基金从业每日一练(2026年11月1日)

• 1.【单选题】私募证券投资基金管理人展示过往业绩时，下列行为符合规定的是（ ）。
• A.展示成立期限5个月的基金业绩
• B.选择性展示某只基金的部分运作周期业绩
• C.展示经私募基金托管人复核的基金业绩
• D.用规模900万元的基金业绩做宣传
• 参考答案：C
• 解析：私募证券投资基金管理人展示过往业绩时，不得将规模小于1000万元、成立期限少于6个月的基金业绩用作宣传，不得以误导投资者为目的选择性展示部分业绩，不得展示未经托管人复核的业绩。展示经托管人复核的业绩符合规定，因此C正确。

• 2.【单选题】基金宣传推介材料的风险揭示要求包括（ ）。 Ⅰ.登载基金过往业绩的，应当以显著方式特别声明过往业绩不预示未来表现 Ⅱ.有足够平面空间的，应当加入风险揭示书 Ⅲ.电视形式的宣传推介材料应当包括为时至少10秒钟的影像显示提示风险 Ⅳ.推介特殊基金品种的，应当对投资范围、投资策略进行专门揭示
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金宣传推介材料的风险揭示要求包括：（1）登载基金过往业绩的，应当以显著方式特别声明，基金的过往业绩并不预示其未来表现；（2）有足够平面空间的，应当加入风险揭示书；（3）电视、电影、动态互联网资料等形式的宣传推介材料应当包括为时至少5秒钟的影像显示，提示投资人注意风险；（4）推介特殊基金品种的，应当对投资范围、投资策略、风险收益特征等进行专门揭示。

• 3.【单选题】专业投资者之外的投资者为普通投资者，普通投资者在以下哪个方面不享有特别保护？（  ）
• A.信息告知
• B.风险警示
• C.适当性匹配
• D.损失自担
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P173-174 专业投资者之外的投资者为普通投资者。普通投资者在信息告知、风险警示、适当性匹配等方面享有特别保护。

• 4.【单选题】根据基金公司内部控制制度的分类，以下不属于基金公司基本管理制度的是（ ）。
• A.信息披露制度
• B.管理日志
• C.投资管理制度
• D.信息技术管理制度
• 参考答案：B
• 解析：基本管理制度应当至少包括风险控制制度、投资管理制度、基金会计制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度和紧急应变制度。

• 5.【单选题】下列不属于基金巨额赎回的是（ ）。
• A.单个开放日基金净赎回申请为上一日基金总份额的14%
• B.单个开放日基金净赎回申请为上一日基金总份额的11%
• C.单个开放日基金净赎回申请为上一日基金总份额的8%
• D.单个开放日基金净赎回申请为上一日基金总份额的16%
• 参考答案：C
• 解析：单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。

• 6.【单选题】申请基金份额上市交易，应当符合的条件有（ ）。 Ⅰ.基金合同期限为5年以上 Ⅱ.基金募集金额不低于5亿元人民币 Ⅲ.基金份额持有人不少于2000人 Ⅳ.基金的募集符合《证券投资基金法》的规定
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金份额上市交易，应当符合下列条件： （1）基金的募集符合《证券投资基金法》的规定。 （2）基金合同期限为5年以上。 （3）基金募集金额不低于2亿元人民币。 （4）基金份额持有人不少于1000人。 （5）基金份额上市交易规则规定的其他条件。

• 7.【单选题】私募基金管理人自行销售私募基金的，投资者须签署的文件不包括（ ）。
• A.投资说明书
• B.投资者风险识别能力和风险承担能力的调查问卷
• C.投资者符合合格投资者条件的承诺函
• D.风险揭示书
• 参考答案：A
• 解析：私募基金管理人自行销售私募基金的，应当采取问卷调查等方式，对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，由投资者书面承诺符合合格投资者条件；应当制作风险揭示书，由投资者签字确认。

• 8.【单选题】相应投资组合风险管理的第一责任人是（ ）。
• A.合规负责人
• B.部门负责人
• C.风险管理职能部门负责人
• D.基金经理
• 参考答案：D
• 解析：各部门负责人是其部门风险管理的第一责任人，基金经理(投资经理)是相应投资组合风险管理的第一责任人。合规负责人负责组织指导公司监察稽核工作；部门负责人是其部门风险管理的第一责任人；风险管理职能部门负责人负责公司风险管理的独立评估、监控等工作。

• 9.【单选题】按照规定办理基金销售结算资金的划付，是（ ）的法定义务。
• A.基金投资顾问机构
• B.基金份额登记机构
• C.基金评价机构
• D.基金销售支付机构
• 参考答案：D
• 解析：基金销售支付机构应当按照规定办理基金销售结算资金的划付，确保基金销售结算资金安全、及时划付。

• 10.【单选题】下列关于《证券投资基金法》的表述，错误的是（ ）。
• A.2003年10月由全国人大常委会通过
• B.明确了基金份额持有人作为委托人与受益人的地位
• C.属于行政法规
• D.是基金行业的基本法
• 参考答案：C
• 解析：《证券投资基金法》属于国家法律，选项C表述错误。

• 1.【单选题】基金的市场营销主要涉及（ ）。
• A.基金份额的募集与客户服务
• B.基金的销售与基金份额的注册登记
• C.基金份额的运作管理
• D.基金的销售与基金投资
• 参考答案：A
• 解析：基金的市场营销：募集；宣传推介；申购、赎回、转让；客户服务。

• 2.【单选题】划分公募基金产品风险等级时，应当综合考虑的因素是（ ）。
• A.基金管理人的年度营销预算
• B.基金产品的杠杆情况
• C.基金销售机构的数据系统容量
• D.基金投资者的平均年龄
• 参考答案：B
• 解析：划分公募基金产品或者服务风险等级时，应当综合考虑流动性、到期时限、杠杆情况；结构复杂性、投资单位产品或者相关服务的最低金额等因素。杠杆情况属于需综合考虑的因素，因此B选项正确。

• 3.【单选题】（ ）年，中国证监会批准发行成立了首批真正意义上的封闭式证券投资基金——“基金金泰”和“基金开元”，标志着现代意义上的中国资产管理行业正式诞生。
• A.1992
• B.1997
• C.1998
• D.2002
• 参考答案：C
• 解析：1998年，中国证监会批准发行成立了首批真正意义上的封闭式证券投资基金——“基金金泰”和“基金开元”，标志着现代意义上的中国资产管理行业正式诞生。

• 4.【单选题】风险报告应明确的内容不包括（ ）。
• A.风险等级
• B.员工绩效考核结果
• C.关键风险点
• D.责任部门
• 参考答案：B
• 解析：风险报告应明确风险等级、关键风险点、风险后果及相关责任、责任部门、责任人、风险处理建议和责任部门反馈意见等。选项A、C、D均属于风险报告应明确的内容；选项B“员工绩效考核结果”未在风险报告的内容要求中提及，因此风险报告应明确的内容不包括B。

• 5.【不定项题】2018年3月20日，某地方证券局对XX基金销售有限公司采取责令改正的行政监督管理措施。认为该基金销售公司的“XX号红包活动”存在以送现金红包方式销售基金的行为。某地方证券局要求该基金销售机构严格对照《证券投资基金销售管理办法》等法律法规，全面开展自查自纠，进一步提高对违规销售行为的认识。提升合规管理水平，切实将投资者适当性管理工作落实到位。该公司整改后，拟在其互联网平台开展以下基金促销活动。 Ⅰ.采取申购费率打折的方式销售基金 Ⅱ.提示货币市场基金保本且收益率浮动 Ⅲ.要求投资者必须进行风险评估 Ⅳ.提供预约申购服务（非定期定额投资业务）。 （1）根据《证券投资基金销售管理办法》规定，该基金销售有限公司“XX号红包活动”属于以下哪种禁止性行为?（ ）。
• A.采取抽奖、回扣等方式销售基金
• B.以低于成本的销售费用销售基金
• C.以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平
• D.承诺利用基金资产进行利益输送
• 参考答案：A
• 解析：《证券投资基金销售管理办法》规定，基金销售机构从事基金销售活动不得采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金。

• 6.【单选题】封闭式基金一般至少（ ）披露一次资产净值和份额净值。
• A.每季
• B.每周
• C.每日
• D.每月
• 参考答案：B
• 解析：封闭式基金一般至少每周披露一次资产净值和份额净值。

• 7.【单选题】以下属于指数基金特点的是（  ）。 Ⅰ．收益稳定 Ⅱ．费用低廉 Ⅲ．分散风险 Ⅳ．监控便利
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、IV
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P67-68 指数基金具有客观稳定、费用低廉（Ⅱ项）、分散风险（Ⅲ项）、监控便利（Ⅳ项）等特点，近年来发展十分迅速。

• 8.【单选题】基金托管人发现基金管理人的投资指令违反基金合同时，正确的做法是（ ）。
• A.应在执行投资指令后立即报告中国证监会
• B.应报告中国证监会并按其要求处理
• C.应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报告
• D.应通知管理人后再执行投资指令
• 参考答案：C
• 解析：基金托管人发现基金管理人的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定，或者违反基金合同约定的，应当拒绝执行，立即通知基金管理人，并及时向中国证监会报告。

• 9.【单选题】基金宣传推介材料禁止使用（ ）。
• A.基金合同生效不足6个月的基金业绩
• B.基金合同生效10年以上的基金业绩
• C.基金管理人管理的其他基金过往业绩
• D.以证券市场有代表性的指数模拟历史业绩
• 参考答案：A
• 解析：基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。

• 10.【单选题】以下关于基金管理专业性的描述，符合一般基金共性特点的是（ ）。
• A.契约型基金由基金托管人直接管理
• B.私募资产管理计划由投资者自行管理
• C.合伙型基金由普通合伙人或其聘请的基金管理人管理
• D.公司型基金由有限合伙人负责管理
• 参考答案：C
• 解析：公司型基金需要设立董事会来管理，合伙型基金需要普通合伙人或执行事务合伙人或由其聘请的基金管理人来管理，契约型基金一般由基金管理人直接管理，私募资产管理计划一般由证券公司、期货公司与公募基金管理公司管理。A错误，契约型基金由基金管理人直接管理；B错误，私募资产管理计划由专业机构管理；D错误，公司型基金由董事会管理；C正确。

• 11.【单选题】关于守法合规在基金从业人员职业道德中的地位，下列说法正确的是（ ）。
• A.是核心要求，调整基金从业人员与基金份额持有人之间的关系
• B.是最为基础的要求，调整基金从业人员与基金行业及基金监管之间的关系
• C.是重要要求，主要规范基金从业人员的专业能力
• D.是最高要求，旨在提升基金从业人员的职业声誉
• 参考答案：B
• 解析：守法合规是对基金从业人员职业道德的最为基础的要求，所调整的是基金从业人员与基金行业及基金监管之间的关系（B 正确）；守法合规的地位是“基础” 而非“核心”，且调整对象并非与基金份额持有人的关系（A 错误）；守法合规是职业道德要求，不涉及对专业能力的规范（C 错误）；守法合规是基础要求，并非最高要求，其目的也不是提升职业声誉（D 错误）。

• 1.【单选题】假如你有一笔资金收入，若目前领取可得10000元，而3年后领取可得15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为20%，每年计息一次，则下列表述正确的是（ ）。
• A.3年后领取更有利
• B.无法比较何时领取更有利
• C.目前领取并进行投资更有利
• D.目前领取并进行投资和3年后领取没有区别
• 参考答案：C
• 解析：若将10000元领取后进行投资，年利率为20%，每年计息一次，3年后的终值为：FV=10000×(1+0.2)^3=17280(元)。将10000元领取后进行投资3年，比3年后可领取的15000元多2280元，因此选择目前领取并进行投资更有利。

• 2.【单选题】某基金通过向特定对象募集资金累计超过200人设立，该基金属于的募集方式是（ ）。
• A.非公开募集基金
• B.公开募集基金
• C.私募基金
• D.资产管理计划
• 参考答案：B
• 解析：通过公开募集方式设立的基金，包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过200人，以及法律、行政法规规定的其他情形。选项A非公开募集基金需向合格投资者募集且累计不得超过200人；选项C私募基金、选项D资产管理计划均属于非公开募集证券投资基金的具体类型，均不符合题干中“向特定对象募集资金累计超过200人”的公开募集条件。

• 3.【单选题】下列属于非系统性风险的是（ ）。
• A.经营风险
• B.购买力风险
• C.政策风险
• D.经济周期性波动风险
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P232-P233 本题旨在考查非系统性风险的内涵。非系统性风险，是指通过增加资产持有的种类能够相互抵消掉的风险，包括财务风险、经营风险、信用风险、偶然事件风险等。A项正确，而B、C、D三项均属于系统性风险。故本题选A。

• 4.【单选题】债券基金投资中，短期债券的再投资风险通常大于长期债券，主要原因是（ ）。
• A.短期债券到期后难以找到相同或更高收益率的投资机会
• B.短期债券的付息频率低于长期债券
• C.短期债券的久期长于长期债券
• D.短期债券的信用评级普遍低于长期债券
• 参考答案：A
• 解析：短期债券再投资风险更大：短期债券到期后，可能难以找到相同或更高收益率的投资机会，基金从固定收益证券所得的利息收入进行再投资时将面临较低的收益率。B选项错误，付息频率与再投资风险无直接关联；C选项错误，短期债券久期更短，与再投资风险无关；D选项错误，信用评级高低不影响再投资风险的大小。

• 5.【单选题】债券投资面临的主要风险包括（ ）。 Ⅰ.信用风险 Ⅱ.利率风险 Ⅲ.通胀风险 Ⅳ.再投资风险
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：与证券市场上的其他投资工具一样，债券投资也面临一系列风险。这些风险可以划分为六大类：信用风险、利率风险、通胀风险、流动性风险、再投资风险、提前赎回风险。

• 6.【单选题】下列关于债券与利率的关系说法正确的是（ ）。 Ⅰ.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险 Ⅱ.债券的价格与利率呈反向变动关系 Ⅲ.利率上升时，债券价格上升 Ⅳ.债券的价格与利率呈正向变动关系
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系；利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。

• 7.【单选题】下列关于合格境外机构投资者的投资范围、持股比例的规定，说法有误的是（ ）。
• A.在经批准的投资额度内，可投资于在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证
• B.可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购
• C.所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的10％
• D.单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10％
• 参考答案：C
• 解析：境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：①单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10％；②所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30％。

• 8.【单选题】夏普比率（Sp）是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据（ ）提出的经风险调整的业绩测试指标。
• A.相对收益率
• B.资产收益率（ROA）
• C.资本资产定价模型（CAPM）
• D.股本收益率（ROE）
• 参考答案：C
• 解析：夏普比率（Sp）是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据资本资产定价模型（CAPM）提出的经风险调整的业绩测试指标。

• 9.【单选题】关于全球投资业绩标准(GIPS)收益率的相关规定，下列表述错误的是（ ）。
• A.所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，如果无法得出实际买卖开支，可以使用估计的买卖开支
• B.投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能够反映期初价值及对外现金流的方法
• C.若实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支
• D.若实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，计算已扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支及投资管理费用的部分，而不得使用估计的买卖开支
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P473-P475 所有的收益计算必须扣除期内的实际买卖开支，而不得使用估计的买卖开支。

• 10.【单选题】根据基金法规，股票基金的定义要求其投资于股票的基金资产比例需达到（ ）。
• A.60%以上
• B.80%以上
• C.50%以上
• D.90%以上
• 参考答案：B
• 解析：股票基金是80%以上的基金资产投资于股票的基金。

• 1.【单选题】下列机构中，不能获得基金销售业务资格从事基金销售的是（ ）。
• A.商业银行
• B.证券公司
• C.普通合伙企业
• D.独立基金销售机构
• 参考答案：C
• 解析：可以获得基金销售业务资格从事基金销售业务的机构包括商业银行、证券公司、期货公司、保险公司、保险经纪公司、保险代理公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构。普通合伙企业未列入上述范围，不能获得基金销售业务资格；A、B、D选项均属于可以获得基金销售业务资格的机构。

• 2.【单选题】某公司原有股份数量是5000万股，现公司决定实施股票分割，即实施一股分两股的政策，则下列说法错误的是（ ）。
• A.每股面值降低
• B.股东的持股比例保持不变
• C.股东的各项权益余额保持不变
• D.投资者持有的公司的净资产增加
• 参考答案：D
• 解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。

• 3.【单选题】关于房地产有限合伙中的有限合伙人，下列表述正确的是（ ）。
• A.承担无限连带责任并负责项目管理
• B.仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目
• C.直接参与投资决策并收取固定比例管理费
• D.可随时赎回出资份额
• 参考答案：B
• 解析：房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目。A选项是普通合伙人的责任（普通合伙人通常是房地产开发公司，负责项目管理并承担无限连带责任）；C选项是普通合伙人的权利（普通合伙人对投资决策拥有较高自主性并收取固定比例管理费）；D选项违反房地产有限合伙的资金非流动性特点（房地产有限合伙偏好资金的非流动性，承诺期限截止之前很难从投资项目中退出）。

• 4.【单选题】某基金的资产配置情况为：股票占比45%、债券占比40%、货币市场工具占比15%。该基金属于以下哪一类型？
• A.混合基金
• B.货币基金
• C.股票基金
• D.债券基金
• 参考答案：A
• 解析：混合基金的核心定义是“投资于股票、债券和货币市场工具等资产，且股票、债券投资比例不符合股票基金、债券基金规定”。其中，股票基金要求股票投资比例≥80%，债券基金要求债券投资比例≥80%。本题中，基金股票占比45%（未达到股票基金的比例要求），债券占比40%（未达到债券基金的比例要求），货币市场工具占比15%（未体现货币基金“主要投资货币市场工具”的特征），因此符合混合基金的定义。选项C（股票基金）：股票比例未达≥80%，排除；选项D（债券基金）：债券比例未达≥80%，排除；选项B（货币基金）：货币市场工具占比过低，不符合货币基金的投资特征，排除。综上，正确答案为A。

• 5.【单选题】关于大额可转让定期存单，以下表述正确的是（  ）。
• A.大额可转让定期存单在二级市场上可能存在不能及时变现的风险
• B.大额可转让定期存单的期限较长，一般都在1年以上
• C.大额可转让定期存单的利率不可以是浮动利率
• D.大额可转让定期存单的利率一般要低于同期定期存款
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P279-P286 选项A正确：大额可转让定期存单有市场风险，投资者无法在二级市场上立即变现或不能以合理的价格变现。 选项BCD错误：与普通的银行定期存款相比，大额可转让定期存单有以下特征： ①定期存款记名且不可转让；大额可转让定期存单不记名，并且可以在二级市场上转让，可转让是其最大的特点。 ②定期存款的金额一般由存款者自身决定，有零有整；大额可转让定期存单一般面额较大，且为整数。 ③定期存款的投资者可以是个人投资者、机构投资者、企业等；由于面额较大，大额可转让定期存单的投资者一般为机构投资者和资金雄厚的企业。 ④定期存款的利率固定；大额可转让定期存单的利率可以是固定的，也可以是浮动的（选项C错误），且一般比同期的定期存款利率要高（选项D错误），一般也高于同期国债的利率。 ⑤定期存款可以提前支取，但需要罚息；大额可转让定期存单原则上不能提前支取，只能在二级市场上转让。 ⑥定期存款期限较长，一般都在1年以上；而大额可转让定期存单的期限较短，一般在1年以内（选项B错误），最短的是14天，以3个月、6个月为主。

• 6.【单选题】（  ）是基金估值的第一责任主体。
• A.基金经理
• B.基金托管人
• C.基金管理人
• D.其他三项都是
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P81 选项C正确：基金管理人是基金估值的第一责任主体。 选项A错误：基金经理作为基金管理公司的雇员，虽然在实际操作中可能参与估值工作，但不是法律意义上的第一责任主体。 选项B错误：基金托管人主要负责对基金管理人的估值结果进行复核，并不承担第一责任。 选项D错误：说法错误。

• 7.【单选题】某10年期、半年付息一次的附息债券的麦考利久期为8.6，应计收益率4%，则修正的麦考利久期为（ ）。
• A.8.0
• B.8.17
• C.8.27
• D.8.37
• 参考答案：C
• 解析：修正的麦考利久期=麦考利久期/（1+y）=8.6/（1+4%）=8.27。

• 8.【单选题】关于基金信息披露的作用，以下表述错误的是（ ）。
• A.有利于基金份额持有人对基金投资运作及时提出建议
• B.有利于减少逆向选择和道德风险等问题带来的低效无序状况
• C.有利于投资者选择适合自己风险偏好和收益预期的基金产品
• D.有利于减少信息不对称，改变投资者的信息弱势地位
• 参考答案：A
• 解析：基金信息披露的作用主要表现在：①有利于投资者的价值判断（选项C）；②有利于防止利益冲突与利益输送（选项B）；③有利于提高证券市场的效率（选项D）；④能有效防止信息滥用。故本题选A。

• 9.【单选题】关于投资者的投资目标，以下表述错误的是（ ）。
• A.承担风险的能力有投资者的各项客观因素决定
• B.承担风险的意愿是投资者的主观愿望，反映了投资者的风险厌恶程度
• C.如果投资者的资产远大于负债，或者收入远远大于日常支出，那么可以认为该投资者具有较高的风险承受能力
• D.如果投资者持有的资产投资者期限较短，那么可以认为该投资者具有较高的风险承受能力
• 参考答案：D
• 解析：个人投资者有各种各样的投资需求，其投资目标主要是满足生活需求，或者实现未来更高的消费水平。例如，个人投资者的短期目标可能是购买房子或汽车；中期目标可能是为孩子教育准备资金，或者是创业；而长期目标则可能是通过投资为将来退休后的生活提供收入。投资者需求由投资目标和投资限制构成。投资目标取决于风险容忍度和收益要求，两者相互依赖，缺一不可。

• 10.【单选题】根据基金分类标准，债券基金的核心定义是（ ）。
• A.50%以上基金资产投资于债券的基金
• B.60%以上基金资产投资于债券的基金
• C.80%以上基金资产投资于债券的基金
• D.100%基金资产投资于债券的基金
• 参考答案：C
• 解析：债券基金是80%以上的基金资产投资于债券的基金。A、B选项的资产投资比例未达到债券基金的核心定义要求，D选项要求100%投资于债券，不符合债券基金的核心定义。

• 11.【单选题】主要跟踪标普500指数以复制其表现为目标的QDII基金属于（ ）。
• A.全球QDII基金
• B.主动管理型QDII基金
• C.被动指数型QDII基金
• D.QDII股票基金
• 参考答案：C
• 解析：被动指数型QDII基金主要跟踪某个特定的市场指数，如标普500指数、纳斯达克100指数等，以复制指数的表现为目标。因此主要跟踪标普500指数以复制其表现为目标的QDII基金属于被动指数型QDII基金。

• 1.【单选题】某股权投资基金到期拟进行清算，基金续存期限一共5年，基金成立时，一次性全部实缴资金5亿元，全部投资退出9亿元，存续期间共产生税费5000万元。基金合同约定，基金投资者按照出资比例进行分配。基金设置8%（单利）的门槛收益率。超出门槛收益部分后基金管理人按照20%的比例提取业绩报酬，无追赶机制，基金管理人可获得业绩报酬为（ ）。
• A.1000元
• B.4000万元
• C.2100万元
• D.3000万元
• 参考答案：D
• 解析：按照基金财产的清算分配顺序，首先支付税费5000万元后，剩余可向投资者分配的财产为9-0.5=8.5亿元；返还投资者本金后剩余可分配额为8.5-5=3.5亿元；向投资者分配门槛收益金额为5*5*8%=2亿元；剩余金额20%分配给基金管理人为（3.5-2）*20%=0.3亿元。

• 2.【单选题】关于合伙型基金参与主体的责任与职责，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.普通合伙人对基金债务承担无限连带责任 Ⅱ.有限合伙人参与基金投资决策 Ⅲ.基金管理人可由普通合伙人担任 Ⅳ.有限合伙人以认缴出资额为限承担责任
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，故Ⅰ项正确。有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任，且不参与投资决策，故Ⅱ项错误，Ⅳ项正确。基金管理人可由普通合伙人担任或者委托专业的基金管理机构担任，故Ⅲ项正确。故选项B正确。

• 3.【单选题】某股权投资基金A拟对目标公司B进行初步尽职调查，以下表述正确的是（ ）。
• A.初步尽职调查的核心是对B公司的价值进行初步判断
• B.在未签订投资意向书的前提下，初步尽职调查不得对B公司的核心机密信息进行调查，如市场占有率、主要竞争对手等
• C.初步尽职调查的核心是对B公司的投资风险进行评估
• D.须先签订投资意向书
• 参考答案：A
• 解析：初步尽职调查的核心是对目标公司进行价值判断，并非详尽调查或投资风险评估，故选项A正确，选项C错误。股权投资基金的投资流程围绕投资决策展开，通常包括项目开发与筛选、初步尽职调查、项目立项、签订投资意向书、尽职调查、投资决策、签订投资协议、投资交割等主要环节，签订投资意向书在初步尽职调查之后，故选项B、选项D错误。

• 4.【单选题】关于股权投资基金中的市场服务机构，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金投资者有权参与选择承办基金审计业务的审计机构
• B.基金财产保管机构仅承担保管责任，不同于基金托管机构承担的相关责任
• C.律师协助清算主体制定清算方案
• D.为保障投资者合法权益，必须由基金管理人办理基金份额登记
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人可以办理其募集基金的份额登记业务，也可以委托基金份额登记机构代为办理基金份额登记业务。故选项D错误。

• 5.【单选题】合伙型股权投资基金新增合伙人需经（  ）一致同意(但合伙协议另有约定的除外)，并订立入伙协议。
• A.全体合伙人
• B.一半以上合伙人
• C.2/3以上合伙人
• D.1/3以上合伙人
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P286-287 合伙型股权投资基金具有较强的人合性特征，新合伙人入伙，除合伙协议另有约定外，应当经全体合伙人的一致同意，并依法订立书面入伙协议。

• 6.【单选题】下列不属于基金托管基本原则的是（ ）。
• A.安全性原则
• B.合规性原则
• C.规范性原则
• D.保密性原则
• 参考答案：C
• 解析：基金托管的基本原则包括合规性原则、安全性原则、独立性原则和保密性原则。故选项C符合题意。

• 7.【单选题】某政府投资基金委托专业基金管理人负责项目尽调、投资决策及投后管理，政府部门仅通过监督投向、跟踪进度等方式参与管理。该运作模式符合政府投资基金的原则的是（ ）。
• A.政府引导
• B.市场运作
• C.科学决策
• D.防范风险
• 参考答案：B
• 解析：市场运作与专业化管理，主要体现为在项目尽调、投资决策、投后管理、风险控制、投资退出等环节，充分尊重基金行业规律，充分发挥基金管理人的专业能力；政府部门不干预基金的日常经营管理和投资决策。题干中“委托专业管理人、政府不干预日常管理”符合“市场运作”原则；A、C、D虽为运作原则，但与题干表述不符，故正确答案为B。

• 8.【单选题】某股权投资基金拟投资从事在线教育的A公司股权，预计5年退出时的股权价值为100亿元，目标收益率为50%，则A公司当前的股权价值为（ ）亿元。
• A.11.17
• B.12.17
• C.13.17
• D.14.17
• 参考答案：C
• 解析：当前股权价值=退出时的股权价值/目标回报倍数=退出时的股权价值/（1+目标收益率）^n=100/（1+50%）^5≈13.17（亿元）。故选项C正确。

• 9.【单选题】并购基金与企业并购投资人的核心差异在于（ ）。
• A.企业并购投资人仅进行战略投资，并购基金仅进行财务投资
• B.企业并购投资人多进行战略投资，并购基金主要进行财务投资
• C.企业并购投资人不参与并购交易，并购基金主导所有并购交易
• D.企业并购投资人仅投资成熟期企业，并购基金仅投资转型重组期企业
• 参考答案：B
• 解析：企业并购投资人通常会利用其掌握的资源与被投资企业进行协同，因此，企业并购投资人会进行更多的战略投资；并购基金通常主要基于获取财务回报的目的进行并购投资，因此，并购基金所进行的主要是财务投资。A“仅进行”表述绝对化，C“不参与”“主导所有”表述错误，D“仅投资”表述绝对化，故正确答案为B。

• 10.【单选题】公司清算组在进行清算时，若发现公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向（ ）申请宣告破产。
• A.股东会或股东大会
• B.有管辖权的人民法院
• C.公司章程约定的仲裁机构
• D.有管辖权的检察院
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P154-155 清算组在清理公司财产、编制资产负债表和财产清单后，发现公司财产不足清偿债务的，清算组有责任向有管辖权的人民法院申请宣告破产。

• 1.【单选题】股权投资基金在法律尽职调查中发现，目标公司存在股东抽逃出资的问题。该问题最可能对目标公司产生的影响是（ ）。
• A.直接导致公司当年净利润大幅下降
• B.在未来股权转让或IPO时引发监管部门关注
• C.影响公司存货周转率等运营能力指标
• D.导致公司资产负债率显著上升
• 参考答案：B
• 解析：常见的问题包括目标公司股东没有足额出资、抽逃出资或目标公司缺少验资报告等。这些问题都可能在未来股权转让或IPO时受到监管部门的关注，应在法律尽职调查报告中记录这些问题，并尽量提供解决方案和建议。

• 2.【单选题】全国中小企业股份转让系统的性质是（ ）。
• A.社团法人
• B.会员制
• C.事业法人
• D.公司制
• 参考答案：D
• 解析：全国中小企业股份转让系统是经国务院批准设立的公司制全国性证券交易场所。故选项D正确。

• 3.【单选题】有限合伙企业由（ ）个以上50个以下合伙人设立。
• A.1
• B.2
• C.5
• D.10
• 参考答案：B
• 解析：有限合伙企业由2个以上50个以下合伙人设立，但法律法规另有规定的除外。故选项B正确。

• 4.【单选题】股权投资基金尽职调查报告的附件部分，应包含的核心内容是（ ）。
• A.对目标公司未来3年盈利的预测模型
• B.尽职调查过程中的重要证据及第三方报告
• C.基金管理人的内部风险控制制度
• D.目标公司管理层的简历信息
• 参考答案：B
• 解析：本题考查第五章股权投资基金的投资第二节投资调查与分析—尽职调查方法。主要附上尽职调查过程中的重要证据、第三方中介机构的报告、行业分析报告、访谈纪要等。

• 5.【单选题】以下不属于股权投资基金信息披露义务人的是（ ）。
• A.股权投资基金管理人
• B.股权投资基金托管人
• C.股权投资基金的普通投资者
• D.法律规定负有信息披露义务的非法人组织
• 参考答案：C
• 解析：信息披露义务人，是指股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的自然人、法人和非法人组织。故选项C符合题意。

• 6.【单选题】下列关于折现现金流估值法的优缺点的说法中，错误的是（  ）。
• A.折现现金流估值法评估得到的是外含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较大
• B.折现现金流估值法需要深入分析目标公司的财务数据和经营模式
• C.折现现金流估值法计算比较复杂
• D.折现现金流估值法需要较多主观假设，不同假设得出的结果差异较大
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P97-100 折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小。

• 7.【单选题】我国第一只公司型创业投资基金是（ ）。
• A. 上海创业投资引导基金
• B. 淄博乡镇企业投资基金
• C. 中关村创业投资基金
• D. 济南华科创业投资基金
• 参考答案：B
• 解析：1993年8月，为支持淄博作为全国农村经济改革试点示范区的乡镇企业改革， 原国家体改委和人民银行支持原中国农村发展信托投资公司率先成立了淄博乡镇企业投资基金，并在上海证券交易所上市，这是我国第一只公司型创业投资基金。

• 8.【单选题】关于清算的说法，错误的是（ ）。
• A.清算组在催告债权人申报债权的同时，应当调查和清理公司的财产
• B.解散清算，即企业股东自主启动清算程序来解散被投资企业
• C.调查和清理公司财产的工作主要由清算组进行
• D.人民法院裁定宣告公司破产后，清算组应当继续推进清算事务的执行
• 参考答案：D
• 解析：公司被法院宣告破产，由法院组织对公司进行清算，而不是清算组。故选D。

• 9.【单选题】关于创业投资基金与并购基金的投资方式，以下表述正确的是（ ）。
• A.创业投资基金与并购基金通常采取转移企业所有权的投资方式
• B.创业投资基金通常对企业增量股权进行投资，并购基金通常对企业存量股权进行投资
• C.创业投资基金与并购基金通常借助杠杆资金进行投资
• D.创业投资基金通常投资创新型成长阶段企业，并购基金通常投资有协同效应的成熟阶段企业
• 参考答案：B
• 解析：创业投资基金通常只取得少数股权，不谋求企业控制权，不转移企业所有权，并购基金往往通过获得控制性股权来取得企业所有权，故选项A错误。创业投资通常采取增资方式进行投资（而非受让企业存量股权），并购投资以收购目标公司存量股权方式进行，故选项B正确。创业投资一般不使用杠杆，通常以自有资金进行投资，并购投资基金往往借助杠杆，故选项C错误。创业投资的投资对象以初创期和成长期创业企业为主，并购投资的对象更多是成熟期企业，故选项D表述错误。

• 10.【单选题】根据基金合同中的分级基金条款，下列符合自律规则要求的是（ ）。
• A.优先级与劣后级比例为2:1
• B.优先级份额投资者承担亏损的比例为20%
• C.劣后级份额投资者获取收益的比例为60%
• D.优先级与劣后级比例为1:25
• 参考答案：C
• 解析：分级股权投资基金应当符合利益共享、风险共担原则，优先级与劣后级的比例不得超过1:1，故选项A、选项D错误。优先级份额投资者获取收益或者承担亏损的比例不得低于30%，故选项B错误。劣后级份额投资者获取收益或者承担亏损的比例不得高于70%，故选项C正确。

• 11.【单选题】下列关于募集机构责任和义务的说法，错误的是（ ）。
• A.募集机构应当履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务
• B.募集机构应承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任
• C.募集机构建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全
• D.基金管理人委托基金销售机构募集的，可免除私募基金管理人依法承担的责任
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P60-61 募集机构的责任和义务主要包括以下方面： ①募集机构在募集过程中应恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任； ②募集机构在募集阶段应与基金投资者关于基金合同及附属文件充分沟通，并就法规可能影响的基金合同生效程序进行客观描述； ③募集机构应建立相关制度保障投资者的商业秘密并对个人信息严格保密，并确保基金相关的未公开信息不被用于进行非法交易等； ④募集机构应建立相关制度以保障基金财产和客户资金安全，包括但不限于基金募集与分配账户安排、基金托管安排等。 另外，无论是自行募集还是委托募集，股权投资基金募集机构都应保证募集行为的合法合规性，以保护投资者及相关当事人的合法权益。 故D项说法错误。