基金从业每日一练(2026年10月17日)

• 1.【单选题】基金管理人各部门合规管理人员在合规报告工作中的职责，下列说法正确的是（ ）。
• A.仅需在年度结束后向合规部门报告合规情况
• B.无需报告所在单位合规风险特征的变化情况
• C.应当及时向合规负责人报告所处单位的合规管理工作情况
• D.发现违法违规行为后可自行处理，无需向上级报告
• 参考答案：C
• 解析：各部门合规管理人员应当及时向合规负责人、合规部门报告所处单位的合规管理工作情况、发现违法违规行为及合规风险隐患的情况、合规风险特征的变化及其对公司的潜在影响。A选项错误，需及时报告而非仅年度结束后；B选项错误，需报告风险特征变化；D选项错误，发现违规行为需及时报告。

• 2.【单选题】关于公募基金基金份额持有人大会可行使的职权，以下表述错误的是（  ）。
• A.决定基金合同的延期
• B.决定更换基金中介机构
• C.决定更换基金托管人
• D.决定更换基金管理人
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P144 基金份额持有人大会由全体基金份额持有人组成，行使下列职权： ①决定基金扩募或者延长基金合同期限；A项 ②决定修改基金合同的重要内容或者提前终止基金合同； ③决定更换基金管理人、基金托管人；CD项 ④决定调整基金管理人、基金托管人的报酬标准； ⑤基金合同约定的其他职权。

• 3.【单选题】（ ）对基金管理人开展合规工作提出了原则性要求。
• A.合规文化
• B.公司章程
• C.合规政策
• D.合规责任
• 参考答案：C
• 解析：合规政策是指基金管理人体现合规理念、培育合规文化、实现合规管理目标的纲领性、指导性的文件，是对基金管理人开展合规工作提出的原则性要求。

• 4.【单选题】加强基金职业道德建设，可以提高基金行业服务质量，树立基金行业新形象，促进基金行业形成自律机制。这是职业道德的（ ）层面的作用。
• A.从业人员
• B.基金行业
• C.行业机构
• D.国家社会
• 参考答案：B
• 解析：基金行业层面的作用表现在：加强基金职业道德建设，可以提高基金行业服务质量，树立基金行业新形象，促进基金行业形成自律机制，减少行业内不正当竞争和不诚信行为，维护公平竞争的市场秩序，促进基金行业健康发展。

• 5.【单选题】按募集方式划分，分级基金可以分为（  ）。
• A.主动投资型分级基金和被动投资型分级基金
• B.合并募集分级基金和分开募集分级基金
• C.简单融资分级基金和复杂融资分级基金
• D.封闭式分级基金和开放式分级基金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P101-102 A项，按投资风格的不同，可以将分级基金分为主动投资型分级基金与被动投资（指数化）型分级基金。 B项，按募集方式的不同，可以将分级基金分为合并募集和分开募集两种类型。 C项，根据子份额之间收益分配规则的不同，可以将分级基金分为简单融资型分级基金与复杂型分级基金。 D项，按运作方式，可以将分级基金分为封闭式分级基金与开放式分级基金。

• 6.【单选题】下列关于基金公司从业人员证券投资的限制，说法不正确的是（  ）。
• A.《证券投资基金法》一方面允许基金从业人员进行证券投资，另一方面强化对其监管
• B.公开募集基金的基金管理人应当建立董事、监事、高级管理人员和其他从业人员进行证券投资的申报、登记、审查、处置等管理制度，并报中国证监会备案
• C.基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向中国证监会申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突
• D.绝对禁止基金从业人员买卖证券的管制方式不但剥夺了其通过资本市场增加财富的机会，同时也增加了监管难度和执法成本，并容易诱发道德风险
• 参考答案：C
• 解析：C项说法错误，基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，应当事先向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突。

• 7.【单选题】某公司因一般违法失信行为被记入诚信档案，该信息的效力期限届满后，下列处理方式符合规定的是（ ）。
• A.该信息继续在证券期货市场违法失信信息公开查询平台公开
• B.社会公众仍可申请查询该信息
• C.该信息不再进行公开，但该公司可申请查询自己的信息
• D.中国证监会应当直接删除该信息
• 参考答案：C
• 解析：超过效力期限的违法失信信息，不再进行诚信信息公开，并不再接受诚信信息申请查询，公民、法人或者其他组织申请查询自己信息的除外。C选项正确；A选项错误，不再公开；B选项错误，不再接受公众查询；D选项错误，超过效力期限不直接删除，而是不再公开和接受查询（除查询自己）。

• 8.【单选题】在我国，公募证券投资基金、私募证券投资基金依据（ ）而设立。
• A.基金公司章程
• B.基金托管协议
• C.基金合同
• D.基金招募说明书
• 参考答案：C
• 解析：目前，我国的公募证券投资基金、私募证券投资基金多数属于契约型基金，该类基金依据基金合同而设立，基金的投资运作等也通过基金合同条款进行约定。

• 9.【单选题】申请注册基金从业资格的人员，应当满足的条件是（ ）。
• A.最近5年未因犯罪被判处刑罚
• B.无需通过基金从业考试，仅需所在机构推荐
• C.已被基金管理人、基金托管人等相关机构聘用
• D.曾被中国证监会撤销基金从业资格但已满3年
• 参考答案：C
• 解析：申请注册基金从业资格的人员应当具备的条件包括“已被机构聘用”。C选项符合要求；A选项“最近5年”错误，应为“最近3年未因犯罪被判处刑罚”；B选项“无需通过基金从业考试”错误，需通过基金从业考试或符合中国证券投资基金业协会规定的其他条件；D选项“已满3年”错误，需满足“最近5年未被中国证监会撤销基金从业资格或者被中国证券投资基金业协会取消基金从业资格”。

• 10.【单选题】期货交易所对违反业务规则的会员，可采取的纪律处分措施不包括（ ）。
• A.限制交易权限
• B.暂停受理新业务
• C.吊销营业执照
• D.取消会员资格
• 参考答案：C
• 解析：期货交易所可采取的纪律处分包括：暂停受理/办理业务、限制交易权限、取消会员资格（A、B、D选项）；吊销营业执照（C选项）属于工商行政管理部门职权，期货交易所无权实施，需通过司法或行政程序处理。

• 1.【单选题】下列选项中，不属于金融机构在金融市场中所扮演角色的是（ ）。
• A.资金需求方
• B.监管者
• C.中间人
• D.资金供给方
• 参考答案：B
• 解析：金融机构在金融市场中具有多重角色，如资金需求方、资金供给方、中间人，具体包括发行、创造、购买金融工具；金融市场的中介人；金融市场的投资者；货币政策的传递者和承受者。而“监管者” 是中央银行的身份，中央银行承担制定货币政策，防范化解金融风险，维护金融稳定的宏观审慎监管职责，并非金融机构的角色。

• 2.【单选题】（ ）是基金职业道德的核心规范之一，也是调整各种社会人际关系的基本准则。
• A.忠诚尽责
• B.廉洁公正
• C.诚实守信
• D.忠诚敬业
• 参考答案：C
• 解析：诚实守信是基金职业道德的核心规范之一，也是调整各种社会人际关系的基本准则，基金从业人员在执业过程中是否诚实守信，决定了投资人对基金市场的信心和对基金行业的信任。

• 3.【单选题】关于“债券通”的“北向通”和“南向通”，以下说法错误的是（ ）。
• A.“北向通”允许境外投资者投资内地银行间债券市场
• B.“南向通”于2021年9月24日正式上线，实现双向通车
• C.“北向通”和“南向通”均需通过香港与内地基础设施机构互联互通
• D.“南向通”仅允许境内个人投资者投资香港债券市场
• 参考答案：D
• 解析：“南向通”的投资者为境内投资者（包括机构和个人），但未限定为个人投资者，D选项“仅允许境内个人投资者”错误。A选项对应“北向通”投资内地银行间债券市场的规定；B选项对应“南向通”上线时间；C选项符合“通过基础设施互联互通”的机制设计。

• 4.【单选题】我国开放式基金募集的期限为自该基金份额发售之日起（ ）内。
• A.3个月
• B.6个月
• C.9个月
• D.1个月
• 参考答案：A
• 解析：我国开放式基金募集的期限为自该基金份额发售之日起3个月内。

• 5.【单选题】私募股权投资基金完成清算后，剩余基金财产可以（ ）。
• A.只能以货币资金方式分配
• B.只能以实物资产方式分配
• C.以货币资金或经投资者同意的实物资产方式分配
• D.由管理人自行决定分配方式
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P234-246 私募股权投资基金完成清算，剩余基金财产可以以货币资金方式分配给投资者，或者经过投资者同意，以实物资产的方式分配给投资者。故本题选C项

• 6.【单选题】根据《私募投资基金管理人内部控制指引》，私募基金管理人内部控制的适时性原则要求（ ）。
• A.内部控制覆盖所有业务和人员
• B.定期评价内部控制有效性并适时修改完善
• C.以最小控制成本获取最大效果
• D.部门和岗位设置权责分明相互制衡
• 参考答案：B
• 解析：适时性原则指私募基金管理人应当定期评价内部控制的有效性，并随着有关法律法规的调整和经营战略、方针、理念等内外部环境的变化同步适时修改或完善。A 选项是健全性原则的要求；C 选项是成本效益原则的要求；D 选项是相互制约原则的要求。

• 7.【单选题】公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员可以（  ）。
• A.不公平地对待其管理的不同基金财产
• B.向基金份额持有人承诺收益或者承担损失
• C.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益
• D.侵占、挪用基金财产
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员不得有下列行为： ①将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； ②不公平地对待其管理的不同基金财产；A项 ③利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益； ④向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；B项 ⑤侵占、挪用基金财产；D项 ⑥泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动； ⑦玩忽职守，不按照规定履行职责； ⑧法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

• 8.【单选题】我国的证券投资基金依据基金合同设立，以下哪项不是基金合同的当事人？（  ）
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金份额持有人
• D.基金监管机构
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P32-37 我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人（C项）、基金管理人（A项）与基金托管人（B项）是基金合同的当事人，简称基金当事人。

• 9.【单选题】开放式基金的基金合同生效后，连续（ ）工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露
• A.15
• B.20
• C.30
• D.60
• 参考答案：B
• 解析：开放式基金的基金合同生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金管理人应当在定期报告中予以披露。

• 10.【单选题】监管部门在开展基金监管活动时，必须严格依据《证券投资基金法》等相关法律法规的规定执行，没有法定依据不得对基金管理人、托管人等机构采取行政监管措施。这一监管要求体现的基金监管原则是（ ）。
• A.审慎监管原则
• B.依法监管原则
• C.保护投资人利益原则
• D.自律优先原则
• 参考答案：B
• 解析：基金监管的依法监管原则要求监管活动必须依据法律法规开展，没有法定依据不得实施监管措施。题干中“严格依据法律法规、无法定依据不得采取措施”的描述直接对应依法监管原则。审慎监管原则强调预防为主、防范风险；保护投资人利益原则是将基金投资人的合法权益放在监管首位；自律优先不属于基金监管的原则。因此正确答案为B。

• 11.【单选题】基金持有人与基金管理人之间是（ ）关系。
• A.投资
• B.信托
• C.中介服务
• D.控股
• 参考答案：B
• 解析：基金持有人与基金管理人之间是信托关系。

• 1.【单选题】某只债券在银行间债券市场交易流通终止的日期称为（ ）。
• A.交易交割日
• B.结算日
• C.交易流通终止日
• D.截止过户日
• 参考答案：C
• 解析：B项，结算日，也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期；D项，截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交易结算办理相应债券过户的最后日期，该日日终后，债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务。

• 2.【单选题】下列关于个人投资者的投资需求，说法错误的是（ ）。
• A.拥有稳定工作的年轻个人投资者，其风险承受能力较强
• B.随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿递增
• C.家庭负担越重，投资者越偏向于稳健的投资策略
• D.个人投资者应根据所处生命周期的不同阶段确定其应该选择的基金产品类型
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P348-P349 随着年龄的增长，个人投资者的风险承受能力和风险承受意愿逐渐递减。中青年人更具有冒险的精神，而且其有较长的时间来积累财富，更能承担不利的投资后果；而老年人对风险控制有更深切的体会，而且其一般因退休而失去了工资收入，增量资金有限，所以更偏向于保守的投资。

• 3.【单选题】短期融资券的交易品种不包括（ ）。
• A.3个月
• B.9个月
• C.2年
• D.6个月
• 参考答案：C
• 解析：短期融资券的期限不超过1年，交易品种有3个月、6个月、9个月、1年。

• 4.【单选题】流动比率的公式是（ ）。
• A.流动比率=流动资产/流动负债
• B.流动比率=（流动资产-存货）/流动负债
• C.流动比率=流动负债/流动资产
• D.流动比率=（流动负债-存货）/流动资产
• 参考答案：A
• 解析：流动比率是最广为人知、应用最广泛的比率之一，其公式为：流动比率=流动资产/流动负债。流动比率可以看成是流动资产对于流动负债的覆盖率。

• 5.【单选题】关于我国基金份额注册登记体系模式的表述，正确的是（ ）
• A.基金管理人自建注册登记系统的模式属于“内置”模式
• B.基金管理人委托外包机构提供登记服务的模式属于“外置”模式
• C.混合模式是指同时使用自建系统和外包服务且分别独立运作
• D.委托中国证券登记结算有限责任公司作为注册登记机构的模式属于“混合”模式
• 参考答案：A
• 解析：本题考查基金注册登记机构及其职责中我国基金份额注册登记体系的模式内容。基金管理人自建注册登记系统的模式属于“内置”模式，因此A选项正确。基金管理人委托外包机构提供登记服务的模式可视为基金管理人自建注册登记系统的“内置”模式，而非“外置”模式，B选项错误。混合模式是指同时使用“内置”和“外置”两种模式（即基金管理人自建系统和委托中国结算作为登记机构两种情况兼有），而非同时使用自建系统和外包服务，C选项错误理解了混合模式的定义。委托中国证券登记结算有限责任公司作为注册登记机构的模式属于“外置”模式，而非“混合”模式，D选项混淆了“外置”与“混合”模式的定义。

• 6.【单选题】下列关于债券的偿还期限，描述错误的是（ ）。
• A.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券
• B.对具体年限的划分，不同的国家有相同的标准
• C.短期债券的偿还期一般在1年以下
• D.长期债券的偿还期一般为10年以上
• 参考答案：B
• 解析：按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。但对具体年限的划分，不同的国家又有不同的标准。短期债券，一般而言，其偿还期在1年以下。例如，美国的短期国债的期限通常为3个月或6个月。中期债券的偿还期一般为1～10年，而长期债券的偿还期一般为10年以上。

• 7.【单选题】关于杜邦分析法，以下表述错误的是（ ）。
• A.杜邦分析法中，资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率的乘积
• B.杜邦分析法有助于深入分析比较企业经营业绩
• C.杜邦分析法最早是由美国杜邦公司使用的一种财务分析方法
• D.杜邦分析法是针对总资产收益率进行逐级分解的财务分析方法
• 参考答案：D
• 解析：杜邦分析法（DuPontAnalysⅠs）是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这一分析方法最早由美国杜邦公司使用，因此称为杜邦分析法。

• 8.【单选题】对于到期日所有本息一笔付清的零息债券，麦考利久期与债券期限的关系是（ ）
• A.麦考利久期大于债券期限
• B.麦考利久期等于债券期限
• C.麦考利久期小于债券期限
• D.不确定
• 参考答案：B
• 解析：麦考利久期的计算过程是计算每次支付金额的现值占当前债券价格的比率，然后以此比例为权重，乘以每次支付的期限，得到每次支付的加权期限，再将每次的加权期限加总，即得到债券的久期。对于零息债券，其久期等于到期期限（B项正确）；对于附息债券，在债券到期之前的每一次付息都会缩短加权平均到期时间，因此付息时间的提前或者付息金额的增加都会使债券的久期缩短。

• 9.【单选题】国外企业债券多数没有担保机构，而且担保机构本身风险也较大，这意味着投资海外债券的QDII基金需要面临以下（  ）风险。
• A.投资研究风险
• B.政治风险
• C.估值风险
• D.利率风险
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P447-P449 选项A正确：投资研究风险主要关注以下两方面： (1)债券信用风险指国外企业债券多数【没有担保机构】，而且担保机构本身也【存在较大的信用风险】，因此证券投资和交易对手都存在较大的信用风险暴露。 (2)衍生证券风险。 综上，该题选A。

• 10.【单选题】已知某公司的净资产收益率是15％，销售利润率是5％，总资产周转率是2，那么该公司的负债权益比是（ ）。
• A.1.5
• B.0.33
• C.0.16
• D.0.5
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P192-P197 <img src="/upload/paperimg/2025032615021293562431d-2004a8b62b72/20250325131147d8a2.png" style="width:100%;"/>=5%×2=0.1 <img src="/upload/paperimg/2025032615021293562431d-2004a8b62b72/20250325131147a015.png" style="width:100%;"/>=0.1×权益乘数=15% 权益乘数=0.15/0.1=1.5 <img src="/upload/paperimg/2025032615021293562431d-2004a8b62b72/20250325131147af10.png" style="width:100%;"/>负债权益比=权益乘数-1=1.5-1=0.5

• 1.【单选题】封闭式基金要求年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润总额的（  ）。
• A.90%
• B.70%
• C.80%
• D.60%
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P103-P106 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》有关规定：封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％。基金收益分配后基金份额净值不得低于面值。

• 2.【单选题】下列关于现值的说法，正确的是（ ）。
• A.当给定终值时，贴现率越高，现值越低
• B.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高
• C.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值
• D.利率为正时，现值大于终值
• 参考答案：A
• 解析：根据复利现值公式PV=FV/（1+i）^n可知，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低，故选项B表述错误；单、复利现值公式分别PV=FV/1+i*t、PV=FV/（1+i）^n，在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计息的现值，故选项C表述错误；利率为正时，现值小于终值，故选项D表述错误。

• 3.【单选题】根据衍生工具的定义，下列说法错误的是（ ）。
• A.衍生工具的合约标的资产可以包括黄金等贵金属
• B.衍生工具通常有明确的存续期和指定的到期日
• C.购买衍生品的卖方被称为“多头”，持有空头头寸
• D.衍生工具是由基础资产（如股票、债券）衍生而来的金融工具
• 参考答案：C
• 解析：衍生工具是由基础资产（股票、债券、货币或商品等）衍生而来的金融工具，通常有明确的存续期和指定的到期日；购买衍生品的买方被称为“多头”，持有多头头寸；卖方则被称为“空头”，持有空头头寸。合约标的资产可以是黄金、原油等贵金属或大宗商品，也可以是股票、债券、货币等金融资产。因此A、B、D正确，C错误（卖方是“空头”，并非“多头”）。

• 4.【单选题】某外国公司希望其股票在美国证券交易所上市交易，但不打算在美国市场筹集资金，该公司应选择的美国存托凭证（ADR）类型是（ ）。
• A.三级公募ADR
• B.二级公募ADR
• C.144A规则下的私募ADR
• D.一级公募ADR
• 参考答案：B
• 解析：想在一家美国交易所上市交易的外国公司可采用二级公募ADR，但若想在美国市场上筹集资金，需采用三级公募ADR。一级公募ADR是场外交易；三级公募ADR用于在美国市场募资；144A规则下的私募ADR是私募发行，不用于交易所上市。

• 5.【单选题】关于财务报表，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.资产负债表记教的信息为时点数，通常为会计季末、半年末或年末 Ⅱ.分析资产负债表可以了解企业资产要素。偿债能力。资本结构、股东权益结构等信息 Ⅲ.资产负债表的基本逻辑关系一般情况下都成立，但在所有者权益为负时除外 Ⅳ.资产负债表与利润表及现金流量表从不同角度记录反映企业的经营情况，相互之间关系不大
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：会计恒等式：资产=负债+所有者权益，任何情况下都成立。故Ⅲ表述错误；各财务报表互为补充，故Ⅳ表述错误。

• 6.【单选题】关于期货和远期的区别，以下表述正确的是（  ）。
• A.期货合约和远期合约都是标准化合约
• B.期货合约比远期合约的实物交割比例低
• C.期货合约和远期合约都以实物交割为主
• D.期货合约和远期合约都具有较高的信用风险
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P319-P320 选项B正确，选项C错误：期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般用现金进行结算。远期合约通常用实物交割。 选项A错误：远期合约是一种非标准化的合约。 选项D错误：期货合约的信用风险较低。

• 7.【单选题】以下属于衡量货币市场基金的风险指标包括（ ）。Ⅰ.投资组合平均剩余期限Ⅱ.投资组合平均剩余存续期Ⅲ.融资回购比例Ⅳ.浮动利率债券投资情况Ⅴ.投资对象的信用评级
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：D
• 解析：衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。

• 8.【单选题】某债券市场价格为97.33元，到期收益率为6%，修正久期为2.7年，若该债券的到期收益率增加0.2%，债券市场价格变动百分比为（ ）。
• A.0.54%
• B.﹣0.19%
• C.﹣0.54%
• D.0.19%
• 参考答案：C
• 解析：修正久期衡量的是利率变动时，债券价格变动的百分比：Dmod＝﹣（ΔP/P）/Δy。已知修正久期Dmod＝2.7，利率（到期收益率）变动Δy＝0.2%；代入可得债券市场价格变动百分比ΔP/P＝﹣Dmod×Δy＝﹣2.7×0.2%＝﹣0.54%。

• 9.【单选题】关于股票账面价值，以下表述错误的是（ ）。
• A.股票的账面价值是股票投资价值分析的重要指标
• B.股票的账面价值又称股票净值或每股净资产
• C.在有优先股的情况下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得
• D.股票的账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值
• 参考答案：C
• 解析：股票的账面价值（bookvalue）。股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。在没有优先股的条件下，每股账面价值以公司净资产除以发行在外的普通股票的股数求得。（C项说法错误）公司的净资产是公司营运的资本基础。在盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票的收益越高，股票就越有投资价值。因此，账面价值是股票投资价值分析的重要指标，在计算公司的净资产收益率时也有重要的作用。

• 10.【单选题】机构投资者采用混合管理模式的主要影响因素是（ ）。
• A.监管机构的强制要求
• B.外部资产管理公司的收费标准
• C.资产规模和内部专业能力
• D.投资者的风险偏好
• 参考答案：C
• 解析：机构投资者的混合管理模式结合内部管理与外部委托，受资产规模和内部专业能力影响。A、B、D均未在原文提及为混合管理的影响因素。

• 11.【单选题】在持有期为10天、置信水平为99％的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合（ ）。
• A.在10天中的收益有99％的可能性不会超过10万元
• B.在10天中的收益有99％的可能性会超过10万元
• C.在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元
• D.在10天中的损失有99％的可能性会超过10万元
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P432-P433 风险价值是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99％，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99％的可能性不会超过10万元。

• 1.【单选题】针对投资特定标的而设立的单一投资基金，管理人的下列做法符合特殊情况披露要求的是（ ）。
• A.基金合同中未设置限制改变基金投向的条款
• B.未事先约定投资目的无法达成时的处理方式
• C.在基金合同中设置限制改变基金投向的条款
• D.募资时未向投资者披露底层标的项目的具体信息
• 参考答案：C
• 解析：对于投资特定标的而设立的单一投资基金，管理人应当在募资时向投资者充分披露底层标的项目的具体信息。同时，应在基金合同中，设置限制管理人改变基金投向的条款，并事先约定投资目的无法达成时的处理方式。故选项C正确。

• 2.【单选题】对于内部监督要素表述错误的是（ ）。
• A.发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新
• B.对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查
• C.自律组织对内部控制的建立及执行情况进行检查
• D.评价内部控制的有效性
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P198-200 基金管理人对内部控制建设与实施情况进行周期性监督检查，评价内部控制的有效性，发现内部控制缺陷或因业务变化导致内控需求有变化的，应当及时加以改进、更新。

• 3.【单选题】股权投资基金的投后管理包括（ ）。 Ⅰ.信息获取与风险监测 Ⅱ.对不同估值方法下的估值差异进行分析 Ⅲ.风险评估、优化投资策略 Ⅳ.提供增值服务
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：投后管理主要包括两大类：信息获取与风险监测；增值服务。故选项D正确。

• 4.【单选题】股权投资基金为中小微企业提供的投后增值服务通常不包括（ ）。
• A.与银行合作开展针对中小微企业的助贷业务
• B.直接代替企业管理层进行日常经营管理
• C.为企业介绍优质客户以拓展业务渠道
• D.对接行业资源帮助企业整合产业链上下游
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金通过多元化的投后监督和增值服务帮助被投资中小微企业发展，具体包括为企业介绍优质客户、对接整合资源、与银行合作开展助贷业务等，这些服务旨在支持企业自主运营与成长。故选项C符合题意。

• 5.【单选题】1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资（ ）元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。
• A. 10亿
• B. 8亿
• C. 12亿
• D. 6亿
• 参考答案：A
• 解析：1985年9月，经国务院批准，原国家科委出资10亿元人民币成立了“中国新技术创业投资公司”。

• 6.【单选题】关于公募证券投资基金和公募股权投资基金，表述正确的是（ ）。
• A.基金募集方式相同，基金投资标的不同
• B.基金募集方式和基金投资标的均不同
• C.基金募集方式和基金投资标的均相同
• D.基金募集方式不同，基金投资标的相同
• 参考答案：A
• 解析：公募证券投资基金的募集方式是公开募集，投资标的是公开交易的证券（股票或债券等）；公募股权投资基金的募集方式是公开募集，投资标的是非公开交易的股权。

• 7.【单选题】基金内部治理的基础是（ ）。
• A.基金外部监管规则的强制要求
• B.基金管理人的自律承诺
• C.法律确认的正式制度安排，实质为委托代理契约
• D.投资者与管理人的口头约定
• 参考答案：C
• 解析：基金内部治理是法律所确认的一种正式制度安排，实质是一种委托代理契约。

• 8.【单选题】早期企业投资基金在开展投后管理时，可采取的符合其投资风格与企业需求的行动包括（ ）。 Ⅰ.若采用“少而精”投资风格，实施深耕细作的个性化投后管理 Ⅱ.若采用“多而全”投资风格，推行宽泛的标准化投后管理 Ⅲ.当企业管理层动荡时，根据需求承担部分管理职能 Ⅳ.重点聚焦企业IPO筹备，推动其尽快申报上市。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：早期企业投资基金专注于初创期和小型成长期企业，投后管理较简单，核心是关注和协助企业成长，无统一标准，需匹配自身投资风格：“少而精”对应个性化投后管理（Ⅰ正确），“多而全”对应标准化投后管理（Ⅱ正确）；企业管理层动荡时，基金管理人可协助承担部分管理职能（Ⅲ正确）。早期企业尚未到IPO筹备阶段，重点聚焦IPO是成熟企业投资基金的工作（Ⅳ错误），故本题选A。

• 9.【单选题】签署投资备忘录属于股权投资基金运作的（ ）阶段。
• A.管理
• B.设立
• C.募集
• D.投资
• 参考答案：D
• 解析：在投资阶段，基金管理人将资金投向被投资企业。这一阶段主要包括项目开发与筛选、立项、签署投资意向书、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等环节。故选项D正确。

• 10.【单选题】在目标公司上市或被整体出售之前，未经投资方同意，实际控制人和创始团队不得直接或间接出售或处置其持有的目标公司股权。以上内容通常体现在投资协议的（ ）。
• A.转让限制条款
• B.反稀释条款
• C.优先认购权
• D.优先购买权
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P160-166 转让限制条款主要针对实际控制人和创始团队，一般是指在目标公司上市或被整体出售之前，未经投资方同意，实际控制人和创始团队不得直接或间接出售或处置其持有的目标公司股权。故本题选A。

• 1.【单选题】关于股权投资基金的管理，不符合防范利益冲突和专业化经营要求的是（  ）。
• A.同时管理两只股权投资基金时，两只基金在不同时点投资于同一被投资企业，需经过防止利益输送程序通过
• B.同时管理两只股权投资基金时，用一只基金的利润弥补另一只基金的亏损
• C.基金管理团队成员跟投其负责的投资项目，需经过防止利益输送和利益冲突程序通过
• D.同时管理创业投资基金和不动产投资基金时，指派不同的专业团队分别管理两种基金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P251-253 防范利益冲突要求: (1)基金管理人管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。 (2)基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务。 专业化经营要求： 基金管理人应当坚持专业化管理原则，符合专业化经营要求。为进一步落实专业化经营，基金管理人应按照如下要求进行运营： (1)基金管理人的主营业务应为私募基金管理业务，不得兼营与私募基金无关的业务； (2)基金管理人的名称和经营范围中应当包含“基金管理”“投资管理”“资产管理”“股权投资”“创业投资”等与基金投资管理业务相关的字样； (3)同一基金管理人不可兼营多种类型的基金管理业务。

• 2.【单选题】股权投资基金投资者确认阶段，管理人确认特定投资者的核心流程包括（ ）。 Ⅰ.合格投资者认定 Ⅱ.投资者适当性匹配 Ⅲ.基金风险揭示 Ⅳ.基金份额赎回。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：在基金管理人与投资者互相了解、深度互动的基础上，通过进一步的合格投资者认定、投资者适当性匹配等流程，管理人可逐步确认特定的基金投资者”“在投资者确认阶段，基金管理人须关注募集合规的多个关键事项，包括基金风险揭示、合格投资者确认、投资者适当性匹配等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，赎回在运作阶段，故正确答案为A。

• 3.【单选题】下列关于股权投资基金自行募集的说法，错误的是（ ）。
• A.基金管理人应设置有效机制，切实保障募集结算资金安全
• B.应严格遵守合格投资者制度，可以向合格投资者之外的单位募集资金，但不可以向合格投资者之外的个人募集资金
• C.应根据投资者适当性管理要求，采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估
• D.在问卷调查过程中，应指导投资者如实填写风险识别能力和风险承担能力问卷，如实承诺资产或者收入情况
• 参考答案：B
• 解析：基金募集机构及其从业人员在基金募集过程中不得向合格投资者之外的单位、个人募集资金，故选项B错误。

• 4.【单选题】某地证监局在对辖区内机构进行例行检查时，发现某股权投资基金管理人有重大违法嫌疑，决定进一步采取措施。不符合相关规定的措施为（  ）。
• A.封存公司所有财务资料
• B.查封该公司所有银行账户
• C.对该公司法人代表进行刑事拘留
• D.暂停该公司证券交易十五个交易日
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P228-229 股权投资基金管理人、托管人及相关服务机构违反法律法规时，中国证监会及其派出机构可以采取行政监管措施、行政处罚等处理方式；构成犯罪的，可以移交司法机关处理。

• 5.【单选题】委托第三方机构代为募集时，基金管理人与代销机构间应（ ）。
• A.签署书面协议
• B.口头约定
• C.先口头约定后签署书面协议
• D.口头约定和书面协议两者任一即可
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人委托基金销售机构募集基金的，应当以书面形式签订基金销售协议，并将协议中关于基金管理人与基金销售机构权利义务划分以及其他涉及投资者利益的部分作为基金合同的附件。

• 6.【单选题】关于合伙型基金和契约型基金，以下说法错误的是（ ）。
• A.合伙型基金按照合伙协议运营基金
• B.合伙型基金是非法人企业
• C.契约型基金按照信托契约运营基金
• D.契约型基金是法人主体
• 参考答案：D
• 解析：契约型基金不具有独立法人地位。故选项D错误。

• 7.【单选题】为了保护投资者的合法权益，基金管理人通常会准备和提供一些关于自身的一系列说明资料，其统称（ ）。
• A.私募备忘录
• B.募集推介资料
• C.（反向）尽职调查资料
• D.基金条款书
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确。（反向）尽职调查资料是根据基金投资者需求，由基金管理人准备和提供的关于基金管理人的一系列说明资料，内容通常包括基金管理人基本情况、基金管理人内部治理和重要制度、历史基金或项目业绩、核心团队成员信息等。故本题选C。选项A，私募备忘录类似于“招股说明书”，是基金管理人撰写的说明自身优势和投资计划的文件，用于招募基金投资者参与基金投资。选项B，募集推介资料是基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料。选项D，在一些大型股权投资基金募集时，基金管理人会准备基金条款书对重要潜在投资者重点关注的基金条款进行描述，作为双方后续进行商务谈判的基础。

• 8.【单选题】股权投资基金管理人计划进行一项关联交易，以下哪种处理方式最符合信息透明原则?（ ）
• A.不主动披露该交易为关联交易，但若投资者问起，则坦诚告知并解释
• B.在交易进行前，向所有投资者全面披露交易条款和潜在的利益冲突、解释交易合理性，并寻求咨询委员会的事前批准
• C.在交易完成后，向投资者进行信息披露，表明该交易已经过基金管理人的内部评估，符合公平交易原则，故无需进一步讨论
• D.由于交易条件“对基金非常有利”，基金管理人决定先快速完成交易，事后再在定期报告中向投资者进行披露
• 参考答案：B
• 解析：信息透明原则的核心要求：在事前向投资者充分、及时地披露信息，尤其是可能涉及利益冲突的事项，让投资者能够在知情的情况下进行监督或决策。故选项B正确。

• 9.【单选题】基金托管人职责不包括（ ）。
• A.办理清算、交割事宜
• B.基金份额登记
• C.复核审查资产净值
• D.开展投资监督
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金托管是指具有托管业务资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同或托管协议的约定，对基金履行安全保管财产、开设基金资金账户、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。故选B。

• 10.【单选题】设立有限责任公司，应当具备的条件包括（ ）。 Ⅰ.股东符合法定人数 Ⅱ.有公司住所 Ⅲ.股东共同制定公司章程 Ⅳ.有公司名称
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：设立有限责任公司，应当具备下列条件：①股东符合法定人数；②有符合公司章程规定的全体股东认缴的出资额；③股东共同制定公司章程；④有公司名称，建立符合有限责任公司要求的组织机构；⑤有公司住所。

• 11.【单选题】某政府投资基金设立一只专项子基金，用于支持传统制造业转型升级，在制定子基金管理办法时规定了如下示范条款：（1）子基金需将不低于70%的资金投向传统制造业技术改造项目；（2）子基金管理人需具有5年以上制造业投资经验及相应投资业绩；（3）子基金存续期为10年，其中投资期为4年；（4）政府投资基金向子基金投委会委派1名观察员（不享有投票权）。以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.条款（1）体现“政府引导”原则，明确子基金的政策导向 Ⅱ.条款（2）体现“科学决策”原则，设置能力与经验相关标准筛选子基金管理人 Ⅲ.条款（3）符合政府投资基金“投长期”的特点，适配制造业转型升级周期 Ⅳ.条款（4）体现“市场运作”原则，不干预子基金投资决策
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：政府投资基金的运作原则：①政府引导。政府投资基金通过引导产业资本、保险资金、社保资金等机构投资者资金以及民间资本、国外资本等社会资金聚集，进入国家支持和鼓励的重点领域（Ⅰ项正确）。②市场运作。政府部门不干预基金的日常经营管理和投资决策（Ⅳ项正确）。③科学决策。基金管理人应采取市场化方式通过竞争性遴选程序产生，基金管理人应具备与基金运作相适应的投资能力和管理能力，具有股权投资或相关基金管理经验，具有符合要求的投资管理业绩（Ⅱ项正确）。④防范风险。政府投资基金通常具有长期性，适配制造业转型升级周期，这符合“投长期”特点，故Ⅲ项正确。故选项C正确。