基金从业资格每日一练(2025年11月26日)

• 1.【单选题】（ ）不是我国公募另类投资基金的主要类型。
• A.房地产基金
• B.FOF
• C.非上市股权基金
• D.商品基金
• 参考答案：B
• 解析：我国市场上出现的公募另类投资基金主要有以下几类： 1.商品基金。 2.非上市股权基金。 3.房地产基金。

• 2.【单选题】公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员可以（  ）。
• A.不公平地对待其管理的不同基金财产
• B.向基金份额持有人承诺收益或者承担损失
• C.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益
• D.侵占、挪用基金财产
• 参考答案：C
• 解析：依据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金的基金管理人及其董事、监事、高级管理人员和其他从业人员不得有下列行为： ①将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资； ②不公平地对待其管理的不同基金财产；A项 ③利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益； ④向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；B项 ⑤侵占、挪用基金财产；D项 ⑥泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动； ⑦玩忽职守，不按照规定履行职责； ⑧法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。

• 3.【单选题】一般情形下，私募基金初始实缴募集资金规模的要求包括（  ）。 Ⅰ．私募证券投资基金不低于500万元人民币 Ⅱ．私募股权投资基金不低于1000万元人民币 Ⅲ．投向单一标的的私募基金不低于2000万元人民币 Ⅳ．创业投资基金备案时首期实缴资金不低于500万元人民币，但应当在基金合同中约定备案后6个月内完成符合前述初始募集规模最低要求的实缴出资
• A. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：私募基金初始实缴募集资金规模除另有规定外应当符合下列要求： （1）私募证券投资基金不低于1000万元人民币； （2）私募股权投资基金不低于1000万元人民币，其中创业投资基金备案时首期实缴资金不低于500万元人民币，但应当在基金合同中约定备案后6个月内完成符合前述初始募集规模最低要求的实缴出资； （3）投向单一标的的私募基金不低于2000万元人民币。

• 4.【单选题】近年来，我国基金业发展迅速，从基金投资者结构特征上看，主要变化集中在结构个人化和（ ）两个方面。
• A.机构多元化
• B.主体多样化
• C.产品多样化
• D.操作简便化
• 参考答案：A
• 解析：近年来，我国基金业发展迅速，从基金投资者结构特征上看，主要变化集中在结构个人化、机构多元化两个方面。

• 5.【单选题】私募基金的（  ）等业务可以委托给外包机构。 Ⅰ、估值核算 Ⅱ、份额登记 Ⅲ、投资决策 Ⅳ、风险控制
• A. Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅱ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：考虑到私募基金的估值核算（Ⅰ项）、份额登记（Ⅱ项）等业务一般委托外包机构进行，《私募投资基金管理人内部控制指引》特别强调，私募基金管理人开展业务外包应当制定相应的风险管理框架及制度。 Ⅲ、Ⅳ项是私募基金的核心业务不允许外包。

• 6.【单选题】（ ）的目标是把外部监督可能发现的问题及时在内部发现并进行有效的处理，把公司可能受到的处罚降到最低。
• A.合规检查
• B.合规审核
• C.合规培训
• D.合规投诉处理
• 参考答案：B
• 解析：合规审核的目标是把外部监督可能发现的问题及时在内部发现并进行有效的处理，把公司可能受到的处罚降到最低。

• 7.【单选题】不得欺诈客户的具体内容不包括（ ）。
• A.基金从业人员在宣传、推介和销售基金产品时，应当客观、全面、准确地向投资者推介基金产品、揭示投资风险
• B.基金从业人员对基金产品的陈述、介绍和宣传，应当与基金合同、招募说明书等相符，向投资人做出投资不受损失或保证最低收益的承诺
• C.基金从业人员分发或公布的基金宣传推介材料，应为基金管理机构或基金代销机构统一制作的材料
• D.基金从业人员不得从事隐匿、伪造、篡改或者损毁交易数据等舞弊的行为，或做出任何与执业声誉、正直性相背离的行为
• 参考答案：B
• 解析：B项，基金从业人员不得违规向投资人做出投资不受损失或保证最低收益的承诺。

• 8.【单选题】中国证监会领导干部离职后（ ）年内，不得到与原工作业务直接相关的机构任职。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会领导干部离职后3年内，不得到与原工作业务直接相关的机构任职。

• 9.【单选题】基金管理人应当在基金半年度报告和基金年度报告中披露的内容不包括从基金财产中计提的（ ）的金额。
• A.基金销售服务费
• B.管理费
• C.托管费
• D.基金销售费用
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当在基金半年度报告和基金年度报告中披露从基金财产中计提的管理费、托管费、基金销售服务费的金额，并说明管理费中支付给基金销售机构的客户维护费总额。 D项属于基金管理人在每季度的监察稽核报告中列明的内容。

• 10.【单选题】下列选项中，金融机构无需开展客户尽职调查的是（  ）。
• A. 对先前获得的客户身份资料的真实性、有效性、完整性存在疑问
• B. 有合理理由怀疑客户及其交易涉嫌洗钱活动
• C. 客户为境内政府机关、事业单位等受严格监管的公共部门实体
• D. 与客户建立业务关系或者为客户提供规定金额以上的一次性金融服务
• 参考答案：C
• 解析：有以下情形之一的，金融机构应当开展客户尽职调查：与客户建立业务关系或者为客户提供规定金额以上的一次性金融服务（D项）；有合理理由怀疑客户及其交易涉嫌洗钱活动（B项）；对先前获得的客户身份资料的真实性、有效性、完整性存在疑问（A项）。

• 1.【单选题】基金托管人的职责不包括（  ）。
• A.安全保管基金财产
• B.编制中期和年度基金报告
• C.按规定召集基金份额持有人大会
• D.复核基金资产净值
• 参考答案：B
• 解析：根据《证券投资基金法》的规定，基金托管人职责包括： ①安全保管基金财产； ②按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户； ③对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立； ④保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； ⑤按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜； ⑥办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项； ⑦对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见； ⑧复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格； ⑨按照规定召集基金份额持有人大会； ⑩按照规定监督基金管理人的投资运作； ⑪中国证监会规定的其他职责。 B项属于基金管理人的职责。

• 2.【单选题】关于中国证券基金投资协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，以下说法正确的是（ ）。
• A.C2为风险承受能力最低的类型
• B.C2风险类型投资者通常不愿意承担任何投资损失
• C.没有风险容忍度的投资者类型为C4
• D.C1风险类型投资者可以认购货币市场基金
• 参考答案：D
• 解析：普通投资者风险承受能力应至少分为五个类型，分别为C1、C2、C3、C4、C5，其中C1含风险承受能力最低类别。风险承受能力最低的投资者指在C1中符合下列情况之一的自然人：①不具有完全民事行为能力；②没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失；③法律、行政法规规定的其他情形。

• 3.【单选题】关于基金从业人员保守秘密的基本要求，下列说法错误的是（  ）。
• A. 在任职期间不得泄露任何客户资料和交易信息，但在离职后不再限制
• B. 不得泄露在执业活动中所获知的商业秘密
• C. 不得泄露在执业活动中所获知的知识产权
• D. 不得泄露在执业活动中所获知的各相关方的信息
• 参考答案：A
• 解析：基金从业人员应当严格按照法律法规和所在机构制度收集存储、谨慎保管、使用、处置和传递密级信息，认真落实各项信息保密措施。无论是在任职期间还是离职后，非经许可均不得泄露或者非法向他人提供任何基金份额持有人资料和交易信息（A项错误），不得泄露在执业活动中所获知的各相关方的信息及所属机构的商业秘密、知识产权（BCD项正确）等。

• 4.【单选题】认购开放式基金的投资者，在T日提交认购申请后，一般可于（ ）日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。
• A.T+1
• B.T+2
• C.T+3
• D.T+4
• 参考答案：B
• 解析：投资者T日提交认购申请后，一般可于T+2日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。

• 5.【单选题】（ ）按照法定条件和程序对基金管理公司的设立申请进行严格审查，做出批准或者不予批准的决定。
• A.证券交易所
• B.中国证监会
• C.基金业协会
• D.基金管理人
• 参考答案：B
• 解析：中国证监会作为基金政府监管机构，应当依法履行监管职责，按照法定条件和程序对基金管理公司的设立申请进行严格审查，做出批准或者不予批准的决定。

• 6.【单选题】关于公募基金管理人内部控制环境的表述，下列说法错误的是（  ）。
• A. 合规负责人和内部监察稽核部门依附于其他部门
• B. 各岗位人员在上岗前均应知悉并以书面方式承诺遵守，在授权范围内承担责任
• C. 建立重要业务处理凭据传递和信息沟通制度
• D. 相关部门和岗位之间相互监督制衡
• 参考答案：A
• 解析：公募基金管理人应当依据自身经营特点设立顺序递进、权责统一、严密有效的内控防线，具体如下： ①各岗位职责明确，有详细的岗位说明书和业务流程，各岗位人员在上岗前均应知悉并以书面方式承诺遵守，在授权范围内承担责任； ②建立重要业务处理凭据传递和信息沟通制度，相关部门和岗位之间相互监督制衡； ③合规负责人和内部监察稽核部门独立于其他部门（A项错误），对内部控制制度的执行情况实行严格检查和反馈。

• 7.【单选题】基金托管人不需要对基金管理人的（ ）进行复核、审议。
• A.临时公告
• B.基金定期报告
• C.基金资产净值
• D.基金份额净值
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人对基金管理人编制的基金资产净值、份额净值、申购赎回价格、基金定期报告和定期更新的招募说明书等公开披露的相关基金信息进行复核、审查，并向基金管理人出具书面文件或者盖章确认。

• 8.【单选题】私募基金应当向合格投资者募集，合格投资者需具备以下哪些条件。（ ） I资产规模或者收入水平达到规定要求 II具备相应的风险识别能力和风险承担能力 III单只基金认购金额不低于200万元 IV单只基金合格投资者累计不超过100人
• A.I、II、III
• B.I、II、III、IV
• C.III、IV
• D.I、II
• 参考答案：D
• 解析：私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：①净资产不低于1000万元的单位；②金融资产不低于300万元或者最近3年个人年均收入不低于50万元的个人。上述金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累计不得超过200人。 【考察考点：第4章-第5节-对非公开募集基金募集行为的监管】

• 9.【单选题】基金客户服务的具体流程不包括（ ）。
• A.服务宣传与推介
• B.投资咨询与基金咨询
• C.投资跟踪与评价
• D.公布基金招募说明书
• 参考答案：D
• 解析：具体客户服务流程包括：服务宣传与推介、投资咨询与基金咨询、互动交流、受理投诉、投资跟踪与评价、客户档案管理与保密等。D项属于基金管理人的工作内容。

• 10.【单选题】在基金监管原则的“三公”原则中，（  ）是依法监管原则的具体化。
• A.公开
• B.公平
• C.公正
• D.公信
• 参考答案：C
• 解析：公正原则是指基金监管机构在公开、公平基础上，对监管对象公正执法、一视同仁，是依法监管原则的具体化。

• 11.【单选题】下列关于基金宣传推介材料登载过往业绩应当符合的要求，表述错误的是（ ）。
• A.基金合同生效不足6个月的，应当登载从合同生效之日起计算的业绩
• B.基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩
• C.基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩
• D.业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应当予以特别说明
• 参考答案：A
• 解析：基金宣传推介材料登载过往业绩的，应当符合以下要求： ①基金合同生效6个月以上但不满1年的，应当登载从合同生效之日起计算的业绩。 ②基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩，宣传推介材料公布日在下半年的，还应当登载当年上半年度的业绩。 ③基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩。 ④业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应当予以特别说明。

• 1.【单选题】价格收益率曲线的曲率就是债券的(  )。
• A.收益率
• B.凸性
• C.久期
• D.修正久期
• 参考答案：B
• 解析：价格-收益率曲线的曲率就是债券的凸性。

• 2.【单选题】利率风险是指利率变动引起的债券价格变动的风险，关于债券的价格与利率的变动关系，下列说法正确的是（ ）。
• A.利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升；零息债券不存在利率风险
• B.利率上升时，债券价格上升；利率下降时，债券价格下降；零息债券不存在利率风险
• C.利率上升时，债券价格下降；利率下降时，债券价格上升；利率风险对固定利率债券较重要
• D.利率上升时，债券价格上升；利率下降时，债券价格下降；利率风险对固定利率债券较重要
• 参考答案：C
• 解析：利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要。

• 3.【单选题】某企业2015和2014年比较，销售利润率增长10%，总资产周转率减少10%。在其他条件不变的情况下该企业2015年的净资产收益率（ ）。
• A.增加
• B.减少
• C.不变
• D.不清楚
• 参考答案：B
• 解析：净资产收益率(2014)=销售利润率*总资产周转率*权益乘数，则净资产收益率(2015)=（1+10%）销售利润率*（1-10%）总资产周转率*权益乘数=0.99净资产收益率(2014)，所以净资产收益率减少。

• 4.【单选题】某大学基金会的投资目标是资产的长期保值增值。该基金会将20%的资产配置于国内股票，80%的资产配置于国内债券。为了分散风险，提高收益，该基金会可以采取的措施有（ ）。 Ⅰ、将部分资产配置于外国股票 Ⅱ、将部分资产配置于房地产投资 Ⅲ、将部分资产配置于私募股权投资 Ⅳ、将所有资产配置于国内股票 Ⅴ、将所有资产配置于国内债券
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B. Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅳ、Ⅴ
• 参考答案：C
• 解析：分散风险要分散投资，所以不能将资金集中投资于一种品种。“不要把鸡蛋放在一个篮子里面”这句投资名言不仅适用于股票投资，更适用于整个证券投资组合当中。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项措施符合此原则。 综上，该题选C。

• 5.【单选题】我国的债券市场监管机构包括（  ）。 Ⅰ. 中国人民银行 Ⅱ. 中国证监会 Ⅲ. 国家外汇管理局 Ⅳ. 证券交易所
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C. Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确：我国的债券市场监管机构主要包括中国人民银行、中国证监会、财政部、国家金融监管总局、国家外汇管理局等。 Ⅳ错误：债券市场自律组织主要包括证券交易所、中国证券业协会、中国银行间市场交易商协会等。 综上，该题选A。

• 6.【单选题】融资融券要求普通投资者开户时间达到（ ）个月，持有资金不得低于（ ）万元人民币。
• A.18；50
• B.12；50
• C.12；30
• D.18；30
• 参考答案：A
• 解析：融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

• 7.【单选题】关于投资者风险容忍度，以下表述错误的是（ ）。
• A.其他条件相同时，家庭收入越高，风险承受能力越强
• B.其他条件相同时，家庭资产越多，风险承受能力越强
• C.其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越高
• D.其他条件相同时，投资期限越长，风险承受能力越强
• 参考答案：C
• 解析：其他条件相同时，风险厌恶程度越高，风险承受能力越弱。

• 8.【单选题】如果交割价格高于远期价格，套利者可以通过买入现货资产并卖出远期合约，待合约到期时交割，从而获取无风险利润。此时，套利行为将推动现货价格( )，交割价格( )，直至套利机会消失。
• A. 上涨；上涨
• B. 上涨；下降
• C. 下降；上涨
• D. 下降；下降
• 参考答案：B
• 解析：如果交割价格高于远期价格，套利者可以通过买入现货资产并卖出远期合约，待合约到期时交割，从而获取无风险利润。此时，套利行为将推动现货价格上涨，交割价格下降，直至套利机会消失。

• 9.【单选题】下列关于基金管理人的信息披露义务所涉及的时间，说法正确的是（  ）。 Ⅰ、管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日公告大会的召开时间等事项 Ⅱ、基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人应当在基金份额发售的3日前，及时登载和公告相关公告 Ⅲ、在基金合同生效当日，在规定报刊和规定网站上登载基金合同生效公告 Ⅳ、在每季结束后20个工作日内，在指定报刊和管理人网站上披露基金季度报告
• A. Ⅰ
• B. Ⅰ、Ⅱ
• C. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项正确：管理人召集基金份额持有人大会的，应至少提前30日在规定报刊和规定网站上公告大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。 Ⅱ项正确：基金募集申请经中国证监会注册后，基金管理人应当在基金份额发售的3日前，将基金份额发售公告、基金招募说明书提示性公告和基金合同提示性公告登载在规定报刊上，将基金份额发售公告、基金招募说明书、基金产品资料概要、基金合同和基金托管协议登载在规定网站上。同时，还应当将基金合同、招募说明书、基金产品资料概要登载在基金销售机构网站或营业网点。 Ⅲ项错误：在基金合同生效的次日，在规定报刊和规定网站上登载基金合同生效公告。 Ⅳ项错误：在每年结束之日起三个月内将年度报告登载在规定网站上，并将年度报告提示性公告登载在规定报刊上。在上半年结束之日起两个月内，将中期报告登载在规定网站上，并将中期报告提示性公告登载在规定报刊上。在季度结束之日起15个工作日内将季度报告登载在规定网站上，并将季度报告提示性公告登载在规定报刊上。 综上，该题选B。

• 10.【单选题】假设当前一年期定期存款利率(无风险收益率)为5％，基金P和证券市场(M)在一段时间内的表现如下表所示。 <img src="/upload/paperimg/202108191647292094729b5-a19252a61289/1545221901.jpg" style="width:100%;"/> 此时证券市场的夏普比率为（  ）。
• A.0.21
• B.0.45
• C.0.80
• D.0.70
• 参考答案：C
• 解析：<img src="/upload/paperimg/202108191647292094729b5-a19252a61289/1545221902.png" style="width:100%;"/> 均无风险收益率，σp表示基金的收益率的标准差。本题中，证券市场的夏普比率为SM=(25％-5％)／0.25=0.80。 

• 1.【单选题】集合资产管理计划在募集金额缴足之日起（  ）个工作日内，应当由证券期货经营机构公告计划成立。
• A. 5
• B. 7
• C. 10
• D. 15
• 参考答案：C
• 解析：选项C正确：集合资产管理计划的募集金额缴足之日起10个工作日内，由证券期货经营机构公告资产管理计划成立；单一资产管理计划在受托资产入账后，由证券期货经营机构书面通知投资者资产管理计划成立。

• 2.【单选题】关于债券嵌入条款，以下表述正确的是（ ）。
• A.可转换债券赋予投资人一个保底收入，还有一个看跌期权
• B.和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更高
• C.大多数的通货膨胀联结债券的票面利率在每个支付日会根据某一个消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化
• D.大部分可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权，赎回价格可以是固定的，也可以是浮动的
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P260-P261 本题旨在考查可转换债券的内容。在价值形态上，可转换债券赋予投资人一个保底收入，同时，它还赋予了投资人在股票上涨到一定价格的条件下转换成发行人普通股票的权益，即看涨期权的价值。A项错误。和一个其他属性相同但没有回售条款的债券相比，可回售债券的利息更低。B项错误。通货膨胀通过影响债券现金流而降低投资者的购买力，而大多数的通货膨胀联结债券的面值(而不是票面利率)在每个支付日会根据某一消费价格指数调整来反映通货膨胀的变化。C项错误。故本题选D。

• 3.【单选题】某投资者在周五申购某场外货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者获得基金份额并参与收益分配的时点是（ ）。
• A.周日
• B.周五
• C.下周一
• D.周六
• 参考答案：C
• 解析：当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。 考点 基金利润分配

• 4.【单选题】净额结算又分为双边净额结算和（ ）。
• A.单边净额结算
• B.多边净额结算
• C.共同对手方结算
• D.同步净额结算
• 参考答案：B
• 解析：净额结算又分为双边净额结算和多边净额结算。

• 5.【单选题】2024年某省8个地级的财政支出（单位：万元）分别为：59000、50002、65602、66450、78000、78000、78000、132100，这组数据的中位数为（ ）万元。
• A. 72225
• B. 78000
• C. 66450
• D. 75894
• 参考答案：A
• 解析：对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。8个地级市的财政支出排序后为：50002，59000，65602，66450，78000，78000，78000，132100。 正中间是两个数时，可用它们的平均数来作为这组样本的中位数。该组数据的中位数为：（66450+78000）/2= 72225（万元）。

• 6.【单选题】在期货交易中，投资者买入期货合约后所持有的合约称为（  ）。
• A. 空头头寸
• B. 多头头寸
• C. 平仓头寸
• D. 持仓头寸
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确，选项A错误：期货交易中，参与者所持有的合约称为头寸。买入期货合约，获得多头头寸（B正确），若卖出某项合约，则获得空头头寸（A错误）。 选项C错误：平仓是指对原有头寸进行反向冲抵，而非初始买入行为。 选项D错误：持仓是指持有合约的状态。

• 7.【单选题】下列机构中，允许在我国证券交易所实行的多边净额清算的过程中，充当共同对手方的机构的是（ ）。
• A.上海证券交易所
• B.中国结算公司
• C.外汇交易中心
• D.中国金融期货交易所
• 参考答案：B
• 解析：对于我国证券交易所市场实行的多边净额清算过程中，证券登记结算机构（即中国结算公司）是承担相应交易交收责任的所有结算参与人的共同对手方。  

• 8.【单选题】关于基金运作过程中的费用，以下不能在基金资产中列支的是（ ）。
• A.基金合同生效后的信息披露费用
• B.销售服务费
• C.基金转换费
• D.基金的证券交易费用
• 参考答案：C
• 解析：下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：(1)基金管理人的管理费。(2)基金托管人的托管费。(3)销售服务费。(4)基金合同生效后的信息披露费用。(5)基金合同生效后的会计师费和律师费。(6)基金份额持有人大会费用。(7)基金的证券交易费用。(8)按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

• 9.【单选题】关于技术分析的三项假定，下列选项错误的是（ ）。
• A.股价具有趋势性运动规律
• B.市场行为涵盖一切信息
• C.企业预期收益决定股票价值
• D.历史会重演
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P242-P244 技术分析的三项假定是：(1)市场行为涵盖一切信息。(2)股价具有趋势性运动规律，股票价格沿趋势运动。(3)历史会重演。

• 10.【单选题】基金合同应列明基金资产估值事项不包括（ ）。
• A. 估值日
• B. 估值方法
• C. 估值对象
• D. 基金管理公司信息
• 参考答案：D
• 解析：根据《证券投资基金信息披露内容与格式第6号<基金合同的内容与格式>》要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象（ABC包括）、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。 综上，该题选D。

• 11.【单选题】根据我国现行的有关交易制度规定，实行次日交易回转交易的证券品种是（ ）。
• A.债券竞价交易
• B.B股
• C.权证交易
• D.专项资产管理计划收益权份额协议交易
• 参考答案：B
• 解析：债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证。B股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。

• 1.【单选题】基金募集过程中，募集机构应当( )。 Ⅰ.恪尽职守 Ⅱ.诚实守信 Ⅲ.谨慎勤勉 Ⅳ.防范利益冲突
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：基金募集过程中，募集机构应当恪尽职守、诚实守信、谨慎勤勉，防范利益冲突，履行风险提醒义务、反洗钱义务等相关义务，并按照法规要求的合格投资者制度承担特定对象确定、投资者适当性审查与确认等相关责任。

• 2.【单选题】境内股权投资基金投资于境外企业，应遵循的法律法规包括（ ）。
• A.《境外投资管理办法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
• B.《中外合资经营法》《境外投资项目核准和备案管理办法》
• C.《中外合作经营企业法》《中外合资经营法》
• D.《境外投资管理办法》《中外合作经营法》
• 参考答案：A
• 解析：目前，规范境外投资的主要法律法规包括：2013年12月2日国务院颁布的《政府核准的投资项目目录(2013年本)》，2014年4月8日国家发展改革委颁布的《境外投资项目核准和备案管理办法》，以及2014年9月6日商务部发布的《境外投资管理办法》。

• 3.【单选题】反馈审查的工作流程如下： I 全国股转系统接收材料 II 全国股转系统审查反馈 III 全国股转系统出具审查意见 IV 全国股转系统盖章签字确信
• A. I、II、III
• B. I、II、III、IV
• C. II、III、IV
• D. I、III、IV
• 参考答案：A
• 解析：反馈审查的工作流程：全国股转系统接收材料；全国股转系统审查反馈；全国股转系统出具审查意见 。

• 4.【单选题】以下关于公司型基金税收与收益的分配，说法错误的是（ ）。
• A. 为先税后分
• B. 缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配
• C. 收益分配的时间安排灵活性相对较低
• D. 分配顺序的灵活性相对较高
• 参考答案：D
• 解析：选项D说法错误：公司型基金分配时“为先税后分”（A项正确），即按年度缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配（B项正确），收益分配的时间安排灵活性相对较低（C项正确），分配顺序的灵活性也相对较低（D项错误）。

• 5.【单选题】基金管理人的业务中以下( )可以进行外包。 Ⅰ 估值核算 Ⅱ 销售支付 Ⅲ 份额登记 Ⅳ.合规风控
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：为规范股权投资基金服务业务，保护基金投资者权益，基金业协会于2017年3月1日出台了《私募投资基金服务业务管理办法(试行)》(以下简称《服务办法》)，原《基金业务外包服务指引(试行)》同时废止。 (一)适用范围 股权投资基金管理人委托私募基金服务机构(以下简称服务机构)，为股权投资基金提供基金募集、投资顾问、份额登记、估值核算、信息技术系统等服务业务，适用《服务办法》。服务机构开展股权投资基金服务业务及股权投资基金管理人、股权投资基金托管人就其参与股权投资基金服务业务的环节适用《服务办法》。

• 6.【单选题】关于合伙型基金，下列说法错误的是（ ）。
• A. 普通合伙人对基金（合伙企业）债务承担无限连带责任
• B. 有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金（合伙企业）债务承担责任
• C. 普通合伙人可自行担任基金管理人，或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人
• D. 有限合伙人可以参与投资决策
• 参考答案：D
• 解析：选项D说法错误，有限合伙人不参与投资决策。 普通合伙人对基金(合伙企业)债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对基金(合伙企业)债务承担责任。普通合伙人可自行担任基金管理人或者委托专业的基金管理机构担任基金管理人。有限合伙人不参与投资决策。

• 7.【单选题】关于协议转让并购退出的步骤，以下表述错误的是( )。
• A.受让方可按照股权转让意向书的约定，对目标公司进行尽职调查
• B.转让方与受让方协商达成初步意向后，应当签署股权转让意向书
• C.转让协议签署完成后，由目标公司、转让方、受让方共同配合完成股权交割与登记事宜
• D.受让方尽职调査完成后，转让方与受让方即可立即签署转让协议，约定股权转让事宜
• 参考答案：D
• 解析：并购方式实现退出的程序，可分为6个步骤： 1.股权转让交易双方协商并达成初步意向。股权转让方与受让方对股权转让事宜进行初步谈判，并签署股权转让意向书，约定受让方对目标公司开展尽职调查的相关安排、受让方在一定期间内的独家谈判权以及双方的保密义务等。 2.受让方对目标公司进行尽职调查。按照股权转让意向书的约定，股权受让方可聘请法律、财务、商务等专业中介机构对目标公司进行尽职调查。 3.履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《公司法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施。 4.转让方与受让方谈判并签署股权转让协议。 5.股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容。 6.向工商行政管理部门申请公司变更登记。

• 8.【单选题】我国修订后的《合伙企业法》自（ ）起施行，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式，
• A. 2007年6月1日
• B. 2008年7月1日
• C. 1997年6月1日
• D. 2006年7月1日
• 参考答案：A
• 解析：修订后的《合伙企业法》自2007年6月1日起施行，增加了“有限合伙”这种新的合伙企业形式，

• 9.【单选题】股权投资基金通常与社会各界有着广泛的联系。凭借这种深厚的关系网络，可以为被投资企业（ ）。 Ⅰ、寻找供应商和产品经销商 Ⅱ、聘请管理咨询公司 Ⅲ、聘用合适的高级管理人才 Ⅳ、聘用合适的核心技术人才
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：选项D符合题意：投资机构与社会各界有着广泛的联系，凭借这种关系网络，投资机构往往能够为被投资企业带来许多人才专家资源，并将其融入企业之中，成为企业的竞争优势，包括帮助其寻找合适的高级管理人才、核心技术人才、日常经营中的供应商和经销商、业务合作方、会计师事务所、律师事务所、管理咨询公司、专家顾问等。

• 10.【单选题】区域性股权交易市场对促进企业特别是（ ）股权交易和融资，具有积极作用。
• A.中小微企业
• B.合伙企业
• C.居民企业
• D.创业投资企业
• 参考答案：A
• 解析：区域性股权交易市场是多层次资本市场的重要组成部分，对促进企业特别是中小微企业股权交易和融资，鼓励科技创新和激活民间资本，加强对实体经济薄弱环节的支持，具有积极作用。

• 1.【单选题】某投资者投资A基金10万元钱，现获得现金分红2万元，还有2万元未成功退出，则总收益倍数为（ ）。
• A.0.2
• B.0.4
• C.0.5
• D.0.3
• 参考答案：B
• 解析：总收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值(NAV)与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。 则（2+2)/10=0.4

• 2.【单选题】股权投资基金管理人受托管理基金财产，致力于通过（ ）等方式实现基金财产增值。
• A. 债券投资
• B. 股权投资
• C. 期货投资
• D. 储蓄存款
• 参考答案：B
• 解析：B选项正确，股权投资基金的核心定位是通过对非公开交易的企业股权进行投资，助力目标企业发展并获取资本增值。其运作模式和投资标的具有明确指向性。 A. 债券投资：属于固定收益类投资，通常是债券基金、货币基金等的主要投资方向，而非股权投资基金的核心业务。 C. 期货投资：属于衍生品交易，侧重对冲风险或投机获利，与股权投资基金专注于企业股权价值提升的定位不符。 D. 储蓄存款：收益率较低，无法满足股权投资基金对高资本增值的追求，仅可能作为临时资金存放方式，而非主要投资手段。

• 3.【单选题】对基金资产进行保管，同时对基金管理人的投资运作进行监督( )。
• A.基金托管人
• B.基金财产保管机构
• C.基金份额登记机构
• D.基金投资者
• 参考答案：A
• 解析：基金托管人在基金运作中具有非常重要的作用，主要包括： 第一，基金财产由独立于基金管理人的基金托管人保管，可以防止基金财产挪作他用，有利于保障基金资产的安全。 第二，基金托管人对基金管理人的投资运作(包括投资对象、投资范围、投资比例、禁止投资行为等)进行监督，可以促使基金管理人按照有关法律法规和基金合同的要求运作基金财产，有利于保护基金投资者的合法权益。 第三，基金托管人对基金财产所进行的会计复核和净值计算，有利于防范、减少基金会计核算中的差错，保证基金份额净值和会计核算的真实性和准确性。

• 4.【单选题】基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由（ ）承担。
• A. 基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构
• B. 基金托管人
• C. 基金投资者
• D. 承销团
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与备案、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的市场服务机构承担。

• 5.【单选题】在基金层面，不需要缴纳所得税的股权投资基金的组织形式包括( )。
• A.公司型基金、合伙型基金和信托(契约)型基金
• B.信托(契约)型基金和合伙型基金
• C.公司型基金和合伙型基金
• D.公司型基金和信托(契约)型基金
• 参考答案：B
• 解析：根据税法的相关规定，在基金层面，合伙型股权投资基金和信托(契约)型股权投资基金不需要缴纳所得税。故本题选B。

• 6.【单选题】关于可以从事股权投资基金自行募集活动的机构，下列表述正确的是（ ）。
• A.在中国证券投资基金业协会办理私募基金管理人登记的机构
• B.经国务院证券监督管理机构注册的基金管理人
• C.在中国证监会注册取得基金销售业务资格的机构
• D.经中国银保监会批准从事理财业务的机构
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P261-268 可以从事股权投资基金募集行为的合格主体有以下两类：第一类是在基金业协会办理股权投资基金管理人登记的机构，其可以自行募集其设立的股权投资基金；第二类是在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为基金业协会会员的机构(基金销售机构)，也可以受股权投资基金管理人的委托募集股权投资基金。

• 7.【单选题】在签署基金合同和附属协议前，应向投资者披露股权投资基金的募集业务文件不包括( )。
• A.基金合同
• B.基金招募推介资料
• C.风险揭示书
• D.基金托管协议
• 参考答案：D
• 解析：募集期管理人与投资者互动的重点包括在签署基金合同和附属协议前，基金管理人应向投资者全面、准确地披露股权投资基金的各项募集业务文件，主要包括基金合同、基金募集推介资料、风险揭示书、风险调查问卷等。

• 8.【单选题】关于被投资企业的项目跟踪与监控，下列表述错误的是( )。
• A.协助建立规范的财务管理体系的目标是改善企业财务状况
• B.投资机构通常会跟踪被投资企业重大合同等业务经营信息
• C.不同类型的被投资企业适用的经营指标不同
• D.投资机构通常要求被投资企业定期提供财务报表和业绩报告
• 参考答案：A
• 解析：协助建立规范的财务管理体系是投资后管理的增值服务内容。 投资后的项目跟踪与监控有利于及时了解被投资企业经营运作情况，并根据不同情况及时采取必要措施，保证资金安全并促进投资收益。投资机构对被投资企业风险监控的重要途径之一是对被投资企业的财务状况进行监控和分析，以便及时发现生产经营中的重大变化，及时采取改善措施。投资机构通常要求被投企业定期提供财务报表和业绩报告，并跟踪被投资企业重大合同等业务经营信息、重大的投资活动和融资活动、公司经营范围的变更、重要管理人员的任免，以及其他可能对公司生产经营、业绩、资产等产生重大影响的事宜。

• 9.【单选题】某国内的股权投资基金使用相对估值法,对本土的A公司进行交易估值,可比公司B在美国上市,相比之下,A公司技术更为先进,用户规模更大,实力更为雄厚,有望很快在国内上市,以下表述正确的是( )。
• A.A公司的竞争力更强,所以其交易估值高于B公司市值
• B.A公司具有资本市场的流动性,A公司的交易估值低于B公司市值
• C.A公司将在国内上市,国内认知度高,所以其交易估值高于B公司市值
• D.A公司的竞争力更强,B公司具有资本市场的流动性,所以A公司交易估值不能直接跟B公司市值作比较
• 参考答案：D
• 解析：可比公司是指与目标公司所处的行业、公司的主营业务或主导产品、公司规模、盈利能力、资本结构、市场环境以及风险度等方面相同或相近的公司。

• 10.【单选题】基金资产的估值原则之一是，对存在活跃市场的投资产品，如估值日有市价的，应采用市价确定( )。
• A.名义价值
• B.公允价值
• C.实际价值
• D.交易价值
• 参考答案：B
• 解析：基金资产的估值原则之一是，对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。 若投资项目无相应的活跃市场，则应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值方法确定公允价值。运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格。采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数，并应通过定期校验，确保估值技术的有效性。 有充足理由表明按以上估值原则仍不能客观反映相关投资项目的公允价值的，基金管理人应在与相关当事人商定或咨询其他专业机构之后，按最能恰当地反映投资项目公允价值的价格估值。

• 11.【单选题】投资后阶段信息获取的主要渠道包括（ ）。 Ⅰ 参与被投资企业股东大会（股东会)、董事会、监事会 Ⅱ 关注被投资企业经营状况 Ⅲ 日常联络和沟通工作 Ⅳ 协助经营企业发展
• A. I、II
• B. I、III、Ⅳ
• C. II、III、Ⅳ
• D. I、II、III
• 参考答案：D
• 解析：投资后阶段信息获取的主要渠道包括：参与被投资企业股东大会（股东会)、董事会、监事会；关注被投资企业经营状况；日常联络和沟通工作。