基金从业每日一练(2026年7月15日)

• 1.【单选题】公募基金管理人信息技术系统投入运行前，需经过联合验收的部门不包括（ ）。
• A.业务部门
• B.运营部门
• C.监察稽核部门
• D.销售部门
• 参考答案：D
• 解析：信息技术系统投入运行前，应当经过业务、运营、监察稽核等部门的联合验收，销售部门不属于联合验收的范围，D选项正确。

• 2.【单选题】客户由他人代理办理业务时，金融机构应当（ ）。
• A.仅核实客户本人身份即可
• B.按照规定核实代理关系，识别并核实代理人的身份
• C.无需关注代理关系，直接办理业务
• D.要求代理人提供客户的所有私人信息
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P248-252 B项正确，客户由他人代理办理业务的，金融机构应当按照规定核实代理关系，识别并核实代理人的身份。 A项错误，忽略了代理人的身份核实。 C项错误，未履行代理关系核实义务。 D项错误，“所有私人信息”超出必要范围。

• 3.【单选题】关于基金销售费用结构的内容，下列表述错误的是（  ）。
• A.为保证公平，基金管理人对选择前端收费方式的投资人要设置同一费率标准
• B.基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取相应的赎回费
• C.为鼓励长期持有，基金管理人对选择后端收费方式的投资人可以根据持有时间长短适当优惠
• D.认购费和申购费可以采用前端收费方式，也可以采用后端收费方式
• 参考答案：A
• 解析：A项说法错误，前端收费方式下，基金管理人可以选择根据投资人申购金额分段设置申购费率。

• 4.【单选题】基金从业人员在向客户推荐或销售基金时，应当了解并考虑的客户信息不包括（  ）。
• A.风险承受能力
• B.投资经验
• C.流动性要求
• D.保证收益率
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P168-170 基金从业人员在向客户推荐或者销售基金时，应充分了解客户的投资需求和投资目标以及客户的财务状况、投资经验（B项）、流动性要求（C项）和风险承受能力（A项）等信息，坚持销售适用性原则，向客户推荐或者销售合适的基金。故本题选D项。

• 5.【单选题】基金管理人制定内部控制制度的原则包括（ ）。 Ⅰ.合法、合规性原则 Ⅱ.全面性原则 Ⅲ.审慎性原则 Ⅳ.适时性原则
• A.Ⅰ、Ⅱ?
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ?
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ?
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：内部控制制度的制定一般应遵循以下原则：（1）合法合规性原则。（2）全面性原则。（3）审慎性原则。（4）适时性原则。

• 6.【单选题】某私募证券投资基金投向AA级及以下信用债（可转债除外）的金额合计超过基金净资产的20%，则该基金的总资产不得超过其净资产的（ ）。
• A.100%
• B.120%
• C.200%
• D.150%
• 参考答案：B
• 解析：私募证券投资基金投向AA级及以下信用债（可转债除外）、流动性受限资产合计超过该基金净资产20%的，总资产不得超过该基金净资产的120%，全部投资者均为符合中国证监会规定的专业投资者且单个投资者投资金额不低于1000万元（穿透认定）的封闭式私募证券投资基金除外。故答案选B。

• 7.【单选题】根据《证券期货市场诚信监督管理办法》，关于诚信信息的采集，下列说法正确的是（ ）。
• A.债券发行人未按期兑付本息的信息由证券期货经营机构采集
• B.因违法失信被基金管理人开除的信息由中国证监会采集
• C.融资融券交易中的违约信息由相关证券期货市场行业组织采集
• D.发行人未履行公开承诺的信息由证券期货传播媒介机构采集
• 参考答案：C
• 解析：诚信信息中第（17）项（因违法失信被机构开除）、第（18）项（融资融券等信用交易违约）信息由相关证券期货市场行业组织、证券期货经营机构采集。C选项正确；A选项错误，债券发行人违约信息属于第（10）项，由中国证监会及其派出机构、证券期货市场行业组织采集；B选项错误，因违法失信被基金管理人开除的信息属于第（17）项，由相关行业组织、经营机构采集；D选项错误，发行人未履行公开承诺的信息属于第（4）项，由中国证监会及其派出机构、行业组织采集。

• 8.【单选题】下列选项中，关于私募基金的表述，错误的是（ ）。
• A.私募基金投资者转让份额的，受让后投资者人数可以超过法定数量
• B.单只私募基金的投资者人数累计不得超过法定数量
• C.私募基金应当向合格投资者募集
• D.私募基金是以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金
• 参考答案：A
• 解析：私募基金应当向合格投资者募集，单只私募基金的投资者人数累计不得超过法律规定的特定数量。投资者转让基金份额的，受让人应当为合格投资者且基金份额受让后投资者人数应当符合法律规定的特定数量。

• 9.【单选题】（ ）是调整基金从业人员与其所在机构之间关系的职业道德规范。
• A.守法合规
• B.诚实守信
• C.客户至上
• D.忠诚尽责
• 参考答案：D
• 解析：忠诚尽责是调整基金从业人员与其所在机构之间关系的职业道德规范。故本题选择D选项。

• 10.【单选题】下列关于封闭式基金的上市交易条件的表述，不正确的是（ ）。
• A.基金合同期限在5年以上
• B.封闭式基金份额总额达到核准规模的80%以上
• C.基金份额持有人不少于10 000人
• D.基金募集金额不低于2亿元人民币
• 参考答案：C
• 解析：基金份额上市交易，应当符合下列条件： （1）基金的募集符合《证券投资基金法》的规定。 （2）基金合同期限为5年以上。 （3）基金募集金额不低于2亿元人民币。 （4）基金份额持有人不少于1000人。 （5）基金份额上市交易规则规定的其他条件。

• 1.【单选题】基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和（ ）检查，出具合规意见书。
• A.董事长
• B.监事长
• C.合规负责人
• D.董事会
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P190-194 基金管理人制作的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和合规负责人（C项）检查，出具合规意见书。

• 2.【单选题】中国证监会对公募基金行业的监管职责不包括（ ）。
• A.监督检查基金信息的披露情况
• B.制定基金从业人员的资格标准
• C.直接参与基金的具体投资决策
• D.指导和监督中国证券投资基金业协会的活动
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会的职责包括监督信息披露、制定从业标准、指导协会活动等，但不直接参与基金投资决策（投资决策由基金管理人负责）。选项A、B、D均为其法定职责。

• 3.【单选题】以下关于全国中小企业股份转让系统（新三板）的表述，符合规定的是（ ）。
• A.是经国务院批准设立的第三家全国性证券交易场所
• B.属于为中小微企业服务的区域性股权市场
• C.是我国第一家全国性证券交易场所
• D.是主要进行期货交易的场所
• 参考答案：A
• 解析：全国中小企业股份转让系统（新三板）是经国务院批准，依据《证券法》设立的第三家全国性证券交易场所（选项A 符合原文）。我国第一家全国性证券交易场所是上海证券交易所（选项C 错误）；区域性股权市场是服务所在省级行政区域内中小微企业的场所，而全国股转系统是全国性证券交易场所（选项B 混淆“全国性” 与“区域性”）；期货交易场所如上海期货交易所等，全国股转系统主要为中小企业提供股份转让服务，不涉及期货交易（选项D 混淆市场类型）。因此正确答案是A。

• 4.【单选题】依照《证券投资基金法》的规定，属于基金托管人职责的是（ ）。
• A.办理基金备案手续
• B.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户
• C.对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资
• D.编制中期和年度基金报告
• 参考答案：B
• 解析：选项A、C、D属于基金管理人的职责。

• 5.【单选题】关于基金销售结算资金的说法，正确的是（ ）。
• A.属于基金销售机构的破产财产
• B.可冻结用于偿还基金销售机构的债务
• C.不属于基金销售机构的自有财产
• D.归基金销售机构所有并自主支配
• 参考答案：C
• 解析：基金销售结算资金、基金份额独立于基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构的自有财产。基金销售机构、基金销售支付机构或者基金份额登记机构破产或者清算时，基金销售结算资金、基金份额不属于其破产财产或者清算财产；非因投资人本身的债务或者法律规定的其他情形，不得查封、冻结、扣划或者强制执行基金销售结算资金、基金份额。A选项错误，基金销售结算资金不属于销售机构破产财产；B选项错误，非因投资人本身债务等法定情形不得冻结；D选项错误，基金销售结算资金独立于销售机构自有财产，不归其所有。因此正确的是C选项。

• 6.【单选题】下列属于操作风险中道德风险管理措施的是（ ）。
• A.制定严格的投资授权机制
• B.建立、健全各投资交易环节防范利益冲突和利益输送的标准和流程
• C.信息技术系统实行关键数据双重备份
• D.建立关键岗位人员的储备机制
• 参考答案：B
• 解析：操作风险中道德风险的管理措施包括建立、健全各投资交易环节防范利益冲突和利益输送的标准和流程（对应B选项）。A选项“制定严格的投资授权机制”属于制度和流程风险的管理措施；C选项“信息技术系统实行关键数据双重备份”属于信息技术风险的管理措施；D选项“建立关键岗位人员的储备机制”属于人力资源风险的管理措施。

• 7.【单选题】下列属于金融市场客体中“金融工具” 的是（ ）。
• A.金融资产
• B.证券投资基金
• C.银行理财产品
• D.个人储蓄存款
• 参考答案：B
• 解析：金融工具是金融市场交易的基础单元，包括股票、债券、证券投资基金、期货合约、标准化期权合约等标准化、可交易的具体对象。金融资产是金融工具或其组合形式的资产；银行理财产品是综合金融服务；个人储蓄存款是银行负债，均不属于金融工具。

• 8.【单选题】根据投资标的不同，可以将基金分为（ ）。
• A.证券投资基金与股权投资基金
• B.主动型基金和被动型基金
• C.公司型基金和契约型基金
• D.公募基金和私募基金
• 参考答案：A
• 解析：根据投资标的不同，可将基金分为证券投资基金与股权投资基金。

• 9.【单选题】基金管理人总经理在日常经营管理中，应当承担的合规职责是（ ）。
• A.对新业务方案进行合规审查并出具书面意见
• B.督导、提醒其他高级管理人员履行合规管理职能
• C.建立与合规负责人的直接沟通机制
• D.评估合规管理有效性，督促解决合规管理中存在的问题
• 参考答案：B
• 解析：总经理应当承担的合规职责包括“督导、提醒公司其他高级管理人员在其分管领域中认真履行合规管理职能，并给予充分关注”。选项A为合规负责人的合规职责，选项C、D为董事会的合规职责。

• 10.【单选题】基金销售机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当充分了解投资者的信息，具体包括（ ）。 Ⅰ.投资者的姓名 Ⅱ.投资者的投资期限 Ⅲ.投资者的个人兴趣爱好及社交圈 Ⅳ.投资者的风险偏好
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：基金销售机构向投资者销售产品或者提供服务时，应当充分了解投资者的信息：①自然人的姓名、住址、职业、年龄、联系方式，法人或者其他组织的名称、注册地址、办公地址、性质、资质及经营范围等基本信息。②收入来源和数额、资产、债务等财务状况。③投资相关的学习、工作经历及投资经验。④投资期限、品种、期望收益等投资目标。⑤风险偏好及可承受的损失。⑥诚信记录。⑦实际控制投资者的自然人和交易的实际受益人。⑧法律法规、自律规则规定的投资者准入要求相关信息。⑨其他必要信息。

• 11.【单选题】基金监管的原则不包括（ ）。
• A.依法监管原则
• B.保护发行人原则
• C.“三公”原则
• D.加强监管和防范风险原则
• 参考答案：B
• 解析：基金监管的原则包括依法监管原则，保障基金投资人权益原则，公开、公平、公正监管原则，审慎监管原则，高效监管原则，加强监管和防范风险原则。

• 1.【单选题】根据我国相关规定，下列金融工具中，货币市场基金不得投资的是（ ）。
• A.期限在1年以内的同业存单
• B.可转换债券
• C.剩余期限397天的资产支持证券
• D.现金
• 参考答案：B
• 解析：货币市场基金不得投资于以下金融工具：股票；可转换债券、可交换债券；……。A选项期限在1年以内的同业存单、C选项剩余期限397天的资产支持证券、D选项现金均属于货币市场基金应当投资的金融工具，因此不符合题意。

• 2.【单选题】关于远期合约，以下表述错误的是（ ）。
• A.远期合约通常在到期前对冲抵消，而不必在到期时进行实物交割
• B.远期合约双方在未来均负有义务
• C.远期合约经双方谈判商定，交易成本较高
• D.远期合约双方均面临对方违约的风险
• 参考答案：A
• 解析：远期合约通常用实物交割。已经签订的远期合约也可以在场外市场交易。在签署远期合约之前，双方可以就交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节进行谈判，以便尽量满足双方的需要。

• 3.【单选题】一般来说，信用利差出现变化一般发生在经济周期发生转换（ ）。
• A.之后
• B.之中
• C.无法确定
• D.之前
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P269-P273 信用利差出现变化一般发生在经济周期发生转换之前，因此可以作为预测经济周期活动的指标，故D正确。

• 4.【单选题】对于投资风险管理而言，以下（  ）基金的基金经理的核心任务是管理信用风险。
• A.上证10年期国债ETF
• B.中短债基金
• C.国债指数基金
• D.中证可转债指数基金
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P424-P425 选项B正确：债券基金经理的核心任务是管理信用风险，控制基金持有的债券信用等级，并进行适度的分散化投资，避免基金对单一债券或债券类别承担过大的信用风险。 选项A错误：上证10年期国债ETF主要投资于上证10年期国债指数的成分券，其信用风险较低，因为国债通常被认为是无风险或低风险的投资品种。 选项C错误：国债指数基金与上证10年期国债ETF类似，这种基金主要投资于国债，信用风险较低。 选项D错误：中证可转债指数基金：虽然可转债具有一定的信用风险，但它们同时具有股票属性，因此基金经理需要更多地关注市场风险、利率风险以及转换条款带来的风险。 综上，该题选B。

• 5.【单选题】在金融期货交易过程中，期货交易的（ ）需要向交易所缴纳保证金。
• A.卖方单方
• B.买卖双方
• C.中介机构
• D.买方单方
• 参考答案：B
• 解析：保证金制度是指在期货交易中，任何交易者必须按其所买入或者卖出期货合约价值的一定比例交纳资金的制度。

• 6.【单选题】北证50指数设定的基期日期是（ ）。
• A.2019年12月31日
• B.2022年4月29日
• C.2010年5月31日
• D.2004年12月31日
• 参考答案：B
• 解析：北证50指数以2022年4月29日为基期。A选项是科创50指数的基期，C选项是创业板指的基期，D选项是沪深300指数的基期。

• 7.【单选题】下列证券中，没有转移债券所有权的是（ ）。
• A.质押式回购
• B.即期债券交易
• C.远期债券交易
• D.断押式回购
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。所有权并没有转移。

• 8.【单选题】不属于再融资的方式是（ ）
• A.股票回购
• B.发行可转换债券
• C.非公开发行股票
• D.向不特定对象公开募集
• 参考答案：A
• 解析：上市公司再融资的方式有向原有股东配售股份、向不特定对象公开募集、发行可转换债券、非公开发行股票。股票回购属于影响公司发行在外股本的行为。

• 9.【单选题】私募股权投资基金的组织形式不包活（ ）。
• A.合伙型基金
• B.混合型基金
• C.信托型基金
• D.公司型基金
• 参考答案：B
• 解析：私募股权投资基金通常可分为公司型、合伙型和信托型三种。

• 10.【单选题】根据公募基金募集程序的规定，以下公募基金产品中可适用简易程序办理募集申请注册的是（ ）。
• A.基金中基金
• B.主动管理权益类基金（2025年优化安排）
• C.常规股票基金
• D.基础设施基金
• 参考答案：C
• 解析：简易程序适用于常规基金产品（包括常规股票基金、混合基金、债券基金、指数基金、货币基金、发起式基金、QDII基金、理财基金和交易型指数基金及其联接基金等）。基金中基金、基础设施基金需适用普通程序；主动管理权益类基金（2025年优化安排）适用快速注册机制（非简易程序）。因此正确答案为C。

• 1.【单选题】下列证券中，没有转移债券所有权的是（ ）。
• A.质押式回购
• B.即期债券交易
• C.远期债券交易
• D.断押式回购
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。质押冻结期间债券的利息归出质方所有。所有权并没有转移。

• 2.【单选题】下列属于常用的股票基金风险指标的是（ ）： Ⅰ．标准差 Ⅱ．离差 Ⅲ．贝塔系数 Ⅳ．协方差 Ⅴ．持股数量
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
• C.I、Ⅲ、Ⅴ
• D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P437-P438 常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度和持股数量等。

• 3.【单选题】关于基金公司投资管理部门设置，以下表述正确的是（ ）。
• A.研究部是基金投资运作的基础部门，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议
• B.投资决策委员会向交易部下达交易指令
• C.交易部是基金投资运作的基础部门，负责建立股票池，提出行业资产配置建议
• D.投资部是基金公司管理基金投资的最高决策机构
• 参考答案：A
• 解析：研究部是基金投资运作的基础部门，通过对宏观经济形势，行业状况、上市公司等进行详细分析和研究，提出行业资产配置建议，并选出具有投资价值的上市公司建立股票池，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议。

• 4.【单选题】某资产管理公司在其投资的一家制造业上市公司股东大会上，投票支持‘引入可再生能源供电以降低碳足迹’的可持续发展提案；同时，针对该公司碳排放超标问题，与管理层多次沟通并要求其制定6个月内的减排改进计划。该资管公司的上述行为属于以下哪种可持续投资策略？
• A.负面筛选
• B.标准筛选
• C.尽责管理
• D.影响力投资
• 参考答案：C
• 解析：本题考查可持续投资策略中“尽责管理”的行为识别，核心依据考点中对各策略的定义： 1.**选项C（尽责管理）**：尽责管理策略的核心是投资者主动参与所投资公司的治理，通过在股东大会行使投票权、与管理层建设性对话等方式，推动公司实践可持续发展。题干中“投票支持可持续提案”“与管理层沟通减排改进计划”完全符合尽责管理的行为特征，因此C正确。 2.**选项A（负面筛选）**：负面筛选是构建投资组合时剔除不符合可持续理念的公司（如排除高碳足迹企业）。题干中资管公司未排除该制造业公司，而是推动其改进，因此不符合。 3.**选项B（标准筛选）**：标准筛选是确保投资标的符合国际公认的行为准则（如《联合国全球契约》）。题干中未涉及“筛选符合准则的标的”，而是对已投公司的后续治理参与，因此不符合。 4.**选项D（影响力投资）**：影响力投资是通过投资于直接解决社会/环境问题的企业或项目（如可再生能源项目），主动创造可衡量的社会/环境影响。题干中资管公司并未投资新的项目，而是参与已投上市公司的治理，不属于影响力投资。 综上，资管公司的行为属于尽责管理策略。

• 5.【单选题】下列关于普通股的表述错误的是（ ）。
• A.普通股具有股权和债券双重属性
• B.普通股一般具有表决权
• C.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票
• D.普通股的股利是变动的
• 参考答案：A
• 解析：教材页码：P222-P226 普通股不具有债券属性，优先股具有股权和债券的双重属性，故A正确。

• 6.【单选题】张大爷在周五成功申购了某场外货币市场基金，又在下周四成功赎回了该基金，除周六日外没有法定节假日，张大爷可以享受收益的天数是（ ）天。
• A.5
• B.6
• C.4
• D.7
• 参考答案：C
• 解析：对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。所以张大爷只享有周一到周四的分红。

• 7.【单选题】（ ）策略保证投资者有充足的资金可以满足预期现金支付的需要。
• A.所得免疫
• B.价格免疫
• C.或有免疫
• D.利息免疫
• 参考答案：A
• 解析：所得免疫策略保证投资者有充足的资金可以支付预期现金的需要。这对于养老基金、社保基金、保险基金等机构投资者具有重要的意义，因为这类投资者对资产流动性的要求很高。

• 8.【单选题】假设某基金每季度的收益率分别为4.5%、-2%、-2.5%、9%，则其精确年化收益率为（ ）。
• A.8.74%
• B.8.84%
• C.9%
• D.2.25%
• 参考答案：B
• 解析：R=（1+4.5%）（1-2%）（1-2.5%）（1+9%）-1=8.84%。

• 9.【单选题】关于基金托管人的基金估值责任的表述，不正确的是（ ）。
• A.基金托管人对基金管理人的估值原则及技术有异议的，以基金管理人的意见为准
• B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任
• C.我国基金资产估值的责任人是基金管理人
• D.在复核基金管理人的估值结果之前，基金托管人应该审阅基金管理人的估值原则及技术
• 参考答案：A
• 解析：托管人在复核、审查基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格之前，应认真审阅基金管理公司采用的估值原则和程序。当对估值原则及技术有异议时，托管人有义务要求基金管理人作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。

• 10.【单选题】机构投资者在参与基金交易获得的下列收益中，目前不需要缴纳所得税的是（ ）
• A.通过基金互认从香港基金分配收益取得的收益
• B.境内买卖基金份额获得的差价收入
• C.通过基金互认买卖香港基金份额取得的差价收入
• D.从基金分配中获得的收入
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P107-P109 (1)机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税（B不选）；机构投资者从基金分配中获得的收入（D选），暂不征收企业所得税。 (2)对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，计入其收入总额，依法征收企业所得税。（C不选） (3)对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。(A不选）

• 11.【单选题】可转换债券的（ ）来自债券利息收入。
• A.纯粹债券价值
• B.转换权利价值
• C.票面利率
• D.转换价格
• 参考答案：A
• 解析：可转换债券的价值包含两部分：纯粹债券价值和转换权利价值。纯粹债券价值来自债券利息收入，定价方式与普通债券并无差异。转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值。转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。

• 1.【单选题】关于股权投资基金估值中价值与价格的表述，下列说法错误的是（ ）。
• A.价值是事物长期合理的内在属性，价格是交易双方单次认可的外在表现
• B.价格受多种因素影响，常与价值存在偏离，并非始终相等
• C.估值的核心是确定目标公司的交易价格，而非评估其内在价值
• D.估值结果可作为交易价格谈判的基础，为谈判策略提供支持
• 参考答案：C
• 解析：在项目估值环节，基金管理人通过一定的方法与技术，评估目标公司的价值，而交易价格由投融资双方谈判确定，估值结果为价格谈判提供支持，C选项错误，混淆了“估值目标是评估价值”与“交易价格由谈判确定”的逻辑。

• 2.【单选题】关于公司型股权投资基金基本设立流程，以下表述正确的是（ ）。
• A.办理工商税务等相关登记→办理注册地址合格证明→在中国证券投资基金业协会备案
• B.工商名称预先核准申请→办理设立登记事宜→领取营业执照→在中国证券投资基金业协会备案
• C.工商名称预先核准申请→在中国证券投资基金业协会备案→办理注册地址合格证明→办理工商税务等相关登记
• D.办理工商税务等相关登记→在中国证券投资基金业协会备案→办理注册地址合格证明33.
• 参考答案：B
• 解析：公司型基金和合伙型基金的设立通常需在市场监督管理部门完成名称预先核准、申请设立登记和领取营业执照的流程。股权投资基金设立后，应向中国证券投资基金业协会提交相应的基金备案。故选项B正确。

• 3.【单选题】关于股东协议中拖售权的触发条件，下列表述属于常见标准的是（ ）。
• A.投资方持有目标公司股权满6个月
• B.目标公司整体估值达到最后一轮融资估值的1.5倍
• C.创始团队同意出售其持有的全部股权
• D.目标公司未完成年度业绩目标
• 参考答案：B
• 解析：拖售权常见的触发条件包括时间标准（交割后一定期限经过）和估值标准（目标公司整体估值达到最后一轮融资估值的一定倍数）。B选项属于估值标准的常见情况；A错误，时间标准通常要求更长时间（而非6个月）；C、D均不属于拖售权的常见触发条件。

• 4.【单选题】股权投资基金（ ）的被投企业，适合采用收益法进行估值。
• A.增长稳定，现金流平稳
• B.增长稳定，现金流波动
• C.增长不稳定，现金流平稳
• D.增长不稳定，现金流波动
• 参考答案：A
• 解析：收益法主要为现金流折现法，适用于现金流稳定、未来可预测性较高的公司。故选项A正确。

• 5.【单选题】股权投资基金管理人设置投委会时，关于投委会委员的任职要求，下列说法错误的是（ ）。
• A.需具备丰富的投资管理经验与能力
• B.需有足够时间与精力履行委员职责
• C.需基金管理人的中级管理团队成员担任
• D.可聘请外部专家担任委员
• 参考答案：C
• 解析：基金管理人可为基金独立设置投委会，也可在基金管理人内部设立集中投决机制。投委会委员由具备丰富投资管理经验与能力、有足够时间与精力履行相应职责的投资管理专业人士担任，通常由基金管理人的高级管理团队成员担任，有时也会聘请外部专家。

• 6.【单选题】股权投资基金对专业性的要求较高，体现出较明显的（ ）特征。
• A.资源密集型
• B.技术密集型
• C.智力密集型
• D.劳动力密集型
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P4-5 股权投资基金对专业性的要求较高，需要更多的投资经验积累、团队培育和建设，体现出较明显的智力密集型特征，人力资本对股权投资基金的成功运作发挥了决定性作用。

• 7.【单选题】根据基金合同中的信息披露条款，投资者可以与管理人额外约定的内容是（ ）。
• A.降低信息披露的频率
• B.减少需要披露的财务信息范围
• C.增加特定项目的运营数据披露
• D.免除管理人的信息披露义务
• 参考答案：C
• 解析：除强制性披露标准外，基金合同或相关法律文件还可以设定额外的知情权条款，包括增加披露事项或提高披露频率等。故选项C正确。

• 8.【单选题】股权投资基金收益分配规则的制定应遵循的原则包括（ ）。 Ⅰ.投资者利益优先 Ⅱ.激励有效 Ⅲ.激励适度 Ⅳ.公平对待
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：收益分配规则的制定应当遵循以下原则：①投资者利益优先原则；②激励有效原则；③激励适度原则；④公平对待原则。故选项D正确。

• 9.【单选题】关于股权投资基金各类资产的保管要求，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.现金类资产需由托管人实际控制账户资金划转权限 Ⅱ.上市股票应存入证券托管账户 Ⅲ.直接投资的非上市企业股权需督促办理工商登记 Ⅳ.通过SPV间接投资的非上市股权需监控SPV资金流
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：现金类资产托管人需实际控制账户资金划转权限，故Ⅰ项正确。上市股票需存入证券托管账户故Ⅱ项正确。直接投资的非上市企业股权需督促办理工商登记，故Ⅲ项正确。通过SPV间接投资的非上市股权需监控SPV资金流，故Ⅳ项正确。故选项D正确。

• 10.【单选题】关于我国股权投资基金募集，以下表述错误的是（ ）。
• A.管理人可自行拟定基金募集推介材料并寻找投资者
• B.基金管理人委托第三方代销机构募集时，需确保该代销机构获得中国证监会基金销售业务资格且成为中国证券投资基金业协会会员
• C.股权投资基金可以选择公开募集或非公开募集两种方式
• D.募集过程中必须对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估
• 参考答案：C
• 解析：在我国，目前不允许进行股权投资基金的公开募集。

• 1.【单选题】下列选项中，符合基金管理人基本要求的是（ ）。 Ⅰ.某股权投资基金管理人主营股权投资基金管理业务，兼营小额理财及担保业务 Ⅱ.某基金管理人登记为“私募股权、创业投资基金管理人”后，同时管理股权投资基金和证券投资基金 Ⅲ.某股权投资基金管理人名称中包含“私募基金管理”的字样 Ⅳ.某基金管理机构聘用具有相应从业经历的高级管理人员负责投资管理
• A.Ⅰ、Ⅲ
• B.Ⅲ、Ⅳ
• C.Ⅰ、Ⅱ
• D.Ⅱ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ项不符合题意，从业务范围来看，股权投资基金管理人应体现专业化经营特征，聚焦投资管理主业，可围绕股权投资基金管理开展资金募集、投资管理、为被投资企业提供管理咨询等业务，但不得从事任何与股权投资基金相冲突或无关的业务。Ⅱ项不符合题意，股权投资基金管理人不能同时从事证券投资基金管理业务。Ⅲ项符合题意，按照相关法律法规与自律规则要求，股权投资基金管理人作为私募基金管理人的一种，应当在名称中标明“私募基金”“私募基金管理”或“创业投资”字样。Ⅳ项符合题意，《私募条例》规定，基金管理人应当遵循专业化管理原则，聘用具有相应从业经历的高级管理人员负责投资管理、风险控制、合规等工作。综上所述，Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选B。

• 2.【单选题】关于并购基金，说法正确的是（ ）。 Ⅰ通常投资于价值被低估的对象 Ⅱ通过对被投资企业进行重整而实现股权增值 Ⅲ通常需要取得目标企业的控制权 Ⅳ通常不借助杠杆
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P23 Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，与创业投资基金不同，并购基金更侧重于通过投资于价值被低估的企业，获取被投资企业的控制权，进而对被投资企业进行重整，以此提升被投资企业的价值，从而实现投资收益。 Ⅳ项错误，并购基金主要是杠杆收购基金，往往借助于杠杆，即采取杠杆收购形式。 故本题选B。

• 3.【单选题】下列关于公司治理相关条款的说法，错误的是（ ）。
• A.董事会席位条款是公司治理的重要组成部分
• B.创始团队可通过董事会席位保障控制权，不受股权稀释影响
• C.投资方委派董事需满足目标公司设定的特定门槛
• D.董事会席位分配需平衡不同轮次投资方的利益
• 参考答案：B
• 解析：股权稀释、无法持有绝对多数股权时，通过占据董事会半数以上席位保障控制权，并非“不受股权稀释影响”。

• 4.【单选题】某有限责任公司因经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益遭受重大损失，且通过其他途径无法解决，持有公司12%表决权的股东向法院申请解散公司并获支持，该公司清算类型属于（ ）。
• A.破产清算
• B.自愿解散清算
• C.强制解散清算
• D.协议清算
• 参考答案：C
• 解析：解散清算分为自愿解散（如营业期限届满、股东会决议）和强制解散（如被吊销执照、法院应股东请求解散），其中“公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决时，持有公司百分之十以上表决权的股东请求法院解散公司并获得法院支持”属于解散清算中的强制解散情形。

• 5.【单选题】下列属于我国场外市场的是（ ）。
• A.主板
• B.中小板
• C.新三板
• D.创业板
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P247-248 全国中小企业股份转让系统(新三板)属于场外市场。

• 6.【单选题】关于投委会委员的披露与更换，下列说法正确的是（ ）。
• A.基金合同必须列举投委会委员的具体名单
• B.当发生委员更换时，基金管理人无需向投资者披露
• C.基金合同中应当约定投委会构成方式、委员人数
• D.投委会委员的具体情况无需向投资者披露
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P278-280 基金合同一般不会列举投委会委员的具体名单，故A错误。 当发生委员更换时，基金管理人应及时向投资者披露，故B错误。 基金合同中应当约定投委会构成方式、委员人数，故C正确。 基金管理人应当向投资者披露投委会委员的具体情况，故D错误

• 7.【单选题】关于股权投资基金托管协议的签订规则，下列表述正确的有（ ）。 Ⅰ.公司型基金托管人需与基金本身或基金管理人签订托管协议 Ⅱ.合伙型基金托管人不作为基金合同当事人 Ⅲ.契约型基金托管人需与投资者、管理人共同签署三方合同 Ⅳ.所有类型基金的托管人都需成为基金合同当事人
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：公司型、合伙型基金的托管人与基金本身或基金管理人签订托管协议，不作为基金合同当事人签署基金合同（公司章程或合伙协议）；契约型基金的托管人一般作为合同当事人，与投资者、基金管理人共同签署三方基金合同；并非所有类型基金的托管人都需成为基金合同当事人。故Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确，Ⅳ错误。故选项A正确。

• 8.【单选题】股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过（ ）同意。
• A.至少三分之一
• B.至少三分之二
• C.半数
• D.全部
• 参考答案：C
• 解析：教材页码：P151-152 股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数同意。

• 9.【单选题】提交年度财务报告时，已登记的基金（  ）未按要求提交的，完成整改之前，协会暂停受理该机构的产品备案，并列入异常机构名单。
• A.持有人
• B.托管人
• C.发起人
• D.管理人
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P259-260 提交年度财务报告时，已登记的基金管理人未按要求提交的，完成整改之前，协会暂停受理该机构的产品备案，并列入异常机构名单。

• 10.【单选题】根据《关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》，某创业投资公司以股权形式投资一家中小高新技术企业100万元，2年后，可抵扣的应纳税所得额为（ ）
• A.100万元
• B.60万元
• C.70万元
• D.50万元
• 参考答案：C
• 解析：公司型创业投资企业采取股权投资方式直接投资于未上市的中小高新技术企业满2年的，可以按照其投资额的70%在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。可抵扣的纳税所得额=100×70%=70万元（选项C正确）。故本题选C。

• 11.【单选题】（ ）年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了美国私人股权投资协会。
• A. 2005
• B. 2006
• C. 2007
• D. 2008
• 参考答案：C
• 解析：2007年，数家并购基金管理机构脱离美国创业投资协会，发起设立了主要服务于并购基金管理机构即狭义股权投资基金管理机构的美国私人股权投资协会(PEC)。