基金从业每日一练(2026年11月8日)

• 1.【单选题】对于不收取销售服务费的基金，持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取不低于0．5％的赎回费，并将不低于赎回费总额的（  ）计入基金财产。
• A.30％
• B.40％
• C.50％
• D.60％
• 参考答案：C
• 解析：对于不收取销售服务费的基金，持续持有期长于3个月但少于6个月的投资人收取不低于0．5％的赎回费，并将不低于赎回费总额的50％计入基金财产。

• 2.【单选题】基金经理甲因重病休假，公司委托未取得基金从业资格的乙暂时代替甲从事证券投资工作，乙将资金募集投资于一种股票，基金到期为投资人取得了很高的投资回报，也为公司创造了良好的效益，以下说法正确的是（ ）。
• A.公司的行为违反了专业审慎的基金职业道德
• B.公司的行为违反了忠诚尽责的基金职业道德
• C.公司让乙代替甲从事投资工作是正确的
• D.公司的行为违反了客户至上的基金职业道德
• 参考答案：A
• 解析：专业审慎基本要求包括专业水准（持证上岗、持续学习）与审慎执业两个方面内容。其中，持证上岗是指基金从业人员应当具备从事相关活动所必需的法律法规、金融、财务等专业知识和技能，必须通过基金从业人员资格考试，取得基金从业资格，并经由所在机构向基金业协会申请执业注册后，方可执业。本题中，乙未取得基金从业资格，违反了专业审慎的基金职业道德。

• 3.【单选题】下列关于我国开放式基金赎回的说法中，错误的是（  ）。
• A.必须以金额赎回方式进行
• B.T日的赎回申请通常在T+1日确认
• C.赎回与认购渠道一样
• D.采取份额赎回的方式
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P17-18 A项错误，我国开放式基金采用“金额申购、份额赎回”原则。

• 4.【不定项题】某基金2024年9月1日成立，截至2024年12月31日单位净值1.07元。该基金管理人2025年元旦推出“金鸡送吉”活动，宣传材料上注明：凡是2025年1月1日至1月7日申购该基金的投资者，均可享受活动期间5万元起购额外8%的收益补贴，莫失良机。在宣传推介材料的制作及审核过程中，该基金管理人分管销售的高管甲和督察长乙存在一定的分歧意见。 （2）关于活动期间额外8%的收益补贴，以下说法正确的是（ ）。
• A.违反禁止预测基金投资业绩的规定
• B.忽视向投资者提示风险
• C.额外8%补贴是基金管理人的让利，基金管理人愿意承担即可
• D.属于违规承诺收益或承担损失
• 参考答案：D
• 解析：额外收益属于违规承诺收益，选项D的说法正确。

• 5.【单选题】依据适用性原则，基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据是（ ）。
• A.基金投资团队的过往业绩
• B.基金管理人的综合管理能力
• C.基金产品的过往业绩
• D.基金产品风险评价结果
• 参考答案：D
• 解析：基金产品风险评价结果应当作为基金销售机构向基金投资人推介基金产品的重要依据。

• 6.【单选题】金融市场通过多样化的金融工具，为资金供需双方搭建对接平台，完成资金在供需双方间的交付。这体现了金融市场的（ ）功能。
• A.资源配置
• B.资金融通
• C.价格发现
• D.经济反映
• 参考答案：B
• 解析：资金融通：是金融市场最基本的功能。金融市场通过多样化的金融工具，为资金供需双方搭建对接平台，完成资金在供需双方间的交付。

• 7.【单选题】根据《证券投资基金法》的规定，基金管理人的董事、监事和高级管理人员，应当熟悉证券投资方面的法律、行政法规，具有（ ）年以上与其所任职务相关的工作经历。
• A.1
• B.5
• C.3
• D.10
• 参考答案：C
• 解析：拟任公募基金管理公司董事、监事和高级管理人员的人员，应当符合下列基本条件：①正直诚实，品行良好；②熟悉证券基金法律法规和中国证监会的规定；③具备3年以上与其拟任职务相关的证券、基金、金融、法律、会计、信息技术等工作经历；④具有与拟任职务相适应的管理经历和经营管理能力；⑤拟任证券基金经营机构高级管理人员的，曾担任证券基金经营机构部门负责人以上职务不少于2年，或者曾担任金融机构部门负责人以上职务不少于4年，或者具有相当职位管理经历；⑥法律法规、中国证监会规定的其他条件。

• 8.【单选题】下列投资者视为合格投资者的是（ ）。 Ⅰ.社会保障基金 Ⅱ.慈善基金 Ⅲ.依法设立并在基金业协会备案的投资计划 Ⅳ.投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：下列投资者视为合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金。（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划。（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员。（4）中国证监会规定的其他投资者。

• 9.【单选题】基金募集期限届满无法满足备案条件的，基金管理人应当承担的责任有（ ）。 Ⅰ.以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用 Ⅱ.在募集期限届满后30 日内返还投资人已交纳的款项 Ⅲ.加计银行同期存款利息返还投资人 Ⅳ.赔偿投资人的全部投资损失
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金募集期限届满，不能满足《证券投资基金法》第五十八条规定的条件的，基金管理人应当承担下列责任：①以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；②在基金募集期限届满后30 日内返还投资人已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确，Ⅳ（赔偿投资人的全部投资损失）无原文依据，错误。

• 10.【单选题】私募资产管理计划中的风险揭示书由（ ）签字确认。
• A.基金管理人
• B.基金托管人
• C.基金投资者
• D.基金销售机构
• 参考答案：C
• 解析：风险揭示书作为资产管理合同的附件交由投资者签字确认。

• 1.【单选题】私募基金由（ ）主体设立。
• A.证券期货经营机构
• B.基金托管人
• C.证券交易所
• D.私募基金管理人
• 参考答案：D
• 解析：私募基金是由私募基金管理人设立的证券投资基金。选项A证券期货经营机构设立的是资产管理计划（非公开募集基金的另一类）；选项B基金托管人负责基金资产的托管与监督，不参与基金设立；选项C证券交易所是基金交易的场所，并非基金设立主体，均不符合要求。

• 2.【单选题】关于买空交易和卖空交易，以下表述错误的是（ ）。
• A.买空交易和卖空交易都会放大投资收益率或损失率
• B.卖空交易没有平仓之前，投资者融券卖出所得资金，除了买券还券之外，不能用于其他用途
• C.采用买空交易和卖空交易的投资者，都属于空头交易者
• D.买空交易和卖空交易，都属于信用交易范畴
• 参考答案：C
• 解析：在我国，保证金交易被称为“融资融券”。融资即投资者借入资金购买证券，也叫买空交易。卖空交易即融券业务，与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。买空为多头交易者，卖空为空头交易者。

• 3.【单选题】关于可转换债券的特征，以下表述正确的是（ ）。
• A.转换后原债券持有人仍为公司债权人
• B.仅具备普通附息债券的价值
• C.持有者可在股票上涨时按约定条件转换为普通股
• D.是一种纯粹的股权类金融工具
• 参考答案：C
• 解析：可转换债券是一种混合债券，同时拥有普通附息债券的价值和看涨期权的价值（选项B、D错误）；转换后原债券持有人由债权人变成公司股东（选项A错误）；如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按约定的条件将债券转换成发行人普通股票（选项C正确）。

• 4.【单选题】预期损失（ES）又被称为（ ）。
• A.绝对风险价值度
• B.历史模拟期望值
• C.条件风险价值度
• D.方差—协方差值
• 参考答案：C
• 解析：预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失。A选项绝对风险价值度并非预期损失的别称；B选项历史模拟期望值是历史模拟法中的概念，与预期损失无关；C选项是预期损失的核心别称；D选项方差—协方差值是参数法（方差—协方差法）中的计算参数，不是预期损失的别称。

• 5.【单选题】某股票的前收盘价为10元，配股价格为8元，股份变动比例为100%，那么除权参考价为（ ）元。
• A.9
• B.8
• C.10
• D.2
• 参考答案：A
• 解析：除权参考价=（前收盘价-现金红利+配股价格×股份变动比例）/（1+股权变动比例）=（10+8×100%）/（1+100%））=9元。

• 6.【单选题】某沪深300指数基金的投资目标是，通过严格的投资程序约束和量化风险管理手段，实现指数投资偏离度和跟踪误差最小化，则该基金属于（ ）。
• A.被动投资基金
• B.主动投资基金
• C.债券型基金
• D.混合型基金
• 参考答案：A
• 解析：被动投资的目标并非超越市场，而是获取与市场整体表现基本一致的回报。

• 7.【单选题】基金中基金投资的ETF基金，按所投资ETF基金估值日的（ ）估值；基金中基金投资的境内上市开放式基金，按所投资基金估值日的（ ）估值；基金中基金投资的境内上市定期开放式基金、封闭式基金，按所投资基金估值日的（ ）估值。
• A.收盘价；收盘价；份额净值
• B.份额净值；收盘价；收盘价
• C.收盘价；份额净值；收盘价
• D.份额净值；收盘价；份额净值
• 参考答案：C
• 解析：基金中基金投资的ETF基金，按所投资ETF基金估值日的收盘价估值；基金中基金投资的境内上市开放式基金，按所投资基金估值日的份额净值估值；基金中基金投资的境内上市定期开放式基金、封闭式基金，按所投资基金估值日的收盘价估值。

• 8.【单选题】关于买卖价差，以下表述错误的是（  ）。
• A.大盘蓝筹股流动性好，买卖价差小
• B.买卖价差是一项显性的交易成本
• C.一般而言，成熟市场的股票比新兴市场的股票流动性好，买卖价差一般较低
• D.买卖价差主要由股票的流动性决定
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P410-P412 选项B错误：隐性成本包括：【买卖价差】、市场冲击、对冲费用、机会成本等，佣金是显性成本。 选项AD正确：买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小； 小盘股则反之。 选项C正确：成熟市场的股票一般流动性较好，而新兴市场的股票买卖差价则较大。

• 9.【单选题】某基金销售机构在开展基金宣传推介活动时，下列行为符合服务宣传与推介流程要求的是（ ）
• A.关注投资者风险承受能力与基金产品风险收益特征的匹配性
• B.仅通过内部邮件向员工传递产品信息而非公众可获得的介质
• C.同时销售多只基金时对某只基金实行优先推介的歧视性政策
• D.未向开立交易账户的投资者提供投资者权益须知
• 参考答案：A
• 解析：基金销售机构开展服务宣传与推介时，需遵循以下核心合规要求：关注投资者风险承受能力与基金产品风险收益特征的匹配性是销售适当性原则的核心要求（A选项符合流程要求）；宣传与推介需综合运用公众普遍可获得的介质（如公开出版资料、互联网等），仅通过内部邮件传递信息不符合要求（B选项违反介质使用要求）；同时销售多只基金时，不得有歧视性的宣传推介活动和销售政策（C选项违反禁止歧视性宣传要求）；在投资者开立基金交易账户时，需向投资者提供投资者权益须知（D选项违反投资者权益告知要求）。综上，符合服务宣传与推介流程要求的是A选项。

• 10.【单选题】下列基金中，属于离岸基金的是（ ）。
• A.在本国募集并投资于本国的基金
• B.QDII基金
• C.香港互认基金
• D.投资于境内股票的基金
• 参考答案：C
• 解析：离岸基金如我国的“香港互认基金”。在本国募集并投资于本国的基金是在岸基金，QDII基金是资金来源于境内、投资于境外的国际基金，投资于境内股票的基金属于在岸基金。

• 1.【单选题】关于股东协议中的董事会席位条款，下列表述正确的是（ ）。
• A.所有投资方均可无条件向目标公司委派董事
• B.前轮投资方因持股稀释失去董事席位后，可要求委派无表决权的董事会观察员
• C.董事会观察员拥有与董事同等的表决权
• D.只有持股比例超过50%的投资方才能委派董事
• 参考答案：B
• 解析：实践中，目标公司对投资方委派董事通常会设置一定的门槛，只有达到门槛的投资方才享有委派董事的权利。常见的门槛包括每一轮融资的领投方、达到一定持股比例的投资方、持股比例前几位的投资方等。故选项A、选项D错误。因后续融资稀释而丧失董事会席位的投资方，往往会要求改为委派董事会观察员，故选项B错误。观察员除了没有表决权之外，拥有与董事同等的权利，故选项C错误。

• 2.【单选题】某创业投资团队计划发起设立一家公司型股权投资基金，面向机构投资者募集资金。关于该基金架构的设计，下列说法错误的是（ ）。
• A.担任基金管理人的创业投资团队可以持有基金公司的股权，也可以仅作为外部管理机构
• B.基金既可注册为有限责任公司，也可注册为股份有限公司，具体形式由发起人协商确定
• C.基金若委托外部机构担任管理人，需在公司章程中明确约定管理费的计提比例和支付方式
• D.基金的年度投资计划需经全体股东一致同意后才能实施
• 参考答案：D
• 解析：公司型基金的投资决策通常由董事会或下设的投资决策委员会负责，并非全体股东一致同意。故选项D错误。

• 3.【单选题】关于并购基金，表述正确的是（ ）。
• A.并购基金主要对企业新增的股权进行投资
• B.并购基金在收购中通常采用较高的杠杆率
• C.战略投资者因对协同效应的预期从而支付的收购价格通常低于并购基金
• D.并购基金的投资收益主要来源于所投资企业的价值创造
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P34 并购基金之所以能够与战略投资者在收购中竞价，主要是因为其在收购中通常采取更高的杠杆率。

• 4.【单选题】股权投资基金组建尽职调查小组时，成员构成通常包括（ ）。 Ⅰ.基金的投资管理人员 Ⅱ.律师 Ⅲ.会计师 Ⅳ.目标公司的竞争对手高管
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：实施尽职调查前由基金管理人组建一个尽职调查小组，小组成员通常包括投资管理人员、律师、会计师等，小组成员应具备良好的胜任能力及职业道德，开展尽职调查时，应恪守独立、客观、公正的原则。

• 5.【单选题】信托(契约)型股权投资基金的清算小组由（ ）负责组织。
• A.中国证监会
• B.基金投资者
• C.基金管理人
• D.基金托管人
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P166-167 信托(契约)型股权投资基金的清算由清算小组负责。清算小组由基金管理人负责组织，并由基金管理人、基金托管人以及相关中介服务机构组成。

• 6.【单选题】以下不属于对目标公司业务尽职调查主要内容的是（ ）。
• A.管理团队
• B.融资运用
• C.发展战略
• D.纳税分析
• 参考答案：D
• 解析：业务尽职调查的主要内容包括以下几方面：企业基本情况；管理团队；产品、技术与服务；市场；发展战略；融资运用；风险分析。选项D属于财务尽职调查的内容。

• 7.【单选题】为使自身与投资者利益趋于一致，基金管理人在基金中的出资方式要求是（ ）。
• A.实物
• B.股权
• C.货币
• D.知识产权
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人应当在基金中以货币出资，因此基金管理人的出资方式为货币。A选项实物、B选项股权、D选项知识产权均属于非货币出资方式，不符合要求。

• 8.【单选题】下列关于公司申请在全国中小企业股份转让系统挂牌条件的说法中，正确的是（ ）。
• A.公司应至少存续3个完整的会计年度
• B.公司自行向全国股份转让系统公司申请挂牌
• C.有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算
• D.《中华人民共和国公司法》（2016年1月1日）前设立的股份公司，需取得中国证券监督管理委员会的批准文件
• 参考答案：C
• 解析：申请在全国股转系统挂牌的公司应当是依法设立且合法存续的股份有限公司，股本总额不低于500万元人民币，并同时符合下列条件：①持续经营不少于2个完整的会计年度（选项A错误）；有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算（选项C正确）。②业务明确，具有持续经营能力。③公司治理健全，合法规范经营。④股权明晰，股票发行和转让行为合法合规。⑤主办券商推荐并持续督导（选项B错误）。⑥全国股转系统要求的其他条件。选项D，无此要求。

• 9.【单选题】将主要资金投资于其他股权投资基金产品的基金是（ ）。
• A.直投基金
• B.创业投资基金
• C.股权投资母基金
• D.并购基金
• 参考答案：C
• 解析：股权投资母基金是指将主要资金投资于其他股权投资基金产品的基金。故选项C正确。

• 10.【单选题】关于项目退出，以下表述错误的是（ ）。 Ⅰ.股权投资基金应根据被投企业的发展情况、市场情况和股权投资基金自身的运营状况等及时调整退出方式 Ⅱ.从退出风险的角度来看，上市转让退出的风险主要表现在企业上市申请是否获批的不确定性和锁定期内的股票价格 Ⅲ.股权投资基金投资目标企业的根本目标是获取控制企业的经营和管理权，以此来控制投资风险 Ⅳ.清算退出的项目退出风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金在投资初期就会制定项目退出策略并根据被投资企业的发展情况、市场状况和股权投资基金自身的运营状况等及时调整退出方式，故Ⅰ正确。从退出风险的角度来看，全球主要股票市场均设置了限售期的要求，股权投资基金通常需在企业上市一段时间后才可以将所持上市企业的股票卖出，锁定期内的股票价格波动会影响到股权投资基金的退出收益；在我国，目前股票市场首发上市准入实行核准制，因此企业上市申请能否获得核准仍然存在相当大的不确定性，故Ⅱ正确。股权投资基金投资目标企业的根本目的并不是控制企业的经营和管理权，而是通过对目标企业