基金从业每日一练(2026年7月31日)

• 1.【单选题】（ ）是指因证券基金经营机构或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券基金经营机构被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
• A.合规风险
• B.操作风险
• C.市场风险
• D.声誉风险
• 参考答案：A
• 解析：合规风险是指因证券基金经营机构或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使证券基金经营机构被依法追究法律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。

• 2.【单选题】（  ）负责公司所有产品的审核、决策和监督执行。
• A.风险控制委员会
• B.产品审批委员会
• C.投资决策委员会
• D.运营估值委员会
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P281-284 产品审批委员会负责公司所有产品的审核、决策和监督执行。 风险控制委员会负责对公司经营和管理中的所有风险，包括法律合规风险、操作风险、道德风险、市场风险、流动性风险等进行全面控制，确保公司风险控制战略与公司经营目标保持一致。 投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构。 运营估值委员会可以包括IT治理委员会和估值委员会。IT治理委员会负责制定公司IT规划，使公司IT规划与公司发展战略一致、符合公司经营对IT的要求。估值委员会负责公司资产估值相关决策及执行，保证资产估值的公平、合理。

• 3.【单选题】在基金公司层面，所有给客户的基金宣传推介材料都要求包含有明确、醒目的（ ）。
• A.利润保证性文字
• B.产品介绍文字
• C.风险提示性文字
• D.费用说明文字
• 参考答案：C
• 解析：在基金公司层面，所有给客户的基金宣传推介材料都要求包含有明确、醒目的风险提示性文字。

• 4.【单选题】在避险策略基金中，由（  ）对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务。
• A.基金销售人
• B.基金管理人
• C.基金托管人
• D.基金担保人
• 参考答案：B
• 解析：在避险策略基金中，由基金管理人对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务；同时，基金管理人与符合条件的担保人签订保证合同，由担保人和基金管理人对投资人承担连带责任。

• 5.【单选题】基金销售机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当充分了解投资者的信息，具体包括（ ）。 Ⅰ.投资者的姓名 Ⅱ.投资者的投资期限 Ⅲ.投资者的个人兴趣爱好及社交圈 Ⅳ.投资者的风险偏好
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当充分了解投资者的信息：①自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息。②收入来源和数额、资产、债务等财务状况。③投资相关的学习、工作经历及投资经验。④投资期限、品种、期望收益等投资目标。⑤风险偏好及可承受的损失。⑥诚信记录。⑦实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人。⑧法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息。⑨其他必要信息。

• 6.【单选题】私募资产管理计划信息披露中，属于禁止行为的是（ ）。 Ⅰ.披露资产管理计划的历史年化收益率为8%（实际为6%） Ⅱ.提示投资者“本计划不承诺本金不受损失” Ⅲ.预测某行业未来收益并据此宣传计划投资价值 Ⅳ.诋毁其他管理人的计划“风险控制能力薄弱”
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：披露资产管理计划信息不得有下列行为：（1）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏（Ⅰ属于虚假记载）；（2）对投资业绩进行预测，或者宣传预期收益率（Ⅲ属于预测投资业绩）；（3）承诺收益，承诺本金不受损失或者限定损失金额或比例；（4）夸大或者片面宣传管理人、投资经理及其管理的资产管理计划的过往业绩；（5）恶意诋毁、贬低其他资产管理人、托管人、销售机构或者其他资产管理产品（Ⅳ属于恶意诋毁）。Ⅱ属于合法风险提示，正确；Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ属于禁止行为。

• 7.【单选题】根据私募资产管理计划募集的规定，下列行为属于禁止性行为的是（ ）。
• A.向合格投资者销售计划
• B.披露计划的投资范围
• C.宣传计划的预期收益率
• D.委托有公募销售资格的机构推介
• 参考答案：C
• 解析：禁止向投资者宣传资产管理计划预期收益率，C正确；A、B、D均为合法行为。

• 8.【单选题】中国证监会的职责不包括（ ）。
• A.办理基金备案
• B.制定有关证券投资基金活动监管的规章、规则
• C.草拟或制定证券投资基金行业的监管规则
• D.指导和监督基金业协会的活动
• 参考答案：C
• 解析：在公募基金行业的监管中，中国证监会依法履行下列职责：①制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则，并行使审批、核准或者注册权；②办理基金备案；③对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管理，对违法行为进行查处，并予以公告；④制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督实施；⑤监督检查基金信息的披露情况；⑥指导和监督中国证券投资基金业协会的活动；⑦法律、行政法规规定的其他职责。

• 9.【单选题】下列投资者视为合格投资者的是（ ）。 Ⅰ.社会保障基金 Ⅱ.慈善基金 Ⅲ.依法设立并在基金业协会备案的投资计划 Ⅳ.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：下列投资者视为合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金。（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划。（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员。（4）中国证监会规定的其他投资者。

• 10.【单选题】《私募投资基金服务业务管理办法（试行）》规范的私募基金服务业务包括（ ）。 Ⅰ.份额登记 Ⅱ.估值核算 Ⅲ.信息技术系统外包 Ⅳ.基金募集推介
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：《私募投资基金服务业务管理办法（试行）》是私募基金份额登记､估值核算､信息技术系统等业务外包服务的具体规范。

• 1.【单选题】下列关于不同基金品种赎回款划付时效的表述中，正确的是（ ）
• A.QDII基金的赎回款一般T+5日内从基金银行存款账户划出
• B.货币市场基金的赎回款一般T+1日内从基金银行存款账户划出
• C.货币市场基金的赎回款一般T+3日内从基金银行存款账户划出
• D.基金中基金的赎回款一般T+7日内从基金银行存款账户划出
• 参考答案：B
• 解析：本题考查不同基金品种赎回款的划付时效对比。根据相关内容，货币市场基金的赎回款划付时效通常更短，一般T+1日即可从基金的银行存款账户划出；基金中基金的赎回款一般T+5日内从基金的银行存款账户划出；QDII基金的赎回款一般T+7日内从基金的银行存款账户划出。A选项错误，QDII基金的赎回款划付时效应为T+7而非T+5；C选项错误，T+3是我国境内普通公募开放式基金的赎回款划付时效，而非货币市场基金；D选项错误，基金中基金的赎回款划付时效应为T+5而非T+7；B选项正确，符合货币市场基金的赎回款划付时效规定。

• 2.【单选题】关于证券登记结算机构，下列描述错误的是（ ）。
• A.证券登记结算机构要建立完善的结算参与准入标准
• B.证券登记结算机构是不以营利为目的的法人
• C.证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、交易、存管与结算服务的机构
• D.我国设立证券登记结算机构必须由国务院证券监督管理机构批准
• 参考答案：C
• 解析：证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务（选项C描述错误），不以营利为目的的法人（选项B描述正确）。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准（选项D描述正确）。证券登记结算机构为证券市场提供安全、高效的证券登记结算服务。根据自律管理的要求，它须采取以下措施保证业务的正常运行：一是要制定完善的风险防范机制和内部控制制度；二是要建立完善的技术系统，制定由结算参与人共同遵守的技术标准和规范；三是要建立完善的结算参与人准入标准和风险评估体系；四是要对结算数据和技术系统进行备份，制定业务紧急应变程序和操作流程（选项A描述正确）。

• 3.【单选题】对于到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期与债券期限的关系是（ ）
• A.麦考利久期大于债券期限
• B.麦考利久期等于债券期限
• C.麦考利久期小于债券期限
• D.不确定
• 参考答案：B
• 解析：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限（B项正确）；对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。

• 4.【单选题】不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率，以下不属于基金业绩必须考虑的因素是（ ）。
• A.风险和收益
• B.基金管理规模
• C.时间区间
• D.基金的价格
• 参考答案：D
• 解析：为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑：基金管理规模、时间区间、风险和收益。基金的价格不属于考虑的因素。

• 5.【单选题】证券投资基金的会计核算主体是（ ）。
• A.基金份额持有人
• B.基金托管人
• C.基金管理人
• D.证券投资基金
• 参考答案：D
• 解析：会计主体是会计为之服务的特定对象。企业会计核算以企业为会计核算主体，基金会计则以证券投资基金为会计核算主体。

• 6.【单选题】某公司的公募基金在3月17日时的基金资产净值为50000元，在3月18日的基金资产净值为46000元，基金管理费率为1%，1年按365天计算，则3月18日的基金管理费是（ ）。
• A.1.3
• B.1.45
• C.1.26
• D.1.37
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P90-P91 我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。 基金管理费=前一日基金份额净值*费率/365=50000*1%/365=1.37

• 7.【单选题】在我国的有限合伙制中，通常由（ ）担任普通合伙人的角色。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.主承销商
• D.基金投资者
• 参考答案：A
• 解析：在中国，通常由基金管理人员担任普通合伙人的角色。在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。

• 8.【单选题】某股票基金专注于投资模式成熟、增长稳定，且市盈率、市净率通常较低的上市公司股票，该基金属于（ ）。
• A.平衡型股票基金
• B.成长型股票基金
• C.价值型股票基金
• D.小盘股票基金
• 参考答案：C
• 解析：价值型股票通常是指模式成熟、增长稳定的上市公司股票，其市盈率、市净率通常较低；价值型股票基金是专注于价值型股票投资的股票基金。成长型股票是未来收入增长较快、发展潜力大的股票，市盈率市净率较高，故B错误；小盘股票基金是专注于投资小盘股票的基金，与题干描述的股票性质无关，故D错误；平衡型股票基金是同时投资于价值型股票与成长型股票的基金，故A错误。

• 9.【单选题】以下不属于信托型基金基金托管人职责的是（ ）。
• A.保管基金资产
• B.执行管理人有关指令
• C.基金的经营和管理操作
• D.办理基金名下的资金往来
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作。基金托管人负责保管基金资产，执行管理人有关指令，办理基金名下的资金往来。选项C属于基金管理人的职责，故选C。

• 10.【单选题】投资者通过购买主营大宗商品生产加工企业的股票进行大宗商品投资，其结果是（ ）。
• A.能有效获得相关商品的风险敞口
• B.无法获得对相关商品的风险敞口
• C.需承担商品仓储成本
• D.属于投资大宗商品结构化产品
• 参考答案：B
• 解析：购买主营资源勘探、开发或大宗商品生产加工企业的股票来进行大宗商品投资，无法获得对相关商品的风险敞口。A选项错误，购买此类企业股票无法获得商品风险敞口；C选项错误，承担商品仓储成本是直接购买大宗商品实物的特点，并非购买相关股票的结果；D选项错误，投资大宗商品结构化产品是独立的大宗商品投资方式，购买主营大宗商品生产加工企业的股票不属于该方式。

• 1.【单选题】下列关于股权投资基金管理人业务特征的表述，正确的是（ ）。
• A.主要以自有资金开展投资活动
• B.投资标的以公开交易的股票为主
• C.为自身利益而非投资者利益从事经营活动
• D.通过股权投资实现基金财产增值
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金管理人通常指具有专门的知识与经验，依据法律规定及基金合同约定，受托管理基金财产，致力于通过股权投资等方式实现基金财产增值，并努力为基金投资者获取收益的专业机构。D表述正确；A错误，主要管理投资者资金；B错误，投资标的为非公开交易企业股权；C错误，为投资者利益经营，故正确答案为D。

• 2.【单选题】20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对（ ）的并购投资。
• A. 新兴企业
• B. 中小型企业
• C. 大型成熟企业
• D. 即将破产的企业
• 参考答案：C
• 解析：20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资。

• 3.【单选题】对于股权投资基金而言，投后管理的作用不包括（ ）。
• A.有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施
• B.有利于提升被投资企业自身价值，增加投资收益
• C.良好的投后管理能有效减少或消除潜在的投资风险
• D.确保不会因公司以更低的发行价进行新一轮融资而导致投资人的股权被稀释从而投资被贬值
• 参考答案：D
• 解析：项目投后管理的主要工作：（1）信息获取与风险监测：投后管理的信息获取与风险监测有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施（选项A不符合题意）。（2）增值服务：投后管理对被投资企业提供系列增值服务有利于提升被投资企业价值，增加投资收益（选项B不符合题意）。选项C不符合题意，对于股权投资基金，良好的投后管理关系到被投资企业的顺利发展和规范运行，并且能有效地减少或消除潜在的投资风险，保障投资资金的远期退出，促进投资目的的最终达成。选项D符合题意，反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，保护前轮投资者的股权比例不因降价融资而稀释的条款。投后管理可通过事前约定反稀释条款减轻股权稀释影响，但无法"确保不会"稀释。故本题选D。

• 4.【单选题】下列关于公司治理相关条款的说法，错误的是（ ）。
• A.董事会席位条款是公司治理的重要组成部分
• B.创始团队可通过董事会席位保障控制权，不受股权稀释影响
• C.投资方委派董事需满足目标公司设定的特定门槛
• D.董事会席位分配需平衡不同轮次投资方的利益
• 参考答案：B
• 解析：股权稀释、无法持有绝对多数股权时，通过占据董事会半数以上席位保障控制权，并非“不受股权稀释影响”。

• 5.【单选题】下列关于股权投资基金募集与设立关系的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.募集是设立的前提，设立是募集的后续环节 Ⅱ.募集关注资金募集，设立关注基金主体设立 Ⅲ.基金设立标志着募集工作全部完成 Ⅳ.部分基金可在设立后约定时限内继续后续募集。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：从程序上看，在基金募集阶段，基金投资者和基金管理人通过沟通谈判就基金成立达成一致意见，包括基金组织形式的选择、基金的核心要素和条款等；随后，进入合同签署、工商设立、基金备案等设立环节。通常情况下，基金设立标志着基金募集工作已全部完成或阶段性完成。部分基金会在合同中约定后续募集条款，以便于在基金设立后的约定时限内继续进行基金募集。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确；Ⅲ错误，设立可能仅标志募集阶段性完成，故正确答案为B。

• 6.【单选题】关于股权投资基金托管人的选择，以下说法正确的是（ ）。
• A.可选择不具有基金托管资格的金融机构
• B.公司型股权投资基金的托管人需作为基金合同当事人签署合同
• C.契约型股权投资基金的托管人一般作为基金合同当事人签署三方合同
• D.股权投资基金可以同时选择2家托管人
• 参考答案：C
• 解析：选项A错误，股权投资基金进行托管的，应当选择具有基金托管资格的金融机构，并与其签订相关协议。选项B错误，针对公司型股权投资基金与合伙型股权投资基金，基金托管人与基金本身或基金管理人签订托管协议，基金托管人不作为基金合同的当事人签署基金合同（公司章程或合伙协议）。选项C正确，针对契约型股权投资基金，基金托管人一般作为基金合同当事人，与投资者、基金管理人共同签署三方基金合同。选项D错误，股权投资基金的托管人不得超过1家。故本题选C。

• 7.【单选题】下列情形中，最可能导致目标公司发生降价融资的是（ ）。
• A.目标公司新产品市场反响极佳，营收翻倍
• B.整体融资环境宽松，资本纷纷寻求优质项目
• C.目标公司经营业绩出现下滑
• D.前轮投资者追加投资，且投资价格高于此前水平
• 参考答案：C
• 解析：降价融资通常发生在目标公司经营业绩出现下滑，或者整体融资环境不佳的情况下。

• 8.【单选题】某合伙型股权投资基金，共有投资人A、B、C三位有限合伙人。投资者C拟将其持有的全部合伙财产份额转让给投资者D，以下说法正确的是（ ）。 Ⅰ.不论合伙协议如何约定，该转让事项必须征得投资者A、B的一致同意 Ⅱ.若合伙协议有另行约定，可不必征得投资者A、B的一致同意，以合伙协议约定的条件为准 Ⅲ.投资者A、B不享有优先购买权，投资者C可以自由决定转让给谁 Ⅳ.除非合伙协议另有约定，投资者A、B享有优先购买权
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：合伙型股权投资基金可按照合伙协议的约定，办理财产份额转让手续。合伙协议另有约定的，以合伙协议约定为准。故Ⅰ项错误，Ⅱ项正确。合伙人向其他合伙人以外的第三人转让财产份额，将导致新的合伙人加入，可能会影响到原有的合伙信任关系，因此一般需要经过其他合伙人的一致同意方可生效，且同等条件下其他合伙人对财产份额的转让享有优先购买权。故Ⅲ项错误、Ⅳ项正确。故选项C正确。

• 9.【单选题】某公司注册资本100万元，有人要投资100万元人民币，占2％的股份，公司投后估值为（ ）。
• A.5000万元
• B.500万元
• C.2000万元
• D.200万元
• 参考答案：A
• 解析：公司投后估值=100／2％=5000（万元）。

• 10.【单选题】股权投资基金政府监管的特征包括（ ）。 Ⅰ.法定性 Ⅱ.强制性 Ⅲ.自律性 Ⅳ.补充性。
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的政府监管相对于行业自律、内部控制和社会力量监督，具有法定性和强制性特征。Ⅰ、Ⅱ属于政府监管特征；Ⅲ、Ⅳ属于行业自律特征，故正确答案为A。