基金从业每日一练(2026年6月30日)

• 1.【单选题】下列符合基金管理人、基金销售机构档案管理制度的是（ ）。
• A.客户身份资料自业务关系发生当年起至少保存15年
• B.客户身份资料自业务关系结束当年起至少保存10年
• C.与销售业务有关的其他资料自业务关系结束当年起至少保存15年
• D.与销售业务有关的其他资料自业务发生当年起至少保存25年
• 参考答案：B
• 解析：客户身份资料在业务关系结束后、客户交易信息在交易结束后，应当至少保存10年。

• 2.【单选题】基金与银行理财产品的不同主要体现在（ ）。 Ⅰ.发行主体 Ⅱ.销售渠道 Ⅲ.投资管理方式 Ⅳ.监管主体
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金与银行理财产品的不同主要体现在：发行主体不同；销售渠道不同；投资管理方式不同；监管主体不同。

• 3.【单选题】基金公司在风险管理中应当遵循的原则包括（ ）。 Ⅰ.权责匹配原则 Ⅱ.适时有效原则 Ⅲ.公正性原则 Ⅳ.独立性原则
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P275-281 风险管理的原则包括： （1）全面性原则； （2）独立性原则；Ⅳ项 （3）权责匹配原则；Ⅰ项 （4）一致性原则； （5）适时有效原则。Ⅱ项

• 4.【单选题】关于非公开募集基金的托管，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.基金托管人对基金管理人的投资运作负有监督职责 Ⅱ.基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任 Ⅲ.对私募股权投资基金而言，基金份额持有人与基金管理人必须要对基金财产进行托管 Ⅳ.基金托管人与基金管理人不得相互出资或持有股份
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：对私募股权投资基金而言，如前所述，基金份额持有人与基金管理人可以约定不对基金财产进行托管。Ⅲ项说法错误。

• 5.【单选题】公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员可以（  ）。
• A.不公平地对待其管理的不同基金财产
• B.向基金份额持有人承诺收益或者承担损失
• C.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益
• D.侵占、挪用基金财产
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员不得有下列行为： ①将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； ②不公平地对待其管理的不同基金财产；A项 ③利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益； ④向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；B项 ⑤侵占、挪用基金财产；D项 ⑥泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动； ⑦玩忽职守，不按照规定履行职责； ⑧法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

• 6.【单选题】（ ）是基金职业道德教育的核心内容，贯穿于基金职业道德教育的始终。
• A.基金职业道德教育
• B.基金职业道德观念培养
• C.基金职业道德规范学习
• D.基金职业道德监督
• 参考答案：C
• 解析：基金职业道德规范学习，是指对基金从业人员开展的以学习基金职业道德具体规范与要求为内容的系统培训，是基金职业道德教育的核心内容，贯穿于基金职业道德教育的始终。

• 7.【单选题】关于私募股权投资基金的财产托管，不符合相关规定的有（ ）。 Ⅰ.原则上由独立于基金管理人的托管人托管 Ⅱ.基金份额持有人与管理人可约定不对基金财产托管 Ⅲ.托管人必须为商业银行 Ⅳ.托管人与管理人可以相互持有股份
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金原则上由独立于基金管理人的基金托管人托管；对私募股权投资基金而言，基金份额持有人与基金管理人可以约定不对基金财产进行托管（Ⅰ、Ⅱ符合规定）；基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任（Ⅲ不符合规定）；基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份（Ⅳ不符合规定）。故不符合规定的是Ⅲ、Ⅳ，本题选择选项B。

• 8.【单选题】公开披露的基金信息不包括（  ）。
• A.基金招募说明书、基金合同、基金托管协议
• B.基金募集情况
• C.基金份额上市交易公告书
• D.证券投资业绩的预测报告
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P143 公开披露的基金信息包括：①基金招募说明书、基金合同、基金托管协议（A项）；②基金募集情况（B项）；③基金份额上市交易公告书（C项）；④基金资产净值、基金份额净值；⑤基金份额申购、赎回价格；⑥基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告；⑦临时报告；⑧基金份额持有人大会决议；⑨基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动；⑩涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或者仲裁；⑪中国证监会规定应予披露的其他信息。

• 9.【单选题】（ ）是判断是否构成“操纵市场”的关键因素。
• A.内幕交易
• B.实施了歪曲证券价格或者人为虚增交易量等不当影响证券价格的行为
• C.有误导市场参与者的意图
• D.不正当交易
• 参考答案：C
• 解析：操纵市场的构成要素包括：①有误导市场参与者的意图；②实施了歪曲证券价格或者人为虚增交易量等不当影响证券价格的行为。其中，前者是判定是否构成“操纵市场”的关键因素。

• 10.【单选题】甲在担任基金经理期间，利用任职优势，操作其亲属开立的证券账户，先于自己管理的基金多次买入、卖出相同个股，为自己牟取利益，关于这一行为表述正确的是（  ）。 Ⅰ．违反了忠诚尽责的职业道德要求 Ⅱ．违反了客户至上的职业道德要求 Ⅲ．违反了守法合规的职业道德要求 Ⅳ．违反了保守秘密的职业道德要求
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：甲的行为属于典型的“老鼠仓”及非法利益输送行为，严重违反客户至上职业道德规范，也违反了守法合规（Ⅲ项）职业道德要求。 保护投资者合法权益是基金业的生命线，是基金业能否健康发展的根本，而损害投资人利益的最主要的形式就是利用未公开信息交易、非公平交易和各种形式的利益输送等，违反了客户至上（Ⅱ项）的职业道德要求。

• 1.【单选题】以下关于信用风险管理的主要措施说法错误的是（ ）。
• A.建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理
• B.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，进行发行人信用风险管理
• C.制定交易对手信用评级制度
• D.由于交易对手的信用资质一般变化不大，因此根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素进行信用评级之后，可以长期沿用
• 参考答案：D
• 解析：选项A、选项B、选项C属于信用风险管理的主要措施。选项D错误，根据对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。

• 2.【单选题】到期收益率的影响因素主要有（ ）。 Ⅰ.票面利率 Ⅱ.债券市场价格 Ⅲ.计息方式 Ⅳ.再投资收益率
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：到期收益率的影响因素主要有以下四个：票面利率；债券市场价格；计息方式；再投资收益率。

• 3.【单选题】可转换债券基金的可转换债券投资比例需满足（ ）。
• A.不低于权益资产的80%
• B.不低于非现金资产的80%
• C.不低于基金资产的80%
• D.不低于现金资产的80%
• 参考答案：B
• 解析：可转换债券基金主要的投资对象是可转换债券，可转换债券投资比例不低于非现金资产80%的主动投资债券基金。因此可转换债券基金的可转换债券投资比例需满足不低于非现金资产的80%。

• 4.【单选题】关于大宗交易，以下表述错误的是（  ）。
• A.大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖
• B.每个交易日15:00以后，上海证券交易所开始接受大宗交易
• C.证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额
• D.对于当天停牌的股票沪深交易所都不接受其大宗交易申请
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P47-P49 选项B错误：上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30一11: 30、13: 00一15：30。 选项A正确：大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。 选项C正确：按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额 选项D正确：上海证券交易所，如果在交易日15：00前处于停牌状态的证券，则不受理其大宗交易的申报。

• 5.【单选题】金融机构法人接受其他市场参与者的委托，代其办理银行间债券结算业务，需经（ ）批准。
• A.中国人民银行
• B.中国证券监督管理委员会
• C.全国银行间同业拆借中心
• D.中央结算公司
• 参考答案：A
• 解析：结算代理制度是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。

• 6.【单选题】跟踪误差产生的原因不包括（ ）。
• A.完全复制
• B.复制误差
• C.现金留存
• D.各项费用
• 参考答案：A
• 解析：跟踪误差产生的原因包括：①复制误差，指数基金无法完全复制标的指数配置结构会带来结构性偏离；②现金留存，由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的；③各项费用，基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等；④其他影响，分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。

• 7.【单选题】（ ）假定，股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模型对普通股进行估值。
• A.自由现金流贴现模型
• B.股权资本自由现金流贴现模型
• C.超额收益贴现模型
• D.股利贴现模型
• 参考答案：D
• 解析：股利贴现模型假定，股利是投资者在正常条件下投资股票所直接获得的唯一现金流，则就可以建立估价模型对普通股进行估值。

• 8.【单选题】在投资者教育的内容体系中，作为整个体系基础的是（ ）。
• A.资产配置教育
• B.风险提示教育
• C.投资决策教育
• D.权益保护教育
• 参考答案：C
• 解析：投资决策教育是整个投资者教育体系的基础，它是对投资产品和服务做出选择的行为或过程。A选项资产配置教育用于指导投资者对个人资产进行科学的计划和控制；B选项风险提示教育并非投资者教育内容体系的基础环节；D选项权益保护教育旨在号召投资者主动参与保护自身权益。因此作为整个体系基础的是C选项。

• 9.【单选题】指令驱动的成交原则不包括（ ）。
• A.价格优先原则
• B.时间优先原则
• C.交割最优原则
• D.成交量最大原则
• 参考答案：C
• 解析：指令驱动成交原则如下：（1）价格优先原则。（2）时间优先原则。（3）在某些特定情况下，还有其他优先原则可以遵循，如成交量最大原则等。

• 10.【单选题】证券间的联动关系由相关系数ρ来衡量，ρ值为1，表明（ ）。
• A.两种证券间存在完全反向的联动关系
• B.两种证券的收益有同向变动倾向
• C.两种证券的收益有反向变动倾向
• D.两种证券间存在完全正向的联动关系
• 参考答案：D
• 解析：相关系数ρ总处于+1和-1之间，亦即|ρ|≤1。若ρ=1，则表示完全正相关；相反，若ρ=-1，则表示完全负相关。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之间的相关系数ρ=0。

• 1.【单选题】关于境内首次公开发行上市的程序，以下表述错误的是（ ）。
• A.发行成功后，发行人需刊登上市公告，在证监会的监督指导下完成上市
• B.预先披露是IPO必经程序
• C.发行人需在指定报刊、网站刊登招股说明书及发行公告，组织路演，通过询价程序确定发行价格，按照发行方案发行股票
• D.必须已经是股份有限公司，才能进入上市辅导阶段
• 参考答案：A
• 解析：发行成功后，企业刊登上市公告，在交易所的安排下完成上市交易。故选项A表述错。

• 2.【单选题】下列关于法律尽职调查的表述中，错误的是（ ）。
• A.法律尽调更多的是定位于价值发现，审查评估企业法律方面重要问题
• B.高级管理人员、重大合同属于法律尽调关注的重点问题
• C.税收及政府优惠政策属于法律尽调关注的重点问题
• D.法律尽调的作用是帮助股权投资基金全面地评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P84-85 D项正确，法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。 A项错误，从功能角度来看，法律尽职调查更多的是定位于风险发现，而非价值发现。 B、C项正确，法律尽调关注的重点问题包括历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。 故本题选A。

• 3.【单选题】关于母基金投后管理的表述，以下错误的是（ ）。
• A.母基金投后管理对象包括子基金、二手份额投资及直接投资项目
• B.日常性管理中，仅关注子基金投资决策，不关心其运营合规情况
• C.可为子基金推荐潜在投资者、优质投资标的，助力子基金增值
• D.对直接投资项目需开展独立投后管理，跟踪其发展情况
• 参考答案：B
• 解析：母基金投后管理对象涵盖子基金、二手份额投资及直接投资项目（A正确）；日常性管理中，既要关注子基金投资决策，也要密切监督其运营合规情况，发现违规立即纠正（B错误）；母基金可通过推荐潜在投资者、优质投资标的等方式帮助子基金增值（C正确）；对直接投资项目需开展独立投后管理，跟踪项目发展（D正确），故本题选B。

• 4.【单选题】某合伙型股权投资基金，共有投资人A、B、C三位有限合伙人。投资者C拟将其持有的全部合伙财产份额转让给投资者D，以下说法正确的是（ ）。 Ⅰ.不论合伙协议如何约定，该转让事项必须征得投资者A、B的一致同意 Ⅱ.若合伙协议有另行约定，可不必征得投资者A、B的一致同意，以合伙协议约定的条件为准 Ⅲ.投资者A、B不享有优先购买权，投资者C可以自由决定转让给谁 Ⅳ.除非合伙协议另有约定，投资者A、B享有优先购买权
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：合伙型股权投资基金可按照合伙协议的约定，办理财产份额转让手续。合伙协议另有约定的，以合伙协议约定为准。故Ⅰ项错误，Ⅱ项正确。合伙人向其他合伙人以外的第三人转让财产份额，将导致新的合伙人加入，可能会影响到原有的合伙信任关系，因此一般需要经过其他合伙人的一致同意方可生效，且同等条件下其他合伙人对财产份额的转让享有优先购买权。故Ⅲ项错误、Ⅳ项正确。故选项C正确。

• 5.【单选题】根据信息透明原则的主要要求，基金合同中设置的信息披露机制内容应当至少包括（ ）。 Ⅰ.向投资者披露的内容、频率、方式等 Ⅱ.信息披露管理部门、工作流程及内控机制 Ⅲ.信息披露相关文件、资料的档案管理 Ⅳ.未按规定披露信息的责任追究机制
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金应设置信息披露机制，内容应当至少包括：向投资者披露的内容、频率、方式等；信息披露管理部门、工作流程及内控机制；信息披露相关文件、资料的档案管理；未按规定披露信息的责任追究机制。故选项C正确。

• 6.【单选题】有关我国股权投资行业的发展趋势，以下说法错误的是（ ）。
• A. 金融市场将逐步由直接融资为主转向间接融资为主
• B. 未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动
• C. 股权投资基金的运作模式和发展方式与创新驱动的内在要求高度一致，面临着广阔的发展机遇
• D. 随着我国股权投资基金行业专业化、市场化程度不断提高，该行业必将迎来持续健康规范发展的新阶段
• 参考答案：A
• 解析：从发展趋势来看，未来我国经济的增长将由过去的要素驱动转向创新驱动，与此相适应，金融市场也将逐步由间接融资为主转向直接融资为主。

• 7.【单选题】公司型股权投资基金清算时，资产分配的先后顺序是（ ）。
• A.清算费用→职工工资→缴纳税款→清偿债务→股东分配
• B.职工工资→清算费用→缴纳税款→清偿债务→股东分配
• C.清算费用→缴纳税款→职工工资→清偿债务→股东分配
• D.清偿债务→清算费用→职工工资→缴纳税款→股东分配
• 参考答案：A
• 解析：在清算退出的资产分配顺序上，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。B、C、D选项的分配顺序均不符合原文规定，故正确答案为A。

• 8.【单选题】股权投资基金管理人考核评价机制中“容错”机制的设计依据包括（ ）。 Ⅰ.股权投资市场风险较高 Ⅱ.单个项目损失不代表管理能力不足 Ⅲ.鼓励团队积极探索投资机会 Ⅳ.避免团队因畏惧风险而错失机会。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：由于股权投资市场风险相对较高，单个项目的投资损失并不必然表示投资管理能力或努力的不足，因此，在单个项目层面，应当建立起某种“容错”机制，“容错”可鼓励团队在控制风险的前提下探索机会，避免因畏惧损失错失潜力项目。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均正确，故正确答案为D。

• 9.【单选题】某重资产型企业经营情况不佳，可能面临清算，股权投资基金对其估值时适合采用的方法是（ ）。
• A.市场法
• B.收益法
• C.成本法
• D.风险资本估值法
• 参考答案：C
• 解析：成本法适用于价值主要来自其占有资产的企业，如重资产型企业或投资控股企业，也可用于经营情况不佳、可能面临清算的企业。A项市场法使用可比价值对目标公司进行价值评估；B项收益法适用于现金流稳定、未来可预测性较高的公司；D项风险资本估值法主要用于处于早期创业阶段的企业估值，均不符合该企业的情况。

• 10.【单选题】股权投资基金募集机构在投资冷静期内的正确做法是（ ）。
• A.主动联系投资者确认投资意向
• B.不得主动联系投资者
• C.向投资者推介其他基金产品
• D.要求投资者追加投资金额
• 参考答案：B
• 解析：基金合同应当约定为投资者设置不少于24小时的投资冷静期，募集机构在投资冷静期内不得主动联系投资者。B表述正确；A、C、D均属于冷静期内禁止行为，故正确答案为B。