基金从业每日一练(2026年6月20日)

• 1.【单选题】基金经营机构的客户交易记录在交易结束后至少保存（ ）年。
• A.3
• B.10
• C.5
• D.15
• 参考答案：B
• 解析：客户身份资料在业务关系结束后、客户交易信息在交易结束后，应当至少保存10年。

• 2.【单选题】某公募基金管理公司拟聘任一名独立董事，下列情形中符合任职条件的是（ ）。
• A.最近2年在该公司的关联方担任财务总监
• B.其配偶在该公司担任人力资源主管
• C.在另一家证券基金经营机构担任独立董事
• D.在与该公司有业务往来的银行担任董事
• 参考答案：C
• 解析：拟任公募基金管理公司独立董事的，不得最近3年在拟任职公司及其关联方任职，不得直系亲属在拟任职公司及其关联方任职，不得在与拟任职公司有业务往来的机构任职，不得在其他证券基金经营机构担任除独立董事以外的职务。任何人员最多可以在2家证券基金经营机构担任独立董事。因此C选项符合条件，A、B、D选项均不符合任职要求。

• 3.【单选题】下列关于股票基金与股票的区别，说法正确的是（ ）。
• A.股票价格和股票基金净值在每一个交易日内始终处于变动中
• B.股票价格会由于投资者买卖股票数量的多少和多空力量强弱的对比而受到影响，股票基金份额净值则不会
• C.人们在进行投资选择时，一般都会对股票价格高低和股票基金份额净值做出合理性判断
• D.股票基金的投资风险比单一股票的投资风险大
• 参考答案：B
• 解析：作为一篮子股票组合的股票基金，与单一股票之间存在许多不同： ①股票价格在每一个交易日内始终处于变动中；股票基金份额净值的计算每天只进行1次，因此每一交易日股票基金只有一个价格。（A项说法错误） ②股票价格会由于投资者买卖股票数量的多少和多空力量强弱的对比而受到影响；股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。（B项说法正确） ③人们在投资股票时，一般会根据上市公司的基本面，如财务状况、市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性做出判断，但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的评判。换而言之，对基金份额净值高低进行合理与否的判断是没有意义的，因为基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的。（C项说法错误） ④单一股票的投资风险较为集中且风险较大；股票基金由于分散投资，投资风险低于单一股票的投资风险。（D项说法错误）

• 4.【单选题】基金合同中载明有约束力的股票投资下限是（ ）的是偏股型基金。
• A.60%
• B.70%
• C.80%
• D.90%
• 参考答案：A
• 解析：基金合同中载明有约束力的股票投资下限是60%的是偏股型基金。

• 5.【单选题】（ ）不属于我国基金销售机构的销售策略。
• A.产品策略
• B.价格策略
• C.投资策略
• D.促销策略
• 参考答案：C
• 解析：我国基金销售机构的销售策略包括：产品策略、价格策略、渠道策略和促销策略。

• 6.【单选题】集合资产管理计划的建仓期自产品成立之日起不得超过（ ）。
• A.1个月
• B.3个月
• C.2个月
• D.6个月
• 参考答案：D
• 解析：集合资产管理计划的建仓期自产品成立之日起不得超过6个月，专门投资于未上市企业股权的集合资产管理计划除外。

• 7.【单选题】根据中国证监会和国家外汇管理局对合格境内机构投资者（QDII）的监管分工，以下属于国家外汇管理局的主要职责是（ ）。
• A.审批QDII机构的证券投资业务资格
• B.制定QDII基金的投资范围和比例限制
• C.确定QDII机构的外汇额度
• D.对QDII基金的境外投资标的进行合规性审查
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会和国家外汇管理局依法按照各自职能对合格境内机构投资者境外证券投资实施监督管理。其中，国家外汇管理局的主要监管职责包括：①审查批准合格境内机构投资者的经营外汇业务资格；②确定合格境内机构投资者的外汇额度；③接受合格境内机构投资者报送的额度使用及资金汇出入情况；④接受产品托管人报送的境内机构投资者境外投资情况和国际收支申报；⑤要求合格境内机构投资者、托管人提供境内机构投资者境外投资活动有关资料，必要时可以进行现场检查；⑥合格境内机构投资者运用基金、集合计划财产进行证券投资，发生重大违法、违规行为的，国家外汇管理局可以依法采取限制其资金汇出(入)等措施并予以行政处罚。

• 8.【单选题】基金行业协会会员包括（ ）。 Ⅰ．普通会员 Ⅱ．联席会员 Ⅲ．特邀会员 Ⅳ．特别会员
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金行业协会会员包括普通会员、联席会员、观察会员和特别会员。

• 9.【单选题】基金宣传推介材料的范围包括（ ）。 I微信公众号文章 II朋友圈广告 III信函 IV传真
• A.I、II、III、IV
• B.II、IV
• C.I、II
• D.I、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：基金宣传推介材料是指为推介基金向公众分发或者发布，使公众可以普遍获得的书面、电子或者其他介质的信息。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意，微信公众号文章、朋友圈广告、信函、传真都属于公众可以普遍获得的书面、电子或者其他介质的信息。故本题选A选项。 第4章-第4节-公开募集基金销售活动的监管

• 10.【单选题】下列关于道德的说法中，错误的是（ ）。
• A.道德是由一定的社会经济基础决定的，是一定社会关系的反映
• B.不同的社会条件下的社会价值观念和道德标准是一致的
• C.社会道德规范是一个国家所有公民应当遵守的道德规范的总和
• D.道德的差异性可以表现为基本道德规范与特定道德规范之间的差异
• 参考答案：B
• 解析：不同的社会条件下有着不同的社会价值观念和道德标准，以及与其相适应的道德规范体系。故B项说法错误

• 1.【单选题】下列选项可以说明证券市场不是弱有效市场的是（ ）。
• A.证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息
• B.投资者研究历史价格，往往可以获得超额收益
• C.历史信息对证券价格的变动不会产生任何影响
• D.历史信息已经被投资者充分消化利用并反映到了证券价格上
• 参考答案：B
• 解析：弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等。如果这些历史信息对证券价格的变动不会产生任何影响，则意味着证券市场达到了弱有效；这说明这些历史信息已经被投资者充分消化利用并反映到了证券价格上。因此，在一个弱有效的证券市场上，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的。

• 2.【单选题】资本资产定价模型的核心在于（ ）。
• A.资本市场线
• B.证券市场线
• C.均值方差法
• D.有效市场假说
• 参考答案：B
• 解析：本题旨在考查资本资产定价模型(CAPM)的核心。证券市场线，即SML，其为每一个风险资产进行定价，给出了所有投资组合预期报酬率与系统风险程度贝塔系数之间的关系，同时也说明了市场上所有风险性资产的均衡期望收益率与风险之间的关系，是CAPM模型的核心。故本题选B。

• 3.【单选题】[2021年真题]关于可转换债券的特征和要素。以下表述正确的是( )。
• A.可转换债券的票面利率一般高于同等条件的普通债券的票面利率
• B.可转换债券的双重选择权是指转股权和提前赎回权
• C.在转股前，可转换债券体现了持有者与发行公司之间的所有权关系
• D.可转换债券一般每月付息一次
• 参考答案：B
• 解析：可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券；对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本(相比没有赎回条款的债券而言)和提前赎回权组合的证券。

• 4.【单选题】关于做市商与经纪人，以下表述正确的有（ ） I做市商在报价驱动市场中处于关键性地位 II做市商在利润主要来源于给投资者提供经纪业务的佣金 III经纪人只是执行投资者的买卖指令，本身并不参与交易 IV经纪人的主要利润来源是证券买卖差价
• A.I、II、III
• B.II、IV
• C.I、II、III、IV
• D.I、III
• 参考答案：D
• 解析：经纪人的主要利润来源是佣金，做市商在利润主要来源于证券买卖差价。

• 5.【单选题】关于大宗商品投资，说法错误的是（ ）。
• A.大宗商品基本上可以分为能源类、基础原材料类、贵金属类和农产品四类
• B.大宗商品是指具有实体，不可进入流通领域，可在零售环节进行销售的商品
• C.大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大
• D.购买大宗商品是最直接也是最简明的大宗商品投资方式
• 参考答案：B
• 解析：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。大宗商品具有同质化、可交易等特征，供需和交易量都非常大。

• 6.【单选题】下列关于商品期货ETF的说法，正确的是（ ）。
• A.持有所有商品期货合约的价值合计不低于基金资产净值的80%
• B.持有所有商品期货合约的价值合计不高于基金资产净值的100%
• C.持有所有商品期货合约的价值合计不低于基金资产净值的90%，且不高于基金资产净值的110%
• D.持有所有商品期货合约的价值合计不低于基金资产的90%
• 参考答案：C
• 解析：商品期货ETF持有所有商品期货合约的价值合计不低于基金资产净值的90%，且不高于基金资产净值的110%。

• 7.【单选题】债券的价格与利率呈（ ）变动关系。
• A.正向
• B.反向
• C.同向
• D.不确定
• 参考答案：B
• 解析：债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升。

• 8.【单选题】以下属于利润表作用表述正确的是（ ）。
• A.能够对企业整体财务状况客观评价
• B.能表明某一特定日期占有净资产数额
• C.有助于了解企业的现金是否能偿还到期债务
• D.能够说明企业的收入与产出关系
• 参考答案：D
• 解析：利润表能够说明企业的收入与产出关系。

• 9.【单选题】根据《证券投资基金信息披露管理办法》的规定，下列各项中属于基金信息公开披露内容的是（ ）。
• A.基金销售人员培训记录
• B.基金产品资料概要
• C.基金投资者个人信息
• D.基金管理人年度财务报告
• 参考答案：B
• 解析：公开披露的基金信息包括基金产品资料概要。A选项基金销售人员培训记录、C选项基金投资者个人信息、D选项基金管理人年度财务报告均未在法定公开披露内容中提及，不属于公开披露的基金信息。

• 10.【单选题】下列不属于常用的财务杠杆比率的是（ ）。
• A.资产负债率
• B.权益乘数和负债权益比
• C.利息倍数
• D.资产收益率
• 参考答案：D
• 解析：常用的财务杠杆比率包括：资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数。

• 1.【单选题】下列关于合伙型股权投资基金财产份额的退还办法说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金财产份额的退还办法可以由合伙协议约定 Ⅱ.基金财产份额的退还办法可以由全体合伙人决定 Ⅲ.一般来说可以退还货币，也可以退还实物 Ⅳ.一般来说只能退还货币，不可以退还实物
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：合伙型股权投资基金财产份额的退还办法由合伙协议约定或者由全体合伙人决定，一般来说可以退还货币，也可以退还实物。

• 2.【单选题】股权投资基金管理人是( )。 Ⅰ.基金募集者 Ⅱ.基金管理者 Ⅲ.基金所有者 Ⅳ.基金受益者
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金管理人是基金产品的募集者和管理者，同时负责基金资产的投资运作。 股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。

• 3.【单选题】下列关于已分配收益倍数(DPI)的说法中，错误的是（ ）。 Ⅰ对于考核历时较短的投资项目，DPI比IRR(内部收益率)的准确度高 ⅡDPI计算时不考虑投资资金的时间价值 ⅢDPI体现了投资人的账面回报水平 ⅣDPI是截至某一特定时点的比率，时点不同，DPI值也可能不同
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：C
• 解析：内部收益率是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。内部收益率体现了投资资金的时间价值。已分配收益倍数(DPI)是指截止某一特定时点，投资人已从基金获得的分配金额总和与投资人已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资人现金的回收情况。总收益倍数(TVPI)体现了投资人的账面回报水平。

• 4.【单选题】下列关于信托型基金的说法中，正确的有（  ）。 Ⅰ.根据相关法律法规的规定，信托(契约)型基金的设立不涉及工商登记的程序 Ⅱ.通过订立基金合同明确基金投资者、基金管理人及基金托管人在基金管理业务过程中的权利、义务及职责，确保委托财产的安全，保护当事人各方的合法权益 Ⅲ.各类组织形式的股权投资基金在完成前述设立程序后，在现行自律规则下，应由基金管理人在基金设立后的限定日期内到中国证券投资基金业协会办理基金产品备案 Ⅳ.信托(契约)型基金治理结构的基本特点是原始股东具有高度控制基金决策权
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅳ项说法错误，信托(契约)型基金治理结构的基本特点是基金管理人高度控制基金决策权。

• 5.【单选题】基金托管人发现（ ）时，应及时向基金业协会和证监会派出机构报告。
• A.投资者赎回份额增加
• B.基金管理人丧失持续经营能力
• C.基金季度收益率下降5%
• D.管理人更换办公地址
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人、基金服务机构发现基金管理人存在违法违规、导致投资者重大损失，或丧失持续经营能力、失联等重大风险时，应及时向投资者披露，并向基金业协会、基金管理人注册地证监会派出机构报告。故选项B正确。

• 6.【单选题】有限责任公司型股权投资基金应按（ ）顺序进行基金清算。 Ⅰ.支付清算费用、职工工资、社会保险费用和法定补偿金 Ⅱ.清偿公司债务 Ⅲ.按照股东的出资比例向股东分配 Ⅳ.缴纳所欠税款
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅰ、Ⅳ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅳ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：在清算退出的资产分配顺序上，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。

• 7.【单选题】在股权投资基金募集期间，属于基金管理人开展投资者教育的是（ ）。 Ⅰ.提示股权投资基金的投资风险 Ⅱ.了解投资者的类型、投资理念 Ⅲ.向投资者介绍股权投资基金的基础知识 Ⅳ.普及股权投资的相关法律常识
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人开展投资者教育的内容包括以下几项：基金管理人应向投资者介绍股权投资基金的基础知识，普及股权投资的相关法律常识，重点提示股权投资基金的投资风险。Ⅱ项属于基金管理人充分了解投资者。故本题选D。

• 8.【单选题】公司型基金设立步骤及先后顺序正确的是（ ）。
• A.申请设立登记、名称预先核准、领取营业执照
• B.名称确定、申请登记、领取执照
• C.名称申请登记、核准相关资料、领取营业执照
• D.名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照
• 参考答案：D
• 解析：公司型基金设立步骤包括名称预先核准、申请设立登记、领取营业执照。故本题选D。

• 9.【单选题】( )体现了投资者的账面回报水平。
• A.内部收益率
• B.已分配收益倍数
• C.总收益倍数
• D.市盈率倍数
• 参考答案：C
• 解析：总收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。

• 10.【单选题】根据股权投资基金信息透明原则中“主要要求”的规定，基金管理人向投资者披露信息时应当遵守的要求是（ ）。
• A.向机构投资者披露的信息可以比个人投资者更详细
• B.向不同投资者披露的信息实质性内容应当保持一致
• C.临时披露的信息可以晚于向基金业协会报送的时间
• D.定期报告无需包含经审计的年度财务报告
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人向投资者披露信息的实质性内容应当保持一致，故选项A错误，选项B正确。临时披露需及时，未规定可晚于向基金业协会报送，故选项C错误。基金管理人应当报送经审计的年度财务报告，定期报告需包含相关内容，故选项D错误。