基金从业每日一练(2026年9月7日)

• 1.【单选题】以下（ ）最直接体现了金融市场“效率提升”的功能。
• A.投资者通过期货合约对冲股价波动风险
• B.交易所集中竞价机制使股票快速成交
• C.央行根据股市波动调整存款准备金率
• D.保险公司推出新型养老年金产品
• 参考答案：B
• 解析：效率提升功能强调“集中化交易机制降低信息与交易成本，增强资金流动性”。B选项交易所集中竞价直接对应这一机制。A选项属于风险管理；C选项属于宏观调控；D选项属于金融产品创新，均非效率提升的直接体现。

• 2.【单选题】关于内地与香港基金互认安排，以下说法正确的是（ ）。
• A.基金互认仅允许内地基金在香港销售，香港基金无法在内地销售
• B.2015年7月施行的《香港互认基金管理暂行规定》至今仍有效
• C.基金互认需符合特定条件并经法定程序获得认可或许可
• D.基金互认机制于2024年12月正式启动
• 参考答案：C
• 解析：基金互认是双向销售（内地与香港基金经认可后可在对方市场销售），A选项错误；B选项错误，2024年12月《香港互认基金管理规定》已修订并实施，废止原暂行规定；D选项错误，基金互认机制于2015年7月启动；C选项与材料中“符合特定条件并经法定程序认可”的表述一致。

• 3.【单选题】关于私募股权投资基金的财产托管，不符合相关规定的有（ ）。 Ⅰ.原则上由独立于基金管理人的托管人托管 Ⅱ.基金份额持有人与管理人可约定不对基金财产托管 Ⅲ.托管人必须为商业银行 Ⅳ.托管人与管理人可以相互持有股份
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金原则上由独立于基金管理人的基金托管人托管；对私募股权投资基金而言，基金份额持有人与基金管理人可以约定不对基金财产进行托管（Ⅰ、Ⅱ符合规定）；基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任（Ⅲ不符合规定）；基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份（Ⅳ不符合规定）。故不符合规定的是Ⅲ、Ⅳ，本题选择选项B。

• 4.【单选题】（2）某普通投资者起诉该平台向其推荐高风险的产品导致投资损失，举证责任应由（ ）承担。
• A.互联网监管机构
• B.投资者
• C.互联网电商平台
• D.金融监管机构
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构对普通投资者承担特别责任和要求：举证责任倒置原则。经营机构与普通投资者发生纠纷的，经营机构应提供相关资料，证明其已向投资者履行相应义务。

• 5.【单选题】公募基金管理人在投研管理方面应当建立的核心机制是（ ）。
• A.仅投资决策机制
• B.由授权到惩戒的全流程投资管理制度和利益冲突防范机制
• C.仅重大关联交易管理机制
• D.仅投资执行和评估机制
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P114-116 在投研管理方面：公募基金管理人应当建立健全由授权、研究、决策、执行、评估、考核、监察、惩戒等环节构成的投资管理制度和流程（A、D项错误），以及重大关联交易管理等利益冲突防范机制（B项正确、C项错误），采取有效措施保证研究和投资决策的科学专业、独立客观，防止投资管理人员越权从事投资活动或者从事内幕交易、利用未公开信息交易、市场操纵等违法违规行为。

• 6.【单选题】中国人民银行设立的反洗钱监测分析机构的职责不包括（ ）。
• A.开展反洗钱资金监测
• B.接收大额交易和可疑交易报告
• C.移送大额交易和可疑交易分析结果
• D.直接对反洗钱违规行为进行行政处罚
• 参考答案：D
• 解析：反洗钱监测分析机构的职责包括开展反洗钱资金监测，负责接收、分析大额交易和可疑交易报告，移送分析结果。直接对反洗钱违规行为进行行政处罚是中国人民银行的职责，并非反洗钱监测分析机构的职责。

• 7.【单选题】某基金从业人员因工作调动不再从事基金业务，但其所在机构未及时办理从业资格注销。该从业人员离职后应当（ ）。
• A.可以随意使用原任职机构信息
• B.继续保守投资者资料和交易信息
• C.可以向相关人员透露商业秘密
• D.无需承担保密责任
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P147-150 基金从业人员离职后，应当继续严格保守投资者资料和交易信息、在执业活动中所获知的各相关方的信息和所在机构的商业秘密。故本题选B项

• 8.【单选题】行业机构的发展很大程度上取决于（ ）。
• A.机构的规模大小
• B.机构中基金从业人员的职业道德水平
• C.机构的成立时间长短
• D.机构的地理位置优势
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P323-324 行业机构的发展很大程度上取决于机构中每一位基金从业人员的职业道德水平。故本题选B项

• 9.【单选题】下列关于基金托管人职责的描述中，正确的是（ ）。 Ⅰ.基金资产保管 Ⅱ.基金资金清算 Ⅲ.对基金投资运作的监督 Ⅳ.对基金份额持有人大会审议事项行使表决权
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据《证券投资基金法》,基金托管人职责具体包括： （1）安全保管基金财产。 （2）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户。 （3）对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立。 （4）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。 （5）按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。 （6）办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项。 （7）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见。 （8）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。 （9）按照规定召集基金份额持有人大会。 （10）按照规定监督基金管理人的投资运作。 （11）中国证监会规定的其他职责。

• 10.【单选题】根据《私募投资基金服务业务管理办法试行》，私募基金管理人可以委托服务机构提供的业务是（ ）。
• A.基金投资决策
• B.基金募集
• C.基金财产保管
• D.基金收益分配
• 参考答案：B
• 解析：私募基金管理人可以委托具有业务资格的服务机构为私募基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务。基金投资决策是管理人的核心职责，不得委托；基金财产保管通常由托管人负责（私募可约定不托管，但不属于服务机构的委托业务）；基金收益分配由管理人负责。因此，私募基金管理人可以委托服务机构提供的业务是基金募集。

• 1.【单选题】基金经理在任职前除满足基本条件外，还应当（ ）。
• A.通过中国证券投资基金业协会组织的证券投资法律知识考试
• B.具有3年以上证券投资管理经历
• C.没有《公司法》《证券投资基金法》等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形
• D.最近5年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚
• 参考答案：A
• 解析：基金经理的特殊要求：在任职前除满足基本条件外，还应当通过中国证券投资基金业协会组织的证券投资法律知识考试，并通过所任职公司向中国证券投资基金业协会申请注册后方可上岗。

• 2.【单选题】开放式基金所特有的风险是（ ）。
• A.合规风险
• B.技术风险
• C.巨额赎回风险
• D.基金自身的管理风险
• 参考答案：C
• 解析：巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险。

• 3.【单选题】下列属于基金宣传推介材料中禁止的是（ ）。
• A.经相关机构认定的公司描述性词语
• B.登记过去10年的投资业绩
• C.“安心享受财富增长”
• D.基金分红公告
• 参考答案：C
• 解析：“安心享受财富增长”违规使用了可能使投资者认为没有风险的词语。

• 4.【单选题】中国证券投资基金业协会的职责包括（ ）。
• A.制定公募基金信息披露管理办法
• B.办理非公开募集基金的登记备案
• C.审查合格境内机构投资者的外汇额度
• D.监督检查基金管理人的投资运作
• 参考答案：B
• 解析：中国证券投资基金业协会的职责包括依法办理非公开募集基金的登记、备案；A属于中国证监会的职责；C属于国家外汇管理局的职责；D属于中国证监会的职责。

• 5.【单选题】基金从业人员职业道德修养自我锤炼的第一步是（ ）。
• A.深刻领会基金职业道德规范
• B.正确树立基金职业道德观念
• C.参与基金职业道德宣传活动
• D.积极参加基金职业道德实践
• 参考答案：B
• 解析：基金职业道德修养自我锤炼的步骤：正确树立基金职业道德观念；深刻领会基金职业道德规范；积极参加基金职业道德实践。因此自我锤炼的第一步是正确树立基金职业道德观念。参与基金职业道德宣传活动属于基金职业道德建设中的宣传环节，并非修养的自我锤炼步骤；深刻领会基金职业道德规范是第二步；积极参加基金职业道德实践是第三步。

• 6.【单选题】基金管理人的监事（会）在履行合规职责时，发现董事发生重大合规风险并负有主要责任，应当（ ）。
• A.直接罢免该董事
• B.对该董事提出罢免的建议
• C.仅向总经理报告情况
• D.忽视该董事的责任
• 参考答案：B
• 解析：监事（会）或审计委员会主要履行的合规职责包括“对发生重大合规风险负有主要责任或者领导责任的董事、高级管理人员提出罢免的建议”。A错误，监事（会）无权直接罢免董事；C错误，需提出罢免建议而非仅报告；D错误，不得忽视董事的责任。

• 7.【单选题】目前，我国公募证券投资基金多数属于（ ）。
• A.公司型基金
• B.封闭式基金
• C.契约型基金
• D.开放式基金
• 参考答案：C
• 解析：目前，我国的公募证券投资基金、私募证券投资基金多数属于契约型基金，该类基金依据基金合同而设立，基金的投资运作等也通过基金合同条款进行约定。

• 8.【单选题】某证券期货经营机构因员工张三违法失信将其开除，该信息的采集主体是（ ）。
• A.中国证监会
• B.证券期货市场行业组织
• C.该证券期货经营机构
• D.张三本人
• 参考答案：C
• 解析：诚信信息中第（17）项（因违法失信被机构开除）信息由相关证券期货市场行业组织、证券期货经营机构采集。证券期货经营机构因员工违法失信将其开除的信息，由该经营机构采集。A选项错误，中国证监会不采集该类信息；B选项错误，行业组织采集的是其会员机构的相关信息，本题是经营机构自身的员工开除信息；D选项错误，无需本人采集。

• 9.【单选题】下列哪一项不属于常见的客户服务内容?（  ）
• A.基金账户信息查询
• B.透露内幕消息
• C.客户投诉处理
• D.基金转换
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P192 常见的客户服务内容包括基金账户信息查询（A项）、基金信息查询、基金管理公司信息查询、人工咨询、客户投诉处理（C项）、资料邮寄、基金转换（D项）、修改账户资料、非交易过户、挂失和解挂等服务。

• 10.【单选题】根据中国证券投资基金业协会的规定，下列主体中不得担任私募基金管理人股东、合伙人的组合是（ ）。 Ⅰ.以债务资金作为出资的有限责任公司 Ⅱ.运作规范且财务状况良好的股份有限公司 Ⅲ.最近5年从事过冲突业务的合伙企业 Ⅳ.具有4年股权投资管理经验的自然人控股股东
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：不得担任私募基金管理人股东、合伙人的情形包括：以委托资金、债务资金等非自有资金出资；控股股东、实际控制人、普通合伙人相关经验不足5年；最近5年从事过冲突业务等。Ⅰ以债务资金出资属于非自有资金出资，Ⅲ最近5年从事冲突业务，Ⅳ相关经验不足5年，均为禁止情形；Ⅱ运作规范且财务状况良好属于正向要求，不属于禁止情形。因此Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ符合规定。

• 11.【单选题】（ ），中国证券投资基金业协会成立。
• A.2003年10月28日
• B.2007年4月30日
• C.2012年6月6日
• D.2015年7月10日
• 参考答案：C
• 解析：2012年6月6日，中国证券投资基金业协会成立。这一调整是中国金融市场监管体系改革的一部分，标志着基金行业自律管理职能的独立化与专业化。

• 1.【单选题】债券的（ ）又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。
• A.信用风险
• B.利率风险
• C.通胀风险
• D.流动性风险
• 参考答案：A
• 解析：A选项符合题意，债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给投资者带来损失的可能性。B选项不符合题意，利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险，债券的价格与利率呈反向变动关系。C选项不符合题意，由于利息和本金都是不随通货膨胀水平变化的名义金额，因此所有种类的债券都面临通胀风险，投资者可通过购买通货膨胀联结债券避免通胀风险。D选项不符合题意，债券的流动性（流通性）是指债券投资者将手中的债券变现的能力。综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。故本题选A选项。

• 2.【单选题】我国货币市场工具的投资期限通常为（ ）。
• A.18个月以内
• B.3年以内
• C.1年以内（含1年）
• D.2年以内
• 参考答案：C
• 解析：我国货币市场工具的投资期限通常为一年（含）以内。

• 3.【单选题】关于证券投资基金与股票的投资关系类型，下列表述正确的是（ ）。
• A.基金是信托关系，股票是股东权利关系
• B.基金是债权债务关系，股票是信托关系
• C.基金是股东权利关系，股票是信托关系
• D.基金是信托关系，股票是债权债务关系
• 参考答案：A
• 解析：基金：信托关系（或信义关系）；股票：股东权利关系。

• 4.【单选题】A基金的最大回撤为40%，投资期限为2015年一整年，B基金的最大回撤为20%，投资期限为2015年6月至12月，根据以上信息，从投资者的角度判断A基金和B基金的优劣，以下表述正确的是（ ）。
• A.A基金优于B基金
• B.B基金优于A基金
• C.根据题干信息无法作出判断
• D.A基金与B基金下行风险相似
• 参考答案：C
• 解析：最大回撤是投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤；可以在任何历史区间做测度，衡量投资管理人对下行风险的控制程度。指定区间越长就越不利，不同基金进行比较时，应尽量控制在同一个评估期间。题干中，一个是2015年全年，一个是2015年下半年，不在一个区间，没有可比性，所以没办法区分基金A和B的优劣。

• 5.【单选题】国际基金的资金来源和投资市场特征是（ ）。
• A.资金来源于境外，投资于境内市场
• B.资金来源于境内，投资于境外市场
• C.资金来源于境外，投资于境外市场
• D.资金来源于境内，投资于境内市场
• 参考答案：B
• 解析：国际基金是资金来源于境内，并投资于境外市场的投资基金，如我国的QDII基金。资金来源于境外、投资于境内市场是合格境外机构投资者（QFII）的核心特征（A错误）；资金来源于境内、投资于境内市场是在岸基金的运作模式（D错误）；资金来源于境外、投资于境外市场并非国际基金的定义（C错误），因此B正确。

• 6.【单选题】关于股票型基金风险，以下说法错误的是（ ）。
• A.股票型基金的净值增长率差别不大
• B.股票型基金可以通过分散投资降低非系统性风险
• C.股票型基金通过设置个股最高比例控制个股风险
• D.股票型基金风险高于混合型、货币型基金风险
• 参考答案：A
• 解析：有的股票基金每年的净值增长率可能相差很大，有的股票基金每年的净值增长率之间的差异可能较小。

• 7.【单选题】以下资产负债表的项目中，应记在资产项下的是（  ）。
• A.预收账款
• B.预付账款
• C.应付账款
• D.资本公积
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P185-P187 选项B正确：预付账款属于资产项。 选项AC错误：应付账款与预收账款属于负债项。 选项D错误：资本公积属于所有者权益项。

• 8.【单选题】假设某股票最高价格为20元，某投资者下达一项指令，当股票价格跌破18元时，全部卖出所持股票。该投资者下达的指令类型是（ ）。
• A.限价买入指令
• B.止损买入指令
• C.止损卖出指令
• D.限价卖出指令
• 参考答案：C
• 解析：止损指令与限价指令类似，也是当证券价格达到目标价格时开始执行交易，但止损指令的目的在于将损失控制在投资者可接受的范围内。当投资者持有某股票并预期未来股票价格有下跌趋势，此时可以下达止损卖出指令，即当该股票价格达到或低于目标价格时，及时卖出所持股票，防止损失进一步增大。故C项正确。

• 9.【单选题】某投资组合过去3周的收益率分别为3.69%、-0.56%、-1.41%，基准组合的收益率是3.72%、-1.09%、-1.35%，则该组合近3周跟踪偏离度的平均值是（ ）。
• A.0.44%
• B.0.27%
• C.0.15%
• D.0.07%
• 参考答案：C
• 解析：跟踪偏离度平均值={（3.69%-3.72%）+［-0.56%-（-1.09%）］+［-1.41%-（-1.35%）］}/3=0.15%。

• 10.【单选题】下列费用中，不可以从基金财产中列支的是（ ）。
• A.基金托管人因未完全履行义务导致的费用支出
• B.基金份额持有人大会费用
• C.基金销售服务费
• D.基金的银行汇划费用
• 参考答案：A
• 解析：基金管理过程中发生的费用（基金资产承担），可以从基金财产中列支的：①基金管理人报酬。②基金托管费。③基金销售服务费。④基金运作过程中发生的注册登记费、上市年费、信息披露费用和账户服务费。⑤基金运作过程中发生的会计师费、审计费、律师费、公证费、诉讼费和仲裁费。⑥基金份额持有人大会费用。⑦基金的银行汇划费用。⑧基金运作过程中发生的证券、期货、期权等交易费用。⑨按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

• 1.【单选题】以等额本息法偿还本金为50万元，利率为10%的2年期住房贷款，若每年偿还一次，则每年需要偿还的本金利息总额为（ ）元。
• A.248095.2
• B.308095.2
• C.268095.2
• D.288095.2
• 参考答案：D
• 解析：假设每年年末需要偿还的本金利息总额为M元，根据复利现值公式500000＝M/（1＋10%）＋M/（1＋10%）^2，解得M≈288095.2（元）。

• 2.【单选题】（ ）是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。
• A.内在价值法
• B.相对价值法
• C.外在价值法
• D.价值法
• 参考答案：A
• 解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估，具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、经济附加值模型等。

• 3.【单选题】普通开放式基金的开放频率通常为（ ）。
• A.每周一次
• B.每个开放日
• C.每月一次
• D.每季度一次
• 参考答案：B
• 解析：普通开放式基金的开放频率为每个开放日。选项A“每周一次”、C“每月一次”、D“每季度一次”均不符合普通开放式基金的开放频率规定，因此正确答案为B。

• 4.【单选题】关于资本资产定价模型的基本假设，以下表述错误的是（  ）。
• A.所有投资者都是风险喜好者
• B.所有投资者都可以以无风险利率无限借偿
• C.所有投资者都认为同一股票有相同的风险和收益分布
• D.所有投资者都有相同的投资期限，并且不在投资期限内对投资组合做动态调整
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P374-P375 选项A错误：所有的投资者都是风险厌恶者是资本资产定价模型的基本假设之一。 【知识拓展】资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设包括： (1)所有的投资者都是风险厌恶者。 (2)投资者可以以无风险利率任意地借入或贷出资金。 (3)所有投资者的期望相同。 (4)所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整。 (5)所有的投资都可以无限分割，投资数量随意。 (6)无摩擦市场。 (7)投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。

• 5.【单选题】以下投资品种，在基金资产估值过程中，估值方法最为接近的是（  ）。
• A.交易所停止交易但未行权的权证与持有股票而享有配股权
• B.全国银行间债券市场交易的固定收益品种与交易所上市交易的固定收益品种
• C.黄金ETF投资的黄金现货合约与交易所上市股指期货合约
• D.交易所上市的可转换债券与私募债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P83-P88 选项B正确：全国银行间债券市场交易的固定收益品种，采用第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格。交易所上市交易或挂牌转让的不含权固定收益品种，按照第三方估值机构提供的相应品种当日的估值净价估值。 选项A错误：对停止交易但未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值；因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价高于配股价，按收盘价高于配股价的差额估值。收盘价等于或低于配股价，则估值为零。 选项C错误：黄金ETF投资的黄金现货实盘合约按估值日金交所的当日收盘价估值，估值日无交易的，以最近收盘价估值。交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。 选项D错误：交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。对交易所上市的私募债券，鉴于其交易不活跃，各产品的未来现金流也较难确认，按成本估值。 综上，该题选B。

• 6.【单选题】关于金融期货与金融期权的比较，下列叙述正确的是（ ）。
• A.期货合约和期权合约都通过对冲相抵消
• B.金融期货与金融期权交易双方的权利与义务是对称的
• C.期货合约用保证金交易，而期权合约不用保证金交易
• D.金融期货交易双方均需开立保证金账户，金融期权的买方无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金
• 参考答案：D
• 解析：期货合约绝大多数通过对冲相抵消，而期权合约则是买方根据当时的情况判断行权对自己是否有利来决定行权与否，故选项A表述错误；期货合约包括买卖双方在未来应尽的义务，与此相反，期权合约只有卖方在未来有义务，故选项B表述错误；期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆，期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应，故选项C表述错误。

• 7.【单选题】下列不属于债券基金经理通常使用的免疫策略的种类的是（ ）。
• A.或有免疫
• B.所得免疫
• C.受益免疫
• D.价格免疫
• 参考答案：C
• 解析：常用的免疫策略主要包括所得免疫、价格免疫和或有免疫。

• 8.【单选题】某公司2017年的销售利润率为20%,总资产周转率为0.8，权益乘数为2。则该公司的净资产收益率为（ ）。
• A.32%
• B.30%
• C.33%
• D.31%
• 参考答案：A
• 解析：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数=20%*0.8*2=32%。

• 9.【单选题】在报价驱动市场中，____是市场流动性的主要提供者和维持者。而在指令驱动市场中，市场流动性是由____通过买卖指令提供的，____只是执行这些指令。（ ）
• A.投资者；经纪人；做市商
• B.经纪人；投资者；做市商
• C.投资者；做市商；经纪人
• D.做市商；投资者；经纪人
• 参考答案：D
• 解析：做市商与经纪人两者对市场流动性的贡献不同。在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。

• 10.【单选题】基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金（ ）的财务状况和（ ）的经营成果、现金流量等会计信息的文件。
• A.某一会计期间；某一特定日期
• B.某一会计期间；某一会计期间
• C.某一特定日期；某一会计期间
• D.某一特定日期；某一特定日期
• 参考答案：C
• 解析：基金财务会计报告是指基金对外提供的反映基金某一特定日期的财务状况和某一会计期间的经营成果、现金流量等会计信息的文件。

• 11.【单选题】A公司2015年销售收入较2014年增加10％，但总资产、净资产、净利润未发生变化，则以下关于A公司2015年财务比率变化的说法正确的是（ ）。
• A.总资产周转率上升，权益乘数上升
• B.销售利润率下降，总资产周转率下降
• C.净资产收益率不变，销售利润率不变
• D.权益乘数不变，净资产收益率不变
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P192-P197 总资产周转率=销售收入／总资产，销售收入增加，总资产不变，总资产周转率上升。权益乘数=总资产／所有者权益，总资产、净资产均不变，权益乘数不变。销售利润率=净利润／销售收入，销售收入增加，净利润不变，销售利润率下降。净资产收益率=净利润／所有者权益，净资产、净利润不变，净资产收益率不变。

• 1.【单选题】下列属于专业投资者的有（ ）。 Ⅰ.经监管批准设立的证券公司 Ⅱ.社会保障基金 Ⅲ.最近1年末净资产2000万元且金融资产1000万元的法人 Ⅳ.金融资产500万元且有2年投资经历的自然人
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：专业投资者包括：（1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。（2）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。（3）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。（4）同时符合下列条件的法人或者其他组织：①最近1年末净资产不低于2000万元；②最近1年末金融资产不低于1000万元；③具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。（5）同时符合下列条件的自然人：①金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；②具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于前述第（1）项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。Ⅰ属于经监管批准的金融机构，Ⅱ属于社会保障基金，Ⅲ符合法人专业投资者条件，Ⅳ符合自然人专业投资者条件，因此均属于专业投资者。

• 2.【单选题】关于股权投资基金管理人运作信息报送的要求，正确的有（ ）。 Ⅰ.由基金运营部负责向基金业协会报送管理人运作信息； Ⅱ.需报送管理人法定代表人变更情况； Ⅲ.需报送管理人经审计的年度财务报告； Ⅳ.由基金投后部负责汇总管理人运作信息内容
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：运营部负责向基金业协会报送管理人、产品及风险等信息；基金管理人应当按照要求报送年度经营情况和经审计年度财务报告；管理人的基本信息如法定代表人变更属于管理人运作信息，需报送。Ⅰ由基金运营部负责报送（符合运营部职责），Ⅱ需报送法定代表人变更（属于管理人运作信息），Ⅲ需报送经审计年度财务报告（符合要求）；Ⅳ错误，投后部负责协助准备向基金业协会报送报告，而非汇总管理人运作信息内容。

• 3.【单选题】根据《外商投资创业投资企业管理规定》，下列关于必备投资者的说法中，错误的是（  ）。
• A.以创业投资为主营业务
• B.外商投资创业投资企业的所有投资者应符合必备投资者的要求
• C.配备具有一定创业投资从业经验的人员
• D.具备一定资金实力和投资经验
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P220-223 设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个“必备投资者”。根据规定，“必备投资者”应当是具备创业投资专业能力与资金实力的投资者。具体来说，“必备投资者”应同时满足以下条件： （1）以创业投资为主营业务。 （2）在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资。 （3）拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员。 （4）如果某一投资者的关联实体满足上述条件，则该投资者可以申请成为必备投资者。 （5）必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚。 （6）非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%，且应对创投企业的债务承担连带责任；公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。

• 4.【单选题】设立有限责任公司，应当具备的条件包括（ ）。 Ⅰ.股东符合法定人数 Ⅱ.有公司住所 Ⅲ.股东共同制定公司章程 Ⅳ.有公司名称
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：设立有限责任公司，应当具备下列条件：①股东符合法定人数；②有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额；③股东共同制定公司章程；④有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；⑤有公司住所。

• 5.【单选题】关于股权投资基金关联交易及其他利益冲突管理的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.基金管理人运用基金财产与关联方交易的，应当履行基金合同约定的决策程序 Ⅱ.基金管理人不得通过多层嵌套方式隐瞒与关联方的不正当交易 Ⅲ.基金投资期内，管理人可随时发起设立相同投资策略的新基金 Ⅳ.共同投资机会的分配规则无需向投资者披露
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人运用基金财产与关联方交易的，应当履行基金合同约定的决策程序（Ⅰ正确）；不得通过多层嵌套或者其他方式隐瞒与关联方的不正当交易（Ⅱ正确）。基金合同中应当约定当基金尚未完成总认缴规模一定比例或更高的投资额的，管理人不得管理相同策略的新基金（Ⅲ错误）；共同投资机会的分配规则应在募资时向投资者重点披露并征得同意（Ⅳ错误）。故选项A正确。

• 6.【单选题】股权投资基金管理人在制定业务外包规划时，须根据（ ）原则，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。
• A.审慎经营
• B.时间优先
• C.成本优先
• D.利益分配
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P200-201 股权投资基金管理人开展业务外包应制定相应的风险管理框架及制度。股权投资基金管理人根据审慎经营原则制订其业务外包实施规划，确定与其经营水平相适宜的外包活动范围。

• 7.【单选题】股权投资基金A现拟对目标公司B进行法律尽职调查，以下表述正确的是（ ）。
• A.法律尽职调查的作用是帮助基金A评估公司B资产和业务的合法性及潜在的法律风险
• B.基金A的尽职调查人员在法律尽职调查中需要发现并分析公司B业务各方面问题
• C.法律尽职调查人员可以针对公司B的调查工作出具最终法律意见，但不能作为准备交易文件的重要依据
• D.基于法律尽职调查所需的专业角度，基金A必须聘请专业的外部律师团队进行尽职调查工作
• 参考答案：A
• 解析：法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险，故选项A正确。分析公司业务各方面问题属于业务尽职调查，故选项B错误。法律尽职调查的内容之一是出具法律意见并将之作为准备交易文件的重要依据，故选项C错误。实施尽职调查前由股权投资基金组建一个尽职调查小组，小组成员通常包括投资管理人员、律师、会计师等。选项D中“必须”表述错误。

• 8.【单选题】股权投资基金的投后管理包括（ ）。 Ⅰ.信息获取与风险监测 Ⅱ.对不同估值方法下的估值差异进行分析 Ⅲ.风险评估、优化投资策略 Ⅳ.提供增值服务
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：投后管理主要包括两大类：信息获取与风险监测；增值服务。故选项D正确。

• 9.【单选题】股权投资基金的服务机构主要包括（ ）。 Ⅰ.基金份额登记机构 Ⅱ.基金销售机构 Ⅲ.律师事务所 Ⅳ.会计师事务所
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的服务机构主要包括基金资产保管机构、基金销售机构、基金份额登记机构、律师事务所、会计师事务所等。故本题选D。

• 10.【单选题】甲公司受托管理合伙型股权投资基金乙，其中丙公司是乙基金的普通合伙人，丁公司是乙基金的有限合伙人，因运营不善乙基金产生了大量债务，并且以其全部合伙人认缴额及资产变现仍无法还清债务，该剩余债务的处理方式应该是（ ）。
• A.由甲公司偿还
• B.由丙公司偿还
• C.不需要由任何人偿还
• D.由丁公司偿还
• 参考答案：B
• 解析：普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任。故选项B正确。

• 1.【单选题】某目标公司投资后价值为1.8亿元，某股权投资基金本轮获得15%的股权，则该基金本轮投资金额为（ ）。
• A.2700万元
• B.2250万元
• C.3000万元
• D.1500万元
• 参考答案：A
• 解析：根据公式“本轮新增股权投资持股比例=本轮新增股权投资金额/目标公司投资后价值”，可得本轮投资金额=投资后价值×持股比例=1.8亿元×15%=2700万元。

• 2.【单选题】关于公司型股权投资基金的减资，表述错误的是（ ）。 Ⅰ.可以减少出资总额，同时改变原有基金投资者的出资比例 Ⅱ.可以减少原有基金投资者的出资，减资完成后股东出资比例维持不变 Ⅲ.减资决议必须获得全体基金投资者的同意 Ⅳ.公司型基金可以随意减资，无须通知基金投资者以外的任何其他人
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：公司型股权投资基金减资可以采用两种方式：①减少出资总额，同时改变原出资比例；②以不改变出资比例为前提，减少各股东出资，减资完成后股东出资比例维持不变。故Ⅰ、Ⅱ项表述正确。有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过。故Ⅲ、Ⅳ项表述错误。故选项C符合题意。

• 3.【单选题】股份有限公司型基金以发起设立方式设立时，关于发起人出资的要求是（ ）。
• A.发起人需认购不少于公司拟发行股份总数的20%
• B.发起人需认购不少于公司拟发行股份总数的35%
• C.发起人需认足公司章程规定的全部拟发行股份
• D.发起人仅需认购部分股份，剩余股份向社会公开募集
• 参考答案：C
• 解析：设立股份有限公司，应当具备下列主要条件：（1）应当有1人以上200人以下为发起人，其中应当有半数以上的发起人在中华人民共和国境内有住所。（2）以发起设立方式设立股份有限公司的，发起人应当认足公司章程规定的公司设立时应发行的股份；以募集设立方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司章程规定的公司设立时应发行股份总数的35%（法律、行政法规另有规定的，从其规定）。发起人应当在公司成立前按照其认购的股份全额缴纳股款。（3）股份发行、筹办事项符合法律规定。（4）由发起人共同制定公司章程。（5）有公司名称（名称应当符合法律法规及自律规则的有关要求），设立符合股份有限公司要求的组织机构。（6）有公司住所。C表述正确；A、B比例错误，D为募集设立的要求，故正确答案为C。

• 4.【单选题】股权投资基金尽职调查报告的附件部分，应包含的核心内容是（ ）。
• A.对目标公司未来3年盈利的预测模型
• B.尽职调查过程中的重要证据及第三方报告
• C.基金管理人的内部风险控制制度
• D.目标公司管理层的简历信息
• 参考答案：B
• 解析：本题考查第五章股权投资基金的投资第二节投资调查与分析—尽职调查方法。主要附上尽职调查过程中的重要证据、第三方中介机构的报告、行业分析报告、访谈纪要等。

• 5.【单选题】投资意向书有时也被称为（ ）。
• A.增资协议
• B.股权转让协议
• C.投资条款清单或投资备忘录
• D.股东协议
• 参考答案：C
• 解析：投资意向书有时也被称为投资条款清单或投资备忘录。

• 6.【单选题】股权投资基金管理人自行销售股权投资基金的，应当采取（ ）等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估。
• A.问卷调查
• B.访谈调查
• C.会议调查
• D.专家调查
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P213-215 股权投资基金管理人自行销售股权投资基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件。

• 7.【单选题】公司型基金的治理结构通常包括的机构或组织有（ ）。 Ⅰ.党组织 Ⅱ.股东会 Ⅲ.董事会 Ⅳ.监事会 Ⅴ.经理
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅴ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：公司型基金的治理结构包括党组织（国家出资公司领导机构）、股东会（权力机构）、董事会或执行董事（决策机构）、监事会或监事（监督机构）、经理（执行机构）。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ均属于公司型基金的治理结构组成部分。故选项D正确。

• 8.【单选题】下列不属于股权投资基金特点的是（ ）。
• A.专业性较强
• B.收益波动性较低
• C.投资期限长，流动性较低
• D.投资后管理投入资源较多
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的特点包括：①投资期限长，流动性较低；②投资后管理投入资源较多；③专业性较强；④项目间回报分布不均（高风险、高期望收益）；⑤公允估值较为困难；⑥信息不对称较为严重；⑦投资者门槛高。故选项B符合题意。

• 9.【单选题】以下估值方法中，估值结果与未来价值通常无必然联系的是（ ）。
• A.股权自由现金流贴现法
• B.公司自由现金流贴现法
• C.重置成本法
• D.前瞻市盈率法
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P104-106 重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此，重置成本法主要作为一种辅助方法。

• 10.【单选题】关于股权投资母基金的投资业务，下列表述错误的是（ ）。
• A.母基金对非公开发行和交易企业股权进行投资不属于母基金的投资二手基金份额业务
• B.母基金开展投资子基金业务是基于对股权投资基金管理人的信任
• C.母基金的投资二手基金份额业务包括在股权投资基金募集设立完成后，对其投资组合公司进行投资
• D.母基金的投资子基金业务，属于长期业务，因此一般会获得比投资二手基金份额业务更高的收益
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金主要采取私募形式，缺乏流动性，因此，投资二手基金份额一般都有价格折扣，这使投资二手基金份额业务往往能够获得比投资子基金业务更高的收益。故选项D错误。

• 11.【单选题】股权投资基金运作期间，下列（ ）需信息披露义务人进行临时披露。
• A.月度投资标的微调
• B.基金清盘
• C.季度财务数据更新
• D.管理人年度会议召开
• 参考答案：B
• 解析：在股权投资基金运作期间，当出现与基金管理人或者股权投资基金相关的以下重大事项时，信息披露义务人应当将重大事项进行临时披露：发生重大投资风险；管理人、控股股东及其关联方投资、退出本基金投资标的情况；变更基金名称等基本信息；变更基金管理人、托管人，以及管理人的名称等基本信息；变更基金经理、存续期限、投资范围、投资策略、投资架构、估值方法、收益分配原则、基金费用等重要事项；重大关联交易等潜在利益冲突事项；主要底层资产出现重大不利情形；基金清盘或清算；涉及基金财产的重大诉讼或者仲裁；对基金运作产生重大影响的机构和人员因涉嫌重大违法违规行为接受有关部门调查或者受到行政、刑事处罚；可能影响投资者权益的其他事项。故选项B正确。