基金从业每日一练(2026年5月7日)

• 1.【单选题】私募证券投资基金能够为资本市场提供流动性的主要原因是（ ）。
• A.仅投资于流动性充裕的大盘股
• B.投资策略多样，可承受更高风险
• C.依赖低风险固定收益投资策略
• D.受每日赎回额度限制
• 参考答案：B
• 解析：私募证券投资基金投资策略多样，可以承受更高的风险，提升价格发现和市场估值的效率，有助于资本市场的内生稳定，增加市场流动性。选项A 错误，私募证券投资基金未被限制仅投资于流动性充裕的大盘股；选项C 错误，依赖低风险固定收益投资策略与“可承受更高风险” 的核心逻辑矛盾；选项D 错误，受每日赎回额度限制是公募基金的流动性管理要求，并非私募证券投资基金的特征。

• 2.【单选题】（ ）加入中国证券投资基金业协会，成为普通会员。
• A.基金服务机构
• B.证券期货交易所
• C.经副省级及以上人民政府民政部门登记的各类基金行业协会
• D.基金托管人
• 参考答案：D
• 解析：公募基金管理人、基金托管人、符合协会规定条件的私募基金管理人，加入本团体，成为普通会员。

• 3.【单选题】职业道德与人们的（ ）紧密联系的，符合职业特点要求的道德规范的总和。
• A.工作行为
• B.经济行为
• C.文化行为
• D.职业行为
• 参考答案：D
• 解析：职业道德又称职业道德规范，是一般社会道德在职业活动和职业关系中的特殊表现，是与人们的职业行为紧密联系的符合职业特点要求的道德规范的总和。

• 4.【单选题】关于证券投资基金分类的意义，以下表述不正确的是（ ）。
• A.有利于监督部门针对不同基金的特点实施更有效的分类监管
• B.基金分类是基金研究评价机构进行基金评级的基础
• C.有助于投资者对基金风险收益特征的把握
• D.有助于确保投资者投资基金获利
• 参考答案：D
• 解析：证券投资基金分类的意义表现在：对基金投资者而言，基金数量越来越多，投资者需要在众多的基金中选择适合自己风险收益偏好的基金。科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识及对风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资比较与选择。对基金管理公司而言，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理。对基金研究评价机构而言，基金的分类则是进行基金评级的基础。对监管部门而言，明确基金的类别特征将有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监管。

• 5.【单选题】在渠道策略方面，我国基金销售的渠道以（ ）为主。
• A.基金公司直销
• B.独立第三方销售公司
• C.银行和券商代销
• D.互联网金融渠道
• 参考答案：C
• 解析：在渠道策略方面，虽然基金公司直销和独立基金销售公司的销售额占比在上升，但我国基金销售的渠道还是较为单一，以银行和券商代销为主。

• 6.【单选题】基金从业人员在向客户推荐或销售基金时，应当了解并考虑的客户信息不包括（  ）。
• A.风险承受能力
• B.投资经验
• C.流动性要求
• D.保证收益率
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P168-170 基金从业人员在向客户推荐或者销售基金时，应充分了解客户的投资需求和投资目标以及客户的财务状况、投资经验（B项）、流动性要求（C项）和风险承受能力（A项）等信息，坚持销售适用性原则，向客户推荐或者销售合适的基金。故本题选D项。

• 7.【单选题】中国证监会检查人员先后多次前往某上市公司检查，该公司及相关人员拒收检查通知书、阻碍检查人员进入办公场所且不肯接受询问。据此，中国证监会拟根据有关规定，对该公司给予警告并处以罚款，并对主要责任人员采取10年证券市场禁入措施。该上市公司及相关人员的行为属于（ ）。
• A.拒不配合中国证监会及其派出机构监督检查、调查
• B.涉嫌证券期货犯罪
• C.涉嫌证券期货违法
• D.违法开展经营活动
• 参考答案：A
• 解析：根据题意可知，该上市公司是因不配合中国证监会及其派出机构监督检查、调查，所遭受的处罚。

• 8.【单选题】下列选项中，（ ）基金可能被协会不予备案。
• A.以员工激励为目的设立的员工持股计划
• B.正规的私募证券投资基金
• C.符合要求的创业投资基金
• D.投资范围清晰的风险投资基金
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P230-234 中国证券投资基金业协会不予办理私募基金备案的情形包括：以员工激励为目的设立的员工持股计划（A项）和私募基金管理人的员工跟投平台。

• 9.【单选题】基金行业经营和业务开展的核心位置是（ ）。
• A.投资者获得感
• B.基金规模快速扩张
• C.机构经济效益最大化
• D.产品创新数量
• 参考答案：A
• 解析：基金行业肩负着金融为民的使命，要坚守为民初心，服务大众理财，管好百姓“钱袋子”，始终把投资者获得感放在公司经营和业务开展的核心位置。A选项正确，是原文明确的核心位置要求；B选项错误，“基金规模快速扩张”是规模导向的非核心目标；C选项错误，“机构经济效益最大化”是机构自身利益导向，不属于核心位置；D选项错误，“产品创新数量” 是创新形式层面的内容，非核心。

• 10.【单选题】私募资产管理计划中的风险揭示书由（ ）签字确认。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金投资者
• D.基金销售机构
• 参考答案：C
• 解析：风险揭示书作为资产管理合同的附件交由投资者签字确认。

• 11.【单选题】投资者可将托管在甲证券经营机构的LOF份额转托管到乙证券经营机构，属于从（ ）的转托管。
• A.场内到场外
• B.场外到场内
• C.场内到场内
• D.场外到场外
• 参考答案：C
• 解析：LOF份额的转托管业务包含两种类型：系统内转托管和跨系统转托管。 系统内转托管是指投资者将托管在某证券经营机构的LOF份额转托管到其他证券经营机构(场内到场内)，或将托管在某基金管理人或其代销机构的LOF份额转托管到其他基金代销机构或基金管理人(场外到场外)。 跨系统转托管是指投资者将托管在某证券经营机构的LOF份额转托管到基金管理人或代销机构(场内到场外)，或将托管在基金管理人或其代销机构的LOF份额转托管到某证券经营机构(场外到场内)。

• 1.【单选题】以下关于中证全债指数的说法，错误的是（ ）。
• A.样本包括银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券和企业债券
• B.中证指数公司每日计算并发布收盘指数
• C.当成分券出现异常价格或无价格的情况下，计算指数时剔除该成分券
• D.是中证指数公司编制并发布的第一只债券类指数
• 参考答案：C
• 解析：A、B选项表述正确，中证全债指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。C选项表述错误，中证全债指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下适用了模型价，能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征。D选项表述正确，中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，也是该公司编制并发布的首只债券类指数。综上所述，A、B、D选项表述正确，C选项表述错误。故本题选C选项。

• 2.【单选题】（ ）衡量资产收益率相对市场组合收益率变化的敏感度。
• A.α系数
• B.β系数
• C.ρ系数
• D.σ系数
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：β系数衡量资产收益率相对市场组合收益率变化的敏感度。

• 3.【单选题】不属于利润表构成的是（ ）。
• A.长期待摊费用
• B.营业收入
• C.投资收益
• D.销售费用
• 参考答案：A
• 解析：利润表由三个主要部分构成：①营业收入；②与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；③利润。利润表的起点是公司在特定会计期间的收入，然后减去与收入相关的成本费用；利润表的终点是本期的所有者盈余。利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润(或盈余)。

• 4.【单选题】有关银行间债券市场做市商制度，以下表述正确的是（ ）
• A.做市商作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易
• B.做市商在银行间债券市场以自有资金和债券与投资者进行交易
• C.做市商向投资者进行单方保价
• D.做市商应对市场上所有债券进行报价
• 参考答案：B
• 解析：做市商与投资者交易，并非中央银行，A错；做市商进行买卖双向报价，C错；做市商并不负责对市场上所有债券进行报价，D错。

• 5.【单选题】（ ）是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或卖出期货合约价值的一定比例交纳资金。
• A.保证金制度
• B.平仓制度
• C.交割制度
• D.盯市制度
• 参考答案：A
• 解析：保证金制度，就是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金，这个比例通常在5％～10％，作为履行期货合约的保证，并视价格确定是否追加资金，然后才能参与期货合约的买卖。

• 6.【单选题】关于封闭式基金利润分配，以下表述正确的是（ ）
• A.利润分配可能导致封闭式基金份额数据发生变化
• B.利润分配一定会导致现金流出封闭式基金
• C.不同投资者持有相等数量的某封闭式基金份额，在某次利润分配中所分得现金可能不相等
• D.利润分配不会影响封闭式基金的份额净值
• 参考答案：B
• 解析：封闭式基金只能采取现金分红，不会导致基金份额数的变化，会导致现金流出基金，基金份额净值降低.。

• 7.【单选题】关于杜邦等式，以下表述正确的是（ ）。
• A.净资产收益率=销售利润率x净资产周转率x权益乘数
• B.净资产收益率=销售利润率x存货周转率x权益乘数
• C.净资产收益率=销售利润率x应收账款周转率x权益乘数
• D.净资产收益率=销售利润率x总资产周转率x权益乘数
• 参考答案：D
• 解析：评价企业的盈利能力时，最常用到的是净资产收益率，回顾净资产收益率的定义：净资产收益率=净利润/所有者权益=（净利润/总资产）*（总资产/所有者权益）=资产收益率*权益乘数。于是，我们将净资产收益率分解成了资产收益率与权益乘数的乘积。进一步，资产收益率=净利润/总资产=（净利润/销售收入）*（销售收入/总资产）=销售利润率*总资产周转率。资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率的乘积。于是我们得到：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数。这就是著名的杜邦恒等式。

• 8.【单选题】下列关于利率风险，说法错误的是（ ）。
• A.利率风险是指市场利率变动引起债券价格波动的风险
• B.利率与债券的价格呈同方向变化
• C.利率提高会导致公司融资成本的提高
• D.利率风险对不同债券的影响是不同的
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查利率风险的含义及其内容。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；当利率下降时，债券价格上升。B项表述错误。故本题选B。

• 9.【单选题】投资者买入某股票10000股，需缴纳的税费不包括(  )。
• A.过户费
• B.经手费
• C.证券交易监管费
• D.印花税
• 参考答案：D
• 解析：目前，我国A股印花税税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1‰。

• 10.【单选题】根据基金信息披露的及时性原则，基金管理人在重大事件发生之日起需披露临时报告的时间要求是（ ）。
• A.1日
• B.2日
• C.3日
• D.5日
• 参考答案：B
• 解析：及时性原则要求基金管理人在重大事件发生之日起2日内披露临时报告，并定期更新招募说明书。A选项无对应基金信息披露中重大事件的披露时限要求；C选项3日未在该原则中提及；D选项5日是正偏离度绝对值达到0.5%时的调整时间要求，均不符合题意。

• 11.【单选题】下列交易成本中，属于隐性成本的是（ ）。 Ⅰ．监管费 Ⅱ．冲击成本 Ⅲ．对冲费用 Ⅳ．技术供应商的收费
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P410-P412 隐性成本又被称为间接成本或价内成本，包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等。

• 1.【单选题】股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金，应当以书面形式签订基金（ ），并将协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为（ ）的附件。
• A.销售协议；基金合同
• B.销售协议；招募说明书
• C.代理协议；基金合同
• D.代理协议；招募说明书
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金管理人委托基金销售机构募集股权投资基金的，应当签订书面基金销售协议，并且协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分应当作为基金合同的附件。若基金销售协议与作为基金合同附件的关于基金销售的内容不一致的，以基金合同附件为准。故本题选A。

• 2.【单选题】实行“先分后税”的基金类型是（ ）。
• A.公司型基金
• B.合伙型基金
• C.契约型基金
• D.开放式基金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P65-68 合伙企业生产经营所得和其他所得采取“先分后税”的原则：合伙企业以每一个合伙人为纳税义务人，合伙企业层面不缴纳所得税。合伙企业合伙人是自然人的，缴纳个人所得税；合伙人是法人和其他组织的，缴纳企业所得税。

• 3.【单选题】合伙型基金的参与主体主要有（  ）。 Ⅰ.基金服务机构 Ⅱ.基金管理人 Ⅲ.普通合伙人 Ⅳ.有限合伙人
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任。普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。

• 4.【单选题】回购条款带来的股东权利是（ ）。
• A.当企业执行可能损害投资人利益的重大行为或交易时，应事先获得投资人同意
• B.当目标企业发行新股时，投资人可以按原先持有的股份比例优先于新进投资人购买
• C.当满足事先设定的条件时，股权投资基金有权要求目标公司和/或创始团队按约定买回其所持的股权
• D.被投资企业清算时，投资人有权优于普通股股东获得数倍于原始购买价格的回报
• 参考答案：C
• 解析：回购条款是指投资方与目标公司、创始团队约定，在发生特定事件时，投资方有权要求目标公司和/或创始团队按照事先约定的价格购买投资方持有的全部或部分目标公司股权的条款。故选项C正确。

• 5.【单选题】项目投后管理报告的频次不包括（ ）。
• A.工作周报
• B.工作日报
• C.月报
• D.（半）年度报告
• 参考答案：B
• 解析：根据投后管理制度，项目投后管理报告可分为工作周报、月报、季报、（半）年度报告多种频次和形式。未提及工作日报，所以答案选B。

• 6.【单选题】关于项目退出的意义，说法错误的是( )。
• A.增加基金信息披露透明度，实现有效信息沟通
• B.实现投资收益，控制风险
• C.促进投资循环，保持资金流动性
• D.评价投资活动，体现投资价值
• 参考答案：A
• 解析：股权投资退出机制为股权投资基金提供了必要的流动性、连续性和稳定性。股权投资基金安全可靠的退出机制，对于股权投资基金的健康发展具有重要的意义，主要体现在三个方面：①实现投资收益，控制风险；②促进投资循环，保持资金流动性；③评价投资活动，体现投资价值。

• 7.【单选题】下列关于有限责任公司非上市股权转让的基本流程的说法中，错误的是（ ）。
• A.外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权
• B.内部转让是指现有股东之间相互转让股权
• C.外部转让一般需要征得全部其他股东的同意，且其他股东放弃优先购买权
• D.股权转让分为内部转让和外部转让两种类型
• 参考答案：C
• 解析：对于有限责任公司，根据《中华人民共和国公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。

• 8.【单选题】王某2017年初向A基金投资了200万元，基金合同约定基金管理费为每年2%。2019年末，王某分别收到项目退出回款30万元和70万元，于2021年末王某持有的基金份额的估值为300万元。2021年末王某投资A基金的已分配收益倍数（DPI）为（ ）。
• A.2.0
• B.0.44
• C.1.96
• D.0.5
• 参考答案：D
• 解析：已分配收益倍数，是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，投资者历年从基金获得的分配额：30+70=100（万元）；投资者历年向基金支付的实缴出资额200万元，已分配收益倍数DPI=100÷200=0.5。

• 9.【单选题】签署投资备忘录属于股权投资基金运作的（ ）阶段。
• A.管理
• B.设立
• C.募集
• D.投资
• 参考答案：D
• 解析：在投资阶段，基金管理人将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与筛选、立项、签署投资意向书、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。故选项D正确。

• 10.【单选题】某公司注册资本100万元，有人要投资100万元人民币，占2％的股份，公司投后估值为（ ）。
• A.5000万元
• B.500万元
• C.2000万元
• D.200万元
• 参考答案：A
• 解析：公司投后估值=100／2％=5000（万元）。

• 11.【单选题】下列关于股权投资基金管理人的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ.公开募集基金的基金管理人有严格的准入限制，而非公开募集基金的基金管理人的准入限制较宽松 Ⅱ.我国目前股权投资基金只能公开募集，基金管理人须获中国证监会行政审批 Ⅲ.基金管理人受托管理基金财产，应勤勉、忠实并且审慎尽职地履行受托责任，并有权根据约定收取相应收入 Ⅳ.股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要的职责是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅱ选项错误，我国目前股权投资基金只能非公开募集，基金管理人无须中国证监会行政审批，而实行登记制度，只需向中国证券投资基金业协会登记即可。