基金从业资格每日一练(2025年12月10日)

• 1.【单选题】关于开放式基金的认购费率和收费模式，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金管理人可根据不同认购金额设置不同的认购费率 Ⅱ.前端收费模式在认购基金份额时就支付认购费用 Ⅲ.后端收费模式在认购基金份额时不收费，在赎回基金份额时才支付认购费用 Ⅳ.前端收费模式和后端收费模式的认购费率均为固定费率
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：Ⅳ项，后端收费模式设计的目的是为鼓励投资者能够长期持有基金，因为后端收费的认购费率一般会随着投资时间的延长而递减，甚至不再收取认购费用。

• 2.【单选题】（  ）6月，中国证券投资基金业协会正式发布了《基金管理公司风险管理指引（试行）》，对公募基金管理人全面风险管理进行了规定。
• A. 2004年
• B. 2006年
• C. 2014年
• D. 2016年
• 参考答案：C
• 解析：2014年6月，中国证券投资基金业协会正式发布了《基金管理公司风险管理指引（试行）》，对公募基金管理人全面风险管理进行了规定。

• 3.【单选题】根据基金销售费用规范，下列表述正确的是（ ）。
• A.基金管理人应当在每季度的监察稽核报告中列明基金销售费用的具体支付项目和使用情况
• B.在基金销售协议之外，基金管理人可以根据和销售机构的约定支付相关销售佣金
• C.基金管理人应当在基金季度报告中披露从基金财产中计提的管理费、托管费和基金销售服务费的金额
• D.基金管理人向销售机构支付的客户维护费应以销售基金的交易量为基础计算
• 参考答案：A
• 解析：A项说法正确，基金管理人应当在每季度的监察稽核报告中列明基金销售费用的具体支付项目和使用情况以及从管理费中支付的客户维护费总额。 B项说法错误，基金管理人不得向销售机构支付非以销售基金的保有量为基础的客户维护费，不得在基金销售协议之外支付或变相支付销售佣金或报酬奖励。 C项说法错误，基金管理人应当在基金半年度报告和基金年度报告中披露从基金财产中计提的管理费、托管费、基金销售服务费的金额，并说明管理费中支付给基金销售机构的客户维护费总额。 D项说法错误，基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议中约定依据基金销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费。

• 4.【单选题】基金机构投资者不包括（ ）。
• A.企业法人
• B.普通散户
• C.事业法人
• D.社会团体
• 参考答案：B
• 解析：基金机构投资者是指符合法律法规规定的可以投资于证券投资基金的、在中华人民共和国境内合法注册登记并存续或经有关政府部门批准设立并存续的企业法人、事业法人、社会团体或其他组织。

• 5.【单选题】公募基金管理人因违法违规、违反基金合同等原因给基金财产或者基金份额持有人合法权益造成损失，应当承担赔偿责任的，可以优先使用（  ）予以赔偿。
• A.备用金
• B.账户存款
• C.风险准备金
• D.法定准备金
• 参考答案：C
• 解析：公募基金管理人因违法违规、违反基金合同等原因给基金财产或者基金份额持有人合法权益造成损失，应当承担赔偿责任的，可以优先使用风险准备金予以赔偿。

• 6.【单选题】关于该公司的上述宣传行为，以下表述正确的是（ ）。
• A.该公司主要依托互联网进行基金销售，所以不可以通过线下的海报和户外广告进行宣传
• B.仅宣传低风险的货币基金，所以可以刊登“业绩稳健、欲购从速”，但不可显示“安心享受成长”
• C.该公司基金宣传推介资料，应先经该公司负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查
• D.该公司自行补贴客户分享奖励，未影响投资人利益，该行为并未违规
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

• 7.【单选题】按交割期限，金融市场分为（  ）。 ①货币市场②资本市场 ③现货市场④期货和衍生品市场
• A.①②
• B.①③
• C.②③
• D.③④
• 参考答案：D
• 解析：金融市场按交割期限分为现货市场、期货和衍生品市场。

• 8.【单选题】基金行业的特点不包括（  ）。
• A. 新业务层出不穷
• B. 知识更新快
• C. 实践性强
• D. 无竞争压力
• 参考答案：D
• 解析：基金行业是个实践性强（C项）、知识更新快（B项）、新业务层出不穷（A项）、竞争激烈的行业。

• 9.【单选题】关于开放式基金和封闭式基金的区别，下列说法中正确的是（ ）。 Ⅰ 开放式基金规模不固定；封闭式基金规模固定 Ⅱ 开放式基金存续期限不确定，理论上可以无期限存续；封闭式基金存续期限确定 Ⅲ 开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响；封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响 Ⅳ 开放式基金每周公布基金资产净值；封闭式基金每日公布基金资产净值
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：封闭式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。对开放式基金来说，在其开放申购和赎回前，一般至少每周披露一次资产净值和份额净值；开放申购和赎回后，则会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。因此，第Ⅳ项说法不正确。

• 10.【单选题】私募资产管理计划成立不足或者存续期间不足（  ）的，证券期货经营机构可以不编制资产管理计划当期的季度报告和年度报告。
• A. 12个月
• B. 6个月
• C. 3个月
• D. 1个月
• 参考答案：C
• 解析：私募资产管理计划成立不足3个月或者存续期间不足3个月的，证券期货经营机构可以不编制资产管理计划当期的季度报告和年度报告。

• 1.【单选题】合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务，可以委托境外投资顾问进行境外证券投资也可以委托境外资产托管人负责境外资产托管。关于境外投资顾问或境外托管人的条件限制，以下表述错误的是(  )
• A.境外托管人应受当地政府、金融或证券监管机构的监管，有足够的熟悉境外托管业务的专职人员
• B.境外投资顾问应经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务
• C.境内托管人在境外设立的分支机构担任境外托管人的，可不受关于实收资本或托管规模的限制
• D.境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任境外投资顾问的，可不受关于管理规模的限制
• 参考答案：C
• 解析：本题用排除法选出。 境外投资顾问(简称投资顾问)是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资： (1)在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务。 (2)所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。 (3)经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。 (4)有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。 【境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问的，可以不受第(3)项规定的限制。】 境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的资产托管机构(简称托管人)负责资产托管业务。 托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：(1)在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。 (2)最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。 (3)有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。 (4)具备安全保管资产的条件。 (5)具备安全、高效的清算、交割能力。 (6)最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

• 2.【单选题】基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的（ ）。
• A. 不承担责任
• B. 负连带责任
• C. 分别对各自行为依法承担赔偿责任
• D. 负全部责任
• 参考答案：C
• 解析：基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任。

• 3.【单选题】混合基金的风险和预期收益通常（  ）股票基金，（  ）债券基金。
• A. 低于，低于
• B. 高于，低于
• C. 低于，高于
• D. 高于，高于
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：混合基金是指可同时投资于股票、债券和货币市场工具等资产的基金。其风险和预期收益通常低于股票基金，高于债券基金。

• 4.【单选题】下列关于资本市场线和证券市场线的表述，说法正确的是（ ）。 Ⅰ 证券市场线用于衡量系统性风险 Ⅱ 资本市场线一般应用于决定资产最合理的预期收益率 Ⅲ 资本市场线的斜率是市场组合的夏普比率 Ⅳ 证券市场线的适用范围比资本市场线的要广
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：<img src="/upload/paperimg/20210819164844587204473-21edc60249d8/1545218813.jpg" style="width:100%;"/> 综上所述，Ⅱ项描述错误，选D。

• 5.【单选题】下列关于资金时间价值的叙述错误的是（ ）。
• A.资金时间价值相当于没有风险、没有通货膨胀条件下的社会平均利润率
• B.资金时间价值等于无风险收益率减去纯粹利率
• C.根据资金时间价值理论，可以将某一时点的资金金额折算为其他时点的金额
• D.资金时间价值是指一定量资金在不同时点上的价值量差额
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查货币时间价值的概念及内容。货币的时间价值应当是货币的增加额扣除风险报酬与通货膨胀贴水后的净增加额，即真实报酬率。无风险收益率等于资金时间价值(纯粹利率)加通货膨胀补偿率，由此可以看出，资金时间价值等于无风险收益率减去通货膨胀补偿率。B项表述错误。故本题选B。

• 6.【单选题】ETF的特点包括（  ）。 Ⅰ．主动操作的指数基金 Ⅱ．独特的实物申购、赎回机制 Ⅲ．实行一级市场与二级市场并存的交易制度 Ⅳ．被动操作的指数基金
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：交易型开放式指数基金(ETF)是一种在证券交易所上市交易的投资基金。具有下列三大特点。 1.指数化 采取完全复制或抽样复制，进行被动投资的指数基金。 2.独特的实物申购、赎回机制 3.实行一级、二级市场并存的交易制度 综上，该题选B。

• 7.【单选题】期权合约的要素包括（ ）。 Ⅰ 标的资产 Ⅱ 执行价格 Ⅲ 通知日 Ⅳ 期权费
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：期权合约的要素主要包括：标的资产；期权的买方；期权的卖方；执行价格；期权费；通知日；到期日。 综上，该题选D。

• 8.【单选题】[2021年真题]关于弱有效市场，以下表述错误的是（ ）
• A.投资分析中的技术分析方法将一直有效
• B.期望从过去的价格数据中获益将是徒劳的
• C.证券价格已经充分反映了全部历史价格信息
• D.证券价值已经充分反映了全部历史交易信息
• 参考答案：A
• 解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。如果这些历史信息对证券价格的变动不会产生任何影响，则意味着证券市场达到了弱有效；这说明这些历史信息已经被投资者充分消化利用并反映到了证券价格上。因此，在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。

• 9.【单选题】（ ）为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约定好的价格将债券回售给发行人的权利。
• A.可回售债券
• B.可转换债券
• C.可赎回债券
• D.通货膨胀联结债券
• 参考答案：A
• 解析：可回售债券为债券持有者提供在债券到期前的特定时段以事先约定好的价格将债券回售给发行人的权利，约定的价格成为回售价格。大部分可回售债券约定在发行一段时间后才可执行回售权。A正确；可转换债券 是债券的一种，可以转换为债券发行公司的股票，通常具有较低的票面利率；可赎回债券，一种债券，它的发行人有权在特定的时间按照某个价格强制从债券持有人手中将其赎回；通货膨胀联结债券为本金随通货膨胀率调整的债券。

• 10.【单选题】关于远期合约的定价：若研究时间t=0时签署，时间T时交割一种资产的远期合约的远期价格F的定价问题时，为确定远期价格F，在此做出的假设正确的是( )。 Ⅰ 没有交易成本 Ⅱ 标的资产是任意可分的 Ⅲ 标的资产的储存是没有成本的 Ⅳ 标的资产是不可以卖空的
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：对于远期合约来说，远期价格的设定应使套利者无法通过同时买入或卖出标的资产并签订远期合约来获利。 我们以一个在时间t=0签署、t=T交割的远期合约为例，说明远期合约的定价问题。假设： (1)没有交易成本（I正确）； (2)标的资产是任意可分的（II正确）； (3)标的资产不产生红利； (4)标的资产的储存没有成本（III正确）； (5)标的资产可以卖空，且卖空没有成本（IV错误）； (6)无风险利率为年化连续复利利率r。 综上，该题选B。

• 1.【单选题】账面价值法是指公司的（ ）净值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对（ ）的各个项目作出必要的调整，在此基础上，得出双方都可以接受的公司价值。
• A. 资产负债；资产负债表
• B. 现金流量；现金流量表
• C. 利润；利润表
• D. 股东权益；股东权益变更表
• 参考答案：A
• 解析：账面价值法是指公司资产负债的净值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对资产负债表的各个项目作出必要的调整，在此基础上，得出双方都可以接受的公司价值。

• 2.【单选题】下列关于不同投资领域的股权投资基金的说法中，错误的是（　　）。
• A .并购基金所投资项目一般为成熟期企业，其商业模式较为成熟，盈利预期度较好
• B .创业投资基金所投资项目风险和期望收益均较高，但获得收益的时间短
• C .投资上市公司的股权投资基金其投资标的流动性较好
• D .基金业绩比较时，应根据投资领域的不同而采取不同的对标基准
• 参考答案：B
• 解析：创业投资基金所投资项目大部分需要经过较长时间的培育，因此获得收益的时间较长。

• 3.【单选题】对基金资产进行保管，同时对基金管理人的投资运作进行监督( )。
• A.基金托管人
• B.基金财产保管机构
• C.基金份额登记机构
• D.基金投资者
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要包括： 第一，基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。 第二，基金托管人对基金管理人的投资运作(包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等)进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益。 第三，基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。

• 4.【单选题】基金托管人按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据（  ）的指令，及时办理清算、交割事宜。
• A. 基金投资者
• B. 董事会
• C. 基金管理人
• D. 原始股东
• 参考答案：C
• 解析：基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。

• 5.【单选题】关于投资后管理的作用，下列表述错误的是（ ）。
• A.通过项目跟踪与管控，管理和防范投资风险
• B.通过提供增值服务，协助被投资企业利用资本市场
• C.通过提供增值服务，提升被投资企业自身价值
• D.通过项目跟踪与管控，发现潜在投资项目的投资价值
• 参考答案：D
• 解析：投资后管理的作用有：(1)管理和防范投资风险。(2)提升被投资企业自身价值。(3)协助被投资企业利用资本市场。

• 6.【单选题】股权投资基金管理人一般通过（  ）参与投资后管理，获取被投资企业信息。 Ⅰ 参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会 Ⅱ 关注被投资企业经营状况 Ⅲ 日常联络和沟通工作
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅲ
• C. Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理： 一、参与被投资企业股东大会(股东会)、董事会、监事会 二、关注被投资企业经营状况 三、日常联络和沟通工作

• 7.【单选题】假设某个人投资者和机构投资者均参与投资某境内公司型基金，根据基金分配的相关约定计算出该个人投资者某次分配金额为200 000元股息红利形式所得，机构投资者的分配金额为500 000元，分配的金额源于基金所投项目的退出金额和股息分红，是基金税后利润在弥补亏损和提取公积金后的分配。对于该个人投资者，应纳所得税为( )元。
• A.0
• B.20 000
• C.40 000
• D.60 000
• 参考答案：C
• 解析：自然人投资者投资公司型基金需缴纳股息红利所得税，适用税率为20%，并由基金代扣代缴。故本题对于该个人投资者，应纳所得税为200 000×20%=40 000（元）。

• 8.【单选题】产业投资类政府投资基金可采取的架构是（ ）。
• A. 仅母子基金架构
• B. 仅直投基金架构
• C. 混合基金架构
• D. 母子基金架构或直投基金架构
• 参考答案：D
• 解析：从投资方式来看，产业投资类政府投资基金可采取母子基金架构或直投基金架构（D选项正确，ABC选项错误），创业投资类基金多采用母子基金架构。母子基金架构即政府投资基金作为母基金投向子基金进而投资于项目企业的股权；直投基金架构即政府投资基金直接投资于项目企业的股权。

• 9.【单选题】下列不属于“特定对象的确定”程序的是（　　）。
• A.募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明或收入证明以审查投资者符合基金合格投资者标准
• B.募集机构应当向特定对象宣传推介基金，未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介基金
• C.在向投资者推介基金之前，募集机构应当采取问卷调查等方式对投资者风险识别和风险承担能力进行评估
• D.募集机构通过互联网媒介在线向投资者推介私募基金之前，应当设置在线特定对象确定程序，投资者应承诺其符合合格投资者标准
• 参考答案：A
• 解析：未经特定对象确定程序，不得向任何人宣传推介股权投资基金。确定流程要求如下： （1 )釆取问卷调查评估投资者的风险识别能力和风险承担能力； （2）投资者书面承诺其符合合格投资者标准。 募集机构对投资者进行风险评估的结果的有效期不得超过3年，逾期需要重新评估，但投资者持有同一股权投资基金产品超过3年的情形除外。如果募集机构线上募集，也应当履行特定对象确定程序。

• 10.【单选题】《创业投资企业管理暂行办法》明确要求创业投资企业存续期限最短不得短于（ ）年。
• A.3
• B.5
• C.7
• D.9
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P205-207 《创业投资企业管理暂行办法》明确要求创业投资企业存续期限最短不得短于7年；允许创业投资企业可以在法律规定的范围内通过债权融资方式增强投资能力。