基金从业每日一练(2026年7月17日)

• 1.【单选题】某公司型私募基金管理人，下列主体中属于该管理人实际控制人的是（ ）。
• A.持股30%且未参与公司管理的财务投资人
• B.持股40%且通过一致行动协议合计行使55%表决权的股东
• C.持股25%且担任公司总经理的股东
• D.持股15%但能决定1名董事当选的股东
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人为公司的，通过一致行动协议实际行使半数以上股东表决权的为实际控制人。B选项中股东通过一致行动协议合计行使55%表决权（超过半数），符合实际控制人认定标准。A选项持股未达50%且未参与管理，C选项持股未达50%且仅担任总经理，D选项持股低且无法决定半数以上董事，均不符合实际控制人认定要求。

• 2.【单选题】基金管理人制定内部控制制度的原则包括（ ）。 Ⅰ.合法、合规性原则 Ⅱ.全面性原则 Ⅲ.审慎性原则 Ⅳ.适时性原则
• A.Ⅰ、Ⅱ?
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ?
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ?
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：内部控制制度的制定一般应遵循以下原则：（1）合法合规性原则。（2）全面性原则。（3）审慎性原则。（4）适时性原则。

• 3.【单选题】（ ）是指证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动的行为。
• A.内幕交易
• B.不正当竞争交易
• C.利用未公开信息交易
• D.倒卖交易
• 参考答案：C
• 解析：利用未公开信息交易：是指证券交易所、期货交易所、证券公司、期货经纪公司、基金管理公司、商业银行、保险公司等金融机构的从业人员以及有关监管部门或者行业协会的工作人员，利用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开的信息，违反规定，从事与该信息相关的证券、期货交易活动，或者明示、暗示他人从事相关交易活动的行为。

• 4.【单选题】（3）投资者A经风险测评属于风险承受能力最低类别，主动要求购买短期大幅上涨的股票型基金，该平台应（ ）。
• A.指导投资者A修改其风险评估问卷
• B.要求投资者A录像并签字
• C.不向其销售股票型基金
• D.要求投资者A现场办理
• 参考答案：C
• 解析：最低风险承受能力类别的普通投资者不得购买高于其风险承受能力的基金产品或者服务。

• 5.【单选题】在资产管理业务的“委托-管理-托管”三方制衡机制中，资产托管人的主要职责是（ ）。
• A.制定投资策略并直接运作受托资产
• B.实施资金保管与交易监督
• C.承担受托资产的投资风险
• D.决定收益分配方案
• 参考答案：B
• 解析：在资产管理业务中，投资者（委托人）基于信托契约，将资产委托给具备资质的资产管理人（受托人）进行专业运作。根据协议约定，相关资产可进一步由独立的资产托管人（第二受托人）实施资金保管与交易监督，形成“委托-管理-托管”的三方制衡机制。A选项错误，策略制定与运作是资产管理人的职责；C选项错误，投资风险由委托人承担；D选项错误，收益分配方案由协议约定，托管人不参与决策。

• 6.【单选题】根据公募基金公司会计系统控制的要求，关于会计岗位设置的说法，正确的是（ ）。
• A.需要相互监督的岗位可由一人独自操作全过程
• B.无需明确职责划分，按经验操作即可
• C.在岗位分工基础上明确各会计岗位职责
• D.会计岗位无需相互监督
• 参考答案：C
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。

• 7.【单选题】根据《证券期货市场诚信监督管理办法》，以下（ ）的信息不被记入诚信档案。
• A.基金从业人员
• B.证券发行人实际控制人
• C.无交易记录的普通投资者
• D.期货合约交割仓库从业人员
• 参考答案：C
• 解析：依据《诚信办法》,以下从事证券期货市场活动的公民、法人或者其他组织(以下简称入档对象)的诚信信息，记入诚信档案： （1）证券业从业人员、期货从业人员和基金从业人员。 （2）证券期货市场投资者、交易者。 （3）证券发行人、上市公司、全国中小企业股份转让系统挂牌公司、区域性股权市场挂牌转让证券的企业及其董事、监事、高级管理人员、主要股东、实际控制人。 （4）区域性股权市场的运营机构及其董事、监事和高级管理人员，为区域性股权市场办理账户开立、资金存放、登记结算等业务的机构。 （5）证券公司、期货公司、基金管理人、债券受托管理人、债券发行担保人及其董事、监事、高级管理人员、主要股东和实际控制人或者执行事务合伙人，合格境外机构投资者、合格境内机构投资者及其主要投资管理人员，境外证券类机构驻华代表机构及其总代表、首席代表。 （6）会计师事务所、律师事务所、保荐机构、财务顾问机构、资产评估机构、投资咨询机构、信用评级机构、基金服务机构、期货合约交割仓库以及期货合约标的物质量检验检疫机构等证券期货服务机构及其相关从业人员。 （7）为证券期货业务提供存管、托管业务的商业银行或者其他金融机构，及其存管、托管部门的高级管理人员。 （8）为证券期货业提供信息技术服务或者软硬件产品的供应商。 （9）为发行人、上市公司、全国中小企业股份转让系统挂牌公司提供投资者关系管理及其他公关服务的服务机构及其人员。 （10）证券期货传播媒介机构、人员。 （11）以不正当手段干扰中国证监会及其派出机构监管执法工作的人员。 （12）其他有与证券期货市场活动相关的违法失信行为的公民、法人或者其他组织。 A、B、D均明确对应《诚信办法》第(1)(3)(6)类入档对象C项"无交易记录的普通投资者"不属于第(2)类"证券期货市场投资者、交易者"的范畴（需有实际市场参与行为）。

• 8.【单选题】下列属于非公开募集基金监管原则的是（  ）。
• A.系统监管原则
• B.适度监管原则
• C.准入监管原则
• D.底线监管原则
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P145-146 我国对于非公开募集基金的监管，坚持适度监管（B项）和区别监管的原则，主要采用原则规范和自律管理相结合的，在基金管理人市场准入、基金募集、产品管理、基金运作等方面进行适度监管。

• 9.【单选题】关于忠诚廉洁的要求，以下行为正确的是（ ）。
• A.为满足机构大客户的需求，作出特殊的利益安排
• B.利用基金财产为所在机构获取利益
• C.利用商业机会为大客户创造额外收益
• D.拒绝接受利益相关方的回扣
• 参考答案：D
• 解析：忠诚廉洁要求基金从业人员在执业活动中，做到公私分明和廉洁自律，自觉维护所在机构的利益和基金行业的形象。具体而言，基金从业人员应当做到以下几点：①应当与所在机构签订正式劳动合同或其他形式的聘任合同，保证自身在相应机构对其进行直接管理的条件下从事执业活动；②应当保护所在机构财产与信息安全，防止所在机构资产损失、丢失；③应当严格遵守所在机构的各项管理制度和操作流程；④不得接受利益相关方的贿赂或对其进行商业贿赂，如接受或赠送礼物、回扣、补偿或报酬等；⑤不得利用基金财产或者所在机构固有财产为自己或者他人牟取非法利益

• 10.【单选题】下列关于创业投资基金的说法，错误的是（ ）。
• A.是一类特定的私募股权投资基金
• B.投向处于初创期的或者是小型的新型企业
• C.具有高风险投资、短期投资、高回报潜力等特点
• D.可以通过证券市场转让股权，收回资金，继续投资其他创业企业
• 参考答案：C
• 解析：创业投资基金具有高风险投资、长期投资、高回报潜力等特点。故选项C说法错误。

• 1.【单选题】（ ）是期权合约中的唯一的变量。
• A.期权费
• B.执行价格
• C.标的资产
• D.到期日
• 参考答案：A
• 解析：期权费是期权合约中唯一的变量，大小取决于期权合约的要素，包括合约标的资产、到期日和执行价格等。对于卖方而言，它是期权的回报；对于买方而言，它是买入期权所遭受损失的最高限度。期权费是交易双方在期权交易所内竞价形成的。

• 2.【单选题】关于业绩评估，以下表述正确的是（ ）。Ⅰ、业绩衡量是确定投资组合收益的来源Ⅱ、业绩归因是指对投资组合收益率、风险等各类业绩指标的计算Ⅲ、绩效评估是通过将投资组合的表现与业绩基准或同类投资组合进行对比并作出评价
• A.Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：A
• 解析：对投资管理能力的评价包括三部分：业绩度量、业绩归因和绩效评估。业绩度量是指对投资组合收益率、风险等各类业绩指标的计算（Ⅱ项错误）；业绩归因是确定投资组合收益的来源（Ⅰ项错误）；绩效评估则通过将投资组合的表现与业绩比较基准或同类投资组合进行对比，作出综合评价（Ⅲ项正确）。综上所述，Ⅲ项符合题意。故本题选A选项。

• 3.【单选题】以下交易采用净额结算方式的是（ ）。
• A.跨境ETF申购
• B.股票买卖
• C.私募债券转让
• D.大宗交易
• 参考答案：B
• 解析：净额结算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。一般情况下，通过证券交易所达成的交易采用此种方法。股票买卖一般通过证券交易所达成交易，B选项符合题意。A、C、D选项中的交易一般采用全额结算，不符合题意。故本题选B选项。

• 4.【单选题】关于债券，以下表述错误的是（ ）
• A.按照付息方式，债券可以分为息票债券和贴现债券
• B.对已发行的固定利率债券因发行大信用等级降低，发行人要偿付的利息需要相应提高
• C.浮动利率债券的票面利率通常与基准利率挂钩
• D.零息债券在偿还期内不支付利息，在到期日一次性支付利息和本金
• 参考答案：B
• 解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。

• 5.【单选题】（ ）常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。
• A.买壳上市
• B.借壳上市
• C.管理层回购
• D.二次出售
• 参考答案：D
• 解析：选项A、B，买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法，为不能直接进行IPO的私募股权投资项目提供退出途径；选项C，管理层回购是指私募股权投资基金将其所持有的创业企业股权出售给企业的管理层从而退出的方式；选项D，二次出售是指私募股权投资基金将其持有的项目在私募股权二级市场出售的行为，二次出售常常用于缓解私募股权投资基金紧急的资金需求。

• 6.【单选题】以下不属于基金公司投资交易过程中交易执行环节风险的是（ ）。
• A.未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高
• B.交易的执行独立于基金经理
• C.对交易对手风险的评估与控制不足
• D.交易价格显著偏离公允价格
• 参考答案：B
• 解析：基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括：（1）未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高；（2）交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误；（3）交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用；（4）交易价格显著偏离公允价格；（5）对交易对手风险的评估与控制不足；（6）交易执行不独立于基金经理；（7）公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行；（8）交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。

• 7.【单选题】关于当期收益率与债券价格的关系，以下表述正确的是（ ）
• A.债券价格越高，利息支付频率越高，则当期收益率越高
• B.债券价格越高，利息支付频率越低，则当期收益率越高
• C.债券市场价格越低，则当期收益率越高
• D.利息支付频率越低，则当期收益率越高
• 参考答案：C
• 解析：当期收益率（currentyⅠeld），又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。其计算公式为：Ⅰ=C/P。式中：Ⅰ表示当期收益率；C表示年息票利息；P表示债券市场价格。

• 8.【单选题】为应对含有提前赎回条款的公司债的提前赎回风险，债券基金常采用的管理措施是（ ）。
• A.仅投资于无提前赎回条款的债券
• B.分散投资并监控市场利率环境
• C.提高组合中短期债券的配置比例
• D.降低组合久期以减少利率敏感性
• 参考答案：B
• 解析：提前赎回风险的管理措施包括通过分散投资、监控市场利率环境、选择无提前赎回条款的债券、调整久期、加强现金流管理、评估赎回条款和制定再投资策略等方式来应对。A选项错误，管理措施是“选择无提前赎回条款的债券”而非“仅投资”，表述过于绝对；C选项错误，提高短期债券占比是应对再投资风险的措施；D选项错误，降低久期是应对利率风险的措施。

• 9.【单选题】某企业本月主营业务收入为100万元，其他业务收入为45万元，营业外收入为30万元；主营业务成本为77万元，其他业务成本为30万元；税金及附加为3万元，营业外支出为24万元，管理费用为5万元，销售费用为2万元，财务费用为3万元，所得税费用为7.75万元。则该企业本月利润总额为（ ）万元。
• A.25
• B.31
• C.23.25
• D.28
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P188-P190 本题旨在考查利润总额的计算方法。利润总额是指营业利润加上营业外收入，减去营业外支出后的金额。营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-财务费用-资产减值损失+公允价值变动收益(-公允价值变动损失)+投资收益(-投资损失)。利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出。在本题中，利润总额=100+45-77-30-3-5-2-3+30-24=31(万元)。故本题选B。

• 10.【不定项题】小明于2018年4月6日被聘为某货币市场基金的基金经理，主要负责所管理的货币市场基金的投资管理工作，在接受基金经理任命后，小明管理该只货币市场基金以价格为96.1538元/张，买入某商业银行贴现发行的票面为100元的债券共计100万张，期限为1年。 （1）以下金融工具，哪项不属于货币市场基金可以接资的金融工具？（ ）
• A.期限为一年的AAA评级的银行存款
• B.期限为182天的债券回购
• C.剩余期限为3个月的AAA信用等级的公司债
• D.以定期存款利率为基准利本的浮动利率国债，该国债还剩两个利率调整期
• 参考答案：D
• 解析：货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转债、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下的企业债、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券。

• 1.【单选题】关于创业投资基金与并购基金，以下表述正确的是（ ）。
• A.两者都采取控股性投资
• B.两者的投资对象都包括成熟阶段企业
• C.两者的投资方式都是对被投资企业进行增资
• D.两者通常都使用杠杆
• 参考答案：B
• 解析：创业投资通常采取参股投资，并购投资通常谋求获得被投资企业的控股权，故选项A错误。创业投资的投资对象主要以初创期和成长期创业企业为主（有时会投资成熟阶段企业），并购投资的对象更多是成熟期企业，故选项B正确。创业投资通常采取增资方式进行投资（而非受让企业存量股权），并购投资以收购目标公司存量股权方式进行，故选项C错误。创业投资一般不使用杠杆，并购投资通常会使用杠杆，故选项D错误。

• 2.【单选题】在风险识别工作中，确定风险控制活动及责任部门的前提是（ ）。
• A.仅分析风险发生后的实际损失金额
• B.梳理风险点并划分风险等级，判定不同临界点的风险状态
• C.等待被投企业主动上报风险事件
• D.仅参考行业内同类企业的风险处置案例
• 参考答案：B
• 解析：A项表述错误，仅分析实际损失金额无法全面识别风险（如未发生损失但存在潜在风险的情形），也不能作为确定控制活动的前提；C项表述错误，风险识别需投后管理人员主动开展，而非仅依赖企业上报，否则会遗漏风险；D项表述错误，行业案例可参考，但不能作为唯一前提，需结合项目自身风险特征；B项表述正确，风险识别需先梳理每类风险事件的风险点、划分风险等级，明确风险临界点及对应风险状态，在此基础上才能针对性确定“谁来做（责任部门）”和“做什么（控制活动）”，是后续工作的基础。因此正确答案为B。

• 3.【单选题】成长企业投资基金为被投资企业提供的投后支持内容包括（ ）。 Ⅰ.技术升级 Ⅱ.业务优化 Ⅲ.后续融资协助 Ⅳ.管理层激励方案
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：成长企业投资基金在技术升级、业务优化、后续融资协助、股权架构设计、管理层激励方案、并购支持以及内部管理等方面为被投资企业提供支持。故选项D正确。

• 4.【单选题】股权投资基金通常要求采用（ ）方式出资。
• A.无形资产
• B.实物资产
• C.货币资金
• D.信贷资产
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金通常要求全部用货币资金出资，一般不接受实物资产、无形资产等非货币资金出资。故选项C正确。

• 5.【单选题】投资决策委员会委员通常由股权投资基金管理人的（ ）担任
• A.风险专家
• B.高级管理团队成员
• C.投资经理或投资管理小组
• D.项目经理
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P118-122 投资决策委员会委员由具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任，通常由股权投资基金管理人的高级管理团队成员担任，有时也会聘请外部专家担任。

• 6.【单选题】关于政府投资基金的绩效管理，下列表述正确的是（ ）。
• A.绩效管理仅需考核基金的投资收益情况
• B.绩效管理涵盖绩效目标设定、监控、评价及结果应用全流程
• C.对绩效评价结果差的基金应增加管理费以促进改进
• D.绩效表现优秀的基金仅能获得通报表扬，无其他激励措施
• 参考答案：B
• 解析：政府投资基金的绩效管理涵盖内容包括绩效目标与绩效指标设定、绩效监控、绩效评价及评价结果应用（对应选项B正确）。绩效管理的绩效目标需兼顾政策效果（引导社会资本、支持产业等）、投资效益（财务回报）和管理效能（运作合规效率），并非仅考核投资收益（选项A错误）；对绩效差的基金应采取调减管理费等约束措施（选项C错误）；对绩效好的基金可给予通报表扬、优先后续支持、政府出资让利等多重激励（选项D错误）。

• 7.【单选题】股权投资基金运行期间，信息披露义务人应当及时披露的定期信息包括（  ）。
• A.月度、季度
• B.月度、年度
• C.半年度、年度
• D.季度、年度
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P334 基金运作期间，信息披露义务人应当将基金报告期间的投资、运作情况，以定期报告的形式，向投资者进行披露。一般来说，股权投资基金的定期报告包括季度报告和年度报告。

• 8.【单选题】某股权投资基金和目标公司在投资协议中约定，如基金欲将所持目标公司股份转让给第三方购入，而第三方购买人拟购买目标公司100%的股份，那么目标公司的其他所有股东需按和该基金相同的价格与条件向第三方购买人出售其在目标公司的全部权益。上述约定通常被称为（ ）。
• A.完全棘轮条款
• B.随售权条款
• C.拖售权条款
• D.回购条款
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P170-174 C项正确，拖售权，也称“领售权”，是指在符合约定条件的情况下，投资方可以要求目标公司的其他股东与其共同向第三方出售目标公司的全部或大部分股权或资产的权利。 A项，通过反稀释条款进行保护的方式通常有两种：完全棘轮和加权平均，前者比后者更大限度地保护投资者。适用完全棘轮条款时，前轮投资者过去投入的资金所换取的股权全部按新的最低价格重新计算，增加的部分由创始股东无偿或以象征性的价格向前轮投资者转让。完全棘轮的特点在于不考虑下一轮新发行股权的数量，只是简单地对比后轮融资与前轮融资的价格差异。 B项，随售权又称共同出售权，是指目标公司的其他股东欲对外出售股权时，股权投资基金有权以其持股比例为基础，以同等条件参与该出售交易。 D项，回售权，被投资企业不能在约定时间及交易场所实现上市，则股权投资基金有权要求创始股东或被投资企业回购股权以实现项目退出。 故本题选C。

• 9.【单选题】委托第三方机构代为募集时，基金管理人与代销机构间应（ ）。
• A.签署书面协议
• B.口头约定
• C.先口头约定后签署书面协议
• D.口头约定和书面协议两者任一即可
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人委托基金销售机构募集基金的，应当以书面形式签订基金销售协议，并将协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。

• 10.【单选题】在我国，股权投资基金监管经历了（  ）的演进过程。
• A.从中国银保监会监管到国家发展改革委监管
• B.从国家发展改委监管到中国银保监会监管
• C.从中国证监会监管到国家发展改革委监管
• D.从国家发展改革委监管到中国证监会监管
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P61-65 在我国，股权投资基金监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程。无论是国家发展改革委时期的监管规则，还是现行中国证监会的监管法规，均依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。