基金从业每日一练(2026年9月27日)

• 1.【单选题】根据私募基金募集规定，下列投资者投资私募基金时无需穿透核查最终投资者的是（ ）。
• A.未在中国基金业协会备案的合伙企业
• B.社会保障基金
• C.自然人合格投资者
• D.未备案的契约型投资计划
• 参考答案：B
• 解析：社会保障基金、企业年金等养老基金投资私募基金的，不再穿透核查最终投资者是否为合格投资者和合并计算投资者人数。A、D需穿透核查，C本身就是最终投资者，因此B正确。

• 2.【单选题】债券基金主要以（ ）为投资对象。
• A.股票
• B.债券
• C.货币市场工具
• D.其他证券投资基金
• 参考答案：B
• 解析：债券基金主要以债券为投资对象。

• 3.【单选题】注册公募基金，需由拟任基金管理人向中国证监会提交注册文件，以下不属于必备注册文件的是（ ）。
• A.律师事务所出具的法律意见书
• B.基金合同草案
• C.基金托管协议草案
• D.基金营销方案
• 参考答案：D
• 解析：拟任基金管理人向中国证监会提交的文件有：①申请报告；②基金合同草案；③基金托管协议草案；④招募说明书草案；⑤律师事务所出具的法律意见书；⑥中国证监会规定提交的其他文件。

• 4.【单选题】当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报（  ）备案。
• A.中国证监会及地方证监局
• B.中国人民银行
• C.高级管理人员
• D.国务院
• 参考答案：A
• 解析：当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报中国证监会及地方证监局备案。

• 5.【单选题】基金招募说明书主要包含的重要信息不包括（  ）。
• A.买卖基金费用
• B.投资目标和比较基准
• C.净值计算方法
• D.基金合同终止的事由
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P122-124 基金招募说明书包含的重要信息有： （1）基金运作方式； （2）从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式； （3）基金份额的发售、交易、申购、赎回的约定，特别是买卖基金费用的相关条款； （4）基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等； （5）基金资产净值的计算方法和公告方式； （6）基金风险提示； （7）招募说明书摘要。 D项是基金合同所包含的重要信息。

• 6.【单选题】根据《证券投资基金法》，关于基金份额持有人大会的召开条件，下列说法正确的有（ ）。 Ⅰ.首次召开应当有代表1/2以上基金份额的持有人参加 Ⅱ.首次召开应当有代表1/3以上基金份额的持有人参加 Ⅲ.重新召集应当有代表1/3以上基金份额的持有人参加 Ⅳ.重新召集应当有代表1/4以上基金份额的持有人参加
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：基金份额持有人大会应当有代表1/2以上基金份额的持有人参加，方可召开（Ⅰ正确，Ⅱ错误）；参加基金份额持有人大会的持有人的基金份额低于上述比例的，召集人可以重新召集，重新召集的基金份额持有人大会应当有代表1/3以上基金份额的持有人参加，方可召开（Ⅲ正确，Ⅳ错误）。故本题选择选项A。

• 7.【单选题】我国首家批准筹建的中外合资基金公司是（  ）管理公司。
• A.华安基金
• B.南方基金
• C.国联安基金
• D.华夏基金
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P46-56 2002年10月，首家中外合资基金管理公司国联安基金管理公司批准筹建。

• 8.【单选题】2025年4月1日，某基金管理人收到了一只证券投资基金的核准文件，一般情况下，该基金须于（  ）之前进行基金份额的发售。
• A.2025年3月1日
• B.2025年6月1日
• C.2025年9月1日
• D.2025年10月1日
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。

• 9.【单选题】某基金经理散布关于上市公司的不实利好消息，从而推高公司的股价，以使自己运作的基金获利。下列说法错误的是（ ）。
• A.该基金经理实施了不当影响证券价格的行为
• B.该行为有误导市场参与者的意图
• C.该行为属于基于信息的操纵市场行为
• D.该基金经理的行为目的是所管理的基金获益，不违反职业道德要求
• 参考答案：D
• 解析：该基金经理违反了我国基金职业道德中诚实守信的基金要求。诚实守信要求基金从业人员不得欺诈客户，在证券投资活动中不得有内幕交易和操纵市场行为。

• 10.【单选题】基金管理人建立内部控制机制时，“考虑控制投入成本和产出效益之比，力争以最小成本获取最大内部控制效果”体现的是（ ）。
• A.成本效益原则
• B.健全性原则
• C.适时性原则
• D.独立性原则
• 参考答案：A
• 解析：成本效益原则要求基金管理人建立内部控制机制时，应考虑控制投入成本和控制产出效益之比，控制点设定的数量要根据实际情况科学设立，力争以最小的控制成本获取最大的内部控制效果；健全性原则要求覆盖所有业务和环节；适时性原则要求随内外部环境变化调整；独立性原则要求岗位和资产运作独立。因此题干描述体现的是成本效益原则。

• 1.【不定项题】某基金管理公司的基金经理李某在一次朋友聚会上，听朋友陈某（陈某与A公司、B公司无任何关系）说A公司将要收购B公司，于是李某利用此消息进行了投资交易。根据以上材料，回答下列问题。 （1）基金经理李某听说该消息后，随即进行了投资交易，下列关于李某的行为的说法中，正确的是（ ）。
• A.李某是听说陈某信息后进行投资交易的，李某的行为仍属于内幕交易
• B.李某听说陈某信息后和团队一起进行投资交易，李某还是比较专业审慎的
• C.李某只是道听途说，消息并不可靠，故李某的行为属于合规行为
• D.李某只是道听途说，消息并不可靠，李某的行为不属于内幕交易
• 参考答案：D
• 解析：李某未经认真研究而仅依据道听途说的信息进行投资，不构成内幕交易。

• 2.【单选题】基金的运作需要专门的机构进行管理。其中，公司型基金需要（ ）来管理。
• A.基金管理公司
• B.设立监事会
• C.设立董事会
• D.基金管理人直接
• 参考答案：C
• 解析：基金的运作需要专门的机构进行管理，公司型基金需要设立董事会来管理，合伙型基金需要普通合伙人(或执行事务合伙人)或由其聘请的基金管理人来管理，契约型基金一般由基金管理人直接管理，私募资产管理计划一般由证券公司、期货公司与公募基金管理公司管理。

• 3.【单选题】基金是一种（ ）。
• A.所有权凭证
• B.信用凭证
• C.债权凭证
• D.受益凭证
• 参考答案：D
• 解析：基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人；基金管理人只是受托管理投资者资金，并不承担投资损失的风险。

• 4.【单选题】对基金管理公司建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任的是（ ）。
• A.基金管理公司经营管理层
• B.基金管理公司督察长
• C.基金管理公司董事会
• D.基金份额持有人
• 参考答案：C
• 解析：公募基金管理人的董事会对建立内部控制系统和维持其有效性承担最终责任，经理层对内部控制制度的有效执行承担责任。

• 5.【单选题】基金管理人应当自收到投资者申购、赎回申请之日起（ ）个工作日内，对该项申购、赎回的有效性进行确认。
• A.3
• B.2
• C.4
• D.1
• 参考答案：A
• 解析：基金管理人应当自收到投资者申购、赎回申请之日起3个工作日内，对该申购、赎回的有效性进行确认，但中国证监会规定的特殊基金品种除外。

• 6.【单选题】下列属于基金托管业务禁止行为的有（ ）。 Ⅰ.侵占托管资产 Ⅱ.严格审查基金管理人的投资指令 Ⅲ.出具虚假证明材料 Ⅳ.允许基金管理人借用托管人名义增信
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金托管人及其工作人员在开展基金托管业务过程中，不得以下列方式输送或者谋取不正当利益：（1）侵占或者挪用托管资产；（2）出具虚假证明材料；（3）直接或者间接为基金管理人违规行为提供便利或者纵容基金管理人违法违规、违反合同条款的行为，如违规划款、违规支付，协助客户进行超限投资，允许基金管理人借用基金托管人名义增信等；（4）其他输送或者谋取不正当利益的行为。Ⅱ项“严格审查基金管理人的投资指令”是基金托管人依法履行的职责，属于合法行为，不属于禁止行为。因此Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ属于禁止行为。

• 7.【单选题】关于私募股权投资基金的财产托管，不符合相关规定的有（ ）。 Ⅰ.原则上由独立于基金管理人的托管人托管 Ⅱ.基金份额持有人与管理人可约定不对基金财产托管 Ⅲ.托管人必须为商业银行 Ⅳ.托管人与管理人可以相互持有股份
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：基金原则上由独立于基金管理人的基金托管人托管；对私募股权投资基金而言，基金份额持有人与基金管理人可以约定不对基金财产进行托管（Ⅰ、Ⅱ符合规定）；基金托管人由依法设立的商业银行或者其他金融机构担任（Ⅲ不符合规定）；基金托管人与基金管理人不得为同一机构，不得相互出资或者持有股份（Ⅳ不符合规定）。故不符合规定的是Ⅲ、Ⅳ，本题选择选项B。

• 8.【单选题】基金中的基金是指（  ）以上的基金资产投资于其他基金份额的基金。
• A.50%
• B.60%
• C.70%
• D.80%
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P66-67 基金中基金(FOF)是指以基金为主要投资标的的证券投资基金。80％以上的基金资产投资于其他基金份额的，为基金中基金。

• 9.【单选题】下列（ ）不符合基金销售从业人员应具有的条件。
• A.取得基金从业资格
• B.由所在机构进行执业注册登记
• C.具有相关的基金从业经验
• D.经基金管理人或者基金销售机构聘任
• 参考答案：C
• 解析：基金销售从业人员应当根据有关规定取得中国证券投资基金业协会认可的基金从业人员资格。需由所在机构进行执业注册登记，未经基金管理人或者基金销售机构聘任，任何人不得从事基金销售活动。

• 10.【单选题】下列开展的资产管理业务中，需要经中国证监会批准的是（ ）。 Ⅰ.基金开展公募基金管理业务 Ⅱ.信托公司在批准的经营范围内开展资产管理业务 Ⅲ.证券期货经营机构开展私募资产管理业务 Ⅳ.金融资产投资公司在批准的经营范围内开展资产管理业务
• A.Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金、证券、保险等机构开展公募基金管理业务，证券期货经营机构(包括证券公司、基金管理公司、期货公司及前述机构依法设立的从事私募资产管理业务的子公司)开展私募资产管理业务：须经中国证监会批准。

• 11.【单选题】一般认为，世界上最早的证券投资基金即英国的“海外及殖民地政府信托”，产生于（ ）年。
• A.1420
• B.1768
• C.1686
• D.1868
• 参考答案：D
• 解析：投资基金的出现与世界经济的发展有着密切的关系，世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生在1868年的英国。

• 1.【单选题】证券投资基金获得的下列收入中，需缴纳增值税的是（ ）。
• A.质押式买入返售业务取得的同业利息收入
• B.国有企业发行的债券利息收入
• C.证券投资基金管理人运用基金买卖股票差价收入
• D.存款利息收入
• 参考答案：B
• 解析：根据《营业税改征增值税试点有关事项的规定》，存款利息不征收增值税。（D项不需征收）根据《营业税改增值税试点过渡政策的规定》，对下列金融商品转让收入免征增值税：香港市场投资者（包括单位和个人）通过基金互认买卖内地基金份额，证券投资基金（封闭式证券投资基金、开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券。（C项不需征收）根据《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》，证券投资基金开展质押式买人返售取得的金融同业往来利息收入免征增值税。（A项不需征收）。

• 2.【单选题】对冲基金投资策略中的宏观策略，其核心采用的分析方法是（ ）。
• A.自下而上
• B.技术分析
• C.自上而下
• D.基本面分析
• 参考答案：C
• 解析：宏观策略采用自上而下的策略。A选项是股票对冲、事件驱动策略采用的分析方法；B选项是股票对冲策略中量化方向性策略采用的分析方法；D选项是股票对冲策略中基本面成长、基本面价值策略采用的分析方法。

• 3.【单选题】无论期限的长短，央行票据的交易流通起始日均为债权债务（ ）。
• A.登记日当天
• B.登记日次日
• C.登记日次工作日
• D.债券缴款次日
• 参考答案：A
• 解析：无论期限的长短，央行票据的交易流通起始日均为债权债务登记日当天。

• 4.【单选题】息票率6%的3年期债券，市场价格为97.34400元，到期收益率为7%，久期为2.83年，那么，当该债券的到期收益率增加至7.1%，价格的变化为（ ）。
• A.利率上升0.1个百分点，债券的价格将下降0.257元
• B.利率上升0.3个百分点，债券的价格将下降0.237元
• C.利率下降0.1个百分点，债券的价格将上升0.257元
• D.利率下降0.3个百分点，债券的价格将上升0.237元
• 参考答案：A
• 解析：麦考利久期，又称为存续期，指的是债券的平均到期时间，是从现值的角度度量了债券现金流的加权平均年限，即债券投资者收回其本金和利息的平均时间。Dmod=Dmac/（1+y）=2.83/（1+0.07）=2.64(年)，△p=-pDmod△y=－97.344×2.64×（7.1%-7%）=-0.257（元）。即利率上升0.1百分点，债券价格下降0.257元。

• 5.【单选题】基金收入主要来源不包括（ ）。
• A.股利收益
• B.存款利息
• C.债券利息
• D.基金赎回费
• 参考答案：D
• 解析：基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入；投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。

• 6.【单选题】在通货膨胀不大的情况下，名义利率与实际利率的正确关系是（ ）。
• A.实际利率=名义利率-通货膨胀率
• B.实际利率=名义利率/（1+通货膨胀率）
• C.实际利率=名义利率*（1+通过膨胀率）
• D.实际利率=名义利率+通货膨胀率
• 参考答案：A
• 解析：实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

• 7.【单选题】下列关于证券市场线与资本市场线的叙述，错误的是（ ）。
• A.证券市场线以资本市场线为基础发展起来
• B.证券市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系
• C.资本市场线给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系
• D.资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系
• 参考答案：C
• 解析：证券市场线是以资本市场线为基础发展起来的；资本市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，但没有指出每一个风险资产的风险与收益之间的关系，而证券市场线则给出每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系。

• 8.【单选题】某固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，上一交易日的参考价格为5.50元，那么今日交易价不可能为（ ）元。
• A.4.85
• B.5.05
• C.5.85
• D.6.05
• 参考答案：A
• 解析：在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手（1手为1000元面值）。交易价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参考价格×（1±10％）。因为上一交易日的参考价格为5.50元，受涨跌幅限制的影响，今日交易价格在[4.95，6.05]之间波动。

• 9.【单选题】某基金的当月实际收益率5.34%，该基金投资组合中，股票基准权重60%，月指数收益率5.81%，债券基准权重30%，月指数收益率1.45%，现金基准权重10%。月指数收益率0.48%，假设该基金的各项资产基准权重为股票70%，债券7%，货币市场工具23%，则资产配置为该基金带来的贡献为（ ）。
• A.0.35%
• B.0.10%
• C.0.31%
• D.0.6%
• 参考答案：C
• 解析：资产配置带来的贡献为=（0.70-0.60）×5.81%+（0.07-0.30）×1.45%+（0.23-0.10）×0.48%=0.31%。

• 10.【单选题】（ ）是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。
• A.内在价值法
• B.相对价值法
• C.外在价值法
• D.价值法
• 参考答案：A
• 解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估，具体又分为股利贴现模型（DDM）、自由现金流量贴现模型（DCF）、经济附加值模型等。

• 1.【单选题】货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（ ）。
• A.50%
• B.10%
• C.20%
• D.30%
• 参考答案：C
• 解析：一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。另外，按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20％。

• 2.【单选题】假设某公募基金3月17日的基金资产净值为50,000万元，3月18日的基金资产净值为46,000万元，该基金的管理费率为1%，该年实际天数为365天，则该基金3月18日应计提的管理费用为（ ）。
• A.1.26万元
• B.1.37万元
• C.1.45万元
• D.1.30万元
• 参考答案：B
• 解析：H＝E×R/当年实际天数，H表示每日计提的费用，E表示前一日的基金资产净值，R表示年费率，因此H＝50000×1%/365＝1.369≈1.37。

• 3.【单选题】下列选项中，不可以作为货币市场基金投资对象的是
• A.信用等级为AA的短期融资券
• B.剩余期限360天的国债
• C.期限1年的债券回购
• D.期限6个月的银行存款
• 参考答案：A
• 解析：根据《货币市场基金监督管理办法》的规定，货币市场基金的投资范围包括：剩余期限在397天以内（含397天）的债券（B选项“剩余期限360天的国债”符合要求）、期限在1年以内（含1年）的银行存款（D选项“期限6个月的银行存款”符合要求）和债券回购（C选项“期限1年的债券回购”符合要求）。同时，货币市场基金不得投资于信用等级在AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具（A选项“信用等级为AA的短期融资券”属于AA+以下，因此禁止投资）。综上，不可以作为货币市场基金投资对象的是A选项。

• 4.【单选题】下列关于平均收益率的说法中，正确的是（ ）。
• A.与几何平均收益率不同，算数平均收益率运用了复利的思想
• B.一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而减小
• C.几何平均收益率克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向
• D.算术平均收益率总是比几何平均收益率更可靠
• 参考答案：C
• 解析：一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大。由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向。

• 5.【单选题】关于信息比率，以下表述错误的是（ ）。
• A.信息比率引入了业绩比较基准
• B.信息比率是相对收益率进行
• C.信息比率反映了跟踪偏离度
• D.信息比率是单位跟踪误
• 参考答案：C
• 解析：信息比率（ⅠnformatⅠonratⅠo，ⅠR）计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标；信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率越大，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差更小。

• 6.【单选题】下列项目中不属于营业利润计算因素的是（ ）。
• A.营业外收入
• B.销售费用
• C.投资收益
• D.资产减值损失
• 参考答案：A
• 解析：营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-管理费用-研发费用-财务费用+其他收益+投资收益（-投资损失）+公允价值变动收益（-公允价值变动损失）-资产减值损失-信用减值损失+资产处置收益（-资产处置损失）。B销售费用、C投资收益、D资产减值损失均属于营业利润的计算因素；A营业外收入不属于营业利润的计算因素，它是利润总额的构成项目（利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出）。

• 7.【单选题】关于非系统性风险，以下表述错误的是（ ）。
• A.在非系统性风险中，大多数资产价格变动方向往往是相同的
• B.非系统性风险也可称作特定风险
• C.负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加
• D.投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零
• 参考答案：A
• 解析：非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险。通过投资资产组合，可以降低风险，但不能完全消除风险。系统性风险具有的特点包括由同一个因素导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避。

• 8.【单选题】权益核算是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项的核算，其中不包括（ ）的核算。
• A.发行新股
• B.发放股息和红利
• C.配股
• D.股票买卖
• 参考答案：D
• 解析：权益核算包括发行新股、发放股息和红利、配股等公司行为的核算。股票买卖不属于权益核算的内容。

• 9.【单选题】与基金利润有关的财务指标中，本期利润和本期已实现收益的关系是（ ）。
• A.本期已实现收益=本期利润－本期公允价值变动损益
• B.本期利润=本期已实现收益－本期公允价值变动损益
• C.本期利润=本期已实现收益
• D.两者没有关系
• 参考答案：A
• 解析：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。

• 10.【单选题】投资者对投资组合的流动性要求，通常源于（ ）。
• A.资产端的高收益追求
• B.负债端的需求
• C.监管的强制规定
• D.个人对短期变现的偏好
• 参考答案：B
• 解析：流动性要求通常源于负债端的需求，会影响投资机会的选择。选项A错误，资产端的高收益追求与流动性要求的来源无关；选项C错误，监管的强制规定不是流动性要求的通常来源；选项D错误，个人对短期变现的偏好并非流动性要求的通常来源，因此选项B正确。

• 11.【单选题】合格境内机构投资者（QDⅡ）开展境外证券投资业务时，应当由符合有关规定的托管人负责资产托管人的职责，以下表述正确的是（ ）。
• A.托管人应主动承担境内外所有资产的受托职责，不得授权境外托管人代为履行
• B.托管人可以委托满足一定条件的境外托管人负责境外资产托管业务
• C.境外托管人在中国境内设立有分支机构，ODⅡ可不设境内托管人
• D.因境外托管人的过错、疏忽等原因导致基金财产受损的，境内托管人无需承担相应责任
• 参考答案：B
• 解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管。（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币。（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员。（4）具备安全保管资产的条件。（5）具备安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。对基金、集合计划的境外财产，托管人可授权境外托管人代为履行其承担的受托人职责。境外托管人在履行职责过程中，因本身过错、疏忽等原因而导致基金、集合计划财产受损的，托管人应当承担相应责任。

• 1.【单选题】股权投资基金尽职调查的作用不包括（  ）。
• A.价值发现
• B.价格发现
• C.风险发现
• D.投资决策辅助
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P79-80 尽职调查的作用，一是价值发现，帮助投资方判断目标公司是否值得投资并获取项目估值所需信息；二是风险发现，通过获取目标公司的真实信息，识别和评估目标公司的主要风险，降低信息不对称可能带来的问题；三是投资决策辅助，依据尽职调查中发现的目标公司的特点和风险，帮助投资方在投资条款谈判、投资后管理重点内容、项目退出方式选择等方面的决策提供依据。

• 2.【单选题】下列关于股权投资基金募集流程及先后顺序的描述中，正确的是（ ）。
• A.投资者确认、基金路演期、协议签署及出资
• B.募集筹备期、基金路演期、协议签署及出资
• C.募集筹备期、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资
• D.基金路演期、投资者确认、协议签署及出资
• 参考答案：C
• 解析：股权投资基金募集的一般流程主要包括募集筹备期、基金路演期、投资者确认、协议签署及出资。

• 3.【单选题】根据投后管理的决策机制，下列属于需提交基金投委会决议的重大投后管理事项的是（ ）。
• A.因投资项目产生的重大商业纠纷需追究被投资企业股东违约责任
• B.投后管理团队调整季度工作重点
• C.基金产品年度投资者沟通会筹备
• D.被投资企业季度财务报表报送
• 参考答案：A
• 解析：重大投后管理事项应提交基金投委会决议，主要内容包括：因投资项目产生的重大商业纠纷，如追究被投资企业及其股东的违约责任等。A选项属于此类；B选项是基金管理人内部管理事项，不属于重大投后管理事项；C选项是基金产品管理事项，非投后项目重大事项；D选项是被投资企业日常财务信息报送，属于日常事项，非重大。

• 4.【单选题】关于现金流折现模型的评价，下列表述正确的是（ ）。
• A.终值的获得可以通过假设目标公司的现金流以一个稳定的增长率增长，将终值期所有现金流折现到详细预测期最后一年并加总
• B.使用股权自由现金流折现模型时，需要考虑与债务相关的现金流
• C.折现现金流估值法很好地体现了企业价值的本质，适合用来对创业早期的企业进行价值发现
• D.折现现金流估值法的详细预测期更多关注市场短期影响
• 参考答案：A
• 解析：永续增长模型假设目标公司在详细预测期之后，现金流以一个稳定的增长率永续增长，将终值期所有现金流折现到详细预测期最后一年并加总，即可得到终值价值，故选项A正确。使用股权自由现金流折现模型时，无需额外考虑债务相关现金流，故选项B错误。折现现金流估值法的核心前提是“现金流可预测、企业已形成稳定盈利模式”，而创业早期企业的特点是现金流不稳定（甚至为负）、盈利模式不清晰、未来增长不确定性极高，难以对未来现金流进行合理预测，故选项C错误。折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小，故选项D错误。

• 5.【单选题】股权投资基金投资者是（ ）。 Ⅰ．基金的出资人 Ⅱ．基金资产的所有者 Ⅲ．基金份额持有人 Ⅳ．基金资产的运作人
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金投资者，也称基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者，按其所持有的基金份额享受收益和承担风险。

• 6.【单选题】20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于（ ）企业。
• A. 中小成长型
• B. 初创型
• C. 中型成熟企业
• D. 大型成熟企业
• 参考答案：A
• 解析：20世纪50年代至70年代，创业投资基金主要投资于中小成长型企业，此时的创业投资基金为经典的狭义创业投资基金。

• 7.【单选题】合伙型股权投资基金可按照合伙协议的约定，办理财产份额转让，合伙人向其他合伙人转让财产份额时，对转让方以外的合伙人应履行的义务通常为（ ）。
• A.一般情况下，仅需通知其他合伙人，不必经过其他合伙人的一致同意
• B.需要经过1/2以上的其他合伙人的同意方可生效
• C.需要经过其他合伙人的一致同意方可生效
• D.需要经过2/3以上的其他合伙人的同意方可生效
• 参考答案：A
• 解析：合伙人向其他合伙人转让财产份额，不会导致合伙人的增加，也不会破坏原有合伙人之间的信任关系，因此仅需通知其他合伙人，不必经过其他合伙人的一致同意。故选项A正确。

• 8.【单选题】股权投资基金管理人(  )。 Ⅰ．不得兼营可能与证券投资业务存在冲突的业务 Ⅱ．不得兼营可能与股权投资基金业务存在冲突的业务 Ⅲ．不得兼营与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务 Ⅳ．不得兼营其他非金融业务
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P251-253 股权投资基金管理人不得兼营与私募基金业务存在冲突的业务、与“投资管理”的买方业务存在冲突的业务、其他非金融业务。故本题选B。

• 9.【单选题】公司型股权投资基金中，投资者参与基金治理的常设治理机构是（ ）。
• A.全体股东组成的股东会
• B.董事会、执行董事或经理
• C.由有限合伙人成立的咨询委员会
• D.基金托管人主导的监督委员会
• 参考答案：B
• 解析：投资者参与基金治理的主要机构，公司型基金的常设治理机构为“董事会/执行董事/经理”。

• 10.【单选题】关于股权投资基金的名称合规要求及存续期限的自律规则，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.股权投资基金的名称应当标明“股权基金”“股权投资”等字样 Ⅱ.契约型股权投资基金的名称应当标明“私募股权基金”字样 Ⅲ.创业投资基金的名称必须包含“创业投资基金”字样 Ⅳ.自律规则要求股权投资基金的存续期不得少于7年
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：创业投资基金名称应当包含“创业投资基金”，或者在公司、合伙企业经营范围中包含“从事创业投资活动”字样，并非必须包含在名称中，故Ⅲ项错误。自律规则要求股权投资基金的存续期不得少于5年（另有规定除外），鼓励基金管理人设立存续期不少于7年的股权投资基金，并非要求不少于7年，故Ⅳ项错误。故选项A正确。

• 1.【单选题】以下信息披露义务人披露基金信息时，不属于禁止性行为的是（ ）。
• A.公开披露
• B.向投资者披露投资者账户信息
• C.向投资者承诺承担基金亏损
• D.向投资者预测基金投资收益
• 参考答案：B
• 解析：私募基金禁止向不特定对象公开披露，禁止向投资者承诺承担基金亏损和预测基金投资收益，故选项A、选项C、选项D均属于禁止性行为。选项B属于正常的对特定投资者的信息披露义务。

• 2.【单选题】关于创业投资基金采用增资方式进行投资时的投资款处理，下列表述正确的是（ ）。
• A.全部投资款计入被投资企业的注册资本
• B.全部投资款直接支付给被投资企业的原股东
• C.投资款一部分计入注册资本，另一部分计入资本公积
• D.全部投资款计入被投资企业的未分配利润
• 参考答案：C
• 解析：增资方式下，因被投资企业注册资本与企业估值通常存在差异，投资方实际支付的投资款一部分计入被投资企业注册资本并形成注册资本的增加，另一部分进入资本公积。故选项C正确。

• 3.【单选题】中国政府投资基金的特点包括（ ）。 Ⅰ.由政府设立并市场化运作 Ⅱ.引导社会资本投向战略性新兴产业 Ⅲ.重视资金安全性与流动性 Ⅳ.仅以盈利为目标，无政策导向。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：政府投资基金是由政府设立并按市场化方式运作的基金，其以投资于股权投资基金为主要策略，形成了一种特殊的母基金。政府设立基金，通过股权投资的方式，引导社会资本投向战略性新兴产业，支持科技创新，推动经济转型升级。政府投资基金高度重视资金的安全性，通过严格的风险控制机制来保障投资的稳健性和收益性。此外，政府投资基金注重投资的退出机制和资金的流动性，以期能够在适当时机顺利退出，提高资本的循环利用效率。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确；Ⅳ错误，政府投资基金注重政策导向，故正确答案为A。

• 4.【单选题】股权投资基金通常被称为"耐心的资本"，是因为（ ）。
• A.专业性较强
• B.投资周期较长
• C.投资收益波动性较大
• D.投后管理投入资源较多
• 参考答案：B
• 解析：股权投资基金的特点之一是股权投资基金的投资期限长、流动性较低：股权投资基金主要投资于未上市企业股权或上市企业的非公开交易股权，通常需要5年以上才能完成投资的全部流程实现退出，因此被称为“耐心资本”。

• 5.【单选题】目前，我国股权投资基金中，股份有限公司型投资者人数不超过（ ）人。
• A.50
• B.100
• C.150
• D.200
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P212-213 按照《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定，股权投资基金应当向合格投资者募集，单只股权投资基金的投资者人数累计不得超过《证券投资基金法》《公司法》《合伙企业法》等法律规定的特定数量，即有限责任公司型和有限合伙型股权投资基金投资者人数不超过50人，股份有限公司型和信托(契约)型股权投资基金投资者人数不超过200人。

• 6.【单选题】关于基金业绩评价，下列说法正确的是（ ）。
• A.净内部收益率反映基金投资项目的回报水平
• B.已分配收益倍数体现了投资者的账面回报水平
• C.毛内部收益率反映基金投资项目的回报水平
• D.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P190-193 A项：毛内部收益率反映基金投资项目的回报水平，净内部收益率反映投资者投资基金的回报水平；B项：已分配收益倍数体现了投资者现金的回收情况；D项：总收益倍数反映投资者的账面回报水平。

• 7.【单选题】增资协议中，属于常规交割前提条件的有（ ）。 Ⅰ.目标公司已完成新的员工持股计划设立 Ⅱ.不存在禁止或限制交易发生的情形 Ⅲ.交易各方的陈述与保证真实准确完整 Ⅳ.创始人与其前雇主的知识产权纠纷已妥善解决
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：常规的交割前提条件包括不存在禁止或限制交易发生的情形，无重大不利变化，陈述与保证真实准确完整，交易文件已经有效签署，批准融资的决议已经有效做出，目标公司出具交割前提条件已经得到全部满足的交割证明书（Ⅱ、Ⅲ正确）；Ⅰ、Ⅳ属于交割前提条件的特殊内容，而非常规内容。故选项B正确。

• 8.【单选题】下列有关股权投资基金与被投资公司签署投资协议主要条款中，董事会席位条款是（ ）。
• A.投资人有权提名董事
• B.投资人享有充分的监察权，包括收到提供给公司管理层的所有信息的权利
• C.除非经投资人同意，管理层股东不得将其在公司及子公司的股份质押或抵押给第三方
• D.监事会会议每半年召开一次
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P113-114 董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。故选项A正确。

• 9.【单选题】股权投资基金的募集行为包括（ ）。 Ⅰ.推介基金 Ⅱ.发售基金份额 Ⅲ.办理投资者认缴 Ⅳ.份额登记 Ⅴ.赎回（退出）
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：募集行为包含推介私募基金，发售基金份额（权益），办理基金份额（权益）认/申购（认缴）、赎回（退出）等活动。故选项B正确。

• 10.【单选题】根据《企业所得税实施条例》，创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其（ ）的70%在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。
• A.投资额
• B.净资产
• C.净利润
• D.总资产
• 参考答案：A
• 解析：创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70％在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。故选项A正确。

• 11.【单选题】股权投资基金监管机构的职责包括（ ）。 Ⅰ.对基金管理人业务开展实施监督管理 Ⅱ.对基金市场服务机构进行监管 Ⅲ.查处违法违规行为 Ⅳ.制定行业自律规则。
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：股权投资基金监管机构应依法对基金管理人和市场服务机构业务开展实施监督管理，对违法违规行为进行查处。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ属于监管机构职责；Ⅳ属于自律组织职责，故正确答案为A。