基金从业每日一练(2026年4月28日)

• 1.【单选题】以下不属于资产管理特征的是（ ）。
• A.从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险、实体企业股权以及其他可被证券化的资产实现增值
• B.从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产
• C.从参与方来看，包括委托方和受托方
• D.从收益特征来看，是有增值的特点
• 参考答案：D
• 解析：资产管理具有如下特征： ①从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。资产管理人根据投资者授权，进行资产投资管理，承担受托人义务。 ②从受托资产来看，主要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。 ③从管理方式来看，资产管理主要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险、实体企业股权以及其他可被证券化的资产实现增值。

• 2.【单选题】当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的（ ）时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。
• A.5％
• B.10％
• C.1％
• D.7％
• 参考答案：B
• 解析：当单个交易日基金的净赎回申请超过基金总份额的10％时，投资人将可能无法及时赎回持有的全部基金份额。

• 3.【单选题】关于证券期货市场诚信信息的采集主体，下列信息中由相关证券期货市场行业组织、证券期货经营机构采集的是（ ）。
• A.公民的姓名、性别等基本信息
• B.因违法失信行为被基金管理人开除的信息
• C.中国证监会作出的行政许可决定
• D.发行人所做公开承诺的履行情况
• 参考答案：B
• 解析：因违法失信行为被证券公司、期货公司、基金管理人等开除的信息，由相关证券期货市场行业组织、证券期货经营机构采集并记入诚信档案。公民基本信息、行政许可决定、公开承诺履行情况由中国证监会及其派出机构、证券期货市场行业组织依职责采集。

• 4.【单选题】基金管理人制定内部控制制度应当遵循的原则包括（ ） I合法合规性原则，内部控制制度应符合国家法律法规、规章和各项规定的要求 II全面性原则，内部控制制度应涵盖公司经营管理的各个环节 III商业性原则，内部控制制度的制定应在确保风险可控的基础上以企业商业价值最大化为出发点 IV适时性原则，内部控制制度的制定应随着内外部环境的变化进行及时的修改或完善
• A.I、II、III
• B.I、II、III、IV
• C.I、II、IV
• D.I、III、IV
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人制定内部控制制度一般应当遵循以下原则： （1）合法、合规性原则。公司内控制度应当符合国家法律法规、规章和各项规定。 （2）全面性原则。内部控制制度应当涵盖公司经营管理的各个环节，不得留有制度上的空白或漏洞。 （3）审慎性原则。公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度应当以审慎经营、防范和化解风险为出发点。 （4）适时性原则。内部控制制度的制定应当随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内外部环境的变化进行及时的修改或完善。 【考察考点：第25章-第3节-内部控制制度概述】

• 5.【单选题】（ ）指内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖决策、执行、监督、反馈等各个环节。
• A.全面性原则
• B.相互制约原则
• C.健全性原则
• D.独立性原则
• 参考答案：C
• 解析：健全性原则是指内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。

• 6.【单选题】某基金份额持有人在开放日赎回某基金10000份基金份额，持有时间为10天，对应的赎回费率为0．75％，假设赎回当日基金份额净值是1．0500元，则可得到的赎回金额和赎回手续费分别为（ ）。
• A.10421．25元和78．75元
• B.9925．56元和74．44元
• C.10421．84元和78．16元
• D.9925元和75元
• 参考答案：A
• 解析：赎回手续费=1．0500×10000×0．75％=78．75(元)，可得赎回金额=1．0500×10000-78．75=10421．25(元)。

• 7.【单选题】目前，（ ）的金融市场体系是以资本市场直接融资为主导，主要以股票和债券市场为核心，企业通过发行股票和债券等直接融资工具筹集资金
• A.美国
• B.中国
• C.德国
• D.法国
• 参考答案：A
• 解析：目前，美国的证券投资基金资产净值总值占世界半数以上，对全球证券投资基金的发展有着重要的示范性影响。

• 8.【单选题】基金管理公司内部控制机制的层次包括（ ）。 I员工自律 II部门各级主管的检查监督 III公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制 IV董事会领导下的审计委员会和督察长对公司的检查、监督、控制和指导 V监管机构对公司的检查和处罚
• A.I、II、IV、V
• B.I、II、III
• C.III、IV、V
• D.I、II、III、IV
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人内部控制机制的层次：（1）员工自律（Ⅰ项）；（2）部门各级主管的检查监督（Ⅱ项）；（3）公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制（Ⅲ项）；（4）董事会领导下的审计委员会和督察长的检查、监督、控制和指导（Ⅳ项）。Ⅴ项不属于基金管理公司内部控制机制的层次。综上，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选D选项。

• 9.【单选题】当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值负偏离度绝对值超过（ ）时，基金管理人应当在2个交易日内向中国证监会报告。
• A.0.25％
• B.0.1％
• C.0.15％
• D.0.5％
• 参考答案：A
• 解析：在临时报告中披露偏离度信息。当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值负偏离度绝对值超过0.25％时，基金管理人应当在2个交易日内向中国证监会报告，并依法履行信息披露义务，其中涉及银行间债券市场的，应当遵守中国人民银行有关规定，向相关部门备案。

• 10.【单选题】基金年度报告的编制者和披露义务人是（ ）。
• A.基金托管人
• B.基金管理人
• C.独立董事
• D.督察长
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人是基金年度报告的编制者和披露义务人，因此，管理人及其董事应保证年度报告的真实、准确和完整，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并就其保证承担个别及连带责任。

• 1.【单选题】沪深300指数期货合约条款最小变动价位是（ ）指数点。
• A.0.1
• B.0.2
• C.0.3
• D.0.5
• 参考答案：B
• 解析：答案是B选项，沪深300指数期货合约条款最小变动价位是0.2指数点。 考点 期货合约概述

• 2.【单选题】按（ ）计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。
• A.名义金额
• B.实际金额
• C.互换利率
• D.货币互换
• 参考答案：A
• 解析：按名义金额计算的互换合约已成为交易量最大的金融衍生工具。

• 3.【单选题】小王在银行间债券市场交易，需委托合规并经批准的金融机构法人代为办理债券结算业务，所体现的交易制度为（  ）。
• A.公开市场一级交易商制度
• B.结算代理制度
• C.做市商制度
• D.会员管理制度
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P51-54 选项B正确：【结算代理制度】是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业务的制度。 选项A错误：公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。 选项C错误：做市商制度是指由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。 选项D错误：会员管理制度是指对参与银行间债券市场的机构进行资格管理和监督的制度，但不涉及具体的结算业务委托。

• 4.【单选题】某投资者在周五申购某场外货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者获得基金份额并参与收益分配的时点是（ ）。
• A.周日
• B.周五
• C.下周一
• D.周六
• 参考答案：C
• 解析：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。 考点 基金利润分配

• 5.【单选题】投资组合管理首要的是（ ）。
• A.风险管理
• B.证券选择
• C.时机选择
• D.绩效评价
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：投资组合管理首要的是风险管理，要在控制风险的基础上创造稳定、可持续的超额收益。 考点 主动管理能力分析

• 6.【单选题】关于企业盈利能力比率，以下表述错误的是（ ）。
• A.销售利润率低，说明企业的净利润总额较低
• B.净资产收益率衡量每单位的所有者权益能够带来的利润
• C.资产收益率高，表明企业利用资产创造利润的能力强
• D.计算销售利润率和资产收益率都需要使用净利润这个指标
• 参考答案：A
• 解析：销售利润率=净利润/营业收入×100%，表示每单位营业收入所产生的利润。销售利润率低仅表示每单位营业收入所产生的利润较小。销售利润率低也可能是营业收入的数值较大。

• 7.【单选题】关于基金利润分配，以下说法错误的是（ ）。
• A.基金收益分配后净值不低于面值
• B.封闭式基金每年至少进行一次利益分配
• C.开放式基金一定要进行利润分配
• D.基金分红公告要包含收益分配方案、时间和发放办法等
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P103-P106 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》规定，封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次，基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。同时要求基金收益分配后基金份额净值不能低于面值。一份基金分红公告中应当包含的内容主要有收益分配方案、时间和发放办法等。

• 8.【单选题】（  ）是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。
• A.基金资产估值
• B.证券投资基金
• C.共同基金
• D.单位信托
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及全部负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

• 9.【单选题】[2021年真题]关于资本市场理论的同质期望假定，以下表述错误的是（ ）。
• A.在所有的投资者看来，同一个股票的预期收益率是一样的
• B.投资者认为所有资产的收益率服从同样的概率分布
• C.在所有的投资者看来，同一对股票的相关性是一样的
• D.在所有的投资者看来，同一个股票的标准差是一样的
• 参考答案：B
• 解析：所有投资者的期望相同。即任何投资者认为同一个股票有相同的风险／收益分布。所有投资者都具有同样的信息，他们对各种资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断，即对所有资产的收益率所服从的概率分布具有一致的看法（B错）。这一假定也被称为同质期望假定或同质信念假定。 

• 10.【单选题】某公司2016年度资产负债表中，货币资金为600亿元，应收账款为200亿元，应收票据为200亿元，无形资产为50亿元，长期股权投资为20亿元。则应计入流动资产的金额为( )。
• A.1050亿元
• B.1030亿元
• C.1020亿元
• D.1000亿元
• 参考答案：D
• 解析：企业的流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产，它们能在短期内快速变现，因此流动性很强。应计入流动资产金额=600+200+200=1000(亿元)。

• 1.【单选题】符合全国中小企业股权转让系统挂牌条件基本标准的是( )。 Ⅰ依法设立且存续满一年 Ⅱ业务明确,具有持续经营能力 Ⅲ公司治理机制健全,合法规范经营 Ⅳ股权明晰,股票发行和转让行为合法合规
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股份有限公司申请股票在全国股转系统挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件： 1.依法设立且存续满两年；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算； 2.业务明确，具有持续经营能力； 3.公司治理机制健全，合法规范经营； 4.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规； 5.主办券商推荐并持续督导； 6.全国股转系统要求的其他条件。

• 2.【单选题】在S基金的底层资产交易模式中，目标基金管理人的角色是（ ）。
• A.仅提供咨询服务
• B.被动配合完成手续
• C.发起并主导交易
• D.不参与任何环节
• 参考答案：C
• 解析：在底层资产交易模式中，S基金受让股权投资基金的一个或多个被投资项目。在此类交易中，目标基金管理人发挥更为积极的作用，在许多情况下，底层资产交易就是由目标基金管理人发起并主导完成的。故选项C正确。

• 3.【单选题】根据《全国中小企业股份转让系统股票挂牌规则》，关于全国股转系统挂牌的基本要求，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.申请挂牌公司应当是依法设立且合法存续的有限责任公司 Ⅱ.申请挂牌公司的股本总额不低于500万元人民币 Ⅲ.有限责任公司折股变更为股份有限公司的，持续经营时间可从有限责任公司成立之日起计算 Ⅳ.申请挂牌公司应当业务明确且具有持续经营能力
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：申请挂牌公司应当是依法设立且合法存续的股份有限公司，故Ⅰ项错误。申请挂牌公司股本总额不低于500万元人民币，故Ⅱ项正确。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算，故Ⅲ项错误。申请挂牌公司需符合业务明确、具有持续经营能力的条件，故Ⅳ项正确。故选项B正确。

• 4.【单选题】股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表决权的（ ）以上通过。
• A.1／2
• B.1／3
• C.1／4
• D.2／3
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P163 股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东大会(股东会)的股东所持表决权的2／3以上通过。

• 5.【单选题】在公司型基金中，其收入总额不包括( )。
• A.销售货物收入
• B.提供劳务收入
• C.转让财产收入
• D.财政拨款
• 参考答案：D
• 解析：公司型基金的税收规则是“先税后分”。《企业所得税法》规定：公司以货币形式和非货币形式从各种来源取得的收入，为收入总额，包括：①销售货物收入；②提供劳务收入；③转让财产收入；④股息、红利等权益性投资收益；⑤利息收入；⑥租金收入；⑦特许权使用费收入；⑧接受捐赠收入；⑨其他收入。

• 6.【单选题】下列关于股权投资基金管理人内部控制指引对股权投资基金管理人的要求的说法中，错误的是（ ）。
• A.完善内部控制措施
• B.明确内部控制职责
• C.引入外部控制评价和监督
• D.建立健全内部控制机制
• 参考答案：C
• 解析：基金业协会发布了《私募投资基金管理人内部控制指引》(以下简称《内控指引》）。《内控指引》明确了股权投资基金内部控制的原则和应当采取的措施，股权投资基金管理人应建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。

• 7.【单选题】下列关于股权投资基金“按照基金整体收益分配方式”的表述，正确的是（ ）。
• A.单个项目退出后，先向管理人分配业绩报酬，再向投资者返还本金
• B.需待所有项目退出后，才向投资者返还全部本金及分配收益
• C.每个项目退出后，退出资金优先返还投资者针对基金的全部投资本金
• D.无需设置门槛收益率，所有收益直接按“二八模式”在投资者与管理人之间分配
• 参考答案：C
• 解析：按照基金整体的收益分配方式要求基金的所有投资回款优先返还投资者全部出资本金，超额收益部分按照协议约定在基金管理人和基金合伙人之间分配。（1）每个投资项目退出后，退出资金先向投资者分配，直至分配金额达到投资者针对基金的全部投资本金。（2）剩余资金继续向基金投资者分配，直至基金投资者获得按照全部投资本金及门槛收益率计算的门槛收益。（3）上述分配完成后，按照基金是否有追赶机制，采用不同方式进行分配。A选项“先向管理人分配”错误，B选项“待所有项目退出”错误，D选项“无需设置门槛收益率”错误（可约定门槛收益率），故正确答案为C。

• 8.【单选题】在财务尽职调查中，对于资产负债表，重点核查公司( )。 Ⅰ.货币资金 Ⅱ.应收款项 Ⅲ.坏账计提 Ⅳ.存货周转
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：在财务尽职调查中，对于资产负债表，重点核查公司货币资金、应收款项、坏账计提、存货周转、对外投资、固定资产、无形资产、投资性房地产等资产项目的真实性，关注重要资产抵押情况、无形资产估值的合理性，核查对外担保等或有债务。

• 9.【单选题】关于创业投资估值法，下列表述正确的是（ ）。
• A.创业投资估值法是一种基于创业早期企业可比公司估值倍数的相对估值法
• B.创业投资估值法基于退出期目标公司的现金流以及目标收益率，折现计算其当前价值
• C.创业投资估值法是一种基于创业早期企业未来清算退出情境下估值预测的估值方法
• D.创业投资估值法基于退出时目标公司的股权价格以及目标收益率，折现计算出其当前价值
• 参考答案：D
• 解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

• 10.【单选题】关于政府引导基金，以下表述正确的是( ) l主要投资于并购基金，以达到招商引资目的 II一般是政府设立并以非市场化方式运作 III鼓励创业投资基金投资种子期、起步期的企业 IV投资单支基金比重越小，放大效应越大
• A.II IV
• B.I III
• C.II III IV
• D.III IV
• 参考答案：D
• 解析：政府引导基金是一类特殊的母基金，主要是通过投资于创业投资基金，达到支持创业投资基金发展的目的，故Ⅰ错误。政府引导基金是由政府设立并按市场化方式运作的政策性基金，故Ⅱ错误。 【考查考点-第三章第四节股权投资母基金】