基金从业每日一练(2026年5月24日)

• 1.【单选题】内部控制的（ ）指基金管理人各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立，基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。
• A.有效性原则
• B.独立性原则
• C.相互制约原则
• D.成本效益原则
• 参考答案：B
• 解析：内部控制的独立性原则指基金管理人各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立，基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。

• 2.【单选题】在金融市场的主要构成要素中，主要以资金供给者身份参与金融市场是（ ）。
• A.企业
• B.个人居民
• C.政府
• D.金融机构
• 参考答案：B
• 解析：个人居民是金融市场上主要的资金供给者。

• 3.【单选题】下列属于操作风险中道德风险管理措施的是（ ）。
• A.制定严格的投资授权机制
• B.建立、健全各投资交易环节防范利益冲突和利益输送的标准和流程
• C.信息技术系统实行关键数据双重备份
• D.建立关键岗位人员的储备机制
• 参考答案：B
• 解析：操作风险中道德风险的管理措施包括建立、健全各投资交易环节防范利益冲突和利益输送的标准和流程（对应B选项）。A选项“制定严格的投资授权机制”属于制度和流程风险的管理措施；C选项“信息技术系统实行关键数据双重备份”属于信息技术风险的管理措施；D选项“建立关键岗位人员的储备机制”属于人力资源风险的管理措施。

• 4.【单选题】基金从业人员应廉洁自律，不得从事可能导致与投资者或所在机构之间产生可能冲突的活动，以下合规的做法是（ ）。
• A.为促进基金的产品销售，与代销机构约定在支付销售费用之外，另支付一定金额的补偿费用
• B.为保持和合作机构的良好关系，可以与利益相关方互赠5000元人民币以下的等值礼物
• C.为保持和合作机构的良好关系，接受利益相关者的礼物，礼尚往来也赠送礼物
• D.基金管理公司可以依据销售机构销售基金的保有量，向基金销售机构支付一定比例的客户维护费，用于客户服务及销售活动中产生的相关费用
• 参考答案：D
• 解析：D项说法正确，基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定依据基金销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用。基金销售机构收取客户维护费的，应当符合中国证监会关于基金销售费用的有关规定。

• 5.【单选题】金融市场和金融机构的主要作用是（ ）。
• A.直接生产商品和服务
• B.连接资金供给者和需求者
• C.制定国家经济政策
• D.管理政府财政收支
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P10-14 金融市场和金融机构是现代金融体系的两大运作载体，通过金融机构在金融市场的活动，以各种金融工具将资金的供给者和资金的需求者连接起来（B项），从而实现货币资金的有效配置。

• 6.【单选题】下列关于基金年度报告的表述，不正确的是（ ）。
• A.基金合同生效不足2个月的，基金管理人可以不编制当期年度报告
• B.年度报告需要登载在规定网站上
• C.基金管理人是基金年度报告的编制者和披露义务人
• D.基金管理人应当在每年结束之日起2个月内，编制完成基金年度报告
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当在每年结束之日起3个月内，编制完成基金年度报告。

• 7.【单选题】（ ）主要是指基金管理人员工为谋求私利故意采取不利于公司和行业的行为导致的风险。
• A.合规风险
• B.道德风险
• C.声誉风险
• D.操作风险
• 参考答案：B
• 解析：道德风险主要是指基金管理人员工为谋求私利故意采取不利于公司和行业的行为导致的风险。

• 8.【单选题】[2022年真题]基金管理人在收到基金准予注册文件六个月之后才开始募集，原注册的事项未发生实质性变化的，应向国务院证券监督管理机构(  )。
• A.口头说明
• B.重新提交注册申请
• C.提交延期申请
• D.备案
• 参考答案：D
• 解析：【考察考点】基金的募集程序 基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。超过6个月开始募集，原注册的事项未发生实质性变化的，应当报国务院证券监督管理机构备案；发生实质性变化的，应当向国务院证券监督管理机构重新提交注册申请。

• 9.【单选题】基金经营机构的董事会在廉洁从业管理中的核心职责是（ ）。
• A.落实本机构廉洁从业管理目标，对廉洁运营承担责任
• B.建立健全涵盖各业务环节的廉洁从业内部控制制度
• C.监督董事、高级管理人员履行廉洁从业管理职责
• D.决定本机构的廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任
• 参考答案：D
• 解析：基金经营机构的董事会决定本机构的廉洁从业管理目标，对廉洁从业管理的有效性承担责任。A选项是高级管理人员的职责；B选项是内部控制制度建设的内容；C选项是监事会的职责。

• 10.【单选题】关于公募基金管理人退出的情形，以下表述错误的是（ ）。
• A.风险处置
• B.解散
• C.股权变更
• D.破产
• 参考答案：C
• 解析：根据《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》，公募基金管理人退出的情形分为三种：解散、破产及风险处置。

• 1.【单选题】[2021年真题]关于债券，以下表述错误的是（ ）
• A.按照付息方式，债券可以分为息票债券和贴现债券
• B.对已发行的固定利率债券因发行大信用等级降低，发行人要偿付的利息需要相应提高
• C.浮动利率债券的票面利率通常与基准利率挂钩
• D.零息债券在偿还期内不支付利息，在到期日一次性支付利息和本金
• 参考答案：B
• 解析：固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。

• 2.【单选题】LOF基金上市首日的开盘参考价是依据（ ）确定的。
• A.上市当日标的指数的收盘值
• B.前5个交易日的平均基金份额净值
• C.上市首日前一交易日的基金份额净值（四舍五入至价格最小变动单位）
• D.基金合同生效日的基金份额净值
• 参考答案：C
• 解析：基金上市首日的开盘参考价为上市首日前一交易日的基金份额净值（四舍五入至价格最小变动单位）。A选项上市当日标的指数的收盘值与开盘参考价的确定无关；B选项前5个交易日的平均基金份额净值未作为开盘参考价的依据；D选项基金合同生效日的基金份额净值不涉及上市首日开盘参考价的计算。

• 3.【单选题】假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%，每年计息一次，则下列表述正确的是（ ）。
• A.3年后领取更有利
• B.无法比较何时领取更有利
• C.目前领取并进行投资更有利
• D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别
• 参考答案：C
• 解析：若将10000元领取后进行投资，年利率为20%，每年计息一次，3年后的终值为：FV=10000×(1+0.2)^3=17280(元)。将10000元领取后进行投资3年，比3年后可领取的15000元多2280元，因此选择目前领取并进行投资更有利。

• 4.【单选题】Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的（ ）。
• A.整体收益
• B.相对收益
• C.超额收益
• D.绝对收益
• 参考答案：C
• 解析：Brinson模型中，资产配置效应是指把资金配置在特定的行业子行业或其他投资组合子集带来的超额收益。

• 5.【单选题】根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的（ ）。
• A.60%
• B.80%
• C.90%
• D.100%
• 参考答案：C
• 解析：根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》有关规定：封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%。故正确答案为C。

• 6.【单选题】关于远期利率，以下说法正确的是（ ）。
• A.远期利率是较长期限债券的收益率
• B.远期利率高于即期利率
• C.远期利率等效于未来特定日期购买零息债券的到期收益率
• D.远期利率是从当前到未来某一时点的债券收益率
• 参考答案：C
• 解析：本题考查远期利率。A、D选项说法错误，C选项说法正确，远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。具体表示为未来两个日期间借入货币的利率，也可以表示为投资者在未来特定日期购买零息票债券的到期收益率。B选项说法错误，远期利率与即期利率的计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。远期利率不一定高于即期利率。故本题选C选项。

• 7.【单选题】某投资者将其资金分别投向A，B，C三只股票，其占总资金的百分比分别为50％，30％，20％；股票A的期望收益率为rA=13％，股票B的期望收益率为rB=10％，股票C的期望收益率为rC=5％，则该投资者持有的股票组合期望收益率为（ ）。
• A.10.5％
• B.11.5％
• C.13.2％
• D.12.8％
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查投资组合期望收益率的计算。利用随机变量期望的线性性质，我们可以 <img src="/upload/paperimg/20220121205635759779705-e7ebc49c2339/0938482502.jpg" style="width:100%;"/>

• 8.【单选题】按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购不包括（ ）。
• A.1天
• B.2天
• C.3天
• D.5天
• 参考答案：D
• 解析：按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天以及182天。国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

• 9.【单选题】某投资者将其25％的资金投资于预期收益率为18％，标准差为10％的股票A，将25％的资金投资于预期收益率为12％，标准差为7％的股票B上，将剩余50％的资金投资于预期收益率为3％、标准差为2％的债券C，股票A、B、C完全正相关，则该投资者的预期收益率和标准差分别为（ ）。
• A.9％：5％
• B.9％；5.25％
• C.10％；5％
• D.10％；5.25％
• 参考答案：B
• 解析：在本题中，投资组合的预期收益率=25％×18％+25％×12％+50％×3％=9％，投资组合的标准差=25％×10％+25％×7％+50％×2％=5.25％。故本题选B。

• 10.【单选题】关于主动投资，下列说法中，错误的是( )。
• A.主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数
• B.主动投资者常常采用基本面分析和技术分析方法
• C.与被动投资相比，主动投资的主动收益是投资者主动获取的，特别是寻求正的主动收益
• D.主动投资和被动投资的目标一致，均希望同时能减少跟踪偏离度和跟踪误差
• 参考答案：D
• 解析：对于主动投资者而言，主动投资的目标是扩大主动收益，缩小主动风险，提高信息比率；而被动投资的目标是同时减少跟踪偏离度和跟踪误差。

• 1.【单选题】关于股权投资基金的投资范围，以下表述错误的是（ ）。
• A.上市公司公开发行的债券属于股权投资基金的投资范围
• B.非上市公司的典当资产不属于股权投资基金的投资范围
• C.非上市公司可交易的普通股属于股权投资基金的投资范围
• D.上市公司非公开发行的普通股属于股权投资基金的投资范围
• 参考答案：A
• 解析：国内所称“股权投资基金”，是指主要投资于非公开交易企业股权的基金。这里的“非公开交易企业股权”，包括未上市企业的股权和上市企业非公开交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。故选项A表述错误。

• 2.【单选题】基金托管人的核心职责是（ ）。
• A.按照法规要求办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项
• B.对基金管理人编制的基金财务会计报告、中期和年度报告出具意见
• C.承担对基金管理人的投资监督
• D.安全保管基金财产
• 参考答案：D
• 解析：安全保管基金财产是基金托管人的核心职责。故选项D正确。

• 3.【单选题】某新的私募基金管理人募集设立并管理一只合伙型股权投资基金，该基金主要投资初创期科技型企业。基金管理人进行基金备案时，必须报备的信息或材料不包括（ ）。
• A.主要投资方向
• B.基金名称
• C.基金合同
• D.管理人过往投资业绩
• 参考答案：D
• 解析：根据《私募投资基金监督管理暂行办法》及相关备案要求，基金管理人进行基金备案时需报备的信息或材料包括基金名称、基金合同、主要投资方向等基本信息。但管理人过往投资业绩并非备案的强制要求内容。

• 4.【单选题】下列选项中，不属于基金服务业务范畴的是（ ）。
• A.信息技术系统
• B.估值核算
• C.基金托管
• D.份额登记
• 参考答案：C
• 解析：一般来说，基金服务业务的服务内容包括基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等。

• 5.【单选题】境内股权投资基金投资于境外企业，应遵循的法律法规包括（ ）。
• A.《境外投资管理办法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
• B.《中外合资经营法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
• C.《中外合作经营企业法》《中外合资经营法》
• D.《境外投资管理办法》《中外合作经营法》
• 参考答案：A
• 解析：目前，规范境外投资的主要法律法规包括：2013年12月2日国务院颁布的《政府核准的投资项目目录(2013年本)》，2014年4月8日国家发展改革委颁布的《境外投资项目核准和备案管理办法》，以及2014年9月6日商务部发布的《境外投资管理办法》。

• 6.【单选题】公司型基金合同中，关于基金管理人的约定可能包括（ ）。 Ⅰ.基金管理人的选聘机制 Ⅱ.基金管理人的投资管理职责 Ⅲ.基金管理人的业绩报酬计算方式 Ⅳ.基金管理人的监督机制。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：《公司法》明确规定了公司的组织机构设置､内部治理机制，基金管理人､基金投资者各自的权利､义务､责任以及所对应的基金决策机制､治理安排等，需对照《公司法》规定进行匹配和明确，公司型基金合同中会约定管理人的选聘机制（如股东会决议流程）、投资管理职责（如项目筛选范围）、业绩报酬计算方式（如按收益比例提取）及监督机制（如董事会监督权限）。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于可能约定的内容，故正确答案为D。

• 7.【单选题】基金管理人向基金业协会申请登记，应报送的信息不包括（ ）
• A.高级管理人员的基本信息
• B.公司章程或者合伙协议
• C.主要股东或者合伙人名单
• D.委托管理协议
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人申请基金管理人登记的，通常应提交以下材料或信息： (1)工商登记和营业执照正副本复印件； (2)公司章程或者合伙协议； (3)主要股东或者合伙人名单； (4)高级管理人员的基本信息； (5)基金管理人的基本制度； (6)法律意见书； (7)基金业协会要求提交的其他材料。

• 8.【单选题】主板市场被称为国民经济晴雨表，主要原因是（ ）。
• A.主板市场上市企业多为新兴科技企业，反映科技创新趋势
• B.主板市场是我国唯一的证券发行与交易场所，影响范围广
• C.主板市场上市企业多为大型成熟企业，很大程度上能反映经济发展状况
• D.主板市场对投资者门槛要求最低，参与人数最多，体现市场热度
• 参考答案：C
• 解析：主板市场“上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力”，且“很大程度上能够反映经济发展状况，有‘国民经济晴雨表’之称”。

• 9.【单选题】下列关于法律尽职调查的表述中，错误的是（ ）。
• A.法律尽调更多的是定位于价值发现，审查评估企业法律方面重要问题
• B.高级管理人员、重大合同属于法律尽调关注的重点问题
• C.税收及政府优惠政策属于法律尽调关注的重点问题
• D.法律尽调的作用是帮助股权投资基金全面地评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P84-85 D项正确，法律尽职调查的作用是帮助股权投资基金全面评估企业资产和业务的合法性以及潜在的法律风险。 A项错误，从功能角度来看，法律尽职调查更多的是定位于风险发现，而非价值发现。 B、C项正确，法律尽调关注的重点问题包括历史沿革问题、主要股东情况、高级管理人员、重大合同、诉讼及仲裁、税收及政府优惠政策等。 故本题选A。

• 10.【单选题】下面关于基金资产净值的公式正确的是（ ）。
• A.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债
• B.基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值+基金费用等负债
• C.基金资产净值=项目价值总和-其他资产价值+基金费用等负债
• D.基金资产净值=项目价值总和-其他资产价值-基金费用等负债
• 参考答案：A
• 解析：基金资产净值=项目价值总和+其他资产价值-基金费用等负债。