基金从业每日一练(2026年8月9日)

• 1.【单选题】关于基金销售机构管理的说法错误的是（ ）。
• A.销售人员招聘程序，明确资格条件，审慎考查应聘人员
• B.基金销售机构应建立科学合理的销售绩效评价体系，健全激励、约束机制
• C.对于通过中国证券投资基金业协会资质考核并获得基金销售资格的基金销售人员，应自行办理执业注册
• D.基金销售机构应加强对销售人员的日常管理，建立管理档案，对销售人员行为、诚信、奖惩等情况进行记录
• 参考答案：C
• 解析：持证上岗是指基金从业人员应当具备从事相关活动所必需的法律法规、金融、财务等专业知识和技能，必须通过从业人员资格考试或符合规定的豁免条件，并经由所在机构向中国证券投资基金业协会申请从业资格注册后，方可执业。选项C说法错误。

• 2.【不定项题】某基金管理公司基金经理在朋友圈里，贴出如下内容：“请关注：近期xx基金30%大比例分红，绝佳避税机会，机不可失，失不再来”。xx基金正是由该基金经理管理。该基金多名销售人员也转发了这条信息，导致大量资金涌入。未来市场如有向上行情，该基金的收益会因持仓比例下降而受到影响，损害基金持有人利益。 （3）基金管理人的内部控制合规管理至关重要，该基金公司存在的合规风险有（ ）。 Ⅰ.投资合规性风险 Ⅱ.销售合规性风险 Ⅲ.信息披露合规性风险 Ⅳ.反洗钱合规性风险
• A.Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：B
• 解析：反洗钱合规性风险是基金管理人违反相关法律法规和公司内部规章，违反公平交易原则，利用不同身份账户进行非法资金转移，受到相关处罚和损失的风险。从所给资料来看，该基金公司不存在反洗钱合规性风险。

• 3.【单选题】下列属于中国证券投资基金业协会职责的是（ ）。
• A.对首次公开发行股票网下申购投资者实施自律管理
• B.对会员之间的基金业务纠纷进行调解
• C.组织开展证券行业诚信建设
• D.制定证券行业业务规范
• 参考答案：B
• 解析：中国证券投资基金业协会的职责包括对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。对首次公开发行股票网下申购投资者实施自律管理是中国证券业协会的职责；组织开展证券行业诚信建设是中国证券业协会的职责；制定证券行业业务规范是中国证券业协会的职责。

• 4.【单选题】关于开放式资产管理计划，以下说法正确的是（ ）。
• A.存续期间不得办理任何参与或退出
• B.存续期间可随时办理参与和退出
• C.仅允许在特定开放期办理参与和退出
• D.必须为单一投资者设立
• 参考答案：C
• 解析：A选项错误：描述的是封闭式资产管理计划的特点；B选项错误：开放式计划通常需在特定开放期办理参与和退出，而非“随时”；C选项正确：开放式计划的核心特征是允许在开放期办理参与和退出；D选项错误：开放式计划既可为单一投资者设立（单一计划），也可为多个投资者设立（集合计划）。

• 5.【单选题】组织指导公司监察稽核工作，履行职责的范围应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节。上述职责应当由（ ）负责履行。
• A.监事会
• B.管理层
• C.合规管理部门
• D.合规负责人
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人的合规负责人负责组织指导公司监察稽核工作，履行职责的范围应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节。

• 6.【单选题】根据“买者自负”原则，以下表述正确的是（ ）。
• A.投资者无需承担投资风险，由资产管理人兜底
• B.资产管理人必须承诺保本以吸引投资者
• C.投资者应根据自身风险承受能力选择产品，自担风险
• D.资产托管人需对投资损失承担连带责任
• 参考答案：C
• 解析：“买者自负”原则要求投资者自担风险并获取匹配收益，禁止刚性兑付。A选项错误，投资者需承担市场波动风险；B选项错误，保本承诺违反监管规定；D选项错误，托管人仅履行保管与监督职责，不承担投资损失责任。

• 7.【单选题】下列关于风险管理程序的说法中，错误的是（ ）。
• A.基金公司可采取定量和定性相结合的方法进行风险评估
• B.风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控及风险管理体系的评价是风险管理中的主要环节
• C.基金公司应当对风险管理体系进行不定期评价
• D.基金公司应当建立清晰的报告监测体系，对风险指标进行系统和有效的监控
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P275-281 C项错误，基金管理人应当对风险管理体系进行定期评价，对风险管理系统的安全性、合理性、适用性和成本与效益进行分析、检查、评估和修正，以提高风险管理的有效性，并根据检验结果、外部环境的变化和新业务的开展情况进行调整、补充、完善或重建。

• 8.【单选题】（ ）是指通过歪曲证券价格或人为虚增交易量等方式而意图误导市场参与者的行为。
• A.内幕交易
• B.操纵市场
• C.不正当竞争
• D.虚假陈述
• 参考答案：B
• 解析：操纵市场是指通过歪曲证券价格或人为虚增交易量等方式而意图误导市场参与者的行为。

• 9.【单选题】经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为（ ）。
• A.QDII
• B.ETF
• C.QFII
• D.LOF
• 参考答案：A
• 解析：合格境内机构投资者(QDII)业务是指符合法定条件的基金管理公司、证券公司等机构，经金融监管部门批准在中华人民共和国境内募集资金，运用所募集的部分或者全部资金(包括公募基金或者私募资产管理计划)以资产组合方式进行境外证券投资管理的业务。

• 10.【单选题】公募基金“一法六规”中，规范基金托管方面的主要部门规章是（ ）。
• A.《证券投资基金托管业务管理办法》
• B.《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》
• C.《公开募集证券投资基金管理人监督管理办法》
• D.《公开募集证券投资基金运作管理办法》
• 参考答案：A
• 解析：“基金托管”对应的是《证券投资基金托管业务管理办法》。

• 1.【单选题】基金管理人内部控制的最直接目标是（ ）。
• A.保障基金持有人利益
• B.提高经营管理效益
• C.防范和化解风险
• D.确保信息真实完整
• 参考答案：C
• 解析：防范和化解风险是内部控制最直接的目标。保障基金持有人利益是内部控制的总体目标；提高经营管理效益是内部控制的经营目标；确保信息真实完整是内部控制的信息目标，均非最直接的目标。

• 2.【单选题】道德与法律是社会行为规范最重要的两种形式，下列关于道德与法律的说法正确的是（  ）。
• A.道德和法律都属于经济基础范畴
• B.道德评价以法律规范为基础
• C.法律的实施对道德观念的培养可以起到强化促进作用
• D.道德在调整范围和约束力两方面均对法律有补充作用
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P157-158 A项，道德和法律都属于上层建筑范畴。 B项，法律规范以道德评价为基础，法律规范将“必须遵守”的道德规范转化为法律规范。 D项，道德在调整范围上对法律具有补充作用，法律在约束力上对道德具有补充作用。

• 3.【单选题】目前，我国的私募股权投资基金多数属于（ ）。
• A.契约型基金
• B.合伙型基金
• C.公司型基金
• D.职业型基金
• 参考答案：B
• 解析：目前，我国的私募股权投资基金多数属于合伙型基金，在中国证券投资基金业协会备案的私募基金名称中含有“合伙”或“有限合伙”字样的基金即为合伙型私募基金。

• 4.【单选题】基金销售机构向普通投资者销售产品或提供服务前，应当履行特别告知义务，以下信息属于特别告知义务范畴的有（ ）。 Ⅰ.可能直接导致本金亏损的事项 Ⅱ.可能直接导致超过原始本金损失的事项 Ⅲ.因基金销售机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由 Ⅳ.投资者适当性匹配意见
• A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金销售机构向普通投资者销售产品或者提供服务前，应当告知下列信息：可能直接导致本金亏损的事项；可能直接导致超过原始本金损失的事项；因基金销售机构的业务或者财产状况变化，可能导致本金或者原始本金亏损的事项；因基金销售机构的业务或者财产状况变化，影响客户判断的重要事由；限制销售对象权利行使期限或者可解除合同期限等全部限制内容；法律规定的适当性匹配意见。

• 5.【单选题】关于基金管理人的信息披露，以下表述错误的是（ ）。
• A.基金管理人应当建立完善的信息披露制度，保证公开披露的信息真实、准确、完整、及时
• B.信息披露是基金管理人必须履行的一项义务
• C.信息披露不会对证券市场价格和投资者行为产生影响
• D.基金管理人应当有相应的部门或岗位负责信息披露工作，进行信息的组织、审核和发布
• 参考答案：C
• 解析：选项C，信息披露会对证券市场价格和投资者行为产生影响。

• 6.【单选题】中国证监会对私募基金行业的监管职责不包括（ ）。
• A.制定私募基金业务监督管理规章规则
• B.查处私募基金业务中的违法违规行为
• C.直接管理私募基金的投资运作
• D.指导检查私募基金的登记备案活动
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会对私募基金行业的监管职责包括制定规章规则、查处违法违规行为、指导检查登记备案等，但不直接管理私募基金的投资运作（投资运作由私募基金管理人负责）。A、B、D 均属于证监会对私募基金的监管职责。

• 7.【单选题】关于中国证券投资基金业协会的性质和组成，以下表述错误的是（ ）。
• A.《证券投资基金法》关于"基金行业协会"的章节详细规定了中国证券投资基金业协会的性质、组成以及主要职责
• B.基金管理人、基金托管人应当加入中国证券投资基金业协会，基金服务机构等其他机构可以加入协会成为会员
• C.中国证券投资基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，也是基金市场的政府监管机构
• D.中国证券投资基金业协会会员依据《中国证券投资基金业协会章程》和《中国证券投资基金业协会会员管理办法》的规定参与协会治理
• 参考答案：C
• 解析：中国证券投资基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人，接受业务主管单位中国证监会和社团登记管理机关中华人民共和国民政部(以下简称民政部)的业务指导和监督管理。

• 8.【单选题】关于监管机构在基金运作关系中的职责，正确的是（ ）。
• A.是基金合同当事人
• B.通过专业服务参与市场
• C.监督管理各方主体
• D.负责基金投资运作
• 参考答案：C
• 解析：监管机构对基金市场的各方参与主体实施监督管理。A选项错误，基金份额持有人、管理人与托管人是基金合同的当事人；B选项错误，各类基金服务机构通过自己的专业服务参与基金市场；D选项错误，基金管理人负责基金投资运作。

• 9.【单选题】下列属于公募基金管理人总经理合规管理禁止行为的是（ ）。
• A.直接指导投资部门的具体交易决策
• B.主动听取合规负责人的合规意见
• C.培育公司合规文化
• D.督促公司下属各单位开展合规风险自查
• 参考答案：A
• 解析：经理层人员应当按照公司章程、制度和业务流程的规定开展工作，不得越权干预投资、研究、交易等具体业务活动。A 选项中“直接指导投资部门的具体交易决策” 属于越权干预具体业务活动，是总经理不得从事的行为。B 选项是总经理“支持合规负责人及合规部门工作，主动听取合规负责人及合规部门的合规意见” 的合规职责；C 选项是总经理“主动倡导合规经营理念，积极培育公司合规文化” 的合规职责；D 选项是总经理“督促公司下属各单位就合规风险事项开展自查或配合公司进行调查” 的合规职责。

• 10.【单选题】关于基金管理人合规管理的独立性原则，以下表述错误的是（ ）。
• A.合规部门在基金公司组织体系中应当有独立性
• B.职工监事在基金公司组织体系中应当有独立性
• C.合规管理应当独立于其他各项业务经营活动
• D.督察长在基金公司组织体系中应当有独立性
• 参考答案：B
• 解析：独立性原则是指合规管理应当独立于基金管理人的业务经营活动，以真正起到牵制制约的作用，是合规管理的关键性原则之一。具体包括：①公司的合规管理体系应当具有独立性；②公司的部门、机制和问责等应当具有独立性，合规部门的独立性尤为重要。

• 11.【单选题】依法从事证券市场相关业务的境外证券类驻华代表处申请加入中国证券业协会，应成为（ ）。
• A.法定会员
• B.普通会员
• C.特别会员
• D.观察员
• 参考答案：D
• 解析：依法从事证券市场相关业务的信用增进机构、网下机构投资者、境外证券类驻华代表处等机构申请加入协会，成为观察员。法定会员为经证监会批准设立的证券公司；普通会员为证券投资咨询机构、证券资信评级机构等；特别会员为各省、自治区、直辖市的证券业自律组织等。

• 1.【单选题】李先生2014年初投资私募基金S人民币300万元，S基金2014年收益率为10%，2015年收益率为7%，则李先生2015年末赎回S基金时，他的本金和收益之和为（ ）万元。
• A.355.2
• B.317.0
• C.358.2
• D.353.1
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P200 2015年末赎回时的本金和收益之和＝300×（1＋10%）×（1＋7%）＝353.1。

• 2.【单选题】关于股票基本面分析和技术分析，以下表述错误的是（  ）。
• A.技术分析不仅关心证券市场本身的变化，也会考虑基本面因素
• B.基本面分析的核心在于公司未来的经营业绩和盈利水平
• C.基本面分析主要研究宏观经济、行业状况和公司价值等因素
• D.技术分析主要研究股价、成交量、图形走势、涨跌幅等因素
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P242-P244 选项A错误：技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。 选项B正确：公司未来的经营业绩和盈利水平是基本面分析的核心所在。 选项C正确：基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。 选项D正确：技术分析是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。

• 3.【单选题】证券投资基金分类对基金评价机构的核心作用是（ ）。
• A.帮助投资者选择合适的投资方案
• B.帮助管理人完善产品布局
• C.是基金评级的基础
• D.方便监管部门分类监管
• 参考答案：C
• 解析：证券投资基金分类对基金评价机构的核心作用是是基金评价机构对基金评级的基础。帮助投资者选择合适的投资方案是分类对投资者的意义，帮助管理人完善产品布局是分类对基金管理人的意义，方便监管部门分类监管是分类对监管部门的意义。

• 4.【单选题】小明持有某上市公司发行的非累积优先股共30000股，股息率为12%，每股票面价值为50元，除此以外不持有该公司的其他证券类资产，以下表述正确的是（  ）。
• A.小明每年可能分得该公司股息共18万元
• B.小明每年可能分得该公司股息共3600元
• C.若该公司破产清算，小明的剩余财产分配优先于该公司的债券持有人
• D.小明享有该公司的股东大会投票权
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P222-P226 选项A正确，选项B错误：股息为50元 × 12%×30000股=18万元。 选项C错误：剩余财产分配时，债权优先于股权（因而小明并不优先于债券持有人分配），优先股是一种相对普通股而言有某种优先权利（优先分配股利和剩余资产）的特殊股票。 选项D错误：在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东，但是优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。

• 5.【单选题】商业票据的特点不包括（ ）。
• A.面额较大
• B.利率较低
• C.只有一级市场，没有明确的二级市场
• D.利率常比银行优惠利率高
• 参考答案：D
• 解析：商业票据指发行主体为满足流动资金的需求所发行的期限为2天至270天的、可流通转让的债务工具。商业票据的特点主要有三点：①面额较大；②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高；③只有一级市场，没有明确的二级市场。

• 6.【单选题】某零息债券到期时间为5年，它的麦考利久期（ ）。
• A.小于5年
• B.无法确定
• C.大于5年
• D.等于5年
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P256-P260 零息债券的久期等于其麦考利久期。

• 7.【单选题】证券交易所的职责不包括（ ）。
• A.提供交易场所和设施
• B.组织和监督证券交易
• C.合理确定证券交易价格
• D.实行自律管理
• 参考答案：C
• 解析：在中国，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。

• 8.【单选题】利率互换的两种形式是（ ）。Ⅰ.息票互换Ⅱ.基础互换Ⅲ.本金互换Ⅳ.利息互换
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：利率互换有两种形式：息票互换和基础互换。

• 9.【单选题】我国证券交易所是在权益登记日（T日）的（ ）对该证券作除权、除息处理。
• A.T-1日
• B.T日
• C.T+1日
• D.T+2日
• 参考答案：C
• 解析：我国证券交易所是在权益登记日的次一交易日对该证券作除权、除息处理。

• 10.【单选题】期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（ ）
• A.认购期权
• B.美式期权
• C.认沽期权
• D.欧式期权
• 参考答案：D
• 解析：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买入或卖出标的资产的权利），既不能提前也不能推迟。如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约；如果推迟，期权则将被作废。

• 1.【单选题】（ ）对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析，以此来研究股票价值。
• A.技术分析
• B.行业分析
• C.基本面分析
• D.宏观经济分析
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P237-P242 基本面分析包括对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析，以此来研究股票价值，故C正确。

• 2.【单选题】我国公开募集基础设施证券投资基金（简称“基础设施基金”）的运作方式属于以下哪一类？
• A.定期开放
• B.封闭式
• C.滚动运作
• D.开放式
• 参考答案：B
• 解析：公开募集基础设施基金的核心特征之一是“封闭运作”——基金不开放日常申购与赎回，份额通过证券交易所上市交易。这一设计与基础设施项目“投资周期长、现金流稳定”的属性匹配，便于基金管理人长期运营底层资产。选项A“定期开放”基金仅在特定时间段（如每年1次）开放申赎，不属于基础设施基金的运作方式；选项C“滚动运作”并非基金行业通用的运作模式，且未被《公开募集基础设施证券投资基金指引（试行）》纳入；选项D“开放式”基金允许投资者随时申赎，与基础设施基金的运作逻辑矛盾；因此，基础设施基金的运作方式为封闭式，正确答案为B。

• 3.【单选题】合格境内机构投资者（QDⅡ）开展境外证券投资业务，可以委托境外投资顾问进行境外证券投资也可以委托境外资产托管人负责境外资产托管。关于境外投资顾问或境外托管人的条件限制，以下表述错误的是（ ）。
• A.境外托管人应受当地政府、金融或证券监管机构的监管，有足够的熟悉境外托管业务的专职人员
• B.境外投资顾问应经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务
• C.境内托管人在境外设立的分支机构担任境外托管人的，可不受关于实收资本或托管规模的限制
• D.境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任境外投资顾问的，可不受关于管理规模的限制
• 参考答案：C
• 解析：本题用排除法选出。境外投资顾问（简称投资顾问）是指根据基金合同为境内机构投资者境外证券投资提供证券买卖建议或投资组合管理等服务并取得收入的境外金融机构。境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：（1）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务。（2）所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系。（3）经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。（4）有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。境内基金管理公司证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问的，可以不受第（3）项规定的限制。境内机构投资者开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的资产托管机构（简称托管人）负责资产托管业务。托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。（4）具备安全保管资产的条件。（5）具备安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

• 4.【单选题】下列关于短期政府债券的说法错误的是（ ）。
• A.短期政府债券以贴现的方式发行
• B.投资者从短期政府债券获得的收益取决于规定的利率水平
• C.短期政府债券流动性强，交易成本和价格风险极低，十分容易变现
• D.短期政府债券的利息免税
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P279-P286 本题旨在考查短期政府债券的内容及其特点。短期政府债券以贴现的方式发行，为无息票债券，投资者获得的收益是证券购买价和票面价值的差额，由拍卖竞价决定。B项表述错误。故本题选B。

• 5.【单选题】下列选项中，会带来跨境投资估值风险的是（ ）。Ⅰ.跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算Ⅱ.数据来源不一样Ⅲ.证券交易过度活跃Ⅳ.各国税收制度不一样
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：跨境投资的估值风险：跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算问题，基金会计估值过程中经常会遇到数据来源不一致、证券交易不活跃、各国家税收制度不一样等问题，这些问题都是潜在的估值风险。

• 6.【单选题】假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其精确年化收益率为（ ）。
• A.8.74%
• B.8.84%
• C.9%
• D.2.25%
• 参考答案：B
• 解析：R=（1+4.5%）（1-2%）（1-2.5%）（1+9%）-1=8.84%。

• 7.【单选题】下列关于债券与利率的关系说法正确的是（ ）。 Ⅰ.利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险 Ⅱ.债券的价格与利率呈反向变动关系 Ⅲ.利率上升时，债券价格上升 Ⅳ.债券的价格与利率呈正向变动关系
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系；利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。

• 8.【单选题】到期收益率的影响因素主要有（ ）。Ⅰ.票面利率Ⅱ.债券市场价格Ⅲ.计息方式Ⅳ.再投资收益率
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：到期收益率的影响因素主要有以下四个：票面利率；债券市场价格；计息方式；再投资收益率。

• 9.【单选题】下列关于证券投资基金概念的表述，正确的是（ ）
• A.由投资者共同组成的委员会负责基金财产的投资决策
• B.主要投资于未上市企业股权、房地产等非标准化资产
• C.投资者按照所持份额分享收益，基金管理公司承担全部投资风险
• D.基金财产独立于基金管理人与投资者的固有财产
• 参考答案：D
• 解析：本题考查证券投资基金概念的核心要素识别。 -选项A错误：证券投资基金由专业的基金管理机构按照合同约定的投资目标、投资范围和投资策略进行投资管理，并非由投资者共同组成的委员会负责投资决策。 -选项B错误：证券投资基金主要投资于股票、债券、存托凭证、衍生品等各类证券资产，未上市企业股权、房地产等非标准化资产并非其主要投资对象。 -选项C错误：证券投资基金的投资者按照所持有的基金份额享有投资收益并承担投资风险，并非由基金管理公司承担全部风险。 -选项D正确：证券投资基金通过公开募集或非公开募集的方式汇集投资者资金，形成独立于基金管理人与投资者固有财产的基金财产，这是基金财产的重要特征。 综上，正确答案为D。

• 10.【单选题】某只债券在银行间债券市场交易流通终止的日期称为（ ）。
• A.交易交割日
• B.结算日
• C.交易流通终止日
• D.截止过户日
• 参考答案：C
• 解析：B项，结算日，也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期；D项，截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交易结算办理相应债券过户的最后日期，该日日终后，债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务。

• 11.【单选题】有4家上市公司，过去5年的净利润增长率均值都为9%，则增长稳定的公司是（ ）。
• A.5年净利润增长率标准差为1.8%的公司
• B.5年净利润增长率标准差为3.0%的公司
• C.5年净利润增长率标准差为2.9%的公司
• D.5年净利润增长率标准差为1.7%的公司
• 参考答案：D
• 解析：净值增长率波动程度越大，基金的风险就越高。基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量。通常标准差越小，风险越小，则表明公司发展越稳定。

• 1.【单选题】下列关于契约型基金投资者权利的表述，正确的是（ ）。
• A.投资者通过股东会行使股东权利
• B.投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益
• C.投资者可直接参与基金投资决策
• D.投资者可要求基金管理人返还全部出资
• 参考答案：B
• 解析：契约型基金投资者通过购买基金份额，享有基金投资收益；公司型基金投资者通过股东会行使股东权利。A是公司型基金投资者权利，C投资者不可直接参与投资决策（由管理人负责），D需按基金合同约定赎回，不可随意要求返还全部出资，故正确答案为B。

• 2.【单选题】合伙型股权投资基金的合伙协议中，必备内容包括（ ）。 Ⅰ.合伙企业的名称和主要经营场所的地点 Ⅱ.发起人认购的股份数、出资方式和出资时间 Ⅲ.合伙企业的解散与清算 Ⅳ.争议解决办法
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：合伙协议需根据《中华人民共和国合伙企业法》的规定制定，应当载明：合伙企业的名称和主要经营场所的地点（Ⅰ项）；合伙目的和合伙经营范围；普通合伙人和有限合伙人的姓名或者名称、住所；合伙人的出资方式、数额和缴付期限；利润分配、亏损分担方式；执行事务合伙人应具备的条件和选择程序；执行事务合伙人权限与违约处理办法；执行事务合伙人的除名条件和更换程序；有限合伙人入伙、退伙的条件、程序以及相关责任；有限合伙人和普通合伙人相互转变程序；争议解决办法（Ⅳ项）；合伙企业的解散与清算（Ⅲ项）；违约责任。故选项A正确。

• 3.【单选题】合格投资者必须具备的要素包括（ ）。 Ⅰ.具备风险识别能力 Ⅱ.达到规定的资产规模或收入水平 Ⅲ.具风险承担能力 Ⅳ.具备专业的投资能力
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：具备风险识别能力和承担能力、投资额不低于规定限额、资产规模或者收入水平达到一定要求，是合格投资者必备的三个要素。

• 4.【单选题】下列选项中不属于我国基金份额持有人享有的权利是（ ）。
• A.查阅或者复制未公开披露的基金信息资料
• B.参与分配清算后的剩余基金财产
• C.依法转让或者申请赎回持有的基金份额
• D.分享基金财产收益
• 参考答案：A
• 解析：基金份额持有人享有的权利之一是查阅或者复制公开披露的基金信息资料，而不是未公开的。故本题选A。

• 5.【单选题】将主要资金投资于其他股权投资基金产品的基金是（ ）。
• A.直投基金
• B.创业投资基金
• C.股权投资母基金
• D.并购基金
• 参考答案：C
• 解析：股权投资母基金是指将主要资金投资于其他股权投资基金产品的基金。故选项C正确。

• 6.【单选题】股权投资基金信息披露的主要方式是（ ）。
• A.采用公开披露方式，通过证券交易所网站向社会公众发布
• B.采用非公开方式，通过邮寄、电子邮件、移动客户端等途径向基金投资者披露
• C.仅通过基金管理人线下办公场所张贴公告的方式披露
• D.无需固定方式，可由信息披露义务人随意选择披露渠道
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的信息披露应当采用非公开的方式进行，具体包括邮寄、网站、移动客户端、电子邮件、短信等途径向基金投资者披露信息。按照相关要求，基金管理人应当在中国证监会指定的平台进行信息披露备份。A选项“公开披露”错误，C选项“仅线下张贴”错误，D选项“随意选择渠道”错误，故正确答案为B。

• 7.【单选题】（  ）是指行业自律组织对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督和约束。
• A.股权投资基金公司审核
• B.股权投资基金募集
• C.股权投资基金行业自律
• D.股权投资基金行业监管
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：股权投资基金行业自律，是指行业自律组织对股权投资基金市场、基金市场主体及其活动的监督和约束。

• 8.【单选题】甲公司受托管理合伙型股权投资基金乙，其中丙公司是乙基金的普通合伙人，丁公司是乙基金的有限合伙人，因运营不善乙基金产生了大量债务，并且以其全部合伙人认缴额及资产变现仍无法还清债务，该剩余债务的处理方式应该是（ ）。
• A.由甲公司偿还
• B.由丙公司偿还
• C.不需要由任何人偿还
• D.由丁公司偿还
• 参考答案：B
• 解析：普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任。故选项B正确。

• 9.【单选题】股权投资基金管理人设置投委会时，关于投委会委员的任职要求，下列说法错误的是（ ）。
• A.需具备丰富的投资管理经验与能力
• B.需有足够时间与精力履行委员职责
• C.需基金管理人的中级管理团队成员担任
• D.可聘请外部专家担任委员
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人可为基金独立设置投委会，也可在基金管理人内部设立集中投决机制。投委会委员由具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任，通常由基金管理人的高级管理团队成员担任，有时也会聘请外部专家。

• 10.【单选题】某股权投资基金已投资A、B、C三个项目，选项A目当前价值为2亿元，选项B目当前价值为2亿元，选项C目当前价值为1亿元。此外，基金资产还包括5000万元银行存款，已产生的应付未付管理费用、托管费用等负债合计2000万元。则当前基金的净值为（ ）亿元。
• A.5.4
• B.5.7
• C.5.3
• D.5.5
• 参考答案：C
• 解析：单项投资公允价值确定后，加上基金持有的其他资产价值，再扣减基金应承担的负债价值，最终得到基金资产净值。2+2+1+0.5-0.2=5.3（亿元）。故选项C正确。

• 1.【单选题】某目标公司A的创始股东持股数量为50000股，前轮投资者A基金以每股1.6元的价格买了10000股，投资者B基金以每股1元的价格买了10000股，在完全棘轮条款下，创始股东需向A基金补偿的股票数量为（ ）股。
• A.8000
• B.10000
• C.6000
• D.80000
• 参考答案：C
• 解析：在完全棘轮条款下，创始股东需向A基金补偿的股票数量为1.6×10000/1-10000＝6000（股）。故选项C正确。

• 2.【单选题】基金在不同时点进行业绩评价可能会得到非常不同的结果，为此，股权投资基金的业绩评价原则上应以（ ）为前提。 Ⅰ.基金设立的时间应尽量接近 Ⅱ.业绩评价的时间应尽量统一 Ⅲ.金额相近 Ⅳ.股东持股比例相近
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金在不同时点进行业绩评价可能会得到非常不同的结果，因此，对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑两方面的时间因素：①基金设立的时间应尽量接近；②业绩评价的时间应尽量统一。故选项A正确。

• 3.【单选题】基金信息披露的主要义务人不包括（ ）。
• A.股权投资基金管理人
• B.证券交易所
• C.股权投资基金托管人
• D.中国证监会规定的负有信息披露义务的法人
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P180-181 信息披露义务人，是指股权投资基金管理人、股权投资基金托管人，以及法律、行政法规、中国证监会和中国证券投资基金业协会规定的负有信息披露义务的法人和其他组织。

• 4.【单选题】以下估值方法中，受主观因素影响相对较小的是（ ）。
• A.现金流折现法
• B.风险资本估值法
• C.企业价值/息税折旧摊销前利润乘数法
• D.重置成本法
• 参考答案：C
• 解析：选项A不符合题意，现金流折现法的不足：现金流折现法计算比较复杂，需要较多主观假设，不同假设得出的结果差异较大。选项B不符合题意，常用于早期创业公司，核心逻辑是"基于退出时的目标估值倒推当前估值"。退出时间、退出时的目标市值、目标回报率均为估值者主观设定，缺乏客观数据支撑。选项C符合题意，市场乘数法的优点包括运用简单、主观因素相对较少、能及时反映市场变化。选项D不符合题意，重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此，重置成本法主要作为一种辅助方法使用。故本题选C。

• 5.【单选题】关于股权投资基金关联交易及其他利益冲突管理的表述，正确的有（ ）。 Ⅰ.基金管理人运用基金财产与关联方交易的，应当履行基金合同约定的决策程序 Ⅱ.基金管理人不得通过多层嵌套方式隐瞒与关联方的不正当交易 Ⅲ.基金投资期内，管理人可随时发起设立相同投资策略的新基金 Ⅳ.共同投资机会的分配规则无需向投资者披露
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人运用基金财产与关联方交易的，应当履行基金合同约定的决策程序（Ⅰ正确）；不得通过多层嵌套或者其他方式隐瞒与关联方的不正当交易（Ⅱ正确）。基金合同中应当约定当基金尚未完成总认缴规模一定比例或更高的投资额的，管理人不得管理相同策略的新基金（Ⅲ错误）；共同投资机会的分配规则应在募资时向投资者重点披露并征得同意（Ⅳ错误）。故选项A正确。

• 6.【单选题】股权投资基金的核心业务是投资实施、投资后管理与（ ），与之密切相关的是各参与主体间的权利义务关系安排，特别是投资决策权的设置机制。
• A.战略决策
• B.投资盈利
• C.盈利规模
• D.项目退出
• 参考答案：D
• 解析：投资实施、投资后管理与项目退出是股权投资基金的核心业务，与之密切相关的是各参与主体间的权利义务关系安排，特别是投资决策权的设置机制。故选项D正确。

• 7.【单选题】股权投资基金采用瀑布式收益分配体系的核心目的是（ ）。
• A.优先保障基金管理人的业绩报酬获取，再考虑投资者收益
• B.先向投资者返还本金及门槛收益，再让管理人参与收益分配
• C.所有投资回款均按“二八模式”直接在投资者与管理人之间分配
• D.仅在基金清算时一次性分配全部收益，不允许分阶段分配
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的分配通常采用瀑布式的收益分配体系。具体是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。A选项“优先保障管理人”错误，C选项“直接按二八分配”错误，D选项“仅清算时分配”错误，故正确答案为B。

• 8.【单选题】基金管理人在核算某股权投资项目的收益时，虽然尚未实际收到被投资企业支付的分红款，但根据投资协议中关于收益分配的明确约定，确认了该项目的应得收益。这体现了财务会计报告编制的（ ）。
• A.权责发生制原则
• B.实质重于形式原则
• C.重要性原则
• D.及时性原则
• 参考答案：B
• 解析：基金管理人在编制财务报告时应注重交易和事项的经济实质，而不是其法律形式，以避免因形式上的安排而导致的财务信息失真。本题中管理人根据投资协议的经济实质（约定的收益分配）确认收益，而非依据是否实际收到款项的法律形式，符合实质重于形式原则的要求。故选项B正确。

• 9.【单选题】依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的机构是（ ）。
• A.中国证监会
• B.中国证券投资基金业协会
• C.中国证券业协会
• D.中国证监会及其派出机构
• 参考答案：B
• 解析：自律组织对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。

• 10.【单选题】为保证股权比例不被稀释，优先认购权更常见的行权比例是（ ）。
• A.固定比例
• B.相对持股比例
• C.动态比例
• D.绝对持股比例
• 参考答案：D
• 解析：由于优先认购权的目的在于保证投资方的股权比例不因新的融资而被稀释，所以按照绝对持股比例计算的优先认购权更为常见。固定比例、相对持股比例、动态比例均不符合上述规定。

• 11.【单选题】下列不属于股权投资基金运作中禁止行为的是（ ）。
• A.某股权投资基金管理人针对每只基金设置独立账户
• B.张某在担任A股权投资基金投资总监期间，利用职务便利，收受贿赂，并为其在某项目中牟取利益
• C.某股权投资基金管理人管理的A基金即将到期，目前公允价值约为0．5亿元，该管理人用新募集的B基金，以1．0亿元价格受让A基金全部份额
• D.某股权投资基金管理人通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P217 股权投资基金管理人、股权投资基金托管人、股权投资基金销售机构及其他市场服务机构及其从业人员从事股权投资基金业务，不得有以下行为：(1)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；(2)不公平地对待其管理的不同基金财产；(3)利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；或者以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或者在不同股权投资基金账户之间转移收益或亏损；(4)侵占、挪用基金财产；(5)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；(6)从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；(7)玩忽职守，不按照规定履行职责；(8)从事内幕交易、操纵市场及其他不正当交易活动；(9)未针对每只股权投资基金设置独立账户，或者开展借新还旧、期限错配等业务；(10)进行商业贿赂；(11)将账户出借给第三方进行交易，或者违反账户实名制的规定，下设子账户、分账户、虚拟账户等；(12)直接或间接参与场外配资活动或者为场外配资活动提供服务或便利；(13)外接未经监管机构或者自律组织认证的其他交易系统，为违法证券期货业务活动提供端口服务便利；(14)通过境外机构或者境外系统下达投资交易指令；(15)法律、行政法规和中国证监会规定的其他禁止行为。