完成投资的全部流程实现退出，因此被称为“耐心资本”。故选项B正确。

• 11.【单选题】母基金获取子基金运营信息的定期报告频率中，不包含的是（ ）。
• A.季度
• B.月度
• C.半年
• D.年度
• 参考答案：B
• 解析：根据基金合同的约定，母基金可定期（季度、半年或年度）获取子基金运营报告，以跟踪其发展。故选项B符合题意。