基金从业每日一练(2026年4月11日)

• 1.【单选题】衍生工具市场是各种衍生金融工具进行交易的市场。下列选项中，（ ）不是衍生金融工具。
• A.远期合约
• B.期权合约
• C.金融债券
• D.互换协议
• 参考答案：C
• 解析：衍生金融工具包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等，其种类仍在不断增多。

• 2.【单选题】基金管理人通过授权控制来控制业务活动的运作，以下属于不恰当授权的是（ ）。
• A.股东会授权董事会审批一定额度之下的固定资产处置事项
• B.基金经理A在休假期间，私自授权基金经理B代他管理基金
• C.总经理缺位期间，董事会授权某副总经理代总经理职责
• D.总经理授权副总经理分管公司市场营销业务
• 参考答案：B
• 解析：公司重大业务的授权应当采取书面形式，授权书应当明确授权内容和时效。

• 3.【单选题】（ ）是指基金管理人体现合规理念、培育合规文化、实现合规管理目标的纲领性、指导性的文件。
• A.合规培训
• B.合规政策
• C.合规监测
• D.合规咨询
• 参考答案：B
• 解析：合规政策是指基金管理人体现合规理念、培育合规文化、实现合规管理目标的纲领性、指导性的文件，是对基金管理人开展合规工作提出的原则性要求。

• 4.【单选题】关于基金销售的后端收费模式，下列描述错误的是（ ）．
• A.基金管理人可以根据客户申购金额的数量适用不同的后端申购费率标准
• B.后端收费方式是指在赎回时从赎回金额中扣除认购费或申购手续费的方式
• C.基金管理人可以根据客户持有期限适用不同的后端收费标准
• D.对于持有期低于3年的投资人，其金管理人不得免收其后端申购费用
• 参考答案：A
• 解析：前端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人申购金额分段设置申购费率【选项A错误】。后端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人持有期限不同分段设置申购费，对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费。

• 5.【单选题】当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值负偏离度绝对值超过（  ）时，基金管理人应当向中国证监会报告。
• A.0.25％
• B.0.5％
• C.5％
• D.10％
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P125-126 在临时报告中披露偏离度信息。当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值负偏离度绝对值超过0.25%时，基金管理人应当在2个交易日内向中国证监会报告，并依法履行信息披露义务，其中涉及银行间债券市场的，应当遵守中国人民银行有关规定，向相关部门备案。

• 6.【单选题】一个集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该计划资产净值的（ ）。
• A.10%
• B.30%
• C.25%
• D.50%
• 参考答案：C
• 解析：一个集合资产管理计划投资于同一资产的资金，不得超过该计划资产净值的25%。

• 7.【单选题】根据基金销售费用规范，下列表述正确的是（ ）。
• A.基金管理人应当在每季度的监察稽核报告中列明基金销售费用的具体支付项目和使用情况
• B.在基金销售协议之外，基金管理人可以根据和销售机构的约定支付相关销售佣金
• C.基金管理人应当在基金季度报告中披露从基金财产中计提的管理费、托管费和基金销售服务费的金额
• D.基金管理人向销售机构支付的客户维护费应以销售基金的交易量为基础计算
• 参考答案：A
• 解析：A项说法正确，基金管理人应当在每季度的监察稽核报告中列明基金销售费用的具体支付项目和使用情况以及从管理费中支付的客户维护费总额。 B项说法错误，基金管理人不得向销售机构支付非以销售基金的保有量为基础的客户维护费，不得在基金销售协议之外支付或变相支付销售佣金或报酬奖励。 C项说法错误，基金管理人应当在基金半年度报告和基金年度报告中披露从基金财产中计提的管理费、托管费、基金销售服务费的金额，并说明管理费中支付给基金销售机构的客户维护费总额。 D项说法错误，基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定依据基金销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费。

• 8.【单选题】风险管理的主要环节不包括（ ）。
• A.风险识别
• B.风险评估
• C.风险披露
• D.风险应对
• 参考答案：C
• 解析：风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控及风险管理体系的评价是风险管理中的主要环节。

• 9.【单选题】开放式基金的基金合同可以约定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回，根据规定，该约定期限最长不得超过（ ）。
• A.1个月
• B.3个月
• C.6个月
• D.12个月
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金的基金合同可以约定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回；但约定的期限不得超过3个月，并应当在招募说明书中载明。

• 10.【单选题】货币市场基金的赎回资金一般（ ）日即可从基金的银行存款账户划出。
• A.T+2
• B.T+3
• C.T+1
• D.T
• 参考答案：C
• 解析：货币市场基金的赎回资金划付更快一些，一般T+1日即可从基金的银行存款账户划出，最快可在划出当天到达投资者资金账户。

• 1.【单选题】信用风险缓释合约，是指交易双方达成的，约定在未来一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，由信用保护卖方就约定的标的债券向信用保护买方提供信用风险保护的金融合约，与此最类似的合约是（ ）。
• A.利率互换
• B.信用违约互换
• C.货币互换
• D.股权互换
• 参考答案：B
• 解析：最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若信用工具发生违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。（故选项B正确）

• 2.【单选题】在货币市场工具中，下列关于回购的表述，正确的是（ ）。
• A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为
• B.回购协议是一种信用贷款协议
• C.抵押品以企业债券为主
• D.证券的购买方为正回购方，证券的出售方为逆回购方
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P279-P286 B项，本质上，回购协议是一种证券抵押贷款；C项，回购协议抵押品以国债为主；D项，证券的出售方为正回购方，证券的购买方为逆回购方，正、逆回购是一个问题的两个方面。

• 3.【单选题】根据资本资产定价模型，市场价格偏高的某证券将会（ ）。
• A.位于资本市场线上方
• B.位于资本市场线下方
• C.位于证券市场线下方
• D.位于证券市场线上方
• 参考答案：C
• 解析：资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，证券市场线给出了每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。 当证券市场价格偏高时，证券预期收益率偏低，即位于证券市场线下方。

• 4.【单选题】资金融出方既可以获得债券回购期间的利息收入，又可以获得回购期间债券的所有权和使用权的债券结算业务类型是（ ）。
• A.买断式回购业务
• B.质押式回购业务
• C.债券远期交易
• D.现券业务
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P56-P64 与质押式回购不同，买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。

• 5.【单选题】某债券面值为3000元，票面利率为5%，当前市场价格为2700元。该债券的当期收益率为（ ）。
• A.5%
• B.5.56%
• C.6.56%
• D.6%
• 参考答案：B
• 解析：当期收益率的计算公式为I=C/P=（3000×5%）／2700=5.56%。

• 6.【单选题】某场内货币市场基金同时支持“当日买入当日卖出”和“当日申购当日赎回”的操作，该基金属于（ ）。
• A.申赎型货币市场基金
• B.深交所交易型货币市场基金
• C.上交所交易型货币市场基金
• D.混合型货币市场基金
• 参考答案：B
• 解析：深交所交易型货币市场基金既可以在场内T+0交易，又可以T+0申赎。申赎型货币市场基金只能在交易所进行申购赎回，无法开展交易；上交所交易型货币市场基金仅支持场内申购赎回和T+0交易，但不具备T+0申赎功能；混合型货币市场基金并非按照交易模式分类的场内货币市场基金类型。

• 7.【单选题】在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率（ ）。
• A.反方向增减
• B.两者之间变动没有关系
• C.同方向增减
• D.贴息债券同方向增减，附息债券反方向增减
• 参考答案：C
• 解析：在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减。

• 8.【单选题】下列关于预期损失的说法，正确的是（ ）。
• A.预期损失是一个分位值，不能衡量最左侧区域的风险情况
• B.预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视
• C.预期损失不需要给定时间区间，是指在给定置信区间内投资组合损失的期望值
• D.预期损失可以体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的最大损失
• 参考答案：B
• 解析：预期损失,是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失，预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视。

• 9.【单选题】[2021年真题]关于投资者风险容忍度，以下表述错误的是（ ）。
• A.其他条件相同时，家庭收入越高，风险承受能力越强
• B.其他条件相同时，家庭资产越多，风险承受能力越强
• C.其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越高
• D.其他条件相同时，投资期限越长，风险承受能力越强
• 参考答案：C
• 解析：其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越弱。

• 10.【单选题】避险策略基金通常使用一种恒定比例（ ）技术实现避险，这种技术的基本思路是将大部分资产(保险底线)投入固定收益证券，以保证避险周期到期时能收回本金；同时将剩余的小部分资金(安全垫)乘以一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高收益
• A.买入持有
• B.恒定混合
• C.卖空混合
• D.投资组合保险
• 参考答案：D
• 解析：避险策略基金通常使用一种恒定比例投资组合保险技术实现避险，这种技术的基本思路是将大部分资产(保险底线)投入固定收益证券，以保证避险周期到期时能收回本金；同时将剩余的小部分资金(安全垫)乘以一个放大倍数投入股票市场，以博取股票市场的高收益。

• 1.【单选题】以下不属于合格投资者的是（ ）。
• A.社会保障基金
• B.依法设立但没有备案的投资计划
• C.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员
• D.企业年金
• 参考答案：B
• 解析：选项B符合题意：以下投资者视为合格投资者： （1）社会保障基金（A项属于）、企业年金（D项属于）等养老基金和慈善基金等社会公益基金； （2）依法设立并在中国证券投资基金业协会备案的投资计划；（B项不属于） （3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（C项属于） （4）中国证监会规定的其他投资者。

• 2.【单选题】信息披露义务人不包括（  ）。
• A.基金份额持有人
• B.基金管理人
• C.基金托管人
• D.中国证监会规定的负有信息披露义务的法人
• 参考答案：A
• 解析：信息披露义务人，是指股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的法人和其他组织。

• 3.【单选题】关于股权投资基金管理人内部控制指引的说法，错误的是（ ）。
• A.股权投资基金管理人应当建立财产分离制度
• B.股权投资基金管理人应建立合格投资者适当性制度
• C.股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证券投资基金业协会基金销售业务资格且成为基金业协会会员的机构募集私募基金，并制定募集机构遴选制度
• D.股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员，且应当设置负责合规风控的高级管理人员
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人应建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。 (1)股权投资基金管理人应遵循专业化原则，主营业务清晰，不得兼营与股权投资基金管理无关或存在利益冲突的其他业务。 (2)股权投资基金管理人应具备至少2名高级管理人员，且应当设置负责合规风控的高级管理人员。 (3)股权投资基金管理人应建立合格投资者适当性制度。 (4)股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为基金业协会会员的机构募集私募基金，并制定募集机构遴选制度。 (5)股权投资基金管理人应当建立财产分离制度，股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。 (6)除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管人托管。

• 4.【单选题】基金行业协会的权力机构为（ ）。
• A.会员大会
• B.理事会
• C.董事会
• D.监事会
• 参考答案：A
• 解析：基金行业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。故答案选A。 基金行业协会设理事会。理事会是会员代表大会闭会期间的执行机构，在会员代表大会闭会期间领导本团体开展日常工作，对会员代表大会负责。 基金业协会设监事会，监事会是基金业协会的监督机构，对会员代表大会负责。

• 5.【单选题】对股权投资基金行业开展行业自律管理的机构是（  ）。
• A.证监会
• B.银保监会
• C.证券业协会
• D.基金业协会
• 参考答案：D
• 解析：自律组织对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。

• 6.【单选题】股权投资基金公司的( )负责批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员。
• A.股东大会
• B.董事会
• C.监事会
• D.投资机构
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金公司董事会负责批准公司发展战略、批准公司年度财务预算与决算、聘任和解聘公司高级管理人员、决定公司高级管理人员的薪酬和考核与激励制度等重要决策。 股东大会（股东会）是公司的最高权力机构，由全体股东组成，负责修改公司章程，聘任和解聘公司董事，对公司的上市、增资、减资、利润分配、关联交易等重大事项进行决策。 监事会作为公司内部专门行使监督权的监督机构，对公司董事和高管的行为是否符合法律法规和公司章程行使监督权。 投资机构通过参与被投资企业的股东大会（股东会）、董事会和监事会，可以全面了解与公司发展相关的重要信息，并通过行使相应职权促进被投资企业的良性发展，并保护投资机构的利益。

• 7.【单选题】下列关于政府引导基金的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ.政府引导基金的宗旨是发挥财政资金的引导和聚集放大作用 Ⅱ.政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，主要通过扶持创业投资基金发展，引导社会资金进入创业投资领域 Ⅲ.政府引导基金对创业投资基金的支持方式包括参股、融资担保、跟进投资 Ⅳ.政府引导基金本身直接从事股权投资基金
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅳ选项错误，政府引导基金本身不直接从事创业投资业务。

• 8.【单选题】1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资（ ）元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。
• A. 10亿
• B. 8亿
• C. 12亿
• D. 6亿
• 参考答案：A
• 解析：1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资10亿元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。

• 9.【单选题】合伙型基金中，普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通过（ ）等系列协议，约定相关权利和责任，同时也对基金运作的相关事宜进行事先规范。
• A.有限合伙协议、委托托管协议
• B.有限合伙协议、委托管理协议
• C.公司章程、委托托管协议
• D.公司章程、委托管理协议
• 参考答案：B
• 解析：在合伙型基金中，普通合伙人、有限合伙人及基金管理人通过有限合伙协议、委托管理协议等系列协议，约定相关权利和责任，同时也对基金运作的相关事宜进行事先规范。故本题选B。

• 10.【单选题】股权投资基金管理人内部投资管理体系需覆盖的环节有（ ）。 Ⅰ.行业研究与项目开发 Ⅱ.尽职调查与投资决策 Ⅲ.投后管理与项目退出 Ⅳ.仅覆盖投资决策环节，无需其他流程。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人需要建立起覆盖项目投资全流程的投资管理体系，包括行业研究与项目开发、项目筛选、尽职调查、投资决策、投后管理、项目退出等环节。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，需覆盖全流程，故正确答案为A。