基金从业资格每日一练(2026年3月25日)

• 1.【单选题】货币市场基金可以投资的金融工具是（  ）。
• A.股票
• B.期限在1年以内(含1年)债券回购
• C.以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券(已进入最后一个利率调整期的除外)
• D.信用等级在AA+以下的债券
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P75-76 货币市场基金不得投资于以下金融工具： （1）股票；A项不符合 （2）可转换债券、可交换债券； （3）以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券，已进入最后一个利率调整期的除外；C项不符合 （4）信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具；D项不符合 （5）中国证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。

• 2.【单选题】下列做法中符合基金客户利益至上的是( )。
• A.基金经理根据公司投决会决议，操作自己管理的基金购买朋友公司发行的优质公司债
• B.基金经理操作其亲属证券账户，先于自己管理的基金买卖相同个股
• C.银行理财经理向某客户销售500万元某基金产品，安排客户分10笔各50万元申购，以提升其销售业绩
• D.基金托管人将某基金的托管资金放贷给其优质客户，用于提升收益，支持实体经济
• 参考答案：A
• 解析：客户利益优先要求基金从业人员必须全心全意地忠实于客户，依客户利益行事，当发生利益冲突时，将客户的利益置于个人及所在机构的利益之上。 具体而言，基金从业人员应当遵守下列规则： (1)不得从事与投资人利益相冲突的业务。 (2)应当采取合理的措施避免与投资人发生利益冲突。 (3)在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与投资人利益发生冲突时，应以投资人利益优先，并应及时向所在机构报告。 (4)不得侵占或者挪用基金投资人的交易资金和基金份额。 (5)不得在不同基金资产之间、基金资产和其他受托资产之间进行利益输送。 (6)不得在执业活动中为自己或他人牟取不正当利益。 (7)不得利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害基金持有人利益。

• 3.【单选题】（ ）不是基金财务报表附注披露的主要内容。
• A.期末基金资产组合
• B.基金基本情况
• C.会计报表的编制基础
• D.重要会计政策和会计估计
• 参考答案：A
• 解析：基金财务报表附注的披露内容主要包括：基金基本情况，会计报表的编制基础，遵循会计准则及其他有关规定的声明，重要会计政策和会计估计，会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明，税项，或有和承诺事项，资产负债表日后非调整事项的说明，关联方关系及其交易，重要报表项目的说明，利润分配情况，期末基金持有的流通受限证券，金融工具风险及管理等。

• 4.【单选题】证券期货经营机构应妥善保存客户交易终端信息和开户资料电子化信息不得少于（ ）。
• A.5年
• B.10年
• C.15年
• D.20年
• 参考答案：D
• 解析：根据《关于加强证券期货经营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》(证监会公告[2013]30号），证券期货经营机构应妥善保存客户交易终端信息和开户资料电子化信息，保存期限不得少于20年。

• 5.【单选题】某公募基金发生可能对基金份额持有人权益产生重大影响的事件，其基金管理人应当（ ）。
• A.无需特别处理
• B.仅在年度报告中披露
• C.在2日内编制临时报告书
• D.在10日内编制临时报告书
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P197-202 基金发生可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的事件时，基金管理人应当在2日内编制临时报告书，并登载在规定报刊和规定网站上。故本题选C项

• 6.【单选题】基金管理人运用固有资金进行基金的申购、赎回或者买卖基金份额，应在基金季度报告中履行相关披露事务，披露事项包括（ ）。 Ⅰ.投资标的 Ⅱ.交易日期 Ⅲ.适用费率 Ⅳ.交易金额
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：除依法披露基金财产管理业务活动相关的事项外，对管理人运用固有资金进行基金投资的事项，基金管理人也应履行相关披露义务，包括：认购基金份额的，在基金合同生效公告中载明所认购的基金份额、认购日期、适用费率等情况；申购、赎回或者买卖基金份额的，在基金季度报告中载明申购、赎回或者买卖基金的日期、金额、适用费率等情况。

• 7.【单选题】基金市场主体平等，要求基金监管机构依照相同的标准衡量同类监管对象的行为，是说基金监管符合（ ）的基本原则。
• A.依法监管
• B.公开
• C.公正
• D.公平
• 参考答案：D
• 解析：公开、公平、公正监管原则，也称“三公”原则，是证券市场活动以及证券监管的基本原则。公开原则，不仅要求作为证券监管对象之一的基金市场具有充分的透明度，实现市场信息公开化，而且要求基金监管机构的监管规则和处罚应当公开，这也是政务公开原则的体现。公平原则，是指基金市场主体平等，要求基金监管机构依照相同的标准衡量同类监管对象的行为。公正原则，要求基金监管机构在公开、公平基础上，对监管对象公正对待，一视同仁。

• 8.【单选题】基金招募说明书主要包含的重要信息不包括（  ）。
• A.买卖基金费用
• B.投资目标和比较基准
• C.净值计算方法
• D.基金合同终止的事由
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P122-124 基金招募说明书包含的重要信息有： （1）基金运作方式； （2）从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式； （3）基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定，特别是买卖基金费用的相关条款； （4）基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等； （5）基金资产净值的计算方法和公告方式； （6）基金风险提示； （7）招募说明书摘要。 D项是基金合同所包含的重要信息。

• 9.【单选题】下列关于基金职业道德修养方法的说法中，正确的是（ ）。 Ⅰ.深刻领会基金职业道德规范 Ⅱ.积极参加基金职业道德实践 Ⅲ.正确树立基金职业道德观念 Ⅳ.深入贯彻基金职业道德教育
• A.Ⅰ，Ⅱ，Ⅲ
• B.Ⅱ，Ⅳ
• C.Ⅱ，Ⅲ，Ⅳ
• D.Ⅰ，Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金职业道德修养的方法有： 1.正确树立基金职业道德观念。 2.深刻领会基金职业道德规范。 3.积极参加基金职业道德实践。

• 10.【单选题】关于基金的宣传推介，以下不合规的是（ ）
• A.客户经理制作的基金营销卖点
• B.基金公司制作的基金微信宣传推介材料
• C.基金评级机构对基金的评级说明
• D.代销银行对基金的投资风险提示
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误：基金从业人员分发或公布的基金宣传推介材料应为基金管理机构或基金代销机构统一制作的材料。

• 1.【单选题】目前我国的基金投资者主要有以下特点（ ）。 Ⅰ．个人资金快速转向高风险基金 Ⅱ．低风险基金则逐渐为机构资金所主导 Ⅲ．个人投资者基金开户数急剧上升 Ⅳ．机构投资者多元化进程加快
• A.Ⅰ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：近年来，我国基金业发展迅速，随着基金市场的发展，个人投资者基金开户数急剧上升。从基金投资者结构特征上看，主要变化集中在结构个人化、机构多元化两个方面。个人资金快速转向高风险基金，而低风险基金则逐渐为机构资金所主导。

• 2.【单选题】（ ）金融研究办公室发布的《资产管理与金融稳定报告》对资产管理行业涉及的范围进行了详细的划分。
• A.美国财政部
• B.英国财政部
• C.美国银行
• D.中央银行
• 参考答案：A
• 解析：美国财政部金融研究办公室发布的《资产管理与金融稳定报告》对资产管理行业涉及的范围进行了详细的划分。

• 3.【单选题】某资产管理计划投资于《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》规定的非标准化资产，并接受单个合格投资者参与。该计划接受单个合格投资者参与的最低金额应为（ ）。
• A.30万元
• B.40万元
• C.100万元
• D.500万元
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P203-207 资产管理计划投资于《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》规定的非标准化资产，接受单个合格投资者参与资金的金额不得低于100万元，故本题选C项。

• 4.【单选题】我国股票型基金的认购费率最高一般不超过（ ），债券型基金的认购费率通常在（ ）以下。
• A.1．5％；0
• B.1．5％；1％
• C.1．5％；2%
• D.1％；2%
• 参考答案：B
• 解析：目前，我国股票型基金的认购费率一般按照认购金额设置不同的费率标准，最高一般不超过1.5％，债券型基金的认购费率通常在1％以下，货币型基金一般认购费为0。

• 5.【单选题】下列关于基金产品风险评价的说法，错误的是（ ）。
• A.评价的结果应当定期更新
• B.基金产品的风险评价可以由基金销售机构的特定部门完成
• C.过往的评价结果应当作为历史保存
• D.基金评价的方法应当保密
• 参考答案：D
• 解析：选项D，基金销售机构所使用的基金产品风险评价方法及其说明，应当通过适当途径向基金投资人公开。

• 6.【单选题】基金从业人员的下列执业行为中，符合“客户至上”要求的是（ ）。
• A.从事与投资人利益相冲突的业务
• B.应当采取合理的措施避免与投资人发生利益冲突
• C.在不同基金资产之间、基金资产和其他受托资产之间进行利益输送
• D.侵占或者挪用基金投资人的交易资金和基金份额
• 参考答案：B
• 解析：客户利益优先是“客户至上”的基本要求之一，要求基金从业人员应当遵守下列规则： ①不得从事与投资人利益相冲突的业务。 ②应当采取合理的措施避免与投资人发生利益冲突。 ③在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与投资人利益发生冲突时，应以投资人利益优先，并应及时向所在机构报告。 ④不得侵占或者挪用基金投资人的交易资金和基金份额。 ⑤不得在不同基金资产之间、基金资产和其他受托资产之间进行利益输送。 ⑥不得在执业活动中为自己或他人牟取不正当利益。 ⑦不得利用工作之便向任何机构和个人输送利益，损害基金持有人利益。

• 7.【单选题】我国开放式基金募集的期限为自该基金份额发售之日起（ ）内。
• A.3个月
• B.6个月
• C.9个月
• D.1个月
• 参考答案：A
• 解析：我国开放式基金募集的期限为自该基金份额发售之日起3个月内。

• 8.【单选题】关于私募资产管理计划备案材料不符合要求的处理，下列表述正确的是（ ）。
• A.协会自收到备案材料之日起10个工作日内一次性告知补正内容
• B.管理人应当在收到补正通知之日起5个工作日内提交补正材料
• C.补正材料时间不计入办理时限
• D.补正材料符合要求的，协会自补正之日起10个工作日内出具备案证明
• 参考答案：C
• 解析：备案信息、材料不完备或者不符合要求的，协会自收到备案材料之日起5个工作日内一次性告知补正内容（A错误）；管理人应当在10个工作日内提交补正材料（B错误）；补正材料时间不计入办理时限（C正确）；补正材料符合要求的，协会自补正材料符合要求之日起5个工作日内出具备案证明（D错误）。

• 9.【单选题】（ ）年，颁布了《证券投资基金管理暂行办法》。
• A.1995
• B.1997
• C.1998
• D.1999
• 参考答案：B
• 解析：1997年11月，当时的国务院证券委员会颁布了《证券投资基金管理暂行办法》，为我国证券投资基金业的规范发展奠定了法律基础。

• 10.【单选题】在金融市场的主要构成要素中，主要以资金供给者身份参与金融市场是（ ）。
• A.企业
• B.个人居民
• C.政府
• D.金融机构
• 参考答案：B
• 解析：个人居民是金融市场上主要的资金供给者。

• 11.【单选题】近年来，我国基金业发展迅速，从基金投资者结构特征上看，主要变化集中在结构个人化和（ ）两个方面。
• A.机构多元化
• B.主体多样化
• C.产品多样化
• D.操作简便化
• 参考答案：A
• 解析：近年来，我国基金业发展迅速，从基金投资者结构特征上看，主要变化集中在结构个人化、机构多元化两个方面。

• 1.【单选题】可以体现基金盈利能力和分红能力的指标为（ ）。
• A.期末基金份额
• B.期末基金资产
• C.期初基金资产
• D.期末基金份额净值
• 参考答案：D
• 解析：在基金定期报告中，基金一般会披露本期利润、本期已实现收益、加权平均基金份额本期利润、本期加权平均净值利润率、本期基金份额净值增长率、期末可供分配利润、期末可供分配基金份额利润、期末基金资产净值、期末基金份额净值等指标，通过这些指标可以分析基金的盈利能力和分红能力。

• 2.【单选题】以下属于利润表作用表述正确的是（ ）。
• A.能够对企业整体财务状况客观评价
• B.能表明某一特定日期占有净资产数额
• C.有助于了解企业的现金是否能偿还到期债务
• D.能够说明企业的收入与产出关系
• 参考答案：D
• 解析：利润表能够说明企业的收入与产出关系。

• 3.【单选题】若期货交易保证金为合约金额的5％，则期货交易者可以控制的合约资产为所投资金额的（ ）倍。
• A.5
• B.10
• C.20
• D.50
• 参考答案：C
• 解析：衍生工具只要支付少量保证金或权利金就可以买入。如果期货交易保证金为合约金额的5％，则可以控制20倍于所投资金额的合约资产，实现小资金撬动大资金，这也在很大程度上决定了衍生工具所具有的高风险性。

• 4.【单选题】1970年，（ ）提出了有效市场假说，依据时问维度，将信息划分为历史信息、当年公开可得信息以及内部信息三种，并在此基础上界定了市场有效性的三个层次。
• A.哈里·马可维茨
• B.威廉·夏普
• C.尤金·法玛
• D.菲尔普斯
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查有效市场假说的提出者。1970年，尤金·法玛提出了有效市场假说，依据时间维度，将信息划分为历史信息、当年公开可得信息以及内部信息三种，并在此基础上界定了市场有效性的三个层次。故本题选C。

• 5.【单选题】目前市场上编制股票价格时，最常采用的方法是（ ）
• A.市值加权法
• B.等权重法
• C.几何平均法
• D.算术平均法
• 参考答案：A
• 解析：目前市场上股票指数大多为市值加权法。

• 6.【单选题】关于业绩比较基准的作用，下列表述不包括的是（ ）。
• A.帮助投资者评估基金经理的投资能力
• B.决定基金的申购赎回费率结构
• C.判断基金实际投资行为是否符合合同约定的投资策略
• D.为投资者评估基金风险水平提供参照
• 参考答案：B
• 解析：业绩比较基准的作用包括可以帮助投资者评估和跟踪基金经理的投资能力和基金产品的业绩表现，可以判断基金实际投资行为是否符合合同约定的投资策略，也是投资者评估投资表现和风险水平的重要参照系。选项B“决定基金的申购赎回费率结构”不属于业绩比较基准的作用，基金的申购赎回费率通常由基金合同或管理人根据市场情况设定，与业绩比较基准无关。选项A、C、D均属于业绩比较基准的作用。

• 7.【单选题】下列不属于被动型基金（指数基金）特点的是（ ）。
• A.风险小
• B.追求超越基准
• C.透明度高
• D.成本低
• 参考答案：B
• 解析：被动型基金（指数基金）的特点是透明度高、风险小、成本低。追求超越基准是主动型基金的核心运作目标，不属于被动型基金的特点（A、C、D均为被动型基金特点，B不属于）。

• 8.【单选题】下列利用期货进行风险管理的论述中，错误的是（ ）。
• A.可以利用外汇期货管理汇率风险
• B.可以利用股指期货管理个股的财务危机风险
• C.可以利用商品期货管理商品价格风险
• D.可以利用国债期货管理利率风险
• 参考答案：B
• 解析：期货市场最基本的功能就是风险管理，具体表现为：利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。

• 9.【单选题】关于公募证券投资基金与私募资产管理计划的募集流程，下列表述正确的是（ ）
• A.公募基金需先募集资金完成后，再向证监会申请注册
• B.私募资产管理计划成立后立即开展募集，募集完成后向中国证券投资基金业协会备案
• C.私募资产管理计划先募集，待募集完成后成立，再向中国证券投资基金业协会备案；公募基金需先经证监会注册，再开展募集
• D.私募资产管理计划需先经证监会注册，再开展募集
• 参考答案：C
• 解析：公募证券投资基金与私募资产管理计划的募集流程核心差异在于“监管要求的顺序”：公募基金需先经证监会注册，再开展募集；私募资产管理计划是先募集，待募集完成后成立，再向中国证券投资基金业协会备案。选项A错误：公募基金的合法募集前提是“先注册”，“先募集再注册”完全颠倒了公募的流程顺序，违反监管规定；选项B错误：私募资产管理计划应“先募集、再成立”，“成立后立即募集”颠倒了私募“募集-成立”的关键顺序，不符合规定；选项C正确：准确概括了两者募集流程的核心差异，完全符合要求；选项D错误：私募资产管理计划无需经证监会注册，“先注册再募集”是公募基金的流程要求，该选项混淆了私募与公募的监管逻辑。

• 10.【单选题】跨境投资风险中的估值风险主要有（ ）。 I.多品种和多币种核算问题 II.基金估值核算数据来源不一致 III.证券交易不活跃 IV.各国税收制度不一致
• A.I、II、IV
• B.I、II、III、IV
• C.I、II、II
• D.I、II
• 参考答案：B
• 解析：估值风险。跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算问题，基金会计估值过程中经常会遇到数据来源不一致、证券交易不活跃、各国家税收制度不一样等问题，这些问题都是潜在的估值风险。

• 1.【单选题】2021年11月18日，某基金公告进行利润分配，每10份分配0．2元。权益登记日(同除息日)小李持有该基金10000份，选择现金分红。当日未除息前的单位净值为1．222元，除息后该基金单位净值和小李持有份额分别是（ ）。
• A.1．220元，10000份
• B.1．022元，10000份
• C.1．202元，10000份
• D.1．222元，9800份
• 参考答案：C
• 解析：在基金投资者选择现金分红的方式时，其所拥有的基金份额并不发生改变，在这样的情况下，基金分红有大量的现金流出，基金的资产规模会发生改变。该基金每十份分配0．2元，即每份分配0．02元，除息后单位基金净值=1．222-0．02=1．202(元)，小李所持有的份额依旧为10000份。

• 2.【单选题】基金经理下达1笔18元/股买入某只股票100万股，盘中交易员下达指令时，此股票的价格下降到17元/股，则交易员下达的价格为（ ）。
• A.17元
• B.18元
• C.交易员需跟基金经理反馈
• D.交易员需跟交易主管反馈
• 参考答案：A
• 解析：交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。当市场价格为17元时，优于基金经理的指令，故交易员可以直接下单

• 3.【单选题】目前，国内的黄金ETF主要是投资于（  ）黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。
• A.天津
• B.上海
• C.广州
• D.深圳
• 参考答案：B
• 解析：2011年，国内陆续开始有另类投资基金出现，首先是黄金QDII的产品，然后是REITs产品和商品基金以QDII形式出现。目前，国内的黄金ETF主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。

• 4.【单选题】股票是股份有限公司发行的，用以证明投资者的股东身份，并据以获取股息和红利的凭证。下列不属于股票的特征的是( )。
• A.多样性
• B.永久性
• C.参与性
• D.流动性
• 参考答案：A
• 解析：一般地，股票具有五大特征：①收益性；②风险性；③流动性；④永久性；⑤参与性。

• 5.【单选题】以下不属于证券投资基金会计核算内容的业务是（ ）。
• A.估值核算
• B.基金公司的费用核算
• C.权益核算
• D.基金申购与赎回核算
• 参考答案：B
• 解析：基金会计核算的内容主要包括以下几类业务。（一）证券和衍生工具交易核算。证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券和衍生金融工具，包括股票、债券、资产支持证券、权证等有价证券和衍生金融工具的买卖及回购交易等。（二）权益核算。权益核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括发行新股、发放股息和红利、配股等公司行为的核算。（三）利息和溢价核算。利息主要包括债券的利息、银行存款利息、清算备付金利息、回购利息等。各类资产利息均应按日计提，并于当日确认为利息收入。（四）费用核算。费用主要包括计提基金管理费、托管费、预提费用、摊销费用、交易费用等。这些费用一般也按日计提，并于当日确认为费用。（五）基金申购与赎回核算。开放式基金还需对基金份额的申购与赎回情况、转入与转出情况以及基金份额拆分进行会计核算。（六）估值核算。基金逐日对其资产按规定进行估值，并于当日将投资估值增（减）值确认为公允价值变动损益。（七）利润核算。这是指会计期末结转基金损益，并按照规定对基金分红、除权、红利再投资等进行核算。证券投资基金一般在月末结转当期损益，按固定价格报价的货币市场基金一般逐日结转损益。（八）基金财务会计报告。根据有关规定，基金管理公司应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务会计报告。财务会计报告分为年度、半年度、季度和月度财务会计报告。半年度、年度财务会计报告至少应披露会计报表和会计报表附注的内容。基金会计报表包括资产负债表、利润表及净值变动表等报表。（九）基金会计核算的复核。目前，对于国内证券投资基金的会计核算，基金管理人与基金托管人按照有关规定，分别独立进行账簿设置、账套管理、账务处理及基金净值计算。基金托管人按照规定对基金管理人的会计核算进行复核并出具复核意见。

• 6.【单选题】以下关于货银对付交收制度的表述，错误的是（ ）。
• A.货银对付不能规避结算参与人交收违约带来的风险
• B.货银对付制度可防范本金风险
• C.通过货银对付，保证证券和资金所有权同时进行实质性交收
• D.货银对付制度就是“一手交钱、一手交货”
• 参考答案：A
• 解析：货银对付通过实现资金和证券的同时划转，可以有效规避结算参与人交收违约的风险，大大提高证券交易的安全性。

• 7.【单选题】在基金资产估值过程中，一般均采用资产的（  ）。
• A.历史价格
• B.最新价格
• C.预期价格
• D.最低价格
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P81-P83 在基金资产估值过程中，一般均采用资产最新价格。否则，申购或赎回的价格错误将会引起基金资产价值的稀释或浓缩。

• 8.【单选题】相关系数的（ ）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。
• A.绝对值
• B.期望收益
• C.概率
• D.标准差
• 参考答案：A
• 解析：相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。

• 9.【单选题】下列不属于期货市场风险管理功能的表现的是（ ）。
• A.利用商品期货管理库存风险
• B.利用外汇期货管理汇率风险
• C.利用利率期货管理利率风险
• D.利用股指期货管理股票市场系统性风险
• 参考答案：A
• 解析：本题旨在考查期货市场风险管理的功能表现。期货市场风险管理功能具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险，利用利率期货管理利率风险，以及利用股指期货管理股票市场系统性风险。B、C、D三项表述均正确。故本题选A。

• 10.【单选题】上海证券交易所和深圳证券交易所A股过户费均按照成交金额的（ ）向买卖双方投资者分别收取。
• A.0.01‰
• B.0.02‰
• C.0.1‰
• D.0.2‰
• 参考答案：B
• 解析：上海证券交易所和深圳证券交易所A股过户费均按照成交金额的0.02‰向买卖双方投资者分别收取

• 11.【单选题】企业编制财务报表时遵循会计准则的核心目标是（ ）。
• A.满足税务机关的查账要求
• B.简化企业的会计核算步骤
• C.提高财务报告质量及信息可比性
• D.符合股东对利润指标的特殊需求
• 参考答案：C
• 解析：会计准则可以规范会计行为，提高财务报告质量，确保财务信息的可靠性、可比性和透明度。选项A税务机关查账需求并非遵循会计准则的核心目标；选项B简化核算步骤不是会计准则的作用；选项D股东特殊利润需求属于个性化要求，而会计准则是为了统一规范财务信息，并非满足个性化需求；选项C符合会计准则的核心作用。

• 1.【单选题】红筹结构的关键特征主要体现为（ ）。
• A.以境内主体作为融资和上市主体
• B.通过协议控制在岸业务实体
• C.控股权在境内且主要资产业务在境外
• D.控股权在境外且主要资产业务在境内
• 参考答案：D
• 解析：红筹结构一般是指控股权在境外（或离岸）而主要资产业务在境内（或在岸）的企业，以境外主体作为融资主体和上市主体。故选项D正确。

• 2.【单选题】合伙型基金的参与主体主要有（  ）。 Ⅰ.基金服务机构 Ⅱ.基金管理人 Ⅲ.普通合伙人 Ⅳ.有限合伙人
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：合伙型基金的参与主体主要为普通合伙人、有限合伙人及基金管理人。普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任。普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。

• 3.【单选题】下列关于二手资料收集的步骤，正确的是（ ）。
• A.寻找信息源；辨别所需的信息；收集二手资料；资料筛选；资料整理
• B.辨别所需的信息；寻找信息源；收集二手资料；资料筛选；资料整理
• C.寻找信息源；收集二手资料；辨别所需的信息；资料筛选；资料整理
• D.辨别所需的信息；收集二手资料；寻找信息源；资料筛选；资料整理
• 参考答案：B
• 解析：二手资料收集的步骤是：辨别所需的信息；寻找信息源；收集二手资料；资料筛选；资料整理。故本题选B。

• 4.【单选题】下列反稀释条款，表述错误的是（ ）。
• A.与完全棘轮条款相比，加权平均的反稀释方式是对投资者更为有利的方式
• B.在境外架构下，反稀释主要通过调整优先股和普通股的转换比例实现
• C.反稀释条款本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，保护前轮投资者的股权比例不因降价融资而被稀释
• D.完全棘轮条款不考虑下一轮新发行股份的数量，而是将对前轮投资者发行的所有股份按照后轮的新的最低价格全部重新计算
• 参考答案：A
• 解析：完全棘轮条款是最大限度地保护前轮投资者的条款。与完全棘轮条款相比，加权平均条款对目标公司和创始股东更为有利，也更容易被各方接受。故选项A错误。

• 5.【单选题】某有限责任公司型基金有50名股东，其中一名股东拟对外转让股权，下述可以接受转让的对象是（ ）。
• A.两名自然人
• B.未备案的一家合伙企业
• C.未备案的一只契约型基金
• D.一家保险公司
• 参考答案：D
• 解析：投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合合格投资者人数限制规定。有限责任公司型基金投资者人数不得超过50人，所以股东只能向一位投资者转让。选项A，“两名自然人”超过人数限制，不可以转让。选项B、选项C，以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于股权投资基金的，应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。“未备案的一家合伙企业”和“未备案的一只契约型基金”不能算作一位投资者，超过人数限时，不可以转让。选项D，“一家保险公司”算作一位机构投资者，可以转让。

• 6.【单选题】对于业务稳定成熟企业的投资后管理，股权投资基金重点监控的经营指标是（ ）。
• A.销售额增长率
• B.银行授信额度
• C.净利润水平
• D.融资金额规模
• 参考答案：C
• 解析：依据被投资企业自身经营情况，其经营指标监控侧重点也有所不同。例如，对于业务和市场已经相对成熟稳定的企业，侧重于业绩指标，如收入、净利润、市场占有率等；对于尚在积极开拓市场的成长型企业，侧重于成长指标，如网点建设、新市场进入、销售额增长等。

• 7.【单选题】王某2018年初向A基金投资了200万元，基金合同约定基金管理费为每年2%，2020年末和2022年末，王某分别收到项目退出回款30万元和70万元，于2022年末王某持有基金份额的估值为300万元，2022年末王某投资A基金的已分配收益倍数（DPI）为（ ）。
• A.1.96
• B.2.0
• C.0.5
• D.0.44
• 参考答案：C
• 解析：已分配倍数=投资者累计分配金额/投资者累计实缴出资额=（30+70）/200=0.5。故选项C正确。

• 8.【单选题】关于风险资本估值法，下列表述错误的是（ ）。 Ⅰ.风险资本估值法一般适用于成熟期企业 Ⅱ.若目标公司有后续轮次融资，计算投资时持股比例需要考虑股权稀释情况 Ⅲ.估算目标公司在股权投资基金退出时股权价值可采用市场乘数法 Ⅳ.一般先评估目标公司现在的股权价值
• A.Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期（Ⅰ项错误），利润和现金流均为负数，未来回报虽可能很高但存在高度不确定性，此时，往往会先评估目标公司退出时的股权价值（Ⅳ项错误），再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。这种方法被称为风险资本估值法。故选项B符合题意。

• 9.【单选题】关于总收益倍数，下列说法正确的是（ ）。
• A.总收益倍数体现了投资者的账面回报水平
• B.总收益倍数是截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额与投资者已向基金缴纳金额总和的比例
• C.总收益倍数体现了投资某基金的时间价值
• D.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况
• 参考答案：A
• 解析：总收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。故选项A正确，选项B、选项C、选项D均错误。

• 10.【单选题】在使用现金流折现法对目标公司进行价值评估时，设定详细预测期的主要原因是（ ）。
• A.目标公司经营周期较短，无需长期预测
• B.目标公司是永续存在的，无法预测到永远
• C.详细预测期越长，估值结果越准确
• D.终值计算需要以详细预测期为基础，与目标公司存续性无关
• 参考答案：B
• 解析：由于目标公司是永续的，不可能预测到永远，实际估值中会设定一个详细预测期。

• 1.【单选题】对于采取有限责任公司形式的公司型基金，投资者人数的最高限制是(  )人。
• A.10
• B.20
• C.50
• D.200
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P61-65 目前，我国股权投资基金投资者人数限制如下： 对于公司型基金，以有限责任公司形式设立的，股东人数应在50人以下；以股份有限公司形式设立的，股东人数不超过200人，且应当有2个以上发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 对于合伙型基金，除法律另有规定的特殊情形外，有限合伙企业应由2个以上50个以下合伙人设立，且有限合伙企业至少应当有一个普通合伙人。 对于信托(契约)型基金，按照《证券投资基金法》，投资者不得超过200人。 故本题选C。

• 2.【单选题】某有限合伙型基金，1个普通合伙人出资100万元，3个有限合伙人的出资分别100万元、500万元、300万元，2016年该基金实现利润4500万元，合伙协议中未对利润分配事情进行约定，合伙人间也对该分配事项争议不下，此情形下该( )进行分配。
• A.向人民法院申诉
• B.向每个合伙人分配利润1125万元
• C.向有限合伙人分别分配利润500万元、2500万元、1500万元
• D.向普通合伙人分配利润450万元
• 参考答案：D
• 解析：合伙型基金的利润分配应当按合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确，由合伙人协商决定；协商不成，由合伙人按实缴出资比例分配；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配。 该基金合伙人出资比例是1：1：5：3， 4500*1/（1+1+5+3）=450， 则利润分配应为普通合伙人450万元。 4500*1/（1+1+5+3）=450 4500*5/（1+1+5+3）=2250 4500*3/（1+1+5+3）=1350 有限合伙人利润分配分别为450万元、2250万元、1350万元。故本题选D。

• 3.【单选题】在合伙型股权投资基金中，关于管理权限的说法，正确的是（ ）。
• A.有限合伙人执行合伙事务，对外代表合伙企业
• B.除非法律另有规定，由普通合伙人执行合伙事务、对外代表合伙企业
• C.全体合伙人共同执行合伙事务，对外代表合伙企业
• D.由合伙人会议选举产生的执行机构执行合伙事务
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P275 A错误：有限合伙人不执行合伙事务，也不得对外代表有限合伙企业。有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。 B正确：普通合伙人负责合伙企业的事务执行，并对外代表合伙企业。普通合伙人对合伙企业的债务承担无限连带责任。 C错误：合伙型基金中，通常是由普通合伙人执行合伙事务，而不是全体合伙人共同执行。有限合伙人不参与合伙事务的执行。 D错误：合伙人会议通常不直接执行合伙事务，而是审议一些重要事项，如合伙人入伙与退伙、合伙人份额转让等。合伙事务的执行权主要由普通合伙人掌握。 因此，正确答案是B。

• 4.【单选题】常见的股权投资基金销售机构主要包括（  ）等。 Ⅰ.商业银行 Ⅱ.事务所 Ⅲ.证券公司 Ⅳ.期货公司
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。

• 5.【单选题】假设股权投资基金按照12%的折现率计算，基金净现值为2亿元；按照15%的折现率计算基金净现值为1亿元；按照18%的折现率计算，基金净现值为-0.5亿元，则基金当前内部收益率更接近（ ）。
• A.0.1
• B.0.16
• C.0.19
• D.0.13
• 参考答案：B
• 解析：内部收益率（IRR）是使净现值（NPV）等于0时的折现率。根据题干数据：折现率为15%时，NPV=1亿元（正数），折现率为18%时，NPV=-0.5亿元（负数），说明IRR为15%～18%。由于15%时的NPV（1亿元）绝对值大于18%时的NPV（-0.5亿元），IRR更接近18%一侧，但仍在15%～18%的区间。选项中只有16%符合这一范围，故选项D正确。

• 6.【单选题】（ ）的投资资金通常具有较长的投资期限，天然适合于股权投资基金的投资。
• A.商业银行
• B.证券公司
• C.大型企业
• D.保险公司
• 参考答案：D
• 解析：保险资金具有较长的投资期限，天然适合于股权投资基金的投资。故选项D正确。

• 7.【单选题】某地证监局在对辖区内机构进行例行检查时，发现某股权投资基金管理人有重大违法嫌疑，决定进一步采取措施。不符合相关规定的措施为（  ）。
• A.封存公司所有财务资料
• B.查封该公司所有银行账户
• C.对该公司法人代表进行刑事拘留
• D.暂停该公司证券交易十五个交易日
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P228-229 股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。

• 8.【单选题】下列关于股权投资基金在募集过程中投资回访确认的说法中，正确的是（ ）。
• A .募集机构可在投资冷静期内进行回访
• B .回访过程不得出现诱导性陈述
• C .无论回访确认成功与否均不会影响基金合同的签署
• D .回访确认未成功，基金管理人可自行处理投资人交纳的认购款项
• 参考答案：B
• 解析：冷静期届满后，募集机构从事基金销售推介业务以外的人员应当以录音电话、电邮、信函等留痕方式进行回访，回访过程不得出现诱导性陈述。回访确认程序在投资冷静期内进行的无效，回访程序成功确认前，投资者有权解除基金合同，并且募集机构不得将相应投资者的认缴资金从募集账户划转到基金资金账户或者托管资金账户。

• 9.【单选题】股权投资基金推介材料应由（  ）制作。
• A.基金托管人
• B.基金管理人委托的基金销售机构
• C.基金管理人
• D.中国证券投资基金业协会
• 参考答案：C
• 解析：募集推介资料是基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料，相较于私募备忘录，募集推介资料重点描述募集中基金的基本情况，内容更为简明，但基金管理人也需要保证募集推介资料内容的真实性、完整性、准确性。

• 10.【单选题】利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性的早期项目一般采用的估值方法是（ ）。
• A.折现现金流估值法
• B.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法
• C.退出时股权价值/目标回报倍数倒推法
• D.创业投资估值法
• 参考答案：D
• 解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。 创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

• 11.【单选题】关于合伙型股权投资基金，以下表述错误的是（ ）
• A.本质上是种合伙关系
• B.有限合伙企业是企业所得税的纳税主体
• C.普通合伙人既可以自任基金管理人，亦可以委托第三方任基金管理人
• D.有利于避免双重纳税
• 参考答案：B
• 解析：按照我国税法，有限合伙企业不是企业所得税的纳税主体，而是由合伙人承担纳税义务，有利于避免双重征税问题。