基金从业每日一练(2026年8月6日)

• 1.【单选题】关于基金管理人经理层人员的合规要求，下列表述正确的是（ ）。
• A.可以接受股东超越股东会的指示
• B.应当公平对待所有股东，不得偏向任何一方
• C.可以利用职务之便向股东输送利益
• D.无需关注不同基金财产之间的利益冲突
• 参考答案：B
• 解析：经理层人员应当“公平对待所有股东，不得接受任何股东及其实际控制人超越股东会、董事会的指示，不得偏向任何一方股东”。A错误，不得接受股东超越股东会的指示；C错误，不得利用职务之便向股东输送利益；D错误，应当公平对待公司管理的不同基金财产，防范利益冲突。

• 2.【单选题】关于公募基金服务机构的受托业务，下列说法正确的是（ ）。
• A.转委托需经基金管理人书面同意
• B.必须转委托给具备同等资质的机构
• C.可以自由转委托给其他机构
• D.不得再委托其他机构办理，中国证监会另有规定的除外
• 参考答案：D
• 解析：公募基金服务机构不得再将受托业务委托其他机构办理，中国证监会另有规定的除外。A选项“转委托需经基金管理人书面同意”不符合规范，因为规则未要求需管理人同意，而是原则上不得再委托；B选项“必须转委托给具备同等资质的机构”错误，公募基金服务机构并非必须转委托；C选项“可以自由转委托给其他机构”违反了“不得再委托”的要求。因此正确的说法是D选项。

• 3.【单选题】根据《证券投资基金法》，忠实义务要求受托人不得从事的行为是（ ）。
• A.为基金份额持有人争取合理收益
• B.以基金财产牟取不正当利益
• C.发挥专业能力管理基金财产
• D.遵守基金投资运作相关规定
• 参考答案：B
• 解析：忠实义务要求受托人忠于基金份额持有人，不得以基金财产牟取不正当利益或者从事其他导致利益冲突的行为。

• 4.【单选题】资产管理产品按照投资范围的不同，可分为（ ）。
• A.公募产品和私募产品
• B.证券类资产管理产品和股权类资产管理产品
• C.基金类资产管理产品和证券类资产管理产品
• D.收益类资产管理产品和权益类资产管理产品
• 参考答案：B
• 解析：资产管理产品按照投资范围的不同，可分为证券类资产管理产品和股权类资产管理产品。

• 5.【单选题】关于基金财产独立性中责任有限的说法，正确的是（ ）。
• A.基金份额持有人以其个人全部财产对基金债务承担责任
• B.基金财产的债务由基金管理人固有财产承担
• C.基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其投资为限承担责任
• D.基金合同不能约定基金份额持有人的责任范围
• 参考答案：C
• 解析：基金财产的债务由基金财产本身承担，基金份额持有人以其投资为限对基金财产的债务承担责任，但基金合同另有约定的从其约定。A 选项错误，份额持有人仅以投资为限承担责任，而非个人全部财产；B 选项错误，基金债务由基金财产本身承担，与管理人固有财产无关；D 选项错误，基金合同可以对份额持有人的责任范围另行约定；C 选项正确。

• 6.【单选题】信用风险普遍存在于（ ）。
• A.投资组合的债权类投资
• B.投资组合的股票类投资
• C.投资组合的衍生品投资
• D.投资组合的货币市场投资
• 参考答案：A
• 解析：信用风险普遍存在于投资组合的债权类投资中，债券发行方的风险事件往往对投资组合产生重大影响。

• 7.【单选题】基金管理人向监管部门报送的年度合规报告中，最重要的内容之一是（ ）。
• A.合规负责人的薪酬待遇
• B.合规管理有效性的评估及改进情况
• C.公司的股权结构变动情况
• D.基金产品的销售业绩情况
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人向监管部门报送的年度合规报告中，最重要的内容之一是基金管理人合规管理有效性的评估及改进情况。选项A属于董事会的合规职责（决定合规负责人的薪酬待遇），选项C、D均与合规报告的核心内容无关。

• 8.【单选题】募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置（  ）确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。
• A.线下特定对象
• B.线下不定对象
• C.线上不定对象
• D.在线特定对象
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P184 募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置在线特定对象确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准。

• 9.【单选题】基金管理人对投资组合资产流动性分析和跟踪的内容包括（ ）。 Ⅰ.计算各类证券的历史平均交易量 Ⅱ.计算各类证券的换手率 Ⅲ.分析各类证券的变现周期 Ⅳ.关注资产收益，但无需跟踪流动性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：流动性风险管理的措施包括“及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期，关注投资组合内的资产流动性结构、投资组合持有人结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况”。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合分析内容；Ⅳ项“无需跟踪流动性”与“进行流动性分析和跟踪”不符，故正确答案为A。

• 10.【单选题】根据《证券投资基金法》的规定，证券投资基金的基金管理人应当自募集期限届满之日起（ ）日内聘请法定验资机构验资。
• A.5
• B.10
• C.15
• D.20
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金的基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。

• 1.【单选题】实行分级结算原则主要是出于防范（ ）的考虑。
• A.操作风险
• B.信用风险
• C.经营风险
• D.结算风险
• 参考答案：D
• 解析：实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑。

• 2.【单选题】关于购买大宗商品实物的投资方式，下列说法正确的是（ ）。
• A.金融投资者常直接采用该方式
• B.通常面临高昂的运输、仓储成本
• C.无最小单位交易限制
• D.主要是金融投资者的投资行为
• 参考答案：B
• 解析：购买大宗商品实物通常面临高昂的运输、仓储成本以及品质管理问题，且交易通常有最小单位限制，很少被金融投资者直接采用，更多是产业参与者的行为。A选项错误，购买大宗商品实物很少被金融投资者直接采用；C选项错误，交易通常有最小单位限制；D选项错误，购买大宗商品实物更多是产业参与者的行为。

• 3.【单选题】目前，我国证券投资基金管理费计提后，按（ ）向管理人支付。
• A.月
• B.季
• C.周
• D.日
• 参考答案：A
• 解析：目前，我国证券投资基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

• 4.【单选题】某基金在T日持有100手股票A，T日收盘价为3.2元。T+1日股票A停牌1天，媒体猜测，股票A会发布重大利好，复牌后会有一个涨停。截止T+1日日末，股票A未发布任何公告。则T+1日末，该基金持有股票A的资产价值为（ ）。
• A.3.52元
• B.35200元
• C.32000元
• D.3.2元
• 参考答案：C
• 解析：根据基金资产估值原则，A股票属于估值日（T+1日）无市价，并且最近交易日经济环境未发生重大变化且股票A也未发生影响证券价格的重大事件（未发任何公告），故应采用最近交易市价（T日）确定资产价值=3.2×100×100=32000元。基本常识：1手=100股。

• 5.【单选题】以下不属于货币市场工具的是（ ）。
• A.银行间回购协议
• B.六个月定期存款
• C.证券投资基金
• D.央票
• 参考答案：C
• 解析：货币市场工具包括：（一）银行定期存款；（二）短期回购协议；（三）中央银行票据；（四）短期政府债券；（五）短期融资券；（六）中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。

• 6.【单选题】下列选项中，非公开募集基金的合格投资者需满足的条件是（ ）。
• A.无需具备风险承担能力
• B.只需是机构投资者即可
• C.需有过公募基金投资经验
• D.达到规定资产规模或收入水平，具备风险识别与承担能力，且认购金额不低于规定限额
• 参考答案：D
• 解析：非公开募集基金的合格投资者是达到规定资产规模或者收入水平，并且具备相应的风险识别能力和风险承担能力、其基金份额认购金额不低于规定限额的单位和个人。选项A不符合“具备相应风险承担能力”的要求；选项B忽略了个人也可作为合格投资者，且未覆盖“资产规模/收入水平”“认购金额”等核心条件；选项C原文未要求“需投资过公募基金”；选项D完整整合了合格投资者的三个必备条件。

• 7.【单选题】不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率，以下不属于基金业绩必须考虑的因素是（ ）。
• A.风险和收益
• B.基金管理规模
• C.时间区间
• D.基金的价格
• 参考答案：D
• 解析：为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑：基金管理规模、时间区间、风险和收益。基金的价格不属于考虑的因素。

• 8.【单选题】下列选项中，影响买卖价差的主要因素的是（ ）。
• A.政府税费税率
• B.证券流动性
• C.技术供应商收费标准
• D.经纪商佣金比例
• 参考答案：B
• 解析：买卖价差主要由证券类型、流动性、市场成熟度及市场时段流动性变化决定。政府税费税率、技术供应商收费标准、经纪商佣金比例属于显性成本的影响因素。因此影响买卖价差的主要因素是证券流动性。

• 9.【单选题】中国人民银行规定，到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应（ ）首期交易净价。
• A.不大于
• B.小于
• C.不小于
• D.大于
• 参考答案：D
• 解析：中国人民银行规定，到期交易净价加债券在回购期间的新增应计利息应大于首期交易净价。

• 10.【单选题】某基金管理人在信息披露材料中包含以下内容，违反禁止性规定的是（ ）
• A.披露托管人的办公地址，
• B.预测基金未来1年年化收益率不低于8%，
• C.提示投资中小企业的流动性风险，
• D.说明管理人注册资本为1亿元
• 参考答案：B
• 解析：公开募集基金信息披露的禁止行为明确包括“对证券投资业绩进行预测”。选项B中“预测基金未来1年年化收益率不低于8%”直接对基金未来业绩作出承诺性预测，属于典型的违反禁止性规定的行为；选项C提示投资中小企业的流动性风险，是向投资者如实揭示基金投资风险的合法操作，符合信息披露的真实性要求；选项D说明管理人注册资本，是基金管理人基本信息的合规披露内容，有助于投资者了解管理人实力；选项A披露托管人的办公地址，属于托管人信息的正常披露范畴，不违反任何规定。综上，违反禁止性规定的是选项B。

• 1.【单选题】关于基金托管费，说法正确的是（ ）。
• A.基金托管费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用
• B.基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用
• C.基金托管费是基金托管人因投资管理基金资产而向基金收取的费用
• D.基金托管费是基金管理人为基金提供托管服务而向基金收取的费用
• 参考答案：B
• 解析：基金管理费是基金管理人因投资管理基金资产而向基金收取的费用（选项A、选项C错误）。基金托管费是基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用（选项B正确、选项D错误）。

• 2.【单选题】有限合伙型股权投资基金相比于公司型股权投资基金，优点是（ ）。
• A.有限合伙型股权投资基金的合伙人以出资额为限承担有限责任
• B.有限合伙型股权投资基金有利于自然人投资者避免双重纳税
• C.有限责任公司型基金的投资者人数上限多于有限合伙型基金人数上限
• D.有限合伙型股权投资基金有更为健全的法律环境
• 参考答案：B
• 解析：选项A错误，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任，普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任（并非所有合伙人都以出资额为限承担有限责任）。选项B正确，如果基金的投资者为个人，其投资于公司型基金获得的投资收益需要承担企业所得税和个人所得税双重税负，而投资于合伙型基金则仅需缴纳个人所得税。选项C错误，根据我国法律法规，有限合伙企业的合伙人数量不得超过50人，有限责任公司的股东数量不得超过50人（并非多于）。选项D错误，公司在很多国家比合伙企业、契约结构有着更悠久的历史和更为健全的法律环境，进而使得这些国家的公司有着更完整的组织结构和更规范的管理系统，可以有效降低运作风险。故本题选B。

• 3.【单选题】关于股权投资基金，下列说法正确的说法是（ ）。
• A.我国股权投资基金资金来源主要是个人投资者
• B.投资对象不包括债券
• C.目前国内只能私募
• D.投资周期相对较短
• 参考答案：C
• 解析：我国股权投资基金的资金来源主要是机构投资者和高净值个人，基金的资金规模通常较大、投资周期相对较长。故选项A、D错误。我国股权投资基金主要投资于未上市企业的股权和上市企业非公开交易的普通股、可转换为普通股的优先股和可转换债券。选项B错误。在国际市场上，股权投资基金既有以非公开方式募集（私募）的，也有以公开方式募集（公募）的。在我国，目前股权投资基金尚只能以非公开方式募集。选项C正确。

• 4.【单选题】红利折现模型较为适用的公司类型是（ ）。
• A.不稳定的周期性行业公司
• B.分红较少的公司
• C.稳定而非周期性的行业公司
• D.未获得盈利的公司
• 参考答案：C
• 解析：选项C符合题意，红利折现模型要求目标公司的红利发放政策相对稳定，但很多企业的红利发放政策不稳定或无红利可发放，此时难以用红利折现模型进行估值。故本题选C。

• 5.【单选题】甲以设立合伙企业（非经备案的投资计划）的形式汇集多数投资者的资金，直接或间接投资于乙管理的股权投资基金。下列有关核查合格投资者的表述中，正确的是（ ）。
• A.如直接投资于乙管理的基金，基金管理人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者
• B.如间接投资于乙管理的基金，基金托管人应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者
• C.如间接投资于乙管理的基金，中国证监会应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者
• D.如间接投资于乙管理的基金，基金份额登记机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者
• 参考答案：A
• 解析：以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于私募基金的，私募基金管理人、基金销售机构应当穿透核查每一层的投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数，但当然合格投资者可不再穿透核查投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。故选项A正确。

• 6.【单选题】关于投资机构为被投资企业提供的增值服务，以下表述错误的是（ ）。
• A.为被投资企业引荐其他投资机构甚至商业银行
• B.为被投资企业管理层提供一些有价值的经营管理思路和方法
• C.评估投资机构不同退出路径的收益，设计退出方案
• D.帮助被投资企业进行一系列的上市/挂牌前的准备，引入各类中介机构开展上市/挂牌辅导工作，协助被投资企业上市
• 参考答案：C
• 解析：选项A正确，增值服务包括协助进行后续再融资，在被投资企业的发展壮大过程中后续再融资非常重要，如果被投资企业需要引入新的股权资金或者债权资金，基金管理人往往会利用自己在资本市场和借贷市场上的关系网络，引荐其他基金管理人或商业银行。选项B正确，增值服务包括战略咨询和重大经营决策，基金管理人往往拥有更为宏观系统的行业认识与丰富的企业发展经验，识别和解决管理问题的经验相对丰富，基金管理人向被投资企业管理层提供一些有价值的经营管理思路和方法。选项C错误，项目退出通常需要选择适当的退出时机以及退出方法，基金管理人需要评估公开上市、股权转让等不同退出路径的可行性及预期收益，进而设计退出方案，不属于增值服务的内容。选项D正确，增值服务包括协助上市及并购整合，帮助被投资企业进行一系列的上市（挂牌）前的准备，引入各类中介机构开展上市（挂牌）辅导工作，并利用自己在资本市场的资源网络，协助被投资企业上市。故本题选C。

• 7.【单选题】契约型基金合同中，关于基金份额持有人大会的约定需明确的内容是（ ）。 Ⅰ.大会的召集主体 Ⅱ.大会的表决方式 Ⅲ.大会的议事规则 Ⅳ.大会的决策事项范围。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：契约型基金投资者的权利行使主要通过基金份额持有人大会行使，需要在基金合同制订过程中进行重点考虑和设计，结合基金合同通用条款中关于内部组织机构的约定逻辑，基金份额持有人大会的约定需明确召集主体、表决方式、议事规则及决策事项范围等核心内容。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于需明确的内容，故正确答案为D。

• 8.【单选题】对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于（ ）万元。
• A.1000
• B.2000
• C.3000
• D.4000
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P212-213 根据中国证券监督管理委员会的规定，对于股权投资基金的单位投资者，要求其净资产不低于1000万元。

• 9.【单选题】中国（ ）统一行使股权投资基金监管职责。
• A. 人民银行
• B. 银保监会
• C. 证监会
• D. 基金业协会
• 参考答案：C
• 解析：2013年6月，中央编办发出《关于私募股权基金管理职责分工的通知》，明确由中国证券监督管理委员会统一行使股权投资基金监管职责。

• 10.【单选题】基金管理人对被投资企业投后管理的“最终退出”，需完成的关键环节不包括（ ）。
• A.签署退出协议或出售协议
• B.收回退出款项
• C.办理相应的工商变更登记
• D.基金产品完成募集成立
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人对被投资企业投后管理直至最终退出，需签署退出协议（或出售协议）、收回退出款项并完成工商变更登记，A、B、C选项均属于关键环节；D选项基金产品完成募集成立是基金产品投后管理的起始前提，并非被投资企业“最终退出”的环节，故正确答案为D。