基金从业每日一练(2026年4月12日)

• 1.【单选题】基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不得有下列情形（ ）。 Ⅰ.使用“历史业绩稳健”“历史表现优良”等未完整披露风险及业绩波动的表述 Ⅱ.使用“限时发售”“机不可失”等可能影响投资者理性判断的时间压迫性表述 Ⅲ.违规承诺收益或者承担损失 Ⅳ.登载公开出版的资料
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P190-194 基金宣传推介材料语言表述的禁止情形： （1）在未提供客观证据的情况下，使用业绩稳健、业绩优良、名列前茅、位居前列、唯一等表述；Ⅰ项正确 （2）违规使用安全、保证、承诺、保险、有保障、高收益、无风险、坐享财富增长、安心享受成长、尽享牛市等可能使投资人认为没有风险或者忽视风险的表述；Ⅲ项 （3）使用欲购从速、申购良机等片面强调集中营销时间限制的表述；Ⅱ项正确 （4）诋毁、贬低其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人管理的基金； （5）夸大或者片面宣传基金管理人、基金经理或者其管理的基金的过往业绩； （6）使用或者登载单位、个人的推荐性文字； （7）使用《中华人民共和国广告法》《中华人民共和国反不正当竞争法》《中华人民共和国反垄断法》禁止的内容； （8）中国证监会规定的其他情形。 Ⅳ项属于合规情形。

• 2.【单选题】下列各项中，（ ）不属于基金销售人员从事基金销售活动时禁止的行为。
• A.在销售活动中为自己或他人牟取不正当利益
• B.向投资者提供投资咨询服务
• C.同意或默许他人以其本人或所在机构的名义从事基金销售业务
• D.违规对投资者做出盈亏承诺，或与投资者以口头或书面形式约定利益分成或亏损分担
• 参考答案：B
• 解析：选项B不属于基金销售人员从事基金销售活动时禁止的行为。

• 3.【单选题】以下国家中，属于市场主导型金融体系的是（ ）。
• A.法国
• B.美国
• C.德国
• D.中国
• 参考答案：B
• 解析：市场主导型，以资本市场直接融资为主导，主要以股票和债券市场为核心，企业通过发行股票和债券等直接融资工具筹集资金，如美国、英国等。选项ACD均属于银行主导型。

• 4.【单选题】（ ）是指在基金从业人员就业上岗之前，对其所进行的入职必备知识和职业道德的教育。
• A.岗位教育
• B.岗前教育
• C.离岗教育
• D.岗后教育
• 参考答案：B
• 解析：岗前教育是指在基金从业人员就业上岗之前，对其所进行的入职必备指导和职业道德的教育。

• 5.【单选题】证券期货经营机构应妥善保存交易时段客户交易区的监控录像资料，保存期限不得少于（ ）个月。
• A.3
• B.4
• C.6
• D.9
• 参考答案：C
• 解析：证券期货经营机构应妥善保存交易时段客户交易区的监控录像资料，保存期限不得少于6个月。

• 6.【单选题】ETF申购、赎回清单公告内容不包括（ ）。
• A.最小申购
• B.赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据
• C.现金替代
• D.基金份额总值
• 参考答案：D
• 解析：ETF申购、赎回清单的内容。T日申购清单和赎回清单公告内容包括最小申购、赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据、现金替代、T日预估现金部分、T-1日现金差额、基金份额净值及其他相关内容。

• 7.【单选题】基金托管协议包含两类重要信息：一是基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查；二是（ ）。
• A.基金投资运作安排和基金份额发售安排方面的信息
• B.协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项
• C.基金合同特别约定的事项
• D.基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定
• 参考答案：B
• 解析：基金托管协议包含两类重要信息：第一，基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查。第二，协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项。

• 8.【单选题】下列与开放式基金认购相关的计算公式中正确的是（ ）。
• A.认购费用=认购金额*认购费率
• B.认购份额=净认购金额/基金份额面值
• C.净认购金额=认购金额/(1+认购费率)
• D.认购份额=认购金额/基金份额面值
• 参考答案：C
• 解析：根据规定，基金认购费用将统一按净认购金额为基础收取，相应的基金认购费用与认购份额的计算公式为：净认购金额=认购金额/(1+认购费率)

• 9.【单选题】基金管理人制定内部控制制度应当遵循的原则包括（ ）。 Ⅰ 合法合规性原则，内部控制制度应符合国家法律法规、规章和各项规定的要求 Ⅱ 全面性原则，内部控制制度应涵盖公司经营管理的各个环节 Ⅲ 商业性原则，内部控制制度的制定应在确保风险可控的基础上以企业商业价值最大化为出发点 Ⅳ 适时性原则，内部控制制度的制定应随着内外部环境的变化及时修改或完善
• A.Ⅰ、Ⅲ 、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ 、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人制定内部控制制度一般应当遵循以下原则： (1)合法、合规性原则。公司内控制度应当符合国家法律法规、规章和各项规定。 (2)全面性原则。内部控制制度应当涵盖公司经营管理的各个环节，不得留有制度上的空白或漏洞。 (3)审慎性原则。公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度应当以审慎经营、防范和化解风险为出发点。 (4)适时性原则。内部控制制度的制定应当随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内外部环境的变化进行及时的修改或完善。

• 10.【单选题】基金从业人员职业道德修养自我锤炼的第一步是（ ）。
• A.深刻领会基金职业道德规范
• B.正确树立基金职业道德观念
• C.参与基金职业道德宣传活动
• D.积极参加基金职业道德实践
• 参考答案：B
• 解析：基金职业道德修养自我锤炼的步骤：正确树立基金职业道德观念；深刻领会基金职业道德规范；积极参加基金职业道德实践。因此自我锤炼的第一步是正确树立基金职业道德观念。参与基金职业道德宣传活动属于基金职业道德建设中的宣传环节，并非修养的自我锤炼步骤；深刻领会基金职业道德规范是第二步；积极参加基金职业道德实践是第三步。

• 11.【单选题】基金管理人内部控制有下列总体目标（ ）。 Ⅰ．形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念 Ⅱ．防范和化解经营风险，提高经营管理效益 Ⅲ．确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时 Ⅳ．提高基金管理公司经营业绩
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：内部控制的总体目标如下： (一）保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念 (二）防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展 (三）确保基金和基金管理人的财务和其他信息真实、准确、完整、及时

• 1.【单选题】下列关于战术资产配置的特征，说法正确的是（ ）。
• A.主要采取行业分析手段
• B.主要受某种资产类别风险水平的客观测度驱使
• C.能够主观地判断出哪一种资产类别已经失去市场的注意力
• D.一般运用“回归均衡”机制
• 参考答案：D
• 解析：本题旨在考查战术资产配置的特征。战术资产配置的特征主要包括：①主要采取技术分析手段，运用量化模型，如回归分析、优化决策等，A项表述错误；②主要受某种资产类别预期收益率的客观测度驱使，因此属于以价值为导向的过程，B项表述错误；③能够客观地测度出哪一种资产类别已经失去市场的注意力，并引导投资者进入不受人关注的资产类别，C项表述错误；④一般运用“回归均衡”机制，D项表述正确。故本题选D。

• 2.【单选题】期货市场通常利用（ ）管理股票市场的系统性风险。
• A.股票期货
• B.商品期货
• C.股指期货
• D.股票权证
• 参考答案：C
• 解析：期货市场的最基本的功能就是风险管理，具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。

• 3.【单选题】当基金有（ ）情形时，可以暂停估值。 Ⅰ．基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时 Ⅱ．因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时 Ⅲ．如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的 Ⅳ．占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值
• A.Ⅰ，Ⅲ
• B.Ⅱ，Ⅳ
• C.Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：当基金有以下情形时，可以暂停估值：①基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。②因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。③占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。④如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。⑤中国证监会和基金合同认定的其他情形。

• 4.【单选题】下列关于平均收益率的说法中，正确的是（ ）。
• A.与几何平均收益率不同，算数平均收益率运用了复利的思想
• B.一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而减小
• C.几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向
• D.算术平均收益率总是比几何平均收益率更可靠
• 参考答案：C
• 解析：一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。

• 5.【单选题】（ ）是使用频率最高的债务比率。
• A.资产收益率
• B.资产负债率
• C.权益乘数和负债权益比
• D.总资产周转率
• 参考答案：B
• 解析：资产负债率是使用频率最高的债务比率。

• 6.【单选题】某基金资产表在10月31日时基金总资产为70亿元，总负债为30亿元，基金总份额50亿。则当日基金资产净值为（ ）。
• A.70亿元
• B.50亿元
• C.40亿元
• D.30亿元
• 参考答案：C
• 解析：基金资产净值=基金总资产-基金总负债=70-30=40亿元。

• 7.【单选题】下列哪种方式是私募基金管理人合规向投资者披露信息的途径（ ）
• A.通过电子邮件向已确认投资者发送报告
• B.通过电视广告发布基金净值
• C.在社交媒体上公开分享投资策略
• D.在公开论坛讨论基金业绩
• 参考答案：A
• 解析：私募基金信息披露需遵循非公开原则，可通过邮寄、网站、移动客户端、电子邮件、短信等途径向投资者披露信息；同时禁止通过公众传播媒体（如电视广告）、公开场合（如公开论坛）或公开传播方式（如社交媒体公开分享）向不特定对象披露信息。选项B的“电视广告”属于公众传播媒体，选项D的“公开论坛”属于面向不特定对象的公开场合，选项C的“社交媒体公开分享”属于公开传播方式，均违反合规要求。选项A通过电子邮件向已确认投资者发送报告，既符合非公开途径规定，也指向特定投资者群体，是合规的披露方式。

• 8.【单选题】沪深300指数期货合约条款最小变动价位是（ ）指数点。
• A.0.1
• B.0.2
• C.0.3
• D.0.5
• 参考答案：B
• 解析：答案是B选项，沪深300指数期货合约条款最小变动价位是0.2指数点。 考点 期货合约概述

• 9.【单选题】已知企业A的资产负债率为0.4，则其负债权益比为（ ）。
• A.2.5
• B.1.67
• C.15
• D.0.67
• 参考答案：D
• 解析：负债权益比=资产负债率/（1-资产负债率）。

• 10.【单选题】假如你是一位普通股股东，你拥有的权力包括（ ）。
• A.每年获得固定的股息
• B.获得股利分配
• C.获得承诺的现金流（本金和利息）
• D.当股价下跌时，可以要求退还股本
• 参考答案：B
• 解析：普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。A项是优先股股东的权利；C项是债权人的权利；D项，股权只能进行转让，不可以要求退还。

• 11.【单选题】垃圾债券或称高收益债，其投资级别属于（ ），该类债券含有较高的（ ）。
• A.投资级，利率风险
• B.投机级，利率风险
• C.投资级，信用风险
• D.投机级，信用风险
• 参考答案：D
• 解析：投机级债券又被称为高收益债券或垃圾债券，该类债券的信用风险较高。垃圾债券亦称"高息债券"，美国公司发行的一种非投资级的债券。

• 1.【单选题】根据中国证监会的规定，对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于（ ）万元；对股权投资基金的个人投资者，要求其金融资产不低于（ ）万元或者最近三年个人年均收入不低于（ ）万元。
• A.100；60；50
• B.1000；300；50
• C.1000；100；50
• D.500；300；100
• 参考答案：B
• 解析：根据中国证监会的规定，对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于1000万元；对股权投资基金的个人投资者，要求其金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。

• 2.【单选题】以下属于股权投资基金项目来源中的中介机构推荐渠道的是（ ）。 Ⅰ.财务顾问 Ⅱ.行业专家 Ⅲ.证券公司 Ⅳ.会计师。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：中介机构推荐包括财务顾问、律师、会计师、证券公司、商业银行等。

• 3.【单选题】某阳光私募基金拟进行宣传推介活动，销售部门出具了多种营销方案，其中符合规定的是（ ）。
• A.公司员工在微信朋友圈向所有微信好友宣传
• B.向公司所有高净值客户面对面推介基金产品
• C.组织讲座、研讨会等活动，向大众进行推介
• D.准备材料向中国扶贫基金会进行宣传推介
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人、基金销售机构不得通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介，但可向特定的合格投资者进行推介。中国扶贫基金会是当然合格投资者，可以对其进行宣传推介。

• 4.【单选题】在募集筹备阶段，基金管理人准备的反向尽职调查资料内容通常不包括（ ）。
• A.基金管理人的投资决策流程
• B.基金管理人内部治理结构
• C.基金管理人核心团队成员的背景
• D.基金的最终募集规模
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P90-93 反向尽职调查资料内容通常涵盖基金管理人的投资决策流程、内部治理结构、合规运营情况、核心团队成员的背景等（ABC正确），而基金的最终募集规模是募集完成后才能确定的，不属于反向尽职调查资料的内容，答案选项D。

• 5.【单选题】股权投资基金的估值方法不包括( )。
• A.成本法
• B.利润法
• C.市场法
• D.收入法
• 参考答案：B
• 解析：对股权投资基金的估值，通常使用的方法主要有三类，即成本法、市场法和收入法。

• 6.【单选题】财务审计部负责的基金相关工作不包括（ ）。
• A.基金对外投资的资金管理
• B.投资者关系维护
• C.基金对外投资的财务核算
• D.公司财务预决算规划
• 参考答案：B
• 解析：财务审计部的主要职责包括公司财务预决算规划、财务报告、记账、出纳、报税、资金管理、外部审计沟通等，以及基金产品对外投资的资金管理、财务核算等工作。投资者关系维护是投资者关系部的职责，不属于财务审计部的基金相关工作。故选项B符合题意。

• 7.【单选题】下列关于合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则中，错误的是( )。
• A.合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税
• B.合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税
• C.合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税
• D.合伙企业每一纳税年度的收入总额为生产经营所得
• 参考答案：D
• 解析：根据《合伙企业法》等相关规定，合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则： ①合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税； ②合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税； ③合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税； ④合伙企业每一纳税年度的收入总额减除成本、费用以及损失后的余额，为生产经营所得。 故D项说法错误。

• 8.【单选题】某股权投资基金于某年1月1日开始募集，以下事项中，应当在募集期间向投资者披露的有（ ）。 Ⅰ.基金采用母子基金的架构 Ⅱ.基金每一投资者的最低认缴出资额为1亿元人民币 Ⅲ.基金管理人的某高管于当年曾因未按期缴付个人住宅的物业费而被物业公司起诉 Ⅳ.基金拟定不进行托管
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人、基金销售机构向投资者募集资金，应当在募集推介材料、风险揭示书等文件中，就私募基金的管理人以及管理团队、投资范围、投资策略、投资架构、基金架构（Ⅰ项）、托管情况（Ⅳ项）、相关费用、收益分配原则、基金退出等重要信息，以及投资风险、运营风险、流动性风险等风险情况向投资者披露。Ⅱ项，最低出资额属于基金基本情况，应当披露。Ⅲ项属于个人小额物业费纠纷，不属于对基金管理有重大影响的诉讼或仲裁，一般无需披露。故选项B正确。

• 9.【单选题】关于采取股权投资方式直接投资于初创科技型企业满两年的有限合伙制创业投资企业，下列说法错误的是（ ）。
• A.法人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70％抵扣法人合伙人从合伙创投企业分得的所得
• B.个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的80％抵扣转让该初创科技型企业股权取得的应纳税所得额
• C.法人和个人合伙人对于当年不足抵扣所得税的情况，可以在以后纳税年度结转抵扣
• D.个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70％抵扣个人合伙人从合伙创投企业分得的经营所得
• 参考答案：B
• 解析： A项、C项正确。法人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣法人合伙人从合伙创投企业分得的所得；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。 B项错误,D项正确。个人合伙人可以按照对初创科技型企业投资额的70%抵扣个人合伙人从合伙创投企业分得的经营所得；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

• 10.【单选题】某企业2025年财报数据中净资产为2000万元，销售收入为1800万元，净利润为1200万元。如果以2025年财报数据为基准，采用市盈率乘数法计算估值，P/E乘数为5时，计算该公司股权价值为（ ）万元。
• A.9000
• B.7000
• C.6000
• D.10000
• 参考答案：C
• 解析：股权价值=净利润×市盈率乘数=1200×5=6000（万元）。故选项C正确。

• 11.【单选题】某股权投资基金拟投资A公司，A公司的管理层承诺投资当年的净利润为1.2亿元。A公司每年的折旧为2000万元，长期待摊费用为1000万元，利息每年2000万元，所得税税率为25%。如果A公司按照息税前利润的6倍进行估值，A公司价值为（ ）。
• A.9
• B.10.2
• C.10.8
• D.13.6
• 参考答案：C
• 解析：A公司所得税=净利润/（1-税率）×税率=1.2/（1-25%）×25%=0.4（亿元）；A公司息税前利润（EBIT）=净利润+所得税+利息=1.2+0.4+0.2=1.8（亿元）；A公司价值EV=EBIT×（EV/EBIT乘数）=1.8×6=10.8（亿元）。故选项C正确。