基金从业每日一练(2026年7月30日)

• 1.【单选题】基金管理人的内部合规报告，主要发挥的作用是（ ）。
• A.披露和宣传
• B.监控和总结
• C.监管和审批
• D.投资和监控
• 参考答案：B
• 解析：董事会、管理层要求的内部合规报告主要发挥监控和总结作用。

• 2.【单选题】A基金管理公司与B投资顾问签订的《投资顾问服务协议》约定，A旗下部分产品由B直接下单交易，事先不通过A的风控系统，A对上述产品应承担的责任一并转移给B承担。关于上述情况，以下说法错误的包括（ ）。 Ⅰ.A没有谨慎勤勉地履行管理人职责 Ⅱ.A没有独立自主地进行投资决策 Ⅲ.A根据协议可以将投资决策权让渡给B投资顾问 Ⅳ.A依法应当承担的责任因委托B投资顾问而免除
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人的最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。Ⅰ、Ⅱ项说法正确，A基金管理公司应当自行负责基金的投资运作，A旗下部分产品由B直接下单交易，事先不通过A的风险系统的行为，没有独立自主地进行投资决策，没有谨慎勤勉地履行管理人职责。Ⅲ项说法错误，B投资顾问只能为A基金管理公司提供投资顾问服务，A基金管理公司不能将投资决策权让渡给B投资顾问。Ⅳ项说法错误，A基金管理公司应当承担的责任不能因委托B投资顾问而免除。综上，Ⅲ、Ⅳ项说法错误。故本题选B。

• 3.【单选题】关于基金财产独立性中账户独立的说法，正确的是（ ）。
• A.基金必须是独立的法人主体
• B.基金财产的核算有明确的会计处理原则
• C.基金不是独立的会计主体
• D.基金财产无需开立独立银行账户
• 参考答案：B
• 解析：基金财产开立独立银行账户等各类运作账户，基金财产的核算、估值、费用计提、收入分配都有明确的会计处理原则和方法；基金未必是一个独立的法人主体，但一定是一个独立的会计主体。A 错误，基金未必是独立法人主体；C 错误，基金是独立的会计主体；D 错误，基金财产需开立独立银行账户；B 正确。

• 4.【单选题】关于基金管理人声誉风险管理的组织架构要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.声誉风险管理工作应由基金投资总监牵头负责
• B.重大声誉事件发生后应向中国证监会履行报告义务
• C.应将与基金管理人建立劳务派遣关系的员工纳入声誉风险管理
• D.外包人员不属于以基金管理人名义展业的人员，无需进行管理
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当指定一名高级管理人员牵头负责声誉风险管理工作，而非投资总监（A错误）；重大声誉事件发生后应向中国证券投资基金业协会报告（B错误）；应当将其工作人员即以其名义展业的人员，包括与基金管理人建立劳动关系的正式员工、劳务派遣员工等均纳入声誉风险管理中（C正确）；应根据需要对外包、借调等人员进行声誉风险管理（D错误）。

• 5.【单选题】QDII基金管理人和托管人可能会聘请（  ）为其境外证券投资提供咨询和组合管理服务，（  ）负责境外资产托管业务。
• A.境外投资顾问；境内托管人
• B.境外投资顾问；境外托管人
• C.境内投资顾问；境内托管人
• D.境内投资顾问；境外托管人
• 参考答案：B
• 解析：与普通基金仅投资境内证券不同，QDII基金将其全部或部分资金投资于境外证券，基金管理人可能会聘请“境外投资顾问”为其境外证券投资提供咨询或组合管理服务，基金托管人可能会委托“境外资产托管人”负责境外资产托管业务。

• 6.【单选题】目前，我国公募基金销售机构不包括（ ）。
• A.证券公司
• B.信托公司
• C.农村商业银行
• D.保险公司
• 参考答案：B
• 解析：选项B，信托公司不属于公募基金销售机构。

• 7.【单选题】股票的收益比债券高，是因为股票面临的（ ）比债券大得多。
• A.税收
• B.期限
• C.风险
• D.利率
• 参考答案：C
• 解析：股票风险较大，债券风险相对较小。

• 8.【单选题】基金清算交收过程中，若出现基金财产中的资金或证券不足以交收的情况，基金托管人应当采取的正确处理方式是（ ）。
• A.自行垫付不足部分以完成交收
• B.及时通知基金管理人，督促其采取措施控制风险，并报告中国证监会
• C.延迟交收直至资金或证券补足
• D.直接向中国证监会报告而不通知基金管理人
• 参考答案：B
• 解析：基金清算交收过程中，出现基金财产中资金或证券不足以交收的，基金托管人应当及时通知基金管理人，督促基金管理人积极采取措施、最大程度控制违约交收风险与相关损失，并报告中国证监会。自行垫付不足部分无法律依据（A选项错误）；延迟交收不符合清算交收的时效性要求（C选项错误）；直接报告证监会而不通知基金管理人不符合规定流程（D选项错误）。

• 9.【单选题】基金管理人内部控制制度的层次包括（ ）。 Ⅰ.内部自律规则 Ⅱ.内部控制大纲 Ⅲ.基本管理制度 Ⅳ.部门业务规章
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：内部控制制度是整个内部控制系统总体以及各环节运行的依据，包含以下三个层次：①内部控制大纲。②基本管理制度。③部门业务规章。

• 10.【单选题】某基金销售机构在销售货币基金的过程中，在官方网站及相关互联网资料中存在“活动年化总收益10%”“欲购从速”“100%有保证”等不当用语。被监管机构采取行政监管措施，其依据是（ ）。 Ⅰ.基金宣传推介材料不得违规承诺收益或者承担损失 Ⅱ.不得将其他类型收益与基金产品收益进行混同宣传 Ⅲ.基金宣传推介材料不得有片面强调集中营销时间限制的表述 Ⅳ.宣传货币市场基金不得采用年化收益
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金宣传推介材料的语言表述必须清晰，且不得存在下列禁止情形。 （1）在未提供客观证据的情况下，使用业绩稳健、业绩优良、名列前茅、位居前列、唯一等表述。 （2）违规使用安全、保证、承诺、保险、有保障、高收益、无风险、坐享财富增长、安心享受成长、尽享牛市等可能使投资人认为没有风险或者忽视风险的表述。 （3）使用欲购从速、申购良机等片面强调集中营销时间限制的表述。 （4）诋毁、贬低其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人管理的基金。 （5）夸大或者片面宣传基金管理人、基金经理或者其管理的基金的过往业绩。 （6）使用或者登载单位、个人的推荐性文字。 （7）使用《广告法》《反不正当竞争法》《反垄断法》禁止的内容。 （8）中国证监会规定的其他情形。

• 1.【单选题】以下属于基金管理人管理层合规职责的是（ ）。
• A.审议批准公司年度合规报告
• B.建立健全合规管理组织架构，配备充足合规人员
• C.对业务部门的经营活动进行合规性监督
• D.积极参加公司组织的合规培训活动
• 参考答案：B
• 解析：管理层的合规职责包括建立健全合规管理组织架构，遵守合规管理程序，配备充足、适当的合规管理人员。选项A审议批准年度合规报告是董事会的职责；选项C对业务部门进行合规性监督是合规部门的职责；选项D积极参加合规培训是业务部门员工的职责。

• 2.【单选题】下列关于金融资产的定义，说法正确的是（ ）。
• A.金融资产表明了交易双方的相互所有关系
• B.金融资产是代表持有者未来收益与合法权益的资产
• C.股权类金融资产和其他衍生品资产
• D.金融资产是无形的，没有明确的价值
• 参考答案：B
• 解析：金融资产，即个人或机构持有的，以金融工具或金融工具组合形式存在的资产，是代表持有者未来收益与合法权益的资产。

• 3.【单选题】基金管理人进行合规培训的具体内容不包括（ ）。
• A.与基金行业有关的法律法规
• B.公司内部的员工守则和各项业务的合规制度
• C.案例警示教育
• D.先进事迹激励教育
• 参考答案：D
• 解析：有效进行合规培训管理，通过一套完善的系统监控、跟踪和评估的流程，保证员工能够符合公司最新的合规政策，公司的流程规范以及国家的法律和法规等，从而帮助公司全面实现既定目标，有效降低运作风险，并最终使合规培训成为基金管理人降低成本的关键。基金管理人合规培训的具体内容包括：①国家制定颁布的与基金行业有关的法律法规；②公司内部的员工守则和各项业务的合规制度；③案例警示教育。

• 4.【单选题】证券期货经营机构应当确保集合资产管理计划开放退出期内，其资产组合中7个工作日可变现资产的价值，不低于该计划资产净值的（ ）。
• A.5%
• B.10%
• C.15%
• D.20%
• 参考答案：B
• 解析：证券期货经营机构应当确保集合资产管理计划开放退出期内，其资产组合中7个工作日可变现资产的价值，不低于该计划资产净值的10%。

• 5.【单选题】关于基金管理人管理层的合规责任，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.建立健全合规管理组织架构 Ⅱ.配备充足、适当的合规管理人员，并提供必要的支持和保障 Ⅲ.发现违法违规行为及时报告和整改IV.审批合规管理的基本制度
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：管理层的合规职责包括：（1）负责落实合规管理目标，对合规运营承担责任，履行合规管理职责。（2）建立健全合规管理组织架构，遵守合规管理程序，配备充足、适当的合规管理人员，并提供必要、充分的人力、物力、财力、技术支持和保障。（3）发现违法违规行为及时报告、整改，落实责任追究。

• 6.【单选题】《证券投资基金法》开始施行的时间是（ ）。
• A.2004年
• B.2007年
• C.2012年
• D.2018年
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P76-79 2004年《证券投资基金法》施行以来，中国证监会在二十多年间制定并修订了大量部门规章和规范性文件。故本题选A项

• 7.【单选题】基金管理人的高级管理层负责制定书面的合规政策，适时修订合规政策，报经（  ）审议批准后传达给全体员工定期评价各项合规政策和执行状况。
• A.股东会
• B.监事会
• C.董事会
• D.会员大会
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P262-263 基金管理人的高级管理层负责制定书面的合规政策，并根据合规风险管理状况以及法律、规则和准则的变化情况适时修订合规政策，报经董事会（C项）审议批准后传达给全体员工定期评价各项合规政策和执行状况。

• 8.【单选题】下列选项中属于基金职业道德内容的是（ ）。
• A.爱岗敬业
• B.守法合规
• C.明礼遵规
• D.办事公道
• 参考答案：B
• 解析：基金职业道德内容包括守法合规、诚实守信、专业审慎、客户至上、忠诚尽责、保守秘密。爱岗敬业属于新时代职业道德内容，办事公道属于新时代职业道德内容，明礼遵规属于个人品德内容。

• 9.【单选题】关于基金与股票或债券的差异，以下表述正确的是（ ）。
• A.投资者购买债券后就成为公司的股东；投资者购买基金份额就成为基金的收益人
• B.股票反映的是一种股权关系；基金反映的则是一种信托关系
• C.基金、股票、债券都是反映的一种信托关系
• D.股票反映的是债权债务关系，是一种债权凭证
• 参考答案：B
• 解析：股票反映的是一种股权关系；基金反映的则是一种信托关系。

• 10.【单选题】基金管理人对入库债券发行人开展负面事件监控时，需重点提示的情况包括（ ）。 Ⅰ.第三方评级机构下调评级 Ⅱ.发行人发生重大负面事件 Ⅲ.债券交易价格大幅异动 Ⅳ.交易对手交收违约
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：对于第三方评级机构下调评级、发行人发生重大负面事件、债券交易价格发生大幅度异动等情况进行重点提示。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ属于需重点提示的情况。Ⅳ交易对手交收违约属于信用风险中的交割风险，并非对入库债券发行人开展负面事件监控的重点内容。

• 11.【单选题】对于通过可疑监测标准筛选出的异常交易，各金融机构和支付机构可以采取的措施包括（ ）。 Ⅰ.重新识别、调查客户身份 Ⅱ.整体分析与客户的业务关系 Ⅲ.采取合理措施核实客户实际控制人或交易实际受益人 Ⅳ.调查分析客户交易背景、交易目的及其合理性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据中国人民银行于2017年5月发布的《中国人民银行关于加强开户管理及可疑交易报告后续控制措施的通知》,对于通过可疑监测标准筛选出的异常交易，各金融机构和支付机构应当注重挖掘客户身份资料和交易记录价值，发挥客户尽职调查的重要作用，采取有效措施进行人工分析、识别。这些措施包括但不限于： （1）重新识别、调查客户身份，包括客户的职业、年龄、收入等信息。 （2）采取合理措施核实客户实际控制人或交易实际受益人，了解法人客户的股权或控制权结构。 （3）调查分析客户交易背景、交易目的及其合理性，包括客户经营状况和收入来源、关联客户基本信息和交易情况、开户或交易动机等。 （4）整体分析与客户的业务关系，对客户全部开户及交易情况进行详细审查，判断客户交易与客户及其业务、风险状况、资金来源等是否相符。 （5）涉嫌利用他人账户实施犯罪活动的，与账户所有人核实交易情况。

• 1.【单选题】下列哪种方式是私募基金管理人合规向投资者披露信息的途径（ ）
• A.通过电子邮件向已确认投资者发送报告
• B.通过电视广告发布基金净值
• C.在社交媒体上公开分享投资策略
• D.在公开论坛讨论基金业绩
• 参考答案：A
• 解析：私募基金信息披露需遵循非公开原则，可通过邮寄、网站、移动客户端、电子邮件、短信等途径向投资者披露信息；同时禁止通过公众传播媒体（如电视广告）、公开场合（如公开论坛）或公开传播方式（如社交媒体公开分享）向不特定对象披露信息。选项B的“电视广告”属于公众传播媒体，选项D的“公开论坛”属于面向不特定对象的公开场合，选项C的“社交媒体公开分享”属于公开传播方式，均违反合规要求。选项A通过电子邮件向已确认投资者发送报告，既符合非公开途径规定，也指向特定投资者群体，是合规的披露方式。

• 2.【单选题】目前，我国证券投资基金托管费按（ ）的一定比例逐日计提。
• A.当日的基金资产净值
• B.前一日基金资产净值
• C.前一日基金的资产总值
• D.前一日基金的份额净值
• 参考答案：B
• 解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

• 3.【单选题】某企业的总资产为200亿元，销售收入为50亿元，总负债为120亿元，销售净利润率为30%,那么它的净利润和净资产收益率为（ ）
• A.30亿元和18.75%
• B.15亿元和37.5%
• C.30亿元和37.5%
• D.15亿元和18.75%
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P192-P197 净利润=50×30%=15（亿元）所有者权益=资产－负债=200-120=80（亿元） 净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。其计算公式为： <img src="/upload/paperimg/2025032615021293562431d-2004a8b62b72/20250325131147e852.png" style="width:100%;"/>=15/80*100%=18.75%

• 4.【单选题】有关银行间债券市场买断式回购业务，以下表述中错误的是（ ）。
• A.买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回
• B.在买断式回购期内，债券归逆回购方所有
• C.买断式回购的担保债券可以为单一券种或多个券种
• D.目前买断式回购的期限最长不超过91天
• 参考答案：C
• 解析：买断式回购的结算债券及用于担保的债券均应为单一券种，可选择的债券券种范围与现券买卖相同。买断式回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。

• 5.【不定项题】货币市场基金是我国基金市场一类重要的产品类型，以“余额宝”为代表的货币市场基金今年来迅速发展，成为投资者现金管理的良好工具。但货币基金快速发展的同时，同样面临多方面的风险，如T+0赎回方式带来的流动性风险，期限错配问题带来的投资管理风险等。2016年2月1日证监会颁布了《货币市场基金监督管理办法》，对货币基金的投资范围、估值方法、赎回等做出规定，促进货币市场基金平稳健康发展。 下列投资标的不属于货币基金投资范围的是（ ）。
• A.剩余期限397天以内的资产支持证券
• B.剩余期限1年以内的可转换债
• C.期限在1年以内的同业存单
• D.现金
• 参考答案：B
• 解析：货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的基金。货币市场基金的投资范围主要包括：现金；剩余期限在397天以内（含397天）的债券；剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券；银行背书的商业汇票；银行承兑汇票；一年以内（含1年）的银行定存、大额存单；大额可转让存单；期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；期限在一年以内（含1年）的债券回购等货币市场工具。

• 6.【单选题】根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，开放式基金合同生效后不办理赎回的期限最长不得超过（ ）。
• A.6个月
• B.3个月
• C.12个月
• D.1个月
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金合同生效后，可在基金合同和招募说明书规定期限内不办理赎回，该期限最长不超过3个月。选项A、C、D的期限均超过或短于规定的最长期限，因此正确答案为B。

• 7.【单选题】关于大额可转让定期存单，以下表述正确的是（  ）。
• A.大额可转让定期存单在二级市场上可能存在不能及时变现的风险
• B.大额可转让定期存单的期限较长，一般都在1年以上
• C.大额可转让定期存单的利率不可以是浮动利率
• D.大额可转让定期存单的利率一般要低于同期定期存款
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P279-P286 选项A正确：大额可转让定期存单有市场风险，投资者无法在二级市场上立即变现或不能以合理的价格变现。 选项BCD错误：与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单有以下特征： ①定期存款记名且不可转让；大额可转让定期存单不记名，并且可以在二级市场上转让，可转让是其最大的特点。 ②定期存款的金额一般由存款者自身决定，有零有整；大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数。 ③定期存款的投资者可以是个人投资者、机构投资者、企业等；由于面额较大，大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业。 ④定期存款的利率固定；大额可转让定期存单的利率可以是固定的，也可以是浮动的（选项C错误），且一般比同期的定期存款利率要高（选项D错误），一般也高于同期国债的利率。 ⑤定期存款可以提前支取，但需要罚息；大额可转让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。 ⑥定期存款期限较长，一般都在1年以上；而大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内（选项B错误），最短的是14天，以3个月、6个月为主。

• 8.【单选题】关于资本市场线(CML)和证券市场线(SML)，以下表述错误的是（  ）。
• A.SML的斜率是市场组合的夏普比率
• B.SML采用β值来对系统性风险进行衡量
• C.CML上的所有组合都是有效投资组合
• D.CML是用来进行资产配置的一种工具
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P381-P384 选项A错误：证券市场线（SML）的斜率是市场组合的风险溢价。资本市场线（CML）的斜率是市场组合的夏普比率。 选项B正确：证券市场线（SML）使用β值作为系统性风险的度量。 选项C正确：资本市场线（CML）上的所有组合都是有效投资组合，即它们都在新的有效前沿上。 选项D正确：资本市场线（CML）被用来在无风险资产和市场组合之间进行资产配置，从而确定最优的投资组合。

• 9.【单选题】下列证券中，没有转移债券所有权的是（ ）。
• A.质押式回购
• B.即期债券交易
• C.远期债券交易
• D.断押式回购
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。所有权并没有转移。

• 10.【单选题】关于战略资产配置以及战术资产配置，以下表述正确的是（ ） Ⅰ.择时被广泛运用于战略资产配置中 Ⅱ.当市场环境发生变化时，战术资产配置将在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，对投资组合中给特定资产类别的权重配置进行调整 Ⅲ.战术资产配置是对资产配置状态进行静态调整 Ⅳ.战术资产配置的周期较短，一般在一年以内
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：战略资产配置是在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置。这种资产配置方式重在长期回报，不考虑资产的短期波动，其投资期限可以长达5年以上。基金经理在确定可投资的资产类别后，基于长期投资目标制订战略资产配置计划。虽然战略资产配置有望在长期达到投资者需求，但如能捕捉各资产类别短期的回报率波动，也可以增强组合回报率。战术资产配置就是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上，根据短期内各特定资产类别的表现，对投资组合中各特定资产类别的权重配置进行调整。战术资产配置是一种根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。战术资产配置更多地关注市场的短期波动，强调根据市场的变化，运用金融工具，通过择时（markettⅠmⅠng），调节各大类资产之间的分配比例，来管理短期的投资收益和风险。战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。与战略资产配置策略相比，战术资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，但没有再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化。运用战术资产配置的前提条件是基金管理人能够准确地预测市场变化、发现单个证券的投资机会，并且能够有效实施动态资产配置投资方案。

• 1.【单选题】我国基金管理费按（ ）支付。
• A.周
• B.月
• C.季
• D.年
• 参考答案：B
• 解析：目前，我国的基金管理费、基金托管费以及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

• 2.【单选题】下列属于债券结算类型的是（ ）。
• A.全额结算
• B.多边结算
• C.全额清算
• D.净额清算
• 参考答案：A
• 解析：根据债券交易和结算相互关系，债券结算可分为全额结算与净额结算；根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收。

• 3.【单选题】下列关于售中服务的说法错误的是（ ）。
• A.推介符合适当性原则的基金
• B.协助投资者办理开立账户
• C.协助投资者完成风险承受能力测试
• D.介绍基金管理人投资运作情况
• 参考答案：D
• 解析：售中服务是指投资者在基金投资操作过程中享受的服务。主要包括：协助投资者完成风险承受能力测试并细致解释测试结果；推介符合适当性原则的基金；介绍基金产品;协助投资者办理开立账户、申购、赎回、资料变更等基金业务。选项D属于售前服务。

• 4.【单选题】甲公司资产负债率为50%，销售利润率为10%，总资产周转率为2，则其净资产收益率为（ ）。
• A.20%
• B.10%
• C.40%
• D.5%
• 参考答案：C
• 解析：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数，权益乘数=1/（1-资产负债率）=1/（1-0.5）=2，因此净资产收益率=0.1×2×2=0.4。

• 5.【单选题】关于货币的时间价值，以下表述错误的是（ ）。
• A.两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值也是不同的
• B.终值的计算公式为FV=PVx（1+Ⅰ）n，其中Ⅰ表示市场的无风险利率
• C.随着时间的推移，货币发生的增值就是货币的时间价值
• D.一般情况下，货币的时间价值应按“利滚利”的复利方式来计算
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ表示年利率。

• 6.【单选题】下列关于结构化债券的说法中，错误的是（ ）。
• A.包括住房抵押贷款支持证券（MBS）和资产支持证券（ABS）
• B.购买结构化债券的投资者通常定期获得资金池里的一部分现金
• C.MBS资金流来自住房抵押贷款人的定期还款
• D.ABS资金流来自住房抵押贷款人的定期还款
• 参考答案：D
• 解析：住房抵押贷款（MBS）支持证券是以居民住房抵押贷款或商用住房抵押贷款组成的资金池为支持的，资金流来自住房抵押贷款人定期还款，由金融中介机构打包建立资产池。

• 7.【单选题】A基金的基金管理人决定进行利润分配，每10份基金份额派发红利0.5元，某投资者持有20000份A基金，选择了红利再投资方式，其除息前对应的A基金资产价值30000元，则除息后该投资者的A基金资产价值为（ ）元。
• A.20000
• B.30000
• C.29000
• D.31000
• 参考答案：B
• 解析：除息后基金份额净值=30000/20000-0.05=1.45（元），派发红利金额=20000×0.5/10=1000（元），则除息后基金资产价值=1.45×（20000+1000/1.45）=30000（元）。

• 8.【单选题】根据风险-收益分析框架，两位具有不同风险厌恶程度的投资者，他们的最优投资组合与资产市场线的关系是（ ）。
• A.风险厌恶程度低的投资人，其选择最终会位于资本市场线下方
• B.风险厌恶程度高的投资人，其选择最终会位于资产市场线下方
• C.不管风险厌恶程度高还是低，这两位投资人的选择最终都会落在有效前沿内部
• D.不管风险厌恶程度高还是低，这两位投资人的选择最终都会落在资本市场线上
• 参考答案：D
• 解析：最优投资组合要满足两个点：一个是投资者效用最大化，一个是在有效前沿上。于是这个点就是有效前沿和无差异曲线的切点。资本市场线是最佳资本配置线，是与马科维茨有效前沿相切的一条直线，这条直线取代了马科维茨的有效前沿，成为了新的有效前沿。所以肯定会落在资本市场线上。D选项正确。

• 9.【单选题】私募股权投资起源和盛行于（ ）。
• A.欧洲
• B.美国
• C.中国
• D.英国
• 参考答案：B
• 解析：私募股权投资起源和盛行于美国。

• 10.【单选题】（ ）是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。
• A.资产负债表
• B.利润表
• C.现金流量表
• D.所有者权益变动表
• 参考答案：B
• 解析：利润表是一个动态报告，它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间的业务经营状况，直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

• 11.【单选题】在金融期货交易过程中，期货交易的（ ）需要向交易所缴纳保证金。
• A.卖方单方
• B.买卖双方
• C.中介机构
• D.买方单方
• 参考答案：B
• 解析：保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。

• 1.【单选题】下列关于企业价值与股权价值的关系，说法正确的是（ ）。
• A.企业价值包含股东拥有的股权价值，不涉及债权人的债权价值
• B.股权投资基金关注企业价值，交易价格以企业价值为基础确定
• C.若估值方法以企业价值为基数，需通过价值等式转换为股权价值
• D.企业价值与股权价值始终相等，无需通过等式进行转换
• 参考答案：C
• 解析：企业价值是“股东和债权人共同拥有的企业运营价值（含股权价值与债权价值）”（A选项错误）；股权投资基金“关心股权价值，交易价格以股权价值为基础”（B选项错误）；若估值方法用企业价值为基数，“需运用价值等式在企业价值和股权价值间转换”（C选项正确）；企业价值与股权价值因包含范围不同，通常不相等（D选项错误），因此正确答案为C。

• 2.【单选题】加权平均资本成本（WACC）是企业各种融资来源的资本成本的加权平均值，计算公式为WACC=D/（D+E）×kd×（1-t）+E/（D+E）×ke，其中E代表（ ）。
• A.附息债券的市场价值
• B.股权的市场价值
• C.税前债务成本
• D.股权资本成本
• 参考答案：B
• 解析：WACC=D/（D+E）×kd×（1-t）+E/（D+E）×ke。D为付息债务的市场价值（选项A错误），E为股权的市场价值（选项B正确），kd为税前债务成本（选项C错误），ke为股权资本成本（选项D错误），t为所得税税率。故本题选B。

• 3.【单选题】基金合同中约定关联交易管理机制的目的是（ ）。
• A.禁止所有关联交易，避免任何利益冲突
• B.确保关联交易符合投资者最佳利益、公平对待投资者且信息透明
• C.赋予基金管理人完全自主决策关联交易的权利
• D.向监管机构披露关联交易，无需告知投资者
• 参考答案：B
• 解析：关联交易管理机制需保障该等行为符合投资者最佳利益、合理公平对待所有投资者、对投资者信息透明。

• 4.【单选题】下列关于公司型股权投资基金的说法中，错误的是（ ）。
• A.可采取有限责任公司或股份有限公司两种形式
• B.采用公司的组织形式，投资者是公司股东
• C.参与主体主要为投资者和基金管理人
• D.只能由公司法人实体自行进行管理
• 参考答案：D
• 解析：选项A正确，在我国，公司的类型是法定的，包括有限责任公司和股份有限公司，因此公司型基金可采取有限责任公司或股份有限公司的形式。选项B正确，公司型股权投资基金采用公司的组织形式设立，法律依据为《公司法》。投资者是公司股东，依法享有股东权利，并以其投资额为限对公司债务承担有限责任。选项C正确，公司型基金的参与主体主要为投资者和基金管理人。选项D错误，公司型基金可自行或委托专业基金管理人进行基金管理。公司型基金是企业法人实体。故本题选D。

• 5.【单选题】股权投资基金募集的一般流程包括（ ）。
• A.募集筹备期→基金路演期→投资者确认→协议签署及出资
• B.募集筹备期→基金路演期→协议签署与投资→投资者确认
• C.募集筹备期→基金路演期→投资者会议→协议签署及出资
• D.基金路演期→募集筹备期→投资者会议→协议签署与投资
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P58-59 股权投资基金募集的一般流程包括：募集筹备期→基金路演期→投资者确认→协议签署及出资。

• 6.【单选题】1993年8月，淄博乡镇企业投资基金成立并在（ ）上市。
• A.香港证券交易所
• B.深圳证券交易所
• C.纽约证券交易所
• D.上海证券交易所
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P18-19 1993年8月，为支持淄博作为全国农村经济改革试点示范区的乡镇企业改革，原国家体改委和人民银行支持原中国农村发展信托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金并在上海证券交易所上市，这是我国第一只公司型创业投资基金。

• 7.【单选题】有限合伙型股权投资基金是指投资者依据《中华人民共和国合伙企业法》成立的有限合伙企业，以下关于其中组成主体表述正确的是（ ）。
• A.至少有2名普通合伙人和1名有限合伙人组成
• B.至少有1名普通合伙人和2名有限合伙人组成
• C.至少有1名普通合伙人和1名有限合伙人组成
• D.至少有2名普通合伙人和2名有限合伙人组成
• 参考答案：C
• 解析：有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立；但是，法律另有规定的除外。有限合伙企业至少应当有1个普通合伙人，故选项C正确。

• 8.【单选题】基金信息披露的主要义务人不包括（ ）。
• A.股权投资基金管理人
• B.证券交易所
• C.股权投资基金托管人
• D.中国证监会规定的负有信息披露义务的法人
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P180-181 信息披露义务人，是指股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的法人和其他组织。

• 9.【单选题】在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务包括（  ）。 Ⅰ．协助基金投资人设计基金的组织形式及内部结构 Ⅱ．根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件 Ⅲ．在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进行审核 Ⅳ．协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P11-12 在股权投资基金的募集与设立阶段，律师提供的服务包括：协助基金管理人设计基金的组织形式及内部结构；根据基金管理人与基金投资者的商务安排，起草相关的基金法律文件；在基金管理人委托的范围内，对基金投资者的资质进行审核；协助完成基金管理人登记和基金备案工作，并根据需要出具相应的法律意见书。 Ⅰ项中基金投资人表述错误，故不选。

• 10.【单选题】下列行为中，符合股权投资基金委托募集行为概念的是（ ）。
• A.某基金管理人举办高净值投资者会议并向高净值投资者推介其发起的股权投资基金
• B.某基金管理人委托另一家登记的基金管理人C募集成立一支股权投资基金
• C.某基金管理人委托取得基金销售资格的中国证券投资基金业协会的会员D商业银行为其募集一只股权投资基金
• D.某基金管理人通过第三方P2P平台完成其发起的股权投资基金的募集工作
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金管理人委托募集的，应当委托获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国基金业协会会员的机构募集私募基金。故选项C正确。

• 1.【单选题】合伙型基金管理人中，不执行合伙事务的合伙人的核心权利是（ ）。
• A.直接参与基金投资决策
• B.监督执行事务合伙人的事务执行情况
• C.决定基金收益分配方案
• D.自行对外代表合伙企业
• 参考答案：B
• 解析：如采取合伙型组织形式，基金管理人的普通合伙人通常会作为其执行事务合伙人，对外代表合伙企业，执行合伙事务。按照合伙协议的约定或者经全体合伙人决定，可以委托一个或者数个普通合伙人对外代表合伙企业，执行合伙事务。不执行合伙事务的合伙人有权监督执行事务合伙人执行合伙事务的情况。B属于核心权利；A、C、D均为执行事务合伙人权利，故正确答案为B。

• 2.【单选题】基金管理人按项目运营情况对被投企业分类后，针对“优秀”级别企业可采取的投后管理行动包括（ ）。 Ⅰ.仅定期回访了解情况、收集数据 Ⅱ.尽可能针对企业需求提供资源帮助 Ⅲ.投后管理人员承担外部顾问角色 Ⅳ.深度介入企业日常管理活动，把控运营细节。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：“优秀”级别企业经营良好、风险低、商业模式成熟且有优质造血能力，无需投后管理介入日常管理（Ⅳ错误）。投后管理行动应聚焦定期回访收集数据（Ⅰ正确）、按需提供资源支持（Ⅱ正确），投后负责人承担外部顾问角色（Ⅲ正确），故本题选A。

• 3.【单选题】（ ）是指股权投资管理机构通过尽职调查获得的信息，对目标公司市场、产品与服务、商业模式、管理团队等方面进行评估，结合股权投资基金的投资偏好，判断目标公司是否值得投资。
• A.价值发现
• B.方案调整
• C.风险发现
• D.投资决策辅助
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P79-80 尽职调查的目的有三方面：价值发现、风险发现和投资决策辅助。其中，价值发现是指股权投资管理机构通过尽职调查获得的信息，对目标公司市场、产品与服务、商业模式、管理团队等方面进行评估，结合股权投资基金的投资偏好，判断目标公司是否值得投资。

• 4.【单选题】下列关于股权投资基金管理人激励机制与监督机制关系的表述，正确的是（ ）。
• A.激励机制与监督机制相互独立，无需协同
• B.仅需完善激励机制，监督机制可有可无
• C.激励机制与监督机制需协同，共同降低代理成本
• D.仅需强化监督机制，无需设计激励机制
• 参考答案：C
• 解析：激励机制主要解决的是降低代理成本与激励代理人问题；监督机制是指对基金管理人经营的经营结果、经营行为或决策所进行的一系列客观及时地审核、监察与督导的行动，两者需协同作用，共同保障管理人规范运作。C表述正确；A、B、D均忽视两者协同重要性，故正确答案为C。

• 5.【单选题】（ ）是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。
• A.基金管理人的业绩报酬
• B.瀑布式的收益分配体系
• C.追赶机制
• D.回拨机制
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指，项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。故选项B正确。

• 6.【单选题】关于股权投资基金对目标公司的法律尽职调查，以下表述错误的是（ ）。
• A.需要检查目标公司签订的重大合同，核查合同金额、支付方式和主要条款，关注合同履行过程中的不确定性
• B.需侧重核查目标公司是否存在欠税和潜在税务处罚问题，无需核查相关优惠待遇的持续性
• C.需核查主要股东与目标公司之间的关联公司、资金往来及担保的合法性
• D.需关注目标公司涉及的诉讼及仲裁情况，并核查已决诉讼与仲裁的履行合规性
• 参考答案：B
• 解析：对目标公司宣称获得的政府优惠政策，在法律尽职调查中要重点核查相关优惠待遇的合规性和可持续性，并评估其对投资交易的影响。故选项B表述错误。

• 7.【单选题】关于我国私募股权投资基金发展及监管的主要阶段与年代对应错误的是（  ）。
• A.探索与起步阶段（1985-2004年）
• B.快速发展阶段(2005-2012年)
• C.发展完成阶段（2013年-至今）
• D.统一监管下的规范化发展阶段（2013年-至今）
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P6-8 选项C说法错误：我国私募股权投资基金从2013年进入统一监管下的规范化发展阶段；探索与起步阶段（1985-2004年）;快速发展阶段(2005-2012年)。

• 8.【单选题】关于估值方法中的清算价值法，表述错误的是（ ）。
• A.一般采用清算价值法，估值时采用较高的折扣率
• B.清算价值法假设企业破产或解散，需将企业拆分为可出售的业务或资产包，再估算各部分变现价值并加总
• C.采用清算价值法应进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的项目价格资料
• D.对股权投资基金而言，企业在正常可持续经营情况下，一般不会采用清算价值法
• 参考答案：A
• 解析：选项A错误、选项D正确，通常采用清算价值法估值时采用较低（并非“较高”）的折扣率。对股权投资基金而言，清算难以获得良好的投资回报，企业在正常可持续经营情况下，不会采用清算价值法。选项B正确，清算价值法假设企业破产或解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。选项C正确，清算价值法评估的第一步是进行市场调查，收集与被评估资产或类似资产清算拍卖相关的价格资料。故本题选A。

• 9.【单选题】某创业投资团队计划发起设立一家公司型股权投资基金，面向机构投资者募集资金。关于该基金架构的设计，下列说法错误的是（ ）。
• A.担任基金管理人的创业投资团队可以持有基金公司的股权，也可以仅作为外部管理机构
• B.基金既可注册为有限责任公司，也可注册为股份有限公司，具体形式由发起人协商确定
• C.基金若委托外部机构担任管理人，需在公司章程中明确约定管理费的计提比例和支付方式
• D.基金的年度投资计划需经全体股东一致同意后才能实施
• 参考答案：D
• 解析：公司型基金的投资决策通常由董事会或下设的投资决策委员会负责，并非全体股东一致同意。故选项D错误。

• 10.【单选题】某股权投资基金管理人首次募集基金，其募集周期较成熟管理人更长，主要原因是（ ）。
• A.首次募集无需合规流程，流程更简单
• B.首次募集缺乏历史业绩，投资者认可度较低
• C.首次募集投资者数量更多，沟通效率更高
• D.首次募集基金规模更小，所需时间更短
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的募集活动通常需要较长的时间周期，这一点在首次募集基金的基金管理人中尤为显著，结合行业逻辑，首次募集因缺乏历史业绩支撑，投资者信任建立难度大，导致周期更长。B表述正确；A错误，首次募集仍需合规流程；C错误，首次募集投资者数量通常更少；D错误，规模小不必然导致周期短，故正确答案为B。

• 11.【单选题】在企业价值与股权价值转换的简单价值等式中，“债务”所指的是（ ）。
• A.资产负债表中的全部负债
• B.需要支付利息的负债（如银行贷款）
• C.不用支付利息的负债（如应付账款）
• D.股东对公司的投资总额
• 参考答案：B
• 解析：简单价值等式中的“债务”与资产负债表中的负债不同，只包括要支付利息的负债（如银行贷款），不包括不用支付利息的负债（如应付账款）。故选项B正确。