基金从业资格每日一练(2026年3月10日)

• 1.【不定项题】根据现行税收法规政策，公募基金分红免征企业所得税。某基金公司销售人员了解到部分机构客户具有该类税收筹划需求，于是其对公司旗下基金可供分配收益情况和基金合同约定的收益分配条款进行梳理，并选出目标基金，提请公司针对旗下A基金进行分红。公司根据内部流程，为了维护客户关系便于未来合作，于6月12日决定对A基金在合同约定和可供分配效益允许的条件下进行大比例分红，并于6月30日公告。6月15日该销售人员在朋友圈发布其编辑的信息，推荐该基金并介绍分红计划。仅对其维护的机构客户可见该信息，随后其机构客户大额申购基金并在分红 （2）关于该销售人员在朋友圈发布信息的行为，下述说法正确的是（ ）。 Ⅰ.朋友圈发布宣传推介基金的内容，属于变相公开宣传 Ⅱ.该信息内容真实，发布行为符合规范 Ⅲ.该信息设置了仅部分人群可见，所以不公平对待客户 Ⅳ.该设置了仅对部分人可见属于设置了特定对象确认的特定程序
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：该销售人员发布朋友圈仅对其维护的机构客户可见，没有公平对待所有客户，选项Ⅲ正确。

• 2.【单选题】“用精确的语言披露信息，在内容和表达方式上不使人误解，不得使用模棱两可的语言。”体现了基金信息披露内容方面需遵循的（ ）。
• A.真实性原则
• B.准确性原则
• C.完整性原则
• D.规范性原则
• 参考答案：B
• 解析：基金信息披露内容方面需遵循的原则有：真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平性原则。其中，准确性原则要求用精确的语言披露信息，在内容和表达方式上不使人误解，不得使用模棱两可的语言。

• 3.【单选题】（ ）是基金信息披露最根本、最重要的原则。
• A.真实性原则
• B.准确性原则
• C.完整性原则
• D.及时性原则
• 参考答案：A
• 解析：真实性原则是基金信息披露最根本、最重要的原则。

• 4.【单选题】下列关于我国开放式基金赎回的说法中，错误的是（ ）。
• A.必须以金额赎回方式进行
• B.T日的赎回申请通常在T+1日确认
• C.赎回与认购渠道一样
• D.采取份额赎回的方式
• 参考答案：A
• 解析：我国开放式基金采用“金额申购、份额赎回”原则。

• 5.【单选题】基金管理人的合规管理一般涉及（ ）内容。
• A.合规政策制定
• B.合规审查
• C.投诉举报处理
• D.以上选项都正确
• 参考答案：D
• 解析：基金管理人的合规管理包括合规政策制定、合规审查、合规监测、合规检查、合规报告、合规咨询、合规培训、投诉举报处理等重要工作流程。

• 6.【单选题】下列关于增长型基金和收入型基金的风险收益的比较，正确的是（ ）。
• A.增长型基金的风险大、收益低；收入型基金的风险小、收益较高
• B.收入型基金的风险大、收益高；增长型基金的风险小、收益较低
• C.增长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益较低
• D.收入型基金的风险大、收益低；增长型基金的风险小、收益较高
• 参考答案：C
• 解析：一般而言，增长型基金的风险大、收益高；收入型基金的风险小、收益较低；平衡型基金的风险、收益则介于增长型基金与收入型基金之间。

• 7.【单选题】根据合规风险的定义，下列属于合规风险的是（ ）。
• A.基金因市场下跌导致净值回撤
• B.员工违反公司保密制度泄露客户信息被起诉
• C.交易系统故障导致委托指令延迟执行
• D.客户因对分红不满引发的投诉
• 参考答案：B
• 解析：合规风险是指因公司及员工违反法律法规、基金合同和公司内部规章制度等而导致公司可能遭受法律制裁、监管处罚等的风险。A选项是市场风险，C选项是操作风险，D选项是客户纠纷；B选项员工违反保密制度属于违反公司内部规章制度，可能导致公司被起诉，属于合规风险。

• 8.【单选题】基金管理公司内部控制大纲主要内容有（ ）。 Ⅰ.内控目标 Ⅱ.内控原则 Ⅲ.内控措施 Ⅳ.控制环境
• A.Ⅰ、Ⅱ
• B.Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：D
• 解析：内部控制大纲应当明确内控目标、内控原则、控制环境、内控措施等内容。

• 9.【单选题】基金管理人建立交易对手信用评级制度时，需考虑的因素包括（ ）。 Ⅰ.交易对手资质 Ⅱ.交易记录 Ⅲ.信用记录 Ⅳ.交收违约记录
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：A
• 解析：根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新。因此Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均属于基金管理人建立交易对手信用评级制度时需考虑的因素。

• 10.【单选题】某基金份额持有人在开放日赎回某基金10000份基金份额，持有时间为10天，对应的赎回费率为0．75％，假设赎回当日基金份额净值是1．0500元，则可得到的赎回金额和赎回手续费分别为（ ）。
• A.10421．25元和78．75元
• B.9925．56元和74．44元
• C.10421．84元和78．16元
• D.9925元和75元
• 参考答案：A
• 解析：赎回手续费=1．0500×10000×0．75％=78．75(元)，可得赎回金额=1．0500×10000-78．75=10421．25(元)。

• 1.【单选题】在具体实践中，基金管理人会针对不同类型的开放式基金、不同认购金额等设置不同的认购费率。其中，货币型基金一般认购费为（ ）。
• A.0
• B.0.5％
• C.1％
• D.1.5％
• 参考答案：A
• 解析：目前，我国股票型基金的认购费率一般按照认购金额设置不同的费率标准，最高一般不超过1.5％，债券型基金的认购费率通常在1％以下，货币型基金一般认购费为0。

• 2.【单选题】中国证监会领导干部离职后（ ）年内，不得到与原工作业务直接相关的机构任职。
• A.1
• B.2
• C.3
• D.5
• 参考答案：C
• 解析：中国证监会领导干部离职后3年内，不得到与原工作业务直接相关的机构任职。

• 3.【单选题】基金销售机构的准入条件不包括（ ）。
• A.有办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施
• B.制定了完善的资金清算流程
• C.专业的投资团队
• D.财务状况良好，运作规范稳定
• 参考答案：C
• 解析：申请注册基金销售业务资格，应当具备下列条件： ①具有健全的治理结构、完善的内部控制和风险管理制度，并得到有效执行； ②财务状况良好，运作规范稳定； ③有与基金销售业务相适应的营业场所、安全防范设施和其他设施； ④有安全、高效的办理基金发售、申购和赎回等业务的技术设施，且符合中国证监会对基金销售业务信息管理平台的有关要求，基金销售业务的技术系统已与基金管理人、中国证券登记结算公司相应的技术系统进行了联网测试，测试结果符合国家规定的标准； ⑤制定了完善的资金清算流程，资金管理符合中国证监会对基金销售结算资金管理的有关要求； ⑥有评价基金投资人风险承受能力和基金产品风险等级的方法体系； ⑦制定了完善的业务流程、销售人员执业操守、应急处理措施等基金销售业务管理制度，符合中国证监会对基金销售机构内部控制的有关要求； ⑧有符合法律法规要求的反洗钱内部控制制度； ⑨中国证监会规定的其他条件。 商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会认定的其他机构申请注册基金销售业务资格，除具备上述条件外，还应符合《证券投资基金销售管理办法》对不同机构的具体要求，从事基金销售业务的，应向工商注册登记所在地的中国证监会派出机构进行注册并取得相应资格。

• 4.【单选题】基金管理人的（ ），应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书。
• A.基金宣传推介材料
• B.基金招募说明书
• C.托管协议
• D.基金合同
• 参考答案：A
• 解析：依据《证券投资基金销售管理办法》的规定，基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。

• 5.【单选题】下列关于基金半年度报告中主要会计数据和财务指标披露的表述，正确的是（ ）。
• A.需要披露过往4年的主要会计数据和财务指标
• B.需要披露近3年主要会计数据和财务指标
• C.需要披露当期的主要会计数据和财务指标
• D.需要披露过往5年的主要会计数据和财务指标
• 参考答案：C
• 解析：基金半年度报告只需披露当期的主要会计数据和财务指标，而年度报告应提供最近3个会计年度的主要会计数据和财务指标。

• 6.【单选题】相应投资组合风险管理的第一责任人是（ ）。
• A.合规负责人
• B.部门负责人
• C.风险管理职能部门负责人
• D.基金经理
• 参考答案：D
• 解析：各部门负责人是其部门风险管理的第一责任人，基金经理(投资经理)是相应投资组合风险管理的第一责任人。合规负责人负责组织指导公司监察稽核工作；部门负责人是其部门风险管理的第一责任人；风险管理职能部门负责人负责公司风险管理的独立评估、监控等工作。

• 7.【单选题】公司型基金与契约型基金最大的区别是（ ）。
• A.是否上市
• B.是否具有独立法人资格
• C.规模大小
• D.资金是否公募
• 参考答案：B
• 解析：契约型基金是指未成立法律实体，而是通过契约形式设立的基金。公司型基金是指投资者依据《中华人民共和国公司法》(以下简称《公司法》), 通过出资形成独立的公司法人实体，即基金公司，由基金公司自行或者通过委托专门的基金管理人进行管理的基金。

• 8.【单选题】关于基金公司合规管理工作的理念，下列描述正确的是（ ）。
• A.股东利益至上
• B.风险控制优先
• C.管理规模至上
• D.业务发展为重
• 参考答案：B
• 解析：所谓“合规”，与“违规”相对应，是指基金管理人的经营管理活动与法律、规则和准则一致。因此，合规管理是一种风险管理活动，是对业务活动是否遵守法律、监管规定、规则、行业自律准则等一种鉴证行为。

• 9.【单选题】某基金管理公司员工在向公司提出离职申请后，即不再来公司上班了，对该行为表述错误的是（ ）。
• A.已提出辞职但尚未完成工作移交的从业人员，应认真履行各项义务，不得擅自离岗
• B.该员工应当按照聘用合同约定的期限提前向公司提出申请
• C.该员工的做法并未不妥，不牵涉到违反职业道德
• D.该员工违反了忠诚尽责的职业道德要求
• 参考答案：C
• 解析：基金从业人员提出辞职时，应当按照聘用合同约定的期限提前向公司提出申请，并积极配合有关部门完成工作移交。已提出辞职但尚未完成工作移交的，从业人员应认真履行各项义务，不得擅自离岗；已完成工作移交的从业人员应当按照聘用合同的规定，认真履行保密、竞业禁止等义务。该员工违反了勤勉尽责的职业道德要求，其应当按照聘用合同约定的期限提前向公司提出申请。

• 10.【单选题】以下关于基金销售费用的说法，正确的是（ ）。
• A.应在招募说明书中载明费率标准
• B.代销机构可以向投资人收取基金合同未约定的手续费用
• C.基金的申购费必须在申购时收取
• D.对持续持有期少于30日的投资人收取赎回费的，在扣除手续费后，余额可归入风险准备金
• 参考答案：A
• 解析：B项说法错误，基金销售机构应当按照基金合同和招募说明书的约定向投资人收取销售费用，未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同费率。 C项说法错误，认购费与申购费可采用在基金份额发售或者申购时收取的前端收费方式，也可采用在赎回时从赎回金额中扣除的后端收费方式。 D项说法错误，对持续持有期少于30日的投资人收取赎回费的，将赎回费全额计入基金财产。

• 11.【单选题】某公司进行基金销售时，推出名为“胜百八”的年终客户大回馈活动，该活动宣传资料中指出 “凡参加活动并将活动信息分享给好友，即可获得相应数量货币基金份额，投资者参加活动的投资收益率最高档可达到8.8%”。对此案例的评析，下列说法错误的是（ ）。
• A.最高可享8.8%年化收益为宣传资料中的不当用语
• B.根据《证券投资基金销售管理办法》相关规定，该公司需改正其宣传资料
• C.基金宣传推介材料不得违规承诺收益或承担损失
• D.该公司违反了宣传推介材料关于过往业绩刊登的规范
• 参考答案：D
• 解析：基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不得有下列情形： (1)虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 (2)预测基金的投资业绩。 (3)违规承诺收益或者承担损失。 (4)诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。 (5)夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述。 (6)登载单位或者个人的推荐性文字。 (7)基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，应当特别注意：①在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述；②不得使用“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述；③不得使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述；④不得使用“净值归一”等误导基金投资人的表述。 (8)中国证监会规定的其他情形。 D项说法错误，该公司违反了基金宣传推介材料中关于不得违规承诺收益或者承担损失的规范。

• 1.【单选题】1970年，（ ）提出了有效市场假说，依据时问维度，将信息划分为历史信息、当年公开可得信息以及内部信息三种，并在此基础上界定了市场有效性的三个层次。
• A.哈里·马可维茨
• B.威廉·夏普
• C.尤金·法玛
• D.菲尔普斯
• 参考答案：C
• 解析：本题旨在考查有效市场假说的提出者。1970年，尤金·法玛提出了有效市场假说，依据时间维度，将信息划分为历史信息、当年公开可得信息以及内部信息三种，并在此基础上界定了市场有效性的三个层次。故本题选C。

• 2.【单选题】当证券投资基金采取托管人结算模式时，其当日交易后的资金与（  ）直接交收。
• A.证券公司
• B.交易所
• C.托管人
• D.登记结算机构
• 参考答案：D
• 解析：教材页码：P40-P45 选项D正确：托管人结算模式，是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算。 （拓展：在托管人结算模式下，证券投资基金的场内交易资金结算流程分为两个层次：一级结算和二级结算。一级结算是由托管人（如银行）作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公司（简称“中国结算公司”）进行净额交收；二级结算则是托管人根据交易和清算数据拆分计算后与各个托管资产组合完成二级交收）

• 3.【单选题】关于QFII主体资格的申请，下列不符合中国证监会规定条件的是（ ）。
• A.保险公司成立1年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元
• B.商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元
• C.资产管理机构经营资产管理业务2年以上，最近一年会计年度管理的证券资产不少于5亿美元
• D.证券公司经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元
• 参考答案：A
• 解析：QFII主体资格条件之一为，申请人的财务稳健，资信良好，达到中国证监会规定的资产规模等条件。对资产管理机构(即基金管理公司)而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元；对保险公司而言，成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元；对证券公司而言，经营证券业务5年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50 亿美元；对商业银行而言，经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元；对其他机构投资者(养老基金、慈善基金会、捐赠基金、信托公司、政府投资管理公司等)而言，成立2年以上，最近一个会计年度管理或持有的证券资产不少于5亿美元。

• 4.【单选题】投资决策委员会一般（ ）等组成。 Ⅰ 投资总监 Ⅱ 基金经理 Ⅲ 研究部经理 Ⅳ 总经理
• A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• 参考答案：C
• 解析：投资决策委员会一般由基金管理公司的总经理、分管投资的副总经理、投资总监、研究部经理、基金经理等组成。

• 5.【单选题】保证物为发行人持有的债权或股权而非实物资产的债权是（ ）。
• A.担保债券
• B.质押债券
• C.无保证证券
• D.抵押债券
• 参考答案：B
• 解析：抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产；质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产；担保债券是由另一实体提供保证发行的债券。

• 6.【单选题】对于多个资产组成的投资组合，设E(r【sub|p】)为投资组合的期望收益率，E(r【sub|i】)为第i个资产的收益率，W【sub|i】为第i个资产的权重，n为资产数目，那么投资组合期望收益率为( )。 <img src="/upload/paperimg/202510230943506569513e2-4a5b20dae4a9/20251022174736b1c6.png" style="width:100%;"/>
• A. A
• B. B
• C. C
• D. D
• 参考答案：B
• 解析：对于多个资产组成的投资组合，设E(rp)为投资组合的期望收益率，E(ri)为第i个资产的收益率，wi为第i个资产的权重，n为资产数目，那么投资组合期望收益率为： <img src="/upload/paperimg/202510230943506569513e2-4a5b20dae4a9/202510221747366774.png" style="width:100%;"/>

• 7.【单选题】从事（ ）投资的人员或机构被称为“天使”投资者。
• A.大宗商品
• B.风险
• C.另类
• D.衍生金融产品
• 参考答案：B
• 解析：从事风险投资的人员或机构被称为“天使”投资者(angels)。风险投资一般采用股权形式将资金投入提供具有创新性的专门产品或服务的初创型公司。

• 8.【单选题】基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有（ ）。
• A. 较低的投机性
• B. 较高的投机性
• C. 较高的收益性
• D. 较低的收益性
• 参考答案：B
• 解析：基于未被开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性。 综上，该题选B。

• 9.【单选题】以下不属于基金暂停估值情形的是( )  I.某只基金重仓的债券到期后未能兑付，严重影响该基金的流动性  II.港股通产品，因台风警报，联交所宣布闭市一天  III.某基金因投资经理申请年休假。基金无人管理  IV.因估值系统准备不充分，某基金无法正确算出产品应纳增值税额
• A.I、II、III
• B.III、IV
• C.I、III、IV
• D.I、II
• 参考答案：B
• 解析：（本题有歧义，答案仅供参考。解析为教材原文）当基金有以下情形时，可以暂停估值： (1)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时。 (2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时。 (3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值。 (4)如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的。 (5)中国证监会和基金合同认定的其他情形。

• 10.【单选题】标准化投资管理流程的优点是（  ）。
• A. 更贴合个别投资者需求
• B. 业绩可以与同类产品比较
• C. 投资策略制定灵活
• D. 业绩比较基准由投资者决定
• 参考答案：B
• 解析：选项B正确：标准化投资管理流程业绩可以与同类产品比较。 选项ACD错误：属于“定制化投资管理流程”的特点。

• 1.【单选题】投资者持有期限为3年，票面利率为8％，每年付息一次的债券。3年期即期利率为6％，则第3年的贴现因子是（ ）。
• A.0.943
• B.0.794
• C.0.926
• D.0.840
• 参考答案：D
• 解析：贴现因子d【sub|t】=1／(1+S【sub|t】)【sup|t】=1／(1+6％)【sup|3】=0.840。

• 2.【单选题】关于战略资产配置，以下表述正确的是（ ）
• A.战略资产配置是在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置
• B.战略资产配置是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事后的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排
• C.战略资产配置的投资期限一般在一年以内
• D.战略资产配置会确定每类细分资产的投资比例
• 参考答案：A
• 解析：从一般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比；是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排；战略资产配置是在较长投资期限内以追求长期回报为目标的资产配置，其投资期限可以长达5年以上。

• 3.【单选题】在每日开市前，基金管理人需向（  ）提供ETF的申购清单和赎回清单。 Ⅰ.证券交易所 Ⅱ.证券登记结算机构 Ⅲ.基金托管人
• A. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• B. Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅰ、Ⅲ
• D. Ⅰ、Ⅱ
• 参考答案：D
• 解析：Ⅰ、Ⅱ正确：在每日开市前，基金管理人需向证券交易所、证券登记结算机构提供ETF的申购、赎回清单，并通过基金公司官方网站和证券交易所指定的信息发布渠道予以公告。 综上，该题选D。

• 4.【单选题】下列关于期货合约要素的说法中，正确的是（ ）。
• A. 期货品种是指可以在期货交易所上市交易的标的资产
• B. 在交易期货合约时，不限于以交易单位的整数倍进行买卖
• C. 涨跌停板一般以前两日的结算价为基准确定的
• D. 期货合约的交易时间不固定
• 参考答案：A
• 解析：A正确：期货品种是指可以在期货交易所上市交易的标的资产，通常分为商品期货和金融期货两种。 B错误：在交易期货合约时，只能以交易单位的整数倍进行买卖。 C错误：每日价格最大波动限制，也称为“每日涨跌停板制度”，以上一交易日的结算价为基准，规定了当日允许的最大上涨幅度和最大下跌幅度。 D错误：期货合约的交易时间是固定的，每个交易所都有严格的规定。 综上，该题选A。

• 5.【单选题】关于基金招募说明书必须披露的事项，以下表述正确的是（  ）。 Ⅰ．基金募集申请的准予注册文件名称和注册日期 Ⅱ．基金管理人、基金托管人的基本情况 Ⅲ．基金份额的发售日期、价格、费用和期限 Ⅳ．基金投资组合的具体持仓明细
• A. Ⅰ、Ⅱ
• B. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
• C. Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• D. Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ正确：基金招募说明书的主要批露事项 1.基金募集申请的准予注册文件名称和注册日期；（Ⅰ正确） 2.基金管理人、基金托管人的基本情况；（Ⅱ正确） 3.基金合同和基金托管协议的内容摘要； 4.基金份额的发售日期、价格、费用和期限；（Ⅲ正确） 5.基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称； 6.出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所； 7.基金管理人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例； 8.风险警示内容； 9.中国证监会规定的其他内容。 Ⅳ错误：干扰项，持仓明细属于定期报告（如季度报告）的相关内容。 综上，该题选B。

• 6.【单选题】关于场内证券交易结算原则，以下表述错误的是( )
• A.根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构仅能选择开立综合结算备付金账户用于资金交收
• B.在共同对手方制度下，即使买卖双方中的一方不能履约，结算机构也要向守约一方先行垫其应收的证券或资金
• C.根据货银对付原则，一旦结算参与人未能履行对证券登记结算机构的资金交收义务，结算机构就可以暂不向其交付其买入的证券
• D.根据分级结算原则，当证券登记结算机构作为共同对手方提供多边净额结算服务时，结算机构负责与结算参与人之间的集中清算交收
• 参考答案：A
• 解析：根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构可以选择仅开立综合结算备付金账户用于资金交收，也可以选择同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收。

• 7.【单选题】（ ）假定投资组合中各种风险因素的变化服从特定的分布（通常为正态分布），然后通过历史数据分析和估计该风险因素收益分布的方差一协方差、相关系数等。
• A.历史模拟法
• B.方差一协方差法
• C.压力测试法
• D.蒙特卡洛模拟法
• 参考答案：B
• 解析：此题考的是有关风险价值的计算模型之一参数法的相关内容，答案是B项，参数法又称为方差一协方差法，该方法以投资组合中的金融工具是基本风险因子的现行组合，且风险因子收益率服从某特定类型的概率分布为假设，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值，例如方差、均值和风险因子间的相关系数等。 考点 风险价值

• 8.【单选题】在现实生活中较为常见的两种互换合约是（ ）。
• A. 利率互换合约和股权互换合约
• B. 货币互换合约和信用违约互换合约
• C. 利率互换合约和货币互换合约
• D. 股权互换合约和信用违约互换合约
• 参考答案：C
• 解析：在现实生活中较为常见的两种互换合约是【利率互换合约和货币互换合约】，此外还有股权互换、信用违约互换等互换合约。

• 9.【单选题】下列关于银行间债券市场的债券结算的表述，不正确的是（ ）。
• A.根据结算指令的处理方式，债券结算可分为全额结算和净额结算
• B.逐笔全额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场
• C.净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收的结算
• D.截止过户日日终后，债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务
• 参考答案：A
• 解析：A项说法不正确，根据债券交易和结算的相互关系，债券结算分为全额结算和净额结算两种类型；根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收两种类型；逐笔全额结算是最基本的结算方式，适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场；净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收；截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交易结算办理相应债券过户的最后日期。该日日终后，债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务。

• 10.【单选题】某基金销售机构通过电视、电台、报刊等媒体定期或不定期向投资者传达专业信息、传输正确的投资理念，这属于基金客户服务提供的（  ）方式。
• A. 媒体和宣传手册的应用
• B. “一对一”专人服务
• C. 邮寄服务
• D. 电话服务中心
• 参考答案：A
• 解析：选项A正确：媒体和宣传手册的应用是指基金销售机构可通过电视、电台、报刊等媒体定期或不定期向投资者传达专业信息、传输正确的投资理念。 选项B错误：专人服务是指对投资额较大的个人投资者与机构投资者提供的个性化服务。基金销售者一般为其安排较为固定的投资顾问，从基金销售开始就“一对一”服务，并贯穿售前、售中以及售后全过程。 选项C错误：邮寄服务是指向基金持有人邮寄交易对账联、季度对账单、投资策略报告、基金通讯、理财月刊等定期或不定期材料，使投资者尽快了解并理性对待投资行情。 选项D错误：电话服务中心通常以计算机软、硬件设备为基础，并开辟人工座席与语音系统。一些标准化的基金投资操作均可通过自动语音系统完成。同时，在系统中也为投资者提供人工服务选项。

• 11.【单选题】[2021年真题]关于冲击成本，以下表述错误的是（ ）。 Ⅰ冲击成本是一项隐性交易成本 Ⅱ冲击成本是交易行为对价格产生的影响 Ⅲ交易头寸越大，对市场价格的冲击越不明显 Ⅳ作为一种事后计算指标，冲击成本难以精确计算
• A.Ⅰ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅲ 、Ⅳ
• D.Ⅲ
• 参考答案：D
• 解析：交易头寸越大，对市场价格的冲击越明显

• 1.【单选题】关于投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取的方式，下列说法错误的是（  ）。
• A.跟踪协议条款执行情况
• B.聘请专业的第三方机构开展尽职调查
• C.参与被投资企业的公司治理
• D.监控被投资企业的各类经营指标与财务状况
• 参考答案：B
• 解析：投资机构对被投资企业的跟踪与监控通常采取以下几种方式： （1）跟踪协议条款执行情况。 （2）监控被投资企业的各类经营指标与财务状况。 （3）参与被投资企业的公司治理。

• 2.【单选题】以下投资行为属于天使投资的是（ ）。
• A.某互联网公司投资某创新环保企业
• B.某互联网公司老板投资某创新环保企业
• C.某互联网公司老板投资其名下公司的附属企业
• D.某互联网公司老板投资某股权投资基金，并通过该股权投资基金投资某创新环保企业
• 参考答案：B
• 解析：天使投资是指除被投资企业职员及其家庭成员和直系亲属以外的个人以其自有资金直接开展的创业投资活动。

• 3.【单选题】会长办公会的组成不包括（  ）。
• A.会长
• B.专职副会长
• C.兼职副会长
• D.秘书长
• 参考答案：C
• 解析：会长、专职副会长、秘书长、副秘书长组成会长办公会。

• 4.【单选题】某基金产品的风险等级评定为R4，按照合格投资者制度与投资者适当性匹配的要求，基金销售机构进行销售的投资者可以是（ ）。
• A.金融资产为300万元，且风险承受能力为C5的该股权投资基金管理人从业人员
• B.金融资产为300万元的个人，且风险承受能力为C3的普通投资者
• C.净资产为800万元的有限责任公司，且风险承受能力为C4的普通投资者
• D.近三年年均收入为50万元的个人，且风险承受能力为C1的普通投资者，且愿意承受特别警示、书面承诺等搭配程序的普通投资者
• 参考答案：A
• 解析：B项错误。C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品。 C项错误。净资产为800万元的有限责任公司不属于股权投资基金的合格投资者。 D项错误。除风险承受能力最低类别的投资者外，普通投资者如果主动要求，可以在履行适当性程序后，购买高级别的产品或服务。D项中投资者的风险承受能力为C1，可能属于C1中的风险承受能力最低类别。

• 5.【单选题】下列属于盈利能力分析的是（  ）。
• A.计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况，分析和判断公司盈利能力的持续性
• B.计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险
• C.计算公司各年度资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等，结合市场发展、行业竞争、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析公司各年度营运能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经营能力
• D.与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题
• 参考答案：A
• 解析： 盈利能力分析：计算公司各年度毛利率、资产收益率、净资产收益率等，分析公司各年度盈利能力及其变动情况，分析和判断公司盈利能力的持续性。 偿债能力分析：计算公司各年度资产负债率、流动比率、速动比率、利息保障倍数等，结合公司的现金流量状况、在银行的资信状况、可利用的融资渠道及授信额度、表内负债、表外融资及或有负债等情况，分析公司各年度偿债能力及其变动情况，判断公司的偿债能力和偿债风险。 运营能力分析：计算公司各年度资产周转率、存货周转率和应收账款周转率等，结合市场发展、行业竞争、公司生产模式及物流管理、销售模式及赊销政策等情况，分析公司各年度营运能力及其变动情况，判断公司经营风险和持续经营能力。 综合评价：通过上述比率分析，与同行业可比公司的财务指标比较，综合分析公司的财务风险和经营风险，判断公司财务状况是否良好，是否存在持续经营问题。 

• 6.【单选题】项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项不包括（  ）。 Ⅰ.关键比率分析 Ⅱ.网点建设 Ⅲ.经营风险控制情况 Ⅳ.危机事件处理情况
• A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
• B.Ⅰ、Ⅱ
• C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
• D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
• 参考答案：B
• 解析：项目跟踪与监控中需要重点关注的管理事项主要包括:公司战略与业务发展定位、经营风险控制情况、股东关系与公司治理情况、高层管理人员尽职与异动情况、重大业务经营问题、危机事件处理情况等。

• 7.【单选题】股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和（  ）。
• A. 一般个人客户
• B. 一般单位客户
• C. 高净值单位客户
• D. 高净值个人客户
• 参考答案：D
• 解析：股权投资基金的资金来源主要为各类机构投资者和高净值个人客户，基金投向则以未上市企业的股权和已上市企业的非公开交易股权为主。

• 8.【单选题】( )是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权(股份)，从而实现股权投资基金的退出。
• A. 原股东家属回购
• B. 管理层回购
• C. 控股股东回购
• D. 员工收购
• 参考答案：B
• 解析：管理层回购(MBO)，是指被投资企业的管理层在回购条件满足时自筹资金回购股权投资基金所持有的股权(股份)，从而实现股权投资基金的退出。

• 9.【单选题】对股权投资基金的业绩进行比较时，除了考虑投资领域的差异外，还应考虑时间因素。下列关于对时间因素进行考虑的说法正确的是（ ）。
• A.设立时点和到期日应相近
• B.设立时间相同，到期日不同
• C.设立时间不同，但到期日相同
• D.设立日期和到期日都不同
• 参考答案：A
• 解析：基金在不同时点进行业绩评价可能会得到非常不同的结果。因此，对股权投资基金的业绩进行比较时应考虑以下方面：①基金设立的时间应尽量接近；②业绩评价的时间应尽量统一。

• 10.【单选题】根据《外商投资创业投资企业管理规定》，下列关于必备投资者的说法中，错误的是（  ）。
• A.以创业投资为主营业务
• B.外商投资创业投资企业的所有投资者应符合必备投资者的要求
• C.配备具有一定创业投资从业经验的人员
• D.具备一定资金实力和投资经验
• 参考答案：B
• 解析：教材页码：P220-223 设立外商投资创业投资企业，应至少拥有一个“必备投资者”。根据规定，“必备投资者”应当是具备创业投资专业能力与资金实力的投资者。具体来说，“必备投资者”应同时满足以下条件： （1）以创业投资为主营业务。 （2）在申请前三年其管理的资本累计不低于1亿美元，且其中至少5000万美元已经用于进行创业投资。 （3）拥有3名以上具有3年以上创业投资从业经验的专业管理人员。 （4）如果某一投资者的关联实体满足上述条件，则该投资者可以申请成为必备投资者。 （5）必备投资者及其上述关联实体均应未被所在国司法机关和其他相关监管机构禁止从事创业投资或投资咨询业务或以欺诈等原因进行处罚。 （6）非法人制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的1%，且应对创投企业的债务承担连带责任；公司制创投企业的必备投资者，对创投企业的认缴出资及实际出资分别不低于投资者认缴出资总额及实际出资总额的30%。

• 1.【单选题】依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展的机构是（ ）。
• A .中国证监会
• B .中国证券投资基金业协会
• C .中国证券业协会
• D .中国证监会及其派出机构
• 参考答案：B
• 解析：自律组织对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金行业的自律组织。

• 2.【单选题】基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露的信息不包括（ ）。
• A.管理人基本信息
• B.基金的募集期限
• C.基金管理人最近三年的诚信情况说明
• D.投资业绩预测
• 参考答案：D
• 解析：基金募集期间，应当在宣传推介材料中向投资者披露如下信息：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投资信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定价模式；基金合同的主要条款；基金的申购与赎回安排；基金管理人最近三年的诚信情况说明；其他事项。

• 3.【单选题】国家对创业投资基金在税收上给予特别支持，某创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业两年以上，其投资额为人民币500万元，则在股权持有满两年的当年，该创业投资企业的应纳税所得额可抵扣（　　）万元，当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。
• A .300
• B .400
• C .250
• D .350
• 参考答案：D
• 解析：创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年以上的，可以按照其投资额的70％在股权持有满2年的当年，抵扣该创业投资企业的应纳税所得额。当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

• 4.【单选题】企业在追加投资或融资过程中，后期发行的股票价格低于前期发行价格，前期投资者有权免费获取一定数额的新股或调整其转换比例属于( )。
• A.排他性条款
• B.保密性条款
• C.回售权条款
• D.反摊薄条款
• 参考答案：D
• 解析：D项正确，降价融资，即目标公司后续融资时，后轮投资者认购价格相较于前轮投资者认购价格更低的情形。降价融资意味着投资者此前购买的股权付出的代价相对来说更为高昂，从而导致投资者遭受到损失。反摊薄条款本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。故本题选D。 A选项，排他性条款通常是投资框架协议中的条款，它要求目标公司现任股东及其任何任职职员、董事、财务顾问、经纪人或代表公司行事的人在约定的排他期内不得与其他投资机构进行接触，从而保证双方的时间和经济效率。 B选项，保密条款，是指除依法律或监管机构要求的信息披露外，投融资双方对在股权投资交易中知悉的对方商业秘密承担保密义务，未经对方书面同意，不得向第三方泄露。 C选项，回售权条款，是指满足协议约定的特定触发条件时，股权投资基金有权将其持有的全部或部分目标公司股权以约定的价格卖给目标公司创始股东或创始股东指定的其他相关利益方。

• 5.【单选题】拟融资企业X关于其B轮融资与股权投资基金Y进行洽谈，双方已经签署保密协议，X企业的下述（  ）行为可能违反了约定的保密义务。
• A .将Y基金主页上介绍的尽职调查流程转述给企业的A轮投资人
• B .经Y基金邮件允许，将Y对X的评估建议告知企业的重要商业伙伴
• C .创始人向企业重要股东沟通关于待签署投资协议的意见
• D .创始人向其一位股权投资基金行业的好友私下征求投资协议的意见
• 参考答案：D
• 解析：对目标公司而言，其在融资过程中所知悉的股权投资基金的非公开的尽职调查方法与流程、投资估值意见、投资框架协议及投资协议条款等信息通常均属于商业秘密。

• 6.【单选题】清算价值法常见于杠杆收购和（ ）。
• A. 破产投资策略
• B. 市场投资
• C. 价值投资
• D. 清算策略
• 参考答案：A
• 解析：清算价值法则常见于杠杆收购和破产投资策略。

• 7.【单选题】登记挂牌阶段的工作主要不包括（ ）。
• A.分配股票代码
• B.办理股份登记存管
• C.主办券商内核
• D.公司挂牌
• 参考答案：C
• 解析：登记挂牌阶段主要是挂牌申请审核通过后的工作，主要包括：分配股票代码、办理股份登记存管、公司挂牌。

• 8.【单选题】不同组织形式的基金，没有独立法人主体地位的基金包括（ ）。
• A.公司型基金和信托(契约)型基金
• B.公司型基金和合伙型基金
• C.公司型基金、合伙型基金和信托(契约)型基金
• D.合伙型基金和信托(契约)型基金
• 参考答案：D
• 解析：合伙型基金不具有独立的法人地位，信托(契约)型基金不具有独立的法人地位。

• 9.【单选题】根据（ ）不同，上市公司股份协议转让可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。
• A. 转让股份类型
• B. 转让情形
• C. 转让时间长短
• D. 转让主体类型
• 参考答案：D
• 解析：根据转让主体类型的不同，可以分为国有股协议转让和非国有股协议转让。

• 10.【单选题】( )型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品。
• A.C1
• B.C3
• C.C4
• D.C5
• 参考答案：D
• 解析：基金募集机构要根据普通投资者风险承受能力和基金产品的风险等级建立以下适当性匹配原则：①C1型(含风险承受能力最低类别)普通投资者可以购买R1级基金产品；②C2型普通投资者可以购买R2级及以下风险等级的基金产品；③C3型普通投资者可以购买R3级及以下风险等级的基金产品；④C4型普通投资者可以购买R4级及以下风险等级的基金产品；⑤C5型普通投资者可以购买所有风险等级的基金产品。

• 11.【单选题】甲、乙、丙共同出资设立了一有限责任公司，一年后，甲拟将其在公司的全部出资转让给丁，乙、丙不同意，下列解决方案中，不符合《公司法》规定的是（  ）。
• A.由乙或丙购买甲拟转让给丁的出资
• B.乙和丙共同购买甲拟转让给丁的出资
• C.乙和丙均不愿意购买，甲无权将出资转让给丁
• D.乙和丙均不愿意购买，甲有权将出资转让给丁
• 参考答案：C
• 解析：对于有限责任公司，根据《公司法》规定，其股权转让分为内部转让和外部转让两种类型。 内部转让是指现有股东之间相互转让股权，外部转让是指现有股东向股东以外的人转让股权。 两者的区别在于，除非公司章程另有约定，有限责任公司股权的外部转让需要征得其他股东过半数同意。 其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权；不购买的，视为同意转让。 故本题选C。