基金从业每日一练(2026年9月9日)

• 1.【单选题】债券与银行存款的主要区别不包括（ ）。
• A.收益与风险特性不同
• B.性质不同
• C.信息披露程度不同
• D.法律关系不同
• 参考答案：D
• 解析：债券和银行存款的法律关系均为债权债务关系，故选项D错误。

• 2.【单选题】基金管理人应当自基金合同生效之日起（ ）内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。
• A.6个月
• B.30日
• C.3个月
• D.10日
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应当自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定，期间，基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。

• 3.【单选题】金融市场被称为社会经济活动的“晴雨表”，主要是因为其（ ）。
• A.为资金供需双方提供对接平台
• B.引导资金流向高产出领域
• C.通过价格波动反映经济发展状况
• D.降低投资者信息搜寻成本
• 参考答案：C
• 解析：经济反映功能指出，金融市场“通过价格波动状况反映社会经济发展状况，并为宏观调控提供依据”。C选项直接对应“晴雨表”的比喻。A选项属于资金融通；B选项属于资源配置；D选项属于效率提升，均未体现经济反映的核心作用。

• 4.【单选题】货币市场基金可以投资的金融工具是（  ）。
• A.股票
• B.期限在1年以内(含1年)债券回购
• C.以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券(已进入最后一个利率调整期的除外)
• D.信用等级在AA+以下的债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P75-76 货币市场基金不得投资于以下金融工具： （1）股票；A项不符合 （2）可转换债券、可交换债券； （3）以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券，已进入最后一个利率调整期的除外；C项不符合 （4）信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具；D项不符合 （5）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

• 5.【单选题】根据《证券期货市场诚信监督管理办法》，下列信息中，不属于诚信档案禁止采集的信息是（ ）。
• A.宗教信仰
• B.学历
• C.基因
• D.疾病病史
• 参考答案：B
• 解析：诚信档案不得采集公民的宗教信仰、基因、指纹、血型、疾病和病史信息以及法律、行政法规规定禁止采集的其他信息。学历不属于上述禁止采集的范围。

• 6.【单选题】对公募基金管理人而言，其合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量，应当满足的要求是（ ）。
• A.不低于公司总部人数的2%且不少于3人
• B.不低于公司总部人数的1%且不少于1人
• C.不低于公司总部人数的1.5%且不少于2人
• D.无明确的数量要求
• 参考答案：C
• 解析：对公募基金管理人，监管要求合规部门中具备3年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历的合规管理人员数量不得低于公司总部人数的1.5%且不得少于2人。选项A、B的数字要求与监管规定不符，选项D忽略了监管的明确要求。

• 7.【单选题】资产管理计划运作期间，证券期货经营机构发生资产管理合同约定的或者可能影响投资者利益的重大事项时，在事项发生之日起（ ）日内向投资者披露。
• A.3
• B.5
• C.10
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：发生资产管理合同约定的或者可能影响投资者利益的重大事项时，在事项发生之日起5日内向投资者披露。

• 8.【单选题】根据中国证券投资基金业协会的规定，下列主体中不得担任私募基金管理人股东、合伙人的组合是（ ）。 Ⅰ.违规通过委托他人方式持有股权的有限责任公司 Ⅱ.治理结构不健全且运作不稳定的合伙企业 Ⅲ.最近5年从事过与私募基金管理业务相冲突业务的自然人 Ⅳ.具有5年资产管理经验且财务状况良好的控股股东
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：不得担任私募基金管理人股东、合伙人的情形包括：违规通过委托他人或者接受他人委托方式持有股权、财产份额；治理结构不健全，运作不规范、不稳定；最近5年从事过冲突业务等。Ⅰ违规委托他人持有股权，Ⅱ治理结构不健全且运作不稳定，Ⅲ最近5年从事冲突业务，均为禁止情形。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ符合规定。

• 9.【单选题】申请注册为独立基金销售机构应当具备的条件有（ ）。 Ⅰ.具备申请注册基金销售业务资格的必要条件 Ⅱ.为依法设立的有限责任公司、股份有限公司或者符合中国证监会规定的其他组织形式 Ⅲ.股东以自有资金出资，不得以债务资金、委托资金等非自有资金出资 Ⅳ.净资产不低于3000万元人民币 Ⅴ.高级管理人员取得基金从业资格且符合基金行业高级管理人员任职条件
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：B
• 解析：申请注册为独立基金销售机构应当具备的条件包括：申请注册基金销售业务资格应当具备的必要条件（Ⅰ正确）；为依法设立的有限责任公司、股份有限公司或者采取符合中国证监会规定的其他组织形式（Ⅱ正确）；股东以自有资金出资，不得以债务资金、委托资金等非自有资金出资（Ⅲ正确）；净资产不低于5000万元人民币（Ⅳ错误）；高级管理人员取得基金从业资格且符合基金行业高级管理人员任职条件（Ⅴ正确）。

• 10.【单选题】某公募基金管理人的信息技术人员张某，负责公司基金交易系统的设计开发，根据内部控制要求，张某的下列行为符合规定的是（ ）。
• A.为测试系统功能，临时担任交易员进行实盘交易
• B.系统开发完成后，负责交易系统的日常操作维护
• C.不介入基金交易的实际业务操作环节
• D.因工作需要，查看基金经理的个人持仓信息
• 参考答案：C
• 解析：信息技术系统设计、软件开发等技术人员不得介入实际的业务操作。A选项错误，技术人员不得担任交易员进行实盘交易；B选项错误，技术人员不得负责交易系统的日常操作；C选项正确，技术人员应避免介入业务操作；D选项错误，不得查看非职责范围内的个人持仓信息。

• 1.【单选题】关于混合基金投资风险，以下表述正确的是（ ）。
• A.混合基金的风险高于股票基金
• B.混合基金的风险低于股票基金
• C.混合基金的预期收益低于债券基金
• D.混合基金的预期收益高于股票基金
• 参考答案：B
• 解析：混合基金的风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金。

• 2.【单选题】（ ）是指在证券市场上发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权基金可以通过出售其持有的股票收回现金
• A.借壳上市
• B.首次公开发行
• C.定向增发
• D.二次出售
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P329 首次公开发行,是指在证券市场上发行对象企业普通股票的行为。此后，对象企业将变为上市公司，股票在证券市场上进行公开交易，私募股权基金可以通过出售其持有的股票收回现金

• 3.【单选题】J曲线则是投资者考察其所投资或拟投资的（ ）收益状况时所普遍采用的一种评估工具。
• A.私募股权基金
• B.债券基金
• C.股票基金
• D.上市交易型开放式基金
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P334 本题旨在考查私募股权基金常用的评估工具：J曲线则是投资者考察其所投资或拟投资的私募股权基金收益状况时所普遍采用的一种评估工具。故本题选A。

• 4.【单选题】以下不是检验基金经理市场时机把握能力的模型的是（ ）。
• A.T-M模型
• B.H-M模型
• C.C-L模型
• D.C-M模型
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P468-P469 检验基金经理市场时机把握能力的模型包括T-M模型、H-M模型和C-L模型。

• 5.【单选题】（ ）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。
• A.应收账款周转率
• B.存货周转率
• C.总资产周转率
• D.营运效率
• 参考答案：D
• 解析：营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，另一类是长期比率。

• 6.【单选题】1年和2年期的即期利率分别为s1=3％和s2=4％，根据无套利原则及复利计息的方法，第2年的远期利率为（ ）。
• A.2%
• B.3.5%
• C.4%
• D.5.01%
• 参考答案：D
• 解析：将1元存在2年期的账户，第2年末它将增加至（1+s2）^2；将1元存储于1年期账户，同时1年后将收益（1+s1）以预定利率f贷出，第2年收到的货币数量为（1+s1）（1+f）。根据无套利原则，存在（1+s2）^2=（1+s1）（1+f），则f=（1.04）^2/1.03-1=0.0501=5.01％。

• 7.【单选题】基金进行利润分配会导致基金份额净值（ ）。
• A.不变
• B.上升
• C.下降
• D.影响不确定
• 参考答案：C
• 解析：基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。

• 8.【单选题】如果证券市场为半强有效市场，则证券价格能够充分反映以下信息中的（ ）。 Ⅰ.内部信息 Ⅱ.历史股价 Ⅲ.历史成交量 Ⅳ.公司分红公告V.公司并购公告
• A.Ⅰ、Ⅲ、V
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ、V
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V
• 参考答案：D
• 解析：半强有效市场，认为股价已反映了所有公开的信息。

• 9.【单选题】下列关于UCITS基金投资政策的规定，说法不正确的是（ ）。
• A.基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5％
• B.基金投资于同一主体发行的证券，成员国可将不得超过基金资产净值的比例提高到10％
• C.基金投资于一个主体发行的证券超过5％时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的20％
• D.基金不得持一发行主体10％以上无表决权股票、债券和基金
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P276-P280 基金投资于同一主体发行的证券，不得超过基金资产净值的5％，成员国可将此比例提高到10％。但基金投资于一个主体发行的证券超过5％时，该类投资的总和不得超过基金资产净值的40％。基金不得通过取得有表决权股票对发行主体的管理施加重大影响，不得持有一个发行主体10％以上无表决权股票、债券和基金。

• 10.【单选题】股票未来收益的现值被称为股票的（ ）。
• A.账面价值
• B.内在价值
• C.票面价值
• D.清算价值
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P222-P226 股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。

• 1.【单选题】王某2018年初向A基金投资了200万元，基金合同约定基金管理费为每年2%，2020年末和2022年末，王某分别收到项目退出回款30万元和70万元，于2022年末王某持有基金份额的估值为300万元，2022年末王某投资A基金的已分配收益倍数（DPI）为（ ）。
• A.1.96
• B.2.0
• C.0.5
• D.0.44
• 参考答案：C
• 解析：已分配倍数=投资者累计分配金额/投资者累计实缴出资额=（30+70）/200=0.5。故选项C正确。

• 2.【单选题】对股权投资基金管理团队的激励和约束，主要通过多种方式实现，以下不属于这类方式的是（ ）。
• A.团队持股
• B.团队跟投
• C.固定薪酬
• D.业绩报酬分享
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P37-38 对股权投资基金管理团队的激励和约束，主要通过团队持股、团队跟投、绩效奖励、业绩报酬分享、损失分担等方式实现，固定薪酬不属于这类激励约束方式。

• 3.【单选题】关于股权投资基金的业绩评价指标，下列说法正确的是（  ）。
• A.由于计算口径的不同，基金的内部收益率又分为毛内部收益率和净内部收益率
• B.净内部收益率为计算基金项目投资组合的内部收益率
• C.由于基金费用一般为负现金流，因此净内部收益率＞毛内部收益率
• D.已分配倍数体现了投资人的账面回报水平
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P304-308 BC两项，毛内部收益率为仅计算基金项目投资组合的内部收益率，净内部收益率为包含基金各项费用支出及项目投资组合的内部收益率。由于基金费用一般为负现金流，因此毛内部收益率＞净内部收益率。D项，已分配倍数是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况；总收益倍数是指截至某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人的账面回报水平。

• 4.【单选题】关于股权投资基金的募集，以下表述正确的是（ ）。
• A.在募集阶段可举行线下定向路演和线上公开路演
• B.基金管理人可对达成意向的潜在投资人提供尽职调查材料
• C.在基金路演期需与投资人确定募集结束日期
• D.一般在基金路演完成后进入募集筹备期
• 参考答案：B
• 解析：为了进一步推介基金，基金管理人可能会组织一系列线上或线下的定向路演活动，故选项A错误。在基金募集的投资者确认阶段，基金管理人向达成意向的潜在投资者提供（反向）尽职调查材料，潜在投资者对基金管理人展开（反向）尽职调查，故选项B正确在基金合同签署阶段，基金管理人与基金投资者确定募集结束日期，故选项C错误。一般在募集筹备期后进入基金路演期，故选项D错误。

• 5.【单选题】关于股权投资基金的投资范围，以下表述错误的是（ ）。
• A.上市公司公开发行的债券属于股权投资基金的投资范围
• B.非上市公司的典当资产不属于股权投资基金的投资范围
• C.非上市公司可交易的普通股属于股权投资基金的投资范围
• D.上市公司非公开发行的普通股属于股权投资基金的投资范围
• 参考答案：A
• 解析：国内所称“股权投资基金”，是指主要投资于非公开交易企业股权的基金。这里的“非公开交易企业股权”，包括未上市企业的股权和上市企业非公开交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。故选项A表述错误。

• 6.【单选题】中国基金业协会于（  ）发布《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》，正式启动私募基金管理人分类公示制度。
• A.2015年3月
• B.2016年2月
• C.2014年12月
• D.2014年11月
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P243-245 《关于实行私募基金管理人分类公示制度的公告》于2015年3月发布。

• 7.【单选题】股权投资基金管理人自行销售股权投资基金的，应当采取（ ）等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估。
• A.问卷调查
• B.访谈调查
• C.会议调查
• D.专家调查
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P213-215 股权投资基金管理人自行销售股权投资基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件。

• 8.【单选题】某股权投资基金实缴5亿元，存续5年，基金清算，不考虑其他税费，可分配金额为10亿元，先还投资者本金，门槛收益率8%（单利），超出门槛收益部分，向管理人分配，直至业绩报酬分配比例达到所有投资者门槛收益与“追赶”金额之和的20%，剩余资金按“二八”分配至基金管理人与投资者。计算基金管理人可分得业绩报酬金额为（ ）。
• A.1亿元
• B.0.6亿元
• C.0.8亿元
• D.1.3亿元
• 参考答案：A
• 解析：第一轮分配：先返还投资者本金5亿元，剩余可分配资金5亿元。第二轮分配：向投资者返还门槛收益。全体投资者可分得门槛收益金额=5×8%×5=2（亿元）；剩余可分配资金3万元。第三轮分配：基金管理人可分配业绩报酬=2/80%×20%=0.5（亿元）；剩余可分配资金2.5万元。第四轮分配：基金管理人可分配业绩报酬=2.5×20%=0.5（亿元）；基金投资者可分配金额=2.5×80%=2（亿元）。因此，基金管理人可分得金额为0.5+0.5=1（亿元）。故选项A正确。

• 9.【单选题】拖售权的行使主体通常是（ ）。
• A.创始团队
• B.投资方
• C.目标公司
• D.第三方收购方
• 参考答案：B
• 解析：拖售权的行使主体一般为投资方，包括特定的几位投资方或合计持有一定股权比例的投资方。

• 10.【单选题】基金管理人甲公司管理的A基金为一只专注初创期企业投资的合伙型基金，收到投资人缴入资本合计2亿元，以前年度尚未对投资人进行分配。A基金投资的Y公司在本年度对A基金所持股权进行回购，回购款合计1200万元，已全款支付给A基金。A基金就收到的回购款金额对投资人进行了分配。另外A基金本年度出售其所持Z公司的股权，实现投资收益500万元，扣除基金相关费用后，基金本年合计实现净收益300万元，年末基金净资产2.5亿元。截至本年年末，A基金的总收益倍数为（ ）。
• A.1.325
• B.0.06
• C.1.335
• D.1.31
• 参考答案：D
• 解析：总收益倍数=（投资者累计分配金额+资产净值）/投资者累计实缴资本=（1200+25000）/20000=1.31。故选项D正确。