基金从业资格每日一练(2025年12月3日)

• 1.【单选题】关于对普通投资者的特别保护，以下说法错误的是（ ）。
• A.专业投资者转化为普通投资者后，与其他普通投资者同样享有特别保护的权利
• B.普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有专业投资者不同的特别保护
• C.普通投资者的特别保护，主要体现在基金管理人对普通投资收益的承诺高于专业投资者
• D.普通投资者转化为专业投资者后，就不再享有特别保护的权利
• 参考答案：C
• 解析：普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。基金销售机构对普通投资则承担以下特别责任和要求。 1.细化分类和管理义务 2.特别的注意义务 3.特别告知义务 4.不得主动推介超越风险承受能力或不符合投资目标的产品义务 5.举证责任倒置原则 6.录音或录像要求

• 2.【单选题】（ ）年3月27日，封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”设立，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。
• A.1992
• B.1995
• C.1998
• D.2000
• 参考答案：C
• 解析：1998年3月27日，经中国证监会批准，新成立的南方基金管理公司和国泰基金管理公司分别发起设立了规模均为20亿元的两只封闭式基金——“基金开元”和“基金金泰”，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。

• 3.【单选题】关于资产管理计划的特殊名称要求，下列说法错误的是（  ）。
• A. 对于基金中基金资产管理计划，在其名称中标明“FOF”
• B. 对于管理人中管理人资产管理计划，在其名称中标明“MOM”
• C. 对于以员工持股为目的设立的资产管理计划，在其名称中标明“普通资产管理计划”
• D. 对于以收购上市公司为目的设立的资产管理计划，在其名称中标明反映该资产管理计划投资管理目标的字样
• 参考答案：C
• 解析：资产管理计划的特殊名称要求包括： （1）对于基金中基金资产管理计划、管理人中管理人资产管理计划，应当按照规定分别在其名称中标明“FOF”“MOM”或者其他能够反映该资产管理计划类别的字样；AB项正确 （2）对于具有特定投资管理目标的资产管理计划，比如员工持股计划、以收购上市公司为目的设立的资产管理计划等，应当按照规定在其名称中标明反映该资产管理计划投资管理目标的字样。C项错误、D项正确

• 4.【单选题】公募基金管理人的（  ）建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任。
• A. 股东会
• B. 监事会
• C. 董事会
• D. 经理层
• 参考答案：C
• 解析：公募基金管理人的董事会对建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任，经理层对内部控制制度的有效执行承担责任。

• 5.【单选题】下列基金公司或从业人员行为中，符合客户至上原则的是（  ）。
• A.投资总监认为市场出现了过热的情形，并建议对客户进行风险提示，谨慎购买相关的基金产品
• B.基金经理利用职务优势，操作其亲属开立的证券账户，先于自己管理的基金多次买入卖出相同个股
• C.研究员在调研中认为某上市公司股票存在下跌风险，先把该观点提示某基金经理
• D.基金经理认为债券存有评级下调风险，先对“一对一”专户进行该债券风险处置，再考虑其他专户的风险处置
• 参考答案：A
• 解析：客户至上，是指基金从业人员的执业活动应一切从投资人的根本利益出发。其基本含义有两点：一是客户利益优先；二是公平对待客户。

• 6.【单选题】A基金公司的研究员甲通过研究公开信息发现，某上市公司即将发布的经营业绩优于预期的利好消息，故甲在内部的研究报告中说明据此重点推荐该上市公司股票进入投资对象备选库。关于上述情况，以下说法错误的是（ ）。
• A.甲在研究报告中的投资分析和建议应有充分的事实和数据支持，避免主观臆断
• B.甲的研究报告涉及上市公司的内部信息，A公司不得将其作为投资依据
• C.甲的研究可以为A公司的投资决策，组合管理等提供研究支持，协助发展投资机会
• D.A公司建立投资对象备选库制度，确保各投资组合享有公平的投资决策机会
• 参考答案：B
• 解析：研究员甲是通过研究公开信息发现的利好消息，不属于上市公司的内部信息，故B项说法错误。

• 7.【单选题】基金管理人对高级管理人员和各部门的合规性专项考核占总考核结果的比例不得低于（  ）。
• A. 30%
• B. 25%
• C. 20%
• D. 15%
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人对高级管理人员和各部门的合规性专项考核占总考核结果的比例不得低于15%。

• 8.【单选题】基金管理人（  ）设定公司的合规管理目标，审核、监督公司合规管理制度的有效执行，对公司合规管理的有效性承担责任。
• A. 股东会
• B. 董事会
• C. 经理层
• D. 督察长
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人董事会设定公司的合规管理目标，审核、监督公司合规管理制度的有效执行，对公司合规管理的有效性承担责任。

• 9.【单选题】中国证券投资基金业协会于（ ）正式成立。
• A.2001年8月
• B.2004年12月
• C.2012年6月
• D.2013年3月
• 参考答案：C
• 解析：为适应基金行业快速发展的需要，回应基金行业要求成立独立的行业协会的呼声，促进基金行业自律和服务功能的发挥，2012年6月，中国证券投资基金业协会正式成立，原中国证券业协会基金公司会员部的行业自律职责转入中国证券投资基金业协会。

• 10.【单选题】[2021年真题]基金从业人员职业道德中的诚实守信 ，要求不得利用内幕信息进行内幕交易，以下尚未公开的信息中不属于内幕信息的是（ ）。
• A.某上市公司董事长涉嫌犯罪被刑事拘留
• B.某上市公司人员招聘计划
• C.某上市公司董事长收到律所合伙人发来的重大资产重组协议终稿，写有本次重组的方案和价格
• D.某上市公司持股8%的股东拟对外出售其全部股权的计划
• 参考答案：B
• 解析：内幕交易，是指利用内幕信息进行证券交易，以为自己或者他人牟取利益。所谓内幕信息，是指能够影响证券价格的重要非公开信息。内幕信息的构成要素有三方面：一是来源可靠的信息。来源不可靠、模棱两可的信息，即便对证券价格产生影响，也不构成内幕信息。二是“重要”的信息，即该信息对于证券价格的影响明确。如果该信息的披露会对证券价格产生影响或者属于理性投资者在做投资决策前希望知悉的，那么，该信息就是“重要”的。例如，足以影响证券价格的公司重组、并购决策或者财务报告等信息。三是“非公开”的信息。一般认为，在市场得到一个信息之前，这个信息就是“非公开”的。

• 1.【单选题】关于我国推出沪深300指数期货的意义，下列描述错误的是（ ）。
• A.完善我国多层次资本市场结构
• B.降低投资者的操作成本
• C.提高资产配置效率
• D.对债券市场定价和避险具有关键作用
• 参考答案：D
• 解析：2010年4月，中国金融期货交易所推出沪深300指数期货，结束了我国股票现货和股指期货市场割裂的局面，对于降低投资者的操作成本，提高资产配置效率，以及完善我国多层次资本市场结构均具有重大的意义。国债期货对债券市场定价和避险具有关键作用。

• 2.【单选题】已知某公司的净资产收益率是15％，销售利润率是5％，总资产周转率是2，那么该公司的负债权益比是（ ）。
• A.1.5
• B.0.33
• C.0.16
• D.0.5
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P192-P197 <img src="/upload/paperimg/2025032615021293562431d-2004a8b62b72/20250325131147d8a2.png" style="width:100%;"/>=5%×2=0.1 <img src="/upload/paperimg/2025032615021293562431d-2004a8b62b72/20250325131147a015.png" style="width:100%;"/>=0.1×权益乘数=15% 权益乘数=0.15/0.1=1.5 <img src="/upload/paperimg/2025032615021293562431d-2004a8b62b72/20250325131147af10.png" style="width:100%;"/>负债权益比=权益乘数-1=1.5-1=0.5

• 3.【单选题】与净额结算相比，全额结算的优点是（ ）。
• A.降低流动性需求
• B.降低市场参与者结算成本
• C.提高市场参与者资金使用效率
• D.可评估自身对不同交易对手方的风险暴露
• 参考答案：D
• 解析：全额结算的优点在于：由于买卖双方是一一对应的，每个市场参与者都可监控自己参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露；而且由于逐笔全额进行结算，有利于保持交易的稳定和结算的及时性，降低结算本金风险。

• 4.【单选题】若投资经理预期央行将降息25个基点，最常见的做法是通过调整债券投资组合的（ ）来应对利率风险。 Ⅰ 信用结构 Ⅱ 期限结构 Ⅲ 行业类别 Ⅳ 组合久期
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。有些机构投资者会在投资政策说明中限制非投资级债券的比例。期限结构、组合久期的选择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。

• 5.【单选题】小王是 C3 型普通投资者，根据适当性匹配原则，他可以购买的基金产品风险等级是（  ）。
• A. R1 级及以下
• B. R2 级及以下
• C. R3 级及以下
• D. R4 级及以下
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构应根据普通投资者风险承受能力和基金产品或者服务的风险等级建立明确的适当性匹配原则： <img src="/upload/paperimg/202510231005105194492e4-ac745e7995f7/20251022174914b275.png" style="width:100%;"/>

• 6.【单选题】有关银行间债券市场做市商制度，以下表述正确的是(  )
• A.做市商作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易
• B.做市商在银行间债券市场以自有资金和债券与投资者进行交易
• C.做市商向投资者进行单方报价
• D.做市商应对市场上所有债券进行报价
• 参考答案：B
• 解析：做市商制度，是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。

• 7.【单选题】投资者利用分散化投资的方法可以（ ）。
• A.度量风险
• B.监测风险
• C.降低风险
• D.消除风险
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P378-P380 通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。

• 8.【单选题】如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于（ ）。
• A.价值型基金
• B.成长型基金
• C.投资型基金
• D.收入型基金
• 参考答案：A
• 解析：可以用基金所持有的全部股票的平均市盈率、平均市净率的大小，判断股票基金是倾向于投资价值型股票还是成长型股票。如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则可以归为成长型基金。

• 9.【单选题】按投资策略分类，采取复制标的指数进行管理和运作的指数基金是（  ）
• A. 指数增强型基金
• B. 抽样复制型指数基金
• C. 标准指数型基金
• D. 跨市场指数基金
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确，选项A错误：按投资策略分类，分为标准指数型基金、指数增强型基金。采取复制标的指数进行管理和运作的为标准指数型基金。以跟踪标的指数为主，但可以实施指数增强或指数优化的为指数增强型基金。 选项B错误：抽样复制型指数基金是按复制标的指数的方法分类 选项D错误：跨市场指数基金是按照跟踪标的指数交易的场所分类

• 10.【单选题】以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具属于（  ）。
• A. 货币衍生工具
• B. 利率衍生工具
• C. 信用衍生工具
• D. 权益类衍生工具
• 参考答案：C
• 解析：C正确：信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险为标的的金融衍生工具，用于转移或对冲信用风险。 A错误：货币衍生工具指以货币或汇率作为标的资产的金融衍生工具 B错误：利率衍生工具指以利率或与利率相关的金融工具(如债券)为标的资产的金融衍生工具。 D错误：权益类衍生工具是指以股票或股票指数为标的资产的金融衍生工具。

• 1.【单选题】基金合同约定基金不进行托管的，应当在基金合同中明确（ ）。 Ⅰ.保障基金财产安全的措施 Ⅱ.纠纷解决机制 Ⅲ.利润分配机制 Ⅳ.基金运行机制
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：私募股权投资基金的全体投资者和基金管理人可以在基金合同中约定不进行托管，但应当在基金合同中明确保障基金财产安全的措施和纠纷解决机制。在不进行托管的情况下，股权投资基金可以选择资产保管机构作为基金管理人的代理人，对基金资产承担保管职责。故本题选A。

• 2.【单选题】股权投资基金的投资后管理中，应该获得足够的重视的财务指标相关情况有（ ）。 Ⅰ．比率分析中的预警信号 Ⅱ．经营中的拖延付款 Ⅲ．财务亏损 Ⅳ．资产负债表的重大改变
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P125-129 下列财务指标相关情况在投资后管理中应该获得足够的重视：①比率分析中的预警信号；②经营中的拖延付款；③财务亏损；④资产负债表的重大改变。

• 3.【单选题】股权投资基金的退出方式主要有（ ）。 Ⅰ．上市转让退出 Ⅱ．在场外交易市场挂牌转让退出 Ⅲ．协议转让退出 Ⅳ．清算退出
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的退出方式主要有：上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。

• 4.【单选题】对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于（ ）万元。
• A.1000
• B.2000
• C.3000
• D.4000
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P212-213 根据中国证券监督管理委员会的规定，对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于1000万元。

• 5.【单选题】目前，我国股权投资基金中，股份有限公司型投资者人数不超过（ ）人。
• A .50
• B .100
• C .150
• D .200
• 参考答案：D
• 解析：按照《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。

• 6.【单选题】股权投资基金管理人是( )。 Ⅰ.基金募集者 Ⅱ.基金管理者 Ⅲ.基金所有者 Ⅳ.基金受益者
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，同时负责基金资产的投资运作。 股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。

• 7.【单选题】S 基金交易模式按交易内容分为（ ）。
• A. 基金份额交易和底层资产交易
• B. 一级市场交易和二级市场交易
• C. 场内交易和场外交易
• D. 现金交易和非现金交易
• 参考答案：A
• 解析：S 基金（股权二级市场基金）的交易模式按交易内容可分为两类： 基金份额交易：指 S 基金直接购买现有私募股权基金的份额，通过受让其他投资者持有的基金份额进入基金，间接获取基金所投资的一揽子项目权益。 底层资产交易：指 S 基金直接收购私募股权基金所投资的底层项目公司股权，跳过基金份额层级，直接获取特定项目的权益。 A选项正确，故本题答案选A。

• 8.【单选题】企业的经营管理风险是个复杂的系统工程，面临各种不同的风险，以下属于企业内部的风险的是（ ）
• A. 自然风险
• B. 经济风险
• C. 财务风险
• D. 政治风险
• 参考答案：C
• 解析：企业的经营管理风险是个复杂的系统工程，面临各种不同的风险，主要包括财务风险、经营风险等内部风险，自然风险、社会风险、经济风险、政治风险等外部风险。

• 9.【单选题】公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权( )以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。
• A. 10%
• B. 5%
• C. 20%
• D. 30%
• 参考答案：A
• 解析：公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司全部股东表决权10%以上的股东请求法院解散公司并获得法院支持。

• 10.【单选题】相对而言，（ ）能够更高效地应对中小微企业的融资需求特征。
• A. 银行贷款
• B. 资本市场
• C. 创业投资基金
• D. 并购基金
• 参考答案：C
• 解析：相对而言，创业投资基金能够更高效地应对中小微企业的融资需求特征。