基金从业每日一练(2026年7月1日)

• 1.【单选题】（ ）本质是基金管理人与投资者之间的一种利益冲突，是监管规制的重点。
• A.管理费
• B.托管费
• C.交易费
• D.业绩报酬
• 参考答案：D
• 解析：业绩报酬是从本应由投资者取得的基金投资收益中提取的，其本质是基金管理人与投资者之间的一种利益冲突，是监管规制的重点。

• 2.【单选题】基金公司合规管理的关键性原则是（  ）。
• A.独立性原则
• B.专业性原则
• C.审慎性原则
• D.规范性原则
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P254-258 独立性原则是指合规管理应当独立于基金管理人的业务经营活动，以真正起到牵制制约的作用，是合规管理的关键性原则。

• 3.【单选题】债券与银行存款的主要区别不包括（ ）。
• A.收益与风险特性不同
• B.性质不同
• C.信息披露程度不同
• D.法律关系不同
• 参考答案：D
• 解析：债券和银行存款的法律关系均为债权债务关系，故选项D错误。

• 4.【单选题】基金管理人风险管理的直接目标包括（ ）。 Ⅰ.确保经营管理合法合规 Ⅱ.确保受托资产安全 Ⅲ.确保经营效率提高 Ⅳ.确保财务报告和相关信息真实、准确、完整
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人风险管理直接的目标是确保经营管理合法合规、受托资产安全、财务报告和相关信息真实、准确、完整；最终目标是提高经营效率，促进实现发展战略。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ属于直接目标，Ⅲ属于最终目标。故本题选择选项B。

• 5.【单选题】下列关于封闭式基金特点的表述，错误的是（ ）。
• A.基金无特定存续期限
• B.基金份额可以在依法设立的证券交易所交易
• C.基金份额持有人不得随时申请赎回
• D.基金份额在基金合同期限内固定不变
• 参考答案：A
• 解析：封闭式基金是指采用封闭方式运作的基金，其基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以依法在证券交易所上市交易，或者按照法律法规规定和基金合同约定在中国证监会认可的交易场所或通过其他方式进行转让。但基金份额持有人不得在基金合同期限内申请赎回。

• 6.【单选题】REITs作为政策工具，短期内最主要的作用是（ ）。
• A.完善储蓄转化投资机制
• B.广泛筹集项目资本金，降低债务风险
• C.推动基础设施投融资市场化
• D.降低实体经济杠杆
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P28-42 REITs是国际通行的配置资产，短期看有利于广泛筹集项目资本金，降低债务风险（B项正确），是稳投资、补短板的有效政策工具；长期看有利于完善储蓄转化投资机制（A项错误），降低实体经济杠杆（D项错误），推动基础设施投融资市场化、规范化健康发展（C项错误）。

• 7.【单选题】关于公募基金管理人的业务范围，下列表述正确的是（ ）。
• A.公募基金管理人只能从事公募基金管理业务，不得开展其他业务
• B.公募基金管理人经中国证监会批准，可以从事私募资产管理业务
• C.公募基金管理人的子公司无需批准即可从事资产管理相关业务
• D.公募基金管理人的分公司可以自行决定开展新的基金业务
• 参考答案：B
• 解析：公募基金管理人应当主要从事公募基金管理业务。经中国证监会批准或者认可，公募基金管理人可以从事私募资产管理业务和其他相关业务。A选项错误，因为可以从事经批准的其他业务；C选项错误，子公司从事资产管理相关业务需经中国证监会批准；D选项错误，分公司只能从事公募基金管理人授权的业务，不能自行决定新业务。因此正确答案为B。

• 8.【单选题】下列信息中不属于内幕信息的是（ ）。
• A.尚未公开的上市公司经营范围的重大变化
• B.尚未公开的证券研究所研究员对上市公司股价走势预测
• C.尚未公开的上市公司订立重要合同
• D.尚未公开的上市公司重大投资行为
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P333-343 内幕信息包括公司的经营方针和经营范围的重大变化（A项）、公司的重大投资行为（D项）、公司订立重要合同（C项）、提供重大担保或者从事关联交易等投资者尚未得知并可能对证券交易价格产生较大影响的重大事件。 B项，股价走势预测属于研究员自身的主观判断，并不一定会对股价造成影响，所以不能算作内幕信息。

• 9.【单选题】基金从业人员离职后，应当继续保守的信息不包括（ ）。
• A.投资者资料
• B.所在机构的公开财务报表
• C.执业中获知的相关方信息
• D.所在机构的商业秘密
• 参考答案：B
• 解析：基金从业人员离职后，应当继续严格保守投资者资料和交易信息、在执业活动中所获知的各相关方的信息和所在机构的商业秘密。B项所在机构的公开财务报表属于公开信息，无需保密，因此选B。

• 10.【单选题】连续（ ）年没有开展基金托管业务的基金托管人，中国证监会、中国银监会可以取消其基金托管资格。
• A.3
• B.1
• C.2
• D.0.5
• 参考答案：A
• 解析：连续3年没有开展基金托管业务的基金托管人，中国证监会、中国银监会可以取消其基金托管资格。

• 1.【单选题】某基金公司在实现业务电子化时，缺乏对系统的全盘考虑，在出现操作风险后，追究相关责任人员时，发现系统不能提供当时操作情况的记录，这反映了该系统缺乏（ ）。
• A.可稽核性
• B.安全性
• C.稳定性
• D.可靠性
• 参考答案：A
• 解析：基金管理信息技术系统的设计开发应该符合国家、金融行业软件工程标准的要求，编写完整的技术资料；在实现业务电子化时，应设置保密系统和相应控制机制，并保证计算机系统的可稽核性；信息技术系统投入运行前，应当经过业务、运营、监察稽核等部门的联合验收。

• 2.【单选题】根据《基金管理公司绩效考核与薪酬管理指引》，基金管理公司调整递延支付制度的依据是（ ）。
• A.员工岗位变动情况
• B.绩效薪酬金额和风险变化情况
• C.公司年度利润目标完成情况
• D.市场薪酬水平波动情况
• 参考答案：B
• 解析：基金管理公司应当定期根据绩效薪酬金额和风险变化情况对递延支付制度进行调整。A、C、D选项均非制度规定的调整依据。

• 3.【单选题】根据规定，下列情形中不计入参股、控制基金管理公司数量的是（ ）。
• A.直接持有基金管理公司股权的比例为6%
• B.为实施基金管理公司并购重组所做的过渡期安排
• C.间接控制基金管理公司股权的比例为7%
• D.基金管理公司设立的从事私募基金管理业务的子公司
• 参考答案：B
• 解析：不计入参股、控制基金管理公司数量的情形包括：直接持有和间接控制基金管理公司股权的比例低于5%、为实施基金管理公司并购重组所做的过渡期安排、基金管理公司设立从事公募基金管理业务的子公司及中国证监会认可的其他情形。选项B正确。

• 4.【单选题】2023年7月，中国证监会发布《公募基金行业费率改革工作方案》,提出要合理优化公募基金证券交易佣金制度。根据该规定，一家基金管理人通过一家证券公司进行证券交易的年交易佣金总额，不得超过其当年所有基金证券交易佣金总额的（ ）。
• A.20%
• B.30%
• C.50%
• D.80%
• 参考答案：B
• 解析：一家基金管理人通过一家证券公司进行证券交易的年交易佣金总额，不得超过其当年所有基金证券交易佣金总额的15%。

• 5.【单选题】我国开放式基金募集的期限为自该基金份额发售之日起（ ）内。
• A.3个月
• B.6个月
• C.9个月
• D.1个月
• 参考答案：A
• 解析：我国开放式基金募集的期限为自该基金份额发售之日起3个月内。

• 6.【单选题】下列关于公募基金管理公司高级管理人员任职基本条件的表述，错误的是（ ）。
• A.具备 2 年以上与其拟任职务相关的工作经历
• B.具有与拟任职务相适应的管理经历和经营管理能力
• C.正直诚实，品行良好
• D.熟悉证券基金法律法规和中国证监会的规定
• 参考答案：A
• 解析：公募基金管理公司高级管理人员的任职基本条件包括：①正直诚实，品行良好；②熟悉证券基金法律法规和中国证监会的规定；③具备3 年以上与其拟任职务相关的证券、基金、金融、法律、会计、信息技术等工作经历；④具有与拟任职务相适应的管理经历和经营管理能力等。选项A 中‘2 年’的表述不符合要求，其他选项均正确。

• 7.【单选题】基金管理人应当在基金份额发售的（ ）日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。
• A.1
• B.5
• C.3
• D.7
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当在基金份额发售的3日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。

• 8.【单选题】下列关于基金公司会计系统的说法中，错误的是（ ）。
• A.严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程
• B.对公司所管理的基金，应当以公司全部资产为会计核算主体
• C.公司对所管理的基金应独立建账、独立核算
• D.各基金会计核算应当独立于公司会计核算
• 参考答案：B
• 解析：公司应当明确职责划分，在岗位分工的基础上明确各会计岗位职责，严禁需要相互监督的岗位由一人独自操作全过程。公司对所管理的基金应当以基金为会计核算主体，独立建账、独立核算。各基金会计核算应当独立于公司会计核算。

• 9.【单选题】关于基金产品的风险评价，下列表述正确的是（ ）。
• A.由基金评级与评价机构提供基金产品风险评价服务的，基金销售机构应当要求服务方提供基金产品风险评价方法及其说明
• B.基金销售机构不能对基金产品进行风险评价
• C.根据基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，基金产品的风险等级至少分为四个等级
• D.基金产品风险评价结果不能作为销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据
• 参考答案：A
• 解析：对基金产品的风险评价，可以由基金销售机构的特定部门完成，也可以由第三方的基金评级与评价机构提供，选项B错误；根据基金业协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，其产品至少分为五个等级：R1,R2,R3,R4,R5，选项C错误；基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据，选项D错误。

• 10.【单选题】以下关于基金从业人员审慎执业基本要求的说法中，错误的是（ ）。
• A.基金从业人员应该牢固树立风险控制意识，强化投资风险管理，提高风险管理水平
• B.基金从业人员应该合理分析、判断影响投资分析、建议或行动的重要因素
• C.基金从业人员应当区分投资分析和建议演示中的事实和假设
• D.基金从业人员应当严格遵守法律法规和基金合同的有关规定，禁止任何自主决策
• 参考答案：D
• 解析：基金从业人员应当严格遵守法律法规和基金合同的有关规定，在授权范围内自主决策，对超出授权范围的投资决策，应当按照所在机构相关制度履行批准程序。故D项错误。

• 11.【单选题】基金临时信息披露不包括（ ）。
• A.基金管理人股东变更
• B.基金经理发生变动
• C.更换基金管理人
• D.更换基金托管人
• 参考答案：A
• 解析：重大事件是指可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的下列事件：基金份额持有人大会的召开及决定的事项；基金终止上市交易、基金合同终止、基金清算；基金扩募、延长基金合同期限；转换基金运作方式、基金合并；更换基金管理人、基金托管人、基金份额登记机构，基金改聘会计师事务所；基金管理人委托基金服务机构代为办理基金的份额登记、核算、估值等事项，基金托管人委托基金服务机构代为办理基金的核算、估值、复核等事项；基金管理人、基金托管人的法定名称、住所发生变更；基金管理公司变更持有5%以上股权的股东、变更公司的实际控制人；基金募集期延长或提前结束募集；基金管理人高级管理人员、基金经理和基金托管人专门基金托管部门负责人发生变动；基金管理人的董事在最近12个月内变更超过50%，基金管理人、基金托管人专门基金托管部门的主要业务人员在最近12个月内变动超过30%；涉及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或仲裁；基金管理人或其高级管理人员、基金经理因基金管理业务相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚，基金托管人或其专门基金托管部门负责人因基金托管业务相关行为受到重大行政处罚、刑事处罚；基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易事项，中国证监会另有规定的情形除外；基金收益分配事项，货币市场基金等中国证监会另有规定的特殊基金品种除外；管理费、托管费、销售服务费、申购费、赎回费等费用计提标准、计提方式和费率发生变更；基金份额净值计价错误达基金份额净值0.5%；开放式基金开始办理申购、赎回,开放式基金发生巨额赎回并延期办理,开放式基金连续发生巨额赎回并暂停接受赎回申请或延缓支付赎回款项,开放式基金暂停接受申购、赎回申请或重新接受申购、赎回申请；基金信息披露义务人认为可能对基金份额持有人权益或者基金份额的价格产生重大影响的其他事项或中国证监会规定的其他事项。

• 1.【单选题】（ ）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。
• A.应收账款周转率
• B.存货周转率
• C.总资产周转率
• D.营运效率
• 参考答案：D
• 解析：营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，另一类是长期比率。

• 2.【单选题】下列关于可赎回债券的说法中，错误的是（ ）。
• A.约定的价格称为赎回价格，包括面值和赎回溢价
• B.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权
• C.赎回条款是发行人的权利而非持有者
• D.赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款
• 参考答案：D
• 解析：可赎回债券的赎回条款是保护债务人的条款，而不是保护债权人的条款。

• 3.【单选题】基金销售机构在基金产品宣传推介环节落实销售适当性原则时，根据基金投资者服务流程的规定，其核心要求是（ ）。
• A.无需考虑投资者的风险承受能力，优先推介高收益基金产品
• B.关注投资者的风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性，建立相应方法体系
• C.对所有投资者使用完全相同的宣传推介材料以保证公平性
• D.只需评估基金产品的风险等级，无需评价投资者的风险承受能力
• 参考答案：B
• 解析：销售适当性原则的核心要求是关注投资者的风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性，建立评价基金投资者风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系。A选项错误，销售适当性原则要求考虑投资者风险承受能力，且不得优先推介高收益产品；C选项错误，对所有投资者使用统一宣传材料无法满足不同投资者的适当性需求；D选项错误，需同时评估投资者风险承受能力和基金产品风险等级。因此正确答案是B。

• 4.【单选题】信息比率是单位跟踪误差所对应的（ ）。
• A.超额收益
• B.绝对收益
• C.相对收益
• D.部分收益
• 参考答案：A
• 解析：信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。

• 5.【单选题】下述选项中不可以进行回转交易的是（ ）。
• A.权证交易
• B.B股次交易日起
• C.债券竞价交易
• D.单市场股原型ETF
• 参考答案：D
• 解析：证券的回转交易是指投资者买入的证券，经确认成交后，在交收完成前全部或部分卖出。根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

• 6.【单选题】债权人获得的年利率为2.8%，若实际利率为1.4%，则通货膨胀率为（ ）。
• A.﹣1.4%
• B.2%
• C.1.4%
• D.4.2%
• 参考答案：C
• 解析：一般广义上提到的年利率即指的是名义利率，实际利率要在名义利率的基础上将通货膨胀因素扣除掉，因此实际利率＝名义利率－通货膨胀率，故通货膨胀率=名义利率－实际利率=2.8%－1.4%=1.4%。

• 7.【单选题】当无风险利率高时，卖方资金的机会成本会（ ）。
• A.变高
• B.变低
• C.不变
• D.无法确定
• 参考答案：A
• 解析：当无风险利率升高时，卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。

• 8.【单选题】投资者利用分散化投资的方法可以（ ）。
• A.度量风险
• B.监测风险
• C.降低风险
• D.消除风险
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P378-P380 通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。

• 9.【单选题】关于风险价值（VaR）估算方法中的参数法（方差—协方差法），下列表述正确的是（ ）。
• A.计算过程需生成大量未来情景模拟损益
• B.通过历史数据计算方差、均值等参数估算VaR
• C.无需预设风险因子的概率分布
• D.能灵活处理复杂非线性金融工具
• 参考答案：B
• 解析：参数法假设风险因子收益率服从特定概率分布（如正态分布），通过历史数据计算方差、均值等参数估算VaR。A选项为蒙特卡洛模拟法的特征；C选项为历史模拟法的特征；D选项为蒙特卡洛模拟法的优势；B选项是参数法的核心特征。

• 10.【单选题】证券交易所总经理由（ ）任免。
• A.国务院
• B.国务院证券监督管理机构
• C.股东大会
• D.理事会
• 参考答案：B
• 解析：证券交易所总经理由国务院证券监督管理机构任免。

• 1.【单选题】（ ）用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度。
• A.应收账款周转率
• B.存货周转率
• C.总资产周转率
• D.营运效率
• 参考答案：D
• 解析：营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，另一类是长期比率。

• 2.【单选题】以下属于证券投资基金参与的证券交易所场内证券交易结算原则的是（ ）。
• A.见券付款原则
• B.货银对付原则
• C.结算机构优先原则
• D.见款付券原则
• 参考答案：B
• 解析：场内证券交易结算原则包括：（1）法人结算原则；（2）共同对手方制度；（3）货银对付原则；（B选项符合题意）（4）分级结算原则。故本题选B选项。

• 3.【单选题】在我国，货币市场工具不包括（ ）。
• A.银行间短期资金
• B.1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单
• C.剩余期限在397天以内（含397天）的债券
• D.期限在1年以上（含1年）的债券回购
• 参考答案：D
• 解析：在我国，货币市场工具主要包括银行间短期资金、1年以内（含1年）的银行定期存款和大额存单、剩余期限在397天以内（含397天）的债券、期限在1年以内（含1年）的债券回购、期限在1年以内（含1年）的中央银行票据、证监会及中国人民银行认可的其他具有良好流动性的金融工具。

• 4.【单选题】某基金公司有4只基金A、B、C、D，基金A在2018年发生年度审计费用20000元，以下费用分摊正确的是（ ）。
• A.该基金公司承担20000元
• B.4只基金各承担5000元
• C.A基金承担10000元，该基金公司承担10000元
• D.A基金承担20000元
• 参考答案：D
• 解析：基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。本题中，基金A在2018年发生年度审计费用20000元，则A基金承担20000元审计费用（D选项正确）。故本题选D选项。

• 5.【单选题】（ ）在交易中执行投资者的指令。
• A.保荐人
• B.托管人
• C.做市商
• D.经纪人
• 参考答案：D
• 解析：做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。

• 6.【单选题】根据嵌入条款对债券进行分类，以下不属于该分类的选项是（  ）。
• A.可赎回债券
• B.通货膨胀联结债券
• C.息票债券
• D.结构化债券
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P256-P260 选项C错误：按付息方式分类， 债券可分为息票债券和贴现债券。 选项ABD正确：按嵌入的条款分类，债券可分为【可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券】等。

• 7.【单选题】下列风险管理措施中，主要针对市场风险的是（ ）。
• A.建立交易对手信用评级制度
• B.分析投资组合持有人的结构和特征，关注申购和赎回意愿
• C.关注投资组合的风险调整后收益指标，如夏普比率、特雷诺比率等
• D.定期检修公司内部电子系统，避免系统故障
• 参考答案：C
• 解析：C选项正确，市场风险管理的主要措施之一：关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个券的基本面变化，构造多元化的投资组合以分散非系统性风险。针对市场风险较大的证券建立内部监督机制、快速评估机制和定期跟踪机制。A选项错误，属于操作风险管理；B选项错误，属于流动性风险管理；D选项错误，属于信用风险管理。故本题选C选项。

• 8.【单选题】以下关于我国基金业法律法规演变的表述，错误的是（ ）。
• A.公募基金监管法规从地方行政法规起步
• B.私募基金监管法规从基金业协会自律规则开始
• C.《证券投资基金法》仅规范公募基金，不涉及私募基金
• D.目前已形成较为完整的基金业法律框架
• 参考答案：C
• 解析：公募基金监管法规从地方行政法规起步，逐步发展为全国性法律及配套规则（A选项正确）；私募基金监管法规从基金业协会自律规则开始，逐步完善至国务院行政法规（B选项正确）；2012年修订后的《证券投资基金法》将私募证券投资基金产品纳入管制范围，并非仅规范公募基金（C选项错误）；经过多年发展，我国基金业已形成“从无到有、从有到优、从优到精”的法律框架（D选项正确）。因此本题正确答案为C选项。

• 9.【单选题】（ ）是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。
• A.成交量加权平均价格算法
• B.时间加权平均价格算法
• C.跟量算法
• D.执行偏差算法
• 参考答案：D
• 解析：执行偏差算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法。

• 10.【单选题】某基金期末的未分配利润表部分数据如下所示，<img src="/upload/paperimg/2025102310030366236464e-81fda3db104f/2026030612165670af.png" style="width:100%;"/>该基金期末的可供分配利润是（ ）元。
• A.2，000，000
• B.5，000，000
• C.8，000，000
• D.3，000，000
• 参考答案：B
• 解析：该指标是指期末可供基金进行利润分配的金额，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。由于本题中未实现部分为正数，故该基金期末可供分配利润就是已实现部分。

• 11.【单选题】当实际利率为2%，通货膨胀率为3%时，名义利率约为（ ）。
• A.-1%
• B.1%
• C.5%
• D.6%
• 参考答案：C
• 解析：根据费雪方程式近似公式in≈ir+p，其中ir=2%，p=3%，则名义利率≈2%+3%=5%，C选项正确。

• 1.【单选题】实践中，公司型基金通常设置的内部治理机构不包括（ ）。
• A.投资委员会
• B.咨询委员会
• C.股东大会
• D.其他内部治理机构
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P278-280 股东大会是公司型基金“三会一层”中的法定机构，并非实践中根据经营需要额外设置的内部治理机构，而投资委员会、咨询委员会等是实践中通常设置的内部治理机构，因此C选项错误。

• 2.【单选题】（ ）年，（ ）《小企业投资法》(Small Business Investment Act)的颁布是股权投资基金发展的里程碑。
• A. 1958；美国
• B. 1936；美国
• C. 1942；德国
• D. 1973；德国
• 参考答案：A
• 解析：1958年，美国《小企业投资法》(Small Business Investment Act)的颁布是股权投资基金发展的里程碑。

• 3.【单选题】中国证券投资基金协会从（ ）年年初开始对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。
• A. 2012
• B. 2013
• C. 2014
• D. 2015
• 参考答案：C
• 解析：中国证券投资基金协会从2014年初开始对包括股权投资基金管理人在内的私募基金管理人进行登记，对其所管理的基金进行备案，并陆续发布相关自律规则。

• 4.【单选题】基金产品投资组合报告的适宜频次通常是（ ）。
• A.每月一次
• B.每季度一次
• C.每半年度或年度一次
• D.每两周一次
• 参考答案：C
• 解析：综合考虑运行效率、投后信息更新有效性等，基金产品投资组合报告通常以半年度或年度为适宜频次，所以答案选C。

• 5.【单选题】截至2023年9月30日，目标公司A的可比公司B的市盈率乘数为15，此倍数的计算是基于B最近12个月的净利润，A公司2022年度净利润为3000万元，其中2022年第4季度完成净利润800万元，2023年前三季度的净利润是2800万元。则A公司的估值是（ ）亿元。
• A.4.5
• B.4.8
• C.5.4
• D.4.95
• 参考答案：C
• 解析：近12月净利润=2022年第4季度净利润+2023年前3个季度净利润=800+2800=3600（万元）=0.36（亿元）；A公司的估值=净利润×市盈率乘数=0.360×15=5.4（亿元）。故选项C正确。

• 6.【单选题】关于股权投资基金收益分配中的门槛收益，以下表述正确的是（ ）。
• A.管理人应保证投资人实现门槛收益
• B.基金应先向管理人支付业绩报酬，再向投资人分配门槛收益
• C.当投资人收回全部资本金后，再进行门槛收益的分配
• D.所有股权投资基金均应在合同中约定门槛收益率
• 参考答案：C
• 解析：在设置了门槛收益率条款的股权投资基金里，向全体基金投资者返还投资本金后，还应继续向基金投资者进行分配，直至投资者获得按照门槛收益率计算的投资回报（门槛收益）之后，才开始向基金管理人分配业绩报酬。

• 7.【单选题】为了保护投资者的合法权益，基金管理人通常会准备和提供一些关于自身的一系列说明资料，其统称（ ）。
• A.私募备忘录
• B.募集推介资料
• C.（反向）尽职调查资料
• D.基金条款书
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确。（反向）尽职调查资料是根据基金投资者需求，由基金管理人准备和提供的关于基金管理人的一系列说明资料，内容通常包括基金管理人基本情况、基金管理人内部治理和重要制度、历史基金或项目业绩、核心团队成员信息等。故本题选C。选项A，私募备忘录类似于“招股说明书”，是基金管理人撰写的说明自身优势和投资计划的文件，用于招募基金投资者参与基金投资。选项B，募集推介资料是基金管理人制作的关于特定基金产品的推介说明资料。选项D，在一些大型股权投资基金募集时，基金管理人会准备基金条款书对重要潜在投资者重点关注的基金条款进行描述，作为双方后续进行商务谈判的基础。

• 8.【单选题】股权投资基金“基金名称标识”的表述，错误的是（ ）。
• A.公司型股权投资基金名称需标明“股权投资”字样
• B.契约型股权投资基金名称可仅标注“XX基金”，无需体现“私募”属性
• C.合伙型创业投资基金名称需包含“创业投资基金”字样
• D.基金名称标识需符合自律规则对基金类型的界定要求
• 参考答案：B
• 解析：根据法律法规和自律规则的要求，股权投资基金的名称应当标明“股权基金”“股权投资”等字样，股权投资基金组织形式为契约型的，名称应当标明“私募股权基金”字样。创业投资基金名称应当包含“创业投资基金”，或者在公司型、合伙型创业投资基金的经营范围中包含“从事创业投资活动”等以体现创业投资策略的字样。B表述错误（契约型需标明“私募股权基金”）；A、C、D表述正确，故正确答案为B。

• 9.【单选题】以下不符合法律法规及中国证券投资基金业协会自律规则对股权投资基金要求的是（ ）。
• A.基金在其投资的某医药公司上市后通过二级市场竞价减持大部分股份
• B.基金备案完成后采用可以随时认购、赎回的机制
• C.公司型股权投资基金未委托银行进行托管
• D.基金合伙协议约定全部资金均投向某一集成电路行业未上市公司股权
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金在所投公司上市后，可以通过二级市场减持股份，这是常见退出方式，故选项A不违规。股权投资基金应当实施封闭运作。在封闭期内，除部分特殊情形外（包括基金封闭运作期间的分红，进行基金份额转让，投资者减少尚未实缴的认缴出资，对有违约或者法定情形的投资者除名、替换或者退出，退出投资项目减资等），投资者不得赎回或者退出。故选项B符合题意。股权投资基金并未强制要求托管，全体投资者和基金管理人可以在基金合同中约定不进行托管，但应当在基金合同中明确保障基金财产安全的措施和纠纷解决机制，故选项C不违规。股权投资基金的基金合同可以约定投资于一个项目，故选项D不违规。

• 10.【单选题】全体合伙人指定的代表向市场监督管理部门申请设立登记时应当提交的登记申请材料包括（ ）。 Ⅰ.合伙协议 Ⅱ.基金委托管理协议 Ⅲ.合伙人身份证明文件 Ⅳ.登记申请书
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：申请设立合伙型股权投资基金，应当由全体合伙人指定的代表或者共同委托的代理人向市场监督管理部门申请设立登记。申请人应当提交登记申请材料，包括登记申请书（Ⅳ项符合题意）、合伙协议（Ⅰ项符合题意）、合伙人身份证明文件（Ⅲ项符合题意）等。Ⅱ项不符合题意，基金委托管理协议仅存在于"委托管理模式"的合伙企业中，即合伙企业委托外部管理机构进行运营。若合伙企业由合伙人自行管理，则无需签订该协议。因此，它不是所有合伙企业设立登记的通用必备材料。综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选C。

• 1.【单选题】以下合格投资者中，不符合专业投资者标准的是（ ）。
• A.某最近3年个人年均收入50万元且具有2年金融产品设计工作经历的个人
• B.某经行业协会备案的期货公司子公司
• C.某净资产1000万元、金融资产300万元，具有3年以上股票投资经历的企业
• D.某人民币合格境外机构投资者（RQFII）
• 参考答案：C
• 解析：符合下列条件之一的是专业投资者：（1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。故选项B符合。（2）上述机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于证券公司资产管理产品、基金管理公司及其子公司产品、期货公司资产管理产品、银行理财产品、保险产品、信托产品、经行业协会备案的私募基金。（3）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金，合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）。故选项D符合。（4）同时符合下列条件的法人或者其他组织：①最近1年末净资产不低于2000万元；②最近1年末金融资产不低于1000万元；③具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。故选项C不符合。（5）同时符合下列条件的自然人：①金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；②具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于上述第（1）项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。故选项A符合。

• 2.【单选题】关于基金费用的承担主体及管理费的要求，下列说法正确的是（ ）。 Ⅰ.基金财产应承担与基金设立、管理相关的费用 Ⅱ.基金合同应明确列示基金费用及计提标准 Ⅲ.管理费的计提基数、比例需设置合理 Ⅳ.管理人无需向投资者说明管理费的合理性
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金财产应承担与基金设立、管理、投资、运营、终止、解散、清算相关的费用，因此Ⅰ正确；基金合同中应明确列示基金费用，并明确各项基金费用的计提标准和支付时间，因此Ⅱ正确；基金管理费的计提基数、比例和支付范围应设置合理，因此Ⅲ正确；管理人有义务向投资者说明管理费计提基数、比例和支付范围的合理性，因此Ⅳ错误。故本题选C。

• 3.【单选题】针对投资特定标的而设立的单一投资基金，管理人的下列做法符合特殊情况披露要求的是（ ）。
• A.基金合同中未设置限制改变基金投向的条款
• B.未事先约定投资目的无法达成时的处理方式
• C.在基金合同中设置限制改变基金投向的条款
• D.募资时未向投资者披露底层标的项目的具体信息
• 参考答案：C
• 解析：对于投资特定标的而设立的单一投资基金，管理人应当在募资时向投资者充分披露底层标的项目的具体信息。同时，应在基金合同中，设置限制管理人改变基金投向的条款，并事先约定投资目的无法达成时的处理方式。故选项C正确。

• 4.【单选题】中国政府投资基金的核心特征是（ ）。
• A.完全以盈利为目标，不考虑政策导向
• B.由政府设立并按市场化方式运作，注重政策引导
• C.仅投资成熟期企业，不参与早期创业投资
• D.资金主要来源于社会资本，政府不参与出资
• 参考答案：B
• 解析：政府投资基金是由政府设立并按市场化方式运作的基金，其以投资于股权投资基金为主要策略，形成了一种特殊的母基金。政府设立基金，通过股权投资的方式，引导社会资本投向战略性新兴产业，支持科技创新，推动经济转型升级。B表述正确；A错误，政府投资基金重视政策导向；C错误，可投资早期创业企业；D错误，政府投资基金由政府设立，政府参与出资，故正确答案为B。

• 5.【单选题】关于股权投资基金各类资产的保管要求，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.现金类资产需由托管人实际控制账户资金划转权限 Ⅱ.上市股票应存入证券托管账户 Ⅲ.直接投资的非上市企业股权需督促办理工商登记 Ⅳ.通过SPV间接投资的非上市股权需监控SPV资金流
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：现金类资产托管人需实际控制账户资金划转权限，故Ⅰ项正确。上市股票需存入证券托管账户故Ⅱ项正确。直接投资的非上市企业股权需督促办理工商登记，故Ⅲ项正确。通过SPV间接投资的非上市股权需监控SPV资金流，故Ⅳ项正确。故选项D正确。

• 6.【单选题】该股权基金投资甲公司的投后市净率为（ ）。
• A.2
• B.3.33
• C.1.67
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：投后估值为5亿元，投后市净率=投后估值/净资产=5/1.5≈3.33。故选项B正确。

• 7.【单选题】股权投资基金管理人(  )。 Ⅰ．不得兼营可能与证券投资业务存在冲突的业务 Ⅱ．不得兼营可能与股权投资基金业务存在冲突的业务 Ⅲ．不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务 Ⅳ．不得兼营其他非金融业务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P251-253 股权投资基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务。故本题选B。

• 8.【单选题】关于公司型股权投资基金的减资，以下表述错误的是（ ）。
• A.减资是指按照法定程序减少公司注册资本金
• B.股份有限公司型股权投资基金进行减资，必须经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过
• C.有限责任公司型股权投资基金进行减资，必须经代表2/3以上表决权的股东通过
• D.基金减资应当以不改变出资比例为前提，等比例减少各股东出资
• 参考答案：D
• 解析：选项A正确，减资，是指公司型股权投资基金成立后，按照法定程序减少注册资本的行为。选项B、C正确，有限责任公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经代表2/3以上表决权的股东通过；股份有限公司型股权投资基金作出增资或者减资决议，必须经出席股东会的股东所持表决权的2/3以上通过。选项D错误，公司型股权投资基金减资可以采用两种方式。一种是减少出资总额，同时改变原出资比例；另一种是以不改变出资比例为前提，减少各股东出资，减资完成后股东出资比例维持不变。故本题选D。

• 9.【单选题】合伙企业的协议未约定收益分配比例时，如果协商不成且无法确定实缴出资比例，其收益分配的原则是（ ）。
• A.申请人民法院裁定收益分配比例
• B.按各合伙人实际出资比例分配收益
• C.按各合伙人对合伙企业的贡献大小分配收益
• D.由各合伙人平均分配收益
• 参考答案：D
• 解析：合伙型基金的一般分配顺序：①合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理；②合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定；③协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担；④无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。

• 10.【单选题】关于政府投资基金“政府引导、市场化运作”管理原则的内涵，下列表述正确的是（ ）。
• A.政府部门可通过行政手段直接干预基金的投资决策以确保政策目标实现
• B.基金需完全按照政府部门的指令选择投资项目，无需考虑市场规律
• C.政府引导体现在引导资金流向政策目标领域，但不干涉基金日常管理
• D.市场化运作要求基金管理人放弃专业判断，完全服从政府部门的安排
• 参考答案：C
• 解析：政府投资基金的管理原则要求实现政府引导、市场化运作和专业化管理的有机统一。其中，政府引导是指政府部门引导基金和社会资本流向有利于达成政策目标的领域，但不能用行政手段干涉基金的日常管理和投资决策（对应选项C正确）；市场化运作要求基金在项目全流程遵循基金行业规律，充分发挥基金管理人的专业能力（选项B、D错误，均违背市场化运作要求）；政府不得通过行政手段直接干预投资决策（选项A错误）。

• 11.【单选题】根据《中华人民共和国合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明的内容包括（ ）。 Ⅰ.合伙目的和合伙经营范围 Ⅱ.合伙人的姓名或者名称、住所 Ⅲ.合伙事务的执行 Ⅳ.合伙企业的解散与清算
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：根据《中华人民共和国合伙企业法》的规定，合伙协议应当载明以下内容：①合伙企业的名称和主要经营场所的地点；②合伙目的和合伙经营范围；③合伙人的姓名或者名称、住所。④合伙人的出资方式、数额和缴付期限；⑤利润分配、亏损分担方式；⑥合伙事务的执行；⑦入伙与退伙；⑧争议解决办法；⑨合伙企业的解散与清算；⑩违约责任。故选项D正确。