基金从业资格每日一练(2025年11月24日)

• 1.【单选题】下列关于基金经理任职应当具备的条件，说法错误的是（ ）。
• A.取得基金从业资格
• B.通过中国证监会或者其授权机构组织的证券投资法律知识考试
• C.没有《公司法》《证券投资基金法》等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形
• D.最近2年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚
• 参考答案：D
• 解析：基金经理任职应当具备以下条件：①取得基金从业资格；②通过中国证监会或者其授权机构组织的证券投资法律知识考试；③具有3年以上证券投资管理经历；④没有《公司法》《证券投资基金法》等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形；⑤最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。

• 2.【单选题】（  ）是指经依法批准或自律备案的资产管理机构，接受投资者委托，担任资产管理人，按照与委托人事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式对受托财产进行投资和管理的服务。
• A.风险管理
• B.投资咨询
• C.资产管理
• D.一切资产管理活动都要求风险与收益相匹配
• 参考答案：C
• 解析：资产管理是指经依法批准或自律备案的资产管理机构，接受投资者委托，担任资产管理人，按照与委托人事先约定的投资策略、风险承担和收益分配方式对受托财产进行投资和管理的服务。

• 3.【单选题】（  ）是指投资者承担最终的收益和风险，不存在保底保收益等“刚性兑付”。
• A.“卖者有责”
• B.“买者自负”
• C.“买者有责”
• D.“卖者自负”
• 参考答案：B
• 解析：“买者自负”是指投资者承担最终的收益和风险，不存在保底保收益等“刚性兑付”。

• 4.【单选题】独立基金销售机构是基金业协会的（  ）。
• A.普通会员
• B.联席会员
• C.特别会员
• D.以上都不是
• 参考答案：B
• 解析：基金服务机构是联席会员，包括按照规定注册、登记或备案的从事基金的销售、销售支付、份额登记、估值、投资顾问、评价、信息技术系统服务等基金服务业务的机构。

• 5.【单选题】基金宣传推介材料的范围包括( )。 I 微信公众号文章 II 朋友圈广告 Ⅲ 信函 IV 传真
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金宣传推介材料的制作、分发和发布应当符合相关规定，应当充分揭示相关投资风险。基金宣传推介材料，是指为推介基金向公众分发或者公布，使公众可以普遍获得的书面、电子或者其他介质的信息，包括：①公开出版资料；②宣传单、手册、信函、传真、非指定信息披露媒体上刊发的与基金销售相关的公告等面向公众的宣传资料；③海报、户外广告；④电视、电影、广播、互联网资料、公共网站链接广告、短信及其他音像、通信资料；⑤中国证监会规定的其他材料。 

• 6.【单选题】[2023年真题]关于基金管理公司董事会应履行的风险管理职责，以下表述错误的是（ ）
• A.审议重大事件、重大决策的风险评估意见
• B.授权下设的专门委员会履行相应风险管理和监督职责
• C.组织实施重大风险的解决方案
• D.制定公司风险管理战略和风险应对策略
• 参考答案：C
• 解析：董事会对有效的风险管理承担最终责任，履行的风险管理职责是：确定公司风险管理总体目标，制定公司风险管理战略和风险应对策略【D正确】；审议重大事件、重大决策的风险评估意见，审批重大风险的解决方案【A正确】，批准公司基本风险管理制度；审议公司风险管理报告；可以授权董事会下设的风险管理委员会或其他专门委员会履行相应风险管理和监督职责【B正确】。 第二十四章-第三节-组织架构和职能

• 7.【单选题】下列关于基金销售机构所使用的公募基金产品风险评价方法，表述错误的是（  ）。
• A.基金风险评价结果不得向投资人公开
• B.基金产品风险评价的结果应定期更新
• C.过往的评价结果应作为历史记录保存
• D.基金产品的风险评价可以由基金销售机构的特定部门完成
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误，对公募基金产品的风险评价，可以由基金销售机构的特定部门完成，也可以由第三方的基金评级与评价机构提供。公募基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

• 8.【单选题】下列关于开放式基金的说法中，错误的是（ ）。
• A.巨额赎回处理分为接受全额赎回和部分延期赎回
• B.非交易过户时，接受划转的主体必须是合格的个人投资者或机构投资者
• C.基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益不被冻结
• D.基金份额的转换常常会收取一定的转换费用
• 参考答案：C
• 解析：C项说法错误，基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金账户或基金份额的冻结与解冻。基金账户或基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益(包括现金分红和红利再投资)一并冻结。

• 9.【单选题】期货公司及其子公司从事资产管理业务包括（  ）。 Ⅰ．单一资产管理计划 Ⅱ．资产支持专项计划 Ⅲ．集合资产管理计划 Ⅳ．集合资金信托
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：期货公司及其子公司从事资产管理业务包括集合资产管理计划（Ⅲ项）、单一资产管理计划（Ⅰ项）。 第Ⅱ项是基金管理公司及其子公司、证券公司及其子公司、保险公司、保险资产管理公司的资产管理业务。 第Ⅳ项是信托公司的资产管理业务。

• 10.【单选题】下列关于基金管理人对开放式基金巨额赎回的处理方式，说法正确的是（ ）。 Ⅰ．可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额或部分延期赎回 Ⅱ．延期办理赎回的，基金管理当日办理的赎回份额不得低于基金总份额的10％ Ⅲ．发生巨额赎回且部分延期赎回时，基金管理人应立即向中国证监会备案 Ⅳ．已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间10个工作日
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：选项I：开放式基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。 选项II：当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10%的前提下，对其余赎回申请延期办理。 选项III：当发生巨额赎回且部分延期赎回时，基金管理人应立即向中国证监会备案，并在3个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，并说明有关处理方法。 选项IV：基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

• 1.【单选题】关于股票型基金的风险管理，以下表述错误的是（ ）
• A.某股票型基金的年单边换手率为100%，则其持有股票的平均时间为1年
• B.某股票基金的均市盈率和平均市净率均小于市场指数的市盈率和市净率，则该基金为成长型基金
• C.前十大重仓股占比是衡量持股集中度的指标
• D.反映股票型基金风险的指标有标准差、β系数、行业集中度、持股数量等
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P437-P438 如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则可以归为成长型基金。

• 2.【单选题】[2021年真题]关于企业的现金流，以下表述错误的是( )。
• A.投资活动产生的现全流包括为正常生产经营活动投资的短期资产以及企业再投资所产生的股权与债权
• B.企业净现金流可以通过现金流量表所反映，主要包含经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流
• C.经营活动产生的现金流是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量
• D.筹资活动产生的现金流反映企业长期资本筹集资金状况
• 参考答案：A
• 解析：现金流量表的基本结构分为三部分，即经营活动产生的现金流量(cash flow from operations，CFO)、投资活动产生的现金流量(cash flow from investment，CFI)和筹资(也称融资)活动产生的现金流量(cash flow from financing，CFF)。其中，经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量；投资活动产生的现金流量包括为正常生产经营活动投资的长期资产以及对外投资所产生的股权与债权；筹资活动产生的现金流量反映的是企业长期资本(股票和债券、贷款等)筹集资金状况。

• 3.【单选题】关于契约型股权投资基金，下列表述错误的是（  ）。
• A.契约型基金本质是信托型基金
• B.契约型基金具有法律实体地位
• C.契约型基金的主要参与主体为基金投资者、基金管理人及基金托管人
• D.基金管理人依据法律、法规和基金合同负责基金的经营和管理操作
• 参考答案：B
• 解析：信托型(也称契约型)私募股权投资基金是指通过订立信托契约的形式设立的私募股权投资基金，其本质是信托型基金。信托型基金不具有法律实体地位。

• 4.【单选题】（ ）在交易中执行投资者的指令。
• A. 监管人
• B. 托管人
• C. 做市商
• D. 经纪人
• 参考答案：D
• 解析：选项D正确：经纪人仅作为中介撮合交易或执行投资者的指令，并不直接参与到交易本身。 选项AB错误：干扰项 选项C错误：在报价驱动市场中，做市商扮演着关键角色，他们通过与投资者进行买卖双向交易来提供市场流动性。

• 5.【单选题】（ ）年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。
• A.2011
• B.2012
• C.2013
• D.2014
• 参考答案：C
• 解析：期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。2013年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出。

• 6.【单选题】主动投资的业绩主要取决于（ ）。
• A.信息深度和信息广度
• B.信息深度和信息内容
• C.信息广度和信息内容
• D.信息内容和信息时效
• 参考答案：A
• 解析：主动投资的业绩主要取决于投资者使用信息的能力和投资者所掌握的投资机会的个数，即信息深度和信息广度。 考点 主动投资

• 7.【单选题】债券的（ ）是指未到期债券的持有者无法以市值变现债券形成的投资风险。
• A. 利率风险
• B. 流动性风险
• C. 汇率风险
• D. 赎回风险
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：债券的流动性风险是指未到期债券的持有者无法以市值变现债券形成的投资风险。 选项A错误：利率风险：指的是由于市场利率变动导致债券价格下跌所带来的风险。 选项C错误：汇率风险：涉及的是货币汇率的变化对跨境投资的影响。 选项D错误：赎回风险：指发行人提前赎回债券给投资者带来的再投资风险或收入减少的风险。

• 8.【单选题】对于机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，正确的税收处理方式为（ ）。
• A.税法规定暂免征收企业所得税
• B.由机构投资者单独申报纳税
• C.并入企业应纳税所得额，征收企业所得税
• D.由基金管理公司代扣代缴企业所得税
• 参考答案：C
• 解析：机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

• 9.【单选题】基金分类作为基金业绩评价的基础和核心环节，其重要性主要体现在（  ）。 Ⅰ. 确保评价的公平性和可比性 Ⅱ. 提高评价的精确度和专业性 Ⅲ. 满足投资者的差异化需求 Ⅳ. 促进行业的规范发展
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正确：基金分类是基金业绩评价的基础和核心环节，对整个评价过程和结果都具有重大影响。其重要性主要体现在以下几个方面： 1.确保评价的公平性和可比性 2.提高评价的精确度和专业性 3.满足投资者的差异化需求 4.促进行业的规范发展 5.提升评价结果的实用性 6.适应市场发展的需要 综上，该题选D。

• 10.【单选题】我国的证券交易所是依法设立的，（  ），为证券的集中和有组织的交易提供场所和设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。
• A. 以利润最大化为目的
• B. 不以营利为目的
• C. 以收入最大化为目的
• D. 以指数最大化为目的
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：我国证券交易所是依法设立，不以营利为目的，为证券的集中和有组织的交易提供场所和设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定的职责，实行自律性管理的法人。

• 1.【单选题】基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料是（  ）。
• A.募集推介资料
• B.私募备忘录
• C.基金条款
• D.(反向)尽职调查资料
• 参考答案：A
• 解析：募集推介资料是基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料，相较于私募备忘录，募集推介资料重点描述募集中基金的基本情况，内容更为简明，但基金管理人也需要保证募集推介资料内容的真实性、完整性、准确性。

• 2.【单选题】关于财务尽职调查，表述正确的是（ ）。 Ⅰ.财务尽职调查重点关注标的企业当前的财务业绩情况 Ⅱ.财务尽职调查团队应收集目标公司相关的财务报告及相关支持材料，了解其会计政策及相关会计假设，进行财务比率分析，重点考察企业的现金流、盈利及资产事项 Ⅲ.如公司报告期内存在会计政策或会计估计变更，重点核查变更内容、理由及对公司财务状况、经营成果的影响 Ⅳ.不同于审计，财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：A
• 解析：财务尽职调查重点关注目标公司的历史财务业绩情况，并对企业未来财务状况进行合理预测。财务尽职调查团队应收集目标公司相关的财务报告及相关支持材料，了解其会计政策及相关会计假设，进行财务比率分析，重点考察企业的现金流、盈利及资产事项。 财务尽职调查不同于审计，财务尽职调查强调发现企业的投资价值和潜在风险，注重对企业未来价值和成长性的合理预测，经常采用趋势分析和结构分析工具，在财务预测中经常会用到场景分析和敏感度分析等方法。 如公司报告期内存在会计政策或会计估计变更，重点核查变更内容、理由及对公司财务状况、经营成果的影响。

• 3.【单选题】在我国，股权投资基金监管经历了（ ）的演进过程。
• A.从中国银保监会监管到国家发展改革委监管
• B.从国家发展改革委监管到中国银保监会监管
• C.从中国证监会监管到国家发展改革委监管
• D.从国家发展改革委监管到中国证监会监管
• 参考答案：D
• 解析：从监管角度看，我国股权投资基金的监管经历了从国家发展改革委监管到中国证监会监管的演进过程。但是，无论是国家发展改革委时期的监管规则，还是现行中国证监会的监管法规，均规定依法由基金管理人自主选择基金及基金管理公司的组织形式。

• 4.【单选题】在美国和欧洲市场，（ ）的规模很大，是股权投资基金第一大资本供给者。
• A.养老基金
• B.母基金
• C.大学基金会
• D.大型企业
• 参考答案：A
• 解析：在美国和欧洲市场，养老基金的规模很大，是股权投资基金第一大资本供给者。

• 5.【单选题】下列不属于股权投资基金投资后项目监控管理指标的是（  ）。
• A.公司战略与业务定位
• B.经营风险控制情况
• C.股东关系与公司治理情况
• D.产品销售与市场开拓情况
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P125-129 项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括：公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。

• 6.【单选题】下列有关公司税收的说法，错误的是（  ）。
• A. 当投资人是企业时，来自公司型基金分配的股息、红利所得为免税收入
• B. 当投资人是个人时，按股息、红利所得缴纳个人所得税的适用税率一般为50%
• C. 创业投资企业从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资，可以按投资额的一定比例抵扣应纳税所得额
• D. 转让财产收入是公司型基金转让标的企业股权获得的收入
• 参考答案：B
• 解析：B项，从基金投资者层面看，公司型基金的投资者作为公司股东从公司型基金获得的分配是公司税后利润的分配，自然人投资者需缴纳股息红利所得税（适用税率为20%）并由基金代扣代缴，因而需承担双重征税（公司所得税与个人所得税）。

• 7.【单选题】常见的股权投资基金销售机构不包含（  ）。
• A.独立基金销售机构
• B.期货公司
• C.律师事务所
• D.证券投资咨询机构
• 参考答案：C
• 解析：常见的股权投资基金销售机构主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构等。

• 8.【单选题】基金管理人投资管理体系需覆盖的流程不包括（ ）。
• A. 行业研究与项目开发
• B. 项目筛选、尽职调查
• C. 投资决策、投后管理
• D. 员工绩效考核
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人需要建立起覆盖项目投资全流程的投资管理体系，包括行业研究与项目开发、项目筛选、尽职调查、投资决策、投后管理、项目退出等环节，员工绩效考核不属于投资管理体系流程，ABC都包括，答案选D。

• 9.【单选题】根据基金运营依据，( )依据合伙协议运营基金。
• A.公司型基金
• B.合伙型基金
• C.信托型基金
• D.并购基金
• 参考答案：B
• 解析：根据组织形式不同，股权投资基金可以分为公司型基金、合伙型基金和信托(契约)型基金。这三种基金运营依据各不相同。公司型基金依据基金公司章程运营基金；合伙型基金依据合伙协议运营基金；信托(契约)型基金依据信托契约运营基金。

• 10.【单选题】如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为（ ），未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。
• A.负数
• B.正数
• C.0
• D.以上三项均不是
• 参考答案：A
• 解析：如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。