基金从业资格每日一练(2025年1月16日)

• 1.【单选题】某投资者在某ETF基金募集期间内认购了10000份ETF，基金份额折算日基金资产净值为100000000000元，折算的基金份额总额为100010000000份，当日标的指数收盘价为900元，以标的指数的千分之一作为基金份额净值进行基金份额的折算，则该投资者折算后的基金份额为（ ）份。
• A.11110.00
• B.8999.10
• C.900090
• D.11122.22
• 参考答案：A
• 解析：折算比例=(100000000000／100010000000)／(900／1000)≈1.1110，该投资者折算后的基金份额=10000×1.1110=11110.00(份)。

• 2.【单选题】下列关于开放式基金赎回费用的说法中，错误的是（   ）。
• A.赎回费的收取标准和计入基金财产的比例应当在招募说明书中明确说明
• B.场内赎回可按份额在场内的持有时间分段设置赎回费率
• C.基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取赎回费
• D.场外赎回可按份额在场外的持有时间分段设置赎回费率
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取赎回费。场外赎回可按份额在场外的持有时间分段设置赎回费率；场内赎回为固定赎回费率，不可按份额持有时间分段设置赎回费率。故B项说法错误。

• 3.【单选题】潜在客户与营销人员关系主要有（ ）等类型。
• A.直接关系型
• B.间接关系型
• C.陌生关系型
• D.以上都是
• 参考答案：D
• 解析：以潜在客户与营销人员关系为例，针对直接关系型、间接关系型和陌生关系型这三种不同关系类型的客户群，常用的寻找潜在客户的方法分别有缘故法、介绍法和陌生拜访法。

• 4.【单选题】基金管理人风险管理的内部环境要素包括（  ）。 Ⅰ.员工的诚信、道德价值观和胜任能力 Ⅱ.管理层的理念和经营风格 Ⅲ.管理层分配权力和划分责任、组织和开发其员工的方式 Ⅳ.董事会给予的关注和指导
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人内部环境是其他所有风险管理要素的基础，为其他要素提供规则和结构，其中特别重要的是经理层的风险偏好。内部环境的要素包括：全体员工的诚信、道德价值观和胜任能力，管理层的理念和经营风格，管理层分配权力和划分责任、组织和开发其员工的方式，以及董事会给予的关注和指导。

• 5.【单选题】基金公司研究业务控制的内容不包括（ ）。
• A.建立研究与投资的业务交流制度
• B.建立研究报告质量评价体系
• C.建立投资对象备选库制度
• D.健全投资决策授权制度
• 参考答案：D
• 解析：研究业务控制的主要内容有：(1)研究工作应保持独立、客观。(2)建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法。(3)建立投资对象备选库制度，研究部门根据基金契约要求，在充分研究的基础上建立和维护备选库。(4)建立研究与投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道；(5)建立研究报告质量评价体系。D项属于投资决策业务控制的主要内容之一。

• 6.【单选题】依据基金销售适用性原则，下列做法正确的是（ ）。
• A.六一儿童节向儿童优惠销售基金
• B.向低风险偏好投资人推荐分级8级基金
• C.基金产品的风险评价应当每年更新一次
• D.把合适的产品卖给合适的投资人
• 参考答案：D
• 解析：基金销售适用性是指基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，注重根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。

• 7.【单选题】关于资产管理行业的作用，以下表述错误的是（ ）。
• A.降低交易成本
• B.给金融市场提供流动性
• C.为国有企业解决融资需求
• D.对金融资产进行合理定价
• 参考答案：C
• 解析：资产管理行业无论对宏观经济还是微观的个人、企业都有着重要的功能和作用： ①资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。 ②通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利。 ③资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利地连接起来。 ④资产管理行业还能对金融资产进行合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。

• 8.【单选题】基金管理人、基金托管人在从事证券投资基金活动时，应当遵循的原则不包括（  ）。
• A.自愿
• B.公平
• C.公开
• D.诚实信用
• 参考答案：C
• 解析：根据《证券投资基金法》规定，基金管理人、基金托管人在管理、运用基金财产，从事证券投资基金活动时，应当遵循自愿、公平、诚实信用的原则，不得损害国家利益和社会公共利益。

• 9.【单选题】（ ）是指基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动。
• A.基金销售支付
• B.基金份额登记
• C.基金估值核算
• D.基金投资顾问
• 参考答案：C
• 解析：基金估值核算是指基金会计核算、估值及相关信息披露等业务活动。

• 10.【单选题】下列关于基金销售人员在向投资者办理基金销售业务的叙述中，错误的是（ ）。
• A .应当按照基金合同、招募说明书和发行公告等销售法律文件的规定代扣或收取相关费用
• B .不得收取法律文件规定以外的其他额外费用
• C .不得违规对投资者做出盈亏承诺
• D .对不同投资者违规收取不同费率的费用
• 参考答案：D
• 解析：基金销售人员在向投资者办理基金销售业务时，应当按照基金合同、招募说明书和发行公告等销售法律文件的规定代扣或收取相关费用，不得收取其他额外费用，也不得对不同投资者违规收取不同费率的费用。基金销售人员从事基金销售活动时，不得违规对投资者做出盈亏承诺，或与投资者以口头或书面形式约定利益分成或亏损分担。

• 1.【单选题】下列不能够从基金财产中列支的费用是（ ）。
• A.基金管理人的管理费
• B.基金托管人的托管费
• C.基金合同生效后的信息披露费用
• D.基金的申购、赎回费
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查基金费用的概念及范围。基金费用，指的是基金在管理运营过程中所发生的包括管理费、托管费等费用在内的由基金资产而非投资者承担的耗费。基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、基金合同生效后的信息披露费用、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用均属于能够从基金财产中列支的费用，但基金的申购、赎回费是由投资者承担的耗费，不满足基金费用的定义，不能够从基金财产中列支。故本题选D。

• 2.【单选题】关于财务报表分析，下列说法正确的是（ ）。
• A.财务报表分析基于公开信息，因此各人分析结论大同小异
• B.财务报表分析基于历史财务数据，因此对预测企业发展没有参考价值
• C.财务报表分析可以发现潜在的投资机会，因此是所有投资策略的共同基础
• D.财务报表分析可以评估企业财务状况，因此是证券分析的重要内容
• 参考答案：D
• 解析：财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行解析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。财务报表分析是基金投资经理或研究员进行证券分析的重要内容，通过财务报表分析，可以挖掘相关财务信息进而发现企业存在的问题或潜在的投资机会。

• 3.【单选题】下列选项中，不可以被称作远期承诺或者双边合约的是( )。
• A.期权合约
• B.远期合约
• C.大部分互换合约
• D.期货合约
• 参考答案：A
• 解析：远期合约、期货合约和大部分互换合约被称作远期承诺或者双边合约；期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约。

• 4.【单选题】每一个投资者对于收益和风险都有（ ）的预期和偏好，每一个投资者的最优投资组合（ ）。
• A.不同，不同
• B.不同，相同
• C.相同，不同
• D.相同，相同
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：每一个投资者对于收益和风险都有不同的预期和偏好，每一个投资者的最优投资组合不同。

• 5.【单选题】小王于2017年10月20日（周五）赎回了某公募货币市场基金，他应享受的利润日包含（ ）。
• A.2017年10月20日、21日
• B.2017年10月20日
• C.2017年10月20日、21日、22日
• D.2017年10月20日、21日、22日、23日
• 参考答案：C
• 解析：货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。所以本题中10月20日（周五）赎回，享有10月21日（周六）和10月22日（周日）的利润。

• 6.【单选题】QDII基金的投资范围不包括（ ）。
• A.住房按揭支持证券
• B.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券
• C.所有的公募基金
• D.银行存款
• 参考答案：C
• 解析：QDII基金可以投资在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金，而不是所有的公募基金。

• 7.【单选题】关于信用利差，以下表述正确的是（ ）。 I.信用利差的变化是市场风险偏好的变化 II.信用利差可作为预测经济周期活动的指标 III.信用利差的变化一般发生在经济周期发生转变后
• A.I、III
• B.I、II
• C.II、III
• D.I
• 参考答案：B
• 解析：信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响。从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的指标。

• 8.【单选题】下列属于投资风险的是（ ）。
• A.来源于借款方还债的能力和意愿的风险
• B.来源于人为失误、内部欺诈、系统失灵的风险
• C.来源于人力、系统、流程出错的风险
• D.公司因为未能遵守所有的法律法规而遭受处罚的风险
• 参考答案：A
• 解析：投资风险的主要因素包括：市场价格(市场风险)，借款方还债的能力和意愿(信用风险)，在规定时间和价格范围内买卖证券的难度(流动性风险)。

• 9.【单选题】垃圾债券市场中大约（ ）的债券曾经是投资级，但后来被降到BB+级或以下。
• A.10％
• B.20％
• C.25％
• D.30％
• 参考答案：C
• 解析：垃圾债券市场中大约25％的债券曾经是投资级，但后来被降到BB+级或以下。 知识点：掌握投资债券的风险；

• 10.【单选题】[2021年真题]关于跟踪误差，以下表述正确的是（ ）
• A.跟踪误差是一个绝对风险指标
• B.跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准
• C.主动管理基金的跟踪误差通常比较小
• D.跟踪误差无法衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标
• 参考答案：B
• 解析：波动率是一个绝对风险指标，跟踪误差则是相对于业绩比较基准的相对风险指标。跟踪误差计量的前提是清晰的业绩比较基准。指数基金的跟踪误差通常较低。主动管理基金受到投资目标和风格不同的影响，跟踪误差较大。跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常范围内。

• 1.【单选题】关于股权投资基金的投资者人数规定,以下表述正确的是( )。 I有限责任公司型股权投资基金不得超过200人 Ⅱ有限合伙型股权投资基金不得超过50人 Ⅲ股份有限公司型股权投资基金不得超过200人 Ⅳ信托(契约)型股权投资基金不得超过50人
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合前述规定。

• 2.【单选题】A公司作为投资人，投资于有限合伙型基金B和公司型基金C，A公司经营亏损，对其来自基金的收益，税务处理正确的是（ ）。
• A.A自有限合伙型基金B获得分配的所得额应调增应税所得额，自公司型基金C获得分配不应调增应税所得额
• B.A自有限合伙型基金B和公司型基金C获得分配的所得额均不应调增应税所得额
• C.A自有限合伙型基金B获得分配的所得额不应调增应税所得额，自公司型基金C获得分配的所得额应调增应税所得额
• D.A自有限合伙型基金B和公司型基金C获得分配的所得额均应调增应税所得额，以计缴所得税
• 参考答案：A
• 解析：从基金投资者层面看，公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，因此投资者是公司时，以股息红利形式获得分配时可按照《中华人民共和国企业所得税法》的规定免税。根据《中华人民共和国合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。

• 3.【单选题】下列说法不正确的是（ ）。
• A.股权投资基金属于高风险、高期望收益的资产类别
• B.创业投资基金通常投资于成熟期的企业
• C.股权投资基金的收益波动性较高
• D.股权投资基金的专业性较强
• 参考答案：B
• 解析：选项B不正确：创业投资基金，是指主要投资于处于各个创业阶段的未上市成长性企业的股权投资基金。 选项A正确：股权投资基金在整个金融资产类别中，属于高风险、高期望收益的资产类别。 选项C、D正确：相对于证券投资基金，股权投资基金具有投资期限长、流动性较差，投后管理投入资源多，专业性较强，投资收益波动性较高等特点。

• 4.【单选题】股权投资基金的估值，以下表述正确的是（ ）。
• A.估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数
• B.管理人应当每年聘请审计师对项目进行估值
• C.投资项目的估值方法一旦确定，在持有期不得更改
• D.未上市且无新一轮融资的投资项目，应始终按照投资成本进行入帐
• 参考答案：A
• 解析：采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性。

• 5.【单选题】境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程序，一般包括（ ）。
• A.中国证监会
• B.中国证券投资基金业协会
• C.基金管理公司
• D.商务部、国家发展改革委以及外汇局
• 参考答案：D
• 解析：境外股权投资基金向境内目标公司投资需要完成相关审批或备案程度，一般包括商务部、国家发展改革委以及外汇局，如境内目标企业的主体资格特殊，还可能涉及其他行业主管部门。

• 6.【单选题】合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由（ ）合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。
• A.1／2
• B.1／3
• C.2／3
• D.全体
• 参考答案：D
• 解析：合伙型股权投资基金的清算由清算人负责。清算人由全体合伙人担任；经全体合伙人过半数同意，可以指定一个或者数个合伙人，或者委托第三人担任清算人。未确定清算人的，合伙人或者其他利害关系人可以申请人民法院指定清算人。故本题选D。

• 7.【单选题】股权投资母基金（基金中的基金）是以股权投资基金为主要投资对象的基金，下列关于股权投资母基金的描述错误的是（  ）。
• A.股权投资母基金的一级投资是指母基金在股权投资基金募集时对基金进行投资，成为基金投资者
• B.股权投资母基金的直接投资是指母基金直接进行股权投资，在实际操作中，母基金往往扮演主动角色来管理直接投资
• C.股权投资母基金的业务主要包括一级投资、二级投资和直接投资
• D.股权投资母基金的二级投资是指母基金在股权投资基金募集完成后对已有股权投资基金或其投资组合进行投资
• 参考答案：B
• 解析：B项，直接投资是指母基金直接进行股权投资。在实际操作中，母基金通常和其所投资的股权投资基金联合投资，母基金往往扮演被动角色，让股权投资基金来管理这项投资。

• 8.【单选题】基金管理人可以分配的业绩报酬金额为（ ）。
• A.3000万元
• B.4000万元
• C.0
• D.1800万元
• 参考答案：A
• 解析：该基金的收益已经超过门槛收益，所以基金管理人可以分配的业绩报酬金额=(90000-50000-5000-20000)×20％=3000(万元)。

• 9.【单选题】1999年年末，国务院办公厅发布了（ ），这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创业投资机制明确了相关的原则。
• A.《关于发展产业投资基金的现实意义、可行性分析与政策建议》
• B.《关于加快发展我国风险投资事业的提案》
• C.《关于加速科学技术进步的决定》
• D.《关于建立风险投资机制的若干意见》
• 参考答案：D
• 解析：1999年年末，国务院办公厅发布了《关于建立风险投资机制的若干意见》，这是我国第一个有关创业投资发展的战略性、纲领性文件，为建立创业投资机制明确了相关的原则。

• 10.【单选题】下列关于基金服务业务的说法，错误的是（ ）。
• A.基金服务业务所涉及的基金财产和投资者财产应当独立于基金服务机构的自有财产
• B.基金服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理
• C.基金托管人不得被委托担任不同基金的基金服务机构
• D.基金服务机构应当具备开展服务业务的营运能力和风险承受能力
• 参考答案：C
• 解析：基金托管人不得被委托担任同一基金的基金服务机构，除非该托管人能够将其托管职能和基金服务职能进行分离，恰当地识别、管理、监控潜在的利益冲突，并披露给投资者。