基金从业资格每日一练(2026年1月15日)

• 1.【单选题】当基金销售机构或基金销售人员的利益与基金投资者的利益发生冲突时，应当（ ）保障基金投资者的合法利益。
• A.优先
• B.其次
• C.最后
• D.不必
• 参考答案：A
• 解析：基金销售人员应当自觉避免其个人及其所在机构的利益与投资者的利益冲突，当无法避免时，应当确保投资者的利益优先。

• 2.【单选题】下列关于增长型基金和收入型基金的风险收益的比较，正确的是（ ）。
• A.增长型基金的风险大、收益低；收入型基金的风险小、收益较高
• B.收入型基金的风险大、收益高；增长型基金的风险小、收益较低
• C.增长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益较低
• D.收入型基金的风险大、收益低；增长型基金的风险小、收益较高
• 参考答案：C
• 解析：一般而言，增长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益较低；平衡型基金的风险、收益则介于增长型基金与收入型基金之间。

• 3.【单选题】下列选项中，（ ）不是基金投资者在招募说明书中应加以重点关注的信息。
• A.争议解决方式
• B.从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式
• C.基金风险提示
• D.基金资产净值的计算方法和公告方式
• 参考答案：A
• 解析：作为投资者，应对招募说明书中的下列信息加以重点关注：①基金运作方式；②从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式；③基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定，特别是买卖基金费用的相关条款；④基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等；⑤基金资产净值的计算方法和公告方式；⑥基金风险提示；⑦招募说明书摘要。A项是基金合同的内容。

• 4.【单选题】（ ）是指从事基金销售业务活动的机构。
• A.基金销售机构
• B.基金销售支付机构
• C.基金份额登记机构
• D.基金评价机构
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构是指从事基金销售业务活动的机构，包括基金管理人以及经中国证监会认定的可以从事基金销售的其他机构。

• 5.【单选题】[2021年真题]关于中国证券投资基金业协会在基金职业道德教育方面发挥的作用，以下表述错误的是（ ）。
• A.中国证券投资基金业协会对违规的基金从业人员可实施纪律处分
• B.中国证券投资基金业协会是基金行业的自律性组织，更侧重在职业道德层面对基金从业人员进行监督
• C.中国证券投资基金业协会有权制定并颁布基金从业人员自律规则
• D.中国证券投资基金业协会在法律法规层面对基金从业人员的执业活动享有执法监督权
• 参考答案：D
• 解析：D项说法错误，政府监管机构是在法律法规的层面对基金从业人员的执业活动进行监管。

• 6.【单选题】下列关于基金宣传推介材料登载过往业绩应当符合的要求，表述错误的是（ ）。
• A.基金合同生效不足6个月的，应当登载从合同生效之日起计算的业绩
• B.基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩
• C.基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩
• D.业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应当予以特别说明
• 参考答案：A
• 解析：基金宣传推介材料登载过往业绩的，应当符合以下要求： ①基金合同生效6个月以上但不满1年的，应当登载从合同生效之日起计算的业绩。 ②基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩，宣传推介材料公布日在下半年的，还应当登载当年上半年度的业绩。 ③基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩。 ④业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应当予以特别说明。

• 7.【单选题】公募基金管理人内部控制的原则包括（  ）。 Ⅰ、独立性原则 Ⅱ、有效性原则 Ⅲ、健全性原则 Ⅳ、成本效益原则
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：公募基金管理人内部控制的原则包括： （1）健全性原则。 （2）有效性原则。 （3）独立性原则。 （4）相互制约原则。 （5）成本效益原则。

• 8.【单选题】基金管理人受托管理资产涉及的信息包括（  ）。 Ⅰ、基金资产的信息 Ⅱ、基金管理人的信息 Ⅲ、基金托管人的信息 Ⅳ、基金份额持有人的信息
• A. Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人受托管理资产涉及到两部分信息，基金资产的信息（Ⅰ项）以及基金管理人的信息（Ⅱ项），提供这些信息的目的是向基金持有人、监管机构、股东等权益相关方和内部管理层提供真实、准确、完整、及时的信息，以使各利益相关方和内部管理层作出与基金和基金管理人相关的决策。

• 9.【单选题】合规检查更强调事后，主要关注制度、（  ）和流程的执行情况。
• A. 系统
• B. 程序
• C. 规章
• D. 计划
• 参考答案：B
• 解析：合规检查更强调事后，主要关注制度、程序和流程的执行情况。

• 10.【单选题】从参与方来看，资产管理的委托方为（ ）。
• A.金融机构
• B.中介机构
• C.投资者
• D.资产管理人
• 参考答案：C
• 解析：从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。

• 1.【单选题】某公司每股净资产为2，市净率为4，每股收益为0.5，则市盈率等于（ ）。
• A. 20
• B. 16
• C. 8
• D. 4
• 参考答案：B
• 解析：市净率=每股价格/每股净资产=股票市值/净资产 故：4=每股价格/2，得出：每股价格=8。 市盈率=每股价格/每股收益=股票市值/净利润 故：市盈率=8/0.5=16。 综上，该题选B。

• 2.【单选题】反转收益曲线意味着（ ）。
• A. 短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高
• B. 长短期债券收益率基本相等
• C. 短期债券收益率和长期债券收益率差距较大
• D. 短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低
• 参考答案：D
• 解析：收益率曲线有四种基本类型。 第一类是上升收益率曲线，也叫正向收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高。 D正确：第二类是反转收益率曲线，其【期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低】。 第三类是水平收益率曲线，其期限结构特征是【长短期债券收益率基本相等】。 第四类是拱形收益率曲线，其期限结构特征是，期限相对较短的债券，利率与期限成正向关系，而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。 <img src="/upload/paperimg/202510222103367076814f6-0201a06c1d3a/202510221747040139.png" style="width:100%;"/>

• 3.【单选题】下列关于基金信息披露作用的表述中，正确的有（  ）。 Ⅰ、有利于投资者的价值判断 Ⅱ、能有效防止信息滥用 Ⅲ、可以彻底解决证券市场的信息不对称问题 Ⅳ、有利于提高证券市场的效率
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正确：基金信息披露的作用表现在四个方面：有利于投资者的价值判断；有利于防止利益冲突与利益输送；有利于提高证券市场的效率；能有效防止信息滥用。 Ⅲ错误，基金信息披露并不能彻底解决证券市场的信息不对称问题。 综上，该题选C。

• 4.【单选题】下列不属于私募股权投资最为广泛使用的战略形式的是（ ）。
• A.成长权益
• B.并购投资
• C.价值投资
• D.危机投资
• 参考答案：C
• 解析：私募股权投资包含多种形式，最为广泛使用的战略包括风险投资、成长权益、并购投资、危机投资和投资私募股权二级市场等。

• 5.【单选题】下列属于基金公司在交易执行环节可能存在的风险的有（ ）。 Ⅰ交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用 Ⅱ交易价格显著偏离公允价格 Ⅲ对交易对手风险的评估与控制不足 Ⅳ公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括： （1）未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高； （2）交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误； （3）交易与后台清算、托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用； （4）交易价格显著偏离公允价格； （5）对交易对手风险的评估与控制不足； （6）交易执行不独立于基金经理； （7）公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行； （8）交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。

• 6.【单选题】关于基金运作过程中的费用，以下不能在基金资产中列支的是（ ）。
• A.基金合同生效后的信息披露费用
• B.销售服务费
• C.基金转换费
• D.基金的证券交易费用
• 参考答案：C
• 解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：(1)基金管理人的管理费。(2)基金托管人的托管费。(3)销售服务费。(4)基金合同生效后的信息披露费用。(5)基金合同生效后的会计师费和律师费。(6)基金份额持有人大会费用。(7)基金的证券交易费用。(8)按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

• 7.【单选题】关于上升收益率曲线，以下表述错误的是（ ）
• A.上升收益率曲线，又称正向收益率曲线，是最常见的收益率曲线类型
• B.上升收益率曲线表明，其他条件不变，同一债券的到期收益率随着时间的推移逐渐上升
• C.上升收益率曲线表明，该时点短期债券收益率低于长期债券收益率
• D.之所以出现上升收益率的曲线，是因为投资者对期限较长的债券要求较高的风险溢价
• 参考答案：B
• 解析：上升收益率曲线，也叫正向收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高。在不同的市场阶段可以观察到不同的收益率曲线形态。通常情况下，投资者对期限较长的债券会要求较高的风险溢价，造成长期债券的收益率高于同类短期债券的收益率。上升收益率曲线是最常见的形态。

• 8.【单选题】期货市场中，对冲是平仓方式的一种，另一种方式是进行（ ）。
• A.开仓
• B.交割
• C.撤单
• D.毁约
• 参考答案：B
• 解析：对冲是平仓方式的一种，另一种方式是进行交割。交割分为实物交割和现金结算两种形式。

• 9.【单选题】[2021年真题]关于期货合约，以下表述错误的是（ ）
• A.金融期货合约的交割大多采用现金结算
• B.盯市制度对保证期货合约的履行非常重要
• C.期货合约是非标准化合约
• D.投机者是期货市场的重要组成部分
• 参考答案：C
• 解析：期货合约(futures contract)是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。

• 10.【单选题】（ ）主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务。
• A. 中央结算公司
• B. 上海清算所
• C. 全国银行间同业拆借中心
• D. 中国人民银行
• 参考答案：A
• 解析：A正确：中央结算公司主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务。 B错误：上海清算所主要是为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务，包括清算、结算、交割、保证金管理、抵押品管理、信息服务 、咨询业务等。 C错误：全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。 D错误：中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。 综上，该题选A。

• 1.【单选题】从投资者权利角度看，公司型基金的投资者作为公司的股东，可通过股东大会（股东会）和董事会(执行董事)委任并监督（ ）。
• A. 基金托管人
• B. 经理人
• C. 基金运作人
• D. 基金管理人
• 参考答案：D
• 解析：从投资者权利角度看，公司型基金的投资者作为公司的股东，可通过股东大会（股东会）和董事会(执行董事)委任并监督基金管理人。

• 2.【单选题】其他金融机构担任基金托管人的，由（ ）核准。
• A.国务院证券监督管理机构
• B.国务院银行监督管理机构
• C.基金业协会
• D.银行业协会
• 参考答案：A
• 解析：其他金融机构担任基金托管人的，由国务院证券监督管理机构核准。

• 3.【单选题】关于大宗交易的说法错误的是（  ）。
• A.相对于普通投资者所采取的自动报价转让，大宗交易转让的定价更加灵活
• B.大宗交易的缺陷是会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击
• C.大宗交易转让的卖方和买方根据拟转让的股份及其数量，可以就交易价格和数量等要素进行协议议价，卖方容易取得更满意的价格
• D.大宗交易转让具有高效率和低成本的特点
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P145-147 B项，大宗交易不会对竞价交易的股票价格形成巨大冲击，有利于市场稳定。

• 4.【单选题】投资人作为股东参与投资，依法享有股东权利，并对基金债务承担有限责任的私募股权基金组织形式为（ ）。
• A.合伙型基金
• B.合伙型基金和公司型基金
• C.公司型基金
• D.信托(契约)型基金
• 参考答案：C
• 解析：公司型基金中，投资者出资成为公司股东，公司需依法设立董事会(执行董事)、股东大会(股东会)以及监事会(监事)，通过公司章程对公司内部组织结构设立、管理权限、利益分配作出规定。公司型基金严格按照《中华人民共和国公司法》而设立，有限责任公司中股东以其出资为限对公司承担责任，股份有限公司中股东以其认购股份为限对公司承担责任，公司型基金是以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。

• 5.【单选题】内部控制在股权投资基金的哪些环节中贯穿始终（ ）。 Ⅰ.信息披露 Ⅱ.投资研究 Ⅲ.运营保障 Ⅳ.投资运作 Ⅴ.资金募集
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：内部控制在股权投资基金的资金募集、投资研究、投资运作、运营保障和信息披露等各个环节中贯穿始终。股权投资基金管理人应从内部控制的目标与原则、内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通及内部监督等方面进行自律管理。 考点 内部控制的基本概念及其含义

• 6.【单选题】股权投资基金具有（  ）的特点。
• A. 资金规模较大，投资周期较长
• B. 资金规模较小，投资周期较短
• C. 资金规模较大，投资周期较短
• D. 资金规模较小，投资周期较长
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户，基金投向则以未上市公司的股权和已上市企业的非公开交易股权为主，基金的资金规模通常较大、投资周期相对较长，采用一次性募集到位的方式下如果基金不能在短期内完成投资部署，基金的整体投资收益水平会因此受到影响，因此股权投资基金通常采用承诺资本制。

• 7.【单选题】一般来说，投资后管理的主要内容包括（ ）。 Ⅰ 投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动 Ⅱ 投资机构为被投资企业提供的增值服务 Ⅲ 投资机构为被投资企业提供的业务调查服务 Ⅳ 投资机构为被投资企业提供的财务调查服务
• A. Ⅰ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ
• C. Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：通常，投资后管理的主要内容可以分为：(1)投资机构对被投资企业的项目进行跟踪与监控活动。(2)投资机构给被投资企业提供的增值服务。

• 8.【单选题】关于股权投资基金选择第三方基金销售机构(代销机构)进行委托募集，合格代销机构应具备的条件是（ ）。 Ⅰ.代销机构需要是有代销意愿的基金管理人 Ⅱ.代销机构需遵守募集行为管理办法的规定 Ⅲ.代销机构应具有基金销售资格 Ⅳ.代销机构需成为中国证券投资基金业协会会员
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：委托第三方机构募集的，基金管理人应当委托具有合格基金销售资质和专业基金销售服务团队的机构代为募集，并与代销机构签署书面协议，要求其严格遵守合格投资者制度和募集规定，履行对投资者的评估和投资者风险确认程序。目前，我国要求代销机构应获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员。

• 9.【单选题】下列内容文件不属于尽职调查报告的附件部分的是（ ）。
• A. 风险揭示书
• B. 审计报告
• C. 法律意见书
• D. 行业分析报告
• 参考答案：A
• 解析：选项A符合题意：尽职调查报告的附件部分主要包括：审计报告、法律意见书、行业分析报告等。

• 10.【单选题】对于尚在开拓市场的成长型企业，则比较不侧重于（ ）
• A. 销售增长额
• B. 业绩指标
• C. 新市场进入
• D. 网点建设
• 参考答案：B
• 解析：对于尚在开拓市场的成长型企业，则更侧重于成长性指标，如网点建设、新市场进入、销售增长额等。