基金从业每日一练(2026年10月3日)

• 1.【单选题】下列属于中国证券投资基金业协会职责的是（ ）。
• A.对首次公开发行股票网下申购投资者实施自律管理
• B.对会员之间的基金业务纠纷进行调解
• C.组织开展证券行业诚信建设
• D.制定证券行业业务规范
• 参考答案：B
• 解析：中国证券投资基金业协会的职责包括对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。对首次公开发行股票网下申购投资者实施自律管理是中国证券业协会的职责；组织开展证券行业诚信建设是中国证券业协会的职责；制定证券行业业务规范是中国证券业协会的职责。

• 2.【单选题】关于公募基金的基金管理人职责终止的事由，以下表述错误的是（ ）。
• A.被基金份额持有人大会解任
• B.基金管理人连续3年亏损
• C.被依法撤销或者被依法宣告破产
• D.被依法取消基金管理人资格
• 参考答案：B
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人职责终止的事由包括：①被依法取消基金管理资格；②被基金份额持有人大会解任；③依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产；④基金合同约定的其他情形。

• 3.【单选题】在基金法律法规体系中，2023年颁布并施行的针对私募基金行业的重要行政法规是（ ）。
• A.《私募投资基金监督管理条例》
• B.《证券投资基金法》
• C.《证券法》
• D.《反洗钱法》
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P76-79 A项正确，在基金法律法规体系中，2023年颁布并施行的行政法规《私募投资基金监督管理条例》在私募基金行业中发挥着非常重要的作用。 B、C、D项错误，均属于国家法律，并非行政法规。

• 4.【单选题】关于私募基金募集监督机构的责任，下列表述正确的是（ ）。
• A.监督机构对私募基金的投资风险承担连带责任
• B.监督机构承担保障募集结算资金划转安全的连带责任
• C.监督机构需对基金管理人的债务承担连带责任
• D.监督机构无需对募集结算资金的安全负责
• 参考答案：B
• 解析：监督机构应当按照法律法规和账户监督协议的约定，对募集结算资金专用账户实施有效监督，承担保障私募基金募集结算资金划转安全的连带责任。监督机构不承担私募基金的投资风险或基金管理人的债务。因此B正确。

• 5.【单选题】某基金经理的下列行为中，违反保守秘密要求的是（ ）。
• A.某一秘密已经被泄露，尽快通知有关部门做出补救措施
• B.受所在机构委派，与其他同行交流公司内控制度及对行业的看法
• C.将所在机构官网披露的行业研究报告及投资组合发送给朋友参考
• D.求职面试时，向面试单位详细介绍之前所在机构的员工激励机制
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P358-359 D项违反了保守秘密的要求，无论是在任职期间还是离职后，非经许可均不得泄露或者非法向他人提供任何基金份额持有人资料和交易信息，不得泄露在执业活动中所获知的各相关方的信息及所属机构的商业秘密、知识产权等。 A项没有违反保守秘密的要求，如果某一秘密已经被泄露，应当尽快通知有关部门做出补救措施，防止损失进一步扩大。 B项没有违反保守秘密的要求，受所在机构委派，基金从业人员是可以与其他同行交流公司内控制度及对行业的看法。 C项没有违反保守秘密的要求，官方网站披露的信息属于公开信息，允许基金从业人员发送给朋友参考。

• 6.【单选题】私募基金管理人被注销登记后，下列行为中被允许的是（ ）。
• A.新增投资者扩大基金规模
• B.继续使用“基金管理”字样开展新的私募基金业务
• C.处置存续私募基金有关事项时使用“基金”字样
• D.未处置完基金财产就办理市场主体注销登记
• 参考答案：C
• 解析：私募基金管理人被注销或者撤销登记后，不得新增投资者和基金规模、不得继续使用“基金”“基金管理”字样开展新业务，但处置存续私募基金有关事项的除外；基金财产处置完毕后需办理市场主体变更或注销。因此处置存续事项时使用“基金”字样是允许的。

• 7.【单选题】国家外汇管理局对合格境内机构投资者（QDII）境外证券投资的监管职责是（ ）。
• A.审批QDII业务的证券投资资格
• B.确定QDII的外汇额度
• C.监督QDII的具体投资组合
• D.制定QDII的投资范围
• 参考答案：B
• 解析：国家外汇管理局对合格境内机构投资者境外证券投资的主要监管职责包括确定合格境内机构投资者的外汇额度。选项A错误，审批QDII业务资格是中国证监会的职责；选项C、D错误，监督投资组合和制定投资范围由基金管理人及相关法规规定，非外管局职责。

• 8.【单选题】根据合规风险的定义，下列属于合规风险的是（ ）。
• A.基金因市场下跌导致净值回撤
• B.员工违反公司保密制度泄露客户信息被起诉
• C.交易系统故障导致委托指令延迟执行
• D.客户因对分红不满引发的投诉
• 参考答案：B
• 解析：合规风险是指因公司及员工违反法律法规、基金合同和公司内部规章制度等而导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚等的风险。A选项是市场风险，C选项是操作风险，D选项是客户纠纷；B选项员工违反保密制度属于违反公司内部规章制度，可能导致公司被起诉，属于合规风险。

• 9.【单选题】根据基金职业道德规范，专业审慎的性质是（ ）。
• A.调整各种社会人际关系的基本准则
• B.调整基金从业人员与职业之间关系的道德规范
• C.调整基金从业人员与其所在机构之间关系的职业道德规范
• D.调整基金从业人员与投资者之间关系的道德规范
• 参考答案：B
• 解析：专业审慎是调整基金从业人员与职业之间关系的道德规范。

• 10.【单选题】以下关于基金职业道德观念教育的表述，错误的是（ ）。
• A.需强化从业人员对违反职业道德惩戒的认识
• B.职业道德观念教育可替代专业技能培训
• C.应帮助从业人员认识职业道德的重要意义
• D.是基金职业道德教育的重要内容之一
• 参考答案：B
• 解析：“培养基金职业道德观念”中强调，从业人员需“重视专业技能和监管法规，也要重视职业道德观念”，说明职业道德教育与专业技能培训是并列关系，而非替代关系。

• 1.【单选题】关于投资大宗商品的主要方式，以下表述正确的是（ ）。 Ⅰ.购买大宗商品实物 Ⅱ.购买大宗商品相关股票 Ⅲ.投资大宗商品衍生工具 Ⅳ.投资大宗商品结构化工具
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：大宗商品的投资方式包括：（一）购买大宗商品实物、（二）购买资源或者购买大宗商品相关股票、（三）投资大宗商品衍生工具、（四）投资大宗商品的结构化产品。

• 2.【单选题】在实践中，当因市场流动性不足或债券交易特性及交易惯例等因素影响跟踪标的指数效果时，债券指数基金通常采取的处理方法是（ ）。
• A.市值加权的抽样复制
• B.完全复制
• C.分层抽样复制
• D.优化复制
• 参考答案：D
• 解析：优化复制方法从一篮子样本证券开始，用数学方法计算一定历史时期内（样本期）各样本证券的最优组合，使之在样本期内能够达到对标的指数的最佳拟合状态。优化复制的优点是所使用的样本证券最少，缺点是这种方法隐含假设成分证券的相关性在一段时间内是相对静态、可预测的，由此导致该方法往往具有较高的跟踪误差。采用优化复制法的债券指数基金，以标的指数的成分券构成基础，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构成组合，并根据基金资产规模、日常申赎情况、市场流动性以及银行间和交易所债券特性、交易惯例等情况，进行取整合优化，以保证对标的指数的有效跟踪。当预期成分券发生调整时，或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时，或因市场流动性不足时，或因债券交易特性及交易惯例等因素影响跟踪标的指数效果时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，债券指数基金管理人将对投资组合管理进行适当变通和调整，构建替代组合。

• 3.【不定项题】某债券面值为100元，发行价为97元，期限为90天，到期面值偿还。 30天后，市场利率为6%，该债券的内在价值为（ ）。
• A.99元
• B.97.5元
• C.98元
• D.97元
• 参考答案：A
• 解析：零息债券的内在价值V=M×（1-t×r/360）=100×[1-（6%×60）/360]=99（元）。

• 4.【单选题】基金运营过程中发生的增值税，最终的承担者是（ ）。
• A.基全销售机构
• B.基金
• C.基金管理人
• D.基金份额持有者
• 参考答案：D
• 解析：增值税是以商品（含应税劳务）在流转过程中产生的增值额作为计税依据而征收的一种流转税。从计税原理上说，增值税是对商品生产、流通、劳务服务中多个环节的新增价值或商品的附加值征收的一种流转税。增值税为价外税，也就是由消费者负担，有增值才征收，未增值不征收。

• 5.【单选题】股票可以通过依法转让而变现的特性是指股票的（ ）。
• A.期限性
• B.风险性
• C.流动性
• D.永久性
• 参考答案：C
• 解析：流动性是指股票可以依法自由地进行交易的特征。股票持有人虽然不能直接从股份公司退股，但可以在股票市场上很方便地卖出股票来变现，在收回投资（可能大于或小于原出资额）的同时，将股票所代表的股东身份及其各种权益让渡给受让者。

• 6.【单选题】以下选项中，不属于显性成本的是（ ）。
• A.经纪商佣金
• B.对冲费用
• C.税费
• D.交易所规费／结算所规费
• 参考答案：B
• 解析：显性成本按照收费主体划分，包含经纪商佣金、税费、交易所规费／结算所规费三个主要部分。选项B，对冲费用属于隐性成本。

• 7.【单选题】关于债券基金，下列说法错误的是（ ）。
• A.债券基金的投资对象主要是国债、可转债、企业债等
• B.债券型基金指的是基金资产60％以上投资于债券的基金
• C.债券基金的投资风险包括利率风险、信用风险等
• D.相比股票基金，债券基金具有风险低，收益低的特点
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P396-P398 选项B说法错误：作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80%。

• 8.【单选题】关于对存在活跃市场的投资品种进行估值应遵循的基本原则，以下表述正确的是（ ）。
• A.估值日无市价的，应采用第三方机构发布的价格确定公允价值
• B.交易所上市交易有市价的债券，按市价确定公允价值
• C.估值日无市价且潜在估值调整对前一估值日的基金资产的净值影响在0.5%以上的，应调整最近市价
• D.在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量
• 参考答案：D
• 解析：存在活跃市场的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。故选D。

• 9.【单选题】绝对收益归因的本质是（ ）。
• A.对超额收益的分解
• B.基准收益与真实收益的比较
• C.对基金总收益的分解
• D.资产配置与证券选择贡献的分解
• 参考答案：C
• 解析：绝对收益归因的本质是对基金总收益的分解。A选项是相对收益归因的内容，B选项是相对收益归因的比较方式，D选项是Brinson模型的收益分解内容，均不符合绝对收益归因的本质定义。

• 10.【单选题】基金份额登记机构的基本职责不包括（ ）。
• A.开展基金资产估值
• B.保管投资者名册
• C.建立投资者基金账户
• D.代理发放基金红利
• 参考答案：A
• 解析：基金份额登记机构的基本职责包括建立并管理投资者的基金账户、代理发放红利、保管投资者名册等。开展基金资产估值是基金估值核算机构的基本职责。A选项不属于基金份额登记机构的职责；B、C、D选项均属于基金份额登记机构的基本职责。

• 1.【单选题】关于有限合伙型股权投资基金份额转让，下列表述错误的是（ ）。
• A.合伙人之间转让在合伙企业中的全部或者部分财产份额时，应当通知其他合伙人
• B.除合伙协议另有约定外，合伙人可随时向合伙人以外的其他人转让其在合伙企业中的全部或者部分份额
• C.转让完成后，执行事务合伙人应当向登记机关申请变更登记
• D.除合伙协议另有约定外，合伙人向合伙人以外的人转让其在合伙企业中的财产份额的，在同等条件下，其他合伙人有优先购买权
• 参考答案：B
• 解析：合伙人向其他合伙人以外的第三人转让财产份额，将导致新的合伙人加入，可能会影响到原有的合伙信任关系，因此一般需要经过其他合伙人的一致同意方可生效，且同等条件下其他合伙人对财产份额的转让享有优先购买权。但是根据合伙企业的意思自治原则，如合伙协议另有约定的，则以合伙协议的约定为准。故选项B错误。

• 2.【单选题】某股权投资基金于2021年成立，截至2024年底，投资者缴款总金额为8亿元，基金资产净值10亿元，已分配倍数为0.75，2021至2023年期间投资者合计获得2亿元非项目退出的分配金额，则投资者从该基金获得的项目退出分配金额为（ ）亿元。
• A.7.5
• B.0.4
• C.4.0
• D.5.5
• 参考答案：C
• 解析：假设投资者从该基金获得的项目退出分配金额为X，截至2024年底，已分配倍数（DPI）=投资者累计分配金额/投资者累计实缴出资额=（X+2）/8=0.75，X=4（亿元）。

• 3.【单选题】关于股权投资基金的核算，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金管理人应当对各基金独立建账、独立核算，保证不同基金在名额登记、账户设置、资金拨付、账簿记录等方面相互独立
• B.股权投资基金会计核算工作的核算主体为基金，会计责任主体为基金管理人
• C.股权投资基金在运作过程中，可能发生的费用（包括但不限于管理费、托管费、与基金运作相关的）应由基金管理人承担
• D.基金托管人对基金管理人编制的财务报告的相关内容负有复核义务
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金在运作过程中，可能产生的费用包括但不限于管理费、托管费、与基金运作相关的其他费用等，这些费用一般由基金资产承担。故选项C错误。

• 4.【单选题】股权投资基金在募集过程中的投资冷静期，以下表述正确的是（ ）。
• A.最多72个小时
• B.最少24个小时
• C.最少72个小时
• D.最多24个小时
• 参考答案：B
• 解析：除非另有约定，基金合同中应当设置不少于24小时的投资冷静期，在投资冷静期内，募集机构不得主动联系投资者，但并不禁止投资者主动联系募集机构。

• 5.【单选题】并购基金与企业并购投资人的核心差异在于（ ）。
• A.企业并购投资人仅进行战略投资，并购基金仅进行财务投资
• B.企业并购投资人多进行战略投资，并购基金主要进行财务投资
• C.企业并购投资人不参与并购交易，并购基金主导所有并购交易
• D.企业并购投资人仅投资成熟期企业，并购基金仅投资转型重组期企业
• 参考答案：B
• 解析：企业并购投资人通常会利用其掌握的资源与被投资企业进行协同，因此，企业并购投资人会进行更多的战略投资；并购基金通常主要基于获取财务回报的目的进行并购投资，因此，并购基金所进行的主要是财务投资。A“仅进行”表述绝对化，C“不参与”“主导所有”表述错误，D“仅投资”表述绝对化，故正确答案为B。

• 6.【单选题】股权投资基金的退出方式主要有(  )。 Ⅰ．上市转让退出 Ⅱ．挂牌转让退出 Ⅱ．协议转让退出 Ⅳ．清算退出
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P229-231 股权投资基金的退出方式主要有上市转让退出、在场外交易市场挂牌转让退出、协议转让退出以及清算退出。故本题选D。

• 7.【单选题】公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权（ ），可以请求（ ）解散公司。
• A.10％以上的股东；仲裁机构
• B.10％以上的股东；人民法院
• C.5％以上的股东；仲裁机构
• D.5％以上的股东；人民法院
• 参考答案：B
• 解析：公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权10％以上的股东，可以请求人民法院解散公司。故选项B正确。

• 8.【单选题】关于股东协议中优先购买权的行权比例，下列表述正确的是（ ）。
• A.与优先认购权一致，均以绝对持股比例行使更为常见
• B.为最大限度保证投资方购买创始团队拟转让股权，以相对持股比例更为常见
• C.行权比例由创始团队单方面决定
• D.只能按照绝对持股比例行使
• 参考答案：B
• 解析：与优先认购权不同，在优先购买权情形下，为最大限度保证投资方可以购买创始团队拟转让的股权，以相对比例行使优先购买权更为常见，故选项A错误、选项B正确。行权比例由股东协议约定，非创始团队单方面决定，故选项C错误。优先购买权的行权比例有绝对比例和相对比例之分，故选项D错误。

• 9.【单选题】股权投资基金通过破产清算退出被投资企业时，其收回投资的可能性极低的核心原因是（ ）。
• A.破产清算流程耗时漫长，资金占用成本过高
• B.破产清算由法院主导，基金无法参与清算方案制定
• C.企业资不抵债，处置资产所得需优先用于清偿债务，剩余部分才归股东
• D.破产清算会导致企业资产大幅贬值，处置价值低于投资成本
• 参考答案：C
• 解析：通过破产清算方式退出的，由于公司在破产清算时已经处于资不抵债的状态，而公司处置资产后的所得将优先用于清偿公司的负债，因此，股东收回全部投资的可能性极小，甚至会损失全部投资。

• 10.【单选题】1973年（ ）成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。
• A. 美国创业投资协会
• B. 美国研究与发展公司
• C. 美国小企业管理局
• D. 美国私人股权投资协会
• 参考答案：A
• 解析：选项A符合题意：1973年美国创业投资协会成立，标志着创业投资在美国发展成为专门行业。（A项符合题意）