基金从业每日一练(2026年7月20日)

• 1.【单选题】目前，在以下基金信息披露的行为中，属于禁止行为的是（ ）。 Ⅰ.权威机构预测基金收益 Ⅱ.登载研究机构的推荐性文字 Ⅲ.基金投资避险策略 Ⅳ.损失承担机制安排
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构及其从业人员从事基金销售业务，不得有下列情形： （1）虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 （2）违规承诺收益、本金不受损失或者限定损失金额、比例。 （3）预测基金投资业绩，或者宣传预期收益率。 （4）误导投资人购买与其风险承担能力不相匹配的基金产品。 （5）未向投资人有效揭示实际承担基金销售业务的主体、所销售的基金产品等重要信息，或者以过度包装服务平台、服务品牌等方式模糊上述重要信息。 （6）采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。 （7）在基金募集申请完成注册前，办理基金销售业务，向公众分发、公布基金宣传推介材料或者发售基金份额。 （8）未按照法律法规、中国证监会规定、招募说明书和基金份额发售公告规定的时间销售基金，或者未按照规定公告即擅自变更基金份额的发售日期。 （9）挪用基金销售结算资金或者基金份额；违规利用基金份额转让等形式规避基金销售结算资金闭环运作要求、损害投资人资金安全。 （10）利用或者承诺利用基金资产和基金销售业务进行利益输送或者利益交换。 （11）违规泄露投资人相关信息或者基金投资运作相关非公开信息。 （12）以低于成本的费用销售基金。 （13）实施歧视性、排他性、绑定性销售安排。 （14）中国证监会规定禁止的其他情形。

• 2.【单选题】关于货币市场基金的宣传推介，下列做法合规的是（  ）。
• A.基金销售机构单独摘选基金推介材料中基金管理人过往管理货币市场基金投资收益较高的数据，向投资人宣传
• B.基金管理人可以向投资人承诺最低收益
• C.基金管理人在基金推介材料中列明所管理货币市场基金的过往业绩
• D.基金销售支付结算机构开展与货币市场基金相关的业务推广活动时，将货币市场基金与银行存款及其他产品的投资收益进行比较
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P190-194 A项说法错误，登载货币市场基金宣传推介材料的，不得片面引用或者修改其内容。 B项说法错误，基金管理人应当在货币市场基金的招募说明书及宣传推介材料的显著位置列明，投资者购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。 D项说法错误，基金销售支付结算机构等相关机构开展与货币市场基金相关的业务推广活动，应当事先征得合作基金管理人或者基金销售机构的同意，严格遵守相关法律法规的规定，不得混同、比较货币市场基金与银行存款及其他产品的投资收益。

• 3.【单选题】私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，可以有下列（ ）行为。
• A.不公平地对待其管理的不同基金财产
• B.向基金份额持有人承诺收益或者承担损失
• C.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益
• D.侵占、挪用基金财产
• 参考答案：C
• 解析：私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得有以下行为。 （1）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动。 （2）不公平地对待其管理的不同基金财产。 （3）利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送。 （4）侵占、挪用基金财产。 （5）泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动。 （6）从事损害基金财产和投资者利益的投资活动。 （7）玩忽职守，不按照规定履行职责。 （8）从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动。

• 4.【单选题】下列关于公司型基金的表述，错误的是（ ）。
• A.由基金公司自行或者通过委托专门 的基金管理人进行管理的基金
• B.我国的部分创业投资基金是公司型基金
• C.依据基金合同成立
• D.投资者既是基金份额持有人，又是该基 金公司的股东
• 参考答案：C
• 解析：公司型基金是指投资者依据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》), 通过出资形成独立的公司法人实体，即基金公司，由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人进行管理的基金。公司型基金的投资者既是基金份额持有人，又是该基金公司的股东，按照公司章程行使相应权利，承担相应义务和责任。目前，我国的部分创业投资基金是公司型基金。

• 5.【单选题】关于基金交易业务控制的内容，以下表述正确的是（ ）。
• A.基金交易应实行集中交易制度，基金经理直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易
• B.公司应当执行公开的教育分配制度，确保不同投资者的利益能够得到公正对待
• C.建立完善的交易记录制度，每日投资组合列表等应当及时核对并自行保管
• D.公司应当建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全设施
• 参考答案：D
• 解析：基金交易业务控制的内容包括：①基金交易应实行集中交易制度，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易；②公司应当建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全设施；③投资指令应当进行审核，确认其合法、合规与完整后方可执行，如出现指令违法违规或者其他异常情况，应当及时报告相应部门与人员；④公司应当执行公平的交易分配制度，确保不同投资者的利益能够得到公平对待；⑤建立完善的交易记录制度，每日投资组合列表等应当及时核对并存档保管；⑥建立科学的交易绩效评价体系。

• 6.【单选题】关于基金运作环节的表述，正确的是（ ）。
• A.投资管理仅属于产品生命周期维度
• B.客户服务属于产品生命周期维度
• C.不同基金运作环节无差异
• D.清算终止属于产品生命周期维度
• 参考答案：D
• 解析：基金产品生命周期维度下的运作环节包括基金的清算终止等；投资管理属于基金产品生命周期和基金管理人两个维度；客户服务属于基金管理人维度的市场营销环节；不同的基金种类，其在运作环节上会存在一定的差异。因此A、B、C选项错误，D选项正确。

• 7.【单选题】私募基金的合格投资者需要满足的条件不包括（ ）。
• A.投资于单只私募基金的金额不低于100万元
• B.单位的净资产不低于1 000万元
• C.个人的金融资产不低于200万元
• D.最近3年个人年均收入不低于50万元
• 参考答案：C
• 解析：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1 000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。

• 8.【单选题】下列关于基金销售客户服务的具体方式，说法错误的是（  ）。
• A.自动传真、电子信箱特别适合用于传递行文较长的信息资料
• B.通过互联网，投资者可以随时随地获得服务
• C.电话服务中心通常以计算机软、硬件设备为基础，并开辟人工坐席与语音系统
• D.讲座、推介会和座谈会的参与者较多，不能为投资者提供面对面交流的机会
• 参考答案：D
• 解析：D项错误，讲座、推介会和座谈会等能为投资者提供一个面对面交流的机会。基金销售机构也可以从这些活动中获得有价值的信息，有效地推介基金产品，并跟进投资者的反馈，进一步改善客户服务。

• 9.【单选题】非公开募集基金应当向合格投资者募集，以下选项中不属于合格投资者规定特征的是（ ）。
• A.具备相应的风险识别能力和风险承担能力
• B.达到规定资产规模或者收入水平
• C.具有投资公开募集基金的投资经历
• D.投资单只私募基金的金额不低于规定限额
• 参考答案：C
• 解析：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。故C不属于合格投资者要求。

• 10.【单选题】下列关于金融资产的定义，说法正确的是（ ）。
• A.金融资产表明了交易双方的相互所有关系
• B.金融资产是代表持有者未来收益与合法权益的资产
• C.股权类金融资产和其他衍生品资产
• D.金融资产是无形的，没有明确的价值
• 参考答案：B
• 解析：金融资产，即个人或机构持有的，以金融工具或金融工具组合形式存在的资产，是代表持有者未来收益与合法权益的资产。

• 1.【单选题】下列关于RQFII的说法中，错误的是（ ）。
• A.境内商业银行、保险公司等香港子公司或注册地以及主要经营地在香港地区的金融机构可参与RQFII试点
• B.RQFII是指人民币合格境外机构投资者
• C.目前RQFII试点局限于新加坡市场和伦敦市场
• D.在各类RQFII机构中，基金系RQFII机构成为主力
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P300-307 随着RQFII政策逐步放宽，RQFII机构也开始陆续拓展美国、欧洲市场。

• 2.【单选题】我国基金的会计年度为公历每年的（ ）。
• A.1月1日至12月31日
• B.12月31日至次年12月30日
• C.1月1日至6月30日
• D.6月30日至12月31日
• 参考答案：A
• 解析：我国基金的会计年度为公历每年的1月1日至12月31日。

• 3.【单选题】境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合的条件不包括（ ）。
• A.所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系
• B.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务
• C.经营投资管理业务达3年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币
• D.有健全的治理结构和完善的内控制度
• 参考答案：C
• 解析：境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合下列条件：①在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；②所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；③经营投资管理业务达5 年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币；④有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

• 4.【单选题】歌尔转债2016年3月2日收盘价124.25，标的股票歌尔声学收盘价22.15元。该转债发行面值100元，转股价为26.33元，转换比例是（ ）
• A.3.8
• B.4.7
• C.4.5
• D.5.6
• 参考答案：A
• 解析：转换比例=可转换债券面值/转换价格=100/26.33=3.8。

• 5.【单选题】投资者利用分散化投资的方法可以（ ）。
• A.度量风险
• B.监测风险
• C.降低风险
• D.消除风险
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P378-P380 通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。

• 6.【单选题】基金会计核算的内容，不包括（ ）业务
• A.权益核算
• B.估值核算
• C.投资绩效评估
• D.证券交易核算
• 参考答案：C
• 解析：基金会计核算的内容主要包括以下业务：①证券和衍生工具交易核算；②权益核算；③利息和溢价核算；④费用核算；⑤基金中购与赎回核算；⑥估值核算；⑦利润核算；⑧基金财务会计报告；⑨基金会计核算的复核。

• 7.【单选题】沪深300指数在选取样本时，首先需要剔除的对象是（ ）。
• A.过去半年成交金额后10%的样本
• B.过去一年成交金额后50%的样本
• C.过去三个月成交金额后20%的样本
• D.过去两年成交金额后30%的样本
• 参考答案：B
• 解析：沪深300指数在上海和深圳证券市场中剔除过去一年成交金额后50%的样本后，按照过去一年日均总市值从高到低选取前300只证券作为样本。

• 8.【单选题】关于公募基金从上市公司取得的股息红利所得实行差别化个人所得税政策，以下表述错误的是（ ）。
• A.持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额
• B.持股期限在1个月以内（含1个月）的股息红利所得全额计入应纳税所得额
• C.对基金取得的股利收入，由上市公司代扣代缴个人所得税，税率为20%
• D.持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额
• 参考答案：D
• 解析：持股期限超过一年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。

• 9.【单选题】公开募集基础设施证券投资基金（公募REITs）需满足的投资条件是（ ）。
• A.收益分配比例不低于年度可供分配金额的80%
• B.80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券并持有其全部份额
• C.70%以上投资于基础设施资产支持证券
• D.采用开放式运作方式
• 参考答案：B
• 解析：公开募集基础设施证券投资基金需符合80%以上基金资产投资于基础设施资产支持证券，并持有其全部份额。70%以上投资于基础设施资产支持证券比例错误；采用开放式运作方式不符合要求，公募REITs采取封闭式运作；收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金额的90%，而非80%。

• 10.【单选题】关于期货合约要素，下列叙述不正确的是（ ）。
• A.交易期货合约时，只能以交易单位的整数倍进行买卖
• B.期货合约的交易时间是由交易者决定的
• C.期货的合约月份由期货交易所规定，交易者可选择不同合约月份的期货合约
• D.如果过了最后交易日仍未做对冲，就必须进行实物交割或现金结算
• 参考答案：B
• 解析：期货合约的交易时间是固定的。每个交易所对交易时间都有严格的规定，不同的交易所可以规定不同的交易时间。

• 1.【单选题】合伙型股权投资基金新合伙人入伙时，除合伙协议另有约定外，需满足的核心条件是（ ）。
• A.仅需执行事务合伙人同意
• B.需经全体合伙人一致同意并订立书面入伙协议
• C.仅需通知其他合伙人即可
• D.需经半数以上合伙人同意
• 参考答案：B
• 解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订立书面入伙协议。订立入伙协议时，应当向新合伙人如实披露合伙企业的经营状况和财务状况。A选项“仅执行事务合伙人同意”、C选项“仅通知”、D选项“半数以上同意”均不符合原文要求，故正确答案为B。

• 2.【单选题】基金设置的信息披露机制，内容包括（ ）。 Ⅰ.向投资者披露的内容、频率、方式等 Ⅱ.信息披露管理部门、工作流程及内控机制 Ⅲ.信息披露相关文件、资料的档案管理 Ⅳ.未按规定披露信息的责任追究机制
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：基金应设置信息披露机制，内容应当至少包括以下事项：（1）向投资者披露的内容、频率、方式等（Ⅰ项符合题意）；（2）信息披露管理部门、工作流程及内控机制（Ⅱ项符合题意）；（3）信息披露相关文件、资料的档案管理（Ⅲ项符合题意）；（4）未按规定披露信息的责任追究机制（Ⅳ项符合题）。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选A。

• 3.【单选题】某股权投资基金对A创业公司进行投资并持有其20%股权，预计该项目4年后按20亿元的股权价值退出可实现30%内部收益率，不考虑未来股权稀释时基金对A公司的投资额为（ ）亿元。
• A.2.27
• B.1.81
• C.1.75
• D.1.40
• 参考答案：D
• 解析：（1）计算当前股权价值：已知退出时股权价值为20亿元，内部收益率为30%，期数n为4年。当前股权价值=退出时股权价值÷（1+目标收益率）^n>=20÷（1+30%）^4≈7（亿元）（2）计算投资额：已知当前股权价值为7亿元，持股比例为20%。投资额=当前股权价值×持股比例=7×20%=1.4（亿元）。

• 4.【单选题】依据专业人士标准，基金管理人作为受托人需满足的核心要求是（ ）。
• A.超过行业平均水平的投资业绩
• B.与其受托职责相匹配的专业能力
• C.丰富的行业人脉资源
• D.巨额的个人资产
• 参考答案：B
• 解析：专业人士标准是指受托人（如基金管理人）必须具备与其受托职责相匹配的专业能力，并以该领域合格专业人士应有的技能和审慎态度管理受托事务。超过行业平均业绩、丰富人脉资源、巨额个人资产均不属于专业人士标准对受托人的核心要求。

• 5.【单选题】对于基金投资决策，合规风控人员应当（ ）。
• A.仅提供参考意见，不要求独立发表意见
• B.发表独立的书面意见
• C.完全听从投资决策人员的安排
• D.不参与投资决策过程
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P269-271 对于基金投资决策，应由合规风控人员发表独立的书面意见，因此B选项正确。

• 6.【单选题】合伙型股权投资基金新合伙人入伙时，除合伙协议另有约定外，需满足的核心条件是（ ）。
• A.仅需执行事务合伙人同意
• B.需经全体合伙人一致同意并订立书面入伙协议
• C.仅需通知其他合伙人即可
• D.需经半数以上合伙人同意
• 参考答案：B
• 解析：合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订立书面入伙协议。订立入伙协议时，应当向新合伙人如实披露合伙企业的经营状况和财务状况。A选项“仅执行事务合伙人同意”、C选项“仅通知”、D选项“半数以上同意”均不符合原文要求，故正确答案为B。

• 7.【单选题】经典的狭义创业投资基金主要投资于（ ）企业。
• A. 大型成长型
• B. 大型成熟型
• C. 中小成长型
• D. 中小成熟型
• 参考答案：C
• 解析：20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。20世纪70年代以后，创业投资基金开始将其领域拓展到对大型成熟企业的并购投资，“创业投资”概念从狭义发展到广义。

• 8.【单选题】关于股权投资基金行业自律与政府监管的关系，表述正确的是（ ）。
• A.两者目的一致，都是为了保护投资者合法权益
• B.行业自律与政府监管性质相同
• C.对违法违规处罚力度相同
• D.行业自律带有行政管理性质
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金行业自律和政府监管，既有联系，又有区别，两者之间存在着相互补充、相互促进的关系。两者目的一致，都是确保国家有关股权投资基金的相关法律、法规、规章和政策得到贯彻执行，保护投资者的合法权益。两者性质不同。政府监管带有行政管理的性质，而行业自律是行业的自我约束。故“行业自律与政府监管性质相同”和“行业自律带有行政管理性质”错误。两者对违法违规者的处罚不同。政府监管机构可以对违法违规的市场主体采取责令改正、监管谈话、出具警示函、公开谴责等行政监管措施和行政处罚；而行业自律组织对其成员的处罚较轻，一般为公开谴责、暂停会员资格、取消会员资格等。

• 9.【单选题】股权投资基金募集的一般流程为（ ）。
• A.投资者确认—基金路演期—募集筹备期—基金合同签署
• B.募集筹备期—基金路演期—基金合同签署—投资者确认
• C.基金路演期—募集筹备期—投资者确认—基金合同签署
• D.募集筹备期—基金路演期—投资者确认—基金合同签署
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的募集流程通常划分为募集筹备、基金路演、投资者确认和基金合同签署四个阶段。故选项D正确。

• 10.【单选题】在使用现金流折现法对目标公司进行价值评估时，设定详细预测期的主要原因是（ ）。
• A.目标公司经营周期较短，无需长期预测
• B.目标公司是永续存在的，无法预测到永远
• C.详细预测期越长，估值结果越准确
• D.终值计算需要以详细预测期为基础，与目标公司存续性无关
• 参考答案：B
• 解析：由于目标公司是永续的，不可能预测到永远，实际估值中会设定一个详细预测期。